한화오션 — 투자설명서 (20201013)
제출인: 한화오션

투자설명서
1.7
대우조선해양(주)

투 자 설 명 서

2020년 10월 13일

대우조선해양(주)

기명식 보통주 282,156주

11,384,994,600원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 10월 13일

2. 모집가액 :

40,350원

3. 청약기간 :

10.13(화)~10.14(수)

4. 납입기일 :

10.19(월)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
 ->http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
 ->http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 서울특별시 중구 남대문로 125 서울사무소

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서.jpg
대표이사 등의 확인서

【 본 문 】

3차제출용대우조선해양 출자전환 유상증자 신고서_200924_VFF.DSD<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가.

조선경기 침체에 따른
신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 선가상승 및 환경규제 등의 불확실성으로 인하여 물동량 및 선박 발주량에 있어서 고점이었던 2012년 대비 2016년까지 감소추세
를 보였습니다. 이후 2017~2018년 중국의 수요확대로 인한 LNG선 발주호황 등으로 소폭의 발주 개선세를 보였으나,
2020년 COVID-19로 인한 해상 물동량 둔화가 심화됨에 따라 신규선주의 발주량이 급격하게 감소
하였습니다.
COVID-19와 관련하여 각국 정부는 금리를 인하하는 등 정책대응을 통해 경기부양을 유도하고 있습니다. 

선박 발주는 통상 금리가 인하되는 때보다 상승하는 기간에 보다 활발하게 이루어 지는 경향이 있어,
선박 발주가 본격화되는 시점은 경기 회복에 후행하게 되어 선박 발주량 정상화는 COVID-19로 인한 경제 타격의 회복시점보다 장기화될 가능성
이 있습니다.
국내 대형 조선 3사(현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양)의 2020년 누적 수주현황 또한 전 세계적 발주량 감소에 따라 연초의 수주목표를 큰 폭으로 하회
하고 있습니다.
2020년 8월 누계 기준,
현대중공업은 연초 목표 대비
22.2%,
삼성중공업은
8.3%,
당사는
21.2%
를 달성하며 COVID-19로 인한 직접적인 타격을 받고 있습니다.

현
재

불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간 신조
선
시장의 본격적인 회복시점은 예측하기 어려워 보이
며,

추후에도 신규수주가 부진할 경우
당사를 비롯한 국내 조선사들은
일감 축소로 인한 임금과 시설운
영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성
이 있습니다.

따
라서 투자자께서는 이를 유의
하시기 바랍니다.

[나. 신조선가의 하락 지속에 따른 위험
]

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 저점을 기
록했습니다. 2017년 이후 후판가격 상승 및 달러화 약세로 신조선가가 상승하였으나,
인도량 대비 미흡한 신규 발주로 인하여 수주잔량이 감소하였고 부진한 조선업 구조조정과 조선사간 경쟁이 심화되어 저가수주로 인해 2014~2015년 수준의 선가를 회복하지 못하였습니다.

2020년 상반기는 COVID-19 영향으로 물동량이 감소하였고 불확실성이 증가함에 따라 신조선에 대한 수요가 감소하여 신조선가는 하락세를 보이고 있습니다.

최근 신조선가의 하락은 선박 발주량의 감소에 기인한 것으로, 선박 발주의 급감은 COVID-19 확산에 따른 경기 불확실성 확대와 이동제한 등이 복합적으로 작용한 결과로 판단되며, 전반적인 선가 약세와 단위당 가격이 높은 LNG선의 발주부진 등의 제반상황을 감안 시 원달러 환율의 상승 및 원자재가격 하향안정화를 제외하면 중단기적으로 수주환경 개선 및 신조선가 상승을 견인할 수 있는 요소가 부족
합니다.
신조선가가 상승하지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 저유가 지속에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험]

국
제원유가격은 2019년 브렌트유 기준 53달러~66달러 사이에서 수급에 따라 움직이는 모습을 보이다가.
2020년 전세계적으로 COVID-19 확산으로 인한 수요 감소 및 경기 침체 우려 등으로 브렌트유 기준 19달러까지 급락
하기도 하였습니다. 4~5월부터 각국 정부에서 부양책 발표 및 확진자 수 증가속도가 감소하면서 브렌트유 기준 40달러 수준까지 회복 되었고, 증권신고서 제출 전일 현재 브렌트유 기준 배럴당 약 42.46달러 수준을 유지하고 있습
니다.
해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및
유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.
해양플랜트 신규수주는 2019년에는 조선 3사 수주금액 중 7%를 차지하며 소폭 상승하였으나,
2020년은 유가하락 및 COVID-19 영향으로 국내 조선 3사의 해양부문 수주실적이 전무한 수준
입니다.

LNG 운반선 등 일부 선종에 대한 지속적인 발주 기대에도 불구하고
유가 하락기조와 여전히 해소되지 못하고 있는 선복량 과잉 등 수주환경
개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속
되고 있습니다.
향후 유가 상승 등 수주 환경이 개선되지 않으면 당사의 수주활동에 지속적으로 악영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 셰일오일 개발 관련 위험]

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 미국의 주도로 개발이 진행되고 있습니다.
미국의 원유생산량은 셰일오일 개발 기술이 향상에 힘입어 2016년 이후 지속적인 증가추세를 보였습니다. 2016년 일당 800만배럴 수준에서 2019년말 1,300만 배럴 수준까지 증가추세를 보였고, 셰일 시추공을 뜻하는 리그(Rig)의 숫자도 지속적으로 증가하였습니다. 그러나
2020년 국제유가가 20달러 선을 하회하면서, 셰일오일 생산의 경제성이 급격하게 하락
하였습니다. 이에따라
미국 원유생산량은 일당 1,000만 배럴 수준으로 감소하였고 리그 수도 7월 기준 253리그로 역사상 최저치를 기록
하였습니다.

셰일오일 개발로 인한 원유개발수요 감소 등의 영향은 제한적이나
셰일오일 개발 가속화는 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주 등에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해운업 부진 관련 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장의 현황을 살펴보기 위해서는 해운 물동량을 나타내는 BDI지수를 보는 것이 중요한데,
BDI지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것
입

니다.
2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는(08년 최고 11,793pt)
2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나
, 이후 전반적으로 상승추세에 있으며 2018년 중국의 원자재 수입이 2017년 대비 10% 가량 증가함에 따라 2018년 2,000pt를 돌파하였습니다.
그러나 이후 세계경제의 저성장기조 및 보호무역주의 확산 영향등으로 BDI 지수는 하락하
기
시작하였으며, 2019년 2월 중 500pt 까지 급락
하였습니다. 2020년 상반기는 중국의 대규모 인프라투자 계획과 브라질의 철광석 수출 재개로 인하여 2,000pt 수준까지 다시 급등한 후 재차 하락하여 최근 1,200 ~ 1,500 pt 수준에서 보합세를 보이고 있습니다.

해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 당사가 영위하고 있는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[바. 헤비테일 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산
되면서 조선업계의 운영자금에 부담이 증가하였습니다. 이에 선수금이 줄고 매출채권이 늘어남에 따라 운전자본이 증가하고, 운전자본을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다.

조선업체들은 2016년 들어 일부 헤비테일 결제방식의 시추설비 인도지연과 헤비테일 방식의 상선 매출비중 증가로 인해 미청구공사가 재차 증가하고 있으며,
특히 최근에는 초과청구공사의 감소에 따라 운전자본투자 부담이 확대되고 있습니다.

당사의 운전자본은 2018년말 4조
4,728억원
에서 2020년 반기말 2조 9,410억원으로 감소하였으나 운전자본의 부담은 여전히 존재하고 있는 상태입니다.

이러한
Heavy-tail 결제 방식은 당사를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 당사로 현금이 유입되는 시점이 다소 지연되는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[사. 후발업체의 시장참여 관련 위험]

현재 조선 시장은 일본이 경쟁에서 뒤처지고 있는 동시에
국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열
해지고 있으며,
저임금을 이용한 중국 등의 후발업체들이 공격적인 영업
을 펼치며, 일반 화물선, 탱커선 시장을 잠식해오고 있는 상황입니다. 중국 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등
경쟁이 커지고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 위험이 증대될 수 있습니다
.

[아. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험]

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 헤지가 어렵습니다.

2018년부터 2020년까지는 전방 수요 감소 등의 원인으로 후판가격은 500달러 초반까지 하락하였지만,
2020년 6월 톤당 100달러 수준이었던 철광석 가격이 130달러 수준까지 상승하며 후판 가격 또한 상승세
를 보이고 있습니다.
2020년 9월 기준 중국 내수 후판 가격은 6월 540달러 대에서 580달러 대로 상승
하고 있습니다.
향후 원자재 가격 상승 등의 이유로 후판과 철강재 가격이 급등할 경우에는 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

[자. 환율 변동성 관련 위험]

당사가 영위하는 조선, 해양 사업 부문 등의 실적은 환율변동과 연관되어 있습니다. 높은 달러/원 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나,
달러/원 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히
조선업의 경우 대부분의 계약이 달러화로 이루어지기 때문에 환 변동 리스크에 대한 노출
이 있습니다. 최근의 세계 주요국 통화정책에 따른
환율변동성 증가는 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[차. 충당부채 관련 위험]

조선업의 경우 수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나,
해양플랜트의 경우 발주처의 발언력이 강하고 10억~30억 달러의 대규모 프로젝트는 설계변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다
. 또한 프로젝트 완료후 발생하는 하자보수나 보상 요구를 대비하여 충당부채를 설정하고 있으나
충당부채 설정액을 초과하는 고객요구는 당사의 수익성을 악화시킬 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[카. 환경 규제 관련 위험]

최근 선박온실가스 감축에 대한 국제회의가 진행되는 등
환경 규제 관련 이슈가 점차 부각됨에 따라 국내에서도 법 제정을 통해 온실가스 배출에 대해 규제하고 있으며, 대형조선사를 중심으로 친환경 선박 개발
에 힘을 쏟고 있습니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사간 기술경쟁을 통해 차별화가 이루어 질 것으로 예상되어 업계의 판도가 변화할 수 있습니다.

[
타
. 정부 주도의 조선업 구조조정 추진으로 인한 영향
]

정부는 2015년 10월 '구조조정협의체'를 구성하고
5개 공급과잉 산업(조선, 해운, 건설, 철강, 유화)에 대한 구조조정을 추진하고 있으며, 이에 따라 조선산업에의 파급 효과가 클 것으로 예상
됩니다. 현재
대형 조선3사와 중소형 조선사들의 구조조정이 진행되고 있으며, 구조조정 진행 경과에 따라 사업 재편
이 이루어질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
파
. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근
조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률
인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기
하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[
가.
본
출자전환 유상증자 관련 사항]

금번 대우조선해양(주) 유상증자는 출자전환대상자(회사채투자자)를 대상으로 청약을 진행합니다. 당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서
2020년 9월 25일
개최된 이사회 결의에 따라 진행되며, 출자전환대상자는 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 대우조선해양(주)이 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다.

당사는
2017년 2차
례, 2018년 1차례
에
걸쳐

8,870억
원
에
해당하는 금액을 출자전환 한 바 있습니다.
이처럼 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 노력하고
당사의 유상증자 출자전환이 모두 성공적으로 완료가 되었다 하더라도, 신
규 수주가
부진하거나 발주처에 의한 인도 지연
등이 발생하는 경우 당사가 예측한 목표 재무상태 및 손익을 달성하지 못할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나.
당사의

관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험]

당사는 2016년 회계처리기준 위반혐의 및 전직 임직원의 횡령,배임혐의와 관련하여 한국거래소 상장적격성 실질짐사 대상에 해당하여

기업심사위원회로 부터 1년간 개선기간을 부여 받고 동 개선기간동안 당사 발행 주권의 매매거래 정지 처분을 받은
바 있습니다. 이후 경영개선 실적에 대해

기업심사위원회로 부터 재심의를 받아 2017년 10월 30일자로 주식거래가 재개
되었습니다.

한편, 당사의 외부감사인인 삼일회계법인의

2016년 감사보고서 '한정의견'을 표명함에 따라 유가증권시장 규정에 의거 관리종목으로 지정
된 바 있습니다.

2019년 사업년도
회사의 외부감사인인 삼덕회계법인의
2019년 감사의견은 적정이며,
2018년 3월
관리종목 지정 또한 해제
되었습니다.

그러나,

연간 감사보고서에서 2년 연속으로 '한정의견'을 받거
나 혹은

최
근 사업연도의 개별재무제표
또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우에
유가증권시장 상장규정에 의거 상장폐지 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

[다. 당사의 재무제표 적정성 관련 위험]

당
사는 재무건전성 악화로
2016년 '외부감사인 강제지정 대상기업'으로 지정됨
에 따라 외부감사인이 안진회계법인에서 삼일회계법인으로 변경되었으며, 삼일회계법인은
당사
의 매출원가의 기간귀속에 대한 증거 불충분을 사유로 2016년도 감사보고서와 2017년도 1분기 검토보고서에 대해'한정'의견을 표명하였습니다
.

한편, 2008년부터 2016년 1분기까지의 사업보고서 및 연결감사보고서 등에 대한 증권선물위원회의 조사, 감리결과 조치통보에 따라, 당사의 재무제표에 대한 수정(재작성)이 발생하였으며,
해당 분식회계와 관련하여 증선위로부터 과징금 약 45억원 부과, 담당임원 해임권고 및 감사인 지정권고조치를 받은 바 있습니다.

아울러,
신고서제출일 현재, 당사가 피고인 소송은 총 85건(432,692백만원, USD 173,748천)입니다. 이 중 주요 소송은 당사의 분식회계에 의한 허위 연결재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음을 취득함으로써 손해를 입었다고 주장하는 일부 투자자들이의 당사 및 회계법인 등 대상으로 한 손해배상청구소송이 있으며, 현재
당사는 5개 사건의 제1심에서 일부승소하여 항소심에 계류 중이고, 나머지 사건들은 제1심 계류 중에 있습니다.

현재 상기의 진행중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수는 없습니다.

따라서, 투자자께서는 당사의 재무제표에 대한 감사인의 의견, 관계당국의 조치, 재무제표의 수정사항 및 소송진행 상황 등을 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[
라.

선박 및 해양 프로젝트 인도지연 등
에 따른 유동성 위험]

2019년
말 연결기준
2조 7,521억원
수준의
당사 매출채권 및 기타채권(미청구공사 포함)은 선박금융시장 위축, 수금조건 변경 등의 요인으로 인해 2020년 반기말 기준 3조 2,884억원으로 증가
하였습니다.

업황의 둔화로 인한 인도지연 등의 문제가 발생할 경우 유동성 부족이 심화
될 수 있습니다.

당사가 영위하
는 수
주 프로젝트 특성상, 발주사의 사정으로 인
한 납기지연 가능성 및 선박금융시장의 위축으로 인한 수금지연, Heavy-tail방식의 수금조건 심화 등 가능성이 존재하며 이는 당사의 유동성위험을 증가시키게 됩니다.
향후 매출대비 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우에는 운전자금 부담으로 당사의 현금흐름 안정성이 저하될 가능성
이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다

한

편
, 당사는 수주산업 유동성확보를 위해 2017년 3월 23일 채권단의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 의거하여, 당사는 신규 수주 및 계약 이행에 필요한 선수금환급보증, 계약이행보증, 하자보수보증 등의 보증 지원을 채권단 및 기타 금융기관으로부터
받고 있습니다.

[마. 당사 수익성 관련 위험
]

당사는
2020년 반기 연결 기준 매출액 3조 9,239억원, 영업이익 3,524억원 및 반기순이익 2,940억원을 기록
하였으며, 전년 동기 대비 매출액은
7.07% 감소
, 영업이익 및 반기순이익은 각각

10.66% 및 13.66%
감소
하였습
니다.

조선, 해운 경기 침체 장기화 및 조선사간 경쟁심화로 2015년 이후 당사의 매출액은 지속 감소 추세에 있습니다.

영업이익은 부실 프로젝트 정리와 원가절감 노력으로 2017년 흑자전환 후 2018년 1조원을 초과하는 영업이익을 달성하였으나, 이후 이익폭은 감소 추세에 있습니다.

향후 근본적인 글로벌 해운 경기 회복이 뒷받침이 되어야 당사도 본격적인 회복이 가능할 것이라고 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
바. 당사 차입금
관련 위험]

당사는 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 인한

결제방식의 Heavy-tail(상대적으로 선수금 비중이 낮고, 선박 인도시 지불하는 금액의 비중이 높은 선박 건조 계약) 계약이 증가하면서
차입금 증가세가 이어져 2015년에는 총차입금이 9조 1,554억원으로 큰폭으로 증가하였습니다.

이후 당사는 자구계획이행 및 2016년말 한국산업은행의 출자전환, 2017년 6월 한국산업은행 및 금융기관의 출자전환, 2017년 8월 이후 3차례의 회사채투자자 및 기업어음증권 소지자의 출자전환으로
2020년 반기말 기준
총차입금은
2조
9,423
억원으로 감소하였습니다. 

그러나, 당사의 차입구조가 단기성 차입금 비중(유동성 차입금 비율
49.66%
)이 높은 점
은 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로
작용

할 수 있
으니 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

[사. 당사 종속기업 관련 위험]

당사의 2020년 반기말 기준 연결대상 종속회사는 4개사이며, 향후

종속기업의 실적에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 최근 당사의 계열회사인 신한중공업㈜가 서울회생법원으로부터 회생절차 개시결정을 받았으며, 동사의 경영정상화를 목적으로 당사는 2020년 7월 14일 이사회를 통해 대여금 522억원의 지원을 결정하였습니다. 이와 같이 종속회사 등의 재무상황 악화 및 당사의 추가 지원 여부 등에 따라 당사의 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아울러, 당사는 대규모기업집단에 대한 공정거래위원회 등의 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다.

[아. 환율 변동성 관련 위험]

당사는 사업 구조상
제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재
합니다. 이러한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 파생상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등락하는 경우에는 당사의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[자. 당사의 최대주주에 관한 사항]

당사의
최대주주는 한국산업은행으로 증권신고서 제출일 현재

55.72%
의 지분을 보유하고 있습니다.

당사가 금번 출자전환 유상증자를 실시할 경우,

출자전환 결과에 따라 달라질 수 있지만
출자전환 대상 회사채투자자 100%
출자전환비율을
가정 시, 지분구
조는

한국산업은행 55.58%, 하나은행 8.39%
로 예상됩니다
.

따
라서
금번 출자전환 유상증자를 통해 당사의 최대주주의 변경 위험성은 낮을 것으로 판단됩니다.

한
편,
한국산업은행은 한국조선해양(주) 및 현대중공업 지주회사와 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결
하였습니다. 동 지배구조 변경을 위

해
서는

유
상증
자는 공정거래위원회(해외 유관기관 포함)의 유상증자 거래 승인 및 한국조선해양 주식회사의 현물출자계약에 의한 기업결합 승인 등 제반조건이 충족되어야 실행될 예정으로, 거래 당사자의 회생 또는 파산절차 개시 등의 사유가 발생할 경우 계약은 해제될 수 있음
을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 당사
우발채무 관련 위험]

당사는 신고서제출일 기준
영업활동 등과 관련한 소송이 진행중
에 있습니다.
우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만
상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

[카. 주요 발주처 관련 위험
]

조
선
산업의 특성상 매출 의존도가 높은 특정 소수업체는 없지만
,
상위 발주처에 대한매출 의존도가 높은 편
입니다.
당사의 상위 10개 주요 발주처는 2020년 반기 연결기준 매출액의

83.10%
를 차지
하고 있습니다. 연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및 계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 한편,
유가하락에 따라 해양사업을 영위하는 주요 발주처들의 신용등급이 하향 조정되고 있는 상황
입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타. 신용등급 하락 관련 위험
]

당사를 포함한 국내 조선사들의 신용등급이 지속적으로 하향조정되고 있습니다.
신용평가사는 조선사들의 대규모 손실과 수주절벽, 저유가, 선주사 리스크 등 조선산업 전반에 걸친 위험 요인으로 인하여 지속적으로 조선업체들의 신용등급을 하향 조정하고 있습니다.
조선해운 업황의 개선이 지연될 경우 추가적인 신용등급 하락 가능성을 배제할 수 없습니다.

신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파. 구조조정 및 노동자 쟁의행위에 따른 위험
]

당사는
채권단의 요구에 따른 자구안에 따라
2021년까지 9,000명 이하로 감축하는 계획을 이행중입
니다.(2020년 반기말 현재 9,479명)
인력감축
구조조정 진행 과정에서 당사의 노동조합은 2016년 6월 14일 쟁의행위를 가결하였으며 이후 2016년 7월 6일 파업을 가결하였습니다. 이후 한국산업은행은 당사 자본확충 방안에 노조 동의를 전제 조건으로 발표하였으며,
당사
노동조합은 2016년 11월 17일 '경영정상화를 위한 추가 노사확약서'를 채권은행인 한국산업은행에 제출한 바 있습니다. 해당 확인서는 쟁의행위 금지 및 고통분담의 내용을 포함하고 있습니다.
향후 자본확충, 구조조정 등 당사 경영 정상화 과정에서의 노사 간의 갈등이 재차 발발할 경우, 채권단 등의 자금지원에 차질이 생길 수 있으며 이는 당
사의 기업회생절차(법정관리)
등으로 이어질 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

[하. COVID-19 영향]

2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향
을 미치고 있습니다.당사는 종업원 근무장소 및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소 등
현재 정상 영업 시 수행하던 영업활동을 제한하는 방식으로 사업을 수행
하고 있으며, 이는 생산성 저하와 함께 매출의 감소와 지연, 미래 매출 기회의 상실 등을 야기할 수 있을 것으로 예상됩니다. 
COVID-19와 영업활동 변경이 당사의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 발행주식의 물량 출회 관련 위험]

본 유상증자를 통해 상장예정인 대우조선해양(주) 기명식 보통주
282,156주
의 상장예정일은
2020년 11월 4일
입니다.
본 유상증자의 발행규모는
11,385백만원
이며, 발행주식수는
282,156주
로서 총발행주식수의 약
0.26%
에 해당하는 물량입니다. 청약 결과에 따라, 미청약주식이 발생할 경우 미발행처리 되므로 최종 발행규모는 변동될 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 의무보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다
. 

[나. 환금성 제한에 관련된 위험]

금번 출자전환 유상증자 청약에 참여하여
신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[다. 주가희석화에 따른 주가하락에 관한 사항]

금번 유상증자의 발행예정주식수
282,156주
는 증권신고서 제출일 현재까지 발행한 주식의 총수인
107,205,752주의 약 0.26%
에 해당합니다.

추가 상장 이후 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량이 즉시 거래 가능하며 일시에 출회 가능하기 때문에 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

라. 상장기업에 대한 관리감독기준에 관한 사항]

최근
상
장기업에 대한 관리감독기준이 강화
되는 추세에 따라, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지

등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[마. 정기공시 및 수시공시와 관련된 사항]

본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등
기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조
하시기 바랍니다. 

[바. 유상증자의 일정 변경에 관한 사항]

본 증권신고서는

공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며,

투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질

을

가져올 수 있습니다. 또한,

관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로
투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[사. 증권신고서 상 투자위험요소에 관한 사항]

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우 본 건 모집을 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으므로,
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며

투자자 여러분의 독자적인 판단
에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

[아. 출자전환에 참여하지 않은 회사채와 관련된 위험]

회사는 사채권자 집회 결의 및 법원인가 결정 등에 따라 출자전환 대상 사채권자를 위해

2
017년 8월, 2017년 12월 및 2018년 3월 제3자 배정 유상증자 관련 청약을 실시하였으며 지난 세 차례
의 유상증자에 청약하지 않은 사채권자들의 출자전환을 위해 금번 추가 청약을 실시합니다. 다만,
금번 출자전환에 참여하지 않을 경우 향후 있을 수 있는 추가 출자전환에 청약하더라도 발행조건의 변경 및 공모방식의 변경 등에 따른 환금성 제한 등의 위험
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
282,156
5,000
40,350
11,384,994,600
제3자배정

(*) 금번 유상증자는 재무구조 개선을 위한 제3자배정 출자전환 유상증자로서

당사의 무보증사채
(대
우조선해양(주) 제4-2회 1,131,969,000원, 제5-2회 1,466,191,000원, 제6-1회 3,220,603,000원, 제6-2회 1,653,386,000원, 제7회 3,912,944,000원)
사채권자(2017년 8월 2일~8일, 2017년 12월 11일~15일 및 2018년 3월 8일~9일 미청약자

)

를
대상으로 청약을 진행합니다.

주1) 발행예정주식수
282,156주
는 전량 무보증사채 사채권자의 출자전환주식수입니다.

주2) 무보증사채 사채권자의 출자전환주식수의 경우, 2017년 4월 17일~18일 양일간의 사채권자집회를 통해 사채 권면액의 50%이상 출자전환하기로 결의하였으나 출자전환비율을 50%로 정할 경우 초과 청약분 발생 시 신주 배정이 불가함을 감안하여, 회사채투자자의 출자전환비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 배정주식수를 산정하였습니다.

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 10월 13일 ~ 2020년 10월 14일
2020년 10월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자
11,384,994,600

발행제비용
39,711,030

주1)해당 발행제비용은 청약결과에 따라 변경될 수 있습니다.

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2020.09.25

【기 타】

1. 금번 유상증자는 당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서 2020년 09월 25일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다. 또한, 금번 대우조선해양(주) 유상증자는 출자전환대상자를 대상으로 청약을 진행하되, 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 대우조선해양(주)이 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다.

2. 당사는 당사가 발행한 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회 무보증사채의 사채권자집회를 2017년 4월 17일 및 2017년 4월 18일 각각 개최하였습니다. 이를 통해 각 사채에 대한 기한이익상실 취소, 사채의 이율 및 이자지급기일의 변경에 관한 사항 및 잔여채권의 만기연장에 관한 사항이 결의되었습니다. 또한, 동 결의를 통해 각 사채권자는 사채권면 금액의 50% 이상을 출자하여 출자전환 대상사채 원금을 신주 인수대금과 상계하는 방식으로 당사가 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다. 동 결의는 2017년 4월 21일 법원의인가를 받음으로써 효력이 발생하였습니다. 한편, 5-2, 6-1회차 사채권자집회 결의와 관련하여 5월 26일 제기한 회사채 투자자의 재항고는 7월 6일 대법원에서 최종 심리불속행기각 결정을 내린 바 있습니다. 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시시스템에 공시한[사채권자집회결의] 내용을 참고하시기 바랍니다.

3. 금번 제3자배정 유상증자의 신주상장예정일은 2020년 11월 04일입니다. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주상장시점까지 환금성에 제약이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

4. 본 증권신고서의 심사과정에서 정정명령이 부과될 수 있으며, 정정명령 부과시 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

6. 금번 공모 제3자배정 유상증자는 출자전환에 의한 채무조정 및 재무구조 개선으로 주금납입상계의 방법에 따라 청약증거금은 주금납입일에 해당 채권과 상계 처리되어 주식납입금으로 대체하기 때문에 실제 자금이 유입되는 것은 아닙니다.

7. 발행가액 산정 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」의 「공모가격 결정방법」을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

금번 유상증자는 당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서 2020년 09월
25
일 개최된 이사회 결의에 따라 진행됩니다. 또한, 금번 대우조선해양(주) 유상증자는 출자전환대상자를 대상으로 청약을 진행하되, 출자전환대상채권과 대우조선해양(주) 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 상계처리 하는 방식입니다.

[이사회 결의일 : 2020년 09월 25일]

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
주식의 수 
(주1)
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
282,156
5,000
40,350
11,384,994,600
제3자배정 유상증자(출자전환)

자료: 당사제시

(*) 금번 유상증자는 재무구조 개선을 위한 제3자배정 출자전환 유상증자로서 당사의 무보증사채
(대
우조선해양(주) 제4-2회 1,131,969,000원, 제5-2회 1,466,191,000원, 제6-1회 3,220,603,000원, 제6-2회 1,653,386,000원, 제7회 3,912,944,000원)
사채권자(2017년 8월 2일~8일, 2017년 12월 11일~15일 및 2018년 3월 8일~9일 미청약자

)
를 대상으로 청약을 진행합니다.

주1) 발행예정주식수 282,156주는 전량 무보증사채 사채권자의 출자전환주식 수 입니다.

주2) 무보증사채 사채권자의 출자전환주식수의 경우, 2017년 4월 17일~18일 양일간의 사채권자집회를 통해 사채 권면액의 50%이상 출자전환하기로 결의하였으나 출자전환비율을 50%로 정할 경우 초과 청약분 발생 시 신주 배정이 불가함을 감안하여, 회사채투자자의 출자전환비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 배정주식수를 산정하였습니다.

주3) 당사는 유가증권 상장법인으로서 본 유상증자 후 발행되는 주식의 상장예정일은 2020년 11월 04일 입니다. 이와 관련하여 투자위험요소의 기타위험을 참조하시기 바랍니다.

주4) 청약일은 2020년 10월 13일 부터 2020년 10월 14일(2일간)이며, 납입일은 2020년 10월 19일입니다.

주5) 청약 후 실권주 발생시 자본시장법 규정(제165조의6 제2항)에 따라 미발행 처리합니다. 또한, 청약된 주식수가 발행예정주식수의 일부인 경우에도 청약된 주식수는 발행됩니다

가. 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

일자
증자절차
비고

2020년 09월 25일
이사회결의
상법 제416조, 제418조 제2항

2020년 09월 25일
증권신고서 제출
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조

2020년 10월 13일
증권신고서 효력 발생(예정)
투자설명서 제출

2020년 10월 13일
~
2020년 10월 14일
청약일
2 영업일간

2020년 10월 19일
주금납입일
채권과 신주납입 대금 상계

2020년 10월 20일
유상증자 효력 발생
-

2020년 11월 03일
신주권 교부일(예정)
-

2020년 11월 04일
신주권 상장일(예정)
-

2020년 11월 05일
환불일(예정)
단수주 대금 및 채권 일천원단위 미만 금액

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

주3) 금번 제3자배정 유상증자는 출자전환에 의한 채무조정 및 재무구조 개선으로 주금납입 상계의 방법에 따라 청약증거금은 주금납입일에 해당 무담보채권과 상계 처리되어 주식납입금으로 대체하기 때문에 실제 자금이 유입되는 것은 아닙니다.

나. 3자배정 유상증자(출자전환) 내역

구 분
내 역
비 고

예정발행주식수
282,156주

1주당 발행가격
40,350원
주)

증가하는 자본금
1,410,780,000원

주) 1주당 발행가격은 ['제1부 모집 또는 매출에 관한 사항' Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법]을 참고 부탁드립니다.

다. 출자전환 대상액 및 지분 구조 변화

[출자전환 내역]

(단위 : 주, 원)

제3자배정대상자

무담보채권금액(A)
전환비율(B)
(A) X (B)

출자전환

금액(원)

배정 주식수

(주)

회사채 투자자 (주1)

11,385,093,000
100%

11,385,093,000

11,384,994,600
282,156

계

11,385,093,000

-
11,385,093,000
11,384,994,600

282,156

자료: 당사제시
주1) 회사채투자자는 2017년 4월 17일~18일 양일간의 사채권자집회를 통해 사채 권면액의 50%이상 출자전환하기로 결의하였으나 출자전환비율을 50%로 정할 경우 초과 청약분 발생 시 신주 배정이 불가함을 감안하여, 회사채투자자의 출자전환비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 배정주식수를 산정하였습니다.
주2)상기 제3자배정대상자 중 무담보채권금액에 전환비율을 적용한 금액이 출자전환금액과 차이가 발생하는 이유는 단수주입니다. 단수주대금은 현금으로 환불될 예정입니다. 3자배정대상자별 청약절차 및 환불 등에 대한 자세한 사항은 [제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항]을 참고해 주시기 바랍니다.

[출자전환 후 예상 지분구조]

(단위 : 주)

구 분
증자 전
유상증자 주식수
증자 후

주식수
비율
주식수
비율

최대주주
한국산업은행
59,738,211
55.72%
-
59,738,211
55.58%

하나은행
9,015,563
8.41%
-
9,015,563
8.39%

우리은행
2,494,270
2.33%
-
2,494,270
2.32%

금융위원회
2,325,577
2.17%
-
2,325,577
2.16%

기타
33,632,131
31.37%
282,156
33,914,287
31.55%

합 계
107,205,752
100.00%
282,156
107,487,908
100.00%

자료: 당사제시(2020년 9월 25일 기준)
주1) 금번 출자전환에 대한 배정 주식수는 회사위험 가.를 참조하시기 바랍니다.

[출자전환 후 재무구조 변동현황]

(단위: 주, 억원)

구분
증자 전
(2020년 반기말)
금번 출자전환 후
(회사채 투자자 100% 출자전환)
금번 출자전환 후
(회사채 투자자 50% 출자전환)

발행주식총수
107,205,752
107,487,908

107,346,830

자기자본(주2)
40,501
40,615
40,558

자본금(주2)
5,410
5,424
5,417

자본잠식률(%)
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

부채비율(%)
175.76
175.27
175.52

자료: 당사제시
주1) 위의 재무구조 변동 현황은 실제 청약결과에 따라 달라질 수 있습니다.
주2) 자기자본 및 자본금의 경우 2020년 반기말 기준 수치에 출자전환 비율별로 단순계상하여 산정한 수치임

2. 공모방법

[모집방법: 제3자배정 유상증자(출자전환)]

가. 제3자배정의 근거규정에 관한 사항 

금번 제3자배정방식 유상증자는 아래 당사의 정관에 근거하여 진행하고 있습니다.

제3자배정 근거가 되는 정관규정

제11조(주식의 발행 및 배정) 

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.

1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입,

재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자 (이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 

4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

나. 제3자배정 대상자에 관한 사항

모집대상
내 용

제3자배정자

(1) 대
우조선해양(주) 무보증사채(대우조선해양(주) 제4-2회 1,131,969,000원, 제5-2회 1,466,191,000원, 제6-1회 3,220,603,000원, 제6-2회 1,653,386,000원, 제7회 3,912,944,000원)
사채권자(2017년 8월 2일~8일, 2017년 12월 11일~15일 및 2018년 3월 8일~9일 미청약자
)

제3자배정 목적

(1) 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진방안(2017.3.23)"에 의거한 출자전환 
(2)

한국산업은행과 기타 금융기관(하나은행, 우리은행, 국민은행, 신한은행) 합의에 따른 출자전환

(3) 2017년 4월 17일 ~ 2017년 4월 18일 진행한 당사의 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 무보증사채 사채권자집회를 통해 결의된 사항을 이행하기 위한 출자전환
(4) 출자전환(채무상계)을 통한 채무변제 및 재무구조 건전성 개선

배정주식

대우조선해양(주) 기명식 보통주식 282,156주

출자전환대상 채권
(출자전환금액)

11,384,994,600
원

발행가액

▶기준주가 : 4,480원(2016년 07월 14일 종가) X 10 (무상감자 배수) = 44,800원

▶발행가액 : 44,800원 X (1-0.10(할인율)) = 40,350원 (호가단위 미만 절상)

발행가액
산정 근거
주1)

▶ 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-18조 제3항
▶ 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 따른 신주 및 영구전환사채 발행가격 
▶ 한국산업은행과 기타 금융기관(하나은행, 우리은행, 국민은행,

신한은행)
의 합의에 따른 신주발행가액
▶ 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 사채권자집회결의 (2017년 04월 17일~18일)
▶ 당사와 미상환 기업어음증권 소지인 간에 체결된 『기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서』(2017년 04월 18일~2017년 04월 20일)
▶ 자본감소에 따른 기준가격 결정방법 안내공시-한국거래소(2017년 01월 13일)

실권주 발생시 
처리방법
주2)
청약 후 실권주 발생시 자본시장법 규정(제165조의6 제2항)에 따라 미발행 처리합니다. 또한, 청약된 주식수가 발행예정주식수의 일부인 경우에도 청약된 주식수는 발행됩니다.

주1) 발행가액 산정 내역은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」의 「공모가격 결정방법」을 참고하시기 바랍니다.

주2) 사채권자집회 의결에 따라 출자전환을 미이행한 출자전환대상 사채 50%에 대해서는 최초 신주청약일의 첫째 날부터 이자가 발생하지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

신주의 발행가액은 “증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정” 제5-18조 제1항에 의거하여, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정 후 10% 이내의 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하여야 합니다. 그러나 금번 당사가 진행하는 유상증자의 경우 2017년 4월 17일~18일 개최한 기 발행 공모사채권(제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회) 사채권자집회 결의 및 채권은행간 합의에 따른 출자전환의 이행이므로 당시 결정된 40,350원의 발행가액을 확정 발행가액으로 적용합니다.

[증권의발행및공시등에관한규정 발췌]

제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) ① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. <개정 2009.7.6, 2013.9.17>

② 제1항 본문에 불구하고 제3자배정증자방식의 경우 신주 전체에 대하여 제2-2조제2항제1호 전단의 규정에 따른 조치 이행을 조건으로 하는 때에는 유상증자를 위한 이사회결의일(발행가액을 결정한 이사회결의가 이미 있는 경우에는 그 이사회결의일로 할 수 있다) 전일을 기산일로 하여 과거 1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에 따라 기준주가를 산정하는 경우 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 권리내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식의 시가(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니한다) 및 시장상황 등을 고려하여 이를 산정한다.

사채권자집회 결의 및 채권은행간 합의 시점에서 당사의 보통주는 2016년 7월 15일부로 상장적격성 실질심사로 인한 매매거래정지 및 개선기간 상태로 "증권의 발행 및공시 등에 관한 규정”에 의한 기준주가 산정이 불가한 상태였습니다. 

현실적인 대안으로서 당사는 매매거래정지 전일 종가에 자본감소에 따른 소수주주 주권병합비율(무상감자 배수)을 곱한 가격을 기준주가로 하고 이에 10% 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하는 것이 합리적일 것으로 판단하였으며, 금번 유상증자의 발행가액은 2016년 12월 29일 유상증자 결정 시 출자전환 가액과 동일합니다.

한편, 한국거래소는 2017년 1월 13일 무상감자에 따른 기준가격결정방법을 공시한 바 있습니다. 해당 공시에 따르면 무상감자를 반영한 당사 보통주의 평가가격은 44,800원이며 기준가격의 경우, 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위내에서 적용일인 2017년 1월 16일 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 됩니다. 신주발행가 결정 당시 당사의 보통주는 매매거래정지 상태로 인해 기준가격 결정방법을 적용한 기준가격은 산정되지 않았으나, 평가가격은 금번 제3자배정 유상증자 신주발행가격의 기준주가(44,800원) 산정에 반영하였습니다.

[자본감소에 따른 기준가격결정방법 안내]

1. 회사명
대우조선해양

2. 주권종류와 가격
주권종류
평가가격(원)
최고호가(원)
최저호가(원)
대용가(원)

보통주식
44,800
67,200
22,400
0

3. 기준가격 결정방법
최저호가가격 및 최고호가가격의 범위내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 됨.

4. 매매방법
결정된 기준가격을 기준으로 상하 30% 범위내에서 일반종목과 동일(09:00 이후)

5. 사유
자본감소

6. 적용일
2017-01-16

7. 근거규정
유가증권시장업무규정시행세칙 제30조 등

8. 기타
동사는 상장적격성 실질심사 관련 매매거래정지가 계속됨을 알려드립니다. 

* 관련공시 : 2016.9.28 기타시장안내(개선기간 부여결정)

출처: 한국거래소(2017.01.13)

2017년 3월 23일 채권단(한국산업
은
행,한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 의거하여, 한국산업은행은
무담보채권의 100%, 기타 금융기관(하나은행, 우리은행, 국민은행,

신한은행)
은 무
담보채
권의
8
0%
에
해당
하는
금
액을 신주 인수대금과 상계하는 방식으로 출자전환을 진행하였으며, 당시 신주의 발행가격은 40,350원으로 하였습니다.

또한, 당사는 2017년 4월 17일~18일 기 발행한 공모사채권(4-2회, 5-2회, 6-1회, 6-2회, 7회)에 대해 사채권자집회를 개최한 바 있습니다. 동 집회를 통해 각 사채권자는 보유사채권면의 50%이상을 출자하여 당사의 신주와 상계하는 방식으로 신주를 인수하며, 이때 신주의 발행가격은 주당 금 40,350원으로 결의하였습니다.

[사채권자집회 소집 공고]

3. 의안 주요내용

(10) 각 사채권자는 사채권자집회 결의일 현재 자신이 보유한 본 사채 권면액의 50% 이상(이하 "출자전환 대상사채")을 출자하기로 하고, 출자전환 대상사채 원금을 신주 인수대금과 상계하는 방식으로 대우조선해양 주식회사가 발행하는 기명식 보통주식(이하 "신주")을 인수하기로 한다. 

(11) 위 (10)항에 따른

출자전환을 위한 신주의 발행가격은 주당 금 40,350원
으
로 한다. 

(12) 출자전환 대상사채에 대하여는 신주 청약일의 첫째 날부터 이자(연체이자 포함)가 발생하지 아니한다. 출자전환 대상사채에 관하여 기발생한 미지급 이자는 신주가 입고되는 날로부터 3영업일 이내에 각 사채권자가 출자전환에 참여하기 위하여 사용한 증권회사 청약계좌로 입금하는 방식으로 지급한다.

출처: 금융감독원 전자공시시스템(2017.03.24)

당사는 채무조정의 일환으로, 2017년 04월 18일부터 04월 20일까지 당사와 당사의 미상환 기업어음증권 소지인 간에 교환발행 및 출자전환의 내용을 포함한 『기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서』를 체결한 바 있습니다. 해당 계약서에 따라, 기존 기업어음증권의 액면을 분할하여 일부는 교환발행하면서 발행조건을 변경하고, 다른 일부는 교환발행 하여 소지인이 당사의 출자전환에 참여 하였으며, 이때 신주의 발행가격은 40,350원으로 신주인수대금을 산정하였습니다.

상기와 같이 금번 출자전환 유상증자의 신주발행가격은 1) “증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정” 제5-18조 제3항, 2) 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 따른 신주 및 영구전환사채 발행가격,

3) 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 사채권자집회결의
(2017년 04월 17일~18일), 4) 당사와 미상환 기업어음증권 소지인 간에 체결된 『기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서』(2017년 04월 18일~2017년 04월 20일), 5) 한국거래소 "자본감소에 따른 기준가격 결정방법 안내" 공시(2017.01.13)를 반영하여 다음과 같이 산정하였습니
다
.

▶기준주가 : 4,480원(2016년 07월 14일 종가) X 10 (무상감자 배수) = 44,800원

▶발행가액 : 44,800원 X (1-0.10(할인율)) = 40,350원 (호가단위 미만 절상)

주1) 2016년 07월 14일 종가 = 매매거래정지 전일 종가

주2) 자본감소에 따른 소수주주 주권병합비율(무상감자 배수)

주3) 제3자배정 유상증자시 할인율 한도인 10% 할인율 적용

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 증권신고서의 유상증자는 신주인수권이 배제된 제3자배정에 대한 유상증자이므로 구주주 및 일반인은 청약에 참여하실 수 없습니다.

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
282,156주

주당 모집가액 또는 매출가액(*)
40,350원

모집총액 또는 매출총액
11,384,994,600원

청약단위
1주

청약일
2020년 10월 13일 ~ 2020년 10월 14일(2 영업일)

청약증거금
다. 청약방법 참조

납입일
2020년 10월 19일

환불일(예정)
2020년 11월 05일

배당기산일(결산일)
2020년 01월 01일

(*) 본 건은 출자전환에 따른 유상증자이므로 출자전환가액은 1주당 채권액 40,350원입니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법
제3자배정 유상증자(출자전환)시 상법 제418조 ④항의 통지 또는 공고 의무는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 근거하여
2020년 09월 25일 주요사항보고서(유상증자결정)
가 공시되었으므로 금번 출자전환 시 적용되지 않습니다.

(2) 청약의 개요

구분
제3자배정 유상증자(출자전환)

청약대상

(1) 대
우조선해양(주) 제4-2회 1,131,969,000원, 제5-2회 1,466,191,000원, 제6-1회 3,220,603,000원, 제6-2회 1,653,386,000원, 제7회 3,912,944,000원)
사채권자(2017년 8월 2일~8일, 2017년 12월 11일~15일 및 2018년 3월 8일~2018년 3월 9일 미청약자)중 청약 이전에 채권신고접수를 완료한 자

청약일
2020년 10월 13일 ~ 2020년 10월 14일

청약취급처
서울특별시 중구 남대문로 125 대우조선해양(주) 서울사무소 회사채 관리파트

청약방법
및 절차
청약자는 출자전환을 위한 소정의 청약자의 채무를 주식납입대금으로 하여 진행하는 제3자배정 유상증자(출자전환)에 동의한다는 의사표시가 기재된 상계요청서, 신주식청약서, 채권보유확인서, 주금납입상계확인서 주식인수증 등 출자전환을 증명하는 서류에 기명날인하여 청약취급처[서울특별시 중구 남대문로 125 서울사무소 회사채 관리파트]에 제출함으로써 청약을 완료함.

1인당 청약
한도
이사회결의에 의한 제3자 청약 대상자별 배정주식 범위내에서 청약함.

(3) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 대우조선해양(주)가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 교부 받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서의 교부를 원하지 않으시는 경우, 동법 시행령 제132조에 의거, 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 제출할 수 있습니다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 충족하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

제3자
배정자
1) 대우조선해양(주): 서울특별시 중구 남대문로 125 서울사무소 회사채 관리파트
2) 제3자배정자에게 개별 통보
1) 대우조선해양(주) 서울사무소 회사채 관리파트 교부 또는 등기 우편 발송 시: 청약 종료일 까지
2) 제3자배정자에게 개별 통보시 : 청약 종료일 까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다. 

② 교부 사실 확인절차
(가) 대우조선해양(주) 서울사무소 회사채 관리파트 방문 및 등기우편을 통한 투자설명서 수령 시 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(나) 제3자배정자에게 개별 통보

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다.「공인회계사법」에 따른 회계법인
라.「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서"대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 청약취급처

대우조선해양(주) : 서울특별시 중구 남대문로 125 서울사무소 회사채 관리파트

(5) 납입처
대우조선해양(주) : 대우조선해양(주) 서울사무소 회사채 관리파트 (출자전환대상자의 당사에 대한 채권과 신주납입대금을 상계하는 방식으로 주금납입합니다.)

(6) 청약결과 배정방법

모집주식의 배정은 이사회결의에 의해 결정된 주식만큼 배정 됩니다.

제3자배정시 신주 인수자별 배정주식수는 각 채권자가 부담하는 유상증자 납입대금을 발행가액으로 나누어 구성원 별로 주식을 배정하며, 배정시 실권주는 재배정하지 않고 동 주식수 만큼 미발행으로 처리하며, 단수주는 미발행합니다.

(7) 주권유통에 관한 사항

① 주권유통개시(예정)일: 2020년 11월 04일
(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(8) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 유상증자는 제3자배정 유상증자로서 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

다. 청약방법

금번 제3자배정 유상증자(출자전환)의 경우 출자전환대상 공모사채권자 (대우조선해양(주) 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회 무보증사채 사채권자 중 2017년 8월 2일~8일, 2017년 12월 11일~15일 및 2018년 3월 8일~9일 청약기간 중 미청약자) 중 청약 기간까지 채권신고 접수를 완료한 자에 한하여 진행됩니다. 

출자전환 청약절차
- 청약자는 출자전환대상자용 청약신청서, 상계요청서, 채권보유확인서 등 출자전환 청약을 증명하는 서류에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 방문 또는 우편으로 제출하는 방법으로 청약합니다.

청약증거금
- 청약증거금은 출자전환대상자가 채권자신고시 미래에셋대우(주) 및 유안타증권(주)에 개설된 대우조선해양(주) 명의로 계좌대체한 사채권면금액으로 갈음합니다.

환불
- 각 사채권자의 출자전환 대상 채권금액에 출자전환비율을 곱한 금액을 확정발행가액으로 나눈 청약주식수에 단수주가 발생할 경우 단수주는 미발행처리하며, 현금으로 환불될 예정입니다. 또한 잔여채권 중 천원단위 미만 금액이 발생할 경우 천원단위 미만 금액은 현금으로 환불될 예정입니다. 단, 출자전환 대상 채권금액에 출자전환비율을 곱한 금액이 신주의 확정발행가액(40,350원) 미만일 경우 금번 제3자 유상증자(출자전환) 청약은 불가능하므로 대상 채권금액의 50%가 현금으로 환불됩니다. 잔여채권에 대해서는 당사의 사채권자 집회결의안에 따라 변경된 이자율 및 이자지급기일이 적용됩니다.

청약주식 수 = (출자전환 대상 채권금액 * 출자전환비율) / 확정발행가액

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 제3자배정 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

가. 발행 주식에 관한 사항 (정관 제2장)

제2장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수) 
이 회사가 발행할 주식의 총수는 800,000,000주로 한다.

제6조(일주의 금액) 
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 5,000원으로 한다.

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 기명식 보통주식 47,072,016주와 기명식 우선주식 2,082,618주로 한다. 

제8조(주식의 종류) 
이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

나. 신주인수권에 관한 사항 (정관 제2장 11조)

제2장 주 식

제11조(주식의 발행 및 배정) 

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.
1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자 (이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3.발행주식총수의 100분의 90을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 
4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

다. 의결권에 관한 사항 (정관 제4장 제28조, 제29조, 제30조)

제4장 주주총회

제28조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조(상호주에 대한 의결권 제한) 
이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조(의결권의 불통일행사) 
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제31조(의결권의 대리행사) 
①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
②제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야한다.

라. 배당에 관한 사항 (정관 제2장 제14조, 제7장 제55조)

제2장 주 식

제14조(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제7장 계 산

제55조(이익배당) 
①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

당
사는
선박, 해양 및 특수선, 기타 총 3 사업부문
을 영위하고 있으며, 각 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다. 2020년 반기 기준 매출액 비중은
선박부문 69.8%, 해양 및 특수선부문 29.4%로 두 사업부문의 매출액 비중은 당사의 전체 매출액의 99.2%
를 차지합니다.

[당사가 영위하는 사업부문]

사업부문
재화 또는 용역
주요 고객
매출액비율(%)

상 선
LNGC 등
HMM(주)(구, 현대상선(주)) 외
69.8%

해양 및 특수선
해상철구조물 등
TENGIZCHEVROIL LLP (TCO) 외
29.4%

기 타
에너지, 서비스
다수
0.8%

합 계
100.0%

자료: 당사 2020년 반기보고서

※참조 용어의 정의

- 물동량: 물자가 움직이는 양

- 운임료: 화물을 장소적으로 이동시키는 행위에 대하여 지불되는 보수
- 선복량: 한 국가 또는 항로 등 특정범위를 정하여 산출한 선복(船腹, ship's space)의 총량
- 벌크선: 곡물이나 광석과 같이 포장되지 않은 벌크화물의 운송에 사용되는 선박
-

탱커선
: 액체화물을
선창 내에 그대로 싣고 운반하는 배. 액체운반선이라고도 함
- 컨테이너선: 컨테이너를 수송하는 선박
- LNG선: 액화천연가스(LNG)를 수송하는 배
- 해양플랜트: 해양자원(석유, 천연가스, 조력 등)을 개발하거나 이를 이용해 에너지를 생산하는 시설
- CGT(Compensated Gross Tonnage): 선박의 단순한 무게(GT)에 선박의 부가가치, 작업 난이도 등을 고려한 계수를 곱해 산출한 무게 단위. 예를 들어 LNG선이 석유제품운반선(VLCC)보다 고난이도 기술이 필요하고부가가치도 높기 때문에 최고급 LNG선은 선박 중량×0.75, VLCC는 선박 중량×0.3으로계산.
- Drillship(시추선): 심해(수심 1,000m 이상)에서 석유를 시추하는 선박
- FPSO(Floating Production Storage Offloading Vessels): 부유식 원유생산저장하역설비. 해양플랜트나 드릴십에서 뽑아낸 원유를 정제하고 이를 저장해서 Shuttle Tanker나 기타 이송 장소에 하역을 할 수 있는 특수선박. 저장 능력에 따라 100만 배럴 미만의 소형, 100~150만 배럴의 중형, 150~200만 배럴의 대형, 200만 배럴 이상의 초대형으로 구분
- FSRU(Floating, Storage & Regasification Unit): 부유식 액화천연가스 저장·재기화 설비(가스를 저장했다가 재기화장비를 거쳐 파이프라인을 통해 육상에 공급하는 설비)

- BDI: 발틱해운거래소가 산출하는 건화물시황 운임지수로 1999년 말부터 발표. 철강, 곡물 등 포장 없이 내용물을 실어 옮기는 벌크선 운임지수로 통상적으로 사용
- BaselⅢ: 국제결제은행(BIS)이 합의한 것으로, 2013년부터 2019년까지 금융기관이 단계적으로 충족해야 할 자기자본비율의 기준에 관한 국제금융협정
- RWA(risk-weighted assets ): 자산 유형별로 위험 정도를 감안한 자산

1. 사업위험

[가.

조선경기 침체에 따른
신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 선가상승 및 환경규제 등의 불확실성으로 인하여 물동량 및 선박 발주량에 있어서 고점이었던 2012년 대비 2016년까지 감소추세
를 보였습니다. 이후 2017~2018년 중국의 수요확대로 인한 LNG선 발주호황 등으로 소폭의 발주 개선세를 보였으나,
2020년 COVID-19로 인한 해상 물동량 둔화가 심화됨에 따라 신규선주의 발주량이 급격하게 감소
하였습니다.
COVID-19와 관련하여 각국 정부는 금리를 인하하는 등 정책대응을 통해 경기부양을 유도하고 있습니다. 선박 발주는 통상 금리가 인하되는 때보다 상승하는 기간에 보다 활발하게 이루어 지는 경향이 있어,
선박 발주가 본격화되는 시점은 경기 회복에 후행하게 되어 선박 발주량 정상화는 COVID-19로 인한 경제 타격의 회복시점보다 장기화될 가능성
이 있습니다.
국내 대형 조선 3사(현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양)의 2020년 누적 수주현황 또한 전 세계적 발주량 감소에 따라 연초의 수주목표를 큰 폭으로 하회
하고 있습니다.
2020년 8월 누계 기준, 현대중공업은 연초 목표 대비
22.2%,
삼성중공업은
8.3%
, 당사는
21.2%
를 달성하며 COVID-19로 인한 직접적인 타격을 받고 있습니다.

현
재

불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간 신조
선
시장의 본격적인 회복시점은 예측하기 어려워 보이
며,

추후에도 신규수주가 부진할 경우
당사를 비롯한 국내 조선사들은
일감 축소로 인한 임금과 시설운
영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성
이 있습니다.

따
라서 투자자께서는 이를 유의
하시기 바랍니다.

2020년 6월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제성장률은 2.9%를 기록하였습니다. 하지만 2020년 들어 COVID-19 글로벌 확산에 따른 실물경제 위축우려로 인해 세계 경제성장률은 -4.9% 역성장이 전망되고 있습니다. 2020년 선진국 및 신흥개발국 경제성장률 또한 각각 -8.0%, -3.0%의 역성장을 기록할 것으로 전망됩니다. 2020년 세계경제 역성장으로 인해 주요 전방산업의 수요 감소로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하지만 미 FDA에서 렘데시비르를 COVID-19 치료제로 긴급승인하는 등 COVID-19사태의 호전과 경제재개가 기대되고 있습니다. IMF는 2021년에는 선진국 및 신흥개발국 경제성장률을 각각 4.8%, 5.9%으로 회복할 것으로 전망하고 있습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위 : %)

구분
2019년
2020년
2021년

세계
2.9
-4.9
5.4

선진국
1.7
-8.0
4.8

미국
2.3
-8.0
4.5

유로존
1.3
-10.2
6.0

일본
0.7
-5.8
2.4

신흥개도국
3.7
-3.0
5.9

중국
6.1
1.0
8.2

인도
4.2
-4.5
6.0

러시아
1.3
-6.6
4.1

브라질
1.1
-9.1
3.6

자료 : 2020년 6월 IMF 세계경제전망 발표기준

주1) 한국의 2020년 경제성장률은 2020년 4월 전망치 대비 0.9%p. 증가한 -2.1% 전망

이러한 상황에서 전세계 조선경기 역시 선가상승 및 환경규제 등의 불확실성으로 인하여 물동량 및 선박 발주량에 있어서 고점이었던 2012년 대비 2016년까지 감소추세를 보였습니다. 이후 2017~2018년 중국의 수요확대로 인한 LNG선 발주호황 등으로 소폭의 발주 개선세를 보였으나, 2020년 COVID-19로 인한 해상 물동량 둔화가 심화됨에 따라 신규선주의 발주량이 급격하게 감소하였습니다.

COVID-19와 관련하여 각국 정부는 금리를 인하하는 등 정책대응을 통해 경기부양을 유도하고 있습니다. 선박 발주는 통상 금리가 인하되는 때보다 상승하는 기간에 보다 활발하게 이루어지는 경향이 있어, 선박 발주가 본격화되는 시점은 경기 회복에 후행하게 되어 선박 발주량 정상화는 COVID로 인한 경제 타격의 회복시점보다 장기화될 가능성이 있습니다.

[2020년 글로벌 물동량 증가율 추이 및 전망치]

사업위험 가. 물동량 추이.jpg
사업위험 가. 물동량 추이

자료 : Clarkson, 한화투자증권 리서치센터

[선박 발주량 추이 및 전망]

사업위험 가. 선박 발주량 추이.jpg
사업위험 가. 선박 발주량 추이

자료 : Clarkson, 한화투자증권 리서치센터

조선해양플랜트협회의 통계자료에 의하면, 2020년 상반기 국내 조선소 선박 수주량은 38척, 1,233천CGT로 CGT기준으로 전년 동기(77척, 3,431천CGT) 대비 64% 감소하였습니다. 국내 대형 조선 3사(현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양)의 2020년 누적 수주현황 또한 전 세계적 발주량 감소에 따라 연초의 수주목표를 큰 폭으로 하회하고 있습니다. 2020년 8월 누계 기준, 현대중공업은 연초 목표 대비
22.2%
, 삼성중공업은
8.3%,
당사는
21.2%를
달성하며 COVID-19로 인한 직접적인 타격을 받고 있습니다. 또한 시장점유율 확보를 위한 산유국들의 증산으로 인하여 유가가 하락하며 불확실성이 확대되고 있습니다. 향후, 불확실성 해소 시점부터는 원유 운반선을 주축으로 하는 노후선 폐선과 이에 대한 대체수요 투자 등 잠재 발주 수요는 증가할 것으로 기대되나, 현재로서는 COVID-19, 유가 하락으로 인한 불확실한 경제상황의 타파, 선박 공급과잉 해소 등 수주환경개선을 저해하는 요인이 잠재해있습니다.

[국내 조선 대형3사 수주현황]

(단위:백만$)

구분
2019년
2020년 목표
2020년 8월 누계
2020년 목표달성율

현대중공업
7,772
11,595
2,577
22.2%

삼성중공업
7,100
8,400
700
8.3%

대우조선해양
6,880
7,210
1,530
21.2%

합계
21,752
27,205
4,807
17.7%

자료: 각 사 IR자료

현
재

불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간 신조
선
시장의 본격적인 회복시점은 예측하기 어려워 보이
며,

추후에도 신규수주가 부진할 경우
당사를 비롯한 국내 조선사들은
일감 축소로 인한 임금과 시설운
영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

따
라서 투자자께서는 이를 유의
하시기 바랍니다.

[나. 신조선가의 하락 지속에 따른 위험
]

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 저점을 기
록했습니다. 2017년 이후 후판가격 상승 및 달러화 약세로 신조선가가 상승하였으나,
인도량 대비 미흡한 신규 발주로 인하여 수주잔량이 감소하였고 부진한 조선업 구조조정과 조선사간 경쟁이 심화되어 저가수주로 인해 2014~2015년 수준의 선가를 회복하지 못하였습니다.

2020년 상반기는 COVID-19 영향으로 물동량이 감소하였고 불확실성이 증가함에 따라 신조선에 대한 수요가 감소하여 신조선가는 하락세를 보이고 있습니다.

최근 신조선가의 하락은 선박 발주량의 감소에 기인한 것으로, 선박 발주의 급감은 COVID-19 확산에 따른 경기 불확실성 확대와 이동제한 등이 복합적으로 작용한 결과로 판단되며, 전반적인 선가 약세와 단위당 가격이 높은 LNG선의 발주부진 등의 제반상황을 감안 시 원달러 환율의 상승 및 원자재가격 하향안정화를 제외하면 중단기적으로 수주환경 개선 및 신조선가 상승을 견인할 수 있는 요소가 부족
합니다.
신조선가가 상승하지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.

2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가는 2014년 중 신조발주 증가에 따라 소폭 상승한 이후 2014년 하반기 하락반전 하여 2017년 저점을 기
록했습니다. 2017년 이후 후판가격 상승 및 달러화 약세로 신조선가가 상승하였으나, 인도량 대비 미흡한 신규 발주로 인하여 수주잔량이 감소하였고 부진한 조선업 구조조정과 조선사간 경쟁이 심화되어 저가수주로 인해 2014~2015년 수준의 선가를 회복하지 못하였습니다. 2020년 상반기는 COVID-19 영향으로 물동량이 감소하였고 불확실성이 증가함에 따라 신조선에 대한 수요가 감소하여 신조선가는 하락세를 보이고 있습니다.

[신조선가 및 수주잔량 추이]

사업위험 나. 수주잔량, 신조선가추이.jpg
사업위험 나. 수주잔량, 신조선가추이

자료: Clarksons, 대신증권 리서치센터

[월평균 발주량 추이]

사업위험 나. 발주량추이.jpg
사업위험 나. 발주량추이

자료: Clarksons, 대신증권 리서치센터

2020년 상반기 글로벌 신조선 발주는 전년동기대비 58.3% 감소한 575만CGT를 기록했습니다. 척수 기준으로는 56.5%, 금액 기준으로는 62.3% 감소했습니다. 단위당 가격도 하락하여 수주의 질도 악화되었습니다. 2020년 수주한 선박의 CGT당 단가는 9.5%, DWT당 단가는 24.6% 하락하였습니다. 선박 발주의 급감은 COVID- 19 확산에 따른 경기 불확실성 확대와 이동제한 등이 복합적으로 작용한 결과로 판단되며, 전반적인 선가 약세와 단위당 가격이 높은 LNG선의 발주부진 등의 제반상황을 감안 시 원달러 환율의 상승 및 원자재가격 하향안정화를 제외하면 수주환경 개선 및 중단기적으로 신조선가의 상승을 견인할 수 있는 요소가 부족합니다. 신조선가가 상승하지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2020년 상반기의 전년동기대비 신조선 발주 증감 및 신조선가 추이]

사업위험 나. 2020 상반기 신조선.jpg
사업위험 나. 2020 상반기 신조선

사업위험 나. 단위당 선가.jpg
사업위험 나. 단위당 선가

자료 : Clarksons, KB증권

[다. 저유가 지속에 따른 해양플랜트 신규수주 감소 관련 위험]

국
제원유가격은 2019년 브렌트유 기준 53달러~66달러 사이에서 수급에 따라 움직이는 모습을 보이다가.
2020년 전세계적으로 COVID-19 확산으로 인한 수요 감소 및 경기 침체 우려 등으로 브렌트유 기준 19달러까지 급락
하기도 하였습니다. 4~5월부터 각국 정부에서 부양책 발표 및 확진자 수 증가속도가 감소하면서 브렌트유 기준 40달러 수준까지 회복 되었고, 증권신고서 제출 전일 현재 브렌트유 기준 배럴당 약 42.46달러 수준을 유지하고 있습
니다.
해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및
유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.
해양플랜트 신규수주는 2019년에는 조선 3사 수주금액 중 7%를 차지하며 소폭 상승하였으나,
2020년은 유가하락 및 COVID-19 영향으로 국내 조선 3사의 해양부문 수주실적이 전무한 수준
입니다.

LNG 운반선 등 일부 선종에 대한 지속적인 발주 기대에도 불구하고
유가 하락기조와 여전히 해소되지 못하고 있는 선복량 과잉 등 수주환경
개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속
되고 있습니다.
향후 유가 상승 등 수주 환경이 개선되지 않으면 당사의 수주활동에 지속적으로 악영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국제원유가격은 미국 원유재고감소 및 투기적 수요의 증가 등으로 인해 상승 추세를 보이다가 2008년말 전세계적인 금융위기로 인해 2009년초 배럴 당 40달러 수준까지 급락하였습니다. 이후 실물경기의 회복에 따라 유가는 완만한 상승세를 보이며 2010년 말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르렀습니다. 2011년 들어서도 경기회복과 달러화 약세에 따른 수요증가로 2011년 5월초까지 유가의 상승세가 지속되었습니다. 하지만 이후 중국의 부진한 경제성장 전망, 미국 경기침체 및 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망에 따라 등락을 반복하면서 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고가 감소하자 유가는 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 상황 속에서 유가가 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 완화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 지속된 경기 침체 등으로 인해 수요가 감소하자 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 이어진 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 아랍 연합군의 예멘 반군 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 확대를 비롯한 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 배럴당 61.43달러를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등에 의해 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 배럴당 38.24달러까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 배럴당 37.04달러를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 Fed 기준금리 인상에 따른 미 달러화 강세 등이 작용했습니다. 

2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 감산합의 직후 유가는 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파했습니다. 

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 최고 86달러 수준을 기록하였습니다. 2019년에는 브렌트유 기준 53달러~66달러 사이에서 수급에 따라 움직이는 모습을 보이다가. 2020년 전세계적으로 COVID-19 확산으로 인한 수요 감소 및 경기 침체 우려 등으로 브렌트유 기준 19달러까지 급락하였습니다. 4~5월부터 각국 정부에서 부양책 발표 및 확진자 수 증가속도 감소하면서 브렌트유 기준 40달러 수준까지 회복 되었습니다. 2020년 9월 브렌트유 기준 배럴당 약 40달러 초반대 수준을 유지하고 있습
니다.

[국제유가(브렌트유) 추이]

(단위: $/Bbl)

사업위험 다. 브렌트유 추이.jpg
사업위험 다. 브렌트유 추이

자료: ICE, 네이버 금융

주) 기간 : 2015년 9월 ~ 2020년 9월 5개년 추이

저유가의 지속은 해양부문의 신조발주 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
해양플랜트 산업은 수요의 가격 탄력성이 높아 에너지의 가격변동이 수요에 민감하게 영향을 미치는 산업인 만큼, 셰일오일과 같은 신규에너지의 개발, 전세계 경제위기의 지속 및
유가의 불확실성 증가는 해양플랜트 산업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

해양부문이 국내 조선업체 3사합계 신조발주 시장에서 차지하는 금액비중은 2016년 9.7% 수준이었으나, 삼성중공업이 2017년 누계 38억달러의 대규모 해양플랜트를 수주하며 25.8% 수준까지 증가하였습니다. 2018년은 현대중공업만이 해양수주를 하여 3.8%, 2019년에는 조선 3사 총 수주금액 중 약 7%를 차지하며 소폭 상승하였으나, 2020년은 유가하락 및 COVID-19 영향으로 해양부문의 신규수주실적이 전무한 수준입니다.

[국내 조선업체 수주누계 및 해양부문 비중 추이]

(단위: 백만USD)

조선사
2016
2017
2018
2019
2020.09

총 수주
해양수주
비중
총 수주
해양수주
비중
총 수주
해양수주
비중
총 수주
해양수주
비중
총 수주
해양수주
비중

현대중공업
5,319
711
13.4%
6,001
298
5.0%
9,093
853
9.4%
7,772
225
2.90%
3,930
57
1.5%

삼성중공업
500
0
0.0%
6,900
3,800
55.1%
6,300
0
0.0%
7,100
1,100
15.50%
2,217
0
0.0%

대우조선해양
1,540
0
0.0%
2,970
0
0.0%
6,810
0
0.0%
6,880
195
2.83%
1,467
0
0.0%

합계
7,359
711
9.7%
15,871
4,098
25.8%
22,203
853
3.8%
21,752
1,520
6.99%
15%
57
0.7%

자료 : Clarksons, NH투자증권
* 당사 수치의 경우, 당사 IR자료 수치 사용

당사 수주잔고의 경우 글로벌 조선업황이 2008년 이후로 침체됨에 따라서 외형적인 수주잔고는 감소 추이를 나타내고 있는 가운데, 총 수주금액 대비 해양부문의 수주잔고 비중이 계속적으로 높은 모습을 볼 수 있습니다.
당사의 해양 및 특수선부문은 2020년 반기말 기준 총 수주잔고 대비 약 35.1%수준을 유지하고 있습
니다. 

[당사 2020년 반기 기준 수주잔고]

(단위: 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

상선
2020.06.30일까지
-
-
8,535,911
-
(2,843,786)
-
5,692,125

해양 및 특수선
"
-
-
4,228,089
-
(1,154,443)
-
3,073,646

기타
"
-
-
812
-
(132)
-
680

합 계
-
12,764,812
-
(3,998,361)
-
8,766,451

자료: 당사 2020년
연결
기준 반기보고서

(*) 수주총액은 전기 이월 수주잔고
+ 당기 수주 총액입니다.

[당사 선종별 수주 내역]

(기준일: 2020.06.30)
(단위: 백만원)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액

신규수주

기타증감액(*1)

공사수익인식(*2)

반기말잔액

상 선
6,083,772
2,221,453
230,686
(2,843,786)
5,692,125

해양 및 특수선
4,054,960
-
173,129
(1,154,443)
3,073,646

기 타
806
-
6
(132)
680

합 계
10,139,538
2,221,453
403,821
(3,998,361)
8,766,451

자료 : 당사 2020년 반기보고서
(*1) 기타증감은 계약금액 변경 및 외화도급계약의 환율변동 등으로 인한 증감액으로 구성되어 있습니다.
(*2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다.

