피엔케이피부임상연구센타 — [기재정정]투자설명서 (20200828)
제출인: 피엔케이피부임상연구센타

투자설명서
1.7
피엔케이피부임상연구센타 주식회사

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 08월 28일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 7월 13일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 초록색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 16,100원 ~ 18,300원
- 모집(매출)총액(예정):
35,951,300,000원 ~ 40,863,900,000원

- 모집(매출)가액(예정):
18,300원
- 모집(매출)총액(예정):
40,863,900,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

3. 기타위험- 다
(주7)
(주7)

3. 기타위험- 사
(주8)
(주8)

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주9)
(주9)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 공모가격 산정 개요
(주10)
(주10)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주11)
(주11)

2. 자금의 사용목적
(주12)
(주12)

(주1)

<정정 전>

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,233,000
500
16,100
35,951,300,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

미래에셋대우
기명식보통주
2,233,000
35,951,300,000
1,078,539,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.08.31~2020.09.01
2020.09.03
2020.08.31
2020.09.02
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 16,100원 ~ 18,300 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일
기관투자자, 일반청약자 청약일:
2020년
08월 31일 ~ 09월 01일(2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 04월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 07월 02일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액의 3%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 공모금액의 1.0% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
62,111주
999,987,100원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)
상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액인 16,100원 기준입니다.

주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(62,111주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

<정정 후>

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,233,000
500
18,300
40,863,900,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

미래에셋대우
기명식보통주
2,233,000

40,863,900,000

1,634,556,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.08.31~2020.09.01
2020.09.03
2020.08.31
2020.09.02
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
18,300원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일

기관투자자, 일반청약자 청약일:

2020년
08월 31일 ~ 09월 01일
(2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 04월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 07월 02일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액
및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3%에 해당하는 금액(인수수수료)과 총 공모금액의 1%에 해당하는 금액(성과수수료)을 합한 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
54,644주
999,985,200원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,300원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
54,644주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(주2)

<정정 전>

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,340,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,340,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
268,000주
20.0%
16,100원
4,314,800,000원
-

기관투자자
1,072,000주
80.0%
17,259,200,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,340,000주
100.0%
21,574,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
1,340,000주
100.0%
16,100원
21,574,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
268,000주
100.0%
16,100원
4,314,800,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주10)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등 

(1) 매출의 방법
[매출방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
893,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
893,000주
100.00%
-

[매출의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율

주당

모집가액

모집총액
비고

일반투자자
178,600주
20.0%
16,100원
2,875,460,000원
-

기관투자자
714,400주
80.0%
11,501,840,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
893,000주
100.0%
14,377,300,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
893,000주
100.0%
16,100원
14,377,300,000원

주2)
금번 매출에서 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주3)

금번 매출에서 일반투자자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
178,600주
20.0%
16,100원
2,875,460,000원

주4)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 매출주주, 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 매출주주, 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

피엔케이피부임상연구센타(주),
서울특별시 영등포구 국회대로 62길 25
대봉엘에스(주)의 보유주식 893,000주를 
수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의
관계
보유증권
종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후
보유증권수
주2)

대봉엘에스(주)
최대주주
기명식 보통주
5,000,000
893,000
4,107,000

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주2)

매출주주인 대봉엘에스(주)는 금번 상장을 위한 상기의 893,000주 매출 이후 4,107,000 주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 54.7%(공모 후 기준, 상장주선인 의무인수분 반영) 를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 1년간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

미래에셋대우(주)
62,111주
16,100원
999,987,100원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(16,100원 ~ 18,300원)의 밴드 최저가액인 16,100원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

<정정 후>

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,340,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,340,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
268,000주
20.0%
18,300원
4,904,400,000원
-

기관투자자
1,072,000주
80.0%
19,617,600,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,340,000주
100.0%
24,522,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
1,340,000주
100.0%
18,300원
24,522,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
268,000주
100.0%
18,300원
4,904,400,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주10)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등 

(1) 매출의 방법
[매출방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
893,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
893,000주
100.00%
-

[매출의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율

주당

모집가액

모집총액
비고

일반투자자
178,600주
20.0%

18,300원

3,268,380,000원
-

기관투자자
714,400주
80.0%
13,073,520,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
893,000주
100.0%
16,341,900,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
893,000주
100.0%
18,300원
16,341,900,000원

주2)
금번 매출에서 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주3)

금번 매출에서 일반투자자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
178,600주
20.0%
18,300원
3,268,380,000원

주4)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 매출주주, 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 매출주주, 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

피엔케이피부임상연구센타(주),
서울특별시 영등포구 국회대로 62길 25
대봉엘에스(주)의 보유주식 893,000주를 
수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의
관계
보유증권
종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후
보유증권수
주2)

대봉엘에스(주)
최대주주
기명식 보통주
5,000,000
893,000
4,107,000

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주2)

매출주주인 대봉엘에스(주)는 금번 상장을 위한 상기의 893,000주 매출 이후 4,107,000 주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 54.7%(공모 후 기준, 상장주선인 의무인수분 반영) 를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 1년간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

미래에셋대우(주)
54,644주
18,300원
999,985,200원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
16,100원 ~ 18,300원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정
공모가액을 다음과 같이
결정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

18,300원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,300원으로 결정하였습니다

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종
18,300원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

<정정 전>

기재사항 없음

<정정 후>

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
197
18
189
779
61
230
1,474

수량
326,339,000
32,124,000
313,878,000
1,292,156,000
91,167,000
396,181,000
2,451,845,000

경쟁률
182.68
17.98
175.70
723.33
51.03
221.78
1,372.51

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
150
255,814,000
13
23,200,000
140
234,987,000
668
1,119,719,000
4
1,831,000
127
226,490,000
1,102
1,862,041,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
43
63,381,000
5
8,924,000
48
77,105,000
102
165,166,000

37
55,381,000
235
369,957,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
4
7,144,000
-
-
1
1,786,000
9
7,271,000
57
89,336,000
66
114,310,000
137
219,847,000

합계
197
326,339,000
18
32,124,000
189
313,878,000
779
1,292,156,000
61
91,167,000
230
396,181,000
1,474
2,451,845,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비율(%)

20,000원 초과
120
187,441,000
7.6

20,000원
876
1,493,817,000
60.9

18,300원 초과 20,000원 미만
106
180,783,000
7.4

18,300원
233
366,385,000
14.9

18,300원 미만
2
3,572,000
0.1

가격미제시
137
219,847,000
9.0

합계
1,474
2,451,845,000
100.0

주) 비율은 신청수량 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(개)
신청수량(주)

6개월 확약
28
50,008,000

3개월 확약
64
112,568,000

1개월 확약
127
221,251,000

15일 확약
24
35,213,000

합계
243
419,040,000

총 신청수량 대비 비율(%)
16.5%
17.1%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 18,300원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 18,300원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

<정정 전>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,233,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
16,100원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
35,951,300,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
기관투자자
개시일
2020년 8월 31일

종료일
2020년 9월 1일

일반청약자
개시일
2020년 8월 31일

종료일
2020년 9월 1일

청약
증거금
(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2020년 9월 3일

주1)
주당 모집가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜와 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
①
일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2020년 9월 3일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 9월 3일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 대표주관회사 및 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,233,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액

18,300원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
40,863,900,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
기관투자자
개시일
2020년 8월 31일

종료일
2020년 9월 1일

일반청약자
개시일
2020년 8월 31일

종료일
2020년 9월 1일

청약
증거금
(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2020년 9월 3일

주1)

주당 모집가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청
약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2020년 9월 3일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 9월 3일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 대표주관회사 및 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6)

<정정 전>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항 

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
2,233,000주
35,951,300,000
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준입니다.

주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
1,078,539,000
-

합계
1,078,539,000
-

주)
총 인수대가는 발행금액의 3.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 피엔케이피부임상연구센타㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
62,111주
999,987,100원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,100원 ~ 18,300원의 최저가액인 16,100원

기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(62,111주

)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<정정 후>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항 

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
2,233,000주
40,863,900,000
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
1,634,556,000
-

합계
1,634,556,000
-

주)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액(인수수수료)과 총 공모금액의 1%에 해당하는 금액(성과수수료)을 합한 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 피엔케이피부임상연구센타㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
54,644주
999,985,200원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,300원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
54,644주

)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7)

<정정 전>

[ 피엔케이피부임상연구센타㈜ 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
21,520

평가가액 대비 할인율
14.96% ~ 25.19%

희망공모가액
16,100 ~ 18,300

확정공모가액 (주1)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여 최종 확정될 예정입니다.

<정정 후>

[ 피엔케이피부임상연구센타㈜ 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
21,520

평가가액 대비 할인율
14.96% ~ 25.19%

희망공모가액
16,100 ~ 18,300

확정공모가액 (주1)
18,300원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여
18,300원으로 확정되었습니다.

(주8)

<정정 전>

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는 7,510,111주이며, 상장 후 기준 상장주선인의 의무인수분, 최대주주등의 물량 및 기존 일반투자자 보유 물량을 포함한 보호예수물량은

5,277,111주
로 상장예정주식수 기준
70.27%
입니다.

상장 후 당사의 최대주주를 및 특수관계인이 보유한 주식 4,364,000주 및 자기주식 98,600주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 상장주선인이 보유한 158,660주에 대하여 79,330주는 상장일로부터 6개월, 79,330주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 당사의 1%이상 주주인 김범준이 보유한 주식 250,000주는 상장일로부터 6개월, 일반투자자가 보유한 물량 217,015주와 126,725주는 각각 상장일로부터 6개월, 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한, 상장주선인의 의무인수분 62,111주는 3개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.
따라서, 공모 시 당사의 유통가능물량은

2,233,000주
로 이는 공모 후 기준
29.73%
입니다.
해당 물량은 상장일부터 매도가 가능하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의 사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이 외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반투자자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는 7,510,111주이며, 상장 후 기준 상장주선인의 의무인수분, 최대주주등의 물량 및 기존 일반투자자 보유 물량을 포함한 보호예수물량은

5,277,111주
로 상장예정주식수 기준
70.27%
입니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주 대봉엘에스(주) 및 특수관계인이 보유한 주식은 5,257,000주, 자기주식은 98,600주입니다. 금번 공모 시 당사의 최대주주 대봉엘에스(주)는 보유주식 5,000,000주 중 893,000주를 구주매출 할 예정입니다. 공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유한 주식 4,364,000주와 당사가 보유한 자기주식 98,600주에 대한 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1호에 따른 의무보유기간은 상장일로부터 6개월이나, 경영 안정성 및 투자자 보호를 위하여 1년간 자진보호예수 예정입니다. 

상장주선인이 보유한 158,660주는 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제7호에 의거, 청구일 기준 상장주선인의 투자기간이 6개월 미만으로, 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 보유주식의 50%인 79,330주에 대해서는 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다. 따라서 79,330주는 상장일로부터 6개월, 79,330주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다

당사의 1% 이상 주주 김범준의 보유 주식수 250,000주는 6개월간 자진보호예수 예정이며, 코스닥시장 상장규정 제 21조 제1항제1의2호에 따라 소액주주가 보유한 주식 343,740주에 대한 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월이며, 이 중 126,725주는 상장일로부터 1년간 자진보호예수 예정입니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 62,111주를 의무인수분으로 취득할 예정이며, 보호예수기간은 3개월입니다.

상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량은 금번 총 2,233,000주(공모 후 기준 29.73%)이며, 이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
관계
공모전
공모후
보호예수 기간

주식수
지분율
주식수
지분율

유통제한 물량
대봉엘에스(주)
최대주주
5,000,000
81.86%
4,107,000
54.69%
상장일로부터 1년(주1)

박진오
특수관계인
213,000
3.49%
213,000
2.84%

이지원
특수관계인
28,500
0.47%
28,500
0.38%

이주원
특수관계인
15,500
0.25%
15,500
0.21%

피엔케이피부임상연구센타
자기주식
98,600
1.61%
98,600
1.31%

미래에셋대우(주)
상장주선인
79,330
1.30%
79,330
1.06%
상장일로부터 6개월 (주2)

79,330
1.30%
79,330
1.06%
상장일로부터 1년 (주2)

김범준
1%이상 주주
250,000
4.09%
250,000
3.33%
상장일로부터 6개월 (주3)

소액주주
일반투자자
217,015
3.55%
217,015
2.89%
상장일로부터 6개월 (주4)

소액주주
126,725
2.07%
126,725
1.69%
상장일로부터 1년 (주5)

의무인수분
상장주선인
-
-
62,111
0.83%
상장일로부터 3개월 (주6)

유통제한물량 소계
6,108,000
100.00%
5,277,111
70.27%

상장 후 유통가능물량
IPO공모주주
-
-
-
2,233,000
29.73%

합계
6,108,000
100.00%
7,510,111
100.00%
-

주1) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1호에 의거, 최대주주등의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다.

주2) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제7호에 의거, 청구일 기준 상장주선인의 투자기간이 6개월 미만으로, 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 보유주식의 50%인 79,330주에 대해서는 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다

주3) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의4호에 의거 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 투자자와 협의하여 상장일로부터 6개월간 의무보유예정입니다.

주4) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의2호에 의거, 심사청구일전 1년내 제3자배정으로 주식등을 취득한 자의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다.

주5) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의2호에 의거, 심사청구일전 1년내 제3자배정으로 주식등을 취득한 자의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다.

주6) 상장주선인 의무인수분 62,111주(공모 후 0.83%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 보유예탁되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

유통제한물량을 제외한

2,233,000주(공모 후 기준 29.73%)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

<정정 후>

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는

7,502,644

주
이
며
,

상
장 후
기준
상장주선인의 의무인수분, 최대주주등의 물량 및 기존 일반투자자 보유 물량을 포함한 보호예수물량은

5,269,644주
로 상장예정주식수 기준
70.24%
입니다.

상장 후 당사의 최대주주를 및 특수관계인이 보유한 주식 4,364,000주 및 자기주식 98,600주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 상장주선인이 보유한 158,660주에 대하여 79,330주는 상장일로부터 6개월, 79,330주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 당사의 1%이상 주주인 김범준이 보유한 주식 250,000주는 상장일로부터 6개월, 일반투자자가 보유한 물량 217,015주와 126,725주는 각각 상장일로부터 6개월, 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한, 상장주선인의
의무인수분
54,64

4
주
는
3개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.
따라서, 공모 시 당사의 유통가능물량은

2,233,000주
로 이는 공모 후 기준
29.76
%
입니다.
해당 물량은 상장일부터 매도가 가능하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의 사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이 외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반투자자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는
7,502,644
주이며, 상장 후 기준 상장주선인의 의무인수분, 최대주주등의 물량 및 기존 일반투자자 보유 물량을 포함한 보호예수물량은

5,269,644주
로 상장예정주식수 기준

70.24%
입니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주 대봉엘에스(주) 및 특수관계인이 보유한 주식은 5,257,000주, 자기주식은 98,600주입니다. 금번 공모 시 당사의 최대주주 대봉엘에스(주)는 보유주식 5,000,000주 중 893,000주를 구주매출 할 예정입니다. 공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유한 주식 4,364,000주와 당사가 보유한 자기주식 98,600주에 대한 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1호에 따른 의무보유기간은 상장일로부터 6개월이나, 경영 안정성 및 투자자 보호를 위하여 1년간 자진보호예수 예정입니다. 

상장주선인이 보유한 158,660주는 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제7호에 의거, 청구일 기준 상장주선인의 투자기간이 6개월 미만으로, 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 보유주식의 50%인 79,330주에 대해서는 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다. 따라서 79,330주는 상장일로부터 6개월, 79,330주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다

당사의 1% 이상 주주 김범준의 보유 주식수 250,000주는 6개월간 자진보호예수 예정이며, 코스닥시장 상장규정 제 21조 제1항제1의2호에 따라 소액주주가 보유한 주식 343,740주에 대한 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월이며, 이 중 126,725주는 상장일로부터 1년간 자진보호예수 예정입니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
54,64

4
주를 의무인수분으로 취득할 예정이며, 보호예수기간은 3개월입니다.

상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량은 금번 총 2,233,000주(공모 후 기준
29.76%)이며, 이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
관계
공모전
공모후
보호예수 기간

주식수
지분율
주식수
지분율

유통제한 물량
대봉엘에스(주)
최대주주
5,000,000
81.86%
4,107,000
54.74%
상장일로부터 1년(주1)

박진오
특수관계인
213,000
3.49%
213,000
2.84%

이지원
특수관계인
28,500
0.47%
28,500
0.38%

이주원
특수관계인
15,500
0.25%
15,500
0.21%

피엔케이피부임상연구센타
자기주식
98,600
1.61%
98,600
1.31%

미래에셋대우(주)
상장주선인
79,330
1.30%
79,330
1.06%
상장일로부터 6개월 (주2)

79,330
1.30%
79,330
1.06%
상장일로부터 1년 (주2)

김범준
1%이상 주주
250,000
4.09%
250,000
3.33%
상장일로부터 6개월 (주3)

소액주주
일반투자자
217,015
3.55%
217,015
2.89%
상장일로부터 6개월 (주4)

소액주주
126,725
2.07%
126,725
1.69%
상장일로부터 1년 (주5)

의무인수분
상장주선인
-
-
54,644
0.73%
상장일로부터 3개월 (주6)

유통제한물량 소계
6,108,000
100.00%
5,269,644
70.24%

상장 후 유통가능물량
IPO공모주주
-
-
-
2,233,000
29.76%

합계
6,108,000
100.00%

7,502,644

100.00%
-

주1) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1호에 의거, 최대주주등의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다.

주2) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제7호에 의거, 청구일 기준 상장주선인의 투자기간이 6개월 미만으로, 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 보유주식의 50%인 79,330주에 대해서는 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다

주3) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의4호에 의거 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 투자자와 협의하여 상장일로부터 6개월간 의무보유예정입니다.

주4) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의2호에 의거, 심사청구일전 1년내 제3자배정으로 주식등을 취득한 자의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다.

주5) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의2호에 의거, 심사청구일전 1년내 제3자배정으로 주식등을 취득한 자의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다.

주6) 상장주선인 의무인수분
54,644주(공모 후
0.73%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 보유예탁되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

유통제한물량을 제외한

2,233,000주(공모 후 기준
29.76%
)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

(주9)

<정정 전>

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
16,100 원 ~ 18,300 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 
발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번
피엔케이피부임상연구센타㈜
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

<정정 후>

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
18,300 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 
발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,300원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번
피엔케이피부임상연구센타㈜
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 18,300원으로 결정하였습니다.

(주10)

<정정 전>

(다) 희망공모가액 산정

[ 피엔케이피부임상연구센타㈜ 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
21,520

평가가액 대비 할인율
14.96% ~ 25.19%

희망공모가액
16,100 ~ 18,300

확정공모가액 (주1)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 14.96% ~ 25.19%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,100원

~ 18,300원으로 제시하였습니다.
해당 가격은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 피엔케이피부임상연구센타㈜의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

2020년 중 상장을 완료한 기업의 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율)을 고려할 경우 최저 7.2%에서 최고 44.4%까지 넓은 범위의 할인율이 적용되었으며, 동 기업들의 평균 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율 기준)은 약 24.4% 수준으로 진행되었습니다. 최근 진행되었던 IPO 공모의 평균할인율이 24.4% 수준임을 감안하여 금번 피엔케이피부임상연구센타㈜의 공모를 위한 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 약 15.0% ~ 25.2%의 할인율을 적용하였습니다.

2020년 중 상장이 완료된 기업의 공모할인율은 아래와 같습니다.

[2020년 상장기업 할인율]

(단위 : 원)

상장일
기업명
신고서상
적정주가(A)
공모가밴드
확정공모가(B)
할인율
(C=1-B/A)

하단
상단

2020.07.06
신도기연
22,445
14,000
16,000
16,000
28.7%

2020.07.03
위더스제약
21,477
13,900
15,900
15,900
26.0%

2020.07.01
마크로밀엠브레인
8,902
5,200
6,400
6,800
23.6%

2020.06.25
젠큐릭스
40,800
22,700
26,100
22,700
44.4%

2020.06.22
엘이티
9,310
6,400
7,800
7,800
16.2%

2020.06.17
에스씨엠생명과학
19,603
14,000
17,000
17,000
13.3%

2020.05.22
드림씨아이에스
17,160
13,000
14,900
14,900
13.1%

2020.03.16
엔피디
9,420
5,400
6,300
5,400
42.6%

2020.03.12
플레이디
9,625
6,800
7,700
8,500
11.6%

2020.03.06
서울바이오시스
11,120
6,500
7,500
7,500
32.5%

2020.03.04
제이앤티씨
12,342
8,500
10,500
11,000
10.8%

2020.03.03
켄코아에어로스페이스
19,670
13,000
15,000
10,000
49.1%

2020.02.28
레몬
9,598
6,200
7,200
7,200
24.9%

2020.02.20
서남
4,031
2,700
3,100
3,100
23.0%

2020.02.10
위세아이텍
12,933
10,000
11,200
12,000
7.2%

평균 할인율
24.4%

2020년 상장기업의 증권신고서 제출 기준 신규상장기업의 평균 할인율은 23.19% ~ 34.21%로 파악되며, 평균 할인율 상단과 하단의 차이는 11.03%p입니다.

피엔케이피부임상연구센타㈜
의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 결정하였으며 최근 급변하는 시장상황에 따른 공모시장의 경색으로
할인율 상단과 하단의 차이를 10.22%p로 시장의 평균 할인률 상,하단 구간을 감안하여시장 변동성을 반영하고자 하였습니다.

[2020년 상장기업 증권신고서 공모가 할인율]

회사명
할인율 하단
할인율 상단

신도기연
37.63%
28.72%

위더스제약
35.30%
26.00%

마이크로밀엠브레인
41.59%
28.11%

젠큐릭스
44.36%
36.03%

엘이티
31.30%
16.20%

에스씨엠생명과학
28.58%
13.28%

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.70%
33.20%

플레이디
29.40%
20.00%

서울바이오시스
42.00%
33.00%

제이앤티씨
31.10%
14.90%

켄코아에어로스페이스
33.90%
23.70%

레몬
35.40%
25.00%

서남
33.02%
23.10%

위세하이텍
22.70%
13.40%

평균
34.21%
23.19%

주1) 증권신고서 최초 제출일(2020.07.13) 기준 코스닥 상장기업

주2) 재상장 기업 제외

대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<정정 후>

(다) 희망공모가액 산정

[ 피엔케이피부임상연구센타㈜ 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
21,520

평가가액 대비 할인율
14.96% ~ 25.19%

희망공모가액
16,100 ~ 18,300

확정공모가액 (주1)

18,300원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여
18,300원으로 결정하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 14.96% ~ 25.19%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,100원

~ 18,300원으로 제시하였습니다.
해당 가격은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 피엔케이피부임상연구센타㈜의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

2020년 중 상장을 완료한 기업의 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율)을 고려할 경우 최저 7.2%에서 최고 44.4%까지 넓은 범위의 할인율이 적용되었으며, 동 기업들의 평균 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율 기준)은 약 24.4% 수준으로 진행되었습니다. 최근 진행되었던 IPO 공모의 평균할인율이 24.4% 수준임을 감안하여 금번 피엔케이피부임상연구센타㈜의 공모를 위한 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 약 15.0% ~ 25.2%의 할인율을 적용하였습니다.

2020년 중 상장이 완료된 기업의 공모할인율은 아래와 같습니다.

[2020년 상장기업 할인율]

(단위 : 원)

상장일
기업명
신고서상
적정주가(A)
공모가밴드
확정공모가(B)
할인율
(C=1-B/A)

하단
상단

2020.07.06
신도기연
22,445
14,000
16,000
16,000
28.7%

2020.07.03
위더스제약
21,477
13,900
15,900
15,900
26.0%

2020.07.01
마크로밀엠브레인
8,902
5,200
6,400
6,800
23.6%

2020.06.25
젠큐릭스
40,800
22,700
26,100
22,700
44.4%

2020.06.22
엘이티
9,310
6,400
7,800
7,800
16.2%

2020.06.17
에스씨엠생명과학
19,603
14,000
17,000
17,000
13.3%

2020.05.22
드림씨아이에스
17,160
13,000
14,900
14,900
13.1%

2020.03.16
엔피디
9,420
5,400
6,300
5,400
42.6%

2020.03.12
플레이디
9,625
6,800
7,700
8,500
11.6%

2020.03.06
서울바이오시스
11,120
6,500
7,500
7,500
32.5%

2020.03.04
제이앤티씨
12,342
8,500
10,500
11,000
10.8%

2020.03.03
켄코아에어로스페이스
19,670
13,000
15,000
10,000
49.1%

2020.02.28
레몬
9,598
6,200
7,200
7,200
24.9%

2020.02.20
서남
4,031
2,700
3,100
3,100
23.0%

2020.02.10
위세아이텍
12,933
10,000
11,200
12,000
7.2%

평균 할인율
24.4%

2020년 상장기업의 증권신고서 제출 기준 신규상장기업의 평균 할인율은 23.19% ~ 34.21%로 파악되며, 평균 할인율 상단과 하단의 차이는 11.03%p입니다.

피엔케이피부임상연구센타㈜
의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 결정하였으며 최근 급변하는 시장상황에 따른 공모시장의 경색으로
할인율 상단과 하단의 차이를 10.22%p로 시장의 평균 할인률 상,하단 구간을 감안하여시장 변동성을 반영하고자 하였습니다.

[2020년 상장기업 증권신고서 공모가 할인율]

회사명
할인율 하단
할인율 상단

신도기연
37.63%
28.72%

위더스제약
35.30%
26.00%

마이크로밀엠브레인
41.59%
28.11%

젠큐릭스
44.36%
36.03%

엘이티
31.30%
16.20%

에스씨엠생명과학
28.58%
13.28%

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.70%
33.20%

플레이디
29.40%
20.00%

서울바이오시스
42.00%
33.00%

제이앤티씨
31.10%
14.90%

켄코아에어로스페이스
33.90%
23.70%

레몬
35.40%
25.00%

서남
33.02%
23.10%

위세하이텍
22.70%
13.40%

평균
34.21%
23.19%

주1) 증권신고서 최초 제출일(2020.07.13) 기준 코스닥 상장기업

주2) 재상장 기업 제외

대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
공모가액을 확정공모가액을 18,300원으로 최종 결정하였습니다. 

(주11)

<정정 전>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

21,574,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,987,100

발행제비용 (3)

764,835,000

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3) ]

21,809,152,100

주1)

상기 금액은 희망공모가액인 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

677,219,613
총 발행금액의 3.0%

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1천억원이하

상장수수료

9,250,000
시가총액 1,000억원초과 2.000억원 이하 
820만원+ 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

2,804,222

증자 자본금의 0.4%

교육세

560,844

등록세의 20.0%

기타비용

70,000,321

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 인쇄비 등

합 계

764,835,000

-

주1)
모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

<정정 후>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

24,522,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,985,200

발행제비용 (3)

1,109,345,000

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3) ]

24,412,640,200

주1)

상기 금액은 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

1,020,879,408
총 발행금액의 3.0%

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1천억원이하

상장수수료

10,100,000
시가총액 1,000억원초과 2.000억원 이하 
820만원+ 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

2,804,222

증자 자본금의 0.4%

교육세

560,844

등록세의 20.0%

기타비용

70,000,526

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 인쇄비 등

합 계

1,109,345,000

-

주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 제시
확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

(주12)

<정정 전>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020년 07월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

9,000
9,800
3,009
-
-
-
21,809

주1) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.
주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부사용계획

당사는 금
번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조
달되는 순조달금액
218억
원을 시설자금, 운영자금 등으로 활용할 계획입니다.

금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(1) 시설자금

(가)

국내
연구소 확장 및 지점 설치

현재 새롭게 기획하고 있는 인체적용시험 프로토콜에 맞추어서 새로운 장비를 도입하여 새로운 효능 평가가 이루어지도록 하며, 기존에 많이 사용되는 장비들을 분석하여 추가 구매 및 노후장비를 교체하려고 하고 있습니다.

연구소가 위치하고 있는 여의도는 비즈니스 관점에서 적합한 장소입니다. 하지만 비즈니스가 빠르게 성장하고 있으므로 더욱 효율적인 운영을 위해서는 기존의 연구소 확장 이외에도 지점을 설립하여 업무를 분장하는 것이 좋을 것으로 판단합니다.

2020년은 1차적으로 연구소를 확장하여 측정 장비 매입 및 인원을 추가하고 내부 데이터를 분석하여 2021년에 지점으로 분리할 카테고리를 선정하고 지점 설립을 진행하려고 합니다. 

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

국내
연구소 확장 및 지점 설치

여의도연구소 
측정장비 매입
2,000
-
-
2,000
1,000
500
500

-

화장품 인체적용시험 지점 설립
500
-
-
500
-
500
-

-

화장품 인체적용시험 기기매입
2,500
-
-
2,500
-
2,000
500
-

합 계

5,000
-
-
5,000
1,000
3,000
1,000

-

(나) 해외 글로벌 임상센터 설립

글로벌 화장품 시장에서 아시아의 시장이 유럽이나 미국의 시장보다 성장률이 높으며 특히 중국의 경우 아시아의 다른 어떤 나라보다고 성장률이 높고 시장도 큽니다. 하지만 글로벌 인체적용시험 시장은 글로벌 회사인 유로핀즈 자료를 볼 때 현재 성장단계에 있으며, 중국에는 2018년에 처음 투자를 하여 인체적용시험 기관을 설립하고 직원도 7명 밖에 없으므로 현재까지 중국의 인체적용시험 시장이 작고 초기 단계에 있다고 볼 수 있습니다. 

그리고 중국내의 화장품 허가 및 등록 검사업무 규범에 따르면 기존에는 국가약품관리국에서 지정한 기관에서 수행한 결과만 등록 가능한 인체적용시험 결과로 인정하였으나, 개정된 규범에 따르면 일정한 요건을 갖추고 화장품 검사검측기구 자질인정(CMA)을 받은 경우 인체적용시험 결과보고서를 인정하고 특수화장품의 등록허가가 가능하도록 개정하였습니다. 뿐만 아니라 한국법규를 벤치마킹하여 광고실증제 제도를 만들려고 하고 있습니다. 그러므로 당사는 가지고 있는 기술력과 노하우를 활용하면 중국에 글로벌 임상센터를 세울 때 빠르게 안착 할 수 있는 최상의 조건을 가지고 있다고 할 수 있습니다. 

한국 화장품이 글로벌 성장을 하고 있고, 당사는 대기업, 글로벌, 트랜디 한 수많은 제품을 평가한 기관으로 많은 제품의 기초 빅데이터를 가지고 있으므로 중국 시장에서 화장품의 효능과 안전을 평가 해 줄 뿐 아니라 당사의 데이터와 비교 분석을 통해 평가를 하면 다른 해외 임상기관보다 객관적이고 경쟁력 있는 평가를 할 수 있는 장점이 있으므로 매우 유리합니다. 코로나로 인하여 업무속도가 늦어지고 있지만 작년 말 중국 현지 답사를 통해 시장 분석 및 허가 에 대한 조사를 맞추었고, 중국에 진출한 신한은행 컨설팅을 진행하여 화장품 산업과 지리적 특성, 인구 연령을 분석하여 입지 후보군를 도출하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

글로벌(중국) 임상센터 설립

연구소 허가 컨설팅
500
-
-
500
100
300
100

-

연구소 토지 및 건물 보증금
1,000
-
-
1,000
-
1,000

-

연구소 측정장비 매입
2,500
-
-
2,500
-
1,500
1,000
-

합 계

4,000
-
-
4,000
100
2,800
1,100

-

(2) 운영자금

(가)
맞춤형 화장품 시대의 빅데이터 비즈니스 

2020년 2월에 전 세계 최초로 맞춤형화장품조제 관리사 시험이 국내에 생겼고 3월 14일부터 고객의 피부를 평가하고 그 평가에 맞추어서 제품을 개발하는 맞춤형화장품 법이 발효 되었습니다. 많은 화장품업체들이 관심을 가지고 추진하려고 하지만 피부를 평가하는 방법에 대해서 명확히 모르기 때문에 많은 시행착오를 겪을 것으로 예상합니다. 왜냐하면 정확한 데이터를 얻기 위해서는 피부상태를 일정하게 유지하게 하기 위하여 항온 항습이 되는 공간에서 30분 이상 대기를 해야 하며, 측정 장비도 SCI급 논문에서 사용하는 장비를 사용해야 시험 오차가 적은데 맞춤형 화장품 매장에서 고객의 피부를 측정하기 위해서 항온항습 대기 공간을 만들 수도 없으며, 시중에서 사용하는 장비들은 Calibration과 Validation 이 되지 않는 장비가 대부분이기 때문에 현재 피부상태를 정확히 측정한다고 할 수 없을 것입니다. 뿐만 아니라 대부분 업체들은 빅데이터를 가지고 있지 않기 때문에 측정되는 수치가 정상범위인지 아닌지도 판단할 수 없으며, 어떤 항목들이 구체적으로 노화등과 연계 있는지 알 수 없습니다.

그래서 당사는 그동안 Data Scientists를 채용하여 10여년의 빅데이터를 정리하여 연령과 관계가 깊은 피부 상태 항목을 추출하여 국내 최초로 피부건강검진표 라는 개발하였으며 곧 상용화 할 예정입니다. 이를 활용하여 맞춤형 화장품 사업을 하는 업체들이 본인들이 개발한 제품을 추천해 주는 기준으로 사용할 수 있도록 할 예정이며, 향후에는 AI, Cloud SaaS 도입하여 Smart beauty Provider로 발전하려고 합니다. 뿐만 아니라 지금 가지고 있는 데이터를 추가로 정리하여 화장품 개발 예측 프로그램을 개발하여 고객들이 효과 있고 트랜디 한 제품을 쉽게 개발 할 수 있도록 피부임상데이터 Marketing 컨설팅을 더욱 정교하게 진행하여 할 예정입니다. 

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

맞춤형 화장품 시대의 빅데이터 비즈니스
관련 분석 
프로그램,
서버 등
600
-
-
600
100
300
200

-

관련 프로그램 및
시스템
1,800
-
-
1,800
200
1,000
600

-

인력 충원
609
-
-
609
209
200
200

합 계

3,009
-

3,009

509
1,500
1,000

-

(3) 영업양수자금

(가) Health & Beauty Care Digital Platform 비즈니스 

당사는 현재에 피부의 인체적용시험 및 피부 노화 관리 비즈니스를 진행하고 있습니다. 이에 추가하여 인간의 아름다움과 건강 전체를 관리하는 비즈니스를 시행하려고 합니다.

현재 진행하고 있는 맞춤형 화장품 국책과제에서 피부의 인간의 phenotype 과 피부의 phenotype 을 기반으로 알려져 있는 않은 피부의 SNP를 발굴하여 phenotype 과 genotype 을 매칭하여 인간의 LIFE TIME 를 관리하는 비즈니스 모델을 개발하려고 합니다.

즉 처음에는 피부의 노화 관리를 시작해서 인간의 LIFE TIME 동안 뷰티와 헬스관리를 해주는 플랫폼을 만들려고 합니다. 그래서 궁극적으로는 과학적이고 객관적인 개별 신체 분석 및 데이터를 이용하여 개인에게 올바른 맞춤형화장품, 건강기능식품 등을 공급하여 가능한 질병에 걸리지 않고 행복한 삶을 영위 할 수 있도록 지원하는 플랫폼 비즈니스를 진행하려고 합니다.

특히 이번에 일어난 코로나 사태에서 보듯이 치명률이 낮은 바이러스임에도 불구하고 많은 사람들이 사망하였는데 사망한 대부분은 기저질환을 가지고 있는 사람들입니다. 현재는 의학기술의 발달로 기저질환을 가지고 있더라도 약을 먹고 병원을 다니면서 거의 불편함 없이 삶을 영위 할 수 있었으나 이번 기회로 신종 바이러스 같은 것이 유행 할 경우에는 매우 위험한 상태가 된다는 것과 이런 상황에서 유행병에 걸리지 않으려면 평상시의 건강관리가 중요하다는 것을 잘 알게 되었습니다. 하지만 전문 지식이 없는 개인이 매일 본인의 몸을 잘 관리 한다는 것은 쉽지 않은 일입니다. 그래서 평상시에 아름다움과 건강을 관리해주는 집사 같은 역할을 해 줄 플랫폼이 절대적으로 필요합니다.

이에 현재 유전자 분석, 건강관리 플랫폼 등의 비즈니스를 운영하고 있는 업체들과 협업 혹은 M&A 하여 당사의 역량과 통합하여 소비자의 뷰티와 헬스를 위한 신규 비즈니스를 진행하려고 합니다.

-

인수 대상 : AI & Genomics 알고리즘을 통해 영양, 다이어트, 보충제, 스킨 케어, 헤어 케어, 피트니스, 예방 적 웰빙, 수면 등 맞춤형 웰빙솔루션 진행 업체
- 인수 일정 : 2021년 부터 인수 대상 사업 및 회사 등을 서치하고, 협상 등을 진행하여 2022년 인수 완료할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

Health & Beauty Care Digital Platform 비즈니스
건광관리 플랫폼 사업 관련 회사 투자 및 인수
20,000
10,200
-
9,800
-
-
9,800
-

합 계

20,000
10,200
-
9,800
-
-
9,800

-

<정정 후>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020년 07월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

9,000
12,404
3,009
-
-
-
24,413

주1) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.
주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부사용계획

당사는 금
번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조
달되는 순조달금액
218억
원을 시설자금, 운영자금 등으로 활용할 계획입니다.

금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(1) 시설자금

(가)

국내
연구소 확장 및 지점 설치

현재 새롭게 기획하고 있는 인체적용시험 프로토콜에 맞추어서 새로운 장비를 도입하여 새로운 효능 평가가 이루어지도록 하며, 기존에 많이 사용되는 장비들을 분석하여 추가 구매 및 노후장비를 교체하려고 하고 있습니다.

연구소가 위치하고 있는 여의도는 비즈니스 관점에서 적합한 장소입니다. 하지만 비즈니스가 빠르게 성장하고 있으므로 더욱 효율적인 운영을 위해서는 기존의 연구소 확장 이외에도 지점을 설립하여 업무를 분장하는 것이 좋을 것으로 판단합니다.

2020년은 1차적으로 연구소를 확장하여 측정 장비 매입 및 인원을 추가하고 내부 데이터를 분석하여 2021년에 지점으로 분리할 카테고리를 선정하고 지점 설립을 진행하려고 합니다. 

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

국내
연구소 확장 및 지점 설치

여의도연구소 
측정장비 매입
2,000
-
-
2,000
1,000
500
500

-

화장품 인체적용시험 지점 설립
500
-
-
500
-
500
-

-

화장품 인체적용시험 기기매입
2,500
-
-
2,500
-
2,000
500
-

합 계

5,000
-
-
5,000
1,000
3,000
1,000

-

(나) 해외 글로벌 임상센터 설립

글로벌 화장품 시장에서 아시아의 시장이 유럽이나 미국의 시장보다 성장률이 높으며 특히 중국의 경우 아시아의 다른 어떤 나라보다고 성장률이 높고 시장도 큽니다. 하지만 글로벌 인체적용시험 시장은 글로벌 회사인 유로핀즈 자료를 볼 때 현재 성장단계에 있으며, 중국에는 2018년에 처음 투자를 하여 인체적용시험 기관을 설립하고 직원도 7명 밖에 없으므로 현재까지 중국의 인체적용시험 시장이 작고 초기 단계에 있다고 볼 수 있습니다. 

그리고 중국내의 화장품 허가 및 등록 검사업무 규범에 따르면 기존에는 국가약품관리국에서 지정한 기관에서 수행한 결과만 등록 가능한 인체적용시험 결과로 인정하였으나, 개정된 규범에 따르면 일정한 요건을 갖추고 화장품 검사검측기구 자질인정(CMA)을 받은 경우 인체적용시험 결과보고서를 인정하고 특수화장품의 등록허가가 가능하도록 개정하였습니다. 뿐만 아니라 한국법규를 벤치마킹하여 광고실증제 제도를 만들려고 하고 있습니다. 그러므로 당사는 가지고 있는 기술력과 노하우를 활용하면 중국에 글로벌 임상센터를 세울 때 빠르게 안착 할 수 있는 최상의 조건을 가지고 있다고 할 수 있습니다. 

한국 화장품이 글로벌 성장을 하고 있고, 당사는 대기업, 글로벌, 트랜디 한 수많은 제품을 평가한 기관으로 많은 제품의 기초 빅데이터를 가지고 있으므로 중국 시장에서 화장품의 효능과 안전을 평가 해 줄 뿐 아니라 당사의 데이터와 비교 분석을 통해 평가를 하면 다른 해외 임상기관보다 객관적이고 경쟁력 있는 평가를 할 수 있는 장점이 있으므로 매우 유리합니다. 코로나로 인하여 업무속도가 늦어지고 있지만 작년 말 중국 현지 답사를 통해 시장 분석 및 허가 에 대한 조사를 맞추었고, 중국에 진출한 신한은행 컨설팅을 진행하여 화장품 산업과 지리적 특성, 인구 연령을 분석하여 입지 후보군를 도출하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

글로벌(중국) 임상센터 설립

연구소 허가 컨설팅
500
-
-
500
100
300
100

-

연구소 토지 및 건물 보증금
1,000
-
-
1,000
-
1,000

-

연구소 측정장비 매입
2,500
-
-
2,500
-
1,500
1,000
-

합 계

4,000
-
-
4,000
100
2,800
1,100

-

(2) 운영자금

(가)
맞춤형 화장품 시대의 빅데이터 비즈니스 

2020년 2월에 전 세계 최초로 맞춤형화장품조제 관리사 시험이 국내에 생겼고 3월 14일부터 고객의 피부를 평가하고 그 평가에 맞추어서 제품을 개발하는 맞춤형화장품 법이 발효 되었습니다. 많은 화장품업체들이 관심을 가지고 추진하려고 하지만 피부를 평가하는 방법에 대해서 명확히 모르기 때문에 많은 시행착오를 겪을 것으로 예상합니다. 왜냐하면 정확한 데이터를 얻기 위해서는 피부상태를 일정하게 유지하게 하기 위하여 항온 항습이 되는 공간에서 30분 이상 대기를 해야 하며, 측정 장비도 SCI급 논문에서 사용하는 장비를 사용해야 시험 오차가 적은데 맞춤형 화장품 매장에서 고객의 피부를 측정하기 위해서 항온항습 대기 공간을 만들 수도 없으며, 시중에서 사용하는 장비들은 Calibration과 Validation 이 되지 않는 장비가 대부분이기 때문에 현재 피부상태를 정확히 측정한다고 할 수 없을 것입니다. 뿐만 아니라 대부분 업체들은 빅데이터를 가지고 있지 않기 때문에 측정되는 수치가 정상범위인지 아닌지도 판단할 수 없으며, 어떤 항목들이 구체적으로 노화등과 연계 있는지 알 수 없습니다.

그래서 당사는 그동안 Data Scientists를 채용하여 10여년의 빅데이터를 정리하여 연령과 관계가 깊은 피부 상태 항목을 추출하여 국내 최초로 피부건강검진표 라는 개발하였으며 곧 상용화 할 예정입니다. 이를 활용하여 맞춤형 화장품 사업을 하는 업체들이 본인들이 개발한 제품을 추천해 주는 기준으로 사용할 수 있도록 할 예정이며, 향후에는 AI, Cloud SaaS 도입하여 Smart beauty Provider로 발전하려고 합니다. 뿐만 아니라 지금 가지고 있는 데이터를 추가로 정리하여 화장품 개발 예측 프로그램을 개발하여 고객들이 효과 있고 트랜디 한 제품을 쉽게 개발 할 수 있도록 피부임상데이터 Marketing 컨설팅을 더욱 정교하게 진행하여 할 예정입니다. 

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

맞춤형 화장품 시대의 빅데이터 비즈니스
관련 분석 
프로그램,
서버 등
600
-
-
600
100
300
200

-

관련 프로그램 및
시스템
1,800
-
-
1,800
200
1,000
600

-

인력 충원
609
-
-
609
209
200
200

합 계

3,009
-

3,009

509
1,500
1,000

-

(3) 영업양수자금

(가) Health & Beauty Care Digital Platform 비즈니스 

당사는 현재에 피부의 인체적용시험 및 피부 노화 관리 비즈니스를 진행하고 있습니다. 이에 추가하여 인간의 아름다움과 건강 전체를 관리하는 비즈니스를 시행하려고 합니다.

현재 진행하고 있는 맞춤형 화장품 국책과제에서 피부의 인간의 phenotype 과 피부의 phenotype 을 기반으로 알려져 있는 않은 피부의 SNP를 발굴하여 phenotype 과 genotype 을 매칭하여 인간의 LIFE TIME 를 관리하는 비즈니스 모델을 개발하려고 합니다.

즉 처음에는 피부의 노화 관리를 시작해서 인간의 LIFE TIME 동안 뷰티와 헬스관리를 해주는 플랫폼을 만들려고 합니다. 그래서 궁극적으로는 과학적이고 객관적인 개별 신체 분석 및 데이터를 이용하여 개인에게 올바른 맞춤형화장품, 건강기능식품 등을 공급하여 가능한 질병에 걸리지 않고 행복한 삶을 영위 할 수 있도록 지원하는 플랫폼 비즈니스를 진행하려고 합니다.

특히 이번에 일어난 코로나 사태에서 보듯이 치명률이 낮은 바이러스임에도 불구하고 많은 사람들이 사망하였는데 사망한 대부분은 기저질환을 가지고 있는 사람들입니다. 현재는 의학기술의 발달로 기저질환을 가지고 있더라도 약을 먹고 병원을 다니면서 거의 불편함 없이 삶을 영위 할 수 있었으나 이번 기회로 신종 바이러스 같은 것이 유행 할 경우에는 매우 위험한 상태가 된다는 것과 이런 상황에서 유행병에 걸리지 않으려면 평상시의 건강관리가 중요하다는 것을 잘 알게 되었습니다. 하지만 전문 지식이 없는 개인이 매일 본인의 몸을 잘 관리 한다는 것은 쉽지 않은 일입니다. 그래서 평상시에 아름다움과 건강을 관리해주는 집사 같은 역할을 해 줄 플랫폼이 절대적으로 필요합니다.

이에 현재 유전자 분석, 건강관리 플랫폼 등의 비즈니스를 운영하고 있는 업체들과 협업 혹은 M&A 하여 당사의 역량과 통합하여 소비자의 뷰티와 헬스를 위한 신규 비즈니스를 진행하려고 합니다.

-

인수 대상 : AI & Genomics 알고리즘을 통해 영양, 다이어트, 보충제, 스킨 케어, 헤어 케어, 피트니스, 예방 적 웰빙, 수면 등 맞춤형 웰빙솔루션 진행 업체
- 인수 일정 : 2021년 부터 인수 대상 사업 및 회사 등을 서치하고, 협상 등을 진행하여 2022년 인수 완료할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

Health & Beauty Care Digital Platform 비즈니스
건광관리 플랫폼 사업 관련 회사 투자 및 인수
20,000
7,596
-
12,404
-
-
12,404
-

합 계

20,000
7,596
-

12,404

-

-

12,404

-

투 자 설 명 서

2020년 08월 25일

( 발 행 회 사 명 )
피엔케이피부임상연구센타 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 2,233,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

40,863,900,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 08월 25일

2. 모집가액 :

18,300원

3. 청약기간 :

2020년 08월 31일 ~ 2020년 09월 01일

4. 납입기일 :

2020년 09월 03일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

서면문서:
1) 한국거래소 → 서울시 영등포구 여의나루로 76
2) 피엔케이피부임상연구센타㈜: 
서울특별시 영등포구 국회대로 62길 25, 4층
3) 미래에셋대우㈜: 본점 → 서울시 중구 을지로5길 26
 미래에셋센터원빌딩 이스트타워
 지점 →별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋대우 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사, "회사", "피엔케이", "피엔케이피부임상연구센타㈜", "피엔케이피부임상연구센타 주식회사", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋대우 주식회사를 말하며 "미래에셋대우㈜" 또는 "미래에셋대우"는 미래에셋대우 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-6800

홈페이지
https://www.miraeassetdaewoo.com/

지점명
주 소

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3·4층 (서초동, 홍우빌딩)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 스탈릿 대치)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

마곡WM
서울시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 103, 4층 (방배동, 대명서리풀타워)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2층 (서현동, KT&G분당타워)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

삼성WM
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 홍산로 276, 3층 (효자동3가, 전주상공회의소)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 1·2층 (학동, KDB산업은행)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

투자센터 광주
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

투자센터 광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

투자센터 대구
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

투자센터 대전
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

투자센터 목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

투자센터 부산
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

투자센터 서초
서울특별시 서초구 반포대로 235, 3층 (반포동, 반포효성빌딩)

투자센터 여의도
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

투자센터 잠실
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

투자센터 창원
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

투자센터 판교
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12, 5층 (삼평동, 판교미래에셋센터)

투자센터 평촌
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사등의 확인 서명(200828)

【 본 문 】

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요약정보

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 코로나바이러스의 확산에 대응하기 위한 각 국의 봉쇄조치 영향으로 교역이 감소하며 미국, 유럽, 일본, 중국 등 서비스업의 비중이 높은 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다. IMF에 따르면 2020년 경제성장률은 -3.0%로 전망되며, 코로나19 확산에 따른 실업률 상승 및 소비 급감과 세계 상품교역량의 감소로 제조업의 생산 차질이 겹치며 선진국의 경제성장률은 -6.1%로 예상됩니다. 코로나19 확산에 따른 소비심리 위축으로 당사의 전방산업의 부진이 지속되며 제품개발에 대한 투자가 감소할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
당사의 인체적용시험 진행을 위한 피험자 지원 감소, 모니터링 장기화로 인한 시험 기간의 증가될 경우 당사의 비용부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

나. 화장품 산업의 둔화 가능성으로 인한 위험

당사의 전방사업인 국내 화장품 시장규모 2018년 기준 약 10.4조원으로 2014~2018년 온라인 및 소셜네트워크(SNS) 등 유통채널의 다변화, OEM/ODM 기업의 성장을 바탕으로 연 평균 5.4%를 기록하며 꾸준히 성장
하고 있는 추세입니다. 국내 화장품 시장은 2020년 3월 소비자의 요구에 따라 화장품의 내용물과 원료를 혼합하여 제공하거나 내용물을 소분하여 제공하는 맞춤형화장품 시행과 함께 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다. 2012년 화장품 표시·광고 실증 규정 도입과 함께 국내 화장품 시장의 성장을 기능성 화장품의 성장이 주도하며 인체적용시험 시장이 확대되었습니다.
식품의약품안전처의 보도자료에 따르면, 국내 기능성 화장품 시장은 2012년 2.15조원에서 연평균 15.0% 성장하여 2018년 4.98조원으로 성장
하였습니다.
전방산업인 화장품 산업과 당사가 영위하는 인체적용 시험 산업의 상관관계는 높은 수준이며, 전방산업이 위축될 경우 당사가 영위하는 인체적용시험 산업의 성장성은 기대에 미치지 못할 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

다.
미용기기 및 건강기능식품 산업 성장성 관련 위험

KOTRA 보고서에 따르면, 글로벌 미용기기 시장은 2017년 30조원 규모에서 2022년 42조원 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. LG경제연구원에서 추정하는 2018년 국내 가정용 미용기기 시장규모는 5,000억원 수준으로 2022년 1조 6,000억원까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국건강기능식품협회 조사 자료에 따르면 국내 건강기능식품 시장 규모는 2015년 2.95조원에서 2019년 4.58조원으로 연평균 11.6% 성장
하였으며, 이에 따라 건강기능식품에 대한 인체적용시험도 증가하는 추세입니다. 2019년 기준 당사의 매출액 중 화장품 인체적용시험의 비중이 89%로 매출이 다소 편중되어 있으나, 상기와 같이 미용기기와 건강기능식품 등 신규 시장에 대한 인체적용시험 수요가 가파르게 증가함에 따라 화장품 산업에 대한 매출 의존도는 완화될 것으로 전망됩니다. 다만, 이러한 시장의 긍정적인 전망에도 불구하고
미용기기와 건강기능식품 산업이 의료기기, 의약품 산업 관련 규제 등으로 인해 개별 산업으로서의 성장이 위축될 경우 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.

라. 산업 내 경쟁 심화 관련 위험 

당사가 영위하고 있는 인체적용시험 산업은 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한이 없고, 대규모 시설투자가 필요하지 않아 외형적 진입장벽이 높은 산업이 아니지만, 시험 결과에 대한 높은 신뢰도와 시장의 트렌드를 빠르게 반영한 신규 프로토콜 개발 역량이 중요한 산업으로 실질적인 진입장벽이 매우 높습니다.
당사는 업계 내 독보적 1위의 지위를 바탕으로 Raman Spectrometer를 비롯한 신규 기기와 시설에 지속적으로 투자하여 규모의 경제를 시현하고 있으며, 프로토콜 연구개발 능력을 바탕으로 시장을 선도하고 있습니다. 제품의 안전성과 효능에 대한 시장의 과학적 요구 수준이 높은 미국과 유럽을 비롯한 주요 선진국에서는 ATIC(Assurance(품질보증), Testing(시험), Inspection(검사), Certification(인증)) 산업이 발달하여 당사가 영위하는 인체적용시험은 Testing(시험) 내 화장품, 미용기기 등의 분야에 집중하고 있어 글로벌 기관 대비 단순 매출규모 측면에서 차이가 있으나, 화장품 및 미용기기 인체적용시험 분야는 한국이 전 세계의 트렌드를 주도하는 사업으로 당사는 경쟁력을 보유하고 있습니다. 그러나
글로벌 ATIC기업이 국내 인체적용시험 시장에 직접 또는 경쟁사와의 파트너쉽을 통해 진입할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

마.

규
제 및 정책 변화 관련 위험

화장품법은 2000년 약사법으로부터 분리되어 법으로 제정되었으며, 기능성화장품으로 미백 효능, 주름개선 효능, 자외선 차단 효능 시험에 대하여 식품의약품안전처에서 제시하는 시험법 가이드라인에 따라 시험이 수행
되었습니다.
2012년 화장품 표시·광고 실증에 관한 규정 제정으로 식품의약품안전처의 가이드라인에 없는 항목에 대해서도 화장품의 광고 표현을 위해서는 과학적이고 합리적인 시험방법에 따라 유효한 결과에 대한 근거가 필요
합니다.당사는 이러한 상황에 맞춰 다양한 시험법을 개발하여 수행하고 있습니다. 이러한
시험 항목 및 요구수준의 변화는 인체적용시험 시장의 확대를 가지고 올 수 있으나, 당사가 규제의 변화에 적응하지 못하는 경우 매출의 감소로 이어질 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

바. 동물시험 대체 관련 위험

현재 화장품 연구 개발 분야에서의 동물대체법은 실험동물의 수나 실험동물이 받는 고통을 줄이는 것뿐 아니라 실험 대상을 포유류가 아닌 생물 재료 혹은 비생물 재료로 대체하는 것을 포함하며, 주로 in vitro 세포 기반 분석, 유정란의 장뇨막 (Chorioallantoic membrane, CAM), 인공피부 모델 (Reconstructed skin model) 등이 화장품 평가에 활용되고 있습니다.
기술력, 자본력의 차이로 동물대체 in vitro 시험 역량을 보유한 인체적용시험기관은 현저하게 적은 수준이나, 당사는 제주도에 분소를 설립하여 in vitro 평가를 수행할 수 있는 시설을 보유 운영하며 시험 서비스를 진행
하고 있습니다. 그러나
당
사가 진행 중인 in vitro 시험의 상용화가 지연되거나 타 기관 대비 경쟁력을 갖추지 못할 경우 시장의 관련 사업으로 인한 매출이 기대에 미치지 못할 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중에 따른 위험 

2019년 기준 당사의 매출액 중 상위 10개사는 국내 화장품과 미용기기의 대표 기업으로 아모레퍼시픽, 카버코리아, 엘지전자 등으로 구성되어 있으며, 매출비중은전체 매출의 40.96%를 차지
하고 있습니다. 당사의 최근 2년간 당사의 거래업체 수는 284에서 343개로 59개사가 증가하여 매출 다변화가 진행되고 있습니다. 그럼에도 불구하고
매출 비중이 높은 주요 고객사의 정책변화, 입찰 경쟁 심화, 고객사와의 납품단가 마찰로 인한 관계 악화 등 요인이 발생할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

나.
국
내 매출 편중에 따른 위험성

2019년 기준 당사의 매출액은 약 125억원으로 이 중 수출액은 6천만원으로 당사의 매출액은 국내에 집중되어 있습니다. 국내 화장품 제조기업의 수출 제품의 품목과 양이 증가함에도 불구하고 당사의 직접 수출 비중이 적은 이유는 당사가 해외 브랜드 기업에 직접적인 서비스를 제공하기 보다는 국내 화장품 제조,유통 기업에 서비스를 제공한 후 제품 수출이 진행되기 때문입니다.
당사는 2020년 하반기 중국내 현지 법인 설립을 통해 직접 해외시장에 진출할 계획이며, 향후 당사의 국내 시장에 대한 매출 편중은 낮아질 것으로 기대됩니다. 그러나 코로나19 바이러스 발발 및 중국 정부의 한한령 제재 등 대외적 요건으로
중국 내 법인 설립이 지연되거나 사업 안정화가 늦어질 경우 당사의 영업환경은 국내 전방산업에 따라 변동될 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

다. 중국 인체적용시험 시장 진출에 따른 위험성

당사는 중국 현지에 진출한 국내 화장품 제조 기업뿐만 아니라 국내에서 쌓은 신규 프로토콜 개발 역량과 신뢰도를 바탕으로 중국 화장품 제조 기업에 선진화된 서비스를 제공할 계획으로, 연구소 설립 및 장비 매입을 위해 약 40억원 규모의 자금을 투자할 계획
입니다. 다만, 중국 현지에서 사업을 진행함에 있어 중국 내 인체적용시험 기관들과 경쟁이 불가피할 것으로 예상되며. 서비스에 대한 구축에는 상당 기간이 소요됨과 동시에 비용 및 인력이 투입이 이루어질 예상됩니다.
향후 사업 확장으로 인한 운영자금 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

라. 핵심인력 유출에 따른 위험

당사가 영위하는 인체적용시험 산업은 시장의 수요를 반영한 신규 프로토콜을 설계하고 수행하는 인력을 핵심인력으로 분류
할 수 있습니다. 당사는 업계 내 1위 기업으로서 직원에게 업계 최고 수준의 임금 지급과 함께 연구 및 역량개발 기회를 제공함으로써 주요 연구인력의 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 인체적용시험의 신뢰도 제고 및 영업비밀 보호를 위해 당사는 직원 입사 시 윤리 강령에 의한 서약서 및 비밀유지 서약서를 제출 받고 있으며, 퇴직 후 2년간 당사가 개발 중인 프로젝트 및 제품과 동일 또는 유사한 프로젝트 또는 제품의 개발에는 참여하지 않도록 경업금지를 명문화하고 있습니다. 그러나
당사의 이러한 노력에도 불구하고 핵심 연구인력의 이탈 가능성을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

마. 성장성 및 수익성 관련 위험

2019년말 기준 당사의 매출액은 약 125억원으로 전년 대비 약 24.8% 증가하였으며, 기능성 화장품을 중심으로 한 제품의 다양화 및 미용기기와 건강식품 등 신규시장 개척으로 최근 3개년 연속 20% 이상의 매출 성장률을 기록하였습니다.
2019년말 기준 당사의 영업이익률은 약 45% 수준을 기록하였으며, 최근 3개년 매출액 대비 순이익률은 약 40% 내외 수준으로 높은 수익성을 보이고 있습니다. 당사는 표준화된 인체적용시험 외에 기능성화장품 추가시험 및 일반화장품 효능평가를 통해 해당 제품의 컨셉과 마케팅 전략 전반에 걸친 자문을 제공함으로써 부가가치 높은 서비스를 제공하고 있습니다.
그러나 당사의 신규 프로젝트가 부진하거나 경쟁회사의 저가 수주가 지속될 경우 당사의 수익성이 낮아질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

바. 재무안정성 관련 위험

당사는 설립 초기부터 자금운영에 있어 사업 확장 및 설비 투자시 자기 자본 한도내에서 투자하는 것을 원칙으로 하며, 은행차입상황이 발생할 경우에는 5년 이내 상환이 가능한 범위로 제한하고 이미 대출이 진행시에는 확장을 지양하는 무차입 경영을 원칙으로 하고 있습니다.
2020년 1분기말 기준 당사의 부채비율은 12.93%로 최근 3개년 당사의 부채비율은 10% 내외 수준이며, 최근 3개년 당사의 매출채권 회전율은 10회 수준으로 안정적인 모습
을 보이고 있습니다.
당사의 2019년말 기준 영업활동현금흐름은 65억원으로 안정적인 영업현금흐름을 보이는 점을 고려하면 재무 위험은 제한적인 수준으로 판단되나 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

사. 경영권 변동 위험

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 대봉엘에스(주)가 81.9%지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함 최대주주등의 지분율은 87.7%입니다.

당사의 최대주주인 대봉엘에스(주)의 지분율은 본건 공모과정에서 구주매출을 통해 기존 81.9%에서 54.7%로 감소할 예정
입니다. 그러나 당사의 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 상장 후에도 59.4% 지분을 보유하여 안정적인 경영권을 확보할 수 있을 것으로 예상
됩니다. 당사는 공모 후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예샹되나 상장 이후 신규 투자자의 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 2020년
반기 잠정실적 발표에 관한 사항

당사는 공모 청약이 완료되기 이전에 잠정실적이 공시되거나, 당사에 중대한 영향을 미치는 사실이 발생할 경우 해당 내용을 반영하여 정정신고서를 제출할 계획입니다. 당사는 투자자의 의사결정을 돕기 위해 당사에서 자체 결산한 2020년 반기 요약 재무정보를 기재하였습니다. 다만 해당 재무정보는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로, 외부감사인의 검토 결과에 따라 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자.
대표이사 변경에 관한 사항 

당사는 상장 준비과정에서 경영 투명성 및 독립성을 강화하기 위해 박진오 대봉엘에스(주) 대표의 당사 대표이사 겸직을 해소하고, 국내 1위를 넘어 글로벌 인체적용시험기관으로 성장하기 위해 2019년 11월 이해광 대표이사를 신규 선임
하였습니다. 이해광 대표이사는 연세대학교 의과대학 박사과정을 거쳐 아모레퍼시픽 기술연구원 임상연구팀장을 역임하였으며, 영국과 미국 등 선진국에서의 인체적용시험(임상연구)에 대한 연구 경험을 바탕으로 당사가 선진국 수준의 서비스로 발돋움하는 데 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다.

설립 이후 2019년 10월까지 당사의 대표이사를 역임한 박진오 이사회의장은 회사 전반에 대해 경영 전반에 대한 자문을 지속적으로 제공함에 따라, 대표이사 변경으로 인한 동사의 경영 변동성 위험은 낮은 것으로 판단
됩니다.

기타 투자위험

가.
투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을

해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

나. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것
입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동
주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며최종 선정된 비교기업들은당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 공모가
격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍
니다.

마. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

바. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는

7,502,644

주
이
며
,

상
장 후
기준
상장주선인의 의무인수분, 최대주주등의 물량 및 기존 일반투자자 보유 물량을 포함한 보호예수물량은

5,269,644주
로 상장예정주식수 기준
70.24%
입니다.

