SBS — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20200826)
제출인: SBS

증권신고서(채무증권)
3.2
(주)SBS

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 08월 26일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 08월 20일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 08월 20일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2020년 08월 26일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 내용 반영

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 정정으로써, 정정된 사항은

굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
모집 또는 매출 총액 : 
70,000,000,000원

모집 또는 매출 총액 :

100,000,000,000원

[요약정보]

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른 내용 추가 기재
-
(주3) 추가기재

5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
13-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 09월 01일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
SBS지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 09월 01일
2020년 09월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
82,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주1) 본 사채는 2020년 08월 24일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서

-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율입니다.

회차 :
13-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 09월 01일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
SBS지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 09월 01일
2020년 09월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
106,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주1) 본 사채는 2020년 08월 24일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서

-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
13-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
1.379

발행수익률

1.379

상환기일
2023년 09월 01일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
SBS지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 09월 01일
2020년 09월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
82,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.379%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
13-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액

70,000,000,000

모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액

70,000,000,000

이자율
1.658

발행수익률

1.658

상환기일
2025년 09월 01일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
SBS지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
5,000,000
50,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 09월 01일
2020년 09월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
64,000,000,000

운영자금
6,000,000,000

발행제비용
175,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.658
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주2) 정정 전

[회 차 : 제 13-1 회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 12월 01일, 2021년 03월 01일, 2021년 06월 01일, 2021년 09월 01일,
2021년 12월 01일, 2022년 03월 01일, 2022년 06월 01일, 2022년 09월 01일,
2022년 12월 01일, 2023년 03월 01일, 2023년 06월 01일, 2023년 09월 01일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 08월 06일, 2020년 08월
07일

평가결과등급
AA0 / AA0

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2023년 09월 01일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 09월 01일

납 입 기 일
2020년 09월 01일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주1) 본 사채는 2020년 08월 24일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서

-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율입니다.

[회 차 : 제 13-2 회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 12월 01일, 2021년 03월 01일, 2021년 06월 01일, 2021년 09월 01일,
2021년 12월 01일, 2022년 03월 01일, 2022년 06월 01일, 2022년 09월 01일,
2022년 12월 01일, 2023년 03월 01일, 2023년 06월 01일, 2023년 09월 01일,
2023년 12월 01일, 2024년 03월 01일, 2024년 06월 01일, 2024년 09월 01일,
2024년 12월 01일, 2025년 03월 01일, 2025년 06월 01일, 2025년 09월 01일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 08월 06일, 2020년 08월
07일

평가결과등급
AA0 / AA0

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2025년 09월 01일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 09월 01일

납 입 기 일
2020년 09월 01일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주1) 본 사채는 2020년 08월 24일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서

-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율입니다.

(주2) 정정 후 

[회 차 : 제 13-1 회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)

1.379

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.379

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 12월 01일, 2021년 03월 01일, 2021년 06월 01일, 2021년 09월 01일,
2021년 12월 01일, 2022년 03월 01일, 2022년 06월 01일, 2022년 09월 01일,
2022년 12월 01일, 2023년 03월 01일, 2023년 06월 01일, 2023년 09월 01일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 08월 06일, 2020년 08월
07일

평가결과등급
AA0 / AA0

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2023년 09월 01일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 09월 01일

납 입 기 일
2020년 09월 01일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.379
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 : 제 13-2 회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)

1.658

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.658

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 12월 01일, 2021년 03월 01일, 2021년 06월 01일, 2021년 09월 01일,
2021년 12월 01일, 2022년 03월 01일, 2022년 06월 01일, 2022년 09월 01일,
2022년 12월 01일, 2023년 03월 01일, 2023년 06월 01일, 2023년 09월 01일,
2023년 12월 01일, 2024년 03월 01일, 2024년 06월 01일, 2024년 09월 01일,
2024년 12월 01일, 2025년 03월 01일, 2025년 06월 01일, 2025년 09월 01일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 08월 06일, 2020년 08월
07일

평가결과등급
AA0 / AA0

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2025년 09월 01일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 09월 01일

납 입 기 일
2020년 09월 01일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.658
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주3) 추가기재 

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제13-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
6
1
2
-
-
-
9

수량
700
100
200
-
-
-
1,000

경쟁율
2.33 : 1
0.33:1
0.67:1
-
-
-
3.33:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제13-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
9
-
1
-
-
-
10

수량
900
-
100
-
-
-
1,000

경쟁율
2.25 : 1
-
0.25:1
-
-
-
2.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제13-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
100
10.00%
포함

-3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
200
20.00%
포함

2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
300
30.00%
포함

3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
400
40.00%
포함

5
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
20.00%
600
60.00%
포함

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
700
70.00%
포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
800
80.00%
포함

12
1

100

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
900
90.00%
포함

30
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
1,000
100.00%
포함

합계
6
700
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
9
1,000
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제13-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
100
10.00%
포함

-6
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
30.00%
400
40.00%

포함

-3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
500
50.00%

포함

-2
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
20.00%
700
70.00%

포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
800
80.00%

포함

12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
900
90.00%

포함

30
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
10.00%
1,000
100.00%

포함

합계
9
900
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
10
1,000
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제13-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜SBS 3년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

-6
-3
2
3
5
7
12
30
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

200

200

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100
100

합계
100
100
100
100
300
100
100
100
1,000

누적합계
100
200
300
400
700
800
900
1,000
-

[회 차 : 제13-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜SBS 5년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

-9
-6
-3
-2
7
12
30
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

50
50

기관투자자 10

50
50

합계
100
300
100
200
100
100
100
1,000

누적합계
100
400
500
700
800
900
1,000
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

공모희망금리

[13-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[13-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2020년 08월 24일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)SBS와 협의하여 아래와 같이 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제13-1회 무보증사채 : 300억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)
제13-2회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 400억원)

[수요예측 신청현황]
제13-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,000억원
- 총 참여신청범위: -0.06%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 9건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 9건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,000억원

제13-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,000억원
- 총 참여신청범위: -0.09%p. ~ 0.30%p.
- 총 참여신청건수: 10건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 10건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,000억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측결과 반영

본 사채의 최종 발행금리 결정은 "누적도수" 개념과 "시장성"을 고려하여 결정하였습니다. 수요예측 참여 결과에 따라 결정된 유효수요 범위 내에서 수요예측에 참여한 물량 중 최고 금리수준과 AA0 회사채에 대한 시장의 투자수요를 감안하여 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제13-1회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.379%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제13-2회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.658%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 13-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
삼성증권
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 21
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

주) 본 사채는 2020년 08월 24일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제 13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 13-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
엔에이치투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

주) 본 사채는 2020년 08월 24일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제 13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 13-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
-
수수료 : 2,000,000원(정액)

주) 본 사채는 2020년 08월 24일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제 13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 13-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

40,000,000,000

-
수수료 : 2,000,000원(정액)

주) 본 사채는 2020년 08월 24일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제 13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 13-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
삼성증권
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 21
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

(삭제)

[회 차 : 13-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
50,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
엔에이치투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회 차 : 13-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
-
수수료 : 2,000,000원(정액)

(삭제)

[회 차 : 13-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

70,000,000,000

-
수수료 : 2,000,000원(정액)

(삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제13-1회 무보증사채
30,000
주2)
2023.09.01
-

제13-2회 무보증사채

40,000

주3)

2025.09.01

-

주1) 본 사채는 2020년 08월 24일 9시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서

-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율입니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서

-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율입니다.

주4) 상기 기재된 총액(권면총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행총액과 무관하게 권면총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금액 및 이자율은 2020년 08월 26일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다. 상기일정은 금리 협의 상황에 따라 일부변동 가능합니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제13-1회 무보증사채
30,000

1.379

2023.09.01
-

제13-2회 무보증사채

70,000

1.658

2025.09.01

-

주)
[제13-1회 무보증사채]
 "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.379
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제13-2회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.658
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 13-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
2,000,000
-

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 제 13-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

40,000,000,000

2,000,000
-

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 13-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
2,000,000
-

(삭제)

[회 차 : 제 13-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

70,000,000,000

2,000,000
-

(삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제13-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
82,920,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
29,917,080,000

※ 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

[제13-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
106,220,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
39,893,780,000

※ 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제13-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000

발행금액
300억원 ×
0.07%

인수수수료
45,000,000

발행금액

300억원
×0.15%

대표주관수수료
3,000,000

발행금액

300억원
×0.01%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000
NICE, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
300,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
82,920,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 본 사채(제13-1회 및 제13-2회)의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[제13-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000

발행금액
400억원
×
0.07%

인수수수료
60,000,000

발행금액

4
00억원
×0.15%

대표주관수수료
4,000,000

발행금액

400억원
×0.01%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000

NICE, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
400,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
106,220,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 본 사채(제13-1회 및 제13-2회)의 발행가액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
13-1
(기준일 :
2020년 08월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000
-
-
30,000

회차 :
13-2
(기준일 :
2020년 08월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
40,000
-
-
40,000

나
. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 제13-1회 및 제13-2회 무보증 공모사채 발행을 통해 조달한 자금은 채무상환자금

으
로
사용할 계획이며 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

종목
발행일
만기일
발행방법
이자율
발행금액

제 11-1회 무보증 사채
2017.11.07
2020.11.07
공모
2.730
70,000

합계
70,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

[증액 시 자금의 사용목적]

2020년 08월 24일 수요예측 결과에 따라 당사의 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 전자등록 총액 합계가 금 칠백억원(\70,000,000,000)을 초과하는 금액으로 금 일천억원(\100,000,000,000) 이내에서 변경될 경우, 금 칠백억원(\70,000,000,000) 대비 초과 조달 금액은 [채무상환자금 및 운영자금] 사용 목적으로 추가로 사용할 계획이며, 부족한 부분은 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

구분
발행일
만기일
발행방법
이자율
발행금액
비고

기업어음증권
2020-06-11
2020-09-29
사모
1.10
10,000
-

은행대출
-
-
-
3.30
10,000
(주)하나은행

은행대출
-
-
-
2.84
4,000
(주)KB국민은행

합계
24,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

구분

내용

사용예정시기

금액

운영자금
제작비 지급
2020년 9월~10월
6,000

합계
6,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

(주7) 정정 후 

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제13-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
82,920,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
29,917,080,000

※ 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

[제13-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
175,420,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
69,824,580,000

※ 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제13-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000

발행금액
300억원 ×
0.07%

인수수수료
45,000,000

발행금액

300억원
×0.15%

대표주관수수료
3,000,000

발행금액

300억원
×0.01%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000
NICE, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
300,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
82,920,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제13-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000

발행금액
700억원
×
0.07%

인수수수료
105,000,000

발행금액

7
00억원
×0.15%

대표주관수수료
7,000,000

발행금액

700억원
×0.01%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000

NICE, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
175,420,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
13-1
(기준일 :
2020년 08월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000
-
-
30,000

회차 :
13-2
(기준일 :
2020년 08월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-

6,000

64,000
-
-
70,000

나
. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 제13-1회 및 제13-2회 무보증 공모사채 발행을 통해 조달한 자금은 채무상환자금

및
운
영자금
으
로
사용할 계획이며 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[
채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

종목
발행일
만기일
발행방법
이자율
발행금액
비고

제 11-1회 무보증 사채
2017.11.07
2020.11.07
공모
2.730
70,000
-

기업어음증권
2020.06.11
2020.09.29
사모
1.10
10,000
-

은행대출
-
-
-
3.30
10,000
(주)하나은행

은행대출
-
-
-
2.84
4,000
(주)KB국민은행

합계
94,000

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

구분

내용

사용예정시기

금액

운영자금
제작비 지급
2020년 9월~10월
6,000

합계
6,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

증권신고서_대표이사확인서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 08월 20일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2020년 08월 26일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 내용 반영

금융위원회 귀중
2020년 08월 20일

회 사 명 :

(주)SBS

대 표 이 사 :

박 정 훈

본 점 소 재 지 :

서울특별시 양천구 목동서로 161

(전 화) 02-2061-0006

(홈페이지) http://www.sbs.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영본부장 (성 명) 이 동 희

(전 화) 02-2061-0006

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)SBS 제13-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)SBS 제13-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
SBS(주) - 서울특별시 양천구 목동서로 161
 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60

KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21
 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

【 대표이사 등의 확인 】

sbs13_대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[법률 및 규제에 따른 위험]

가. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에,

정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향
을 받고 있습니다.
최근 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송 시장 규모의 확대로 이어지고 있습니다. 향후,
추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며,
변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[지상파 방송사업 경쟁 심화에 따른 위험]

나. 지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한
경쟁 심화는 당사의 실적 변동을 일으킬 수 있으며, 시청 점유율에 악영향
을 줄 수 있습니다. 따라서

투
자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화

에 대해 주의깊게
살펴보시기 바랍니다.

[지상파방송 매출 감소에 따른 수익성 악화 위험]

다. 전체 방송사업 매출액 중 당사가 속한

지상파방송의 매출액 비중은 2015년 26.8%에서 2018년 22.7%로 점진적으로 감소
하였습니다. 이와 달리,
방송채널사용사업자의 매출액은 2015년 6조 2,220억원에서 2018년 6조 8,400억원까지 지속적으로 증가
하

였습니다.

국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 당사의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
최근 내수경기의 침체 지속으로 인한 국내 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용
하고 있습니다. 향후

광고시장 동향에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로

, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[매체 환경 변화에 따른 위험]

라. 한국 젊은 세대의

디지털 기기 이용 수준은

세계에서 가장 높은 수준
이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라,
타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화
를 보이고 있습니다. 글로벌 미디어 기업의 성장으로 글로벌 방송영상시장이 꾸준히 성장하고 있으며

글로벌 OTT시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장
되고 있습니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어

지상파방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상
됩니다. 당사가
이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 당사의 매출 등은 이에 영향
을 받을 수 있습니다.

[지상파 프로그램 수출 감소 위험]

마.

지상파 방송의 프로그램 판매 매출액은 2016년 7,876억원, 2017년에는 6,429억원으로 하락하였으나,

2018년에는 8,179억원을 기록하며 전년대비 27.2%의 상승세
를 보였습니다. 2018년 기준 지상파방송의 방송프로그램 판매 수출액은 1억 3,194만 달러로 집계되었으며 이는 방송사업자 전체 수출액의 27.6%에 해당합니다. 최근 들어 증가하고 있는
방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높아지고 있습니다.

이로 인하여 향후
프로그램 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려
가 있습니다. 또한,
국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다..

[케이블TV 사업자와의 재송신 분쟁 관련 위험] 

바. 현재 케이블TV는 지상파 방송을 재송신하고 있으며,

지상파 방송의 재송신 유료화 정책으로 인해 분쟁을 겪은 바
있습니다. 향후

재송신권 분쟁에 따른 비용 부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[광고수익 비중에 따른 위험]

가. 국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편
입니다. 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한

매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2012년부터 감소세
를 보이고 있습니다.
당사의
2020년 반기 방송광고수익은 1,678억원으로 작년 동기 1,918억 대비 12.49%p. 감소하며 큰 폭으로 하락
하였습니다.

2020년 반기
코로나 바이러스 감염증이 확산의 영향으로 광고주들의 비용절감 차원의 광고비 축소, 사회적 거리두기운동에 따른 문화소비심리 위축 등의 요인으로 TV광고 매출이 감소
하였으며, 전반기기가 전통적인 광고시장 비수기라는 점 또한 당사의 수익 감소에 영향을 미쳤습니다.
2020년 반기 기준 4대 매체의 시장지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태이며, 광고수익부문 개선에 힘쓰고 있습니다. 그러나, 종편 등의

방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 당사의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이처럼 당사의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[높은 방송제작비 비중에 따른 위험]

나. 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는
오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요
로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상
방송제작비 등의 고정비 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유
하고 있습니다.

방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2020년 반기 기준 매출액의 82.6%, 영업비용의 80.2%를 차지
하고 있습니다.
방송제작비는 2013년부터 꾸준하게 상승해오고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 상승하는 추세입니다.
방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려
가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

다.
지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와
당
사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출
해 오고 있습니다.
당사의 2020년 2분기말
연결 기준 총차입금은 약 2,953억원이며, 현금 및 금융자산 약 3,151억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -200억원입
니다.
부채비율은 2020년 반기 기준 92.2%로 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지
하고 있습니다.

향후
당사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[지배 구조 위험]

라. 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)입니다. 증권신고서 제출일 현재 총 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.92% (보통주 기준)입니다. 또한,

그룹 모회사인 태영건설이 지주회사인 SBS미디어홀딩스
(주)
의 지분 61.22%(2020년 6월말 기준)을 보유하고 있는 점과 지주회사가 보유하는 당사 지분율 등을 고려할 때 경영권은 안정적인 것으로 판단
됩니다. 다만,

태영건설의 분할 및 지주회사 전환 등 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재
합니다.

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
태영건설은 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS, ㈜SBS미디어넷, ㈜SBS네오파트너스의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려
하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 다만,
SBS가 보유하는SBS엠앤씨(40%)지분은 방송광고판매대행법 제13조에 의해 지분을 추가적으로 취득할 수 없으므로 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소 방안을 고려
하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.
계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[자회사 및 관계회사의 매출채권 비중 관련 위험]

마. 당사는

민영미디어렙인(주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스) 및 (주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어) 등에 방송 콘텐츠를 판매
하고 있습니다. 당사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야할 점이지만,
현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보입니다. 하지만 그 비중이 높은 편
에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

바.
당사는 현재 총 19건의 소송을 진행하고 있으며,

신
고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.

그러나 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약 위험]

가. 본 사채는
한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바
, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우
환금성에 제약이 있을 수 있으므로
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련]

나.

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 관련]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약 내 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 주관회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가 본
사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다
. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신고서의 효력 발생 관련]

라. 본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
이
신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다
.

[ '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거한 등록 절차]

마. 본 사채는
'주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다
. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다 

[예금자보호법 적용 여부]

바. 본 사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며
, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[본 사채의 신용등급]

사.
제13회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다.

[전자공시 관련]

아. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
13-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율

1.379

발행수익률

1.379

상환기일
2023년 09월 01일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
SBS지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 09월 01일
2020년 09월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
82,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.379
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
13-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액

70,000,000,000

모집(매출)총액

70,000,000,000

발행가액

70,000,000,000

이자율

1.658

발행수익률

1.658

상환기일
2025년 09월 01일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
SBS지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA0 / AA0
(NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
5,000,000
50,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 09월 01일
2020년 09월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
64,000,000,000

운영자금
6,000,000,000

발행제비용
175,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.658
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 제 13-1 회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)

1.379

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.379

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 12월 01일, 2021년 03월 01일, 2021년 06월 01일, 2021년 09월 01일,
2021년 12월 01일, 2022년 03월 01일, 2022년 06월 01일, 2022년 09월 01일,
2022년 12월 01일, 2023년 03월 01일, 2023년 06월 01일, 2023년 09월 01일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 08월 06일, 2020년 08월
07일

평가결과등급
AA0 / AA0

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2023년 09월 01일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 09월 01일

납 입 기 일
2020년 09월 01일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.379
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 : 제 13-2 회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)

1.658

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.658

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 12월 01일, 2021년 03월 01일, 2021년 06월 01일, 2021년 09월 01일,
2021년 12월 01일, 2022년 03월 01일, 2022년 06월 01일, 2022년 09월 01일,
2022년 12월 01일, 2023년 03월 01일, 2023년 06월 01일, 2023년 09월 01일,
2023년 12월 01일, 2024년 03월 01일, 2024년 06월 01일, 2024년 09월 01일,
2024년 12월 01일, 2025년 03월 01일, 2025년 06월 01일, 2025년 09월 01일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 08월 06일, 2020년 08월
07일

평가결과등급
AA0 / AA0

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2025년 09월 01일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 09월 01일

납 입 기 일
2020년 09월 01일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)하나은행 SBS지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 05일 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 08월 27일이며, 상장예정일은 2020년 09월 01일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.658
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 경영본부장, 재무팀장 등
- 공동대표주관회사: 대표이사, 기업금융본부장, 담당 부서장(팀장) 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사는 (주)SBS 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 개별민평금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 신용등급 회사채 발행 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제13-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.30%p. ~ 0.30%p
.를 가산한 이자율

- 제13-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.30%p. ~ 0.30%p.
를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 E-MAIL/FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측기간은 2020년 08월 24일 09시부터 16시까지로 하며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제13-1회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

[제13-2회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ 무보증사채 수요예측 모범규준

제5조(배정에 관한 사항)
가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 
나. 배정시 준수 사항 
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
 ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 
 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 
다. 배정시 가중치 적용 
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
 ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 
 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 
라. 납입예정 물량 배정 원칙 
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항)에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자를 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 08월 26일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 기준금리 산정근거

당사와 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행 사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장 거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문입니다. 따라서 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 따라서 당사는 금번 공모 회사채의 경우 ㈜SBS 3년 만기 및 5년만기 회사채 개별민평 수익률을 기준금리로 선정하게 되었습니다. 

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '(주)SBS 회사채 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은
1.353%
, 5년 만기 개별민평 수익률을 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은
1.652%
입니다. 

[기준일: 2020년 08월 19일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

㈜SBS 3년만기 개별민평

1.346

1.359
1.356
1.354
1.353

㈜SBS 5년만기 개별민평
1.675
1.670
1.636
1.652
1.652

자료: 본드웹

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "AA0등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은
1.352%
로, (주)SBS 개별민평금리 대비
0.001%p.
가량 낮은 수준입니다. 또한, "AA0등급" 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은
1.589%
로, (주)SBS 개별민평금리 대비
0.063%p.
가량 낮은 수준입니다. 

[기준일: 2020년 08월 19일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"AA0" 3년 만기 회사채 수익률

1.352

1.359
1.366
1.354
1.352

"AA0" 5년 만기 회사채 수익률
1.589
1.590
1.596
1.592
1.589

자료: 본드웹

한국금융투자협회'가 발표하는 '특정 잔존기간 수익률'의 국고채권 3년 및 5년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 스프레드 현황

[기준일: 2020년 08월 19일]
(단위: %, %p.)

국고금리 3년
국고금리 3년 대비 
(주)SBS 개별민평 3년
수익률 스프레드
국고금리 3년 대비
"AA0" 등급민평 3년
수익률 스프레드

0.805
0.548
0.547

자료: 금융투자협회 채권정보센터

[기준일: 2020년 08월 19일]
(단위: %, %p.)

