비비씨 — [기재정정]투자설명서 (20200907)
제출인: 비비씨

투자설명서
1.7
비비씨

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 09월 07일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 9월 2일

3. 정정사유 : 발행조건 및 공모가액 확정 등에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 초록색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 27,100원 ~ 30,700원
- 모집(매출)총액(예정): 
 32,520,000,000원 ~ 36,840,000,000원

- 모집(매출)가액(예정):
30,700원
- 모집(매출)총액(예정):
36,840,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법
<주2>
<주2>

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정개요
<주3>
<주3>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
-
<주4>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
<주5>
<주5>

5. 인수 등에 관한 사항
<주6>
<주6>

III. 투자위험요소

3. 기타위험- 나
<주7>
<주7>

3. 기타위험- 사
<주8>
<주8>

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
<주9>
<주9>

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 공모가격 산정 개요
<주10>
<주10>

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주11>
<주11>

2. 자금의 사용목적
<주12>
<주12>

제2부 발행인에 관한 사항

X. 그 밖에 투자자 보호를 위한 사항

하. 보호예수 현황
<주13>
<주13>

<주1>

(정정 전)

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,200,000
500
27,100
32,520,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
1,200,000
32,520,000,000
813,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.09.09 ~ 2020.09.10.
2020.09.14
2020.09.09
2020.09.14
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 27,100원 ~ 30,700원 중 최저가액 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주5)
청약일
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2020년 09월 09일 ~ 10일 (2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 04월 24일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 06월 25일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
총 인수대가는 총 발행금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
36,000주
975,600,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)
상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,100원 ~ 30,700원 중 최저가액인 27,100원 기준입니다.

(주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(정정 후)

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,200,000
500
30,700
36,840,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
1,200,000

36,840,000,000

921,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.09.09 ~ 2020.09.10.
2020.09.14
2020.09.09
2020.09.14
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,700원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
30,700원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주5)
청약일
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2020년 09월 09일 ~ 10일 (2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 04월 24일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 06월 25일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 총 발행금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
32,573주
999,991,100원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
32,573주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

<주2>

(정정 전)

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
946,000주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
946,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
189,200주
20.0%
27,100원
5,127,320,000원
-

기관투자자
756,800주
80.0%
20,509,280,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
946,000주
100.0%
25,636,600,000원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
946,000주
100.0%
27,100원
25,636,600,000원

(주2)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
189,200주
100.0%
27,100원
5,127,320,000원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 조 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주10)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,100원 ~ 30,700원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
254,000주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
254,000주
100.0%
-

[매출의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
매출가액
매출총액
비고

일반투자자
50,800주
20.0%
27,100원
1,376,680,000원
-

기관투자자
203,200주
80.0%
5,506,720,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
254,000주
100.0%
6,883,400,000원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
254,000주
100.0%
27,100원
6,883,400,000원

(주2)

금번 매출에서 일반투자자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
50,800주
100.0%
27,100원
1,376,680,000원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주10)
주당매출가액 및 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,100원 ~ 30,700원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 

명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

비비씨 주식회사
(대전광역시 대덕구 
대덕대로1448길 210)

강기태 및 강연복의 보유주식 중 254,000주(강기태 114,000주, 강연복 140,000주)를
수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서
상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사인
미래에셋대우가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의
관계
보유증권
종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후
보유증권수
주2)

강기태
최대주주
기명식보통주
1,105,000주
114,000주
991,000주

강연복
특수관계인
기명식보통주
858,340주
140,000주
718,340주

(주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

(주2)
매출주주인 강기태는 금번 상장을 위한 상기의 114,000주 매출 이후 991,000주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 18.5%(공모 후 기준, 상장주선인의 의무인수분 반영 후 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 24개월간 보호예수 됩니다.

한편, 또다른 매출주주인 강연복은 금번 상장을 위한 140,000주 매출 이후 718,340주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 13.4%(공모 후 기준, 상장주선인의 의무인수분 반영 후 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 24개월간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋대우㈜

36,000주
27,100원
975,600,000원

-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(27,100원 ~ 30,700원)의 밴드 최저가액인 27,100원 기준입니다.

(주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(정정 후)

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
946,000주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
946,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
189,200주
20.0%
30,700원
5,808,440,000원
-

기관투자자
756,800주
80.0%
23,233,760,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
946,000주
100.0%
29,042,200,000원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
946,000주
100.0%
30,700원

29,042,200,000
원

(주2)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
189,200주
100.0%
30,700원

5,808,440,000
원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 조 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주10)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
254,000주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
254,000주
100.0%
-

[매출의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
매출가액
매출총액
비고

일반투자자
50,800주
20.0%
30,700원
1,559,560,000원
-

기관투자자
203,200주
80.0%
6,238,240,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
254,000주
100.0%
7,797,800,000원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
254,000주
100.0%
30,700원

7,797,800,000
원

(주2)

금번 매출에서 일반투자자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
50,800주
100.0%
30,700원

1,559,560,000

원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주10)

주당매출가액 및 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 

명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

비비씨 주식회사
(대전광역시 대덕구 
대덕대로1448길 210)

강기태 및 강연복의 보유주식 중 254,000주(강기태 114,000주, 강연복 140,000주)를
수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서
상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사인
미래에셋대우가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의
관계
보유증권
종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후
보유증권수
주2)

강기태
최대주주
기명식보통주
1,105,000주
114,000주
991,000주

강연복
특수관계인
기명식보통주
858,340주
140,000주
718,340주

(주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

(주2)
매출주주인 강기태는 금번 상장을 위한 상기의 114,000주 매출 이후 991,000주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 18.5%(공모 후 기준, 상장주선인의 의무인수분 반영 후 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 24개월간 보호예수 됩니다.

한편, 또다른 매출주주인 강연복은 금번 상장을 위한 140,000주 매출 이후 718,340주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 13.4%(공모 후 기준, 상장주선인의 의무인수분 반영 후 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 24개월간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋대우㈜

32,573주
30,700원
999,991,100원

-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

<주3>

(정정 전)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
27,100원 ~ 30,700원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 비비씨㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(정정 후)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜와
발행회사인 비비씨
㈜
는 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

30,700원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가
협의하여
확정공모가액을 30,700원으로 결정하였습니다.

(주1)

상기 주당
확정공모가액은
비비씨㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
30,700원으로 최종 확정하였습니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<주4>

(기재사항 추가)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
137
14
138
636
42
189
1,156

수량
113,753,000
13,430,000
115,094,000
530,891,000
30,789,000
134,467,000
938,424,000

경쟁률
118.5
14.0
119.9
553.0
32.1
140.1
977.5

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
12
9,621,000
1
960,000
22
19,362,000
102
95,565,000
4
32,000
54
51,840,000
195
177,380,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
123
104,110,000
13
12,470,000
114
95,730,000
524
434,341,000
2
961,000
126
76,863,000
902
724,475,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
0
0
0
0
1
1,000
0
0
0
0
0
0
1
1,000

밴드 중간값
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
0
0
0
0
1
1,000
2
6,000

3
7,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
10,000
0
0
0
0
3
12,000
0
0
0
0
4
22,000

밴드하단미만
0
0
0
0
0
0
1
1,000
0
0
0
0
1
1,000

미제시
1
12,000
0
0
0
0
4
966,000
36
29,796,000
9
5,764,000
50
36,538,000

합계
137
113,753,000
14
13,430,000
138
115,094,000
636
530,891,000
42
30,789,000
189
134,467,000
1,156
938,424,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비율(%)

30,700원 초과
22
177,380,000
18.9%

30,700원
902
724,475,000
77.2%

27,100원 초과 30,700원 미만
4
8,000
0.0%

27,100원
4
22,000
0.0%

27,100원 미만
1
1,000
0.0%

가격미제시
50
36,538,000
3.9%

합계
1,156
938,424,000
100.0%

주) 비율은 신청수량 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(개)
신청수량(주)

6개월 확약
5
4.800.000

3개월 확약
6
4.582.000

1개월 확약
26
24.960.000

15일 확약
3
2.140.000

합계
40
36.482.000

총 신청수량 대비 비율(%)
3.5%
3.9%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 비비씨㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 30,700원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 30,700원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

<주5>

(정정 전)

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
27,100원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
32,520,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
기관투자자
개시일
2020년 09월 09일

종료일
2020년 09월 10일

일반청약자
개시일
2020년 09월 09일

종료일
2020년 09월 10일

청약
증거금
(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2020년 09월 14일

(주1)
주당 모집 및 매출가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜와 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 비비씨㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 09월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2020년 09월 14일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 09월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 대표주관회사 및 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(정정 후)

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액

30,700원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
36,840,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
기관투자자
개시일
2020년 09월 09일

종료일
2020년 09월 10일

일반청약자
개시일
2020년 09월 09일

종료일
2020년 09월 10일

청약
증거금
(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2020년 09월 14일

(주1)

주당 모집 및 매출가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 비비씨㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

(주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 09월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2020년 09월 14일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 09월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 대표주관회사 및 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주6>

(정정 전)

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
1,200,000주
32,520,000,000
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 27,100원 ~ 30,700원 중 최저가액 기준입니다.

(주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
813,000,000
-

합계
813,000,000
-

(주1)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 매출주주, 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 비비씨㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
36,000주
975,600,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

(주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,100원 ~ 30,700원의 최저가액인 27,100원 기준입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(정정 후)

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
1,200,000주
36,840,000,000
총액인수

(주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 30,700원 중 최저가액 기준입니다.

(주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
921,000,000
-

합계

921,000,000

-

(주1)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 매출주주, 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 비비씨㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
32,573주
999,991,100원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

(주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
32,573주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주7>

(정정 전)

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적을 적용하여 P/E를 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 5개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적으로 계산한 PER 평균은 23.8배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 25.17%~15.23%를 적용한 공모희망가액은 27,100~30,700원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적으로 계산한 P/E을 산정하였습니다.

당사는 사업유사성, 재무유사성, 일반요건 등 아래와 같은 기준을 적용하여 국내외 증권시장에 상장된 5개사를 유사기업으로 선정하였습니다.

[유사기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

모집단

업종
유사성

[국내비교회사]
아래 기준을 모두 충족하는 회사를 국내 비교회사로 선정

① 한국표준산업분류 상 "세제, 화장품 및 광택제 제조업(C20420)"에 속한 유가증권시장 또는 코스닥 상장기업일 것

74개사
(국내 33,
해외 41)

[해외비교회사]
아래 기준을 모두 충족하는 회사를 해외 비교회사 모집단으로 선정

① 블룸버그산업분류(Bloomberg Industry Classification Standard) 상 "개인생활용품(Personal Care Product)"으로 분류되어 있을 것
② 한국거래소 코스닥상장규정 상 적격해외증권시장에 상장되어 있을 것

1차

사업
유사성

[국내비교회사]

최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 10% 이상인 기업

8개사
(국내 5,
해외 3)

[해외 비교회사]
최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 50% 이상인 기업

2차

재무
유사성

① 최근 3개년간 매출액 성장을 시현할 것
② 2020년 1분기 기준 직전 12개월 간 지배주주 순이익을 시현한 기업 선정
③ 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

6개사

3차
일반기준

① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 분석기준일로부터 6개월 이내 중대한 합병/분할, 영업 양수도 등이 존재하지 않을 것
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 40배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)

5개사

동사가 최종 유사기업으로 선정한 기업 중 글로벌 생활용품 기업인 Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등 3개사는 2019년 기말 자산총계가 각각 129,037십억원, 17,364십억원, 17,651십억원으로 2019년 기말 자산총계가 47십억원인 동사와는 규모 면에서 큰 차이가 있습니다. 일반적으로 유사기업 선정 시 규모의 경제, 주요 원재료 매입처에 대한 구매력, 시장 가격 영향력, 고객군, 성장 잠재력 등에 있어 차이가 존재하며, 주식시장에서의 거래 유동성 측면에서도 일부 차이가 존재하는 것으로 알려져 있어, 최종 유사기업 선정 시 재무적 유사성의 일환으로 자산 또는 매출액의 규모 또한 검토하는 사례가 존재합니다. 다만, 동사의 유사기업을 선정하는 과정에서 동사가 영위하는 덴탈케어 소재(모) 사업을 영위하는 기업이 국내외 주식시장에 상장되어 있지 아니하고, 동사 제품의 직접적인 전방시장인 생활용품을 판매하는 기업의 영업 환경 등이 동사의 영업 환경 등과 유사하다고 판단하여 부득이하게 일부 규모가 다름에도 불구하고 글로벌 생활용품 기업인 Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등을 선정하였습니다. 이들 기업의 주력 제품은 동사의 직접적인 전방산업이며, 동사가 속해있는 산업군과 가장 밀접하게 연관되어 있으나, 이들 기업의 규모의 차이에서 비롯되는 규모의 경제, 주요 원재료에 대한 구매력, 시장 가격 영향력, 고객군, 성장 잠재력 등에는 차이가 존재하며, 이는 기업가치의 차이를 야기할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 5개사(애경산업, LG생활건강, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark)로 산출한 당사의 상대평가 가치는 아래 기술한 바와 같습니다.

유사기업 P/E 산정 내역은 다음과 같으며, 5개사 평균 P/E는 23.8배로 산출되었습니다.

[2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적 기준 유사기업 P/E 산정]

(단위: 주, 백만원)

구분
애경산업
LG생활건강
Procter & Gamble
Colgate-Palmolive
Kimberly-Clark

2020년 1분기 기준 직전 12개월
지배주주 순이익(백만원)
30,188
726,199
15,192,651
3,047,678
2,858,550

발행주식총수(천주)
26,410
15,618
2,475,643
856,529
341,047

주당순이익(원)
1,143
46,497
6,137
3,558
8,382

기준주가(원)
22,560
1,346,826
149,712
89,293
174,047

P/E(배)
19.7
29.0
24.4
25.1
20.8

5개사 평균 P/E(배)
23.8

(주1)
2020년 1분기 기준 직전 12개월 지배주주 순이익은 당기순이익 중 지배주주로 귀속되는 지분이며, 2019년 2분기 ~ 2020년 1분기 수치입니다.

(주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2020년 7월 31일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액] 수치입니다.

주당 평가가액 산출내역은 다음과 같으며, 주당 평가가액은 36,215원으로 산출되었습니다.

구 분

금 액

비 고

2020년 반기 지배주주 순이익
4,233백만원
A

2020년 반기 지배주주 순이익(연환산)
8,465백만원
B = A * 2

적용 P/E 멀티플
23.8배
C

적정 시가총액
201,400백만원
D = B * C

공모 후 희석주식수
5,561,160
E

주당 평가가격
36,215원
F = D / E

(주1)

적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,380,110주에 모집주식수 946,000주, 상장주선인의 의무인수주식수 36,000주, 주식매수선택권 미행사분 170,000주, 우리사주매수선택권 미행사분 29,050주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수
비고

기 발행주식총수
4,380,110주
현재 발행주식총수

신주발행 주식수
946,000주
IPO 공모 시 신주발행 주식 수

상장주선인의 의무인수분
36,000주
주관사 인수분

주식매수선택권 미행사분
170,000주
미행사분

우리사주매수선택권 미행사분
29,050주
미행사분

합계
5,561,160주
-

(주2)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

상기 P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 비비씨㈜의 희망공모가액은 27,100원~30,700원입니다.

[비비씨㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
36,215원

평가액 대비 할인율
25.17% ~ 15.23%

공모희망가액 밴드
27,100원 ~ 30,700원

확정 공모가액 (*)
-

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다.

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

(정정 후)

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적을 적용하여 P/E를 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 5개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적으로 계산한 PER 평균은 23.8배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 25.17%~15.23%를 적용한 공모희망가액은 27,100~30,700원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적으로 계산한 P/E을 산정하였습니다.

당사는 사업유사성, 재무유사성, 일반요건 등 아래와 같은 기준을 적용하여 국내외 증권시장에 상장된 5개사를 유사기업으로 선정하였습니다.

[유사기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

모집단

업종
유사성

[국내비교회사]
아래 기준을 모두 충족하는 회사를 국내 비교회사로 선정

① 한국표준산업분류 상 "세제, 화장품 및 광택제 제조업(C20420)"에 속한 유가증권시장 또는 코스닥 상장기업일 것

74개사
(국내 33,
해외 41)

[해외비교회사]
아래 기준을 모두 충족하는 회사를 해외 비교회사 모집단으로 선정

① 블룸버그산업분류(Bloomberg Industry Classification Standard) 상 "개인생활용품(Personal Care Product)"으로 분류되어 있을 것
② 한국거래소 코스닥상장규정 상 적격해외증권시장에 상장되어 있을 것

1차

사업
유사성

[국내비교회사]

최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 10% 이상인 기업

8개사
(국내 5,
해외 3)

[해외 비교회사]
최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 50% 이상인 기업

2차

재무
유사성

① 최근 3개년간 매출액 성장을 시현할 것
② 2020년 1분기 기준 직전 12개월 간 지배주주 순이익을 시현한 기업 선정
③ 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

6개사

3차
일반기준

① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 분석기준일로부터 6개월 이내 중대한 합병/분할, 영업 양수도 등이 존재하지 않을 것
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 40배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)

5개사

동사가 최종 유사기업으로 선정한 기업 중 글로벌 생활용품 기업인 Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등 3개사는 2019년 기말 자산총계가 각각 129,037십억원, 17,364십억원, 17,651십억원으로 2019년 기말 자산총계가 47십억원인 동사와는 규모 면에서 큰 차이가 있습니다. 일반적으로 유사기업 선정 시 규모의 경제, 주요 원재료 매입처에 대한 구매력, 시장 가격 영향력, 고객군, 성장 잠재력 등에 있어 차이가 존재하며, 주식시장에서의 거래 유동성 측면에서도 일부 차이가 존재하는 것으로 알려져 있어, 최종 유사기업 선정 시 재무적 유사성의 일환으로 자산 또는 매출액의 규모 또한 검토하는 사례가 존재합니다. 다만, 동사의 유사기업을 선정하는 과정에서 동사가 영위하는 덴탈케어 소재(모) 사업을 영위하는 기업이 국내외 주식시장에 상장되어 있지 아니하고, 동사 제품의 직접적인 전방시장인 생활용품을 판매하는 기업의 영업 환경 등이 동사의 영업 환경 등과 유사하다고 판단하여 부득이하게 일부 규모가 다름에도 불구하고 글로벌 생활용품 기업인 Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등을 선정하였습니다. 이들 기업의 주력 제품은 동사의 직접적인 전방산업이며, 동사가 속해있는 산업군과 가장 밀접하게 연관되어 있으나, 이들 기업의 규모의 차이에서 비롯되는 규모의 경제, 주요 원재료에 대한 구매력, 시장 가격 영향력, 고객군, 성장 잠재력 등에는 차이가 존재하며, 이는 기업가치의 차이를 야기할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 5개사(애경산업, LG생활건강, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark)로 산출한 당사의 상대평가 가치는 아래 기술한 바와 같습니다.

유사기업 P/E 산정 내역은 다음과 같으며, 5개사 평균 P/E는 23.8배로 산출되었습니다.

[2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적 기준 유사기업 P/E 산정]

(단위: 주, 백만원)

구분
애경산업
LG생활건강
Procter & Gamble
Colgate-Palmolive
Kimberly-Clark

2020년 1분기 기준 직전 12개월
지배주주 순이익(백만원)
30,188
726,199
15,192,651
3,047,678
2,858,550

발행주식총수(천주)
26,410
15,618
2,475,643
856,529
341,047

주당순이익(원)
1,143
46,497
6,137
3,558
8,382

기준주가(원)
22,560
1,346,826
149,712
89,293
174,047

P/E(배)
19.7
29.0
24.4
25.1
20.8

5개사 평균 P/E(배)
23.8

(주1)
2020년 1분기 기준 직전 12개월 지배주주 순이익은 당기순이익 중 지배주주로 귀속되는 지분이며, 2019년 2분기 ~ 2020년 1분기 수치입니다.

(주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2020년 7월 31일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액] 수치입니다.

주당 평가가액 산출내역은 다음과 같으며, 주당 평가가액은 36,215원으로 산출되었습니다.

구 분

금 액

비 고

2020년 반기 지배주주 순이익
4,233백만원
A

2020년 반기 지배주주 순이익(연환산)
8,465백만원
B = A * 2

적용 P/E 멀티플
23.8배
C

적정 시가총액
201,400백만원
D = B * C

공모 후 희석주식수
5,561,160
E

주당 평가가격
36,215원
F = D / E

(주1)

적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,380,110주에 모집주식수 946,000주, 상장주선인의 의무인수주식수 36,000주, 주식매수선택권 미행사분 170,000주, 우리사주매수선택권 미행사분 29,050주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수
비고

기 발행주식총수
4,380,110주
현재 발행주식총수

신주발행 주식수
946,000주
IPO 공모 시 신주발행 주식 수

상장주선인의 의무인수분
36,000주
주관사 인수분

주식매수선택권 미행사분
170,000주
미행사분

우리사주매수선택권 미행사분
29,050주
미행사분

합계
5,561,160주
-

(주2)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

상기 P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 비비씨㈜의 희망공모가액은 27,100원~30,700원입니다.

[비비씨㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
36,215원

평가액 대비 할인율
25.17% ~ 15.23%

공모희망가액 밴드
27,100원 ~ 30,700원

확정 공모가액 (*)
30,700원

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다.

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

<주8>

(정정 전)

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 5,362,110주 중 약 45.77%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 5,362,110주 중 당사 최대주주인 강기태 및 특수관계인이 보유한 2,013,340주(공모 후 지분율 37.5%)는 상장일로부터 6개월간(2,013,340주 중 강기태 및 강연복이 각각 보유하는 991,000주 및 718,340주는 자발적 보호예수 18개월을 추가하여 도합 24개월간), 그리고 청구일 1년 이내 최대주주 등의 소유주식 취득자가 보유한 2,000주(공모 후 지분율 0.0%)는 상장일로부터 6개월간, 그리고 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 보유 주식수 285,700주(공모 후 지분율 8.2%)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

또한, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나, 상장 후 경영권 안정, 투자자 보호를 위해 보유주식 441,612주(공모후 지분율 8.2%)에 대해 상장일로부터 1개월간 자발적 의무보유예탁을 진행할 예정으로 본 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 확약서를 제출한 상태이며, 관련 절차를 효력 발생일 이전까지 진행할 예정입니다. 그리고, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나, 2018년 10월 17일 및 2020년 4월 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식은 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

한편,코스닥시장 상장규정제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 36,000주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한)
② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모 후 주주명부
유통가능
유통불가능
매각제한
기간
매각제한
사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강기태
991,000
18.48%
-
-
991,000
18.48%
2년
(주1)

강연복
718,340
13.40%
-
-
718,340
13.40%
2년

(주1)

강태진
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강문순
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강진아
62,000
1.16%
-
-
62,000
1.16%
6개월

(주2)

박미희
22,000
0.41%
-
-
22,000
0.41%
6개월

(주2)

황한석
60,000
1.12%
-
-
60,000
1.12%
6개월

(주2)

1년 이내 최대주주등 지분취득
김옥란
2,000
0.04%
-
-
2,000
0.04%
6개월
(주3)

우리사주조합
우리사주조합
129,030
2.41%
-
-
129,030
2.41%
(주4)
(주4)

벤처금융
미래창조네오플럭스투자조합
347,820
6.49%
243,474
4.54%
104,346
1.95%
1개월
(주5)

네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드
95,234
1.78%
-
-
95,234
1.78%
1개월
(주6)

한국투자미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
4.87%
182,616
3.41%
78,264
1.46%
1개월

(주5)

한국투자 Future Growth 투자조합
67,460
1.26%
47,222
0.88%
20,238
0.38%
1개월

(주5)

미래창조 KB 창업지원 투자조합
173,920
3.24%
121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

KB12-1 벤처조합
173,920
3.24%
121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

경남-지앤텍 창조경제 혁신펀드
238,093
4.44%
100,002
1.86%
95,233
1.78%
1개월

(주6)

42,858
1.47%
1개월

(주5)

지앤텍명장세컨더리투자조합
142,840
2.66%
99,988
1.86%
42,852
0.80%
1개월

(주5)

스톤브릿지이노베이션쿼터 투자조합
142,860
2.66%
100,002
1.86%
42,858
0.80%
1개월

(주5)

2019KIF스톤브릿지 혁신기술성장 TCB
95,233
1.78%
-
-
95,233
1.78%
1개월

(주6)

한국투자 Future Value 투자조합
19,480
0.36%
13,636
0.25%
5,844
0.11%
1개월

(주5)

기타주주
기타주주
224,000
4.21%
224,000
4.21%
-
-
-
-

상장주선인
상장주선인 의무인수분
36,000
0.67%
-
-
36,000
0.67%
3개월
(주7)

공모주주
공모주주(신주모집)
946,000
17.64%
946,000
17.64%
-
-
-
-

공모주주(구주매출)
254,000
4.74%
254,000
4.74%
-
-
-
-

-
합계
5,362,110
100.00%
2,454,428
45.77%
2,907,682
54.23%
-
-

(주1)
강기태 및 강연복은 당사의 최대주주 및 특수관계인으로서 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한되어야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 추가로 자발적으로 6개월간 의무보유예탁을 이행하여, 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주3)
김옥란의 경우 상장예비심사 청구일로부터 1년 이내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)
증권신고서 제출일 현재 우리사주조합은 129,030주를 보유하고 있습니다. 2018년 10월 17일 및 2020년 4월 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주5)

코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 상장 후 1개월 간 보호예수를 이행할 예정이며, 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 확약서를 제출한 상태입니다. 본 보호예수는 증권신고서 효력발생일 이전까지 완료될 예정입니다.

(주6)
상장예비심사 청구일로부터 2년 이내의 기간에 투자한 벤처금융 지분으로 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인인 미래에셋대우는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집/매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주8)
의무보유예탁에 해당되는 기간별 매각제한 주식수와 지분율은 각각 1개월(727,312주, 13.56%), 3개월(36,000주, 0.67%), 6개월(306,000주, 5.71%), 2년(1,709,340주, 31.88%), 기타(우리사주조합 보유물량 129,030주, 발행일로부터 1년간, (주4) 참조)입니다.

당사의 상장예정주식수 5,362,110주 중 약 45.77%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(정정 후)

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수
5,358,683
주 중 약
45.80
%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
5,358,683주 중 당사 최대주주인 강기태 및 특수관계인이 보유한 2,013,340주(공모 후 지분율
37.6%)는 상장일로부터 6개월간(2,013,340주 중 강기태 및 강연복이 각각 보유하는 991,000주 및 718,340주는 자발적 보호예수 18개월을 추가하여 도합 24개월간), 그리고 청구일 1년 이내 최대주주 등의 소유주식 취득자가 보유한 2,000주(공모 후 지분율 0.0%)는 상장일로부터 6개월간, 그리고 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 보유 주식수 285,700주(공모 후 지분율
5.3%)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

또한, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나, 상장 후 경영권 안정, 투자자 보호를 위해 보유주식 441,612주(공모후 지분율 8.2%)에 대해 상장일로부터 1개월간 자발적 의무보유예탁을 진행
하였습니다. 그리고, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나,
2019년 10월 17일 및 2020년 4월
17일 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식은 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

한편,코스닥시장 상장규정제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 미래에셋대우㈜는
32,573주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한)
② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모 후 주주명부
유통가능
유통불가능
매각제한
기간
매각제한
사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강기태
991,000

18.
4
9%

-
-
991,000

18.49%

2년
(주1)

강연복
718,340

13.41%

-
-
718,340

13.41%

2년

(주1)

강태진
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강문순
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강진아
62,000
1.16%
-
-
62,000
1.16%
6개월

(주2)

박미희
22,000
0.41%
-
-
22,000
0.41%
6개월

(주2)

황한석
60,000
1.12%
-
-
60,000
1.12%
6개월

(주2)

1년 이내 최대주주등 지분취득
김옥란
2,000
0.04%
-
-
2,000
0.04%
6개월
(주3)

우리사주조합
우리사주조합
129,030
2.41%
-
-
129,030
2.41%
(주4)
(주4)

벤처금융
미래창조네오플럭스투자조합
347,820
6.49%
243,474
4.54%
104,346
1.95%
1개월
(주5)

네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드
95,234
1.78%
-
-
95,234
1.78%
1개월
(주6)

한국투자미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
4.87%
182,616
3.41%
78,264
1.46%
1개월

(주5)

한국투자 Future Growth 투자조합
67,460
1.26%
47,222
0.88%
20,238
0.38%
1개월

(주5)

미래창조 KB 창업지원 투자조합
173,920

3.25%

121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

KB12-1 벤처조합
173,920

3.24%

121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

경남-지앤텍 창조경제 혁신펀드
238,093
4.44%
100,002

1.87%

95,233
1.78%
1개월

(주6)

42,858

0.80%

1개월

(주5)

지앤텍명장세컨더리투자조합
142,840

2.67%

99,988

1.87%

42,852
0.80%
1개월

(주5)

스톤브릿지이노베이션쿼터 투자조합
142,860

2.67%

100,002

1.87%

42,858
0.80%
1개월

(주5)

2019KIF스톤브릿지 혁신기술성장 TCB
95,233
1.78%
-
-
95,233
1.78%
1개월

(주6)

한국투자 Future Value 투자조합
19,480
0.36%
13,636
0.25%
5,844
0.11%
1개월

(주5)

기타주주
기타주주
224,000

4.18%

224,000

4.18%

-
-
-
-

상장주선인
상장주선인 의무인수분
32,573

0.61%

-
-
32,573

0.61%

3개월
(주7)

공모주주
공모주주(신주모집)
946,000

17.65%

946,000

17.65%

-
-
-
-

공모주주(구주매출)
254,000
4.74%
254,000
4.74%
-
-
-
-

-
합계
5,358,683
100.00%
2,454,428

45.80%

2,904,255

54.20%

-
-

(주1)
강기태 및 강연복은 당사의 최대주주 및 특수관계인으로서 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한되어야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 추가로 자발적으로 6개월간 의무보유예탁을 이행하여, 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주3)
김옥란의 경우 상장예비심사 청구일로부터 1년 이내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)
증권신고서 제출일 현재 우리사주조합은 129,030주를 보유하고 있습니다. 2018년 10월 17일 및 2020년 4월 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주5)

코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 상장 후 1개월 간 보호예수를 이행
하였습니다.

(주6)
상장예비심사 청구일로부터 2년 이내의 기간에 투자한 벤처금융 지분으로 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인인 미래에셋대우는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집/매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주8)

의무보유예탁에 해당되는 기간별 매각제한 주식수와 지분율은 각각 1개월(727,312주,
13.57%), 3개월(
32,573주, 0.61%), 6개월(306,000주, 5.71%), 2년(1,709,340주,
31.90%), 기타(우리사주조합 보유물량 129,030주, 발행일로부터 1년간, (주4) 참조)입니다.

당사의 상장예정주식수
5,358,683주 중 약
45.80%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

<주9>

(정정 전)

가. 평가 결과

발행회사인 비비씨㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 비비씨㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

27,100 ~ 30,700원

확정 공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 비비씨㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 비비씨㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(정정 후)

가. 평가 결과

발행회사인 비비씨㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 비비씨㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

30,700원

확정 공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사가 
발행회사와 협의하여
확정공모가액을 30,700원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 비비씨㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 비비씨㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가
제시한 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 실시한 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 30,700원으로 결정하였습니다.

<주10>

(정정 전)

(나) 희망공모가액의 결정

상기 P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 비비씨㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[비비씨㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
36,215원

평가액 대비 할인율
25.17% ~ 15.23%

공모희망가액 밴드
27,100원 ~ 30,700원

확정 공모가액 (*)
-

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 주당 평가가액을 기초로 하여 25.17% ~ 15.23%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,100원 ~ 30,700원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 비비씨㈜의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

분석일 현재 2020년 중 상장을 완료한 기업의 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율)을 고려할 경우 최저 5.32%에서 최고 52.46%까지 넓은 범위의 할인율이 적용되었으며, 동 기업들의 평균 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율 기준)은 약 24.90% 수준으로 진행되었습니다. 최근 진행되었던 IPO 공모의 평균할인율이 24.90% 수준임을 감안하여 금번 비비씨㈜의 공모를 위한 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 약 15.23% ~ 25.17%의 할인율을 적용하였습니다.

분석일 현재 2020년 중 상장이 완료된 기업의 공모할인율은 아래와 같습니다.

[분석일 현재 2020년 상장기업 할인율]

(단위 : 원)

상장일
기업명
신고서상
적정주가(A)
공모가밴드
확정
공모가(B)
할인율
(C=1-B/A)

하단
상단

2020-07-31
와이팜
11,618
9,700
11,000
11,000
5.32%

2020-07-30
이엔드디
21,339
12,350
14,400
14,400
32.52%

2020-07-29
엠투아이
22,244
15,600
18,900
15,600
29.87%

2020-07-27
더네이쳐홀딩스
64,616
45,000
50,000
46,000
28.81%

2020-07-24
제놀루션
19,712
12,000
14,000
14,000
28.98%

2020-07-23
솔트룩스
36,931
24,000
30,000
25,000
32.31%

2020-07-22
티에스아이
10,911
7,500
9,500
10,000
8.35%

2020-07-16
에이프로
26,685
19,000
21,600
21,600
19.06%

2020-07-13
소마젠
19,200
11,000
15,000
11,000
42.71%

2020-07-06
신도기연
22,445
14,000
16,000
16,000
28.71%

2020-07-03
위더스제약
21,477
13,900
15,900
15,900
25.97%

2020-07-01
마크로밀엠브레인
8,902
5,200
6,400
6,800
23.61%

2020-06-25
젠큐릭스
39,600
22,700
26,100
22,700
42.68%

2020-06-22
엘이티
9,310
6,400
7,800
7,800
16.22%

2020-06-17
에스씨엠생명과학
19,603
14,000
17,000
17,000
13.28%

2020-05-22
드림씨아이에스
17,160
13,000
14,900
14,900
13.17%

2020-03-16
엔피디
9,428
5,400
6,300
5,400
42.72%

2020-03-12
플레이디
9,628
6,800
7,700
8,500
11.72%

2020-03-06
서울바이오시스
11,200
6,500
7,500
7,500
33.04%

2020-03-04
제이앤티씨
12,338
8,500
10,500
11,000
10.84%

2020-03-03
켄코아에어로스페이스
21,037
13,000
15,000
10,000
52.46%

2020-02-28
레몬
9,599
6,200
7,200
7,200
24.99%

2020-02-20
서남
4,031
2,700
3,100
3,100
23.10%

2020-02-10
위세아이텍
12,935
10,000
11,200
12,000
7.23%

평균 할인율
24.90%

한편, 상기의 분석일 현재 2020년 상장 기업의 평균 할인율 상단과 하단의 차이는 11.8%p입니다. 비비씨㈜의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 결정하였으며, 할인율 상단과 하단의 차이를 9.94%p로 두어 평균치와 유사한 시장 변동성을 반영하고자 하였습니다. 다만, 해당 할인율을 적용한 희망공모가액은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 반드시 유의하시기 바랍니다.

[분석일 현재 2020년 상장기업 할인율 하단 및 상단 현황]

(단위 : 원)

회사명
할인율 하단
할인율 상단

와이팜
16.51%
5.32%

이엔드디
42.12%
32.52%

엠투아이
29.87%
15.03%

더네이쳐홀딩스
30.36%
22.62%

제놀루션
39.12%
28.98%

솔트룩스
35.01%
18.77%

티에스아이
31.26%
12.93%

에이프로
28.80%
19.06%

소마젠
42.71%
21.88%

신도기연
37.63%
28.71%

위더스제약
35.28%
25.97%

마크로밀엠브레인
41.59%
28.11%

젠큐릭스
42.68%
34.09%

엘이티
31.26%
16.22%

에스씨엠생명과학
28.58%
13.28%

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.72%
33.18%

플레이디
29.38%
20.03%

서울바이오시스
41.97%
33.04%

제이앤티씨
31.10%
14.89%

켄코아에어로스페이스
38.20%
28.70%

레몬
35.41%
24.99%

서남
33.02%
23.10%

위세아이텍
22.69%
13.41%

또한 희망공모가액을 산정함에 있어 2020년 1분기 기준 직전 12개월, 즉 2019년 2분기부터 2020년 1분기까지 12개월 실적을 적용하였으나 해당 실적이 동사의 2020년 온기 실적을 보증하는 것은 아니며 만약 2020년 2분기 이후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사의 희망공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(정정 후)

(나) 희망공모가액의 결정

상기 P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 비비씨㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[비비씨㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
36,215원

평가액 대비 할인율
25.17% ~ 15.23%

공모희망가액 밴드
27,100원 ~ 30,700원

확정 공모가액 (*)
30,700원

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 주당 평가가액을 기초로 하여 25.17% ~ 15.23%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,100원 ~ 30,700원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 비비씨㈜의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

분석일 현재 2020년 중 상장을 완료한 기업의 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율)을 고려할 경우 최저 5.32%에서 최고 52.46%까지 넓은 범위의 할인율이 적용되었으며, 동 기업들의 평균 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율 기준)은 약 24.90% 수준으로 진행되었습니다. 최근 진행되었던 IPO 공모의 평균할인율이 24.90% 수준임을 감안하여 금번 비비씨㈜의 공모를 위한 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 약 15.23% ~ 25.17%의 할인율을 적용하였습니다.

분석일 현재 2020년 중 상장이 완료된 기업의 공모할인율은 아래와 같습니다.

[분석일 현재 2020년 상장기업 할인율]

(단위 : 원)

상장일
기업명
신고서상
적정주가(A)
공모가밴드
확정
공모가(B)
할인율
(C=1-B/A)

하단
상단

2020-07-31
와이팜
11,618
9,700
11,000
11,000
5.32%

2020-07-30
이엔드디
21,339
12,350
14,400
14,400
32.52%

2020-07-29
엠투아이
22,244
15,600
18,900
15,600
29.87%

2020-07-27
더네이쳐홀딩스
64,616
45,000
50,000
46,000
28.81%

2020-07-24
제놀루션
19,712
12,000
14,000
14,000
28.98%

2020-07-23
솔트룩스
36,931
24,000
30,000
25,000
32.31%

2020-07-22
티에스아이
10,911
7,500
9,500
10,000
8.35%

2020-07-16
에이프로
26,685
19,000
21,600
21,600
19.06%

2020-07-13
소마젠
19,200
11,000
15,000
11,000
42.71%

2020-07-06
신도기연
22,445
14,000
16,000
16,000
28.71%

2020-07-03
위더스제약
21,477
13,900
15,900
15,900
25.97%

2020-07-01
마크로밀엠브레인
8,902
5,200
6,400
6,800
23.61%

2020-06-25
젠큐릭스
39,600
22,700
26,100
22,700
42.68%

2020-06-22
엘이티
9,310
6,400
7,800
7,800
16.22%

2020-06-17
에스씨엠생명과학
19,603
14,000
17,000
17,000
13.28%

2020-05-22
드림씨아이에스
17,160
13,000
14,900
14,900
13.17%

2020-03-16
엔피디
9,428
5,400
6,300
5,400
42.72%

2020-03-12
플레이디
9,628
6,800
7,700
8,500
11.72%

2020-03-06
서울바이오시스
11,200
6,500
7,500
7,500
33.04%

2020-03-04
제이앤티씨
12,338
8,500
10,500
11,000
10.84%

2020-03-03
켄코아에어로스페이스
21,037
13,000
15,000
10,000
52.46%

2020-02-28
레몬
9,599
6,200
7,200
7,200
24.99%

2020-02-20
서남
4,031
2,700
3,100
3,100
23.10%

2020-02-10
위세아이텍
12,935
10,000
11,200
12,000
7.23%

평균 할인율
24.90%

한편, 상기의 분석일 현재 2020년 상장 기업의 평균 할인율 상단과 하단의 차이는 11.8%p입니다. 비비씨㈜의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 결정하였으며, 할인율 상단과 하단의 차이를 9.94%p로 두어 평균치와 유사한 시장 변동성을 반영하고자 하였습니다. 다만, 해당 할인율을 적용한 희망공모가액은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 반드시 유의하시기 바랍니다.

[분석일 현재 2020년 상장기업 할인율 하단 및 상단 현황]

(단위 : 원)

회사명
할인율 하단
할인율 상단

와이팜
16.51%
5.32%

이엔드디
42.12%
32.52%

엠투아이
29.87%
15.03%

더네이쳐홀딩스
30.36%
22.62%

제놀루션
39.12%
28.98%

솔트룩스
35.01%
18.77%

티에스아이
31.26%
12.93%

에이프로
28.80%
19.06%

소마젠
42.71%
21.88%

신도기연
37.63%
28.71%

위더스제약
35.28%
25.97%

마크로밀엠브레인
41.59%
28.11%

젠큐릭스
42.68%
34.09%

엘이티
31.26%
16.22%

에스씨엠생명과학
28.58%
13.28%

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.72%
33.18%

플레이디
29.38%
20.03%

서울바이오시스
41.97%
33.04%

제이앤티씨
31.10%
14.89%

켄코아에어로스페이스
38.20%
28.70%

레몬
35.41%
24.99%

서남
33.02%
23.10%

위세아이텍
22.69%
13.41%

또한 희망공모가액을 산정함에 있어 2020년 1분기 기준 직전 12개월, 즉 2019년 2분기부터 2020년 1분기까지 12개월 실적을 적용하였으나 해당 실적이 동사의 2020년 온기 실적을 보증하는 것은 아니며 만약 2020년 2분기 이후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사의 희망공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
30,700원으로 결정하였습니다.

<주11>

(정정 전)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

25,636,600,000

구주 매출대금
6,883,400,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
975,600,000

발행제비용 (3)

758,161,800

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3)]

25,854,038,200

(주1)

상기 금액은 희망공모가액인 27,100원~30,700원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

(주3)
발행제 비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
665,305,000
신주모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액
합계액의 2.5%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 500만원

상장수수료
10,500,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하
(820만원 + 1,000억원 초과 금액의 10억원 당 5만원)

등록세
1,964,000
증자 자본금의 4/1000

교육세
392,800
등록세의 20%

기타비용
75,000,000
IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합계
758,161,800
-

(주1)

상기 금액은 희망공모가액인 27,100원~30,700원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였으며, 구주매출에 관한 비용은 구주매출 주주가 부담합니다.

(주3)
상기 인수수수료는 신주모집금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 매출주주, 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(정정 후)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

29,042,200,000

구주 매출대금
7,797,800,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,991,100

발행제비용 (3)

844,861,577

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3)]

29,197,329,523

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 30,700원 기준입니다.

(주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

(주3)
발행제 비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
751,054,777
신주모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액
합계액의 2.5%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 500만원

상장수수료
11,450,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하
(820만원 + 1,000억원 초과 금액의 10억원 당 5만원

등록세
1,964,000
증자 자본금의 4/1000

교육세
392,800
등록세의 20%

기타비용
75,000,000
IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합계
844,861,577
-

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 30,700원 기준입니다.

(주2)
상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였으며, 구주매출에 관한 비용은 구주매출 주주가 부담합니다.

(주3)

상기 인수수수료는 신주모집금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 매출주주, 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

<주12>

(정정 전)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020.08.10
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

14,597,000
-
4,257,038
3,000,000
-
4,000,000
25,854,038

(주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 27,100원 ~30,700원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

당사의 희망공모가액인 27,100원~30,700원 중 최저 희망공모가액인 27,100원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 25,854백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 아래와 같이 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 연구개발 자금 등으로 사용할 예정입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(1) 시설자금

당사는 기존 주력 제품의 품질 및 생산성 향상을 위한 생산설비투자와 신규사업을 위한 연구 및 생산 설비를 구축하고자 합니다.

(단위: 천원)

구분

설비명

용도

금액

투자시기

연구개발/생산

멜트블로운 설비 구매

멜트블로운 필터생산

5,500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

바이오플라스틱 방사설비

친환경 칫솔모 제작

500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

연마용 브러시 설비 제작

산업용 브러시 개발

500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

드레싱 브러시 설비 제작

화상치료용 브러시

300,000

2020년~2023년

연구개발/생산

진단기능키트 설비 제작

구강질환 감지

1,000,000

2020년~2023년

생산

자동화T/K라인(단면)

단면 자동설비(가공)

222,000

2020년~2023년

생산

세척 자동 투입장치

세척 자동투입 설비

40,000

2020년~2023년

생산

AR라운딩 도포설비 제작

AR전용 도포설비

35,000

2020년~2023년

생산

자동정모 장치 제작

정모 자동설비

500,000

2020년~2023년

생산

신규사업 설비 구축

아이라이너/마스카라 등

1,000,000

2020년~2023년

-

제3 해외생산 공장 건설

제3 해외생산 공장 건설

5,000,000

2020년~2023년

소계

14,597,000

-

중국, 인도발 미세먼지 및 주기적으로 찾아오는 전염성 바이러스 이슈들로 인해 정전멜트블로운 부직포 필터에 대한 수요는 빠른 속도로 증가추세에 있습니다. 하이드로 차징기술을 이용한 정전멜트블로운 부직포 필터 기술은 생산성과 기술력에 있어서 아직까지는 국내 기술이 기술 우위에 있습니다. 또한 메르스, 신종코로나 등의 이슈로 인해 국내산 정전필터여재의 우수성과 제품의 가치는 더욱 부각되고 있는 상황이며, 당사는 노즐을 통한 압출, 연신 및 결정화 기술, 각종 첨가제를 적용한 혼합 레진의 마스터 배치 제작 및 응용 기술 등 관련 원천기술을 바탕으로 원료 조성물 개발을 통한 원가절감 및 협업을 통한 생산성 개선 및 신속한 제품개발, 생산체계를 구축함으로써 향후 필터여재 소재사업 및 더 나아가 어플리케이션 개발까지 사업을 확장할 계획입니다.

바이오 플라스틱 방사설비는 자연에서 적정한 환경에 노출되면 쉽게 분해되어 폐기 시 오염물질을 발생시키지 않는 생분해성 수지와 기능성 상용화제의 복합 조성물을 컴파운딩하여 필라멘트 및 칫솔모를 제조하는 연구 등을 진행하기 위한 장비입니다. 이는 친환경 칫솔모 등에 대한 니즈에 대응하기 위하여 개발 예정입니다.

또한 당사는 경질표면 연마 브러시를 제작, 공급하는 국내외 다수의 수요업체와 연계하여 상용화를 진행하고자 하며, 적용 분야로는 글래스/석영, 세라믹, 금속표면 등 다양한 경질 소재의 연마용으로 적용이 가능합니다. 상기의 연마용 브러시 설비 제작 비용은 이와 관련된 것입니다.

드레싱 브러시 설비 제작 비용은 화상치료 전문병원과의 협업 프로젝트를 통하여 테이퍼모의 특성을 극대화한 최적 제품을 설계하여, 화상치료 시 저자극성, 안전성, 효율성을 확보한 제품을 개발하기 위함입니다. 현재 화상치료용(의료용) 브러시 관련 제품 시장이 형성되지 않아 신규 카테고리 창출이 요구되는 상황이며, 상용화를 위해서는 관련 의료기기 또는 의약외품의 식악처 신고(허가)를 회득하고 적합한 생산시설을 갖추어야 하며, 당사는 이를 중장기적으로 추진할 계획입니다.

당사는 구강진단키트 관련 바이오전문기업인 ㈜에스엘에스바이오와 공동연구를 통해 기술개발을 진행하고 있으며, 진단 기능성 제품의 개발과 상용화 연구, 구강질환 원인균 진단 기능 메커니즘 연구 및 구현 연구를 수행하고 있습니다. 당사는 기본 연구 및 국책과제 수탁을 통하여 상용화 연구를 수행하여 시제품을 제작할 예정이며, 실사용 테스트를 거쳐 성능 확보 및 비즈니스 모델 수립을 진행하고자 합니다. 제품개발 완료 시 칫솔 이외에 치간 칫솔, 치실, 클리너, 진단용 키트(시트, 스틱형) 등 다양한 형태의 제품에 적용이 가능할 것으로 기대합니다. 상기의 진단기능키트 설비 제작비는 상기를 수행하기 위한 설비 제작 예상 비용입니다.

자동화 T/K 라인은 원재료를 식각하여 미세모를 만드는 설비로, 자체개발 및 제작 설비입니다. 해당 설비의 구축이 완료될 경우 생산량 증가 및 근로자 노동 강도 감소의 효과를 기대할 수 있습니다. 또한 자동화 설비 도입을 통해 약품 배합의 신뢰성, 표준화 작업등을 통해 보다 고도화된 품질 관리를 도모하고자 합니다.

세척 자동 투입장치의 경우 당사의 공정 중 세척 공정에 필요한 설비로서 기존 1대의 설비당 한명씩 작업자가 투입되어 생산 하는 라인을 인당 3대까지 작업할 수 있게 함으로써 생산성을 제고할 수 있습니다.

AR라운딩 도포 설비는 제품의 불량 감소로 인한 원가개선이 가능하며, 생산성 증가 또한 기대할 수 있습니다. 또한 자동 도포 장치를 통해 도포량이 항상 일정하게 처리되어 제품의 표준화를 통하여 제품의 품질을 향상시킬 수 있습니다.

당사가 도입을 추진하고 있는 자동 정모 장치의 경우 현재 개발단계이며 개발 도입 완료시 생산성을 크게 개선시켜 경쟁사 대비 높은 가격경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

신규 사업 설비 구축 부문은 소재부품 기반으로 중간재 및 완제품 사업 진출을 위한 아이라이너/마스카라 화장품에 대한 생산설비입니다.

한편 당사는 Tianjin BBC 외 제3국에 추가 해외 생산기지 설립을 추진할 계획입니다.

(2) 운영자금

당사는 지속적인 매출확대가 예상됨에 따라 관련 생산 안전성을 확보하기 위하여 당사 제품의 주요 원자재인 원사 및 부자재와 판매관리비 등을 적정하게 추가 확충할 목적으로 본 공모자금의 일부를 활용한 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
세부 내역

금액

사용시기

운영자금

원자재 매입 등
4,257,038

2020년~2023년

소 계

4,257,038

-

(3) 채무상환자금

당사는 2021년 도래하는 시설관련 차입금의 상환에 본 공모자금의 일부를 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

상환일자

금융기관명

차입용도

차입금액

이자율

2021.07.18

국민은행

일반자금

500,000

2.28%

2021.02.13

국민은행

시설자금

1,500,000

2.56%

2021.02.13

국민은행

시설자금

1,000,000

2.56%

소계

-

-

3,000,000

-

(4) 기타(연구개발자금)

당사는 경쟁우위를 선점하기 위해 국내외 석박사급 우수인력을 충원할 계획을 가지고 있으며, 신성장 동력 확보를 위한 정전기술과, 멜트블로운 방사제조기술을 적극적으로 개발하기 위하여 본 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

금액

투자시기

친환경바이오프라스틱

칫솔모 개발

바이오플라스틱을 이용한 필라멘트
친환경 칫솔모 개발

600,000

2020년~2023년

정전필터여재 개발

정전 필터여재 조성물 개발

1,000,000

2020년~2023년

산업용 브러시 개발

경질표면 연마용 필라멘트 및 브러시 개발

500,000

2020년~2023년

의료용브러시 개발

화상치료용 드레싱 브러시 개발

300,000

2020년~2023년

구강진단키트 칫솔개발

구강질환원인균 감지 및 인티케이트 기술개발

1,000,000

2020년~2023년

연구개발자금

연구인력 채용

600,000

2020년~2023년

소계

-

4,000,000

-

(정정 후)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020.09.07
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

14,597,000
-
7,600,330
3,000,000
-
4,000,000
29,197,330

(주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주2)
당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

당사의 확정공모가액 30,700원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 29,197백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 아래와 같이 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 연구개발 자금 등으로 사용할 예정입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(1) 시설자금

당사는 기존 주력 제품의 품질 및 생산성 향상을 위한 생산설비투자와 신규사업을 위한 연구 및 생산 설비를 구축하고자 합니다.

(단위: 천원)

구분

설비명

용도

금액

투자시기

연구개발/생산

멜트블로운 설비 구매

멜트블로운 필터생산

5,500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

바이오플라스틱 방사설비

친환경 칫솔모 제작

500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

연마용 브러시 설비 제작

산업용 브러시 개발

500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

드레싱 브러시 설비 제작

화상치료용 브러시

300,000

2020년~2023년

연구개발/생산

진단기능키트 설비 제작

구강질환 감지

1,000,000

2020년~2023년

생산

자동화T/K라인(단면)

단면 자동설비(가공)

222,000

2020년~2023년

생산

세척 자동 투입장치

세척 자동투입 설비

40,000

2020년~2023년

생산

AR라운딩 도포설비 제작

AR전용 도포설비

35,000

2020년~2023년

생산

자동정모 장치 제작

정모 자동설비

500,000

2020년~2023년

생산

신규사업 설비 구축

아이라이너/마스카라 등

1,000,000

2020년~2023년

-

제3 해외생산 공장 건설

제3 해외생산 공장 건설

5,000,000

2020년~2023년

소계

14,597,000

-

중국, 인도발 미세먼지 및 주기적으로 찾아오는 전염성 바이러스 이슈들로 인해 정전멜트블로운 부직포 필터에 대한 수요는 빠른 속도로 증가추세에 있습니다. 하이드로 차징기술을 이용한 정전멜트블로운 부직포 필터 기술은 생산성과 기술력에 있어서 아직까지는 국내 기술이 기술 우위에 있습니다. 또한 메르스, 신종코로나 등의 이슈로 인해 국내산 정전필터여재의 우수성과 제품의 가치는 더욱 부각되고 있는 상황이며, 당사는 노즐을 통한 압출, 연신 및 결정화 기술, 각종 첨가제를 적용한 혼합 레진의 마스터 배치 제작 및 응용 기술 등 관련 원천기술을 바탕으로 원료 조성물 개발을 통한 원가절감 및 협업을 통한 생산성 개선 및 신속한 제품개발, 생산체계를 구축함으로써 향후 필터여재 소재사업 및 더 나아가 어플리케이션 개발까지 사업을 확장할 계획입니다.

바이오 플라스틱 방사설비는 자연에서 적정한 환경에 노출되면 쉽게 분해되어 폐기 시 오염물질을 발생시키지 않는 생분해성 수지와 기능성 상용화제의 복합 조성물을 컴파운딩하여 필라멘트 및 칫솔모를 제조하는 연구 등을 진행하기 위한 장비입니다. 이는 친환경 칫솔모 등에 대한 니즈에 대응하기 위하여 개발 예정입니다.

또한 당사는 경질표면 연마 브러시를 제작, 공급하는 국내외 다수의 수요업체와 연계하여 상용화를 진행하고자 하며, 적용 분야로는 글래스/석영, 세라믹, 금속표면 등 다양한 경질 소재의 연마용으로 적용이 가능합니다. 상기의 연마용 브러시 설비 제작 비용은 이와 관련된 것입니다.

드레싱 브러시 설비 제작 비용은 화상치료 전문병원과의 협업 프로젝트를 통하여 테이퍼모의 특성을 극대화한 최적 제품을 설계하여, 화상치료 시 저자극성, 안전성, 효율성을 확보한 제품을 개발하기 위함입니다. 현재 화상치료용(의료용) 브러시 관련 제품 시장이 형성되지 않아 신규 카테고리 창출이 요구되는 상황이며, 상용화를 위해서는 관련 의료기기 또는 의약외품의 식악처 신고(허가)를 회득하고 적합한 생산시설을 갖추어야 하며, 당사는 이를 중장기적으로 추진할 계획입니다.

당사는 구강진단키트 관련 바이오전문기업인 ㈜에스엘에스바이오와 공동연구를 통해 기술개발을 진행하고 있으며, 진단 기능성 제품의 개발과 상용화 연구, 구강질환 원인균 진단 기능 메커니즘 연구 및 구현 연구를 수행하고 있습니다. 당사는 기본 연구 및 국책과제 수탁을 통하여 상용화 연구를 수행하여 시제품을 제작할 예정이며, 실사용 테스트를 거쳐 성능 확보 및 비즈니스 모델 수립을 진행하고자 합니다. 제품개발 완료 시 칫솔 이외에 치간 칫솔, 치실, 클리너, 진단용 키트(시트, 스틱형) 등 다양한 형태의 제품에 적용이 가능할 것으로 기대합니다. 상기의 진단기능키트 설비 제작비는 상기를 수행하기 위한 설비 제작 예상 비용입니다.

자동화 T/K 라인은 원재료를 식각하여 미세모를 만드는 설비로, 자체개발 및 제작 설비입니다. 해당 설비의 구축이 완료될 경우 생산량 증가 및 근로자 노동 강도 감소의 효과를 기대할 수 있습니다. 또한 자동화 설비 도입을 통해 약품 배합의 신뢰성, 표준화 작업등을 통해 보다 고도화된 품질 관리를 도모하고자 합니다.

세척 자동 투입장치의 경우 당사의 공정 중 세척 공정에 필요한 설비로서 기존 1대의 설비당 한명씩 작업자가 투입되어 생산 하는 라인을 인당 3대까지 작업할 수 있게 함으로써 생산성을 제고할 수 있습니다.

AR라운딩 도포 설비는 제품의 불량 감소로 인한 원가개선이 가능하며, 생산성 증가 또한 기대할 수 있습니다. 또한 자동 도포 장치를 통해 도포량이 항상 일정하게 처리되어 제품의 표준화를 통하여 제품의 품질을 향상시킬 수 있습니다.

당사가 도입을 추진하고 있는 자동 정모 장치의 경우 현재 개발단계이며 개발 도입 완료시 생산성을 크게 개선시켜 경쟁사 대비 높은 가격경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

신규 사업 설비 구축 부문은 소재부품 기반으로 중간재 및 완제품 사업 진출을 위한 아이라이너/마스카라 화장품에 대한 생산설비입니다.

한편 당사는 Tianjin BBC 외 제3국에 추가 해외 생산기지 설립을 추진할 계획입니다.

(2) 운영자금

당사는 지속적인 매출확대가 예상됨에 따라 관련 생산 안전성을 확보하기 위하여 당사 제품의 주요 원자재인 원사 및 부자재와 판매관리비 등을 적정하게 추가 확충할 목적으로 본 공모자금의 일부를 활용한 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
세부 내역

금액

사용시기

운영자금

원자재 매입 등
7,600,330

2020년~2023년

소 계

7,600,330

-

(3) 채무상환자금

당사는 2021년 도래하는 시설관련 차입금의 상환에 본 공모자금의 일부를 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

상환일자

금융기관명

차입용도

차입금액

이자율

2021.07.18

국민은행

일반자금

500,000

2.28%

2021.02.13

국민은행

시설자금

1,500,000

2.56%

2021.02.13

국민은행

시설자금

1,000,000

2.56%

소계

-

-

3,000,000

-

(4) 기타(연구개발자금)

당사는 경쟁우위를 선점하기 위해 국내외 석박사급 우수인력을 충원할 계획을 가지고 있으며, 신성장 동력 확보를 위한 정전기술과, 멜트블로운 방사제조기술을 적극적으로 개발하기 위하여 본 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

금액

투자시기

친환경바이오프라스틱

칫솔모 개발

바이오플라스틱을 이용한 필라멘트
친환경 칫솔모 개발

600,000

2020년~2023년

정전필터여재 개발

정전 필터여재 조성물 개발

1,000,000

2020년~2023년

산업용 브러시 개발

경질표면 연마용 필라멘트 및 브러시 개발

500,000

2020년~2023년

의료용브러시 개발

화상치료용 드레싱 브러시 개발

300,000

2020년~2023년

구강진단키트 칫솔개발

구강질환원인균 감지 및 인티케이트 기술개발

1,000,000

2020년~2023년

연구개발자금

연구인력 채용

600,000

2020년~2023년

소계

-

4,000,000

-

<주13>

(정정 전)

하. 보호예수 현황

금번 공모예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 5,362,110주 중 당사 최대주주인 강기태 및 특수관계인이 보유한 2,013,340주(공모 후 지분율 37.5%)는 상장일로부터 6개월간(2,013,340주 중 강기태 및 강연복이 각각 보유하는 991,000주 및 718,340주는 자발적 보호예수 18개월을 추가하여 도합 24개월간), 그리고 청구일 1년 이내 최대주주 등의 소유주식 취득자가 보유한 2,000주(공모 후 지분율 0.0%)는 상장일로부터 6개월간, 그리고 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 보유 주식수 285,700주(공모 후 지분율 8.2%)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

또한, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나, 상장 후 경영권 안정, 투자자 보호를 위해 보유주식 441,612주(공모후 지분율 8.2%)에 대해 상장일로부터 1개월간 자발적 의무보유예탁을 본 증권신고서 효력 발생일 이전까지 진행할 예정입니다. 그리고, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나, 2018년 10월 17일 및 2020년 4월 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식은 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

한편,코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 36,000주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한)
② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모 후 주주명부
유통가능
유통불가능
매각제한
기간
매각제한
사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강기태
991,000
18.48%
-
-
991,000
18.48%
2년
(주1)

강연복
718,340
13.40%
-
-
718,340
13.40%
2년

(주1)

강태진
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강문순
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강진아
62,000
1.16%
-
-
62,000
1.16%
6개월

(주2)

박미희
22,000
0.41%
-
-
22,000
0.41%
6개월

(주2)

황한석
60,000
1.12%
-
-
60,000
1.12%
6개월

(주2)

1년 이내 최대주주등 지분취득
김옥란
2,000
0.04%
-
-
2,000
0.04%
6개월
(주3)

우리사주조합
우리사주조합
129,030
2.41%
-
-
129,030
2.41%
(주4)
(주4)

벤처금융
미래창조네오플럭스투자조합
347,820
6.49%
243,474
4.54%
104,346
1.95%
1개월
(주5)

네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드
95,234
1.78%
-
-
95,234
1.78%
1개월
(주6)

한국투자미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
4.87%
182,616
3.41%
78,264
1.46%
1개월

(주5)

한국투자 Future Growth 투자조합
67,460
1.26%
47,222
0.88%
20,238
0.38%
1개월

(주5)

미래창조 KB 창업지원 투자조합
173,920
3.24%
121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

KB12-1 벤처조합
173,920
3.24%
121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

경남-지앤텍 창조경제 혁신펀드
238,093
4.44%
100,002
1.86%
95,233
1.78%
1개월

(주6)

42,858
1.47%
1개월

(주5)

지앤텍명장세컨더리투자조합
142,840
2.66%
99,988
1.86%
42,852
0.80%
1개월

(주5)

스톤브릿지이노베이션쿼터 투자조합
142,860
2.66%
100,002
1.86%
42,858
0.80%
1개월

(주5)

2019KIF스톤브릿지 혁신기술성장 TCB
95,233
1.78%
-
-
95,233
1.78%
1개월

(주6)

한국투자 Future Value 투자조합
19,480
0.36%
13,636
0.25%
5,844
0.11%
1개월

(주5)

기타주주
기타주주
224,000
4.21%
224,000
4.21%
-
-
-
-

상장주선인
상장주선인 의무인수분
36,000
0.67%
-
-
36,000
0.67%
3개월
(주7)

공모주주
공모주주(신주모집)
946,000
17.64%
946,000
17.64%
-
-
-
-

공모주주(구주매출)
254,000
4.74%
254,000
4.74%
-
-
-
-

-
합계
5,362,110
100.00%
2,454,428
45.77%
2,907,682
54.23%
-
-

(주1)
강기태 및 강연복은 당사의 최대주주 및 특수관계인으로서 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한되어야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 추가로 자발적으로 6개월간 의무보유예탁을 이행하여, 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주3)
김옥란의 경우 상장예비심사 청구일로부터 1년 이내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)
증권신고서 제출일 현재 우리사주조합은 129,030주를 보유하고 있습니다. 2018년 10월 17일 및 2020년 4월 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주5)
코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 상장 후 1개월 간 보호예수를 이행할 예정이며, 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 확약서를 제출한 상태입니다. 본 보호예수는 증권신고서 효력발생일 이전까지 완료될 예정입니다.

(주6)
상장예비심사 청구일로부터 2년 이내의 기간에 투자한 벤처금융 지분으로 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인인 미래에셋대우는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집/매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주8)
의무보유예탁에 해당되는 기간별 매각제한 주식수와 지분율은 각각 1개월(727,312주, 13.56%), 3개월(36,000주, 0.67%), 6개월(306,000주, 5.71%), 2년(1,709,340주, 31.88%), 기타(우리사주조합 보유물량 129,030주, 발행일로부터 1년간, (주4) 참조)입니다.

당사의 상장예정주식수 5,362,110주 중 약 45.77%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(정정 후)

하. 보호예수 현황

금번 공모예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
5,358,683주 중 당사 최대주주인 강기태 및 특수관계인이 보유한 2,013,340주(공모 후 지분율
37.6%)는 상장일로부터 6개월간(2,013,340주 중 강기태 및 강연복이 각각 보유하는 991,000주 및 718,340주는 자발적 보호예수 18개월을 추가하여 도합 24개월간), 그리고 청구일 1년 이내 최대주주 등의 소유주식 취득자가 보유한 2,000주(공모 후 지분율 0.0%)는 상장일로부터 6개월간, 그리고 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 보유 주식수 285,700주(공모 후 지분율
5.3%)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

또한, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나, 상장 후 경영권 안정, 투자자 보호를 위해 보유주식 441,612주(공모후 지분율 8.2%)에 대해 상장일로부터 1개월간 자발적 의무보유예탁을 진행
하였습니다. 그리고, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나,
2019년 10월 17일 및 2020년 4월
17일 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식은 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

한편,코스닥시장 상장규정제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 미래에셋대우㈜는
32,573주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한)
② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모 후 주주명부
유통가능
유통불가능
매각제한
기간
매각제한
사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강기태
991,000

18.
4
9%

-
-
991,000

18.49%

2년
(주1)

강연복
718,340

13.41%

-
-
718,340

13.41%

2년

(주1)

강태진
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강문순
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강진아
62,000
1.16%
-
-
62,000
1.16%
6개월

(주2)

박미희
22,000
0.41%
-
-
22,000
0.41%
6개월

(주2)

황한석
60,000
1.12%
-
-
60,000
1.12%
6개월

(주2)

1년 이내 최대주주등 지분취득
김옥란
2,000
0.04%
-
-
2,000
0.04%
6개월
(주3)

우리사주조합
우리사주조합
129,030
2.41%
-
-
129,030
2.41%
(주4)
(주4)

벤처금융
미래창조네오플럭스투자조합
347,820
6.49%
243,474
4.54%
104,346
1.95%
1개월
(주5)

네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드
95,234
1.78%
-
-
95,234
1.78%
1개월
(주6)

한국투자미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
4.87%
182,616
3.41%
78,264
1.46%
1개월

(주5)

한국투자 Future Growth 투자조합
67,460
1.26%
47,222
0.88%
20,238
0.38%
1개월

(주5)

미래창조 KB 창업지원 투자조합
173,920

3.25%

121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

KB12-1 벤처조합
173,920

3.24%

121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

경남-지앤텍 창조경제 혁신펀드
238,093
4.44%
100,002

1.87%

95,233
1.78%
1개월

(주6)

42,858

0.80%

1개월

(주5)

지앤텍명장세컨더리투자조합
142,840

2.67%

99,988

1.87%

42,852
0.80%
1개월

(주5)

스톤브릿지이노베이션쿼터 투자조합
142,860

2.67%

100,002

1.87%

42,858
0.80%
1개월

(주5)

2019KIF스톤브릿지 혁신기술성장 TCB
95,233
1.78%
-
-
95,233
1.78%
1개월

(주6)

한국투자 Future Value 투자조합
19,480
0.36%
13,636
0.25%
5,844
0.11%
1개월

(주5)

기타주주
기타주주
224,000

4.18%

224,000

4.18%

-
-
-
-

상장주선인
상장주선인 의무인수분
32,573

0.61%

-
-
32,573

0.61%

3개월
(주7)

공모주주
공모주주(신주모집)
946,000

17.65%

946,000

17.65%

-
-
-
-

공모주주(구주매출)
254,000
4.74%
254,000
4.74%
-
-
-
-

-
합계
5,358,683
100.00%
2,454,428

45.80%

2,904,255

54.20%

-
-

(주1)
강기태 및 강연복은 당사의 최대주주 및 특수관계인으로서 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한되어야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 추가로 자발적으로 6개월간 의무보유예탁을 이행하여, 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주3)
김옥란의 경우 상장예비심사 청구일로부터 1년 이내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)
증권신고서 제출일 현재 우리사주조합은 129,030주를 보유하고 있습니다. 2018년 10월 17일 및 2020년 4월 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주5)

코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 상장 후 1개월 간 보호예수를 이행
하였습니다.

(주6)
상장예비심사 청구일로부터 2년 이내의 기간에 투자한 벤처금융 지분으로 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인인 미래에셋대우는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집/매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주8)

의무보유예탁에 해당되는 기간별 매각제한 주식수와 지분율은 각각 1개월(727,312주,
13.57%), 3개월(
32,573주, 0.61%), 6개월(306,000주, 5.71%), 2년(1,709,340주,
31.90%), 기타(우리사주조합 보유물량 129,030주, 발행일로부터 1년간, (주4) 참조)입니다.

당사의 상장예정주식수
5,358,683주 중 약
45.80%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

투 자 설 명 서

2020년 09월 02일

( 발 행 회 사 명 )
비비씨 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )

기명식 보통주 1,200,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

36,840,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 09월 02일

2. 모집가액 :

30,700원

3. 청약기간 :

2020년 09월 09일 ~ 2020년 09월 10일

4. 납입기일 :

2020년 09월 14일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템
 (http://dart.fss.or.kr)

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76
2) 비비씨㈜ : 대전시 대덕구 대덕대로1448번길 210
3) 미래에셋대우㈜ : 본점 - 서울시 중구 을지로5길 26
 지점 - 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋대우 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사, "회사", "비비씨", "비비씨㈜", "비비씨 주식회사", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 비비씨 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋대우 주식회사를 말하며 "미래에셋대우㈜" 또는 "미래에셋대우"는 미래에셋대우 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-6800

홈페이지
https://www.miraeassetdaewoo.com/

지점명
주 소

투자센터여의도WM
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

투자센터판교WM
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12, 5층 (삼평동, 판교미래에셋센터)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 103, 4층 (방배동, 대명서리풀타워)

투자센터서초WM
서울특별시 서초구 반포대로 235, 3층 (반포동, 반포효성빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

삼성WM
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3·4층 (서초동, 홍우빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 스탈릿 대치)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

투자센터잠실WM
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

투자센터광화문WM
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

마곡WM
서울시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

투자센터목동WM
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2층 (서현동, KT&G분당타워)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

투자센터평촌WM
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

투자센터대구WM
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

투자센터부산WM
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

투자센터창원WM
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

투자센터대전WM
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

투자센터광주WM
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 1·2층 (학동, KDB산업은행)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 홍산로 276, 3층 (효자동3가, 전주상공회의소)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_01(완성)

【 본 문 】

비비씨 - 정정_증권신고서.DSD<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
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요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

COVID-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.
당사는 테이퍼모 등 칫솔모를 주력 제품으로 하고 있는 가운데, 당사의 주력 제품은 일상 생활에서 사용되는 용품으로서 경기 변동에 따른 영향을 비교적 덜 받는 제품군임에도 불구하고,
코로나19로 인하여 주요 생산 및 영업활동에 차질이 발생할 가능성이 상존하며, 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한 코로나19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 더불어, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 산업의 성장성과 관계된 위험

칫솔 시장의 경우 인도 및 중국 정도를 제외한다면 국가별 성장률이 4%대 이하의 성장률이 예상되는 바,
고성장이 전망되는 시장이 아니라고 할 수 있습니다.
따라서
세계 칫솔시장의 성장이 당사의 기대에 미치지 못하거나, 중국 및 인도 시장이 성장함에도 불구하고 당해 시장 내 당사의 주력 제품 판매가 동반하여 증가하지 않을 가능성을 배제할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 미주 및 유럽 내 테이퍼모 침투가 기대와 같이 이루어지지 않을 가능성도 상존
합니다.
이와 같이 당사가 기대하는 만큼 산업의 성장이 이루어지지 않거나, 산업이 성장함에도 당사의 주력 제품 판매가 부진한 경우 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 규제 환경과 관계된 위험

칫솔은 구
강
에

직접 사용하는 제품이기 때문에 인류의 건강과 밀접하게 관련이 있는 바, 여러가지 법규나 규정이 적용되고 있습니다. 당사가 칫솔모 사업을 영위하기 위해서는 품질이나 안전성 관련 규제 외에도 환경 규제도 철저하게 준수해야 합니다. 

이와 관련하여
당사의 해외 생산 및 판매 기지 역할을 수행하던 100% 자회사인 Tianjin BBC는 중국 내 지역정부(탕관툰전정부)의 환경규제 정책에 따른 환경제재에 따라서 2017년 4월부터
일부 생산 공정에

대해
가동이 중단
된 바 있습니다. 이에 당사는 Tianjin BBC를 제3자에 매각함으로써
생산중인 일부 공정만 운영
하고자 하였으며, 2018년 4월 27일 이사회 결의를 통하여 당사가 보유한 Tianjin BBC의 지분 100%를 제3자에 매각하였습니다. 이어 환경개선사항 완료 결과
2018년12월 Tianjin BBC의

중단되었던 일부 생산 공정
에 대한
가동이 재개되었으며, 당사는 기존 지분 양수도 계약서 상 '양도후 재매수에 관한 권리 조항'을 활용하여 Tianjin BBC를 매각한 가격의 100%로 재매입하기로 결정하였고, 2018년 12월 10일 이사회 결의를 통하여 재매입한 바 있습니다. 당사는 환경정책으로 인한 변동 사항을 수시로 확인하며 개선하고 있으며, 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 조치하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고
당사가 지속적으로 출시하고 있는 다양한 신제품이 각 국가별 품질/안전성 기준을 충족하지 못할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
특히,
과거 Tianjin BBC의 중국 환경 규제 정책에 따른 가동 중단과 같은 사태가 재발하지 않도록 당사는 관련 규제 변동 사항을 수시로 확인하고 있으나,
향후 유사한 사건이 재발하는 경우 당사의 주요 제품 생산에 중대한 차질이 발생하여 실적이 크게 악화
될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 대체 산업 출현 가능성과 관계된 위험

Dupont의 Nylon 레벨모가 개발된 이후 약 80여년이 흐른 현재도, 칫솔에 식모되는 칫솔모의 변화는 크지 않은 것으로 보이며, 이러한 추세는 향후에도 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 그러나, 칫솔 산업을 대체할 만한 산업이 출현할 가능성의 높고 낮음과 관계없이 칫솔모는 세부적으로 지속적으로 진화하고 있으며, 최근에는 친환경 칫솔모 등 새로운 소재를 활용한 칫솔모에 대한 형태적, 기능적 변화 시도가 산업 전반에 걸쳐 이루어지고 있습니다. 이에
당사 또한 다국적 대기업과의 협업을 통해 다양한 시도를 하고 있음에도 불구하고, 새로운 트렌드를 따라가지 못하는 경우 시장 내 영향력이 급격하게 감소할 우려는 상존
합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁 심화에 따른 위험

중국 업체의 저가 제품 공세로 인한 판가 인하 가능성이 존재하는 가운데, 이들 업체가 향후 기술력까지 갖추게 되었을 때 현재의 경쟁 판도가 크게 변동할 가능성 또한 존재
합니다. 이와 관련하여 당사는 중국 현지 자회사를 통하여 중국의 저가 제품에 대응하고 있으며, 테이퍼모 생산을 위한 높은 기술력 및 칫솔 완제품을 생산하는 다국적 대기업과의 오랜 협력 관계 등을 바탕으로 경쟁에 대처해 나갈 계획이나, 세계 시장에서 중국 업체를 비롯한 경쟁사들의 약진에 따라 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성을 배제할 수는 없습니다.
경쟁 심화로 인하여 당사의 시장 지배력이 약화되는 경우, 판가가 하락함으로써 고정비 부담이 가중되며 당사의 수익성이 악화될 수 있을 뿐 아니라, 나아가 경쟁이 격화되는 정도에 따라 매출이 감소되며 당사 수익 구조 전반에 악영향을 미칠 수 있다는 점에 유념
하시기 바랍니다.

바. 매출처 의존도 관련 위험

당사는 다수의 기업과 거래를 진행하고 있는 바, 매출처 의존도와 관계된 위험은 비교적 제한되어 있는 것으로 판단됩니다. 그러나,
칫솔 시장이 소수의 다국적 대기업이 높은 지배력을 확보하고 있다는 시장
임에는 변함이 없으며, 이러한 추세가 당분간 이어질 것으로 예상되는 가운데,
당사의 주요 거래처인 다국적 대기업 중 한 곳이라도 현재와 같은 우호적인 협력관계가 지속되지 않는 경우 당사의 매출 포트폴리오에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

사. 에
어/액체필터 여재 및 마스크사업과 관계된 위험

당사는 새로운 성장 동력으로서 에어/액체필터 여재 및 보건용 마스크 사업을 추진하고 있으며, 당해 사업이 본격화되는 경우 당사의 실적 개선에 기여할 것이 기대됩니다.
그러나, 개인 보건용 마스크 관련 당사가 예상하고 있는 매출액이 달성되어 2020년 실적이 전년 대비 개선되더라도 2021년 이후부터 시장 상황 변동 등에 따라 관련 매출액이 지속되지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 

뿐만 아니라 당사의 에어/액체필터 여재 및 개인 보건용 마스크 사업은 초기 단계인 만큼, 다양한 시행착오의 가능성이 상존하는 가운데, 당사가 예상하고 있는 수준의 매출액이 계약 상대방의 일방적인 계약 파기 등으로 인하여 달성되지 못할 가능
성이 상존합니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다

아. 핵심인력 이탈 가능성에 관한 위험

당사와 같은 연구개발 기반 기업은 개인이 회사의 연구개발 성과에 미치는 비중이 높은 편으로 주요 연구개발 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 존재합니다.
관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에 당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사가 사업을 영위함에 있어 잠재적 위험으로 작용할 수 있습니다.

