체리부로 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권) (20200917)
제출인: 체리부로

증권신고서(채무증권)
3.2
(주)체리부로

발행조건및가액이확정된경우

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2020년 09월 17일

회 사 명 :

주식회사 체리부로

대 표 이 사 :

김인식

본 점 소 재 지 :
충청북도 진천군 이월면 생거진천로 1770

(전 화) 043-530-3200

(홈페이지) http://www.cherrybro.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 부회장 (성 명) 박종걸

(전 화) 043-530-3200

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2020년 06월 08일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : (주)체리부로 제1회 무기명식 이권부 모보증 신주인수권부사채

3. 모집 또는 매출금액 : 금 일백오십억원(\15,000,000,000)

4. 정정사유 : 행사가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

항 목
정 정 사 유
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

공통 정정사항
행사가액 확정에 따른 정정
행사가액: 2,575원(예정)

행사가액:
2,530원(확정)

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

1. 공모개요
행사가액 확정에 따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용

2. 신주인수권의 내용 등
행사가액 확정에 따른 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 가
행사가액 확정에 따른 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

3. 기타위험 - 다
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

주) 정정사항 확인의 편의를 위하여 1차 정정사항은
파란색, 정정명령에 따른 정정사항은
초록색, 행사가액 확정에 따른 정정사항은
빨간색으로 표시하였습니다.

(주1) 정정 전

가. 공모의 개요

[회차: 1]
(단위: 원)

항 목
내 용

명 칭
주식회사 체리부로 제1회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

구 분
가. 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채
나. 분리형 신주인수권부사채
다. 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

권면총액
15,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익률(%)
4.0 ("만기보장수익률")

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
15,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

이자율
연리이자율(%)
1.0 ("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 "표면이율"을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급일에 지급합니다.이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우, 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. "발행회사"가 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우, 연체이자는 각 기일부터 실제 지급하는 날의 전일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산합니다. 단, 동 연체대출이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.

이자지급 기한

2020년 12월 24일, 2021년 03월 24일, 2021년 06월 24일, 2021년 09월 24일, 
2021년 12월 24일, 2022년 03월 24일, 2022년 06월 24일, 2022년 09월 24일, 
2022년 12월 24일,
2023년 03월 24일
, 2023년 06월 24일, 2023년 09월 24일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) /한국신용평가(주)

평가일자
2020년 08월 28일 / 2020년 08월 27일

평가결과등급

BB- / BB-

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권 주식회사

분석일자

2020년 09월 04일

상환방법 및
기한
상환방법

1) 만기 상환

가) "본 사채"의 만기는 "발행일(납입일)로부터 3년이 경과하는 날로 합니다.

나) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 109.5118%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 원금 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

다) 지급기일(원금상환기일을 말하며, 원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말합니다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 일할계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.

2) 조기상환청구권(Put-Option): 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 12개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 6개월마다 다음 각 목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)는 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산합니다. 

가) 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의 100% 

나) 청구기간 및 청구방법: 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구합니다.

다) 청구장소: "발행회사"의 본점

라) 지급장소: KDB산업은행 청주지점

마) 지급일: 각 조기상환기일

바) 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명기된 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다. 

사) 사채의 원금 전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우, "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다.

아) 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 아래와 같습니다.

구분

조기상환 청구기간

조기상환지급일

조기상환율

FROM

TO

1차

2021년 07월 26일
2021년 08월 25일

2021년 09월 24일

103.0453%

2차

2022년 01월 23일
2022년 02월 22일

2022년 03월 24일

104.6140%

3차

2022년 07월 26일
2022년 08월 25일

2022년 09월 24일

106.2142%

4차

2023년 01월 23일
2023년 02월 22일

2023년 03월 24일

107.8466%

상환기한

2023년 09월
24일

권리행사로 인해 발행되는
지분증권의 종류 및 내용
주식회사 체리부로 기명식 보통주

행가사액, 행사비율, 행사기간 등
신주인수권의 조건 요약

1) 행사가액:
2,575원

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의
최초 이사회 결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.

가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액
나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"
다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

2) 행사비율

가) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 현금납입 또는 사채대용납입 모두 가능합니다.

나) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다

다) 하기 4)에 따라 "신주인수권증권"의 행사비율은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 행사비율로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액인 금 일백오십억원(\15,000,000,000)을 초과할 수 없습니다.

라) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산합니다. 단, 합산 후 소수점 이하의 "신주인수권"은 절사합니다.

3) 신주인수권 행사기간: "본 사채"의 발행일(
2020년 09월 24일)로부터 1개월이 경과한 날인
2020년 10월 24일부터 만기일 1개월 전인
2023년 08월 24일까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다.

4) 신주인수권 행사가액의 조정 

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다.

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액
(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다)

납입기일

2020년 09월
24일

등록기관
한국예탁결제원

사채관리회사
유진투자증권 주식회사

원리금
지급대행기관
회 사 명
KDB산업은행 청주지점

기타사항

1) "본 사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은

2020년
10월 14일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은

2020년 09월
24일 입니다. 신주인수권에 관한 사항은 본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.

2) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.

3) "본 사채"의 연리이자율 연 1.0%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 4.0%은 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.

4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.0%로 합니다.

5) "본 사채"의 청약기간은

2020년 09월
21일 ~ 09월 22일 (2영업일간) 이며, 대표주관회사인 KB증권(주)의 본ㆍ지점 및 홈페이지, HTS, MTS에서 가능합니다. (세부 청약방법은 본문 "4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"을 참조해 주시기 바랍니다.)