상장 후 당사의 최대주주를 및 특수관계인이 보유한 주식 4,364,000주 및 자기주식 98,600주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 상장주선인이 보유한 158,660주에 대하여 79,330주는 상장일로부터 6개월, 79,330주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 당사의 1%이상 주주인 김범준이 보유한 주식 250,000주는 상장일로부터 6개월, 일반투자자가 보유한 물량 217,015주와 126,725주는 각각 상장일로부터 6개월, 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한, 상장주선인의
의무인수분
54,64

4
주
는
3개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.
따라서, 공모 시 당사의 유통가능물량은

2,233,000주
로 이는 공모 후 기준
29.76
%
입니다.
해당 물량은 상장일부터 매도가 가능하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의 사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이 외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반투자자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
아. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 2,233,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 62,111주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

자. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

차. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다

카. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020연도1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

타. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시
됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6월 이내인 2021년 1월 1일까지 신규상장신청 미완료 등
일
부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

파. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

하. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에
동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서
"초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

거. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 

더. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망
을 포함
하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

러. 유사기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,233,000
500
18,300
40,863,900,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
2,233,000
40,863,900,000
1,634,556,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 08월 31일 ~ 2020년 09월 01일
2020년 09월 03일
2020년 08월 31일
2020년 09월 02일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
9,000,000,000

영업양수자금
12,403,488,100

운영자금
3,009,152,100

발행제비용
1.109,345,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

대봉엘에스(주)
최대주주
5,000,000
893,000
4,107,000

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
2,233,000
500
18,300
40,863,900,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

미래에셋대우
기명식보통주
2,233,000

40,863,900,000

1,634,556,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.08.31~2020.09.01
2020.09.03
2020.08.31
2020.09.02
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
18,300원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일
기관투자자, 일반청약자 청약일

:
2020년
08월 31일 ~ 09월 01일
(2일간)

기관투자자
청약과 일반
청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 04월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 07월 02일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액
및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3%에 해당하는 금액(인수수수료)과 총 공모금액의 1%에 해당하는 금액(성과수수료)을 합한 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

미래에셋대우㈜
기명식 보통주
54,644주
999,985,200원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,300원 기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
54,644주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 피엔케이피부임상연구센타㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,340,000주(60.0%), 구주매출 893,000주(40.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
2,233,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,233,000주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

구분
주식수
비율
비고

일반투자자
446,600주
20.0%
-

기관투자자
1,786,400주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,233,000주
100.0%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 
이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁(*)에 공모주식의 100분의 5이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.

(*) "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제6호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[공모방법 : 일반공모]

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,340,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,340,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
268,000주
20.0%
18,300원
4,904,400,000원
-

기관투자자
1,072,000주
80.0%
19,617,600,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,340,000주
100.0%
24,522,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
1,340,000주
100.0%
18,300원
24,522,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
268,000주
100.0%
18,300원
4,904,400,000원

주3)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주5)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주7)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주8)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주9)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주10)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주11)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주12)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등 

(1) 매출의 방법
[매출방법 : 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
893,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
893,000주
100.00%
-

[매출의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율

주당

모집가액

모집총액
비고

일반투자자
178,600주
20.0%

18,300원

3,268,380,000원
-

기관투자자
714,400주
80.0%
13,073,520,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
893,000주
100.0%
16,341,900,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
893,000주
100.0%
18,300원
16,341,900,000원

주2)
금번 매출에서 우리사주조합에 우선배정하지 않습니다.

주3)

금번 매출에서 일반투자자에게 배정된 매출물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
178,600주
20.0%
18,300원
3,268,380,000원

주4)
금번 매출에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주10)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

주11)

주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 매출주주, 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 16,100원 ~ 18,300원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 매출주주, 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

피엔케이피부임상연구센타(주),
서울특별시 영등포구 국회대로 62길 25
대봉엘에스(주)의 보유주식 893,000주를 
수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의
관계
보유증권
종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후
보유증권수
주2)

대봉엘에스(주)
최대주주
기명식 보통주
5,000,000
893,000
4,107,000

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주2)

매출주주인 대봉엘에스(주)는 금번 상장을 위한 상기의 893,000주 매출 이후 4,107,000 주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 54.7%(공모 후 기준, 상장주선인 의무인수분 반영) 를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 1년간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

미래에셋대우(주)
54,644주
18,300원
999,985,200원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 피엔케이피부임상연구센타
㈜
의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

또한 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
및 가격 미제시자를
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여
확정
공모가액을 다음과 같이
결정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

18,300원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,300원으로 결정하였습니다

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종
18,300원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 8월 25일(화)
-

기업 IR
2020년 8월 25일(화)
-

수요예측 일시
2020년 8월 25일(화) ~ 2020년 8월 26일(수)
-

공모가액 확정공고
2020년 8월 28일(금)
-

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(http://www.miraeassetdaewoo.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준

2020년 8월 26일
17
:00
임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣
기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다. 

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등이 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

▣

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)

1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우.
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우.
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우.
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우.
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우.
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

⑦
금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

[불성실 수요예측참여자 지정]

▣

불성실 수요예측참여행위

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우.
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우.
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우.
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우.
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우.
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

▣
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋대우㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋대우㈜의 인터넷 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

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한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정

한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

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불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약ㆍ미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유
확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 
제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호 및 
제4호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 
제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면: 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할수 있음

주5)

제재금 산정기준

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익] 
(100만원 미만 경제적이익은 절사)

2) 불성식 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유 
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
1,786,400주
80.0%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수 (2,233,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 446,600주(20.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "1,786,400주" 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,786,400주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

[국내 기관투자자 및 해외 기관투자자]

금번 수요예측은 국내 및 해외 기관투자자 모두 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋대우㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시간 기준
2020년 8월 26일
17:00)까지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋대우㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

【 인터넷 접수 방법 】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여
② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여
④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【 인터넷 접수 시 유의사항 】

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 
② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋대우㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 
③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

【 서면 접수 방법 】(온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서(주1)
(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)
- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사
(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본
- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)
- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사
(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본
- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 투자일임회사 확약서
※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본
- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익
투자신탁
(코넥스고위험
고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본
- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업
투자신탁
- 사업자등록증 사본
- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 벤처기업투자신탁 확약서
- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의
기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외
기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보(주2)
-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 수요예측 복수가격 참여 방법 】(국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 미래에셋대우㈜는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 1,786,400주를 초과할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

【 국내 기관투자자 】

접수기간

2020년 8월 25일(화) ~ 8월 26일(수) 17:00 (한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)
② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 35층 IPO3팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO3팀

TEL
02) 3774-7119, 1824, 7297

FAX
0505-085-7119

【 해외 기관투자자 】

접수기간

2020년 8월 25일(화) ~ 8월 26일(수) 17:00 (한국시간)

접수처
미래에셋대우㈜ 동관 18층 Global Equity Sales팀

접수방법
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지
 (www.miraeassetdaewoo.com)
② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 18층 One-Asia Equity Sales팀

주소

서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 18층

One-Asia Equity Sales팀

담당자
이선민
김재근

전화번호
02-3774-3797
02-3774-3785

E-mail
sunmin.lee@miraeasset.com
jaekeun.kim@miraeasset.com

Fax
0505-085-3797
0505-085-3785

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 

고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 

코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 

벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.

동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 

⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋대우㈜「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.

⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ IPO3팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋대우㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(www.miraeassetdaewoo.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.

<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과
반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정
협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격
최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜ 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "1,786,400주" 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함
2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,786,400주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋대우㈜ 「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
197
18
189
779
61
230
1,474

수량
326,339,000
32,124,000
313,878,000
1,292,156,000
91,167,000
396,181,000
2,451,845,000

경쟁률
182.68
17.98
175.70
723.33
51.03
221.78
1,372.51

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
150
255,814,000
13
23,200,000
140
234,987,000
668
1,119,719,000
4
1,831,000
127
226,490,000
1,102
1,862,041,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
43
63,381,000
5
8,924,000
48
77,105,000
102
165,166,000

37
55,381,000
235
369,957,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
4
7,144,000
-
-
1
1,786,000
9
7,271,000
57
89,336,000
66
114,310,000
137
219,847,000

합계
197
326,339,000
18
32,124,000
189
313,878,000
779
1,292,156,000
61
91,167,000
230
396,181,000
1,474
2,451,845,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비율(%)

20,000원 초과
120
187,441,000
7.6

20,000원
876
1,493,817,000
60.9

18,300원 초과 20,000원 미만
106
180,783,000
7.4

18,300원
233
366,385,000
14.9

18,300원 미만
2
3,572,000
0.1

가격미제시
137
219,847,000
9.0

합계
1,474
2,451,845,000
100.0

주) 비율은 신청수량 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(개)
신청수량(주)

6개월 확약
28
50,008,000

3개월 확약
64
112,568,000

1개월 확약
127
221,251,000

15일 확약
24
35,213,000

합계
243
419,040,000

총 신청수량 대비 비율(%)
16.5%
17.1%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 18,300원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 18,300원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,233,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액

18,300원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
40,863,900,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
기관투자자
개시일
2020년 8월 31일

종료일
2020년 9월 1일

일반청약자
개시일
2020년 8월 31일

종료일
2020년 9월 1일

청약
증거금
(주4)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2020년 9월 3일

주1)

주당 모집가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜와 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

② 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2020년 9월 3일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 9월 3일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 대표주관회사 및 인수회사를 통해 청약하여야 하고, 한 청약취급처 내에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2020년 8월 25일(화)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2020년 8월 28일(금)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2020년 8월 31일(월)
인터넷 공고 (주2)

배정공고
2020년 9월 2일(수)
인터넷 공고 (주3)

주1)

수요예측 안내공고는
2020년 8월 25일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2020년 8월 28일
대표주관회사 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는
2020년 8월 31일
피엔케이피부임상연구센타㈜ 홈페이지(www.pnkskin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2020년 9월 2일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2020년 9월 3일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 단, 해외 기관투자자는 대표주관회사가 정하는 방법에 따릅니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

※ 청약사무취급처: 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약자격】

구분

청약
한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

100%

온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)

50%

0원

일반

100%

영업점 청약(내점/유선)

50%

건당 5,000원

주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약에 해당합니다.

주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약시 우대그룹으로 반영됩니다.

주3)
법인고객도 동일하게 적용됩니다.

주4)
청약수수료는 건당 징수하며, 취소시 환불되지 않습니다.

(4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반청약자는 미래에셋대우㈜
에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위 청약단위에 해당하는 청약수량만큼 청약한 것으로 간주합니다.

미래에셋대우㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

미래에셋대우㈜
446,600주
주1)
주2)

주1)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. 
□ 우대그룹의 청약한도 : 44,000주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 22,000주 (100%)

청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

100주 이하

10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하

100주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
500주

20,000주 초과 ~ 44,000주 이하
1,000주

(5) 기관투자자
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인
2020년 8월 31일 ~ 9월 1일 08:00 ~ 16:00
(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋대우㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2020년 9월 3일 08:00 ~ 13:00
(한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

【 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법 】

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청
② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 납입방법(미래에셋대우㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

①
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의 80.0%(1,786,400주)를 배정합니다.

②
일반청약자 : 전체 공모주식의 20.0%(446,600주)를 배정합니다.

③
상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사미래에셋대우㈜와 발행회사인
피
엔케이피부임상연구센타㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 일반청약자의 청약에 대한 배정은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수단 구성원이 자기계산으로 인수합니다. 또한, 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
③ 일반청약자의 최종 청약 후 배정은 미래에셋대우㈜가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.
③ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
④『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과, 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는

2020년 9월 2일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다

기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마
. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등, (iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부 
: 청약종료일까지
2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋대우㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점
내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인
(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점

에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2020년 9월 3일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를
2020년 9월 2일
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 9월 3일 08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2020년 9월 3일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 신한은행 남동공단기업금융1센터 계좌에 납입합니다.

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 상기 ②항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고 됩니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 정보이용제한

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(4) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항 

당사는 2020년 04월 28일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 07월 02일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(6) 일반청약자의 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-『러. 환매청구권 미부여』부분을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항 

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
2,233,000주

40,863,900,000

총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
1,634,556,000
-

합계
1,634,556,000
-

주)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 3.0%에 해당하는 금액(인수수수료)과 총 공모금액의 1%에 해당하는 금액(성과수수료)을 합한 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 피엔케이피부임상연구센타㈜의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
54,644주
999,985,200원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜가 협의하여
결정한 확정공모가액 18,300원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
54,644주

)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수 

당사는『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하였으며, 최대주주 등의 보유주식에 대하여 상장 후 12개월 간의 의무보유(의무보유 6개월에 자발적 의무보유 6개월 추가)를 실시하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 계속보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다. 

당사 최대주주 등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액)
회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항 

제5조(회사가 발행할 주식의 총수 및 각종 주식의 내용과 수) 본 회사가 발행할 주식의 총수는 보통주식 12,000,000주로 한다.

제6조(1주의 금액) 본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.

제8조(주식의 종류)①이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

②회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로한다.

제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(주식의 발행 및 배정) 
①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 증권인수업무등에관한규정 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 정약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 및 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발행하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제10조의4(신주의 배당기산일) 
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다. 

제 44조 (이익금의 처분)

매기 총수익금에서 총지출금을 공제한 잔액을 이익금으로 하여 
이를 다음과 같이 처분한다.

1.이익준비금

2.기타의 법정적립금

3.배당금

4.임의 적립금

5.기타의 이익잉여금처분액

제45조(이익 배당) 
①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다.

제46조의 2(중간배당) 
①회사는 상법 462조의3에 의하여 사업년도중 1회에 한하여 이사회가 결정하는 일자를 기준일로 하여 이사회의 결의로 이익을 금전으로 중간배당 할 수 있다.

②제①항의 이익배당금은 중간배당 기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 이를 지급한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현 이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제47조(배당금지급청구권 소멸시효) 
①배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속된다.

5. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일 행사) ①2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조(의결권의 대리행사) ①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

②제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다. 

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 피부를 비롯하여 인체에 직접 적용하는 화장품, 기능성 원료 또는 시험식품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로 사람을 대상으로 시험을 실시하는 인체적용시험을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 아래와 같이 화장품, 미용기기, 건강기능식품에 대한 인체적용시험을 주로 수행하고 있습니다. 투자자께서는 아래 당사의 사업구성을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

매출
 유형

품목

2017년
 (제8기)

2018년
 (제9기)

2019년
 (제10기)

2020년 1분기
 (제11기 1분기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

인체
 적용
 시험

화장품
 인체적용시험

7,865

94.59%

9,225

92.09%

11,135

89.09%

3,646

93.61%

기타 
인체적용시험

232

2.79%

485

4.84%

1,036

8.29%

202

5.19%

In-Vitro시험 외

218

2.62%

307

3.07%

328

2.62%

47

1.20%

합계

8,315

100%

10,017

100%

12,499

100%

3,895

100%

[주요 용어]

용어

용어 설명

인체적용시험

화장품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로 해당 화장품의 임상적 효과를 확인하고, 유해사례를 조사하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구(이하 “시험”이라 한다)를 말한다.

시험계획서
(프로토콜)
시험물질에 대한 해당 시험에 대해 시험목적, 시험방법, 범위 및 실험계획을 규정하는 문서

(중국)

비특수 화장품

비특수화장품은 신고제로 화장품위생감독조례 제10조에 명시되지 않은 화장품 분류를 통칭하며 보통 스킨케어류, 메이크업 제품류, 네일류, 두발 제품류, 방향제품류로 구분됩니다.

(중국)

특수화장품

특수화장품이란 육모, 염모, 탕파, 탈모, 미유, 건미, 제취, 거반, 방쇄의 용도로 사용되는 화장품을 말합니다.(화장품위생감독조례 제10조) 특수화장품은 등록허가제로 위생관리가 보다 엄격하게 요구됩니다.

맞춤형 화장품

판매장에서 고객 개인별 피부 특성이나 색, 향 등의 기호, 요규를 반영하여 맞춤형 화장품 조제관리사 자격을 가진 자가 1) 화장품의 내용물을 소분하거나 2) 화장품의 내용물에 다른 화장품의 내용물 또는 식약처장이 정하는 원료를 혼합한 화장품

기능성화장품

화장품법 및 시행규칙에서 지정한 효능효과를 표방하는 화장품으로써 품질과 안전성 및 효능을 식품의약품안전처에서 심사받은 화장품

DTC

유전자 검사

DTC(Direct-to-Consumer, 소비자 직접 의뢰방식)유전자 검사란 특정 항목의 유전자에 대해 민간 유전자 검사 업체에서 의료기관을 거치지 않고 직접 소비자를 대상으로 시행하는 검사 방식. 보건복지부고시 제2016-97호에 의해 의료기관이 아닌 유전자 검사기관이 직접 실시할 수 있는 유전자 검사 항목에 관한 규정이 제정됨

안티폴루션

화장품

미세먼지 등 외부 유해환경으로부터 피부를 보호하는 제품으로 미세먼지를 제거하거나 차단하는 화장품

in vitro 효능 시험

라틴어로 ’유리 안에서‘라는 의미로 생명체가 아닌 시험관이나 페트리디쉬처럼 제어가 가능한 환경에서 시험물질과 대조물질 처리 후 결과를 측정하는 방식으로 수행하는 시험

ICH : GCP

인체적용시험은 국제 인체적용시험관리기준(Guideline for Good Clinical Practice by International Conference on Harmonization, ICH GCP)

1. 사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 코로나바이러스의 확산에 대응하기 위한 각 국의 봉쇄조치 영향으로 교역이 감소하며 미국, 유럽, 일본, 중국 등 서비스업의 비중이 높은 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다. IMF에 따르면 2020년 경제성장률은 -3.0%로 전망되며, 코로나19 확산에 따른 실업률 상승 및 소비 급감과 세계 상품교역량의 감소로 제조업의 생산 차질이 겹치며 선진국의 경제성장률은 -6.1%로 예상됩니다. 코로나19 확산에 따른 소비심리 위축으로 당사의 전방산업의 부진이 지속되며 제품개발에 대한 투자가 감소할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
당사의 인체적용시험 진행을 위한 피험자 지원 감소, 모니터링 장기화로 인한 시험 기간의 증가될 경우 당사의 비용부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.

2020년 7월 7일 9시 기준 해외 총 11,507,074명이 감염되었고, 총 535,886명이 사망하는 등 여전히 확산세는 지속되고 있는 상황이며, 국내 역시 2020년 7월 7일 00시 기준 13,181명이 감염되었고, 285명이 사망하는 등 신종 코로나바이러스감염증의 장기화에 대한 우려가 지속되고 있습니다.

코로나바이러스의 확산에 대응하기 위한 각 국의 봉쇄조치 영향으로 교역이 감소하며 미국, 유럽, 일본, 중국 등 서비스업의 비중이 높은 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다. IMF에 따르면 2020년 경제성장률은 -3.0%로 전망되며, 코로나19 확산에 따른 실업률 상승 및 소비 급감과 세계 상품교역량의 감소로 제조업의 생산 차질이 겹치며 선진국의 경제성장률은 -6.1%로 예상됩니다.

[세계 경제 성장률 전망]

구분

전망시점

2019

2020(E)

2021(E)

IMF

'20.4월

2.9%

-3.0%

5.8%

(선진국)

-

1.7%

-6.1%

4.5%

(신흥국)

-

3.7%

-1.0%

6.6%

OECD

'20.3월

2.9%

2.4%

3.3%

Global Insight

'20.3월

3.0%

-2.5%

3.8%

6개 IB 평균

'20.3월

3.1%

-3.2%

6.0%

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2020.05)

국내 실물경제에도 코로나19 확산에 따른 실물경제의 침체가 지속되고 있으며, 2020년 5월 29일 발표한 통계청 자료에 따르면 제조업 경기를 보여주는 광공업 생산은 전월 대비 6% 하락하였습니다. 다만, 정부의 경기 부양을 위한 긴급재난지원금 지급으로 소비 경기는 다소 회복되는 모습을 보이며, 소매판매는 의복 등 준내구재(20.0%), 승용차 등 내구재(4.1%), 화장품 등 비내구재(1.6%) 판매가 모두 증가하여 전월 대비 5.3% 증가하였습니다.

[ 2020년 4월 주요 실물경제 지표 ]

구분
광공업생산
서비스업생산
전(全)산업생산
소매판매
설비투자
경기동행지수
순환변동치

전월 대비
-6.0%
0.5%
-2.5%
5.3%
5.0%
-1.3p

출처: 통계청, 2020년 5월 산업활동 동향

당사가 영위하는 인체적용시험은 경기 변동에 따른 전방 산업(화장품, 미용기기, 건강기능식품) 산업의 변동성에 상대적으로 둔감한 모습을 보입니다. 당사의 매출액 구성 중 약 90%를 차지하는 화장품 산업의 경우 호황 시 신규기업 진입에 따른 화장품 업체간 경쟁 심화 등으로 절대적인 화장품 인체적용시험 수요가 늘어나 안정적인 매출성장을 기대할 수 있습니다. 그 반대로 화장품 산업 침체 시, 이를 타파하기 위해 기존 업체에서 신제품을 지속적으로 출시하며, 신규 제품에 대한 인체적용시험 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 

그러나 코로나19 확산에 따른 소비심리 위축으로 당사의 전방산업의 부진이 지속되며 제품개발에 대한 투자가 감소할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사의 인체적용시험 진행을 위한 피험자 지원 감소, 모니터링 장기화로 인한 시험 기간의 증가될 경우 당사의 비용부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같은 상황 속에서 정부는 실물 및 금융 경제 부양을 위해 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서, 경제가 안정화 되도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 

[ 정부 주요 경기 부양책 ]

구분
날짜
주요 정책내용

통화정책
3/16(월)
임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하

3/19(목)
한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

3/20(금)
한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

3/23(월)
한은, 2.5 조규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
한은 경남본부, 코로나 19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상 서비스업전체로 확대

3/26(목)
한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

3/30(월)
금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

3/31(화)
한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

4/10(금)
한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입

4/16(목)

한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출

5/28(목)
정기 금융통화이원에에서 금리 0.50%로 25bp 인하

재정정책
3/17(화)
추경예산 11.7 조원 통과

3/24(수)
기업구호긴급자금 100 조원으로 확대

3/30(월)
긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

4/26(일)
국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결

4/29(수)
긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정

출처: 언론사 취합, 한국투자증권 및 교보증권 리서치 보고서

다만, 코로나바이러스가 국내외로 보다 확산되어 전세계적으로 경기침체가 지속될 시, 정부의 이러한 경기 부양 정책에도 불구하고 경기가 더 악화될 가능성은 존재합니다. 당사의 사업을 영위함에 있어 경기 침체로 인하여 고객사의 신제품 개발이 위축될 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 화장품 산업의 둔화 가능성으로 인한 위험

당사의 전방사업인 국내 화장품 시장규모 2018년 기준 약 10.4조원으로 2014~2018년 온라인 및 소셜네트워크(SNS) 등 유통채널의 다변화, OEM/ODM 기업의 성장을 바탕으로 연 평균 5.4%를 기록하며 꾸준히 성장
하고 있는 추세입니다. 국내 화장품 시장은 2020년 3월 소비자의 요구에 따라 화장품의 내용물과 원료를 혼합하여 제공하거나 내용물을 소분하여 제공하는 맞춤형화장품 시행과 함께 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다. 2012년 화장품 표시·광고 실증 규정 도입과 함께 국내 화장품 시장의 성장을 기능성 화장품의 성장이 주도하며 인체적용시험 시장이 확대되었습니다.
식품의약품안전처의 보도자료에 따르면, 국내 기능성 화장품 시장은 2012년 2.15조원에서 연평균 15.0% 성장하여 2018년 4.98조원으로 성장
하였습니다.
전방산업인 화장품 산업과 당사가 영위하는 인체적용 시험 산업의 상관관계는 높은 수준이며, 전방산업이 위축될 경우 당사가 영위하는 인체적용시험 산업의 성장성은 기대에 미치지 못할 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 피부에 사용되는 소재나 제품에 대하여 사람에게 적용 후 안전성, 기능성, 효능을 검증하는 시험을 진행하는 연구센터입니다. 당사 인체적용시험 서비스의 주요 전방시장은 화장품 시장, 미용기기 시장, 건강기능식품 시장입니다. 소비자들의 뷰티 및 피부 건강에 대해서 니즈가 다양화되며, 당사의 전방시장 또한 확장되고 있습니다. 

당사의 전방사업인 국내 화장품 시장규모는 2018년 기준 약 10.4조원으로 2014~2018년 온라인 및 소셜네트워크(SNS) 등 유통채널의 다변화, OEM/ODM 기업의 성장을 바탕으로 연 평균 5.4%를 기록하며 꾸준히 성장하고 있는 추세입니다. 국내 화장품 시장은 2020년 3월 소비자의 요구에 따라 화장품의 내용물과 원료를 혼합하여 제공하거나 내용물을 소분하여 제공하는 맞춤형화장품 시행과 함께 성장세를 이어갈 것으로 기대됩니다. 그러나 국내 화장품 시장은 2016년 사드 갈등으로 인한 2017년 화장품 산업의 역성장에서 볼 수 있듯이, 대외 거시적 요인으로 인한 전방사업의 부진 가능성이 존재합니다.

[국내 화장품 시장규모 및 당사 매출 추이]

(단위:억원)

구 분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

국내 화장품 시장규모

(성장)

84,378

90,720

(7.5%)

100,421 
(10.7%)

97,692

(-2.7%)

104,011

(6.5%)

미발표

당사 매출규모

(성장률%)

36

46

(27.8%)

65

(41.3%)

83

(27.7%)

100

(20.5%)

125
(24.7%)

자료: 한국보건산업진흥원, 당사제시

2012년 화장품 표시·광고 실증 규정 도입과 함께 국내 화장품 시장의 성장을 기능성 화장품의 성장이 주도하며 인체적용시험 시장이 확대되었습니다. 식품의약품안전처의 보도자료에 따르면, 국내 기능성 화장품 시장은 2012년 2.15조원에서 연평균 15.0% 성장하여 2018년 4.98조원으로 성장하였습니다. 특히, 기존 기능성 화장품이 단순 미백, 주름개선 등 단일 기능 개선을 위한 제품 위주로 구성되었으나, 최근에는 다양한 기능을 가진 복합 기능성 제품의 출시 비중이 증가함에 따라 이에 상응하는 신규 프로토콜 개발능력과 기술력, 장비 등 전문성을 갖춘 인체적용시험기관 위주로 시장이 재편되고 있으며 관련 시장은 급격히 성장하고 있습니다.

기능성 화장품은 식품의약품안전처의 [기능성화장품 심사에 관한 규정]으로 법적 규제를 받고 있으며, 기능성 화장품의 효능표기를 위하여 일정 조건을 갖춘 기관에게 인체적용시험을 받는 것이 필수입니다. 기능성 화장품의 효능 검증은 기능성 화장품의 소재로 사용하는 원료에 대한 효력 시험과 유효농도를 제품에 적용한 제품의 효능 시험을 통해 이루어지고 있으며, 주요 효능은 주름개선, 미백, 항노화, 탈모완화 등에 대해 효능에 대한 검증을 시행하는 방법으로 이루어지고 있습니다.

[국내 기능성 화장품 시장 추이]

(단위: 억원)

국내 기능성 화장품 시장 추이.jpg
국내 기능성 화장품 시장 추이

자료: 식품의약품안전처

한편, 화장품 판매 오프라인 유통 채널이 단일 브랜드샵에서 H&B Store와 같은 멀티 브랜드 샵으로 변화하고 온파인 판매 비중이 크게 증가함에 따라 과학적 근거를 바탕으로 화장품의 효능을 비교 구매 하고자하는 소비자의 니즈는 크게 증가하였습니다. 이에 따라 화장품의 무분별한 광고를 제한하고, 과학적이고 객관적으로 검증된 화장품의 개발을 독려하기 위하여 표시광고실증제도가 도입이 되었으며 기능성화장품 이외에도 시장에서 신규 카테고리가 형성되며 인체적용시험 시장 성장에 큰 역할을 하고 있습니다.

통계청에서 매달 발표하는 '온라인 쇼핑동향'에 따르면 2019년 국내 화장품 온라인 쇼핑 거래액은 12조 2,986억원으로 2018년 9조 8,404억 대비 25.7% 증가하였습니다. 온라인 거래액이 증가하면서 상대적으로 로드숍 등 오프라인 매장의 매출은 감소하는 추세로 국내 화장품 로드숍 시장 규모는 지난 2016년 2조 8,110억원에서 2017년 1조 7,000억원까지 감소했습니다. 화장품 온라인 시장이 이처럼 급성장함에 따라 지난해 화장품 업체들의 광고도 온라인에 집중되어 디지털 광고비 지출이 전년 대비 53% 늘어난 1,000억 원을 기록한 것으로 집계 됩니다. 

[국내 화장품 판매 유통채널별 판매액 추이]

(단위: 백만원)

화장품 유통채널 변화.jpg
화장품 유통채널 변화

자료: 통계청

최근 미세먼지와 일교차 등 환경문제의 심각성에 대한 소비자의 인식이 확산되며 안티폴루션 화장품 출시가 계속됨에 따라 관련 시장의 성장세는 가속화 될 것으로 기대됩니다. 또한, 신종 코로나19 바이러스가 확산하며 소비자의 오프라인 구매 수요가 온라인으로 급격하게 이동하며 인체적용시험 데이터를 활용한 제품간 판매 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 

코로나19 바이러스 발생 이후 세정제품류 등 개인 위생 제품과 손 소독제 사용으로 건조해지는 피부를 위한 보습제 수요가 증가하고 있으며, 마스크 착용으로 지워지지 않는 화장품에 대한 신규 수요가 증가하며 새로운 인체적용 시험항목이 추가됨에 따라 인체적용시험 시행 건수는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 전방산업인 화장품 산업과 당사가 영위하는 인체적용 시험 산업의 상관관계는 높은 수준이며, 전방산업이 위축될 경우 당사가 영위하는 인체적용시험 산업의 성장성은 기대에 미치지 못할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다.
미용기기 및 건강기능식품 산업 성장성 관련 위험

KOTRA 보고서에 따르면, 글로벌 미용기기 시장은 2017년 30조원 규모에서 2022년 42조원 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. LG경제연구원에서 추정하는 2018년 국내 가정용 미용기기 시장규모는 5,000억원 수준으로 2022년 1조 6,000억원까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국건강기능식품협회 조사 자료에 따르면 국내 건강기능식품 시장 규모는 2015년 2.95조원에서 2019년 4.58조원으로 연평균 11.6% 성장
하였으며, 이에 따라 건강기능식품에 대한 인체적용시험도 증가하는 추세입니다. 2019년 기준 당사의 매출액 중 화장품 인체적용시험의 비중이 89%로 매출이 다소 편중되어 있으나, 상기와 같이 미용기기와 건강기능식품 등 신규 시장에 대한 인체적용시험 수요가 가파르게 증가함에 따라 화장품 산업에 대한 매출 의존도는 완화될 것으로 전망됩니다. 다만, 이러한 시장의 긍정적인 전망에도 불구하고
미용기기와 건강기능식품 산업이 의료기기, 의약품 산업 관련 규제 등으로 인해 개별 산업으로서의 성장이 위축될 경우 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.

현대인의 생활패턴 변화와 합리적인 소비문화의 정착 등으로 홈뷰티에 대한 소비자의 관심이 높아지고, 편리성과 합리적 가격 및 휴대성을 바탕으로 가정용 미용기기 시장가 출시되며 관련 시장은 빠르게 성장하고 있습니다. 당사는 2017년 9월 LG전자에서 출시한 개인용 LED 마스크 '프라엘 더마'의 인체적용시험을 진행하며 인체적용시험기관 중 선도적으로 가정용 미용기기 시장에 진입하였습니다. 

국내에서는 대기업 가전업체 LG전자가 LED, 초음파, 고주파 등을 이용한 피부 관리기 4종을 출시하며 뷰티 전문 기기 사업에 진출하자마자 폭발적인 반응을 보이며 미용기기 시장 성장을 견인하고 있습니다. 글로벌 기업들로는 필립스, 파나소닉,도시바,샤프 등이 뷰티 기기 시장에 뛰어들고 있습니다. 현재 가정용 미용기긱는 주로 LED 마스크 위주로 미용기기가 집중되어 있으나 화장품과 연계하여 보다 다양한 제품이 출시될 것으로 전망되며, 제모·주름개선·탈모·탄력 관리를 위한 기기 개발 및 출시가 이어지고 있습니다.

KOTRA 보고서에 따르면, 글로벌 미용기기 시장은 2017년 30조원 규모에서 2022년 42조원 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. LG경제연구원에서 추정하는 2018년 국내 가정용 미용기기 시장규모는 5,000억원 수준으로 2022년 1조 6,000억원까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 

[글로벌 가정용 미용기기 시장 추이]

[국내 가정용 미용기기 시장 추이]

(단위: 조원)

(단위: 억원)

글로벌 가정용 미용기기 시장.jpg
글로벌 가정용 미용기기 시장

국내 가정용 미용기기 시장규모.jpg.jpg
국내 가정용 미용기기 시장규모.jpg

자료: KOTRA

자료: LG경제연구원

주) 시장규모는 미용기기사업부를 보유한 각 사 매출액 합계로 추정

한편, 건강기능식품은 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 정제, 캡슐, 액상 등 여러 가지 제형으로 제조 가공한 식품을 말합니다. 화장품과 동일하게 건강기능식품은 식품의약품안전처의 [건강기능식품 기능성 원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정]에 따라 의약품과 구분되어야 하며 표시광고에 제한이 존재합니다. 따라서 효능을 입증하기 위한 인체적용시험 결과로 근거가 필요합니다. 

고령화 사회 진입과 함께 건강에 대한 의식수준이 높아지면서 전세계적으로 건강기능식품 시장이 확대되고 있습니다. 건강기능식품은 일반 식품과 같은 보편화된 기능성 식품으로 안정성을 갖춘 동시에 쉽게 섭취할 수 있다는 특성을 가지고 있으며, 또한 건강기능식품은 생리적 효능 관점에서 의약품 보다는 낮은 효능을 발휘하지만 의약품 대비 까다로운 임상 절차를 거치지 않아 제품 상용화가 빠르고, 의사의 처방 없이도 홈쇼핑 등 다양한 채널로 판매할 수 있다는 점에도 강점이 있습니다. 

피부미용, 디톡스, 슬리밍(다이어트), 항산화 등의 기능성을 가진 식품이 소비자의 높은 호응을 바탕으로 지속적으로 출시되고 있으며 최근에는 미백, 노화억제 등 세분화된 기능성 제품이 음료를 중심으로 정제, 젤리 등으로 다양하게 출시되고 있습니다. 한국건강기능식품협회 조사 자료에 따르면 국내 건강기능식품 시장 규모는 2015년 2.95조원에서 2019년 4.58조원으로 연평균 11.6% 성장하였으며, 이에 따라 건강기능식품에 대한 인체적용시험도 증가하는 추세입니다.

[국내 건강기능식품 시장 추이]

(단위: 조원)

국내 건강기능식품 시장규모.jpg
국내 건강기능식품 시장규모

자료: 한국건강기능식품협회

2019년 기준 당사의 매출액 중 화장품 인체적용시험의 비중이 89%로 매출이 다소 편중되어 있으나, 상기와 같이 미용기기와 건강기능식품 등 신규 시장에 대한 인체적용시험 수요가 가파르게 증가함에 따라 화장품 산업에 대한 매출 의존도는 완화될 것으로 전망됩니다.
다만, 이러한 시장의 긍정적인 전망에도 불구하고 미용기기와 건강기능식품 산업이 의료기기, 의약품 산업 관련 규제 등으로 인해 개별 산업으로서의 성장이 위축될 경우 당사의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 산업 내 경쟁 심화 관련 위험 

당사가 영위하고 있는 인체적용시험 산업은 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한이 없고, 대규모 시설투자가 필요하지 않아 외형적 진입장벽이 높은 산업이 아니지만, 시험 결과에 대한 높은 신뢰도와 시장의 트렌드를 빠르게 반영한 신규 프로토콜 개발 역량이 중요한 산업으로 실질적인 진입장벽이 매우 높습니다.
당사는 업계 내 독보적 1위의 지위를 바탕으로 Raman Spectrometer를 비롯한 신규 기기와 시설에 지속적으로 투자하여 규모의 경제를 시현하고 있으며, 프로토콜 연구개발 능력을 바탕으로 시장을 선도하고 있습니다. 제품의 안전성과 효능에 대한 시장의 과학적 요구 수준이 높은 미국과 유럽을 비롯한 주요 선진국에서는 ATIC(Assurance(품질보증), Testing(시험), Inspection(검사), Certification(인증)) 산업이 발달하여 당사가 영위하는 인체적용시험은 Testing(시험) 내 화장품, 미용기기 등의 분야에 집중하고 있어 글로벌 기관 대비 단순 매출규모 측면에서 차이가 있으나, 화장품 및 미용기기 인체적용시험 분야는 한국이 전 세계의 트렌드를 주도하는 사업으로 당사는 경쟁력을 보유하고 있습니다. 그러나
글로벌 ATIC기업이 국내 인체적용시험 시장에 직접 또는 경쟁사와의 파트너쉽을 통해 진입할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 인체적용시험 산업은 법률적으로 설립상의 자본요건 등의 제한이 없고, 대규모 시설투자가 필요하지 않아 외형적 진입장벽이 높은 산업이 아닙니다. 국내 인체적용시험기관은 대학 내 연구소를 포함하여 다수의 중소형 기관이 진입한 상태로 산업 내 경쟁이 높은 것으로 볼 수 있으나, 시험 결과에 대한 높은 신뢰도와 시장의 트렌드를 빠르게 반영한 신규 프로토콜 개발 역량이 중요한 산업으로 실질적인 진입장벽이 매우 높습니다. 

당사는 업계 내 독보적 1위의 지위를 바탕으로 Raman Spectrometer를 비롯한 신규 기기와 시설에 지속적으로 투자하여 규모의 경제를 시현하고 있으며, 프로토콜 연구개발 능력을 바탕으로 아모레퍼시픽과 엘지전자 등 업계를 선도하는 고객사를 보유하여 신규 제품 및 시장을 선점하며 경쟁력을 높이고 있습니다. 일례로 당사가 엘지전자의 가정용 미용기기 프라엘에 대한 인체적용 시험을 선도적으로 진행함에 따라 유사 제품에 대한 시험 문의가 지속되고 있습니다. 이와 같은 이유로 현재 인체적용시험 산업은 시장 내 소수 상위기업에 대한 점유율이 집중되는 추세로 신규 참여자로 인한 영향이 제한적일 것으로 판단됩니다.

이와 함께 in vitro 시험을 통한 대체시험법, 타 시험기관과 차별화 된 빅데이터를 통한 컨설팅 업무를 진행하고 있으며 향후 이런 빅데이터를 이용하여 개인 맞춤형 비즈니스, 유전자 분석 DTC 사업 등으로 영역을 점차 확대 하고 있습니다. 또한 중국 인체적용시험 시장 진출을 기반으로 글로벌 네트워크가 확대될 것으로 기대됩니다.

화장품 제조·판매 기업의 인체적용시험 내재화 가능성과 관련하여 현재 국내 대형 화장품 업체인 아모레퍼시픽, 엘지생활건강 등의 경우 자체적으로 화장품 안전성에 대한 인체적용시험을 진행하고 있으나, 기능성 화장품 문구에 대해서는 객관성 및 신뢰성을 확보하기 위해 당사와 같은 전문 인체적용시험 기업에 의존하기 때문에 화장품업체의 인체적용시험 시장진입 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

한편, 제품의 안전성과 효능에 대한 시장의 과학적 요구 수준이 높은 미국과 유럽을 비롯한 주요 선진국에서는 ATIC(Assurance(품질보증), Testing(시험), Inspection(검사), Certification(인증)) 관련 산업이 민간부분 주도로 이뤄지며, 개별 기관에서 환경, 의약품, 음식, 산업재, 소비재 등 전 범위의 서비스를 제공하고 있습니다. 그러나 국내의 경우 인체적용시험 등 Testing(시험) 분야를 제외한 Assurance(품질보증), Inspection(검사), Certification(인증)은 아직까지 대부분 정부 기관을 중심으로 진행되고 있습니다.

당사가 영위하는 인체적용시험은 Testing(시험) 내 화장품, 미용기기 등의 분야에 집중하고 있어 글로벌 기관 대비 단순 매출규모 측면에서 차이가 있습니다. 그러나, 화장품과 미용기기 산업은 한국이 전 세계의 트렌드틀 주도하는 산업으로 당사는 국내 1위의 인체적용시험 기관으로서 시장의 트렌드를 선도하는 프로토콜을 개발 역량을 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다.

[주요 외국계 ATIC 기업 현황]

기업구분
국내기업
외국계 기업

회사명
P&K피부임상
연구센타
SGS
Eurofins
Intertek

전문분야

화장품, 미용기기, 건강기능식품 등

정보통신, 의료기기, 석유화학, 건설, 생명과학, 소비재 등

환경분야, 식품 및 축산물, 소비재 등

자동차, 석유화학, 소비재, 의약품 등

주요고객사

아모레퍼시픽, 엘지전자, 애경산업, 바디프렌드 등

아람코, 삼성전자, 나이키, 언더아머, GM, 폭스바겐 등

네슬레, 펩시, 유니레버, 월마트 등

LG전자, 삼성전자, 포스코, 네슬레, 이케아, GE 등

글로벌 기업 중 Eurofins는 분석만 진행하는 한국 지사가 있으며, SGS와 Intertek은 다양한 기능을 하는 한국지사를 보유하고 있습니다.

위 세 기업은 글로벌 100개 이상 국가에서 소비재부터 산업재, 환경까지 다양한 분야의 인증시험을 수행하는 기관입니다. 그러나, 인체적용시험의 특성 상 인종과 피부, 날씨에 따라 프로토콜 개발 및 시험 결과가 변동되고, 독일계 시험기관의 국내 시장 진출 결과가 시장 후발주자로서 기대에 미치지 못하며 해외 인증기관의 직접적인 시장 진입은 제한적인 수준입니다.

당사는 국내에서 10년 이상의 업력과 높은 수준의 연구인력 및 시험 기기, 프로토콜 개발 능력을 보유한 당사의 경쟁력과 아모레퍼시픽, 카버코리아 등 업계 최고의 고객관계를 고려하면 국내 신규 업체 진입으로 매출 영향은 제한적일 것으로 생각됩니다. 그러나 글로벌 ATIC기업이 국내 인체적용시험 시장에 직접 또는 경쟁사와의 파트너쉽을 통해 진입할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마.

규
제 및 정책 변화 관련 위험

화장품법은 2000년 약사법으로부터 분리되어 법으로 제정되었으며, 기능성화장품으로 미백 효능, 주름개선 효능, 자외선 차단 효능 시험에 대하여 식품의약품안전처에서 제시하는 시험법 가이드라인에 따라 시험이 수행
되었습니다.
2012년 화장품 표시·광고 실증에 관한 규정 제정으로 식품의약품안전처의 가이드라인에 없는 항목에 대해서도 화장품의 광고 표현을 위해서는 과학적이고 합리적인 시험방법에 따라 유효한 결과에 대한 근거가 필요
합니다.당사는 이러한 상황에 맞춰 다양한 시험법을 개발하여 수행하고 있습니다. 이러한
시험 항목 및 요구수준의 변화는 인체적용시험 시장의 확대를 가지고 올 수 있으나, 당사가 규제의 변화에 적응하지 못하는 경우 매출의 감소로 이어질 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 피부에 사용되는 소재나 제품에 대하여 사람에게 적용 후 안전성은 물론 제품의 기능이나 효능을 검증하는 시험 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 주요 사업분야는 일반화장품, 기능성화장품, 미용기기, 건강기능식품 등의 인체적용시험, in vitro 시험과 빅데이터 컨설팅 서비스를 선도적으로 제공하고 있습니다.

화장품법은 2000년 약사법으로부터 분리되어 법으로 제정되었으며, 기능성화장품으로 미백 효능, 주름개선 효능, 자외선 차단 효능 시험에 대하여 식품의약품안전처에서 제시하는 시험법 가이드라인에 따라 시험이 수행되었습니다. 2012년 화장품 표시·광고 실증에 관한 규정 제정으로 화장품의 효능·효과에 대하여 표시광고 사항을 실증하려는 경우에 필요한 실증의 방법, 시험자료의 범위 및 요건 등에 대하여 상세히 규정하고 있습니다. 화장품 효능에 대한 광고표시의 경우 일부 항목은 식품의약품안전처에서 제시하는 시험 가이드라인을 따라 시험을 수행하여 유효한 결과를 얻어야만 표현이 가능합니다. 

2017년 화장품법 개정으로 염모제, 제모제, 탈모방지제, 욕용제 등이 기능성 화장품으로 추가되어, 기능성화장품이 확장됨에 따라 당사의 서비스 대상범위가 확대되었습니다. 탈모 방지 완화는 기존 의약외품 영역에서 화장품으로 전환된 경우로 이와같이 기능성 시험에 추가로 기타 효능에 대한 실증을 위한 시험 또한 진행하는 추세로 일반 효능에 대한 인체적용시험도 함께 증가하고 있습니다.

[주요 화장품 산업정책 및 제도 변화 내역]

일자
구분
주요 개정내용

2008.04.03
개정고시
기능성화장품 심사 및 전 성분 표시 제도에 관한 일부개정 고시
·화장품 전 성분 표시제 시행(2008.10.18)에 따른 일부 화장품 성분의 명칭을 정비
- 기능성 화장품 기준 및 시험 방법, 기능성 화장품 등의 심사에 관한 규정, 사용기한 표시대상 화장품 지정, 자외선차단 효과 측정 방법 및 기준 지정, 화장품 원료 지정에 관한 규정

2008.08.25
개정고시
기능성 화장품 등의 심사에 관한 규정 일부개정 고시
·기능성 화장품 심사 규정의 효율화
- 안전성, 유효성이 확보된 기능성 화장품을 심사할 때 주성분 및 배합한도 지정원료의 명칭, 규격 등만을 작성/제출토록 합

2009.11.05
기능성 화장품 기준 및 시험방법
(제2009-165호)
·기능성 화장품(미백)의 성분 및 제형의 기준, 시험방법 신설
- 피부 미백에 도움을 주는 기성 화장품 중 24개 성분에 대해 성분 및 제형의 기준 및 시험방법을 신설하여 기능성 화장품 심사의뢰 시 제출 서류 면제
- 알부틴 제품에 대해 히드뢰퀴논의 시험항목을 추가하여 안전성을 강화하였으며, 기준 및 시험 방법에 대해 색조화장품까지 확대

2009.11.06
기능성화장품 등의 심사에 관한 규정
(제2009-166호)
·안전성 및 유효성의 자료 제출이 생략 가능한 기능성 화장품의 종류를 추가로 신설
- 자외선 차단 성분인 '디에틸아니노하이드록시벤조일헥실벤조에이트'와 피부 미백에 도움을 주는 성분인 '나이아신아마미드', '알파-비사보롤' 및 '아스코빌테트라소팔미테이트' 등을 추가

2012.08.22
기능성 화장품 기준 및 시험방법 전부개정고시
(제2012-51호)
·시험 결과에 대한 최종 판정 기준 명시, 계량 단위 기호, 온도 및 pH 범위 지정 등 15개 조항 신설
·피부의 미백/주름개선, 피부의 미백 및 주름개선에 도움을 주는 기능성화장품 등 세항목에 대한 개정
·깅능성화장품 품질확보의 원활한 활용을 위한 일반 시험법 신설(원료 51개 항목, 제제 7개 항목)

2012.11.27
화장품 표시·광고 실증에 관한 규정 제정고시
(제2012-116호)
·과학적이고 객관적인 표시·광고 실증방법을 제시함으로써 제조 판매업자, 제조업자, 판매자가 적정한 표시/광고를 할 수 있도록 유도
·제조판매업자 등이 시험자료로 표시·광고 실증 시 이에 필요한 기본사항 규정
·제조판매업자 등이 조사결과로 표시·광고 실증 시 합리적인 근거로 인정될 수 있는 자료 요건 규정

2013.06.26
기능성화장품 등의 심사에 관한 규정 일부개정고시
(제2013-190호)
·「기능성화장품 심사에 관한 규정」으로 제명 변경
·기능성화장품 안전성, 유효성 심사 면제 대상 조항 삭제
·「자외선 차잔효과 측정방법 및 기준」추가

2013.12.31
기능성화장품 등의 심사에 관한 규정 일부개정고시
(제2013-263호)
·동물대체시험법 인정 명문화
·중금속 및 내용량 시험항목 삭제
·자외선 차단성분 2종 삭제

2015.03.25
「기능성화장품 심사에 관한 규정」일부개정고시
(제2015-14호)
·기능성화장품 심사 시 인정되는 효력시험 자료의 범위 확대
·미생물허용 시험항목 삭제
·자외선 차단성분 1종 함량기준 변경

2017.05.23
화장품 안전기준 등에 관한 규정 일부개정고시
(제2017-41호)
·염모제가 화장품으로 전환됨에 따라 사용금지 중 염모제 성분에 대해 단서조항 신설
·염모용에 사용되는 원료의 사용기준 신설
·신규 기능성화장품에 사용할 수 잇는 성분에 대한 사용기준 신설, 추가 및 자구 수정

2017.05.23
기능성화장품 심사에 관한 규정 일부개정고시
(제2017-42호)
·염모 효력 평가와 관련된 자료의 범위, 요건 추가
·아토피성 피부 기능성화장품의 인체적용시험자료 요건 신설
·안전성, 유효성 또는 기능성 입증자료 면제요건에 아토피성 피부 및 튼살 기능성화장품에 관한 사항 추가
·자료제출이 생략되는 기능성화장품의 종류에염모제 및 제모제 추가

2017.06.13
화장품 안전기준 등에 관한 규정 일부개정고시
(제2017-50호)
·의약품(아토피, 여드름, 탈모치료제 등) 주성분 등으로 사용되는 11개 원료 금지성분 추가

2018.12.26
기능성화장품 기준 및 시험방법 일부 개정고시
(제2018-111호)
·'탈모 증상의 완화에 도움을 주는 기능성화장품'운료 규격 신설
·'모발의 색상을 변화시키는 데 도움을 주는 기능성화장품' 원료 기준 변경 및 추가

2020.03.14
화장품법 법률 제15488호
제2조 개정 규정

·소비자 요구에 따라 제조ㆍ수입된 화장품을 덜어서 소분(小分)하거나 다른 화장품 내용물 또는 원료를 추가, 혼합한 화장품

·맞춤형화장품을 판매하려면 식약처 관할 지방청에 신고해야함

자료: 한국보건산업진흥원, 당사 제시

2012년 화장품 표시·광고 실증에 관한 규정 제정으로 식품의약품안전처의 가이드라인에 없는 항목에 대해서도 화장품의 광고 표현을 위해서는 과학적이고 합리적인 시험방법에 따라 유효한 결과에 대한 근거가 필요합니다. 따라서 화장품 효능에 대한 다양한 시험법 개발과 신규 표현에 대하여 ‘과학적 근거주의’가 시장에 확산되고 있습니다. 또한 화장품 산업이 발전함에 따라 마케팅적 관점의 ‘새롭다’는 것에 대한 지속적인 소비자의 미충족 수요는 화장품시장 기저에 깔려 있어 인체적용시험법 개발을 재촉하는 원동력이 되고 있습니다.

유행과 소비 트렌드의 빠른 변화에 대응하기 위회 화장품 제조업체는 기능성 화장품 신규허가 외에도 기허가 받은 제품의 변경심사 및 고시성분 함유 보고를 통해 기능성화장품 인증을 받고 있습니다. 단순히 고시 성분 원료 함유 제품으로는 제품의 차별화가 어렵기 때문에 각 제품별로 추가 효능시험에 대한 니즈가 지속적으로 높아지고 있으며, 당사는 이러한 상황에 맞춰 다중 효능에 대한 시험법을 개발하여 수행하고 있습니다. 이러한 시험 항목 및 요구수준의 변화는 인체적용시험 시장의 확대를 가지고 올 수 있으나, 당사가 규제의 변화에 적응하지 못하는 경우 매출의 감소로 이어질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 동물시험 대체 관련 위험

현재 화장품 연구 개발 분야에서의 동물대체법은 실험동물의 수나 실험동물이 받는 고통을 줄이는 것뿐 아니라 실험 대상을 포유류가 아닌 생물 재료 혹은 비생물 재료로 대체하는 것을 포함하며, 주로 in vitro 세포 기반 분석, 유정란의 장뇨막 (Chorioallantoic membrane, CAM), 인공피부 모델 (Reconstructed skin model) 등이 화장품 평가에 활용되고 있습니다.
기술력, 자본력의 차이로 동물대체 in vitro 시험 역량을 보유한 인체적용시험기관은 현저하게 적은 수준이나, 당사는 제주도에 분소를 설립하여 in vitro 평가를 수행할 수 있는 시설을 보유 운영하며 시험 서비스를 진행
하고 있습니다. 그러나
당
사가 진행 중인 in vitro 시험의 상용화가 지연되거나 타 기관 대비 경쟁력을 갖추지 못할 경우 시장의 관련 사업으로 인한 매출이 기대에 미치지 못할 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

초기 화장품 인증은 인체적용시험 외에 동물실험으로 성능을 증명하였습니다. 화장품 개발에서 동물실험은 동물보호주의자와 과학자 간 논쟁이 많았던 이슈이나, 최근 화장품의 동물실험에 대한 글로벌 기조는 금지하는 것으로 정해졌습니다. EU는 2013년 3월부터 동물실험을 거친 화장품 유통과 판매를 금지하였으며, 그 외 미국, 호주, 중국, 인도 등에서도 동물실험 관련 규제를 발표 하였습니다.

국내는 2017년 화장품법 개정으로 <동물실험을 실시한 화장품 등의 유통판매 금지> 법안이 실시됨에 따라, 화장품 관련 동물실험을 금지하고 있습니다. 따라서 제조판매업자는 실험동물에 관한 법류 제2조 제 1호에 따른 동물실험을 실시한 화장품 또는 동물실험을 실시한 화장품 원료를 사용하여 제조 또는 수입한 화장품을 유통·판매하여서는 안됩니다. 이로써 동물대체 in vitro 시험이나 일차자극, 누적첩포등을 통한 인체적용시험으로 제품의 안전성을 검증해야 하므로 인체적용시험 기관의 역할이 더욱 중요해졌습니다.

화장품법 제15조의2(동물실험을 실시한 화장품 등의 유통판매 금지) ① 화장품책임판매업자는 「실험동물에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 동물실험(이하 이 조에서 "동물실험"이라 한다)을 실시한 화장품 또는 동물실험을 실시한 화장품 원료를 사용하여 제조(위탁제조를 포함한다) 또는 수입한 화장품을 유통ㆍ판매하여서는 아니 된다.

현재 화장품 연구 개발 분야에서의 동물대체법은 실험동물의 수나 실험동물이 받는 고통을 줄이는 것뿐 아니라 실험 대상을 포유류가 아닌 생물 재료 혹은 비생물 재료로 대체하는 것을 포함하며, 주로 in vitro 세포 기반 분석, 유정란의 장뇨막 (Chorioallantoic membrane, CAM), 인공피부 모델 (Reconstructed skin model) 등이 화장품 평가에 활용되고 있습니다. 미국, 유럽 등의 선진 국가에서는 1990년대 초반부터 대체시험법의 필요성을 인지하여 활발한 논의 및 연구가 진행되어 왔으며 우리나라에서도 국제 기준에 부합하는 동물대체법 개발을 진행하고 있습니다.

[동물시험 대체 관련 규제 가이드라인]

번호

시험명

연도

주요내용

1

피부감작성시험법

(국소림프절시험법)

2007

기니피그를 이용한 시험법을 마우스로 대체하여 방사성 동위원소를 이용하여 림프구 증식량을 측정하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

2

광독성시험법

(생체외 3T3 NRU 광독성시험법)

2007

기니피그를 이용한 광독성시험법을 세포생존율을 측정하는 세포 시험으로 대체한 시험법 (동물 대체)

3

단회투여독성시험법

(고정용량방법)

2008

동물사망을 종료시점으로 하던 단회투여 독성시험법을 투여용량에 따른 명확한 독성반응으로 평가하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

4

단회투여독성시험법

(급성독성클래스 방법)

2008

동물사망을 종료시점으로 하던 단회투여 독성시험법을 미리 정한 용량에서의 사망동물수로 평가하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

5

생체외 피부흡수시험법

2009

살아있는 동물에서 물질의 흡수 정도를 측정하던 방법을 인체피부모델 등으로 대체한 시험법 (동물 대체)

6

피부감작성시험법

(DA법을 이용한 국소림프절시험법)

2013

기니피그를 이용한 시험법을 마우스로 대체하여 세포내 ATP(에너지)량을 이용하여 림프구 증식량을 측정하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

7

피부감작성시험법

(ELISA법을 이용한 국소림프절시험법)

2013

기니피그를 이용한 시험법을 마우스로 대체하여 ELISA 장비를 이용하여 림프구 증식량을 측정하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

8

안점막자극시험법

(소각막을 이용한 안점막자극시험법)

2011,

2014

(개정)

살아있는 토끼의 각막을 이용한 안점막자극시험을 도축된 소의 각막으로 대체한 시험법 (동물 대체)

9

피부자극시험법

(인체피부모델을 이용한 피부자극시험)

2014

토끼를 이용하여 피부자극성을 평가하는 시험법을 3D로 제작한 인체피부모델로 대체한 시험법 (동물 대체)

10

안점막자극시험법

(닭의 안구를 이용한 안점막자극시험법)

2015

살아있는 토끼의 각막을 이용한 안점막자극시험을 도축된 닭의 각막으로 대체한 시험법 (동물 대체)

11

단회투여독성시험법

(용량고저방법)

2015

단회투여 독성시험법을 미리 정한 용량을 높이거나 낮추는 것을 반복하여 반수치사량을 평가하는 시험법 (동물 수 감소 및 고통경감)

12

피부감작성시험법

(펩타이드 반응성시험)

2016

기존 동물을 이용한 피부감작성시험법을 펩타이드 반응성 분석으로 평가하는 시험법 (동물 대체)

13

안자극시험법

(인체각막모델을 이용한 안자극시험)

2016

토끼를 이용하여 안자극성을 평가하는 시험법을 3D로 제작한 인체각막모델로 대체한 시험법 (동물 대체)

14

피부감작성시험법

(인체세포주를 이용한 피부감작성시험법)

2017

기존 동물을 이용한 피부감작성시험법을 인체세포주를 이용하여 피부감작성을 평가하는 시험법 (동물 대체)

15

안자극시험법

(단시간 노출에 따른 생체외 안자극시험법)

2017

토끼를 이용하여 안자극성을 평가하는 시험법을 토끼각막세포주로 대체한 시험법 (동물 대체)

16

피부감작성시험법

(인체 세포주의 루시퍼라아제 활성시험을 이용한 피부감작성시험법)

2017

기존 동물을 이용한 피부감작성시험법을 인체세포주를 이용하여 피부감작성을 평가하는 시험법 (동물 대체)

17

피부감작성시험법

(유세포분석을 이용한 국소림프절시험법)

2018

기니피그를 이용한 시험법을 마우스로 대체하여 유세포분석기 장비를 이용하여 림프구 증식량을 측정하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

18

피부부식성시험법

(경피성 전기저항을 이용한 피부부식시험법)

2018

토끼를 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법을 생체외 경피성 전기저항 시험으로 대체한 시험법 (동물 대체)

19

피부감작성시험법

(인체 세포주의 루시퍼라아제 활성시험을 이용한 피부감작성시험법)

2019

기존 동물을 이용한 피부감작성시험법을 인체세포주를 이용하여 피부감작성을 평가하는 시험법 (동물 대체)

20

피부부식성시험법

(인체피부모델을 이용한 피부부식시험법)

2019

토끼를 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법을 인체피부모델을 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법 (동물 대체)

21

피부부식성시험법

(장벽막을 이용한 피부부식시험법)

2019

토끼를 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법을 생체외 장벽막을 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법 (동물 대체)

자료: 식약처 가이드라인

제품의 효능을 피부 내부 (특히 진피)에서 기대하는 제품들이 주요하게 개발되고 있으므로, 인공피부모델에 제품을 적용하여 효능 관찰 가능한 in vitro 시험을 구축함으로써 원료의 기술 개발부터 제품의 효능에 이르기까지 연구개발이 확대될 것으로 예상됩니다. 기술력, 자본력의 차이로 동물대체 in vitro 시험 역량을 보유한 인체적용시험기관은 현저하게 적은 수준이나, 당사는 제주도에 분소를 설립하여 in vitro 평가를 수행할 수 있는 시설을 보유 운영하며 시험 서비스를 진행하고 있습니다. 

피부 재생과 같은 인체에서 직접 관찰이 어려운 효능, 미세먼지 및 블루라이트로부터 피부를 보호하는 새로운 원료의 효능 등 새로운 트렌드에 맞춘 원료에 대한 인체적용시험 서비스가 확대될 것으로 예상됩니다. 특히, 3차원 배양기술을 이용한 인공피부모델에 제품을 적용하여 효능 관찰 가능한 in vitro 시험을 구축함으로써 원료의 기술 개발부터 제품의 효능에 이르기까지 연구개발이 확대될 것으로 전망됩니다. 그러나 당사가 진행 중인 in vitro 시험의 상용화가 지연되거나 타 기관 대비 경쟁력을 갖추지 못할 경우 시장의 관련 사업으로 인한 매출이 기대에 미치지 못할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중에 따른 위험 

2019년 기준 당사의 매출액 중 상위 10개사는 국내 화장품과 미용기기의 대표 기업으로 아모레퍼시픽, 카버코리아, 엘지전자 등으로 구성되어 있으며, 매출비중은전체 매출의 40.96%를 차지
하고 있습니다. 당사의 최근 2년간 당사의 거래업체 수는 284에서 343개로 59개사가 증가하여 매출 다변화가 진행되고 있습니다. 그럼에도 불구하고
매출 비중이 높은 주요 고객사의 정책변화, 입찰 경쟁 심화, 고객사와의 납품단가 마찰로 인한 관계 악화 등 요인이 발생할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 국내 주요 화장품과 미용기기 업체를 주요 고객으로 두고 있으며, 장기간 거래를 통해 신뢰관계를 구축하고 있습니다. 당사는 전방산업 내 선도 기업을 주요 고객사 선점하여 평판을 높임으로써 고객사를 확장하고 있습니다.

동사의 주요 매출처 중 대기업 비중이 높다는 것이 동사의 높은 기술력을 방증하고 있습니다. 왜냐하면 대기업의 경우 가격보다 시험의 품질과 신뢰성 데이터를 더 중요하게 여기고 있기 때문입니다. 동사의 기술력과 신뢰성이 국내 최고라는 것을 인정받아 아모레퍼시픽의 경우 2019년도 인체적용시험 분야 1위 협력업체이며, 미용기기 분야에서 선두인 LG전자의 경우 미용기기인 프라엘을 포함, 대부분 계약을 동사에서 진행 중입니다. 이외에도 로레알, 시세이도 등과도 계약을 따내서 글로벌 업체에게도 인정받고 있습니다. TV 홈쇼핑 완판 시리즈로 유명한 AHC 브랜드로 유명한 카버코리아는 주로 동사와 계약 진행하고 있으며 국내 유명 브랜드들은 대부분 동사와 거래하고 있습니다.

[2019년 기준 피엔케이피부임상연구센타 주요거래처 ]

(단위:백만원,%)

매출유형
품목
매출처
2019년 매출액
2019년 
매출비중

용역
인체적용실험
A사

1.469

11.75%

B사

1.269

10.15%

C사

486

3.89%

D사

422

3.38%

E사

359

2.87%

F사

275

2.20%

G사

238

1.91%

H사

212

1.70%

I사

197

1.58%

J사

191

1.53%

소계
5,118
40.96%

화장품 인체적용시험 특성 상 대기업을 제외한 일반기업들의 경우 매년 트렌드 및 경제상황에 발맞춘 제품 출시에 대응하는 역량이 부족해, 지속적인 매출 유지가 어렵습니다. 이에 당사는 전략적으로 트렌드 및 경제상황에 맞게 업계를 선도하고, 계약 체결 시 높은 단가를 지불할 수 있는 우량기업과의 계약을 선별적으로 진행하고 있습니다. 이처럼 우량기업의 신제품에 대한 인체적용시험을 선도적으로 제공함으로써 당사는 신규 시장을 선점하고 유사 제품을 출시하는 후발 기업에 대해 매출처를 확대하고 있습니다.

