정다운 — [기재정정]투자설명서 (20201012)
제출인: 정다운

투자설명서
1.7
(주)정다운

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 10월 12일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 09월 01일

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

[ 투자설명서 제출 및 정정 연혁 ]

제출일자
문서명
비고

2020년 09월 01일
투자설명서
최초제출

2020년 10월 12일
[발행조건확정]투자설명서

최종 발행가액 확정
(초록색)

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 최종 발행가액 확정에 따른 정정은
초록색으로 굵은 글씨로 기재하였으며, 본문에 정정된 사항은 공통적으로 요약정보에 반영되었습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

표지

모집 또는 매출금액:

23,460,000,000원

모집 또는 매출금액:

22,740,000,000원

[요약정보]
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(주1) 정정 전

(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요

(주2) 정정 전

(주2) 정정 후

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

1,955원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

23,460,000,000원

확정가액
-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

1,895원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

22,740,000,000원

Ⅲ. 투자위험요소
3. 기타위험 - 나.
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

(주1) 정정 전 

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
12,000,000
100
1,955

23,460,000,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
-
-
기본인수수수료: 모집총액의 1.0%
실권수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 10월 14일 ~ 2020년 10월 15일
2020년 10월 22일
2020년 10월 19일
2020년 10월 22일
2020년 09월 03일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

9,186,300,000

운영자금

14,273,700,000

발행제비용
279,342,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2020.08.13

【기 타】

1) 금번 (주)정다운 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 미래에셋대우(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은

1차발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구
주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2020년 10월
19일
과 2020년 10월
20일
2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2020년 10월
19일
에 회사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 미래에셋대우(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

(주1) 정정 후 

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
12,000,000
100
1,895

22,740,000,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
-
-
기본인수수수료: 모집총액의 1.0%
실권수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 10월 14일 ~ 2020년 10월 15일
2020년 10월 22일
2020년 10월 19일
2020년 10월 22일
2020년 09월 03일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

9,186,300,000

운영자금
13,553,700,000

발행제비용
271,923,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2020.08.13

【기 타】

1) 금번 (주)정다운 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 미래에셋대우(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구
주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2020년 10월
19일
과 2020년 10월
20일
2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2020년 10월
19일
에 회사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 미래에셋대우(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

(주2) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주

12,000,000

100
1,955

23,460,000,000

주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 :
2020년 08월 13일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의

1차 발행가액은 신주배정기준일(2020년 09월 03일) 전 제3거래일(2020년 08월 31일)을

기산일로 하여
코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율
25%
를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가 X 【 1 - 할인율(
25%
) 】

▶
1차 발행가액
(
1,955원
)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(
25%
)】

[

1차 발행가액 산정표 (
2020.08.03
~
2020.08.31

)

]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/08/03
3,280
458,618
1,515,165,295

2
2020/08/04
3,300
547,846
1,799,857,315

3
2020/08/05
3,270
518,544
1,704,242,980

4
2020/08/06
3,240
435,907
1,420,092,000

5
2020/08/07
3,400
6,115,971
20,851,309,610

6
2020/08/10
3,355
1,752,120
5,915,046,040

7
2020/08/11
3,315
652,483
2,172,104,135

8
2020/08/12
3,105
1,304,023
4,140,967,740

9
2020/08/13
3,380
15,780,334
55,787,977,620

10
2020/08/14
2,770
12,436,678
35,350,042,500

11
2020/08/18
2,585
2,396,642
6,391,467,045

12
2020/08/19
2,620
1,462,357
3,814,441,400

13
2020/08/20
2,700
1,667,542
4,486,292,055

14
2020/08/21
2,690
712,619
1,906,453,490

15
2020/08/24
2,710
2,184,913
6,088,774,950

16
2020/08/25
2,795
770,285
2,139,451,765

17
2020/08/26
2,855
1,548,733
4,411,643,190

18
2020/08/27
2,925
1,001,707
2,895,417,065

19
2020/08/28
2,980
851,384
2,523,049,375

20
2020/08/31
2,985
1,098,741
3,275,691,585

1개월 가중산술평균(A)
3,140

1주일 가중산술평균(B)
2,892

기산일 종가(C)
2,985

A,B,C의 산술평균(D)
3,006
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
2,985
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%

예정발행가액
1,955

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가액
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(주2) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주

12,000,000

100
1,895

22,740,000,000

주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 :
2020년 08월 13일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정된 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은 신주배정기준일(2020년 09월 03일) 전 제3거래일(2020년 08월 31일)을

기산일로 하여
코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율
25%
를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가 X 【 1 - 할인율(
25%
) 】

▶

1차 발행가액
(
1,955원
)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(
25%
)】

[

1차 발행가액 산정표 (
2020.08.03
~
2020.08.31

)

]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/08/03
3,280
458,618
1,515,165,295

2
2020/08/04
3,300
547,846
1,799,857,315

3
2020/08/05
3,270
518,544
1,704,242,980

4
2020/08/06
3,240
435,907
1,420,092,000

5
2020/08/07
3,400
6,115,971
20,851,309,610

6
2020/08/10
3,355
1,752,120
5,915,046,040

7
2020/08/11
3,315
652,483
2,172,104,135

8
2020/08/12
3,105
1,304,023
4,140,967,740

9
2020/08/13
3,380
15,780,334
55,787,977,620

10
2020/08/14
2,770
12,436,678
35,350,042,500

11
2020/08/18
2,585
2,396,642
6,391,467,045

12
2020/08/19
2,620
1,462,357
3,814,441,400

13
2020/08/20
2,700
1,667,542
4,486,292,055

14
2020/08/21
2,690
712,619
1,906,453,490

15
2020/08/24
2,710
2,184,913
6,088,774,950

16
2020/08/25
2,795
770,285
2,139,451,765

17
2020/08/26
2,855
1,548,733
4,411,643,190

18
2020/08/27
2,925
1,001,707
2,895,417,065

19
2020/08/28
2,980
851,384
2,523,049,375

20
2020/08/31
2,985
1,098,741
3,275,691,585

1개월 가중산술평균(A)
3,140

1주일 가중산술평균(B)
2,892

기산일 종가(C)
2,985

A,B,C의 산술평균(D)
3,006
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
2,985
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%

예정발행가액
1,955

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가액
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거
 
구주주 청약일의 초일(2020년 10월 14일) 전 제3거래일(2020년 10월 08일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가(A) 및 기산일 종가(B)를 산술평균하여 산정한 가액(C)과 기산일 종가(B) 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 이를 25% 할인한 가액으로 합니다. 

▶ 2차 발행가액
=
기준주가 ×【 (1 - 할인율(25%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2020.10.02 ~ 2020.10.08) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020-10-05
2,485
223,946
550,151,785

2

2020-10-06

2,485
272,004
679,956,055

3
2020-10-07
2,525
252,534
637,584,190

4

2020-10-08

2,545
279,809
707,304,535

1주일 가중산술평균(A)
2,504

기산일 종가(B)
2,545

A,B의 산술평균(C)
2,525
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
2,525
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25%

2차 발행가액
1,895
2차 발행가 
= 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(2020년 10월 06일~2020년 10월 08일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1

2020-10-06

2,485
272,004
679,956,055

2
2020-10-07
2,525
252,534
637,584,190

3

2020-10-08

2,545
279,809
707,304,535

3거래일 가중산술평균주가(A)
2,157

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,515
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]

(기산일: 2020년 10월 08일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
1,955원

2차 발행가액
1,895원

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
1,515원

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
1,895원

≫ 이에 따라 확정발행가액은 1,895원으로 결정되었습니다.

(주3) 정정 전

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
12,000,000주
-

현재 발행주식총수
20,529,824주
-

증자비율
58.45%
-

1차
발행가액

1,955원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
2,985원

2020년 08월 31일 종가
(
신주배정기준일 전 제3거래일
종가)

(주3) 정정 후

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
12,000,000주
-

현재 발행주식총수
20,529,824주
-

증자비율
58.45%
-

최
종

발행가액

1,895원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가

2,545원

2020년

10
월
08
일
종가

(
청약일

전 제3거래일
종가)

(주4) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
23,460,000,000

발행제비용(2)

279,342,800

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,180,657,200

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역 

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
4,222,800
발행가액총액 x 0.018%

인수수수료
234,600,000
인수수수료: 모집총액 x 1.0% 
실권수수료: 잔액인수금액 x 7.0%

상장수수료
3,760,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
4,800,000
증자 자본금 x 0.40%

지방교육세
960,000
등록면허세 x 20%

기타비용
31,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료,
신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
279,342,800
-

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 공모한 자금
(

23,460백만원
)은 재무구조 개선을 위한

채무상환자금 및 운영자금
으로 사
용할 예정입니다.

(기준일 :
2020년 09월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
14,274
9,186
-
-
23,460

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 회사의 내부자금으로 충당할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적 

금번 유상증자를 통해 조달된 자금은 차입금의 상환과 원재료 구매자금으로 활용할 계획입니다. 차입금의 상환은 만기도래분과 원리금 분할상환분이며, 원재료 구매자금은 생체오리를 공급받기 위함입니다. 자금사용계획의 내역과 자금집행 순위는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

순위
구 분
사용내역
금 액
예정 집행시기
비고

1
채무상환자금
차입금 상환
9,186,300,000
2020년 10월 ~ 2021년 03월
-

2
운영자금
원재료 구매자금
14,273,700,000

2020년 10월 ~
2020년 12월

-

합 계
23,460,000,000
-
-

(1) 차입금 상환

(단위: 원)

차입처
구 분
내 역
만 기
이자율
금액
비 고

씨티은행
단기차입금
운영자금
2020.10.03
3.19%
3,000,000,000
무담보/만기상환

기업은행
장기차입금
운영자금
2021.09.03
3.64%
900,000,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
시설자금
2025.08.31
2.62%
105,440,000
담보/원리금분할상환

농협은행
장기차입금
운영자금
2021.04.27
5.38%
833,340,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
운영자금
2022.10.28
3.71%
100,020,000
담보/원리금분할상환

우리은행
장기차입금
운영자금
2022.06.14
3.57%
60,000,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
운영자금
2021.12.15
3.24%
200,000,000
무담보/원리금분할상환

산업은행
단기차입금
운영자금
2020.05.18
2.35%
3,000,000,000
한도대

장기차입금
운영자금
2024.09.19
2.62%
187,500,000
담보/원리금분할상환

국민은행
장기차입금
운영자금
2021.05.28
4.26%
200,000,000
무담보/원리금분할상환

광주은행
장기차입금
운영자금
2022.03.03
3.80%
600,000,000
무담보/원리금분할상환

합 계
9,186,300,000

(2) 운영자금 사용

당
사는 금번 유상증자 공모를 통하여 조달한 자금 중 약
143억원
을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

(단위 : 원)

사용내역
금액
비고

원재료 구매자금 지급

14,273,700,000

-

(중략)

당사에 생체오리를 사육하여 공급하는 자회사 농업회사법인㈜제이디팜은 당사로부터 지급받은 오리구매대금을 아래와 같이 오리 사육 비용으로 사용할 계획입니다. 당사 연결실체 기준으로보면 금번 유상증자로 조달한 자금 중 약
143억원
을 향후 3개월간 오리사육 비용으로 사용할 계획입니다.

[ ㈜제이디팜 오리 사육비용 지급계획 ]

(단위: 원)

사용내역
사용 예정금액
사용시기

사료구매
3,200,000,000
2020년 10월

사육비 지급
1,700,000,000
2020년 10월

사료구매
3,000,000,000
2020년 11월

사육비 지급
1,700,000,000
2020년 11월

사료구매
3,000,000,000
2020년 12월

사육비 지급
1,673,700,000
2020년 12월

합계
14,273,700,000

다. 자금 집행의 우선순위 및 부족한 자금의 재원마련

 금번 유상증자로 조달된 자금은 차입금 상환을 우선으로 하여 사용될 예정이며 증자규모의 변동에 따라 자금 부족이 발생할 경우 영업활동을 통해 유입된 현금과 보유한 회사 내부자금으로 충당할 계획입니다.

(주4) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
22,740,000,000

발행제비용(2)

271,923,200

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

22,468,076,800

주1) 상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역 

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
4,093,200
발행가액총액 x 0.018%

인수수수료
227,400,000
인수수수료: 모집총액 x 1.0% 
실권수수료: 잔액인수금액 x 7.0%

상장수수료
3,670,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
4,800,000
증자 자본금 x 0.40%

지방교육세
960,000
등록면허세 x 20%

기타비용
31,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료,
신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
271,923,200
-

주1) 상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 공모한 자금
(

22,740
백만원
)은 재무구조 개선을 위한

채무상환자금 및 운영자금
으로 사
용할 예정입니다.

(기준일 :

2020년
10월 12일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-

13,554

9,186
-
-
22,740

주1) 상기 금액은
확정
발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 회사의 내부자금으로 충당할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적 

금번 유상증자를 통해 조달된 자금은 차입금의 상환과 원재료 구매자금으로 활용할 계획입니다. 차입금의 상환은 만기도래분과 원리금 분할상환분이며, 원재료 구매자금은 생체오리를 공급받기 위함입니다. 자금사용계획의 내역과 자금집행 순위는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

순위
구 분
사용내역
금 액
예정 집행시기
비고

1
채무상환자금
차입금 상환
9,186,300,000
2020년 10월 ~ 2021년 03월
-

2
운영자금
원재료 구매자금
13,553,700,000

2020년 10월 ~
2020년 12월

-

합 계
22,740,000,000
-
-

(1) 차입금 상환

(단위: 원)

차입처
구 분
내 역
만 기
이자율
금액
비 고

씨티은행
단기차입금
운영자금
2020.10.03
3.19%
3,000,000,000
무담보/만기상환

기업은행
장기차입금
운영자금
2021.09.03
3.64%
900,000,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
시설자금
2025.08.31
2.62%
105,440,000
담보/원리금분할상환

농협은행
장기차입금
운영자금
2021.04.27
5.38%
833,340,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
운영자금
2022.10.28
3.71%
100,020,000
담보/원리금분할상환

우리은행
장기차입금
운영자금
2022.06.14
3.57%
60,000,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
운영자금
2021.12.15
3.24%
200,000,000
무담보/원리금분할상환

산업은행
단기차입금
운영자금
2020.05.18
2.35%
3,000,000,000
한도대

장기차입금
운영자금
2024.09.19
2.62%
187,500,000
담보/원리금분할상환

국민은행
장기차입금
운영자금
2021.05.28
4.26%
200,000,000
무담보/원리금분할상환

광주은행
장기차입금
운영자금
2022.03.03
3.80%
600,000,000
무담보/원리금분할상환

합 계
9,186,300,000

(2) 운영자금 사용

당
사는 금번 유상증자 공모를 통하여 조달한 자금 중 약
136억원
을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

(단위 : 원)

사용내역
금액
비고

원재료 구매자금 지급

13,553,700,000

-

(중략)

당사에 생체오리를 사육하여 공급하는 자회사 농업회사법인㈜제이디팜은 당사로부터 지급받은 오리구매대금을 아래와 같이 오리 사육 비용으로 사용할 계획입니다. 당사 연결실체 기준으로보면 금번 유상증자로 조달한 자금 중 약
136억원
을 향후 3개월간 오리사육 비용으로 사용할 계획입니다.

[ ㈜제이디팜 오리 사육비용 지급계획 ]

(단위: 원)

사용내역
사용 예정금액
사용시기

사료구매
3,200,000,000
2020년 10월

사육비 지급
1,700,000,000
2020년 10월

사료구매
3,000,000,000
2020년 11월

사육비 지급
1,700,000,000
2020년 11월

사료구매
3,000,000,000
2020년 12월

사육비 지급
953,700,000
2020년 12월

합계
13,553,700,000

다. 자금 집행의 우선순위 및 부족한 자금의 재원마련

 금번 유상증자로 조달된 자금은 차입금 상환을 우선으로 하여 사용될 예정이며 증자규모의 변동에 따라 자금 부족이 발생할 경우 영업활동을 통해 유입된 현금과 보유한 회사 내부자금으로 충당할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2020년 09월 01일

( 발 행 회 사 명 )
(주)정다운

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 12,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

22,740,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 09월 01일

2. 모집가액 :

1,895원

3. 청약기간 :

우리사주조합 청약: 2020년 10월 14일(1일간)
구주주 청약: 2020년 10월 14일 ~ 2020년 10월 15일(2일간)
일반공모 청약: 2020년 10월 19일 ~ 2020년 10월 20일(2일간)

4. 납입기일 :

2020년 10월 22일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)정다운 → 전라남도 나주시 동수농공단지길 137-17(동수동)
 미래에셋대우(주) → 서울특별시 중구 을지로5길26

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋대우(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서_20200901

【 본 문 】

01. 정다운_정정 증권신고서_20200828_FF.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

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[용어정리]

본 증권신고서의 투자위험요소에 대한 이해를 돕고자 당사가 영위하는 사업에서 쓰이는 용어들을 아래와 같이 정리하였으니 참고하시기 바랍니다.

용어

내용

가금류

집에서 기르는 날짐승. 주로 알이나 고기를 식용하기 위하여 기름. 닭ㆍ오리ㆍ거위 따위

육용오리

식육용의 오리(주로 고기를 얻으려고 살지게 기르는 오리)

생압

살아있는 오리

염장육

소금만을 첨가하여 저장한 식육. 고대부터 사용하여 온 고기저장법의 하나로 고기를 소금에 담구어 미생물의 활동을 억제하여 저장기간을 유지시킨 고기

부분육

소, 닭, 돼지 등의 식용육에 대하여, 다릿고기를 부위별로 분할한 것.

(소매단계에서는 더욱 분할하여, 뼈나 근육 등을 제외한 정육으로 판매됨. 식육처리시설이나 식육가공업자로부터 소매업자에게 유통되는 것은 포장된 부분육의 형태로 이루어지는 경우가 많다)

종압(종오리)

육용오리 생산을 위한 종란을 생산하는 오리

부화

동물의 알 속에서 새끼가 껍데기를 깨고 밖으로 나오는것

도압

오리을 잡아서 죽임

육가공

가축(소, 돼지, 오리, 닭 등)을 도축해 용도별 부위별로 분할 및 가공

입식
초생추를 키우기 시작하는것을 말함

우모
깃과털. 깃에 붙어 있는 새털

원모
실·직물 등으로 가공되는 제조원료

다운(Down)
Waterfowl의 겉털인 Feather밑에 자라는 솜털을 말하며, 오리의 흉부, 하복부, 목의 하부, 날개 밑에 위치.

벌키성
(fill power)
부피가 늘어나는 특성

오리 사육 
휴지기제도
가축전염병예방의 일환으로 정부가 AI 방역을 위해 과거 AI 발생농가 및 인접농가, 철새 도래지 주변 등 위험지역에 위치한 농가, 방역 취약농가 등을 대상으로 겨울철 오리사육과 영업활동을 제한하고 기대 소득의 일부분을 보상해주는 제도

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나19로 인한 경기 침체 및 불확실성과 관련된 위
험

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.
2020년 06월 IMF에서 발표한
'세계경제전망(WEO) Update' 보고서에 따르면 2020년 경제성장률을 -4.9%로 전망
하였으며
2020년

08월
한국은행에서는

국내 경제성장률을 2020년
-1.3%,
2021년에는
2.8%
수준으로 전망하였습니다.
국내에서
는 코로나19로 인한 경기 침체를 막기 위해 추가경정예산을 편성하고 기준금리를 0.5%로 인하였고, 긴급재난지원금을 지원하는 등 다방면으로 침체된 국내소비를 진작시키려는 노력을 하고 있습니다. 당사가 영위하는 오리사업은 다른 축종과 유사하게 경기호황에 소비가 증가하고 경기 침체에는 소비가 다소 감소하는 특징을 지니고 있습니다.
이
에 따라
코로나19의 장기화로 국내외 경기둔화에 의한 소비 위축이 지속될 경우 외식수요가 감소하는 등 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 것으로 보입니다. 투자자들께서는
경기 민감성과 경제 하방리스크 등 거시경제에 대해 지속적인 모니터링을 하시고 이점 유의하시기바랍니다.

나. 경기침체로 인한 오리고기 수요 감소와 관련된 위
험

식료품과 같은 필수소비재의 경우 경기변동에 비탄력적인 편이나 오리고기는 다른 축종과 유사하게 육류소비라는 측면에서 경기호황에 소비가 증가하고 경기 침체에는 소비가 다소 감소하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서
경제 성장이 둔화되고 경제가 역성장하는 등 경기 침체 상황에서는 가계 소득 및 지출의 감소로 인한 수요 감소 위험이
존재합니다.

특히
외식업의 식재료 구매액은 육류 및 축산물이 가장 높은 비중을 차지하므로 금번 코로나19 사태로 사회적 거리두기 실천 기간이 연장에 따라 매장 방문 외식, 학교 급식 수요는 감소할 경우 당사의 오리고기 매출에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

농업관측부에 따르면 코로나19 사태 이후 음식점업의 2020년 1분기 오리고기 월평균 구매량은 전년 동기 대비 67.4% 감소하였으며
2020년 반기 오리고기 월평균 예상 구매량 역시 전년 동기 대비
67.8% 감소할 것으로 예상
하고 있습니다.

향후
경기침체와 고용시장 위축이 지속될 경우 외식업 수요의 하락은 오리고기 수요의 감소로 이어질 수 있으며, 이 외에 국내 최저임금 인상과 직장인들의 생활 패턴 변화 등으로 외식업 경기가 개선되기 어려울 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을
끼칠 수 있습니다. 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

다.
축산계열화사업(오리산업) 성장과 관련된 위험

국내 축
산계열화사업의 경우 90년대 조합형태와 기업형태가 등장하면서

농가단위에서 사육규모의 전업화와 대형화가 이루어졌
으며 통합경영활동의 형태로 운영되고 있습니다.
2
020년 1월 농림축산식품부에 따르면 축산 계열화율은 육계 65개(92.1%), 오리 21개(96.8%) 수준으로 대부분 계열화사업으로 운영되고 있습니다.
그러나
최근

육류가 건강에 미치는 유해성 관련 우려, 인구 증가에 따른 식량 부족 문제 대두, 친환경 및 윤리적 제품을 구매하려는 소비자 증가, 채식주의자의 지속적인 증가 등으로 육류 대체식품 시장이 크게 성장하고 있는 추세
입니다.

향후 슈퍼푸드(Super Food) 등 단백질의 대체식품이 신규 개발, 소비자 소비트렌드 및 식문화에 변화가 이어질 경우 당사가 매출에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

더 나아가
오리 계열화산업에도 전방위적인 산업 성장성이 제한될 수 있는 점
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 업계 내 경쟁심화에 따른 경쟁력 약화와
관련된 위험

과거 국내 오리시장은 지역별로 다수의 업체가 난립하여 경쟁강도가 매우 높은 수준이었으나, 축산물 생산유통 및 위생 관련 정부의 규제(2003년 축산물 도축장의 HACCP 인증 의무화, 2011년 포장유통의무화 전면 시행) 강화, 브랜드육 소비선호 증가 등으로 대형업체에 유리한 시장환경이 조성되면서
당사를 비롯한 몇몇 대형업체 위주로 시장이 재편되어가고 있습니다. 이에 따라 하위권 한계기업들이 부정적인 사업환경에 직면하여 경쟁력이 약화되는 반면, 당사를 비롯한 일부 대형업체 위주의 경쟁구도로 변모되어가고 있으나, 본격적인 수직계열화를 통해 시장에 효과적으로 대응하지 못할 경우 경쟁력이 약해질 수 있으니
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
오리 산업의 수급구조와 관련된 위험

당사가 영위하는 오리산업은 생체를 다루는 산업의 특성상 공급이 수요에 후행한다는 특징 때문에 수급구조의 불확실성이 산업에 내재
되어 있습니다. 따라서
오리의 수요량에 오리의 공급량이 부족하거나 과다할 경우 오리의 가격구조의 변동에 영향
을 미칠 수 있습니다. 한국오리협회에 따르면 2014년 조류인플루엔자(AI) 발생으로 전체 오리 공급량이 감소하였는데 생체오리가격은 2014년 기준 7,974원으로 전년대비 26.6% 증가하였습니다.
2017년 겨울에는 오리사육 휴지기제 첫 시행까지 겹치며 생체오리가격은 2018년 4월 3kg 생체기준 오리가격은 평균 9,279원까지 상승한
바가 있습니다.
한편, 2019년 기준 오리도압수는 69백만수로 전년 대비 약 3.1% 증가하였으며 오리산지가격은 6,804원으로 전년 대비 8.14% 하락하였습니다. 이처럼 오리의 도압수에 따른 오리가격은 연동되는 구조로
2020년 상반기의 경우

코로
나19로 인해 오리고기의 소비량이 저하되고
오리 공급량(도압 물량+냉동 재고) 의 증가로 2020년 하반기 오리가격이 하락할 가능성이 존재하고 있습니다.
향후 예측하지 못한 사건으로 인하여 국내 오리 공급과 수요의 괴리가 발생할 경우 생체
오리가격 등 가격 구조의 급격한 변화를 야기시길 가능성이 존재
합니다. 이 경우 당사의
수익성 변동이 확대되는 결과로 나타날 수 있으며, 장기적인 실적부진으로 이어질 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 조류인플루엔자(AI) 발병 관련 위험

당사가 속한 산업의 전 사이클상 가금류에게 전염이 가능하고 폐사율이 높은 조류인플루엔자(AI)는 위협적으로 작용할 수 있습니다. 국내 조류인플루엔자(AI)는 2003년 12월 최초로 발생하였으며
당시 AI의 인체 감염에 대한 우려 및 국내 방역체계에 대한 불신 등으로 수요에 의한 가격 변동성이 높은 축산물값이 폭락하여 국내 축산시장은 무너지는 현상
을 보였습니다. 그 이후 2016년 11월 AI가 재발하여 2017년 4월까지 산란종계와 오리 등을 포함하여 약 3,807만수를 살처분하여 역대 최고를 기록하였으며 2017년부터 발생한 고병원성 AI에는 당사 계열의 오리농장에서 AI 항원이 검출되어 대규모 살처분을 실시하였습니다.
당사 오리농장은 첨단 위생시설을 갖추고 AI 감염방지를 위해 최선을 다하고 있으나, 철저한 관리를 진행하였음에도 불구하고 예기치 못한 요인으로 당사 계열농장 및 인근 농장의 고병원성 AI가 감염되어 살처분 할 가능성이 존재
합니다. 이럴경우,
당사의 재무 안정성을 포함하여 영업 지속성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 요인을 충분히 검토 후 투자해주시기 바랍니다.

사.
우모사업의 성장과 관련된 위험

오리털은 보온성 및 벌키성(fill power)이 단연 우수하며 경량인 오리털 제품은 보온용 의류, 아웃도어, 침구류 등 광범위하게 사용되고 있습니다. 그러나 최근 전 세계적으로 기후변화 영향으로 예년에 비해 겨울철 따뜻한 날씨가 이어지며
코로나19로 인한 국제 경기가 불안정과 더불어 오리털의 수요가 줄어들고 있는 상황
입니다.
당사의 경우
대만·베트남·중국등의 우모 2차 가공업자에게 전량 수출하고 있으므로 이러한 우모수요의 하락은 당사의 매출에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한 패션계에는 최근 탈(脫) 모피 운동이 확산하는 추세이며 주요 글로벌 브랜드가 모피 생산을 중단하고 주요 유통사들 역시 모피 판매를 거부하고 나섰습니다. 이외에도
동물 털을 재가공한 리사이클(재생) 충전재도 의류 내 충전재로 새로이 등장
하였습니다. 따라서,
향후 패션업계 내 예기치 못한 의류 생산용 우모 수요의 급감, 또는 대체재 등장으로 인하여 우모 매출이 축소 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 관계법령 또는 정부규제와 관련된 위험

당사의 원재료 및 주요제품인 오리는 생물자산을 원재료로 가공 및 제품 생산에 이르기까지 일련의 과정은 엄격한 위생관리가 필요하며 이와 관련하여 정부의 정책 및 규제를 받고 있는 산업입니다. 지난
2019년 12월 조류인플루엔자(AI) 발생 위험이 높은 지역에 닭·오리 사육업이 금지되고, 규정 위반으로 가축전염병이 발생할 경우 축산업 허가가 취소되는 '축산법 일부개정법률'이 공포
되었습니다. 또한
2020년 3월 개정 시행된 축산물 위생관리법에서는 인체에 위해를 끼치는 물질이 축산물에 혼입되거나 축산물이 오염되는 것을 방지하기 위하여 안전관리인증기준을 정하여 관리하고 고시
하게 되었습니다. 당사는 관련 법규를 성실히 준수하고 있으므로 향후 법규 위반 가능성 및 이로 인한 제재 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 이러한
당사의 노력에도 불구하고 당사의 사업과 관련하여 국내외 위생 및 환경 규제가 급격하게 강화되거나 관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 원재료비 상승과 관련된 위험

당사는 오리 계열화 업체로
계열농장에 새끼오리 구입비용 및 사육수수료를 반영하여 수수료(원재료 비용)를 지급하고 있으므로 원재료는 새끼오리가격, 사료 가격 및 사육수수료의 변동의 영향을 받고 있는 구조입니다.

당사 원재료 가격 변동 추이를 살펴보면, 생체의 경우 오리 수 당 2018년 5,562원, 2019년 수당 5,157
원,
2020년 반기 기준 4,653원으로 지속적으로 하락하고 있습니다. 원모의 경우 2018년 kg당 1,764원, 2019년 1,020원으로 역시 지속적으로 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

한
편, 국내에서 사
료생산을 위한 곡물수급은 해외의존도가 높은

데
특히 식품과 배합사료 산업에서 많이 사용하는 밀, 옥수수, 콩 등은 대부분을 수입에 의존하고
있습니다. 따라서 향후
예기치 못한 대내외 변수의 영향으로 곡물가격 변동이 생길 경우, 지급해야 하는 수수료의 상승으로 이어질 수 있습니다.
또한 예기치 못한 조류인플루엔자(AI) 발생 등으로 인하여 새끼오리 가격이 상승할 경우 당사의 제품의 원재료 비중 또한 상승할 가능성이 존재
합니다. 그러므로, 투자자들께서는 이 점 충분히 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 수요 부진에 따른 수익성 악화 및 가동율 저하 위험

당사의 연결 기준 매출액을 살펴보면 2017년 806억원, 2018년 1,055억원, 2019년 1,258억원으로 꾸준한 매출 상승을 보이고 있으나 2020년 반기
매출액은 602억원으로 전년동기 대비 약 4.35% 감소하였습니다
. 당사의 매출은 지속적인 증가세였으나 최근 코로나19의 영향으로 수요부진 및 이에 따른 공급과잉으로 인한 오리가격 하락으로 매출액이 감소하였습니다.
당사의 연결기준 영업이익은 2017년 111억원, 2018년 125억원
이었으며, 2019년 영업이익은 32억원을 기록하여 전년 대비 약 74.74% 감소하였으
며, 2020년 반기에는 약 17억원의 영업손실을 기록하여 적자로 전환하였습니다.

이는
코로나 19로 인한 외식수요 급감 및 급식 공급 중단에
따른 오리수요 감소로 인하여 오리가격이 하락하여 수익성이 악화한 것에 기인한 것으로 판단
됩니다.

당사는 생산량 조절을 통한 수익성 관리를 위해 부문 별 가동률을 조절하고 있습니다. 당사의 가동율 현황을 살펴보면 도압부문은 2020년 반기 기준 약 709만 마리를 도축하여 가동률 83%로 전년동기대비 약 2% 감소하였습니다. 반면, 훈제부문은 2020년 반기 기준 2,877톤을 생산하여 가동률이 108%로 전년 동기 대비 약 11% 증가하였는데 이는
오리 시세가 하락함에 따라 신선부문인 도압의 가동률을 줄이고 훈제의 비중을 높임으로서 수익성 개선을 도모
하기 위함입니다.
우모 가격 또한 시세가 하락하고 각 계열화 업체가 도압 과정에서 발생한 우모를 자체 처리하게 됨에 따라 당사 역시 자체 도압시 발생하는 우모만 제품화 하고 있어 20%대의 낮은 가동율
을 보이고 있습니다.
따라서
생체오리의 가격, 오리고기 수요감소 및 우모가격 변동 등 예기치 못한 변수로 인해 당사의 주요 사업부문에 대한 가동율이 하락과 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

나. 제품별 매출 비중 및 수익안정성 관련 위험

당사의
2020년 반기 기준 매출액 비중을 살펴보면 신선부문 43.81%, 육가공부문 35.60%으로 신선부분과 육가공부분이 매
출의 대부분을 차지하고 있으며, 우모 부문 3.48% 및 기타 부문이 15.07%를 차지하고 있습니다.

신선부문의 비중은 2017년 64.24%에서 점차 낮아지고 있으며, 육가공품목은 2017년 23.66%에서 2020년 반기 35.60%까지 비중이 증가하였습니다.
이는 대형마트 등 육가공제품 신규 납품처 증가 및 스테디셀러 훈제오리 제품군의 판매호조에 기인한 것으로 분석됩니다. 우모사업의 경우 매출규모 및 매출비중이 하락하고 있는데 이는 지난 겨울 온화한 기후의 영향으로 오리털 의류 등의 생산감소와 이에 따른 우모 판매가격 하락에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사의 주요 제품 등의 가격변동추이를 살펴보면 당사의 대표 제품인 '허브를 담은 정다운 훈
제오리' 가격의 경우 2017년 10,121/kg, 2018년 10,438원/kg, 2019년 8,830원/kg 및
2020년 반기 8,109원/kg
으
로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.

또한 매출비중이 가장 높은 통오리의 가격 역시 1마리당 2017년 9,066원에서 2020년 반기에는 6,367원으로 하락하였습니다.

당사는 소비트렌드의 변화에 대응하고 매출 및 수익의 안정성을 위하여 육가공의 점유율을 지속적으로 확대하는 정책을 추진하여 오리 육가공제품의 매출비중을 확대하고 있습니다. 그러나
최근 각 업체의 육가공 제품 다양화 및 생산능력 증대로 인한 경쟁심화 및 마트 등 대량 수요처의 낮은 마진 책정 등으로 육가공제품의 판매가격이 지속적으로 하락하여 수익성이 악화되고 있는 상황
입니다.

또
한 코로나19로 인하여 신선육 납품 수요가 감소하고 상대적으로 훈제육의 판매비중이 높아진 상황입니다.
당사는 매출 및
수익의 안정성을 위하여 지속적으로 오리 가공육 제품의 비중을 확대하고 있으나 원료인 생오리 가격을 가공육 제품 판매가격에 적절히 반영하지 못할 경우 수익성이 악화할 위험
에 노출
될 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험 및 재무구조 악화 가능성

당사의 2020년 반기 연결기준 부채규모는 약 854억원 수준으로 2017년 279억원, 2018년 612억원, 2019년 723억원 순으로 꾸준히 증가하였으며 전년 동기대비 약 30.78% 증가하였습니다.
부채비율은 연결기준 2017년 70.69%, 2018년 123.66%, 2019년 142.42% 및 2020년 반기 기준 173.59%를 기록하여 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.
당사 차입금 역시 2017년 201억원에서 2018년 441억원, 2019년 565억원으로 증가하였으며 2020년 반기 기준 638억원으로 전년 동기 대비 약 37.99% 증가하였습니다. 차입금의존도 또한 2017년 29.88%, 2018년 39.86%, 2019년 45.97% 및 2020년 반기 기준 47.42%로 증가하고 있습니다. 한편,
당사의 2020년 반기 연결 기
준 총 차입금 638억원 중 단기차입금(약 380억원) 비중은 높으므로 현금창출능력 대비 단기적인 상환에 대한 부담은 높은 수준
입니다.

향후 시장 경쟁이 심화되어 매출액 및 수익성이 지속적으로 악화되고 이에 따른 영업활동 현금유입 감소현상이 지속될 경우 재무구조가 악화 될 가능성이 있는 점
투자자들께서는 충분히 유의하시기 바랍니다.
전방산업의 경쟁심화 영업손실 및 당기순손실 발생으로 인한 손익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로부터 상환 압력 및 만기 연장이

어려울 수도
있습니다.

라. 유동성 위험 및 재무활동을 통한 현금흐름 의존 위험

당사는 유동성 위험을 나타내는 유동비율이 2017년 187.08%, 2018년 139.89%, 2019년 85.22% 및 2020년 반기 기준 82.96%으로 지속적으로 하락하고 있는 상황입니다. 당사의 유동비율로 판단할 때 당사의 유동성 위험이 지속적으로 증가하고 있으며,
2020년 반기말 현재 유동비율이 82.96%로 100%를 하회하고 있어 유동성비율로 판단할 때 당사는 유동성위험이 높은
상황
입니다. 한편, 당사의 경우 차입금 증가로 인한 금융비용 증가로 이자보상배율이 2017년 14.71배, 2018년 10.21배, 2019년 1.49배로 지속적으로 축소되었으며 2020년 반기에는 영업손실이 발생하였습니다. 따라서
수익성이 회복되지 않을 경우 당사의 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 감당하기 어려울 수 있습니다
.

당사는 2017년 이후 생산능력 확대를 위한 생산설비 투자 및 외형확대를 위한 타법인 지분취득 및 생산설비 양수 등으로 자금유출이 지속되었습니다. 당사는 2017년 130억원, 2018년 387억원, 2019년 231억원, 2020년 반기 33억원 등 투자활동으로 인한 현금유출이 발생하였습니다.

당사는 2017년 이래 재무활동에 의존한 결과로

2020년 반기말 기준 638억원의 총차입금, 380억원의 단기차입금을 가지고 있어
상환 부담 및 차입금 만기시 유동성 위험
을 가지고 있습니다.
당사의 수익성이 회복되지 않아 영업활동을 통한 현금흐름의 창출이 어려울 경우 재무활동을 통하여 조달한 차입금에 대한 원리금 상환에 어려움을 겪을 수 있으며 당사의 유동성위험이 현실화 할 가능성
이 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 인수ㆍ합병(M&A)에 따른 재무구조 악화 위험

당사는 2016년 6월 기업인수목적회사(SPAC)인 엘아이지기업인수목적2호(주)와 합병하여 스팩합병 방식으로 코스닥시장에 우회 상장되었으며, 이후 지속적으로 타법인 인수 및 합병을 통하여 외형을 확대하고 있습니다. 당사의 주요 인수 및 합병 연혁은 아래와 같습니다.

코스닥 상장법인인 엘아이지기업인수목적2호(주)(합병회사)는 2016년 6월 17일 코넥스 상장법인인 (주)정다운(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 이후 사명을 (주)정다운으로 변경함으로서 당사는 코스닥시장에 우회상장 하게되었습니다.
또
한 당사는 2018년 반
복되는 전염병에 대응하여 안정적인 오리 공급을 목적으로 농장 확보가 경쟁의 관건이라고 판단하여 신선산(신선산,아림부화장,신성푸드)일체를 인
수를 통하여 사업을 확장하였습니다.
따
라서
(주)정다운은 신선산오리영농조합법인, 신성푸드를 인수하고 익산사업장을 인수하였으며 당사의 종속회사 (주)제이디팜을 통하여 영농조합법인 아람부화장을 인수
하였습니다.
그리고 당사는
2019년 6월 자회사 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병
하였습니다.
그러나
합병 과정에서 당사는 (주)신성푸드의 자산과 부채 등 또한 인수하여, 당사의 부채가 일시 증가
되었습니다. 따라서,
향후 시장환경의 변화에 따라 합병법인이 영위하고 있는 사업의 사업성 훼손이 될 경우 차입금 증가에 따라 이자비용 증가 등으로 당사의 재무구조가 악화될 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 우발채무 및 약정사항에 따른 위험

증권신고서 제출전일 현재 당사가 계류중인 소송사건은
총 3건으로 소가는 약 11억원입니다. 당사가 진행중인 상기의 소송가액은 당사 2020년 반기 기준 매출액의 약 매출액의 약 1.83% 수준으로 동사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 예상되나 현재 소송에 대한 결과는 예측할 수 없는 상황
이므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편,
또한
당사가 2020년 반기 기준 현재 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증은 종
속회사인
농업회사법인(주)제이디팜으
로 보증금액은 약
15
억원이며
지급보증을 제공받는자가 동 채무을 이행하지 못할 경우 대지급이 현실화되어 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화
될 수 있음을 주지하시고 투자하시기 바랍니다.

사. 매출채권 회전율 저하 및 대손가능성 관련 위험
 당사의 2020년 반기 연결기준 매출채권은 114억원이며 2017년 51억원, 2018년 65억원, 2019년 102억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 매출채권 회전율은 2017년 16.66회, 2018년 18
.19회, 2019년 15.08회 및 2020년 반기 기준 9.45회로 매출채권 회전율이 저하되고 있는 상황입니다.
이는 지난
2019년
오리사육업체인 자회사 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병
함에 따라 매출채권이 일시적으로 유입되어 증가하였으며, 대형마트 등 일부 대기업 거래업체의 증가로 매출채권 회수기간이 증가 한 것에 의한 것
입니다.

당사는 매출채권 등의 잔액에 대하여, 개별 손상평가를 통해 일차적으로 거래처별로 재무상태, 미래상환능력, 담보설정유무 등을 기준으
로 회수불가능하다고 평가되는 경우에는 대손충당금 100%를 설정하고 있으며, 이차적으로 집합분석을 통해 매출채권 연령별로 과거 대손경험률을 적용하여 추가로 대손충당금을 설정하고 있습니다
.

2020년 반기 기준 당사
는 약 10억원을 대손충당
금
을 설정하고 있습니다.

당사는 매출채권 및 대손충당금에 대한 지속적 관리를 시행하고 있으나, 지속적으로 관리를 하여도 추가적인 대손 발생가능성이 완전히 배제되는 것은 아니며, 대손금액 발생에 따라 당사의 재무 안정성이 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.

아. 재고자산 진부화 등 관련 위험

당사의 재고자산은 2020년 반기 연결 기준 제품은 119억원, 원재료는 13억원, 부재료는 15억원 등 재고자산의 장부금액은 155억원으로 2019년 재고자산은 97억원 대비 약 59.55% 증가
하였습니다. 2020년 반기의 상품의 평가손실충당금은 500만원으로 2018년 평가손실충당금 6억원, 2019년 평가손실충당금 33백만원 대비 감소한 모습을 보이고 있습니다. 한
편, 2020년 반기 연결기준 당사의 재고자산회전율은 9.84회를 기록하여 전년동기 대비 1/2의 수준으로 감소하였으며 2017년 재고자산회전율
21.30회, 2018년 18.29회, 2019년은 12.98회로 지속적으로 등락을 반복하고 있는 상황입니다.

2020년 반기의 경우 코로나19로 인하여 외식수요가 감소한 가운데 급식납품이 중단되면서 재고자산이 증가한 영향
으로 분석됩니다.

향후 매출지연 및 재고자산의 진부화에 따라 재고자산 폐기손실 등으로 인해 수익구조 및 재무상태에 부정적인 영향
을 받을 가능성이 존재하는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 생물자산 관련 위험

당사의 주요 제품은 비육오리라는 성장중인 소비용 생물자산입니다. 생물자산은 생계시세와 연동되어 공정가치로 평가되기 때문에 생계시세가 하락할 경우 생물자산의 평가액도 감소하는 위험을 내재하고 있습니다. 당사의 2020년 반기 연결 기준 생물자산은 약 88억원으로 당사 자산총계 중 생물자산이 차지하는 비중은 약 6.54% 수준으로 높은 비중은 아닌 것으로 판단됩니다.
다만,
향후 비육오리의 초과 공급에 따른 생계시세의 하락, 정부규제, 조류독감과 같은 질병 등의 요소들로 인하여 생계시세 변동폭이 커질수록 당사의 자산변동 민감도 또한 높아질 가능성이 존재
합니다.
생물자산과 관련된 위험은 크게 규제/환경위험, 공급/수요위험, 기타위험 등 3가지로 분류되며,
당사는 생물자산과 관련한 손실 발생으로 인해 수익구조 및 재무상태에 부정적인 영향을 받을 가능성이 상존할 뿐 아니라, 당해 위험 요소에 대비 또는 대응하는 과정에서 추가적인 비용이 발생하여 수익성이 저하
될 수 있습니다.

차. 특
수관계자(계열회사) 관련 위험 및 부적절 거래 발생될 가능성 위험

당사가 속한 (주)이지홀딩스
계열 (기업집단명 : (주)이지홀딩스)은 신고서 제출일 현재 사료 및 사료 첨가제 사업을 영위하는 (주)이지바이오을 중심으로 하여 배합사료, 육계, 양돈사육, 양돈도축/가공 사업 등을 관련 40여개 계열사로 구성된 기업집단입니다.
당사의 최대주주인 (주)이지홀딩스는 2020년 5월 1일을 분할기일로하여 사료사업부문을 인적분할하여 (주)이지바이오를 신설하였으며, 분할존속회사를 (주)이지홀딩스로 자회사, 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 지주회사로 전환을 계획하고 있습니다. (주)이지홀딩스는 지주회사 전환을 위해 지주회사 성립요건 및 행위제한요건을 충족하여야하나, 2년 이내에 이러한 행위제한요건을 충족하지 못할 경우 공정거래위원회에서 과징금을 부과받을 수 있으며, 이는 이지홀딩스계열의 기업가치 및 지배구조 훼손을 초래할 가능성이 있습니다. 또한, 업황 악화로 인하여 계열회사의 재무상태가 악화될 경우 당사의 지원 가능성을 배제할 수는 없으며, 식품 산업의 특성상 기업집단에 소속된 회사의 평판이 안 좋아질 경우 당사에게도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편,

당사의 매출/매입거래 비중이 비교적 높아보이는 수준을 보이는 이유는 축산 계열화 업체의 특성에 기인함에 따른 것 입니다. 한편, 2020년 반기 기준 매입거래 189억 등 총 특수관계자와의 매출/매입 등의 총 거래금액은 211억원으로 2020년 반기 연결 기준 매출액 대비 35.05%를 차지하고 있습니다
. 2019년 반기 기준 매입거래 154억 등 총 특수관계자와의 매출/매입 등의총 거래금액은 179억원으로 2019년 반기 연결 기준 매출액 대비 28.46%를 차지하고 있습니다
.

세부적으로

당사의 종속회사인 (주)제이디팜은 종오리 및 육용오리의 사육을 담당하고 있으며,
당사는 사육된 오리를 도압하여 판매, 훈제가공 및 우모 수출을 영위하고 있습니다. 또한 (주)이지홀딩스의 계열회사인 (주)팜스토리에게 사료, (주)마니커로부터 육계를 공급계
약을 맺고 있으며,
(주)마니커에프엔지
와 육가공품 OEM 계약을 체결하여 육가공품을 공급하고 있습니다.
매출거래는 주로 계열사에게 오리판매로 구성되어 있으며, 매입거래는
사료, 의약품 구매 등과 관련
되어 있습니다.

따라서
특수관계자와의 거래의 특성상 당사의 손익이 왜곡될 가능성이 존재
합니다. 이와 더불어,
관계기업의 사업이 기대와 같이 진행되지 않아 재무구조가 악화되는 경우 매입 및 매출을 포함하여 채권회수에 차질이 발생하는 등 당사에 사업적, 재무적으로 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
외부사정 등에 의해 특수관계자와의
거래가 급증 할 가능성이 있으며 특히 지분양수도 및 장/단기대여금 등이 발생할 가능성이 존재할
수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 종속회사 관련 위험

당사의 연결대상 종속회사는 농업회사법인(주)제이디팜 1개사로 2009년 오리 사육을 목적으로 설립되었으며 현재 당사에게 비육오리를 납품하고 있습니다. 당사의
종속회사 농업회사(주)제이디팜은 2019년 매출액 483억원, 당기순손실 15억원에 이어 2020년 반기 매출액 30
0억원, 당기순손실 2억원을 시현
하였습니다. 2020년 반기 기준 당사 매출액은 602억원으로 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜의 매출액 300억과 비교 시 전체 매출액에서 종속회사가 차지하는 매출액 비중은 49.83% 입니다.
농업회사법인(주)제이디팜의 당사 향 매출은 약 453억원으로 전체 매출액의 약 93.79%를 차지하고 있습니다.
또한
2020년 반기 기준 농업회사법인(주)제이디팜의 자산은 353억원으로 연결회사인 당사의 총자산 1,345억원 중에 차지하는 비중은 26.25%입니다. 다만, 농업회사법인(주)제이디팜의 경우 2019년 당기순손실 15억원을
기록하였으며 부채비율 역시 2018년 128.13%에서 2019년 312.03%로 증가하여 재무구조가 악화
되었습니다. 2020년 반기 부채비율은 396.99%를 기록하였습니다.
향후 당사의 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 경영실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재
하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 최대주주의 청약참여 및 지분율 변동 관련 사항

증권신고서 제출전일 현재 당사의 최대주주는 (주)이지홀딩스로 당사 지분 약 3
9.10
% (8,027,265주)
를 보유하고 있습니다. 일반적인 기업 소유구조를 감안하였을 때 당사 최
대주주의 지분율은 낮은 수준은 아니며, 또한 최대주주를 제외하고 5% 이상 주식을 보유하고 있는 주주는 존재하지 않는 상황입니다. 현재 최대주주 지분율과 증자비율을 고려하였을 때 최대주주의 경영권을 유지하는 데에는 크게 어려움이 없을 것으로 판단됩니다.
현재 배정받을 신주의 100% 청약을 할 것으로 파악되고 있으며 이는 추후 최대주주의 자금 상황 등에 따라 변경
될 수 있습니다. 금번
유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주는 구주주 청약시 배정분에 대해 청약할 예정이며, 유상증자 완료후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 지분율과 유사한 수준으로 예상
됩니다.
최대주주의 청약참여에 따라 최대주주 및 특수관계자의 지분율 변동이 발생 될 수 있는 점
투자자들께서는 유의 하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환급성 제약에 따른 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수

20,529,824주의 58.45%에 해당하는 12,000,000주
가 추가로 발행될 예정입니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며, 금번
유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 또한
일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 공동대표주관회사가 실권주를 인수
(실권수수료 7.0%)
하며, 공동대표주관회사가 인수한 실권주 매각 가능성으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향
을 미칠가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 상장기업 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

라. 일정변경에 따른 위험

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며,
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
12,000,000
100
1,895

22,740,000,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
-
-
기본인수수수료: 모집총액의 1.0%
실권수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 10월 14일 ~ 2020년 10월 15일
2020년 10월 22일
2020년 10월 19일
2020년 10월 22일
2020년 09월 03일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

9,186,300,000

운영자금
13,553,700,000

발행제비용
271,923,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2020.08.13

【기 타】

1) 금번 (주)정다운 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 미래에셋대우(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3)
상기 모집가액 및 발행제비용

은

확정발행가액
으로
산정된
것으
로 향
후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구
주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2020년 10월
19일
과 2020년 10월
20일
2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2020년 10월
19일
에 회사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 미래에셋대우(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 미래에셋대우(주)간에 주주배정후 실권주를 인
수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주
12,000,000주
를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기
로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주

12,000,000

100
1,895

22,740,000,000

주주배정 후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 :
2020년 08월 13일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정된 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은 신주배정기준일(2020년 09월 03일) 전 제3거래일(2020년 08월 31일)을
기산일로 하여
코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율
25%
를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가 X 【 1 - 할인율(
25%
) 】

▶
1차 발행가액
(
1,955원
)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(
25%
)】

[

1차 발행가액 산정표 (
2020.08.03
~
2020.08.31

)

]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/08/03
3,280
458,618
1,515,165,295

2
2020/08/04
3,300
547,846
1,799,857,315

3
2020/08/05
3,270
518,544
1,704,242,980

4
2020/08/06
3,240
435,907
1,420,092,000

5
2020/08/07
3,400
6,115,971
20,851,309,610

6
2020/08/10
3,355
1,752,120
5,915,046,040

7
2020/08/11
3,315
652,483
2,172,104,135

8
2020/08/12
3,105
1,304,023
4,140,967,740

9
2020/08/13
3,380
15,780,334
55,787,977,620

10
2020/08/14
2,770
12,436,678
35,350,042,500

11
2020/08/18
2,585
2,396,642
6,391,467,045

12
2020/08/19
2,620
1,462,357
3,814,441,400

13
2020/08/20
2,700
1,667,542
4,486,292,055

14
2020/08/21
2,690
712,619
1,906,453,490

15
2020/08/24
2,710
2,184,913
6,088,774,950

16
2020/08/25
2,795
770,285
2,139,451,765

17
2020/08/26
2,855
1,548,733
4,411,643,190

18
2020/08/27
2,925
1,001,707
2,895,417,065

19
2020/08/28
2,980
851,384
2,523,049,375

20
2020/08/31
2,985
1,098,741
3,275,691,585

1개월 가중산술평균(A)
3,140

1주일 가중산술평균(B)
2,892

기산일 종가(C)
2,985

A,B,C의 산술평균(D)
3,006
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
2,985
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%

예정발행가액
1,955

기준주가 X (1- 할인율)

1차발행가액
= ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거
 
구주주 청약일의 초일(2020년 10월 14일) 전 제3거래일(2020년 10월 08일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가(A) 및 기산일 종가(B)를 산술평균하여 산정한 가액(C)과 기산일 종가(B) 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 이를 25% 할인한 가액으로 합니다. 

▶ 2차 발행가액
=
기준주가 ×【 (1 - 할인율(25%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2020.10.02 ~ 2020.10.08) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020-10-05
2,485
223,946
550,151,785

2

2020-10-06

2,485
272,004
679,956,055

3
2020-10-07
2,525
252,534
637,584,190

4

2020-10-08

2,545
279,809
707,304,535

1주일 가중산술평균(A)
2,504

기산일 종가(B)
2,545

A,B의 산술평균(C)
2,525
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
2,525
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25%

2차 발행가액
1,895
2차 발행가 
= 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(2020년 10월 06일~2020년 10월 08일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1

2020-10-06

2,485
272,004
679,956,055

2
2020-10-07
2,525
252,534
637,584,190

3

2020-10-08

2,545
279,809
707,304,535

3거래일 가중산술평균주가(A)
2,157

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
1,515
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]

(기산일: 2020년 10월 08일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
1,955원

2차 발행가액
1,895원

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
1,515원

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
1,895원

≫ 이에 따라 확정발행가액은 1,895원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2020-08-13
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2020-08-14
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2020-08-18
신주발행공고 및 명의개서 정지 공고
(주)정다운 홈페이지(https://www.jungdawn.co.kr/)

2020-08-31
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2020-09-02
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2020-09-03
신주배정기준일(주주확정)
주주 확정 기준일

2020-09-15
신주배정 통지
-

2020-09-22
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2020-09-29
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에
상장폐지되어 있어야함

2020-10-08
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2020-10-12
확정 발행가액 확정 공고
(주)정다운 홈페이지(https://www.jungdawn.co.kr/)

2020-10-14
~2020-10-15
구주주 청약
-

2020-10-19
일반공모 청약 공고
(주)정다운 홈페이지 (https://www.jungdawn.co.kr/)
미래에셋대우(주) 홈페이지 (http://www.miraeassetdaewoo.com)

2020-10-19
~ 2020-10-20
일반공모 청약
-

2020-10-22
주금납입/환불/배정공고
-

2020-11-02
주권유통 개시일
-

2020-11-02
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
1,200,000주(10.00%)

- 우리사주조합에 전체 물량의 10%에 해당하는 물량을 우선배정
- 우리사주조합 청약일 : 2020년 10월
14일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
10,800,000주(90.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.5260641913주 

- 신주배정 기준일 : 2020년 09월
03일
- 구주주 청약일 : 2020년 10월 14일 ~ 15일 (2일간)

- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계

12,000,000주
(100.00%)

-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(
12,000,000주
)의
10%
에 해당하는

1,200,000주

는 우리사주조합에 우선 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식(보통주+우선주) 1주당 신주배정비율인
0.5260641913주
를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합 청약 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정’제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁”에는 일반공모 배정분의 5%를 우대배정하며, "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁("코넥스 고위험고수익투자신탁”을 포함)에 대한 일반공모 배정분10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 "일반공모주식”수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

주6) '증권 인수업무 등에 관한 규정’제2조(용어의 정의) 제18항, 제19항, 제20항에 의거
① "고위험고수익투자신탁" 이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
② "코넥스 고위험고수익투자신탁" 이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.
③ "벤처기업투자신탁" 이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주7) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 개인청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주(액면가 100원 기준)이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
20,529,824

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A+B)
20,529,824

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
10

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
20,529,814

F. 유상증자 주식수
12,000,000

G. 증자비율 (F/C)
58.45%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×10%)
1,200,000

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
10,800,000

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.5260641913

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 : 신주배정기준일(
2020년 09월 03일
) 전 제3거래일(
2020년 08월 31일
)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율
25%
를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함) 그 가액이 액면가액(
100원
) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

(2) 2차발행가액 : 구주주 청약일(
2020년 10월 14일
) 전 제3거래
일(
2020년 10월 08일
)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평
균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은
25%
를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액 : 확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

(4) 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2020년 10월
14일
)전 3거래일(2020년 10월
08일
)에 확정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 2020년 10월
12일
당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(https://www.jungdawn.co.kr/)에 공고될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
12,000,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,955

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

23,460,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다. 

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2020년 10월 14일

종료일
2020년 10월 14일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2020년 10월 14일

종료일
2020년 10월 15일

일반모집 또는 매출
개시일
2020년 10월 19일

종료일
2020년 10월 20일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2020년 10월 22일

배당기산일(결산일)
2020년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2020년 08월 18일
(주)정다운 홈페이지
(https://www.jungdawn.co.kr/)

모집가액 확정의 공고
2020년 10월 12일
(주)정다운 홈페이지
(https://www.jungdawn.co.kr/)

실권주 일반공모 청약공고
2020년 10월 19일
(주)정다운 홈페이지
(https://www.jungdawn.co.kr/)
미래에셋대우(주)
(https://www.miraeassetdaewoo.com)

실권주 일반공모 배정공고
2020년 10월 22일
미래에셋대우(주)
(https://www.miraeassetdaewoo.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 "대표주관회사"의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "대표주관회사"의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.

금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.

'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며
,
집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.
또한 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약
시, 청약사무 취급처에 [증권의 인수업무 등에 관한 규정] 제2조 제18호, 19호, 20호, 및 제9조 제6항, 7항, 8항, 9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출해야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 가능하며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 청약증거금 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 한개의 청약처에서 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑧ 청약한도
a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별
청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.5260641913주
를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사한다)
b. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁의 청약 한도는 각 유형군 총 배정분의 범위 내로 하고, 일반 청약자의 청약 한도는 일반청약자 배정분의 범위 내로 하되, 청약 한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
미래에셋대우(주)의 본·지점
2020년 10월 14일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
미래에셋대우(주)의 본·지점
2020년 10월 14일 ~
2020년 10월 15일

일반주주
(기존 '실질주주')
주권을 예탁한 증권회사 및 
미래에셋대우(주)의 본·지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
미래에셋대우(주)의 본·지점
2020년 10월 19일~
2020년 10월 20일

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합: 총 발행주식의 10.0
%인
1,200,000주는
우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주 청약
신주배정기준일(
2020년 09월 03일 예정
) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하“구주주”라 한다)에게 본 주식을 1주당
0.5260641913주
를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

③ 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정.)