6) 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 발행가액은 청약일전 3거래일(

2020년 09월
16일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.cherrybro.com)에

2020년 09월
17일 공고될 예정입니다.

7) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어질수도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

※ 시가하락에 의한 행사가액 조정사례의 예시

시가하락에 의한 행사가액 조정의 경우 기존 행사가액과 조정일 전일 기준 산정된 행사가액과 비교하여 낮은가격으로 조정됩니다. 아래는 각 CASE별 행사가액 조정사례를 예시로 설명하였으며, 자세한 산
정방식
은
"II. 증
권의 주요 권리내용
- 행사가액 산정표"를 참고하시기 바랍니다.

CASE 1) 최초 행사가액 < 조정일 전일 기준 행사가액

최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 산정한 현재 당사의 행사가액은 2,575원 입니다. 이후 당사의 주가가 상승하였다고 가정하여 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기산일로 행사가액을 산정하여 2,575원 이상이 산정되었을 경우 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 최초 행사가액인 2,575원으로 유지됩니다.

예) 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기준 산정한 행사가액이 2,600원이라고 가정 시 조정된 행사가액은 최초 행사가액인 2,575원으로 유지됩니다.

CASE 2) 최초 행사가액 > 조정일 전일 기준 행사가액

최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 산정한 현재 당사의 행사가액은 2,575원 입니다. 당사의 주가가 하락하였다고 가정하여 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기산일로 행사가액을 산정하여 2,575원 미만이 산정되었을 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 조정일 전일 기준으로 산정된 행사가액으로 조정됩니다. 

예) 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기준 산정한 행사가액이 2,400원이라고 가정 시 조정된 행사가액이 최초 행사가액 2,575원보다 낮기 때문에 2,400원으로 조정됩니다.

CASE 3) 조정된 행사가액 < 이후 조정된 행사가액

당사의 행사가액이 2,400원으로 조정되었다고 가정하고 이후 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
)전일 기준 산정된 행사가액이 2,400원 이상일 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 2,400원으로 유지됩니다.

예) 조정된 행사가액이 2,400원이고 2차 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
) 전일 기준으로 산정된 행사가액이 2,500원으로 산정되었을 경우 낮은 행사가액으로 유지하기 때문에 당사의 행사가액은 2,400원으로 유지됩니다.

CASE 4) 조정된 행사가액 > 이후 조정된 행사가액

당사의 행사가액이 2,400원으로 조정되었다고 가정하고 이후 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
)전일 기준 산정된 행사가액이 2,400원 미만일 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 2차 행사가액 조정일 전일 기준으로 산정된 행사가액으로 조정됩니다.

예) 조정된 행사가액이 2,400원이고 2차 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
) 전일 기준으로 산정된 행사가액이 2,200원으로 산정되었을 경우 낮은 행사가액으로 유지하기 때문에 당사의 행사가액은 2,200원으로 조정됩니다.

CASE 5) 조정일 전일 기준 산정한 행사가액이 Refixing 70.0% 한도 미만일 경우

당사의 최초 행사가액은 2,575원으로 최저 한도로 조정될 수 있는 행사가액은 1,803원(2,575원 x 70%)입니다. 이에 따라 당사의 행사가액이 1,803원 미만으로 산정되어도 당사의 행사가액은 1,803원으로 조정됩니다.

예) 현재 당사의 행사가액이 2,000원으로 가정하고 이후 행사가액 조정일 전일 기준 산정된 행사가액이 1,700원으로 산정될 경우 조정된 행사가액이 현재 행사가액인 2,000원보다 낮아 1,700원으로 조정되야 하나 당사의 행사가액 조정한도는 1,803원이기 때문에 행
사가액은 1,803원으로 조정됩니다.

(주1) 정정 후

가. 공모의 개요

[회차: 1]
(단위: 원)

항 목
내 용

명 칭
주식회사 체리부로 제1회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

구 분
가. 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채
나. 분리형 신주인수권부사채
다. 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

권면총액
15,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익률(%)
4.0 ("만기보장수익률")

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
15,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

이자율
연리이자율(%)
1.0 ("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 "표면이율"을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급일에 지급합니다.이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우, 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. "발행회사"가 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우, 연체이자는 각 기일부터 실제 지급하는 날의 전일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산합니다. 단, 동 연체대출이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.

이자지급 기한

2020년 12월 24일, 2021년 03월 24일, 2021년 06월 24일, 2021년 09월 24일, 
2021년 12월 24일, 2022년 03월 24일, 2022년 06월 24일, 2022년 09월 24일, 
2022년 12월 24일,
2023년 03월 24일
, 2023년 06월 24일, 2023년 09월 24일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) /한국신용평가(주)

평가일자
2020년 08월 28일 / 2020년 08월 27일

평가결과등급

BB- / BB-

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권 주식회사

분석일자

2020년 09월 04일

상환방법 및
기한
상환방법

1) 만기 상환

가) "본 사채"의 만기는 "발행일(납입일)로부터 3년이 경과하는 날로 합니다.

나) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 109.5118%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 원금 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

다) 지급기일(원금상환기일을 말하며, 원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말합니다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 일할계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.

2) 조기상환청구권(Put-Option): 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 12개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 6개월마다 다음 각 목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)는 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산합니다. 

가) 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의 100% 

나) 청구기간 및 청구방법: 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구합니다.

다) 청구장소: "발행회사"의 본점

라) 지급장소: KDB산업은행 청주지점

마) 지급일: 각 조기상환기일

바) 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명기된 조기상환율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다. 