회사위험

가. 성장성 둔화 위험

당사는 칫솔모 등 덴탈케어 소재 사업을 영위하고 있고, 2017년 24,295백만원, 2018년 26,603백만원, 2019년 31,064백만원, 2020년 반기 17,360백만원(연환산 34,721백만원)의 매출을 기록하고 있으며, 고부가가치 제품 생산 확대에 따라 원가율이 개선되어 영업이익은 2017년 3,970백만원, 2018년 1,286백만원, 2019년 7,618백만원, 2020년 반기 4,938백만원을 기록하고 있습니다.
하
지
만, 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 시장 상황, 정부의 환경규제 등으로 인하여 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

나. 수익성 악화 위험

당사는 2017년 04월 ~ 2018년
12월
간 중국 자회사인 Tianjin BBC의
일부 공정
생산 중단으로 인해 기존에는 중국 자회사에서 생산하던 저부가가치 제품을 당사가 직접 생산하며, 수익성이 악화, 2017년, 2018년의 매출총이익율은 각각 28.43%, 26.75%, 영업이익율은 각각 16.34%, 4.83%를 기록하였습니다. 한편, 이러한 일시적 영향이 제거된 2019년 이후에는 프로덕트 믹스가 개선되어 2019년, 2020년 반기의 매출총이익율은 각각 40.13%, 42.12%, 영업이익율은 각각 24.52%, 28.45%를 기록하며, 업종 평균을 상회하였습니다. 당사는 매출 성장에 따른 레버리지 효과와 지속적인 연구개발을 통한 고부가가치 제품의 출시 및 판매 확대 등에 따른 영향으로 향후에도 높은 수익구조가 유지될 것으로 기대하고 있으나,

대외 변수로 인한 전방산업의 위축, 고객사의 전략 변화로 인한 수요 변동, 경쟁업체 간 경쟁 심화, 또는 판매가격 인하 압력 등의 상황이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험

당사의 2017년말, 2018년말 연결 기준 부채비율은 각각 453.49%, 3066.34%으로 업종 평균 대비 매우 높은 수준이었고, 2019년말, 2020년 반기말 기준 각각 68.56%, 67.55%로 더욱 개선되었으며, 이는 2019년 12월 상환전환우선주의 보통주 전환에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 지속적인 매출 성장과 함께 매 사업연도 당기순이익을 시현함에 따라 이익잉여금이 꾸준히 증가하고 있으며 현금창출능력이 개선되고 있는 바, 업종평균 대비 양호한 재무안정성 수치를 보이고 있습니다.
그럼에도 불구하고 예기치 못한 주요 전방산업의 영업환경 변화로 인해 당사의 매출이 감소하거나 수익성이 악화될 경우 당사의 재무안정성이 저하될 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권의 부실화 관련 위험 

당사의 매출채권 규모는 2017년 4,448백만원, 2018년 3,865백만원, 2019년 5,156백만원, 2020년 반기말 7,255백만원 수준으로 매출액 증가와 함께 그 규모가 증가하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2017년 5.20회, 2018년 6.40회, 2019년 6.89회, 2020년 반기말 5.60회(단순 연환산)으로 업종 평균 5.78회와 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사는 과거 공격적인 수주 전략으로 인해 거래처에 대한 신용평가가 미흡했던 바 2017년 및 2018년 대손충당비율이 각각 8.03%, 7.78%를 기록했으나, 이후 거래처 신용도 조회 등을 진행하며 2019년 및 2020년 반기말 기준 대손충당비율은 각각 2.00%, 1.61%까지 하락하였으며,이는 당사의 대손발생 위험도는 낮아지고, 현금 회수 능력은 개선되고 있음을 나타냅니다.
한편, 당사의 주요 매출처는 글로벌 덴탈케어 완제품 업체의 생산자회사 등으로 비교적 안정적으로 매출채권이 회수되고 있습니다. 그러나 향후 예상치 못한 매출처의 영업환경 악화 등이 발생하여 매출채권 회수가 지연되거나 부실화된 매출채권이 증가할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산회전율은 2017년 5.5회, 2018년 4.0회, 2019년 4.2회, 2020년 반기 4.3회로 연도별 큰 차이없이 안정적인 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 주요 사업인 칫솔모 소재 사업의 특성상 고객사와 협력하여 제품을 개발 및 거래처의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 재고자산 관리를 하고 있어 장기체화 재고가 발생할 가능성을 최소화하고 있습니다. 그러나
향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 지속적으로 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등으로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

바. 환율변동 관련 위험

당사는 Rialto Enterprises, Breech Oral Care, Smallville Limited 등 해외업체를 매출처로 보유하고 있으며, 2019년 매출액 31,064백만원 중 내수와 수출의 비중은 각각 21.5%, 78.5% 수준입니다. 이에 따라, 외화 거래가 빈번하게 발생하고 있습니다.
예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 거시경제 변수 등에 따라 환율의 급변동 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 외환 관련 손실이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 이자율 위험

당사는 신규 설비투자 등을 위해 금융기관으로부터 자금을 차입한 내역이 존재하며, 2020년 반기말 기준 변동금리부차입금은 11,391백만원입니다. 이에 따라 거시경제 등 변수로 인해 시장이자율이 변동할 경우 당사의 금융비용은 증가할 가능성이 존재하며, 이를 방지하기 위해 당사는 근본적으로 외부차입을 최소화하는 한편, 기차입한 변동금리부차입금에 대해서는 주기적인 금리동향 모니터링을 실시하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 예상치 못한 글로벌 통화정책 변경, 대내외 거시경제 변수 등에 따라 시장이자율의 급변동 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 이자율 관련 손실이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 유동성 위험

당사는 매출채권, 매입채무, 재고자산 등 운전자본을 관리하는 과정에서 미사용 차입금 한도를 유지하고 영업자금 수요를 충족할 수 있도록 유동성을 항시 모니터링하고 있습니다. 또한, 당사의 영업실적 개선에 따른 당기순이익이 사내에 유보되며 현금및현금성자산 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 그 결과, 2017년말 85.08% 수준이었던 당사의 유동비율은 2018년말 69.16%, 2019년말 165.09%, 2020년 반기말 159.78%로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.
그러나, 예기치 못한 거시경제 및 영업환경 변화 등으로 인해 당사의 매출채권, 재고자산 등 유동자산의 현금화가 제한될 경우, 당사의 유동성이 부족하여, 유동부채 상환이 지연되는 등 당사에 유동성 위험이 발생할 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 신규사업 진출에 따른 경쟁 위험

당사는 합성 모노사 제조 기술을 바탕으로 산업현장 케어용 소재, 뷰티케어 현장 소재, 그리고 합성 모노사 압출 기술을 응용한 부직포 기반 여재 사업과 이를 이용한 마스크 완제품의 개발 및 생산까지 사업영역을 확대해나갈 계획을 가지고 있습니다.
하지만, 당사가 이미 강점을 갖추고 있는 기존 분야가 아닌 새로운 분야를 개척하는 과정에서 해당 분야에 대한 상대적으로 낮은 이해도 및 경쟁 심화에 따른 시장점유율 확대 지연 등 다양한 요인으로 성과가 좋지 않을 가능성이 존재하며, 이 경우 투자자금 회수 지연 및 추가적인 비용 발생으로 이어져 장기적으로 당사의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 신규 해외시장 진출에 따른 위험

당사는 전방산업인 덴탈케어 산업이 가장 빠르게 성장하고 있으며, 글로벌 덴탈케어 완제품 업체들이 다수 소재하고 있는 중국 시장에 완전 자회사인 Tianjin BBC를 설립하여 전방산업 수요에 대응하고 있습니다. 또한, 당사는 전방산업 및 해외에서의 덴탈케어 소재 수요 증대에 대응하여, 추가 해외 생산기지 설립을 검토하고 있으며, 구체적으로 정해진 대상은 존재하지 아니하나 동남아지역 내 해외 생산기지 설립을 중장기적으로 계획하고 있습니다.
하지만, 예기치 못한 상황으로 인하여 신규진출한 해외시장에서 가시적인 성과를 내지 못하거나 시장의 침투가 낮아 수익성이 낮은 경우 기 투입된 투자액 및 향후 추가로 투입될 투자액에 대한 손실이 발생할 위험이 존재하니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래와 관련된 위험

당사는 다양한 저부가/고부가가치 제품 및 지역별로 분포한 다양한 전방산업의 수요를 적시에 충족하기 위해, 그리고 효과적인 폐수처리 용량을 확보하는 과정에서 복수의 관계회사를 설립하였습니다. 이로 인해, 다수의 특수관계자 거래가 발생하고 있으며, 2019년
온기 및 2020년 반기 별도 기준 당사의 특수관계자 매출은 전체 매출액 대비 각각 8.8%

,

6.7%

수
준
입
니다. 특수관계자와의 거래의 특성상 당사의 손익이 왜곡될 가능성이 존재하고, 관련 거래의 단절 시 매출 감소 등으로 인하여 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.
더불어, 관계기업의 사업이 기대와 같이 진행되지 않아 재무구조가 악화되는 경우 채권회수에 차질이 발생하는 등 당사에 사업적, 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 경영의 안정성 관련 위험

당사의 상장 후 최대주주 등의 지분율(보통주 기준)은 51.76%에서 37.55%로 변경될 것으로 예상되며, 상장 후 보통주로 전환 가능한 주식매수선택권, 우리사주매수선택권 등의 희석화 가능 상품이 있어 추가적인 지분하락이 예상되고 있으나, 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.
다만, 당사는 신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나, 상장 이후 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

파. 핵심 자회사 매각 및 매입 관련 위험

당사는 과거 중국 규제당국의 환경규제 강화로 인해 해외 자회사의 생산이 중단된 내역이 존재하며, 당시 사업구조 개편 과정에서 자회사 지분을 매각 및 매입하는 과정에서 용역수수료, 매각자문료 및 중국 내 글로벌 덴탈케어 완성품 업체에 대한 평판 하락 등 유무형의 손실을 기록한 적이 있습니다. 이와 같은 자회사 매각/매입을 방지하기 위해, 당사는 향후 자회사 주식등을 매각/매입하는 경우 1) 이사회의 전원 참석, 전원 동의를 구하고, 2) 이와 같은 결의방식을 수정하는 경우에는, 주주총회 보통결의를 거친다는 내용의 확약서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 당사는 영업환경의 변화 등에 따라 전략적인 판단 하에 자회사 주식등의 매각 및 매입을 추진할 수 있으며, 이 경우 당사의 유무형손실이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 회계 오류 관련 위험

당사는 2020년 4월 10일 공시한 2019년 K-IFRS 기준 연결 감사보고서 발간 과정에서
전기인 2018년 연결현금흐름표에 대해 기재 오류로 인해 영업활동으로인한현금흐름을 과소계상하고, 투자활동으로인한현금흐름을 과대계상한 내역이 존재합니다. 이후, 해당 오류를 발견하여 2020년 7월 9일 정정공시한 내역이 존재합니다.
해당
과거 수정 이력에 대해 향후 회계당국의 회계 심사 대상이 될 수 있으며 금액적 크기 및 동기에 따라 제재 등 대상이 될 수 있고, 이는 당사의 재무 및 회계적 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후에도 당사 재무제표에 이와 유사한 회계오류가 발생할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적을 적용하여 P/E를 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 5개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적으로 계산한 PER 평균은 23.8배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 25.17%~15.23%를 적용한 공모희망가액은 27,100~30,700원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

다. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며
금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

라. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.
단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변동 가능 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내인 2020년 12월 24일까지 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

바. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수
5,358,683
주 중 약
45.80
%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

아. 공모주식 수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

자. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 

카. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 불확실성 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

타. 환매청구권 미부여 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한,
금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

파. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 1,200,000주 이외에 코
스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다.

이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

하. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다.
또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

거. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법률로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

러. 주식매수선택권 행사 관련 지분희석 위험

당사는 설립 이후 3차례에 걸쳐서 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고,
본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 170,000주입니다. 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

머. 우리사주매수선택권 행사 관련 지분희석 위험

당사는 설립 이후 우리사주매수선택권을 직원 등에게 부여하였고,
본 신고서 제출일 현재 잔여 우리사주매수선택권은 29,050주입니다. 우리사주매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

버. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코
스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

서. 불안정한 경제상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전
반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,200,000
500
30,700
36,840,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
1,200,000
36,840,000,000
921,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.09.09 ~ 2020.09.10
2020.09.14
2020.09.09
2020.09.14
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
14,597,000,000

영업양수자금
0

운영자금
7,600,329,523

채무상환자금
3,000,000,000

타법인증권취득자금
0

기타
4,000,000,000

발행제비용
844,861,577

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

강기태
최대주주
1,105,000
114,000
991,000

강연복
최대주주
특수관계인
858,340
140,000
718,340

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,200,000
500
30,700
36,840,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
1,200,000

36,840,000,000

921,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.09.09 ~ 2020.09.10.
2020.09.14
2020.09.09
2020.09.14
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,700원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
30,700원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주5)
청약일
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2020년 09월 09일 ~ 10일 (2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 04월 24일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 06월 25일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 총 발행금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
32,573주
999,991,100원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
32,573주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 비비씨㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 946,000주(78.83%), 구주매출 254,000주(21.17%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
1,200,000주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않았습니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

구분
주식수
비율
비고

일반투자자
240,000주
20.0%
-

기관투자자
960,000주
80.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다.
이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁(*)에 공모주식의 100분의 5이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.

(*) "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제6호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
946,000주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
946,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
189,200주
20.0%
30,700원
5,808,440,000원
-

기관투자자
756,800주
80.0%
23,233,760,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
946,000주
100.0%
29,042,200,000원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
946,000주
100.0%
30,700원

29,042,200,000
원

(주2)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
189,200주
100.0%
30,700원

5,808,440,000
원

(주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 조 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주10)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
254,000주
100.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
254,000주
100.0%
-

[매출의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
매출가액
매출총액
비고

일반투자자
50,800주
20.0%
30,700원
1,559,560,000원
-

기관투자자
203,200주
80.0%
6,238,240,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
254,000주
100.0%
7,797,800,000원
-

(주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
254,000주
100.0%
30,700원

7,797,800,000
원

(주2)

금번 매출에서 일반투자자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
50,800주
100.0%
30,700원

1,559,560,000

원

(주3)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주10)

주당매출가액 및 매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항 

명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

비비씨 주식회사
(대전광역시 대덕구 
대덕대로1448길 210)

강기태 및 강연복의 보유주식 중 254,000주(강기태 114,000주, 강연복 140,000주)를
수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서
상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사인
미래에셋대우가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의
관계
보유증권
종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후
보유증권수
주2)

강기태
최대주주
기명식보통주
1,105,000주
114,000주
991,000주

강연복
특수관계인
기명식보통주
858,340주
140,000주
718,340주

(주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

(주2)
매출주주인 강기태는 금번 상장을 위한 상기의 114,000주 매출 이후 991,000주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 18.5%(공모 후 기준, 상장주선인의 의무인수분 반영 후 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 24개월간 보호예수 됩니다.

한편, 또다른 매출주주인 강연복은 금번 상장을 위한 140,000주 매출 이후 718,340주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 13.4%(공모 후 기준, 상장주선인의 의무인수분 반영 후 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 24개월간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋대우㈜

32,573주
30,700원
999,991,100원

-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 비비씨㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜와
발행회사인 비비씨
㈜
는 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

30,700원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가
협의하여
확정공모가액을 30,700원으로 결정하였습니다.

(주1)

상기 주당
확정공모가액은
비비씨㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
30,700원으로 최종 확정하였습니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 09월 01일(화)
-

기업 IR
2020년 09월 02일(수)
-

수요예측 일시
2020년 09월 02일(수) ~ 2020년 09월 03일(목)
-

공모가액 확정공고
2020년 09월 07일(월)
-

(주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2020년 09월 03일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등이 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

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『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)

1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

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대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

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금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

⑦
금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

[불성실 수요예측참여자 지정]

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불성실 수요예측참여행위

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우.
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우.
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우.
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우.
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우.
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

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대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋대우㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋대우㈜의 인터넷 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

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한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정

한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

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불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유
확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및
제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호 및
제4호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및
제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

(주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

(주2)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)
감면: 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할수 있음

(주5)

제재금 산정기준

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익]
(100만원 미만 경제적이익은 절사)

2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**)기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(**)확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
960,000주
80.0%

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

(주2)
상기 비율은 총 공모주식수(1,200,000주)에 대한 비율입니다.

(주3)
일반청약자 배정분 240,000주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "960,000주" 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 960,000주를 초과할 수 없습니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

(주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

[국내 기관투자자 및 해외 기관투자자]

금번 수요예측은 국내 및 해외 기관투자자 모두 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋대우㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준 2020년 09월 03일 17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋대우㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

[인터넷 접수 방법]

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여
② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여
④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[인터넷 접수 시 유의사항]

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 
② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋대우㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

[서면 접수 방법](온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서(주1)
(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)
- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사
(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본
- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)
- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사
(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본
- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 투자일임회사 확약서
※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본
- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익
투자신탁
(코넥스고위험
고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본
- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업
투자신탁
- 사업자등록증 사본
- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 벤처기업투자신탁 확약서
- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의
기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외
기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보(주2)
-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

(주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

(주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[수요예측 복수가격 참여 방법] (국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 미래에셋대우㈜는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 960,000주를 초과할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

[국내 기관투자자]

접수기간
2020년 09월 02일(수) ~ 09월 03일(목) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)
② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 35층 IPO1팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO1팀

TEL
02) 3774-7117, 7158, 7154

FAX
0505-085-7056

[해외 기관투자자]

접수기간
2020년 09월 02일(수) ~ 09월 03일(목) 17:00 (한국시간)

접수처
미래에셋대우㈜ 동관 18층 One-Asia Equity Sales팀

접수방법
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지
 (www.miraeassetdaewoo.com)
② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 18층 One-Asia Equity Sales팀

주소

서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 18층

One-Asia Equity Sales팀

담당자
이선민
김재근

전화번호
02-3774-3797
02-3774-3785

E-mail
sunmin.lee@miraeasset.com
jaekeun.kim@miraeasset.com

Fax
0505-085-3797
0505-085-3785

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.

고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.

코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.

벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.

동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋대우㈜「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.

⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ IPO1팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋대우㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(www.miraeassetdaewoo.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.

<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 비비씨㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과
반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정
협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격
최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

(주1)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜ 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 960,000주 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함
2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

(주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

(주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 960,000주를 초과할 수 없습니다.

(주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

(주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋대우㈜ 「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
137
14
138
636
42
189
1,156

수량
113,753,000
13,430,000
115,094,000
530,891,000
30,789,000
134,467,000
938,424,000

경쟁률
118.5
14.0
119.9
553.0
32.1
140.1
977.5

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
12
9,621,000
1
960,000
22
19,362,000
102
95,565,000
4
32,000
54
51,840,000
195
177,380,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
123
104,110,000
13
12,470,000
114
95,730,000
524
434,341,000
2
961,000
126
76,863,000
902
724,475,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
0
0
0
0
1
1,000
0
0
0
0
0
0
1
1,000

밴드 중간값
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
0
0
0
0
1
1,000
2
6,000

3
7,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
10,000
0
0
0
0
3
12,000
0
0
0
0
4
22,000

밴드하단미만
0
0
0
0
0
0
1
1,000
0
0
0
0
1
1,000

미제시
1
12,000
0
0
0
0
4
966,000
36
29,796,000
9
5,764,000
50
36,538,000

합계
137
113,753,000
14
13,430,000
138
115,094,000
636
530,891,000
42
30,789,000
189
134,467,000
1,156
938,424,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비율(%)

30,700원 초과
22
177,380,000
18.9%

30,700원
902
724,475,000
77.2%

27,100원 초과 30,700원 미만
4
8,000
0.0%

27,100원
4
22,000
0.0%

27,100원 미만
1
1,000
0.0%

가격미제시
50
36,538,000
3.9%

합계
1,156
938,424,000
100.0%

주) 비율은 신청수량 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(개)
신청수량(주)

6개월 확약
5
4.800.000

3개월 확약
6
4.582.000

1개월 확약
26
24.960.000

15일 확약
3
2.140.000

합계
40
36.482.000

총 신청수량 대비 비율(%)
3.5%
3.9%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 비비씨㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 30,700원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 30,700원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액

30,700원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
36,840,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
기관투자자
개시일
2020년 09월 09일

종료일
2020년 09월 10일

일반청약자
개시일
2020년 09월 09일

종료일
2020년 09월 10일

청약
증거금
(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2020년 09월 14일

(주1)

주당 모집 및 매출가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 비비씨㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

(주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 09월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2020년 09월 14일)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 09월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 대표주관회사 및 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2020년 09월 01일(화)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2020년 09월 07일(월)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2020년 09월 09일(수)
한국경제신문

배정공고
2020년 09월 14일(월)
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2020년 09월 01일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주2)

모집가액 확정공고는 2020년 09월 07일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시하고, 2020년 09월 09일자 한국경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

(주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2020년 09월 14일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2020년 09월 14일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 단, 해외 기관투자자는 대표주관회사가 정하는 방법에 따릅니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

※ 청약사무취급처: 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약자격】

구분

청약
한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

100%

온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)

50%

0원

일반

100%

영업점 청약(내점/유선)

50%

건당 5,000원

(주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약에 해당합니다.

(주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약시 우대그룹으로 반영됩니다.

(주3)
법인고객도 동일하게 적용됩니다.

(주4)
청약수수료는 건당 징수하며, 취소시 환불되지 않습니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위 청약단위에 해당하는 청약수량만큼 청약한 것으로 간주합니다.

미래에셋대우㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

미래에셋대우㈜
240,000주
주1)
주2)

(주1)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 24,000주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 12,000주 (100%)

청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

100주 이하

10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하

100주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
250주

20,000주 초과 ~ 24,000주 이하
500주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2020년 09월 09일 ~ 09월 10일 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋대우㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2020년 09월 14일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

[국내 및 해외 기관투자자의 청약방법]

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청
② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 납입방법(미래에셋대우㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[
증
권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
80.0%(960,000주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 전체 공모주식의 20.0%(240,000주)를 배정합니다.
③ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 일반청약자의 청약에 대한 배정은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 또한, 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
② 일반청약자의 최종 청약 후 배정은 미래에셋대우㈜가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.
③ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
④『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과, 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2020년 09월 14일 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다

기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등, (iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부
: 청약종료일까지
2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋대우㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점
내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인
(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 비비씨㈜, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 09월 14일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 2020년 09월 14일에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 09월 14일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2020년 09월 14일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 국민은행 대전 가양동지점 계좌에 납입합니다.

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 상기 ②항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고 됩니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 정보이용제한

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항

당사는 2020년 04월 24일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 6월 25일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 일반청약자의 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-『타. 환매청구권 미부여』부분을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
1,200,000주
36,840,000,000
총액인수

(주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 30,700원 중 최저가액 기준입니다.

(주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
921,000,000
-

합계
921,000,000
-

(주1)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 매출주주, 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 비비씨㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
32,573주
999,991,100원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

(주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 비비씨㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
32,573주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 12개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 보호예수 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁

당사는『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주의 지분에 대하여 상장 후 6개월 간의무보유예탁의무가 발생하였으며, 최대주주 보유주식에 대하여 상장 후 24개월 간의 의무보유(의무보유 6개월에 자발적 의무보유 18개월 추가 조치)를 실시하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다.

당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조【1주의 금액】

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조【회사가 발행할 주식의 총수 및 각종 주식의 내용과 수 】

본 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다.

제7조【회사설립시 발행하는 주식의 총수】

본 회사가 회사설립 시에 발행하는 주식의 총수는 20,000(액면가 5,000원 기준)주로 한다.

제8조【주식의 종류】

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산분배에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사가 주식배당, 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 주식배당 및 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류주식으로 한다.

④ 본 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식-사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」개정에 따라 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제8조의 2【주식등의 전자등록】

회사는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여 한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제9조【신주인수권】

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 「근로복지기본법」제39조에 따른 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 회사가경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여

신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서「자본시장과

금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)

발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호,

제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지

주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의

종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제11조【신주의 배당기산일】

본 회사가 유무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제54조【이익배당】

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제55조【중간배당】

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 【준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함한다】에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제56조【배당금지급청구권의 소멸시효】

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

5. 의결권에 관한 사항

제25조【주주의 의결권】

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조의【상호주에 대한 의결권 제한】

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조【의결권의 불통일행사】

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조【의결권 행사】

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

④ 서면의 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

COVID-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.
당사는 테이퍼모 등 칫솔모를 주력 제품으로 하고 있는 가운데, 당사의 주력 제품은 일상 생활에서 사용되는 용품으로서 경기 변동에 따른 영향을 비교적 덜 받는 제품군임에도 불구하고, 코로나19로 인하여 주요 생산 및 영업활동에 차질이 발생할 가능성이 상존하며, 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한 코로나19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 더불어, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재
하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

신종 코로나바이러스감염증(COVID-19)은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음으로 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.

국제통화기금 IMF가 2020년 4월 발표한 'IMF World Economic Outlook Update' 보고서에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹을 주요 원인으로 하여금 세계경제 성장률을 -3.0%로 전망하고 있습니다. 그러나 OECD 36개 국가 중 한국의 2020년 성장률 하향 조정폭은 -3.4%로 선진국 중 가장 작은 수준이며 2020년 성장률 전망치 또한 역성장이긴 하지만 가장 높은 수준으로 예상되고 있습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

구분

2020년(E) 경제 성장률

2021년(E) 경제 성장률

1월
발표전망

4월
발표전망

조정폭

1월
발표전망

4월
발표전망

조정폭

전세계

3.3%

-3.0%

△6.3%

3.4%

5.8%

2.4%

선진국 전체

1.6%

-6.1%

△7.7%

1.6%

4.5%

2.9%

일본

0.7%

-5.2%
△5.9%

0.5%

3.0%

2.5%

미국

2.0%

-4.7%
△6.7%

1.7%

4.7%

3.0%

영국

1.4%

-6.5%
△7.9%

1.5%

4.0%

2.5%

독일

1.1%

-7.0%

△8.1%

1.4%

5.2%

3.8%

프랑스

1.3%

-7.2%

△8.5%

1.3%

4.5%

3.2%

이탈리아

0.5%

-9.1%
△6.5%

0.7%

4.8%

4.1%

한국

2.2%

-1.2%
△3.4%

2.7%

3.4%

0.7%

(자료: IMF, 2020.04)

(주1) 한국의 경우 2020년 1월 WEO Update 미포함, 2020년 2월 IMF의 G20 Surveillance Note 수치 기재를 기재하였습니다.

또한, 한국은행이 2020년 5월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 2020년 상반기 COVID-19 등 영향으로 전년대비 0.5% 역성장, 연간으로는 0.2% 수준 역성장할 것으로 내다보았습니다. 동 보고서에서는 국내 경기가 COVID-19 영향으로 금년 상반기 중 크게 위축될 것으로 전망되나, 민간소비와 상품수출 부진이 점차 완화되면서 완만하게 개선될 것으로 예상하고 있습니다

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2019년
2020년(E)
2021년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0%
-0.5%
0.1%
-0.2%
3.4%
2.8%
3.1%

민간소비
1.9%
-3.4%
0.6%
-1.4%
6.3%
2.4%
4.3%

설비투자
-7.7%
2.6%
0.5%
1.5%
5.7%
7.4%
6.5%

지식재산생산물투자
2.7%
2.0%
2.4%
2.2%
3.7%
3.1%
3.4%

건설투자
-3.1%
-0.2%
-4.1%
-2.2%
-2.0%
0.3%
-0.8%

상품수출
0.5%
-0.4%
-3.7%
-2.1%
2.5%
3.9%
3.2%

상품수입
-0.8%
1.2%
-1.4%
-0.2%
3.9%
4.0%
3.9%

(자료: 한국은행 경제전망보고서 (2020.05))

이와 같은 상황 속에서 정부는 악화된 실물 및 금융 경제를 부양하기 위하여 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서, 경제가 안정화 되도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

[ 정부 주요 경기 부양책 ]

구분
날짜
주요 정책내용

통화정책
3/16(월)
임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하

3/19(목)
한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

3/20(금)
한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

3/23(월)
한은, 2.5 조규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
한은 경남본부, 코로나 19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상 서비스업전체로 확대

3/26(목)
한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

3/30(월)
금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

3/31(화)
한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

4/10(금)
한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입

4/16(목)

한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출

재정정책
3/17(화)
추경예산 11.7 조원 통과

3/24(수)
기업구호긴급자금 100 조원으로 확대

3/30(월)
긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

4/26(일)
국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결

4/29(수)
긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정

7/3(금)
35.1조 규모 3차 추경안 국회 본회의 통과

출처: 언론사 종합, 한국투자증권 및 교보증권 리서치 보고서

위와 같은 정부의 지속적인 경기 부양 정책에도 불구하고 경기가 더 악화되어 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 존재하며, 특히 COVID-19이 예상보다 더욱 확산될 경우 다음과 같은 사항이 추가적으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 

- 당사 제품의 수요 또는 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 시장 및 경기 불황
- 사업장이 폐쇄되어 직원의 업무 중단 및 출장, 각종 행사 참석 및 회의와 같은
비즈니스 활동 중단
- 당사 제품의 원재료 공급업체, 당사의 매출처, 당사의 세일즈 및 마케팅 조직, 기타 주요 비즈니스 파트너의 사업 운영 중단
- 세계 금융 시장의 변동성 증가와 경제 둔화로 인해 당사 자본 조달의 어려움
- 상기 사항 관련된 리스크 관리 및 일정 관리에 소요되는 비용 증가

이와 같이 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 산업의 성장성과 관계된 위험

칫솔 시장의 경우 인도 및 중국 정도를 제외한다면 국가별 성장률이 4%대 이하의 성장률이 예상되는 바,
고성장이 전망되는 시장이 아니라고 할 수 있습니다.
따라서
세계 칫솔시장의 성장이 당사의 기대에 미치지 못하거나, 중국 및 인도 시장이 성장함에도 불구하고 당해 시장 내 당사의 주력 제품 판매가 동반하여 증가하지 않을 가능성을 배제할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 미주 및 유럽 내 테이퍼모 침투가 기대와 같이 이루어지지 않을 가능성도 상존
합니다. 이와 같이 당사가 기대하는 만큼 산업의 성장이 이루어지지 않거나, 산업이 성장함에도 당사의 주력 제품 판매가 부진한 경우 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 합성 모노사를 기반으로 칫솔모를 생산하여 국내뿐만 아니라 글로벌 기업에 납품함으로써 전세계를 상대로 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 칫솔모의 전방 시장은 칫솔 시장이며, 나아가 생활용품 소비재 시장이 당사의 전방 산업이라고 할 수 있습니다. 생활용품, 특히 칫솔의 경우 국제 정세나 경기 변동 보다는 사용 인구 및 사용 빈도에 크게 영향을 받고 있으며, 세계 인구 증가에 따라 지속적으로 성장하여 왔습니다.

통계청에 따르면 세계 인구는 2019년 말 약 77억명으로, 꾸준히 증가세를 이어가며 2067년에는 약 104억명에 이를 것으로 예상됩니다. 통계청은 2067년 유럽의 인구가 2019년의 0.9배 수준으로 소폭 감소할 뿐, 아프리카 인구가 2019년 대비 2.4배 증가하며 인구 증가를 견인할 것으로 예상하고 있으며, 아시아 1.1배, 북미 및 남미도 2019년 대비 1.2배 가량의 인구 증가를 전망하고 있습니다.

[세계와 한국의 인구 현황 및 전망]

세계와 한국의 인구 현황 및 전망

(자료: 세계와 한국의 인구 현황 및 전망, 통계청, 2019.09)

한편, 칫솔의 수요는 상술한 바와 같이 세계 인구의 증가와 더불어 꾸준히 증가해 왔으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 치과 질환의 이환율 증가, 구강 위생에 대한 인식 확대 또한 칫솔 사용량 증가에 기여할 것으로 보이며, 특히 개발 도상국의 경제력 증대에 따른 생활 수준 향상은 전 세계 인구 1명 당 평균 칫솔 사용량 증가의 주요 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.

실제로 Markets and markets에 따르면 타 국가 대비 인구가 월등히 많은 인도, 중국, 중앙아시아 및 아프리카 지역의 칫솔 시장 규모는 여타 선진국에 비하여 매우 작은 수준으로서, 향후 당해 국가들에서 칫솔 사용 인구 및 빈도가 증가하며 세계 칫솔 시장 규모 성장을 이끌어 나갈 것으로 기대됩니다.

[세계 국가별 칫솔 시장 규모]

(단위: USD백만)

구분

2017

2018

2019

2025

CAGR

2017-2019

2019-2025

US

1,651.9

1,719.9

1,790.1

2,286.6

4.10%

4.16%

Canada

200.7

208.1

215.6

267.9

3.65%

3.69%

Germany

534.5

556.2

578.6

736.9

4.04%

4.11%

UK

494.7

514.7

535.4

681.5

4.03%

4.10%

France

315.9

325.9

336.2

406.8

3.16%

3.23%

Italy

402.7

414.9

427.3

513.0

3.01%

3.09%

Spain

214.9

221.1

227.5

271.1

2.89%

2.97%

China

599.4

634.7

671.7

943.6

5.86%

5.83%

Japan

689.5

712.4

735.7

896.0

3.30%

3.34%

India

401.8

426.9

453.1

645.4

6.19%

6.70%

Austrailia

118.7

121.5

124.4

143.7

2.37%

2.43%

Latin America

496.4

511.3

526.4

627.4

2.98%

2.97%

Middle East and Africa

388.4

396.4

404.3

454.2

2.03%

1.96%

Others

1,431.7

1,467.0

1,502.5

1,738.0

2.44%

2.46%

Total

7,941.3

8,231.1

8,528.7

10,612.0

3.63%

3.71%

(자료: Oral care/oral hygiene market-global forecast to 2025, Markets and markets, 2019)

특히, 당사의 주력 제품인 테이퍼모의 경우, 기존의 나일론모, 레벨모 시장을 점차 대체하여 나갈 수 있을 것으로 기대되는 가운데, 세계 칫솔 시장의 성장에 따른 동반 성장 외에도 나일론모 칫솔 시장을 테이퍼모가 대체하며 발생하는 추가 성장 또한 기대되는 바, 당사의 사업에 보다 우호적인 환경이 펼쳐질 가능성이 존재하는 것으로 판단됩니다.

상기 통계청의 세계 인구 성장 전망 조사에 따르면 유럽의 인구는 2067년까지 일부 감소가 예상되는 지역으로서 칫솔 시장은 성숙기에 다다른 것으로 판단할 수 있으나, 테이퍼모를 적용한 칫솔이 가지는 기능적, 사용적 특성을 활용하여 다국적 기업을 중심으로 테이퍼모 적용 칫솔 출시가 꾸준히 이루어 지고 있는 바, 향후 유럽 내 테이퍼모 시장의 경우 성장이 기대되고 있습니다.

뿐만 아니라 북미의 경우 테이퍼모 적용 칫솔 시장 규모가 유럽보다도 작은 시장으로서, 향후 테이퍼모의 침투율이 증가하며 테이퍼모 시장 규모가 증대될 것으로 기대할 수 있는 시장입니다.

요컨대, 당사가 영위하고 있는 주요 사업의 경우, 세계 인구 증가 및 구강 위생에 대한 관심도 증가 뿐만 아니라 중국, 인도를 비롯한 국가들의 경제력 및 생활수준 향상에 따른 칫솔 사용 인구와 빈도의 증가 등에 힘입어 자연스럽게 동반 성장이 기대되는 산업군에 속해 있는 것으로 보입니다. 또한 유럽, 북미 등은 동사의 주력 제품인 테이퍼모의 침투율이 여전히 낮은 상태로 이들 국가에 대한 테이퍼모 적용 칫솔 수요가 늘어나는 경우 동사 사업에 긍정적으로 작용할 것으로 기대됩니다.

반면, 상기 표를 통해 알 수 있듯이, 칫솔 시장은 인도 및 중국 정도를 제외한다면 국가별 성장률이 4%대 이하의 성장률이 예상되는 바, 고성장이 전망되는 시장은 아니라고 할 수 있습니다. 따라서 세계 칫솔시장이 상기를 통해 예상되는 바와 같이 성장하지 않거나, 중국 및 인도 시장이 기대와 같이 성장함에도 불구하고 당해 시장 내 당사의 주력 제품 판매가 동반하여 증가하지 않을 가능성을 배제할 수는 없습니다. 뿐만 아니라 미주 및 유럽 내 테이퍼모 침투가 기대와 같이 이루어지지 않을 가능성도 상존합니다. 이와 같이 당사가 기대하고 있는 만큼 산업의 성장이 이루어지지 않거나, 산업이 성장함에도 당사의 주력 제품 판매가 부진한 경우 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 유념하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 규제 환경과 관계된 위험

칫솔은 구강에 직접 사용하는 제품이기 때문에 인류의 건강과 밀접하게 관련이 있는 바, 여러가지 법규나 규정이 적용되고 있습니다. 당사가 칫솔모 사업을 영위하기 위해서는 품질이나 안전성 관련 규제 외에도 환경 규제도 철저하게 준수해야 합니다. 

이와 관련하여
당사의 해외 생산 및 판매 기지 역할을 수행하던 100% 자회사인 Tianjin BBC는 중국 내 지역정부(탕관툰전정부)의 환경규제 정책에 따른 환경제재에 따라서 2017년 4월부터
일부 생산 공정에

대해
가동이 중단
된 바 있습니다. 이에 당사는 Tianjin BBC를 제3자에 매각함으로써
생산중인 일부 공정만 운영
하고자 하였으며, 2018년 4월 27일 이사회 결의를 통하여 당사가 보유한 Tianjin BBC의 지분 100%를 제3자에 매각하였습니다. 이어 환경개선사항 완료 결과
2018년12월 Tianjin BBC의

중단되었던 일부 생산 공정
에 대한
가동이 재개되었으며, 당사는 기존 지분 양수도 계약서 상 '양도후 재매수에 관한 권리 조항'을 활용하여 Tianjin BBC를 매각한 가격의 100%로 재매입하기로 결정하였고, 2018년 12월 10일 이사회 결의를 통하여 재매입한 바 있습니다. 당사는 환경정책으로 인한 변동 사항을 수시로 확인하며 개선하고 있으며, 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 조치하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고
당사가 지속적으로 출시하고 있는 다양한 신제품이 각 국가별 품질/안전성 기준을 충족하지 못할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 특히,
과거 Tianjin BBC의 중국 환경 규제 정책에 따른 가동 중단과 같은 사태가 재발하지 않도록 당사는 관련 규제 변동 사항을 수시로 확인하고 있으나, 향후 유사한 사건이 재발하는 경우 당사의 주요 제품 생산에 중대한 차질이 발생하여 실적이 크게 악화
될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

칫솔은 구강에 직접 사용하는 제품이기 때문에 인류의 건강에 밀접하게 관련이 있는 바, 여러가지 법규나 규정이 적용되고 있습니다. 이는 대부분 지역적 규제로서 각 지역별로 판매되는 제품에 대한 품질이나 안전성 수준을 명기하고 있습니다. 하지만 당사의 경우 글로벌 시장에 동시 출시하는 제품이 많기 때문에 모든 지역의 규제를 준수하는 제품을 개발하여 공급해야 합니다.

칫솔 제품군과 관련된 규정 등은 다음과 같습니다.

[칫솔 관련 주요 규정 목록]

관련범위

국가

규정명

주요 내용

안전성

(주1)

유럽

Regulation (EC)No 1935/2004, 2023/2006

제조 프로세스 안전성 규정

유럽

Regulation (EU)No 10/2011

플라스틱 물질 안전성 규정

유럽

REACH, The candidate list of Substance of Very High Concern

유해물질에 대한 규정

유럽

EN71-3, Migration of certain elements testing requirements for toys

장난감 이물질 전이 규정

유럽

Regulation (EC)No55/2009, Phthalates requirements

Phthalates 관련 규정

미국

FDA Regulation 21CFR 177.1660, Poly(tetramethylene terephthalate)

원료물질 안전성 규정

미국

FDA Regulation 21CFR 178.3297, Colorants for polymers

염료/안료물질 안전성 규정

한국

화관법, 화평법

유해물질 사용 관련 법규

한국

산업안전 보건법

안전 관련법규 및 작업 환경

한국

소방법

소방 관련 법규

제품/품질

(주3)

한국

KG G3103, 칫솔

칫솔-한국 산업표준

일본

JIS S3016, Tooth brushes

칫솔-일본 공업규격

중국

GB 30003, Toothbrushes with tapered filaments (주2)

테이퍼 칫솔-중국 국가표준

중국

GB 19342, Toothbrushes (주2)

칫솔-중국 국가표준

중국

GB 30002, Child’s toothbrushes (주2)

아동칫솔-중국 국가표준

중국

QB/T 4543, Tapered filament for toothbtushes

테이퍼모-중국 국가표준

항균력

일본

JIS Z2801, Antibacterial products- test for antibacterial activity and efficacy

항균력 시험 규정

미국

ASTM E2149-10, Standard test method for determining the antimicrobial activity of immobilized antimicrobial agents under dynamic contact conditions

항균력 시험 규정

중국

GB/T 36391, Antibacterial toothbrushes (주2)

항균칫솔- 중국 국가표준

환경

한국

환경법

폐수, 대기 배출 관련

(주1) 안전성 규정은 강제규정은 아니지만 글로벌 다국적 기업 진입을 위한 필수 사항임

(주2) 해당 국가 내 제품 공급 시 강제 준수 규정을 포함하고 있음

(주3) 제품/품질; 일반적으로 제품에 대한 전반적인 품질과 안전성, 물성 등에 대한 내용을 표준화 함

당사는 상기 규정에 부합하는 제품을 생산 및 공급하고 있으며, 이를 통해 테이퍼모 소재에 대하여 전세계에 통용되는 글로벌 스탠다드를 갖추고 있습니다.

특히 중국에서 강제적 규정으로 집행되고 있는 "중국 국가표준"의 경우, 소재의 종류와 형태, 그리고 제품 특성에 따라 만족시키기 어려운 항목이 존재함에도 불구하고 당사는 중국 국가표준에 부합하는 다양한 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다.

한편, 당사의 해외 생산 및 판매 기지 역할을 수행하던 100% 자회사인 Tianjin BBC는 중국 내 지역정부(탕관툰전정부)의 환경규제 정책에 따른 환경제재에 따라서 2017년 4월부터 일부 공정 가동이 중단된 바 있습니다. 이에 당사는 Tianjin BBC를 제3자에 매각함으로써 고정비 부담을 완화하고자 하였으며, 2018년 4월 27일 이사회 결의를 통하여 당사가 보유한 Tianjin BBC의 지분 100%를 제3자에 매각하였습니다. 이어 환경개선사항 완료 결과 2018년 12월 Tianjin BBC의 중단된 일부 공정에 대해서도 가동이 재개되었으며, 당사는 기존 지분 양수도 계약서 상 '양도후 재매수에 관한 권리 조항'을 활용하여 Tianjin BBC를 매각한 가격의 100%로 재매입하기로 결정하였고, 2018년 12월 10일 이사회 결의를 통하여 재매입한 바 있습니다. 당사는 환경정책으로 인한 변동 사항을 수시로 확인하며 개선하고 있으며, 추후 이러한 상황이 재발하지 않도록 조치하고 있습니다. 

상술한 바에도 불구하고 당사가 지속적으로 출시하고 있는 다양한 신제품이 각 국가별 품질/안전성 기준을 충족하지 못할 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 과거 Tianjin BBC의 중국 환경 규제 정책에 따른 가동 중단과 같은 사태가 재발하지 않도록 당사는 관련 규제 변동 사항을 수시로 확인하고 있으나, 향후 유사한 사건이 재발하는 경우 당사의 주요 제품 생산에 중대한 차질이 발생하여 실적이 크게 악화될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 대체 산업 출현 가능성과 관계된 위험

Dupont의 Nylon 레벨모가 개발된 이후 약 80여년이 흐른 현재도, 칫솔에 식모되는 칫솔모의 변화는 크지 않은 것으로 보이며, 이러한 추세는 향후에도 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 그러나, 칫솔 산업을 대체할 만한 산업이 출현할 가능성의 높고 낮음과 관계없이 칫솔모는 세부적으로 지속적으로 진화하고 있으며, 최근에는 친환경 칫솔모 등 새로운 소재를 활용한 칫솔모에 대한 형태적, 기능적 변화 시도가 산업 전반에 걸쳐 이루어지고 있습니다. 이에
당사 또한 다국적 대기업과의 협업을 통해 다양한 시도를 하고 있음에도 불구하고, 새로운 트렌드를 따라가지 못하는 경우 시장 내 영향력이 급격하게 감소할 우려는 상존
합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

초기의 칫솔은 나뭇가지를 뭉개어 얻어진 얇은 모를 활용하여 제작되었으며, 이후에는 동물의 털을 동물의 뼈에 식모하여 칫솔로 사용하기도 하였습니다. 이후 Dupont이 나일론 레진을 사용하여 구강용 브릿슬을 생산하기 시작한 1938년을 기점으로 현재와 유사한 형태의 칫솔의 대량 생산화가 진행되기 시작하였으며, 이어 1960년대 전동칫솔이 출시되고, 1990년대에 테이퍼모 적용 칫솔이 출시되기도 하였습니다.

한편, 중국에서 칫솔모를 일반 레진으로 사출한 칫솔을 출시하기도 하였으나, 여러가지 측면에서 기존 칫솔 대비 기능성이 열위한 바, 시장에 큰 영향을 미치지 못하고 있으며, 과거와 같이 동물털을 식모한 칫솔의 출시가 시도된 바도 있으나, 원재료 수급 및 동물 보호 이슈, 제품 안전성 확보 이슈가 대두되며, 시장 확대에 어려움을 겪고 있습니다.

Dupont의 Nylon 레벨모가 개발된 이후 약 80년이 흐른 현재도, 칫솔에 식모되는 칫솔모의 변화는 크지 않은 것으로 보이며, 이러한 추세는 향후에도 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 칫솔모의 형태적, 기능적 변화와 함께 친환경적 변화는 꾸준히 시도될 것으로 보이나, 동사를 비롯하여 칫솔모 제조 기업 및 칫솔 완제품 생산 기업은 협력을 통하여 관련 연구개발을 지속하고 있는 바, 대체 산업 출현과 관련된 위험은 크지 않은 것으로 판단됩니다.

상술한 바와 같이 칫솔 산업을 대체할 만한 산업이 출현할 가능성의 높고 낮음과 관계없이 칫솔모는 세부적으로 지속적으로 진화하고 있으며, 최근에는 친환경 칫솔모 등 새로운 소재를 활용한 칫솔모에 대한 형태적, 기능적 변화 시도가 산업 전반에 걸쳐 이루어지고 있습니다. 이에 당사 또한 다국적 대기업과의 협업을 통해 다양한 시도를 하고 있음에도 불구하고, 새로운 트렌드를 따라가지 못하는 경우 시장 내 영향력이 급격하게 감소할 우려는 상존합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁 심화에 따른 위험

중국 업체의 저가 제품 공세로 인한 판가 인하 가능성이 존재하는 가운데, 이들 업체가 향후 기술력까지 갖추게 되었을 때 현재의 경쟁 판도가 크게 변동할 가능성 또한 존재
합니다. 이와 관련하여 당사는 중국 현지 자회사를 통하여 중국의 저가 제품에 대응하고 있으며, 테이퍼모 생산을 위한 높은 기술력 및 칫솔 완제품을 생산하는 다국적 대기업과의 오랜 협력 관계 등을 바탕으로 경쟁에 대처해 나갈 계획이나, 세계 시장에서 중국 업체를 비롯한 경쟁사들의 약진에 따라 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성을 배제할 수는 없습니다.
경쟁 심화로 인하여 당사의 시장 지배력이 약화되는 경우, 판가가 하락함으로써 고정비 부담이 가중되며 당사의 수익성이 악화될 수 있을 뿐 아니라, 나아가 경쟁이 격화되는 정도에 따라 매출이 감소되며 당사 수익 구조 전반에 악영향을 미칠 수 있다는 점에 유념
하시기 바랍니다.

칫솔모 산업의 전방 산업이라고 할 수 있는 칫솔 산업은 P&G, Unilever, Colgate 등 일부 다국적 대기업의 지배력이 매우 높은 시장으로서, 칫솔모 산업에서의 경쟁 우위는 상기 다국적 대기업과의 협력 관계에 따라 좌우된다고 할 수 있습니다. 상기의 다국적 대기업이 요구하는 연구개발 및 생산 능력 등이 갖추어진 칫솔모 기업의 경우, 신제품의 개발 단계에서부터 다국적 대기업과의 협업을 하는 경우가 많으며, 이렇게 오랜 기간 구축된 신뢰 관계는 신규 진입자에 대한 높은 진입 장벽으로 작용할 수 있습니다. 다국적 대기업과 견고한 협력 관계를 구축하기 위해서는 원가 경쟁력, 제품 개발력과 신속한 대응력이 기반이 되어야 하고, 시장에 대한 이해를 바탕으로 한 신제품 소개 및 돌발 상황에 대한 대응 등 다양한 지원이 오랜 기간 이루어져야 하기 때문입니다.

이러한 칫솔모 시장은 레벨모를 위주로 생산하고 있는 Dupont, Perlon 등과 더불어 Toray, KR Plastic 등의 글로벌 업체가 당사와 함께 경쟁하고 있는 시장이며, 이러한 구도가 당분간 이어질 것으로 예상되나, 중국 현지의 합성 모노사 생산 기업을 중심으로 덴탈케어용 소재에 대한 개발과 생산이 적극적으로 이루어지고 있어 경쟁이 심화될 가능성이 상존하고 있는 것으로 판단됩니다.

중국의 경쟁사들은 저가의 레진과 비교적 적은 설비투자를 통해 레벨모와 테이퍼모를 생산하여 판매하고 있으나, 아직은 품질 수준이 높지 않고, 특장점이 없는 일반 제품군 위주의 구성으로 글로벌 기업과의 거래 관계는 기대만큼 구축되지 못하고 있는 가운데, 일회용 칫솔이나 중국 내수용 저가 제품 시장을 주로 공략하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 중국 경쟁사들의 공급 증대로 인하여 제품의 판가 인하 압박이 시작되고 있으며, 이들 경쟁사가 향후 기술력을 갖추게 되는 경우 경쟁의 판도가 크게 변할 수도 있는 것으로 보입니다.

이와 관련하여 당사는 중국 천진에 완전 자회사인 Tianjin BBC를 설립하여 운영함으로써 중국산 저가 제품의 물량 공세에 대응하고, 국내 본사에서는 연구 개발에 매진하여 기술 장벽을 높이고자 노력하고 있습니다.

한편, 당사의 주력 제품인 합성모노사 기반의 화학적 식각에 의한 테이퍼모 사업은 설비와 기술적 측면에서 많은 지식과 노하우를 필요로 합니다. 당사의 사업 영역에 해당하는 합성모노사의 압출 공정은 50um(마이크로미터, 백만 분의 1 미터)에서 250um 이상에 이르는 넓은 두께 범위에서의 압출 공정에 대한 조건 조정이 필요하며, 원형 단일 압출뿐만 아니라 이형 노즐 압출, 이중 압출 및 다양한 레진 소재의 압출, 그리고 서로 다른 이종의 레진을 하나의 노즐로 이중 압출 하는 등 다양한 제품 라인업을 구축할 수 있는 원천 압출 기술을 확보해야만 합니다.

또한 테이퍼모 생산을 위한 화학적 식각 공정의 경우, 최종적으로 만들어져야 하는 테이퍼모의 형상과 특성에 부합되는 공정 조건을 확보하기 위하여, 레진과 화학물질 및 이의 가공을 위한 온도와 농도 등의 조건에 대한 심도 깊은 이해가 요구됩니다. 뿐만 아니라 화학적 식각 공정을 통한 테이퍼모 생산과 관련하여 양산화된 설비가 존재하지 않는 가운데, 필요한 설비는 모두 자체 제작을 해야 하는 바, 기계 및 공정에 대한 이해가 동시에 이루어져야 하며, 공정 조건 설계 능력이 전제가 되어야 합니다.

요컨대, 앞서 기술한 바와 같이 중국 업체의 저가 제품 공세로 인한 판가 인하 가능성이 여전히 존재하는 가운데, 이들 업체가 향후 기술력까지 갖추게 되었을 때 현재의 경쟁 판도가 크게 변동할 가능성 또한 존재합니다. 이와 관련하여 당사는 중국 현지 자회사를 통하여 중국의 저가 제품에 대응하고 있으며, 테이퍼모 생산을 위한 높은 기술력 및 칫솔 완제품을 생산하는 다국적 대기업과의 오랜 협력 관계 등을 바탕으로 경쟁에 대처해 나갈 계획이나, 세계 시장에서 중국 업체를 비롯한 경쟁사들의 약진에 따라 당사의 시장 지배력이 약화될 가능성을 배제할 수는 없습니다. 경쟁 심화로 인한 당사의 시장 지배력이 약화되는 경우, 판가가 하락함으로써 고정비 부담이 가중되며 당사의 수익성이 악화될 수 있을 뿐 아니라, 나아가 경쟁이 격화되는 정도에 따라 매출이 감소되며 당사 수익 구조 전반에 악영향을 미칠 수 있다는 점에 유념하시기 바랍니다.

바. 매출처 의존도 관련 위험

당사는 다수의 기업과 거래를 진행하고 있는 바, 매출처 의존도와 관계된 위험은 비교적 제한되어 있는 것으로 판단됩니다. 그러나,
칫솔 시장이 소수의 다국적 대기업이 높은 지배력을 확보하고 있다는 시장
임에는 변함이 없으며, 이러한 추세가 당분간 이어질 것으로 예상되는 가운데,
당사의 주요 거래처인 다국적 대기업 중 한 곳이라도 현재와 같은 우호적인 협력관계가 지속되지 않는 경우 당사의 매출 포트폴리오에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

당사의 2020년 반기 연결 기준 주요 품목별 매출처별 매출액은 다음과 같습니다.

[2020년 반기 연결기준 품목별 매출처별 매출액]

(단위: 백만원)

구분
매출유형
품목
매출처
고객/공급업체 이름
2020년 반기 매출

금액
비중

비비씨
제품
프리미엄모
해외
Smallville Limited(HK)
686
3.95%

Crowning Success
247
1.43%

Taihei Kogyo
231
1.33%

기타(22개)
1,121
6.46%

국내
주식회사 덴탈케어
488
2.81%

기타(25개)
819
4.72%

일반모
해외
Toyotsu
582
3.35%

기타(20개)
603
3.47%

국내
삼정물산
280
1.61%

기타(26개)
939
5.41%

앵커리스 전용모
해외
M+C Schiffer
1,216
7.00%

Colgate Sanxiao
834
4.81%

Trisa
359
2.07%

Yamato Esulon Japan
279
1.61%

국내
기타(1개)
117
0.67%

제품-기타
해외
기타(15개)
76
0.44%

국내
기타(4개)
5
0.03%

상품
해외
Rialto Enterprises Private Ltd.
552
3.18%

Breech Oral Care Private Limited
339
1.95%

기타(11개)
169
0.97%

국내
기타(11개)
26
0.15%

하청
국내
주식회사 대유인터내셔날
557
3.21%

기타(1개)
29
0.16%

케이앤케이
제품
칫솔
국내
애경산업 (주) 청양공장
525
3.02%

기타(26개)
619
3.56%

마스크
국내
케이엠제약(주)
276
1.59%

기타(7개)
361
2.08%

산업사
국내
기타(1개)
187
1.08%

상품
국내
기타(16개)
305
1.76%

천진비비씨
제품
프리미엄모
수출
CROWNING SUCCESS LIMITED.
236
1.36%

Acumen TW
101
0.58%

Mykie
73
0.42%

Ebnat
5
0.03%

내수
高露潔三有限公司
(고노결삼유한공사)
1,074
6.19%

倍加潔股汾有限公司
(배가결고분유한공사)
514
2.96%

기타(22개)
447
2.57%

일반모
수출
CROWNING SUCCESS LIMITED.
286
1.65%

기타(9개)
396
2.28%

내수
倍加潔股汾有限公司
(배가결고분유한공사)
593
3.41%

기타(26개)
582
3.35%

상품
프리미엄모
내수
好來化工（中山）有限公司
(호래화공 중산 유한공사)
29
0.17%

기타(2개)
10
0.06%

일반모
내수
기타(2개)
1
0.01%

원사
내수
기타(3개)
185
1.07%

합계
17,360
100.00%

(주1) 매출액 2억원 이하의 매출처는 기타로 표시함

칫솔 완제품 시장은 소수의 다국적 대기업의 지배력이 매우 높다는 특징이 있음에도 불구하고, 상기 표를 통해 알 수 있듯이 당사는 전 세계 다수의 업체에 덴탈케어용 소재 등을 납품하는 등 매출처가 다변화되어 있다고 판단하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 거래업체 수는 상기 표에서 중복되어 카운트되어 있는 업체를 제외하더라도 2017년부터 2019년까지 각각 117개, 158개, 186개로서 매출처 편중으로 인한 위험은 비교적 제한되어 있다고 판단합니다.

[당사의 최근 3개년 매출처 수 현황]

구분

2017년

2018년

2019년

거래업체수

117개
158개
186개

(주1)
비비씨, 케이앤케이, 천진비비씨 연결 기준으로 회사별 중복 거래처 제외 및 50만원 이하 거래처 제외

한편, 당사의 매출액을 최종 칫솔 완제품 제조사向 별로 구분하여 살펴볼 경우, 그 상세는 다음과 같습니다.

[2019년 및 2020년 반기 기준 매출액(연결, 칫솔 완제품 제조사向 별)]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2020년

매출액
비중
매출액
비중

P사

4,737

15.25%

3,367
19.39%

C사

4,198

13.52%

2,364
13.62%

U사

1,259

4.05%

813
4.68%

L사

1,088

3.50%

777
4.48%

G사

1,018

3.28%

831
4.78%

S사

880

2.83%

1,528
8.80%

K사

875

2.82%

515
2.97%

기타

17,007

54.75%

7,166
41.28%

합계

31,064

100.00%

17,360
100.00%

상기 업체명은 당사의 영업 상황을 고려하여 공시할 수 없으나, 당사는 다수의 기업과 거래를 하고 있으며, 특히 당사의 주요 고객사 중 상당수는 자체 생산 공장없이 완제품 칫솔을 판매하고 있는 바, 이들은 칫솔 생산공장, 칫솔모 생산기업 및 관련 설비 업체와의 협력을 통하여 제품을 개발하고 생산 및 판매하고 있습니다. 이에 이들 다국적 대기업과 프로젝트를 진행하고 제품의 완성도를 높이기 위해서는 고객사의 협력 파트너인 OEM 생산처와 기계설비 업체와의 업무 협력 관계도 매우 중요합니다. 

이와 관련하여 당사는 글로벌 고객사와의 협업을 넘어 글로벌 고객사의 OEM 칫솔 제조사, 기계 생산기업 등과의 전방위적 협력 체계를 구축하고 있습니다. 당사가 구축한 이러한 협력 체계는 고객사의 의도에 맞는 제품 개발을 가능케 하고, 일정 및 품질 관리 측면에서도 경쟁력을 갖춘 모델을 제시할 수 있으며, 당사의 잠재 경쟁사의 시장 진입을 효율적으로 차단할 수 있는 진입 장벽으로 작용하고 있습니다.

당사는 이러한 협업체계를 바탕으로 주요 고객사와의 제품 개발 프로세스 경쟁력을 확보함과 동시에 제품의 기술적 차별화를 통해 시장과 고객사에 대한 장악력을 높여갈 계획인 것으로 파악됩니다.

그럼에도 불구하고, 칫솔 시장이 소수의 다국적 대기업이 높은 지배력을 확보하고 있다는 시장임에는 변함이 없으며, 이러한 추세가 당분간 이어질 것으로 예상되는 가운데, 당사의 주요 거래처인 다국적 대기업 중 한 곳이라도 현재와 같은 우호적인 협력관계가 지속되지 않는 경우 당사의 매출 포트폴리오에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

사. 에
어/액체필터 여재 및 마스크사업과 관계된 위험

당사는 새로운 성장 동력으로서 에어/액체필터 여재 및 보건용 마스크 사업을 추진하고 있으며, 당해 사업이 본격화되는 경우 당사의 실적 개선에 기여할 것이 기대됩니다.
그러나, 개인 보건용 마스크 관련 당사가 예상하고 있는 매출액이 달성되어 2020년 실적이 전년 대비 개선되더라도 2021년 이후부터 시장 상황 변동 등에 따라 관련 매출액이 지속되지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 

뿐만 아니라 당사의 에어/액체필터 여재 및 개인 보건용 마스크 사업은 초기 단계인 만큼, 다양한 시행착오의 가능성이 상존하는 가운데, 당사가 예상하고 있는 수준의매출액이 계약 상대방의 일방적인 계약 파기 등으로 인하여 달성되지 못할 가능성이 상존합니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

최
근
미세먼지, 황사 등 대기오염 물질과 COVID-19 등 전염성 바이러스 확산 문제로 에어필터 여재(濾材)와 이를 활용한 보건용 마스크, 가정용 공기청정기 등의 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다.

이에 당사는 에어필터 여재와 이를 이용한 개인용 보건 마스크 사업을 이후 성장 동력의 하나로 개발, 육성해 가고자 합니다.

에어필터 여재는 멜트블로운(Melt-blown)이라는 방법으로 생산하는데, 이는 열가소성 수지를 압출기를 통해 열로 녹여 노즐(Nozzle, 미세구멍)로 밀어냄과 동시에 뜨거운 공기를 불어넣어 섬유 직경이 10um 이하의 부직포 형태로 방사되도록 하는 방법입니다. 열가소성 수지를 열로 녹여 압출기를 통해 노즐로 방사하는 측면에서 기존 칫솔모용 합성 모노사 용융방사와 유사한 측면을 가지고 있어, 당사 압출 방사 기술이 확장된 적용분야라 할 수 있습니다. 그러나 기존 용융 압출 방식은 모노사 형태의 제품이, 멜트블로운 방식은 부직포 형태의 제품이 얻어진다는 점에서 차이가 있다 할 수 있습니다.

에어필터 여재는 일종의 소재로 보건용 마스크, 가정용 공기청정기, 차량용 및 산업용 에어필터에 다양하게 적용되고 있는데, 당사는 개인 보건용 마스크에 적용되는 에어필터 여재 및 마스크 완제품 생산을 시작으로 향후에는 공기청정기와 산업용 에어필터 여재 생산을 위한 기술을 개발해 가고자 합니다.

본 증권신고서 제출일 현재, 당사의 100% 자회사인 케이앤케이는 개인 보건용 마스크의 주요 원재료인 필터, 부직포 등을 국내 및 중국 등에서 구입하여 생산하고 있으며 이를 LG생활건강, 애경, 동국제약 등에 납품하고 있습니다. 2020년 내 원재료인 필터까지 당사에서 직접 생산함으로써 개인 보건용 마스크 완제품 전체를 자체 생산하여 납품할 계획입니다. 이를 위하여 현재 평판형 마스크 생산 설비 12대 및 3D형 마스크 생산 설비 4대를 확보하였으며, 향후 3D형 마스크 생산 설비 4대 등을 추가적으로 확보할 계획입니다.

이와 관련하여 본 증권신고서 제출일 현재까지 발생한 당사의 에어필터 여재 및 마스크 완제품 매출 및 계약을 통해 확정된 수주 현황은 다음과 같습니다.

[에어필터 여재 및 개인 보건용 마스크 완제품 매출 및 계약 내역]

(단위: 천원)

2020연도

납품완료

납품예정

합계

금액

금액

금액

6월

627,375

-

627,375

7월

1,145,768

-

1,145,768

8월

-

3,564,940

3,564,940

9월

-

648,000

648,000

10월

-

648,000

648,000

11월

-

648,000

648,000

12월

-

648,000

648,000

합계

1,773,143

6,156,925

7,930,068

주1)
증권신고서 제출일 현재 제조위수탁, 공급 물량 합의서 계약을 통해 확정된 수주액만을 표시하였으며, 계약 없이 발주서를 통해 매출이 예상되는 수치는 제외되어 있음

그러나, 에어필터 여재 및 개인 보건용 마스크 사업은 당사의 새로운 성장 동력으로 당해 사업이 본격화되는 경우 당사의 실적 개선에 기여할 것이 기대되는 것은 분명한 가운데, 상기 예상 매출액이 달성되어 2020년 실적이 전년 대비 개선되더라도 2021년 이후부터 시장 상황 변동 등에 따라 상기의 매출액이 지속되지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 에어필터 여재 및 개인 보건용 마스크 관련 매출액이 2020년에 상기와 같이 발생하고 2021년에 크게 감소하는 경우, 2021년 당사의 실적은 2020년 대비 악화될 수 있습니다.

뿐만 아니라 당사의 에어필터 여재 및 개인 보건용 마스크 사업은 초기 단계인 만큼, 다양한 시행착오의 가능성이 상존하는 가운데, 상기 표를 통해 기재한 수준의 매출액이 계약 상대방의 일방적인 계약 파기 등으로 인하여 달성되지 못할 가능성이 상존합니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

아. 핵심인력 이탈 가능성에 관한 위험

당사와 같은 연구개발 기반 기업은 개인이 회사의 연구개발 성과에 미치는 비중이 높은 편으로 주요 연구개발 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 존재합니다. 관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 보유한 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에 당사의 핵심 인력이 유출되는 경우 당사가 사업을 영위함에 있어 잠재적 위험으로 작용할 수 있습니다.

당사는 합성모노사를 기반으로 한 덴탈케어 소재 기술을 근간으로 하여 개인 보건용 마스크, 에어필터 여재, 산업용 연마 소재, 뷰티케어 소재 등 다양한 사업으로의 확장을 계획하고 있는 가운데, 기술집약적인 사업의 특성상 우수한 연구개발 인력을 확보하는 것이 매우 중요하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하고 확보한 핵심인력을 유지하는 것이 주요한 경쟁우위로 작용합니다. 특히, 당사와 같이 대기업이 아닌 기업의 경우 연구인력 개인이 연구개발 성과에 미치는 비중이 높은 편으로 주요 연구개발 인력의 유출이 발생할 경우 해당 연구개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 존재합니다.

이와 관련하여 당사는 다음과 같은 연구개발 조직을 운영하고 있습니다.

[비비씨 연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

연구개발팀명

주요 업무내역

R&I 1팀

-덴탈케어 분야 연관 칫솔모/필라멘트 제품 응용기술 개발에 주력

-응용 제품 개발은 신규 소재, 구조, 색상, 기능성(규격)을 고려하여 수행

-고객사 니즈에 대응한 제품 리뉴얼 및 제품 개발, 기술 대응

R&I 2팀

-국책 과제 추진/수행, 지식재산권 관리

-기존 분야(덴탈케어) 관련 차별화 혁신 기술/소재 연구

-성장동력 발굴 및 신규 사업분야 조사

: 미래 성장동력이 될 장기적이고 기술집약적인 고부가가치 연구개발 주력

QA팀

-개발 제품의 양산 사용화를 위한 생산기술지원, 품질지도

-제품 품질보증, 품질안정화, 인증 유지관리업무

-제조 공정의 문제점 검증 및 해결

-제품 검사 및 성적서 발급, 고객사 대응

당사는 연구개발의 중요성을 충분히 인지하고 전체 임직원의 약 11%를 연구개발 인력으로 구성(증권신고서 제출일 현재 총 임직원 95명 중 10명)하고 있습니다.

당사의 주요 연구인력은 높은 전문성과 풍부한 경험을 바탕으로 당사 실적에 기여한 바가 크지만 향후 핵심 인력이 이탈하거나 신규 연구인력의 양성이 지체될 경우 당사의 기술 경쟁력을 약화시킬 가능성이 존재합니다. 이에 당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여체계를 도입하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다.

그러나 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 핵심 연구인력의 이탈 위험을 완전히 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 발생 시 이는 당사가 사업을 영위함에 있어 잠재적 위험으로 작용할 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 성장성 둔화 위험

당사는 칫솔모 등 덴탈케어 소재 사업을 영위하고 있고, 2017년 24,295백만원, 2018년 26,603백만원, 2019년 31,064백만원, 2020년 반기 17,360백만원(연환산 34,721백만원)의 매출을 기록하고 있으며, 고부가가치 제품 생산 확대에 따라 원가율이 개선되어 영업이익은 2017년 3,970백만원, 2018년 1,286백만원, 2019년 7,618백만원, 2020년 반기 4,938백만원을 기록하고 있습니다. 하지만, 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 시장 상황, 정부의 환경규제 등으로 인하여 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[연결기준 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

사업연도

2020년 반기
2019년
2018년
2017년

매출액

17,360
31,064
26,603
24,295

매출원가

10,048
18,598
19,488
17,387

매출총이익

7,313
12,465
7,115
6,908

판매비와 관리비

2,374
4,847
5,829
2,938

영업이익

4,938
7,618
1,286
3,970

당기순이익
4,233
4,990
-5,841
2,684

(주1)
2017년의 경우 K-GAAP, 2018년, 2019년, 2020년 반기는 K-IFRS 기준으로 작성되었습니다.

(주2)
상기 2018년 재무지표는 감사 받지 아니하였으며, 2020년 반기는 검토 받은 재무지표입니다.

당사는 합성모노사를 바탕으로 프리미엄모, 일반모, 앵커리스모 등 덴탈케어 소재 사업을 영위하고 있으며, 글로벌 생활용품 브랜드 업체와의 협업을 통한 지속적인 수주 확대 및 중국, 인도 등 수출 증가로 인하여 당사의 매출은 2017년 24,295백만원, 2018년 26,603백만원, 2019년 31,064백만원, 2020년 반기 17,360백만원(단순 연환산 시 34,721백만원)을 기록하는 등 안정적으로 성장하는 추세를 나타내고 있습니다.

한편, 당사는 2017년까지 제조원가와 판관비로 나누어 계상되던 경상연구개발비가 전액 판관비로 인식되고, 사세 확장에 따라 생산인력을 충원하는 과정에서 인건비성 비용(급여, 퇴직급여, 복리후생비 등)이 증가하며, 판관비가 2017년 2,938백만원에서 2018년 5,829백만원으로 약 98.41% 급증, 영업이익이 크게 훼손되었습니다. 그 결과 2017년 3,970백만원 수준이었던 영업이익은 2018년 1,286백만원으로 급감하였으나, 이후 매출 증대에 따른 규모의 경제 효과 및 판관비 통제를 통해 2019년 및 2020년 반기 영업이익은 각각 7,618백만원, 4,938백만원(단순 연환산 시 9,877백만원)으로 반등하였습니다.

또한, 당사는 2015년 및 2017년 각각 6,000백만원, 5,000백만원 수준으로 유치한 상환전환우선주의 존재로 인해, 2018년 기중 기업가치가 증대하는 과정에서 파생상품평가손실이 발생하였습니다. 파생상품평가손실은 2018년 5,575백만원, 2019년 195백만원 수준으로 영업외비용에 반영되었으며, 이로 인해 당사의 당기순이익은 2018년 -5,841백만원을 기록하며 일시적으로 적자를 기록하기도 하였습니다. 한편, 당사는 2019년 12월 잔존하던 상환전환우선주 전량을 보통주로 전환하였으며, 향후 이와 유사한 파생상품평가손실이 발생하여 당기순이익에 영향을 줄 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

전술한 바와 같이 당사는 글로벌 덴탈케어 완제품 업체와의 협업을 통한 지속적인 수주 확대와 해외 진출, 고부가가치제품 위주로의 프로덕트 믹스 개선 등을 통해 매출액 및 이익 성장을 지속적으로 시현하고 있습니다. 다만, 이러한 안정적인 매출과 이익은 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 시장 상황, 정부의 환경규제 등으로 인하여 부정적인 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 악화 위험

당사는 2017년 04월 ~ 2018년
12월
간 중국 자회사인 Tianjin BBC의
일부 공정
생산 중단으로 인해 기존에는 중국 자회사에서 생산하던 저부가가치 제품을 당사가 직접 생산하며, 수익성이 악화, 2017년, 2018년의 매출총이익율은 각각 28.43%, 26.75%, 영업이익율은 각각 16.34%, 4.83%를 기록하였습니다. 한편, 이러한 일시적 영향이 제거된 2019년 이후에는 프로덕트 믹스가 개선되어 2019년, 2020년 반기의 매출총이익율은 각각 40.13%, 42.12%, 영업이익율은 각각 24.52%, 28.45%를 기록하며, 업종 평균을 상회하였습니다. 당사는 매출 성장에 따른 레버리지 효과와 지속적인 연구개발을 통한 고부가가치 제품의 출시 및 판매 확대 등에 따른 영향으로 향후에도 높은 수익구조가 유지될 것으로 기대하고 있으나,
대외 변수로 인한 전방산업의 위축, 고객사의 전략 변화로 인한 수요 변동, 경쟁업체 간 경쟁 심화, 또는 판매가격 인하 압력 등의 상황이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 04월 ~ 2018년 12월 간 중국 내 생산기지이자 관계회사인 Tianjin BBC가 중국정부로부터 일부 공정 생산중단 조치를 받아 생산을 중단하며, Tianjin BBC에서 생산하던 저부가가치제품을 동사에서 직접 생산하여 Tianjin BBC로 납품하여 매출한 바, 전반적인 프로덕트 믹스가 훼손되며 2017년 및 2018년 수익성이 크게 훼손되었습니다. 그러나, 2018년 12월 Tianjin BBC의 생산이 재개된 이후에는 안정적인 성장세를 시현하고 있으며, 매출총이익률 역시 제품원가의 낮은 변동성과 고부가가치 제품 판매 확대 등에 힘입어 업종평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 

[연결기준 주요 수익성 비율 분석]

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년
업종평균

매출액총이익율
42.12%
40.13%
26.75%
28.43%
16.69%

영업이익율
28.45%
24.52%
4.83%
16.34%
4.48%

당기순이익율
24.38%
16.06%
-21.96%
11.05%
2.79%

자기자본이익율
28.00%
34.14%
-142.14%
14.89%
6.02%

총자산순이익율
16.66%
11.43%
-14.86%
7.11%
2.83%

(주1)
업종평균은 한국은행 기업경영분석 2018년 기업경영분석 지표 중 "C222 플라스틱제품"을 참고하였습니다.

(주2)

상기 2018년 재무지표는 감사 받지 아니하였으며, 2020년 반기는 검토 받은 재무지표입니다.

(주3)
자기자본이익율 및 총자산이익율은 2020년 반기 순이익을 단순 연환산(반기 순이익 * 2)하여 산출하였습니다.

당사의 매출총이익율은 2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 반기 각각 28.43%, 26.75%, 40.13%, 42.12%를 기록하며 업종 평균 16.69%를 상회하고 있으며,
당사의 2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 반기 영업이익율은 16.34%, 4.83%, 24.52%, 28.45%를 기록하는 등 전반적인 수익성은 2019년을 기점으로 뚜렷하게 반등하는 모습을 보이고 있습니다. 이는, 2017년 04월 ~ 2018년 12월 간 Tianjin BBC 생산중단으로 인해 Tianjin BBC에서 기 수주받았으나 생산하지 못하던 저부가가치 제품을 당사에서 우선적으로 생산하여 중국으로 납품하는 과정에서 프로덕트 믹스가 악화되었기 때문이며, 이와 같은 효과가 제거된 2019년 이후에는 수익성이 뚜렷하게 개선되었습니다. 한편, 당사는 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과와 지속적인 연구개발을 통한 고부가가치 제품의 출시 및 판매 확대 등에 따른 영향으로 향후에도 높은 수익구조가 유지될 것으로 기대하고 있습니다.

당사의 2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 반기 당기순이익율은 각각 11.05%, -21.96%, 16.06%, 24.38%를 기록하며 업종 평균 2.79% 대비 매우 높은 수익성을 시현하고 있습니다. 한편, 당사는 2018년 기업가치 증대로 인한 상환전환우선주 평가손실이 급증하며 2018년 온기 기준으로 파생상품평가손실이 5,575백만원 발생하며 일시적으로 온기 기준 순손실을 기록한 바 있으나, 상환전환우선주 전량이 보통주로 전환된 2019년 이후에는 다시 이익율이 반등하였습니다. 당사는 총자산 대비 차입금 의존도가 2020년 반기말 기준 25.51%로 비교적 높지 않은 수준을 기록하고 있어 이자비용이 크지 않으며, 업종평균 이상의 안정적인 수익성 지표가 꾸준히 유지되고 있는 상황입니다.