당사의 최근 2년간 당사의 거래업체 수는 284개에서 343개로 59개사가 증가하여 매출처 다변화가 진행되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 매출 비중이 높은 주요 고객사의 정책변화, 입찰 경쟁 심화, 고객사와의 납품단가 마찰로 인한 관계 악화 등 요인이 발생할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
국
내 매출 편중에 따른 위험성

2019년 기준 당사의 매출액은 약 125억원으로 이 중 수출액은 6천만원으로 당사의 매출액은 국내에 집중되어 있습니다. 국내 화장품 제조기업의 수출 제품의 품목과 양이 증가함에도 불구하고 당사의 직접 수출 비중이 적은 이유는 당사가 해외 브랜드 기업에 직접적인 서비스를 제공하기 보다는 국내 화장품 제조,유통 기업에 서비스를 제공한 후 제품 수출이 진행되기 때문입니다.
당사는 2020년 하반기 중국내 현지 법인 설립을 통해 직접 해외시장에 진출할 계획이며, 향후 당사의 국내 시장에 대한 매출 편중은 낮아질 것으로 기대됩니다. 그러나 코로나19 바이러스 발발 및 중국 정부의 한한령 제재 등 대외적 요건으로
중국 내 법인 설립이 지연되거나 사업 안정화가 늦어질 경우 당사의 영업환경은 국내 전방산업에 따라 변동될 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

2019년 기준 당사의 매출액은 약 125억원으로 이 중 수출액은 6천만원으로 당사의 매출액은 국내에 집중되어 있습니다. 국내 화장품 제조기업의 수출 제품의 품목과 양이 증가함에도 불구하고 당사의 직접 수출 비중이 적은 이유는 당사가 해외 브랜드 기업에 직접적인 서비스를 제공하기 보다는 국내 화장품 제조,유통 기업에 서비스를 제공한 후 제품 수출이 진행되기 때문입니다.

[최근 3개년 매출 현황]

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

2017년

2018년

2019년

2020년(1분기)

용역매출

화장품 
인체적용시험

내수

7,831

9,153

11,075

3,646

수출

35

72

60

0

소 계

7,866

9,225

11,135

3,646

미용기기 
인체적용시험

내수

190

418

931

202

건강기능식품 인체적용시험

내수

42

67

105

-

기 타

내수

218

308

328

47

합 계

내수

8,280

9,945

12,439

3,895

수출

35

72

60

0

합계

8,315

10,017

12,499

3,895

자료: 당사 제시

글로벌 기업과 대기업들은 한국에서 인체적용시험을 수행한 결과를 바탕으로 일부 해외 국가에서 표시 광고에 사용하고 있으며, 이는 당사의 인체적용시험법이 해외에서도 인정받고 있음을 의미합니다. 최근 코로나 바이러스의 발생으로 글로벌 기업들이 기존 해외에서 인체적용시험을 진행하던 기관이 비즈니스를 중단함에 따라, 기존에 거래하던 한국 OEM/ODM 사를 통하여 당사에게 시험을 의뢰하는 문의가 증가하고 있습니다.

한편, 중국의 경우 중국 내 화장품 허가 및 등록 검사업무 규범에 따라 중국 내 인체적용시험 기관에서 수행한 결과에 대해서만 등록 가능합니다. 기존에는 구각약품관리국에서 지정한 기관에서만 해당 업무가 수행 가능하였으나 일정 요건을 갖춰 등록 허가를 받은 기관에 한해 인체적용시험이 가능하도록 규범이 개정되었습니다.

국내 화장품기업의 중국 수출이 증가함에 따라 현지 판매를 위한 인체적용시험이 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 2020년 하반기 중국내 현지 법인 설립을 통해 직접 해외시장에 진출할 계획이며, 향후 당사의 국내 시장에 대한 매출 편중은 낮아질 것으로 기대됩니다. 그러나 코로나19 바이러스 발발 및 중국 정부의 한한령 제재 등 대외적 요건으로 중국 내 법인 설립이 지연되거나 사업 안정화가 늦어질 경우 당사의 영업환경은 국내 전방산업에 따라 변동될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 중국 인체적용시험 시장 진출에 따른 위험성

당사는 중국 현지에 진출한 국내 화장품 제조 기업뿐만 아니라 국내에서 쌓은 신규 프로토콜 개발 역량과 신뢰도를 바탕으로 중국 화장품 제조 기업에 선진화된 서비스를 제공할 계획으로, 연구소 설립 및 장비 매입을 위해 약 40억원 규모의 자금을 투자할 계획
입니다. 다만, 중국 현지에서 사업을 진행함에 있어 중국 내 인체적용시험 기관들과 경쟁이 불가피할 것으로 예상되며. 서비스에 대한 구축에는 상당 기간이 소요됨과 동시에 비용 및 인력이 투입이 이루어질 예상됩니다.
향후 사업 확장으로 인한 운영자금 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 국내 인체적용시험 시장에서 쌓은 노하우를 바탕으로 중국 인체적용시험 시장에 진출하고 합니다. 유로모니터에 따르면 중국 화장품 시장 연평균 8.5% 고성장을 기록하고 있으며, 2022년에 813억달러 규모에 이를 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 중국 내 국내 화장품에 대한 수요 증가함에 따라 주요 화장품 브랜드 기업과 OEM/ODM 기업의 중국진출은 더욱 활발하게 이뤄지고 있습니다.

2019년 중국 국가약품감독관리국 자료에 따르면, 2014년 대비 2018년 중국 비특수 화장품 월 평균 등록수가 약 3배 증가 되었습니다. 한국무역협회에 따르면 2019년 10월 기준, 비특수 화장품은 4~6개월, 특수 화장품 1년 정도 인증기간이 소요됩니다. 중국 정부는 이러한 화장품 등록 검사 지연을 막기 위해, 일정한 요건을 갖추고 화장품 검사검측기구 자질인정(CMA)을 받은 경우 인체적용시험 결과보고서를 인정하고 특수화장품의 등록허가가 가능하도록 개정하였습니다.

당사는 중국 현지에 진출한 국내 화장품 제조 기업뿐만 아니라 국내에서 쌓은 신규 프로토콜 개발 역량과 신뢰도를 바탕으로 중국 화장품 제조 기업에 선진화된 서비스를 제공할 계획입니다. 이를 위해 당사는 연구소 설립 및 장비 매입을 위해 약 40억원 규모의 자금을 투자할 계획입니다.

[글로벌센터(중국) 설립 관련 투자계획]

(단위: 백만원)

구분

세부내역

예상금액

사용시기

글로벌 센터(중국) 
설립
연구소허가 컨설팅 보증금 및 연구실 
비품 외
1,000
'20년~'22년

글로벌 센터(중국) 
설립
측정장비 매입
3,000
'20년~'22년

합계
4,000
-

다만, 중국 현지에서 사업을 진행함에 있어 중국 내 인체적용시험 기관들과 경쟁이 불가피할 것으로 예상되며. 서비스에 대한 구축에는 상당 기간이 소요됨과 동시에 비용 및 인력이 투입이 이루어질 예상됩니다. 향후 사업 확장으로 인한 운영자금 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 중국 현지에 수출하는 국내 기업의 제품에 대한 인체적용시험부터 시작하여 보수적으로 사업을 시작할 계획이나, 중국 정부에 규제 변화 또는 해당 사업에 대한 마케팅이 성공적으로 이루어지지 않을 시에는 이에 따르는 투자 손실이 발생할 위험이 존재할 것으로 판단됩니다.

라. 핵심인력 유출에 따른 위험

당사가 영위하는 인체적용시험 산업은 시장의 수요를 반영한 신규 프로토콜을 설계하고 수행하는 인력을 핵심인력으로 분류
할 수 있습니다. 당사는 업계 내 1위 기업으로서 직원에게 업계 최고 수준의 임금 지급과 함께 연구 및 역량개발 기회를 제공함으로써 주요 연구인력의 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다. 인체적용시험의 신뢰도 제고 및 영업비밀 보호를 위해 당사는 직원 입사 시 윤리 강령에 의한 서약서 및 비밀유지 서약서를 제출 받고 있으며, 퇴직 후 2년간 당사가 개발 중인 프로젝트 및 제품과 동일 또는 유사한 프로젝트 또는 제품의 개발에는 참여하지 않도록 경업금지를 명문화하고 있습니다. 그러나
당사의 이러한 노력에도 불구하고 핵심 연구인력의 이탈 가능성을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 인체적용시험 산업은 시장의 수요를 반영한 신규 프로토콜을 설계하고 수행하는 인력을 핵심인력으로 분류할 수 있습니다. 당사는 의약품과 화장품 전반의 경력을 보유한 인력을 확보하여 부가가치가 높은 시험법을 개발함으로써 타사 대비 경쟁력을 보유하고 있습니다. 

당사는 산업 전반에 발전을 기하는 국가 정책과제를 선별하여 지원 및 수행함으로써 인체적용시험 시장을 선도하고 있습니다. 당사는 정밀기기에 대한 관리와 측정방법 및 시험방법에 대해 자체적으로 표준 작업 지침서를 관리하고 있으며, 자체 교육 프로그램을 통해 연구원의 전문성 향상을 위해 노력하고 있습니다. 또한, 시험 대상자에 대한 안전관리와 인체적용시험 기본 교육에 대하여 매년 질병관리본부 교육시스템을 통하여 교육이수를 진행하고 있습니다.

이와 함께 당사는 업계 내 1위 기업으로서 직원에게 업계 최고 수준의 임금 지급과 함께 연구 및 역량개발 기회를 제공함으로써 주요 연구인력의 이탈 방지를 위해 노력하고 있습니다.

[피엔케이피부임상연구센타 임상/연구 관련 핵심인력]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구실적

이사

신O희

연구학술부 총괄/

연구부 운영 및 학술 관리

2007. ~ 2012. ㈜지엔티파마 중앙연구소, 선임연구원/Project manager

2012. ~ 2015. 삼성서울병원 삼성융합의과학원, 수석연구원/연구교수

2015. ~ 2015. 아주대학교 의과대학 미생물학교실, 연구강사

2016. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 이사

-2008 아주대학교 의과대학 신경과학 박사

-논문 : SCI급 논문 PNAS 외 10편

-저서 : 국외 저서 (InTech 2012)

-특허번호 10-1753202 외 10건

-과제 : 미래창조과학부, 산업통상자원부, 식품의약안전처 등 국가과제 5건 (연구책임자)

수석연구원

박O호

연구부 관리/

QA 담당

2010. ~ 2015 대봉엘에스㈜ 천연물소재응용연구소 팀장

2010. ~ 2012 피엔케이피부임상연구센타㈜ 연구원

2015. ~ 2017 단국대학교 창조다산링크사업단 산학협력중점조교수

2017. ~ 2017 단국대학교 천안캠퍼스 산학협력단 공동기기센터 책임연구원

2017. ~ 2019. ㈜케이씨피부임상연구센터 책임연구원

2020. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 수석연구원

-2002 단국대학교 식품화학전공 공학석사

-논문 : 자외선 차단제의 블루라이트 차단효과에 대한 연구 외 7편

-과제 : 제주도 내 생산시설을 기반으로 한 유기농소재활용 천연화장품 개발 외 8건 수행

-인체적용시험 장비 개발 : 1건

-인체적용시험법 개발 : 샌드프루프 외 3건

선임연구원

김O

연구실관리/팀관리

2012. ~ 2018. ㈜대한피부과학연구소 선임연구원

2018. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 선임연구원

-2012 중앙대학교 식물응용과학과 원예학사

-과제 : 식약처 용역과제 외 2건 수행

선임연구원

이O옥

기능성 시험 관리

P&K SOP 개정

2011. ~ 2013. ㈜코스모 21

2014. ~ 2014. 한국 애보트 주식회사

2015. ~ 2016. ㈜비씨엠

2016. ~ 현재. 피엔케이피부임상연구센타㈜ 선임연구원

-2011 수원대학교 화공생명공학과 공학사

-과제 : 식약처 용역과제 외 2건 수행

자료: 당사 제시

인체적용시험의 신뢰도 제고 및 영업비밀 보호를 위해 당사는 윤리강령에서 임직원이 업무상 알게 된 회사의 정보를 누설하지 않도록 규정하고 있으며, 입사 시 윤리 강령에 의한 서약서 및 비밀유지 서약서를 제출 받고 있습니다. 

또한, 당사는 퇴직 후 2년간 당사가 개발 중인 프로젝트 및 제품과 동일 또는 유사한 프로젝트 또는 제품의 개발에는 참여하지 않도록 경업금지를 명문화하고 있습니다. 그러나 당사의 이러한 노력에도 불구하고 핵심 연구인력의 이탈 가능성을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 성장성 및 수익성 관련 위험

2019년말 기준 당사의 매출액은 약 125억원으로 전년 대비 약 24.8% 증가하였으며, 기능성 화장품을 중심으로 한 제품의 다양화 및 미용기기와 건강식품 등 신규시장 개척으로 최근 3개년 연속 20% 이상의 매출 성장률을 기록하였습니다.
2019년말 기준 당사의 영업이익률은 약 45% 수준을 기록하였으며, 최근 3개년 매출액 대비 순이익률은 약 40% 내외 수준으로 높은 수익성을 보이고 있습니다. 당사는 표준화된 인체적용시험 외에 기능성화장품 추가시험 및 일반화장품 효능평가를 통해 해당 제품의 컨셉과 마케팅 전략 전반에 걸친 자문을 제공함으로써 부가가치 높은 서비스를 제공하고 있습니다.
그러나 당사의 신규 프로젝트가 부진하거나 경쟁회사의 저가 수주가 지속될 경우 당사의 수익성이 낮아질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2019년말 기준 당사의 매출액은 약 125억원으로 전년 대비 약 24.8% 증가하였으며, 기능성 화장품을 중심으로 한 제품의 다양화 및 미용기기와 건강식품 등 신규시장 개척으로 최근 3개년 연속 20% 이상의 매출 성장률을 기록하였습니다. 당사는 연구개발 역량을 통한 신규 문구 및 프로토콜 개발과 지속적인 설비 투자를 바탕으로 고객사의 신뢰도 높은 인체적용시험 서비스를 제공하고 있으며, 화장품 산업 외에도 미용기기, 건강기능식품 등 신규 시장을 개척하며 업계를 선도하고 있습니다.

당사가 영위하는 국내 인체적용시험 시장은 아직까지 성장 초기 단계로 평가되며, 제품의 안정성과 기능성에 대한 시장의 기준이 높아지는 추세에 맞춰 시장의 성장성이 높을 것으로 예상됩니다. 인체적용시험 시장은 시장 규모가 특정되어 있지 않으며, 프라엘을 비롯한 가정용 미용기기와 같이 고객사와 소비자의 신규 수요를 바탕으로 시장을 창출하는 특징을 가지고 있습니다. 따라서 다양한 시험을 통해 축적한 데이터를 활용하여 신규 프로토콜을 개발하는 당사의 경쟁력을 고려하면 업계 내 당사의 지위는 더욱 높아지며 고객사의 당사에 대한 수요는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 특히, 2020년 3월부터 시행된 맞춤형 화장품 제도 시행과 함께 피부 실측 데이터, 설문 데이터를 통한 피부검진 서비스를 사업화하여 개인 맞춤형 화장품 제공 서비스의 상용화를 준비 중입니다. 

[성장성 및 수익성 관련 지표]

(단위: 백만원)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

매출액

(증감률 %)

8,315

(26.99%)

10,017

(20.48%)

12,499

(24.77%)

3,895
(44.05%)

영업이익

(증감률%)

4,285

(19.19%)

4,568

(6.62%)

5,675

(24.23%)

2,239

(57.48%)

당기순이익

(증감률%)

3,699

(19.66%)

3,882

(4.93%)

5,376

(38.47%)

1,960
(47.49%)

총자산

(증감률%)

13,562

(23.50%)

17,641

(30.08%)

27,969

(58.55%)

29,878

매출액 총이익률

76.50%

73.88%

73.21%

75.69%

영업이익률

51.53%

45.61%

45.41%

57.48%

매출액 순이익률

44.50%

38.75%

43.01%

50.31%

자기자본 순이익률

36.38%

28.61%

25.78%

29.63%

총자산 순이익률

27.28%

22.01%

19.22%

26.24%

주1) 2020년 1분기 매출액, 영업이익, 당기순이익 증감률은 전년 동기 대비 수치

주2) 2020년 1분기 자기자본 순이익률, 총자산 순이익률은 연환산 실적을 적용

자료: 감사보고서

2019년말 기준 당사의 영업이익률은 약 45% 수준을 기록하였으며, 최근 3개년 매출액 대비 순이익률은 약 40% 내외 수준으로 높은 수익성을 보이고 있습니다. 당사는 표준화된 인체적용시험 외에 기능성화장품 추가시험 및 일반화장품 효능평가를 통해 해당 제품의 컨셉과 마케팅 전략 전반에 걸친 자문을 제공함으로써 부가가치 높은 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 당사는 단일 항목에 대한 시험 뿐 아니라 다항목 측정 시험디자인을 설계하고 있으며, 라만측광법 장비를 활용한 시험 등 타 기관에서는 진행이 불가능한 시험을 수행함으로써 상대적으로 높은 영업이익률을 기록하고 있습니다.

인체적용시험기관은 허가제가 아니기 때문에 신규업체의 시장 진입 및 저가 수주 영업을 진행할 가능성을
배제할 수 없습니다. 당사는 독보적인 기술력과 고객사의 신뢰도를 바탕으로 시장에서 공고한 입지를 구축함으로써 장기적 안목에서 고부가가치 프로젝트에 주력할 계획입니다. 그러나 당사의 신규 프로젝트가 부진하거나 경쟁회사의 저가 수주가 지속될 경우 당사의 수익성이 낮아질 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 재무안정성 관련 위험

당사는 설립 초기부터 자금운영에 있어 사업 확장 및 설비 투자시 자기 자본 한도내에서 투자하는 것을 원칙으로 하며, 은행차입상황이 발생할 경우에는 5년 이내 상환이 가능한 범위로 제한하고 이미 대출이 진행시에는 확장을 지양하는 무차입 경영을 원칙으로 하고 있습니다.
2020년 1분기말 기준 당사의 부채비율은 12.93%로 최근 3개년 당사의 부채비율은 10% 내외 수준이며, 최근 3개년 당사의 매출채권 회전율은 10회 수준으로 안정적인 모습
을 보이고 있습니다.
당사의 2019년말 기준 영업활동현금흐름은 65억원으로 안정적인 영업현금흐름을 보이는 점을 고려하면 재무 위험은 제한적인 수준으로 판단되나 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 2017년~2020년 1분기 주요 재무안정성 관련 재무비율은 아래와 같습니다.

[안정성 관련 재무비율]

(단위: 백만원, %, 회)

구 분

17연도

(제8기))

18연도

(제9기)

19연도

(제10기)

20연도 1분기

(제11기 1분기)

부채비율(%)

14.17%

10.55%

9.58%

12.93%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

-

-

-

-

매출채권 회전율(회)

8.21

12.84

10.57

11.62

영업활동으로 인한 현금흐름

4,379

4,263

6,495

2,050

주1) 2020년 1분기 매출채권 회전율은 실적 연환산을 적용

자료: 감사보고서

당사는 설립 초기부터 자금운영에 있어 사업 확장 및 설비 투자시 자기 자본 한도내에서 투자하는 것을 원칙으로 하며, 은행차입상황이 발생할 경우에는 5년 이내 상환이 가능한 범위로 제한하고 이미 대출이 진행시에는 확장을 지양하는 무차입 경영을 원칙으로 하고 있습니다. 2020년 1분기말 기준 당사의 부채비율은 12.93%로 최근 3개년 당사의 부채비율은 10% 내외 수준으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

최근 3개년 당사의 매출채권 회전율은 10회 수준으로 안정적인 모습을 보이고 있으며, 2020년 1분기말 기준 매출채권 회전율이 11.62회로 소폭 증가하였습니다. 당사는 아모레퍼시픽, LG전자를 비롯하여 신용도가 높은 주요 대기업을 우량 고객으로 두고 있으며, 계약시 계약금을 수령하고 고객사의 잔금 수령 후 당사의 날인이 완료된 최종보고서를 송부하는 계약 구조를 보유하고 있습니다. 이를 통해 당사의 매출채권 중 약 80%는 일반적으로 3개월 이내 회수하고 있으며, 최종적으로 99%의 이상의 채권을 회수하고 있습니다. 

[당사 매출채권 연령분석]

(단위: 백만원, %, 회)

매출처명

매출채권(A)

연령분석(최근사업연도말)

대손충당금

회수현황(B)

잔액

2019년말

3월내

3～6월

6～12월

1년이상

2019년말

1월

2월

3월

계

(A-B)

A사

118

118

117

1

118

-

B사

218

218

218

218

-

C사

215

215

32

96

128

87

D사

54

54

10

44

54

-

E사

10

10

10

10

-

F사

1

1

1

1

-

G사

94

94

94

94

-

H사

12

12

12

12

-

I사

35

35

35

35

-

J사

57

57

-

57

57

-

기타

519

305

65

63

47

39

234

154

14

402

117

합계

1,333

1,119

65

63

47

39

731

288

110

1,129

204

자료: 당사 제시

2019년말 기준 당사의 매출채권은 1,333백만원으로 2020년 3월말 기준 1,129백만원을 회수하였습니다. 당사의 2019년말 기준 영업활동현금흐름은 65억원으로 안정적인 사업을 기반으로 우수한 영업현금흐름을 보이고 있습니다. 당사는 과거 3개년 채권 전이율을 기준으로 대손충당금 설정하고 있어 매출채권 회수 지연으로 인한 재무 부담은 제한적인 수준일 것으로 판단되나, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 경영권 변동 위험

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 대봉엘에스(주)가 81.9%지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함 최대주주등의 지분율은 87.7%입니다.

당사의 최대주주인 대봉엘에스(주)의 지분율은 본건 공모과정에서 구주매출을 통해 기존 81.9%에서 54.7%로 감소할 예정
입니다. 그러나 당사의 최대주주 및 특수관계인(자기주식 포함)의 지분율은 상장 후에도 59.4% 지분을 보유하여 안정적인 경영권을 확보할 수 있을 것으로 예상
됩니다. 당사는 공모 후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예샹되나 상장 이후 신규 투자자의 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 대봉엘에스(주)가 81.9%지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함 최대주주등의 지분율은 87.7%입니다. 

[최대주주등 공모 전후지분 현황]

공모 전
공모 후

소유주식수

지분율
소유주식수
지분율

최대

주주등

대봉엘에스(주)

본인

보통주

5,000,000주

81.86%
4,107,000주
54.69%

박진오

대표이사

보통주

213,000주

3.49%

213,000주

2.84%

이지원
특수관계인

보통주

28,500주
0.47%
28,500주
0.38%

이주원
특수관계인

보통주

15,500주
0.25%
15,500주
0.21%

피엔케이피부
임상연구센타
자회사
보통주
(자기주식)
98,600주
1.61%
98,600주
1.31%

소계

보통주

5,355,600주
87.68%
4,462,600주
59.42%

본건 공모 주식수는 2,233,000주(신주모집 1,340,000주, 구주매출 893,000주)이며, 이는 공모 후 주식수 대비 30% 수준입니다. 당사의 최대주주인 대봉엘에스(주)의 지분율은 본건 공모과정에서 구주매출을 통해 기존 81.9%에서 54.7%로 감소할 예정입니다. 그러나 당사의 최대주주 및 특수관계인(자기주식 포함)의 지분율은 상장 후에도 59.4% 지분을 보유하여 안정적인 경영권을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한, 당사는 주식으로 보통주로 전환이 가능한 우선주 및 전환사채를 발행하지 않아 지분 희석으로 인한 경영권 위협 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

상기 최대주주등은 코스닥시장 상장규정에 의거, 상장일로부터 6개월간 소유주식에 대한 매각이 제한되며, 경영투명성 및 안정성과 투자자 보호를 위하여 자진하여 의무보유확약 기간을 1년으로 연장하였습니다. 이처럼 당사는 공모 후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예샹되나 상장 이후 신규 투자자의 유입 등으로 인한 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 2020년
반기 잠정실적 발표에 관한 사항

당사는 공모 청약이 완료되기 이전에 잠정실적이 공시되거나, 당사에 중대한 영향을 미치는 사실이 발생할 경우 해당 내용을 반영하여 정정신고서를 제출할 계획입니다. 당사는 투자자의 의사결정을 돕기 위해 당사에서 자체 결산한 2020년 반기 요약 재무정보를 기재하였습니다. 다만 해당 재무정보는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로, 외부감사인의 검토 결과에 따라 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 공모 청약이 완료되기 이전에 잠정실적이 공시되거나, 당사에 중대한 영향을 미치는 사실이 발생할 경우 해당 내용을 반영하여 정정신고서를 제출할 계획입니다. 당사는 투자자의 의사결정을 돕기 위해 당사에서 자체 결산한 2020년 반기 요약 재무정보를 기재하였습니다. 

[2020년 반기 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

사업연도
제 11 기 반기

구분
2020년 반기 말

회계처리기준

K-IFRS

[유동자산]
27,525

현금및현금성자산
14,180

매출채권및기타채권
1,118

상각후원가측정금융자산
12,037

기타금융자산

-

기타유동자산

190

[비유동자산]

4,076

당기손익-공정가치측정금융자산
1,040

기타비유동금융자산
180

이연법인세자산
20

유형자산

2,836

[자산총계]
31,601

[유동부채]
2,330

[비유동부채]
765

[부채총계]
3,095

[자본금]
3,054

[자본조정]
-684

[이익잉여금]
26,136

[자본총계]
28,506

[부채와 자본총계]
31,601

구 분
(2020.1.1~2020.06.30)

매출액
7,859

영업이익
4,394

법인세비용차감전순이익
4,730

당기순이익
4,022

주당순이익
669

자.
대표이사 변경에 관한 사항 

당사는 상장 준비과정에서 경영 투명성 및 독립성을 강화하기 위해 박진오 대봉엘에스(주) 대표의 당사 대표이사 겸직을 해소하고, 국내 1위를 넘어 글로벌 인체적용시험기관으로 성장하기 위해 2019년 11월 이해광 대표이사를 신규 선임
하였습니다. 이해광 대표이사는 연세대학교 의과대학 박사과정을 거쳐 아모레퍼시픽 기술연구원 임상연구팀장을 역임하였으며, 영국과 미국 등 선진국에서의 인체적용시험(임상연구)에 대한 연구 경험을 바탕으로 당사가 선진국 수준의 서비스로 발돋움하는 데 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다.
설립 이후 2019년 10월까지 당사의 대표이사를 역임한 박진오 이사회의장은 회사 전반에 대해 경영 전반에 대한 자문을 지속적으로 제공함에 따라, 대표이사 변경으로 인한 동사의 경영 변동성 위험은 낮은 것으로 판단
됩니다.

당사는 상장 준비과정에서 경영 투명성 및 독립성을 강화하기 위해 박진오 대봉엘에스(주) 대표의 당사 대표이사 겸직을 해소하고, 국내 1위를 넘어 글로벌 인체적용시험기관으로 성장하기 위해 2019년 11월 이해광 대표이사를 신규 선임하였습니다. 이해광 대표이사는 연세대학교 의과대학 박사과정을 거쳐 아모레퍼시픽 기술연구원 임상연구팀장을 역임하며 학문적 소양과 실무적 경험을 두루 갖추었습니다. 또한, 영국과 미국 등 선진국에서의 인체적용시험(임상연구)에 대한 연구 경험을 바탕으로 당사가 선진국 수준의 서비스로 발돋움하는 데 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다. 

[이해광 대표이사 주요 약력]

이름

이 해 광

학력

서강대학교 생명과학과 학사

서강대학교 대학원 생명과학과 석사

연세대학교 의과대학 박사

주요경력

1993.3~ 1994.2 아모레퍼시픽기술연구원 효능연구팀

1994.3~1994.6 University of Wales College of Medicine(UWCM),

Visiting Researcher

1994.7~2008.12 아모레퍼시픽기술연구원 피부연구팀

2009.1~2009.12 아모레퍼시픽기술연구원 신기술Project

2010.1~2011.12 University of Illinois at Urbana-Champaign(UIUC),

Post Doc.

2012.1~2014.12 아모레퍼시픽기술연구원 효능연구팀장

2015.1~2017.12 아모레퍼시픽기술연구원 임상연구팀장

2018.1~2019.4 아모레퍼시픽기술연구원 고객감성랩장

2019.5~2019.11 피엔케이피부임상연구센타 상무이사

2019.11~현재 피엔케이피부임상연구센타 대표이사

- 대한화장품학회 이사

한국피부장벽학회 홍보위원장

대한 체열학회 이사

대한화장품협회 광고자문위원회 심의위원

ISBS(International Society for Biophysics and Imaging of the Skin) 정회원

수상경력

2009 보건신기술(NET) 인증

(다기능센서를 활용한 고객피부 진단 및 카운셀링 시스템 개발)

설립 이후 2019년 10월까지 당사의 대표이사를 역임한 박진오 전 대표이사는 당사의 이사회 의장으로서 회사 전반에 대해 경영 전반에 대한 자문을 지속적으로 제공함에 따라, 대표이사 변경으로 인한 동사의 경영 변동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

3. 기타위험

가.
투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을

해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2019년 온기 재무제표와 2020년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사를 받았으며, 본 신고서에 기재하였습니다. 당사는 본 신고서 상 기재된 2020년 1분기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2020년 1분기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

나. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것
입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동
주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며최종 선정된 비교기업들은당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 및 해외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.

당사는 한국표준사업분류 상 [의학 및 약한 연구개발업(M70113)]으로 분류되어 있습니다. 상기 기준 내 한국 거래소에 상장된 기업과 당사와의 사업 유사성이 낮아 당사는 비교기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 상 [화장품제조업(C20423)], [의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)]과 해외 기업 중 Bloomberg에서 제공하는 BICS 기준 Other Commercial Service에 속해있는 상장회사 중 당사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 32개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건등을 종합적으로 고려하여 당사와 가장 유사한 것으로 판단되는 업체 7개 기업(LG생활건강, 한국콜마, 코스맥스, 네오팜, 본느, 콜마비엔에이치, INTERTEK)을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

[2020년 1분기말 기준 최근 12개월 실적을 적용한 PER 산출]

구분
단위
LG생활건강
한국콜마
코스맥스
네오팜
본느
콜마비앤에이치
INTERTEK

적용순이익 (A)
백만원
785,217
27,305
27,621
19,901
2,607
59,569
447,694

발행주식총수 (B)
주
15,618,197
22,881,180
10,049,509
8,207,361
30,699,596
29,543,558
161,393,127

EPS (C=A÷B)
원
50,275
1,193
2,748
2,424
84
2,016
2,774

기준주가 (D)
원
1,332,136
41,910
92,700
32,870
2,460
42,850
81,049

PER (E=D÷C)
배
26.50
35.12
33.73
13.56
28.97
21.25
29.22

평균 PER
배
26.91

주1)
당기순이익의 경우 2020년 1분기말 기준 최근 12개월 실적 적용

주2)
기준주가의 경우 평가기준일(2020년 7월 3일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

(단위: 백만원, 원, 배)

구분
내용
비고

적용 당기순이익 (주1)
6,007
2020년 1분기말 기준 최근 12개월 실적
(2019.2Q ~ 2020. 1Q)

적용 PER 배수 (주2)
26.91
B

평가 시가총액
161,621
C = A×B

적용 주식수 (주3)
7,510,111
D

주당 평가가액
21,520
E = C÷D

주1) 적용 당기순이익 : 2020년 1분기말 기준 최근 12개월 K-IFRS 연결 지배주주 귀속 순이익 기준

주2) 적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 6,108,000주 + 신주모집 주식수 1,340,000 주+ 주관사 의무인수분 62,111주

[ 피엔케이피부임상연구센타㈜ 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
21,520

평가가액 대비 할인율
14.96% ~ 25.19%

희망공모가액
16,100 ~ 18,300

확정공모가액 (주1)

18,300원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여
18,300원으로 확정되었습니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 변수들은 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

이에 따라, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다. 

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다. 

라. 공모가
격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍
니다.

2016년 12월 13일 『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다. 

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법 

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

바. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라
수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경
될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는

7,502,644

주
이
며
,

상
장 후
기준
상장주선인의 의무인수분, 최대주주등의 물량 및 기존 일반투자자 보유 물량을 포함한 보호예수물량은

5,269,644주
로 상장예정주식수 기준
70.24%
입니다.

상장 후 당사의 최대주주를 및 특수관계인이 보유한 주식 4,364,000주 및 자기주식 98,600주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 상장주선인이 보유한 158,660주에 대하여 79,330주는 상장일로부터 6개월, 79,330주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 당사의 1%이상 주주인 김범준이 보유한 주식 250,000주는 상장일로부터 6개월, 일반투자자가 보유한 물량 217,015주와 126,725주는 각각 상장일로부터 6개월, 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한, 상장주선인의
의무인수분
54,64

4
주
는
3개월간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다.
따라서, 공모 시 당사의 유통가능물량은

2,233,000주
로 이는 공모 후 기준
29.76
%
입니다.
해당 물량은 상장일부터 매도가 가능하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다만, 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등의 사유로 인하여 변동될 수 있습니다. 이 외에도 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생하는 경우, 일반투자자에게 동 실권 물량이 추가로 배정되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 포함한 당사의 상장예정주식수는
7,502,644
주이며, 상장 후 기준 상장주선인의 의무인수분, 최대주주등의 물량 및 기존 일반투자자 보유 물량을 포함한 보호예수물량은

5,269,644주
로 상장예정주식수 기준

70.24%
입니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주 대봉엘에스(주) 및 특수관계인이 보유한 주식은 5,257,000주, 자기주식은 98,600주입니다. 금번 공모 시 당사의 최대주주 대봉엘에스(주)는 보유주식 5,000,000주 중 893,000주를 구주매출 할 예정입니다. 공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유한 주식 4,364,000주와 당사가 보유한 자기주식 98,600주에 대한 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1호에 따른 의무보유기간은 상장일로부터 6개월이나, 경영 안정성 및 투자자 보호를 위하여 1년간 자진보호예수 예정입니다. 

상장주선인이 보유한 158,660주는 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제7호에 의거, 청구일 기준 상장주선인의 투자기간이 6개월 미만으로, 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 보유주식의 50%인 79,330주에 대해서는 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다. 따라서 79,330주는 상장일로부터 6개월, 79,330주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다

당사의 1% 이상 주주 김범준의 보유 주식수 250,000주는 6개월간 자진보호예수 예정이며, 코스닥시장 상장규정 제 21조 제1항제1의2호에 따라 소액주주가 보유한 주식 343,740주에 대한 의무보유 기간은 상장일로부터 6개월이며, 이 중 126,725주는 상장일로부터 1년간 자진보호예수 예정입니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
54,64

4
주를 의무인수분으로 취득할 예정이며, 보호예수기간은 3개월입니다.

상장 직후 출회가 가능한 유통가능물량은 금번 총 2,233,000주(공모 후 기준
29.76%)이며, 이로 인하여 상장 이후 주가가 하락할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있으며, 상장 이후 유통가능주식수 세부 현황은 아래와 같습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능주식수 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
관계
공모전
공모후
보호예수 기간

주식수
지분율
주식수
지분율

유통제한 물량
대봉엘에스(주)
최대주주
5,000,000
81.86%
4,107,000
54.74%
상장일로부터 1년(주1)

박진오
특수관계인
213,000
3.49%
213,000
2.84%

이지원
특수관계인
28,500
0.47%
28,500
0.38%

이주원
특수관계인
15,500
0.25%
15,500
0.21%

피엔케이피부임상연구센타
자기주식
98,600
1.61%
98,600
1.31%

미래에셋대우(주)
상장주선인
79,330
1.30%
79,330
1.06%
상장일로부터 6개월 (주2)

79,330
1.30%
79,330
1.06%
상장일로부터 1년 (주2)

김범준
1%이상 주주
250,000
4.09%
250,000
3.33%
상장일로부터 6개월 (주3)

소액주주
일반투자자
217,015
3.55%
217,015
2.89%
상장일로부터 6개월 (주4)

소액주주
126,725
2.07%
126,725
1.69%
상장일로부터 1년 (주5)

의무인수분
상장주선인
-
-
54,644
0.73%
상장일로부터 3개월 (주6)

유통제한물량 소계
6,108,000
100.00%
5,269,644
70.24%

상장 후 유통가능물량
IPO공모주주
-
-
-
2,233,000
29.76%

합계
6,108,000
100.00%

7,502,644

100.00%
-

주1) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1호에 의거, 최대주주등의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다.

주2) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제7호에 의거, 청구일 기준 상장주선인의 투자기간이 6개월 미만으로, 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 보유주식의 50%인 79,330주에 대해서는 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다

주3) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의4호에 의거 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 투자자와 협의하여 상장일로부터 6개월간 의무보유예정입니다.

주4) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의2호에 의거, 심사청구일전 1년내 제3자배정으로 주식등을 취득한 자의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다.

주5) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의2호에 의거, 심사청구일전 1년내 제3자배정으로 주식등을 취득한 자의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다.

주6) 상장주선인 의무인수분
54,644주(공모 후
0.73%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 보유예탁되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

유통제한물량을 제외한

2,233,000주(공모 후 기준
29.76%
)는 상장일부터 매도가 가능한 바, 이로 인하여 주가가 하락할 수 있으며, 향후 청약 시 기관투자자 등의 실권이 발생할 경우 이러한 실권 물량이 일반투자자에게 추가로 배정되어 당초 일반투자자에 배정된 주식수를 기준으로 산출한 경쟁률 보다 실질 경쟁률이 하락하게 되어 개인별 배정 물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 동 유통가능물량은 향후 기관투자자의 의무보유확약 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

아. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 2,233,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 62,111주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 미래에셋대우㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 62,111주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.
 
관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 계속보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.
가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원

나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원

2.국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]

제23조(상장주선인의 의무이행 등) 
④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.
1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것
2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 62,111주 보다 감소할 수 있습니다.

또한, 모집하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

자. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,233,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 446,600주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,786,400주(공모주식의 80.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,786,400주를 대상으로
2020년 8월 25일 ~ 26일
이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,
2020년 8월 31일 ~ 9월 1일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

차. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020연도1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년 1분기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

타. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시
됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6월 이내인 2021년 1월 1일까지 신규상장신청 미완료 등
일
부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약
을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 4월 28일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 7월 2일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다.
당사는 코스닥시장상장규정 제9조제1항제5호에 의거, 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6월 이내인 2021년 1월 1일까지 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 2021년 1월 1일까지 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 피엔케이피부임상연구센타㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.7.2)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에
동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.
또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서
"초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다.
투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

거. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었고, 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 

더. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망
을 포함
하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치
입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

러. 유사기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종의 관련성, 사업의 유사성, 비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 

상기의 기준에 따른 유사기업의 선정은 유사기업의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 LG생활건강, 한국콜마, 코스맥스, 네오팜, 본느, 콜마비앤에이치, Intertek 등 7개 회사로, 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다.

또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

머. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. 

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜입니다. 또한 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "피엔케이피부임상연구센타㈜"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다. 

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 피엔케이피부임상연구센타㈜에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사 (분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
미래에셋대우㈜
00111722

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 피엔케이피부임상연구센타㈜의 기명식 보통주식 2,233,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 1분기 검토보고서 등의 관련 자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자 

소 속
부 서
성 명

직책
(직급)

실사업무 분장

미래에셋대우㈜

IPO본부 IPO3팀

조인직
팀장

IPO 진행 총괄 책임

김경미
부장

IPO 진행 실무 책임

안선홍
과장
기업실사 실무 담당

노태원
대리
기업실사 실무 담당

김다현
대리
기업실사 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자 

성 명
부서
직 책
담 당 업 무

이해광

-
대표이사

경영 총괄

남호우
재무회계팀
이사
CFO, 재무회계 총괄

이주원
기획관리팀
이사
기획,관리 총괄

신진희
연구학술팀
이사
연구총괄

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는
피엔케이피부임상연구센타㈜
의 코스닥시장 상장을 위해
피엔케이피부임상연구센타㈜
를 방문하여 상장예비심사청구 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 2019년 5월부터 2020년 7월까지(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조) 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후에는 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다.

(1) 기업실사 장소

- 피엔케이피부임상연구센타㈜ 본사 : 서울시 영등포국 국회대로 62길 25 4층

(2) 기업실사 참여자

- 발행회사, 미래에셋대우㈜

(3) 일자 및 주요 내용

일 자

실사 내용 및 진행 사항

2019.05.15

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

▶코스닥상장을 위한 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

2019.05.25

[Kick-off Meeting, 대표이사 및 주요 경영진 면담]

▶ 연혁, 사업분야, 비전 등 회사소개

▶ 실사 및 상장일정 협의

2019.07.01.

~

2019.07.02

[1차 실사]

▶ 외형요건 검토

▶ 요청한 실사자료 목록화 및 주요 문서 개관

- 일반사항 : 등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본 : 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사 : 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

- 영업/마케팅 : 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요 계약서 등

- 연구임상 : 프로토콜 개발, 임상/연구개발 인력 현황 등

- 재무 : 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

▶ 내부규정 현황 및 정비 사항 검토

2019.08.29.

[2차 실사]

▶ 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

▶ 향후 예상 매출처 및 매출액 검토

▶ 중국시장 진출 스케줄 확인

▶ 상장일정 검토 및 협의

2019.09.02.

~

2019.11.14

[3차 실사]

▶ 적정 유통주식 수 확보 검토

▶ 액면분할 진행

▶ 유상증자 일정 검토

▶ 유상증자 관련 상장주선인 투자 진행 결정

2019.11.15.

~

2019.11.20

[4차 실사]

▶ 이사회 구성 및 임원 겸직해소

▶ 내부통제 확립을 위한 사내규정 제정

▶ 향후 유상증자 및 무상증자 일정 검토

2019.12.20

[5차 실사]

▶ 유상증자 진행

▶ 향후 무상증자 일정 검토

2020.03.17.

[5차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 안내

2020.03.19.

[6차 실사]

▶ 주주총회 참석

▶ 2019년 온기 실적 및 2020년 1분기 예상 실적 검토

▶ 맞춤형 화장품 및 중국시장 진출 등 신사업 계획 검토

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련 검토

2020.04.01.

~

2020.04.10.

[7차 실사]

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련사항 검토

▶ 상장예비심사청구서 첨부서류 안내

▶ Due - Diligence 체크리스트 확인

2020.04.13.

~

2020.04.27.

[상장예비심사청구서 작성 완료]

▶ 공모 주식수 및 공모희망가액 범위 확정

▶ Due Diligence 작성을 위한 지정감사인 면담

▶ 상장예비심사청구서 작성 완료

▶ 상장예비심사청구서 첨부서류 검토

2020.04.28.

[상장예비심사청구서 제출]

2020.04.28 ~
2020.07.02.
[심사대응 및 승인]
▶ 한국거래소 심사대응
▶ 청구서 제출 이후 주요 변동사항 검토
▶ 상장예비심사 승인(2020.07.02)

2020.07.02~
2020.07.12
▶ 증권신고서 작성
▶ 공모가 협의
- 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의
- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
▶ 회계법인 재무확인서 수령
▶ 증권신고서 제출 시기 협의

2020.07.13
증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 수
익성

(1) 비용의 우위성

[수익성 지표 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2020연도 1분기

(제11기 1분기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

2017연도

(제8기)

매출액

3,895

12,499

10,017

8,315

매출원가
(매출원가율)

947

(24.31%)

3,349

(26.79%)

2,617

(26.12%)

1,954

(23.50%)

판관비

709

3,474

2,832

2,076

영업이익(손실) 
(영업이익률)

2,239
(57.48%)

5,676

(45.41%)

4,569

(45.61%)

4,285

(51.54%)

당기순이익(손실) 
(순이익률)

1,960
(50.31%)

5,376
(43.01%)

3,882
(38.76%)

3,700
(44.50%)

동사의 2019년 영업이익은 약 56억원으로 최근 3개년 동사의 영업이익률은 45% 수준을 유지하고 있으며, 2020년 1분기 기준 동사의 영업이익률은 57.48%로 높은 영업익률을 달성하였습니다. 동사는 하기의 경쟁력을 바탕으로 높은 영업이익률을 시현하고 있습니다.

동사의 수익성이 타사 대비 차별화되는 주요 이유는 1) 관계회사와의 시너지 창출을 통한 비용 절감, 2) 시험 설계의 전문성으로 고객 선저 및 고부가가치 창출, 3) 축적된 Big data 활용능력 등이 있습니다.

동사는 대봉엘에스와 유씨엘 등 관계사를 활용한 마케팅의 강점이 있습니다. 고객사의 요청에 따라, 대봉엘에스를 통한 컨셉원료 확보 및 유씨엘을 통한 화장품 제조시설을 이용하여, 관계사간 화장품 관련 업무 시너지를 창출하고 있습니다. 또한 그룹사간 원재료 및 운영시스템 공동구매 등을 비롯한 각종 비용 절감효과가 있으며, 효과적인 마케팅을 통해 고객사과 관계를 유지하고 있습니다. 또한, 동사는 데이터 사이언스랩 부서를 활용하여 과거 10년간 축적한 data를 활용하여 고객사에 예측가능한 새로운 임상 디자인 및 트렌드를 제공하고 있습니다. 이는 신규 시장 및 고객사에 대한 선점으로 이어져 높은 영업이익률의 기반이 되고 있습니다.

또한 동사는 업계 내 1위의 인지도를 바탕으로 수 많은 인체적용시험을 수행하고 있음에 따라 가장 많은 데이터를 보유하고 있습니다. 이는 신규 제품이 출시될 경우 적용할 수 있는 기초 데이터를 확보하고 있는 것으로 동사는 이를 활용하여 고객사에 신규 프로토콜 개발과 함께 선제적으로 고객사에 제품 개발에 적절한 컨설팅도 제공하고 있습니다. 이러한 컨설팅 능력을 토대로, 고객사가 출시하는 신규 제품의 효능 및 광고 목적에 부합하는 신규 문구 및 프로토콜을 제시함으로써 경쟁 업체 대비 높은 단가로 시험을 수주하고 있습니다. 

(2) 매출의 우량도

[매출 및 매출채권 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2020연도 1분기

(제11기 1분기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

2017연도

(제8기)

매출액

3,895

12,499

10,017

8,315

수출금액(비중)

0
(0.0%)

60
(0.5%)

72
(0.7%)

35
(0.4%)

거래업체 수

136

343

292

284

기말 매출채권

(6월이상 채권)

1,349
(79)

1,333
(110)

1,032
(34)

547
(44)

부도금액

(업체 수)

6
(2)

6
(2)

6
(2)

6
(2)

매출총이익

(매출총이익률)

2,948
(75.69%)
9,150
(73.21%)

7,401
(73.88%)

6.361
(76.50%)

동사의 주요 매출처 중 대기업 비중이 높다는 것이 동사의 높은 기술력을 방증하고 있습니다. 왜냐하면 대기업의 경우 가격보다 시험의 품질과 신뢰성 데이터를 더 중요하게 여기고 있기 때문입니다. 동사의 기술력과 신뢰성이 국내 최고라는 것을 인정받아 아모레퍼시픽의 경우 2019년도 인체적용시험 분야 1위 협력업체이며, 미용기기 분야에서 선두인 LG전자의 경우 미용기기인 프라엘을 포함, 대부분 계약을 동사에서 진행 중입니다. 이외에도 로레알, 시세이도 등과도 계약을 따내서 글로벌 업체에게도 인정받고 있습니다. TV 홈쇼핑 완판 시리즈로 유명한 AHC 브랜드로 유명한 카버코리아는 주로 동사와 계약 진행하고 있으며 국내 유명 브랜드들은 대부분 동사와 거래하고 있습니다.

[매출채권 연령별 분석]

(단위 : 백만원)

구분

3월미만

3～6월

미만

6～12월

미만

1년이상

매출채권 잔액
(대손충당금)

2017년도말

473

30

19

25

547
(19)

2018년도말

933

65

6

28

1,032
(19)

2019년도말

1,158

65

63

47

1,333
(39)

2020년 1분기말

1,231
39
42
37
1,349
(38)

동사의 매출채권은 중 80%는 일반적으로 3개월 이내에 모두 회수되고 있으며, 최종적으로 99%이상의 채권이 회수되고 있어 동사가 인식하는 대손은 미미한 수준으로, 동사는 이에 대비하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 대손충당금 설정 비율은 과거 3개년의 채권 전이율을 기준으로 설정하고 있습니다.

나. 시
장
성

(
1) 시장의 규모 및 성장 잠재력

동사는 인체를 대상으로 피부에 사용되는 소재나 제품에 대하여 안전성, 기능성 및 효능을 검증하는 인체적용시험 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 동사는 인체적용시험을 통해 고객사에 과학적인 정보를 제공함으로써 화장품 신원료, 기능성 화장품 및 의약외품에 대한 기술지원과 정보제공 서비스를 진행하고 있습니다.

유럽과 미국 등 선진국의 사례를 참고하면 산업이 발달하고 신규 시장이 창출됨에 따라 제품과 서비스에 대한 인증시험 시장은 높은 성장세를 보이고 있습니다. 산업이 지속적으로 성장함에 따라 기존 정부가 중심의 인증과 규제가 민간 중심으로 이동하고, 기업은 인증기관에 대한 아웃소싱을 통해 데이터의 객관성과 전문성을 확보하고 있습니다. Marketers Media에 의하면 제품과 서비스의 안전 및 품질 보장에 대한 규제강화와 표준 도입의 필요성 증가로 미국의 TIC(Testing, Inspection, Certification) 시장은 2017년 300억달러에서 2024년 400억달러 규모로, 유럽은 2017년 600억달러에서 2024년 850억달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 현재는 유럽이 글로벌 TIC 시장의 40% 이상을 점유하는 것으로 추산되나, 아시아 TIC 시장은 인도와 중국 등 신흥국의 급속한 산업화에 따라 선진국을 웃도는 성장률을 보일 것으로 기대됩니다.

[북미 TIC 시장 규모 전망]
[유럽 TIC 시장 규모 전망]

(단위:십억달러)

북미 tic 시장규모전망.jpg
북미 tic 시장규모전망

유럽 tic 시장규모전망.jpg
유럽 tic 시장규모전망

출처 : MarketersMedia(2019)

(가) 화
장품 인체적용시험 시장

동사가 영위하는 인체적용시험은 현재 화장품을 주요시장으로 하고 있습니다. 2012년 화장품 표시·광고 실증에 관한 규정이 제정으로 화장품의 효능효과에 대하여 표시광고 사항을 실증하려는 경우에 필요한 실증의 방법, 시험자료의 범위 및 요건 등에 대하여 상세히 규정하고 있습니다. 화장품 효능에 대한 광고표시의 경우 일부 항목은 식품의약품안전처에서 제시하는 시험 가이드라인을 따라 시험을 수행하여 유효한 결과를 얻어야만 표현이 가능합니다. 가이드라인에 없는 항목에 대해서도 광고 표현을 위해서는 과학적이고 합리적인 시험방법에 따라 유효한 결과에 대한 근거가 필요합니다.

화장품법 시행규칙 제23조(표시ㆍ광고 실증의 대상 등)

② 법 제14조제3항에 따라 화장품제조업자, 화장품책임판매업자 또는 판매자가 제출하여야 하는 실증자료의 범위 및 요건은 다음 각 호와 같다.

1. 시험결과: 인체 적용시험 자료, 인체 외 시험 자료 또는 같은 수준 이상의 조사자료일 것

2. 조사결과: 표본설정, 질문사항, 질문방법이 그 조사의 목적이나 통계상의 방법과 일치할 것

3. 실증방법: 실증에 사용되는 시험 또는 조사의 방법은 학술적으로 널리 알려져 있거나 관련 산업 분야에서 일반적으로 인정된 방법 등으로서 과학적이고 객관적인 방법일 것

화장품 효능에 대한 다양한 시험법 개발과 신규한 표현에 대하여 ‘과학적인 근거주의’가 중요시 되는 추세에 맞춰 동사는 제품의 효능과 관련하여 고객사에 신뢰성 있는 데이터를 제공함으로써 소비자에게 정확한 광고가 이뤄지도록 기여하고 있습니다.

기존 일반화장품 위주였던 시장에서, 2017년 화장품 화장품법 개정으로 기능성화장품 시장이 빠르게 성장했습니다. 기존 미백, 주름개선, 자외선차단 3종으로 한정적이던 기능성화장품의 범위가 염모, 제모, 탈모완화, 여드름, 튼살 등 9종으로 확장되며 기능성 화장품 시장이 빠르게 확대되고 있습니다. 

국내 화장품 시장의 성장은 기능성 화장품이 주도하고 있으며, 식품의약안전처의 자료에 의하면, 국내 기능성 화장품 시장은 2012년 2.15조원에서 2018년 4.98조원으로 연평균 약 15%의 높은 성장세를 보이고 있습니다.

[국내 기능성 화장품 시장 추이]

(단위: 억원)

국내 기능성 화장품 시장 추이.jpg
국내 기능성 화장품 시장 추이

출처: 식품의약품 안전처

기능성 화장품은 식품의약품안전처의 [기능성화장품 심사에 관한 규정]으로 법적 규제를 받고 있으며, 기능성 화장품의 효능표기를 위하여 일정 조건을 갖춘 임상기관에게 인체적용시험을 받는 것이 필수입니다. 또한, 제품에 대해 눈높이가 높아진 소비자들의 수준에 맞춰 다양한 기능성 제품의 효능과 효과를 객관적으로 검증하기 위한 니즈가 증가함에 따라 이를 뒷받침하기 위한 과학적 기술 및 시험법 개발의 필요성이 증가하고 있습니다. 최근 미세먼지를 비롯한 환경문제의 중요성에 대한 인식이 높아짐에 따라 미세먼지 흡착방지 화장품 등 안티폴루션 화장품이 증가하고, 코로나19 바이러스로 인해 마스크 착용으로 인한 피부트러블 완화 화장품 수요가 증가하는 등 다양한 기능성 제품에 대한 수요는 끊임없이 새롭게 창출될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 다양한 환경과 제품의 특성에 부합하는 신규 프로토콜 개발 능력과 많은 인체적용시험 데이터를 보유한 인체적용기관 시험에 대한 문의가 집중되는 추세입니다.

또한, 기능성화장품은 동일 성분에 대해 인체적용시험을 완료하면 향과 색 변경만하여 같은 효능으로 여러 제품 생산하여 임상시험을 통한 효능 검증하지 않고 출시가 가능합니다. 현재 동일성분을 사용하였더라도, 제품별 임상시험을 통한 효능 검증한 자료를 제출하도록 하는 허가제로 “기능성화장품 심사에 관한 규정” 제도 변경 논의가 진행되고 있어, 동사가 영위하는 인체적용시험 산업이 향후에도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 

화장품법 제2조(정의)

1. "화장품"이란 인체를 청결ㆍ미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부ㆍ모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 바르고 문지르거나 뿌리는 등 이와 유사한 방법으로 사용되는 물품으로서 인체에 대한 작용이 경미한 것을 말한다. 다만, 「약사법」 제2조제4호의 의약품에 해당하는 물품은 제외한다.

2. "기능성화장품"이란 화장품 중에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당되는 것으로서 총리령으로 정하는 화장품을 말한다.

가. 피부의 미백에 도움을 주는 제품

나. 피부의 주름개선에 도움을 주는 제품

다. 피부를 곱게 태워주거나 자외선으로부터 피부를 보호하는 데에 도움을 주는 제품

라. 모발의 색상 변화ㆍ제거 또는 영양공급에 도움을 주는 제품

마. 피부나 모발의 기능 약화로 인한 건조함, 갈라짐, 빠짐, 각질화 등을 방지하거나 개선하는 데에 도움을 주는 제품

화장품법 제4조(기능성화장품의 심사 등)

① 기능성화장품으로 인정받아 판매 등을 하려는 화장품제조업자, 화장품책임판매업자 (제3조제1항에 따라 화장품책임판매업을 등록한 자를 말한다. 이하 같다) 또는 총리령으로 정하는 대학ㆍ연구소 등은 품목별로 안전성 및 유효성에 관하여 식품의약품안전처장의 심사를 받거나 식품의약품안전처장에게 보고서를 제출하여야 한다. 제출한 보고서나 심사받은 사항을 변경할 때에도 또한 같다

국내 화장품 산업 내 판매업자와 제품이 지속적으로 증가함에 따라 다양한 광고를 위한 인체적용시험은 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.

[국내 화장품 시장 현황]

(단위:억원,개)

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

업체수(개)

1,810

1,895

2,735

3,840

4,961

5,829

6,487

생산품목(개)

101,296

88,806

101,362

105,318

119,051

125,766

124,560

생산금액(억원)

71,227

79,720

89,704

107,328

130,514

135,155

155,028

성장률

11.50%

11.90%

12.50%

19.70%

21.60%

3.60%

14.70%

출처: 화장품 협회

소비자는 화장품 구매 시 오프라인에서는 판매원의 설명에 의해 구매에 영향을 받으며 실제 제품 구매 시 까지 선택의 시간이 짧은 편이나, 온라인 구매 시에는 제품의 효능에 대한 설명을 통해 제품을 비교하며 상대적으로 제품 선택까지 비교적 긴 시간이 소요됩니다. 이에 따라 온라인 유통채널은 제품의 효능에 대한 광고의 중요성이 높기 때문에 온라인 시장이 활성화 될수록 동사가 속한 인체적용시험의 시장에 대한 수요는 더욱 증가합니다.

최근 화장품 유통채널 동향은 오프라인은 고급 화장품 편집매장이 증가, 온라인은 홈쇼핑채널이 새로운 비대면 채널로 성장하는 추세이며, 온라인 쇼핑의 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 통계청의 조사자료에 따르면, 2019년 4분기 온라인 채널 화장품 거래액은 3조 5,806억원으로 전 분기 대비 14.6% 증가하였습니다. 화장품 온라인 시장이 이처럼 급성장함에 따라 2019년 화장품 업체들의 온라인 광고 규모는 1,000억원으로 전년 대비 53% 증가하였습니다.

[국내 온라인 채널 화장품 거래액 추이]

(단위: 억원)

온라인 채널 화장품 거래액 추이.jpg
온라인 채널 화장품 거래액 추이

출처: 통계청

화장품 업계에서는 SNS를 비롯한 온라인 유통채널에 적합한 화장품 마케팅 계획 수립과 소비자 트렌드에 빠르게 대응할 수 있는 전략을 마련하고 있습니다. 중소형 브랜드 기업들은 인지도 상승 및 매출 확대로 인한 주요 채널로 홈쇼핑 채널을 주로 활용하고 있습니다. 홈쇼핑시장은 짧은 시간에 다수 소비자와 접촉 및 홍보가 가능하며 오프라인 시장에 비해 경기변동에 덜 민감하여 화장품 기업들의 홈쇼핑 채널로의 확장이 지속되고 있습니다. 이에 따라, 효능 광고 및 신제품 개발 시에 필수적으로 요구되는 인체적용시험에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

(나) 미용기기 인체적용시험 시장

미용 산업이 제품 중심에서 서비스 중심으로 확장됨에 따라 기존 고가의 서비스로 대중성이 낮았던 에스테틱 서비스를 가정에서 즐길 수 있는 가정용 미용기기 시장이 빠르게 정착하고 있습니다. 가정용 미용기기는 의료용 미용기기와 다르게, 사용의 편리성, 저렴한 가격, 반복적 사용 가능, 휴대성이 높아 소비자들의 만족도가 높습니다.

미용기기 시장의 주요 트렌드는 안티에이징, 비침습 또는 최소침습형 기기, 다기능화 및 DIY 등의 경향을 들 수 있습니다. 안티에이징은 미용기기 시장의 고성장에 가장 큰 동력중의 하나로 미국, 유럽 등 선진국을 중심으로 수요가 크며 향후에도 관련 니즈는 지속적으로 증가 할 것으로 예상됩니다. 최근에는 스마트 기기의 보급에 따라 self-care로 가정에서도 스스로 관리가 가능한 DIY 수요가 증가하고 있으며 전문 의료기기 기반의 가정용 미용 기기에 대한 개발 요구가 증가하고 있습니다. 가정용 미용기기는 의료기기 유형 중에도 약물전달 보조기기, 레이저, 고주파, LED 등 소형화가 비교적 용이한 기술군 위주로 개발이 진행되고 있으며, 제모, 주름개선, 탈모, 탄력, 주름 및 체형관리를 위한 기기들이 출시되고 있습니다. 국내 가정용 미용기기 시장은 2015년 3,600억원에 2018년 5,000억원의 시장을 형성하고 있는 것으로 파악되며, 코트라에 따르면 글로벌 가정용 미용기기 시장은 2017년 30조원에서 2022년 42조원까지 성장할 것으로 예상됩니다. 그 중에서도 중국, 인도, 한국 등 아시아 지역의 향후 5개년 연평균 성장률은 21%로 글로벌 성장률 7%를 상회할 것으로 전망되며, 이에 따라 미용기기 인체적용시험 시장도 동반 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 가정용 미용기기 시장}

[국내 가정용 미용기기 시장]

(단위: 조원)

(단위: 억원)

글로벌 가정용 미용기기 시장.jpg
글로벌 가정용 미용기기 시장

국내 가정용 미용기기 시장.jpg
국내 가정용 미용기기 시장

자료: KOTRA, 한국은행
자료: 아모레퍼시픽

(다) 건강기능식품 인체적용시험 시장

건강기능식품은 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 정제, 캡슐, 액상 등 여러 가지 제형으로 제조 가공한 식품을 말합니다. 화장품과 동일하게 건강기능식품은 식품의약품안전처의 [건강기능식품 기능성 원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정]에 따라 의약품과 구분되어야 하며 표시광고에 제한이 존재합니다. 따라서 효능을 입증하기 위한 인체적용시험 결과로 근거가 필요합니다. 한국건강기능식품협회 조사 자료에 따르면, 국내 건강기능식품 시장 규모는 2015년 2.95조원에서 2019년 4.58조원으로 연평균 11.6% 성장하였습니다.

[국내 건강기능식품 시장 규모]

(단위: 조원)

국내 건강기능식품 시장 규모.jpg
국내 건강기능식품 시장 규모

출처: 한국겅강기능식품 협회

건강기능식품은 ‘건강기능식품 기능성원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정’에 의한 절차 및 규제를 받는 제품으로서 ‘건강기능식품’이라는 문구 또는 인증마크가 표시되어있습니다. 식약처는 인체적용시험, 동물시험 등 과학적 근거를 평가하여 기능성 원료를 인정하고 있으며, 이 기능성 원료로 제조한 제품이 건강기능식품입니다. 이에 따라, 식약처에 고시되거나 인정된 원료의 효능이나 기능이 제품에 표시될 수 있으며, 건강기능식품이 아닌 일반 ‘건강식품’, ‘자연식품’, ‘천연식품’ 의 명칭을 사용하는 제품은 효능, 기능을 표시하거나 광고할 수 없다는 점에서 차이점이 있습니다. 따라서 모든 건강기능식품에는 기능성 원료의 ‘기능성’이 표기되어 있습니다.
건강기능식품으로 제조하여 판매하기 위해서는 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여야 하며, 기능성을 가진 원료나 성분은 국내에서는 다음의 두 가지로 한정되어 있습니다. 