사) 사채의 원금 전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우, "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다.

아) 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 아래와 같습니다.

구분

조기상환 청구기간

조기상환지급일

조기상환율

FROM

TO

1차

2021년 07월 26일
2021년 08월 25일

2021년 09월 24일

103.0453%

2차

2022년 01월 23일
2022년 02월 22일

2022년 03월 24일

104.6140%

3차

2022년 07월 26일
2022년 08월 25일

2022년 09월 24일

106.2142%

4차

2023년 01월 23일
2023년 02월 22일

2023년 03월 24일

107.8466%

상환기한

2023년 09월
24일

권리행사로 인해 발행되는
지분증권의 종류 및 내용
주식회사 체리부로 기명식 보통주

행가사액, 행사비율, 행사기간 등
신주인수권의 조건 요약

1) 행사가액:
2,530원
(확정)

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의
최초 이사회 결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.

가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액
나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"
다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

2) 행사비율

가) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 현금납입 또는 사채대용납입 모두 가능합니다.

나) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다

다) 하기 4)에 따라 "신주인수권증권"의 행사비율은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 행사비율로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액인 금 일백오십억원(\15,000,000,000)을 초과할 수 없습니다.

라) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산합니다. 단, 합산 후 소수점 이하의 "신주인수권"은 절사합니다.

3) 신주인수권 행사기간: "본 사채"의 발행일(
2020년 09월 24일)로부터 1개월이 경과한 날인
2020년 10월 24일부터 만기일 1개월 전인
2023년 08월 24일까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다.

4) 신주인수권 행사가액의 조정 

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다.

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액
(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다)

납입기일

2020년 09월
24일

등록기관
한국예탁결제원

사채관리회사
유진투자증권 주식회사

원리금
지급대행기관
회 사 명
KDB산업은행 청주지점

기타사항

1) "본 사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은

2020년
10월 14일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은

2020년 09월
24일 입니다. 신주인수권에 관한 사항은 본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.

2) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.

3) "본 사채"의 연리이자율 연 1.0%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 4.0%은 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.

4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.0%로 합니다.

5) "본 사채"의 청약기간은

2020년 09월
21일 ~ 09월 22일 (2영업일간) 이며, 대표주관회사인 KB증권(주)의 본ㆍ지점 및 홈페이지, HTS, MTS에서 가능합니다. (세부 청약방법은 본문 "4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"을 참조해 주시기 바랍니다.)

6) 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 발행가액은 청약일전 3거래일(

2020년 09월
16일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.cherrybro.com)에

2020년 09월
17일 공고될 예정입니다.

7) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어질수도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

※ 시가하락에 의한 행사가액 조정사례의 예시

시가하락에 의한 행사가액 조정의 경우 기존 행사가액과 조정일 전일 기준 산정된 행사가액과 비교하여 낮은가격으로 조정됩니다. 아래는 각 CASE별 행사가액 조정사례를 예시로 설명하였으며, 자세한 산
정방식
은
"II. 증
권의 주요 권리내용
- 행사가액 산정표"를 참고하시기 바랍니다.

CASE 1) 최초 행사가액 < 조정일 전일 기준 행사가액

당사의 최종 행사가액은 2,530원 입니다.
이후 당사의 주가가 상승하였다고 가정하여 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기산일로 행사가액을 산정하여
2,530원
이상이 산정되었을 경우 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 최초 행사가액인
2,530원
으로 유지됩니다.

예) 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기준 산정한 행사가액이 2,600원이라고 가정 시 조정된 행사가액은 최초 행사가액인
2,530원
으로 유지됩니다.

CASE 2) 최초 행사가액 > 조정일 전일 기준 행사가액

당사의 최종 행사가액은 2,530원 입니다.

당사의 주가가 하락하였다고 가정하여 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기산일로 행사가액을 산정하여
2,530원
미만이 산정되었을 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 조정일 전일 기준으로 산정된 행사가액으로 조정됩니다. 

예) 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기준 산정한 행사가액이 2,400원이라고 가정 시 조정된 행사가액이 최초 행사가액
2,530원
보다 낮기 때문에 2,400원으로 조정됩니다.

CASE 3) 조정된 행사가액 < 이후 조정된 행사가액

당사의 행사가액이 2,400원으로 조정되었다고 가정하고 이후 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
)전일 기준 산정된 행사가액이 2,400원 이상일 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 2,400원으로 유지됩니다.

예) 조정된 행사가액이 2,400원이고 2차 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
) 전일 기준으로 산정된 행사가액이 2,500원으로 산정되었을 경우 낮은 행사가액으로 유지하기 때문에 당사의 행사가액은 2,400원으로 유지됩니다.

CASE 4) 조정된 행사가액 > 이후 조정된 행사가액

당사의 행사가액이 2,400원으로 조정되었다고 가정하고 이후 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
)전일 기준 산정된 행사가액이 2,400원 미만일 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 2차 행사가액 조정일 전일 기준으로 산정된 행사가액으로 조정됩니다.

예) 조정된 행사가액이 2,400원이고 2차 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
) 전일 기준으로 산정된 행사가액이 2,200원으로 산정되었을 경우 낮은 행사가액으로 유지하기 때문에 당사의 행사가액은 2,200원으로 조정됩니다.