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 “대표주관회사”가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 배정분의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

a. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다. 단, 5사 6입을 통한 배정결과가 일반공모 배정분 주식수를 초과할 경우, "대표주관사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

b. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, "대표주관회사"는 인수계약서에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.
c. 단, "대표주관회사"는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

① “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제124조에 의거, “본 주식”의 청약에 대한 투자설명서 교부의무는 "발행회사"와 “대표주관회사”가 모두 부담합니다

② “본 주식”에 청약하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 단, 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

a. 교부장소 : “대표주관회사”의 본·지점

b. 교부방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합
청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1), 2), 3)을 병행

1)우편 송부

2) 미래에셋대우(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) 미래에셋대우(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 교부

1) 우편송부 시 : 구주주청약 초일인 2020년 10월 14일 전 수취가능

2) 미래에셋대우(주)의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2020년 10월 15일)까지

3) 미래에셋대우(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2020년 10월 15일)까지

일반청약자
(고위험고수익투자신탁,
코넥스고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)

1), 2)를 병행

1) 미래에셋대우(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) 미래에셋대우(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 교부

1) 미래에셋대우(주)의 본ㆍ지점 :

청약종료일(2020년 10월 19일)까지

2) 미래에셋대우(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2020년 10월 20일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

④ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 미래에셋대우(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 미래에셋대우(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

① 주권유통개시일:
2020년 11월

02일
(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 :
KDB산업은행 광주지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2020년 09월 03일
미래에셋대우(주)
00111722

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의 6 제3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 미래에셋대우(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등

① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투
자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 대표주관회사의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2020년 09월 22일부터 2020년 09월 28일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2020년 09월 29일
에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2020년 09월 22일부터 2020년 09월 28일
까지(5거래일간) 거래

2020년 09월 15일부터 2020년 10월 05일
까지거래

주1)
상장거래 : 2020년 09월 22일부터 2020년 09월 28일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2020년 09월 15일(예정)부터 2020년 10월 05일까지 거래 가능합니다.
-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2020년 10월 05일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래

a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.

b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않은 것으로 판단됩니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[ 인수방법: 잔액인수 ]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
미래에셋대우(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(100.00%)
- 인수수수료: 모집총액의 1.0% 
- 실권수수료: 잔액인수금액의 7.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면가액

제 7 조 [1주의 금액]

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 100원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제 5 조 [발행예정주식총수]

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 8 조 [주권의 발행과 종류]

① 회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.

② <삭제>

제 9 조 [주식의 종류, 수 및 내용]

① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 24,000,000주로 한다.

③ 우선주식에 대한 최저배당률은 연 액면금액의 1%로 한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 우선주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 우선주식은 발행일로부터 10년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑧ 제7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제 10 조 [신주인수권]

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

4. 근로자복지법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제 11 조 [주식매수선택권]

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제 11 조의 2 [우리사주매수선택권]

① 회사는 주주총회의 특별결의로 우리사주조합원에게 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 근로자복지법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권을 부여할 수 있다.

② 우리사주매수선택권의 행사로 발행하거나 양도할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

③ 조합원별 우리사주매수선택권은 우리사주매수선택권 부여일을 기준으로 연간 6백만원(행사가격을 기준으로 산정한다)을 초과할 수 없다.

④ 우리사주매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 6월 이상 2년 이하의 기간 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의로 그 기간 중 또는 그 기간 종료 후 일정한 행사기간을 정하여 권리를 행사하게 할 수 있다.

⑤ 우리사주매수선택권의 행사가격은 근로자복지기본법 시행규칙 제11조의2의 규정이 정하는 평가가격의 100분의 80이상으로 한다. 다만, 주식을 발행하여 교부하는 경우로서 행사가격이 당해 주식의 권면액보다 낮은 때에는 그 권면액을 행사가격으로 한다.

⑥ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 우리사주매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 우리사주매수선택권을 부여받은 우리사주조합원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

2. 회사의 파산 또는 해산 등으로 우리사주매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

3. 기타 우리사주매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 29 조 [주주의 의결권]

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 32 조 [의결권의 대리행사]

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제 31 조 [의결권의 불통일행사]

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 이나 전자문서로써 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

4. 배당에 관한 사항

제 12 조 [신주의 배당기산일]

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 56조 [이익금의 처분]

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 57 조 [이익배당]

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 58 조 [중간배당]

① 회사는 사업연도 개시일부터 영업년도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그날의 주주에게 상법 제462조의3에 따라 금전으로 이익을 배당(이하 이 조에서 "중간배당"이라 한다)할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

직전결산기의 자본의 액

직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

직전 결산기의 정기총회에서 이익으로 배당하거나 또는 지급하기로 정한 금액

중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

Ⅲ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

[용어정리]

본 증권신고서의 투자위험요소에 대한 이해를 돕고자 당사가 영위하는 사업에서 쓰이는 용어들을 아래와 같이 정리하였으니 참고하시기 바랍니다.

용어

내용

가금류

집에서 기르는 날짐승. 주로 알이나 고기를 식용하기 위하여 기름. 닭ㆍ오리ㆍ거위 따위

육용오리

식육용의 오리(주로 고기를 얻으려고 살지게 기르는 오리)

생압

살아있는 오리

염장육

소금만을 첨가하여 저장한 식육. 고대부터 사용하여 온 고기저장법의 하나로 고기를 소금에 담구어 미생물의 활동을 억제하여 저장기간을 유지시킨 고기

부분육

소, 닭, 돼지 등의 식용육에 대하여, 다릿고기를 부위별로 분할한 것.

(소매단계에서는 더욱 분할하여, 뼈나 근육 등을 제외한 정육으로 판매됨. 식육처리시설이나 식육가공업자로부터 소매업자에게 유통되는 것은 포장된 부분육의 형태로 이루어지는 경우가 많다)

종압(종오리)

육용오리 생산을 위한 종란을 생산하는 오리

부화

동물의 알 속에서 새끼가 껍데기를 깨고 밖으로 나오는것

도압

오리을 잡아서 죽임

육가공

가축(소, 돼지, 오리, 닭 등)을 도축해 용도별 부위별로 분할 및 가공

입식
초생추를 키우기 시작하는것을 말함

우모
깃과털. 깃에 붙어 있는 새털

원모
실·직물 등으로 가공되는 제조원료로서의 양모 및 수모

다운(Down)
Waterfowl의 겉털인 Feather밑에 자라는 솜털을 말하며, 오리의 흉부, 하복부, 목의 하부, 날개 밑에 위치.

벌키성
(fill power)
부피가 늘어나는 특성

오리 사육 
휴지기제도
가축전염병예방의 일환으로 정부가 AI 방역을 위해 과거 AI 발생농가 및 인접농가, 철새 도래지 주변 등 위험지역에 위치한 농가, 방역 취약농가 등을 대상으로 겨울철 오리사육과 영업활동을 제한하고 기대 소득의 일부분을 보상해주는 제도

1. 사업위험

가. 코로나19로 인한 경기 침체 및 불확실성과 관련된 위
험

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.
2020년 06월 IMF에서 발표한
'세계경제전망(W
EO) Update' 보고서에 따르면 2020년 경제성장률을 -4.9%로 전망
하였으며
2020년
08월
한국은행에서는

국내 경제성장률을 2020년
-1.3%,
2021년에는
2.8%
수준으로 전망하였습니다.
국내에서는 코로나19로 인한 경기 침체를 막기 위해 추가경정예산을 편성하고 기준금리를 0.5%로 인하였고, 긴급재난지원금을 지원하는 등 다방면으로 침체된 국내소비를
진작시키려는 노력을 하고 있습니다. 당사가 영위하는 오리사업은 다른 축종과 유사하게 경기호황에 소비가 증가하고 경기 침체에는 소비가 다소 감소하는 특징을 지니고 있습니다.
이
에 따라
코로나19의 장기화로 국내외 경기둔화에 의한 소비 위축이 지속될 경우 외식수요가 감소하는 등 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 것으로 보입니다. 투자자들께서는
경기 민감성과 경제 하방리스크 등 거시경제에 대해 지속적인 모니터링을 하시고 이점 유의하시기바랍니다.

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 코로나19 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 전세계를 전염병의 공포에 몰아넣은 코로나19가 장기화됨에 따라 전세계적 봉쇄조치, 사회적 거리두기로 국내외 금융시장, 실물경제가 위협을받고 있는 상황입니다. 

2020년
08월
에 발표된 한국은행 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은2020년
-1.3%,
2021년에는
2.8%
수준으로 전망하였습니다. 한국은행에서는 최근 들어 주요 선진국과 다수 신흥국에서 코로나19의 확산세가 지속됨에 따라 회복흐름이 다소 약화되는 모습을 보이는 것으로 분석하였습니다. 국내 경제는 2020년 상반기 코로나19의 글로벌 확산으로 인해 크게 위축
되고 민간소비는 코로나19 사태 지속에 따른 소비심리 개선 지연 등으로 회복세가 예상보다 더딜 것으로 예상하였습니다.

특히
,
코로나19에 따른 대면서비스 회피, 해외여행 위축 등이 민간소비 회복을 상당기간 제약하는 요인으로 작용할 것으로 분석하였습니다. 다만, 정부 지원정책, 코로나19 이후 소비위축에 따른 저축 증가 등은 향후 민간소비에 긍정적으로 작용할 것으로 예상되는 요인도 상존하고 있는 것으로 내다봤습니다.
상품수출 역시 주요국 경제활동이 재개됨에 따라 부진이 점차 완화되겠으나 감염병 확산이 지속되고 있어 개선흐름이 완만할 것으로 예상하였습니다.
따라서 금번 코로나19 재확산이 겨울까지 이어질 경우

향후 전개 양상과 관련하여 경제 성장경로의 불확실성이 존재하고 있다는 의견을 제시하였습니다. 

[2020년 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: 전년동기대비, %)

구분
2019
2020(E)
2021(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
-0.8
-1.8
-1.3
2.3
3.2
2.8

민간소비
1.7
-4.4
-3.4
-3.9
4.0
3.6
3.8

설비투자
-7.5
4.2
0.9
2.6
4.5
7.8
6.2

지식재산생산물투자
3.0
2.8
3.0
2.9
3.0
4.0
3.5

건설투자
-2.5
1.9
-3.1
-0.7
-2.6
1.7
-0.4

상품수출
0.5
-3.2
-5.6
-4.5
5.4
4.2
4.8

상품수입
-0.8
-1.1
-2.5
-1.8
6.3
5.6
5.9

자료: 한국은행 경제전망보고서(2020.08)

한편 2020년 06월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 '세계경제전망(WEO) Update' 보고서에 따르면 2020년 경제성장률을 -4.9%로 전망하였으며, 이는 지난 2020년 01월 전망치에 비해 8.2%p. 하락한 수치입니다. 국제통화기금(IMF)은 4월 세계경제전망(WEO) 보고서에서 올해 세계경제가 1930년대 대공황 이후 최악의 경기침체를 겪을 것으로 예상하며, 이전 위기와 달리 공급 측면까지 영향을 미치는 코로나19의 특성과 급격히 악화되고 있는 경제지표 등을 고려하여 세계경제 성장률 전망을 큰 폭으로 하향 조정했다고 발표하였습니다. 또한, 코로나19로 인한 팬데믹이 예상보다 오래 지속되거나 2021년에 재발할 가능성도 상존함에 따라, 향후 경제 전망률이 동 전망보다 추가 하락할 가능성도 있다고 밝혔습니다. 추가적으로, 6월 발표한 WEO Update 보고서에서 따르면 미국을 비롯하여 전세계적으로 1분기 경제성장률이 예상보다 부진하고, 소비·서비스 생산의 급감, 여전한 이동제약, 교역 감소, 노동시장에의 타격 등으로 인해 2020년 하반기 회복세가 위축될 가능성이 있다고 전망하였습니다. 한편, 2020년 국내 경제성장률 전망은 -2.1%로, 이는 1월 전망대비 4.3%p., 4월 전망대비 0.9%p. 하락한 수치입니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
(전년대비,%)
2019년
2020년
2021년

20년 01월
(A)
20년 04월
(B)
20년 06월
(C)
4월比
조정폭
(C-B)
1월比
조정폭
(C-A)
21년 01월
(D)
21년 04월
(E)
21년 06월
(F)
4월比
조정폭
(F-E)
1월比
조정폭
(F-D)

세계

2.9

3.3

-3.0

-4.9
-1.9
-8.2

3.4

5.8

5.4
-0.4
2.0

선진국(소비자물가)

1.7

1.6

-6.1

-8.0
-1.9
-9.6

1.6

4.5

4.8
0.3
3.2

미국

2.3

2.0

-5.9

-8.0
-2.1
-10.0

1.8

4.7

4.5
-0.2
2.7

유로존

1.3

1.3

-7.5

-10.2
-2.7
-11.5

1.4

4.7

6.0
1.3
4.6

일본
0.7

0.7

-5.2

-5.8
-0.6
-6.5

0.5

3.0

2.4
-0.6
1.9

기타 선진국
1.7

1.9

-4.6

-4.8
-0.2
-6.7

2.4

4.5

4.2
-0.3
1.8

한국
2.0
2.2
-1.2
-2.1
-0.9
-4.3
2.7
3.4
3.0
-0.4
0.3

신흥개도국(소비자물가)

3.7

4.4

-1.0

-3.0
-2.0
-7.4

4.6

6.6

5.9
-0.7
1.3

중국

6.1

6.0

1.2

1.0
-0.2
-5.0

5.8

9.2

8.2
-1.0
2.4

자료: IMF Wolrd Economic Outlook Update(2020.06)

주1) 한국은 '20.1월 WEO Update에는 未포함', 20.2월 IMF의 G20 Surveillance Note 수치
주2) 한국은 '20.6월 WEO Update에는 未포함', IMF 홈페이지에 성장전망 별도 공개

코로나19로 인한 경기 침체를 막기 위해 미국 연준
을 필두로 유럽과 일본 등 글로벌 주요국이 파격적인 금리 인하와 양적 완화 카드를 제시하였으며
2020년 7월 29일(현지시각) 열린 FOMC회의에서도 기준금리를 0~0.25% 동결(10:0 만장일치) 한다고 발표하고 양적완화(QE) 기조를 유지하는 등 통화정책 결정을 내렸습니다.
한국에서도 1차 추가경정예산(11조 7,000억원), 2차 추가경정예산(12조 2,000억원), 3차 추가경정예산(35조 3,000억원)을 편성하였으며, 1.25%인 기준금리를 0.5%로 75bp 인하하였고, 긴급재난지원금을 모든 국민에게 지원하여 소비심리 개선을 유도 하는 등 코로나19로 인해 침체된 소비를 개선하기 위한 노력을 다방면으로 진행중에 있습니다.

2020년 7월 FOMC 경제 전망(요약)

(1) 현재판단
- 연방준비제도는 이같이 어려운 시기에 미국 경제를 지원하기 위해 모든 정책 도구를 사용해 완전 고용과 물가 안정이라는 목표 촉진에 전념하고 있음.
- 코로나바이러스 발병은 미국과 전 세계에 걸쳐 엄청난 인적 및 경제적 어려움을 야기하고 있음. 경제활동과 고용은 급격한 감소에 이어 최근 몇 달 간 다소 회복했지만, 연초 수준보다는 훨씬 낮은 수준에 머무름. 약화한 수요와 심각하게 낮은 유가는 소비자물가 인플레이션을 억제하고 있음. 전반적인 금융여건은 경제와 미국의 가계 및 기업으로의 신용 흐름을 지원하는 정책 조치를 어느 정도 반영해 최근 몇달 간 개선됨.

(2) 향후 전망
- 위원회는 공중 보건, 글로벌 변화, 낮은 인플레이션 압력 등과 관련한 정보를 포함해 입수되는 정보가 경제전망에 미치는 영향을 계속 모니터링할 것. 그리고 연준의 도구를 사용해 경제를 지원하기 위해 적절하게 행동을 할 것임.
-통화정책 스탠스에 대한 향후 조정 시기와 규모를 결정하는 데 있어 위원회는 완전 고용과 대칭적인 2% 인플레이션 목표와 관련해 실현됐거나 예상되는 경제 상황을 평가할 것. 이러한 평가는 노동시장 상황 지표, 인플레이션 압력 지표 및 인플레이션 기대, 금융 및 국제변화에 대한 점검 등 다양한 정보를 고려할 것임.

(3) 통화정책
- 경제의 경로는 바이러스의 진로에 크게 좌우될 것. 현재 진행 중인 공중 보건 위기는 단기적으로 경제활동과 고용, 물가에 큰 부담이 될 것이며, 중기적인 경제전망에 대해서도 상당한 위험을 내포함. 이런 변화에 비추어 위원회는 연방기금(FF) 금리 목표치를 0~0.25% 범위로 유지하기로 결정. 위원회는 경제가 최근 이벤트를 이겨내고 완전 고용과 물가 안정 목표를 달성하는 궤도로 들어섰다고 자신할 때까지 이 목표 금리 범위를 유지할 것으로 예상함.
- 가계와 기업의 신용 흐름을 지원하기 위해, 연준은 향후 몇 달 동안 국채와 기관의 주택 및 상업용 모기지담보부증권의 보유 규모를 최소한 현재 속도로 확대해 시장의 원활한 기능을 유지할 것. 이를 통해 폭넓은 금융여건으로의 통화정책의 효율적인 전파를 촉진할 것. 또한 공개시장 데스크는 대규모의 기간 및 하루짜리 환매조건부채권 제공을 지속할 것. 위원회는 변화 상황을 면밀하게 모니터링할 것이며, 계획을 적절하게 조정할 준
비가 되어 있음.

2020년
07월 FOMC에서 발표한 성명서에서는 지난 6 월 대비 경기 판단이 다소 개선되었으나 경제의 경로는 바이러스의 진로에 의해 크게 좌우될 것이라는 문구를 새로 삽입하며 여전한 우려를 표명하였습니다. 또한 경제활동과 고용은 최근 몇 달 간 다소 회복했지만, 연초 수준보다는 훨씬 낮은 수준에 머물러 있으며 지난 6월 급격한 위축과 실업의 급증을 유발했다는 의견을 나타냈습니다. 앞으로의 경제 전망에 관련해서는 현재 진행중인 공중 보건의 위기가 단기적으로 경제활동과 고용 물가에 큰 부담이 될 것이고 중기적인 전망에 대해서도 상당한 위험을 내포한다는 문구를 유지하였습니다. 한편, 한국은행에서는 코로나19 확산 영향으로 금년 상반기 경기가 크게 위축되겠으나 민간소비와 상품수출 부진이 점차 완화되며 완만하게 개선될 것으로 예상하는 의견을 제시하였습니다. 그러나 코로나19 2차 확산 진행 및 미중 갈등 재부각, 한반도 지정학적 우려 등으로 향후 성장경로의 불확실성 역시 높은 상황입니다. 이와 같은 경기 하방 위험 요인이 심화될 경우 경제 회복이 지연될 수 있으며 한국은행의 경제 전망 시각 또한 변동될 수 있습니다. 코로나19의 장기화로 국내외 경기둔화에 의한 소비 위축이 지속될 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. 경기침체로 인한 오리고기 수요 감소와 관련된 위
험

식료품과 같은 필수소비재의 경우 경기변동에 비탄력적인 편이나 오리고기는 다른 축종과 유사하게 육류소비라는 측면에서 경기호황에 소비가 증가하고 경기 침체에는 소비가 다소 감소하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서
경제 성장이 둔화되고 경제가 역성장하는 등 경기 침체 상황에서는 가계 소득 및 지출의 감소로 인한 수요 감소 위험이
존재합니다.

특히
외식업의 식재료 구매액은 육류 및 축산물이 가장 높은 비중을 차지하므로 금번 코로나19 사태로 사회적 거리두기 실천 기간이 연장에 따라 매장 방문 외식, 학교 급식 수요는 감소할 경우 당사의 오리고기 매출에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

농업관측부에 따르면 코로나19 사태 이후 음식점업의 2020년 1분기 오리고기 월평균 구매량은 전년 동기 대비 67.4% 감소하였으며
2020년 반기 오리고기 월평균 예상 구매량 역시 전년 동기 대비
67.8% 감소할 것으로 예상
하고 있습니다.

향후
경기침체와 고용시장 위축이 지속될 경우 외식업 수요의 하락은 오리고기 수요의 감소로 이어질 수 있으며, 이 외에 국내 최저임금 인상과 직장인들의 생활 패턴 변화 등으로 외식업 경기가 개선되기 어려울 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을
끼칠 수 있습니다. 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

오리고기는 다른 축종과 유사하게 육류소비라는 측면에서 경기호황에 소비가 증가하고 경기 침체에는 소비가 다소 감소하는 특징을 지니고 있습니다. 특히, 코로나19로 인하여 외식업이 침체됨에 따라 외식업계 이용비중이 높은 품목 중심으로 타격을 입은 것으로 분석됩니다. 배달 및 테이크아웃 중심 품목인 닭고기, 밀가루 소비는 코로나19의 영향이 다소 적은편이나, 단체급식 및 외식 비중이 높은 돼지고기, 오리고기 등은 수요가 감소하였습니다. 통계청 가계동향조사에 따르면 2008~2009년 금융위기 당시 국내 외식 지출 수준은 -6.6%으로 대폭 감소하였으며 2015년 메르스 발병 시 외식 지출은 약 -2.3% 감소함을 나타냈습니다. 특히 외식업의 식재료 구매액은 육류 및 축산물이 가장 높은 비중을 차지하므로 금번 코로나19 사태로 사회적 거리두기 실천 기간이 연장에 따라 매장 방문 외식, 학교 급식 수요는 감소할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 

[ 경제위기에 따른 국내 외식 지출 수준 ]

(단위: 십억 원, 십억 원, 천 개, 천 명, 천 원)

구분
IMF
금융위기
메르스
기초전망

1998
1999
2008
2009
2010
2011
2015
2020

음식점업
매출액
3,477
(-19.6)
4,333
(24.6)
6,767
(0.4)
7,322
(8.2)
7,081
(-3.3)
6,954
(-5.0)
10,410
(29.4)
15,954
(9.3)

사업체 수
543
(-1.4)
565
(4.0)
577
(-0.05)
581
(0.6)
586
(1.0)
607
(4.6)
657
(1.0)
740
(2.2)

가구 외식 지출
-
-
293
(-1.5)
274
(-6.6)
278
(1.4)
275
(-0.9)
280
(-2.3)
323
(2.0)

주1) 매출액은 총생산자물가지수로 나눈 실질값임.
주2) 가구 외식지출은 소비자물가지수로 나눈 실질값임.
주3) 기초전망 2020년은 2014~2018년 연평균 증감률을 2019년과 2020년에 적용하되, 실질매출액은 2014~2018년 동안 전년 대비 증감률들의 평균값(9.3%)을 적용한 추정치임. 
주4) ( )는 전년 대비 증감률임.
자료: 통계청 서비스업조사, 통계청 가계동향조사

농업관측부에 따르면 코로나19 사태 이후 2020년 1분기 축산물의 월평균 구매량은 전년 동기 대비 24.3% 감소하였으며 세부적으로 오리고기, 계란, 쇠고기, 돼지고기의 월평균 구매량은 전년 동기보다 각각 67.4%, 19.0%, 18.1%, 17.8% 감소하였습니다. 이에 반해 닭고기는 1.0% 증가하였는데 이는 코로나19 발생에 따른
배달음식 소비 증가의 원인에 따른 영향인 것으로 분석됩니다. 2020년 반기 주요 축산물의 월평균 예상 구매량은 전년 동기(2019년 반기)에 비해 24.3% 감소할 것으로 전망됩니다.
세부적으로 오리고기, 쇠고기, 돼지고기의 2020년 반기 월평균 구매량은 전년 동기에 비해 각각 67.8%, 19.2%, 18.1%, 감소할 것으로 예상되지만, 닭고기의 경우 2020년 1분기와 유사하게 1.5% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 

[ 축산물 품목별 월평균 구매량 전년 대비 증감률 ]

(단위: %)

구분
쇠고기
돼지고기
닭고기
오리고기
계란
소계

2020년 1분기
-18.1
-18.1
1.0
-67.4
-19.0
-24.3

2020년 반기(예상치)
-19.2
-18.1
1.5
-67.8
-17.7
-24.3

주) 소계는 각 품목별 가중치를 알 수 없어 단순평균을 낸 결과임
자료 : 농업관측본부 음식점(330업체) 조사 결과

당사의 매출 구성 중 가장 높은 제품군은 신선육으로 코로나19 사태가 장기화됨에 따라 가구 외식 지출 수준 감소에 영향을 주며 결과적으로 당사의 매출에 악영향을 줄 가능성이 있습니다. 다만, 매장 방문 외식 및 학교급식 수요는 감소할 수 있으나 가정 내 식사 및 배달 외식의 증가로 식료품 수요가 증가 할 불확실성이 존재합니다. 국내 실업률 증가로 인한 처분가능소득 감소가 이어지고 있는 가운데 향후 경기침체와 고용시장 위축이 지속될 경우 외식업 수요의 하락은 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 이 외에 국내 최저임금 인상과 직장인들의 생활 패턴 변화 등으로 외식업 경기가 개선되기 어려울 경우 외식 경기 침체로 이어질 수 있습니다. 이는 육가공 공장은 물론 도축장과 축산 농가 등 축산업체로 이어지는 육류 소비시장 생태계 전반에 계속되는 경기 불황으로 이어질 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

다.
축산계열화사업(오리산업) 성장과 관련된 위험

국내 축
산계열화사업의 경우 90년대 조합형태와 기업형태가 등장하면서

농가단위에서 사육규모의 전업화와 대형화가 이루어졌
으며 통합경영활동의 형태로 운영되고 있습니다.
2
020년 1월 농림축산식품부에 따르면 축산 계열화율은 육계 65개(92.1%), 오리 21개(96.8%) 수준으로 대부분 계열화사업으로 운영되고 있습니다.
그러나
최근

육류가 건강에 미치는 유해성 관련 우려, 인구 증가에 따른 식량 부족 문제 대두, 친환경 및 윤리적 제품을 구매하려는 소비자 증가, 채식주의자의 지속적인 증가 등으로 육류 대체식품 시장이 크게 성장하고 있는 추세
입니다.

향후 슈퍼푸드(Super Food) 등 단백질의 대체식품이 신규 개발, 소비자 소비트렌드 및 식문화에 변화가 이어질 경우 당사가 매출에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

더 나아가
오리 계열화산업에도 전방위적인 산업 성장성이 제한될 수 있는 점
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

우리나라 오리산업은 축산업 중 가장 먼저 수입이 완전 개방된 산업임에도 불구하고 디던 성장을 이루어 왔습니다. 그러나 과거와 달리 오리고기가 다른 육류에 비해 불포화 지방산이 많고, 단백질, 무기질 등의 중요 영양소가 풍부한 식품으로 인식되면서 오리고기에 대한 수요와 소비가 크게 증가하기 시작하였습니다. 

축산업에서의 '계열화"란, 사료와 종축 등 각종 투입재 공급-생산-도축 및 가공-판매의 주체인 농가와 기업간의 관계로서 가축계열화사업은 가축의 생산 또는 사육, 사료공급, 가곡 또는 유통 기능을 연계한 일체의 경영활동을 의미합니다. 우리나라의 오리 산업은 2003년 농림부 가축계열화사업 지원대상에 포함되어 2004년부터 본격적인 계열화 사업이 시작되었습니다. 오리 계열화 사업은 종오리(육용 오리 생산을 위한 종란을 생산하는 오리)사육에서 부터 종란(부화의 목적으로 종오리가 생산하는 달걀, 부화하여 식용오리인 육용 오리로 성장), 부화, 사육, 도압 및 유통에 이르는 전 과정을 계열주체인 계열화 사업자가 일련의 과정을 일괄적으로 지휘 총괄하는 사업을 말합니다. 다만 오리의 생산(사육), 가공 및 유통의 전 과정이 전적으로 계열화 업체의 소유권 하에 이루어지는 것이 아니며, 사육 부분 역시 계열화 업체와 농가 간의 위탁 사육계약에 의해 이루어집니다. 계열화 업체는 사육농가에 새끼오리, 사료 등 생산자재를 공급해주고, 농가는 소유하고 있는 사육시설과 기술 및 노동력을 이용하여 오리가 일정 체중에 도달할 때까지 사육하고 위탁 사육 농가에서 사육한 오리를 계열화 업체에 납품하고 나면, 계열화 업체는 수율 등을 고려해 사육 수수료를 농가에 지급하고 오리를 매입하여 이를 도압합니다. 도압 물량은 단순 발골된 신선육(통오리, 부분육) 형태로 판매되거나 2차 가공(육가공)작업을 거쳐 가공되고 계열주체와 납품 계약을 맺고 있는 외식업소, 대형마트, 기타 도·소매업체에 납품되어 소비자에게 판매되는 구조로 이루어지고 있습니다. 

[
오리계열화 사업체계 ]

오리계열화 사업체계_1.jpg
오리계열화 사업체계_1

자료 : 회사제시

당사는 원재료인 생압의 안정된 수급을 위하여 위탁사육농가와 장기적인 계약을 통하여 생압을 공급 받고 있습니다. 원재료 중 80~90%를 위탁사육농가로부터 공급받고 있으며, 생체 사육업체와의 사육계약을 통해 성수기 시 총 원재료 중 20%가량을 공급 받고 있습니다. 탄력적인 원재료 공급기반을 확보하여 성수기와 비수기의 물량 확보를 통해 안정성을 강화하고 수급 조절 등을 통하여 원활한 원재료를 조달하고 있습니다. 또한 우모 사업의 경우 원모 1차 가공 후 전량을 2차 가공업체에게 수출하고 있습니다. 원모사업의 특성상 오리의 도압량에 따라 원모의 원재료 확보가 가능합니다. 당사의 자체 도압장을 포함하여 국내 대형 도압장과 원재료 확보를 위해 3-10년의 장기적인 원모 공급계약을 체결하고 있습니다.

2020년 01월 농림축산식품부에 따르면 축산 계열화율은 육계 65개(92.1%), 오리 21개(96.8%) 수준이며 오리사업 역시 육계와 마찬가지로 사육주기(평균 45일)가 짧은 특성으로 인하여 대부분 계열화사업으로 운영되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 통합 경영체계는 1990년에 조합형태와 기업형태가 등장하면서 정착되기 시작하였으며 농가단위에서 사육규모의 전업화와 대형화가 이루어지면서 현재는 전체 축산 생산량을 대부분 계열화 생산물량이 점유하고 있는 구조입니다. 

농림축산식품부에
따른 축산 계열화사업자 현황은 아래와 같습니다. 

[ 축산 계열화사업자 현황 ]

구분
대기업 계열회사
(자산총액 10조원이상)
중견기업
(자산총액5천억원~ 10조미만)
중소기업, 조합 등
(자산총액 5천억원미만)

합계(103개)
7개(하림, 한강CM 등)
13개(참프레, 마니커등)
83개

주1) 계열화 비율 : 육계 92.1%(65개 업체), 오리 96.8%(21개), 돼지 14.2%(17개)
주2) 돼지는 긴 사육기간(6개월)으로 자금순환이 원활하지 않아 계열화비율이 낮은 편임
자료 : 농림축산식품부(2020.01)

한편, 한국오리협회에 따른 오리 도압 현황을 살펴보면 2014년 조류인플루엔자(AI)가 발생됨에 따라 지속되는 AI 여파 및 수산물 소비 대체효과로 인하여 오리 도압수는 2013년 대비 약 40.25% 하락한 5,102만수로 대폭 줄었으며 그 후 차츰 회복세를 보이고 있습니다. 이후 2017년에는
2016년 종오리 감축사업 시행 및 AI 재차 발생(2016년 11월 ~ 2017년 3월)과 겨울철 오리 휴지기제(2017년 11월 ~ 2018년 3월) 시행 등으로 인하여 오리 도압수는 4,610만수로
급락을 보였습니다. 이후 2018년부터 완만한 상승추세를 보이고 있으며 2019년 오리 도압수는 6,962만수를 기록하여 전년대비 3.2%가 증가 된 상황입니다. 

[ 국내 오리 산업현황 ]

(단위: 천마리, g)

년도
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015
2016
2017
2018
2019

도압현황
74,834
85,529
90,409
85,382
51,020
71,056
71,445
46,100
67,475
69,619

종오리 입식
428
932
741
610
539
577
493
523
368
500

새끼오리 입식
74,001
64,123
79,143
70,808
47,918
65,281
64,352
48,082
68,885
69,095

1인당 오리고기 소비량
3,400
3,400
3,400
3,150
2,121
2,350
2,370
1,793
2,272
-

주) 종오리 입식 실적의 경우 암컷기준임
자료: 한국오리협회

한편, 육류가 건강에 미치는 유해성 관련 우려, 인구 증가에 따른 식량 부족 문제 대두, 친환경 및 윤리적 제품을 구매하려는 소비자 증가, 채식주의자의 지속적인 증가 등으로 육류 대체식품 시장이 크게 성장하고 있는 추세입니다. 육류 대체식품이란 소고기, 돼지고기, 닭고기 등 기존 육류를 대신할 수 있는 식품을 의미하며, 크게 식물성 대체육, 배양육, 식용 곤충 등이 있습니다. 육류 대체식품 중 식물성 대체육은 현재 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 식물성 대체육은 밀, 글루텐 및 대두 단백질을 주 원료로서 사용하며 그 외에 완두콩, 콩, 깨, 땅콩, 곰팡이 등을 이용하고 있습니다. 식물성 대체육은 생산 시 식물성 단백질이나 예로부터 식품의 소재로 활용해 온 부재료가 주를 이루기 때문에 안전성이 충분히 입증되었고 제조 중 생산비가 육류에 비해 낮아 경제적인 면이 큰 장점으로 부각되고 있습니다. 

[육류 대체식품 현황]

품 목

내 용

예 시

식물성 대체육

식물성 재료로 모양과 식감을
고기와 유사하게 만든 식품

콩고기, 세이탄, 퀸

배양육

가축이 아닌 동물의 줄기세포
증식을 통해 만든 시험관 고기

2019년 기준 상용화 된 식품 없음

식용 곤충

식용 가능한 곤충으로 만든 식품

식용 가능한 곤충

또한 2020년부터 지방자치단체가 AI위험지역에 가금사육 허가를 제한 할 수 있게 되면서, 신규로 진출하고자 하는 업체의 허가는 점차 어려워질 전망이어서 진입장벽
또한 두터워지고 있습니다. 향후 슈퍼푸드(Super Food) 등 단백질의 대체식품이 신규 개발, 소비자 소비트렌드 및 식문화에 변화, 그 외 예기치 못하는 가금류 관련 질병이 발생 할 경우 당사가 영위하는 오리산업의 산업 성장성을 저해할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 업계 내 경쟁심화에 따른 경쟁력 약화와
관련된 위험

과거 국내 오리시장은 지역별로 다수의 업체가 난립하여 경쟁강도가 매우 높은 수준이었으나, 축산물 생산유통 및 위생 관련 정부의 규제(2003년 축산물 도축장의 HACCP 인증 의무화, 2011년 포장유통의무화 전면 시행) 강화, 브랜드육 소비선호 증가 등으로 대형업체에 유리한 시장환경이 조성되면서
당사를 비롯한 몇몇 대형업체 위주로 시장이 재편되어가고 있습니다. 이에 따라 하위권 한계기업들이 부정적인 사업환경에 직면하여 경쟁력이 약화되는 반면, 당사를 비롯한 일부 대형업체 위주의 경쟁구도로 변모되어가고 있으나, 본격적인 수직계열화를 통해 시장에 효과적으로 대응하지 못할 경우 경쟁력이 약해질 수 있으니
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 국내 오리시장은 지역별로 다수의 업체가 난립하여 경쟁강도가 매우 높은 수준이었습니다. 그러나, 축산물 생산유통 및 위생 관련 정부의 규제(2003년 축산물 도축장의 HACCP 인증 의무화, 2011년 포장유통의무화 전면 시행) 강화, 브랜드육 소비선호 증가 등으로 대형업체에 유리한 시장환경이 조성되면서 당사를 비롯한 몇몇 대형업체 위주로 시장이 재편되어가고 있습니다.

HACCP는 제품의 생산, 유통 및 소비 단계에서 일어날 수 있는 위해요소의 발생을 차단하는 세계적인 국제기준으로서, 비위생적인 제조공정 및 불법유통 등을 차단하여 낙후된 축산물의 위생적인 생산 및 유통을 이루기 위한 체계입니다. 당사는 2001년 4월 HACCP 적용사업장 인증을 획득한 상태로서 그 적용에 따른 별다른 문제는 없습니다. 단, 향후 HACCP 인증의 유지를 위한 지속적인 유지보수가 필요한 바, 이에 따른 원가상승의 가능성이 상존하고 있습니다.

사료제조업, 가축사육업, 도축업, 집유업, 식육포장처리업, 축산물가공업, 축산물 보관, 운반, 판매업까지 HACCP은 축산물의 생산, 가공, 유통의 모든 분야에 적용됩니다. 우리나라는 현재 도축장, 집유장에 HACCP을 의무적으로 적용하고 있으며, 유가공장은 ‘18년도까지 단계별 의무적용 대상으로 관리되고 있습니다.신청 업소(농장)에 대하여 서류 검토 및 현지 실사 등을 통하여 HACCP의 인증을 수행하고 있으며, HACCP 적용품목을 점차 확대하고 있습니다.

[ HACCP의 적용대상 ]

적용업종
적용품목

안전관리통합인증
돼지, 한우, 젖소, 육계, 식용란, 오리, 메추리

가축사육업(농장)
돼지, 한우, 젖소, 육우, 육계, 산란계, 오리, 부화업, 메추리, 산양

도축업
소, 돼지, 닭,오리

축산물 가공업
유가공업
우유류, 저지방우유류, 유당분해우유, 가공유류, 산양유, 발효유류, 버터유류, 농축유류, 유크림류, 버터류, 자연치즈, 가공치즈, 분유류, 유청류, 유당, 유단백가수분해식품, 조제유류, 아이스크림류, 아이스크림분말류, 아이스크림믹스류, 무지방우유류

식육가공업
햄류, 소시지류, 양념육류, 베이컨류, 건조저장육류, 분쇄가공육제품, 갈비가공품, 식육추출가공품, 식용우지, 식용돈지

알가공업
전란액, 난황액, 난백액, 전란분, 난황분, 난백분, 알가열성형제품, 염지란, 피단

식육포장처리업
포장육

축산물판매업
식육판매업, 소규모식육판매업, 식용란수집판매업, 소규모식용란수집판매업, 식육즉석판매가공업, 축산물유통전문판매업

집유업
집유업

축산물 보관업
축산물보관업

축산물 운반업
축산물운반업

배합사료
고기소, 젖소, 돼지, 닭, 개, 양식용 어류, 사육하는 동물, 프리믹스용배합사료, 오리, 사슴, 토끼, 말, 칠면조, 애완동물-기존, 메추리, 꿩, 오소리, 대용유용 배합사료, 면양 산양, 농가자가 배합사료 원료, 실험용 동물, 반추동물용섬유질 배합사료, 타조, 뉴트리아, 애완동물-간식영양보충용

단미사료
반추동물용섬유질

보조사료
보조사료

* 자료 : 한국식품안전관리인증원

지난 2010년 11월 26일 시행된 축산물위생관리법 개정안에 의해 닭ㆍ오리 도축량이 하루 8만수 이상인 도축업 영업자에게만 적용되던 포장유통 의무가 2011년 1월부터는 닭ㆍ오리 도축업 영업자 전체와 도축된 닭ㆍ오리 고기를 보관ㆍ운반ㆍ판매하는 영업자에까지 전면 확대 실시되었습니다.

[ 포장 유통 의무화 요약 ]

포장 유통 의무화

근거 법령
축산물위생관리법
제10조의 2

(축산물의 포장 등) ① 농림수산식품부장관은 축산물의 안전관리를 위하여 영업자에게 축산물을 포장하여 보관·운반·진열 및 판매하게 할 수 있다.

② 제1항에 따른 포장대상 축산물의 종류 및 영업자 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[전문개정 2010.5.25]

축산물위생관리법
시행령
제12조의7

(축산물의 포장 등) ① 법 제10조의2제2항에 따른 포장대상 축산물은 다음 각 호와 같다.

1. 닭ㆍ오리의 식육

2. 식용란 중 닭의 알

② 제1항 각 호에 따른 포장대상 축산물을 포장하여 보관ㆍ운반ㆍ진열 및 판매하여야 하는 영업자는 다음 각 호와 같다. 다만, 식용란 중 닭의 알의 경우 제4호의 영업자만 해당한다.

1. 제21조제1호에 따른 도축업의 영업자

2. 제21조제5호의 축산물보관업의 영업자

3. 제21조제6호의 축산물운반업의 영업자

4. 제21조제7호의 축산물판매업의 영업자

③ 제1항에 따른 포장대상 축산물의 포장방법 등에 관하여 필요한 사항은 농림수산식품부령으로 정한다.

[본조신설 2010.11.19]

추진 내용
닭, 오리 도축장의 도축 규모에 따라 단계별 포장유통 시행

추진 경과
2006년 9월
1일 도축 8만수 이상 도축장 대상 포장 유통 의무화

2008년 6월
1일 도축 8만수 이상 도축장 대상 포장 유통 의무화

2011년 1월
전면 포장 유통 의무화
(닭, 오리 도축업자 전체 및 도축된 닭, 오리고기를 보관/운반/판매하는 영업자에 전면 확대)

* 자료 : 농림수산식품부, 법제처

포장유통 의무화 제도는 닭ㆍ오리고기의 원산지 둔갑판매를 방지하고 이물질과 위해물질의 혼입을 막고자 도입된 제도입니다. 닭ㆍ오리고기의 포장유통 의무화 전면 시행에 따라 재래시장 등에서 포장되지 않는 닭을 판매하는 행위가 금지되고, 모든 닭ㆍ오리는 포장상태로 유통ㆍ판매하도록 되었으며, 특히, 위생관리상 통제 없이 유통ㆍ판매돼 온 식용란에 대해 2011년 4월부터 유통기한을 표시하고 포장해야만 유통할 수 있도록 위생관리가 강화되었습니다. 계란의 포장유통 의무 시행주체가 되는 식용란수집판매업영업자를 신설하고, 이들이 위생적으로 준수해야 할 규정도 마련되었습니다. 아울러, 닭ㆍ오리 도축검사 담당자의 기준 업무량을 연차적으로 선진국 수준으로 개선하는 등 검사를 강화해 축산물이 보다 안전하게 생산ㆍ공급될 수 있도록 했습니다. 그 밖에도 새로운 위해요소의 출현과 축산식품 위생관리제도의 변경에 대응하기 위해 도축업, 가공업 등 영업자를 대상으로 매년 위생교육을 받도록 했고, 원격교육(인터넷 교육)도 가능토록 해 영업자의 편의를 도모했습니다.

포장 유통 의무화가 전 도축업자에 대해 전면적으로 시행되면서 포장 설비에 대한 투자 및 포장 원가 압박이 예상되는 소규모업체들은 경쟁력을 상실하는 반면, 시설 투자를 완료한 대형업체들의 처리량은 증가하였으며 하위권 한계기업들이 부정적인 사업환경에 직면하여 경쟁력이 약화되는 반면, 당사를 비롯한 일부 대형업체 위주의 경쟁구도로 변화하였습니다.

한편, 오리산업은 현재 업계 내 약 5 개의 업체를 중심으로 경쟁구도를 보이고 있습니다.

국내 업체별 도압 현황을 기준으로 살펴보
면
2020년 반기 총 도축수 기준 다솔이 12,884천수(38.8%)로 점유율 1위를 차지하고 있으며, 그 다음은 당사가 도축수 7,092천수(21.3%)로 점유율 2위를 차지하고 있으며, 사조가 4,121천수(12.4%), 하림그룹 계열회사 농업회사법인 주원산오리가 3,279천수(9.9%), 동우팜투테이블 계열사인 (주)참프레가 2,251천수(6.8%), 기타가 3,592천수(10.8%)를 차지하는 모습을 보이고 있습니다. 당
사는 업계 내 도
압 수 기준 점유율 2위를 차지하고 있어 비교적 안정적인 시장 지위를 확보하고 있는 것으로
판단됩니다

[ 국내 업체별 도압 현황 ]

(단위 : 천수)

업체명

202
0
반기

2019
2018
2017

도축수
점유율
도축수
점유율
도축수
점유율
도축수
점유율

정다운
7,092
21.30%
14,581
20.9%
12,514
18.5%
6,712
14.6%

다솔
12,884
38.80%
27,595
39.6%
23,365
34.6%
14,592
31.7%

사조
4,121
12.40%
8,678
12.5%
8,462
12.5%
5,715
12.4%

주원산
3,279
9.90%
6,756
9.7%
7,598
11.3%
3,771
8.2%

참프레
2,251
6.80%
4,350
6.2%
4,949
7.3%
2,355
5.1%

기타
3,592
10.80%
7,660
11.0%
10,591
15.7%
12,954
28.1%

합계
33,219
100%
69,619
100%
67,475
100%
46,101
100%

자료: 한국오리협회

최근 오리고기 소비 확대, 포장 유통 의무화 등으로 대형 계열화업체들에게 유리한 환경이 조성되었습니다. 뿐만 아
니라 위생에 대한 대중의 관심 및 위생 관련 기준이 높아짐에 따라 위생적인 설비를 갖춘 상위권 회사에 유리한 시장환경이 조성되었습니다.
상위 업체들의 경우 사육과 도축, 육가공까지 수직계열화율이 높으며 최신설비의 공장시설을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있는 상황입니다.
오리시장은 주요 계열화 업체 5사의 점유율이 지속적으로 증가하고 영세한 기타업체의 점유율이 지속적으로 하락하여 왔습니다. 현재 기타업체 점유율이 약 10% 수준까지 하락하여 추가적인 점유율 하락 여지가 제한적인 상황으로 변화함에 따라 소규모 영세업체 난립 상황, 소규모 업체 난립으로 인한 생존 경쟁은 완화되었으나 대형화한 주요 계열화 업체 간의 점유율 경쟁이 심화할 가능성이 존재합니다. 투자자들께서는 투자 시 오리산업의 대형 계열화 상황 및 점유율을 확대한 대형화 계열업체간 경쟁심화 위험에 유의하시기 바랍니다.

마.
오리 산업의 수급구조와 관련된 위험

당사가 영위하는 오리산업은 생체를 다루는 산업의 특성상 공급이 수요에 후행한다는 특징 때문에 수급구조의 불확실성이 산업에 내재
되어 있습니다. 따라서
오리의 수요량에 오리의 공급량이 부족하거나 과다할 경우 오리의 가격구조의 변동에 영향
을 미칠 수 있습니다. 한국오리협회에 따르면 2014년 조류인플루엔자(AI) 발생으로 전체 오리 공급량이 감소하였는데 생체오리가격은 2014년 기준 7,974원으로 전년대비 26.6% 증가하였습니다.
2017년 겨울에는 오리사육 휴지기제 첫 시행까지 겹치며 생체오리가격은 2
018년 4월 3kg 생체기준 오리가격은 평균 9,279원까지 상승한
바가 있습니다.
한편, 2019년 기준 오리도압수는 69백만수로 전년 대비 약 3.1% 증가하였으며 오리산지가격은 6,804원으로 전년 대비 8.14% 하락하였습니다. 이처럼 오리의 도압수에 따른 오리가격은 연동되는 구조로
2020년 상반기의 경우

코로
나19로 인해 오리고기의 소비량이 저하되고
오리 공급량(도압 물량+냉동 재고) 의 증가로 2020년 하반기 오리가격이 하락할 가능성이 존재하고 있습니다.
향후 예측하지 못한 사건으로 인하여 국내 오리 공급과 수요의 괴리가 발생할 경우 생체오리가격 등 가격 구조의 급격한 변화를 야기시길 가능성이 존재
합니다
. 이 경우 당사의
수익성 변동이 확대되는 결과로 나타날 수 있으며, 장기적인 실적부진으로 이어질 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

오리산업은 생체를 다루는 산업의 특성상 공급이 수요에 후행한다는 특징 때문에 수급구조의 불확실성이 산업에
내재되어 있습니다. 따라서 오리의 수요량에 오리의 공급량이 부족하거나 과다할 경우 오리고기 단가에 영향을 미칠 수 있습니다.
오리 도압 수는 2012년 오리산업 최초로 90백만수를 돌파하는 등 오리시장은 가파른 성장세를 이루었으나 과잉생산으로 인하여 생체오리가격은 2011년 7,533원에서 2012년 5,776원으로 전년대비 23.3% 감소하였습니다. 이에 따라 수익성 악화를 우려하여 대형업체 위주로 종오리 입식을 줄이고 계획적인 공급으로 오리 사육마리수를 조정하기 시작하며 2013년 오리가격은 6,299원으로 전년대비 9.1% 상승하게 되었습니다. 이후 2014년 조류 인플루엔자(AI) 전염병 발생하였고 이로 인한 오리 살처분 영향으로 오리도압수가 2013년 85백만수에서 2014년 51백만수로 40.3% 감소하였며 생체오리가격 또한 2014년 기준 7,974원으로 전년대비 26.6% 증가하게 만들었습니다. 

2017년 역시 2016년부터 시작된 대규모 고병원성 조류 인플루엔자(HPAI)로 도압마리수가 평년대비 30% 이상 감소하며 오리 공급량이 급감하였습니다. 또한 2017년 겨울은 사육 휴지기제 첫 시행까지 겹치며 생체오리가격은 2018년 4월까지 지속적인 상승을 나타내었으며 3kg 생체기준 오리가격은 평균 9,279원까지 상승하였습니다. 이후 오리가격은 휴지기제 해체 이후 입식이 증가하며 2018년 상반기 이후에는 공급과잉을 나타냈으며 오리도압수는 67.5백만수로 대폭 증가하였고 오리가격은 7,429원으로 하락하였습니다. 2019년 기준 오리도압수는 69백만수로 전년 대비 약 3.1% 증가하였으며 오리산지가격은 6,804원으로 전년 대비 8.14% 하락하였습니다. 이처럼 오리의 도압수에 따른 오리가격은 연동되는 구조로 향후 조류인플루엔자 등 대단위 질병 발생 및 확산으로 인하여 부득이하게 오리 도압수가 감소 혹은 증가 할 경우 이에 따른 오리가격이 변동될 경우 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

[국내 오리도압수 및 오리산지가격 추이]

(단위 : 백만수, 원)

구 분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

오리도압수

85.5

90.1

85.4

51.0

71.0
71.4
46.1
67.5
69.6

오리산지가격
(생체오리 3kg 기준)
7,533
5,776
6,299
7,974
6,760
5,118
7,792
7,429
6,804

자료 : 한국오리협회

이처럼 가금류는 짧은 생산주기로 인해 AI발생 이후 생산 회복이 빠르고 단기 수요 감소보다는 공급량 변화로 인한 시세 변동 리스크가 존재합니다.

당사가 영위하는 오리사업
역시 다른 축산물 대비 생산주기(사육기간: 45일)가 짧은 편으로 공급 과잉 및 감소가 반복되어 유통가격의 변동성이 높은 편입니다. 그러나 최근 AI 발생에 대한 학습효과와 소비자의 육류제품에 대한 안전성 믿음에 따라 수요 민감도가 하락하고 만성적인 공급과잉 해소 등으로 업계 내 오리 판매가격 변동성은 점차 감소되고 있는 것으로 분석됩니다. 그러나 향후 예기치 못한 AI 장기화 및 오리 살처분 규모 증가 시 단기적 공급 파동 가능성은 상존하고 있습니다. 

국내 오리시장은 오리 전체 생산량의 대부분의 소비가 외식산업 혹은 급식수요 등에서 발생하는 구조로 조류인플루엔자(AI) 발생 및 코로나19로 인한 외식 및 급식수요가 지속적으로 감소 할 경우 오리산업에 상당한 피해를 줄 가능성이 존재합니다. 지난 2017년 겨울부터 시행된 오리휴지기제로 인한 수급차질 대비 차원에서 각 계열업체들이 2018년 하반기부터 냉동비축 물량을 늘려왔습니다. 반복되는 AI 발생의 영향으로 2017년 정부가 시행한 오리휴지기제로 심각한 수급차질을 경험했던 오리 계열업체들이 이에 대비해 많은 양의 냉동비축 물량을 확보해 두었지만 코로나19로 인해 소비마저 제대로 이뤄지지 않자, 휴지기 대비 물량을 소진하기는커녕 새로 생산돼 판매되지 못한 물량들마저 쏟아
지며 재고가 더욱 늘어난 상황입니다. 따
라서 오리 공급량(도압 물량+냉동 재고) 증가와 수요 감소로 하반기 오리가격 하락 예상되어 당사의 실적 변동성을 가중시키고 있습니다. 

[ 오리 냉동재고량 ]

(단위: 천수)

구분
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

2018년
492
437
34
29
378
720
771
988
1,533
2,938
3,589
3,999

2019년
5,482
5,444
5,406
4,775
4,312
5,071
4,865
4,806
5,163
5,252
4,927
4,917

2020년
5,308
5,640
6,320
6,311
-
-
-
-
-
-
-
-

자료 : 한국오리협회

[ 오리 사육 휴지기제도 ]

정의
가축전염병예방의 일환으로 정부가 AI 방역을 위해 과거 AI 발생농가 및 인접농가, 철새 도래지 주변 등 위험지역에 위치한 농가, 방역 취약농가 등을 대상으로 겨울철 오리사육과 영업활동을 제한하고 기대 소득의 일부분을 보상해주는 제도

대상 농가
△최근 5년 이내 3년 동안 2회 이상 발생농가 및 반경 500m 이내 농가 
△최근 3년 이내 1회 이상 발생농가 
△밀집사육지역 내 또는 철새도래지 500m 이내 농가 
△지자체 방역수준 평가결과 미흡농가 등 발생위험이 높은 농가

효과
고병원성 AI 예방

근거 법령
가축전염병 예방 및 감염축관리조례
재난 및 안전관리기본법 제3조
농어업.농촌 및 식품산업 지원에 관한 기본 조례 제11조

자료 : 농림축산식품부

오리산업은 조류인플루엔자 등 대단위 질병 발생 및 확산으로 인하여 부득이하게 매출 및 소비가 감소되는 우발사항도 충분히 내포된 산업인 만큼 질병 및 위생관리에 철저해야 합니다.

올 초 코로나19 발생 이후 국내 오리고기 식당 대부분의 대리점 주문량은 코로나19 발생 이전 대비 급감하였고 최근 3년 간 오리냉동 재고량 역시 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 업
계에서는 오리고기 소비 활성화를 위해 정육판매를 확대, 마트 내 할인행사 진행, 오리전문점은 물론 일반 식육식당, 가정용 부분육시장 활성화 등 각종사업을 추진하고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 코로나19의 확산세가 지속적으로 유지되거나 예측하지 못한 사건으로 인하여 국내 오리 공급과 수요의 괴리가 발생할 경우 오리가격의 급격한 변화가 발생 될 가능성이 존재합니다. 이 경우 당사의 수익성 변동이 확대되는 결과로 나타날 수 있으며, 장기적인 실적부진으로 이어질 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 조류인플루엔자(AI) 발병 관련 위험

당사가 속한 산업의 전 사이클상 가금류에게 전염이 가능하고 폐사율이 높은 조류인플루엔자(AI)는 위협적으로 작용할 수 있습니다. 국내 조류인플루엔자(AI)는 2003년 12월 최초로 발생하였으며
당시 AI의 인체 감염에 대한 우려 및 국내 방역체계에 대한 불신 등으로 수요에 의한 가격 변동성이 높은 축산물값이 폭락하여 국내 축산시장은 무너지는 현상을 보였습니다. 그 이후 2016년 11월 AI가 재발하여 2017년 4월까지 산란종계와 오리 등을 포함하여 약 3,807만수를 살처분하여 역대 최고를 기록하였으며 2017년부터 발생한 고병원성 AI에는 당사 계열의 오리농장에서 AI 항원이 검출되어 대규모 살처분을 실시하였습니다.
당사 오리농장은 첨단 위생시설을 갖추고 AI 감염방지를 위해 최선을 다하고 있으나, 철저한 관리를 진행하였음에도 불구하고 예기치 못한 요인으로 당사 계열농장 및 인근 농장의 고병원성 AI가 감염되어 살처분 할 가능성이 존재합니다. 이럴경우,
당사의 재무 안정성을 포함하여 영업 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 요인을 충분히 검토 후 투자해주시기 바랍니다.

조류인플루엔자(Avian Influenza, AI)는 조류인플루엔자 바이러스 감염에 의하여 발생하는 조류의 급성 전염병으로 닭, 칠면조, 오리 등 가금류에서 피해가 심하게 나타나는 질병입니다. 조류 인플루엔자(Avian Influenza)는 1900년대 초 이탈리아에서 발병한 것이 처음 보고되어 그 존재를 알렸으며 국내에서는 2003년 최초 발병 이후 2017년까지는 거의 매해 발병하고 있는 추세입니다. 특히, 고병원성조류인플루엔자(Highly Pathogenic Avian Influenza, HPAI)는 세계동물보건기구(OIE)에서도 위험도가 높아 관리대상 질병으로 지정하고 있으며, 발생 시 세계동물보건기구(OIE)에 의무적으로 보고 하도록 되어있습니다. 조류인플루엔자 바이러스는 혈청아형(subtype)이 매우 많고 변이가 쉽게 일어나며, 자연 생태계의 야생조류에 다양한 종류의 바이러스가 분포되어 있으면서도 이들에게는 감염되어도 뚜렷한 증상이 없이 경과될 수 있기 때문에 국가방역 측면에서 볼 때 가장 주의하여야 할 가축 전염병중 하나로 인식되고 있습니다. 이처럼 고병원성 AI의 경우 가금류의 폐사율이 100%에 이르고 전염성이 높기 때문에 국제수역사무국(OIE)에서 A급으로 분류하고있으며 국내에서도 제1종 가축전염병으로 분류하고 있습니다. 

한편, 조류인플루엔자(AI)에 걸린 오리의 증상으로 산란중인 종오리에서는 먼저 사료섭취량이 급격히 줄어들고 약간의 호흡기증상을 동반하며 육용오리 역시 사료섭취량이 갑자기 감소되고 동시에 10% 내외의 폐사율을 보입니다. 2008년 국내에 발생한 바이러스의 경우 어린 육용오리에서 폐사율이 높은 것(50% 이상)으로 보고되었으며, 2010년 및 2011년 국내에서 발생한 바이러스는 일령에 관계없이 매우 높은 폐사율, 종오리의 경우 폐사는 거의 없으나 급격한 산란율 저하, 육용오리는 주로 20∼40일령에서 발생하여 높은 폐사율이 나타났습니다. 당사는 농가에 새끼오리,사료등 생산자재를 공급해주고, 농가에서는 사육한 오리를 계열화업체에 납품을 하고 그 대가로 사육수수료를 지급하고 있는 오리계열화 업체입니다. 따라서 당사가 속한 산업의 전 사이클상 가금류에게 전염이 가능하고 폐사율이 높으므로 AI(조류 인플루엔자)가 당사와 거래하는 업체에서 발병 할 경우 당사의 영업 지속성에 위협적으로 작용할 수 있습니다. 

고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 발생이 오리산업에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 고병원성 조류인플루엔자(HPAI) 발생이 오리산업에 미치는 영향 ]

발생 피해

피해 영향 및 지속기간

오리 매몰처분

도압 마릿수 감소 (1개월 이내)

육용 종오리 매몰처분

종오리사육 마릿수 감소로 병아리 생산 감소

(2~최대 17개월 도압 감소: 점진적으로 감소 폭 축소 후 회복)

종란 폐기

병아리 생산 감소 (1~2개월 후 도압 마릿수 감소)

부화장 가동 중지

병아리 생산 감소

(가동중지 2개월 후 도계 감소: 부화장 재가동 1개월 후 회복)

종란, 병아리 이동제한

지역별 종란, 병아리 수급 불균현 발생, 잉여 종란, 병아리 폐기 발생 (이동제한 해제 후 회복)

병아리 입식 제한

오리 사육마릿수 감소, 입식 가능지역 휴지기 없이 입식
(이동제한 1개월 후 도압 감소: 입식 해제 후 회복)

오리고기소비 위축

오리고기 소비 감소 오리 산지가격 하락 요인

(과거 HPAI 발생 시 2개월 후 회복)

자료: 축산관측을 참고하여 재가공

국내 조류인플루엔자(AI) 발병 현황을 살펴보면 2003년 12월 최초로 AI가 발생하였으며, 당시 고병원성 AI의 창궐로 인해 방역체계가 비교적 낙후되어 있던 국내 업계는 원종계, 종계, 육계 농가에 전부 큰 타격을 입었고 2003년 12월부터 2004년 4월까지 가금류 528만마리를 살처분 하였습니다. 당시 AI라는 현상에 익숙하지 않은 국내에서는 AI의 인체 감염에 대한 우려와 국내 축산 유통 및 방역시스템에 대한 불신으로 인해 AI의 발병과 함께 닭고기 수요가 폭락하고, 수요에 의한 가격 변동성이 높은 가금류 값이 폭락하여 국내 가금 산업 전체가 큰 폭으로 무너지는 현상을 보였습니다. 그 이후 2016년 11월 AI가 재발하여 2017년 4월까지 이어진 고병원성 AI로 인한 살처분 건수는 산란종계와 오리 등을 포함하여 3,807만수로 역대 최고를 기록하였으며 2017년부터 발생한 고병원성 AI에는 당사 계열의 오리농장에서 AI항원이 검출되어 대규모 살처분이 발생하는 등 사업에 대한 위험성이 크게 증가하였습니다. 다만, AI가 인체 감염율이 극히 낮은 점, 가공된 식품을 통하여 감염이 되지 않는 점, 국내 살처분처리와 방역체계의 지속적인 개선, 대형 오리 업체의 안전 및 품질인증, 소비자의 심리 개선이 이루어져, AI로 인한 오리고기의 수요 충격은 지속적으로 약해지고 있는 추세입니다. 