국고금리 5년
국고금리 5년 대비 
(주)SBS 개별민평 5년
수익률 스프레드
국고금리 5년 대비
"AA0" 등급민평 5년
수익률 스프레드

1.061
0.591
0.528

자료: 금융투자협회 채권정보센터

[3년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 추이 ]

(기준일 : 2020.05.20~2020.08.19)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고금리
AA0등급민평
(주)SBS
개별민평
AA0등급민평 
스프레드
(주)SBS
개별민평 스프레드

2020-05-20
0.867
1.576
1.57
0.709
0.703

2020-05-21
0.86
1.568
1.567
0.708
0.707

2020-05-22
0.832
1.544
1.543
0.712
0.711

2020-05-25
0.812
1.528
1.527
0.716
0.715

2020-05-26
0.842
1.557
1.556
0.715
0.714

2020-05-27
0.85
1.564
1.563
0.714
0.713

2020-05-28
0.817
1.532
1.531
0.715
0.714

2020-05-29
0.809
1.527
1.526
0.718
0.717

2020-06-01
0.835
1.551
1.55
0.716
0.715

2020-06-02
0.83
1.548
1.546
0.718
0.716

2020-06-03
0.865
1.58
1.579
0.715
0.714

2020-06-04
0.885
1.596
1.595
0.711
0.710

2020-06-05
0.897
1.61
1.608
0.713
0.711

2020-06-08
0.897
1.605
1.603
0.708
0.706

2020-06-09
0.85
1.557
1.556
0.707
0.706

2020-06-10
0.837
1.546
1.545
0.709
0.708

2020-06-11
0.837
1.542
1.541
0.705
0.704

2020-06-12
0.841
1.547
1.546
0.706
0.705

2020-06-15
0.867
1.559
1.557
0.692
0.690

2020-06-16
0.857
1.54
1.541
0.683
0.684

2020-06-17
0.875
1.549
1.55
0.674
0.675

2020-06-18
0.829
1.506
1.507
0.677
0.678

2020-06-19
0.847
1.525
1.526
0.678
0.679

2020-06-22
0.847
1.519
1.52
0.672
0.673

2020-06-23
0.822
1.492
1.494
0.670
0.672

2020-06-24
0.82
1.488
1.49
0.668
0.670

2020-06-25
0.815
1.475
1.476
0.660
0.661

2020-06-26
0.812
1.468
1.469
0.656
0.657

2020-06-29
0.837
1.493
1.494
0.656
0.657

2020-06-30
0.845
1.496
1.497
0.651
0.652

2020-07-01
0.845
1.493
1.494
0.648
0.649

2020-07-02
0.827
1.477
1.478
0.650
0.651

2020-07-03
0.835
1.483
1.484
0.648
0.649

2020-07-06
0.855
1.503
1.504
0.648
0.649

2020-07-07
0.84
1.488
1.489
0.648
0.649

2020-07-08
0.837
1.482
1.484
0.645
0.647

2020-07-09
0.84
1.483
1.484
0.643
0.644

2020-07-10
0.846
1.487
1.489
0.641
0.643

2020-07-13
0.86
1.5
1.501
0.640
0.641

2020-07-14
0.852
1.489
1.49
0.637
0.638

2020-07-15
0.845
1.483
1.484
0.638
0.639

2020-07-16
0.825
1.455
1.456
0.630
0.631

2020-07-17
0.812
1.437
1.439
0.625
0.627

2020-07-20
0.802
1.423
1.424
0.621
0.622

2020-07-21
0.817
1.432
1.433
0.615
0.616

2020-07-22
0.803
1.417
1.418
0.614
0.615

2020-07-23
0.8
1.412
1.413
0.612
0.613

2020-07-24
0.8
1.411
1.412
0.611
0.612

2020-07-27
0.8
1.409
1.411
0.609
0.611

2020-07-28
0.812
1.425
1.426
0.613
0.614

2020-07-29
0.812
1.423
1.424
0.611
0.612

2020-07-30
0.797
1.406
1.407
0.609
0.610

2020-07-31
0.792
1.4
1.401
0.608
0.609

2020-08-03
0.796
1.401
1.402
0.605
0.606

2020-08-04
0.8
1.405
1.406
0.605
0.606

2020-08-05
0.797
1.398
1.399
0.601
0.602

2020-08-06
0.805
1.403
1.405
0.598
0.600

2020-08-07
0.81
1.409
1.41
0.599
0.600

2020-08-10
0.827
1.417
1.419
0.590
0.592

2020-08-11
0.82
1.401
1.402
0.581
0.582

2020-08-12
0.827
1.394
1.395
0.567
0.568

2020-08-13
0.812
1.369
1.37
0.557
0.558

2020-08-14
0.827
1.376
1.377
0.549
0.550

2020-08-18
0.810
1.356
1.359
0.546
0.549

2020-08-19
0.807
1.352
1.354
0.545
0.547

자료 : 금융투자협회 채권정보센터 및 본드웹

[5년 만기 국고채권 최종호가수익률 및 민평 스프레드 추이 ]

(기준일 : 2020.05.20~2020.08.19)
(단위 : %, %p.)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고금리
AA0등급민평
(주)SBS
개별민평
AA0등급민평 
스프레드
(주)SBS
개별민평 스프레드

2020-05-20
1.115
1.731
1.784
0.616
0.669

2020-05-21
1.097
1.713
1.781
0.616
0.684

2020-05-22
1.07
1.686
1.754
0.616
0.684

2020-05-25
1.05
1.666
1.734
0.616
0.684

2020-05-26
1.082
1.698
1.766
0.616
0.684

2020-05-27
1.083
1.7
1.767
0.617
0.684

2020-05-28
1.085
1.701
1.769
0.616
0.684

2020-05-29
1.09
1.709
1.776
0.619
0.686

2020-06-01
1.124
1.743
1.81
0.619
0.686

2020-06-02
1.1
1.722
1.79
0.622
0.690

2020-06-03
1.151
1.773
1.841
0.622
0.690

2020-06-04
1.175
1.798
1.865
0.623
0.690

2020-06-05
1.2
1.824
1.892
0.624
0.692

2020-06-08
1.185
1.809
1.877
0.624
0.692

2020-06-09
1.12
1.746
1.813
0.626
0.693

2020-06-10
1.117
1.742
1.81
0.625
0.693

2020-06-11
1.112
1.737
1.804
0.625
0.692

2020-06-12
1.121
1.746
1.813
0.625
0.692

2020-06-15
1.157
1.778
1.845
0.621
0.688

2020-06-16
1.135
1.757
1.827
0.622
0.692

2020-06-17
1.145
1.767
1.837
0.622
0.692

2020-06-18
1.1
1.722
1.792
0.622
0.692

2020-06-19
1.132
1.753
1.823
0.621
0.691

2020-06-22
1.127
1.748
1.818
0.621
0.691

2020-06-23
1.105
1.728
1.798
0.623
0.693

2020-06-24
1.09
1.714
1.784
0.624
0.694

2020-06-25
1.08
1.704
1.774
0.624
0.694

2020-06-26
1.07
1.694
1.764
0.624
0.694

2020-06-29
1.092
1.713
1.783
0.621
0.691

2020-06-30
1.115
1.733
1.803
0.618
0.688

2020-07-01
1.13
1.744
1.814
0.614
0.684

2020-07-02
1.11
1.724
1.794
0.614
0.684

2020-07-03
1.112
1.726
1.796
0.614
0.684

2020-07-06
1.135
1.748
1.818
0.613
0.683

2020-07-07
1.115
1.728
1.798
0.613
0.683

2020-07-08
1.102
1.714
1.784
0.612
0.682

2020-07-09
1.12
1.728
1.798
0.608
0.678

2020-07-10
1.122
1.729
1.799
0.607
0.677

2020-07-13
1.147
1.751
1.821
0.604
0.674

2020-07-14
1.147
1.746
1.816
0.599
0.669

2020-07-15
1.145
1.743
1.813
0.598
0.668

2020-07-16
1.105
1.699
1.769
0.594
0.664

2020-07-17
1.078
1.671
1.74
0.593
0.662

2020-07-20
1.066
1.656
1.725
0.590
0.659

2020-07-21
1.085
1.671
1.74
0.586
0.655

2020-07-22
1.067
1.652
1.721
0.585
0.654

2020-07-23
1.055
1.64
1.708
0.585
0.653

2020-07-24
1.045
1.63
1.698
0.585
0.653

2020-07-27
1.05
1.632
1.701
0.582
0.651

2020-07-28
1.072
1.653
1.722
0.581
0.650

2020-07-29
1.06
1.641
1.71
0.581
0.650

2020-07-30
1.03
1.611
1.68
0.581
0.650

2020-07-31
1.032
1.612
1.681
0.580
0.649

2020-08-03
1.037
1.617
1.686
0.580
0.649

2020-08-04
1.055
1.633
1.702
0.578
0.647

2020-08-05
1.045
1.62
1.689
0.575
0.644

2020-08-06
1.052
1.624
1.692
0.572
0.640

2020-08-07
1.062
1.634
1.702
0.572
0.640

2020-08-10
1.094
1.663
1.732
0.569
0.638

2020-08-11
1.075
1.639
1.708
0.564
0.633

2020-08-12
1.092
1.641
1.71
0.549
0.618

2020-08-13
1.07
1.606
1.675
0.536
0.605

2020-08-14
1.1
1.626
1.695
0.526
0.595

2020-08-18
1.065
1.589
1.655
0.524
0.59

2020-08-19
1.067
1.589
1.652
0.522
0.585

자료 : 금융투자협회 채권정보센터 및 본드웹

[3년물 일자별 평가금리 변동추이]

3년물 일자별 평가금리 변동추이.jpg
3년물 일자별 평가금리 변동추이

자료 : 본드웹

[5년물 일자별 평가금리 변동추이]

5년물 일자별 평가금리 변동추이.jpg
5년물 일자별 평가금리 변동추이

자료 : 본드웹

② 최근 3개월 간
(2020.05.20~2020.08.19)
발행된 동일등급(AA0) 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행사례 검토

최근 3개월간

(2020.05.20~2020.08.19)동일등급(AA0) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

[AA0 등급 3년 만기 무보증 공모회사채 발행내역] (단위 : 억원, bp, %)

종목명
발행금액
발행일
만기
금리밴드
스프레드
표면금리

SK루브리컨츠10-1
1,800
2020-05-26
2023-05-26
개별민평 -30bp~ +30bp
+15
1.587

호텔롯데56-1
2,800
2020-05-28
2023-05-26
개별민평 -20bp~ +60bp
+60
2.177

지에스에너지11-1
1,400
2020-06-08
2023-06-08
개별민평 -30bp~ +30bp
+3
1.612

SK브로드밴드49-1
1,000
2020-06-11
2023-06-09
개별민평 -30bp~ +30bp
+3
1.484

예스코25
1,000
2020-06-15
2023-06-15
개별민평 -20bp~ +30bp
-2
1.527

GS파워9-1
1,000
2020-06-24
2023-06-24
개별민평 -30bp~ +30bp
-2
1.446

SK종합화학16-1
2,300
2020-06-29
2023-06-29
개별민평 -40bp~ +40bp
+29
1.680

현대제철129-1
2,200
2020-07-14
2023-07-14
개별민평 -40bp~ +30bp
+5
1.616

연합자산관리28
2,000
2020-07-20
2023-07-20
개별민평 -20bp~ +40bp
+14
1.647

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[AA0 등급 5년 만기 무보증 공모회사채 발행내역] (단위 : 억원, bp, %)

종목명
발행금액
발행일
만기
금리밴드
스프레드
표면금리

SK루브리컨츠10-2
500
2020-05-26
2025-05-26
개별민평 -40bp~ +40bp
+20
1.725

지에스에너지11-2
600
2020-06-08
2025-06-08
개별민평 -30bp~ +50bp
+11
1.857

SK브로드밴드49-2
1,000
2020-06-11
2025-06-11
개별민평 -40bp~ +40bp
par
1.636

SK종합화학16-2
1,700
2020-06-29
2025-06-27
개별민평 -50bp~ +50bp
+29
1.851

현대제철129-2
2,400
2020-07-14
2025-07-14
개별민평 -40bp~ +40bp
+27
2.020

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 수요예측을 통해 발행된 AA0등급 3년 및 5년 회사채 발행내역은 총 20건 입니다. 

③ (주)SBS 최근
1년 간

(2019.08.20~2020.08.19)
유통수익률 현황

[최근 1년 간 (주)SBS 유통금리]

(단위 : %, bp, 백만원)

종목명
거래일
잔존만기
(년.월.일)
평균 
매매수익률(A)
국고시평(B)
(거래전일)
매매스프레드
(A-B) (bp)
거래량
(백만원)
거래건수

SBS12-2
2020-07-17
04.01.12
1.6
0.967
63.3
30,000
3

SBS12-2
2020-05-21
04.03.08
1.741
1.029
71.2
30,000
4

SBS12-2
2020-05-14
04.03.15
1.731
1.058
67.3
30,000
3

SBS12-1
2020-05-12
02.03.17
1.56
0.825
73.5
30,000
3

SBS12-2
2020-04-21
04.04.08
1.845
1.189
65.6
20,000
2

SBS12-1
2020-03-02
02.05.27
1.397
1.122
27.5
30,000
3

SBS11-1
2019-12-04
00.11.03
1.704
1.36
34.4
50,000
6

SBS11-2
2019-10-30
03.00.08
1.826
1.469
35.7
60,000
11

SBS11-1
2019-10-22
01.00.16
1.631
1.303
32.8
40,000
4

SBS10-2
2019-10-22
00.04.19
1.588
1.235
35.3
20,000
2

SBS11-1
2019-10-10
01.00.28
1.605
1.264
34.1
30,000
3

SBS10-2
2019-10-08
00.05.02
1.58
1.214
36.6
50,000
5

자료 : 본드웹

최근 1년간 간 (주)SBS의 기발행 회사채에 대한 유통시장 거래현황을 살펴보면 총 4,200억원, 49건의 거래가 있었으며, 거래일 전일기준 국고금리 대비 가장 최근 거래금리의 수준은 약 71.2bp로 거래가 이루어졌음을 확인하였습니다.

④ 채권시장 동향

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되었습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 한국은행이 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 기준금리는 1.75%를 기록하였으며, 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 다만, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 됨에 따라 글로벌 금리가 반등하였으며, 우리나라 국채 금리 또한 글로벌 금리와 동조화하며 상승 흐름으로 전환되었습니다.

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년 3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며, 이주열 총재는 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력하였습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물렀습니다. 이후 2018년 11월 금통위에서 기준 금리 인상을 발표하며, 한동안 1.75%의 금리가 유지되었습니다. 그러나 미국은 2018년 12월 FOMC에서 또 한 차례 0.25%p. 금리 인상을 단행하여 2.25%~2.50%를 하향 조정하였습니다.

미국 FED는 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하였으며, 2019년 3월 FOMC에서는 기존 2회 금리 인상에서 인상하지 않는 것으로 더욱 완화적인 스탠스를 보였습니다. 한편, 2019년 5월 개최된 금통위에서는 기준금리 동결을 결정하기는 하였지만, 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하면서 채권시장이 강세를 나타내었습니다. 이러한 배경 속에 시장에서는 2019년 7월 미국 FOMC에서 금리 인하 후, 국내에서도 8월 인하를 단행할 것이라는 컨센서스가 형성되었으나 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였습니다. 미국은 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 인하하여, 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25% 수준으로 인하 하였고 9월 FOMC에서는 기준금리를 1.75~2.00%로 0.25%p 인하하였습니다. 또한 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요측면에서의 물가상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하였습니다. 글로벌 경기 둔화 신호가 점차 강해지며 2019년 10월 FOMC에서도 미국은 기준금리를 인하하여 1.50~1.75%로 결정하였습니다. 

2020년 1월 금융통화위원회 회의에서도 2명의 기준금리 인하 소수의견이 등장하면서 기준금리 추가 인하에 대한 기대가 상존한 채 기준금리를 동결하였습니다. 2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 긴급 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어지며, 사상 처음 0%대로 진입하였습니다. 5월 28일 금통위에서도 0.25%p. 인하를 결정하면서 기준금리가 0.50%로 하락했습니다. 이어진 6월 FOMC 및 7월 금통위에서는 COVID-19 에 따른 경기회복 속도 불확실성과 이전의 파격적인 인하의 효과를 지켜보기 위한 차원에서 기준금리를 동결하였습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나,우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤ 결론

이에 따라 공동대표주관회사는 (주)SBS 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '②
동일등급 회사채 발행 사례',
'③ 유통수익률 현황', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)SBS 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제13-1회
무보증사채

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.30%p. ~ +0.30%p
.를
가산한
이자
율

제13-2회
무보증사채

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율

(주)SBS와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2020년 08월 26일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제13-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
6
1
2
-
-
-
9

수량
700
100
200
-
-
-
1,000

경쟁율
2.33 : 1
0.33:1
0.67:1
-
-
-
3.33:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제13-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
9
-
1
-
-
-
10

수량
900
-
100
-
-
-
1,000

경쟁율
2.25 : 1
-
0.25:1
-
-
-
2.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제13-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-6
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
100
10.00%
포함

-3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
200
20.00%
포함

2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
300
30.00%
포함

3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
400
40.00%
포함

5
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
20.00%
600
60.00%
포함

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
700
70.00%
포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
800
80.00%
포함

12
1

100

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
900
90.00%
포함

30
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
1,000
100.00%
포함

합계
6
700
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
9
1,000
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제13-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
100
10.00%
포함

-6
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
30.00%
400
40.00%

포함

-3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
500
50.00%

포함

-2
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
20.00%
700
70.00%

포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
800
80.00%

포함

12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.00%
900
90.00%

포함

30
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
10.00%
1,000
100.00%

포함

합계
9
900
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
10
1,000
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제13-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜SBS 3년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

-6
-3
2
3
5
7
12
30
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

200

200

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100
100

합계
100
100
100
100
300
100
100
100
1,000

누적합계
100
200
300
400
700
800
900
1,000
-

[회 차 : 제13-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜SBS 5년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

-9
-6
-3
-2
7
12
30
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

50
50

기관투자자 10

50
50

합계
100
300
100
200
100
100
100
1,000

누적합계
100
400
500
700
800
900
1,000
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

공모희망금리

[13-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[13-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2020년 08월 24일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)SBS와 협의하여 아래와 같이 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제13-1회 무보증사채 : 300억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)
제13-2회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 400억원)

[수요예측 신청현황]
제13-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,000억원
- 총 참여신청범위: -0.06%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 9건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 9건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,000억원

제13-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,000억원
- 총 참여신청범위: -0.09%p. ~ 0.30%p.
- 총 참여신청건수: 10건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 10건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,000억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측결과 반영

본 사채의 최종 발행금리 결정은 "누적도수" 개념과 "시장성"을 고려하여 결정하였습니다. 수요예측 참여 결과에 따라 결정된 유효수요 범위 내에서 수요예측에 참여한 물량 중 최고 금리수준과 AA0 회사채에 대한 시장의 투자수요를 감안하여 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제13-1회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.379%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제13-2회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.658%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1)
수요예측

가. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"
및
"회사채ㆍCP매입기구(SPV)"를
대상으로 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

나. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 K-bond 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

다. 수요예측 신청 시 수요예측기간, 신청수량의 범위, 수량 및 가격 단위는 다음과 같다. 
(1) 수요예측기간 : 2020년 08월 24일 09시부터 16시까지로 한다.
(2) 최저 신청수량 : 100억원
(3) 수량단위 : 100억원

(4) 가격단위 : 1bp

라. 수요예측시 공모희망금리는 다음 각 목과 같다.

(1) 제13-1회
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)에스비에스 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

(2) 제13-2회

수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)에스비에스 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

마. 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

바. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

사. 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

아. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

자. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

차. "공동대표주관회사" 는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

카. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

타. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

파. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

하. 기타 본 호에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"
(2020.07.01한국금융투자협회 개정)
에 따른다.

2)

청약

가. 일정

(1) 청약일 : 2020년 09월 01일

(2) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

(3) 청약서 제출기한: 2020년 09월 01일 09시부터 12시까지

(4) 청약금 납입: 2020년 09월 01일 16시까지

나. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자" 및
"회사채ㆍCP매입기구(SPV)"
만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다.
다. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 다음과 같이 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

(1) 교부장소 : "인수단" 본점

(2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(3) 교부일시 : 2020년 09월 01일

(4) 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

라. 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

마. 청약의 방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께
2020년 09월 01일 12시까지
청약취급처에 청약한다.

(2) 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다.

(3) 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 권면총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.

바. 청약단위: 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 전자등록총액을 초과하지 못한다.

사. 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수회사"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

아. 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

자. 사채금 납입일 : 2020년 09월 01일

차. "본 사채"의 발행일 : 2020년 09월 01일

카. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : (주)하나은행 SBS지점

타. 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

파. 전자등록신청 : 
(1) 발행회사는 각 인수단이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.
(2) 각 인수단은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 공동대표주관회사 중 삼성증권 주식회사에게 위임한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

3) 배정

가. 수요예측에 참여한 "기관투자자" 및

"회사채ㆍCP매입기구(SPV)"
(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

나. "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 "본 사채"의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

다. 나.목에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.

(1) 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다.

(2) 전문투자자 및 일반투자자: 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정한다.

(i) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(100억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

(ii) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

(3) 상기 (1), (2)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

라. 상기 가.목 내지 다.목의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면 총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

마. "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일
당일
(주)에스비에스 제13-1회 및 제13-2회
무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의
의무로 이를 수행한다.

4) 청약단위
최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

5) 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2020년 09월 01일 09시

종 료 일 시
2020년 09월 01일 12시

6) 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 12시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 09월 01일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

7) 청약취급처
각 인수단의 본점

8) "본 사채"의 납입을 맡을 기관

(주)하나은행 SBS지점

아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2020년 08월

27일

(
2) 상장예정일 : 2020년 09월 01일

9) 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

10) 사채권 교부장소

본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음 함
.

11) 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜SBS가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 13-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
삼성증권
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
20,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
케이비증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 21
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

[회 차 : 13-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26

50,000,000,000

인수금액의 0.15%
총액인수

인수
엔에이치투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 13-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
-
수수료 : 2,000,000원(정액)

[회 차 : 13-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

70,000,000,000

-
수수료 : 2,000,000원(정액)

다. 특약사항

본 사채 "인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래 각 호의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때

2. 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

3. 영업목적의 변경

4. 화재 홍수 등 천재지변, 재해로 인하여 "발행회사"에 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때

7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

8. 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

9. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때

10. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

11. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

12. "발행회사"가 "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

13. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제13-1회 무보증사채
30,000

1.379

2023.09.01
-

제13-2회 무보증사채

70,000

1.658

2025.09.01

-

주)
[제13-1회 무보증사채]
 "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.379
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제13-2회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연
1.658
%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)SBS 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.02%p.를 가산한 이자율로 한다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항")
발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원을 지칭합니다.(사채관리계약서상에 있는 재무수치의 기준은 모두 연결기준입니다.)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "발행회사"가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아)

"발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "사채관리회사"는 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대한 서면통지를 함으로써 "발행회사"가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중
원금 오백억원(\50,000,000,000) 이상의 채무에
대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라)
"발
행회사
"가 제2-2조제1항, 제2-3조, 제2-4조제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2의 의무를 위반한 경우.
(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그 보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "발행회사"가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "사채관리회사"나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "발행회사"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 "발행회사"의 "본 사채"의 원리금지급의무 기타 "본 계약"상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "사채관리회사"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "발행회사"는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 '기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는 '기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생과 관련하여 "사채관리회사"가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "사채관리회사"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"사채관리회사"는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경제한

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)
부채비율
500% 이하
(제2-3조)
'자기자본'의
100% 
(제2-4조)
'자기자본'의
100%
(제2-5조)
사채관리계약서 
제2-5조의 2

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 08월 20일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

주2) 사채관리계약서상에 있는 재무수치의 기준은 모두 연결기준입니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2절")

발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① "발행회사"는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서
정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

②
"발행회사"는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본사채에 관한 지급대행계
약'에 따라
지급대행자인

(주)하나은행 SBS지점
에
게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "발행회사"는 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야
한다.

③ "발행회사"가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① "발행회사"는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "발행회사"는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
"발행회사"는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. "발행회사"는 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (연결)재무제표를 기준으로 한다.)

단,
"발행회사"의
"최근 보고서"

상
부채비율은

[ 92.20 ]
%
, 부채규모는
[ 571,329 ]백만원
이다.

제2-4조(담보권설정등의제한
)
① "발행회사"는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "발행회사" 또는 타인의 채무를 위하여 "발행회사"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "사채관리회사"가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 '담보권'

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 '담보권'

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
"최근
보고서"
상 '자기자본'의 100%를 넘지 않는 경우(연결기준).

단,
"
발행회사"의
"최근
보고서"
상 설정된
지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은

6,906,500,000원
이며 이는 "발행회사"의
"최근 보고서"
상 '자기자본'의
[1.11]
%
이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 '담보권' 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "발행회사"가 부담하며 "사채관리회사"의 요청이 있는 경우 "발행회사"는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "사채관리회사"는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①
"발행회사"는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

"최근보고서"(연결기준)상
'자기자본'의 100%

(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는
경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다.

단, "
발행회사"의
"최근 보고서"
상 자산규모(자산총계)는

[ 1,191,005 ]백만원
이다
.

② "발행회사"는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "발행회사"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구
조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 "(주)SBS미디어홀딩스"이며 지분율은 [ 36.92 ]%이다)
가 변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보
고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
① "발행회사"는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "사채관리회사"에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "발행회사"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 "발행회사"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ "발행회사"는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 "발행회사"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "사채관리회사"는『사채관리계약이행상황보고서』를 "사채관리회사"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① "발행회사"는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.
② "발행회사"가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "사채관리회사"에게 통지하여야한다.
③ "발행회사"는 '기한이익상실사유'의 발생 또는 '기한이익상실 원인사유'가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

④ "발행회사"는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "사채관리회사"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "사채관리회사"는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환액'의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "발행회사"로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
"발행회사"가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "사채관리회사" 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 '발행회사"는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리 계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원㈜와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 13-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40
30,000,000,000
2,000,000
-

[회 차 : 제 13-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산시 남구 문현금융로 40

70,000,000,000

2,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계

사채관리회사가 발행회사의 
 최대주주 또는 주요주주 여부

해당 없음

계열회사 관계

사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부

해당 없음

임원겸임 관계

사채관리회사의 임원과
 발행회사 임원 간 겸직 여부

해당 없음

채권인수 관계

사채관리회사의
 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부

해당 없음

기타 이해관계

사채관리회사와 발행회사 간
 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부

해당 없음

다. 사채관리실적
(기준일 : 2020.08.19, 위탁금액 단위: 억원)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
계

계약체결 건수

43건

43건
66건
60건
212건

계약체결 위탁금액

93,200

99,700

153,000
123,700
469,600

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
증권등록부(회사채관리팀)
(051)519-1824

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")
발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해,
제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나

전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의
교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나

소유자증명서
에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나

소유자증명서
를
다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한

소유자증명서
나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나

소유자증명서
를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① "사채관리회사"는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "발행회사"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "발행회사"는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "발행회사"가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "사채관리회사"에게 서면으로 요구하는 경우 "사채관리회사"는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "사채관리회사"가 "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "사채관리회사"는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "사채관리회사"가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "사채관리회사"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "발행회사"가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "발행회사"가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "발행회사"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "사채관리회사"는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "발행회사"가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "발행회사"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")
발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① "발행회사"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "발행회사"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "사채관리회사"는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "발행회사"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "사채관리회사"가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 '기한이익상실 원인사유'가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "사채관리회사"가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "사채관리회사"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "사채관리회사"가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "발행회사"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "사채관리회사"가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "사채관리회사"는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "사채관리회사"가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 ㈜SBS를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① "사채관리회사"는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "사채관리회사"가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "사채관리회사"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "사채관리회사"의 사임은 효력을 갖지 못하고"사채관리회사"는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "사채관리회사"는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "사채관리회사"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "발행회사"와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "사채관리회사"가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)SBS의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

본 증권신고서 내용의 이해를 위해 아래에 기재된 <용어정리>를 이용하시기 바랍니다.