CASE 5) 조정일 전일 기준 산정한 행사가액이 Refixing 70.0% 한도 미만일 경우

당사의
확정 행사가액은 2,530원
으로 최저 한도로 조정될 수 있는 행사가액은
1,771원
(
2,530원
x 70%)입니다. 이에 따라 당사의 행사가액이
1,771원
미만으로 산정되어도 당사의 행사가액은
1,771원
으로 조정됩니다.

예) 현재 당사의 행사가액이 2,000원으로 가정하고 이후 행사가액 조정일 전일 기준 산정된 행사가액이 1,700원으로 산정될 경우 조정된 행사가액이 현재 행사가액인 2,000원보다 낮아 1,700원으로 조정되야 하나 당사의 행사가액 조정한도는
1,771원
이기 때문에 행
사가액은
1,771원
으로 조정됩니다.

(주2) 정정 전

나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항

당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 본 신주인수권부사채 발행을 위한 최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전 영업일 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

1) 가치산정의 목적

(주)체리부로 제1회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치 산출

2) 발행조건

신주인수권
가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산
(주)체리부로 보통주 (A043710)
-

무위험이자율

0.885% (2020년 06월 04일 국고채 3년물 민평평균 수익률)

주1)

잔존만기
3년
-

현재가
2,550원 (2020년 06월 04일 종가)
-

행사가액(예정)
2,575원
주2)

변동성

① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용

② KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용

③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용

④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용

주3)

주1)
무위험이자율: 2020년 06월 04일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 시가평가기준수익률 중 민평평균수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)

본 사채 발행을 위한 최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.
가) (주)체리부로 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나) (주)체리부로 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"

다) (주)체리부로 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)

하기 "3) 변동성" 참조
※ 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일전인

2020년
09월 16일에 확정 후 정정 공시할 예정입니다.

3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.

구분
역사적 변동성(%)

KOSDAQ 지수
(주)체리부로 보통주

20영업일(1개월)
18.935%
29.815%

60영업일(3개월)
54.133%
96.653%

120영업일(6개월)
42.940%
77.054%

250영업일(12개월)
33.838%
80.902%

(출처: Bloomberg, Historical Volatility Table,
 KOSDAQ 지수 - KOSDAQ Index, (주)체리부로 보통주 - KOSDAQ Equity)

주)

각 영업일별 기간

① 20 영업일(1개월) 기간: 2020년 06월 04일 기준 최근 20 영업일

② 60 영업일(3개월) 기간: 2020년 06월 04일 기준 최근 60 영업일

③ 120 영업일(6개월) 기간: 2020년 06월 04일 기준 최근 120 영업일

④ 250 영업일(12개월) 기간: 2020년 06월 04일 기준 최근 250 영업일

4) 조건별 신주인수권의 이론가치

가) KOSDAQ 지수

구분
20영업일(1개월)
60영업일(3개월)
120영업일(6개월)
250영업일(12개월)

역사적 변동성(%)
18.935%
54.133%
42.940%
33.838%

신주인수권 이론가격(원)
351
933
754
604

행사가 대비(%)
13.63%
36.23%
29.28%
23.46%

나) (주)체리부로 보통주

구분
20영업일(1개월)
60영업일(3개월)
120영업일(6개월)
250영업일(12개월)

역사적 변동성(%)
29.815%
96.653%
77.054%
80.902%

신주인수권 이론가격(원)
536
1,532
1,274
1,327

행사가 대비(%)
20.82%
59.50%
49.48%
51.53%

5) 가치 산정 결과

가) 가치 산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션 가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.

나) 또한 Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.

다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.

라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.

마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 상기한 자료 중 KOSDAQ 지수의 최근 20영업일 간의 역사적 변동성(
18.935%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과
351원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해 상기 지수(주가) - 기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSDAQ 지수의 최근
20영업일 간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.)

(주2) 정정 후

나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항

당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는
청약일 3영업일 전일(2020년 09월 16일) 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

1) 가치산정의 목적

(주)체리부로 제1회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치 산출

2) 발행조건

신주인수권
가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산
(주)체리부로 보통주 (A043710)
-

무위험이자율

0.914%
(2020년 09월 16일 국고채 3년물 민평평균 수익률)

주1)

잔존만기
3년
-

현재가
2,490원 (2020년 09월 16일 종가)
-

행사가액(확정)
2,530원
주2)

변동성

① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용

② KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용

③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용

④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용

주3)

주1)

무위험이자율:
2020년 09월 16일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 시가평가기준수익률 중 민평평균수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)

본 사채 발행을 위한 최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.
가) (주)체리부로 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나) (주)체리부로 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"

다) (주)체리부로 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)

하기 "3) 변동성" 참조
※ 상기 신주인수권 행사가액은
확정 행사가액입니다.

3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.

구분
역사적 변동성(%)

KOSDAQ 지수
(주)체리부로 보통주

20영업일(1개월)
19.010%
62.740%

60영업일(3개월)
23.016%
59.853%

120영업일(6개월)
29.623%
63.065%

250영업일(12개월)
35.784%
73.772%

(출처: Bloomberg, Historical Volatility Table,
 KOSDAQ 지수 - KOSDAQ Index, (주)체리부로 보통주 - KOSDAQ Equity)

주)

각 영업일별 기간

① 20 영업일(1개월) 기간:
2020년 09월 16일 기준 최근 20 영업일

② 60 영업일(3개월) 기간:
2020년 09월 16일 기준 최근 60 영업일

③ 120 영업일(6개월) 기간:
2020년 09월 16일 기준 최근 120 영업일

④ 250 영업일(12개월) 기간:
2020년 09월 16일 기준 최근 250 영업일

4) 조건별 신주인수권의 이론가치

가) KOSDAQ 지수

구분
20영업일(1개월)
60영업일(3개월)
120영업일(6개월)
250영업일(12개월)