그럼에도 불구하고, COVID-19 등과 같은 대외 변수로 인한 전방산업의 위축, 고객사의 전략 변화로 인한 수요 변동, 경쟁업체 간 경쟁 심화, 또는 판매가격 인하 압력 등의 상황이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험

당사의 2017년말, 2018년말 연결 기준 부채비율은 각각 453.49%, 3066.34%으로 업종 평균 대비 매우 높은 수준이었고, 2019년말, 2020년 반기말 기준 각각 68.56%, 67.55%로 더욱 개선되었으며, 이는 2019년 12월 상환전환우선주의 보통주 전환에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 지속적인 매출 성장과 함께 매 사업연도 당기순이익을 시현함에 따라 이익잉여금이 꾸준히 증가하고 있으며 현금창출능력이 개선되고 있는 바, 업종평균 대비 양호한 재무안정성 수치를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예기치 못한 주요 전방산업의 영업환경 변화로 인해 당사의 매출이 감소하거나 수익성이 악화될 경우 당사의 재무안정성이 저하될 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 및 2020년 반기말 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같으며, 당사는 업종평균 대비 비교적 우수한 안정성 비율을 기록하고 있습니다. 당사의 2020년 반기말 기준 유동비율 및 부채비율은 각각 159.78%, 67.55%로 업종평균인 133.22%, 112.62% 대비
우위에 있습니다. 

[연결기준 주요 재무안정성 지표]

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년
업종평균

부채비율
67.55%
68.56%
3066.34%
453.49%
112.62%

유동비율
159.78%
165.09%
69.16%
85.08%
133.22%

차입금의존도
25.51%
27.27%
34.18%
32.50%
35.11%

이자보상배율
26.77
5.54
0.97
12.41
3.9

(주1)
업종평균은 한국은행 기업경영분석 2018년 기업경영분석 지표 중 "C222 플라스틱제품"을 참고하였습니다.

(주2)
상기 2018년 및 2020년 반기 재무지표는 감사받지 아니한 재무지표입니다.

당사의 2017년말 및 2018년말 기준 부채비율은 각각 453.49%, 3066.34%로 업종 평균 112.62% 대비 열위한 수준이었습니다. 한편, 당사는 2019년 12월 모든 상환전환우선주를 보통주로 전환함에 따라 기존 부채로 인식되던 상환전환우선주가 모두 제거, 2019년도말 기준 부채비율은 68.56%를 기록하였으며, 2020년 반기말에도 67.55% 수준을 유지하며, 현재는 업종 평균 112.62% 대비 현저하게 낮은 부채비율을 기록하고 있습니다.

한편, 당사의 유동비율 역시 2017년말 85.08%에서 2020년 반기말 159.78%로 지속적으로 개선되어 왔습니다. 당사는 2017년 4월부터 2018년 7월까지 중국 내 자회사 Tianjin BBC의 생산중단으로 인해 2017년 -710백만원, 2018년 2,327백만원 수준의 영업현금흐름을 기록했으나 2018년 12월 중국 내 중단되었던 일부 생산활동 재개에 힘입어 2019년 7,311백만원 수준의 영업현금흐름을 기록하였으며, 그 결과 2017년말 3,319백만원, 2018년말 5,805백만원이었던 현금및현금성자산은 2019년말 11,263백만원, 2020년 반기말 10,952백만원으로 증가하며, 당사의 유동비율은 개선되었습니다.

한편, 당사의 차입금은 대부분 시설 및 운영자금으로 최근 3개년 간 30%대의 차입금의존도 수준을 유지하고 있습니다. 해당 차입금은 2020년 반기말 기준 1년 이내에 12,408백만원, 1년 초과의 기간에 1,483백만원을 상환할 계획이며, 차입금의존도는 안정적으로 관리될 것으로 예상됩니다.

당사는 기존 주력제품인 프리미엄모, 일반모, 앵커리스모 등 덴탈케어 소재 뿐 아니라, 에어필터 여재 및 이를 활용한 마스크 등의 매출이 2020년 하반기 본격적으로 발생해 실적 개선이 기대되고 있습니다. 지속적인 매출 성장과 함께 2019년 이후 당기순이익과 영업현금흐름을 창출하는 등 현금창출능력이 개선되고 있으며, 금번 공모를 통해 당사로 유입되는 공모자금 규모를 고려할 경우, 향후 재무안정성 관련 불확실성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 예기치 못한 영업환경 변화로 인해 당사의 매출이 감소하거나, 수익성이 악화될 경우, 당사의 재무안정성이 저하될 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권의 부실화 관련 위험 

당사의 매출채권 규모는 2017년 4,448백만원, 2018년 3,865백만원, 2019년 5,156백만원, 2020년 반기말 7,255백만원 수준으로 매출액 증가와 함께 그 규모가 증가하고 있습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2017년 5.20회, 2018년 6.40회, 2019년 6.89회, 2020년 반기말 5.60회(단순 연환산)으로 업종 평균 5.78회와 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사는 과거 공격적인 수주 전략으로 인해 거래처에 대한 신용평가가 미흡했던 바 2017년 및 2018년 대손충당비율이 각각 8.03%, 7.78%를 기록했으나, 이후 거래처 신용도 조회 등을 진행하며 2019년 및 2020년 반기말 기준 대손충당비율은 각각 2.00%, 1.61%까지 하락하였으며,이는 당사의 대손발생 위험도는 낮아지고, 현금 회수 능력은 개선되고 있음을 나타냅니다. 한편, 당사의 주요 매출처는 글로벌 덴탈케어 완제품 업체의 생산자회사 등으로 비교적 안정적으로 매출채권이 회수되고 있습니다. 그러나 향후 예상치 못한 매출처의 영업환경 악화 등이 발생하여 매출채권 회수가 지연되거나 부실화된 매출채권이 증가할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 규모는 2017년 4,448백만원, 2018년 3,865백만원, 2019년 5,156백만원, 2020년 반기말 7,255백만원 수준으로 매출액 증가와 함께 그 규모가 증가하고 있습니다. 당사의 매출액 대비 매출채권 비율은 2017년 18.31%, 2018년 14.53%, 2019년 16.60%, 2020년 반기 20.90%(단순 연환산 기준) 수준으로 특별한 변동 없이 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 한편, 매출채권 회전율은 2017년 5.20회, 2018년 6.4회, 2019년 6.89회, 2020년 반기 5.60회(단순 연환산 기준)로 지속적으로 소폭 상승하고 있으며, 업종 평균 5.78회와 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 이러한 추세는 당사의 대손발생 위험도는 점진적으로 낮아지고, 현금 회수 능력은 개선되고 있음을 나타냅니다.

[매출채권 관련 주요 지표]

(단위: 백만원, 회)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년
업종평균

매출채권총액
7,255
5,156
3,865
4,448
-

대손충당금
117
103
301
357
-

대손충당비율
1.61%
2.00%
7.78%
8.03%
-

매출채권순액
7,138
5,053
3,565
4,091
-

매출채권회전율
5.60
6.89
6.40
5.20
5.78

당사는 2017년 및 2018년 공격적인 마케팅과 판로 개척을 진행하며 거래 상대방에 대한 면밀한 신용도 조회 등을 진행하지 아니하고 매출 거래를 진행한 바 있으며, 이로 인해 2017년 및 2018년에는 대손충당금 설정 비율이 전체 매출채권 중 8.03% 및 7.78%로 높은 수준을 기록하였습니다. 그러나, 2019년 이후에는 거래 상대방에 대한 신용 리스크를 최소화 하는 방향으로 판로 개척 및 매출거래를 진행하였으며, 그 결과 2019년말 및 2020년 반기말에는 전체 매출채권 대비 대손충당금 설정비율이 2.00%, 1.61%까지 개선되었습니다.

한편,당사의 최근 3개년 및 2020년 반기말 매출채권 연령분석표는 아래와 같습니다.

[매출채권 관련 주요 지표]

(단위: 백만원)

구분

3월미만

3～6월

미만

6～12월

미만

1년이상

매출채권
잔액

2019년말

4,337
(95.67%)
47
(0.90%)
109
(2.11%)
68
(1.31%)
5,156
(100.00%)

2020년
반기말
7,004
(96.55%)
111
(1.52%)
35
(0.48%)
105
(1.45%)
7,255
(100.00%)

당사의 매출채권은 통상적으로 국내 매출처의 경우 세금계산서 발행 이후 60일 이내, 해외는 국내 발송일로부터 90일 이내 회수되고 있습니다. 따라서 상기 결제조건 등 고려 시 매출채권회전율이 과거 대비 감소하고 있음에도 불구하고 이로 인한 매출채권 회수 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

당사는 매출채권의 미회수에 따른 신용위험을 사전에 방지하기 위해 대손충당금을 설정하여, 추후 실제 미회수 또는 부도 상황 발생 시 재무현황에 영향을 줄 수 있는 타격을 최소화하고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 매출채권에 대한 대손충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 당사는 P&G, Colgate-Palmolive, GSK 등 글로벌 덴탈케어 완제품 회사 또는 글로벌 덴탈케어 완제품 회사의 OEM 업체를 통해 대부분 매출을 발생시키고 있으며, 주요 매출처의 우량도 고려 시 향후 매출채권 회수와 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 예상치 못한 매출처의 영업환경 악화 등이 발생하여 매출채권 회수가 지연되거나 부실화된 매출채권이 증가할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산회전율은 2017년 5.5회, 2018년 4.0회, 2019년 4.2회, 2020년 반기 4.3회로 연도별 큰 차이없이 안정적인 수준을 기록하고 있습니다. 당사의 주요 사업인 칫솔모 소재 사업의 특성상 고객사와 협력하여 제품을 개발 및 거래처의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 재고자산 관리를 하고 있어 장기체화 재고가 발생할 가능성을 최소화하고 있습니다. 그러나 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 지속적으로 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등으로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 재고자산회전율은 2017년 5.46회, 2018년 4.02회, 2019년 4.20회, 2020년 반기말 4.29회로 연도별 큰 차이없이 안정적인 수준을 기록하고 있습니다. 이러한 재고자산 회전율은 동 업종의 회전율 대비 다소 낮은 편입니다. 하지만 이는 통상 2~3개월분의 재고를 안전재고로 보관하는 덴탈케어 소재의 특성 때문입니다.

[재고자산 관련 주요 지표]

(단위: 백만원, 회)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년
업종평균

재고자산
8,656
7,545
7,264
5,971
-

재고자산회전율
4.29
4.20
4.02
5.46
11.53

재고자산증가율
14.72%
3.88%
21.65%
103.51%
7.82%

평가충당금
1,018
815
623
499
-

충당금설정비율
11.76%
10.80%
8.58%
8.35%
-

당사는 매출처를 다변화하고 매출처와의 사전 협력을 통한 적시 생산을 수행하여 재고의 불용화 및 장기체화 가능성을 줄일 계획이나, 소재 업체 특성상 특정 고객별로 사양이 상이한 제품을 제조하므로 주력시장의 트렌드가 급변하거나 고객사의 주문 취소 등이 발생할 경우 당사의 재고자산이 증가할 수 있는 위험이 있습니다.

또한, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 재고자산의 소진이 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 장기체화 재고에 대한 손상차손 발생 및 영업현금흐름 악화 등 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

바. 환율변동 관련 위험

당사는 Rialto Enterprises, Breech Oral Care, Smallville Limited 등 해외업체를 매출처로 보유하고 있으며, 2019년 매출액 31,064백만원 중 내수와 수출의 비중은 각각 21.5%, 78.5% 수준입니다. 이에 따라, 외화 거래가 빈번하게 발생하고 있습니다. 예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 거시경제 변수 등에 따라 환율의 급변동 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 외환 관련 손실이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화 및 중국 위안화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 원재료의 조달과 수출과 관련된 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하여 위험에 대비하고 있습니다. 사내에 외환관리규정을 별도로 제정하여 외환위험을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 별도의 파생상품계약 등을 통한 헤지거래는 존재하지 아니합니다.

당기 및 전기 중 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율변동이 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

통화

2020년 반기
2019년말
2018년말
2017년말

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD

785,037
-785,037
943,479
-943,479
234,115
-234,115
183,879
-183,879

JPY

93,451
-93,451
64,978
-64,978
27,405
-27,405
122,488
-122,488

EUR

14,634
-14,634
10,333
-10,333
17,276
-17,276
74,446
-74,446

CNY

85,231
-85,231
195,355
-195,355
16,823
-16,823
6,756
-6,756

한편 2017년부터 2020년 반기까지 회사가 인식한 외화관련 손익의 내역은 다음과 같으며 현재 동사의 매출 수준에서의 영업활동에 따른 환율위험은 당사 규모에 비하여 매우 높은 수준은 아닌 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 외환 관련 손익]

(단위: 천원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

외환차익
842,087
903,759
899,818
118,225

외화환산이익
34,709
7,233
109,824
160,348

외환차손
190,400
448,370
622,918
309,814

외화환산손실
193,403
363,866
130,806
420,268

이와 같이 동사는 해마다 외화 거래로 인한 외화 관련 손익이 발생하고 있으나, 현재까지는 동사의 수익성에 크게
영향을 미치는 금액 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 

그럼에도 불구하고, 향후 동사가 해외진출 등을 통해 해외 매출을 확대하고 외환거래 금액이 증가하게 될 경우 환율에 대한 변동위험이 증가할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 이자율 위험

당사는 신규 설비투자 등을 위해 금융기관으로부터 자금을 차입한 내역이 존재하며, 2020년 반기말 기준 변동금리부차입금은 11,391백만원입니다. 이에 따라 거시경제 등 변수로 인해 시장이자율이 변동할 경우 당사의 금융비용은 증가할 가능성이 존재하며, 이를 방지하기 위해 당사는 근본적으로 외부차입을 최소화하는 한편, 기차입한 변동금리부차입금에 대해서는 주기적인 금리동향 모니터링을 실시하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 예상치 못한 글로벌 통화정책 변경, 대내외 거시경제 변수 등에 따라 시장이자율의 급변동 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 이자율 관련 손실이 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 주로 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 동사는 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당사는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

2020년 반기말 연결 기준 당사의 변동금리부차입금은 11,391백만원입니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)할 경우 당사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[이자율 1% 변동 시 법인세차감전계속사업이익에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

구분
2020년 반기

1%p 상승 시
1%p 하락 시

법인세차감전계속사업이익
-114
114

이와 같이 당사는 금리 변동으로 인해 손익에 영향이 발생하고 있으나, 현재까지는 당사의 수익성에 크게 영향을 미치는 금액 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 또한, 당사의 이자보상배율이 2019년 온기 기준 5.54배이고,
향후 공모를 통해 회사로 유입되는 신주모집자금을 고려할 경우 당사가 추가적으로 자금을 차입할 가능성은 매우 높은 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후 당사가 신규 설비투자를 진행하거나 예기치 못한 영업환경의 변화 등으로 인해 운전자본 확보 등의 목적으로 신규 자금을
변동금리부로 차입할 경우, 이자율 변동 위험에 노출되는 부채가 신규 계상될 수 있으며, 이 경우 거시경제 및 금리환경 변화에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 유동성 위험

당사는 매출채권, 매입채무, 재고자산 등 운전자본을 관리하는 과정에서 미사용 차입금 한도를 유지하고 영업자금 수요를 충족할 수 있도록 유동성을 항시 모니터링하고 있습니다. 또한, 당사의 영업실적 개선에 따른 당기순이익이 사내에 유보되며 현금및현금성자산 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 그 결과, 2017년말 85.08% 수준이었던 당사의 유동비율은 2018년말 69.16%, 2019년말 165.09%, 2020년 반기말 159.78%로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나, 예기치 못한 거시경제 및 영업환경 변화 등으로 인해 당사의 매출채권, 재고자산 등 유동자산의 현금화가 제한될 경우, 당사의 유동성이 부족하여, 유동부채 상환이 지연되는 등 당사에 유동성 위험이 발생할 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 동사의 자금조달 계획, 약정 준수, 동사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우에는 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2020년 반기말 연결 기준 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

[2020년 반기말 연결 기준 금융부채 만기구조]

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 초과
5년 이내
5년초과

매입채무
960,384
960,384
960,384
-
-

차입금
13,890,908
14,290,490
12,753,880
1,115,373
421,237

미지급금
1,534,201
1,534,201
1,302,900
231,301
-

미지급비용
207,751
207,751
207,751
-
-

리스부채
1,264,349
1,326,248
324,182
822,917
59,717

합계
17,857,593
18,319,074
15,549,097
2,169,591
480,954

이와 같이 당사의 1년 내 금융부채의 만기가 도래하는 금액은 15,549백만원이나 2020년 반기말 기준 당사의 유동비율은 159.78%로 유동부채 대비 약 1.6배의 유동자산을 보유하고 있어 당사에 유동성 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 예기치 못한 거시경제 및 영업환경 변화 등으로 인해 당사의 매출채권, 재고자산 등 유동자산의 현금화가 제한될 경우, 당사의 유동성이 부족하여, 유동부채 상환이 지연되는 등 당사에 유동성 위험이 발생할 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 신규사업 진출에 따른 경쟁 위험

당사는 합성 모노사 제조 기술을 바탕으로 산업현장 케어용 소재, 뷰티케어 현장 소재, 그리고 합성 모노사 압출 기술을 응용한 부직포 기반 여재 사업과 이를 이용한 마스크 완제품의 개발 및 생산까지 사업영역을 확대해나갈 계획을 가지고 있습니다. 하지만, 당사가 이미 강점을 갖추고 있는 기존 분야가 아닌 새로운 분야를 개척하는 과정에서 해당 분야에 대한 상대적으로 낮은 이해도 및 경쟁 심화에 따른 시장점유율 확대 지연 등 다양한 요인으로 성과가 좋지 않을 가능성이 존재하며, 이 경우 투자자금 회수 지연 및 추가적인 비용 발생으로 이어져 장기적으로 당사의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 합성 모노사를 기반으로 정전 에어필터 여재 및 이를 적용한 완제품, 뷰티케어 소재, 산업현장 케어 소재 등으로 사업 영역을 확대할 계획에 있습니다.

(1) 정전 에어/액체필터 여재 및 이를 적용한 완제품 사업 부문

당사는 미세먼지, 황사 등 대기오염 물질과 COVID-19 등 전염성 바이러스 확산 문제로 인해 향후 보건용 마스크 수요가 증가할 것으로 판단하고 있으며, 이에 에어필터 여재와 이를 이용한 개인용 보건 마스크 사업을 향후 성장 동력의 하나로 개발, 육성해 가고자 합니다.

에어필터 여재는 멜트블로운(Melt-blown)이라는 방법으로 생산하며, 이는 열가소성 수지를 압출기를 통해 열로 녹여 노즐로 밀어냄과 동시에 뜨거운 공기를 불어넣어 섬유 직경 10마이크로미터 이하의 부직포 형태로 방사되도록 하는 방법입니다. 열가소성 수지를 열로 녹여 압출기를 통해 노즐로 방사하는 측면에서 기존 칫솔모용 합성 모노사 용융방사와 유사한 측면을 가지고 있어, 당사 압출 방사 기술이 확장된 적용분야라 할 수 있으나, 기존 용융 압출 방식은 모노사 형태의 제품이, 멜트블로운 방식은 부직포 형태의 제품이 얻어진다는 점에서 차이가 있다고 볼 수 있습니다.

에어필터 여재는 일종의 소재로 보건용 마스크, 가정용 공기청정기, 차량용 및 산업용 에어필터에 다양하게 적용되고 있으며, 당사는 사업 초기에는 개인 보건용 마스크에 적용되는 에어필터 여재 생산과 이를 사용한 개인 보건용 마스크 완제품 생산을 추진하고자 하며, 이후 공기청정기와 산업용 에어필터 여재 생산을 위한 기술을 개발해 가고자 합니다.

(2) 뷰티케어 소재 사업 부문

뷰티케어 부문은 미용과 관련된 소재 사업으로, 덴탈케어와 마찬가지로 합성 모노사를 기반으로 하고 있습니다. 당사는 뷰티케어 관련 제품군 중에서도 기술적 차별화가 가능하고, 경쟁사로부터 진입 장벽을 높일 수 있을 것으로 판단되며, 또한 시장의 성장세가 뚜렷할 것으로 예상되는 아이라이너, 아이래쉬, 마스카라 브러쉬용 소재를 기반으로 시장을 확대시켜 가고자 하며, 특히 트랜드 변화에 민감한 미용 산업의 특성을 고려하여 신속하고 창의적인 개발과 대응을 위하여 덴탈케어 소재 개발을 통해 얻어진 기술적 역량과 제품 포트폴리오를 토대로 시장에 진입하고자 합니다. 

뷰티케어 부문의 경우, 사업 초기에는 전용 소재의 개발과 시장 확대에 집중하겠지만, 점진적으로 그 범위를 확장하여 기본 소재 사업에서 중간재 및 관련 제품군의 팩케이지화 작업을 통해 완제품 사업으로의 접근을 시도하고자 합니다. 예를 들어, 아이라이너 제품의 경우 1차적으로는 전용 소재 개발에 집중하겠지만, 2차적으로는 1차 개발된 전용 소재를 이용하여 아이라이너 헤드 촉 부분을 자체 생산, 공급하여 사업의 범위를 확장하고 장악력을 높이며, 궁극적으로 아이라이너 완제품 사업 진출의 기반을 마련하고자 합니다. 마찬가지로 마스카라 제품 역시 1차적으로는 전용 소재 개발에 집중한 후, 2차적으로는 와이어링 파트의 자체생산, 궁극적으로는 내용물을 제외한 포장부분의 패키지화 납품을 통하여 시장에서의 장악력을 높여가고자 합니다.

당사는 현재 소재사업을 기반으로 성장하고 있지만, 덴탈케어 부문의 경우 기초 소재를 바탕으로 완제품의 개발 및 생산 분야에도 진출하였습니다. 마찬가지로 뷰티케어 사업부문 역시 초기에는 기초 소재의 개발에 집중하겠지만 합성 모노사를 넘어 헤드촉, 와이어링 등과 같은 중간재 생산으로의 적극적인 진출을 추진할 계획이며, 이를 통해 완제품 사업으로의 진출을 도모할 계획입니다.

(3) 산업현장 케어 사업 부문

당사에서 추진 중인 산업현장 케어용 소재는 경질표면의 정밀 연마 및 세정 공정용 브러쉬에 적용되는 신규 소재입니다. 글래스, 세라믹, 금속 등 표면을 처리하는 연마 및 세정 공정에 사용되는 소재는 내화학성, 내마모성, 내충격성 등의 물성을 가지면서 피 세척물의 표면을 손상시키지 않아야 하며, 산업현장 특성 상 작업 효율성과 원가경쟁력 등 다양한 요구에 부합되어야 합니다.

특히 당사에서 추진 중인 개발 분야는 전자용 글래스의 표면 연마와 세정 분야입니다. 제품 특성상 피세척물 표면에 스크래치 등의 손상이 없어야 함은 물론, 연마와 세정 성능이 우수해야 하고, 사용 주기 즉, 내구성도 좋아야만 안정적인 공정 효율을 얻을 수 있기 때문에 요구되는 합성 모노사의 물성치 수준이 매우 높은 분야라 할 수 있습니다. 반면 이 분야 브러쉬의 소요량은 커서, 산업현장 케어 소재의 확장에 중요한 진입 경로가 될 것으로 기대하고 있습니다.

이에 당사는 기존 나일론계, 폴리올레핀계, 스틸 와이어(Steel wire) 등의 보편화 된 원료 물질에서 벗어나, 업계 최초로 친환경 특성과 우수한 물리적, 내화학적 특성을 가지는 신규 레진(이하 PK)을 적용한 합성모노사를 개발하여 시장을 개척해 나갈 계획입니다. 특히 PK 레진은 기존의 나일론 레진 대비 가격이 50% 이상 저렴하기 때문에, 연마 효율성과 가격 경쟁력을 동시에 확보할 수 있는 최적의 레진인 것으로 당사는 판단하고 있습니다.

당사는 전술한 바와 같이 합성 모노사 제조 기술을 바탕으로 산업현장 케어용 소재, 뷰티케어 현장 소재, 그리고 합성 모노사 압출 기술을 응용한 부직포 기반 여재 사업과 이를 이용한 마스크 완제품의 개발 및 생산까지 사업영역을 확대해나갈 계획을 가지고 있습니다. 한편, 당사가 이미 강점을 갖추고 있는 기존 분야가 아닌 새로운 분야를 개척하는 과정에서 해당 분야에 대한 상대적으로 낮은 이해도 및 경쟁 심화에 따른 시장점유율 확대 지연 등 다양한 요인으로 성과가 좋지 않을 가능성이 존재합니다. 이 경우, 신규 사업을 진행하는 과정에서 발생한 초기 투입비용을 회수하기 어려울 수 있으며, 이는 자산의 손상 및 추가적인 비용 발생으로 이어져 장기적으로 당사의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 신규 해외시장 진출에 따른 위험

당사는 전방산업인 덴탈케어 산업이 가장 빠르게 성장하고 있으며, 글로벌 덴탈케어 완제품 업체들이 다수 소재하고 있는 중국 시장에 완전 자회사인 Tianjin BBC를 설립하여 전방산업 수요에 대응하고 있습니다. 또한, 당사는 전방산업 및 해외에서의 덴탈케어 소재 수요 증대에 대응하여, 추가 해외 생산기지 설립을 검토하고 있으며, 구체적으로 정해진 대상은 존재하지 아니하나 동남아지역 내 해외 생산기지 설립을 중장기적으로 계획하고 있습니다. 하지만, 예기치 못한 상황으로 인하여 신규진출한 해외시장에서 가시적인 성과를 내지 못하거나 시장의 침투가 낮아 수익성이 낮은 경우 기 투입된 투자액 및 향후 추가로 투입될 투자액에 대한 손실이 발생할 위험이 존재하니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 중국시장 내 덴탈케어 완제품 및 OEM 공장들이 요구하는 제품을 공급하기 위해 2011년 11월 중국 지역 내 완전 자회사인 Tianjin BBC를 설립하여 제품을 공급하고 있습니다. 또한, 향후 동남아 지역에 해외 생산기지를 추가로 구축하는 다양한 방안을 종합적으로 검토하고 있습니다.

중국은 13억 이상의 인구를 바탕으로 내수시장이 꾸준히 성장하고 있고, 전세계 칫솔의 글로벌 그룹과 이들의 OEM 공장들이 위치해 있는 세계 최대의 칫솔 생산국입니다. 실제로 Colgate-Palmolive와 Lion은 중국 내 생산기지를 통하여 중국 및 해외 시장에서 공급 중이고, 다국적 기업인 P&G, GSK, Unilever의 전략적 OEM처인 Acumen, Shummi, Sanfeng 등이 중국에 위치해 있으며, Darlie, Kejie, Perfect, Saky 등 대규모 로컬 기업들도 중국에 자리잡고 있습니다. 따라서, 중국 시장은 내수 시장의 성장세와 함께 해외 수출물량의 가세로 인하여 칫솔 생산량이 꾸준히 증가하고 있어, 많은 구강용 합성 모노사 생산 기업들이 관심을 가지고 있는 시장이며, 이로 인한 경쟁 심화 시장이기도 합니다.

이에 당사는 중국 천진 지역에 자회사인 Tianjin BBC를 설립하여, 중국 시장을 적극적으로 공략하고 있습니다. 현재 중국에 진출한 구강용 합성 모노사 해외 생산법인으로는 Dupont과 함께 당사 자회사인 Tianjin BBC가 유이하다 할 수 있으며, Dupont은 Wuxi에 중외 합자법인 형태로 진출하여 합성 모노사의 압출을 통한 나일론 모, 즉, 레벨모를 생산하여 공급 중이고, Tianjin BBC는 화학적 식각을 통해 생산된 테이퍼모를 공급 중이어서 서로 다른 사업영역에 진출해 있다 할 수 있습니다.

한편, 현재까지 구체화된 내역은 존재하지 않으나, 당사는 베트남 및 인도네시아 등을 중심으로 해외 생산기지의 추가 구축을 계획하고 있으며, Tianjin BBC에 이은 동남아시아 생산 기지 추가 구축을 통하여 동남아시아뿐만 아니라 유럽 시장 니즈에 빠르게 대응할 계획입니다. 당사는 동남아시아의 낮은 인건비 및 입지적 강점에 기반하여 원가 경쟁력을 제고하고 및 납기를 단축시킴으로써 경쟁사보다 좋은 여건에서 제품을 공급할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 이처럼 해외에 진출한 내역 및 향후 계획을 가지고 있으며 이는 당사의 성장세를 더욱 견고히함과 동시에 사업 포트폴리오를 다각화하는 계기가 될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나, 예기치 못한 상황으로 인하여 해외 시장에서 가시적인 성과를 얻지 못하거나 신규로 진출한 시장에서의
실적이 기대보다 낮아 수익성이 낮은 경우 기 투입된 투자액 및 향후 추가로 투입될 투자액에 대한 손실이 발생할 위험이 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래와 관련된 위험

당사는 다양한 저부가/고부가가치 제품 및 지역별로 분포한 다양한 전방산업의 수요를 적시에 충족하기 위해, 그리고 효과적인 폐수처리 용량을 확보하는 과정에서 복수의 관계회사를 설
립하였습니다. 이로 인해, 다수의 특수관계자 거래가 발생하고 있으며, 2019년 온기 및 2020년 반기 별도 기준 당사의 특수관계자 매출은 전체 매출액 대비 각각 8.8%,
6.7%

수준입니다. 특수관계자와의 거래의 특성상 당사의 손익이 왜곡될 가능성이 존재하고, 관련 거래의 단절 시 매출 감소 등으로 인하여 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 더불어, 관계기업의 사업이 기대와 같이 진행되지 않아 재무구조가 악화되는 경우 채권회수에 차질이 발생하는 등 당사에 사업적, 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 3개년 및 2020년 반기 별도 기준 당사의 특수관계자 관련 거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 매출/매입거래 내역]

(단위: 천원)

구분

거래내용

2020년 반기
2019년
2018년
2017년

주식회사
케이앤케이

매출 등

155,317
205,507
75,503
42,712

매입 등

3,352,874
5,783,232
7,217,344
7,590,193

자산매각

-
5,641
-
-

기타수익

42,000
-
-
27,400

기타비용

29,808
41,523
-
-

Tianjin BBC

매출 등

600,161
1,465,050
5,018,977
6,898,904

매입 등

442,562
769,684
1,088,674
951,554

기타수익

13,382
194,025
94,615
-

기타비용

-
677
-
-

자산매각

-
60,140
71,136
-

자산매입

-
4,564
8,532
-

주식회사
우신테크

기타비용

105,798
423,268
314,558
-

사용권자산취득

-
988,388
432,681
-

이자비용

11,502
4,280
10,317
-

한편, 2019년 및
2020년 반기 매출 중 특수관계자 매출의 비중은 각각 8.8%, 6.7%입니다. 

구분
산식
2020년 반기
2019년

매출액(별도)
A
11,310백만원
19,073백만원

특수관계자 매출 등
B
755백만원
1,671백만원

비율
C = B / A
6.7%
8.8%

㈜케이앤케이는 동사가 100% 지분을 보유하고 있
는 완전자회사로 원사의 연구개발 및 생산을 담당하고 있습니다. 동사는 핵심 원재료인 원사의 안정적인 수급을 위하여 ㈜케이앤케이를 설립하였으며, 현재 ㈜케이앤케이는 나일론 및 PBT 레진을 통한 원사 생산과 동사의 미세모를 바탕으로 한 칫솔 완제품 생산을 영위하고 있습니다.

당사는 현재 핵심 원재료인 원사를 ㈜케이앤케이를 통해 수급하고 있으며, 당사가 생산한 미세모 중 ㈜케이앤케이로 납품되는 제품은 ㈜케이앤케이 내에서 덴탈케어 완제품을 생산하는 데 원재료로 사용되고 있습니다. 해당 거래의 경우 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성된 내부거래위원회를 통해 의사결정 하였으며, 관련 매출 계약서를 구비하고 있습니다. 한편, ㈜케이앤케이에 대한 매출채권대금 결제조건은 세금계산서 발행 이후 30일 이내로, 관련 매출채권은 정상적으로 회수되고 있습니다. 이처럼, 당사는 관계회사 거래 간 내부거래위원회 등 내부통제시스템을 거쳐 거래를 승인하도록 되어 있으며, 한편, ㈜케이앤케이는 지분관계 상 당사의 완전자회사임을 고려할 때, 이로 인해 잠재적인 이해상충 문제가 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

Tianjin BBC는 당사가 100% 지분을 보유하고 있으며, 당사의 중국 내 생산기지로서 기능하고 있는 완전자회사입니다. 당사는 P&G, Colgate-Palmolive 등 글로벌 덴탈케어 업체들의 중국 내 생산업체에 원활하게 납품을 하는 동시에, 국내 대비 낮은 인건비를 활용하여 일반모 등 저부가가치 제품을 생산하고자 중국 내 해당 법인을 설립하였습니다. 이로 인해 당사는 고부가가치 핵심제품에 집중하면서도 글로벌 덴탈케어 업체들에 폭넓은 제품라인을 제공할 수 있습니다. 한편, 당사는 내부거래운영규정에 의거, 2020년 1월 내부거래위원회를 통해 Tianjin BBC와의 거래조건 등에 관하여 승인을 득한 이후 거래를 진행하고 있습니다. 또한, ㈜케이앤케이와 유사하게 Tianjin BBC 역시 지분관계 상 동사의 완전자회사로 편입, 하나의 경제적 실체로 운영되고 있으며, 이로 인해 잠재적으로 이해상충 문제가 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

㈜우신테크는 당사의 생산능력 및 폐수처리능력 확대를 위한 부동산 매입을 목적으로 설립된 법인이며 최대주주등이 50%, 기타 개인주주가 50%를 출자한 회사입니다

㈜우신테크는 2017년 3월 대전 소재 토지 및 건물 13,678㎡을 약 9,000백만원에 경매로 매입하였으며, 현재 소유 부지 중 약 3,088㎡을 당사에, 잔여 부지는 복수의 제3자 임차인에게 분할하여 임대하고 있습니다. 현재 ㈜우신테크가 보유 중인 부동산은 본래 당사가 매입할 계획이었으나, 경매 일정이 촉박하였고, 당시 일부 기관투자자와 합의에 이르지 못해 최대주주등이 별도 법인을 설립하여 매입하게 되었습니다. 한편, 해당 부지 매입 당시 Tianjin BBC의 생산중단으로 인해 국내 생산능력 및 폐수처리능력 확대가 필요한 상황이었으며, 생산량 증대에 따른 폐수처리량을 증대하기 위해 대덕산업단지에 문의한 결과 현재 산업단지 내 환경사업소의 종말처리장 처리용량 부족으로 업체별 기 허가된 유입승인량을 초과하여 방류할 수 없다는 통보를 받았고, 이에 불가피하게 기 허가된 폐수유입 승인량을 보유한 ㈜우신테크 일부를 임대하여 사용하게 되었습니다.

전술한 바와 같이, 당사는 대전 소재 우신테크 보유 부동산 약 3,088㎡을 임차하여 생산공장으로 활용하고 있습니다. 계약 조건은 보증금 660백만원, 월세 16,017천원이며, 당사는 해당 임대차계약을 동일한 조건 하에 5년 재계약하였고, 향후 계약 갱신 시 동일부지 내 제3자 임차인 평균 임대료의 80%를 넘지 않도록 별도 특약을 맺었습니다. 해당 거래조건은 2020년 1월 당사 내부거래위원회를 거쳐 승인된 조건이며, 현재 임차료는 동일 부지 내 타 임차인 평균 임대료 대비 약 15% 낮아 부(富)의 이전 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

당사는 다양한 저부가/고부가가치 제품 및 지역별로 분포한 다양한 전방산업의 수요를 적시에 충족하기 위해, 그리고 효과적인 폐수처리 용량을 확보하는 과정에서 복수의 관계회사를 설립하였습니다. 이로 인해, 다수의 특수관계자 거래가 발생하고 있으며, 2019년 온기 및 2020년 반기 별도 기준 당사의 특수관계자 매출은 전체 매출액 대비 각각 8.8%,
6.7%

수준입니다. 특수관계자와의 거래의 특성상 당사의 손익이 왜곡될 가능성이 존재하고, 관련 거래의 단절 시 매출 감소 등으로 인하여 당사의 수익구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 더불어, 관계기업의 사업이 기대와 같이 진행되지 않아 재무구조가 악화되는 경우 채권회수에 차질이 발생하는 등 당사에 사업적, 재무적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 경영의 안정성 관련 위험

당사의 상장 후 최대주주 등의 지분율(보통주 기준)은 51.76%에서 37.55%로 변경될 것으로 예상되며, 상장 후 보통주로 전환 가능한 주식매수선택권, 우리사주매수선택권 등의 희석화 가능 상품이 있어 추가적인 지분하락이 예상되고 있으나, 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 당사는 신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나, 상장 이후 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 개인인 강기태로 1,105,000주(25.23%)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함한 지분율은 51.76%로 안정된 수준의 경영권 지분율을 보유하고 있습니다.

구분
주주명
공모전
공모후
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강기태
1,105,000
25.2%
991,000
18.5%
공동목적보유확약
(2년 보호예수)

강연복
858,340
19.6%
718,340
13.4%

강태진
80,000
1.8%
80,000
1.5%
6개월 보호예수

강문순
80,000
1.8%
80,000
1.5%

6개월 보호예수

강진아
62,000
1.4%
62,000
1.2%

6개월 보호예수

박미희
22,000
0.5%
22,000
0.4%

6개월 보호예수

황한석
60,000
1.4%
60,000
1.1%

6개월 보호예수

5% 이상
주주
미래창조네오플럭스투자조합
347,820
7.9%
347,820
6.5%

한국투자미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
6.0%
260,880
4.9%

경남-지앤텍 창조경제 혁신펀드
142,860
3.3%
142,860
2.7%

기타주주
기타주주
1,361,210
31.1%
1,361,210
25.4%

공모주주
공모주주

1,200,000
22.4%

상장주선인
상장주선인 의무인수분

36,000
0.7%

-
합계
4,380,110
100.0%
5,362,110
100.0%

본건 공모 주식수는 1,200,000주(신주모집 946,000주, 구주매출 254,000주)이며, 이는 공모 후 주식수 대비 22.38% 수준입니다. 공모 후 최대주주등의 지분율은 신주 발행 및 보유지분 일부 매각으로 인하여 기존 51.76%에서 37.55%로 감소할 예정이나, 이외 지분은 대부분 다수의 투자자들에게 분산되어 있어 향후에도 경영권 변동을 수반한 지분 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 뿐만 아니라, 당사의 최대주주인 강기태와 2대 주주이자 특수관계인인 강연복은 상장 이후 의결권을 통일하여 행사하는 <의결권공동행사 등에 관한 주주간 협약>을 체결한 바 있습니다.

이처럼 당사는 공모 후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예상되나 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

파. 핵심 자회사 매각 및 매입 관련 위험

당사는 과거 중국 규제당국의 환경규제 강화로 인해 해외 자회사의 생산이 중단된 내역이 존재하며, 당시 사업구조 개편 과정에서 자회사 지분을 매각 및 매입하는 과정에서 용역수수료, 매각자문료 및 중국 내 글로벌 덴탈케어 완성품 업체에 대한 평판 하락 등 유무형의 손실을 기록한 적이 있습니다. 이와 같은 자회사 매각/매입을 방지하기 위해, 당사는 향후 자회사 주식등을 매각/매입하는 경우 1) 이사회의 전원 참석, 전원 동의를 구하고, 2) 이와 같은 결의방식을 수정하는 경우에는, 주주총회 보통결의를 거친다는 내용의 확약서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사는 영업환경의 변화 등에 따라 전략적인 판단 하에 자회사 주식등의 매각 및 매입을 추진할 수 있으며, 이 경우 당사의 유무형손실이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 중국 내 완전 자회사인 Tianjin BBC에 대한 중국정부의 생산 중단 명령으로 인해, 일부 생산공정이 중단된 내역이 존재합니다. 

중국 중앙정부에서는 수도 북경과 근접한 수도권 지역인 징진지(북경, 천진, 하북성)의 대기오염 및 수질 환경개선을 위해 각 지역 지방 정부 등을 통해 규격에 미달되는 업체 및 소규모 공단에 대하여 2017년 04월 14일자로 생산 및 공장 운영을 중지 시켰습니다. 이로 인해 Tianjin BBC가 소재한 천진시 칭하이구 탄관튠진 공단의 13~14개 기업 및 주변기업 포함 20여개의 기업도 이에 포함되어 일부 공장가동이 중단되었습니다.

Tianjin BBC 소재 공단이 중단된 사유는 공단에서 공동으로 운영하는 폐수처리장이 가장 직접적인 원인이었습니다. 중단 기간 동안 정부에서 지적한 내용에 대하여 Tianjin BBC는 가장 적극적으로 수정, 대응 및 보완했으며, 폐수처리장의 시설 개/보수, 정비, 운영관리 전문업체 선정 등을 진행하였으며, 단수, 단전, 소방검열 등 환경, 소방, 노동, 안전 관련 분야에 대한 고강도의 단속 및 규제 또한 추가적으로 대응하였습니다.

그럼에도 불구하고, 중국 중앙정부는 Tianjin BBC 소재 공단 내 생산재개 승인을 지연하였습니다. 이에, 당사는 Tianjin BBC가 영위하는 "절단-가공-세척-정모-포장" 등의 공정에서 중국 정부가 문제 삼은 폐수처리와 관련된 절단, 가공, 세척 등 전공정은 당사에서 진행하고, 전공정을 마친 반제품을 Tianjin BBC로 수출하여 Tianjin BBC에서는 폐수를 유발하지 않는 정모 및 포장 등 후공정만 진행하기로 의사결정 하였으며, 이러한 후공정은 당시 당사의 정모 외주업체인 "지인"에 위탁하기로 하였습니다. 이에 당사는 2018년 05월 당시 자본잠식 상태였던 Tianjin BBC를 자본금 10만 달러에 매각하였습니다. 또한, 매각 당시 당사와 "지인"은 리스크 분담 차원에서 각각에게 매각 시와 동일한 조건으로 당사에게는 콜옵션을, "지인"에게는 풋옵션을 부여하기로 합의하였습니다. 

한편, 당사가 Tianjin BBC를 매각한 직후 중국 정부의 환경 관련 인허가가 승인을 받기 시작했으며, 2018년 07월 09일자로는 모든 인허가 획득 및 정상가동 승인을 획득했습니다. 또한, Tianjin BBC뿐만 아니라 전체 공단 내 폐수종말처리장에 대해서도 처리용량 증설 및 인증 취득을 요구하여 시설개선공사 완료 후 2018년 12월 재인증을 받고 최종적으로 Tianjin BBC 전 공정에 대해 정상가동 하게 되었습니다.

이 때, Tianjin BBC를 통해 칫솔모 후공정 사업을 영위하던 "지인"은 해외 사업에 어려움을 겪고 있었으며, 당사는 변화된 영업환경을 감안하여 Tianjin BBC에 대한 재매입을 추진하였습니다. 이 때, 당사는 기존 매각 당시 계약 조건에 존재하던 재매입 조항을 발동하여 Tianjin BBC를 기존 매각 가격인 10만 달러를 지불하고 재매입하였으며, 이로 인해 현재와 같은 생산체제가 구축되었습니다.

전술한 바와 같이, 당사는 과거 해외 환경규제 등으로 인해 자회사를 매각하였다가 매입한 내역이 존재하며, 이 과정에서 매각자문료, 컨설팅비, 용역비 등 다양한 금전적 비용 뿐 아니라, 해외 덴탈케어 완제품 업체에 대한 평판 등 유무형의 자산의 손실이 발생한 내역이 존재합니다. 이에, 당사는 향후 이러한 사건이 발생하지 않도록, 1) 자회사 주식등(자본시장법 시행령 제139조 제1호 가목부터 바목까지의 규정에 따른 증권)의 매각 또는 매입 시 이사회 운영규정을 준수하여 이사회 전원의 참석과 전원의 동의를 구하고, 2) 자회사 주식등의 매각 또는 매입 관련 이사회 운영규정 상 결의방법 수정 시 주주총회 보통결의를 거칠 것을 한국거래소에 확약하였습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사의 전략적인 판단 하에 자회사 등의 매각 또는 매입을 진행할 가능성이 존재하며, 이 경우 회사가 유무형의 손실을 입을 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 회계 오류 관련 위험

당사는 2020년 4월 10일 공시한 2019년 K-IFRS 기준 연결 감사보고서 발간 과정에서
전기인 2018년 연결현금흐름표에 대해 기재 오류로 인해 영업활동으로인한현금흐름을 과소계상하고, 투자활동으로인한현금흐름을 과대계상한 내역이 존재합니다. 이후, 해당 오류를 발견하여 2020년 7월 9일 정정공시한 내역이 존재합니다.
해당 과거 수정 이력에 대해 향후 회계당국의 회계 심사 대상이 될 수 있으며 금액적 크기 및 동기에 따라 제재 등 대상이 될 수 있고, 이는 당사의 재무 및 회계적 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후에도 당사 재무제표에 이와 유사한 회계오류가 발생할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 4월 10일 공시한 2019년 K-IFRS 기준 연결 감사보고서 발간 과정에서
전기인 2018년 연결현금흐름표에 대해 기재 오류로 인해 영업활동으로인한현금흐름을 과소계상하고, 투자활동으로인한현금흐름을 과대계상한 내역이 존재합니다. 이후, 해당 오류를 발견하여 2020년 7월 9일 정정공시한 내역이 존재합니다. 해당 오류로 인한 정정 사항은 다음과 같습니다.

항 목
정정전
정정후

재무제표

연결 현금흐름표
금액

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
(2,713,298,565)

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(1,535,181,103)

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(6,167,867,800)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
4,040,122,928

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액
13,774,516,424

기타금융자산(비유동)의 처분
5,434,026,520

연결 현금흐름표
금액

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
2,326,711,877

1. 영업에서 창출된 현금흐름
3,504,829,339

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,127,857,358)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
(999,887,514)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액
8,734,505,982

기타금융자산(비유동)의 처분
394,016,078

주석27.

구분
전기
(감사받지 아니한 재무제표)

매입채무 감소
(4,966,151)

합계
(6,167,868)

영업으로부터 창출된 현금
(1,535,181)

구분
전기
(감사받지 아니한 재무제표)

매입채무 감소
73,860

합계
(1,127,858)

영업으로부터 창출된 현금
3,504,829

해당 과거 수정 이력에 대해 향후 회계당국의 회계 심사 대상이 될 수 있으며 금액적 크기 및 동기에 따라 제재 등 대상이 될 수 있고, 이는 당사의 재무 및 회계적 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후에도 당사 재무제표에 이와 유사한 회계오류가 발생할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2019년 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사를 받았으며, 2020년 반기 재무제표는 검토 받은 바, 본 신고서에 기재하였습니다. 당사는 본 신고서 상 기재된 2020년 반기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2020년 반기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적을 적용하여 P/E를 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 5개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적으로 계산한 PER 평균은 23.8배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 25.17%~15.23%를 적용한 공모희망가액은 27,100~30,700원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적으로 계산한 P/E을 산정하였습니다.

당사는 사업유사성, 재무유사성, 일반요건 등 아래와 같은 기준을 적용하여 국내외 증권시장에 상장된 5개사를 유사기업으로 선정하였습니다.

[유사기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

모집단

업종
유사성

[국내비교회사]
아래 기준을 모두 충족하는 회사를 국내 비교회사로 선정

① 한국표준산업분류 상 "세제, 화장품 및 광택제 제조업(C20420)"에 속한 유가증권시장 또는 코스닥 상장기업일 것

74개사
(국내 33,
해외 41)

[해외비교회사]
아래 기준을 모두 충족하는 회사를 해외 비교회사 모집단으로 선정

① 블룸버그산업분류(Bloomberg Industry Classification Standard) 상 "개인생활용품(Personal Care Product)"으로 분류되어 있을 것
② 한국거래소 코스닥상장규정 상 적격해외증권시장에 상장되어 있을 것

1차

사업
유사성

[국내비교회사]

최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 10% 이상인 기업

8개사
(국내 5,
해외 3)

[해외 비교회사]
최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 50% 이상인 기업

2차

재무
유사성

① 최근 3개년간 매출액 성장을 시현할 것
② 2020년 1분기 기준 직전 12개월 간 지배주주 순이익을 시현한 기업 선정
③ 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

6개사

3차
일반기준

① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 분석기준일로부터 6개월 이내 중대한 합병/분할, 영업 양수도 등이 존재하지 않을 것
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 40배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)

5개사

동사가 최종 유사기업으로 선정한 기업 중 글로벌 생활용품 기업인 Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등 3개사는 2019년 기말 자산총계가 각각 129,037십억원, 17,364십억원, 17,651십억원으로 2019년 기말 자산총계가 47십억원인 동사와는 규모 면에서 큰 차이가 있습니다. 일반적으로 유사기업 선정 시 규모의 경제, 주요 원재료 매입처에 대한 구매력, 시장 가격 영향력, 고객군, 성장 잠재력 등에 있어 차이가 존재하며, 주식시장에서의 거래 유동성 측면에서도 일부 차이가 존재하는 것으로 알려져 있어, 최종 유사기업 선정 시 재무적 유사성의 일환으로 자산 또는 매출액의 규모 또한 검토하는 사례가 존재합니다. 다만, 동사의 유사기업을 선정하는 과정에서 동사가 영위하는 덴탈케어 소재(모) 사업을 영위하는 기업이 국내외 주식시장에 상장되어 있지 아니하고, 동사 제품의 직접적인 전방시장인 생활용품을 판매하는 기업의 영업 환경 등이 동사의 영업 환경 등과 유사하다고 판단하여 부득이하게 일부 규모가 다름에도 불구하고 글로벌 생활용품 기업인 Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등을 선정하였습니다. 이들 기업의 주력 제품은 동사의 직접적인 전방산업이며, 동사가 속해있는 산업군과 가장 밀접하게 연관되어 있으나, 이들 기업의 규모의 차이에서 비롯되는 규모의 경제, 주요 원재료에 대한 구매력, 시장 가격 영향력, 고객군, 성장 잠재력 등에는 차이가 존재하며, 이는 기업가치의 차이를 야기할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 5개사(애경산업, LG생활건강, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark)로 산출한 당사의 상대평가 가치는 아래 기술한 바와 같습니다.

유사기업 P/E 산정 내역은 다음과 같으며, 5개사 평균 P/E는 23.8배로 산출되었습니다.

[2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적 기준 유사기업 P/E 산정]

(단위: 주, 백만원)

구분
애경산업
LG생활건강
Procter & Gamble
Colgate-Palmolive
Kimberly-Clark

2020년 1분기 기준 직전 12개월
지배주주 순이익(백만원)
30,188
726,199
15,192,651
3,047,678
2,858,550

발행주식총수(천주)
26,410
15,618
2,475,643
856,529
341,047

주당순이익(원)
1,143
46,497
6,137
3,558
8,382

기준주가(원)
22,560
1,346,826
149,712
89,293
174,047

P/E(배)
19.7
29.0
24.4
25.1
20.8

5개사 평균 P/E(배)
23.8

(주1)
2020년 1분기 기준 직전 12개월 지배주주 순이익은 당기순이익 중 지배주주로 귀속되는 지분이며, 2019년 2분기 ~ 2020년 1분기 수치입니다.

(주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2020년 7월 31일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액] 수치입니다.

주당 평가가액 산출내역은 다음과 같으며, 주당 평가가액은 36,215원으로 산출되었습니다.

구 분

금 액

비 고

2020년 반기 지배주주 순이익
4,233백만원
A

2020년 반기 지배주주 순이익(연환산)
8,465백만원
B = A * 2

적용 P/E 멀티플
23.8배
C

적정 시가총액
201,400백만원
D = B * C

공모 후 희석주식수
5,561,160
E

주당 평가가격
36,215원
F = D / E

(주1)

적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,380,110주에 모집주식수 946,000주, 상장주선인의 의무인수주식수 36,000주, 주식매수선택권 미행사분 170,000주, 우리사주매수선택권 미행사분 29,050주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수
비고

기 발행주식총수
4,380,110주
현재 발행주식총수

신주발행 주식수
946,000주
IPO 공모 시 신주발행 주식 수

상장주선인의 의무인수분
36,000주
주관사 인수분

주식매수선택권 미행사분
170,000주
미행사분

우리사주매수선택권 미행사분
29,050주
미행사분

합계
5,561,160주
-

(주2)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

상기 P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 비비씨㈜의 희망공모가액은 27,100원~30,700원입니다.

[비비씨㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
36,215원

평가액 대비 할인율
25.17% ~ 15.23%

공모희망가액 밴드
27,100원 ~ 30,700원

확정 공모가액 (*)
30,700원

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다.

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

다. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적,당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

라. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변동 가능 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내인 2020년 12월 24일까지 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 04월 24일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 06월 25일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사는 코스닥시장상장규정 제9조제1항제5호에 의거, 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내인 2020년 12월 24일까지 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 2020년 12월 24일까지 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

바. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2020년 4월 24일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 6월 25일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 비비씨(주)가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.6.25)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

 - 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수
5,358,683
주 중 약
45.80
%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
5,358,683주 중 당사 최대주주인 강기태 및 특수관계인이 보유한 2,013,340주(공모 후 지분율
37.6%)는 상장일로부터 6개월간(2,013,340주 중 강기태 및 강연복이 각각 보유하는 991,000주 및 718,340주는 자발적 보호예수 18개월을 추가하여 도합 24개월간), 그리고 청구일 1년 이내 최대주주 등의 소유주식 취득자가 보유한 2,000주(공모 후 지분율 0.0%)는 상장일로부터 6개월간, 그리고 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 보유 주식수 285,700주(공모 후 지분율
5.3%)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

또한, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나, 상장 후 경영권 안정, 투자자 보호를 위해 보유주식 441,612주(공모후 지분율 8.2%)에 대해 상장일로부터 1개월간 자발적 의무보유예탁을 진행
하였습니다. 그리고, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나,
2019년 10월 17일 및 2020년 4월
17일 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식은 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

한편,코스닥시장 상장규정제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 미래에셋대우㈜는
32,573주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한)
② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모 후 주주명부
유통가능
유통불가능
매각제한
기간
매각제한
사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강기태
991,000

18.
4
9%

-
-
991,000

18.49%

2년
(주1)

강연복
718,340

13.41%

-
-
718,340

13.41%

2년

(주1)

강태진
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강문순
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강진아
62,000
1.16%
-
-
62,000
1.16%
6개월

(주2)

박미희
22,000
0.41%
-
-
22,000
0.41%
6개월

(주2)

황한석
60,000
1.12%
-
-
60,000
1.12%
6개월

(주2)

1년 이내 최대주주등 지분취득
김옥란
2,000
0.04%
-
-
2,000
0.04%
6개월
(주3)

우리사주조합
우리사주조합
129,030
2.41%
-
-
129,030
2.41%
(주4)
(주4)

벤처금융
미래창조네오플럭스투자조합
347,820
6.49%
243,474
4.54%
104,346
1.95%
1개월
(주5)

네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드
95,234
1.78%
-
-
95,234
1.78%
1개월
(주6)

한국투자미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
4.87%
182,616
3.41%
78,264
1.46%
1개월

(주5)

한국투자 Future Growth 투자조합
67,460
1.26%
47,222
0.88%
20,238
0.38%
1개월

(주5)

미래창조 KB 창업지원 투자조합
173,920

3.25%

121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

KB12-1 벤처조합
173,920

3.24%

121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

경남-지앤텍 창조경제 혁신펀드
238,093
4.44%
100,002

1.87%

95,233
1.78%
1개월

(주6)

42,858

0.80%

1개월

(주5)

지앤텍명장세컨더리투자조합
142,840

2.67%

99,988

1.87%

42,852
0.80%
1개월

(주5)

스톤브릿지이노베이션쿼터 투자조합
142,860

2.67%

100,002

1.87%

42,858
0.80%
1개월

(주5)

2019KIF스톤브릿지 혁신기술성장 TCB
95,233
1.78%
-
-
95,233
1.78%
1개월

(주6)

한국투자 Future Value 투자조합
19,480
0.36%
13,636
0.25%
5,844
0.11%
1개월

(주5)

기타주주
기타주주
224,000

4.18%

224,000

4.18%

-
-
-
-

상장주선인
상장주선인 의무인수분
32,573

0.61%

-
-
32,573

0.61%

3개월
(주7)

공모주주
공모주주(신주모집)
946,000

17.65%

946,000

17.65%

-
-
-
-

공모주주(구주매출)
254,000
4.74%
254,000
4.74%
-
-
-
-

-
합계
5,358,683
100.00%
2,454,428

45.80%

2,904,255

54.20%

-
-

(주1)
강기태 및 강연복은 당사의 최대주주 및 특수관계인으로서 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한되어야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 추가로 자발적으로 6개월간 의무보유예탁을 이행하여, 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주3)
김옥란의 경우 상장예비심사 청구일로부터 1년 이내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)
증권신고서 제출일 현재 우리사주조합은 129,030주를 보유하고 있습니다. 2018년 10월 17일 및 2020년 4월 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주5)

코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 상장 후 1개월 간 보호예수를 이행
하였습니다.

(주6)
상장예비심사 청구일로부터 2년 이내의 기간에 투자한 벤처금융 지분으로 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인인 미래에셋대우는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집/매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주8)

의무보유예탁에 해당되는 기간별 매각제한 주식수와 지분율은 각각 1개월(727,312주,
13.57%), 3개월(
32,573주, 0.61%), 6개월(306,000주, 5.71%), 2년(1,709,340주,
31.90%), 기타(우리사주조합 보유물량 129,030주, 발행일로부터 1년간, (주4) 참조)입니다.

당사의 상장예정주식수
5,358,683주 중 약
45.80%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

아. 공모주식 수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

자. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

한편, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,200,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 240,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 960,000주(공모주식의 80.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 960,000주를 대상으로 2020년 09월 02일 ~ 03일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2020년 09월 09일 ~ 10일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

카. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 불확실성 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

타. 환매청구권 미부여 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 1,200,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 36,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.

또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주주

4,380,110
100.0%
4,126,110
76.9%

공모 주주(신주모집)

946,000
17.6%

공모 주주(구주매출)

254,000
4.7%

상장주선인의 의무 취득분

36,000
0.7%

합계

4,380,110
100.0%
5,362,110
100.0%

관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 계속보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.
가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원

나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원

2.국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]

제23조(상장주선인의 의무이행 등)
④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.
1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것
2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 36,000주 보다 줄어들 수 있습니다.

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 36,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

하. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법률로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집 의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

더. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

러. 주식매수선택권 행사 관련 지분희석 위험

당사는 설립 이후 3차례에 걸쳐서 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 170,000주입니다. 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제10조에 의거 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[잔여 주식매수선택권 현황]

구분
부여대상
부여
주식종류
부여주식수
잔여주식수
행사가격
부여일
행사기간

1차
황한석 외 1인
보통주
120,000주
-
5,750원
2016.06.30
2019.06.30~2020.06.30

2차
조형민 외 6인
보통주
140,000주
120,000주
7,000원
2017.03.28
2019.06.30~2021.06.30

3차
박병재 외 4인
보통주
50,000주
50,000주
7,000원
2019.03.29
2021.06.30~2023.06.30

합계
310,000주
170,000주
-

증권신고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권은 상장 이후 행사가 가능하며, 행사된 주식이
시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

러. 우리사주매수선택권 행사 관련 지분희석 위험

당사는 설립 이후 우리사주매수선택권을 직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 우리사주매수선택권은 29,050주입니다. 우리사주매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제10조의2에 의거 발행주식총수의 100분의 20의 범위 내에서 우리사주매수선택권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 잔여 우리사주매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[잔여 우리사주매수선택권 현황]

구분
부여대상
부여
주식종류
부여주식수
행사주식수
소멸주식수
잔여주식수
행사가격
부여일
행사기간

1차
임직원
보통주
180,000주
129,030주
21,920주
29,050주
7,000원
2019.03.19
2019.09.19~2021.03.19

합계
180,000주
129,030주
21,920주
29,050주
-

증권신고서 제출일 현재 부여된 우리사주매수선택권은 상장 이후 행사가 가능하며, 행사된 주식이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

버. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

서. 불안정한 경제상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "미래에셋대우㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 비비씨㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "비비씨"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 비비씨㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 비비씨㈜로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 비비씨㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사 (분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
미래에셋대우㈜
00111722

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 비비씨㈜의 기명식 보통주식 1,200,000주를 총액인수 및 모집/매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 재무수치 및 당해 사업연도 반기 검토보고서 등의 등의 관련 자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
직 책
성 명
담 당 업 무

미래에셋대우㈜
IPO본부
본부장
성주완
IPO 진행 총괄 책임

IPO본부
IPO1팀
팀장
김형석
IPO 실무 총괄

부장
황성희
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

차장
이창기
기업실사 및 서류작성 실무 담당

과장
원성연
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

직 책
소 속
성 명
담 당 업 무

대표이사
-
강기태
경영 총괄

상무
경영지원부문
조형민
경영지원(재무, 회계, 공시 등) 총괄

상무
생산부문
박정탁
생산 총괄

상무
마케팅부문
황한석
마케팅 총괄

상무
기업부설연구소
박병재
연구개발 총괄

팀장
재무회계팀
이명구
재무, 회계 및 공시 실무 총괄

팀장
생산팀
강문순
생산 실무 총괄

팀장
마케팅팀
김계성
마케팅 실무 총괄

팀장
연구팀
안재범
연구개발 실무 총괄

팀장
경영지원팀
박성후
경영지원 실무 총괄

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 비비씨㈜의 코스닥시장 상장을 위해 비비씨㈜를 방문하여 상장예비심사청구 등을 위한 기업실사를 2018년 2월부터 2020년 8월까지(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조) 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후에는 본 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다.

구분

일자

실사내용

대표주관계약 체결

2018.02.12

대표주관계약 체결

킥오프미팅 진행

2018.02.19

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 향후 세부 일정에 대한 협의

기업실사 사전준비

2018.02.26

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료 요청 및 인터뷰

- 사업 계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서

- 조직도 및 인원현황

기업실사 1차

2018.03.05~
 2018.03.07

1) 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악

- 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토

2) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

3) 주식 관련 사항 검토

- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

4) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

기업실사 2차

2018.03.19~
 2018.03.20

1) 해외 자회사(Tianjin BBC) 현장실사

- 해외 자회사 실재성 및 공장 중단상황 파악

기업실사 3차

2018.03.26~
 2018.03.27

1) 1차 실사 시 이슈사항 F/U

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

4) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등

5) 회사의 영업위험 평가

기업실사 4차

2019.04.09

1) 2018년 온기 실적에 대한 검토

기업실사 5차

2019.06.04

1) 2019년 반기 예상 실적 검토

2) 상장예비심사청구 일정 협의

기업실사 6차

2019.08.31

1) 2019년 반기 실적에 대한 검토

2) 기업실사 이슈사항 F/U

기업실사 7차

2019.11.05

1) 2019년 온기 예상 실적 검토

2) 상장예비심사청구 일정 협의

기업실사 8차

2020.02.24~
 2020.02.26

1) 2019년 온기 실적에 대한 검토

2) 결산일 이후 발생한 중요사항 확인

3) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

4) 보호예수관련 절차 설명

기업실사 9차

2020.03.09~
 2020.03.11

1) 상장예비심사청구서 작성

2) 온기 결산 검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 작성 및 검토

기업실사 10차

2020.03.23~
 2020.03.24

1) 상장예비심사청구서 검토

2) Valuation 협의(1차)

- 공모구조 및 Valuation

3) 공모자금 사용계획 검토

기업실사 11차

2020.03.30~
 2020.03.31

1) 상장예비심사청구서 검토

2) Valuation 협의(2차)

3) 공모자금 사용계획 검토

기업실사 12차

2020.04.06~
 2020.04.07

1) 상장예비심사청구서 검토

2) Valuation 협의(3차)

기업실사 13차

2020.04.13~
 2020.04.14

1) 상장예비심사청구서 검토

2) 상장주선인의 종합의견 및 기업실사 D/D 체크리스트 작성

3) Valuation 최종 협의

상장예비심사 청구

2020.04.24

상장예비심사청구서 한국거래소 제출

상장예비심사 승인
2020.06.25
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

기업실사 14차
2020.07.06~
2020.08.07
1) 증권신고서 작성 관련 자문 및 검토
2) 2020년 반기 재무수치 검토

증권신고서 제출
2020.08.10
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 최근 3사업연도 및 반기말에 대한 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[수익성 비율 분석]

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

매출액총이익율
42.12%
40.13%
26.75%
28.43%

영업이익율
28.45%
24.52%
4.83%
16.34%

당기순이익율
24.38%
16.06%
-21.96%
11.05%

자기자본이익율
28.00%
34.14%
-142.14%
14.89%

총자산순이익율
16.66%
11.43%
-14.86%
7.11%

(주1)
상기 2018년 재무지표는 감사 받지 아니하였으며, 2020년 반기는 검토 받은 재무지표입니다.

(주2)
자기자본이익율 및 총자산이익율은 2020년 반기 순이익을 단순 연환산(반기 순이익 * 2)하여 산출하였습니다.

동사는 비교적 우수하고 안정적인 수익성 지표를 보이고 있습니다.
매출총이익율은 2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 반기 각각 28.43%, 26.75%, 40.13%, 42.12%를 기록하며 지속적으로 개선 되었으며,
2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 반기 영업이익율은 16.34%, 4.83%, 24.52%, 28.45%를 기록하는 등 동사의 전반적인 수익성은 2019년을 기점으로 뚜렷하게 반등하는 모습을 보이고 있습니다. 이는, 2017년 04월 ~ 2018년 12월 간 Tianjin BBC 생산중단으로 인해 Tianjin BBC에서 기 수주받았으나 생산하지 못하던 저부가가치 제품을 당사에서 우선적으로 생산하여 중국으로 납품하는 과정에서 프로덕트 믹스가 악화되었기 때문이며, 이와 같은 효과가 제거된 2019년 이후에는 수익성이 뚜렷하게 개선되었습니다.

한편, 동사의 2017년, 2018년, 2019년 및 2020년 반기 당기순이익율은 각각 11.05%, -21.96%, 16.06%, 24.38%를 기록하며 높은 수익성을 시현하고 있습니다. 한편, 동사는 2018년 기업가치 증대로 인한 상환전환우선주 평가손실이 급증하며 2018년 온기 기준으로 파생상품평가손실이 5,575백만원 발생하며 일시적으로 온기 기준 순손실을 기록한 바 있으나, 상환전환우선주 전량이 보통주로 전환된 2019년 이후에는 다시 이익율이 반등하였습니다. 동사는 총자산 대비 차입금 의존도가 2020년 반기말 기준 25.51%로 비교적 낮은 수준을 기록하고 있어 이자비용이 미미하여, 업종평균 이상의 안정적인 수익성 지표가 꾸준히 유지되고 있는 상황입니다.

동사는 매출 성장에 따른 영업 레버리지 효과와 지속적인 연구개발을 통한 고부가가치 제품의 출시 및 판매 확대 등에 따른 영향으로 향후에도 높은 수익구조가 유지될 것으로 기대하고 있습니다.

[연결기준 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

사업연도

2020년 반기
2019년
2018년
2017년

매출액

17,360
31,064
26,603
24,295

매출원가

10,048
18,598
19,488
17,387

매출총이익

7,313
12,465
7,115
6,908

판매비와 관리비

2,374
4,847
5,829
2,938

영업이익

4,938
7,618
1,286
3,970

당기순이익
4,233
4,990
-5,841
2,684

주1)
2017년의 경우 K-GAAP, 2018년, 2019년, 2020년 반기는 K-IFRS 기준으로 작성되었습니다.

주2)
상기 2018년 재무지표는 감사 받지 아니하였으며, 2020년 반기는 검토 받은 재무지표입니다.

(2) 매출의 우량도

동사의 최근 3개 사업연도 및 최근 반기말에 대한 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 주요 지표]

(단위: 백만원, 회)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

매출액
17,360
31,064
26,603
24,295

매출채권총액
7,255
5,156
3,865
4,448

대손충당금
117
103
301
357

대손충당비율
1.61%
2.00%
7.78%
8.03%

매출채권순액
7,138
5,053
3,565
4,091

매출채권회전율
5.60
6.89
6.40
5.20

동사의 매출액은 2017년 24,295백만원, 2018년 26,603백만원, 2019년 31,064백만원, 2020년 반기 17,360백만원(단순 연환산 시 34,721백만원)을 기록하는 등 안정적인 수준에서 성장하는 모습을 보이고 있으며, 이는 글로벌 생활용품 업체들에 대한 지속적인 협업 및 수주 확대에 기인한 것으로 판단됩니다.

동사의 매출채권 규모는 2017년 4,448백만원, 2018년 3,865백만원, 2019년 5,156백만원, 2020년 반기말 7,255백만원 수준으로 매출액 증가와 함께 매출채권 규모가 증가하고 있습니다. 동사의 매출액 대비 매출채권 비율은 2017년 18.31%, 2018년 14.53%, 2019년 16.60%, 2020년 반기 20.90%(단순 연환산 기준) 수준으로 특별한 변동 없이 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 한편, 매출채권 회전율은 2017년 5.20회, 2018년 6.4회, 2019년 6.89회, 2020년 반기 5.60회(단순 연환산 기준)로 지속적으로 소폭 상승하고 있으며, 업종 평균 5.78회와 유사한 수준을 기록하고 있습니다. 이러한 추세는 동사의 대손발생 위험도는 점진적으로 낮아지고, 현금 회수 능력은 개선되고 있음을 나타냅니다.

동사는 2017년 및 2018년 공격적인 마케팅과 판로 개척을 진행하며 거래 상대방에 대한 면밀한 신용도 조회 등을 진행하지 아니하고 매출 거래를 진행한 바 있으며, 이로 인해 2017년 및 2018년에는 대손충당금 설정 비율이 전체 매출채권 중 8.03% 및 7.78%로 높은 수준을 기록하였습니다. 그러나, 2019년 이후에는 거래 상대방에 대한 신용 리스크를 최소화 하는 방향으로 판로 개척 및 매출거래를 진행한 것으로 파악되며, 그 결과 2019년말 및 2020년 반기말에는 전체 매출채권 대비 대손충당금 설정비율이 2.00%, 1.61%까지 개선되었습니다.

동사는 주기적으로 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 매출채권에 대한 대손충당금을 설정하고 있습니다. 또한, 동사는 P&G, Colgate-Palmolive, GSK 등 글로벌 덴탈케어 완제품 회사 또는 글로벌 덴탈케어 완제품 회사의 OEM 업체를 통해 대부분 매출을 발생시키고 있으며, 주요 매출처의 우량도 고려 시 향후 매출채권 회수와 관련된 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

동사는 합성 모노사(*)를 기반으로 하여 기능성 덴탈케어 소재/제품을 개발 및 생산하고 판매하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 동사가 주력으로 하고 있는 덴탈케어 품목은 칫솔모로서 그 중에서도 화학적 식각 공정을 통해 소재의 말단이 미세화되어 있는 테이퍼모가 주요 제품이라고 할 수 있습니다.

(*) 합성모노사: 레진을 한 가닥으로 연속 압출 방사하여 사(絲)의 형태로 만들어진 것

동사의 주요 제품인 칫솔모의 전방 산업인 칫솔 시장 규모는 국내외를 막론하고 성장세를 이어갈 수 있을 것으로 전망됩니다.

통계청에 따르면 국내 칫솔 시장 규모는 2019년 기준 2,043억원이며, 글로벌 B2B 리서치 기관인 Markets and Markets은 아시아 지역 칫솔 시장 규모가 2019년부터 2025년까지 연평균 2.83%의 성장률로 성장할 것으로 전망하였습니다. 국내에서 덴탈케어에 대한 관심이 점차 증대되고 있으며, 치아 관리의 중요성이 더욱 부각되고 있는 가운데, 키즈용 칫솔을 필두로 칫솔의 사용 주기가 점차 단축되고 있는 추세는 하기와 같은 국내 칫솔 시장 전망을 가능케 할 것으로 기대됩니다.

[국내 칫솔 시장 규모 전망]

(단위: 백만원)

비비씨_국내칫솔시장규모전망

(자료: 광업제조업 통계청, 2019/Oral care/oral hygiene market-global forecast to 2025, Markets and markets, 2019)

Markets and markets에 따르면 2019년 세계 칫솔 시장 규모는 일반 칫솔 약 41억달러, 전동칫솔 약 44억달러로 총 약 85억달러 규모이며, 2025년까지 일반칫솔은 연평균 2.55%, 전동칫솔은 연평균 4.72%, 칫솔 합계 연평균 3.71%의 성장률로 성장하여, 2025년의 세계 칫솔 시장 규모는 약 106억달러 규모에 달할 것으로 전망됩니다. 

이와 같은 세계 칫솔 시장 규모 증가의 주된 이유는 전세계 인구가 지속적으로 증가 추이를 보이고 있다는 점과 더불어, 특히 중국, 인도를 비롯한 개발도상국을 중심으로 한 칫솔 사용인구의 증가 및 생활수준의 향상에 따른 덴탈케어 필요성에 대한 인식 증대, 이로 인한 1인당 칫솔 사용량 증가 등인 것으로 사료됩니다.

[세계 칫솔 시장 규모 전망]

(단위: USD백만)

비비씨_세계칫솔시장규모전망

(자료:Oral care/oral hygiene market-global forecast to 2025, Markets and markets, 2019)

(2) 시장 경쟁 상황

칫솔모 산업은 칫솔 완제품을 생산 및 판매하는 글로벌 대기업과의 긴밀한 협력 관계가 필수적으로 요구되는 산업으로서, 동사와 같은 개별 칫솔모 개발/생산 업체와 글로벌 대기업과의 협업을 통해 신제품이 출시되는 경우 시장 반응에 따라 유사 제품이 개발되는 양상을 보이고 있습니다. 또한 글로벌 대기업은 제품 개발부터 칫솔모의 생산 및 공급까지 과거의 실적이 누적되며 검증된 벤더사를 쉽게 변경하지 않고 전략적인 관계를 유지하는 특징이 있는 것으로 보입니다.

이와 관련하여 동사가 주력 사업으로 영위하고 있는 구강용 칫솔모, 그 중에서도 테이퍼모 소재 시장의 경쟁은 크게 특정 국가 내의 경쟁과, 전 세계 시장에서의 경쟁으로 구분할 수 있습니다.

지역별로 경쟁이 가장 치열한 국가는 중국으로서 중국 내 현지 업체의 저가 제품과 태국 및 일본 업체의 고가 수입품이 경합하고 있는데 동사는 완전자회사인 Tianjin BBC 및 비비씨 본사에서 생산된 제품으로 경쟁하고 있는 구도인 것으로 파악됩니다. 중국 내수 시장은 기존의 저가 제품 위주의 시장에서 안전성과 품질을 고려하는 프리미엄급에 대한 수요가 점차 늘어나고 있는 바, 동사는 Tianjin BBC를 통하여 가격 및 납기 경쟁력을 확보한 가운데, 한국에서 생산되는 고품질, 고기능성의 제품군을 활용하여 타깃별 적절한 포지셔닝을 경쟁 전략으로 활용하고 있는 것으로 보입니다.

한편 전 세계 시장에서의 경쟁 구도는 글로벌 칫솔 공급업체인 P&G, Unilever, Colgate 등의 다국적 기업들과의 협업 여부에 그 경쟁력이 좌우된다고 할 수 있으며, 동 다국적 대기업과의 지속적인 협업을 통하여 신제품 출시가 꾸준히 이루어지는 경우 경쟁 우위를 확보하고 있는 것으로 볼 수 있습니다. 이와 관련하여 동사는 전세계에서 유일한 또는 최초로 개발한 제품을 다수 보유한 기술력을 인정받아 상기의 다국적 대기업과 꾸준히 협업을 진행하고 있는 바, 전 세계 시장에서의 경쟁 우위를 일부 확보하고 있는 것으로 사료됩니다.

다. 재무안정성

동사의 최근 3사업연도 및 2020년 반기말 기준 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표]

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

부채비율
67.55%
68.56%
3066.34%
453.49%

유동비율
159.78%
165.09%
69.16%
85.08%

차입금의존도
25.51%
27.27%
34.18%
32.50%

이자보상배율
26.77
5.54
0.97
12.41

주1)
상기 2018년 재무지표는 감사 받지 아니하였으며, 2020년 반기는 검토 받은 재무지표입니다.

동사의 2017년말 및 2018년말 기준 부채비율은 각각 453.49%, 3066.34%이며 2019년 12월 모든 상환전환우선주를 보통주로 전환함에 따라 기존 부채로 인식되던 상환전환우선주가 모두 제거, 2019년도말 기준 부채비율은 68.56%, 2020년 반기말 67.55% 수준을 유지하며, 현재는 매우 낮은 부채비율을 기록하고 있습니다.