기능성원료 구분
내용

고시원료
식약처장이 고시한 원료 또는 성분

개별인정원료
식약처장이 별도로 인정한 원료 또는 성분

[건강기능식품 기능성 원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정]

제12조(제출자료의 범위) ① 기능성 원료로 인정받기 위한 제출자료는 다음 각 호와 같다.

…

5. 기능성분(또는 지표성분)에 대한 규격 및 시험방법에 관한 자료 및 시험성적서

…

7. 안전성에 관한 자료

8. 기능성 내용에 관한 자료

제14조(제출자료 내용 및 요건) 제12조의 제출자료에 포함되어야 할 내용과 요건은 다음 각 호와 같다.

…

5. 기능성분(또는 지표성분)에 대한 규격 및 시험방법에 관한 자료 및 시험성적서

다. 국내·외 시험·검사기관에서 시험분석한 시험성적서

설정된 기능성분(또는 지표성분)의 규격과 시험방법의 타당성을 검토하기 위하여 「식품·의약품분야 시험·검사 등에 관한 법률」제6조제3항제1호에 따른 식품전문 시험·검사기관 또는 같은 법 제8조에 따른 국외시험·검사기관 중 건강기능식품 검사업무를 수행하는 시험·검사기관의 시험성적서 또는 검사성적서를 제출하여야 한다.

7. 안전성에 관한 자료

가. 원료를 제안된 방법에 따라 섭취하였을 때 해당 원료가 인체에 위해가 없음을 확인할 수 있는 과학적 근거 자료를 제출하여야 한다.

나. 안전성에 관한 자료로는 별표 3을 참조하여 섭취 근거 자료, 해당 원료 또는 성분에 대한 안전성 정보 자료, 섭취량평가자료, 인체적용시험자료(중재시험, 역학조사 등), 독성시험자료 등을 사용할 수 있다.

다. 안전성 자료의 요건은 다음과 같다.

(2) 해당 기능성분 또는 관련물질에 대한 안전성 정보 자료는 국내·외 학술지에 게재되거나 게재증명서를 받은 것, 국내·외 정부 보고서 또는 국제기구 보고서, 관련 데이터베이스 검색결과 등이어야 한다.

8. 기능성 내용에 관한 자료

나. 기능성에 관한 자료로 인체적용시험, 동물시험, 시험관시험 자료 등을 제출하여야 한다.

(1) 인체적용시험은 중재시험(intervention study) 또는 관찰시험(observational study) 자료를 제출하여야 한다. 특히 중재시험 중 무작위배정 대조군 이중맹검(Randomized Controlled Trial, Double-blind)으로 설계된 시험이 바람직하며, 또한 그 결과가 일반인에게도 보편적으로 적용되어야 한다.

(2) 동물시험 및 시험관시험은 원료·성분의 작용기전 등을 설명하여 인체적용시험 결과를 과학적으로 뒷받침할 수 있어야 한다.

다. 기능성 자료의 요건은 다음과 같다.

(4) 인체적용시험은 국제 인체적용시험관리기준(Guideline for Good Clinical Practice by International Conference on Harmonization, ICH GCP)에 따라 인체적용시험 윤리위원회(IRB) 승인을 받아야 하며, 다음 세목의 자료 중 하나를 제출하여야 한다.

1) 인체적용시험계획서 및 최종보고서

2) 과학기술논문인용색인(Science Citation Index(Expanded), SCI(E) 포함)이나 한국학술지인용색인(Korea Citation Index, KCI)과 동등 이상의 학술지에 게재된 것(게재증명서 포함) 이어야 한다. 다만, 학술지에 게재된 논문으로 제출할 경우, 인체적용시험계획서 및 최종보고서 제출을 요청할 수 있다.

제17조(제출자료) 제3조제2항에 따른 건강기능식품으로 인정받기 위한 제출자료는 다음 각 호와 같다.

…

6. 안전성에 관한 자료

7. 기능성 내용에 관한 자료

제19조(제출자료 내용 및 요건) 제17조의 제출자료에 포함되어야 할 내용과 요건은 다음 각 호와 같다

7. 기능성 내용에 관한 자료

가. 제3조제2항에 따른 건강기능식품의 해당 기능성 확인은 인체적용시험 등 과학적인 방법으로 입증할 수 있는 자료를 제출하여야 한다.

나. 인체적용시험은 국제 인체적용시험관리기준(Guideline for Good Clinical Practice by International Conference on Harmonization, ICH GCP)에 따라 인체적용시험 윤리위원회(IRB) 승인을 받아야 하며, 다음 세목의 자료 중 어느 하나를 제출하여야한다.

(1) 인체적용시험계획서 및 최종보고서

(2) 과학기술논문인용색인(Science Citation Index(Expanded), SCI(E) 포함)이나 한국학술지인용색인(Korea Citation Index, KCI)과 동등 이상의 학술지에 게재된 것(게재증명서 포함) 이어야 한다. 다만, 학술지에 게재된 논문으로 제출할 경우, 인체적용시험계획서 및 최종보고서 제출을 요청할 수 있다.

최근 건강에 대한 소비자의 관심이 증가함에 따라, 건강기능식품이 다양하게 개발되고 있으며 소비되고 있습니다. 특히, 이너뷰티의 유행으로 건강기능식품 섭취를 통한 피부, 체형 등의 개선 제품이 많이 출시되었습니다. 이에 광고표시 및 허가 등을 위한 임상 수요도 증가하고 있습니다. 

건강기능식품협회에서 발간한 ‘건강기능식품 산업분석보고서’에 따르면, 소비자들의 건강기능식품 구매패턴은 인터넷 후기, 전문가 의견, 지인 경험담을 적극적으로 조사하지만, 결국에 머릿속에 각인된 브랜드를 기계적으로 구매하는 특성이 있다고 합니다. 예를 들면, 건강기능식품에서는 홍삼 정관장, 비타민C는 고려은단, 개별인정제품 숙취해소 상쾌환, 등이 성공적인 브랜드 전략 사례입니다.

소비자들에게 대표적인 브랜드로 각인시키는 것은 1) 품질 2) 업력 3) 마케팅 전략(브랜드 네이밍, 컬러마케팅, 후기 체험단 등)으로 건강기능식품 판매에서는 광고가 가장 중요하다고 볼 수 있습니다. 또한 일반 식품과 달리, 건강기능식품은 보습, 항산화, 간 기능 개선, 숙취해소 등 특정한 효과를 목적으로 섭취하며, 기존에 유명한 제품을 구매하는 경향이 높기 때문에 일반 식품과 다른 판매 전략이 요구됩니다. 따라서 건강기능식품 제조 판매 기업들에게는 제품 출시 때부터 소비자들에게 명확한 브랜드-제품을 각인하는 판매 전략을 세우고 있습니다. 이에 따라, 건강기능식품 제조 판매 기업은 식약처에서 규정한 인증제도를 적극적으로 활용하고 있어, 건강기능식품 인체적용시험 시장의 높은 성장성이 예상됩니다. 

(2) 시장 경쟁 상황

국내 인체적용시험서비스 시장은 2019년 기준 약 40개 업체가 경쟁하고 있는 시장입니다. 신규 표현과 시험법에 대한 신규 프로토콜 개발 수요는 빠르게 증가하고 있으나, 신규 프로토콜 개발 역량 및 글로벌하게 인정받을 수 있는 데이터의 신뢰성을 갖춘 기관은 매우 한정적으로 상위 기관을 중심으로 시장이 성장할 것으로 전망됩니다.

동사는 설립 초기부터 임상시험정보팀을 운영하여, 고객사에서 의뢰단계부터 요청하는 모든 사항에 대하여 사전 점검 및 검토를 하고 계약을 진행함으로써, 고객사에 정확한 정보를 신속하게 전달하여 신뢰도 높은 피드백을 제공하고 있습니다. 동사는 국내 인체적용서비스 시장 내 1위 업체로서, 인체적용시험 관련 가장 많은 데이터를 보유하고 있기 때문에 시장 내 새로운 군의 제품 개발 시 동사가 선제적으로 인체적용시험을 수행하고 있습니다. 예를 들어, 최근 소비재 업계에서 주목하는 미용기기의 경우, 미용기기 시장 전반 인체적용 시험이 동사에서 진행되고 있습니다. 추가적으로, 이에 기반하여 고부가가치를 가지는 프로토콜을 개발하여 적합한 제품에 제안을 하는 서비스도 제공하고 있습니다.

최근에는 이슈로 떠오른 미세먼지 방지 화장품 인체적용 시험 프로토콜을 개발하였고, 자체 개발한 미세먼지 분사장치에 대하여 특허 등록을 완료하였습니다. 또한, 식품의약품안전처 미세먼지 방지화장품 테스트 프로토콜 가이드라인 수립을 위한 과제도 수행을 하였습니다. 이 외에 라만 장비를 이용한 흡수도 측정 및 3D 이미지 구현, 뇌파 측정을 통한 감성평가 등의 트렌드에 맞는 다양한 시험방법을 개발하고 있으며, 동사만의 독자적인 시험방법으로 화장품 인체적용시험의 트렌드를 리드하고 있습니다.

동사는 신규 프로토콜 개발 능력을 바탕으로 다기능성 복합 제품에 대한 인체적용시험에 집중하여 고부가가치 프로젝트를 수행하고 있습니다. 또한, 동사의 관계사인 대봉엘에스와의 시너지를 통해 마케팅 비용을 최소화하고 있으며, 고객사의 수요가 동사로 집중됨에 따라 고마진 프로젝트 위주의 선별적인 수주를 진행하고 있습니다. 이를 통해 동사의 매출액은 매년 20% 이상 성장하며 45% 이상의 영업이익률 수준을 유지하여 타사 대비 월등한 실적을 보이고 있습니다. 

국내 화장품, 미용기기, 건강기능식품의 주요 유통채널인 홈쇼핑의 경우에도 동사의 신뢰도는 매우 높은 수준으로, 홈쇼핑 내 광고를 진행하기 위해서는 홈쇼핑사의 요청으로 동사에 대한 인체적용시험을 필수조건으로 진행하는 경우도 있습니다. 

다. 재무상태

(1) 재무성장성

[최근 3사업연도 및 최근 분기말 성장성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
(증감률)
3,895
(24.65%)

12,499

(24.77%)

10,017

(20.48%)

8,315

(26.99%)

영업이익
(증감률)
2,239
(57.77%)

5,675

(24.23%)

4,568

(6.62%)

4,285

(19.19%)

경상이익률(%)
59.38
50.54
45.58
54.14

주) 2020년 1분기의 매출액 증감률 및 영업이익 증감률의 경우 연환산 수치를 사용하였습니다.

[유형별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

화장품 인체적용시험
3,646
11,135
9,225
7,866

기타 인체적용시험
202
1036
484
231

In-Vitro 시험 외
47
328
308
218

합계
3,895
12,499
10,017
8,315

2019년 기준 동사의 매출액은 약 125여억원으로 전년 대비 24.8% 가량 증가하였으며, 최근 3년 모두 20%이상의 매출성장률을 보이고 있습니다. 동사는 업계 최고수준의 CEO, 자문위원, 임상연구인력, 임상기기를 보유하고 있어, 타사 대비 우월한 연구역량을 갖춰 자타가 공인하는 업계 최고의 임상기관입니다. 동사는 이러한 신뢰도 및 역량을 바탕으로, 업계 최고의 서비스를 제공할 뿐만 아니라, 지속적인 서비스 품질 관리 및 신규 문구 및 프로토콜 개발을 통해 고객이 원하는 서비스의 선제적 제시를 통해 신규 수요를 창출하고 있습니다.

동사는 상대적으로 단가가 높은 신규프로토콜 임상, 우월한 서비스 품질을 기반으로 계약단가를 타사에 비해 높게 책정하고 있습니다. 또한 Pool제 도입을 통해 효율적으로 인력관리가 가능해져, 업무 효율성이 높아 타사 대비 높은 영업이익률을 기록하고 있습니다.

인체적용시험 매출구성도 미용기기, 건강기능식품의 꾸준한 성장으로 기타 인체적용시험 (미용기기, 건강기능식품) 매출 비율이 2017년 2.8%에서 2019년 8.3% 로 증가하는 등 관련 매출이 꾸준히 증가하는 추세로 동사의 인체적용시험 매출다각화 진행은 지속될 것으로 보입니다.

또한 동사는 10년간의 임상데이터를 기반으로 한 빅데이터 기반 맞춤형 피부검진 서비스,중국인체적용시험 시장 진출을 통해 매출 다각화를 진행할 예정입니다. 기존사업의 안정적인 매출이 이루어지고, 신규사업이 진행이 성공적일 경우, 향후 동사의 매출은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

(2) 재무안정성

[주요 안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분
재무비율
2020연도
1분기
2019연도
2018연도
2018연도
업종평균 주1)
2017연도

안정성
유동비율
989.98%
919.16%
750.03%
118.17%
840.63%

부채비율
12.93%
14.17%
10.55%
152.67%
9.58%

차입금의존도
-
0.01%
0.01%
33.75%
0.02%

영업활동현금흐름
2,050
6,495
4,263
-
4,379

주1)
업종평균은 한국은행이 발간한 2018년 기업경영분석(M73. 기타 전문, 과학 및 기술서비스업)을 기준으로 작성하였습니다.

동사는 설립 초기부터 자금운영에 있어 사세를 확장 및 설비 투자시 자기 자본 한도내에서 투자하는 것을 원칙으로 하며, 만약 은행차입상황이 발생할 경우에는 5년 이내 상환이 가능한 범위로 제한하고 이미 대출이 진행시에는 확장을 지양하는 무차입 경영을 원칙으로 하고 있습니다. 

그 결과 동사는 재무안정성 지표인 유동비율, 부채비율, 차입금의존도, 당좌비율이 2018년 업종평균 기준보다 우위에 있으며, 영업활동흐름 또한 매년 안정적인 수준을 보이고 있어, 양호한 재무 안정성을 보유하고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

[재무제표에 대한 감사의견]

사업연도
외부감사인
채택회계기준
감사인 지정
감사의견

2019연도(제10기)
삼정회계법인
K-IFRS
2019.10.16
적정

2018연도(제09기)
영민감사반
K-IFRS
-
적정

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다.

(다) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

동사는 코스닥 상장 법인 대봉엘에스의 자회사로, 설립 초기부터 연결감사보고서 작성을 위해 K-IFRS를 도입하여 회계처리 및 재무제표를 작성을 진행하였습니다. 또한,동사의 CFO를 맡고 있는 공시책임자인 남호우 이사를 비롯한 재무회계팀 인원들은 다년간 회계 및 재무업무를 담당하여 회계에 관한 지식 및 실무경험을 충분히 보유하고 있어 K-IFRS 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다. 

(4) 재무 수익성

[주요 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2020연도
1분기
2019연도
2018연도
2017연도

매출액 총이익률

75.69%

73.21%

73.88%

76.50%

영업이익률

57.48%

45.41%

45.61%

51.53%

매출액 순이익률

50.31%

43.01%

38.75%

44.50%

자기자본 순이익률

29.63%

25.78%

28.61%

36.38%

총자산순이익률

26.24%

19.22%

22.01%

27.28%

주1)
2020년 1분기 자기자본 순이익률 및 총자산 순이익률은 2020년 1분기말 당기순이익 연환산 적용

자료:
감사보고서 및 검토보고서

최근 3개년 동사는 40% 이상의 영업이익률을 유지하고 있으며, 2020년 1분기말 영업이익률은 57.48%로 우수한 수익성을 시현하고 있습니다. 동사가 수행하는 인체적용시험의 주요 비용은 연구원의 급여, 피험자 교통비, 감가상각비 및 소모품비 등으로 구성되어 있으며, 피험자의 교통비를 제외한 비용은 고정비 성격으로 매출이 증가함에 따라 수익성이 증가하는 경향이 있는 것으로 판단됩니다. 동사는 신규 프로토콜 개발과 시설 및 장비를 바탕으로 국내 인체적용시험 산업을 선도하고 있습니다. 동사는 다중 효능시험과 라만분광법을 이용한 흡수도 3D이미징 등 타 기관 대비 수익성이 높은 시험을 수주하고 있으며, 단순히 인체적용시험 수행을 넘어 데이터 사이언스랩 부서를 운용, 과거 10년간 축적한 data를 활용하여 고객사에 예측가능한 새로운 임상 디자인 및 트렌드 자문을 제공하고 있습니다.

또한, 동사는 대봉엘에스 등 관계사를 활용한 마케팅의 강점이 있습니다. 고객사의 요청에 따라, 대봉엘에스를 통한 원료 정보 제공 및 유통채널 공유 등 그룹 시너지 업무를 진행중입니다. 이를 통한 마케팅 비용 절감효과가 있으며, 효과적인 마케팅을 통해 고객사과 관계를 유지하고 있습니다. 이는 신규 시장 및 고객사에 대한 선점으로 이어져 높은 영업이익률의 기반이 되고 있습니다.

기본적으로 인체적용시험 사업은 허가제가 아니므로 경쟁력이 떨어지는 신규업체가 시장에 진입하여 저가로 영업을 진행할 가능성이 있습니다. 그러나 동사는 시험의 객관성과 신뢰성을 바탕으로 시장을 선도하고, 장기적인 안목에서 고부가가치 프로젝트에 주력하는 점에서 저가 입찰 경쟁에 따른 수익성 악화 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.

라. 기술
성

(1) 기술의 완성도

동사는 국내 최초로 의과대학 의학연구소와 전략적 제휴를 맺은 피부임상연구센터로,화장품 인체적용시험과 In-vitro 시험 및 피부조직세포 연구를 대학병원과 연계하여 진행하고 있습니다. 이를 통해 미세먼지 인증 특허를 국내 최초로 출원하는 등 프로토콜 개발에 탁월한 능력을 보유하고 있습니다.

최근 화장품 등 소비재 브랜드의 증가 및 소비자들의 다양한 니즈로, 제조업자들은 기존에 없었던 상품을 지속적으로 출시하고 있습니다. 신제품이 출시되면, 프로토콜도 고객 맞춤으로 신규 개발되어야 하며, 기존 제품 프로토콜보다 높은 단가로 시험 수주가 가능합니다. 동사는 인체적용서비스 시장 내 1위로서, 인체적용시험 관련 가장 많은 데이터를 보유하고 있기 때문에 시장 내 새로운 군의 제품 개발 시 동사가 선제적으로 인체적용시험을 수행하고 있습니다.

동사는 가이드라인에 따른 시험방법 이외에, 화장품 트렌드에 따른 효능 실증을 위한 새로운 시험방법을 개발을 위해 끊임없이 노력하고 있고, 최근 몇 년간 높은 성장률을 보였습니다. 최근 이슈로 떠오른 미세먼지 방지 화장품 인체적용 시험 프로토콜을 개발하였고, 자체 개발한 미세먼지 분사장치에 대하여 특허 등록을 완료하였습니다. 또한, 식품의약품안전처 미세먼지 방지화장품 테스트 프로토콜 가이드라인 수립을 위한 과제도 수행을 하였습니다. 이 외에 라만 장비를 이용한 흡수도 측정 및 3D 이미지 구현, 뇌파 측정을 통한 감성평가 등의 트렌드에 맞는 다양한 시험방법을 개발하고 있으며, 동사만의 독자적인 시험방법으로 화장품 인체적용시험의 트렌드를 리드하고 있습니다.

동사는 연구소 정보와 시험 데이터가 누적되어 히스토리가 추적되도록 체계화 하였으며 이를 빅데이터 비즈니스의 기초로 활용할 예정입니다. 하루에도 약 300여명의 시험대상자들 대상으로 시험이 이루어지고 있으며, 동사가 가지고 있는 피험자pool 관리를 위하여 자체적인 프로그램을 제작하여 운영합니다.

위를 종합하면, 동사는 설립 초기부터 오랜 업력을 자랑하는 화장품 소재 생산 업체와 대학병원 의 전략적 제휴를 통해 탄생한 업체로, 탄탄한 산업적, 학술적 배경을 기반을 갖추었습니다. 이를 기반으로 동사는 지속적으로 고객이 원하는 프로토콜 설계, 신규 문구 개발을 지속해왔습니다. 이러한 개발 경험의 선순환을 통해, 동사는 지속적으로 업계를 선도해왔으며, 고객들이 원하는 서비스를 제공할 수 있는 가장 신뢰성 있는 기관이 되었을 뿐만 아니라, 연구임상으로 축적된 인체적용서비스 데이터를 기반으로, 고객들에게 연구를 역으로 제안하는 등 높은 기술적 완성도를 보이고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

동사는 설립당시 대봉엘에스의 화장품산업 전반에 대한 전문성과 중앙대학교 의학연구소로부터 임상시험관리의 기준을 적용할 수 있던 바탕이 있었기 때문에 설립 초기부터 탄탄하게 인체적용시험 전문성을 확보할 수 있었습니다. 동사는 정밀기기에 대한 관리와 측정방법 및 시험방법에 대하여 자체적으로 표준작업지침서(SOP)를 제·개정하여 관리하고 있으며, 당사만의 교육 프로그램에 맞추어 훈련하여 연구원의 전문성을 향상시키고 있습니다.시험 대상자에 대한 안전 관리와 임상시험 기본 교육에 대하여 매년 질병관리본부 교육시스템을 통하여 의약품 임상시험 관리기준 
(KGCP: Korea Good Clinical Practice) 교육 이수를 하도록 하고 있습니다. 

의약품과 화장품 산업 경력을 가지고 있는 인력을 확보하여 부가가치가 높은 시험법 개발을 유지하도록 하는 것이 동사 연구인력의 강점입니다. 고객사들이 접근하기 힘든 학술 영역에 대해서도 근거 자료를 준비하고 학회와 전시를 참여하는 등 당사는 업계를 선도하고 있습니다. 이를 기반으로 동사는 적극적으로 국가정책 사항을 파악하여 화장품 산업에 발전에 기반을 다지는 과제를 선별하여 지원하고 수행함으로써 화장품 산업의 기술 향상과 표준화 작업을 진행하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사가 보유한 주요 지적재산권 현황은 하기와 같습니다.

[지적재산권 소유 내역]

구분

내용

권리자

출원일(등록일)

출원/등록 번호

국내

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 이를 이용한 성능 테스트 방법

피엔케이피부임상연구센타

2016년 09월 09일
 (2017-06-27)

10-2016-0116229
 10-1753202

해외

(중국, 베트남, 태국,인도네시아)

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 이를 이용한 성능 테스트 방법

피엔케이피부임상연구센타

2019년 03월 06일

-

국내

유동성 시료의 3차원 라만 이미지 매핑 측정 장치

피엔케이피부임상연구센타

2019년 03월 29일

10-2019-0036479

PCT

유동성 시료의 3차원 라만 이미지 매핑 측정 장치

피엔케이피부임상연구센타

2020년 03월 24일

PCT/KR2020/003998

국내

헤어 자외선 차단 성분의 효능 평가 방법

피엔케이피부임상연구센타

2020년 05월 11일

10-2020-0056015

(3) 연구인력의 수준

동사는 중앙대학교 의과대학과 동사 학술팀이 연계하여 학술적 역량을 지속적으로 키워나가고 있으며, 업계 최고 수준의 인력 또한 지속적으로 영입하고 있습니다. 또한 업계 1위로서 많은 임상연구개발 건수 및 데이터를 기반으로 전문인력 교육을 통해 업계 최고수준의 연구,임상인력을 양성하고 있습니다. 

[주요 연구 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
연구실적

이사

신○희

연구학술부 총괄/

연구부 운영 및 학술 관리

2007. ~ 2012. ㈜지엔티파마 중앙연구소, 선임연구원/Project manager

2012. ~ 2015. 삼성서울병원 삼성융합의과학원, 수석연구원/연구교수

2015. ~ 2015. 아주대학교 의과대학 미생물학교실, 연구강사

2016. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 이사

-2008 아주대학교 의과대학 신경과학 박사

-논문 : SCI급 논문 PNAS 외 10편

-저서 : 국외 저서 (InTech 2012)

-특허번호 10-1753202 외 10건

-과제 : 미래창조과학부, 산업통상자원부, 식품의약안전처 등 국가과제 5건 (연구책임자)

수석연구원

박○호

연구부 관리/

QA 담당

2010. ~ 2015 대봉엘에스㈜ 천연물소재응용연구소 팀장

2010. ~ 2012 피엔케이피부임상연구센타㈜ 연구원

2015. ~ 2017 단국대학교 창조다산링크사업단 산학협력중점조교수

2017. ~ 2017 단국대학교 천안캠퍼스 산학협력단 공동기기센터 책임연구원

2017. ~ 2019. ㈜케이씨피부임상연구센터 책임연구원

2020. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 수석연구원

-2002 단국대학교 식품화학전공 공학석사

-논문 : 자외선 차단제의 블루라이트 차단효과에 대한 연구 외 7편

-과제 : 제주도 내 생산시설을 기반으로 한 유기농소재활용 천연화장품 개발 외 8건 수행

-인체적용시험 장비 개발 : 1건

-인체적용시험법 개발 : 샌드프루프 외 3건

선임연구원

김 ○

연구실관리/팀관리

2012. ~ 2018. ㈜대한피부과학연구소 선임연구원

2018. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 선임연구원

-2012 중앙대학교 식물응용과학과 원예학사

-과제 : 식약처 용역과제 외 2건 수행

선임연구원

이○옥

기능성 시험 관리

P&K SOP 개정

2011. ~ 2013. ㈜코스모 21

2014. ~ 2014. 한국 애보트 주식회사

2015. ~ 2016. ㈜비씨엠

2016. ~ 현재. 피엔케이피부임상연구센타㈜ 선임연구원

-2011 수원대학교 화공생명공학과 공학사

-과제 : 식약처 용역과제 외 2건 수행

동사는 위와 같이 의약품과 화장품 산업 경력을 가지고 있는 인력을 확보하여 부가가치가 높은 시험법 개발 등을 통해 타사와 차별화를 진행하고 있습니다. 고객사들이 접근하기 힘든 학술 영역에 대하여 근거 자료를 준비하고 학회와 전시를 통하여 동사의 역량을 시장에 알리는 활동도 꾸준히 진행중입니다. 

이에 기반하여 동사는 적극적으로 국가정책 사항을 파악하여 화장품 산업에 발전에 기반을 다지는 과제를 선별하여 지원하고 수행함으로써 화장품 산업의 기술 향상과 표준화 작업을 진행는 등, 업계를 선도하는 역량을 갖추었습니다.

(4) 기술의 상용화 경쟁력

다른 인체적용시험기관은 연구원이 상담부터 시험 측정 및 보고서 작성까지 모든 업무를 진행하여, 고객사 입장에서 일정이 지연되는 문제가 있었습니다. 동사에서는 설립 초기부터 임상시험정보팀을 운영하여, 고객사에서 의뢰단계부터 요청하는 모든 사항에 대하여 사전 점검 및 검토를 하고 계약을 진행함으로써, 고객사에 정확한 정보를 신속하게 전달하여 신뢰도 높은 피드백을 제공하고 있습니다.

이와 동시에 홈쇼핑 뷰티제품에 대한 임상시험 정보 및 식약처에서 공유되는 행정처부 사례등을 5년이상 DB로 모니터링 함으로써 고객사의 사고를 미연에 방지하여 상호 전략적 윈-윈하는 업무를 진행하고 있습니다. 이와 더불어 동사가 운영중인 데이터 사이언스랩 부서를 활용하여, 지난 10년간의 측정 data를 big data화 하였으며, 이러한 자료를 바탕으로 예측가능한 새로운 임상 디자인 및 트렌드를 제공하고 있으며, 이는 높은 매출 및 영업이익률의 기반이 되고 있습니다.

마.
경영성

(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 이해광 대표이사는 1993년 ~ 2019년 까지 한국 최고의 화장품 회사 아모레퍼시픽에 근무하면서, 기술연구원 소속으로 제품 효능 및 임상관련 경력을 쌓았습니다. 또한 2019년 5월부터 동사 연구총괄 상무로 재직하다, 11월 대표이사직을 맡아 동사를 이끌어오고 있습니다.

이해광 대표는, 서강대 생명과학과 학사, 석사를 수료하였으며, 연세대학교 의과대학 박사과정을 거치며 피부임상에 대한 학문적 역량을 갖추었습니다. 또한 미국에서의 방문연구원, 포스트닥터 경험을 통해 화장품 연구에 대한 글로벌적 시각 또한 갖추었습니다.

위 경력에서 확인할 수 있듯이, 이해광 대표는 화장품 관련 임상 1세대로서 화장품 관련 효능 및 임상연구에서의 선구자 역할을 해왔습니다. 업계 최고의 지식과 경험을 갖추고 있어, 동사가 국내 1위를 넘어 글로벌 화장품임상기관을 발돋움 할 수 있도록 회사를 발전시키고 이끌어 갈 역량을 갖추고 있다고 판단됩니다.

[이해광 대표 약력]

학력

서강대학교 생명과학과 학사

서강대학교 대학원 생명과학과 석사

연세대학교 의과대학 박사

주요경력

1993.3~ 1994.2 아모레퍼시픽기술연구원 효능연구팀

1994.3~1994.6 University of Wales College of Medicine(UWCM),

Visiting Researcher

1994.7~2008.12 아모레퍼시픽기술연구원 피부연구팀

2009.1~2009.12 아모레퍼시픽기술연구원 신기술Project

2010.1~2011.12 University of Illinois at Urbana-Champaign(UIUC),

Post Doc.

2012.1~2014.12 아모레퍼시픽기술연구원 효능연구팀장

2015.1~2017.12 아모레퍼시픽기술연구원 임상연구팀장

2018.1~2019.4 아모레퍼시픽기술연구원 고객감성랩장

2019.5~2019.11 피엔케이피부임상연구센타 상무이사

2019.11~현재 피엔케이피부임상연구센타 대표이사

수상경력

2009 보건신기술(NET) 인증

(다기능센서를 활용한 고객피부 진단 및 카운셀링 시스템 개발)

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 신고서 제출일 현재 78명의 임직원이 근무하고 있으며, 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한 결과, 동종업계 타사 대비 압도적인 매출 및 영업이익을 기록하고 있습니다.

또한 동사는 상장준비과정에서 겸직 해소 및 내부통제 확립을 통해, 모회사 대봉엘에스와의 독립성과 상장사에 견줄만한 조직체계를 갖추었습니다. 임상/연구, 경영지원,영업, 재무회계 등 동 사업을 영위함에 있어어도 필수적인 모든 조직체계 자체적으로 갖추고 있어 고객사로부터의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 것으로 보여, 동사는 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있다고 판단됩니다. 

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 주요한 의사결정은 이해광 대표이사를 포함하여 사내이사 2인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 1인으로 구성된 이사회를 중심으로 이루어지고 있으며, 이사회 운영 규정은 이사회 운영규정 등의 사내규정을 운영함으로써 적절한 내부통제가 이루어지고 있습니다. 한편 이진성 사외이사 및 손성익 감사는 상법상 명시된 자격을 적법하게 갖추고 있으며, 경영전반에 걸쳐 자문 및 감사 역할을 수행하기 위한 독립성과 전문성을 갖추고 있어 동사의 경영진에 대한 견제 역할을 충실하게 수행할 수 있다고 판단됩니다.

또한 이해관계자 규정을 제정하여, 관계회사간의 거래, 회사 자금대여 시 이사회 결의 후 진행하도록 하고 있습니다. 위 사항을 고려했을때 소액주주를 보호할 수 있는 견제장치가 충실히 마련되어 있다고 판단됩니다.

상기와 같이 동사는 안정적인 지배구조, 합리적인 의사결정 구조 및 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있어 높은 경영투명성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

(4)
경영의 독립성

동사는 2010년 10월 7일 설립되었으며, 모회사 대봉엘에스는 설립 이후부터 신고서 제출일 현재까지 동사 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주등의 지분율은 87.7%이며, 공모 후 최대주주등의 지분율은 50%이상으로 지분율 변동으로 인한 경영의 독립성 위험 발생 가능성은 낮은 것으로 보입니다. 

모회사인 대봉엘에스 최대주주인 박진오 대표의 지분율은 22.60%이며, 특수관계자 지분을 포함하면 50.93%로, 안정적인 경영권을 확보하고 있어, 모회사 최대주주 변경으로 인한 동사 경영 독립성 위험 발생 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
18,300 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 
발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,300원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업의 성장성, 영업환경 변화 및 회사의 영업 및 재무상태의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번
피엔케이피부임상연구센타㈜
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 18,300원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는

피엔케이피부임상연구센타㈜
의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 발행회사의 2020년 1분기말 기준 최근 12개월 실적(2019.2Q~2020.1Q) 경영성과에 유사회사의
2020년 1분기말 기준 최근 12개월 실적(2019.2Q~2020.1Q)
경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당평가가액을 산정한 후, 주당평가가액을 할인하여 희망 공모가액을 산정하였습니다. 

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 산정

대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 금번 공모를 위한 피엔케이피부임상연구센타㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 2020
년

1분기말 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습
니다.

【
피엔케이피부임상연구센타㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인
피엔케이피부임상연구센타㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【
피엔케이피부임상연구센타㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정

동사는 인체적용시험 사업을 영위하고 있는 회사로서, 10차 한국표준산업분류 기준 "의학 및 약학 연구개발업(M70113)"에 속해 있습니다.
의학 및 약학 연구개발업(M70113)에

內 30개의 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장기업이 존재하고 있으나, 동사의 업종, 주력사업, 개발·판매 제품의 종류·용도의 유사성 측면에서 동사의 비교기업으로 선정할 만한 상장기업의 수가 제한적이므로 동사의 전방사업을 영위하는 "
화장품 제조업(C20423)
" 상장기업 24개사, "의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)" 상장기업 15개사 및 해외 기업 중 Bloomberg에서 제공하는 BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 기준 Testing laboratories에 속해있는 상장회사 중 관련 사업의 매출액 비율이 40% 이상인 기업 25개사를 추가하여 모집단으로 선정하였습니다.

그리고 동사는 업종, 주력사업, 개발·판매 제품의 종류·용도 및 재무적 유사성을 고려하여 최종적으로

7개 기업(LG생활건강, 한국콜마, 코스맥스, 본느, 네오팜, 콜마비앤에이치, Intertek)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교기업들은 동사와 주요 매출(개발)품목의 구체적인 종류 및 비중, 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

【비교기업 선정 기준표】

구분

선정기준

세부검토기준

기업수

1차

업종 및 사업 유사성

① 한국표준산업분류 기준 "화장품 제조업(C20423)", "의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)"에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사 중 화장품/건강기능식품 산업 관련 매출액 70% 이상

② Bloomberg BICS 상 Testing laboratories 분류 기업 중 관련매출액 40% 이상 기업 중 인증/시험 서비스 제공 유사회사 중 소비재(화장품) 시험을 영위

30개사

2차
재무
유사성

①

2019년 당기순이익을 시현한 기업
② 2017년~2019년 영업이익이 증가하는 기업

9개사

3차

일반
기준

① 평가기준일 현재 최근 사업년도(2019년) 감사의견이 적정일 것

② 관리종목 제외
③ 거래정지종목 제외
④ PER 50 이상 제외
⑤ 최근 6개월 내 합병, 유상증자 등 기업가치에 중대한 사항 발생 기업 제외

7
개사

(나) 비교기업

[1차 선정기준: 업종 및 사업 유사성]

(국내 유사회사)`
한국표준산업분류 "화장품 제조업
(C20423)
", "의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)" 중 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사

No.

상장시장

기업명

업종

주요 매출(19년 온기 기준)

선정여부

1

코스피

(주)아모레퍼시픽

화장품 제조업

화장품 사업 (90%), daily beauty&sulloc 사업 (11%)

O

2

코스피

(주)토니모리

스킨케어 (51%), 메이크업 (30%), 기타 (17%)

O

3

코스피

제이준코스메틱(주)

마스크팩(97.9%), 기타(2.1%)

O

4

코스피

(주)에이블씨엔씨

기초화장품 (35%), 색조화장품 (43%), 바이헤어제품 (2%)

O

5

코스피

한국콜마(주)

화장품 ODM(78%), 제약 CMO(22%)

O

6

코스피

코스맥스(주)

화장품 ODM(100%)

O

7

코스피

(주)잇츠한불

화장품 제조 및 판매(100%)

O

8

코스피

(주)LG생활건강

화장품 (61%), 생활용품 (20%), 음료 (20%)

O

9

코스피

(주)한국화장품제조

화장품 제품, 상품 (100%)

O

10

코스닥

(주)아우딘퓨쳐스

기초화장품 (60%), 마스크팩 (14%), ODM (16%)

O

11

코스닥

(주)씨티케이코스메틱스

화장품 제품 (96%)

O

12

코스닥

(주)네오팜

화장품 제품 및 상품 (92%), 건강기능식품 (8%)

O

13

코스닥

(주)에스디생명공학

기초스킨케어(47%), 마스크팩(14%)

O

14

코스닥

(주)리더스코스메틱

화장품 사업 (54%), 골판지 사업 (46%)

-

15

코스닥

(주)본느

OEM/ODM(60%), 브랜드 사업(40%)

O

16

코스닥

(주)제닉

OEM/ODM(56%), 수출 및 브랜드 수익(42%)

O

17

코스닥

(주)코스온

기초화장품 (51%), 색조화장품 (46%)

O

18

코스닥

(주)클리오

기초화장품 (21%), 색조화장품 (46%), 베이스메이크업 (31%)

O

19

코스닥

(주)코스메카코리아

화장품 제품 (98%)

O

20

코스닥

(주)스킨앤스킨

기초화장품 (98%) 임대수익 (2%)

O

21

코스닥

(주)코리아나화장품

화장품 브랜드(64%), OEM/ODM(33%)

O

22

코스닥

(주)세화피앤씨

염모제 (35%), 헤어케어제품 (21%)

O

23

코스닥

현대바이오사이언스(주)

바이오 양모제 및 화장품 (81%), LCD 모니터 (17%)

O

24

코스닥

잉글우드랩(주)

기초화장품 (72%), 기능성화장품 및 의약부외품 (16%)

O

25
유가증권
(주)셀트리온
의약용 화합물 
및 
항생물질 제조업
(C21101)
의약품(100%)
-

26
유가증권
(주)대웅제약
의약품(100%)
-

27
코스닥
(주)에스텍파마
의약품(100%)
-

28
코스닥
화일약품(주)
의약품(100%)
-

29
코스닥
콜마비앤에이치(주)
건강기능식품(66%), 기능성화장품(34%)
O

30
코스닥
에이비엘바이오(주)
기술이전(100%)
-

31
코스닥
(주)펩트론
의약품(100%)
-

32
코스닥
브릿지바이오테라퓨틱스(주)
기술이전(100%)
-

33
코스닥
KPX생명과학(주)
의약품 및 의약품 중간체(100%)
-

34
코스닥
SK바이오랜드(주)
화장품 원료(58%), 건강기능성식품원료(26%), 의약품원료(3%)
O

35
코스닥
대정화금(주)
원료의약품(100%)
-

36
코스닥
(주)프로스테믹스
화장품 및 줄기세포배양응용제품(100%)
-

37
코스닥
(주)엔지켐생명과학
원료의약품(100%)
-

38
코스닥
(주)케어젠
전문테라피 (75%), 홈케어(19%)
-

39
코스닥
대봉엘에스(주)
화장품 소재 및 원료의약품(100%)
O

주) 한국거래소 관리종목 제외

(해외 유사회사)

No.
종목명
티커
국가
Testing laboratories 매출 비중
주요사업
선정 여부

1
APPLUS SERVICES
APPS SM Equity
SPAIN
40.41 %
엔지니어링 에너지 관련 인증서비스
-

2
EUROFINS SCIEN
ERF FP Equity
LUXEMBOURG
100.00 %
의약, 식음료, 소비재 관련 시험 서비스
O

3
INTERTEK GROUP
ITRK LN Equity
BRITAIN
100.00 %
소비재, 화학, 농업 관련 시험 서비스
O

4
ALS LTD
ALQ AU Equity
AUSTRALIA
100.00 %
분석시험 서비스 및 화학제품 생산
-

5
CENTRE TESTING-A
300012 CH Equity
CHINA
100.00 %
산업용 제품 및 소비재 시험 서비스
-

6
GUANGZHOU GRG -A
002967 CH Equity
CHINA
100.00 %
화학 및 전기, 전자 관련 시험 서비스
-

7
INTEGRATED DIAG
IDHC LN Equity
EGYPT
100.00 %
의료 실험실 서비스
-

8
SPORTON INTL
6146 TT Equity
TAIWAN
100.00 %
전자제품 안전테스트 서비스
-

9
MATERIALS ANALYS
3587 TT Equity
TAIWAN
100.00 %
전자/반도체 제품 테스트
-

10
SUZHOU SUSHI T-A
300416 CH Equity
CHINA
46.46 %
환경/기후 관련 검사 서비스
-

11
GC LABCELL CORP
144510 KS Equity
SOUTH KOREA
100.00 %
세포치료 연구
-

12
VIMTA LABS LTD
VL IN Equity
INDIA
100.00 %
임상 연구서비스
-

13
LABGENOMICS CO L
084650 KS Equity
SOUTH KOREA
100.00 %
의학 연구개발 검사센터
-

14
ORBITECH CO LTD
046120 KS Equity
SOUTH KOREA
44.24 %
비파괴검사, 토양 및 수질검사
-

15
ENVIRO CONTROL
4657 JP Equity
JAPAN
76.39 %
환경 검사 서비스
-

16
WELGENE BIOTECH
6661 TT Equity
TAIWAN
100.00 %
의약품 안전검사
-

17
PROGRESSIVE IMPA
PICB MK Equity
MALAYSIA
56.00 %
식품, 환경 검사 서비스
-

18
THAI NONDESTRUCT
TNDT TB Equity
THAILAND
100.00 %
엔지니어링 검사
-

19
HRL HOLDINGS LTD
HRL AU Equity
AUSTRALIA
46.22 %
에너지, 지질 검사 서비스
-

20
SEEING MACHINES
SEE LN Equity
AUSTRALIA
33.88 %
안과질환 검진
-

21
STRUCTURAL-CDI
SMN AU Equity
AUSTRALIA
100.00 %
항공기, 선박 구조물 검사
-

22
OCEANAA BIOTEK I
OBIL IN Equity
INDIA
100.00 %
식품 검사 서비스
-

23
CHOKSI LABORATOR
CAS IN Equity
INDIA
100.00 %
환경 관리 검사
-

24
XPHYTO THERAPEUT
XPHY CN Equity
CANADA
100.00 %
의약품, 화학약품 검사 서비스
-

25
SGS SA-REG
SGSN SW Equity
SWITZERLAND
100.00 %
원자재, 식품, 화학물질, 소비재 등 검사 분석 모니터링 서비스
O

[2차
선정기준: 재무유사성]

(국내기업)
①

2019년 당기순이익을 시현한 기업

(단위: 백만원)

구분

매출액 (단위: 백만원)

영업이익(단위: 백만원)

지배조정순이익(단위: 백만원)

선정여부

2019A

1Q 2020 LTM

2019A

1Q 2020 LTM

2019A

1Q 2020 LTM

LG생활건강

7,685,424

7,707,012

1,176,411

1,188,012

778,097

785,217

O

한국콜마

1,540,721

1,535,408

117,810

116,007

29,058

27,305

O

아모레퍼시픽

5,580,142

5,259,669

427,834

302,150

238,804

186,991

O

잇츠한불

204,458

189,365

10,932

11,105

(4,719)

(4,504)

X

에이블씨엔씨

422,206

414,148

1,834

(8,045)

(11,152)

(19,120)

X

토니모리

172,027

163,699

(275)

(6,566)

(5,435)

(12,637)

X

코스맥스

1,330,653

1,331,331

53,995

56,494

31,823

27,621

O

한국화장품제조

76,492

76,185

1,309

1,713

(1,488)

(1,452)

X

제이준코스메틱

52,619

55,183

(52,013)

(47,732)

(84,408)

(77,008)

X

제닉

52,261

51,150

(5,027)

(4,212)

(11,959)

(11,215)

X

코리아나

117,202

109,516

3,187

2,227

592

(1,159)

X

CTK코스메틱스

116,328

111,820

3,950

1,585

7,742

3,967

O

에스디생명공학

156,259

155,993

(16,507)

(15,836)

(20,838)

(15,981)

X

클리오

250,383

260,337

18,599

18,881

2,942

5,643

O

세화피앤씨

29,232

32,433

512

2,419

595

2,538

O

아우딘퓨쳐스

54,123

52,483

(20,664)

(23,110)

(18,582)

(21,076)

X

현대바이오

30,086

26,434

2,555

1,926

767

(969)

X

코스메카코리아

347,018

351,242

8,267

9,259

4,866

5,818

O

네오팜

83,240

82,680

22,961

22,941

19,245

19,901

O

코스온

109,274

102,665

626

(3,188)

(5,312)

(9,955)

X

본느

47,019

43,913

5,588

2,684

5,034

2,607

O

스킨앤스킨

20,974

22,742

(6,941)

(4,722)

(6,289)

(4,365)

X

리더스코스메틱

95,635

94,930

(27,704)

(22,523)

(55,390)

(47,841)

X

잉글우드랩

133,321

133,751

6,746

7,543

2,269

3,338

O

SK바이오랜드

106,311

99,908

14,460

11,395

10,849

7,363

O

대봉엘에스

69,537

73,467

7,352

8,425

5,727

6,264

O

콜마비앤에이치

438,906

461,473

74,075

81,484

54,484

59,569

O

자료: Bloomberg

② 2017년
~2019년
영
업
이익 증가 기업

구분

시가총액

영업이익

당기순이익

PER

선정여부

(2020.07.03 기준)

2017A

2018A

2019A

Q1 2020

LTM

17~'19

CAGR

2017A

2018A

2019A

Q1 2020

LTM

17~'19

CAGR

LG생활건강

20,805,568

930,023

1,039,250

1,176,411

1,188,012

12.5%

606,412

682,743

778,097

785,217

13.3%

26.50

O

한국콜마

958,950

66,976

89,967

117,810

116,007

32.6%

47,262

42,307

29,058

27,305

-21.6%

35.12

O

아모레퍼시픽

9,563,809

596,399

481,981

427,834

302,150

-15.3%

394,010

332,196

238,804

186,991

-22.1%

51.15

X

코스맥스

931,589

35,140

52,338

53,995

56,494

24.0%

18,855

32,621

31,823

27,621

29.9%

33.73

O

CTK코스메틱스

136,750

24,443

5,225

3,950

1,585

-59.8%

15,326

7,978

7,742

3,967

-28.9%

34.47

X

코스메카코리아

118,718

10,992

9,826

8,267

9,259

-13.3%

9,934

8,972

4,866

5,818

-30.0%

20.40

X

네오팜

269,776

14,062

19,162

22,961

22,941

27.8%

11,559

15,370

19,245

19,901

29.0%

13.56

O

본느

75,521

4,140

3,432

5,588

2,684

16.2%

2,837

313

5,034

2,607

33.2%

28.97

O

잉글우드랩

95,326

-8,871

-279

6,746

7,543

흑자전환

-13,876

-5,900

2,269

3,338

흑자전환

28.56

X

SK바이오랜드

488,250

16,022

17,056

14,460

11,395

-5.0%

11,979

15,047

10,849

7,363

-4.8%

66.31

X

대봉LS

103,962

9,140

7,923

7,352

8,425

-10.3%

7,139

6,223

5,727

6,264

-10.4%

16.60

X

콜마비엔에이치

1,265,941

48,768

58,537

74,075

81,484

23.2%

45,772

48,353

54,484

59,569

9.1%

21.25

O

주) 시가총액은 2020년 7월 3일 기준 Min(최근일, 1주일, 1개월)

자료: Kisline, 각 사 사업보고서, Bloomberg

(해외 기업)

①

2019년 당기순이익을 시현한 기업

구분

매출액 (단위: 백만원)

영업이익(단위: 백만원)

지배조정순이익(단위: 백만원)

선정여부

2019A

1Q 2020 LTM

2019A

1Q 2020 LTM

2019A

1Q 2020 LTM

INTERTEK

4,443,434
4,392,796
722,672
692,692

465,765

447,694

O

EUROFINS SCIENTIFIC

5,953,004
6,281,360
478,297
575,852

254,674

296,961

O

SGS SA

7,743,539
8,077,417

1,269,471

1,290,720

774,354

789,270

O

자료: Bloomberg

② 2017년
~2019년
영
업
이익 증가 기업

구분

시가총액

영업이익

당기순이익

선정여부

(2020.07.03 기준)

2017A

2018A

2019A

Q1 2020

LTM

17~'19

CAGR

2017A

2018A

2019A

Q1 2020

LTM

17~'19

CAGR

PER

INTERTEK

13,080,800

615,610

640,428

722,672

692,692

8.3%

418,562

417,556

465,765

447,694

5.5%

29.15

O

EUROFINS SCIENTIFIC

14,246,700

378,913

446,827

478,297

575,852

12.4%

276,736

290,912

254,674

296,961

-4.1%

47.79

O

SGS SA

22,037,645

1,026,799

1,064,108

1,269,471

1,290,720

11.2%

713,247

723,278

774,354

789,270

4.2%

27.89

O

주) 시가총액은 2020년 7월 3일 기준 Min(최근일, 1주일, 1개월)

자료: Bloomberg

[최종 선정기준: 일반기준]

① 평가기준일 현재 최근 사업년도(2019년) 감사의견이 적정일 것

② 관리종목 제외
③ 거래정지종목 제외
④ PER 50 이상 제외
⑤ 최근 6개월 내 합병, 유상증자 등 기업가치에 중대한 사항 발생 기업 제외

(국내기업)

회사명
감사의견
관리종목여부
거래정지
종목여부
최근 6개월 내 유상증자. 합병 등 발생여부
PER
선정여부
비고

LG생활건강

적정
-
-
소규모 합병
(2020.01.29)

26.50

O

(주)오비엠랩 흡수합병으로 합병비율 1:0 (소규모 합병)로

재무적 영향 없음

한국콜마

적정
-
-
영업양도
(2020.05.27)

35.12

O
제약 CMO 사업 영업 양도, 현금 지급 형태로 지분희석 위험 없음

코스맥스

적정
-
-
-

33.73

O
-

네오팜

적정
-
-
-

13.56

O
-

본느

적정
-
-
-

28.97

O
-

콜마비앤에이치
적정
-
-
-
21.25
O
-

자료 : 각사 2019년 감사보고서 
주) (연결)순이익(지배주주 지분) 기준

(해외기업)

회사명
감사의견
관리종목여부
거래정지
종목여부
최근 6개월 내 유상증자. 합병 등 발생여부
PER
선정여부
비고

INTERTEK

적정
-
-
-

29.22

O

EUROFINS SCIENTIFIC

적정
-
-

유상증자
 (2020.05.22)

47.97

-

535 백만 EUR (약 7천억원) 규모의 
보통주 유상증자 결의

SGS SA

적정
-
-

유상증자
 (2020.02.04)

27.92

-

2,359 백만 CHF (약 3조원) 규모의 
보통주 유상증자 결의

(다) 비교기업 선정 결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 선정기준을 충족하는 LG생활건강, 한국콜마, 코스맥스, 네오팜, 본느, 콜마비앤에이치, INTERTEK을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 비교기업이 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정이라고 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교기업의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교기업의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 비교기업의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 비교기업 기준주가 

기준주가는 시장의 일시
적인 급변 등 단기변동성 요인을 배제하고 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2020년
7월 3일
을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2020년
6월 4일 ~ 7월 3일
) 종가의 산술평균, 1주일간(2020년
6월 29일 ~ 7월 3일
) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2020년
7월 3일
) 종가와 비교하여 가장 낮은 가액을
기준주가로 사용하였습니다.

(단위: 원)

D A T E
LG생활건강
한국콜마
코스맥스
네오팜
본느
콜마비앤에이치
INTERTEK

2020-06-04
1,403,000
46,300
93,000
38,550
2,990
46,000
84,071

2020-06-05
1,401,000
46,850
94,900
38,150
3,050
46,100
83,360

2020-06-08
1,379,000
46,350
97,400
37,550
3,025
45,650
83,701

2020-06-09
1,374,000
46,550
96,500
38,800
3,000
44,000
81,518

2020-06-10
1,371,000
47,700
95,700
39,100
3,010
43,300
82,882

2020-06-11
1,360,000
45,750
92,800
38,100
2,925
43,900
81,163

2020-06-12
1,325,000
44,600
90,200
36,400
2,770
43,300
79,497

2020-06-15
1,270,000
41,600
84,300
33,200
2,485
42,150
80,080

2020-06-16
1,300,000
43,000
88,600
34,600
2,610
42,650
81,278

2020-06-17
1,288,000
42,550
87,000
34,450
2,655
42,100
81,614

2020-06-18
1,274,000
42,450
86,200
34,300
2,600
40,750
80,652

2020-06-19
1,287,000
42,600
87,300
34,700
2,570
42,100
80,955

2020-06-22
1,264,000
41,650
89,100
33,700
2,470
41,550
81,886

2020-06-23
1,321,000
40,950
92,000
33,300
2,375
42,200
83,245

2020-06-24
1,345,000
41,200
91,600
33,600
2,490
41,600
80,773

2020-06-25
1,277,000
40,400
91,800
33,200
2,395
41,050
80,825

2020-06-26
1,337,000
41,000
94,500
33,150
2,390
40,150
81,143

2020-06-29
1,300,000
39,800
94,900
32,050
2,275
39,050
80,715

2020-06-30
1,346,000
42,600
97,800
32,900
2,625
40,350
80,873

2020-07-01
1,326,000
41,250
94,600
31,900
2,405
41,400
81,651

2020-07-02
1,379,000
42,350
97,700
32,800
2,445
43,850
81,236

2020-07-03
1,380,000
43,550
101,500
34,700
2,550
49,600
81,049

1개월 종가 평균(A)
1,380,000
43,550
101,500
34,700
2,550
49,600
81,049

1주일 종가 평균(B)
1,346,200
41,910
97,300
32,870
2,460
42,850
81,105

평가기준일 종가(C)
1,332,136
43,230
92,700
34,964
2,641
42,855
81,553

기준주가(MIN=[A,B,C])
1,332,136
41,910
92,700
32,870
2,460
42,850
81,049

(4) 희망공모가액의 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의 

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산출 방법 

PER 평가방법을 적용한 상대가치는

2019년
실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의
2019년 기준
실적을 적
용하여 상대가치를 산출하였습니다.

※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS)

③ 한계점

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 비교기업 PER 산출

구분
단위
LG생활건강
한국콜마
코스맥스
네오팜
본느
콜마비앤에이치
INTERTEK

적용순이익 (A)
백만원
785,217
27,305
27,621
19,901
2,607
59,569
447,694

발행주식총수 (B)
주
15,618,197
22,881,180
10,049,509
8,207,361
30,699,596
29,543,558
161,393,127

EPS (C=A÷B)
원
50,275
1,193
2,748
2,424
84
2,016
2,774

기준주가 (D)
원
1,332,136
41,910
92,700
32,870
2,460
42,850
81,049

PER (E=D÷C)
배
26.50
35.12
33.73
13.56
28.97
21.25
29.22

평균 PER
배
26.91

(자료: 각사 사업보고서)

주1)
적용순이익 : 2020년 1분기말 기준 최근 12개월 연결 지배주주 귀속 순이익 기준

주2) 발행주식총수의 경우 분석기준일 현재 희석가능주식총수
주3) 기준주가의 경우 분석기준일(2020년 7월 3일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]

(나) PER을 적용한 주당 상대가치 산출

PER을 적용한 비교가치는 2020년 1분기말 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 비교대상회사(유사기업)의 PER을 각각 산출하여 동사의
2020년 1분기말 기준 최근 12개월 실적
(2019.2Q~2020.1Q) 실적을 적용하여 산출하였습니다.

(단위: 백만원, 원, 배)

구분
내용
비고

적용 당기순이익 (주1)
6,007
2020년 1분기말 기준 최근 12개월 실적
(2019.2Q ~ 2020. 1Q)

적용 PER 배수 (주2)
26.91
B

평가 시가총액
161,621
C = A×B

적용 주식수 (주3)
7,510,111
D

주당 평가가액
21,520
E = C÷D

주1) 적용 당기순이익 : 2020년 1분기말 기준 최근 12개월 K-IFRS 연결 지배주주 귀속 순이익 기준

구분
당기순이익 (단위: 백만원)
비고

2019년말
5,376
(A)

2020년 1분기말
1,960
(B)

2019년 1분기말
1,329
(C)

2020년 1분기말 기준 
최근 12개월 실적
6,007
(A)+(B)-(C)

주2) 적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 6,108,000주 + 신주모집 주식수 1,340,000 주+ 주관사 의무인수분 62,111주

(다) 희망공모가액 산정

[ 피엔케이피부임상연구센타㈜ 희망공모가액 산출내역 ]

구 분
내 용

PER 적용 주당 평가가액
21,520

평가가액 대비 할인율
14.96% ~ 25.19%

희망공모가액
16,100 ~ 18,300

확정공모가액 (주1)

18,300원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 감안하여
18,300원으로 결정하였습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 14.96% ~ 25.19%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 16,100원

~ 18,300원으로 제시하였습니다.
해당 가격은 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 피엔케이피부임상연구센타㈜의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

2020년 중 상장을 완료한 기업의 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율)을 고려할 경우 최저 7.2%에서 최고 44.4%까지 넓은 범위의 할인율이 적용되었으며, 동 기업들의 평균 할인율(신고서상 적정주가 대비 확정공모가 할인율 기준)은 약 24.4% 수준으로 진행되었습니다. 최근 진행되었던 IPO 공모의 평균할인율이 24.4% 수준임을 감안하여 금번 피엔케이피부임상연구센타㈜의 공모를 위한 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 약 15.0% ~ 25.2%의 할인율을 적용하였습니다.

2020년 중 상장이 완료된 기업의 공모할인율은 아래와 같습니다.

[2020년 상장기업 할인율]

(단위 : 원)

상장일
기업명
신고서상
적정주가(A)
공모가밴드
확정공모가(B)
할인율
(C=1-B/A)

하단
상단

2020.07.06
신도기연
22,445
14,000
16,000
16,000
28.7%

2020.07.03
위더스제약
21,477
13,900
15,900
15,900
26.0%

2020.07.01
마크로밀엠브레인
8,902
5,200
6,400
6,800
23.6%

2020.06.25
젠큐릭스
40,800
22,700
26,100
22,700
44.4%

2020.06.22
엘이티
9,310
6,400
7,800
7,800
16.2%

2020.06.17
에스씨엠생명과학
19,603
14,000
17,000
17,000
13.3%

2020.05.22
드림씨아이에스
17,160
13,000
14,900
14,900
13.1%

2020.03.16
엔피디
9,420
5,400
6,300
5,400
42.6%

2020.03.12
플레이디
9,625
6,800
7,700
8,500
11.6%

2020.03.06
서울바이오시스
11,120
6,500
7,500
7,500
32.5%

2020.03.04
제이앤티씨
12,342
8,500
10,500
11,000
10.8%

2020.03.03
켄코아에어로스페이스
19,670
13,000
15,000
10,000
49.1%

2020.02.28
레몬
9,598
6,200
7,200
7,200
24.9%

2020.02.20
서남
4,031
2,700
3,100
3,100
23.0%

2020.02.10
위세아이텍
12,933
10,000
11,200
12,000
7.2%

평균 할인율
24.4%

2020년 상장기업의 증권신고서 제출 기준 신규상장기업의 평균 할인율은 23.19% ~ 34.21%로 파악되며, 평균 할인율 상단과 하단의 차이는 11.03%p입니다.

피엔케이피부임상연구센타㈜
의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 결정하였으며 최근 급변하는 시장상황에 따른 공모시장의 경색으로
할인율 상단과 하단의 차이를 10.22%p로 시장의 평균 할인률 상,하단 구간을 감안하여시장 변동성을 반영하고자 하였습니다.