LNG 운반선 등 일부 선종에 대한 지속적인 발주 기대에도 불구하고 유가 하락기조와 여전히 해소되지 못하고 있는 선복량 과잉 등 수주환경
개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있습니다. 향후 수주 환경이 개선되지 않으면 당사의 수주활동에 지속적으로 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 셰일오일 개발 관련 위험]

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 미국의 주도로 개발이 진행되고 있습니다.
미국의 원유생산량은 셰일오일 개발 기술이 향상에 힘입어 2016년 이후 지속적인 증가추세를 보였습니다. 2016년 일당 800만배럴 수준에서 2019년말 1,300만 배럴 수준까지 증가추세를 보였고, 셰일 시추공을 뜻하는 리그(Rig)의 숫자도 지속적으로 증가하였습니다. 그러나
2020년 국제유가가 20달러 선을 하회하면서, 셰일오일 생산의 경제성이 급격하게 하락
하였습니다. 이에따라
미국 원유생산량은 일당 1,000만 배럴 수준으로 감소하였고 리그 수도 7월 기준 253리그로 역사상 최저치를 기록
하였습니다.

셰일오일 개발로 인한 원유개발수요 감소 등의 영향은 제한적이나
셰일오일 개발 가속화는 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주 등에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

셰일오일은 점토가 퇴적되어 형성된 셰일층에 함유되어 있는 비전통원유의 대표 유종으로 현재까지 미국이 셰일오일 개발을 주도하고 있습니다. 셰일오일은 발전부문을 중심으로 석탄을 대체하는 효과가 있을 것으로 예상되지만 운송부문에서 원유를 대체하기에는 안전성 문제로 인해 한계가
있는 것이 특징입니다.

미국의 원유생산량은 셰일오일 개발 기술이 향상에 힘입어 2016년 이후 지속적인 증가추세를 보였습니다. 2016년 일당 800만배럴 수준에서 2019년말 1,300만 배럴 수준까지 증가추세를 보였고, 셰일 시추공을 뜻하는 리그(Rig)의 숫자도 지속적으로 증가하였습니다. 그러나 2020년 국제유가가 20달러 선을 하회하면서, 셰일오일 생산의 경제성이 급격하게 하락하였습니다. 이에따라 미국 원유생산량은 일당 1,000만 배럴 수준으로 감소하였고 리그 수도 7월 기준 253리그로 역사상 최저치를 기록하였습니다.

[미국의 원유 생산량 및 리그수 추이]

사업위험 라. 미국 원유생산량.jpg
사업위험 라. 미국 원유생산량

사업위험 라. 리그수.jpg
사업위험 라. 리그수

자료 : EIA, Baker Hughes, 대신증권

다만 셰일오일은 높은 기술력이 필요함에 따라 생산 비용이 상대적으로 높은 문제점으로 인해 저유가에서는 개발의 유인이 낮습니다. 다만, Dallas Fed에서 162개의 오일, 가스 기업들을 대상으로 진행한 설문조사에 의하면, 유가 수준 $36 이상 구간에서는 약 80% 이상의 기업이 생산재개가 가능할 것으로 답해 현재 $40수준의 유가수준을 유지한다면, 생산량의 회복이 가능할 것으로 보입니다.

[셰일유 생산 가능 설문]

사업위험 라. dallas fed 설문.jpg
사업위험 라. dallas fed 설문

자료: Dallas Fed, 대신증권

셰일오일의 영향으로 LNG 수출 증가시 육상 재기화 터미널에 비해 투자비, 환경 측면에서 유리한 LNG FSRU의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 LNG 수요 증가 및 장거리 수송 증가로 LNG운반선 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 특히, 2016년 11월 21일 도널드 트럼프 미국 대통령은 에너지원에 대한 규제를 대폭 완화
하고
셰일오일 개발 규제를 완화하는 방향으로 선회하고 있습니다.

셰일오일 개발로 인한 원유개발수요 감소 등의 영향은 제한적이나 셰일오일 개발 가속화는 주요 오일메이저들의 해양 플랜트 발주 등에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해운업 부진 관련 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장의 현황을 살펴보기 위해서는 해운 물동량을 나타내는 BDI지수를 보는 것이 중요한데,
BDI지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것

입
니다.

2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는(08년 최고 11,793pt)
2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나
, 이후 전반적으로 상승추세에 있으며 2018년 중국의 원자재 수입이 2017년 대비 10% 가량 증가함에 따라 2018년 2,000pt를 돌파하였습니다.
그러나 이후 세계경제의 저성장기조 및 보호무역주의 확산 영향등으로 BDI 지수는 하락하
기
시작하였으며, 2019년 2월 중 500pt 까지 급락
하였습니다. 2020년 상반기는 중국의 대규모 인프라투자 계획과 브라질의 철광석 수출 재개로 인하여 2,000pt 수준까지 다시 급등한 후 재차 하락하여 최근 1,200 ~ 1,500 pt 수준에서 보합세를 보이고 있습니다.

해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 당사가 영위하고 있는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장의 현황은 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI(Baltic Dry Index)는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 벌크 운임지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임수익을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 운임은 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께, 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 추세를 보입니다.

2008년 1만pt가 넘었던 BDI지수는(08년 최고 11,793pt) 2016년 상반기 최저 200pt대까지 떨어졌으나, 이후 전반적으로 상승추세에 있으며 2018년 중국의 원자재 수입이 2017년 대비 10% 가량 증가함에 따라 2018년 2,000pt를 돌파하였습니다. 그러나 이후 세계경제의 저성장기조 및 보호무역주의 확산 영향등으로 BDI 지수는 하락하
기
시작하였으며, 2019년 2월 중 500pt 까지 급락하였습니다. 2020년 상반기는 중국의 대규모 인프라투자 계획과 브라질의 철광석 수출 재개로 인하여 2,000pt 수준까지 다시 급등한 후 재차 하락하여 최근 1,200 ~ 1,500 pt 수준에서 보합세를 보이고 있습니다.

[최근 5개년 BDI지수 추이]

(단위: 포인트)

사업위험 마. 5개년 bdi지수.jpg
사업위험 마. 5개년 bdi지수

자료: Trading economics

현재 BDI 지수는 일부 회복세에 있으나, 트럼프 정권 이후 보호무역주의 확산과 더불어 미중 무역전쟁 우려는 다시금 글로벌 경기를 혼란한 상황으로 이끌 수 있습니다. 이는 수요측면에서 물동량 증가에 부정적 영향을 끼치며 향후 BDI지수가 악화될 경우 조선업계에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI 지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상되며 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 헤비테일 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산
되면서 조선업계의 운영자금에 부담이 증가하였습니다. 이에 선수금이 줄고 매출채권이 늘어남에 따라 운전자본이 증가하고, 운전자본을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다.

조선업체들은 2016년 들어 일부 헤비테일 결제방식의 시추설비 인도지연과 헤비테일 방식의 상선 매출비중 증가로 인해 미청구공사가 재차 증가하고 있으며,
특히 최근에는 초과청구공사의 감소에 따라 운전자본투자 부담이 확대되고 있습니다.

당사의 운전자본은 2018년말
4조 4,728억원
에서 2020년 반기말 2조 9,410억원으로 감소하였으나 운전자본의 부담은 여전히 존재하고 있는 상태입니다.

이러한
Heavy-tail 결제 방식은 당사를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 당사로 현금이 유입되는 시점이 다소 지연되는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선사는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 선박대금을 받아 선박 건조에 사용되는 비용을 지불하게 됩니다.

조선업체들은 건조 단계별로 선박건조대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약시 많이 받는 Top-Heavy, 인도시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선사의 운영자금에 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고 매출채권이 늘어남에 따라 운전자본이 증가하고, 운전자본을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다.

조선업체들은 2016년 들어 일부 헤비테일 결제방식의 시추설비 인도지연과 헤비테일 방식의 상선 매출비중 증가로 인해 미청구공사가 재차 증가하였
습니다. 특히 최근에는 초과청구공사의 감소에 따라 운전자본투자 부담이 확대되고 이로 인해 조선사들의 차입금이 증가추세는 지속되는 상황입니다.

[조선 3사 순차입금 및 순차입금의존도]

(단위: 백만원)

구분
대우조선해양
삼성중공업
한국조선해양

총차입금
2,942,295
5,096,850
7,077,364

현금및 현금성자산 및 단기금융상품
1,919,138
1,230,579
4,902,728

순차입금
1,023,158
3,866,271
2,174,635

순차입금 의존도(%)
9.2%
27.5%
8.1%

자료: 각사 2020년 반기보고서 기초로 산출

[당사 연결기준 운전자본 및 순차입금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

매출채권및기타채권(미청구공사포함)
3,288,446
2,752,094
5,297,877
4,720,923

선급금(순액)
557,267
541,719
369,085
770,445

재고자산
1,054,511
1,159,031
1,345,634
743,359

매입채무
466,083
567,302
668,508
735,589

선수금(초과청구공사 포함)
1,493,129
1,802,295
1,871,290
2,395,944

운전자본
2,941,012
2,083,247
4,472,798
3,103,194

총차입금
2,942,295
2,964,063
3,205,269
3,711,658

현금및 현금성자산 및 단기금융상품
1,919,138
2,429,491
425,968
288,300

순차입금
1,023,158
534,572
2,779,301
3,423,358

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서, 연결기준
주1)
매출채권및기타채권: 매출채권+장기매출채권+미청구공사+계약자산+확정계약자산+유동성확정계약자산

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기사채 + 유동성장기차입금 + 유동성리스부채 + 사채 + 장기차입금 + 리스부채

주3) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사포함) + 선급금(순액) + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)

한편 조선사들의 운영자금 부담으로 인해 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 3.5조원의 제작금융 자금조달이 가능해졌습니다. 이러한 정책은 조선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이 당사를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며 이는 당사로 유입되는 현금을 감소시키는 결과를 가져올 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 후발업체의 시장참여 관련 위험]

현재 조선 시장은 일본이 경쟁에서 뒤처지고 있는 동시에
국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열
해지고 있으며,
저임금을 이용한 중국 등의 후발업체들이 공격적인 영업
을 펼치며, 일반 화물선, 탱커선 시장을 잠식해오고 있는 상황입니다. 중국 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등
경쟁이 커지고 있는 바, 기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 위험이 증대될 수 있습니다
.

조선산업은 시장의 특성상 생산제품의 내수시장 규모가 작기 때문에 매출에서 수출이 차지하는 비중이 절대적이며, 타 조선업을 영위하는 기업간, 그리고 후발 경쟁국간의 경쟁이 더욱 심화될 것으로 예상됨에 따라 수익성이 악화될 수 있습니다.

글로벌 금융위기 이후 세계 조선업은 한국과 중국의 양강 구도로 전환되었으며, 중국은 2000년대 이후 견조한 경제성장에 따른 해상 물동량 증가, 국수국조 정책, 국가차원에서의 선박기지 건설 등을 통해 높은 성장세를 보여왔으며, 2010년부터 신규수주, 인도, 수주 잔고 등에서 모두 한국 조선업을 추월하여 양적인 측면에서 세계 1위 지위를 확보하였습니다.

[2019년 수주금액 수주량, 수주잔량 순위]

구분
1위
2위
3위
4위

수주량(만CGT)
한국(943)
중국(855)
일본(328)
이탈리아(114)

수주금액(억불)
한국(223)
중국(203)
이탈리아(75)
일본(61)

수주잔량(만CGT)
중국(2,693)
한국(2,260)
일본(1,191)
이탈리아(416)

자료 : Clarkson, 산업통상자원부

[연도별 수주실적]

(단위 : 만CGT)

구분
2015
2016
2017
2018
2019

글로벌 발주
4,313
1,342
2,801
3,108
2,529

수주
한국
1,095
222
761
1,308
943

중국
1,335
446
1,168
1,000
855

일본
1,316
239
290
526
328

자료 : Clarkson, 산업통상자원부

2018년 및 2019년은 신규수주 및 수주금액에 있어 주요 경쟁국인 중국을 앞질렀으며, 수주잔량 역시 2019년말 기준 2,260만CGT로 증가하였습니다. 조선사들의 건조능력 축소가 진행되고 있으나, 생존을 위해 상선과 해양 부문에서 수주잔고를 채우기 위한 수주확보 경쟁이 더욱 심화될 것으로 보입니다. 

중국 국영조선사들은 주요 선종의 건조능력이 국내 조선업계 수준과 유사한 것으로 보이며, 건조기술이 상대적으로 열위했던 LNG선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 초대형 컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 국영조선사는 경쟁력이 열위한 선종을 중심으로 정부의 금융지원 혜택을 받을 가능성이 높아 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단됩니다. 

초대형 컨테이너선이나 LNG선 등 보다 높은 기술력을 요구하는 선종에서는 여전히 한국 조선소들이 신규 수주의 대부분을 흡수하고 있습니다. 중국과 한국의 컨테이너선 수주잔고의 평균 선박 크기를 비교해 보면, 중국은 6,000TEU 수준인데 반해, 한국은 14,000TEU 수준으로 최근 컨테이너선 시장에서 유행하는 초대형선 중심으로 수주하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. LNG선의 경우에도 여전히 한국 조선업체들이 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 대형 설비와 발주자ㆍ엔지니어링 업체와의 협업(Co-Operation)이 필수적인 대형 해양플랜트의 경우에도 국내 조선업체들이 여전히 시장을 선도하고 있습니다.

구분
한국 Big 3
비교
중국 국영

FLNG
우위
>
-

LNGC/FSRU
경합(우위)
>=
경합(열위)

OFFSHORE(심해)
경합(우위)
>=
경합(열위)

MEGA CONTAINER
경합(우위)
>=
경합(열위)

CONTAINER
경합(우위)
=
경합(우위)

TANKER
경합(우위)
=
경합(우위)

VLCC
경합(우위)
=
경합(우위)

CHEMICAL
열위
<
우위

BULKER
-
<
우위

OFFSHORE(천해)
-
<
우위

자료: 한국기업평가 추정 및 한국수출입은행 상해사무소 조사 보고

이상과 같은 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력이 지속적으로 이루어지지 않는 한, 경쟁국가나 업체의 빠른 성장은 당사의 시장 지위에 영향을 줄 수 있습니다.

[아. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험]

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 헤지가 어렵습니다.

2018년부터 2020년까지는 전방 수요 감소 등의 원인으로 후판가격은 500달러 초반까지 하락하였지만,
2020년 6월 톤당 100달러 수준이었던 철광석 가격이 130달러 수준까지 상승하며 후판 가격 또한 상승세
를 보이고 있습니다.
2020년 9월 기준 중국 내수 후판 가격은 6월 540달러 대에서 580달러 대로 상승
하고 있습니다.
향후 원자재 가격 상승 등의 이유로 후판과 철강재 가격이 급등할 경우에는 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 조선업체의 수익성에부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박 건조가시작되는 업계 특성에 따라 건조시점에서의 후판 가격은 파생 상품을 통한 리스크헤지가 어렵기 때문에 후판 가격의 변동은 조선 업체의 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 

2011년 상반기부터 국제 철강 가격 하락에 따라 후판가격이 하락하기 시작했고 2012년 상반기 유럽발 재정위기에 기인한 글로벌 경기침체 우려의 확산으로 2011년 1톤당 800달러 대였던 후판가격은 2013년에는 1톤당 630달러대로 약 21%의 가격 하락을 보였으며, 이후 가격은 더욱 하락하여 2014년 평균 610달러대, 2015년 령균 450달러대를 기록하였습니다. 이후 2016년에 평균 460달러대를 기록하며 회복세를 보인 후판 가격은
2017년 12월 기준

597
달러대까지
상승하였습니다.
2018년 부터 2020년까지는 전방 수요 감소 등의 원인으로 후판가격은 500달러 초반까지 하락하였지만, 2020년 6월 톤당 100달러 수준이었던 철광석 가격이 130달러 수준까지 상승하며 후판 가격 또한 상승세를 보이고 있습니다. 2020년 9월 기준 중국 내수 후판 가격은 6월 540달러 대에서 580달러 대로 상승하고 있습니다.

[중국 철강재 내수가격 추이]

사업위험 아. 중국 철강재 가격추이.jpg
사업위험 아. 중국 철강재 가격추이

자료: Bloomberg, 케이프투자증권 리서치센터

[철광석 가격 추이]

사업위험 아. 철광석 가격추이.jpg
사업위험 아. 철광석 가격추이

자료: 한국광물자원공사

후판 가격의 하향 안정화는 원가율을 낮춤으로써 이익률이 개선된다는 점에서는 긍정적입니다. 그러나 철강사들의 실적 악화에 따라 이익확보 차원에서 후판 가격 하락이 지속적으로 이루어지지는 않을 것으로 예상되며,
실제로 2020년 들어서는 후판가격 및 철광석 가격이 상승하고 있습니다.
향후 원자재 가격 상승 등의 이유로 후판과 철강재 가격이 급등할 경우에는 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있음을 유의하시기 바랍니다. 

[자. 환율 변동성 관련 위험]

당사가 영위하는 조선, 해양 사업 부문 등의 실적은 환율변동과 연관되어 있습니다. 높은 달러/원 환율은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나,
달러/원 환율의 하락 시에는 반대의 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히
조선업의 경우 대부분의 계약이 달러화로 이루어지기 때문에 환 변동 리스크에 대한 노출
이 있습니다. 최근의 세계 주요국 통화정책에 따른
환율변동성 증가는 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자시 이 점 유의
하시기 바랍니다.

조선업의 경우 대부분의 계약이 달러화로 이루어지기 때문에 환 변동에 대한 리스크에 노출되어 있습니다. 원/달러 환율은 2008년 급격한 상승 이후 지속적으로 하향 추세를 보이다 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일 10개월래 최고치인 달러당 1,212.5원을 기록하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 트럼프 대통령은 인프라 지출 확대 및 감세 등을 통해 확대재정정책을 펼칠 것을 강조한 바 있으며, 취임 이후에도 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2017년 3월 27일, 미국 대선 전이었던 전년도 10월 이후 가장 낮은 수준인 달러당 1,108.5원을 기록하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다. 2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월, 6월 각각 진행된 미국 FOMC에서 금리인상을 단행하여 1.75~2.00% 수준으로 인상되었으며, 그에 따라 한국 기준금리(1.50%)와 미국기준금리의 역전 상황이 야기되었습니다. 또한 미국경제 대비 기타국의 상대적 경제 부진, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원달러 환율은 2018년 5월 이후 상승 추세에 있습니다. 

2019년 5월부터 미.중 무역분쟁 격화 등으로 인해 최대 1,214원까지 급등하였으며, 2019년말 미.중 무역협상 1단계 합의 등 우려 해소로 원달러 환율은 1,158원까지 다시 하락하였습니다. 2020년 3월부터 전세계적으로 COVID-19확산에 따른 경제침체
우려 등으로 인해 원달러 환율 최대 1,280원까지 급등하였으며 최근 부양책 발표 및 확진자수 감소세 등으로 인해 1,185원까지 하락하였습니다.

[ 최근 3년 간 달러/원 환율 추이 ]

(단위: 원)

사업위험 자. 원달러 환율.jpg
사업위험 자. 원달러 환율

자료: 서울외국환중개 고시 달러/원 매매기준율

주) 신고서 제출일 기준 과거 3개년 추이

[ 최근 3년 간 유로/원 환율 추이 ]

(단위: 원)

사업위험 자. 유로달러 환율.jpg
사업위험 자. 유로달러 환율

자료: 서울외국환중개 고시 유로/원 매매기준율

주) 신고서 제출일 기준 과거 3개년 추이

[ 최근 3년 간 엔/원 환율 추이 ]

(단위: 원)

사업위험 자. 엔원 환율.jpg
사업위험 자. 엔원 환율

자료: 서울외국환중개 고시 엔/원 매매기준율

주) 신고서 제출일 기준 과거 3개년 추이

[ 최근 3년 간 위안/원 환율 추이 ]

(단위: 원)

사업위험 자. 위안원 환율.jpg
사업위험 자. 위안원 환율

자료: 서울외국환중개 고시 위안/원 매매기준율

주) 신고서 제출일 기준 과거 3개년 추이

향후
세계 거시경제 변화 및 세계 주요국 통화정책에 따라 환율변동성이 증가할 가능성이 있으며, 이는 해외발주 규모, 당사 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 충당부채 관련 위험]

조선업의 경우 수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나,
해양플랜트의 경우 발주처의 발언력이 강하고 10억~30억 달러의 대규모 프로젝트는 설계변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다
. 또한 프로젝트 완료후 발생하는 하자보수나 보상 요구를 대비하여 충당부채를 설정하고 있으나
충당부채 설정액을 초과하는 고객요구는 당사의 수익성을 악화시킬 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 대표적인 수주산업으로서 선주의 다양한 요구사항에 대한 설계대응능력, 기술적신뢰도, 납기준수여부 등이 중요한 수주요소로 고려되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 발주사의 요청에 의한 설계변경 및 공사 지연 등은 프로젝트 장기화를 초래하고 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 

일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발 등을 조선업체가 담당하고, 선주는 인도일정에 맞추어 용선계약을 미리 진행하고 선박금융을 통해 선수금을 지급하기 때문에 프로젝트 일정 지연의 가능성이 낮은 편입니다. 반면 해양플랜트의 경우 10억 ~ 30억달러의 대규모 프로젝트가 많고, 지형 및 현지 상황에 따라 설계 또한 다양하기 때문에 상대적으로 발주처의 발언력이 강한 편입니다. 이로 인해 발주처의 설계변경 등 요구가 잦고 이는 조선업체의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 

[조선산업과 해양플랜트 산업 비교]

구 분
조선
해양플랜트

업의 본질
제조(건조)
엔지니어링

주요고객
해운회사
(머스크, MSC, COSCO 등)
자원,에너지개발회사
(엑슨모빌, BP, 페트로브라스등)

핵심요구사항
운송원가 절감
시추, 생산의 안정성

핵심역량
제조역량 
(생산성,원가절감, 품질)
제조, 설계역량 및 Track record

기술패러다임
확정론적, 수학적 알고리즘 해석
(건조경험 기반, 계산방식 적용)
확률적, 테스트기반 설계
(시추현장별 다른 환경에 따라 접근)

자료: 삼성경제연구소

또한 프로젝트 완료 후 발생하는 하자 등에 대한 고객 보상요구가 존재하며 일반 선박의 경우 설계 및 선형 등이 현재 대부분 정형화 되어 있어 인도 후에 하자보상요구는 상대적으로 적은 편입니다. 반면에 해양플랜트의 경우 지형 및 현지 상황에 따른 설계가 다르고 발주처의 요구도 달라 프로젝트 완료 후에도 고객 보상 요구나 보증 등이 상대적으로 많습니다. 당사는 일반적으로 일반 선박의 경우 보증기간을 1~2년간 설정하여 고객의 요구에 대응하고 있으며 해양플랜트의 경우 계약에 따라 보증기간이 상이합니다. 

[하자보수충당부채 및 공사손실충당부채 기말잔액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

공사손실충당부채
351,732
278,834
535,561
606,580

하자보수충당부채
266,320
273,854
306,814
156,769

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준

상기 설명한 위험성에 대비하여 다음과 같이 하자보수기간이 미경과된 공사에 대한 하자보수충당부채 및 미완성공사의 손실예상액에 대한 공사손실충당부채를 설정하고 있습니다. 프로젝트 변경 등에 따른 손실은 당사의 수익성을 악화시킬 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[카. 환경 규제 관련 위험]

최근 선박온실가스 감축에 대한 국제회의가 진행되는 등
환경 규제 관련 이슈가 점차 부각됨에 따라 국내에서도 법 제정을 통해 온실가스 배출에 대해 규제하고 있으며, 대형조선사를 중심으로 친환경 선박 개발
에 힘을 쏟고 있습니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사간 기술경쟁을 통해 차별화가 이루어 질 것으로 예상되어 업계의 판도가 변화할 수 있습니다.

온실가스에 대한 국제적 규제는 1997년 기후변화협약 제3차 당사국 총회에서 교토 의정서를 채택함으로써 시작되었으며 이를 통해 90년 대비 5.8%의 온실가스배출 감축의무가 미국, EU 등 38개국에 부과되었습니다. 한편, 2015년 12월 프랑스 파리에서 체결된 '기후변화협약'을 전 세계 75개국에서 이미 비준이 끝나면서 2016년 11월 4일 부터 공식 발효되었습니다. 이로 인해 교토의정서 체제는 종료되었으며, 교토의정서의 2차 공약기간인 2
020년 이후 이를 대체하여 파리협정이 발효됩니다
.
2015년 12월 파리협정의 이행에 필요한 17개 이행규칙을 모두 완성하고자 19년 12월에 제25차 유엔기후변화협약 당사국총회(COP25)가 개최되었으나 합의점에 이르지못하고 2020년에 재논의하기로 하였습니다.

파리협정은 지구 평균온도 상승을 산업화 이전 대비 2℃ 이하로 제한하는 범지구적 목표달성을 위해서 모든 당사국에게 2020년까지 LEDS(Long term low greenhouse gas Emission Development Strategie)를 수립할 것을 요청하였고 이에 따라 2020년 2월 '2050 저탄소 사회 비전 포럼'에서 9개월간 논의를 거쳐 2050년 온실가스 감축목표와 추진과제 등을 담은 검토안이 정부에 제출되고 정부는 이 검토안에 대한 논의를 마친뒤 2020년 말에 '2050 장기 저탄소 발전전략(LEDS)'를 마련해 유엔기후변화협약에 제출할 예정입니다.

[교토의정서와 파리협정의 비교]

구분
교토의정서
파리협정

목표
온실가스 배출량 감축
(1차: 5.2%, 2차: 18%)
2°C목표
1.5°목표 달성 노력

범위
주로 온실가스 감축에 초점
온실가스 감축만이 아니라 적응, 재원, 기술이전, 역량배양, 투명성 등을 포괄

감축 의무국가
주로 선진국
모든 당사국

목표 설정방식
하향식
상향식

목표 불이행시 징벌 여부
징벌적
비징벌적

목표 설정기준
특별한 언급 없음
진전원칙

지속가능성
공약기간에 종료 시점이 있어 지속가능한지 의문
종료 시점을 규정하지 않아 지속가능한 대응 가능

행위자
국가 중심
다양한 행위자의 참여 독려

자료: 환경부

해당 기후변화협약(파리협정)에 따르면, 2020년 이후 한국을 포함한 전세계 197개국가는 탄소배출 감축 비율을 제출하고 정기적인 감독을 받게되며, 한국의 경우 2030년까지 37%를 감축할 계획을 제출한 바 있습니다.

[주요국의 국가결정기여(Nationally Determined Contribution) 내용]

국가명
감축목표(%)
목표연도
기준연도
목표유형
국제탄소시장

대한민국
37
2030
-
BAU
O

미국
26~28
2025
2005
절대량
X

중국
60~65
2030
2005
집약도
-

EU
40
2030
1990
절대량
X

러시아
25~30
2030
1990
절대량
X

일본
26
2030
2013
절대량
O

인도
33~35
2030
2005
집약도
O

캐나다
30
2030
2005
절대량
O

호주
26~28
2030
2005
절대량
-

멕시코
(무조건)25
(조건부)40
2030
-
BAU
O

스위스
50
2030
1990
절대량
O

자료: 환경부
주1) 목표연도: 2025년 혹은 2030년
 기준연도: 감축하는 국가가 기준 연도를 설정
주2) 목표유형
 절대량: 기준 연도 배출량에 대비하여 목표 설정
 BAU: 목표 연도의 배출 전망치(Business As Usual, 온실가스를 감축하기 위한 조치 를 취하지 않을 경우의 배출량 추정치)에 대비하여 목표 설정
 집약도: 국내총생산(GDP, Gross Domestic Product) 1단위 당 온실가스 배출량( 배출량/GDP)을 기준으로 목표 설정 
주3) 국제탄소시장
 O: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용(예정)
 X: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 안 함
 -: 감축 목표를 달성하기 위하여 국제 탄소시장 활용 여부 언급 없음

한편, 조선, 해운 분야의 경우 IMO(국제해사기구)에서 1998년에 처음으로 선박의 CO2 배출 통제 문제를 다루기 시작하였습니다. 이후 2000년 6월
선박에 기인한
온실가스에 관한 연구보고서를 발간했고, 2008년 6월에는 1차 선박온실가스 국제회의를 가졌으며 2014년 해양환경보호위원회 MEPC 66차 회의까지 온실가스 감축에 대한 많은 논의가 진행되어 왔습니다. 국내에서도 2010년 4월 14일에 저탄소 녹색성장 기본법 및 시행령을 발표하여 에너지목표 관리제에 들어갔으며, 2013년 1월 1일부터 국제항해에 종사하는 400톤 이상의 선박에 대한 온실가스 배출 규제를 다룬 '해양환경관리법' 개정안이 시행됐습니다. 개정안에 따라 일부 선종을 제외한 선박들은 에너지효율 기준값을
준수하여 이산화탄소 배출 감축량을 2020년까지 20%, 2025년까지 30%
이상 감축하여야합니다.
또한 2015년 파리협정이 해운과 항공부문의 자율적 국제 기준 설정을 요구하면서 IMO는 2023년까지 온실가스 감축 최종 전략을 수립하기로하였고, 2018년 제72차 해양환경보호위원회(MPEC)에서 구체적인 온실가스 배출량 감축목표를 수립하였습니다. 2030년까지 이산화탄소배출량을 2008년 대비 최소40%로 감축하고 2050년까지는 70%까지 줄여나가기로 했습니다. 2050년에는 전체선박에서 발생되는 온실가스 총 배출량을 50%까지 감축하기로 하였습니다. 

기후변화에 대한 관심이 높아짐과 동시에 환경규제가 강화됨에 따라 유럽, 일본을 중심으로 유해가스 등 환경유해물질 배출 감축을 위해 저감장치(Scrubber)를 설치하는 등 친환경 선박 개발에 집중하고 있습니다. 2016년 10월 28일 해양환경보호위원회 MEPC 70차 회의에서는 2020년 부터 선박연료 황산화물인 SOx의 배출량을 현행 3.5%에서 0.5%이하로 감축하는 규제도입에 대해 합의하였습
니다. 이처럼

국제적인 환경규제 이외에도 연료 절감 선박에 대한 수요가 증가하고 있는 상황이므로
향후 선박의 연비효율 개선은 조선업에서 큰 경쟁력으로 부각 될 것으로 판단
됩니다. 효율 개선 및 조선사간 기술 경쟁력 차이로 인한 차별화가 심화되어 높은 연비효율의 선박을 건조할 수 있는 조선사가 시장을 주도할 것으로 예상됩니다. 이와 같이 환경규제 및 연비효율이 높은 선박 수요의 증가로 조선업의 시장 구조가 변화할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
타
. 정부 주도의 조선업 구조조정 추진으로 인한 영향
]

정부는 2015년 10월 '구조조정협의체'를 구성하고
5개 공급과잉 산업(조선, 해운, 건설, 철강, 유화)에 대한 구조조정을 추진하고 있으며, 이에 따라 조선산업에의 파급 효과가 클 것으로 예상
됩니다. 현재
대형 조선3사와 중소형 조선사들의 구조조정이 진행되고 있으며, 구조조정 진행 경과에 따라 사업 재편
이 이루어질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

정부는 2015년 10월 '구조조정협의체'를 구성하고 5개 공급과잉 산업(조선, 해운, 건설, 철강, 유화)에 대한 구조조정을 추진하고 있습니다. 부실기업에 대한 구조조정의 원활한 추진을 위해 '기업구조조정촉진법(기촉법)'을 제정했고, 공급과잉 산업에 속한 정상기업들의 사업재편을 지원하는 '기업활력제고법(원샷법)'을 특별 제정하였습니다. 기촉법은 2016년 3월 18일부터 시행되고 있으며, 원샷법은 2016년 8월 13일에 시행되었습니다. 5개 산업 중 고용규모와 내수 파급효과가 가장 큰 업종은 조선산업으로 전망되며, '2016년 추가 경정예산 편성안'에서도 11조원 규모의 예산 중 1.9조원을 구조조정 지원에 배정하였습니다.

조선업 구조조정은 상장사(대형 조선3사)와 비상장사(중소조선사)에 대해서 다른 방식으로 추진하고 있습니다. 상장 조선업계는 업체별 주채권은행의 주도하에 자구계획을 수립하고 자산매각, 구조조정을 진행할 개연성이 높은 반면, 비상장 조선업체는 대부분 국책은행이 출자전환, 최대주주 혹은 주채권은행의 역할을 맡고 있어, 상장 업체와 달리 국책은행 주도의 구조조정이나 채무조정 여지가 높은 편입니다. 부실기업에 대한 법정관리, 워크아웃 등이 결정되면 여신ㆍ보증에 대한 채권은행의 손실이 필연적으로 발생합니다. 특히 신용위험이 높은 조선업체의 경우 대부분의 Exposure가 국책은행에 집중되어 있습니다. 

대형조선 3사 중 당사는 2015년 11월 1차 자구계획에 이어 2차 자구계획을 한국산업은행에 제출하여 승인을 받았습니다. 또한, 삼성중공업과 현대중공업은 2016년 6월 초 주채권은행인 한국산업은행과 하나은행에 자구계획을 제출해 승인을 받았습니다. 대형 조선 3사의 자구계획은 1) 비핵심 자산과 사업부문 매각을 통한 유동성 확보, 2) 인력과 설비 감축을 통한 고정비 절감이 공통된 특징입니다.

정부는 중소형 조선사 구조조정을 지속하고 있으며

2017년 8월 24일

선박 수주 활동 지원의 일환으로
4년간 1천억원 규모의 선수금환급보증(RG)에 대한 특별보증을 제공하는 내용의 "중소 조선사 대상 선수금환급보증 발급 원활화 방안"을
확정한 바 있습니다.

주요 중소형 조선사인 성동조선의 경우 주채권은행인 수출입은행의 자금지원을 통해2018년 부터 매각을 추진하였고, 2019년말 HSG컨소시엄과 인수합병 계약 체결, 이후 채권단 등이 변경회생계획을 수립하고 인수대금이 완납되어 회생절차가 완료되었습니다. 대선조선의 경우 독자생존이 가능하다는 실사 결과를 바탕으로 2018년, 2019년 흑자전환에 성공하였고 매각에 대한 예비입찰을 진행하여 영국계 PEF 운용사 및 동일철강 등 원매자가 참여하였고 연내 매각을 목표로 하고 있습니다.
중
소 조선
사 중 선제적 구조조정을 통해 흑자전환에 성
공한 SPP조선은 SM그룹에 매각을 시도했으나
매각가격의 차이와 R/G 발급지원과 관련한 의견조율 실패로 매각이 무산된 바 있습니다. 현재까지도 SPP조선은 매수자가 나타나지 않고 있으며 사실상 폐업 상태에 있습니다.

한편, 2016년 10월 31일 정부는 국내 조선사
의 건조능력 감축, 유동성 확보, 사업 포트폴리오 조정 및 고부가가치 선박서비스 분야 확대 등을 주요 내용으로 하는 '조선산업 경쟁력 강화 방안'을 발표하였습니다. 해당 발표에 따르면 기존 대형 조선3사 체제를 유지하되, 채권단 관리 하에 있는 당사에 대해서는 상선 등 경쟁력 있는 부문을 중심으로 효율화하고, 중장기적으로 M&A를 추진하기로 하였습니다. 

[조선산업 경쟁력 강화방안 주요 내용]

1. 현 수주절벽 대응을 위한 11조원 규모, 250척 이상 선박 발주
1) 2018년까지 7.5조원 규모의 군함, 경비정 등 공공선박 63척 이상 조기 발주
2) 2020년까지 3.7조원의 자금을 활용하여 75척 발주 지원
- 2.6조원 선박신조지원프로그램, 1조원 에코쉽 펀드, 1천억원 여객기 현대화 펀드
3) 2020년까지 금융지원을 통해 중소형선박 115척 신조 발주 지원
- 대출 상환기간 연장(10→15년), 담보 인정비율 상향(60→70%)

2. 재무건전성 확보를 위한 고강도자구노력과 사업 포트폴리오 조정을 통한 핵심역량 집중
1) 2018년까지 조선 3사 건조설비 23%, 인력 32% 감축
2) 조선 3사는 사별 포트폴리오 조정을 통해 핵심역량에 집중하고 유망신산업 발굴
3) 대우조선해양은 상선 등 경쟁력 있는 부문을 중심으로 효율화하고 산은은 대우조선 민영화, M&A 등 산업재편 추진

3. 경쟁력 우위 부문에 대한 집중 지원으로 고부가가치화, 경쟁력 열위 부문에 대한 역량 보완(5년간 민관공동 R&D 7,500억원 투자, 전문인력 6,600명 양성)
1) 대형선종(컨테이너, LNG·LPG선, 탱커) 세계시장 점유율을 65→75% 이상 확대
2) 2,400억원을 투입하여 20년까지 ICT 융합을 통한 스마트 선박 및 스마트 조선소 핵심기술 확보
3) 업계공동 출자로 2017년 상반기 중 해양플랜트 설계 전문회사 설립 및 설계 전문인력 800명 이상 양성
4) 중소형 선박의 생산성 향상을 위하여 10종의 표준선형 개발

4. 조선산업을 연1,000억달러 규모의 선박서비스 산업을 포함하는 고부가 선박산업으로 육성
1) 사업재편 자금 등 2.7조원을 활용, 대형선박 수리자급률을 1.3%→10%이상 확대
2) 3대 해양플랜트 유지·보수 핵심기술 개발 및 국내기업의 해외 진출 지원
- 가상 유지·보수 시뮬레이션, 원격관리시스템, 해체·철거 기술
3) LNG벙커링 사업 법적 허용 및 민관 공동 SPC설립으로 시장 개척

5. 구조조정에 따른 보완대책으로 조선 밀집지역 경제활성화 대책 마련

자료: 산업통상자원부 보도자료 (2016.10.31)

이러한 정부정책으로 인해 향후 조선업을 영위하는 기업들의 구조조정이 추진될 예정이며, 대형 조선3사와 중소 조선사의 구조조정 진행 경과에 따라 사업 재편이 이루어질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
파
. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

최근
조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 금융위원회의 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률
인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기
하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라
향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있습니다. 이에 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생]

회계절벽의 발생.jpg
회계절벽의 발생

회계절벽의 발생흐름.jpg
회계절벽의 발생흐름

자료: 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
 - 회계의혹 테마감리 실시
 - 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
 - 내부고발 활성화 유도
 - 감사인지정신청제도 활성화 유도
 - 비상장법인의 회계감리권 일원화
 - 회계의혹 전담부서 신설
 - 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
 - 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료: 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 2016년부터는 수주산업 전반에 대한 회계투명성에 대한 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다. 

금번 "수주산업 회계투명성 제고방안"에서는 과다한 진행률 인식 및 미청구공사의 증가에 대해 중점적인 문제점을 제기하였으며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 회계상 진행률의 보수적 산정으로 수익성이 하락될 가능성을 배제할 수 없으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[
가.
본
출자전환 유상증자 관련 사항]

금번 대우조선해양(주) 유상증자는 출자전환대상자(회사채투자자)를 대상으로 청약을 진행합니다. 당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서
2020년 9월 25일
개최된 이사회 결의에 따라 진행되며, 출자전환대상자는 출자전환대상채권과 신주인수대금을 상계하는 방식으로 대우조선해양(주)이 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다.

당사는
2017년 2차
례, 2018년 1차례
에
걸쳐

8,870억
원
에 해당하는 금액을 출자전환 한 바 있습니다.
이처럼 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 노력하고
당사의 유상증자 출자전환이 모두 성공적으로 완료가 되었다 하더라도, 신
규 수주가
부진하거나 발주처에 의한 인도 지연
등이 발생하는 경우 당사가 예측한 목표 재무상태 및 손익을 달성하지 못할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사의 2020년 반기 총 차입금은
약 2조
9,423
억원
으로, 부채비율은 175.76%, 유동비율은 144.44%
입
니다.

당사의 재무구조 개선을 위해
당사가 발행한 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회 및 제7회

의 무보증사채의 사채권자집회를 2017년 4월 17일 및 2017년 4월 18일 각각 개최하였습니다. 이를 통해 각 사채에 대한 기한이익상실 취소, 사채의 이율 및 이자지급기일의 변경에 관한 사항 및 잔여채권의 만기연장에 관한 사항이 결의 한 바 있습니다. 또한, 동 결의를 통해 각 사채권자는 사채권면 금액의 50% 이상을 출자하여 출자전환 대상사채 원금을 신주 인수대금과 상계하는 방식으로 당사가 발행하는 기명식 보통주식을 인수하기로 하였습니다
.

이에 따라 당사는
2017년 7월 14일, 2017년

11월 24일
및 2018년 2월 20일 증권신고서를 제출하여
회사채투자자, 기업어음증권 소지자 및 채권은행
대상으로 하는 무담보채권에 대해 출자전환을 실행하였으며, 이로 인해 약
8,870
억원에 해당하는 금액이 출자전환되었습니다. 이에 대한 자세한 내역은 당사가
2017년 7월 14일
,
2017년 11월 24일
및 2018년 2월 20일 제출한 증권신고서를 참조하시기 바랍니다.

금번에 실시하는 출자전환 유상증자는 회사채투자자를 대상으로 진행되며,
당사의 정관 11조 1항 2호에 의거, 재무구조 개선을 위한 제3자배정 유상증자로서
2020년 9월 25일
개최된 이사회 결의에 따라 진행됩
니다.
당사가 금번 출자전환으로 발행하는 최대 주식은

282,156
주이며, 이에 대한 상세내역은 다음과 같습니다
.

[출자전환 대상자 및 배정주식수]

(단위: 원, 주)

제3자배정 대상자
채권금액(원)
전환비율
출자전환 금액
배정주식수

회사채 투자자
11,385,093,000
100%

11,384,994,600

282,156

자
료: 당사 제시

주1)
회사채 투자자는 사채권자집회 결의로 권면액의 50% 이상 출자가능 합니다. 전환비율을 50%로 정할 경우, 초과 청약분 발생 시 배정이 불가함을 감안하여 회사채 투자자의 출자전환 비율을 이론상 최대치인 100%로 하여 주식수 배정하였습니다.

금번 출자전환은 회사의 재무구조 개선을 위해 발표된 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조조정 추진방안(2017.3.23.)"에 의거
기존 실시한 제3자배정 유상증자(출자전환)

에 참여하지 않은 회사채투자자의 출자전환금액에 대해 제3자배정방식으로 신주배정을 하였습니다. 회차별 공모회사채의 미참여 대상 채권금액 및 출자전환 50%를 가정한 금액은 다음과 같습니다.

[회차별 회사채 투자자 출자전환 대상 금액]

(단위: 천원)

회차
차입일
발행금액
출자전환 참여채권
출자전환 
미참여 채권
출자전환 
50% 가정시

상계금액
상계 후 금액

4-2회
2012.07.23
300,000,000
150,307,330
148,511,480
1,131,969
565,985

5-2회
2012.11.29
200,000,000
100,599,885
97,870,170
1,466,191
733,096

6-1회
2014.04.21
440,000,000
225,206,782
211,432,577
3,220,603
1,610,302

6-2회
2014.04.21
60,000,000
29,821,592
28,253,131
1,653,386
826,693

7회
2015.03.19
350,000,000
199,190,101
146,726,816
3,912,944
1,956,472

합계
1,350,000,000
705,125,690
632,794,174
11,385,093
5,692,548

자료: 당사 제시

한편, 삼정회계법인이 실시한 실사에 따르면 채무조정이 성공적으로 마무리 되고 정상화가 되면 2021년에는 부채비율
은 각각
약 250%수준으로 개선되며 영업이익은 흑자로 전환이 가능할 전망이라고 발표한 바 있습니다.

2019년말 및 2020년 반기 기준 회사의 부채비율 200% 및 176% 수준으로
삼정회계법인
의 전망을 조기 초과달성하였으며, 영업이익 또한 흑자달성을 실현하였습니다. 이후에도 당사는 기술적우위를 보유한 LNG선, 대형 컨테이너선, VLCC등과 수상함 및 잠수함 같은 특수선에 제작에 집중하여 지속적인 영업이익을 실현해 나갈 예정입니다. 그
러나 당사의 유상증자 출자전환이 모두 성공적으로 완료되더라도, 글로벌 조선 시황 회복의 지연으로 신규 수주가 부진하거나 발주처에 의한 인도 지연 등이 발생하는 경우 당사가 예측한 목표 재무상태 및 손익을 달성하지 못할 가능성이 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[채무조정 완료 후 당사 전망 및 전략방향]

구 분
2020년 반기말
2021년 말 전망
(삼정 실사 근거)
전략 방향

부채비율
176%(연결기준)
250%
재무구조 우량화

매출액
3.9조원
6.2조원
야드생산 최적화

인력
9,479명
직영 9,000명
인력운영 정예화

사업구조
- 고부가상선 기술적 우위를 보유한 LNG선, 대형 컨테이너선,
 VLCC 등 주력 제품 집중
- 수상함 및 잠수함 수출 시장 적극 공략
제품구조 최적화

기술경쟁력
- LNG연료 추진선 시장 및 친환경 선박 기술 선도
- R&D 및 기술 인력 유지를 통한 기술 차별화

자료: 당사제시

[나.
당사의

관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험]

당사는 2016년 회계처리기준 위반혐의 및 전직 임직원의 횡령,배임혐의와 관련하여 한국거래소 상장적격성 실질짐사 대상에 해당하여

기업심사위원회로 부터 1년간 개선기간을 부여 받고 동 개선기간동안 당사 발행 주권의 매매거래 정지 처분을 받은
바 있습니다. 이후 경영개선 실적에 대해

기업심사위원회로 부터 재심의를 받아 2017년 10월 30일자로 주식거래가 재개
되었습니다.

한편, 당사의 외부감사인인 삼일회계법인의

2016년 감사보고서 '한정의견'을 표명함에 따라 유가증권시장 규정에 의거 관리종목으로 지정
된 바 있습니다.

2019년 사업년도
회사의 외부감사인인 삼덕회계법인의
2019년 감사의견은 적정이며,
2018년 3월
관리종목 지정 또한 해제
되었습니다.

그러나,

연간 감사보고서에서 2년 연속으로 '한정의견'을 받거
나 혹은

최
근 사업연도의 개별재무제표
또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우에
유가증권시장 상장규정에 의거 상장폐지 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국거래소는 2016년 7월 14일 장 종료 후 당사 전직 경영진의 5조원대 분식회계 혐의에 따른 조회공시를 요구한 바 있습니다. 이에 당사는 2016년 7월 15일 회계처리기준 위반혐의(매출원가, 판관비 및 손상차손 과소계상)로 검찰에 기소된 사실을 공시하였으며, 2016년 8월 4일에는 전직 임원에 대한 횡령 배임 혐의에 관한 공소 제기 사실을 공시하였습니다. 

2016년 8월 29일 한국거래소는 당사의 회계처리기준 위반행위에 대한 검찰 기소 사실 및 전직 임원에 대한 횡령·배임 혐의 발생에 따른 상장적격성 실질심사 대상 해당 사실과 관련하여 유가증권시장 상장규정 제48조제2항 및 제49조에 따라 동사를 기업심사위원회 심의대상으로 결정하였습니다. 9월 28일 기업심사위원회 심의 결과 2017년 9월 28일까지 1년간 개선기간을 부여하였으며, 동 개선기간 동안 당사 발행 주권의 매매거래 정지한 바 있습니다.

[유가증권시장 상장규정 제48조제2항-상장폐지]

제48조(상장폐지)

②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

(중략)

4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.

가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우

다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우

라.주된 영업이 정지된 경우
마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

자료: 한국거래소 법규서비스

한

국거래소는 동 1년간의 개선기간 종료 후
2017년 10월 26일 기업심사위원회 개최 결과 2017년 10월 30일자로 주식거래재개를 결정하였습니다.

한편 당사의 외부감사인인
삼일회계법인은
2016년
반기검토보고서
, 3분기 검토보고서, 2016년 기말 감사보고서 및 2017년 1분기 검토보고서에서 모두 '한정의견'을 표명
하였습니다.

2016년 기말
감사보고서
에서 감사인의 감사의견이 한정의견으로 표명됨에 따라,

유가증권시장 규
정에 의해 당사는 관리종목으로 지정
되었습니다.
이후 회사의 경영개선 결과 2017년 감사보고서, 2018년 감사보고서

모
두

적정의견을 받았으며 2018년 3월, 관리종목지정은 해제되었으며, 2019년
회사의 외부감사인인 삼덕회계법인의 2019년 감사의견 및 2020년 외부감사인인 삼일회계법인의 반기말 검토의견은 '적정의견'입니다.

그러나,

유가증권시장 규정에 의하면 연간 감사보고서에서 2년 연속으로 '한정의견'을 받거나
현행 유가증권시장 규정상 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우에 상장폐지 가능성이 존재합니다.

따라서 투자자들께서는 당사의 유가증권시장 상장규정에 의거 관리종목 지정 혹은 상장폐지 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다.

[당사 자본잠식률 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 반기
2019년 말
2018년 말
2017년 말
2016년 말

자본금
541,029
541,029
541,029
538,281
332,885

자본총계
4,050,142
3,754,897
3,840,222
2,990,661
659,377

자본잠식률
-
-
-
-
-

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준

주1) 상기 자본총계금액은 비지배지분을 제외한 금액

유가증권시장 상장규정에 따르면 최근 사업연도
말을 기준으로 자본금이 50% 이상 잠식된 경우 관리종목으로 지정됩니다. 2015년 비지배지분 포함 기준 54.9%, 비지배지분 제외 자본잠식률 32.29%로 감소하였던 경우를 제외하고,
2016년 이후 자본잠식이 해소되었으며, 재무구조개선 및 수익성 확보를 통해 자본건정성을 개선해왔습니다.
현행 유가증권시장 규정에서는 자본잠식률이 50%를 넘은 상태가 2년 이상 지속되거나 최근 사업연도 말 기준 자본금이 전액 잠식될 경우 상장폐지가 이루어지므로 투자자들께서는 당사의 수익성이 지속적으로 악화된다면 유가증권시장 상장규정에 의거 상장폐지 가능성이 존재하고 있음을 유의하시기 바랍니다
. 

[유가증권시장 관리종목 지정 및 상장폐지 요건]

구 분
관리종목 지정
(유가증권시장 상장규정 제47조)
"상장폐지 기준
(유가증권시장 상장규정 제48조)"

규 정

제47조(관리종목지정) ① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.

2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

* 자본잠식률=(자본금-자본총계)/자본금

제48조(상장폐지) ① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

자료 : 유가증권시장 상장규정

주1) 상기 요건에 해당하여 관리종목으로 지정되거나, 상장폐지가 이루어지는 시점은 결산보고서 공시하는 시점임.

[다. 당사의 재무제표 적정성 관련 위험]

당
사는 재무건전성 악화로
2016년 '외부감사인 강제지정 대상기업'으로 지정됨
에 따라 외부감사인이 안진회계법인에서 삼일회계법인으로 변경되었으며, 삼일회계법인은
당사
의 매출원가의 기간귀속에 대한 증거 불충분을 사유로 2016년도 감사보고서와 2017년도 1분기 검토보고서에 대해'한정'의견을 표명하였습니다
.

한편, 2008년부터 2016년 1분기까지의 사업보고서 및 연결감사보고서 등에 대한 증권선물위원회의 조사, 감리결과 조치통보에 따라, 당사의 재무제표에 대한 수정(재작성)이 발생하였으며,
해당 분식회계와 관련하여 증선위로부터 과징금 약 45억원 부과, 담당임원 해임권고 및 감사인 지정권고조치를 받은 바 있습니다.

아울러,
신고서제출일 현재, 당사가 피고인 소송은 총 85건(432,692백만원, USD 173,748천)입니다. 이 중 주요 소송은 당사의 분식회계에 의한 허위 연결재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음을 취득함으로써 손해를 입었다고 주장하는 일부 투자자들이의 당사 및 회계법인 등 대상으로 한 손해배상청구소송이 있으며, 현재
당사는 5개 사건의 제1심에서 일부승소하여 항소심에 계류 중이고, 나머지 사건들은 제1심 계류 중에 있습니다.

현재 상기의 진행중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수는 없습니다.

따라서, 투자자께서는 당사의 재무제표에 대한 감사인의 의견, 관계당국의 조치, 재무제표의 수정사항 및 소송진행 상황 등을 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

당
사는 2015년 기준 부채비율 상승 등 재무 건전성이 악화됨에 따라 '주식회사 외부감사에 관한 법률'에 따라 2016년 4월 15일 '외부감사인 강제지정 대상기업'으로 지정됨에 따라 외부감사인이 직전 안진회계법인에서 삼일회계법인으로 변경된 바 있습니다.

당사의 2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 반기 검토보고서에 대한 외부감사인의 감사 및 검토의견은 적정의견입니다. 그러나, 당사의 외부감사인인 삼일회계법인은 당사의 2017년 1분기 검토보고서 및 2016년도 기말 감사보고서에 한정의견을 표명한 바 있습니다. 2017년 1분기 검토보고서에서 한정의견을 표명한 이유는
당사
의 매출원가의 기간귀속에 대하여 충분하고 적합한 증거를 입수할 수 없어 그 금액에 대해 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없기 때문이라고 밝혔습니다. 

[당사 재무제표에 대한 감사(검토)의견]

사업연도
감사인
감사(검토)의견
특기사항

2020년 반기
삼일회계법인
적정 의견
-

2019년
삼덕회계법인
적정 의견
-

2018년
삼일회계법인
적정 의견
-

2017년
삼일회계법인
적정 의견
-

2017년 1분기
삼일회계법인
한정 의견

한정의견의 근거

연결회사의 일부 매입거래와 관련한 내부통제가 취약하여 관련된 증빙서류의 구비 및 제시가 충분히 이루어지지 않았습니다. 따라서, 본인은 매출원가 기간귀속에 대하여 충분하고 적합한 증거를 입수할 수 없어 연결회사가 계상한 금액에 대하여 수정이필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

한정의견

본인의 검토결과 한정의견의 근거문단에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 상기 분기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

2016년
삼일회계법인
한정 의견

한정의견의 근거

회사의 연결재무제표는 기업의 계속성을 전제로 작성되었습니다. 이에 회사의 경영진은 계속기업 가정의 적정성을 평가하기 위하여 연결재무제표일 이후 회사의 영업목표와 구조조정, 유동성 확보를 위한 자구계획 등에 대한 자료를 준비하였습니다. 그러나 회사가 처한 재무상태와 특수상황을 고려할때 채권은행들의 신규자금지원계획과 제반이해관계자들의 손해분담 등이 기업계속성의 가정평가에 결정적이고 유의적인 영향을 주게 될 것인바, 우리는 이에 관한 구체적이고 확정적인 자료를 제출받지 못하여 검토를 할 수가 없었습니다. 만약 이러한 정보가 제공되었다면 연결재무제표에 대한 우리의 의견은 달라질 수도 있습니다.
또한, 회사의 일부 매입거래와 관련한 내부통제가 취약하여 관련된 증빙서류의 구비 및 제시가 충분히 이루어지지 않았습니다. 따라서 우리는 매출원가 기간귀속의 적정성에 대하여 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없어 회사가 계상한 금액에 대하여 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

한정의견

우리의 의견으로는 회사의 연결재무제표는 한정의견 근거문단에 기술된 사항이 미칠수 있는 영향을 제외하고는 대우조선해양 주식회사와 그 종속기업의 2016년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

당사의
2010년부터 2015년까지 재무제표에 대해 당시 외부감사인인 안진회계법인은 감사의견을 '적정'으로 표명한 바 있습니다.

그러나,
2008년부터 2016년 1분기까지의 사업보고
서 및 연결감사보고서 등에 대한 증권선물위원회의 조사.감리결과 조치 통보에 따라,

당사의 재무제표에 대한
수정(재작성)이 발생하였으며,
이와 관련하여 당사는 재작성된 재무제표 및 연결재무제표 기준으로 사업보고서를 모두 정정하여 신고한 바 있습니다.

증권선물위원회
요구대로 부문별 매출과 대손충당금을 다시 반영하면서 2008년도부터 2016년 1분기까지 손익이 모두 정정되었습니다. 특히 2008년과 2012년에는 흑자가 적자로 정정되었습니다. 2008년 연결기준 당기순이익은 기존 1,197억원에서 당기순손실 832억원으로 정정
되었으며, 2012년 당기순이익 1,786억원에서 당기순손실 2,788억원으로 정정되었습니다. 자세한 정정 내용은 당사가 공시한 사업보고서 및 분기보고서를 참조 바랍니다.

[외부감사 및 회계 등에 관한 규정-감리결과등의 처리]

제52조(감리결과등의 처리) <개정 2004.6.16, 2006.6.29>① 증선위위원장은 감리결과 회계처리기준·회계감사기준 위반등 법 위반행위(이하 “위법행위”라 한다)가 발견된 경우에는 이 절이 정하는 바에 따라 감리결과보고 및 처리안을 작성하여 증선위에 부의하여야 한다.

②증선위위원장은 품질관리감리결과 감사인의 감사업무품질의 향상을 위하여 개선권고할 사항이 있는 경우에는 이를 증선위에 부의하여야 하며, 증선위는 필요한 경우 당해 감사인에게 1년 이내의 기한을 정하여 품질관리제도 또는 그 운영의 개선을 권고할 수 있다. 이 경우 개선권고사항은 공표하지 아니한다.

제55조(회사에 대한 조치) ① 증선위는 회사가 위법행위를 한 때에는 다음 각 호의 조치를 할 수 있다. <개정 2004.6.16, 2005.6.29, 2010.5.27>

1. 1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한

2. 임원의 해임권고 및 관계자의 해고권고

3. 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구

4. 경고 또는 주의

5. 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구 등 기타의 필요한 조치

[본조신설 2000.12.8]

②증선위는 「금융위원회의 설치 등에 관한 법률」제38조의 규정에 의한 감독원의 검사대상기관이 감독원의 검사결과에 따라 조치를 받거나 받을 예정인 경우에는 조치의 수준, 성질 등을 감안하여 필요한 경우 조치를 아니할 수 있다. <신설 2010.5.27>

자료: 국가법령정보센터

한편 당사의 분식회계와 관련하여 증권선물위원회 감리 결과 2017년 3월 23일의 지적사항 및 조치사항은 다음과 같습니다.

-지적사항
(1) 매출, 매출원가 및 관련 자산, 부채의 과대, 과소 계상
(2) 장기성 매출채권에 대한 대손충당금 과소 계상
(3) 종속기업투자주식 과대 계상
(4) 이연법인세자산 등 관련 당기순손실 과대 계상
(5) 지연배상금 주석 미기재
(6) 증권신고서 거짓 기재

-조치사항

(1) 과징금 약 45억
원
(2) 담당임원 해임권고
(3) 감사인 지정(2017. 01.1 ~ 2019. 12.31)

자료: 당사제시

따라서, 투자자께서는 당사의 재무제표에 대한 감사인의 의견, 관계당국의 조치, 재무제표의 수정사항 등을 재무제표의 이용 및 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

한편, 분식회계 사건과 관련하여 고재호 전 사장과 김갑중 전 부사장은 2012년부터 2014년까지의 분식회계를 기초로 한 사기죄 등에 따라 2017년 7월 18일 2심 재판에서 각각 징역 9년, 6년을 선고 받았고, 2017년 12월 22일 대법원에서 판결이 확정 되었습니다.

또한 정성립 전 사장 및 CFO 등 임직원의 경우 2015년 결산 관련하여 검찰 조사를 받았으나 2017년 12월 31일 검찰로부터 무혐의 처분을 받았으나, 前안진회계법인 소속 회계사가 2013년부터 2015년까지 외부감사인의 감사활동 방해 등을 이유로 고소장을 제출하여 현재 형사사건이 진행 중에 있습니다. 

신고서 제출일 현재, 당사가 피고인 소송은 총 85건(432,692백만원, USD 173,748천)입니다. 이 중 주요 소송으로는 당사의 분식회계에 의한 허위 연결재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음을 취득함으로써 손해를 입었다고 주장하는 일부 투자자들이의 당사 및 회계법인 등 대상으로 한 손해배상청구소송이 있습니다.

해당 손해배상청구소송 중 당사는 5개 사건의 제1심에서 일부승소하여 항소심에 계류 중이고, 나머지 사건들은 제1심 계류 중에 있습니다.

신고서 제출일 현재 상기의 진행중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 그러나, 당사는 동 계류 중인 소송사건의 예상 손실 및 이행보증 등 예상손실의 최선의 추정치인 638,308백만원을 연결재무상태표상 충당부채로 계상하였습니다. 향후 조사의 결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
라.

선박 및 해양 프로젝트 인도지연 등
에 따른 유동성 위험]

2019년
말 연결기준
2조

7,521억원
수준의
당사 매출채권 및 기타채권(미청구공사 포함)은 선박금융시장 위축, 수금조건 변경 등의 요인으로 인해 2020년 반기말 기준 3조 2,884억원으로 증가
하였습니다.

업황의 둔화로 인한 인도지연 등의 문제가 발생할 경우 유동성 부족이 심화
될 수 있습니다.

당사가 영위하
는 수
주 프로젝트 특성상, 발주사의 사정으로 인
한 납기지연 가능성 및 선박금융시장의 위축으로 인한 수금지연, Heavy-tail방식의 수금조건 심화 등 가능성이 존재하며 이는 당사의 유동성위험을 증가시키게 됩니다.
향후 매출대비 매출채권 규모가 급격히 증가할 경우에는 운전자금 부담으로 당사의 현금흐름 안정성이 저하될 가능성
이 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다

한

편
, 당사는 수주산업 유동성확보를 위해 2017년 3월 23일 채권단의 "대우조선해양 구조조정 추진 방안"에 의거하여, 당사는 신규 수주 및 계약 이행에 필요한 선수금환급보증, 계약이행보증, 하자보수보증 등의 보증 지원을 채권단 및 기타 금융기관으로부터
받고 있습니다.

2
017년말 4조 7천억원을 넘어서던 당사의 매출채권 및 기타채권(미청구공사 포함)은
2019년 앙골라 석유회사인 소난골 시추선 2척의 인도가 완료되면서
2조 7,521억원까지 감소하였습니다.
2020년 COVID-19 영향 및 선박금융시장 위축에도 불구하
고 연결기준 3조 2,884억원 수준으
로 재차 증가하는 모습을 보이고 있습니다.
또한, 2020년 반기 매출채권 회전율은
2.60회
로 2019년
2.08
회대비 큰 폭 증가를 보였습니다. 이는 2019년 소난골 시추선 인도로 인하여 매출채권 및 기타채권 금액이 큰 폭 감소한 영향에 2020년 회전율이 증가한 원인도 있으나, 매출감소, 수금조건 변경 등의 요인도 복합 작용한 영향으로 판단됩니다.

[매출채권 관련 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 반기

2019년

2018년

2017년

매출액

3,923,929
8,358,745
9,644,384
11,101,818

매출액 증가율

-7.1%
-13.3%
-13.1%
-13.4%

매출채권및기타채권(미청구공사 포함)

3,288,446
2,752,094
5,297,877
4,720,923

매출채권 증가율

5.2%
-48.7%
12.1%
-18.1%

매출채권 회전율 (회)

2.60
2.08
1.93
2.09

매출채권 회전일수 (일)

139.54
174.58
189.22
172.18

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준

주1) 반기 매출채권회전율은 연환산치 적용

주2) 매출채권및기타채권: 매출채권+장기매출채권+미청구공사+계약자산+확정계약자산+유동성확정계약자산

주3) 매출채권회전율: 매출액 / ( (기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )

주4) 매출채권회전일수: 365 / 매출채권회전율

주5) 2020년 반기 매출액 증가율은 전년 동기 대비 수치임

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 미청구공사는 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공시기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 당사의 경우 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 미청구공사 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 미청구공사 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다.

[당사 미청구공사 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 반기말

2019년

2018년

2017년

미청구공사

2,644,797
2,210,899
4,372,352
4,089,030

미청구공사 증가율(%)

19.6%
-49.4%
6.9%
-13.8%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준

당사의 부문별 미청구공사 내역은 아래와 같습니다.

[당사 2020년 반기말 미청구공사 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년 반기말
2019년말

구분
금액
비중
금액
비중

상선
2,038,370
77.07%
1,720,839
77.59%

해양 및 특수선
606,466
22.93%
497,079
22.41%

합계
2,644,836
100%
2,217,918
100%

자료: 당사 2020년 반기보고서 
주1) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

당사의 2020년 반기말 기준으로 미청구공사는 약 2조 6,448억원으로 2019년 기말 기준
2조 2,109억원 보다 19.6%
증가하였습니다. 2017년 4조원을 초과하던 미청구공사 금액은 2019년 소난골 프로젝트 등 지연 프로젝트의 해소로 급격히 감소하여 2019년말 기준 2조 2,109억원까지 감소하였습니다.

[
2020년 반기의 계약수익금액 중 2019년 매출액의 5%이상인 계약 정보
]

(단위 : 백만원)

구 분
발주처
계약일
인도예정일
(*1)
진행률
(%)
당반기말
전기말

미청구공사
매출채권(공사미수금)
미청구공사
매출채권(공사미수금)

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금(*2)
총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금(*2)

Drillship
유럽지역 선주
2012-09-27
2021-09-30
98.44%
111,814
-
4
-
102,015
-
24
-

Drillship
유럽지역 선주
2013-06-24
2022-06-30
98.37%
207,878
(20,466)
18
-
189,169
-
15
-

FPSO
오세아니아지역 선주
2012-03-08
2021-02-28
99.77%
112,004
-
513
-
103,708
-
-
-

Fixed Platform
유럽지역 선주
2012-12-21
2020-01-15
100.00%
-
-
-
-
-
-
7,337
-

Fixed Platform
아시아지역 선주
2013-05-26
2020-10-30
96.86%
-
-
68
-
-
-
1,933
-

Fixed Platform
아시아지역 선주
2014-10-09
2020-10-19
99.15%
-
-
67,653
-
-
-
99,456
-

LNGB
유럽지역 선주
2020-06-05
2022-09-23
0.29%
1,299
-
-
-
-
-
-
-

LNGB
유럽지역 선주
2020-06-05
2022-12-01
0.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

자료: 당사 2020년 반기검토보고서
(*1) 당분기말 현재 연결회사가 예상하는 예정 공사완료일자로, 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다.
(*2) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

한편, 2017년 3월 23일 채권단(한국산업은행, 한국수출입은행)의 "대우조선해양 구조
조정 추진 방안"에 의거하여, 당사는 신규 수주 및 계약 이행에 필요한 선수금환급보증, 계약이행보증, 하자보수보증 등의 보증 지원을 채권단 및 기타 금융기관으로부터
받고 있습니다. 그러나, 채권단 및 기타 금융기관간의 세부 실행방안에 대한 협의 진행사항 등에 따라 보증 지원의 실제 이행이 지연되는 등 현재 예측하지 못한 문제들이 발생할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(방위산업 관련 보증의 경우,

방위산업진흥회 등으로부터 2,213,941백만원의 이행성보증을 제공받고 있습니다.
) 

[마. 당사 수익성 관련 위험
]

당사는

2020년 반기 연결 기준 매출액 3조 9,239억원, 영업이익 3,524억원 및 반기순이익 2,940억원을 기록
하였으며, 전년 동기 대비 매출액은
7.07% 감소
, 영업이익 및 반기순이익은 각각

10.66% 및 13.66%
감소
하였습니다.

조선, 해운 경기 침체 장기화 및 조선사간 경쟁심화로 2015년 이후 당사의 매출액은 지속 감소 추세에 있습니다. 영업이익은 부실 프로젝트 정리와 원가절감 노력으로 2017년 흑자전환 후 2018년 1조원을 초과하는 영업이익을 달성하였으나, 이후 이익폭은 감소 추세에 있습니다.

향후 근본적인 글로벌 해운 경기 회복이 뒷받침이 되어야 당사도 본격적인 회복이 가능할 것이라고 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는
2020년 반기 연결 기준 매출액 3조 9,239억원, 영업이익 3,524억원 및 반기순이익 2,940억원을 기록
하였으며, 전년 반기 대비 매출액은 7.07% 감소, 영업
이
익
은

10.66%
,

순이익은

13.66%

감소하였습니다
.(전년 반기 기준 매출액은 4조 2,226억원, 영업이익은 3,945억원, 반기순이익은 3,405억원입니다) 

[매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]

(연결 기준)
(단위: 백만원)

구분
2020년 반기
2019년 반기

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

매출액
3,923,929
4,222,564
8,358,745
9,644,384
11,101,818
12,819,221
15,443,611

매출액증가율
-7.07%
-7.84 %
-13.33%
-13.13%
-13.40%
-16.99%
-0.76%

영업이익
352,399
394,456
292,760
1,024,831
733,003
-1,530,841
-2,124,493

영업이익률
8.98%

9.34%

3.50%
10.63%
6.60%
-11.94%
-13.76%

당기순이익
294,007
340,505
-46,485
320,051
645,758
-2,789,487
-2,209,243

순이익률
7.49%

8.06%

-0.56%
3.32%
5.82%
-21.76%

-
14.31%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준

주1) 2020년 및 2019년 반기의 경우 전년 반기 대비 수치임

[매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]

(별도 기준)
(단위: 백만원)

구분
2020년 반기
2019년 반기

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

매출액
3,902,248
4,197,628
8,317,581
9,599,758
10,634,033
11,385,449
13,802,894

매출액증가율
-7.04%
-8.13%
-13.36%
-9.73%
-6.60%
-17.51%

-1.04
%

영업이익
348,231
378,252
268,058
1,044,403
716,503
-1,413,548
-2,263,764

영업이익률
8.92%
9.01%
3.22%
10.88%
6.74%
-12.42%
-16.40%

당기순이익
291,148
332,728
-57,722
946,109
739,144
-2,990,996

-2,307,918

순이익률
7.46%
7.93%
-0.69%
9.86%
6.95%
-26.27%
-16.72%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 반기보고서, 별도기준

주1) 2020년 및 2019년 반기의 경우 전년 반기 대비 수치임

[영업외손익 증감 내역]

(연결 기준)
(단위: 백만원)

구분
2020년 반기
2019년 반기
증감

영업이익

352,400
394,456
-42,056

금융수익

199,480
270,512
-71,032

금융비용

399,630
469,265
-69,635

기타영업외수익

155,837
182,071

-
26,233

기타영업외비용

13,288
35,899

-
22,611

지분법이익

211
579

-
368

법인세비용차감전순이익

295,009
342,453

-
47,443

법인세비용

1,002
1,947

-
945

반기순이익

294,007
340,506

-
46,499

자료: 당사 2020년 반기 연결검토보고서

당사의 2016년
연결 기준 영
업손실 및 당
기순손실은 각각 1조 5,308억원, 2조 7,895억원으로, 2012년부터 5년 연속 적자상태
입니다.
2016년 영업적자의 경우, 주요 해양플랜트 공사의 예정원가 증가 및 미청구공사 손상차손 인식으로 인하여 2015년 대규모 영업적자에 이어 재차 영업손실을 기록하였으며, 순손실의 경우 이연법인세자산 감액처리, 장기공사미수금 및 대여금에 대한 대손 설정 등에 기인하였습니다.