용어
정의

지상파방송사업
방송을 목적으로 하는 지상의 무선국을 관리운영하며 이를 이용하여 방송을 행하는 사업. 주요 사업자로는 당사, 한국방송공사, 문화방송 등이 있습니다.

방송채널사용사업
(Program Provider)
방송사업자와 특정채널의 전부 또는 일부 시간에 대한 전용사용계약을 체결하여 그 채널을 사용하는 사업. 주요 사업자로는 CJ E&M, 종합편성채널(MBN, JTBC, 채널A, TV조선) 등이 있습니다.

종합편성채널
뉴스·교양·드라마·오락 등 모든 장르의 방송프로그램을 편성할 수 있는 채널로, 지상파 방송과 달리 케이블TV와 위성방송 등을 통해서만 송출됩니다. 주요 종합편성채널로는 TV조선, JTBC, 채널A, MBN 등이 있습니다.

종합유선방송사업
(SO)
종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위한 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말한다)을 관리·운영하며 전송·선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업입니다.

IPTV
광대역통합정보통신망 등을 이용하여 양방향성을 가진 인터넷 프로토콜 방식으로 이용자에게 실시간 방송프로그램을 포함하여 데이터, 영상, 음성, 음향 및 전자상거래 등의 콘텐츠를 복합적으로 제공하는 사업입니다.

방송통신위원회
방송정책 및 방송통신 규제를 총괄하는 대통령 직속 기구. 주요 기능은 지상파방송 및 종편·보도PP 정책, 방송통신사업자의 금지행위 위반시 조사 및 제재, 방송통신 이용자 보호정책 수립/시행, 개인정보보호정책 수립/시행 및 불법유해정보 유통방지, 방송광고, 편성 및 평가정책 수립/시행, 미디어다양성 정책 등에 관한 사항이 있습니다.

미디어렙
방송사의 위탁을 받아 광고주에 광고를 팔고 판매대행 수수료를 받는 회사이며, 이는 방송사가 광고를 얻기 위해 광고주에게 압력을 가하거나, 광고주가 광고를 내세워 방송사에게 영향을 행사하는 것을 막아줍니다

한국방송광고진흥공사
(KOBACO)
1981년 1월 20일에 설립된 공영 미디어렙으로 국내 지상파 방송사 및 지상파DMB 매체의 방송광고 영업을 대행합니다.

프로그램광고
방송 프로그램의 전후(방송 프로그램 시작 타이틀 고지 후부터 본방송 프로그램 시작 전까지, 본방송 프로그램 종료 후부터 방송 프로그램 종료 타이틀 고지 전까지를 말함)에 편성되는 광고입니다.

토막광고
방송프로그램과 방송프로그램 사이에 편성되는 광고. SB(stationbreak)광고로 불리기도 합니다.

시보광고
현재시간 고지 시 함께 방송되는 광고입니다.

온라인동영상제공
(Over The Top, OTT)
기존의 통신 및 방송 사업자와 더불어 제 3사업자들이 인터넷을 통해 드라마나 영화 등의 다양한 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스로서, 'pooq', '네이버TV', '유튜브', 등이 있습니다.

1. 사업위험

[법률 및 규제에 따른 위험]

가. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에,

정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향
을 받고 있습니다.
최근 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송 시장 규모의 확대로 이어지고 있습니다. 향후,
추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며,
변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

국내 방송사업은 방송법상 지상파방송사업, 종합유선방송사업, 위성방송사업, 방송채널사용사업으로 구분됩니다. 당사가 영위하고 있는 국내 지상파방송산업은 우리나라 기간 산업이자 대표적인 규제 산업 중 하나로 방송법에 따라 다양한 정부의 규제를 받고 있습니다. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 당사가 속한 지상파 방송의 경우는 사회 및 문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 국가에서 신규 사업자의 시장진입 규제와 소유 규제, 프로그램 편성 등에 대한 일정한 규제를 하고 있기 때문에 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 여러 규제와 제한을 받습니다. 

[방송서비스업 구분]

구 분
정 의
근거 및 요건
사업자

지상파방송사업
방송을 목적으로 하는 지상의 무선국을 관리·운영하며 이를 이용하여 방송을 행하는 사업
방송법
(허가)
SBS, KBS, MBC 등

종합유선방송사업
(SO)
종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위한 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말한다)을
 관리·운영하며 전송·선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업
방송법
(허가)
LG헬로비전, 딜라이브,
티브로드 등

위성방송사업
인공위성의 무선설비를 소유 또는 임차하여 무선국을 관리·운영하며 이를 이용하여 방송을 
행하는 사업
방송법
(허가)
KT스카이라이프

인터넷 멀티미디어
방송사업
(IPTV)
광대역통합정보통신망 등을 이용하여 양방향성을 가진 인터넷 프로토콜 방식으로 이용자에게 실시간 방송프로그램을 포함하여 데이터·영상·음성·음향 및 전자상거래 등의 콘텐츠를 
복합적으로 제공하는 사업
인터넷 멀티미디어
방송사업법
(허가)
KT, SK브로드밴드, 
LG유플러스

방송채널사용사업
(PP)
방송사업자와 특정채널의 전부 또는 일부 시간에 대한 전용사용계약을 체결하여 그 채널을 
사용하는 사업
방송법
(등록/허가)
CJ ENM, 종합편성채널 등

자료 : 법제처

방송 산업은 방송법 제69조(방송프로그램의 편성등), 제69조의2(시청점유율 제한), 제70조(채널의 구성과 운용), 제71조(국내 방송프로그램의 편성), 제73조(방송광고등) 등 다수의 법적 조항에 의해 방송사업의 운영 등에 대해 세부적으로 규제 받고 있습니다. 그러나, 최근 산업 전반적으로 규제 완화를 통해 방송사업자의 경쟁력을 강화하고 시장규모를 확대시키는 방향으로 관련 제도가 변화하고 있는 상황입니다. 

[방송산업 관련 주요 법률 제·개정 내용]

시 기
주요 내용

2002.07
의무동시재송신 대상채널 축소, 위성방송의 지상파 재송신 승인 조항 신설

2004.03
이동멀티미디어방송(DMB) 도입, 유료방송 개념 정비, 소유규제 정비 및 완화, SO, PP 외국지분제한 완화(33%→49%)

2006.10
최다액출자자/실질적 지배자 변경 승인

2007.01
위성방송에 대한 대기업지분 완화(33%→49%)

2007.07
지상파방송사간 상호경영 제한, PP등록요건 법정화,

2008.01
IPTV 도입

2008.12
SO의 가입자 점유율, 방송권역 규제 완화

2009.05
재허가, 허가취소, 사업정지 등 규제 강화

2009.07
신문사 및 뉴스통신사의 방송사업자 소유규제 완화

2012.02
민영 미디어렙 도입

2014.02
SO 가입자 점유율 요건 완화, SO 방송구역 제한 폐지

2015.09
지상파 광고총량제 도입 등 방송광고 규제 완화

2016.01
외주제작사의 간접광고 허용

2016.05
FTA체결국 자본의 국내 PP소유제한 폐지(종편, 보도, 홈쇼핑 제외)

2016.11
수도권 지상파 UHD 방송국 허가

자료 : 법제처

방송통신위원회가 2010년 말 조선(TV조선), 중앙(JTBC), 동아(채널A), 매일경제(MBN) 등 예상보다 많은 4개의 종편 사업자와 신규 보도전문 PP(연합뉴스TV)를 허가함에 따라, 종합편성채널 및 신규보도채널 사업자들은 준비 기간을 거쳐 2011년 12월부터 본방송을 시작하였으며, 국내 방송 시장은 기존의 과점화되고 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 급격한 전환이 불가피해졌습니다. 또한, 미디어법 개정을 통해 방송사 소유제한이 완화됨에 따라 자본력을 갖춘 대기업이 진입할 수 있게 되었습니다. 방송법 제8조(소유제한등)에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제 내용은 다음과 같습니다.

- 지상파방송사의 1인 지분보유 한도 : 40% 
 - 자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도 : 10%

- 신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도 : 10%

- 외국인의 지상파방송사 지분소유 금지

- 지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도 : 33%

- 지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유 금지

한편, 방송통신위원회는 방송 광고의 종류, 시간, 횟수, 방법이 아닌 전체 광고량만을규제하고, 구체적인 광고 편성은 방송사가 자율적으로 하도록 보장하는 제도인 '방송광고 총량제' 허용, 민영미디어렙 도입, 가상광고 및 간접광고 허용 등 방송산업 규제를 완화하고 있습니다. 

[방송광고 정책방향]

구 분

주요 내용

방송광고

제도개선

방향

가상, 간접광고 규제 개선

o 가상, 간접광고 허용시간 등 형식규제 관련 개선 방안 검토

o 고지자막 크기 규정을 간접광고에도 신설

※ 현재는 가상광고에만 고지자막 크기 규정을 적용 중

중간광고 차별적 규제 해소

o 지상파방송 중간광고 도입 추진

o 중간광고 고지자막 크기 규정 신설

협찬제도 개선

o 방송법에 협찬의 정의·허용범위 등의 규정 신설

o 고지위치 등 협찬고지 규제 정비(일부 기시행)

방송광고 판매제도 개선

o 방송콘텐츠 유통매체 확산(N-screen)이라는 환경변화와 판매효율성 제고 필요성 및 광고판매시장 영향 등을 고려하여 미디어렙 판매영역 확대 여부 검토

o 의무부과 사업자 확대, 지원대상 사업자 조정, 산정기준 합리화 등 결합판매 관련 종합적인 개선방안 검토

o 미디어렙 간 실질적인 경쟁유도 및 판매시장의 효율성·공정성 제고 등을 위한 미디어렙 허가제도 개선방안 검토

o 방송광고 수탁수수료 비대칭 규제 해소 및 민영미디어렙에 대한 공적책임 부여 방안 검토

신유형 광고 제도화

o 신유형 광고의 법적근거를 방송법에 규정하고 기본원칙을 시행령에 규정하는 등 제도화 방안 마련

시청권

보호방안

o 방송광고 규제개선으로 인한 시청권 침해를 최소화하도록 법규 위반에 대한 감시 및 제재 강화 등 시청권 보호 추진

- 방송광고 모니터링과 관련하여 시청자 참여확대(시청자단체 모니터링 검증단 참여 등)

- 법령위반 사항에 대한 엄격한 사후규제 실시

자료 : 방송통신위원회

향후 추가적인 정부의 규제 및 제도 변화에 따라 당사의 영업여건에 영향을 미칠 수 있으며, 변경된 제도 및 환경에 당사가 적절하게 대응하지 못 할 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사는 방송통신위원회의 엄격한 감독하에 경영 및 영업 활동상 많은 제약이 있으며, 투자자 여러분께서는 방송사업과 관련된 규제 변동 및 법률 개정에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 

[지상파 방송사업 경쟁 심화에 따른 위험]

나. 지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 경쟁이 심화
되고 있습니다. 이러한
경쟁 심화는 당사의 실적 변동을 일으킬 수 있으며, 시청 점유율에 악영향
을 줄 수 있습니다. 따라서

투
자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화

에 대해 주의깊게
살펴보시기 바랍니다.

우리나라는 지상파 방송산업 위주로 방송시장이 형성되었으며, 방송사업의 공익성, 공적 책임 등의 사업특성을 보유함에 따라 산업의 진입규제가 높으며, 이는 방송법 제9조(허가ㆍ승인ㆍ등록 등)에 구체적으로 명시 되어 있습니다. 그러나 CATV 및 위성방송 성장, DMB서비스 개시, IPTV등장, 모바일 시청환경으로의 급속한 전환 및 방송산업 규제완화를 통한 종합편성채널 및 보도전문채널 사업 허가와 함께 방송서비스산업 시장이 확대되고 경쟁이 심화되고 있습니다.

[방송사업자 수]

사업구분
2018년
2017년
2016년

지상파방송사업자
51
51
52

지상파DMB사업자(지상파 사업자 포함)
19
19
19

종합유선방송사업자
93
92
90

중계유선방송사업자
39
44
49

일반위성방송사업자
1
1
1

방송채널사용사업자
172
169
164

IPTV사업자
3
3
3

IPTV 콘텐츠제공사업자(CP)
42
44
25

전 체
420
423
403

자료 : 정보통신정책연구원(2019년 방송산업 실태조사 결과 주요 내용, 2019.11.30)

주) 2019년 수치 미제시

2018년 기준 방송서비스산업의 전체 시장규모는 약 13.4조원으로 추산되며, 세부 사업별로 보면 지상파가 3.7조원(28.4%), 유료방송이 6.1조원(45.5%), PP가 3.6조원(25.9%)을 차지하고 있습니다. 지상파 시장은 경기변화에 따른 등락을 보이며 대체로 낮은 수준의 성장률 (2018년까지 최근 5개년 연평균 -0.5% 성장)을 기록해 온 반면, 유료방송(8.5%)과 PP(7.1%)시장은 가입자 수 증가와 비지상파 채널의 질적향상 등을 기반으로 우수한 성장률을 시현하고 있습니다.

[
방송서비스산업 시장규모 추이]

(단위 : 십억원, %)

방송서비스산업 시장규모 추이.jpg
방송서비스산업 시장규모 추이

자료 : 방송통신위원회, 각 년도 방송사업자 재산상황 공표집, NICE신용평가

주) 2019년 수치 미제시

종합편성채널은 보도를 포함해 드라마, 오락, 교양 등 모든 장르를 편성, 제작해 케이블TV, 위성방송, IPTV 등 유료방송에 제공하는 프로그램 공급자(Program Provider)를 말하는데, 최근 TV조선, JTBC, 채널A, MBN 등은 드라마 및 오락 분야에서 다양한 소재를 바탕으로 한 킬러콘텐츠들을 제작하며, 시청점유율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 주로 기존에 지상파 방송에서 다루지 않았던 새로운 소재와 형태의 프로그램들이 시청자들의 인기를 끌었습니다. 시청자들로부터 사회적인 관심과 호응을 불러일으키는 다수의 킬러콘텐츠를 종합편성채널이 제작하면서, 기존의 지상파 방송이 가지고 있던 시장 지위와 시청점유율이 점차 하락하고 있는 상황입니다. 

실제로 시청점유율의 추이를 보면, 종편 4사가 본방송을 시작한 2011년 12월 이후로지상파 방송 3사(당사, KBS, MBC)의
시청점유율은 2011년말 62.0%에서
2020년 1분기 기준 38.6%로 23.4%p. 하락하였습니다.
반면 케이블채널은
2020년 1분기 기준 35.3%로 2018년 말 대비 1.7%p. 상승하였습니다.

[채널별 시청률/시청점유율 현황]

(단위 : %)

구 분
SBS
KBS1
KBS2
MBC
EBS
OBS
케이블
종편
기타
계

2020년
1분기
가구시청률
4.3
5.9
3.9
3.1
0.6
0.3
15.7
7.4
3.3
44.5

시청점유율
9.7
13.2
8.7
7.0
1.4
0.7
35.3
16.6
7.4
100.0

2019년
가구시청률
4.3
5.5
4.1
3.2
0.7
0.3
14.5
6.0
2.5
41.1

시청점유율
10.4
13.3
10.1
7.9
1.8
0.7
35.1
14.6
6.1
100.0

2018년
가구시청률
4.9
5.8
4.5
3.9
0.9
0.3
14.4
6.0
2.1
42.8

시청점유율
11.4
13.6
10.5
9.0
2.0
0.7
33.6
14.1
5.1
100.0

자료 : AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역)

전체적으로 규제 완화는 방송 시장 규모의 확대로 이어지는 긍정적인 면이 있으나, 규제 완화로 인한 다양한 플랫폼과 종편 등 신규 방송사업자의 시장 진입으로 시장 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 경쟁 심화는 당사의 실적 변동을 일으킬 수 있으며, 시청 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다. 따라서, 투자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 따른 환경 변화에 대해 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

[지상파방송 매출 감소에 따른 수익성 악화 위험]

다. 전체 방송사업 매출액 중 당사가 속한

지상파방송의 매출액 비중은 2015년 26.8%에서 2018년 22.7%로 점진적으로 감소
하였습니다. 이와 달리,
방송채널사용사업자의 매출액은 2015년 6조 2,220억원에서 2018년 6조 8,400억원까지 지속적으로 증가
하

였습니다.

국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 당사의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
최근 내수경기의 침체 지속으로 인한 국내 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용
하고 있습니다. 향후

광고시장 동향에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로

, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 지상파방송사업자로서 유료방송사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV) 및 방송채널사용사업자 등과 방송광고시장, 유료방송시장, 방송채널거래시장, 방송프로그램거래시장으로 구성된 각 방송 시장에서 경쟁하는 상황에 있습니다. 

방
송매체별 방송사업 매출액 추이를 보면,
당사가 속한 지상파방송의 방송사업 매출액은 2018년 말 3조 7,970억원으로 2017년 3조 6,840억원보다 1,130억원 증가하였습니다. 2018년은 1분기 평창동계올림픽, 2~3분기 러시아월드컵 중계 영향으로 매출이 확대되었으나 전체 방송사업 매출액 중 지상파방송의 매출액 비중은 2015년 26.8%에서 2018년 22.7%로 점진으로 감소하였습니다. 이와 달리, 방송채널사용사업자의 매출액은 2015년 6조 2,220억원에서 2018년 6조 8,400억원까지 지속적으로 증가하였습
니다. 당사를 포함한 지상파방송의 시장 지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태라고 볼 수 있으나, 전체 매출액 및 비중 측면에서 볼 때 최근의 성장률은 둔화되고 있으며 시장점유율 또한 추가적으로 하락할 수 있는 위험이 있는 상황입니다.

[방송사업자 방송사업매출액]

(단위 : 십억원)

구 분
2018년
2017년
2016년
2015년

지상파
3,797
3,684
3,999
4,101

방송채널(PP)
6,840
6,640
6,380
6,222

종합유선(SO)
2,090
2,131
2,169
2,259

위성방송(위성DMB포함)
555
575
565
549

IPTV
3,436
2,925
2,428
1,909

합계
16,718
16,512
15,902
15,319

지상파 매출액 비중
22.7%
22.3%
25.1%
26.8%

방송채널(PP) 매출액 비중
40.9%
40.2%
40.1%
40.6%

자료 : 방송통신위원회, 2019년 방송산업 실태조사 보고서

주) 2019년 수치 미제시

지상파방송사와 PP의 주요 수입원은 광고수입, 수신료, 프로그램 판매 수입입니다. 광고 수요는 국내 경기변동 및 소비지출 등에 매우 민감하게 변동하고 있으며, 수신료와 프로그램 판매 수입의 경우 TV시청 가구와 여타 방송사 등으로부터 수취하기 때문에 인구통계적 변화와 국내외 방송사업자(지상파, PP)간 경쟁강도가 수요변화를일으킵니다. 

지상파TV 방송의 경우는 수신료 수입 등으로 운영되는 KBS1과 EBS를 제외하고는 광고 수입이 주수입원입니다. 광고주는 가장 효율적인 광고효과를 거두기 위해 방송뿐만 아니라 다양한 광고매체를 두고 매체간 또는 방송채널간 경쟁을 유발하기 때문에 방송사업자의 광고주에 대한 교섭력은 대체적으로 약한 수준입니다. 한편, 방송광고는 가장 영향력이 큰 광고매체이기 때문에 시청률이 매우 높은 인기프로그램의 경우 한정된 광고자원을 두고 광고주가 경합을 벌이기도 하여, 방송사가 교섭우위에 서기도 합니다. 과거에는 지상파TV 방송이 확고한 시장 지위와 점유율을 바탕으로 안정적인 광고 수입을 유지하였으나, 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화 및 소비자들의 콘텐츠 이용 행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 사실상 지상파TV 방송이 유지하던 광고 시장에서의 점유율이 지속적으로 하락하는 상황입니다. 성장세가 둔화되어 있는 국내 방송 광고 시장의규모 안에서 지상파TV 광고 매출액의 비중이 줄어들고 있는 추세임을 볼 때, 당사가속해 있는 지상파TV 광고 사업의 성장세가 정체되어 있음을 알 수 있습니다.

[광고매체별, 방송서비스별 광고비 비중 추이]

광고비 비중 차이_증권신고서.jpg
광고비 비중 차이_증권신고서

자료 : 광고연감, NICE 2020 산업위험 평가(방송서비스)

주) 2019년 수치 미제시

이와 같은 광고시장의 전체적인 성장률 둔화는 광고시장이 경기 변동의 후행적 영향을 받기 때문이기도 하지만, 전반적으로 구조적인 성숙기 진입에 따른 것으로 평가되고 있으며, 방송 산업은 IPTV, 태블릿 PC, 스마트폰, 스마트TV 등 새로운 매체의 등장에 따라 다채널 다매체 시대에 접어들었고, 광고 플랫폼은 증가한 반면 광고 수요의 증가가 다소 제한되어 있기 때문으로 분석됩니다. 

당사의 주요 수익의 원천이 되는 광고시장의 성장 둔화와 광고 수주 경쟁의 심화는 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용하고 있습니다. 향후 광고시장 성장 여부 및 경쟁강도에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매체 환경 변화에 따른 위험]

라. 한국 젊은 세대의

디지털 기기 이용 수준은

세계에서 가장 높은 수준
이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라,
타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화
를 보이고 있습니다. 글로벌 미디어 기업의 성장으로 글로벌 방송영상시장이 꾸준히 성장하고 있으며

글로벌 OTT시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장
되고 있습니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어

지상파방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상
됩니다. 당사가
이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 당사의 매출 등은 이에 영향
을 받을 수 있습니다.

한국인터넷진흥원에서 발표한 '2019 인터넷이용실태조사'에 따르면 2019년 7월 국내 만 3세 이상 인구의 인터넷 이용률(최근 1개월 이내 1회 이상 인터넷을 이용한 사람의 비율)은 91.8%로 전년 대비 0.3%p. 증가하였습니다. 만 60세 이상의 노년층의 인터넷 이용률은 89.1%로 조사되어 꾸준한 증가세를 보였습니다. 또한, 2013년 국제전기통신연합(International Telecommunication Union, ITU)은 디지털 네이티브에 대해서 '14~ 25세 중 최소 5년 이상 활동적으로 인터넷을 사용한 사람' 이라는 기준을 삼고 세계 각국의 디지털 네이티브 현황을 실증적으로 측정한 보고서를 발표한 바 있습니다. ITU에서 발간한 'Measuring the Informative Society 2013(MIS)' 보고서에 따르면 한국 15~24세 연령층의 99.6%가 디지털 네이티브에 해당하는 것으로 나타나 세계 최고 수준으로 조사되었고, 이는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이처럼 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고 이용이 확산됨에 따라 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다. 

또한, 글로벌 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장되고 있습니다. 전 세계적으로 OTT시장이 급속도로 성장하면서 2018년 기준 글로벌 OTT시장의 규모는 약 381억 달러로 추정됩니다. 2018년 이후 5년간 글로벌 OTT시장의 연평균 증감률(CAGR)은 13.8%를 나타낼 것으로 보입니다. 

[글로벌 OTT시장 규모 및 성장 추이 (2014~2023)]

(단위: 백만 달러, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2018년-2023년
CAGR

SVOD
7,908
11,440
16,917
23,977
30,351
36,789
43,303
49,546
55,880
62,022
15.4

TVOD
4,629
5,495
6,390
7,138
7,823
8,479
9,091
9,666
10,209
10,732
6.5

합계
12,537
16,934
23,306
31,115
38,173
45,268
52,394
59,211
66,089
72,754
13.8

주1) SVOD(Subscription VOD): 월정액 기반의 콘텐츠 제공 서비스로서 Netflix 등이 있다.
주2) TVOD(Transactional VOD): 편당 과금 방식의 콘텐츠 제공 서비스로서 iTunes가 대표적인 예이다.