[2020년 상장기업 증권신고서 공모가 할인율]

회사명
할인율 하단
할인율 상단

신도기연
37.63%
28.72%

위더스제약
35.30%
26.00%

마이크로밀엠브레인
41.59%
28.11%

젠큐릭스
44.36%
36.03%

엘이티
31.30%
16.20%

에스씨엠생명과학
28.58%
13.28%

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.70%
33.20%

플레이디
29.40%
20.00%

서울바이오시스
42.00%
33.00%

제이앤티씨
31.10%
14.90%

켄코아에어로스페이스
33.90%
23.70%

레몬
35.40%
25.00%

서남
33.02%
23.10%

위세하이텍
22.70%
13.40%

평균
34.21%
23.19%

주1) 증권신고서 최초 제출일(2020.07.13) 기준 코스닥 상장기업

주2) 재상장 기업 제외

대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
공모가액을 확정공모가액을 18,300원으로 최종 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 피엔케이피부임상연구센타㈜의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 LG생활건강, 한국콜마, 코스맥스, 네오팜, 본느, 콜마비앤에이치, INTERTEK을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 피엔케이피부임상연구센타㈜와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사기업의 주요 재무현황

【
피엔케이피부임상연구센타㈜
및 유사기업 2020년

1분
기말
요
약
재무
현황】

(단위 : 백만원)

구 분
당사
LG생활건강
한국콜마
코스맥스
네오팜
본느
콜마비앤에이치
INTERTEK

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
IAS/IFRS

유동자산
25,829
2,129,295
645,666
671,461
106,524
43,240
222,979

-

비유동자산
4,050
4,412,955
1,778,423
602,748
21,156
12,672
194,129

-

[자산총계]
29,878
6,542,249
2,424,089
1,274,209
127,680
55,912
417,107

-

유동부채
2,609
1,685,968
685,866
780,318
18,270
6,406
130,310

-

비유동부채
812,651
507,016
884,556
174,743
4,254
15,960
20,627

-

[부채총계]
3,422
2,192,984
1,570,422
955,061
22,524
22,365
150,937

-

자본금
650,240
88,589
11,441
5,025
4,104
3,070
14,772
-

[자본총계]
26,457
4,349,265
853,667
319,148
105,156
33,547
266,170
-

매출액
3,895
1,896,362
375,275
328,493
19,294
7,945
129,146
1,020,866

영업이익
2,239
333,697
29,890
16,045
6,300
-699
24,120
134,713

당기순이익(지배)
1,960
230,619
12,421
4,803
5,389
-303
18,449
69,881

기본주당순이익(원)
1,630
13,762
543
478
689
-10
625
436

주) INTERTEK 2020년 1분기말 재무제표 미공시(재무실적 Bloomberg 제공)

【
피엔케이피부임상연구센타㈜
및 유사기업 2019년

요약 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분
당사
LG생활건강
한국콜마
코스맥스
네오팜
본느
콜마비앤에이치
INTERTEK

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
IAS/IFRS

유동자산
24,325
2,163,075
646,020
618,284
101,680
28,558
207,420
1,470,716

비유동자산
3,644
4,330,595
1,754,289
586,070
21,061
12,511
178,954
2,846,612

[자산총계]
27,969
6,493,670
2,400,309
1,204,354
122,742
41,069
386,374
4,317,329

유동부채
2,646
1,771,204
707,420
716,394
12,831
6,077
116,137
1,378,653

비유동부채
826
485,378
845,016
171,487
4,218
1,040
15,685
1,429,357

[부채총계]
3,472
2,256,582
1,552,437
887,882
17,049
7,117
131,823
2,808,010

자본금
650
88,589
11,441
5,025
4,104
3,070
14,772
2,451

[자본총계]
24,497
4,237,088
847,873
316,473
105,693
33,952
254,551
1,509,319

매출액
12,499
7,685,424
1,540,721
1,330,653
83,240
47,019
438,906
4,443,434

영업이익
5,676
1,176,411
117,810
53,995
22,961
5,582
74,075
722,672

당기순이익(지배)
5,376
778,098
29,058
31,823
19,245
5,034
54,484
465,765

기본주당순이익(원)
4,866
46,431
1,284
3,168
2,570
168
1,844
2,886

(2)
피엔케이피부임상연구센타㈜
및 유사기업의 주요 재무비율

【
피엔케이피부임상연구센타㈜
및
유사기업 2020년
1분
기말 재무비율】

구분
당사
LG생활건강
한국콜마
코스맥스
네오팜
본느
콜마비앤에이치
INTERTEK

수익성
비율
매출액 영업이익률
45.4%
17.6%
8.0%
4.9%
32.7%
-8.8%
18.7%
13.2%

매출액 순이익률
43.0%
12.2%
3.3%
1.5%
27.9%
-3.8%
14.3%
6.8%

총자산 순이익률
19.2%
3.5%
0.5%
0.4%
4.2%
-0.5%
4.4%
-

자기자본 순이익률
21.9%
5.3%
1.5%
1.5%
5.1%
-0.9%
6.9%
-

안정성
비율
유동비율
919.3%
126.3%
94.1%
86.0%
583.1%
675.0%
171.1%
-

부채비율
14.2%
50.4%
184.0%
299.3%
21.4%
66.7%
56.7%
-

차입금의존도
3.3%
9.2%
51.2%
46.4%
3.6%
22.9%
7.3%
-

성장성
비율
매출액 증가율
44.1%
1.15%
-1.4%
0.2%
-2.8%
-28.1%
21.2%
-5.1%

영업이익 증가율
57.5%
3.6%
-5.7%
18.4%
-0.5%
적자전환
44.3%
-21.0%

당기순이익 증가율
47.5%
3.8%
-7.3%
-82.0%
13.9%
적자전환
37.6%
-34.6%

총자산 증가율
6.8%
0.8%
0.9%
5.8%
4.02%
36.14%
8.0%
-

활동성
비율(회)
매출채권 회전율
11.6
12.0
6.7
3.9
9.2
4.6
11.3
-

재고자산 회전율
-
9.8
8.6
6.1
11.0
9.6
9.7
-

주) INTERTEK 2020년 1분기말 재무제표 미공시(재무실적 Bloomberg 제공)

【
피엔케이피부임상연구센타㈜
및
유사기업 2019년

재무비율】

구분
당사
LG생활건강
한국콜마
코스맥스
네오팜
본느
콜마비앤에이치
INTERTEK

수익성
비율
매출액 영업이익률
45.4%
15.3%
7.6%
4.1%
27.6%
11.9%
16.9%
16.3%

매출액 순이익률
43.0%
10.1%
1.9%
2.4%
23.1%
10.7%
12.4%
10.5%

총자산 순이익률
19.2%
12.0%
1.2%
2.6%
15.7%
12.3%
14.1%
10.8%

자기자본 순이익률
21.9%
18.4%
3.4%
10.1%
18.2%
14.8%
21.4%
30.9%

안정성
비율
유동비율
919.3%
122.1%
91.3%
86.3%
792.5%
469.9%
178.6%
106.7%

부채비율
14.2%
53.3%
183.1%
280.6%
16.1%
21.0%
51.8%
186.0%

차입금의존도
0.01%
10.8%
51.2%
45.7%
3.8%
2.7%
6.3%
39.1%

성장성
비율
매출액 증가율
24.8%
13.9%
13.5%
5.6%
25.6%
60.9%
13.6%
6.6%

영업이익 증가율
24.2%
13.2%
31.0%
3.2%
19.8%
62.6%
26.5%
11.4%

당기순이익 증가율
38.5%
13.9%
-8.6%
-13.0%
25.2%
1506.1%
11.0%
10.1%

총자산 증가율
58.5%
23.1%
9.8%
13.5%
68.3%
19.6%
32.5%
7.0%

활동성
비율(회)
매출채권 회전율
10.6
13.2
7.3
4.4
9.4
4.8
10.9
6.4

재고자산 회전율
-
11.3
9.1
6.4
13.1
9.7
10.1
160.5

※ 유사기업 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해년도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해년도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해년도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해년도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

신주 모집금액 (1)

24,522,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,985,200

발행제비용 (3)

1,109,345,000

순 수 입 금 [ (4) = (1)+(2)-(3) ]

24,412,640,200

주1)

상기 금액은 확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

1,020,879,408
총 발행금액의 3.0%

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1천억원이하

상장수수료

10,100,000
시가총액 1,000억원초과 2.000억원 이하 
820만원+ 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

2,804,222

증자 자본금의 0.4%

교육세

560,844

등록세의 20.0%

기타비용

70,000,526

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 인쇄비 등

합 계

1,109,345,000

-

주1)

모집 및 매출총액, 발행제비용 등은 제시
확정공모가액인 18,300원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020년 07월 13일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

9,000

12,404

3,009
-
-
-

24,413

주1) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.
주2) 금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부사용계획

당사는 금
번 코스닥 시장 상장 공모를 통해 조
달되는 순조달금액
218억
원을 시설자금, 운영자금 등으로 활용할 계획입니다.

금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 및 증권사의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(1) 시설자금

(가)

국내
연구소 확장 및 지점 설치

현재 새롭게 기획하고 있는 인체적용시험 프로토콜에 맞추어서 새로운 장비를 도입하여 새로운 효능 평가가 이루어지도록 하며, 기존에 많이 사용되는 장비들을 분석하여 추가 구매 및 노후장비를 교체하려고 하고 있습니다.

연구소가 위치하고 있는 여의도는 비즈니스 관점에서 적합한 장소입니다. 하지만 비즈니스가 빠르게 성장하고 있으므로 더욱 효율적인 운영을 위해서는 기존의 연구소 확장 이외에도 지점을 설립하여 업무를 분장하는 것이 좋을 것으로 판단합니다.

2020년은 1차적으로 연구소를 확장하여 측정 장비 매입 및 인원을 추가하고 내부 데이터를 분석하여 2021년에 지점으로 분리할 카테고리를 선정하고 지점 설립을 진행하려고 합니다. 

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

국내
연구소 확장 및 지점 설치

여의도연구소 
측정장비 매입
2,000
-
-
2,000
1,000
500
500

-

화장품 인체적용시험 지점 설립
500
-
-
500
-
500
-

-

화장품 인체적용시험 기기매입
2,500
-
-
2,500
-
2,000
500
-

합 계

5,000
-
-
5,000
1,000
3,000
1,000

-

(나) 해외 글로벌 임상센터 설립

글로벌 화장품 시장에서 아시아의 시장이 유럽이나 미국의 시장보다 성장률이 높으며 특히 중국의 경우 아시아의 다른 어떤 나라보다고 성장률이 높고 시장도 큽니다. 하지만 글로벌 인체적용시험 시장은 글로벌 회사인 유로핀즈 자료를 볼 때 현재 성장단계에 있으며, 중국에는 2018년에 처음 투자를 하여 인체적용시험 기관을 설립하고 직원도 7명 밖에 없으므로 현재까지 중국의 인체적용시험 시장이 작고 초기 단계에 있다고 볼 수 있습니다. 

그리고 중국내의 화장품 허가 및 등록 검사업무 규범에 따르면 기존에는 국가약품관리국에서 지정한 기관에서 수행한 결과만 등록 가능한 인체적용시험 결과로 인정하였으나, 개정된 규범에 따르면 일정한 요건을 갖추고 화장품 검사검측기구 자질인정(CMA)을 받은 경우 인체적용시험 결과보고서를 인정하고 특수화장품의 등록허가가 가능하도록 개정하였습니다. 뿐만 아니라 한국법규를 벤치마킹하여 광고실증제 제도를 만들려고 하고 있습니다. 그러므로 당사는 가지고 있는 기술력과 노하우를 활용하면 중국에 글로벌 임상센터를 세울 때 빠르게 안착 할 수 있는 최상의 조건을 가지고 있다고 할 수 있습니다. 

한국 화장품이 글로벌 성장을 하고 있고, 당사는 대기업, 글로벌, 트랜디 한 수많은 제품을 평가한 기관으로 많은 제품의 기초 빅데이터를 가지고 있으므로 중국 시장에서 화장품의 효능과 안전을 평가 해 줄 뿐 아니라 당사의 데이터와 비교 분석을 통해 평가를 하면 다른 해외 임상기관보다 객관적이고 경쟁력 있는 평가를 할 수 있는 장점이 있으므로 매우 유리합니다. 코로나로 인하여 업무속도가 늦어지고 있지만 작년 말 중국 현지 답사를 통해 시장 분석 및 허가 에 대한 조사를 맞추었고, 중국에 진출한 신한은행 컨설팅을 진행하여 화장품 산업과 지리적 특성, 인구 연령을 분석하여 입지 후보군를 도출하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

글로벌(중국) 임상센터 설립

연구소 허가 컨설팅
500
-
-
500
100
300
100

-

연구소 토지 및 건물 보증금
1,000
-
-
1,000
-
1,000

-

연구소 측정장비 매입
2,500
-
-
2,500
-
1,500
1,000
-

합 계

4,000
-
-
4,000
100
2,800
1,100

-

(2) 운영자금

(가)
맞춤형 화장품 시대의 빅데이터 비즈니스 

2020년 2월에 전 세계 최초로 맞춤형화장품조제 관리사 시험이 국내에 생겼고 3월 14일부터 고객의 피부를 평가하고 그 평가에 맞추어서 제품을 개발하는 맞춤형화장품 법이 발효 되었습니다. 많은 화장품업체들이 관심을 가지고 추진하려고 하지만 피부를 평가하는 방법에 대해서 명확히 모르기 때문에 많은 시행착오를 겪을 것으로 예상합니다. 왜냐하면 정확한 데이터를 얻기 위해서는 피부상태를 일정하게 유지하게 하기 위하여 항온 항습이 되는 공간에서 30분 이상 대기를 해야 하며, 측정 장비도 SCI급 논문에서 사용하는 장비를 사용해야 시험 오차가 적은데 맞춤형 화장품 매장에서 고객의 피부를 측정하기 위해서 항온항습 대기 공간을 만들 수도 없으며, 시중에서 사용하는 장비들은 Calibration과 Validation 이 되지 않는 장비가 대부분이기 때문에 현재 피부상태를 정확히 측정한다고 할 수 없을 것입니다. 뿐만 아니라 대부분 업체들은 빅데이터를 가지고 있지 않기 때문에 측정되는 수치가 정상범위인지 아닌지도 판단할 수 없으며, 어떤 항목들이 구체적으로 노화등과 연계 있는지 알 수 없습니다.

그래서 당사는 그동안 Data Scientists를 채용하여 10여년의 빅데이터를 정리하여 연령과 관계가 깊은 피부 상태 항목을 추출하여 국내 최초로 피부건강검진표 라는 개발하였으며 곧 상용화 할 예정입니다. 이를 활용하여 맞춤형 화장품 사업을 하는 업체들이 본인들이 개발한 제품을 추천해 주는 기준으로 사용할 수 있도록 할 예정이며, 향후에는 AI, Cloud SaaS 도입하여 Smart beauty Provider로 발전하려고 합니다. 뿐만 아니라 지금 가지고 있는 데이터를 추가로 정리하여 화장품 개발 예측 프로그램을 개발하여 고객들이 효과 있고 트랜디 한 제품을 쉽게 개발 할 수 있도록 피부임상데이터 Marketing 컨설팅을 더욱 정교하게 진행하여 할 예정입니다. 

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

맞춤형 화장품 시대의 빅데이터 비즈니스
관련 분석 
프로그램,
서버 등
600
-
-
600
100
300
200

-

관련 프로그램 및
시스템
1,800
-
-
1,800
200
1,000
600

-

인력 충원
609
-
-
609
209
200
200

합 계

3,009
-

3,009

509
1,500
1,000

-

(3) 영업양수자금

(가) Health & Beauty Care Digital Platform 비즈니스 

당사는 현재에 피부의 인체적용시험 및 피부 노화 관리 비즈니스를 진행하고 있습니다. 이에 추가하여 인간의 아름다움과 건강 전체를 관리하는 비즈니스를 시행하려고 합니다.

현재 진행하고 있는 맞춤형 화장품 국책과제에서 피부의 인간의 phenotype 과 피부의 phenotype 을 기반으로 알려져 있는 않은 피부의 SNP를 발굴하여 phenotype 과 genotype 을 매칭하여 인간의 LIFE TIME 를 관리하는 비즈니스 모델을 개발하려고 합니다.

즉 처음에는 피부의 노화 관리를 시작해서 인간의 LIFE TIME 동안 뷰티와 헬스관리를 해주는 플랫폼을 만들려고 합니다. 그래서 궁극적으로는 과학적이고 객관적인 개별 신체 분석 및 데이터를 이용하여 개인에게 올바른 맞춤형화장품, 건강기능식품 등을 공급하여 가능한 질병에 걸리지 않고 행복한 삶을 영위 할 수 있도록 지원하는 플랫폼 비즈니스를 진행하려고 합니다.

특히 이번에 일어난 코로나 사태에서 보듯이 치명률이 낮은 바이러스임에도 불구하고 많은 사람들이 사망하였는데 사망한 대부분은 기저질환을 가지고 있는 사람들입니다. 현재는 의학기술의 발달로 기저질환을 가지고 있더라도 약을 먹고 병원을 다니면서 거의 불편함 없이 삶을 영위 할 수 있었으나 이번 기회로 신종 바이러스 같은 것이 유행 할 경우에는 매우 위험한 상태가 된다는 것과 이런 상황에서 유행병에 걸리지 않으려면 평상시의 건강관리가 중요하다는 것을 잘 알게 되었습니다. 하지만 전문 지식이 없는 개인이 매일 본인의 몸을 잘 관리 한다는 것은 쉽지 않은 일입니다. 그래서 평상시에 아름다움과 건강을 관리해주는 집사 같은 역할을 해 줄 플랫폼이 절대적으로 필요합니다.

이에 현재 유전자 분석, 건강관리 플랫폼 등의 비즈니스를 운영하고 있는 업체들과 협업 혹은 M&A 하여 당사의 역량과 통합하여 소비자의 뷰티와 헬스를 위한 신규 비즈니스를 진행하려고 합니다.

-

인수 대상 : AI & Genomics 알고리즘을 통해 영양, 다이어트, 보충제, 스킨 케어, 헤어 케어, 피트니스, 예방 적 웰빙, 수면 등 맞춤형 웰빙솔루션 진행 업체
- 인수 일정 : 2021년 부터 인수 대상 사업 및 회사 등을 서치하고, 협상 등을 진행하여 2022년 인수 완료할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

사용내역

예상총액

자체자금

차입금

공모자금

비 고

합계

2020년

2021년

2022년

Health & Beauty Care Digital Platform 비즈니스
건광관리 플랫폼 사업 관련 회사 투자 및 인수
20,000
7,596
-
12,404
-
-
12,404
-

합 계

20,000
7,596
-

12,404

-

-

12,404

-

다. 기타사항

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다. 

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "피엔케이피부임상연구센타 주식회사"이며, 영문으로는 "P&K Skin 
Research Center Co.,Ltd."로 표기합니다.

다. 설립일자 

당사는 2010년 10월 07일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
서울특별시 영등포구 국회대로62길 25 
(여의도동, 교육시설재난공제회관) 4층

전화번호
02-6925-1502

홈페이지 주소
http://www.pnkskin.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 중소기업 해당 여부

당사는 「중소기업기본법」 제2조 및 동법 시행령 제3조에 따라 중소기업에 해당합니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 현재 화장품, 미용기기, 건강기능식품 등에 대한 인체적용시험을 수행하는 사업을 영위하고 있습니다. 사업의 내용 및 신규사업에 대한 상세 내용은 제2부 「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

목 적 사 업

비 고

1. 화장품 연구업

1. 화장품 테스트업

1. 화장품 연구개발 대행업

1. 화장품 판매업

1. 의약품 검사업

1. 의약품 정보 제공업

1. 공산품 연구업

1. 공산품 테스트업

1. 공산품 연구개발 대행업

1. 빅데이터 분석 및 정보 제공업

1. 유전자 분석업

1. 유전체 기반 빅데이터 분석 및 정보제공업

1. 유전체 기반 소프트웨어 개발 및 공급업

1. 유전체 기반 피부 진단상품 개발 및 공급업

1. 유전체를 이용한 맞춤형 화장품 상품개발 및 공급업

1. 전자상거래업

1. 각호에 관한 부대사업 일체

정관상
사업의 목적

자. 공시서류 작성 기준일 현재 계열회사의 총수,주요계열회사의 명칭 및 상장여부

본문 "Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항" 을 참조하시기 바랍니다.

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 상법 제290조에 따른 변태 설립 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 여부 및 특례상장에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

일자

내 용

2010.10.07

피엔케이피부임상연구센타 법인 설립

2010.11.01

중앙대학교 의학연구소 업무제휴협약(MOU)

2012.08.29

연구소 확장 (흑석동)

2014.08.01

연구소 확장 (흑석동)

2015. 07.01

경제협력권산업육성(R&D) 기술개발사업 선정

2015.11.01

본점 소재지 변경(서울특별시 영등포구 국회대로62길 25, 4층)

2016.09.09

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 시험법 특허 출원

2016.10.29

IFSCC 2016 (올랜도) Congress 참가, 포스터 발표

2017.01.12

ISO 9001:2008 인증서 취득

2017.04.26

In vitro 시험 서비스 시작 (제주도 연구소)

2017.06.19

In-cosmetics 2017 (서울) 전시회 참가

2017.06.27

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 시험법 특허 등록

2017.10.23

IFSCC 2017 (서울) Conference 참가, 포스터 2편 발표

2017.10.27

연구소 확장 (여의도)

2017.10.31

In-cosmetics 2017 (방콕) 전시회 참가

2017.11.01

지역주력산업육성(R&D) 기술개발사업 선정(중소벤처기업부)

2017.12.12

ISO 9001:2015 인증서 취득

2018.02.01

식품의약품안전처 용역연구개발과제 선정

2018.04.30

연구소 확장 (여의도)

2018.06.13

In-cosmetics 2018 (서울) 전시회 참가

2018.09.18

IFSCC 2018 (독일) Conference 참가

2018.10.01

국가혁신클러스터 R&D 사업 선정 (산업통상자원부)

2018.10.30

In-cosmetics 2018 (방콕) 전시회 참가

2018.12.01

국제공동기술개발사업 선정 (한국산업기술진흥원)

2019.03.06

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 시험법 특허 해외출원
 (인도네시아, 태국)

2019.03.08

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 시험법 특허 해외출원
 (베트남)

2019.03.11

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 시험법 특허 해외출원
 (중국)

2019.03.22

연구소 확장 (여의도)

2019.03.29

유동성 시료의 3차원 라만 측정 장치 특허 출원

2019.05.15

IPO 대표주관계약 체결: 미래에셋대우(주)

2019.06.26

In-cosmetics 2019 (서울) 전시회 참가

2019.09.30

IFSCC 2019 (이탈리아) 포스터 발표

2019.11.05

In-cosmetics 2019 (방콕) 전시회 참가

2019.11.15

이해광 대표이사 취임

2020.01.23

피부건강검진센터 증설 (여의도)

2020.04.01

피부과학응용소재선도기술개발/동물대체 효능평가 기술개발
 (보건복지부)

2020.04.01

피부과학응용소재선도기술개발/피부과학 응용연구(보건복지부)

2020.04.01

피부과학 응용소재선도기술개발/시장다변화 대응 기술개발 
(보건복지부)

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일 자
본 점 소 재 지
비 고

2010.10.07
서울특별시 동작구 현충로 70
설립

2015.11.01
서울시 영등포구 국회대로62길 25
본점이전

다. 경영진의 중요한 변동

일 자
내 용

2010.10.06
박진오 사내이사 취임
이병하 감사 취임

2013.03.08
이병하 감사 중임

2013.10.07
박진오 사내이사 중임
이병하 감사 사임

2016.10.07
박진오 사내이사 중임

2019.10.07
박진오 사내이사 중임

2019.11.15
박진오 대표이사 사임
이해광 대표이사 취임
남호우 사내이사 취임
이진성 사외이사 취임
손성익 감사 취임

2020.04.22
박진오 사내이사 사임
박진오 기타비상무이사 취임

라. 최대주주의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

당사의 설립 이후 현재까지의 자본금 변동현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2010.10.07
설립
보통주
30,000
10,000
10,000
-

2010.12.03
유상증자
보통주
20,000
10,000
10,000
제3자배정
(주주배정)

2011.04.12
유상증자
보통주
10,000
10,000
10,000
유상증자
(제3자배정)

2019.10.21
액면분할
보통주
1,140,000
500
-
-

2019.12.20
유상증자
보통주
100,480
500
31,513
제3자배정

2020.04.03
무상증자
보통주
4,807,520
500
500
무상증자
(주주배정)

합계
보통주
6,108,000
-
-
-

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 전환사채 등을 발행한 사실이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등

당사는 설립일 이후 증권신고서 제출일 현재 신주인수권부사채 등을 발행한 사실이 없습니다.

라. 전환형 조건부 자본증권 등

당사는 설립일 이후 증권신고서 제출일 현재 전환형 조건부 자본증권 등을 발행한 
사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

증권신고서 제출일 현재 정관 상 발행할 주식의 총수는 12,000,000주입니다. 

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
12,000,000

12,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,108,000
-
6,108,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,108,000
-
6,108,000
-

Ⅴ. 자기주식수
98,600
-
98,600
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,009,400
-
6,009,400
-

나. 자기주식 취득 현황

(기준일) :
증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
날짜
주식의 종류
수량
비고

장외취득
2017.10.15
보통주
4,930
-

액면분할
2019.10.21
보통주
93,670
1:20 액면분할

총계
2020.07.08
보통주
98,600
-

다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비 고

발행주식총수(A)

보통주

6,108,000

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

98,600

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 
배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

6,009,400

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거하여 배당에 관한 결의를 실시하고 있으며, 배당에 관한 중요한 정책 및 배당의 제한에 관한 사항은 아래와 같습니다.

정관규정
내용

제10조의4
(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제44조
(이익금의 처분)

매기 총수익금에서 총지출금을 공제한 잔액을 이익금으로 하여 
이를 다음과 같이 처분한다.

1.이익준비금

2.기타의 법정적립금

3.배당금

4.임의 적립금

5.기타의 이익잉여금처분액

제45조
(이익배당)

①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제11기 1분기
제10기
제9기

주당액면가액(원)
500
500
500

당(분)기순이익(백만원)
1,960
5,376
3,882

기본주당순이익(원)
1,630
4,134
3,235

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

[용어 설명표]

용어

용어 설명

인체적용시험

화장품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로 해당 화장품의 임상적 효과를 확인하고, 유해사례를 조사하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구(이하 “시험”이라 한다)를 말한다.

(중국)

비특수 화장품

비특수화장품은 신고제로 화장품위생감독조례 제10조에 명시되지 않은 화장품 분류를 통칭하며 보통 스킨케어류, 메이크업 제품류, 네일류, 두발 제품류, 방향제품류로 구분됩니다.

(중국)

특수 화장품

특수화장품이란 육모, 염모, 탕파, 탈모, 미유, 건미, 제취, 거반, 방쇄의 용도로 사용되는 화장품을 말합니다.(화장품위생감독조례 제10조) 특수화장품은 등록허가제로 위생관리가 보다 엄격하게 요구됩니다.

맞춤형 화장품

판매장에서 고객 개인별 피부 특성이나 색, 향 등의 기호, 요규를 반영하여 맞춤형 화장품 조제관리사 자격을 가진 자가 1) 화장품의 내용물을 소분하거나 2) 화장품의 내용물에 다른 화장품의 내용물 또는 식약처장이 정하는 원료를 혼합한 화장품

기능성 화장품

화장품법 및 시행규칙에서 지정한 효능효과를 표방하는 화장품으로써 품질과 안전성 및 효능을 식품의약품안전처에서 심사받은 화장품

DTC 유전자 검사

DTC(Direct-to-Consumer, 소비자 직접 의뢰방식)유전자 검사란 특정 항목의 유전자에 대해 민간 유전자 검사 업체에서 의료기관을 거치지 않고 직접 소비자를 대상으로 시행하는 검사 방식. 보건복지부고시 제2016-97호에 의해 의료기관이 아닌 유전자 검사기관이 직접 실시할 수 있는 유전자 검사 항목에 관한 규정이 제정됨

안티폴루션 화장품

미세먼지 등 외부 유해환경으로부터 피부를 보호하는 제품으로 미세먼지를 제거하거나 차단하는 화장품

in vitro 효능 시험

라틴어로 ’유리 안에서‘라는 의미로 생명체가 아닌 시험관이나 페트리디쉬처럼 제어가 가능한 환경에서 수행되는 시험

프로토콜

연구계획서를 의미하며 어떤 실험이나 질병의 기록에 대한 최초로 작성된 기록, 이외 처음의 자료 등을 모두 통틀어 이른다

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 사업의 개요

인체적용시험은 피부에 직접 적용하는 화장품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로 해당 화장품의 임상적 효과를 확인하고 유해사례를 조사하기 위해 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구를 지칭합니다. 동사는 화장품 신원료 개발, 기능성 화장품 및 의약외품의 인체적용시험에 과학적인 기술지원과 정보를 제공하고 있으며, 화장품 뿐만 아니라 피부에 직접 작용 및 적용되는 제품들에 대해 과학적인 평가를 통해 관련 기술지원 및 정보 제공 서비스를 진행하고 있습니다.

2000년대 초 기능성 화장품 인증제도가 생기면서 미백, 주름개선, 자외선 차단 등의 효과가 높은 기능성 소재 개발이 본격화 되었습니다. 기능성 화장품은 화장품과 의약품의 중간적 성격을 갖는 제품으로 기능성화장품은 세부적으로 ①피부의 미백에 도움을 주는 제품, ② 피부의 주름개선에 도움을 주는 제품, ③ 피부를 곱게 태워주거나 자외선으로부터 피부를 보호하는 데 도움을 주는 제품, ④ 모발의 색상 변화ㆍ제거 또는 영양공급에 도움을 주는 제품, ⑤ 피부나 모발의 기능 약화로 인한 건조함, 갈라짐, 빠짐, 각질화 등을 방지하거나 개선하는 데 도움을 주는 제품 중 어느 하나에 해당하는 것을 지칭합니다. 현재 국내 기능성화장품의 기준으로는 미백, 주름개선에 대한 효력이 있는 ‘원료’를 선정하고, 유효농도에 대한 함량을 제품에 적용하도록 되어 있습니다. 이 제품에 대한 안전성과 유효성에 대하여 식품의약품안전처의 허가가 필요하므로 제품의 효능을 입증 받아야하는 절차가 중심이 됩니다. 화장품 시장에서는,기능성화장품이 대표 기능 이외에 다른 효능을 소구하고자 하는 경우에는 과학적 근거에 따라 시험방법을 설계한 인체적용시험을 통하여 효능을 입증하는 자료가 있으면 표시가 가능하도록 규정하고 있습니다.

국내 기능성 화장품 뿐만 아니라 더마코스메틱 시장도 확대되고 있는데 그 이유는 꾸준한 항노화시장의 성장과 더불어 최근에는 ① 미세먼지와 일교차 확대 등 환경적 위협의 증가, ② 성형과 미용 시술 이후 민감해진 피부를 관리하기 위한 케어 시장이 동반 성장하고 있기 때문입니다. 미세먼지의 심각성에 대한 인식이 확산되며 국내 안티폴루션 화장품 시장은 점점 본격화되고 있으며, 레이저 시술 등으로 손상된 피부세포를 재생하고 시술 효과를 지속시키기 위한 더마코스메틱 성장이 두드러지고 있습니다. 최근에는 다양한 기능을 첨가한 화장품 출시와 의약외품에서 기능성 화장품으로 전환되는 제품들이 늘어나며 기능성 화장품의 카테고리 범위가 확대되고 있으며, 화장품(Cosmetics)와 의약품(Pharmaceutical)이 결합하여 화장품에 의약적으로 검증된 성분을 함유한 코스메슈티컬(Cosmeceutical) 제품이 출시되고 있습니다.

[화장품, 코스메슈티컬, 의약품 주요 특징]

구분

화장품

코스메슈티컬

의약품

사용대상

정상인

정상인, 환자

환자

사용목적

청결, 미용

개선

진단, 치료

사용기간

장기간, 지속적

장기간, 지속적

단기간, 일정기간

사용범위

전신

전신

특정부위

부작용

무

무

유

출처: 한국코스메슈티컬 교육연구소

화장품의 효능 검증은 화장품의 소재로 사용하는 원료에 대한 효력분석 과 유효농도가 적용된 제품의 유효성 분석에 의해서 효능검증이 이루어지고 있으며, 주요 효능은 보습, 항산화, 주름개선, 미백, 항노화, 탈모완화 등에 대해 효능에 대한 검증을 시행하는 방법으로 이루어지고 있습니다. 화장품의 경우 일상생활의 필수품이 되어 피부노화를 비롯한 피부의 문제점을 개선시키고 있는 반면에 다양한 부작용이 속출하고 있습니다. 따라서 화장품에 있어서 효능 검증 만큼 안전에 대한 검증 역시 중요합니다. 사용목적과 대상에 따라서 헤어, 얼굴, 바디, 네일을 보호하는 기초제품과 미를 추가하는 색조화장품이 생산되지만 그 종류는 날이 갈수록 많아지고 목적별 성분에 따라 사용순서, 사용방법이 시간대별, 일별 주별 등으로 소비자가 인지하여야 하는 사항이 점차 증가하고 있는 추세입니다.

화장품의 안전과 효능에 대한 검증 관련 내용에 대한 임상시험 데이터는 소비자들에게 관련제품에 대한 정확한 정보와 사용법을 제시하기 위해 반드시 필요한 정보이므로, 해당 임상시험 데이터 연구는 적합한 프로토콜과 연구 해석능력이 필요한 비즈니스입니다.

화장품 효능 및 임상은 화장품 분야 기술 중 평가 기술에 속하며, 이는 다시 화장품의 성능을 결정하는 네 가지 속성 즉 내용물의 피부 안전성, 안정성, 화장품의 사용감을 평가하는 사용성 평가, 화장품의 효능을 평가하는 효능평가로 구분, 이와 관련된 소분류는 다음과 같습니다. 평가기술 트리에서 안전성평가기술과 효능평가기술, 및 사용성 평가기술의 감성기능 평가기술은 인체적용시험이 필요합니다.

기술과 효능평가기술, 및 사용성 평가기술의 감성기능 평가기술은 인체적용시험이 필요합니다.

한국 화장품 기술수준 조사

출처: 글로벌코스메틱연구개발사업단, 한국 화장품 기술수준 조사, 2013

2012년은 화장품법 전면 개정으로 ‘화장품 표시·광고범위 및 실증 등에 관한 규정이 발표된 이후, 2014년 화장품 무역수지가 대한민국 역사상 최초로 흑자로 전환하였습니다. 그 이후로 화장품은 수출 주도형 산업으로 바뀌었으며, 국가가 보증하는 기능성화장품이 큰 역할을 했다고 평가하여 2017년에는 2000년 화장품법 제정 당시 미백/주름개선/자외선차단으로 3종이었던 기능성화장품 범위를 개정하여 염모/탈염·색/제모/탈모완화/여드름/튼살을 추가하여 총 9종으로 범위를 확장하였습니다.

사회 발전 및 SNS 등이 널리 사용되며 제품에 대한 눈높이가 높아진 소비자들에게 기능성화장품의 효능, 효과를 전과 동일한 수준으로 설득하는 것은 어려움이 존재합니다. 또한 신기술이 지속적으로 개발되며, 단일 효과로 기능성 화장품을 설명하는 것은 판매자 입장에서 한계가 있습니다.따라서 기능성화장품의 다양한 효능에 대하여 과학적이고 객관적으로 입증된 표현을 법적으로 사용할 수 있고, 이를 뒷받침하기 위한 신규 시험법 개발에 대한 니즈가 화장품 제조업자들에게서 높아지고 있는 현황입니다.

[국가별 화장품 품목 분류 현황]

제품유형

미국

유럽

한국

비듬 개선

OTC화장품

화장품

의약품

여드름 개선

OTC화장품

화장품

기능성화장품

염모제

화장품

화장품

기능성화장품

옥용제

화장품/OTC화장품

화장품

의약외품

자외선차단제

OTC화장품

화장품

기능성화장품

제모제

화장품

화장품

기능성화장품

제한제

OTC화장품

화장품

의약외품

주름개선

화장품/의약품

화장품

기능성화장품

퍼머넌트웨이브

화장품

화장품

화장품

피부미백제

OTC화장품

화장품

기능성화장품

출처: 셀트리온스킨큐어

한편, 화장품 산업의 핵심 경쟁력은 제품의 품질 및 디자인을 넘어 뷰티 산업의 서비스 영역으로 패러다임이 변화하고 있습니다. 이에 따라 뷰티 산업 중 과거 일반 소비자에게 접근성이 낮았던 에스테틱 영역은 가성비를 강점으로 집에서 직접 관리할 수 있는 뷰티 디바이스로 확장되었습니다. 피부과에서 사용하는 LED 에스테틱 기기의 강도를 낮추어 홈디바이스 형태로 출시한 LG프라엘이 소비자들의 큰 관심을 받으며 최근에는 원적외선 및 초음파, 갈바닉 이온 등을 활용한 다양한 뷰티 디바이스가 등장하고 있습니다.

이 외에도 최근 건강에 대한 소비자의 관심이 증가함에 따라, 건강기능식품이 다양하게 개발되고 있으며 소비되고 있습니다. 특히, 이너뷰티의 유행으로 건강기능식품 섭취를 통한 피부, 체형 등의 개선 제품이 많이 출시되었습니다. 이에 따라 광고표시 및 허가 등을 위한 임상 수요도 증가하고 있습니다.

인체적용시험 범위가 지속적으로 확장되며 인체적용시험기관들은 고객사 요구에 부합하는 신규 표현과 시험법에 대한 신규 프로토콜 개발을 시도하고 있습니다. 그러나 시험기관마다 개발할 수 있는 신규 프로토콜 개발 역량 및 글로벌하게 인정받을 수 있는 신뢰성을 갖춘 기관이 한정적인 상황입니다. 따라서 시장의 트렌드를 선도하여 신규 프로토콜 개발하는 역량을 보유하고, 데이터의 신뢰성이 높은 상위 인체적용시험 기관에 대한 시험 의뢰에 대한 쏠림 현상이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

(나) 설립 배경

대봉엘에스는 40년 가까이 화장품소재와 원료의약품을 연구한 화장품 시장 경험을 토대로, 화장품 산업이 마케팅 비즈니스에서 안전성을 중시하고 과학적 증거가 요구되는 방향으로 시장이 발전할 것으로 예측하였으며, 소비자의 구매 패턴도 오프라인에서 온라인으로 전환되어 소비자가 화장품의 기술과 효능을 비교하고 구매하는 패턴으로 변화할 것이라고 판단하였습니다.

2000년대 후반 국내 화장품의 연구·제조 기술이 점차 발전하며 글로벌 진출 가능성이 높아짐에 따라, 동사는 글로벌 규격에 발맞춘 화장품 안전성과 효능 입증 기술이 매우 필요할 것이라고 판단하였습니다. 이에 과학적 근거를 바탕으로 소비자가 이해하기 쉬운 화장품 효능 데이터 제공 및 안전성 입증이 가능한 고객 만족 우선 인체적용시험기관을 설립을 계획하였습니다.

2010년대 초반 국내에 인체적용시험기관이 소수였으며, 기능성화장품 가이드라인을 따르는 시험만이 가능하였기에 인체적용시험기관들이 과학적인 연구 기반이 부족했던 시기였습니다. 2010년 동사는 이 부분을 경쟁력과 차별점으로 활용하기 위한 전략으로 40여 년간 화장품소재와 원료의약품을 연구한 대봉엘에스와 중앙대학교 의과대학 의학연구소가 MOU를 체결하여 설립되었습니다.

설립 당시 대봉엘에스의 박진오 대표이사는 의사로서 R&D 기반의 의약품과 화장품 소재 개발을 꾸준히 해오고 있었을 뿐만 아니라, 인체에 안전하고 효과적인 소재 개발을 위해 생리학 연구도 병행하였습니다. 이에 피부과학 전문성 강화를 위하여 국내외 학술적인 활동이 활발한 중앙대학교 피부과 전문의 김범준 교수를 연구책임자로 영입하여 국내에서 최초로 두 명의 의사와 함께 대학병원이 연계된 유일한 인체적용시험기관을 설립하였습니다. 현재는 중앙대학교 의학 연구소가 없어져 중앙대학교 산학협력단과 연구 용역 계약을 통해 업무에 참여하고 있습니다.

(다) 성장 과정

1) 사업 초기(2010년 ~ 2013년): 연 평균 80%의 고성장 시현

2010년 설립 당시 대봉엘에스의 화장품 산업에 대한 이해와 임상 노하우가 통합한 형태의 서비스를 시장에 선보이면서 빠른 성장세를 보였습니다. 임상기관 설립 초기부터 적극적인 투자로 국내의 메이저 업체와 글로벌 업체 공략 및 공동 연구, 화장품 구매 패턴 변화에 따른 홈쇼핑 및 온라인 시장 고객 공략, 고객사의 신뢰 및 글로벌 진출을 위한 끊임없는 R&D 투자, 논문과 특허 출원 활동을 지속적으로 진행한 결과 사업 초기임에도 불구하고 연평균 80%의 고성장을 실현하였습니다.

2) 사업 중기(2013년~2017년): 여의도 본사 확장 설립 및 지속적인 시설 투자

2015년 교통의 접근성이 높고, 비즈니스 확장성을 위해 여의도로 본사를 확장 이전한 후 누적되는 매출 증가율이 큰 폭으로 증가하며 2017년에는 업계 1위를 달성하였습니다. 업계 매출 1위를 달성한 이후에도 매년 연구소를 확장, 시설 투자하며 연구원 증원을 통하여 지속적인 성장을 이루어 내고 있습니다.

3) 현재(2017년~현재): 인체적용시험&in vitro 서비스 전문 기업으로 성장: 연평균 25% 성장 시현

동사는 대봉엘에스와 함께 화장품의 동물시험법 금지에 따라 의약품 화장품 소재 개발의 기초연구를 꾸준히 해오고 있었으며, 기업들과 공동 연구를 통하여 in vitro 시험법의 기초를 마련하였습니다. 2017년 규모를 확대하여 제주도에 피엔케이 분소를 설립하고 화장품 효력의 in vitro 시험 서비스를 위한 설비를 구축하였습니다. 화장품 개발에 동물시험 금지법이 시행된 이후 인체적용시험 뿐만 아니라 동물대체시험, in vitro 평가법의 개발 필요성도 점차 증대되고 있어 동사에서는 제주도에 in vitro 평가를 수행할 수 있는 시설을 보유 운영 중에 있으며, 기존 기능성 원료의 가이드라인 시험법을 기초로 시험 서비스를 진행하고 있습니다.

피부 재생과 같은 인체에서 직접 관찰이 어려운 효능, 미세먼지 및 블루라이트로부터 피부를 보호하는 새로운 원료의 효능 등을 피부 세포 반응으로 확인하는 등 공공의 이슈로 피부에 영향을 줄 수 있는 트렌드에 발맞춘 원료들에 대한 효능 서비스로 확대하고 있습니다.

특히, 3차원 배양기술을 이용한 인공피부가 상업화되면서, 이를 이용한 피부효능 평가법 개발이 구체화되고 있으며, 인체적용시험 결과와 상관성이 높은 기술개발 중에 있습니다. 이 기술을 이용하여 화장품 제형 뿐만 아니라 유효성을 가지는 원료단계에서도 효능평가를 수행할 수 있게 될 것이며, 인체적용시험과의 상관성을 가지는 평가법으로 개발 예정으로 서비스 영역이 점차 확대 될 것으로 기대하고 있습니다.

이를 기반으로 현재 한국산업기술진흥원의 양자기타 국제공동기술개발사업(P0006848) 동물대체 화장품 독성/효능 평가를 위한 멀티 피부모델 기반 평가 기술 개발‘ 과제를 통하여 미세유체칩 (Microfluidic chip) 기술 기반의 피부의 실제 구조 및 기능을 모사한 생체 피부모델을 개발하여 화장품 유효성 평가에 지표를 개발하고 있습니다. 위 과제는 인체모사 피부 모델 형성에 있어 선진 기술을 보유하고 있는 University of pennsylvania 와 공동 연구를 진행하고 있습니다. 위 시험법을 활용하여 고객사에게 새로운 시험법을 통한 결과를 제공할 수 있을 것으로 예상됩니다.

이렇게 매출뿐만 아니라 연구용역사업의 질적 성장도 이루어내어 2019년 2월 8일, 세계 최대의 화학회사인 BASF의 글로벌 화장품 사업부문에서 동사의 기술 가치를 인정받았으며 전략적인 기술 협력 MOU를 체결하자는 의뢰를 받아 MOU를 체결하고 글로벌 기술 정보를 교환하여 양사 비즈니스 성장에 도움을 주고 있습니다.

(2) 서비스 설명

(가) 주요 서비스

동사는 피부에 사용되는 소재나 제품에 대하여 사람에게 적용 후 안전성은 물론 제품의 기능이나 효능을 검증하는 시험을 진행하는 연구센터입니다. 사업분야는 기능성화장품, 일반화장품, 미용기기, 건강기능식품 등의 인체적용시험, in vitro 시험, 빅데이터 컨설팅 서비스를 제공합니다. 사람에게 직접 적용하여 사용되는 고부가가치 제품들의 인체적용시험 사업을 영위하고 있습니다.

1)기능성화장품 인체적용시험

화장품법이 2000년에 약사법으로부터 분리되어 법으로 제정되었으며, 기능성화장품으로 미백 효능, 주름개선 효능, 자외선 차단 효능 시험에 대하여 식품의약품안전처에서 제시하고 있는 시험법 가이드라인에 따라 시험이 수행되고 있습니다. 동시에 기능성화장품 등의 심사에 관한 규정이 제정되었습니다. 이를 통해 기능성화장품의 생산이 본격화 되었으며, 화장품법에 의하여 기능성 화장품의 효능효과에 대한 실증자료 제출이 필수가 되었습니다. 이에 따라, 이를 담당하는 화장품 임상시험기관이 설립되었습니다.

2017년 화장품법 개정으로 염모제, 제모제, 탈모방지제, 욕용제 등이 기능성 화장품으로 추가되어, 기능성화장품이 확장됨에 따라 동사의 서비스 대상범위가 확대되었습니다. 기능성 시험에 추가로 기타 효능에 대한 실증을 위한 시험 또한 진행하는 추세로 일반 효능에 대한 인체적용시험도 함께 증가하고 있습니다.

화장품법 제2조(정의)

1. "화장품"이란 인체를 청결ㆍ미화하여 매력을 더하고 용모를 밝게 변화시키거나 피부ㆍ모발의 건강을 유지 또는 증진하기 위하여 인체에 바르고 문지르거나 뿌리는 등 이와 유사한 방법으로 사용되는 물품으로서 인체에 대한 작용이 경미한 것을 말한다. 다만, 「약사법」 제2조제4호의 의약품에 해당하는 물품은 제외한다.

2. "기능성화장품"이란 화장품 중에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당되는 것으로서 총리령으로 정하는 화장품을 말한다.

가. 피부의 미백에 도움을 주는 제품

나. 피부의 주름개선에 도움을 주는 제품

다. 피부를 곱게 태워주거나 자외선으로부터 피부를 보호하는 데에 도움을 주는 제품

라. 모발의 색상 변화ㆍ제거 또는 영양공급에 도움을 주는 제품

마. 피부나 모발의 기능 약화로 인한 건조함, 갈라짐, 빠짐, 각질화 등을 방지하거나 개선하는 데에 도움을 주는 제품

화장품법 제4조(기능성화장품의 심사 등)

① 기능성화장품으로 인정받아 판매 등을 하려는 화장품제조업자, 화장품책임판매업자 (제3조제1항에 따라 화장품책임판매업을 등록한 자를 말한다. 이하 같다) 또는 총리령으로 정하는 대학ㆍ연구소 등은 품목별로 안전성 및 유효성에 관하여 식품의약품안전처장의 심사를 받거나 식품의약품안전처장에게 보고서를 제출하여야 한다. 제출한 보고서나 심사받은 사항을 변경할 때에도 또한 같다

동사는 업계 1위 기업으로서 식품의약품안전처 관리하의 용역과제를 수행하여 ‘튼살의 붉은선 완화’ 시험법 가이드라인을 제안하였으며, 이에 기능성화장품 시험법의 평가 표준을 만들어 시장에서 활용할 수 있도록 선도한 바 있습니다.

기능성 범위 확대에 있어 탈모 방지 완화 영역은 기존의 의약외품 영역에서 화장품으로 전환된 경우입니다. 탈모 제품이 화장품으로 전환되기 이전부터 당사는 의약외품 허가용 탈모 방지 완화 시험을 진행하였으며, 신규성분의 의약외품 허가 시험 역량을 바탕으로 2016년 식약처에서는 모든 의약외품 탈모 제품에 대한 효능 재평가를 대대적 시행하도록 지시하였으며, 많은 업체들이 컨소시엄을 구성하여 인체적용시험에 참여하였습니다. 전체 시장에서 약 30%(총 328품목중 99품목 수행)의 시험을 당사에서 진행 하였습니다. 탈모 기능성 시험은 장기간 시험이면서 기준이 까다롭기 때문에 전문성이 요구 됩니다. 위 전문성에 기반하여 탈모 기능성 시험을 타기관에 비하여 당사에서 많은 건을 수행하고 있습니다.

시장에서 많은 화장품회사들이 기능성 화장품 신규 허가는 기술적으로 난이도가 높아서 대부분의 기업들이 기능성화장품의 경우 신규허가의 증가 보다는 기허가 받은 제품의 변경심사나 고시성분을 함유하여 보고를 통해 기능성 화장품을 인증 받습니다.

고시에 효능이 있는 지정된 원료를 유효함량 이상 사용하여 식약처의 보고로 기능성화장품의 출시는 가능하나 소비자가 기능성 효능만으로 만족하지 않는 경우가 많아서 각 제품별로 다양한 추가 효능시험에 대한 니즈가 지속적으로 높아지고 있습니다. 당사에서는 이러한 니즈를 사전에 파악하고 시험법을 개발하여 제안하고 있습니다. 예를 들어 주름개선 기능성화장품의 경우 항노화 효능을 표현할 수 있는 시험법을 추가 개발하여 서비스하고 있으며, 탈모완화 기능성 제품의 경우 모발수 감소, 두피 의 가려움 완화 및 두피 안티에이징, 모발 안티에이징 시험법 등을 추가로 개발하여 화장품의 효능을 극대화 하여 이를 소비자의 욕구 충족에 활용 할 수 있도록 진행하고 있습니다.

2) 일반화장품 인체적용시험

2012년 화장품 표시·광고 실증에 관한 규정이 제정으로 화장품의 효능효과에 대하여 표시광고 사항을 실증하려는 경우에 필요한 실증의 방법, 시험자료의 범위 및 요건 등에 대하여 상세히 규정하고 있습니다. 화장품 효능에 대한 광고표시의 경우 일부 항목은 식품의약품안전처에서 제시하는 시험 가이드라인을 따라 시험을 수행하여 유효한 결과를 얻어야만 표현이 가능합니다.

화장품법 시행규칙 제23조(표시ㆍ광고 실증의 대상 등)

② 법 제14조제3항에 따라 화장품제조업자, 화장품책임판매업자 또는 판매자가 제출하여야 하는 실증자료의 범위 및 요건은 다음 각 호와 같다.

1. 시험결과: 인체 적용시험 자료, 인체 외 시험 자료 또는 같은 수준 이상의 조사자료일 것

2. 조사결과: 표본설정, 질문사항, 질문방법이 그 조사의 목적이나 통계상의 방법과 일치할 것

3. 실증방법: 실증에 사용되는 시험 또는 조사의 방법은 학술적으로 널리 알려져 있거나 관련 산업 분야에서 일반적으로 인정된 방법 등으로서 과학적이고 객관적인 방법일 것

가이드라인에 없는 항목에 대해서도 광고 표현을 위해서는 과학적이고 합리적인 시험방법에 따라 유효한 결과에 대한 근거가 필요합니다. 따라서, 화장품 효능에 대한 다양한 시험법 개발과 신규한 표현에 대하여 ‘과학적인 근거주의’가 시장에 확산되고 있습니다. 또한 화장품 산업이 발전함에 따라 마케팅적 관점의 ‘새롭다’는 것에 대한 지속적인 소비자의 미충족 수요는 화장품시장 기저에 깔려 있어 인체적용시험법 개발을 재촉하는 원동력이 되고 있습니다.

복합 시험과 파라미터 활용에 따라 재분류하면 일반화장품 효능 시험 인체적용시험법이 200 건 이상입니다. 동사는 가이드라인에 따른 시험방법 이외에, 화장품 트렌드에 따른 효능 실증을 위한 새로운 시험법 개발을 위해 끊임없이 노력하고 있을 뿐 아니라 트렌드를 선도하는 시험법 개발을 통해 높은 실적 성장을 보이고 있습니다.

예1) 미세먼지가 피부에 흡착되는 것을 방지하기 위한 시험 장비와 시험법은 특허로 등록하며 미세먼지 흡착방지 제품들에 대한 합리적인 결과를 유도할 수 있어 미세먼지흡착방지 제품 시장의 제품 개발에 크게 기여하였습니다. 이에 대하여 동사는 표시광고를 위한 실증 가이드라인에 대한 식품의약품안전처 관리하에 용역과제로 수행하였으며 효능 시험법을 가이드라인으로 제안하였습니다.

예2) 화장품의 피부흡수 정도를 확인하기 위한 시험법으로 라만분광법을 활용하였으며, 피부와 같은 유동성물질에 대하여 라만분광 원리를 적용하는 장비를 개발하고 3D 이미지화한 분석법을 특허로 출원하였습니다. 이러한 시험법은 화장품 효능의 근거를 시각적으로 직감할 수 있는 방법으로 국내에서는 동사밖에 할 수 없는 시험으로 고객들의 큰 호응을 얻어 부가가치가 큰 서비스로 매출에 크게 기여하였습니다.

예3) 화장품 선택에 향에 대한 기호는 개인차가 있으면서도 선택 기준이 되기도 합니다. 이에 대하여 후각을 통한 뇌파 변화 결과를 제시하여 직관적이고 객관적인 결과를 제안하고 있습니다. 뇌파시험법은 중소기업부 관리하의 과제로 수행하여 향에 대한 안정감을 주는 스파제품 개발에 기여하였습니다. 이 부분도 동사만이 정확하게 인체적용시험을 할 수 있습니다.

3) 미용기기 인체적용시험

홈케어 유행으로 LED마스크, 마사지기, 전동클렌저 등 미용에 효과가 있는 제품 출시가 증가하고 있습니다. 동사는 LED마스크의 미용효능 인체적용시험을 업계 최초로 진행하였으며, 제품의 성공적인 판매로 이어지면서 동일 카테고리의 미용기기 출시로 임상수요가 증가하고 있습니다. 특히 미용기기 효능을 증명할 인체적용시험은 전세계적으로 시험법 근거가 전무하기 때문에 미용기기 특성에 맞춘 정확한 데이터를 도출하기 위한 신규 프로토콜 개발이 매우 중요합니다.

미용기기의 특성에 맞도록 제품의 적용 방법과 측정 가능한 항목들에 대한 디테일한 시험 디자인을 통하여 의료기기가 아니어서 냉대 받을 수 있었고 단순한 공산품으로 치부될 수 있었던 미용기기만의 장점을 살려낼 수 있었습니다.

동사는 이에 맞추어 각 제품의 상이한 특성을 고려하여 시험 설계하여 고객에 서비스하고 있기 때문에 미용기기 시장의 트렌드를 선도하고 있고 가장 많은 인체적용시험 데이터를 가지고 있습니다 .

4) 건강기능식품 인체적용시험

건강기능식품은 ‘건강기능식품 기능성원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정’에 의한 절차 및 규제를 받는 제품으로서 ‘건강기능식품’이라는 문구 또는 인증마크가 표시되어있습니다. 식약처는 인체적용시험, 동물시험 등 과학적 근거를 평가하여 기능성 원료를 인정하고 있으며, 이 기능성 원료로 제조한 제품이 건강기능식품입니다. 이에 따라, 식약처에 고시되거나 인정된 원료의 효능이나 기능이 제품에 표시될 수 있으며, 건강기능식품이 아닌 일반 ‘건강식품’, ‘자연식품’, ‘천연식품’ 의 명칭을 사용하는 제품은 효능, 기능을 표시하거나 광고할 수 없다는 점에서 차이점이 있습니다. 따라서 모든 건강기능식품에는 기능성 원료의 ‘기능성’이 표기되어 있습니다. 최근 건강에 대한 소비자의 관심이 증가함에 따라, 건강기능식품이 다양하게 개발되고 있으며 소비되고 있습니다. 특히, 이너뷰티의 유행으로 건강기능식품 섭취를 통한 피부, 체형 등의 개선 제품이 많이 출시되었습니다. 이에 광고표시 및 허가 등을 위한 임상 수요도 증가하고 있습니다.

동사는 10여년간의 화장품 인체적용시험에 대한 노하우로 건강기능식품의 인체적용시험도 완벽하게 수행하고 있으며, 업계로부터 인정을 받고 있습니다. 동사는 피부의 보습효능 등 뷰티관련 건강기능식품 인체적용 시험 이외에도, 병원이나 혈액검진기관과 연계하여 혈관 건강, 간 기능 개선에 도움을 주는 건강기능 식품 등의 인체적용시험도 수행하고 있습니다.

[건강기능식품 기능성 원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정]

제12조(제출자료의 범위) ① 기능성 원료로 인정받기 위한 제출자료는 다음 각 호와 같다.

…

5. 기능성분(또는 지표성분)에 대한 규격 및 시험방법에 관한 자료 및 시험성적서

…

7. 안전성에 관한 자료

8. 기능성 내용에 관한 자료

제14조(제출자료 내용 및 요건) 제12조의 제출자료에 포함되어야 할 내용과 요건은 다음 각 호와 같다.

…

5. 기능성분(또는 지표성분)에 대한 규격 및 시험방법에 관한 자료 및 시험성적서

다. 국내·외 시험·검사기관에서 시험분석한 시험성적서

설정된 기능성분(또는 지표성분)의 규격과 시험방법의 타당성을 검토하기 위하여 「식품·의약품분야 시험·검사 등에 관한 법률」제6조제3항제1호에 따른 식품전문 시험·검사기관 또는 같은 법 제8조에 따른 국외시험·검사기관 중 건강기능식품 검사업무를 수행하는 시험·검사기관의 시험성적서 또는 검사성적서를 제출하여야 한다.

7. 안전성에 관한 자료

가. 원료를 제안된 방법에 따라 섭취하였을 때 해당 원료가 인체에 위해가 없음을 확인할 수 있는 과학적 근거 자료를 제출하여야 한다.

나. 안전성에 관한 자료로는 별표 3을 참조하여 섭취 근거 자료, 해당 원료 또는 성분에 대한 안전성 정보 자료, 섭취량평가자료, 인체적용시험자료(중재시험, 역학조사 등), 독성시험자료 등을 사용할 수 있다.

다. 안전성 자료의 요건은 다음과 같다.

(2) 해당 기능성분 또는 관련물질에 대한 안전성 정보 자료는 국내·외 학술지에 게재되거나 게재증명서를 받은 것, 국내·외 정부 보고서 또는 국제기구 보고서, 관련 데이터베이스 검색결과 등이어야 한다.

8. 기능성 내용에 관한 자료

나. 기능성에 관한 자료로 인체적용시험, 동물시험, 시험관시험 자료 등을 제출하여야 한다.

(1) 인체적용시험은 중재시험(intervention study) 또는 관찰시험(observational study) 자료를 제출하여야 한다. 특히 중재시험 중 무작위배정 대조군 이중맹검(Randomized Controlled Trial, Double-blind)으로 설계된 시험이 바람직하며, 또한 그 결과가 일반인에게도 보편적으로 적용되어야 한다.

(2) 동물시험 및 시험관시험은 원료·성분의 작용기전 등을 설명하여 인체적용시험 결과를 과학적으로 뒷받침할 수 있어야 한다.

다. 기능성 자료의 요건은 다음과 같다.

(4) 인체적용시험은 국제 인체적용시험관리기준(Guideline for Good Clinical Practice by International Conference on Harmonization, ICH GCP)에 따라 인체적용시험 윤리위원회(IRB) 승인을 받아야 하며, 다음 세목의 자료 중 하나를 제출하여야 한다.

1) 인체적용시험계획서 및 최종보고서

2) 과학기술논문인용색인(Science Citation Index(Expanded), SCI(E) 포함)이나 한국학술지인용색인(Korea Citation Index, KCI)과 동등 이상의 학술지에 게재된 것(게재증명서 포함) 이어야 한다. 다만, 학술지에 게재된 논문으로 제출할 경우, 인체적용시험계획서 및 최종보고서 제출을 요청할 수 있다.

제17조(제출자료) 제3조제2항에 따른 건강기능식품으로 인정받기 위한 제출자료는 다음 각 호와 같다.

…

6. 안전성에 관한 자료

7. 기능성 내용에 관한 자료

제19조(제출자료 내용 및 요건) 제17조의 제출자료에 포함되어야 할 내용과 요건은 다음 각 호와 같다

7. 기능성 내용에 관한 자료

가. 제3조제2항에 따른 건강기능식품의 해당 기능성 확인은 인체적용시험 등 과학적인 방법으로 입증할 수 있는 자료를 제출하여야 한다.

나. 인체적용시험은 국제 인체적용시험관리기준(Guideline for Good Clinical Practice by International Conference on Harmonization, ICH GCP)에 따라 인체적용시험 윤리위원회(IRB) 승인을 받아야 하며, 다음 세목의 자료 중 어느 하나를 제출하여야한다.

(1) 인체적용시험계획서 및 최종보고서

(2) 과학기술논문인용색인(Science Citation Index(Expanded), SCI(E) 포함)이나 한국학술지인용색인(Korea Citation Index, KCI)과 동등 이상의 학술지에 게재된 것(게재증명서 포함) 이어야 한다. 다만, 학술지에 게재된 논문으로 제출할 경우, 인체적용시험계획서 및 최종보고서 제출을 요청할 수 있다.

5) in vitro 시험 서비스

기능성 원료는 피부의 생리적 변화를 유도하여 근본적인 피부 문제를 개선할 수 있을 것이라는 가정하에 원료의 생리적 메커니즘이 필요하며, 화장품법 범위의 기능성화장품 미백, 주름 유효성 평가 가이드라인에 in vitro 시험법이 포함되어 있습니다.

동사는 주름, 미백 기능성 효능효과 시험과 항산화, 항염, 아토피, 보습 에 대한 일반 효능 시험을 진행합니다. 이 외에도 ASTM (American Society of Testing Materials, 미국재료시험협회) 규격에 따른 시험법을 적용한 항균시험을 진행하고 있습니다. 그 밖에 원료의 특성에 맞춘 원료 단백질 헤어 결합력 테스트 등 원료 특성 맞춤 테스트도 진행합니다.

in vitro 시험에 있어서도 동사는 피부가 유해 환경에 노출되었을 때 눈에 보이지 않는 세포의 변화를 관찰하기 위한 in vitro 시험을 시도하였습니다.

미세먼지의 유해성분이 피부 속에서는 세포에 자극을 주기 때문에 미세먼지 성분을 피부세포에 노출시켜 세포 사멸을 유효성분이 얼마나 보호하는지에 대한 시험을 진행합니다. 이 과정에 산화적스트레스가 관여할 것이므로 유효성분의 항산화 효과를 통한 생리적 기전을 검증합니다.

블루라이트는 피부에 장시간 노출하게 되면 노화를 유도하는 것으로 알려져 있으며, 블루라이트를 피부세포에 노출 시켜 세포사멸을 유도하고 유효성분이 블루라이트를 차단하여 세포사멸을 방지하는지에 대한 시험을 진행합니다.

6) 공산품 인체적용시험

고어텍스 등이 내재된 기능성 의류를 착용하고 활동할 때 나타나는 피부 변화, 제품 편리성을 인체적용시험을 통하여 검사합니다. 얼굴 피부가 닿는 기능성 베개커버, 구강제품 적용 후 구취 테스트, 제품의 소취 테스트 등 다양한 공산품들에 대한 인체적용시험이 이루어지고 있습니다.

(나) 경기변동과의 관계

화장품 산업은 화장품을 연구개발ㆍ제조ㆍ가공ㆍ보관ㆍ유통하는 것과 관련된 산업입니다. 화장품이 점차 필수소비재로 인식되어 화장품 산업은 경기변동에 비탄력적인 산업으로 변화하고 있습니다.

최근 국내 화장품 시장은 남성 화장품 시장의 확대와 여성의 사회적 진출 증가 등에 따라 추가적인 수요가 발생하고 있습니다. 또한, 다양한 기능성화장품 및 코스메슈티컬 제품 출시와 제조업자개발생산(Original DevelopmentManufacturing, ODM)·주문자상표부착생산(Original Equipment Manufacturing, OEM)업체를 통해 소자본으로도 화장품 산업에 참여가 가능하여 신규, 후발업체의 시장진입이 활발하고, 화장품 기획 및 컨설팅 등 기존 사업을 응용한 사업분야도 창출 되고 있습니다.

동사의 사업영역인 화장품 인체적용시험 시장은 이와 같은 전방시장의 사이클에 영향을 제한적으로 받습니다. 전방 시장이 호황일 경우, 인체적용시험 대상인신규 화장품 종류의 증가로 수혜를 받습니다. 전방 시장이 불황일 경우 화장품 기업들은 소비자들의 구매욕을 자극하기 위하여, 신제품을 출시 및 제품 판매 광고를 늘리기 때문에, 인체적용시험 기관에게는 전방시장의 변동에도 긍정적인 시장 여건이 조성되는 특징이 있습니다

(다) 계절적 요인

동사의 인체적용시험은 전방산업이 화장품, 미용기기, 건강기능식품 등으로 다양하며 소비재에 집중되어있습니다. 해당 제품은 사계절 내내 사용하는 필수재의 성격을 가지고 있어, 계절의 변화에 따른 동사의 인체적용시험 서비스 매출의 변동에 미치는 영향은 제한적입니다.

(라) 서비스의 라이프사이클

인체적용시험은 제품 유형별로 해당 항목별로 구분하여 진행하고 있으며, 동일 카테고리로 분류되더라도 새로운 제품은 동일 제품이 존재하지 않으므로 개별 효능 및 유효성 시험이 필요합니다. 또한 제품별로 다양한 기능을 소구 하므로 효능시험의 조합을 통해 늘 새로운 시험 계획을 설계 할 수 있습니다. 뿐만 아니라 시대의 흐름에 따라 제품에서 요구하는 효능이 변화하고 있어 새로운 시험 방법이 지속적으로 추가 되고 기존 시험 방법과 병행하여 인체적용시험이 진행되고 있습니다.

(3) 사업 구조

(가) 피험자 모집 방식(원재료 조달방식)

동사는 직접 피험자 모집을 진행하고 있습니다.

(나) 피험자 시험 시행 가격변동추이

피험자는 자발적 참여로 진행되며, 별도로 보수를 지급하지 않습니다. 단, 왕복 교통비에 대하여 지원하고 있습니다.

(다) 주요 제품에 대한 생산·판매방식

1) 조직 구성

대표이사 아래 총무관리팀, 중앙연구소, 임상시험정보팀, 데이터사이언스랩으로 조직으로 구성하였습니다.