2017년
이
후 부실 프로젝트 정리, 원가절감 노력으로 매출액은 감소추세에 있었으나, 영업이익은 2017년 흑자전환 이후 2018년 1조 248억원을 기록하는 등 지
속
영업흑자를 기록하고 있습니다.

그러나, COVID-19 영향 및 납기지연 등 가능성, 조선해운 시황 침체 장기화로 인한 수주감소, 수익성 하락시 회사의 실적에 악영향이 있을 수 있습니다.

따라서, 향후

근본
적인 글로벌 해운경기 회복이 뒷받침이 되어야 당사도 지속적인 실적 회복이 가능할 것이라고 판단되오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
바. 당사 차입금
관련 위험]

당사는 글로벌 금융위기 이후 선박금융시장의 위축으로 인한

결제방식의 Heavy-tail(상대적으로 선수금 비중이 낮고, 선박 인도시 지불하는 금액의 비중이 높은 선박 건조 계약) 계약이 증가하면서
차입금 증가세가 이어져 2015년에는 총차입금이 9조 1,554억원으로 큰폭으로 증가하였습니다.

이후 당사는 자구계획이행 및 2016년말 한국산업은행의 출자전환, 2017년 6월 한국산업은행 및 금융기관의 출자전환, 2017년 8월 이후 3차례의 회사채투자자 및 기업어음증권 소지자의 출자전환으로
2020년 반기말 기준
총차입금은
2조
9,423
억원으로 감소하였습니다. 

그러나, 당사의 차입구조가 단기성 차입금 비중(유동성 차입금 비율
49.66%
)이 높은 점
은 당사의 재무 안정성에 부정적인 요소로
작용

할 수 있
으니 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

조선업체의 현금흐름은 크게 건조활동에 따른 이익과 수주활동에 의한 선수금이 주요 원천입니다. 2009년까지 당사는 신규 수주 호조에 따른 선수금 유입증가로 운전자금의 부담이 적었으나, 2010년부터 선박 건조 물량이 늘고 해양플랜트를 중심으로 선수금 규모가 적은 Heavy-tail 방식의 계약이 증가했습니다. 일반적으로 Heavy-tail 방식의 결제조건은 인도 시점에 선박대금의 50% 이상을 지급하는 것을 말하는데, 이는 선수금(초과청구공사 포함)감소와 건조기간 중 발생하는매출채권및기타채권(미청구공사 포함)증가로 나타나기 때문에 운전자본에 부담으로 작용하고 있습니다. 신규수주부진과 함께 나타난 결제방식의 Heavy- tail 심화는 조선사들로 하여금 기수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어지며 재무부담을 가중시키고 있습니다. 

[당사 연결기준 운전자본 및 순차입금 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출채권및기타채권(미청구공사포함)
3,288,446
2,752,094
5,297,877
4,720,923
5,900,694
6,529,470

선급금(순액)
557,267
541,719
369,085
770,445
947,555
1,135,438

재고자산
1,054,511
1,159,031
1,345,634
743,359
1,071,062
2,014,005

매입채무
466,083
567,302
668,508
735,589
615,905
1,404,882

선수금(초과청구공사 포함)
1,493,129
1,802,295
1,871,290
2,395,944
4,544,475
5,251,535

운전자본
2,941,012
2,083,247
4,472,798
3,103,194
2,758,931
3,022,496

총차입금
2,942,295
2,964,063
3,205,269
3,711,658
6,630,549
9,155,408

현금및 현금성자산 및 단기금융상품
1,919,138
2,429,491
425,968
288,300
253,755
1,248,595

순차입금
1,023,158
534,572
2,779,301
3,423,358
6,376,794
7,906,813

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준 
주1)
매출채권및기타채권: 매출채권+장기매출채권+미청구공사+계약자산+확정계약자산+유동성확정계약자산

주2) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기사채 + 유동성장기차입금 + 사채 + 장기차입금
+ 리스부채 + 유동성리스부채

주3) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사포함) + 선급금(순액) + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)

글로벌 경기침체 영향으로 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 발주처에 의한 인도 지연 등이 발생하는 경우 결제대금 회수가 지체됨에 따라 운전자본 부담이 발생하고 있습니다. Heavy-tail 결제 방식의 수주 증가에 따라 당사의 운전자본 부담은 증가하여 왔습니다. 2016년 당사의 잠재부실을 제거하는 과정에서 당사의 운전자본은 2016년말

2조
7,589
억원
으로
감소하였으나, 앙골라 소난골 시추선 인도지연으로 재차 증가세를 보이며 2018년말 기준

4조
4,728
억원
까지
증가하였으며, 이후 2019년 동 프로젝트 인도가 완료된후 큰 폭 하락, 2020년 반기 기준

2조
9,410
억원
을 기록하였습니다.

글로벌 경기개선 둔화로 물동량 개선이 지연되어 해운사들의 투자여력이 축소되고
있고, 국제유가 하
향 안정화 및 북미 원유생산량 증가로 오일메이저들의 해양자원개발 투자가 지연되고 있는 점은 당사의 현금창출능력에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

이
로 인해 차입금 증가세가 이어져 2015년에는 총차입금이 약 9조 1,554억원으로 큰폭으로 증가하였습니다. 이후 당사는 자구계획이행 및 2016년말 한국산업은행의 출자전환, 2017년 6월 한국산업은행 및 금융기관의 출자전환, 2017년 8월

이후 회사채투자자 및 기업어음증권
소지자의 출자전환
으로 인해 2020년말 총차입금은 2
조
9,423
억원으로 감소하였으
며 20
19년 대비 단기차입금의 비중이 감소하였으며 충분한 유동성으로 단기차입금 상환능력을 보여왔습니다. 그러나, 당사는 저금리 기조로 인한 장기차입금에 대한 기업들의 선호도 대비, 여전히 단기성 차입금 비중(2020년말 반기말 유동성 차입금 비율:
49.66%
)이 높은 구
성비를 유지하고 있으며, 순차입금의존도 역시 2019년 4.74% 대비 2020년 반기말 기준 9.16%로 증가하였습니다. 순차입금의 경우 이자 지급 의무가 필요없는 비금융채무, 즉 계약채무는 제외한 것이기에 금융채무에 대해 지급해야하는 순이자비용의 지출이 증가할 수 있습니다, 영업이익 대비 이자비용에 대한 부담이 증가하였기에 당사의 재무적 안정성을
저
하
시킬 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

[차입금 및 재무안정성 지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

단기차입금
992,793
1,124,409
1,472,600
2,046,503

유동성장기사채
237,703
116,270
-
-

유동성장기차입금
211,619
204,058
197,061
460,882

유동성리스부채
19,043
18,446
-
-

소계
1,461,158
1,463,183
1,669,661
2,507,385

사채
418,201
511,814
575,561
530,661

장기차입금
1,009,347
973,475
935,902
673,611

리스부채
53,589
15,590
24,145
-

소계
1,481,138
1,500,879
1,535,608
1,204,272

현금및현금성자산
1,464,245
2,012,239
351,190
205,795

단기금융상품
454,892
417,252
74,778
82,504

소계
1,919,137
2,429,491
425,968
288,299

총차입금
2,942,296
2,964,063
3,205,269
3,711,658

순차입금
1,023,159
534,571
2,779,301
3,423,358

차입금의존도
26.34%
26.29%
26.89%
32.43%

순차입금의존도
9.16%
4.74%
23.32%
29.91%

부채비율
175.76%
200.30%
210.36%
282.75%

유동비율
144.44%
142.92%
137.21%
108.27%

유동성차입금비율
49.66%
49.36%
52.09%
67.55%

자료: 당사 사업보고서 및 반기보고서, 연결기준
주1) 순차입금= 총차입금-현금및현금성자산-단기금융상품
주2) 차입금의존도=총차입금/총자산
주3) 순차입금의존도=순차입금/총자산
주4) 유동성차입금비율=유동성차입금/총차입금

[단기차입금 세부내역_연결]

(단위: 천USD, 천EUR, 천CNY,
천GBP,
천RON, 백만원)

구 분
차입처
내 역
2020년 반기말
이자율(%)
2020년 반기말
2019년말

외 화
원화환산액
외 화
원화환산액

원화
 단기차입금
(주)국민은행
당좌차월
-
-
4,646
-
7,725

한국산업은행
일반대출
3.00
-
432,659
-
432,659

한국수출입은행
출자금대출
3.00
-
192,900
-
192,900

소 계

630,205

633,284

외화
단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
6ML+0.3등

USD 129,529

158,369
USD 253,726
293,764

EUR 2,106

-
-

유동자금 등
5.0025

CNY 222,700

37,783

CNY 222,700

36,910

한국수출입은행
수출이행자금대출
3ML+2.65

USD 119,169

143,086

USD 119,169

137,974

KDB싱가폴/도쿄
2차시설자금
3ML+3.5

USD 19,440

23,350

USD 19,440

22,477

소 계

362,588

491,125

합 계

992,793

1,124,409

자료: 당사 2020년 반기보고서

[장기차입금 세부내역_연결]

(단위: 천USD, 천EUR, 천CNY,
천GBP,
천RON, 백만원)

구 분
차입처
내 역

2020년
반
기말
이자율

2020년 반기말
2019년 말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

원화
장기차입금
주택도시보증공사
일반대출
-
-
105
-
101

(주)국민은행
일반대출
1.00
-
20,000
-
20,000

(주)하나은행
일반대출
1.00
-
91,912
-
91,912

(주)우리은행
일반대출
1.00
-
19,972
-
19,972

(주)신한은행
일반대출
1.00
-
16,000
-
16,000

소 계

147,989

147,985

외화
장기차입금
한국산업은행
운영자금
3ML+2.55 등

USD 730,000

876,511

USD 730,000

845,194

한국에너지공단
에너지특별자금
-

USD 11,712

13,359

USD 11,712

13,216

한국수출입은행
해외투자자금
6ML+3.05

USD 15,750

18,911

USD 15,750

18,235

수출이행자금대출
3ML+2.65

USD 160,493

192,704

USD 160,493

185,819

운영자금
1.00

USD 11,273

13,535

USD 11,273

13,051

(주)우리은행
운영자금
1.00

USD 4,831

5,801

USD 4,831

5,593

소 계

1,120,821

1,081,108

총 계

1,268,806

1,229,097

차감: 유동성장기차입금

(211,619)

(204,058)

차감: 현재가치할인차금

(47,840)

(51,565)

차감 계

1,009,347

973,474

자료: 당사 2020년 반기보고서

[사채 세부내역_연결]

(단위: 백만원)

종 류
만기일
2020년 반기말 
이자율(%)
2020년 반기말
2019년 말

제4-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
149,102
149,102

제5-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
98,635
98,635

제6-1회 무보증사채
2023.04.21
1.00
213,113
213,113

제6-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
29,316
29,316

제7회 무보증사채
2023.04.21
1.00
148,768
148,768

기업어음
2020.07.21~
2023.04.21
1.00
101,894
101,894

소 계
740,828
740,828

차감 : 사채할인발행차금
(76,023)
(105,754)

차감 : 유동성사채할인발행차금
(8,901)
(6,990)

차감 : 유동성장기사채
(237,703)
(116,270)

장부금액
418,201
511,814

자료: 당사 2020년 반기보고서

[리스부채 세부내역_연결]

(단위: 백만원)

구분
2020년 반기말
2019년 말

유동부채
19,043
18,446

비유동부채
53,589
15,590

합 계
72,632
34,036

자료: 당사 2020년 반기보고서

한편 당사는

2017년 3월 연결회사의 조속한 경영정상화를 위하여 협의된 '대우조선해양 구조조정 추진방안'의 발표 이후, 채권금융기관간 합의 및 사채권자집회 결의 및 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결 등을 통하여 금융기관이 보유한 무담보채권, 무보증 무기명 회사채 제 4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제 7회 및 기업어음에 대하여 출자전환 및 만기연장, 금리조건 변경 등 채무조정을 합의하였습니다.

(1) 채무조정의 내역( 단위:백만원)

구분

채무조정대상금액

출자전환

조건변경

기타

단기차입금 (*1,4,5)

1,695,039
1,529,533
165,058
448

사채 (*2)

1,350,000
711,066
638,934
-

기업어음

194,578
97,289
97,289
-

장기차입금 (*3,4)

680,673
680,653
-
20

합계

3,920,290
3,018,541
901,281
468

자료: 당사 2020년
반기보고서
*1) 단기차입금 중 외화채무의 출자전환대상금액 및 조건변경 금액은 2017년 6월 29일 기준채무 금액이며, 2017년 7월 3일에 발생한 차입금 800억원이 포함되어 있으며, 이 중 640억원은 2017년 4분기 중 출자전환 되었습니다. 또한, 2018년 1월 31일에 종속기업 및 관계기업에 대한 지급보증채무와 관련하여 원채무자 대출금 상환불능으로 인하여 인수한 차입금 86,275백만원이 포함되어 있으며, 2018년 1분기 중 출자전환, 영구채차환발행 및 조건변경이 이루어졌습니다.

*2) 사채의 출자전환은 2017년 8월 12일과 2017년 12월 22일 및 2018년 3월 15일에 이루어졌으며, 보유사채의 100%가 출자전환되는 한국산업은행 보유분 제 7차(500억원)를 제외한 기타 사채권자의 보유사채는 50.4%가 출자전환되었습니다(총 17,474,086 주).

*3) 장기차입금의 채무조정대상금액과 출자전환 차이 금액 20백만원은 현금 상환분입니다.
*4) 연결회사는 2017년에 한국수출입은행 무담보채무 1,284,775백만원(단기차입금: 724,042백만원, 장기차입금: 560,733백만원)은 동일금액의 전환사채를 발행하여 상계한 바 있으며, 2018년에 한국수출입은행 무담보채무 48,057백만원에 대해 동일금액의 전환사채를 발행하여 상계하였습니다(주석 30참조).
*5) 채무조정대상 외화차입금에 대한 최초 차입금 인식 시점과 출자전환 시점 및 당반기 말 환율 차이로 발생한 금액입니다.

상기 채무조정합의에 따라 2017년 6월 29일 채권은행 무담보채권의 출자전환에 의한 제3자 배정 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 12일 회사채(1차) 및 기업어음을 대상으로 총 799,124백만원, 2017년 12월 22일에 회사채(2차) 및 채권은행을 대상으로 총 65,669백만원, 2018년 3월 15일에 회사채(3차) 및 채권은행을 대상으로 총 22,171백만원의 출자전환이 이루어졌습니다.

(2) 출자전환 및 조건변경 등의 내용

1) 출자전환

내 용

규 모

41,775,998주(*)

발행주식의 종류

보통주

발행가격

40,350원

처분제한

없음

자료: 당사 2020년 반기
연결검토보고서

(*) 당반기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은 147,206주(출자전환 비율 50% 가정)는 기타불입자본으로 인식하였습니다.

2) 채무의 상환유예(단위:백만원)

구 분

공모사채(기업어음 포함)

무담보차입금

상환유예의 규모

736,223

165,059

유예기간

6년

10년

상환방법

3년 유예, 3년 분할상환

5년 유예, 5년 분할상환

자료: 당사 2020년 반기
연결검토보고서

3) 이자율 변경 및 경과이자 처리(단위:백만원)

구 분

공모사채

무담보차입금

대상채권

736,223

165,059

적용이자율

1%

1%

적용기간

6년

10년

자료: 당사 2020년 반기
연결검토보고서

그러나, 이와 같은 당사의 재무구조 개선을 위한 노력에도 불구하고, 조선해운 경기 침체 장기화, 선박건조대금 지급조건 악화 및 유가 및 환율등 거시경제의 급격한 변동 등 현재 예측하기 어려운 경제여건 전개시 향후 운전자금의 개선세가 악화될 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 당사 종속기업 관련 위험]

당사의 2020년 반기말 기준 연결대상 종속회사는 4개사이며, 향후

종속기업의 실적에 따라 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 최근 당사의 계열회사인 신한중공업㈜가 서울회생법원으로부터 회생절차 개시결정을 받았으며, 동사의 경영정상화를 목적으로 당사는 2020년 7월 14일 이사회를 통해 대여금 522억원의 지원을 결정하였습니다. 이와 같이 종속회사 등의 재무상황 악화 및 당사의 추가 지원 여부 등에 따라 당사의 재무안정성에 영향을 미칠 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아울러, 당사는 대규모기업집단에 대한 공정거래위원회 등의 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다.

당사의 2020년 반기말 기준 연결대상 종속회사는 4개사이며 종속회사의 개요와 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.

[연결대상 종속회사 현황]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

디에스엠이정보시스템
(주)

2016.12
경남 거제시 거제대로3370, 2층(아주동, 대우조선해양지원센터)

컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축

14,981
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

대우조선해양(산동)
유한공사
2005.09
BAJIAO-ZHEN, YANTAI-KAIFAQU,
SHANDONG-SHENG, CHINA
선박부품제작
315,833
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

DK Maritime S.A.
2008.04
53rd Street East, Urbanization Obarrio,
MMG Tower, 16th Floor, Panama,
the Republic of Panama
해상화물운송사업
4,585
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

DSME Kazakhstan
2014.09

Office no.16, 18th floor, 5B,

Business Center "Nurly Tau”Al-Farabi

Av.17/1, Almaty city, 050059, Kazakhstan

해양프로젝트
계약 관리
5,862
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

자료: 당사 2020년 반기 연결검토보고서
주1) 주요종속회사 여부 판단기준
 ① 직전사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 ② 직전사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

2020년 반기 기준

당사의 주요 종속회사로는 대우조선해양(산동) 유한공사, DK Maritime 등 조선기자재 및 용역 제공 중심의 관계사를 보유하고 있습니다.
당사는 2011년 1월 1일 이후 개시하는 연차보고기간부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하기로 결정하였으며, 그에 따라 과거 지분법이익을 통해 영업외손익 및 당기순이익에 영향을 미치던 당사의 종속기업의 실적은 2011년부터 매출액 및 영업이익으로부터 당기순이익에 이르기까지 직접적으로 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다.

아울러, 조선해운 경기침체 및 수익성 악화 등의 사유로 종속회사 및 관계기업에 대한 자금지원 등 재무부담이 발생한 바 있으며, 최근 상당수의 종속회사 및 관계회사에 대한 지분매각, 청상 등을 통해 종속기업 관련 위험 감축 노력을 추진해 왔으나, 조선해운 경기침체 장기화에 따른 수익 악화시 추가적인 재무부담이 발생할 수 있습니다.

2020년 반기말 기준 연결대상 종속기업의 요약 재무현황 및 재무성과
의 내역은 다음과 같습니다. 

[연결대상 종속기업 요약 재무현황 및 재무성과]

(단위 : 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출액
반기순손익
총포괄손익

대우조선해양(산동)유한공사
322,142
84,144
237,998
48,330
(1,333)
4,210

DK Maritime S.A.
4,755
141,499
(136,744)
-
-
(4,886)

디에스엠이정보시스템(주)
15,565
6,877
8,688
23,554
981
981

DSME Kazakhstan LLP
1,735
11
1,724
91
(178)
(45)

자료: 당사 2020년 반기 연결검토보고서

한편, 당사의 연결대상 종속기업은 아니나
당사가 지분 89.2%를 보유하고 있는 계열회사 신한중공업㈜가 2020년 6월 30일 서울회생법원으로부터 회생절차 개시결정
을 받았습니다.

동사는 2007년 당사에 인수되어 자회사로 편입되었으며, 해양 및 상선 거주구(Deck House)를 생산하는 회사로 2007년 인수 이후 고유가로 인한 해양플랜트 호황으로 실적개선도 있었으나, 2014년 저유가로 인한 해양 발주감소와 기존 매립지 투자를 위한 과도한 차입금으로 인해 2019년 12월 말 기준 완전자본잠식상태에 빠졌으며, 최근 코로나의 영향으로 조선 상선물량도 급격히 감소하면서 재정적 어려움을 견디지 못하고, 2020년 6월 12일 서울회생법원에 기업회생절차를 신청하였고, 2020년 6월 30일 서울회생법원은 회생절차 개시를 승인하였습니다.

[신한중공업㈜ 회생절차 진행경과]

○ 2020. 6. 12 : 신한중공업 회생신청 (서울회생법원)

○ 2020. 6. 15 : 재판부구성 및 보전처분 및 포괄적 금지명령 결정

○ 2020. 6. 30 : 회생절차 개시

○ 2020. 7. 14 : DSME 이사회 (신한중공업㈜에 대여금[552억원] 지급 승인의 건)

당사의 신한중공업㈜에 대한 지분 89.2%와 기존 대여채권 942억원중 신한중공업㈜으로 부터 제공받은 1순위 담보권(매립지)이 확보된 184억원을 제외한 758억원에 대해 2020년 반기말 현재 전액 손상처리가 된 상태로 신한중공업㈜의 회생절차 개시에 따른 추가적인 재무적 손실은 미미한 수준이라 판단됩니다. 또한, 회생절차 개시 이후 당사는 2020년 7월 14일 이사회를 통해 신한중공업㈜에서 생산중인 선박블록의 원활한 인도와 경영정상화를 위한 인력구조조정을 지원하기 위해 신한중공업㈜에 운영자금 552억원을 추가 지원하기로 결의하였으며 신고서 제출일 현재 동 대여금에 대해서도 전액 손상처리가 완료
되었습니다.

현재 서울회생법원에서 지정한 조사위원인 대주회계법인에서 신한중공업㈜에 대한 조사보고서를 작성 중에 있으며, 조사가 끝나는2020년10월경 법원의 허가를 받아 회사의 조속한 경영정상화를 위해 회생인가전 M&A를 추진할 계획을 가지고 있습니다. 그러나, 회생인가 전M&A가 실패하거나, 회생계획안의 인가결정이 지연 또는 취소되는 등 회생절차가 원활히 진행되지 않을 경우 신한중공업㈜의 경영정상화가 지연될 수 있으나, 당사의 대여채권에 대하여 이미 손상처리가 되어 추가 손실이 발생할 가능성은 낮습니다.

한편 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년 이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시

상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의

5/100 이
상 이거나
50억원

이상인 대
규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

당사
는
공정거래위원회가 지정한 상호출자제한 기업집단에 속하는 회사로서
대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거
래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

[아. 환율 변동성 관련 위험]

당사는 사업 구조상
제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재
합니다. 이러한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 파생상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등락하는 경우에는 당사의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으므로 급격한 환율변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다. 당사는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 한국산업은행 등과 통화선도계약을 체결하고 있으며, 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 

공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

2020년 반기말 기준 연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
초과청구공사
통화선도자산
통화선도부채

공정가치 위험회피(*1)
(109,047)
(56,743)
105,310
6,705
-
6,899
218,849

매매목적(*2)
-
(583)
-
-
-
-
-

합 계
(109,047)
(57,326)
105,310
6,705
-
6,899
218,849

자료: 당사 2020년 반기 연결검토보고서
(*1) 연결회사는 선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다.
(*2) 매매목적으로 분류되는 통화선도자산과 부채는 당기손익-공정가치금융자산(부채)로 인식되고 있습니다.

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있고, 당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으나, 급격한 환율 변동에 따라 당사의 재무구조 및 수익성이 변동될 위험이 존재합니다. 또한 예측 불가능한 환리스크 회피의 목적으로 통화선도 파생 상품을 운용하고 있으나, 파생 상품 계약의 특성 상 환율이 급등락하는 경우에는 당사의 수익 변동성이 증가할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[자. 당사의 최대주주에 관한 사항]

당사의
최대주주는 한국산업은행으로 증권신고서 제출일 현재

55.72%
의 지분을 보유하고 있습니다.

당사가 금번 출자전환 유상증자를 실시할 경우,

출자전환 결과에 따라 달라질 수 있지만
출자전환 대상 회사채투자자 100%
출자전환비율을
가정 시, 지분구
조는

한국산업은행 55.58%, 하나은행 8.39%
로 예상됩니다
.

따
라서
금번 출자전환 유상증자를 통해 당사의 최대주주의 변경 위험성은 낮을 것으로 판단됩니다.

한
편,
한국산업은행은 한국조선해양(주) 및 현대중공업 지주회사와 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결
하였습니다. 동 지배구조 변경을 위

해
서는

유
상증
자는 공정거래위원회(해외 유관기관 포함)의 유상증자 거래 승인 및 한국조선해양 주식회사의 현물출자계약에 의한 기업결합 승인 등 제반조건이 충족되어야 실행될 예정으로, 거래 당사자의 회생 또는 파산절차 개시 등의 사유가 발생할 경우 계약은 해제될 수 있음
을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의
최대주주는 한국산업은행으로 증권신고서 제출일 현재
55.72%
의 지분을 보유하고 있습니다.
당사가 금번 출자전환 유상증자 실시할 경우,

출자전환 결과에 따라 달라질 수 있지만

출자전환 대상 회사채투자자 100%

출자전환비율을
가정할 시, 지분구
조는

한국산업은행
55.58%
, 하나은행
8.39%
로 예상됩니다

[출자전환 후 예상 지분구조]

(단위 : 주)

구 분
증자 전
유상증자 주식수
증자 후

주식수
비율
주식수
비율

최대주주
한국산업은행
59,738,211
55.72%
-
59,738,211
55.58%

하나은행
9,015,563
8.41%
-
9,015,563
8.39%

우리은행
2,494,270
2.33%
-
2,494,270
2.32%

금융위원회
2,325,577
2.17%
-
2,325,577
2.16%

기타
33,632,131
31.37%
282,156
33,914,287
31.55%

합 계
107,205,752
100.00%
282,156
107,487,908
100.00%

자료: 당사제시
(2020년 09월 25일 기준)

주1) 금번 출자전환에 대한 배정 주식수는 회사위험 가.를 참조하시기 바랍니다.

한편, 신고서 제출 전일 현재 당사의 주요주주는 다음과 같습니다.

[당사의 주요주주]

(기준일:
2020년 09월 24일)

주주명
소유주식수
지분율
비고

한국산업은행

59,738,211

55.72%

최대주주

하나은행
9,015,563
8.41%
2대 주주

자
료: 당사
제시

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 최대주주는 한국산업은행이며, 변동 위험성은 낮을 것으로 판단됩니다.

한편,

당사는 2019년 1월 31일자 이사회를 통해 보통주식 42,750,877주의 유상증자를 결의하였습니다. 동 유상증자는 당사의 최대주주인 한국산업은행이 보유하는 당사 주식의 매각 등과 관련하여 2019년 1월 31일 현대중공업 주식회사(현대중공업 주식회사의 2019년 6월 3일자 분할 후 존속회사, 이하"한국조선해양 주식회사"), 현대중공업지주 주식회사, 한국산업은행 사이에 체결된 기본합의서와 한국조선해양 주식회사및 당사와 체결된 신주인수계약에 따라 진행됩니다.

[신주인수계약 체결 개요]

(1) 계약상대방 : 현대중공업(現 한국조선해양)
(2) 신주 배정방법: 제3자배정 유상증자

(3) 배정 주식 및 금액 : 대우조선해양 주식회사 보통주 42,750,877주 
 (총 1,500,000,021,299원)
(4) 청약기일 및 주금납입일: 신주인수계약서에서 정한 선행조건이 모두 충족되는 
 날로부터 3영업일 이내의 날
(5) 주요 내용 : 제3자배정 유상증자로 인한 재무구조를 개선함으로서 회사의 경영상
 목적 달성을 위해 신주인수계약을 체결하였으며, 해당 계약 이행을 위한 선행
 조건을 성취한 후 유상증자 실시 예정. 한편, 유상증자거래가 본 건 하기 선행
 조건을 포함, 기타의 이유로 본 계약 체결일로부터 12개월 내에 완료되지 않은 
 경우 본 계약을 즉시 해제할 수 있음
(6) 주요 선행조건: 공정거래위원회(이에 준하는 EU 등의 해외 유관기관 포함)의 본
 유상증자거래 및 한국산업은행과 한국조선해양 주식회사 간에 체결되는 현물
 출자계약("현물출자계약")에 대한 기업결합 승인 등 필요적 정부 승인을 모두 
 득하고, 현물출자계약에 따른 납입이 완료되어야 함

이 후 2020년 1월 22일자 이사회를 통해 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경(前 현대중공업에서 現 한국조선해양) 및 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일)을 변경하는 변경 계약 체결을 결의 하였습니다.
 
동 유상증자는 공
정거래위원회(해
외 유관기관 포함)의 유상증자 거래 승인 및 한국조선해양 주식회사의 현물출자계약에 의한 기업결합 승인 등 제반조건이 충족되어야 실행될 예정입니다.
또한 거래 당사자의 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차 또는 파산절차 개시 등의 사유가 발생할 경우 계약은 해제될 수 있으니 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 당사
우발채무 관련 위험]

당사는 신고서제출일 기준
영업활동 등과 관련한 소송이 진행중
에 있습니다.
우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만
상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

당사는 신고서제출일 기준 영업활동과 관련한 소송이 진행중입
니다. 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 사업규모 및 사업안정성 등을 고려할 경우 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 신고서 제출 직전영업일 현재 당
사의 우발채무 사항은 다음과 같습니다.

- 당반기말 현재

당사가
원고
로 계류중인 소송사건은 손해배상 관련 외 23건(917,162백만원, CNY14,615천)이며, 일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가 발생과 관련 11건(
소송금액 USD 139,986천, 225,599백만원)에 대하여 The London Maritime Arbitrators Association에 중재를 신청하였습니다.

- 연결회사의 분식회계에 의한 허위 연결재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음을 취득함으로써 손해를입었다고 주장하는 일부 투자자들이 연결회사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구 소송을 제기하였습니다.

위 중 하나의 사건에 대하여 일부승패소 1심 판결('20.2.20)이 선고 되었으며, 동 소송을 포함하여 신고서제출일 현재
당사
가 피고로 계류중인소송사건은 총 85건(소송금액 432,692백만원, USD 173,748천)입니다. 한편, 신고서제출일 현재 상기의 진행중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 그러나,
당사
는 동 계류 중인 소송사건의 예상 손실 및 이행보증 등 예상손실의 최선의 추정치인 638,308백만원을 연결재무상태표상 충당부채로 계상하였습니다.

- 당사는 공정거래위원회로부터 부당한 하도급대금 결정행위 등 하도급거래 공정화에 관한 법률위반에 따른 시정명령과 과징금 납부명령을 고지('19.3.5)받아 납부를 하였습니다. 상기 사건에 대해
당사
는 시정명령 취소의 소송을 제기하여 고등법원에서 일부인용 판결('19.5.2) 하였습니다, 상대방측 보조참가인이 즉시 항고('19.5.8) 하였으나 대법원 재항고심에서 기각결정('19.9.6) 되었습니다. 상기 인용 판결결정 내용은 법위반 사실 공표명령, 벌점 부과 및 영업정지/입찰참가자격 제한 요청에 대해 행정소송 판결 시까지 효력을 정지한다는 내용입니다. 또한 당사는 위 사건과 별개로 2016.1.10.부터 2019.1.9.까지 발생한 거래에 대하여 공정거래위원회로부터 하도급거래 공정화에 관한 법률위반 여부에 대한 조사를 전수조사 받았으며 이에 따른 시정명령과 과징금 부과처분이 예상됩니다. 향후 판결 확정
및 시정명령에따라 일정기간 동안 공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다.

-

견질 또는 담보용 어음·수표현황

당사는 당반기말 현재 하자보증 등을 위하여 백지어음 14매(제공처: 한국에너지공단 등)를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다.

- 지급보증

당
반기
말 현재 연결회사가 특수관계자 이외의 타인을 위하여 제공한 중요한 지급보증 내역은 없습니다.

상기 우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의
하시기 바랍니다.

[카. 주요 발주처 관련 위험
]

조
선
산업의 특성상 매출 의존도가 높은 특정 소수업체는 없지만
,
상위 발주처에 대한매출 의존도가 높은 편
입니다.
당사의 상위 10개 주요 발주처는 2020년 반기 연결기준 매출액의

83.10%
를 차지
하고 있습니다. 연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및 계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 한편,
유가하락에 따라 해양사업을 영위하는 주요 발주처들의 신용등급이 하향 조정되고 있는 상황
입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선산업의 특성상 선박을 납품하는 전방업체가 선사, 오일메이저 등으로 제한적이고 전세계적으로 단일시장이 형성되어 있습니다. 이러한 이유로 의존도가 높은 특정 소수업체는 없으나 상위 발주처에 대한 매출 의존도가 비교적 높은 편입니다. 당사의상위 10개 주요 발주처는 2020년 반기 연
결기준 매출액의

83.1%

를 차
지하고 있으며, 2017년 63.5% 대비 19.6%p 증가하여 상위 발주처에 대한 매출 집중도는 증가하고 있습니다.

[최근 3개년 주요 매출처 현황 ]

(단위: %)

2020년 반기
2019
2018
2017

발 주 처
매출비중
발 주 처
매출비중
발 주 처
매출비중
발 주 처
매출비중

TENGIZCHEVROIL LLP (TCO)
20.8%
TENGIZCHEVROIL LLP (TCO)
18.6%
TENGIZCHEVROIL LLP (TCO)
14.9%
MAERSK LINE A/S
12.1%

Maran Gas Maritime Inc.
10.5%
현대상선
12.3%
TEEKAY - CLNG
11.7%
STATOIL
9.6%

ALPHA GAS S.A.
8.4%
Maran Gas Maritime Inc.
11.8%
BP SHIPPING LIMITED
9.7%
TEEKAY LNG PARTNERS L.P.
8.1%

Mitsui O.S.K Lines
7.7%
방위사업청
6.6%
Maran Gas Maritime Inc.
9.4%
INPEX OPERATIONS AUSTRALI
6.5%

현대상선
7.2%
SEATANKERS MANAGEMENT CO., LTD
6.1%
방위사업청
6.6%
DYNAGAS LTD
6.1%

BW DANUTA LIMITED
6.5%
BW DANUTA LIMITED
5.1%
Maran Tankers Management Inc.
6.3%
MARAN TANKERS MANAGEMENT
4.6%

방위사업청
6.0%
Hartree Partners, LP
4.4%
DYNAGAS LTD
5.1%
방위사업청
4.4%

MINERVA MARINE Inc.
5.7%
Apollo Asset Ltd
4.0%
STATOIL
4.4%
TEEKAY - CLNG
4.2%

Oman Shipping Company S.A.O.C.
5.7%
EQUINOR
3.3%
BW DANUTA LIMITED
4.3%
TENGIZCHEVROIL LLP (TCO)
4.1%

EURONAV NV
4.6%
Minsheng Financial Leasing Co.,
3.1%
Mitsui O.S.K Lines
3.9%
BP SHIPPING LIMITED
3.8%

합계
83.1%
합계
75.4%
합계
76.3%
합계
63.5%

자료 : 당사제시

연도별 주요 발주처와의 거래규모는 각 발주처의 선박수요 및 계획에 따라 변동되기 때문에 향후 발주처의 제반 영업환경 및 사업계획에 따라 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한
저유가 시대가 장기화됨에 따라 해양플랜트 산업 리스크가 부각되면서 당사 주요 거래처에도 신용등급에 부정적인 결과를 야기하였습니다. 따라서 향후 발주처의 재무상황 및 제반 영업환경에 따라 당사의 수주에 영향을 받을 수 있습니다.

[타. 신용등급 하락 관련 위험
]

당사를 포함한 국내 조선사들의 신용등급이 지속적으로 하향조정되고 있습니다.
신용평가사는 조선사들의 대규모 손실과 수주절벽, 저유가, 선주사 리스크 등 조선산업 전반에 걸친 위험 요인으로 인하여 지속적으로 조선업체들의 신용등급을 하향 조정하고 있습니다.
조선해운 업황의 개선이 지연될 경우 추가적인 신용등급 하락 가능성을 배제할 수 없습니다.

신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

2014년 이후로 국내 조선사들의 신용등급이 대부분 하향 조정되었습니다. 상선시장 전반의 경쟁강도 상승 등에 따른 불리한 시장환경이 지속되고 해양플랜트 부문의 실적변동성이 확대되는 등 과거 대비 사업위험이 확대되어 향후 수익성 및 현금창출능력이 약화된 점 등이 등급하향의 주요 요인으로 제시되었습니다.

[조선업체 신용등급 변동 현황]

회사명
2014년말
2015년말
2016년
2017년
2018년
2019년
신고서 제출일 현재

삼성중공업
AA(안정적)
A+(부정적)
A-(부정적)

BBB+(부정적)

-

-

-

현대중공업
AA(부정적)
A+(부정적)
A(부정적)

A-(부정적)

-

-

-

현대삼호중공업
AA-(부정적)
A(부정적)
A-(부정적)

BBB+(부정적)

BBB+(부정적)

BBB+(부정적)

BBB+(안정적)

현대미포조선
AA-(부정적)
A(부정적)
A-(부정적)

BBB+(부정적)

-

-

-

대우조선해양
A+(부정적)
BB+(안정적)
B-(하향검토)

CCC(안정적)

BB+(안정적)

BBB-(긍정적)

BBB-(안정적)

한진중공업
BBB-(안정적)
BBB-(안정적)
-

-

-

-

-

자료 : 각 신용평가사(한국신용평가, 한국기업평가, 나이스신용평가)의 공시된 등급 기준

주) 신용등급은 회사채 등급을 기준으로 기재하였으나, 당사의 신고서 제출일 현재등급은 회사채 등급 부재로 기업신용등급(ICR)을 기재하였습니다.

당
사도, 조선 업황의 부진 등으로 인하여 지속적인 신용등급 하향조정이 이루어져 왔습니다.
2017년

당사의 신용등급이 CCC(안정적)으로 하향조정하면서 등급조정 사유로, 당사가 대규모 손실을 기록하면서 사업기반이 크게 저하된 가운데 해양 시추설비의 인도 지연과 회계정보의 신뢰성 저하 등 계속기업으로서의 불확실성이 존재하는 점 등을 언급했습니다.

이후, 당사의 자구계획안의 이행, 실적 개선 노력 등을 통해 신용등급이 CCC(안정적)에서 BBB-(안정적)까지 상향조정되었으나
, 향후에도 채권단의 자금지원 계획의 변화, 수주실적과 계약 취소 가능성 등에 대한 검토가 필요하다는 점을 고려할 때
추가적인 신용등급 하락 가능성을
배제할 수 없습니다.
향후 신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이 점 유
의하시기 바랍니다.

[파. 구조조정 및 노동자 쟁의행위에 따른 위험
]

당사는
채권단의 요구에 따른 자구안에 따라
2021년까지 9,000명 이하로 감축하는 계획을 이행중입
니다.(2020년 반기말 현재 9,479명)
인력감축
구조조정 진행 과정에서 당사의 노동조합은 2016년 6월 14일 쟁의행위를 가결하였으며 이후 2016년 7월 6일 파업을 가결하였습니다. 이후 한국산업은행은 당사 자본확충 방안에 노조 동의를 전제 조건으로 발표하였으며,
당사
노동조합은 2016년 11월 17일 '경영정상화를 위한 추가 노사확약서'를 채권은행인 한국산업은행에 제출한 바 있습니다. 해당 확인서는 쟁의행위 금지 및 고통분담의 내용을 포함하고 있습니다.
향후 자본확충, 구조조정 등 당사 경영 정상화 과정에서의 노사 간의 갈등이 재차 발발할 경우, 채권단 등의 자금지원에 차질이 생길 수 있으며 이는 당
사의 기업회생절차(법정관리)
등으로 이어질 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

당사는
채권단의 요구에 따른 자구안 이행과정에서 2016년 11월 1,267명
이 희망퇴직 등 인력구조조정을 이행해왔습니다. 2020년 반기말 현재 약
9,479명 규모

의 인력을 유지하고 있으나 2021년까지 9,000명 이하로 감축하는 계획을 이행중에 있습니입
니다.
구조조정 진행 과정에서 당사의 노동조합은
2016년
6월 14일 쟁의행위를 가결하였으며 이후 7월 6일 파업을 가결하였습니다. 이후 한국산업은행은 당사 자본확충 방안에 노조 동의를 전제 조건으로 발표하였으며,
당사
노동조합은 2016년 11월 17일 '경영정상화를 위한 추가 노사확약서'를 채권은행인 한국산업은행에 제출한 바 있습니다.

해당 확인서는 쟁의행위 금지 및 고통
분담의 내용을 포함하고 있습니다.
향후 자본확충, 구조조정 등 당사 경영 정상화 과정에서의 노사 간의 갈등이 재차 발발할 경우, 채권단 등의 자금지원에 차질이 생길 수 있으며 이는 당
사의 기업회생절차(법정관리)
등으로 이어질 수 있사오니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

[하. COVID-19 영향]

2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향
을 미치고 있습니다.당사는 종업원 근무장소 및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소 등
현재 정상 영업 시 수행하던 영업활동을 제한하는 방식으로 사업을 수행
하고 있으며, 이는 생산성 저하와 함께 매출의 감소와 지연, 미래 매출 기회의 상실 등을 야기할 수 있을 것으로 예상됩니다. 
COVID-19와 영업활동 변경이 당사의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 당사의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 연결회사의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반에 다양한 요인에 의해 영향을 미칠 것이므로 COVID-19의 효과는 당분간 당사의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

당사는 종업원 근무장소 및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소 등 현재 중대하게 변경된 방식으로 사업을 수행하고 있으며, 이는 생산성 저하와 함께 매출의 감소와 지연, 미래 매출 기회의 상실 등을 야기할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출됨으로 인해 고객들의 지출 수준 축소 및 공급자들의 납품 지연으로 인한 새로운 매출 감소와 기존 매출에 대한 채권의 회수 등
부정적인 영향을 예상 할 수 있습니다.

요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정을 유발할 수 있으며, 따라서 COVID-19와 영업활동 변경이 당사의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다.

3. 기타위험

[가. 발행주식의 물량 출회 관련 위험]

본 유상증자를 통해 상장예정인 대우조선해양(주) 기명식 보통주
282,156주
의 상장예정일은
2020년 11월 4일
입니다.
본
유상증자의 발행규모는
11,385백만원
이며, 발행주식수는
282,156주
로서 총발행주식수의 약
0.26%
에 해당하는 물량입니다. 청약 결과에 따라, 미청약주식이 발생할 경우 미발행처리 되므로 최종 발행규모는 변동될 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 의무보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다
.

본 유상증자를 통해 상장예정인 대우조선해양(주) 기명식 보통주
282,156주
의 상장예정일은
2020년 11월 4일
입니다. 본 유상증자의 발행규모는 11,385백만원이며, 발행주식수는
282,156주
로서 총발행주식수의
0.26%
에 해당하는 물량입니다. 청약 결과에 따라, 미청약주식이 발생할 경우 미발행처리 되므로 최종 발행규모는 변동될 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 일정대로 진행될 경우, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 의무보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

[나. 환금성 제한에 관련된 위험]

금번 출자전환 유상증자 청약에 참여하여
신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

[다. 주가희석화에 따른 주가하락에 관한 사항]

금번 유상증자의 발행예정주식수
282,156주
는 증권신고서 제출일 현재까지 발행한 주식의 총수인
107,205,752주의 약 0.26%
에 해당합니다.

추가 상장 이후 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량이 즉시 거래 가능하며 일시에 출회 가능하기 때문에 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 발행예정주식수
282,156주
는 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식수인
107,205,752주
의 약
0.26%
에 해당합니다. 

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정 주식수
282,156주
-

현재 발행주식총수
107,205,752주
-

증자 후 발행주식총수
107,487,908주
-

발행가액
40,350원
-

자본감소에 따른 기준가격
44,800원
거래정지 지정 전일 종가 4,480원 x 10
(감자기준일 2017.1.16)

금번 유상증자에 따른 주권의 상장 예정일은 2020년 11월 4일이며, 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[

라. 상장기업에 대한 관리감독기준에 관한 사항]

최근
상
장
기업에 대한 관리감독기준이 강화
되는 추세에 따라, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지
등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세에 따라, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[상장폐지와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지)

①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.< 개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26> 

1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우
나.분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
나.감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
3.자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
가.최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우
나.자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우
4.주식분산 미달: 보통주식의 분포 상황이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.일반주주 수 미달로 제47조제1항제4호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 일반주주의 수가 200명 미만인 경우나.일반주주 지분율 미달로 제47조제1항제4호나목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 일반주주가 소유한 주식의 총수가 유동주식수의 100분의 5 미만인 경우. 이 경우 제47조제1항제4호나목 단서의 예외 규정을 준용한다.
5.거래량 미달: 거래량 미달로 제47조제1항제5호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 반기에도 보통주권의 월평균거래량이 해당 반기 말 현재 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 다만, 제47조제1항제5호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

6.지배구조 미달: 사외이사 선임 의무 또는 감사위원회 설치 의무 위반으로 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 해당 사유를 해소하지 못한 경우. 다만, 지배구조 미달 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우에는 해당상장폐지 사유를 적용하지 아니한다.
7.매출액 미달: 제47조제1항제7호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.
8.주가 미달: 주가 미달로 제47조제1항제8호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일(해당 주권의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 동안 해당 보통주권의 종가가 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우가.액면가액의 100분의 20 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것나.액면가액의 100분의 20 이상인 일수가 30일 이상일 것
9.시가총액 미달: 시가총액 미달로 제47조제1항제9호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 동안 보통주권의 상장시가총액이 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우가.50억원 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것나.50억원 이상인 일수가 30일 이상일 것
10.해산: 법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우
11.최종부도 또는 은행거래 정지: 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우. 다만, 기업구조조정 촉진 등과 관련하여 세칙으로 정하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.
12.지주회사 편입등: 보통주권 상장법인이 지주회사의 완전자회사(지주회사가 발행주식총수를 소유하는 자회사를 말한다)로 되는 등 최대주주등이 발행주식을 전부 소유하는 경우
13.주식양도 제한: 주식의 양도가 제한되는 경우. 다만, 법령·정관 등에 따라 양도가 제한되는 경우로서 그 제한이 유가증권시장의 매매거래를 해치지 않는다고 거래소가 인정하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.
14.우회상장기준 위반: 우회상장과 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.우회상장예비심사를 통과하지 못한 주권비상장법인을 대상으로 우회상장을 완료한 경우

나.우회상장예비심사신청서를 제출하기 전에 우회상장을 완료한 경우. 다만, 중요한 영업양수 또는 자산양수에 관한 주요사항보고서를 제출한 후 6개월 이내에 공시규정에 따라 최대주주 변경을 신고하고, 해당 신고일부터 1개월 이내에 우회상장예비심사신청서를 제출하여 심사를 받은 경우에는 이 목을 적용하지 않는다.

- 중 략 -
②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
1.회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.
2.공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인가.불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우나.기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우
3.상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.
가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우
나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우
다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우
라.주된 영업이 정지된 경우
마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 ㅎ사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우
바.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우
 - 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)

①규정 제48조제1항제1호의 정기보고서 미제출 사유에 관하여는 제40조의2의 정기보고서 미제출 사유의 적용방법을 준용하여 상장폐지를 유예할 수 있다.< 신설 2017.3.31> 
②규정 제48조제1항제2호의 감사인 의견 미달 사유에 해당하여 규정 제25조에 따라 상장폐지 이의신청을 한 경우로서 제19조제1항제1호가목에 따라 차기 사업연도 감사보고서상 감사의견 적정을 위한 개선계획서를 제출한 법인의 경우에는 차기 사업연도 감사보고서를 근거로 상장공시위원회의 심의를 거쳐 해당 상장폐지 사유의 해소를 인정할 수 있다.< 신설 2019.3.20> 
규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출일까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는 때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.< 개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31, 2020.3.11> 
④규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.
⑤제4항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.< 개정 2017.3.31> 
⑥규정 제48조제1항제5호의 “반기 월평균거래량”의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.
⑦규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.
⑧규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한.

⑨ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2017.3.31>

[관리종목지정과 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)

①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.< 개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20> 
1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
나.최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
3.자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
4.주식분산 미달: 최근 사업연도 말 현재 보통주식의 분포 상황이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 정부등이 최대주주인 법인이나 공공적 법인에는 이 호를 적용하지 않는다.
가.일반주주의 수가 200명 미만인 경우
나.일반주주가 소유한 주식의 총수가 유동주식수의 100분의
5
미만인 경우. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 목을 적용하지 않는다.
(1)일반주주가 소유한 주식의 총수가 200만주 이상으로서 세칙으로 정하는 수량 이상인 경우
(2)신규상장 당시에 제29조제1항제3호가목(4)의 국내외 동시공모 요건을 적용받은 경우로서 일반주주가 소유한 주식의 총수가 70만주 이상인 경우
5.거래량 미달: 보통주권을 기준으로 반기의 월평균거래량이 해당 반기 말 현재 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.
가.월평균거래량이 2만주 이상인 경우
나.일반주주가 소유한 주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 일반주주의 수가

300
명

이상인 경우

다.신규상장법인의 경우. 다만, 신규상장일이 속하는 반기에 한정한다.
라.반기 중 매매거래정지일 수가 해당 반기의 매매거래일 수의 100분의 50 이상인 경우마.해당 반기 말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우
6.지배구조 미달: 제77조의 사외이사 선임 의무나 제78조의 감사위원회 설치 의무를 위반한 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는

경우. 다만, 지배구조 미달 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우로서 보통주권 상장법인이 주주총회 성립을 위해 전자투표제도 도입 등 세칙으로 정하는 노력을 한 사실을 종합적으로 고려하여 거래소가 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정하지 아니한다

- 중 략 -
④거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)
규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31>
1.최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 “동일감사인”이라 한다)
2.
외부감사법 제11조에
따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 같은
동법 제29조제3항제4호에
따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 “제2항제2호나목(1)·(2)”는 “제2항제1호나목(1)·(2)”로 하여 충족 여부를 판단한다.

[매매거래정지 및 해제와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다.

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된 때에 매매거래를 정지할 수 있다

- 중 략 -

16. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호와 시장 관리를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

[마. 정기공시 및 수시공시와 관련된 사항]

본 증권신고서와 함께 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[바. 유상증자의 일정 변경에 관한 사항]

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을
가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로
투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[사. 증권신고서 상 투자위험요소에 관한 사항]

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우 본 건 모집을 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으므로,
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단
에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 실적의 변동이 있을 경우 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본건 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 모집 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 모집을 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

[아. 출자전환에 참여하지 않은 회사채와 관련된 위험]

회사는 사채권자 집회 결의 및 법원인가 결정 등에 따라 출자전환 대상 사채권자를 위해

2
017년 8월, 2017년 12월 및 2018년 3월 제3자 배정 유상증자 관련 청약을 실시하였으며 지난 세 차례
의 유상증자에 청약하지 않은 사채권자들의 출자전환을 위해 금번 추가 청약을 실시합니다. 다만,
금번 출자전환에 참여하지 않을 경우 향후 있을 수 있는 추가 출자전환에 청약하더라도 발행조건의 변경 및 공모방식의 변경 등에 따른 환금성 제한 등의 위험
이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

회사는 사채권자 집회 결의 및 법원인가 결정 등에 따라 출자전환 대상 사채권자를 위해
2017년 8월, 2017년 12월 및 2018년 3월 제3자 배정 유상증자 관련 청약을 실시하였으며 지난 세 차례
의 유상증자에 청약하지 않은 사채권자들의 출자전환을 위해 금번 추가 청약을 실시합니다. 다만, 금번 출자전환에 참여하지 않을 경우 향후 있을 수 있는 추가 출자전환에 청약하더라도 발행조건의 변경 및 공모방식의 변경 등에 따른 환금성 제한 등의 위험이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 각별히 유의하시기 바랍니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

(기준일 :
2020년 09월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
-
-
-
-

본 유상증자는 출자전환대상채권과 당사의 보통주를 신주로 발행하여 상계처리하는 방식으로 진행되기 때문에, 별도의 현금유입은 없습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사의 연결대상 종속회사는 4개社이며 종속회사의 개요와 주요사업의 내용은 다음과 같습니다.
1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

디에스엠이정보시스템
(주)
2016.12
경남 거제시 거제대로3370, 2층
(아주동, 대우조선해양지원센터)
컴퓨터 통합자문 
및 시스템 구축
322,142
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

대우조선해양(산동)
유한공사
2005.09
BAJIAO-ZHEN, YANTAI-KAIFAQU,
SHANDONG-SHENG, CHINA
선박블럭 및
부품제작
4,755
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
○
(②)

DK Maritime S.A.
2008.04
53rd Street East, Urbanization 
Obarrio, MMG Tower, 16th Floor,
Panama, the Republic of Panama
해상화물
운송사업
15,565
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

DSME Kazakhstan
2014.09

Office no.16, 18th floor, 5B,

Business Center "Nurly Tau”Al-Farabi

Av.17/1, Almaty city, 050059, Kazakhstan

해양프로젝트
계약 관리
1,735
의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 제1110호
문단번호 5~18)
×

※ 주요종속회사 여부 판단기준
 ① 직전사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 ② 직전사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

나. 연결대상회사의 변동 내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

※ 당사의 제21기 반기중 연결대상회사의 변동은 없습니다.

다. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 대우조선해양주식회사이며, 영문명은 DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE ENGINEERING CO., LTD.입니다

라. 설립일자 및 존속기간

당사는 2000년 10월 23일 대우중공업(주)로부터 회사분할에 의해 신설법인으로 설립되었으며, 2001년 2월 2일 주식시장에 상장되었습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 주소 : 경상남도 거제시 거제대로 3370 (아주동)
(2) 전화번호 : 055-735-2114
(3) 홈페이지 주소 : http://www.dsme.co.kr

바. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요 사업의 내용

(1) 주요 사업의 내용

당사는

LNG 운반선, 유조선, 컨테이너선, LPG선 등 각종 선박과 FPSO, RIG, 고정식 플랫폼 등 해양제품 그리고 잠수함, 구축함, 구난함, 경비함 등 특수선을 건조하는 종합 조선·해양 전문회사이며,

당
사의 연
결대상 주요 종속회사인 대우조선해양(산동)유한공사는 선박블럭 및 부품을 제작하는 회사입니다.

 연결대상 종속회사인 디에스엠이
정보시스템(주)는 컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축사업을 영위하고 있으며, DSME Kazakhstan는 육상플랜트 건조 지원을 주요 사업으로 영위하는 회사입니다.
또한,
DK Maritime S.A.는 해상화물 운송사업을 영
위하는 회
사입
니
다. 

기타의 자세한 사항은 동 보고서의'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다

(2) 현재

중단중이거나 매각을 추진중인 사업의 내용

당사
는 현
재 해운 및 풍력사업을 중단하였으며,
해운회사 DK Maritime S.A.는 청산을 진행 중입
니다. 

독일 풍력발전기 엔지니어링 회사는 2018년 1월 청산을 완료하였으며, DeWind는 2018년 4월,

루마니아 소재 선박 건조회사인 Daewoo-Mangalia Heavy Industries(대우-망갈리아

조선소)

는
2018년 7월 매각을 완료하였습니다.

 인
도네시아 소재 유전 광구 PT. DSME ENR CEPU의 지분은 2018년 9월 매각을 완료하
였습
니다. 부
동
산
개
발
및 기타사업을 영위하는 DSME Oman LLC는 2018년 12월 청산을 완료하

였으며, 해양 프로젝트 관리를 위해 설립한 DSME Far East LLC는 2019년 5월 23일 청산을 완료하였습니다. 

아. 주요계열회사의 명칭 및 상장 여부

(1) 기업집단의 개요
 당사는 '독점규제
및 공정거래에 관한 법률'에 따른 대우조선해양 기업집단에 속한 계열회사로
서

20
20년

6월 30일

현재

대우조
선해양 기업집단에는 5개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 1
개사
이며, 비상장사는 4개사입니다.

- 기업집단
명 : 대우조선해양

- 기업집단 동일인 : 대우조선해양(주)
 - 기업집단 대표회사 : 대우조선해양(주)

(2) 기업집단에 소속된 회사

상장여부
회사수
소속 회사의 명칭

주권상장법인
1
대우조선해양(주)

주권비상장법인
4

디에스엠이정보시스템(주), 대한조선(주), 삼우중공업(주),
신한중공업(주)

※ 계열회사 현황은 "
VIII. 계열회사 등에 관한 사항
"을 참조하여 주시기 바랍니다.

자. 신용평가
에 관한
사항

평가일
평가대상
유가증권등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020-07-16

기업신용등급

BBB-

한국신용평가 (AAA ~ D)

본평정

2020-06-24

회사채

CCC

NICE신용평가 (AAA ∼ D)

정기평정

2020-06-24

기업신용등급

BBB-

NICE신용평가 (AAA ~ D)

정기평정

2019-07-23
기업신용등급
BBB-
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평정

2019-06-28

회사채

CCC

NICE신용평가 (AAA ∼ D)

정기평정

2019-06-07

기업신용등급

BBB-

한국기업평가 (AAA ~ D)

본평정

2018-06-28
회사채
CCC
NICE신용평가 (AAA ∼ D)
정기평정

2018-06-07
기업신용등급
BB
한국신용평가(AAA ~ D)
본평정

2018-05-31
기업신용등급
BB+
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평정

2018-05-31
회사채
CCC
한국기업평가 (AAA ∼ D)
정기평정

※ 한국기업평가 등급의 정의

① 기업어음 신용등급 정의

등 급
등급의 정의

A1
단기적인 채무상환능력 매우 우수, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성 낮음

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성 내포

B
최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적

C
단기적인 채무상환능력이 의문시, 채무불이행이 발생할 가능성 높음

D
현재 채무불이행 상태

* 상기 등급 중 A2, A3, B등급은 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄

② 채권 신용등급 정의

등 급
등급의 정의

AAA
채무상환능력 최고 수준, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적

AA
채무상환능력 매우 우수, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성 낮음

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성 내포

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소 내포

B
채무상환능력 부족, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적.

CCC
채무불이행 발생할 가능성 높음

CC
채무불이행 발생할 가능성 매우 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생 불가피

D
현재 채무불이행 상태

* 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄

③
기업
신용평가 신용등급 정의

등 급
등급의 정의

AAA
채무상환능력 최고 수준, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적

AA
채무상환능력 매우 우수, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성 낮음

A
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음

BBB
채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성 내포

BB
최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소 내포

B
채무상환능력 부족, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적.

CCC
채무불이행 발생할 가능성 높음

CC
채무불이행 발생할 가능성 매우 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생 불가피

D
현재 채무불이행 상태

* 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2001년 02월 02일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 2000.10.23 ~ 2001.12.23 :
서울특별시 중구 남대문로5가 541
-
2001.12.24 ~ 2006.09.30 : 서울특별시 중구 다동 140
-
2006.10.01 ~ 2016.08.25 : 서울특별시 중구 남
대문로 125 (다동)
 (서울특별시 중구 다동 85)
-

2016.08.26 ~ 현 재 :
경상남도 거제시 거제대로 3370 (아주동)

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
2016년

2017년

2018년
2019년
2020년

대표이사
정성립('15.05.29 취임)
정성립('15.05.29 취임)

정성립
('18.05.29 재선임)

이
성근('19.03.29 취임)

이
성근('19.03.29 취임)

사내이사
김열중('15.03.31 취임)
김열중('15.03.31 취임)

이

근
모('18.05.29 취임)

이근모('19.10.01 중도사임)
최용석('19.03.29 취임)
최용석('19.03.29 취임)

-
조욱성('16.06.13 취임)

조욱성('16.06.13 취임)

조
욱성('19.01.04 중도사임)

박두선('20.03.25 취임)

사외이사

이상근(
'16.06.13
중도사임)
이종구('16.03.25 중도사임)
김유식('16.06.13 취임)

윤태석('17.05.17 취임)
윤태석('17.05.17 취임)
윤태석('19.03.29 재선임)
윤태석('19.03.29 재선임)

정원종('15.03.31 취임)
김성배('17.03.30 취임)
김성배('17.03.30 취임)
조대승('19.03.29 취임)
조대승('19.03.29 취임)

조전혁('15.03.31 재선임)
정영기('17.03.30 취임)
정영기('17.03.30 취임)
정영기('19.03.29 재선임)
정영기('19.03.29 재선임)

이영배('15.03.31 취임)
-

최재호
('18.05.29 취임)

최재호
('18.05.29 취임)

최재호('20.03.25 재선임)

신고서 제출일 현재

(

2020년
9월 25
일
)

회사의 이사회는
3명
의 사내이사

(이성근 이사,
최용석 이사, 박두선 이사)
와 4명의 사외이사

(윤태석 이사,
조대승 이사,
정영기 이사, 최재호 이사)
로 구성되어 있습니다.

다. 최대주주의 변동

신고서 제출일 현재

(

2020년
9월 25
일

)

회사
의
최대
주주는 한국산업은행이며, 최근 5사업연도 동안 변동사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

법인명
일 자
변경 전 상호
변경 후 상호
변경사유

대우조선해양(주)
2002.03.16
대우조선공업(주)
대우조선해양(주)
기업 이미지 제고 및 해양사업 확대

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이
 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

최근 5사업연도 동안 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

법인명
일 자
내 용
비 고

대우조선해양(주)
2012.12.27

대우조선해양이엔알(주) 흡수합병

-

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

(1) 대우조선해양(주)

-

2002.03.16 : 사업목적 사항 추가
 * 금융 및 보험업
 * 수송, 하역, 보관, 포장, 물자유통 및 정보유통과 관련된 사업
- 2004.03.12 : 사업목적 사항 추가 (교육사업, 구난사업)
- 2007.03.16 : 사업목적 사항 추가
 * 에너지 관련 사업 투자, 운영, 기술 개발, 설비 제작 및 판매
- 2016.03.30 : 사업목적 사항 변경
 * 한국중공업 지분참여 삭제

(2)
대우조선해양(산동)유한공사

-
2007.07.18 : 경영범위 확대

*
육ㆍ해상 플랜트 설비의 설계, 제작, 설치 및 시공
- 2017.08.16 : 부두 정식 개방을 위한 경영범위 추가
 * 본 기업 생산에 위해 부두 및 안벽 관련 서비스, 항구 내 화물하역 및 창고보관 서비스 제공

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(1) 대우조선해양(주)

- 2001년 08월 : 기업개선작업 종료
- 2003년 06월 : 해외증권(DR) 상장 (룩셈부르크 증권거래소)
 상장 DR 수량 : 15,391,491주 (원주수량 : 30,782,982주)
 원주전환비율(1주/1DR) : 2/1
- 2003년 : 세계최우수조선소 선정 (Lloyd's List Maritime Asia誌)

- 2004년 08월 : 세계 조선업계 최초 프로세스 혁신(PI) 시스템 구축

- 2005년 01월 : 세계 최초 LNG-RV 건조 인도

- 2005년 09월 : '대한민국 최고기업 대상' 월드베스트 기업대상 수상
 (한국경영인협회 주최)

- 2006년 : 연간 수주액 100억불 달성

- 2007년 12월 : 제44회 무역의 날 60억불 수출의 탑 수상

- 2007년 : 연간 수주액 200억불 달성

- 2008년 01월 : 학교법인 세영학원(거제대학) 설립

- 2008년 : 매출 11조원, 영업이익 1조원 달성

- 2009년 12월 : 제46회 무역의 날, 100억불 수출탑 수상

- 2011년 01월 : 세계 최대 해상원유생산설비 파즈플로 FPSO 건조

- 2012년 : 세계 조선업계 사상 최초 해양부문 100억불 수주

- 2012년 12월 : DSME 기술 적용 3천톤급 중형잠수함 수주

- 2013년 06월 : 18,270TEU급 세계 최대 컨테이너선 인도

- 2013년 12월 : 세계 최대 263K 규모 LNG-FSRU 수주

- 2014년 03월 : 세계 최초 북극해용 쇄빙 LNG선 15척 수주

- 2015년 02월 : 19,224TEU급 세계 최대 컨테이너선 인도

- 2015년 10월 : DSME 기술 적용, 세계 최초 LNG추진 컨테이너선 인도

- 2015년 12월 : 세계 최초 천연가스추진 엔진, 재액화장치(PRS?)탑재 LNG선 건조

- 2015년 12월 : 영국 BSI로부터 국내 최초 ISO 55001 인증 획득

- 2016년 05월 : 세계 최초 말레이시아 P-FLNG 인도

- 2016년 07월 : 창사 이래 100번째 LNG선 인도

- 2016년 08월 : 해외 증권시장 주권 등 상장폐지(룩셈부르크 증권거래소)

- 2016년 11월 : 세계 최초 쇄빙 LNG선 완공

- 2017년 01월 : 세계 최대 규모 잭업리그(Jack-up Rig) 인도

- 2017년 06월 : 극저온형 고망간강 LNG 저장탱크 맥티브(MCTIB) 개발

- 2017년 08월 : 국내 최초 독자개발 인도네시아 수출잠수함 인도

- 2017년 10월 : 멤브레인형 LNG화물창 솔리더스(SOLIDUS) 독자 개발

- 2017년 12월 : LNG-FSRU, 야말 쇄빙LNG선 '17년 최우수 선박 선정(마리타임)

- 2018년 06월
: 세계 최초 완전재액화시스템(FRS) 적용 LNG선 인도

- 2018년 09월 : 3천톤급 중형잠수함 도산안창호함 진
수

- 2018년 12월 : 시흥연구개발센터 개소

- 2019년 10월 : 국내 최초 축발전기모터시스템 개발 성공

- 2019년 11월 : 세계 최초 북극해용 쇄빙 LNG선 15척 최종 인도

- 2020년 01월 : 인도네시아 PT. PAL 조선소 공동 건조 1,400톤급 잠수함 
 최대작전 심도(NDD : Nominal Diving Depth) 테스트 성공

(2)
대우조선해양(산동)유한공사

- 2007년 : ISO9001, ISO14001, OHSAS18001 인증 획득
- 2012년 : 전선건조(벌크선 2척)

- 2010년 : 연간 26.3만Ton 선박용 블럭 생산

- 2017년 : 자체 수주한 20,600TEU 컨테이너선의 Multi Ring 블럭 인도
- 2018년 : 22,000TEU 컨테이너선의 Ring 블럭 인도 & Multi Ring 블럭 건조 착수

- 2020년 : 중국 강남조선 15,000TEU 컨테이너선 Ring 블록 수주(12,910Ton) 수주

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015년 12월 24일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
82,024,610
5,000
5,050

- 증자비율 : 42.9%

- 대상자 : 한국산업은행, 우리사주조합
- 보호예수 관련사항
 ·주식수 : 82,024,610주
 ·기 간 : 2016.01.08~2017.01.07

2016년 12월 27일
무상감자
기명식
보통주식
252,095,550
5,000
5,000

- 감자비율 : 92.2%

- 최대주주(KDB)의 주식은 2015년 12월 24일 제3자배정 유상증자

효력발생일 이전 소유한 주식(60,217,183주)을 모두 소각하고,

그 후 남은 주식 10주를 1주로 병합(실질적 감자비율 17.95:1),

그 외 주주의 주식은 10주를 1주로 병합

2016년 12월 30일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
44,257,142
5,000
40,350

- 증자비율 : 207.6%

- 주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한

대출채권을 상계하는 방식
 ·대상자 : 한국산업은행

2017년 06월 29일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
19,647,036
5,000
40,350

- 증자비율 : 30.0%

- 주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한

대출채권을 상계하는 방식
 ·대상자 : 한국산업은행, 하나은행, 우리은행, 국민은행

2017년 08월 12일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
19,804,813
5,000
40,350

- 증자비율 : 23.2%

- 주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한

대출채권을 상계하는 방식
 ·대상자 : 한국산업은행, 회사채 투자자, 기업어음 투자자

2017년 12월 22일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
1,627,479
5,000
40,350

- 증자비율 : 1.5%

- 주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한

대출채권을 상계하는 방식
 ·대상자 : 신한은행, 회사채 투자자

2018년 03월 15일
유상증자(제3자배정)
기명식
보통주식
549,464
5,000
40,350

- 증자비율 : 0.5%

- 주금납입은 인수인의 주금납입채무와 인수인의 당회사에 대한

대출채권을 상계하는 방식
 ·대상자 : 우리은행, 회사채 투자자

※ 증자비율은 유상증자(무상감자) 해당 주식수를 해당 유상증자(무상감자) 발행 전 발행주식 총수로 나누어 계산하였습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제8회 사모 
무기명식 무보증 전환사채
2016년 12월 29일
2046년 12월 29일
1,000,000,000,000
기명식
보통주식
2017.12.30~
2046.11.29
100
40,350
1,000,000,000,000
24,783,147
-

제9회 사모
무기명식 무보증 전환사채
2017년 06월 28일
2047년 06월 28일
1,284,775,000,000
기명식
보통주식
2018.06.29~
2047.05.28
100
40,350
1,284,775,000,000
31,840,768
-

제10회 사모
무기명식 무보증 전환사채
2018년 03월 14일
2048년 03월 14일
48,057,256,181
기명식
보통주식
2019.03.15~
2048.02.14
100
40,350
48,057,256,181
1,191,010
-

합 계
-
-
2,332,832,256,181
기명식
보통주식
-
100
40,350
2,332,832,256,181
57,814,925
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
(의결권 있는 주식)
우선주식
(의결권 없는 주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
780,000,000
20,000,000
800,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
366,301,302
2,082,618
368,383,920
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
259,095,550
2,082,618
261,178,168
-

1. 감자
258,095,550
-
258,095,550
-

2. 이익소각
1,000,000
-
1,000,000
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
2,082,618
2,082,618
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
107,205,752
-
107,205,752
-

Ⅴ. 자기주식수
16,207
-
16,207
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
107,189,545
-
107,189,545
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
16,207
-
-
-
16,207
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
16,207
-
-
-
16,207
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※ 2016년 12월 27일 무상감자에 따른 단주대금 지급으로 자기주식 취득

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
107,205,752
-

우선주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
16,207
자기주식

우선주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
107,189,545
-

우선주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 회사 정관의 배당에 관한 사항

(1) 이익배당
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

(2) 중간배당

① 이 회사는 6월 30일 17:00시 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금전을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해
 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 중간배당을 할 때에는 제9조의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제21기 반기
제20기
제19기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
294,007
-46,485
320,052

(별도)당기순이익(백만원)
291,149
-57,722
946,109

(연결)주당순이익(원)
2,632
-655
2,998

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

당사는

LNG 운반선
, 유조선, 컨테이너선, LPG 운반선 등 각종 선박과 FPSO, RIG, 고정식 플랫폼 등 해양제품 그리고 잠수함, 구축함, 구난함, 경비함 등 특수선을 건조하는 종합 조선
·해양 전문회사이며,
당사의 연
결대상 주요 종속회사인 대우조선해양(산동)유한공사는 선박블럭 및 부품을 제작하는 회사입니다.