자료 : PWC Global Entertainment and Media Outlook 2018-2022, 한국콘텐츠진흥원 2018 방송영상 산업백서

[국내 주요 OTT 동영상서비스 플랫폼]

구 분
제공사업자
서비스개시일

넷플릭스(Netflix)
Netflix
1997년(미국)

유튜브(Youtube)
Google
2005년(미국)

아프리카TV
아프리카TV
2006년

티빙(Tving)
CJ ENM
2010년

푹(pooq)
콘텐츠 연합 플랫폼
2011년

트위치(Twitch)
Twitch Interactive, Inc
2011년(미국)

네이버TV
네이버
2012년

왓챠플레이
FROGRAMS
2012년

올레tv모바일
KT
2015년

페이스북 동영상서비스
Facebook
2015년(미국)

카카오TV
카카오
2015년

옥수수(Oksusu)
SKB
2016년

웨이브
SKT
(지상파3사 합작)
2019년

자료 : 정보통신정책연구원, 인터넷 동영상콘텐츠 유통과 소비에 관한 실태조사

정보통신정책연구원의 '온라인 동영상 제공 서비스(OTT) 이용 형태 분석'에 따르면, 2018년 기준 조사 대상자(개인 7,234명)의 42.7%가 온라인 동영상 제공 서비스를 이용하며, 2016년 35.0%, 2017년 36.1%에 비해 크게 증가했습니다. OTT 이용자 중 정액제로 이용하거나 추가 요금을 지불하고 VOD를 이용하는 비율은 7.7%로 점차 증가하고 있으나, 아직까지는 유료 이용의 비율은 낮습니다. 서비스별 이용률을 살펴보면, 글로벌 동영상 서비스인 유튜브(YouTube)가 38.4%로 가장 이용률이 높았으며, 다음은 Facebook(11.5%)과 네이버TV(7.1%) 순입니다. 지난 3년간 OTT 서비스별 이용률 순위의 큰 변화는 없었으나, 유튜브(YouTube)의 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 넷플릭스(Netflix)의 이용률이 2018년에 1.0%대를 넘어서면서 해외 사업자들의 국내이용률 증가추세가 이어지고 있습니다. 

[OTT별 국내 이용률]

(단위: %)

ott별 국내이용률_증권신고서.jpg
ott별 국내이용률_증권신고서

주) 전체 응답자 기준(중복응답)이며, 2018년 7,234명, 2017년 7,416명, 2016년 7,385명 조사하였습니다.

자료 : 정보통신정책연구원, '온라인 동영상 제공 서비스(OTT) 이용 형태 분석'(2019.05)

유튜브(YouTube)는 개인이 제작한 동영상 콘텐츠, 영화와 TV프로그램의 클립, 뮤직비디오 등 다양한 형태의 동영상이 업로드되고, 공유되는 대표적 글로벌 OTT 플랫폼으로 2005년 미국에서 처음 서비스를 개시하였고, 2008년부터 한국어 서비스가 시작되었습니다. 유튜브(YouTube)는 기본적으로 무료 기반의 서비스를 유지하고 있으며, 동영상 시청 중 중간에 삽입된 광고를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 2015년유료 서비스인 유튜브 레드(YouTube Red)를 출시하였으며, 최근에는 유튜브 프리미엄(YouTube Premium)으로 서비스명을 변경하고, 정액제를 지불하는 유료 이용자들에게는 동영상 광고 제거 기능, 스마트폰에서 오프라인 및 백그라운드 재생 기능, 유튜브 뮤직을 통한 음악 스트리밍 서비스, 유튜브 오리지널 콘텐츠 등을 제공하고 있습니다. 글로벌 OTT 업체인 넷플릭스(Netflix)는 2015년 한국 진출을 공식 선언한 이후 지속적으로 성장하여, 2017년 6월 중순 국내 가입자 수 10만 명을 넘어섰습니다. 이후 다소 주춤하지만 국내 제작 오리지널 콘텐츠를 통해 상당 규모의 가입자가 유입되고 있습니다.

미디어 환경 변화로 인해 방송영상 콘텐츠 창작 저변이 확대되고 유통 경쟁이 심화되며 이용 패턴이 다양화되는 등 콘텐츠산업 전반에 큰 변화가 일어나고 있습니다. 이러한 변화로 인해 방송영상산업 내에서 경쟁이 심화 되고 있습니다. 이에 당사는 타 지상파 방송 MBC, KBS와 함께 콘텐츠연합플랫폼(pooq)을 구성하였으며, 2019년 9월 SKT의 옥수수와 콘텐츠연합플랫폼(pooq)을 통합하며 웨이브를 출범 하였습니다.이 과정에서 2019년 11월 기준 순 이용자 수가 2019년 1월에 비해 255% 성장한 315만명을 기록하였으
며, 글로벌 기업들의 국내 OTT 시장 진출에 맞서 2023년까지 3천억원 규모의 투자금으로 자체 콘텐츠 제작과 OTT 플랫폼 간 연합 등을 통해 토종 OTT의 경쟁력을 확보할 계획입니다. 

모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어, 지상파 방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다. 당사가 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면, 당사의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

[지상파 프로그램 수출 감소 위험]

마.

지상파 방송의 프로그램 판매 매출액은 2016년 7,876억원, 2017년에는 6,429억원으로 하락하였으나,

2018년에는 8,179억원을 기록하며 전년대비 27.2%의 상승세
를 보였습니다. 2018년 기준 지상파방송의 방송프로그램 판매 수출액은 1억 3,194만 달러로 집계되었으며 이는 방송사업자 전체 수출액의 27.6%에 해당합니다. 최근 들어 증가하고 있는
방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높아지고 있습니다.

이로 인하여 향후
프로그램 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려
가 있습니다. 또한,
국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다..

한국콘텐츠진흥원이 2020년 5월에 발표한 '2019 콘텐츠산업 통계조사' 자료에 따르면,
지상파 방송의 프로그램 판매 매출액은 2016년 7,876억원, 2017년에는 6,429억원으로 하락하였으나, 2018년에는 8,179억원을 기록하며 전년대비 27.2%의 상승세를 보였습니다. 방송채널사용사업자의 프로그램 판매 매출액은 2016년 2,104억원, 2017년 2,104억원 및 2018년 2,610억원을 기록했으며, IPTV 콘텐츠 제공 사업자(CP)의 프로그램 판매 매출액은 2016년 2,140억원, 2017년 1,945억원, 2018년 3,543억원을 기록했습니다.

[방송 사업자별 프로그램 판매 매출액 비교]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2017년
2016년

지상파 방송 사업자
817,924
642,947
787,589

방송채널 사용 사업자
261,035
210,420
210,383

IPTV 콘텐츠 제공 사업자(CP)
354,321
194,481
213,976

자료 : 한국콘텐츠진흥원, [2019 콘텐츠산업 통계조사] (2020.05)

주) 2019년 수치 미제시

한편, 한국콘텐츠진흥원이 2020년 4월에 발표한 '2019 방송영상산업백서'에 따라 2018년 방송영상독립제작사의 납품처별 프로그램 제작 현황을 제작 시간으로 구분하여 살펴 보면, 지상파 방송이 1만 8,109시간으로 전체 제작 시간의 43.7%를 차지하여 가장 높은 비중을 보였고, 그 다음 방송채널 사용 사업자가 1만 7,134시간으로 41.4%, 유료방송(위성방송+유선방송+IPTV)이 4,203시간으로 10.2% 등의 순으로 나타
났습니다.
또한, 납품처별 프로그램 제작 현황을 제작 건수로 구분하여 살펴보면 지상파 대상 제작이 6,903건으로 전체 제작 건수의 45.3%, 그 다음으로 방송채널 사용 사업자(PP)가 5,386건으로 35.3%, 유료방송(위성방송+유선방송+IPTV)이 1,580건으로 10.4% 순으로 나타났습니다. 뒤이어 OTT등 온라인 대상 제작 716건으로 4.7%, 해외 대상 382건으로 2.5%, 기타 독립제작사 대상 282건으로 1.8%로 각각 집계되었습니다. 이처럼 지상파의 제작 건수 및 제작시간과 비슷하게 방송채널사업자는 프로그램 제작에 많은 시간을 투자하고 있는 것으로 판단되며, 온라인 또한 제작 시간과 건수를 급격하게 늘려가고 있는 추세입니다.

[방송영상독립제작사 납품처별 프로그램 제작 시간 및 건수(2014-2016)]

구 분
지상파
위성방송
케이블방송
온라인
IPTV
기타독립제작사
합계

2014
시간
12,345
2,957
20,136
3,449
403
139
39,429

비율
31.3%
7.5%
51.0%
8.8%
1.0%
0.4%
100.0%

건수
11,474
3,349
14,444
3,951
198
587
34,003

비율
33.8%
9.8%
42.5%
11.6%
0.6%
1.7%
100.0%

2015
시간
15,810
3,215
15,433
2,089
728
321
37,596

비율
42.1%
8.5%
41.0%
5.6%
1.9%
0.9%
100.0%

건수
11,956
3,398
15,619
2,889
1,641
342
35,855

비율
33.4%
9.5%
43.4%
8.1%
4.6%
1.0%
100.0%

2016
시간
14,101
4,612
12,370
2,596
750
335
34,764

비율
40.5%
13.3%
35.6%
7.5%
2.1%
1.0%
100.0%

건수
8,885
1,679
11,525
6,608
1,341
669
30,707

비율
28.9%
5.5%
37.5%
21.5%
4.4%
2.2%
100.0%

자료 : 한국콘텐츠진흥원 '2019 방송영상산업백서'(2020.04)

[방송영상독립제작사 납품처별 프로그램 제작 시간 및 건수(2017-2018)]

구분
지상파
방송채널 
사용사업자
유료방송
OTT 등 
온라인
기타 독립 
제작사
해외
합계

위성방송
유선방송
IPTV

2017
시간
13,132
10,854
4,401
1,254
1,399
3,222
1,848
123
36,233

비율
36.2%
30.0%
12.1%
3.5%
3.9%
8.9%
5.1%
0.3%
100.0%

건수
9,574
12,141
3,020
1,797
1,371
5,683
1,376
388
35,350

비율
27.1%
34.3%
8.5%
5.1%
3.9%
16.1%
3.9%
1.1%
100.0%

2018
시간
18,109
17,134
63
3,600
540
926
792
230
41,394

비율
43.7
41.1
0.2
8.7
1.3
2.2
1.9
0.6
100.0

건수
6,903
5,386
69
1,179
332
716
282
382
15,249

비율
45.3
35.3
0.5
7.7
2.2
4.7
1.8
2.5
100.0

자료 : 한국콘텐츠진흥원 '2019 방송영상산업백서'(2020.04)

주) 2019년 수치 미제시

이처럼 방송 프로그램의 높아지는 경쟁력과 퀄리티로 인하여, 해외시장 유통 또한 지속적으로 성장해 왔습니다. 국내 방송의 해외시장이 2018년 해외 유통액은 총 4억 7,845만달러 규모로, 2017년 대비 32.0% 증가하였습니다. 이는 지상파방송사의 수출액은 2018년 1억7,129만 달러로 전년대비 308만달러, 1.8% 감소한 수치를 기록하였으나, 방송채널사용사업자의 수출액은 2018년 기준 1억5,551만 달러로 전년대비 4,430만 달러, 39.8% 증가하였고, 방송영상독립제작사의 수출액은 2018년 기준 1억5,165만 달러로 전년대비 7,483만 달러, 97.4% 증가하였기 때문입니다.

2018년 기준 지상파방송의 방송프로그램 판매 수출액은 1억 3,194만 달러로 집계되었으며, 이는 방송사업자 전체 수출액의 27.6%에 해당합니다. 지상파방송 해외 교포방송 지원은 전년 대비 17.3% 감소한 53만 달러 였으며,
프로그램 판매와 타임블록 판매를 제외한 모든 부문에서 수출액이 감소했습니다. 방송채널사용사업자의 방송프로그램 판매 수출액은 전년 대비 36.7% 증가했으며, 전체 수출액의 30.3%를 차지합니다. 해외 교포 방송 지원은 72만 달러로 전년 대비 4.2% 감소하였고, 비디오 및 DVD판매는 7만5천달러, 타임블록 판매는 13만 달러로 매우 적은 비중을 차지합니다.포맷 판매 수출액은 666만 달러로 전년 대비 78.5% 증가하였으며, 기타는 272만 달러를 기록했습니다. 방송채널사용사업자는 수출액의 대부분을 차지하는 방송프로그램 판매가 높은 성장을 기록하며 전체 방송영상산업 수출액에서 차지하는 비중이 30.3%까지 확대되었으며, 포켓 판매도 큰폭으로 성장했음을 보여주었습니다.

[방송영상산업 수출액 및 수입액 현황]

(단위 : 천달러, %)

구 분
2018년
전년 대비 증감률
2017년
2016년
2016년 ~ 2018년 연평균 증감률

수출액
478,447
32.0
362,403
411,212
7.9

수입액
106,004
-3.8
110,196
129,111
-9.4

차액
372,443
47.7
252,207
282,101
14.9

자료 : 한국콘텐츠진흥원 '2019 방송영상산업백서'(2020.04)

주) 2019년 수치 미제시

[지상파방송사업자의 프로그램 수출입 금액 추이]

(단위 : 천달러, %)

구 분
2018년
전년 대비 증감률
2017년
2016년
2016년 ~ 2017년 연평균 증감률

방송프로그램 판매
131,942
6.1
124,410
191,473
-17.0

해외 교포 방송 지원
531
-17.3
642
691
-12.3

비디오 및 DVD 판매
123
-24.1
162
517
-51.2

타임블록 판매
35,068
7.1
32,728
34,583
0.7

포맷 판매
3,197
-37.4
5,106
51,202
-75.0

기타
428
-96.2
11,325
52
186.9

합계
171,289
-1.8
174,373
278,518
-21.6

자료 : 한국콘텐츠진흥원 '2019 방송영상산업백서'(2020.04)

주) 2019년 수치 미제시

종합적으로 볼 때, 당사를 포함한 지상파 방송사들의 방송 콘텐츠는 방송 시장에서 아직은 기존의 시장 지위와 인지도를 유지하고 있는 상황입니다. 하지만 최근 들어 증가하고 있는 방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높아지고 있습니다. 이로 인하여 향후 지상파 프로그램 수출에 타격을 받을 우려가 있습니다. 또한, 국가 관계에 따라 당사의 프로그램 수출에 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[케이블TV 사업자와의 재송신 분쟁 관련 위험]

바. 현재 케이블TV는 지상파 방송을 재송신하고 있으며,

지상파 방송의 재송신 유료화 정책으로 인해 분쟁을 겪은 바
있습니다. 향후

재송신권 분쟁에 따른 비용 부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

지상파 방송과 케이블TV 간의 분쟁은 2008년 7월 한국방송협회(KBA)가 한국케이블TV방송협회(KCTA)에 지상파방송의 디지털 신호 재송신 중단을 요청하면서부터 시작되었습니다. 지상파방송 측의 주장은 '종합유선방송사업(SO)의 재송신으로 인해 지상파방송의 저작권 또는 저작인접권이 침해되고 있기 때문에 중단 요구를 받아들이지 않으면 법적 대응을 하겠다'는 내용이었습니다. KCTA는 '지상파방송의 난시청 해소 의무와 보편적 서비스를 SO가 대신 실현하고 있고, 지상파방송의 수신 확장 기능에 불과하며, 지상파방송의 사업 이익에도 부합된다'는 이유로 반박했습니다. 

지상파 재송신 유료화를 추진한 당사를 포함한 지상파방송 3사는 같은 해 IPTV사업자와도 과금 협상을 진행해 가입자 당 280원에 타결했으나 위와 같은 반박 근거를 내세운 케이블TV와의 협상은 2009년 6월까지 끌다가 결렬되었습니다. 그러자 당사를 포함한 지상파방송 3사는 11월 당사, 티브로드, 씨앤앰, 현대HCN, CMB 등 5개 주요SO에 대한 본안 소송으로 확대하여 저작권 침해 정지를 요구했습니다. 

2010년 9월 서울중앙지방법원은 1심 판결에서 지상파방송 3사의 일부 승소 판결을 내렸습니다. 이후에 진행된 2심 판결도 같은 결과였습니다. 이후 주요 MSO는 지상파방송 3사와 재송신 조건에 대해 합의하였습니다. 2016년 10월 방송통신위원회와 과학기술정보통신부는 지상파방송의 원활한 재송신 협상을 위해 '지상파방송 재송신협상 가이드라인'을 확정했습니다. '지상파방송 재송신 협상 가이드라인'은 재송신 협상의 원칙과 절차, 성실협상 의무 위반여부, 정당한 사유없는 대가를 요구하는지 여부(대가 산정 시 고려요소) 등을 주요 내용으로 담고 있습니다. 특히 지상파방송 재송신 협상과정에서 사업자간 공정한 경쟁 환경 또는 시청자의 권익을 저해하거나 저해할 우려가 있는 경우에는 방송법 제85조의2 제1항 및 인터넷멀티미디어방송사업법 제17조 제1항 등을 금지행위 판단 여부에 대한 법 해석 지침으로 활용하여 필요한조치를 취할 수 있습니다. 

방송통신위원회는 2017년 1월, 2017년 업무보고를 통해 재송신 분쟁 등 시청권의 중대한 침해가 예상되는 경우 방송분쟁조정위원회가 자동으로 조정 절차를 개시하도록관련 제도를 개선하고 방송사와 외주사간 불공정 거래 관행에 대한 실태 파악 및 점검 등을 강화하겠다고 밝혔습니다. 

한편, 2017년 5월 31일 지상파 UHD(초고화질) 본방송이 시작된 가운데 UHD 재송신과 관련한 당사를 포함한 지상파방송 3사와 주요 MSO의 갈등은 지속되고 있습니다.지상파방송 3사는 UHD 방송을 통한 플랫폼 경쟁력 강화를 위해 재송신에 부정적인 입장을 보이고 있으나, 주요 MSO는 지상파의 낮은 직수신율을 문제로 지적하며 재송신을 통한 UHD 방송의 보급을 주장하고 있습니다. 지상파 UHD가 의무재송신 채널로 지정되지 않은 상황에서 지상파 UHD 방송 도입은 재송신 대가 재산정의 계기로 작용할 수 있습니다. 

2019년 1월 서울고등법원은 SBS와 6개 지역민영방송사가 한국케이블TV푸른방송, CJ헬로 등을 대상으로 제기한 저작권 침해 소송에서 저작권 침해를 인정하고, 총 66억 2천만원의 손해를 배상하라는 1심 판결을 유지했으며, 2019년 2월 서울고등법원은 KBS와 MBC가 한국케이블TV푸른방송, 한국케이블TV광주방송, JCN울산중앙방송, CCS충북방송, CJ헬로 하나방송을 상대로 제기한 저작권 침해소송에 대해 지상파에 대한 권리 침해가 발생했음을 인정하고, 청구액 전부를 배상하라고 선고하는 등 지상파방송사에게 유리한 판결이 났습니다. 이에 CCS충북방송만 유일하게 대법원에 상고했고, 2019년 8월 대법원은 케이블TV사업자의 지상파 재송신료 배상 과정에서 무료 또는 할인혜택을 받는 수신자는 손해배상액을 계산하는 가입자에서 제외해야 한다는 판단으로 이를 감안해 손해배상액을 다시 산정하라고 최종 결론 내렸습니다. 2020년에도 재송신료 협상은 난항을 겪고 있습니다. 3년 주기로 진행되는 재송신료 협상이 지상파방송사, IPTV3사 및 MSO의 의견차이로 타결되지 못하고 있었으나, 2020년 4~5월 중 지상파방송사와 IPTV3사의 재송신수수료 협상에 성공하였습니다. 그러나 MSO는 IPTV중심으로 유료방송 시장이 전환되는 등 경영난이 심화되는 시장 상황과 지상파의 방송광고매출액과 시청률, 제작비 등이 지속적으로 감소하고 있음에도 불구하고, 지상파방송사의 재송신료 인상 요구를 수용할 수 없다는 입장을 보이고 있습니다. 

이와 같이 당사를 포함한 지상파방송 3사와 MSO의 재송신권 대가에 따른 관련 분쟁이 언제든지 발생할 가능성은 여전히 남았습니다. 향후 재송신권 분쟁에 따른 비용부담이 증가할 수 있으며, 당사를 포함한 지상파방송 3사에게 불리하게 재송신 대가가 재산정 될 경우 당사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[광고수익 비중에 따른 위험]

가. 국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편
입니다. 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한

매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2012년부터 감소세
를 보이고 있습니다.
당사의
2020년 반기 방송광고수익은 1,678억원으로 작년 동기 1,918억 대비 12.49%p. 감소하며 큰 폭으로 하락
하였습니다.

2020년 반기
코로나 바이러스 감염증이 확산의 영향으로 광고주들의 비용절감 차원의 광고비 축소, 사회적 거리두기운동에 따른 문화소비심리 위축 등의 요인으로 TV광고 매출이 감소
하였으며, 전반기기가 전통적인 광고시장 비수기라는 점 또한 당사의 수익 감소에 영향을 미쳤습니다.
2020년 반기 기준 4대 매체의 시장지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태이며, 광고수익부문 개선에 힘쓰고 있습니다. 그러나, 종편 등의

방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 당사의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 이처럼 당사의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며, 방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 국내 광고시장은 기본적으로 올림픽, 월드컵 등 대형 이벤트에 민감하게 반응하며, GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.6~0.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 2019년 국내 총 광고비는 13조 9,154억원으로 2018년보다 3.2%, 2020년은 2019년보다 4.3% 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만, 세부적으로 살펴보면 방송광고의 총 광고비는 지속적으로 하락세를 나타내고 있습니다. 지상파TV의 경우 전년 대비 광고비가 지속적으로 감소하는 추세이며, 반면 온라인광고의 총 광고비는 2016년 처음으로 방송광고를 넘어선 후 지속적으로 증가세를 나타내고 있습니다. 특히 온라인 광고 중에서도 모바일 광고시장은 2019년에는 4조 5,678억원, 2020년에는 5조 4,781억원으로 전년대기 각각 24.7%, 19.9% 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 이러한 현상은 모바일 광고비가 2017년 인터넷 광고비 총액을 추월하고 연이어 2018년 방송광고비 총액을 추월한 후 전체 광고시장에서 지속적으로 1위자리를 고수 할 것으로 보여집니다. 

[국내 매체별 총광고비]

(단위 : 십억원)

구 분
2020년(e)
2019년(e)
2018년
2017년
2016년

방송
지상파TV
951
1,235
1,422
1,551
1,745

지상파DMB
4
4
4
5
7

라디오
172
194
207
253
240

케이블PP
1,663
1,665
1,713
1,854
1,895

케이블SO
137
127
141
139
135

위성방송
50
50
51
48
28

IPTV
128
117
116
99
85

인쇄
신문
1,768
1,761
1,903
1,859
1,867

잡지
459
454
445
452
452

온라인
인터넷(PC)
1,910
1,961
2,055
1,909
2,173

모바일
5,478
4,568
3,662
2,866
1,982

옥외방송
1,347
1,346
1,330
1,306
1,089

기타
441
433
429
412
465

총광고비
14,506
13,915
13,479
12,753
12,163

주) 2019~2020년 수치는 추정치

자료 : KOBACO '2019 방송통신광고비 조사 보고서'(2019.12)

당사의 광고수익 또한 감소세가 지속되고 있는 가운데, 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아지고 있으
나,

2020년 반기 기준으로 방송광고 수익이 전체 매출액에서 차지하는 비중은
44.4%로

여전히 높은 편이어서 경기상황에 따라 매출이 변동되고 있습니다.

방송광고수익은 올
림픽, 월드컵 등 대형 스포츠 이벤트에도 불구하고, 광고시장의 경쟁심화 등으
로 2012년부터 감소 추세를 보이고 있습니다. 당사의 2020년 반기 방송광고수익은 1,678억원으로 작년 동기 1,918억 대비 12.49%p. 감소하며 큰 폭으로 하락하였습니다.

2020년 반기 코로나 바이러스 감염증이 확산의 영향으로 광고주들의 비용절감 차원의 광고비 축소, 사회적 거리두기운동에 따른 문화소비심리 위축 등의 요인으로 TV광고 매출이 감소하였으며, 전반기기가 전통적인 광고시장 비수기라는 점 또한 당사의 수익 감소에 영향을 미쳤습니다. 이러한 방송 광고 감소에도 불구하고 매출 규모가 일정 수준 유지될 수 있었던 것은 판권판매, 문화사업 등으로 구성되는 사업수익 비중이 매년 증가하였기 때문입니다(2017년 39.5% → 2019년 52.5%). 당사의 사업수익은 주로 판권 판매수익이며, 판권 판매수익은 프로그램 판매를 주력으로 재전송 수수료, 중계권 재판매수익으로 구성됩니다. 프로그램 판매는 당사 계열 PP, SBS콘텐츠허브 등에 공급하고 광고수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다. 