2) 기관생명윤리위원회(IRB)

‘화장품 인체적용시험 가이드라인’ 의 기본원칙은 “인체적용시험은 헬싱키 선언에 근거한 윤리규정, 가이드라인 및 관련규정에 따라 수행되어야 한다는 것 입니다. 피험자의 권리안전복지는 우선 검토의 대상으로 과학과 사회의 이익보다 중요하다.” 입니다. 이에 따라, 동사는 기관생명윤리위원회(IRB)를 설치하여 독립적으로 운영하고 있습니다. 인체적용시험에 대하여 각 IRB 심의·승인 절차를 거친 후 시험을 진행하고 있습니다.

3) 인체적용시험 서비스

‘화장품 인체적용시험 및 효력시험 가이드라인’에 따라 시설 및 장치를 확보하였으며, 담당자별 임무를 적용하여 인체적용시험을 수행하고 있습니다.

[인체적용시험 서비스 전개]

가) 임상시험정보팀에서 의뢰인과 일차적 대응을 하게되며, 의뢰인은 시험의 설계와 시험일정 등을 문의합니다. 임상시험정보팀은 시험일정을 조정하고, 시험의 설계는 중앙연구소의 검토를 받습니다. 

①고객사가 개발 제품에 대하여 표현하고 싶은 사항을 의뢰하면 시험설계 컨설팅 프로세스에 따라 제안합니다.

②고객사에 신규 표현과 신규 프로토콜에 대한 근거를 제시하여 시험 설계에 대한 이해도를 높일 수 있으며, 시험에 대한 신뢰를 가질 수 있습니다.

③동사에서 축적한 빅데이터를 근거로 제품이 차별화 될 수 있는 포인트를 제공해주어 고객사의 만족도가 높아집니다.

④자체적인 신규 프로토콜 및 표현을 개발하고 Matching-up 하여 특별한 제품으로 다시 설계할 수 있도록 합니다.

이와 같은 시험 설계 컨설팅 서비스는 화장품 산업의 이해도가 높고 자체적으로 꾸준한 화장품 산업 동향에 대한 모니터링 및 조직적 학습이 이루어지고 있기 때문에 가능하며, 타 기관과 특별히 차별화되어 있는 서비스입니다.

[시험설계 컨설팅 서비스]

나) 시험시작 전까지 임상시험정보팀은 의뢰인과 계약을 완수하고, 재경파트로 계약금 입금을 완료합니다.

다) 중앙연구소에서는 시험의 연구계획서를 작성하여 IRB 심의를 받고, 시험자대상자 모집부터 기기 점검 및 시료수령 등 시험 사전 준비를 합니다.

라) 시험 일정 내에 시험계획에 따라 중앙연구소에서는 시험을 진행하며, 시험 완료 후 데이터의 통계 분석과 함께 시험 담당자는 보고서 초안을 작성합니다. 생성된 보고서는 내부 QA 절차를 거쳐 검토하며 완료 후 의뢰인에게 전달합니다.

마) 의뢰인이 수정사항을 요청할 수 있으며, 수정완료하고 의뢰인이 수용하면 최종직인본 보고서 전달이 가능해집니다. 재경팀이 의뢰인에 세금계산서를 전달하고 잔금 입금이 마무리되면, 의뢰사에 직인 날인된 최종 보고서를 전달합니다.

바) 시험 완료 후 내부 SOP에 따라 시험진행 중 생성된 문서를 보관하며, 시험시 회수한 시료 는 폐기하거나 보관용 시료를 관리하는 것으로 업무가 종료된다.

[인체적용시험 서비스 품질 관리]

나. 시장 현황

(가) 인체적용서비스 시장

동사는 피부에 사용되는 소재나 제품에 대하여 사람에게 적용 후 안전성, 기능성, 효능을 검증하는 시험을 진행하는 연구센터입니다. 동사 인체적용시험 서비스의 주요 목표시장은 화장품 시장, 미용기기 시장, 건강기능식품 시장입니다. 소비자들의 뷰티 및 피부 건강에 대해서 니즈가 다양화되며, 동사의 목표시장 또한 확장되고 있습니다. 화장품의 효능에 대한 광고표시의 경우 일부 항목은 식품의약품안전처에서 제시하는 시험 가이드라인에 따른 시험을 수행하여 유효한 결과를 얻어야만 표현이 가능합니다. 또한 가이드라인이 없는 항목에 대해서도 광고를 위해서는 합리적인 시험방법에 따라 유효한 결과를 증명하는 보고서를 제출하여야 합니다. 그리고 대부분의 미용기기의 효능 표기 역시 화장품을 사용했을 때와 유사한 효능을 표현해야 하기 때문에 인체적용시험은 필수적으로 진행해야 합니다.

1) 화장품시장의 현황

대한화장품협회 발표자료에 따르면 국내 화장품 시장은 2007년 4조 3,563억원에서 연평균 7.9%로 성장하여 2018년 국내 화장품 시장 규모(생산-수출+수입)는 10조 330억원 규모가 되었습니다. 2017년 사드배치에 따른 중국 관광객 감소 및 화장품 시장 성장세 둔화가 발생하였던 시기를 제외하면, 국내 화장품 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다.

(단위 : 억원)

국내 화장품 시장 규모

출처: 식품의약품안전처

2018년 국내 화장품산업 총생산규모는 15조 5,028억 원으로 전년대비 14.7% 증가했으며, 최근 5년 연평균(2014~2018) 증가율이 14.7%로 매년 10% 이상 지속 성장하고 있습니다. 이는 국내 GDP 증가율 (3.0%), 제조업 GDP 증가율(1.7%)보다 높은 수준입니다.

[화장품 생산액 추이]

화장품 생산액 추이

자료 : 대한화장품협회, 한국은행, 경제통계시스템(ECOS)

2018년 국내 화장품 시장규모(생산-수출+수입)는 전년대비 6.5% 증가한 10조 4,011억 원이며 2014년부터 연평균 5.4%로 지속적으로 성장해왔습니다. 화장품 수출은 해마다 빠른 속도로 증가하여 2018년 6조 9,081억 원으로 전년대비 26.5% 증가했으며, 수입은 1조 8,064억 원으로 전년대비 5.4% 증가했습니다.

[국내 화장품 시장 규모 추이]

(단위: 백만원, %)

구분

2014

2015

2016

2017

2018

CAGR

시장 규모

8,437,779

9,072,037

10,042,139

9,769,267

10,401,144

5.4

생산

8,970,370

10,732,853

13,051,262

13,515,507

15,502,849

14.7

수출

2,085,435

3,225,267

4,615,410

5,459,384

6,908,101

34.9

수입

1,552,843

1,564,450

1,606,287

1,713,144

1,806,396

3.9

주석1: 시장규모=생산-수출+수입

주석2: 생산 및 수출 환율은 한국은행 2018년 연평균 기준 환율 1,100.58원/달러를 사용함

출처: 대한화장품협회, 통계청

2012년 화장품 표시·광고 실증 규정 도입과 함께 국내 화장품 시장의 성장은 기능성 화장품의 성장이 주도하였습니다. 식품의약품안전처의 보도자료에 따르면, 국내 기능성 화장품 시장은 2012년 2.15조원에서 연평균 15.0% 성장하여 2018년 4.98조원으로 성장하였습니다.

[국내 기능성 화장품 시장 추이]

(단위: 억원)

국내 기능성 화장품 시장 추이

출처: 식품의약품안전처

기능성 화장품은 식품의약품안전처의 [기능성화장품 심사에 관한 규정]으로 법적 규제를 받고 있으며, 기능성 화장품의 효능표기를 위하여 일정 조건을 갖춘 임상기관에게 인체적용시험을 받는 것이 필수입니다. 기능성 화장품의 효능 검증은 기능성 화장품의 소재로 사용하는 원료에 대한 효력 시험과 유효농도를 제품에 적용한 제품의 효능 시험을 통해 이루어지고 있으며, 주요 효능은 주름개선, 미백, 항노화, 탈모완화 등에 대해 효능에 대한 검증을 시행하는 방법으로 이루어지고 있습니다. 주름 기능성 인증을 화장품은 또 다른 근거 시험으로 그 효능을 강조하여 입증할 수 있는데, 표면으로 드러나는 주름은 피부 속 진피 구성성분 콜라겐 양이 적어지거나 구조가 붕괴가 원인이 되므로 진피 치밀도를 통한 시험으로 주름 기능성 효능을 추가하여 Anti aging 효능을 추가 할 수가 있습니다.

화장품은 일상생활의 필수품이 되어 피부노화를 비롯한 피부의 문제점을 개선이 가능하지만, 잘못된 제품 및 사용법으로 부작용의 가능성이 존재합니다. 사용목적과 대상에 따라서 헤어, 얼굴, 바디, 네일 제품, 색조제품 등이 다양하게 생산되며 각 제품 목적 및 성분에 따라 사용순서, 사용방법 등 이 점차 증가하고 있는 추세입니다.

무분별한 화장품의 광고를 제한하고, 과학적이고 객관적으로 검증된 화장품의 개발을 독려하기 위하여 표시광고실증제도가 도입이 되었으며 기능성화장품 이외에도 시장에서 신규 카테고리가 형성되고 해당 화장품이 시장의 성장에 큰 역할을 하고 있습니다. 최근 미세먼지와 일교차 등 환경문제의 심각성에 대한 소비자의 인식이 확산되며 안티폴루션 화장품 시장이 본격적으로 개화하였음을 알 수 있습니다. 모바일 화장품 정보 플랫품으로 화장품 어플 1위인 ‘화해’가 사용자 리뷰 데이터를 분석한 바에 따르면, 화장품 리뷰 내에서 미세먼지를 언급한 비율이 2014년에 비하여 2019년에 약 40배 이상 증가하였습니다. 이에 따라, 2014년부터 안티폴루션 화장품 관련 특허 출원이 시작되어 2015년에는 27건으로 증가하였으며, 화장품 제품 출시 또한 증가세를 보였습니다. 동사는 2016년부터 국내 최초로 안티폴루션 화장품의 효능평가를 위한 장비와 시험법에 대하여 특허를 출원·등록하였으며, 2016년만 20건 2017년 34건의 인체적용시험을 수행하였습니다. 이 당시 홈쇼핑에 노출된 먼지 흡착방지 제품 수와 미세먼지 흡착방지 임상시험 진행 건 수를 비교한 것과 검색엔진에서 2016년부터 2018년 초까지 미세먼지와 화장품 트렌드 조사한 그래프를 비교하면 시기별 트렌드가 유사합니다. 2020년 코로나19 바이러스의 발발로 마스크 착용이 더욱 증가되며, 마스크에 의한 피부 눌림을 방지 가능한 화장품 및 장시간 마스크 착용으로 인한 피부트러블 완화 화장품에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 이처럼 환경의 변화에 따라 기능성 화장품과 특별한 효능을 가진 화장품은 지속적 증가하고 있으며, 동사는 업계 내 가장 많이 보유한 인체적용시험 데이터에 기반 하여 신규 프로토콜 개발 및 신규 인체적용시험 수행을 지속적으로 해나가고 있습니다.

(단위 :%)

유통채널 별 매출액 비중

출처: 동사자료, 네이버 트렌드

 (단위 :%)

안티폴루션 제품 국내 특허 추이

출처 : 특허청

현재 코로나19 바이러스의 유행으로 유통업계에서는 온라인 채널의 비중이 크게 증가하는 변화가 발생하였습니다. 산업통상자원부에 따르면 2020년 2월 주요 유통업체 매출의 오프라인 부문은 전년 동월 대비 7.5%, 온라인 부문이 전년 동월 대비 34.3%로 크게 성장하여, 통합하여 전년 동월 대비 +9.1% 증가한 것으로 조사되었습니다. 소비자들이 사회적 거리두기로 외출을 자제하는 대신, 온라인 쇼핑을 통한 매출이 증가하는 모습을 보여주고 있습니다

[유통채널 별 매출액 비중]

[유통채널별 매출액 증감률]

(단위: %)

(단위: %)

유통채널 별 매출액 비중

유통채벌별 매출액 증감률

자료: 산업통상자원부

(2020년 2월 유통채널 동향)

이렇게 변화한 소비행태는 다시 쉽게 과거로 돌아가지 않을 것으로 판단되어서 화장품 기업들도 오프라인 판매보다 온라인으로 급속도로 전환하는 대응책을 마련하고 있습니다.

온라인 시장의 확대는 동사에 매우 유리한 환경이 되고 있습니다. 소비자들이 온라인을 통해 화장품을 구매할 때는 여러 사이트의 제품들을 상세하게 비교하는 행동 양상이 나타나며 선택의 순간에 임상을 통한 시험 결과에 더 신뢰를 가질 수 있습니다. 그렇기 때문에 화장품 책임 판매 기업들은 제품의 온라인 광고 시장 우위를 선점하기 위하여 다양한 효능과 표현을 요구하게 됩니다. 따라서 온라인 시장의 확대는 인체적용시험 서비스가 증가 하는 결과로 나타납니다.

2) 미용기기 시장

과거에는 헤어드라이어, 고데기 등 헤어 미용기기에 국한되었던 시장이 전동클렌저, 갈바닉, LED 마스크 등 다변화 되며 미용기기 시장은 2017년부터 본격적 성장하였습니다. 미용에 관심은 높지만 피부과, 피부 관리실을 가기보다는 비용 절감, 시간 관리를 위하여 각종 미용기기로 피부, 헤어, 바디 등 관리를 집에서 스스로 해결하는 ‘셀프 그루밍족’이 증가하고 있습니다. 가정용 미용기기는 기능별로 피부밝기, 클렌징, 제모/양모, 탄력 개선, 여드름 치료, 체형 관리기기 등으로 분류 가능합니다.

2017년 9월 LG전자에서 출시한 개인용 LED 마스크 ‘프라엘 더마’는 대표적 홈케어 미용기기로, 얼굴에 쓰는 가면 형태로 빛의 파장을 이용해 안면 피부 밝기와 피부 탄력을 관리해 주는 가정용 장비입니다. 미용기기 시장에서 LG 전자의 ‘프라엘 더마’의 파격적인 성공에 영향을 받아 다른 기업에서 연쇄적으로 가정용 미용기기가 출시되기 시작하였습니다. LG 전자의 ‘프라엘 더마’의 피부 효능 검증을 동사에서 인체적용시험을 통하여 진행하였습니다. 현재 미용기기 시장에서 동사의 기기에 대한 시험 항목 Matching-up 컨설팅과 테스트 기술력을 인정받고 있어 인체적용시험기관 중 최대 임상 건을 수행하였습니다.

[국내 가정용 미용기기 시장 규모]

(단위: 억원)

국내 가정용 미용기기 시장규모

자료: Media 주) 시장규모를 미용기기 사업부 보유한 기업 각 사 매출액 합계로 추정

LG 경제연구원에서 제공한 자료를 살펴보면, 2013년 미용기기의 시장이 800억이었으나 2018년은 5000억 규모로 커졌으며, 2022년은 시장 규모가 1조 6000억까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

스마트 기기의 보급으로 삶의 편의에 대한 욕구가 증대하고, 1인 가구가 증가하면서 가구별 소비 패턴이 변화하여 ‘솔로 이코노미’가 경제소비 트렌드로 자리잡아가고 있습니다. 1인 가구의 전체 소비지출 규모는 2020년 120조원에 이를 것으로 분석하고 있습니다. 1인 가구 증가로 집에서 간편하게 관리할 수 있는 ‘뷰티 홈케어’상품이 뜨고 있으며, 1인 가구 대부분은 경제적인 면에서 상대적으로 여유로운 편인만큼 자신을 가꾸기 위한 목적으로 서슴없이 지갑을 여는 특징이 있습니다. 이들의 합리적인 스킨케어에 대한 니즈가 증가하며 전 세계적으로 home beauty device(미용기기) 시장이 부상 중입니다.

1인가구 수 및 1인가구 지출 규모

자료: 통계청

3) 건강기능식품 시장

건강기능식품은 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 정제, 캡슐, 액상 등 여러 가지 제형으로 제조 가공한 식품을 말합니다. 화장품과 동일하게 건강기능식품은 식품의약품안전처의 [건강기능식품 기능성 원료 및 기준·규격 인정에 관한 규정]에 따라 의약품과 구분되어야 하며 표시광고에 제한이 존재합니다. 따라서 효능을 입증하기 위한 인체적용시험 결과로 근거가 필요합니다. 한국건강기능식품협회 조사 자료에 따르면, 국내 건강기능식품 시장 규모는 2015년 2.95조원에서 2019년 4.58조원으로 연평균 11.6% 성장하였습니다.

[국내 건강기능식품 시장 규모]

(단위: 조원)

국내 건강기능식품 시장 규모

자료: 한국건강기능식품협회

건강기능식품 중 국내 이너뷰티 및 미용음료 시장 규모는 신한금융투자에서 2015년 발표한 “리서치센터 보고서”에 의하면 2015년 4,000억원에서 2018년 6,101억 원으로 연 평균성장률 15.11%로, 2019년 7,216억원에서 2025년 19,736 억원으로 시장규모가 확대되는 것으로 판단하였습니다. 하지만 이너뷰티제품이 통계청 한국표준산업분류(KSIC)의 특정 산업군에 속하지 않아 공식적인 통계가 없는 상황입니다.

(2015-2018 국내 이너뷰티 및 미용음료 시장 규모)

(단위 : 억 원, %)

2015-2018 국내 이너뷰티 및 미용음료 시장 규모

출처 : 1)“리서치센터보고서”, 신한금융투자(2015) 재구성

2) 국내 이너뷰티 시장 x 15.5%(2015~2018년 세계 미용음료/이너뷰티 점유율 평균치)

(2019-2025 국내 이너뷰티 및 미용음료 시장 전망)

(단위 : 억 원, %)

2019-2025 국내 이너뷰티 및 미용음료 시장 전망

특히 중국과 우리나라에서는 ‘보양을 통해 피부를 관리한다’는 개념이 있습니다. 따라서 피부 관련 건강기능식품 시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 피부에 직접적인 영향을 주어 문제를 해결하는 항산화, 자외선에 따른 피부보호, 피부보습 등의 효능을 가진 건강기능식품 뿐만 아니라 간기능과 대사기능 개선 등을 통해서도 피부 건강을 개선시키는 건강기능식품 역시 함께 발전하고 있으므로, 건강기능식품분야의 이너뷰티의 인체적용시험이 증가할 것으로 예상됩니다.

(나) 산업의 연혁

2000년 화장품법이 약사법으로부터 분리되어 법으로 제정되었으며, 이와 동시에 기능성화장품 등의 심사에 관한 규정이 제정되었습니다. 화장품법 제정으로 가장 큰 변화는 약사법에서 분리되어 현재의 화장품 산업의 발전의 토대를 만드는 법률이 만들어졌다는 것입니다. 특히 기능성화장품의 도입으로 미백, 주름개선, 자외선 차단 관련하여 범위가 마련되었으며 화장품의 효능효과에 대한 과학적인 근거를 필수적으로 요구하는 첫 단추가 되었습니다.

기능성화장품을 제조 또는 수입하여 판매하려는 제조판매업자는 품목별로 제품에 대한 안전성 및 유효성에 관하여 식품의약품안전처에 보고서를 제출하며 식품의약품안전처에 심사를 거쳐야합니다. 이러한 실증자료를 준비함에 있어, 식품의약품안전처에서 게재한 ‘화장품인체적용시험 및 효력시험 가이드라인’을 따르는 시험기관에서 신뢰성을 보증할 수 있는 체계 하에서 실시되어야 합니다. 기능성화장품법이 시행되던 2000년 초반 국내 시장은 3개의 ‘인체적용시험기관’이 설립이 되었으며, 주로 미백, 주름개선, 및 자외선차단 화장품의 기능성 허가를 위한 시험이 주를 이루었고, 대기업의 경우만 기초 연구용으로 인체적용시험이 이루어지고 있어서 시장 규모는 100억 이하 정도였습니다.

(다) 수요 변동요인

1) 화장품 제조ㆍ판매 기업 및 제품 품목 수의 증가

식품의약품안전처(이하 식약처) 및 대한화장품협회의 리서치 자료에 따르면 2018년 식약처에 등록된 책임판매업체 수는 12,673개로 전년 대비 839개소가 증가하였으며, 그 중 생산업소는 6,487개소로 2017년 대비 658개가 증가, 총 생산 품목은 124,560개입니다. 최근 화장품법 개정으로 기존 의약외품으로 분류되던 일부 품목들이 화장품 전환에 따라 향후 제조·책임판매업소 수가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 화장품 생산, 판매 기업 수 증가 및 경쟁의 심화, 화장품 종류의 다양화 및 세분화, 신규 화장품 출시 및 기존 의약외품의 기능성화장품 전환 등으로 화장품 품목수는 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 제품의 홍수에서 기능 및 효과를 소비자에게 정확하게 전달하기 위한 광고 실증의 위해 동사가 영위하는 인체적용시험에 대한 문의 역시 빠르게 증가하는 추세입니다.

최근 2개년 화장품 유형별 생산실적 분류에 따르면 기초 화장품 제품은 2018년 9조 3,704억원으로 전년 대비 23.0% 증가하며 가장 많이 성장하여 전체 화장품 생산 품목 중 약 60.4%를 차지하고 있습니다. 색조 화장품은 2조 3,958억원으로 지난해 대비 11.9% 성장하였으며, 그 다음으로는 두발용 제품(1조 5,817억원), 인체 세정용 제품(1조 3,481억원)이 시장을 형성하였습니다. 생산액 기준으로 기초 화장품 제품의 증가는 기능성 제품의 다변화에 따른 품목의 증가에서 기인하고 다른 부분은 유형별로 유사한 점유율을 유지하고 있습니다.

[화장품 유형별 생산 실적]

(단위: 억원, %)

구분

유형

2017년

2018년

생산금액

점유율

생산금액

점유율

1

기초화장품

76,178

56.4%

93,704

60.4%

2

색조화장품

21,417

15.9%

23,958

15.5%

3

두발용

15,298

11.3%

15,817

10.2%

4

인체세정용

12,601

9.3%

13,481

8.7%

5

눈화장용

2,637

2.0%

2,857

1.8%

6

면도용

1,199

0.9%

1,213

0.8%

7

손발톱용

407

0.3%

341

0.2%

8

영유아용

746

0.6%

568

0.4%

9

방향용

355

0.3%

376

0.2%

10

두발염색용

4,213

3.1%

2,583

1.7%

11

목욕용

49

0.04%

90

0.06%

12

체취방지용

32

0.02%

24

0.02%

13

체모제거용

23

0.02%

16

0.01%

합계

135,155

100%

155,028

100%

출처: 대한화장품협회

식품의약품안전처의 국내 화장품 시장보도 자료에 의하면 국내 기능성화장품 시장은 2012년 2.15조원에서 연평균 15.0% 성장하여 2018년 4.98조원으로 성장하였습니다. 특히, 기존 기능성 화장품이 단순 미백, 주름개선 등 단일 기능 개선을 위한 제품 위주로 구성되었으나, 최근에는 다양한 기능을 가진 복합 기능성 제품의 출시 비중이 증가함에 따라 이에 상응하는 신규 프로토콜 개발능력과 기술력, 장비 등 전문성을 갖춘 인체적용시험기관 위주로 시장이 재편되고 있으며 관련 시장은 급격히 성장하고 있습니다.

[국내 기능성화장품 시장 생산 추이]

(단위: 억원)

국내 기능성화장품 시장 생산 추이

자료: 식품의약품안전처

2) 화장품 유통 채널의 변화

화장품 판매 오프라인 유통 채널은 단일 브랜드샵, 백화점 등의 채널에서 다양한 브랜드를 취급하는 H&B Store와 최근에는 편집매장으로 변화하고 있습니다. 2000년대 초반 국내 화장품 유통 전성기였던 단일 브랜드샵은 동시다발적인 유통 환경과 소비패턴의 변화에 따라 최근 점포수가 급격하게 줄어들고 있습니다. 반면, 올리브영, 랄라블라, 시코르, 롭스 등 대기업이 주도하는 헬스앤뷰티(H&B) 스토어 시장은 단일 브랜드 샵의 최대 경쟁자로 관측되고 있으며, 헬스앤뷰티(H&B) 스토어는 단일 브랜드 샵과는 달리 온라인 판매를 함께 진행하고 있으므로 다양한 브랜드의 제품을 비교하고자 하는 소비자의 기호에 맞춰 지속적으로 성장하고 있습니다. 2019년 기준 H&B 스토어 상위 3개사(올리브영, 랄라블라, 롭스) 매장 총 수는 1,512개로 2017년(1,356개), 2018년(1,490개)에 이어 3년 연속 성장하고 있습니다. 최근 글로벌 화장품 편집매장인 세포라가 국내에 입점하며 H&B 스토어 이외에 화장품 전문 편집샵이 등장함으로 전통 방식의 오프라인 유통채널은 더욱 감소할 것으로 보입니다.

[화장품 판매 유통채널별 매출액 추이] 출처: 통계청

(단위: 억원)

화장품 판매 유통채널별 매출액 추이

한편, 통계청이 매달 발표하는 ‘온라인 쇼핑동향’에 따르면 2019년 화장품 온라인 쇼핑 거래액은

12조 2,986억여원을 기록해 2018년 9조 8,404억보다 25.7%가 증가했습니다. 온라인 거래액이 증가하면서 상대적으로 로드숍 등 오프라인 매장의 매출은 감소하는 추세로 국내 화장품 로드숍 시장 규모는 지난 2016년 2조 8110억원에서 2017년 1조 7000억원까지 감소했습니다. 화장품 온라인 시장이 이처럼 급성장함에 따라 지난해 화장품 업체들의 광고도 온라인에 집중되어 디지털 광고비 지출이 전년 대비 53% 늘어난 1,000억 원을 기록한 것으로 집계 됩니다. 

[화장품 온라인 쇼핑 거래액 추이]

(단위: 억원)

구분

온라인

모바일

종합몰

전문몰

온라인몰

온오프라인

병행몰

2014년

26,690

10,375

2015년

35,194

19,033

2016년

51,713

32,618

2017년

81,172

45,740

68,859

12,515

30,308

50,884

2018년

98,404

55,137

85,723

12,660

32,065

66,340

2019년

122,986

73,114

112,264

10,721

36,669

83,316

출처: 통계청

특히 중국과 한국은 온라인을 통한 화장품 매출이 약 20% 이상으로 다른 국가의 화장품 판매 시장에 비해 온라인 판매 비중이 높습니다. 젊은 고객층은 인터넷 쇼핑을 통해 화장품을 구매할 경우 오프라인과 달리 충분한 시간 여유가 있어 많은 제품을 비교 분석하여 구매를 하고 있으므로 효능을 나타내는 인체적용시험이 마케팅의 차별화 포인트로 매우 중요하게 작용하기 때문에 인체적용시험의 중요성과 수요는 더욱 증가하고 있습니다.

신종 코로나바이러스 감염증이 확산하면서, 외출을 줄인 소비자들이 온라인 뷰티 플랫폼으로 이동하고 홈케어에 집중하고 있습니다. 코로나로 인한 온라인쇼핑 거래액은 총 11조 9718억원으로 전년 동월 대비 24.5% 증가했으며, 화장품의 온라인쇼핑 거래액은 21.8% 증가해 코로나의 영향을 받지 않은 것으로 나타났습니다. 코로나로 인해 비대면 문화가 빠르게 확산되자 올리브영, 랄라블라와 같은 H&B스토어는 물론 백화점 입점 브랜드들이 배달업체와 손을 잡고 화장품 당일 배달 서비스를 도입하고 있습니다. 오프라인 소비 심리 위축을 돌파할 대안으로 온라인 구매를 통한 당일배송 서비스까지 유통 경로가 확장되고 있습니다.

장시간 집에 머물고 있는 시간이 길어지면서 코로나 힐링케어 의 방안으로 온라인 소비를 택하고 있는 것으로 보여집니다. 코로나로 인한 외출 자제로 매장이 온라인으로 전이되고 서비스 패턴이 변하고 있어 온라인 상의 제품 판매 경쟁이 치열해질 것으로 보입니다. 코로나 상황으로 인하여 세정제품류 등 개인 위생제품 사용이 늘어나면서 손소독제 사용으로 건조해지는 피부를 위한 보습제 사용이 더불어 증가하고 있습니다. 마스크 착용으로 색조 제품 사용은 감소하는 추세이겠지만 마스크에 묻어나지 않는 새로운 제품들에 대한 니즈와 함께 새로운 인체적용시험 항목이 추가되고 있습니다. 따라서 코로나로 인한 온라인 시장 확장으로 온라인 환경에서 제품 비교를 통해 구매로 이어질 것이기 때문에 인체적용시험 시행 건 수는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

3) 미용기기 유통채널의 변화

미용기기 시장의 영역은 가성비를 강점으로 기존에 피부과 등에서 시술되는 고가의 오프라인 형태에서 집에서 직접 간단하게 온라인 구매하여 관리할 수 있는 홈뷰티 디바이스로 확장 중에 있습니다. 기존에 피부과에서 사용하는 LED 에스테틱 기기의 강도를 낮추어 홈뷰티 디바이스 형태로 출시한 LG프라엘이 소비자들의 큰 관심을 받고 있으며 최근에는 LED 뿐만 아니라 원적외선 및 초음파, 갈바닉 이온 등을 활용한 다양한 뷰티 디바이스가 증장하고 있습니다. 국내 가정용 뷰티기기 시장은 2013년 800억 원에서 2018년 5,0000억 원까지 확대 되었으며, 글로벌 뷰티 디바이스 시장은 4조원대로 추산됩니다. 화장품을 통한 일상의 뷰티 케어에 기술을 더하는 홈뷰티 디바이스 시장은 계속 높은 성장이 기대되고 있습니다.

('14~'17년 글로벌 뷰티 디바이스 시장 규모)

14~17년 글로벌 뷰티 디바이스 시장 규모

출처 : 코트라, 메리츠종금증권 리서치센터

매년 상승세에 있는 미용기기 시장은 화장품에 비하여 상대적인 고가의 장비로써 구매에 신중을 요구하기 때문에 다양한 제품을 비교하고 체험 혹은 렌탈로 사용할 수 있는 홈쇼핑 시장에서 두각을 나타내고 있습니다. 이는 홈쇼핑 전체 이미용시장 중
 35%이상의 점유율을 가지고 있는 동사에서 선두적인 역할을 맞고 있습니다.

구성제품

2017년(건)

2018년(건)

2019년(건)

기초-LED

7

12

13

기초-기타

2

3

5

세정

1

10

1

색조

1

0

2

헤어

2

2

4

합계

13

27

25

년도별 미용기기 매출액

(백만원)

190

418

931

주) 동사의 2017~2019년도 미용기기 인체적용시험 건수 및 매출액

구분

2017년

2018년

2019년

총 방송 횟수

22

119

202

동사 인체적용시험 제품 방송횟수

2

64

115

점유율

9.1%

53.8%

56.4%

주)2017~2019년도 5대 홈쇼핑채널 미용기기 방송 중 동사 진행한 임상 미용기기 방송횟수 (동사집계)

4) 건강기능식품 유통채널의 변화

과거 건강기능식품은 상대적으로 고 연령층이 주요 대상 고객으로 오프라인 매장을 통한 구매가 주된 유통채널이었으나, 최근 주요 구매층 연령 저하와 함께 온라인 구매 비중이 빠르게 확대되고 있습니다. 최근에는 건강기능 식품으로 몸을 보호한다는 개념이 확장되어 자외선에 의한 피부 보호, 항산화, 피부의 보습을 주는 제품으로 점점 시장이 커지고 있습니다. 한국건강기능식품협회 자료에 의하면 2018년 기준 인터넷몰을 통한 건강기능식품 판매규모는 9,289억원으로, 유통채널별 구매 비중은 31.8%로 가장 높습니다. 제품과 효능을 상세히 비교하는 젊은 고객층이 건강기능식품 시장으로 유입되며 온라인 건강기능식품 시장의 성장세는 가파르게 증가하고 있습니다. 또한, 각각의 소비자 니즈에 부합하는 다양한 원료 기반의 건강기능식품 수요가 증가함에 따라 개별 인정원료 시장 회복 및 인터넷몰 점유율 확대는 지속될 것으로 분석됩니다. 특히 최근에는 코로나 사태로 위생용품만큼 건강기능식품의 수요가 증가하였습니다. 이런 변화는 다양한 제품의 건강기능 식품을 개발하는 시장상황을 만들며 향후에 건강기능식품의 인체적용시험 시장도 함께 커질 것으로 예상됩니다.

[건강기능식품 유통채널별 판매비중]

[인터넷몰 건강기능식품 판매규모 추이]

(단위: %)

(단위: 억원)

건강기능식품 유통채널별 판매비중

인터넷몰 건강기능식품 판매규모 추이

자료: MarketersMedia(2019)

자료: Leading Research Center

(라) 규제환경 변화

초기 화장품 인증은 인체적용시험 외에 동물실험으로 성능을 증명하였습니다. 화장품 개발에서 동물실험은 동물보호주의자와 과학자 간 논쟁의 이슈가 많았던 이슈이나, 최근 화장품의 동물실험에 대한 글로벌 기조는 금지하는 것으로 정해졌습니다. EU는 2013년 3월부터 동물실험을 거친 화장품 유통과 판매을 금지하였으며, 그 외 미국, 호주, 중국, 인도 등에서도 동물실험 관련 규제를 발표 하였습니다.

2013년 화장품 동물실험이 금지되며 업계에서는 유럽의 화장품시장 규모 축소에 대해 우려했으나 오히려 2014년에는 2.15%, 2015년에는 3.1%의 cosmetics & toiletories 시장 성장률을 보였습니다. 동시에 대체시험 기술을 위한 in vitro 독성 분야의 수요가 높아지고 있으며 따라서 R&D 분야에 투자가 늘어나고 있습니다. 글로벌 시장조사 기관인 Markets and Markets 에 따르면 2016년 14,150 억 달러로 측정되었던 in vitro 독성 시장이 연평균 성장률 14.1%로 2021년에는 27,360 억 달러에 도달할 것으로 예측하고 있습니다.

국내는 2017년 화장품법 개정으로 <동물실험을 실시한 화장품 등의 유통판매 금지> 법안이 실시됨에 따라, 화장품 관련 동물실험을 금지하고 있습니다. 따라서 제조판매업자는 실험동물에 관한 법류 제2조 제 1호에 따른 동물실험을 실시한 화장품 또는 동물실험을 실시한 화장품 원료를 사용하여 제조 또는 수입한 화장품을 유통·판매하여서는 안됩니다. 이로써 동물대체 in vitro 시험이나 일차자극, 누적첩포등을 통한 인체적용시험으로 제품의 안전성을 검증해야 하므로 인체적용시험 기관의 역할이 더욱 중요해졌습니다.

화장품법 제15조의2(동물실험을 실시한 화장품 등의 유통판매 금지) ① 화장품책임판매업자는 「실험동물에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 동물실험(이하 이 조에서 "동물실험"이라 한다)을 실시한 화장품 또는 동물실험을 실시한 화장품 원료를 사용하여 제조(위탁제조를 포함한다) 또는 수입한 화장품을 유통ㆍ판매하여서는 아니 된다.

현재 화장품 연구 개발 분야에서의 동물대체법은 실험동물의 수나 실험동물이 받는 고통을 줄이는 것뿐 아니라 실험 대상을 포유류가 아닌 생물 재료 혹은 비생물 재료로 대체하는 것을 포함하며, 주로 in vitro 세포 기반 분석, 유정란의 장뇨막 (Chorioallantoic membrane, CAM), 인공피부 모델 (Reconstructed skin model) 등이 화장품 평가에 활용되고 있습니다. 미국, 유럽 등의 선진 국가에서는 1990년대 초반부터 대체시험법의 필요성을 인지하여 활발한 논의 및 연구가 진행되어 왔으며 우리나라에서도 국제 기준에 부합하는 동물대체법 개발을 진행하고 있습니다.

번호

시험명

연도

주요내용

1

피부감작성시험법

(국소림프절시험법)

2007

기니피그를 이용한 시험법을 마우스로 대체하여 방사성 동위원소를 이용하여 림프구 증식량을 측정하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

2

광독성시험법

(생체외 3T3 NRU 광독성시험법)

2007

기니피그를 이용한 광독성시험법을 세포생존율을 측정하는 세포 시험으로 대체한 시험법 (동물 대체)

3

단회투여독성시험법

(고정용량방법)

2008

동물사망을 종료시점으로 하던 단회투여 독성시험법을 투여용량에 따른 명확한 독성반응으로 평가하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

4

단회투여독성시험법

(급성독성클래스 방법)

2008

동물사망을 종료시점으로 하던 단회투여 독성시험법을 미리 정한 용량에서의 사망동물수로 평가하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

5

생체외 피부흡수시험법

2009

살아있는 동물에서 물질의 흡수 정도를 측정하던 방법을 인체피부모델 등으로 대체한 시험법 (동물 대체)

6

피부감작성시험법

(DA법을 이용한 국소림프절시험법)

2013

기니피그를 이용한 시험법을 마우스로 대체하여 세포내 ATP(에너지)량을 이용하여 림프구 증식량을 측정하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

7

피부감작성시험법

(ELISA법을 이용한 국소림프절시험법)

2013

기니피그를 이용한 시험법을 마우스로 대체하여 ELISA 장비를 이용하여 림프구 증식량을 측정하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

8

안점막자극시험법

(소각막을 이용한 안점막자극시험법)

2011,

2014

(개정)

살아있는 토끼의 각막을 이용한 안점막자극시험을 도축된 소의 각막으로 대체한 시험법 (동물 대체)

9

피부자극시험법

(인체피부모델을 이용한 피부자극시험)

2014

토끼를 이용하여 피부자극성을 평가하는 시험법을 3D로 제작한 인체피부모델로 대체한 시험법 (동물 대체)

10

안점막자극시험법

(닭의 안구를 이용한 안점막자극시험법)

2015

살아있는 토끼의 각막을 이용한 안점막자극시험을 도축된 닭의 각막으로 대체한 시험법 (동물 대체)

11

단회투여독성시험법

(용량고저방법)

2015

단회투여 독성시험법을 미리 정한 용량을 높이거나 낮추는 것을 반복하여 반수치사량을 평가하는 시험법 (동물 수 감소 및 고통경감)

12

피부감작성시험법

(펩타이드 반응성시험)

2016

기존 동물을 이용한 피부감작성시험법을 펩타이드 반응성 분석으로 평가하는 시험법 (동물 대체)

13

안자극시험법

(인체각막모델을 이용한 안자극시험)

2016

토끼를 이용하여 안자극성을 평가하는 시험법을 3D로 제작한 인체각막모델로 대체한 시험법 (동물 대체)

14

피부감작성시험법

(인체세포주를 이용한 피부감작성시험법)

2017

기존 동물을 이용한 피부감작성시험법을 인체세포주를 이용하여 피부감작성을 평가하는 시험법 (동물 대체)

15

안자극시험법

(단시간 노출에 따른 생체외 안자극시험법)

2017

토끼를 이용하여 안자극성을 평가하는 시험법을 토끼각막세포주로 대체한 시험법 (동물 대체)

16

피부감작성시험법

(인체 세포주의 루시퍼라아제 활성시험을 이용한 피부감작성시험법)

2017

기존 동물을 이용한 피부감작성시험법을 인체세포주를 이용하여 피부감작성을 평가하는 시험법 (동물 대체)

17

피부감작성시험법

(유세포분석을 이용한 국소림프절시험법)

2018

기니피그를 이용한 시험법을 마우스로 대체하여 유세포분석기 장비를 이용하여 림프구 증식량을 측정하는 시험법 (동물의 수 감소 및 고통경감)

18

피부부식성시험법

(경피성 전기저항을 이용한 피부부식시험법)

2018

토끼를 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법을 생체외 경피성 전기저항 시험으로 대체한 시험법 (동물 대체)

19

피부감작성시험법

(인체 세포주의 루시퍼라아제 활성시험을 이용한 피부감작성시험법)

2019

기존 동물을 이용한 피부감작성시험법을 인체세포주를 이용하여 피부감작성을 평가하는 시험법 (동물 대체)

20

피부부식성시험법

(인체피부모델을 이용한 피부부식시험법)

2019

토끼를 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법을 인체피부모델을 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법 (동물 대체)

21

피부부식성시험법

(장벽막을 이용한 피부부식시험법)

2019

토끼를 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법을 생체외 장벽막을 이용하여 피부부식을 평가하는 시험법 (동물 대체)

자료: 식약처 가이드라인

식약처에서 가이드라인을 제시하고 있지만, 인체적용시험기관의 경우는 기술력과 역량 차이로 인하여 동물대체 in vitro 시험을 쉽게 수행하기는 어렵습니다. 동물대체시험법이 주로 안전성에 중점적으로 연구가 되고 있는 반면, 시험의 세팅으로 화장품 효능시험도 가능하다는 장점이 있습니다. 효능을 피부 내부 (특히 진피)에서 기대하는 제품들이 주요하게 개발되고 있으므로, 인공피부모델에 제품을 적용하여 효능 관찰이 가능합니다. 동물대체시험법을 포함한 in vitro 시험을 구축으로 원료의 기술 개발부터 제품의 효능에 이르기까지 연구개발이 확대될 것으로 예상됩니다.

기능성화장품을 제조 또는 수입하여 판매하려는 제조판매업자는 품목별로 제품에 대한 안전성 및 유효성에 관하여 식품의약품안전처에 보고서를 제출하며 식품의약품안전처에 심사를 거쳐야합니다. 이러한 실증자료를 준비함에 있어, 식품의약품안전처에서 게재한 ‘화장품인체적용시험 및 효력시험 가이드라인’을 따르는 시험기관에서 신뢰성을 보증할 수 있는 체계 하에서 실시되어야 합니다.

화장품법 시행규칙 제23조(표시ㆍ광고 실증의 대상 등)

② 법 제14조제3항에 따라 화장품제조업자, 화장품책임판매업자 또는 판매자가 제출하여야 하는 실증자료의 범위 및 요건은 다음 각 호와 같다.

1. 시험결과: 인체 적용시험 자료, 인체 외 시험 자료 또는 같은 수준 이상의 조사자료일 것

2. 조사결과: 표본설정, 질문사항, 질문방법이 그 조사의 목적이나 통계상의 방법과 일치할 것

3. 실증방법: 실증에 사용되는 시험 또는 조사의 방법은 학술적으로 널리 알려져 있거나 관련 산업 분야에서 일반적으로 인정된 방법 등으로서 과학적이고 객관적인 방법일 것

화장품법 제4조(기능성화장품의 심사 등)

① 기능성화장품으로 인정받아 판매 등을 하려는 화장품제조업자, 화장품책임판매업자(제3조제1항에 따라 화장품책임판매업을 등록한 자를 말한다. 이하 같다) 또는 총리령으로 정하는 대학ㆍ연구소 등은 품목별로 안전성 및 유효성에 관하여 식품의약품안전처장의 심사를 받거나 식품의약품안전처장에게 보고서를 제출하여야 한다. 제출한 보고서나 심사받은 사항을 변경할 때에도 또한 같다.

화장품법 시행규칙 제9조(기능성화장품의 심사)

① 법 제4조제1항에 따라 기능성화장품(제10조에 따라 보고서를 제출해야 하는 기능성화장품은 제외한다. 이하 이 조에서 같다)으로 인정받아 판매 등을 하려는 화장품제조업자, 화장품책임판매업자 또는 「기초연구진흥 및 기술개발지원에 관한 법률」 제6조제1항 및 제14조의2에 따른 대학ㆍ연구기관ㆍ연구소(이하 "연구기관등"이라 한다)는 품목별로 별지 제7호서식의 기능성화장품 심사의뢰서(전자문서로 된 심사의뢰서를 포함한다)에 다음 각 호의 서류(전자문서를 포함한다)를 첨부하여 식품의약품안전평가원장의 심사를 받아야 한다. 다만, 식품의약품안전처장이 제품의 효능ㆍ효과를 나타내는 성분ㆍ함량을 고시한 품목의 경우에는 제1호부터 제4호까지의 자료 제출을, 기준 및 시험방법을 고시한 품목의 경우에는 제5호의 자료 제출을 각각 생략할 수 있다.

1. 기원(起源) 및 개발 경위에 관한 자료

2. 안전성에 관한 자료

가. 단회 투여 독성시험 자료

나. 1차 피부 자극시험 자료

다. 안(眼)점막 자극 또는 그 밖의 점막 자극시험 자료

라. 피부 감작성시험(感作性試驗) 자료

마. 광독성(光毒性) 및 광감작성 시험 자료

바. 인체 첩포시험(貼布試驗) 자료

3. 유효성 또는 기능에 관한 자료

가. 효력시험 자료

나. 인체 적용시험 자료

4. 자외선 차단지수 및 자외선A 차단등급 설정의 근거자료(자외선을 차단 또는 산란시켜 자외선으로부터 피부를 보호하는 기능을 가진 화장품의 경우만 해당한다)

5. 기준 및 시험방법에 관한 자료[검체(檢體)를 포함한다]

④ 식품의약품안전평가원장은 제1항 또는 제3항에 따라 심사의뢰서나 변경심사 의뢰서를 받은 경우에는 다음 각 호의 심사기준에 따라 심사하여야 한다.

1. 기능성화장품의 원료와 그 분량은 효능ㆍ효과 등에 관한 자료에 따라 합리적이고 타당하여야 하며, 각 성분의 배합의의(配合意義)가 인정되어야 할 것

2. 기능성화장품의 효능ㆍ효과는 법 제2조제2호 각 목에 적합할 것

3. 기능성화장품의 용법ㆍ용량은 오용될 여지가 없는 명확한 표현으로 적을 것

⑤ 식품의약품안전평가원장은 제1항부터 제4항까지의 규정에 따라 심사를 한 후 심사대장에 다음 각 호의 사항을 적고, 별지 제9호서식의 기능성화장품 심사ㆍ변경심사 결과통지서를 발급하여야 한다.

1. 심사번호 및 심사연월일 또는 변경심사 연월일

2. 기능성화장품 심사를 받은 화장품제조업자, 화장품책임판매업자 또는 연구기관등의 상호(법인인 경우에는 법인의 명칭) 및 소재지

3. 제품명

4. 효능ㆍ효과

참고) 제10조(보고서 제출 대상 등)

→해당 규정은 기존에 인체적용시험을 받았던 성분의 경우 동일한 성분이라는 보고서를 제출하는 것으로 갈음한다는 내용

법 시행 초기에는 기능성화장품 허가를 받는 것이 매우 어려웠으나, 기업들의 연구능력 향상과 노력 및 인체적용시험기관의 발전으로 많은 기능성화장품들이 신고를 받을 수 있게 되었으며, 정부는 이보다 역량이 부족한 기업 등을 위해 효능 원료의 제품 내의 함량을 고시로 지적해 보고를 통해 기능성화장품 인증을 받을 수 있도록 제도적인 보완을 하였습니다.

2012년 국내 화장품 산업의 국제적 위상이 높아지고 기능성 화장품 시장이 보편화됨에 따라 화장품의 신뢰도를 높이기 위하여 화장품 표시ㆍ광고범위 및 실증 등에 관한 규정 관련 고시가 제정되었습니다. 이를 통해 화장품 제조판매업자는 의약품으로 오인하지 않는 범위에서 과학적인 근거 데이터를 통해 자유로운 광고를 할 수 있게 되는 한편, 소비자에게는 정확한 데이터 제공을 통해 과대광고를 방지하는 데 일조하였습니다. 본 고시 적용은 화장품 인체적용 시험 수요는 기존 대기업 위주에서 다양한 기능성 화장품을 제조하는 중소/중견 기업으로 확대됨에 따라 가파른 시장성장의 토대가 되었습니다.

화장품법 제14조(표시ㆍ광고 내용의 실증 등)

① 영업자 및 판매자는 자기가 행한 표시ㆍ광고 중 사실과 관련한 사항에 대하여는 이를 실증할 수 있어야 한다.

② 식품의약품안전처장은 영업자 또는 판매자가 행한 표시ㆍ광고가 제13조제1항제4호에 해당하는지를 판단하기 위하여 제1항에 따른 실증이 필요하다고 인정하는 경우에는 그 내용을 구체적으로 명시하여 해당 영업자 또는 판매자에게 관련 자료의 제출을 요청할 수 있다.

③ 제2항에 따라 실증자료의 제출을 요청받은 영업자 또는 판매자는 요청받은 날부터 15일 이내에 그 실증자료를 식품의약품안전처장에게 제출하여야 한다. 다만, 식품의약품안전처장은 정당한 사유가 있다고 인정하는 경우에는 그 제출기간을 연장할 수 있다.

화장품의 표시와 광고는 소비자가 제품을 구매함에 있어 올바른 구매를 결정하게 하는 중요한 기준이 되는 요소이므로, 식품의약품안전처는 ‘화장품 표시ㆍ광고 관리 가이드라인’ 제정을 통해 공정한 거래질서를 확립하고 허위과장광고로부터 소비자를 보호하고자 하였습니다. 실증자료가 부족한 제품의 표시와 광고 행위에 대하여 영업자 또는 판매자는 영업의 법적 제제를 받을 수가 있기 때문에 인체적용시험을 통한 실증 자료가 필요합니다. 가이드라인이 없는 효능 표시의 경우는 SCI급 논문이나 학계에서 검증된 자료의 근거와 논리에 적합하도록 효능 시험 설계가 가능해야하며, 결과에 대한 통계의 분석, 신뢰성 보증이 되는 보고서까지 임상시험을 수행하는 인체적용시험기관의 기술력에 차이가 나타납니다. 따라서 화장품 영업자 및 판매자는 제품의 효능 평가가 좀 더 우수하고 공신력을 보여주는 인체적용시험기관을 선호합니다.

안전 이슈가 강화될수록 현재 국내 1위의 기업으로 규제에 대한 이해도가 높고, 전문 인력 및 노하우를 갖추고 있어서 제일 빠르게 적응할 수 있으며, 관계사인 대봉엘에스가 40년 간 의약품 및 화장품 인허가 제도에 대한 풍부한 경험을 가지고 있으므로 노하우를 전수 받을 수 있으므로 동사에게 유리하게 적용되어 인체적용시험 시장에서 더욱 입지가 견고해질 것으로 예상합니다.

(마) 시장의 현황 및 전망

1) 글로벌 인체적용시험 시장

인체적용시험 서비스 시장의 성장은 화장품법에서 규정하고 있는 서비스로서 가) 화장품 생산품목 및 판매업자의 증가 나) 화장품 유통채널의 변화 다) 화장품법 개정 에 기인하고 있습니다. Market Resrach Future 보고서에 따르면, 글로벌 TIC(Testing, Inspection, Certification) 시장은 2018-2024 CAGR 6%로, 2024년까지 2,400억달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 이는 산업의 지속적 성장 및 기업들의 TIC 서비스 아웃소싱 증가추세에 따른 결과입니다. 산업의 발달에 따라 기업들은 제3자 기업을 활용하여 운영비를 최소화하고, 본 핵심 사업 역량에 집중하고 있으며, 제3자 기업을 활용할 경우 데이터의 객관성 및 전문성이 향상되는 강점도 존재합니다.

제품 및 서비스에 대한 인증시험 시장의 시장은 산업의 발달과 함께 확장하는 특징이 있으며, 산업혁명의 시작국가였던 유럽, 미국에서 시장이 선도적으로 발생하였습니다. MarketersMedia 리서치 자료에 따르면, 미국 시장규모는 소비자 안전을 위한 정부 규제의 강화로 2017년 300억달러에서 2024년 400억달러 규모로 연평균 6% 성장할 것으로 전망됩니다. 유럽 시장 규모는 제품 품질 보장 위한 강화되는 규제 및 표준의 도입으로 2017년 600억달러에서 2024년 850억달러 규모로 연평균 4% 성장할 것으로 전망됩니다. 최근 제품 품질 관련 강화되는 정부의 규제로 TIC 시장의 성장성이 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. 나라별로는 유럽의 강력한 정부 규제로 유럽이 2017년 기준 40% 시장을 점유하고 있으며, 해당 기준이 EU 국가들로 확장되며 시장이 확장되고 있습니다. 아시아 TIC시장은 글로벌 성장률인 6%를 웃도는 9%로 예상되며, 이는 인도, 중국 등 신흥국의 급속한 도시화와 산업화에 기인합니다.

가) 글로벌 화장품 인체적용시험 시장

Euromonitor 자료에 의하면 2017년 세계 화장품 시장규모는 3,918억 달러이며, 2022년 4,487억 달러로 연평균 2.2%으로 성장할 것으로 전망됩니다. 개인 누구나가 연예인이 될 수 있는 인스타그램, 유투브 등의 다양한 영상 미디어의 발전으로 과거보다 개인의 모습을 영상으로 보여주는 시대가 되었으며, 영상장비의 발달로 피부 상태 같은 세세한 모습까지 영상으로 확인이 되는 시대이므로 글로벌 화장품 시장의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 보입니다. 특히 아시아 지역의 높은 소비증가율, 신규 화장품 생산 등으로 수요가 증가하며 이후 지속적 성장할 것으로 전망됩니다.

[세계 화장품 시장규모 및 증가율]

세계 화장품 시장규모 및 증가율

자료 : Euromonitor International(2019)

지역별 시장규모는 아시아/태평양 시장이 1,363억 달러 (전년 대비 +4.5%)로 가장 크며, 이어서 아메리카 지역이 1,352억 달러, 유럽 1,016억 달러 순으로 나타났습니다. 2013년부터 2017년까지의 지역별 시장규모를 비교해보면 화장품 선진시장인 아메리카 및 유럽 지역에서는 전체 세계 시장 대비 점유율이 하락한 반면, 아시아/태평양과 중동 및 아프리카 지역은 경제 수준의 향상과 미에 대한 관심 증가로 화장품 소비가 늘면서 전체 세계 시장 대비 점유율이 상승하였습니다.

[지역별 화장품 시장규모]

지역별 화장품 시장 규모

자료 : Euromonitor International(2019)

특히, 중국 화장품 시장은 2012년 2,484억 위안에서 연평균 7.7% 성장하여 2020년 4,562억 위안 (약 77조 5,540억원) 규모가 될 것으로 예상됩니다. 최근 중국 화장품 시장의 성장은 전자상거래 플랫폼, SNS, 동영상 플랫폼 등 각종 온라인 채널의 확장에 기인하고 있습니다. ‘뷰티왕홍’ 등 인플루언서가 진행하는 각종 라이브 스트리밍, 쇼클립 형식의 온라인 채널을 통한 화장품 유통도 확대되는 추세입니다. 아이미디어는 온라인 화장품 유통 규모만 오는 2024년 59조원에 달할 것으로 예측했습니다. 또 온라인 플랫폼은 향후 전체 화장품 판매의 80%를 차지하는 주력 유통 채널로 성장할 것으로 전망했습니다.

[중국 화장품 시장규모 및 증가율]

(단위: 억위안)

중국 화장품 시장규모 및 증가율

자료 : 아이미디어

아이미디어에 따르면 해외 직구 플랫폼을 통한 화장품 구매가 증가하고 있으며, 절반에 달하는 해외 직구 이용자가 화장품 및 바디용품 구매에 월평균 17만원 가량 지출하고 있습니다. 또한, K-뷰티 열풍으로 한국 화장품 회사의 해외 진출이 활발해지고 있습니다. 한국 화장품의 세계적으로 인정받는 상황을 발판 삼아, 동사는 국내 화장품 인체적용시험뿐 아니라, 해외 화장품 인체적용시험 시장 진출도 진행 예정입니다. 비상하고 있는 한국 화장품의 위상과 함께 동사의 10년간의 인체적용시험 노하우를 바탕으로 해외 진출이 순조롭게 진행될 것으로 기대됩니다.

한편, 미국의 뷰티·패션 전문 일간지 Women’s Wear Daily 는 매년 화장품 전문 기업의 매출액을 기준으로 화장품 기업 순위를 발표합니다. 이에 따르면 L’OREAL 은 매출액 318억 달러(14.3%) 로 1위를 차지하며, UNILEVER는 224억 달러로 2위, 뒤이어 ESTEE LAUDER, P&G, SHISEIDO 등의 순으로 나타났습니다.

세계 100대 기업에 우리나라 화장품 기업은 4개가 속하며, 이들 기업은 2016년부터 꾸준히 순위에 랭크 되어 있습니다. 국내 AMOREPACIFIC GROUP 의 매출액은 53억 달러로 12위를 차지하며, LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE （LG생활건강) 는 39억달러로 15위를 기록했습니다. 닥터자르트를 등을 생산하는 HAVE&BE(해브앤비)는 5억 달러로 전년 대비 9단계 상승하여 62위를 차지하였습니다.

국내 화장품 업계는 럭셔리 라인업 확대를 통해 브랜드 가치를 높이고 품질에 대한 신뢰도를 확보함으로써 K-뷰티만의 브랜드력을 갖춘 것으로 평가됩니다. 국내 화장품 업계는 글로벌 경쟁력을 갖춘 대형사의 해외 시장 점유율을 확대하는 한편, 2020년 3월 맞춤형 화장품법 시행에 따라 초개인주의 브랜드가 출현할 것으로 예상됩니다. 특히 화장품 시장의 진입장벽이 낮아지며 새로움과 편의를 추구하고 브랜드 선택의 폭을 중요시하는 국내 소비자의 성향을 반영하고, 온라인 플랫폼을 중심으로 다양한 브랜드가 신규 진입할 것으로 예상되며 글로벌 판매를 위해 화장품의 신기술을 홍보하기 위해서는 인체적용시험 시장도 함께 성장할 것으로 판단됩니다.

[2018년 매출액 기준 세계 100대 화장품 기업 현황]

(단위: 억 달러, %)

2018년 매출액 기준 세계 100대 화장품 기업 현황

자료: Womens’s Wear Daily, WWD Beauty Repot 2019

나) 글로벌 미용기기 인체적용시험 시장

KOTRA 보고서에 따르면, 글로벌 미용기기 시장은 2017년 30조원 규모에서 2022년 42조원 규모로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 시장조사기관 VynZ Research에 따르면 글로벌 미용기기 시장 규모는 2018년 기준 391억 달러였으며 2024년까지 연평균 18.4%의 성장을 보여 1,072억 달러를 기록 할 것으로 전망됩니다. 2018년 기준 높은 구매력을 보유한 미국이 가장 큰 미용기기 시장이었으나, 중국, 인도 한국 등 아시아 지역이 향후 5년간 연평균 21.1%의 높은 성장을 보여 연평균 17%의 성장을 보일 것으로 전망되는 미국 시장을 넘어설 것으로 예상됩니다.

대표적으로, 2011년 로레알은 전동클렌저로 유명한 클라리소닉을 제작한 Pacific Bioscience Laboratories Inc을 인수하며 미용가전 시장에 본격적으로 진입하였으며, 한국에서는 2017년 LG전자의 프라엘 출시로 피부용 미용기기 라인업이 갈바닉, LED 마스크, 전동클렌저로 확대가 본격적으로 시작되었습니다. 전통적 미용기기 업체는 피부, 신체관리 등 최근 트렌드에 부합하는 새로운 카테고리의 미용기기를 출시하고 있으며, 글로벌 화장품 대기업들은 자사 제품과 함께 사용할 수 있는 미용기기를 개발하고 있습니다.

가정용 미용기기의 높은 성장성으로, 최근 의료기기 전문회사들도 시술용 의료기기를 소형화 하여 가정용 미용기기 개발을 진행하고 있습니다. 그 예시로, 프라엘로 대표되는 LED 마스크도 기존에는 병원에서 피부관리용으로 사용하는 기기였습니다. 그 외 고주파로 점을 빼는 기계, 레이저로 세포조직을 활성화해 모근에 영양분을 공급하는 탈모 방지 헬멧, 여드름의 원인이 되는 피부 속 박테리아를 제거해주는 여드름 치료 기기, 음파 기술로 모공 속 노폐물을 빼주는 진동 클렌저 등이 대표적이며 이 모든 제품들이 인체적용시험을 통해 소비자에게 효능을 알리고 있습니다.

미국의 가정용 미용기기 시장은 글로벌 시장 점유율 22%로 1위이며, 원화 기준 6.5조원 시장을 형성하고 있습니다. 카테고리별로는 헤어 미용기기(33%) 바디면도기(27%) 치아케어기기(15%) 순서로 수요가 높으며 향후 더욱 발전하는 시장이 될 것입니다.

다) 글로벌 건강기능식품 인체적용시험 시장

고령화 사회 진입과 함께 건강에 대한 의식수준이 높아지면서 전세계적으로 건강기능식품 시장이 확대되고 있습니다. 건강기능식품은 일반 식품과 같은 보편화된 기능성 식품으로 안정성을 갖춘 동시에 쉽게 섭취할 수 있다는 특성을 가지고 있으며, 또한 건강기능식품은 생리적 효능 관점에서 의약품 보다는 낮은 효능을 발휘하지만 의약품 대비 까다로운 임상 절차를 거치지 않아 제품 상용화가 빠르고, 의사의 처방 없이도 홈쇼핑 등 다양한 채널로 판매할 수 있다는 점에도 강점이 있습니다. 한국건강기능식품협회에 따르면, 2017년 전세계 전체 건강기능식품 시장 규모는1,289억달러 (원화기준 144조원)로 추산되며, 2007년부터 2017년까지 연평균+6.6% 성장률로 성장해 왔습니다. 향후 세계 건강식품 시장은 2018년~2020년 연평균 +6.3% 성장률로 성장세가 유지되면서 2020년에는 1,551억 달러 (원화기준174조원)의 시장 규모가 형성될 전망입니다. 이 중 글로벌 건강기능식품 시장 점유율은 미국 33.9%, 중국 14.6%, 서유럽 12.9%로 미국 시장이 가장 큰 시장을 차지하고 있습니다.

건강기능식품 글로벌 시장 추이예측

(세계 건강기능식품 시장 규모 및 성장률 추정)

세계 건강기능식품 시장 규모 및 성장률 추정

출처 : 한국건강기능식품협회, 메리츠종금증권 리서치센터

또한 건강기능식품 중 피부미용과 관련된 세계 이너뷰티 시장 규모에 대해 시장전문기관인 Transparency Market Research에서 2017년 발표한 “Nutricosmetics Market Global Industry Analysis, Size, Share, Growth, Trends and Forecast 2017-2025”에 의하면 2015년 48.9억 달러에서 2018년 56.5억 달러로 연평균성장률 4.93%로 성장하고, 이너뷰티의 세부 품목인 미용음료에 대해선 또 다른 시장전문기관인 Technavio Research에서 2015년에 발표한 “Global Beauty Drinks Market 2015-2019”를 보게 되면 2015년 6.9억 달러에서 2018년 9.5억 달러로 연평균성장률 11.35%로 성장함을 알 수 있습니다. 이너뷰티 전체시장과 미용음료 시장 간의 점유율에 대해 공식적으로 나온 통계자료 확인이 어려운 관계로 두 보고서를 토대로 전체 이너뷰티에서 미용음료가 차지하는 비율을 계산하면 2015년~2018년 평균치를 기준으로 약 15.5%임을 알 수 있습니다. 이 자료로 이너뷰티와 미용음료의 평균 성장률이 일반적인 건강기능식품의 성장률보다 높다는 것을 알 수 있으며 향후 피부 미용관련 기능성 식품의 인체적용시험 시장이 지속적으로 성장할 수 있음을 예측할 수 있습니다.