[ 고병원성 AI 연도별 발생 및 피해 현황 ]

구분
03/04년
06/07
08년
10/11년
14/15년
16/17년
17/18년

시기

'03.12.10 ~

'04.03.20(102일)

'06.11.22 ~

'07.03.06(104일)

'08.04.01 ~

'08.05.12(42일)

'10.12.29 ~

'11.05.16(139일)

① '14.01.16 ~ 07.29(195일)
② '14.09.24 ~ '15.06.10(140일)
③ '15.09.14 ~ 11.15(62일)
① '16.03.23 ~ 04.05(13일)
② '16.11.16 ~ '17.04.04(140일)
③ '17.06.02 ~ 06.19 (17일)

'17.11.17 ~

'18.03.17 (121일)

지역 및 건수
19건 양성
13건 양성
98건 양성
91건 양성
① 212건 양성
② 162건 양성
③ 17건 양성
※ 전체 391건 양성
① 2건 양성
② 383건 양성
③ 36건 양성
※ 전체 421건 양성
22건 양성

방역조치
(살처분)
392호
528만 5천 수
460호
280만 수
1,500호
1,020만 4천 수
286호 
647만 3천 수
① 548호 1,936만 1천 수
② 234호, 511만 수
③ 27호 30만 1천 수
※ 전체 809호 2,477만 2천 수
① 2호, 1만 2천 수
② 946호, 3,787만 수
③ 185호, 194천 수
※ 전체 1133호 3,807만 6천 수
140호 
653만 9천 수

축종별
(건수)
닭 10, 오리 9
닭 5, 오리 6, 메추리 1, 기타 1
닭 70, 오리 18, 기타 1
닭 34, 오리 54, 꿩1, 메추리 2
① 닭44, 오리 159, 기타 9
② 닭40, 오리 115, 기타 7
③ 오리 13, 기타 4
① 오리 1, 기타 1
② 닭215, 오리 159, 기타 9
③ 닭 222오리 1, 기타 13
닭8, 오리 14

자료 : 농림축산식품부 고병원성 조류인플루엔자 발생 대응사례 분석 연구 보고서 2020.02

현재 2018년 이후 국내에서는 고병원성 AI가 발생한 사실이 전무한 상황입니다. 다만, 한국오리협회에 따르면 최근 해외에서 조류인플루엔자 발생이 급증하고 있어([2018년] 540건 → [2019년] 234건(06.18일까지 143건) → [2020.06.18.일까지] 481건) 철새 등 주요 전파 매개체를 통해 국내에서도 언제든지 고병원성 AI가 발생할 수 있는 상황입니다. 국내에서는 AI 발생을 사전에 방지하기 위해 전국 가금농가에 대한 일제 점검, 철새도래지 출입통제구간 확대 설정, 가금농가 방역관리자 대상 교육 등의 조치를 진행 중입니다. 당사의 오리농장역시 첨단 위생시설을 갖추고 AI 감염 방지를 위해 최선을 다하고 있으나, 당사가 철저한 관리를 진행하였음에도 불구하고 최근 유럽, 중국 등 해외에서 발생한 AI가 국내로의 유입 가능성은 예측할 수 없으며, 향후 예기치 못한요인으로 국내로 AI가 유입 될 경우 당사 계열농장 및 인근 농장의 고병원성 AI 감염으로 살처분이 발생하거나, 오리가공 식품에 대한 부정적인 이미지 형성 등 당사 보유자산에 피해가 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이러한 요인을 충분히 검토 후 투자해주시기 바랍니다.

사.
우모사업의 성장과 관련된 위험

오리털은 보온성 및 벌키성(fill power)이 단연 우수하며 경량인 오리털 제품은 보온용 의류, 아웃도어, 침구류 등 광범위하게 사용되고 있습니다. 그러나 최근 전 세계적으로 기후변화 영향으로 예년에 비해 겨울철 따뜻한 날씨가 이어지며
코로나19로 인한 국제 경기가 불안정과 더불어 오리털의 수요가 줄어들고 있는 상황
입니다.
당사의 경우
대만·베트남·중국등의 우모 2차 가공업자에게 전량 수출하고 있으므로 이러한 우모수요의 하락은 당사의 매출에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한 패션계에는 최근 탈(脫) 모피 운동이 확산하는 추세이며 주요 글로벌 브랜드가 모피 생산을 중단하고 주요 유통사들 역시 모피 판매를 거부하고 나섰습니다. 이외에도
동물 털을 재가공한 리사이클(재생) 충전재도 의류 내 충전재로 새로이 등장
하였습니다. 따라서,
향후 패션업계 내 예기치 못한 의류 생산용 우모 수요의 급감, 또는 대체재 등장으로 인하여 우모 매출이 축소 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 우모(Down) 사업은 오리 도축시 생성된 털을 수거하여 세척, 건조, 쿨링, 집적&패킹의 1차 가공하여 생산 및 수출하고 있습니다. 일반적으로 우모는 오리의 겉털인 깃털(Feather)밑에 자라는 솜털을 말하며, 오리의 흉부, 하복부, 목의 하부, 날개 밑에서 자랍니다. 이 우모는 오리의 몸체를 싸고 있는 전체 털의 10% 미만의 분량으로 소량 생산되어 나옵니다. 잘 가공된 우모가 갖는 대표적 특징으로는 천연 및 인조솜에 비해 비중이 수십배 가벼우며, 중량대비로 따뜻한 보온재이며, 탄성 및 탄성 회복율이 높아 장시간 사용해도 그 탄성이 죽지 않으며, 발수성이 우수해 위생적이고 세탁이 용이하다는 점입니다. 최근 생활수준의 향상으로 오리털과 같은 천연소재의 제품의 수요가 증가하고 있으며 천연재료로서의 오리털은 다른 제품과 비교했을 때 보온성 및 벌키성(fill power)이 단연 우수하며 경량인 오리털 제품은 보온용 의류, 아웃도어, 침구류 에도 광범위하게 사용되고 있습니다. 

그러나 최근 전 세계적으로 기후변화 영향으로 예년에 비해 겨울철 따뜻한 날씨가 이어지며 아웃도어 패딩의 수요가 하락하면서 아웃도어 의류 판매는 하락하였습니다. 따라서 국내 우모 공급업체들이 오더를 확보하기 위해 오리털 가격을 낮추는 등 가격 하락은 부추기고 있는 상황입니다. 이처럼 오리털 가격 하락은 겨울철 기온 상승에 따른 아웃도어 등 방한용 제품 수요의 하락과 맞물려 있습니다. 특히 코로나19로 인한 국제 경기가 불안정으로 오리털의 수요 및 공급량이 동시에 줄어들고 있으며 아웃도어 패션업체의 영업정지 기간이 장기화 될 경우 우모산업의 성장성이 제한될 가능성도 존재합니다. 당사는 1차 가공된 우모를 현재 대만·베트남·중국등의 우모2차 가공업자에게 전량 수출하고 있는데 우모의 수요가 감소 할 경우 당사의 우모 수출량 또한 감소 할 수 있습니다. 

우모사업의 손익은 원재료 가격이 저렴할 때 구매 후 가공, 판매하여 마진을 남기는 구조입니다. 삼성패션연구소에 따르면 국내 아웃도어 시장 매출은 2014년 7조원으로 정점을 찍고 2018년 4조로 지속적으로 하락하였습니다. 이처럼 국내 아웃도어 의류 시장은 정점을 기록하고 성장이 크게 둔화되면서 내수 시장의 수요가 향후 크게 증가하기 어렵고, 원재료 가격에 따라 손익이 크게 좌우되는 우모 사업의 특성 상 코로나19가 장기화가 지속될 경우 당사의 우모사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

[ 국내 아웃도어 시장 ]

국내 아웃도어 시장 현황 .jpg
국내 아웃도어 시장 현황

자료 : 삼성패션연구소

최근 패션계에는 최근 탈(脫) 모피 운동이 확산하는 추세이며 주요 글로벌 브랜드가 모피 생산을 중단하고 주요 유통사들도 모피 판매를 거부하고 나섰습니다. 이는 오리와 거위의 털을 제품의 주원료로 만드는 다운점퍼 시장에도 이러한 트렌드에 따라 다운제품에 대한 수요를 감소 시킬 가능성이 있습니다. 이외에도 생물의 솜털을 뜯는 대신 못쓰게 된 동물 털을 재가공한 리사이클(재생) 충전재도 의류 내 충전재로 새로이 등장하는 등 대체재가 존재하여 우모사업을 위협하고 있습니다. 따라서, 향후 패션업계 내 예기치 못한 의류 생산용 우모 수요 급감, 또는 대체재 등장으로 인하여 우모 매출이 축소 될 경우 당사의 우모사업의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

아. 관계법령 또는 정부규제와 관련된 위험

당사의 원재료 및 주요제품인 오리는 생물자산을 원재료로 가공 및 제품 생산에 이르기까지 일련의 과정은 엄격한 위생관리가 필요하며 이와 관련하여 정부의 정책 및 규제를 받고 있는 산업입니다. 지난
2019년 12월 조류인플루엔자(AI) 발생 위험이 높은 지역에 닭·오리 사육업이 금지되고, 규정 위반으로 가축전염병이 발생할 경우 축산업 허가가 취소되는 '축산법 일부개정법률'이 공포되었습니다. 또한
2020년 3월 개정 시행된 축산물 위생관리법에서는 인체에 위해를 끼치는 물질이 축산물에 혼입되거나 축산물이 오염되는 것을 방지하기 위하여 안전관리인증기준을 정하여 관리하고 고시하게 되었습니다. 당사는 관련 법규를 성실히 준수하고 있으므로 향후 법규 위반 가능성 및 이로 인한 제재 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 이러한
당사의 노력에도 불구하고 당사의 사업과 관련하여 국내외 위생 및 환경 규제가 급격하게 강화되거나 관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

농림축산식품부는 2014년 『가축전염병』 예방법 시행령 및 시행규칙의 개정으로 해외 악성 가축전염병의 국내 발생 시 검사, 처분, 예방주사, 예찰, 소독, 이동제한, 교통차단, 사후관리 등 방역에 관한 사항을 구체적으로 정함으로써 가축전염병을 조기에 근절시키려 하고 있습니다. 2017년 6월 OECD 발간 『한국 가축 질병 관리에서 생산자 인센티브』(OECD Producer Incentives in Livestock Disease Management: Korea Case Study) 보고서에 따르면 최근 수년간 한국 내 고병원성 AI 및 구제역 등 주요 가축 질병이 재발하는 주요 원인으로 밀집 사육을 들고 있습니다. OECD에서는 "갈수록 심해지는 가축 질병 발생에 대응해 한국 정부는 가축 생산 시설이나 위치 등에 대한 규제를 강화해야 한다"고 지적하였고, 실제로 2017년부터 지속적으로 겨울철 오리사육 제한, 일제 입식 및 출하, 출하 후 휴지기간 14일 의무준수 등 강도높은 정책을 시행중에 있습니다. 전염병 발생 등 외부변수에 따라서 정부 규제가 강화될 경우 사육 시설에 대한 투자비용의 증가, 같은 시설에서의 사육수수 하락 등으로 이어져 가금류 등 축산관련 생산 비용이 증가할 수 있습니다. 

국내 축산업 관련 환경 규제의 또 다른 법률에는 『가축분뇨 관리 및 이용에 관한 법률』이 있습니다. 2020년 현재 국내에서 3,000평방미터 이상 규모 양계 사육시설에서 배설물 배출시설을 설치하는 경우 배설물 배출시설 설치 허가를 받아야 합니다. 국내에 적용되고 있는 주요 분뇨처리 방법으로는 퇴비화, 액비화, 정화방류가 있고, 국내에서는 가축분뇨의 약 90%가 퇴비화, 액비화 등 자원화가 대부분 이루어지고 있고, 나머지 약 10%가 침전, 분해 등 방법으로 정화 후 방류되고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 또한 최근 일부 지방자치단체는 해당 법률에 근거하여 축산업 규제를 강화하고 있습니다. 동법 제8조(가축사육의 제한 등)에는 '시장ㆍ군수ㆍ구청장은 지역주민의 생활환경보전 또는 상수원의 수질보전을 위하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 지역 중 가축사육의 제한이 필요하다고 인정되는 지역에 대하여는 해당 지방자치단체의 조례로 정하는 바에 따라 일정한 구역을 지정ㆍ고시하여 가축의 사육을 제한할 수 있다' 고 명기하고 있으며 지방자치단체는 해당 법조항을 근거로 조례를 제정하여 해당 지역 축산업체에 대한 규제를 강화하고 있습니다.

지방자치단체의 축산업 관련 규제 강화는 신생 업체의 축산업 진입을 제한하는 효과도 가지지만 결과적으로 사육시설에 대한 투자비용 증가로 이어져 기존 업체의 생산비용 증가로 이어질 수 있습니다. 특히 일부 지자체는 가축사육 제한구역 내에서 신규 축사의 제한뿐 아니라, 기존 축사에 대한 개축도 할 수 없게 추진한 바 있습니다. 이같이 환경부 권고안보다 지자체 규제가 계속해서 강화되는 등의 문제가 발생하자 환경부는 최근 '가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률’ 개정을 위한 5개의 연구과제를 설정해 연구용역을 현재 진행 중에 있습니다. 

오리사업 관련 법령 및 규제 환경은 아래와 같습니다.

[ 오리산업 관련 규제환경 ]

법령 및 규정

주요 내용

축산법

가축의 개량·증식, 축산업의 구조개선, 가축과 축산물의 수급조절·가격안정 및 유통개선 등에 관한 사항을 규정하여 축산업을 발전시키고 축산농가의 소득을 증대시키며 축산물을 안정적으로 공급하는 데 이바지하는 것을 목적

축산물 
위생관리법

축산물의 위생적인 관리와 그 품질의 향상을 도모하기 위하여 가축의 사육·도살·처리와 축산물의 가공·유통 및 검사에 필요한 사항을 정함으로써 축산업의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 이바지함을 목적

축산계열화사업에 관한 법률

축산계열화사업에 필요한 사항을 정하여 축산농가 및 축산계열화사업자의 경쟁력을 강화하고 축산농가와 축산계열화사업자 간의 공정한 거래와 상호협력 관계를 도모함으로써 축산업 및 국가경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적

가축 및 축산물 
이력관리에 
관한 법률

가축 및 축산물의 이력관리에 필요한 사항을 규정함으로써 방역의 효율성을 도모하고 축산물의 안전성을 확보하여 소비자 이익의 보호 및 증진과 축산업 및 관련 산업의 건전한 발전에 이바지함을 목적

축산물가공처리법
도살과 축산물의 가공처리 및 검사에 관하여 필요한 사항을 규정함으로써 축산물의 위생적인 관리와 그 품질의 향상을 도모하여 축산물의 건전한 발전에 기여함을 목적

자료 : 국가법령정보센터

한편, 축산물위생관리법 개정에 따라 2011년부터 모든 도축장에서 도축, 가공, 생산한 축산물은 법률이 정한 축산물의 포장 방법을 적용하여야 하고, 식육포장에 사용되는 용기 및 재료는 식품위생법의 관련 규정에 적합한 재질을 사용하여 포장을 해야 하는 포장유통 의무화가 개정 시행 되고 있습니다. 2020년 3월 부로 개정 시행된 축산물 위생관리법에서는 가축의 사육부터 축산물의 원료관리, 처리, 가공, 포장, 유통 및 판매까지의 모든 과정에서 인체에 위해를 끼치는 물질이 축산물에 혼입되거나 그 물질로부터 축산물이 오염되는 것을 방지하기 위하여 각 과정별로 안전관리인증기준을 을 정하여 관리하고 고시하게 되었습니다. 이에 따라 안전관리인증기준 관련하여 회사 자체적인 교육 및 훈련을 시행하며, 엄격한 기준에 따른 축산물 검사를 진행해야 합니다. 이를 위반할 경우, 영업의 전부 또는 일부 정지 및 영업소 폐쇄에 준하는 처벌을 받을 수 있습니다. 또한 축산계열화사업에 관한 법률이 2013년 3월 23일 법률 제11690호 제정되어 시행되고 있습니다. 2020년 1월 법률이 일부 개정됨에 따라 계열화 사업자가 농가와 거래관계에서 지켜야할 준수사항을 기존 11개에서 34개로 크게 늘렸습니다. 1) 계약해지 시 2개월 이상 유예기간 부여 의무화, 2) 정산결과의 농가통지 의무화, 3) 사육밀도 기준을 초과하는 병아리 사육 제한, 4) 사료품질 및 농가지급금 산정방식 등의 일방적 변경행위 제한 등이 있습니다. 

한편, 농림축산식품부는 2019년 12월 조류인플루엔자(AI) 발생 위험이 높은 지역에 닭·오리 사육업이 금지되고, 규정 위반으로 가축전염병이 발생할 경우 축산업 허가가 취소되는 내용을 골자로 한 '축산법 일부개정법률'을 공포하였습니다. 기존 닭·오리 사육업 허가 농장 부근 500ｍ 내에 또 다른 닭·오리 종축업 및 사육업 허가와 등록도 금지되며 조류인플루엔자 발생 위험이 큰 지역 중 대통령령으로 정하는 구역에 닭·오리 종축업과 사육업의 허가가 금지되는 방침이 담겼습니다. 추가적으로, 새축산업 허가를 받거나 가축사육업자로 등록하기 위해선 배출시설 허가·신고 절차를 거치고 처리시설을 설치하는 동시에 가축전염병 시 살처분에 필요한 매몰지도 확보해야 합니다. 그리고 소독시설 설치 및 관련 규정을 위반해 가축전염병이 발생할 경우 축산업 허가취소 처분이 가능하도록 법적 근거도 마련되는 등 관련 법안이 지속적으로 제정되어 가축전염병 발생 방지와 축산환경에 대한 관리 강화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 

상기와 같이 국민 건강의 증진 및 환경 보호를 도모하기 위하여 당사의 주요 사업분야에 대하여 다양한 국내외 규제가 존재하고 있습니다. 당사는 설립 이래 축산 관련 법규 위반으로 인한 제재를 받은 사례가 없는 등 관련 법규를 성실히 준수하고 있으므로 향후 법규 위반 가능성 및 이로 인한 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 노력에도 불구하고 당사의 사업과 관련하여 국내외 위생 및 환경 규제가 급격하게 강화되거나 관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 원재료비 상승과 관련된 위험

당사는 오리 계열화 업체로
계열농장에 새끼오리 구입비용 및 사육수수료를 반영하여 수수료(원재료 비용)를 지급하고 있으므로 원재료는 새끼오리가격, 사료 가격 및 사육수수료의 변동의 영향을 받고 있는 구조입니다.

당사 원재료 가격 변동 추이를 살펴보면, 생체의 경우 오리 수 당 2018년 5,562원, 2019년 수당 5,157
원,
2020년 반기 기준 4,653원으로 지속적으로 하락하고 있습니다. 원모의 경우 2018년 kg당 1,764원, 2019년 1,020원으로 역시 지속적으로 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

한편, 국내에서 사
료생산을 위한 곡물수급은 해외의존도가 높은

데
특히 식품과 배합사료 산업에서 많이 사용하는 밀, 옥수수, 콩 등은 대부분을 수입에 의존하고
있습니다. 따라서 향후
예기치 못한 대내외 변수의 영향으로 곡물가격 변동이 생길 경우, 지급해야 하는 수수료의 상승으로 이어질 수 있습니다.
또한 예기치 못한 조류인플루엔자(AI) 발생 등으로 인하여 새끼오리 가격이 상승할 경우 당사의 제품의 원재료 비중 또한 상승할 가능성이 존재
합니다. 그러므로, 투자자들께서는 이 점 충분히 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 오리사업 및 우모사업은 육오리 사육을 통해 생체 및 원모를 원재료로 공급받고 있습니다. 당사는 오리 계열화 업체로, 육오리 사육을 위해 당사 계열 농가에 새끼오리, 사료 등 생산자재 등 비용을 일체를 공급해주고 사육한 오리를 납품 받고 있습니
다. 즉, 농가는 소유하고있는 사육시설과 기술 및 노동력을 이용하여 오리가 일정체중에 도달할 때까지 사육을 하며, 사육한 오리를 당사에 납품을 하고 나면, 농가는 사전에 합의한 계약에 따라 당사로부터 수수료를 지급받는 구조입니다.
오리 수당 생산비를 살펴보면 새끼오리구입비, 사료비, 깔짚비, 약품비, 수도광열비, 인건비 등으로 이루어져 있습니다. 사육경비 중 가장 큰 비중을 차지하는 비목은 사료비로 전체 생산비의 과반수 이상으로 가장 큰 비중을 차지하며 다음으로 새끼오리 구입비가 그 다음을 차지합니다.
당사는 계열농장에 새끼오리 구입비용 및 사육수수료를 반영하여 원재료 비용을 지급하고 있으므로 원재료는 새끼오리가격, 곡물 가격 및 사육수수료의 변동의 영향을 받고 있는 구조입니다. 따라서 당사가 계열농가에 지급하는 비용은 당해 연도 새끼오리 수급량, 사
료단가 및 사육 수수료의 변동에 따라 가격이 변동되고 있습니다. 당사 원재료 가격 변동 추이를 살펴보면, 생체의 경우 오리 수 당 2018년 5,562원, 2019년 수당 5,157원,
2020년 반기 기준 4,653원으로 지속적으로 하락하고 있습니다. 원모의 경우 2018년 kg당 1,764원, 2019년 1,020원으로 역시 지속적으로 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

[ 원재료 가격 변동 추이 ]

(단위 : 원, 수)

품 목

2020년 반기

2019년

2018년

원모

국 내

-
1,020/Kg
1,764/Kg

수 입

,-
,-
,-

생체

국 내

4,653/수
5,157/수
5,562/수

수 입

-
-
-

주) 생체 가격의 변동은 각 당해연도 새끼오리 수급량, 사료단가 및 사육 수수료의 변동에 따라 가격변동이 유동적입니다.
자료 : 2020년 반기 보고서

한편, 지난 15년 간 반복적인 조류인플루엔자(AI) 발생으로 인하여 오리의 수급이 불안정 한 상황이 발생하였는데
이
처럼 위한 오리 수급이 원활하게 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 당사는 이러한 위험에 대비하여 오리 도압공장을 전남 나주, 경남 하동, 전북 익산으로 총 3곳으로 지역분산을 시켜 AI 발생에 따른 오리 살처분으로 인한 오리 수급 위험성을 낮추고 보다 안정적인 시세로 원재료 비용 수준을 유지하고자 하는 노력을 지속하고 있습니다.

[ 당사 오리 도압 공장 현황 ]

(단위: 만수)

구분

소재지

도압 수

(주)정다운 지점

전남 나주시 동수농공단지길 155

약 70만수/월

(주)정다운 신선산

경남 하동군 북천면 가리골길 49-19

약 30만수/월

(주)정다운 익산공장

전북 익산시 무왕로 1377

약 30만수/월

주) 월 평균(20영업일) 기준으로 산정함
자료 : 회사제시

당사 매입 현황을 살펴보면, 원재료 매입액은 2018년 514억원, 2019년 601억원에 이어 2020년 반기 기준 389억원으로 그 비중은 증가하고 있는 추세입니다.

[ 매입 현황 ]

(단위: 백만원, USD)

매입유형
품 목
2020년 반기
2019년
2018년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

원재료
우모
-
0.0%
348
0.6%
1,324
2.6%

생체
29,452
75.8%
47,960
79.9%
44,187
85.9%

기타
2,313
6.0%
2,197
3.7%
540
1.1%

합계
31,765
81.7%
50,505
84.1%
46,051
89.6%

상품
생체
1,846
4.7%
1,601
2.7%
1,753
3.4%

합계
1,846
4.7%
1,601
2.7%
1,753
3.4%

부자재
포장재,
5,255
13.5%
7,947
13.2%
3,608
7.0%

합계

5,255

13.5%
7,947
13.2%
3,608
7.0%

총 합 계

38,866

100.0%
60,053
100.0%
51,412
100.0%

자료 : 당사 2020년 반기 보고서(별도 기준)

한편, 당사가 원재료비를 결정하는 요인 중 하나인 사료단가와 관련하여 당사의 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜에서 종오리 및 육용오리를 사육하고 있습니다. 위탁 농장인 농업회사법인(주)제이디팜은 생체오리의 사료
를
(주)팜스토리에서
매입하는데 그 사료의 주원료(옥수수, 대두박, 소맥 등)는 미국과 브라질 등에서 직수입하여 원료를 조달하고 있는 구조입니다. 이에 따라 원재료 비용은 결국 국제곡물가격의 변동, 환율 등 대외변수에 영향을 받고 있다고 할 수 있습니다. 이처럼 국내 곡물수급은 해외의존도가 높으므로 대외변수에 따라 당사의 원재료 비중에 영향을 미쳐 수익성에 간접적으로 영향을 미치는 요인으로 작용되고 있습니다. 

① 곡물가격의 변동성 확대

곡물가격은 2012년 말 부터 극단적인 고평가 국면을 벗어났으나 가격의 변동주기는 과거 대비 짧아지는 추세를 보이고 있습니다. 과거 2008년~2011년의 신흥국 성장에 의한 비정상적 수급 현상이 완화되면서 가격 변동도 과거 대비 제한적 범주에서 움직이고 있습니다. 그럼에도 불구, 이상 기후 현상, 국제정세 등의 영향으로 수요 탄력성이 낮은 곡물 시장의 가격변동성이 계속 커지고 있습니다. 1970년대 식량위기 이후 곡물가격은 7~8년 주기로 상승과 하락이 나타났습니다. 이후 2008년과 2012년대에 곡물가격이 폭등했는데 이는 수급 불균형 때문입니다. 곡물재고율이 15% 수준(1973년~1974년 식량위기 수준)으로 하락한 상황에서 중국, 인도 등 신흥 공업국의 곡물 소비량이 육류 소비 증가 등으로 인해 늘어나면서 불균형을 초래하였습니다. 유가 또한 급등하였고 이는 곡물 운송비 상승과 바이오 연료 사용 증가로 이어졌습니다. 결론적으로 곡물 재고량 감소, 신흥국 수요 급증, 운송비 폭등에 국제 투기 자본까지 유입되면서 곡물가 급등 현상은 더욱 심화되는 결과를 낳았습니다. 

2012년 이후 현재까지는 가격이 안정화되며 최근 3~4년간 안정적인 추이를 유지하고 있습니다. 2020년 들어 옥수수는 원유가격 하락에 의한 에탄올 수요 감소, 코로나19의 영향에 의한 미국 내 축산업 조업정지 등의 요인으로 가격은 하락하여 2020년 4월 말 부셀 당 3달러로 떨어져 최근 3년간 최저 수준을 기록하기도 하였습니다. 대두의 경우 2020년 1월 이후 남미의 풍작 전망, 4월 이후 브라질의 수확 개시, 미국산 수출 감소, 코로나19 영향에 의한 미국 축산업의 조업정지 등의 영향으로 부셀당 8달러 수준을 유지하고 있습니다. 

[ 세계 곡물가격 추이 ]

(단위: 달러/톤)

세계 곡물가격 추이.jpg
세계 곡물가격 추이

자료 : 시카고선물거래소(CBOT)

② 다양한 곡물가격 및 수급 결정 요소

글로벌곡물의 수급 및 가격의 추세는 파종면적과 재배지역, 기후 등 농업 환경변화와 정치, 정책, 금융, 투기 수요 등 농업 외적 요인에 따라 결정되는 산업적 특성을 지닙니다. 곡물은 생산하는 지역과 생산에 직접적 영향을 미치는 기후에 기본적으로 영향을 받고있습니다. 재배 면적이나 기후 변화에 따라 생산량 변화가 나타나게 되고 이는 수급과 가격으로 바로 이어지게 됩니다. 뿐만 아니라, 곡물과 관련된 정책변화에 따라 글로벌 수급 상황이 바뀔 수 있고, 관련 국가들의 정치적 이슈도 가격과 수급에 영향을 주고 있습니다. 환율이나 경제 성장률, 금융 위기 등과 투기적 수요도 곡물가격과 수급을 변화시키는 요인입니다. 최근 농업환경 변화 외에 외적 요인, 특히 정치상황과 정책에 따라 곡물 수급과 가격 변동성이 커지고 있고, 이러한 현상은 이어질 것으로 예상됩니다. 곡물별로 주요 수요와 공급국가가 다르며 주요 수급처에서 변화가 발생되면 글로벌 곡물 수급과 가격에 영향을 줄 수 밖에 없습니다. 곡물 별로 이들 변수에 따른 가격과 수급의 변동 가능성이 상존하고 있으므로 해당 내용들의 관계와 최근 이슈들을 지속적으로 모니터링 하여야 할 위험이 존재합니다.

[ 곡물가격 및 수급 결정요인 ]

곡물가격 및 수급 결정요인

파종면적, 재배지역
기후
정치 및 정책
금융
투기수요

자료 : 시카고선물거래소(CBOT)

최근 미국과 중국이 무역분쟁을 치르는 과정에서, 가장 크게 피해를 입고 있는 대상은 곡물부문입니다. 중국은 전세계 최대 대두 소비 국가입니다. 중국은 미국에서 주로 수입하던 대두를 브라질산으로 전환하는 강수를 두면서, 현재는 국제 대두 가격이 이중가격 구조로 형성되어 있으며, 하나는 중국과 브라질 간 대두 교역으로 형성된 높은 대두 가격이고, 다른 하나는 세계 나머지 국가들 간 대두 교역에서 형성된 낮은 대두 가격입니다. 미국의 대두 재배면적은 대두 농가들의 낮은 기대수익 전망으로 단기적으로는 감소할 것으로 예상되며 그 중 대부분은 옥수수와 밀로 작목을 전환할 것으로 보입니다. 이에 따라 미국의 옥수수 생산량은 향후 10년간 계속 증가할 것으로 전망되며 향후 4~5년 뒤인 2024, 2025년 이후부터는 옥수수 공급 초과로 인한 옥수수 가격 하락과 대두 소요 증가 등으로 재배면적이 점차 감소할 것으로 예상됩니다.

우리나라의 경우 쌀과 콩을 제외한 여타 곡물의 경우 정부 비축 물량이 미미하고, 민간의 의무비축제도는 없는 상황입니다. 특히 식품과 배합사료 산업에서 많이 사용하는 밀, 옥수수, 콩 등은 국내 소비량의 대부분을 수입에 의존하고 있습니다. 당사의 주요 원재료 비용은 곡물가격에 따른 사료단가, 사육수수료 등으로 이루어져 있으므로 다양한 대내외 요인에 의한 가격 변동성 및 수급 불확실성이 지속 될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 예기치 못한 대내외 변수의 영향으로 곡물가격 변동이 생길 경우, 지급해야 하는 사육 수수료의 상승으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사가 농업회사법인(주)제이디팜에 지급하는 수수료를 증가 시켜 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 해당 내용들의 관계와 최근 이슈들을 지속적으로 모니터링 하여야 할 위험이 존재합니다. 또한 향후 예기치 못한 조류인플루엔자(AI) 발생 등으로 인하여 새끼오리 가격이 상승할 경우 당사의 제품의 원재료 비중 또한 상승하므로 이는 당사의 수익성이 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러므로, 투자자들께서는 투자하기에 앞서 곡물가격, 사육 수수료 변동 및 새끼오리의 시세 등에 대한 변동성을 충분히 모니터링 하시고 투자 여부를 판단하여 주시기 바랍니다. 

2. 회사위험

[ 주요 재무사항 총괄표 ]

(단위: 백만원)

구분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

자산

Ⅰ.유동자산
56,709
44,669
45,406
58,537
37,442

현금및현금성자산
7,285
7,509
3,100
5,082
3,392

매출채권및기타채권
11,763
14,545
10,285
6,780
5,252

매출채권
11,412
14,079
10,163
6,519
5,080

단기기타금융자산
12,741
3,610
13,105
28,437
20,103

단기금융상품
2,120
2,280
2,120
7,160
2,040

재고자산
15,500
8,967
9,686
9,703
1,832

소비용생물자산
7,993
6,019
7,102
4,947
3,328

Ⅱ.비유동자산
77,835
70,837
77,597
52,095
29,937

생산용생물자산
825
523
790
320
358

자산총계
134,544
115,506
123,003
110,632
67,379

부채

총차입금
63,804
46,237
56,540
44,093
20,135

Ⅰ.유동부채
68,360
42,953
53,279
41,844
20,014

매입채무및기타채무
17,613
11,840
11,220
11,406
4,306

단기차입금
38,000
21,030
30,000
20,500
11,520

유동성장기차입채무
11,738
5,755
10,319
5,993
1,745

단기기타금융부채
609
1,195
1,129
970
955

당기법인세부채
2
363
0
2,648
1,120

기타유동부채
399
2,769
611
328
368

Ⅱ.비유동부채
17,007
22,297
18,984
19,323
7,890

장기차입금
14,066
19,452
16,221
17,600
6,870

장기기타금융부채
311
409
376
246
29

기타비유동부채
58
15
62
353

부채총계
85,368
65,250
72,262
61,168
27,904

자본

자본총계
49,176
50,255
50,741
49,464
39,475

I. 매출액
60,202
62,938
125,822
105,484
80,550

II. 매출원가
54,172
53,138
107,164
80,249
61,041

III. 매출총이익
6,030
9,800
18,658
25,235
19,509

IV. 영업이익
(1,715)
2,207
3,156
12,495
11,073

금융수익
295
335
554
980
550

금융비용
1,121
1,092
2,114
1,224
753

이자비용
1,074
1,048
2,023
1,313
715

V. 법인세비용차감전순이익
(2,035)
1,250
1,196
11,768
12,988

Ⅶ. 반기순이익
(1,564)
473
904
9,095
9,880

Ⅸ. 총포괄이익
(1,564)
473
452
9,149
9,875

영업활동현금흐름
819
(3,106)
1,747
11,782
19,730

투자활동현금흐름
(3,250)
16,451
(23,125)
(38,749)
(13,044)

재무활동현금흐름
6,616
(10,918)
19,396
28,657
(5,183)

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서(연결기준)

가. 수요 부진에 따른 수익성 악화 및 가동율 저하 위험

당사의 연결 기준 매출액을 살펴보면 2017년 806억원, 2018년 1,055억원, 2019년 1,258억원으로 꾸준한 매출 상승을 보이고 있으나 2020년 반기
매출액은 602억원으로 전년동기 대비 약 4.35% 감소하였습니다
. 당사의 매출은 지속적인 증가세였으나 최근 코로나19의 영향으로 수요부진 및 이에 따른 공급과잉으로 인한 오리가격 하락으로 매출액이 감소하였습니다.
당사의 연결기준 영업이익은 2017년 111억원, 2018년 125억원
이었으며, 2019년 영업이익은 32억원을 기록하여 전년 대비 약 74.74% 감소하였으
며, 2020년 반기에는 약 17억원의 영업손실을 기록하여 적자로 전환하였습니다.

이는
코로나 19로 인한 외식수요 급감 및 급식 공급 중단에
따른 오리수요 감소로 인하여 오리가격이 하락하여 수익성이 악화한 것에 기인한 것으로 판단
됩니다.

당사는 생산량 조절을 통한 수익성 관리를 위해 부문 별 가동률을 조절하고 있습니다. 당사의 가동율 현황을 살펴보면 도압부문은 2020년 반기 기준 약 709만 마리를 도축하여 가동률 83%로 전년동기대비 약 2% 감소하였습니다. 반면, 훈제부문은 2020년 반기 기준 2,877톤을 생산하여 가동률이 108%로 전년 동기 대비 약 11% 증가하였는데 이는
오리 시세가 하락함에 따라 신선부문인 도압의 가동률을 줄이고 훈제의 비중을 높임으로서 수익성 개선을 도모
하기 위함입니다.
우모 가격 또한 시세가 하락하고 각 계열화 업체가 도압 과정에서 발생한 우모를 자체 처리하게 됨에 따라 당사 역시 자체 도압시 발생하는 우모만 제품화 하고 있어 20%대의 낮은 가동율
을 보이고 있습니다.
따라서
생체오리의 가격, 오리고기 수요감소 및 우모가격 변동 등 예기치 못한 변수로 인해 당사의 주요 사업부문에 대한 가동율이 하락과 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 원종압(씨오리)부터 종압, 부화, 사육, 도압, 육가공, 유통 등의 전 과정을 수행하는오리 계열화 업체입니다.
오리는 부화 후 40일 이내에 상품화가 될 수 있기 때문에 농축산물 중 자본의 투하부터 회수되기까지가 짧은 품목으로 구분되고 있습니다. 축
산 계열화 사업은 종압부터 유통까지 종압, 부화, 사육 및 신선육(육가공)을 판매하는 유통채널 전 과정에 긴밀한 연관성을 가지며 단계별 유ㆍ무형의 인프라 구축과 수익성 확보를 위한 규모의 경제가 이루어지고
있습니다.

당사의 연결 기준 매출액을 살펴보면 2017년 806억원, 2018년 1,055억원, 2019년 1,258억원으로 꾸준한 매출 상승을 보이고 있으나 2020년 반기
매출액은 602억원으로 전년동기 대비 약 4.35% 감소하였습니다
. 당사의 매출은 지속적인 증가세였으나 최근 코로나19의 영향으로 수요부진 및 이에 따른 공급과잉으로 인한 오리가격 하락으로 매출액이 감소하였습니다. 

[ 매출액, 영업이익, 당기순이익 및 수익성 지표 추이 ]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

매출액
60,202
62,938
125,822
105,484
80,550

매출액증가율
(4.35%)
34.61%
19.28%
30.95%
39.44%

매출총이익
6,030
9,800
18,658
25,235
19,509

매출총이익율
10.02%
15.57%
14.83%
23.92%
24.22%

영업이익(손실)
(1,715)
2,207
3,156
12,495
11,073

영업이익증가율
(177.69%)
(73.15%)
(74.74%)
12.84%
239.76%

영업이익율
(2.85%)
3.51%
2.51%
11.85%
13.75%

당기순이익(손실)
(1,564)
473
904
9,095
9,880

당기순이익증가율
(430.96%)
(92.83%)
(90.07%)
(7.94%)
(1,120.38%)

당기순이익율
(2.60%)
0.75%
0.72%
8.62%
12.27%

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

주) 2020년 반기 및 2019년 반기 매출액, 영업이익 당기순이익 증가율은 전년동기 대비

생체오리 가격 동향을 살펴보면 2017년 평균 7,792원, 2018년 7,429원, 2019년 6,804원, 2020년 7월까지는 평균 6,392원으로 생체오리 가격은 지속적으로 하락하고 있는 모습입니다.

당
사의 수익성은 생체오리 시세에 밀접한 영향을 받습니다. 이에 당사의 영업이익율은 2017년 13.75%, 2018년 11.85%, 2019년 2.51%로 지속적으로 저하되고 있는 모습입니다. 2020년 반기 영업이익율은 부의 2.85%를 기록하여 수익성이 악화되었는데 이는 오리시세 뿐만 아니라 코로나19 장기화로 인한 영향도 끼친 것으로 판단됩니다. 이처럼, 생체오리시세가 높게 형성될 경우 당사의 매출성장과 더불어 수익성이 크게 개선되지만, 시세가
낮게 형성될 경우 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[ 생체오리 월별 가격 동향 ]

(단위: 원)

년도
1월
2월
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월
평균

2020
7,100
7,100
7,100
5,603
5,203
5,867
6,768
-
-
-
-
-
6,392

2019
6,713
6,600
6,600
6,600
6,600
6,600
6,600
6,755
7,010
7,252
7,220
7,100
6,804

2018
7,516
8,225
9,158
9,400
6,465
5,607
6,516
7,652
6,997
7,155
7,300
7,158
7,429

2017
7,142
7,114
7,490
7,783
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
7,971
7,792

출처 : 한국오리협회

당사의 연결기준 영업이익은 2017년 111억원, 2018년 125억원
이었으며, 2019년 영업이익은 32억원을 기록하여 전년 대비 약 74.74% 감소하였으
며, 2020년 반기에는 약 17억원의 영업손실을 기록하여 적자로 전환하였습니다.
당
기순이익은 2017년 99억원, 2018년 91억원을 기록하였으나 2019년 9억원으로 감소하였으며 2020년 반기 약 16억원의 당기순손실이 발생하였습니
다.
이는
코로나 19로 인한 외식수요 급감 및 급식 공급 중단에
따른 오리수요 감소로 인하여 오리가격이 하락하여 수익성이 악화한 것에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사의 연도별 생산 능력 및 가동율은 아래와 같습니다. 

[ 연도별 생산 능력 및 가동율 ]

(단위:백만원)

제품 품목명

구 분

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

2017년

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

우모

생산능력/연

6,500t
-
6,500t
-
6,500t
-
6,500t
-
6,500t
-

생산실적

750t
1,894
719t
4,989
1,546t
3,865
1,653t
5,146
1,262t
4,528

가 동 율

23%
22%
24%
25%
19%

도압

생산능력/연
17,000천수
-

17,000천수

-
17,000천수
-
9,600천수
-
9,600천수
-

생산실적

7,091천수
41,410
7,267천수
47,933
14,580천수
86,853
8,450천수
35,161
6,780천수
37,439

가 동 율

83%
85%
86%
88%
71%

훈제

생산능력/연
5,280t
-

5,280t

-
5,280t
-
3,600t
-
2,256t
-

생산실적

2,877t
22,127
2,573t
22,830
5,067t
37,495
3,193t
23,440
1,698t
18,524

가 동 율

108%
97%
96%
89%
75%

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

이에 당사는 생산량 조절을 통한 수익성 관리를 위해 부문 별 가동률을 조절하고 있습니다. 당사의 가동율 현황을 살펴보면 도압부문은 2020년 반기 기준 약 709만 마리를 도축하여 가동률 83%로 전년동기대비 약 2% 감소하였습니다. 반면, 훈제부문은 2020년 반기 기준 2,877톤을 생산하여 가동률이 108%로 전년 동기 대비 약 11% 증가하였는데 이는 오리 시세가 하락함에 따라 신선부문인 도압의 가동률을 줄이고 훈제의 비중을 높임으로서 수익성 개선을 도모하기 위함입니다. 우모 가격 또한 시세가 하락하고 각 계열화 업체가 도압 과정에서 발생한 우모를 자체 처리하게 됨에 따라 당사 역시 자체 도압시 발생하는 우모만 제품화 하고 있어 20%대의 낮은 가동율을 보이고 있습니다.

한편, 2020년 상반기 중 코로나19의 영향으로 학교급식 등의 축소로 오리고기 수요가 감소하고 가격이 하락함에 따라 당사의 매출이 하락하고 오리 도축수가 소폭 감소하였습니다. 다만 학교의 등교가 재개되고 오리고기의 수요가 일부 회복되었으나 코로나19가 완전히 해결되기 전까지는 수요부진이 지속되어 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 위험이 존재합니다. 또한 수요부진이 지속될 경우 당사는 도압수를 줄이고 훈제공정 가동율을 높여서 대응하고 있으나 도압공정 가동율 하락은 생산량 및 생산액 감소로 이어지며 당사의 매출 감소 및 손익에 악영향을 줄 위험이 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 제품별 매출 비중 및 수익안정성 관련 위험

당사의
2020년 반기 기준 매출액 비중을 살펴보면 신선부문 43.81%, 육가공부문 35.60%으로 신선부분과 육가공부분이 매
출의 대부분을 차지하고 있으며, 우모 부문 3.48% 및 기타 부문이 15.07%를 차지하고 있습니다.

신선부문의 비중은 2017년 64.24%에서 점차 낮아지고 있으며, 육가공품목은 2017년 23.66%에서 2020년 반기 35.60%까지 비중이 증가하였습니다.
이는 대형마트 등 육가공제품 신규 납품처 증가 및 스테디셀러 훈제오리 제품군의 판매호조에 기인한 것으로 분석됩니다. 우모사업의 경우 매출규모 및 매출비중이 하락하고 있는데 이는 지난 겨울 온화한 기후의 영향으로 오리털 의류 등의 생산감소와 이에 따른 우모 판매가격 하락에 기인한 것으로 판단됩니다.

당사의 주요 제품 등의 가격변동추이를 살펴보면 당사의 대표 제품인 '허브를 담은 정다운 훈
제오리' 가격의 경우 2017년 10,121/kg, 2018년 10,438원/kg, 2019년 8,830원/kg 및
2020년 반기 8,109원/kg
으로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.

또한 매출비중이 가장 높은 통오리의 가격 역시 1마리당 2017년 9,066원에서 2020년 반기에는 6,367원으로 하락하였습니다.

당사는 소비트렌드의 변화에 대응하고 매출 및 수익의 안정성을 위하여 육가공의 점유율을 지속적으로 확대하는 정책을 추진하여 오리 육가공제품의 매출비중을 확대하고 있습니다. 그러나
최근 각 업체의 육가공 제품 다양화 및 생산능력 증대로 인한 경쟁심화 및 마트 등 대량 수요처의 낮은 마진 책정 등으로 육가
공제품의 판매가격이 지속적으로 하락하여 수익성이 악화되고 있는 상황
입니다.

또
한 코로나19로 인하여 신선육 납품 수요가 감소하고 상대적으로 훈제육의 판매비중이 높아진 상황입니다.
당사는 매출 및
수익의 안정성을 위하여 지속적으로 오리 가공육 제품의
비중을 확대하고 있으나 원료인 생오리 가격을 가공육 제품 판매가격에 적절히 반영하지 못할 경우 수익성이 악화할 위험
에 노출
될 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 오리 생체를 도압하여 우모 및 오리 신선육 및 가공육을 제조, 판매 사업을 영위하고 있습니다
. 당사의
2020년 반기 기준 매출액 비중을 살펴보면 신선부문 43.81%, 육가공부문 35.60%으로 신선부분과 육가공부분이 매
출의 대부분을 차지하고 있으며, 우모 부문 3.48% 및 기타 부문이 15.07%를 차지하고 있습니다. 신선부문의 비중은 2017년 64.24%에서 점차 낮아지고 있으며,육가공품목은 2017년 23.66%에서 2020년 반기 35.60%까지 비중이 증가하였습니다.
이는 대형마트 등 육가공제품 신규 납품처 증가 및 스테디셀러 훈제오리 제품군의 판매호조에 기인한 것으로 분석됩니다. 우모사업의 경우 매출규모 및 매출비중이 하락하고 있으며, 이는 지난 겨울 온화한 기후의 영향으로 오리털 의류 등의 생산감소와 이에 따른 우모 판매가격 하락에 기인한 것으로 판단됩니다. 으로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 회사 내부자료에 따르면 우모의 시세는 2019년 6월 약 $6/kg에서 현재 2020년 8월 현재 약 $2.4/kg으로 우모의 판가가 지속적으로 하락하고 있는 추세입니다.

당사의 주요 제품 현황 및 제품별 매출액은 다음과 같습니다.

[ 당사 매출 품목 별 실적 및 점유율 ]

(단위 : 톤, 천수, 백만원)

구분
제품군
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율
금액
점유율

우모
우모
2,092
3.48%
5,375
10.00%
8,498
7.45%
10,290
10.84%
5,491
6.84%

신선
통오리,완포
21,445
35.70%
14,682
29.00%
38,521
33.75%
42,881
45.19%
46,566
58.03%

정육
4,871
8.11%
5,414
11.00%
10,472
9.18%
4,646
4.90%
4,985
6.21%

육가공
훈제(완포,슬라이스)
19,129
31.84%
23,470
46.00%
43,903
38.47%
31,053
32.73%
17,513
21.82%

훈제(기타)
2,260
3.76%
391
1.00%
2,647
2.32%
2,087
2.20%
1,473
1.84%

용역
임도압 등
1,229
2.05%
-
-
1,606
1.41%
302
0.32%
846
1.05%

기타
-
9,051
15.07%
2,032
4.00%
8,485
7.43%
3,625
3.82%
3,373
4.20%

합계
-
60,077
100.00%
51,364
100.00%
114,132
100.00%
94,884
100.00%
80,247
100.00%

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (별도 기준)
주) 2019년 반기 용역 및 기타부분 모두 기타사업부문으로 분류하였음.

당사의 주요 제품 등의 가격변동추이를 살펴보면 당사의 대표 제품인 '허브를 담은 정다운 훈
제오리' 가격의 경우 2017년 10,121/kg, 2018년 10,438원/kg, 2019년 8,830원/kg 및
2020년 반기 8,109원/kg
으로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.

또한 매출비중이 가장 높은 통오리의 가격 역시 1마리당 2017년 9,066원에서 2020년 반기에는 6,367원으로 하락하였습니다. 

[ 주요 제품 등의 가격변동추이 ]

(단위 : 원)

품 목

2020년 반기

2019년

2018년

2017년

신선 통오리

내 수

6,367/수
6,122/수
8,173/수
9,066/수

신선 정육,슬라이스

내 수

7,147/kg
8,323/kg
8,733/kg
8,129/kg

오메가3 훈제오리

내 수

8,642/kg
9,576/kg
11,305/kg
11,092/kg

흑마늘 (OEM)

내 수

9,171/kg
9,095/kg
10,468/kg
9,395/kg

허브를 담은 정다운 훈제오리

내 수

8,109/kg
8,830/kg
10,438/kg
10,121/kg

세트 훈제오리

내 수

31,635/세트
37,838/세트
36,724/세트
36,771/세트

기타 훈제오리

내 수

8,884/kg
6,675/kg
7,842/kg
8,938/kg

우모

수 출

2,637/kg
5,500/kg
6,465/kg
4,442/kg

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

주) 제품판매 평균 가격으로 기재하였습니다.

통오리, 신선정육, 훈제오리 등 당사 주요제품의 가격은 원재료인 생오리 시세에 큰 영향을 받으나 상대적으로 신선육 대비 육가공 제품의 가격안정성이 더 높은 것으로 판단됩니다. 또한 소비트렌드의 변화로 가정식 육가공 제품의 수요가 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 당사는 소비트렌드의 변화에 대응하고 매출 및 수익의 안정성을 위하여 육가공의 점유율을 지속적으로 확대하는 정책을 추진하여 오리 육가공제품의 매출비중을 확대하고 있습니다. 그러나 최근에 각 업체의 육가공 제품 다양화 및 생산능력 증대로 인한 경쟁심화 및 마트 등 대량수요처의 낮은 마진 책정 등으로 육가공제품의 판매가격이 지속적으로 하락하여 수익성이 악화되고 있는 상황입니다.

 당사는 오리 사육을 전문으로하는 종속회사 농업회사법인 (주)제이디팜으로부터 오리 생산원가에 일정 수익을 반영한 시세로 생오리를 매입하여 통오리 등 신선육과 훈제오리 등 육가공제품을 생산하므로 생오리가격을 제품가격에 적절하게 반영하지 못할 경우 수익성이 악화될 위험이 존재합니다. 특히 통오리 등 신선육은 생오리 가격 변동이 바로 반영되는 특성이 있으나 가공육의 경우 생오리 가격 변동을 가격에 전이하는데 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 당사는 매출 및 수익의 안정성을 위하여 지속적으로 오리 가공육 제품의 비중을 확대하고 있으나 원료인 생오리 가격을 가공육 제품 판매가격에 적절히 반영하지 못할 경우 수익성이 악화할 위험에 노출 될 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기바랍니다. 

다. 재무안정성 위험 및 재무구조 악화 가능성

당사의 2020년 반기 연결기준 부채규모는 약 854억원 수준으로 2017년 279억원, 2018년 612억원,
2019년 723억원 순으로 꾸준히 증가하였으며 전년 동기대비 약 30.78% 증가하였습니다.
부채비율은 연결기준 2017년 70.69%, 2018년 123.66%, 2019년 142.42% 및 2020년 반기 기준 173.59%를 기록하여 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.
당사 차입금 역시 2017년 201억원에서 2018년 441억원, 2019년 565억원으로 증가하였으며 2020년 반기 기준 638억원으로 전년 동기 대비 약 37.99% 증가하였습니다. 차입금의존도 또한 2017년 29.88%, 2018년 39.86%, 2019년 45.97% 및 2020년 반기 기준 47.42%로 증가하고 있습니다. 한편,
당사의 2020년 반기 연결 기준 총 차입금 638억원
중 단기차입금(약 380억원) 비중은 높으므로 현금창출능력 대비 단기적인 상환에 대한 부담은 높은 수준
입니다.

향후 시장 경쟁이 심화되어 매출액 및 수익성이 지속적으로 악화되고 이에 따른 영업활동 현금유입 감소현상이 지속될 경우 재무구조가 악화 될 가능성이 있는 점
투자자들께서는 충분히 유의하시기 바랍니다.
전방산업의 경쟁심화 영업손실 및 당기순손실 발생으로 인한 손익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로부터 상환 압력 및 만기 연장이

어려울 수도
있습니다.

당사의 2020년 반기 연결기준 부채규모는 약 854억원 수준으로 2017년 279억원, 2018년 612억원, 2019년 723억원 순으로 꾸준히 증가하였습니다. 당사의 부채비율 역시 연결기준 2017년 70.69%, 2018년 123.66%, 2019년 142.42% 및 2020년 반기 기준 173.59%를 기록하여 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.
당사는
생산능력을 확충하고 수직계열화를 강화하기 위하여
2018년 중 신선산오리영농조합법인, (주)신성푸드 인수 및 익산사업장 시설양수, 영농조합법인 아람부화장을 인수하고 2019년 중 (주)자연일가를 인수하는 등 지속적인 외형성장 과정에서 부채비율이 급증하고 있는 상황입니다. 또한 2019년 이후 당사의 수익성이 악화한 점 역시 당사의 재무구조에 악영향을 주고 있습니다.

[ 안정성 지표 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

자산총계
134,544
115,506
123,003
110,632
67,379

부채총계
85,368
65,250
72,262
61,168
27,904

자본총계
49,176
50,255
50,741
49,464
39,475

총차입금
63,804
46,237
56,540
44,093
20,135

현금 및 현금등가물
9,405
9,789
5,220
12,242
5,432

현금 및 현금성자산
7,285
7,509
3,100
5,082
3,392

단기금융상품
2,120
2,280
2,120
7,160
2,040

부채비율
173.59%
129.84%
142.42%
123.66%
70.69%

영업이익율
(2.85%)
3.51%
2.51%
11.85%
13.75%

차입금의존도
47.42%
40.03%
45.97%
39.86%
29.88%

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

2020년 반기말 현재 당사의 총 부채는 약 854억원으로 이 중 장,단기 차입금이 638억원, 매입채무 및 기타채무(미지급금, 미지급 비용)가 176억원, 기타금융부채(예수보증금 및 리스부채 등) 10억원, 퇴직급여부채 21억원으로 구성되어있습니다. 당사의 부채현황은 아래와 같습니다.

[ 부채 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

부채

유동부채
68,360
53,279
41,844
20,014

매입채무 및 기타채무
17,613
11,220
11,406
4,306

단기차입금
38,000
30,000
20,500
11,520

유동성장기차입채무
11,738
10,319
5,993
1,745

단기기타금융부채
609
1,129
970
955

당기법인세부채
2
-
2,648
1,120

기타유동부채
399
611
328
368

비유동부채
17,007
18,984
19,323
7,890

장기차입금
14,066
16,221
17,600
6,870

장기기타금융부채
311
376
246
29

당기손익-공정가치 금융부채
67
34
-
-

퇴직급여부채
2,051
1,761
900
919

이연법인세부채
455
529
224
72

기타비유동부채
58
62
353
-

부채총계
85,368
72,262
61,168
27,904

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

당사의 차입금은 2017년 201억원에서 2018년 441억원, 2019년 565억원으로 증가하였으며 2020년 반기 기준 638억원으로 증가하였습니다. 차입금의존도 역시 2017년 29.88%, 2018년 39.86%, 2019년 45.97% 및 2020년 반기 기준 47.42%로 증가하고 있습니다.

[ 차입금 구성 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

총차입금(1+2)
63,804
46,237
56,540
44,093
20,135

1) 유동성차입금
49,738
26,785
40,319
26,493
13,265

단기차입금
38,000
21,030
30,000
20,500
11,520

장기차입금
11,738
5,755
10,319
5,993
1,745

2) 비유동성차입금
14,066
19,452
16,221
17,600
6,870

장기차입금
14,066
19,452
16,221
17,600
6,870

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

[ 장/단기 차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처
연이자율
만기
2020년 반기
2019년

단기차입금:

한국수출입은행
2.77%
2020년 10월 01일
8,000,000
8,000,000

농협중앙회
2.80%
2021년 05월 28일
3,000,000
3,000,000

산업은행
2.35%~2.87%
2021년 05월 17일
16,500,000
13,500,000

기업은행
3.35%
2020년 10월 23일
2,500,000
2,500,000

씨티은행
3.50%
2020년 10월 03일
3,000,000
3,000,000

대구은행
3.32%
2021년 04월 10일
3,000,000
-

국민은행
3.35%
2021년 05월 29일
2,000,000
-

소계
38,000,000
30,000,000

장기차입금:

기업은행
2.62% ~ 4.09%
2025년 08월 31일
3,357,120
4,310,000

산업은행
2.62%~3.00%
2027년 05월 09일
4,440,000
4,860,000

농협중앙회
0.00%~5.38%
2022년 10월 28일
9,610,099
10,613,460

국민은행
3.87%
2021년 05월 28일
366,667
566,667

우리은행
2.72%~3.57
2022년 06월 24일
4,480,000
4,740,000

단위농협
4.34% ~ 5.08%
2021년 07월 25일
1,450,000
1,450,000

광주은행
3.80%
2022년 03월 03일
2,100,000
-

소계
25,803,886
26,540,127

유동성대체액
(11,737,576)
(10,318,730)

비유동성잔액
14,066,310
16,221,397

자료 : 사업보고서 및 반기보고서

당사는 2020년 반기말 현재 차입금 638억원의 차입금을 가지고 있어 당사의 차입금 의존도가
47.42%
로 당사의 총 자산액 중 차입금에 대한 의존도가 높은 상황입니다. 다만 당사는 대부분의 차입금이 은행 등 제1금융기관으로부터 차입한 것이고 차입금과 관련하여 2020년
반기말 기준 공장 등 생산설비 및 재고자산 등 장부가액 기준 793억원의 당사 보유자산을
자산을 담보로 제공하고 있으며, 서울보증보험 및 농수산신용보증기금으로부터 합계 약 41억원의 지급보증을 제공받고 있어 대출기관의 상환압력이 일시에 집중될 가능성은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

[ 담보제공 내역 ]

(단위: 천원)

구 분
담보제공처
제공자산
제공사유
장부금액
담보설정금액

유무형자산
기업은행등
공장일체
차입금담보
63,829,456
47,334,600

재고자산
수출입은행
재고자산
차입금담보
15,500,048
10,400,000

자료 : 2020년 반기보고서 (연결 기준)

[ 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역 ]

(단위: 천원)

제공자

보증종류

2020년 반기
2019년

서울보증보험

이행보증보험

1,505,000
568,191

농수산신용보증기금
지급보증
2,550,000
2,550,000

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

당사는 차입금 관련 부담을 경감하기 위하여
금번 유상증자로 조달한 공모자금 중 약 92억원을 차입금 원리금 상환에 사용할 계획입
니다. 유입된 자금으로 상환할 차입금 상환계획은 아래와 같습니다.