한편, 동사의 유동비율 역시 2017년말 85.08%에서 2020년 반기말 159.78%로 지속적으로 개선되어 왔습니다. 당사는 2017년 4월부터 2018년 7월까지 중국 내 자회사 Tianjin BBC의 생산중단으로 인해 2017년 -710백만원, 2018년 2,327백만원 수준의 영업현금흐름을 기록했으나 2018년 12월 중국 내 생산활동 재개에 힘입어 2019년 7,311백만원의 영업현금흐름을 기록하였으며, 그 결과 2017년말 3,319백만원, 2018년말 5,805백만원이었던 현금및현금성자산은 2019년말 11,263백만원, 2020년 반기말 10,952백만원으로 증가하며, 동사의 유동비율은 크게 개선되었습니다.

동사의 차입금은 대부분 시설 및 운영자금으로 최근 3개년 간 30%대의 차입금의존도 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 해당 차입금은 2020년 반기말 기준 1년 이내에 12,408백만원, 1년 초과의 기간에 1,483백만원을 상환할 계획이며, 차입금의존도는 안정적으로 관리될 것으로 예상됩니다.

한편, 동사는 기존 주력제품인 프리미엄모, 일반모, 앵커리스모 등 덴탈케어 소재 뿐 아니라, 에어필터 여재 및 이를 활용한 마스크 등의 매출이 2020년 하반기 본격적으로 발생해 실적 개선이 기대되고 있습니다. 지속적인 매출 성장과 함께 2019년 이후 당기순이익과 영업현금흐름을 창출하는 등 현금창출능력이 개선되고 있으며, 금번 공모를 통해 동사로 유입되는 공모자금 규모를 고려할 경우, 향후 재무안정성 관련 불확실성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

라. 재무자료의 신뢰성

(1) 감사인의 감사의견

동사는 2017년과 2018년은 가현회계법인으로부터, 2019년은 지정감사인인 삼정회계법인으로부터 회계감사를 수감하였으며, 최근 3개 사업연도 감사의견은 모두 "적정"입니다.

[최근 3개년 감사의견]

사업연도

감사의견

감사인

회계기준

비고

2017년

적정

가현회계법인

K-GAAP

-

2018년

적정

가현회계법인

K-GAAP

-

2019년

적정

삼정회계법인

K-IFRS

지정감사인

(2) 감사인의 독립성

외부감사인인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 발견되지 아니하였습니다.

(3) K-IFRS 도입 현황에 대한 적정성

동사는 삼일회계법인과의 K-IFRS 도입 업무 진행과 관련하여 사전에 K-IFRS 도입으로 인한 상세 영향 분석을 수행하였으며, 회계담당자에 대한 K-IFRS 교육 및 경영진에 대한 도입영향 보고 등을 진행하였습니다. 또한 동사의 CFO 직책을 맡고 있는 조형민 상무와 재무회계팀장을 맡고 있는 이명구 부장 등은 다년간 회계 및 재무업무를 담당하여 회계에 관한 지식 및 실무경험을 충분히 보유하고 있어 K-IFRS 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 강기태 대표이사는 경원대학교 화학공학과를 졸업하였습니다. 졸업 후에는 국내 대표적인 생활용품 및 화학제품 제조사인 애경산업에서 품질관리 업무를 담당했고, 이와 같은 경험을 바탕으로 2008년 동사에 경영총괄 전무이사로 입사, 2015년 대표이사로 선임되었습니다. 

강기태 대표이사는 다년간의 조직관리 경험 및 화학 산업에 대한 높은 이해 및 지식을 토대로 필라멘트 산업의 다양한 핵심원료를 제조 및 공급하며 최고 의사결정권자로서 회사의 전반적인 경영활동에 대한 충분한 역할을 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 본 증권신고서 제출일 현재 95명의 임직원이 근무하고 있으며 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한 결과 영업 및 경영관리 조직은 상장사에 견줄만한 체계를 이루었고, 연구소 또한 우수한 인력을 바탕으로 연구개발 활동을 수행하고 있는 것으로 보입니다.

또한 마케팅, 생산, 연구개발, 경영지원 등 동 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 자체적으로 갖추고 있어 고객사로부터의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 것으로 보여 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있다고 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 임원은 강기태 대표이사 외에 상근 등기이사 3인(조형민, 박정탁, 황한석)과, 상근 비등기 이사 1인(박병재)과, 사외이사 2인(윤영훈, 김영주)로 구성되어 있으며, 이사회와 별도로 감사 1인(박성철)으로 구성되어 있습니다. 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있어 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있다고 판단됩니다.

또한 최대주주 및 특수관계인과의 거래 중 발생할 수 있는 비정상적인 거래를 방지하기 위하여 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며, 내부거래위원회 운영규정에서 정의하는 내부거래에 해당될 경우 내부거래위원회를 개최하여 재적위원 전원 참석, 전원 동의를 득한 후 거래를 진행하도록 운영하고 있습니다.

특히, 동사는 2020년 1월 내부거래위원회 운영규정을 제정하는 동시에 사외이사 2인, 사내이사 1인(CFO) 등 총 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설치하여, 특수관계인과의 거래에 대하여 거래의 불가피성, 거래가격의 적정성, 객관성과 당위성을 검토하고, 재적위원들의 전원 참석, 전원 동의를 얻어야만 내부거래를 승인하도록 명시하고 있으며 동 규정에 따라 거래가 이루어지고 있습니다. 이에 더해, 내부거래위원회가 해당 거래의 중요성으로 인해 필요성을 인정할 경우에는 해당 안건을 이사회로 이관하여 재적이사들의 전원 참석, 전원 동의를 득한 후 거래를 진행하도록 자체적으로 위원회를 운영하고 있습니다.

[내부거래위원회 운영 규정의 주요 내용]

구분

내부거래위원회의 목적 및 권한

정관 제41조

위원회

① 이 회사는 이사회내에 다음 각호의 위원회를 둔다.

1. 내부거래위원회

2. 기타 이사회가 경영 목적 상 필요하다고 인정하는 위원회

② 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.

③ 위원회에 대해서는 제37조, 제38조의 규정을 준용한다.

내부거래위원회 운영규정

제1조 목적

이 규정은 비비씨 주식회사(이하 "회사"라고 한다)가 공정거래 자율준수체제 구축을 통해 회사 경영의 투명성을 일층 제고하기 위해 계열회사간 내부거래를 점검하는 내부거래위원회(이하 “위원회”라고 한다)를 정관 제41조 제1항에 의거하여 설치하기로 하고 그 구성, 운영 및 권한, 책임 등에 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

내부거래위원회 운영규정

제1조의2 용어의 정의

① "특수관계인"이라 함은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 "공정거래법"이라 한다) 시행령 제11조에 의하여 정하여지는 자를 말한다.

② "내부거래"라 함은 공정거래법 제11조의2에 따라 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 다음 각 호의 거래를 하는 것을 말한다.

1. 자금을 직접 제공 또는 거래하거나, 특수관계인이 아닌 제3자를 통하여 간접적으로 자금을 제공 또는 거래하는 행위

2. 유가증권을 직접 제공 또는 거래하거나 특수관계인이 아닌 제3자의 중개 등을 통하여 간접적으로 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위를 말하며 유가증권을 담보로 제공하거나 제공받는 행위를 포함한다.

3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위, 여기에서 자산은 제1호, 제2호에 포함되지 않은 유동자산 및 고정자산(투자자산, 유형자산, 무형자산)을 말하며, 담보를 제공하거나 제공받는 행위와 부동산의 임대차 거래를 포함한다.

4. 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위

내부거래위원회 운영규정

제4조 구성 및 임기

① 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)의 선임 및 해임은 이사회의 결의로 한다.

② 위원회는 2인 이상의 사외이사를 포함하고 사외이사 수가 위원 총수의 3분의2 이상으로 구성한다.

③ 위원의 임기는 선임 시로부터 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다.

내부거래위원회 운영규정

제5조 위원장

① 위원장은 사외이사로 한다.

② 위원회는 제9조 규정에 의한 결의로 위원장을 선임한다.

③ 위원장은 위원회를 대표하고 위원회 회의 시 의장이 된다.

④ 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위하여 위원별로 업무를 분장할 수 있다.

⑤ 위원장은 필요한 경우 위원회 활동내용의 요지에 대하여 이사회에 보고하여야 한다.

? 위원장이 부재중이거나 유고시에는 위원장이 지명하는위원, 제9조 제1항 규정에 의한 결의로 선임된 위원의 순으로 그 직무를 대행한다(이하 "직무대행자"라 한다). 단, 위원장이 위와 같은 사정으로 직무대행자를 지명하지 못하거나 직무대행자 선임을 위한 절차를 주재할 수 없는 경우 참석자 중 선임 위원, 연장자의 순으로 주재하기로 한다.

내부거래위원회 운영규정

제6조 위원회 회의

① 위원회는 제11조 또는 제14조에서 정한 결의 또는 보고 대상 건이 발생하는 경우 개최하는 것을 원칙으로 하되, 매분기 1회 이상 개최한다.

② 위원장이 필요하다고 인정하는 경우에는 수시로 위원회를 소집할 수 있다.

내부거래위원회 운영규정

제7조 결의방법

① 내부거래의 심사 및 승인에 관한 결의는 재적 위원 전원 출석과 출석위원 전원 찬성으로 한다.

② 위원회는 위원의 전부 또는 일부가 회의에 출석하지 아니한 경우 관계법령이 허용하는 범위 내에서 유·무선 통신장비 등을 이용하여 위원회를 진행할 수 있으며, 이 경우 당해 위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 기타 사항은 이사회의 결의 방법을 준용한다.

내부거래위원회 운영규정

제11조 거래의 범위

내부거래의 유형은 다음과 같다.

1. 경상적인 매출/매입 거래

2. 경상적인 용역 거래

내부거래위원회 운영규정

제11조의2 결의사항

① 회사가 단독으로 지분을 100분의 100 보유하여 완전히 지배하고 있는 자회사와 제11조 각호에 해당하는 거래를 진행하는 경우, 연 1회 거래조건 등에 대해 위원회의 승인을 득한 경우에 한해 위원회의 승인을 득하지 않고 거래를 진행할 수 있다.

② 회사가 단독으로 지분을 100분의 100 보유하여 완전히 지배하고 있는 자회사와 제11조 각호에 해당하지 않는 거래를 진행하는 경우, 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1 이상 또는 1억원 중 작은 금액을 한도로 하여 거래규모가 이를 넘어서는 경우 위원회를 개최하여 참석이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다.

③ 상법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 및 내부 규정 등에 따라 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래 관련 일체(단, 본조 제1항 및 제2항은 제외한다)를 진행하는 경우에는 위원회를 개최하여 위원장은 참석 위원들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석위원들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다.

④ 이외 위원회에서 중요하다고 판단하는 거래에 대해서는 이사회에서 결의하며, 이 경우 재적이사들의 전원참석, 전원동의를 득해야 한다.

⑤ 회사는 거래 규모가 최근 사업연도말 자산총액 또는 매출 총액의 100분의 5이상인 거래에 대해서는 제1항에 따른 위원회의 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래 와 관련하여 다음 각호의 1의 사항을 보고하여야 한다.

1. 거래의 목적

2. 거래의 상대방

3. 거래의 내용, 일자 기간 및 조건

4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

내부거래위원회 운영규정

제11조의3 거래가격의 적정성

이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다.

내부거래위원회 운영규정

제13조 의사록

① 위원회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대 이유를 기재하고 출석한 위원이 기명날인 또는 서명한다.

③ 위원회의 운영 및 활동내역은 서류로 보존하여야 한다.

설립 이후 내부거래위원회의 주요 활동 내역은 다음과 같습니다.

[내부거래위원회의 주요 활동 내역]

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

1

20-01-06

1안. 2020년 내부거래 단가 결정의 건

2안. 임대차 계약 결정의 건

3안. 업무 용역계약서 결정의 건

1, 2안 부결

3안 가결

2

20-01-10

1안. 2020년 내부거래 단가 결정의 건

2안. 임대차 계약 결정의 건

가결

20-01-06의 1,2안 가결

(4) 경영의 독립성

강기태 대표이사는 전문경영인으로서 축적된 경험을 가지고 있으며 입사 이후 산업에 대한 높은 이해도와 기술력을 가지고 독립적인 경영활동을 지속적으로 수행하고 있습니다.

또한 동사의 최대주주인 강기태 대표이사 및 그 특수관계자 지분은 상장예비심사청구서 제출일 현재 51.76% 지분을 보유하고 있으며, 공모 후에도 37.5%로 안정적인 경영권 확보에는 무리가 없는 수준인 것으로 판단됩니다.

더불어 상법과 정관에 따라 경영상의 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정되며, 최대주주 등을 견제할 수 있는 감사 및 사외이사 등의 장치도 갖추고 있기 때문에 동사의 경영 독립성에 있어서도 문제가 없는 것으로 판단됩니다.

마. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 기업부설연구소에서 주요 제품의 연구개발을 담당하고 있으며, 박병재 연구소장 이하 3개 팀으로 구성된 동사의 기업부설연구소는 다음과 같은 업무를 수행하고 있습니다.

[기업부설 연구소 조직도 및 수행 업무]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

연구개발팀명

주요 업무내역

R&I 1팀

-덴탈케어 분야 연관 칫솔모/필라멘트 제품 응용기술 개발에 주력

-응용 제품 개발은 신규 소재, 구조, 색상, 기능성(규격)을 고려하여 수행

-고객사 니즈에 대응한 제품 리뉴얼 및 제품 개발, 기술 대응

R&I 2팀

-국책 과제 추진/수행, 지식재산권 관리

-기존 분야(덴탈케어) 관련 차별화 혁신 기술/소재 연구

-성장동력 발굴 및 신규 사업분야 조사

: 미래 성장동력이 될 장기적이고 기술집약적인 고부가가치 연구개발 주력

QA팀

-개발 제품의 양산 사용화를 위한 생산기술지원, 품질지도

-제품 품질보증, 품질안정화, 인증 유지관리업무

-제조 공정의 문제점 검증 및 해결

-제품 검사 및 성적서 발급, 고객사 대응

한편 동사는 주요 제품과 관련하여 38개의 특허권을 보유하고 있고, 4개의 특허를 출원 중 입니다. 뿐만 아니라 기존의 덴탈케어 제품 제조를 위한 원천기술에 기반하여 정전멜트블로운 필터여재, 산업용/연마용 브러시, 의료용 브러시, 구강 진단 키트 등 신규 전략 제품 개발을 위한 노력을 기울이고 있는 것으로 보입니다. 

(2) 기술의 경쟁우위도

상장예비심사청구서 제출일 현재 동사의 주요 원천기술을 비롯한 주요 무형자산은 아래와 같이 동사가 보유한 지적재산권에 의하여 그 권리를 보호받고 있습니다.

[지적재산권 보유 현황]

번호

구분

내용

(명칭)

권리자

(출원인)

출원일

등록일

(등록번호)

적용제품

(적용내역)

출원국

1

특허권

인조모의 제조방법

비비씨㈜

2000-10-24

2002-08-23

칫솔모

한국

2

특허권

단섬유 다발세척장치

비비씨㈜

2007-09-10

2008-08-28

세척장치

한국

3

특허권

전동칫솔용 양면 테이퍼모 제조방법 및 이를 이용한 전동칫솔

비비씨㈜

2010-05-31

2012-10-17

전동칫솔

한국

4

특허권

복합 필라멘트와 이의 제조방법 및 이의 테이퍼 가공방법

비비씨㈜

2010-09-02

2012-02-10

칫솔모

한국

5

특허권

테이퍼화된 모노필라멘트 및 이의 제조방법

비비씨㈜

2010-09-02

2013-01-24

칫솔모

한국

6

특허권

칫솔모 브러쉬

비비씨㈜

2011-04-25

2013-04-22

칫솔모

한국

7

특허권

단섬유의 말단 가공방법

비비씨㈜

2011-05-19

2013-05-31

칫솔모

한국

8

특허권

인조속눈썹의 제조방법

비비씨㈜

2011-07-07

2013-02-13

속눈썹모

한국

9

특허권

코어-쉘 구조를 갖는 칫솔모 및 그의 제조방법

비비씨㈜

2011-07-08

2012-11-08

칫솔모

한국

10

특허권

기능성 물질을 함유한 인조모의 제조방법

비비씨㈜

2011-08-08

2012-11-23

칫솔모

한국

11

특허권

칫솔모 및 그를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2012-02-02

2014-02-21

칫솔모

한국

12

특허권

내구성과 항균성 강화를 위해 제올라이트가 첨가된 블렌드 기법을 통한 칫솔모 및 그의 제조방법

비비씨㈜

2012-02-27

2013-06-27

칫솔모

한국

13

특허권

이중구조 필라멘트 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2012-05-18

2014-04-03

칫솔모/칫솔

한국

14

특허권

이중구조 필라멘트 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2012-05-18

2014-04-03

칫솔모/칫솔

한국

15

특허권

모노필라멘트의 가공방법, 모노필라멘트 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2012-06-26

2014-02-21

칫솔모/칫솔

한국

16

특허권

생분해성 수지를 포함하는 칫솔모의 제조방법 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2014-10-22

2016-02-23

칫솔모/칫솔

한국

17

특허권

세정력 및 내구성이 향상된 칫솔

비비씨㈜

2014-10-22

2016-07-05

칫솔모/칫솔

한국

18

특허권

열에 약한 기능성 물질을 담지한 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2014-10-31

2016-06-07

칫솔모/칫솔

한국

19

특허권

이중 구조 필라멘트

비비씨㈜

2015-10-27

2017-07-20

칫솔모/칫솔

한국

20

특허권

이중 구조 필라멘트

비비씨㈜

2015-10-27

2018-07-20

칫솔모/칫솔

한국

21

특허권

자연추출물을 이용한 칫솔모 제조 방법 및 그 칫솔

비비씨㈜

2015-12-04

2017-08-07

칫솔모/칫솔

한국

22

특허권

화산송이를 이용한 고기능성 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2015-12-04

2017-12-14

칫솔모/칫솔

한국

23

특허권

코팅사를 포함하는 칫솔모 및 그 제조방법

비비씨㈜

2015-12-11

2017-08-31

칫솔모/칫솔

한국

24

특허권

감귤숯을 이용한 고기능성 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2015-12-22

2017-05-08

칫솔모/칫솔

한국

25

특허권

산호칼슘을 이용한 고기능성 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2015-12-22

2018-03-13

칫솔모/칫솔

한국

26

특허권

천연 항균제가 적용된 부직포 및 그 제조방법

비비씨㈜

2016-01-26

2018-01-08

부직포,필터

한국

27

특허권

이중 구조의 필라멘트(삼각형코어, 이중구조)

비비씨㈜

2016-03-09

2018-02-01

칫솔모/칫솔

한국

28

특허권

이중 구조의 필라멘트(방사상날개코어부)

비비씨㈜

2016-03-09

2018-02-01

칫솔모/칫솔

한국

29

특허권

이중 구조의 필라멘트(해도형, 꼬인형태)

비비씨㈜

2016-03-09

2018-06-29

칫솔모/칫솔

한국

30

특허권

PK 섬유 및 그 제조 방법과 이를 이용한 칫솔 및 그 항균 필터

비비씨㈜

2017-03-31

2018-12-11

칫솔,필터

한국

31

특허권

기능성 물질을 함유하는 복합사 및 이의 제조방법

비비씨㈜

2017-06-12

2018-07-12

칫솔모/칫솔

한국

32

특허권

분기형 칫솔모 및 이의 제조방법

비비씨㈜

2018-12-27

2019-07-03

칫솔모/칫솔

한국

33

특허권

구강 진단용 칫솔

비비씨㈜

2018-12-28

2019-09-25

칫솔모/칫솔

한국

34

특허권

전동칫솔용 양면 테이퍼모 제조방법 및 이를 이용한 전동칫솔

비비씨㈜

2010-08-30

2018-07-19

전동칫솔

독일

35

특허권

전동칫솔용 양면 테이퍼모 제조방법 및 이를 이용한 전동칫솔

비비씨㈜

2010-08-27

2013-08-20

전동칫솔

미국

36

특허권

전동칫솔용 양면 테이퍼모 제조방법 및 이를 이용한 전동칫솔

비비씨㈜

2010-09-02

2013-05-24

전동칫솔

일본

37

특허권

칫솔모 제조방법 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2013-10-04

2017-03-22

칫솔모/칫솔

중국

38

특허권

열에 약한 기능성 물질을 담지한 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2015-02-05

2019-07-26

칫솔모/칫솔

중국

39

특허출원

기능성 마스터배치칩 및 이를 이용한 기능성필라멘트의
제조방법

비비씨㈜

2018-10-29

심사중

칫솔모/칫솔

한국

40

특허출원

칫솔모제조방법 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2013-10-04

심사중

칫솔모/칫솔

독일

41

특허출원

생분해성 수지를 포함하는 칫솔모의 제조방법 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2015-02-05

심사중

칫솔모/칫솔

중국

42

특허출원

화산송이를 이용한 고기능성 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨㈜

2019-09-20

심사중

칫솔모/칫솔

중국

43

디자인

칫솔모

비비씨㈜

2017-03-03

2018-07-13

칫솔모

한국

44

디자인

칫솔모

비비씨㈜

2017-07-26

2018-07-13

칫솔모

한국

45

상표

Pureflex(퓨어플렉스) [제21류]

비비씨㈜

2015-12-31

2016-09-19

칫솔모/브러시

한국

46

상표

Arumflex(아름플렉스) [제21류]

비비씨㈜

2016-04-12

2017-02-20

칫솔모/브러시

한국

47

상표

Arumflex(아름플렉스) [제21류]

비비씨㈜

2016-11-14

2017-5-12

칫솔모/브러시

일본

48

상표

Arumflex(아름플렉스) [제21류]

비비씨㈜

2016-10-12

2017-11-28

칫솔모/브러시

중국

49

상표

Spoolflex(스풀플렉스) [제21류]

비비씨㈜

2017-03-03

2017-12-27

칫솔모/브러시

한국

50

상표

Spoolflex [제 3류]

비비씨㈜

2017-03-03

2017-12-27

칫솔모/치실

한국

51

상표

Spoolflex [제17류]

비비씨㈜

2017-03-03

2017-12-27

칫솔모/치실

한국

52

상표

Innoflex [제21류]

비비씨㈜

2012-11-14

2013-08-20

칫솔모/브러시

한국

53

상표출원

Natureflex [제21류]

비비씨㈜

2019-11-14

심사중

칫솔모/브러시

한국

(3) 연구인력의 수준

동사의 기업부설연구소는 박사급 인력 1명, 석사급 인력 4명 등의 연구개발 인력으로 구성되어 있습니다. 이 중 박병재 연구소장은 '고강도 분리막 제조방법'을 주제로 2015년 한국일보에서 주최한 대한민국 특허 대상을 수상하기도 하였으며, R&I 2팀의 안재범 책임연구원은 2006년 '표백촉매 생산기술 및 이를 함유한 표백세제'에 대한 NET 인증을 획득하였고, 2008년 '망간 착화합물계 표백촉매'에 대한 NEP 인증을 획득하기도 하였습니다. 박병재 연구소장 이하 동사의 기업부설연구소 소속 연구개발 인력은 동사의 주요 사업과 관련하여 다수의 연구개발 실적을 보유하고 있는 바, 동사의 기술 경쟁력의 근간이 되고 있는 것으로 판단됩니다.

[주요 연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장

박병재

연구개발총괄

- 충남대학교 공업화학 학사('88)
- 충남대학교 고분자공학 석사('90)

- 충남대학교 고분자공학 박사('99)

- 태광산업㈜ 연구소('92~'06) 팀장

- ㈜시노펙스 막여과기술센터장/연구소장('06~'15)

- 비비씨㈜ 연구소장 ('17~현재)

- (현) 한국막학회 이사

[주요 수상 내역]
 - ㈜시노펙스 혁신 우수상 수상('14)

- ㈜시노펙스 Vision 2020 성장성('15)

- 한국일보 주최 대한민국 특허대상: 
(-고강도 분리막 제조방법) ('15)

[비비씨 재직시 실적]

- 헤테로멀티팁칫솔모 개발

- 천연기능성물질 담지모 개발

- 천연항균모 개발

- 천연색상모 개발

- 산업용(연마용)필라멘트 개발

- 정전필터 원료개발

[이외의 실적]

- 아크릴계 전기방사(나노섬유) 용 소재 개발

- 하이브리드 구조 섬유소재를 이용한 2D 면상 및 3D 밀도구배형 필터 개발

- 폴리아크릴로니트릴계 스폰지형 중공사막 개발

- 폴리술폰계 산소와 질소를 분리용 기체분리막 개발

- Easy soluble polyester 개발

- 부직포용 hot melt 폴리머개발

- 폴리술폰계 산소/물 membrane 접촉막 개발/공정사업화

- 활성탄 무전해도금법 개발

- 웨이퍼 가공폐수처리 장치 및 러리방법 개발/사업화

- PAN 고강도 중공사분리막개발

- PVDF계 중공사정밀여과막 개발

- 아크릴계 중공사 한외여과막 개발/사업화

- 분리막을 이용한 간이상수도설계/사업화

- Membrane contactor를 이용한 산소수 제조 시스템 개발

- 산소소주를 제조 용 Membrane contactor 모듈 개발/사업화

- 메탄/이산화탄소 선택투과성 고분자 기체분리막 및 모듈 개발

수석연구원

박기순

QA팀 운영

품질보증

품질인증관리

- 경상대학교 고분자공학 학사('96)

- 애경산업 품질관리팀('96~'10)

- 비비씨㈜ QA팀장 ('12~현재)

[비비씨 재직시 실적]
- 원터프팅모, 브러시개발

- 코스메틱모, 브러시개발

- 세정용모, 브러시개발

책임연구원

안재범

R&I 2팀운영

국책과제수행

특허유지관리

- 서울대학교 응용화학부 학사('99)

- KAIST 생명화학공학 석사('06)

- 애경산업 품질관리, 연구개발('99~'13)

- ㈜세한 품질관리, 연구개발('15~'17)

- 비비씨㈜ 연구소 ('17~현재)

[주요 수상 내역]
 - NET인증 획득 '표백촉매 생산기술 및 이를 
함유한 표백세제' ('06)

- NEP인증 획득 '망간 착화합물계 표백촉매'('08)

[비비씨 재직시 실적]

- 헤테로멀티팁 모 개발

- 천연기능성물질담지모 개발

- PK섬유 및 기능성필터개발

- 칫솔모 세정력평가법 개발

- 성장동력발굴 사업수행

[이외의 실적]

- 착화합물 표백촉매개발(NET인증, NEP인증)

- 초고농축세탁세제조성물개발

선임연구원

안종진

고객사 대응

칫솔모 개발

규격 관리

- 충남대학교 고분자공학 학사('08)

- 충남대학교 고분자공학 석사('10)

- 비비씨㈜ 연구소('10~현재)

[청구회사 재직시 실적]
- 듀얼코어 칫솔모 개발

- 스파이럴 칫솔모 개발

- 테이퍼모, 이형칫솔모, 천연색상모, 기능성모 개발

전임연구원

정규인

고객사 대응

칫솔모 개발

- 충남대학교 화학공학 학사('10)

- 충남대학교 화학공학 석사('12)

- 한국화학연구원('12~'15)

- 코오롱인더스트리('15~'17)

- 비비씨㈜ 연구소('18~현재)

[청구회사 재직시 실적]
- 분기형 칫솔모 개발

- 칫솔모 신제품 제조공정연구

- 신제품중합반응설비 제작

전임연구원

김지현

고객사 대응

칫솔모 개발

- 공주대학교 고분자공학 학사('13)

- 비비씨㈜ 연구소('15~현재)

[청구회사 재직시 실적]
- 속눈썹모 개발

- 칫솔모 신제품 제조공정연구

- 천연물 첨가제 개발

전임연구원

백종빈

과제수행실무

기능성모개발

친환경모개발

- 충북대학교 화학공학 학사('15)

- 충북대학교 화학공학 석사('17)

- 비비씨㈜ 연구소 ('17~현재)

[청구회사 재직시 실적]
- 천연기능성물질 담지모

- 천연물 표준분석법 개발

- 천연무기항균모

주임연구원

김다슬

공정품질검사

출하검사,

COA작성

- 공주대학교 산업시스템공학 학사('17)

- 비비씨㈜ 연구소 ('17~현재)

[청구회사 재직시 실적]
- 칫솔모 제조공정품질향상

- 공정불량률 감소

연구원

김수민

제품 분석

- 비비씨㈜ 연구소('17~현재)

[청구회사 재직시 실적]
- 소재/제품 분석,평가,시험

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사의 기업부설연구소는 주요 제품인 칫솔모와 관계된 소재 연구 및 조성물 개발, 압출방사 필라멘트제조, 모 가공 및 제품화를 포함한 연구개발을 주로 진행해 왔으며, 다수의 연구개발 성과가 제품 상용화로 이어진 바 있습니다. 동사의 기업부설연구소에서 진행하는 연구개발 프로젝트는 동사 제품의 다양화와 더불어 기능성 향상에 직접적으로 영향을 미치고 있는 바, 동사 기술의 상용화 경쟁력은 비교적 높은 편인 것으로 판단됩니다.

동사가 최근 3년간 수행한 연구개발의 성과는 다음과 같습니다.

[최근 3년간 연구개발 성과]

연구과제명

연구기관

연구결과/기대효과

상품화 현황

/미상품화 사유

비고

이중구조 필라멘트/칫솔모 개발

비비씨㈜

- 코어-시스 이중구조 복합필라멘트 개발, 다양한 성상의 칫솔모 제품 사용화

- 색상차별, 소재차별, 기능성첨가제차별, 단면형태 다양화 활용가능한 기술

듀얼컬러 제품 상품화

Colgate, Perfect 공급

색상다양화

복합소재화

항균 기능성 칫솔모 개발

비비씨㈜

- 안전성이 확보된 무기계 항균제를 첨가

- 테이퍼모 형태로 안정적으로 방사,가공

- 항균력 99% 갖는 칫솔모 개발

항균 칫솔모로상품화

양산화

치아 건강기능성 칫솔모 개발

비비씨㈜

- 치아 건강에 유익한 기능성분을 첨가하여 필라멘트/칫솔모 개발

* 기능성물질: 불소, PCC, 골드, 흑진주, 백진주, 숯, 탄산칼슘 등

기능성모 상품화

양산화

AR라운딩모 개발

(Advanced Rounded)

비비씨㈜

- 팁끝부분을 라운드 형태로 만들어 잇몸에 자극이 적은 칫솔모 제조기술

* 중국 칫솔모 GB 규정 만족

상품화

중국수출

양산화

스파이럴 칫솔모 개발

비비씨㈜

- 필라멘트의 단면이 다각형 형태로 되어있고, 비틀림을 가하여 제조하는 칫솔모기술

- 외관/색상 차별화, 세정력차별화

-적정TM(꼬임수)와 TM안정성 유지 기술

스파이럴 테이퍼모 칫솔 상품화

TM안정화
개선 중

천연물 담지 칫솔모 개발

비비씨㈜

- 쳔연 기능성 추출물질을 안정적으로 담지시킨 칫솔모 개발

* 구강건강 물질인 Neem, 정향, 녹차, 프로폴리스 추출성분을 적용

* 천연물 정량분석법 표준화개발

상용화

- Neem 담지모,

- 정향담지모

천연물
다양화
개발 진행

분기형 칫솔모 개발

비비씨㈜

- 팁끝이 2개 이상인 분기형 칫솔모 제조기술

* 멀티코어 필라멘트 설계 → 압출방사→ 분기가공→ 식모 기술

상용화

- 듀얼팁, 트리팁, 테트라팁 등

산업용(연마용) 필라멘트 개발

비비씨㈜

- 내구성, 내화학성 우수 친환경 소재 발굴

- 연마 브러시용 필라멘트 개발 상용화

- 기존 소재 대비 내구성, 연마력우수

일부 상품화 초기

추가 상품화 연구

정전멜트블로운 필터여재

조성물 개발

비비씨㈜

- 정전 필터여재 제조용 조성물 개발

- 필터효율 확보 99%

조성물 처방개발완료

상용화 준비 중

상용화연구

천연항균칫솔모 개발

비비씨㈜

- 천연항균 무기물질을 첨가한 칫솔모 개발

- 항균력 99% 확보

시제품 제작

상용화 준비 중

원터프팅모 개발

(Single Tuft)

비비씨㈜

- 모다발을 그대로 이용하여 열융착 원리로 제조하는 방식의 기술

- 식모형태 자유도증가, 앵커사용X

* 어금니 부위 세정에 특화된 칫솔, 화장솔, 세정용브러시 등

상품화

(어금니칫솔 적용)

양산화

소금 성분을 포함하는
다층구조의 칫솔모 개발

비비씨㈜

- 코어-시스 이중구조 기술을 활용하여 기능성 물질로서 소금 성분을 첨가한 칫솔모 개발

LG죽염 칫솔

Colgate 송염 칫솔

양산화

다각형 칫솔모 개발

비비씨㈜

- 단면 형태를 원형이 아닌 삼각형, 사각형, 육각형, 마름모, 별 형태 필라멘트 개발

- 이형 엣지부분에 의한 세정력 향상

이형칫솔모상품화

아모레퍼시픽, Dental Pro,
LG생활건강 등

기능성
물질 첨가,
다양화 진행

화산송이를 이용한
고기능성 칫솔모 개발

비비씨㈜

- 친환경 원료인 화산송이 분말을 첨가하여 천연 기능성 칫솔모 개발

상품화

Colgate, Perfect 등

양산화

속눈썹모 개발

비비씨㈜

- 인조 속눈썹 제작용 저밀스(작은직경) 필라멘트 제조 기술 및 염색법 개발

상품화

성능개선
연구중

러버 필라멘트 개발

비비씨㈜

- 필라멘트에 러버 소재(엘라스토머)를 적용, 양치시 러버 질감이 느껴지게 함.

- 양치감, 세정력, 유연성 우수

개발(사용품질 보완) 진행 중

내구성 개선
연구 중

4. 종합 평가 결과

가. 평가 결과

발행회사인 비비씨㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 비비씨㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구분

내용

공모희망가액

30,700원

확정 공모가액

결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사가 
발행회사와 협의하여
확정공모가액을 30,700원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 비비씨㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 비비씨㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가
제시한 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 실시한 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 30,700원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 비비씨㈜의 2020년 반기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 금번 공모를 위한 비비씨㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 유사회사의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[비비씨㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 비비씨㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[비비씨㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

다. 유사기업의 선정

(1) 유사기업 선정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[유사기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

모집단

업종
유사성

[국내비교회사]
아래 기준을 모두 충족하는 회사를 국내 비교회사로 선정

① 한국표준산업분류 상 "세제, 화장품 및 광택제 제조업(C20420)"에 속한 유가증권시장 또는 코스닥 상장기업일 것

74개사
(국내 33,
해외 41)

[해외비교회사]
아래 기준을 모두 충족하는 회사를 해외 비교회사 모집단으로 선정

① 블룸버그산업분류(Bloomberg Industry Classification Standard) 상 "개인생활용품(Personal Care Product)"으로 분류되어 있을 것
② 한국거래소 코스닥상장규정 상 적격해외증권시장에 상장되어 있을 것

1차

사업
유사성

[국내비교회사]

최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 10% 이상인 기업

8개사
(국내 5,
해외 3)

[해외 비교회사]
최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 50% 이상인 기업

2차

재무
유사성

① 최근 3개년간 매출액 성장을 시현할 것
② 2020년 1분기 기준 직전 12개월 간 지배주주 순이익을 시현한 기업 선정
③ 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

6개사

3차
일반기준

① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 분석기준일로부터 6개월 이내 중대한 합병/분할, 영업 양수도 등이 존재하지 않을 것
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 40배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)

5개사

(2) 유사기업 선정 세부내역

(가) 모집단 선정

- 국내 비교회사

비비씨 주식회사는 한국표준산업분류 상 "비 및 솔 제조업(C33993)"에 속해 있으나, 해당 산업분류에는 국내 상장사가 존재하지 아니합니다. 한편, "비 및 솔 제조업"의 상위 분류인 "그 외 기타 분류 안된 제품 제조업(C33990)"에도 비비씨와 유사한 사업을 영위하는 상장사는 존재하지 아니합니다. 이에, 동사의 주력제품인 칫솔(모)의 범위를 덴탈케어 제품에서 욕실용품 또는 생활용품으로 범위를 확장, "세제, 화장품 및 광택제 제조업(C20420)"에 속한 상장사를 국내 비교회사 모집단으로 선정하였습니다.

[국내 비교회사 선정 내역]

분류1
분류2
회사명

세제, 화장품 및
광택제 제조업
(C20420)
계면활성제제조업
(C20421)
동남합성

한농화성

그린케미칼

케이씨아이

치약, 비누 및
기타 세제 제조업
(C20422)
애경산업

케이엠제약

메디앙스

화장품 제조업
(C20423)
제이준코스메틱

코스맥스

한국화장품제조

토니모리

잇츠한불

아모레퍼시픽

한국콜마

에이블씨엔씨

LG생활건강

코스메카코리아

네오팜

에이씨티

에스디생명공학

스킨앤스킨

리더스코스메틱

본느

코디

클리오

씨티케이코스메틱스

현대바이오사이언스

제닉

코스온

코리아나화장품

세화피앤씨

아우딘퓨쳐스

잉글우드랩

상기와 같은 조건 하에, 동남합성, 한농화성, 그린케미칼 등 33개사가 동사의 국내 비교회사 모집단으로 선정되었습니다.

- 해외 비교회사

해외 주식시장에 칫솔 또한 칫솔모만을 전문적으로 생산하는 상장사는 존재하지 아니함에 따라 생활용품 사업을 영위하는 상장사를 비교회사 모집단으로 선정하였습니다. 이에, 블룸버그산업분류 상 "Personal Care Product"으로 분류되어 있으며, 한국거래소 코스닥시장 상장규정 상 적격해외증권시장(NYSE, 나스닥증권시장, 유로넥스트, 동경증권거래소, 런던증권거래소, 독일거래소, 홍콩거래소, 싱가폴거래소, 호주증권거래소, 캐나다증권거래소)에 상장된 회사를 모집단으로 선정하였습니다.

[해외 비교회사 선정 내역]

회사명
상장 시장
하위 분류

PROCTER & GAMBLE
New York
Personal Care Products

L'Oreal
EN Paris
Personal Care Products

Estee Lauder Cos
New York
Personal Care Products

Colgate-Palmolive
New York
Personal Care Products

Kimberly-Clark
New York
Personal Care Products

Kao
Tokyo
Personal Care Products

Beiersdorf
Xetra
Personal Care Products

Shiseido
Tokyo
Personal Care Products

Unicharm
Tokyo
Personal Care Products

Hengan Int'l Group
Hong Kong
Personal Care Products

Kose
Tokyo
Personal Care Products

KOBAYASHI PHARM
Tokyo
Personal Care Products

Pola Orbis Holdings
Tokyo
Personal Care Products

Pigeon
Tokyo
Personal Care Products

Coty
New York
Personal Care Products

Fancl
Tokyo
Personal Care Products

Vinda International Holdings
Hong Kong
Personal Care Products

L'Occitane International
Hong Kong
Personal Care Products

Interparfums
EN Paris
Personal Care Products

Haw Par
Singapore
Personal Care Products

Noevir Holdings
Tokyo
Personal Care Products

Milbon
Tokyo
Personal Care Products

Inter Parfums
NASDAQ GS
Personal Care Products

Edgewell Personal Care
New York
Personal Care Products

Ontex Group
EN Brussels
Personal Care Products

Nu Skin Enterprises
New York
Personal Care Products

Earth
Tokyo
Personal Care Products

Mandom
Tokyo
Personal Care Products

Revlon
New York
Personal Care Products

elf Beauty
New York
Personal Care Products

Clearwater Paper Corp
New York
Personal Care Products

ST
Tokyo
Personal Care Products

Asaleo Care
ASE
Personal Care Products

Cota
Tokyo
Personal Care Products

BWX
ASE
Personal Care Products

Artnature
Tokyo
Personal Care Products

Natural Beauty Bio-Tech
Hong Kong
Personal Care Products

HABA Laboratories
Tokyo
Personal Care Products

Advance NanoTek
ASE
Personal Care Products

McBride
London
Personal Care Products

Sagami Rubber Industries
Tokyo
Personal Care Products

상기와 같은 조건 하에, Procter & Gamble, L'Oreal, Estee Lauder 등 74개사가 동사의 해외 비교회사 모집단으로 선정되었습니다.

결론적으로 동사의 잠재 국내비교회사로는 애경산업, 케이엠제약, 메디앙스, 아모레퍼시픽, LG생활건강, Procter & Gamble, L'Oreal, Estee Lauder 8개사가 모집단으로 선정되었습니다.

(나) 1차 비교회사 선정(사업유사성 검토)

- 국내 비교회사

동사의 주력제품인 칫솔(모)의 범위를 욕실용품 또는 생활용품으로 확장하여 최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 10% 이상인 기업을 선정하였습니다.

[국내 1차 비교회사 선정 내역]

상장
시장
회사명
하위 분류
최근 사업연도 매출비중
선정
여부

유가
동남합성
계면활성제 제조업
계면활성제 92.1%, 기타 상품 7.9%

유가
한농화성
계면활성제 제조업
계면활성제 52.6%, 글리콜에테르 34.2%, 특수산업용유화제 13.2% 등

유가
그린케미칼
계면활성제 제조업
계면활성제 96.1%, 기타 3.1%

코스닥
케이씨아이
계면활성제 제조업
생활용품 원재료 소재 100.0%

유가
애경산업
치약, 비누 및
기타 세제 제조업

생활용품 54.4%, 화장품 45.7% 등

선정

코스닥
케이엠제약
치약, 비누 및
기타 세제 제조업

덴탈케어 67.3% (치약 36.5%, 칫솔 22.7%, 기타 8.1%), 샴푸 20.5%, 화장품 7.9% 등

선정

코스닥
메디앙스
치약, 비누 및
기타 세제 제조업

생활건강 54.4%, 스킨케어 17.6%, 패션 13.6%, 유아용품 2.8%. 완구 2.4% 등

선정

유가
제이준코스메틱
화장품 제조업
화장품 100.0%

유가
코스맥스
화장품 제조업
화장품 100.0%

유가
한국화장품제조
화장품 제조업
화장품 99.2% 등

유가
토니모리
화장품 제조업
화장품 99.1% 등

유가
잇츠한불
화장품 제조업
화장품 100.0%

유가
아모레퍼시픽
화장품 제조업

화장품 89.5%,
생활용품 10.5%

선정

유가
한국콜마
화장품 제조업
화장품 54.9%, 제약 41.9% 등

유가
에이블씨엔씨
화장품 제조업
화장품 100.0%

유가
LG생활건강
화장품 제조업

화장품 76.3%, 음료 13.0%,
생활용품 10.7%

선정

코스닥
코스메카코리아
화장품 제조업
화장품 99.6% 등

코스닥
네오팜
화장품 제조업
화장품 91.7%, 건기식 8.3%

코스닥
에이씨티
화장품 제조업
화장품 소재 100.0%

코스닥
에스디생명공학
화장품 제조업
화장품 100.0%

코스닥
스킨앤스킨
화장품 제조업
화장품 원재료 및 부재료 100.0%

코스닥
리더스코스메틱
화장품 제조업
화장품 100.0%

코스닥
본느
화장품 제조업
화장품 100.0%

코스닥
코디
화장품 제조업
화장품 54.7%, 화장품 용기 42.9%, 디바이스 솔루션 2.4%

코스닥
클리오
화장품 제조업
화장품 100.0%

코스닥
씨티케이코스메틱스
화장품 제조업
화장품 98.4% 등

코스닥
현대바이오사이언스
화장품 제조업
바이오양모제 및 화장품 74.1%, LCD모니터 22.7%, 디지털사이니지 2.9% 등

코스닥
제닉
화장품 제조업
화장품 100.0%

코스닥
코스온
화장품 제조업
화장품 97.6% 등

코스닥
코리아나화장품
화장품 제조업
화장품 97.6% 등

코스닥
세화피앤씨
화장품 제조업
헤어케어 100.0%

코스닥
아우딘퓨쳐스
화장품 제조업
화장품 99.1% 등

코스닥
잉글우드랩
화장품 제조업
화장품 97.1% 등

이와 같은 기준으로, 애경산업, 케이엠제약, 메디앙스, LG생활건강, 아모레퍼시픽 등 5개사가 선정되었습니다.

- 해외 비교회사

동사의 주력제품인 칫솔(모)의 범위를 욕실용품 또는 생활용품으로 확장하여 최근 사업연도 기준 덴탈케어, 욕실용품, 생활용품 매출 비중이 50% 이상인 기업을 선정하였습니다.

[해외 1차 비교회사 선정 내역]

회사명
최근 사업연도 매출 비중
선정
여부

PROCTER & GAMBLE

Fabric & Homecare 32.9%, Baby, Feminie & Family Care 26.5%, Beauty 19.2%,
Healthcare 12.2%, Grooming 9.2%

선정

L'Oreal
Cosmetics 100.0%

Estee Lauder Cos
Cosmetics 96.1%, Hair Care 3.9%

Colgate-Palmolive

Oral, Personal & Home Care 83.9%
, Pet Nutrition 16.1%

선정

Kimberly-Clark

Personal
Care 49.4%, Consumer Tissue 32.5%,
K-C Professional 17.8%

선정

Kao

Fa
bric
& Home Care 23.9%, Skin Care & Hair Care 22.7%, Cosmetics 20.1%,
H
u
man Health Care 17.0%, Chemicals 16.3%

Beiersdorf
Consumer 82.0%, Tesa 18.0%

Shiseido
Cosmetics 24.6%, Prestige 22.7%, Personal Care 5.1%

Unicharm

Personal Care (생리대, 기저귀 등) 86.9%, Pet Care 12.2%

Hengan Int'l Group

Tissue Paper 49.9%, Sanitary Napkins 32.1%,
Skincare and Cleansing Product 10.5%

Kose
Cosmetics 76.6%, Cosmetaries 22.4%

KOBAYASHI PHARM

Pharmaceuticals 37.1%,
Home Product 33.2%, Skin care 4.5%, Heat Pack 2.8%

Pola Orbis Holdings
Beauty Care 97.7%

Pigeon
China Business 36.7%, Baby Goods 30.8%, Lansinoh 13.0%

Coty
Consumer Beauty 40.9%, Luxury 38.1%, Professional Beauty 21.0%

Fancl
Cosmetics 58.5%,. Nutritional Supplements 35.9%

Vinda International Holdings
Tissue Paper 100.0%

L'Occitane International
Eyewear 100.0%

Interparfums
Perfumes 100.0%

Haw Par
Healthcare Product 91.8%

Noevir Holdings
Cosmetics 76.2%, Pharmaceuticals 20.3%

Milbon
Hair Care 58.8%, Hair Dye 35.8%

Inter Parfums
Perfumes 100.0%

Edgewell Personal Care
Wet Shave 58.4%, Sun and Skin Care 21.5%, Feminine Care 14.4%

Ontex Group
Baby Care 59.8%, Adult Inco 30.8%

Nu Skin Enterprises
NA

Earth

Daily Necessities 55.6% (
Mouth Wash 23.4%, Bath Powder 12.7%), Insecticide 31.3%

Mandom
Hair and Skin Care Products 100.0%

Revlon
NA

elf Beauty
Cosmetics 100.0%

Clearwater Paper Corp
Tissue 51.2%, Pulp & Paperboard 48.8%

ST
Deodorizers & Air Fresheners 43.6%, Mothproofing & Hygiene Products 19.1%

Asaleo Care
NA

Cota
Toiletries 70.4%, Hairdressing 17.0%, Hair Color 5.5%, Hair Restorer 5.5%

BWX
Personal Care Product 100.0%

Artnature
Wig 88.5%

Natural Beauty Bio-Tech
NA

HABA Laboratories
Cosmetics 83.6%, Nutritional Supplements 16.4%

Advance NanoTek
Personal Care Product (화장품) 100.0%

McBride
Personal Care Product (세제) 100.0%

Sagami Rubber Industries
Healthcare Business 75.7%

(다) 2차 유사기업 선정(재무유사성 검토)

1차 유사기업으로 선정된 8개의 기업 중 아래의 재무유사성 기준에 따라 6개사를 선정하였습니다.

① 최근 3개년간 매출액 성장을 시현할 것
② 2020년 1분기 기준 직전 12개월 간 지배주주 순이익을 시현한 기업 선정
③ 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

[2차 비교회사 선정 내역]

(단위: 백만원)

구분
매출액
지배주주 순이익
선정
내역

2017
2018
2019
CAGR
2017
2018
2019

1Q20 LTM

애경산업
628,921
699,584
701,337
5.6%
38,621
57,926
39,452
30,188
선정

케이엠제약
169,152
173,021
203,384
9.7%
17,729
(2,469)
(9,018)
(6,857)

메디앙스
1,207,144
1,077,965
982,752
(9.8%)
60,179
33,140
90,939
(32,741)

LG생활건강
6,105,137
6,747,537
7,685,424
12.2%
542,740
633,772
719,080
726,199

선정

아모레퍼시픽
5,123,826
5,277,845
5,580,142
4.4%
338,897
286,110
278,580
226,966

선정

Procter & Gamble
74,280,470
73,668,365
81,160,822
4.5%
11,890,924
11,805,017
14,665,133
15,192,651

선정

Colgate-Palmolive
17,470,648
17,099,040
18,290,932
2.3%
2,876,257
2,864,921
2,844,952
3,047,678

선정

Kimberly-Clark
20,743,421
20,337,713
21,500,978
1.8%
2,518,548
2,555,050
2,629,915
2,858,550

선정

(주1)
상기 매출액 및 지배주주 순이익은 각사의 사업연도(Fiscal Year)가 아닌 달력(Calendar Year) 기준으로 조정한 수치입니다.

(주2)
상기 매출액 CAGR은 2017년부터 2019년까지 매출액의 연평균 성장률을 의미합니다.

(주3)
상기 1Q20 LTM은 2020년 1분기 기준으로 직전 12개월(2019년 2분기 ~ 2020년 1분기) 수치를 의미합니다.

(라) 최종 유사기업 선정

2차 유사기업으로 선정된 6개사 중 아래의 일반기준에 따라 애경산업, LG생활건강, Procter & Gamble, Clogate-Palmolive, Kimberly-Clark 등 5개사를 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 분석기준일로부터 6개월 이내 중대한 합병/분할, 영업 양수도 등이 존재하지 않을 것
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 40배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)

[최종 유사기업 선정 내역]

번호
기업명
분석기준일 현재 상장 후
6개월 이상 경과하였을 것
분석기준일로부터 6개월 이내 중대한 합병/분할, 영업 양수도 등이 존재하지 않을 것
분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
P/E 40배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것
(Outlier 제거)
최종
선정

1

애경산업

O
O
O
O
선정

2
LG생활건강

O

O

O

O

선정

3
아모레퍼시픽

O

O

O

X

4
Procter & Gamble

O

O

O

O

선정

5
Colgate-Palmolive

O

O

O

O

선정

6
Kimberly-Clark

O

O

O

O

선정

동사가 최종 유사기업으로 선정한 기업 중 글로벌 생활용품 기업인 Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등 3개사는 2019년 기말 자산총계가 각각 129,037십억원, 17,364십억원, 17,651십억원으로 2019년 기말 자산총계가 47십억원인 동사와는 규모 면에서 큰 차이가 있습니다. 일반적으로 유사기업 선정 시 규모의 경제, 주요 원재료 매입처에 대한 구매력, 시장 가격 영향력, 고객군, 성장 잠재력 등에 있어 차이가 존재하며, 주식시장에서의 거래 유동성 측면에서도 일부 차이가 존재하는 것으로 알려져 있어 최종 유사기업 선정 시 재무적 유사성의 일환으로 자산 또는 매출액의 규모 또한 검토하는 사례가 존재합니다. 다만, 동사의 유사기업을 선정하는 과정에서 동사가 영위하는 덴탈케어 소재(모) 사업을 영위하는 기업이 국내외 주식시장에 상장되어 있지 아니하고, 동사 제품의 직접적인 전방시장인 생활용품을 판매하는 기업의 영업 환경 등이 동사의 영업 환경 등과 유사하다고 판단하여 부득이하게 일부 규모가 다름에도 불구하고 글로벌 생활용품 기업인 Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등을 선정하였습니다. 이들 기업의 주력 제품은 동사의 직접적인 전방산업이며, 동사가 속해있는 산업군과 가장 밀접하게 연관되어 있으나, 이들 기업의 규모의 차이에서 비롯되는 규모의 경제, 주요 원재료에 대한 구매력, 시장 가격 영향력, 고객군, 성장 잠재력 등에는 차이가 존재하며, 이는 기업가치의 차이를 야기할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사기업 기준주가

기준시가총액은 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 요인을 배제하고 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2020년 7월 31일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 i) 평가기준일(최근일)의 주가, ii) 평가기준일로부터 소급하여 1주일(2020년 7월 27일 ~ 7월 31일) 간의 주가의 산술평균, iii) 평가기준일로부터 소급하여 1개월(2020년 7월 1일 ~ 2020년 7월 31일) 간의 주가의 산술평균 중 가장 낮은 금액을 기준주가로 사용하였습니다.

[유사기업 시가총액 추이]

(단위: 원)

일자
애경산업
LG생활건강
Procter & Gamble
Colgate-Palmolive
Kimberly-Clark

2020-07-01
22,700
1,326,000
144,126
87,727
170,445

2020-07-02
23,550
1,379,000
144,913
87,850
171,671

2020-07-03
23,500
1,380,000
144,913
87,850
171,671

2020-07-06
23,100
1,356,000
145,021
87,575
170,178

2020-07-07
22,900
1,348,000
146,080
88,410
170,343

2020-07-08
22,950
1,317,000
146,768
88,963
171,203

2020-07-09
22,600
1,307,000
146,682
87,808
170,323

2020-07-10
22,100
1,295,000
148,865
88,533
172,116

2020-07-13
22,400
1,300,000
148,855
88,149
170,562

2020-07-14
22,200
1,340,000
150,810
90,240
173,560

2020-07-15
22,550
1,350,000
149,724
89,822
172,309

2020-07-16
23,000
1,339,000
150,179
90,256
172,953

2020-07-17
22,900
1,345,000
151,301
90,566
173,871

2020-07-20
22,650
1,321,000
150,614
89,233
171,599

2020-07-21
23,150
1,385,000
149,359
88,419
171,726

2020-07-22
23,050
1,383,000
150,932
88,711
172,661

2020-07-23
23,150
1,341,000
151,504
89,142
176,927

2020-07-24
22,600
1,323,000
151,593
89,444
177,324

2020-07-27
22,700
1,346,000
151,205
89,356
176,414

2020-07-28
22,350
1,350,000
153,392
90,814
180,861

2020-07-29
22,500
1,390,000
153,202
90,983
181,536

2020-07-30
22,600
1,385,000
157,178
91,937
181,744

2020-07-31
22,650
1,371,000
156,164
91,945
181,080

분석일 주가(A)
22,650
1,371,000
156,164
91,945
181,080

1주일 주가 평균(B)
22,560
1,368,400
154,228
91,007
180,327

1개월 주가 평균(C)
22,776
1,346,826
149,712
89,293
174,047

기준주가(MIN={A,B,C])
22,560
1,346,826
149,712
89,293
174,047

(4) 상대가치 평가모형 적용

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2019년 온기 실적 및 2020년 1분기 연환산 실적의 산술평균값을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2019년 온기 실적 및 2020년 1분기 연환산 실적의 산술평균값에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다.

※ PER 배수 = 기준시가총액 ÷ 적용순이익

③ 한계점

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산정

[2020년 1분기 기준 직전 12개월 실적 기준 유사기업 PER 산정]

(단위: 주, 백만원)

구분
애경산업
LG생활건강
Procter & Gamble
Colgate-Palmolive
Kimberly-Clark

2020년 1분기 기준 직전 12개월
지배주주 순이익(백만원)
30,188
726,199
15,192,651
3,047,678
2,858,550

발행주식총수(천주)
26,410
15,618
2,475,643
856,529
341,047

주당순이익(원)
1,143
46,497
6,137
3,558
8,382

기준주가(원)
22,560
1,346,826
149,712
89,293
174,047

P/E(배)
19.7
29.0
24.4
25.1
20.8

5개사 평균 P/E(배)
23.8

(주1)
2020년 1분기 기준 직전 12개월 지배주주 순이익은 당기순이익 중 지배주주로 귀속되는 지분이며, 2019년 2분기 ~ 2020년 1분기 수치입니다.

(주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2020년 6월 10일)의 Min[1개월 평균 시가총액, 1주일 평균 시가총액, 기준일 시가총액] 수치입니다.

② 주당 평가가액 산출

구 분

금 액

비 고

2020년 반기 지배주주 순이익
4,233백만원
A

2020년 반기 지배주주 순이익(연환산)
8,465백만원
B = A * 2

적용 P/E 멀티플
23.8배
C

적정 시가총액
201,400백만원
D = B * C

공모 후 희석주식수
5,561,160
E

주당 평가가격
36,215원
F = D / E

(주1)

적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,380,110주에 모집주식수 946,000주, 상장주선인의 의무인수주식수 36,000주, 주식매수선택권 미행사분 170,000주, 우리사주매수선택권 미행사분 29,050주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수
비고

기 발행주식총수
4,380,110주
현재 발행주식총수

신주발행 주식수
946,000주
IPO 공모 시 신주발행 주식 수

상장주선인의 의무인수분
36,000주
주관사 인수분

주식매수선택권 미행사분
170,000주
미행사분

우리사주매수선택권 미행사분
29,050주
미행사분

합계
5,561,160주
-

(주2)
상기 산식에 따른 계산 수치와 실제 기재수치의 차이는 소수점 이하 단수에 따라 발생합니다.

(나) 희망공모가액의 결정

상기 P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 비비씨㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[비비씨㈜ 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
36,215원

평가액 대비 할인율
25.17% ~ 15.23%

공모희망가액 밴드
27,100원 ~ 30,700원

확정 공모가액 (*)
30,700원

(주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 주당 평가가액을 기초로 하여 25.17% ~ 15.23%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,100원 ~ 30,700원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 비비씨㈜의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

분석일 현재 2020년 중 상장을 완료한 기업의 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율)을 고려할 경우 최저 5.32%에서 최고 52.46%까지 넓은 범위의 할인율이 적용되었으며, 동 기업들의 평균 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율 기준)은 약 24.90% 수준으로 진행되었습니다. 최근 진행되었던 IPO 공모의 평균할인율이 24.90% 수준임을 감안하여 금번 비비씨㈜의 공모를 위한 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 약 15.23% ~ 25.17%의 할인율을 적용하였습니다.

분석일 현재 2020년 중 상장이 완료된 기업의 공모할인율은 아래와 같습니다.

[분석일 현재 2020년 상장기업 할인율]

(단위 : 원)

상장일
기업명
신고서상
적정주가(A)
공모가밴드
확정
공모가(B)
할인율
(C=1-B/A)

하단
상단

2020-07-31
와이팜
11,618
9,700
11,000
11,000
5.32%

2020-07-30
이엔드디
21,339
12,350
14,400
14,400
32.52%

2020-07-29
엠투아이
22,244
15,600
18,900
15,600
29.87%

2020-07-27
더네이쳐홀딩스
64,616
45,000
50,000
46,000
28.81%

2020-07-24
제놀루션
19,712
12,000
14,000
14,000
28.98%

2020-07-23
솔트룩스
36,931
24,000
30,000
25,000
32.31%

2020-07-22
티에스아이
10,911
7,500
9,500
10,000
8.35%

2020-07-16
에이프로
26,685
19,000
21,600
21,600
19.06%

2020-07-13
소마젠
19,200
11,000
15,000
11,000
42.71%

2020-07-06
신도기연
22,445
14,000
16,000
16,000
28.71%

2020-07-03
위더스제약
21,477
13,900
15,900
15,900
25.97%

2020-07-01
마크로밀엠브레인
8,902
5,200
6,400
6,800
23.61%

2020-06-25
젠큐릭스
39,600
22,700
26,100
22,700
42.68%

2020-06-22
엘이티
9,310
6,400
7,800
7,800
16.22%

2020-06-17
에스씨엠생명과학
19,603
14,000
17,000
17,000
13.28%

2020-05-22
드림씨아이에스
17,160
13,000
14,900
14,900
13.17%

2020-03-16
엔피디
9,428
5,400
6,300
5,400
42.72%

2020-03-12
플레이디
9,628
6,800
7,700
8,500
11.72%

2020-03-06
서울바이오시스
11,200
6,500
7,500
7,500
33.04%

2020-03-04
제이앤티씨
12,338
8,500
10,500
11,000
10.84%

2020-03-03
켄코아에어로스페이스
21,037
13,000
15,000
10,000
52.46%

2020-02-28
레몬
9,599
6,200
7,200
7,200
24.99%

2020-02-20
서남
4,031
2,700
3,100
3,100
23.10%

2020-02-10
위세아이텍
12,935
10,000
11,200
12,000
7.23%

평균 할인율
24.90%

한편, 상기의 분석일 현재 2020년 상장 기업의 평균 할인율 상단과 하단의 차이는 11.8%p입니다. 비비씨㈜의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 결정하였으며, 할인율 상단과 하단의 차이를 9.94%p로 두어 평균치와 유사한 시장 변동성을 반영하고자 하였습니다. 다만, 해당 할인율을 적용한 희망공모가액은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 반드시 유의하시기 바랍니다.

[분석일 현재 2020년 상장기업 할인율 하단 및 상단 현황]

(단위 : 원)

회사명
할인율 하단
할인율 상단

와이팜
16.51%
5.32%

이엔드디
42.12%
32.52%

엠투아이
29.87%
15.03%

더네이쳐홀딩스
30.36%
22.62%

제놀루션
39.12%
28.98%

솔트룩스
35.01%
18.77%

티에스아이
31.26%
12.93%

에이프로
28.80%
19.06%

소마젠
42.71%
21.88%

신도기연
37.63%
28.71%

위더스제약
35.28%
25.97%

마크로밀엠브레인
41.59%
28.11%

젠큐릭스
42.68%
34.09%

엘이티
31.26%
16.22%

에스씨엠생명과학
28.58%
13.28%

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.72%
33.18%

플레이디
29.38%
20.03%

서울바이오시스
41.97%
33.04%

제이앤티씨
31.10%
14.89%

켄코아에어로스페이스
38.20%
28.70%

레몬
35.41%
24.99%

서남
33.02%
23.10%

위세아이텍
22.69%
13.41%

또한 희망공모가액을 산정함에 있어 2020년 1분기 기준 직전 12개월, 즉 2019년 2분기부터 2020년 1분기까지 12개월 실적을 적용하였으나 해당 실적이 동사의 2020년 온기 실적을 보증하는 것은 아니며 만약 2020년 2분기 이후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사의 희망공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
30,700원으로 결정하였습니다.

(다) 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 비비씨㈜의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 애경산업, LG생활건강, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, Kimberly-Clark 등 5개 기업을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 비비씨㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

①유사기업의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2019년 사업보고서 및 2020년 1분기 검토보고서 및 미국 증권거래소 홈페이지(http://www.sec.gov)에 공시된 각 사의 Form 10-K (사업보고서) 및 Form 10-Q (분기보고서)를 참조하여 작성하였습니다.

[비비씨㈜ 및 유사회사 2019년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
비비씨
애경산업
LG생활건강
Procter &
Gamble
Colgate-
Palmolive
Kimberly-Clark

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
US-GAAP
US-GAAP
US-GAAP

유동자산
24,405
293,869
2,163,075
21,848,567
4,826,620
5,840,683

비유동자산
22,727
157,674
4,330,595
107,188,146
12,537,199
11,810,723

자산총계
47,132
451,543
6,493,670
129,036,713
17,363,819
17,651,407

유동부채
14,783
99,029
1,771,204
34,838,515
4,663,769
7,991,237

비유동부채
4,387
14,016
485,378
41,175,835
12,055,577
9,402,611

부채총계
19,170
113,046
2,256,582
76,014,351
16,719,346
17,393,848

자본금
2,157
26,410
88,589
4,630,275
1,693,186
546,301

자본총계
27,962
338,498
4,237,088
53,022,363
644,473
257,558

매출액
31,064
701,337
7,685,424
81,160,822
18,290,932
21,500,978

영업이익
7,618
60,601
1,176,411
17,731,357
4,373,029
3,639,481

당기순이익
4,990
41,643
788,173
5,733,825
2,946,550
2,567,445

지배지분순이익
4,990
41,643
778,098
5,330,852
2,759,849
2,520,949

[비비씨㈜ 및 유사회사 2020년 1분기 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
비비씨
애경산업
LG생활건강
Procter &
Gamble
Colgate-
Palmolive
Kimberly-Clark

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
US-GAAP
US-GAAP
US-GAAP

유동자산
28,262
273,598
2,129,295
33,065,476
5,175,466
6,878,691

비유동자산
26,199
165,462
4,412,955
111,379,729
13,184,767
12,221,068

자산총계
54,461
439,060
6,542,249
144,445,205
18,360,233
19,099,759

유동부채
17,688
93,923
1,685,968
40,078,184
5,413,040
7,898,433

비유동부채
4,269
15,140
507,016
48,395,723
12,531,742
11,109,951

부채총계
21,957
109,064
2,192,984
88,473,906
17,944,783
19,008,385

자본금
2,190
26,410
88,589
4,884,285
1,786,072
576,270

자본총계
32,504
329,997
4,349,265
55,971,299
415,451
91,375

매출액
17,360
160,401
1,896,362
20,534,355
4,887,258
5,975,171

영업이익
4,938
12,558
333,697
4,330,180
1,142,786
1,197,658

당기순이익
4,233
9,149
234,218
3,527,367
892,279
805,199

지배지분순이익
4,233
9,149
230,619
3,479,651
852,914
787,305

(주1)
상기 2020년 1분기 요약 재무현황 중 비비씨의 재무수치는 반기(2020년 1월 1일 ~ 2020년 6월 30일) 기준입니다.

② 유사기업의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2019년 사업보고서 및 2020년 1분기 검토보고서 및 미국 증권거래소 홈페이지(http://www.sec.gov)에 공시된 각 사의 Form 10-K (사업보고서) 및 Form 10-Q (분기보고서)를 참조하여 작성하였습니다.

[비비씨㈜ 및 유사회사 2019년 주요 재무비율]

구 분
비율
비비씨
애경산업
LG생활건강
Procter &
Gamble
Colgate-
Palmolive
Kimberly-Clark

회계기준
-
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
US-GAAP
US-GAAP
US-GAAP

성장성
(%)
매출액 증가율
16.77%
0.25%
13.90%
10.17%
6.97%
5.72%

영업이익 증가율
492.49%
-23.45%
14.39%
18.46%
1.61%
4.93%

당기순이익 증가율
흑자전환
174.02%
13.85%
-52.19%
4.80%
60.54%

총자산 증가율
38.76%
10.09%
23.08%
-6.31%
28.23%
9.19%

활동성
(회)
재고자산 회전율
4.20
8.55
11.29
13.24
12.16
10.52

매출채권 회전율
7.21
11.51
12.93
13.96
11.35
8.56

수익성
(%)
매출액 영업이익율
24.52%
8.64%
15.31%
21.85%
23.91%
16.93%

매출액 순이익율
16.06%
5.94%
10.26%
7.06%
16.11%
11.94%

총자산 순이익율
11.43%
9.67%
13.39%
4.30%
19.07%
15.18%

자기자본 순이익율
34.14%
12.86%
20.13%
2.52%
682.20%
1849.73%

안정성
(%)
부채비율
68.56%
33.40%
53.26%
143.36%
2594.27%
6753.36%

차입금의존도
27.27%
1.00%
10.80%
26.02%
56.43%
53.33%

유동비율
165.09%
296.75%
122.12%
62.71%
103.49%
73.09%

[비비씨㈜ 및 유사회사 2020년 1분기 주요 재무비율]

구 분
비율
비비씨
애경산업
LG생활건강
Procter &
Gamble
Colgate-
Palmolive
Kimberly-Clark

회계기준
-
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
US-GAAP
US-GAAP
US-GAAP

성장성
(%)
매출액 증가율
11.77%
-8.52%
-1.30%
1.20%
6.88%
11.16%

영업이익 증가율
29.65%
-17.11%
13.46%
-2.32%
4.53%
31.63%

당기순이익 증가율
69.65%
-12.12%
18.87%
146.07%
21.13%
25.45%

총자산 증가율
15.55%
-2.76%
0.75%
11.94%
5.74%
8.21%

활동성
(회)
재고자산 회전율
4.29
7.07
9.80
12.76
12.21
12.12

매출채권 회전율
5.60
10.03
12.01
14.10
11.00
8.41

수익성
(%)
매출액 영업이익율
28.45%
7.83%
17.60%
21.09%
23.38%
20.04%

매출액 순이익율
24.38%
5.70%
12.35%
17.18%
18.26%
13.48%

총자산 순이익율
16.66%
8.22%
14.37%
10.32%
19.98%
17.53%

자기자본 순이익율
28.00%
10.95%
21.82%
25.89%
673.47%
1846.08%

안정성
(%)
부채비율
67.55%
33.05%
50.42%
158.07%
4319.35%
20802.67%

차입금의존도
25.51%
0.92%
9.13%
31.12%
52.06%
53.89%

유동비율
159.78%
291.30%
126.30%
82.50%
95.61%
87.09%

(주1)
2020년 1분기 재무비율은 단순 연환산 기준으로 산출되었습니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익
 ───────── ×100
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

29,042,200,000

구주 매출대금
7,797,800,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,991,100

발행제비용 (3)

844,861,577

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3)]

29,197,329,523

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 30,700원 기준입니다.

(주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

(주3)
발행제 비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
751,054,777
신주모집금액 및 상장주선인의 의무인수금액
합계액의 2.5%

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하 500만원

상장수수료
11,450,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하
(820만원 + 1,000억원 초과 금액의 10억원 당 5만원

등록세
1,964,000
증자 자본금의 4/1000

교육세
392,800
등록세의 20%

기타비용
75,000,000
IR비용, 회계비용, 인쇄비, 공고비 등

합계
844,861,577
-

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 30,700원 기준입니다.

(주2)
상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였으며, 구주매출에 관한 비용은 구주매출 주주가 부담합니다.

(주3)

상기 인수수수료는 신주모집금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 매출주주, 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 30,700원 기준입니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 0.5% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020.09.07
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

14,597,000
-
7,600,330
3,000,000
-
4,000,000
29,197,330

(주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은
확정공모가액 30,700원 기준입니다.

(주2)
당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

당사의 확정공모가액 30,700원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 29,197백만원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 아래와 같이 시설자금, 운영자금, 채무상환자금, 연구개발 자금 등으로 사용할 예정입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(1) 시설자금

당사는 기존 주력 제품의 품질 및 생산성 향상을 위한 생산설비투자와 신규사업을 위한 연구 및 생산 설비를 구축하고자 합니다.

(단위: 천원)

구분

설비명

용도

금액

투자시기

연구개발/생산

멜트블로운 설비 구매

멜트블로운 필터생산

5,500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

바이오플라스틱 방사설비

친환경 칫솔모 제작

500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

연마용 브러시 설비 제작

산업용 브러시 개발

500,000

2020년~2023년

연구개발/생산

드레싱 브러시 설비 제작

화상치료용 브러시

300,000

2020년~2023년

연구개발/생산

진단기능키트 설비 제작

구강질환 감지

1,000,000

2020년~2023년

생산

자동화T/K라인(단면)

단면 자동설비(가공)

222,000

2020년~2023년

생산

세척 자동 투입장치

세척 자동투입 설비

40,000

2020년~2023년

생산

AR라운딩 도포설비 제작

AR전용 도포설비

35,000

2020년~2023년

생산

자동정모 장치 제작

정모 자동설비

500,000

2020년~2023년

생산

신규사업 설비 구축

아이라이너/마스카라 등

1,000,000

2020년~2023년

-

제3 해외생산 공장 건설

제3 해외생산 공장 건설

5,000,000

2020년~2023년

소계

14,597,000

-

중국, 인도발 미세먼지 및 주기적으로 찾아오는 전염성 바이러스 이슈들로 인해 정전멜트블로운 부직포 필터에 대한 수요는 빠른 속도로 증가추세에 있습니다. 하이드로 차징기술을 이용한 정전멜트블로운 부직포 필터 기술은 생산성과 기술력에 있어서 아직까지는 국내 기술이 기술 우위에 있습니다. 또한 메르스, 신종코로나 등의 이슈로 인해 국내산 정전필터여재의 우수성과 제품의 가치는 더욱 부각되고 있는 상황이며, 당사는 노즐을 통한 압출, 연신 및 결정화 기술, 각종 첨가제를 적용한 혼합 레진의 마스터 배치 제작 및 응용 기술 등 관련 원천기술을 바탕으로 원료 조성물 개발을 통한 원가절감 및 협업을 통한 생산성 개선 및 신속한 제품개발, 생산체계를 구축함으로써 향후 필터여재 소재사업 및 더 나아가 어플리케이션 개발까지 사업을 확장할 계획입니다.

바이오 플라스틱 방사설비는 자연에서 적정한 환경에 노출되면 쉽게 분해되어 폐기 시 오염물질을 발생시키지 않는 생분해성 수지와 기능성 상용화제의 복합 조성물을 컴파운딩하여 필라멘트 및 칫솔모를 제조하는 연구 등을 진행하기 위한 장비입니다. 이는 친환경 칫솔모 등에 대한 니즈에 대응하기 위하여 개발 예정입니다.

또한 당사는 경질표면 연마 브러시를 제작, 공급하는 국내외 다수의 수요업체와 연계하여 상용화를 진행하고자 하며, 적용 분야로는 글래스/석영, 세라믹, 금속표면 등 다양한 경질 소재의 연마용으로 적용이 가능합니다. 상기의 연마용 브러시 설비 제작 비용은 이와 관련된 것입니다.

드레싱 브러시 설비 제작 비용은 화상치료 전문병원과의 협업 프로젝트를 통하여 테이퍼모의 특성을 극대화한 최적 제품을 설계하여, 화상치료 시 저자극성, 안전성, 효율성을 확보한 제품을 개발하기 위함입니다. 현재 화상치료용(의료용) 브러시 관련 제품 시장이 형성되지 않아 신규 카테고리 창출이 요구되는 상황이며, 상용화를 위해서는 관련 의료기기 또는 의약외품의 식악처 신고(허가)를 회득하고 적합한 생산시설을 갖추어야 하며, 당사는 이를 중장기적으로 추진할 계획입니다.

당사는 구강진단키트 관련 바이오전문기업인 ㈜에스엘에스바이오와 공동연구를 통해 기술개발을 진행하고 있으며, 진단 기능성 제품의 개발과 상용화 연구, 구강질환 원인균 진단 기능 메커니즘 연구 및 구현 연구를 수행하고 있습니다. 당사는 기본 연구 및 국책과제 수탁을 통하여 상용화 연구를 수행하여 시제품을 제작할 예정이며, 실사용 테스트를 거쳐 성능 확보 및 비즈니스 모델 수립을 진행하고자 합니다. 제품개발 완료 시 칫솔 이외에 치간 칫솔, 치실, 클리너, 진단용 키트(시트, 스틱형) 등 다양한 형태의 제품에 적용이 가능할 것으로 기대합니다. 상기의 진단기능키트 설비 제작비는 상기를 수행하기 위한 설비 제작 예상 비용입니다.

자동화 T/K 라인은 원재료를 식각하여 미세모를 만드는 설비로, 자체개발 및 제작 설비입니다. 해당 설비의 구축이 완료될 경우 생산량 증가 및 근로자 노동 강도 감소의 효과를 기대할 수 있습니다. 또한 자동화 설비 도입을 통해 약품 배합의 신뢰성, 표준화 작업등을 통해 보다 고도화된 품질 관리를 도모하고자 합니다.

세척 자동 투입장치의 경우 당사의 공정 중 세척 공정에 필요한 설비로서 기존 1대의 설비당 한명씩 작업자가 투입되어 생산 하는 라인을 인당 3대까지 작업할 수 있게 함으로써 생산성을 제고할 수 있습니다.

AR라운딩 도포 설비는 제품의 불량 감소로 인한 원가개선이 가능하며, 생산성 증가 또한 기대할 수 있습니다. 또한 자동 도포 장치를 통해 도포량이 항상 일정하게 처리되어 제품의 표준화를 통하여 제품의 품질을 향상시킬 수 있습니다.

당사가 도입을 추진하고 있는 자동 정모 장치의 경우 현재 개발단계이며 개발 도입 완료시 생산성을 크게 개선시켜 경쟁사 대비 높은 가격경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

신규 사업 설비 구축 부문은 소재부품 기반으로 중간재 및 완제품 사업 진출을 위한 아이라이너/마스카라 화장품에 대한 생산설비입니다.

한편 당사는 Tianjin BBC 외 제3국에 추가 해외 생산기지 설립을 추진할 계획입니다.