(이너뷰티 산업의 특징)

이너뷰티 산업의 특징

출처 : 주요국 이너퓨티식품 시장분석 및 진출방안, 농림축산식품부(2017)재구성

김교남, 먹는 화장품 ‘이너뷰티’. 정력전자학회지(2018)재구성

(세계 이너뷰티 및 미용음료 시장 규모)

(단위 : 억 달러, %)

세계 이너뷰티 및 미용음료 시장 규모

출처 : “Nutricosmetics Market Global Industry Analysis, Size, Share, Growth,Trends and Forecast

2017-2025“, Transparency Market Reaserch(2017)재구성

“Global Beauty Drinks Market 2015-2019”, Technavio Reseach(2015)재구성

(세계 이너뷰티 및 미용음료 시장 전망)

(단위 : 억 달러, %)

세계 이너뷰티 및 미용음료 시장 전망

2) 국내 인체적용시험 시장

가) 화장품 생산품목 및 판매업자의 증가

신규 화장품이 생산되면, 화장품 제조·판매업자는 인체적용시험기관은 제품에 적합한 신규 표현, 시험법, 프로토콜 개발이 필요합니다. 화장품 판매업자가 지속적으로 증가함에 따라, 새로운 화장품 및 다양한 광고로 인체적용시험이 지속적 증가 확장할 것으로 전망됩니다. 신규 표현과 시험법에 대한 신규 프로토콜 개발을 시도하고 있지만 시험기관마다 개발할 수 있는 신규 프로토콜 개발 역량 및 글로벌하게 인정받을 수 있는 신뢰성은 기관들에 따라 현실적으로 차이가 있기 때문에 상위 업체를 중심으로 시장이 성장할 것으로 전망됩니다.

[국내 화장품 시장 현황]

구분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

업체수(개)

1,810

1,895

2,735

3,840

4,961

5,829

6,487

생산품목(개)

101,296

88,806

101,362

105,318

119,051

125,766

124,560

생산금액(억원)

71,227

79,720

89,704

107,328

130,514

135,155

155,028

성장률

11.50%

11.90%

12.50%

19.70%

21.60%

3.60%

14.70%

출처: 화장품협회, 인체적용시험 추정규모(동사추정)

전체적으로 기능성 화장품 시장은 시장의 확대와 함께 점점 커지고 있습니다. (아래 표 참조) 기능성화장품은 인증의 경우 심사와 보고로 나누게 됩니다. 심사는 고시에 등재되어 있지 않는 원료를 이용하여 효능 검증을 받거나, 자외선 같이 기능성원료들이 고시에는 정해져 있으나 처방에 따라 유효 함량과 효능이 변경되는 경우는 심사로 인증을 받고 그 외에 고시에 정해진 원료를 유효함량 이상 사용하는 경우는 보고로 인정을 받게 됩니다. 심사의 경우는 인체적용시험이 의무이나 보고의 경우에는 인체적용시험이 의무가 아닙니다. 그래서 누구나 쉽게 기능성 화장품 인증을 받을 수 있기 때문에 차별화가 되지 않아서 현재는 기능성 화장품 인증만으로는 제품의 판매가 원활하지 않습니다. 그래서 많은 화장품 기업들이 기능성화장품 인증을 받고도 추가효능을 표현하기 위하여 인체적용시험을 진행함으로 이로 인해서도 인체적용시험시장이 확대되고 있습니다.

나) 화장품 유통 채널의 다양화에 따른 새로운 광고 니즈 증가

구분

화장품 유통채널의 변화

1990년 ~ 1999년

화장품 OEM, ODM 사업의 성장

2000년 ~ 2010년

독립 브랜드 설립

원브랜드숍 증가

2010년 ~ 2015년

온라인 쇼핑의 증가

SNS 마케팅 도입

H&B 스토어 증가(올리브영, 랄라블라, 롭스 등)

2015년 ~ 현재

오프라인: 화장품 편집샵(시코르, 세포라 등)

온라인: 홈쇼핑의 높은 성장세, SNS 마케팅의 보편화

최근 화장품 유통채널 동향은 오프라인은 고급 화장품 편집매장이 증가, 온라인은 홈쇼핑채널이 새로운 비대면 채널로 성장하는 추세이며, 온라인 쇼핑의 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 이에 따라, 화장품 유통 채널 간 경쟁이 치열해지고 있습니다. 화장품 업계에서는 유통채널에 적합한 화장품 마케팅 계획 수립과 소비자 트렌드에 빠르게 대응할 수 있는 전략을 마련하고 있습니다. 이에 따라, 효능 광고 및 신제품 개발 `시에 필수적으로 요구되는 인체적용시험에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

통계청의 조사 자료에 따르면, 2019년 4분기 온라인 채널 화장품 거래액은 3조 5,806억 원으로 전 분기 대비 14.6% 증가하였습니다. 화장품 온라인 시장이 이처럼 급성장함에 따라 2019년 화장품 업체들의 온라인 광고 규모는 1,000억 원으로 전년 대비 53% 증가하였습니다.

[국내 온라인 채널 화장품 거래액 추이]

(단위: 억원)

국내 온라인 채널 화장품 거래액 추이

출처: 통계청

온라인으로 구매 집중도가 심화되고 있으며, 소비자들이 필요에 의한 목적성 구매가 아닌 새로움과 편의를 추구 목적으로 온라인 채널을 통한 구매가 증가하고 있습니다. 화장품 소비자들은 인터넷 쇼핑을 통해 화장품을 구매할 경우 오프라인과 달리 충분한 시간 여유가 있어 많은 제품을 비교 분석하여 구매를 하고 있으므로 효능을 나타내는 인체적용시험이 마케팅의 차별화 포인트로 매우 중요한 도구가 될 수 있습니다. 특히 화장품 제조업자와 브랜드의 지속적인 증가로 소비자의 브랜드 선택의 폭은 확대되었으며, 다양한 온라인 플랫폼을 중심으로 브랜드 간 경쟁 강도가 심화되고 있습니다.

국내 화장품 업계는 SNS를 활용한 마케팅을 핵심 수단으로 활용하고 있으며, 제품의 홍보 차원을 넘어 제품의 개발 단계부터 판매에 이르기까지 소비자와 최 접점에서 SNS를 중심으로 소비자 참여를 적극적으로 유도하고 있습니다. 이는 소비자의 적극적인 참여를 통해 제품에 대한 충성도와 신규 고객 유입에 긍정적인 효과를 보이며 매출 상승에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

중소형 브랜드 기업들의 인지도 상승 및 매출 확대로 인한 주요 채널로 홈쇼핑 채널이 성장하고 있는 추세입니다. 홈쇼핑시장은 짧은 시간에 다수 소비자와 접촉 및 홍보가 가능하며 오프라인 시장에 비해 경기변동에 덜 민감하여 화장품 기업들의 홈쇼핑 채널로의 확장이 지속되고 있습니다.

현대, CJENM, GS, 롯데, 홈앤쇼핑. NS쇼핑, 공영홈쇼핑 등 7개 홈쇼핑회사의 각 사업보고서에 따르면 홈쇼핑 취급액은 2014년 15조 190억 원에서 2018년 19조 637억으로 25.1% 증가하였으며, 2018년 매출액 기준 홈쇼핑 시장은 5조 2, 622 억 원에 이릅니다.

[7개 홈쇼핑 기업 취급액 추이]

(단위: 억원)

7개 홈쇼핑 기업 취급액 추이

출처 : 각 홈쇼핑사 사업보고서

다) 미용기기 인체적용시험 시장

바빠진 현대인들의 생활패턴, 합리적인 소비문화의 정착 및 남성들의 뷰티에 대한 관심 증가로, 피부과와 피부관리실에서 시간, 비용을 들여 관리를 받는 대신 가정용 미용기기를 활용한 홈뷰티에 대한 소비자의 관심이 높아졌습니다. 가정용 미용기기는 의료용 미용기기와 다르게, 사용의 편리성, 저렴한 가격, 반복적 사용 가능, 휴대성이 높아 소비자들의 수요 증가로 시장이 확장되고 있습니다. 과거 헤어드라이기, 고데기 위주의 헤어용 미용기기 시장이었다면, 현재는 카테고리별 히트 상품들의 출시로 카테고리 내 제조기업들의 증가, 신규 카테고리가 생성되며 구조적으로 성장하고 있는 시장입니다.

이러한 가정용 미용기기 제품군의 증가는 그 효능을 실증하고 광고 표기를 위하여 필연적으로 미용기기의 인체적용시험 시장이 증가하고 있습니다. 미용기기는 기본적으로 전자제품으로서 지속적인 리뉴얼을 하는 경우가 대부분이고, 버전 업그레이드 및 모델 증가 시마다 인체적용시험이 적용되고 있습니다. 또한, 현재는 주로 LED 마스크 위주로 미용기기가 집중되어 있으나 화장품과 연계하여 보다 다양한 제품이 출시될 것으로 전망됩니다.

미용기기 시장의 주요 트렌드는 안티에이징, 비침습 또는 최소침습형 기기, 다기능화 및 DIY 등의 경향을 들수 있습니다. 안티에이징은 미용기기 시장의 고성장에 가장 큰 동력중의 하나로 미국, 유럽 등 선진국을 중심으로 수요가 크며 향후에도 관련 니즈는 지속적으로 증가 할 것으로 예상됩니다.

최근에는 스마트 기기의 보급에 따라 self-care 로 가정에서도 스스로 관리가 가능한 DIY 수요가 증가하고 있으며 전문 의료기기 기반의 가정용 미용 기기에 대한 개발 요구가 증가하고 있습니다.

가정용 미용기기는 의료기기 유형 중에도 약물전달 보조기기, 레이저, 고주파, LED 등 소형화가 비교적 용이한 기술군 위주로 개발이 진행되고 있으며, 제모, 주름개선, 탈모, 탄력, 주름 및 체형관리를 위한 기기들이 출시되고 있습니다.

가정용 미용기기는 기존 의료기기 기업과 글로벌 화장품기업간의 협업을 통해 시장에 진출하는 경우가 많으며 일반 의료기기와 달리 글로벌 가전 기업들이 강세를 보이는 것도 주목할 부분입니다. 국내에서는 대기업 가전업체 LG전자가 LED, 초음파, 고주파 등을 이용한 피부 관리기 4종을 출시하며 뷰티 전문 기기 사업에 진출하자마자 폭발적인 반응을 보이며 미용기기 시장 성장을 견인하고 있습니다. 글로벌 기업들로는 필립스, 파나소닉, 도시바, 샤프 등이 뷰티 기기 시장에 뛰어들고 있습니다.

세계적인 IT·화장품 업체들도 미래 먹거리 산업으로 ‘스마트 뷰티를 눈여겨 보고 있습니다. 화장품업계에서는 로레알, 존슨앤존슨, 유니레버, 아모레퍼시픽 등이 적극적입니다. 2018년 소비자가전박랍회(CES)에서도 스마트 뷰티 기기들이 대거 소개 되었습니다.

라) 건강기능식품 인체적용시험 시장

최근 건강에 대한 소비자의 관심이 증가하고 노인인구가 증가함에 따라, 건강기능식품이 다양하게 개발되고 소비되고 있습니다. 특히, 이너뷰티의 유행으로 건강기능식품 섭취를 통한 피부, 체형 등의 개선 제품이 많이 출시되었습니다. 이에 따라, 글로벌 건강기능식품 시장은 2019년 1748억달러 규모에서 성장하여 2025년 2758억달러 규모가 될것으로 전망됩니다. 건강기능식품의 생산 및 판매는 식약처에의하여 규제받고 있으며, 건강기능식품 인증 및 건강기능식품 광고표시 및 허가 등을 위한 인체적용시험이 증가하고 있습니다.

건강기능식품협회에서 발간한 ‘건강기능식품 산업분석보고서’에 따르면, 소비자들의 건강기능식품 구매패턴은 인터넷 후기, 전문가 의견, 지인 경험담을 적극적으로 조사하지만, 결국에 머릿속에 각인된 브랜드를 기계적으로 구매하는 특성이 있다고 합니다. 예를 들면, 건강기능식품에서는 홍삼 정관장, 비타민C는 고려은단, 개별인정제품 숙취해소 상쾌환, 등이 성공적인 브랜드 전략 사례입니다.

소비자들에게 대표적인 브랜드로 각인시키는 것은 1) 품질 2) 업력 3) 마케팅 전략(브랜드 네이밍, 컬러마케팅, 후기 체험단 등)으로 건강기능식품 판매에서는 광고가 가장 중요하다고 볼 수 있습니다. 또한 일반 식품과 달리, 건강기능식품은 보습, 항산화, 간 기능 개선, 숙취해소 등 특정한 효과를 목적으로 섭취하며, 기존에 유명한 제품을 구매하는 경향이 높기 때문에 일반 식품과 다른 판매 전략이 요구됩니다. 따라서, 건강기능식품 제조 판매 기업들에게는 제품 출시 때부터 소비자들에게 명확한 브랜드-제품을 각인하는 판매 전략을 세우고 있습니다. 이에 따라, 건강기능식품 제조 판매 기업은 식약처에서 규정한 인증제도를 적극적으로 활용하고 있어, 건강기능식품 인체적용시험 시장의 높은 성장성이 예상됩니다.

이에 따라, 식품업계가 건강기능식품 브랜드를 론칭할 때 TV광고, 인터넷 광고 등을 통해 소비자 인지도를 높이고 있으며, 새로운 기능성 원료의 개발 및 확장으로 전통적인 기능성 원료(홍삼, 비타민C, 무기질)에 편중된 시장 한계를 극복하고 있습니다. 온라인 유통채널을 확보한 업체들의 건기식 시장 진출이 지속되고 있습니다. 정부도 건기식 업계내 적체 돼 있던 고민을 해결하기 위해 일부 규제를 개선하면서 건강기능식품 시장의 구조적 성장이 예상됩니다.

건강기능식품 표시ㆍ광고 심의현황은 2011년 2,749건에서 2019년 9월 6,484건으로 235% 증가하였습니다. 그 중 홈쇼핑, 라디오 CF 등의 방송매체 심의 건수가 2019년 9월까지 822건으로심의 건수 최대치였던 2015년 835건을 상회하였습니다.

작년 1~5월 중 네이버등 주요 포털에 게재된 식품산업 관련 뉴스 중 월 평균 1,000회 이상 빈도를 보인 키워드를 집계한 결과, 기능성 식품의 경우 제품 이용을 위한 목적·형태나 효과·효능에 대한 검색이 주를 이룬 것으로 보아 건강기능식품을 구매할 때 효능성을 우선적으로 고려한다는 것을 알 수 있습니다.

소비자들의 소득 수준이 향상되고 건강한 삶에 대한 관심이 높아짐에 따라 건강기능식품 소비가 증가하고 선택하는 기준이 높아졌습니다. 식품음료신문의 SNS 빅데이터 분석을 진행한 결과 건강기능식품을 구매할 때 가장 고려하는 것은 함유성분(82.1%)이었으며 그 뒤로 안정성(41%)으로 제품의 가격보다 그 성분과 안정성에 더 관심을 보이는 것으로 나타났습니다. 또한 건강기능식품 구매시 가장 우려하는 사항은 ‘부작용’과 ‘유해물질’로 성분의 안정성에 대한 소비자의 관심이 높다는 것을 알 수 있습니다.

[건강기능식품 구매시 고려사항]

(단위: %)

건강기능식품 구매시 고려사항

자료: 한국건강기능식품협회, 식품음료신문

건강기능식품 시장의 지속적인 성장으로, 일반식품 기업의 건강기능식품 브랜드 신규 론칭 및 확장되고 있습니다.

건강기능식품으로 제조하여 판매하기 위해서는 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여야 하며, 기능성을 가진 원료나 성분은 국내에서는 다음의 두 가지로 한정되어 있습니다.

기능성 원료 구분

내용

고시 원료

식약처장이 고시한 원료 또는 성분

개별인정 원료

식약처장이 별도로 인정한 원료 또는 성분

자료: 식품의약품안전처

국내 건강기능식품 유통 채널별 시장 점유율을 보면 2018년 기준 온라인몰 구입 점유율은 31.8%(약 1.4조원 규모)로 다른 채널에 비하여 비중이 독보적입니다. 온라인 쇼핑몰에서 구입은 건강기능식품의 기능성 원료의 효능 표시 및 광고로 판매하기 때문에, 인체적용시험서비스시장의 확장이 예상됩니다.

[건강기능식품 금액 기준 시장 비중]

(단위: %)

건강기능식품 금액 기준 시장 비중

자료: 한국건강기능식품협회, 칸타월드패널

(바) 대체 시장의 존재 여부

1) 화장품법

인체적용서비스는 화장품법 상으로 신제품 개발 및 광고 시에 효능 표기를 위하여 의무적으로 시행해야 하는 서비스로, 대체시장이 존재한다고 볼 수 없습니다.

2000년 화장품 법이 약사법에서 분리되고 독자적인 법으로 만들어질 때 기능성화장품이 함께 정의 되어 국내에 최초로 인체적용시험이 의무화 되었으며, 2011년 8월 4일 화장품법 전면 개정으로, 표시·광고 내용의 실증제가 2012년 2월 도입되어 화장품을 개발함에 있어 해당 화장품의 표시·광고를 실증할 수 있는 시험법을 제시하여, 화장품 업계 및 제반 관련자에게 도움이 되고자 ‘화장품 표시·광고범위 및 실증 등에 관한 규정’이 제정되었으며, 화장품의 효능효과에 대하여 표시·광고 사항을 실증하려는 경우에 필요한 실증의 방법, 시험자료의 범위 및 요건 등이 과학적이고 객관적이어야 한다고 상세히 규정하고 있습니다.

2012년 식품의약품안전처에서는 화장품 관련 업계의 화장품 표시·광고 실증 방법에 도움을 주기 위해 ‘피부 보습, 탄력개선 및 피지분비조절 표시·광고 실증을 위한 시험방법’에 대한 가이드라인을 마련하였으며, 실험은 국내외 대학 또는 화장품 관련 전문 연구기관에서만 이루어지도록 하였습니다.

가이드라인은 지속적으로 업데이트가 되고 있으며 가이드라인에 없는 시험의 경우 객관적이고 과학적인 근거를 가진 시험 방법을 통해 진행한 시험이면 효능에 대한 표시, 광고를 인정해 주도록 되어 있습니다. (예를 들어 SCI 논문에서 인용한 시험 방법 등)

즉 화장품 법적 정의에 해당하는 미화 청결에 대한 내용을 제외하고 별도의 효능을 광고 표시하기 위해서는 식품의약품안전처에서 제시하는 시험 가이드라인과 과학적이고 객관적인 프로토콜 방법을 준수하고, 동시에 외부의 별도 임상기관에 시험을 의뢰하여 유효한 결과(실증자료)를 얻어야만 화장품의 효능에 대해서 표시·광고가 가능하도록 규정이 바뀌었습니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

인체적용시험서비스 시장은 2019년 기준 약 30개 정도의 업체가 경쟁하고 있는 시장입니다. 대부분의 인체 적용시험 기관들이 신규 표현과 시험법에 대한 신규 프로토콜 개발을 시도하고 있지만 시험기관마다 개발할 수 있는 신규 프로토콜 개발 역량 및 글로벌하게 인정받을 수 있는 신뢰성은 기관들에 따라 현실적으로 차이가 있기 때문에 상위 업체를 중심으로 시장이 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 대기업 및 글로벌 기업들은 인체적용시험에 있어서 객관적이고 과학적인 시험방법과 데이터의 신뢰도를 제일 중요하게 생각하므로 가격 중심으로 거래를 진행하지 않고 직접 audit을 통해 인체적용시험 센타를 검증 하고 연구 용역을 맡기고 있습니다. 그래서 국내 대기업이나 글로벌 기업들과 거래 하고 있는 업체는 3-4개정도 밖에 없으며 그 중 동사는 인체적용시험서비스 내 시장점유율 1위 이며, 이에 따라 영업이익률도 1위를 유지하고 있습니다.

인체적용시험서비스를 제공하는 기업 중 글로벌 기업은 E사, I사, S사 등이 있습니다. 유럽, 미국에서는 ATIC(Asurance, Testing, Inspection, Certification) 기관의 연혁이 1900년대에 시작하였으며, 아시아는 중국 2007년을 시작으로 2000년대 중반 이후 부각이 되었습니다. 유럽, 미국은 ATIC 역사가 오래되어, 한 기관에서 화장품뿐만 아니라 환경, 의약품, 음식, 산업재 등 전 범위의 서비스를 제공하고 있습니다. 하지만 한국의 경우 인체적용시험 등 Testing 을 제외한 Asurance, Inspection, Certification 의 기능은 대부분 정부 기관에서 진행을 하고 있기 때문에 매출 규모가 해외기업만큼은 크지 않습니다. 하지만 인체적용시험의 경우는 화장품 및 미용기기 산업과 깊은 연관이 있으며 한국은 화장품과 미용기기 분야에서 세계의 선두권에 있으므로 함께 인체적용시험 기관들도 성장하고 있습니다. 하지만 인체적용시험 기업들의 역량 등의 차이가 커서 성장하는 모습에는 큰 차이를 보이고 있습니다

동사의 경우 이미 화장품인체적용시험 뿐만 아니라 건강기능식품, 미용기기 등 분야 인체적용시험에서 1위를 차지하고 있으며, in vitro 시험을 통한 대체시험법, 타 시험기관과 차별화 된 빅데이터를 통한 컨설팅 업무를 진행하고 있으며 향후 이런 빅데이터를 이용하여 개인 맞춤형 비즈니스, 유전자 분석 DTC 사업 등으로 영역을 점차 확대하려 하고 있습니다. 또한 중국 시장으로의 진출을 시작하여 글로벌 네트워크가 형성될 것입니다.

E사는 식품, 환경, 의약품 및 임상 분야에 시험 분석 서비스를 제공하고 있습니다. 기업인수 및 스타트업 시험소 설립을 통한 투자로 고성장 시장에 진입하면서 전세계 50개국 900개이상의 네트워크를 구축하고 있습니다. 유럽 전반, 북아메리카 등에 시험소를 두고 있으며, 중국, 일본, 한국을 포함하는 아시아태평양 지역에도 시험소를 설립하여 사업을 영위하고 있습니다. 약 20만개 이상의 시험 분석법을 보유하고 있으며, 이를 통해 매년 4억번의 테스트를 수행하고 있습니다. 유전체 분석, 약리 분석, 바이오마커 분석, 복합 API개발, 의약품·의료기기 안전성 및 품질관리 테스트까지 의약품 서비스에 있어 개발 전 사이클에 관여하고 있습니다. 또한, 인체적용시험을 수행하고 있으며, 전세계 네트워크를 가지고 기술력을 흡수하여 시장을 진입하는 방식으로 자체적으로 공인된 인증 시험을 하고 있습니다. 2017년~2018년 M&A를 통하여 외형을 성장해왔고, 2019년~2020년은 실험실 확장 및 데이터 관리 IT솔루션을 개발 진행 중입니다. 장기적인 목표는 위 데이터에 기반하여 유전체 분석을 통한 진단 서비스 제공입니다.

S사는 검사, 검증, 테스트 및 인증 서비스를 제공하고 있습니다. 11개 회사를 인수하며 농업, 식품, 광물, 석유화학, 소비재, 산업재, 환경, 교통, 정부서비스, 건설, 생명과학 등 분야에 검사, 제품 테스트 서비스를 제공하고 있습니다. 2019년 매출액 기준 농업/음식이 16.3%, 석유화학 16.3%, 소비재가 15.5% 순으로 다양화된 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 시스템 보안, IT 보안, 테스틀 및 인증 서비스를 제공할 예정이며, 각 국 정부의 정보보안 관련 규제에 맞춘 인증 및 테스트 서비스를 제공할 예정입니다. 전 세계에 2,600 개의 사무소 및 연구소를 운영하고 있으며, 한국에 지사와 실험실을 보유하고 있습니다.

I사는 글로벌 전문 시험, 검사, 인증 기관입니다. 전세계 최대 규모이며, 시험, 검사 및 종합 안전 솔루션을 제공하고 있습니다. 약 100개 국가에 시험 및 사무소를 운영하고 있으며, 자체적으로 공인된 인증 시험을 수행하고 있습니다. 인증시험 중 상품(60%), 무역 제품(23%), 원자재(17%) 분야에 집중하고 있습니다I사는 한국에 1969년 설립되었으며, 소비재, 전기전자, 석유화학 등의 분야에서 인증을 진행하고 있습니다.

(2) 주요 경쟁업체 현황

○ 인체적용시험 기관 매출 순위

순위

2019

2018

1

P&K피부임상연구센터㈜

P&K피부임상연구센터㈜

2

J사

J사

3

D사

E사

4

G사

D사

5

G사

G사

6

E사

I사

7

I사

C사

8

C사

G사

주) 위의 표는 2019년, 2018년 매출액 순위이며, 외부감사 대상이 아닌 경우, 모기업 감사보고서 주석사항을 참조하여 작성하였습니다. 일부 2019년 실적 확인이 불가한 회사는 2018년 실적을 기준으로 순위를 산정하였습니다. (실적 미공개 회사를 제외)

(3) 비교우위 사항

타사 대비 동사의 높은 매출액 성장률과 영업이익률은 동사가 국내 최초로 의사 두 명이 설립한 전문성을 가진 회사로 신규 인체적용시험 프로토콜 개발 연구 역량과, 인체적용시험 서비스 데이터 축적으로 다양하고 고난이도의 시험 수행 능력 및 고객의 NEEDS 충족, 품질 중심의 대기업과의 거래 비중 증가, 전문화된 임상시험정보팀 운영, 효율적인 운영을 위한 자체 개발한 내부 운영 프로그램을 보유, 자체 IRB 운영을 통해 고객의 신뢰를 만족시키고, 신규 고객 확장이 가능하기 때문입니다.

(가) 신규 인체적용시험 프로토콜 개발 연구 역량 

동사는 국내 최초로 의과대학 의학 연구소와 전략적 제휴를 맺은 피부임상연구센터로 창립 초기부터 하이테크 시험 기술을 가지고 사업을 진행하였으며, 학술연구부를 별도로 운영하여 기존에 보유한 시험방법뿐 아니라 새로운 효능에 대한 표준 시험방법을 개발하여 국제 학술지에 발표하여 인정받고 있으며 개발하여 등록된 특허(예: 미세먼지 차단 화장품 인증시험 등)들도 PCT를 출원할 정도로 기술적인 측면에서 글로벌 선두를 달리고 있습니다. 그리고 고객들이 신제품을 개발하여 새로운 표현을 하고 싶은데 기존에 시험방법이 없으면 고객을 위해 맞춤형 인체적용시험방법을 개발하기도 합니다. 그리고 화장품 인체적용시험에 안주 하지 않고 미용기기, 건강기능식품 등 인체적용시험 범위를 넓혔으며 in vitro 시험을 통한 대체시험법도 함께 개발하고 있습니다. 이 외에 라만 장비를 이용한 흡수도 측정 및 3D 이미지 구현(특허 출원), 뇌파 측정을 통한 감성평가(국책과제) 등의 트렌드에 맞는 다양한 시험방법을 개발하고 있으며, 동사만의 독자적인 시험방법으로 화장품 인체적용시험의 트렌드를 리드하고 있습니다.

(나) 고난이도 시험 수행 역량 및 데이터를 활용한 고객 NEEDS 충족 

최근 화장품 등 소비재 브랜드의 증가 및 소비자들의 다양한 니즈로, 제조업자들은 기존에 없었던 상품을 지속적으로 출시하고 있습니다. 신제품이 출시되면, 프로토콜도 고객 맞춤으로 신규 개발되어야 하며, 신규 개발된 프로토콜만큼 수행함에 있어 시행착오를 줄이는 것입니다. 동사는 인체적용서비스 시장 내 1위로서, 사람 피부에 직접 작용하는 거의 모든 시험을 수행 해 본 경험이 있으며, 각 시험의 주의 할 점을 명확히 인지하는 등 인체적용시험 관련 가장 많은 데이터를 보유하고 있기 때문에 이를 활용한 시장 내 새로운 군의 제품 개발에도 프로토콜 개발뿐 아니라 시행착오를 줄 일 수 있도록 인체적용시험을 수행하고 있습니다. 예를 들어, 최근 소비재 업계에서 주목하는 미용기기의 경우, 미용기기 시장 전반 인체적용 시험이 대부분 동사에서 진행되고 있습니다. 그 이유는 국내에 미용기기 인체적용시험을 해본 기관이 매우 적고, 많은 공동 연구 및 시행착오를 겪어야 하기 때문에 대부분의 고객사와 정확한 시험을 위해 저희와 함께 진행하려고 하기 때문입니다. 그리고 다른 임상기관들이 하지 못하는 빅데이터를 이용한 시장 분석 및 트랜드 예측 등의 서비스도 고객들에게 함께 제공하여 고객이 동사의 의견을 제품 개발에 적용하고 있습니다. 

(다) 대기업 거래 비중 증가

동사의 주요 매출처 중 대기업 비중이 높다는 것이 동사의 높은 기술력을 방증하고 있습니다. 왜냐하면 대기업의 경우 가격보다 시험의 품질과 신뢰성 데이터를 더 중요하게 여기고 있기 때문입니다. 동사의 기술력과 신뢰성이 국내 최고라는 것을 인정받아 아모레퍼시픽의 경우 2019년도 인체적용시험 분야 1위 협력업체이며, 미용기기 분야에서 선두인 LG전자의 경우 미용기기인 프라엘을 포함, 대부분 계약을 동사에서 진행 중입니다. 이외에도 로레알, 시세이도 등과도 계약을 따내서 글로벌 업체에게도 인정받고 있습니다. TV 홈쇼핑 완판 시리즈로 유명한 AHC 브랜드로 유명한 카버코리아는 주로 동사와 계약 진행하고 있으며 국내 유명 브랜드들은 대부분 동사와 거래하고 있습니다. 

(라) 전문화된 임상시험 정보팀 운영

다른 인체적용시험기관은 연구원이 상담부터 시험 측정 및 보고서 작성까지 모든 업무를 진행하므로, 고객사 입장에서 시장상황에 대한 이해도가 낮아서 소통이 원활하지 않는 경우가 있으며, 일정 등 변경이 생겼을 때 빠른 피드백이 이루어지지 않아서 고객이 원하는 서비스를 제대로 공급 할 수 없는 경우가 대부분입니다. 동사에서는 설립 초기부터 고객사들에게 인체적용시험 기관의 불편한 점을 설문하여 이 문제들을 인식하고 있어서 화장품 산업에 대한 이해도가 높고 화장품 연구 및 품질시험 등 기술적으로도 이해도가 높은 특화된 인력들을 중심으로 임상시험정보팀을 운영하여, 고객사에서 의뢰단계부터 요청하는 모든 사항에 대하여 전문적인 사전 점검 및 검토, 계약을 진행함으로써, 고객사에 정확한 정보를 신속하게 전달하여 신뢰도 높은 피드백을 제공하고 있습니다.

(마) 자체 IRB 운영

IRB(Institutional Review Board, 의학연구윤리심의위원회)는 임상연구에 참여하는 연구대상자의 권리ㆍ안전ㆍ복지를 위하여 인간을 대상으로 하는 모든 생명의과학연구의 윤리적, 과학적 측면을 심의하여, 연구계획을 승인할 수 있는 독립된 합의제 의결기구를 의미하며, 연구대상자의 보호 문제와 함께 관련 법률을 준수하여 연구를 진행할 수 있게 연구자를 보호하는 역할도 수행합니다. 그러므로 주로 병원에서 임상시험을 하기 위해서 두는 기구입니다. 그러므로 화장품 인체적용시험의 경우 의약품 임상시험보다는 안전하기 때문에 자체적으로 IRB를 운영하는 경우가 많지 않습니다.

하지만 동사는 대부분의 시험을 온라인으로 IRB 승인을 받고 진행하므로 연구 대상자 보호에 최선을 다하고 있습니다.

2. 주요제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

품 목

매출액(비율)

비고

화장품 인체적용시험 서비스

11,135

(89.09%)

기타 인체적용시험 서비스

1,036

(8.29%)

기타

328

(2.62%)

in-vitro, 공산품외

합계

12,499

주) 매출액은 2019년도말 기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동 원인

당사는 고객사의 요구 범위 및 프로젝트 범위에 따라 가격이 달라지기 때문에 단순 가격 비교는 적절하지 아니합니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

(1) 산업표준

(가) ISO 9001(품질경영시스템)

해외 여러국가에서 화장품에 대한 규제가 강화되고 있는 상황에서 국제규격(ISO기준)에 부합하는 효능임상연구시설을 마련하였습니다. 포르투칼의 Inovaptekk , 폴란드의 ITA-TEST, 프랑스의 BIO-EC 등 해외 임상시험기관들에서는 그들의 서비스품질관리에 있어 ISO9001를 인증 받고 있습니다.

따라서 동사는 조직이 고객의 요구사항을 충족하는 제품을 일관성 있게 제공하는 능력을 인증하며 시스템의 지속적 개선, 고객 요구사항에 적합함을 보장하기 위한 프로세스에 적용하고 있는 ISO9001 (품질경영시스템)을 취득하였으며 매번 갱신하고 있습니다. ISO 규격의 요구사항에 따라 문서화 하고 문서화된 자사의 시스템을 운영하고 그 결과를 내부 감사 및 경영자 검토를 통해 평가 및 개선의 절차가 수행되고 있습니다.

(나) SOP (표준작업지침서)

ISO 규격 요구사항에 대한 문서화 작업의 일환이면서 화장품 인체적용시험 가이드라인에 따라 임상서비스의 품질관리를 위하여 측정 장비의 관리에 대한 SOP 와 시험법들에 대한 SOP를 마련하여 동사의 전반적인 임상시험에 대한 작업을 표준화하여 품질 관리하고 있습니다.

(2) 기능성화장품 효능효과에 대한 규정 및 가이드라인

(가) 자외선 차단 효능: 국제 시험법

자외선차단제품에 대한 등급평가에 대한 국내 가이드라인이 제정되어 있지 않습니다. 특히 자외선 제품의 경우 주요 선진국에서는 의약품에 준하는 기능성화장품 기준을 요구하고 있습니다.

인체적용시험기관에서 자체적으로 ISO시험법에 따라 시험을 진행 중입니다.

ISO 시험법

(나) 기능성 화장품 효능: 국내 가이드라인

식품의약품 안전처는 기능성화장품 심사에 관한 규정의 제2장 심사자료의 인체적용시험자료에 해당하는 가이드라인을 안내서로 제공하고 있으므로, 인체적용시험 기관은 가이드라인의 시험 방법을 준수하여 시험을 해야 하고 화장품 책임 판매업자 등은 가이드라인에 따른 제품의 인체적용시험 실증 자료를 가지고 있어야 화장품의 효능 표현이 가능합니다.

구분

관련규정

안내서

자외선 차단

자외선차단효과 측정 방법 및 기준

주름개선

기능성 화장품 심사에 관한 규정

기능성화장품의 유효성평가를 위한 가이드라인 II

미백

기능성화장품의 유효성평가를 위한 가이드라인 I

탈모완화

탈모증상 완화에 도움을 주는 화장품의 인체적용시험 가이드라인

여드름성 피부완화

여드름성 피부를 완화하는데 도움을 주는 화장품의 인체적용시험 가이드라인

튼살로 인한 붉은선 완화

튼살로 인한 붉은 선을 엷게 하는데 도움을 주는 화장품의 인체적용시험 가이드라인

(다) 화장품 표시·광고 실증을 위한 시험방법 가이드라인

식품의약품 안전처는 화장품의 용기·포장 또는 첨부문서의 표시 또는 광고에 사용되는 금지표현의 예시와 화장품 표시·광고 실증자료 요청에 관한 주요 대상을 정함으로써 소비자를 허위·과장광고로부터 보호하고 제조업자·제조판매업자·판매자가 화장품의 표시·광고를 적정하게 할 수 있도록 가이드라인을 제안하고 있으며, 인체적용시험 기관은 가이드라인의 시험 방법을 준수하여 시험을 해야 하고 화장품 책임 판매업자 등은 가이드라인에 따른 제품의 인체적용시험 실증 자료를 가지고 있어야 화장품의 효능 표현이 가능합니다.

화장품 표시 광고 실증을 위한 시험방법 가이드라인

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 백만원)

매입유형

품 목

구 분

2017연도

(제08기)

2018연도

(제09기)

2019연도

(제10기)

2020연도 1분기
(제11기 1분기)

직접구매

인건비 등

국 내

1,954

2,617

3,442

1,021

나. 원재료 가격변동추이

동사는 피험자 교통비의 경우 3개년간 동일 기준으로 피험자 교통비를 지급하여 왔습니다. 그 외 인건비의 경우 매년 3-4% 인상되고 있습니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항

동사의 경우 인건비 및 피험자 교통비 이외에 원가 발생 금액이 크지 않아 주요 매입처가 없습니다. 

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적 

당사는 인적자원을 활용한 연구개발서비스업을 영위하고 있으므로, 생산능력과 생산실적에는 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 인적자원을 활용한 연구개발서비스업을 영위하고 있으므로, 생산능력과 생산실적에는 해당사항이 없습니다. 다만, 아래와 같이 서비스를 제공하기 위해 일부 시설장치, 공구와 기구 등이 존재합니다.

<기준일 : 2020.03.31>

(단위 : 원)

과 목

기초장부금액

취득(*)

감가상각비

기타증(감)액

기말장부금액

시설장치

341,684,096

52,500,000

(37,069,286)

-

357,114,810

차량운반구

32,784,213

-

(1,891,402)

-

30,892,811

공구와기구

872,170,728

224,780,000

(86,823,939)

18,520,000

1,028,646,789

비품

109,280,709

11,678,672

(8,565,735)

-

112,393,646

건설중인자산

18,520,000

297,300,000

-

(18,520,000)

297,300,000

사용권자산

956,878,704

83,589,776

(54,652,569)

-

985,815,911

합 계

2,331,318,450

669,848,448

(189,002,931)

-

2,812,163,967

다. 제품별 생산공정도

인체적용시험 프로세스

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

매출
 유형

품목

2017년
 (제8기)

2018년
 (제9기)

2019년
 (제10기)

2020년 1분기
 (제11기 1분기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

인체
 적용
 시험

화장품
 인체적용시험

7,865

94.59%

9,225

92.09%

11,135

89.09%

3,646

93.61%

기타 인체적용시험

232

2.79%

485

4.84%

1,036

8.29%

202

5.19%

In-Vitro시험 외

218

2.62%

307

3.07%

328

2.62%

47

1.20%

합계

8,315

100%

10,017

100%

12,499

100%

3,895

100%

나. 판매경로

A. 판매조직

담당임원 및 각 영업담당은 개별로 영업활동을 진행하고 있으며, 단순 수주활동 뿐 아니라, 인체적용 시험 전문가로서 시험항목 제안, 설계 등을 동시에 진행하고 있습니다.

B. 판매경로

동사는 화장품, 건강기능식품, 미용기기 등의 제조판매 업체의 직접 의뢰를 받아 수주를 진행하고 있습니다.

C. 판매(매출)전략

(1) 시너지를 이용한 서비스 향상

동사는 대봉엘에스㈜의 관계사로 화장품 및 건강기능식품 사업 분야에 전방위적인 네크워크를 함께 가지고 있으므로 정보 교류를 통해 고객사에게 다른 회사가 줄 수 없는 차별화된 서비스를 제공하고 있으며, 양사의 대표이사가 다양한 학회 및 사단법인 활동을 통해 피엔케이피부임상연구센타㈜의 연구 성과를 알리고 있습니다.

(2) 유통사 및 고객사 제휴, 협업 강화

화장품 주요 판매채널 중 하나인 라이브홈쇼핑 채널의 경우 보고서 퀄리티의 검증된 인체적용시험 보고서를 선호합니다. 그래서 4대 홈쇼핑은 각각 검증된 인체적용시험 기관을 선정하고 있습니다. 동사가 홈쇼핑에서 인체적용시험 보고서 점유율이 높은 이유가 여기에 있습니다. 그리고 최고의 임상기관을 선택해서 MOU를 맺고 있습니다. 동사는 L홈쇼핑, C홈쇼핑 등과 전략적인 MOU를 진행 및 진행 중에 있으며, 국책과제를 다수 수행하여 깊이가 있는 피부임상연구에 대한 니즈가 있는 제조사 및 책임판매사 와도 연간계약 및 MOU를 적극적으로 진행하여 함께 논문 등도 작성하고 있습니다.

(3) 토탈솔루션 제공

동사는 위에서 언급한 협업 이외에도 임상기관 중 당사만이 가지고 있는 데이터사이언스 랩을 통해 시장에서 다양한 정형, 비정형 데이터를 CRAWLING을 통해 수집된 정형, 비정형 데이터를 증강분석(Big Data-based Augmented Analytics)을 통해 시장 데이터를 수집, 정리하여 임상에 적용하여, 고객이 원하는 다양한 마케팅 니즈를 충족시키며, 동사가 개발한 아프로스킨 엔진을 이용하여 피부임상 빅데이터를 처리, 분석하여 매년 수십 건 이상의 신규 프로토콜 및 문구를 개발하고 있으며, 이러한 데이터를 기반으로 고객사의 제품 개발 및 마케팅에 다양한 컨설팅을 함으로 화장품 임상시장의 트렌드세터 역할을 하고 있습니다.

(4) 국내 지점 및 해외 지사 설립

현재 여의도 본사는 연간 200억원 이상 규모의 시험 진행이 가능한 규모로 운영 중에 있으나, 향후 더욱 성장 발전을 위한 준비와 고객사들에게 양질의 서비스를 제공하기 위하여, 또한 인체적용시험 시장 성장 및 신규 사업 확대 계획에 따라, 추가로 지점들을 운영할 계획을 가지고 있으며, 다각적인 분석을 통하여 분리할 시험의 카테고리를 정하고, 고객중심의 지역을 선정하여 개소할 예정입니다.

또한 중국 연구기관과의 제휴를 통해 2020년 말에 법인설립, 2021년 인체적용 시험 시작을 목표로 화장품 임상기관 최초 직접 해외 진출을 준비하고 있습니다. 매년 8% 이상의 화장품산업의 성장을 기록중인 중국내에서 선두로 자리잡아, 동사의 매출액 증대에 기여할 것입니다. 더불어 매년 해외 전시회를 지속적으로 참가 하고 있으며, 국제 학회에도 논문을 수차례 발표함으로 해외 고객들에게도 피엔케이피부임상연구센타를 지속적으로 각인 시켜 글로벌 임상기관의 이미지를 구축하고 있습니다.

(5) 신규 사업 확대

동사는 인체적용시험 이외에도 다양한 신규 사업을 준비하고 있습니다.

맞춤형 화장품 시대의 빅데이터 비즈니스, DTC를 이용하여 SNP와 피부의 Phenotype 을 매칭하는 비즈니스 등 새로운 영역의 피부임상센터로 발전시켜 4차산업 시대에 새로운 형태의 피부임상센타로 발전시킬 예정입니다.

6. 수주에 관한 사항

당사의 수주현황은 하기와 같으며, 세부 사항은 고객사와의 계약관계 및 영업상의 기밀로 기재하지 않았습니다.

(단위: 천원)

발주처

수주총액 금액

수주잔고 금액

합 계

3,656,155

3,656,155

7. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 
 
 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2019년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 당사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 2019년 12월 31일 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있지 않으므로 외화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.
 

(2) 이자율위험

 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동할 위험을 의미합니다. 한편 2020년 1분기말과 2019년말 현재 당사의 변동이자율을 적용받는 차입금은 없습니다.
 

(3) 가격위험

 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 
 

나. 신용위험 

 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 2020 1분기 중 신용위험에 중요한 영향을 미치는 사항은 발견되지 않았으며, 경영진은 거래상대방의 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

다. 유동성위험

당사는 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 유동성이 확보될 수 있도록 적절한만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 

라. 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

가. 라이센스아웃(License-out) 계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나.라이센스인(License-in) 계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다.기술제휴계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라.판매계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마.기타계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

인체적용시험에 있어서 ICH:GCP 또는 KGCP 에 해당하는 임상시험 관리기준에 따라 운영이 가능하지만, 이는 의약품 기준으로 인체적용시험만이 가지는 특성에 적합하도록 임상기관 자체의 전문성의 보강 부분이 필요합니다. 설립당시 대봉엘에스의 화장품산업 전반에 대한 전문성과 중앙대학교 의학연구소로부터 임상시험관리의 기준을 적용할 수 있던 바탕이 있었기 때문에 당사는 설립 초기부터 탄탄하게 전문성을 확보할 수 있었습니다.

의약품과 화장품 전반 경력을 가지고 있는 인력을 확보하여 부가가치가 높은 시험법 개발을 유지하도록 하는 것이 당사 연구인력의 강점입니다. 고객사들이 접근하기 힘든 학술 영역에 대하여 근거 자료를 준비하고 학회와 전시를 통하여 동사의 역량 또한 가능합니다. 이에 기반하여, 당사는 적극적으로 국가정책 사항을 파악하여 화장품 산업에 발전에 기반을 다지는 과제를 선별하여 지원하고 수행함으로써 화장품 산업의 기술 향상과 표준화 작업을 진행하고 있습니다.

당사는 연구소의 정보와 시험 데이터를 집적화한 클라우디움을 통해 자료와 데이터가 누적되어 히스토리가 추적되도록 체계화 하였으며 이를 빅데이터 비즈니스의 기초로 활용할 예정입니다.

나. 연구개발 담당조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발 조직은 중앙연구소 산하에 학술팀과 연구팀(1~3팀) 및 연구지원팀으로 구성되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

[연구개발 조직 구성]

부문

부서

부서인원

담당 업무

연구/학술

학술

13

프로토콜개발/과제 등

연구1팀

14

효능평가

연구2팀

15

효능평가

연구3팀

13

효능평가

연구지원

4

피험자모집/관리

직위

직무

주요 업무

책임

결과

이사

연구부 총괄

운영 시스템, 학술, 시험 등 최종 검정

상위 시험방법 검정

정기 회의를 통한 P&S 점검

오류 및 에러 List-up 최종 점검 후 교육방안 마련

연구부 안정적 관리

연구소 핵심 기술 확보

수석

평가부 총괄

보고서검토, 장비 QC, 기기 교육

보고서 검토 마지막 단계에서 검수

보고서 검토 및 발성 이후 고객사 대응

보고서 오류 및 에러 List-up

주요 장비 정기적 Validation

기기 원리 교육(장비업체 교육 arrange)

QA 강화

연구 장비 효율적 관리

장비 연계 교육

선임

1 팀장

연구실 관리, 팀원 관리, 팀 장비 관리, 보고서 검토

보고서 검토 중간 단계에서 검수

연구실 관리(연구원&장비)

업무분장

일차자극 보고서 검토 및 발송

A팀 안정적 관리

A팀 효율적 교육 책임

A팀 장비 관리

선임

1 부팀장

(SOP 파트장)

ISO 규정에 따른 실무 일지

기능성 시험 담당 및 보고서 발송

P&K SOP 개정 및 업데이트

화장품 제도 모니터링 및 업데이트

기능성 시험 안정적 관리

P&K SOP 개정

주임

3 팀장

(IRB 파트장)

보고서 검토, 팀원 관리, 팀 장비 관리, 영문 보고서 검수, IRB

보고서 검토 중간 단계에서 검수

업무분장

영문 보고서 작성B 및 검수 발송

IRB 계획서 검토 및 심의 과정 관리

C팀 안정적 관리

C팀 효율적 교육 책임

C팀 장비 관리

주임

2 팀장

(통계 파트장)

보고서 검토, 팀원 관리, 팀 장비 관리, 통계, 영문

보고서 중간 단계에서 검수

업무 분장

통계/영문 B

B팀 안정적 관리

B팀 효율적 교육 책임

B팀 장비 관리

주임

2 부팀장

(OJT 파트장)

OJT 교육, 상위 시험

OJT 교육 진행, 상위 시험 담당

상위 보고서 질적 향상

주임

3 부팀장

(Vitro 파트장)

In Vitro-human

Biochemical assay 시험 담당

Biochemical assay 시험 다양화

(2) 연구개발 인력 현황
당사의 핵심 연구인력은 연구학술이사, 수석연구원, 선임연구원 2명, 주임연구원 7명과 학술 연구원 1명 등이 중앙연구원 소속으로 연구기반 결과의 도출과 임상연구를 수행을 하고 있습니다. 당사 총 연구인력은 59명입니다.

[연구개발 인력 현황]

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

1

5

7

-

(3) 핵심 연구인력

[피엔케이피부임상연구센타 임상/연구 관련 핵심인력]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구실적

이사

신O희

연구학술부 총괄/

연구부 운영 및 학술 관리

2007. ~ 2012. ㈜지엔티파마 중앙연구소, 선임연구원/Project manager

2012. ~ 2015. 삼성서울병원 삼성융합의과학원, 수석연구원/연구교수

2015. ~ 2015. 아주대학교 의과대학 미생물학교실, 연구강사

2016. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 이사

-2008 아주대학교 의과대학 신경과학 박사

-논문 : SCI급 논문 PNAS 외 10편

-저서 : 국외 저서 (InTech 2012)

-특허번호 10-1753202 외 10건

-과제 : 미래창조과학부, 산업통상자원부, 식품의약안전처 등 국가과제 5건 (연구책임자)

수석연구원

박O호

연구부 관리/

QA 담당

2010. ~ 2015 대봉엘에스㈜ 천연물소재응용연구소 팀장

2010. ~ 2012 피엔케이피부임상연구센타㈜ 연구원

2015. ~ 2017 단국대학교 창조다산링크사업단 산학협력중점조교수

2017. ~ 2017 단국대학교 천안캠퍼스 산학협력단 공동기기센터 책임연구원

2017. ~ 2019. ㈜케이씨피부임상연구센터 책임연구원

2020. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 수석연구원

-2002 단국대학교 식품화학전공 공학석사

-논문 : 자외선 차단제의 블루라이트 차단효과에 대한 연구 외 7편

-과제 : 제주도 내 생산시설을 기반으로 한 유기농소재활용 천연화장품 개발 외 8건 수행

-인체적용시험 장비 개발 : 1건

-인체적용시험법 개발 : 샌드프루프 외 3건

선임연구원

김O

연구실관리/팀관리

2012. ~ 2018. ㈜대한피부과학연구소 선임연구원

2018. ~ 현재 피엔케이피부임상연구센타㈜ 선임연구원

-2012 중앙대학교 식물응용과학과 원예학사

-과제 : 식약처 용역과제 외 2건 수행

선임연구원

이O옥

기능성 시험 관리

P&K SOP 개정

2011. ~ 2013. ㈜코스모 21

2014. ~ 2014. 한국 애보트 주식회사

2015. ~ 2016. ㈜비씨엠

2016. ~ 현재. 피엔케이피부임상연구센타㈜ 선임연구원

-2011 수원대학교 화공생명공학과 공학사

-과제 : 식약처 용역과제 외 2건 수행

다. 연구개발비용

당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

당사는 연구개발비 100%를 당기비용으로 계상하고 있으며, 정부보조금의 경우 경상연구개발비(판매관리비)로 계상 후 정부보조금 수익으로 인식하고 있습니다.

[연구개발비용 현황]

(단위: 천원, %)

구 분

제10기

제09기

제08기

비 고

비용의

성격별 분류

연구용 소모품비

99,585

84,365

43,156

인건비

558,236

400,531

318,920

감가상각비

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

기타

231,605

44,680

32,051

연구개발비용 합계

889,426

529,576

394,127

회계처리

내역

판매비와 관리비

889,426

529,576

394,127

제조경비

-
-
-

개발비(무형자산)

-
-
-

회계처리금액 계

889,426

529,576

394,127

정부보조금

-
-
-

연구개발비용 합계

889,426

529,576

394,127

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용합계÷당기매출액×100]

7.12%

5.29%

4.74%

라. 연구개발 실적

(1) 연구개발 진행 현황

당사에서는 자체연구개발과 공동연구 등을 통하여 지속적으로 새로운 시험법 개발 및 연구를 진행해 오고 있습니다. 당사의 연구역량의 강점을 최대한 활용하여 새로운 시험법을 지속적으로 연구개발 하고 있으며 개발된 기술은 실제 제품 평가에 활용되어 당사의 성장에 큰 기여를 하고 있습니다. 예를 들어 당사가 국내 최초 개발한 ‘미세먼지 차단 및 세정 시험법’ 은 평가법 개발 이후 많은 화장품 기업들에서 평가의뢰를 받아 시험이 수행되었으며, 관련 경쟁업체들도 당사의 평가법을 벤치마킹하게 되면서 해당시험법의 경우 당사가 표준화 모델로 자리 잡았다고 할 수 있습니다. 식품의약품안전평가원에서 미세먼지 차단 관련한 용연연구를 동사가 선정되어 수행 했었다는 것이 기술력과 연구역량이 우수하다는 것을 반증하는 결과라고 할 수 있습니다. 또한, 당사의 기술력만으로는 부족한 경우 컨소시엄을 구축하여 산/학/연 의 다양한 기술을 보유한 기관들과 공동연구를 통하여 새로운 기술개발을 진행해 오고 있습니다. 

주요 연구개발 항목은 다음과 같으며, 완료된 연구의 경우 화장품 개발을 위해 당사의 시험법으로 제공하고 있습니다.

사업명

과제명

주요 실적

연구기간

내부 프로젝트

감성평가 시험법

향에 의한 심신안정 인체적용 시험

2017 ~ 2018

지역특화(주력)산업육성 기술개발사업

제주산 로즈마리, 비자잎의 향성분을 함유한 홈케어 스파제품 개발

제주산 로즈마리, 비자잎으로부터 개발 향 적용 홈케어 스파 제품 4종 개발

2017 ~ 2018

식품의약품안전평가원 용역연구개발과제

화장품 신개발제품의 효력 평가기술 개발 연구

튼살로 인한 붉은 선 완화 하는 데 도움을 주는 화장품 효력 시험 가이드라인

2018

국제공동기술개발사업 [양자기타 국제공동기술개발사업]

동물대체 화장품 독성/효능 평가를 위한 멀티 피부모델 기반 평가 기술 개발

화장품 천연소재 평가용 피부모델

2018~2021

국가혁신클러스터 R&D 사업

빅데이터 활용 개인 맞춤형화장품 기반기술 개발

개인 피부진단 및 유전체를 활용한 차세대 맞춤형화장품산업 기반 기술

2018~2020

내부 프로젝트

미세먼지 차단 및 세정 시험법

미세먼지 차단 제품 및 미세먼지 세정 시험 인체적용시험

2016~2017

내부 프로젝트

피부 턴오버 시험법

턴오버 또는 각화주기 인체적용시험

2016

내부 프로젝트

환경 오염물질(담배연기)에 대한 피부 보호 시험

안티폴루션 화장품 효능 인체적용시험

2017~2018

내부 프로젝트

항산화 시험법

피부 항산화 효능 인체적용시험

2017~2018

내부 프로젝트

피부 흡수도 시험법

피부 흡수도 인체적용시험

2017~2018

화장품에 거의 필수적으로 사용되고 있는 향의 경우에 사용의 필요성과 감성적인 효능 등에 대해서 많은 이야기들을 하고 있으나, 이를 객관적으로 접근하는 시험법은 마땅히 존재하지 않았었습니다. 이에 동사에서는 산학연 공동연구를 통하여 향의 가지고 있는 효능을 객관적으로 검증하기 위해서 EEG (electroencephalogram)를 이용하여 뇌파를 측정하는 시험법을 개발하였고, 평가결과를 이용하여 제품개발까지 진행되었던 사례입니다. 해당 시험법은 현재까지도 당사의 독자적인 기술로서 관련분야에서 지속적으로 평가문의가 오고 있는 상황이며, 이를 진일보 시킨 기술을 개발하기 위한 계획도 수립하고 있습니다.

(2) 연구개발 향후 계획

보건복지부에서 제시된 화장품산업 종합발전계획(2017년, 도표참조)에 따르면, 산업발전을 위한 총 31개의 실천과제를 제시하고 있습니다. 이중에 당사와 관련성이 높은 주제로 피부과학 응용연구 / 환경-피부 영향 연구 / 뉴로코스메틱 S2B 연구 / 새로운 평가기술 개발 / 인체적용시험 기술개발 / 4차산업혁명 융복합 기기개발 등이 있습니다. 특히 화장품 산업 전반의 발전을 위해서 당사의 주력사업인 인체적용시험 기술개발이 포함되어 있다는 것은 산업의 핵심 기술 중 당사의 역량이 중요한 역할을 할 것이라는 것을 예측 할 수 있습니다. 

보건복지부 화장품산업 종합발전계획(2017)

당사의 연구개발은 지속적으로 이런 관점에서 수행되어 왔습니다. 특히, 인체적용시험 기술개발 관점에서 다양한 도전적인 연구를 통해서 신규시험법 개발이 진행되어 왔으며 2019년에 발표된 정부차원의 화장품산업 연구개발 지원사업인 ‘피부과학 응용소재·선도기술개발/동물실험 대체 효능 평가 기술개발’에 당사의 연구력을 집중하여 기술개발을 위한 노력을 기반으로 과제를 제시한 결과 제안했던 3개의 과제가 모두 선정되는 결과를 얻을 수 있었습니다. 이는 당사의 연구개발 계획이 산업에서 아주 중요한 부분이며, 연구개발 역량 또한 우수하다는 것을 반증하는 결과라고 할 수 있습니다. 당사에서 역량을 집중하고 있는 기술개발 분야는 아래표와 같습니다.

[피엔케이피부임상연구센타 기술개발 로드맵]

연구개발 분야

개발 기술 상세 설명

개발 일정

인체적용 시험법 개발

- 피부효능 평가기술 개발(주름개선, 미백, 자외선 차단을 포함하는 기능성화장품 효능분야 및 일반 피부효능 분야)

2020; 블루라이트 차단인체적용시험법

2020-2022; 피부주름개선 시험법

환경-피부영향 연구

- 유해광선, 미세먼지, 황사, 등 유해환경과 피부의 영향 및 관련 시험법 개발

2020; 황사차단시험법

2020; 안자극 대체시험법

2020-2021; 피부 장벽 기능 개선 시험법

뉴로코스메틱 연구

- 감성효능 객관화 기술 개발

- 인지과학과 뇌과학 연계기술 개발

2020-2022; 감성효능 정량화 기술

4차산업 융복합 기술개발

- 빅데이타 기반 피부노화 진단 기술 개발
(피부나이 진단기술)

- 맞춤형화장품 대응 피부진단기술 개발(피부건강 진단기술)

- 첨단 피부 이미징 기술 개발

2020; 피부나이 진단 기술

2020-2022; AI를 이용한 육안평가 기술

기타 신기술 개발

- 기타 화장품 및 피부연구 관련 기술 개발(예; 신규 센서기술 / 바이오프린팅 기술 / 이미징 분석기법 등)

중장기 기술개발 및 도입 예정(산학연 공동연구 등 활용)

화장품의 인체적용시험의 차별적 경쟁력을 가지기 위해서는 다양한 기술이 복합적으로 접목되어야 합니다. 우선적으로 인체의 생리적 특징을 측정할 수 있는 기술 및 장비의 개발 및 선행적 도입이 중요합니다. 특히, 피부를 반복적으로 측정하기 위해서 인체에 손상이 되지 않으면서 측정할 수 있는 비침습적 방법(non invasive measurement)을 통한 접근이 필요합니다. 당사에서는 이러한 부분에 지속적으로 관심을 가지고 신규장비의 도입 및 개발을 진행하고 있습니다. 최근에는 IT 기술의 급격한 발전과 측정 및 분석장비의 발달로 인하여, 이 분야의 장비도 계속 진화하고 있습니다. 특히, 피부 내부를 생검(biopsy)하지 않고, 실시간 이미지로 볼 수 있는 기술은 바이오 및 의료산업 전반에 영향을 줄 만큼 큰 발전이 되고 있고 상당수의 경우 상용화가 진행되고 있습니다. 피부측정의 경우에서도, 공초점 레이저 주사 현미경 (Confocal microscopy)이나 광간섭단층영상 (OCT, Optical Coherence Tomography)등의 기술은 조만간 화장품 인체적용시험에 활용될 가능성이 높은 기술로서 관련분야나 학계에서도 큰 관심을 가지고 연구를 진행하고 있는 기술입니다. 본 과제는 앞서 기술한 광간섭단층영상 기술을 이용하여 새로운 주름평가법을 개발하기 위한 과제로서, 새로운 영상기법을 이용하여 진일보된 평가법을 개발할 수 있게 될 것이며 당사의 독보적인 기술력을 더욱 공고히 할 수 있는 계기가 될 것입니다. 추가적으로 4차산업혁명의 핵심기술 중 하나인 인공지능(AI, artificial intelligence) 기술도 접목하여 기존과는 다른 형태의 평가법을 완성할 예정입니다.

[피부과학 응용소재·선도기술개발/동물실험 대체 효능 평가 기술개발]

연구과제

바이오이미징 및 AI를 활용한 항노화평가법 개발

기대효과

-OCT 3D 이미징 분석방법을 기반으로 피부 표면에서 표현되는 주름에 대한 구체적이고 정량적인 신규 시험법 개발

-현재 가이드라인에서 제시하고 있는 주름 효능방법의 기술적 한계를 극복하고 발전된 이미징 측정 기술방법을 도입하여 피부 표면 및 내부까지 평가할 수 있는 신규 지표를 발굴함

-AI 를 활용하여 육안평가 모델 Grade 지표를 객관적으로 정립할 수 있음

 화장품을 비롯하여 사람이 사용하는 제품들의 효능을 평가하기 위해서는 전술한 과학적 기술 뿐만 아니라 인간이 느끼는 감성적 효능을 객관화 하는 기술도 매우 중요합니다. 학계와 산업계에 컨소시움을 통하여 개발진행중인 연구는 ‘화장품 감성효능 정량화를 위한 뉴로센서리 플랫폼 개발’ 이라는 주제의 정부 연구과제로서, 과제 선발의 의미는 화장품 산업에서 감성효능에 관한 연구의 중요성이 크다는 부분과 당사의 연구개발에 대한 기술적 역량도 높은 평가를 받을 수 있었기 때문입니다. 본 과제에서는 첨단 방비인 MRI(magnetic resonance imaging)부터 NIRS, EEG등을 활용하고 인간이 느끼는 감성적 언어와 느낌을 객관화 하는 연구를 진행할 예정입니다. 과제가 수행되고 나면 피부측정에 관한 당사의 기술력 뿐만 아니라 감성적인 부분과 뇌과학 영역의 기술까지 확보가 가능합니다.

[피부과학 응용소재·선도기술개발/피부과학 응용연구]

연구과제

화장품 감성 효능 정량화를 위한 뉴로센서리 플랫폼 개발

기대효과

-감성연구에 대한 기반연구 및 객관적인 평가법등을 확보함으로써 향후 국내 화장품 기업들이 감성효능이 우수한 화장품을 개발하고자 할 때 본 연구결과를 활용하여 차별성 있는 제품 개발이 가능함

-K-뷰티를 구성하는 주요 요소인 한국산 화장품의 감성적 품질에 대한 우위성을 확보함으로 인하여 글로벌 시장에서의 인지도 향상에 기여하고, 전체 뷰티산업에서의 경쟁력 확보에 중요하게 활용 될 수 있음

화장품 영역에서 글로벌화 하기 위해서는 전세계의 로컬지역에 대한 다양한 징보와 데이터등이 점차 중요하게 됩니다. 실제로 글로벌을 선도하는 화장품 기업인 로레알에서는 인종별 피부에 대한 연구도 수십년 전부터 꾸준히 진행하고 있으며 이를 해당기업의 현지진출 등에서 적극적으로 활용하고 있는 것을 알 수 있습니다. 이제는 국내의 피부 데이터 뿐만 아니라 해외지역의 피부측정 데이터도 확보하여 중국 진출 및 글로벌사의 니즈를 충족하기 위하여 진행중에 있습니다. 현재 유산균을 이용한 화장품을 국가별로 테스트 하기 위하여 정부과제를 진행하고 있습니다. 한국과 독일의 인종간 피부특성의 연구를 진행하고 데이터를 분석하여 개발하려고 하는 화장품의 효능을 비교평가 할 수 있게 될 것이고, 이는 향 후 글로벌사 들이 자사의 기술력을 인지할 수 있게 되는 좋은 사례가 될 것입니다. 뿐만 아니라 향 후 자사가 중국진출을 하여 사업확장을 하는 경우에 있어서도 중요한 기술적인 역량 축적의 기회가 될 것입니다.