 연결대상 종속회사인 디에스엠이정보시스템(주)는 컴퓨터 통합자문 및 시스템 구축사업을 영위하고 있으며, DSME Kazakhstan는 육상플랜트 건조 지원을 주요 사업으로 영위하는 회사입니다.
또
한,
해상화물 운송사업을 영위하는 DK Maritime S.A.
는
청산을 진행 중입
니다.

사업부문
구 분

조선
대우조선해양(주), 대우조선해양(산동)유한공사

해양플랜트 및 특수선
대우조선해양(주), DSME Kazakhstan

기타
디에스엠이정보시스템(주), DK Maritime S.A.

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성
1) 선박·해양사업

선박·해양산업은 해양에너지 개발산업, 해운업, 수산업, 군수산업, 관광산업 등에 사용되는 각종 선박 건조 및 에너지와 자원의 개발, 가공, 저장 등에 사용되는 장비와 설비 등을 개발·생산하는 산업입니다. 이들 산업은 전방 산업인 해양에너지 개발, 해운, 수산, 방위, 해상 및 심해 관광산업의 성장에 단초를 제공하며 철강, 기계, 전자, 화학 및 각종 Utility 설비 산업 등 후방산업의 초석을 다지는 전방위 산업의 역할을 담당하고 있습니다.

선박·해양산업은 초기 막대한 시설자금의 투입이 수반되며 이로 인하여 시장의 진입과 탈퇴가 용이치 않은 기간산업으로 자본집약적입니다. 동시에, 설계·건조기술·신선형 및 차세대 해상운송 수단의 연구개발, 영업에서 사후관리(A/S)에 이르기까지 방대한 Data base의 축적과 활용을 요구하는 정보산업으로 기술집약적입니다. 아울러, 선박 및 해양제품의 건조는 절단, 조립, 의장, 도장 등 전 공정에 걸쳐 인간의 섬세한 감각과 기술을 필요로 하는 부분이 많으며 기계화/자동화에 어느 정도 한계를 가지는 노동집약적 산업의 특성을 함께 지니고 있습니다. 이러한 산업적 제약을 극복하기 위하여 현재는 로봇산업의 진출과 연구 등 활발한 R&D 활동을 추진하고 있습니다.

선박이나 해양제품은 대규모·고가로 계약, 제작 및 인도에 이르는 건조 과정이 비교적 장기에 걸쳐 이루어지며 주문주의 선호도와 요구에 따라 복잡·다양하게 건조가 이루어지는 개별 주문/생산 체제이기 때문에 대량 생산이 불가능합니다. 조선·해양산업은 수출 기여도와 외화 가득률이 높고 결제방식이 선박인도 시 수취하는 비중이 높은 계약이 대부분이어서 제작금융 및 운영자금의 융통, 수취 혹은 미수외화의 환 관리 등 종합금융의 지원이 필수적입니다.

선박 및 해양제품의 가격을 선종별로 볼 경우 소형범용선인 벌크선의 경우 2천만불부터 LNG-FPSO의 경우 40억불에 이르기까지 다양한 가격대를 형성하고 있습니다.
 선박 및 해양제품의 계약형태는 거의 대부분이 외화($, ? 등)로 계약됨에 따라 환율변동의 위험에 노출되어 있으므로 회사는 안정적 경영과 수익 확보를 위하여 환 Hedge 계약 등의 다양한 금융기법을 활용하고 있습니다. 

2

) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

IT 서비스산업은 기업이 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획, 개발, 구축, 운영까지 모든 서비스를 제공하는 산업으로 기존 고객의 산업과 융화하여 새로운 가치를 창출합니다. 최근 IT 기술을 기반으로 한 융합서비스의 확산과 신기술의 도입으로 다양성이 확대되고 복잡해짐에 따라 전문 IT 서비스 업체들의 역할이 중요해지고 있습니다.

(2) 시장환경

1) 선박사업

2020년 상반기 국내 조선소 선박 수주량은 38척, 1,233천CGT로 CGT 기준으로 전년 동기(77척, 3,431천CGT) 대비 64% 감소하였습니다. (출처: 조선해양플랜트협회 2020.6월말 통계자료 '국내통계')

해운시장은

COVID-19
로 직접적인 타격을 받고 있는 상황입니다. 게다가 산유국간 시장 점유율 확보를 위해 시작된 원유전쟁으로
세계경제에서의
불확실성이 크게 확대되고 있는 형국입니다. 그
러나,
COVID-19
와 유가 폭락 등의 불확실성이 해소되는 시점부터
초대형 원유 운반선을 주축으로 하는 노후선 폐선과 이에 대한 대체수요 투자 등 잠재 발주 수요 증가가 기대되고 있습니다.

특히, IMO 2020 규제에 따른 방향성이 뚜렷해지고 선박의 저속 운항이 일반화되면서 신조 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

국내 대형 조선소는 고도의 기술력이 요구되는 LNG 운반선, 초대형 컨테이너선, 초대형 원유 운반선 등의 건조에 집중하고 있습니다.

천연가스는 유일하게 경제성을 확보한 청정연료로서, 탈탄소화를 위한 에너지 전환(Energy Transition)의 가교 역할을 하며 2030년 이후까지도 지속 성장 할 것으로 전망하고 있습니다.
이
러한 변
화에 대응하기 위한 움직임의 하나로
LNG 추진 기술에 대한 시장의 관심도 높아지고 있어 LNG 운반선
및

추진선에 대한

수
요는
지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

초대형 원유 운반선은 2020년 환경 규제에 따른 저유황유 사용 증가 및 중국, 동남아 중심의

원유
수
요 증가,
디젤유 생산 증가에 따른 수입국 변화는 톤 마일(기존 : 중동-아시아, 향후 : 미국-아시아)을 증가시켜
신조 발주에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다. 발주 잔량도 지속적으로 감소하여
수급 균형은 예상보다 조기화될 것으로 보이며, 환경규제로 인한 노후 초대형 원유 운반선 폐선 증가도 이중 연료 관련 신조 발주에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다.

컨테이너선 시장의 경우 현재 공급 과잉에도 불구하고 환경 규제 대응, 선박 효율 극
대화,
컨테이너선사 Alliance
간 경쟁 및 선주사별 상이한 운항 전략에 따라 대형 컨테
이너선 신조 수요가 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

그럼에도 불구하고 아직 불확실한 경제상황, 선박 공급 과잉 등 수주 환경 개선을 저해하는 요인이 여전히 잠재해 있어 향후 주의 깊은 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2) 해양플랜트사업

회복 조짐을 보이던 해양플랜트 시장은 국제 유가 폭락과
COVID-19로
인해 다시 침체 분위기로 전환되었으며,
오일 메이저들은 프로젝트 사업성 평가 재분석과 Capex 삭감 등을 통해 더욱 신중한 투자 움직임을 보이고 있습니다. 비용 절감 및 리스크 최소화를 위해 중소형 프로젝트 위주로 발주가 예상되며 당분간 어려운 수주 환경이 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

시추 설비의 경우 미인도 시추 설비 등으로 인해 공급 과잉이
지속되고 있으며
시추업계는 상당한 재정적 압박으로 고전할 것으로 전망됨에 따라
본
격적인 시장 회복까지는 추가적인 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다.

미인도 시추 설비 물량이 해소되고 브라질/서아프리카/미 멕시코만 등 주요 심해 시추 설비 시장이 확연하게 회복되어야만, 본격적인 신조 시장 회복을 기대할 수 있을 것으로
보입니다.

3) 특수
선사업

국내 함정시장은 국방예산 및 방위력개선비의 지속적인 증가와 해양주권
수호
를 위하여 대한민국 해군이 추진중인 대양해군/스마트 네이비(Smart Navy) 건설 목표에 따라 고부가가치 대형 함정의 발주가 이어질 것으로 보입니다. 하지만,
COVID-19 등

축소된 해외 시장 환경에 따라
국내 함정사업의 경쟁 역시 심화될 것으로 보입니다.
 중국해와 남중국해의 해양 영유권 분쟁, 중동지역의 군사적 긴장 고조로 중동과 동남아 국가들의 경우 함정 수요가 지속될 것으로 기대하며,

중남미 국가들에서는 함정 노후화에 따른 대체 수요가 존재합니다. 다만,
경제 침체 및
COVID-19
사태
로 함정 발주가 지연되고 있는
등

해외 함정시장
에서는
COVID-19
로 인한 주요 수출대상 국가의 국방비 예산 삭감으로 함정 획득 사업 추진일정이 순연되는 경우가 다수 발생하고 있습니다.

우리나라 정부와 수입국 정부간의 신뢰관계 형성이
함정 수출에 필수적
이므로, 우리 정부의 관계기관들과 긴밀히 협조하고 있습니다.

4)
기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

국내 IT서비스 시장은 IT 인프라 구축보다 기존 시스템의 운영 및 업그레이드 투자와 AI(인공지능), 블록체인, 클라우드, IoT(사물인터넷), 가상현실 등 혁신 잠재력을 갖춘 기술 도입에 대
한 투자가 확대될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성
1) 조선산업
 선박 발주가 산업 내 가격, 품질, 영업 경쟁력 등의 내생변수와 더불어 해운 운임, 유가, 거시경제 성장률 등의 외생변수에 의해 민감하게 영향을 받는 경기변동 특성을 가집니다. 이로 인해 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률과 선박 해체 Cycle 예측에 따라 주기적으로 시장의 확대·축소가 반복되는 경향이 있습니다.
 
2) 플랜트 및 해양산업
 국제유가에 크게 영향을 받으며 제반 국가의 자국 내 사회간접자본 시설투자 정도와 건설산업의 경기변동에 커다란 영향을 받고 있습니다. 특히, 비교적 투자 회수 기간이 길고 개발 비용이 높은 편이므로 장기적인 유가 전망이 중요한 산업입니다.

3) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

기업의 IT 서비스에 대한 투자 및 교체는 IT 인프라 노후화
에 따르기도 하지만,

기업의 의사결정에 따라 결정됨
에 따라
일정한 주기 예측이 어
렵습니다. 또한,
공공기관의 정책 도입 등과 같은 변수에 의해 IT 서비스 투자가 결정되는 특성도 있습니다.

최근에는
AI
(인공지능),
블록체인, 클라우드, IoT
(사물인터넷),
빅데이터 등 디지털 기술이 발전함에 따라 경쟁력 제고를 위한 디지털 전환
(Digital Transformation)
에 투자하는 기업들이 늘어나 경기변동에 대한 민감도가 점차 낮아지는 추세입니다.

(4) 경쟁 요소

1) 선박 및 해양 플랜트
 선가 및 지불조건 등 자본 경쟁력과 기술, 품질, 납기 등 생산 경쟁력에 의해 결정됩니다. 특히, 원가 경쟁력은 제반 경쟁력의 집합적인 개념으로 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주, 국내 조선소들은 기술 경쟁력 측면에서의 우위를 기반으로 고수익 제품시장 점유율 확대에 총력을 기울이고 있습니다.

EU 등 기존 조선 강국의
견제가 지속되고 있으며 일본 조선소는 신규 기술인력 육성에 약점을 가지고 있으나,
2012년경부터 지속되어온 엔화 약세와
자국 내 LNG 운반선 발주를 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다. 중국 조선소는 국가 차원의 조선산업 지원을 통해 노동집약적 제품에
서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 심화되고 있습니다. 최근에는 해양부문을 중심으로 싱가포르 조선소의 약진이 두드러지고 있습니다.

국내 대형 조선사(대우조선해양, 현대중공업, 삼성중공업 등)는 생산설비 현대화 및 대형화를 통한 규모의 경제를 이루었으며 현재는 기술력과 운영 효율화에 집중하고 있습니다. 특
히, 회사의 LNG 운반선, 초대형 원유 운반선 및 초대형 컨테이너선 및 시추선, 해양 생산설비 등은 그 경쟁력과 기술력을 세계적으로 인정받고 있습니다.

2) 기타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)
 국내 IT 서비스 산업
은 업종 특성상 초기 투자규모가 적어 물리적 진입장벽이 낮으나 보유하고 있는 IT 인프라의 역량에 따라 경쟁력이 결정됩니다.

디에스엠이
정보시스템(주)은 조선·해양산업 관련 ICT 시스템을 개발하고 직접 운영하며 쌓아온 기술력으로 전문성을 축척하고 있으며 지속적인 프로세스 혁신 활동과 조선, 해양에 특화된 ICT 시스템을 통해

상대적 경쟁우위에 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 회사의 경쟁 우위요소
1) 영업개황
① 선박사업

당사는 LNG 운반선, 컨테이너선 뿐만 아니라 상선 전체 제품분야에서 세계 최고의 기술력과 경쟁력을 갖추고 있습니다.

20
09년부터 이어진 세계적인 경기침체와 그에 이은 유로존 위기 및 각종 이슈들로 2019
년의 시황도 녹록하지 않았으나, 회사는 세계경제 불황이라는 어려운 환경 속에서 민감하게 변동하는 수요를 예측하여 어려운 상황을
돌파
하였
습
니
다.

 올해는 COVID-19 및 유가 폭락으로 인한
큰 폭의 글로벌 교역 둔화 및 불확실성 증가 등 악재에도 불구하고,
당사는 20

20
년
상반기까지

대형 LNG FSRU(263K) 1척, 세계 최초의 초대형 LNG 저장설비 2척, 초대형 원유운반선 1척, 고사양 셔틀탱커 2척을 수주하여 고부가가치선박 신조선

시장을 선도하고 있으며 앞
으로
도
원천
설계 경쟁력을 기반으로 한 기술적 우위, 지속적인 생산성 향상 활동을 추진할 계획입니다.

② 해양플랜트사업
 해양플랜트 사업은 유전, 가스전이 위치한 지역의 특수성에 따라 다양한 제품군을 필요
로 하며 제품 및 계약 방식에 따라 요구되는 사업 수행 능력이 달리 요구됩니다. 회사는
해양 시추/생산 설비
및 육상 Modular Plant까지 전체 제품에 걸쳐 사업 수행 경쟁력을 확보하고 있으며 다양한 해양 설비
에 대해 다수 공사를 성공적으로 수행한 경험을 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 신규 영업활동에 있어서도 유리한 위치를 차지하고 있습니다.
 또한, 주요 발주처의 요구를 사전에 파악하고 선제적으로 대응하기 위하여 당사의 표준 디자인을 개발하여 영업 기회를 확대해 나가고 있습니다. 입찰 참여 위주의 영업활동에서 개발형/제안형 영업활동으로의 방향 전환을 통해 신규 발주가 제한적인 시장 상황에서도 일감 확보에 유리한 고지를 점유할 수 있도록 사업을 추진하고 있습니다.
 지
난 수
년 간 지
속된 저유가/저성장 기조는 해양 프로젝트에 대한 투자 축소로 이어져 결과적으로 지난 몇 년 동안 발주된 해양 프로젝트 수는 현저히 감소세를 보였습니

다

.

당사는 그동안 다양한 고객사의 다양한 지역에 설치된 프로젝트를 수행하면서 축적한 설계 및 생산 기술과 프로젝트 수행 경험을 바탕으로 원가 경쟁력 개선 아이디어를 제공하고 프로젝트 수행
계획의 신뢰도를 높임으로써 수주 기회를 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 매출의 확대보다 안정성 및 수익성 있는 일감의 확보를 목표로 영업 전략을 설정하여 선택과 집중을 통해 영업 집중력을 높여갈 예정입니다.

③ 특수선사업

2020년 상반기에는 한국 해군의 미래 발주 물량을 선점하고 기술력으로 시장을 선도하기
위해, 장보고-II(214급) 성능개량 개념설계 사업, 잠수함구조함-II Batch-II 개념설계 사업, 병원선 건조가능성 검토 사업 등 설계 사업을 다수 수주하였습니다.

 또한, 하반기에는 장보고-I 성능개량 2차 사업, 특수전 지원함 상세설계 및 체계개발 사업 등 수주에 참여할 계획입니다.

당사는 국제정세 변화와 국지적 긴장 고조로 수요가 증대되고 있는 세계 함정시장에서 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 잠수함, 전투함 및 지원함 등 다양한 선종에서 경쟁하고 있습니다. 현재는 COVID-19 사태로 해외 영업활동이 제한되나, 시장수요가 살아 있는 동남아, 서남아, 중동 시장에서 당사 주력 수출 품목인 호위함, 잠수함에 대한 영업활동을 지속하고 있습니다.

당사는
미래 스마트함정
기술개발을 통해 국내외 잠수함, 수상함 시장에서 경쟁력을 강화하고 이를 통해 미래형 전투함 시장을 선도하여 국내 최고의 함정건조업체라는 가치를 유지하겠습니다.

④ 기
타사업부문 - 디에스엠이정보시스템(주)

2016년 12월
대우
조선해양㈜
에서 분사하여
IT
서비스
분야 컨설팅 및 솔루션, 시스템 구축 및 운영을 담당하고 있습니다. 조선, 해양 IT 서비스 산업의 전문성 및 기술력 강화와 더불어 우수 인재 양성에 앞장 서고 있습니다.

조선경기 침체로 인해 후퇴되었던 프로세스와 데이터 복원을 위한 프로젝트에서 가시적인 성과를 거두어 4차 산업기술 적용의 교두보를 마련하였으며 고객 다각화를 위한 공공 위탁교육서비스 사업을 전개하였습니다. 향후 고객 다각화 등 신시장 개척을 통해 지속 가능한 성장을 도모할 예정입니다.

2) 회사의 경쟁 우위요소

① 핵심역량 확보

전사 자원의 최적화를 위하여 도크(DOCK)별 생산 전문화, 자회사별 생산 전문화, 사외 권역별 생산운영전략 및 안벽 운영방안 수립 등 최적 생산체계를 구축하였습니다.

글로벌 조선·해양산업의 눈높이에 맞는 기초역량과 전문역량, 글로벌 리더십을 갖춘 인재양성을 위한 체계를 마련하여 시행 중에 있으며 비핵심 자회사에 대한 지속적 구조조정(합병, 매각, 청산)을 통하여 핵심사업에 보다 집중할 것입니다.

② 기술 DSME의 위상 제고

2018년 시흥 R&D센터를 설립하여 예인수조 등 첨단 연구 인프라를 확보하였습니다.
특히, 수조 시험시설 완공으로 모형시험을 자체 수행함으로써 신선형 및 신제품 개발에 보다 매진할 수 있
는 환경
을 구축하였습
니
다. 연구-영업-설계-모형시험-생산-
시운전 과정에서의 일관화된 체계를 완성
하여 당사의
기술 신뢰도를 높였을 뿐 아니라 수주경쟁력 강화에도 기여하였습니다.

2020년에도
공동수조,
음향수조 및 친환경 실험설비 등의 추가 구
축
을
진
행 중에 있으며, 시장을 선도하는 기술혁신 및 연구개발에 적극 매진하고 있습니다.

우
선 당
사
주력 선종인 LNG 운반선, 대형 컨테이너선 등의 친환경/고효율 성능 확보를 위해 최적 선형 및 추진기를 개발

하였으며
이를 적용한 다수 선박을 수주하였습니다.

또한, 자체 개발한 에너지 절감
장치인 공기 윤활 시스템(ALS)을 당사 건조 LN
G 운반선에 세계 최초로 성공적으로 적용하였습니다.

아울러 국내 최초

의
해양 방위산업 전
문 연구소를
통해
우수한 방산 연구개발 역량을 확보하고 있습니다.
잠수함 핵심
기자재

국산화 및 연구개발
을 완료하였으
며 장보고-III 평가장비 개발, 통합생존성 향상방안 연구 등 방산분야 핵심기술 개발을 완료하였습니다.
이를 바
탕으로

최근 해군으로부터 3000톤급 장보고-III 2차 사업 선도함의 설계 및 건조 사업을
수주하였고 차기구축함(KDDX) 등 차세대 함정용 전기추진시스템 개발을 완료하였습니다.

방산기술 외에도 에너지시스템
기술 경쟁우위 유지를 위하여 회사가 자체 개발한 증발가스 재액화장치
의 실선 적
용 및 성능 향상 기술을 지속 연구 중이며,
LPG를 연료로 사용하기 위한
LPG FGSS*1)
Pilot Plant 실험설비를
구축하였습니다.

특히, 기존 에너지시스템실험센터 확장을 통해 자체 개발

기술의 사전 성능 검증 및 실제 테스트 수행 범위를 더욱 확대할 계획으로 자체 개발한 기술의 신뢰성 확보에 기여할 것으로 기대됩니다. 이와 함께
OTS*2)
센터 운영,
SIoT*3)
개발,
축발전모터시스템 국산화,
스마트십 솔루션
자체개발
등을
통한 수주 경쟁력 확보
에도 기여하
고 있으며, 스마트십 솔루션이 적용된 24,000TEU급 컨테이너선을 성공적으로 인도하기도 했습니다.

또한, 첨단 융복합 기술을 응용한 스마트 조선소 구현을 위해
Smart Factory 시스템 개발, 조선해양용 로봇 개발을 지속 수행 중이며 반자동 TIG*4) 용접기술, 전처리/도
장 자동화 기술, 배관 자동 용접장치 등과 같은 용접 및 도장 자동화 장치도 지속 개발 중입니다. 이외에도 친환경 생산 환경 구축과 작업자의 안전/보건 향상 기술 개발에 힘쓰고 있습니다.

*1) FGSS(연료가스공급장치
): Fuel Gas Supply System

*2) OTS(운전자훈련 모의실험장치) : Operator Training Simulator

*3) SIoT(선박 사물인터넷): Ship Internet of Things

*4) TIG(텅스텐 불활성 가스): Tungsten Inert Gas

(2) 시장점유율 등

(단위 : 천GT)

구 분
2020년 반기

2019년

2018년
비 고

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

대우조선해양(주)

998

36.4%

3,530

20.1%

6,170

26.8%

-

현대중공업(주)

412

15.0%

4,473

25.5%

6,258

27.2%

-

삼성중공업(주)

530

19.3%

4,841

27.6%

4,721

20.5%

-

현대삼호중공업(주)

239

8.7%

3,067

17.5%

4,214

18.3%

-

기 타

566

20.6%

1,621

9.3%

1,647

7.2%

-

계

2,745

100.0%

17,532

100.0%

23,010

100.0%

-

* 출처:
조선해양플랜트협회 2020년 6월말
통계자료 '국내통계' 상선 수주.

강재 중심의 선박 외형 물량인 GT기준으로 실질적인 시장점
유율 지표라고 할 수 있는 매출액과 고부가가치 선박(LNG 운반선 등)의 점유율 비중과는 차이가 있음.

※ 기타사업의 경우 주요회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율 기재는 생략함. 

(3) 사업부문의 구분

1
) 공시대상 사업부문의 구분

연결회사는 공사 유형별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 06월 30일)

(단위: %)

사업
부문
법인명
재화 또는 용역
주요 고객
매출액
비율(%)

상선

대우조선해양,

대우조선해양(산동)유한공사

LNGC 등
HMM(주)
(舊 현대상선(주)) 외
69.8%

해양 및
특수선
대우조선해양,
DSME Kazakhstan
해상철구조물 등
TENGIZCHEVROIL 
LLP (TCO) 외
29.4%

기타

DK Maritime S.A., 
디에스엠이정보시스템

에너지
, 서비스

다수
0.8%

합 계
100.0%

2
)
사
업부문별
주요
재무정보

(기준일 : 2020년 06월 30일)

(단위: 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타
연결조정
연결조정 후

매출액
2,765,239
1,153,999
54,985
(50,294)
3,923,929

매출총손익
(15,959)
463,917
27,970
(1,891)
474,037

영업손익(*1)
348,779
-
916
2,705
352,400

감가상각비(*1)
53,603
-
-
(2,385)
51,218

사용권자산상각비(*1)
9,744
-
-
-
9,744

무형자산상각비(*1)
455
-
-
-
455

반기순손익(*1)
289,638
-
981
3,388
294,007

유형및무형자산(*1)
3,865,062
-
5
(123,789)
3,741,278

총자산(*1)
11,278,094
-
20,319
(129,555)
11,168,858

총부채(*1)
7,117,076
-
148,376
(146,736)
7,118,716

(기준일 : 2019년 12월 31일)

(단위: 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타
연결조정
연결조정 후

매출액
5,758,477
2,637,694
121,102
(158,528)
8,358,745

매출총손익
(11,359)
437,061
47,306
(4,053)
468,955

영업손익(*1)
282,034
-
-
10,727
292,761

감가상각비(*1)
114,367
-
-
-
114,367

사용권자산상각비(*1)
48,515
-
-
-
48,515

무형자산상각비(*1)
1,303
-
-
-
1,303

당기순손익(*1)
(49,610)
-
1,924
1,201
(46,485)

유형및무형자산(*1)
3,845,349
-
7
(126,175)
3,719,181

총자산(*1)
11,389,343
-
19,566
(132,830)
11,276,079

총부채(*1)
7,518,291
-
143,718
(140,826)
7,521,182

(기준일 : 2018년 12월 31일)

(단위: 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타(*2)
연결조정
연결조정 후

매출액
6,606,977
3,065,675
95,079
(123,347)
9,644,384

매출총이익
307,418
371,925
78,254
(5,931)
751,665

영업손익(*1)
1,020,596
-
5,295
(1,059)
1,024,832

감가상각비(*1)
134,040
-
31
-
134,071

무형자산상각비(*1)
1,484
-
-
-
1,485

당기순손익(*1)
892,296
-
82,873
(655,117)
320,052

유형및무형자산(*1)
3,993,240
-
26
(130,640)
3,862,626

총자산(*1)
12,064,094
-
54,939
(200,512)
11,918,522

총부채(*1)
8,108,921
-
138,661
(169,283)
8,078,300

(*1) 연결회사의

상선
부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여
상선
부문에 포함하였습니다.

(*2)
휴일근로가
산수당에 대한 소송과 관련하여 유사소송의 대법
원합의체 판결로 인하
여 연결회사의 승소가능성이 높다고 판단하였습니다. 이에
전전기
중
69,697백만원
의 소송충당부채 환입을 인식하였으며, 기타부문
매출총
손익에 포함하였습니다
.

※
당사의 수익인식은
K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2020년 06월 30일)

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
주요 상표
매출액

상선
제품
LNGC
LNG 운반
DSME
2,765,239

LPGC
LPG 운반

CONTAINER
포장(Container)화물 운반

COT
원유, 액체 화학제품 운반

해양 및
특수선
제품
FPSO
부유식 원유 생산·저장·하역설비
DSME
1,153,999

Fixed Platform
고정식 원유 생산설비

Drillship, Semi-Rig
원유 시추설비

잠수함/수상함
방산분야

기타
-
서비스,
해상화물운송 등
기타 서비스업, 해상화물운송 등
-
54,985

연결조정
-
-
-
-
(50,294)

합 계
-
3,923,929

※
당사의 수익인식은
K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 백만USD)

품 목

제21기
반기

(2020.01.01~
06.30)

제20기

(2019.01.01~
12.31)

제19기
(2018.01.01~12.31)

TANKER
VLCC

90.8

92.0

92.5

SUEZMAX

59.8

61.5

60.5

CONTAINER

20,000~22,000TEU

145.5

146.0

149.0

LNGC

174,000CBM

186.0

186.0

182.0

(1) 주요 제품 변경에 따라 제20기부터 변경된 주요 제품을 기준으로 작성

(
컨테
이너선 18,000 TEU → 20,000 TEU로 변경 및 B/C Capesize (180K) 제외)

(2) 출처 : Clarksons, "Clarksons Shipping Intelligence Network"

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(기준일: 2020년 6월 30일)
(단위 : 백만원, %)

사업구분
매입유형
품목
구체적 용도
투입액(비율)
비 고

상선
원재료
강재,기자재,
의장재 등
선박 건조용
1,739,325 (90.4%)

POSCO
현대제철
동국제강
현대중공업
HSD엔진
두산중공업
등

해양 및
특수선
원재료
강재,기자재,
의장재 등
해양/육상 철구조물용, 발전/
플랜트 용/특수선박 건조용 등
184,475 (9.6%)

기타
원재료
기타

정
보사업용, 목가구용 등

4 (0.0%)

합 계
-
-
-
1,923,804 (100.0%)

연결회사
는 선박 건조 등에 필요한 철판 제품은 포스코, 현대제철 등 국내제철소와 일본 및 중국에서 매입하고 있고 선박 주요 부품인 엔진은 현대중공업, HSD엔진 등으로부터 매입하고 있습니다. 두 품목은 설비 및 기술 진입장벽이 높아 과점 시장이 형성되어 공급자 중심의 시장으로 볼 수 있으며 공급의 안정성은 양호한 수준입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

품 목

제21기

반기
(2020.01.01~
06.30
)

제20기

(2019.01.01~
12.31
)

제19기
(2018.01.01~12.31)

STEEL PLATE

\679,231/TON

\724,135/TON

\762,353/TON

SECTION

\715,000/TON

\735,660/TON

\760,769/TON

PAINT (SHOP PRIMER)

\3,722.2/L

\3,589.2/L

\3,354/L

(1) 산출기준

- Steel Plate : 스틸데일리 DB센터 국내 후판(Plate) 유통가 기준(평균가)

- Se
ction :
스틸데일리 DB센터 국내 앵글 유통가 기준(평균가)

- PAIN
T :

$3.10

/L*

1,
200.70원
(2020년 06월 30일 매매기준
율)

(2) 주요 가격변동 원인 :

COVID-19
영향으로 원자재가 하락, 전세계적인
수요 저하 및
수출 물량 급감 등이 가격 하락에 영향을
미침

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 천CGT, 천MH)

사업부문
단위

제21기
반기
(2020.01.01~
06.30
)

제20기

(2019.01.01~
12.31
)

제19기
(2018.01.01~12.31)

상선
천CGT
1,231
2,478
2,288

상선(DSSC)
천CGT
98

312

232

해양 및 특수선
천MH
3,505
9,952

9,340

* 2007년 변경된 OECD의 CGT 산정기준 적용

**

컴퓨터 통합자문, 계약관리 등 물적 형태로 나타나지 않은 서비스업의 경우 생산능력, 가동률의 기재를 생략하였습니다.

(2) 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등
 ① 산출기준
 - 생산실적 기준
 ② 산출방법
 - 선종별 CGT 산출 : 선박 선종별 GT × 보상계수
 - 생산량 산출 : 선종별 CGT × 공정(상응실투입 ÷ 목표시수)

2) 평균가동 시간
"나. 생산실적 및 가동률 (2) 당해 사업연도의 가동률" 참고

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
제21기 반기
(2020.01.01~06.30)
제20기
(2019.01.01~12.31)
제19기
(2018.01.01~12.31)

상선
2,765,239
5,758,477

6,606,977

해양 및 특수선
1,153,999

2,637,694

3,065,675

기타
54,985
121,102

95,079

연결조정
(50,294)
(158,528)
(123,347)

합 계
3,923,929
8,358,745
9,644,384

(2) 당해 사업연도의 가동률

대우조선해양(주)
의 가동률은 일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로
측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에
대해 비작
업시간
을 제
외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다.

① 당기목표 가동
시
간 =
14,621,943
MH

② 당기실제 가동시간 =

14,805,268
MH

③ 평균가동률 =

101%
〔
② ÷ ① 〕

- 당기목표 가동시간 = 평균생산인원×조업
가능
일
수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품(선박/해양)생산에 실 투입된 MH

대우조선해양(산동)유한공사
의 가동
률은
일반제조업체의 양산체제 제품생산과는 달리 공장 생산설비의 가동률로
측정하기는 곤란하여 생산인력의 최대 투입 MH를 설정하고 이에 대해
비작업시간을 제
외한 실투입 MH로 평균가동률을 계산하였습니다.

① 당기목표 가동시간
=

915,771

MH

② 당기실제 가동시간 =

757,729

MH

③ 평균가동률 =

83

%
〔
② ÷ ① 〕

- 당기목표 가동시간 = 평균
생산인원×조업
가능
일
수×목표출근율×목표근무시간

- 당기실제 가동시간 = 제품생산에 실 투입된 M
H

다. 생산설비의 현황 등

연결실체는 경상남도 거제시 거제대로 3370(아주동)에 위치한 대우조선해양(주)를 포함한 국내 사업장 및 중국 등에서 사업활동을 수행하고 있습니다.

(
1) 생산설비의 현황

(기준일: 2020년

6월 30일)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기말잔액

토지
1,908,595
-
-
-
-
1,908,595

건물
603,979
164
-
(9,776)
5,548
599,915

구축물
701,566
50
-
(16,455)
4,987
690,148

기계장치
273,677
35,732
-
(17,158)
4,312
296,563

차량운반구
10,153
3,999
(4)
(2,383)
81
11,846

선박항공기
72,690
-
-
(3,114)
94
69,670

공구와기구
5,070
10,699
(53)
(924)
546
15,338

비품
13,605
1,264
(10)
(1,349)
32
13,542

건설중인자산
105,125
14,562
-
-
(9,660)
110,027

합 계
3,694,460
66,470
(67)
(51,159)
5,940
3,715,644

(*) 기타증감은 건설중인 자산의 본계정대체, 기타 계정대체 및 손상차손으로 인한 증감 등으로 구성되어 있습니다.

※ 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다
.

(2) 담보제공자산

당반기

말 현재 연결회사의 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 예금을 제외한(주석 8 참조) 중요한 담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 2020년 6월 30일)
(단위 : 천USD, 천CNY, 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금 등 종류
차입액
담보권자

유형자산 및
투자부동산
3,367,268
3,735,200
원화차입금
625,559
한국산업은행 및 
 한국수출입은행

USD 880,000
외화차입금
USD 1,036,685

CNY 948,231
CNY 267,240
차입금
CNY 222,700
1순위: KDB상해
2순위: KDB도쿄, 싱가폴

USD 23,328
USD 19,440

당기손익-공정가치 금융자산

24,157
25,858

이행보증

-

방위산업진흥회 및 자본재공제조합

합 계
3,391,415
3,761,058

625,559

-
USD 903,328
USD 1,056,125

CNY 948,231
CNY 267,240
CNY 222,700

연결회사는 선박 등의 수출과 관련하여 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공 받고 있
으며, 상기 외 방위산업진흥회 등으로부터

2,213,941
백만원
의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 한
편, 연결회사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차
입 및 주석
43
에 기재한 한
국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대금에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다.
자
세한 내용은 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1
) 진행 중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문
구 분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
투자금액
비 고

총투자액
당기투자액
향후투자액

조선 외
보완투자
20.01.01~12.31
유형자산 등
생산능력 증대
2,126
843
1,283
-

※ 제21기 1분기부터 당기 투자액은 진행 중인 투자의 현금 지급액까지 포함하여 표기하였습니다.

2) 향후 투자 계획

(단위 : 억원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금 액
제22기('21년)
제23기('22년)
제24기('23년)

조선 외
조선사업 등
유형자산 등
1,700
1,700
-
-
생산능력 증대
-

※ 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며
,

제23기 및 제24기

연도별 예상투자액은
합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매출

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목

제21기 반기

제20기

제19기
비 고

상선
제품
선박
수출
2,765,239
5,758,477

6,606,826

-

내수
-
-
151
-

해양 및
특수선
제품
해양 구조물
및 잠수함 등
수출
880,230

1,944,844

2,396,276
-

내수
273,769
692,850
669,399
-

기타
기타
기타
54,985
121,102

95,079

-

연결조정
-
-
(50,294)
(158,528)
(123,347)
-

합 계
3,923,929
8,358,745
9,644,384
-

※

당사의 수익인식은
K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 
프로젝트 특성에 따라 사업본부의 각 영업부에서 판매 활동

* 자체 해외
지사 :

10개
지점
/지사

(London, Greece, Tokyo, Houston, Luanda, Singapo
re,
Perth,
Abu Dhabi, Jakarta,
Oslo
)

(2) 판매경로 및 판매방법/조건

제품명
판매경로
판매방법 및 조건

상 선
- 수출선 : 직접 판매
- 국내선 : 직접 판매
- 선주와의 직접매매 계약 형태
 1) CASH 판매
 2) 연불금융 판매

해양플랜트
- 수출선 : 직접 판매
- 국내선 : 직접 판매
- 국내외 주요 석유회사 및 육상플랜트
 회사와의 직접매매 계약 형태
 1) CASH 판매
 2) 연불금융 판매

특수
선박
여객선/
기타특수선박
- 수출선: 직접 판매
- 국내선: 직접 판매
- 선주와의 직접매매 계약 형태
 1) CASH 판매 
 2) 연불금융 판매

방산분야
- 수출선: 직접 판매
- 국내선: 직접 판매
- 선주와의 직접매매 계약 형태
 1) 연불금융 판매

(3) 판매전략 (선박·해양플랜트·특수선사업)
 - 선별 고가 수주를 통한 수익성 확보
 - 시장 변동에 신속한 대응
 - 신규시장 진출 기반 구축
 - Local Contents 연계
 - Total Solution 제공

6. 수주상황

당기 중 연결실체의 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

상선
2020.06.30일까지
-
-
8,535,911
-
(2,843,786)
-
5,692,125

해양 및 특수선
"
-
-
4,228,089
-
(1,154,443)
-
3,073,646

기타
"
-
-
812
-
(132)
-
680

합 계
-
12,764,812
-
(3,998,361)
-
8,766,451

(*1)
수주총액은 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주 총액입니다.

(

*2)
위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리

(1)
재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 환위험관리는 환위험관리위원회에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서 수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

1
) 시장
위험

1-1) 외환위험

연결회사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결회사의 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,135.08
USD
3,494,672
KRW
3,966,729
(211,950)

합 계
USD
3,494,672
KRW
3,966,729
(211,950)

(전기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,108.98
USD
3,338,975
KRW
3,702,868
(115,577)

(매매목적)

USD 매도
1,170.75
USD
18,000
KRW
21,074
287

합 계
USD
3,356,975
KRW
3,723,942
(115,290)

1-2) 가격위험

연결회사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있습
니
다.

1-3) 이자율위험

연결회사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고있습니다.

2) 신용위험

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다.
일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.
 한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가금융자산

(주석 9 참조)
및
파생상품의 경우 장부금액
이며, 당반기 중 금융보증계약의 기간은 만료되었습니다. 전기말 금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 21,854백만원(주석 17과 38 참조)입니다.

3) 유동성위험관리

유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용 한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변화는 없습니다.

나. 위험관리정책

(1) 위험관리
의 일반적 전략
 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

(2) 위험관리방법
 일관성 있고 예측 가능한 기업경영 달성을 위해 환율변동에 따라 발생하는 환위험을 효과적으로 관리할 수 있도록 헤지거래를 수행하고 있습니다. 헤지거래는 현재 보유하거나 미래에 보유하게 될 외화자산 또는 외화부채의 환율 변동에 따른 위험을 회피하고자 하는 목적으로 이루어지는 외환파생금융상품 거래 중 위험회피회계 처리가 가능한 상품으로 수행하고 있습니다.

(3) 정관이나 회사 경영방침상 파생상품과 관련한 거래의 제한(규모제한 등) 등이 있는 경우 
 헤지거래는 기본적으로 통화선도계약을 사용하고, 만기일 불일치 등을 해소하기 위하여 스왑거래를 이용할 수 있습니다. 이외에 특별한 사유가 있는 경우 별도 승인을 받아 통화선도계약 이외의 파생금융상품을 헤지거래 수단으로 이용할 수 있습니다.

(4) 위험관리조직

관리조직
인원
담당업무
비고

국제금융부
4
- 외환 변동 사항 실시간 파악
- 환위험 회피 목적 헤지거래
- 환위험 관리 위원회 운영
-

(5) 위험관리 운영방침 및 절차 등
 환위험관리를 위해 환위험관리 조직과 환위험관리위원회를 다음과 같이 운영하고 있습니다. 

1) 환위험관리 조직 운영방침
- 헤지비율과 외환 Exposure 관리
- 외환거래 실행과 관리
- 외환금융시장에 대한 모니터링 및 외환관리에 대한 주요사항 보고

2) 환위험관리 위원회의 심의/의결 사항
- 헤지수단, 헤지방법, 헤지비율 등 헤지정책의 변경에 관한 사항 
- 환위험관리 현황에 대한 점검과 개선 방안에 관한 사항 
- 환위험관리 규정의 제정과 개정
- 기타 환위험관리를 위해 필요한 주요 사항

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 등 거래 현황

당반

기말
현재
연결실체가 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 백만원)

거래목적
거래상대방
계약일
만기일
건수
대상
통화
약정환율
(*1)
계약금액
매출액
매출원가
기타영업외
손익
계약방법
대금수수
방법

공정가치
위험회피
한국산업은행 외
2018.6월
 2020.6월
2020.7월
 2022.9월
121
USD
1,135.08
3,494,672
(109,047)
-
(56,743)
만기일에 
약정환율로 
계약금액 매도
총액
또는
차액
결제

매매목적
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(583)

합 계
3,494,672
(109,047)
-
(57,326)
-

(단위 : 천USD, 백만원)

거래목적
거래상대방
계약일
만기일
계약금액
확정계약자산
(유동성포함)
확정계약부채
(유동성포함)
계약부채
통화선도자산
(유동성포함)
통화선도부채
(유동성포함)

공정가치
위험회피
한국산업은행 외
2018.6월
 2020.6월
2020.7월
 2022.9월
3,494,672
105,310
6,705
-
6,899
218,849

매매목적
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
3,494,672
105,310
6,705
-
6,899
218,849

(
*1) 약정환율은 계약금액을 가중평균한 값입니다.

※ 당
반기말
현재 환율
:

1,200.70원
/USD

나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황

연결회사는 선박대금의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다. 공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산(부채)의 평가이익(손실)을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 
 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산(부채)은 선박의 진행율에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 
 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

통화선도 평가이익
6,899
20,899

통화선도 거래이익
2,861
1,016

확정계약 평가이익
140,857
147,667

통화선도 평가손실
144,225
160,862

통화선도 거래손실
56,821
77,340

확정계약 평가손실
6,898
10,298

다. 파생상품 계약기간 만료에 따른 예상 손익구조

종류
만료일 손익

환율 상승
외화 계약가의 가치 증가에 따른 환산이익, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 손실 확대

환율 하락
외화 계약가의 가치 감소에 따른 환산손실, 파생상품 위험회피 거래에 따른 통화 선도 이익 확대

9. 경영상의 주요계약 등

가
.
경영정상화 계획 이행을 위한 약정서 체결(15.11.09)

(1) 계약당사자 : 한국산업은행(주채권은행)
(2) 주 요 내 용 : 경영정상화 작업을 효율적, 적극적으로 추진하여 경영정상화를
 도모하고 자산 건전성을 제고함을 목적으로 약정서 체결

나.
㈜
웰리브 지분매각 계약 체결(17.06.09)

(1) 계약상대방 : 웰리브홀딩스
(2) 매 각 대 상 : 웰리브 보통주 (1,200,000주, 지분 100%)
(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보
 (매각대금 총 650억원)

다. 대우조선해양건설
㈜
지분매각 계약 체결(17.06.23)

(1) 계약상대방 : 키스톤프라이빗에쿼티(주)
(2) 매 각 대 상 : 대우조선해양건설 보통주 (16,866,326주, 지분 99.21%)
(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보
 (매각대금 총 45.5억원)

라. Daewoo-Mangalia Heavy Industries S.A. (대우-망갈리아조선소)

지분매각 계약 체결(17.11.10)

(1) 계약상대방 : B.V. Holding Maatschappij Damen (네덜란드)
(2) 매 각 대 상 : 대우망갈리아조선소 보통주(530,000주, 지분 51%)
(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보

(4)
매 각 완 료 : 2018.07.21일 매각대금 총 239억원

마.
PT. DSME ENR
CEP
U
(인도네시아 유전 광구) 지분 매각 계약
체결

(18.05.24)

(1) 계약상대방 : PT Rukun Raharja Tbk (인도네시아)
(2) 매 각 대 상 :
PT. DSME ENR
CEP
U
보통주(216,625주, 지분 85%)
(3) 주 요 내 용 : 비핵심 자회사 매각을 통한 핵심사업 역량집중 및 유동성 확보

(4) 매 각 완 료 : 2018.09.28일 회수금액 총 202억원

바. 신주인수계약 체결 (19.01.31)

(1) 계약상대방 : 현대중공업(現 한국조선해양)
(2) 신주 배정방법: 제3자배정 유상증자

(3) 배정 주식 및 금액 : 대우조선해양 주식회사 보통주 42,750,877주 
 (총 1,500,000,021,299원)
(4) 청약기일 및 주금납입일: 신주인수계약서에서 정한 선행조건이 모두 충족되는 
 날로부터 3영업일 이내의 날
(5) 주요 내용 : 제3자배정 유상증자로 인한 재무구조를 개선함으로서 회사의 경영상
 목적 달성을 위해 신주인수계약을 체결하였으며, 해당 계약 이행을 위한 선행
 조건을 성취한 후 유상증자 실시 예정. 한편, 유상증자거래가 본 건 하기 선행
 조건을 포함, 기타의 이유로 본 계약 체결일로부터 12개월 내에 완료되지 않은 
 경우 본 계약을 즉시 해제할 수 있음
(6) 주요 선행조건: 공정거래위원회(이에 준하는 EU 등의 해외 유관기관 포함)의 본
 유상증자거래 및 한국산업은행과 한국조선해양 주식회사 간에 체결되는 현물
 출자계약("현물출자계약")에 대한 기업결합 승인 등 필요적 정부 승인을 모두 
 득하고, 현물출자계약에 따른 납입이 완료되어야 함
(
7)
변경계약 체결 ('20.01.22): 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경

(前 현대중공업→現 한국조선해양) 및 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일) 변경

※ 2020.01.22일 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경(前 현대중공업→ 

現 한국조선해양) 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일) 변경에 따른 정정공시함

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

담당조직
소재지
연구조직
연구분야

중앙

연구원

거제/

시흥

기술경영전담

- 기술기획부

선박해양연구소

- 선형추진연구부

- 가스/안전설계연구부

- 구조/진동소음연구부

- 유체연구부
 - 성능평가연구부

산업기술연구소

- 용접기술연구부

- 기계자동화연구부

- 생산기반연구부

- 스마트야드연구부

특수성능연구소

- 에너지시스템연구부

- 특수성능연구부

- 기전시스템연구부

- 스마트십연구부

주력제품 경쟁력 강화

보유 기술 고도화

미래 선도기술 및 신제품 개발

생산 혁신 기술 개발

스마트야드 구축

주요 기자재 국산화

연구 인프라 구축 및 안정화

(
2) 연구개발비용

(단위 : 백만원, %)

과 목

제21기 반기

제20기

제19기
비 고

연구개발비용 계
30,088
67,484
64,994
-

회계처리
판매비와 관리비
29,985
68,663
61,566
-

제조경비
103
622
1,214
-

개발비(무형자산)
-

(1,801)
(
*1)

2,214
-

(정부보조금)
114
224
646
-

연구개발비용 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기 매출액×100]
0.8%
0.8%
0.7%
-

(
*1) 건설중인개발비의 연구가 완료되었으나 자산성이 인정되지 아니하여 당기 비용으로 인식하였습니다.

나. 연구개발실적

연구과제
연구소
기대효과

LNG 화물창
기술개발

선박해양연구소

LNG 화물창
요소/설계기술 개발을
통한
경제성, 안전성 확보

주력선종 및 신제품 기본성능
향상 연구

선박의 운항 경제성 확보

예인수조 건립 및 안정화

첨단 연구 인프라 구축

배관 용접 자동화 기술 개발

산업기술연구소

자동화 설비의 현장적용을 통한 생산성 개선

디지털 RT기술개발

검사장비 개발 및 작업환경 개선

생산 정보화 시스템 개발

생산설비 통합관리 시스템 구축

LNG선 연료추진시스템
및 
재액화시스템 개발

특수성능연구소

친환경 연료 추진 선박 설계기술
및 
LNH선 기술경쟁력
확보

무장처리
&추진
시스템 개발

차세대 방산 기술 확보

스마트십 솔루션 개발

선박 운영비 절감 및 제품경쟁력 제고

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

연결실
체는 영위하는 사업
과 관련
하여

3
,745
건

의 지적
재산권
을
취득하여 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 등록 및 보유현황은
다음과 같습니다.

구분
특허
실용
디자인
상표
프로그램
계

출원

179

2

0

3

0

184

출원누계

9,615

2,795

104

111

0

12,625

등록

123

4

2

1

11

141

등록누계

3,413

1,033

95

90

1,070

5,701

보유현황

2,349

230

23

73

1,070

3,745

나. 환경관련 규제사항

조선업은 공정 특성상 야외작업이 많고 바다와 접하고 있어 선박 제조과정에서의 오염물질 발생 및 선박 시운전 및 이동에 의한 해양오염사고 등 인근지역 및 해양환경에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에, 당사는 환경 영향에 미치는 요인 파악 및 영향 평가를 통해 저감대책을 수립하고 실행하는 공정별 환경영향평가를 상시 시행하여 환경에 미치는 영향을 최소화하고 있습니다.
 ISO-14001 규격에 따른 환경경영시스템을 DNV 인증기관으로부터 매년 심사 받고 있으며 최근 강화된 국제인증규격에 따른 전환심사에서 우수실행기업으로 재인증되었습니다. 또한, 환경부에서 실행하는 환경정보공개시스템을 통하여 환경정보를 투명하게 공개하고 있습니다.
 건조선박, 옥외작업장, 해양설비작업장 등에서 화재, 오염사고와 같은 비상사태가 발생할 경우 사고 장소를 조기 발견하여 신속히 대처 할 수 있도록 방재 시스템을 마련하고 수시로 비상 사태 대비 훈련을 실행하여 피해가 최소화 되도록 노력하고 있습니다. 경남도청, 낙동강유역환경청, 거제시청, 마산지방해양수산청 등 관계기관과 유기적인 협조체계를 구축해 천재지변으로 인한 사고에도 만반의 대책을 하고 있습니다.

2012년 한국SGS로부터 ISO50001(에너지 경영 시스템) 표준을 취득한 회사는 2014년 스위스SGS와 한국에너지관리공단(KEMCO)의 공동 컨소시엄으로부터 ISO50001을 재인증 받음으로써 인증 범위 확대 및 고도화에 성공하였을 뿐 아니라 친환경 에너지 선도기업으로서의 입지를 굳혔습니다.
 또한, 조선업계 최초로 글로벌 탄소경영 인증(CTS: Carbon Trust Standard, 영국 정부 산하 카본 크러스트社와 한국생산성본부가 에너지경영시스템 구축과 온실가스 감축활동 등 기후변화 대응에 힘쓰는 기업에게 수여하는 글로벌 인증제)을 취득함으로써, 회사는 온실가스 감축 및 기후변화 대응 분야에서도 선구적인 역할을 수행하고 있음이 증명되었습니다.

당사는 EFC(舊 에코프론티어)에 의한 '기업 지속가능성 평가(환경, 사회, 지배구조 등 기업의 지속가능성에 영향을 미치는 요소들을 비재무적 관점에서 평가한 자료)’에서 2011년, 2012년 'AAA등급'을 받은데 이어, 2013년 조선산업부문에서 유일하게 'S등급'을 받았습니다. 또한, 중앙일보와 지식경제부가 주관한 '2012 그린랭킹’ 평가에서 기계·조선부문에서 최우수 기업으로 선정된 바 있습니다.

최근 이슈 되는 미세먼지 저감에 대해, 대기 중으로 배출되는 오염물질 등을 줄여 나가기 위하여 정부 정책에 맞추어 1차 협약에 이어
20
20년부터 경상남도와 미세먼지 2차 자발적 협약('20~'24년)을 체결하였습니다. 또한 자발적으로 미세먼지 저감 방안을 발굴, 저감활동을 실행하여 최근
20
19년 11월에는 경상남도로부터 1차 자발적 협약 우수기업체 표창을 받았습니다.

HAPs(유해대기오염물질)의 저감을 위해 대형 도장시설에 대규모 투자를 통하여 HAPs 저감시설을 단계적으로 설치 중이며 지속적으로 미세먼
지 저감에 힘쓰고 있습니다.
 정부의 자원순환 정책에 따라 자원순환 성과관리 대상사업장으로 선정되어 자원평가 및 저감계획을 세부적으로 수립하여 추진하고 있으며 환경부 자원순환정보시스템을 통하여 상시 실행실적을 등록하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정
보

(단위 : 백만원 )

구 분
제21기 반기

제20기

제19기

(2020.06.30)

(2019.
12.31)

(2018.12.31)

[유동자산]
6,747,880
6,871,061
7,350,037

ㆍ현금및현금성자산
1,464,245
2,012,239
351,190

ㆍ매출채권및기타채권
440,462
369,428
706,861

ㆍ계약자산
2,644,797
2,210,899
4,372,352

ㆍ재고자산
1,054,511
1,159,031
1,345,634

ㆍ기타
1,143,865
1,119,464
574,000

[비유동자산]
4,420,978
4,405,018
4,568,485

ㆍ관계기업및공동기업투자
6,525
6,926
14,801

ㆍ장기매출채권및기타채권
97,877
91,717
195,915

ㆍ유형자산
3,715,645
3,694,459
3,822,852

ㆍ기타
600,931
611,916
534,917

자산총계
11,168,858
11,276,079
11,918,522

[유동부채]
4,671,723
4,807,538
5,356,773

[비유동부채]
2,446,993
2,713,644
2,721,527

부채총계
7,118,716

7,521,182

8,078,300

[지배기업 소유주 지분]
4,050,142

3,754,897

3,840,222

ㆍ자본금
541,029
541,029
541,029

ㆍ기타불입자본
17,387
17,387
17,387

ㆍ신종자본증권
2,332,832
2,332,832
2,332,832

ㆍ기타자본구성요소
298,228
305,238
301,970

ㆍ이익잉여금(결손금)
860,666
558,411
647,004

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
4,050,142
3,754,897
3,840,222

관계·공동기업
투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

(2020.01.01~
2020.06.30)
(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)

매출액
3,923,929
8,358,745
9,644,384

영업이익
352,400
292,761
1,024,832

당기순이익
(손실)

294,007
△46,485
320,052

지배기업의 소유주
294,007
△46,485
344,722

비지배지분
-
-
△24,670

주당순이익(손실)(원)

기본주당

순이익

(손실)

2,632
△655
2,998

희석주당

순이익

(손실)

1,782
△655
2,094

중단영업 기본및희석주당순손익
-
-
-

연결에 포함된 종속회사수
4
4
5

[Δ는 부(-)의 수치임]

※ 상기 요약 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니

다.

※ '18년부터 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제1109호 '금융상품' 기준서를 적용하여 작성하였습니다.

나. 요약 재무정
보

(단위 : 백만원 )

구 분
제21기 반기

제20기

제19기

(2020.06.30)

(2019.
12.31)

(2018.12.31)

[유동자산]
6,686,836
6,813,837
7,328,629

ㆍ현금및현금성자산
1,438,541
1,991,736
325,732

ㆍ매출채권및기타채권
439,846
367,766
711,270

ㆍ계약자산
2,623,023
2,171,367
4,349,897

ㆍ재고자산
1,044,609
1,150,476
1,333,868

ㆍ기타
1,140,817
1,132,492
607,862

[비유동자산]
4,267,381
4,253,811
4,408,147

ㆍ종속기업투자
746
746
746

ㆍ장기매출채권및기타채권
97,768
91,610
195,913

ㆍ유형자산
3,592,134
3,570,232
3,689,950

ㆍ기타
576,733
591,223
521,538

자산총계
10,954,217
11,067,648
11,736,776

[유동부채]
4,595,081
4,732,766
5,292,816

[비유동부채]
2,437,841
2,703,373
2,712,194

부채총계
7,032,922
7,436,139
8,005,010

[자본금]
541,029
541,029
541,029

[기타불입자본]
△257
△257
△257

[신종자본증권]
2,332,832
2,332,832
2,332,832

[기타자본구성요소]
306,610
316,221
316,648

[이익잉여금(결손금)]
741,081
441,684
541,514

자본총계
3,921,295
3,631,509
3,731,766

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2020.01.01~
2020.06.30)
(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)

매출액
3,902,248
8,317,582
9,599,759

영업이익
348,232
268,058
1,044,403

당기순이익
(손실)

291,149

△57,722

946,109

주당순이익(손실)(원)

기본주당순이익
(손실)

2,605

△760

8,614

희석주당순이익
(손실)

1,764

△760

5,746

[Δ는 부(-)의 수치임]

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

※ '18년부터 K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제1109호 '금융상품' 기준서를 적용하여 작성하였습
니
다
.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 21 기 반기말 2020.06.30 현재

제 20 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 반기말

제 20 기말

자산

유동자산

6,747,880,427,810

6,871,061,134,451

현금및현금성자산

1,464,245,336,187

2,012,238,821,503

단기금융상품

454,892,399,080

417,252,295,834

당기손익-공정가치금융자산

287,280,101

단기상각후원가금융자산

21,150,000

7,050,000

매출채권 및 기타채권

440,462,190,448

369,428,201,126

계약자산

2,644,796,799,708

2,210,899,261,583

유동성확정계약자산

65,544,276,481

40,108,465,256

유동성통화선도자산

2,252,049,712

360,531,623

재고자산

1,054,510,900,104

1,159,031,229,805

당기법인세자산

3,218,519,727

4,373,134,341

기타유동자산

617,936,806,363

657,074,863,279

비유동자산

4,420,977,574,920

4,405,017,665,738

장기금융상품

372,913,190,719

419,350,979,434

당기손익-공정가치금융자산

28,174,624,100

28,393,844,340

상각후원가금융자산

29,866,764,089

24,969,264,928

기타포괄손익-공정가치금융자산

7,291,497,660

19,087,203,085

관계기업및공동기업투자

6,524,908,566

6,925,959,614

장기매출채권 및 기타채권

97,876,635,877

91,716,759,584

확정계약자산

39,766,170,640

39,941,216,743

통화선도자산

4,647,091,576

6,549,341,919

유형자산

3,715,644,516,278

3,694,459,007,133

사용권자산

75,441,582,331

28,595,018,224

투자부동산

7,617,071,441

7,676,403,029

무형자산

25,633,531,722

24,722,096,776

이연법인세자산

60,485,807

2,159,477,272

기타비유동자산

9,519,504,114

10,471,093,657

자산총계

11,168,858,002,730

11,276,078,800,189

부채

유동부채

4,671,722,742,384

4,807,538,069,313

단기차입금

992,792,852,589

1,124,409,058,750

매입채무 및 기타채무

759,794,464,195

922,173,317,342

유동성장기사채

237,702,688,116

116,270,376,554

유동성장기차입금

211,619,001,360

204,058,176,660

유동성금융보증부채

33,214,966

유동성리스부채

19,043,131,552

18,445,807,030

유동성확정계약부채

2,104,310,808

66,456,508

유동성통화선도부채

182,911,087,685

86,280,381,518

계약부채

1,493,129,408,867

1,802,295,581,622

당기법인세부채

542,230,030

1,113,777,615

유동성충당부채

531,612,969,845

353,788,566,005

기타유동부채

240,470,597,337

178,603,354,743

비유동부채

2,446,992,986,175

2,713,644,182,335

사채

418,201,501,714

511,814,418,471

장기차입금

1,009,347,193,257

973,475,436,606

장기매입채무 및 기타채무

39,543,616,235

43,446,025,982

순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채

73,835,263,018

79,151,976,158

충당부채

729,246,941,247

964,350,972,241

리스부채

53,589,008,041

15,589,996,640

확정계약부채

4,600,856,355

5,839,986,931

통화선도부채

35,937,861,431

36,206,856,109

이연법인세부채

82,690,744,877

83,768,513,197

부채총계

7,118,715,728,559

7,521,182,251,648

자본

지배기업 소유주지분

4,050,142,274,171

3,754,896,548,541

자본금

541,028,760,000

541,028,760,000

기타불입자본

17,386,408,848

17,386,408,848

신종자본증권

2,332,832,256,181

2,332,832,256,181

기타자본구성요소

298,228,742,018

305,238,079,158

이익잉여금

860,666,107,124

558,411,044,354

비지배지분

자본총계

4,050,142,274,171

3,754,896,548,541

부채와자본총계

11,168,858,002,730

11,276,078,800,189

연결 손익계산서

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,965,822,316,489

3,923,929,024,672

2,150,438,629,504

4,222,564,071,439

매출원가

1,820,533,547,321

3,449,892,077,763

1,975,065,956,975

3,785,241,626,695

매출총이익

145,288,769,168

474,036,946,909

175,372,672,529

437,322,444,744

판매비와관리비

71,903,311,978

121,637,328,822

(19,460,814,665)

42,866,900,549

영업이익

73,385,457,190

352,399,618,087

194,833,487,194

394,455,544,195

금융수익

25,953,682,435

199,479,869,910

165,849,712,763

270,511,620,538

금융비용

32,236,228,765

399,630,257,562

277,423,596,134

469,265,029,929

기타영업외수익

(7,978,861,522)

155,837,382,366

87,768,771,913

182,070,505,869

기타영업외비용

5,565,340,606

13,288,026,100

25,202,971,876

35,898,838,907

지분법이익

84,999,797

210,748,952

146,343,217

578,750,382

법인세비용차감전순이익

53,643,708,529

295,009,335,653

145,971,747,077

342,452,552,148

법인세비용

2,154,532,586

1,002,201,944

641,125,006

1,946,701,982

반기순이익

51,489,175,943

294,007,133,709

145,330,622,071

340,505,850,166

반기순이익의 귀속

지배기업의 소유주

51,489,175,943

294,007,133,709

145,330,622,071

340,505,850,166

비지배지분

주당순이익

기본주당이익 (단위 : 원)

424

2,632

1,301

3,067

희석주당이익 (단위 : 원)

312

1,782

881

2,064

연결 포괄손익계산서

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

반기순이익

51,489,175,943

294,007,133,709

145,330,622,071

340,505,850,166

기타포괄손익

(119,063,003)

1,238,591,921

1,206,120,458

7,347,636,629

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목

순확정급여제도재측정요소

8,476,197

(53,794,454)

(202,680,012)

(1,126,879,260)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

(1,722,305,155)

(1,308,665,425)

1,346,207,032

1,368,674,277

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

해외사업환산손익

1,594,765,955

2,601,051,800

62,593,438

7,105,841,612

반기총포괄손익

51,370,112,940

295,245,725,630

146,536,742,529

347,853,486,795

지배기업의 소유주

51,370,112,940

295,245,725,630

146,536,742,529

347,853,486,795

비지배지분

연결 자본변동표

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

기타자본

자기주식

신종자본증권

기타포괄손익-공정가치평가손익

해외사업환산손익

유형자산재평가잉여금

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주지분 합계

2019.01.01 (기초자본)

541,028,760,000

18,112,504,848

(726,096,000)

2,332,832,256,181

(8,052,050,494)

(14,677,958,375)

324,700,119,045

647,004,036,890

3,840,221,572,095

3,840,221,572,095

총포괄손익

반기순이익

340,505,850,166

340,505,850,166

340,505,850,166

기타포괄손익

1,368,674,277

7,105,841,612

(1,126,879,260)

7,347,636,629

7,347,636,629

기타포괄손익-잉여금대체

2019.06.30 (기말자본)

541,028,760,000

18,112,504,848

(726,096,000)

2,332,832,256,181

(6,683,376,217)

(7,572,116,763)

324,700,119,045

986,383,007,796

4,188,075,058,890

4,188,075,058,890

2020.01.01 (기초자본)

541,028,760,000

18,112,504,848

(726,096,000)

2,332,832,256,181

(6,288,546,252)

(10,982,687,185)

322,509,312,595

558,411,044,354

3,754,896,548,541

3,754,896,548,541

총포괄손익

반기순이익

294,007,133,709

294,007,133,709

294,007,133,709

기타포괄손익

(1,308,665,425)

2,601,051,800

(53,794,454)

1,238,591,921

1,238,591,921

기타포괄손익-잉여금대체

(8,301,723,515)

8,301,723,515

2020.06.30 (기말자본)

541,028,760,000

18,112,504,848

(726,096,000)

2,332,832,256,181

(15,898,935,192)

(8,381,635,385)

322,509,312,595

860,666,107,124

4,050,142,274,171

4,050,142,274,171

연결 현금흐름표

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

(280,285,584,975)

1,375,259,803,839

영업에서 창출(사용)된 현금흐름

(251,073,212,712)

1,412,204,733,563

반기순이익

294,007,133,709

340,505,850,166

조정

332,169,916,353

(130,671,475,932)

순운전자본변동

(877,250,262,774)

1,202,370,359,329

배당금 수취

700,212,240

243,387,427

이자의 수취

14,947,740,564

14,125,388,241

이자의 지급

(45,083,322,454)

(49,557,749,462)

법인세 환급(납부)

222,997,387

(1,755,955,930)

투자활동으로 인한 현금흐름

(47,581,263,754)

(37,774,175,742)

투자활동으로 인한 현금유입액

752,671,474,439

401,374,581,708

단기금융상품의 회수

738,374,098,262

65,007,084,630

장기금융상품의 회수

316,554,274,400

당기손익-공정가치금융자산의 처분

679,003,738

29,066,643

기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분

10,487,040,000

9,500,000

종속기업투자주식의 처분

80,134

관계기업및공동지배기업투자주식의 처분

1,727,320,000

유ㆍ무형자산의 처분

1,404,012,439

2,027,909,251

매각예정비유동자산의처분

10,331,064,000

기타투자자산의 처분

7,407,900,926

기타투자활동으로 인한 현급유입

7,701,724

투자활동으로 인한 현금유출

(800,252,738,193)

(439,148,757,450)

단기금융상품의 투자

729,019,387,724

69,546,807,845

장기금융상품의 투자

21,495,879

316,329,929,411

당기손익-공정가치금융자산의 취득

8,108,400,000

유ㆍ무형자산의 취득

71,178,198,590

45,123,231,870

연결범위 변동으로 인한 현금의 변동

7,885,124

기타투자자산의 취득

33,656,000

32,503,200

재무활동으로 인한 현금흐름

(219,223,214,351)

(277,688,576,814)

재무활동으로 인한 현금유입액

단기차입금의 차입

재무활동으로 인한 현금유출액

(219,223,214,351)

(277,688,576,814)

단기차입금의 상환

138,080,503,787

252,564,048,017

유동성장기차입금의 상환

4,031,260

4,031,260

유동성리스부채의 상환

18,009,464,235

25,120,497,537

상환보증금 지급

63,129,215,069

현금및현금성자산의 증가(감소)

(547,090,063,080)

1,059,797,051,283

반기초의 현금및현금성자산

2,012,238,821,503

351,189,667,631

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(903,422,236)

(759,414,979)

반기말의 현금및현금성자산

1,464,245,336,187

1,410,227,303,935

3. 연결재무제표 주석

당반기 : 2020년 6월 30일 현재

전반기 : 2019년 6월 30일 현재

대우조선해양 주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 대우조선해양 주식회사(이하 "당사")는 2000년 10월 1일자로 대우중공업주식회사로부터 분할 신설(분할등기일: 2000년 10월 23일)되어 2001년 2월 2일 당사의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한
유가증권시장에 상장하였습니다. 

또한, 당사는 2002년 3월 16일자로 당사의 상호를 대우조선공업주식회사에서 대우조선해양 주식회사로 변경하였으며, 당사의 주요 사업내용은 특수선을 포함한 각종 선박의 건조, 해양플랜트 건설입니
다.
당

반기말 현재
당사의 주요 주주는 한국산업은
행

(
55.72%
)
입니다.

(1) 종속기업현황

당반기말
현재
연결대상 종속기업 및 지분율은 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다. 