[당사 사업부문별 매출실적 추이]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

방송광고
수익
방송
광고
TV
수 출
-
-
-
-
-

내 수
145,664
170,252
342,444
385,217
416,539

합 계
145,664

170,252

342,444
385,217
416,539

라디오
수 출
-
-
-
-
-

내 수
22,143
21,514
45,876
47,736
50,848

합 계
22,143

21,514

45,876
47,736
50,848

DMB
수 출
-
-
-
-
-

내 수
-
-
-
51
590

합 계
-
-
-
51
590

사업수익
프로그램
판매등
프로그램
판매등
수 출
-
-
-
-
-

내 수
209,850
197,044
429,344
481,039
305,248

합 계
209,850

197,044

429,344
481,039
305,248

합 계
수 출
-
-
-
-
-

내 수
377,657
388,810
817,664
914,043
773,225

합 계
377,567

388,810

817,664
914,043
773,225

주) 연결 기준
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

[당사 부문별 수익 비중 변화]

(단위 : %)

당사 부문별 수익 비중 변화.jpg
당사 부문별 수익 비중 변화

주) 연결 기준
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

2020년 반기 기준 4대 매체의 시장지위와 매체 영향력은 여전히 공고한 상태이며, 광고수익부문 개선에 힘쓰고 있습니다. 그러나, 종편 등의 방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 당사의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 당사의 광고수익 의존도가 높은 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며, 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[높은 방송제작비 비중에 따른 위험]

나. 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는
오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요
로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상
방송제작비 등의 고정비 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유
하고 있습니다.

방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2020년 반기 기준 매출액의 82.6%, 영업비용의 80.2%를 차지
하고 있습니다.
방송제작비는 2013년부터 꾸준하게 상승해오고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 상승하는 추세입니다.
방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려
가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 경영계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강하기 때문에 방송프로그램 시청률과 경기변동의 영향을 직접적으로 받는 광고수익을 사전에 예측하기 어려운 선투자 구조입니다. 

방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2020년 반기 기준 영업수익의 82.6%, 영업비용의 80.2%를 차지하고 있습니다.
방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 유지되는 추세입니다. 

[영업비용 분석]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2020년 2분기
2019년 2분기
2019년
2018년
2017년

영업수익
348,955
358,170
750,482

872,490

737,690

방송제작비
288,322
290,297
574,276

698,724

546,959

판매비와관리비
53,694
63,823
121,432

132,899

139,750

영업비용 계
359,388
376,742
744,497

871,800

723,682

영업이익
-10,432
-18,571
5,984

690

14,008

방송제작비/매출액
82.6
81.1
76.52
80.1
74.1

방송제작비/영업비용
80.2
77.1
77.1
80.2
75.6

영업이익/매출액
-3.0
-5.2
0.8
0.1
1.9

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

방송제작비의 상당 부분을 차지하는 개별제작비는 외주제작비가 30~40% 정도를 차지하며, 드라마 제작비의 경우는 CJ ENM과 JTBC 등의 경쟁 매체들이 드라마 제작 비중을 늘리고 있는 상황에서 한류의 영향으로 일본 및 중국 등으로 드라마 수출이 증가하면서, 흥행이 검증된 한류 배우의 출연료와 작가 원고료가 높아져 전체적으로 상승하고 있습니다. 또한, 대형 스포츠 이벤트(올림픽, 월드컵 등)의 중계권 취득 후 개최 전에 분할 납부한 중계비를 방송콘텐츠자산으로 인식하였다가 개최비 중계비(매출원가)로 처리하여 2016년, 2018년과 같이 이벤
트 개최시점에 중계 관련 제작비용까지 더해져 방송제작비가 크게 증가하게 됩니다.
2018년은 6,7월 러시아 월드컵 개최로 인해 중계비 등 방송제작비가 2017년 5,470억에서 2018년 6,987억으로 1,518억 증가하며 27.7% 상승한 모습을 보였습니다. 

또한, 이러한 프로그램 제작비를 일부 선급금으로 지급하고 있어 프로그램 제작일정에 따라 선급금 규모가 변동하고 있습니다. 앞서 언급한 당사가 보유중인 올림픽, 월드컵 등 중계권의 대회 개최가 2~3년 전부터
분납하여 중계권료를 지급하고 있어 선급부담(방송콘텐츠자산)이 높은 수
준입니다.

2020년 반기말 방송콘텐츠 자산은 약 1,037억원을 기록하고 있습니다.

[당사 방송콘텐츠 자산 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 2분기
2019년
2018년
2017년

유동
3,884
52,126
6,562
130,909

비유동
99,791
34,279
30,227
16,170

합계
103,675
86,405
36,790
147,079

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

대회 개최 시 KBS, MBC 등 다른 매체로 재판매(타 지상파 방송사가 60~70% 분담)를 통해 선급 중계권료에 대한 단계적인 자금회수가 가능하므로, 자금소요 부담은 제한적입니다. 그러나 중계료와 같은 선급금 지급은 최근 영업실적 부진으로 현금창출력이 저하된 가운데 재무적 부담 요인이 되고 있습니다.
2017년에는 유형자산 투자, 관계기업 투자 및 금융자산의 증가로 인하여 투자활동 현금흐름이 악화되었고, 2018년에는 10-1회 회사채(600억원)의 상환으로 재무활동 현금흐름 악화되었으며, 2019년에는
㈜SBS콘텐츠허브 지분 인수(809억원) 등으로 투자활동 현금흐름이 악화되었습니다.
2020년 전반기 차입금 및 사채의 상환으로 재무활동현금흐름이 악화되었으나, 2020년 하반기에는 특별한 대규모 투자 계획이 없으므로 안정적인 현금흐름을 유지할 것으로 보입니다.

[당사 현금흐름 요약]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 2분기
2019년 2분기
2019년
2018년
2017년

영업활동현금흐름

19,286
-35,928
-33,872

54,656

82,984

투자활동현금흐름

2,749
-17,109
-94,050

-4,014

-125,000

재무활동현금흐름

-24,901
49,346
128,094

-47,889

39,559

기초현금및현금성자산

4,138
3,966
3,966

1,242

3,699

기말현금및현금성자산

1,275
274
4,138

3,966

1,242

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(별도기준)

하지만 전체적으로 볼 때, 당사의 영업활동현금흐름은 사업 특성상 높은 수준의 영업레버리지로 인해 실적 등락에 따라 변동성이 다소 크게 나타나고 있습니다. 특히 고정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

다.
지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와
당
사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출
해 오고 있습니다.
당사의 2020년 2분기말
연결 기준 총차입금은 약 2,953억원이며, 현금 및 금융자산 약 3,151억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -200억원입
니다.
부채비율은 2020년 반기 기준 92.2%로 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지
하고 있습니다.

향후
당사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와 당
사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출해 오고 있습니다.
당사의 2020년 2분기말 연결 기준 총차입금은 약 2,953억원이며, 현금 및 금융자산 약 3,151억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -200억원입
니다.
부채비율은 2020년 반기 기준 92.2%로 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

[차입금 구성 및 재무안정성 비율]

(단위 : 천원, %)

구분
2020년 2분기
2019년 2분기
2019년
2018년
2017년

단기차입금
115,592,052
136,399,551
130,582,944
26,266,190
70,074,289

장기차입금
179,680,759
99,867,764
179,646,884
159,796,303
159,813,561

단기 차입 비중
39.1
57.7
42.1
14.1
30.5

총차입금
295,272,811
236,267,315
310,209,828
186,062,493
229,887,850

현금 및 금융자산
315,142,148
239,410,705
298,550,057
216,531,165
237,914,394

순차입금
-19,869,337
-3,143,390
11,659,771
-30,468,672
-8,026,544

유동비율
208.3
161.8
182.4
234.8
177.8

부채비율
92.2
78.1
92.8
68.5
94.0

차입금의존도
24.8
21.4
24.9
19.4
21.1

주) 현금 및 금융자산 = 현금및현금성자산 + 유동금융자산
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 (연결기준)

당사의 2020년 2분기 기준 차입금 의존도는 24.8%입니다. 당사는 차입금 규모가 크지 않아 보유 현금성 자산(2020년 2분기 기준 약 3,151억원)에서 발행하는 이자수익으로 이자비용을 대부분 충당하여 실직적인 이자비용 부담이 낮은 수준입니다. 

당사의 2020년 반기기준 및 2019년 반기기준 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

[금융비용 내역
]

(단위 : 천원)

구 분
2020년 2분기
2019년 2분기

3개월
누 적
3개월
누 적

차입금 관련 이자비용
1,541,919
3,222,376
1,472,322
2,816,763

리스부채 관련 이자비용
40,459
83,114
52,350
104,547

이자부외화차입금 외화환산손실
-
440,150
104,501
212,850

합 계
1,582,378
3,745,640
1,629,173
3,134,160

자료 : 당사 반기보고서

2020년 반기기준 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[차입금 내역
]

(단위 : 천원)

차입금종류
2020년 2분기
2019년

유동
비유동
유동
비유동

단기외화차입금
21,612,600
-
6,367,900
-

기업어음
10,000,000
-
-
-

일반자금
14,000,000
-
-
-

사채
69,979,452
179,680,759
129,945,044
179,626,884

합 계
115,592,052
179,680,759
136,312,944
179,626,884

자료 : 당사 반기보고서

[당사 단기외화차입금 내역]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
당반기이자율
2020년 2분기
2019년

외화증서대출
㈜하나은행(주1)
1M Libor+1.17%
4,802,800
4,631,200

1M Libor+1.26%
7,948,634
-

1M Libor+1.35%
7,060,116
-

㈜신한은행
1M Libor+1.45%
1,801,050
1,736,700

합 계
21,612,600
6,367,900

주) 외화증서대출 일부는 단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다.

자료 : 당사 반기보고서

[당사 기업어음 내역]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
상환일
이자율
2020년 2분기
2019년
보증처

기업어음증권
2020-06-11
2020-09-29
1.10%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2020-06-11
2020-09-29
1.10%
5,000,000
-
무보증

합 계
10,000,000
-

자료 : 당사 반기보고서

[당사 일반자금 내역]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
당반기이자율
2020년 2분기
2019년

일반자금
㈜KB국민은행
2.84%
4,000,000
-

㈜하나은행
3.30%
10,000,000
-

합 계
14,000,000
-

자료 : 당사 반기보고서

[당사 사채 내역]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
상환일
이자율
2020년 2분기
2019년
보증처

제10-2회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
-
-
60,000,000
무보증

제11-1회 무보증 사채
2017-11-07
2020-11-07
2.73%
70,000,000
70,000,000
무보증

제11-2회 무보증 사채
2017-11-07
2022-11-07
3.07%
30,000,000
30,000,000
무보증

제12-1회 무보증 사채
2019-08-29
2022-08-29
1.49%
70,000,000
70,000,000
무보증

제12-2회 무보증 사채
2019-08-29
2024-08-29
1.62%
80,000,000
80,000,000
무보증

사채할인발행차금
(339,789)
(428,072)

장부금액
249,660,211
309,571,928

유동사채
69,979,452
129,945,044

비유동사채
179,680,759
179,626,884

자료 : 당사 반기보고서

향후 당사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[지배 구조 위험]

라. 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)입니다. 증권신고서 제출일 현재 총 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.92% (보통주 기준)입니다. 또한,

그룹 모회사인 태영건설이 지주회사인 SBS미디어홀딩스
(주)
의 지분 61.22%(2020년 6월말 기준)을 보유하고 있는 점과 지주회사가 보유하는 당사 지분율 등을 고려할 때 경영권은 안정적인 것으로 판단
됩니다. 다만,

태영건설의 분할 및 지주회사 전환 등 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재
합니다.

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
태영건설은 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS, ㈜SBS미디어넷, ㈜SBS네오파트너스의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려
하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 다만,
SBS가 보유하는SBS엠앤씨(40%)지분은 방송광고판매대행법 제13조에 의해 지분을 추가적으로 취득할 수 없으므로 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소 방안을 고려
하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.
계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)입니다. 증권신고서 제출일 현재 총 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.92% (보통주 기준)입니다. 또한, 그룹 모회사인 태영건설이 지주회사인 SBS미디어홀딩스(주)의 지분 61.22%(2020년 6월말 기준)을 보유하고 있는 점과 지주회사가 보유하는 당사 지분율 등을 고려할 때 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다.

(기준일 :
2020년 08월 19일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스(주)
최대주주 법인
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

계
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

보통주 외
-
-
-
-
-

자료 : 당사제시

당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)는 2008년 3월 4일에 설립되었으며, 2008년 3월 24일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. SBS미디어홀딩스(주)는 지주회사로서 자회사의 지분소유를 통해 배당수익, 사업수익(경영자문용역수익) 등이 발생하고 있으며 별도로 구분할 공시대상 사업부문은 없습니다. 현재 연결대상 자회사는(주)SBS플러스, (주)SBS콘텐츠허브 등 총 8개입니다. 

[최대주주 변동내역]

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2011.01.26
SBS미디어홀딩스(주)
5,831,774
31.95
-

2011.03.15
SBS미디어홀딩스(주)
6,031,774
33.05
-

2011.03.24
SBS미디어홀딩스(주)
6,131,774
33.59
-

2011.06.09
SBS미디어홀딩스(주)
6,253,017
34.26
-

2011.06.17
SBS미디어홀딩스(주)
6,308,017
34.56
-

2011.06.24
SBS미디어홀딩스(주)
6,338,017
34.72
-

2016.10.12
SBS미디어홀딩스(주)
6,738,017
36.92
-

주1)지분율은 총 발행 주식수 기준임. 보통주 외 종류주식 발행 없음
주2) 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 12월 31일 기준. 주주의 주식소유현황을 기초로 보고기간 종료일까지 확인가능한(공시된) 소유주식 변동분만을 반영한 것임
자료 : 당사 제시

2020년 2분기말 연결 기준 SBS미디어홀딩스(주)는 자산은 약 6,571억원 이며, 매출액은 약 685억원, 영업손실은 약 64억원, 당기손실은 약 67억원을 기록하였습니다.

[SBS미디어홀딩스(주) 연결 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

자산총계
657,081
750,372
674,077

880,198

868,385

부채총계
70,962
65,830
76,645

105,487

110,413

자본총계
586,119
684,542
600,433

774,711

757,972

매출액
68,543
82,326
239,801
231,602
223,439

영업이익
-6,388
-5127
4,751
1,763
-4,414

당기순이익
-6,663
-32,758
-104,811
14,966
503

자료 : SBS미디어홀딩스(주) 반기보고서 및 사업보고서

또한, 당사는「독점규제및공정거래에관한법률」상 태영그룹에 포함되어 있습니다. 태영그룹은 (주)태영건설을 중심으로 하는 건설 부문과 SBS미디어홀딩스(주)를 중심으로 하는 방송 부문으로 구성되어 있으며, 2020년 6월말 기준 당사를 포함한 66개의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 중 유가증권시장에 상장되어 있는 회사는 당사와 (주)태영건설, SBS미디어홀딩스(주) 3개이며, 코스닥 시장에 상장되어 있는 회사는 (주)SBS콘텐츠허브 입니다. 태영그룹의 국내법인과 해외법인 현황은 아래와 같습니다.

[국내법인 현황]

회 사 명
법인형태
업 종(주요제품)

(주)태영건설

(주)SBS

SBS미디어홀딩스(주)
(주)SBS콘텐츠허브

(
주)태영인더스트리

(주)TSK코퍼레이션(구.TSK워터)

(주)SBS에이앤티

(주
)SBS미디어넷(구.SBS플러스

)
SBS바이아컴(유)

(주
)에코시티

(주)태영그레인터미널

대구남부AMC(주)

(주)여수엑스포환경
(주)리앤에스스포츠
스튜디오에스(주)(구.더스토리웍스)
포천바이오에너지(주)

(주)유니시티
양주동서도로(주)
(주)SBS엠앤씨(구.미디어크리에이트)
양산석계AMC(주)
(주)부산바이오에너지
(주)TSK엔워터테크
경산에코에너지(주)
(주)TSK그린에너지

에코시스템(주)
스마트미디어렙(주)

(주)블루원

(주)티에스케이이앤피(구.울산이
앤피)
(주)엠시에타개발
(주)엠시에타
(주)에코시티개발
(주)센트로
신경주지역개발(주)
신경주역세권공영개발(주)
(주)코나드
(주)블랜딩
(주)이너시티개발
네오시티(주)
(주)에스비에스네오파트너스
(주)에스비에스아이앤엠
(주)인제스피디움
(주)디엠씨미디어
(주)에이엠피*
(주)평택싸이로
(주)에스비에스디지털뉴스랩
(주)티에스케이엠엔에스
(주)티에스케이워터
(주)포맷티스트
(주)티에스케이엔지니어링(구.휴비스워터)
(주)지에프앤엘
(주)SBS플러스(구.SBS플러스미디어)
대동산업단지(주)
(주)여천이피에스
(주)군포복합개발피에프브이
(주)문고리닷컴
(주)티에스케이프리텍
천안풍세산업단지개발(주)
창원복합행정타운개발(주)
삼계개발(주)
걸포도시개발자산관리(주) **
(주)무노스 ***

거래소상장
거래소상장
거래소상장
코스닥상장
비 상 장
비 상 장
 비 상 장 
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
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비 상 장
비 상 장
비 상 장
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비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
일반건설업 및 임대업
 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업
 지주회사(방송)
 인터넷방송 및 전자상거래업
 곡물사일로 설치 및 운영, 액체화물 보관업
 하수처리시설 시공 및 유지관리업
 뉴스, 보도물 제작업 
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 
 방송채널 사용사업
 부대이전사업
 양곡부두건설, 관리 및 운영
 대구남부순환도로 공사 및 운영
 사업시설 관리 및 조경서비스업
 스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업
 방송프로그램 제작 및 공급업
 폐기물처리업
 부동산 매매 및 임대업
 도로공사 및 운영
 광고대행업
 부동산자문 및 임대업
 바이옥스 정제 및 공급
 환경오염방지시설 관리운영
 경산시 자원회수시설 건설 및 관리
 고형연료생산 및 관리
 폐기물처리업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 관광휴양업
 전기가스 및 수도사업
 부동산 개발
 자산관리운용처분 및 사무수탁 
 부동산 개발
 폐기물 처리업
 자산관리운용 처분 및 사무수탁
 부동산 개발
 방송프로그램 제작 관련 서비스업
 음악 및 기타 오디오물 출판업
 부동산 개발
 부동산 개발
 투자업 및 기타서비스업
 웹에이전시 서비스
 경주장 운영업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 인터넷 정보제공업
 곡물하역 및 보관업
 인터넷정보제공업
 화학물질 및 화학제품 도매업
 하수처리시설 운영관리 등
 방송 프로그램 제작업
 용수 및 폐수처리 설비
 의류판매업
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업
 자산관리운용 및 사무수탁
 전기가스 및 수도사업
 부동산 개발
 기타 생활용품 소매업
 비철금속 재생업
 부동산 개발
 부동산 개발
 부동산 개발
 자산관리운용 및 사무수탁
 소프트웨어 개발 및 공급업

※ 당반기 이후 변경사항
* (주)에이엠피는 3월 31일 해산결의 주총을 개최하고, 7월 27일 기준으로 청산등기 완료됐습니다.
** 걸포도시개발자산관리(주)는 5월 29일 (주)태영건설 출자(58%)로 설립됐고, 7월 1일 기준으로 공정위 계열회사 편입 승인을 받았습니다. 
*** (주)무노스는 6월 16일 주식매입 거래((주)SBS미디어넷 ,60%)를 완료했으며, 8월 5일 기준으로 공정위 계열회사 편입 승인을 받았습니다.

[해외법인현황]

비상장사(5개사)
업종(주요제품)

SBS International, Inc.
 SBS CHINA Co., LTD

(유)KCP
 STT Media Group, LLC
 HuvisWater Vietnam

해외 비디오 판권 판매
 도소매 및 수출입업

영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업

 방송 송출업
 용수 및 폐수처리 설비

태영그룹은 토목환경건설, 건축 및 주택건설 등의국내외 건설사업을 비롯하여 방송사업, 레저사업, 및 기타 하수종말처리, 폐기물처리 사업 등을 영위하고 있습니다. 당 그룹은 사업구분을 건설사업, 방송사업, 레저사업, 기타사업으로 분류하고 있습니다. 태영그룹 계열사는 전반적으로 양호한 영업실적과 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 

한편, 2019년 08월 02일 머스트자산운용은 장내매수를 통해 태영건설의 지분율을 12.12%에서 15.22%로 늘린 가운데, 보유목적을 단순투자목적에서 경영참가목적으로 바꾸며 보유목적을 공시했습니다.
다만, 머스트자산운용은 2020년 7월 20일 공시를 통해 보유목적을 단순투자로 변경하였으며, 지분율 9.61%로 변동 보고하였습니다. 하지만, 주요주주로서 머스트자산운용회사의 영향력 행사가 당사의 경영에 어떠한 영향을 미칠 지는 예단하기 어렵습니다. 

태영건설은 2020년 1월 22일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 2020년 9월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 태영건설이 영위하는 사업 중 방송사업부문, 레저사업부문, 기타사업부문(이하 각 "분할대상부문"이라고 함)을 분할하여 자회사 관리 및 신규사업투자 등 투자사업부문을 영위하는 분할신설회사를 설립하고, 분할회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식이며, 분할존속회사는 사업회사 및 건설사업부문 등을 영위하게 됩니다.

분할의 개요, 주요일정, 분할 전후 그룹 내 지배구조, 주식배정 기준, 분할 재무상태표는 아래와 같습니다.

[분할의 개요]

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

㈜태영건설

건설사업부문 등

사업회사

분할신설회사

㈜티와이홀딩스(가칭)

투자사업부문

지주회사

구 분

일 자

이사회결의일

2020년 1월 22일

주주확정기준일 공고일

2020년 5월 28일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년 6월 15일

주주총회 소집공고 및 통지

2020년 6월 30일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년 7월 15일

신주배정기준일

2020년 8월 31일

분할기일

2020년 9월 1일

분할보고총회 및 창립총회일

2020년 9월 1일

분할등기일 (예정)

2020년 9월 2일

[기타 참고일정] 매매거래 정지기간 (예정)

2020년 8월 28일 ~ 변경상장전일

[기타 참고일정] 변경상장 및 재상장일 (예정)

2020년 9월 22일

주1)
'분할 주주총회를 위한 주주확정기준일'은 분할계획서 승인에 대하여 회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하거나 또는 이 과정에서 반대의사를 표시하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일’은 분할승인을 위한 임시주주총회임.

주2)
상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있음.

주3)
상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음할 예정임.

주4)
분할대상사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할회사의 본점에 비치할 예정임.

주5)
분할계획서 승인을 위한 주주총회는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 특별결의를 하여야 함.

주6)
분할되는 회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있음.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

분할이 완료 된 후 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사로 전환 될 예정입니다. 지주회사 요건과 관련하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")에 상 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지를해야 합니다. 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다. 

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 태영건설은 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS, ㈜SBS미디어넷, ㈜SBS네오파트너스의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 다만, SBS가 보유하는SBS엠앤씨(40%)지분은 방송광고판매대행법 제13조에 의해 지분을 추가적으로 취득할 수 없으므로 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소 방안을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 태영건설은 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

[분할 전,후 지배구조도]

지분구조도_분할전

지분구조도_분할후

방송계열사산업 내 당사가 차지하는 지위를 감안할 때 당사의 경쟁지위가 견고히 유지될 것으로 예상됩니다. 방송사는 소유구조 변화 시 방송통신위원회의 승인을 거쳐야 합니다. 현재의 지분구조 감안 시 지배구조의 변동성은 낮은 것으로 보여지지만 향후 방송법의 개정 여부에 따라 동일인 지분한도가 조정될 가능성이 있습니다. 또한, 태영건설의 분할등 당사의 경영권에 직간접적으로 영향을 줄 수 있는 여러 변수가 존재합니다. 계열사의 경영성과나 평판이 악화될 경우 직간접적으로 영향을 받아 당사에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자회사 및 관계회사의 매출채권 비중 관련 위험]

마. 당사는

민영미디어렙인(주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스) 및 (주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어) 등에 방송 콘텐츠를 판매
하고 있습니다. 당사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야할 점이지만,
현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보입니다. 하지만 그 비중이 높은 편
에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사는 민영미디어렙인 (주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일 당사의 자회사로 편입되었습니다. 

(주)SBS엠앤씨는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무와 9개 지역민영방송과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 

당사의 광고 판매경로는 다음과 같으며, 협찬 광고의 경우 협찬캠페인은 (주)SBS엠앤씨가 전량 판매 대행을 하지만, 프로그램 제작과 밀접히 연관된 제작 협찬의 경우 일부는 연결기업의 내부조직(스튜디오에스(주), SBS 마케팅솔루션팀)에서 직접 판매하고 있습니다.

[당사 광고 판매 경로]

① 프로그램광고 : 방송사 → SBS엠앤씨 → 광고대행사 → 광고주

② 협찬광고 : 방송사 → (SBS엠앤씨) → 광고대행사 → 광고주

당사는 (주)SBS엠앤씨를 통해 실질적으로 광고주들에게 방송 광고를 판매하고 있으며, 판매 대행 업무를 하는 (주)SBS엠앤씨에게 당사는 지급수수료 성격으로 광고대행수수료를 지급하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 광고주들로부터 받는 방송 광고 판매 대금을 당사에게 전달해주며, 이 과정에서 대금 지급은 주로 6개월 이하의 단기 어음에 의해 이루어집니다.