(단위: 원)

차입처
구 분
내 역
만 기
이자율
금액
비 고

씨티은행
단기차입금
운영자금
2020.10.03
3.19%
3,000,000,000
무담보/만기상환

기업은행
장기차입금
운영자금
2021.09.03
3.64%
900,000,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
시설자금
2025.08.31
2.62%
105,440,000
담보/원리금분할상환

농협은행
장기차입금
운영자금
2021.04.27
5.38%
833,340,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
운영자금
2022.10.28
3.71%
100,020,000
담보/원리금분할상환

우리은행
장기차입금
운영자금
2022.06.14
3.57%
60,000,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
운영자금
2021.12.15
3.24%
200,000,000
무담보/원리금분할상환

산업은행
단기차입금
운영자금

2020.09.19

2.35%
3,000,000,000
한도대

장기차입금
운영자금
2024.09.19
2.62%
187,500,000
담보/원리금분할상환

국민은행
장기차입금
운영자금
2021.05.28
4.26%
200,000,000
무담보/원리금분할상환

광주은행
장기차입금
운영자금
2022.03.03
3.80%
600,000,000
무담보/원리금분할상환

합 계
9,186,300,000

자료 : 회사 제시

한편, 당사는 각 대여기관 별 차입금에 대하여 다음과 같이 차입금 규모를 관리할 계획입니다. 당사는 금번 공모자금과 영업을 통해 발생하는 현금흐름으로 원리금을 일부 상환하고 나머지는 만기시에 차입을 연장할 계획입니다. 다만 당사의 영업상황 및 경기 상황에 따라 각 금융기관의 차입금 상환요구는 변동될 수 있습니다. 

당사의 차입기관별 차입금 상환 및 규모 관리 계획은 아래와 같습니다. 

[ 차입기관별 차입금 상환 및 규모 관리 계획]

(단위 : 천불, 백만원)

구 분
실적
향후 1년 계획
현재대비
 12월증감액
비고

20년06월
20년07월
20년08월
20년09월
20년10월
20년11월
20년12월
21년01월
21년02월
21년03월
21년04월
21년05월
21년06월

(주)정다운
국민
일반대
2,367
2,334
2,301
2,268
2,235
2,202
2,169
2,136
2,103
2,070
2,037
2,004
1,971
(396)
분할상환

기업
일반대
5,857
5,707
5,504
5,354
5,204
5,001
4,851
4,701
4,498
4,348
4,198
3,995
3,845
(2,012)
분할상환

농협중앙회
일반대
5,889
4,250
4,111
3,972
3,833
3,694
3,555
3,416
3,277
3,138
2,999
2,860
2,721
(3,168)
분할상환, 7월 농협 
신평동 15억원 상환

산업
일반대
20,940
20,940
20,940
20,940
17,940
17,940
17,846
17,846
17,846
17,752
17,752
17,752
17,658
(3,282)

수출입
기타
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
8,000
-

우리
일반대
4,480
4,470
4,460
4,350
4,340
4,330
4,220
4,210
4,200
4,090
4,080
4,070
3,960
(520)
분할상환(분기별 1억원, 
매월 천만원)

광주
일반대
2,100
2,000
1,900
1,800
1,700
1,600
1,500
1,400
1,300
1,200
1,100
1,000
900
(1,200)
분할상환 (매월 1억원)

대구
일반대
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
-

단위농축협
일반대
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
-

씨티은행
일반대
3,000
3,000
3,000
3,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(3,000)
10월3일 상환예정

(1) 소계
56,633
54,701
54,216
53,684
47,252
46,767
46,141
45,709
45,224
44,598
44,166
43,681
43,055

(

1

3
,
578)

월상환액
-
(1,932)
(485)
(532)
(6,432)
(485)
(626)
(432)
(485)
(626)
(432)
(485)
(626)
(13,578)

농업회사
법인(주)
제이디팜
농협중앙회
일반대
1,966
1,950
1,933
1,917
1,900
1,884
1,867
1,851
1,834
1,817
1,801
1,785
1,768
(192)
분할상환

정책자금
4,900
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
(1,900)
2020년 7월 19억원 상환

단위농축협
일반대
450
450
450
450
450
450
450
450
450
450
450
450
450
-

합계
일반대
2,416
2,400
2,383
2,367
2,350
2,334
2,317
2,301
2,284
2,267
2,251
2,235
2,218
(198)

정책자금
4,900
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
3,000
(1,900)

현할차
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
(145)
-

(2) 소계
7,171
5,255
5,238
5,222
5,205
5,189
5,172
5,156
5,139
5,122
5,106
5,090
5,073
(2,098)

월상환액
-
(1,916)
(17)
(16)
(17)
(16)
(17)
(16)
(17)
(17)
(16)
(16)
(17)
(2,098)

(1+2) 총 합계
63,804
59,956
59,454
58,906
52,457
51,956
51,313
50,865
50,363
49,720
49,272
48,771
48,128
(12,676)

자료 : 회사 제시

당사는 만기 이전에 대출처인 금융기관과 협의하여 차입금 만기 시 일부상환 또는 기간 연장(재대출)으로 차입금을 정상적으로 원만하게 관리하고 있습니다. 다만 전방산업의 경쟁심화 영업손실 및 당기순손실 발생으로 인한 손익구조 악화 등 당사의 경영상황이 대내외적으로 악화될 경우 차입처로부터 상환 압력이 높아지고 만기 연장이 어려울 수도 있습니다. 매출액 감소, 영업 손실 등으로 수익성이 부진하여 재무구조가 악화 경우 차입금에 대한 정상적인 대응이 어려워지고 조달금리의 상승 등 이자비용 증가가능성이 있으며 일시에 차입금 상환요구가 집중될 경우 상환 또는 만기연장 등 정상적인 대응에 어려움이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분 께서는 당사의 차입금 관련 상환압력 상승 등의 위험에 유의하시기 바랍니다.

라. 유동성 위험 및 재무활동을 통한 현금흐름 의존 위험

당사는 유동성 위험을 나타내는 유동비율이 2017년 187.08%, 2018년 139.89%, 2019년 85.22% 및 2020년 반기 기준 82.96%으로 지속적으로 하락하고 있는 상황입니다. 당사의 유동비율로 판단할 때 당사의 유동성 위험이 지속적으로 증가하고 있으며,
2020년 반기말 현재 유동비율이 82.96%로 100%를 하회하고 있어 유동성비율로 판단할 때 당사는 유동성위험이 높은
상황
입니다. 한편, 당사의 경우 차입금 증가로 인한 금융비용 증가로 이자보상배율이 2017년 14.71배, 2018년 10.21배, 2019년 1.49배로 지속적으로 축소되었으며 2020년 반기에는 영업손실이 발생하였습니다. 따라서
수익성이 회복되지 않을 경우 당사의 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 감당하기 어려울 수 있습니다
.

당사는 2017년 이후 생산능력 확대를 위한 생산설비 투자 및 외형확대를 위한 타법인 지분취득 및 생산설비 양수 등으로 자금유출이 지속되었습니다. 당사는 2017년 130억원, 2018년 387억원, 2019년 231억원, 2020년 반기 33억원 등 투자활동으로 인한 현금유출이 발생하였습니다.

당사는 2017년 이래 재무활동에 의존한 결과로

2020년 반기말 기준 638억원의 총차입금, 380억원의 단기차입금을 가지고 있어
상환 부담 및 차입금 만기시 유동성 위험
을 가지고 있습니다.
당사의 수익성이 회복되지 않아 영업활동을 통한 현금흐름의 창출이 어려울 경우 재무활동을 통하여 조달한 차입금에 대한 원리금 상환에 어려움을 겪을 수 있으며 당사의 유동성위험이 현실화 할 가능성이 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 유동성 위험을 나타내는 유동비율이 2017년 187.08%, 2018년 139.89%, 2019년 85.22% 및 2020년 반기 기준 82.96%으로 지속적으로 하락하고 있는 상황입니다. 당사의 유동비율로 판단할 때 당사의 유동성 위험이 지속적으로 증가하고 있으며, 2020년 반기말 현재 유동비율이 82.96%로 100%를 하회하고 있어 유동성비율로 판단할 때 당사는 유동성위험이 높은 상황입니다. 

[ 유동성 지표 및 유동자산/부채 현황]

(단위: 백만원, %, 배)

구분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

유동자산
56,709
44,669
45,406
58,537
37,442

유동부채
68,360
42,953
53,279
41,844
20,014

재고자산
15,500
8,967
9,686
9,703
1,832

현금비율
10.66%
17.48%
5.82%
12.15%
16.95%

유동비율
82.96%
103.99%
85.22%
139.89%
187.08%

부채비율
173.59%
129.84%
142.42%
123.66%
70.69%

총 차입금
63,804
46,237
56,540
44,093
20,135

단기차입금
38,000
21,030
30,000
20,500
11,520

차입금의존도
47.42%
40.03%
45.97%
39.86%
29.88%

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

한편, 이자보상비율은 영업이익을 이자비용으로 나눈 것으로 회사가 이자를 상환할 수 있는 근본적인 능력을 측정하는 지표로 이자보상비율이 1배보다 작을 경우 영업이익으로 이자비용을 지불하지 못하는 경우로 안정성이 떨어지는 상황으로 판단될 수 있습니다. 당사의 경우 차입금 증가로 인한 금융비용 증가로 이자보상배율이 2017년 14.71배, 2018년 10.21배, 2019년 1.49배로 지속적으로 축소되었으며 2020년 반기에는 영업손실이 발생하였습니다. 따라서 수익성이 회복되지 않을 경우 당사의 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도 감당하기 어려울 수 있습니다.

[ 이자보상배수 ]

(단위: 백만원, %, 배)

구분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

현금비율
10.66%
17.48%
5.82%
12.15%
16.95%

이자보상배수
적자전환
2.02
1.49
10.21
14.71

금융비용
1,121
1,092
2,114
1,224
753

이자비용
1,074
1,048
2,023
1,313
715

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

당사는 2017년 이후 생산능력 확대를 위한 생산설비 투자 및 외형확대를 위한 타법인 지분취득 및 생산설비 양수 등으로 자금유출이 지속되었습니다. 당사는 2017년 130억원, 2018년 387억원, 2019년 231억원, 2020년 반기 33억원 등 투자활동으로 인한 현금유출이 발생하였습니다. 당사는 이러한 투자활동현금흐름을 재무활동, 및 영업활동으로 창출한 현금흐름으로 대응하였으나 2018년말 이후 수익성 부진으로 인한 영업활동현금흐름의 축소로 외부자금 유치를 통한 재무활동 현금흐름에 의존이 심화하고 있는 상황입니다.

2017년 이후 2020년 반기까지의 연결기준 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

영업활동현금흐름
819
(3,106)
1,747
11,782
19,730

투자활동현금흐름
(3,250)
16,451
(23,125)
(38,749)
(13,044)

재무활동현금흐름
6,616
(10,918)
19,396
28,657
(5,183)

기초 현금및현금성자산
3,100
5,082
5,082
3,392
1,889

기말 현금및현금성자산
7,285
7,509
3,100
5,082
3,392

자료 : 당사 사업보고서 및 반기보고서

상기와 같이 당사는 재무활동을 통한 현금흐름에 대한 의존도가 높은 상황입니다.
당사는 2017년 이래 재무활동에 의존한 결과로

회사위험 다.에서 기술한 대로

2020년 반기말 기준 638억원의 총차입금, 380억원의 단기차입금을 가지고 있어
상환 부담 및 차입금 만기시 유동성 위험을 가지고 있습니다.
당사의 수익성이 회복되지 않아 영업활동을 통한 현금흐름의 창출이 어려울 경우 재무활동을 통하여 조달한 차입금에 대한 원리금 상환에 어려움을 겪을 수 있으며 당사의 유동성위험이 현실화 할 가능성이 있습니다. 투자판단 시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 인수ㆍ합병(M&A)에 따른 재무구조 악화 위험

당사는 2016년 6월 기업인수목적회사(SPAC)인 엘아이지기업인수목적2호(주)와 합병하여 스팩합병 방식으로 코스닥시장에 우회 상장되었으며, 이후 지속적으로 타법인 인수 및 합병을 통하여 외형을 확대하고 있습니다. 당사의 주요 인수 및 합병 연혁은 아래와 같습니다.

코스닥 상장법인인 엘아이지기업인수목적2호(주)(합병회사)는 2016년 6월 17일 코넥스 상장법인인 (주)정다운(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 이후 사명을 (주)정다운으로 변경함으로서 당사는 코스닥시장에 우회상장 하게되었습니다.
또
한 당사는 2018년 반
복되는 전염병에 대응하여 안정적인 오리 공급을 목적으로 농장 확보가 경쟁의 관건이라고 판단하여 신선산(신선산,아림부화장,신성푸드)일체를 인
수를 통하여 사업을 확장하였습니다.
따
라서
(주)정다운은 신선산오리영농조합법인, 신성푸드를 인수하고 익산사업장을 인수하였으며 당사의 종속회사 (주)제이디팜을 통하여 영농조합법인 아람부화장을 인수
하였습니다.
그리고 당사는
2019년 6월 자회사 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병
하였습니다.
그러나
합병 과정에서 당사는 (주)신성푸드의 자산과 부채 등 또한 인수하여, 당사의 부채가 일시 증가
되었습니다. 따라서,
향후 시장환경의 변화에 따라 합병법인이 영위하고 있는 사업의 사업성 훼손이 될 경우 차입금 증가에 따라 이자비용 증가 등으로 당사의 재무구조가 악화될 수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년 6월 기업인수목적회사(SPAC)인 엘아이지기업인수목적2호(주)와 합병하여 스팩합병 방식으로 코스닥시장에 우회 상장되었으며, 이후 지속적으로 타법인 인수 및 합병을 통하여 외형을 확대하고 있습니다. 당사의 주요 인수 및 합병 연혁은 아래와 같습니다.

[ (주)정다운 인수ㆍ합병 연혁 ]

일시
주요사항

2015년 12월
LIG스팩제2호와 합병계약 체결

2016년 06월
LIG스팩제2호와 합병완료(코스닥시장 스팩합병상장)

2018년 05월
영농조합법인 신선산오리 지분 99.89% 취득

2018년 05월
(주)신성푸드 지분 100% 취득

2018년 05월
영농조합법인 아림부화장 자회사 농업회사법인(주)제이디팜을 통해 99.89% 취득

2019년 01월
자회사 (주)신성푸드를 통해 (주)자연일가 지분 100% 취득

2019년 06월
자회사 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병

자료 : 회사 제시

 코스닥 상장법인인 엘아이지기업인수목적2호(주)(합병회사)는 코넥스 상장법인인 (주)정다운(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 이후 2016년 6월 21일 회사명을 (주)정다운으로 변경함으로서 당사는 코스닥시장에 우회상장 하였습니다.

[ 합병의 개요 ]

- 합병기일: 2016년 6월 17일
- 합병당사자 및 합병비율

구 분
합병법인
피합병법인

법인명
엘아이지기업인수목적2호 주식회사
주식회사 정다운

합병비율

1
3.6663332

자료 : 회사 제시

[합병 전·후의 요약재무정보]

과 목

LIG스팩2호

정다운

합병후 (추정)

자산

유동자산
5,923,779,140
20,736,333,741
26,660,112,881

-현금및현금성자산
807,454,707
6,600,158,461
7,407,613,168

-기타금융자산
5,095,757,941
1,550,000,000
6,645,757,941

-매출채권
-
3,565,114,005
3,565,114,005

-기타수취채권
5,277,251
2,081,913,934
2,087,191,185

-기타유동자산
-
3,466,755,455
3,466,755,455

-재고자산
-
2,997,662,446
2,997,662,446

-당기법인세자산
15,289,241
474,729,440
490,018,681

비유동자산
-
31,183,791,369
31,183,791,369

-기타금융자산
-
268,956,656
268,956,656

-기타수취채권
-
2,146,433,766
2,146,433,766

-매도가능금융자산
-
201,590,000
201,590,000

-관계ㆍ종속기업투자
-
3,277,324,866
3,277,324,866

-투자부동산
-
1,425,854,806
1,425,854,806

-유형자산

23,010,368,386
23,010,368,386

-이연법인세자산
-
853,262,889
853,262,889

자산총계
5,923,779,140
51,920,125,110
57,843,904,250

부채

유동부채
30,251,507
19,043,868,615
19,074,120,122

-매입채무
-
34,724,024
34,724,024

-차입금
-
15,261,922,216
15,261,922,216

-기타금융부채
-
3,554,509,721
3,554,509,721

-당기법인세부채
25,906,507
-
25,906,507

-기타유동부채
4,345,000
192,712,654
197,057,654

비유동부채
677,520,402
11,633,777,729
12,311,298,131

-차입금
-
10,526,900,000
10,526,900,000

-기타금융부채
-
540,939,091
540,939,091

-전환사채
677,520,402
-
677,520,402

-순확정급여부채
-
565,938,638
565,938,638

부채총계
707,771,909
30,677,646,344
31,385,418,253

자본

자본금
271,000,000
2,195,000,000
1,880,520,200

자본잉여금
4,947,271,074
3,330,789,090
9,065,268,890

이익잉여금
-2,263,843
15,716,689,676
15,512,696,907

자본총계
5,216,007,231
21,242,478,766
26,458,485,997

자료 : 회사 제시 
주1) 상기의 요약 재무상태표는 2015년 12월 31일을 기준일로 하여 엘아이지기업인수목적2호㈜의 재무상태표 및 ㈜정다운의 재무상태표를 각각 단순 합산하고, 경제적 실질에 따라 ㈜정다운이 코스닥 시장 상장을 위해 엘아이지기업인수목적2호㈜의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표입니다.

당사는
2018년 중 다수의 타법인 인수 및 사업장 인수를 통하여 사업을 확장하였습니다.
그 이유는 지난 2016, 2017년 두해 연속 조류인플루엔자(AI) 발생으로 인해 원재료 조달에 어려움이 있었으며 당사는 반복되는 전염병에 대응하여 안정적인 오리 공급을 목적으로 농장 확보가 경쟁의 관건이라고 판단하였습니다. 농장인수대금을 고려하여 비교적 저렴한 소규모 사업장인 신선산(신선산,아림부화장,신성푸드)일체를 인수하는게 현실적이라고 판단하였습니다. 따
라서 (주)정다운은 신선산오리영농조합법인, 신성푸드를 인수하고 익산사업장을 인수하였으며 당사의 종속회사 (주)제이디팜을 통하여 영농조합법인 아람부화장을 인수하였습니다. 

(1) 타법인 인수 및 사업부문 인수 사항
(단위: 천원)

피인수기업
인수일
인수 지분율
매입금액

신선산오리영농조합법인
2018-06-04
99.98%
6,119,669

㈜신성푸드
2018-06-04
100.00%
196,527

영농조합법인 아림부화장
2018-06-04
99.98%
6,642,144

익산사업장
2018-10-08
사업부문인수
8,100,000

자료 : 회사 제시

(2) 인수 대가 및 취득한 자산,부채 내역 등
(단위: 천원)

구분
신선산오리
신성푸드
아림부화장
익산사업장
합 계

<인수대가>

현금
6,111,308
176,500
6,638,340
8,100,000
21,026,148

<취득한 자산과 인수한 부채의 계상액>

유동자산
8,771,864
1,850,661
2,203,351
-
12,825,876

비유동자산
3,343,621
1,830,406
4,551,225
6,241,237
15,966,489

유형자산
2,363,908
1,823,736
1,706,941
6,106,500
12,001,085

고객관계 무형자산
630,184

-
134,737
764,921

인허가권
-

2,558,772
-
2,558,772

기타의비유동자산
349,529
6,670
285,512
-
641,711

자산총계
12,115,485
3,681,067
6,754,576
6,241,237
28,792,365

유동부채
4,483,585
4,022,635
1,014,331
-
9,520,551

비유동부채
2,422,641
296,842
783,540
29,642
3,532,665

이연법인세부채
352,265
121,297
783,540
29,642
1,286,744

유형자산 증가액 관련
-
-
-
-
-

고객관계 무형자산 관련
138,641
-
-
29,642
168,283

인허가권 관련

-
562,930
-
562,930

기타
213,624
121,297
220,610
-
555,531

기타비유동부채
2,070,376
175,545
-
-
2,245,921

부채총계
6,906,226
4,319,477
1,797,871
29,642
13,053,216

순자산가액
5,209,259
(638,410)
4,956,705
6,211,595
15,739,149

비지배지분
1,041
-
991
-
2,032

인수지분해당순자산가액
5,208,218
(638,410)
4,955,714
6,211,595
15,737,117

영업권
903,090
814,910
1,682,626
1,888,405
5,289,031

합계
6,111,308
176,500
6,638,340
8,100,000
21,026,148

자료 : 회사 제시

(3)타법인 인수 및 사업부문 인수 관련 영업권 인식 내역
(단위: 천원)

구분
총이전대가
취득부대비용
순이전대가
순자산 공정가치
영업권

신선산오리영농조합법인
6,119,669
8,361
6,111,308
5,208,218
903,090

(주)신성푸드
196,527
20,027
176,500
(638,410)
814,910

영농조합법인 아림부화장
6,642,144
3,804
6,638,340
4,955,714
1,682,626

익산사업장
8,100,000
-
8,100,000
6,211,595
1,888,405

합 계
21,058,340
32,192
21,026,148
15,737,117
5,289,031

자료 : 회사 제시

당사의 연결실체는 신성오리영농조합법인, (주)신성푸드, 영농조합법인 아람부화장, 익산사업장 등을 인수하는 과정에서 총 288억원의 자산을 인수하고 총 131억원의 부채를 승계하여 157억원의 순자산을 인수하는 대가로 약 211억원을 이전대가로 지급하고 약 53억원을 영업권으로 인식하였습니다. 

이후 당사는 사업경쟁력을 강화하고 경영효율성을 증대시키며 사업시너지효과를 극대화하기 위하여 2019년 4월 22일 이사회 결의에 의거 2019년 6월 30일을 합병기일 (합병등기일은 2019년 7월 2일)로 하여 종속회사인 신선산오리영농조합법인과 (주)신성푸드를 흡수합병하였습니다. 당사는 (주)신선산오리와 (주)신성푸드의 주식을 100% 보유하고 있으며, 양 합병 당사는 무증자 방식에 의하여 1:0의 합병비율에 따라 합병하기로 결의함에 따라 합병으로 인하여 (주)정다운이 발행하는 신주는 없으며, 대주주 등의 지분변동사항 또한 없었습니다. 

당사의 합병에 관한 공시 내용은 다음과 같습니다. 

[ 주요사항보고서(회사 협병결정) 2019.04.22 ]

합병방법
(주)정다운이 (주)신선산오리를 흡수합병
- 존속회사 : (주)정다운
- 소멸회사 : (주)신선산오리

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
유사한 사업을 영위하는 법인을 통합하여 중복비용의 절감과자원 재배분을 통한 생산성 향상 및 경영합리화를 달성하여 기업가치제고

3. 합병의 중요영향 및 효과
(1) 회사의 경영에 미치는 효과
본 보고서 제출시점의 합병법인 (주)정다운의 최대주주는 
(주)이지바이오 (33.64%)입니다. 피합병법인 (주)신선산오리의 최대주주는 (주)정다운(100%)입니다.
합병법인은 본 합병을 추진함에 있어서 신주발행 또는 자산이전 등 대가의 지급은 없습니다.
합병후 합병법인의 최대주주는 변함이 없습니다.

(2) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향
본 합병을 통하여 (주)정다운은 종속회사 (주)신선산오리를 독립채산제로 유지하면서 발생하는 불필요한 낭비요소들을 줄이고, 가용자원을 효율적으로 재배분하여 생산성을 향상시키며, (주)신선산오리 영업망의 내부화를 통해 점유율 확대가전망되면서 점진적 수익증대가 기대됩니다.

4. 합병비율
(주)정다운 : (주)신선산오리
= 1 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 (주)정다운은 피합병법인인 (주)신선산오리의 발행주식 100%를 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1 : 0.0000000으로 산출하였습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조 5의 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부 평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본건 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였습니다.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
(주)신선산오리

주요사업
오리 도축업 및 축산물 가공

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
16,228,284,700
자본금
280,000,000

부채총계
11,095,056,267
매출액
29,650,557,201

자본총계
5,133,228,433
당기순이익
1,358,109,030

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 05월 01일

주주확정기준일
2019년 05월 08일

주주명부
폐쇄기간
시작일
2019년 05월 09일

종료일
2019년 05월 23일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 05월 09일

종료일
2019년 05월 23일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 05월 27일

종료일
2019년 06월 27일

합병기일
2019년 06월 30일

종료보고 총회일
2019년 07월 01일

합병등기예정일자
2019년 07월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, 상법 제527조의 3 제5항에 근거하여 (주)정다운 주주의 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 04월 22일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병으로써, 합병 과정 중 증권 모집이나 매출이 없는바 증권신고서 제출이 면제됩니다.

자료 : 금융감독공시시스템(DART)

[ 주요사항보고서(회사 협병결정) 2019.04.22 ]

1. 합병방법
(주)정다운이 (주)신성푸드를 흡수합병
- 존속회사 : (주)정다운
- 소멸회사 : (주)신성푸드

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
유사한 사업을 영위하는 법인을 통합하여 중복비용의 절감과자원 재배분을 통한 생산성 향상 및 경영합리화를 달성하여 기업가치제고

3. 합병의 중요영향 및 효과
(1) 회사의 경영에 미치는 효과
본 보고서 제출시점의 합병법인 (주)정다운의 최대주주는 
(주)이지바이오 (33.64%)입니다. 피합병법인 (주)신성푸드의최대주주는 (주)정다운(100%)입니다.
합병법인은 본 합병을 추진함에 있어서 신주발행 또는 자산이전 등의 대가가 수반되지 않습니다.
합병후 합병법인의 최대주주는 변함이 없습니다.

(2) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향
본 합병을 통하여 (주)정다운은 종속회사 (주)신성푸드를 독립채산제로 유지하면서 발생하는 불필요한 낭비요소를 줄이고, ,가용자원을 효율적으로 재배분하여 생산성을 향상시키며, (주)신선산오리 영업망의 내부화를 통해 점유율 확대가전망되면서 점진적 수익증대가 기대됩니다.

4. 합병비율
(주)정다운 : (주)신성푸드
= 1 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 (주)정다운은 피합병법인인 (주)신성푸드의 발행주식 100%를 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1 : 0.0000000으로 산출하였습니다.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조 5의 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부 평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본건 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였습니다.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
(주)신성푸드

주요사업
축산물 가공 및 저장 처리업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
12,032,568,914
자본금
2,000,000,000

부채총계
11,403,544,317
매출액
10,088,937,163

자본총계
629,024,597
당기순이익
-590,538,714

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 05월 01일

주주확정기준일
2019년 05월 08일

주주명부
폐쇄기간
시작일
2019년 05월 09일

종료일
2019년 05월 23일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 05월 09일

종료일
2019년 05월 23일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 05월 27일

종료일
2019년 06월 27일

합병기일
2019년 06월 30일

종료보고 총회일
2019년 07월 01일

합병등기예정일자
2019년 07월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, 상법 제527조의 3 제5항에 근거하여 (주)정다운 주주의 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 04월 22일

- 사외이사참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병으로써, 합병 과정 중 증권 모집이나 매출이 없는바 증권신고서 제출이 면제됩니다.

자료 : 금융감독공시시스템(DART)

[ 합병 전후의 요약 재무현황 ]

(단위 : 백만원)

구 분
합병전
합병후

(주)정다운
(주)신선산오리
(주)신성푸드
(주)정다운

[유동자산]
56,277
9,899
1,612
50,717

현금및현금성자산
7,772
111
660
8,632

매출채권및기타채권
8,266
6,544
761
10,563

단기기타금융자산
30,120
19
12
16,250

재고자산
7,693
2,817
162
12,073

소비용생물자산
0
330
-
330

당기법인세자산
74
-
-
191

기타유동자산
2,352
78
17
2,678

[비유동자산]
38,815
2,956
10,227
64,916

장기기타금융자산
516
76
60
735

장기매도가능금융자산
566
10
-
576

관계기업투자
1,200
-
-
1,256

종속기업투자
13,424
-
222
7,211

유형자산
22,304
2,688
7,562
50,331

무형자산
60
6
2,017
3,522

기타비유동자산
745
176
366
1,285

자산총계
95,092
12,855
11,839
115,633

[유동부채]
34,246
5,601
11,168
50,840

[비유동부채]
12,180
3,151
37
16,318

부채총계
46,426
8,752
11,205
67,158

자본금
2,053
280
2,000
2,053

자본잉여금
12,512
-
-
12,512

기타자본구성요소
133
-
-9
92

이익잉여금(결손금)
33,968
3,823
-1,357
33,818

자본총계
48,666
4,103
634
48,475

부채 및 자본총계
95,092
12,855
11,839
115,633

자료: 회사 제시
주1) 상기 합병(후)재무상태표는 (주)정다운과 (주)신성푸드 그리고 같은날 합병하는 (주)신선산오리의 2019년 3월 31일 현재의 별도 재무상태표를 기준으로 단순 합산하여 작성한 것입니다. 
주2) 상기 (주)정다운과 (주)신성푸드의 합병전 재무상태표는 외부감사인의 감사 또는 검토를 받지 않았습니다.

당사는 이와 같은 합병을 통하여 중복업무 및 인력조정, 당사 효율화된 영업활동 등 영업 수익성을 도모하고 있습니다. 그러나 합병 과정에서 당사는 재무구조가 상대적으로 열위한 (주)신선산오리와 (주)신성푸드의 모든 자산과 부채를 인수하게 됨에 따라 별도기준 당사의 부채가 약 207억원 증가하는 등 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 주었으며,
향후 시장환경의 변화에 따라 합병법인이 영위하고 있는 사업의 사업성 훼손이 될 경우 차입금 증가에 따라 이자비용 증가 등으로 당사의 재무구조가 악화될 수 있는 점 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 우발채무 및 약정사항에 따른 위험

증권신고서 제출전일 현재 당사가 계류중인 소송사건은
총 3건으로 소가는 약 11억원입니다. 당사가 진행중인 상기의 소송가액은 당사 2020년 반기 기준 매출액의 약 매출액의 약 1.83% 수준으로 동사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 예상되나 현재 소송에 대한 결과는 예측할 수 없는 상황
이므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편,
또한
당사가 2020년 반기 기준 현재 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증은 종
속회사인
농업회사법인(주)제이디팜으
로 보증금액은 약
15
억원이며
지급보증을 제공받는자가 동 채무을 이행하지 못할 경우 대지급이 현실화되어 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화
될 수 있음을 주지하시고 투자하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 계류중인 소송사건은 총 3건으로 소가는 약 11억원입니다. 당사가 진행중인 상기의 소송가액은 당사 2020년 반기 기준 매출액의 약 매출액의 약 1.83% 수준으로 동사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 예상되나 현재 소송에 대한 결과는 예측할 수 없는 상황이므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 소송내역 ]

(단위: 천원)

구분
원고
피고
계류법원
진행상황
소송금액

손해배상
정다운, 제이디팜
하인목외 10명
서울중앙지법
-
1,000,000

대여금청구소송
정다운
김기선
나주시법원
-
1,406

손해배상
김명화
제이디팜
순천지원
진행중
47,940

자료 : 당사제시

또한 증권신고서 제출일 현재 당사가 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증은 종
속회사인
농업회사법인(주)제이디팜으
로 보증금액은 약 15억원이며
지급보증을 제공받는자가 동 채무을 이행하지 못할 경우 대지급이 현실화되어 당사의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 당사의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자하시기 바랍니다.

[ 지급보증 내역 ]

(단위: 천원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처

<제공한 내용>

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
270,000
농협은행

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
1,275,000
농림수산업자신용보증기금

합계

1,545,000

자료 : 당사제시

사. 매출채권 회전율 저하 및 대손가능성 관련 위험

당사의 2020년 반기 연결기준 매출채권은 114억원이며 2017년 51억원, 2018년 65억원, 2019년 102억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 매출채권 회전율은 2017년 16.66회, 2018년 18
.19회, 2019년 15.08회 및 2020년 반기 기준 9.45회로 매출채권 회전율이 저하되고 있는 상황입니다.
이는 지난
2019년
오리사육업체인 자회사 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병
함에 따라 매출채권이 일시적으로 유입되어 증가하였으며, 대형마트 등 일부 대기업 거래업체의 증가로 매출채권 회수기간이 증가 한 것에 의한 것
입니다.

당사는 매출채권 등의 잔액에 대하여, 개별 손상평가를 통해 일차적으로 거래처별로 재무상태, 미래상환능력, 담보설정유무 등을 기준으로 회수불가능하다고 평가되는 경우에는 대손충당금 100%를 설정하고 있으며, 이차적으로 집합분석을 통해 매출채권 연령별로 과거 대손경험률을 적용하여 추가로 대손충당금을 설정하고 있습니다
.

2020년 반기 기준 당사
는 약 10억원을 대손충당
금
을 설정하고 있습니다.

당사는 매출채권 및 대손충당금에 대한 지속적 관리를 시행하고 있으나, 지속적으로 관리를 하여도 추가적인 대손 발생가능성이 완전히 배제되는 것은 아니며, 대손금액 발생에 따라 당사의 재무 안정성이 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.

당사는 주요제품 중 신선육 제품을 다수의 오리고기 외식업체에 대부분을 납품하고 있으며 훈제육의 경우 대형 유통업체(마트, 슈퍼 등)에 납품하고 있어 분산된 매출처로 구성되어 있습니다.

당사의 2020년 반기 연결기준 매출채권은 114억원이며 2017년 51억원, 2018년 65억원, 2019년 102억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 매출채권 회전율은 2017년 16.66회, 2018년 18
.19회, 2019년 15.08회 및 2020년 반기 기준 9.45회로 매출채권 회전율이 저하되고 있는 상황입니다.
이는 지난 2019년
오리사육업체인 자회사 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병
함에 따라 매출채권이 일시적으로 유입되어 증가하였으며, 대형마트 등 일부 대기업 거래업체의 증가로 매출채권 회수기간이 증가 한 것에 의한 것입니다.

[ 매출채권 회전율 ]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

매출액
60,202
62,938
125,822
105,484
80,550

매출채권
11,412
14,079
10,163
6,519
5,080

매출채권회전율
9.45
8.49
15.08
18.19
16.66

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

주1) 매출채권회전율 : 매출액 / ((기초 매출채권+기말 매출채권)/2)

주2) 2020년 반기 매출채권회전율은 매출액을 연환산한 금액으로 계산

당사는

2020년 반기 연결기준 현재 당사의 매출채권에 대하여1,020백만원의 대손충당금을 인식하고 있습니다.

당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 현황은 다음과 같습니다. 

[ 매출채권 및 기타채권 대손충당금현황 ]

(단위: 천원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
12,432,011
(1,019,619)
11,412,392
11,148,784
(985,685)
10,163,099
10,386,906
(3,867,707)
6,519,199

단기기타채권:

미수금
226,982
(3,070)
223,912
38,924
(3,070)
35,854
218,685
-
218,685

미수수익
126,321
-
126,321
87,115
(674)
86,441
44,923
(3,274)
41,649

합계
12,785,314
(1,022,689)
11,762,625
11,274,823
(989,429)
10,285,394
10,650,514
(3,870,981)
6,779,533

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

당사의 매출은 대부분 현금결제, 외상거래 및 어음거래로 이루어지며 평
균적으로 약
30일
회수조건 (대기업의 경우 약 45일)으로 계약을 체결하고 있습니다.

당사는 매출채권 등의 잔액에 대하여, 개별 손상평가를 통해 일차적으로 거래처별로 재무상태, 미래상환능력, 담보설정유무 등을 기준으로 회수불가능하다고 평가되는 경우에는 대손충당금 100%를 설정하고 있으며, 이차적으로 집합분석을 통해 매출채권 연령별로 과거 대손경험률을 적용하여 추가로 대손충당금을 설정하고 있습니다
.
당사의 총 매출채권 124억원 중 60일 초과 연체 금액은 25억원으로 이 중 담보가 제공되거나 특수관계자에 대한 매출채권액 16억원을 제외하고 약 9억원을 전액 대손충당금을 설정하는 등 보수적인 기준에 따라 대손충당금을 설정하고 있으며, 2020년 반기말 기준 약 10억원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[ 매출채권의 신용위험정보의 세부내역 ]

(단위: 백만원)

구 분

연체된 일수

미연체

30일미만

31~60일

60일 초과

계

총장부금액

9,762
88
69
2,514
12,432

(-)제외채권(주1)
(2,025)
(56)
(41)
(1,625)
(3,747)

설정대상채권
7,737
31
28
889
8,685

기대손실율
1.27%
43.11%
67.39%
100.00%

전체기간기대손실
(98)
(13)
(19)
(889)
(1,020)

순장부금액

9,664
74
50
1,625
11,412

자료 : 2020년 반기보고서 (연결 기준)

주1) 특수관계자 채권, 담보 및 보증이 설정된 채권 등이 제외되었습니다.

당사는 매출채권 및 대손충당금에 대한 지속적 관리를 시행하고 있으나, 지속적으로 관리를 하여도 추가적인 대손 발생가능성이 완전히 배제되는 것은 아니며, 대손금액 발생에 따라 당사의 재무 안정성이 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 

아. 재고자산 진부화 등 관련 위험

당사의 재고자산은 2020년 반기 연결 기준 제품은 119억원, 원재료는 13억원, 부재료는 15억원 등 재고자산의 장부금액은 155억원으로 2019년 재고자산은 97억원 대비 약 59.55% 증가
하였습니다. 2020년 반기의 상품의 평가손실충당금은 500만원으로 2018년 평가손실충당금 6억원, 2019년 평가손실충당금 33백만원 대비 감소한 모습을 보이고 있습니다. 한편, 2020년 반기 연결기준 당사의 재고자산회전율은 9.84회를 기록하여 전년동기 대비 1/2의 수준으로 감소하였으며 2017년 재고자산회전율 21.30회, 2018년 18.29회, 2019년은 12.98회로 지속적으로 등락을 반복하고 있는 상황입니다.

2020년 반기의 경우 코로나19로 인하여 외식수요가 감소한 가운데 급식납품이 중단되면서 재고자산이 증가한 영향으로 분석됩니다.

향후 매출지연 및 재고자산의 진부화에 따라 재고자산 폐기손실 등으로 인해 수익구조 및 재무상태에 부정적인 영향
을 받을 가능성이 존재하는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산은 2020년 반기 연결기준 제품은 119억원, 원재료는 13억원, 부재료는 15억원 등 재고자산의 장부금액은 155억원으로 2019년 재고자산은 97억원 대비 약 59.55% 증가하였습니다. 2020년 반기의 상품의 평가손실충당금은 500만원으로 2018년 평가손실충당금 6억원, 2019년 평가손실충당금 33백만원 대비 감소한 모습을 보이고 있습니다.
당사의 상세한 재고자산 내역은 아래와 같습니다

[ 재고자산 내역 ]

(단위: 백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년

평가전
금액
순실현
가능가치
평가
충당금
평가전
금액
순실현
가능가치
평가
충당금
평가전
금액
순실현
가능가치
평가
충당금

제품
11,862
11,857
(5)
7,850
7,817
(33)
9,445
8,851
(593)

상품
-
-
-
-
-
-
10
9
(1)

원재료
1,322
1,322
-
89
89
-
95
95
-

부재료
1,477
1,477
-
1,475
1,475
-
512
512
-

저장품
252
252
-
134
134
-
-
-
-

재공품
591
591
-
170
170
-
236
236
-

기타
-
-
-

-
-
-
-

합계
15,505
15,500
-
9,718
9,686
-
10,297
9,703
(594)

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

기업의 재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나는 재고자산회전율입니다. 재고자산회전율은 매출액(또는 매출원가)의 재고자산에 대한 비율로, 일반적으로 이 수치가 높을수록 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 빠름을 나타내며 유동성과 자본 배분 상태의 효율을 측정하는 지표로 이용될 수 있습니다. 2020년 반기 연결기준 당사의 재고자산회전율은 9.84회를 기록하여 전년동기 대비 1/2의 수준으로 감소하였으며 2017년 재고자산회전율 21.30회, 2018년 18.29회, 2019년은 12.98회로 지속적으로 등락을 반복하고 있는 상황입니다. 2020년 반기의 경우 코로나19로 인하여 외식수요가 감소한 가운데 급식 납품이 중단되면서 재고자산이 증가한 것의 영향에 따른 것으로 분석됩니다.

[ 재고자산 회전율 ]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

매출액
60,202
62,938
125,822
105,484
80,550

재고자산
15,500
8,967
9,686
9,703
1,832

재고자산 회전율
9.84
18.93
12.98
18.29
21.30

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

주1) 재고자산회전율 : 매출액 / ((기초 재고자산+기말 재고자산)/2)

주2) 2020년 반기 재고자산회전율은 매출액을 연환산한 금액으로 계산

자. 생물자산 관련 위험

당사의 주요 제품은 비육오리라는 성장중인 소비용 생물자산입니다. 생물자산은 생계시세와 연동되어 공정가치로 평가되기 때문에 생계시세가 하락할 경우 생물자산의 평가액도 감소하는 위험을 내재하고 있습니다. 당사의 2020년 반기 연결 기준 생물자산은 약 88억원으로 당사 자산총계 중 생물자산이 차지하는 비중은 약 6.54% 수준으로 높은 비중은 아닌 것으로 판단됩니다.
다만,
향후 비육오리의 초과 공급에 따른 생계시세의 하락, 정부규제, 조류독감과 같은 질병 등의 요소들로 인하여 생계시세 변동폭이 커질수록 당사의 자산변동 민감도 또한 높아질 가능성이 존재
합니다.
생물자산과 관련된 위험은 크게 규제/환경위험, 공급/수요위험, 기타위험 등 3가지로 분류되며,
당사는 생물자산과 관련한 손실 발생으로 인해 수익구조 및 재무상태에 부정적인 영향을 받을 가능성이 상존할 뿐 아니라, 당해 위험 요소에 대비 또는 대응하는 과정에서 추가적인 비용이 발생하여 수익성이 저하
될 수 있습니다.

당사의 주요 제품은 비육오리라는 성장중인 소비용 생물자산입니다. 생물자산은 생계시세와 연동되어 공정가치로 평가되기 때문에 생계시세가 하락할 경우 생물자산의 평가액도 감소하는 위험을 내재하고 있습니다. 당사는 생물자산에 대하여 거래시세가 존재하지 않으므로 성장주기에 따른 생체오리의 시세가 선형분포를 이룬다고 가정하여 평가하고 있습니다. 당사의 2020년 반기 연결 기준 생물자산은 약 88억원으로 당사 자산총계 중 생물자산이 차지하는 비중은 약 6.54% 수준으로 높은 비중은 아닌 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 비육오리의 초과 공급에 따른 생계시세의 하락, 정부규제, 조류독감과 같은 질병 등의 요소들로 인하여 생계시세 변동폭이 커질수록 당사의 자산변동 민감도 또한 높아질 가능성이 존재합니다. 

당사의 생물자산 내역은 다음과 같습니다. 

[ 생물자산 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년

[소비용생물자산]

비육오리
7,993,164
7,101,723
4,947,473

[생산용생물자산]

종오리
825,342
789,936
320,116

합 계
8,818,506
7,891,659
5,267,589

자료 : 사업보고서 및 반기보고서 (연결 기준)

한편, 상술한 바와 같이 당사의 생물자산과 관련된 위험은 크게 3가지로 분류되는데, 규제와 환경 위험, 공급 및 수요 위험, 기후 및 기타 위험이 있으며 그 상세 내용은 다음과 같습니다. 

[ 생물자산 관련 위험 ]

구분
내용

규제와 환경위험
당사 사업장이 존재하는 지역 또는 대한민국의 법률과 규제를 준수하고 있습니다. 당사는 지역의 환경 및 기타 법률을 준수하기 위한 목적으로 환경정책을 만들어 실행하고 있으며, 당사의 경영진은 환경위험을 확인하고 당사의 정책이 이러한 위험의 관리에 적합한지에 대해 확신하기 위해 주기적으로 검토를 수행하고 있습니다.

공급 및 수요위험
당사는 생물자산의 가격변동으로 부터 발생하는 재무위험에 노출되어 있습니다.연결회사는 시장의 수요 및 공급의 규모에 맞게 사육함으로써 예측가능한 미래에 생물자산 가격이 유의적으로 하락하지 않을 것으로 예상하고 있으며, 경영진은 예상 사육규모와 기대수요가 일치하는지 확인하기 위해 산업추세를 분석하여 생물자산의 가격에 대한전망을 주기적으로 검토하고 있습니다.

기후 및 기타위험
당사는 보유중인 생물자산의 질병 및 기타위험 등으로 인하여 재무적 영향이 발생할 수 있습니다. 당사는 질병가능성에 대하여 주기적으로 모니터링하고, 질병 징후가 발생할 경우 광범위한 방역 및 살처분을 통해 질병 확산을 방지하고 있습니다. 또한, 질병에 대한 면역력을 높이기 위하여 사육시설을 개선하고 양질의 사료를 공급하여 생물자산을 사육하고 있습니다.

자료 : 사업보고서 및 분기보고서 (연결 기준)

당사가 영위하고 있는 오리산업은 생물(비육오리)과 관련된 산업으로 일반 제조업과는 다르게 재고자산의 유통기한이 제한적입니다. 따라서 당사에서는 유통기한 경과로 인한 불용재고가 발생하지 않도록 생산일정계획을 잡고 관리하고 있습니다. 장기화된 재고자산이 판매되는 경우 소비자의 피해 발생으로 인한 법적 문제 및 브랜드 가치 하락 등 유무형적인 손실이 발생할 수 있기 때문에 변질 가능성이 있는 제품은 폐기조치를 하고 있으나, 성숙기에 위치한 시장으로 제품 판매 예측이 경험력을 통해 가능하기 때문에 폐기하는 제품은 제한적입니다. 다만, 향후 불가항력적인 사항의 발생으로 인한 매출지연 및 장기재고의 증가 시 생물자산과 관련한 손실 발생으로 인해 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 받을 가능성이 상존할 뿐 아니라, 당해 위험 요소에 대비 또는 대응하는 과정에서 추가적인 비용이 발생하여 수익성이 저하될 수 있습니다. 

차. 특
수관계자(계열회사) 관련 위험 및 부적절 거래 발생될 가능성 위험

당사가 속한 (주)이지홀딩스 계열 (기업집단명 : (주)이지홀딩스)은 신고서 제출일 현재 사료 및 사료 첨가제 사업을 영위하는 (주)이지바이오을 중심으로 하여 배합사료, 육계, 양돈사육, 양돈도축/가공 사업 등을 관련 40여개 계열사로 구성된 기업집단입니다.
당사의 최대주주인 (주)이지홀딩스는 2020년 5월 1일을 분할기일로하여 사료사업부문을 인적분할하여 (주)이지바이오를 신설하였으며, 분할존속회사를 (주)이지홀딩스로 자회사, 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 지주회사로 전환을 계획하고 있습니다. (주)이지홀딩스는 지주회사 전환을 위해 지주회사 성립요건 및 행위제한요건을 충족하여야하나, 2년 이내에 이러한 행위제한요건을 충족하지 못할 경우 공정거래위원회에서 과징금을 부과받을 수 있으며, 이는 이지홀딩스계열의 기업가치 및 지배구조 훼손을 초래할 가능성이 있습니다. 또한, 업황 악화로 인하여 계열회사의 재무상태가 악화될 경우 당사의 지원 가능성을 배제할 수는 없으며, 식품 산업의 특성상 기업집단에 소속된 회사의 평판이 안 좋아질 경우 당사에게도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편,

당사의 매출/매입거래 비중이 비교적 높아보이는 수준을 보이는 이유는 축
산 계열화 업체의 특성에 기인함에 따른 것 입니다. 한편, 2020년 반기 기준 매입거래 189억 등 총 특수관계자와의 매출/매입 등의 총 거래금액은 211억원으로 2020년 반기 연결 기준 매출액 대비 35.05%를 차지하고 있습니다. 2019년 반기 기준 매입거래 154억 등 총 특수관계자와의 매출/매입 등의총 거래금액은 179억원으로 2019년 반기 연결 기준 매출액 대비 28.46%를 차지하고 있습니다
.

세부적으로

당사의 종속회사인 (주)제이디팜은 종오리 및 육용오리의 사육을 담당하고 있으며,
당사는 사육된 오리를 도압하여 판매, 훈제가공 및 우모 수출을 영위하고 있습니다. 또한 (주)이지홀딩스의 계열회사인 (주)팜스토리에게 사료, (주)마니커로부터 육계를 공급계
약을 맺고 있으며, (주)마니커에프엔지와 육가공품 OEM 계약을 체결하여 육가공품을 공급하고 있습니다.
매출거래는 주로 계열사에게 오리판매로 구성되어 있으며, 매입거래는
사료, 의약품 구매 등과 관련
되어 있습니다.

따라서
특수관계자와의 거래의 특성상 당사의 손익이 왜곡될 가능성이 존재
합니다. 이와 더불어,
관계기업의 사업이 기대와 같이 진행되지 않아 재무구조가 악화되는 경우 매입 및 매출을 포함하여 채권회수에 차질이 발생하는 등 당사에 사업적, 재무적으로 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한
외부사정 등에 의해 특수관계자와의
거래가 급증 할 가능성이 있으며 특히 지분양수도 및 장/단기대여금 등이 발생할 가능성이 존재할
수 있는 점
투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 주요 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜을 통한 종오리 사육부터 당사가 수행하는 도압, 훈제 등 가공 및 운반에 이르기까지 수직 계열화된 사업구조를 보유하고 있습니다. 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜은 종오리 및 육용오리의 사육을 담당하고 있으며, 당사는 사육된 오리를 도축하여 판매, 훈제가공 및 우모 수출을 통하여 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 속한 (주)이지홀딩스 계열 (기업집단명 : (주)이지홀딩스)은 신고서 제출일 현재 사료 및 사료 첨가제 사업을 영위하는 (주)이지바이오을 중심으로 하여 배합사료, 육계, 양돈사육, 양돈도축/가공 사업 등을 관련 40여개 계열사로 구성된 기업집단이며, 배합사료, 양돈·육가공, 가금, 바이오 등으로 연결기준 사업 간의 시너지를 도모하고 있습니다. 당사가 소속되어 있는 (주)이지홀딩스 그룹에 대한 현황은 다음과 같습니다. 

[ 특수관계자 현황 ]

(기준일: 2020년 08월 13일)

구분
내용

지배기업
(주)이지홀딩스

관계기업(주)
엑셀시오투자조합

기타특수관계자
(주)이지바이오의 종속회사
((주)이앤인베스트먼트, 우리손에프앤지(주) (주)마니커 등),

자료 : 회사 제시

[ (주)이지홀딩스 그룹 현황 ]

(기준일: 2020년 08월 13일)

기업집단
(주)이지홀딩스

상장사
(7사)
(주)이지바이오, (주)옵티팜, (주)팜스토리, 우리손에프앤지농업회사법인(주), (주)마니커, (주)마니커에프앤지, (주)정다운.

비상장사
(22사)
(주)이지팜스, 농업회사법인(주)안성, 농업회사법인(주)우포월드, 농업회사법인(주)팜스월드지지피, 농업회사법인(주)지리산하이포지피, 농업회사법인(주)팜스월드, 농업회사법인(주)부여육종, (주)티앤엘, (주)이앤인베스트먼트, (주)패스웨이인터미디에이츠인터내셔날, 농업회사법인(주)새들만, 농업회사법인㈜바이오필드, 농업회사법인(주)에스앤마니커, (주)햇살촌, 농업회사법인(주)제이디팜, 농업회사법인(주)웰피그, 주식회사 아날로그, 농업회사법인(주)송암축산, (주)이앤벤처파트너스, (주)우리에프앤지, 또봉이에프앤에스(주), (주)컬투에프앤비

자료 :
회사 제시

[ (주)이지홀딩스 그룹 관계사 상세 현황 ]

(기준일: 2020년 08월 13일)

상장여부
업종
회사명
설립일

코스닥상장
기능성사료첨가제
(주)이지바이오
1988년 03월 14일

코스닥상장
제조, 서비스
(주)옵티팜
2000년 07월 27일

코스닥상장
사료제조 및 판매 종합축산물처리업
(주)팜스토리
1991년 04월 17일

코스닥상장
농업법인투자 및 양돈업
우리손에프앤지농업회사법인(주)
2001년 02월 22일

비상장
각종 배합사료제조판매업
(주)이지팜스
2012년 01월 26일

비상장
축산업
농업회사법인(주)안성
1986년 11월 27일

비상장
축산업
농업회사법인(주)우포월드
2006년 12월 13일

비상장
축산업
농업회사법인(주)팜스월드지지피
2003년 05월 30일

비상장
축산업
농업회사법인(주)지리산하이포지피
2006년 4월

비상장
축산업
농업회사법인(주)팜스월드
2014년 12월

비상장
축산업
농업회사법인(주)부여육종
2015년 4월

비상장
부동산 및 서비스
(주)티앤엘
2010년 8월

비상장
신기술금융투자
(주)이앤인베스트먼트
2007년 11월 29일

비상장
사료첨가제 제조 및 판매
(주)패스웨이인터미디에이츠인터내셔날
2011년 05월 19일

비상장
영농대행,곡물도정
농업회사법인(주)새들만
2010년 10월 16일

비상장
곡물도정
농업회사법인㈜바이오필드
2013년 10월 28일

유가증권시장
도계 및 계육제품 생산 및 판매
(주)마니커
1985년 09월 27일

코스닥상장
육가공품 제조
(주)마니커에프앤지
2004년 05월 22일

비상장
생계 생산
농업회사법인(주)에스앤마니커
2011년 10월 04일

비상장
축산물 유통 및 서비스
(주)햇살촌
2009년 05월 11일

코스닥상장
오리 가공 및 저장 처리업
(주)정다운
2000년 04월 27일

비상장
오리사육
농업회사법인(주)제이디팜
2009년 10월 02일

비상장
축산업
농업회사법인(주)웰피그
2017년 11월

비상장
경영컨설팅
주식회사 아날로그
2000년 08월 04일

비상장
한우,육우,말사육,말관리
농업회사법인(주)송암축산
2015년 01월 30일

비상장
투자업
(주)이앤벤처파트너스
2018년 2월

비상장
경영자문/컨설팅
(주)우리에프앤지
2018년 2월

비상장
프랜차이즈업
또봉이에프앤에스(주)
2015년 03월 13일

비상장
프랜차이즈업
(주)컬투에프앤비
2010년 04월 21일

자료 : 당사 반기보고서 및 회사제시

[이지홀딩스 계열 주요 기업 재무현황]

(단위:백만원)

기업 개요
연도
자산총액
자본금
자기자본
매출액
당기순이익

㈜이지홀딩스
대표자: 지현욱, 김충석
설립일: 1988년 3월 
주요사업: 지주사업
2017
1,480,823
28,471
585,614
1,398,089
50,878

2018
1,738,323
29,340
666,640
1,509,391
46,503

2019
1,784,803
29,340
731,223
1,614,868
(15,750)

2020 반기
1,896,625
28,196
753,403
809,301
66,715

㈜팜스토리
대표자: 편명식,배수한
설립일: 1991년 5월 
주요사업: 배합사료,돈육
2017
567,368
45,974
169,642
838,555
12,813

2018
658,430
45,974
169,565
921,642
(8,964)

2019
641,304
57,509
168,863
970,847
(13,759)

2020 반기
776,924
57,509
216,295
525,959
6,095

㈜마니커
대표자: 최상웅
설립일: 1985년 9월 
주요사업: 계육
2017
251,698
58,363
96,730
254,620
(10,327)

2018
193,296
79,236
103,410
269,058
(11,226)

2019
183,165
79,236
88,173
241,680
(17,510)

2020 반기
189,674
79,236
62,381
98,189
(25,792)

우리손에프앤지농업회사법인(주)
대표자: 조창현, 편명식
설립일: 2001년 2월 
주요사업: 비육돈, 지육
2017
290,410
34,619
164,099
209,731
27,504

2018
355,934
34,619
184,080
236,789
27,404

2019
370,556
34,619
187,544
225,234
4,276

2020 반기
411,299
34,619
206,053
111,293
19,647

(주)옵티팜
대표자: 한성준,김현일
설립일: 2000년 7월 
주요사업: 동물 약품 생산
2017
19,844
5,920
12,788
13,857
(1,567)

2018
42,639
7,109
35,444
13,958
(604)

2019
41,719
7,189
35,609
13,653
(655)

2020 반기
41,231
7,189
34,587
6,211
(1,063)

(주)정다운
대표자: 김선철
설립일: 2014년 10월 
주요사업: 종오리, 육용오리
2017
67,379
2,053
39,475
80,550
9,880

2018
110,632
2,053
49,464
105,484
9,095

2019
123,003
2,053
50,741
125,822
904

2020 반기
134,544
2,053
49,176
60,202
(1,564)

출처: 각 사 사업보고서 및 반기보고서

주) 연결기준, (주)옵티팜은 개별재무제표 기준

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제1항 및 동 시행령 부칙에 의거하여 (주)이지홀딩스의 자산총계는 5,000억원 이상이 되어야 하며, 지배 목적 보유 회사 지분합계가 자산총액의 50% 이상을 충족하여야 지주회사로 성립 될 수 있습니다. 2020년 반기 기준 (주)이지홀딩스의 별도기준 자산 총계는 3,801억원으로 지주회사 성립요건이 미충족인 상태이나 2020년 연내로 자산총액 5,000억원 이상을 충족하여 공정거래법상 지주회사 성립요건을 충족할 계획입니다. 또한 공정거래법상 지주회사 요건 충족 후 회사는 전환기준일로부터 2년 이내에 자회사 외 계열회사 지분보유 불가 등 행위제한 요건을 해소하여야 하며, 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과받게 됩니다. 세부적으로 공정거래법상 지주회사 성립 및 행위제한 요건은 아래와 같습니다.