(2)
연결대상범위의 변동

당반기 중 연결재무제표의 작성 대상의 변동은 없습니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 반기연결재무제표 작성 기준

연
결회사의
2020년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한
요약반기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약반기연결재무제표
는 보고기간말인 2020년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에따라 작성되었습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과
연결회사
가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정
이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제
정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는
다
음
과
같
습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - COVID-19 (Covid-19) 관련 임차료 면제
ㆍ
할인
ㆍ
유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 COVID-19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2)
회계정책

요약반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은
2. (1)
. 1)에

서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는
COVID-19의 영향
을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

1)
COVID-19 영향 

2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 연결회사의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 연결회사의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반에 다양한 요인에 의해 영향을 미칠 것이므로 COVID-19의 효과는 당분간연결회사의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

연결회사는 종업원 근무장소 및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소 등 현재 중대하게 변경된 방식으로 사업을 수행하고 있으며, 이는 생산성 저하와 함께 매출의 감소와 지연, 미래 매출 기회의 상실 등을 야기할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출됨으로 인해 고객들의 지출 수준 축소 및 공급자들의 납품 지연으로 인한 새로운 매출 감소와 기존 매출에 대한 채권의 회수 등 부정적인 영향을 예상 할 수 있습니다.

요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정을 유발할 수 있으며, 따라서 COVID-19와 영업활동 변경이 연결회사의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다.

4. 재무위험관리

(1)
재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 환위험관리위원회에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서 수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다.

1
) 시장
위험

1-1) 외환위험

연결회사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결회사의 결제되지 않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,135.08
USD
3,494,672
KRW
3,966,729
(211,950)

합 계
USD
3,494,672
KRW
3,966,729
(211,950)

(전기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,108.98
USD
3,338,975
KRW
3,702,868
(115,577)

(매매목적)

USD 매도
1,170.75
USD
18,000
KRW
21,074
287

합 계
USD
3,356,975
KRW
3,723,942
(115,290)

1-2) 가격위험

연결회사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)금융자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있습
니
다.

1-3) 이자율위험

연결회사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고있습니다.

2) 신용위험

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가금융자산

(주석 9 참조)
및
파생상품의 경우 장부금액
이며, 당반기 중 금융보증계약의 기간은 만료되었습니다. 전기말 금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 21,854백만원(주석 17과 38 참조)입니다.

3) 유동성위험관리

유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용 한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 연결회사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변화는 없습니다.

5. 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당반
기
말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산

단기금융상품
-
395,258
-
395,258

수익증권
2,800
-
-
2,800

출자금
-
25,375
-
25,375

통화선도자산

위험회피적용 파생상품
-
6,899
-
6,899

기타포괄손익-공정가치 금융자산

상장주식
1
-
-
1

비상장주식
-
1,659
5,632
7,291

자산 합계
2,801
429,191
5,632
437,624

통화선도부채

위험회피적용 파생상품
-
218,849
-
218,849

부채 합계
-
218,849
-
218,849

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산

매매목적 파생상품
-
287
-
287

수익증권
3,392
-
-
3,392

출자금
-
25,002
-
25,002

통화선도자산

위험회피적용 파생상품
-
6,910
-
6,910

기타포괄손익-공정가치 금융자산

상장주식
1
-
-
1

비상장주식
-
13,455
5,632
19,087

자산 합계
3,393
45,654
5,632
54,679

통화선도부채

위험회피적용 파생상품
-
122,487
-
122,487

부채 합계
-
122,487
-
122,487

(2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는
금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을
발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜
에 인식합니다.

1)
반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

2)

당반기 및 전기 중 반
복적인 측정치의 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당반기
)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대체(*)
평 가
기 말

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
5,632
-
-
-
5,632

(*) 당반기 중 관계기업인 대한조선(주)와 신한중공업(주)의 유의적인 영향력 상실에 따라, 관계기업투자주식에서 기타포괄-공정가치 지분상품(FVOCI)으로 대체하였습니다(주석 14참조).

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대체(*)
평 가
기 말

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
8,248
(10)
(2,754)
148
5,632

(*) 전기 중
유의적인
영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단된 KC LNG Tech(주)를 기타포괄-공정가치 지분상품(FVOCI)에서 관계기업투자주식으로 대체하였습니다.

(3)
가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고있습니다.

구 분

수 준

가치평가기법

관측가능하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은
 투입변수의 범위

공정가치
(단위: 백만원)

(연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품)

통화선도

2

할인된 현금흐름

선도환율,
 신용위험이 반영된 할인율

해당사항 없음

(211,950)

출자금
2
비활성시장의 공시가격
비활성시장의 공시가격
해당사항 없음
25,375

단기금융상품
2
비활성시장의 공시가격
비활성시장의 공시가격
해당사항 없음
395,258

비상장주식

2

비활성시장의 공시가격

비활성시장의 공시가격

해당사항 없음

1,659

비상장주식
3
순자산가치접근법
해당사항 없음
해당사항 없음
5,632

6. 범주별 금융상
품

당

반기
말
및 전기말 현재 금융상품의 분류내역 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-공정가치 
금융자산
상각후원가
 금융자산
파생상품
 (위험회피)
합 계
(장부금액)
공정가치

현금및현금성자산
-
-
1,464,245
-
1,464,245
1,464,245

장ㆍ단기금융상품
395,258
-
432,548
-
827,806
827,806

당기손익-공정가치 금융자산(*)
28,175
-
-
-
28,175
28,175

상각후원가금융자산
-
-
29,888
-
29,888
29,888

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
7,291
-
-
7,291
7,291

매출채권
및기타채권

-
-
538,339
-
538,339
538,339

계약자산
-
-
2,644,797
-
2,644,797
2,644,797

통화선도자산
-
-
-
6,899
6,899
6,899

합 계
423,433
7,291
5,109,817
6,899
5,547,440
5,547,440

(*)
출자금
및 수익증권입니
다.

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-공정가치 
금융자산
상각후원가
 금융자산
파생상품
 (위험회피)
합 계
(장부금액)
공정가치

현금및현금성자산
-
-
2,012,239
-
2,012,239
2,012,239

장ㆍ단기금융상품
-
-
836,603
-
836,603
836,603

당기손익-공정가치 금융자산(*)
28,681
-
-
-
28,681
28,681

상각후원가금융자산
-
-
24,976
-
24,976
24,976

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
19,087
-
-
19,087
19,087

매출채권및기타채권
-
-
436,871
-
436,871
436,871

계약자산
-
-
2,210,899
-
2,210,899
2,210,899

통화선도자산
-
-
-
6,910
6,910
6,910

합 계
28,681
19,087
5,521,588
6,910
5,576,266
5,576,266

(*) 매매목적의 통화선도자산과 출자금 및 수익증권입니다.

상기 금액은 유동성 및 비유동성자산의 합계액이며, 손실충당금 차감 후 금액입니다.

(2) 금융부채

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
상각후원가
금융부채
파생상품
(위험회피)
합계
(장부금액)
공정가치

차입금
2,213,759
-
2,213,759
2,215,618

사채
655,904
-
655,904
661,739

매입채무및기타채무
799,338
-
799,338
799,338

통화선도부채
-
218,849
218,849
218,849

합계
3,669,001
218,849
3,887,850
3,895,544

(
전기말)

(단위: 백만원)

구 분
상각후원가
금융부채
파생상품
(위험회피)
합계
(장부금액)
공정가치

차입금
2,301,943
-
2,301,943
2,303,583

사채
628,085
-
628,085
634,004

매입채무및기타채무
965,619
-
965,619
965,619

통화선도부채
-
122,487
122,487
122,487

금융보증부채(*)
33
-
33
33

합계
3,895,680
122,487
4,018,167
4,025,726

(*)

주석
17
에
기재
된 바와 같이 연결회사가 제공한 지급보증약정에 따라 예상되는 보증이행금액을 금융보증부채로 인식하였습니다.

한편, 상기금액은 유동성 및 비유동성 부채의 합계액입니다. 

(3) 금융상품 범주별 손익(법인세효과 고려 전)

1) 금융자산

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
상각후원가
 금융자산
파생상품
 (위험회피)
합 계

이자수익
6,422
-
32,372
-
38,794

배당금수익
-
88
-
-
88

대손충당금환입
-
-
(19,228)
-
(19,228)

외화환산손익
-
-
15,202
-
15,202

외환차손익
-
-
73,436
-
73,436

통화선도평가이익

-
-
-
6,899
6,899

통화선도거래이익
-
-
-
2,861
2,861

기타포괄손익-공정가치 
지분상품 평가손익
-
(1,309)
-
-
(1,309)

당기손익-공정가치 
금융자산 평가
손익

708
-
-
-
708

당기손익-공정가치 
금융자산 처분손익
11
-
-
-
11

합 계
7,141
(1,221)
101,782
9,760
117,462

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
상각후원가
 금융자산
파생상품
 (위험회피)
합 계

이자수익
-
-
43,084
-
43,084

배당금수익
-
134
-
-
134

대손충당금환입(대손상각비)
-
-
44,452
-
44,452

외화환산손익
-
-
27,634
-
27,634

외환차손익
-
-
91,446
-
91,446

통화선도평가이익
-
-
-
16,560
16,560

통화선도거래이익
137
-
-
35
172

기타포괄손익-공정가치 
지분상품 평가손익
-
1,369
-
-
1,369

당기손익-공정가치 
금융자산 평가손익
242
-
-
-
242

당기손익-공정가치 
금융자산 처분손익
1
-
-
-
1

합 계
380
1,503
206,616
16,595
225,094

2)
금융부채

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-공정가치 금융부채
상각후원가
 금융부채
파생상품
 (위험회피)
합 계

이자비용
-
(75,094)
-
(75,094)

외화환산손익
-
(49,034)
-
(49,034)

외환차손익
-
(11,918)
-
(11,918)

통화선도평가손실
-
-
(144,225)
(144,225)

통화선도거래손실
(583)
-
(56,238)
(56,821)

금융보증부채환입
-
33
-
33

합 계
(583)
(136,013)
(200,463)
(337,059)

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-공정가치 금융부채
상각후원가
 금융부채
파생상품
 (위험회피)
합 계

이자비용
-
(83,408)
-
(83,408)

외화환산손익
-
(51,583)
-
(51,583)

외환차손익
-
(8,658)
-
(8,658)

통화선도평가손실
(2,531)
-
(153,992)
(156,523)

통화선도거래손실
(31,385)
-
(45,111)
(76,496)

금융보증부채환입
-
273
-
273

합 계
(33,916)
(143,376)
(199,103)
(376,395)

7. 현금및현금성자산

연결회
사의 현금및현금성자산은 연결재무상태표와 연결현금흐름표 상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금
3
16

제예금
1,464,243
2,012,223

합 계
1,464,246
2,012,239

8. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 예금

당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공되어 있는 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내용

단기금융상품

52,243
11,780
계약이행 보증담보 제공 등

장기금융상품
372,893
419,351
계약이행 보증담보 제공 등

합 계
425,136
431,131

상기 장ㆍ단기 금융상품 외에 유동성 보증금 63,129백만원이 사채 원리금 상환을 목적으로 예치되어 있습니다.

9. 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 금융자산

1)

당반기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매매목적의 통화선도자산

-
-
287
-

단기금융상품
395,258
-
-
-

수익증권
-
2,800
-
3,392

출자금

-
25,375
-
25,002

합 계
395,258
28,175
287
28,394

2
) 당
반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

매매목적의 통화선도자산 관련 손익
-
138

출자금 관련 손익
373
151

수익증권 관련 손익
87
91

단기금융상품 관련 손익
6,680
-

합 계
7,140
380

(2) 기타포괄손익-공정가치 금융자산

1)

당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

상장주식
1
1

비상장주식
7,291
19,087

합 계
7,292
19,088

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류됩
니다.

(3) 상각후원가 금융자산

1)

당반기말 및 전기말 현재 상각후원가금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

국공채 등
21
29,867
7
24,969

2) 당반기말 및 전기말의
상각후원가금융자산
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

기초금액
7
24,969
1
37

취득
-
-
-
-

처분
-
-
(1)
-

상각
-
439
-
-

대체(*)
14
4,459
7
24,932

기말금액
21
29,867
7
24,969

(*) 당반기 중 피투자회사 보유지분 감소에 따른 유의적영향력 상실로 관계기업투자주식에서 상각후원가금융자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(4) 매출채권 및 기타상각후원가 측정금융자산

1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

공사미수금
357,524
626,403
362,396
620,289

손실충당금
(19,238)
(599,422)
(18,727)
(599,752)

공사미수금(순액)
338,286
26,981
343,669
20,537

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류합니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 

2) 당반기말 및 전기말 현재 기타의 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

대여금
173,111
140,018
173,111
140,018

손실충당금
(173,111)
(114,787)
(173,111)
(114,787)

대여금(순액)
-
25,231
-
25,231

미수금
48,551
114,408
30,955
113,914

손실충당금
(15,879)
(78,828)
(9,072)
(77,603)

미수금(순액)
32,671
35,580
21,883
36,311

미수수익
34,966
7
32,469
7

손실충당금
(28,595)
(6)
(28,595)
(6)

미수수익(순액)
6,370
1
3,874
1

보증금(*)
63,135
26,354
2
26,340

손실충당금
-
(16,270)
-
(16,704)

보증금(순액)
63,135
10,084
2
9,636

합 계
102,177
70,896
25,759
71,179

(*) 유동성 보증금 63,129백만원이 사채 원리금 상환을 목적으로 예치되어 있습니다.

10. 계약자산과 계약부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 계약자산과 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당반
기
말

전기말

계약자산

미청구공사
2,672,427
2,217,918

손실충당금
(27,630)
(7,019)

합 계
2,644,797
2,210,899

계약부채

초과청구공사(*)
1,291,919
1,601,085

계약부채-선수금
201,210
201,210

합 계
1,493,129
1,802,295

(*)
기초의 계약부채 잔액 1,601,085백만원 중 당반기에 수익으로 인식한 금액은 1,049,445백만원 입니다.

11. 재고자산

당반
기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당반
기
말

전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

재공품
1,091,080
(399,211)
691,869
1,079,600
(311,664)
767,936

원재료
266,070
(22,907)
243,163
325,837
(29,851)
295,986

저장품
24,795
-
24,795
22,710
-
22,710

미착품
94,637
-
94,637
72,354
-
72,354

용지 등
47
-
47
46
-
46

합 계
1,476,629
(422,118)
1,054,511
1,500,547
(341,515)
1,159,032

연결회사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 한편, 손상된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내
에서 평가손실을 환입하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는
당반기에 재고자산평가손실
80,603백만원을 인식하였으며 전반기에는

81,720
백만원을 환입하였습니다. 동 금액은 손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

12. 기타자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
557,267
-
541,719
-

선급공사원가
6,489
-
4,689
-

선급비용
15,415
6,936
18,479
7,860

계약체결증분원가
14,430
-
39,720
-

선급부가세
306
-
615
-

기타의투자자산
-
2,524
-
2,524

기타
24,030
60
51,852
87

합 계
617,937
9,520
657,074
10,471

(2) 자산으로 인식한 계약체결증분원가

1) 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 들지 않았을 원가인 브로커커미션에 대하여 자산을 인식하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당반기말
전기말

현재 자산으로 인식한 계약체결 증분원가
14,430

39,720

비용으로 인식한 상각비 및 손상차손 금액
(39,798)

(23,462)

이러한
계약체결증분원가는 관련된 계약의 수익인식 방법과 동일한 방법으로 비용처리됩니다. 

2) 당반기 및 전반기 중 계약체결증분원가 손상차손누계액 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액
손상차손(환입)
반기말잔액

손상차손누계액
30,074
15,858
45,932

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액
손상차손(환입)
반기말잔액

손상차손누계액
76,339
(42,740)
33,599

13. 종속기업투자

(1) 당
반기
말 및 전기말 현재 종속기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

법인설립 및

영업소재지

주요 영업활동
결산월

연결회사 내 기업이

보
유
한

지분율(%)

당반기말
전기말

대우조선해양(산동)유한공사
중 국
선박부품 제작
12월
100.00
100.00

DK Maritime S.A.
파나마
해운업
12월
100.00
100.00

디에스엠이정보시스템(주)
거 제
IT서비스
12월
100.00
100.00

DSME Kazakhstan LLP
카자흐스탄
선박수리 및 기술지원
12월
100.00
100.00

(2) 당반기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황 및 재무성과의 내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출액
반기순손익
총포괄손익

대우조선해양(산동)유한공사
322,142
84,144
237,998
48,330
(1,333)
4,210

DK Maritime S.A.
4,755
141,499
(136,744)
-
-
(4,886)

디에스엠이정보시스템(주)
15,565
6,877
8,688
23,554
981
981

DSME Kazakhstan LLP
1,735
11
1,724
91
(178)
(45)

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출액(*1)
반기순손익(*1)
총포괄손익(*1)

대우조선해양(산동)유한공사
315,833
82,045
233,788
77,213
1,475
8,762

DK Maritime S.A.
4,585
136,443
(131,859)
-
2
(4,405)

DSME Far East LLC(*2)
-
-
-
-
(899)
748

디에스엠이정보시스템(주)
14,981
7,274
7,707
24,522
1,058
1,058

DSME Kazakhstan LLP
5,862
106
5,755
2,273
1,218
1,636

(*1) 해당 수치는 전반기 재무성과 내역입니다. 
(*2) 전기 중 청산이 완료되었습니다.

한편, 상기 요약 재무현황 및 재무성과는 내부거래를 제거하기 전의 금액입니다. 

(3) 당반기말 현재 종속기업에 대한 비지배지분은 없습니다.

14. 관계기업 및 공동기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업및공동기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
법인설립
 및 
영업소재지
주요 영업활동
당반기말
전기말

지분율
(%)
장부금액
지분율
(%)
장부금액

관계기업
윙쉽테크놀러지(주)
대 전
기타 공학 연구개발업
23.20
-
23.20
-

(주)티피아이메가라인(*1)
서 울
해운
19.00
4,910
19.00
5,053

대한조선(주)(*2)
해 남
선박건조
12.76
-
23.35
-

신한중공업(주)(*3)
울 산
선박부품 제작
89.22
-
89.22
-

삼우중공업(주)(*4)
광 양
선박부품 제작
100.00
-
100.00
-

KC LNG Tech(주)(*1,*5)
부 산
특허권 관리 및 라이선스 사업
16.60
1,615
16.60
1,873

공동기업
SBM Shipyard Ltd.
앙골라
지주회사
 (FPSO 엔지니어링 및 운영)
33.33
-
33.33
-

합 계
6,525
-
6,926

(*1) 연결회사는 피투자회사의 의사결정기구에 참여할 수 있는 권리를 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

(*2)
연결회사는
당반기 중 피투자회사 보유 지분 감소에 따른 유의적인 영향력을 상실하여 기타포괄-공정가치 지분상품
(FVOCI)
으로 대체 하였습니다.

(*3) 연결회사는 당반기 중 피투자회사의 기업회생 절차 개시에 따라 유의적인 영향력을 상실하여 기타포괄-공정가치 지분상품(FVOCI)으로 대체 하였습니다. 

(*4) 연결회사는 2017년 중 주채권은행에 의한 피투자회사의 관리절차 개시에 따른 지배력 상실로 종속기업에서 관계기업으로 분류하였습니다.
(*5) 전기 중 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 기타포괄손익-공정가치 지분상품(FVOCI)에서 관계기업투자주식으로 대체하였습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 관계기업 및 공동기업투자 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
지분법손익
손상차손
배당금수령
기타
기말잔액

관계기업

(주)
티피아이메가라인

5,053
-
469
-
(612)
-
4,910

KC LNG Tech(주)
1,873
-
(258)
-
-
-
1,615

대한조선(주)
-
-
-
-
-
-
-

합 계
6,926
-
211
-
(612)
-
6,525

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
지분법손익
손상차손
배당금수령
기타
기말잔액

관계기업

(주)
티피아이메가라인

4,454
-
1,036
-
(437)
-
5,053

웰리브사모투자합자회사
10,347
(9,608)
308
-
(1,047)
-
-

대한조선(주)(*)
-
-
-
-
-
-
-

KC LNG Tech(주)
-
-
(881)
-
-
2,754
1,873

합 계
14,801
(9,608)
463
-
(1,484)
2,754
6,926

15. 유형자산 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
선박
항공기
공구와
기구
비 품
건설중인
자산
합 계

취득원가
1,559,620
1,144,509
1,284,890
1,202,520
188,157
185,329
362,588
223,792
121,531
6,272,936

재평가
405,729
-
-
-
-
-
-
-
-
405,729

정부보조금
-
(5,152)
-
(76)
-
-
-
(32)
-
(5,260)

감가상각누계액
-
(448,306)
(500,288)
(714,701)
(134,590)
(108,239)
(233,259)
(146,001)
-
(2,285,384)

손상차손누계액
(56,754)
(91,136)
(94,454)
(191,180)
(41,721)
(7,420)
(113,991)
(64,217)
(11,504)
(672,377)

장부금액
1,908,595
599,915
690,148
296,563
11,846
69,670
15,338
13,542
110,027
3,715,644

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
선박
항공기
공구와
기구
비 품
건설중인
자산
합 계

취득원가
1,559,620
1,138,197
1,278,904
1,168,045
186,982
188,530
355,356
240,212
116,629
6,232,475

재평가
405,729
-
-
-
-
-
-
-
-
405,729

정부보조금
-
(5,223)
-
(82)
-
-
-
(41)
-
(5,346)

감가상각누계액
-
(437,803)
(482,806)
(702,563)
(135,105)
(107,984)
(235,700)
(159,323)
-
(2,261,284)

손상차손누계액
(56,754)
(91,192)
(94,532)
(191,724)
(41,724)
(7,856)
(114,586)
(67,243)
(11,504)
(677,115)

장부금액
1,908,595
603,979
701,566
273,676
10,153
72,690
5,070
13,605
105,125
3,694,459

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당
반기
)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*)
기말잔액

토지
1,908,595
-
-
-
-
1,908,595

건물
603,979
164
-
(9,776)
5,548
599,915

구축물
701,566
50
-
(16,455)
4,987
690,148

기계장치
273,677
35,732
-
(17,158)
4,312
296,563

차량운반구
10,153
3,999
(4)
(2,383)
81
11,846

선박항공기
72,690
-
-
(3,114)
94
69,670

공구와기구
5,070
10,699
(53)
(924)
546
15,338

비품
13,605
1,264
(10)
(1,349)
32
13,542

건설중인자산
105,125
14,562
-
-
(9,660)
110,027

합 계
3,694,460
66,470
(67)
(51,159)
5,940
3,715,644

(*) 기타증감은 건설중인자산의 본계정대체, 기타 계정대체 등으로 구성되어 있습니다.

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액(*1)
취 득
처 분
감가상각비
기타증감(*2)
기말잔액

토지
1,837,254
2,925
(6,617)
-
75,033
1,908,595

건물
612,700
1,539
(1,032)
(23,443)
14,215
603,979

구축물
731,300
228
(1)
(37,986)
8,025
701,566

기계장치
297,424
54,266
(415)
(33,661)
(43,938)
273,676

차량운반구
14,743
8,856
(1)
(2,355)
(11,090)
10,153

선박항공기
81,800
1,270
-
(6,300)
(4,080)
72,690

공구와기구
17,614
4,562
(19)
(3,654)
(13,433)
5,070

비품
26,393
14,860
(19)
(6,847)
(20,782)
13,605

건설중인자산
179,805
66,670
-
-
(141,350)
105,125

합 계
3,799,033
155,176
(8,104)
(114,246)
(137,400)
3,694,459

(*1) 한국채택국제회계기준서 제1116호 도입에 따라 금융리스선박항공기 23,819백만원이 사용권 자산으로 대체 되었습니다.
(*2) 기타증감은 건설중인자산의 본계정대체, 기타 계정대체 및 손상차손으로 인한 증감 등으로 구성되어 있습니다.

(
3) 주석 42에서 언급하고 있는 바와 같이, 연결회사는

전기 중
물량 감소 및 시황악화 등으로 인하여 현금창출단위에 대한 손상 징후가 있는 경우에 해당되는 것으로 판단하였습니다. 이에 따라 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하여
전기
중 연결회사의 유형자산과 무형자산에 대하여 각각
141,881백만원 및 14,051백만원
을 손상차손으로 인식하였습니다. 손상 평가 수행결과 추정되는 회수가능금액은 개별 자산의 순공정가치로 이는 잠재적 매수자와의 예상 매각 협의가액 또는 감정평가가액입니다
.

(4) 당반기 및 전반기 중 감가상각비(투자부동산 감가상각비 포함)가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

매출원가
49,689
54,927

판매비와관리비
500
870

경상개발비
1,028
1,005

합 계
51,217
56,802

(
5) 유형자산 취득약정

연결회사와 서울대학교가 2015년에 체결한 협약에 따라, 연결회사는 서울대학교 시흥캠퍼스 부지에 시험수조 시설 등을

2020년에 건립 완료 예정이며,

건
립
완료 25년 후 건물소유권을 이전할 예정입니다. 당반기말 및 전기말 현재 관련 유형자산의 취득약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전 기

유형자산
19,479
24,038

16. 사용권 자산

(1) 당반기 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기초 잔액
추가
감가상각비(*1)
기타증감(*2)
기말잔액

리스-건물
13,353
40
(4,771)
2,660
11,282

리스-기계장치
4,535
-
2,987
(7,437)
85

리스-선박항공기-선박
8,063
-
(6,045)
58,094
60,112

리스-차량운반구
2,294
434
(1,015)
807
2,520

리스-토지
350
-
(900)
1,992
1,442

합 계
28,595
474
(9,744)
56,116
75,441

(*1) 리스-차량운반구의 감가상각비 중 106백만원은 경상개발비로 대체되었습니다.
(*2) 기타증감은 사용권자산의 처분 및 재측정으로 인한 차이 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동부채
19,043
18,446

비유동부채
53,589
15,590

합 계
72,632
34,036

(3) 당반기 중 리스로 인하여 발생한 총

현금유출
은

19,442백
만원
이
며,
총 이자비용은
1,091
백만원
입니다. 

(4) 당반기 중 단기리스
료

287
백만원, 소액리스료
55
백만원이
발생하였으며, 매출원가 및 관리비에 포함 되었습니다.

(5) 리스부채의 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
1년 미만
1년 이상 - 5년 미만
합계

리스부채
19,043
53,589
72,632

17. 담보제공자산 등 

(1) 당
반기말 현재 연결회사의 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 예금을 제외한(
주석8 참조
) 중요한
담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD,천CNY,백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금 등 종류
차입액
담보권자

유형자산 및
투자부동산
3,367,268
3,735,200
원화차입금
625,559
한국산업은행 및 
 한국수출입은행

USD 880,000
외화차입금
USD 1,036,685

CNY 948,231
CNY 267,240
차입금
CNY 222,700
1순위: KDB상해
2순위: KDB도쿄, 싱가폴

USD 23,328
USD 19,440

당기손익-공정가치 금융자산

24,157
25,858

이행보증

-

방위산업진흥회 및 자본재공제조합

합 계
3,391,415
3,761,058
-
625,559
-

-
USD 903,328
USD 1,056,125

CNY 948,231
CNY 267,240
CNY 222,700

(2) 당반기말 현재 연결회사가 특수관계자 이외의 타인을 위하여 제공한 중요한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

대한해운(주)
-
한국산업은행 외

(*) 당반기중 상환 완료하였습니다.

(3) 연결회사는 선박 등의 수출과 관련하여 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공 받고 있으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 :
천USD, 천EUR,
천GBP, 백
만원
)

보증제공자

보증한도
실보증잔액

통화
금액
통화
금액

한국산업은행

USD

4,700,000
USD
1,180,408

한국수출입은행

USD

3,260,328
USD
2,389,770

EUR
9,348

GBP
10,000

KRW
12,616

그 외 금융기관 등

USD

95,000

USD

92,247

상기 외 방위산업진흥회 등으로부
터

2,213,941
백만원
의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 또한, 관계회사로 대여한
32,600
백만원
에
대하여 전액을 담보 받고 있습니다. 한편, 연결회사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차
입 및 주석
43
에 기재한 한
국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대금에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다.

18. 투자부동산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
4,661
8,473
13,134

감가상각누계액
-
(4,164)
(4,164)

손상차손누계액
-
(1,353)
(1,353)

장부금액
4,661
2,956
7,617

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
4,661
8,473
13,134

감가상각누계액
-
(4,105)
(4,105)

손상차손누계액
-
(1,353)
(1,353)

장부금액
4,661
3,015
7,676

(2
) 당
반기
및 전기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초잔액
4,661
3,015
7,676

감가상각비
-
(59)
(59)

반기말잔액
4,661
2,956
7,617

(
전
기)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초잔액
4,661
3,134
7,795

감가상각비
-
(119)
(119)

기말잔액
4,661
3,015
7,676

(3) 당반기 및 전반기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
49
81

(4) 당반기말 및 전기말 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

토지
4,661
6,792
4,661
6,792

건물
2,956
3,300
3,015
3,300

합 계
7,617
10,092
7,676
10,092

19. 무형자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
73,355
67,967

상각누계액과 손상차손누계액
(47,722)
(43,245)

장부금액
25,633
24,722

(2) 당반기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
상 각
대체 및 기타
반기말잔액

산업재산권
1,593
694
(107)
-
2,180

개발비
-
-
-
-
-

컴퓨터소프터웨어
133
-
(27)
3
109

전용시설이용권
22,325
-
(321)
531
22,535

온실가스배출권
-
4,615
-
(4,477)
138

기타의무형자산
671
-
-
-
671

합 계
24,722
5,309
(455)
(3,943)
25,633

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
상 각
기타(*)
기말잔액

산업재산권
2,956
1,678
(459)
(2,582)
1,593

개발비
13,417
23
(147)
(13,293)
-

컴퓨터소프트웨어
92
106
(66)
1
133

전용시설이용권
22,533
-
(631)
423
22,325

기타의무형자산
776
(147)
-
41
670

합 계
39,774
1,660
(1,303)
(15,410)
24,721

(*) 주석 42에서 언급하고 있는 바와 같이, 연결회사는 물량 감소 및 시황악화 등으로인하여 현금창출단위에 대한 손상 징후가 있는 경우에 해당되는 것으로 판단하였습니다. 이에 따라 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하여 전기 중 연결회사의 유형자산과 무형자산에 대하여 각각
141,881백만원, 14,051백만원
을 손상차손으로 인식하였습니다. 손상 평가 수행결과 추정되는 회수가능금액은 개별 자산의 순공정가치로 이는 잠재적 매수자와의 예상 매각 협의가액 또는 감정평가가액입니다.

20. 매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당반
기
말

전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무(*)
466,083
-
567,302
-

미지급금
166,786
39,544
185,336
43,446

미지급비용
107,813
-
144,960
-

예수보증금
19,112
-
24,575
-

합 계
759,794
39,544
922,173
43,446

(*) 매입채무에 제공된 담보는 없으며 일반적으로
45
~90
일 이내에 지급됩니다.

매입채무 및 미지급금, 미지급비용은 거래기간이 단기임에 따라 장부금액과 공정
가치가 동일한 것으로 간주됩니다.

21. 사채

당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종 류
만기일
액면이자율(%)
당반기말
전기말

제4-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
149,102
149,102

제5-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
98,635
98,635

제6-1회 무보증사채
2023.04.21
1.00
213,113
213,113

제6-2회 무보증사채
2023.04.21
1.00
29,316
29,316

제7회 무보증사채
2023.04.21
1.00
148,768
148,768

기업어음
2020.07.21~
2023.04.21
1.00
101,894
101,894

소 계
740,828
740,828

차감 : 사채할인발행차금
(76,023)
(105,754)

차감 : 유동성사채할인발행차금
(8,901)
(6,990)

차감 : 유동성장기사채
(237,703)
(116,270)

장부금액
418,201
511,814

주석 43
에서 기술한 바와 같이 2017년 4월 연결회사의 사채권자는 사채권자 집회를 통해 기발행사
채에 대해 50%이상 출자전환하고 잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의
채무조정안에 대하여 결의를 하였으며, 연결회사는 기업어음에 대해 개별 보유자와 50%의 기업어음을 출자전환하고 잔여분에
대한 만기연장 및 분할발행 등을 포함한 변경계약을 체결하였습니다. 한편, 2017년 8월 1
2
일과 2017년 12월 22일, 2018년 3월 15일에 상기 채무재조정 안에 따라 사채 및 기업어음의 출자전환이 이루어졌습니다.

22. 차입금

당반기말 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
내 역

액면이자율(%)

당반기말
전기말

원화
단기차입금
(주)국민은행
당좌차월
-
4,646
7,725

한국산업은행
일반대출
3.00
432,659
432,659

한국수출입은행
수출이행자금대출
3.00
192,900
192,900

소 계
630,205
633,284

외화
 단기차입금
한국산업은행 등
USANCE
6ML+0.3 등
158,369
293,764

유동자금 등
5.0025
37,783
36,910

한국수출입은행
수출이행자금대출

3
ML+2.65

143,086
137,974

KDB싱가폴/도쿄
2차시설자금
3ML+3.5
23,350
22,477

소 계
362,588
491,125

합 계
992,793
1,124,409

(2) 장기차입금

(단위: 백만원)

구 분
차입처
내 역

액면이자율(%)

당반기말
전기말

원화
장기차입금
주택도시보증공사
일반대출
-
101
105

(주)국민은행
일반대출
1.00
20,000
20,000

(주)하나은행
일반대출
1.00
91,912
91,912

(주)우리은행

일반대출

1.00
19,972
19,972

(주)신한은행
일반대출
1.00
16,000
16,000

소 계
147,985
147,989

외화
장기차입금
한국산업은행
운영자금
3ML+2.55 등
876,511
845,194

한국에너지공단
에너지특별자금
-
13,359
13,216

한국수출입은행
해외투자자금
6ML+3.05
18,911
18,235

수출이행자금대출
3ML+2.65
192,704
185,819

운영자금
1.00
13,535
13,051

(주)
우리은행

운영자금
1.00
5,801
5,593

소 계
1,120,821
1,081,108

총 계
1,268,806
1,229,097

차감: 유동성장기차입금
(211,619)
(204,058)

차감: 현재가치할인차금
(47,840)
(51,565)

차감 계
1,009,347
973,474

상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산 등이 담보로 제공되어
있습니다
(주석 17

참조).

23. 기타유동부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

선수금
135
39

선수수익
56
646

예수금
240,269
177,909

기 타
10
10

합 계
240,470
178,604

24.
순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채

(1)
당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채 내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
413,785
454,077

사외적립자산의 공정가치
(366,599)
(401,411)

순확정급여부채

47,186
52,666

기타장기종업원급여부채
26,649
26,486

(2) 당
반기
및 전기 중
순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
기타장기종업원급여부채
합 계

당반기초
454,077
(401,411)
26,486
79,152

당기근무원가
28,234
-
786
29,020

이자비용(이자수익)
4,559
(4,015)
268
812

소 계
486,870
(405,426)
27,540
108,984

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
54
-
54

소 계
-
54
-
54

기여금
-
(600)
-
(600)

지급액
(73,085)
39,373
(891)
(34,603)

당반기말
413,785
(366,599)
26,649
73,835

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
기타장기종업원급여부채
합 계

전기초
419,793
(278,877)
21,692
162,608

당기근무원가
52,232
-
7,688
59,920

이자비용(이자수익)
9,809
(6,507)
512
3,814

소 계
481,834
(285,384)
29,892
226,342

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
1,126
-
1,126

인구통계적가정의 변동
3
-
21
24

재무적가정의 변동
24,993
-
(113)
24,880

경험조정으로 인해 발생
19,008
-
445
19,453

소 계
44,004
1,126
353
45,483

기여금
-
(153,425)
-
(153,425)

지급액
(71,761)
36,272
(3,759)
(39,248)

전기말
454,077
(401,411)
26,486
79,152

25. 충당부채

당반기 및 전기 중 공사손실충당부채와 하자보수충당부채, 기타
충당부채
의
변동
내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
유 동
비유동
합 계

공사손실충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채

기초금액
278,835
-
74,954
273,854
690,497
1,318,140

전입액(환입액)
(14,350)
-
(159)
13,234
11,815
10,540

대체액
87,247
159,346
-
(159,345)
(91,445)
(4,197)

사용액
-
(20,769)
(33,490)
-
(9,363)
(63,622)

기말금액
351,732
138,577
41,305
127,743
601,504
1,260,861

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
유 동
비유동
합 계

공사손실충당부채
기타충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채

기초금액
535,561
23,179
306,814
553,374
1,418,928

전입액(환입액)
(256,727)
36,566
41,011
209,945
30,795

사용액
-
15,209
(73,971)
(72,822)
(131,584)

기말금액
278,834
74,954
273,854
690,497
1,318,139

26. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

2
7. 파생상품

당반기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
계약부채
통화선도자산
통화선도부채

공정가치 위험회피(*1)
(109,047)
(56,743)
105,310
6,705
-
6,899
218,849

매매목적(*2)
-
(583)
-
-
-
-
-

합 계
(109,047)
(57,326)
105,310
6,705
-
6,899
218,849

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
계약부채
통화선도자산
통화선도부채

공정가치
위험회피(*1)
(135,746)
(58,566)
80,050
5,906
450
6,910
122,487

매매목적(*2)
-
(55,634)
-
-
-
287
-

합 계
(135,746)
(114,200)
80,050
5,906
450
7,197
122,487

(*1) 연결회사는

선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의
달러화(USD)에
대한 환율변동위험을 회피하기 위하여
통화선도계약을 체결하였고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다.

(*2) 매매목적으로 분류되는 통화선도자산과 부채는 당기손익-공정가치금융자산(부채)로 인식되고 있습니다.

28. 자본금

연결회사는 2004년
8월 23일 제8차 정기 이사회의 결의에 의하여 전기 이전에 자기주식으로 취득한 총금액 15,416백만원의 보통주 1,000,000주를 이익소각 하였습니다. 이
로 인하여
당
반기

말
및 전기말 현재 보통주의 발행주식수의 액면총액과 재무상태표상 보통주자본금이 일치하지 아니합니다. 

당반
기
말
및 전기말 현재
연결회사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각
800,000,000주,
107,205,752
주 및 5,000원입니다
.

(단위 : 백만원)

일 자

내 역

발행주식수(주)

자본금

2019.01.01

전
기
초

107,205,752
541,028

2019.12.31
전기말
107,205,752
541,028

2020.01.01
당반기초
107,205,752
541,028

2020.06.30
당반기말
107,205,752
541,028

29. 이
익잉여금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*)
91,966
91,966

시설적립금
3,450,000
3,450,000

배당평균적립금
70,000
70,000

미처리결손금
(2,751,300)
(3,053,555)

합 계
860,666
558,411

(*) 연결회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이가능합니다.

30. 기타자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본 및 기타자본구성요소 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타불입자본
주식발행초과금
10,437
10,437

기타(*)
6,949
6,949

소 계
17,386
17,386

기타자본구성요소
유형자산재평가잉여금
322,509
322,509

기타포괄손익-공정가치평가손익
(15,899)
(6,289)

해외사업환산손익
(8,382)
(10,983)

소 계
298,228
305,237

(*) 상기 기타불입자본에는 출자전환 약정이 체결되어 발행할 주식수 및 주식가액이 확정되어 자본의 요건을 충족하였으나, 당반기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은 기타불입자본

1,060백만원
이 포함되어 있습니다.

(2)

당반기말 및 전기말 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내 역
당반기말
전기말

제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*1)

1,000,000
1,000,000

제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*2)

1,284,775
1,284,775

제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*3)
48,057
48,057

합 계
2,332,832
2,332,832

(*1) 연결회사는 2016년 12월 29일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며, 한국수출입은행이 2015년 11월 25일부터 2016년 12월 12일까지 연결회사에 대출한 만기 2018년 1월 2일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
1,000,000백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 전환사채의 발행 조건은 2017년 6월 28일자로 변경되었으며 당반기말 현재 주요발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액
1,000,000백만원

사채의 만기
2046년 12월 29일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장 가능

이자지급

- 금액:
발행일로부터 2017년 6월 28일까지 3%,
2021년 12월 31일까지 1%, 이후부터
5년
만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익율)에 매년 0.25% 가산
- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가
능
하며 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급일로 이연되어 누적되며 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함 

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하였음에도 이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
2021년 12월 31일 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

(*2)
연결회사는 2017년 6월 28일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이
2014년 10월 17일부터 2017년 2월 9일까지 연결회사에 대출한 만기 2017년 12월 31일인
수출이행자금 대출금 잔액 중
1,284,775백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당반기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액

1,284,775백만원

사채의 만기
2047년 6월 28일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장가능

이자지급

- 금액: 2021년 12월 31일까지 1.0%, 2021년 12월 31일 이후부터 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익률)에 매년 0.25% 가산 

- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
하며 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급일로 이연되어 누적되며 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함 

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하였음에도 이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
2021년 12월 31일 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

(*3) 연결회사는 2018년 3월 14일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이 2018년 01월 31일에 연결회사에 대출한 만기 2018년3월 27일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
48,057백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당반기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액

48,057백만원

사채의 만기
2048년 3월 14일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장가능

이자지급

- 금액: 2021년 12월 31일까지 1.0%, 2021년 12월 31일 이후부터 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익률)에 매년 0.25% 가산 

- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
하며 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급일로 이연되어 누적되며 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함 

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하였음에도 이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
2021년 12월 31일 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

31. 주당손익

(1) 기본주당손익은 보통주 1주에 대
한
반기
순
손익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업소유주귀속반기순이익
51,489,175,943
294,007,133,709
145,330,622,071
340,505,850,166

신종자본증권 이자
(*)

(5,993,772,400)
(11,869,649,560)
(5,869,270,180)
(11,788,933,870)

지배기업소유주귀속보통주이익
45,495,403,543
282,137,484,149
139,461,351,891
328,716,916,296

가중평균유통보통주식수
107,189,545주
107,189,545주
107,189,545주
107,189,545주

기본주당이익
424
2,632
1,301
3,067

(*) 당반기말 현재 신종자본증권 관련

미지급이
자
11,870백만원(누적 미지급액
70,670백만원)
이
포함되어 있습니다.

(2) 당반
기
와 전
반기
중 주당손익을 산정하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(당반기 3개월)

(단위 : 주)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2020-04-01
107,205,752
(16,207)
107,189,545
91일
9,754,248,595
107,189,545

합 계
91일
9,754,248,595
107,189,545

(당반기 누적)

(단위 : 주)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2020-01-01
107,205,752
(16,207)
107,189,545
182일
19,508,497,190
107,189,545

합 계
182일
19,508,497,190
107,189,545

(전반기 3개월)

(단위 : 주)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2019-04-01
107,205,752
(16,207)
107,189,545
91일
9,754,248,595
107,189,545

합 계
91일
9,754,248,595
107,189,545

(전반기 누적)

(단위 : 주)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2019-01-01
107,205,752
(16,207)
107,189,545
181일
19,401,307,645
107,189,545

합 계
181일
19,401,307,645
107,189,545

(3) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채(신종자본증권)가 있습니다. 전환사채는 보통주로 전환된 것으로 보며 당기순이익에 전환사채에 대한 이자비용을 보통주당기순이익에 가산했습니다.

구 분
(단위 : 원)

당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업소유주귀속보통주이익
45,495,403,543
282,137,484,149
139,461,351,891
328,716,916,296

신종자본증권 이자
5,993,772,400
11,869,649,560
5,869,270,180
11,788,933,870

희석주당이익 산정을 위한 순이익
51,489,175,943
294,007,133,709
145,330,622,071
340,505,850,166

발행된 가중평균유통보통주식수
107,189,545주
107,189,545주
107,189,545주
107,189,545주

조정내역

영구전환사채의 전환 가정
57,814,925주
57,814,925주
57,814,927주
57,814,927주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
165,004,470주
165,004,470주
165,004,472주
165,004,472주

희석주당이익
312
1,782
881
2,064

32. 판매비와 관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

종업원급여
14,431
29,145
15,683
32,154

퇴직급여
975
2,164
936
1,862

제수수료
9,745
19,472
11,183
22,358

감가상각비
1,255
2,692
1,635
3,240

대손상각비(환입)
21,199
20,193
(38,642)
(38,074)

관리용역비
963
1,893
2,030
4,155

경상개발비
14,561
29,985
15,814
27,935

기타판매비와관리비
8,774
16,092
(28,100)
(10,763)

합 계
71,903
121,636
(19,461)
42,867

33. 금융손익

당반기 및 전반기 중

금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
15,881
38,795
27,566
43,084

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
213
710
42
247

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
10
10
-
1

배당금수익
-
88
-
134

외화환산이익
(65,924)
29,419
7,948
48,433

외환차익
68,188
120,665
109,058
156,424

통화선도평가이익
5,304
6,899
20,899
20,899

통화선도거래이익
2,254
2,861
207
1,016

금융보증부채환입액
29
33
129
273

합 계
25,955
199,480
165,849
270,511

금융비용:

이자비용
37,242
76,185
42,118
85,038

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
(6)
1
(6)
5

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
1
1
-
-

외화환산손실
(34,840)
63,251
39,438
72,382

외환차손
33,790
59,146
59,092
73,637

통화선도평가손실
(47,335)
144,225
79,958
160,862

통화선도거래손실
43,384
56,821
56,823
77,340

합 계
32,236
399,630
277,423
469,264

34. 기타영업외손익

당반기 및 전반기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

확정계약평가이익
(10,661)
140,857
80,830
147,667

유형자산처분이익
334
1,368
1,415
1,748

기타의투자자산손상차손환입
-
-
5,118
5,118

기타의대손충당금환입
829
965
-
16,065

기타
1,519
12,647
407
11,473

합 계
(7,979)
155,837
87,770
182,071

기타영업외비용:

확정계약평가손실
5,339
6,898
10,259
10,298

유형자산처분손실
10
31
11
13

우발손실
822
5,942
13,373
13,715

기타의대손상각비
-
-
(563)
9,688

기타
(606)
417
2,124
2,186

합 계
5,565
13,288
25,204
35,900

35
. 비
용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동
-
104,711
104,711

원재료 및 저장품 매입
-
1,584,936
1,584,936

종업원 급여
38,401
381,034
419,435

감가상각비
1,529
49,689
51,218

사용권자산상각비
2,271
7,473
9,744

무형자산상각비
348
107
455

제수수료
19,482
33,531
53,013

여비교통비
849
1,051
1,900

관리용역비
1,893
38,997
40,890

임차료
502
13,600
14,102

외주가공비
-
757,666
757,666

기타
56,363
477,097
533,460

합 계
121,638
3,449,892
3,571,530

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동
-
25,988
25,988

원재료 및 저장품 매입
-
1,888,673
1,888,673

종업원급여
39,947
410,670
450,617

감가상각비
1,875
54,927
56,802

사용권자산상각비
2,333
25,668
28,001

무형자산상각비
357
284
641

제수수료
22,373
31,610
53,983

여비교통비
1,648
2,009
3,657

관리용역비
(346)
37,686
37,340

임차료
40
13,431
13,471

외주가공비
-
1,024,210
1,024,210

기타
(25,360)
270,086
244,726

합 계
42,867
3,785,242
3,828,109

36. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 연결회사의 중요한 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
한국산업은행

관계기업(*1)
윙쉽테크놀러지(주), (주)티피아이메가라인, 삼우중공업(주), KC LNG Tech(주)

공동기업
SBM Shipyard Ltd.

기타특수관계자
D&H Solutions AS, PT. DSME Indonesia, DSME Offshore Engineering Center, PAENAL YARD, KC Kazakh B.V., 세영학원 등, 한국산업은행의 특수관계자 및 정부특수관계기업(한국수출입은행 등)(*2) 등

(*1) 당반기 중 관계기업인 신한중공업(주) 및 대한조선(주)의 유의적 영향력 상실에 따라, 관계기업에서 제외하였습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 정부특수관계기업 관련 공시 면제 규정에 따라, 정부특수관계기업과의 모든 거래 및 약정, 채권, 채무잔액이 연결회사의 공시에 포함되어 있는 것은 아닙니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 주요 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
명 칭
거래내용
당반기
전반기

지배기업
한국산업은행
주식 매각 (*1)
1,727
-

이자수익 등
16,025
34,261

이자비용 등
228,650
265,885

관계기업 및 
공동기업
삼우중공업(주) 등(*2)
매출
899
2,684

매입
132,674
222,288

이자수익 등
1,392
683

이자비용 등
767
20,958

기타특수관계자
한국수출입은행
이자비용 등
17,937
19,393

한국산업은행 
특수관계자
등
(*3)

매출
281,046
320,792

매입
27,839
49,714

이자수익 등
39
73

이자비용 등
1,128
136

합 계
주식 매각 (*1)
1,727
-

매출
281,945
323,476

매입
160,513
272,002

이자수익 등
17,456
35,017

이자비용 등
248,482
306,372

(*1) 전기 관계기업으로 분류하였던 대한조선(주)의 주식 172,732주를 한국산업은행에 매각하면서 수령한 매각대금 상당액입니다.

(*2) 당반기 중 관계기업인 (주)티피아이메가라인과의 리스거래에서 발생한 이자는
767백만원(전반기 790백만원)
입니다.

(*3) 연결회사는
당반기
및 전반기
중 기타특수관계자인 HMM(주) (구,
현대상선(주)) 및
그 종
속기
업과 체결한
계
약은 없
으며
,
당반
기 중 인식한 매출액은

281,291
백
만원
(전반기
:
305,784백
만원)입니다. 당반기말과 전기말 현재 상기 거래처와의 계약잔액은
각각
23,396

백만원 및
315,678
백만원입니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
명 칭
거래내용
당반기
전반기

지배기업
한국산업은행
차입금 차입
-
40,317

차입금 상환
35,809
100,000

관계기업 및 공동기업
(주)티피아이메가라인(*)
리스지급액
6,926
8,157

기타특수관계자
한국수출입은행
차입금 상환
-
100,000

합 계
차입금 차입
-
40,317

차입금 상환
35,809
200,000

리스지급액
6,926
8,157

(*) 리스부채 상환과
관련하여 인식한 이자비용은
당반기 767백만원(전반기 790백만원)
입니다.

(4)
당
반기
말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무내역

은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
채 권(*1)
채 무

금융상품 등
매출채권 등
미수금
대여금 등
차입금
미지급금 등

(지배기업)

한국산업은행
1,753,668
-
-
6,973
1,420,589
219,135

(관계기업)

삼우중공업(주) 등
-
20
35
15,351
-
62,599

(공동기업)

SBM Shipyard Ltd. 등
-
-
-
183,133
-
-

(기타특수관계자)

KC Kazakh B.V. 등
-
3,566
-
32,850
-
-

한국수출입은행
-
-
-
189
561,136
799

한국산업은행의 특수관계자
2,745
315,342
2,240
-
-
16

합 계
1,756,413
318,928
2,275
238,496
1,981,725
282,549

(*1
)
손실충당금 차감 전 금액입니다.

(*2) 자본으로 분류된 신종자본증권은 차입금에 포함되지 않습니다(주석30 참조).

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
채 권(*1)
채 무

금융상품 등
매출채권
미수금
대여금 등
차입금
미지급금 등

(지배기업)

한국산업은행
2,206,980
-
-
6,815
1,422,302
126,758

(관계기업)

대한조선(주) 등
-
252
2,284
125,563
-
16,371

(공동기업)

SBM Shipyard Ltd. 등
-
-
-
183,133
-
-

(기타특수관계자)

D&H Solutions AS 등

-
3,566
-
32,850
-
-

한국수출입은행(*2)

-
-
-
1,199
547,979
1,006

한국산업은행의 특수관계자
3,149
490,259
-
33,318
-
10,331

합 계
2,210,129
494,077
2,284
382,878
1,970,281
154,466

(*1
)
손실충당금 차감 전 금액입니다.

(*2) 자본으로 분류된 신종자본증권은 차입금에 포함되지 않습니다(주석30 참조).

한편, 당반기 및 전기 중 상기 특수관계자 채권과 관련된 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당반기)

(단위: 백만원)

구 분
기초
대손상각비(환입)
기타증감(*)
기말

매출채권
3,684
-
(118)
3,566

미수금
2,246
-
(12)
2,234

대여금 등
299,977
-
(75,826)
224,151

합 계
305,907
-
(75,956)
229,951

(*) 신한중공업(주)의 기업회생절차가 개시되어 당반기말 특수관계자에서 제외됨에따라 공시에서 제외된 대손충당금 75,826백만원이 기타증감에 포함되어 있습니다.

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초
대손상각비(환입)
기타증감
기말

매출채권
3,722
118
(156)
3,684

미수금
2,238
8
-
2,246

대여금 등
299,977
-
-
299,977

합 계
305,938
126
(156)
305,907

(5) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
507
865
267
1,912

퇴직급여
41
71
19
37

합 계
548
936
286
1,949

연결회사의 주요 경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원(감사)을 포함하였습니다.

(6) 당
반기
말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 주요 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분
제공받는자
보증액
지급보증처

이행보증

KC Kazakh B.V. (*)

250
KazMunayGas

(*) 연결회사는 KC Kazakh B.V.이 매각한 카자흐스탄소재 광구지분 관련하여 KazMunayGas에 이행보증을 제공하고 있습니다.

(7) 당반기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 주요 담보 및 보증의내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD,
천EUR
, 천GBP, 백만원)

제공자

내 용

한 도

종 류

실행액

(지배기업)

한국산업은행

USANCE

USD 314,400
단기차입금
USD 41,019

AP BOND 등

USD 4,700,000
-
USD 1,180,408

(기타특수관계자)

한국수출입은행

AP BOND 등

USD 3,260,328
-
USD 2,389,770

-
EUR 9,348

-
GBP 10,000

-
KRW 12,616

HMM(주)(구, 현대상선(주))
이행보증
USD 1,087,940
선박건조
-

합 계

USD 9,362,668
합 계
USD 3,611,197

EUR 9,348

GBP 10,000

KRW 12,616

(8) 당반기말
현재 연결회사는 관계기업인 티피아이메가라인(주)와 취소 불가능한 장기운송계약을 체결하고 있으며, 잔여계약기간은 약 5년입니다. 당반기말 현재 동 거래와 관련하여 계상된 사용권자산과 리스부채의 장부금액은 각각
57,885백만원
과
55,448백만원
입니다.

37. 건설계약

(1) 당
반기
와 전기
중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액

신규수주

기타증감액(*1)

공사수익인식(*2)

반기말잔액

상 선
6,083,772
2,221,453
230,686
(2,843,786)
5,692,125

해양 및 특수선
4,054,960
-
173,129
(1,154,443)
3,073,646

기 타
806
-
6
(132)
680

합 계
10,139,538
2,221,453
403,821
(3,998,361)
8,766,451

(*1) 기타증감은 계약금액 변경 및 외화도급계약의 환율변동 등으로 인한 증감액으로 구성되어 있습니다.

(*2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다.

(전
기
)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
신규수주
기타증감(*1)
공사수익인식(*2)
기말잔액

상 선
8,151,916
3,358,315
352,891
(5,779,350)
6,083,772

해양 및 특수선
3,807,667
1,586,823
1,293,066
(2,632,596)
4,054,960

기 타
5,286
-
(3,542)
(938)
806

합 계
11,964,869
4,945,138
1,642,415
(8,412,884)
10,139,538

(*1) 기타증감은 계약금액 변경 및 외화도급계약의 환율변동 등으로 인한 증감액으로 구성되어 있습니다.

(*2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다.

(2) 당반
기
말과 전기
말 현재 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분

누적계약수익

누적계약원가

누적손익

유보금(*)

상 선
4,342,591
(4,394,937)
(52,346)
711,240

해양 및 특수선
13,831,180
(13,513,652)
317,528
-

기 타
1,495
(1,317)
178
-

합 계

18,175,266
(17,909,906)
265,360
711,240

(*) 인도된 호선과 관련된 상환유예 채권(손실충당금 차감 전)으로서 약정에 따라 원금 및 기간 경과 이자를 회수하고 있습니다
.

(전기
말
)

(단위: 백만원)

구 분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
유보금(*)

상 선
3,691,247
(3,872,200)
(180,953)
702,291

해양 및 특수선
16,339,532
(16,525,566)
(186,033)
-

기 타
1,369
(1,174)
195
-

합 계

20,032,148
(20,398,940)
(366,791)
702,291

(*) 인도된 호선과 관련된 상환유예 채권(손실충당금 차감 전)으로서 약정에 따라 원금 및 기간 경과 이자를 회수하고 있습니다
.

(3) 당반기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산(*1)
계약부채(*2)
계약자산(*1)
계약부채(*2)

상 선
2,038,370
501,319
1,720,838
633,040

해양 및 특수선
606,466
988,264
497,079
1,160,451

기 타
-
3,547
1
8,805

합 계

2,644,836
1,493,130
2,217,918
1,802,296

(*1) 상기 계약자산에 계약체결증분원가 및 집합적으로 평가된 손실충당금 인식액은 포함되지 않았습니다. 
(*2) 상기 계약부채에 건설계약에 해당하지 않는 선수금은 포함되어 있지 않습니다.

(4) 당
반기
의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
발주처
계약일

인도예정일

(*1)
/
인도일

진행률
(%)
당반기말
전기말

계약자산
(미청구공사)
매출채권
(공사미수금)
계약자산
(미청구공사)
매출채권
(공사미수금)

총 액

대손
충당금

(*2)

총 액

대손
충당금

(*2)

총 액

대손
충당금

(*2)

총 액

대손
충당금

(*2)

Drillship
유럽지역 선주
2012-09-27
2021-09-30
98.44%
111,814
-
4
-
102,015
-
24
-

Drillship
유럽지역 선주
2013-06-24
2022-06-30
98.37%
207,878
(20,466)
18
-
189,169
-
15
-

FPSO
오세아니아지역 선주
2012-03-08
2021-02-28
99.77%
112,004
-
513
-
103,708
-
-
-

Fixed Platform
유럽지역 선주
2012-12-21
2020-01-15
100.00%
-
-
-
-
-
-
7,337
-

Fixed Platform
아시아지역 선주
2013-05-26
2020-10-30
96.86%
-
-
68
-
-
-
1,933
-

Fixed Platform
아시아지역 선주
2014-10-09
2020-10-19
99.15%
-
-
67,653
-
-
-
99,456
-

LNGB
유럽지역 선주
2020-06-05
2022-09-23
0.29%
1,299
-
-
-
-
-
-
-

LNGB
유럽지역 선주
2020-06-05
2022-12-01
0.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

(*1) 당반기말 현재 연결회사가 예상하는 예정
공사완료
일자로, 미래사건의 결과와 관련
된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다.

(*2) 집합적으로 평가된 손실충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

당반기말 현재 4건의 계약이 발주처와 계약상의 사유로 인해 기업회계기준
제1115호 한129.2(2)

에
따라 해당
항목의 공시를 생략하였습니다. 연결회사는 생략된 공시 항목을 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등에서 공시 공개한 사실이 없으며,

이 항목을 연결재무제표에 공시하지 않는다는 사실을 2020년 8
월 7일
감사위원회에 보고하였습니다.

(5) 공사유형별로 구분된 발생한 누적
계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다 .

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
추정변경
계약자산(미청구공사)

총계약수익변동금액
추정총계약원가변동금액
공사손익변동금
총액
손상차손
누계액(*)

상 선
208,982
216,119
168,767
101,992
2,045,495
(7,125)

해양 및 특수선
142,750
173,448
(275,486)
489,959
626,932
(20,466)

합 계
351,732
389,567
(106,719)
591,951
2,672,427
(27,591)

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
추정변경
계약자산(미청구공사)

총계약수익변동금액
추정총계약원가변동금액
공사손익변동금액
총액
손상차손
누계액(*)

상 선
186,285
200,887
96,221
186,341
1,720,839
-

해양 및 특수선
92,550
925,321
443,065
453,801
497,079
-

기 타
-
6
(435)
418
-
-

합 계
278,835
1,126,214
538,851
640,560
2,217,918
-

(*) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다. 

(6) 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동

당반기말과 전기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당
반기
(전기)와 미래기간의 손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분

총계약수익의 추정 변동

총계약원가의 추정 변동

당
기
손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

상 선
216,119
168,767
101,992
(54,641)

해양 및 특수선
173,448
(275,486)
489,959
(41,025)

기 타
-
-
-
-

합 계
389,567
(106,719)
591,951
(95,666)

(전기)

(단위: 백만원)

구 분

총계약수익의 
추정 변동

총계약원가의 
추정 변동

당
기
손익에 
미치는 영향

미래 손익에 
미치는 영향

상 선
200,887
96,221
186,341
(81,674)

해양 및 특수선
925,321
443,065
453,801
28,454

기 타
6
(435)
418
23

합 계
1,126,214
538,851
640,560
(53,197)

당반
기(전기)와 미래 손익에 미치
는 영향은 계약 개시 후 당
반기
말(전기말)까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반
기
말(전기말) 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동
될 수 있습니다.

38. 우발부채와 주요 약정사항

(1) 연결회사는 당
반기
말 현재 하자보증 등을 위하여 백지어음

1
4매

(제공처: 한국에너지공단 등)
를
발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다.

(
2) 당반
기
말 현재 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은
손해배상 관련
외

23
건(917,162백만원, CNY14,615천)
이며
, 일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가 발생과 관련 11건(소송금액 USD 139,986천, 225,599백만원)에 대하여 The London Maritime Arbitrators Association에 중재를 신청하였습니다.

(3)

연결회사의 분식회계에 의한 허위 연결재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음을 취득함으로써 손해를입었다고 주장하는 일부 투자자들이 연결회사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구 소송을 제기하였습니다. 위 중 하나의 사건에 대하여 일부승패소 1심 판결('20.2.20)이 선고 되었으며, 동 소송을 포함하여 신고서제출일 현재 연결회사가 피고로 계류중인소송사건은 총
85건(소송금액 432,692백만원, USD 173,748천)
입니다. 한편,신고서제출일 현재 상기의 진행중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 그러나, 연결회사는 동 계류 중인 소송사건의 예상 손실 및 이행보증 등 예상손실의 최선의 추정치인
638,308백만원
을 연결재무상태표상 충당부채로 계상하였습니다.

(4) 연결회사는 공정거래위원회로부터 부당한 하도급대금 결정행위 등 하도급거래 공정화에 관한 법률위반에 따른 시정명령과 과징금 납부명령을 고지('19.3.5)받아 납부를 하였습니다. 상기 사건에 대해 연결회사는 시정명령 취소의 소송을 제기하여 고등법원에서 일부인용 판결('19.5.2) 하였습니다, 상대방측 보조참가인이 즉시 항고('19.5.8) 하였으나 대법원 재항고심에서 기각결정('19.9.6) 되었습니다. 상기 인용 판결결정 내용은 법위반 사실 공표명령, 벌점 부과 및 영업정지/입찰참가자격 제한 요청에 대해 행정소송 판결 시까지 효력을 정지한다는 내용입니다. 또한 연결회사는 위 사건과 별개로 2016.1.10.부터 2019.1.9.까지 발생한 거래에 대하여 공정거래위원회로부터 하도급거래 공정화에 관한 법률위반 여부에 대한 조사를 전수조사 받았으며 이에 따른 시정명령과 과징금 부과처분이 예상됩니다. 향후 판결 확정 및 시정명령에따라 일정기간 동안 공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한될 수 있습니다. 

(

5)

연결회사의 주요 합작투자 내용은 다음과 같습니다. 

① 연결회사는

한국석유공사
를 포함한 한국컨소시엄(연결회사지분 9.75%)을 구성하여 나이지리아 유전개발사업에 투자하였으나 사업철수를 검토 중입니다. 연결회사는동 광구에 지출된 투자비는 기타의투자자산으로 계상하고 있습니다.

② 연결회사는 한국석유공사를 포함한 컨소시엄(연결회사지분
5.00%)
에 참여하여 카자흐스탄 유전 개발사업에 투자하였으나 사업 철수를 검토 중입니다. 동 컨소시엄은 카자흐스탄 국영석유회사인 Kazmunay Gas와 함께 카스피해 근해의 잠빌광구를 개발하기 위하여 한국컨소시엄의 지분
27%
(연결회사지분
1.35%)
를 구성하여 투자하고 있습니다.

③
연결회사는 남태평양 해저 열수광상의 독점 개발 광구권 확보를 목적으로 국토해양부와 함께 "남서태평양 해저 열수광상 탐사사업"에 투자하고 있습니다.

④ 연
결회사는 Ersai Caspian contractor LLC를 포함한 컨소시엄을 구성하여 카자흐스탄에서 TCO Project 관련하여 현장 관리 감독 및 인력 교육 용역을 수행하고 있습니다.

(6) 당반기말 현재 연결회사의 건설계약과 관련하여 발주처 및 거래처에서 제기한 클레임 청구액은
430,188백만원
이며, 동 클레임으로부터 예상되는 손실금액
182,746백만원
은 연결재무상태표상 하자보수충당부채로 반영하였습니다. 또한, 연결회사는 연결회사의 건설계약과관련하여 계약 상의 하자보수의무를 부담하고 있는 바, 이에 따라 예상되는 하자보수비를 하자보수충당부채로 설정하고 있습니다(주석 25 참조).

(
7)
당반기말 현재 연결회사의 주요 금융기관 한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD, 천CNY, 백만원)

금융기관

구 분

금 액

한국산업은행 외

수입신용장

USD 1,072,800

외화지급보증

USD 8,058,578

CNY 2,100

차입금 한도

USD 1,060,956

CNY 222,700

KRW 3,845,543

39. 영업에서 창출(사용)된 현금흐름

당
반기
및 전
반기
중 영업에
서 창출(사용)된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 반기순이익
294,007
340,506

2. 조정
332,170
(130,673)

(1) 비용의 가산
715,808
568,347

퇴직급여
28,778
27,796

복리후생비
1,055
845

감가상각비
51,218
56,803

사용권자산상각비
9,744
28,000

무형자산상각비
455
641

대손상각비및기타의대손상각비
20,193
(28,387)

확정계약평가손실
6,898
10,298

통화선도평가손실
144,225
160,862

통화선도거래손실
56,821
77,340

당기손익-공정가치(FVPL)평가손실
1
5

재고자산평가손실
87,547
-

유형자산처분손실
31
13

기타의투자자산손상차손
34
-

이자비용
44,410
56,131

사채할인발행차금 상각
22,691
25,295

현재가치할인차금 상각
9,084
3,612

외화환산손실
63,251
72,382

지분법손실
258
259

법인세비용
1,002
1,492

사용권자산부채상계손실
16
-

수선유지비
82
-

기타비용
7,603
3,334

공사손실충당부채전입
131,397
309

하자보수충당부채전입
15,554
17,505

우발손실충당부채전입
13,460
51,702

종속기업투자주식처분손실
-
2,056

투자부동산손상차손
-
54

(2) 수익의 차감
(383,638)
(699,020)

통화선도거래이익
2,861
1,016

확정계약평가이익
140,857
147,667

통화선도평가이익
6,899
20,899

당기손익-공정가치(FVPL)평가이익
710
247

당기손익-공정가치(FVPL)처분이익
10
-

대손상각비및기타의대손상각비환입
965
16,065

관계기업및공동지배기업투자주식처분이익
6,200
-

유형자산처분이익
1,368
1,748

재고자산평가손실환입
6,944
81,720

사용권자산부채상계이익
-
11

공사손실충당부채환입
143,746
261,503

하자보수충당부채환입
2,319
20,058

우발손실충당부채환입
1,829
46,983

이자수익
38,795
43,084

배당금수익
88
134

금융보증부채환입
33
273

외화환산이익
29,419
48,434

지분법이익
469
838

잡이익
126
3,222

투자자산손상차손환입
-
5,118

3. 순운전자본변동
(877,250)
1,202,371

매출채권및기타채권
(10,566)
(104,168)

계약자산
(433,482)
1,320,945

재고자산
31,298
144,238

당기손익인식금융자산(FVPL)
(296)
295

기타유동자산
32,753
(204,888)

장기매출채권및기타채권
(2,321)
135,337

확정계약자산
115,597
50,325

통화선도자산
9,771
11,905

기타비유동자산
97
(36)

당기손익인식금융부채
-
(31,248)

매입채무및기타채무
(172,224)
(48,656)

계약부채
(306,418)
-

충당부채
(59,043)
(90,322)

기타유동부채
62,665
239,473

순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채
(35,204)
(135,275)

장기매입채무및기타채무
323
-

확정계약부채
(6,099)
(4,414)

통화선도부채
(104,101)
(81,174)

기타비유동부채
-
34

영업활동에서 창출(사용)된 현금흐름
(251,073)
1,412,204

40. 비현금거래

및 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(1)

현금흐름표에 포함되지 않는 투자와 재무활동의 주요 비현금 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

리스도입효과
-
57,815

투자주식처분에 따른 기타포괄손익 인식분 대체
8,302
-

관계기업투자주식의 상각후 원가 금융자산으로 재분류
4,473
-

사채 및 차입금 유동성 대체
116,308
297

건설중인자산의 본계정 대체
9,461
114,492

공사 미수금 제각
-
96,912

미수배당금
-
2,324

한편, 연결회사는 거래가 빈번하여 총금액이 크고 단기간에 만기가 도래하는 Usance관련 단기차입금으로 인한 현금의 유입과 유출항목을 순증감액으로 기재하였습니다.