[
(주)SBS엠앤씨
요약손익 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

2019년
2018년

2017년

영업수익

80,610
86,409
89,977

광고수탁수익

76,161
84,604
87,330

사업수익

4,449
1,805
2,646

영업비용

79,926
86,993
89,056

광고위탁대행원가

60,176
67,855
70,414

판매비와관리비

16,778
18,575
17,814

당기순이익

111
124
598

자료 : (주)SBS엠앤씨 감사보고서

일반적으로

(주)SBS엠앤씨
는 당사와 같은 방송사가 방송하는 광고의 영업을 대행하고, 방송광고물의 수탁수수료서

광고방송요금의 15.8%(2019년말 기준)
에 해당
하는 금액을 지급받는 광고방송영업 대행계약을 체결하고 있습니다.

[당사 광고 판매방법 및 조건]

①
(주)SBS엠앤씨
가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.
②
(주)SBS엠앤씨
의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다.

 1) 계약기간에 따른 판매 방식
 ○ Upfront : 장기간(6개월, 12개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로
 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨.
 ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매
 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식
 
 2) 변동 요금 판매제도
 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매
 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 
 할인하여 판매
 3) 기타 판매 제도
 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하여
 보너스 시간대를 무료로 제공
 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서
 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매

(주)SBS엠앤씨는 방송광고요금으로 광고회사 등으로부터 수령하여야할 금액을 계정상 대행미수금으로 계상하고 있으며, 당사와 같은 방송사에 지급하여야 할 광고료를 대행미지급금으로 계상하고 있습니다.

[(주)SBS엠앤씨에 대한 매입 및 외상매출금 내역]

(단위 : 천원)

구분
2020년 2분기
2019년 2분기
2019년
2018년
2017년

매입액(지급수수료)
21,864,237
23,187,826
46,598,719
51,717,064
53,845,194

당사 광고대행수수료
23,717,736
25,177,253
50,801,268
56,894,334
59,130,614

매입액 비중
92.2%
92.1%
91.7%
90.9%
91.1%

외상매출금
69,738,202
107,879,158
89,797,582
93,748,363
137,525,287

당사 매출채권
178,267,490
182,206,964
227,019,602
177,454,780
196,206,125

외상매출금 비중
39.1%
59.2%
39.6%
52.8%
70.1%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 (연결기준)

(주)SBS엠앤씨에 대한 당사의 매입액은 당사 광고대행수수료에서 약 90% 이상의 비중을 차지하여, 광고대행수수료 대부분이 (주)SBS엠앤씨에 대해 발생하고 있음을 알 수 있습니다. 또한, 당사 매출채권에
서
(주)SBS엠앤씨에 대한 외상매출금이 차지하는 비중이 2020년 반기 기준 39.1% 정도임을 볼 때,
(주)SBS엠앤씨로부터의 외상매출금 회수가 당사에게 중요한 사항
입니다. 당사는 2020년 반기 기준 정상채권 회수기일을 초과하여 연체된 매출채권 및 기타채권은 없습니다. 

하지만, 당사의 매출채권잔액 중 6개월 이하 매출채권잔액은 특수관계자가 2020년 반기기준 32.6%를 차지하고 있으며, 매출채권 손실충당금 설정액은 2020년 반기 기준 67억원으로 약 2.6%에 머무는 수준임을 감안할 때, 당사의 자회사인 (주)SBS엠앤씨에 대한 매출채권 회수가 어려울 경우, 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수도 있습니다.

당사는 각 개별채권의 연령분석을 통하여 일정기간(매출채권, 미수금은 1년, 선급금은 2년) 이상 경과한 채권에 대해서는 미래상환능력, 과거상환실적 등을 종합적으로 고려하여 회수가능하다고 판단되는 채권을 제외하고, 100%의 손실충당금을 설정하고 있으며, 일정기간이 미경과된 채권에 대해서는 거래처의 부도 및 파산 등의 여부 등 부실징후가 있는 채권에 대하여 100%의 손실충당금을 설정하고 있습니다. 2020년 반기 기준으로 특수관계자에 대한 매출채권 회수에 대해 큰 문제가 없는 것으로 확인됩니다. 

[당사 경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
165,675
3,973
543
5,456
175,647

특수관계자
84,855
-
-
-
84,855

계
250,530
3,973
543
5,456
260,502

구성비율
96.17%
1.53%
0.21%
2.09%
100.00%

주) 손실충당금 미반영
자료 : 당사 반기보고서

방송 콘텐츠 판매의 경우, 당사는 주로 종속회사인 (주)SBS콘텐츠허브 등에 방송 콘텐츠를 판매하고, 광고 수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다. 당사의 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스) 및 (주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어)에 대한 매출액(사업수
익)이
당사 사업수익 부문 매출액에서 차지하는 비중은 2020년 반기 기준
(주)SBS콘텐츠허브
30.0%

로 높은 비중을 보여,
당사에 미치는 영향과 비중은 높은 것으로 판단됩니다.

계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스플러스 및 (주)에스비에스미디어넷 등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있으며, (주)SBS콘텐츠허브 및 (주)SBS플러스의 사업 현황은 아래와 같습니다. 

상호명
(주)SBS콘텐츠허브

설립일
1999년 8월 21일

주요 사업
SBS방송콘텐츠를 유통하는 콘텐츠사업, SBS홈페이지의 운영과 뉴미디어에 콘텐츠를 제공하는 하는 미디어사업, 문화행사 및 이벤트 프로모션 사업, 로또 등 방송프로그램 제작사업 및 영화, 음악, 게임 등으로 구성된 광고/MD사업

상호명
(주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스)

설립일
2000년 6월 20일

주요 사업
프로그램 공급업

상호명
(주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어)

설립일
2019년 6월 1일

주요 사업
프로그램 공급업

[(주)SBS콘텐츠허브에 대한 매출 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2020년 2분기
2019년 2분기
2019년
2018년
2017년

매출액(사업수익)
54,261,431
66,867,210
121,232,925
114,919,144
121,931,542

당사 사업수익
181,148,413
166,405,158
362,162,122
439,485,723
269,713,832

매출액 비중
30.0%
40.2%
33.5%
26.2%
45.4%

주) 별도 기준
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

[(주)에스비에스미디어넷 및 (주)에스비에스플러스에 대한 매출 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2020년 2분기
2019년 2분기
2019년
2018년
2017년

매출액(사업수익)
(주)에스비에스플러스
18,205,392
4,096,887
25,708,830
41,301,773
39,137,458

(주)에스비에스미디어넷
166,649
11,709,564
13,529,426

소 계
18,372,041
15,806,451
39,238,258

당사 사업수익
181,148,413
166,405,158
362,162,122
439,485,723
269,713,832

매출액 비중
10.1%
9.5%
10.8%
9.7%
14.9%

주1) 별도 기준
주2) (주)에스비에스플러스는 2019년 6월 1일 SBS Plus,SBS funE 채널 부문을 물적분할하여 (주)에스비에스플러스미디어(신설회사)를 설립하고, 사명을 (주)에스비에스미디어넷으로 변경하였습니다. 또한, 분할신설회사인 (주)에스비에스플러스미디어는 사명을 (주)에스비에스플러스로 변경하였습니다.
자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 주요 사업과 매출이 소수의 종속회사 및 계열회사와 연관되는 부분이 많고, 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 지켜봐야 할 부분입니다. 또한, 매입채무는 대부분 당월 결제가 이루어지는 반면, 광고수입 관련 매출채권은 3개월 어음으로 수령함에 따라, 운전자본 부담이 높게 나타나고 있습니다. 현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보이지만, 그 비중이 높은 편에 속하므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

바.
당사는 현재 총 19건의 소송을 진행하고 있으며,

신
고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다.

그러나 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 08월 19일 기준으로 총 19건의 소송사건이 계류중에 있습니다.

[당사 피고사건 기준 진행중인 소송사건 리스트 및 내역]

(단위 : 억원)

구분
사건명
소장송달
원 고
피 고
소송가액
청구내용

1

<별에서 온 그대>

라이선스 계약 손해배상 건

2018.10.23

주식회사 씨케이지

SBS, 이웅모, 이재준, 
김선동, 이영찬,심상구

25.0
원고는 피고들이 2015.경 드라마 <별에서 온 그대>와 관련하여 라이선스 계약을 체결·이행할 의사나 능력이 없음에도 불구하고, 원고를 기망하여 라이선스 계약에 대한 대금을 편취하였다고 주장하면서 손해배상25억원을 청구.

2

<8뉴스>

손혜원 의원 정정 및 
손해배상 청구 건

2019.03.11.
손혜원
SBS
5.0
원고는 피고가2019. 1. 15. <8뉴스> 프로그램 등에서 “문화재청이 홍보까지…손혜원 조카의 수상한 건물” 등(김종원 기자 등)의 제목으로, 원고가 국회 문화관광위 소속으로서 미공개 정보를 활용하여 가족 등 주변인들에게 문화재로 지정될 목포 문화의 거리 내 창성장 건물 등을 사들이게 했다는 등으로 보도하였으나, 허위, 왜곡, 과장된 주장에 근거하여 원고의 명예를 훼손한 것이므로, 정정보도, 기사삭제 및 손해배상 5억원을 청구.

자료 : 당사 제시, 피고사건 기준
주1) 소송가액 5억원 이하의 소송은 상세내용 기재를 생략함
주2) 상기 소송사건의 진행결과에 따라 회사가 부담할 최종 손실금액은 변동할 수 있으며, 상기 소송 사건의 최종결과는 당 신고서 제출일 현재 예측할 수 없습니다.

당사가 피고인의 자격으로 진행 중인 소송 사건 중 금액이 가장 큰 '<별에서 온 그대>라이선스 계약 손해배상 건'의 경우, 드라마 <별에서 온 그대>와 관련하여 라이선스 계약을 체결·이행할 의사나 능력이 없음에도 불구하고, 원고를 기망하여 라이선스 계약에 대한 대금을 편취하였다고 주장하면서 손해배상 25억원을 청구한 건입니다. 이 밖에도 당사가 피고로 진행중인 사건은 총 21건이며, 금액은 약 44.6억원에 해당합니다. 2020년 8월 17일 언론 통해 당사의 예능프로그램 '집사부일체'가 미국 캘리포니아의 터스틴ㆍ어바인 주민들과 법적 분쟁 내용이 보도되었습니다. 주민들은 당사가 미국 촬영을 하며 사기ㆍ특수주거침입ㆍ재물손괴ㆍ도로교통법 위반ㆍ일반교통방해 등 행위를 저질러 피해를 입었다고 주장했습니다. 하지만, 당사는 주민들이 부당한 협박성 요구를 2년 가까이 지속해오고 있어 적극적인 법적 대응을 검토하고 있습니다. 현재 진행중인 소송 결과에 대해서는 신고서 제출일 현재 합리적인 예측이 불가능하고 유출금액 및 시기가 불확실하며 그 결과가 연결재무제표에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단하고 있어 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다. 

위와 같은 우발채무 현실화 및 시장의 부정적 평가 여부 등에 대해서는 정확한 예측이 어려우나, 향후 소송의 승소 여부 및 우발채무의 현실화에 따라 당사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 위험]

가. 본 사채는
한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우
환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제 88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(전자등록채권 제외)
전자등록채권

본 사채는 2020년 09월 01일 상장될 예정이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되어 환금성 위험은 미약한 것으로 생각됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련]

나.
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 수요예측이 이미 실시된 상태에서 공모일정에 변동이 생길 경우 대표주관회사와 협의하여 수요예측을 재실시하지 않습니다. 본 사채의 수요예측 참여시 이러한 내용을 인지하시고 의사결정 하시기 바랍니다.

또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 관련]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약 내 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의
의무조항을 위반한 경우

본 사채의 사채권자 및 주관회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당사가 본
사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다
. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신고서의 효력 발생 관련]

라. 본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이
신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

['주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 관한 사항]

마. 본 사채는

'주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'
에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다

[예금자보호법 적용 여부]

바. 본 사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[본 사채의 신용등급]

사.
제13회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적
(Stable)

[전자공시 관련]

아. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜SBS 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 공동 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜SBS로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

2. 평가개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 삼성증권(주)는"기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2020. 08. 06 ~ 2020. 08. 19

방문실사
2020. 08. 18

실사보고서 작성 완료
2020. 08. 19

증권신고서 제출
2020. 08. 20

(2) 기업실사 참여자

[대표주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우(주)
IB2팀
박범
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 13년

미래에셋대우(주)
IB2팀
권혁민
차장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

미래에셋대우(주)
IB2팀
송이
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
IB2팀
이석우
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
IB2팀
김리윤
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

삼성증권

Coverage 3팀

김동환
팀장
기업실사 총괄

기업금융업무 등 22년

삼성증권

Coverage 3팀

이재훈
부장
기업실사 책임

기업금융업무 등 18년

삼성증권

Coverage 3팀

오장성
과장
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 등 6년

삼성증권

Coverage 3팀

김현우
대리
기업실사 및 서류작성

기업금융업무 1년

[발행회사 참여자]

직책
성명
부서
담당업무

부장
문경환
재무팀
자금업무 실무

차장
차상은
재무팀
IR담당 실무

항목
세부 확인사항
점검 결과

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사
보고서 (주1)
기업실사
보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리내용
기업실사
보고서 (주2)
기업실사
보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사
보고서 (주3)
기업실사
보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사
보고서 (주4)
기업실사
보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사
보고서 (주5)
기업실사
보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사
보고서 (주6)
기업실사
보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사
보고서 (주7)
기업실사
보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사
보고서 (주8)
기업실사
보고서 (주8)

9.감사인의 감사의견 등
기업실사
보고서 (주9)
기업실사
보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사
보고서 (주10)
기업실사
보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사
보고서 (주11)
기업실사
보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사
보고서 (주12)
기업실사
보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사
보고서 (주13)
기업실사
보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사
보고서 (주14)
기업실사
보고서 (주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사] 를 참고하시기 바랍니다.

(3) 기업 실사 이행내역

일 자
장 소
발행사
참여자
주관사
참여자
기업실사내용 및 확인자료

2020. 08. 18
(주)SBS
(서울특별시 양천구 목동서로 161)
문경환
차상은
권혁민
송이
이석우
김리윤
오장성
김현우
* 발행회사 방문
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
* 사업계획 검토 및 인터뷰

4. 종합의견

동사의 매출은 크게 방송콘텐츠 판권판매 등와 방송 광고 수익으로 구성됩니다. 동사는 매출액에서 방송 광고 수익의 비중 44.4%로 높은 관계로 경기 침체에 따른 방송 광고 시장 정체에 큰 영향을 받습니다. 

2018년 기준 방송서비스산업의 전체 시장규모는 약 13.4조원으로 추산되며, 세부 사업별로 보면 지상파가 3.7조원(28.4%), 유료방송이 6.1조원(45.5%), PP가 3.6조원(25.9%)을 차지하고 있습니다. 지상파 시장은 경기변화에 따른 등락을 보이며 대체로 낮은 수준의 성장률 (2018년까지 최근 5개년 연평균 -0.5% 성장)을 기록해 온 반면, 유료방송(8.5%)과 PP(7.1%)시장은 가입자 수 증가와 비지상파 채널의 질적향상 등을 기반으로 우수한 성장률을 시현하고 있습니다.

동사는 관계회사인
(주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 통해 방송 광고를 판매하고 있으며, 계열회사인 (주)SBS콘텐츠허브, (주)에스비에스미디어넷(구.(주)에스비에스플러스) 및 (주)에스비에스플러스(구.(주)에스비에스플러스미디어) 등에 방송 콘텐츠를 판매
하고 있습니다.
동사의 주요 사업과 매출이 소수의 계열회사 및 관계회사와 연관되는 부분이 많고 그 영향과 비중이 큰 점은 향후 주의하여 지켜봐야 하며, 현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었습니다.

동사는 사업적 특성상 영업비용에서 방송제작비의 비중이 80% 이상을 차지하는 등 고정비의 비중이 높아 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송 사업 특성상 광고 수익을 사전에 예측하는 것은 어렵기 때문에, 방송제작비는 경영 계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강합니다. 이에 따라 동사는 실적 등락에 따른 수익 변동성이 다소 큰 편이며, 영업실적 부진으로 영업현금흐름이 될 경우 동사의 재무실적에 악영향을 줄 수 있습니다. 동사는 향후에도 영업레버리지는 높은 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

동사의
2020년 2분기말 연결 기준 총차입금은 약 2,953억원이며, 현금 및 금융자산 약 3,151억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -200억원입
니다.
부채비율은 2020년 반기 기준 92.2%로 100%를 하회하는 수치를 기록하며 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

동사의 2020년 2분기 기준 차입금 의존도는 24.8%입니다. 동사는 차입금 규모가 크지 않아 보유 현금성 자산(2020년 2분기 기준 약 3,151억원)에서 발행하는 이자수익으로 이자비용을 대부분 충당하여 실직적인 이자비용 부담이 낮은 수준입니다. 

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 13-1회 및 제13-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주)와 삼성증권(주)는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

2020. 08. 20

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제13-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
82,920,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
29,917,080,000

※ 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

[제13-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
175,420,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
69,824,580,000

※ 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제13-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000

발행금액
300억원 ×
0.07%

인수수수료
45,000,000

발행금액

300억원
×0.15%

대표주관수수료
3,000,000

발행금액

300억원
×0.01%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000
NICE, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
300,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
82,920,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제13-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000

발행금액
700억원
×
0.07%

인수수수료
105,000,000

발행금액

7
00억원
×0.15%

대표주관수수료
7,000,000

발행금액

700억원
×0.01%

사채관리수수료
2,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000

NICE, 한신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
175,420,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

회차 :
13-1
(기준일 :
2020년 08월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000
-
-
30,000

2_자금의사용목적

회차 :
13-2
(기준일 :
2020년 08월 19일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-

6,000

64,000
-
-
70,000

나
. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 제13-1회 및 제13-2회 무보증 공모사채 발행을 통해 조달한 자금은 채무상환자금

및
운
영자금
으
로
사용할 계획이며 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[
채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

종목
발행일
만기일
발행방법
이자율
발행금액
비고

제 11-1회 무보증 사채
2017.11.07
2020.11.07
공모
2.730
70,000
-

기업어음증권
2020.06.11
2020.09.29
사모
1.10
10,000
-

은행대출
-
-
-
3.30
10,000
(주)하나은행

은행대출
-
-
-
2.84
4,000
(주)KB국민은행

합계
94,000

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 백만원, %)

구분

내용

사용예정시기

금액

운영자금
제작비 지급
2020년 9월~10월
6,000

합계
6,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2020년 2분기
2019년 2분기
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
-4,548
-23,554
12,579
5,085
18,666

순이자비용(B)
426
24
450
-1,038
1,077

이자보상비율(A/B)

N/A

N/A
27.9
N/A
17.3

출처 : 당사 반기 및 사업보고서
주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도
수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을
통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 경우 2018년, 2020년 반기 영업실적 악화로 인하여
영업손실을 기록함에 따라 이자보상비율이 음의 수치를 기록하고 있습니다.
그러나 당사의 현금흐름상 영업부진으로 인한 채무의 이자 지급지연에 대한 우려는 낮을 것으로 판단됩니다. 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(2020년 08월 19 일 기준)
(단위 : 백만원, %)

종 목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일
비 고

제 11-1 회 무보증 사채
2017-11-07
70,000
공모
2.730
2020-11-07
-

제 11-2 회 무보증 사채
2017-11-07
30,000
공모
3.066
2022-11-07
-

제 12-1 회 무보증 사채
2019-08-29
70,000
공모
1.489
2022-08-29
-

제 12-2 회 무보증 사채
2019-08-29
80,000
공모
1.615
2024-08-29
-

합 계
-
250,000
-
-
-
-

자료 : 당사 제공

나. 미상환 기업어음의 현황

(2020년 08월 19 일 기준)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

10,000
10,000
0
-

자료 : 당사 제공
주) 기초잔액은 2020년 06월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년 08월 19일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 단기사채 등

(2020년 08월 19 일 기준)
(단위 : 백만원)

발행한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공
주) 기초잔액은 2020년 06월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년 08월 19일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
2020년 08월 07일
제13-1회
제13-2회
AA0 (안정적)

한국신용평가(주)
2020년 08월 06일
AA0 (안정적)

한편, 당사의 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가㈜
ㆍ지상파 방송산업의 과점적 시장 구도
ㆍ높은 제도적 진입장벽 등에 따른 매우 우수한 사업안정성
ㆍ콘텐츠 경쟁력에 기초한 매우 우수한 시장지위
ㆍ방송광고시장 경쟁심화로 인한 수익성 저하
ㆍ매우 우수한 재무 안정성 및 재무적 융통성

한국신용평가㈜
ㆍ지상파 방송사로서 우수한 시장지위 및 사업안정성
ㆍ콘텐츠 경쟁력에 기반한 수익창출력
ㆍ광고시장 업황 변화, 스포츠 이벤트 중계 등에 따른 실적 가변성
ㆍ우수한 재무안정성

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제13-1회 및 제13-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
AA0
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적
(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가(주) - http://www.nicerating.com
한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)SBS가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(1) 연결대상 종속회사 개황
당반기 보고기간 종료일 현재 (2020년 6월 30일), 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스비에스의 연결재무제표 작성대상인 종속기업 주식회사 에스비에스에이앤티 포함 8개 종속기업의 개요와 사업현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
 자산총액
지배관계 근거
주요종속
 회사 여부

㈜에스비에스
 에이앤티
1998.10.29
서울 양천구목동서로161
방송 및 공연관 미술서비스업 및 뉴스영상물 
 제작업
44,407
기업 의결권의 과반수
 소유(지분율 99.64%)
 (기업회계기준서1110호)
×

스튜디오에스㈜
 (구.더스토리
 웍스㈜)
2010.3.16
경기도 고양시 일산서구 일현로 111
방송용 프로그램 
 제작 및 판매
20,029
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
x

㈜디엠씨미디어
2002.6.27
서울 강남구
 학동로 401
광고마케팅 서비스 
 대행 및 제작
75,494
기업 의결권의 과반수 
 소유(지분율 54.05%)
 (기업회계기준서1110호)
○

㈜에스비에스
 디지털뉴스랩
2017.12.12
서울 양천구목동서로161
데이터베이스 및 
 온라인정보 제공업
3,221
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
x

㈜포맷티스트
2018.12.18
서울 양천구목동서로161
방송용 프로그램
 제작 및 판매
137
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
x

㈜SBS
 콘텐츠허브
1999.8.21
서울 마포구상암산로 82
콘텐츠 유통
197,213
기업 의결권의 과반수 
 소유(지분율 64.96%)
 (기업회계기준서1110호)
○

SBS China
 Co.,Ltd.
2015.5.8
중국 북경시동성구 갤럭시소호B-810
컨설팅, 문화산업,
 도소매수출입
363
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
X

㈜SBS아이앤엠
2017.8.7
서울 마포구상암산로 82
웹에이전시 등
14,181
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
X

㈜에스비에스
 플러스
2019.6.1
서울 마포구상암산로 82
방송프로그램 제작업
32,348
지분율 100.0% 자회사
 (기업회계기준서1110호)
X

※ SBS China Co.,Ltd.,㈜SBS아이앤엠은 ㈜SBS콘텐츠허브의 종속회사입니다.
 

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
 연결
㈜에스비에스플러스
당기 중 취득(2020.6.19)

-
-

연결
 제외
-
-

-
-

(2) 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 에스비에스"라 하고, 영문으로는 "SEOUL BROADCASTING SYSTEM"이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "(주)SBS" 또는 "(주)에스비에스" 라고 약칭합니다.

(3) 설립일자 및 존속기간
 당사는 방송법에 근거하여 1990년 11월 14일 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당기 보고기간 종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 당사는 1999년 5월
 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.
 
 또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 자배 및 투자사업을 영위할 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스(주)로 인적분할하였습니다. 
 
 (4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 주소 : 서울특별시 양천구 목동서로 161
 전화번호 : (02) 2061-0006
 홈페이지 : http://www.sbs.co.kr
 
 (5) 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
 당사의 주된 사업인 방송사업은 방송법에 근거하고 있습니다. 
 
 (6) 중소기업 해당 여부
 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.
 
 (7) 주요사업의 내용
 당사의 주된 사업은 방송법에 근거한 지상파TV, 라디오방송, 광고사업입니다. 또한 당사는 당사에서 방송된 우수한 지상파콘텐츠를 해외 및 국내 케이블 PP, 위성방송, 인터넷, IPTV 등에 판매하며, 전시, 공연 등 문화사업도 수행하고 있습니다.
 