역사적 변동성(%)
19.010%
23.016%
29.623%
35.784%

신주인수권 이론가격(원)
338
405
515
616

행사가 대비(%)
13.36%
16.01%
20.36%
24.35%

나) (주)체리부로 보통주

구분
20영업일(1개월)
60영업일(3개월)
120영업일(6개월)
250영업일(12개월)

역사적 변동성(%)
62.740%
59.853%
63.065%
73.772%

신주인수권 이론가격(원)
1,037
994
1,041
1,195

행사가 대비(%)
40.99%
39.29%
41.15%
47.23%

5) 가치 산정 결과

가) 가치 산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션 가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.

나) 또한 Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.

다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.

라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.

마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 상기한 자료 중 KOSDAQ 지수의 최근 20영업일 간의 역사적 변동성(
19.010%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과
338원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해 상기 지수(주가) - 기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSDAQ 지수의 최근
20영업일 간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.)

(주3) 정정 전

2. 신주인수권의 내용 등

가. 신주인수권의 내용 

(단위: 원)

항 목
내 용

신주인수권행사로 인해
발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
(주)체리부로 기명식 보통주

특수한 권리 등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

1) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

2) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 "발행회사" 보통주 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.

3) '신주인수권 행사가액의 조정방법'에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

4) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다

신주인수권 행사가액
기준주가
2,575원

할인율(%)
0.00%

행사가액

2,575원 (예정)

산출근거

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 1), 2 및 3)의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

1) "발행회사" 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

2) "발행회사" 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

3) "발행회사" 보통주의 "본 사채"의 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의
조정방법
조정방법

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월 마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같습니다.

2020년 12월 24일, 2021년 03월 24일, 2021년 06월 24일, 2021년 09월 24일, 
2021년 12월 24일, 2022년 03월 24일, 2022년 06월 24일, 2022년 09월 24일, 
2022년 12월 24일,
2023년 03월 24일
, 2023년 06월 24일

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원 단위 미만금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래 같이 조정합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다)

공시방법
금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 대표주관회사에 서면으로 통보합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주)
상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액입니다.

※ 시가하락에 의한 행사가액 조정사례의 예시

시가하락에 의한 행사가액 조정의 경우 기존 행사가액과 조정일 전일 기준 산정된 행사가액과 비교하여 낮은가격으로 조정됩니다. 아래는 각 CASE별 행사가액 조정사례를 예시로 설명하였으며, 자세한 산
정방식
은
"II. 증
권의 주요 권리내용
- 행사가액 산정표"를 참고하시기 바랍니다.

CASE 1) 최초 행사가액 < 조정일 전일 기준 행사가액

최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 산정한 현재 당사의 행사가액은 2,575원 입니다. 이후 당사의 주가가 상승하였다고 가정하여 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기산일로 행사가액을 산정하여 2,575원 이상이 산정되었을 경우 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 최초 행사가액인 2,575원으로 유지됩니다.

예) 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기준 산정한 행사가액이 2,600원이라고 가정 시 조정된 행사가액은 최초 행사가액인 2,575원으로 유지됩니다.

CASE 2) 최초 행사가액 > 조정일 전일 기준 행사가액

최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 산정한 현재 당사의 행사가액은 2,575원 입니다. 당사의 주가가 하락하였다고 가정하여 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기산일로 행사가액을 산정하여 2,575원 미만이 산정되었을 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 조정일 전일 기준으로 산정된 행사가액으로 조정됩니다. 

예) 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기준 산정한 행사가액이 2,400원이라고 가정 시 조정된 행사가액이 최초 행사가액 2,575원보다 낮기 때문에 2,400원으로 조정됩니다.

CASE 3) 조정된 행사가액 < 이후 조정된 행사가액

당사의 행사가액이 2,400원으로 조정되었다고 가정하고 이후 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
)전일 기준 산정된 행사가액이 2,400원 이상일 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 2,400원으로 유지됩니다.

예) 조정된 행사가액이 2,400원이고 2차 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
) 전일 기준으로 산정된 행사가액이 2,500원으로 산정되었을 경우 낮은 행사가액으로 유지하기 때문에 당사의 행사가액은 2,400원으로 유지됩니다.

CASE 4) 조정된 행사가액 > 이후 조정된 행사가액

당사의 행사가액이 2,400원으로 조정되었다고 가정하고 이후 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
)전일 기준 산정된 행사가액이 2,400원 미만일 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 2차 행사가액 조정일 전일 기준으로 산정된 행사가액으로 조정됩니다.

예) 조정된 행사가액이 2,400원이고 2차 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
) 전일 기준으로 산정된 행사가액이 2,200원으로 산정되었을 경우 낮은 행사가액으로 유지하기 때문에 당사의 행사가액은 2,200원으로 조정됩니다.

CASE 5) 조정일 전일 기준 산정한 행사가액이 Refixing 70.0% 한도 미만일 경우

당사의 최초 행사가액은 2,575원으로 최저 한도로 조정될 수 있는 행사가액은 1,803원(2,575원 x 70%)입니다. 이에 따라 당사의 행사가액이 1,803원 미만으로 산정되어도 당사의 행사가액은 1,803원으로 조정됩니다.