(2) 당반기 및 전반기의
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용
은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대체 등
반 기 말

유동성

단기차입금
1,124,409
(138,081)
6,464
-
-
992,792

유동성장기차입금
204,058
(4)
7,561
-
4
211,619

유동성사채
116,270
-
-
5,128
116,304
237,702

유동성리스부채

18,446
(18,009)
-
-
18,607
19,044

소 계
1,463,183
(156,094)
14,025
5,128
134,915
1,461,157

비유동성

장기차입금
973,475
-
31,919
3,956
(4)
1,009,346

사채
511,815
-
-
22,691
(116,304)
418,202

리스부채
15,590
-
-
-
37,999
53,589

소 계
1,500,880
-
31,919
26,647
(78,309)
1,481,137

합 계
2,964,063
(156,094)
45,944
31,775
56,606
2,942,294

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대체 등
반 기 말

유동성

단기차입금
1,472,600
(252,564)
11,494
-
-
1,231,530

유동성장기차입금
197,061
(4)
6,821
-
4
203,882

유동성리스부채
57,814
(25,120)
1,155
1,630
19,060
54,539

소 계
1,727,475
(277,688)
19,470
1,630
19,064
1,489,951

비유동성

장기차입금
935,902
-
28,740
3,617
297
968,556

사채
575,561
-
-
25,295
-
600,856

리스부채
24,145
-
-
-
(8,956)
15,189

소 계
1,535,608
-
28,740
28,912
(8,659)
1,584,601

합 계
3,263,083
(277,688)
47,210
30,542
10,405
3,073,552

41. 부문정보 

(
1) 연결회사는 공사의 유형별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

사업부문
재화 또는 용역
주요 고객
매출액비율(%)

상 선
LNGC 등
HMM(주)(구, 현대상선(주)) 외
69.8%

해양 및 특수선
해상철구조물 등
TENGIZCHEVROIL LLP (TCO) 외
29.4%

기 타
에너지, 서비스
다수
0.8%

합 계
100.0%

1) 사업부문별 구분 

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타
연결조정
연결조정 후

매출액
2,765,239
1,153,999
54,985
(50,294)
3,923,929

매출총이익
(15,959)
463,917
27,970
(1,891)
474,037

영업손익(*)
348,779
-
916
2,705
352,400

감가상각비(*)
53,603
-
-
(2,385)
51,218

사용권자산상각비
9,744
-
-
-
9,744

무형자산상각비(*)
455
-
-
-
455

반기순손익(*)
289,638
-
981
3,388
294,007

유형및무형자산(*)
3,865,062
-
5
(123,789)
3,741,278

총자산(*)
11,278,094
-
20,319
(129,555)
11,168,858

총부채(*)
7,117,076
-
148,376
(146,736)
7,118,716

(*) 연결회사의

상선
부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여
상선
부문에 포함하였습니다.

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타
연결조정
연결조정 후

매출액
2,840,769
1,406,163
54,705
(79,073)
4,222,564

매출총이익
112,245
335,076
(16,351)
6,353
437,323

영업손익(*)
384,796
-
-
9,660
394,456

감가상각비(*)
46,993
-
9,810
-
56,803

사용권자산상각비
28,000
-
-
-
28,000

무형자산상각비(*)
641
-
-
-
641

반기순손익(*)
335,422
-
631
4,453
340,506

유형및무형자산(*)
3,970,947
-
7
(128,407)
3,842,547

총자산(*)
12,050,785
-
20,108
(172,848)
11,898,045

총부채(*)
7,748,582
-
142,574
(181,186)
7,709,970

(*) 연결회사의

상선
부문과 해양 및 특수선부문으로의 구분이 불가능하여
상선
부문에 포함하였습니다.

2) 지역별 구분 

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
국 내
중 국
카자흐스탄 등
연결조정
연결조정 후

매출액
3,925,802
48,330
91
(50,294)
3,923,929

매출총손익
470,492
5,345
91
(1,891)
474,037

영업손익
349,147
1,013
(465)
2,705
352,400

감가상각비
44,420
9,178
5
(2,385)
51,218

사용권자산상각비
9,744
-
-
-
9,744

무형자산상각비
107
348
-
-
455

반기
순손익

292,130
(1,333)
(178)
3,388
294,007

유형및무형자산
3,595,128
269,939
-
(123,789)
3,741,278

총자산
10,969,781
322,142
6,490
(129,555)
11,168,858

총부채
7,039,798
84,144
141,510
(146,736)
7,118,716

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
국 내
중 국
카자흐스탄 등
연결조정
연결조정 후

매출액
4,222,151
77,213
2,273
(79,073)
4,222,564

매출총손익
421,004
8,098
1,868
6,353
437,323

영업손익
379,288
3,791
1,717
9,660
394,456

감가상각비
46,994
9,803
6
-
56,803

사용권자산상각비
28,000
-
-
-
28,000

무형자산상각비
290
351
-
-
641

반기
순손익

334,253
1,478
322
4,453
340,506

유형및무형자산
3,684,506
286,432
16
(128,407)
3,842,547

총자산
11,714,836
343,710
12,347
(172,848)
11,898,045

총부채
7,640,823
111,539
138,794
(181,186)
7,709,970

(2) 당
반기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객은
2개
(전반기: 2개)
거래처로 매출액은

1,231,139
백만원
(전반기:
1,365,874백만원)
입니다.

42. 경영정상화를 위한 자구계획 추진

연결회사는 다음과 같은 원인으로 전기 이전에 발생한 누적영업손실로 인하여 발생한 재무 상황에 대응하기 위해, 2015년 11월 9일 채권은행과 '경영정상화계획 이행을 위한 약정'을 체결하였습니다.

(1) 인도지연에 대
비한 충당금 설정

일부 프로젝트에 대해 공정지연에 따라 실제 인도 가능 기한이 계약상 인도일을 초과하여 인도지연 배상 가능성이 있다고 판단되어 충당금을 설정하였습니다.

(2) 선주사 신용도 하락에 따른 미청구공사 회수가능성을 평가하여 대손충당금 설정

국제유가 하락에 따른 드릴쉽 선주사들의 경영상황 악화로 인수지연 요청이 있었고, 이를 감안하여 미청구공사에 대한 회수가능성을 평가하고 충당금을 설정하였습니다.

(3) 지배기업 물량 감소 및 시황악화를 반영하여 유형자산, 종속기업 등에 대한 자산손상 인식

연결회사는 물량 감소 및 시황악화에 따라 주석 15과 19에서 기재하는 바와 같이 전기 중 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하여 전기 중 당사의 유형자산과 무형자산에 대하여 각각 141,881백만원 및 14,051백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

연
결
회사는 2018년
중
종속기업에 대한 당사 투자금에 대해 22,806백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 또한, 재무정상화를 위하여 사업구조조정을 일괄 추진 중이며,
이 과정에서 (주)디섹, 대우조선해양건설(주), (주)웰리브,

Dewind Co., DW MangaliaHeavy Industries S.A.와 PT.DSME
ENR
CEPU

등을
매각 완료하였습니다. 한편, 2017년 6월 28일 및 2017년 8월 21일 당사의 종속기업인 신한중공업(주)과 삼우중공업(주)에 대한 한국산업은행 주채권은행 관리절차가 개시되었으며, 주채권은행과의 약정에따라 지배력을 상실하여 해당 종속기업을 관계기업으로 재분류하였습니다.
이 중 신한중공업(주)와 관련하여, 기업회생절차에 따라, 유의적영향력상실로 인해, 당반기 중 관계회사에서 제외되었습니다.

이러한 상황에 대응하기 위하여 연결회사는 채권은행과 체
결한 '경영정상화계획 이행을 위한 약정'상의 자구노력을 지속적으로 추진하고 있습니다. 동 약정에는 신규 자금지원 및 재무구조 개선(마곡지구를 포함한 비 핵심 자산 정리, 각종 비용절감 등)과 중장기 경쟁력 제고를 위한 자본확충 방안 등을 포함하고 있습니다.

한편, 당반기 연결재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, 향후 조선시황의 회복여부에 따라 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있습니다.연결회사는 재무구조 개선을 위해 2017년 4월 사채 및 기업어음에 대해 50% 이상 출자전환하고 잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의 채무조정안에 대하여 사채권자집회 결의 및 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결로 동의를 득하였습니다. 이에 따라 회사채 대한 출자전환 및 채무조정 절차를 진행 중입니다. 또한, 2017년 6월 28일 채권금융기관(한국산업은행 등
금융
기관)
과
출자전환 및 만기연장의 채무조정을 실행하였으며 총 2조 9천억원을 한도로 하는 한국산업은행과 한국수출입은행의 신규자금 지원 등이 진행 중 입니다
(
주석
43
참
조).
한편, 한국산업은행 및한국수출입은행은 회사채 및 기업어음의 보유자에게 신규자금의 지
원기한을 출자전환 후 잔여채권의 상환기일까지 유지하고, 신규자금 중 미사용분을 잔여 채권에 우선사용할 수 있도록 지원할 것을 확약하였습니다.

43. 채무조정

연결회사는 2017년 3월 연결회사의 조속한 경영정상화를 위하여 협의된 '대우조선해양 구조조정 추진방안'의 발표 이후, 채권금융기관간 합의 및 사채권자집회 결의 및 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결 등을 통하여 금융기관이 보유한 무담보채권, 무보증 무기명 회사채 제 4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제 7회 및 기업어음에 대하여 출자전환 및 만기연장, 금리조건 변경 등 채무조정을 합의하였습니다. 

(1) 채무조정의 내역

(단위 : 백만원)

구 분

채무조정대상금액

출자전환

조건변경

기 타

단기차입금 (*1,4,5)

1,695,039
1,529,533
165,058
448

사채 (*2)

1,350,000
711,066
638,934
-

기업어음

194,578
97,289
97,289
-

장기차입금 (*3,4)

680,673
680,653
-
20

합계

3,920,290
3,018,541
901,281
468

(*1) 단기차입금 중 외화채무의 출자전환대상금액 및 조건변경 금액은 2017년 6월 29일 기준채무 금액이며, 2017년 7월 3일에 발생한

차입금 800억원이 포함되어 있으며, 이 중 640억원은 2017년 4분기 중 출자전환 되었습
니다.
또한, 2018년 1월 31일에 종속기업 및 관계기업에 대한 지급보증채무와 관련하여 원채무자 대출금 상환불능으로 인하여 인수한 차입금 86,275백만원이 포함되어 있으며, 2018년 1분기 중 출자전환, 영구채차환발행 및 조건변경이 이루어졌습니다.

(*2) 사채의 출자전환은 2017년 8월 12일과 2017년 12월 22일
및
2018년 3월 15일
에
이루어졌으며, 보유사채의 100%가 출자전환되는 한국산업은행 보유분 제 7차(500억원)를 제외한 기타 사채권자의 보유사채는 50.4%가 출자전환되었습니다(총 17,474,086 주).

(*3) 장기차입금의 채무조정대상금액과 출자전환 차이 금액 20백만원은 현금 상환분입니다.

(*4) 연결회사는 2017년에 한국수출입은행 무담보채무 1,284,775백만원(단기차입금: 724,042백만원, 장기차입금: 560,733백만원)은 동일금액의 전환사채를 발행하여 상계한 바 있으며, 2018년에 한국수출입은행 무담보채무 48,057백만원에 대해 동일금액의 전환사채를 발행하여 상계하였습니다(주석

30
참조).

(*5) 채무조정대상 외화차입금에 대한 최초 차입금 인식 시점과 출자전환 시점 및 당반기 말 환율 차이로 발생한 금액입니다. 

연결회사는 상기 채무조정합의에 따라 2017년 6월 29일 채권은행 무담보채권의 출자전환에 의한 제3자 배정 유상증자를 실시하였으며, 2017년 8월 12일 회사채(1차) 및 기업어음을 대상으로 총 799,124백만원, 2017년 12월 22일에 회사채(2차) 및 채권은행을 대상으로 총 65,669백만원, 2018년 3월 15일에 회사채(3차) 및 채권은행을 대상으로 총 13,177백만원의 출자전환이 이루어졌습니다.

(2) 출자전환 및 조건변경 등의 내용

1) 출자전환

구 분

내 용

규 모

41,775,998주(*)

발행주식의 종류

보통주

발행가격

40,350원

처분제한

없음

(*) 당반기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은
147,206주
(출자전환 비율 50% 가정)는 기타불입자본으로 인식하였습니다.

2) 채무의 상환유예

(단위 : 백만원)

구 분

공모사채(기업어음 포함)

무담보차입금

상환유예의 규모

736,223
165,059

유예기간

6년
10년

상환방법

3년 유예, 3년 분할상환
5년 유예, 5년 분할상환

3) 이자율 변경 및 경과이자 처리

(단위 : 백만원)

구 분

공모사채(기업어음 포함)

무담보차입금

대상채권

736,223
165,059

적용이자율

1.00%
1.00%

적용기간

6년
10년

44.
연
결
회사 지
배구조 변경 관련 제3자 배정 유상증자

연결회사는 2019년 1월 31일자 이사회를 통해 보통주식 42,750,877주의 유상증자를 결의하였습니다. 동 유상증자는 연결회사의 최대주주인 한국산업은행이 보유하는연결회사 주식의 매각 등과 관련하여 2019년 1월 31일
현대중공업 주식회사(현대중공업 주식회사의 2019
년 6월 3일자 분할 후 존속회사, 이하"한국조선해양 주식회사"),
현대중공업지주 주식회사, 한국산업은행 사이에 체결된 기본합의서
와
한국조선해양 주식회사및
연결회사와 체결
된 신주인수계약에 따라 진행됩니다.

이 후 2020년 1월 22일자 이사회를 통해 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경(前 현대중공업에서 現 한국조선해양) 및 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일)을 변경하는 변경 계약 체결을 결의 하였습니다.

동 유상증자는 공정거래위원회(해외 유관기관 포함)의 유상증자 거래 승인 및
한국조선해양 주식회사의
현물출
자계약에 의한 기업결합 승인 등 제반조건
이 충족되어야
실행될 예정입니다. 또한 거래 당사자의 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따
른 회생절차 또는 파산절차 개시 등의 사유 발생 시, 계약은 해제될 수 있습니다.

45.
보고기간 후 사건

신한중공업㈜는 서울회생법원 제17부로부터 2020년 6월 30일 기업회생절차 개시 결정과 2020년 7월 16일 DIP LOAN를 허가를 받았으며,2020년 7월 21일에 회사와 신한중공업㈜ 간 자금 대여(552억원) 약정을 체결하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 21 기 반기말 2020.06.30 현재

제 20 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 반기말

제 20 기말

자산

유동자산

6,686,835,874,589

6,813,837,538,215

현금및현금성자산

1,438,540,969,851

1,991,735,761,835

단기금융상품

446,121,496,287

407,213,279,413

당기손익-공정가치금융자산

287,280,101

단기상각후원가금융자산

21,150,000

7,050,000

매출채권 및 기타채권

439,845,569,315

367,766,343,073

계약자산

2,623,023,201,131

2,171,367,000,086

유동성확정계약자산

65,544,276,481

40,108,465,256

유동성통화선도자산

2,252,049,712

360,531,623

재고자산

1,044,608,510,231

1,150,475,681,242

당기법인세자산

3,059,551,500

3,903,020,800

기타유동자산

623,819,100,081

680,613,124,786

비유동자산

4,267,380,885,524

4,253,810,763,734

장기금융상품

369,465,699,519

415,983,142,634

당기손익-공정가치금융자산

28,174,624,100

28,393,844,340

상각후원가금융자산

29,866,764,089

24,969,264,928

기타포괄손익-공정가치금융자산

7,291,497,660

19,087,203,085

종속기업투자

745,615,000

745,615,000

관계기업및공동기업투자

3,799,379,452

9,189,826,126

장기매출채권 및 기타채권

97,767,910,757

91,609,848,943

확정계약자산

39,766,170,640

39,941,216,743

통화선도자산

4,647,091,576

6,549,341,919

유형자산

3,592,133,855,770

3,570,231,675,596

사용권자산

75,441,582,331

28,595,018,224

투자부동산

7,617,071,441

7,676,403,029

무형자산

2,988,114,135

2,263,227,759

기타비유동자산

7,675,509,054

8,575,135,408

자산총계

10,954,216,760,113

11,067,648,301,949

부채

유동부채

4,595,080,998,728

4,732,766,706,908

단기차입금

931,660,031,652

1,065,021,544,807

매입채무 및 기타채무

746,375,048,603

911,999,187,051

유동성장기사채

237,702,688,116

116,270,376,554

유동성장기차입금

211,619,001,360

204,058,176,660

유동성금융보증부채

33,214,966

유동성리스부채

19,043,131,552

18,445,807,030

유동성확정계약부채

2,104,310,808

66,456,508

유동성통화선도부채

182,911,087,685

86,280,381,518

계약부채

1,493,127,976,629

1,802,295,472,195

유동성충당부채

531,589,472,511

351,787,698,654

기타유동부채

238,948,249,812

176,508,390,965

비유동부채

2,437,840,569,915

2,703,372,734,237

사채

418,201,501,714

511,814,418,471

장기차입금

1,009,347,193,257

973,475,436,606

장기매입채무 및 기타채무

39,543,616,235

43,446,025,982

순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채

73,777,617,279

79,053,066,901

충당부채

729,246,941,247

964,350,972,241

리스부채

53,589,008,041

15,589,996,640

확정계약부채

4,600,856,355

5,839,986,931

통화선도부채

35,937,861,431

36,206,856,109

이연법인세부채

73,595,974,356

73,595,974,356

부채총계

7,032,921,568,643

7,436,139,441,145

자본

자본금

541,028,760,000

541,028,760,000

기타불입자본

(257,253,457)

(257,253,457)

신종자본증권

2,332,832,256,181

2,332,832,256,181

기타자본구성요소

306,610,377,403

316,220,766,343

이익잉여금

741,081,051,343

441,684,331,737

자본총계

3,921,295,191,470

3,631,508,860,804

부채와자본총계

10,954,216,760,113

11,067,648,301,949

손익계산서

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,955,166,595,252

3,902,248,258,974

2,156,687,780,459

4,197,628,956,428

매출원가

1,816,984,826,633

3,433,069,394,936

2,002,553,932,892

3,778,058,306,704

매출총이익

138,181,768,619

469,178,864,038

154,133,847,567

419,570,649,724

판매비와관리비

71,685,297,360

120,947,094,290

(19,959,495,395)

41,318,319,756

영업이익

66,496,471,259

348,231,769,748

174,093,342,962

378,252,329,968

금융수익

28,924,945,433

198,755,309,607

164,797,001,467

267,652,301,810

금융비용

29,913,687,677

392,980,382,632

272,631,196,642

461,854,571,955

기타영업외수익

(7,289,326,518)

151,554,527,288

88,548,871,056

182,675,264,061

기타영업외비용

6,450,719,297

14,412,433,466

23,143,286,713

33,836,657,386

법인세비용차감전순이익

51,767,683,200

291,148,790,545

131,664,732,130

332,888,666,498

법인세비용

160,026,855

반기순이익

51,767,683,200

291,148,790,545

131,664,732,130

332,728,639,643

주당순이익

기본주당이익 (단위 : 원)

427

2,605

1,174

2,994

희석주당이익 (단위 : 원)

314

1,764

798

2,016

포괄손익계산서

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

반기순이익

51,767,683,200

291,148,790,545

131,664,732,130

332,728,639,643

기타포괄손익

(1,713,828,958)

(1,362,459,879)

1,143,527,020

241,795,017

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목

순확정급여제도재측정요소

8,476,197

(53,794,454)

(202,680,012)

(1,126,879,260)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

(1,722,305,155)

(1,308,665,425)

1,346,207,032

1,368,674,277

반기총포괄손익

50,053,854,242

289,786,330,666

132,808,259,150

332,970,434,660

자본변동표

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타자본

자기주식

신종자본증권

기타포괄손익-공정가치평가손익

유형자산재평가잉여금

이익잉여금(결손금)

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

541,028,760,000

468,842,543

(726,096,000)

2,332,832,256,181

(8,052,050,494)

324,700,119,045

541,514,382,198

3,731,766,213,473

총포괄손익

반기순이익

332,728,639,643

332,728,639,643

기타포괄손익

1,368,674,277

(1,126,879,260)

241,795,017

기타포괄손익-잉여금대체

2019.06.30 (기말자본)

541,028,760,000

468,842,543

(726,096,000)

2,332,832,256,181

(6,683,376,217)

324,700,119,045

873,116,142,581

4,064,736,648,133

2020.01.01 (기초자본)

541,028,760,000

468,842,543

(726,096,000)

2,332,832,256,181

(6,288,546,252)

322,509,312,595

441,684,331,737

3,631,508,860,804

총포괄손익

반기순이익

291,148,790,545

291,148,790,545

기타포괄손익

(1,308,665,425)

(53,794,454)

(1,362,459,879)

기타포괄손익-잉여금대체

(8,301,723,515)

8,301,723,515

2020.06.30 (기말자본)

541,028,760,000

468,842,543

(726,096,000)

2,332,832,256,181

(15,898,935,192)

322,509,312,595

741,081,051,343

3,921,295,191,470

현금흐름표

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

(283,948,824,772)

1,375,157,855,114

영업에서 창출(사용)된 현금흐름

(260,184,987,134)

1,409,705,505,470

반기순이익

291,148,790,545

332,728,639,643

조정

322,821,712,873

(148,983,116,356)

순운전자본변동

(874,155,490,552)

1,225,959,982,183

배당금 수취

4,108,932,240

243,387,427

이자의 수취

14,787,368,894

14,056,313,640

이자의 지급

(43,503,608,072)

(47,903,621,128)

법인세 환급(납부)

843,469,300

(943,730,295)

투자활동으로 인한 현금흐름

(48,807,786,621)

(34,557,809,928)

투자활동으로 인한 현금유입액

751,327,892,699

401,184,820,015

단기금융상품의 회수

737,141,292,857

65,007,084,630

장기금융상품의 회수

316,554,274,400

당기손익-공정가치금융자산의 처분

679,003,738

29,066,643

기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분

10,487,040,000

9,500,000

종속기업투자주식의 처분

80,134

관계기업및공동지배기업투자주식의 처분

1,727,320,000

0

매각예정비유동자산의 처분

10,331,064,000

유ㆍ무형자산의 처분

1,293,236,104

1,845,849,282

기타의투자자산의 처분

7,407,900,926

투자활동으로 인한 현금 유출액

(800,135,679,320)

(435,742,629,943)

단기금융상품의 투자

729,019,387,724

66,903,646,465

장기금융상품의 투자

21,495,879

316,678,014,611

당기손익-공정가치금융자산의 취득

8,108,400,000

유ㆍ무형자산의 취득

71,061,139,717

44,020,065,667

기타투자자산의 취득

33,656,000

32,503,200

재무활동으로 인한 현금흐름

(219,223,214,351)

(277,688,576,814)

재무활동으로 인한 현금 유입액

재무활동으로 인한 현금유출액

(219,223,214,351)

(277,688,576,814)

단기차입금의 상환

138,080,503,787

252,564,048,017

유동성장기차입금의 상환

4,031,260

4,031,260

유동성리스부채의 상환

18,009,464,235

25,120,497,537

상환보증금의 지급

63,129,215,069

현금및현금성자산의 증가(감소)

(551,979,825,744)

1,062,911,468,372

반기초의 현금및현금성자산

1,991,735,761,835

325,731,718,932

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,214,966,240)

(1,507,972,595)

반기말의 현금및현금성자산

1,438,540,969,851

1,387,135,214,709

5. 재무제표 주석

당반기 : 2020년 6월 30일 현재

전반기 : 2019년 6월 30일 현재

대우조선해양 주식회사

1. 일반 사항

대우조선해양 주식회
사(이하 "당사")는 2000년 10월 1일자로 대우중공업 주식회사로부터 분할 신설(분할등기일: 2000년 10월 23일)되어 2001년 2월 2일 당사의 주식을 자본시장 및 금융투자에 관한 법률에 따라 설립된 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 

또한, 당사는 2002년 3월 16일자로 당사의 상호를 대우조선공업주식회사
에서 대
우조선해양 주식회사로 변경하였으며, 당사의 주요 사업내용은 특수선을 포함한 각종 선박의 건조, 플랜트 건설입니다
.

당반

기말 현재
당사의 주요 주주는

한국산업은
행

(

55.72
%
)
입니다.

2. 중요한 회계정책

당
사의 2020년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한
요약반기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약반기재무제표
는 보고기간말인 2020년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서

당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과
당사
가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정
이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는
다
음
과
같
습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - COVID-19 (Covid-19) 관련 임차료 면제
ㆍ
할인
ㆍ
유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 COVID-19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2)
회계정책

요약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은
2. (1)
. 1)에

서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는
COVID-19의 영향
을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

1)
COVID-19 영향 

2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 당사의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 당사의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반에 다양한 요인에 의해 영향을 미칠 것이므로 COVID-19의 효과는 당분간 당사의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

당사는 종업원 근무장소

및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소
등
현재 중대하게 변경된 방식으로 사업을 수행하고 있으며, 이는 생산성 저하와 함께 매출의 감소와 지연, 미래 매출 기회의 상실 등을 야기할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출됨으로 인해 고객들의 지출 수준 축소 및 공급자들의 납품 지연으로 인한 새로운 매출 감소와 기존 매출에 대한 채권의 회수 등 부정적인 영향을 예상 할 수 있습니다.

요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정을 유발할 수 있으며, 따라서 COVID-19와 영업활동 변경이 당사의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다.

4. 재무위험관리

(1)
재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는
환위험관리위원회
에서 승인한 정책에 따라 해당부서에서수행되고 있으며, 위험관리부서는 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 중요한 변화는 없습니다. 

1
) 시장
위험

1-1) 외환위험

당사의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재
당사의
결
제
되지

않은 통화선도계약의 세부내역은 다음과 같습니
다
.

(당반기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,135.08
USD
3,494,672
KRW
3,966,729
(211,950)

합 계
USD
3,494,672
KRW
3,966,729
(211,950)

(전기말)

(단위 : 천USD,백만원)

구 분
평균약정환율
매도금액
매입금액
공정가치

(공정가치위험회피)

USD 매도
1,108.98
USD
3,338,975
KRW
3,702,868
(115,577)

(매매목적)

USD 매도
1,170.75
USD
18,000
KRW
21,074
287

합 계
USD
3,356,975
KRW
3,723,942
(115,290)

1-2) 가격위험

당사의 시장성 있는 지분증권 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사는 시장가격 위험에 노출되어 있는 기타포괄손익-공정가치
(F
V
OCI)
금융자산
으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있습니다.

1-3) 이자율위험

당사의 이자율변동위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이자율위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 이자율스왑계약 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있으며, 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금, 파생상품 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평
가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.
일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

한편, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 상각후원가금융자산(주석 9 참조) 및 파생상품의 경우 장부금액이며, 당반기 중 금융보증계약의 기간은 만료되었습니다. 전기말 금융보증계약은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액인 21,854백만원(주석 17과 38 참조)입니다.

3) 유동성위험관리

유동성위험관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용 한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 

(2) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 한편, 당사의 전반적인 자본위험관리 전략은 전기말과 중요한 변화는없습니다.

5. 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당
반기
말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산

단기금융상품
-
395,258
-
395,258

수익증권
2,800
-
-
2,800

출자금
-
25,375
-
25,375

통화선도자산

위험회피적용 파생상품
-
6,899
-
6,899

기타포괄손익-공정가치 금융자산

상장주식
1
-
-
1

비상장주식
-
1,659
5,632
7,291

자산 합계
2,801
429,191
5,632
437,624

통화선도부채

위험회피적용 파생상품
-
218,849
-
218,849

부채 합계
-
218,849
-
218,849

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산

매매목적 파생상품
-
287
-
287

수익증권
3,392
-
-
3,392

출자금
-
25,002
-
25,002

통화선도자산

위험회피적용 파생상품
-
6,910
-
6,910

기타포괄손익-공정가치 금융자산

상장주식
1
-
-
1

비상장주식
-
13,455
5,632
19,087

자산 합계
3,393
45,654
5,632
54,679

통화선도부채

위험회피적용 파생상품
-
122,487
-
122,487

부채 합계
-
122,487
-
122,487

(2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는
금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을
발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜
에 인식합니다.

1)
반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

2)
당반기 및 전기 중 반
복적인 측정치의 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당반기
)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대체(*)
평 가
기 말

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식

5,632
-
-
-
5,632

(*) 당반기 중 관계기업인 대한조선(주)과 신한중공업(주)의 유의적인 영향력 상실에 따라, 관계기업투자주식에서 기타포괄-공정가치 지분상품(FVOCI)으로 대체하였습니

다 (주석

14

참조).

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대체(*)
평 가
기 말

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
8,248
(10)
(2,754)
148
5,632

(*) 전기 중
유의적인
영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단된 KC LNG Tech(주)를 기타포괄-공정가치 지분상품(FVOCI)에서 관계기업투자주식으로 대체하였습니다.

(3)
가치평가기법 및 투입변수 

당사는 공정가치 서열체계 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구 분

수 준

가치평가기법

관측가능하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은
 투입변수의 범위

공정가치
(단위: 백만원)

(재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품)

통화선도

2

할인된 현금흐름

선도환율,
 신용위험이 반영된 할인율

해당사항 없음

(211,950)

출자금
2
비활성시장의 공시가격
비활성시장의 공시가격
해당사항 없음
25,375

단기금융상품
2
비활성시장의 공시가격
비활성시장의 공시가격
해당사항 없음
395,258

비상장주식

2

비활성시장의 공시가격

비활성시장의 공시가격

해당사항 없음

1,659

비상장주식
3
순자산가치접근법
해당사항 없음
해당사항 없음
5,632

6. 범주별 금융상품

당

반기
말
및 전기말 현재 금융상품의 분류내역 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-공정가치 
금융자산
상각후원가
 금융자산
파생상품
 (위험회피)
합 계
(장부금액)
공정가치

현금및현금성자산
-
-
1,438,541
-
1,438,541
1,438,541

장ㆍ단기금융상품
395,258
-
420,329
-
815,587
815,587

당기손익-공정가치 금융자산 (*)
28,175
-
-
-
28,175
28,175

상각후원가금융자산

-
-
29,888
-
29,888
29,888

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
7,291
-
-
7,291
7,291

매출채권
및기타채권

-
-
537,614
-
537,614
537,614

계약자산
-
-
2,623,023
-
2,623,023
2,623,023

통화선도자산
-
-
-
6,899
6,899
6,899

합 계
423,433
7,291
5,049,395
6,899
5,487,018
5,487,018

(*)
출자금
및 수익증권입니다.

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-공정가치 
금융자산
상각후원가
 금융자산
파생상품
 (위험회피)
합 계
(장부금액)
공정가치

현금및현금성자산
-
-
1,991,736
-
1,991,736
1,991,736

장ㆍ단기금융상품
-
-
823,196
-
823,196
823,196

당기손익-공정가치 금융자산 (*)
28,681
-
-
-
28,681
28,681

상각후원가금융자산

-
-
24,976
-
24,976
24,976

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
19,087
-
-
19,087
19,087

매출채권
및기타채권

-
-
459,376
-
459,376
459,376

계약자산
-
-
2,171,367
-
2,171,367
2,171,367

통화선도자산
-
-
-
6,910
6,910
6,910

합 계
28,681
19,087
5,470,651
6,910
5,525,329
5,525,329

(*) 매매목적의 통화선도자산
과 출자금
및 수익증권입니다.

상기 금액은 유동성 및 비유동성자산의 합계액이며, 손실충당금 차감 후 금액입니다.

(2) 금융부채

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
상각후원가
 금융부채
파생상품
 (위험회피)
합 계
(장부금액)
공정가치

차입금
2,152,626
-
2,152,626
2,154,485

사채
655,904
-
655,904
661,739

매입채무및기타채무
785,919
-
785,919
785,919

통화선도부채
-
218,849
218,849
218,849

합 계
3,594,449
218,849
3,813,298
3,820,992

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
상각후원가
 금융부채
파생상품
 (위험회피)
합 계
(장부금액)
공정가치

차입금
2,242,555
-
2,242,555
2,244,195

사채
628,085
-
628,085
634,004

매입채무및기타채무
955,445
-
955,445
955,445

통화선도부채
-
122,487
122,487
122,487

금융보증부채
(
*)

33
-
33
33

합 계
3,826,118
122,487
3,948,605
3,956,164

(*)

주석
17
에
기재
된 바와 같이 당사가 제공한 지급보증약정에 따라 예상되는 보증이행금액을 금융보증부채로 인식하였습니다.

한편, 상기금액은 유동성 및 비유동성 부채의 합계액입니다.

(3) 금융상품 범주별 손익(법인세효과 고려 전)

1) 금융자산

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
상각후원가
 금융자산
파생상품
 (위험회피)
합 계

이자수익
6,422
-
32,212
-
38,634

배당금수익
-
88
-
-
88

대손충당금환입

-
-
(19,250)
-
(19,250)

외화환산손익
-
-
15,202
-
15,202

외환차손익
-
-
74,013
-
74,013

통화선도평가이익
-
-
-
6,899
6,899

통화선도거래이익
-
-
-
2,861
2,861

기타포괄손익-공정가치 
지분상품 평가손익
-
(1,308)
-
-
(1,308)

당기손익-공정가치 
금융자산

평
가손익

708
-
-
-
708

당기손익-공정가치 
금융자산 처분손익
10
-
-
-
10

합 계
7,140
(1,220)
102,177
9,760
117,857

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
상각후원가
 금융자산
파생상품
 (위험회피)
합 계

이자수익
-
-
43,014
-
43,014

배당금수익
-
134
-
-
134

대손충당금환입
(대손상각비)

-
-
44,452
-
44,452

외화환산손익
-
-
27,634
-
27,635

외환차손익
-
-
91,446
-
91,446

통화선도평가이익
-
-
-
16,560
16,560

통화선도거래이익
137
-
-
35
172

기타포괄손익-공정가치 
지분상품 평가손익
-
1,369
-
-
1,369

당기손익-공정가치 
금융자산
평가
손익

242
-
-
-
242

당기손익-공정가치 
금융자산 처분손익
1
-
-
-
1

합 계
380
1,503
206,547
16,595
225,025

2) 금융부채

(당반기)

(단위 : 백만원)

구분
당기손익-공정가치 금융부채
상각후원가
 금융부채
파생상품
 (위험회피)
합계

이자비용
-
(73,427)
-
(73,427)

외화환산손익
-
(49,008)
-
(49,008)

외환차손익
-
(12,123)
-
(12,123)

통화선도평가
손실

-
-
(144,225)
(144,225)

통화선도거래
손실

(583)
-
(56,238)
(56,821)

금융보증부채환입
-
33
-
33

합계
(583)
(134,525)
(200,463)
(335,571)

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당기손익-공정가치 금융부채
상각후원가
 금융부채
파생상품
 (위험회피)
합 계

이자비용
-
(81,669)
-
(81,669)

외화환산손익
-
(51,635)
-
(51,635)

외환차손익
-
(8,159)
-
(8,159)

통화선도평가
손실

(2,531)
-
(153,992)
(156,523)

통화선도거래
손실

(31,385)
-
(45,111)
(76,496)

금융보증부채환입
-
273
-
273

합 계
(33,916)
(141,190)
(199,103)
(374,209)

7. 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표 상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당반
기
말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

제예금
1,438,541
1,991,736

8. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 예금

당반기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공되어 있는 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내용

단기금융상품
50,863
9,123
계약이행 보증담보 제공 등

장기금융상품
369,445
415,983
계약이행 보증담보 제공 등

합 계
420,308
425,106

상기 장ㆍ단기 금융상품 외에 유동성 보증금 63,129백만원이 사채 원리금 상환을 목적으로 예치되어 있습니다.

9. 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 금융자산

1)

당반기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매매목적의 통화선도자산

-
-
287
-

단기금융상품

395,258

-
-
-

수익증권

-
2,800
-
3,392

출자금
-
25,375
-
25,002

합 계
395,258
28,175
287
28,394

2)
당반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 금
액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

매매목적의 통화선도자산 관련 손익
-
138

출자금 관련
373
151

수익증권 관련 손익
87
91

단기금융상품 관련 손익
6,680
-

합 계
7,140
380

(2) 기타포괄손익-공정가치 금융자산

1)

당반기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

상장주식

1
1

비상장주식

7,291
19,087

합 계
7,292
19,088

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로
재분류됩니다.

(3)

상각후원가 금융자산

1)

당반기말 및 전기말 현재
상각후원가금융자산
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

국공채
등

21
29,867
7
24,969

2) 당반기말 및 전기말의
상각후원가금융자산
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

기초금액
7
24,969
1
37

취득
-
-
-
-

처분
-
-
(1)
-

상각
-
439
-
-

대체(*)

14
4,459
7
24,932

기말금액
21
29,867
7
24,969

(*) 당반기 중 피투자회사 보유지분 감소에 따른 유의적 영향력 상실에 의한 관계기업투자주식에서 상각후원가금융자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

(4) 매출채권 및 기타상각후원가측정 금융자산

1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

공사미수금

357,449
711,240
361,369
705,126

손실충당금
(19,238)
(684,258)
(18,726)
(684,589)

공사미수금(순액)
338,211
26,982
342,643
20,537

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류합니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다.

2) 당반기말 및 전기말 현재 기타의 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

대여금
173,111
140,018
173,111
140,018

손실충당금
(173,111)
(114,787)
(173,111)
(114,787)

대여금(순액)
-
25,231
-
25,231

미수금
48,116
114,301
30,350
116,042

손실충당금
(15,880)
(78,828)
(9,072)
(79,836)

미수금(순액)
32,236
35,473
21,278
36,206

미수수익
34,864
7
32,440
7

손실충당금
(28,595)
(6)
(28,595)
(6)

미수수익(순액)
6,269
1
3,845
1

보증금(*)
63,129
26,351
-
26,339

손실충당금
-
(16,270)
-
(16,704)

보증금(순액)
63,129
10,081
-
9,635

합계
101,634
70,786
25,123
71,073

(*) 유동성 보증금 63,129백만원이 사채 원리금 상환을 목적으로 예치되어 있습니다.

10. 계약자산과 계약부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 계약자산과 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당
반기
말

전기말

계약자산

미청구공사
2,643,528
2,171,404

손실충당금
(20,505)
(37)

합 계
2,623,023
2,171,367

계약부채

초과청구공사(*)
1,291,918
1,601,085

계약부채-선수금
201,210
201,210

합 계
1,493,128
1,802,295

(*)
기초의 계약부채 잔액 1,601,085백만원 중 당반기에 수익으로 인식한 금액은 1,049,445백만원 입니다.

11. 재고자산

당반기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당
반기
말

전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

재공품
1,091,080
(399,211)
691,869
1,079,600
(311,664)
767,936

원재료
262,735
(22,907)
239,828
323,511
(29,851)
293,660

저장품
18,274
-
18,274
16,526
-
16,526

미착품
94,637
-
94,637
72,354
-
72,354

합 계
1,466,726
(422,118)
1,044,608
1,491,991
(341,515)
1,150,476

당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 한편, 손상된 재고자산의 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있습니다. 이에 따라
당
사는 당반기에 재고자산평가손실
80,603백만원을 인식하였으며 전반기에는

81,720
백만원을 환입하였습니다. 동 금액은 손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

12. 기타자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
564,182
-
566,185
-

선급공사원가
6,489
-
4,689
-

선급비용
14,685
5,152
18,167
6,051

계약체결증분원가
14,430
-
39,720
-

기타의투자자산
-
2,524

2,524

기타
24,033
-
51,852
-

합계
623,819
7,676
680,613
8,575

(2) 자산으로 인식한 계약체결증분원가

1) 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 들지 않았을 원가인 브로커커미션에 대하여 자산을 인식하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당반기말

전기말

현재 자산으로 인식한 계약체결 증분원가
14,430

39,720

비용으로 인식한 상각비 및 손상차손 금액
(39,798)

(23,462)

이러한 계약체결증분원가는 관련된 계약의 수익인식 방법과 동일한 방법으로 비용처리됩니다. 

2) 당반기 및 전반기 중 계약체결증분원가 손상차손누계액 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 
(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액
손상차손
반기말잔액

손상차손누계액
30,074
15,858
45,932

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액
손상차손(환입)
반기말잔액

손상차손누계액
76,339
(42,740)
33,599

13. 종속기업투자

(1) 당
반기
말 및 전기말 현재 종속기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
법인설립 및
 영업소재지
주요 영업활동
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

대우조선해양(산동)유한공사
중 국
선박부품 제작
100.00
-
100.00
-

DK Maritime S.A.
파나마
해운업
100.00
-
100.00
-

디에스엠이정보시스템(주)
거 제
IT서비스
100.00
200
100.00
200

DSME Kazakhstan LLP
카자흐스탄
선박수리 및 기술지원
100.00
546
100.00
546

합 계
746

746

(2) 당반기 및 전기 중 종속기업투자 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구분
기초잔액
취득(처분)
기타증감
기말잔액

디에스엠이정보시스템(주)
200
-
-
200

DSME Kazakhstan LLP
546
-
-
546

합계
746
-
-
746

(전
기
)

(단위 : 백만원)

구분
기초잔액
취득(처분)
기타증감
기말잔액

DSME Far East LLC(*)
1
(1)
-
-

디에스엠이정보시스템(주)
200
-
-
200

DSME Kazakhstan LLP
546
-
-
546

합계
747
(1)
-
746

(*) 전기 중 청산이 완료되었습니다.

14. 관계기
업 및 공동
기업투자

(1) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업및공동기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
법인설립 및 영업소재지
주요 영업활동
당반기말
전기말

지분율
(%)
장부금액
지분율
(%)
장부금액

관계기업
윙쉽테크놀러지(주)
대 전
기타 공학 연구개발업
23.20
-
23.20
-

(주)티피아이메가라인(*1)
서 울
해운
19.00
2,185
19.00
2,185

대한조선
(주
)
(*2)

해 남
선박건조
12.76
-
23.35
5,132

신한중공업(주)

(*3)

울 산
선박부품 제작
89.22
-
89.22
-

삼우중공업(주)

(*4)

광 양
선박부품 제작
100.00
-
100.00
-

KC LNG Tech(주)
(*1,5)

부 산
특허권 관리 및 라이선스 사업
16.60
1,614
16.60
1,873

공동기업
SBM Shipyard Ltd.
앙골라
지주회사
(FPSO 엔지니어링 및 운영)
33.33
-
33.33
-

합 계
3,799

9,190

(*1) 당사는 피투자회사의 의사결정기구에 참여할 수 있는 권리를 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

(*2)
당사는
당반기 중 피투자회사 보유 지분 감소에 따른 유의적인 영향력을 상실하여 기타포괄-공정가치 지분상품
(FVOCI)
으로 대체 하였습니다.

(*3) 당사는 당반기 중

피투자회사의
기업회생 절차 개시에 따라 유의적인 영향력을 상실하여 기타포괄-공정가치 지분상품(FVOCI)으로 대체 하였습니다.

(*4)
당사는 2017년 중 주채권은행에 의한
피투자회사의
관리절차 개시에 따른 지배력 상실로 종속기업에서 관계기업으로 분류하였습니다.

(*5)

전기
중
유의적인
영향력을
행사할 수 있다고 판단하여 기타포괄
손익-
공정가치 지분상품(FVOCI)에서 관계기업투자주식으로 대체하였습니다.

(2) 당반기 및 전기 중 관계기업 및 공동기업투자 장부금액의 변동내역은
다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
기타증감

기
말잔액

관계기업
(주)티피아이메가라인
2,185
-
-
2,185

대한조선
(주)

5,132
(659)
(4,473)
-

KC LNG Tech
(주)

1,873
-
(259)
1,614

합 계
9,190
(659)
(4,732)
3,799

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
기타증감

기
말잔액

관계기업
(주)티피아이메가라인
2,185
-
-
2,185

웰리브사모투자합자회사
9,750
(9,750)
-
-

대한조선
(주)

-
-
5,132
5,132

KC LNG Tech
(주)

-
-
1,873
1,873

합 계
11,935
(9,750)
7,005
9,190

15. 유형자산 

(1) 당반기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
선박
항공기
공구와
기구
비품
건설중인
자산
합 계

취득원가
1,559,620
1,059,861
1,308,543
985,456
179,719
185,328
336,151
218,280
121,403
5,954,361

재평가
405,729
-
-
-
-
-
-
-
-
405,729

정부보조금
-
(5,151)
-
(76)
-
-
-
(33)
-
(5,260)

감가상각누계액
-
(425,904)
(491,576)
(580,051)
(126,184)
(108,238)
(207,715)
(140,971)
-
(2,080,639)

손상차손누계액
(56,754)
(91,187)
(104,084)
(191,180)
(41,720)
(7,420)
(113,991)
(64,217)
(11,504)
(682,057)

장부금액
1,908,595
537,619
712,883
214,149
11,815
69,670
14,445
13,059
109,899
3,592,134

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
선박
항공기
공구와
기구
비품
건설중인
자산
합 계

취득원가
1,559,620
1,056,647
1,305,236
955,996
178,692
188,530
329,009
234,883
116,383
5,924,996

재평가
405,729
-
-
-
-
-
-
-
-
405,729

정부보조금
-
(5,223)
-
(82)
-
-
-
(41)
-
(5,346)

감가상각누계액
-
(417,047)
(475,597)
(576,098)
(126,864)
(107,984)
(210,259)
(154,501)
-
(2,068,350)

손상차손누계액
(56,754)
(91,243)
(104,162)
(191,724)
(41,724)
(7,856)
(114,586)
(67,244)
(11,504)
(686,797)

장부금액
1,908,595
543,134
725,477
188,092
10,104
72,690
4,164
13,097
104,879
3,570,232

(2) 당반기 및 전기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반
기
)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취 득
처 분

감가상각비

기타증감(*)

기말잔액

토지
1,908,595
-
-
-
-
1,908,595

건물
543,134
164
-
(8,912)
3,234
537,620

구축물
725,476
50
-
(16,052)
3,408
712,882

기계장치
188,092
35,733
-
(11,909)
2,234
214,150

차량운반구
10,104
3,999
-
(2,367)
80
11,816

선박항공기
72,690
-
-
(3,114)
94
69,670

공구와기구
4,164
10,667
(7)
(779)
400
14,445

비품
13,097
1,178
(6)
(1,223)
13
13,059

건설중인자산
104,879
14,562
-
-
(9,543)
109,898

합 계
3,570,231
66,353
(13)
(44,356)
(80)
3,592,135

(*) 기타증감은 건설중
인자
산의 본계정대체, 기타 계정대체 등으로 구성되어 있습니다.

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액
(*1)

취 득
처 분
감가상각비

기타증감
(*2)

기말잔액

토지
1,837,254
2,925
(6,618)
-
75,034
1,908,595

건물
551,951
1,539
(1,033)
(20,855)
11,532
543,134

구축물
755,580
225
(1)
(33,389)
3,061
725,476

기계장치
203,096
53,341
(407)
(22,044)
(45,894)
188,092

차량운반구
14,641
8,856
-
(2,299)
(11,094)
10,104

선박항공기
81,800
1,269
-
(6,300)
(4,079)
72,690

공구와기구
16,437
4,533
(10)
(3,336)
(13,460)
4,164

비품
25,739
14,780
(7)
(6,618)
(20,797)
13,097

건설중인자산
179,633
66,547
-
-
(141,301)
104,879

합 계
3,666,131
154,015
(8,076)
(94,841)
(146,998)
3,570,231

(*1) 한국채택국제회계기준서 제1116호 도입에 따라 금융리스선박항공기 23,819백만원이 사용권 자산으로 대체 되었습니다.
(*2)
기타증감은 건설중인자산의 본계정대체, 기타 계정대체 및 손상차손으로 인한 증감 등으로 구성되어 있습니다.

(3)

주석 42에서 언급하고 있는 바와 같이, 당사는
전기 중
물량 감소 및 시황악화 등으로 인하여 현금창출단위에 대한 손상 징후가 있는 경우에 해
당되는 것으로 판단하였습니다. 이에 따라 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하여 전기 중 당사의 유형자산과 무형자산에 대하여 각각 141,881백만원 및

14,051
백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. 손상 평가 수행결과 추정되는 회수가능금액은 개별 자산의 순공정가치로 이는 잠재적 매수자와의 예상 매각 협의가액 또는 감정평가가액입니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 감가상각비(투자부동산 감가상각비 포함)가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당반기

전반기

매출원가
43,018
45,265

판매비와관리비
369
723

경상개발비
1,028
1,005

합 계
44,415
46,993

(
5) 유형자산 취득약정

당사와 서울대학교가 2015년에 체결한 협약에 따라, 당사는 서울대학교 시흥캠퍼스 부지에 시험수조 시설 등을 2020년에 건립 완료 예정이며, 건립 완료 25년 후 건물소유권을 이전할 예정입니다. 당반기말 및
전기말
현재 관련 유형자산의 취득약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전기

유형자산
19,479
24,038

16. 사용권 자산 

(1) 당반기 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
추가
감가상각비(*1)
기타증감(*2)
기말잔액

리스-건물
13,353
40
(4,771)
2,660
11,282

리스-기계장치
4,535
-
2,987
(7,437)
85

리스-선박항공기
8,063
-
(6,045)
58,094
60,112

리스-차량운반구
2,294
434
(1,015)
807
2,520

리스-토지
350
-
(900)
1,992
1,442

합 계
28,595
474
(9,744)
56,116
75,441

(*1) 리스-차량운반구의 감가상각비 중 106백만원은 경상개발비로 대체되었습니다.
(*2) 기타증감은 사용권자산의 처분 및 재측정으로 인한 차이 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기말
전기말

유동부채
19,043
18,446

비유동부채
53,589
15,590

합 계
72,632
34,036

(3) 당반기 중 리스로 인하여 발생한 총

현금유출
은

19,373백
만원
이
며,
총 이자비용은
1,091
백만원
입니다. 

(4) 당반기 중 단기리스
료

233
백만원, 소액리스료
39
백만원이
발생하였으며, 매출원가 및 관리비에 포함 되었습니다. 

(5) 리스부채의 계약상 잔존만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
1년 미만
1년 이상 - 5년 미만
합 계

리스부채
19,043
53,589
72,632

17. 담보제공자산 등

(1) 당반기말 현재 당사의 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 예금을 제외한(주석 8 참조) 중요한 담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금 등 종류
차입액
담보권자

유형자산 및
투자부동산
3,367,268
3,735,200
원화차입금
625,559
한국산업은행 및
한국수출입은행

USD 880,000
외화차입금
USD 1,036,685

당기손익-
공정가치금융자산
24,157
25,858
이행보증
-
방위산업진흥회 및
자본재공제조합

합 계
3,391,425
3,761,058

625,559

USD 880,000
USD 1,036,685

(2) 당반기말 현재 당사가 특수관계자 이외의 타인을 위하여 제공한 중요한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받는자
지급보증액(*)
지급보증처

대한해운
(주)

-
한국산업은행 외

(*)당반기중 상환 완료하였습니다.

(3) 당사는 선박 등의 수출과 관련하여 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공 받고있으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 :
천USD, 천EUR,
천GBP, 백
만원
)

보증제공자

보증한도
실보증잔액

통화
금액
통화
금액

한국산업은행
USD
4,700,000
USD
1,180,408

한국수출입은행
USD
3,260,328
USD
2,389,770

EUR
9,348

GBP
10,000

KRW
12,616

그 외
금융기관 등

USD

95,000

USD
92,247

상기 외 방위산업진흥회 등으로부
터
2,213,941
백만원의 이행성보증을 제공받고 있습니다. 또한, 관계회사로 대여한
32,600
백
만원에 대하여 전액을 담보 받고 있습니다. 한편, 당사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차
입 및 주석
43
에 기재한 한
국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대금에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다.

18. 투자부동산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
4,661
8,473
13,134

감가상각누계액
-
(4,164)
(4,164)

손상차손누계액
-
(1,353)
(1,353)

장부금액
4,661
2,956
7,617

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가
4,661
8,473
13,134

감가상각누계액
-
(4,105)
(4,105)

손상차손누계액
-
(1,353)
(1,353)

장부금액
4,661
3,015
7,676

(2
) 당
반기
및 전기
중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초잔액
4,661
3,015
7,676

감가상각비
-
(59)
(59)

기말잔액
4,661
2,956
7,617

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
토 지
건 물
합 계

기초잔액
4,661
3,134
7,795

감가상각비
-
(119)
(119)

기말잔액
4,661
3,015
7,676

(3) 당반기 및 전반기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
49
81

(4) 당반기말 및 전기말 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

토지
4,661
6,792
4,661
6,792

건물
2,956
3,300
3,015
3,300

합 계
7,617
10,092
7,676
10,092

19. 무형자산

(1) 당반기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
48,405
47,384

상각누계액과 손상차손누계액
(45,417)
(45,121)

장부금액
2,988
2,263

(2) 당반기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
상 각
대 체
기말잔액

산업재산권
1,593
694
(107)
-
2,180

개발비
-
-
-
-
-

온실가스배출권
-
4,615
-
(4,477)
138

기타의무형자산
670
-
-
-
670

합 계
2,263
5,309
(107)
(4,477)
2,988

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
기초잔액
취득(처분)
상 각
손상차손(*)
기말잔액

산업재산권
2,956
1,678
(459)
(2,582)
1,593

개발비
13,417
23
(147)
(13,293)
-

기타의무형자산
636

(2)

-
36
670

합 계
17,009
1,699
(606)
(15,839)
2,263

(*) 주석 42에서 언급하고 있는 바와 같이, 당사는 물량 감소 및 시황악화 등으로 인하여 현금창출단위에 대한 손상 징후가 있는 경우에 해당되는 것으로 판단하였습니다. 이에 따라 현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하여 전기 중 당사의 유형자산과무형자산에 대하여 각각 141,881백만원, 14,051백만원을 손상차손으로 인식하였습니다. 손상 평가 수행결과 추정되는 회수가능금액은 개별 자산의 순공정가치로 이는 잠재적 매수자와의 예상 매각 협의가액 또는 감정평가가액입니다.

20.

매입채무 및 기타채무

당반기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당반
기
말

전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무(*)
460,377
-
561,119
-

미지급금
162,775
39,544
184,642
43,446

미지급비용
104,597
-
142,158
-

예수보증금
18,626
-
24,080
-

합 계
746,375
39,544
911,999
43,446

(*) 매입채무에 제공된 담보는 없으며 일반적으로

45~90일 이내에 지급됩니다.

매입채무 및 미지급금, 미지급비용은 거래기간이 단기임에 따라 장부금액과 공정
가치가 동일한 것으로 간주됩니다.

21. 사채

당반기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종 류
만기일
액면이자율
(%)
당반기말
전기말

제4-2회 무보증사채

2023.04.21
1.00
149,102
149,102

제5-2회 무보증사채

2023.04.21
1.00
98,635
98,635

제6-1회 무보증사채

2023.04.21
1.00
213,113
213,113

제6-2회 무보증사채

2023.04.21
1.00
29,316
29,316

제7회 무보증사채

2023.04.21
1.00
148,768
148,768

기업어음

2020.07.21~
2023.04.21
1.00
101,894
101,894

소 계
740,828
740,828

차감 : 사채할인발행차금
(76,023)
(105,754)

차감 : 유동성사채할인발행차금
(8,901)
(6,990)

차감 : 유동성장기사채
(237,703)
(116,270)

장부금액
418,201
511,814

주석 4
3

에
서
기술한 바와 같이 2017년 4월 당사의 사채권자는 사채권자 집회를 통해기발행사채에 대해 50%이상 출자전환하고 잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의
채무조
정안에 대하여
결의를 하였으며, 당사는 기업어음에 대해 개별 보유자와 50%의 기업어음을 출자전환하고 잔여분에
대한 만기연장 및 분할발행 등을 포함한 변경계약을 체결하였습니다. 한편, 2017년 8월 1
2
일과
2017년 12월 22일, 2018년 3월 15일에
상기 채무재조정 안에 따라 사채 및 기업어음의 출자전환이 이루어졌습니다.

22. 차입금

당
반기말 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입
금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위 : 백만원)

구 분
차입처
내 역

액면이자율(%)

당반기말
전기말

원화
단기차입금
(주)국민은행
당좌차월
-
4,646
7,725

한국산업은행
일반대출
3.00
432,659
432,659

한국수출입은행
수출이행자금대출
3.00
192,900
192,900

소 계
630,205
633,284

외화
 단기차입금
한국산업은행 등

USANCE

6ML+0.3 등
158,369
293,764

한국수출입은행
수출이행자금대출
3ML+2.65
143,086
137,974

소 계
301,455
431,738

합 계

931,660

1,065,022

(2) 장기차입금

(단위: 백만원)

구 분
차입처
내 역

액면이자율(%)

당반기말
전기말

원화
장기차입금
주택도시보증공사
일반대출
-
101
105

(주)국민은행
일반대출
1.00
20,000
20,000

(주)하나은행
일반대출
1.00
91,912
91,912

(주)우리은행

일반대출

1.00
19,972
19,972

(주)신한은행
일반대출
1.00
16,000
16,000

소 계
147,985
147,989

외화
장기차입금
한국산업은행
운영자금
3ML+2.55 등
876,511
845,194

한국에너지공단
에너지특별자금
-
13,359
13,216

한국수출입은행
해외투자자금
6ML+3.05
18,911
18,235

수출이행자금대출
3ML+2.65
192,704
185,819

운영자금
1.00
13,535
13,051

(주)우리은행
운영자금
1.00
5,801
5,593

소 계
1,120,821
1,081,108

총 계
1,268,806
1,229,097

차감: 유동성장기차입금
(211,619)
(204,058)

차감: 현재가치할인차금
(47,840)
(51,565)

차감 계
1,009,347
973,474

상기 차입금과 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어
있습니다
(주석 17

참조).

23. 기타유동부채

당반기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

선수수익
56
2

예수금
238,892
176,506

합 계
238,948
176,508

24.
순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채

(1)
당반기말 및 전기말 현재 순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채 내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
411,133
451,818

사외적립자산의 공정가치
(364,005)
(399,250)

순확정급여부채

47,128
52,568

기타장기종업원급여부채
26,649
26,486

(2) 당
반기
및 전기 중
순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
기타장기종업원
급여부채
합 계

당반기초
451,818
(399,250)
26,486
79,054

당기근무원가
27,623
-
786
28,409

이자비용(이자수익)
4,559
(4,015)
269
813

소 계
484,000
(403,265)
27,541
108,276

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
54
-
54

소 계
-
54
-
54

지급액
(72,867)
39,206
(892)
(34,553)

당반기말
411,133
(364,005)
26,649
73,777

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
기타장기종업원
급여부채
합 계

전기초
418,410
(277,618)
21,692
162,484

당기근무원가
51,133
-
7,688
58,821

이자비용(이자수익)
9,809
(6,507)
512
3,814

소 계
479,352
(284,125)
29,892
225,119

재측정요소:

사외적립자산의 수익
-
1,126
-
1,126

인구통계적가정의 변동
3
-
21
24

재무적가정의 변동
24,993
-
(113)
24,880

경험조정으로 인한 발생
19,008
-
445
19,453

소 계
44,004
1,126
353
45,483

기여금
-
(152,300)
-
(152,300)

지급액
(71,538)
36,049
(3,759)
(39,248)

전기말
451,818
(399,250)
26,486
79,054

25. 충당부채

당
반기 및 전기 중 공사손실충당부채와 하자보수충당부채, 기타
충당부채
의
변동
내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분

유 동

비유동

합 계

공사손실충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채

기초금액
276,833
-
74,954
273,854
690,497
1,316,138

전입액(환입액)

(12,349)
-
(183)
13,234
11,815
12,517

대체액

87,247
159,345
-
(159,345)
(91,445)
(4,198)

사용액 등
-
(20,769)
(33,490)
-
(9,363)
(63,622)

기말금액
351,731
138,576
41,281
127,743
601,504
1,260,835

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
유 동
비유동
합 계

공사손실충당부채
기타충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채

기초금액
535,561
23,179
306,814
553,374
1,418,928

전입액(환입액)

(258,728)
36,566
41,011
209,945
28,794

사용액 등
-
15,209
(73,971)
(72,822)
(131,584)

기말금액
276,833
74,954
273,854
690,497
1,316,138

26. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 

2
7. 파생상품 

당반기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
계약부채
통화선도자산
통화선도부채

공정가치
위험회피(*1)
(109,047)
(56,743)
105,310
6,705
-
6,899
218,849

매매목적(*2)
-
(583)
-
-
-
-
-

합 계
(109,047)
(57,326)
105,310
6,705
-
6,899
218,849

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
매 출
기타영업외손익
확정계약자산(*1)
확정계약부채(*1)
계약부채
통화선도자산
통화선도부채

공정가치
위험회피(*1)
(135,746)
(58,566)
80,050
5,906
450
6,910
122,487

매매목적(*2)
-
(55,634)
-
-
-
287
-

합 계
(135,746)
(114,200)
80,050
5,906
450
7,197
122,487

(*1) 당사는

선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의
달러화(USD)에
대한 환율변동위험을 회피하기 위하여
통화선도계약을 체결하였고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다.

(*2) 매매목적으로 분류되는 통화선도자산과 부채는 당기손익-공정가치금융자산(부채)로 인식되고 있습니다.

28. 자본금

당사는 2004년
8월 23일 제8차 정기 이사회의 결의에 의하여 전기 이전에 자기주식으로 취득한 총금액 15,416백만원의 보통주 1,000,000주를 이익소각 하였습니다. 이
로 인하여
당
반기

말
및 전기말 현재 보통주의 발행주식수의 액면총액과 재무상태표상 보통주자본금이 일치하지 아니합니다. 

당
반기
말
및 전기말 현재
당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은

각
각

800,000,000주, 107,205,752
주

및 5
,000원 입니다
.

(단위 : 백만원)

일 자

내 역

발행주식수(주)

자본금

2019.01.01

전
기
초

107,205,752
541,028

2019.12.31
전기말
107,205,752
541,028

2020.01.01
당반기초
107,205,752
541,028

2020.06.30
당반기말
107,205,752
541,028

29. 이익잉여금

(1) 당반기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

이익준비금(*)
81,080
81,080

시설적립금
3,450,000
3,450,000

배당평균적립금
70,000
70,000

미처리결손금
(2,859,999)
(3,159,396)

합 계
741,081
441,684

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10%이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

30. 기타자본

(1) 당반기말 및 전기말 현재 기타불입자본 및 기타자본구성요소 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타불입자본
주식발행초과금
10,437
10,437

기타(*)
(10,694)
(10,694)

소 계
(257)
(257)

기타자본구성요소
유형자산재평가잉여금
322,509
322,509

기타포괄손익-공정가치 평가손익
(15,899)
(6,289)

소 계
306,610
316,220

(*) 상기 기타불입자본에는 출자전환 약정이 체결되어 발행할 주식수 및 주식가액이 확정되어 자본의 요건을 충족하였으나, 당반기말 현재 출자전환이 이루어지지 않은 기타불입자
본

1,060
백만
원
이
포함되어 있습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내 역
당반기말
전기말

제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*1)

1,000,000
1,000,000

제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*2)

1,284,775
1,284,775

제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*3)
48,057
48,057

합 계
2,332,832
2,332,832

(*1) 당사는 2016년 12월 29일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며, 한국수출입은행이 2015년 11월 25일부터 2016년 12월 12일까지 당사에 대출한 만기 2018년 1월 2일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
1,000,000백
만원과

상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 전환사채의 발행 조건은 2017년 6월 28일자로 변경되었으며, 당반기말 현재 주요발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액
1,000,000백만원

사채의 만기
2046년 12월 29일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기연장 가능

이자지급

- 금액:
발행일로부터 2017년 6월 28일까지 3%,
2021년 12월 31일까지 1%, 이후부터
5년
만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익율)에 매년 0.25% 가산
- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
하며 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급일로 이연되어 누적되며 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함 

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하였음에도 이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권

2021년 12월 31일 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

(*2)
당사는 2017년 6월 28일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며, 한국수출입은행이
2014년 10월 17일부터 2017년 2월 9일까지 당사에 대출한 만기 2017년 12월 31일인
수출이행자금 대출금 잔액 중
1,284,775백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당반기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액

1,284,775백만원

사채의 만기
2047년 6월 28일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장가능

이자지급

- 금액: 2021년 12월 31일까지 1.0%, 2021년 12월 31일 이후부터 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익률)에 매년 0.25% 가산 

- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
하며 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급일로 이연되어 누적되며 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함 

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가
발생하였음에도
이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
2021년 12월 31일 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

(*3) 당사는 2018년 3월 14일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이 2018년 1월 31일에 당사에 대출한 만기 2018년 3월 27일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
48,057백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당반기말 현재 전환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 명칭
제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채

사채의 발행금액

48,057백만원

사채의 만기
2048년 3월 14일(30년), 단 발행회사 재량에 따라 동일한 조건으로 만기 연장가능

이자지급

- 금액: 2021년 12월 31일까지 1.0%, 2021년 12월 31일 이후부터 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률(등급민평수익률)에 매년 0.25% 가산 

- 지급: 매 분기별 지급, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하지 않은 경우에 한하여 발행회사가 선택적으로 지급 정지 가능
하며 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급일로 이연되어 누적되며 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자가 발생함 

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가
발생하였음에도
이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

조기상환권
2021년 12월 31일 사채 전부 및 일부에 대해서 상환 가능, 이후 매 1 년마다 상환 가능

전환조건
40,350원/주

기한의 이익 상실
발행회사의 청산 시

31. 주당손익

(1) 기본주당손익은 보통주 1주에 대
한
당
반
기
순
손익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

반기순이익

51,767,683,200
291,148,790,545
131,664,732,130
332,728,639,643

신종자본증권 이자
(*)

(5,993,772,400)
(11,869,649,560)
(5,869,270,180)
(11,788,933,870)

보통주이익
45,773,910,800
279,279,140,985
125,795,461,950
320,939,705,773

가중평균유통보통주식수
107,189,545주
107,189,545주
107,189,545주
107,189,545주

기본주당이익
427
2,605
1,174
2,994

(*)
당반기말
현재 신종자본증
권 관련 미지급이자

11
,870
백만원
(
누적 미지급액

70,670
백만원

)
이 포함되어 있습니다.

(2) 당
반기
와 전
반기
중 주당손익을 산정하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다. 

(당반기 3개월)

(단위 : 주)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2020-04-01
107,205,752
(16,207)
107,189,545
91일
9,754,248,595
107,189,545

합 계
91일
9,754,248,595
107,189,545

(당반기 누적)

(단위 : 주)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2020-01-01
107,205,752
(16,207)
107,189,545
182일
19,508,497,190
107,189,545

합 계
182일
19,508,497,190
107,189,545

(전반기 3개월)

(단위 : 주)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2019-04-01
107,205,752
(16,207)
107,189,545
91일
9,754,248,595
107,189,545

합 계
91일
9,754,248,595
107,189,545

(전반기 누적)

(단위 : 주)

구 분
발행주식수
자기주식수
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2019-01-01
107,205,752
(16,207)
107,189,545
181일
19,401,307,645
107,189,545

합 계
181일
19,401,307,645
107,189,545

(3) 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채(신종자본증권)가 있습니다. 전환사채는 보통주로 전환된 것으로 보며 당기순이익에 전환사채에 대한 이자비용을 보통주당기순이익에 가산했습니다.

구 분
(단위 : 원)

당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주이익

45,773,910,800
279,279,140,985
125,795,461,950
320,939,705,773

신종자본증권 이자
5,993,772,400
11,869,649,560
5,869,270,180
11,788,933,870

희석주당이익 산정을 위한 순이익

51,767,683,200
291,148,790,545
131,664,732,130
332,728,639,643

발행된 가중평균유통보통주식수
107,189,545주
107,189,545주
107,189,545주
107,189,545주

조정내역

영구전환사채의 전환 가정
57,814,925주
57,814,925주
57,814,925주
57,814,925주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
165,004,470주
165,004,470주
165,004,470주
165,004,470주

희석주
당이익

314
1,764
798
2,016

32. 판매비와 관리비

당반기 및 전반기 중
판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

종업원급여
13,544
27,294
15,097
30,529

퇴직급여
962
2,138
924
1,837

제수수료
9,723
19,885
11,230
22,426

감가상각비
1,177
2,534
1,544
3,056

대손상각비(환입)
21,200
20,216
(38,642)
(38,074)

관리용역비
2,213
3,828
2,800
5,803

경상개발비
14,561
29,985
15,814
27,935

기타판매비와관리비
8,307
15,067
(28,726)
(12,194)

합 계
71,687
120,947
(19,959)
41,318

33.
금융손
익

당반기 및 전반기 중

금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익:

이자수익
15,794
38,634
27,534
43,014

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
213
710
42
247

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
10
10
1
1

배당금수익
3,409
4,109
2,324
2,567

외화환산이익
(66,023)
25,693
5,693
45,220

외환차익
67,935
119,806
107,968
154,415

통화선도평가이익
5,304
6,899
20,899
20,899

통화선도거래이익
2,254
2,861
207
1,016

금융보증부채환입액
29
33
129
273

합 계
28,925
198,755
164,797
267,652

금융비용:

이자비용
36,425
74,518
41,237
83,299

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
(6)
1
(6)
5

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
1
1
-
-

외화환산손실
(35,577)
59,499
37,075
69,221

외환차손
33,021
57,915
57,545
71,128

통화선도평가손실
(47,335)
144,225
79,958
160,862

통화선도거래손실
43,384
56,821
56,823
77,340

합 계
29,913
392,980
272,632
461,855

3
4.
기타영업외손익

당반기 및 전반기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타영업외수익:

확정계약평가이익
(10,661)
140,857
80,830
147,667

유형자산처분이익
260
1,293
1,413
1,746

기타의투자자산손상차손환입
-
-
2,455
5,118

기타의대손충당금환입
829
965
-
16,065

기타
2,283
8,439
3,852
12,080

합 계
(7,289)
151,554
88,550
182,676

기타영업외비용:

확정계약평가손실
5,339
6,898
10,259
10,298

유형자산처분손실
1
13
7
9

우발손실
822
5,942
13,373
13,715

기타의대손상각비
-
-
(563)
9,687

기타
289
1,560
68
128

합 계
6,451
14,413
23,144
33,837

35
. 비
용의 성격별 분류

당반기 및
전
반기 중 비용의
성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
판매비와관리비

매출원가

합 계

재고자산의 변동
-
105,867
105,867

원재료 매입
-
1,627,995
1,627,995

종업원급여
36,523
364,188
400,711

감가상각비
1,398
43,018
44,416

사용권자산 상각비
2,271
7,473
9,744

무형자산상각비
-
107
107

제수수료
19,894
33,008
52,902

여비교통비
834
1,000
1,834

관리용역비
3,828
34,575
38,403

임차료
324
13,262
13,586

외주가공비
-
751,410
751,410

기 타
55,875
451,166
507,041

합 계
120,947
3,433,069
3,554,016

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
합 계

재고자산의 변동
-
25,090
25,090

원재료 매입
-
1,878,362
1,878,362

종업원급여
38,822
390,616
429,438

감가상각비
1,728
45,265
46,993

사용권자산 상각비
2,333
25,667
28,000

무형자산상각비
5
284
289

제수수료
22,433
31,117
53,550

여비교통비
1,606
1,857
3,463

관리용역비
1,301
32,014
33,315

임차료
872
11,819
12,691

외주가공비
-
1,009,780
1,009,780

기 타
(27,782)
326,187
298,405

합 계
41,318
3,778,058
3,819,376

36. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사의 중요한 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
한국산업은행

종속기업

대우조선해양(산동)유한공사,DK Maritime S.A
.
,

DSME정보시스템(주), DSME Kazakhstan LLP

관계기업(*1)

윙쉽테크놀러지(주), (주)티피아이메가라
인, 삼

우중공업
(주),
KC LNG Tech(주)

공동기업
SBM Shipyard Ltd.