[지주회사 요건 충족 검토 (2020년 반기말 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3,801억원

미충족
주1)

총자산 중 자회사 지분가액 비율 50% 이상

자회사 지분가액: 2,365억원
자회사 지분가액 비율: 62.28%
충족

행위제한
요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

해당사항 없음
충족

부채비율 200% 초과 보유 불가

부채총계: 934억원
자본총계: 2,864억원
부채비율: 32.6%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 행위 불가 (단, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)

[주식가액 15% 미만]
부국사료(주) (비상장): 46.4% 
(주)엘피스바이오텍 (비상장): 10.0% 
(주)단바이오텍 (비상장): 7.78%
충족

자회사 주식보유에 대한 지분율 규제
(상장 20%, 비상장 40%이상)

해당사항 없음
충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40%이상)

해당사항 없음
충족

자회사의 손자회사 이외 계열사 지분보유 불가

[우리손에프앤지] 
웰피그(10.0%), 팜스월드(10.0%)
[팜스토리]
옵티팜(4.2%)
미충족
주2)

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

해당사항 없음
충족

지주회사체제내 금융회사 지배금지

(주)이앤인베스트먼트: 78.00%
(주)이앤벤처파트너스: 90.00%
미충족
주2)

출처: 당사 제시

주1) (주)이지홀딩스는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2에 따른 지주회사로 전환 예정에 있습니다. 따라서 (주)이지홀딩스의 지주회사 성립을 위하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조(지주회사의 기준)에 따라 지주회사 자산총액이 5,000억원 이상이어야 합니다. 그러나 2020년 반기말 기준 (주)이지홀딩스의 자산총계는 3,801억원이므로 지주회사 성립요건인 자산총계 5,000억원 대비 약 1,199억원 부족한 상황입니다. (주)이지홀딩스는 지주사 성립요건의 충족을 위하여 2020년 내로 자회사 현물출자를 위한 (주)이지홀딩스의 신주 유상증자 등을 실행할 계획입니다. 따라서 분할 이후 일점시점 후 (주)이지홀딩스사 자산총계는 5,000억원 이상으로 상향될 것으로 예상되어 지주회사의 성립요건을 충족할 것으로 판단됩니다. 상기 기재된 반기 자산총액은 회계감사 전 수치로, 반기보고서 제출에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) (주)이지홀딩스의 재상장이 완료된 후 (주)이지홀딩스는 일정한 시점에 주식매매, 주식의 포괄적 교환, 자회사 합병, 자회사 지분매각, 신규사업을 위한 자회사 설립 등의 방법을 통해 (주)이지홀딩스를 공정거래법 상 지주회사의 미충족된 행위제한 요건을 총족시킬 예정입니다. 또한 금번 분할 직후 (주)이지홀딩스는 (주)이지바이오의 지분을 보유하지 않으나 (주)이지바이오의 재상장이 완료된 후 (주)이지홀딩스는 분할 이후 일정한 시점에 주식매매, 공개매수, 현물출자 또는 주식의 포괄적 교환 등의 방법을 통하여 (주)이지바이오의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 20% 이상 지분을 보유하여 지주회사의 자회사로 편입시킬 예정입니다. 다만, 아직 세부적으로 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없는바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다.

현재 (주)이지홀딩스의 지주회사의 성립요건 및 행위제한 요건에 미충족인 사항을 다시 정리하면 다음과 같습니다.

[성립요건 및 행위제한요건 미충족 사항(2020년 반기말 기준)]

요 건

내 용

검토결과

성립요건 
미충족 사항

자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3,801억원

행위제한요건 
미충족 사항

자회사의 손자회사 이외 
계열사 지분보유 불가

[우리손에프앤지] 
웰피그(10.0%), 팜스월드(10.0%)
[팜스토리]
옵티팜(4.2%)

지주회사체제내 
금융회사 지배금지
(주)이앤인베스트먼트: 78.00%
(주)이앤벤처파트너스: 90.00%

출처: 당사 제시

따라서 당사의 최대주주인 (주)이지홀딩스는 지주회사의 성립요건 및 행위제한요건의 충족을 위하여 분할 이후 일정한 시점에 주식매매, 공개매수, 현물출자 또는 주식의 포괄적 교환 등을 통하여 상기의 요건을 충족할 계획입니다. 다만, 지주회사 전환 이후 2년 이내에 이러한 행위제한요건을 충족하지 못할 경우 공정거래위원회에서 과징금을 부과받을 수 있으며, 이는 이지홀딩스계열의 이미지 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미쳐 이지홀딩스계열의 기업가치 및 지배구조 훼손을 초래할 가능성이 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편,
당사의 2020년 반기 연결 기준 매출액 602억원 중 16억원이 특수관계자와의 매출 거래로 총 매출액 중 특수관계자와의 매출 비중은 약 2.66% 수준이며 2019년 반기 연결 기준 매출액 629억원 중 17억원이 특수관계자와의 매출거래로 당사의 총 매출액의 약 2.70%를 차지하고 있어 특수관계자와의 매출 거래 비중은 낮은 것으로 판단됩니다. 한편, 2020년 반기 기준 매입거래 189억 등 총 특수관계자와의 매출/매입 등의총 거래금액은 211억원으로 2020년 반기 연결 기준 매출액 대비 35.05%를 차지하고 있습니다. 2019년 반기 기준 매입거래 154억 등 총 특수관계자와의 매출/매입 등의총 거래금액은 179억원으로 2019년 반기 연결 기준 매출액 대비 28.46%를 차지하고 있습니다

당사의 매출/매입거래 비중이 약 20~30%대 수준을 보이는 이유는 육계 계열화 업체의 특성에 기인함에 따른 것 입니다.

당사는 오리 계열화 업체는 축산업 수직/수평 계열화를 갖춘 지배기업에 종속되어있으며, 당사
역시 지배기업인 (주)이지홀딩스 그룹에서 축산업의 수직/수평화를 통한 사료-축산업 계열화-신선육-육가공 등 관련 사업을 영위함에 따라 규모의 경제를 실현하고 있습니다. 세부적으로 당사의 종속회사인 (주)제이디팜은 종오리 및 육용오리의 사육을 담당하고 있으며, 당사는 사육된 오리를 도압하여 판매, 훈제가공 및 우모 수출을 영위하고 있습니다. 또한 (주)이지홀딩스의 계열회사인 (주)팜스토리에게 사료, (주)마니커로부터 육계를 공급계
약을 맺고 있으며, (주)마니커에프엔지와 육가공품 OEM 계약을 체결하여 육가공품을 공급하고 있습니다.
따라서 매출거래는 주로 계열사에 게 오리판매로 구성되어 있으며, 매입거래는
사료, 의약품 구매 등과 관련되어 있습니다. 

당사의 특수관계자와의 매출/매입 등의 거래는 아래와 같습니다

[ 2020년 반기 특수관계자와의 매출/매입 등 ]

(단위: 천원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)이지바이오
지배기업
381,169
-
-
432,148

(주)옵티팜
기타
특수관계자
-
-
-
38,100

농업회사법인(주)웰피그
-
-
40,776
-

(주)이앤벤처파트너스
1,200
-
-
-

(주)팜스토리

18,655,263

(주)컬투에프앤비
652
-
-
-

(주)이지바이오
125,333
-
-
-

우리손에프앤지농업회사법인(주)
2,764
-
-
-

문경양돈영농조합법인
330
-
-
-

농업회사법인(주)안성
1,440
-
-
-

농업회사법인(주)우포월드
30
-
-
-

농업회사법인(주)지리산하이포지피
2,100
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드지지피
6,000
-
-
-

(주)팜스토리
350,945
-
-
-

(주)마니커에프앤지
241,900
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드
-
-
163,104
-

(주)마니커
447,865
197,222
-
-

합계

1,561,728
18,852,485
203,880
470,248

자료 : 사업보고서 및 분기보고서 (연결 기준)

[ 2019년 반기 특수관계자와의 매출/매입 등 ]

(단위: 천원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)이지바이오
지배기업
629,441
-
-
479,196

(주)이지팜스
기타
특수관계자
-
-
54,334
-

(주)패스웨이인터미디에이츠인터내셔날
80
-
-
-

(주)옵티팜
-
-
-
32,700

농업회사법인(주)웰피그
-
-
49,519
-

(주)이앤벤처파트너스
690
-
-
-

우리손에프앤지농업회사법인(주)
2,604
-
-
-

농업회사법인(주)지리산하이포지피
2,800
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드지지피
8,600
-
-
-

(주)햇살촌
-
-
-
378

(주)팜스토리
39,449
894,287
-
25,746

(주)마니커에프앤지
1,002,336
409,392
-
5,400

(주)한국축산의희망서울사료
7,500
13,835,965
63,863
-

(주)마니커
49,902
279,217
-
1,082

합계
1,743,402
15,418,861
167,716
544,502

자료 : 사업보고서 및 분기보고서 (연결 기준)

한편, 당사는 2020년 반기 특수관계자와의 자금거래 내역이 있으며 기타특수관계자에게 대여금 발생 사유를 살펴보면 웰
피그에게 20억원, 팜스월드에 80억원을 운
영자금 등 명목으로 지원하게 되었습니다.
현재 기타특수관계자에 대한 대여금에 대해 정상적으로 회수 가능해 보이나 향후 기타특수관계자의 매출액 감소 및 현금흐름 악화될 경우 당사의 특수관계자에 대한 대여금의 회수가능성이 불확실해질 수 있으며, 이에 따라 대손충당금의 추가 설정 등 으로 인하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 당사의 지배회사인 (주)이지홀딩스로부터 추가적인 지급보증 가능성도 존재하나 현재 지급보증 가능 여부는 예단 할 수 있는 상황은 아닙니다.

당사는 2020년 반기 당사의 특수관계자와의 자금거래 내역은 아래와 같습니다.

[ 특수관계자와의 자금거래 내역 ]

(단위: 천원)

특수관계자
관계
과 목
거래조건
변동내용

약정기간
이율
기초
증가
감소
기말

<자금대여거래>

농업회사법인(주)웰피그
기타특수관계자
단기대여금
1년
4.10%
2,000,000
-
-
2,000,000

농업회사법인(주)팜스월드
기타특수관계자
단기대여금
1년
4.10%
8,000,000
-
-
8,000,000

합계

10,000,000
-
-
10,000,000

자료 : 2020년 반기보고서 (연결 기준)

당사는 오리계열화 사업을 완성시켜 나가는 가운데, 당사는 사외이사 1인을 선임하고 감사 3명을 선임하였으며 이사회규정 및 내부거래 관련 운영규정을 제정함으로써, 특수관계인과의 거래 시 이사회의 승인을 득하도록 하였습니다. 특히, 특수관계인과의 영업과 무관한 자금 거래 시에는 이사회 전원 참석 및 전원 동의를 득하도록 규정한 바, 관련 내부통제를 강화하였습니다.
그럼에도 불구
하고 특수관계자와의 거래의 특성상 당사의 손익이 왜곡될 가능성이 존재합니다. 이와 더불어, 관계기업의 사업이 기대와 같이 진행되지 않아 재무구조가 악화되는 경우 매입 및 매출을 포함하여 채권회수에 차질이 발생하는 등 당사에 사업적, 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
외부사정 등에 의해 특수관계자와의 거래가 급증 할 가능성이 있으며 특히 지분양수도 및 장/단기대여금 등이 발생할 가능성이 존재합니다. 또한 당사가 포함되어 있는 그룹인 (주)이지홀딩스
내
의 자금사정 등에 따라 당사의
재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 종속회사 관련 위험

당사의 연결대상 종속회사는 농업회사법인(주)제이디팜 1개사로 2009년 오리 사육을 목적으로 설립되었으며 현재 당사에게 비육오리를 납품하고 있습니다. 당사의
종속회사 농업회사(주)제이디팜은 2019년 매출액 483억원, 당기순손실 15억원에 이어 2020년 반기 매출액 300억원, 당기순손실 2억원을 시현
하였습니다. 2020년 반기 기준 당사 매출액은 602억원으로 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜의 매출액 300억과 비교 시 전체 매출액에서 종속회사가 차지하는 매출액 비중은 49.83%
입니다.
농업회사법인(주)제이디팜의 당사 향 매출은 약 453억원으로 전체 매출액의 약 93.79%를 차지하고 있습니다.
또한
2020년 반기 기준 농업회사법인(주)제이디팜의 자산은 353억원으로 연결회사인 당사의 총자산 1,345억원 중에 차지하는 비중은
26.25%입니다. 다만, 농업회사법인(주)제이디팜의 경우 2019년 당기순손실 15억원을 기록하였으며 부채비율 역시 2018년 128.13%에서 2019년 312.03%로 증가하여 재무구조가 악화
되었습니다. 2020년 반기 부채비율은 396.99%를 기록하였습니다.
향후 당사의 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 경영실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재
하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결대상 종속회사는 1개사로 2009년 10월에 설립되었으며, 오리 축산업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 농업회사법인(주)제이디팜은 당사가 제품을 생산하기 위한 원재료인 생체오리를 사육 및 공급하는 업체입니다. 

2020년 반기 기준 당사의 종속회사 현황은 다음과 같습니다. 

[ 연결대상 종속기업의 현황 ]

(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초
취득일자
최초
취득금액
2020년 반기

수량
지분율
장부가액

농업회사법인(주)제이디팜
2009년 10월 23일
140
1,429
89.34
7,210

합 계
-
-
8,836

자료 : 2020년 반기보고서 (연결 기준)

[ 연결대상 종속기업의 재무 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년

자산
35,337
29,959
19,049

부채
28,226
22,688
10,699

자본
7,110
7,271
8,350

매출
30,048
48,264
41,532

당기순이익(손실)
(161)
(1,546)
61

부채비율
396.99%
312.03%
128.13%

자료 : 당사 반기보고서 및 농업회사법인(주)제이디팜 감사보고서

당사의 종속회사 농업회사(주)제이디팜은 2019년 매출액 483억원, 당기순손실 15억원에 이어 2020년 반기 매출액 300억원, 당기순손실 2억원을 시현하였습니다. 2020년 반기 기준 당사 매출액은 602억원으로 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜의 매출액 300억과 비교 시 전체 매출액에서 종속회사가 차지하는 매출액 비중은 49.83% 입니다. 또한 2020년 반기 기준 농업회사법인(주)제이디팜의 자산은 353억원으로 연결회사인 당사의 총자산 1,345억원 중에 차지하는 비중은 26.25%입니다. 다만, 농업회사법인(주)제이디팜의 경우 2019년 당기순손실 15억원을 기록하였으며 부채비율 역시 2018년 128.13%에서 2019년 312.03%로 증가하여 재무구조가 악화되었습니다. 2020년 반기 역시 당기순손실은 2억원으로 부채비율은 396.99%를 기록하였습니다. 향후 당사의 종속회사인 농업회사법인(주)제이디팜의 경영실적이나 재무상황이 악화될 경우 당사의 경영실적 및 재무상황에 영향을 미칠 수 있는 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 최대주주의 청약참여 및 지분율 변동 관련 사항

증권신고서 제출전일 현재 당사의 최대주주는 (주)이지홀딩스로 당사 지분 약 3
9.10
% (8,027,265주)
를 보유하고 있습니다. 일반적인 기업 소유구조를 감안하였을 때 당사 최대주주의 지분율은 낮은 수준은 아니며, 또한 최대주주를 제외하고 5% 이상 주식을 보유하고 있는 주주는 존재하지 않는 상황입니다. 현재 최대주주 지분율과 증자비율을 고려하였을 때 최대주주의 경영권을 유지하는 데에는 크게 어려움이 없을 것으로 판단됩니다.
현재 배정받을 신주의 100% 청약을 할 것으로 파악되고 있으며 이는 추후 최대주주의 자금 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번
유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주는 구주주 청약시 배정분에 대해 청약할 예정이며, 유상증자 완료후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 지분율과 유사한 수준으로 예상됩니다.
최대주주의 청약참여에 따라 최대주주 및 특수관계자의 지분율 변동이 발생 될 수 있는 점 투자자들께서는 유의 하시기 바랍니다.

증권신고서 제출전일 현재 당사의 최대주주는 (주)이지홀딩스로 당사 지분 약 39.10% (8,027,265주)를 보유하고 있습니다. 일반적인 기업 소유구조를 감안하였을 때 당사 최대주주의 지분율은 낮은 수준은 아니며, 또한 최대주주를 제외하고 5%이상 주식을 보유하고 있는 주주는 존재하지 않는 상황입니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

[ 최대주주 및 특수관계자의 주식소유 현황 ]

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
주식수
지분율
비고

(주)이지홀딩스

본인

보통주

8,027,265
39.10
-

계

보통주

8,027,265
39.10
-

자료 : 당사제시

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는
12,000,000주(예정)이며 이는 기존 발행주식 대비 48.45% 수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시
1주당 0.5260641913

주
의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 최대주주의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 정확한 참여 규모를 파악할 수 없으나, 현재 배정받을 신주의 100% 청약을 할 것으로 파악되고 있으며 이는 추후 최대주주의 자금 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주가 배정받을 신주의 수는
4,222,856
주(예정)
이며 100%

유상증자에 참여 한다면 지분율은
37.66%
으로 변동 될 것으로 예상됩니다. 당사의 최대주주는 금번 유상증자의 구주주 청약시 배정분에 대해 청약할 예정이며, 유상증자 완료후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 지분율과 유사한 수준으로 예상됩니다. 최대주주의 청약참여에 따라 최대주주 및 특수관계자의 지분율 변동이 발생 될 수 있는 점 투자자들께서는 유의 하시기 바랍니다.

[최대주주 특수관계인 등 유상증자 참여 예상 시나리오]

(기준일 : 2020년 08월 13일)
(단위: 주, %)

구 분
증권신고서 제출전일 현재
최대주주 및 특수관계인 유상증자 참여시
(청약율 100% 반영)

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이지홀딩스
8,027,265
39.10%
12,250,121
37.66%

소 계
8,027,265
39.10%
12,250,121
37.66%

우리사주조합
111
0.00%
1,200,111
3.69%

자기주식수
10
0.00%
10
0.00%

기타주주
12,502,438
60.90%
19,079,582
58.65%

총발행주식수
20,529,824
100.00%
32,529,824
100.00%

주1)

구주배정비율 : 보통주 1주당
0.5260641913

주
배정

주2)
우리사주조합은 유상증자 참여는 배정물량에 대하여 100% 청약 참여로 가정하였며 변동될 수 있습니다.

주3)
최대주주 금번유상증자에 참여 예정이며, 100% 청약 참여로 가정하였습니다.

3. 기타위험

가. 환급성 제약에 따른 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
20,529,824주의 58.45%에 해당하는 12,000,000주
가 추가로 발행될 예정입니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바라며,
금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 또한
일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인
수
(실권수수료 7.0%)
하
며, 대표주관회사가 인수한 실권주 매각 가능성으로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향
을 미칠가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
20,529,824주의 58.45%에 해당하는 12,000,000주
가 추가로 발행될 예정이며, 이로 인하여 일시적인 물량출회에 따른주가하락의 가능성이 있습니다. 

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
12,000,000주
-

현재 발행주식총수
20,529,824주
-

증자비율
58.45%
-

최
종

발행가액

1,895원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가

2,545원

2020년

10
월
08
일
종가

(
청약일

전 제3거래일
종가)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2020년 11월 02일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자 예정 발행주식
12,000,000주
가 향후 코스닥증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 

한편, 본 유상증자는 주주배정후실권주일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 

대표주관회사가 인수한 주식를 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

다. 상장기업 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

라. 일정변경에 따른 위험

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며,
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 미래에셋대우(주)입니다. 발행회사인 (주)정다운은 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 분석의 개요

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 미래에셋대우(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
기업 실사 내용

2020년 07월 20일
* 발행회사 방문
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 주요 사항 및 일정 체크
- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
- 실사 사전 요청자료 송부

2020년 07월 21일
~
2019년 07월 24일
* 발행회사 및 해당 산업 조사
- 실사 사전 요청 자료 목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등
* 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2020년 07월 25일
~
2020년 07월 31일
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
* 투자위험요소 세부사항 체크
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
* 주요 경영진 면담
- 경영진 평판 리스크 검토
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토
- 책임자 인터뷰를 통한 자금사용목적 확인

2020년 08월 03일
~
2020년 08월 13일
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 조언
* 이사회의사록 검토/인수계약서 및 모집매출주선계약서 체결
* 실사이행보고서 작성 / 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우(주)
기업금융본부 IB1팀
안성준
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 25년

미래에셋대우(주)
기업금융본부 IB1팀
이재동
부장
기업실사 책임
기업금융업무 13년

미래에셋대우(주)
기업금융본부 IB1팀
조아요
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 5년

미래에셋대우(주)
기업금융본부 IB3팀
이우익
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
기업금융본부 IB3팀
서성균
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)정다운
품질보증팀
조세연
팀장
미생물 실험 및 HACCP 관리 업무

도압생산팀
김상진
팀장
도압생산관리

생산본부
김관수
본부장
우모,신선,훈제 생산 전반 관리 업무

수급자원본부
강형구
팀장
생체오리 수급 및 사육 관리 업무

재경본부
안규성
본부장
재경총괄

재경팀
양재혁
차장
자금

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 (주)정다운의
2020년 08월 13일
이사회에서 결의한 보통주식
12,000,000주
에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶ 신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 (주)이지홀딩스로 39.10% 수준의 높은 지분율을 보유하고 있습니다. 최대주주의 높은 지분율로 인해 경영권은 안정적으로 유지되고 있으며, 향후에도 경영권 안정에 영향을 미치는 유의미한 지분변동 발생가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 

▶

국내 축
산계열화사업의 경우 90년대 조합형태와 기업형태가 등장하면서

농가단위에서 사육규모의 전업화와 대형화가 이루어졌
으며 계열화된 기업들은 농장생산(1차산업), 공장가공(2차산업), 시장유통(3차산업)의 3장(농장, 공장, 시장) 통합경영활동의 형태로 운영되고 있는 구조입니다.
2
020년 1월 농림축산식품부에 따르면 축산 계열화율은 육계 65개(92.1%), 오리 21개(96.8%) 수준으로 대부분 계열화사업으로 운영되고 있습니다.
국내 업체별 도압 현황을 기준으로 살펴보면 2020년 1분기 기준 동사가 도축수 3,328수(22%)로 점유율 2위를 차지하고 있으므로 계열화시장 내에서 비교적 안정적인 시장 점유율을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

▶

국내 업체별 도압 현황을 기준으로 살펴보
면
2020년 반기 총 도축수 기준 동사가 도축수 7,092천수(21.3%)로 점유율 2위를 차지하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 동사가 영위하는 오리산업은 다른 축종과 비교하여 비교적 짧은 기간에 큰 성장세를 보이며 성장하였으며 최근 식습관 변화 및 Well-Being 문화 확산에 따라 건강을 강조한 기능성 오리고기 수요증가 등 확대로 향후 안정적인 상승세를 보일 것으로 전망됩니다.

▶ 올 초 코로나19 발생 이후 국내 오리고기 식당 대부분의 대리점 주문량은 코로나19 발생 이전 대비 급감하는 모습을 보이고 있습니다. 동사 오리농장은 첨단 위생시설을 갖추고 AI 감염방지를 위해 최선을 다하고 있으며 전남 나주, 경남 하동, 전북 익산에 걸쳐서 전지역으로 농장을 분산하여 AI등 전염병으로 인한 위험을 낮추고자 하고 있습니다. 

▶ 동사의 영위하고 있는 우모(Down) 사업은 보온성 및 벌키성(fill power)이 단연 우수하며 경량인 오리털 제품은 보온용 의류, 아웃도어, 침구류 에도 광범위하게 사용되고 있습니다. 과거에는 의류 내 다운함량이 50%대의 제품이 주를 이루었으나 아웃도어 시장에서 제품 수요가 보온성과 경량성을 동시에 추구하면서 90% 다운함량의 제품이 대세를 이루고 있어 1차 가공된 원모 수요가 기존보다 증가하게 되었습니다.

부정적 요인

▶ 동사의 연결 기준 매출액을 살펴보면 2017년 806억원, 2018년 1,055억원, 2019년 1,258억원으로 꾸준한 매출 상승을 보이고 있으나 2020년 반기
매출액은 602억원으로 전년동기 대비 약 4.35% 감소하였습니다
. 이는 코로나19 영향으로 학교급식 등의 중단으로 인한 수요감소 및 오리가격 하락 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 동사의 연결기준 영업이익은 2017년 111억원, 2018년 125억원으로 약 12.84% 증가하였으나 2019년 영업이익은 32억원을 기록하여 전년 대비 약 74.74% 감소하였습니다. 또한 2020년 반기 영업손실은 17억원으로 전년동기 대비 약 177.69% 하락하였습니다.
2020년 반기 영업손실 또한 코로나 19로 인한 외식수요 급감 및 급식 공급 중단에 따른 것으로 판단됩니다.

▶ 동사의 2020년 반기 연결기준 부채규모는 약 854억원 수준으로 2017년 279억원, 2018년 612억원, 2019년 723억원 순으로 꾸준히 증가하였으며 전년 동기대비 약 30.78% 증가하였습니다. 동사 차입금 역시 2017년 201억원에서 2018년 441억원, 2019년 565억원으로 증가하였으며 2020년 반기 기준 638억원으로 전년 동기 대비 약 37.99% 증가하였습니다. 차입금의존도 또한 2017년 29.88%, 2018년 39.86%, 2019년 45.97% 및 2020년 반기 기준 47.42%로 증가하고 있습니다. 한편, 동사의 2020년 반기 연결 기준 총 차입금 688억원 중 단기차입금(약 380억원) 비중은 높으므로 현금창출능력 대비 단기적인 상환에 대한 부담은 높은 수준입니다.

▶ 동사의 유동비율은 2017년 187.08%, 2018년 139.89%, 2019년 85.22% 및 2020년 반기 기준 82.96%으로 지속적으로 하락하고 있는 상황입니다. 다만, 동사는 일부 차입금에 대해 보유 유형자산이 담보(2020 년 반기 연결기준 담보설정액 577억원, 장부금액 793억원)로 제공되고 있습니다. 따라서 동사의 현금보유 수준을 고려 할때 유동성 위험에
대한 대응력은 다소 부족한 것으로 판단됩
니다. 

▶ 동사의 2020년 반기 연결기준 매출채권은 114억원이며 2017년 51억원, 2018년 65억원, 2019년 102억원으로 지속적으로 증가하고 있습니다. 매출채권 회전율은 2017년 16.66회, 2018년 18.19회, 2019년 15.08회 및 2020년 반기 기준 9.45회로 매출채권 회전율이 저하되고 있는 상황입니다.
이는 지난 2019년
오리사육업체인 자회사 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병
함에 따라 매출채권이 일시적으로 유입되어 증가하였으며 일부 대기업 거래업체의 증가로 매출채권 회수일(45 영업일)이 증가 한 것에 의한 것입니다.

자금조달의
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 부족분은 동사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2020. 08. 14

대표주관회사 :
미래에셋대우(주)

대 표 이 사 :
조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
22,740,000,000

발행제비용(2)

271,923,200

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

22,468,076,800

주1) 상기 금액은
확정

발행가액
을 기준으로 산정한 금액
입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역 

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
4,093,200
발행가액총액 x 0.018%

인수수수료
227,400,000
인수수수료: 모집총액 x 1.0% 
실권수수료: 잔액인수금액 x 7.0%

상장수수료
3,670,000
250만원+100억원 초과금액의 10억원당 9만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
4,800,000
증자 자본금 x 0.40%

지방교육세
960,000
등록면허세 x 20%

기타비용
31,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료,
신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
271,923,200
-

주1) 상기 금액은
확정

발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 공모한 자금
(

22,740

백만원

)은 재무구조 개선을 위한

채무상환자금 및 운영자금
으로 사
용할 예정입니다.

(기준일 :
2020년 10월 12일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-

13,554

9,186
-
-
22,740

주1) 상기 금액은
확정

발행가액
을 기준으로 산정한 금액
입니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 회사의 내부자금으로 충당할 예정입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적 

금번 유상증자를 통해 조달된 자금은 차입금의 상환과 원재료 구매자금으로 활용할 계획입니다. 차입금의 상환은 만기도래분과 원리금 분할상환분이며, 원재료 구매자금은 생체오리를 공급받기 위함입니다. 자금사용계획의 내역과 자금집행 순위는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

순위
구 분
사용내역
금 액
예정 집행시기
비고

1
채무상환자금
차입금 상환
9,186,300,000
2020년 10월 ~ 2021년 03월
-

2
운영자금
원재료 구매자금
13,553,700,000

2020년 10월 ~
2020년 12월

-

합 계
22,740,000,000
-
-

(1) 차입금 상환

(단위: 원)

차입처
구 분
내 역
만 기
이자율
금액
비 고

씨티은행
단기차입금
운영자금
2020.10.03
3.19%
3,000,000,000
무담보/만기상환

기업은행
장기차입금
운영자금
2021.09.03
3.64%
900,000,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
시설자금
2025.08.31
2.62%
105,440,000
담보/원리금분할상환

농협은행
장기차입금
운영자금
2021.04.27
5.38%
833,340,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
운영자금
2022.10.28
3.71%
100,020,000
담보/원리금분할상환

우리은행
장기차입금
운영자금
2022.06.14
3.57%
60,000,000
무담보/원리금분할상환

장기차입금
운영자금
2021.12.15
3.24%
200,000,000
무담보/원리금분할상환

산업은행
단기차입금
운영자금
2020.05.18
2.35%
3,000,000,000
한도대

장기차입금
운영자금
2024.09.19
2.62%
187,500,000
담보/원리금분할상환

국민은행
장기차입금
운영자금
2021.05.28
4.26%
200,000,000
무담보/원리금분할상환

광주은행
장기차입금
운영자금
2022.03.03
3.80%
600,000,000
무담보/원리금분할상환

합 계
9,186,300,000

(2) 운영자금 사용

당
사는 금번 유상증자 공모를 통하여 조달한 자금 중 약
136억원
을 운영자금으로 사용할 계획입니다. 

(단위 : 원)

사용내역
금액
비고

원재료 구매자금 지급

13,553,700,000

-

당사는 원재료인 생체오리를 오리 사육을 전문으로하는 당사의 종속회사 농업회사법인(주)제이디팜으로부터 대부분을 구매하고 있습니다. 이는 원재료의 가격변동위험을 대비 하는 공급사슬관리의 일환이며, 당사의 매월 운영자금 소요대상중 비중이 가장 높고, 판매제품 원가의 많은부분을 차지하는 중요한 구매대상입니다.

당사의 매출액 증가 등 외형확대에 따라 ㈜제이디팜의 오리사육 규모 및 당사에 대한 공급규모도 지속적으로 상승해왔습니다. 2020년 반기 기준 (주)제이디팜으로부터 매입한 금액은 약 299억으로 월평균 약 50억원 내외의 오리를 매입하고 있으며, 2020년 반기말 현재 당사는 (주)제이디팜에 약 100억원의 매입채무를 가지고 있습니다. 

당사는 금번 공모자금으로 약 3개월의 원재료 구매대금을 결제할 계획입니다. 

[ 농업회사법(주)제이디팜 매입거래 추이 ]

(단위 : 백만원)

회사명
관계
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

농업회사법인 ㈜제이디팜
종속기업
29,923
18,619
45,305
40,175
28,131

[ (주)정다운 매입채무 현황 ]

2020.6.30 현재
(단위 : 원)

거 래 처
금액

(주)마니커 동두천지점
71,719,600

(주)체리부로
169,920,000

농업회사법인주식회사제이디팜
10,054,956,201

농업회사법인 영진하이덕스(주)
880,000

농업회사법인주식회사 팔도덕마루
32,319,100

(유)준웅유통
28,000,000

계
10,357,794,901

당사에 생체오리를 사육하여 공급하는 자회사 농업회사법인㈜제이디팜은 당사로부터 지급받은 오리구매대금을 아래와 같이 오리 사육 비용으로 사용할 계획입니다. 당사 연결실체 기준으로보면 금번 유상증자로 조달한 자금 중 약
136억원
을 향후 3개월간 오리사육 비용으로 사용할 계획입니다.

[ ㈜제이디팜 오리 사육비용 지급계획 ]

(단위: 원)

사용내역
사용 예정금액
사용시기

사료구매
3,200,000,000
2020년 10월

사육비 지급
1,700,000,000
2020년 10월

사료구매
3,000,000,000
2020년 11월

사육비 지급
1,700,000,000
2020년 11월

사료구매
3,000,000,000
2020년 12월

사육비 지급

953,700,000

2020년 12월

합계
13,553,700,000

다. 자금 집행의 우선순위 및 부족한 자금의 재원마련

 금번 유상증자로 조달된 자금은 차입금 상환을 우선으로 하여 사용될 예정이며 증자규모의 변동에 따라 자금 부족이 발생할 경우 영업활동을 통해 유입된 현금과 보유한 회사 내부자금으로 충당할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

농업회사법인(주)제이디팜
2009.10.02
전라남도 보성군 노동면 평동로 1388-187
종오리
육용오리 사육
35,336
의결권 과반수 소유
O

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2014년 12월 17일
-
-

2. 회사의 연혁

당사의 설립일 이후 주요 연혁은 아래와 같습니다.

연월

연혁

1996년 11월

화정 부화장 설립 (전남 나주 소재)

1998년 09월

우모사업 시작 (전남 장흥 소재)

2000년 04월

(주)정다운설립(자본금 1억원), 최대주주 이영

등기이사 현황 (이영, 이유, 김정주)

2000년 04월

대표이사 이영 취임

2001년 01월

우모공장 인수 본점이전

2002년 05월

우모 전량 수출

2002년 08월

진천 문백 제2우모 공장 임대생산

2003년 05월

서울영업소 설립

2003년 05월

1차 유상증자 4억원 (증자후 자본금 5억원)

2003년 11월

삼백만불 수출의 탑 수상

2004년 05월

2차 유상증자 5억원 (증자후 자본금 10억원)

2004년 11월

공장부지용 토지매입 700평 (전남 나주 소재)

2005년 02월

설원지점 (현 정다운지점) 설치

2005년 08월

공장부지용 토지매입 7,000평 (충북 오창 소재)

2005년 11월

오백만불 수출의 탑 수상

2006년 03월

납세자의 날 성실납세자 표창

2006년 08월

등기이사 변동(이영, 유승희, 강성준)

2008년 01월

오리도축장 인수 (전남 나주 소재)

2008년 07월

3차 유상증자 6억원 (증자후 자본금 16억원)

2008년 12월

오리 도축업 HACCP 지정, 식육 가공업

2008년 12월

정다운우리바비큐지점 설치

2010년 08월

문백지점 설치

2010년 10월

우모 신축공장 준공 (전남 나주 소재)

2011년 05월

냉동창고 인수 (전남 나주 소재)

2011년 05월

정다운냉동지점 설치

2011년 08월

정다운경인사업소 설치

2011년 09월

정다운함평공장 설치

2011년 11월

등기이사 변동(이영, 선종아, 정용기)

2011년 12월

제48회 무역의 날 이천만불 수출탑 수상

2012년 03월

제46회 납세자의 날 대통령상 수상

2012년 03월

4차 유상증자 4억원 (증자후 자본금 20억원)

2012년 05월

대표이사 이영 사임 및 공동대표이사 유승희, 선종아 취임

등기이사 변동(유승희, 선종아, 정용기)

2012년 06월

축산가공장 준공 (식육포장업)

2012년 07월

제6회 전라남도 중소기업 대상 수상

2012년 07월

정다운우리바비큐지점, 정다운함평공장 폐쇄

2012년 08월

등기이사 변동(유승희, 선종아, 유석인)

2012년 10월

지점상호 변경 : 설원지점 -> 정다운지점

2013년 01월

육가공공장 준공 및 HACCP 지정

2013년 01월

농림수산부 검역시행장 지정(도축, 가공)

2013년 04월

정다운경인사업소 폐쇄

2013년 06월

풍암동판매 설치

2013년 12월

최대주주 변동 (이앤농업투자조합1호), 지분 100%

2013년 12월

대표이사 유승희, 선종아 사임 및 김선철 취임

등기이사 변동(김선철, 이영, 손양철, 구의서)

2015년 05월

지점폐쇄(서울영업소, 문백지점, 풍암동판매)

2015년 05월

등기이사 변동(김선철, 이영, 손양철, 구의서, 고영민)

2015년 07월
코넥스시장 상장

2015년 06월
등기이사 변동(김선철, 손양철, 구의서, 고영민)

2015년 11월
벤처기업 인증

2015년 12월
베트남 투자법인 지분 매각

2015년 12월
합병계약 체결

2016년 06월
코스닥시장 상장

2016년 09월
기술이전 계약 (계약기술 이전, 국내 전용실시권)

2017년 07월
특허권취득 (오리고기 단백질 가수분해 효소추출물의 제조방법 및 이를 함유하는 사료첨가제 조성물

2017년 07월
냉동창고 신축

2018년 05월
영농조합법인 신선산오리 지분 99.89% 취득

2018년 05월
(주)신성푸드 지분 100% 취득

2018년 05월
영농조합법인 아림부화장 자회사 농업회사법인(주)제이디팜을 통해 99.89% 취득

2019년 01월
자회사 (주)신성푸드를 통해 (주)자연일가 지분 100% 취득

2019년 06월
자회사 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경
당사는 합병이후 현재까지의 본점소재지의 변경은 없습니다.

나. 경영진의 주요한 변동
2016년 6월 21일 김선철 대표이사 취임 이후 경영진의 중요한 변동은 없습니다.

다. 최대주주의 변동
당사는 합병이후 최대주주의 변동은 없으며, 동 보고서 제출일 현재 최대주주는 (주)이지홀딩스로 39.10% 지분을 보유하고 있습니다..

라. 상호의 변경
당사는 2016년 6월 21일(합병등기일) (주)정다운으로 상호를 변경하고 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 동 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

1)
당사는

엘아이지기업인수목적2호 주식회사와 2015년 12월 24일 합병계약을 체결하였으며, 2016년 6월 21일(합병등기일) 합병을 완료하였습니다.

구분
내용

합병 목적
재무구조 개선 등을 위한 사업의 안정화와 다각화, 경쟁력 강화
및 경영효율성 제고를 실현하여 주주가치를 극대화 함

합병 방법
코스닥상장법인 엘아이지기업인수목적2호(주)가 코넥스상장법인
(주)정다운을 흡수합병함

합병 비율
엘아이지기업인수목적2호(주) : (주)정다운 = 1:3.6663332

합병으로 인해 발행하는
신주의 종류와 수
기명식 보통주 : 16,095,202주

2) 당사는 2019년 6월 30일 100% 지분소유 (주)신선산오리와 (주)신성푸드를 흡수합병하였습니다.

구분
내용

합병 목적
중복비용 절감과 자원 재배분을 통한 경영합리화 달성 목적

합병 방법
소규모 흡수합병

합병 비율
(주)정다운 : (주) 신선산오리 = 1 : 0
 (주)정다운 : (주) 신성푸드 = 1 : 0

합병으로 인해 발행하는
신주의 종류와 수
없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 오리제품의 생산 및 판매사업과 원모 수출을 주요 사업으로 영위하고 있으며 동 보고서 제출일 현재 업종 또는 주된 사업의 변화는 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항
당사는 동 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 10월 20일
-
보통주
210,000
100
1,000
설립자본금

2014년 12월 11일
유상증자(일반공모)
보통주
2,500,000
100
2,000
일반공모(코스닥상장)

2016년 06월 21일
유상증자(일반공모)
보통주
16,095,202
100
2,054
합병신주발행

2016년 06월 30일
전환권행사
보통주
500,000
100
1,000
전환사채

2016년 12월 26일
주식매수선택권행사
보통주
408,012
100
1,227
스톡옵션

2016년 12월 29일
전환권행사
보통주
290,000
100
1,000
전환사채

2017년 01월 10일
주식매수선택권행사
보통주
310,124
100
1,227
스톡옵션

2017년 01월 25일
주식매수선택권행사
보통주
206,486
100
1,227
스톡옵션

2017년 04월 20일
주식매수선택권행사
보통주
10,000
100
1,227
스톡옵션

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
20,529,824
-
20,529,824
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
20,529,824
-
20,529,824
-

Ⅴ. 자기주식수
10
-
10
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
20,529,814
-
20,529,814
-

주1) 자기주식 10주는 합병신주 발행시 인수한 단수주 입니다

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
20,529,824
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
10
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
20,529,814
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

제 57 조 (이익배당)
1) 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.
2) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회 의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
3) 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 7 기 2분기
제 6 기
제 5 기

주당액면가액(원)
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
-1,564
903
9,095

(별도)당기순이익(백만원)
-1,169
3,755
9,038

(연결)주당순이익(원)
-74
43
445

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

1) 산업의 개요

우리나라 오리 산업의 역사는 소, 돼지, 닭 등 다른 축종에 비해 짧지만 사육수수나 사육규모 및 사양관리 등 규모, 기술적 측면에서 빠르게 발전하고 있습니다. 오리고 기가 다른 육류에 비해 불포화 지방산이 많고, 단백질, 무기질 등의 중요 영양소가 풍부한 식품으로 인식되면서 오리고기에 대한 수요와 소비가 크게 증가하였습니다.

이러한 소비증가는 1980년대 중반, 육계를 중심으로 처음 시작되었던 국내 축산계 열화사업에 오리부문 또한 2004년에 합류하게 하였고, 정부의 기업농 육성정책과 맞물려 전업화, 규모화를 표방하는 기업들의 등장을 유도하였습니다. 현재는 과거 소규모 부업형태에서 중소형 법인들의 경쟁을 지나, 소수 중대형 기업군들의 점유 율 확보 구도로 변모하였습니다.

2) 국민경제적 지위

2004년을 기점으로 계열화가 빠르게 진행되면서, 현재 오리는 소,돼지,닭과 함께 주 요축종에 포함되었으며, 통계청의 매분기별 가축동향조사에 집계될 정도로 국민경 제에 작게나마 한부분을 차지하고 있습니다. 

3) 계열화

축산계열화사업은 농장생산(1차산업), 공장가공(2차산업), 시장유통(3차산업)의 3장 (농장,공장,시장)통합경영활동을 의미하며, 크게 수직계열화와 수평계열화로 구분 할 수 있습니다.

수직계열화는 다양한 투입재,생산,가공,유통,소비에 이르는 수직적흐름상에서 각 단 계를 연계하기 위한 경제행위를 의미하며,이를 위한 생산계약, 유통계약, 제휴, 직영,인수.합병 등이 포함됩니다.

수직계열화 장점은 a. 거래비용 감소를 유도할 수 있습니다. 자산의 특수성, 불확실 성, 거래빈도에 따라 거래비용이 증가할 수 있는데, 이를 계열화를 통해 감소가 가능 합니다. b. 위험감소 또는 위험회피가 가능합니다. 계열주체는 구입상품의 양, 질, 구매가격, 유통경로에 대한 불안전성을 가지며, 계열 객체는 투입재에 대한 확보 및 투입요소 가격, 생산량 및 생산물의 판매가격, 시장 판로확보에 대한 불안정성을 가 질 수 있는데 이를 회피할 수 있습니다. c. 계열 주체 및 객체 모두 이윤증가가 가능 하며, 계열 주체의 경우 시장 지배력 강화, 소비자 요구의 적극적인 수용 등의 부수 효과도 얻을 수 있습니다.

오리계열화사업은 농가에 새끼오리,사료등 생산자재를 공급해주고, 농가는 소유하고있는 사육시설과 기술 및노동력을 이용하여 오리가 일정체중에 도달할 때까지 사육을하며,사육한 오리를 계열화업체에 납품을 하고 나면,농가는 사전에 합의한 계약에따라 사육수수료를 지급받습니다.납품된 오리는 계열화업체의 도압장에서 도압과정을 거쳐 가공되어지고 계열주체와 납품계약을 맺고 있는 외식업소, 대형마트,기타 도소매업체에 납품되어 소비자에게 판매됩니다.

이와같이 향후 국내오리산업은 종압, 부화, 사육, 도압 생산과 유통판매에 이르기까지 모든가치사슬을 통합관리 하고 있는 계열화업체를 중심으로 시장이 개편되어 안정적인 성장세를 이어나갈것으로 전망하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

1) 축산업 생산액

계열화가 본격화된 이후, 2014년 오리생산액 10.6천억원을 기록한 오리산업은 201 5, 2016, 2017년 다소 주춤하는 모습을 보이기도 하였지만, 2018년 13.3천억을 생 산하면서, 다시 반등하며 상승추세를 유지하고 있습니다.

 축산업 생산액 (단위 : 천억원)

축종

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

소

37.4

43.4

47.4

51.1

46.9

51.5

돼지

50.1

66.2

69.7

67.6

73.4

71.2

염소

0.8

1

0.8

0.7

0.8

0.6

사슴

0.2

0.2

0.2

0.2

0.2

0.2

토끼

0.1

0.1

0.1

0.1

0.1

0.1

닭

21.7

20.2

19.1

20

23.8

22.6

오리

10.1

10.6

8.1

9.1

8.7

13.3

합계

120.4

141.7

145.4

148.8

153.9

159.5

자료 : 농림축산식품부 주요통계, 한국은행 국민계정

2) 오리도압현황

2019년 도압수는 6,962만수로 전년대비 3.2%가 증가하였으며, 2017년 4,610만수 로급격한 하락 이후, 2018년에 이어 완만한 상승추세를 보이고 있습니다.

( 단위 : 천마리 )

년도
2015
2016
2017
2018
2019

마리수
71,056
71,445
46,100
67,475
69,619

자료 : 오리협회

3) 종오리 입식 실적

 2019년도 499,537마리로 전년보다 131,689마리 증가한 입식실적이며, 2018년도 감소했던 입식을 2016년 시점으로 회복한 수준입니다.

( 단위 :암컷, 수 )

년도
2015
2016
2017
2018
2019

마리수
577,473
493,075
523,219
367,848
499,537

자료 : 오리협회

4) 새끼오리 입식 실적

 2019년은 전년보다 소폭증가한 6,900만마리를 입식하였습니다. 이는 2018년과 유 사한 흐름의 유지입니다. 

( 단위 : 천마리 )

년도
2015
2016
2017
2018
2019

마리수
65,281
64,352
48,082
68,885
69,095

자료 : 오리협회 

5) 1인당 오리고기 소비량

 2018년도는 2017년 대폭감소한 소비량을 2014년 이전수준까지 끌어오리며, 1인당 2,272g을 기록하였습니다. 이는 일정부분 소비가 회복되었음을 보여주는 수치입니 다.

( 단위 : g )

년도
2014
2015
2016
2017
2018

무게
2,121
2,350
2,370
1,793
2,272

자료 : 오리협회

(3) 경기변동의 특성

 1) 공급과잉에 따른 변동
 오리산업 또한 다른 축종과 유사하게 경기호황에 소비가 증가하고, 증가를 확인하 고 생산을 확대하면, 공급과잉으로 인한 가격하락에 업체들의 수익이 감소하는 구 조를 가지고 있습니다. 

 2) AI
 보유재고의 살처분에 대해 정부의 지원은 받을 수 있지만, 공급감소에 따른 판가 상 승의 수익 극대화 기회를 놓칠 수 있는 측면도 있습니다. 

 3) 계절변동
 오리에 대한 전통적인 인식으로 기온이 올라가고 더위에 지칠때쯤 건강을 위한 소 비 증가로 매출이 상승하고 이후 하락하는 모습이 있습니다.

(4) 경쟁요소

 1) 진입장벽
 2020년부터 지방자치단체가 AI위험지역에 가금사육 허가를 제한 할 수 있게 되면서, 신규로 진출하고자 하는 업체의 허가는 해를 거듭할수록 더욱 어려워질 전망입니다. 

 2) 가축계열화
 경기변동에 따른 가격급등락의 위험을 회피하고, 수급의 탄력성을 확보하기 위해서 알에서부터 소비자에게까지 생산 및 판매 전과정을 통제관리할수 있는 상당규모의 물적인적자원을 확보하고 있는 계열화사업자만이 경쟁에서 생존할 수 있습니다.

(5) 관련 법령 또는 정부의 규제

 최근 농림축산식품부가 발표한 '축산법 시행령 시행규칙 일부 개정안에 따르면 올해부터 AI 위험이 큰 지역에서는 신규로 닭·오리 사육업·종축업 허가를 받을 수 없게 되었습니다..

 닭·오리 종축업·사육업 허가제한 지역을 '3년 연속으로 지정된 중점방역관리지 구' 가운데 지방가축방역심의회 심의를 거쳐 지방자치단체 조례로 정하는 바에 따라 지정·고시하도록 한 내용이 담겨져 있어, 지자체의 가금산업에 대한 규제 권한이 한층 더 강화된 것입니다.. 

 닭·오리 사육농장 500m 이내에 닭, 오리, 거위, 메추리 등 가금가축의 가축사육업 등록도 제한되고, 신규 허가등록을 받고자 하는 경우 매몰지 사전 확보가 의무화되 는 등 허가·등록 요건이 강화되었습니다.

 영업정지·허가취소 사유에 '시설, 소독 규정 위반으로 가축전염병을 발생하게 하 였거나 다른 지역으로 전파한 경우'를 추가하고 위반횟수별 세부 처분규정(1회 영업 정지 1개월, 2회 영업정지 3개월, 3회 허가취소)도 마련되었습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 오리사업(신선, 육가공)부분

 당사 오리사업부분의 제품은 크게 신선과 육가공으로 나누어집니다. 신선은 도압을 통한 오리고기를 가공을 거치지 않고 고유의 상태로서 판매되는 제품입니다. 전통적 인 제품으로 도압량에 따라서 꾸준한 매출이 발생하고 있습니다. 육가공품은 훈제오 리가 주를 이루고 있으며, 새로운 소비 트렌드와 웰빙문화에 따라 다양한 제품개발 이 지속적으로 이루어지고 있습니다. 구매의 편리성, 조리의 간편성 등을 고려한 제 품으로 매년 판매고가 상승하고 있는 중입니다. 이를 반영하여 당사는 훈제생산역량 을 강화하는 한편 판매량 증가와 함께 시장점유율 확대 또한 도모하면서 향후 매출 비중을 더욱 넓혀갈 계획입니다.

당사의 주요제품은 다음과 같습니다.

구분

제품설명

유통경로

신선

통오리

오리털이 제거된 백숙용

도매상→소매점→소비자

대형마트점(체인사업부, 단체급식소 외)→소비자

완포

발골작업이 완료된 제품

슬라이스

완포의 세절제품으로 직화구이용

육가공

훈제

완포를 훈연하거나 또는 
굽는 방법으로 2차 가공한 제품

기타

육가공품

오리를 기존 가공식품의 
원재료로 활용하여 제품화 
( 만두,떡갈비,소세지 등 )

 2) 우모사업부분

 생활수준의 향상으로 오리털과 같은 천연소재의 제품의 수요가 증가하고 있으며 천 연재료로서의 오리털은 다른 제품과 비교했을 때 보온성 및 벌키성(fill power)이 단 연 우수하며 경량인 오리털 제품은 보온용 의류, 아웃도어, 침구류 에도 광범위하게 사용되고 있습니다.

2010년 이후 고 함량의 오리털 제품과 아웃도어 시장의 확장으로 오리털시장은 새 로운 국면에 접어들었습니다. 기존에는 다운함량이 50%대의 제품이 주를 이루었다 면, 현재는 초경량 제품을 선호하면서 90% 다운함량의 제품이 대세를 이루고 있습 니다. 그러면서, 1차 가공된 원모의 수요가 기존보다 2배가량 늘어나고 있습니다. 아 웃도어 시장의 제품 needs가 보온성과 경량성을 동시에 추구하면서 오리털(Duck D own) 수요 또한 증가할 전망입니다.

국제 경기가 불안정함에도 불구하고 오리털 시장은 안정적인 성장을 해오고 있습니 다. 이는 전 세계적으로 기후변화 영향으로 오리털의 공급량이 줄어들고 있는 반면 아웃도어 시장은 매년 성장을 지속하고 있는 이유입니다.

 당사의 우모는 도압후 잔여물이며, 이를 1차가공후 전량 해외에 수출합니다.

(2) 시장점유율

1) 업체별 도압 현황
 (단위 : 천수)

업체명
2018
2019
2020 2분기

도축수
점유율
도축수
점유율
도축수
점유율

정다운
12,514
18%
14,581
21%
7,092
21.3%

다솔
23,365
35%
27,595
40%
12,884
38.8%

사조원
8,462
13%
8,678
12%
4,121
12.4%

주원산
7,598
11%
6,756
10%
3,279
9.9%

참프레
4,949
7%
4,350
6%
2,251
6.8%

기타
10,591
16%
7,660
11%
3,592
10.8%

합계
67,475
100%
69,619
100%
33,219
100%

자료 : 오리협회

(3) 시장의 특성

구분
내용
비고

우모
지난 겨울 온화한 기후의 영향으로 오리털 의류 등의 생산감소와 코로나19로 인한 일시적인 수요 감소가 있었음
-

신선육
모임 또는 단체고객이 주고객인 고기를 판매하는 음식점판매보다는 대형급식업체의 판매증가, 1인가구,간편조리식품 선호, 주문배달에 의한 식사대체 등 새로운 소비트렌드 등장
-

육가공
젊은층을 포함한 전연령대에서 인지도가 향상되고 있음.신선육과 같이 대형포장보다는 트랜드에 맞춰 소포장으로 외형을 바꿔가며 건강을 강조하면서 조리의 편리함을 제공하고 한끼 식탁을 풍성하게 할려는 시도를 다각도로 고민하며 시장과 교감하고 있음. 대리점 판매보다는 대형유통점판매가 증가하고 있음.
-

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

 현재 신규사업을 추진하고 있지 않습니다.

(5) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 한국표준분류표 세분류에 의한 단일 사업부분만을 갖고 있으므로 공시대상 사업부분의 구분은 해당사항이 없습니다.

(6) 신규사업 등의 내용 및 전망

현재 신규사업을 추진하고 있지 않습니다.

(7) 조직도

2020_정다운_조직도

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

제 품 명

생산(판매)

개시일

주요상표

매출액

비율(%)

제 품 설 명

신선통오리
신선완포

2009년 7월

유황+오메가3를먹인

오리로만든

(통오리,신선정육)

21,445
35.70%

식이유황과 오메가3지방산이 함유된 사료를 먹고 자란 오리를 도축하여 통째로, 발골하여 포장한 제품

신선

슬라이스

2009년 7월

유황+오메가3를 
먹인오리로 만든

신선슬라이스

3,180
5.29%

식이유황과 오메가3지방산이 함유된 사료를 먹고 자란 오리를 도축하여 뼈를 바르고 잘라낸 제품

양념육
2013년 8월
오리한판주물럭
1,691
2.81%
정육과 고추장양념 혹은 간장 등을 혼합하여 만든제품

오메가3

훈제오리

2013년 1월

오메가3를 함유한

훈제오리

4,420
7.36%

오메가3를 첨가하여 소비자의 영양을 더 생각한 훈제오리

흑마늘

(OEM)

2013년 6월

흑마늘 훈제오리

521
0.87%

흑마늘 맛을 강조한 훈제오리

허브를 담은 
정다운 훈제오리

2014년 10월

허브를 담은

정다운 훈제오리

10,886
18.12%

허브를 첨가하여 훈연한 훈제오리로 눈에 보이는 허브를 즐길 수 있는 훈제오리 제품

기타

훈제세트

-

훈제 선물용 세트

385
0.64%

명절 훈제 종합 선물 세트

기타

훈제오리

2014년 10월

위대한 훈제오리외

5,177
8.62%

블루베리 농축액을 첨가하여 단맛을 내고 합성첨가물을 첨가하지 않아 소비자의 안전성을 고려한 제품

우모

2000년 4월

1차 원모 가공

2,092
3.48%

도축시 생성된 털을 수거하여 세척, 건조, 쿨링, 집적&패킹의 1차 가공하여 전량 수출

레토르트
2019년 7월
정다운자연일가삼계탕외
3,713
6.18%
삼계용닭을 부재료와 함께 알루미늄으로 만든 주머니에 넣은 다음 고압솥에서 고온 멸균하고 밀봉한 제품

기타
-
-
6,567
10.93%
상품,부산물,용역(임도압,임도계,임가공)

합계
-
-
60,077
100%
-

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목

2018년

2019년

2020년 2분기

신선 통오리

내 수

8,173/수
6,122/수
6,367/수

신선 정육,슬라이스

내 수

8,733/kg
8,323/kg
7,147/kg

오메가3 훈제오리

내 수

11,305/kg
9,576/kg
8,642/kg

흑마늘 (OEM)

내 수

10,468/kg
9,095/kg
9,171/kg

허브를 담은 정다운 훈제오리

내 수

10,438/kg
8,830/kg
8,109/kg

세트 훈제오리

내 수

36,724/세트
37,838/세트
31,635/세트

기타 훈제오리

내 수

7,842/kg
6,675/kg
8,884/kg

우모

수 출

6,465/kg
5,500/kg
2,637/kg

주) 제품판매 평균 가격으로 기재하였습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 백만원, USD)

매입유형

품 목

구 분

2018년
2019년
2020년 2분기

원재료

우모

국 내

1,324
348
-

수 입

-
-
-

소 계

1,324
348
-

생체

국 내

44,187
47,960
29,452

수 입

-
-
-

소 계

44,187
47,960
29,452

기타

국 내

540
2,197
2,313

수 입

-
-
-

소 계

540
2,197
2,313

원재료합계

국 내

46,051
50,505
31,765

수 입

-
-
-

소 계

46,051
50,505
31,765

상품

생체

국 내

1,753
1,601
1,846

수 입

-
-
-

소 계

1,753
1,601
1,846

상품 합계

국내

1,753
1,601
1,846

수입

-
-
-

소계

1,753
1,601
1,846

부자재

포장재,

첨가제

국 내

3,608
7,947
5,255

수 입

-
-
-

소 계

3,608
7,947
5,255

총 합 계

국 내

51,412
60,053
38,866

수 입

-
-

합 계

51,412
60,053
38,866

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다.

나. 원재료의 제품별 비중

사업년도

주요 제품명

원재료명

원재료 비중(%)

2018년

유황오리

생체오리

77.20%

기타

22.80%

흑마늘,구운덕애 훈제

신선완포

75.50%

기타

24.50%

2019년

유황오리

생체오리

80.20%

기타

19.80%

허브,위대한훈제

신선완포

76.40%

기타

23.60%

2020년 2분기

유황오리

생체오리

79.06%

기타

20.94%

허브,위대한훈제

신선완포

73.80%

기타

26.20%

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다

다. 원재료 가격변동추이

(단위 : 원, 수)

품 목

2018년

2019년

2020년 2분기

원모

국 내

1,764/Kg
1,020/Kg
-

수 입

,-
,-
,-

생체

국 내

5,562/수
5,157/수
4,653/수

수 입

-
-
-

주1) 생체 가격의 변동은 각 당해연도 새끼오리 수급량, 사료단가 및 사육 수수료의 변동에 따라 가격변동이 유동적입니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

우모, 도압 및 훈제 제품의 단위공정별 월별 생산능력을 산출하여 연단위로 환산하였습니다.

각 공정의 월별 생산능력은 인원을 기준으로, 경험률에 따른 직원 1인의 시간당 제품생산 능력을 산출하고 여기에 직원의 근무시간을 적용하여 산출하였습니다.

[ 연도별 생산 능력 및 가동율 ]

(단위:백만원)

제품 품목명

구 분

2018년

2019년

2020년 2분기

수량

금액

수량

금액

수량

금액

우모

생산능력/연

6,500t
-
6,500t
-
6,500t
-

생산실적

1,653t
5,146
1,546t
3,865
750t
1,894

가 동 율

25%
24%
23%

도압

생산능력/연
9,600천수
-
17,000천수
-
17,000천수
-

생산실적

8,450천수
35,161
14,580천수
86,853
7,091천수
41,410

가 동 율

88%
86%
83%

훈제

생산능력/연
3,600t
-
5,280t
-
5,280t
-

생산실적

3,193t
23,440
5,067t
37,495
2,877t
22,127

가 동 율

89%
96%
108%

■ 생산능력의 산출방식 기준

1. 산출방법

가. 산출기준: 제품별 연간생산능력을 수량으로 산출함

나. 제품별 생산능력 산출

1) 우모 : 1,254kg(@1H) × 18H(2교대) × 24D × 12M 산출

2) 도압 : 8,750수(@1H) × 8H × 20D × 12M 산출

3) 훈제 : 1,000수(@1H) ×

1
Kg/수 × 20H(2교대) × 22D × 12M 산출

다. 월평균 근무일수 : 1일 8시간 근무/ 월평균 20일

1) 도압, 훈제 :1일 8시간 근무/ 월평균 20일

2) 우모: 우모 수거 당일 생산이 이뤄져야 하므로 1일 평균 8시간 근무/ 월평균 24일

나. 생산설비에 관한 사항

■ 공장현황

본점 및 지점명

주요사업내용

소재지

㈜ 정다운

우모(오리털가공)

전남 나주시 동수농공단지길 137-17

㈜ 정다운 지점

도압,신선육,육가공(훈제)

전남 나주시 동수농공단지길 155

㈜ 정다운 신선산

도압,신선육

경남 하동군 북천면 가리골길 49-19

㈜ 정다운 익산공장

도압

전북 익산시 무왕로 1377

㈜ 정다운 자연일가

도계,신선육,훈제,HMR

경기도 파주시 자운서원로 410-6

■
유형자산 변동내용

(단위 : 천원)

자산별

기초 가액

당기 증감

당기 상각

대체
기말가액

증가

감소

토지

13,977,474
5,400
-
-
-
13,982,874

건물

19,670,808
303,930
-
(437,813)
1,213,240
20,750,165

구축물

3,210,502
30,700
-
(105,421)
-
3,135,781

기계장치

11,057,219
302,551
-
(1,087,791)
1,674,794
11,946,773

기타유형자산

7,681,848
2,297,402
(50,109)
(658,625)
(2,924,034)
6,346,482

계
55,597,851
2,939,983
(50,109)
(2,289,650)
(36,000)
56,162,075

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 톤, 천수, 백만원)

구분

제품군

2018년

2019년

2020년 2분기

수량

금액

수량

금액

수량

금액

우모

우모

1,578

10,290

1,590

8,498

793
2,092

신선

통오리,완포

5,067

42,881

6,268

38,521

1,411
21,445

정육

535

4,646

1,461

10,472

274
4,871

육가공

훈제

(완포,슬라이스)

2,031

31,053

4,877

43,903

1,077
19,129

훈제(기타)

206

2,087

308

2,647

144
2,260

용역

임도압 등

302

1,606

1,229

기타

3,625

8,485

9,051

합계

94,884

114,132

60,077

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 별도재무제표 기준의 자료입니다.