 (8) 계열회사 현황

1) 기업집단 현황
 당반기 보고기간 종료일 현재 태영그룹에는 당사를 포함하여 66개의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 중 (주)태영건설, SBS미디어홀딩스(주), (주)SBS 3개사가 유가증권시장에 상장되어 있으며, (주)SBS콘텐츠허브 1개사가 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.
 

(1) 국내법인

회 사 명
법인형태
업 종(주요제품)

(주)태영건설
 (주)SBS
 SBS미디어홀딩스(주)
 (주)SBS콘텐츠허브
 (주)태영인더스트리
 (주)TSK코퍼레이션(구.TSK워터)
 (주)SBS에이앤티
 (주)SBS미디어넷(구.SBS플러스)
 SBS바이아컴(유)
 (주)에코시티
 (주)태영그레인터미널
 대구남부AMC(주)
 (주)여수엑스포환경
 (주)리앤에스스포츠
 스튜디오에스(주)(구.더스토리웍스)
 포천바이오에너지(주)
 (주)유니시티
 양주동서도로(주)
 (주)SBS엠앤씨(구.미디어크리에이트)
 양산석계AMC(주)
 (주)부산바이오에너지
 (주)TSK엔워터테크
 경산에코에너지(주)
 (주)TSK그린에너지
 에코시스템(주)
 스마트미디어렙(주)
 (주)블루원
 (주)티에스케이이앤피(구.울산이앤피)
 (주)엠시에타개발
 (주)엠시에타
 (주)에코시티개발
 (주)센트로
 신경주지역개발(주)
 신경주역세권공영개발(주)
 (주)코나드
 (주)블랜딩
 (주)이너시티개발
 네오시티(주)
 (주)에스비에스네오파트너스
 (주)에스비에스아이앤엠
 (주)인제스피디움
 (주)디엠씨미디어
 (주)에이엠피*
 (주)평택싸이로
 (주)에스비에스디지털뉴스랩
 (주)티에스케이엠엔에스
 (주)티에스케이워터
 (주)포맷티스트
 (주)티에스케이엔지니어링(구.휴비스워터)
 (주)지에프앤엘
 (주)SBS플러스(구.SBS플러스미디어)
 대동산업단지(주)
 (주)여천이피에스
 (주)군포복합개발피에프브이
 (주)문고리닷컴
 (주)티에스케이프리텍
 천안풍세산업단지개발(주)
 창원복합행정타운개발(주)
 삼계개발(주)
 걸포도시개발자산관리(주) **
 (주)무노스 ***
거래소상장
 거래소상장
 거래소상장
 코스닥상장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장 
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
일반건설업 및 임대업
 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업
 지주회사(방송)
 인터넷방송 및 전자상거래업
 곡물사일로 설치 및 운영, 액체화물 보관업
 하수처리시설 시공 및 유지관리업
 뉴스, 보도물 제작업 
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 
 방송채널 사용사업
 부대이전사업
 양곡부두건설, 관리 및 운영
 대구남부순환도로 공사 및 운영
 사업시설 관리 및 조경서비스업
 스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업
 방송프로그램 제작 및 공급업
 폐기물처리업
 부동산 매매 및 임대업
 도로공사 및 운영
 광고대행업
 부동산자문 및 임대업
 바이옥스 정제 및 공급
 환경오염방지시설 관리운영
 경산시 자원회수시설 건설 및 관리
 고형연료생산 및 관리
 폐기물처리업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 관광휴양업
 전기가스 및 수도사업
 부동산 개발
 자산관리운용처분 및 사무수탁 
 부동산 개발
 폐기물 처리업
 자산관리운용 처분 및 사무수탁
 부동산 개발
 방송프로그램 제작 관련 서비스업
 음악 및 기타 오디오물 출판업
 부동산 개발
 부동산 개발
 투자업 및 기타서비스업
 웹에이전시 서비스
 경주장 운영업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 인터넷 정보제공업
 곡물하역 및 보관업
 인터넷정보제공업
 화학물질 및 화학제품 도매업
 하수처리시설 운영관리 등
 방송 프로그램 제작업
 용수 및 폐수처리 설비
 의류판매업
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업
 자산관리운용 및 사무수탁
 전기가스 및 수도사업
 부동산 개발
 기타 생활용품 소매업
 비철금속 재생업
 부동산 개발
 부동산 개발
 부동산 개발
 자산관리운용 및 사무수탁
 소프트웨어 개발 및 공급업

※ 당반기 이후 변경사항
 * (주)에이엠피는 3월 31일 해산결의 주총을 개최하고, 7월 27일 기준으로 청산등기 완료됐습니다.
 ** 걸포도시개발자산관리(주)는 5월 29일 (주)태영건설 출자(58%)로 설립됐고, 7월 1일 기준으로 공정위 계열회사 편입 승인을 받았습니다. 
 *** (주)무노스는 6월 16일 주식매입 거래((주)SBS미디어넷 ,60%)를 완료했으며, 8월 5일 기준으로 공정위 계열회사 편입 승인을 받았습니다.
 
 (2) 해외법인

비상장사(5개사)
업종(주요제품)

SBS International, Inc.
 SBS CHINA Co., LTD
 (유)KCP
 STT Media Group, LLC
 HuvisWater Vietnam
해외 비디오 판권 판매
 도소매 및 수출입업
 영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업
 방송 송출업
 용수 및 폐수처리 설비

(*) 계열회사에 관한 자세한 사항은 "Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.
 

(9) 신용평가에 관한 사항
 당반기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 기업어음 신용등급은 A1(신용등급체계 A1~D), 회사채등급은 AA0(신용등급체계 AAA~D)입니다. 
 
 당사 신용등급의 변동내역은 아래와 같습니다.

평가일
평가대상
 유가증권등
신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2020.08
회사채
AA0, AA0
한신평, NICE신용평가
본평정

2020.06
CP
A1
한기평, 한신평
본평정

2019.12
CP
A1
한신평, NICE신용평가
정기평정

2019.08
회사채
AA0, AA0
한기평, NICE신용평가
본평정

2019.06
CP
A1
한신평, NICE신용평가
본평정

2018.12
CP
A1
한기평, NICE신용평가
정기평정

2018.06
CP
A1
한기평, NICE신용평가
본평정

2017.12
CP
A1
한기평, 한신평
정기평정

2017.10
회사채
AA0, AA0
한기평, NICE신용평가
본평정

2017.06
CP
A1
한신평, NICE신용평가
본평정

【국내 신용등급체계 및 등급정의】

유가증권종류별
신용등급체계
등 급 정 의

기업어음
A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

A2
적기상환능력이 우수하며 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 
 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C
적기상환능력이 의문시됨

D
지급불능 상태에 있음

* 위의 등급중 'A2'등급에서 'B'등급까지의 3등급에는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,- 기호가 첨부될 수 있음

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 
 환경변화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및
 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력은 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에
 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음

D
상환불능상태임

* 상기등급중 AA, A, BBB, BB, B 등급은 +,- 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타냄

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
 (또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
 (또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
 여부
특례상장 등
 적용법규

상장
1999.05.12
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

최근 5사업연도 중 당사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

가. 경영진의 중요한 변동
 2016.03.25 : 공동대표이사 김진원 사장, 박정훈 부사장 취임 
 2016.12.08 : 박정훈 대표이사 사장 취임, 김진원 공동대표이사 사임

나. 최대주주의 변동 및 회사 합병사항 등
 - 해당사항 없음

다. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용

2016. 4. 27. : 글로벌OTT법인 신설 및 출자
 2016. 6. 20. : 모바일 콘텐츠 브랜드 '모비딕' 론칭
 2017. 5. 31. : 세계 최초 지상파 UHD 본방송 실시
 2017. 8. 31. : 디지털미디어렙 '디엠씨미디어' 인수
 2018.11. 1. : e스포츠 공동합작법인 (주)에스비에스아프리카티비 설립
 2018.12. 1. : 미디어크리에이트, SBS M&C로 사명 변경
 2018.12.18. : 글로벌 IP 비즈니스를 위한 '포맷티스트' 설립
 2019. 2. 21. : (주)SBS콘텐츠허브 지분 취득, 종속회사로 편입
 2019. 9. 18. : pooq-옥수수 서비스가 결합된 토종OTT '웨이브(wavve)' 출범
 2020. 4. 1. : 드라마 제작기능 이전, 스튜디오에스(주) 출범

3. 자본금 변동사항

당사는 공시대상기간중 자본의 변동내용이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

보고기간 종료일 현재 당사가 발행가능한 주식의 총수는 보통주 40,000,000주이며 현재까지 발행한 주식총수는 보통주 26,075,117주입니다. 현재까지 감소한 주식의 총수는 보통주 7,822,535주로 2008년 2월 29일 회사분할로 감소하였습니다. 
또한 2014년 10월 16일 계약한 자기주식취득 신탁을 통해 총 562,514주의 자사주를 취득하여 당반기 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 17,690,068주 입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
보통주외
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
-
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
26,075,117
-
26,075,117
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
7,822,535
-
7,822,535
-

1. 감자
7,822,535
-
7,822,535
회사분할

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
18,252,582
-
18,252,582
-

Ⅴ. 자기주식수
562,514
-
562,514
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
17,690,068
-
17,690,068
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
562,514
-
-
-
562,514
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
562,514
-
-
-
562,514
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
562,514
-
-
-
562,514
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주는 18,252,582주이며, 당사는 보통주 외 우선주 등 의결권
행사가 제한된 주식을 발행하지 않았습니다. 때문에 발행한 보통주 18,252,582주 
모두 의결권 행사가 가능합니다. 

단, 당사가 보유하고 있는 보통주 자기주식 562,514주 및 기타 법률에 의하여 의결권행사가 제한된 주식을 제외할 경우, 보고기간 종료일 현재 의결권 행사 가능 주식수는 17,689,391주입니다. 

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
18,252,582
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
562,514
자기주식(*)

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
677
방송법상 제한 (*)

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
17,689,391
-

-
-
-

(*) 방송법 제14조 제1항 및 제5항에 근거, 의결권있는 주식수 산정시 차감함
 단,
주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준 주주의 주식소유현황
 을 기준하였음.
보고일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사는 정관에 의거, 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 
향후 당사는 배당금 지급규모와 배당수익률의 안정성을 높이고자 하며 내부유보된 자금을 재투자할 경우에는 철저한 수익성 제고를 통해 기업의 수익성을 높여 배당, 내부유보, 주가상승 등 다양한 채널을 통해 주주분들께 귀속될 수 있는 총체적인 부가가치를 창출하고자 합니다. 배당과 관련된 회사의 정관내용은 다음과 같습니다. 
 

정관 【제31조(이익배당)】
① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 
③ 배당금의 지급청구원은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며 시효완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 

나. 최근 사업연도 중 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제31기 2분기
제30기
제29기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-14,894
20,934
5,838

(별도)당기순이익(백만원)
-13,215
3,279
1,501

(연결)주당순이익(원)
-957
1,114
275

현금배당금총액(백만원)
-
2,654
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
13.5
-

현금배당수익률(%)
-
-
0.7
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
150
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 일반적 사항

기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 에스비에스의 연결재무제표 작성대상 종속기업인 주식회사 에스비에스에이앤티 포함 8개 종속기업의 일반적인 현황은 다음과 같습니다.

가. 지배기업의 개요

지배기업은 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있습니다. 당기 보고기간 종료일 현재 지배기업의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 최대주주는 에스비에스미디어홀딩스(주)(지분율 36.92%)입니다. 

나. 종속기업의 현황

당반기 보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업들은 당사의 주된 사업영역에 대하여 뉴스영상용역과 미술용역 제공, 방송콘텐츠 투자 및 유통을 목적으로 하는 거래관계를 유지하고 있습니다.

당사의 종속회사 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(기준일 :
2020.6.30
)
(단위 : 백만원)

회사명
결산월
자본금
지분율
주요사업(업종부문)

㈜에스비에스에이앤티

12월
2,230
99.64%
방송 및 공연관련 미술서비스업 및 뉴스영상물 제작업

스튜디오에
스㈜(구.더스토리웍스)

12월
8,850
100.00%
방송용 프로그램 제작 및 판매업

㈜디엠씨미디어

12월
233
54.05%
광고마케팅 서비스 대행 및 제작

㈜에스비에스디지털뉴스랩

12월
3,000
100.00%
데이터베이스 및 온라인정보 제공업

㈜포맷티스트

12월
20
100.00%

방송용 프로그램 제작 및 판매업

㈜SBS콘텐츠허브

12월
10,732
64.96%
영화, 비디오물, 방송프로그램 제작 및 배급업

SBS China Co., Ltd.
12월
490
100.00%
컨설팅, 문화산업, 도소매수출입

㈜SBS아이앤엠
12월
1,000
100.00%
데이터베이스 및 온라인정보 제공업

㈜에스비에스플러스

12월
2,000
100.00%
방송프로그램 제작업

(기준일 :
2020.6.30
)
(단위 : 백만원)

구분
2020년

자산
부채
자본
매출액
당기손익
총포괄이익

㈜에스비에스에이앤티

39,395
20,738
18,657
56,929
2,063
2,080

스튜디오에
스㈜(구.더스토리웍스)

56,773
31,491
25,282
20,658
(1,931)
(1,931)

㈜디엠씨미디어

70,772
48,827
21,944
9,596
1,977
1,292

㈜에스비에스디지털뉴스랩

1,315
615
700
915
(1,680)
(1,680)

㈜포맷티스트

137
6
130
454
6
6

㈜SBS콘텐츠허브

190,640
41,646
148,994
73,924
4,111
3,911

SBS China Co., Ltd.
214
27
187
220
5
12

㈜SBS아이앤엠
12,554
1,855
10,699
5,784
(1,064)
(1,096)

㈜에스비에스플러스

28,534
10,364
18,170
30,093
874
874

(기준일 :
2019.12.31
)
(단위 : 백만원)

구분
2019년

자산
부채
자본
매출액
당기손익
총포괄이익

㈜에스비에스에이앤티

44,407
27,830
16,577
117,189
282
(2,256)

더스토리웍스
㈜

20,029
12,782
7,247
23,085
239
239

㈜디엠씨미디어

75,494
54,883
20,610
16,132
2,685
2,148

㈜에스비에스디지털뉴스랩

3,221
840
2,381
4,706
(638)
(639)

㈜포맷티스트

137
13
124
2,304
104
104

㈜SBS콘텐츠허브

197,213
43,642
153,571
142,544
1,683
2,025

SBS China Co., Ltd.
363
188
175
425
(53)
(48)

㈜SBS아이앤엠
14,181
2,386
11,795
19,982
299
168

2. 사업의 개요

가. 업계의 현황
지상파방송은 TV와 라디오로 구분됩니다. 지상파TV 방송에는 민영방송사 중 유일하게 전국네트워크를 형성하고 있는 SBS와 공영방송사인 KBS, MBC 등 3대 방송사 및 EBS, 10개 지역 민영방송사 및 MBC 계열 지역방송사 등이 있습니다. 이 중 수신료 수입 등으로 운영되는 KBS1과 EBS를 제외한 SBS, KBS2, MBC 및 기타 방송사는 광고수입이 주수입원이었으나, 최근 콘텐츠 유통수익 등 사업수익의 비중이 증가하는 추세입니다. 지상파라디오 방송은 SBS, KBS, MBC, EBS, 지역민영방송사 등 공 ·민영 방송사업자 외에 종교방송, 교통방송 등 9개의 특수방송사가 있습니다. 

나. 지상파 방송산업의 성장과정
- 1926.11: 조선총독부에 의해 경성방송국 설립
- 1927.02 : 우리나라 최초로 라디오 방송 전파 송출
- 1956.05 : 국내 최초의 텔레비전 방송국 KORCAD 개국
- 1961.12 : KBS 텔레비전 방송국 개국
- 1964.12 : TBC 텔레비전 방송국 개국
- 1969.08 : MBC텔레비전 방송국 개국
- 1980.12 : KBS, TBC 등 5개 민간방송사 인수
- 1980.12 : KBS, MBC 주식인수 → KBS, MBC의 공영방송 독점체제 형성
- 1980.12 : 컬러텔레비전 방송 개시
- 1991.03: SBS 라디오방송(AM)개국
- 1991.12 : SBS 텔레비전 방송국 개국 → 공 ·민영 체제 형성
- 1994 : 부산, 대구, 광주, 대전 등 4개 지역민영방송사 설립
- 1996 : 전주, 청주, 울산, 인천 등 4개 지역민영방송사 설립
- 2001.10 : SBS 국내 최초로 디지털 본방송 실시
- 2001.12 : 강원민방 설립
- 2002.05 : 제주방송 설립
- 2005.12 : 지상파DMB방송 실시
- 2006.06 : 데이터방송 실시
- 2012.01 : 방송광고 판매대행에 경쟁체제 도입
- 2012.07 : SBS프리즘 타워 준공
- 2012.12 : 디지털 전환 완료
- 2013.11 : 지상파 세계 최초 3D광고 정규 프로그램 방송 실시
- 2014.06 : 지상파 세계 최초 월드컵 축구 UHD TV 생중계 실험방송 실시

- 2015. 7. 14.
:
UHD 주파수 분배방안 확정

- 2015. 9. 21.
:

방송프로그램 편성시간당 총량제 허용
 가상광고 ·간접광고 및 협찬고지 규제 개선
- 2017. 5. 31. : 세계 최초 지상파 UHD 방송

다. 특성

(1) 전
·후방 연관효과
방송산업은 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업으로, 국내에서 생산 → 공급 → 재가공된 콘텐츠는 국내판매, 해외수출 등을 통해 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 특히 인터넷, 모바일(스마트폰 등), IPTV 등의 다양한 신규 플랫폼에 대해서도 별다른 재가공비용없이 활용될 수 있어 OSMU(One-source, Multi-Use)를 통한 다양한 부가가치를 창출할 수 있습니다.

(2) 진입장벽과 다양한 규제
지상파방송사, 특히 지상파TV 방송사는 타매체 대비 국민생활에 미치는 영향력 때문에 각종 규제가 존재하고 정부가 그 필요성이 인정될 때 허가를 함으로 진입장벽이상당히 높습니다. 또한 지상파방송의 경우 전파라는 희소자원을 국가에서 할당받은 공공재적인 성격, 그리고 사회, 문화적인 영향력 때문에 많은 규제가 존재합니다. 
 
(3) 산업의 성장성

지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며 이는 기본적으로 GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.8~1.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는
데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화
,
② 국내 경제의 低성장 체제 전환
에 따른 변동성 확대 등에 따른 것으로 요약됩니다. 

매체별 총광고비 현황 (2015년 ~ 2019년) (단위 : 억원, %)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2019년
 성장율
2019년
 구성비

방송
지상파TV
19,702
17,312
15,313
14,122
11,958
-15.3
10.0

라디오
2,967
3,040
2,777
2,498
2,319
-7.2
1.9

케이블/종편
17,768
17,488
18,455
19,903
19,477
-2.1
16.3

IPTV
801
846
994
1,161
1,239
6.7
1.0

위성, DMB 등 기타
1,043
1,814
2,003
1,980
1,912
-3.4
1.6

방송 계
42,281
40,499
39,542
39,64
36,905
-7.0
30.8

인쇄
신문
15,011
14,938
14,370
14,294
13,997
-2.1
11.7

잡지
4,167
3,780
3,437
3,082
2,832
-8.1
2.4

인쇄 계
19,178
18,718
17,807
17,376
16,829
-3.1
14.1

PC
17,216
16,372
16,245
15,924
17,708
11.2
14.8

모바일
12,802
17,453
22,157
28,011
32,824
17.2
27.4

OOH

옥외, 극장, 교통

10,051
10,091
10,024
10,342
10,380
0.4
8.7

제 작
5,742
6,425
6,072
5,731
5,101
-11.0
4.3

총 계
107,270
109,558
111,847
117,048
119,747
2.3
100.0

(*) 출처 : 제일기획
및 당사 추정

(4) 경기변동의 특성 및 계절성

방송광고는 경기에 의한 영향이 매우 민감하고 직접적으로 나타나며, 특히 내수업종 성장에 의한 영향이 큽니다. 이에 따라 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보여왔습니다. 최근에는 내수경기의 침체 지속으로 광고경기 역시 부진한 모습을 보이고 있습니다. 또한 방송광고시장은 계절적 변동이 유의하게 나타납니다. 일반적으로 성수기는 3~6월과 9~10월, 비수기는 1~2월과 7~8월이며, 이에 따라 성수기와 비수기간 광고비 집행 역시 유의하게 다르게 나타납니다. 

(5) 시장의 안정성

지상파방송은 사회
·문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 대부분의 국가에서 신규 사업자의 시장진입규제와 소유규제, 프로그램 편성 등에 일정한 규제를 함으로써 공공성을 담보하고 있습니다. 이러한 높은 진입장벽은 시장의 안정성을 보장해주고 있습니다. 국내의 경우 방송법 제8조 소유제한 등에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제는 다음과 같습니다.

- 지상파방송사의 1인 지분보유 한도 : 40% 
 - 자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도 : 10%

- 신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도 : 10%

- 외국인의 지상파방송사 지분소유 금지

- 지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도 : 33%

- 지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유 금지

다만, CATV와 종합편성채널의 성장, 위성방송 출범, IPTV 등장, OTT서비스 확대 및 모바일 시청환경으로의 급속한 전환 등 방통융합에 따른 다매체
·다채널 시대의 도래로 지상파 3사의 시장지배력이 잠식되고 있습니다.

(6) 경쟁상황

방송산업 전체를 살펴보면 우리나라는 지상파 위주의 방송시장이 형성되어 있으며, 또한 지상파 방송산업의 진입장벽은 높습니다. 그러나 ① CATV 및 위성방송 성장, IPTV 등장, 종합편성채널 허용, OTT서비스 확대 및 모바일 시청환경으로의 급속한전환 등 방통융합 시대의 도래와 ② 국내경제의 低성장 체제 전환으로 광고시장에서 지상파 3사의 시장지배력이 잠식되고 있습니다. 

하지만 새로운 매체들의 등장과 더불어 이러한 신규매체들의 방송 서비스를 위한 콘텐츠 수요가 큰 폭으로 증가하고 있으며, 이에 따라 방송산업은 과거 플랫폼 중심의 성장에서 콘텐츠 부문으로 성장 동력이 옮겨가고 있습니다. 따라서 이미 많은 소비자로부터 검증된 공신력을 갖춘 지상파 방송 콘텐츠가 앞으로도 시장선도자로서의 위치를 지속해 나갈 수 있을 것으로 예상됩니다.

(7) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 
광고시장 점유율은 프로그램 시청률과 상관관계가 있습니다. 주로 프로그램 시청률에 후행하여 광고시장 점유율이 변동됩니다. 

(8) 자원조달상의 특성

방송프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 작가, 연출자, 출연자 등 인적자원입니다. 방송프로그램은 제작원별로 크게 자체제작과 외주제작으로 구분되는데 자체제작은 방송사가 직접 프로그램을 제작하는 것을 말하며 외주제작은 독립된 전문프로덕션 등이 제작하는 것을 말합니다. 최근에는 외주제작사 증가에 따른 인적자원 확보를위한 경쟁, CATV, IPTV 등의 신규매체 다변화로 연출자, 작가, 출연자 등의 수요가 증가함에 따라 인적자원의 가격이 상승하였습니다. 그러나, 지상파 TV 방송사는 타 매체보다 높은 매체 경쟁력을 보유하고 있으며, 협찬규제 완화 등과 관련 자원조달에유리한 편입니다.

라. 시장점유율 추이
2011년 말까지 SBS의 시장점유율은 한국방송광고공사에서 매월 공표하는 지상파 방송광고 판매 총액을 기준으로 작성하여 왔습니다. 그러나, 방송광고판매대행에관한법률(제정 2012.2.22 법률 제11373호 시행일 2012.5.23) 제정으로 방송광고 독점 영업 상황이 해소됨에 따라, 한국방송광고공사는 더 이상 방송광고 매출 자료를 공표하고 있지 않으며, 이에 따라 공신력 있는 시장점유율 자료를 산출하기 위하여 부득이 시청률 자료를 활용키로 하였습니다.

채널별 시청률 자료는 광고주와 광고회사가 채널별 광고액 결정을 위해 참고하는 1차적 자료입니다. 따라서, 각 채널별 시청률은 전체 광고시장의 채널별 광고비와 의미 있는 상관관계를 나타낼 것으로 일반적으로 추측할 수 있습니다. 단, 광고 구매자들은 현재뿐만 아니라 과거의 시청률 패턴과 기타 다양한 요소들을 기준으로 광고를 구매하기 때문에 다소간의 불일치 또는 시차가 발생할 수는 있습니다.

시청점유율의 산출 기준은 지상파 채널을 비롯하여 케이블, 위성 등 TV수상기를 통해 시청되는 모든 플랫폼을 대상으로 하였으며, 피플미터식 측정이 이루어지지 않아 동등 비교가 어려운 라디오의 청취 점유율은 제외하였습니다.