기타특수관계자
D&H Solutions AS, PT. DSME Indonesia, DSME Offshore Engineering Center, PAENAL YARD, KC Kazakh B.V., 세영학원 등, 한국산업은행의 특수관계자 및 정부특수관계기업(한국수출입은행 등) (*2) 등

(*1) 당반기 중 관계기업인

신한중공업(주) 및
대한조선
(주)
의 유의적 영향력 상실에 따라, 관계기업에서 제외하였습니다.

(*2)
기업회계기준서 제1024호 '특수관계자 공시'의 정부특수관계기업 관련 공시 면제 규정에
따라, 정부특수관계기업과의 모든 거래 및 약정, 채권
, 채무잔액이 당사의 공시에 포함되어 있는 것은 아닙니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 주요 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
명 칭
거래내용
당반기
전반기

지배기업
한국산업은행

주
식 매
각(*1)

1,727
-

이자수익 등
16,025
34,261

이자비용 등
227,069
264,232

종속기업
대우조선해양
(산동)유한공사
매출
1,299
1,627

매입
94,161
67,767

기타종속기업
매출
75
66

매입
10,602
21,782

이자수익 등
3,729
3

이자비용 등
12,940
3,238

관계기업 및 
공동기업

삼우중공업(주)
등

매출
899
2,684

매입
132,674
222,288

이자수익 등
1,392
683

이자비용 등

(*2)

767
20,958

기타특수관계자
한국수출입은행
이자비용 등
17,937
19,393

한국산업은행 
특수관계자
등
(
*3)

매출
281,046
320,792

매입
27,839
49,714

이자수익 등
39
73

이자비용 등
1,128
136

합 계

주식 매각
(*1)

1,727
-

매출
283,319
325,169

매입
265,276
361,551

이자수익 등
21,185
35,020

이자비용 등
259,841
307,957

(*1) 전기 관계기업으로 분류하였던 대한조
선(주)의
주식 172,732주를
한국
산업은행에 매각하면서 수령한 매각대금 상당액 입니다.

(*2)
당
반기 중 관계기업인
(주)
티피아이메가라인과의 리스거래에서 발생한 이자는

767백만원(전반기 790백
만원)
입니다.

(*3)

당사는 당반기
및 전반기
중 기타특수관계자인 HMM(주) (구,
현대상선(주)) 및
그 종
속기
업과 체결한
계
약은 없
으며
,
당반
기 중 인식한 매출액은

281,291
백
만원
(전반기
:
305,784백
만원)입니다. 당반기말과 전기말 현재 상기 거래처와의 계약잔액은
각각
23,396

백만원 및
315,678
백만원입니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 주요 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
명 칭
거래내용
당반기
전반기

지배기업
한국산업은행
차입금 차입
-
40,317

차입금 상환
35,809
100,000

관계기업 및 공동기업
(주)티피아이메가라인(*)
리스지급액
6,926
8,157

기타특수관계자
한국수출입은행
차입금 상환
-
100,000

합 계
차입금 차입
-
40,317

차입금 상환
35,809
200,000

리스지급액
6,926

8,157

(
*) 리스부채 상환과 관련하여 인식한 이자비용은 당반기
767
백만원(
전반기 790

백

만원
)입니다.

(4)
당
반기
말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무내역

은 다음과 같습니다. 

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
채 권(*1)
채 무

금융상품 등
매출채권 등
미수금
대여금 등
차입금
미지급금 등

(지배기업)

한국산업은행
1,753,668
-
-
6,973
1,358,422
219,130

(종속기업)

대우조선해양(산동)유한공사
-
142
-
8,534
-
105

DK Maritime S.A.
-
84,837
-
-
-
-

기타
-
10
35
-
-
3,002

(관계기업)

삼우중공업(주) 등

-
20
35
15,351
-
62,599

(공동기업)

SBM Shipyard Ltd. 등
-
-
-
183,133
-
-

(기타특수관계자)

KC Kazakh B.V. 등
-
3,566
-
32,850
-
-

한국수출입은행(*2)
-
-
-
189
561,136
799

한국산업은행의 특수관계자
2,745
315,342
2,240
-
-
16

합 계
1,756,413
403,917
2,310
247,030
1,919,558
285,651

(*1) 손실충당금 차감 전 금액입니다.
(*2) 자본으로 분류된 신종자본증권은 차입금에 포함되지 않았습니다(주석 30 참조).

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
채 권(*1)
채 무

금융상품 등
매출채권 등
미수금
대여금 등
차입금
미지급금 등

(지배기업)

한국산업은행
2,206,980
-
-
6,815
1,362,914
125,292

(종속기업)

대우조선해양(산동)유한공사
-
544
-
25,379
-
-

DK Maritime S.A.
-
84,837
-
-
-
-

기타
-
15
31
-
-
3,588

(관계기업)

대한조선(주) 등

-
252
2,283
125,563
-
16,371

(공동기업)

SBM Shipyard Ltd. 등
-
-
-
183,133
-
-

(기타특수관계자)

KC Kazakh B.V. 등
-
3,566
-
32,850
-
-

한국수출입은행(*2)
-
-
-
1,199
547,979
1,006

한국산업은행의 특수관계자
3,149
490,259
-
33,318
-
10,331

합 계
2,210,129
579,473
2,314
408,257
1,910,893
156,588

(*1) 손실충당금 차감 전 금액입니다.
(*2) 자본으로 분류된 신종자본증권은 차입금에 포함되지 않았습니다(주석 30 참조).

한편, 당반기 및 전기 중 상기 특수관계자 채권과 관련된 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초

기타증
감
(*)

기 말

매출채권
88,520
(118)
88,402

미수금
2,246
(12)
2,234

대여금 등
299,978
(75,826)
224,152

합 계
390,744
(75,956)
314,788

(*) 신한중공업(주)의 기업회생절차가 개시되어 당반기말 특수관계자에서 제외됨에따라 공시에서 제외된 대손충당금 75,826백만원이 기타증감에 포함되어 있습니다.

(전기)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
기타증감
기 말

매출채권
88,558
(38)
88,520

미수금
2,238
8
2,246

대여금 등
299,978
-
299,978

합 계
390,774
(30)
390,744

(5) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

단기급여
416
704
267
1,912

퇴직급여
24
49
19
37

합 계
440
753
286
1,949

당사의 주요 경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회 위원(감사)을 포함하였습니다.

(6) 당
반기
말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 주요 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분
제공받는자
보증액
지급보증처

이행보증
DSME Kzakhstan (*1)
20,448
Tengizchevroil LLP (TCO) 등

이행보증
KC Kazakh B.V. (*2)
250
KazMunayGas

(*1) 당사는 TCO FGP Module Fabrication 공사관련, 카자흐스탄 현지 공사수행과 관련하여 이행보증을 제공하고 있습니다.

(*2) 당사는 KC Kazakh B.V.이 매각한 카자흐스탄소재 광구지분 관련하여 KazMunayGas에 이행보증을 제공하고 있습니다.

(7) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 주요 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD,
천EUR
, 천GBP, 백만원)

제공자

내 용

한 도

종 류

실행액

(지배기업)

한국산업은행

USANCE
USD 314,400
단기차입금
USD 41,019

AP BOND 등
USD 4,700,000
-
USD 1,180,408

(기타특수관계자)`

한국수출입은행
AP BOND 등
USD 3,260,328
-
USD 2,389,770

-
EUR 9,348

-
GBP 10,000

-
KRW 12,616

HMM(주)(구, 현대상선(주))

이행보증
USD 1,087,940
선박건조
-

합 계

USD 9,362,668

USD 3,611,197

EUR 9,348

GBP 10,000

KRW 12,616

(8) 당반기말 현재 당사는 관계기업인 티피아이메가라인(주)와 취소 불가능한 장기운송계약을 체결
하고 있으며, 잔여계약기간은 약
5년
입니다. 당반기말 현재 동 거래
와 관
련하여 계상된
사용
권자산과 리스부채
의 장부금액은 각각

57,885백만원과
55,448
백만원
입니다.

37. 건설계약

(1) 당
반기
와 전기
중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액

신규수주

기타증감액(*1)

공사수익인식(*2)

기말잔액

상 선
6,083,772
2,210,357
230,686
(2,835,461)
5,689,354

해양 및 특수선
4,054,960
-
173,129
(1,154,443)
3,073,646

기 타
806
-
6
(132)
680

합 계

10,139,538
2,210,357
403,821
(3,990,036)
8,763,680

(*1) 기타증감은 계약금액 변경 및 외화도급계약의 환율변동 등으로 인한 증감액으로 구성되어 있습니다.
(*2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다. 

(전
기
)

(단위 : 백만원)

구 분

기초잔액

신규수주

기타증감액(*1)

공사수익인식(*2)

기말잔액

상 선
8,151,916
3,358,315
341,113
(5,767,572)
6,083,772

해양 및 특수선
3,807,667
1,606,396
1,272,459
(2,631,562)
4,054,960

기 타
5,286
-
(3,541)
(939)
806

합 계

11,964,869
4,964,711
1,610,031
(8,400,073)
10,139,538

(*1) 기타증감은 계약금액 변경 및 외화도급계약의 환율변동 등으로 인한 증감액으로 구성되어 있습니다.
(*2) 위험회피회계처리에 따른 확정계약자산(부채)의 매출 가감액은 제외되어 있습니다. 

(2) 당
반기
말과 전기
말 현재 진행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분

누적계약수익

누적계약원가

누적손익

유보금(*)

상 선
4,335,173
(4,389,072)
(53,898)
711,240

해양 및 특수선
13,831,180
(13,513,652)
317,528
-

기 타
1,495
(1,317)
178
-

합 계

18,167,848
(17,904,041)
263,808
711,240

(*) 인도된 호선과 관련된 상환유예 채권(손실충당금 차감 전)으로서 약정에 따라 원금 및 기간 경과 이자를 회수하고 있습니다
.

(전기
말
)

(단위 : 백만원)

구 분

누적계약수익

누적계약원가

누적손익

유보금(*)

상 선
3,679,468
(3,844,399)
(164,931)
705,126

해양 및 특수선
16,338,499
(16,519,595)
(181,096)
-

기 타
1,369
(1,174)
195
-

합 계

20,019,336
(20,365,168)
(345,832)
705,126

(*) 인도된 호선과 관련된 상환유예 채권(손실충당금 차감 전)으로서 약정에 따라 원금 및 기간 경과 이자를 회수하고 있습니다
.

(3) 당반기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산(*1)
계약부채(*2)

계약자산
(*1)

계약부채
(*2)

상 선
2,016,596
501,317
1,674,325
633,039

해양 및 특수선
606,466
988,264
497,078
1,160,451

기 타
-
3,547
1
8,805

합 계

2,623,062
1,493,128
2,171,404
1,802,295

(*1) 상기 계약자산에 계약체결증분원가 및 집합적으로
평가된
손실
충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

(*2) 상기 계약부채에 건설계약에 해당하지 않는 선수금은 포함되어 있지 않습니다.

(4) 당
반기
의 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
발주처
계약일

인도예정일

(*1)
/
인도일

진행률
(%)
당반기말
전기말

계약자산
(미청구공사)
매출채권
(공사미수금)
계약자산
(미청구공사)
매출채권
(공사미수금)

총 액

대손
충당금

(*2)

총 액

대손
충당금

(*2)

총 액

대손
충당금

(*2)

총 액

대손
충당금

(*2)

Drillship
유럽지역 선주
2012-09-27
2021-09-30
98.44%
111,814
-
4
-
102,015
-
24
-

Drillship
유럽지역 선주
2013-06-24
2022-06-30
98.37%
207,878
(20,466)
18
-
189,169
-
15
-

FPSO
오세아니아지역 선주
2012-03-08
2021-02-28
99.77%
112,004
-
513
-
103,708
-
-
-

Fixed Platform
유럽지역 선주
2012-12-21
2020-01-15
100.00%
-
-
-
-
-
-
7,337
-

Fixed Platform
아시아지역 선주
2013-05-26
2020-10-30
96.86%
-
-
68
-
-
-
1,933
-

Fixed Platform
아시아지역 선주
2014-10-09
2020-10-19
99.15%
-
-
67,653
-
-
-
99,456
-

LNGB
유럽지역 선주
2020-06-05
2022-09-23
0.29%
1,299
-
-
-
-
-
-
-

LNGB
유럽지역 선주
2020-06-05
2022-12-01
0.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

(*1) 당반기말 현재 당사가 예상하는 예정
공사완료
일자로, 미래사건의 결과와 관련
된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다.

(*2) 집합적으로 평가된 손실충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

당반기말 현
재

4건의 계약이

발주처와 계
약상의 사유로 인해 기업회계기준 제1115호 한 129.2(2)에 따라 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 당사는 생략된 공시 항목을 자본
시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등에서 공시 공개한 사실이 없으며,

이 항목을

재무제표에 공시하지 않는다는
사실을

2020년 8월 7
일

감사위원회에 보고하였습니다. 

(5) 공사유형별로 구분된 발생한 누적
계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다 .

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
추정변경
계약자산(미청구공사)

총계약수익
변동금액
추정총계약원가변동금액
공사손익
변동금액
총액
손상차손
누계액(*)

상 선
208,982
216,119
168,767
101,992
2,016,596
-

해양 및 특수선
142,750
173,448
(275,486)
489,959
626,932
(20,466)

기 타
-
-
-
-
-
-

합 계
351,732
389,567
(106,718)
591,951
2,643,528
(20,466)

(*) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

(전기말)

(단위 : 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
추정변경
계약자산(미청구공사)

총계약수익
변동금액
추정총계약원가변동금액
공사손익
변동금액
총액
손상차손
누계액(*)

상 선
184,284
200,887
96,221
186,341
1,674,325
-

해양 및 특수선
92,550
925,321
443,065
453,801
497,078
-

기 타
-
6
(435)
418
1
-

합 계
276,834
1,126,214
538,851
640,560
2,171,404
-

(*) 집합적으로 평가된 대손충당금 인식액은 포함되지 않았습니다.

(6) 총계약수익과 총계약원가의 추정치 변동

당반기말과 전기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당
반

기
(전기)와 미래기간의 손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분

총계약수익의
추정 변동

총계약원가의
추정 변동

당
기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

상 선
216,119
168,767
101,992
(54,641)

해양 및 특수선
173,448
(275,486)
489,959
(41,025)

기 타
-
-
-
-

합 계

389,567
(106,719)
591,951
(95,666)

(전기)

(단위: 백만원)

구 분

총계약수익의
추정 변동

총계약원가의
추정 변동

당
기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

상 선
200,887
96,221
186,341
(81,674)

해양 및 특수선
925,321
443,065
453,801
28,455

기 타
6
(435)
418
24

합 계

1,126,214
538,851
640,560
(53,195)

당

반기
(전기)와 미래 손익에 미치
는 영향은 계약 개시 후 당
반기
말(전기말)까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당
반기
말(전기말) 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동
될 수 있습니다. 

38. 우발부채와 주요 약정사항

(1) 당사는 당
반기
말 현재 하자보증 등을 위하여 백지어음

14
매
(제공처: 한국에너지공단 등)를 발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다. 

(2) 당반기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 손해배상 관련 외

19건(917,162백만원
)이며,
일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가 발생 관련 11건 (소송금액 USD 139,986천, 225,599백만원)에 대해 Th
e L
ondon Maritime Arbitrators Association에 중재를 신청하였습니다. 

(3)
당사의 분식회계에 의한 허위 연결재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음을 취득함으로써 손해를입었다고 주장하는 일부 투자자들이 당사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구 소송을 제기하였습니다. 위 중 하나의 사건에 대하여 일부승패소 1심 판결('20.2.20)이 선고 되었으며, 동 소송을 포함하여 신고서제출일 현재 당사가 피고로 계류중인소송사건은 총
85건(소송금액 432,692백만원, USD 173,748천)
입니다. 한편,신고서제출일 현재 상기의 진행중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 그러나, 당사는 동 계류 중인 소송사건의 예상 손실 및 이행보증 등 예상손실의 최선의 추정치인
638,308백만원
을 연결재무상태표상 충당부채로 계상하였습니다.

(
4) 당
사는 공정거래위원회로부터 부당한 하도급대금 결정행위 등 하도급거래 공정화에 관한 법률 위반에 따른 시정명령과 과징금 납부명령을 고지('19.3.5)받아 납부를하였습니다. 상기 사건에 대해 당사는 시정명령취소의 소송을 제기하여 고등법원에서 일부인용 판결('19.5.2) 하였으나, 상대방측 보조참가인이 즉시 항고('19.5.8) 하였지만 대법원 재항고심에서 기각결정('19.9.6) 났습니다. 상기 인용 판결 결정 내용은 법 위반 사실 공표명령, 벌점 부과 및 영업정지/입찰참가자격 제한 요청에 대해 행정소송 판결 시까지 효력을 정지한다는 내용입니다. 또한 당사는 위 사건과 별개로 2016.1.10.부터 2019.1.9.까지 발생한 거래에 대하여 공정거래위원회로부터 하도급거래공정화에 관한 법률위반 여부에 대한 조사를 전수조사 받았으며 이에 따른 시정명령과 과징금 부과처분이 예상됩니다. 향후 판결 확정 및 시정명령에따라 일정기간 동안 공공기관에 대한 입찰참가자격이 제한 될 수 있습니다.

(
5) 당사의 주요 합작투자 내용은 다음과 같습니다.

① 당사는 한국석유공사를 포함한 한국컨소시엄(당사지분 9.75%)을 구성하여 나이지리아 유전개발사업에 투자하였으나
사업철수를 검토 중입니다
. 당사는 동 광구에 지출된 투자비는 기타의투자자산으로 계상하고 있습니다.

② 당사는 한국석유공사를 포함한 컨소시엄(당사지분 5.00%)에 참여하여 카자흐스탄 유전 개발사업에
투자하였으나 사업 철수를 검토 중입니다
. 동 컨소시엄은 카자흐스탄 국영석유회사인 Kazmunay Gas와 함께 카스피해 근해의 잠빌광구를 개발하기 위하여 한국컨소시엄의 지분 27%(당사지분 1.35%)
를 구성하고 있습니다.

③ 당사는 남태평양 해저 열수광상의 독점 개발 광구권 확보를 목적으로 국토해양부와 함께 "남서태평양 해저 열수광상 탐사사업"에 투자하고 있습니다.

④ 당사는 Ersai Caspian contractor LLC를 포함한 컨소시엄을 구성하여 카자흐스탄에서 TCO Project 관련하여 현장 관리 감독 및 인력 교육 용역을 수행하고 있습니다. 

(
6) 당반기말 현재 당사의 건설계약과 관련하여
발주처 및
거래처
에
서
제기한 클레임 청구액은

430,188

백
만
원
이며, 동 클레임으로부터 예상되는
손실금액

182,746 백
만원
은 재무상태표상 하자보수충당부채로 반영하였습니다.
또한, 당사는 당사의 건
설계약과 관련하여 계약 상의 하자보수의무를 부담하고 있는 바, 이에
따라 예상되는 하자보수비를 하자보수충당부채로 설정하고 있습니다(주석 25 참조).

(
7) 당반기말 현재 당사의 주요 금융기관 한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 백만원)

금융기관

구 분

금 액

한국산업은행 외

수입신용장

USD 1,072,800

외화지급보증

USD 8,055,328

차입금 한도

USD 1,041,516

KRW 3,845,543

39. 영업에서 창출(사용)된 현금흐름

당
반기
및 전
반기
중 영업에
서 창출(사용)된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당반기

전반기

1. 반기순이익

291,149
332,729

2. 조정

322,822
(148,985)

(1) 비용의 가산

700,792
549,081

퇴직급여

28,167
27,244

복리후생비

1,055
845

감가상각비

44,416
46,993

사용권자산상각비
9,744
28,000

무형자산상각비

107
289

대손상각비및기타의대손상각비

20,216
(28,387)

재고자산
평가
손실

87,547
-

확정계약평가손실

6,898
10,298

통화선도평가손실

144,225
160,862

통화선도거래손실
56,821
77,340

유형자산처분손실

13
9

사용권자산부채상계손실
16
1

당기손익-
공정가치(FVPL)평가손실

1
5

종속기업투자주식처분손실
-
1

관계기업및공동지배기업투자주식손상차손
258
-

투자자산손상차손

34
54

이자비용

42,742
54,392

외화환산손실

59,499
69,221

법인세비
용

-
160

공사손실충당부채전입
131,397
309

하자보수충당부채전입
15,554
17,505

우발손실충당부채전입
13,460
51,702

수선유지비
82
179

사채할인발행차금 상각
22,691
25,295

현재가치할인차금 상각
9,084
3,612

기타비용

6,765
3,152

(2)
수익의 차감

(377,970)
(698,066)

대손상각비및기타의대손상각비환입

966

16,065

재고자산평가손실환입
6,944
81,720

확정계약평가이익

140,857
147,667

통화선도평가이익

6,899
21,915

통화선도거래이익
2,861
-

유형자산처분이익

1,293
1,746

관계기업및공동지배기업투자주식처분이익
1,068
-

당기손익-공정가치금융부채평가이익

710

247

당기손익-공정가치금융자산처분이익
11
-

이자수익

38,634
43,014

배당금수익

4,109
2,567

사용권자산부채상계이익

-
12

기타의투자자산손상차손환입
-

5,118

공사손실충당부채환입
143,745
261,504

하자보수충당부채환입
2,319
20,058

우발손실충당부채환입
1,829
46,983

금융보증부채환입

33
273

외화환산이익

25,692
45,220

기타영업외수익
-
3,957

3. 순운전자본변동

(874,156)
1,225,959

매출채권및기타채권

(12,674)
(80,565)

재고자산

32,454
143,340

계약자산
(443,174)
1,329,305

기타유동자산

51,208
(201,018)

장기매출채권및기타채권

(2,322)
135,338

확정계약자산

115,597
50,325

통화선도자산

9,771
12,200

당기손익-공정가치금융자산
(296)

기타비유동자산
-
(134)

매입채무및기타채무

(170,781)
(52,693)

계약부채
(310,360)
230,056

기타유동부채

60,239
1,930

순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채

(34,551)
(134,875)

충당부채

(26,192)

(67,217)

기타충당부채
(32,875)
(23,196)

통화선도부채
(104,101)
(112,423)

확정계약부채
(6,099)
(4,414)

영업에서 창출(사용)된 현금흐름

(260,185)
1,409,704

40. 비현금거래

및
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(1)

현금흐름표에 포함되지 않는 투자와 재무활동의 주요 비현금 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

리스도입효과
-
57,815

투자주식 처분에 따른 기타포괄손익 인식분 대체
8,302
-

관계기업투자주식의
상각후 원가 금융자산으로 재분류

4,473
-

사채 및 차입금 유동성 대체
116,308
-

건설중인자산의 본계정 대체

9,461
114,492

미수배당금
-
2,324

한편, 당사는 거래가 빈번하여 총금액이 크고 단기간에 만기가 도래하는 Usance관련단기차입금으로 인한 현금의 유입과 유출항목을 순증감액으로 기재하였습니다.

(2) 당반기 및 전
반
기의
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용
은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당반기초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대체 등
당반기말

유동성

단기차입금
1,065,022
(138,081)
4,719
-
-
931,660

유동성장기차입금
204,058
(4)
7,561
-
4
211,619

유동성장기사채
116,270
-
-
5,128
116,304
237,702

유동성리스부채
18,446
(18,009)
-
-
18,607
19,044

소 계
1,403,796
(156,094)
12,280
5,128
134,915
1,400,025

비유동성

장기차입금
973,475
-
31,919
3,956
(4)
1,009,346

사채
511,815
-
-
22,691
(116,304)
418,202

리스부채
15,590
-
-
-
37,999
53,589

소 계
1,500,880
-
31,919
26,647
(78,309)
1,481,137

합 계
2,904,676
(156,094)
44,199
31,775

56,606

2,881,162

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
당반기초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대체 등
당반기말

유동성

단기차입금
1,414,638
(252,564)
9,562
-
-
1,171,636

유동성장기차입금
197,061
(4)
6,821
-
4
203,882

유동성리스부채
57,814
(25,121)
1,155
1,630
22,012
57,490

소 계
1,669,513
(277,689)
17,538
1,630
22,016
1,433,008

비유동성

장기차입금
935,902
-
28,740
3,617
297
968,556

사채
575,561
-
-
25,295
-
600,856

리스부채

24,145
-
-
-
(11,907)
12,238

소 계
1,535,608
-
28,740
28,912
(11,610)
1,581,650

합 계
3,205,121
(277,689)
46,278
30,542
10,406
3,014,658

41. 부문정보 

(
1) 당사는 공사의 유형별로 사업부문을 구분하고 있으며 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역, 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

사업부문
재화 또는 용역
주요 고객
매출액비율(%)

상 선
LNGC 등
Maran 외
69.6%

해양 및 특수선
해상철구조물 등
Tengizchevroil LLP (TCO) 외
29.6%

기 타
에너지, 서비스
다수
0.8%

합 계
100%

(2) 당반기 및 전반기 현재 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위 : 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타
합 계

매출액
2,717,085
1,153,908
31,255
3,902,248

매출총이익
(21,262)
463,826
26,615
469,179

(전반기)

(단위 : 백만원)

구 분
상 선
해양 및 특수선
기 타
합 계

매출액
2,764,411
1,403,889
29,328
4,197,628

매출총이익
104,787
333,208
(18,425)
419,570

(
3)
당반
기 중 당사
매
출액의
10%이상을 차
지하는 주요 고객
은

2개
(
전반기: 2개)
거래처로 매
출액
은

1,231,139백만원

(전반

기
:
1,365,874백
만원)

입
니다.

(4) 당사는 지역별 및 영업부문별 영업손익, 당기순손익 및 부문별 자산과 부채를 별도로 구분하여 보고하지 않고 있습니다.

42. 경영정상화를 위한 자구계획 추진

당사는 다음과 같은 원인으로 전기 이전에 발생한 누적영업손실로 인하여 발생한 재무 상황에 대응하기 위해, 2015년 11월 9일 채권은행과 '경영정상화계획 이행을 위한 약정'을 체결
하였습니다.

(1) 인도지연에 대비한 충당금 설정

일부 프로젝트에 대해 공정지연에 따라 실제 인도 가능 기한이 계약상 인도일을 초과하여 인도지연 배상 가능성이 있다고 판단되어 충당금을 설정하였습니다.

(2) 선주사 신용도 하락에 따른 미청구공사 회수가능성을 평가하여
대손
충
당금 설정

국제유가 하락에 따른 드릴쉽 선주사들의 경영상황 악화로 인수지연 요청이 있었고, 이를 감안하여 미청구공사에 대한 회수가능성을 평가하고 충당금을 설정하였습니다.

(3)
물량 감소 및 시황악화를 반영하여 유형자산, 종속기업 등에 대한 자산손상 인식

당사는 물량 감소 및 시황악화에 따라 주석 15과 19에서 기재하는 바와 같이 전기 중현금창출단위에 대한 손상평가를 수행하여 전기 중 당사의 유형자산과 무형자산에 대하여 각각 141,881백만원 및 14,051백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

당사는 2018년
중
종속기업에 대한 당사 투자금에 대해 22,806백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 또한, 재무정상화를 위하여 사업구조조정을 일괄 추진 중이며,
이 과정에서 (주)디섹, 대우조선해양건설(주), (주)웰리브,

Dewind Co., DW Mangalia Heavy Industries S.A.와 PT.DSME
ENR
CEPU

등을
매각 완료하였습니다. 한편, 2017년 6월 28일 및 2017년 8월 21일 당사의 종속기업인 신한중공업(주)과 삼우중공업(주)에 대한 한국산업은행 주채권은행 관리절차가 개시되었으며, 주채권은행과의 약정에따라 지배력을 상실하여 해당 종속기업을 관계기업으로 재분류하였습니다.
이 중 신한중공업(주)와 관련하여, 기업회생절차에 따라, 유의적영향력상실로 인해, 당반기 중 관계회사에서 제외되었습니다.

이러한 상황에 대응하기 위하여 당사는 채권은행과 체결한 '경영정상화계획 이행을 위한 약정'상의 자구노력을 지속적으로 추진하고 있습니다. 동 약정에는 신규 자금지원 및 재무구조 개선(마곡지구를 포함한 비핵심 자산 정리, 각종 비용 절감 등)과 중장기 경쟁력 제고를 위한 자본확충 방안 등을 포함하고 있습니다.

한편, 당기 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었으나, 향후 조선시황의 회복여부에 따라 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있습니다. 당사는재무구조 개선을 위해 2017년 4월 사채 및 기업어음에 대해 50% 이상 출자전환하고잔여분에 대해 만기연장 및 이자율을 인하하는 등의 채무조정안에 대하여 사채권자집회 결의 및 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결로 동의를 득하였습니다. 이에 따라 회사채에 대한 출자전환 및 채무조정 절차를 진행 중입니다. 또한, 2017년 6월 28일 채권금융기관(한국산업은행 등 금융기관)과 출자전환 및 만기연장의 채무조정을 실행하였으며 총 2조 9천억원을 한도로 하는 한국산업은행과 한국수출입은행의 신규자금 지원 등이 진행 중입니다
(주석 43 참조)
. 한편, 한국산업은행 및 한국수출입은행은 회사채 및 기업어음의 보유자에게 신규자금의 지원기한을 출자전환 후

잔여채권의 상환기일까지 유지하고, 신규자금 중 미사용분을 잔여 채권에 우선 사용할 수 있도록 지원할 것을 확약하였습니다.

43. 채무조정

당사는 2017년 3월 당사의 조속한 경영정상화를 위하여 협의된 '대우조선해양 구조조정 추
진방안'의 발표 이후, 채권금융기관간 합의 및 사채권자집회 결의 및 기업어음 발행 조건에 대한 변경계약서 체결 등을 통하여 금융기관이 보유한 무담보채권, 무보증 무기명 회
사채
제
4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회,
제
7회 및 기업어음에 대하여 출자전환 및 만기연장, 금리조건 변경 등 채무조정을 합의하였습니다.

(1) 채무조정의 내역

(단위 : 백만원)

구 분

채무조정
대상금액

출자전환

조건변경

기 타

단기차입금 (*1,4,5)

1,695,039
1,529,533
165,058
448

사채 (*2)

1,350,000
711,066
638,934
-

기업어음

194,578
97,289
97,289
-

장기차입금 (*3,4)

680,673
680,653
-
20

합 계

3,920,290
3,018,541
901,281
468

(*1) 단기차입금 중 외화채무의 출자전환대상금액 및 조건변경 금액은
2017년

6월 2
9
일 기준채무 금액이며, 2017년 7월 3일에 발생한 차입금 800억원이 포함되어 있습니다. 이중 640억원은 2017년 4분기 중 출자전환 되었습니다. 또한, 2018년 1월 31일에 종속기업 및 관계기업에 대한 지급보증채무와 관련하여 원채무자 대출금 상환불능으로 인하여 인수한 차입금 86,275백만원이 포함되어 있으며, 2018년 1분기 중 출자전환, 영구채차환발행 및 조건변경이 이루어졌습니다.

(*2) 사채의 출자전환은 2017년
8월 12

일
과
2017년 12월 22일
및
2018년 3월 15일
에 이루어졌으며, 보유사채의 100%가 출자전환되는 한국산업은행 보유분 제 7차(500억원)를 제외한 기타 사채권자의 보유사채는 50.4%가 출자전환되었습니다(총 17,474,086주).

(*3) 장기차입금의 채무조정대상금액과 출자전환 차이 금액 20백만원
은 현금 상환분입니다.

(*4) 당사는
2017년
에 한국수출입은행 무담보채무 1,284,775백만원(단기차입금: 724,042백만원, 장기차입금: 560,733백만원)은 동일금액의 전환사채를 발행하여 상계한 바 있으며,

2018년
에 한국수출입은행 무담보채무 48,057백만원에 대해 동일금액의 전환사채를 발행하
여 상계하였습니다(
주석
30
참조).

(*5) 채무조정대상 외화차입금에 대한 최초 차입금 인식 시점과 출자전환
시점 및 당반기말 환율
차이로 발생한 금액입니다. 

당사는 상기 채무조정합의에 따라 2017년 6월 29일 채권은행 무담보채권의 출자전환에 의한 제3자배정 유상증자를 실시하였으며, 2017년

8월 12

일
에

회사채(1차) 및 기업어음을 대상으로 총 799,124백만원,
2017년 12월 22일
에 회사채(2차) 및 채권은행을 대상으로 총 65,669백만원,
2018년 3월 15일
에 회사채(3차) 및 채권은행을 대상으로 총 13,177백만원의 출자전환이 이루어졌습니다.

(2) 출자전환 및 조건변경 등의 내용

 1) 출자전환

구 분

내 용

규 모

41,775,998주(*)

발행주식의 종류

보통주

발행가격

40,350원

처분제한

없음

(*) 당
반기
말 현재 출자전환이 이루어지지 않은
147,206
주
(출자전환 비율 50% 가정)는 기타불입자본으로 인식하였습니다.

2) 채무의 상환유예

(단위 : 백만원)

구 분

공모사채(기업어음 포함)

무담보차입금

상환유예의 규모

736,223
165,059

유예기간

6년
10년

상환방법

3년 유예, 3년 분할상환
5년 유예, 5년 분할상환

3) 이자율 변경 및 경과이자 처리

(단위 : 백만원)

구 분

공모사채(기업어음 포함)

무담보차입금

대상채권

736,223
165,059

적용이자율

1.00%
1.00%

적용기간

6년
10년

44. 당
사 지배구조 변경 관련 제3자 배정 유상증자 

당사는 2019년 1월 31일자 이사회를 통해 보통주식 42,750,877주의 유상증자를 결의하였습니다. 동 유상증자는
당사
의 최대주주인 한국산업은행이 보유하는 당사주식의 매각 등과 관련하여 2019년 1월 31일
현대중공업 주식회사(현대중공업 주식회사의 2019
년 6월 3일자 분할 후 존속회사, 이하"한국조선해양 주식회사"),
현대중공업지주 주식회사, 한국산업은행 사이에 체결된 기본합의서
와
한국조선해양 주식회사및 당
사와 체결
된 신주인수계약에 따라 진행됩니다.

이 후 2020년 1월 22일자 이사회를 통해 제3자배정 대상자 분할에 따른 대상자 변경(前 현대중공업에서 現 한국조선해양) 및 신주인수계약 일부 조항(거래 종료일)을 변경하는 변경 계약 체결을 결의 하였습니다.

동 유상증자는 공정거래위원회(해외 유관기관 포함)의 유상증자 거래 승인 및
한국조선해양 주식회사의
현물출
자계약에 의한 기업결합 승인 등 제반조건
이 충족되어야
실행될 예정입니다. 또한 거래 당사자의 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 따
른 회생절차 또는 파산절차 개시 등의 사유 발생 시, 계약은 해제될 수 있습니다.

45.
보고기간 후 사건

신한중공업㈜는 서울회생법원 제17부로부터 2020년 6월 30일 기업회생절차 개시 결정과 2020년 7월 16일 DIP LOAN를 허가를 받았으며, 2020년 7월 21일에 회사와신한중공업㈜ 간 자금 대여(552억원) 약정을 체결하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제21기
반기
매출채권
357,524
(19,238)
5.4%

단기대여금
173,111
(173,111)
100.0%

미수금
48,551
(15,880)
32.7%

미수수익
34,966
(28,595)
81.8%

계약자산
2,672,427
(27,630)
1.0%

기타유동자산
663,870
(45,933)
6.9%

장기대여금
140,018
(114,787)
82.0%

장기성매출채권
626,403
(599,422)
95.7%

장기미수금
114,408
(78,828)
68.9%

장기미수수익
7
(6)
85.7%

보증금
26,354
(16,270)
61.7%

합 계
4,857,639
(1,119,700)
23.1%

제20기
매출채권
362,396
(18,727)
5.17%

단기대여금
173,111
(173,111)
100.00%

미수금
30,955
(9,072)
29.31%

미수수익
32,469
(28,595)
88.07%

계약자산
2,217,918
(7,019)
0.32%

기타유동자산
687,149
(30,074)
4.38%

장기대여금
140,018
(114,787)
81.98%

장기성매출채권
620,289
(599,752)
96.69%

장기미수금
113,914
(77,603)
68.12%

장기미수수익
7
(6)
84.36%

보증금
26,340
(16,704)
63.42%

합 계
4,404,566
(1,075,450)
24.42%

제19기
매출채권
675,795
(18,481)
2.73%

단기대여금
143,883
(143,883)
100.00%

미수금
58,577
(9,299)
15.87%

미수수익
28,840
(28,595)
99.15%

계약자산
4,473,259
(100,907)
2.26%

기타유동자산
477,028
(76,802)
16.10%

장기대여금
150,846
(144,015)
95.47%

장기매출채권
613,888
(600,775)
97.86%

장기미수금
143,509
(84,604)
58.95%

장기미수수익
7
(6)
83.00%

보증금
133,959
(16,895)
12.61%

합 계
6,899,593
(1,224,263)
17.74%

(2)
대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제21기 반기
제20기
제19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,075,450
1,224,263
2,058,689

2. 순대손처리액(①－②±③)
25,022

(105,577)

(369,033)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
25,022
(105,577)
(369,033)

3. 대손상각비 계상(환입)액
19,228
(43,236)
(465,393)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,119,700
1,075,450
1,224,263

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
 연결회사는 매출채권과 계약자산에 대해 과거 신용손실 경험을 적용하여 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성을 기준으로 구분하였습니다. 

1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

공사미수금 및 매출채권
357,524
626,403
362,396
620,289

손실충당금
(19,238)
(599,422)
(18,727)
(599,752)

공사미수금(순액)
338,286
26,981
343,669
20,537

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 30일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류합니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 

2) 당반기말 및 전기말 현재 기타의 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

대여금
173,111
140,018
173,111
140,018

손실충당금
(173,111)
(114,787)
(173,111)
(114,787)

대여금(순액)
-
25,231
-
25,231

미수금
48,551
114,408
30,955
113,914

손실충당금
(15,879)
(78,828)
(9,072)
(77,603)

미수금(순액)
32,671
35,580
21,883
36,311

미수수익
34,966
7
32,469
7

손실충당금
(28,595)
(6)
(28,595)
(6)

미수수익(순액)
6,370
1
3,874
1

보증금(*)
63,135
26,354
2
26,340

손실충당금
-
(16,270)
-
(16,704)

보증금(순액)
63,135
10,084
2
9,636

합 계
102,177
70,896
25,759
71,179

(*) 유동성 보증금 63,129백만원이 사채 원리금 상환을 목적으로 예치되어 있습니다.

나. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2020년 반기
2019년
2018년

상 선
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재 공 품
-
-
-

원 재 료
205,055
245,535
219,482

저 장 품
21,890
19,871
15,863

미 착 품
90,065
68,950
109,110

가 설 자 재
-
-
-

기타재고자산
47
46
45

해양 및 특수선
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재 공 품
691,869
767,935
809,492

원 재 료
38,108
50,451
177,144

저 장 품
2,904
2,839
6,996

미 착 품
4,572
3,404
7,502

가 설 자 재
-
-
-

기타재고자산
-
-
-

기 타
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재 공 품
-
-
-

원 재 료
-
-
-

저 장 품
-
-
-

미 착 품
-
-
-

가 설 자 재
-
-
-

기타재고자산
-
-
-

합 계
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재 공 품
691,869
767,935
809,492

원 재 료
243,163
295,986
396,626

저 장 품
24,794
22,710
22,859

미 착 품
94,637
72,354
116,612

가 설 자 재
-
-
-

기타재고자산
47
46
45

합계
1,054,510
1,159,031
1,345,634

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계 X 100]
9.4%
10.3%
11.3%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
6.2회
6.3회
8.5회

(2) 재고자산의 실사내용
 1) 실사일자
 - 매년 12월말일을 기준으로 연 1회 정기재고조사 실시
 - 정기재고조사 기준일인 12월말과 대차대조표일 사이의 변동분에 대하여는
 외부감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검하였습니다.

-

2019년도 재고자산 실사일자 : 2020년 1월 3일 ~ 2020년 1월 4일

 2) 실사방법
 - 회사는 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하여는
 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인하였습니다.

3) 장기체화재고 등의 현황
 - 해당사항 없음

다. 진행률적용 수주계약 현황

당반기
의 계
약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

대우조선해양㈜
LNGB
지티엘케이
2020년 06월 05일
2022-09-23
440,702
0.29
1,299
-
-
-

대우조선해양㈜
LNGB
지티엘케이
2020년 06월 05일
2022-12-01
440,702
0.00
-
-
-
-

대우조선해양㈜
Drillship
발라리스
2012년 09월 27일
2021-09-30
647,645
98.44
111,814
-
4
-

대우조선해양㈜
Drillship
발라리스
2013년 06월 24일
2022-06-30
658,011
98.37
207,878
-20,466
18
-

대우조선해양㈜
FPSO
인펙스
2012년 03월 08일
2021-02-28
3,628,246
99.77
112,004
-
513
-

대우조선해양㈜
Fixed Platform
에퀴노르
2012년 12월 21일
2020-01-15
3,660,240
100.00
-
-
-
-

대우조선해양㈜
Fixed Platform
자드코
2013년 05월 26일
2020-10-30
830,275
96.86
-
-
68
-

대우조선해양㈜
Fixed Platform
티씨오
2014년 10월 09일
2020-10-19
4,028,211
99.15
-
-
67,653
-

합 계
-
432,995
-20,466
68,256
-

라. 공정가치 평가 내역

(1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당반
기
말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산

단기금융상품
-
395,258
-
395,258

수익증권
2,800
-
-
2,800

출자금
-
25,375
-
25,375

통화선도자산

위험회피적용 파생상품
-
6,899
-
6,899

기타포괄손익-공정가치 금융자산

상장주식
1
-
-
1

비상장주식
-
1,659
5,632
7,291

자산 합계
2,801
429,191
5,632
437,624

통화선도부채

위험회피적용 파생상품
-
218,849
-
218,849

부채 합계
-
218,849
-
218,849

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산

매매목적 파생상품
-
287
-
287

수익증권
3,392
-
-
3,392

출자금
-
25,002
-
25,002

통화선도자산

위험회피적용 파생상품
-
6,910
-
6,910

기타포괄손익-공정가치 금융자산

상장주식
1
-
-
1

비상장주식
-
13,455
5,632
19,087

자산 합계
3,393
45,654
5,632
54,679

통화선도부채

위험회피적용 파생상품
-
122,487
-
122,487

부채 합계
-
122,487
-
122,487

(2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는
금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을
발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜
에 인식합니다.

1)
반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당반기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

2)

당반기 및 전기 중 반
복적인 측정치의 수준3의 변동내역은 다음과 같습니다.

(
당반기
)

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대체(*)
평 가
기 말

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
5,632
-
-
-
5,632

(*) 당반기 중 관계기업인 대한조선(주)와 신한중공업(주)의 유의적인 영향력 상실에 따라, 관계기업투자주식에서 기타포괄-공정가치 지분상품(FVOCI)으로 대체하였습니다(주석 14참조).

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
취득(처분)
대체(*)
평 가
기 말

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
8,248
(10)
(2,754)
148
5,632

(*) 전기 중
유의적인
영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단된 KC LNG Tech(주)를기타포괄-공정가치 지분상품(FVOCI)에서 관계기업투자주식으로 대체하였습니다.

(3)
가치평가기법 및 투입변수
 연결회사는 공정가치 서열체계 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고있습니다.

구 분

수 준

가치평가기법

관측가능하지 않은
투입변수

관측가능하지 않은
 투입변수의 범위

공정가치
(단위: 백만원)

(연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품)

통화선도

2

할인된 현금흐름

선도환율,
 신용위험이 반영된 할인율

해당사항 없음

(211,950)

출자금
2
비활성시장의 공시가격
비활성시장의 공시가격
해당사항 없음
25,375

단기금융상품
2
비활성시장의 공시가격
비활성시장의 공시가격
해당사항 없음
395,258

비상장주식

2

비활성시장의 공시가격

비활성시장의 공시가격

해당사항 없음

1,659

비상장주식
3
순자산가치접근법
해당사항 없음
해당사항 없음
5,632

(4) 유형자산
 연결회사가 공정가치로 측정하는 토지의 공정가치 서열체계는 모두 수준3에 해당됩니다.

1) 연결회사는 연결회사의 토지의 공정가치를 결정하기 위하여 연결회사와 독립적이고 전문자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 연결회사의 회계담당자는 독립된 평가보고서의 가정과 가치변동이 합리적인지 검토합니다. 평가는 대상 토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 시점수정, 지역요인, 개별요인 비교 및 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상 토지의 가액을 산정하는 공시지가기준법을 주된 방법으로 적용하였으며, 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 거래사례를 기준으로 보정을 거쳐 대상 토지의 가액을 산정하는 거래사례비교법으로 합리성을 검토하였습니다.

2) 가치평가기법 및 투입변수
 연결회사는 공정가치 서열체계 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구 분

수 준

가치평가기법

관측가능하지
않은 투입변수

관측가능하지 않은
투입변수의 범위

주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

토 지
3
공시지가기준
평가법
시점수정
0.94015 ~ 1.034195
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
1
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
0.112 ~ 4.180
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는증가(감소)

그 밖의 요인
1.13 ~ 8.33
지가수준 등에 대한 보정치가 증가 (감소)하면 공정가치는 증가(감소)

3) 연결회사는 2018년도 토지 재평가로 인하여 기타포괄손실 13,852백만원(자본) 및 토지재평가손실 2,292백만원(기타비용)을 인식하였습니다.

마. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2013년 04월 01일
50,947
1.00%(*4)
-
2023년 04월 21일
미상환
-

대우조선해양(주)
기업어음증권
사모
2013년 04월 02일
50,947
1.00%(*4)
-
2023년 04월 21일
미상환
-

대우조선해양(주)
회사채
공모
2012년 07월 23일
149,102
1.00%(*1)

CCC

NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
미래에셋증권
한국투자증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2012년 11월 29일
98,635
1.00%(*1)

CCC

NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
미래에셋증권
KB투자증권
 신한금융투자
한화투자증권
현대증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2014년 04월 21일
213,113
1.00%(*1)

CCC

NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
한국투자증권
미래에셋증권
동부증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2014년 04월 21일
29,316
1.00%(*1)

CCC
한국기업평가,
NICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
한국투자증권
미래에셋증권
동부증권

대우조선해양(주)
회사채
공모
2015년 03월 19일
148,768
1.00%(*1)

CCC

N

ICE신용평가

2023년 04월 21일
미상환
미래에셋증권
한국투자증권
NH투자증권

대우조선해양(주)
신종자본증권
사모
2016년 12월 29일
1,000,000
1.00%(*2)
-
2046년 12월 29일
미상환
유안타증권

대우조선해양(주)
신종자본증권
사모
2017년 06월 28일
1,284,775
1.00%(*3)
-
2047년 06월 28일
미상환
유안타증권

대우조선해양(주)
신종자본증권
사모
2018년 03월 14일
48,057
1.00%(*3)
-
2048년 03월 14일
미상환
유안타증권

합 계
-
-
-
3,073,660
-
-
-
-
-

(*1) 본 사채의 이자율은 2017년 4월 21일로부터 연 1%로 변경되었습니다. 단, 2017년 4월 20일까지 발생한 이자 중 미지급된 이자는 변경 전의 이율로 계산하여 2017년 7월 21일 또는 제4-2회, 제5-2회, 제6-1회, 제6-2회, 제7회 사채권자 집회(2017년 4월 17일~4월18일) 결의안 제(5)항에 의하여 재변경된 이자지급일에 지급하되, 해당 금액에 대한 실제 지급일까지의 연체이자는 면제합니다. 
(*2) 이자율: 발행 후 2017년 6월 28일까지는 3.0%, 해당일 이후부터 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 조정합니다.
(*3) 이자율: 발행 후 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 조정합니다.
※ 조정금리: 이자율 조정일 당일의 시장이자율 + 0.25%
(시장이자율: 이자율 조정일 당일 등급민평수익률(민간채권평가회사 4사가 최종 제공하는 회사 유효신용등급에 해당하는 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률)의 산술평균)

(*4) 채무 조정에 따라 기존 어음을 교환 발행하였습니다. 어음 교환발행 세부내역(미상환 발행 잔액)은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

발행일자
만기일
할인률
금액

2017-08-01
2020-07-21
1.07%
8,375

2017-08-01
2020-10-21
1.07%
8,396

2017-08-01
2021-01-21
1.06%
8,417

2017-08-01
2021-04-21
1.05%
8,438

2017-08-01
2021-07-21
1.05%
8,459

2017-08-01
2021-10-21
1.04%
8,480

2017-08-01
2022-01-21
1.04%
8,501

2017-08-01
2022-04-21
1.03%
8,523

2017-08-01
2022-07-21
1.03%
8,544

2017-08-01
2022-10-21
1.02%
8,565

2017-08-01
2023-01-25
1.02%
8,588

2017-08-01
2023-04-21
1.02%
8,608

합 계
101,894

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
1) 대우조선해양(주) 제4-2회 회사채

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제4-2회 회사채
2012년 07월 23일
2023년 04월 21일
300,000
2012년 07월 11일
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 1,000%를 넘지 않는 경우

이행현황

준수(

12
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 자기자본의 10배에 해당하는 금액 이하

이행현황

준수(
0.004

%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020-04-27

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은 149,102백만원입니다.
** 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

2) 대우조선해양(주) 제5-2회 회사채

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제5-2회 회사채
2012년 11월 29일
2023년 04월 21일
200,000
2012년 11월 19일
신영증권

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 1,000%를 넘지 않는 경우

이행현황

준수(
12
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 자기자본의 10배에 해당하는 금액 이하

이행현황

준수(
0.004

%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020-04-27

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은
98,635백만원입니다.

** 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

3) 대우조선해양(주) 제6-1회 회사채

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제6-1회 회사채
2014년 04월 21일
2023년 04월 21일
440,000
2014년 04월 08일
이베스트투자증권

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 1,000%를 넘지 않는 경우

이행현황

준수(
12
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 자기자본의 10배에 해당하는 금액 이하

이행현황

준수(
0.004

%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020-04-27

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은 213,113백만원입니다.
** 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

4) 대우조선해양(주) 제6-2회 회사채

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제6-2회 회사채
2014년 04월 21일
2023년 04월 21일
60,000
2014년 04월 08일
이베스트투자증권

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 1,000%를 넘지 않는 경우

이행현황

준수(
12
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 금 자기자본의 1,000%에 해당하는 금액 이하

이행현황

준수
(

0.004

%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020-04-27

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액
은
29,316백만원입니다.

** 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

5) 대우조선해양(주) 제7회 회사채

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

대우조선해양(주)
제7회 회사채
2015년 03월 19일
2023년 04월 21일
350,000
2015년 03월 09일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않는 경우

이행현황

준수(
12
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이하

이행현황

준수(
0.012%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
(해당사항 없음)

이행현황
(해당사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020-04-27

* 발행액은 최초발행시 금액이며, 사채권자집회결의에 의한 출자전환으로 현재 사채잔액은

148,768백만원입니다.

** 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액
1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
8,374
-
8,395
16,855
33,964
34,306
-
101,894

합계
-
8,374
-
8,395
16,855
33,964
34,306
-
101,894

2) 기업어음증권 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
8,374
-
8,395
16,855
33,964
34,306
-
101,894

합계
-
8,374
-
8,395
16,855
33,964
34,306
-
101,894

(4) 전자단기사채 미상환 잔액
1) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 전자단기사채 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액
1) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
212,978
212,978
212,978
-
-
-
-
638,934

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
212,978
212,978
212,978
-
-
-
-
638,934

2) 회사채 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
212,978
212,978
212,978
-
-
-
-
638,934

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
212,978
212,978
212,978
-
-
-
-
638,934

(6) 신종자본증권 미상환 잔액
1) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
2,332,832
-
2,332,832

합계
-
-
-
-
-
2,332,832
-
2,332,832

2) 신종자본증권 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
2,332,832
-
2,332,832

합계
-
-
-
-
-
2,332,832
-
2,332,832

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액
1) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 조건부자본증권 미상환 잔액(연결재무제표 기준)

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(또는 검토의견)

(1) 연결재무제표 및 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견(또는 검토의견)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제21기 반기
(당기)
삼일회계법인
-
해당사항 
없음
해당사항 없음

제20기
(전기)
삼덕회계법인
적정의견
해당사항 
없음
1. 수주산업 진행기준 수익인식
2. 계약자산의 회수가능성
3. 유형자산 등의 손상평가
4. 충당부채의 설정

제19기

(
전전기
)

삼일회계법인
적정의견
해당사항
 없음

1. 투입법에 따른 수익인식
2. 손상징후가 존재하는 계약 자산의 회수가능성

3. 종속기업(DW Mangalia Heavy Industries S.A.) 지분매각

회계감사인의
검토결과 상기 반기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

회계감사인의
검토결과 상
기 반
기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보)에 따라 중요성의
관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원,
시간
)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제21기 반기
(당기)
삼일회계법인
1분기,반기,3분기,기말, 재고실사,연결,내부회계관리제도
1,750
16,800
600
6,370

제20기
(전기)
삼덕회계법인
1분기,반기,3분기,기말, 재고실사,연결,내부회계관리제도
2,000
17,500
2,000
17,024

제19기
(전전기)
삼일회계법인
1분기,반기,3분기,기말, 재고실사,연결
1,800
16,192
1,800
17,215

[공시대상 사업연도별 감사기간(또는 검토기간)]

구 분
제21기 반기

제20기

제19기

시작
종료
시작
종료
시작
종료

1분기
별도

2020-04-20

2020-05-08

2019-04-15
2019-04-30
2018-04-22
2018-05-11

연결

2020-04-26

2020-05-08

2019-05-01
2019-05-10
2018-04-30
2018-05-11

반기
별도

2020-07-13

2020-08-07

2019-07-10

2019-07-30

2018-07-16
2018-08-10

연결

2020-07-27

2020-08-07

2019-07-31

2019-08-07

2018-07-26
2018-08-10

3분기
별도
-
-
2019-10-14
2019-10-31
2018-10-22
2018-11-09

연결
-
-
2019-11-01
2019-11-12
2018-10-26
2018-11-09

중간
설계평가
-
-
2019-09-16
2019-09-27
2018-12-03
2018-12-28

운영평가
-
-
2019-11-18
2019-11-29
-
-

기말
별도
-
-
2020-01-22
2020-02-14
2019-01-31
2019-03-08

연결
-
-
2020-02-17
2020-02-29
2019-02-01
2019-03-08

실사
금융실사
-
-
2019-12-30
2020-01-02
2019-01-03
2019-01-04

재고실사
-
-
2020-01-03
2020-01-04
2019-01-03
2019-01-05

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기 반기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제20기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제19기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 03월 04일
감사인 : 삼덕회계법인 총 2명(파트너, 업무수행회계사)
회 사 : 감사위원회 총 3명
(정영기 위원장, 윤태석 위원, 최재호 위원)
대면
회의

2019년 기말감사 결과 보고(재무제표, 내부회계관리제도),

핵심감사사항 선정, 감사계약 및 독립성 등

2
2020년 04월 24일
감사인 : 삼일회계법인 총 3명(파트너 2명, 업무수행이사 1명)
회 사 : 감사위원회 총 3명
(정영기 위원장, 윤태석 위원, 최재호 위원)
대면
회의
2020년 통합감사일정 및 감사팀 구성, 감사 투입계획, 
핵심감사사항 커뮤니케이션 등

3
2020년 05월 08일
감사인 : 삼일회계법인 총 2명(파트너, 업무수행이사)
회 사 : 감사위원회 총 3명
(정영기 위원장, 윤태석 위원, 최재호 위원)
대면
회의

2020년 1분기 회계검토 결과 보고, 감사위원회의 주의를 요하는 사항, 지배기구와 외부감사인과의 커뮤니케이션 계획 등

마. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황

법인명

회계감사인

의견 및 사유

비고

-
-
-
-

※ 당반기 중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다. 

바. 회계감사인의 변경

법인명

제21기 반기

제20기

제19기
변경사유

대우조선해양(주)
삼일회계법인
삼덕회계법인
삼일회계법인

지정감사 종료에 따른 신규감사인 선임

디에스엠이정보
시스템(주)
한미회계법인
한미회계법인
한미회계법인
-

대우조선해양
(산동)유한공사
KPMG
KPMG
KPMG
-

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

감사위원회는 공시대상 사업연도의 회사의 회계 및 업무에 대한 감사를 수행하였으며 그 결과 당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다.

나. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리자

사업연도
내부회계관리자
평가결과
특기사항

제21기 반기
(당기)
최용석
-
-

제20기

(전기)

최용석
본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도운영실태 평가결과, 2019년 12 월31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.
-

제19기

(전전기)

이근모

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도운영실태 평가결과, 2018년 12 월31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

(2)

감
사
인

사업연도
감사인

감사
(검토)의견

지적사항

제21기 반기
(당기)
삼일회계법인
-
-

제20기

(전기)

삼덕회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니하였습니다.
-

제19기

(전전기)

삼일회계법인
경영진의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

다. 내부통제구조의 평가

회계감사인으로부터 공시대상기간
동안 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 경우가 존재하지 않습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

제2
1
기

반
기보고서 작성기준일
현재

(2020년
6월 30
일
)

당사 이사
회는

3명의 사내이사와 4명의 사외이사로 구성되어 있습니
다.

또한
이사회 내
보상위원회, 감사
위원회 및 사외이사후보추천위원회가 설
치되어 운영 중입니다
.
당사는 이사회 운영규정 제5조(구성) '이사회의 의장은 대표이사 사장으로 회의를
주재한다'에 의거하여 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.

※ 각 이사의 주요경력 및 업무분장 등에 관한 사항은 "Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조해 주시기 바랍니다.

(1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
1
-
1

※ 만기 전 퇴임 후 제20기 주주종회에서 재선임

나. 중요의결사항 등

회차
개최
일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명

이성근

(출석률:
100.0%)

박두선

(출석률:
100.0%)

최용석

(출석률:
100.0%)

정영기

(출석률:

100.0%)

윤태석

(
출석률:

100.0%)

최재호

(
출석률:

83.3%
)

조대승

(출석률:

100.0%
)

찬반여부

정기1차
2020.01.22

세영학원 운영권 처리 방안 결정의 건

1안) 세영학원 운영권 양도 보류
 2안) 세영학원 운영권 양도 절차 중단
 3안) 세영학원에 대한 운영권 양도 승인

1안) 가결

1안) 찬성
-
1안) 찬성
1안) 찬성
3안) 찬성
1안) 찬성
1안) 찬성

세영학원 기부금 지급 승인의 건

가결
찬성
-
찬성
찬성

반대
*1)

찬성
찬성

신주인수계약에 대한 수정계약 체결 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성

반대

*2)

찬성
찬성

정기2차
2020.02.21
해외(애버딘) 지사 폐지 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기3차
2020.03.10
한국수출입은행 수출이행성보증 한도 약정 기간연장 및 대출 기간연장 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019년 재무제표, 연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제20기 정기주주총회 소집 및 회의의 목적사항 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기4차
2020.04.17
사외이사후보추천위원회 위원 및 보상위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

노후자산 담보해지 및 대체담보 제공 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

한국산업은행 금융거래 조건 기한연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

COVID-19 관련 인도네시아 기부 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

정기5차
2020.05.22
TCO FGP Project-Onshore 계약의 모기업보증 기한 연장 및 보증액 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기6차
2020.06.26
농협은행 기타외화지급보증 약정기간 연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

자본재공제조합 출자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

*1) 해당 의안은 '세영학원 운영권 처리 방안 결정의 건' 승인 요청 사항 중 1안 또는 2안으로 가결 시 상정하기로 했으므로, 3안을 찬성한 윤태석 이사는 반대로 결의하
였습니다.

*2) 거래종결 후 당사의 중장기 발전전략 확인 필요성에 대해 의견을 제시하였습니다.

다. 이사회내 위원회

(1) 이사
회내 위원회 명칭, 설치목적과 권한

당사
는 2008년 제4차
정기이사회(2008년 5월 26일)을 통해 보상위원회 설치 및 운영규정을 제정하였고
1차례 보상위원회를 개최하여 임원 연봉 조정 건을 의결하였습니다.
이후 내부 규정 및 대주주와의 MOU를 통한 임원 보상을 진행하였으나 이사 및 임원들에게 투명하고 독립적인 평가를 통해 보상이 이루어지도록 보상위원회 운영의
필요성이 제기되어 2019년 제6차 정기이사회 결의(2019년 6월 21일)을 통해 보상위원회 위원을 신규 선임하고 운영규정을 개정하여 위원회 활동을 재개하였습니다.

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

보상위원회
사내이사
(1인)
최용석

■ 설치목적: 임원 및 이사들에게 투명하고 독립적인 평가를 통한 보상 결정
■ 귄한사항: 
① 위원회는 이사 및 임원에 대한 보상을 정하되, 개별 이사 및 임원에 대한 보상액을 결정함에 있어 이사 및 임원 평가결과를 고려할 수 있다.
② 이사에 대한 보상은 정관 또는 주주총회에서 정한 총 보상한도 내에서 결정한다.
③
복리후생에 관한 사항의 결정은 대표이사에게 위임한다.

④ 퇴직금에 관한 사항은 임원관리규정에서 정하는 바에 따르되, 위원회는 퇴임하는 임원으로서 재임기간 중 회사에 대하여 특별한 공로가 있거나, 기타 특별한 사유가 있는 경우에는 퇴직금 외에 별도 특별 위로금을 지급할 수 있다.

-

사외이사
(2인)
조대승
(위원장)

최재호

(2) 이사회내 위원회 활동 내용

위원회명

회차

개최
일자
의안내용
가결
여부
사외이사 등의 성명 및 찬반여부

최용석
(출석률:-)
조대승
(출석률:-)

최재호

(
출석률:
-)

보상위원회
-
-
-
-
-
-
-

라. 이사의 독립성

(1) 이사 선출에 대한 독립성

당사
는 각
이사가 경영자
혹은 지배주주로부터 독립성을 확보할 수 있도록 이사 선임절차
의 법적 규정을 준수하고 있으며 정관을 통해 이를 명문화하여 유지하고 있습니다.
제21기

반기보고서
작성기준일
현재(2020년
6월 30
일)
모두 법적
절차에 따라 선임되었습니다.

(2) 선임
이사 주요 사항
(
기준일 :
2020년
06월 30
일
)

이사명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

이성근
경영정상화
관리위원회
사장(최고경영직)
없음
발행회사 임원

박두선
조선소장
없음
발행회사 임원

최용석
재경본부장
없음
발행회사 임원

조대승
사외이사후보
추천위원회
사외이사

(주)크리에이텍(사외이사 지분 44%)과 조선해양 연
구용역 수
행

(거래금액 :
3억4천8십만원)

발행회사 임원

(3) 선임이사의 임기 및 선임 배경

이사명
임기
연임
여부
연임
횟수
선임배경

이성근
2022.03.29
X
-
서울대학교 조선해양공학과 졸업 후 당사에 입사하여 선박해양기술연구소장, 중앙연구소장, 조선소장 등을 두루 경험한 기술 및 조선업 전문가로서 회사의 경영정상화 조기화에 중추적인 역할을 할 것으로 판단되어 사내이사로 추천함

박두선
2023.03.25
X
-
조선소장으로서 안전관리 포함 조선소 총괄을 담당하며 생산 안정화와 효율화를 구축한 바 있으며, 향후 회사 야드 생산 효율성 제고 및 특수선사업 확장 등에 기여할 것으로 판단되어 사내이사로 추천함

최용석
2022.03.29
X
-
1987년 당사 입사 후 선박영엽 및 사업기획팀장, 조달담당, 지원본부장 등을 거쳐 현재 재경본부장으로 역임중인 조선산업 관련 전무가로서 회사 경영정상화에 큰 역할을 할 것으로 판단되어 사내이사로 추천함

조대승
2021.03.29
X
-
대한조선학회 회장을 역임했고 부산대학교 조선해양공학과 교수이며 한국연구재단 지정 조선해양플랜트글로벌핵심연구센터장에 역임 중인 조선해양 전문가로서, 회사 발전에 기여할 것으로 판단되어 사외이사로 추천함

(4) 사외이사후보추천위원회에 관한 사항

당사 이사회에서는 대표이사 1인 및

사외이사 4인
으로 「사외이사후보추천위원회」를 구성하였으며, 이에 본 위원회는 사외이사가 총 위원의
2분의 1 이상이 되도록 구성하여야 하는 법적 요건을 충족하였습니다.

1) 이사회내 위원회 명칭, 설치목적과 권한

당사 이사회에서는

제21기

반기보고서
작성기준일
현재(2020년
6월 30
일)
사내이사 1
인,
사외이사
4인
으로「사
외이사후보추천위원회」를 구성, 운영하고 있으며 이를 통하여 추천된 사외이사 후보가 주주총회에서 선임되고 있습니다.

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
사내이사 (1인)
이성근
(대표위원)
상법 제542조의 8에 의거하여설치, 주주총회에서 사외이사를 선임 하려는 때에는 사외이사후보추천위원회의 추천을 받은 자 중에 선임

사외
이사
(4인)

윤태석

정영기

조대승

최재호

2) 이사회내 위원회 활동 내용

회차
개최
일자
의안내용
가결
여부
사외이사 등의 성명 및 찬반여부

이성근

(출석률:
100%)

정영기
(출석률:
100%)
윤태석
(출석률:
100%)
조대승
(출석률:
100%)

최재호
(출석률:

1
00
%
)

1
2020.03.10
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

마. 사외이사의 전문성

(1) 지원 조직 현황
당사는 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의
지원조직으
로

투자기획부
를 두고 있으며 이사회 운영 및 지원업무를 담당하고 있습니다.

부서명
직원수
직위(근속연수)
주요활동내역

투자기획부
2
차장1명(2년 10개월), 과장1명(2년 10개월)
이사회 운영 지원

※ 직원수는 해당 지원업무를 수행하는 인원 기준입니다.

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 05월 22일
법무법인 태평양
최재호, 윤태석,
정영기, 조대승
-
사외이사의 제도와 업무수행, 이사 관련 개정 법령 주요 내용 등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 등
(
기준일 : 2020년

06월
30일
)

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

정영기
예

현) 현대엘리베이터 사외이사(2019년~)

현)
홍익대학교 경영대학 교
수(2006년~)

전) 국무총리실 조세심판원 비상임 심판관
(2016년~2019년)

전) KT&G 사외이사/감사위원장(
2011년~2014년)

예

① 회계사(1호 유형)
② 회계·재무분야학위

보유자(2호 유형)

① 기본자격: 공인회계사
 근무기간: 경력 5년 이상 종사
② 기본자격: 경영학 박사 취득 
 근무기간: 대학교수 근무 5년 이상 재임

윤태석
예
현) 연세대학교 법학전문대학원 교수(2008년~)
전) 부산지방법원 부장판사(2007년~2008년)
-
-
-

최재호
예

현) 코리아크레딧뷰로 비상근감사(2020년~)
현) 기술보증기금 비상임이사(2018년~)

전) 베트남국제리스회사 사장(경영재무총괄책임자)
 (1996년~2008년)

예

④ 금융기관·정부·
증권유관기관 등 경력자

(4호 유형)

④ 기본자격: 베트남국제리스회사 사장
 (경영재무총괄책임자)(1996~2008) 등
 근무기간: 합산하여 5년 이상 종사

(2) 감사위원회 위원의 독립성
1) 감사위원 선출기준 및 운영현황 

상법 제415조의2 및 제542조의11에 의거 감사위원회를 설치·운영하고 있으며, 감사위원회는 총 3명(사외이사 3인)으로 구성되어 있습니다. 또한 관련 법규 및 감사위원회운영규정에 의거하여 독립적으로 운영되고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성

충족
(

3명
)

상법 제415조의2 제2항/
정관 제49조

/감사위원회 운영규정 제7조

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족
(2명)

상법 제542조의11 제 2항/
정관 제49조
/감사위원회 운영규정 제7조, 제8조

감사위원회의 대표는 사외이사

충족

(정영기 사외이사)

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
없음

상법 제542조의11 제3항/
정관 제49조

/감사위원회 운영규정 제7조

2) 감사위원의 주요 사항

이사명
추천인
활동분야
회사와의거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

정영기
사외이사
후보추천
위원회
사외이사
없음

발행회사 임원

윤태석
사외이사
없음

발행회사 임원

최재호
사외이사
없음

발행회사 임원

3) 선임위원의 임기 및 선임 배경

이사명
임기
연임
여부
연임
횟수
선임배경

정영기
2021.03.30
O
1회

회계/세무 전문가로서, 이사회 의결안건 중 회계 및 세무 관련 주요사항에 대한 의견 개진 및 외부자문사 활용 시 그 역할에 대한 명확한 기준과 평가를 강조 하는 등 이사회 투명성에 기여하였으며, 이러한 활동들이 회사 발전에 지속적으로 기여할 것으로 판단되어 연임 추천함

윤태석
2021.03.29
O
1회

부산지방법원
부장판사 출신으로, 주요 의결안건 관련 사전 점검해야 할 법률적 사항에 대해 적극적인 의견 개진 및 경영정상화 추진 중인 기업의 사회적 책임을 강조하는 등 회사 정상화와 이사회 투명성에 기여하였으며, 이러한 활동들이 회사 발전에 지속적으로 기여할 것으로 판단되어 연임 추천함

최재호
2022.03.25
O
1회

베트남국제리스회사 사장을 역임한 경영전문가로서, 이사회 투명경영에 기여하였으며 회사 정상화 및 발전에 지속적으로 기여할 것으로 판단되어 연임 추천함

(3) 감사위원회의 활동

위원회명
활 동 내 역
가결여부
사외이사 등의 성명 및 찬반여부

개최일자
의안내용
정영기
(출석률:
100%)

윤태석
(출석률:

100.0%)

최재호
(출석률:
100%)

감사위원회
2020.02.07.
2019년(제20기) 재무제표/연결재무제표/영업보고서 보고(제출)
원안접수
-
-
-

2019년 4분기 중요계약별 공시 예외에 관한 사항 보고

2019년 4분기 총예정원가 변동내역 보고

2020.02.21.
2019년(제20기) 내부회계관리제도 운영실태 보고
원안접수
-
-
-

2020.03.04.
2019년 회계감사 결과 보고
원안접수
-
-
-

2019년 내부회계관리제도 평가 결과 승인
가결
찬성
찬성
찬성

2020.03.10.
제20기 감사의 감사보고서 승인
가결
찬성
찬성

찬성
*1)

제20기 정기주주총회 의안과 서류에 대한 조사/의견진술 및
위임(대행) 승인

내부감시장치에 대한 감사의 의견서 승인

외부감사인의 계약사항 이행 준수 여부 검토 보고
원안접수
-
-
-

2020.04.24.
환위험관리 정책 보고
원안접수
-
-
-

2020년 회계감사 계획 보고
-
-
-

2020년 감사담당 업무계획 승인
가결
찬성
찬성
찬성

2020.05.08.
2020년 1분기 재무실적 보고
원안접수
-
-
-

2020년 1분기 중요계약별 공시 예외에 관한 사항 보고
-
-
-

2020년 1분기 총예정원가 변동 내역 보고
-
-
-

2020년 1분기 회계검토 결과 보고
-
-
-

2020년 1분기 회계감사 검토 결과 보고
-
-
-

2020.06.26.
감사위원회운영규정 개정(안) 승인

보류
*2)

-
-
-

환위험관리 정책 및 현황 보고
원안접수
-
-
-

지체상금(L/D) 내부통제 및 회계 적정성 검토 보고
-
-
-

*1) 제20기 정기주주총회 의안 중 제3,4호 의안(이사 선임의 건, 감사위원회 위원 선임의 건)에 관하여는 안건 당사자인 최재호 위원은 의결권을 행사하지 않았습니다.
*2) 차기 감사위원회 재상정 예정입니다.