나.
판매경로 등

(1) 판매조직

2020_정다운_판매조직도

구분

판매활동

수도권지역

서울·경기 지역으로 나눠서 시장상황을 고려하여 신선육, 부분육, 육가공품을 판매

충청/호남지역

전라도, 충청도, 제주도 지역으로 분류하여 신선육, 부분육, 육가공품의 특수성을 고려하여 영업

영남지역

경상도 지역으로 신선육, 부분육, 육가공품의 특수성을 고려하여 영업

단체급식담당

학교급식,단체급식으로 분류하여 부분육, 육가공품을 판매

수출관리팀

대만, 베트남 등 2차가공 업체와의 거래선을 다양화하여 수출하는 전반업무를 수행

특판팀

전국의 대형마트 및 전문식품 대기업을 중점적으로 공략하여 신유통 판로 개척을 위해 별도의 팀을 구성하여 운영

판매활동은 시장상황에 따라 급변하는 오리고기시장의 경기 동향을 파악하고 순발력있는 시장대응을 위하여 국내의 각 지역별 판매대리점과 단체급식소 및 대형마트 판매팀을 운영하고 있습니다.

(2) 판매경로

매출

유형

품 목

구분

판매경로

신선육

신선육

(통오리)

내수

도매상→소매점→소비자

대형유통점(체인사업부, 단체급식소 외)→소비자

신선육

(부분육)

내수

육가

공품

훈제오리

내수

도매상→소매점→소비자

대형유통점(체인사업부, 단체급식소 외)→소비자

기타 육가공품

내수

원모

수출

오리털

수출

1차 가공→2차 가공업체로 수출

기타

내수

도매상→소매점→소비자

대형유통점(체인사업부, 단체급식소 외)→소비자

(3) 판매전략

① 식생활의 고급화, 건강(웰빙), 조리의 간편화를 추구하고 있어 품질을 최우선의 목표로 고객 Needs를 충족시키기 위해 현재 HACCP인증 등 전공정 철저한 위생관리 및 최상의 제품생산이 되도록 지속적인 유지관리를 하겠습니다.

② 고부가가치 창출을 위한 기능성 오리고기 및 친환경오리 제품의 지속적인 매출증대를 위하여 적극적인 홍보활동 및 시장개척을 하겠습니다.

③ 오리고기의 영양 및 건강상의 우수성을 지속적으로 홍보하여 소비가 지속적으로 유지될 수 있도록 하겠습니다.

④ 오리고기의 고급화를 이루기 위해 신제품 개발을 통한 새로운 식문화를 선도하고 다양한 제품으로 틈새시장을 개척하겠습니다.

6. 수주현황

당사는 수주현황과 관련하여 해당사항이 없습니다. 

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

재무위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 경영관리부가 주관하고 있으며, 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책을 수립하고, 재무위험을 식별 및평가하고 있습니다.

나. 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

(2) 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지분증권투자(관계기업 제외)의 장부가액은 202백만원입니다.

(3) 이자율 위험

이자율위험은 주로 미래 시장이자율 변동에 따라 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 고금리 차입금 감축, 고정 대 변동이자차입 조건의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 및 대응 방안 수립 등을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 

다. 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 및 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있습니다.

또한, 신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재무부서의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 연결회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항,담보제공등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

라. 유동성위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성 위험을 유지, 관리하고 있습니다.

연결회사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 자금 계획을 통하여 자금 부족에 따른 위험을 관리하고 있으며 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 지출 계획과 금융자산의 만기를 대응시키고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션등 거래현황

당사는
보고서 제출일
현재 파생관련 및 풋백옵션 등 거래가 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는
보고서 제출일
현재 경영상의 주요계약 사항이 없습니다.

10. 연구개발 현황

가. 연구개발 조직

소비자들이 안심하고 먹을 수 있는 식품, 우리 몸에 보다 좋고 맛있는 식품을 저렴하고 안전하게 공급될 수 있도록 전문적인 인원으로 구성된 생물공학연구소는 철저한 품질관리, 위생공정관리를 수행하고 신제품 개발 목적으로 2010년 2월 설립되었습니다.

당사의 주연구 분야를 살펴보면 고품질 기능성 오리고기 생산을 위한 보다 체계적이며 학술적인 연구, 원료육, 가공육, 분쇄육, 소시지 등의 품질관리와 기능성 오리 및 신상품 개발, 공정관리, 오리 부산물의 기능성 신소재 개발업무를 담당하며 이에 대한 전문적인 연구를 수행하고 있습니다.

현재, 당사
의
생물공학연구소는 7명의 연구원으로 구성되어
있습니다.

나. 연구개발 비용

(단위 : 원)

구 분

2018년

2019년

2020년 2분기

자산

처리

원재료비

-
-
-

인건비

-
-
-

감가상각비

-
-
-

위탁용역비

-
-
-

기타 경비

-
-
-

소 계

-
-
-

비용

처리

제조원가

164,245,699
374,959,352
241,195,924

판관비

-
-
-

합 계

(매출액 대비 비율)

164,245,699
(0.17%)

374,959,352
(0.30%)

241,195,924
(0.40%)

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결재무제표 기준의 자료입니다.

다. 연구개발 실적 (기간 : 2013.01.01∼현재)

연구과제

연구기관

연구결과 및 기대효과

개발기간

상품화여부

(상품화시점)

양념육 소비 활성화를 위한 제품개발

자체개발

오리주물럭은 일반적으로 다양한 소비층에서 호응이 좋은 제품이므로 고추양념을 버무려 제품화

2012

∼2013

정다운 오리주물럭

(2013.01)

양념육의 다양한 변화를 시도

훈제오리떡볶이

자체개발

훈제오리에 떡볶이용 떡과 양념을 버무려 제품화

다양한 소비층을 확보하고 간식거리로 소비성향을 확대할 것으로 예상

2012

∼2013

정다운 훈제오리 떡볶이

(2013.03)

부산물을 이용한 제품개발

자체개발

오리의 날개를 이용하여 훈연 후 제품화

제품으로 사용하지 않는 부분육을 상품화시켜 매출 증대

2013

훈제오리날개

(2013.12)

제품 내 블루베리 첨가 및 무첨가 제품 개발

자체개발

소비자 구매 성향이 가공식품에 대한 합성첨가물을 최소화한 안전한 먹거리를 추구하는 쪽으로 변화함에 따라 첨가물을 줄이고 블루베리를 첨가하여 영양적인 측면을 강화한 훈제오리

성장기 소비자를 겨냥한 훈제오리 제품

2014

블루베리를 담은 정다운 훈제오리

(2014.10)

허브를 이용한 훈제오리 개발

자체개발

요리의 재료로 많이 쓰이는 파슬리와 바젤을 훈제오리 제품에 접목 시각적인 효과를 극대화하여 매출증대 예상

2014

허브를 담은

정다운 훈제오리

(2014.10)

훈제오리 제품의 식감 및 수분함량 강화를 위한 제품 개발

자체개발

우유성분을 훈제오리 제조시 추가하여 부드러움과 촉촉함을 더하여 타제품보다 식감을 강화시킨제품

2014

∼2015

오메가3 훈제오리

구운덕애

(2015.06)

벌꿀을 발라 구운 오리 개발
자체개발
기존 훈연을 이용한 일반 제품과 차별성을 가지기 위하여 벌꿀소스(아카시아벌꿀)를 도포하여 고온에서 굽는 제품으로 담백하고 단맛을 높인 제품
2018
2018.06
 벌꿀을 담은 구운오리

얇은 오리 슬라이스를 이용한 양념육 개발
자체개발 & 거래처 협업
기존 슬라이스에 비하여 얇게 슬라이스한 원료를 이용하여 부드러운 식감을 가진 양념육 개발
2018
~ 2019
2019
 대패양념주물럭

오리 다리살을 이용한 스테이크 개발
자체개발
오리 가슴살이 비하여 식감이 좋은 다리살을 이용하여 스테이크 식으로 개발하여 오리 부분육 시장 개척
2019
2019.02
 통스테이크
 통오리 스테이크

11. 그밖에 투자의사결정

가. 지적재산권 등

■ 특허권

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

주무

관청

1

특허권

오리 훈연제품을 제조하는 방법 및 상기 방법으로 제조된 오리 훈연제품

정다운

2010-01-22

2010-08-11

특허청

2

특허권

오리 폐혈액의 처리 방안 및 오리 폐혈액의 면역 단백질을 이용한 소시지 제조 방법

정다운

2011-12-13

2013-12-06

특허청

3

특허권

오리를 이용한 고농도 콜라겐 추출물의 제조방법 및 그 제조방법에 의해 추출된 추출물

정다운

2010-12-30

2014-11-25

특허청

4

특허권

초벌구이를 이용한 오리고기 제조방법

정다운

2015-11-09

2016-12-19

특허청

5
특허권
오리고기 단백질 가수분해 효소추출물의 제조방법 및 이를 함유하는 사료첨가제 조성물
정다운
2015-11-20
2017-06-28
특허청

■ 상표권

번호

구분

내용

권리자

상품류

존속기간

1

상표권

주식회사정다운

정다운

제22류

2020-08-30

2

상표권

52하우스

정다운

제29류

제43류

2020-12-12

3

상표권

슬로우푸드

정다운

제29류

2021-04-07

4

상표권

정다우리

정다운

제29류

2020-04-07

5

상표권

정다운

정다운

제29류

2022-09-18

6

상표권

정다운 오리

정다운

제29류

2022-09-18

7

상표권

해미마루

정다운

제35류

제43류

2023-03-06

8

상표권

해미마루

정다운

제29류

2023-04-17

9

상표권

정다운

정다운

제22류

2023-09-10

제29류

2023-09-10

제35류

2023-11-26

제40류

2023-11-26

10

상표권

정다운

정다운

제22류

2023-09-10

제29류

2023-09-10

제35류

2023-11-26

제40류

2023-11-26

11

상표권

JungDawn

정다운

제22류

2023-09-10

제29류

2024-02-17

제35류

2023-11-26

제40류

2023-11-26

12

상표권

정다운

정다운

제22류

2023-09-10

제29류

2024-02-17

제35류

2023-11-26

제40류

2023-11-26

13

상표권

JungDown

정다운

제22류

2023-09-10

제35류

2023-11-26

제40류

2023-11-26

14
상표권
구운덕애
정다운
제29류
2024-08-07

15
상표권
정다운 스테이크 JUNGDAWN STEAK
정다운
제29류
2026-07-07

16
상표권
정다운 모시랑 오리랑
정다운
제29류
2027-01-17

17
상표권
정다운 오리 까르보나라
정다운
제29류
2027-01-17

18
상표권
솔잎을 담은 정다운 훈제오리
정다운
제29류
2027-02-21

19
상표권
허브를 담은 정다운 훈제오리
정다운
제29류
2027-03-22

20
상표권
정다운 나주댁(오리백숙등 20건)
정다운
제29류
2027-05-02

21
상표권
정다운 나주댁(오리도소매업등 19건)
정다운
제35류
2027-05-02

22
상표권
정다운 나주(오리전문식당경영업등 20건)
정다운
제43류
2027-10-17

23
상표권
정다운몰
정다운
제29류
2030-03-06

24
상표권
정다운몰
정다운
제35류
2030-03-06

25
상표권
정다운사람들
정다운
제29류
2030-03-06

26
상표권
정다운사람들
정다운
제35류
2030-03-06

나. 기술이전 수혜 또는 기술이전

당사는 2016년 9월 28일 "건국대학교 글로컬산학협력단 "과 이술이전 계약을 체결하였습니다.
※ 관련사항은 2016년 9월 28일자 전자공시스템 "투자판단관련주요경영사항 (기술이전계약)" 공시사항 참조

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표

(단위: 백만원)

과 목

2020년 반기

2019년

2018년

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

유동자산
56,709
45,406
58,537

당좌자산
33,216
28,619
43,888

재고자산
15,500
9,685
9,702

생물자산
7,993
7,102
4,947

매각예정자산
0
0
0

비유동자산
77,835
77,597
52,095

관계기업투자
1,265
1,278
1,264

투자부동산
0
0
0

유형자산
63,154
62,938
39,220

무형자산
6,431
6,653
7,592

기타비유동자산
6,985
6,728
4,019

자산총계
134,544
123,003
110,632

유동부채
68,361
53,278
41,844

비유동부채
17,007
18,984
19,324

부채총계
85,368
72,262
61,168

자본금
2,053
2,053
2,053

자본잉여금
12,512
12,512
12,512

자본조정
0
0
0

기타자본항목
593
593
41

이익잉여금
33,094
34,619
33,948

비지배지분
924
964
910

자본총계
49,176
50,741
49,464

매출액
60,202
125,822
105,484

매출원가
54,172
107,164
80,249

매출총이익
6,030
18,658
25,235

판매비와관리비
7,745
15,502
12,740

영업이익
-1,715
3,156
12,495

법인세비용차감전순이익
-2,034
1,196
11,768

중단사업손익
0
0
0

당기순이익
-1,564
903
9,095

(비지배주주지분순이익)
-40
25
-39

기타포괄손익
0
-452
53

당기총포괄이익
-1,564
451
9,148

(비지배지분포괄이익)
-40
3
-2

나. 요약별도재무제표

(1) 요약재무상태표

(단위: 백만원)

과 목
2020년 반기
2019년
2018년

회계 처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
-
삼덕회계법인(적정)
삼덕회계법인(적정)

유동자산
54,413
43,712
53,880

매출채권
11,383
10,133
6,603

재고자산
15,500
9,727
8,017

기타유동자산
27,530
23,852
39,260

매각예정자산
0
0
0

비유동자산
69,996
69,150
40,073

투자부동산
0
0
0

유형자산
56,162
55,598
22,342

무형자산
3,043
3,093
33

기타비유동자산
10,791
10,459
17,698

자산총계
124,409
112,862
93,953

유동부채
63,530
49,384
34,399

매입채무
10,358
4,804
1,235

차입금(전환사채포함)
45,687
36,559
25,630

비유동부채
13,211
14,639
11,719

차입금(전환사채포함)
10,945
12,640
10,459

부채총계
76,741
64,024
46,118

자본금
2,053
2,053
2,053

자본잉여금
12,512
12,512
12,512

기타자본항목
-2,497
-2,497
122

이익잉여금
35,600
36,770
33,148

자본총계
47,668
48,838
47,835

(2) 요약(포괄) 손익계산서

(단위: 백만원)

과 목
2020년 반기
2019년
2018년

회계 처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
60,077
114,132
94,884

상 품
1,846
1,694
1,838

매출원가
54,034
96,510
71,466

상 품
1,746
1,601
1,753

매출총이익
6,043
17,622
23,418

판매비와관리비
7,217
12,322
9,910

급여
1,644
2,955
2,535

운반비
2,762
4,918
3,432

지급수수료
810
1,443
1,173

영업이익
-1,174
5,300
13,508

영업외수익
622
1,166
1,344

이자수익(금융수익)
396
855
1,103

수수료수익(기타수익)
0
0
0

외환차익(금융수익)
25
27
26

영업외비용
1,022
2,603
2,833

이자비용(금융비용)
850
1,484
1,122

기타대손상각비(기타비용)
0
34
0

외환차손(금융비용)
13
36
30

법인세비용차감전 계속사업이익
-1,574
3,863
12,019

계속사업이익법인세비용
-405
108
2,981

계속사업이익
-1,169
3,755
9,038

중단사업손익
0
0
0

당기순이익
-1,169
3,755
9,038

기타포괄이익
0
-242
62

당기총포괄이익
-1,169
3,513
9,100

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 7 기 반기말 2020.06.30 현재

제 6 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 7 기 반기말

제 6 기말

자산

유동자산

56,709,268,003

45,405,882,559

현금및현금성자산

7,285,035,827

3,099,966,485

매출채권 및 기타채권

11,762,625,340

10,285,394,051

단기기타금융자산

12,741,000,000

13,104,874,430

재고자산

15,500,048,201

9,685,572,854

소비용생물자산

7,993,163,607

7,101,722,768

당기법인세자산

102,379,860

111,795,797

기타유동자산

1,325,015,168

2,016,556,174

비유동자산

77,834,644,516

77,597,194,196

장기기타금융자산

4,099,225,684

4,132,489,980

기타포괄손익-공정가치 금융자산

504,284,816

514,294,816

관계기업투자

1,264,773,168

1,278,043,232

생산용생물자산

825,341,520

789,936,046

유형자산

63,153,750,972

62,938,006,453

무형자산

6,431,558,328

6,652,949,118

이연법인세자산

1,555,710,028

1,291,474,551

자산총계

134,543,912,519

123,003,076,755

부채

유동부채

68,360,433,854

53,278,532,212

매입채무 및 기타채무

17,612,611,368

11,219,914,132

단기차입금

38,000,000,000

30,000,000,000

유동성장기차입채무

11,737,576,673

10,318,729,996

단기기타금융부채

608,721,768

1,129,052,218

당기법인세부채

2,214,810

0

기타유동부채

399,309,235

610,835,866

비유동부채

17,007,067,230

18,983,928,873

장기차입금

14,066,309,423

16,221,396,597

장기기타금융부채

310,524,841

376,325,862

당기손익-공정가치 금융부채

67,046,652

33,992,125

퇴직급여부채

2,050,836,239

1,761,094,722

이연법인세부채

454,787,572

528,932,066

기타비유동부채

57,562,503

62,187,501

부채총계

85,367,501,084

72,262,461,085

자본

지배기업 소유주 지분

48,252,067,022

49,776,367,299

자본금

2,052,982,400

2,052,982,400

자본잉여금

12,512,227,770

12,512,227,770

기타자본

592,925,202

592,925,202

이익잉여금(결손금)

33,093,931,650

34,618,231,927

비지배지분

924,344,413

964,248,371

자본총계

49,176,411,435

50,740,615,670

부채및자본총계

134,543,912,519

123,003,076,755

연결 포괄손익계산서

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 6 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

33,677,919,758

60,202,161,465

34,856,486,185

62,937,502,994

매출원가

30,187,469,153

54,171,666,053

29,238,294,974

53,137,584,568

매출총이익

3,490,450,605

6,030,495,412

5,618,191,211

9,799,918,426

판매비와관리비

4,246,969,299

7,745,446,944

4,427,755,875

7,592,479,887

대손상각비(대손충당금환입)

18,615,251

33,934,194

(176,108,964)

(356,852,488)

기타판매비와관리비

4,228,354,048

7,711,512,750

4,603,864,839

7,949,332,375

영업이익(손실)

(756,518,694)

(1,714,951,532)

1,190,435,336

2,207,438,539

기타수익

278,078,293

627,865,988

98,765,369

354,686,044

기타비용

76,436,863

108,437,016

48,506,157

574,541,483

금융수익

119,152,894

295,054,365

203,570,157

335,065,755

금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익

133,136,997

259,489,294

178,300,081

291,046,367

금융이익-기타

(13,984,103)

35,565,071

25,270,076

44,019,388

금융비용

599,142,176

1,120,855,809

561,009,029

1,091,718,360

관계기업투자손익

(16,920,412)

(13,270,064)

28,122,193

19,365,299

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,051,786,958)

(2,034,594,068)

911,377,869

1,250,295,794

법인세비용

272,016,559

470,389,833

(488,289,690)

(777,676,034)

반기순이익(손실)

(779,770,399)

(1,564,204,235)

423,088,179

472,619,760

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

총포괄손익

(779,770,399)

(1,564,204,235)

423,088,179

472,619,760

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(744,044,399)

(1,524,300,277)

369,285,662

340,092,670

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(35,726,000)

(39,903,958)

53,802,517

132,527,090

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(744,044,399)

(1,524,300,277)

369,285,662

340,092,670

총 포괄손익, 비지배지분

(35,726,000)

(39,903,958)

53,802,517

132,527,090

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(36)

(74)

18

17

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(36)

(74)

18

17

연결 자본변동표

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 6 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

2,052,982,400

12,512,227,770

41,174,254

33,947,761,804

48,554,146,228

909,900,368

49,464,046,596

반기순이익(손실)

340,092,670

340,092,670

132,527,090

472,619,760

동일지배하의 거래 등

연결실체 및 지분율변동

342,096,227

342,096,227

(23,710,921)

318,385,306

2019.06.30 (기말자본)

2,052,982,400

12,512,227,770

383,270,695

34,287,854,910

49,236,335,775

1,018,715,886

50,255,051,661

2020.01.01 (기초자본)

2,052,982,400

12,512,227,770

592,925,202

34,618,231,927

49,776,367,299

964,248,371

50,740,615,670

반기순이익(손실)

(1,524,300,277)

(1,524,300,277)

(39,903,958)

(1,564,204,235)

동일지배하의 거래 등

연결실체 및 지분율변동

2020.06.30 (기말자본)

2,052,982,400

12,512,227,770

592,925,202

33,093,931,650

48,252,067,022

924,344,413

49,176,411,435

연결 현금흐름표

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 6 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

영업활동현금흐름

818,677,428

(3,105,827,519)

반기순이익(손실)

(1,564,204,235)

472,619,760

반기순이익에 대한 조정

2,464,749,193

4,565,748,790

영업활동의 자산ㆍ부채 증감

479,945,315

(4,743,918,505)

이자의 수취

382,690,745

287,460,014

이자의 지급

(1,088,861,849)

(1,032,503,809)

법인세환급(납부)

144,358,259

(2,655,233,769)

투자활동현금흐름

(3,249,910,088)

16,451,405,277

기타금융자산 처분

461,983,380

29,129,051,950

장기기타금융자산 처분

289,043,754

1,173,417,608

유형자산 처분

25,961,354

151,086,184

기타포괄손익-공정가치금융자산(비유동) 처분

10,010,000

기타금융자산 취득

(88,000,000)

(9,701,500,000)

장기기타금융자산 취득

(255,000,000)

(59,839,600)

유형자산 취득

(3,693,908,576)

(4,220,935,665)

무형자산 취득

(19,875,200)

재무활동현금흐름

6,616,302,002

(10,918,319,749)

단기차입금의 차입

13,000,000,000

3,900,000,000

장기차입금의 차입

2,500,000,000

5,000,000,000

단기기타금융부채 증가

27,500,000

75,405,540

연결범위 변동으로 인한 증감

4,168,284,561

단기차입금의 상환

(5,000,000,000)

(19,705,000,000)

유동성 장기차입금의 상환

(3,326,239,998)

(3,822,459,054)

단기기타금융부채 감소

(584,958,000)

(230,000,000)

장기기타금융부채 감소

(302,426,996)

주식발행비용

(2,123,800)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

현금및현금성자산의순증가(감소)

4,185,069,342

2,427,258,009

기초현금및현금성자산

3,099,966,485

5,082,090,758

기말현금및현금성자산

7,285,035,827

7,509,348,767

3. 연결재무제표 주석

제7
(당)기
반기 2020년 6월 30일 현재

제6
(전)기 2019년 12월 31일 현재

주식회사 정다운과 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

주식회사 정다운과 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 주식회사 정다운(이하 "지배기업")는 2000년 4월에 설립되었으며,

본사는 전라남도 나주시에 위치하고 있으며 나주시에 제조시설을 보유하고 있습니다. 

주식회사 정다운과 엘아이지기업인수목적2호 주식회사는 2015년 12월 24일 이사회결의 및 2016년 5월 13일 주주총회 합병승인을 통해 2016년 6월 17일자로 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 코스닥 상장법인인 엘아이지기업인수목적2호 주식회사(합병회사)가 코넥스 상장법인인 주식회사 정다운(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 이후 2016년 6월 21일 회사명을 주식회사 정다운으로 변경하였습니다.

2020년 6월 30일 현재 지배기업의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명
당반기
전기

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜이지홀딩스
8,027,265
39.10%
6,905,894
33.64%

자기주식
10
0.00%
10
0.00%

기타
12,502,549
60.90%
13,623,920
66.36%

합계
20,529,824
100.00%
20,529,824
100.00%

(2) 종속기업의 개요

1) 현황

<당반기>
(단위: 주, 천원)

회사명
자본금
투자주식수
지분율
업종
소재지
보고기간
종료일

지배기업
종속기업
합계

농업회사법인(주)제이디팜
8,000,000
1,429,400
-
1,429,400
89.34%
오리축산업
한국
12월 31일

<전기>
(단위: 주, 천원)

회사명
자본금
투자주식수
지분율
업종
소재지
보고기간
종료일

지배기업
종속기업
합계

농업회사법인(주)제이디팜
8,000,000
1,429,400
-
1,429,400
89.34%
오리축산업
한국
12월 31일

2) 요약재무정보

종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

농업회사법인(주)제이디팜
35,336,795
28,226,481
7,110,314
30,048,244
(160,542)
(160,542)

<전반기>
(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

농업회사법인(주)제이디팜
27,523,368
17,873,425
9,649,943
21,462,012
1,128,843
1,128,843

3) 연결범위의 변동

연결범위의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
당반기 중 연결범위의 변동은 없습니다.

<전반기>

기업명
변동내용
사유

신선산오리영농조합법인
종속기업 제외
합병

(주)신성푸드
종속기업 제외
합병

영농조합법인 아림부화장
종속기업 제외
합병

농업회사법인(주)자연일가
신규취득
지분매입

농업회사법인(주)자연일가
종속기업 제외
합병

2. 중요한 회계정책

반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기연결재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

반기연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체가 2020년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1103호'사업결합' 개정

개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다.

취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다. 

(2) 재무제표 작성기준

1) 측정기준

연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

2) 기능통화와 표시통화

연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

(3) 연결기준

종속기업은 연결실체의 지배를 받고 있는 기업이며, 연결실체는 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자자를 지배합니다. 연결실체가 다른 기업에 대한 지배력을 평가할 때는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권뿐만 아니라 자신이 보유한 잠재적 의결권도 고려하고 있습니다.

연결재무제표는 지배기업과 종속기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 같은 항목별로 합산하고, 지배기업의 각 종속기업에 대한 투자자산의 장부금액과 각 종속기업의 자본 중 지배기업지분을 상계(제거)하며, 연결실체 내 기업간의 거래와 관련된 연결실체 내의 자산과 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 모두 제거하여 작성되고 있으며, 종속기업의 수익과 비용은 연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 연결재무제표에 포함되고 있습니다

연결재무제표를 작성할 때 사용되는 지배기업과 종속기업의 재무제표는 동일한 보고기간종료일을 가집니다. 지배기업의 보고기간종료일과 종속기업의 보고기간종료일이 다른 경우, 종속기업은 연결재무제표를 작성하기 위하여 지배기업이 종속기업의 재무정보를 연결할 수 있도록 지배기업의 재무제표와 동일한 보고기간종료일의 추가적인 재무정보를 작성하고 있습니다. 다만, 종속기업이 실무적으로 적용할 수 없는 경우, 지배기업은 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일 사이에 발생한 유의적인거래나 사건의 영향을 조정한 종속기업의 가장 최근의 재무제표를 사용하여 종속기업의 재무정보를 연결하며, 어떠한 경우라도 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일의 차이는 3개월을 초과하지 않고 있으며, 보고기간의 길이 그리고 재무제표일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 연결재무제표 작성시 연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 연결실체의 회계정책과 일치하도록 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

비지배지분은 연결재무상태표에서 자본에 포함하되 지배기업의 소유주지분과는 구분하여 별도로 표시하고 있습니다. 당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동한 결과로 지배기업이 종속기업에 대한지배력을 상실하지 않는다면, 그것은 자본거래(즉, 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래)로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고, 종전의 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을상실한 때의 공정가치로 인식하며, 그러한 투자 및 종전의 종속기업과 주고 받을 금액에 대해서는 관련 한국채택국제회계기준에 따라 후속적으로 회계처리하고 있으며,종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식하고 있습니다.

(4) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

연결실체는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자에 대하여 매각예정으로 분류되는 경우 등을 제외하고는 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

관계기업은 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하는 기업으로, 연결실체가 유의적인영향력을 보유하는지를 평가할 때에는, 다른 기업이 보유한 잠재적 의결권을 포함하여 현재 행사할 수 있거나 전환할 수 있는 잠재적 의결권의 존재와 영향을 고려하고 있습니다.

지분법은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초에 원가로 인식하고, 취득시점 이후 발생한 피투자자의 순자산 변동액 중 연결실체의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하고 있습니다. 연결실체의 당기순손익에는 피투자자의 당기순손익 중 투자자의 몫에 해당하는 금액을 포함하고 있으며, 연결실체의 기타포괄손익에는 피투자자의 기타포괄손익 중 투자자의 몫에 해당하는 금액을 포함하고 있습니다.

투자자산을 취득한 시점에 투자자산의 원가와 피투자자의 식별가능한 자산과 부채의순공정가치 중 연결실체의 몫에 해당하는 금액과의 차이 중 관계기업이나 공동기업에 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함하고 영업권의 상각은 수행하지 않고 있으며, 피투자자의 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치 중 기업의 몫이 투자자산의 원가를 초과하는 부분은 투자자산을 취득한 회계기간의 관계기업이나 공동기업의 당기순손익 중 연결실체의 몫을 결정할 때 수익에 포함하고, 취득한 후 발생하는 관계기업이나 공동기업의 당기순손익 중 연결실체의 몫을 적절히 조정하는 회계처리를 수행하고 있습니다.

연결실체와 그 관계기업이나 공동기업 사이의 '상향'거래나 '하향'거래에서 발생한 손익에 대하여 연결실체는 그 관계기업이나 공동기업에 대한 지분과 무관한 손익까지만 인식하고 있습니다.

지분법을 적용하기 위하여 사용하는 관계기업이나 공동기업 재무제표의 보고기간종료일이 연결실체 재무제표의 보고기간종료일과 다른 경우에는 연결실체 재무제표의 보고기간종료일과 관계기업이나 공동기업 재무제표의 보고기간종료일 사이에 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 반영하고 있으며, 이 경우 연결실체의 보고기간종료일과 관계기업이나 공동기업의 보고기간종료일 간의 차이는 3개월 이내이며, 보고기간의 길이 그리고 보고기간종료일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 동일한 회계정책을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결실체의 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우, 연결실체가 지분법을 적용하기 위하여 관계기업이나 공동기업의 재무제표를 사용할 때 관계기업이나 공동기업의 회계정책을 연결실체의 회계정책과 일관되도록 처리하고 있습니다.

관계기업이나 공동기업의 손실 중 연결실체의 지분이 관계기업이나 공동기업에 대한투자지분과 같거나 초과하는 경우, 연결실체는 해당 투자지분 이상의 손실에 대하여 인식을 중지하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분은 지분법을 사용하여 결정되는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자자산의 장부금액과 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 항목을 합한 금액이며, 연결실체의 지분이 '영(0)'으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여연결실체는 법적의무 또는 의제의무가 있거나 관계기업이나 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식하고 있으며, 만약 관계기업이나 공동기업이 추후에 이익을 보고할 경우 연결실체는 자신의 지분에 해당하는 이익의 인식을 재개하되, 인식하지 못한 손실을 초과한 금액만을 이익으로 인식하고 있습니다.

연결실체는 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자자산에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정하기 위하여 기업회계기준서
제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'
을 적용하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업에 대한 투자 장부금액의 일부를 구성하는 영업권은 분리하여 인식하지 않으므로 별도의 손상검사를 하지 않고 있으며, 그 대신에 투자자산이 손상될 수도 있는 징후가 나타날 때마다 투자자산의 전체 장부금액을 단일 자산으로서 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 이러한 상황에서 인식된 손상차손은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않고 있으며, 이 손상차손의 모든 환입은 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

연결실체는 투자가 관계기업이나 공동기업의 정의를 충족하지 못하게 된 시점부터 지분법의 사용을 중단하고 있습니다. 피투자기업이 종속기업이 되는 경우 그 투자를 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'과 제1110호 '연결재무제표'에 따라 회계처리하고 있습니다. 종전 관계기업이나 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 금융자산인 경우, 잔여 보유 지분을 공정가치로 측정하며, 잔여 보유 지분의 공정가치와 관계기업이나 공동기업에 대한 지분의 일부 처분으로 발생한 대가의 공정가치와 지분법을 중단한 시점의 투자자산의 장부금액과의 차이를 당기손익으로 인식하고 있습니다. 지분법의 사용을 중단한 경우, 그 투자와 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 연결실체는 피투자자가 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 

(5) 외화환산

연결실체는 서로 다른 기능통화를 사용하는 개별기업으로 구성되어 있으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 각 개별기업의 경영성과와 재무상태를 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원화(KRW)"로 표시하고 있습니다. 

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 
 
화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이(해외사업장에 대한 순투자의 위험회피 중 위험회피에 효과적인 부분 및 현금흐름위험회피수단의 요건을 갖춘 화폐성항목에 대한 외환차이 중 위험회피에 효과적인 부분 등)는 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다. 

연결실체가 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 실질적으로 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(6) 현금및현금성자산

연결실체는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

(7) 금융상품

1) 금융자산

금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산

사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

(라) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 
 
2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채

금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계

연결실체는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

6) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. 

(가) 내재파생상품

① 금융자산이 주계약인 복합계약

내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. 

② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우)

내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합계약의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는 경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

(나) 위험회피회계

연결실체는 특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 전체 또는 일부의 공정가치 변동에 대한 위험회피의 경우 공정가치위험회피회계를 적용하며특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피의 경우 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

위험회피회계를 적용하기 위하여 회사는 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략,회피대상위험 및 위험회피효과 평가방법 등을 문서화하고 있습니다. 위험회피효과는 회피대상위험으로 인한 파생상품의 공정가치나 현금흐름의 변동이 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 효과를 의미합니다.

(다) 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생금융상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단, 위험회피대상항목이 지분상품이며, 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 표시하기로 선택한 경우에는 위험회피수단의 손익 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 손익을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나 공정가치위험회피회계의 적용조건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(라) 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계를 중단하는 경우에 위험회피대상의 미래 현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액은 미래 현금흐름이 생길 때까지 또는 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래기간에 회복되지 않을 것으로 예상될 때까지 현금흐름위험회피적립금에 남겨두고 있습니다. 다만, 위험회피대상의 미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에는 현금흐름위험회피적립금 누계액은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(8) 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는

월
총
평
균
법
을
사용하여 결정하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 

(9) 생물자산

생물자산은 최초인식시점과 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액으로 측정하고 여기에서 발생한 평가손익은 발생한 기간의 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 생산용생물자산의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 측정합니다. 한편, 생산용생물자산에서 수확된 수확물은 수확시점에 순공정가치로 측정하고 수확시점이후에는 재고자산 등 다른 기준서의 규정을 적용하고 있습니다

(10) 투자부동산

투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 회사가 보유하고 있는 부동산으로서 최초 인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초 측정에 포함하고 있습니다.

최초 인식 이후 투자부동산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 연결재무상태표에서 제거하고 있으며,
투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고

최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
유형자산의 원가는
관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
40년
정액법

구 축 물
20년
정액법

기 계 장 치
10년
정액법

기타유형자산
5~8년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 무형자산

연결실체는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득

개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 

2) 영업권

사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 

3) 사업결합으로 인한 취득

사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

4) 내부적으로 창출한 무형자산

연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

5) 내용연수 및 상각

내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안

정액법

으로
배분하
고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시
점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

소프트웨어
5년
정액법

고객가치
5~7.5년
정액법

영 업 권
비한정
-

6) 무형자산의 제거

무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(13) 차입원가

연결실체는 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여 회계기간동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하고 있습니다. 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있으며,

자본화이자율은
회계기간에 존재하는 기업의 차입금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)에서
발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하며 회계기간동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(14) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며,

자산관련정부보조금은 연결재무상태표에 이연수익으로 인식하여 자산의 내용연수에 걸쳐 체계적인 기준으로 당기손익에 인식하고 있습니다.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며,

비
화폐성자
산을 정부보조금으로 수취하는 경우 비화폐성자산의 공정가치를 평가하여 보조금과 자산 모두를 그 공정가치로 회계처리하고있습니다.

상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(15) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(16) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 
잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '유동성장기부채' 또는 '장기차입금'으로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(17) 자기주식

연결실체가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하며, 지배기업 혹은 연결실체 내의 다른 기업이 이러한 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다. 

(18) 주식기준보상

주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 

1) 주식결제형 주식기준보상거래

연결실체가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을 부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 

시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 

지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 

부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 

2) 현금결제형 주식기준보상거래

연결실체가 재화나 용역을 제공받는 대가로 지배기업 또는 연결실체 내 다른 기업의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의 가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다.

(19) 수익

연결실체는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

1) 수행의무의 식별

연
결
실
체

는

오리제품의 생산 및 판매와 원모 수출

사업을 영위하고 있습니다. 회사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다.

2)
한 시점에 이행하는 수행의무

재화의 판매에 따른 수익은 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 인식하고 있으며, 한 시점에 이행하는 수행의무는 고객에게재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 시점에 이행되고 있습니다. 연결실체는 수행의무를 이행하는 시점을 판단하기 위한 통제 이전의 지표로 다음을 참고하고 있습니다. 

① 기업은 자산에 대해 현재 지급청구권이 있다
② 고객에게 자산의 법적 소유권이 있다
③ 기업이 자산의 물리적 점유를 이전하였다
④ 자산의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 고객에게 있다
⑤ 고객이 자산을 인수하였다

3) 변동대가

연결실체는 계약에서 약속한 대가에 변동금액이 포함된 경우에 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 받을 권리를 갖게 될 금액을 추정하고 있습니다. 대가는 할인(discount), 리베이트, 환불, 공제(credits), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives), 성과보너스, 위약금이나 그 밖의 비슷한 항목 때문에 변동될 수 있습니다. 연결실체가 대가를 받을 권리가 미래 사건의 발생 여부에 달려있는 경우에도 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 예를 들면 반품권을 부여하여 제품을 판매하거나 특정 단계에 도달해야 고정금액의 성과보너스를 주기로 약속한 경우에 대가는 변동될 수 있습니다.

4) 유의적인 금융요소

연결실체는 거래가격을 산정할 때, 계약 당사자들 간에 합의한 지급시기 때문에 고객에게재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 기업에 제공되는 경우에는 화폐의 시간가치가 미치는 영향을 반영하여 약속된 대가를 조정하고 있습니다. 

다만, 계약을 개시할 때 기업이 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상한다면 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가(금액)를 조정하지 않는 실무적 간편법을 적용하고 있습니다.

5) 거래가격의 배분

연결실체는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 

6) 계약자산 및 계약부채

계약자산은 기업이 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 기업의 권리이며, 계약부채는 기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무로 정의됩니다. 연결실체는 한 계약에서 발생한 계약자산과 계약부채는 상계하여 순액으로 재무상태표에 표시하고 있습니다.

(20) 종업원급여

1) 단기종업원급여

단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며,
다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. 

2) 퇴직급여

확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다. 

확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한

우량회사채
의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 

연결실체가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 기타장기종업원급여

기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다
. 

4) 해고급여

해고급여에 대한 부채와 비용은 회사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되고 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에인식합니다. 

(21) 자산손상

재고자산, 순공정가치로 측정하는 생물자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. 

(22) 법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 

2) 이연법인세

연결실체는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 

연결실체는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 

연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을순액으로 결제할 의도가 있거나 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

3) 중간기간의 법인세비용

연결실체의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 

(23) 주당이익

연결실체는 기본주당이익과 희석주당이익을 지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 지배기업의 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 지배기업의 보통주에 귀속되는 금액은 지배기업에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후 우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다. 

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

(24) 중요한 회계추정 및 판단

연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 연결재무제표에 인식되는 금액
에
가장
유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은다음과 같습니다. 

1) 금융상품의 공정가치 
 
금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에 기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 

2) 영업권 손상 

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해 손상검사 수행시 사용가치의 계산은 자산에서창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름의 추정치, 미래현금흐름의 금액 및 시기의 변동가능성에 대한 기대치, 현행 무위험시장이자율로 표현되는 화폐의 시간가치, 자산의 본질적 불확실성에 대한 보상가격 및 자산에서 창출될 것으로 기대되는미래현금흐름의 가격을 결정할 때 시장참여자들이 반영하는 비유동성과 같은 그 밖의 요소 등다양한 추정에 근거하여 이루어지고 있습니다. 

3) 이연법인세 

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다. 

4) 확정급여채무

확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다. 

(25) 전기 재무제표의 계정과목 재분류

전기연결재무제표는 당기와의 비교를 용이하게 하기 위하여 일부 계정과목을 당기재무제표의 계정과목에 따라 재분류하고 있습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순손익이나 순자산가치 등에 영향을 미치지 아니합니다.

3.
금융상품의 범주 및 상계

(1) 금융자산의 범주

<당반기>
(단위: 천원)

구분
상각후원가
측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

합계

현금및현금성자산
7,285,036
-
7,285,036

매출채권및기타채권
11,762,625
-
11,762,625

단기기타금융자산
12,741,000
-
12,741,000

장기기타금융자산
4,099,226
-
4,099,226

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
504,285
504,285

합계
35,887,887
504,285
36,392,172

<전기>
(단위: 천원)

구분
상각후원가
측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

합계

현금및현금성자산
3,099,966
-
3,099,966

매출채권및기타채권
10,285,394
-
10,285,394

단기기타금융자산
13,104,874
-
13,104,874

장기기타금융자산
4,132,490
-
4,132,490

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
514,295
514,295

합계
30,622,724
514,295
31,137,019

(2) 금융부채의 범주

<당반기>
(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
 금융부채
합계

매입채무및기타채무
-
17,612,611
17,612,611

단기차입금
-
38,000,000
38,000,000

유동성장기차입부채
-
11,737,577
11,737,577

단기기타금융부채
-
608,722
608,722

장기차입금
-
14,066,309
14,066,309

장기기타금융부채
-
310,525
310,525

당기손익-공정가치측정
금융부채
67,047
-
67,047

합계
67,047
82,335,744
82,402,791

<전기>
(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
 금융부채
합계

매입채무및기타채무
-
11,219,914
11,219,914

단기차입금
-
30,000,000
30,000,000

유동성장기차입부채
-
10,318,730
10,318,730

단기기타금융부채
-
1,129,052
1,129,052

장기차입금
-
16,221,397
16,221,397

장기기타금융부채
-
376,326
376,326

당기손익-공정가치
측정 금융부채
33,992
-
33,992

합계
33,992
69,265,419
69,299,411

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당반기>
(단위: 천원)

구분
이자수익
(비용)
외환차익
(차손)
외화환산이익
(손실)
대손충당금환입
(상각비)
평가손익

[금융자산]

상각후원가측정금융자산
235,848
11,930
(1,446)
(23,151)

당기손익-공정가치측정금융자산
23,641
-
-
-

[금융부채]

상각후원가측정금융부채
(1,073,503)
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-
(33,055)

<전반기>
(단위: 천원)

구분
이자수익
(비용)
외환차익
(차손)
외화환산이익
(손실)
대손충당금환입
(상각비)
평가손익

[금융자산]

상각후원가측정금융자산
291,046
25,970
(633)
356,852
-

[금융부채]

상각후원가측정금융부채

(27,507)

당기손익-공정가치측정금융부채
(1,047,993)
2,260
-
-
-

4. 공정가치

(1) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 연결실체는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

연결실체는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 자산ㆍ부채의공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 :

비상장주식(주석7)
504,285
-
-
504,285
504,285

소비용생물자산(주석9)
7,993,164
-
-
7,993,164
7,993,164

<부채>

당기손익-공정가치측정 금융부채 :

파생상품(주석16)
67,047
-
67,047
-
67,047

<전기>
(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 :

비상장주식(주석7)
514,295
-
-
514,295
514,295

소비용생물자산(주석9)
7,101,723
-
-
7,101,723
7,101,723

<부채>

당기손익-공정가치측정 금융부채 :

파생상품(주석16)
33,992
-
33,992
-
33,992

(2)

수준3으로 측정되는 금융상품 관련 공시 

보고기간말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 자산·부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수 및 유의적이지만 관측가능하지않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
공정
가치
가치평가기법
투입변수
유의적이지만 관측 가능하지 않은 
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

<자산>

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권 등
504,285
유사기업비교법
주가,
주당순자산
PBR 등
PBR : 0.72~1.66
주가 : 1,015~15,844

<전기>

(단위: 천원)

구분
공정
가치
가치평가기법
투입변수
유의적이지만 관측 가능하지 않은 
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

<자산>

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권 등
514,295
유사기업비교법
주가,
주당순자산
PBR 등
PBR : 0.72~1.66
주가 : 1,015~15,844

(3) 수준3으로 측정하는 소비용 생물자산

1) 보고기간말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 소비용생물자산 중 공정가치서열체계 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수 및 유의적이지만 관측가능하지않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다

.

구 분
가치평가기법
관측불가능한 투입변수
주요 관측불가능한 변수와
공정가치의 상관관계

성장중인
소비용생물자산(비육오리)
공정가치는 시장접근법에 따라 결정되었습니다.
일령별 단가 및 일령은 다음과 같이 추정하였습니다.

- 일령별 단가 : 보고기간 종료일 현재 판매되는 오리의 시장가격정보를 활용하여 초생추원가를 반영한 조정단가
- 일령 : 초생추입추일부터 보고기간종료일까지 사육일수
일령당 단가 추정치가 증가할수록 고정가치 추정치가 증가

2) 소비용 생물자산에 대한 공정가치 평가 방법 및 가정

성장중인 생물자산의 경우에는 거래시세가 존재하지 않기 때문에 성장주기에 따른 생압의 시세가 선형분포를 이룬다고 가정하여 평가하였습니다.

3) 생물자산과 관련하여 노출된 위험

당사의 생물자산과 관련하여 다음과 같은 다양한 위험을 가지고 있습니다.

① 규제와 환경 위험
당사는 사업장이 존재하는 지역 또는 대한민국의 법률과 규제를 준수하고 있습니다. 당사는 지역의 환경 및 기타 법률을 준수하기 위한 목적으로 환경정책을 만들어 실행하고 있으며, 당사의 경영진은 환경위험을 확인하고 당사의 정책이 이러한 위험의 관리에 적합한지에 대해 확신하기 위해 주기적으로 검토를 수행하고 있습니다.

② 공급 및 수요의 위험
당사는 생물자산의 가격변동으로 부터 발생하는 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사는 시장의 수요 및 공급의 규모에 맞게 사육함으로써 예측가능한 미래에 생물자산 가격이 유의적으로 하락하지 않을 것으로 예상하고 있으며, 경영진은 예상 사육규모와 기대수요의 일치여부를 확인함으로써 생물자산의 가격 추이를 주기적으로 검토하고 있습니다.

③ 기후 및 기타 위험
당사가 보유중인 생물자산의 질병 및 기타위험 등으로 인하여 재무적 영향이 발생할 수 있습니다. 당사는 질병가능성에 대하여 주기적으로 모니터링하고, 질병 징후가 발생할 경우 광범위한 방역 및 살처분을 통해 질병 확산을 방지하고 있습니다. 또한, 질병에 대한 면역력을 높이기 위하여 사육시설을 개선하고 양질의 사료를 공급하여 생물자산을 사육하고 있습니다.

(4) 공정가치 공시 제외

- 상각후측정금융자산과 부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
- 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시'에 따라 공정가치를 공시하지 않았습니다.

5. 현금및현금성자산

현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

보통예금
7,285,036
3,099,966

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
12,432,011
(1,019,619)
11,412,392
11,148,784
(985,685)
10,163,099

단기기타채권 :

미수금
226,982
(3,070)
223,912
38,924
(3,070)
35,854

미수수익
126,321
-
126,321
87,115
(674)
86,441

소계
353,303
(3,070)
350,233
126,039
(3,744)
122,295

합계
12,785,314
(1,022,689)
11,762,625
11,274,823
(989,429)
10,285,394

(2) 당반기말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구 분

연체된 일수

미연체

30일미만

31~60일

60일 초과

계

총장부금액

9,762,220
87,532
68,543
2,513,716
12,432,011

(-)제외채권(주1)
(2,025,479)
(56,486)
(40,822)
(1,624,629)
(3,747,416)

설정대상채권
7,736,741
31,047
27,721
889,086
8,684,595

기대손실율
1.27%
43.11%
67.39%
100.00%

전체기간기대손실
(98,470)
(13,383)
(18,680)
(889,086)
(1,019,619)

순장부금액

9,663,750
74,149
49,863
1,624,629
11,412,392

(주1) 담보가 설정된 채권 및 특수관계자에 대한 채권은 설정대상채권에서 제외되었습니다. 이하동일.

<전기>

(단위: 천원)

구 분

연체된 일수

미연체

30일미만

31~60일

60일 초과

계

총장부금액

8,647,706
614,212
303,190
1,583,676
11,148,784

(-)제외채권(주1)
(2,178,202)
(256,497)
(166,552)
(896,828)
(3,498,079)

설정대상채권
6,469,504
357,715
136,638
686,848
7,650,705

기대손실율
1.02%
40.26%
64.94%
100.00%

전체기간기대손실
(66,095)
(144,005)
(88,737)
(686,848)
(985,685)

순장부금액

8,581,611
470,207
214,453
896,828
10,163,099

(3)
보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 손실
충당금 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
환입
제각
연결범위변동
기말

[유동자산]

매출채권
985,685
33,934

-

1,019,619

단기기타채권 :

미수금
3,070
-
-

3,070

미수수익
674
-
(674)

-

합계
989,429
33,934
(674)

1,022,689

<전반기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
환입
제각
연결범위변동
기말

[유동자산]

매출채권
3,867,707
(355,955)
(897)
-
161,640
3,672,495

단기기타채권 :

미수금
-
-
-
-
-
-

미수수익
3,274
470
-
-
-
3,744

소계
3,870,981
(355,485)
(897)
-
161,640
3,676,239

[비유동자산]

장기매출채권
160,000
-
-
-
-
160,000

합계
4,030,981
(355,485)
(897)
-
161,640
3,836,239

7. 기타금융자산

및 기타포괄손익공정가치측정 금융자산

(1) 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

<단기기타금융자산>

상각후원가측정기타금융자산
12,741,000
13,104,874

<장기기타금융자산>

상각후원가측정 기타금융자산
4,099,225
4,132,490

기타포괄손익- 공정가치측정금융자산
504,285
514,295

소계
4,603,510
4,646,785

합계
17,344,510
17,751,659

(2) 보고기간말 현재 상각후원가측정기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다. 

1) 상각후원가측정기타금융자산

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

유동항목 :

단기금융상품
2,120,000
2,120,000

단기대여금
11,143,370
11,517,354

단기대여금 대손충당금
(522,370)
(532,480)

소계
12,741,000
13,104,874

비유동항목 :

장기금융상품
2,634,000
2,634,000

장기대여금
860,456
948,500

보증금
606,169
551,735

보증금 현재가치할인차금
(1,400)
(1,745)

소계
4,099,225
4,132,490

합계
16,840,225
17,237,364

2) 당반기 및 전기중 상각후원가측정기타금융자산의 총 장부금액의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
12개월 기대신용손실 측정
전체기간기대신용손실
합계

신용이손상되지않은 채무증권
신용이손상된 채무증권

[유동항목]

기초
13,104,874
-
532,479
13,637,353

신용수준의 악화
-
-
-
-

신용수준의 개선
-
-
-
-

실행 또는 취득한 금융자산
88,000
-
-
88,000

제거된 금융자산
(451,874)
-
(10,109)
(461,983)

기타
-
-
-
-

기말
12,741,000
-
522,370
13,263,370

[비유동항목]

기초
4,132,490
-
-
4,132,490

신용수준의 악화
-
-
-
-

신용수준의 개선
-
-
-
-

실행 또는 취득한 금융자산
255,000
-
-
255,000

제거된 금융자산
(289,045)
-
-
(289,045)

기타
780
-
-
780

기말
4,099,225
-
-
4,099,225

<전기>

(단위: 천원)

구분
12개월 기대신용손실 측정
전체기간기대신용손실
합계

신용이손상되지않은 채무증권
신용이손상된 채무증권

[유동항목]

기초
28,436,500
-
537,121
28,973,621

신용수준의 악화
-
-
-
-

신용수준의 개선
4,642
-
(4,642)
-

실행 또는 취득한 금융자산
31,584,500
-
-
31,584,500

제거된 금융자산
(21,420,767)
-
-
(21,420,767)

기타
(25,500,000)
-
-
(25,500,000)

기말
13,104,874
-
532,479
13,637,353

[비유동항목]

기초
2,197,657
-
-
2,197,657

신용수준의 악화
(14,488)
-
14,488
-

실행 또는 취득한 금융자산
3,618,040
-
-
3,618,040

제거된 금융자산
(1,807,353)
-
(14,488)
(1,821,841)

기타
138,634
-
-
138,634

기말
4,132,490
-
-
4,132,490

3) 당반기 및 전기중 상각후원가측정기타금융자산의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
12개월 기대신용손실 측정
전체기간기대신용손실
합계

신용이손상되지않은 채무증권
신용이손상된 채무증권

[유동항목]

기초
-
-
532,479
532,479

대손상각비
-
-
-
-

대손충당금환입액
-
-
(10,109)
(10,109)

제각
-
-
-
-

기말
-
-
522,370
522,370

<전기>

(단위: 천원)

구분
12개월 기대신용손실 측정
전체기간기대신용손실
합계

신용이손상되지않은 채무증권
신용이손상된 채무증권

[유동항목]

기초
-
-
537,121
537,121

대손상각비
-
-
-
-

대손충당금환입액
-
-
(4,642)
(4,642)

제각
-
-
-
-

기말
-
-
532,479
532,479

[비유동항목]

기초
-
-
-
-

대손상각비
-
-
14,488
14,488

제각
-
-
(14,488)
(14,488)

기말
-
-
-
-

(3) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 

1) 당반기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
금액

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산 :

시장성없는지분증권(주1)
504,285

(주1) 회사는 단기매매목적이 아닌 지분증권에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다. 이하동일.

<전기>
(단위: 천원)

구분
금액

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산 :

시장성없는지분증권
514,295

2) 당반기말 현재 장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 시장성 없는 지분증권으로 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
(단위: 천원)

구분
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유손익

한국원종오리협회
80,596 주
12.93%
805,960
504,285
504,285
(301,675)

(주1) 당반기 중 제거한 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정한 지분증권은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부금액
처분시점의 평가손익누계액

하동축협출자금
10,010
-

<전기>
(단위: 천원)

구분
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유손익

한국원종오리협회
80,596 주
12.93%
805,960
504,285
504,285
(301,675)

하동축협출자금
-
-
10,010
10,010
10,010
-

합계
815,970
514,295
514,295
(301,675)

8. 재고자산

재고자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당기
당기누계

제품
11,862,133
11,856,899
(5,234)
(5,234)

원재료
1,322,455
1,322,455
-
-

부재료
1,477,112
1,477,112
-
-

재공품
591,103
591,103
-
-

저장품
252,479
252,479
-
-

합계
15,505,282
15,500,048
-
-

<전기>
(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당기
당기누계

제품
7,849,625
7,816,831
(32,794)
(32,794)

원재료
88,827
88,827
-
-

부재료
1,475,175
1,475,175
-
-

저장품
134,253
134,253
-
-

재공품
170,487
170,487
-
-

합계
9,718,367
9,685,573
-
-

9. 생물자산

(1) 생물자산의 내역

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

[소비용생물자산]

비육오리
7,993,164
7,101,723

[생산용생물자산]

종오리
825,342
789,936

합계
8,818,506
7,891,659

(2) 소비용생물자산의 증감내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
7,101,723
4,947,473

사육으로 인한 증가
8,364,757
6,019,049

보유중인 소비용 생물자산의순공정가치의 변동
2,112,099
280,459

수확후 원가로 대체
(9,585,415)
(5,227,932)

기 말
7,993,164
6,019,049

(3) 생산용생물자산의 증감내역

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기 초
789,936
320,117

취득 및 사육으로 인한 증가
-
-

감가상각비
(845,404)
(389,267)

손상차손
-
-

처분
-
-

기타(주1)
880,810
592,574

기 말
825,342
523,423

기말 취득가액
1,611,729
1,590,113

기말 감가상각누계액
(786,387)
(1,066,690)

(주1) 기타는 건설중인자산 및 선급금에서 대체된 내역입니다.

10. 기타자산

기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

[유동항목]

선급금
1,235,939
1,866,122

선급비용
89,076
150,434

합계
1,325,015
2,016,556

11. 관계기업투자

(1) 관계기업 현황

기업명
지분율(%)
주된사업장
보고기간종료일
업종
측정방법

엑셀시오투자조합(주1)
6.67
한국
2020.06.30
금융업
지분법

(주1) 엑셀시오투자조합은 지분율이 20%미만이나, 피투자회사에 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 관계기업투자의 내용

(단위: 천원)

회사명
당반기
전기

취득원가
순자산
지분가액
장부금액
손상차손
누계
취득원가
순자산
지분가액
장부금액
손상차손
누계

엑셀시오투자조합
1,200,000
1,264,773
1,264,773
-
1,200,000
1,278,643
1,278,043
-

(3) 관계기업투자의 변동내용

<당반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
취득
처분
지분법손익
기타
기말

엑셀시오투자조합
1,278,043
-
-
(13,270)
-
1,264,773

<전반기>
(단위: 천원)

회사명
기초
취득
처분
지분법손익
기타
기말

엑셀시오투자조합
1,264,261
-
-
19,365
-
1,283,626

(4)
관계기업 요약재무정보

(단위: 천원)

회사명
당반기
전기

자산총액
부채총액
영업수익
당기순손익
자산총액
부채총액
영업수익
당기순손익

엑셀시오투자조합
24,811,370
2,877,467
(132,998)
(224,905)
25,487,505
3,213,496
1,026,536
657,212

(5)

관계기업투자손익의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

관계기업투자평가이익
-
19,365

관계기업투자평가손실
13,270
-

합계
13,270
19,365

12. 유형자산

(1) 유형자산의 내용

<당반기>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
15,703,575
-
15,703,575

건물
30,777,010
(5,853,977)
24,923,033

구축물
4,523,739
(1,317,464)
3,206,275

기계장치
31,986,403
(19,705,573)
12,280,830

공구와기구
535,200
(430,888)
104,312

차량운반구
1,413,798
(1,192,401)
221,397

집기비품
2,329,664
(1,650,972)
678,692

시설장치
9,032,647
(3,863,150)
5,169,497

건설중인자산
428,430
-
428,430

사용권자산
811,178
(373,468)
437,710

합계
97,541,644
(34,387,893)
63,153,751

<전기>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
15,693,101
-
15,693,101

건물
29,259,840
(5,344,739)
23,915,101

구축물
4,493,039
(1,209,637)
3,283,402

기계장치
30,009,057
(18,563,516)
11,445,541

공구와기구
524,046
(391,421)
132,625

차량운반구
1,615,543
(1,296,951)
318,592

집기비품
2,226,977
(1,531,963)
695,014

시설장치
8,395,213
(3,480,505)
4,914,708

건설중인자산
1,952,308
-
1,952,308

사용권자산
855,373
(267,758)
587,615

합계
95,024,497
(32,086,490)
62,938,007

(2) 유형자산의 변동내용 

<당반기>
(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
공구와기구

기초
15,693,101
23,915,101
3,283,402
11,445,541
132,625

증가 :

취득
10,474
303,930
30,700
302,551
11,155

대체
-
1,213,240
-
1,674,794
-

감소 :

처분
-
-
-
-
-

감가상각(주1)
-
(509,238)
(107,827)
(1,142,057)
(39,467)

대체 (주2)
-
-
-
-
-

기말
15,703,575
24,923,033
3,206,275
12,280,829
104,313

구분
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합계

기초
318,592
695,014
4,914,708
1,952,308
587,615
62,938,007

증가 :

취득
14,010
102,687
322,222
2,596,180
-
3,693,909

대체
-
-
315,214
-
-
3,203,248

감소 :

처분
(50,108)
-
(2)
-
-
(50,110)

감가상각(주1)
(61,097)
(119,009)
(382,645)
-
(114,600)
(2,475,940)

대체(주2)
-
-
-
(4,120,058)
(35,305)
(4,155,363)

기말
221,397
678,692
5,169,497
428,430
437,710
63,153,751

(주1) 감가상각비 중 판매관리비로 인식된 감가상각비는 288,559천원이며, 제조원가에 포함된 감가상각비는 2,187,381천원입니다. 
(주2) 건설중인자산 중 880,810천원이 생산용생물자산으로 대체되었습니다.