[피부과학 응용소재·선도기술개발/시장다변화 대응 기술개발 ]

연구과제

한국김치와 독일 사우어크라우트 종균을 이용한 피부 기능별 맞춤 프로바이오틱스 소재 및 화장품 개발

연구기관

㈜닥터제이코스, 세계김치연구소, 피엔케이피부임상연구센타(주)

기대효과

-한국 김치와 독일 사우어크라우트 종균 분리 및 평가를 통한피부 기능별 프로바이오틱스 소재 3종 개발

-피부상태(트러블) 및 피부연령(노화)에 따른 피부 마이크로바이옴의 변화 및 피부 임상평가 연구

-유러피언 피부 맞춤 기능별 프로바이오틱스 화장품 3종 개발

(3) 연구개발 완료 실적

당사는 매년 신규 프로토콜을 개발하고 있으며, 이렇게 개발한 시험법들에 대해 국내외 유수 학회지에 게재함으로써 시험방법의 공신력을 확보하였습니다.

순서

Title & Journal

1

A Study of Potential Application of Rubus coreanus Miquel Extract for Seborrheic Dermatitis Treatment, Korean Journal of Medical Mycology, 2011.

2

Skin Hydration, Transepidermal Water Loss and Relation with Tinea Pedis in Patients with Primary Hyperhidrosis, Korean Journal of Medical Mycology, 2011.

3

The Effect of the Mixed Herbal Extract Lotion for Korean Patient with Atopic Dermatitis: A Pilot Study, Journal of Asthma, Allergy and Clinical Immunology, 2012.

4

The Evaluation of Skin Safety and Skin Cell Toxicity for Scutellaria baicalensis Georgi Extract according to Extraction Conditionst, Korean Journal of Dermatology, 2012.

5

Efficacy of adenosylcobalamin in relieving xerotic pruritus symptoms of atopic dermatitis, Journal of the European Academy of Dermatology and Venereology, 2013.

6

A Method of Facial Pore Size Evaluation, The Journal of Skin Barrier Research, 2013.

7

The efficacy of Cleansing Device with a Rotating Brush on the Skin, Journal of the Society of Cosmetic Scientists of Korea, 2013.

8

Sun Protection Factor (SPF) Assessment of the Sunscreen Composed of Natural Substances, Journal of the Society of Cosmetic Scientists of Korea, 2013.

9

The Characteristics of Skin Water Content, Sebum Content, and Transepidermal Water Loss from Trial Subjects, Journal of the Society of Cosmetic Scientists of Korea, 2013.

10

Characteristic of MED measurement Value of Trial Subjects from Ultraviolet Irradiation, Journal of the Society of Cosmetic Scientists of Korea, 2013.

11

A Study on the Effect of Lymph Drainage Massage Using Natural Cosmetics on Moisture, Sebum and Pores of Facial skin, Journal of Korean Beauty Society, 2013.

12

Improvement in skin wrinkles with use of a preparation containing human growth factors and hyaluronic acid serum, Journal of Cosmetic and Laser Therapy, 2014.

13

Reduction in facial hyperpigmentation after treatment with a combination of topical niacinamide and tranexamic acid: a randomized, double-blind, vehicle-controlled trial, Skin Research and Technology, 2014.

14

Extracting skin roughness from dermoscopy images for skin age estimation, Journal of Korea Information Processing Society, 2014.

15

Unwanted hair growth induced by topical epidermal growth factor during wound healing: true or myth?, International Wound Journal, 2014.

16

Efficacy of adenosylcobalamin in relieving xerotic pruritus symptoms of atopic dermatitis, Journal of the European Academy of Dermatology and Venereology, 2014.

17

A quantitative evaluation method using processed optical images and analysis of age-dependent changes on nasolabial lines, Journal of Skin Research and Technology, 2015.

18

Efficacy and safety of a novel, soluble microneedle patch for the improvement of facial wrinkle, J Cosmet Dermatol. 2018

19

A new technique for evaluating heel xerosis grade and the effects of moisturizer on heel skin dryness, Skin Res Technol. 2018

20

Protective Effect of Cosmetics Containing Red Beet against Cigarette Smoke-induced Oxidative Damage in Human Skin, J. Soc. Cosmet. Sci. Korea, 2018

21

A study of skin characteristics with long-term sleep restriction in Korean women in their 40s, Skin Res Technol. 2019

22

Synergistic effects of using novel home-use 660- and 850-nm light-emitting diode mask in combination with hyaluronic acid ampoule on photoaged Asian skin: A prospective, controlled study, J.Cos.Dermatology. 2020

(4) 외부기관의 기술평가 내역

해당사항 없습니다.

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

구분

내용

권리자

출원일(등록일)

출원/등록 번호

국내

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 이를 이용한 성능 테스트 방법

피엔케이피부임상연구센타

2016년 09월 09일
 (2017-06-27)

10-2016-0116229
 10-1753202

해외

화장품의 항더스트 성능 테스트 장치 및 이를 이용한 성능 테스트 방법

피엔케이피부임상연구센타

2019년 03월 06일

-

(중국, 베트남, 태국,인도네시아)

국내

유동성 시료의 3차원 라만 이미지 매핑 측정 장치

피엔케이피부임상연구센타

2019년 03월 29일

10-2019-0036479

PCT

유동성 시료의 3차원 라만 이미지 매핑 측정 장치

피엔케이피부임상연구센타

2020년 03월 24일

PCT/KR2020/003998

국내

헤어 자외선 차단 성분의 효능 평가 방법

피엔케이피부임상연구센타

2020년 05월 11일

10-2020-0056015

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 백만원)

사업연도
제 11 기 반기
제 11 기 1분기
제 10 기
제 9 기
제 8 기

구분
2020년 반기 말
2020년 1분기 말
(검토받은 재무제표)
2019년말
(감사받은 재무제표)
2018년말
(감사받은 재무제표)
2017년말
(감사받지 않은 재무제표)

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]

27,525

25,829
24,325
12,529
9,904

현금및현금성자산

14,180

9,859
8,432
2,280
4,166

매출채권및기타채권

1,118

1,447
1,455
1,118
553

상각후원가측정금융자산

12,037

14,326
14,326
9,094
-

기타금융자산
-
-
-
-
5,167

기타유동자산
190
196
113
37
17

[비유동자산]
4,076
4,050
3,644
5,112
3,658

상각후원가측정금융자산
-
-
-
1,000

당기손익-공정가치측정금융자산

1,040

1,037
1,152
2,232

기타비유동금융자산
180
179
161
478
2,497

이연법인세자산
20
22
-
29
31

유형자산

2,836

2,812
2,331
1,282
1,130

무형자산
-
-
-
90
-

[자산총계]

31,601

29,878
27,969
17,641
13,562

[유동부채]

2,330

2,609
2,646
1,670
1,178

[비유동부채]
765
813
826
13
8

[부채총계]
3,095
3,422
3,472
1,683
1,186

[자본금]
3,054
650
650
600
600

[자본조정]
-684
1,733
1,733
-1,380
-1,380

[기타포괄적손익누계액]
-
-
-
-
-145

[이익잉여금]

26,136

24,073
22,114
16,738
13,301

[자본총계]
28,506
26,457
24,497
15,958
12,376

[부채와 자본총계]
31,601
29,878
27,969
17,641
13,562

구 분
(2020.1.1~
2020.06.30)
(2020.1.1~2020.03.31)
(2019.1.1~2019.12.31)
(2018.1.1~2018.12.31)
(2017.1.1~2017.12.31)

매출액
7,859
3,895
12,499
10,017
8,315

영업이익
4,394
2,239
5,676
4,569
4,285

법인세비용차감전순이익
4,730
2,313
6,316
4,566
4,502

당기순이익
4,022
1,960
5,376
3,882
3,700

주당순이익

669

1,630
4,866
3,525
3,095

주) 당사는 2020년 상반기 재무제표에 대하여 삼정회계법인으로부터 검토를 받았으며, 검토 결과 특이사항은 발견되지 않았습니다.

주)
상기 2020년 반기 주당순이익은 2020년 04월 03일 무상증자에 따른 가중평균유통보통주식수

6,009,400주

를 기준으로 계산하였습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

요 약 분 기 재 무 상 태 표

제 11(당) 기 상반기 2020년 6월 30일 현재

제 11(당) 기 1분기 2020년 3월 31일 현재

제 10(전) 기 2019년 12월 31일 현재

제 9(전전) 기 2018년 12월 31일 현재

피엔케이피부임상연구센타 주식회사
(단위: 원)

과 목
주석
제 11(당)기 상반기
제 11(당) 기 1분기
제 10(전) 기
제 9(전전) 기

자 산

Ⅰ.유동자산

현금및현금성자산
4,6,18
14,179,943,169
9,859,381,205
8,431,893,785
2,279,681,288

매출채권및기타채권
5,6,20
1,118,335,766
1,446,594,353
1,454,612,318
1,118,175,011

상각후원가측정금융자산
6
12,037,179,304
14,326,333,007
14,325,742,668
9,093,953,645

기타유동자산
7
189,552,618
196,272,627
112,691,868
36,945,180

유동자산 계

27,525,010,857
25,828,581,192
24,324,940,639
12,528,755,124

Ⅱ.비유동자산

유형자산
8,9
2,835,552,335
2,812,163,967
2,331,318,450
1,282,221,603

무형자산

90,198,590

상각후원가금융자산

1,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
6
1,040,474,789
1,036,907,092
1,152,241,054
2,231,934,869

기타비유동금융자산
6
180,282,756
179,080,965
160,648,883
478,122,050

이연법인세자산

19,592,832
21,626,456
-
29,298,281

비유동자산 계

4,075,902,712
4,049,778,480
3,644,208,387
5,111,775,393

자 산 총 계

31,600,913,569
29,878,359,672
27,969,149,026
17,640,530,517

부 채

Ⅰ.유동부채

미지급금

-
30,558,000
-

미지급비용
6,20
427,251,248
448,342,988
708,607,949
553,104,412

단기차입금
6,10
-
-
2,000,000
2,000,000

기타유동부채
11
945,415,395
1,398,203,018
1,144,449,497
905,087,859

리스부채
6,9
210,763,108
209,444,914
187,809,407
-

당기법인세부채

746,183,454
522,450,442
603,571,314
210,244,542

유동부채 계

2,329,613,205
2,608,999,362
2,646,438,167
1,670,436,813

Ⅱ.비유동부채

기타비유동부채
6,12,22
55,279,946
50,044,802
51,792,491
12,692,753

리스부채
6,9
709,418,381
762,606,084
747,509,107
-

이연법인세부채

-
-
26,351,353
-

비유동부채 계

764,698,327
812,650,886
825,652,951
12,692,753

부 채 총 계

3,094,311,532
3,421,650,248
3,472,091,118
1,683,129,566

자 본

Ⅰ.자본금

3,054,000,000
650,240,000
650,240,000
600,000,000

Ⅱ.기타불입자본

(-)683,521,350
1,733,134,090
1,733,134,090
(-)1,380,400,000

Ⅲ.이익잉여금

26,136,123,387
24,073,335,334
22,113,683,818
16,737,800,951

자 본 총 계

28,506,602,037
26,456,709,424
24,497,057,908
15,957,400,951

부채와 자본총계

31,600,913,569
29,878,359,672
27,969,149,026
17,640,530,517

주) 당사는 2020년 상반기 재무제표에 대하여 삼정회계법인으로부터 검토를 받았으며, 검토 결과 특이사항은 발견되지 않았습니다.

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

요 약 분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 11(당) 기 상반기 2020년

1월

1일부터 2020년 6월 30일까지

제 10(전) 기 상반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 11(당) 기 1분기 2020년

1월

1일부터 2020년 3월 31일까지

제 10(전) 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 10(전) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 9(전전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

피엔케이피부임상연구센타 주식회사
(단위: 원)

과 목
주석
제 11(당) 기 상반기
제 10기(전) 상반기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 11(당) 기 1분기
제 10(전) 기 1분기
(검토받지 아니한 
재무제표)
제 10(전) 기
제 9(전전) 기

3개월
누적
3개월
누적

I. 반기순이익

매출액
20,21
3,963,892,604
7,858,686,150
2,977,025,454
5,680,790,908
3,894,793,546
2,703,765,454
12,498,504,001
10,017,461,145

매출원가
14
1,137,556,143
2,084,287,661
714,668,372
1,393,254,140
946,731,518
678,585,768
3,348,559,684
2,616,808,032

매출총이익

2,826,336,461
5,774,398,489
2,262,357,082
4,287,536,768
2,948,062,028
2,025,179,686
9,149,944,317
7,400,653,113

판매비와관리비
13,14,20
670,792,825
1,380,210,201
780,349,713
1,384,413,782
709,417,376
604,064,069
3,474,062,781
2,831,692,236

영업이익

2,155,543,636
4,394,188,288
1,482,007,369
2,903,122,986
2,238,644,652
1,421,115,617
5,675,881,536
4,568,960,877

기타수익
22
178,976,743
254,961,594
141,028,101
180,238,887
75,984,851
39,210,786
365,646,955
71,965,751

기타비용

34,803,140
51,464,681
16,889,545
25,414,639
16,661,541
8,525,094
99,150,859
50,058,847

금융수익
6,20
119,913,583
254,959,272
179,293,090
328,110,619
135,045,689
148,817,529
517,725,970
578,443,256

금융비용
6
2,409,883
122,768,669
8,976,279
51,002,575
120,358,786
42,026,296
143,835,739
603,475,061

법인세비용차감전계속영업이익

2,417,220,939
4,729,875,804
1,776,462,736
3,335,055,278
2,312,654,865
1,558,592,542
6,316,267,863
4,565,835,976

법인세비용
15
354,432,886
707,436,235
276,305,905
506,224,190
353,003,349
229,918,285
940,384,996
683,608,156

반기순이익

2,062,788,053
4,022,439,569
1,500,156,831
2,828,831,088
1,959,651,516
1,328,674,257
5,375,882,867
3,882,227,820

Ⅱ.기타포괄손익

-
-
-

1. 후속적으로 당기손익으로 
 재분류되지 않는 포괄손익

-
-
-

2. 후속적으로 당기손익으로 
 재분류되는 포괄손익

-
-
-

Ⅲ.분기총포괄이익

2,062,788,053
4,022,439,569
1,500,156,831
2,828,831,088
1,959,651,516
1,328,674,257
5,375,882,867
3,882,227,820

Ⅳ.주당손익

.

기본주당이익
16

343

669
272
514
1,630
1,206
4,866
3,525

주) 당사는 2020년 상반기 재무제표에 대하여 삼정회계법인으로부터 검토를 받았으며, 검토 결과 특이사항은 발견되지 않았습니다.

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

요 약 분 기 자 본 변 동 표

제 11(당) 기 1분기 2020년

1월

1일부터 2020년 3월 31일까지

제 10(전) 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 11(당) 기 상반기 2020년

1월

1일부터 2020년 6월 30일까지

제 10(전) 기 상반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

피엔케이피부임상연구센타 주식회사
(단위: 원)

과 목
자본금
기타불입자본
이익잉여금
자본총계

2019년 1월 1일(전기초)
600,000,000
(1,380,400,000)
16,737,800,951
15,957,400,951

총포괄손익의 변동

분기순이익
-
-
1,328,674,257
1,328,674,257

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되지 않는 포괄손익
-
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되는 포괄손익
-
-
-
-

총포괄손익 계
-
-
1,328,674,257
1,328,674,257

2019년 3월 31일(전분기말)
(검토받지 아니한 재무제표)
600,000,000
(1,380,400,000)
18,066,475,208
17,286,075,208

2020년 1월 1일(당기초)
650,240,000
1,733,134,090
22,113,683,818
24,497,057,908

총포괄손익의 변동

분기순이익
-
-
1,959,651,516
1,959,651,516

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되지 않는 포괄손익
-
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되는 포괄손익
-
-
-
-

총포괄손익 계
-
-
1,959,651,516
1,959,651,516

2020년 3월 31일(당분기말)
650,240,000
1,733,134,090
24,073,335,334
26,456,709,424

2019년 1월 1일(전기초)
600,000,000
(1,380,400,000)
16,737,800,951
15,957,400,951

총포괄손익의 변동

상반기순이익

2,828,831,088
2,828,831,088

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되지 않는 포괄손익

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되는 포괄손익

총포괄손익 계

2,828,831,088
2,828,831,088

2019년 6월 30일(전반기말)
600,000,000
(1,380,400,000)
19,566,632,039
18,786,232,039

2020년 1월 1일(당기초)
650,240,000
1,733,134,090
22,113,683,818
24,497,057,908

총포괄손익의 변동

상반기순이익

4,022,439,569
4,022,439,569

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되지 않는 포괄손익

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되는 포괄손익

총포괄손익 계

4,022,439,569
4,022,439,569

무 상 증 자
2,403,760,000
(2,416,655,440)

(12,895,440)

2020년 6월 30일(당반기말)
3,054,000,000
(683,521,350)
26,136,123,387
28,506,602,037

주) 당사는 2020년 상반기 재무제표에 대하여 삼정회계법인으로부터 검토를 받았으며, 검토 결과 특이사항은 발견되지 않았습니다.

"첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

요 약 반 기 현 금 흐 름 표

제 11(당) 기 상반기 2020년

1월

1일부터 2020년 6월 30일까지

제 10(전) 기 상반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 11(당) 기 1분기 2020년

1월

1일부터 2020년 3월 31일까지

제 10(전) 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 10(전) 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 9(전전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

피엔케이피부임상연구센타 주식회사
(단위: 원)

과 목
주석
제 11(당)기 상반기
제 10(전)기 상반기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 11(당) 기 1분기
제 10(전) 기 1분기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 10(전) 기
제 9(전전) 기

Ⅰ. 영업활동현금흐름

4,420,067,916
3,317,880,584
2,049,511,562
1,077,988,069
6,494,541,942
4,263,142,973

영업에서 창출된 현금
18
4,779,328,325
3,407,581,387
2,367,711,258
1,119,116,506
6,663,807,429
4,919,700,058

이자의 수취

262,424,097
164,009,436
168,884,069
121,376,706
352,249,754
239,447,236

이자의 지급

(10,916,226)
(16,101,689)
(4,981,735)
(7,614,416)
(32,148,601)
(42,374)

배당금의 수취

-
2,041,950

2,041,950
3,850,000

법인세의 납부

(610,768,280)
(239,650,500)
(482,102,030)
(154,890,727)
(491,408,590)
(899,811,947)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

1,446,276,966
(1,262,558,750)
(568,504,672)
(597,481,740)
(3,330,202,906)
(6,149,910,248)

상각후원가측정금융자산의 감소

17,789,446,662
4,626,830,357
8,500,000,000
4,626,830,357
11,151,953,645
4,188,287,125

당기손익인식금융자산의 감소

1,185,354,156
-
364,931,209
1,580,930,653
1,749,417,998

무형자산의 처분

79,090,909
-

보증금의 감소

320,000,000

323,400,000
221,600,000

상각후원가측정금융자산의 증가

(15,500,883,298)
(6,558,000,000)
(8,500,000,000)
(5,558,000,000)
(15,383,742,668)
(7,570,514,099)

당기손익인식금융자산의 증가

(508,641,900)

(508,641,900)
(3,529,498,880)

유형자산의 취득

(829,482,398)
(304,051,363)
(555,700,672)
(7,193,306)
(541,187,545)
(565,602,202)

무형자산의 취득

-
(90,198,590)

보증금의 증가

(12,804,000)
(24,050,000)
(12,804,000)
(24,050,000)
(32,006,000)
(553,401,600)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(118,308,324)
(85,992,307)
(53,543,375)
(38,826,077)
2,987,877,109
-

단기차입금의 상환

(2,000,000)

(2,000,000)

(2,000,000)
-
3,163,774,090
-

리스부채의 상환

(103,412,884)
(83,992,307)
(51,543,375)
(38,826,077)
(175,896,981)
-

자본금 등의 감소

(12,895,440)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

5,748,033,558
1,969,329,527
1,427,463,515
441,680,252
6,152,216,145
(1,886,767,275)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산

8,431,893,785
2,279,681,288
8,431,893,785
2,279,681,288
2,279,681,288
4,166,448,563

Ⅵ. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

15,826
(4,017)
23,905
-
(3,648)
-

Ⅶ. 분기말 현금및현금성자산

14,179,943,169
4,249,006,798
9,859,381,205
2,721,361,540
8,431,893,785
2,279,681,288

주) 당사는 2020년 상반기 재무제표에 대하여 삼정회계법인으로부터 검토를 받았으며, 검토 결과 특이사항은 발견되지 않았습니다.

5. 재무제표 주석

제 11(당) 기 반기 2020년

6월

30일 현재

제 10(전) 기 반기 2019년

6월

30일 현재

피엔케이피부임상연구센타 주식회사

1. 회사의 개요 
피엔케이피부임상연구센타 주식회사(이하 "당사")는 2010년 10월 7일에 설립되었고,화장품 등의 피부인체적용시험을 주된 영업으로 하고 있습니다. 당사의 연구시설은 서울시 영등포구 여의도동에 위치하고 있습니다.

당사는 2020년 3월 19일 이사회결의에서 2,403,760,000원의 주식발행초과금을 재원으로 하여 4,807,520주를 신규로 발행하는 무상증자를 승인하였습니다. 신주배정기준일은 2020년 4월 3일이며, 2020년 4월 3일 현재 주주명부에 등재된 주주에 대하여 구주 1주당 4주의 비율로 신주를 배정하였습니다. 이에 따라 당반기말 현재 당사의 발행주식수는 6,108,000주이고 자본금은 3,054,000,000원입니다. 최대주주는 대봉엘에스 주식회사이며 발행주식 총수의 81.86%를 보유하고 있습니다. 

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

요약반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있으며, 동 정책과 절차는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

3. 회계정책의 변경
당사는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에서 정한 사항과 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

회계정책의 변경은 당사의 2020년 기말 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

현금
1,230,410
1,105,410

제예금
14,178,712,759
6,930,788,375

단기예금
-
1,500,000,000

합 계
14,179,943,169
8,431,893,785

5.
매출채권및기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

매출채권
1,010,958,000
1,332,748,600

대손충당금
(40,503,571)
(39,042,060)

미수금
-
3,400,000

미수수익
147,881,337
157,505,778

합 계
1,118,335,766
1,454,612,318

(2) 당반기와 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

기초금액
39,042,060
19,590,900

대손상각비
1,461,511
19,451,160

기말금액
40,503,571
39,042,060

6. 금융상품 

(1) 금융자산

① 당반기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산

유동자산:

현금및현금성자산
14,179,943,169
-

매출채권및기타채권

매출채권
1,010,958,000
-

대손충당금
(40,503,571)
-

미수수익
147,881,337
-

소 계
1,118,335,766
-

상각후원가측정금융자산

정기예금
9,003,000,000
-

정기예금형 MMT
3,034,179,304
-

소 계
12,037,179,304
-

유동금융자산 계
27,335,458,239
-

비유동자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,040,474,789

기타금융자산
180,282,756
-

비유동금융자산 계
180,282,756
1,040,474,789

합 계
27,515,740,995
1,040,474,789

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

② 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산

유동자산:

현금및현금성자산
8,431,893,785
-

매출채권및기타채권

매출채권
1,332,748,600
-

대손충당금
(39,042,060)
-

미수금
3,400,000
-

미수수익
157,505,778
-

소 계
1,454,612,318
-

상각후원가측정금융자산

정기예금
5,003,000,000
-

정기예금형 MMT
5,034,179,304
-

채무증권
4,000,000,000
-

기타
288,563,364
-

소 계
14,325,742,668
-

유동금융자산 계
24,212,248,771
-

비유동자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,152,241,054

기타금융자산
160,648,883
-

비유동금융자산 계
160,648,883
1,152,241,054

합 계
24,372,897,654
1,152,241,054

상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 금융부채
당반기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

상각후원가측정
금융부채
기타금융부채
상각후원가측정
금융부채
기타금융부채

유동부채:

미지급비용
427,251,248
-
708,607,949
-

단기차입금
-
-
2,000,000
-

리스부채
-
210,763,108
-
187,809,407

유동금융부채 계
427,251,248
210,763,108
710,607,949
187,809,407

비유동부채:

장기미지급금
43,383,597
-
39,982,320
-

리스부채
-
709,418,381
-
747,509,107

비유동금융부채 계
43,383,597
709,418,381
39,982,320
747,509,107

합 계
470,634,845
920,181,489
750,590,269
935,318,514

상기 금융부채 중 상각후원가로 측정된 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(3) 금융손익
당반기와 전반기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

1. 금융수익

이자수익
119,921,662
254,943,446
103,805,033
193,598,513

배당금수익
-
-
2,041,950
2,041,950

외화환산이익
(8,079)
15,826
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
-
-
25,449,627
84,473,676

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
-
47,996,480
47,996,480

금융수익 계
119,913,583
254,959,272
179,293,090
328,110,619

2. 금융비용

이자비용
5,977,580
11,002,404
8,530,362
16,187,867

외화환산손실
-
-
4,017
4,017

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
(3,567,697)
111,766,265
441,900
441,900

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
-
-
-
34,368,791

금융비용 계
2,409,883
122,768,669
8,976,279
51,002,575

7. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

선급금
109,510,440
18,459,516

선급비용
80,042,178
94,232,352

합 계
189,552,618
112,691,868

8. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 제 11(당) 기 반기

(단위: 원)

과 목
기초장부금액
취득(*)
처분
감가상각비
기타증(감)액
기말장부금액

시설장치
341,684,096
56,400,000
-
(75,203,518)
-
322,880,578

차량운반구
32,784,213
-
-
(3,782,797)
-
29,001,416

공구와기구
872,170,728
753,208,182
-
(202,178,949)
18,520,000
1,441,719,961

비품
109,280,709
19,877,216
(3,000)
(17,555,791)
-
111,599,134

건설중인자산
18,520,000
-
-
-
(18,520,000)
-

사용권자산
956,878,704
83,589,776
-
(110,117,234)
-
930,351,246

합 계
2,331,318,450
913,075,174
(3,000)
(408,838,289)
-
2,835,552,335

(*)
요약반기현금흐름표에 포함되지 않은 비현금거래로 당반기 중 당사가 리스이용자로서 신규로 인식한 사용권자산 83,589,776원이 포함되었습니다.

② 제 10(전) 기

(단위: 원)

과 목
기초장부금액

회계정책

변경효과(*)

취득
처분
감가상각비
기타증(감)액
기말장부금액

시설장치
272,297,610
-
200,000,000
(2,000)
(130,611,514)
-
341,684,096

차량운반구
-
-
37,827,937
-
(5,043,724)
-
32,784,213

공구와기구
945,539,503
-
213,371,818
(20,000)
(286,720,593)
-
872,170,728

비품
64,384,490
-
71,467,790
(771,676)
(25,799,895)
-
109,280,709

건설중인자산
-
-
18,520,000
-
-
-
18,520,000

사용권자산
-
971,495,060
196,178,376
-
(197,448,240)
(13,346,492)
956,878,704

합 계
1,282,221,603
971,495,060
737,365,921
(793,676)
(645,623,966)
(13,346,492)
2,331,318,450

(*)

기업회계기준서 제 1116호 '리스'를 최초 도입에 따른 변경효과입니다.

9. 리스

(1) 당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

① 당반기와 전기 중 사용권자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

건물
건물
차량운반구
합 계

기초장부금액
956,878,704
939,170,182
20,687,063
959,857,245

사용권자산의 증가
83,589,776
207,816,191
-
207,816,191

사용권자산의 감소
-
-
(13,346,492)
(13,346,492)

감가상각비
(110,117,234)
(190,107,669)
(7,340,571)
(197,448,240)

기말장부금액
930,351,246
956,878,704
-
956,878,704

② 당반기말과 전기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 리스부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

리스부채

유동
210,763,108
187,809,407

비유동
709,418,381
747,509,107

합 계
920,181,489
935,318,514

③ 당반기와 전반기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

사용권자산의 감가상각비(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)
55,464,665
110,117,234
50,843,085
94,924,101

건물
55,464,665
110,117,234
48,841,111
90,920,153

차량운반구
-
-
2,001,974
4,003,948

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
5,934,491
10,914,716
8,472,989
16,071,132

단기 및 소액리스료(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)
1,204,911
2,637,095
1,604,911
3,155,276

④ 당반기와 전반기 중 리스와 관련한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

리스부채에서 발생한 현금유출
114,327,600
100,063,440

단기리스와 관련된 현금유출
227,273
745,454

소액자산리스와 관련된 현금유출
2,409,822
2,069,822

총 현금유출액
116,964,695
102,878,716

⑤ 당반기와 전반기 중 리스와 관련한 계약상 만기별 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

6개월 이내
115,608,000
107,278,440

6개월 초과 ~ 12개월 이내
115,608,000
107,278,440

1년 초과
739,714,000
871,918,620

합 계
970,930,000
1,086,475,500

⑥ 연장선택권
일부 부동산 리스는 당사가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 당사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 연장선택권은 당사만 행사할 수 있고, 리스제공자는 행사할 수 없습니다. 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 당사는 당사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 발생하거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.

당사는 연장선택권의 행사를 가정한 경우의 잠재적인 미래 리스료를 추정하였으며, 이러한 추정의 결과로 당반기말과 전기말 현재 리스부채가
각각
877,968,102원
과
758,948,777원 증가하였습니다.

10. 단기차입금

당반기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
차입처
이자율
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

단기차입금
(주)신한은행
-
-
2,000,000

11. 기타유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

선수금
640,855,283
802,411,642

예수금
15,110,828
39,407,985

부가세예수금
289,449,284
302,629,870

합 계
945,415,395
1,144,449,497

12. 기타비유동부채

당반기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

장기미지급금
43,383,597
39,982,320

복구충당부채
11,896,349
11,810,171

합 계
55,279,946
51,792,491

13. 판매비와관리비

당반기와 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

급여
229,946,901
497,175,801
283,035,219
548,486,372

퇴직급여
30,043,250
61,025,311
34,326,380
59,995,834

복리후생비
38,275,945
74,358,320
55,124,238
91,970,063

여비교통비
3,679,420
9,787,880
6,567,262
15,583,384

통신비
4,032,875
8,543,885
3,258,413
6,107,512

세금과공과
3,006,940
7,497,290
2,772,250
5,335,100

보험료
845,960
1,979,552
1,465,940
1,944,770

접대비
11,059,390
19,425,910
24,283,570
35,314,647

광고선전비
5,585,333
11,837,333
17,694,134
22,946,134

차량유지비
2,851,370
4,768,470
1,173,780
1,400,780

운반비
1,989,997
3,466,463
1,859,804
2,797,715

지급수수료
60,173,604
142,041,193
36,588,331
69,126,470

소모품비
4,359,497
11,736,607
8,663,932
12,411,633

대손상각비
2,586,899
1,461,511
5,083,519
17,818,500

감가상각비
66,146,227
130,236,057
58,360,756
105,781,239

지급임차료
1,204,911
2,409,822
517,829
1,722,740

건물관리비
9,755,511
16,033,268
4,735,750
13,681,493

경상연구개발비
193,874,806
374,159,026
233,276,255
369,868,205

기타
1,373,989
2,266,502
1,562,351
2,121,191

합 계
670,792,825
1,380,210,201
780,349,713
1,384,413,782

14. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

매입 등
88,387,631
13,916,364
(106,864,823)
(147,292,627)

급여
771,162,663
1,547,723,555
691,164,276
1,321,456,219

복리후생비
98,119,632
179,488,748
102,103,091
168,757,204

여비교통비
339,822,920
685,532,880
282,806,152
499,319,074

감가상각비
219,835,358
408,838,289
163,069,641
307,994,248

지급수수료
152,341,634
316,563,879
187,448,454
316,925,265

소모품비
36,738,144
134,808,031
45,617,625
110,277,460

기타비용
101,940,986
177,626,116
129,673,669
200,231,079

합 계
1,808,348,968
3,464,497,862
1,495,018,085
2,777,667,922

15. 법인세비용

법인세비용은 당기법인
세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당반기와 전반기 중 법인세비용의 평균유효세율은 각각
15.0%
와 1
5.2%
입니다.

16. 주당이익

(1) 당반기와 전반기 중 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

보통주반기순이익
2,062,788,053
4,022,439,569
1,500,156,831
2,828,831,088

가중평균유통보통주식수
6,009,400주
6,009,400주
5,507,000주
5,507,000주

기본주당이익
343
669
272
514

(2) 당반기와 전반기의 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.
당사는 당기 중 2020년 3월 19일 이사회에서 2020년 4월 3일을 배정기준일로 하여 구주 1주당 4주의 비율로 무상증자를 결정하였습니다.

또한 전기 중 2019년 9월 18일 이사회에서 1주당 가액을 10,000원에서 500원으로 변경하는 주식분할을 결정하였으며, 변경등기를 완료한 2019년 10월 21일 기준으로 주식분할의 효력이 발생하였습니다. 이에 따라 당반기와 비교표시되는 과거기간의 주당이익을 새로운 유통보통주식수에 근거하여 재계산하였습니다. 

① 제 11(당) 기 반기

(단위: 주)

일 자
내 역
주식수(*)
일 수
적 수

2020-01-01
기초 발행보통주식수
6,009,400
182일
1,093,710,800

(*) 당사가 소유한 자기주식 98,600주를 제외하였습니다.
가중평균유통보통주식수 = 1,093,710,800주 ÷ 182일 = 6,009,400주

② 제 10(전) 반기 (검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 주)

일 자
내 역
주식수(*)
일 수
적 수

2019-01-01
기초 발행보통주식수
5,507,000
181일
996,767,000

(*) 당사가 소유한 자기주식 98,600주를 제외하였습니다.
가중평균유통보통주식수 = 996,767,000 ÷ 181일 = 5,507,000주

17. 우발부채 및 약정사항

(1)
당반기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
물건 또는 내용
지급보증액

서울보증보험(주)
계약이행보증 등
96,902,020

(2) 당반기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 한도거래 약정의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 원)

금융기관
구 분
금 액

(주)신한은행(*)
기업전자결제
400,000,000

(*) (주)신한은행과 체결하고 있는 한도거래 약정의 실행금액은 없습니다.

(3) 계류중인 소송사건
보고기간말 현재 계류중인 소송사건은 없습니다.

18. 현금흐름표

당반기와 전반기에 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

1. 반기순이익
4,022,439,569
2,828,831,088

2. 현금의 유출이 없는 비용등의 가산

대손상각비
1,461,511
17,818,500

이자비용
11,002,404
16,187,867

외화환산손실
-
4,017

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
111,766,265
441,900

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
-
34,368,791

감가상각비
408,838,289
307,994,248

유형자산폐기손실
3,000
-

법인세비용
707,436,235
506,224,190

소 계
1,240,507,704
883,039,513

3. 현금의 유입이 없는 수익등의 차감

이자수익
(254,943,446)
(193,598,513)

배당금수익
-
(2,041,950)

외화환산이익
(15,826)
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
-
(84,473,676)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
(47,996,480)

소 계
(254,959,272)
(328,110,619)

4. 순운전자본의 변동

매출채권의 감소(증가)
321,790,600
74,073,158

미수금의 감소(증가)
3,400,000
2,685,595

기타유동자산의 감소(증가)
(76,860,750)
(188,908,395)

미지급비용의 증가(감소)
(281,356,701)
(263,133,414)

선수금의 증가(감소)
(161,556,359)
506,208,434

예수금의 증가(감소)
(37,477,743)
(112,067,444)

장기미지급금의 증가(감소)
3,401,277
4,963,471

소 계
(228,659,676)
23,821,405

5. 합 계(1+2+3+4)
4,779,328,325
3,407,581,387

19. 위험관리

(1) 자본위험관리
당사의 자본위험관리 목적과 정책은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

(2) 금융위험관리
금융상품과 관련하여 당사는 환위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

20. 특수관계자

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기

지배기업
대봉엘에스(주)
대봉엘에스(주)

관계기업
코셀러코리아(주)
코셀러코리아(주)

대봉엘에프영어조합법인
대봉엘에프영어조합법인

기타 특수관계자
유씨엘(주)
유씨엘(주)

지코스텍
지코스텍

비봉수산
비봉수산

트렌드바이미(주)
트렌드바이미(주)

필진통상(주)
필진통상(주)

기타
기타

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자의 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 제 11(당) 기 반기

(단위 : 원)

특수관계 구분
회사명
매 출
매입 등

지배기업
대봉엘에스(주)
-
2,101,555

기타 특수관계자
유씨엘(주)
900,000
4,439,237

트렌드바이미(주)
-
20,509,348

합 계
900,000
27,050,140

② 제 10(전) 기 반기 (검토받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

특수관계 구분
회사명
매 출
이자수익
매입 등

지배기업
대봉엘에스(주)
-
-
43,749,783

기타 특수관계자
유씨엘(주)
900,000
-
136,364

트렌드바이미(주)
-
12,231,776
7,996,848

합 계
900,000
12,231,776
51,882,995

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 11(당) 기 반기

(단위 : 원)

특수관계 구분
회사명
채 무

기타부채

지배기업
대봉엘에스(주)
376,200

기타 특수관계자
트렌드바이미(주)
3,608,500

합 계
3,984,700

② 제 10(전) 기

(단위 : 원)

특수관계 구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타자산
소 계
기타부채

지배기업
대봉엘에스(주)
-
3,400,000
3,400,000
82,813,054

기타 특수관계자
유씨엘(주)
330,000
-
330,000
-

트렌드바이미(주)
-
-
-
3,788,750

합 계
330,000
3,400,000
3,730,000
86,601,804

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 등은 다음과 같습니다.

① 제 11(당) 기 반기

당반기 중 특수관계자와의 자금거래 등은 없습니다.

② 제 10(전) 기 반기 (검토받지 아니한 재무제표)

(단위 : 원)

특수관계 구분
회사명
자금의 대여
자금의 회수

기타 특수관계자
트렌드바이미(주)
58,000,000
(380,000,000)

(
5) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분
특수관계자 명
보증대상
보증금액
금융기관

최대주주 등
개인
기업전자결제에 대한 보증
480,000,000
(주)신한은행

(6) 주요 경영진에 대한 보상
당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사, 감사 및 등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 11(당) 기 반기
제 10(전) 기 반기
(검토받지 아니한 재무제표)

3개월
누적
3개월
누적

급여
73,100,001
147,500,002
87,500,002
175,000,002

퇴직급여
6,091,667
12,291,667
7,291,667
14,583,334

합 계
79,191,668
159,791,669
94,791,669
189,583,336

21. 부문별 정보

(1) 영업부문에 대한 일반정보
당사는 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다
.

(2) 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10%이상을 차지하는 주
요고객은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 11(당) 기 반기

비율 (%)
금액

고객 A
10.72
842,750,000

22. 정부보조금

당반기말 현재 당사가 수행중인 정부보조금 관련 사업은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사업명
배부처
수행기간

국제공동기술개발사업
한국산업기술진흥원(KIAT)
2018년 12월 1일 ~ 2021년 11월 30일

국가혁신클러스터사업
한국산업기술진흥원(KIAT)
2018년 10월 1일 ~ 2020년 12월 31일

피부과학 응용소재 선도기술개발
(항노화평가법 개발 목적)
한국보건산업진흥원
2020년 4월 1일 ~ 2022년 12월 31일

피부과학 응용소재 선도기술개발
(뉴로 센서리 플랫폼 개발 목적)
한국보건산업진흥원
2020년 4월 1일 ~ 2022년 12월 31일

피부과학 응용소재 선도기술개발
(화장품 개발 목적)
한국보건산업진흥원
2020년 4월 1일 ~ 2022년 12월 31일

당사는 상기 정부보조금 중 당반기 및 전반기 사용액
74,237,840원과 117,434,791원
을 각각 정부보조금 수익으로 인식하였습니다. 배부처에게 상환의무가 있는 정부보조금은 장기미지급금으로 계상하고 있으며, 당반기말과 전기말 현재 장기미지급금으로 계상한 금액은
43,383,597원
과 39,982,320원입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 최근 3사업연도 중 합병한 사실이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의해야 할 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 대손충당금 설정 내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금

설정률

2020년 1분기
매출채권
1,348,563
37,917
2.81%

2019년
매출채권
1,332,749
39,042
2.93%

2018년
매출채권
1,031,961
19,591
1.90%

2017년
매출채권
547,499
19,591
3.58%

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
19,591
19,591
19,591
39,042

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
19,451
(-)1,125

4. 기말 대손충당금 잔액합계
19,591
19,591
39,042
37,917

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침
 당사는 매출채권에 대하여 과거 경험 및 연체 상태를 기초로 채무불이행율을 추정하여 전체기간 기대신용손실을 평가하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 등 잔액 현황

(기준일 : 2020.03.31) (단위 : 천원)

경과기간
3개월 이하
3개월 초과
6개월 초과
1년 초과
계

6개월 이하
12개월 이하

금액
일반
1,231,064
38,610
41,800
37,089
1,348,563

특수관계자

계
1,231,064
38,610
41,800
37,089
1,348,563

구성비율
91.29%
2.86%
3.10%
2.75%
100.00%

다. 재고자산 현황

당사는 수주계약과 관련하여 영업상의 사유로 공개하지 않습니다.

마. 공정가치 평가방법 및 내역

공정가치 평가방법 및 내역은 『제2부 발행인의 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』을 참고하시기 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

사. 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

카. 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 감사인에 관한 사항

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2020년 1분기
(제11기 1분기)
삼정회계법인
(주1)
-

2019년
(제10기)
삼정회계법인
적정
-

2018년
(제9기)
영민감사반
적정
-

2017년
(제8기)
-
-
-

주1)
본인의 검토결과 상기 요약분기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

주2)
코스닥시장 상장을 위해 2019년 10월 16일 감사인 지정을 받았습니다.
이후 2020년 03월 13일 2차 감사인 지정을 받았습니다.

나. 감사용역계약 체결현황

(단위: 천원)

사업연도

감사인

내 용

보 수

총 소요시간

2020년 1분기
(제11기 1분기)
삼정회계법인
1분기 검토
44,000
-

2019년
(제10기)
삼정회계법인
재무제표 감사
95.000
1,201시간

2018년
(제9기)
영민감사반
재무제표 감사
15,000
112시간

2017년
(제8기)
-
-
-
-

다. 외부감사인과 비감사용역 계약체결 현황
 

해당사항 없음.

2. 회계감사인의 변경

 당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2019년 10월 16일 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정 받아, 2019년부터 회계감사를 수검하고 있습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

 당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 내부회계관리규정을 제정하기 위하여 2019년 11월 07일 삼일회계법인과 내부회계관리제도 구축 계약을 체결하였습니다. 따라서 향후 회계부정과 오류를 예방하여 신뢰성 있는 회계정보를 작성 및 공시하고, 적시에 문제점을 발견할 수 있도록 2020사업연도부터 회계관리제도에 대한 설계평가 및 운영평가를 진행할 계획이며, 매 사업연도마다 대표이사는 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 이사회, 감사, 주주총회 및 외부감사인에 보고하고, 동 내용을 외부감사인으로부터 검토 받는 등 적정하게 구축 및 운영할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사의 수 및 이사회의 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

2019년말 기준 당사의 자본금 총액은 6.5억원으로 상법 제383조에 의거하여 자본금 총액이 10억원 미만으로 회사는 1명의 이사(박진오 사내이사)를 선임하였습니다. 
당사는 2019년 11월 15일 사내이사 2인(이해광 사내이사/대표이사, 남호우 사내이사), 사외이사 1인(이진성 사외이사)을 신규 선임하여 이사회를 구성하였습니다.

당사는 2020년 4월 22일 임시주주총회를 통해 박진오 사내이사을 기타비상무이사로 변경선임하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인(이해광 사내이사/대표이사, 남호우 사내이사), 기타비상무이사 1인(박진오 기타비상무이사), 사외이사 1인(이진성 사외이사)로 구성되어 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『제2부 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 
직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(단위: 명)

이사의 수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임

해임

중도퇴임

사유

4

1

-

-

-

-

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

당사의 이사회 규정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분

세부 내용

비고

제8조

(이사회의결사항)

1) 주주총회에 관한 사항

① 사업목적의 변경

② 주주총회의 소집

③ 영업보고서의 승인

④ 재무제표, 영업보고서 승인

⑤ 주주총회에 부의할 의안

⑥ 주식배당에 관한 사항

⑦ 합병 및 영업양수, 양도

⑧ 기타 주주총회에 부의할 사항

2) 경영에 관한 사항

① 자기자본의 20% 이상의 신규 시설투자, 시설증설

② 자산총계의 10% 이상의 고정자산 취득 및 처분

③ 대표이사의 선임 및 해임

④ 회장, 부회장, 사장, 부사장, 전무, 상무 및 상무보의 선임 및 해임

⑤ 상담역, 고문의 선임 및 해임

⑥ 공동대표의 결정

⑦ 지배인의 선임 및 해임

⑧ 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치. 이전 또는 폐지

⑨ 최근 사업년도 매출액의 10% 이상의 공급계약의 체결

3) 재무에 관한 사항

① 자산의 재평가

② 이익 또는 결손의 처분

③ 신주의 발행

④ 주권의 액면분할, 병합

⑤ 사채 발행

⑥ 전환사채의 발행

⑦ 신주인수권부사채의 발행

⑧ 준비금의 자본전입

⑨ 자기자본의 50% 이상의 차입에 관한 결정

⑩ 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

⑪ 자본금의 10% 이상의 타법인 출자

⑫ 자기주식취득

⑬ 주식의 양도에 관한 승인

4) 이사에 관한 사항

① 이사의 자기거래의 승인

② 이사의 직무의 집행 타당성 합목적성 감독

③ 타 회사의 임원 겸임

5) 기타

① 중요한 소송의 제기

② 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항.

이사회
운영규정

나. 주요 의결사항

(1) 이사회의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

사내이사
기타비상무이사
사외이사

이해광
(출석률:100%)
남호우
(출석률:100%)
박진오
(출석률:100%)
이진성
(출석률:
66.7%)

19-1

2019.11.15

1) 명의개서대리인 설치의 건

2) 대표이사 선출의 건

가결

○

○
○
○

19-2

2019.11.15

1) 이사회 의장 선출의 건

가결

○

○
○
○

19-3

2019.12.02

1) 대봉엘에스(주)와의 비용안분 적정성 검토의 건

가결

○

○
○
-

19-4

2019.12.18

1) 신 주식 발행의 건

가결

○

○
○
-

20-1

2020.02.19

1) 정기주주총회 소집의 건

가결

○

○
○
-

20-2

2020.03.19

1) 준비금(주식발행초과금)의 자본전입

가결

○

○
○
○

20-3

2020.04.03

1) 임시주주총회 소집의 건

가결

○

○
○
○

20-4

2020.04.20

1)기업공개(IPO) 추진의 건

가결

○

○
○
○

20-5
2020.07.13
1)코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건
가결

○

○
○
○

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요 활동 내역

회차

개최일자

의 안 내 용

사외이사
참석인원
찬성
여부
비고

19-1

2019.11.15

1) 명의개서대리인 설치의 건

2) 대표이사 선출의 건

1(1)

찬성
-

19-2

2019.11.15

1) 이사회 의장 선출의 건

1(1)

찬성
-

19-3

2019.12.02

1) 대봉엘에스(주)와의 비용안분 적정성 검토의 건

0(1)

-
-

19-4

2019.12.18

1) 신 주식 발행의 건

0(1)

-
-

20-1

2020.02.19

1) 정기주주총회 소집의 건

0(1)

-
-

20-2

2020.03.19

1) 준비금(주식발행초과금)의 자본전입

1(1)

찬성
-

20-3

2020.04.03

1) 임시주주총회 소집의 건

1(1)

찬성
-

20-4

2020.04.20

1)기업공개(IPO) 추진의 건

1(1)

찬성
-

20-5
2020.07.13
1)코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의건
1(1)
찬성
-

(3) 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

다. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 상기와 같은 절차에 따라 선임된 당사의 이사는 최대주주 또는 주요주주와의 관계에 있어서 독립적입니다.

라. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 

나. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
결격요건 여부
비 고

손성익

97.02

16.08~현재

연세대 경영학 학사

필진통상
현) 필진통상 대표이사

해당사항 없음
2019년 11월 15일
취임

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타 부서와 
독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 
필요한 경영정보 접근을 위하여 정관에 아래와 같은 조항을 두고 있습니다.

구분

내용

제 41 조의 4 
(감사의 직무)

①감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

②감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결여부
참석
여부
찬반여부

19-1

2019.11.15

1) 명의개서대리인 설치의 건

2) 대표이사 선출의 건

가결
참석
찬성

19-2

2019.11.15

1) 이사회 의장 선출의 건

가결

참석
찬성

19-3

2019.12.02

1) 대봉엘에스(주)와의 비용안분 적정성 검토의 건

가결

-
-

19-4

2019.12.18

1) 신 주식 발행의 건

가결

참석
찬성

20-1

2020.02.19

1) 정기주주총회 소집의 건

가결

-
-

20-2

2020.03.19

1) 준비금(주식발행초과금)의 자본전입

가결

참석
찬성

20-3

2020.04.03

1) 임시주주총회 소집의 건

가결

참석
찬성

20-4

2020.04.20

1)기업공개(IPO) 추진의 건

가결

참석
찬성

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 공시대상기간 중 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
(2019.12.31)
기 말
(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

대봉엘에스(주)
모회사
보통주
1,000,000
76.89
5,000,000
81.86
-

박진오
특수관계인
보통주
42,600
3.28
213,000
3.49
-

이지원
특수관계인
보통주
5,700
0.44
28,500
0.47
-

이주원
특수관계인
보통주
3,100
0.24
15,500
0.25
-

계
보통주
1,051,400
80.85
5,257,000
86.07
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주에 관한 사항

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 최대주주는 대봉엘에스㈜입니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

대봉엘에스㈜
4,927
박진오
22.6
-
-
박진오
22.6

박종호
19.6
-
-
-
-

주1)
출자자수는 2019년말 보통주 기준 전체 주주수입니다.

주2)
최대주주 지분(%)은 최대주주 본인의 보통주 기준 지분율입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내용

법인 또는 단체의 명칭
대봉엘에스 주식회사

자산총계
72,704

부채총계
11,090

자본총계
61,614

매출액
56,627

영업이익
1,624

당기순이익
1,802

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 소유주식 변동 내역

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 대봉엘에스(주)이며, 설립 후 증권신고서 제출일까지 최대주주 변동내역이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
대봉엘에스㈜
5,000,000
81.86%
보통주

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
24
77.42%
343,740
5.63%
-

주1)

소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로서, 상기 보유주식수는 최대주주등의 소유주식수를 제외한 주식수입니다.

4. 주식사무

구분
내용

정관상
신주인수권의 내용

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 증권인수업무등에관한규정 제10조의2에 의거하여 신주를 발행하는 경우
②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 정약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 및 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발행하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료 후 3개월이내

주주명부 폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
해당사항 없음

명의개서대리인
KB국민은행증권대행부

주주의 특전
없음

공고방법
당사 홈페이지(www.pnkskin.com) 또는 한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이해광
남
1964.07
대표이사
등기임원
상근
경영총괄

-서강대학교 생명과학과 학사

-서강대학교 대학원 생명과학과 석사

-연세대학교 의과대학 박사

-(주)아모레퍼시픽

-
-
타인
1년 2개월
2021.11.15

남호우
남
1974.01
사내이사
등기임원
상근
CFO
-㈜대성엘텍
-(주)유씨엘
-
-
타인
7개월
2021.11.15

이진성
남
1955.10
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
-연세대학교 의과대학 소아과 교수
-연세대학교 의과대학 임상유전학과 과장
-연세대학교 의과대학 임상유전학과 교수
-
-
타인
7개월
2021.11.15

손성익
남
1972.01
감사
등기임원
비상근
감사
-연세대학교 경영학 학사
-필진통상 대표이사
-
-
타인
7개월
2022.11.15

박진오
남
1971.07
기타비상무이사
등기임원
비상근
이사회의장
-연세대학교 의학 학사
-의사 면허 취득
-대봉엘에스 대표이사
-피엔케이피부임상연구센타 대표이사
213,000
-
최대주주등
9년 7개월
2022.04.22

이순근
남
1965.12
이사
미등기임원
상근
영업총괄

-아주대학교 화학공학 학사

-SK케미칼 생명과학연구소
-케어젠 연구소

-
-
타인
5년 8개월
-

신진희
여
1977.01
이사
미등기임원
상근
연구총괄

-아주대학교 신경과학 박사

-지엔티파마
-삼성서울병원 연구소

-
-
타인
4년 7개월
-

이주원
여
1979.01
이사
미등기임원
상근
기획
-홍익대학교 경영학 학사
-경남기업
-서브원
15,500
-
최대주주등
8년 6개월

나. 타회사 임원 겸임 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
당사내현황
겸직현황

직책
선임일
근무지
담당업무 및 직책
근무연수
당사와의 관계

박진오
기타비상무이사
'20.04.22
대봉엘에스㈜

경영총괄/

대표이사

19년 2개월
최대주주등

유씨엘(주)
이사
14년 3개월

대봉엘에프(영어조합)
이사
11년 6개월

이진성

사외이사

'19.11.15
연세대학교

교수

28년 6개월

타인

손성익

감사

'19.11.15
필진통상(주)
대표이사
3년 11개월

타인

다. 직원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 천원)

사업부문

성 별

직 원 수

평균
근속연수
(년)

연간급여
총액

1인 평균
급여액

비 고

기간의
정함이 없는
근로자

기간제
근로자

합 계

전체

(단시간
근로자)

전체

(단시간
근로자)

전체

남

8

-

-

-

8
2.51
309,305
38,663

-

전체

여

62

-

3

-

65
1.88
2,113,810
32,520

-

합 계

70

-

3

-

73
1.95
2,423,115
33,193

-

주1) 등기임원은 제외한 수치입니다

주2) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2019년 1월 1일부터 12월 31일까지의 지급 금액 기준입니다.

라. 미등기임원 보수현황

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

미등기임원
3
230,874
76,958
-

주) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2019년 1월 1일부터 12월 31일까지의 지급 금액 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 :천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000,000
-

감사
1
100,000
-

(2) 보수지급금액

① 이사ㆍ감사 전체

(단위 :천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
736,144
147,229
-

주) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2019년 1월 1일부터 12월 31일까지의 지급 금액 기준입니다.

② 유형별

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
732,310
244,103
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
2,300
2,300
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
1,533
1,533
-

주1)
보수총액은 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지의 보수액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 증권신고서 제출일 현재의 인원수로 나누어 산출한 단순 평균값입니다.

(3) 이사, 감사의 보수지급기준

주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만으로 개인별 보수지급금액과 그 구체적인 산정기준 및 방법에 대한 기재를 생략합니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭

당사는 증권신고서 제출일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 상의 대규모기업집단에 속하여 있지 않습니다. 다만, 당사는 최대주주 및 특수관계인이 지배하고 있는 관계회사 6개사가 존재합니다.

당사의 재무제표 주석 내 기타 특수관계자로 분류된 필진통상(주) 및 지코스텍은 각각 당사와 당사의 모회사인 대봉LS의 감사가 보유한 법인으로 감사보고서 상 관계회사로 분류하였으나, 당사와의 매출 및 매입거래 등을 포함한 일체의 거래관계가 없습니다.

나. 지배구조

회사명
관계
상장여부
주요업종
대주주
소재지

대봉엘에스㈜
최대주주
코스닥 상장
화장품원료외
박진오 (22.6%)
인천

코셀러코리아(주)
기타특수관계자
비상장
도매업
대봉엘에스㈜ (72.3%)
서울

유씨엘(주)
기타특수관계자
비상장
화장품제조
박세인 (30.0%)
인천

대봉엘에프 영어조합
기타특수관계자
비상장
양어용사료제조
박진오 (12.0%)
제주

비봉수산
기타특수관계자
비상장
양식업
박진오 (25.4%)
제주

트랜드바이미
기타특수관계자
비상장
화장품 도소매
이지원 (39.1%)
서울

다. 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부
선임연월

박진오
기타비상무이사
대봉엘에스㈜
대표이사
상근
2001.05.01

유씨엘
이사
비상근
2006.03.31

대봉엘에프영어조합
이사
비상근
2008.12.12

2. 타
법인 출자현황

타법인출자 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

넥스트바이오메미컬
2018.10.17
투자
500
23,250
1.36
500
-
-
-
23,250
1.36%
500
25,371
-3,773

쓰리액트랩
2019.05.29
투자
150
100,000
4.76
150

100,000
4.76%
150
-
-

합 계
123,250
-
-
-
-
-
123,000
-
-
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금, 대여금(증권의 대여 포함) 및 가수금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재, 이해관계자 등에 대하여 가지급금 및 대여금을 제공한 내역이 없습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 차입금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

(기준일: 증권신고서 제출일 현재
(단위:천원)

성 명

(법인명)

관계

구 분

2017연도

2018연도

2019연도

2020연도 1분기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

대봉엘에스(주)

모회사

매출거래

1,800

인체적용시험

-

300

매출채권잔액

-

매입거래

22,251

비용안분

9,841

비용안분

121,317

비용안분

1,340

비용안분

매입채무잔액

20,089

110

82,813

주) 매입거래의 주요 내용은 ERP를 포함한 IT설비 사용 및 시료 공동 구매 등에 대한 비용 안분입니다.

성 명

(법인명)

관계

구 분

2017연도

2018연도

2019연도

2020연도 1분기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

유씨엘(주)

관계회사

매출거래

59,095

인체적용시험

20,500

인체적용시험

1,800

인체적용시험

600

인체적용시험

매출채권잔액

-

-

20,900

-

330

-

매입거래

2,959

피험자용

소모품

-

245

피험자용

소모품

4,439

피험자용소모품

매입채무잔액

450

-

-

-

3,472

-

성 명

(법인명)

관계

구 분

2017연도

2018연도

2019연도

2020연도 1분기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

트렌드바이미(주)

관계회사

매출거래

-

-

-

-

-

-

-

매출채권잔액

-

-

-

-

-

-

매입거래

-

-

9,830

피험자용 소모품등

20,784

피험자용

소모품등

14,935

피험자용소모품

매입채무잔액

-

-

1,400

3,789

-

13,812

성 명

(법인명)

관계

구 분

2017연도

2018연도

2019연도

2020연도 1분기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

코셀러

코리아(주)

관계회사

매출거래

1,000

매출채권잔액

매입거래

1,872

피험자용

소모품

매입채무잔액

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과같습니다.

(단위 : 원)

특수관계 구분
특수관계자 명
보증대상
보증금액
금융기관

최대주주 등
개인
기업전자결제에 대한 보증
480,000,000
(주)신한은행

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

일 자
구 분
의 안 내 용
가결 여부

2020.04.22
임시주주총회
제1호 의안 : 임원 변경의 건
제2호 의안 : 목적 변경의 건
가결

2020.03.19
정기주주총회
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
제3호 의안 : 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2019.11.15
임시주주총회
제1호 의안 : 이사 보수한도 결정의 건
제2호 의안 : 감사 보수 한도 결정의 건
가결

2019.11.15
임시주주총회
제1호 의안 : 상호 변경(영문표기)의 건
제2호 의안 : 목적 변경의 건
제3호 의안 : 공고방법 변경의 건
제4호 의안 : 회사가 발행할(예정) 주식의 총수 변경의 건
제5호 의안 : 주식매수선택권 신설의 건
제6호 의안 : 임원 변경의 건
제7호 의안 : 정관변경에 관한 건
제8호 의안 : 대표이사 성과급 지급의 건
제9호 의안 : 임의적립금(개인정보유출 배상) 적립의 건
가결

2019.09.18
임시주주총회
제1호 의안 : 1주의 금액 및 회사가 발행할(예정) 주식의 총수 변경의 건
가결

2019.02.23
정기주주총회
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
가결

2019.01.15
임시주주총회
제1호 의안 : 대표이사 2018년 성과급 지급의 건
제2호 의안 : 대표이사 2019년 급여 결정의 건
가결

2018.03.05
정기주주총회
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
가결

2018.01.12
임시주주총회
제1호 의안 : 대표이사 2017년 성과급 지급의 건
제2호 의안 : 대표이사 2018년 급여 결정의 건
가결

2017.10.12
임시주주총회
제1호 의안 : 자기주식 취득방법 및 실행 결정의 건
가결

2017.10.02
임시주주총회
제1호 의안 : 자기주식 취득의 건
가결

2017.03.03
정기주주총회
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
가결

2017.01.13
임시주주총회
제1호 의안 : 대표이사 2017년 급여 결정의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나.견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 보증 현황

당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
물건 또는 내용
지급보증액

서울보증보험(주)
계약이행보증 등
117,420,696

라. 한
도거래약정

당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 한도거래 약정의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 원)

금융기관
구 분
금 액

(주)신한은행
기업전자결제
400,000,000

마. 기타의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발행한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업 확인서

라. 단기매매차익 미환수 현황

당사는 신고서 작성 기준일 현재 단기매매차익 발생 사실을 증권선물위원회로부터 통보받은 바 없습니다.

마. 직접금융 자금의 사용
(1) 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일: 2020년 7월 31일)

(단위: 백만원)

구분
납입일
주요사항보고서의 
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용 용도
조달 금액
내용
금액

주주배정
유상증자
2010.12.03
연구개발자금 설비투자 및 운영자금
200
연구개발자금 설비투자 및 운영자금
200
-

제3자배정
유상증자
2011.04.12

연구개발자금 설비투자 및 운영자금

100

연구개발자금 설비투자 및 운영자금

100

-

제3자배정

유상증자

2019.12.20

연구개발자금 설비투자 및 운영자금

3,166

연구개발자금 설비투자 및 운영자금

3,166

-

바. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다

사. 합병등의 사후 정보.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 녹색경영

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

하. 보호예수 현황

(단위: 주, %)

주주명
관계
공모전
공모후
보호예수 기간

주식수
지분율
주식수
지분율

대봉엘에스(주)
최대주주
5,000,000
81.86%
4,107,000
54.69%
상장일로부터 1년(주1)

박진오
특수관계인
213,000
3.49%
213,000
2.84%

이지원
특수관계인
28,500
0.47%
28,500
0.38%

이주원
특수관계인
15,500
0.25%
15,500
0.21%

피엔케이피부임상연구센타
자기주식
98,600
1.61%
98,600
1.31%

미래에셋대우(주)
상장주선인
79,330
1.30%
79,330
1.06%

상장일로부터 6개월
(주2)

79,330
1.30%
79,330
1.06%

상장일로부터 1년
(주2)

김범준
1%이상 주주
250,000
4.09%
250,000
3.33%

상장일로부터 6개월
(주3)

소액주주
일반투자자
217,015
3.55%
217,015
2.89%

상장일로부터 6개월
(주4)

소액주주
126,725
2.07%
126,725
1.69%

상장일로부터 1년
(주5)

의무인수분
상장주선인
-
-
62,111
0.83%

상장일로부터 3개월
(주6)

주1) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1호에 의거, 최대주주등의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다.

주2) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제7호에 의거, 청구일 기준 상장주선인의 투자기간이 6개월 미만으로, 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 보유주식의 50%인 79,330주에 대해서는 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다

주3) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의4호에 의거 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 투자자와 협의하여 상장일로부터 6개월간 의무보유예정입니다.

주4) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의2호에 의거, 심사청구일전 1년내 제3자배정으로 주식등을 취득한 자의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다.

주5) 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항제1의2호에 의거, 심사청구일전 1년내 제3자배정으로 주식등을 취득한 자의 계속보유 의무기간은 상장일로부터 6개월입니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 6개월 연장하였습니다.

주6) 상장주선인 의무인수분 62,111주(공모 후 0.83%)는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 보유예탁되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.