(2) 운영자금

당사는 지속적인 매출확대가 예상됨에 따라 관련 생산 안전성을 확보하기 위하여 당사 제품의 주요 원자재인 원사 및 부자재와 판매관리비 등을 적정하게 추가 확충할 목적으로 본 공모자금의 일부를 활용한 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
세부 내역

금액

사용시기

운영자금

원자재 매입 등
7,600,330

2020년~2023년

소 계

7,600,330

-

(3) 채무상환자금

당사는 2021년 도래하는 시설관련 차입금의 상환에 본 공모자금의 일부를 활용할 계획입니다.

(단위: 천원)

상환일자

금융기관명

차입용도

차입금액

이자율

2021.07.18

국민은행

일반자금

500,000

2.28%

2021.02.13

국민은행

시설자금

1,500,000

2.56%

2021.02.13

국민은행

시설자금

1,000,000

2.56%

소계

-

-

3,000,000

-

(4) 기타(연구개발자금)

당사는 경쟁우위를 선점하기 위해 국내외 석박사급 우수인력을 충원할 계획을 가지고 있으며, 신성장 동력 확보를 위한 정전기술과, 멜트블로운 방사제조기술을 적극적으로 개발하기 위하여 본 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분

내역

금액

투자시기

친환경바이오프라스틱

칫솔모 개발

바이오플라스틱을 이용한 필라멘트
친환경 칫솔모 개발

600,000

2020년~2023년

정전필터여재 개발

정전 필터여재 조성물 개발

1,000,000

2020년~2023년

산업용 브러시 개발

경질표면 연마용 필라멘트 및 브러시 개발

500,000

2020년~2023년

의료용브러시 개발

화상치료용 드레싱 브러시 개발

300,000

2020년~2023년

구강진단키트 칫솔개발

구강질환원인균 감지 및 인티케이트 기술개발

1,000,000

2020년~2023년

연구개발자금

연구인력 채용

600,000

2020년~2023년

소계

-

4,000,000

-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단워: 천원)

상호

설립일

주소

주요사업

최근사업연도말

자산총액

지배관계

근거

주요종속

회사 여부

(주)케이앤케이

2011.02.01

세종특별자치시 연동면 
명학산단로 135

제조업

24,811

100%지분 보유

해당

Tianjin BBC
Comet Co., Ltd

2011.10.11

ChangZhangTun industrial zone,TangGuanTun town JingHai county,Tian Jin
(중국 천진)

제조업

6,300

100%지분 보유

해당

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은

비비씨 주식회사
라고 표기합니다. 영문으로는
BBC Co., Ltd.
라고 표기합니다.

다
. 설립일자 

당사는 2008년 6월 19일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
대전광역시 대덕구 대덕대로 1448번길 210(신일동)

전화번호
042-932-9773

홈페이지
http://www.bestbristle.com

마. 중소기업/벤처기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업과 벤처기업에 해당합니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 잇몸자극이 적은 미세모를 비롯한 칫솔모를 제조 사업을 영위하고 있으며, 칫솔모 제조를 통해 축적된 기술력을 바탕으로 에어필터 사업을 영위하고 있습니다. 나아가 향후에는 기초소재, 섬유, 기능성모, 코스메틱, 필터, 헬스케어 등으로 사업을 다각화하려는 계획을 가지고 있습니다.

기타 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

목적사업

비고

1. 칫솔모 제조 및 도, 소매업
1. 인조모 제조 및 도, 소매업
1. 브러쉬 제조 및 도, 소매업
1. 칫솔 제조 및 도, 소매업
1. 모노필라멘트 제조 및 도, 소매업
1. 부동산 임대업
1. 엔지니어링 플라스틱 선, 봉, 관 및 호스 제조 및 도, 소매업
1. 그 외 기타 플라스틱 제품 제조 및 도, 소매업
1. 보건용마스크 제조 및 도, 소매업
1. 필터 제조가공판 및 수출입업
1. 오일흡착포, 공기여과포, 의료용품 등 환경산업의 초극세사 고기능 제품류의 제조 및 도, 소매업
1. 각 호에 관련된 부대사업 일체

정관상
사업의 목적

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

구분
회사수
회사명
소재지
지분율
법인등록번호
사업자번호
비고

비상장
국내법인
1개

(주) 케이앤케이

대한민국
비비씨주식회사 (100%)
164711-0022092
307-81-33338
제조업

비상장
해외법인
1개
Tianjin BBC
중국

비비씨주식회사 (100%)

-
-
-

아. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록·지정)
여부

특례상장 등 여부

특례상장 등 적용법규

해당사항 없음

해당사항 없음

해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 당해기업의 주요 연혁

(기준일:증권신고서 제출일 현재)

일자

내용

2008. 06.

비비씨㈜ 설립

2010. 10.

기업부설연구소 설치

2011. 02.

자회사 케이앤케이㈜ 설립

2011. 07

코어-시스 이중구조를 가지는 칫솔모(듀얼컬러) 개발완료 및 공급개시

2011. 03

고용우수기업 선정

2012. 07

기능성 물질을 포함하는 다중 구조의 칫솔모 개발완료 및 공급개시

2012. 09.

ISO-9001(품질경영시스템) 인증

2012. 09

본점 소재지 변경(대전시 대덕구 대덕대로1284번길 301, 신일동)

2012. 12

수출유망중소기업 인증

2013. 12

300만불 수출의탑 수상

2014. 09

케이앤케이 1공장 준공

2014. 11

여성친화기업 인증

2014. 12

최대주주 변경(강연복 → 강기태)

2014. 12

500만불 수출의탑 수상

2015. 03

본점 소재지 변경(대전시 대덕구 대덕대로1448번길 210, 신일동)

2015. 03

대표이사 변경(강연복 → 강기태)

2015. 10

대전 유망중소기업 인증

2016. 11

위험성평가 우수기업 인증(한국산업안전보건공단)

2017. 01

케이앤케이 2공장 준공

2017. 03

국세청 모범납세자상 수상

2017. 04

중소벤처기업부 글로벌 강소기업 선정(히든챔피언)

2017. 04

고용노동부 강소기업 선정

2017. 12

가족친화기업 인증

2018. 05

Tianjin BBC 매각

2018. 11

멀티팁 구조의 4분기 칫솔모 개발 완료 및 공급개시

2018. 11.

이백억원 매출의 탑 수상

2018. 12

Tianjin BBC 매입

2018. 12.

천만불 수출의 탑 수상

2018. 12.

산업혁신 운동 대통령 포장 수상

2019. 01

제2공장 설치(대전시 대덕구 문평동로25, 문평동)

2019. 04

스파이럴 칫솔모 개발 완료 및 공급개시

2019. 07

천연추출물을 이용한 담지형 기능성 칫솔모 개발 완료 및 공급개시

2019. 08.

중소기업기술혁신 대통령 표창

2020. 02

소재부품전문기업 인증

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

(기준일:증권신고서 제출일 현재)

일자

내용

2008. 06. 19.

대전광역시 대덕구 문평동 48-29

2012. 09. 06.

대전광역시 대덕구 대덕대로 1284번길 301(신일동)

2015. 03. 30.

대전광역시 대덕구 대덕대로 1448번길 210(신일동)

다. 지점, 영업소, 사무소 등의 설치 또는 폐쇄

(기준일:증권신고서 제출일 현재)

구분

지점명

설치일

폐지일

소재지

지점

비비씨 제2공장

2019. 01. 02

-

대전광역시 대덕구 문평동로25(문평동)

라. 경영진의 중요한 변동

(기준일:증권신고서 제출일 현재)

일자

변경 전

변경 후

비고

대표이사

등기이사

감사

대표이사

등기이사

감사

08.06.19.

-

-

-

강연복

강기태

송희섭

이재학

설립

11.03.25.

강연복

강기태

송희섭

이재학

강연복

강기태

오귀환

-

14.03.25

강연복

강기태

오귀환

강연복

강기태

-

-

15.03.30.

강연복

강기태

-

강기태

강연복

이동현

-

-

17.03.28.

강기태

강연복

이동현

-

강기태

강연복

이동현

조형민

김형균

-

-

17.06.13

강기태

강연복

이동현

조형민

김형균

-

강기태

강연복

이동현

조형민

김형균

서진석

-

19.12.23

강기태

강연복

이동현

조형민

김형균

서진석

강기태

조형민

박정탁

황한석

윤영훈

김영주

박성철

-

마. 최대주주 변동

당사는 설립 당시의 최대주주는 강연복이었으며 2014년 12월 30일 유상증자를 통해 현 대표이사인 강기태 대표로 최대주주가 변경되었습니다.

(기준일:증권신고서 제출일 현재)

일시

최대주주명

보유주식수

발행주식수

지분율

비고

2008.06.19

강연복

11,000

20,000

55%

설립증자

2014.12.30

강기태

55,250

121,667

45.41%

유상증자 참여

바. 상호의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사가 회의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밝은적이 있거나
현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

아. 합병, 기업분할, 영업양수도 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다만, 당사의 자회사인 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 를 2018년 05월 매각 후 동년 12월 재 취득한 사실이 존재하며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

1) 이사회(또는 주주총회) 결의일 및 양수 양도일자

2018년 4월 27일 개최된 이사회의 제1호 안건인 천진비비씨 주식 양수도 계약 승인의 건이 이사 전원의 만장일치로 승인되어 2018년 5월 1일 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 지분 100%를 제3자 외부업체에 양도하였습니다. 이어 2018년 12월 10일 이사회를 통하여 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 지분 100%를 재취득하기로 결정하고, 2018년 12월 20일 당해 지분을 재취득하였습니다.

2) 계약의 목적 또는 기대효과

당사의 자회사인 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 는 중국 정부 당국으로부터 생산 공정중 물을 사용하는 가공, 세척 공정에 대한 부분 가동중지 처분을 받아 2017년 4월부터 2018년 12월까지 일부 생산 활동을 중단한 내역이 있습니다.

2017년 4월 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 를 관할하는 당관둔진(唐官屯)정부는 중국 전 지역을 아우르는 광범위한 환경감독 및 환경개선활동의 일환으로 "규모는 작으나 오염이 심한" 기업들의 집중 파악 및 실태 조사를 진행하였습니다. Tianjin BBC Comet Co., Ltd 가 위치한 지역은 주변에 다수의 도금공장이 군집해 "규모는 작으나 오염이 심한" 기업이 비교적 밀집한 지역이었으며, 해당 지역에 대한 환경평가 및 안전평가 결과, Tianjin BBC Comet Co., Ltd 도 시정 및 개선조치를 명령 받았습니다. Tianjin BBC Comet Co., Ltd는 일부 생산 활동이 중단된 기간 동안 환경, 안전, 인사, 시설 등의 지적 사항에 대해 개선 및 시정 완료하고 당국의 검사를 완료 하였습니다.

한편, 수차례 중국 정부가 요구한 개선조치를 완료하였음에도 불구하고 폐수종말처리장은 중단 후에 매각을 결정한 2018년 4월까지 계속적으로 사용 승인이 나지 않고 있었습니다. 생산활동이 중단된 Tianjin BBC Comet Co., Ltd을 지속 운영할 수 없을 정도로 적자 누적과 인력 관리 등의 문제가 심각했던 가운데,당사는 당분간 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 의 생산 활동이 원활하게 진행될 수 없다고 판단하고, 상기와 같이 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 를 제3자 외부업체에 매각하게 되었습니다. 

이후 2018년 12월 폐수종말처리장은 지적사항을 모두 개선하고 승인을 받아 재가동을 하게 되었으며, 폐수종말처리장의 정상화로 물 공정을 사용할 수 있는 가공, 세척 공정을 정상 가동할 수 있게 되었습니다. 이어 당사는 2018년 12월에 2018년 5월 당시 체결한 계약서 내용 중 당사에 부여된 옵션 행사를 통해 기존 주식대금 US$100,000으로 지분 100%를 재취득하였습니다.

3) 양수 또는 양도대상 사업 및 자산-부채의내용

양수도 대상은 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 지분 100%이며, 양수도가액은 US$100,000로, 매각 및 매입금액이 동일하였습니다.

자. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

일자

발행(감소)
형태

주식

종류

주식수량

주 당

액면가액

주 당

발행가액

할증률

08.06.19

설립

보통주

20,000

5,000원

5,000원

-

13.11.08

유상증자(주주배정)

보통주

60,000

5,000원

5,000원

-

14.12.30

유상증자(주주배정)

보통주

41,667

5,000원

48,000원

-

15.03.06

유상증자(3자배정)

RCPS

52,174

5,000원

115,000원

2,200%

17.01.20

유상증자(3자배정)

RCPS

35,713

5,000원

140,000원

2,700%

19.04.26

무상증자

보통주

121,667

-

-

-

RCPS

87,887

-

-

-

19.05.12

액면분할

보통주

2,190,006

-

-

-

RCPS

1,581,966

500원

-

-

19.10.17

유상증자(우리사주조합)

보통주

122,090

500원

7,000원

1,300%

19.12.13

전환권 행사

RCPS

(1,757,740)

500원

-

-

보통주

1,757,740

500원

-

-

20.04.16

유상증자(우리사주조합)

보통주

6,940

500원

7,000원

1,300%

20.04.17

주식매수선택권 행사

보통주

60,000

500원

5,750원

1,050%

합계

RCPS

-

-

-

-

보통주

4,380,110

500원

-

-

(주1)
RCPS는 상환전환우선주식입니다.

나. 전환사채 등 발행현황

(1) 미상환 전환사채

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 미상환 신주인수권부사채, 전환형 조건부자본증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

증권신고서 제출일 현재 정관 상 발행할 주식의 총수는 500,000,000주 입니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주식

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

500,000,000

500,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

4,380,110

-

4,380,110

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

4,380,110

-

4,380,110

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

4,380,110

-

4,380,110

-

나. 자기주식 취득현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 종류주식 발행 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

4,380,110

-

종류주식

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

종류주식

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주

-

-

종류주식

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

종류주식

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

종류주식

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

4,380,110

-

종류주식

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

배당은 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통해 실시되고 있습니다. 당사의 배당과 관련한 사항은 아래와 같습니다.

정관규정
내용

제11조
(신주의 배당기산일)
본 회사가 유무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제53조
(이익금의 처분)

본 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제54조
(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분

2020년 반기

2019년

2018년

제13기 반기

제12기

제11기

주당액면가액(원)

500

500

5,000

(연결)당기순이익(백만원)

4,233
4,989
(5,840)

(별도)당기순이익(백만원)

4,891
5,652
(4,224)

(연결)주당순이익(원)

975
1,957
(2,400)

현금배당금총액(백만원)

-

-

-

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

(연결)현금배당성향(%)

-

-

-

현금배당수익률(%)

-

-

-

-

-

-

-

-

주식배당수익률(%)

-

-

-

-

-

-

-

-

주당 현금배당금(원)

-

-

-

-

-

-

-

-

주당 주식배당(주)

-

-

-

-

-

-

-

-

Ⅱ. 사업의 내용

[용어정리]

No.

용어

설명

1

앵커리스 전용모

화학적 식각 가공처리를 통해 17mm 이하로 기존 칫솔모 대비 45% 이상 짧은 길이를 가지는 소재로 앵커가 없는 앵커리스 칫솔에 사용되는 전용모

2

일반모

일반 원형 상태의 합성 모노사를 의미하며 화학적 식각 가공하거나 절단된 형태를 띔

3

프리미엄 모

일반 원형 상태의 합성 모노사가 아닌 특수 형태(삼각, 사각, 오각, 등), 첨가제모, 모 끝이 2~4개로 갈라진 분기모, 합성노모사를 꼬아서 생산한 스파이럴모 등을 포함한 소재를 의미

4

미용모

코스메틱 제품에 사용되는 합성모노사로 브러쉬, 속눈썹 등에 적용

5

합성 모노사

화학적 식각 가공 또는 절단하지 않은 최초의 형태를 의미

6

Spool

얇은 두께의 0.05~0.102mm 합성 모노사를 스풀에 감겨 생산한 형태로 20, 50, 75, 100, 150, 200, 225 fila 단위로 생산

7

아이래쉬

인조 속눈썹 전용 제품으로 합성모노사를 화학적 가공 처리 및 염색을 한 형태를 의미

8

절단모

화학적인 가공없이 특정길이로 절단한 합성 모노사

9

테이퍼모

화학적 식각 공정을 통해 모끝을 미세화 시킨 브릿슬로 미세모라고도 명명함

10

단면테이퍼모

합성 모노사의 한쪽 끝만을 화학적 식각 가공처리하여 미세화된 형태

11

양면테이퍼모

합성 모노사의 양쪽 끝을 화학적 식각 가공 처리하여 미세화된 형태

12

세미슬림모

합성 모노사를 미세화와 라운딩(AR)의 중간 형태로 처리한 형태

13

AR단면테이퍼모

Advanced Rounding 단면테이퍼모, 합성 모노사를 한쪽 끝은 미세화 처리, 다른 쪽은 라운딩(AR)의 중간 형태로 처리하여 미세화된 형태

14

AR양면테이퍼모

합성 모노사를 양쪽 끝을 라운딩(AR)의 중간 형태로 처리하여 미세화된 형태

15

첨가제

어떤 물질에 보태어 그 물질의 성질을 개선, 강화하거나 특정 기능을 부여하는 물질

16

압출

원재료가 용융되어 틀이나 좁은 구멍을 통해 얇은 실의 형태로 밀려 나오는 공정

17

연신

방사된 합성 모노사를 늘려가며 물성을 부여하는 공정

18

마스터배치

원재료와 첨가물을 일정 비율로 섞어 만든 재료로 본 압출 시 균일한 배합을 도와줌

19

PBT

폴리부틸렌 테레프탈레이트
수지로 신장률과 탄성 회복률이 우수한 섬유로 테이퍼모의 주요 원재료의 화학명칭

20

Nylon

폴리아마이드 계열의 합성 섬유

21

레진

유기물이 중합하거나 축합하여 수지모양의 물질로 원료를 의미

22

식각

화학적 약물을 써서 테이퍼모를 가공하는 행위

23

알카리

산과 반대되는 개념으로 물에 녹는 염기를 말함

24

가공

합성 모노사를 화학적인 약물로 처리하여 특정한 형태로 만드는 행위

25

절단

가공되지 않은 합성 모노사를 특정한 길이로 자르는 행위

26

행크

가공하지 않은 합성모노사를 일정한 길이로 절단하여 다발형태로 종이 혹은 PE 재질로 포장하는 행위

27

건조

화학적 가공 절차를 거친 테이퍼모를 건조 시키는 행위

28

유제

섬유공정에서 윤활성 부여와 정전기를 방지하기 위해 투여하는 오일성분이 함유된 약제

29

세척

가공 과정에서 사용됐던 화학적 약물 및 불순물을 물 등을 사용하여 제거하는 공정

30

정모

건조가 끝난 칫솔모 번들의 길이를 고르며 길이편차를 줄이는 행위로 칫솔모 생산의 마지막 공정

31

메뉴얼칫솔

대표적인 칫솔로 금속 앵커를 식모한 칫솔이며 수동칫솔으로도 불림

32

전동칫솔
(소닉 & 스핀)

전동력으로 칫솔모를 회전하게 하거나 떨게 하여 이를 닦는 칫솔

33

번들

칫솔모를 모아놓은 뭉치. 한 번들당 40g

34

Mil

칫솔모의 지름을 재는 단위로 1,000분의 1인치.

35

Bend recovery

굴곡에 대한 회복력

36

이형모

기존의 원형 형태가 아닌 삼각, 사각, 육각 등 독특한 형태의 합성 모노사를 의미함

37

스파이럴

이중 압출방식으로 압출된 합성 모노사를 꼬아서 스파이럴 형태로 만든 제품

38

분기모

기존의 테이퍼모 형태가 아닌, 모 끝이 2~4개로 갈라진 분기형 제품으로 고밀도 관리가 가능하며 프리미엄 모에 속함

39

천진공장

중국 천진에 위치한 비비씨 중국 공장이며, 일반모, 일부 프리미엄모 생산 중

40

식모

모를 칫솔대에 심는 행위

41

이중방사

2대의 압출기를 이용하여 코어/시스 형태로 색상이나 첨가제 등을 서로 다르게 구성하여 방사하는 방법

42

인디케이터

테이퍼모 한쪽 혹은 양쪽 끝이 염색되어 일반적으로 사용 기간에 따라 색이 변하여 칫솔 교환 주기를 알려주는 제품

43

그라인딩

원사상태로 식모된 칫솔모 끝을 연마장치를 이용하여 칫솔모 끝을 둥글게 만드는 행위

44

항균제

유해성 세균의 증식을 억제하는 항균성 물질

45

캐리어 기술

(담지 기술)

고온 및 고압의 방사 과정에서 분해되기 쉬운 유기물 첨가제를 내열성 및 흡착율이 우수한 담지체 소재를 활용하여 칫솔모 내부에 고정시켜 해당 성분이 포함되도록 하는 기술

46

노즐

합성 섬유를 만들어 내는 공정에서, 합성 섬유의 원료가 사출되는 방사구로 원형, 이형 등의 형태를 띌 수 있음

47

금형

금속으로 만든 제품 형태의 틀

48

종이포장

합성 노모사를 종이로 포장한 것을 의미하여 행크 포장 시 사용됨

49

PE 포장

합성 노모사를 폴리에틸렌로 포장한 것을 의미하며 행크 포장 시 사용됨

50

원터프팅

모 한 뭉치의 끝을 융합시켜 한 다발으로 만드는 행위

51

pH

물의 산성이나, 알카리성의 정도를 나타내는 수치

52

배합

사용되는 재료를 일정한 비율로 섞는 행위

53

변색

플라스틱의 색깔이 어떤 반응에 의해 바뀌는 현상

54

탈색

색깔이 엷어지는 것을 의미

55

정전기

마찰전기에 의해서 나타나는 현상

56

곡사 (휘어짐)

생산된 모가 어떤한 원인으로 인해 휘어진 상태

57

진공 (함침)

가스나 액체로 된 물질을 물체 안에 침투하게 하여 그 물체의 특성을 사용 목적에 따라 개선하는 작업

58

중개무역

간접무역의 한 형태로 수출국과 수입국의 중간에 제3국의 상인이 개입하여 이루어지는 무역.

59

브릿슬

레진을 압출 방사시켜 얻어진 사(絲) 모양의 칫솔 소재

60

원사

당사에서 화학적 식각 가공을 목적으로 공급 받는 합성모노사

61
멜트블로운
열가소성 고분자를 이용하여 노즐을 통해 압출하고 공기를 이용하여 방출하는 부직포 제조 방법

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 회사의 현황

(가) 회사의 주요 사업

레진을 한 가닥으로 연속 압출 방사하여 사(絲)의 형태로 만들어진 것을 합성 모노사라 합니다. 당사는 합성 모노사에 기반한 덴탈케어, 뷰티케어 및 산업현장 케어 소재 사업을 영위하고 있습니다.

[비비씨 사업 부문 개황]

주요
사업

제품군

용 도

해당 제품

진행 사항

덴탈
케어

프리미엄
소재

스파이럴형, 이형, 분기형, 인디케이터형, 듀얼코어형,

항균형, 첨가제형(녹차, 챠콜, 죽염, 진주 etc.) 등의 특화된 기능성을 가지는 레벨모, 테이퍼모

* 제품 특성; 덴탈케어 제품에 특성을 부여하기 위해 고객사의 컨셉과 니즈에 맞추어 개발된 프리미엄 소재

양산화

일반 소재

레벨모,

테이퍼모 (단면 테이퍼모, 양면 테이퍼모, AR-테이퍼모) * 제품 특징; 덴탈케어 제품에 널리 적용되는 일반적 소재

양산화

앵커리스

전용 소재

테이퍼모와 레벨모

* 제품 특징; 일반 소재 대비 45% 이상 짧은 소재로, 이 소재를 적용한 완제품의 생산은 어렵지만, 소재가 식모되는 홀의 크기와 배치를 다양화시킬 수 있고, 고밀도 식모가 가능하며, 외관적 차별화와 독특한 양치감을 얻을 수 있어서, 이 소재를 적용한 제품(앵커리스 식모 방식)의 시장 성장이 꾸준할 것으로 예측됨

양산화

헬스
케어
(주1)
멜트블로운 여재
에어필터 여재 : 보건용 마스크, 가정용 공기청정기, 차량룡 에어필터 등
액체필터 여재 : 정수용, 산업용 등
2020년 내
양산화 목표

뷰티
케어

미용 소재

아이라이너, 마스카라 브러쉬, 아이래쉬 (인조속눈썹)용 소재

일부
양산화

산업
현장
케어
(주2)

산업 현장용

소재

경질표면(글래스, 세라믹 등) 연마용 합성 모노사

표면 세정용 합성 모노사

* 산업현장에서 표면의 연마와 세정을 목적으로 제작되는 브러쉬용 합성 모노사로써 피처리물의 표면 상태에 맞추어 맞춤형 개발을 필요로 하는 소재

일부
양산화

상품
소재
(주3)

덴탈케어 소재

레벨모 등

자회사
양산화

기타 상품 소재

스풀사 (마스카라 브러쉬, 치간 브러쉬, 메니큐어 브러쉬용 etc.)

일부
 양산화

(주1)

증권신고서 제출일 현재, 당사는 자회사인 케이앤케이를 통하여 개인 보건용 마스크를 생산 중임. 하지만 마스크 생산의 주요 원료인 필터와 부직포는 모두 외부로부터 구입하고 있음. 이에 당사는 2020년 내 개인 보건용 마스크의 핵심 원료 중 하나인 필터를 직접 생산하여 자회사인 케이앤케이에 공급하고자 계획하고 있으며, 이를 통하여 개인 보건용 마스크의 핵심 소재인 필터와 이를 사용한 마스크 완제품 생산 체계를 구축할 계획입
니다.

(주2)

산업현장 케어 관련 소재는 당사 연구소에서 개발, 100% 자회사인 케이앤케이에서 생산, 판매되는 소재입니다.

(주3)
레벨모는 당사의 자회사인 케이앤케이에서 압출공정을 통해 생산되는 합성모노사로, 이를 당사에서 매입하여 외부판매입니다.

① 덴탈케어 사업부문

합성 모노사의 생산에 사용되는 레진은 적용분야에 따라 다양하지만, 일반적으로 나일론계 (Nylon6, Nylon66, Nylon610, Nylon612 etc.), 폴리에스터계(PET, PBT, PEN), 폴리올레핀계(PP, PE etc.) 외 PPS, PEEK, POM 등이 사용되고 있습니다. 이렇게 방사된 합성 모노사는 생활용품, 미용용품, 농수산업, 의료, 자동차, 전자와 기타 산업분야 및 군수업에 이르기까지 다양한 목적과 용도, 형태로 사용되고 있습니다. 합성 모노사가 적용되는 주요 제품으로는 기능성 직물, 농수산업용 네트, 낚시줄, 칫솔, 미용솔, 인조모, 인조가발, 생활용 합성사와 직물, 메디칼 섬유, 스포츠용품, 산업용 피복재와 브러쉬, 산업용 강화섬유 및 직물, 군수용 섬유와 직물 등으로 다양하며, 전 세계적으로 연간 약 13만톤에 약 4,800억 규모의 시장이 형성되어 있는 가운데, 소비재분야, 농어업분야, 산업용분야가 각각 47%, 5%, 40% 정도의 비율을 형성하고 있습니다. [출처; Global Info Research, 2017]

합성 모노사는 그 자체로 산업분야에서 사용되기도 하고, 특수 공정을 통해 가공, 재 생산된 후 사용되기도 합니다. 

[합성 모노사와 이의 적용 분야]

당사의 주요 제품인 기능성 덴탈케어 소재는 합성 모노사에 기반한 제품으로 나일론계와 폴리에스터계를 주요 레진으로 사용하고 있습니다. 생산된 합성 모노사를 직접 고객사에 공급하는 경우와, 이를 화학 식각 공정을 통해 기능성 소재로 가공한 후 고객사에 공급하는 경우를 모두 포함하며, 전자의 제품을 “레벨모”라, 후자의 제품을 “테이퍼모”라 구분하고 있습니다. 이들 레벨모와 테이퍼모의 가장 큰 차이점은 소재 말단의 형태적 특성입니다. 레벨모는 소재 말단의 두께에 변화가 없는 것에 반해, 테이퍼모는 화학적 식각 공정을 통해 소재 말단이 미세화(微細化) 되어 있는 것이 특징입니다.

한편, 화학적 식각 방식으로 미세화가 가능한 레진은 PBT 레진이며, 나일론 레진은 화학적 식각법으로 미세화 할 수 없는 소재입니다. 따라서 레벨모에는 주로 나일론 레진을, 테이퍼모에는 주로 PBT 레진이 활용되고 있습니다. 물론 PBT 레진을 레벨모에 적용할 수도 있습니다.

[덴탈케어 소재의 형태적 차이, 레벨모 vs. 테이퍼모]

당사 덴탈케어 부문의 주력 제품은 일반 소재, 프리미엄 소재 및 앵커리스 전용 소재로 구분될 수 있습니다.

일반소재는 위에서 언급된 레벨모와 테이퍼모를 포함한 가장 일반적인 형태의 소재입니다. 이들 소재는 기본적으로 압출 단계에서 합성 모노사가 원형(circle)으로 압출되기 때문에 원형의 단면을 보이며, 첨가제를 함유하고 있지 않고, 테이퍼모의 형태도 가장 일반적인 형태를 가지고 있는 제품입니다. 따라서 주로 칼라를 통한 다양화만 가능한 제품군으로 일반 구강제품 즉, 칫솔, 혀크리너, 치간솔 등에 널리 적용됩니다.

프리미엄 소재는 일반 소재에 기능적, 외관적 특성을 부여한 제품들입니다. 소재의 단면이 원형을 벗어나 삼각, 사각, 육각 등의 이형(異型) 특성을 가지기도 하고, 스파이럴형과 같이 독특한 꼬임을 가진 특성을 보이기도 합니다. 또한 인디케이터형, 듀얼코어형과 같이 두 종류의 칼라가 하나의 소재에 동시에 구현된 경우도 있습니다. 특히 테이퍼 형상을 다양화 한 AR형, 세미슬림형, 분기형 소재도 프리미엄에 해당됩니다. 이러한 외관적 특성 외에 첨가제를 통해 독특한 소구점을 부여한 소재도 있습니다. 이들 특성들은 단독으로 구현되어 제품화되기도 하고, 서로 병합되어 제품화되기도 합니다. 예를 들면, 당사에서 엘지생활건강에 공급 중인 “죽염모”(죽염 칫솔용)은 듀얼코어와 첨가제(죽염)를 병합하여 개발된 소재이며, Colgate에 납품 중인 “트라이팁” 제품은 인디케이터와 분기형(3분기) 테이퍼 기술을 혼합한 소재라 할 수 있습니다. 따라서 당사는 이들 프리미엄 소재를 활용하여 고객사가 원하는 제품을 디자인하여 공급할 수 있는 기술이 확보되어 있다고 할 수 있습니다.

마지막으로 앵커리스 전용 소재는 최근 그 수요가 증가될 것으로 예상되는 새로운 형태의 제품 생산 방식인 앵커리스 방식의 기계 설비에 적용되는 소재입니다. 기존의 소재 대비 45% 이상 짧아야만 해당 기계에 사용될 수 있으므로, 17mm 이하의 매우 짧은 레벨모, 테이퍼모가 이에 해당됩니다. 앵커리스 전용 소재 역시 일반 소재와 프리미엄 소재의 특성을 모두 갖출 수 있으며, 벨기에와 독일의 기계 설비 업체와 협업을 통해 개발되고 있습니다. 앵커리스 전용 소재는 앵커리스 식모 기술을 적용한 전동칫솔과 매뉴얼 칫솔에 적용되고 있습니다.

당사의 덴탈케어 소재 중 테이퍼모 소재는 그 시장이 확장되고 있는 핵심 소재입니다. 덴탈케어용 브리슬 소재는 Dupont이 나일론계 합성 모노사(레벨모)를 개발하여 시장에 공급함으로써 최초로 소개되었습니다. Dupont은 자사의 나일론 레진을 활용하여 합성 모노사를 생산하였으며 이를 덴탈케어 칫솔제품에 적용하여 시장을 키워 왔습니다. 1990년대에는 일본 Toray와 일본 LION이 공동 개발한 PBT 레진을 적용한 합성 모노사가 소개되었는데, 이를 PBT 합성 모노사라 칭합니다. PBT 합성 모노사는 화학적 식각 공정을 통해 미세화(微細化) 가공이 가능하였기에 테이퍼모 형태의 개발이 가능한 소재였으며, 이러한 차별점을 활용하여 LION은 1990년대에 테이퍼모가 적용된 칫솔 제품을 세계 최초로 일본에 출시하였습니다. 이후 이 제품은 2000년대 초반 국내를 거쳐 중국과 동남아로 확장되어 가면서 그 시장이 급격히 성장하게 되었습니다. 최근에는 글로벌 기업들을 중심으로 유럽 시장에서 적극적인 소개와 판매가 이루어지고 있어, 추후 지속적인 성장이 예상되는 소재입니다.

이렇게 테이퍼모 시장이 확장되고 있는 이유는 레벨모와 비교하여 테이퍼모가 가지는 독특한 특성 때문인데, 형태에서 기인한 우수한 침투력과 뛰어난 오염 제거력, 그리고 저자극 특성 등으로 요약할 수 있습니다. 테이퍼모는 레벨모가 침투할 수 없는 치경부와 치주 포켓 심부, 그리고 치간부 사이에 도달하여 오염을 제거할 수 있으며, 부드러운 모끝 특성으로 레벨모와 비교하여 훨씬 부드러운 느낌을 제공합니다.

[치 간부, 치 경부 그리고 치주 포켓]

[PBT 테이퍼 소재의 기능적 특성 I. - 우수한 침투 특성]

[PBT 테이퍼 소재의 기능적 특성 II. - 저자극성과 우수한 세척 특성]

당사는 일본 Toray와 LION이 개발한 테이퍼모의 기본적인 특성에 만족하지 않고, 덴탈케어 소재로서의 특성과 차별화를 추구하기 위하여 부단한 노력을 기울이고 있습니다. 그 결과 당사는 청구서 제출일 현재 소재의 단면 특성, 첨가제 특성, 외관 차별화, 형태와 기능적 다양화, 압출 기술의 혁신화 등을 통해 기존의 일본 제품과는 비교할 수 없는 다양하고 차별화된 제품군을 생산하여 공급 중에 있습니다.

특히 테이퍼모 생산의 핵심이라 할 수 있는 화학적 식각 공정에 대한 이해와 원천기술 확보를 통해 세계 유일의 제품 개발에 박차를 가하고 있습니다. 화학적 식각 공정은 알칼리 조건하에서 화학물질의 종류와 농도, 가공시간, 온도 조건 및 합성 모노사의 레진 종류와 압출방식, 전처리 특성 등의 변수가 결합되어 매우 복잡하고 다양한 결과물을 얻을 수 있기 때문에, 화학적 식각 공정에 대한 이해는 제품 세계화의 기초가 된다 할 수 있습니다.

[확학적 식각 공정의 원천기술 확보를 위한 고려점]

화학적 식각 공정에 대한 원천기술은 전통적인 테이퍼모를 넘어, 세미슬림-테이퍼모, AR-테이퍼모, 분기-테이퍼모와 같은 세계 최초이자 유일한 제품 개발로 이어졌습니다.

[당사 덴탈케어 소재의 테어퍼 종류]

합성 모노사에 대한 설계는 덴탈케어 소재 제품군 개발의 기초가 됩니다. 따라서 합성 모노사의 압출 방사 공정을 이해하고, 생산라인을 구축하여, 연구개발의 범위를 확장하고, 가격 경쟁력을 확보한다는 것은 제품의 세계화에 필수 불가결한 선행 조건이 될 수밖에 없었습니다. 이에 당사는 합성 모노사 생산을 위해 자회사인 케이앤케이를 설립하여 기능성 합성 모노사의 연구개발 및 설계도 병행하고 있습니다. 이렇게 합성 모노사의 압출 방사 공정에서 시작하여 기능성 덴탈케어 소재의 가공에 이르는 제품 라인업을 완성함으로써 당사는 고객사의 다양한 개발 니즈에 신속하고 정확하게 대응하며, 세계 시장으로의 진출을 위한 경쟁력을 확보할 수 있었습니다.

[당사 사업 영역]

확보된 원천기술과 라인업을 바탕으로 생산된 제품은 국내 및 Colgate, P&G, Lion, GSK, Unilever 등의 해외 고객사에 공급되어 전동 칫솔, 진동음파칫솔, 매뉴얼칫솔, 치간솔, 혀 크리너 등의 구강용품에 적용되어 세계 시장에 직간접적으로 공급되고 있습니다.

②
필터 여재
사업
부문
,
뷰티케어 및 산업현장 케어 사업부문

필터 여재
사업부문은 당사에서 추진 중인 또다른 성장 동력 중 하나로, 에어필터용 여재(濾材) 와
액체 필터 여
재
(
濾材
)
두 가지 종류가 있습니다. 당사는 이를 이용한 완제품의 개발과 생산을 목표로 하고 있습니다.

에어필터용 여재는
멜트블로운
(melt-blown) 방식으로 생산된 부직포에 정전기능을 부여하여 얻어지는데,
멜트블로운
생산방식은 합성 모노사 생산과 마찬가지로 노즐을 통해 레진을 용융 토출시키는 방식을 사용합니다. 하지만, 합성 모노사는 노즐을 통해 50-300um 두께의 브릿슬 형태의 사(絲)를 압출하여 생산하는 방식인 반면, 에어필터 여재는 매우 좁은 노즐을 통해 용융된 레진을 블로잉 방식으로 토출시켜 5-10um 정도의 사로 구성된 포(布) 형태의 제품을 생산한다는 점에서 차이가 있다 할 수 있습니다.

당사의 여재는 에어필터가 적용되는 보건용 마스크, 가정용 공기청정기, 차량용 에어필터 제품에 적용이 가능합니다.
증권신고서 제출일 현재, 당사는 자회사인 케인앤케이를 통하여 개인 보건용 마스크 완제품을 생산하고 습니다. 하지만 마스크 생산의 주요 원료인 필터와 부직포는 모두 외부로부터 구입하고 있습니다. 이에 당사는 2020년 내 개인 보건용 마스크의 핵심 원료 중 하나인 필터를 직접 생산하여 자회사인 케이앤케이에 공급함으로써, 개인 보건용 마스크의 핵심 소재인 에어필터용 여재와 이를 사용한 마스크 완제품의 생산 체계를 구축하고자 합니다.

액체필터용 여재는 멜트블로운(melt-blown) 방식으로 생산되며 다공성(porosity)과 평량(g/㎡)을 조절하여 액체를 필터할 수 있는 여재입니다. 이 여재는 캘린더링 공정을 통해 기공크기(0.45~0.8㎛)를 조절하여 정수용 필터 및 산업용 액체 필터 여재로 사용할 수 있습니다

당사는 덴탈케어 소재 개발을 통해 확보된 원천기술을 바탕으로 상술한
필터 여재사업부문
외에도 뷰티케어와 산업현장 케어 사업부문으로의 확대를 추진하고 있습니다. 당사는 합성 모노사와 이의 식각 관련 원천기술을 바탕으로 경쟁사와의 제품 및 품질 차별성을 부각시키고, 당사만의 시장 영역을 확보해 나가고자 노력하고 있습니다.

뷰티케어와 산업현장 케어 소재의 경우 덴탈케어 제품군과는 다른 특성과 고려점을 가지고 있기에, 맞춤형 제품 개발 및 시장확보가 필요한 부문이라 할 수 있습니다.

뷰티케어 소재에 적용되는 레진은 덴탈케어 소재의 것과 비슷하지만, 적용되는 합성 모노사의 굵기(두께)에서 가장 큰 차이점을 보입니다. 덴탈케어 소재가 약 120~250um의 브릿슬을 사용하는 반면 뷰티케어 소재는 50um~150um 정도의 것을 사용하고 있습니다. 즉, 뷰티케어 소재로는 머리카락 두께 (약 100um) 전후의 것이 사용되고 있으며, 이렇게 얇은 합성 모노사가 사용되기 때문에 합성 모노사의 압출 방사 공정에서 화학적 미세화 공정까지 매우 섬세하고 정밀한 생산 기술과 공정관리를 필요로 하는 분야입니다.

산업현장 케어 소재는 각 현장의 특성을 고려한 맞춤형 개발이 필요합니다. 이는 적용 목적에 합당한 합성 모노사 레진의 선정으로부터 시작되며, 합성 모노사 굵기(두께)의 결정, 첨가제나 모노사의 형태적 특성을 고려한 특정 물성 부여, 화학적 식각 여부 결정 등 소재에 대한 전체적인 디자인이 필요합니다. 특히 다양한 레진의 이해와 이들 각 레진 특성에 맞는 압출 공정 기술의 개발이 매우 중요한 부문입니다.

따라서 신규 사업으로 진행 중인 뷰티케어와 산업현장 케어 소재가 덴탈케어 관련 원천기술을 바탕으로 하고는 있지만, 다른 특성을 개발해야 하는 분야라 할 수 있습니다. 이들 세 분야에 적용되는 합성 모노사의 차이점을 그 두께의 관점에서 비교해 보자면 아래 도표와 같습니다.

일반적으로 인모(人毛)는 대략 100um의 평균 두께를 가지고 있고, 뷰티케어 소재는 인모 전후의 두께 즉, 50-150um 범위의 모노사를 사용합니다. 덴탈케어 소재의 경우 합성 모노사의 두께가 너무 얇으면 덴탈케어 소재로 요구되는 침투성과 세척 특성이 열세를 띄게 되므로 인모보다 두꺼운 120-250um 범위의 합성 모노사가 사용됩니다. 산업현장 케어 소재는 더 넓은 범위의 합성 모노사가 사용되는데, 이는 앞에서 언급했듯이 그 적용 분야에 따라 요구되는 소재의 물성이 다양하기 때문이며, 50um로부터 250um 이상, 두껍게는 수 mm의 합성 모노사가 적용될 수 있습니다.

[당사 합성 모노사 제품군의 적용별 브릿슬 두께 비교]

요컨대 당사는 합성 모노사에 기반한 레벨모와 테이퍼모 소재를 생산하고 있으며, 덴탈케어 부문을 주력사업으로 영위하며, 이를 통해 얻어진 원천기술을 바탕으로 뷰티케어, 산업용 현장케어 부문으로의 사업 확장을 추진하고 있습니다.

[당사 제품의 응용 분야]

(나) 회사의 설립 배경

구강 건강은 인류의 수명과 직결되는 중요한 인자 중 하나이며, 행복한 생활을 위한 기본 조건의 하나입니다. 특히 치아 건강은 예로부터 오복(五福)의 하나로 일컬어 질 정도로 그 중요성이 강조되어 왔습니다.

비비씨는 인류의 건강과 행복을 위해 노력하며, 지구 환경을 고려한 미래의 선도적 기업이 되겠다는 미션을 바탕으로 합성 모노사 기반 덴탈케어 소재의 연구개발 및 생산, 공급을 목적으로 설립되었습니다.

특히 1990년대 일본 Toray와 일본 LION이 공동 개발한 폴리에스터계(PBT 레진) 합성 모노사 기반 테이퍼모의 생산기술을 확보하여 제품의 국산화를 추진하고, 궁극적으로는 세계 시장 개척을 통해 덴탈케어 소재 전문 회사로 성장하고자 1998년에 개인사업자 형태로 설립되었습니다.

(다) 회
사의 성장 과정

① 도입기 (1998~2008년, 덴탈케어 소재 원천기술 확보와 국내 시장 개척기)

국내 최초로 덴탈케어용 테이퍼모 소재를 사업화하여 대량생산 체제를 갖추었으며, 합성 모노사 압출기술, 식각 공정 제어기술 등의 원천기술을 확보하여 일본 소재의 수입을 저지하고, 국내 시장을 꾸준히 개척하였습니다.

② 성장기 (2008~2017년, 프리미엄 소재 개발, 해외시장 개척, 합성 모노사 생산라인 확보, 중국 현지 공장 설립)

2008년 개인사업자에서 주식회사 형태로 전환함으로써 현재의 비비씨가 설립되었습니다. 현재의 비비씨로 社名을 변경한 후, 확보된 원천 기술을 바탕으로 듀얼코어 압출기술 개발, 첨가제 기술개발, 이형 테이퍼모 등의 고기능성 프리미엄 제품 생산 기술을 개발하고 특허화 하는 등 활발한 연구 개발이 이루어짐과 동시에 적극적인 해외 시장 개척 활동이 진행되었습니다.

2011년에는 경쟁력과 기술개발 효율성을 확보하기 위하여 외부 매입에 의존했던 합성 모노사 생산라인을 구축하여 자회사에서 합성 모노사를 생산하기 시작하였고, 내수 성장세가 빠른 중국 시장을 목표로 중국 천진에 테이퍼 가공공장을 설립하여 중국 내수시장 개척과 시장 확장의 기반을 마련하였습니다.

③ 확장기 (2017년~현재, 해외시장 확대, 신사업/신동력 부문 개발, 원스탑 서플라잉 체인 완성)

당사만의 제품 영역을 창조하여 고객사와 시장에 대한 영향력을 확장시키고, 지속적인 성장세를 유지하기 위하여 세계 최초, 세계 유일의 제품을 개발, 공급하고자 노력하고 있습니다. 현재는 테이퍼모 시장이 아시아에서 유럽으로 확장되는 시기로, Colgate, P&G, GSK, Unilever 등 다국적 기업을 통해, 그리고 당사의 해외시장 개척 활동을 통해 직간접적으로 유럽과 미주 시장을 확보하고자 노력하고 있습니다. 따라서 AR-테이퍼형, 세미슬림-테이퍼형, 분기형 등 세계 최초로 개발된 소재는 당사의 해외시장 개척의 중요한 기반이 될 것으로 기대됩니다. 이외에 최근 니즈가 부각되고 있는 친환경 소재 개발에도 집중하여, 시장 선점을 위한 노력에도 박차를 가하고자 합니다.

최근 다국적 기업인 P&G가 세계 최초로 개발하여 시장에 선보인 앵커리스 전동칫솔과 Colgate가 작년에 출시한 앵커리스 매뉴얼 칫솔은 모두 당사의 앵커리스 전용 소재를 채용한 사례로, 향후 해당 시장에 대한 당사의 장악력은 꾸준히 높아질 것으로 기대됩니다.

뿐만 아니라, 당사는 덴탈케어 부문의 사업확장을 위하여, 지난 2017년 칫솔 완제품 생산라인을 구축하여 칫솔 완제품을 생산, 공급하고 있습니다. 합성 모노사의 압출 방사를 시작으로 덴탈케어 소재의 가공과 덴탈케어 완제품 생산에 이르는 덴탈케어용품의 원스탑 생산라인을 구축한 당사는 세계 유일의 사업 모델을 확보하게 되었습니다. 이를 통하여 당사는 국내외 주요 고객사의 전략적 공급 파트너가 되고자 합니다.

또한, 2020년에는 신규 사업으로
필터 여재(에어필터 및 액체필터용)
및 이를 활용한 완제품 개발을 추진하고 있습니다. 개인 위생용 마스크, 가정용 공기청정기, 차량용 필터 등에 적용되는 에어필터 여재 및
정수용 필터, 산업용 필터 등에 적용되는 액체 필터를
생산/공급하고자 합니다. 현재 개인 위생용 마스크는 본 증권신고서 제출일 기준으로 생산을 진행하고 있습니다
.

뿐만 아니라, 이러한 합성 모노사 기반 덴탈케어 소재와 완제품에 이르는 원천기술과 경험을 바탕으로 마스카라 브러쉬, 아이라이너, 아이래쉬(인조속눈썹) 등의 뷰티케어 소재와 산업현장 케어 소재에 이르는 시장의 개척에도 적극적으로 도전하고 있습니다.

[당사의 성장 과정]

(2) 제품 개요

(가) 제품에 대한 설명

① 제품의 라인업

[당사 제품의 분류]

분류

품목

제품 특징

적용 소재

비고

형태적

특성

테이퍼모

단면

테이퍼

합성모노사의 한쪽 끝만을 화학적 식각가공처리를 통해 미세화 시켜 공급하는형태

일반

프리미엄

앵커리스

양산화

양면

테이퍼

합성모노사의 양쪽 끝을 화학적 식각 가공처리하여 공급하는 형태

일반

프리미엄

양산화

AR-테이퍼

합성모노사의한쪽끝은미세화처리, 다른쪽은라운딩(AR)처리하여공급하는형태

프리미엄

앵커리스

양산화

세미슬림형

합성모노사를 미세화와 라운딩(AR)의 중간형태로 처리하여 공급하는 형태

프리미엄

앵커리스

양산화

분기형

기존 테이퍼모와 달리 모끝이 2~4개로 갈라진 분기형 소재로 부드러움을 증강시키고 고밀도 케어가 가능하도록 설계된 테이퍼모

프리미엄

앵커리스

양산화

앵커리스 전용모

소재의 길이가 17mm이하로 기존 소재 대비 45% 이상 짧은 길이를 가지는 소재로 열융착 방식으로 녹여 제품화 시키는 앵커리스 설비 전용으로 공급되는 소재

앵커리스
전용

양산화

레벨모

행크형

합성모노사를후가공없이공급하는형태로Dupont의나일론계합성모노사의대표적인 공급형태

일반

프리미엄

앵커리스

양산화

스풀형

치간솔, 마스카라브러쉬, 메니큐어브러쉬 등의 생산을 위해 합성모노사를 스풀에감아 생산한 형태

덴탈케어

뷰티케어

양산화

기능과 외관적 특성

인디케이터형

테이퍼모의 한쪽 혹은 양쪽이 사용기간에 따라 색이 변하여 소비자에게 교환주기를 알려주는 기능의 소재

프리미엄

앵커리스

양산화

이형

기존의 원형 노즐이 아닌 이형노즐을 활용한 압출 소재로 독특한 외관과 필링을 제공하는 소재

프리미엄

앵커리스

양산화

듀얼코어형

단일압출방식이아닌이중압출방식을사용한제품으로, 일반적으로코어(내부)와시스(외부)로구성

프리미엄

앵커리스

양산화

스파이럴형

외관과클리닝에서차별성을부여하기위해듀얼코어노즐을통해압출된모노사를꼬아서생산

프리미엄

앵커리스

양산화

첨가제형

항균

유해성 세균의 증식을 억제하는 항균 컨셉의 소재

프리미엄

앵커리스

양산화

무기계 첨가물

탄산칼슘, 진주, 죽염, 베이킹소다, 챠콜, 볼케이노애쉬, 백금 등의 무기물을 첨가해 압출된 소재

프리미엄

앵커리스

양산화

유기계 첨가물

녹차, 프로폴리스, 자일리톨, NEEM, 에티즘, 정향 등의 유기물을 첨가해 압출된 소재

프리미엄

앵커리스

양산화

케리어 기술형

열에 민감한 유기계 첨가물의 유효성분이 압출공정에서 탄화(炭化)되지 않고 잔존할 수 있도록 돕는 케리어 기술을 활용한 압출 소재.

NEEM, 녹차, 프로폴리스, 에티즘 등의 유기물에 적용 중

프리미엄

앵커리스

양산화

환경
친화적
특성

신규
레진소재

비석유계 레진

전통적으로 사용되고 있는 원유기반의 석유계 레진을 식물기반의 비석유계로 레진으로 전환시킨 친환경 합성 모노머 소재

프리미엄

앵커리스

일부

양산화

생분해성 레진

Corn-starch, PLA, PBS, PBAT 등의 생분해성 레진을 적용한 친환경 합성 모노머 소재

프리미엄

앵커리스

개발중

탄소저감 레진

탄소 저감 효과를 가지는 레진을 적용한 친환경 합성 모노머 소재

프리미엄

앵커리스

개발중

신규
천연소재

천연항균

소재

화학적 합성 항균소재가 아닌 천연 항균 소재를 적용한 무유해성 친환경 합성 모노모 소재

프리미엄

앵커리스

개발중

천연칼라

소재

화학 염료나 안료가 아닌 천연 유래 염료를 사용한 무유해성 친환경 합성 모노모 소재

프리미엄

앵커리스

개발중

② 주요 제품(군)의 특징과 기능

㉮ 형태적 특성에 따른 제품 분류

1) 화학적 식각 공정 기술을 바탕으로 한 AR형, 세미슬림형 및 분기형
테이퍼모

1990년대 일본 Toray와 일본 LION에 의해 개발된 PBT
테이퍼모
는 지난 30여년간 제품 형태가 꾸준히 다양화되어 왔습니다.

당사는 테이퍼모 개발 초기, 레벨모의 식각 공정으로 테이퍼모를 얻기 위한 원천기술 개발에 집중하였으며, 이후 이를 바탕으로 분기-테이퍼 소재 개발에 집중하여 왔습니다. 이러한 일련의 개발 과정을 통하여 전세계에서 유일한 혹은 최초의 제품들을 개발하였습니다.

[당사 테이퍼 관련 제품의 개발 방향과 경쟁사와의 차별점]

가)
세미슬림-테이퍼모
와 AR-
테이퍼모

일반적인 테이퍼 형태에서 벗어나 당사만의 특화된 형태의 테이퍼모에 대한 연구를 통해 세미슬림
-테이퍼모와 AR-테이퍼모를 개발하였습니다.

화학적 식각 공정을 통해 둥근 모 끝을 구현한 AR-
테이퍼모
를 개발하였으며, 경쟁사의 것과 비교하여 형태적으로 완성도 있는 경쟁력을 가지게 되었습니다. 경쟁사는 물리적 연마 공정을 이용하여 둥근 모 끝을 구현하였는데, 이 방식으로 둥근 모 끝을 구현할 경우 연마에 의한 스크래치(긁힘) 자국이 존재하며, 연마 시 발생한 분진(dust) 형태의 잔류물이 존재할 수 있습니다. 이들 스크래치와 연마 잔류물은 구강 내 자극의 원인이 될 수 있고, 위생 문제를 야기시킬 수 있습니다. 당사는 화학적 식각 과정을 거쳐 둥근 모 끝을 실현하였기 때문에 잔류물과 스크래치가 발생할 수 없으며, 형태적으로 원형에 가까운 소재를 얻을 수 있습니다.

최근 구강 자극을 최소화하기 위해 여러 국가와 고객사에서 AR-
테이퍼모
에 대한 관심이 증대되는 가운데, 관련 규정도 제정되고 있어, 고객사에게 좋은 해결책으로 제시되고 있습니다. AR-
테이퍼모
는 한국을 포함하여 일본, 중국 등의 고객사에 공급되고 있으며, 그 공급량도 지속적으로 증가하고 있는 품목입니다.

[AR-테이퍼모: 화학적 식각과 연마 방식에 의한 표면 특성 차이]

세
미슬림-
테이퍼모
는 형태적으로 기존 테이퍼모와는 상당한 차별성을 가지고 있으며, 전세계에서 당사만이 유일하게 생산 가능한 형태의 소재입니다.

세미슬림-
테이퍼모
는 테이퍼모와 AR-테이퍼모의 중간 정도 굵기를 가지도록 설계된 제품으로, 테이퍼모의 치간 침투 특성을 가지면서 AR-테이퍼모의 강도 특성을 함께 가지는 형태를 띄고 있습니다.

나) 분기-테이퍼모

분기-테이퍼모는 여러 측면에서 장점을 가지고 있는 신규 소재입니다. 모 끝이 두 가닥 이상으로 분리된 형태의 덴탈케어용 소재를 분기모라 하며, 모 끝의 분기된 개수에 따라 2분기모, 3분기모, 4분기모 등으로 명명합니다.

기존의 분기모는 기계적 cutting 방식에 의해 생산됩니다. 레벨모를 식모 한 후, 트리밍 공정에서 특별히 제작된 나이프를 가지고 모 끝을 잘라 여러 가닥으로 분리하는 방식을 사용합니다. 이러한 방식은 cutting 시 균일한 형태로 분기하기가 어렵고, 분기된 길이의 편차가 발생할 수 있으며, 특히 분기된 부분이 찢어지는 현상이 관찰되어 제품화에 어려움을 겪고 있습니다.

당사의 분기모는 기계적 분기가 아닌, 화학적 식각에 의한 분기를 구현하고 있습니다. 화학적 식각으로 분기하기 위해서는 합성 모노사의 압출 단계에서부터 노즐 형태와 적용 레진의 설계가 필요합니다. 또한 화학적 식각에 의한 분기 메커니즘의 이해가 없이는 생산할 수 없는 제품입니다. 하지만 이렇게 생산된 제품의 말단은 기존 cutting 방식의 분기 제품과 달리, 테이퍼화되어 있고, 균일한 분기 길이를 가지는 분기모를 얻을 수 있는 강점이 있어 큰 차별화 요소가 됩니다.

[분기모의 종류: 화학적 식각과 기계적 cutting 방식의 차이점

분기모는 모 끝이 여러 갈래로 나뉘어 있어 부드러운 느낌을 가지고 있으면서도, 모 중심부의 두께는 일반모와 동일한 두께를 가지기 때문에 일정의 강도를 유지하고 있습니다. 따라서 부드러우면서도 세정력이 우수하고, 일정한 강도를 유지한 소재를 원하는 고객사를 중심으로 관심이 증대되고 있는 소재입니다.

특히 부드러운 느낌을 가지는 구강 제품을 생산하기 위하여, 고객사가 종종 두께가 얇은 소재를 채용하는데, 소재의 두께는 얇아질수록 사용 중 쉽게 변형되거나 벌어지는 문제가 발생하게 됩니다. 이의 해결을 위하여 몇몇 고객사는 기계적 분기방식의 분기모를 사용하지만, 이 경우 사용 중 모가 찢어지는 문제가 있습니다. 따라서, 당사의 분기-테이퍼모는 이러한 기존의 문제점을 해결한, 즉, 부드러우면서도 강하여 잘 변형되거나 찢어지지 않는 특성의 소재로 인식되고 있습니다.

[당사의 분기-테이퍼 소재를 적용한 제품]

2) 앵커리스 전용 소재

덴탈케어 소재를 이용하여 칫솔을 생산하는 공정의 개략은 아래 같습니다.

[칫솔을 생산하기 위한 주요 공정]

먼저 칫솔에 사용할 브릿슬 즉, [1단계] 합성 모노사를 압출방사 한 후, [2단계] 압출방사 된 모노사(레벨모) 혹은 화학적 식각 공정을 거친 테이퍼모를, [3단계] 식모(植毛, tufting)하고, [4단계] 트리밍(trimming) 한 후, [5단계] 포장, 출고됩니다.

식모(植毛, tufting)는 브릿슬을 칫솔 홀에 고정시키는 작업을 말하며, 브릿슬을 고정시키는 방식에 따라 크게 2가지로 나뉠 수 있습니다. 첫째는 얇은 금속 편(片)인 앵커를 사용하여 고정시키는 전통적인 앵커 방식(anchor tufting)이며, 다른 하나는 앵커 없이 브릿슬을 녹여서 홀에 고정시키는 앵커리스 방식(anchorless tufting)입니다. 앵커를 홀에 끼워 넣어야 하는 작업적 한계성을 가지는 앵커 방식으로는 식모 홀의 크기, 형태, 배치 등에서 제한된 범위 내의 제품 생산만 가능한 반면, 앵커리스 방식은 보다 자유롭고 다양한 제품 설계가 가능합니다.

따라서 앵커리스 식모 방식의 제품은 다양한 홀의 형태와 배치를 활용한 외관적 차별화가 가능하고, 큰 홀을 사용하여 고밀도의 풍성한 양치감 구현도 할 수 있으며, 자유로운 홀 디자인을 통한 세정 효과 향상도 추구할 수 있는 장점이 있어, 최근 업계에서 출시가 가속화되고 있는 제품입니다.

[식모 방식과 홀 배치, 형태의 차이점 비교]

하지만 앵커리스 식모 기계에 사용 가능한 브릿슬은 길이가 17mm 이하로 짧아야 하고, 특히 테이퍼모의 경우 테이퍼 형태와 길이의 균일성이 확보되어야 하며, 사용하는 기계의 작동 원리에 부합되는 물성을 가져야 하는 등 여러 제약 조건이 있어, 양산화는 매우 어렵습니다. 이에 당사는 해외 유수의 기업과 협업을 통해 각 회사의 기계에 최적화된 앵커리스 전용 소재를 개발하여 P&G, Colgate 등 다국적 기업에 공급하고 있습니다.

[당사 앵커리스 전용 소재를 사용한 덴탈케어 용품]

3) 레벨모

레벨모는 압출 방사된 후 특별한 가공 없이 제품화 되는 합성 모노사로, 포장 방식에 따라 1m 가량의 길이로 묶어 공급하는 행크형과 실패에 감아 공급하는 스풀형으로 나뉠 수 있습니다.

레벨모는 모든 테이퍼모의 원료가 되는 합성 모노사이므로, 테이퍼모가 가지는 특성 중에서 화학적 식각 공정에 의해 부여되는 특성을 제외한 모든 컨셉의 적용이 가능합니다. 이에 당사에서 공급 중인 테이퍼모의 특성 중 이형, 스파이럴형, 첨가형 등의 컨셉이 레벨모에도 동일하게 적용될 수 있습니다.

㉯ 기능과 외관적 특성에 따른 제품 분류

1) 인디케이터형 소재

인디케이터형은 해외시장 개척 초기 P&G, Colgate 등 다국적 기업과의 거래에 있어 핵심적 역할을 한 중요한 소재입니다. 이 제품은 사용에 따라 모 끝의 색상을 띄는 부분이 없어지는 특성을 통해, 소비자의 칫솔 제품 교환 주기를 알려주는 기능을 가지고 있습니다.

2) 이형 단면 및 듀얼코어 소재

합성 모노사는 용융된 레진(나일론, PBT 등)을 노즐(홀)을 통해 밀어내고 연신하고 수축시키는 일련의 압출 공정을 통해 생산되며, 노즐, 연신과 수축 온도, 연신율과 수축율, 압출방식 등의 변수에 의해 그 물성과 특성이 결정됩니다. 특히 노즐의 형태, 크기, 구조에 의해 서로 상이한 특징을 가지는 모노사를 얻을 수 있습니다. 가장 일반적인 노즐은 원형 형태를 가진 단일 압출 방식의 노즐인데, 단일 압출 방식(single extrusion)이란 한 번에 한 종류의 레진만 홀을 통해 압출하는 것을 말합니다. 이의 반대적 개념으로는 이형 노즐과 이중 압출
방식(
co-extrusion
)이 있습니다.

당사는 노즐을 다양화하고, 각 노즐 형태에 맞춘 압출 기술과 화학적 식각 기술을 개발하여 경쟁사와 차별성을 가지는 이형 테이퍼모 및 이중 압출 테이퍼모를 생산, 공급하고 있습니다. 당사는 이중 압출을 통해 개발된 제품을 듀얼코어 제품이라 칭합니다.

[당사 이형 단면 및 이중 압출 노즐 금형의 종류]

가) 이형 단면 소재

원형이 아닌 노즐(홀)을 사용하여 생산한 제품을 이형 단면 모노사라 하며, 당사는 삼각, 사각, 육각, 마름모, 직사각, 별형, C형 등의 제품들을 생산하고 있습니다. 이들 이형 모노사는 원형 단면 모노사와 달리 독특한 양치감과 세정력을 발현하는데, 이는 이형 모노사만이 가지는 엣지 (edge)라는 독특한 형태적 특성에서 기인됩니다.

엣지는 모노사 표면에 존재하는 일종의 모서리로, 치아 표면을 긁듯이 클리닝 하는 효과와 함께 독특한 양치감을 제공하여 프리미엄 제품에 적용되고 있지만, 때때로 구강 자극의 원인이 되기도 합니다. 따라서 이형 모노사는 레벨모의 형태가 아닌 테이퍼모 형태로 가공되는 편이 자극을 최소화하고, 앞에서 언급한 치간 침투력의 향상으로 클리닝을 최대화할 수 있다는 측면에서 바람직합니다. 하지만 이형 모노사는 화학적 식각 과정 중 제품의 길이, 미세화 정도의 균일성을 확보하기가 매우 어렵기 때문에 적절한 식각 조건을 파악하지 못하면 테이퍼모 형태의 이형 소재 생산은 무척 어렵습니다.

[이형 단면 제품: 엣지와 그 효과에 대한 설명]

이들 이형 모노사는 아래의 이중 압출 기술과 융합되어 더욱 다양한 제품군으로 확장될 수 있습니다. 그 대표적인 예가 스파이럴 제품군이라 할 수 있습니다.

나) 이중 압출 기술 제품 (듀얼코어, 스파이럴 등 프리미엄 제품군의 기반 기술)

합성 모노사는 홀(노즐)을 통해 용융된 레진이 압출되는 방식으로 생산되며, 구조적으로 하나의 토출 구조를 가질 경우를 단일 압출 구조라 하고, 두개 이상의 구분된 구조를 가질 경우를 다중 압출 구조라 합니다. 이때 압출되는 합성 모노사의 단면을 기준으로 안쪽에 위치한 부분을 “코어, Core” 부분, 바깥쪽에 위치한 부분을 “씨스, Sheath” 부분이라고 합니다. 코어부는 모노사 한 가운데 위치하기도 하지만 경우에 따라 측면에 위치하거나, 여러 개로 나누어져 있기도 합니다.

[듀얼코어의 구조적 특징과 "코어" 위치에 따른 단면 특성

듀얼코어 모노사는 외관상 단일 압출 모노사와 차별을 느낄 수가 없으나, 식각 공정을 통해 코어 부분을 외부로 드러나게 하면 독특한 외관 특성을 갖게 할 수도 있습니다.

즉, 코어와 씨스 부분의 칼라를 서로 다르게 디자인 한 후, 식각을 통해 모노사의 끝 부분을 미세화하면, 브릿슬의 끝부분은 코어의 색상을 가지게 되고, 브릿슬의 바디 부분은 씨스의 색상을 유지하게 되어 외관적으로 코어/씨스 제품을 인식할 수 있게 됩니다.

또한 코어와 씨스 부분을 서로 다른 레진을 활용하여 압출하거나, 서로 다른 첨가제를 첨가하여 압출함으로써 독특한 물성과 컨셉을 가지는 모노사 및 테이퍼모를 얻을 수도 있습니다.

[듀얼코어 제품이 가지는 경계면과 테이퍼사 특성]

특히 듀얼코어 소재는 코어부와 씨스부의 경계면이 존재하는데, 이 경계면은 브릿슬의 넘어짐 (사용에 따른 휨 현상, 굴곡현상)을 개선하고 브릿슬에 탄성을 부여하는 효과가 있습니다. 따라서 듀얼코어 소재는 일반 모노사 대비 회복력이 우수합니다.

[듀얼코어 소재: Colgate와 엘지생활건강 적용 제품 예]

이 외에도 많은 고객사에 듀얼코어 소재를 공급 중이며, 듀얼코어와 이형 단면 소재 기술을 융합하여 더욱 특화된 제품의 개발에 주력하고 있습니다. 즉 이형 단면의 엣지 특성을 가지면서 또한 듀얼코어의 기능을 보유한 소재를 개발하여 공급하고 있으며, 그 대표적인 제품이 “스파이럴 소재”라 할 수 있습니다.

3) 스파이럴 소재

스파이럴 소재는 크게 3단계의 공정을 거쳐 생산되는데, 첫 단계는 이형 듀얼코어 압출 기술을 적용한 합성 모노사의 생산, 두번째 단계는 합성 모노사의 연사(Twisting) 공정, 마지막으로 연사 된 모노사의 식각 공정입니다.

[스파이럴 테이퍼모의 생산 공정]

스파이럴 소재는 엣지를 가지고 있어 클리닝 효과가 우수할 뿐 아니라, 외관적으로도 독특한 스파이럴 모양을 가지고 있어서 소비자가 육안을 통한 특이점을 파악할 수 있습니다.

4) 첨가제형 소재

제품의 차별화와 라인업을 위하여 덴탈케어 부문의 고객사들은 다양한 첨가제를 활용한 마케팅을 진행하고 있습니다. 첨가제는 크게 무기계 첨가제와 유기계 첨가제로 구분할 수 있습니다. 무기계 첨가제는 소금성분, 진주성분, 화산머드, 챠콜 등의 물질로 비교적 열에 안정하지만 입자의 형태를 띄고 있고, 유기계 첨가제는 녹차, 프로폴리스, 자일리톨 등의 물질로 열에 약하지만 액상이나 분말의 형태를 띄고 있습니다.

압출은 레진을 용융시켜야 하기에 일반적
으로 200~250
℃
의 온도에서 이루어지며, 덴탈케어 소재용 압출물은 얇게는 100um에서 굵게는 250um까지의 사(絲) 형태로 압출됩니다. 만일 첨가 물질의 입도가 크면 압출 과정에서 모노사의 절사(切絲)현상이 발생하여 생산이 불가하게 되고, 첨가 물질의 열 안정성이 좋지 않으면 압출 과정에서 첨가 물질이 탄화되어 소실되는 문제가 발생됩니다. 따라서 덴탈케어 소재용 첨가 물질은 일반적으로 10um이하의 입도와 함께 250
℃
이상 조건에서도 열 안정성이 확보되어야 하며열 안정성이 좋지 않은 유기 물질은 덴탈케어 소재용 첨가제로 사용이 점점 어려워지고 있습니다.

하지만, 고객사들은 제품 특화와 라인업을 위하여 첨가제 컨셉을 꾸준히 확장해 가고 있기 때문에 특히 유기물 열 안정화에 대한 해결책 마련이 중요한 과제로 부각되었고, 이에 당사는 케리어(Carrier) 기술 즉, 담지체를 이용하여 열 안정성이 약한 유기물도 압출 과정 중 탄화 되어 소실되지 않는 방안을 확보하는데 성공하였습니다.

당사 케리어 기술은 열에 불안정한 유기물을 다공성 물질에 담지시킨 후, 레진과 함께 압출하는 일련의 공정을 통해 천연 첨가 물질의 열 안정성을 확보하는 개략입니다. 담지체를 통해 천연 유기물질의 열 안정성을 확보한 케리어 압출 기술은 전 세계에서 최초로 당사에 의해 개발되어 주요 다국적 기업을 중심으로 시장에 소개되고 있습니다.

[캐리어(carrier) 기술을 활용한 유기물의 안정화

5) 환경 친화적 소재

칫솔은 거의 대부분 플라스틱 재료로 구성되어 있습니다. 하지만, 플라스틱에 의한 지구 환경 파괴와 미세 플라스틱의 부작용이 대두되면서, 칫솔의 친환경화에 대한 니즈도 더불어 늘어나는 추세입니다.

소재적 측면에서 칫솔은 크게 칫솔 핸들과 칫솔모로 나뉠 수 있습니다. 현재 시장에서 칫솔 핸들을 플라스틱 소재에서 대나무나 생분해 소재로 대체한 제품들은 출시되기 시작하지만, 친환경 칫솔모 소재를 적용한 제품은 없는 상황입니다. 이는 두께가 125-250um로 얇으면서도 변형과 마모가 적어야 하는 등의 물성을 만족시킬 친환경 레진이 없어, 기존 석유계 레진 대체가 어렵기 때문입니다.

친환경 컨셉은 필요성은 있으나 비용이 높아 업계에서 주저하는 소재이긴 합니다만, 장기적 관점에서는 글로벌 리더그룹을 중심으로 그 시장을 선점하고, 함께 확보해가야 할 제품군이므로 당사 또한 개발과 제품 판매에 꾸준히 집중해 가고자 합니다.

(나) 경기 변동과의 관계 및 계절적 요인

당사 덴탈케어 소재로 칫솔, 치간솔, 혀크리너 등의 구강청결 제품에 적용되고 있습니다. 이들 제품은 일상 생활에서 매일 사용하는 소비재형 생활용품으로 경기 변동에 따라 사용 빈도를 줄이는 품목이라 볼 수 없습니다. 또한 매일 사용하는 일용품에 속하기 때문에 경기 변동의 영향이나 계절적 요인은 거의 없다고 판단하고 있습니다.

(3) 신규 사업

당사는 합성 모노사 압출 기술을 응용한 부직포 기반 여재(濾材, filter) 사업과 이를 이용한 완제품의 개발 및 생산까지 신사업 영역을 확대하고 있습니다. 뿐만 아니라 합성 모노사를 기반으로 하여 덴탈케어 소재뿐 아니라 뷰티케어 소재와 산업현장 케어 소재로 사업영역을 확장할 계획에 있습니다.

(가)
필터 여재(濾材)
및 이를 적용한 완제품 사업부문

글로벌 필터 여재 시장 규모는 2017년 기준 약 48억달러로 매년 7%의 성장세를 보이고 있으며 2023년에는 72억 달러 시장을 형성할 것으로 예측됩니다

필터 시장.jpg
[세계 필터 시장 규모]

미세먼지, 황사 등 대기오염 물질과 COVID-19 등 전염성 바이러스 확산 문제로 에어필터 여재(濾材)와 이를 활용한 보건용 마스크, 가정용 공기청정기 등의 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다. 2017년 현재 세계 보건용 마스크 시장 규모는 약 29.74억 달러로 매년 7.5%의 성장세를 보이고 있이며 2022년에는 42.62억 달러 시장을 형성할 것으로 예측됩니다. 또한 국내 시장 규모도 2017년 286.4억원에서 2020년 367.5억원으로 매년 평균 5.1%의 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.

[세계 보건용 마스크 시장 규모 및 전망]

[국내 보건용 마스크 시장 규모]

이에 당사는 에어필터 여재와 이를 이용한 개인용 보건 마스크 사업을 이후 성장 동력의 하나로 개발, 육성해 가고자 합니다.

에어필터 여재는
멜트블로운
(Melt-blown)이라는 방법으로 생산하는데, 이는 열가소성 수지를 압출기를 통해 열로 녹여 노즐(Nozzle, 미세구멍)로 밀어냄과 동시에 뜨거운 공기를 불어넣어 섬유 직경이 10마이크로 이하의 부직포 형태로 방사되도록 하는 방법입니다. 열가소성 수지를 열로 녹여 압출기를 통해 노즐로 방사하는 측면에서 기존 칫솔모용 합성 모노사 용융방사와 유사한 측면을 가지고 있어, 당사 압출 방사 기술이 확장된 적용분야라 할 수 있습니다. 그러나 기존 용융 압출 방식은 모노사 형태의 제품이,
멜트블로운
방식은 부직포 형태의 제품이 얻어진다는 점에서 차이가 있다 할 수 있습니다.

에어필터 여재는 보건용 마스크, 가정용 공기청정기, 차량용 및 산업용 에어필터 등 다양하게 적용될 수 있는 소재입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 자회사인 케인앤케이를 통하여 개인 보건용 마스크 완제품을 생산하고 있습니다. 하지만 마스크 생산의 주요 원료인 필터와 부직포는 모두 외부로부터 구입하고 있습니다. 이에 당사는 2020년 내 개인 보건용 마스크의 핵심 원료 중 하나인 필터를 직접 생산하여 자회사인 케이앤케이에 공급함으로써, 개인 보건용 마스크의 핵심 소재인 필터와 이를 사용한 마스크 완제품의 생산 체계를 구축하고자 합니다. 

나아가 향후에는 공기청정기와 산업용 에어필터 여재 생산을 위한 기술 개발을 통해, 에어필터 여재 소재 적용 범위의 확장을 도모해 가고자 합니다.

액체 필터 여재는 멜트블로운 방사방법을 이용하여 생산할 수 있으며,web의 다공도(porosity) 및 부직포평량(g/㎡)을 컨트롤하여 액체를 필터할 수 있는 여재입니다. 이 여재는 캘린더링 공정을 통해 기공크기(0.02~0.5㎛)를 조절하여 정수용 필터 및 산업용 액체 필터 여재로 사용할 수 있습니다.

필터 적용.jpg
[필터 적용 예상 제품군]

(나) 뷰티케어 소재 사업부문

뷰티케어 부문은 미용과 관련된 소재 사업으로, 덴탈케어와 마찬가지로 합성 모노사를 기반으로 하고 있습니다. 합성 모노사가 적용될 수 있는 뷰티케어 제품은 메이크업 브러쉬, 아이래쉬(인조 속눈썹), 인조 가발, 아이라이너, 메니큐어, 마스카라, 립케어, 콤 브러쉬 등으로 다양하며, 그 시장도 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다.

당사는 뷰티케어 관련 제품군 중에서도 기술적 차별화가 가능하고, 경쟁사로부터 진입 장벽을 높일 수 있을 것으로 판단되며, 또한 시장의 성장세가 뚜렷할 것으로 예상되는 아이라이너, 아이래쉬, 마스카라 브러쉬용 소재를 기반으로 시장을 확대시켜 가고자 합니다. 특히 트랜드 변화에 민감한 미용 산업의 특성을 고려하여 신속하고 창의적인 개발과 대응을 위하여 덴탈케어 소재 개발을 통해 얻어진 기술적 역량과 제품 포트폴리오를 토대로 시장에 진입하고자 합니다. 