예) 현재 당사의 행사가액이 2,000원으로 가정하고 이후 행사가액 조정일 전일 기준 산정된 행사가액이 1,700원으로 산정될 경우 조정된 행사가액이 현재 행사가액인 2,000원보다 낮아 1,700원으로 조정되야 하나 당사의 행사가액 조정한도는 1,803원이기 때문에 행
사가액은 1,803원으로 조정됩니다.

■ 행사가액 산정표

(기산일: 2020년 06월 04일)
(단위: 원, 주)

일자
거래량(주)
거래대금(원)

2020-06-04(목)
227,308
585,105,040

2020-06-03(수)
268,721
708,535,230

2020-06-02(화)
525,925
1,398,145,115

2020-06-01(월)
522,325
1,362,242,145

2020-05-31(일)
-
-

2020-05-30(토)
-
-

2020-05-29(금)
389,211
992,690,405

2020-05-28(목)
768,229
1,963,517,910

2020-05-27(수)
150,166
375,699,570

2020-05-26(화)
174,180
438,622,245

2020-05-25(월)
417,549
1,047,054,985

2020-05-24(일)
-
-

2020-05-23(토)
-
-

2020-05-22(금)
109,427
268,126,215

2020-05-21(목)
177,714
435,729,980

2020-05-20(수)
119,406
293,843,880

2020-05-19(화)
192,077
465,960,300

2020-05-18(월)
229,060
562,255,140

2020-05-17(일)
-
-

2020-05-16(토)
-
-

2020-05-15(금)
1,043,211
2,643,188,100

2020-05-14(목)
149,223
365,729,790

2020-05-13(수)
351,877
880,537,335

2020-05-12(화)
215,749
526,353,945

2020-05-11(월)
342,440
857,620,855

2020-05-10(일)
-
-

2020-05-09(토)
-
-

2020-05-08(금)
590,788
1,492,005,385

2020-05-07(목)
1,536,368
3,987,176,060

2020-05-06(수)
11,263,037
30,613,436,180

2020-05-05(화)
-
-

1개월 가중산술평균주가(A)
2,644.38원
-

1주일 가중산술평균주가(B)
2,610.16원
-

최근일 가중산술평균주가(C)
2,574.06원
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
2,609.54원
-

청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E)
-
주1)

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
2,574.06원
-

액면가 (G)
500
주2)

행사가액 (H = MAX[F×100%, G])
2,575원
주3)

주1)

2020년 09월
16일 확정 예정

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액

주3)
원 단위 미만 절상

(주3) 정정 후

2. 신주인수권의 내용 등

가. 신주인수권의 내용 

(단위: 원)

항 목
내 용

신주인수권행사로 인해
발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
(주)체리부로 기명식 보통주

특수한 권리 등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

1) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

2) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 "발행회사" 보통주 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.

3) '신주인수권 행사가액의 조정방법'에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

4) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다

신주인수권 행사가액
기준주가
2,530원

할인율(%)
0.00%

행사가액

2,530
원(확정)

산출근거

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 최초 이사회결의일(2020년 06월 05일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 1), 2 및 3)의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

1) "발행회사" 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

2) "발행회사" 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

3) "발행회사" 보통주의 "본 사채"의 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의
조정방법
조정방법

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월 마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같습니다.

2020년 12월 24일, 2021년 03월 24일, 2021년 06월 24일, 2021년 09월 24일, 
2021년 12월 24일, 2022년 03월 24일, 2022년 06월 24일, 2022년 09월 24일, 
2022년 12월 24일,
2023년 03월 24일
, 2023년 06월 24일

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원 단위 미만금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래 같이 조정합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다)

공시방법
금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 대표주관회사에 서면으로 통보합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주)

상기 신주인수권 행사가액은
확정 행사가액입니다.

※ 시가하락에 의한 행사가액 조정사례의 예시

시가하락에 의한 행사가액 조정의 경우 기존 행사가액과 조정일 전일 기준 산정된 행사가액과 비교하여 낮은가격으로 조정됩니다. 아래는 각 CASE별 행사가액 조정사례를 예시로 설명하였으며, 자세한 산
정방식
은
"II. 증
권의 주요 권리내용
- 행사가액 산정표"를 참고하시기 바랍니다.

CASE 1) 최초 행사가액 < 조정일 전일 기준 행사가액

당사의 최종 행사가액은 2,530원 입니다.
이후 당사의 주가가 상승하였다고 가정하여 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기산일로 행사가액을 산정하여
2,530원
이상이 산정되었을 경우 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 최초 행사가액인
2,530원
으로 유지됩니다.

예) 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기준 산정한 행사가액이 2,600원이라고 가정 시 조정된 행사가액은 최초 행사가액인
2,530원
으로 유지됩니다.

CASE 2) 최초 행사가액 > 조정일 전일 기준 행사가액

당사의 최종 행사가액은 2,530원 입니다.

당사의 주가가 하락하였다고 가정하여 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기산일로 행사가액을 산정하여
2,530원
미만이 산정되었을 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 조정일 전일 기준으로 산정된 행사가액으로 조정됩니다. 

예) 최초 행사가액 조정일(
2020년 12월 24일
) 전일 기준 산정한 행사가액이 2,400원이라고 가정 시 조정된 행사가액이 최초 행사가액
2,530원
보다 낮기 때문에 2,400원으로 조정됩니다.

CASE 3) 조정된 행사가액 < 이후 조정된 행사가액

당사의 행사가액이 2,400원으로 조정되었다고 가정하고 이후 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
)전일 기준 산정된 행사가액이 2,400원 이상일 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 2,400원으로 유지됩니다.