<전반기>
(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
공구와기구

기초
7,561,934
21,211,697
1,840,701
5,141,308
219,794

증가 :

취득
1,363,253
182,380
-
385,389
-

대체
-
90,285
-
375,478
-

기타(주3)
-
-
-
-
-

연결범위변동
6,761,138
2,586,698
-
5,957,454
-

감소 :

처분
-
-
-
-
-

감가상각(주1)
-
(483,867)
(71,979)
(1,166,719)
(46,227)

대체 (주2)
-
-
-
-
-

기말
15,686,325
23,587,193
1,768,722
10,692,910
173,567

구분
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합계

기초
363,675
455,757
1,867,715
558,021
-
39,220,602

증가 :

취득
51,751
115,261
270,861
1,852,041
-
4,220,936

대체
-
-
54,032

-
519,795

기타(주3)
-
-
-
-
781,159
781,159

연결범위변동
13,901
217,190
2,410,456
33,112
-
17,979,949

감소 :

처분
(782)
-
-
(91,214)
(55,751)
(147,747)

감가상각(주1)
(69,659)
(90,680)
(315,758)
(18,624)
(154,027)
(2,417,540)

대체(주2)
-
-
-
(1,143,727)
-
(1,143,727)

기말
358,885
697,529
4,287,305
1,189,609
571,381
59,013,426

(주1) 감가상각비 중 전반기손익으로 인식된 감가상각비는 285,344천원이며, 제조원가에 포함된 감가상각비는 2,132,196천원입니다. 
(주2) 건설중인자산 중 592,574천원이 생산용생물자산으로 대체되었습니다.
(주3) 리스기준서 개정으로 인한 사용권자산 인식액 입니다.

13. 무형자산 

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
138,463
(47,329)
-
91,134

고객관계가치
764,921
(296,986)
-
467,935

인허가권
2,558,772
(682,340)
-
1,876,432

영업권
5,289,033
-
(1,292,976)
3,996,057

합계
8,751,189
(1,026,655)
(1,292,976)
6,431,558

(주)영업권은 사업결합으로 발생되었습니다(주석 34 참조)

<전기>
(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
84,095
(18,006)
-
66,089

고객관계가치
764,921
(221,136)
-
543,785

인허가권
2,558,772
(511,754)
-
2,047,018

영업권
5,289,033
-
(1,292,976)
3,996,057

합계
8,696,821
(750,896)
(1,292,976)
6,652,949

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>
(단위: 천원)

구분
소프트웨어
고객관계가치
인허가권
영업권
합 계

기초
66,089
543,785
2,047,018
3,996,057
6,652,949

증가

개별취득
-
-
-
-
-

대체(주2)
36,000
-
-
-
36,000

감소

상각(주1)
(10,955)
(75,850)
(170,586)

(257,391)

손상차손
-
-
-
-
-

기말
91,134
467,935
1,876,432
3,996,057
6,431,558

(주1) 무형자산상각비 중 당반기손익으로 인식된 감가상각비는 257,140천원이며, 제조경비에 포함된 감가상각비는 251천원입니다. 
(주2) 건설중인 자산 중 36,000천원은 무형자산 중 소프트웨어로 대체되었습니다.

<전기>
(단위: 천원)

구분
소프트웨어
고객관계가치
인허가권
영업권
합 계

기초
34,597
695,487
2,388,187
4,474,123
7,592,394

증가

개별취득
19,926
-
-
-
19,926

대체(주2)
31,357
-
-
-
31,357

감소

상각(주1)
(19,791)
(151,702)
(341,169)
-
(512,662)

손상차손
-
-
-
(478,066)
(478,066)

기말
66,089
543,785
2,047,018
3,996,057
6,652,949

(주1) 무형자산상각비 중 전기손익으로 인식된 감가상각비는 512,312천원이며, 제조경비에 포함된 감가상각비는 350천원입니다. 
(주2) 건설중인 자산 중 31,357천원은 무형자산 중 소프트웨어로 대체되었습니다.

(3) 무형자산의 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다. 

1) 연결실체의 중요한 사업결합에 의한 영업권은 다음의 부문에 배분되어 있습니다.
 (단위 : 천원)

구분
영업부문
최초인식액
손상차손누계액
손상검사 후 잔액

[영업권]

하동사업장
가금(도압)
903,091
-
903,091

익산사업장
가금(도압)
1,888,405
(302,178)
1,586,227

거창사업장(신성푸드)
가금(도압)
814,910
(814,910)
-

거창사업장(부화장)
가금(축산)
1,682,627
(175,888)
1,506,739

합 계

5,289,033
(1,292,976)
3,996,057

2) 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치를 계산하여 결정되었으며, 가금(도압)부문은 시장가격으로 평가하였습니다. 보고기간말 사용가치 계산에 사용된 주된 가정은 다음과 같습니다.

구분
가금(도압)
가금(축산)

회수가능액결정근거
사용가치
사용가치

주요가정
현금흐름할인법 적용,
장기평균성장율:
1.00%,
할인율: 10.67%
현금흐름할인법 적용,
장기평균성장율:
1.00%,
할인율: 10.67%

14. 매입채무 및 기타채무

매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

[유동항목]

매입채무
9,211,943
3,284,130

미지급금
6,049,234
5,635,034

미지급비용
2,351,434
2,300,750

합계
17,612,611
11,219,914

15. 차입금

(1) 단기차입금의 내용

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율
당반기
전기

단기포괄수출
한국수출입은행
2.77%
8,000,000
8,000,000

농식품기업운전자금
농협중앙회
2.80%
3,000,000
3,000,000

산업운영대출
산업은행
2.35%~2.87%
16,500,000
13,500,000

중소기업자금대출
기업은행
3.35%
2,500,000
2,500,000

기업운전자금 외
씨티은행
3.50%
3,000,000
3,000,000

운영자금
대구은행
3.32%
3,000,000
-

운영자금
국민은행
3.35%
2,000,000
-

합계

38,000,000
30,000,000

(2) 장기차입금

1) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율
당반기
전기
상환방법

시설자금
기업은행
2.62% ~ 4.09%
3,357,120
4,310,000
분할상환

시설자금
산업은행
2.62%~3.00%
4,440,000
4,860,000
분할상환

시설자금
농협중앙회
0.00%~5.38%
9,610,099
10,613,460
분할상환

운전자금
국민은행
3.87%
366,667
566,667
분할상환

운전자금
우리은행
2.72%~3.57
4,480,000
4,740,000
분할상환

운전자금
단위농협
4.34% ~ 5.08%
1,450,000
1,450,000
일시,분할상환

운전자금
광주은행
3.80%
2,100,000
-
분할상환

합계
25,803,886
26,540,127

유동성대체액
(11,737,576)
(10,318,730)

비유동성잔액
14,066,310
16,221,397

3) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장기차입금

1년 이내
11,932,125

1년초과 5년이내
13,850,417

5년초과
1,134,048

합계
26,916,590

(*) 상기 상환금액은 계약현금흐름임.

16. 기타금융부채 

(1) 기타금융부채의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

[유동항목]

예수보증금
375,406
812,906

리스부채
233,316
316,147

소계
608,722
1,129,053

[비유동항목]

예수보증금
100,000
100,000

리스부채
210,525
276,326

당기손익-공정가치측정금융부채
67,047
33,992

소계
377,572
410,318

합계
986,294
1,539,371

(2) 리스부채

1) 리스의 총현금유출 및 리스부채의 이자비용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

총현금유출
444,368
216,574

이자비용
7,030
10,463

2) 리스부채의 만기분석

(단위: 천원)

구분
리스료(명목금액)

1개월 이하
21,935

1개월 초과 ~ 3개월 이하
40,600

3개월 초과 ~ 1년 이하
203,730

1년 초과 ~ 5년 이하
210,525

합계
476,790

3) 단기리스 및 소액리스 관련 정액기준 비용인식액

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

단기리스
34,264
92,799

소액리스
4,878
3,935

합계
39,142
96,734

17. 퇴직급여부채

(1) 퇴직급여부채의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

확정급여채무 현재가치
3,789,751
3,655,453

사외적립자산 공정가치
(1,738,915)
(1,894,358)

합계
2,050,836
1,761,095

(2) 확정급여채무의 변동내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기초
3,655,453
2,686,543

근무원가
543,367
1,100,594

이자원가
36,078
67,955

확정급여채무의 재측정요소
-
227,956

급여지급액
(445,147)
(1,016,008)

관계사전출입
-
(26,653)

연결범위 변동
-
615,066

기말
3,789,751
3,655,453

(3) 사외적립자산

1) 사외적립자산(기타 포함)의 공정가치 변동내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기초
1,894,358
1,786,339

이자수익
15,003
64,595

재측정요소 :

사외적립자산의 수익
 (이자수익에 포함된 금액 제외)
-
(49,894)

사용자의 기여금
65,994
382,881

급여지급액
(236,440)
(543,136)

운영관리원가
-
-

관계사전출입
-
(53,453)

연결범위 변동
-
307,026

기말
1,738,915
1,894,358

2) 사외적립자산의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

정기예금 및 국공채 등
1,738,915
1,894,358

3) 사외적립자산의 실제수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

사외적립자산
15,003
26,161

(4) 총비용

1) 당기손익으로 인식한 총비용의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

근무원가
543,367
550,297

이자원가
36,078
33,978

사외적립자산 이자수익
(15,003)
(26,161)

합계
564,442
558,114

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

매출원가
427,647
397,459

판매비와 관리비
136,795
160,655

합계
564,442
558,114

18. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

[유동항목]

선수금
124,143
414,154

예수금
275,166
196,682

[비유동항목]

이연국고보조금수익
57,563
62,188

합계
456,872
673,024

19. 정부보조금

(1) 정부보조금의 내용

(단위: 천원)

구분
내용
당반기
전기

자산취득
환경개선자금
57,563
62,188

(2) 이연정부보조금수익 변동내용

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
기말

저리차입금
62,188
-
(4,625)
57,563

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

1) 자본금의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

발행할 주식의 총수
100,000,000 주
100,000,000 주

1주당 액면금액
100 원
100 원

발행한 주식수
20,529,824 주
20,529,824 주

보통주 자본금
2,052,982
2,052,982

2) 자본금의 변동내용

당반기 및 전반기 중 자본금의 변동은 없습니다.

(2) 자본잉여금

1) 자본잉여금의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

주식발행초과금
11,289,949
11,289,949

기타의자본잉여금
1,222,279
1,222,279

합계
12,512,228
12,512,228

2) 자본잉여금의 변동내용

당반기 및 전반기 중 자본잉여금의 변동내용은 없습니다.

21. 기타자본

(1) 기타자본요소의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

자기주식(주1)
(36)
(36)

주식선택권
121,934
121,934

기타포괄-공정가치측정
금융자산 평가손익
(221,760)
(221,760)

기타자본조정
692,787
692,787

합계
592,925
592,925

(주1) 자기주식은 회사의 합병시 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득하였으며, 향후 처분계획은 없습니다.

(2) 기타자본요소의 변동내용

<당반기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

자기주식
(36)
-
-
(36)

주식선택권
121,934
-
-
121,934

기타자본조정
692,787
-
-
692,787

기타포괄-공정가치측정
금융자산 평가손익
(221,760)
-
-
(221,760)

합계
592,925
-
-
592,925

<전기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가(주)
감소
기말

자기주식
(36)
-
-
(36)

주식선택권
121,934
-
-
121,934

기타자본조정
(80,724)
773,511

692,787

기타포괄-공정가치측정
금융자산 평가손익
-
(221,760)
-
(221,760)

합계
41,174
551,751
-
592,925

(주) 동일지배하의 거래로 자연일가(주) 지분취득으로 인한 취득금액과 최상위지배기업인 (주)이지바이오 연결재무제표상 연결장부금액의 순자산과의 차이 인식액 및 기중 종속기업의 추가취득으로 인한 변동 등입니다.

(3) 주식기준보상의 내용

1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 주)

대상자
부여일
행사기간
행사가격
결제방식
가득조건

임직원
2014.12.23
2016.12.23~2021.12.23
1,227원
주식결제형
부여일로부터 2년근무

2) 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 주, 원)

구분
당반기
전기

기초
154,422
154,422

상실
-
-

행사
-
-

기말
154,422
154,422

22. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

이익준비금 (*1)
304,000
304,000

미처분이익잉여금
32,789,932
34,314,232

합계
33,093,932
34,618,232

(*1) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능함

(2) 전기의 이익잉여금처분계산서

제6기
2019년 01월 01일
부터

2019년 12월 31일
까지

처분확정일
2020년 03월 24일

회사명 : 주식회사 정다운
(단위: 원)

과목
제 6(전) 기

I. 미처분이익잉여금

34,314,231,927

전기이월미처분이익잉여금
33,643,761,804

회계정책의 변경
-

순확정급여부채의 재측정요소
(207,810,040)

당기순이익
878,280,163

II. 이익잉여금처분액

-

III. 차기이월미처분이익잉여금

34,314,231,927

23. 매출액 및 매출원가

(1) 매출액의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

제품매출액
56,448,652
58,179,166

상품매출액
1,889,488
1,509,615

기타의매출(주)
1,864,021
3,248,722

합계
60,202,161
62,937,503

(주) 기타매출은 임도압수수료 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 매출원가의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

[제품매출원가](주1)

기초제품
14,918,554
13,798,628

당기제품제조원가
55,018,927
60,111,639

타계정대체액
452,346
(9,664,043)

기말제품
(19,850,063)
(13,558,816)

소계
50,539,764
50,687,408

[상품매출원가]

기초상품
-
9,116

당기상품매입
1,790,142
1,614,261

타계정대체액
-
-

기말상품
-
(28,865)

소계
1,790,142
1,594,512

[기타매출원가]
1,841,760
855,665

합계
54,171,666
53,137,585

(주1) 기초제품과 기말제품에 소비용생물자산을 포함하고 있습니다.
(주2) 소비용생물자산은 사업의 특성상 출하시점에 소비용생물자산의 평가손익을 확정할 수 있습니다. 따라서 기말에 보유중인 소비용생물자산에 반영된 생물자산평가손익을 조정한 원가와 출하부대비용을 제외한 매출액과의 차이는 소비용생물자산의 평가손익에해당됩니다. 당반기와 전반기중 소비용생물자산의 평가손익은 각각 8,570백만원과 767백만원입니다.

24. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여
1,771,531
1,811,446

퇴직급여
136,795
160,655

복리후생비
332,825
390,453

여비교통비
113,392
135,145

접대비
15,963
30,136

통신비
32,799
34,534

전력비
-
113

수도광열비
19,299
-

세금과공과금
108,076
374,310

감가상각비
288,560
285,344

무형자산상각비
257,141
255,821

지급임차료
166,394
142,108

수선비
765
13,046

보험료
31,042
24,316

차량유지비
38,165
75,960

운반비
2,761,997
2,392,711

교육훈련비
2,157
14,442

도서인쇄비
3,860
8,976

소모품비
33,751
64,270

지급수수료
995,580
932,468

보관료
184,009
223,800

광고선전비
417,111
573,466

대손상각비(환입)
33,934
(356,852)

잡비
301
5,812

합계
7,745,447
7,592,480

25. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

유형자산처분이익
1,722
3,339

국고보조금수익
4,625
1,500

잡이익
621,519
349,847

합계
627,866
354,686

(2) 기타비용의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기타의대손상각비
-
39,587

재고자산손상차손
-
4,376

기부금
4,920

유형자산처분손실
25,870

잡손실
77,647
530,578

합계
108,437
574,541

26. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

이자수익
259,489
291,046

외환차익
24,782
43,815

기타의대손상각비환입(금융)
10,783
-

기타의금융수익
-
204

합계
295,054
335,065

(2) 금융비용의 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

이자비용
1,073,504
1,047,993

외환차손
12,851
15,585

외화환산손실
1,446
633

당기손익-공정가치금융부채평가손실
33,055
27,507

합계
1,120,856
1,091,718

27. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 23.12%(전반기: 62.20%) 입니다.

28. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

재고자산의 변동
(3,561,984)
1,755,716

원재료의 사용액
32,653,276
28,208,791

인건비 및 복리후생비
8,975,490
9,295,939

감가상각비와 무형자산상각비
3,578,736
3,062,629

소모품비 및 수선비
1,008,631
1,181,072

대손상각비
33,934
(317,266)

운반비
4,131,557
3,679,191

판매수수료 및 지급수수료
3,015,643
2,849,743

여비교통비
172,348
195,011

지급임차료
362,096
335,779

접대비
15,963
30,136

기타생산비용
10,694,603
9,028,634

기타판관비
836,819
1,464,276

기타경상비용
108,438
534,955

금융비용
1,120,856
1,091,718

합계 (*1)
63,146,406
62,396,324

(*1) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비, 기타비용 및 금융비용의 합계액입니다

29. 주당이익 

(1) 기본주당이익

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

2분기
반기
2분기
반기

기본주당이익

보통주당기순이익
(744,044,399)
(1,524,300,277)
369,285,662
340,092,670

가중평균유통보통주식수
20,529,814
20,529,814
20,529,814
20,529,814

기본주당이익
(36)
(74)
18
17

당반기 가중평균 유통보통
주식

수:

3,736,426,148 ÷
182 = 20,529,814주

전
반
기
가중평균 유통보통
주식

수:

3,715,896,334 ÷
181 = 20,529,814주

(2) 희석주당이익

1) 희석주당순이익

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

2분기
반기
2분기
반기

희석주당이익

희석보통주당기순이익
(744,044,399)
(1,524,300,277)
369,285,662
340,092,670

가중평균유통희석주식수
20,529,814
20,529,814
20,622,155
20,622,155

희석주당이익
(36)
(74)
18
17

당반기 희석가중평균 유통보통
주식

수:

3,736,426,148 ÷
182 = 20,529,814주

전반기 희석가중평균 유통보통
주식수:

3,732,610,071 ÷
181 = 20,622,155주

2) 희석가중평균유통보통주식수

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

가중평균유통보통주식수
20,529,814
20,529,814

희석성잠재적보통주 :

주식매수선택권(주1)
-
92,341

합계
20,529,814
20,622,155

(주1) 당반기 지배지분귀속순손실로 인해 주식매수선택권의 잠재적보통주의 조정주식수를 고려할시 반희석 효과가 발생하므로 이를 고려하지 아니하였습니다.

30. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. 

(2) 당기순이익에 대한 조정 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

퇴직급여
564,442
558,114

감가상각비
3,321,345
2,806,807

무형자산상각비
257,391
255,821

생물자산평가손익
(2,112,099)
(280,459)

대손상각비(환입)
33,934
(356,852)

유형자산처분이익
(1,722)
(3,339)

국고보조금수익
(4,625)
(1,500)

기타의대손상각비(환입)
(10,783)
39,587

기타의금융수익
-
(204)

외화환산손실
1,446
633

관계기업평가손익
13,270
(19,365)

당기손익-공정가치금융상품평가손실
33,055
27,507

법인세비용
(470,390)
777,676

이자수익
(259,489)
(291,046)

이자비용
1,073,504
1,047,993

유형자산처분손실
25,870
-

기타
(400)
4,376

합계
2,464,749
4,565,749

(3) 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

매출채권의 증감
(6,705,670)
(23,586,288)

기타채권의 증감
(188,058)
(3,536,612)

재고자산의 증감
(5,814,475)
2,028,931

소비용생물자산의 증감
6,220,658
(791,117)

기타유동자산의 증감
691,541
(6,738,250)

매입채무의 증감
6,348,810
16,243,534

기타채무의 증감
413,366
3,762,775

기타유동부채의 증감
(211,527)
8,522,037

기타비유동부채의 증감
-
(352,656)

확정급여의 지급 등
(274,700)
(296,272)

합계
479,945
(4,743,918)

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

건설중인자산의 대체
4,120,058
1,143,727

차입금의 유동성대체
4,745,087
3,186,230

사용권자산의 증가
-
781,159

기타금융부채의 유동성대체
46,852
307,438

구매론 실행에 따른 매입채무 대체
5,000,000
-

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

유동성대체
기타

단기차입금
30,000,000
8,000,000
-
-
38,000,000

유동성장기차입금
10,318,730
(3,326,240)
4,745,087
-
11,737,577

단기기타금융부채
1,129,052
(557,458)
46,852
(9,725)
608,721

장기차입금
16,221,396
2,500,000
(4,745,087)
90,000
14,066,309

장기기타금융부채
376,326
-
(46,852)
(18,948)
310,526

당기손익-공정가치금융부채(비유동)
33,992
-
-
33,055
67,047

합계
58,079,496
6,616,302
-
94,382
64,790,180

<전반기>

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

유동성대체
기타

단기차입금
20,500,000
(15,805,000)
-
16,335,000
21,030,000

유동성장기차입채무
5,992,600
(3,822,459)
3,186,230
399,102
5,755,473

단기기타금융부채
969,500
(154,594)
307,438
73,000
1,195,344

장기차입금
17,600,486
5,000,000
(3,186,230)
37,536
19,451,792

장기기타금융부채
245,949
(302,427)
(307,438)
772,749
408,833

당기손익-공정가치금융부채(비유동)
-
-
-
27,507
27,507

이연국고보조금수익
-
-
-
15,250
15,250

합계
45,308,535
(15,084,480)
-
17,660,144
47,884,199

31. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관계
회사명

지배기업(주1)
(주)이지홀딩스

관계기업
엑셀시오투자조합

기타특수관계자
(주)이지홀딩스의 종속회사
((주)이앤인베스트먼트, 우리손에프앤지(주) (주)마니커 등),

(주1) 주식회사 (구)이지바이오(분할회사)는 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할의 방법으로 주식회사 이지바이오(분할신설회사)를 설립하고, 분할회사는 주식회사 이지홀딩스(분할존속회사)로 상호를 변경하여 존속하기로 하였습니다.

(2) 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)이지홀딩스
지배기업
381,169
-
-
432,148

(주)옵티팜
기타특수관계자
-
-
-
38,100

농업회사법인(주)웰피그
-
-
40,776
-

(주)이앤벤처파트너스
1,200
-
-
-

(주)팜스토리

18,655,263

(주)컬투에프앤비
652
-
-
-

(주)이지바이오
125,333
-
-
-

우리손에프앤지농업회사법인(주)
2,764
-
-
-

문경양돈영농조합법인
330
-
-
-

농업회사법인(주)안성
1,440
-
-
-

농업회사법인(주)우포월드
30
-
-
-

농업회사법인(주)지리산하이포지피
2,100
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드지지피
6,000
-
-
-

(주)팜스토리
350,945
-
-
-

(주)마니커에프앤지
241,900
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드
-
-
163,104
-

(주)마니커
447,865
197,222
-
-

합계

1,561,728
18,852,485
203,880
470,248

<전반기>
(단위: 천원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)이지바이오
지배기업
629,441
-
-
479,196

(주)이지팜스
기타특수관계자
-
-
54,334
-

(주)패스웨이인터미디에이츠인터내셔날
80
-
-
-

(주)옵티팜
-
-
-
32,700

농업회사법인(주)웰피그
-
-
49,519
-

(주)이앤벤처파트너스
690
-
-
-

우리손에프앤지농업회사법인(주)
2,604
-
-
-

농업회사법인(주)지리산하이포지피
2,800
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드지지피
8,600
-
-
-

(주)햇살촌
-
-
-
378

(주)팜스토리
39,449
894,287
-
25,746

(주)마니커에프앤지
1,002,336
409,392
-
5,400

(주)한국축산의희망서울사료
7,500
13,835,965
63,863
-

(주)마니커
49,902
279,217
-
1,082

합계
1,743,402
15,418,861
167,716
544,502

(3) 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
관계
과 목
거래조건
변동내용

약정기간
이율
기초
증가
감소
기말

<자금대여거래>

농업회사법인(주)웰피그
기타특수관계자
단기대여금
1년
4.10%
2,000,000
-
-
2,000,000

농업회사법인(주)팜스월드
기타특수관계자
단기대여금
1년
4.10%
8,000,000
-
-
8,000,000

합계

10,000,000
-
-
10,000,000

(4) 특수관계자와의 자금거래를 제외하고 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

특수관계자
관계
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)이지홀딩스
지배회사
-
-
-
78,213

(주)옵티팜
기타특수관계자
-
-
-
7,480

(주)이지바이오

13,877

농업회사법인(주)웰피그
-

-
-

(주)이지바이오
66,577

-
-

(주)팜스토리
99,806

3,342,218
-

(주)마니커에프앤지
80,652

-
-

(주)마니커
3,615
-
71,720
-

합계

250,650
-
3,413,938
99,570

<전기>
(단위: 천원)

특수관계자
관계
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)이지바이오
지배회사
80,264
-
-
76,913

(주)팜스토리
기타특수관계자

10,504
-
2,764,150
-

(주)옵티팜
-
-
-
5,500

(주)마니커에프앤지
61,372
-
-
-

(주)한국축산의희망서울사료
-
-
-
-

(주)마니커
3,214
-
40,820
-

(주)이앤인베스트먼트 등
2,451
-
-
-

(주)이앤벤처파트너스
980
-
-
-

합계
158,785
-
2,804,970
82,413

(5) 주요경영진에 대한 중요한 보상내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여
139,343
184,839

상여금
5,600
88,685

퇴직급여
39,981
17,001

(6) 특수관계자와의 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처

<제공받은 내용>

이지홀딩스
지배기업
6,000,000
현대커머셜

32. 우발상황과 약정사항

(1) 사용제한 금융자산

사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
종류
금융기관
당반기
전기

단기금융상품
정기예적금
농협은행
2,090,000
2,090,000

장기금융상품
정기예적금
농협은행
2,634,000
2,634,000

합계

4,724,000
4,724,000

(2) 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위: 천원)

구 분
담보제공처
제공자산
제공사유
장부금액
담보설정금액

유형자산
기업은행등
공장일체
차입금담보
54,439,398
47,334,600

재고자산
및 소비용
생물자산
수출입은행등
재고자산/
비육오리
차입금 및
구매론담보
23,493,212
16,400,000

(3) 타인으로부터 제공받은 지급보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자

보증종류

당반기

전기

서울보증보험

이행보증보험

1,505,000
568,191

농수산신용보증기금
지급보증
2,550,000
2,550,000

(4) 보험가입내용

연결회사는 재고자산, 생물자산, 유형자산 등에 대하여 화재보험 및 재산종합보험 등에 가입하고 있습니다.

(단위: 천원)

보험의 종류
보험가입대상
보험회사
장부금액
부보금액

재산종합보험
종오리/종란/유형자산
농협손해보험 등
64,728,691
132,635,956

(주) 상기 보험이외에 연결회사는 자동차,배상책임 등의 보험에 가입하고 있으며 공제증권 일부를 차입금에 대한 담보로 제공하고 있습니다.

(5) 금융기관 여신한도약정

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도약정액
미사용액
사용제한내역

일반자금 대출약정
기업은행
5,857,000
-
-

운전자금
농협중앙회
10,985,000
-
-

산업시설대출
산업은행
22,940,000
2,000,000
-

단기포괄수출금융
수출입은행
8,000,000
-
-

기업운전자금
한국씨티은행
3,000,000
-
-

기업운전자금
국민은행
2,368,000
-
-

기업운전자금
우리은행
4,480,000
-
-

기업운전자금
광주은행
2,100,000
-
-

기업운전자금
대구은행
3,000,000
-
-

기업운전자금
단위농협
1,000,000
-
-

사료구매론
현대커머셜
5,000,000
-
-

수입일람불개설
농협중앙회
USD 200,000
USD 200,000
-

(6) 계류중인 중요한 소송사건

(단위: 천원)

구분
원고
피고
계류법원
진행상황
소송금액

손해배상
정다운, 제이디팜
하인목외 10명
서울중앙지법
소접수
1,000,000

대여금청구소송
정다운
김기선
나주시법원
소접수
1,406

손해배상
김명화
제이디팜
순천지원
진행중
47,940

부당이득금반환
이기정
제이디팜
광주지법
진행중
29,246

(7) 기타 약정사항

(단위: 천원)

구분
금융기관
구매자
판매자
약정한도
실행금액

사료 구매론
현대커머셜
제이디팜(종속회사)
(주)팜스토리
5,000,000
5,000,000

연결회사는 금융기관과 사료 구매대금 결제를 위한 구매론 차입한도, 외상결제기간 등의 약정을 체결하고 있으며, 결산일 현재 결제할 금액을 매입채무로 인식하고 있습니다. 상기 사료구매론과 관련하여 최상위 지배회사인 이지홀딩스로부터 지급에 대한 보증을 제공 받고 있으며, 연결회사의 소비용 생물자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석 31참조).

33. 영업부문

연결회사는 오리육 및 오리털 가공과 판매라는 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문의 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로보고 있습니다.

34. 사업결합

(1) 사업결합의 내용

<전기>

(단위: 천원)

피투자기업
사업결합일
지분율
매입금액

농업회사법인(주)자연일가(주)
2019-01-01
100.00%
221,957

(2) 사업결합으로 취득한 피취득자의 자산과 부채

<전기>

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

자산
24,850,918
24,850,918

부채
(24,305,679)
(24,305,679)

순자산
545,239
545,239

(3) 사업결합의 회계처리

<전기>
상기 합병은 동일지배하에 거래이므로 회사의 취득금액과 회사의 최상위지배기업인 (주)이지바이오 연결재무제표상 연결장부금액의 순자산과의 차이는 기타자본요소의 변동으로 반영하였습니다.

35. 위험관리

(1) 금융위험관리

연결실체는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.

1) 신용위험관리

연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 연결실체는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 

2) 유동성위험관리

연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 천원)

구분
장부금액
계약현금흐름
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년 초과

금융부채
82,402,791
86,664,227
8,502,417
16,905,785
44,879,254
16,376,771

<전기>
(단위: 천원)

구분
장부금액
계약현금흐름
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년 초과

금융부채
69,299,411
84,431,931
13,493,738
3,975,601
47,513,669
19,448,923

3) 시장위험

연결실체는 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. 

(가) 이자율위험관리

연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 변동이자율 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

차입금 등(변동금리)
24,220,267
19,243,167

이자율 1% 변동시 세전 손익에 미치는 영향의 연단위 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

1% 상승
1% 하락
1% 상승
1% 하락

이자비용
242,203
(242,203)
192,432
(192,432)

(나) 기타가격위험요소

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 대부분 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결실체의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위: 천원, %)

구 분
당반기
전기

부채총계
85,367,501
72,262,461

차감: 현금및현금성자산
(7,285,036)
(3,099,966)

순부채
78,082,465
69,162,495

자본총계
49,176,411
50,740,616

부채비율
158.78%
136.31%

4. 재무제표

재무상태표

제 7 기 반기말 2020.06.30 현재

제 6 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 7 기 반기말

제 6 기말

자산

유동자산

54,413,237,592

43,712,090,215

현금및현금성자산

6,989,726,284

2,783,594,012

매출채권 및 기타채권

11,494,257,071

10,228,778,817

단기기타금융자산

20,123,000,000

20,133,874,430

재고자산

15,500,048,201

9,727,499,594

당기법인세자산

102,341,650

104,019,767

기타유동자산

203,864,386

734,323,595

비유동자산

69,996,353,830

69,149,860,726

장기기타금융자산

598,217,174

525,781,470

기타포괄손익-공정가치 금융자산

427,044,816

437,054,816

관계기업투자

1,200,000,000

1,200,000,000

종속기업투자

7,210,624,866

7,210,624,866

유형자산

56,162,075,576

55,597,851,408

무형자산

3,043,577,613

3,093,727,929

이연법인세자산

1,354,813,785

1,084,820,237

자산총계

124,409,591,422

112,861,950,941

부채

유동부채

63,530,031,167

49,384,523,727

매입채무 및 기타채무

16,937,279,373

11,204,327,419

단기차입금

38,000,000,000

30,000,000,000

유동성장기차입채무

7,687,656,673

6,558,749,996

단기기타금융부채

535,337,390

1,031,635,490

당기법인세부채

기타유동부채

369,757,731

589,810,822

비유동부채

13,211,286,442

14,639,645,316

장기차입금

10,944,990,000

12,640,116,675

장기기타금융부채

249,435,376

295,196,164

당기손익-공정가치 금융부채

67,046,652

33,992,125

기타비유동부채

57,562,503

62,187,501

이연법인세부채

퇴직급여부채

1,892,251,911

1,608,152,851

부채총계

76,741,317,609

64,024,169,043

자본

자본금

2,052,982,400

2,052,982,400

자본잉여금

12,512,227,770

12,512,227,770

기타자본

(2,497,401,588)

(2,497,401,588)

이익잉여금(결손금)

35,600,465,231

36,769,973,316

자본총계

47,668,273,813

48,837,781,898

부채및자본총계

124,409,591,422

112,861,950,941

포괄손익계산서

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 6 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

33,634,729,758

60,077,164,191

28,551,972,430

51,364,024,023

매출원가

30,062,357,634

54,034,239,032

23,855,681,221

42,663,944,198

매출총이익

3,572,372,124

6,042,925,159

4,696,291,209

8,700,079,825

판매비와관리비

3,977,100,703

7,216,999,995

2,476,046,420

4,905,480,081

대손상각비(대손충당금환입)

18,615,251

33,934,194

(215,920,867)

(153,456,466)

기타판매비와관리비

3,958,485,452

7,183,065,801

2,691,967,287

5,058,936,547

영업이익(손실)

(404,728,579)

(1,174,074,836)

2,220,244,789

3,794,599,744

기타수익

129,406,717

184,247,941

37,807,849

110,973,878

기타비용

78,304,753

108,184,599

25,616,780

543,943,543

금융수익

193,903,520

438,410,669

353,687,049

603,020,876

금융이익-유효이자율법에 따른 이자수익

201,492,739

396,450,714

317,096,601

560,305,410

금융이익-기타

(7,589,219)

41,959,955

36,590,448

42,715,466

금융비용

467,455,048

914,851,110

398,435,027

726,895,836

법인세비용차감전순이익(손실)

(627,178,143)

(1,574,451,935)

2,187,687,880

3,237,755,119

법인세비용

196,543,616

404,943,850

(695,094,150)

(926,108,942)

반기순이익(손실)

(430,634,527)

(1,169,508,085)

1,492,593,730

2,311,646,177

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

지분법자본변동

총포괄손익

(430,634,527)

(1,169,508,085)

1,492,593,730

2,311,646,177

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(21)

(57)

73

113

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(21)

(56)

72

112

자본변동표

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 6 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

2,052,982,400

12,512,227,770

121,898,115

33,148,274,553

47,835,382,838

반기순이익(손실)

2,311,646,177

2,311,646,177

동일지배하의 거래 등

(2,511,039,459)

2,511,039,459

2019.06.30 (기말자본)

2,052,982,400

12,512,227,770

(2,389,141,344)

35,459,920,730

47,635,989,556

2020.01.01 (기초자본)

2,052,982,400

12,512,227,770

(2,497,401,588)

36,769,973,316

48,837,781,898

반기순이익(손실)

(1,169,508,085)

(1,169,508,085)

동일지배하의 거래 등

2020.06.30 (기말자본)

2,052,982,400

12,512,227,770

(2,497,401,588)

35,600,465,231

47,668,273,813

현금흐름표

제 7 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 6 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

영업활동현금흐름

284,127,308

(1,315,118,299)

반기순이익(손실)

(1,169,508,085)

2,311,646,177

반기순이익에 대한 조정

3,043,126,775

2,113,669,342

영업활동의 자산ㆍ부채 증감

(958,667,655)

(3,439,860,289)

이자의 수취

379,431,626

557,552,354

이자의 지급

(1,146,883,772)

(649,128,983)

법인세환급(납부)

136,628,419

(2,208,996,900)

투자활동현금흐름

(2,964,793,231)

2,812,140,843

기타금융자산 처분

13,874,430

26,800,300,000

장기기타금융자산 처분

18,343,754

856,449,608

종속기업투자주식처분

623,495,600

유형자산 처분

25,961,354

55,752,163

기타포괄손익-공정가치금융자산(비유동) 처분

10,010,000

기타유동금융자산의 취득

(3,000,000)

(23,070,000,000)

장기기타금융자산 취득

(90,000,000)

종속기업투자주식취득

(624,608,985)

유형자산 취득

(2,939,982,769)

(1,826,247,543)

무형자산 취득

(3,000,000)

재무활동현금흐름

6,886,798,195

2,261,412,989

단기차입금의 차입

13,000,000,000

장기차입금의 차입

2,500,000,000

5,000,000,000

단기기타금융부채 감소

27,500,000

45,405,540

연결범위 변동으로 인한 증감

731,778,958

단기차입금의 상환

(5,000,000,000)

유동성 장기차입금의 상환

(3,066,219,998)

(3,163,336,665)

기타금융부채의 감소

(574,481,807)

(230,000,000)

장기타금융부채의 감소

(122,434,844)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

현금및현금성자산의순증가(감소)

4,206,132,272

3,758,435,533

기초현금및현금성자산

2,783,594,012

3,643,336,657

기말현금및현금성자산

6,989,726,284

7,401,772,190

5. 재무제표 주석

제7
(당)기
반기 2020년 6월 30일 현재

제6
(전)기 2019년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 정다운

1. 일반사항

주식회사 정다운(이하 "회사")은 2000년 4월에 설립되어 오리육 및 오리털의 가공과 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 전라남도 나주시에 위치하고 있습니다. 

회사와 엘아이지기업인수목적2호 주식회사는 2015년 12월 24일 이사회 결의 및 2016년 5월 13일 주주총회 합병승인을 통해 2016년 6월 17일자로 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 코스닥 상장법인인 엘아이지기업인수목적2호 주식회사(합병회사)가 코넥스 상장법인인 주식회사 정다운(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 이후 2016년 6월 21일 회사명을 주식회사 정다운으로 변경하였습니다. 

2020년
6월 30일 현재 회사의 주주 구성내역은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 주)

주주명
당반기
전기

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

㈜이지홀딩스
8,027,265
39.10%
6,905,894
33.64%

자기주식
10
0.00%
10
0.00%

기타주주
12,502,549
60.90%
13,623,920
66.36%

합계
20,529,824
100.00%
20,529,824
100.00%

2. 중요한 회계정책

반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 반기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며,

반기
재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

반기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 20
20년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1103호'사업결합' 개정

개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다.

취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다. 

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 측정기준

재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

2) 기능통화와 표시통화

재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

(3) 별도재무제표에서 종속기업, 관계기업 및

공동기업에 대한 투자

재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '
별도재무제표
'에 따른 별도재무제표로서
지배기업, 관계기업의 투자자 또는
공동기업
의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거하여
원가법

으로 표시한 재무제표이며, 종속기업, 관계기업 또는
공동기업
으로부터 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 그 배당금을 별도재무제표에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(4) 외화환산

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(5) 현금및현금성자산

회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

(6) 금융상품

1) 금융자산

금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산

사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

(라) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 
 
2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채

금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

6) 파생상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 이후 공정가치로 재측정하고있습니다. 

(가) 내재파생상품

① 금융자산이 주계약인 복합계약

내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. 

② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우)

내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합계약의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는 경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

(나) 위험회피회계

회사는 특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 전체 또는 일부의 공정가치 변동에 대한 위험회피의 경우 공정가치위험회피회계를 적용하며특정위험으로 인해 인식된 자산이나 부채 또는 발생가능성이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동에 대한 위험회피의 경우 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

위험회피회계를 적용하기 위하여 회사는 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략,회피대상위험 및 위험회피효과 평가방법 등을 문서화하고 있습니다. 위험회피효과는 회피대상위험으로 인한 파생상품의 공정가치나 현금흐름의 변동이 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 효과를 의미합니다.

(다) 공정가치위험회피

위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생금융상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단, 위험회피대상항목이 지분상품이며, 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 표시하기로 선택한 경우에는 위험회피수단의 손익 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 손익을 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나 공정가치위험회피회계의 적용조건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(라) 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 행사 또는 종료되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계를 중단하는 경우에 위험회피대상의 미래 현금흐름이 여전히 발생할 것으로 예상되는 경우에 현금흐름위험회피적립금 누계액은 미래 현금흐름이 생길 때까지 또는 현금흐름위험회피적립금이 차손이며 그 차손의 전부나 일부가 미래기간에 회복되지 않을 것으로 예상될 때까지 현금흐름위험회피적립금에 남겨두고 있습니다. 다만, 위험회피대상의미래현금흐름이 더 이상 발생할 것으로 예상되지 않는 경우에는 현금흐름위험회피적립금 누계액은 즉시 당기손익으로 인식합니다.

(7) 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는

월
총
평
균
법
을
사용하여 결정하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 

(8) 투자부동산

투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 회사가 보유하고 있는 부동산으로서 최초 인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초 측정에 포함하고 있습니다.

최초 인식 이후 투자부동산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 재무상태표에서 제거하고 있으며,
투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고

최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
유형자산의 원가는
관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
40년
정액법

구 축 물
20년
정액법

기 계 장 치
10년
정액법

기타유형자산
5~8년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 무형자산

회사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득

개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 

2) 영업권

사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 

3) 사업결합으로 인한 취득

사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

4) 내부적으로 창출한 무형자산

연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

5) 내용연수 및 상각

내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안

정액법

으로
배분하
고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시
점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

소프트웨어
5년
정액법

고객가치
5~5.25년
정액법

영 업 권
비한정
-

6) 무형자산의 제거

무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(11) 차입원가

회사는 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여 회계기간동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하고 있습니다. 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있으며, 자본화이자율은

회계기간에 존재하는 기업의 차입금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)에서
발
생된 차입원가를 가중평균하여 산정하며 회계기간동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다. 

(12) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하'비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 다만 회사는 단기리스와 소액기초자산리스에 대하여 리스이용자의 인식, 측정 및 표시 규정을 적용하지 않는 예외규정을선택하였습니다.

사용권자산은 리스개시일에 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간종료일 중 이른 날까지 감가상각합니다. 사용권자산은 재무상태표에 '유형자산'으로 분류합니다.

리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우에는 그 이자율로 리스료를 할인하며 그 이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대한 이자비용만큼 증가하고, 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 
잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동,지수나 요율(이율)의 변동, 리스기간의 변경, 매수선택권이나 연장선택권의 행사여부평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 리스부채는 재무상태표에 '유동성장기부채' 또는 '장기차입금'으로 분류합니다.

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산리스의 경우 예외 규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

(13) 정부보조금

회사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며,

자산관련정부보조금은 재무상태표에
이연수익으로 인식하여 자산의 내용연수에 걸쳐 체계적인 기준으로 당기손익에 인식하고
있습니다.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며,

비
화폐성자
산을 정부보조금으로 수취하는 경우 비화폐성자산의 공정가치를 평가하여 보조금과 자산 모두를 그 공정가치로 회계처리하고있습니다.

상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(14) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(15) 전환사채

회사가 발행한 전환사채는 계약의 실질에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 최초인식시점에서 금융부채의 공정가치는 계약상 정해진 미래현금흐름을 당해 금융상품과 동일한 조건 및 유사한 신용상태를 가지며 실질적으로 동일한 현금흐름을 제공하지만 전환권이 없는 채무상품에 적용되는 그 시점의 시장이자율로 할인한 현재가치로 추정하고 전환권의 행사로 인하여 소멸되거나 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하며, 자본요소인 전환권의 장부금액은 전환사채 전체의 공정가치에서 금융부채의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 결정하고 이후 재측정하지 않고 있습니다. 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 발행금액에 비례하여 금융부채와 자본에 배분하고 있습니다. 

(16) 자기주식

회사가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

(17) 주식기준보상

주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 

1) 주식결제형 주식기준보상거래

회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 

시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 

지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 

부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 

2) 현금결제형 주식기준보상거래

회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 회사의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다.

(18) 수익

회사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

1) 수행의무의 식별

회사

는

오리제품의 생산 및 판매와 원모 수출

사업을 영위하고 있습니다. 회사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다.

2)
한 시점에 이행하는 수행의무

재화의 판매에 따
른

수익은 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 인식하고 있으며,한 시점에 이행하는 수행의무는 고객에게재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 시점에 이행되고 있습니다. 회사는 수행의무를 이행하는 시점을 판단하기 위한 통제 이전의 지표로 다음을 참고하고 있습니다.

① 기업은 자산에 대해 현재 지급청구권이 있다
② 고객에게 자산의 법적 소유권이 있다
③ 기업이 자산의 물리적 점유를 이전하였다
④ 자산의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 고객에게 있다
⑤ 고객이 자산을 인수하였다

3) 변동대가

회사는 계약에서 약속한 대가에 변동금액이 포함된 경우에 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 받을 권리를 갖게 될 금액을 추정하고 있습니다. 대가는 할인(discount), 리베이트, 환불, 공제(credits), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives), 성과보너스, 위약금이나 그 밖의 비슷한 항목 때문에 변동될 수 있습니다. 회사가 대가를 받을 권리가 미래 사건의 발생 여부에 달려있는 경우에도 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 예를 들면 반품권을 부여하여 제품을 판매하거나 특정 단계에 도달해야 고정금액의 성과보너스를 주기로 약속한 경우에 대가는 변동될 수 있습니다.

4) 유의적인 금융요소

회사는 거래가격을 산정할 때, 계약 당사자들 간에 합의한 지급시기 때문에 고객에게재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 기업에 제공되는 경우에는 화폐의 시간가치가 미치는 영향을 반영하여 약속된 대가를 조정하고 있습니다.

다만, 계약을 개시할 때 기업이 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상한다면 유의적인 금융요소의 영향을 반영하여 약속한 대가(금액)를 조정하지 않는 실무적 간편법을 적용하고 있습니다.

5) 거래가격의 배분

회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다.

6) 계약자산 및 계약부채

계약자산은 기업이 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 기업의 권리이며, 계약부채는 기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무로 정의됩니다. 회사는 한 계약에서 발생한 계약자산과 계약부채는 상계하여 순액으로 재무상태표에 표시하고 있습니다.

(19) 종업원급여

1) 단기종업원급여

단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며,

다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다. 

확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한

우량회사채
의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 

회사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 기타장기종업원급여

기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 

4) 해고급여

해고급여에 대한 부채와 비용은 회사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되고 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에인식합니다. 

(20) 자산손상

재고자산, 순공정가치로 측정하는 생물자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. 

(21) 법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 

2) 이연법인세

회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산
그리고
공동약정
투

자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는
참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고 있습니다. 

회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정
투자
지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 

회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

3) 중간기간의 법인세비용

회사의 중간기간의 법인세비용은 각 중간기간에 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하고 있습니다. 

(22) 주당이익

회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

(23) 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나 관측가능한 시장자료에기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 

2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다. 

3) 확정급여채무

확정급여채무
의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여

수준 등이 포함되며
, 이러한 가정에 따라
확정급여채무
의 현재
가치는 민감하게 변동될 수 있습니다. 

(24) 전기 재무제표의 계정과목 재분류

전기재무제표는 당기와의 비교를 용이하게 하기 위하여 일부 계정과목을 당기재무제표의 계정과목에 따라 재분류하고 있습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순손익이나 순자산가치 등에 영향을 미치지 아니합니다.

3. 금융상품의 범주 및 상계

(1) 금융자산의 범주

<당반기>

(단위: 천원)

구분
상각후원가
측정금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

합계

현금및현금성자산
6,989,726
-
6,989,726

매출채권및기타채권
11,494,257
-
11,494,257

단기기타금융자산
20,123,000
-
20,123,000

장기기타금융자산
598,217
-
598,217

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
427,045
427,045

합계
39,205,200
427,045
39,632,245

<전기>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합계

현금및현금성자산
2,783,594
-
2,783,594

매출채권및기타채권
10,228,779
-
10,228,779

단기기타금융자산
20,133,874
-
20,133,874

장기기타금융자산
525,781
-
525,781

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
437,055
437,055

합계
33,672,028
437,055
34,109,083

(2) 금융부채의 범주

<당반기>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치
금융부채
합 계

매입채무및기타채무
16,937,279
-
16,937,279

단기차입금
38,000,000
-
38,000,000

유동성장기차입채무
7,687,657
-
7,687,657

단기기타금융부채
535,337
-
535,337

장기차입금
10,944,990
-
10,944,990

장기기타금융부채
249,435
-
249,435

당기손익-공정가치측정
금융부채
-
67,047
67,047

합계
74,354,698
67,047
74,421,745

<전기>

(단위: 천원)

구분
상각후원가측정
금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채
합계

매입채무및기타채무
11,204,327
-
11,204,327

단기차입금
30,000,000
-
30,000,000

유동성장기차입금
6,558,750
-
6,558,750

단기기타금융부채
1,031,635
-
1,031,635

당기손익-공정가치
금융부채
-
33,992
33,992

장기차입금
12,640,117
-
12,640,117

장기기타금융부채
295,196
-
295,196

합계
61,730,025
33,992
61,764,017

(3) 금융상품 범주별 순손익

<당반기>

(단위: 천원)

구분
이자수익
(비용)
대손충당금환입
(상각비)
외환차익
(차손)
외화환산이익
(손실)
당기손익-공정가치
금융부채평가손익

<금융자산>

상각후원가측정금융자산

396,451
(33,934)
11,930
(1,446)
-

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
(850,321)
-
-
-
-

당기손익-공정가치금융부채
-
-
-
-
(33,055)

<전반기>

(단위: 천원)

구분
이자수익
(비용)
대손충당금환입
(상각비)
외환차익
(차손)
금융상품처분이익
(처분손실)
당기손익-공정가치
금융부채평가손익

<금융자산>

상각후원가측정금융자산

560,305
153,456
(3,351)
204

<금융부채>

상각후원가측정금융부채
(653,527)
-
-
-
-

당기손익-공정가치금융부채
-
-
-
-
27,507

4. 공정가치

(1) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 
수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 
수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산 및 부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다. 한편 보고기간말 현재 회사의 경영진은 재무상태표에 기업회계기준서 1107호에 따라 (1) 리스부채와 (2) 장부금액과 공정가치가 근사한 것으로 판단한 금융상품은 공정가치 공시를 제외하였습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 :

비상장주식(주석7 참조)
427,045
-
-
427,045
427,045

<부채>

당기손익-공정가치측정 금융부채 :

파생상품(주15 참조)
67,047
-
67,047
-
67,047

<전기>

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 :

비상장주식(주석7 참조)
437,055
-
-
437,055
437,055

<부채>

당기손익-공정가치측정 금융부채 :

파생상품(주석15 참조)
33,992
-
33,992
-
33,992

(2) 공정가치 서열체계 수준3 관련 공시 

보고기간말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 자산·부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수 및 유의적이지만 관측가능하지않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

<당기>
 (단위: 천원)

구분
공정
가치
가치평가기법
투입변수
유의적이지만
관측 가능하지 않은 
투입변수
유의적이지만
관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

<자산>

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권 등
427,045
유사기업비교법
주가,
주당순자산
PBR 등
PBR : 0.72~1.66
주가 : 1,015~15,844

<전기>
 (단위: 천원)

구분
공정
가치
가치평가기법
투입변수
유의적이지만
관측 가능하지 않은 
투입변수
유의적이지만
관측가능하지 않은 
투입변수의 범위

<자산>

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분증권 등
437,055
유사기업비교법
주가,
주당순자산
PBR 등
PBR : 0.72~1.66
주가 : 1,015~15,844

5. 현금및현금성자산

현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

보통예금 등
6,989,726
2,783,594

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
12,402,441
(1,019,619)
11,382,822
11,119,354
(985,685)
10,133,669

단기기타채권 :

미수금
35,466
(3,070)
32,396
35,380
(3,070)
32,310

미수수익
79,039
-
79,039
62,800
-
62,800

소계
114,505
(3,070)
111,435
98,180
(3,070)
95,110

합계
12,516,946
(1,022,689)
11,494,257
11,217,534
(988,755)
10,228,779

(2) 당반기말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구 분

연체된 일수

미연체

30일미만

31~60일

60일 초과

계

총장부금액

9,732,650
87,532
68,543
2,513,716
12,402,441

(-)제외채권(주1)
(2,025,479)
(56,486)
(40,822)
(1,624,629)
(3,747,416)

설정대상채권
7,707,171
31,047
27,721
889,086
8,655,025

기대손실율
1.28%
43.11%
67.39%
100.00%

전체기간기대손실
(98,470)
(13,383)
(18,680)
(889,086)
(1,019,619)

순장부금액

9,634,180
74,149
49,863
1,624,629
11,382,822

(주1) 담보가 설정된 채권 및 특수관계자에 대한 채권은 설정대상채권에서 제외되었습니다. 이하동일.

<전기>

(단위: 천원)

구 분

연체된 일수

미연체

30일미만

31~60일

60일 초과

계

총장부금액

8,618,275
614,212
303,190
1,583,676
11,119,354

(-)제외채권(주1)
(2,178,202)
(256,497)
(166,552)
(896,828)
(3,498,079)

설정대상채권
6,440,074
357,715
136,638
686,848
7,621,274

기대손실율
1.03%
40.26%
64.94%
100.00%

전체기간기대손실
(66,095)
(144,005)
(88,737)
(686,848)
(985,685)

순장부금액

8,552,180
470,208
214,453
896,828
10,133,669

(3)
보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 손실
충당금(대손충당금) 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기타(주1)
기말

매출채권
985,685
33,934
-
-
-
1,019,619

단기기타채권 :

미수금
3,070
-
-
-
-
3,070

합계
988,755
33,934
-
-
-
1,022,689

<전반기>

(단위: 천원)

구분
기초
설정
제각
환입
기타(주1)
기말

매출채권
1,596,313
-
-
(153,456)
2,229,637
3,672,494

단기기타채권 :

미수금
-
-
-
-
3,070
3,070

합계
1,596,313
-
-
(153,456)
2,232,707
3,675,564

(주1) 종속회사 합병으로 인한 증가 입니다.

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

<단기기타금융자산>

상각후원가측정기타금융자산(주1)
20,123,000
20,133,874

소계
20,123,000
20,133,874

<장기기타금융자산>

상각후원가측정기타금융자산
598,217
525,782

기타포괄손익-
 공정가치측정금융자산
427,045
437,055

소계
1,025,262
962,837

합계
21,148,262
21,096,711

(주1) 상각후원가측정기타금융자산 중 일부를 종속회사 차입금과 관련하여 담보로 제공하여 사용 제한되어 있습니다(주석 31참조).

(2) 당반기 상각후원가측정기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

1) 상각후원가측정기타금융자산

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

유동항목 :

단기금융상품
2,120,000
2,120,000

단기대여금
18,482,890
18,493,764

단기대여금 대손충당금
(479,890)
(479,890)

소계
20,123,000
20,133,874

비유동항목 :

장기대여금
16,656
-

보증금
583,403
528,404

보증금 현재가치할인차금
(1,842)
(2,622)

소계
598,217
525,782

합계
20,721,217
20,659,656

2) 당반기 중 상각후원가측정기타금융자산의 총 장부금액의 변동은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
12개월 기대신용손실 측정
전체기간기대신용손실
합계

신용이손상되지않은 채무증권
신용이손상된 채무증권

[유동항목]

기초
20,133,874
-
479,890
20,613,764

실행 또는 취득한 금융자산
3,000
-
-
3,000

제거된 금융자산
(13,874)
-
-
(13,874)

기말
20,123,000
-
479,890
20,602,890

[비유동항목]

기초
525,782
-
-
525,782

실행 또는 취득한 금융자산
90,000
-
-
90,000

제거된 금융자산
(18,344)
-
-
(18,344)

기타(주1)
780
-
-
780

기말
598,217
-
-
598,217

(주1) 현재가치 할인차금 상각금액 입니다.

3) 전반기 중 상각후원가측정기타금융자산의 총 장부금액의 변동은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
12개월 기대신용손실 측정
전체기간기대신용손실
합계

신용이손상되지않은 채무증권
신용이손상된 채무증권

[유동항목]

기초
33,060,000
-
37,706
33,097,706

실행 또는 취득한 금융자산
(2,430,000)
-
-
(2,430,000)

제거된 금융자산
(26,800,300)
-
-
(26,800,300)

기타(주1)
26,500
-
442,584
469,084

기말
3,856,200
-
480,290
4,336,490

[비유동항목]

기초
1,148,698
-

1,148,698

제거된 금융자산
(856,330)
-
-
(856,330)

기타(주1)
254,523
-
-
254,523

기말
546,891
-
-
546,891

(주1) 합병으로 인한 증가효과 입니다.

4) 당반기 중 상각후원가측정기타금융자산의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
12개월 기대신용손실 측정
전체기간기대신용손실
합계

신용이손상되지않은 채무증권
신용이손상된 채무증권

[유동항목]

기초
-
-
479,890
479,890

대손충당금환입액
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

기말
-
-
479,890
479,890

5) 전반기 중 상각후원가측정기타금융자산의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
12개월 기대신용손실 측정
전체기간기대신용손실
합계

신용이손상되지않은 채무증권
신용이손상된 채무증권

[유동항목]

기초
-
-
37,706
37,706

대손충당금환입액
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

기타(주1)
-
-
442,584
442,584

기말
-
-
480,290
480,290

(3) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

1) 당반기말 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다

<당반기>

(단위: 천원)

구분
금액

장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산 :

시장성없는지분증권(주1)
427,045

(주1) 회사는 단기매매목적이 아닌 지분증권에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다. 이하동일.

<전기>

(단위: 천원)

구분
금액

장기매도가능금융자산 :

시장성없는지분증권(주1)
437,055

2) 당반기말 현재 장기기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(가) 시장성 없는 지분증권

<당반기>

(단위: 천원)

구분
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유손익

한국원종오리협회
56,584 주
9.08%
565,840
427,045
427,045
(138,795)

(주1) 당반기 중 제거한 기타포괄손익-공정가치측정 항목으로 지정한 지분증권은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장부금액
처분시점의 평가손익누계액

하동축협출자금
10,010
-

<전기>

(단위: 천원)

구분
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유손익

한국원종오리협회
56,584 주
9.08%
565,840
427,045
427,045
(138,795)

하동축협출자금
2,002 주
0.36%
10,010
10,010
10,010
-

합계

575,850
437,055
437,055
(138,795)

8. 재고자산

(1) 재고자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당반기(손익)
당반기누계

제품
11,862,133
11,856,899
(5,234)
(5,234)

재공품
591,103
591,103
-
-

원재료
1,322,455
1,322,455
-
-

부재료
1,477,112
1,477,112
-
-

저장품
252,479
252,479
-
-

합계
15,505,282
15,500,048
(5,234)
(5,234)

<전기>

(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당기(손익)
당기누계

제품
7,849,625
7,816,831
(32,794)
(32,794)

원재료
130,754
130,754
-
-

부재료
1,475,175
1,475,175
-
-

저장품
134,253
134,253
-
-

재공품
170,487
170,487
-
-

합계
9,760,294
9,727,500
-
-

(2)
당기말 현재 재고자산은 회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공하였습니다(주석 31참조).