[뷰티케어 부문 신규 사업 소재군]

적용 분야

주요 제품

아이라이너

단면 테이퍼모

마스카라

스풀사 (나일론 합성 모노사) 및 레벨모

아이래쉬 (인조 속눈썹)

단면 테이퍼모 (직경 0.07, 0.08, 0.10, 0.12, 0.15 제품)

당사는 현재 소재사업을 기반으로 성장하고 있지만, 덴탈케어 부문의 경우 기초 소재를 바탕으로 완제품의 개발 및 생산 분여에도 진출하였습니다. 마찬가지로 뷰티케어 사업부문 역시 초기에는 기초 소재의 개발에 집중하겠지만 합성 모노사를 넘어 헤드촉, 와이어링 등과 같은 중간재 생산으로의 적극적인 진출을 추진할 계획이며, 이를 통해 완제품 사업으로의 진출을 도모할 계획입니다.

(다) 산업현장 케어 사업부문

당사에서 추진 중인 산업현장 케어용 소재는 경질표면의 정밀 연마 및 세정 공정용 브러쉬에 적용되는 신규 소재입니다. 글래스, 세라믹, 금속 등 표면을 처리하는 연마 및 세정 공정에 사용되는 소재는 내화학성, 내마모성, 내충격성 등의 물성을 가지면서 피 세척물의 표면을 손상시키지 않아야 하며, 산업현장 특성 상 작업 효율성과 원가경쟁력 등 다양한 요구에 부합되어야 합니다.

특히 당사에서 추진 중인 개발 분야는 전자용 글래스의 표면 연마와 세정 분야입니다. 제품 특성상 피 세척물 표면에 스크래치 등의 손상이 없어야 함은 물론, 연마와 세정 성능이 우수해야 하고, 사용 주기 즉, 내구성도 좋아야만 안정적인 공정 효율을 얻을 수 있기 때문에 요구되는 합성 모노사의 물성치 수준이 매우 높은 분야라 할 수 있습니다.

반면 이 분야 브러쉬의 소요량은 커서, 산업현장 케어 소재의 확장에 중요한 진입 경로가 될 것으로 기대하고 있습니다.

나. 시장 현황

(1) 목표 시장

구강용 브릿슬은 크게 합성 모노사 상태의 레벨모와 화학적 식각 처리를 한 테이퍼모로 나뉩니다. 레벨모는 전통적으로 덴탈케어 시장에서 많이 사용되어 온 소재이며, 테이퍼모는 1990년대에 처음 소개되어, 아시아를 중심으로 시장을 확대해 오다가, 최근 유럽과 미주 시장으로 그 시장을 넓혀가고 있는 소재입니다.

당사는 지난 20여년간 테이퍼모 소재를 중심으로 성장해 왔습니다. 레벨모 소재의 경우, 독일 Pedex (현 Perlon)와 공동투자기업인 “BBC HALPEDEX”를 한국 세종에 설립하여 시장 진입을 도모하였으나, 이후 양사는 2017년 결별하였으며, 결별 당시 잔류 계약조항에 근거, 2년간 Pedex의 중점 사업 분야인 레벨모 시장 진입이 제한되어, 2018-2019년 기간 중 당사는 제한된 범위 내에서의 레벨모 판매를 추진할 수밖에 없었습니다. 하지만 2020년부터 레벨모 제품에 대한 자유로운 시장 진입이 가능하여, 레벨모 시장, 특히 프리미엄급 레벨모 시장을 향후 주요 목표 시장으로 개척해 가고자 합니다.

한편 최근 주요 고객사로부터 브릿슬 차별화에 대한 요구가 증대되고 있으므로 이를 반영한 소재적, 형태적 차별화 제품을 개발해 감으로써 기술적 역량과 독자적 제품력 기반의 프리미엄 테이퍼모 공급에도 최선을 다할 계획입니다.

또한 높아져가는 소비자의 환경 의식에 대응할 친환경 브릿슬 소재 개발을 또 하나의 주요 목표로 삼고 업무를 추진 중에 있습니다.

(2) 시장의 특성

(가) 산업의 연혁

인류 최초의 칫솔은 기원전 3천년 전 이집트 무덤에서 발견된 볼펜 크기의 나무 막대기였습니다. 이는 특정 나뭇가지를 으깨어 칫솔모와 같은 브릿슬을 가지게 한 것으로 오랜 기간 인류에 의해 사용되어 왔습니다. 한편 현대 칫솔의 형태에 가까운 솔 형태의 칫솔은 기원전 1천 5백년경 중국 당나라에서 발명되었는데, 동물 뼈 혹은 대나무에 돼지 털 등의 동물 털을 박아 넣은 것으로, 유럽에까지 소개되어 사용되었습니다. 동물 털을 사용한 칫솔은 생산하기 어렵고 생산량도 적어 귀족층에서 사용하였는데, 비싸기도 했지만 비위생적이고 사용하기에도 불편하였습니다.

이후 1938년에 Dupont의 Nylon 레벨모가 개발되면서, 현재의 칫솔에 이르게 됩니다. Nylon 레벨모 칫솔은 “기적의 칫솔”이라 불렸는데, 이는 동물 털에 비해 값이 싸고, 세균 번식의 염려가 적어 폭발적인 인기를 모으게 되었으며, 칫솔의 세계적 보편화의 토대가 되었습니다.

1949년에는 독일 Schiffer에 의해 앵커를 사용하지 않은 식모 방식을 채용한 앵커리스 칫솔이 개발되었으며, 1960년에는 미국 Broxodent에서 최초의 전동 칫솔이 개발되었습니다.

이후 칫솔용 브릿슬은 Nylon 레벨모를 중심으로 발전하다가, 1990년대에 일본 Toray가 화장솔용으로 개발한 PBT 테이퍼모를 일본 Lion이 자사 제품에 사용함으로 테이퍼모 칫솔이 등장하게 되었습니다. 테이퍼모 칫솔은 일본을 중심으로 보편화 된 후, 일본을 넘어 아시아로 그 시장 범위를 확장해 갔으며, 현재는 유럽과 미주에 소개되기 시작하면서 테이퍼모 칫솔의 전 세계적 확장이 진행되고 있습니다. 하지만, 테이퍼모 등장 이후, 약 30년 간 새로운 형태의 칫솔모는 등장하지 않고 있습니다.

이렇듯 칫솔은 20세기 초, Dupont의 Nylon 레벨모 칫솔을 시작으로 지난 80여년간 전동 칫솔의 개발, 앵커리스 칫솔의 개발 및 테이퍼모 소재의 등장 등으로 진화해 왔습니다만, 1938년 개발된 Dupont Nylon모를 식모 한 기본적인 칫솔 형태에서의 변화는 크지 않다고 할 수 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 시장 현황 및 전망

① 국내 시장 규모

일반적으로 칫솔 시장에 대한 분석은 이루어지지만, 칫솔모 시장에 대한 분석은 이루어지지 않는 관계로, 칫솔 시장 자료를 활용하여 아래의 내용과 같이 칫솔모 시장을 분석, 추산하였습니다.

통계청에 따르면 국내 칫솔시장규모는 2019년 기준 2,043억원으로 파악됩니다. 또한, Market and Market 자료에 따르면 아시아 지역의 칫솔시장 성장율은 연평균 2.83%(CAGR, 2019-2025년)로 예상됩니다.

상기 자료에 근거하여 추산한 결과, 국내 칫솔 시장 규모는 2025년까지 2,415억으로 증가할 것으로 추정됩니다. 물론 국내 인구가 2019년을 기점으로 감소 추세로 접어들고는 있으나, 덴탈케어에 대한 관심 증대와 중요성 인식으로, 칫솔 사용 주기가 짧아지고 있는 추세여서 국내 칫솔 시장은 당분간 증가세를 유지할 것으로 보여집니다. 참고로 최근 키즈용 칫솔을 중심으로 3달에 한번씩 교환하던 칫솔 교환주기를 매월로 변경하는 컨셉이 확장되고 있습니다.

한편, 한국 닐슨 자료를 참고로 국내 칫솔 판매 가격을 산출해 보았는데, 칫솔 1개당 평균 판매 가격은 1,300원으로 파악되었습니다. 따라서, 국내 시장규모와 개당 판매가격을 가지고 국내 칫솔 판매량을 추정해 볼 수 있으며, 이를 통해 산정한 칫솔 판매량은 2019년 기준 약 1억 5,000만개로 추산됩니다. 국내 칫솔 소요량은 2025년까지 꾸준히 증가하여 1억 8,500만개에 다다를 것으로 예상됩니다.

당사는 칫솔 수량에 근거하여 국내 칫솔모 소요량을 간접 산출하여 보았습니다. 일반적으로 칫솔 1개에 소요되는 칫솔모는 1g 정도이므로, 이에 근거하여 국내 칫솔모 소요량을 추산한 결과, 2019년 국내 칫솔모 소요량은 약 157톤으로 추정되며, 2025년까지 185톤으로 성장하게 될 것으로 예상됩니다.

[칫솔 시장 규모 전망]

구분

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

CAGR

19-25

시장 규모
(백만원)(주1)

192,938

198,615

204,292

210,073

216,01

222,13

228,418

234,882

241,530

2.83%

칫솔 생산량
(백만개)(주2)

148.41

152.78

157.15

161.59

166.17

170.87

175.71

180.68

185.79

2.83%

칫솔모 소요량
(톤)(주3)

148.41

152.78

157.15

161.59

166.17

170.87

175.71

180.68

185.79

2.83%

(자료)
광업제조업조사- 품목편, 통계청, 2019, Oral care/oral hygiene market-global forecast to 2025, Markets and markets, 2019

(주1)
국내 칫솔 시장 규모; 통계청과 Markets and Markets자료를 바탕으로 2025년까지 시장규모 추산

(주2)
칫솔 생산량; 한국 닐슨 자료에 근거(국내 칫솔 평균판매가=1,300원/개), 추산한 칫솔 판매 수량

(주3)

칫솔모 소요량; 칫솔 1개에 소요되는 칫솔모를 1g으로 산정하여 추산한 국내 칫솔모 소요량

② 세계 시장 규모

칫솔은 그 사용방식에 따라 매뉴얼 칫솔과 전동칫솔로 나뉠 수 있고, 전동칫솔은 다시 전동이 이루어지는 본체부와 본체에 연결되는 헤드 교체부로 나뉠 수 있습니다. 헤드 교체부는 본체없이 리필용으로 소비자가 구매하여, 사용할 수 있도록 설계되어 있는 부분입니다. 이에 세계 시장을 이들 매뉴얼 칫솔, 전동칫솔 본체와 전동칫솔 헤드 교체부로 나누어 분석해 보았습니다.

2019년 기준 세계 칫솔 시장규모는 약 85억불이며, 해마다 2.55%의 연평균 성장율이 예상되어 2025년에는 106억불로 성장할 것으로 추정됩니다. 전체 시장에서 전동칫솔의 비율은 2017년 36%에서 꾸준한 성장세를 보여 2025년에는 40%의 점유율을 보일 것으로 추산됩니다.

이렇게 세계 칫솔 시장규모가 증가하는 이유로는 전세계 인구의 증가와 개발도상국을 중심으로 한 칫솔 사용인구의 증가, 그리고 생활수준의 향상과 덴탈케어 필요성에 대한 인식 증대로 1인당 칫솔 사용량의 증가 등을 꼽을 수 있습니다.

[세계 칫솔 시장 규모 전망]

(단위: 백만 US$/년)

구분

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

CAGR

(19-25)

일반 칫솔

3,880

3,981

4,081

4,186

4,292

4,402

4,514

4,630

4,748

2.55%

전동칫솔
 (주1)

합계

4,061

4,250

4,447

4,657

4,876

5,106

5,347

5,600

5,864

4.72%

본체

3,003

3,157

3,320

3,492

3,673

3,863

4,063

4,274

3,003

5.18%

교체형

1,206

1,248

1,291

1,336

1,384

1,433

1,484

1,536

1,591

3.54%

합계

7,941

8,231

8,529

8,842

9,168

9,508

9,861

10,229

10,612

3.71%

전동칫솔점유율(주2)

35.95%

36.48%

37.01%

37.55%

38.09%

38.63%

39.18%

39.72%

40.27%

-

(자료)
“Oral Care/Oral Hygiene Market-Global Forecast to 2025”, Markets and Markets, 2019.08

(주1)
전동칫솔은 본체와 교체형(헤드 리필용)으로 나누어 분석하였습니다.

(주2)
전동칫솔 본체만을 가지고 전동칫솔 비율 산정하였습니다.

③ 시장 점유율 분석

상기에서 추산한 국내 칫솔모 소요량을 근거로 당사의 국내 시장 점유율을 분석하여 보았습니다. 위의 표에서 분석된 2017-2019년 기간 중, 칫솔모 소요량 추산치와 당사에서 국내 시장에 판매한 칫솔모 공급량을 비교하여 국내 시장 점유율을 추산하였으며, 2017년부터 2019년까지 당사의 국내 시장 점유율은 각각 58%에서 69%로 상승하였음이 추산되었습니다.

[국내 시장 점유율 추정]

(단위: ton)

구분

2017년

2018년

2019년

국내 칫솔모 소요량 추산치

148

153

157

당사의 칫솔모 공급량

87

96

108

당사의 국내시장 점유율 추산치

58%

69%

69%

참고로 당사는 2017-2019년 기간 중 국내 시장에 테이퍼모만 공급하고 레벨모는 공급하지 않았습니다. 이는 독일 Pedex와 공동투자 설립하였던 "BBC HALPEDEX"의 사업종결로 Pedex와의 계약조건에 의해 2018-2019년의 2년 동안 레벨모 공급에 제한이 있었기 때문입니다. 해당 계약조건으로부터 자유롭게 된 2020년부터 레벨모 시장 진입이 가능한 점을 고려한다면 당사의 국내 시장 점유율은 더 높아질 수 있을 것으로 기대됩니다.

④ 대체 시장

칫솔모를 대체할 수 있는 제품은 없다고 사료됩니다.

인류는 초기에 나뭇가지를 뭉개어 얇은 모를 얻어 칫솔로 사용하여 오다가, 이후 동물 털을 동물의 뼈에 식모하여 칫솔을 생산, 사용하였습니다. 동물 털을 이용한 칫솔 제품은 그 생산이 어렵고 생산량도 적어 일부 귀족들만의 제품이었다고 합니다. 후에 Dupont이 Nylon레진을 사용하여 구강용 브릿슬을 생산하기 시작한 1938년을 기점으로 칫솔의 대량 생산화와 upgrade가 진행되었습니다.

이후, 1960년대에는 기존 매뉴얼 칫솔과 차별화된 전동칫솔이 출시되었고, 1990년대에는 레벨모가 아닌 테이퍼모를 적용한 칫솔이 일본에서 출시되어 있습니다.

최근 중국에서 칫솔모를 사용하지 않은 칫솔이 출시된 적이 있습니다. 중국 NAMEI에서 출시하였고, 칫솔모를 일반 레진으로 사출한 칫솔로, 초기에는 독특한 제품 컨셉으로 인하여 시장에서 소비자의 관심을 끌기는 했었지만, 칫솔모가 가지는 특성, 즉 100-180um까지 얇은 두께를 가지는 점, 오래 사용하여도 모가 잘 무너지지 않는 점, 좋은 사용감과 치간 침투성으로 뛰어난 점, 그리고 우수한 세정력을 가지는 점 등에서 기존 식모 방식의 칫솔 대비 열세하여, 현재는 시장 영향력이 매우 축소된 상황입니다. 참고로 NAMEI는 이후 당사의 테이퍼모를 적용하여 식모 방식의 칫솔을 출시하였습니다.

또한 예전과 같이 동물 털을 식모 한 칫솔에 대한 시도도 있습니다. 하지만, 동물 털의 수급과 동물 보호에 대한 이슈 그리고 무엇보다도 동물 털을 사용함에 따른 안전성 확보의 문제가 대두되어 제품 안전성과 대량 생산 등의 이슈로 시장 개척이 불가한 것으로 예상됩니다.

따라서 당사는 Dupont의 Nylon 레벨모가 개발된 후 약 80년 이래로, 칫솔에 식모 되는 칫솔모의 변화는 크게 없다고 판단하고 있으며, 이러한 현상은 추후에도 계속될 것으로 예측됩니다. 다만 칫솔모의 형태적, 기능적 변화와 함께 친환경적 변화는 꾸준히 시도될 것으로 사료됩니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) 경쟁 형태

구강용 테이퍼모 소재의 경쟁은 지역적 경쟁과 글로벌 경쟁으로 나눌 수 있습니다. 지역적 경쟁은 각 국가나 제한된 지역에서의 경쟁으로 중국 내에서의 경쟁, 일본 내에서의 경쟁 등을 의미하며, 글로벌 경쟁은 전 세계 시장에서의 경쟁이라 할 수 있습니다.

중국 내수 시장은 테이퍼모 소재의 경쟁이 가장 치열한 지역적 경쟁 시장으로, 저가의 중국 현지 생산 기업과 고가의 수입품인 태국, 일본 제품이 경합하고 있으며, 당사는 중국 현지 자회사인 Tianjin BBC 제품과 한국 비비씨에서 생산된 제품으로 경쟁하고 있습니다. 당사는 원가와 납기 측면에서 경쟁력을 가지는 Tianjin BBC의 특성과 한국에서만 생산되는 고품질, 기능성 제품을 바탕으로, 중국 내수기업과는 비슷한 가격대에 우수한 품질력으로, 해외 기업에 대해서는 좋은 납기와 가격 경쟁력을 강점으로 경쟁하고 있습니다. 또한 중국 내수 시장이 기존 저가 제품 위주에서 안전성과 품질을 고려하는 프리미엄급 시장이 성장하고 있어, 기술적 기반과 차별화를 전제로한 경쟁력이 요구되는 만큼, 당사는 기술력을 바탕으로 중국 지역 경쟁에서 우위를 점하고자 합니다.

한편 글로벌 경쟁은 글로벌 시장에 칫솔 제품을 공급하고 있는 P&G, Unilver, GSK, LION, Colgate 등 기업들과의 협업 여부에 있으며, 이들 고객사와의 협업을 통해 신제품 출시가 꾸준히 이루어진다면 경쟁 우위에 있다 할 수 있습니다. 글로벌 시장에서 당사는 주로 일본 및 태국 기업과 경쟁을 하고 있으며, 이와 관련하여 당사는 한국과 중국공장을 함께 운영하고 있는 강점을 바탕으로 전세계 유일한 혹은 최초의 제품들을 가지고 글로벌 리더 그룹과 프로젝트를 진행하고 있습니다.

제품 측면에서 칫솔모 제품은 테이퍼모 등 개별 제품마다 독특한 기술적 특성이 있고, 모방 생산이 어려우며, 지속적인 기술 및 연구 개발 투자가 경쟁력의 관건이 됩니다. 이에 당사는 지속적인 품질 고급화와 신제품 개발로 경쟁사와 차별화를 도모하고 있습니다.

칫솔모 산업은 칫솔 제품을 생산 또는 판매하고 있는 글로벌 기업과 긴밀한 협력 관계를 가지는 것이 특징입니다. 당사는 글로벌 칫솔 판매 기업인 Colgate, P&G 등과 제품 개발 초기단계부터 협업하여 신제품 개발을 진행하고 있습니다. 해당 기업과 개발된 제품은 대부분 독점 공급으로 판매되고 있으며, 개발된 제품이 출시 후 시장 반응에 따라 유사 제품이 개발되는 양상을 띠고 있습니다. 글로벌 기업은 제품 개발부터 칫솔모 생산 및 공급까지 협력 관계의 중요성으로 인해 칫솔모 공급사를 쉽게 변경하지 않고, 전략적인 관계를 유지하고 있습니다.

(나) 진입 장벽

당사에서 영위하고 있는 합성모노사 기반 화학적 식각에 의한 테이퍼모 관련 사업은 설비와 기술 측면에서 많은 노하우와 지식을 필요로 하는 사업입니다.

당사 사업영역에 해당하는 합성모노사의 압출 공정은 50um에서 250um 이상에 이르는 넓은 두께 범위에서의 압출 공정에 대한 조건 조정이 필요함은 물론, 원형 단일 압출을 넘어 이형 노즐 압출, 이중 압출 및 여러 레진 소재의 압출, 그리고 서로 다른 이종(異種) 레진을 하나의 노즐로 이중 압출하는 등 다양한 제품군의 기반이 되는 압출 기술을 확보하고 있어야 합니다.

또한 테이퍼모를 생산하기 위한 화학적 식각 공정의 경우, 최종적으로 만들어져야 하는 테이퍼모의 형상과 특성에 부합되는 공정조건을 확보하기 위하여, 레진과 화학물질 그리고 이를 가공하는 가공조의 온도와 농도 등의 조건 및 시간 등에 대한 충분한 이해가 필요합니다. 더불어 화학적 식각과 식각 후의 세정공정, 유제처리공정 및 건조공정 등에 소요되는 설비의 자체 제작도 필요합니다. 이는 현재 당사가 영위하고 있는 사업분야와 관련하여 양산화된 설비가 없고, 대부분 해당 업체에서 기계설비를 자체 제작해야 하는 경우가 많기 때문입니다. 따라서 기계에 대한 이해, 공정에 대한 이해 및 공정 조건 설계 능력이 전제되어야 해당 설비를 준비하고, 사업을 시작할 수 있다고 할 수 있습니다.

이와 함께 공정의 많은 부분이 자동화가 어려운 수동화 공정이라는 점도 진입장벽 중 하나로 판단됩니다. 많은 인력을 소요되기 때문에 한국에서의 생산 시 원가부담과 경쟁력 하락 등의 원인이 될 수 있습니다. 당사의 경우 이러한 문제를 해결하기 위하여 이미 중국 천진에 자회사의 Tianjin BBC를 설립하여 운영 중에 있으며, 일부 공정들에 대한 자동화 설비도 개발하고 있습니다.

한편 영업 측면에서도 신규 업체의 시장 진입은 제한적일 것으로 예상됩니다. 특히 글로벌 시장에 진입하기 위하여는 글로벌 칫솔 업체인 P&G, Colgate, Unilever, GSK, Lion 등 기업과의 협업이 필수적입니다. 이들 글로벌 리더 그룹은 제품의 품질력과 안전성, 가격과 납기 경쟁력, 시장 트랜드 분석을 통한 신제품 아이디어와 연구개발 능력 등 다양한 관점에서 공급자를 선정하고, 각종 개발 프로젝트를 진행합니다. 따라서 신규 진입 기업에게 있어 이러한 업무 수행은 쉽지 않을 것으로 예상됩니다.

(2) 비교우위 사항

(가) 다양한 제품 포트폴리오 및 세계 유일 제품의 보유

당사는 1990년대 일본에서 개발된 테이퍼모 시장에서 주도권을 확보하고, 세계 시장의 리더가 되기 위해 꾸준히 연구개발을 진행해 온 결과, 경쟁사 대비 다양한 제품 라인을 구축할 수 있었고, 세계 유일의 제품군도 보유할 수 있었습니다.

기술력은 당사만의 시장을 형성하여 안정적인 성장을 도모할 수 있고, 경쟁 우위를 점할 수 있는 기반이 되기에 이후로도 연구개발 부문에 대한 꾸준한 투자를 통해 세계 최초의 제품으로 고객사와의 협업 폭을 지속적으로 확대해 나가고자 합니다.

[주요 제품별 경쟁사 대비 우위 현황]

제품군

당사 비교 우위 요소

일반 테이퍼모

- 테이퍼 길이 및 두께를 조절할 수 있는 기술 보유

(경쟁사는 해당 조절 기술 없음)

- 부드러움이 다양한 제품 공급 가능

- 제품 개발 시, 제품 특성에 적합한 테이퍼모 공급이 가능 하기 때문에 고객사와 프로젝트 진행에 유리

- 적용 예)

* P&G= 테이퍼 길이 6.5mm인 소재 독점 공급

* LION(日)= 슈퍼소프트 테이퍼모 공급

AR 테이퍼모

- 화학 식각법을 사용한 세계 유일의 라운드 테이퍼모

- 그라인딩 법으로 생산된 경쟁사 제품은 긁힌 표면에 의한 자극이 있을 수 있지만, 화학적 식각법을 사용한 당사 제품은 매끄러운 표면특성을 가져 자극 없이 케어가 가능

- 적용 예)

* 한국, 일본, 중국 등 고객사에 공급 중

세미슬림

테이퍼모

- 세계에서 유일한 형태의 테이퍼모

- 레벨모와 일반 테이퍼모의 중간 정도 형태를 띄고 있으며, 치간 침투력이 우수하면서도 부드러운 느낌을 제공할 수 있어, 글로벌 고객사를 중심으로 제품화 검토 중

앵커리스

전용 테이퍼모

- 현재 양산화 되어 칫솔에 적용되고 있는 소재 중 전 세계 에서 제일 짧은 테이퍼모

- 소재의 두께는 127um, 길이는 16mm이며, 인디케이터 특성을 가지는 테이퍼모

- 적용 예)

* P&G 앵커리스 전동칫솔에 독점 공급 중

분기 테이퍼모

- 당사의 제품은 듀얼코어 기술을 적용하고, 화학적 식각 방식으로 테이퍼화 된 세계 최초의 제품임

- 제품은 2분기, 3분기, 4분기 테이퍼모가 개발되어 양산, 시장에 공급되고 있음

- 분기 말단 형태는 일반형과 AR형으로 차별화 한 테이퍼 가공이 가능

- 적용 예)

* 한국, 중국 고객사에 공급 중

* 글로벌 업체와 프로젝트 진행 중

케리어형

첨가제모

- 덴탈케어 소재 시장에서 유기 첨가물의 안정화를 위해 케리어를 활용한 기술은 당사가 최초임

- 다양한 첨가제를 함유한 소재의 생산이 가능

- 치약의 주요 성분을 담지 한 칫솔모를 통해, 치약과 칫솔을 함께 효과적으로 마케팅 할 수 있도록 지원

- 적용 예)

* P&G의 님(NEEM), 정향(Clove)

* U사의 미스왁(Miswak) 하반기 출시 예정

(나) 글로벌 리더 그룹과의 프로젝트 진행 능력

당사는 덴탈케어 시장에서 높은 브랜드 인지도와 시장 점유율을 지닌 P&G, Colgate 를 포함하여 Unilever, GSK, LION 등 글로벌 고객사와 협력하고 있으며, 매년 함께 신제품을 출시하고 있습니다. 뿐만 아니라 한국의 엘지생활건강, 아모레퍼시픽, 애경산업과 일본의 KAO, DENTALPRO, 중국의 Darlie, Saky, Perfect, Kejie 등 각 지역별로 높은 인지도와 시장 점유율을 가지고 있는 지역별 key player와의 협업도 활발히 추진 중입니다. [출처; Global toothbrush market professional survey report 2020, QYResearch]

당사는 이들 리더 그룹과 신제품 개발 프로젝트를 함께 수행하고 있는데, 때때로 그 결과물을 독점 공급함으로써, 고객사와의 긴밀한 관계 형성은 물론, 꾸준한 해외 시장 개척 효과까지 얻을 수 있는 선순환의 협업을 매년 진행 중입니다.

당사가 이들 전세계 주요 고객사들과 긴밀한 협력을 할 수 있는 것은 당사의 우수한 개발 능력과 신속한 대응 및 고객사 중심 업무 추진에 근거한 것으로 사료됩니다.

덴탈케어용 합성 모노사를 생산 중인 업체 중, 연구소를 설립하여 연구개발에 인력과 비용을 투자하고 있는 기업은 당사의 주요 경쟁사인 Perlon, Toray, KR Plastic 등으로 한정되어 있으며, 대부분의 업체들은 신제품 개발보다는 시장에 출시된 제품의 모방에 집중하고 있다고 할 수 있습니다. 더불어 연구개발 능력이 있는 주요 경쟁사와 비교하여 당사는 샘플 제작기간이나 양산화 일정 등에서 경쟁사 대비 매우 신속한 대응을 하고 있으며, 고객사가 원하는 제품을 당사가 직접 설계하고 디자인하여 제안하는 개발 능력이 있고, 개발에 소요되는 비용을 공동 분담하는 등 고객사 중심 프로젝트 진행 방식이 경쟁사와의 큰 차별점으로, P&G, Colgate, Unilver, GSK 등의 주요 업체들이 당사와 프로젝트를 진행하는 주요 이유라 사료됩니다.

(다) 중국 시장 공략을 위한 현지화

중국은 전 세계에서 가장 많은 칫솔 생산 공장이 위치한 국가로, P&G, Unilever, GSK 등의 전략적 OEM 파트너들의 공장이 있고, Colgate, Lion, Darlie 등 다국적 기업들의 현지 생산 공장이 설립되어 있으며, 이외에도 Perfect, Kejie, Sanjiao, Shummi 등 크고 작은 생산 공장들이 중국 전역에 분포되어 있습니다. 2018년 기준 중국 경내에서 생산되어 해외로 수출된 칫솔 수량은 대략 50억개에 달하며, 이는 전체 시장의 55%에 달하는 수량입니다. 따라서 중국 시장에서 주도권을 가진다는 것은 세계로 시장을 확장해 감에 있어 무척 중요한 요인이라 할 수 있습니다. [출처; China brush and cleaning tools, 2019년 1기]

이에 당사는 중국 천진에 테이퍼모 가공 공장을 설립하여, 중국 시장을 해외 시장이 아닌 내수 시장의 관점으로 접근하기 시작하였습니다. 일본의 TORAY, 태국의 KR Plastic과 같이 중국 외 지역에 생산공장을 가지고 있는 경쟁사와 비교하여, 훨씬 빠르면서도 원활한 공급과 신제품 개발 프로세스 및 소통 시스템을 구축함으로, 중국 내수 시장 확대에 큰 기어를 하게 되었습니다.

뿐만 아니라, 지속적인 경쟁 심화 구도에서 천진 공장을 통해 확보된 원가 경쟁력은 해외 시장 개척에 큰 도움이 되고 있습니다.

당사는 한국과 중국에 이은 제 3국 생산공장 설립을 검토하고 있으며, 이를 통해 안정적이고 신속한 제품 공급과 함께 시장 확대를 위한 원가 경쟁력을 꾸준히 확보해 가고자 합니다.

(라) 주요 칫솔 설비 메이커와의 협업

당사는 글로벌 칫솔 생산 기계 메이커인 독일 Zahoransky 및 벨기에 Boucherie와의 협업을 통해 생산 기술의 변화에 능동적이면서도 발빠르게 대처하고 있습니다.

테이퍼모 소재 시장이 지속적으로 성장하고 있고, 현재 테이퍼모 사용이 적은 유럽이나 미주 시장에서도 그 성장이 예상되는 바, Zahoransky와 Boucherie도 테이퍼모 소재를 적용한 자동화 설비 개발, 식모성 개선을 위한 프로세스 개발 등 꾸준한 노력을 기울이고 있습니다.

당사는 이들 기업들과 관련 기술 확보를 위해 협업하고 있으며, 기계적 프로세스와 당사 테이퍼모의 물리적, 형태적 특성 등에 대한 공동 연구를 통해 해당 업체들의 설비에 최적화된 소재를 개발해 가고 있습니다.

Zahoransky와 Boucherie의 테이퍼모 자동 투입설비, 테이퍼모 식모가 가능한 앵커리스 전용 식모 설비 등이 그 결과물이라 할 수 있으며, 이러한 협업을 통해 당사의 소재가 기계와 함께 생산자에게 소개되고 있어, 간접적 제품 소개가 이루어지고 있음은 물론, 새롭게 개발되는 기계에 선 도입될 수 있는 기회를 선점하게 되었습니다.

[Zahoransky와 Boucherie의 테이퍼모 식모가 가능한 앵커리스 전용 식모 설비]

(마) 협업 범위 확장 가능성

당사는 합성모노사의 생산과 칫솔용 테이퍼모 가공 및 칫솔 완제품 생산 라인까지 구축하고 있는 세계 유일의 덴탈제품 원스탑 생산 회사로, 현재는 합성 모노사 기반의 덴탈용 레벨모와 테이퍼모에 이르는 브릿슬 부분에서 높은 경쟁력을 확보하고 있으나, 추후 칫솔 완제품 분야에까지 그 경쟁력의 영역을 넓혀가고자 합니다.

이는 엘지생활건강, 애경산업, 아모레퍼시픽, 라이온코리아 등 국내 기업을 포함한 P&G, Unilever, GSK 등 많은 글로벌 다국적 기업들이 칫솔 브랜드는 보유하고 있으나 자체 생산 공장이 없는, 즉 제품은 OEM 생산방식으로 공급받고 있는 독특한 비즈니스 모델에 근거합니다. 이들은 연구개발과 마케팅의 롤은 가지고 있지만, 실제 제품은 OEM 방식으로 생산하고 있기 때문에 생산 파트너가 필요하며, 특히 새로운 컨셉과 설비를 필요로 하는 신제품의 경우 신규 OEM 생산처를 물색할 가능성도 높습니다. 더불어 칫솔 완제품은 칫솔모 소재에서 제품의 컨셉과 마케팅 방향을 결정하는 경우가 많기 때문에, 칫솔과 칫솔모 부문에 대한 전략적 파트너는 항상 필요 시 되고 있습니다.

따라서 당사에서 보유한 원스탑 공급 체계의 장점 (가격경쟁력, 납기 및 모든 프로세스의 일원화된 관리 등)을 잘 활용하고, 칫솔 완제품 사업부문의 경쟁력을 높여 간다면, 이들 국내외 고객사들과의 협업 범위의 확장, 즉 기존 브릿슬 사업을 완제품 사업으로 확장시킬 가능성은 높다고 판단하고 있으며, 당사는 이를 실현시키기 위해 노력하고 있습니다.

현재 칫솔 완제품 사업은 당사의 자회사인 케이앤케이를 통해 진행되고 있으며, 이미 한국의 애경산업, 아모레퍼시픽, 라이온코리아 등에 칫솔 완제품을 ODM 생산하여 공급하고 있습니다. 이외 당사는 해외 고객사들의 전략적 파트너가 되어 칫솔용 브릿슬에서 칫솔 완제품에 이르는 제품의 개발 및 OEM 생산 공장이 되고자 꾸준히 노력할 것입니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

구분
매출구분
품목
생산(판매)
개시일
주요 상표
2019연도
2020연도 반기
제품설명

매출액
비율
매출액
비율

BBC
제품
프리미엄모
2006
Innoflex
5,726
18.43%
3,593
20.70%
이형모, 첨가제

일반모
1998
Pureflex
4,281
13.78%
2,404
13.85%
색상모

앵커리스 전용모
2008
Innoflex
3,137
10.10%
2,806
16.16%
20mm 이하

제품-기타
2016
Innoflex, Areumflex
57
0.18%
81
0.47%
원터프팅모, 속눈썹, 아이라이너

상품매출
상품
2013
Pureflex
3,362
10.82%
1,086
6.26%
합성모노사

하청제품
하청제품
2010
Innoflex
840
2.70%
586
3.37%

소계

17,402
56.02%
10,555
60.80%

케이앤케이
제품매출
칫솔
2011
Dentouch, Sayee
1,360
4.38%
1,144
6.59%
일반 칫솔, 앵커리스 칫솔

마스크
2020
Fresiv
0
0.00%
637
3.67%
평판형, 3D형 마스크

산업사
2020
-
0
0.00%
187
1.08%

상품매출
상품
2011

146
0.47%
305
1.76%

소계

1,506
4.85%
2,273
13.09%

Tianjin
BBC
제품매출
프리미엄모
2013
Innoflex
6,602
21.25%
2,451
14.12%
이형모, 첨가제

일반모
2013
Pureflex
4,546
14.63%
1,857
10.70%
색상모

상품매출
프리미엄모
2013
Innoflex
617
1.99%
38
0.22%
이형모, 첨가제

일반모
2013
Pureflex
298
0.96%
1
0.01%
색상모

원사
2013
Pureflex
89
0.29%
185
1.07%
합성모노사

기타
2013
-
3
0.01%
0
0.00%

소계

12,155
39.13%
4,532
26.11%

합계

31,064
100.00%
17,360
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격 변동추이

(단위: 원, KG, EA)

품목
2017연도
2018연도
2019연도
2020연도
상반기

비비씨
프리미엄모
내수
63,079
63,523
67,455
68,355

수출
46,800
 (43.72)
76,541
 (68.46)
80,687
 (69.69)
79,105
 (65.53)

일반모
내수
48,174
48,976
49,376
51,398

수출
37,780
 (35.30)
74,635
 (66.75)
82,000
 (70.82)
82,477
 (68.33)

앵커리스 전용모
내수
77,545
98,427
121,773
116,684

수출
106,950
 (99.92)
101,453
 (90.74)
102,638
 (88.65)
102,570
 (84.97)

제품-기타
내수
82,009
60,654
45,715
-

수출
122,208
 (114.17)
92,594
 (82.81)
116,976
 (101.03)
201,556
 (166.98)

케이앤케이
칫솔
내수
794
1,062
761
441

수출
498
 (0.47)
408
 (0.37)
1,083
 (0.94)
-

합성모노사
수출
13,520
 (12.63)
-
-
-

마스크
내수
-
-
-
300

산업사
내수
-
-
-
10,880

천진비비씨
프리미엄모
수출
-
37,909
 (33.90)
42,351
 (36.58)
44,210
 (36.62)

일반모
수출
-
34,323
 (31.59)
39,600
 (34.20)
40,285
 (33.37)

(주1)

적용 환율은 다음과 같습니다.: 1달러=\1,070.40/2017, \1,118.10/2018, 1,157.80/2019,
1207.10/2020

3. 매입에 관한 사항 

가. 매입 현황

(단위: 천원)

구분

품 목

단위

2017연도

(제10기)

2018연도

(제11기)

2019연도

(제12기)

2020년 반기
(제13기 반기)

비비씨

대전공장

상품

금액(천원)

11,495

-

-

-

원재료

수량(kg)

113,643

137,148

57,642

21,195

금액(천원)

1,484,972

1,244,510

557,281

152,597

부재료

금액(천원)

324,480

316,591

257,899

116,995

외주가공비

금액(천원)

-

715,564

725,066

529,048

기타

금액(천원)

751,213

616,617

290,882

183,457

합계

금액(천원)

2,572,160

2,893,282

1,831,128

982,097

천진비비씨

중국공장

상품

수량(kg)

-

-

-

-

금액(천원)

-

-

-

-

원재료

수량(kg)

4,756.03

13,247.90

-

1,635.60

금액(천원)

108,357

195,102

-

51,427

부재료

금액(천원)

158,019

344,127

373,642

135,298

외주가공비

금액(천원)

34,654

43,585

217,120

101,648

기타

금액(천원)

142,512

140,252

89,327

47,138

합계

금액(천원)

443,541

723,066

680,090

335,510

케이앤케이

세종1공장

상품

수량(kg)

10,236

14,013

41,958

17,801

금액(천원)

93,184

102,605

296,927

123,220

원재료

수량(kg)

1,416,752

1,189,950

1,013,310

737,363

금액(천원)

5,125,797

2,959,871

2,870,444

1,912,504

부재료

수량(kg)

75,319

89,916

68,230

39,515

금액(천원)

533,909

644,359

609,866

443,981

합계

수량(kg)

1,502,307

1,293,879

1,123,498

794,679

금액(천원)

5,752,891

3,706,837

3,777,237

2,479,707

세종2공장

상품

금액(천원)

-

64,375

75,440

207,822

원재료

금액(천원)

118,116

308,384

164,617

615,151

부재료

금액(천원)

63,107

119,711

115,533

261,424

합계

금액(천원)

181,224

492,470

355,592

1,084,398

총 합계

금액(천원)

8,949,816

7,815,655

6,644,047

4,881,712

주1)

복수의 단위가 사용되는 경우 수량을 기재하지 아니함

나. 원재료 가격변동추이

(단위: 원)

구분

2017연도

(제10기)

2018연도

(제11기)

2019연도

(제12기)

2020년 반기
(제13기 반기)

비비씨

원재료(kg)

13,067

9,074

9,668

7,200

천진비비씨

원재료(kg)

22,783

14,727

-

31,442

케이앤케이

원재료(kg)

3,618

2,487

2,833

2,594

주1)

연간 원재료 총구매금액에서 총구매량을 나눠서 평가 매입단가를 산출하였음

주2)
천진비비씨의 경우 2019년에는 원재료의 외부 조달 없이 전량을 당사 및 케이앤케이로부터 조달하였음. 2019년을 제외하더라도 당사 및 케이앤케이를 제외한 외부 매입 금액의 절대 규모가 크지 않기 때문에 상대적으로 매입단가의 변동폭이 비교적 큰 편임

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(1) 비
비
씨

(단위: 천원)

제품 품목명

구 분

2017연도

(제10기)

2018연도

(제11기)

2019연도

(제12기)

2020년 반기
(제13기 반기)

제 품

앵커

리스

생산능력

2,016,688

2,253,844

3,223,045

2,816,942

생산실적

1,524,256

1,738,533

2,868,373

2,141,543

가 동 율

76%

77%

89%

76%

기말재고

82,209

222,138

483,034

676,192

일반

생산능력

2,446,239

4,002,276

9,233,590

1,733,584

생산실적

5,061,879

5,151,508

3,166,148

1,291,882

가 동 율

207%

129%

34%

75%

기말재고

443,437

804,679

862,708

649,547

프리

미엄

생산능력

4,053,372

6,643,021

13,892,956

3,182,512

생산실적

8,387,417

8,550,529

4,763,820

2,371,615

가 동 율

207%

129%

34%

75%

기말재고

543,677

879,674

1,156,487

885,548

기타

생산능력

72,990

205,712

321,206

66,117

생산실적

151,070

264,734

110,130

49,644

가 동 율

207%

129%

34%

75%

기말재고

8,402

45,723

70,411

73,305

합계

생산능력

8,589,289

13,104,852

26,670,796

7,799,155

생산실적

15,124,623

15,705,305

10,908,470

5,854,683

가 동 율

176%

120%

41%

75%

기말재고

1,077,724

1,952,214

2,572,640

2,284,592

주1)
일반모, 프리미엄 및 기타 제품의 경우 동일 생산 설비와 동일 배합비를 사용하여, 수요에 따라 생산 제품을 결정하기 때문에 같은 가동률을 기재함

주2)
1일 8시간, 1달 22일 기준으로 생산능력을 산출함

(2) 천진비비씨

(단위: 천원)

제품 품목명

구 분

2017연도

(제10기)

2018연도

(제11기)

2019연도

(제12기)

2020년 반기
(제13기 반기)

제품

일반모

생산능력

3,928,601
3,983,934
4,417,366
3,062,605

생산실적

5,068,342
3,965,983
4,181,669
1,982,269

가 동 율

129%
100%
95%
65%

기말재고

691,991
440,654
469,884
589,567

프리미엄

생산능력

3,375,536
4,581,090
6,652,732
4,559,932

생산실적

4,408,179
5,613,963
7,126,637
2,916,166

가 동 율

131%
123%
107%
64%

기말재고

762,450
791,153
1,099,972
1,250,587

합계

생산능력

7,304,137
8,565,024
11,070,098
7,622,537

생산실적

9,476,521
9,579,946
11,308,306
4,898,435

가 동 율

130%
112%
102%
64%

기말재고

1,454,441
1,231,807
1,569,856
1,840,154

주1)
1일 8시간, 1달 22일 기준으로 생산능력을 산출함

(3) 케이앤케이(세종1공장)

(단위: 천원)

제품명

구분

2017연도

(제10기)

2018연도

(제11기)

2019연도

(제12기)

2020년 반기
(제13기 반기)

모노필라멘트

생산 능력

9,010,266

5,957,702

6,863,584

4,167,763

생산 실적

7,623,544

5,897,312

6,569,485

3,414,180

가동율

84.5%

98.9%

95.7%

81.9%

재고량

1,057,762

1,105,958

1,138,493

1,125,199

주1)
2019년 이전까지는 2조 2교대 운영으로 1일 24시간, 1개월 22일 기준으로 생산능력을 산출하였으며, 2020년부터는 3조 2교대 운영으로 1일 24시간, 1개월 30일 기준으로 산출함

(4) 케이앤케이(세종2공장)

(단위: 천원)

제품

구분

2017연도

(제10기)

2018연도

(제11기)

2019연도

(제12기)

2020년 반기
(제13기 반기)

칫솔

생산능력

927,611

3,989,618

3,714,292

2,687,111

생산실적

559,840

2,530,864

2,305,019

1,679,367

가동율

60%

63%

62%

62%

기말재고
496,000
720,840
572,715
445,584

마스크

생산능력

-
-
-

254,914

생산실적

-
-
-

205,235

가동율

-
-
-
81%

기말재고
-
-
-
-

(주1)
칫솔은 1일 8시간, 1달 22일 기준으로 생산능력을 산출하였으며, 마스크의 경우 수요가 많아 1일 12시간, 1달 22일 기준으로 생산능력을 산출함

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 비비씨 현황

(단위: 천원)

자산별

자산명

취득가액

기초가액

당기증감

당기상각

감가상각누계액

기말가액

증가

감소

토지

대전광역시

992,468

992,468

-

-

-

-

992,468

건물

대전광역시

2,750,286

2,447,156

-

-

28,679

331,809

2,418,476

기계장치

가공성형기 등

831,912

559,444

86,590

-

92,140

329,069

553,894

차량운반구

지게차 등

148,150

41,189

-

1

12,229

88,399

28,959

공구와기구

측정기 등

480,119

268,605

-

-

39,386

206,906

229,219

비품

에어컨 등

283,016

83,768

-

-

17,690

214,824

66,078

시설장치

폐수처리장시설 등

1,323,626

562,231

-

-

120,192

881,587

442,039

소프트웨어

스마트공장

246,567

81,842

91,436

-

10,523

131,571

162,755

합계

7,056,143

5,036,704

178,026

1

320,841

2,184,166

4,893,888

(2) 천진비비씨 현황

(단위: 천원)

자산별

자산명

취득가액

기초가액

당기 증감

당기상각

감가상각누계

기말가액

증가

감소

기계장치

가공성형기 등

435,634

322,100

881

-

48,463

161,116

274,519

비품

기타

18,189

7,899

619

-

1,063

10,734

7,455

차량

기타

47,571

-
-
-

-

47,571

-

합계

501,394

329,999

1,501

-

49,526

219,420

281,974

(3) 케이앤케이 현황

(단위: 천원)

자산별

자산명

취득가액

기초가액

당기 증감

당기상각

감가상각누계

기말가액

증가

감소

건물

세종1,2 공장

6,442,662

5,864,766

-

-

80,533

658,428

5,056,603

공구와기구

기타

1,542,052

898,697

12,560

-

148,286

791,787

740,140

기계 장치

생산설비 등

8,389,897

5,054,938

681,887

2,263

490,893

3,831,859

4,523,356

비품

기타

192,612

81,256

-

-

15,383

126,739

65,331

시설 장치

기타

722,424

234,320

48,400

-

64,688

554,808

207,645

차량운반구

기타

174,042

64,880

14,500

-

15,545

124.949

48,857

합계

17,463,691

12,198,860

757,347

2,263

815,330

6,088,573

10,641,933

다. 설비의 신설, 매입계획

(단위: 천원)

구 분

총소요

자 금

지 출 예 정

비 고

2020년

2021년

2022년

2023년이후

토 지

-

-

-

-

-

-

건 물

-

-

-

-

-

-

기계장치

9,597,000

3,997,000

4,100,000

1,000,000

500,000

-

구 축 물

-

-

-

-

-

-

기 타

5,000,000

-

2,500,000

1,500,000

1,000,000

(주1)

계

14,597,000

3,997,000

6,600,000

2,500,000

1,500,000

-

주1)
해외 생산기지 추가 구축 예정

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 톤, 개, 백만원, 천USD)

구분
매출구분
품목
2017연도
(제10기)
2018연도
(제11기)
2019연도
(제12기)
2020년 반기
(제13기 반기)

금액
금액
금액
금액

비비씨
제품
프리미엄모
수출
7,842
(7,326)
3,745
(3,349)
3,663
(3,164)
2,286
(1,894)

내수
1,327
1,788
2,062
1,307

일반모
수출
4,687
(4,379)
2,619
(2,343)
2,112
(1,824)
1,185
(982)

내수
1,936
1,957
2,169
1,219

앵커리스 전용모
수출
1,741
(1,714)
2,217
(1,982)
3,071
(2,653)
2,689
(2,227)

내수
18
76
66
117

제품-기타
수출
501
(468)
98
(88)
100
(86)
76
(63)

내수
54
111
-43
5

상품
상품
수출
1,619
(1,513)
2,237
(2,001)
3,274
(2,828)
1,060
(878)

내수
141
76
88
26

하청제품
하청제품
내수
647
742
840
586

소계
수출
16,390
(15,312)
10,916
(9,763)
12,221
(10,555)
7,295
(6,043)

내수
4,124
4,749
5,182
3,260

케이앤케이
제품
칫솔
수출
57
(53)
179
(160)
0
(0)
-

내수
363
1,396
1,360
1,144

마스크
내수
-
-
-
637

산업사
내수
-
-
-
187

상품
상품
수출
2
(2)
-
-
31
(26)

내수
1,072
132
146
274

하청제품
하청제품
내수
681
21
-
-

소계
수출
1,664
(1,555)
179
(160)
0
(0)
31
(26)

내수
2,116
1,549
1,506
2,242

천진비비씨
제품
프리미엄모
수출
-
5,378
(4,810)
6,602
(5,702)
2,451
(2,030)

일반모
수출
-
3,750
(3,354)
4,546
(3,926)
1,857
(1,538)

상품
프리미엄모
수출
-
-
617
(533)
38
(32)

일반모
수출
-
-
298
(258)
1
(1)

원사
수출
-
-
89
(77)
185
(154)

기타
수출
-
-
3
(2)
-

원재료
원재료
수출
-
82
(73)
-
-

소계
수출
-
9,210
(8,237)
12,155
(10,498)
4,532
(3,755)

합계
수출
18,055
(16,867)
20,305
(18,160)
24,376
(21,053)
11,859
(9,824)

내수
6,240
6,298
6,688
5,502

(주1)
2019년 앵커리스 전용모 매출이 전년 대비 급증한 이유는 P&G 전동칫솔용 앵커리스모 및 Colgate 일반 칫솔용 앵커리스모 신규 공급에 따른 판매량 증대 때문입니다.

(주2)
2019년 일반모, 프리미엄모 매출이 전년 대비 감소한 이유는 기존 비비씨 생산 제품이 자회사 천진 비비씨 생산으로 이관 되었기 때문입니다.

(주3)
상품 매출이 전년대비 증가한 이유는 자회사인 ㈜케이앤케이의 레벨모가 P&G, Colgate의 인도 시장에서 판매 증대 때문입니다.

(주4)

적용 환율은 다음과 같습니다: 1달러=\1,070.40/2017, \1,118.10/2018, \1,157.80/2019,
\1,207.10/2020

나. 판매조직

당사의 매출은 고객과의 직거래를 통한 판매 방식이고 국내 및 일본영업팀, 글로벌영업팀, 중국영업팀으로 판매조직을 보유하고 있습니다. 국내영업팀은 신규품목 및 신규 사업 발굴, 판매 및 거래처 영업 대응에 주력하고 있으며, 해외영업팀은 해외 거래선 요구사항 대응 및 물류 관리에 주력하고 있습니다. 중국영업팀은 중국 내수 판매 및 거래처 영업에 주력하고 있습니다.

판매조직도

다. 판매경로

(단위: 백만원, 천달러)

구분
매출구분
품목
구분
판매방식
2019연도
2020연도 상반기

판매경로별 매출액
비중
판매경로별 매출액
비중

비비씨
제품
프리미엄모
수출
직접판매
3,663
(3,164)
11.79%
2,286
(1,894)
13.17%

내수
직접판매
2,062
6.64%
1,307
7.53%

일반모
수출
직접판매
2,112
(1,824)
6.80%
1,185
(982)
6.83%

내수
직접판매
2,169
6.98%
1,219
7.02%

앵커리스 전용모
수출
직접판매
3,071
(2,653)
9.89%
2,689
(2,227)
15.49%

내수
직접판매
66
0.21%
117
0.67%

제품-기타
수출
직접판매
100
(86)
0.32%
76
(63)
0.44%

내수
직접판매
-43
-0.14%
5
0.03%

상품
상품
수출
직접판매
3,274
(2,828)
10.54%
1,060
(878)
6.11%

내수
직접판매
88
0.28%
26
0.15%

하청제품
하청제품
내수
직접판매
840
2.70%
586
3.38%

소계
수출
직접판매
12,221
(10,555)
39.34%
7,295
(6,043)
42.02%

내수
직접판매
5,182
16.68%
3,260
18.78%

케이앤케이
제품
칫솔
수출
직접판매
0
(0)
0.00%
-
0.00%

내수
직접판매
1,358
4.37%
1,144
6.59%

마스크
내수
직접판매
-
0.00%
637
3.67%

산업사
내수
직접판매
-
0.00%
187
1.08%

상품
상품
수출
직접판매
-
0.00%
31
(26)
0.18%

내수
직접판매
146
0.47%
274
1.58%

하청제품
하청제품
내수
직접판매
-
0.00%
-
0.00%

소계
수출
직접판매
0
(0)
0.00%
31
(26)
0.18%

0.00%

내수
직접판매
1,506
4.85%
2,242
12.91%

천진
비비씨
제품
프리미엄모
수출
직접판매
6,602
(5,702)
21.25%
2,451
(2,030)
14.12%

일반모
수출
직접판매
4,546
(3,926)
14.63%
1,857
(1,538)
10.70%

상품
프리미엄모
수출
직접판매
617
(533)
1.99%
38
(32)
0.22%

일반모
수출
직접판매
298
(258)
0.96%
1
(1)
0.01%

원사
수출
직접판매
89
(77)
0.29%
185
(154)
1.07%

기타
수출
직접판매
3
(2)
0.01%
-
0.00%

소계
수출
직접판매
12,155
(10,498)
39.13%
4,532
(3,755)
26.10%

합계
수출
직접판매
24,376
(21,053)
78.47%
11,859
(9,824)
68.31%

내수
직접판매
6,688
21.53%
5,502
31.69%

라. 판매전략

당사의 주요 고객사 중 국내외 글로벌 기업의 경우, 칫솔을 판매하고는 있지만 생산공장을 가지고 있지 않은 경우가 많
으며, 이들은 칫솔 생산공장, 칫솔모 생산기업 및 관련 설비 업체와의 협력을 통해 제품을 개발하고
생산하여 판매하고 있습니다. 따라서 이들 글로벌 기업과 프로젝트를 진행하고, 개발제품의 완성도를 높이기 위해서는 고객사의 협력 파트너인 OEM 생산처나 기계설비 업체와의 업무 진행도 매우 중요합니다. 당사는 이러한 상황에 맞추어 글로벌 고객사와의 단독 개발을 넘어 칫솔 OEM 제조사, 기계 생산기업, 원부자재 공급처 등과의 전방위적 공동 개발을 진행하고 있습니다.

이러한 협업체계는 고객사의 의도에 맞는 제품개발을 가능하게 하며, 일정과 품질관리 측면에서도 좋은 개발 모델을 제시할 수 있고, 당사 경쟁사의 시장 진입을 효과적으로 차단할 수 있는 시스템으로도 활용될 수 있습니다.

또한 글로벌 기업들과의 협업을 통해 현재 당사에서 추진하고자 하는 칫솔 완제품 공장에도 많은 경험과 노하우를 축적할 수 있는 계기가 될 것으로 판단하고 있어, 당사와 자회사의 경쟁력을 키우는데 많은 도움이 될 것으로 기대됩니다.

당사는 이러한 협업 체계를 바탕으로 주요 고객사와의 제품 개발 프로세스 경쟁력을 확보하며, 더불어 제품의 기술적 차별화를 통해 시장과 고객사에 대한 장악력을 높여 가고자 합니다.

6. 수주 현황

증권신고서 제출일 현재 당사가 수주한 개인 보건용 마스크 규모는 다음과 같습니다.

[에어필터 여재 및 개인 보건용 마스크 완제품 매출 및 계약 내역]

(단위: 천원)

2020연도

납품완료

납품예정

합계

금액

금액

금액

6월

627,375

-

627,375

7월

1,145,768

-

1,145,768

8월

-

3,564,940

3,564,940

9월

-

648,000

648,000

10월

-

648,000

648,000

11월

-

648,000

648,000

12월

-

648,000

648,000

합계

1,773,143

6,156,925

7,930,068

주1)
증권신고서 제출일 현재 제조위수탁, 공급 물량 합의서 계약을 통해 확정된 수주액만을 표시하였으며, 계약 없이 발주서를 통해 매출이 예상되는 수치는 제외되어 있음

7. 시장위험과 위험관리

(1) 시장위험

(가) 외환위험

당반기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD천, JPY천, EUR천, CNY천)

구 분
통 화

당반기말

전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
3,912
4,697,200
6,369
7,374,486

JPY
57,470
641,395
47,463
504,754

EUR
99
133,326
76
99,171

CNY
5,024
852,306
11,787
1,953,552

매출채권
USD
2,379
2,875,627
1,880
2,066,270

JPY
19,764
220,576
13,177
140,135

EUR
10
13,017
3
4,159

미수금
USD
2
2,946
2
2,779

CNY
-
-
460
4,892

매입채무
USD
215
257,792
7
8,124

JPY
6,500
72,543
-
-

미지급금
USD
14
16,810
1
625

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정한 상태에서 환율 변동 시, 연결실체의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

통 화

당반기말

전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
785,037
(785,037)
943,479
(943,479)

JPY
93,451
(93,451)
64,978
(64,978)

EUR
14,634
(14,634)
10,333
(10,333)

CNY
85,231
(85,231)
195,355
(195,355)

(나) 이자율위험

연결실체의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 연결실체의 이자부자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

연결실체는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당반기말 현재 변동금리부차입금은 11,390,907천원입니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)한다면, 당반기 세전이익은 113,909천원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당기말 자본도 동일한 금액 만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

(다) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리
연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 신용보강
일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 

3) 금융자산의 손상
연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 24개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결실체는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

당반기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
기대손실율
채권잔액
손상된금액
장부가액

정상채권
0.24%
6,265,311
15,264
6,250,047

3개월 이하
2.15%
739,108
15,922
723,186

3개월 초과 6개월 이하
7.13%
110,541
7,886
102,655

6개월 초과 12개월 이하
15.59%
34,938
5,446
29,492

1년 초과
68.54%
105,149
72,072
33,077

합 계

7,255,048
116,590
7,138,457

매출채권에 대한 손상은 연결손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
기대손실율
채권잔액
손상된금액
장부가액

정상채권
0.24%
4,227,079
10,344
4,216,735

3개월 이하
2.24%
705,779
15,841
689,938

3개월 초과 6개월 이하
5.66%
46,529
2,633
43,896

6개월 초과 12개월 이하
21.19%
108,936
23,082
85,854

1년 초과
75.31%
67,743
51,018
16,725

합 계

5,156,066
102,918
5,053,148

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(라) 유동성위험

당반기말과 전기말 현재 금융부채에 대한 만기구조는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 초과 5년 이내
5년 초과

매입채무
960,384
960,384
960,384
-
-

차입금
13,890,908
14,290,490
12,753,880
1,115,373
421,237

미지급금
1,534,201
1,534,201
1,302,900
231,301
-

미지급비용
207,751
207,751
207,751
-
-

리스부채
1,264,349
1,326,248
324,182
822,917
59,717

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 초과 5년 이내
5년 초과

매입채무
230,030
230,030
230,030
-
-

차입금
12,850,833
13,392,680
11,377,057
1,616,026
399,597

미지급금
943,608
943,608
710,672
232,936
-

미지급비용
161,030
161,030
161,030
-
-

리스부채
1,382,296
1,525,675
318,183
1,074,152
133,340

(마) 자본위험관리

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

총차입금
13,890,908
12,850,833

차감: 현금및현금성자산
10,952,468
11,262,980

순부채(자산)
2,938,440
1,587,853

자본총계
32,503,787
27,961,967

총자본
35,442,227
29,549,820

자본조달비율
8.29%
5.37%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

증
권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 매출계약 외 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요계약은 없으므로 기재를 생략합니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구개발 조직

당사는 기업부설연구소 내 3개의 팀을 운영하고 있습니다.

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

연구개발팀명

주요 업무내역

R&I 1팀

-덴탈케어 분야 연관 칫솔모/필라멘트 제품 응용기술 개발에 주력

-응용 제품 개발은 신규 소재, 구조, 색상, 기능성(규격)을 고려하여 수행

-고객사 니즈에 대응한 제품 리뉴얼 및 제품 개발, 기술 대응

R&I 2팀

-국책 과제 추진/수행, 지식재산권 관리

-기존 분야(덴탈케어) 관련 차별화 혁신 기술/소재 연구

-성장동력 발굴 및 신규 사업분야 조사

: 미래 성장동력이 될 장기적이고 기술집약적인 고부가가치 연구개발 주력

QA팀

-개발 제품의 양산 사용화를 위한 생산기술지원, 품질지도

-제품 품질보증, 품질안정화, 인증 유지관리업무

-제조 공정의 문제점 검증 및 해결

-제품 검사 및 성적서 발급, 고객사 대응

나. 연구개발 실적

(1) 주요 연구개발 실적

최근 3년간 완료된 연구개발성과를 표와 같이 정리하였습니다. 개발내용은 소재 연구 및 조성물 개발, 압출방사 필라멘트 제조, 모 가공 및 제품화를 포함하며, 필라멘트의 압출방사 연구에서 자회사인 케이앤케이의 용융압출방사 설비, 공정을 활용하였습니다.

연구과제명

연구기관

연구결과/기대효과

상품화 현황

/미상품화 사유

비고

이중구조
필라멘트/칫솔모 개발

비비씨

코어-시스 이중구조 복합필라멘트 개발, 다양한 성상의 칫솔모 제품 사용화

- 색상차별, 소재차별, 기능성첨가제차별, 단면형태 다양화 활용가능한 기술

듀얼컬러 제품 상품화

Colgate, Perfect 공급

색상다양화

복합소재화

항균 기능성
칫솔모 개발

비비씨

안전성이 확보된 무기계 항균제를 첨가

테이퍼모 형태로 안정적으로 방사,가공

항균력 99% 갖는 칫솔모 개발

항균 칫솔모로상품화

양산화

치아 건강기능성
칫솔모 개발

비비씨

치아 건강에 유익한 기능성분을 첨가하여 필라멘트/칫솔모 개발

* 기능성물질: 불소, PCC, 골드, 흑진주,

백진주, 숯, 탄산칼슘 등

기능성모 상품화

양산화

AR라운딩모 개발

(Advanced Rounding)

비비씨

팁끝부분을 라운드 형태로 만들어 잇몸에 자극이 적은 칫솔모 제조기술

: 중국 칫솔모 GB 규정 만족

상품화

중국수출

양산화

스파이럴
칫솔모 개발

비비씨

필라멘트의 단면이 다각형 형태로 되어있고, 비틀림을 가하여 제조하는 칫솔모기술

- 외관/색상 차별화, 세정력차별화

-적정TM(꼬임수)와 TM안정성 유지 기술

스파이럴 테이퍼모
칫솔 상품화

TM안정화 개선 중

천연물 담지
칫솔모 개발

비비씨

쳔연 기능성 추출물질을 안정적으로 담지시킨 칫솔모(필라멘트) 개발

(예) 구강건강 물질인 Neem, 정향, 녹차, 프로폴리스 추출성분을 적용

* 천연물 정량분석법 표준화개발

상용화

- Neem 담지모,

-정향담지모

천연물다양화
개발 진행

분기형
칫솔모 개발

비비씨

팁끝이 2개 이상인 분기형 칫솔모 제조기술

: 멀티코어 필라멘트 설계 → 압출방사→ 분기가공→ 식모 기술

상용화

: 듀얼팁, 트리팁, 테트라팁 등

산업용(연마용)
필라멘트 개발

비비씨

내구성, 내화학성 우수 친환경 소재 발굴

연마 브러시용 필라멘트 개발 상용화

- 기존 소재 대비 내구성, 연마력우수

일부 상품화 초기

추가 상품화 연구

정전멜트블로운 필터여재

조성물 개발

비비씨

- 정전 필터여재 제조용 조성물 개발

- 필터효율 확보 99%

조성물 처방개발완료

상용화 준비 중

상용화연구

천연항균칫솔모 개발

비비씨

천연항균 무기물질을 첨가한 칫솔모 개발

항균력 99% 확보

시제품 제작

상용화 준비 중

원터프팅모 개발

(Single Tuft)

비비씨

모다발을 그대로 이용하여 열융착 원리로 제조하는 방식의 기술

- 식모형태 자유도증가, 앵커사용X

(적용예) 어금니 부위 세정에 특화된 칫솔, 화장솔, 세정용브러시 등

상품화

(어금니칫솔 적용)

양산화

소금 성분을 포함하는
다층구조의 칫솔모 개발

비비씨

코어-시스 이중구조 기술을 활용하여 기능성 물질로서 소금 성분을 첨가한 칫솔모 개발

LG죽염 칫솔

Colgate 송염 칫솔

양산화

다각형 칫솔모 개발

비비씨

단면 형태를 원형이 아닌 삼각형, 사각형, 육각형, 마름모, 별 형태 필라멘트 개발

- 이형 엣지부분에 의한 세정력 향상

이형칫솔모상품화

아모레퍼시픽, Dental Pro,
LG생활건강 등

기능성 물질 첨가,
다양화 진행

화산송이를 이용한
고기능성 칫솔모 개발

비비씨

친환경 원료인 화산송이 분말을 첨가하여 천연 기능성 칫솔모 개발

상품화

Colgate, Perfect 등

양산화

속눈썹모 개발

비비씨

인조 속눈썹 제작용 저밀스(작은직경) 필라멘트 제조 기술 및 염색법 개발

상품화

성능개선 연구중

러버 필라멘트 개발

비비씨

필라멘트에 러버 소재(엘라스토머)를 적용, 양치시 러버 질감이 느껴지게 함.

- 양치감, 세정력, 유연성 우수

개발(사용품질 보완) 진행 중

내구성 개선 연구 중

(2) 정부과제 수행실적

연구과제명

주관

부서

연구기간

정부출연금

(천원)

관련제품

비고

이중코어방사기술을 이용한 러버필라멘트 
및 담지형 기능성 테이퍼모 개발

산업자원부

15.06~17.05

850,000

기능성 칫솔모 (러버모, 항균모, 생분해성모 개발)

- 천연물질을 담지, 안정화하여 칫솔모로 제품화

과제종료

칫솔모용 99.9% 항균력을 가지는
고기능성 천연항균필라멘트 개발

중소기업부

17.08~19.04.

600,000

천연항균 칫솔모

(골드담지모, 녹차담지모, 프로폴리스 담지모 등)

과제종료

생생기업 해커톤캠프사업

대전시(경제 통상진흥원)

18.01~19.12.

-

성장동력발굴 및 사업화 연구
(보건용마스크, 멜트블로운 필터여재, 테이퍼모특화 뷰티브러시)

과제종료

(지원기업)

500ppm 이하 유해물질을 95% 이상 제거할 수 있는
PK 섬유생산기술 및 기능성필터사업화

산업자원부

17.04~18.12.

952,700

PK 필라멘트, 이온교환성 필터여재,
유해물질 제거 기능성 필터 제품

과제종료

분기길이 5mm 이상 멀티팁을 갖는
칫솔용 복합필라멘트 기술 개발

산업자원부

17.08~19.12

1,381,000

멀티코어필라멘트,

멀티팁을 갖는 분기칫솔모

과제종료

생생기업 해커톤캠프사업
대전시(경제통상진흥원)
20.06~21.05
-
유망아이템발굴사업화
-고기능성 산업용 브러시 필라멘트 제품 개발

다
. 연구개발 비용

(단위: 천원)

구 분

청구 전

청구 후

2017년

(제10기)

2018년

(제11기)

2019년

(제12기)

당해연도

상반기

(제13기)

당업연도

(제13기)

2021년

(제14기)

2022년

(제15기)

자산처리

원재료비

-

-

-

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

178,267

-

-

-

-

-

-

판관비

-

616,608

263,955

500,000

1,200,000

1,100,000

1,100,000

합 계

178,267

616,608

263,955

500,000

1,200,000

1,100,000

1,100,000

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

당사는 현재 특허권(등록) 38건, 특허출원(심사중) 4건, 디자인 2건, 상표 8건, 상표출원(심사중) 1건을 보유하고 있습니다.

번호

구분

내용

(명칭)

권리자

(출원인)

출원일

등록일

(등록번호)

적용제품

(적용내역)

출원국

1

특허권

인조모의 제조방법

비비씨

2000-10-24

2002-08-23

칫솔모

한국

2

특허권

단섬유 다발세척장치

비비씨

2007-09-10

2008-08-28

세척장치

한국

3

특허권

전동칫솔용 양면 테이퍼모 제조방법 및 이를 이용한 전동칫솔

비비씨

2010-05-31

2012-10-17

전동칫솔

한국

4

특허권

복합 필라멘트와 이의 제조방법 및 이의 테이퍼 가공방법

비비씨

2010-09-02

2012-02-10

칫솔모

한국

5

특허권

테이퍼화된 모노필라멘트 및 이의 제조방법

비비씨

2010-09-02

2013-01-24

칫솔모

한국

6

특허권

칫솔모 브러쉬

비비씨

2011-04-25

2013-04-22

칫솔모

한국

7

특허권

단섬유의 말단 가공방법

비비씨

2011-05-19

2013-05-31

칫솔모

한국

8

특허권

인조속눈썹의 제조방법

비비씨

2011-07-07

2013-02-13

속눈썹모

한국

9

특허권

코어-쉘 구조를 갖는 칫솔모 및 그의 제조방법

비비씨

2011-07-08

2012-11-08

칫솔모

한국

10

특허권

기능성 물질을 함유한 인조모의 제조방법

비비씨

2011-08-08

2012-11-23

칫솔모

한국

11

특허권

칫솔모 및 그를 이용한 칫솔

비비씨

2012-02-02

2014-02-21

칫솔모

한국

12

특허권

내구성과 항균성 강화를 위해 제올라이트가 첨가된 블렌드 기법을 통한 칫솔모 및 그의 제조방법

비비씨

2012-02-27

2013-06-27

칫솔모

한국

13

특허권

이중구조 필라멘트 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2012-05-18

2014-04-03

칫솔모/칫솔

한국

14

특허권

이중구조 필라멘트 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2012-05-18

2014-04-03

칫솔모/칫솔

한국

15

특허권

모노필라멘트의 가공방법, 모노필라멘트 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2012-06-26

2014-02-21

칫솔모/칫솔

한국

16

특허권

생분해성 수지를 포함하는 칫솔모의 제조방법 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2014-10-22

2016-02-23

칫솔모/칫솔

한국

17

특허권

세정력 및 내구성이 향상된 칫솔

비비씨

2014-10-22

2016-07-05

칫솔모/칫솔

한국

18

특허권

열에 약한 기능성 물질을 담지한 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2014-10-31

2016-06-07

칫솔모/칫솔

한국

19

특허권

이중 구조 필라멘트

비비씨

2015-10-27

2017-07-20

칫솔모/칫솔

한국

20

특허권

이중 구조 필라멘트

비비씨

2015-10-27

2018-07-20

칫솔모/칫솔

한국

21

특허권

자연추출물을 이용한 칫솔모 제조 방법 및 그 칫솔

비비씨

2015-12-04

2017-08-07

칫솔모/칫솔

한국

22

특허권

화산송이를 이용한 고기능성 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2015-12-04

2017-12-14

칫솔모/칫솔

한국

23

특허권

코팅사를 포함하는 칫솔모 및 그 제조방법

비비씨

2015-12-11

2017-08-31

칫솔모/칫솔

한국

24

특허권

감귤숯을 이용한 고기능성 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2015-12-22

2017-05-08

칫솔모/칫솔

한국

25

특허권

산호칼슘을 이용한 고기능성 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2015-12-22

2018-03-13

칫솔모/칫솔

한국

26

특허권

천연 항균제가 적용된 부직포 및 그 제조방법

비비씨

2016-01-26

2018-01-08

부직포,필터

한국

27

특허권

이중 구조의 필라멘트(삼각형코어, 이중구조)

비비씨

2016-03-09

2018-02-01

칫솔모/칫솔

한국

28

특허권

이중 구조의 필라멘트(방사상날개코어부)

비비씨

2016-03-09

2018-02-01

칫솔모/칫솔

한국

29

특허권

이중 구조의 필라멘트(해도형, 꼬인형태)

비비씨

2016-03-09

2018-06-29

칫솔모/칫솔

한국

30

특허권

PK 섬유 및 그 제조 방법과 이를 이용한 칫솔 및 그 항균 필터

비비씨

2017-03-31

2018-12-11

칫솔,필터

한국

31

특허권

기능성 물질을 함유하는 복합사 및 이의 제조방법

비비씨

2017-06-12

2018-07-12

칫솔모/칫솔

한국

32

특허권

분기형 칫솔모 및 이의 제조방법

비비씨

2018-12-27

2019-07-03

칫솔모/칫솔

한국

33

특허권

구강 진단용 칫솔

비비씨

2018-12-28

2019-09-25

칫솔모/칫솔

한국

34

특허권

전동칫솔용 양면 테이퍼모 제조방법 및 이를 이용한 전동칫솔

비비씨

2010-08-30

2018-07-19

전동칫솔

독일

35

특허권

전동칫솔용 양면 테이퍼모 제조방법 및 이를 이용한 전동칫솔

비비씨

2010-08-27

2013-08-20

전동칫솔

미국

36

특허권

전동칫솔용 양면 테이퍼모 제조방법 및 이를 이용한 전동칫솔

비비씨

2010-09-02

2013-05-24

전동칫솔

일본

37

특허권

칫솔모 제조방법 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2013-10-04

2017-03-22

칫솔모/칫솔

중국

38

특허권

열에 약한 기능성 물질을 담지한 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2015-02-05

2019-07-26

칫솔모/칫솔

중국

39

특허출원

기능성 마스터배치칩 및 이를 이용한 기능성필라멘트의 제조방법

비비씨

2018-10-29

심사중

칫솔모/칫솔

한국

40

특허출원

칫솔모제조방법 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2013-10-04

심사중

칫솔모/칫솔

독일

41

특허출원

생분해성 수지를 포함하는 칫솔모의 제조방법 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2015-02-05

심사중

칫솔모/칫솔

중국

42

특허출원

화산송이를 이용한 고기능성 칫솔모 및 이를 이용한 칫솔

비비씨

2019-09-20

심사중

칫솔모/칫솔

중국

43

디자인

칫솔모

비비씨

2017-03-03

2018-07-13

칫솔모

한국

44

디자인

칫솔모

비비씨

2017-07-26

2018-07-13

칫솔모

한국

45

상표

Pureflex(퓨어플렉스) [제21류]

비비씨

2015-12-31

2016-09-19

칫솔모/브러시

한국

46

상표

Arumflex(아름플렉스) [제21류]

비비씨

2016-04-12

2017-02-20

칫솔모/브러시

한국

47

상표

Arumflex(아름플렉스) [제21류]

비비씨

2016-11-14

2017-5-12

칫솔모/브러시

일본

48

상표

Arumflex(아름플렉스) [제21류]

비비씨

2016-10-12

2017-11-28

칫솔모/브러시

중국

49

상표

Spoolflex(스풀플렉스) [제21류]

비비씨

2017-03-03

2017-12-27

칫솔모/브러시

한국

50

상표

Spoolflex [제 3류]

비비씨

2017-03-03

2017-12-27

칫솔모/치실

한국

51

상표

Spoolflex [제17류]

비비씨

2017-03-03

2017-12-27

칫솔모/치실

한국

52

상표

Innoflex [제21류]

비비씨

2012-11-14

2013-08-20

칫솔모/브러시

한국

53

상표출원

Natureflex [제21류]

비비씨

2019-11-14

심사중

칫솔모/브러시

한국

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결 요약재무현황

(단위: 천원)

사업연도

제13기 반기
(2020년반기)

제12기
(2019년)

제11기
(2018년)

제10기
(2017년)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
(감사받지 않은 재무제표)
K-IFRS
(감사받지 않은
재무제표)

[유동자산]

ㆍ당좌자산

ㆍ재고자산

[비유동자산]

ㆍ투자자산

ㆍ유형자산

ㆍ무형자산

ㆍ기타비유동자산

28,261,789
19,606,099
8,655,690
26,198,945
895,923
24,100,339
169,417
1,033,266

24,404,951
16,859,646
7,545,305
22,726,829
865,510
20,854,971
84,336
922,012

17,587,969
10,324,386
7.263,583
22,557,059
711,132
20,903,851
110,377
831,699

16,412,189
10,441,219
5,970,970
22,058,958
387,838
20,702,443
138,743
829,934

자산총계

54,460,734

47,131,780

40,145,028

38,471,147

[유동부채]

[비유동부채]

17,688,191
4,268,756

14,782,901
4,386,912

25,432,276
13,444,883
19,289,678
12,230,832

부채총계

21,956,947

19,169,813

38,877,159

31,520,510

[자본금]

[자본잉여금]

[기타자본]

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금]

2,190,055
22,063,344
133,482
△65,665
8,182,571

2,156,585
21,674,723
128,458
△34,668
4,036,869

608,335
1,789,638
56,539
△26,838
△1,159,804

608,335
1,789,638
29,757
△56,034
4,578,941

자본총계

32,503,787

27,961,967

1,267,870

6,950,637

연결에 포함된 회사수
2

2

2

2

매출액

영업이익(영업손실)

법인세차감전순이익(법인세차감전순손실)

당기순이익(당기순손실)

17,360,435
4,938,397
5,326,723
4,232,573

31,063,526
7,618,033
6,351,206
4,989,831

26,603,278
1,285,772
△5,349,571
△5,840,786

24,295,160
3,970,112
3,424,406
2,684,360

[△는 음(-)의 수치임]

주1) 2017년 손익수치는 K-GAAP 기준 감사받은 수치입니다.