예) 조정된 행사가액이 2,400원이고 2차 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
) 전일 기준으로 산정된 행사가액이 2,500원으로 산정되었을 경우 낮은 행사가액으로 유지하기 때문에 당사의 행사가액은 2,400원으로 유지됩니다.

CASE 4) 조정된 행사가액 > 이후 조정된 행사가액

당사의 행사가액이 2,400원으로 조정되었다고 가정하고 이후 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
)전일 기준 산정된 행사가액이 2,400원 미만일 경우 당사의 행사가액은 낮은 가격으로 유지되기 때문에 당사의 행사가액은 2차 행사가액 조정일 전일 기준으로 산정된 행사가액으로 조정됩니다.

예) 조정된 행사가액이 2,400원이고 2차 행사가액 조정일(
2021년 03월 24일
) 전일 기준으로 산정된 행사가액이 2,200원으로 산정되었을 경우 낮은 행사가액으로 유지하기 때문에 당사의 행사가액은 2,200원으로 조정됩니다.

CASE 5) 조정일 전일 기준 산정한 행사가액이 Refixing 70.0% 한도 미만일 경우

당사의
확정 행사가액은 2,530원
으로 최저 한도로 조정될 수 있는 행사가액은
1,771원
(
2,530원
x 70%)입니다. 이에 따라 당사의 행사가액이
1,771원
미만으로 산정되어도 당사의 행사가액은
1,771원
으로 조정됩니다.

예) 현재 당사의 행사가액이 2,000원으로 가정하고 이후 행사가액 조정일 전일 기준 산정된 행사가액이 1,700원으로 산정될 경우 조정된 행사가액이 현재 행사가액인 2,000원보다 낮아 1,700원으로 조정되야 하나 당사의 행사가액 조정한도는
1,771원
이기 때문에 행
사가액은
1,771원
으로 조정됩니다.

■ 행사가액 산정표

(기산일: 2020년 06월 04일)
(단위: 원, 주)

일자
거래량(주)
거래대금(원)

2020-06-04(목)
227,308
585,105,040

2020-06-03(수)
268,721
708,535,230

2020-06-02(화)
525,925
1,398,145,115

2020-06-01(월)
522,325
1,362,242,145

2020-05-31(일)
-
-

2020-05-30(토)
-
-

2020-05-29(금)
389,211
992,690,405

2020-05-28(목)
768,229
1,963,517,910

2020-05-27(수)
150,166
375,699,570

2020-05-26(화)
174,180
438,622,245

2020-05-25(월)
417,549
1,047,054,985

2020-05-24(일)
-
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2020-05-23(토)
-
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2020-05-22(금)
109,427
268,126,215

2020-05-21(목)
177,714
435,729,980

2020-05-20(수)
119,406
293,843,880

2020-05-19(화)
192,077
465,960,300

2020-05-18(월)
229,060
562,255,140

2020-05-17(일)
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2020-05-16(토)
-
-

2020-05-15(금)
1,043,211
2,643,188,100

2020-05-14(목)
149,223
365,729,790

2020-05-13(수)
351,877
880,537,335

2020-05-12(화)
215,749
526,353,945

2020-05-11(월)
342,440
857,620,855

2020-05-10(일)
-
-

2020-05-09(토)
-
-

2020-05-08(금)
590,788
1,492,005,385

2020-05-07(목)
1,536,368
3,987,176,060

2020-05-06(수)
11,263,037
30,613,436,180

2020-05-05(화)
-
-

1개월 가중산술평균주가(A)
2,644.38원
-

1주일 가중산술평균주가(B)
2,610.16원
-

최근일 가중산술평균주가(C)
2,574.06원
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
2,609.54원
-

청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E)
2,529.66원
주1)

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
2,529.66원
-

액면가 (G)
500
주2)

행사가액 (H = MAX[F×100%, G])
2,530원
주3)

주1)

2020년 09월
16일
확정

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액

주3)
원 단위 미만 절상

(주4) 정정 전

[최대주주 지분율 변동 위험]

가. 당사의 최대주주인 (주)한국일오삼은 당사의 보통주 8,214,664주(약 29.47%)를 보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함 시 보통주 20,091,413주를 보유하고 지분율은 약 72.08%입니다.
최대주주는 본 공모 30억원 참여에 따른 30% 배정을 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분율은 공모 신주인수권부사채(BW) 발행 전 약 72.08%에서 발행 후 약 60.66% 수준으로 하락하게 됩니다.
최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

현재 당사의 최대주주인 (주)한국일오삼는 당사의 보통주 8,214,664주(약 29.47%)를보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함 시 보통주 20,091,413주를 보유하고 지분율은 약 72.08%입니다. 최대주주 및 특수관계인은 금번 공모 신주인수권부사채에 30억원 참여할 계획입니다. 다만, 청약 당시 최대주주 및 특수관계인의 자금여력이 부족할 경우 참여율은 계획보다 더 낮아질 가능성이 있습니다. 이는 향후 기타투자자들의 신주인수권 행사 등이 발생할 경우 최대주주 등의 지분율은 더욱 희석될 가능성이 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다. 