(4) 교
육실시 계획

계획 일자
내 용
비 고

2020년 하반기
감사위원회 직무 관련 내용 등
-

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 06월 09일
감사위원회포럼
최재호
-

감사위원회 운영 가이드라인
전기·당기 감사인간 의견불일치로

발생하는 사유 및 해법모색

(6) 감사위원회 지원조직 현황

당사는 감사위원회의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직으
로

감
사담당을 두고 있으며 감사위원회 운영 및 지원업무를 담당하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사담당
5
수석부장 1명(7개월), 부장 1명(1 년 1개월), 
차장 1명(4년 3개월),
사원 1명(2년 5개월), 회계사 1명(2년 5개월)
감사위원회 지원

나. 준법지원인 등

(1) 준법 지
원인의 인적 사항 및 주요 경력

(기준일 :
20
20년

06월
30일
)

성명
성별
출생년월
직위
자격
주요경력

김영규
남
1970.10
상무
변호사

서울대
경영학과 졸
업
(1994년)

전) 검찰청
(
2002년 2월~2006년 8월
)

 전) 김영규 법률사무소
 (2006년 8월~2008년 8월)
 전) STX조선해양 법무감사팀장

(2008년 8월~2016년 8월)

전
) 대우조선해양 업무진단
담당

 (2016년 8월~
2019년 12월)

현) 대우조선해양 법무지원담당
 (2019년 12월~현재)

(2) 준법지원인의 주요 활동 내역 및 결과

점검 일시

주요 점검 내용

점검 결과

처리 결과

2020.01.03 ~
2020.01.31

임직원의 자율준법의식 점검

윤리준법실천서약 서명 실시

4,210명(99.6%) 서명 완료

2020.01.01 ~
 2020.06.30

일상적인 준법지원

현업 법무자문 수행

415건
의 법무검토 수행

2020.01.01 ~
 2020.06.30

내부제보(신문고) 제도 운영

신문고 제보 조사 수행

52건
완료

2020.01.10

하도급 법무리스크 점검

하도급 계약 관련 법무리스크 
발췌 및 교육 실시

28명 교육 완료

2020.05.27

국제중재 법무리스크 점검

국제중재 관련 법무리스크 발췌 
및 교육 실시

14명 교육 완료

2020.05.28

인사/노무/산업안전 법무
리스크 점검

인사/노무/산업안전 관련 
법무리스크 발췌 및 교육 실시

20명 교육 완료

2020.05.29

특수선/하도급 법무리스크 점검

특수선/하도급 관련 법무리스크 
발췌 및 교육 실시

28명 교육 완료

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황
당사는 준법지원 등의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직으로 법무기획부, 법무지원부, 업무진단 2부를 두고 있으며 지원업무를 담당하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무기획부

2

차장 1명(6년),과장1명(4년1개월)

준법 RISK 점검 및 교육 등

법무지원부

14

선임변호사 5명(평균 1년 5개월),

변호사 6명(평균 1년 8개월),

대리3명(평균 3년 4개월)

일상적인 준법지원

(법무자문 수행)

업무진단2부

4

차장 3명(평균 2년 5개월),

과장1명(평균 2년 9개월)

내부제보(신문고)제도 운영

※ 직원수는 해당 지원업무를 수행하는 인원 기준입니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 집중투표제의 채택

집중투표제를 채택하여 운영하고 있습니다. (정관에 배제 조항이 없습니다).

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택 여부

서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

나. 소수주주권

(1) 소수주주권의 행사 여부

해당사항 없음

다. 경영권 경쟁

(1) 회사의 경영지배권 경쟁 여부

해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한국산업은행
최대주주
보통주식
59,738,211
55.7
59,738,211
55.7
-

최용석
발행회사 임원
보통주식
11
0.0
11
0.0
-

계
보통주식
59,738,222
55.7
59,738,222
55.7
-

우선주식
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국
산업은행
-
이동걸
0.0
-
-
대한민국정부
100.0

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(기준일 : 2019년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한국산업은행

자산총계
268,839,664

부채총계
233,762,601

자본총계
35,077,063

매출액
-

영업이익
925,971

당기순이익
279,147

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

2020

년

6월
30일

현
재
서울
소재 본
점과

7
1개
국내
지점
, 9
개 해외지점, 5개 해외 현지법인
및
9
개
해외사무소를 보유
하고 있으며, 한국산업은행법에 의한 은행업무, 외국환업무, 자본시장과 금융투자
업에 관한 법률에 의한 신탁업무 및 이에 부수하는 업무를 영위하고 있습니다.

(4) 최대주주가 최근 5사업연도 이내에
다른 회사
의 최대주주였던 당시
파산, 법정관리, 화의 또는 채권금융기관협의회와 경영정상화이행약정을 체결(당해 사건이 발생하기 전 1년 이내에 최대주주였던 경우를 포함한다)한
경우

1) (주)STX

- 2014년 1월 17일 채권금융기관 공동관리절차(자율협약) 개시

- 2018년 8월 21일 채권금융기관 공동관리절차(자율협약) 종결
 2) 동부제철(주)
 - 2015년 10월 19일 채권은행 등의 관리절차 개시

- 2019년 9월 6일 채권은행 등의 관리절차 해제

3) STX조선해양(주)

- 2016년 11월 11일 회생계획안 법원 인가 결정 

4) STX중공업(주)
 - 2016년 8월 1일 회생절차 개시 
 - 2019년 2월 12일 회생절차 종결

(5) 임원

(기준일 : 2020년

06월
30일
)

구 분
성 명
직 책
담당업무 또는 주된 직업

사내이사

이동걸

회 장

업무 전반

성주영

전무이사
(수석부행장)

업무 전반

서철환

감 사

업무 감사

사외이사

양채열

이 사

전남대 경영학부 교수

김남준
이 사
법무법인 시민 대표변호사

이 윤

이 사

인천대 무역학부 교수

손교덕
이 사
경남대 경영학과 초빙 석좌교수

육동한
이 사
강원연구원 원장

2. 최대주주 변동현황

해당사항 없음. 

다만, 2019년 3월 8일 한국산업은
행과 현대중공업
(현재 한국조선해양, 현대중공업의
2019년 6월 3일자
분할 후 존속회사)
이 체결한 현물출자 및 투자계약에 따르면 해당 계약을 이행하기 위한 선행조건(국내외 기업결합 승인 등)을 성취하고 이렇게 성취된
날로부터
60영업일 이내에 한국산업은행과 현대중공업이
합의하는 날에 한국산업은행이 보유한 당사 보통주식을 현대중공업에 현물출자하는 거래가 종결됩니다. 선행조건의 성취 및 현물출자 종결일정에 따라 향후 최대주주가 변동될 수 있습니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한국산업은행
59,738,211
55.72
-

하나은행
9,015,563
8.41
-

우리사주조합
247,971
0.23
-

나. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
71,709
71,717
99.98
28,313,071
107,205,752
26.41
-

4. 주식사무

정관상 
신주인수권의
내용

제11조(주식의 발행 및 배정)
① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수
의

100분의 90
을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의
100분의 90
을 초과
하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월이내

주주명부폐쇄시기
당사는 기준일 제도 (기준일 : 12월 31일)

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10000 (8종)

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부

주주의 특전
-

공고방법

이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.dsme.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문과 한국경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래실적

가. 국내 증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류

2020년 6월

2020년 5월
2020년 4월

2020년 3월

2020년 2월
2020년 1월
비 고

기명식 보통주식
최 고

29,350

21,800

17,700

23,150

25,900

27,500

최 저

23,400

16,250

13,200

11,200

22,150

24,650

월간거래량

1,396,066

499,598

455,679

9,313,346

3,132,014

2,331,596

기명식 우선주식
최 고
해당사항 없음

최 저

월간거래량

※ 당사 주권은 회계처리기준 위반 및 전직 임원의 횡령·배임 혐의로 인해 2016년 7월 15일부터 매매거래가 중지되었으며, 1년간 개선기간 부여 후 2017년 10월 30
일부터 주식거래가 재개되었습니다.

※ 최고가 및 최저가는 종가 기준으로 집계한 수치이며, 월간거래량은 월간 평균 거래량입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(1) 임원 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이성근
남
1957년 05월
사장
등기임원
상근
대표이사
Ohio University 용접공학 박사
New York University 금속공학 석사
서울대학교 조선공학과
전) 대우조선해양 조선소장
-
-
발행회사 임원
15년 5개월
2022년 03월 29일

박두선
남
1960년 11월
부사장
등기임원
상근
조선소장
한국해양대학교 항해학과
전) 대우조선해양 특수선사업본부장
-
-
발행회사 임원
6년 6개월
2023년 03월 25일

최용석
남
1964년 05월
부사장
등기임원
상근
재경본부장

한국과학기술원 경영학 석사
서울대학교 조선공학과
전) 대우조선해양
지원본부장

11
-
발행회사 임원
6년 6개월
2022년 03월 29일

정영기
남
1958년 11월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
성균관대학교 경영학 박사/석사/학사
현) 홍익대학교 경영대학 교수
-
-
발행회사 임원
3년 3개월
2021년 03월 30일

윤태석
남
1962년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
연세대학교 법학과
현) 연세대학교 법학전문대학원 교수
-
-
발행회사 임원
3년 1개월
2021년 03월 29일

조대승
남
1963년 02월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

서울대학교 조선
공학
박사/석사/학사

현) 부산대학교 조선해양공학과 교수

-
-
발행회사 임원
1년 3개월
2021년 03월 29일

최재호
남
1952년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

서울대학교 무역학과

전) VILC 대표이사

(Vietnam International Leasing Company)

-
-
발행회사 임원
2년 1개월
2022년 03월 25일

권민철
남
1963년 01월
전무
미등기임원
상근
생산관리담당
아주대학교 경영학 석사
열린사이버대학교 경영학과
148
-
계열회사 임원
2년 4개월
-

권오익
남
1959년 01월
전무
미등기임원
상근
기술본부장
서울대학교 조선공학과
301
-
-
1년 3개월
-

박형근
남
1963년 01월
전무
미등기임원
상근
사업본부장
아주대학교 경영학 석사(MBA)
한국외국어대학교 불어불문학과
-
-
-
6년 6개월
-

안호균
남
1966년 02월
전무
미등기임원
상근
경영전략본부장
경북대학교 경영학과
-
-
계열회사 임원
5년 1개월
-

우제혁
남
1963년 11월
전무
미등기임원
상근
선박기본설계담당
서울대학교 조선공학 석사/학사
130
-
-
5년 1개월
-

유수준
남
1962년 06월
전무
미등기임원
상근
특수선사업본부장
경북대학교 전자공학과
-
-
-
2년 4개월
-

이영호
남
1965년 08월
전무
미등기임원
상근
지원본부장
부산대학교 정치외교학과
-
-
-
3년 4개월
-

최동규
남
1964년 12월
전무
미등기임원
상근
중앙연구원장
한국과학기술원 기계공학 박사/석사
서울대학교 조선해양공학과
-
-
-
1년 4개월
-

강성운
남
1967년 08월
상무
미등기임원
상근
전략기획담당
서울대학교 경영학과
-
-
-
1년 6개월
-

강신태
남
1966년 08월
상무
미등기임원
상근

회계
담당

부산대학교 회계학과
-
-
-
10개월
-

강중규
남
1966년 01월
상무
미등기임원
상근
선박해양연구소장
서울대학교 조선공학 석사/학사
-
-
-
2년 4개월
-

김남수
남
1963년 01월
상무
미등기임원
상근
선박영업설계1부
사내기술대학교 기계공학과
-
-
-
1년 6개월
-

김영규
남
1970년 10월
상무
미등기임원
상근

법무지원
담당

서울대학교 경영학과
전) STX조선해양(주) 법무감사팀장
-
-
-
2년 4개월
-

김현술
남
1965년 07월
상무
미등기임원
상근
내업담당
인하대학교 선박해양공학과
232
-
-
1년 6개월
-

김현진
남
1967년 05월
상무
미등기임원
상근
해양설계담당
고려대학교 신재생에너지 박사
전남대학교 화학공학 석사/학사
15
-
-
10개월
-

류정무
남
1964년 01월
상무
미등기임원
상근
선박사업관리담당
고려대학교 독어독문학과
15
-
-
1년 6개월
-

문승한
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
종합/구조설계담당

서울대학교 조선

해양
공학
석사/학사

80
-
-
10개월
-

박상환
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
선박생산운영담당
세종사이버대학교 경영학과
33
-
-
2년 4개월
-

박종일
남
1967년 03월
상무
미등기임원
상근
선박생산2담당
원광대학교 무역학과
-
-
-
1년 6개월
-

백운현
남
1968년 10월
상무
미등기임원
상근
품질경영담당
한국해양대학교 기관학과
-
-
-
10개월
-

서동식
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
프로젝트 관리
서울대학교 조선공학과
-
-
-
3년 4개월
-

서준룡
남
1964년 01월
상무
미등기임원
상근
조달담당
부산대학교 조선공학과
-
-
-
1년 6개월
-

안병욱
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근

사외협력사
계약관리부

고려대학교 무역학과
501
-
-
10개월
-

우일국
남
1968년 02월
상무
미등기임원
상근
특수성능연구소장
부산대학교 조선공학 석사/학사
-
-
-
10개월
-

유은진
남
1964년 11월
상무
미등기임원
상근
해양사업관리담당
한양대학교 기계공학과
15
-
계열회사 임원
2년 4개월
-

윤석천
남
1966년 03월
상무
미등기임원
상근
배관재조달부
University of Michigan 경영학 석사
부산대학교 무역학과
-
-
-
10개월
-

윤인상
남
1962년 06월
상무
미등기임원
상근
특수선설계담당
인하대학교 조선공학과
-
-
-
2년 4개월
-

이무열
남
1962년 12월
상무
미등기임원
상근
선박의장설계담당
부산대학교 기계설계학과
-
-
계열회사 임원
2년 4개월
-

이범수
남
1966년 07월
상무
미등기임원
상근
재무담당
연세대학교 경영학 석사/학사
전) STX조선해양(주) 경영기획팀장
171
-
-
2년 4개월
-

이상엽
남
1966년 09월
상무
미등기임원
상근
협력사지원담당
부산대학교 무역학과
110
-
계열회사 임원
1년 6개월
-

이상철
남
1967년 06월
상무
미등기임원
상근
선박전장설계부
동아대학교 전기공학과
-
-
-
10개월
-

이태성
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
해양생산담당

사
내기술대학 기계공학과

-
-
-
2년 4개월
-

장경희
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
생산지원담당
부산대학교 생산기계공학과
15
-
-
1년 6개월
-

장동남
남
1963년 04월
상무
미등기임원
상근
특수선사업담당
인하대학교 전자공학과
2
-
-
1년 6개월
-

장성기
남
1968년 09월
상무
미등기임원
상근
경영관리담당
경북대학교 경제학과
1
-
계열회사 임원
10개월
-

정태경
남
1965년 04월
상무
미등기임원
상근
공무담당
동아대학교 전자공학과
18
-
-
10개월
-

주용택
남
1965년 10월
상무
미등기임원
상근

특수선
배관
설계부

부산대학교 기계공학 석사/학사
-
-
-
10개월
-

지영택
남
1964년 05월
상무
미등기임원
상근
해양영업담당
연세대학교 금속공학과
4
-
-
5년 1개월
-

최원석
남
1966년 10월
상무
미등기임원
상근
선박영업담당
부산대학교 조선공학과
65
-
-
1년 6개월
-

최종성
남
1966년 12월
상무
미등기임원
상근
선박생산1담당
강원대학교 산업공학과
26
-
-
10개월
-

한명수
남
1963년 07월
상무
미등기임원
상근
산업기술연구소장
The Ohio State University 용접공학 박사
한국해양대학교 선박기계공학 석사
한국해양대학교 선박공학과
36
-
-
1년 6개월
-

홍채흥
남
1966년 11월
상무
미등기임원
상근
선행담당
호남대학교 영어영문학과
16
-
-
10개월
-

* 재직기간은 임원 선임일 이후부터의 기간입니다. 
* 등기임원의 주요경력은 'VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 임원의 변동

보고기간

종료
일

(
2020년
6월 3
0일
)
이후
신고서 제출일 현재
(

2020년
9월 25
일
)
까지 변
동된 임원의 현황은 아래와 같습니다
.

구 분
성 명
성 별
출생년월
직 위
등기임원 여부
담당업무
사 유

-
-
-
-
-
-
-
-

나. 직원 현황

(1) 직원 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
8,739
12
330
-
9,069
18.3
270,921
30
-
-
-
-

-
여
298
20
112
1
410
7.5
9,580
23
-

합 계
9,037
32
442
-
9,479
17.8
280,501
30
-

* 기업공시서식 작성기준에 의거, 제21기 반기보고서의 '소속 외 근로자' 항목 기재를 생략합니다.

(2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
42
3,617
86
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
-
-

사외이사 (감사위원회 위원 제외)
1
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

계
7
4,000
-

※
상기 인원수와 주주총회 승인금액은
2020년 3월 25일 개최된 제20기 정기주주총회 기준입니다.

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
704
101
-

- 인원수 : 작성기준
일
(
2020년
6월
30일
)
현재 재직 중인 이사 기준입니다.
- 보수총액 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 동법 시행령 제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다. 
- 1인당 평균보수액 : 보수총액을 작성기준일
(2020년
6월
30
일)
현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다. 

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
572
191
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
22
22
-

감사위원회 위원
3
86
29
-

감사
-
-
-
-

- 인원수 : 작성
기준일
(
2020
년
6월 30일
)
현재 재직 중인 이사 기준입니다.
- 보수총액 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 동법 시행령 제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.

- 1인당 평균보수액 : 보수총액을 작성기준일

(
2020
년
6월 30일
)
현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다. 

(3) 이사·감사의 보수지급기준

구 분
지급근거
보수체계
보수결정시 평가항목

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
주주총회
승인 한도 내
 회사
내규 기준
월연봉, 직무수당, 퇴직금, 퇴직위로금, 성과급, 복리후생비 등

- 월연봉, 직무수당, 퇴직금 및 복리후생비 : 회사

내규 기준에 의거 지급
- 퇴직위로금 및 성과급 : 보상위원회 운영규정 및임원퇴직금 지급규정에 의거 현저한 공로 있을시 지급

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
월 연봉 및 회의 출석수당

이사회 출석률 등 사외이사 활동 내역 등

감사위원회 위원
직무수당 및 회의 출석수당

이사회/감사위원회 출석률 및 종합 활동 내역 등

감사
-
-
-

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 보수총액은 근로소득 및 퇴직소득을 합산한 금액입니다. 

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 임직원 개인별
보수현황

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에
따른 대우조선해양 기업집단에 속한 계열회사로
서

2020
년

6월 30일

현재
대
우조선해양
기업집단에는 5개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 1
개사
이며, 비상장사는 4개사입니다.

- 기업집단명 : 대우조선해양

- 기업집단 동일인 : 대우조선해양(주)
 - 기업집단 대표회사 : 대우조선해양(주)

기업집단명
상장여부
소속회사의 명칭
사업자등록번호

대우조선해양
상장
대우조선해양(주)
104-81-57667

비상장
디에스엠이정보시스템(주)

494-88-00498

대한조선(주)
417-81-03223

삼우중공업(주)
416-81-58517

신한중공업(주)

620-81-03853

나. 해외계열회사

구 분
소속 회사 명칭
비 고

대우조선해양
대우조선해양(산동)유한공사
선박블럭부품 제작업

DK Maritime S.A.
해상화물운송사업

DY SHIPPING LIMITED
Vessel Ownership

DY Maritime Limited

Vessel Ownership

DY Tankers Limited

Vessel Ownership

DY Destiny Limited

Vessel Ownership

CADORE DEL ECUADOR
발전소/공원 건설

D&H Solutions AS
해양제품 제작 및 광구 운영

PT DSME Indonesia
종합엔지니어링

DSME OFFSHORE ENGINEERING Co.
해양플랜트 엔지니어링

DSME Kazakhstan
해상플랜트 건조 계약 관리

다. 계
열회사 출자현황

(기준
일:
2020년 06월 30일)
(단위: %)

피출자회사
출자회사
디에스엠이정보시스템(주)
대한조선
(주) (*1)
삼우중공업
(주)
신한중공업
(주)
대우조선해양
(산동)유한공사
DK Maritime S.A.
DY SHIPPING LIMITED
DY Maritime Limited
DY Tankers 
Limited
DY Destiny
 Limited
CADORE DEL ECUADOR
D&H 
Solutions AS
PT DSME
 Indonesia

DSME OFFSHORE
ENGINEERING Co.

DSME
 Kazakhstan

대우조선해양(주)
100.0%
12.8%
100.0%
89.2%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
95.0%
100.0%
100.0%

(*1) 대한조선(주)의 당사 투자 지분율은 65.06%이나, 의결권 위임 주식수를 제외한
실질 지분율 기준은 12.76%입
니다.

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일: 2020년 06월 30일)

당사임원
겸직현황
상근 여부

성 명
직 위
회 사 명
직 위

권민철
전무
디에스엠이정보시스템(주)
기타 비상무이사
비상근

삼우중공업(주)
기타 비상무이사
비상근

신한중공업(주)
기타 비상무이사
비상근

안호균
전무
신한중공업(주)
기타 비상무이사
비상근

유은진
상무
신한중공업(주)
기타 비상무이사
비상근

이무열
상무
디에스엠이정보시스템(주)
기타 비상무이사
비상근

이상엽
상무
삼우중공업(주)
기타 비상무이사
비상근

장성기
상무
디에스엠이정보시스템(주)
기타 비상무이사
비상근

삼우중공업(주)
기타 비상무이사
비상근

2. 타법인 출자현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

디에스엠이정보시스템(주) (비상장)
2017년 01월 03일
경영참여
200
40
100.0
200
-
-
-
40
100.0
200
14,981
2,942

대우조선해양(산동)
 유한공사(비상장)
2005년 11월 15일
경영참여
76,154
-
100.0
-
-
-
-
-
100.0
-
315,833
6,409

DK Maritime S.A.
 (비상장)
2008년 05월 15일
경영참여
69,401
1,256
100.0
-
-
-
-
1,256
100.0
-
4,585
3

DSME Kazakhstan (비상장)
2014년 11월 10일
경영참여
492
-
100.0
546
-
-
-
-
100.0
546
5,862
1,703

윙쉽테크놀러지(주)
 (비상장)
2008년 07월 09일
투자
7,008
4,501
23.2
-
-
-
-
4,501
23.2
-
-
-

(주)티피아이메가라인
 (비상장)
2008년 05월 28일
투자
2,185
437
19.0
2,185
-
-
-
437
19.0
2,185
34,073
5,535

SBM Shipyard Ltd.
 (비상장)
2010년 10월 15일
투자
7
6
33.3
-
-
-
-
6
33.3
-
-
-

삼우중공업(주)
 (비상장)
2010년 04월 15일
경영참여
84,817
8,382
100.0
-
-
-
-
8,382
100.0
-
272,961
-11,542

KC LNG Tech(주)(비상장)
2016년 02월 12일
투자
2,754
2,553
16.6
1,873
-
-
-259
2,553
16.6
1,614
15,845
-2,323

(주)제주국제컨벤션
 센터(비상장)
2000년 10월 01일
투자
4,497
899
2.7
2,968
-
-
-1,309
899
2.7
1,659
176,963
-839

남양금속(주)(비상장)
2000년 10월 01일
투자
4,561
350
9.2
10,487
-350
-10,487
-
-
-
-
-
-

(주)경남무역(비상장)
2000년 10월 01일
투자
183
37
3.0
183
-
-
-
37
3.0
183
25,162
209

(주)한국비즈니스금융대부
 (비상장)*1)
2000년 10월 01일
투자
2,000
400
6.9
2,000
-
-
-
400
6.9
2,000
84,819
1,273

KSF선박금융(주)(비상장)
2004년 09월 06일
투자
300
60
3.5
300
-
-
-
60
3.5
300
17,623
248

(주)신라금속(비상장)
2015년 10월 01일
투자
3,000
31
7.7
3,000
-
-
-
31
7.7
3,000
93,945
2,367

(주)엠디아이레저개발
(상장) *2)
2018년 04월 14일
투자
148
36
0.8
148
-
-
-
36
0.8
148
127,583
2,489

KNOC WEST(321)(비상장)
2006년 05월 16일
투자
8
1,000
10.0
-
-
-
-
1,000
10.0
-
54,275
-180

KNOC EAST(323)(비상장)
2006년 05월 16일
투자
8
1,000
10.0
-
-
-
-
1,000
10.0
-
58,402
-182

KC Kazakh(비상장)
2005년 05월 25일
투자
8
1
5.0
-
-
-
-
1
5.0
-
6,352
-43,747

바이오코프 주식회사
(비상장)
2011년 09월 30일
투자
500
321
4.3
-
-
-
-
321
4.3
-
4,927
3,613

Zvezda-DSME LLC
(비상장)
2010년 08월 25일
투자
8
-
19.9
-
-
-
-
-
19.9
-
-
-

PT DSME Indonesia
(비상장)
2012년 10월 04일
경영참여
5,814
5
95.0
-
-
-
-
5
95.0
-
2,658
25

DSME OFFSHORE 
ENGINEERING Co.(비상장)
2013년 03월 04일
경영참여
2,344
6
100.0
-
-
-
-
6
100.0
-
1,427
-77

D&H Solutions AS(비상장)
2010년 04월 29일
투자
10
100
100.0
-
-
-
-
100
100.0
-
-
-

CADORE DEL ECUADOR
(비상장)
2012년 05월 22일
경영참여
18
-
100.0
-
-
-
-
-
100.0
-
-
-

대한조선(주)(비상장) *3)
2014년 10월 28일
투자
44,158
1,523
23.4
5,132
-691
-659
-4,473
832
12.8
-
637,755
-32,183

신한중공업(주)(비상장)
2007년 08월 31일
경영참여
52,981
1,374
89.2
-
-
-
-
1,374
89.2
-
326,938
-37,272

건설공제조합(비상장)
2010년 10월 01일
투자
744
1
-
1,008
-
-
-1
1
-
1,007
7,045,154
153,327

자본재공제조합(비상장)
2018년 06월 25일
투자
6,250
56
-
11,348
-
-
142
56
-
11,490
341,839
7,038

부산조선기자재
 공업협동조합(비상장)
2005년 09월 13일
투자
210
2
6.2
210
-
-
-
2
6.2
210
13,538
147

한국방위산업진흥회
 공제조합(비상장)
2015년 04월 29일
투자
3,500
73
-
12,435
-
-
232
73
-
12,667
211,550
5,280

합 계
24,450
-
54,023
-1,041
-11,146
-5,668
23,409
-
37,209
9,895,050
64,263

(*1) 2018년 10월 '기협기술금융대부'에서 '한국비즈니스금융대부'로 사명 변경되었습니다.

(*2) 2019년 6월 '(주)한원레저'에서 '(주)엠디아이레저개발'로 사명 변경되었습니다.

(*3) 대한조선㈜ 평가손익은 계정대체에 따른 변동금액이 포함되어 있습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 담보제공내역

당
반기말 현재 이행보증 등을 위하여 담보로 제공되어 있는
중요한
담보제공 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금 등 종류
차입액
담보권자

유형자산 및
투자부동산
3,367,268
3,735,200
원화차입금
625,559
한국산업은행 및
한국수출입은행

USD 880,000
외화차입금
USD 1,036,685

CNY 948,231
CNY 267,240
차입금
CNY 222,700
1순위: KDB상해
2순위: KDB도쿄, 싱가폴

USD 23,328
USD 19,440

나. 이행성보증내역

작성기준일 현재 당사는 선박 등의 수출과 관련하여 선수금환급보증 등의 이행성보증을 제공받고 있습니다.

(단위 : 천USD)

보증제공자
보증한도
실보증잔액

통화
금액
통화
금액

한국산업은행
USD
4,700,000
USD
1,180,408

한편, 당사는 제공받은 이행보증, 제작금융 차
입 및 주석
43
에 기재한 한
국산업은행 및 한국수출입은행의 신규자금지원한도와 관련하여 건조 중인 수출목적물, 건조용 원자재의 양도담보 및 수출대금에 대한 채권 양도담보 등을 제공하고 있습니다.

2. 대주주와
의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수 또는 매도 내역

(단위 : 천주)

성명
 (법인명)
관계
출자지분종류
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소*2)
기말

대한조선
관계기업*1)
주식
1,523
-
691
832
*3)

*1) 유의적 영향력 상실에 따라 당반기중 관계기업에서 제외하였습니다. 
*2) 당기 감소분은 위임된 690,930주이며 이 중 172,732주를 산업은행에 양도하였습니다.
*3) 대한조선㈜의 당사 투자주식수는 4,243,045주(지분율 65.06%)이나, 의결권 위임주식수를 제외한 실질 보유 주식수는 832,097주(지분율 12.76%)입니다. 

3. 대주주와
의 영업거래

해당사항 없음.

4. 대주주 이외의 이해관계자와
의 거래

가. 대여금 내역

(단위 : 천USD, 백만원)

성 명
(법인명)
관계
변동내역
미수이자
비고

기초
증가
감소
기말

신한중공업㈜
계열회사
KRW 94,226
-
-
KRW 94,226
KRW 92
(*1)

D&H Solutions AS
계열회사
USD 4,000
-
-
USD 4,000
USD 694
(*2)

합 계
USD 4,000
-
-
USD 4,000
USD 694
-

KRW 94,226
-
-
KRW 94,226
KRW 92

(*1)
거
래기간:

2016.11.30
~2027.10.31

거래조건: 연이자율 1.0%~3.0%로 원금불균등상환

(*2)
거래기간: 2010.04.30
~
2016.01.31 

거래조건: 연이자율 4.50%

나. 이행보증 내역

(단위 : 천USD, 천CAD)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
기말

DSME Kazakhstan
계열회사
USD 8,227
USD 16,335
USD 4,114
USD 20,448
(*1)

KC Kazakh B.V.
기타특수관계자
USD 250
-
-
USD 250
(*2)

합 계
USD 8,477
USD 16,335
USD 4,114
USD 20,698
-

(*1) 당사는 TCO FGP Module Fabrication 공사관련, 카자흐스탄 현지 공사수행과 관련하여 이행보증을 제공하고 있습니다.
(*2) 당사는 KC Kazakh B.V.이 매각한 카자흐스탄 소재 광구지분 관련하여 KazMunayGas에 이행보증을 제공하고 있습니다.

다.

특
수관계자에 대한 부동산 매도

해
당사항 없음.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황

공시일자
제 목
신고 내용
신고사항의 진행상황

2005.08.19
자원개발
투자결정
및
기타
경영사항
(자율공시)
해양 Offshore 분야의 
마케팅 프로모션 및 
New Biz. 개발을 위해 
한국석유공사에서 주관하여
추진하고 있는 
나이지리아 광구 입찰
국내 컨소시엄에 참여

- 공시일: 2009.01.29 
한국석유공사가 탐사단계 석유광구에 대한 나이지리아 정부의 광권분양 무효 결정을 대우조선해양에 통보
 - 공시일: 2009.08.31 
한국석유공사 등은 나이지리아 정부등을 상대로 제기한 석유광구 분양 무효결정 취소 소송에서 승소
 - 공시일 2012.05.11
나이지리아 석유광구 관련 소송 진행사항
- 공시일: 2017.04.07
한국측은 2012년 6월 18일 연방대법원에 상고장을 제출하여 상고심을 진행, 나이지리아 연방대법원은 최종심 판결로 연방지방법원이 재판권이 없음을 이유로 2심 판결을 확정하여 한국컨소시엄 상고 기각

2019.01.31
유상증자
 결정

현
대중공업㈜
(現 한국조선해양㈜)
에 대한 제3자배정 유상증자

- 공시일: 2019.01.31
현대중공업(주)
(현재 한국조선해양, 현대중공업의 2019.6.3일자 분할 후 존속회사)
에 약 1.5조원 규모의 유상증자 결정
- 공시일: 2020.1.22
당사와 한국조선해양 사이에 체결된 신주인수계약의 일부 조항 변경으로 수정계약 체결으로 정정, 선행조건의 성취 및 사전에 이행되어야 하는 제반 사항의 일정 확정시 재공시 예정

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제20기
정기주주총회
(2020.03.25)

제1호 의안 :
재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 원안 통과

-
감
사위원회 관련 상법 및 외부감사법 개정 따라 관련 규정 정비

- 박두선, 최재호 선임 
- 최재호 선임
- 40억 승인

원안 승인

제19기
정기주주총회
(2019.03.29)

제1호 의안 :
재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 원안 통과
-
전자증권제도의 시행에 따라 관련 규정 정비

- 이성근, 최용석, 정영기, 윤태석, 조대승 선임 
- 정영기, 윤태석 선임
- 40억 승인

원안 승인

제19기 제1차
임시주주총회
(2018.05.29)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
제2호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 정성립, 이근모, 최재호 선임 
- 최재호 선임
원안 승인

제18기
정기주주총회
(2018.03.30)
제1호 의안 : 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 변경의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안통과(무배당)
- 제3자배정 유상증자 및 전환사채 발행관련 부칙 신설 한도 확대
- 40억 승인
원안 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당반기말 현재 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은 손해배상 관련 외 23건(917,162백만원, CNY14,615천)이며, 일부 발주처와의 계약금액 정산 및 추가 공사원가 발생과 관련 11건(소송금액 USD 139,986천, 225,599백만원)에 대하여 The London Maritime Arbitrators Association에 중재를 신청하였습니다.

연결회사의 분식회계에 의한 허위 연결재무제표의 감사보고서, 사업보고서, 증권신고서, 투자설명서 등을 신뢰하여 주식 및 회사채/기업어음을 취득함으로써 손해를입었다고 주장하는 일부 투자자들이 연결회사와 회계법인 등을 대상으로 손해배상청구 소송을 제기하였습니다. 위 중 하나의 사건에 대하여 일부승패소 1심 판결('20.2.20)이 선고 되었으며, 동 소송을 포함하여 당반기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인소송사건은 공사대금과 관련된 청구 소송 외 82건(소송금액 USD 173,880천, 312,752백만원)입니다. 한편, 당반기말 현재 상기의 진행중이거나 계류 중인 사건에 대해서 소송의 결과 및 자원의 유출가능성을 예측할 수 없습니다. 그러나, 연결회사는 동 계류 중인 소송사건의 예상 손실 및 이행보증 등 예상손실의 최선의 추정치인 638,308백만원을 연결재무상태표상 충당부채로 계상하였습니다.

(1) 전임임
원
등
손해배상
청구

구분

내용

소제기일

2018년 5월 21일

소송 당사자

원고: 대우조선해양, 피고: 고재호, 김갑중, 김상도, 이정호, 안진회계법인, 엄기출, 임명섭, 강동현, 배명규

소송의 내용

전임 대표이사 고재호 재임 당시(2012년~14년) 분식회계로 인한 당사의 손해를 배상 받기 위하여 전직 대표이사, 임직원, 회계법인 및 당시 소속 회계사들을 상대로 손해배상청구소송을 제기

소송의 가액

3,883억 원

진행사항

2018년 5월 21일 소 제기 이후 진행 중

향후 소송일정

현재 1심 소송절차가 진행 중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

당사가 승소하더라도 상당 부분 감액될 것으로 보이고, 피고들 개인의 자력이 있다고 보기 어려워 당사의 실질적인 이익이 클 것으로는 보기 어려우며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 전임임원 손해
배상
청구

구분

내용

소제기일

2018년 5월 25일

소송 당사자

원고: 대우조선해양, 피고: 남상태, 이철상

소송의 내용

전임 대표이사 남상태의 횡령, 배임, 분식회계로 인한 회사의 손해를 배상 받기 위하여 당시 대표이사 및 임원을 상대로 손해배상청구소송을 제기

소송의 가액

1,719억 원

진행사항

2018년 5월 25일 소 제기 이후 진행 중

향후 소송일정

현재 1심 소송절차가 진행 중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

당사가 승소하더라도 피고들의 자력이 있다고 보기 어려워 당사의 실질적인 이익이 클 것으로는 보기 어렵고, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3)

Songa 중재

구분

내용

소제기일

2015년 7월 14일

소송 당사자

원고: 대우조선해양, 피고: SONGA

소송의 내용

2015년 6월 30일/8월 24일 각각 인도된 Songa Semi-submersible
R
ig 2척과 관련하여 선주가 제공한 FEED 상의

Errors and/or Omissions
에서 기인한 공사 중 비용/시간 손실에 대한 배상을 청구함.

소송의 가액

1. 당사 기존 Claim : 약 USD 375 mil. 
2. Amended Claim :
약 2,255억 + USD 132 mil/
Counter Claim : 약 USD 66 mil

3. ROV Counter Claim 약 USD 1mil.

진행사항

2017년 7월 22일 Preliminary Issue 패소, 2018년 7월 10일 Claim Amendment 신청.
2019년 6월 18일 중재판정부 판정 (당사의 신청을 받아들이지 않음)
,

2019년 7월 15일 영국법원 항소 신청 접수,
2019년 12월
2-3
일로 영국법원
변론 진행
,
2020년 4월 3일 Songa 측에서 ROV(Remote Operated Vehicle) 관련 클레임 추가

향후 소송일정

당사가 신청한 Claim Amendment에 대한 중재판정부의 판정과 관련하여 영국법원에 항소(Appeal) 절차가 진행 중이며,
2020년 상반기
에 결과가 나올 것으로 예상
되었으나, COVID-19 등으로 인해 하반기로 순연이 예상되는 상황임.

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

Claim Amendment 항소는 Songa와 Settlement 가능성을 높이기 위한 전략적인 측면에서 제기된 것으로 기각될 가능성이 높음. 상대 측의 Counterclaim에서 패소하는 경우 손실이 발생할 수 있으나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 법인세

등
경
정청구거부 처분 취소

구분

내용

소제기일

2018년 7월 24일

소송 당사자

원고: 대우조선해양
피고: 남대문세무서장, 통영세무서장, 대한민국

소송의 내용

당사는 사실과 다른 회계처리로 인하여 과다 납부한 법인세의 즉시 환급 및 이와 관련된 지방소득세에 대한 경정거부처분에 대한 취소를 구하고, 법인세 손금불산입 부분의 경정거부처분에 대한 취소를 구함. 그리고 사내협력사들에 대한 지원금 및 당사 직원이 횡령한 금액이 매입세액 불공제됨에 따라 부과된 부가가치세부과처분의 취소를 구함.

소송의 가액

2,438억원

진행사항

2018년 7월 24일 소 제기 이후

제1심
진행 중

피고 변동사항: 서울특별시 중구청장(사유: 최초 당사는 서울특별시 중구청장의 지방소득세 경정거부처분에 대한 취소를 구하는 소를 제기하였으나, 이후 2019. 3. 4. 서울특별시 중구청장이 경정 결정을 함으로써 다툼의 대상이 소멸하였고, 이에 2020. 6. 23. 피고 서울특별시 중구청장에 대한 소를 취하함)

향후 소송일정

현재 1심 소송절차가 진행 중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

당사가 승소하는 경우 환급세액에 대한 현금유입이 있을 수도 있고, 현금유입 금액이 소송의 가액에 비추어 매우 낮거나 없을 수도 있으며, 소송 경과에 비추어 볼 때 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(5) 주주 손해배상

구분

내용

소제기일

2015년 9월 30일(최초 사건 기준, 총 36건)

소송 당사자

원고: 국민연금공단 외 1,454명, 피고: 대우조선해양 외

소송의 내용

당사 주식을 취득한 주주들이 분식회계 공표 이후 주가가 하락하여 손해를 입었다는 이유로 당사와 회계법인 등을 상대로 손해배상청구소송을 제기

소송의 가액

2,8
34
억
원

진행사항

2020년 2월 20일 리딩케이스인 서울중앙 2015가합561521 사건(병합 2건) 판결선고. 청구액 대비 약 61%(약 102.2억원) 인용되었는데, (i) 이중에서 58.4억원에 대하여 당사, 고재호가 연대 부담, (ii) 나머지 43.8억원에 대하여 당사, 고재호, 안진 회계법인 연대 부담

이후 2건의 사건에 대해 제1심 판결이 선고되었고 인용비율 및 인용액은 각 61%(102.2억원) 및 59%(6.3억원)임, 이외 5건에 대한 판결선고기일 지정됨, 나머지 사건은 제1심 진행 중

향후 소송일정

리딩케이스 관련 항소심 진행 중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

당사가 패소하는 경우 패소금액 중 당사의 책임비율에 따른 부담부분에 대하여 배상책임이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(6) 사채권자 손해배상

구분

내용

소제기일

2015년 9월 30일(최초 사건 기준, 총 22건)

소송 당사자

원고: 대한민국 외 153명, 피고: 대우조선해양 외

소송의 내용

당사가 분식회계를 하여 재무제표 등을 허위로 작성하였고, 이를 신뢰하여 당사의 회사채나 기업어음을 취득한 투자자들이 증권의 가치 하락 등으로 손해를 입었다는 이유로 당사와 회계법인을 상대로 손해배상청구

소송의 가액

349억원

진행사항

감정 결과(인과관계 및 손해액 등)의 타당성에 대한 공방이 진행 중

향후 소송일정

현재 1심 소송절차가 진행 중

리딩케이스인 서울중앙 제21부 재판부 사건의 변론기일 추정(추후지정)됨, 추정사유는 다른 재판부의 감정결과를 기다리기 위함이었으며, 해당 감정결과가 제출되었으므로 변론기일 지정신청한 상태임

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

당사가 패소하는 경우 패소금액 중 당사의 책임비율에 따른 부담부분에 대하여 배상책임이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

나. 견
질
또
는
담
보
용
어
음
·
수
표
현
황

(기준일 :
20
20년

06월
30일
)

(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
14
-
계약이행보증 등

기타(개인)
-
-
-

연결회사
는
당
반기말
현재
하자보증 등을 위하여 백지어음 14매
(제공처: 한국에너지공단 등)
를
발주처 등에 견질로 제공하고 있습니다.

다. 채무보증 현황

연결회사가 국내외 계열회사나 및 기타 특수관계자 등에게 제공한 채무보증 현황은 아
래와 같습니다.

(단위 : 천USD, 천CAD)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
기말

DSME Kazakhstan
계열회사
USD 8,227
USD 16,335
USD 4,114
USD 20,448
(*1)

KC Kazakh B.V.
기타특수관계자
USD 250
-
-
USD 250
(*2)

합 계
USD 8,477
USD 16,335
USD 4,114
USD 20,698
-

(*1) 당사는 TCO FGP Module Fabrication 공사관련, 카자흐스탄 현지 공사수행과 관련하여 이행보증을 제공하고 있습니다.
(*2) 당사는 KC Kazakh B.V.이 매각한 카자흐스탄 소재 광구지분 관련하여 KazMunayGas에 이행보증을 제공하고 있습니다.

당반기말
현재 연
결회사가 특수관계자 이외의 타인을 위하여 제공한 중요한 지급보증내역은 아래과 같습니다.

(단위: 천USD)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

기초
증감
기말

대한해운(주)
18,875
(18,875)
-
한국산업은행외

(*) 당반기 중 상환 완료하였습니다.

라. 채무인수약정 현황

해
당사항 없음.

마. 그 밖의 우발채무 등

당반기말 현재 연결회사의 주요 금융기관 한도약정 내역은 다음과 같습니다.
자세한 내용은 연결재무제표 주석 38을 참고하여 주시기 바랍니다.

(단위: 천USD, 천CNY, 백만원)

금융기관

구 분

금 액

한국산업은행 외

수입신용장

USD 1,072,800

외화지급보증

USD 8,058,578

CNY 2,100

차입금 한도

USD 1,060,956

CNY 222,700

KRW 3,845,543

(2) 신용보강 제공 현황
해당사항 없음.

(3) 장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중

해당사항 없음.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당

반
기말
및 전기말
현재 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내 역
당반기말
전기말

제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*1)

1,000,000
1,000,000

제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*2)

1,284,775
1,284,775

제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채(*3)
48,057
48,057

합 계
2,332,832
2,332,832

(*1) 제8회 사모 무기명식 무보증 전환사채

연결회사는 2016년 12월 29일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이 2015년 11월 25일부터 2016년 12월 12일까지 연결회사에 대출한 만기 2018년 1월 2일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
1,000,000백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 전환사채의 발행 조건은 2017년 6월 28일자로 변경되었으며

당
반기
말
현재
주요발행 조건은 다음과 같습니다.

구 분
발행 조건의 내용

발행일
2016년 12월 29일

발행금액
1,000,000백만원

발행목적
재무구조 개선

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
1,000,000백만원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
한국채택 국제회계기준 제1032호 금융상품: 표시. 문단15,16에 근거 계약상 현금결제의무가 없으며 주식전환권은 신종자본증권 발행 시 확정된 수량의 자기지분상품으로 교환하는 계약이므로 신종자본증권을 지분상품으로 분류

신용평가기관의 
자본인정비율 등
비공개

미지급 누적이자
30,444백만원

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2046년 12월 29일
2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는날에 사채의 전부 또는 일부 조기상환 가능

발행금리
발행 후 2017년 6월 28일까지는 3.0%로 하고, 해당일 이후부터 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 Step-up* 조항에 따라 조정
* Step-up : 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 당일의 시장이자율** + 0.25%
** 시장이자율 : 이자율 조정일 당일 등급민평수익률(민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이(주), ㈜에프앤자산평가)가최종 제공하는 회사 유효신용등급에 해당하는 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률)의 산술평균

우선순위
파산절차, 청산절차, 도산절차가 개시될 경우에는 회사가 발행하는 일반사채 및 무담보채무와 동순위

부채분류 시 재무구조에 
미치는 영향

부채비율 상승

(부채 분류시
2020년 반기 말

연결재무제표기준
176%에서 266%로
상승
)

(전환사채 전체 포함시

2020년 반기 말

연결재무제표기준
176%에서 550%
로 상승
)

기타 중요한 발행조건 등

- 만기일 1개월 전 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능
- 이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며(지급할 경우에는 3개월 후급), 지급이 정지된 이자(지연이자)는 누적적 / 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자 발생. 이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하였음에도 이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

- 전환가액 : 1주당 40,350원 (전환가액 조정 사유 : 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등, 전환기간: 발행일 1년 경과일의 익일 ~ 만기일 1개월 전일)
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 정관으로 정한 청산사유 발생, 법원의 청산명령 및 청산판결, 주주총회의 청산결의 등
- 이자지급 정지 조항에 근거하여 '17.9.29일자 도래분부터 이자지급 정지중

(*2)
제9회 사모 무기명식 무보증 전환사채

연결회사는 2017년 6월 28일 자본확충을 위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이
2014년 10월 17일부터 2017년 2월 9일까지 연결회사에 대출한 만기 2017년 12월 31일인
수출이행자금 대출금 잔액 중
1,284,775백
만원과 상
계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니
다.

당반
기말
현재 전
환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행 조건의 내용

발행일
2017년 06월 28일

발행금액
1,284,775백만원

발행목적
재무구조 개선

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
1,284,775백만원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
한국채택 국제회계기준 제1032호 금융상품: 표시. 문단15,16에 근거 계약상 현금결제의무가 없으며 주식전환권은 신종자본증권 발행 시 확정된 수량의 자기지분상품으로 교환하는 계약이므로 신종자본증권을 지분상품으로 분류

신용평가기관의 
자본인정비율 등
비공개

미지급 누적이자
39,114백만원

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2047년 6월 28일
2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는날에 사채의 전부 또는 일부 조기상환 가능

발행금리
발행 후 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 Step-up* 조항에 따라 조정
* Step-up : 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 당일의 시장이자율** + 0.25%
** 시장이자율 : 이자율 조정일 당일 등급민평수익률(민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이(주), ㈜에프앤자산평가)가 최종 제공하는 회사 유효신용등급에 해당하는 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률)의 산술평균

우선순위
파산절차, 청산절차, 도산절차가 개시될 경우에는 회사가 발행하는 일반사채 및 무담보채무와 동순위

부채분류 시 재무구조에 
미치는 영향

부채비율 상승

(부채 분류시
2020년 반기 말

연결재무제표기준
176%에서 304%로
상승
)

(전환사채 전체 포함시

2020년 반기 말

연결재무제표기준
176%에서 550%
로 상승
)

기타 중요한 발행조건 등

- 만기일 1개월 전 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능
- 이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며(지급할 경우에는 3개월 후급), 지급이 정지된 이자(지연이자)는 누적적 / 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자 발생 . 이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가 발생하였음에도 이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

- 전환가액 : 1주당 40,350원 (전환가액 조정 사유 : 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등, 전환기간: 발행일 1년 경과일의 익일 ~ 만기일 1개월 전일)
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 정관으로 정한 청산사유 발생, 법원의 청산명령 및 청산판결, 주주총회의 청산결의 등
- 이자지급 정지 조항에 근거하여 '17.9.28일자 도래분부터 이자지급 정지중

(
*3) 제10회 사모 무기명식 무보증 전환사채

연결회사는 2018년 3월 14일 자본확충을
위해 한국수출입은행에 전환사채를 발행하였으며 한국수출입은행이 2018년 1월 31일에 연결회사에 대출한 만기 2018년 3월 27일인 수출이행자금 대출금 잔액 중
48,057백
만원과 상계하는 방법으로 전환사채를 발행하였습니다.

본 전환사채는 계약조건 상 발행자의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니
다.

당
반기말
현재 전
환사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행 조건의 내용

발행일
2018년 03월 14일

발행금액
48,057백만원

발행목적
재무구조 개선

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
48,057백만원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
한국채택 국제회계기준 제1032호 금융상품: 표시. 문단15,16에 근거 계약상 현금결제의무가 없으며 주식전환권은 신종자본증권 발행 시 확정된 수량의 자기지분상품으로 교환하는 계약이므로 신종자본증권을 지분상품으로 분류

신용평가기관의 
자본인정비율 등
비공개

미지급 누적이자
1,112백만원

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 2048년 03월 14일
2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날에 사채의 전부 또는 일부 조기상환 가능

발행금리
발행 후 2021년 12월 31일까지 1.0% 및 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 Step-up* 조항에 따라 조정
* Step-up : 2021년 12월 31일 및 그 이후 매 1년째 되는 날 당일의 시장이자율** + 0.25%
** 시장이자율 : 이자율 조정일 당일 등급민평수익률(민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이(주), ㈜에프앤자산평가)가 최종 제공하는 회사 유효신용등급에 해당하는 5년 만기 공모 무보증회사채 기준수익률)의 산술평균

우선순위
파산절차, 청산절차, 도산절차가 개시될 경우에는 회사가 발행하는 일반사채 및 무담보채무와 동순위

부채분류 시 재무구조에 
미치는 영향

부채비율 상승

(부채 분류시
2020년 반기 말

연결재무제표기준
176%에서 179%로
상승
)

(전환사채 전체 포함시

2020년 반기 말

연결재무제표기준
176%에서 550%
로 상승
)

기타 중요한 발행조건 등

- 만기일 1개월 전 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능
- 이자지급 : 선택적 지급정지 선언이 가능하며(지급할 경우에는 3개월 후급), 지급이 정지된 이자(지연이자)는 누적적 / 지연이자에 대하여 만기보장수익률을 3개월 복리로 적용한 추가이자 발생 . 이 경우 지연이자 및 추가이자가 전액지급되기 전까지 배당결의, 자사주 매입, 상환, 이익소각 불가

- 연체이자: 조기상환권 통보 후 조기상환금액을 미지급하거나, 이자지급정지불가사유(*)가 발생였음에도 이자를 미지급한 경우 동 연체금액에 대하여 연 15%의 연체이자가 발생함

(*) 이자지급정지불가사유: 직전 12 개월 동안 배당금지급결의가 이루어지거나 발행회사의 주식을 매입, 상환, 이익소각한 경우

- 전환가액 : 1주당 40,350원 (전환가액 조정 사유 : 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등, 전환기간: 발행일 1년 경과일의 익일 ~ 만기일 1개월 전
일)
- 기한의 이익 상실 사유 : 회사의 정관으로 정한 청산사유 발생, 법원의 청산명령 및 청산판결, 주주총회의 청산결의 등

- 이자지급 정지 조항에 근거하여 '18.6.14일자 도래분부터 이자지급 정지중

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

(1) 회사에 대한 제재현황

일
자

처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 
조치내용
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

2020.03.11
대우조선해양(주)

유해화학물질 수입 시 신고 누락에 따른

벌금 100만원

2019.07.09일 수입 유독물 관련 환경부 점검 
- 위법사항 2건에 대한 사법조치

화학물질관리법 제9조 제1항
벌금 납부
유해화학물질 시스템 개발 및 유관 담당자 교육

2020.02.19
대우조선해양(주)
산업안전보건법 위반에 따른 과태료 688만원

PSM(공정안전관리) 절차 상 공정안전보고서 미준수

산업안전보건법 제49조의2 제5,7,8항
과태료 납부
지적사항 개선조치 및 현장점검

2019.11.29
대우조선해양(주)
산업안전보건법 위반에 따른 벌금 100만원
2014년 고압 변전실내 출입금지 조치 미흡에 따른 감전사고 발생
산업안전보건법 제 23조
벌금 납부
고압변전실 출입금지조치 및 통제

2019.11.21
대우조선해양(주)
대기오염물질 채취결과에서 미신고된 오염물질 검출로 과태료 48만원
미신고된 오염물질 검출에 따른 변경신고 미이행
대기환경보전법 제23조 제3항
과태료 납부
변경신고 및 측정

2019.11.21
대우조선해양(주)
대기정기점검 시 차압계 고장 및 미작동으로 과태료 160만원
방지시설 차압계 고장 및 훼손
대기환경보전법 제31조 제1항 제4호
과태료 납부
해당 기기류 수리 완료

2019.09.30
대우조선해양(주)
중대재해에 따른 특별감독 시 안전조치 미이행으로 벌금부과
2019.01.25일 중대재해에 따른고용노동부 통영지청 특별감독(3.13~15)
산업안전보건법 제29조
산업안전보건법 제23조
벌금 납부
고위험 작업장 특별관리인력 투입, 작업환경 개선(발판 증설), 관련자 교육

2019.07.18
대우조선해양(주)
대기오염물질 채취결과에서 미신고된 오염물질 검출로 과태료 48만원
2019.07.02일 미신고된 오염물질 검출에 따른 변경신고 미이행
대기환경보전법 제23조 제3항
과태료 납부
대기오염물질 변경신고 완료

2019.07.11
대우조선해양(주)
유해화학물질 수입 시 신고 누락에 따른 과태료 480만원
2019.07.09일 수입 유독물 관련 환경부 점검 
- 위법사항 2건에 대한 행정조치
화학물질관리법 제9조 제1항
과태료 납부
유해화학물질 시스템 개발 및 담당자 교육

2019.07.08
대우조선해양(산동)유한공사

화재 사고 발생으로 벌금 2만RMB

관리감독
부주의

산동성소방조례 제25조 제1조항

벌금 납부

지적사항 개선 조치 및 현장 직원 재발생 교육 실시

2019.03.28
처벌
법률위반에 따른 벌금 20만RMB
선체블록 작업시 블록
 밑 작업자에 사상자 발생
중화인민공화국 안전생산법 제 109조 제1조항
벌금 납부
전직원 안전교육 실시

2019.03.28
대우조선해양(주)
산업재해발생 지연보고, MSDS 미교육 및 자료 미비치 등에 따른 과태료 2,096만원
2019.01.25일 중대재해에 따른 고용노동부 통영지청 특별감독(3.13~15)
산업안전보건법 제23조
과태료 납부
지적사항 개선조치 및 현장점검, 재발방지대책 수립

2019.03.20
대우조선해양(주)
석면함유 천장 손상에 대한 조치 미흡에 따른 벌금 500만원
석면분진 노출 예방에 필요한 보건상의 조치의무 위반
산업안전보건법 제24조 1항
벌금 납부
문제가 된 지역의 석면해체 공사 완료, 2022년까지 전사적으로 석면 해체작업 진행 중

2019.03.04

대우조선해양(주)

하도급법 위반에 따른 과징금 10,799백만원 및 고발 조치
사전서면미교부, 
부당하도급대금 지급,
부당특약
하도급법 제3조,
하도급법 제4조,
하도급법 제3조의4

시정명령 이행, 과징금 납부, 일부 명령에 법원의 집행정지 결정

간이시공합의제도, 계약시스템 개선, 하도급계약제도 컨설팅 추진

2019.01.28
대우조선해양(주)
산업안전보건법 위반에 따른 과태료 288만원

PSM(공정안전관리) 절차 상
안전작업승인서 미승인

산업안전보건법 제49조의2 제7항
과태료 납부
지적사항 개선조치 및 현장점검

2018.12.18
디에스엠이
정보시스템(주)
기업집단현황 공시 위반 으로 벌금 8백만원 납부
집중투표제 관련 오기
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의 4
벌금 납부
시정조치 이행
(집중투표제 시행 여부 수정)

2018.11.22
대우조선해양(주)
중대재해에 따른 원청 사법조치 및 중대 재해에 따른 특별감독 시 안전조치 미이행으로 벌금 1,700만원
2018.02.20 드림기업 추락사망사고, 중대 재해에 따른 고용노동부 통영지청 특별감독(2/26~28)
산업안전보건법 제29조
산업안전보건법 제23조
벌금 납부
방호조치 설치 및 관련자 교육

2018.10.07
대우조선해양(주)
2015년 1차 화재에 따른 대법원판결 벌금700만원
화재사고 관리감독 책임으로 검찰정식재판 기소
산업안전보건법 제23조
벌금 납부
지적사항 개선조치 및 현장점검

2018.07.20
대우조선해양(주)
산업안전보건법 제71조
(양벌규정)에 의한 벌금 700만원
2015년 2차 LPGC 화재에 따른 대법원 판결
산업안전보건법 제71조
벌금 납부
지적사항 개선조치 및 현장점검

2018.05.10
대우조선해양(주)
산업안전보건법 위반에 따른 과태료 240만원
재해사실에 대한 신고 지연
산업안전보건법 제10조 2항
과태료 납부
산재 은폐 절대금지 홍보, 안전사고 신고 절차 준수 강화요청

2018.03.14
대우조선해양(주)
산업안전보건법 위반에 따른 벌금 2,000만원
2017.09.14 특수선 공장 중대재해 발생에 따른 벌금처분

산업안전보건법 
제 23조,
13조 등

벌금 납부
방호장치 보완 설치 및 관련자 교육

2018.03.12
대우조선해양(주)
작업장 내 핸드레일 중간난간대 누락, MSDS 미비치 등 과태료 440만원
고용노동부 안전보건감독 시 작업장 내 안전보건 미흡조치 지적
산업안전보건법 제 23조
과태료 납부
지적사항 개선조치/점검 및 대상자 교육

2018.02.02
대우조선해양(주)
서면발급, 서류보존 의무 위반, 과태료 206백만원
수급사업자에 계약서면 작업 전 미발급
하도급법 제3조
시정조치 이행
과태료 납부
사전 서면교부 제도 개선 완료

(2) 임직원에 대한 제재현황

일 자

처벌 또는
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사 유
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

전/현직
*1)

직위
*1)

근속연수
*2)

2020.03.11
전직
상무
6년 2개월

유해화학물질 수입 시 신고 누락에 따른

벌금 100만원

2019.07.09일 수입 유독물 관련 환경부 점검 
- 위법사항 2건에 대한 사법조치
화학물질관리법 제9조 제1항
벌금 납부

유해화학물질 시스템 개발 및 유관 담당자 교육

2019.11.29
전직
부사장
12년 11개월

산업안전보건법 위반에 따른 벌금 100만원

2014년 고압 변전실내 출입금지 조치 미흡에 따른 감전사고 발생

산업안전보건법 제 23조
벌금 납부
고압변전실 출입금지조치 및 통제

2019.09.30
현직
사장
14년 8개월
중대재해에 따른 특별감독 시 안전조치 미이행으로 벌금부과
2019.1.25일 중대재해에 따른고용노동부 통영지청 특별감독(3.13~15)
산업안전보건법 제29조
산업안전보건법 제23조
벌금 납부
고위험 작업장 특별관리인력 투입, 작업환경 개선(발판 증설), 관련자 교육

2019.06.13
(판결일)
전직
사장
12년 2개월
(대법원) 
징역 5년 
추징금 809백만원
횡령 : 4.8억원 
특경배임 : 71.3억원
특정경제범죄 가중처벌등에 관한 법률
회사는 민사소송을 제기, 현재 1심이 진행 중이며, 소송절차에서 필요한 조치를 취할 예정
재발 방지 주력
회계투명성 제고 및 
내부감사 장치 강화

2019.03.20
현직
부사장
14년 2개월
산업안전보건법 위반에 따른 벌금 500만원
보건상 조치의무 위반
산업안전보건법 제24조 1항
벌금 납부
문제지역 석면해체 공사 완료, 2022년까지 전사적으로 석면 해체작업 진행 중

2018.11.22
현직
부사장
13년 10개월
산업안전보건법 위반에 따른 벌금 1,000만원
고용노동부 통영지청 특별감독(2/26~28)에 따른 조치
산업안전보건법 제29조
산업안전보건법 제23조
벌금 납부
방호조치 설치 및 관련자 교육

2018.10.07
(판결일)
전직
전무
7년 11개월
(대법원) 2015년 화재사고에 따른 판결 벌금700만원
화재사고 관리감독 책임으로 검찰정식재판 기소
산업안전보건법 제23조
벌금 납부
지적사항 개선조치 및 현장점검

2018.07.20
현직
부사장
13년 6개월
(대법원) 산업안전보건법 위반에 따른 벌금 700만원
2015년 2차 화재사고에 따른 판결
산업안전보건법 제71조
벌금 납부
지적사항 개선조치 및 현장점검

2018.03.14
현직
부사장
13년 1개월
산업안전보건법 위반에 따른 벌금 1.000만원
2017.09.14 특수선 공장 재해에 따른 벌금 처분

산업안전보건법 제 23조,
13조 등

벌금 납부
방호장치 보완 설치 및 관련자 교육

*1) 전/현직여부 및 직위
는
제재일 기
준입니다. 

*2) 근
속연수는
임원 선임일부터 제재일(퇴직일)까지
기준입니다.

(3) 단기매매차익 발생 및 환수현황 

해당사항 없음

(4) 회계처리기준 위반 조치사항

당사는 2017. 3. 8. 금융위원회(증권선물위원회위원장)로부터 제9기(2008. 1. 1.~2008. 12. 31.)부터 제17기 1분기(2016. 1. 1.~ 2016. 3. 31.)까지의 사업보고서 및 연결감사보고서 등에 대하
여 회계처리기준 위반 등을 이유로 「주식회사의 외부감사에관한 법률」 제16조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제164조 등에 따라 과징금 4,545백만원, 대표이사에 대한 과징금, 감사인 지정 3년, 담당임원 해임권고, 시정요구 등의 조치를 받았고, 위 시정요구에 따라 위 기간에 대한 사업보고서를 2017년 5월 11일 수정 공시하였습니다.

당사는 일부 사업연도에 대한 감독당국 조치에 대해
2017년 6월 7일자로 행정소송을 제기하였으며,
현재
재판이 진행중에 있습니다.

당사 주권은 회계처리기준 위반 및 전직 임원의 횡령·배임 혐의로 인해 2016년 7월 15일부터 매매거래가 중지되었으며, 1년간 개선기간 부여 후 2017년 10월 30일부터 주식거래가 재개되었습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

신한중공업㈜는 서울회생법원 제17부로부터 2020년 6월 30일 기업회생절차 개시 결정과 2020년 7월 16일 DIP LOAN을 허가를 받았으며, 2020년 7월 21일에 회사와 신한중공업㈜ 간 자금 대여(552억원) 약정을 체결하였습니다.

다.
직접금융 자금의 사용

하기 모집자금은 출자전환대상 채권 등과 상계하는 방식으로 진행되었으며, 모집 총액이 회사에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자(제3자배정)
-
2016년 12월 29일
기타(출자전환대상 채권 상계)
1,785,776
기타(출자전환대상 채권 상계)
1,785,776
-

유상증자(제3자배정)
-
2017년 06월 28일
기타(출자전환대상 채권 상계)
792,758
기타(출자전환대상 채권 상계)
792,758
-

유상증자(제3자배정)
-
2017년 08월 11일
기타(출자전환대상 채권 상계)
799,124
기타(출자전환대상 채권 상계)
799,124
-

유상증자(제3자배정)
-
2017년 12월 21일
기타(출자전환대상 채권 상계)
65,669
기타(출자전환대상 채권 상계)
65,669
-

유상증자(제3자배정)
-
2018년 03월 14일
기타(출자전환대상 채권 상계)
22,171
기타(출자전환대상 채권 상계)
22,171
-

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
8
2016년 12월 29일

기타
(수출이행자금과 상계)

1,000,000

기타
(수출이행자금과 상계)

1,000,000
-

전환사채
9
2017년 06월 28일

기타(
수출이행자금과 상계)

1,284,775

기타
(수출이행자금과 상계)

1,284,775
-

기업어음증권*
2-2
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-3
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-4
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-5
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-6
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-7
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-8
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-9
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-10
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-11
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-12
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

기업어음증권*
2-13
2017년 08월 01일
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
기타(채무조정을 위한 교환 발행)
8,107
-

전환사채
10
2018년 03월 14일
기타
(기업구조조정운영자금대출금과 상계)
48,057
기타
(기업구조조정운영자금대출금과 상계)
48,057
-

* 상기 금액은 원금으로, 1% 복리 이자를 반영한 액면금액은 101,894백만원입니다.

라.
합병 등의 사후 정보

해당사항 없음

.

마. 녹색경영

당사는「저탄소 녹색성장 기본법」
제42조 제6항
에 따른 관리업체에 해당하며 동법
제44조
에 따라 정부에 보고하여야 하는 온실가스배출량 및 에너지사용량 정보는 다음과 같습니다.

구 분
온실가스배출량(tCO2-eq)
에너지사용량(TJ)
비 고

2019년

444,610

7,749

-

2018년
430,246
7,614
-

2017년
405,218
7,146
-

2016년
402,695
7,188
-

바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사가 정부로부터 관련법령에 따라 인증을 받은 내역은 다음과 같습니다.

구 분

수출입 안전관리 우수업체

(Authorized Economic Operator)

업체별 원산지인증수출자 인증

근거법령
관세법
자유무역협정의 이행을 위한 관세법의 특례에 관한 법률

인증부처
관세청
부산본부세관

인증날짜

2018-12-31

2019-11-07

유효기간

2018-12-31~2023-12-30(5년)

공인등급 (AAA)

2019-11-07~2024-11-06(5년)

내 용
수출입물품의 제조, 운송 또는 통관 등 무역과 관련된 자가
관세청에서 정하는 안전관리 기준을 충족하는 경우 세관이
수출입 안전관리 우수업체로 공인하고 통관절차상 우대하는 제도
관세당국이 원산지 증명능력이 있다고 인증한 수출자에게 원산지증명서 발급절차 또는 첨부서류 제출 간소화 혜택을 부여하는 제도

사. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황

변동사항 없음.

아

.
보호예수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음.