9. 기타자산

기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기타유동자산 :

선급금(주1)
135,661
637,172

선급비용
68,203
97,152

합계
203,864
734,324

(주1) 상기 선급금은 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되었으며, 당반기말과 전기말 현재 선급금과 관련하여 설정된 대손충당금은 각각 80,000천원, 80,000천원입니다.

10.
종속기업투자, 관계기업투자

(1) 현황

종속기업, 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

<당반기>

기업명
지분율(%)
주된사업장
보고기간종료일
업종
측정방법

<종속기업>

농업회사법인(주)제이디팜

89.34
한국
2020.06.30
오리축산
원가법

<관계기업>

엑셀시오투자조합(주1)
6.67
한국
2020.06.30
금융업
원가법

(주1) 엑셀시오투자조합은 지분율이 20%미만이나, 피투자회사에 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

<전기>

기업명
지분율(%)
주된사업장
보고기간종료일
업종
측정방법

<종속기업>

농업회사법인(주)제이디팜

89.34
한국
2019.12.31
오리축산
원가법

<관계기업>

엑셀시오투자조합(주1)
6.67
한국
2019.12.31
금융업
원가법

(주1) 엑셀시오투자조합은 지분율이 20%미만이나, 피투자회사에 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 투자내용

종속기업, 관계기업투자의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
당반기
전기

취득원가
순자산지분가액
장부금액
취득원가
순자산지분가액
장부금액

<종속기업>

농업회사법인(주)제이디팜

7,210,625
6,349,511
7,210,625
7,210,625
7,270,856
7,210,625

<관계기업>

엑셀시오투자조합
1,200,000
1,469,572
1,200,000
1,200,000
1,278,643
1,200,000

합계
8,410,625
7,819,083
8,410,625
8,410,625
8,549,499
8,410,625

(3) 변동내용

종속기업, 관계기업투자의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
처분
기타
기말

<종속기업>

농업회사법인(주)제이디팜
7,210,625
-
-

7,210,625

<관계기업>

-
-

엑셀시오투자조합
1,200,000
-
-

1,200,000

합계
8,410,625
-
-
-
8,410,625

<전반기>

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
처분
기타(주1)
기말

<종속기업>

농업회사법인(주)제이디팜
7,210,625
-
-

7,210,625

신선산오리영농조합법인
6,119,669
624,609
(612,076)
(6,132,202)
-

(주)신성푸드
706,264
-
-
(706,264)
-

<관계기업>

엑셀시오투자조합
1,200,000
-
-

1,200,000

합계
15,236,558
624,609
(612,076)
(6,838,466)
8,410,625

(주1) 회사와 종속기업의 합병으로 인한 감소입니다..

(4) 요약재무정보

종속기업, 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

<종속기업>

농업회사법인(주)제이디팜
35,336,795
28,226,481
7,110,314
30,048,244
(160,542)
(160,542)

<관계기업>

엑셀시오투자조합
24,811,370
2,877,467
21,933,903
6,824,553
(224,905)
(224,905)

<전기>

(단위: 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

<종속기업>

농업회사법인(주)제이디팜
29,959,214
22,688,358
7,270,856
48,264,285
(1,546,238)
(1,756,879)

<관계기업>

엑셀시오투자조합
25,487,505
3,213,496
22,274,009
15,868,385
657,212
657,212

11. 유형자산

(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
13,982,874
-
13,982,874

건물
25,993,322
(5,243,155)
20,750,167

구축물
4,427,622
(1,291,841)
3,135,781

기계장치
30,836,469
(18,889,695)
11,946,774

공구와기구
535,200
(430,888)
104,312

차량운반구
1,259,794
(1,067,896)
191,898

비품
2,214,837
(1,588,320)
626,517

시설장치
8,776,288
(3,788,193)
4,988,095

건설중인자산
82,218
-
82,218

사용권자산
666,043
(312,602)
353,441

합계
88,774,667
(32,612,590)
56,162,077

<전기>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
13,977,474
-
13,977,474

건물
24,476,150
(4,805,342)
19,670,808

구축물
4,396,922
(1,186,420)
3,210,502

기계장치
28,859,123
(17,801,904)
11,057,219

공구와기구
524,046
(391,422)
132,624

차량운반구
1,461,539
(1,179,374)
282,165

비품
2,112,149
(1,478,457)
633,692

시설장치
8,138,855
(3,421,605)
4,717,250

건설중인자산
1,474,138
-
1,474,138

사용권자산
666,043
(224,064)
441,979

합계
86,086,439
(30,488,588)
55,597,851

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
공구와기구

기초
13,977,474
19,670,809
3,210,502
11,057,219
132,625

증가 :

취득
5,400
303,930
30,700
302,552
11,154

대체
-
1,213,240
-
1,674,794
-

감소 :

처분
-
-
-
-
-

감가상각(주1)
-
(437,813)
(105,421)
(1,087,791)
(39,467)

대체
-
-
-
-
-

기말
13,982,874
20,750,166
3,135,781
11,946,774
104,312

구분
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초
282,165
633,692
4,717,249
1,474,138
441,979
55,597,852

증가 :

취득
14,010
102,687
322,222
1,847,328
-
2,939,983

대체
-
-
315,214
-
-
3,203,248

감소 :

처분
(50,107)
-
(2)
-
-
(50,109)

감가상각(주1)
(54,170)
(109,862)
(366,588)
-
(88,538)
(2,289,650)

대체
-
-
-
(3,239,248)

(3,239,248)

기말
191,898
626,517
4,988,095
82,218
353,441
56,162,076

(주1) 감가상각비 중 판매관리비로 인식한 감가상각비는 262,498천원이며, 제조경비에 포함한 감가상각비는 2,027,152천원입니다.

<전반기>

(단위: 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
공구와기구

기초
2,072,982
13,480,750
1,706,721
2,997,940
218,384

증가 :

취득
635,670
182,380
-
235,942
-

기타증가(주2)
11,262,046
5,737,219
54,709
6,976,911
1,249

대체
-
90,285
-
371,478
-

감소 :

처분
-
-
-
-
-

감가상각(주1)
-
(219,159)
(68,014)
(332,000)
(46,067)

대체
-
-
-
-
-

기말
13,970,698
19,271,475
1,693,416
10,250,271
173,566

구분
차량운반구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초
91,267
286,760
1,369,016
119,053
-
22,342,873

증가 :

취득
-
58,277
36,039
677,940
-
1,826,248

기타증가(주2)
235,781
326,341
2,846,027
323,507
602,628
28,366,418

대체
-
-
54,032
-
-
515,795

감소 :

처분
(1)
-
-
-
(55,751)
(55,752)

감가상각(주1)
(11,518)
(44,647)
(123,669)
-
(64,359)
(909,433)

대체
-
-
-
(545,610)

(545,610)

기말
315,529
626,731
4,181,445
574,890
482,518
51,540,539

(주1) 감가상각비 중 판매관리비로 인식한 감가상각비는 130,384천원이며, 제조경비에 포함한 감가상각비는 779,049천원입니다. 
(주2) 종속회사 합병으로 인한 증가효과와 리스기준서 개정으로 인한 사용권자산 인식효과를 포함하고 있습니다.

(3)
유형자산 중 토지와 건물을 회사는 차입금 등과 관련하여 담보로 제공하고 있습니다(주석 31참조).

12. 무형자산 

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
132,998
(46,674)
-
86,324

고객관계가치
764,921
(296,986)
-
467,935

영업권
2,791,496
-
(302,178)
2,489,318

합 계
3,689,415
(343,660)
(302,178)
3,043,577

<전기>

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

소프트웨어
77,589
(16,965)
-
60,624

고객관계가치
764,921
(221,136)
-
543,785

영업권
2,791,496
-
(302,178)
2,489,318

합계
3,634,006
(238,101)
(302,178)
3,093,727

(2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 천원)

구분
소프트웨어
고객관계가치
영업권
합 계

기초
60,624
543,786
2,489,318
3,093,728

증가 :

취득
-
-
-
-

대체(주1)
36,000
-
-
36,000

감소 :

상각
(10,300)
(75,851)
-
(86,151)

기말
86,324
467,935
2,489,318
3,043,577

(주1) 건설중인자산에서 대체 하였습니다.

<전반기>

(단위: 천원)

구분
소프트웨어
고객관계가치
영업권
합 계

기초
33,658
-
-
33,658

증가 :

취득
3,000
-
-
3,000

기타(주1)
11,116
619,636
2,791,496
3,422,248

대체(주2)
29,815
-
-
29,815

감소 :

상각
(7,265)
-
-
(7,265)

기말
70,324
619,636
2,791,496
3,481,456

(주1) 종속회사 합병으로 증가 하였습니다.
(주2) 건설중인자산에서 대체 하였습니다.

(3) 무형자산의 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다. 

1) 회사의 중요한 사업결합에 의한 영업권은 다음의 부문에 배분되어 있습니다.

구분
영업부문
최초인식액
손상차손누계액
손상검사 후 잔액

[영업권]

하동사업장
가금(도압)
903,091
-
903,091

익산사업장
가금(도압)
1,888,405
(302,178)
1,586,227

합 계

2,791,496
(302,178)
2,489,318

2) 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치에 기초하여 계산 하였으며, 가금(도압)부문은 시장가격으로 평가하였습니다. 보고기간말의 사용가치 계산에 사용한 주된 가정은 다음과 같습니다.

구분
영업권

회수가능액결정근거
사용가치

주요가정
현금흐름할인법 적용,
장기평균성장율:
1.00%,
할인율: 10.67%

13. 매입채무 및 기타채무

매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

매입채무
10,357,795
4,803,978

미지급금
5,752,608
5,271,872

미지급비용
826,876
1,128,477

합계
16,937,279
11,204,327

14. 차입금

(1) 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율
당반기
전기

단기차입금
한국수출입은행
2.77%
8,000,000
8,000,000

단기차입금
농협중앙회
2.80%
3,000,000
3,000,000

단기차입금
산업은행
2.35%~2.87%
16,500,000
13,500,000

단기차입금
기업은행
3.35%
2,500,000
2,500,000

단기차입금
씨티은행
3.50%
3,000,000
3,000,000

단기차입금
대구은행
3.32%
3,000,000
-

단기차입금
국민은행
3.35%
2,000,000
-

합계

38,000,000
30,000,000

(2) 장기차입금

1) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
연이자율
당기
전기
상환방법

장기차입금
산업은행
2.62%~3.00%
4,440,000
4,860,000
분할상환

장기차입금
농협은행
5.38%
1,388,860
2,222,200
분할상환

장기차입금
농협은행
3.84%
1,500,000
1,500,000
만기상환

장기차입금
기업은행
2.62%
1,107,120
1,160,000
분할상환

장기차입금
기업은행
4.09%
2,250,000
3,150,000
분할상환

장기차입금
국민은행
3.87%
366,667
566,667
분할상환

장기차입금
우리은행
2.72%~3.57%
4,480,000
4,740,000
분할상환

장기차입금
하동축협
4.34%
1,000,000
1,000,000
만기상환

장기차입금
광주은행
3.80%
2,100,000
-
분할상환

합계

18,632,647
19,198,867

유동성대체액

(7,687,657)
(6,558,750)

비유동성잔액

10,944,990
12,640,117

2) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장기차입금

1년이내
7,882,205

1년초과 5년이내
10,583,857

5년초과
1,134,048

합계
19,600,110

(*) 상기 상환금액은 계약상 현금흐름임.

15. 기타금융부채

(1) 기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

단기기타금융부채 :

예수보증금
325,405
762,906

유동리스부채
208,265
249,885

금융보증부채
1,667
18,845

소계
535,337
1,031,636

장기기타금융부채 :

예수보증금
100,000
100,000

비유동리스부채
149,435
195,196

소계
249,435
295,196

당기손익-공정가치 금융부채
67,047
33,992

합계
851,819
1,360,824

(2) 리스부채

1) 리스의 총현금유출 및 리스부채의 이자비용

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

총현금유출
379,814
73,272

이자비용
4,923
4,397

2) 리스부채의 만기분석 

(단위: 천원)

구분
리스료(명목금액)

당반기
전반기

1개월 이하
21,935
25,039

1개월 초과 ~ 3개월 이하
40,600
50,078

3개월 초과 ~ 1년 이하
145,730
208,852

1년 초과 ~ 5년 이하
149,435
226,738

합계
357,700
510,708

3) 단기리스 및 소액리스 관련 정액기준 비용인식액

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

단기리스
34,264
30,461

소액리스
4,878
-

합계
39,142
30,461

16. 퇴직급여부채

(1) 퇴직급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

확정급여채무 현재가치
3,573,848
3,434,292

사외적립자산 공정가치
(1,681,596)
(1,826,139)

합계
1,892,252
1,608,153

(2) 확정급여채무

확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기초
3,434,292
1,881,442

근무원가
508,643
795,947

이자원가
36,078
52,323

재측정요소 :

재무적가정의 변동
-
56,035

경험적 조정으로 인한 보험수리적손익
-
102,850

인구통계적가정변경효과
-
(39,110)

급여지급액
(405,165)
(797,376)

관계사전출입
-
(26,654)

기타(주1)
-
1,408,835

기말
3,573,848
3,434,292

(주1) 종속회사 합병에 따라 증가하였습니다. 이하동일.

(3) 사외적립자산

1) 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기초
1,826,139
1,105,381

이자수익
14,278
50,688

재측정요소 :

사외적립자산의 수익
 (이자수익에 포함된 금액 제외)
-
(50,903)

사용자의 기여금
65,345
347,286

급여지급액
(224,166)
(335,693)

관계사전출입
-
(53,454)

기타(주1)
-
762,834

기말
1,681,596
1,826,139

2) 사외적립자산의 구성내용

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

정기예금 및 국공채 등
1,681,596
1,826,139

3) 사외적립자산 실제수익

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

정기예금 및 국공채 등
14,278
13,070

(4) 총비용

1) 당기손익으로 인식한 총비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
508,643
258,649

이자원가
36,078
18,346

사외적립자산의 이자수익
(14,278)
(13,070)

합계
530,443
263,925

2) 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

매출원가
393,648
204,545

판매비와 관리비
136,795
59,380

합계
530,443
263,925

17. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기타유동부채 :

선수금
124,143
414,154

예수금
245,614
175,657

소계
369,757
589,811

기타비유동부채 :

이연국고보조금수익(주석18 참조)
57,563
62,187

합계
427,320
651,998

18. 정부보조금

(1) 정부보조금의 내용

(단위: 천원)

구분
내용
당반기
전기

자산취득
환경개선자금
57,563
62,188

(2) 이연정부보조금수익 변동내용

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
기말

저리차입금
62,188
-
(4,625)
57,563

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

발행할주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
100원
100원

발행한 주식수
20,529,824주
20,529,824주

보통주자본금
2,052,982
2,052,982

2) 당반기 및 전기 중 자본금의 변동내용은 없습니다.

(2) 자본잉여금

1) 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

주식발행초과금
11,289,949
11,289,949

기타
1,222,279
1,222,279

합계
12,512,228
12,512,228

2) 당반기 및 전기 중 자본잉여금의 변동내용은 없습니다. 

20. 기타자본

(1) 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

자기주식(주1)
(36)
(36)

주식선택권
121,934
121,934

기타의자본조정
(2,511,039)
(2,511,040)

기타포괄-공정가치측정
금융자산 평가손익
(108,260)
(108,260)

합계
(2,497,402)
(2,497,402)

(주1) 자기주식은 회사의 합병시 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득하였으며, 향후 처분계획은 없습니다.

(2) 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기타(주1)
기말

자기주식
(36)
-
-

(36)

주식선택권
121,934
-
-

121,934

기타의자본조정
(2,511,040)
-
-

(2,511,040)

기타포괄-공정가치측정금융자산 평가손익
(108,260)

(108,260)

합계
(2,497,402)
-
-

(2,497,402)

<전기>

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기타(주1)
기말

자기주식(주2)
(36)
-
-
-
(36)

주식선택권
121,934
-
-
-
121,934

기타의자본조정
-
-
-
(2,511,040)
(2,511,040)

기타포괄-공정가치측정
금융자산 평가손익
-
(108,260)
-
-
(108,260)

합계
121,898
(108,260)
-
(2,511,040)
(2,497,402)

(주1) 종속회사 합병(동일지배하의 거래)으로 인한 증가효과입니다.
(주2) 자기주식은 회사의 합병시 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 취득하였습니다.

(3) 주식기준보상제도

1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

대상자
부여일
행사기간
행사가격
결제방식
가득조건

임직원
2014.12.23
2016.12.23~2021.12.23
1,227원
주식결제형
부여일로부터 2년근무

2) 주식선택권 수량의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당반기
전반기

기초
154,422
154,422

소멸
-
-

행사
-
-

기말
154,422
154,422

21. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

이익준비금(*1)
304,000
304,000

미처분이익잉여금
35,296,465
36,465,973

합계
35,600,465
36,769,973

(*1) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 이익준비금은 이익배당목적으로 사용될 수 없으며 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

(2) 전기의 이익잉여금처분계산서

제6기
2019년 01월 01일
부터

2019년 12월 31일
까지

처분확정일
2020년 03월 24일

회사명 : 주식회사 정다운
(단위: 원)

과목
제 6(전) 기

I. 미처분이익잉여금

36,465,973,315

전전기이월미처분이익잉여금
32,844,274,553

회계정책의 변경
-

순확정급여부채의 재측정요소
(133,128,536)

당기순이익
3,754,827,298

II. 이익잉여금처분액

-

III. 차기이월미처분이익잉여금

36,465,973,315

22. 매출액 및 매출원가

(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

제품매출액
56,366,635
49,380,737

상품매출액
1,846,508
889,887

기타매출액(주)
1,864,022
1,093,400

합계
60,077,165
51,364,024

(주) 기타매출은 임도압수수료 등으로 구성되어 있으며, 임가공원가는 제품매출원가에 포함되어 있습니다.

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

[제품매출원가]

기초제품
7,816,831
7,287,301

당기제품제조원가
54,034,239
47,892,379

타계정대체액
452,346
(10,360,463)

기말제품
(11,856,899)
(4,108,643)

소계
50,446,517
40,710,574

[상품매출원가]

기초상품
-
-

당기상품매입
1,745,962
838,356

타계정대체액
-
-

기말상품
-
-

소계
1,745,962
838,356

기타매출원가
1,841,760
1,115,013

합계
54,034,239
42,663,943

23. 판매비와 관리비

판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여
1,643,907
968,851

퇴직급여
136,795
59,380

복리후생비
325,810
238,667

여비교통비
113,392
87,288

접대비
13,563
10,858

통신비
32,799
21,994

수도광열비
19,299
-

세금과공과금
99,854
25,615

감가상각비
262,497
130,385

무형자산상각비
85,900
7,215

지급임차료
166,239
34,930

수선비
765
9,086

보험료
31,042
12,272

차량유지비
38,165
26,732

운반비
2,761,997
2,095,083

교육훈련비
2,157
6,258

도서인쇄비
3,299
5,050

소모품비
33,751
28,039

지급수수료
810,413
567,200

보관료
184,009
169,047

광고선전비
417,111
554,117

대손상각비
33,934
(153,456)

잡비
302
870

합계
7,217,000
4,905,481

24.
기타수익 및 기타비용

(1)
기타수익의
내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

유형자산처분이익
1,722
-

국고보조금수익(주석 18참조)
4,625
-

잡이익
177,901
110,974

합계
184,248
110,974

(2)
기타비용의
내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기타의대손상각비
-
39,869

기부금
4,800
-

유형자산처분손실
25,870
-

잡손실
77,515
504,075

합계
108,185
543,944

25. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

이자수익
396,451
560,305

외환차익
24,782
8,644

금융보증수익
17,178
33,867

기타의금융수익
-
204

합계
438,411
603,020

(2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

이자비용
850,321
653,527

외환차손
12,851
11,995

외화환산손실
1,446
-

당기손익-공정가치금융상품평가손실
33,055
27,507

금융보증비용
17,178
33,867

합계
914,851
726,896

26. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 25.72%(전반기: 28.60%) 입니다.

27. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

재고자산의 변동
(2,714,723)
3,965,197

원재료의 사용액
34,801,250
23,546,809

인건비 및 복리후생비
8,377,761
4,689,544

유형자산과 무형자산 상각비
2,375,800
916,699

소모품비 및 수선비
985,505
624,658

대손상각비
33,934
(113,588)

운반비
4,117,477
2,796,764

판매수수료 및 지급수수료
2,327,805
1,379,405

여비교통비
143,801
104,830

지급임차료
361,941
131,882

접대비
13,563
10,858

기타생산비용
9,593,854
8,734,279

기타판관비
828,036
821,956

기타경상비용
113,418
504,075

금융비용
914,851
726,896

합계(주1)
62,274,273
48,840,264

(주1) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비, 기타비용 및 금융비용의 합계액입니다.

28. 주당이익 

(1) 기본주당순이익

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

<기본주당순이익>

보통주당기순이익
(1,169,508,085)
2,311,646,177

가중평균유통보통주식수
20,529,814 주
20,529,814 주

기본주당이익
(57)
113

당반기 가중평균 유통보통
주식

수:

3,736,426,148 ÷
182 = 20,529,814주

전반기 가중평균 유통보통
주식

수:

3,715,896,334
÷
181 = 20,529,814주

(2) 희석주당순이익

1) 희석주당순이익

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

희석보통주당기순이익
(1,169,508,085)
2,311,646,177

희석가중평균유통보통주식수
20,529,814 주
20,622,155 주

희석주당이익
(57)
112

당반기 희석가중평균 유통보통
주식

수:

3,736,426,148 ÷
182 = 20,529,814주

전반기 희석가중평균 유통보통
주식수:

3,732,610,071 ÷
181 = 20,622,155주

2) 희석가중평균유통보통주식수

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

가중평균유통보통주식수
20,529,814
20,529,814

희석성잠재적보통주 :

주식매수선택권(주1)
-
92,341

합계
20,529,814
20,622,155

(주1) 당반기 순손실로 인해 주식매수선택권의 잠재적보통주의 조정주식수를 고려할시 반희석 효과가 발생하므로 이를 고려하지 아니하였습니다.

29. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. 

(2) 반기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

퇴직급여
530,443
263,925

감가상각비
2,289,650
909,434

무형자산상각비
86,150
7,265

대손상각비
33,934
(153,456)

기타의대손상각비
-
39,869

당기손익-공정가치금융상품 평가손실
33,055
27,507

국고보조금수익
(4,625)
-

유형자산처분손실
25,870
-

유형자산처분이익
(1,722)
-

외화환산손실(금융)
1,446
-

금융보증비용
17,178
-

이자비용
850,321
653,527

법인세비용
(404,944)
926,108

이자수익
(396,451)
(560,305)

금융보증수익
(17,178)
-

기타의금융수익
-
(204)

합계
3,043,127
2,113,670

(3) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
(1,284,533)
(6,693,782)

단기기타채권의 감소(증가)
(86)
21,817

기타유동자산의 감소(증가)
530,461
2,988,424

재고자산의 감소(증가)
(5,772,549)
(2,238,398)

매입채무의 증가(감소)
5,553,817
624,374

단기기타채무의 증가(감소)
480,620
71,322

퇴직금의 증감
(246,345)
(249,488)

기타유동부채의 증가(감소)
(220,053)
2,388,526

기타비유동부채의 증가(감소)
-
(352,656)

합계
(958,668)
(3,439,861)

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정으로 대체
3,239,248
545,610

장기차입금의 유동성대체
4,195,127
2,926,220

금융리스 사용권자산 변동
-
374,822

기타금융부채의 유동성대체
45,761
141,674

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

유동성대체
기타

단기차입금
30,000,000
8,000,000
-
-
38,000,000

유동성장기차입금
6,558,750
(3,066,220)
4,195,127
-
7,687,657

단기기타금융부채
1,031,635
(546,982)
45,761
4,923
535,337

장기차입금
12,640,117
2,500,000
(4,195,127)
-
10,944,990

장기기타금융부채
295,196
-
(45,761)
-
249,435

당기손익-공정가치금융부채(비유동)
33,992
-
-
33,055
67,047

합계
50,559,690
6,886,798
-
37,978
57,484,466

30. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황

관계
기업명
비고

당반기
전기

<회사에 영향력을 행사하는 기업>

지배기업(주1)
(주)이지홀딩스
(주)이지바이오

<회사가 영향력을 행사하는 기업>

종속기업
농업회사법인 (주)제이디팜
농업회사법인 (주)제이디팜

관계기업
엑셀시오투자조합
엑셀시오투자조합

<기타특수관계자>

지배기업의 종속기업 등
(주)이지바이오, 
㈜이지홀딩스의 종속회사
(㈜이앤인베스트먼트, (주)마니커에프앤지, (주)마니커 등)
㈜이지바이오의 종속회사
(㈜이앤인베스트먼트, (주)마니커에프앤지, (주)마니커 등)

(주1) 주식회사 (구)이지바이오(분할회사)는 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할의 방법으로 주식회사 이지바이오(분할신설회사)를 설립하고, 분할회사는 주식회사 이지홀딩스(분할존속회사)로 상호를 변경하여 존속하기로 하였습니다.

(2) 특수관계자와의 매출·매입 등 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)이지홀딩스
지배기업
381,169
-
-
331,732

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
303
29,922,945
163,188
-

(주)옵티팜
기타특수관계자
-
-
-
38,100

농업회사법인(주)웰피그
-
-
40,776
-

(주)이앤벤처파트너스
1,200
-
-
-

(주)컬투에프앤비
652
-
-
-

(주)이지바이오
125,333
-
-
-

우리손에프앤지농업회사법인(주)
2,764
-
-
-

문경양돈영농조합법인
330
-
-
-

농업회사법인(주)안성
1,440
-
-
-

농업회사법인(주)우포월드
30
-
-
-

농업회사법인(주)지리산하이포지피
2,100
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드지지피
6,000
-
-
-

(주)팜스토리
350,945
-
-
-

(주)마니커에프앤지
241,900
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드
-
-
163,104
-

(주)마니커
447,865
197,222
-
-

합계

1,562,031
30,120,167
367,068
369,832

<전반기>

(단위: 천원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)이지바이오
지배기업
312,801
-
-
306,429

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
-
18,619,113
28,615
-

신선산오리영농조합법인
종속기업
286,637
4,228,848
1,723
-

(주)신성푸드
종속기업
1,750,617
1,294,954
242,131
21,001

농업회사법인(주)자연일가
종속기업
-
24,353
70,561
-

(주)이지팜스
기타특수관계자
-
-
54,334
-

(주)패스웨이인터미디에이츠
인터내셔날
80
-
-
-

(주)옵티팜
-
-
-
25,200

농업회사법인(주)웰피그
-
-
49,519
-

(주)이앤벤처파트너스
690
-
-
-

우리손에프앤지농업회사법인(주)
2,604
-
-
-

농업회사법인(주)지리산하이포지피
2,800
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드지지피
8,600
-
-
-

(주)팜스토리
39,449
-
-
8,358

(주)마니커에프앤지
780,167
328,060
-
5,400

(주)한국축산의희망서울사료
7,500
1,875,545
63,863
-

(주)마니커
49,902
279,217
-
-

합계

3,241,847
26,650,090
510,746
366,388

(3) 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
관계
과 목
거래조건
변동내용

약정기간
이율
기초
증가
감소
기말

<자금대여거래>

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
단기대여금
1년
4.10%
8,000,000
-
-
8,000,000

농업회사법인(주)웰피그
기타특수관계자
단기대여금
1년
4.10%
2,000,000
-
-
2,000,000

농업회사법인(주)팜스월드
기타특수관계자
단기대여금
1년
4.10%
8,000,000
-
-
8,000,000

합계

18,000,000
-
-
18,000,000

(4) 특수관계자와의 자금거래를 제외한 중요한 채권 및 채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

특수관계자
관계
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)이지홀딩스
지배회사
-
-
-
57,452

농업회사법인(주)제이디팜
종속회사
-
-
10,054,956
-

(주)옵티팜
기타특수관계자
-
-
-
7,480

(주)이지바이오
66,577
-
-
-

(주)팜스토리
99,806
-
-
-

(주)마니커에프앤지
80,652
-
-
-

(주)마니커
3,615
-
71,720
-

합계

250,650
-
10,126,676
64,932

<전기>

(단위: 천원)

특수관계자
관계
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

(주)이지바이오
지배기업
80,264
-
-
58,723

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
-
-
4,633,960
-

(주)팜스토리
기타특수관계자
10,504
-
-
-

(주)마니커
3,214
-
40,820
-

(주)마니커에프앤지
61,372
-
-
-

그밖의 특수관계자
3,431
-
-
5,500

합계

158,785
-
4,674,780
64,223

(5) 주요경영진에 대한 보상

회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

급여
92,275
191,729

상여금
100
78,616

(6) 특수관계자와의 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처

<제공한 내용>

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
270,000
농협은행

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
1,900,000
농협은행

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
1,275,000
농림수산업자산신용보증기금

합계

3,445,000

31. 우발상황과 약정사항

(1) 사용제한 금융자산

사용제한 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
종류
금융기관
당반기
전기

단기금융상품
정기예적금
농협은행
2,090,000
2,090,000

(2) 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위: 천원)

계정과목

종류

장부금액

설정금액

설정권자

내용

유형자산

부동산 등
49,815,595
43,743,600
산업은행 등
시설자금 등

재고자산
재고자산
15,500,048
10,400,000
수출입은행
운영자금

(3) 제공받은 지급보증내용

(단위: 천원)

제공자
보증종류
당반기
전기

서울보증보험
이행보증보험
1,505,000
568,191

농수산신용보증기금
지급보증
1,275,000
1,275,000

(4) 보험가입내용

(단위: 천원)

보험의 종류
부보자산
부보금액
보험사

재산종합보험
유형자산일체
123,841,006
DB손해보험

배상책임보험
가스,승강기
400,000
삼성,롯데

자동차보험
차량운반구
9,900,000
삼성화재

합 계

134,141,006

(5) 금융기관 여신한도약정

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도약정액
미사용액
사용제한내역

일반자금 대출약정
기업은행
5,857,000
-
-

운전자금
농협중앙회
5,888,000
-
-

산업시설대출
산업은행
22,940,000
2,000,000
-

단기포괄수출금융
수출입은행
8,000,000
-
-

기업운전자금
한국씨티은행
3,000,000
-
-

기업운전자금
국민은행
2,368,000
-
-

기업운전자금
우리은행
4,480,000
-
-

기업운전자금
광주은행
2,100,000
-
-

기업운전자금
대구은행
3,000,000
-
-

기업운전자금
단위농협
1,000,000
-
-

수입일람불개설
농협중앙회
USD 200,000
USD 200,000
-

(6) 계류중인 소송사건

(단위: 천원)

구분
원고
피고
계류법원
진행상황
소송금액

손해배상
정다운
하인목 외 10명
서울중앙지법
소접수
1,000,000

대여금청구소송
정다운
김기선
나주시법원
소접수
1,406

32. 사업결합

(1) 합병의 개요

회사는 사업경쟁력을 강화하고 경영효율성을 증대시키며 사업시너지효과를 극대화하기 위하여 2019년 4월 22일 이사회 결의에 의거 2019년 6월 30일을 합병기일 (합병등기일은 2019년 7월 2일)로 하여 종속회사인 신선산오리영농조합법인과 (주)신성푸드를 흡수합병하였습니다. 

(2) 합병의 회계처리

상기 합병은 동일지배하에 거래이므로 회사의 취득금액과 회사의 최상위지배기업인 (주)이지바이오 연결재무제표상 연결장부금액의 순자산과의 차이는 기타자본요소의 변동으로 반영하였습니다.

(3) 합병으로 인식한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피투자기업
구분
연결장부금액

신선산오리영농조합법인
자산
14,989,786

부채
9,809,083

순자산
5,180,703

(주)신성푸드
자산
34,742,957

부채
35,607,652

순자산
(864,695)

33. 위험관리

(1) 금융위험관리

회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 회사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 

1) 신용위험관리

회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 

(가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

현금및현금성자산
6,989,726
2,783,594

매출채권및기타채권
11,494,257
10,228,779

기타금융자산
20,721,217
20,659,656

합계
39,205,200
33,672,029

2) 유동성위험관리

회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약현금흐름
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

매입채무
10,357,795
10,357,795
10,357,795
-
-
-
-

기타채무
6,579,484
6,579,484
5,293,875
744,436
541,174
-
-

단기차입금
38,492,488
38,492,488
-
11,563,824
26,928,665
-
-

유동성장기차입부채
7,882,205
7,882,205
1,935,023
1,027,466
4,919,716
-
-

단기기타금융부채
533,671
533,671
21,935
40,600
471,136
-
-

장기차입금
11,717,905
11,717,905
-
-
-
10,583,857
1,134,048

장기기타금융부채
318,149
318,149
-
-
-
318,149
-

합계
75,881,697
75,881,697
17,608,628
13,376,325
32,860,690
10,902,005
1,134,048

<전기>

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약현금흐름
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

매입채무
4,803,978
4,803,958
4,759,684
-
-
44,273
-

기타채무
6,400,349
6,405,810
2,830,910
2,358,797
1,196,993
19,110
-

단기차입금
30,000,000
30,571,341
3,007,516

27,563,824
-
-

유동성장기차입부채
6,558,750
6,789,145
334,148
673,369
5,781,629
-
-

단기기타금융부채
1,031,635
1,043,418
26,015
49,550
967,853
-
-

장기차입금
12,640,117
14,506,656
-
-
-
9,608,303
4,898,353

장기기타금융부채
329,188
352,512
-
-
-
352,512
-

합계
61,764,017
64,472,839
10,958,273
3,081,715
35,510,299
10,024,199
4,898,353

3) 시장위험

(가) 이자율위험관리

회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 변동이자율 차입금 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

차입금
21,803,787
15,116,667

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

이자비용
218,038
(218,038)
151,167
(151,167)

(다) 기타가격위험요소

회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있습니다. 

(2) 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당반기
전기

부채총계
76,741,318
64,024,169

차감: 현금및현금성자산
(6,989,726)
(2,783,594)

순부채
69,751,592
61,240,575

자본총계
47,668,274
48,837,782

부채비율
146.33%
125.40%

6. 기타 재무에 관한 사항

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

정다운
사채
사모
2020년7월 23일
10,000,000,000
3.17%
BB(나이스신용평가)
2023년7월23일
부
현대차증권

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-

10,000
,000,000

-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
10,000,000,000
-
-
-
-

10,000,000,000

합계
-
-

10,000,000,000

-
-
-
-

10,000,000,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 7 기 (당기)
삼덕회계법인
-
-
-

제 6 기 (당기)
삼덕회계법인
적정
-
1.농업회사법인
(주) 자연일가 합병
2.생물자산평가

제 5 기(전기)
삼덕회계법인
적정
-
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 7 기(당기)
삼덕회계법인
2020년도 외부감사
90
-
-
-

제 6 기(전기)
삼덕회계법인
2019년도 외부감사
84
850
84
850

제 5 기(전전기)
삼덕회계법인
2018년도 외부감사
60
686
60
686

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 7 기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제 6 기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제 5 기 (전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회제도에 관한 사항

(1) 이사회의 권한 내용 

구 분

내 용

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(2) 매 결산기의 재무상태표, 손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 주석, 이익잉여금

처분계산서 또는 결손금처리계산서와 그 부속명세서, 연결재무 제표의 승인

(3) 영업보고서의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 주식의 소각

(6) 이사의 보수 및 퇴직금에 관한 사항

(7) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 
관한 사항

(1) 경영목표 및 핵심경영전략 수립(중장기 경영방침·계획, 연도 운영목표, 경영합리화계획 등)

(2) 중요한 CI 제정 및 변경(기업이념, 회사로고 등)

(3) 구조조정 또는 인력확충 계획

(4) 사업계획 및 예산

(5) 대표이사의 선임

(6) 사내이사 후보 추천

(7) 사내이사 직위부여

(8) 경영진 평가, 보상계획

(9) 이사의 전문가 조력의 결정

(10) 다음 각호 사규의 제정 및 개폐

가. 이사회 운영규정

나. 내부회계관리규정

(11) 조직운영 주요사항

가. 직급체계, 인력개발 및 조정에 관한 중요사항

나. 근무제도, 임금인상 및 복리후생 변경에 관한 중요사항

다. 임직원 평가, 보상안

라. 우리사주, 스톡옵션관련 사항

3. 투자 및 
재무에 관한
사항

(1) 사외 신규출자, 출자회사 증자 및 출자지분의 처분

(2) 사내투자계획( Project성 투자중 신증설 사업)

(3) 유 ·무형 고정자산 및 중요한 투자 자산의 취득 및 처분

(자본금의 10% 초과, 유 ·무형 고정자산 및 중요한 투자 자산 단위당 장부가액 기준)

(4) 결손처분

(5) 이익잉여금 처분의 결정

(6) 신주발행사항의 결정

(7) 실권주, 단주 처리

(8) 이익 소각

(9) 자사주 매입 및 처분결정

(10) 준비금의 자본전입

(11) 사채모집 및 중요한 자금차입(1억원 초과 신규차입)

(12) 전환사채의 발행

(13) 신주인수권부사채의 발행

(14) 기부찬조(1천만원 초과)

(15) 영업상 발생하는 1억원 이상의 대여금 및 보증금, 선급금의 결정

4. 기타

(1) 재무에 미치는 효과가 1억원을 초과하는 소를 제기하거나 화해를 하는 경우 및 한도가 정해지지 않은 화해를 하는 경우(단, 제반사정상 재무에 미치는 효과가 1억원을 초과하지 않은 것임이 명백한 경우는 제외)

(2) 상법이 정한 회사의 최대주주(그외 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래

가. 단일거래 규모가 최근 사업연도 말 현재 자산총액 또는 매출총액의 100분의1 이상인 거래

나. 당해 사업연도 중 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 최근 사업연도

말 현재 자산총액 또는 매출총액의 100분의 5 이상이 되는 경우의 당해 거래

(단, 영위업종에 따른 일상적인 거래 등으로 거래총액을 승인 받고 그 승인된

금액의 범위 안에서 이행하는 거래는 제외)

(3) 아래에 해당하는 거래행위

가. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위

나. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위

다. 부동산 또는 지적재산권 등의 자산을 제공 또는 거래한 행위

(4) 명의개서 대리인 선임

(5) 주식사무수수료의 수수방법 등의 결정

(6) 지점의 설치 ·이전 또는 폐지

(7) 이사와 회사간 거래의 승인

(8) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항 및 업무집행과 관련하여 이사의안으로 제출하는 사항

(9) 법률 지배인의 임면

(10) 기타 대표이사, 이사 및 감사가 중요하다고 판단하여 부의하는 안건

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부

당사는 상법542조의4에 의거하여 소집통지서 및 주주총회 소집의 통지 공고사항에 이사 . 감사 후보자의 성명, 약력, 추천인, 후보자와 최대주주와의 관계, 후보자의 당해 법인과의 최근 3년간의 거래내역 등을 통지 및 공고하고 있습니다.

나. 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 보고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 두고 있지 않습니다.

다. 사외이사 현황

성명
주요경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

권태식

78.01~79.12 신촌사료

80.01~88.12 한국바이엘

89.01~현재 마이티상사 대표이사

이해관계 없음
결격 요건
없음
-

라. 이사회의 주요활동 내역

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사

김선철
( 출석률 : 100% )
김충석
( 출석률 : 100% )

권태식

( 출석률 : 70% )

찬반여부

1
2020-02-03
광주은행 25억원 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2020-03-09
제6기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2020-04-07
대구은행 30억원 차입의 건
가결
찬성
찬성
불참

4
2020-04-27
광명 지점사업장 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성

5
2020-05-12
산업은행 50억원 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

6
2020-05-26
국민은행 20억원 차입의 건
가결
찬성
찬성
불참

7
2020-07-15
무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

8
2020-07-30
자회사 농업회사법인(주)제이디팜 차입금 기한 연장 관련 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

9
2020-08-04
자회사 농업회사법인(주)제이디팜 차입금 57억원 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
불참

10
2020-08-04
자회사 농업회사법인(주)제이디팜 법인카드 발급 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
향후 계획을 수립하여 실시할 예정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사 설치여부, 구성방법 등

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 

(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

① 동사 정관 제 50 조 [감사의 직무와 의무]

㉮ 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

㉯ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

㉰ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

㉱ 감사에 대해서는 정관 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

㉲ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

㉳ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

나. 감사위원회(감사)의 인적사항

성명

주요경력

결격요건 여부

비고

안계상

- 한국외국어대학교 스페인어과 졸업

(1980년 10월)

- 조흥은행 (1980.8 ~1983.1)

- 한국씨티은행 영업본부장 (1983.2 ~ 2012.3)

- (주)정다운 감사 (2013.12 ~ 현재)

동사는 상법 제542조의10(상근감사) 대상에 포함되지 않습니다.

상근

다. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

(1) 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 회계감사인과 논의.

구분
일자
주요 논의 내용

1
2019년 04월 04일
- 경영진 및 감사인의 책임 전달, 감사업무의 조건에 대한 내용 논의

- 감사인의 독립성 : 특이사항 없음

- 감사인이 계획한 감사의 범위와 시기. 감사인이 식별한 유의적 위험 논의

- 부정을 인지하고 있는지 여부에 대한 질문 : 특이사항 없음

2
2019년 08월 01일
- 반기검토결과

3
2019년 10월 29일
- 내부통제등 관련 점검사항

- 분석적절차를 통해 검토한 내용에 대한 논의

4
2020년 01월 31일
- 감사에서의 유의적 발견사항 : 주요사업 변경에 영업수익 감소

- 감사인의 독립성 : 특이사항 없음

- 부정, 법규위반 관련사항 : 특이사항 없음

- 핵심감사사항 : 종속기업합병 등

5
2020년 02월 27일
- 감사에서의 유의적 발견사항 : 주요사업 변경에 영업수익 감소

- 감사인의 독립성 : 특이사항 없음

- 부정, 법규위반 관련사항 : 특이사항 없음

- 핵심감사사항 : 연결실체 변동, 생물자산 평가 관련

(2) 이사회 참석

회차
개최일자
의안내용
가결
여부

감사

( 출석률 : 89% )

찬반여부

1
2020-02-03
광주은행 25억원 차입의 건
가결
불참

2
2020-03-09
제6기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

3
2020-04-07
대구은행 30억원 차입의 건
가결
찬성

4
2020-04-27
광명 지점사업장 설치의 건
가결
찬성

5
2020-05-12
산업은행 50억원 연장의 건
가결
찬성

6
2020-05-26
국민은행 20억원 차입의 건
가결
찬성

7
2020-07-15
무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성

8
2020-07-30
자회사 농업회사법인(주)제이디팜 차입금 기한 연장 관련 연대보증의 건
가결
찬성

9
2020-08-04
자회사 농업회사법인(주)제이디팜 차입금 57억원 연대보증의 건
가결
찬성

10
2020-08-04
자회사 농업회사법인(주)제이디팜 법인카드 발급 연대보증의 건
가결
찬성

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

-
-
-
-
-
-

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
향후 계획을 수립하여 실시할 예정

- 당사는 감사위원회 지원조직이 없습니다.

-당사는 준법지원인 등 지원조직이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 보고서 제출일 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 보고서 제출일 소수주주권을 발행한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 천주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)이지홀딩스

본인

보통주

6,906
33.65
8,027
39.10
-

계

보통주

6,906
33.65
8,027
39.10
-

-
-
-
-
-
-

주)이지홀딩스의 기말보유주식 수는 2020년 04월 24일에 공시된 사항을 반영한 숫자입니다.

최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)이지홀딩스
18,699
지현욱
17.39
-
-
지현욱
17.39

김충석
-
-
-
지원철
11.60

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)이지홀딩스

자산총계
380,099

부채총계
93,681

자본총계
286,418

매출액
21,346

영업이익
5,327

당기순이익
64,903

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)이지홀딩스는 2020년 5월 1일 회사분할에 따른 상호를 (주)이지바이오에서 (주)이지홀딩스로 변경하였습니다. 변경전 (주)이지바이오는 1988년 3월 14일에 설립되었으며, 1999년11월 20일 코스닥 시장에 상장되었습니다. (주)이지홀딩스는 팜스토리 등 29개 계열사를 포함하는 모회사입니다.

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

주식 소유현황

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 천주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)이지홀딩스
8,027
39.10%
최대주주

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 천주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
6,622
6,625
99.95
13,160
20,529
64.10
-

주) 소액주주의 소유주식 수는 최근일 기준 명부폐쇄로 2019년 12월 31일 기준으로 기재하였습니다.

주가 및 주식 거래 실적

종류
2020년 7월
2020년 6월
2020년 5월
2020년 4월
2020년 3월
2020년 2월

보통주
(단위 : 원)
최고
3,885
2,440
2,440
2,240
2,415
2,500

최저
2,170
2,090
2,250
1,720
1,115
2,185

평균
2,899
2,241
2,330
2,066
1,776
2,386

거래량
(단위 : 주)
최대(일)
22,360,710
1,611,170
5,006,681
1,382,837
1,093,534
2,882,574

최저(일)
147,711
63,421
94,477
129,544
133,961
131,827

월간
5,189,285
358,933
581,265
446,075
481,428
668,653

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1) 임원 현황

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 천주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김선철
남
1965년 11월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

(주)이지바이오시스템

(주) 이지바이오 상근이사
현,(주)정다운 부회장

-
-
관계없음
6년
2022년 03월 25일

김충석
남
1964년 04월
기타비상무이사
등기임원
비상근
경영관리

유한사이나미드

현,(주)이지홀딩스 사장

현,(주)정다운 이사

-
-
관계없음
3년
2023년 03월 28일

권태식
남
1953년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

서울대학교 동물자원학과 졸업
신촌사료
한국바이엘

현,마이티상사 대표이사
현,(주)정다운 사외이사

-
-
관계없음
2년
2021년 03월 27일

안계상
남
1955년 12월
감사
등기임원
상근
감사

한국외국어대학교 스페인어과 졸업 
조흥은행

한국씨티은행 영업본부장

현,(주)정다운 감사 

현,농업회사법인(주)제이디팜 감사

-
-
관계없음
6년
2022년 03월 25일

2) 미등기임원현황

(기준일 :
2020년 08월 13일
)

직명
성명
생년월
담당업무

이사
정기주
1969년 12월
우모 본부장

이사
김인호
1971년 01월
사육 본부장

이사
김관수
1971년 01월
생산 본부장

이사
김정호
1968년 02월
고객지원 본부장

이사
최병수
1969년 01월
하동공장 본부장

이사
장세훈
1970년 07월
경영지원 본부장

이사
안규성
1969년 09월
재경 본부장

명예회장
지원철
1954년 07월
명예회장

회장
지현욱
1978년 11월
회장

직원 등 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

정다운
남
239
-
14
-
253
1.88
4,082
16
-
-
-
-

정다운
여
159
-
11
-
170
1.87
2,207
13
-

합 계
398
-
25
-
423
1.88
6,289
15
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 08월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
9
428
47
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
800
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
145
36
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
102
51
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
43
43
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

해당사항 없습니다.

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

해당사항 없습니다.

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

해당사항 없습니다.

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
121,934,277
-

사외이사
1
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
-
-

계
4
121,934,277
-

<표2>

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

김선철
등기임원
2014년 12월 23일
신주교부
보통주
154,422
-
-
-
-
154,422
2016.12.23 ~ 2021.12.23
1,227

주1) 피합병회사 주식회사 정다운은 합병회사 엘아이지기업인수목적2호 주식회사와 합병전 부여한 주식매수선택권을 엘아이지기업인수목적2호 주식회사(합병 회사)와 주식회사 정다운(피합병회사)을 1:3.6663332 비율로 흡수합병한 비율로 주식매수선택권 미행사수량, 행사가격을 산정하여 작성하였습니다.
주2) 2020년 06월 30일 당사의 종가는 2,320원 입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 : (주)이지홀딩스

2. 기업집단에 소속된 회사

상장여부
업종
회사명
설립일

코스닥상장
지주회사
㈜이지홀딩스
1988년 03월 14일

코스닥상장
기능성사료첨가제
(주)이지바이오
2020년 05월 01일

코스닥상장
제조, 서비스
(주)옵티팜
2000년 07월 27일

코스닥상장
사료제조 및 판매 종합축산물처리업
(주)팜스토리
1991년 04월 17일

코스닥상장
농업법인투자 및 양돈업
우리손에프앤지농업회사법인(주)
2001년 02월 22일

비상장
각종 배합사료제조판매업
(주)이지팜스
2012년 01월 26일

비상장
축산업
농업회사법인(주)안성
1986년 11월 27일

비상장
축산업
농업회사법인(주)우포월드
2006년 12월 13일

비상장
축산업
농업회사법인(주)팜스월드지지피
2003년 05월 30일

비상장
축산업
농업회사법인(주)지리산하이포지피
2006년 04월

비상장
축산업
농업회사법인(주)팜스월드
2014년 12월

비상장
축산업
농업회사법인(주)부여육종
2015년 04월

비상장
부동산 및 서비스
(주)티앤엘
2010년 08월

비상장
신기술금융투자
(주)이앤인베스트먼트
2007년 11월 29일

비상장
사료첨가제 제조 및 판매
(주)패스웨이인터미디에이츠인터내셔날
2011년 05월 19일

비상장
영농대행,곡물도정
농업회사법인(주)새들만
2010년 10월 16일

비상장
곡물도정
농업회사법인㈜바이오필드
2013년 10월 28일

유가증권시장
도계 및 계육제품 생산 및 판매
(주)마니커
1985년 09월 27일

코스닥상장
육가공품 제조
(주)마니커에프앤지
2004년 05월 22일

비상장
생계 생산
농업회사법인(주)에스앤마니커
2011년 10월 04일

비상장
축산물 유통 및 서비스
(주)햇살촌
2009년 05월 11일

코스닥상장
오리 가공 및 저장 처리업
(주)정다운
2000년 04월 27일

비상장
오리사육
농업회사법인(주)제이디팜
2009년 10월 02일

비상장
축산업
농업회사법인(주)웰피그
2017년 11월

비상장
경영컨설팅
주식회사 아날로그
2000년 08월 04일

비상장
한우,육우,말사육,말관리
농업회사법인(주)송암축산
2015년 01월 30일

비상장
투자업
(주)이앤벤처파트너스
2018년 02월

비상장
경영자문/컨설팅
(주)우리에프앤지
2018년 02월

비상장
프랜차이즈업
또봉이에프앤에스(주)
2015년 03월 13일

비상장
프랜차이즈업
(주)컬투에프앤비
2010년 04월 21일

3. 계열회사 지분현황

출자회사
(주)이지홀딩스
(주)이지팜스
(주)이앤
인베스트먼트
농업회사법인
(주)새들만
금호영농
조합법인
Pathway 
Intermediates 
Limited
우리손에프앤지
농업회사법인(주)
(주)팜스토리
에꼬호츠
바가띄르까
아그로
인베스트
(주)마니커
(주)정다운
엑셀시오
투자조합
(주)우리
에프앤지
(주)이앤
벤처파트너

비출자회사

(주)이지팜스
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)이앤인베스트먼트
78.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)패스웨이인터미디에이츠
인터내셔날
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)새들만
71.52%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인바이오필드
-
-
-
79.99%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

금호영농조합법인
99.98%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)옵티팜
31.12%
-
-
-
-
-
-
4.17%
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)티앤엘
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Pathway Intermediates Limited
81.36%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)웰피그
-
90.00%
-
-
-
-
10.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

DFS Oskaloosa
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Pathway Thailand 
(Easybio Thailand)
86.06%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Pathway Vietnam
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

우리손에프앤지
농업회사법인㈜
37.10%
-
-
-
2.32%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

창진영농조합법인
-
-
-
-
-
-
99.87%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

문경양돈영농조합법인
-
-
-
-
-
-
99.94%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)안성
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)우포월드
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)
지리산하이포지피
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주
)팜스월드지지피
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인
(주)부여육종
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Easybio Philippines, Inc.
9.64%
-
-
-
-
-
41.02%
29.37%
-
-
-
-
-
-
-
-

Southernpeak 
Realty Corporation
-
-
-
-
-
-
40.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)햇살촌
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)팜스토리
70.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)마니커에프앤지
-
-
-
-
-
-
-
30.78%
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드
-
-
-
-
-
-
10.00%
90.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

에꼬호츠
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

그리고리예브까
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

바가띄르까
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

아그로인베스트
-
-
-
-
-
-
-
-
49.00%
-
-
-
-
-
-
-

라꼽스꼬예
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

테크놀로지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
69.00%
-
-
-
-
-
-

(주)마니커
26.64%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인
(주)에스앤마니커
-
-
-
-
10.00%
-
-
-
-
-
-
55.00%
-
-
-
-

㈜정다운
39.10%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)제이디팜
-
-
-
-
10.52%
-
-
-
-
-
-
-
89.34%
-
-
-

(주)이앤벤처파트너스
90.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

엑셀시오투자조합
22.33%
-
4.00%
-
-
-
22.33%
22.33%
-
-
-
22.33%
6.67%
-
-
-

우리에프앤지
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

또봉이에프앤에스(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
80.00%
-

(주)컬투에프앤비
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
70.00%
-

이앤신기술사업투자조합13호
-
-
21.21%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

이앤에이비에프투자조합
-
-
13.79%
-
-
-
-
17.24%
-
-
-
-
-
-
-
-

이앤벤처1호창업초기투자조합
-
-
-
-
-
-
-
20.00%
-
-
-
-
-
-
-
10.00%

이앤농식품프로젝트투자조합
-
-
10.00%
-
-
-
-
20.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

2019모태이앤클린에어펀드
-
-
9.30%
-
-
-
11.63%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

이앤벤처2호 IP투자조합
-
-
-
-
-
-
15.40%
-
-
-
-
-
-
-
-
3.80%

이앤벤처3호 스마트투자조합
-
-
-
-
-
-
5.00%
15.00%
-
-
-
-
-
-
-
8.70%

PATHWAY
INTERMEDIATES USA
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

농업회사법인(주)제이디팜
2009년 10월 23일
경영참여
140
1,429
89.34
7,210
-
-
-
1,429
89.34
7,210
35,336
-160

한국원종오리협회
2012년 11월 22일
사업목적
50
56
9.08
426
-
-
-
56
9.08
426
9,420
31

엑셀시오투자조합
2018년 02월 21일
지분투자
1,200
1
6.67
1,200
-
-
-
1
6.67
1,200
24,811
-225

합 계
-
-
8,836
-
-
-
-
-
8,836
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용 공여 등

가. 채무보증

(단위: 천원)

특수관계자
관계
보증금액
보증처
보증기간
내용

제공내역

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
270,000
농협은행
2020.07.31-2021.07.31
대출금 보증

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
1,275,000
농림수산업자산신용보증기금
2020.07.31-2021.07.31
신용보증서 보증

소 계
1,545,000
-
-
-

제공받은내역

(주)이지홀딩스
최상위지배기업
12,000,000
신보2020제11차 유동화 전문 유한회사
2020.07.23-2023.07.23
사모사채연대보증

(주)이지홀딩스
최상위지배기업
6,000,000
현대커머셜
2020.05.01-2020.09.05
사료구매론 보증

소 계
18,000,000
-
-

나. 금
전대여

(단위: 천원)

특수관계자
관계
과 목
거래조건
변동내용

약정기간
이율
기초
증가
감소
기말

<자금대여거래>

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
단기대여금
1년
4.10%
8,000,000
-
-
8,000,000

농업회사법인(주)웰피그
기타특수관계자
단기대여금
1년
4.10%
2,000,000
-
-
2,000,000

농업회사법인(주)팜스월드
기타특수관계자
단기대여금
1년
4.10%
8,000,000
-
-
8,000,000

합계

18,000,000
-
-
18,000,000

2. 대주주 등과의 자산 양수도 등

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주 등과의 영업거래

<당반기>

(단위: 천원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)이지홀딩스
지배기업
381,169
-
-
331,732

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
303
29,922,945
163,188
-

(주)옵티팜
기타특수관계자
-
-
-
38,100

농업회사법인(주)웰피그
-
-
40,776
-

(주)이앤벤처파트너스
1,200
-
-
-

(주)컬투에프앤비
652
-
-
-

(주)이지바이오
125,333
-
-
-

우리손에프앤지농업회사법인(주)
2,764
-
-
-

문경양돈영농조합법인
330
-
-
-

농업회사법인(주)안성
1,440
-
-
-

농업회사법인(주)우포월드
30
-
-
-

농업회사법인(주)지리산하이포지피
2,100
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드지지피
6,000
-
-
-

(주)팜스토리
350,945
-
-
-

(주)마니커에프앤지
241,900
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드
-
-
163,104
-

(주)마니커
447,865
197,222
-
-

합계

1,562,031
30,120,167
367,068
369,832

<전반기>

(단위: 천원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

(주)이지바이오
지배기업
312,801
-
-
306,429

농업회사법인(주)제이디팜
종속기업
-
18,619,113
28,615
-

신선산오리영농조합법인
종속기업
286,637
4,228,848
1,723
-

(주)신성푸드
종속기업
1,750,617
1,294,954
242,131
21,001

농업회사법인(주)자연일가
종속기업
-
24,353
70,561
-

(주)이지팜스
기타특수관계자
-
-
54,334
-

(주)패스웨이인터미디에이츠
인터내셔날
80
-
-
-

(주)옵티팜
-
-
-
25,200

농업회사법인(주)웰피그
-
-
49,519
-

(주)이앤벤처파트너스
690
-
-
-

우리손에프앤지농업회사법인(주)
2,604
-
-
-

농업회사법인(주)지리산하이포지피
2,800
-
-
-

농업회사법인(주)팜스월드지지피
8,600
-
-
-

(주)팜스토리
39,449
-
-
8,358

(주)마니커에프앤지
780,167
328,060
-
5,400

(주)한국축산의희망서울사료
7,500
1,875,545
63,863
-

(주)마니커
49,902
279,217
-
-

합계

3,241,847
26,650,090
510,746
366,388

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황 

주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항의 변경내역은 없습니다. 

가. 주요경영사항신고내용의 진행상황 등

" 해당사항 없음" 

나. 주주총회 의사록
요약

개최일자
주주총회 종류
의안내용
가결여부

2018-03-27
정기주주총회
제1호 의안 제4기(2017.01.01-2017.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 의안 사외이사 선임의 건
제3호 의안 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 감사 보수한도 승인의 건
가결

2019-03-25
정기주주총회
제1호 의안 제5기(2018.01.01-2018.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 의안 정관변경의 건
제3호 의안 이사선임의 건
제4호 의안 감사선임의 건
제5호 의안 이사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 감사 보수한도 승인의 건
가결

2020-03-24
정기주주총회
제1호 의안 제6기(2019.01.01-2018.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 의안 정관일부변경의 건
제3호 의안 이사선임의 건
제4호 의안 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 감사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 감사근무형태 변경의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사
건

(기준일 : 2020년 8월 13일)
(단위 : 천원 )

구분
원고
피고
계류법원
진행상황
소송금액

손해배상
정다운, 제이디팜
하인목외 10명
서울중앙지법
-
1,000,000

대여금청구소송
정다운
김기선
나주시법원
-
1,406

손해배상
김명화
제이디팜
순천지원
진행중
47,940

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 

해당사항 없습니다.

(기준일 : 2020년 8월 13일)
(단위 : 장, 원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없습니다.

(기준일 :
2020년 8월 13일
)

(단위 : 원 )

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액

( )

내부 매출액
( )
( )
( )
( )
( )

-

순 매출액

-

영업손익

( )

계속사업손익

( )

당기순손익

( )

자산총액

( )

부채총액

( )

자기자본

( )

자본금

( )

감사인

-

감사ㆍ검토
의견

-

비 고

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음.