[최대주주 및 특수관계인 지분 변화]

(기준일 : 증권신고서제출일)
(단위: 주, %)

주주명
관 계
공모 BW 발행 전
공모 BW 발행 후

100% 배정
50% 배정
30% 배정

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜한국일오삼
최대주주
8,214,664
29.47%
9,379,712
27.83%
8,797,188
26.11%
8,564,178
25.41%

김인식 등
특수관계인
11,876,749
42.61%
11,876,749
35.25%
11,876,749
35.25%
11,876,749
35.25%

소 계
20,091,413
72.08%
21,256,461
63.08%
20,673,937
61.35%
20,440,927
60.66%

발행주식총수
27,872,369
100.00%
33,697,611
100.00%
33,697,611
100.00%
33,697,611
100.00%

주1) 상기 지분율 변화는 행사가격의 리픽싱을 고려하지 않았으며, 전량 행사되었을 시를 가정하였습니다.
주2) 상기 가정은 (주)한국일오삼 30억원 참여를 가정

최대주주 및 특수관계인의 본 공모 30억원 참여에 따른 30% 배정을 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분율은 공모 신주인수권부사채(BW) 발행 전 약 72.08%에서 발행 후 약 60.66% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 일반공모 청약경쟁률이 증가할수록 청약 참여금액에 대한 최대주주 및 특수관계인의 배정분은 더욱 감소할 수 있으며 이에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 더욱 감소할 수 있습니다. 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

[최대주주 지분율 변동 위험]

가. 당사의 최대주주인 (주)한국일오삼은 당사의 보통주 8,214,664주(약 29.47%)를 보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함 시 보통주 20,091,413주를 보유하고 지분율은 약 72.08%입니다.
최대주주는 본 공모 30억원 참여에 따른 30% 배정을 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분율은 공모 신주인수권부사채(BW) 발행 전 약 72.08%에서 발행 후 약
25.36%
수준으로 하락하게 됩니다.
최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

(중략)

[최대주주 및 특수관계인 지분 변화]

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위: 주, %)

주주명
관 계
공모 BW 발행 전
공모 BW 발행 후

100% 배정
50% 배정
30% 배정

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜한국일오삼
최대주주
8,214,664
29.47%
9,400,434
27.81%
8,807,549
26.06%
8,570,395
25.36%

김인식 등
특수관계인
11,876,749
42.61%
11,876,749
35.14%
11,876,749
35.14%
11,876,749
35.14%

소 계
20,091,413
72.08%
21,277,183
62.95%
20,684,298
61.19%
20,447,144
60.49%

발행주식총수
27,872,369
100.00%
33,801,222
100.00%
33,801,222
100.00%
33,801,222
100.00%

주1) 상기 지분율 변화는 행사가격의 리픽싱을 고려하지 않았으며, 전량 행사되었을 시를 가정하였습니다.
주2) 상기 가정은 (주)한국일오삼 30억원 참여를 가정

최대주주 및 특수관계인의 본 공모 30억원 참여에 따른 30% 배정을 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분율은 공모 신주인수권부사채(BW) 발행 전 약 72.08%에서 발행 후 약
25.36% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 일반공모 청약경쟁률이 증가할수록 청약 참여금액에 대한 최대주주 및 특수관계인의 배정분은 더욱 감소할 수 있으며 이에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 더욱 감소할 수 있습니다. 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

[신주인수권증권 행사에 따른 위험]

다. 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 (주)체리부로 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한
본 신주인수권부사채의 행사가액은 2,575원으로 전량 행사 시 현재 발행주식총수 보통주 27,872,369주의 20.9% 수준인 5,825,242주가 발행될 예정입니다. 발행주식수 증가로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다.

본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 150억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액 2,575원을 기준으로 전량행사시 5,825,242주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 증권신고서 제출일 현재 주식총수 보통주 27,872,369주의 약 20.9%을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있습니다. 

[(주)체리부로 주식의 총수 현황]

구 분
주식수(주)
비 고

발행할 주식의 총수
150,000,000
정관상 수권주식수

현재까지 발행한 주식의 총수
27,872,369
신고서 제출일 현재

금번 발행되는 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식의 총수(A)
5,825,242
발행예정금액 : 150억원
행사가액 : 2,575원 기준

주1)
(A)는 발행가액조정 등에 의해서 변동될 수 있습니다.

최대주주 및 특수관계인의 본 공모 30억원 참여에 따른 30% 배정을 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분율은 공모 신주인수권부사채(BW) 발행 전 약 72.08%에서 발행 후 약 60.66% 수준으로 하락하게 됩니다. 또한, 일반공모 청약경쟁률이 증가할수록 청약 참여금액에 대한 최대주주 및 특수관계인의 배정분은 더욱 감소할 수 있으며 이에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 더욱 감소할 수 있습니다. 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

[신주인수권증권 행사에 따른 위험]

다. 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 (주)체리부로 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한
본 신주인수권부사채의 행사가액은 2,575원으로 전량 행사 시 현재 발행주식총수 보통주 27,872,369주의
21.27%
수준인
5,928,853주
가 발행될 예정입니다. 발행주식수 증가로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다.

본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 150억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액
2,530원을 기준으로 전량행사시
5,928,853주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 증권신고서 제출일 현재 주식총수 보통주 27,872,369주의 약
21.27%을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있습니다. 

[(주)체리부로 주식의 총수 현황]

구 분
주식수(주)
비 고

발행할 주식의 총수
150,000,000
정관상 수권주식수

현재까지 발행한 주식의 총수
27,872,369
신고서 제출일 현재

금번 발행되는 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식의 총수(A)
5,928,853

발행예정금액 : 150억원
행사가액 :
2,530원 기준

주1)
(A)는 발행가액조정 등에 의해서 변동될 수 있습니다.

　위 정정사항외에 모든 사항은 2020년 09월 10일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.