나. 별도 요약재무현황

(단위: 천원)

사업연도

제13기 반기
(2020년반기)

제12기
(2019년)

제11기
(2018년)

제10기
(2017년)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
(감사받지 아니한 재무제표)
K-IFRS
(감사받지 아니한 재무제표)

[유동자산]

ㆍ당좌자산

ㆍ재고자산

[비유동자산]

ㆍ투자자산

ㆍ유형자산

ㆍ무형자산

ㆍ기타비유동자산

17,531,813
14,489,592
3,042,221
24,768,201
17,455,468
6,862,255
162,755
287,723
17,263,522
14,634,166
2,629,356
21,840,713
15,359,536
6,167,411
81,842
231,924
13,367,955
11,212,563
2,155,392
17,784,867
11,575,466
5,788,527
110,377
310,497
8,561,431
6,781,759
1,779,672
20,640,094
14,804,280
5,217,833
138,743
479,238

자산총계

42,300,014
39,104,235
31,152,822
29,201,525

[유동부채]

[비유동부채]

5,145,104
1,480,653
7,073,787
1,588,109
17,289,028
10,786,190
12,235,701
9,792,559

부채총계

6,625,757
8,661,896
28,075,218
22,028,260

[자본금]

[자본잉여금]

[기타자본]

[기타포괄손익누계액]

[이익잉여금]

2,190,055
22,063,344
133,482
△7,876
11,295,252
2,156,585
21,674,722
128,458
△7,876
6,490,450
608,335
1,789,638
56,539
△7,876
630,968
608,335
1,789,638
29,757
△7,876
4,753,411

자본총계

35,674,257
30,442,339
3,077,604
7,173,265

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법
지분법

매출액

영업이익(영업손실)

법인세차감전순이익(법인세차감전순손실)

당기순이익(당기순손실)

11,310,664
3,002,861
5,508,458
4,891,673
19,072,693
3,709,086
6,339,736
5,652,640
20,759,421
822,990
△4,031,517
△4,224,484
20,580,647
1,750,692
2,970,807
2,684,360

[△는 음(-)의 수치임]

주1) 2017년 손익수치는 K-GAAP 기준 감사받은 수치입니다.

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 13(당) 반기말 2020년 6월 30일 현재

제 12(전) 기말 2019년 12월 31일 현재

제 11(전전) 기말 2018년 12월 31일 현재

비비씨 주식회사와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 13(당) 반기말
제 12(전) 기말
제 11(전전) 기말
(감사받지 아니한 재무제표)

자 산

I.유동자산

28,261,788,906

24,404,951,792

17,587,969,311

현금및현금성자산
4,5,6,7
10,952,467,535

11,262,980,357

5,805,417,607

매출채권
4,5,6,8
7,138,457,495

5,053,148,060

3,564,830,461

기타금융자산
4,5,6,8
1,070,620,934

311,686,377

651,356,337

기타유동자산

438,272,115

231,832,302

245,281,226

당기법인세자산

6,281,140

-

57,500,581

재고자산
9
8,655,689,687

7,545,304,696

7,263,583,099

II.비유동자산

26,198,944,911

22,726,828,568

22,557,059,441

기타금융자산
4,5,6,8
895,923,548

865,510,255

711,132,012

유형자산
10,27,29
24,100,338,848

20,854,971,089

20,903,851,049

무형자산
11
169,416,776

84,335,733

110,377,078

이연법인세자산

1,033,265,739

922,011,491

831,699,302

자 산 총 계

54,460,733,817

47,131,780,360

40,145,028,752

부 채

I.유동부채

17,688,190,583

14,782,901,362

25,432,276,033

매입채무
4,5,6,12
960,384,142

230,030,352

754,639,067

차입금
4,5,6,13,27
12,407,574,492

11,019,999,984

11,579,999,984

기타금융부채
4,5,6,12
1,510,650,844

871,702,582

1,145,109,728

파생상품부채

10,250,729,943

리스부채
4,5,6,28,29
287,238,045

285,171,103

283,521,503

당기법인세부채

1,168,279,095

1,257,050,639

259,473,877

기타유동부채

1,354,063,965

1,118,946,702

1,158,801,931

II.비유동부채

4,268,756,309

4,386,912,159

13,444,882,926

차입금
4,5,6,13,27
1,483,333,362

1,830,833,380

2,140,833,364

전환상환우선주부채

7,679,220,255

기타금융부채
4,5,6,12
231,300,905

232,935,520

221,951,406

파생상품부채

1,557,427,469

리스부채
4,5,6,28,29
977,110,892

1,097,124,467

409,830,378

충당부채
16
14,086,004

20,815,184

18,215,087

순확정급여부채
14
1,522,629,625

1,166,302,725

1,394,153,943

기타비유동부채

40,295,52

38,900,883

23,251,024

부 채 총 계

21,956,946,892

19,169,813,521

38,877,158,959

자 본

I.자본금
1,17
2,190,055,000

2,156,585,000

608,335,000

II.기타불입자본
18
22,196,825,465

21,803,180,508

1,846,176,937

III.이익잉여금
19
8,182,571,382

4,036,869,230

(1,159,803,559)

IV.기타자본구성요소

(65,664,922)

(34,667,899)

(26,838,585)

자 본 총 계

32,503,786,925

27,961,966,839

1,267,869,793

부채 및 자본 총계

54,460,733,817

47,131,780,360

40,145,028,752

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제13(당)기 반기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제12(전)기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제12(전)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제11(전전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

비비씨 주식회사와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제13(당)기 반기
제12(전)기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 12(전) 기
제 11(전전) 기
(감사받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
(검토받지 아니한 재무제표)
누적
(검토받지 아니한 재무제표)

I.매출액
20

10,018,648,195

17,360,435,368

7,784,641,963

14,580,107,762

31,063,526,107

26,603,277,797

II.매출원가
9,22

5,657,805,482

10,047,718,040

4,515,759,641

8,838,456,595

18,598,170,659

19,488,214,222

III.매출총이익

4,360,842,713

7,312,717,328

3,268,882,322

5,741,651,167

12,465,355,448

7,115,063,575

IV.판매비와관리비
21,22

1,081,735,953

2,374,319,940

870,546,896

2,060,444,754

4,847,322,546

5,829,291,176

V.영업이익

3,279,106,760

4,938,397,387

2,398,335,426

3,681,206,413

7,618,032,902

1,285,772,399

기타수익
6,24
(140,033,807)

922,620,060

(11,170,294)

509,397,719

1,052,746,257

1,075,208,815

기타비용
6,24
153,694,497

407,627,506

(90,456,832)

154,335,475

889,465,718

877,953,414

금융수익
6,23
15,892,559

57,805,766

17,551,607

49,136,333

140,481,904

62,043,974

금융원가
6,23
87,609,576

184,472,320

409,240,009

768,363,056

1,570,589,182

6,894,642,659

VI.법인세비용차감전순손익

2,913,661,440

5,326,723,387

2,085,933,562

3,317,041,934

6,351,206,163

(5,349,570,885)

법인세비용
15
562,514,415

1,094,150,438

(2,234,926)

198,539,523

1,361,374,823

491,215,090

VII.당기순이익(손실)

2,351,147,025

4,232,572,949

2,088,168,488

3,118,502,411

4,989,831,340

(5,840,785,975)

VIII.기타포괄손익

(32,492,281)

(117,867,820)

4,338,241

(29,185,389)

199,012,135

131,236,914

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
14

순확정급여부채의 재측정요소

(68,818,746)

(86,870,797)

-

-

206,841,449

102,041,682

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업장 외환차이

36,326,465

(30,997,023)

4,338,241

(29,185,389)

(7,829,314)

29,195,232

IX.총포괄이익(손실)

2,318,654,744

4,114,705,129

2,092,506,729

3,089,317,022

5,188,843,475

(5,709,549,061)

당기순이익(손실)의 귀속:

지배기업의 소유주

2,351,147,025

4,232,572,949

2,088,168,488

3,118,502,411

4,989,831,340

(5,840,785,975)

비지배지분

당기총포괄이익(손실)의 귀속:

지배기업의 소유주

2,318,654,744

4,114,705,129

2,092,506,729

3,089,317,022

5,188,843,475

(5,709,549,061)

비지배지분

X. 주당손익
25

기본주당이익(손실)

542

975

858

1,282
1,957

(2,400)

희석주당이익(손실)

537

966

492

821
1,342

(2,400)

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제13(당)기 반기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제12(전)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제11(전전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

비비씨 주식회사와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
자 본 금
기타불입자본
이익잉여금
기타자본
구성요소
비지배지분
자본총계

주식발행초과금
주식선택권
소 계

2018.1.1(전전기초)
(감사받지 아니한 재무제표)

608,335,000
1,789,638,000
29,756,799
1,819,394,799
4,578,940,735
(56,033,817)
-
6,950,636,717

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
-
(5,840,785,975)
-

(5,840,785,975)

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
-
102,041,681
-

102,041,681

해외사업장환산손익

-
-
-
-
-
29,195,232

29,195,232

소 계

-
-
-
-
(5,738,744,294)
29,195,232

(5,709,549,062)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

주식보상비용
18

26,782,138
26,782,138

26,782,138

소 계

26,782,138
26,782,138

26,782,138

2018.12.31(전전기말)
(감사받지 아니한 재무제표)

608,335,000
1,789,638,000
56,538,937
1,846,176,937
(1,159,803,559)
(26,838,585)

1,267,869,793

2019.1.1(전기초)
(감사받지 아니한 재무제표)

608,335,000
1,789,638,000
56,538,937
1,846,176,937
(1,159,803,559)
(26,838,585)

1,267,869,793

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
-
4,989,831,340

4,989,831,340

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
-
-
206,841,449

206,841,449

해외사업장환산손익

-
-
-
-

(7,829,314)

(7,829,314)

소 계

-
-
-
-
5,196,672,789
(7,829,314)

5,188,843,475

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

유상증자

61,045,000
790,504,845

790,504,845
-
-
-
851,549,845

무상증자

608,335,000
(608,335,000)

(608,335,000)
-
-
-
-

전환상환우선주의 전환권 행사

878,870,000
19,702,914,861

19,702,914,861

20,581,784,861

주식보상비용
18
-
-
71,918,865
71,918,865

71,918,865

소 계

1,548,250,000
19,885,084,706
71,918,865
19,957,003,571

21,505,253,571

2019.12.31(전기말)

2,156,585,000
21,674,722,706
128,457,802
21,803,180,508
4,036,869,230
(34,667,899)

27,961,966,839

2020.1.1(당기초)

2,156,585,000
21,674,722,706
128,457,802
21,803,180,508
4,036,869,230
(34,667,899)
-
27,961,966,839

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
-
4,232,572,949
-
-
4,232,572,949

순확정급여부채의 재측정요소
14
-
-
-
-
(86,870,797)
-
-
(86,870,797)

해외사업장환산손익

-
-
-
-
-
(30,997,023)
-
(30,997,023)

소 계

-
-
-
-
4,145,702,152
(30,997,023)
-
4,114,705,129

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

유상증자
17
33,470,000
388,621,159
-
388,621,159
-
-
-
422,091,159

주식보상비용
18
-
-
5,023,798
5,023,798
-
-
-
5,023,798

소 계

33,470,000
388,621,159
5,023,798
393,644,957
-
-
-
427,114,957

2020.6.30(당반기말)

2,190,055,000
22,063,343,865
133,481,600
22,196,825,465
8,182,571,382
(65,664,922)
-
32,503,786,925

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제13(당)기 반기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제12(전)기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제12(전)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제11(전전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

비비씨 주식회사와 그 종속회사
(단위 : 원)

구 분
주 석
제13(당)기 반기
제12(전)기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)
제12(전)기
제11(전전)기
(검토받지 아니한 재무제표)

I.영업활동으로 인한 현금흐름

2,965,391,328

965,382,419

7,310,881,213

2,326,711,877

1. 영업에서 창출된 현금흐름
26
4,344,492,389

1,365,002,489

8,023,325,306

3,504,829,339

(1) 당기순이익(손실)

4,232,572,949

3,118,502,411

4,989,831,340

(5,840,785,975)

(2) 수익ㆍ비용의 조정

3,005,270,447

1,909,398,093

6,329,498,832

10,473,472,672

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

(2,893,351,007)

(3,662,898,015)

(3,296,004,866)

(1,127,857,358)

2. 이자의 수취

44,243,242

24,908,580

140,719,376

32,518,344

3. 이자의 지급

(165,922,198)

(204,545,025)

(411,590,419)

(422,607,968)

4. 법인세의 납부

(1,257,422,105)

(219,983,625)

(441,573,050)

(788,027,838)

II.투자활동으로 인한 현금흐름

(4,532,843,461)

(949,341,504)

(1,520,589,780)

(999,887,514)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액

10,360,719

93,246,214

145,307,839

8,734,505,982

기타금융자산(유동)의 처분

120,000,000

7,886,547,571

기타금융자산(비유동)의 처분

11,000,000

394,016,078

유형자산의 처분

10,360,719

93,246,214

14,307,839

453,942,333

(2) 투자활동으로 인한 현금유출액

(4,543,204,180)

(1,042,587,718)

(1,665,897,619)

(9,734,393,496)

기타금융자산(유동)의 취득

-

107,703,468

6,864,357,302

기타금융자산(비유동)의 취득

-

242,974,498

238,000,000

746,225,000

유형자산의 취득

4,447,240,369

691,909,752

1,334,346,408

2,087,137,897

무형자산의 취득

95,963,811

-

2,536,158

845,000

파생상품부채의 감소

91,015,053

35,828,297

III.재무활동으로 인한 현금흐름

1,299,282,537

(876,054,054)

1,107,637,745

(1) 재무활동으로 인한 현금유입액

6,163,944,103

1,700,000,000

866,935,945

6,656,099,372

차입금의 차입

5,747,574,500

1,700,000,000

6,520,000,000

유상증자
18
392,337,750

-

851,549,845

-

리스부채의 증가

24,031,853

-

-

기타금융부채의 증가

15,386,100

136,099,372

(2) 재무활동으로 인한 현금유출액

(4,864,661,566)

(2,576,054,054)

(1,169,087,310)

(5,548,461,627)

차입금의 상환

4,707,500,010

2,414,999,992

869,999,984

5,301,458,617

리스부채의 상환
30
157,161,556

161,054,062

294,685,340

247,003,010

기타금융부채의 감소

4,401,986

-

IV.현금및현금성자산의 증가(I+II+III)

(268,169,596)

(860,013,139)

5,488,140,068

2,434,462,108

V.기초의 현금및현금성자산

11,262,980,357

5,805,417,607

5,805,417,607

3,318,846,453

VI.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(42,343,226)

18,179,274

(30,577,318)

52,109,046

VII.기말의 현금및현금성자산

10,952,467,535

4,963,583,742

11,262,980,357

5,805,417,607

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

비비씨 주식회사(이하"지배기업")는 2008년 6월 19일에 설립되어 인조 칫솔모를 제조ㆍ판매하고 있으며, 본사는 대전시 대덕구 대덕대로 1448번길 210에 소재하고 있습니다. 2019년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과지배기업의 종속기업(이하 통칭하여 '연결실체')에 대한 지분으로 구성되어 있습니 다. 당반기말 현재의 납입자본금은 2,190,055천원(발행할 주식총수: 500,000,000주, 발행한 주식수: 4,380,110주)이며, 보고기간 종료일 현재 지배기업의 주요주주는 대표이사 강기태(지분율 25.23%)입니다.

당반기말 현재 지배기업의 주주 현황은 다음과 같습니다.

구 분
소유주식수(주)
비 율

강기태
1,105,000
25.23%

강연복
858,340
19.60%

미래창조네오플럭스 투자조합
347,820
7.94%

한국투자 미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
5.96%

경남-지엔텍 창조경제 혁신펀드
238,093
5.44%

기관투자자 및 소액주주
1,569,977
35.84%

합 계
4,380,110
100.00%

1.1 종속기업 현황

당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명

소유지분율

주된

사업장

사용 재무제표일

당기말

전기말

(주)케이앤케이
100%
100%

한국

6월30일

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
100%
100%
중국
6월30일

1.2 종속기업의 요약 재무정보

당반기말과 전기말 현재 중요한 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

(주)케이앤케이
31,876,286
14,994,861
16,881,425
9,193,033
2,321,563
2,305,447

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
6,586,115
8,794,739
(2,208,624)
4,974,876
(605,628)
(636,625)

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

(주)케이앤케이
24,811,141
10,235,163
14,575,978
15,593,869
3,568,877
3,619,436

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
6,300,682
7,872,681
(1,571,999)
12,925,415
(604,311)
(612,141)

2. 연결재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단 

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 재무위험관리 

(1) 시장위험

1) 외환위험

당반기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD천, JPY천, EUR천, CNY천)

구 분
통 화

당반기말

전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
3,912
4,697,200
6,369
7,374,486

JPY
57,470
641,395
47,463
504,754

EUR
99
133,326
76
99,171

CNY
5,024
852,306
11,787
1,953,552

매출채권
USD
2,379
2,875,627
1,880
2,066,270

JPY
19,764
220,576
13,177
140,135

EUR
10
13,017
3
4,159

미수금
USD
2
2,946
2
2,779

CNY
-
-
460
4,892

매입채무
USD
215
257,792
7
8,124

JPY
6,500
72,543
-
-

미지급금
USD
14
16,810
1
625

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정한 상태에서 환율 변동 시, 연결실체의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

통 화

당반기말

전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
785,037
(785,037)
943,479
(943,479)

JPY
93,451
(93,451)
64,978
(64,978)

EUR
14,634
(14,634)
10,333
(10,333)

CNY
85,231
(85,231)
195,355
(195,355)

2) 이자율위험
연결실체의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 연결실체의 이자부자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 연결실체의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

연결실체는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당반기말 현재 변동금리부차입금은 11,390,907천원입니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)한다면, 당반기 세전이익은 113,909천원 감소 또는 증가하였을 것이며, 당기말 자본도 동일한 금액 만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

(2) 신용 위험 
신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리
연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 신용보강
일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 

3) 금융자산의 손상
연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 24개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결실체는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

당반기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
기대손실율
채권잔액
손상된금액
장부가액

정상채권
0.24%
6,265,311
15,264
6,250,047

3개월 이하
2.15%
739,108
15,922
723,186

3개월 초과 6개월 이하
7.13%
110,541
7,886
102,655

6개월 초과 12개월 이하
15.59%
34,938
5,446
29,492

1년 초과
68.54%
105,149
72,072
33,077

합 계

7,255,048
116,590
7,138,457

매출채권에 대한 손상은 연결손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
기대손실율
채권잔액
손상된금액
장부가액

정상채권
0.24%
4,227,079
10,344
4,216,735

3개월 이하
2.24%
705,779
15,841
689,938

3개월 초과 6개월 이하
5.66%
46,529
2,633
43,896

6개월 초과 12개월 이하
21.19%
108,936
23,082
85,854

1년 초과
75.31%
67,743
51,018
16,725

합 계

5,156,066
102,918
5,053,148

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 유동성 위험
당반기말과 전기말 현재 금융부채에 대한 만기구조는 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 초과 5년 이내
5년 초과

매입채무
960,384
960,384
960,384
-
-

차입금
13,890,908
14,290,490
12,753,880
1,115,373
421,237

미지급금
1,534,201
1,534,201
1,302,900
231,301
-

미지급비용
207,751
207,751
207,751
-
-

리스부채
1,264,349
1,326,248
324,182
822,917
59,717

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 초과 5년 이내
5년 초과

매입채무
230,030
230,030
230,030
-
-

차입금
12,850,833
13,392,680
11,377,057
1,616,026
399,597

미지급금
943,608
943,608
710,672
232,936
-

미지급비용
161,030
161,030
161,030
-
-

리스부채
1,382,296
1,525,675
318,183
1,074,152
133,340

(4) 자본위험 관리

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

총차입금
13,890,908
12,850,833

차감: 현금및현금성자산
10,952,468
11,262,980

순부채(자산)
2,938,440
1,587,853

자본총계
32,503,787
27,961,967

총자본
35,442,227
29,549,820

자본조달비율
8.29%
5.37%

5. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치
당반기말과 전기말의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
10,952,468
10,952,468
11,262,980
11,262,980

매출채권(*)
7,138,457
(*)
5,053,148
(*)

기타금융자산
1,966,544
1,966,544
1,177,197
1,177,197

금융부채:

매입채무(*)
960,384
(*)
230,030
(*)

차입금
13,890,908
13,890,908
12,850,833
12,850,833

리스부채
1,264,349
1,264,349
1,382,296
1,382,296

기타금융부채
1,741,952
1,741,952
1,104,638
1,104,638

(*) 매출채권 및 매입채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당반기말

당기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

② 전기말
전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
연결실체는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 종료일 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동내역은 없습니다.

6. 금융상품

(1) 범주별 금융상품
당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당반기말

전기말

상각후원가 측정 금융자산(*):

현금및현금성자산
10,952,468
11,262,980

매출채권
7,138,457
5,053,148

기타금융자산
1,966,544
1,177,197

합 계

19,161,546
17,493,325

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당반기말

전기말

상각후원가 측정 금융부채(*):

매입채무
960,384
230,030

차입금
13,890,908
12,850,833

기타금융부채
1,741,952
1,104,638

리스부채
1,264,349
1,382,296

당기손익-공정가치 측정 금융부채:

파생상품부채
-
-

합 계
17,857,593
15,567,797

(*) 당반기말과 전기말 현재 장부가액과 공정가치 금액이 일치합니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익
당반기와 전반기 중 금융상품과 관련된 범주별 손익은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
이자손익
평가손익
거래손익
환입
합 계

상각후원가 측정 금융자산:

현금및현금성자산
43,880
(59,872)
340,337
-
324,345

매출채권
-
(15,690)
328,033
-
312,343

기타금융자산
13,416
49
-
-
13,465

상각후원가 측정 금융부채:

매입채무
-
(88,598)
9,113
-
(79,485)

차입금
(162,499)
-
-
-
(162,499)

리스부채
(14,152)
-
-
-
(14,152)

기타금융부채
(7,607)
5,416
(25,796)
-
(27,987)

전환상환우선주부채
-
-
-
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채:

파생상품부채
-
-
-
-
-

파생상품부채(전환상환우선주부채)
-
-
-
-
-

합 계
(126,963)
(158,694)
651,687
-
366,030

② 전반기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 천원)

구 분
이자손익
평가손익
거래손익
손상
합 계

상각후원가 측정 금융자산:

현금및현금성자산
19,110
23,802
127,604
-
170,516

매출채권
-
112,598
176,379
-
288,977

기타금융자산
8,411
-
1,170
-
9,580

상각후원가 측정 금융부채:

매입채무
-
2,624
(5,247)
-
(2,624)

차입금
(208,438)
-
-
-
(208,438)

리스부채
(6,072)
-
-
-
(6,072)

기타금융부채
(15,925)
(309)
(33,947)
-
(50,181)

전환상환우선주부채
-
-
-
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채:

파생상품부채
-
-
-
-
-

파생상품부채(전환상환우선주부채)
(366,460)
-
-
-
(366,460)

합 계
(569,375)
138,715
265,959
-
(164,701)

7. 현금및현금성자산 

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

보유현금
1,076
448

금융기관예치금
9,951,391
9,641,612

외화발행어음
-
1,620,920

굼전신탁(NH정기예금)
1,000,000

합계
10,952,467
11,262,980

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다.

8. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
7,255,048
-
5,156,066
-

차감: 대손충당금
(116,590)
-
(102,918)
-

매출채권(순액)
7,138,457
-
5,053,148
-

미수금
1,060,621
-
311,686
-

장단기금융상품(*)
-
-
-
-

보증금
-
895,924
-
865,510

합 계
8,199,078
895,924
5,364,834
865,510

(2) 당반기와 전기의 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

기초
102,918
300,561

대손상각비(환입)
13,673
(191,768)

제각
-
(5,875)

제각채권의 회수
-
-

기말
116,590
102,918

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 60일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 연결실체는 계약상 현금 흐
름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 연결실체의 손상 정책 및 손실충당금 계산에 대한 사항은
주석 4
에서 제공됩니다.

9. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

상품
287,077
113,482

상품평가충당금
(10,620)
(2,200)

제품
5,307,420
5,420,839

제품평가충당금
(736,135)
(560,151)

반제품
388,109
480,571

반제품평가충당금
(41,231)
(41,577)

원재료
2,844,396
1,756,449

원재료평가충당금
(147,630)
(128,834)

부재료
566,789
425,121

부재료평가충당금
(82,645)
(82,191)

미착품
280,160
163,796

합 계
8,655,690
7,545,305

(2) 당반기에 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 2,557백만원 (전기: 5,055백만원) 입니다.

(3) 당반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 50백만원(전기 평가손실: 192백만원)입니다.

10. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
4,276,338
-
-
4,276,338
4,276,338
-
-
4,276,338

건물
9,192,948
(990,238)
(727,630)
7,475,080
9,192,948
(879,615)
(737,552)
7,575,781

기계장치
10,423,121
(4,315,501)
(755,851)
5,351,769
9,646,516
(3,678,677)
(837,674)
5,130,165

차량운반구
353,472
(260,678)
(14,978)
77,816
368,665
(262,595)
(17,614)
88,456

공구와기구
2,034,732
(998,548)
(66,825)
969,359
2,022,172
(802,624)
(78,633)
1,140,915

비품
493,817
(352,297)
(2,655)
138,865
492,791
(317,584)
(3,161)
172,046

시설장치
2,094,450
(1,434,379)
(10,387)
649,684
2,046,050
(1,249,498)
(13,319)
783,233

건설중인자산
3,802,064
-
-
3,802,064
225,604
-
-
225,604

사용권자산
2,123,065
(763,700)
-
1,359,365
2,089,439
(627,006)
-
1,462,433

합 계

34,794,006
(9,115,341)
(1,578,326)
24,100,339
30,360,523
(7,817,599)
(1,687,953)
20,854,971

(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각
처분 및 폐기
대 체
기 타
당 반 기 말

토지
4,276,338
-
-
-
-
-
4,276,338

건물
7,575,781
-
(100,701)
-
-
-
7,475,080

기계장치
5,130,165
881
(553,434)
(2,263)
768,478
7,942
5,351,769

차량운반구
88,456
-
(25,139)
(1)
14,500
-
77,816

공구와기구
1,140,915
-
(184,116)
-
12,560
-
969,359

비품
172,046
635
(33,994)
-
-
179
138,865

시설장치
783,233
-
(181,949)
-
48,400
-
649,684

건설중인자산
225,604
4,420,381
-
-
(843,938)
16
3,802,064

사용권자산
1,462,433
25,343
(135,347)
-
-
6,936
1,359,365

합 계
20,854,971
4,447,240
(1,214,681)
(2,264)
-
15,073
24,100,339

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각
처분 및 폐기
대 체
기 타
기 말

토지
4,276,338
-
-
-
-
-
4,276,338

건물
7,785,760
-
(209,979)
-
-
-
7,575,781

기계장치
5,453,064
44,680
(1,044,717)
(340)
677,642
(164)
5,130,165

차량운반구
171,058
-
(74,886)
(10,410)
2,290
404
88,456

공구와기구
730,339
-
(310,541)
(1,143)
722,260
-
1,140,915

비품
231,847
5,592
(79,878)
(13)
14,447
51
172,046

시설장치
989,041
9,300
(377,809)
-
162,701
-
783,233

건설중인자산
530,181
1,274,775
-
-
(1,579,340)
(12)
225,604

사용권자산
736,223
1,073,053
(352,389)
-
-
5,546
1,462,433

합 계
20,903,851
2,407,400
(2,450,199)
(11,906)
-
5,825
20,854,971

11. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

소프트웨어
485,037
(131,943)
(183,677)
169,417
249,060
(106,379)
(58,346)
84,336

(2) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초장부가액
84,336
110,377

취득
95,964
2,536

무형자산상각비
(10,899)
(28,535)

기타
17
(43)

기말장부가액
169,417
84,336

12. 매입채무 및 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
960,384
-
230,030
-

미지급금
1,302,900
231,301
710,673
232,936

미지급비용
207,751
-
161,030
-

합 계
2,471,035
231,301
1,101,733
232,936

13. 차입금

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
내 역
만기일
연이자율(%)
당반기말
전기말

단기차입금
국민은행(*)
운전자금대출
2021-02-13
MOR + 1.21%
2,500,000
2,500,000

국민은행(*)
운전자금대출
2020-03-20

-
550,000

신한은행
운전자금대출
2021-07-18
금융채 6개월 + 0.84%
500,000
500,000

우리은행
운전자금대출
2020-03-15

-
1,000,000

국민은행
운전자금대출
2020-10-21
MOR+1.31%
1,200,000
3,000,000

국민은행
운전자금대출
2020-10-13
MOR+1.33%
960,000
960,000

신한은행
운전자금대출
2021-06-15
고시금리+0.71%
500,000
500,000

신한은행
운전자금대출
2021-06-15
고시금리+0.78%
1,000,000
1,000,000

우리은행
운전자금대출
2020-08-17
수출입은행금리+1.12%
500,000
500,000

국민은행
운전자금대출
2021-06-30
MOR+1.31%
1,800,000
-

수출입은행
시설자금대출
2021-04-17
1.80%
2,000,000
-

신한은행
시설자금대출
2021-06-30
금융채 6개월+1.45%
647,575
-

신한은행
시설자금대출
2021-06-30
금융채 6개월+1.65%
600,000
-

소 계
12,207,575
10,510,000

장기차입금
국민은행(*)
운전자금대출
-
-
-
357,500

국민은행(*)
운전자금대출
-
-
-
200,000

국민은행
시설자금대출
2027-11-17
MOR+1.35%
1,483,333
1,583,333

국민은행
운전자금대출
2022-06-15
기타+3.74%
200,000
200,000

유동성대체
(200,000)
(510,000)

장기차입금
1,483,333
1,830,833

합 계
13,890,908
12,850,833

(*) 당분기말 현재 차입금에 대하여 연결실체의 토지와 건물 등을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 27 참조)

14. 순확정급여부채

가. 확정급여제도

(1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,504,557
2,163,126

사외적립자산의 공정가치
(981,928)
(996,823)

재무상태표상 순확정급여부채
1,522,630
1,166,303

(2) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
2,163,126
2,128,850

당기근무원가
286,143
545,419

이자비용
20,704
52,788

재측정요소:

인구통계적가정의 변동에 의한 보험수리적손실(이익)
-
24,366

재무적가정의 변동에 의한 보험수리적손실
(47,574)
130,648

가정과 실제의차이에 의한 보험수리적이익(이익)
163,423
(421,493)

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(81,264)
(297,452)

기말금액
2,504,557
2,163,126

(3) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
996,823
734,696

이자수익
12,657
17,329

납입금
9,528
327,970

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(12,657)
(1,297)

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(24,423)
(76,411)

운용관리원가
-
(5,464)

기말금액
981,928
996,823

(4) 당반기말 현재 사외적립자산은 예ㆍ적금 등으로 구성되어 있습니다.

(5) 당반기와 전기 중 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당 반 기
전 기

할인율
2.59%
2.35%

임금상승률
2.30%
2.30%

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당분기 확정급여채무의 민감도 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 증가
1% 감소

할인율
(176,519,850)
208,332,900

임금상승률
208,185,306
(179,882,418)

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향
당반기말 현재 할인된 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~2년 미만
2~5년 미만
5년이상
합 계

급여지급액
415,369
21,739
379,526
1,687,924
2,504,557

확정급여채무의 가중평균만기
는

12.4
년
입니다.

(8) 당반기말과 전기말 현재 기타장ㆍ단기종업원급여부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타단기종업원급여부채
593,316
784,228

기타장기종업원급여부채
40,296
38,901

합 계
633,612
823,129

15. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 

16. 충당부채

연결실체는 임차한 부동산과 관련하여 부담하게 될 것으로 예상되는 금액을 복구충당부채로 계상하고 있습니다. 

당반기와 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초
20,815
18,215

증가
56
9,378

환입
(6,785)
(6,778)

기말
14,086
20,815

17. 자본금 등

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
500,000,000주
500,000,000주

1주당 금액
500원
500원

발행한 주식의 수:

보통주
4,380,110주
4,313,170주

(2) 당반기 중 납입자본금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주)

구 분
주식수
자본금
주식발행초과금

당반기초
4,313,170
2,156,585
21,674,723

무상증자
-
-
-

액면분할
-
-
-

유상증자
66,940
33,470
388,621

전환상환우선주의 전환
-
-
-

당반기말
4,380,110
2,190,055
22,063,344

18. 주식기준보상

(1) 연결실체는 주주총회 결의에 의거해서 연결실체의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

- 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
- 부여방법: 보통주 신주발행
- 가득조건 및 행사 가능 시점:

차 수
조 건

1차

부여일 이후 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 경과 시점에서 100%를 1년간 행사

2차 ,3차

부여일 이후 2년 3개월 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사 가능하며 행사 가능 시점부터 100%를 2년간 행사

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권 수량(단위: 주)
가중평균행사가격(단위: 원)

당 반 기
전 기
당 반 기
전 기

기초 잔여주
270,870
180,000
6,583
6,583

부 여
-
230,000
-
7,000

행 사
66,940
122,090
5,750
-

소 멸
4,880
17,040
7,000
7,000

기말 잔여주
199,050
270,870
7,000
6,685

주식매입선택권의 무상증자가 이루어짐에 따라 발행할 주식수 및 행사가격이 변동되었습니다.

보고기간말 현재 행사 가능한 주식선택권은 199,050주입니다.

보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 가중평균잔여만기는
0.8년
이며
, 행사 가격은
7,000원(2, 3차수)입니다.

(3) 연결실체는 당기 및 전기 중 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1회차
2회차
3회차

평가기준일
2016년 06월 30일
2017년 03월 28일
2019년 03월 29일

부여일의 가중평균 주가
81,341
81,341
8,529

주가변동성(*1)
33.34%
35.75%
44.07%

할인율
8.91%
9.48%
9.26%

무위험이자율
1.30%
1.69%
1.73%

(*1) 평가대상 연결실체의 지분이 활성에서 거래되고 있지 않기 때문에, 상장되어 있는 유사기업의 일일 주가변동성 평균값을 연환산하여 적용하였으며, 역사적 변동성 측정기간은 180일 영업일입니다.

(4) 당반기와 전기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 34,777천원과 71,919천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

19. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 구성
내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미처분이익잉여금
8,182,571
4,036,869

(2) 당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
4,036,869
(1,159,804)

당기순이익(손실)
4,232,573
4,989,831

순확정급여부채의 재측정요소
(86,871)
206,842

기말금액

8,182,571

4,036,869

20. 매
출

(1) 당반기와 전반기 중 발생한 매출 내역과 수익인식 시기에 대한 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

주요 수익의 구분:

상품매출
1,371,750
2,310,118

제품매출
15,403,077
11,994,358

기타매출
585,608
275,632,

합 계
17,360,435
14,580,108

지리적 시장의 구분:

국내매출
5,533,035
3,139,049

해외매출
11,827,400
11,441,059

합 계
17,360,435
14,580,108

수익인식 시점:

한 시점에 인식
17,360,435
14,580,108

(2) 계약잔액

당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 계약자산 및 계약부채는 없습니다. 

(3) 영업부문
연결실체는 영업부문을 인조 칫솔모 제조ㆍ판매업으로 단일 부문으로 파악하여 보고하고 있습니다. 

연결실체의 당반기 및 전기 매출액의 10% 이상을
차지하는 단일 외부고객은
P&G Service GmbH 와 Colgate Sanxiao Co., Ltd
입니다.

21. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

급여
804,517
758,112

퇴직급여
103,600
(74,048)

복리후생비
189,785
248,612

여비교통비
15,347
50,247

접대비
78,997
36,807

통신비
5,692
6,270

수도광열비
-
-

전력비
-
-

세금과공과금
10,037
10,457

감가상각비
142,815
161,429

지급임차료
51,588
(34,360)

수선비
148
985

차량유지비
16,347
12,617

경상연구개발비
455,221
466,409

운반비
171,832
196,783

교육훈련비
96
3,307

도서인쇄비
787
2,002

포장비
-
-

소모품비
72,475
115,616

지급수수료
192,145
240,510

보험료
14,485
23,116

광고선전비
(20,177)
1,643

무형자산상각비
10,815
24,461

대손상각비
13,673
(256,494)

견본비
-
-

해외여비교통비
2,624
21,645

행사비
-
-

잡비
93
1,428

건물시설관리비
9,405
22,378

주식보상비
31,972
20,513

합계
2,374,319
2,060,445

22. 비
용의 성격별 분류

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

재고자산의 변동
(729,684)
(624,743)

원재료 및 상품의 매입
3,286,912
2,213,657

급여
4,061,956
4,077,787

퇴직급여
296,847
290,942

복리후생비
630,251
717,450

경상연구개발비
455,221
466,468

감가상각비
1,214,681
1,178,545

지급수수료
276,620
282,751

소모품비
768,340
866,732

외주용역비
630,696
450,830

주식보상비용
34,777
24,134

기타
1,495,420
954,348

합 계
12,422,037
10,898,901

23.
금융수익 및 금융비용

당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

금융수익:

이자수익
57,509
25,595

외화환산이익
296
23,546

합계
57,806
49,141

금융비용:

이자비용
184,472
589,650

외화환산손실
-
109

파생상품평가손실
-
178,604

합계
184,472
768,363

24. 기타수익 및 기타비용

당반기와 전반기 중 기타수익과 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

기타수익:

외환차익
842,087
383,480

외화환산이익
34,709
64,979

유형자산처분이익
8,119
11,753

충당금환입
-
1,703

수수료수익
-
-

잡이익
37,705
47,482

합계
922,620
509,398

기타비용:

외환차손
190,400
80,032

외화환산손실
193,403
14,751

유형자산처분손실
2,263
3,137

기부금
16,722
100

잡손실
4,839
13,115

파생상품거래손실
-
43,200

합계
407,628
154,335

25. 주당손익

기본주당손익은 연결실체의 보통주당기순이익(손실)을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

(1) 기본주당손익

(단위: 원, 주)

구 분

당 반 기

전 반 기 
(검토받지 아니한 재무제표)

보통주당기순이익(손실)

4,232,572,949
3,118,502,411

가중평균유통보통주식수(*)

4,339,107
2,433,340

보통주 기본주당손익

975
1,282

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분

당 반 기

전 반 기 
(검토받지 아니한 재무제표)

기초 발행보통주식수
4,313,170
121,667

유상증자
25,937
-

무상증자
-
121,667

주식분할
-
2,190,006

가중평균유통보통주식수
4,339,107
2,433,340

(2) 희석주당손익

(단위: 원, 주)

구 분

당 반 기

전 반 기 
(검토받지 아니한 재무제표)

보통주당기순이익
4,232,572,949
3,118,502,411

조정 : 전환상환우선주의 이자비용(*1)
-
366,460,485

희석당기순이익
4,232,572,949
3,484,962,896

가중평균유통보통주식수
4,339,107
2,433,340

조정 : 주식선택권
41,453
53,369

조정 : 전환상환우선주의 전환권(*1)
-
1,757,740

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
4,380,559
4,244,449

희석주당손익
966
821

(*1) 보통주로 전환된다고 가정할 경우 주당계속영업이익을 감소시키는 경우에만 희석성 잠재적보통주로 취급하였습니다.

26. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 영업으로부터 창출된 현금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 반 기

전 반 기 
(검토받지 아니한 재무제표)

당기순이익(손실)
4,232,573
3,118,502

조정항목 :

대손상각비(환입)
13,673
111,156

퇴직급여
329,688
(160,048)

복리후생비
3,186
3,640

감가상각비
1,214,681
1,099,229

무형자산상각비
10,899
14,543

유형자산처분손실
-
-

재고자산평가손실
99,061
147,476

파생상품거래손실
-
47,815

파생상품평가손실
-
178,604

외화환산손실
193,403
14,860

주식보상비용
34,777
23,807

이자비용
7,533
294,400

법인세비용
1,162,207
227,040

유형자산처분이익
(8,096)

외화환산이익
(35,006)
(89,207)

이자수익
(13,951)
(3,917)

잡이익
(6,785)
-

합 계
3,005,270
1,909,398

순운전자본의 변동:

매출채권 감소(증가)
(2,098,982)
(2,686,795)

기타금융자산 감소(증가)
(938,892)
(94,463)

기타유동자산 감소
(206,440)
18,057

재고자산 증가
(913,079)
(536,742)

매입채무 감소
730,354
(50,795)

기타금융부채 증가(감소)
386,081
153,383

기타유동부채 감소
235,117
(127,226)

퇴직금의 지급
(102,406)
(132,522)

사외적립자산의 증감
14,895
(205,795)

합 계
(2,893,352)
(3,662,898)

영업으로부터 창출된 현금
4,344,491
1,365,002

27. 우발상황 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

금융기관
한도액
실행액
비 고

신한은행
4,780,000
3,247,575
차입금

우리은행
500,000
500,000

수출입은행
2,000,000
2,000,000

국민은행
10,200,000
8,143,333

합계
17,480,000
13,890,908

(2) 당반기말 현재 연결실체 차입금을 위해 담보로 제공하고 있는 연결실체 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보권자
담보설정액
담보대상

재고자산
수출입은행
2,600,000
차입금

토지, 건물
국민은행
10,200,000
차입금

기계장치(견질담보)
신한은행
-
차입금

(3) 당반기말 현재 연결실체가 제공받고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공자
보증제공처
보증액
보증내용

당 반 기
전 기

신용보증기금
국민은행
-
816,750
차입금 지급보증

대표이사
국민은행
240,000
-
차입금 지급보증

대표이사
우리은행
-
1,200,000
차입금 지급보증

대표이사
국민은행
600,000
-
차입금 지급보증

대표이사
신한은행
-
600,000
차입금 지급보증

대표이사
신한은행
1,374,077
1,374,077
파생상품 지급보증

대표이사
신한은행
4,680,000
-
차입금 지급보증

대표이사
수출입은행
2,400,000
-
차입금 지급보증

한편, 지배기업은 서울보증보험으로
부터

1,530,778천원의 이행지급보증보험에 가입되어 있습니다.

(
4) 당반기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

28.
특수관계자

(1) 당반기말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분

회사명

기타 특수관계자(*)
(주)우신테크

(주)비앤케이

(주)드림월드

(*) 지배기업의 주요 경영진이 유의적인 영향력을 행사하는 기업입니다.

(2) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
거래내용
당 반 기
전 기

기타 특수관계자
(주)우신테크
기타비용
105,798
423,268

사용권자산취득
-
988,388

이자비용
11,502
4,280

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에게 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 당
반기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

기타 특수관계자
㈜우신테크
-
-
578,711
-
40,818
824,820

②
전기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

기타 특수관계자
㈜우신테크
-
-
570,442
-
18,354
909,418

(4) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

한편, 연결실체는 대표이사로부터 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.

(5)
당반기와 전기 중 특수관계자와의
대여, 차입 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당 반 기
전 기

리스부채 상환
리스부채 상환

기타 특수관계자
(주)우신테크
84,598
192,202

(6)
당반기와 전반기 중 주요경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

급여
298,975
169,304

퇴직급여
37,156
35,142

합 계
336,131
204,446

29. 리스

연결실체가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 재무상태표에 인식된 금액
당반기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산:

부동산
1,278,832
1,369,794

차량운반구
80,533
92,639

합 계
1,359,365
1,462,433

리스부채:

유동
287,238
285,171

비유동
977,111
1,097,125

합 계
1,264,349
1,382,296

(2) 손익계산서에 인식된 금액
당반기 및 전분기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

사용권자산의 감가상각비:

부동산
122,785
92,454

차량운반구
12,562
14,101

합 계
135,347
106,555

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
21,584
14,315

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
7,820
1,023

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
21,576
14,869

4. 재무제표

반 기 재 무 상 태 표

제13(당)기 반기 2020년 06월 30일 현재

제12(전)기 　　 2019년 12월 31일 현재

제11(전전)기 2018년 12월 31일 현재

비비씨 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 13(당) 반기말
제 12(전) 기말
제 11(전전) 기말
(감사받지 아니한 재무제표)

자 산

I.유동자산

17,531,813,193

17,263,522,203

13,367,955,260

현금및현금성자산
4,5,6,7
8,856,463,850

9,914,056,971

4,065,955,400

매출채권
4,5,6,8,29
5,406,207,211

4,312,303,702

6,461,461,946

기타금융자산
4,5,6,8,29
213,076,925

321,612,293

582,450,910

기타유동자산

7,950,464

86,193,087

45,194,447

당기법인세자산

5,893,980

-

57,500,581

재고자산
9
3,042,220,763

2,629,356,150

2,155,391,976

II.비유동자산

24,768,200,927

21,840,713,540

17,784,867,238

기타금융자산
4,5,6,8,29
854,014,520

822,806,373

670,856,480

종속기업투자주식
12
16,601,453,055

14,536,730,139

10,904,608,983

유형자산
10,28,30
6,862,254,785

6,167,411,124

5,788,527,316

무형자산
11
162,755,261

81,842,301

110,377,078

이연법인세자산

287,723,306

231,923,603

310,497,381

자 산 총 계

42,300,014,120

39,104,235,743

31,152,822,498

부 채

I.유동부채

5,145,104,007

7,073,787,605

17,289,027,786

매입채무
4,5,6,13,29
205,681,644

403,958,089

446,906,274

차입금
4,5,6,14,28
3,000,000,000

4,859,999,992

5,219,999,992

기타금융부채
4,5,6,13,29
602,480,158

514,934,104

732,601,108

파생상품부채

10,250,729,943

리스부채
4,5,6,29,30
235,909,717

228,782,180

235,875,839

당기법인세부채
17
652,123,256

618,329,411

기타유동부채
15
448,909,232

447,783,829

402,914,630

II.비유동부채

1,480,653,565

1,588,108,768

10,786,190,470

차입금
4,5,6,14,28
-

247,500,022

557,500,014

전환상환우선주부채

7,679,220,255

기타금융부채
4,5,6,13
223,490,972

232,935,520

217,549,420

파생상품부채

1,557,427,469

리스부채
4,5,6,29,30
707,905,370

813,991,644

149,345,234

충당부채
17
14,086,004

20,815,184

18,215,087

순확정급여부채
15
511,694,260

250,052,044

591,995,198

기타비유동부채
15
23,476,959

22,814,354

14,937,793

부 채 총 계

6,625,757,572

8,661,896,373

28,075,218,256

자 본

I.자본금
1,18
2,190,055,000

2,156,585,000

608,335,000

II.기타불입자본
18,19
22,196,825,465

21,803,180,508

1,846,176,937

III.이익잉여금
20
11,295,252,358

6,490,450,137

630,968,580

IV.기타자본구성요소

(7,876,275)

(7,876,275)

(7,876,275)

자 본 총 계

35,674,256,548

30,442,339,370

3,077,604,242

부채 및 자본 총계

42,300,014,120

39,104,235,743

31,152,822,498

"별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다."

반 기 포 괄 손 익 계 산 서

제13(당)기 반기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제12(전)기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제12(전)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제11(전전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

비비씨 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제13(당)기 반기
제12(전)기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 12(전) 기
제 11(전전) 기
(감사받지 아니한 재무제표)

3개월
(검토받지 아니한 재무제표)
누적
3개월
(검토받지 아니한 재무제표)
누적
(검토받지 아니한 재무제표)

I.매출액
21,29

6,197,820,685

11,310,663,849

4,846,547,194

9,150,417,857

19,072,692,984

20,759,421,203

II.매출원가
10,24,29

3,508,410,425

6,979,511,747

3,458,728,465

6,691,252,426

12,940,245,009

16,877,064,438

III.매출총이익

2,689,410,260

4,331,152,102

1,387,818,729

2,459,165,431

6,132,447,975

3,882,356,765

IV.판매비와관리비
22,23

557,586,493

1,328,291,290

138,167,220

840,479,982

2,423,361,435

3,059,366,343

V.영업이익

2,131,823,767

3,002,860,812

1,249,651,510

1,618,685,449

3,709,086,540

822,990,422

기타수익
6,25
39,391,944

683,190,169

233,847,515

410,516,111

796,462,955

1,097,307,793

기타비용
6,25
225,177,450

245,640,535

39,579,010

53,166,741

796,462,955

777,414,650

금융수익
6,24
12,942,637

53,860,327

11,717,559

39,027,265

124,659,848

54,185,269

금융원가
6,21
26,763,023

66,651,659

344,002,531

639,231,008

1,319,513,985

6,649,202,076

지분법이익
12
1,541,592,584

2,080,839,201

983,500,910

1,732,012,199

3,581,562,685

1,420,616,129

VI.법인세비용차감전순손익

3,473,810,459

5,508,458,315

2,095,135,953

3,107,843,275

6,339,736,111

(4,031,517,113)

법인세비용
16
338,884,261

616,785,297

277,901,036

(79,459,879)

687,096,003

192,967,292

VII.당기순이익(손실)

3,134,926,198

4,891,673,018

1,817,234,917

3,187,303,154

5,652,640,108

(4,224,484,405)

VIII.기타포괄손익

(64,470,531)

(86,870,797)

(22,400,266)

(60,362,749)

206,841,449

102,041,682

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
15
(48,354,246)

(70,754,512)

(22,400,266)

-

156,282,978

160,593,485

종속기업 기타포괄손익의 변동
12
(16,116,285)

(16,116,285)

-

(60,362,749)

50,558,471

(58,551,803)

IX.총포괄이익(손실)

3,070,455,667

4,804,802,221

1,794,834,652

3,126,940,405

5,859,481,557

(4,122,442,723)

X. 주당손익
26

기본주당이익(손실)

722

1,127

747

1,310

2,216

(1,736)

희석주당이익(손실)

716

1,117

428

837

1,497

(1,736)

"별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다."

반 기 자 본 변 동 표

제13(당)기 반기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제12(전)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제11(전전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

비비씨 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주 석
자 본 금
기타불입자본
이익잉여금
기타자본
구성요소
자본총계

주식발행초과금
주식선택권
소 계

2018.1.1(전전기초)
(감사받지 아니한 재무제표)

608,335,000
1,789,638,000
29,756,799
1,819,394,799
4,753,411,304
(7,876,275)
7,173,264,828

총포괄손익:

당기순손실

-
-
-
-
(4,224,484,405)
-
(4,224,484,405)

순확정급여부채의 재측정요소
15
-
-
-
-
160,593,485
-
160,593,485

종속기업 기타포괄손익의 변동
12
-
-
-
-
(58,551,804)
-
(58,551,804)

소 계

-
-
-
-
(4,122,442,724)
-
(4,122,442,724)

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

주식보상비용
19

26,782,138
26,782,138
-
-
26,782,138

소 계

26,782,138
26,782,138
-
-
26,782,138

2018.12.31(전전기말)
(검토받지 아니한 재무제표)

608,335,000
1,789,638,000
56,538,937
1,846,176,937
630,968,580
(7,876,275)
3,077,604,242

2019.1.1(전기초)
(감사받지 아니한 재무제표)

608,335,000
1,789,638,000
56,538,937
1,846,176,937
630,968,580
(7,876,275)
3,077,604,242

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
-
5,652,640,108
-
5,652,640,108

순확정급여부채의 재측정요소
16
-
-
-
-
156,282,978
-
156,282,978

종속기업 기타포괄손익의 변동
13
-
-
-
-
50,558,471
-
50,558,471

소 계

-
-
-
-
5,859,481,557
-
5,859,481,557

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

유상증자
19
61,045,000
790,504,845
-
790,504,845
-
-
851,549,845

무상증자
19
608,335,000
(608,335,000)
-
(608,335,000)
-
-
-

전환상환우선주의 전환권 행사
19
878,870,000
19,702,914,861
-
19,702,914,861
-
-
20,581,784,861

주식보상비용
20
-
-
71,918,865
71,918,865
-
-
71,918,865

소 계

1,548,250,000
19,885,084,706
71,918,865
19,957,003,571
-
-
21,505,253,571

2019.12.31(전기말)

2,156,585,000
21,674,722,706
128,457,802
21,803,180,508
6,490,450,137
(7,876,275)
30,442,339,370

2020.1.1(당반기초)

2,156,585,000
21,674,722,706
128,457,802
21,803,180,508
6,490,450,137
(7,876,275)
30,442,339,370

총포괄손익:

당기순이익

-
-
-
-
4,891,673,018
-
4,891,673,018

순확정급여부채의 재측정요소
15
-
-
-
-
(70,754,512)
-
(70,754,512)

종속기업 기타포괄손익의 변동
12
-
-
-
-
(16,116,285)
-
(16,116,285)

소 계

-
-
-
-
4,804,802,221
-
4,804,802,221

자본에 직접 반영된 주주와의 거래:

유상증자
18
3,470,000
44,377,750
-
44,377,750
-
-
47,847,750

주식선택권 행사
18
30,000,000
344,243,409
(29,753,409)
314,490,000
-
-
344,490,000

주식보상비용
19
-
-
34,777,207
34,777,207
-
-
34,777,207

소 계

33,470,000
388,621,159
5,023,798
393,644,957
-
-
427,114,957

2020.06.30(당반기말)

2,190,055,000
22,063,343,865
133,481,600
22,196,825,465
11,295,252,358
(7,876,275)
35,674,256,548

"별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다."

반 기 현 금 흐 름 표

제13(당)기 반기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제12(전)기 반기 2019년 01월 01일부터 2019년 06월 30일까지

제12(전)기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제11(전전)기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

비비씨 주식회사
(단위 : 원)

과 목
주석
제13(당)기 반기
제12(전)기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)
제12(전)기
제11(전전)기
(검토받지 아니한 재무제표)

I.영업활동으로 인한 현금흐름

2,010,924,377

450,158,541

6,420,764,201

(3,470,318,758)

1. 영업에서 창출된 현금흐름
27
2,643,778,176

(83,431,249)

6,420,764,201

(3,041,913,071)

(1) 당기순이익(손실)

4,891,673,018

3,187,303,154

5,652,640,108

(4,224,484,405)

(2) 수익ㆍ비용의 조정

(678,730,079)

(1,268,017,533)

(407,396,586)

6,884,629,605

(3) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

(1,569,164,763)

(2,002,716,870)

1,233,845,730

(5,702,058,271)

2. 이자의 수취

40,594,111

15,481,319

94,170,434

26,758,372

3. 이자의 지급

(55,134,193)

(87,522,856)

(175,723,438)

(192,677,638)

4. 법인세의 납부

(618,313,717)

57,500,581

23,227,953

(262,486,421)

II.투자활동으로 인한 현금흐름

(1,195,271,537)

(483,551,286)

(457,324,721)

4,295,222,069

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액

8,097,385

93,246,214

204,369,929

12,641,270,073

기타금융자산(유동)의 처분

120,000,000

7,286,547,571

기타금융자산(비유동)의 처분

11,000,000

5,279,913,799

유형자산의 처분

8,097,385

93,246,214

73,369,929

74,808,703

(2) 투자활동으로 인한 현금유출액

(1,203,368,922)

(576,797,500)

(661,694,650)

(8,346,048,004)

기타금융자산(유동)의 취득

-

107,703,468

-

6,864,357,302

기타금융자산(비유동)의 취득

-

242,974,498

236,000,000

717,225,000

유형자산의 취득

1,111,932,922

226,119,534

334,679,597

727,792,405

무형자산의 취득

91,436,000

-

-

845,000

파생상품부채의 감소

91,015,053

35,828,297

III.재무활동으로 인한 현금흐름

(1,814,121,001)

(748,875,523)

(38,939,886)

980,182,417

(1) 재무활동으로 인한 현금유입액

2,916,369,603

-

866,935,945

5,791,697,386

차입금의 차입

2,500,000,000

-

-

5,660,000,000

유상증자
18
392,337,750

-

851,549,84

-

기타금융부채의 증가

15,386,100

131,697,386

리스부채의 증가

24,031,853

-

(2) 재무활동으로 인한 현금유출액

(4,730,490,604)

(748,875,523)

(905,875,831)

(4,811,514,969)

차입금의 상환

4,607,500,014

614,999,996

669,999,992

4,601,458,625

리스부채의 상환
30
122,990,590

133,875,527

235,875,839

210,056,344

IV.현금및현금성자산의 증가(I+II+III)

(998,468,161)

(782,268,268)

5,924,499,594

1,805,085,728

V.기초의 현금및현금성자산

9,914,056,971

4,065,955,400

4,065,955,400

2,242,152,152

VI.외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(59,124,960)

4,809,066

(76,398,023)

18,717,520

VII.기말의 현금및현금성자산

8,856,463,850

3,288,496,198

9,914,056,971

4,065,955,400

"별첨 주석은 본 반기재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

비비씨 주식회사(이하 "당사")는 2008년 6월 19일에 설립되어 인조 칫솔모를 제조ㆍ판매하고 있으며, 본사는 대전시 대덕구 대덕대로 1448번길 210에 소재하고 있습니다. 당반기말 현재의 납입자본금은 2,190,055천원(발행할 주식총수: 500,000,000주,발행한 주식수: 4,380,110주)이며, 보고기간 종료일 현재 당사의 주요주주는 대표이사 강기태(지분율 25.23%)입니다.

당반기말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

구 분
소유주식수(주)
비 율

강기태
1,105,000
25.23%

강연복
858,340
19.60%

미래창조네오플럭스 투자조합
347,820
7.94%

한국투자 미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
5.96%

경남-지엔텍 창조경제 혁신펀드
238,093
5.44%

기관투자자 및 소액주주
1,569,977
35.84%

합 계
4,380,110
100.00%

2. 재무제표 작성기준

당사의 반기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단 

한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 재무위험관리 

(1) 시장위험

1) 외환위험

당반기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD천, JPY천, EUR천, CNY천)

구 분
통 화

당반기말

전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
USD
3,910
4,694,748
6,115
7,080,132

JPY
57,470
641,395
46,374
493,172

EUR
99
133,326
76
99,171

CNY
5,024
852,298
11,445
1,896,873

매출채권
USD
2,379
2,856,278
1,754
1,920,766

JPY
19,764
220,576
13,177
140,135

EUR
10
13,017
3
4,159

CNY
5,891
999,510
6,983
1,157,396

미수금
USD
2
2,882
3
3,129

CNY
24
4,092
980
162,352

매입채무
USD
1
602
6
6,939

CNY
391
66,381
-
-

미지급금
USD
14
16,810
1
625

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정한 상태에서 환율 변동 시, 당사의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

통 화

당반기말

전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
757,132
(757,132)
899,646
(899,646)

JPY
86,197
(86,197)
63,331
(63,331)

EUR
14,634
(14,634)
10,333
(10,333)

CNY
192,228
(192,228)
321,662
(321,662)

2) 이자율위험
당사의 이자율위험은 차입금에서 비롯됩니다. 당사의 이자부자산은 대부분 고정이자율로 확정되어 있어, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 실질적으로 독립적입니다.

당사는 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당반기말 현재 변동금리부차입금은
11,390,907천원
입니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%p 상승(하락)한다면, 당반기 세전이익은
113,909천원
감소 또는 증가하였을 것이며, 당반기말 자본도 동일한 금액 만큼 감소 또는 증가하였을 것입니
다.

(2) 신용위험 

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리
당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다. 당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

2) 신용보강
일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상
당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 24개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 당사는 매출이 발생하는 국가의 GDP 및 실업률이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

당반기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
기대손실율
채권잔액
손상된금액
장부가액

정상채권
0.33%
4,590,199
15,264
4,574,935

3개월 이하
2.29%
695,901
15,922
679,978

3개월 초과 6개월 이하
7.78%
101,419
7,886
93,533

6개월 초과 12개월 이하
16.90%
32,218
5,446
26,773

1년 초과
69.93%
103,060
72,072
30,988

합 계

5,522,797
116,590
5,406,207

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
기대손실율
채권잔액
손상된금액
장부가액

정상채권
0.29%
3,559,464
10,344
3,549,120

3개월 이하
2.29%
692,332
15,841
676,491

3개월 초과 6개월 이하
7.78%
33,861
2,633
31,228

6개월 초과 12개월 이하
31.46%
73,380
23,082
50,298

1년 초과
90.81%
56,184
51,018
5,166

합 계

4,415,221
102,918
4,312,303

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

당반기말과 전기말 현재 금융부채에 대한 만기구조는 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 초과 5년 이내
5년초과

매입채무
205,682
205,682
205,682
-
-

차입금
3,000,000
3,075,400
3,075,400
-
-

미지급금
810,828
810,828
587,337
223,491
-

미지급비용
15,143
15,143
15,143
-
-

리스부채
943,815
1,004,469
260,309
744,160
-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 초과 5년 이내

매입채무
403,958
403,958
403,958
-

차입금
5,107,500
5,260,223
4,998,945
261,278

미지급금
727,585
727,585
494,649
232,936

미지급비용
18,289
18,289
18,289
-

리스부채
1,042,774
1,115,932
255,230
844,685

전기말 현재 금융보증계약과 관련하여 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액은 514,150천원이며, 해당 금융보증계약의 만기는2020년 8월 17일입니다. 당반기말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 당사에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

(4) 자본위험 관리

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

총차입금
3,000,000
5,107,500

차감: 현금및현금성자산
8,856,464
9,914,057

순부채(자산)
(5,856,464)
(4,806,557)

자본총계
35,674,257
30,442,339

총자본
29,817,793
25,635,782

자본조달비율(*)
0%
0%

(*) 당반기와 전기의 순부채가 부의 금액이므로 관련 비율은 산정하지 않았습니다.

5. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치
당반기말과 전기말의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
8,856,464
8,856,464
9,914,057
9,914,057

매출채권(*)
5,406,207
(*)
4,312,303
(*)

기타금융자산
1,067,091
1,067,091
1,144,419
1,144,419

금융부채:

매입채무(*)
205,682
(*)
403,958
(*)

차입금
3,000,000
3,000,000
5,107,500
5,107,500

리스부채
943,815
943,815
1,042,774
1,042,774

기타금융부채
825,971
825,971
747,870
747,870

(*) 매출채권 및 매입채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당반기말

당반기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

② 전기말
전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
당사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 종료일 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동내역은 없습니다.

6. 금융상품

(1) 범주별 금융상품
당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당반기말

전기말

상각후원가 금융자산(*):

현금및현금성자산
8,856,464
9,914,057

매출채권
5,406,207
4,312,303

기타금융자산
1,067,091
1,144,419

합 계

15,329,763
15,370,779

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당반기말

전기말

상각후원가 측정 금융부채(*):

매입채무
205,682
403,958

차입금
3,000,000
5,107,500

기타금융부채
825,971
747,870

리스부채
943,815
1,042,774

합 계
4,975,468
7,302,102

(*) 당반기말과 전기말 현재 장부가액과 공정가치 금액이 일치합니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익
당반기와 전반기 중 금융상품과 관련된 범주별 손익은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
이자손익
평가손익
거래손익
환입
합 계

상각후원가 측정 금융자산:

현금및현금성자산
40,594
(59,125)
320,323
-
301,792

매출채권
-
(38,436)
164,707
-
126,271

기타금융자산
13,210
(15)
-
-
13,195

상각후원가 측정 금융부채:

매입채무
-
223
(586)
-
(363)

차입금
(52,799)
-
-
-
(52,799)

리스부채
(13,755)
-
-
-
(13,755)

기타금융부채
(42)
266
505
-
729

당기손익-공정가치 측정 금융부채:

파생상품부채(전환상환우선주부채)
-
-
-
-
-

합 계
(12,791)
(97,087)
484,949
-
375,071

② 전반기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 천원)

구 분
이자손익
평가손익
거래손익
손상
합 계

상각후원가 측정 금융자산:

현금및현금성자산
8,672
23,527
88,860
-
121,058

매출채권
-
102,720
135,630
-
238,350

기타금융자산
6,809
-
1,149
-
7,959

상각후원가 측정 금융부채:

매입채무
-
2,624
1,169
-
3,792

차입금
(87,341)
-
-
-
(87,341)

리스부채
(5,647)
-
-
-
(5,647)

기타금융부채
(1,159)
(307)
(63)
-
(1,529)

당기손익-공정가치 측정 금융부채:

파생상품부채(전환상환우선주부채)
(366,460)
-
-
-
(366,460)

합 계
(445,127)
128,563
226,745
-
(89,818)

7. 현금및현금성자산 

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

보유현금
100
-

금융기관예치금
7,856,364
8,293,137

외화발행어음
-
1,620,920

금전신탁(NH정기예금)
1,000,000
-

합계
8,856,464
9,914,057

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다.

8. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산의 장부가액은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
5,522,797
-
4,415,221
-

차감: 대손충당금
(116,590)
-
(102,918)
-

매출채권(순액)
5,406,207
-
4,312,303
-

미수금
213,077
-
321,612
-

장단기금융상품
-
-
-
-

보증금
-
854,015
-
822,806

합 계
5,619,284
854,015
4,633,915
822,806

(2) 당반기와 전기의 대손충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

기초
102,918
278,663

대손상각비(환입)
13,673
(169,870)

제각
-
(5,875)

제각채권의 회수
-
-

기말
116,590
102,918

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 60일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 당사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 당사의 손상 정책 및 손실충당금 계산에 대한 사항은 주석 4에서 제공됩니다.

9. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

상품
205,604
31,832

상품평가충당금
(10,260)
(2,200)

제품
2,253,126
2,544,792

제품평가충당금
(317,386)
(257,392)

반제품
31,466
27,848

반제품평가충당금
(7,291)
(7,291)

원재료
972,903
371,121

원재료평가충당금
(85,941)
(79,354)

합 계
3,042,221
2,629,356

(2) 당반기에 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원
가는,
4,436백
만원 (전기: 3,937백만원) 입니다.

(3) 당반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은
75백
만원(전기
평가손실:10백만원)입니다.

10. 유형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
992,468
-
-
992,468
992,468
-
-
992,468

건물
2,750,286
(331,809)
-
2,418,476
2,750,286
(303,130)
-
2,447,156

기계장치
918,502
(329,069)
(35,538)
553,894
831,912
(233,668)
(38,800)
559,444

차량운반구
117,358
(88,399)
-
28,959
148,150
(106,961)
-
41,189

공구와기구
480,119
(206,906)
(43,994)
229,219
480,119
(159,269)
(52,245)
268,605

비품
283,016
(214,824)
(2,113)
66,078
283,016
(196,782)
(2,466)
83,768

시설장치
1,323,626
(881,587)
-
442,039
1,323,626
(761,395)
-
562,231

건설중인자산
1,065,000
-
-
1,065,000
65,000
-
-
65,000

사용권자산
1,710,483
(644,361)
-
1,066,122
1,685,140
(537,590)
-
1,147,550

합 계

9,640,857
(2,696,956)
(81,646)
6,862,255
8,559,717
(2,298,795)
(93,511)
6,167,411

(2) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구분
기초
취득 및 자본적지출
감가상각
처분 및 폐기
대체
기말

토지
992,468
-
-
-
-
992,468

건물
2,447,156
-
(28,679)
-
-
2,418,476

기계장치
559,444
-
(92,140)
-
86,590
553,894

차량운반구
41,189
-
(12,229)
(1)
-
28,959

공구와기구
268,605
-
(39,386)
-
-
229,219

비품
83,768
-
(17,690)
-
-
66,078

시설장치
562,231
-
(120,192)
-
-
442,039

건설중인자산
65,000
1,086,590
-
-
(86,590)
1,065,000

사용권자산
1,147,550
25,343
(106,771)
-
-
1,066,122

합계
6,167,411
1,111,933
(417,088)
(1)
-
6,862,255

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
감가상각
처분 및 폐기
대 체
기 말

토지
992,468
-
-
-
-
992,468

건물
2,515,913
-
(68,757)
-
-
2,447,156

기계장치
506,512
-
(122,800)
(50,341)
226,073
559,444

차량운반구
96,244
-
(39,004)
(16,051)
-
41,189

공구와기구
143,053
-
(68,838)
(710)
195,100
268,605

비품
117,702
-
(43,629)
(12)
9,707
83,768

시설장치
659,431
9,300
(249,500)
-
143,000
562,231

건설중인자산
313,500
325,380
-
-
(573,880)
65,000

사용권자산
443,704
1,004,392
(300,546)
-
-
1,147,550

합 계
5,788,527
1,339,072
(893,074)
(67,114)
-
6,167,411

11. 무형자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
상각누계액
정부보조금
장부금액

소프트웨어
478,003
(131,571)
(183,677)
162,755
246,567
(106,379)
(58,346)
81,842

(2) 당반기와 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초장부가액
81,842
110,377

취득
91,436
-

무형자산상각비
(10,523)
(28,535)

기말장부가액
162,755
81,842

12. 종속기업에 대한 지분

(1) 당반기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구 분

소유지분율

주된
사업장

사용 재무제표일

당반기말

전기말

(주)케이앤케이
100%
100%

한국

6월30일

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
100%
100%
중국
6월30일

(2) 당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

(주)케이앤케이
7,170,047
16,601,453
7,170,047
14,536,730

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
101,460
-
101,460
-

(3) 당반기와 전기 중 종속기업투자의 상세 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위: 천원)

구 분
기 초
지분법평가손익
지분법자본변동
기 말

(주)케이앤케이
14,536,730
2,080,839
(16,116)
16,601,453

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
-
-
-
-

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기 초
(검토받지 아니한 재무제표)
지분법평가손익
지분법자본변동
기 말

(주)케이앤케이
10,904,609
3,581,563
50,558
14,536,730

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
-
-
-
-

(4) 당반기말과 전기말 현재 종속기업의 순자산에서 종속기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
당반기말순자산(A)
지분율(B)
순자산지분금액
(A X B)
내부거래제거
지분법중지
당반기말 장부금액

(주)케이앤케이
16,881,425
100%
16,881,425
(279,972)
-
16,601,453

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
(2,208,624)
100%
(2,208,624)
(4,677)
2,213,301
-

당사는 종속기업의 손실에 대한 지분을 부담할 의무가 없어,
손실누계액
2,213,301천원(전기: 1,573,006천원
)

을 인식하지 않았습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
전기말순자산(A)
지분율(B)
순자산지분금액
(A X B)
내부거래제거
지분법중지
전기말 장부금액

(주)케이앤케이
14,575,978
100%
14,575,978
(39,248)
-
14,536,730

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
(1,571,999)
100%
(1,571,999)
(1,007)
1,573,006
-

당사는 종속기업의 손실에 대한 지분을 부담할 의무가 없어, 손실누계액 1,573,006천원(전기: 960,986천원)을 인식하지 않았습니다.

(5) 당반기말과 전기말 현재 중요한 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

(주)케이앤케이
31,876,286
14,994,861
16,881,425
9,193,033
2,321,563
2,305,447

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
6,586,115
8,794,739
(2,208,624)
4,974,876
(605,628)
(636,625)

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

(주)케이앤케이
24,811,141
10,235,163
14,575,978
15,593,869
3,568,877
3,619,436

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
6,300,682
7,872,681
(1,571,999)
12,925,415
(604,311)
(612,141)

13. 매입채무 및 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
205,682
-
403,958
-

미지급금
587,337
223,491
494,649
232,936

미지급비용
15,143
-
18,289
-

금융보증부채
-
-
1,996
-

합 계
808,162
223,491
918,892
232,936

14. 차입금

당반기말과 전기말 현재 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
내 역
만기일
연이자율(%)
당반기말
전기말

단기차입금
국민은행(*)
운전자금대출
2021-02-13
MOR+1.21%
2,500,000
2,500,000

국민은행(*)
운전자금대출
2020-03-20

-
550,000

신한은행
운전자금대출
2020-07-18
금융채 6개월 +0.84%
500,000
500,000

우리은행
운전자금대출
2020-03-15
-
-
1,000,000

소 계
3,000,000
4,550,000

장기차입금
국민은행(*)
운전자금대출
2023-03-22
MOR+1.79%
-
357,500

국민은행(*)
운전자금대출
2020-06-15
CD+1.31%
-
200,000

유동성대체
-
(310,000)

장기차입금
-
247,500

합 계
3,000,000
5,107,500

(*) 당기말 현재 차입금에 대하여 당사의 토지와 건물 등을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 29 참조)

15. 순확정급여부채

가. 확정급여제도
(1) 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,468,242
1,219,340

사외적립자산의 공정가치
(956,548)
(969,288)

재무상태표상 순확정급여부채
511,694
250,052

(2) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
1,219,340
1,310,102

당기근무원가
151,474
279,300

이자비용
11,697
31,614

전입증가액
-
-

전출감소액
-
(7,580)

재측정요소:

인구통계적가정의 변동에 의한 보험수리적손실
-
15,619

재무적가정의 변동에 의한 보험수리적손실
(25,134)
66,408

가정과 실제의 차이에 의한 보험수리적이익
118,142

(283,688)

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(7,277)

(192,435)

기말금액
1,468,242
1,219,340

(3) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
969,288
718,107

이자수익
11,883
17,329

납입금
-
310,000

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(11,883)
(1,297)

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(12,740)
(69,386)

운용관리원가
-
(5,465)

기말금액
956,548
969,288

(4) 당반기말 현재 사외적립자산은 예ㆍ적금 등으로 구성되어 있습니다.

(5) 당반기와 전기 중 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당 반 기
전 기

할인율
2.59%
2.35%

임금상승률
2.30%
2.30%

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 증가
1% 감소

할인율
(96,146)
113,107

임금상승률
113,531
(98,471)

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

당반기말 현재 할인된 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년~2년 미만
2~5년 미만
5년이상
합 계

급여지급액
230,953
21,739
347,116
868,435
1,468,242

확정급여채무의 가중평균만기는 11.20년입니다.

(8) 당반기말과 전기말 현재 기타장ㆍ단기종업원급여부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타단기종업원급여부채
332,801
342,526

기타장기종업원급여부채
23,477
22,814

합 계
356,278
365,340

16. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 

17. 충당부채

당사는 임차한 부동산과 관련하여 부담하게 될 것으로 예상되는 금액을 복구충당부채로 계상하고 있습니다.

당반기와 전기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초
20,815
18,215

증가
56
9,378

환입
(6,785)
(6,778)

기말
14,086
20,815

18. 자본금 등

(1) 당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
500,000,000주
500,000,000주

1주당 금액
500원
500원

발행한 주식의 수:

보통주
4,380,110주
4,313,170주

(2) 당반기 중 납입자본금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주)

구 분
주식수
자본금
주식발행초과금

당반기초
4,313,170
2,156,585
21,674,723

무상증자
-
-
-

액면분할
-
-
-

유상증자
66,940
33,470
388,621

전환상환우선주의 전환
-
-
-

당반기말
4,380,110
2,190,055
22,063,344

19. 주식기준보상

(1) 당사는 주주총회 결의에 의거해서 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.
- 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
- 부여방법: 보통주 신주발행
- 가득조건 및 행사 가능 시점:

차 수
조 건

1차
부여일 이후 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 경과 시점에서 100%를 1년간 행사

2차 ,3차
부여일 이후 2년 3개월 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사 가능하며 행사 가능 시점부터 100%를 2년간 행사

(2) 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권 수량(단위: 주)
가중평균행사가격(단위: 원)

당 반 기
전 기
당 반 기
전 기

기초 잔여주
270,870
180,000
6,583
6,583

부 여
-
230,000
-
7,000

행사
66,940
122,090
5,750
-

소 멸
4,880
17,040
7,000
7,000

기말 잔여주
199,050
270,870
7,000
6,583

주식매입선택권의 무상증자가 이루어짐에 따라 발행할 주식 수 및 행사가격이 변동되었습니다.

보고기간말 현재 행사 가능한 주식선택권은 199,050주입니다.

보고기간말 현재 유효한 주식선택권의 가중평균잔여만
기는
0.8
년이며
, 행사 가격은 7,000원(2, 3차수)입니다. 

(3) 당사는 당기 및 전기 중 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
1회차
2회차
3회차

평가기준일
2016년 6월 30일
2017년 3월 28일
2019년 3월 29일

부여일의 가중평균 주가
81,341
81,341
8,529

주가변동성(*1)
33.34%
35.75%
44.07%

할인율
8.91%
9.48%
9.26%

무위험이자율
1.30%
1.69%
1.73%

(*1) 평가대상 당사의 지분이 활성에서 거래되고 있지 않기 때문에, 상장되어 있는 유사기업의 일일 주가변동성 평균값을 연환산하여 적용하였으며, 역사적 변동성 측정기간은 180일 영업일입니다.

(4) 당반기와 전기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 각각 34,777천원과 71,919천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

20. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미처분이익잉여금
11,295,252
6,490,450

(2) 당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
6,490,450
630,969

당기순이익(손실)
4,891,673
5,652,640

순확정급여부채의 재측정요소
(70,755)
156,283

종속기업 기타포괄손익의 변동
(16,116)
50,558

기말금액
11,295,252
6,490,450

21. 매출

(1) 당반기와 전반기 중 발생한 매출 내역과 수익인식 시기에 대한 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

주요 수익의 구분:

상품매출
1,085,959
1,626,016

제품매출
9,639,097
7,248,770

기타매출
585,608
275,632

합 계
11,310,664
9,150,418

지리적 시장의 구분:

국내매출
3,411,343
2,580,581

해외매출
7,899,321
6,569,836

합 계
11,310,664
9,150,418

수익인식 시점:

한 시점에 인식
11,310,664
9,150,418

(2) 주요 고객에 대한 정보

당사의 당기 매출액의 10% 이상을 차지하는
단일 외부고객은 M+C Schiffer GmbH 이
며,
전기 매출액의10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 Tianjin BBC Comet Co., Ltd입니다.

22. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

급여
485,581
411,714

퇴직급여
69,356
(26,200)

복리후생비
98,519
105,131

여비교통비
7,940
14,479

접대비
17,185
23,878

통신비
2,510
2,818

세금과공과금
5,947
7,039

감가상각비
118,960
140,536

지급임차료
39,929
(48,222)

수선비
148
985

차량유지비
6,644
6,816

경상연구개발비
204,846
263,955

운반비
74,907
84,288

교육훈련비
96
2,834

도서인쇄비
765
1,140

소모품비
7,503
1,868

지급수수료
144,370
135,339

보험료
1,516
5,548

광고선전비
(26,545)
-

무형자산상각비
10,439
24,461

대손상각비
13,673
(382,153)

해외여비교통비
2,624
21,337

건물시설관리비
9,405
22,378

주식보상비
31,972
20,513

합계
1,328,290
840,482

23. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

재고자산의 변동
487,506
287,947

원재료 및 상품의 매입
3,948,033
3,648,880

급여
2,027,413
2,045,445

퇴직급여
153,171
231,707

복리후생비
291,297
315,560

경상연구개발비
204,846
263,955

감가상각비
417,088
416,247

지급수수료
211,386
197,310

소모품비
307,955
271,479

외주용역비
529,048
342,224

주식보상비용
34,777
24,134

기타
639,385
666,239

합 계
9,251,905
8,711,127

24. 금융수익 및 금융비용

당반기와 전반기 중 금융수익과 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

금융수익:

이자수익
53,860
15,481

외화환산이익
-
23,546

합계
53,860
39,027

금융비용:

이자비용
66,652
460,608

당기손익-공정가치 평가이익
-
178,604

당기손익-공정가치 평가이익
-
19

합계
66,652
639,231

25. 기타수익 및 기타비용

당반기와 전반기 중 기타수익과 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

기타수익:

외환차익
617,446
264,913

외화환산이익
6,718
60,584

유형자산처분이익
8,096
11,753

충당금환입
-
1,703

수수료수익
42,000
56,241

잡이익
8,930
15,322

합계
683,190
410,516

기타비용:

외환차손
132,496
38,168

외화환산손실
103,805
(44,453)

유형자산처분손실
-
3,137

파생상품거래손실
-
43,200

잡손실
4,839
13,115

기부금
4,500
-

합계
245,641
53,167

26. 주당손익

기본주당손익은 당사의 보통주당기순이익(손실)을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

(1) 기본주당손익

(단위: 원, 주)

구 분

당 반 기

전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

보통주당기순이익(손실)
4,891,673,018
3,187,303,154

가중평균유통보통주식수
4,339,107
2,433,340

기본주당이익(손실)
1,127
1,310

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위: 주)

구 분

당 반 기

전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

기초 발행보통주식수
4,313,170
121,667

무상증자
-
121,667

주식분할
-
2,190,006

유상증자
25,937
-

전환상환우선주의 전환
-
-

가중평균유통보통주식수
4,339,107
2,433,340

(2) 희석주당손익

(단위: 원, 주)

구 분
당 반 기
전 반 기

보통주당기순이익
4,891,673,018
3,187,303,154

조정 : 전환상환우선주의 이자비용(*1)
-
366,460,485

희석당기순이익
4,891,673,018
3,553,763,639

가중평균유통보통주식수
4,339,107
2,433,340

조정 : 주식선택권
41,453
53,369

조정 : 전환상환우선주의 전환권(*1)
-
1,757,740

주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
4,380,559
4,244,449

희석주당이익(손실)
1,117
837

(*1) 보통주로 전환된다고 가정할 경우 주당계속영업이익을 감소시키는 경우에만 희석성 잠재적보통주로 취급하였습니다.

27. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 영업으로부터 창출된 현금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

당기순이익(손실)
4,891,673,018
3,187,303,154

조정항목 :

대손상각비(환입)
13,672,676
(14,502,864)

퇴직급여
163,171,275
(219,283,539)

복리후생비
2,454,278
1,905,116

감가상각비
417,088,262
344,889,534

무형자산상각비
10,523,040
14,543,093

유형자산처분손실
-
-

재고자산평가손실(환입)
74,641,401
10,327,405

파생상품거래손실
-
47,815,209

파생상품평가손실
-
178,603,759

외화환산손실
103,805,152
(44,433,802)

주식보상비용
34,777,207
23,806,935

이자비용
55,752
287,158,252

법인세비용
616,785,297
(79,459,879)

유형자산처분이익
(8,096,386)
-

지분법이익
(2,080,839,201)
(1,732,012,199)

복구충당부채환입
-
-

외화환산이익
(6,717,684)
(84,129,487)

이자수익
(13,266,216)
(3,245,067)

합 계
(6,784,932)

(678,730,079)
(1,268,017,533)

순운전자본의 변동:

매출채권 감소(증가)
(1,146,012,617)
(1,363,684,966)

기타금융자산 감소
49,984,234
132,324,697

기타유동자산 감소(증가)
76,246,368
-

재고자산 증가
(487,506,014)
(282,946,645)

매입채무 감소
(198,053,429)
425,485,779

기타금융부채 증가(감소)
129,588,280
79,001,398

기타유동부채 증가(감소)
1,125,403
(151,025,500)

확정급여채무의 증가(감소)
(7,277,178)
(93,740,887)

사외적립자산의 증감
12,740,190
(200,000,000)

합 계
(1,569,164,763)
(1,454,586,124)

영업으로부터 창출된 현금
2,643,778,176
464,699,497

(2) 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 유의적인 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

건설중인자산의 본계정 대체
86,590
525,052

차입금의 유동성 대체
106,086
-

28. 우발상황 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 주요 약정사항의 내역은 다음과 같습니다,

(단위: 천원)

금융기관
한도액
실행액
비 고

신한은행
500,000
500,000
차입금

국민은행
4,000,000
2,500,000

합계
4,500,000
3,000,000

(2) 당반기말 현재 당사 차입금을 위해 담보로 제공하고 있는 당사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보권자
담보설정액
담보대상

토지, 건물
국민은행
3,000,000
차입금

(3) 당반기말 현재 당사가 제공받고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공자
보증제공처
보증액
보증내용

당 반 기
전 기

신용보증기금
국민은행
-
816,750
차입금 지급보증

대표이사
국민은행
600,000
-
차입금 지급보증

대표이사
우리은행
-
1,200,000
차입금 지급보증

대표이사
신한은행
-
600,000
차입금 지급보증

대표이사
신한은행
1,374,077
1,374,077
파생상품 지급보증

한편, 당사는 서울보증보험으로부터 150,261천원의 이행지급보증보험에 가입되어 있습니다.

(4) 당반기말 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

보증제공을
받은 자
보증제공처
보증액
보증내용

당반기
전기

㈜케이엔케이
우리은행
-
600,000
차입금 지급보증

서울보증보험
1,301,903
1,735,871
계약이행보증 등

29. 특수관계자

(1) 당반기말 현재 당사와 지배ㆍ종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분

회사명

종속기업
(주)케이앤케이

Tianjin BBC Comet Co., Ltd

기타 특수관계자(*)
(주)우신테크

(주)비앤케이

(주)드림월드

(*) 당사의 주요 경영진이 유의적인 영향력을 행사하는 기업입니다.

(2) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
거래내용
당 반 기
전 기

종속기업
(주)케이앤케이
매출 등
155,317
205,507

매입 등
3,352,874
5,783,232

자산매각
-
5,641

기타수익
42,000
-

기타비용
29,808
41,523

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
매출 등
600,161
1,465,050

매입 등
442,562
769,684

기타수익
13,382
194,025

기타비용
-
677

자산매각
-
60,140

자산매입
-
4,564

기타 특수관계자
(주)우신테크
기타비용
105,798
423,268

사용권자산취득
-
988,388

이자비용
11,502
4,280

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에게 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

종속기업
(주)케이앤케이
56,039
7,700
-
94,725
2,530
-

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
1,001,107
4,165
-
66,600
-
-

기타 특수관계자
㈜우신테크
-
-
578,711
-
40,818
824,820

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

종속기업
(주)케이앤케이
12,222
17,720
-
349,788
-
-

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
1,152,667
167,081
-
6,358
-
-

기타 특수관계자
(주)우신테크
-
-
570,442
-
18,354
909,418

(4) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공을
받은 자
보증제공처
보증액
보증내용

당반기
전기

㈜케이엔케이
우리은행
-
600,000
차입금 지급보증

서울보증보험
1,301,903
1,735,871
계약이행보증 등

한편, 당사는 대표이사로부터 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 대여, 차입 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당 반 기
전 기

리스부채 상환
리스부채 상환

기타 특수관계자
(주)우신테크
84,598
192,202

(6) 당반기와 전반기 중 주요경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

급여
203,897
108,304

퇴직급여
32,052
52,699

합 계
235,949
161,003

30. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액
당반기말과 전기말 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

사용권자산:

부동산
985,589
1,078,023

차량운반구
80,533
69,527

합 계
1,066,122
1,147,550

리스부채:

유동
235,910
228,782

비유동
707,905
813,992

합 계
943,815
1,042,774

당반기 중 증가된 사용권자산은 25백만원입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액
당반기 및 전반기 중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

사용권자산의 감가상각비:

부동산
94,209
67,305

차량운반구
12,562
14,104

합계
106,771
81,409

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
13,755
6,585

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
-
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
8,213
8,213

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)
-
-

(3) 당기 중 리스의 총 현금
유출은
137백
만원입
니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

1) 당사는 과거기간 재무제표를 일반기업회계기준에 따라 작성하였으나 2019년 1월1일로 개시되는 2019년 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2018년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고, 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 재작성되었습니다.

2) 2018년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(별도기준)

(단위: 천원)

구 분

자 산

부 채

자 본

과거회계기준

28,771,251

8,760,798

20,010,453

조정액:

전환상환우선주(주1)

-

12,988,403

(12,988,403)

유형자산 및 무형자산(주2)

167,956

-

167,956

확정급여채무(주3)

-

218,889

(218,889)

기업회계기준서 제1116호 도입(주4)

16,389

16,389

-

전환재무제표의 지분법 반영

202,099

-

202,099

기업회계기준서 제1109호 및 제1115호 도입(주4)

(328,838)

-

(328,838)

기타(주5)

(5,110)

43,781

(48,891)

조정액에 대한 이연법인세효과(주6)

377,778

-

377,778

조정액합계

430,274

13,267,462

(12,837,188)

한국채택국제회계기준

29,201,525

22,028,260

7,173,265

(주1) 과거회계기준에서 자본으로 분류되는 전환상환우선주를 부채로 분류하고 전환권 및 상환권의 공정가치를 파생상품부채로 인식하였습니다.

(주2) 한국채택국제회계기준에 따른 감가상각 추정치 변경 등의 효과입니다.

(주3) 확정급여채무에 대하여 보험수리적 방법으로 평가하고 보험수리적손익은 기타포괄손익(이익잉여금 대체)으로 반영하였습니다.

(주4) 기업회계기준서 제1115호에 따른 수행의무를 구분한 매출의 인식, 기업회계기준서 제 1109호에 따른 금융자산의 분류 및 평가, 기업회계기준서 제1116호에 따른 사용권자산, 리스부채의 인식 등이 포함됩니다.

(주5) 과거회계기준에서 중소기업특례에 의해 적용하지 않던 주식기준보상, 파생상품회계처리 등을 수행하였으며, 종속회사 금융보증으로 인한 금융보증부채 등의 인식이 포함됩니다.

(주6) 회계정책 차이에 대한 이연법인세자산ㆍ부채를 인식하였습니다.

(연결기준)

(단위: 천원)

구 분

자 산

부 채

자 본

과거회계기준

39,110,609
19,100,156

20,010,453

조정액:

전환상환우선주(주1)

-

12,988,403

(12,988,403)

유형자산 및 무형자산(주2)

(297,752)

-

(297,752)

확정급여채무(주3)

273,512
(273,512)

기업회계기준서 제1116호 도입(주4)

320,988
320,988

-

연결범위 변동(주5)

(414,518)
(915,051)
500,533

기업회계기준서 제1109호 및 제1115호 도입(주4)

(337,643)
-
(337,643)

기타(주6)

(51,708)
48,404
(100,112)

조정액에 대한 이연법인세효과(주7)

141,171
(295,902)
437,073

조정액합계

(639,462)
12,420,354
(13,059,816)

한국채택국제회계기준

38,471,147
31,520,510
6,950,637

(주1) 과거회계기준에서 자본으로 분류되는 전환상환우선주를 부채로 분류하고 전환권 및 상환권의 공정가치를 파생상품부채로 인식하였습니다.
(주2) 한국채택국제회계기준에 따른 감가상각 추정치 변경 등의 효과입니다.
(주3) 확정급여채무에 대하여 보험수리적 방법으로 평가하고 보험수리적손익은 기타
포괄손익(이익잉여금 대체)으로 반영하였습니다.
(주4) 기업회계기준서 제1115호에 따른 수행의무를 구분한 매출의 인식, 기업회계기
준서 제 1109호에 따른 금융자산의 분류 및 평가, 기업회계기준서 제1116호에 따른
사용권자산, 리스부채의 인식 등이 포함됩니다.
(주5) 연결실체는 일반기업회계기준에 따라 종전 주식회사의외부감사에관한법률(이
하 "외감법") 시행령 제1조의3 제2항 1호에 의거 직전사업연도말의 자산총액이 120억원에 미달하여 연결재무제표 작성대상 종속회사에서 제외되었으나, 한국채택국제
회계기준에서는 연결대상기업인 Tianjin BBC Comet Co., Ltd을 연결대상기업에
포함하였으며, 관련 내부거래 금액이 제거되어 있습니다.
(주6) 과거회계기준에서 중소기업특례에 의해 적용하지 않던 주식기준보상, 파생상품회계처리 등을 수행하였습니다.
(주7) 조정사항에 대한 이연법인세 효과를 반영하고 이연법인세자산을 비유동항목으
로 분류하였습니다.

3) 2018년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(별도기준)

(단위: 천원)

구 분

자 산

부 채

자 본

당기순손익
총포괄손익

과거회계기준

30,909,800
7,954,366
22,955,434
2,944,980
2,944,980

조정액:

전환상환우선주(주1)

-
19,439,562
(19,439,562)
(6,455,916)
(6,455,916)

유형자산 및 무형자산(주2)

85,542
18,215
67,327
(13,579)
(13,579)

확정급여채무(주3)

-
196,986
(196,986)
(175,379)
(14,786)

기업회계기준서 제1116호 도입(주4)

(82,420)
4,757
(87,177)
(28,884)
(28,884)

전환재무제표의 지분법 반영

(466,600)
-
(466,600)
(610,148)
(668,700)

기업회계기준서 제1109호 및 제1115호 도입(주4)

(82,420)
4,757
(87,177)
241,661
241,661

기타(주5)

(47,700)
80,867
(128,567)
(137,341)
(137,341)

조정액에 대한 이연법인세효과(주6)

310,497
(4,756)
315,253
10,122
10,122

조정액합계

243,022
20,120,852
(19,877,830)
(7,169,464)
(7,067,423)

한국채택국제회계기준

31,152,822
28,075,218
3,077,604
(4,224,484)
(4,122,443)

(주1) 과거회계기준에서 자본으로 분류되는 전환상환우선주를 부채로 분류하고 전환권 및 상환권의 공정가치를 파생상품부채로 인식하였습니다.

(주2) 한국채택국제회계기준에 따른 감가상각 추정치 변경 등의 효과입니다.

(주3) 확정급여채무에 대하여 보험수리적 방법으로 평가하고 보험수리적손익은 기타포괄손익(이익잉여금 대체)으로 반영하였습니다.

(주4) 기업회계기준서 제1115호에 따른 수행의무를 구분한 매출의 인식, 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류 및 평가, 기업회계기준서 제1116호에 따른 사용권자산, 리스부채의 인식 등이 포함됩니다.

(주5) 과거회계기준에서 중소기업특례에 의해 적용하지 않던 주식기준보상, 파생상품회계처리 등을 수행하였습니다.

(주6) 회계정책 차이에 대한 이연법인세자산ㆍ부채를 인식하였습니다.

(연결기준)

(단위: 천원)

구 분

자 산

부 채

자 본

당기순손익
총포괄손익

과거회계기준

40,910,846
17,955,413
22,955,433
2,944,980
2,944,980

조정액:

전환상환우선주(주1)

-
19,439,562
(19,439,562)
(6,455,916)
(6,455,916)

유형자산 및 무형자산(주2)

(716,113)
18,215
(734,328)
(349,526)
(349,526)

확정급여채무(주3)

277,977
(277,977)
85,720
187,762

기업회계기준서 제1116호 도입(주4)

735,498
693,351
42,145
(45,221)
(45,221)

전환재무제표의 지분법 반영

(366,402)
549,517
(915,919)
(1,695,885)
(1,665,285)

기업회계기준서 제1109호 및 제1115호 도입(주4)

(97,433)
4,757
(102,190)
235,453
235,453

기타(주5)

(71,626)
118,084
(189,710)
(197,546)
(197,546)

조정액에 대한 이연법인세효과(주6)

(249,741)
(179,717)
(70,022)
(362,845)
(364,250)

조정액합계

(765,817)
20,921,746
(21,687,563)
(8,785,766)
(8,654,529)

한국채택국제회계기준

40,145,029
38,877,159
1,267,870
(5,840,786)
(5,709,549)

(주1) 과거회계기준에서 자본으로 분류되는 전환상환우선주를 부채로 분류하고 전환
권 및 상환권의 공정가치를 파생상품부채로 인식하였습니다.
(주2) 한국채택국제회계기준에 따른 감가상각 추정치 변경 등의 효과입니다.
(주3) 확정급여채무에 대하여 보험수리적 방법으로 평가하고 보험수리적손익은 기타
포괄손익(이익잉여금 대체)으로 반영하였습니다.
(주4) 기업회계기준서 제1115호에 따른 수행의무를 구분한 매출의 인식, 기업회계기
준서 제 1109호에 따른 금융자산의 분류 및 평가, 기업회계기준서 제1116호에 따른
사용권자산, 리스부채의 인식 등이 포함됩니다.
(주5) 연결실체는 일반기업회계기준에 따라 종전 주식회사의외부감사에관한법률(이
하 "외감법") 시행령 제1조의3 제2항 1호에 의거 직전사업연도말의 자산총액이 120
억원에 미달하여 연결재무제표 작성대상 종속회사에서 제외되었으나, 한국채택국제
회계기준에서는 연결대상기업인 Tianjin BBC Comet Co., Ltd을 연결대상기업에
포함하였으며, 관련 내부거래 금액이 제거되어 있습니다.
(주6) 과거회계기준에서 중소기업특례에 의해 적용하지 않던 주식기준보상, 파생상품 및 이연법인세 회계처리 등을 수행하였습니다.
(주7) 조정사항에 대한 이연법인세 효과를 반영하고 이연법인세자산을 비유동항목으
로 분류하였습니다.

4) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 현름흐름표의 차이조정

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거 일반기업회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취ㆍ지급액, 법인세의 납부액을 현금흐름표상 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 또한, 외화로 표시된 현금 및 현금성자산의 환율변동효과는 영업ㆍ투자ㆍ재무활동 현금흐름과 별도로 표시하였습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다만, 당사의 자회사인 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 를 2018년 05월 매각 후 동년 12월 재 취득한 사실이 존재하며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

1) 이사회(또는 주주총회) 결의일 및 양수 양도일자

2018년 4월 27일 개최된 이사회의 제1호 안건인 천진비비씨 주식 양수도 계약 승인의 건이 이사 전원의 만장일치로 승인되어 2018년 5월 1일 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 지분 100%를 제3자 외부업체에 양도하였습니다. 이어 2018년 12월 10일 이사회를 통하여 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 지분 100%를 재취득하기로 결정하고, 2018년 12월 20일 당해 지분을 재취득하였습니다.

2) 계약의 목적 또는 기대효과

당사의 자회사인 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 는 중국 정부 당국으로부터 생산 공정중 물을 사용하는 가공, 세척 공정에 대한 부분 가동중지 처분을 받아 2017년 4월부터 2018년 12월까지 일부 생산 활동을 중단한 내역이 있습니다.

2017년 4월 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 를 관할하는 당관둔진(唐官屯)정부는 중국 전 지역을 아우르는 광범위한 환경감독 및 환경개선활동의 일환으로 "규모는 작으나 오염이 심한" 기업들의 집중 파악 및 실태 조사를 진행하였습니다. Tianjin BBC Comet Co., Ltd 가 위치한 지역은 주변에 다수의 도금공장이 군집해 "규모는 작으나 오염이 심한" 기업이 비교적 밀집한 지역이었으며, 해당 지역에 대한 환경평가 및 안전평가 결과, Tianjin BBC Comet Co., Ltd 도 시정 및 개선조치를 명령 받았습니다. Tianjin BBC Comet Co., Ltd는 일부 생산 활동이 중단된 기간 동안 환경, 안전, 인사, 시설 등의 지적 사항에 대해 개선 및 시정 완료하고 당국의 검사를 완료 하였습니다.

한편, 매각을 결정한 2018년 4월까지도 폐수종말처리장은 중단 후에 계속적으로 사용 승인이 나지 않고 있었습니다. 생산활동이 중단된 Tianjin BBC Comet Co., Ltd을 지속 운영할 수 없을 정도로 적자 누적과 인력 관리 등의 문제가 심각했던 가운데,당사는 당분간 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 의 생산 활동이 원활하게 진행될 수 없다고 판단하고, 상기와 같이 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 를 제3자 외부업체에 매각하게 되었습니다. 

이후 2018년 12월 폐수종말처리장은 지적사항을 모두 개선하고 승인을 받아 재가동을 하게 되었으며, 폐수종말처리장의 정상화로 물 공정을 사용할 수 있는 가공, 세척 공정을 정상 가동할 수 있게 되었습니다. 이어 당사는 2018년 12월에 2018년 4월 당시 체결한 계약서 내용 중 당사에 부여된 옵션 행사를 통해 기존 주식대금 US$100,000으로 지분 100%를 재취득하였습니다.

3) 양수 또는 양도대상 사업 및 자산-부채의내용

양수도 대상은 Tianjin BBC Comet Co., Ltd 지분 100%이며, 양수도가액은 US$100,000로, 매각 및 매입금액이 동일하였습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무에 관한 사항

가.
자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중요한 소송 사건 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 견질 또는 담보용 어음*수표 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 경영상의 주요 계약

당사가 체결하고 있는 경영상의 주요 계약은 다음과 같습니다.

계약상대방

계약시기

계약기간

계약의 목적

주요내용

P&G

2013.09.26.

2년

Service Agreement

제품 개발, 생산 및 공급 계약

Diligo

2016.10.10.

제품 공급시까지

Sales Contract

제품 공급 계약

Unilever

2018.02.19.

2018.12.31.

Service Agreement

제품 개발 및 양산화

Diligo

2019.04.04.

제품 공급시까지

Sales Contract

제품 공급 계약

WDS-Stupino LLC

2019.04.15.

매년 자동연장

Supply Contract

제품 공급 계약

K&G Vietnam

2019.09.10.

2020.09.10.

Sales Contract

제품 공급 계약

Colgate Sanxiao

2020.01.01.

1년

Consignment Agreement

제품 공급 계약

Lucky Vina

2020.02.13.

제품 공급시까지

Sales Contract

제품 공급 계약

㈜대유인터내셔날

2020.03.01.

매2년 자동연장

제조 위수탁 계약서

제조 위수탁 계약

마. 담보제공 및 채무보증 내역

(단위: 천원)

구분

법인

관계

채권자

2017연도

2018연도

2019연도

보증기간

채무

보증

케이앤케이

자회사

우리은행

600,000

600,000

600,000

차입금보증

(해제완료)

케이앤케이

자회사

서울보증보험

1,566,360

2,169,839

1,735,871

주1)

합계

2,166,360

2,769,839

2,335,871

담보

제공

비비씨

당사

국민은행

(부동산)

3,000,000

3,000,000

3,000,000

차입금담보

합계

3,000,000

3,000,000

3,000,000

총합계

5,166,360

5,769,839

5,335,871

주1) 해당 보증내역은 세종시의 자회사 설립 시 정부로부터 보조 받은 지방투자촉진보조금 반환에 대한 지급보증내역입니다. 보증기간이 만료되면 소멸됩니다. 보증기간과 금액은 아래의 표와 같습니다.

보험시작일

보험종료일

보증금액

2016-06-29

2023-02-12

433,967,764 원

2016-06-29

2022-02-12

433,967,764 원

2016-06-29

2021-02-12

433,967,764 원

바. 할인어음(배서어음포함)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 기타의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용
(연결기준)

(단위 : 원)

구분
계정과목
잔액
대손충당금
대손충당금 설정률

2020년
(제13기
 2분기)
매출채권
7,255,047,724
116,590,229
1.61%

미수금
1,060,620,934
-
-

선급금
296,373,033
-
-

선급비용
115,803,258
-
-

임차보증금
895,923,548
-
-

합 계
9,623,768,497
116,590,229
1.21%

2019년
(제12기)

매출채권
5,156,065,613
102,917,553
2.00%

미수금
311,686,377
-
0.00%

선급금
100,366,899
-

0.00%

선급비용
128,914,383
-

0.00%

임차보증금
865,510,255
-

0.00%

합 계
6,562,543,527
102,917,553
1.57%

2018년
(제11기)

매출채권
3,865,391,956
300,561,495
7.8%

미수금
531,356,337
-
-

선급금
72,883,817
-
-

선급비용
138,424,685
-
-

임차보증금
711,132,012
-
-

합 계
5,319,188,807
300,561,495
5,65%

(별도기준)

(단위 : 원)

구분
계정과목
잔액
대손충당금
대손충당금 설정률

2020년
(제13기
 2분기)
매출채권
5,522,797,440
116,590,229
2.11%

미수금
213,076,925
-
-

선급금
-
-
-

선급비용
7,950,464
-
-

임차보증금
854,014,520
-
-

합 계
6,597,839,349
116,590,229
1.77%

2019년
(제12기)

매출채권
4,415,221,255
102,917,553
2.33%

미수금
321,612,293
-
-

선급금
76,787,292
-
-

선급비용
9,405,795
-
-

임차보증금
822,806,373
-
-

합 계
5,645,833,008
102,917,553
1.82%

2018년
(제11기)

매출채권
6,740,125,351
278,663,405
4.13%

미수금
462,450,910
-
-

선급금
31,478,156
-
-

선급비용
13,716,291
-
-

임차보증금
670,856,480
-
-

합 계
7,918,627,188
278,663,405
3.52%

(2) 대손충당금 변동현황 

(연결기준)

(단위 : 천원)

구 분

2020년
(제13기 2분기)

2019년
(제12기)

2018년
(제11기)

기초금액
102,918
300,561
357,077

대손상각비
13,673
(191,768)
166,175

제각
-
(5,875)
(238,968)

제각채권의 회수
-
-
16,277

기말금액
116,590
102,918
300,561

(
별도
기준)

(단위 : 천원)

구 분

2020년
(제13기 2분기)

2019년
(제12기)

2018년
(제11기)

기초금액
102,918
278,663
348,272

대손상각비
13,673
(169,870)
153,082

제각
-
(5,875)
(238,968)

제각채권의 회수
-
-
16,277

기말금액
116,590
102,918
278,663

(3) 대손충당금 설정 방침

당사는 재무상태일 현재 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정합니다.
과거 1~2개년의 분기별 채권 연령분석자료를 바탕으로 채권의 1109호 기준의 기대신용손실을 측정하기 위하여 roll rate(채권전이율) 방식을 통해 현재 채권잔액의 대손가능성을 추정하여 반영합니다. 2년 이상의 채권에 대해선 100%를 기준으로 각구간별 대손율을 산정하여 채권잔액과 곱하여 대손충당금을 설정합니다.필요한 경우 개별손상평가를 실행한 후 전체채권에서 개별손상을 제외하고 집합손상평가를 실행합니다.대손충당금 계산 시 관계회사는 제외합니다.

(4)
2020년 반기말 현재 경과기간별
매출채
권잔액 현황

(연결기준)

(단위 : 원)

구 분
만기미도래
3개월 이내
6개월 이내
12개월 이내
12개월 초과

합 계

기대 손실률

0.24%
2.15%
7.13%
15.59%
68.54%
-

총 장부금액

6,265,311
739,108
101,541
34,938
105,149
7,255,048

손실충당금

15,264
15,922
7,886
5,446
72,072
116,590

(별도기준)

(단위 : 원)

구 분
만기미도래
3개월 이내
6개월 이내
12개월 이내
12개월 초과

합 계

기대 손실률

0.33%
2.29%
7.78%
16.90%
69.93%
-

총 장부금액

4,590,199
695,901
101,419
32,218
103,060
5,522,797

손실충당금

15,264
15,922
7,886
5,446
72,072
116,590

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 보유현황

(연결기준)

(단위: 천원)

계정과목

2020년
(제13기 2분기)

2019년
(제12기)

2018년
(제11기)

상품
287,077
113,482
66,579

제품

5,307,420
5,420,839
4,323,054

반제품
388,109
480,571
687,765

원재료
2,844,396
1,756,449
1,869,453

부재료
566,789
425,121,
529,491

미착품
280,160
163,796
410,243

재고자산평가충당금
(1,018,261)
(814,953)
(623,002)

합 계

8,655,690
7,545,305
7,263,583

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

15.89%
16.01%
18.09%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.5
2.5
2.9

(별도기준)

(단위: 천원)

계정과목

2020년
(제13기 2분기)

2019년
(제12기)

2018년
(제11기)

상품
205,604
31,832
177

제품

2,253,126
2,544,792
1,907,094

반제품
31,466
27,848
45,121

원재료
972,903
371,121
507,638

미착품

50,757

재고자산평가충당금
(420,878)
(346,237)
(355,395)

합 계

3,042,221
2,629,356
2,155,392

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

7.19%
6.72%
6.92%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.4
5.4
8.6

(2) 재고자산의 실사내용

2018년 기말 재고자산의 경우 외부감사인 가현회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였으며, 2019년 기말 재고자산의 경우 지정감사인 삼정회계법인의 입회하에 재고조사를 실시하였습니다.

2018년
재고자산실사
(외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2018년 12월 31일
1일

실사(입회)장소
대전공장

실사(입회)대상
제품, 반제품, 원재료, 상품

2019년
재고자산실사
(외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2020년 01월 02일
1일

실사(입회)장소
대전공장

실사(입회)대상
제품, 반제품, 원재료, 상품

2020년 반기
재고자산실사
(회사 자체 수행)
실사(입회)시기
2020년 07월 03일
1일

실사(입회)장소
대전공장

실사(입회)대상
제품, 반제품, 원재료, 상품

회사는 재고자산의 실사가 재무상태표일(보고기간종료일) 이외의 날에 행하여진 경우에는 실사일과 재무상태표일(보고기간종료일) 사이의 재고자산의 차이는 재고자산항목별 수불을 가감하여 확인하고 있습니다. 

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역 

(연결기준) (단위: 원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액

상품
287,077,096
287,077,096
10,619,667
276,457,429

제품

5,307,419,715
5,307,419,715
736,135,065
4,571,284,650

반제품
388,109,225
388,109,225
41,230,951
346,878,274

원재료
2,844,396,345
2,844,396,345
147,630,300
2,696,766,045

부재료
566,788,910
566,788,910
82,645,419
484,143,491

미착품
280,159,798
280,159,798

280,159,798

합 계
9,673,951,089
9,673,951,089
1,018,261,402
8,655,689,687

(별도기준) (단위: 원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실충당금
기말잔액

상품
205,603,632
205,603,632
10,259,511
195,344,121

제품

2,253,126,339
2,253,126,339
317,386,487
1,935,739,852

반제품
31,465,756
31,465,756
7,290,828
24,174,928

원재료
972,903,224
972,903,224
85,941,362
886,961,862

미착품

합 계
3,463,098,951
3,463,098,951
420,878,188
3,042,220,763

(4) 재고자산의 담보내역

(단위: 천원)

담보제공자산
담보권자
담보설정액
담보대상

재고자산
수출입은행
2,600,000
차입금

주식회사 케이앤케이의
차입금의 담보로 수출입은행에 26억원의 재고자산을 담보로제공하고 있습니다.

라. 수주계약 현황

증권신고서 제출일 현재 당사가 수주한 개인 보건용 마스크 규모는 다음과 같습니다.

[에어필터 여재 및 개인 보건용 마스크 완제품 매출 및 계약 내역]

(단위: 천원)

2020연도

납품완료

납품예정

합계

금액

금액

금액

6월

627,375

-

627,375

7월

1,145,768

-

1,145,768

8월

-

3,564,940

3,564,940

9월

-

648,000

648,000

10월

-

648,000

648,000

11월

-

648,000

648,000

12월

-

648,000

648,000

합계

1,773,143

6,156,925

7,930,068

주1)
증권신고서 제출일 현재 제조위수탁, 공급 물량 합의서 계약을 통해 확정된 수주액만을 표시하였으며, 계약 없이 발주서를 통해 매출이 예상되는 수치는 제외되어 있음

마. 공정가치 평가방법 및 내역

(1) 금융상품 종류별 공정가치
당반기말과 전기말의 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.
(연결기준)

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
10,952,468
10,952,468
11,262,980
11,262,980

매출채권(*)
7,138,457
(*)
5,053,148
(*)

기타금융자산
1,966,544
1,966,544
1,177,197
1,177,197

금융부채:

매입채무(*)
960,384
(*)
230,030
(*)

차입금
13,890,908
13,890,908
12,850,833
12,850,833

리스부채
1,264,349
1,264,349
1,382,296
1,382,296

기타금융부채
1,741,952
1,741,952
1,104,638
1,104,638

(*) 매출채권 및 매입채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당반기말

당기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

② 전기말
전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
연결실체는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 종료일 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동내역은 없습니다.

(별도기준)

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
8,856,464
8,856,464
9,914,057
9,914,057

매출채권(*)
5,406,207
(*)
4,312,303
(*)

기타금융자산
1,067,091
1,067,091
1,144,419
1,144,419

금융부채:

매입채무(*)
205,682
(*)
403,958
(*)

차입금
3,000,000
3,000,000
5,107,500
5,107,500

리스부채
943,815
943,815
1,042,774
1,042,774

기타금융부채
825,971
825,971
747,870
747,870

(*) 매출채권 및 매입채무 중 단기성으로 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당반기말

당반기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

② 전기말
전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없습니다.

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
당사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다. 보고기간 종료일 현재 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동내역은 없습니다.

바. 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견

가. 감사인에 관한 사항

사업연도

감사인

감사의견

감사보고서 상 특기사항

2020년(제13기)2분기
신우회계법인
-
-

2019년(제12기)
삼정회계법인
적정

-

2018년(제11기)
가현회계법인
적정

-

2017년(제10기)
가현회계법인
적정
-

나. 감사용역 체결 현황 

사업
연도

감사인

내 용

감사계약내역

실제수행내역

보수

시간

보수

시간

2020년(제13기)2분기
신우회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한 검토

9천5백만원

350

9천5백만원

385

2019년(제12기)
삼정회계법인
별도 및 연결재무제표에 대한 감사

2억원

1,942

2억원

1,942

2018년(제11기)
가현회계법인
별도 재무제표에 대한 감사

2천3백만원

204

2천3백만원

204

2017년(제10기)
가현회계법인
별도 재무제표에 대한 감사
2천3백만원
196
2천3백만원
196

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도

계약체결일

감사인

용역내용

용역수행기간

용역보수

비고

제13기

2020년7월

신우회계법인

감사인확인서

2020년7월1일-2020년8월10일

5백만원

-

2. 회계감사인의 변경

당사는 2019년 외부감사인 지정을 통해, 2019년(12기)사업연도를 삼정회계법인으로부터 회계감사를 받았습니다. 2019년 지정감사가 종료되어 2020년 신우회계법인과 회계감사계약을 체결하였습니다.

3. 내부회계관리 제도

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

성명

직급/직책

겸임업무

사내 경력

내부회계관리 역할

이사회

내부회계관리제도의 구축 및 운영에 대한 기본방침 수립

강기태

대표이사

(CEO)

경영

총괄

13년 6개월

내부회계관리제도의 구축 및 운영에 필요한 제반사항의 지원과 내부회계관리자의 임명

조형민

경영지원부문장

(CFO)

경영지원

총괄

3년 5개월

내부회계관리자로서 제도의 정비와 운영을 총괄하여 관리업무 수행

이명구

재무회계팀장

내부회계

전담

7개월

내부회계관리제도 운영을 위한 실무 총괄 및 현업담당자의 교육 및 업무 프로세스 개선

최현민

회계파트장

회계

담당

1년 11개월

신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시

김계성

마케팅팀 과장

영업

관리

1년 8개월

영업과 관련된 내부회계 실무 담당

강문순

생산팀 차장

생산

관리

10년 11개월

생산과 관련된 내부회계 실무 담당

안재범

연구소
 책임연구원

연구

개발

3년 3개월

연구개발과 관련된 내부회계 실무 담당

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성명

(출생연월)

학력

주요경력

조형민

(1966.07)

성균관대학교
경영학과

SK㈜ 재무팀 (92.01~00.12)

AP시스템㈜ 경영기획팀 (01.01~07.10)

비플라이소프트㈜ 부사장 (07.10~13.05)

위즈테크코리아㈜ (13.07~16.06)

비비씨㈜ 경영지원 상무이사 (16.07~현재)

이명구
 (1973.04)

충북대학교
회계학과

보그워너베루시스템즈코리아 회계팀 (99.06~13.06)

허친슨코리아(유) 회계팀 (14.05~17.11)

주식회사 케이앤케이 재무회계팀 (17.12~19.12)

비비씨 주식회사 재무회계팀 (20.01~현재)

최현민

(1983.03)

충북대학교
경영학부

허친슨코리아(유) 회계팀 (10.10~16.10)

영신금속공업 경리팀 (16.10~17.03)

㈜스칸다니비안바이오가스코리아 재무파트 (17.05~18.08)

비비씨 주식회사 재무회계팀 (18.08~현재)

다. 내부회계관리제도의 운영실태

(1) 청구일 현재 내부회계관리제도를 운영하고 있는 경우

(가) 내부회계관리자가 보고한 내용

당사는 내부회계관리제도를 2020년 1월 구축하였으며, 금번 사업연도부터 내부회계관리제도를 운영하여 운영실태를 이사회 및 감사에게 2020년 사업연도 말에 보고할 예정입니다.

(나) 회사의 감사가 보고한 내용

감사는 내부회계관리제도 운영실태 평가를 수행하여 금번 사업년도 말에 이사회에 보고할 예정입니다.

(다) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견등

당사는 2019년도까지 내부회계 관리제도 운영 대상이 아니었기 때문에 감사인의 의견은 당기부터 표명될 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기존 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 6명(사내이사 4명, 사외이사 2명)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 강기태 대표이사가 겸직하고 있습니다. 또한 이사회내에 별도의 위원회(내부거래위원회)가 있으며 총 3명(사외이사 2명, 상무이사 1명)으로 구성되어 있습니다. 

각 이사의 주요 경력 및 업무 분장은 "Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조 하시기 바랍니다.

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

윤영훈

중앙대학교 법학과

사법연수원 수료

대전지방법원 판사

대전고등법원 판사

대전지방법원 천안지원 판사

대전지방법원 홍성지원장

대원법률사무소 변호사

(현)법무법인 충청우산 대표변호사

없음

미해당

-

김영주

한밭대학교 기계설계공학과

한밭대학교 전기공학과석사

LS산전

(현)리폼테크 대표이사

없음

미해당

-

당사의 사외이사는 상법 제382조제3항 내지 동법 제542조의8제2항에서 정의하는 사외이사의 결격요건에 해당하지 않습니다.

[사외이사 결격요건 Check List]

구 분

해당여부

비 고

윤영훈

김영주

상법 제382조제3항 각호

-

-

-

1. 회사의 상무에 종사하는 이사집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사감사집행임원 및 피용자

X

X

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속비속

X

X

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사감사집행임원 및 피용자

X

X

-

4. 이사감사집행임원의 배우자 및 직계 존속비속

X

X

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사감사집행임원 및 피용자

X

X

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사감사집행임원 및 피용자

X

X

-

7. 회사의 이사감사행임원 및 피용자가 이사집행임원으로 있는 다른 회사의 이사감사집행임원 및 피용자

X

X

-

상법 제542조의8제2항 각호

X

X

-

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

X

-

5. 상장회사 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 “특수관계인”이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 “최대주주”라 한다) 및 그의 특수관계인

X

X

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사집행임원감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실사의 영향력을 행사하는 주주(이하 “주요주주”라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속비속

X

X

-

7. 그 밖의 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

X

-

(3) 이사의 손해배상책임보험 가입여부
당사는 증권신고서 제출일 현재 이사의 손해배상책임보험에 가입되어 있지 않습니다.

나. 이사회의 운영에 관한 사항

(1)이사회 운영규정의 주요 내용

구분

이사회의 구성 및 권한

제3조

권한

1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

2. 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조

이사와 감사의 수

1. 본 회사의 이사는 3인 이상으로 한다. 다만, 회사의 자본금 총액이 10억원 미만인 때에는 3인 이하로 할 수 있다.

2. 본 회사의 감사는 1인 이상으로 한다. 다만, 회사의 자본금 총액이 10억원 미만인 때에는 이를 선임하지 아니 할 수 있다.

3. 본 회사는 사외이사를 둘 수 있다.

제6조

업무집행과 회사대표

1. 본 회사의 업무집행과 회사대표는 이사회의 결의로 이사 중에서 선임한 대표이사가 행한다.

2. 대표이사는 1인 또는 수인으로 할 수 있으며, 단독 또는 공동으로 회사를 대표할 수 있다.

3. 이사회의 결의로 사장, 부사장, 전무, 상무 등의 직책을 갖는 이사를 정 할 수 있다.

제10조

이사의 직무

1. 사장(대표이사)은 회사를 대표하고 업무를 총괄 집행한다.

2. 부사장, 전무이사 및 이사는 사장을 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 이 회사의 업무를 분장 집행하며 대표이사 사장의 유고시에는 위 순서로 그 직무를 대행한다.

3. 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠염려가 있는 사실을 발견할 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

제11조

감사의 직무

1. 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

3. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

4. 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

5. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집 권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

6. 제5항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제14조

이사회의 구성과 소집

1. 이사회는 이사로 구성하며 회사의 중요사항을 결의한다.

2. 이사회는 대표이사가 회의 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사의 전원 동의가 있을 경우 소집절차를 생략 할 수 있다.

제16조

이사회의 결의

1. 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

2. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

3. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가 하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
4. 회사는 다음 사항에 해당하는 경우 이사회 이사 전원참석, 전원동의를 통하여 결의한다
1) 자회사의 매각 및 매입
2) 기타 이사회 내 위원회 등에서 요구하는 경우

제17조

이사회 의결사항

1. 이사회는 다음 사항을 의결한다.

1) 최초사업계획의 수정

2) 연간사업계획, 예산, 결산에 관한 사항

3) 정관변경안의 채택

4) 대표이사의 선임과 해임

5) 지점, 사무소의 설치 및 폐쇄

6) 자금의 대규모 차입. 단, 일정범위를 별도규정으로 정하여 대표이사에게 위임할 수 있다.

7) 주요 사규의 제정 및 개폐에 관한 사항

8) 주주총회의 소집 및 제출안건에 관한 사항

9) 자본증가에 관한 사항

10) 사채발행에 관한 사항

11) 주식양도에 승인을 요하는 경우, 그 승인

12) 주요 자산의 취득 및 처분에 관한 사항

13) 주요 소송의 제기 및 화해에 관한 사항

14) 이사의 경업허용

15) 주식매수선택권의 부여의 취소

16) 기타 합작투자계약서 및 정관에서 이사회의 승인 또는 결의사항으로 정하고 있는 사항

17) 이사회 내 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임

18) 기타 중요하다고 인정되는 사항

2. 이사가 1인 또는 2인인 경우는 ①항 4호, 6호, 9호, 10호, 11호, 14호, 15호, 16호는 주주총회 결의에 의한다.

(2)이사회의 주요 활동 내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

1

2018.01.05

1. 우신테크 임대차 계약 승인의 건

가결

-

2

2018.03.12

1. 정기주주총회 소집의 건

2. 사외이사 재선임의 건

가결

-

3

2018.03.21

1. 운전자금 신규차입의 건

가결

-

4

2018.09.14

1. ㈜케이앤케이운전자금대출 연대입보의건

가결

-

5

2019.01.02

1. 지점 설치의 건

가결

-

6

2019.03.09

1. 우리사주매수선택권 부여의 건

가결

-

7

2019.03.13

1. 운전자금 신규차입 건

가결

-

8

2019.03.14

1. 정기주주총회 소집의 건

2. 준비금의 자본전입에 관한 건

3. 정관 일부 변경의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 주식매수선택권 부여 승인의 건

가결

-

9

2019.04.11

1. 준비금의 자본전입에 관한 건

가결

-

10

2019.09.09

1. 지정감사 신청의 건

가결

-

11

2019.09.10

1. 신주발행의 건

가결

-

12

2019.12.03

1. 임시주주총회 소집의 건

가결

-

13

2020.01.03

1. 내부거래위원회 설치의 건

2. 내부거래위원회 윤영규정 제정의 건

가결

-

14

2020.02.023

1. 감사 전 재무제표 승인 및 감사인 제출의 건

가결

-

15

2020.03.10

1. 정기주주총회 소집의 건

2. 신규사업 진출 및 기계장치 취득의 건

가결

-

16

2020.03.12

1. 신주발행의 건

가결

-

17

2020.03.30

1. 대표이사 선임의 건

2. 명의개서대리인 선임의 건

가결

-

18

2020.04.10

1. 코스닥 시장 상장 추진의 건

가결

-

19
2020.06.25
1. 이사회 운영규정 변경의 건
가결
-

20
2020.08.07
1. 코스닥 시장 상장을 위한 신주 발행 및 구주 매출 승인의 건
가결
-

다. 이사회 내 위원회

당사는 이사회운영규정에 이사회 내 위원회 설치 규정을 두고 있으며 내부거래위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

(1) 내부거래위원회 구성

구분

직책

성명

사내/사외이사

비고

내부거래위원회

위원장

김영주

사외이사

등기임원

위원

윤영훈

사외이사

등기임원

위원

조형민

사내이사

등기임원

(2) 내부거래위원회 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

비고

1

2020.01.06

1안. 2020년 내부거래 단가 결정의 건
2안. 임대차 계약 결정의 건
3안. 업무 용역계약서(케이앤케이) 결정의 건

1, 2안 부결
3안 가결

2

2020.01.10

1안. 2020년 내부거래 단가 결정의 건
2안. 임대차 계약 결정의 건

가결

라. 이사회의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명(대표이사 1명 포함), 사외이사 2명으로 구성되어 있으며, 이사의 독립성을 확보하기 위해 주주총회 전 이사의 인적사항을 공시하고 있으며, 주주총회에서 선임하고 있습니다. 이사는 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 한다.

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영지원부문에서 이를 보조하고 있습니다. 또한, 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 정관에서 정하는 감사업무의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

정관 제 44조

감사의 수

회사는 1인 이상의 감사를 둘 수 있다. 다만, 자본금이 10억원에 이르기 전까지는 감사를 두지 않을 수 있다.

정관 제 45조

감사의 선임

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관 제 46조

감사의 임기와 보선

① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제43조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관 제 47조

감사의 직무 등

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관 제 48조

감사록

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관 제 50조

외부감사인의 선임

회사가 외부 감사인을 선임함에 있어서는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」의 규정에 따라 감사는 감사인선임위원회(또는 감사위원회)의 승인을 받아 외부감사인을 선임하여야 하고, 그 사실을 외부감사인을 선임한 이후에 소집되는 정기주주총회에 보고하거나 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령에서 정하는 바에 따라 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.

감사직무규정 제1조

목적

이 규정은 감사의 직무수행 기준과 절차를 정함으로써 내부감사의 기능을 강화하여 경영합리화에 기여함을 목적으로 한다.

감사직무규정 제2조

직무

감사의 직무 및 권한은 다음 각 호와 같다.

1. 회계 및 이와 관련된 업무의 감사

2. 이사의 직무집행에 대한 감사

3. 이사회에서 감사에게 위촉한 업무

4. 기타 관계법령 및 정관에서 정한 사항

5. 감독기관이 시달하거나, 대표이사가 의뢰하는 업무

감사직무규정 제3조

감사의 종류

감사는 다음 4종류로 구분하여 실시한다.

1. 정기감사: 감사계획에 의하여 년 1회 이상 정기적으로 실시한다.

2. 특별감사: 대표이사 또는 감사가 필요하다고 인정하는 특정 부서의 업무 및 직원의 사무인계 인수시 필요한 경우 수시로 실시한다.

3. 자체감사: 부서장 주관하에 자체감사요원을 임명하여 일일 및 분기감사를 실시한다.

4. 일상감사:

1) 감사는 다음 업무에 대하여 대표이사의 결재에 앞서 내용을 검토하고 필요한 경우에는 의견을 제시할 수 있다. 다만, 부득이 한 사정으로 사전감사를 실시하기가 곤란하다고 인정되는 사항에 대해서는 사후감사로 변경하여 실시한다.

(1) 직원의 상벌에 관한 중요사항

(2) 제반사고의 처리 방침

(3) 3,000만원 이상의 경비지출과 예비비 지출

(4) 업무용 동산, 부동산의 취득 및 처분

(5) 결산, 가결산 및 잉여금 처분에 관한 사항

(6) 특수채권의 포기 및 대손금 상각처리에 관한 사항

(7) 이자 감면에 관한 사항

(8) 기타 대표이사가 감사와 협의하여 정한 사항

2) 사후감사는 전항 각호 이외의 것으로서 담당이사 이상의 전결사항에 대하여 최종 결재자의 결재 후에 내용을 검토하고 필요 한 경우에는 의견을 첨부하는 방법에 의하여 실시한다.

감사직무규정 제4조

감사의 조사보고 의무

1. 감사는 이사가 주주총회에 제출한 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.

2. 감사는 정기 주주총회 회일 6주간 전에 이사로부터 대차대조표(별지서식 제1호), 손익계산서(별지서식 제2호), 이익잉여금처분계산서(별지서식 제3호) 또는 결손금처리계산서(별지서식 제4호)와 그 부속명세서, 영업보고서를 제출 받고 받은 날로부터 4주간 내에 소정의 감사보고서(별지서식 제5호)를 이사에게 제출하여야 한다.

감사직무규정 제5조

감사방법

감사는 서면 또는 실지감사에 의하여 실시한다.

감사직무규정 제6조

감사의 독립원칙

감사는 그 직무를 수행함에 있어서 이사회 및 타 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 그 직무를 수행하여야 한다.

감사직무규정 제7조

이사회출석 및 의견진술권

1. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

2. 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여 야 한다.

(2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

당사는 회사 내 모든 정보에 대한 사항, 관계자의 출석 및 답변, 창고, 금고, 장부 및 관계 서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항, 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항을 감사에게 정기적으로 제공할 것이며, 감사의 요구에 있어서 특별한 사유가 없는 한 응할 예정입니다.

(3) 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성 명

주요 경력

등기여부

비 고

박성철

충남대학교 회계학과

충남대학교 경영대학원 석사

(현)신한회계법인 공인회계사

비상근/등기

-

구 분

해당여부

비고

박성철

상법 제542조의10

제542조의8 제2항 제1호부터 제4호까지 및 제6호에 해당하는 자

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

4. 금융관련 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주

X

-

회사의 상무(常務)에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다.

X

-

제1호 및 제2호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

1. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계존속ㆍ비속

2. 계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자

X

-

나. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회차

개최일자

의안 내용

가결여부

비고

1

2018.01.05

1. 우신테크 임대차 계약 승인의 건

가결

서진석

2

2018.03.12

1. 정기주주총회 소집의 건

2. 사외이사 재선임의 건

가결

서진석

3

2018.03.21

1. 운전자금 신규차입의 건

가결

서진석

4

2018.09.04

1. ㈜케이앤케이 운전자금대출 연대입보의 건

가결

서진석

5

2019.01.02

1. 지점 설치의 건

가결

서진석

6

2019.03.09

1. 우리사주매수선택권 부여의 건

가결

서진석

7

2019.03.13

1. 운전자금 신규차입 건

가결

서진석

8

2019.03.14

1. 정기주주총회 소집의 건

2. 준비금의 자본전입에 관한 건

3. 정관 일부 변경의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 식매수선택권 부여 승인의 건

가결

서진석

9

2019.04.11

1. 준비금의 자본전입에 관한 건

가결

서진석

10

2019.09.09

1. 지정감사 신청의 건

가결

서진석

11

2019.09.10

1. 신주발행의 건

가결

서진석

12

2019.12.03

1. 임시주주총회 소집의 건

가결

서진석

13

2020.01.03

1. 내부거래위원회 설치의 건

2. 내부거래위원회 윤영규정 제정의 건

가결

박성철

14

2020.02.03

1. 감사 전 재무제표 승인 및 감사인 제출의 건

가결

박성철

15

2020.03.10

1. 정기주주총회 소집의 건

2. 신규사업 진출 및 기계장치 취득의 건

가결

박성철

16

2020.03.12

1. 신주발행의 건

가결

박성철

17

2020.03.30

1. 대표이사 선임의 건

2. 명의개서대리인 선임의 건

가결

박성철

18

2020.04.10

1. 코스닥 시장 상장 추진의 건

가결

박성철

19
2020.06.25
1. 이사회 운영규정 변경의 건
가결
박성철

20
2020.08.07
1. 코스닥 시장 상장을 위한 신주 발행 및 구주 매출 승인의 건
가결
박성철

(주1)
서진석 감사는 2019년 12월 23일 상장준비 과정 중 자격요건 미충족으로 인하여 사임하였습니다.

(주2)
박성철 감사는 2019년 12월 23일 임시주주총회에서 감사로 선임되었습니다.

다. 감사위원회 교육실시
계
획

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라

. 감사위원회 교육실시 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 감사 지원조직 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 감사 지원 조직을 별도로 두고 있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.
 

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

(3) 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

(4) 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실 없습니다

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주, %)

성명

관계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초(2020.01.01.)

제출일 현재

주식수

지분율

주식수

지분율

강기태

본인

보통주

1,105,000

26.37%

1,105,000

25.23%

-

강연복
친인척
보통주
858,340
20.48%
858,340
19.60%
-

강태진
친인척
보통주
80,000
1.90%
80,000
1.83%
-

강문순

친인척

보통주

80,000

1.90%

80,000

1.83%

-

강진아

친인척

보통주

62,000

1.47%

62,000

1.42%

-

박미희
배우자
보통주
22,000
0.52%
22,000
0.50%
-

황한석
등기임원
보통주
-
-
60,000
1.37%
-

계

보통주

2,207,340

51.18%

2,267,340

51.76%

-

나. 최대주주에 관한 사항

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 최대주주는 강기태이며, 당사 대표이사로 재직중에 있습니다.

직책명

성 명

(생년월일)

담당

업무

약 력

대표이사

(상근/등기)

강기태

(1970.03.15)

대표이사
이사회의장

경원대학교 화학공학과

애경산업㈜ 품질관리 과장

비비씨㈜ 전무이사

(현) 비비씨㈜ 대표이사

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래

당사는 증권신고서 제출일 기준 해당사항 없습니다

2. 최대주주 변동내역

당사의 최대주주 변동현황은 다음과 같습니다. 

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

일자

사유

최대

주주

주식

종류

변동

주식수

보유

주식수

지분율

발행주식

총수

비고

2008.06.19

설립

강연복

보통주

11,000

11,000

55.00%

20,000

2014.12.30

유상증자

강기태

보통주

31,250

55,250

45.41%

121,667

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

강기태
1,105,000
25.23%
대주주

강연복

858,340

19.60%

미래창조네오플럭스 투자조합
347,820
7.94%

한국투자 미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
5.96%

경남-지앤텍 창조경제혁신펀드
238,093
5.44%

우리사주조합

129,030

2.95%

계
2,939,163
67.10%

나. 소액주주 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 소액주주(발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주)는 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

구 분

주주

소유주식

비 고

소액
주주수

전체
주주수

비율
(%)

소액
주식수

총발행
주식수

비율
(%)

소액주주

35

52

67%

267,480

4,380,110

6.11%

-

(주1)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

(주2)
증권신고서 제출일 현재 기준 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 2020년 6월 1일 기준 실질주주명부상 현황을 기재하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재의 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 주식사무

구분
내용

정관상

신주인수권의 내용

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 「근로복지기본법」제39조에 따른 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 회사가경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여

신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서「자본시장과

금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)

발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호,

제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회
매사업년도 종료 후 3개월이내

주주명부 폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인

(주)KB국민은행

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재신문

회사의 인터넷 홈페이지(www.bestbristle.com)에 한다. 
다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때는서울특별시내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 한다.

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

성명

성별

출생

년도

직위

등기
임원
여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의 관계

재직기간

임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

강기태
남
1970
대표이사
등기
상근
대표이사

경원대학교 화학공학과

애경산업㈜ 품질관리 과장

비비씨㈜ 전무이사

(현) 비비씨㈜ 대표이사

1,105,000
-
본인
12년
2023년3월31일

조형민

남

1966

상무이사

등기

상근

경영지원

성균관대학교 경영학과

SK㈜ 재무팀

AP시스템㈜ 경영기획팀

비플라이소프트㈜ 부사장

위즈테크코리아㈜

(현) 비비씨㈜ 경영지원 상무이사

-

-

타인

4년

2023년3월31일

박정탁
남
1970
상무이사
등기
상근
생산

경희대학교 화학공학과

애경산업㈜ 생산부

애경산업㈜ 생산팀장

(현) 비비씨㈜ 생산 상무이사

-
-
타인
3년
2022년12월23일

황한석
남
1971
상무이사
등기
상근
마케팅

충남대학교 화학공학

충남대학교 화학공학 석사

애경산업㈜ 연구개발

㈜아이에스티 연구개발

애정세척(유) 연구개발

㈜아이디켐 상해사무소장

(현) 비비씨㈜ 마케팅 상무이사

60,000
-
타인
5년
2022년12월23일

윤영훈
남
1966
사외이사
등기
비상근
경영자문

중앙대학교 법학과

사법연수원 수료

대전지방법원 판사

대전고등법원 판사

대전지방법원 천안지원 판사

대전지방법원 홍성지원장

대원법률사무소 변호사

(현) 법무법인 충청우산

-
-
타인
-
2022년12월23일

김영주
남
1970
사외이사
등기
비상근
경영자문

한밭대학교 기계설계공학과

한밭대학교 전기공학과석사

LS산전

(현) 리폼테크 대표이사

-
-
타인
-
2022년12월23일

박병재
남
1964
상무이사
미등기
상근
연구개발

충남대학교 공업화학교육과

충남대학교 대학원 석사

충남대학교 대학원 박사

태광산업㈜ 연구소 수석연구원

㈜시노펙스 연구소장

㈜세프라텍 연구소장

(현) 비비씨㈜ 연구소장

-
-
타인
3년
-

박성철
남
1972
감사
등기
비상근
감사

충남대학교 회계학과

충남대학교 경영대학원 석사

(현) 신한회계법인

-
-
타인
-
2022년12월23일

나. 임원 겸직현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성 명

당사직책

겸임회사명

선임일

직책(담당업무)

당사와의 관계

윤영훈

사외이사

(비상근/등기)

법무법인 충청우산

2016.03

대표 변호사

없음

김영주

사외이사

(비상근/등기)

㈜리폼테크

2006.01

대표이사

없음

박성철

감사

(비상근/등기)

신한회계법인

2001.03

이사(공인회계사, 세무사)

없음

다. 직원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

구분
성별
직원수
평균 
근속연수
연간
급여총액
1인
평균급여액
비고

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리직
남
27
-
-
-
27
5년 1개월
688,273
25,491
-

여
12
-
-
-
12
3년 1개월
174,041
14,503
-

생산직
남
14
-
-
-
14
2년 1개월
231,137
16,509
-

여
42
-
-
-
42
5년 3개월
597,798
14,233
-

합 계
95
-
-
-
95
3년 9개월
1,687,749
17,802
-

* 평균 근속연수 계산 기준일은 2020년 06월 30일 기준입니다.
* 연간 급여 총액은 2020년 1월~6월까지 급여 입니다.

* 평균 급여액 계산시 근속 기간이 6개월 미만의 경우 6개월 환산으로 계산함.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:천원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균급여액
비고

미등기 임원
1
43,220
43,220
-

* 연간 급여총액은 2020년 1월~6월까지 급여입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:천원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

6

1,500,000

-

감사
1
20,000
-

합계
7
1,520,000
-

나. 보수지급금액

(1) 이사, 감사 전체 보수지급금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:천원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

7

206,896

29,556

-

* 연간 급여총액은 2020년 1월~6월까지 급여입니다

(2) 유형별 보수지급금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:천원)

구 분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사 제외)

4

197,896

49,474

-

사외이사

2

6,000

3,000

-

감사

1

3,000

3,000

-

* 연간 급여총액은 2020년 1월~6월까지 급여입니다

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

당사는 주주총회에서 승인된 보수한도와 주주총회에서 승인된 임원퇴직금지급규정에 따라 지급합니다.

다. 개인별 보수지급 현황

당사의 임직원의 개인별 보수(퇴직소득, 기타소득 등을 포함) 5억원 미만이므로 
별도 기재하지 아니합니다.

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주)

부여
받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의

종류

변동수량

미행사

수량

행사

기간

행사

가격

부여

행사

소멸

소멸사유

김성진

임직원

2016.06.30

이사회결의

보통주식

60,000

-

60,000

퇴사

-

2019.06.30 ~ 2020.06.30

5,750

황한석

임직원

신주교부

60,000

60,000
-
-

-

2019.06.30 ~ 2020.06.30

조형민
임직원
2017.03.28
이사회결의
보통주식
60,000
-
-

60,000
2019.06.30 ~ 2021.06.30
7,000

박정탁
임직원
20,000
-
-

20,000

이황도
임직원
20,000
-
-

20,000

황한석
임직원
10,000
-
-

10,000

김진우
임직원
10,000
-
-

10,000

전홍영
임직원
10,000
-
10,000
퇴사
-

박선우
임직원
10,000
-
10,000
퇴사
-

박병재
임직원
2019.03.29
이사회결의

보통주식

20,000
-
-
-
20,000
2021.06.30 ~ 2023.06.30
7,000

김시천
임직원
10,000
-
-
-
10,000

김성학
임직원
10,000
-
-
-
10,000

이명구
임직원
6,000
-
-
-
6,000

최현민
임직원
4,000
-
-
-
4,000

합 계
310,000
60,000
80,000
-
170,000
-
-

주1) 부여주식수 및 행사가격은 액면가액 500/주 기준으로 작성되었습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭

당사는 증권신고서 제출일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 다만, 당사는 최대주주 및 특수관계인이 지배하고 있는 관계회사 5개사가 존재합니다.

구분
회사명
사업자등록번호
비고

상장사 (0사)
-
-
-

비상장사(국내)
(주)케이앤케이
307-81-33338
-

드림월드
802-81-01495
-

우신테크
552-81-00816
-

비앤케이
792-81-01505
-

비상장자(국외)
Tianjin BBC
-
-

나. 지배구조

최대주주 지분.jpg
최대주주 지분

다. 회
사의 경영에 영향력을 미치는 회사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라.
회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인 출자현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:주/달러/천원)

법인명
최초 
취득일자
출자목적
최초 
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)케이앤케이
(비상장)

2011.02.01

필라멘트
원사 생산
3,169,746
32,149
100%
14,536,730
-
-
2,064,723
32,149
100%
16,601,453
24,811,140
3,568,877

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
(비상장)

2011.10.11

테이퍼모
생산
$100,000
-
100%
-
-
-
-
-
100%
-
6,300,681
(650,265)

주1) Tianjin BBC Comet Co., Ltd 는 유한책임회사로서 주식을 발행하지 않았습니다.
주2) 최근사업연도는 2019년 말입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

가. 가지급금, 대여금(증권의 대여 포함) 및 가수금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재, 이해관계자 등에 대하여 가지급금 및 대여금을 제공한 내역이 없습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 차입금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 부동산 임대차 거래

(1) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
거래내용
당 반 기
전 기

기타 특수관계자
(주)우신테크
기타비용
105,798
423,268

사용권자산취득
-
988,388

이자비용
11,502
4,280

(2) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에게 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 당
반기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

기타 특수관계자
㈜우신테크
-
-
578,711
-
40,818
824,820

②
전기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

기타 특수관계자
㈜우신테크
-
-
570,442
-
18,354
909,418

(3) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

한편, 연결실체는 대표이사로부터 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4)
당반기와 전기 중 특수관계자와의
대여, 차입 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당 반 기
전 기

리스부채 상환
리스부채 상환

기타 특수관계자
(주)우신테크
84,598
192,202

바. 배서 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
거래내용
당 반 기
전 기

종속기업
(주)케이앤케이
매출 등
155,317
205,507

매입 등
3,352,874
5,783,232

자산매각
-
5,641

기타수익
42,000
-

기타비용
29,808
41,523

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
매출 등
600,161
1,465,050

매입 등
442,562
769,684

기타수익
13,382
194,025

기타비용
-
677

자산매각
-
60,140

자산매입
-
4,564

기타 특수관계자
(주)우신테크
기타비용
105,798
423,268

사용권자산취득
-
988,388

이자비용
11,502
4,280

(2) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에게 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

종속기업
(주)케이앤케이
56,039
7,700
-
94,725
2,530
-

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
1,001,107
4,165
-
66,600
-
-

기타 특수관계자
㈜우신테크
-
-
578,711
-
40,818
824,820

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

종속기업
(주)케이앤케이
12,222
17,720
-
349,788
-
-

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
1,152,667
167,081
-
6,358
-
-

기타 특수관계자
(주)우신테크
-
-
570,442
-
18,354
909,418

(3) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 대여, 차입 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
당 반 기
전 기

리스부채 상환
리스부채 상환

기타 특수관계자
(주)우신테크
84,598
192,202

(4) 당반기와 전반기 중 주요경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기
(검토받지 아니한 재무제표)

급여
203,897
108,304

퇴직급여
32,052
52,699

합 계
235,949
161,003

가. 신용공여

(1) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공을
받은 자
보증제공처
보증액
보증내용

당반기
전기

㈜케이엔케이
우리은행
-
600,000
차입금 지급보증

서울보증보험
1,301,903
1,735,871
계약이행보증 등

한편, 당사는 대표이사로부터 차입금 등과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.

나. 자산양수도 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 영업거래

(1) 당반기와 전기 중 특수관계자와의 영업 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자
거래내용
당 반 기
전 기

종속기업
(주)케이앤케이
매출 등
155,317
205,507

매입 등
3,352,874
5,783,232

자산매각
-
5,641

기타수익
42,000
-

기타비용
29,808
41,523

Tianjin BBC Comet Co., Ltd
매출 등
600,161
1,465,050

매입 등
442,562
769,684

기타수익
13,382
194,025

기타비용
-
677

자산매각
-
60,140

자산매입
-
4,564

기타 특수관계자
(주)우신테크
기타비용
105,798
423,268

사용권자산취득
-
988,388

이자비용
11,502
4,280

라. 대여금 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경사황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
여부

2017.03.28
정기주주총회
1호 의안 : 제9기 재무제표 승인의 건
2호 의안 : 이사 선임의 건
3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
4호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

2017.06.13
임시주주총회
1호 의안 : 감사 선임의 건
가결

2018.03.28
정기주주총회
1호 의안 : 제10기 재무제표 승인의 건
2호 의안 : 이사 선임의 건
3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
가결

2019.03.29
정기주주총회
1호 의안 : 제11기 재무제표 승인의 건
2호 의안 : 준비금의 자본전입에 관한 건
3호 의안 : 정관 일부변경의 건
4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
5호 의안 : 주식매수선택권 부여 승인의 건
가결

2019.12.23
임시주주총회
1호 의안 : 정관일부 변경의 건
2호 의안 : 이사 선임의 건
3호 의안 : 감사 선임의 건
가결

2020.03.31
정기주주총회
1호 의안 : 제12기 재무제표 승인의 건
2호 의안 : 이사 재선임 승인의 건
3호 의안 : 이사 재선임 승인의 건
4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
6호 의안 : 정관 일부 변경의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 주요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

증권신고서 제출일 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위:천원)

구분

법인

관계

채권자

2017연도

2018연도

2019연도

2020년 반기

보증기간

채무

보증

케이앤케이

자회사

우리은행

600,000

600,000

600,000

-

차입금보증

(해제완료)

케이앤케이

자회사

서울보증보험

1,566,360

2,169,839

1,735,871

1,301,903

주1)

합계

2,166,360

2,769,839

2,335,871

1,301,903

담보

제공

비비씨

당사

국민은행

(부동산)

3,000,000

3,000,000

3,000,000

3,000,000

차입금담보

합계

3,000,000

3,000,000

3,000,000

3,000,000

총합계

5,166,360

5,769,839

5,335,871

4,301,903

(주1)

해당 보증내역은 세종시의 자회사 설립 시 정부로부터 보조 받은 지방투자촉진보조금 반환에 대한 지급보증내역입니다. 보증기간이 만료되면 소멸됩니다. 보증기간과 금액은 아래의 표와 같습니다.

보험시작일

보험종료일

보증금액

2016-06-29

2023-02-12

433,967,764 원

2016-06-29

2022-02-12

433,967,764 원

2016-06-29

2021-02-12

433,967,764 원

(주2)
케이앤케이에 대한 우리은행 차입보증은 2020년 1월 22일로 해제되었습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황 

가. 제재현황

(1) 세무조사 등

당사는 최근 3년간 세무조사를 받은 내역이 존재하지 않습니다. 다만, 2016년 9월 대전지방국세청으로부터 과거 3개년(2013년, 2014년, 2015년)에 대한 세무조사를 수감한 내역이 존재하며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

항목

구분

금액

내용

법인세

해외현지법인
 인건비

16,014,926원

해외현지법인 파견 직원의 인건비를 국내법인이 지불

업무무관
 경비

공휴일 등에 지출한 비용의 경비 불인정

적격증빙
 미수취경비

건당 3만원 초과경비영수증 처리된 내역의 적격증빙 불비

부가가치세

매입세금계산서
 지연수취

15,602,512원

매입세금계산서 지연수취 건에 대한 거래명세표 불비

간주공급

매입세액 공제 후 직원에게 개인적으로 칫솔 공급

당사는 상기 추징세액에 대해 2016년 11월 18일 전액 납부를 완료하였습니다.

한편, 이와 별개로 동사는 2017년 3월 국세청으로부터 모범납세자상을 수상한 내역이 존재합니다.

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업검토표1

중소기업검토표2

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

하. 보호예수 현황

금번 공모예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
5,358,683주 중 당사 최대주주인 강기태 및 특수관계인이 보유한 2,013,340주(공모 후 지분율
37.6%)는 상장일로부터 6개월간(2,013,340주 중 강기태 및 강연복이 각각 보유하는 991,000주 및 718,340주는 자발적 보호예수 18개월을 추가하여 도합 24개월간), 그리고 청구일 1년 이내 최대주주 등의 소유주식 취득자가 보유한 2,000주(공모 후 지분율 0.0%)는 상장일로부터 6개월간, 그리고 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 보유 주식수 285,700주(공모 후 지분율
5.3%)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

또한, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나, 상장 후 경영권 안정, 투자자 보호를 위해 보유주식 441,612주(공모후 지분율 8.2%)에 대해 상장일로부터 1개월간 자발적 의무보유예탁을 진행
하였습니다. 그리고, 코스닥 상장규정 상 의무보호예수 대상은 아니나,
2019년 10월 17일 및 2020년 4월
17일 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식은 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

한편,코스닥시장 상장규정제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 미래에셋대우㈜는
32,573주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한)
② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모 후 주주명부
유통가능
유통불가능
매각제한
기간
매각제한
사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
강기태
991,000

18.
4
9%

-
-
991,000

18.49%

2년
(주1)

강연복
718,340

13.41%

-
-
718,340

13.41%

2년

(주1)

강태진
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강문순
80,000
1.49%
-
-
80,000
1.49%
6개월

(주2)

강진아
62,000
1.16%
-
-
62,000
1.16%
6개월

(주2)

박미희
22,000
0.41%
-
-
22,000
0.41%
6개월

(주2)

황한석
60,000
1.12%
-
-
60,000
1.12%
6개월

(주2)

1년 이내 최대주주등 지분취득
김옥란
2,000
0.04%
-
-
2,000
0.04%
6개월
(주3)

우리사주조합
우리사주조합
129,030
2.41%
-
-
129,030
2.41%
(주4)
(주4)

벤처금융
미래창조네오플럭스투자조합
347,820
6.49%
243,474
4.54%
104,346
1.95%
1개월
(주5)

네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드
95,234
1.78%
-
-
95,234
1.78%
1개월
(주6)

한국투자미래성장 벤처펀드 제22호
260,880
4.87%
182,616
3.41%
78,264
1.46%
1개월

(주5)

한국투자 Future Growth 투자조합
67,460
1.26%
47,222
0.88%
20,238
0.38%
1개월

(주5)

미래창조 KB 창업지원 투자조합
173,920

3.25%

121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

KB12-1 벤처조합
173,920

3.24%

121,744
2.27%
52,176
0.97%
1개월

(주5)

경남-지앤텍 창조경제 혁신펀드
238,093
4.44%
100,002

1.87%

95,233
1.78%
1개월

(주6)

42,858

0.80%

1개월

(주5)

지앤텍명장세컨더리투자조합
142,840

2.67%

99,988

1.87%

42,852
0.80%
1개월

(주5)

스톤브릿지이노베이션쿼터 투자조합
142,860

2.67%

100,002

1.87%

42,858
0.80%
1개월

(주5)

2019KIF스톤브릿지 혁신기술성장 TCB
95,233
1.78%
-
-
95,233
1.78%
1개월

(주6)

한국투자 Future Value 투자조합
19,480
0.36%
13,636
0.25%
5,844
0.11%
1개월

(주5)

기타주주
기타주주
224,000

4.18%

224,000

4.18%

-
-
-
-

상장주선인
상장주선인 의무인수분
32,573

0.61%

-
-
32,573

0.61%

3개월
(주7)

공모주주
공모주주(신주모집)
946,000

17.65%

946,000

17.65%

-
-
-
-

공모주주(구주매출)
254,000
4.74%
254,000
4.74%
-
-
-
-

-
합계
5,358,683
100.00%
2,454,428

45.80%

2,904,255

54.20%

-
-

(주1)
강기태 및 강연복은 당사의 최대주주 및 특수관계인으로서 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한되어야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 추가로 자발적으로 6개월간 의무보유예탁을 이행하여, 상장일로부터 2년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주3)
김옥란의 경우 상장예비심사 청구일로부터 1년 이내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)
증권신고서 제출일 현재 우리사주조합은 129,030주를 보유하고 있습니다. 2018년 10월 17일 및 2020년 4월 우리사주매수선택권이 행사되어 신규로 발행된 주식 129,030주(2019년 10월 17일 행사 122,090주, 2020년 04월 03일 6,940주)는 해당 주식이 발행된 날로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주5)

코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 상장 후 1개월 간 보호예수를 이행
하였습니다.

(주6)
상장예비심사 청구일로부터 2년 이내의 기간에 투자한 벤처금융 지분으로 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주7)
상장주선인인 미래에셋대우는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집/매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주8)

의무보유예탁에 해당되는 기간별 매각제한 주식수와 지분율은 각각 1개월(727,312주,
13.57%), 3개월(
32,573주, 0.61%), 6개월(306,000주, 5.71%), 2년(1,709,340주,
31.90%), 기타(우리사주조합 보유물량 129,030주, 발행일로부터 1년간, (주4) 참조)입니다.

당사의 상장예정주식수
5,358,683주 중 약
45.80%에 해당하는 2,454,428주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.