< 채널별 시청률/시청점유율 현황 >

구 분
SBS
KBS1
KBS2
MBC
EBS
OBS
케이블
종합편성
기타
계

2020년
2분기
가구시청률
3.7
5.6
3.5
3.0
0.6
0.3
15.6
6.9
3.3
42.5

시청점유율
8.8
13.2
8.2
7.0
1.5
0.7
36.6
16.2
7.7
100.0

2019년
가구시청률
4.3
5.5
4.1
3.2
0.7
0.3
14.5
6.0
2.5
41.1

시청점유율
10.4
13.3
10.1
7.9
1.8
0.7
35.1
14.6
6.1
100.0

2018년
가구시청률
4.9
5.8
4.5
3.9
0.9
0.3
14.4
6.0
2.1
42.8

시청점유율
11.4
13.6
10.5
9.0
2.0
0.7
33.6
14.1
5.1
100.0

(*) 단위 : %, 자료원: AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역)

위 시청률 자료 등을 바탕으로, 당사의 2020년 상반기 광고매출은 전체 지상파 광고시장에서 약 30.1% 수준의 시장점유율을 차지하는 것으로 추정됩니다.

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
비고

SBS 점유율
약 30.1%
약 28.6%
약 27.7%
-

(*) 자료 : 당사 추정치

마. 조직도

반기보고서 기준일 현재 당사의 조직현황은 아래와 같습니다.

기구 조직도(20200416)_1.jpg
기구 조직도(20200416)

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
매출액
비율(%)

지상파 TV 광고
방송광고
145,664
38.6%

AM-RADIO 광고
방송광고
5,060
1.3%

FM-RADIO 광고
방송광고
17,083
4.5%

지상파DMB 광고
방송광고
-
0.0%

프로그램 판매 등 기타
사업수익 등
209,850
55.6%

합 계
-
377,657
100.0%

(*) 2020년 2분기 누적매출
(연결 기준)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(1) 산출기준

① 산출대상 : TV광고 SA시간대 광고단가
 ② 산출단위 : 15초당 단가
 ③ 산출방법 : 단순 평균가격

(단위 : 천원 )

품 목
제31기상반기
제30기
제29기

SA(TV) 광고요금
13,052
12,179
11,763

(*) TV광고요금은 시급에 따라 SA, A, B, C의 4등급으로 나누어져 있음

(2) 주요 가격변동 원인

광고단가는 한국방송광고공사에서 제작비 증가 등 원가상승 요인과 기타사항을 고려하여 일률적으로 인상해 오고 있습니다. 2002년 1월 1일을 기준으로 9.8% 인상한 이후, 2008년 1월 1일을 기준으로 평균 7.9%의 광고단가 인상이 있었습니다. 

직접영업 전환 이후로는 SBS엠앤씨가 탄력단가제를 통하여 판매 경쟁력을 가진 프로그램에 대해 단가를 탄력적으로 상향 판매해 오고 있으며, 향후에도 광고 수요가 많은 일부 인기 프로그램에 대해서는 프로그램 편성조정 시기나 업프런트 판매시기에 맞춰 기본요금을 상향 조정할 것으로 예상됩니다. 방송 광고 역시 가격을인상할 경우 대체품의 수요가 증가하는 수요의 교차탄력성(Cross-elasticity)을 가지고 있으므로, 무분별한 광고 요금의 인상 보다는 프로그램 경쟁력에 바탕한 경쟁력 있는요금 수준을 통하여 광고 판매를 극대화할 수 있도록 조정할 것입니다. 

다. 주요 원재료 등의 현황

방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 연출자, 작가, 출연자 등 인적자원이 가장 중요한 요소입니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 작가 문예비와 연기자 출연료 등이므로 가격을 산출하여 표시하기가 곤란합니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 : 사업의 특성상 산출에 어려움이 있습니다.

(2) 생산능력의 산출근거 : 사업의 특성상 산출에 어려움이 있습니다.

나. 생산설비의 현황 등 (지배기업 기준)

(1) 생산설비의 현황 (토지제외)

[자산항목 :고정자산(투자부동산 포함, 미착기자재와 건설가계정은 제외)]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
증감
상각
장부
가액
비고

증가
감소

본사
소유
서울
-
125,185
3,487
48
8,032
120,592
-

프리즘타워
소유
서울
-
20,047
25
-
346
19,726
-

일산제작센터
소유
경기
-
28,818
95
-
1,013
27,900
-

등촌동공개홀
소유
서울
-
3,689
-
-
240
3,449
-

고양송신소
소유
경기
-
2,209
-
-
64
2,145
-

남산송신소
임차
서울
-
1,733
-
-
110
1,623
-

관악산송신소
임차,소유
서울
-
4,216
71
-
185
4,102
-

용문산중계소
임차
경기
-
964
-
-
57
907
-

광교산송신소
소유
경기
-
1,769
-
1
78
1,690
-

합 계
188,630
3,677
48
10,125
182,134
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자 (2020년 6월 30일 현재)

(단위 : 억원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
(예정)
기투자액
향후
투자액
비 고

TV 및 DMB
신규
2016~2027
방송장비외
디지털방송 및
DMB서비스
2,200
50
(806)
1,344
-

합 계
-
2,200
856
1,344
-

(*) ( ) : 2019년말 현재 누적투자액, 처분/감가상각비/본계정대체 등은 포함하지 않음
(*) 총 투자액 및 향후 투자액은 회사 투자계획과 기타 사정에 의해 변동될 수 있으며,
 2020년 이후에도 향후 투자액은

연 200억원 수준의 방송장비 투자가 발생할 것으로 예상됩니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적(연결기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제31기2분기
제30기
제29기

방송광고
수익
방송
광고
TV
수 출
-
-
-

내 수
145,664
342,444
385,217

합 계
145,664
342,444
385,217

라디오
수 출
-
-
-

내 수
22,143
45,876
47,736

합 계
22,143
45,876
47,736

DMB
수 출
-
-
-

내 수
-
-
51

합 계
-
-
51

사업수익
프로그램
판매등
프로그램
판매등
수 출
-
-
-

내 수
209,850
429,344
481,039

합 계
209,850
429,344
481,039

합 계
수 출
-
-
-

내 수
377,657
817,664
914,043

합 계
377,657
817,664
914,043

나. 판매경로 및 판매방법 등

(
1) 판매조직

현재 당사는 민영미디어렙인 (주)SBS엠앤씨(구.미디어크리에이트)를 방송광고 판매조직으로 활용하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 당사의 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일, 당사의 자회사로 편입되었습니다. 

(주)SBS엠앤씨는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무는 물론, 9개 지역민방과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 

(주)SBS엠앤씨는 '방송광고판매대행등에관한법률'이 정하는 방송광고 거래질서 준수의 의무를 이행하면서도, 경쟁체제에 걸맞는 새로운 판매방식으로 민영방송사로서의 경쟁력을 극대화할 계획입니다. 

(2) 판매경로
① 프로그램광고 : 방송사 → SBS엠앤씨 → 광고대행사 → 광고주

② 제작협찬 및 캠페인 : 방송사 → (SBS엠앤씨) → 광고대행사 → 광고주

※ 프로그램 제작과 밀접히 연관된 제작 협찬 및 캠페인의 경우 일부는 
 연결기업의 내부조직(스튜디오에스(주), SBS 마케팅솔루션팀)에서 직접 판매하게 됩니다

(3) 판매방법 및 조건

① (주)SBS엠앤씨가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.
② (주)SBS엠앤씨의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다.

1) 계약기간에 따른 판매 방식
 ○ Upfront : 장기간(12개월,6개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로
 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨.
 ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매
 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식
 2) 변동 요금 판매제도
 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매
 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 
 할인하여 판매
 3) 기타 판매 제도
 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하여
 보너스 시간대를 무료로 제공
 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서
 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매

(4) 판매전략 : (주)SBS엠앤씨가 당사 광고팀과 협의하여 진행합니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 당사의 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 차입금 및 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 수행하기 위한 자금조달의 과정에서 발생하였습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 

당사의 주요 경영진은 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 여부를 계속적, 주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품 거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 

나. 위험관리정책

(1) 위험관리 정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책및절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 유동차입금등 외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자 자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무
71,940,774
80,597,266

차입금
295,272,811
315,939,827

차감: 현금및현금성자산
(66,498,021)
(91,375,635)

순부채
300,715,564
305,161,458

자기자본
619,676,917
647,118,029

순부채 및 자기자본
920,392,481
952,279,487

부채비율
32.67%
32.05%

7. 경영상의 주요계약 등

(1) 지역 민영방송사와의 방송업무 협력에 관한 기본협정
(2) 대상 방송사 : 부산방송, 대구방송, 울산방송, 광주방송, 전주방송, 대전방송,
 청주방송, 강원민방, 제주방송
(3) 주요계약내용

① SBS와 부산방송외 8개 지역 민영방송사는 전국네트워크 체제를 공고히 하고
 상호 협력한다.
 ② SBS는 네트워크 시간대에 방송할 프로그램을 제작하여 송출한다.
 ③ 협약기간 동안의 네트워크 프로그램 공급료는 면제한다.

8. 연구개발활동 (지배기업 기준)

가. 연구개발활동의 개요 

(1) 연구개발 담당조직 
방송방식의 연구 및 방송운행 소프트웨어의 개발에 주력하고 있으며, 연구개발은 주로 동사 연구소에서 자체적으로 수행하고 있고, 필요에 따라 외부기관과 공동개발을
하고 있습니다.

[이동희 경영본부장] ↓
 [미디어기술연구소 소장 김상진]

◆ 연구원 : 김상진 소장 포함 16명

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제31기2분기
제30기
제29기
비 고

연구개발비용 계
951
2,430
2,097
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

0.27%
0.32%
0.24%
-

나. 연구개발 실적

2020년
상반기
자체개발

- UHD 부가서비스 개발 플랫폼 구축 완료 (2월)
- 대체광고를 위한 광고 스케줄 헤드엔드 연동 기술 개발 완료 (2월)

- 라이브 스트리밍 대체광고 시스템 개발 완료 (3월)

- SAM을 통한 사내 디지털 채널들의 SMR 연동 개발 완료 (1월)

- SAM 음성인식 모듈 연동 개발 완료 (2월)

- 송출 미디어 분할 운영 시스탬 개발 완료 (3월)

- SAM 방송 하이라이트 신작 클립 다국어 자막 자동 생성 및 번역 기술 개발 (4월)

- 고릴라 타겟광고 서비스 개발 진행 완료 (6월)
- 통합 콘텐츠 ID 기반 편성 시스템 개발 진행 중
- 2020 총선방송 대비 바이폰 고도화 개발 진행 중

- OPS 유통 인프라 고도화 개발 진행 중
- 송출 콘텐츠 독립 전송 시스템 개발 진행 중

- SAM 방송 하이라이트 구작 클립 다국어 자막 자동 생성 및 번역 마이그레이션 개발 진행 중
- 라디오 데이터분석 고도화 진행 중
- 오디오 워터마크를 이용한 TV 부가서비스 시스템 개발 진행 중
- 가상 간접광고 고지 위반 검출 시스템 개발 진행 중

- 편집 비서 시스템 개발 진행 중

공동개발

- 과기정통부 지원 "재난피해 저감을 위한 지상파 UHD 기반 재난방송 서비스" 과제 3차년도 참여(1월~12월)

- 문체부 지원 "지능형 마이크로 식별 기술 개발" 3차년도 과제 참여(1월~12월)
- 문체부 지원 "개인방송 저작권료 분배 기술 개발" 과제 2차년도 참여(3월~12월)

- TTA 및 차세대 방송 포럼 회원사 참여
- 시청자미디어재단 지원 "2020년도 장애인방송 VOD 제작 및 서비스" 과제 참여 (6월~12월)
- 과기정통부 "AI데이터 구축 사업" 참여 진행 중 (6월~12월)

2019년
자체개발

- AI 기반 핫클립 자동 생성 시스템 개발 완료(2월)

- WebRTC 플레이어 개발 및 스트리밍 테스트베드 구축 완료(2월)
- 실시간 HDR 송출 시스템 개발 완료(2월)
- 3rd Party 타겟광고 플랫폼 기술 개발 완료(2월)

- 음성 기반 UHD 부가서비스 앱 개발 완료(2월)

- 하노이 북미회담용 Live 자막 자동 송출 시스템 개발 완료 및 방송 운행(2/27~28)
- 소셜 라이브 주조정실(SLIM : Social LIve Mcr) 구축 완료(3월)
- SAM(Sns Asset Management system) 고도화 개발 완료 및 운영 전환(3월, 애니멀봐 채널)

- 트랜스코딩 팜 S/W 1차 버전 개발 완료 및 교양 부문 적용(3월)

- 미세먼지 정보 이미지 제작 시스템 방송 적용(4/1~)
- OPS SLIM(Social LIve Mcr) 기반 모바일24 방송 개국(4/24)
- 다국어 자동 번역 기술 개발 및 적용(4월, 애니멀봐 채널)
- SBS 기상 인프라 고도화 내용 및 범위 확정(5월)
- 중간광고 경쟁력 향상을 위한 실시간 우상단 생성 시스템 개발 완료 및 오픈(5/21)

- 딥러닝 기반 요약형 하이라이트 영상 생성기 개발 완료(6월)
- 미세먼지 정보용 광고 송출 시스템 개발 완료(7월)
- SBS 기상 인프라 고도화 개발 착수(7월)

- 2018~2019 송출용 정보그래픽 시스템 상용화 개발 완료(7월)

- 자동 분산 처리 트랜스코딩 팜 S/W 2차 버전 개발 완료(8월)
- OPS 기반 폐쇄자막 데이터 제공 시스템 개발 완료(9월)

- SBS KPOP Classic 유튜브 채널 오픈(9월)

- 세계 최초 UHD 재난경보 시스템 서비스 개시(9/23)

-
고릴라 데이터 분석 시스템 1차 고도화 개발 완료(11월)
- OPS 유통 인프라 운영 전환 개발 완료(11월)
- AutoML 기반 자막 자동 번역 기술 고도화 개발 완료(12월)

- SBS 창사 30주년 리브랜딩 관련 CM 우상단 실시간 애니메이션화 송출 시스템 개발 완료(12월)
- SBS 창사 30주년 리브랜딩 관련 비주얼 우상단 제작 시스템 개편 개발 완료(12월)

- SAM을 통한 사내 디지털 채널들의 SMR 연동 개발 진행중

- 대체광고를 위한 광고 스케줄 헤드엔드 연동 기술 개발 진행중
- UHD 부가서비스 개발 플랫폼 구축 진행중
- 고릴라 타겟광고 서비스 개발 진행중

- 라이브 스트리밍 대체광고 시스템 개발 진행중

- OPS 유통 인프라 고도화 개발 진행중
- SAM 음성인식 모듈 연동 개발 진행 중

- 2020 총선방송 대비 바이폰 고도화 개발 과제 진행 중
- 송출 미디어 분할 운영 시스템 개발 진행중

공동개발

- 과기정통부 지원 "재난피해 저감을 위한 지상파 UHD 기반 재난방송 서비스" 과제 2차년도 참여(1월~12월)
- 과기정통부 지원 "ATSC 3.0 기반 동적 타켓광고 플랫폼 및 서비스 기술 개발"과제 2차년도 참여(1월~12월)

- 문체부 지원 "지능형 마이크로 식별 기술 개발" 2차년도 과제 참여(1월~12월)
- 문체부 지원 "개인방송 저작권료 분배 기술 개발" 과제 1차년도 참여(3월~12월)

- TTA 및 차세대 방송 포럼 회원사 참여

2018년
자체개발

- HD DMB 방송 시스템 구축 완료(1월)

- 평창 올림픽 별도 편성용 송출 자동화 시스템 개발 및 방송 적용(2월)

- SBS 기상 인프라 구축 완료(3월)
- 북미 정상회담용 실시간 폐쇄자막 추출 및 표출 시스템 개발 및 방송 적용(6/12)

- 2018 지방선거방송용 바이폰 메뉴 개발 및 방송 적용(6/13)
- UHD 방송 폐쇄자막 시스템 구축 및 적용 완료(7월)

- 별도 편성 적용 UHD AIMS 및 송출미디어운영시스템 개발 및 적용 완료(7월)

- 라디오 데이터분석 인프라 구축 완료 및 서비스 오픈(7월)
- 세계 최초 ‘딥러닝 기반 UHD 방송 클립 서비스’ 시작(10월)
- UHD 제작 워크플로우 개선용 송출 시스템 개발 완료(12월)
- 파일 기반 편성/광고 부문 분리 운영 송출시스템 개발 완료(12월)

- OPS 유통 기능 고도화 기술 개발 완료(12월)
- SNS Asset Management system 2차년도 개발 완료(12월)

- 통합 콘텐츠 ID 생성 시스템 2.0 개발 완료(12월)
- 보는 라디오 실시간 스트리밍 시스템 구축 완료(12월)
- 송출용 정보그래픽시스템 상용화 개발 진행 중
- WebRTC 플레이어 개발 및 스트리밍 테스트베드 구축 진행 중
- 실시간 HDR 송출 시스템 개발 진행 중
- 3rd Party 타겟광고 플랫폼 기술 개발 진행 중

- 음성 기반 UHD 부가서비스 앱 개발 진행 중

- 트랜스코딩 팜 S/W 개발 착수(12월)

공동개발

- 문체부 지원 "지능형 마이크로 식별 기술 개발" 1차년도 과제 수행 완료(12월)
- 과기정통부 지원 "지상파 UHD 방송 기반 융합 플랫폼 및 서비스 기술 개발" 과제 1차년도 수행 완료(12월)
- 과기정통부 지원 "재난피해 저감을 위한 지상파 UHD 기반 재난방송 서비스" 과제 1차년도 수행 완료(12월)

- 과기정통부 지원 "ATSC 3.0 기반 동적 타켓광고 플랫폼 및 서비스 기술 개발"과제 1차년도 수행 완료(12월)

- TTA 및 차세대 방송 포럼 회원사 참여

9. 주요종속회사의 사업현황

최근사업연도말(2019년 12월 31일) 기준 별도재무제표상 자산총액이 지배회사의 별도재무제표상 자산총액의 10%이상이거나 750억원 이상인 주요종속회사는 SBS콘텐츠허브(1,972억원), DMC미디어(755억원) 2개사이며, 주요종속회사의 사업현황은 다음과 같습니다.

■ SBS 콘텐츠허브

(1) 일반적 사항

가. 지배기업의 개요
㈜에스비에스콘텐츠허브(이하 "지배기업"이라 함)는 1999년 8월 21일 ㈜에스비에스인터넷으로 설립되어 2000년 3월 27일에 상호를 ㈜에스비에스아이로 변경하였고, 이후 2009년 9월 16일 ㈜에스비에스프로덕션 유통사업부문과 분할합병을 하면서 ㈜에스비에스콘텐츠허브로 사명을 변경하였습니다. 지배기업은 방송프로그램과 영화, 음악, 온라인게임 등의 콘텐츠 유통사업과 광고사업, 웹에이젼시사업 등을 주요사업으로 영위하고 있으며, 

지배기업은 2003년 2월 5일자로 코스닥시장에 등록하였으며, 2009년 9월 16일 ㈜에스비에스프로덕션 유통사업부문과 분할합병을 실시하였습니다. 또한, 2017년 8월 1일을 분할기일로 하여 투자업 및 기타서비스업과 웹에이젼시부문을 각각 물적분할 방식으로 분할하여 ㈜에스비에스네오파트너스와 ㈜에스비에스아이앤엠을 설립하였습니다. 한편, 전기 중 에스비에스미디어홀딩스㈜가 보유하고 있던 지배기업의 주식이 전량 ㈜에스비에스에게 매각됨에 따라 지배주주가 변경되었습니다. 또한 전기 중 지배기업이 보유하고 있던
㈜
에스비에스네오파트너스의 주식을 에스비에스미디어 홀딩스
㈜
에 전량 매각하였습니다.

당반기 보고기간 종료일 현재 지배기업의 자본금은 10,732백만원이며, 주주구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
주식수
지분율

㈜에스비에스
13,943,122
64.96%

자 기 주 식
1,603,183
7.47%

기 타
5,917,250
27.57%

합 계
21,463,555
100.00%

나. 종속기업의 현황

당
반기 보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업들은 당사의 주된 사업영역에 대하여 방송콘텐츠 홈페이지를 운영하는 웹에이전시 사업과 광고사업 등을 목적으로 하는 거래 관계를 유지하고 있습니다.
당사의 종속회사 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다.

1) 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소유지분율
소재지
결산월
업 종

당반기말
전기말

SBS China Co., Ltd.
100.00%
100.00%
중국
12월
컨설팅업

㈜에스비에스아이앤엠
100.00%
100.00%
대한민국
12월
웹에이전시

2) 종속기업의 요약재무상태표와 동일로 종료되는 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당반기>
 (단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매 출
(포괄)
반기순이익

㈜에스비에스아이앤엠
12,553,763
1,854,898
10,698,865
5,783,518
(1,064,097)

SBS China Co., Ltd.
214,277
27,496
186,781
220,404
5,111

<전기말 및 전반기>
 (단위: 천원)

회사명
전기말
전반기

자 산
부 채
자 본
매 출
(포괄)
반기순이익

㈜에스비에스아이앤엠
14,181,401
2,386,096
11,795,305
11,147,147
179,898

SBS China Co., Ltd.
362,648
188,055
174,593
227,916
2,213

3) 연결범위 변동

당반기 및 전기 중 신규로 연결범위에 포함된 종속기업은 없으며, 전기 중 제외된 종속기업은 다음과 같습니다.

구분
회사명
변동사유

연결제외
㈜에스비에스네오파트너스
지분 매각 (주1)

(주1) 전기 중
당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인
에스비에스미디어홀딩스㈜에 전액 매각하였으며, 599,688천원을 처분이익으로 인식하였습니다.

(2) 사업의 개요
연결기업은 방송및 IP기반 콘텐츠의 기획, 투자, 제작, 유통 하는 사업인 콘텐츠사업으로 콘텐츠 권리에 대한 해외 방송사, 온라인 플랫사업자, 글로벌사업자로의 판매를포한한 사업을 진행하고 있습니다.
또한, SBS 및 SBS 미디어그룹 홈페이지 운영사업과, SBS방송콘텐츠를국내 인터넷, IPTV, 모바일, 디지털케이블TV 등의 매체에 제공하는 서비스사업과 광고사업, 음악사업 및 오프라인 연계 등 콘텐츠와 연계한 부가사업이 있습니다.

연결기업은 기존 영업부문으로 분류하였던 콘텐츠사업부문, 미디어사업부문, 광고/MD등 사업부문을 2020년부터는 단일 영업부문으로 분류하였습니다.
영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고 되고 있습니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다

가. 재무현황

연결기업의 당반기 및 전반기의 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출액
79,523,843
85,569,151

나. 특
성
1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
미디어 환경이 디지털화되어 급속히 발전함에 따라 콘텐츠의 생산과 소비 주체의 구분과, 국가간의 경계도 사라지고 있습니다. 또한 콘텐츠를 소비하는 매체도 아날로그방식에서 디지털화되면서 콘텐츠에 대한 수요는 매체형식에 따라 다양화되고 있습니다.

당분간 일시적인 경기변동의 영향이나 계절적인 특성의 영향을 덜 받는 특성이 있습니다.
홈페이지 운영과 방송콘텐츠를 인터넷, 모바일, IPTV,디지털케이블TV 등의 뉴미디어 매체에 제공하는 서비스는 프로그램에 대한 다양한 부가 정보가 안정적으로 서비스되어야 합니다. 이를 위하여 네트워크 및 제반시설의 구축과 기술적인 지원의 노하우가 필요한 사업입니다.
뉴미디어 매체는 IPTV, 스마트폰, 스마트TV 등 다양한 형태로 발전되는 추세입니다계절적인 특성 보다는 인기 있는 콘텐츠에 따라 수익 규모의 변동성은 큰 반면, 경기 변동에 의한 영향은 상대적으로 적은 특징이 있습니다.
광고사업, 음악사업 및 오프라인 연계 부가사업 등의 경우 사업별로 다른 특성을 갖고 있어서, 계절적인 영향이 뚜렷하지 않습니다.

2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

콘텐츠 사업은 인기가 좋은 핵심 콘텐츠 확보 여부가 중요한 경쟁 요소입니다. 
콘텐츠와 같은 무형의 권리는 시장의 정의와 상품의 범위에 따라서 집계된 수치가 달라, 객관적인 자료를 찾기 어려운 특성이 있습니다. 따라서 본 보고서에서는 본사업에 대한 전체 시장점유율은 기재하지 않습니다.
뉴미디어 매체를 둘러싼 급속한 환경의 변화로, 국내 플랫폼 시장은 모바일 중심, 동영상 콘텐츠 중심의 시장으로 빠르게 변화하고 있습니다. 이러한 환경 변화에 따라서콘텐츠 소비 형태도 디지털 중심으로 빠르게 변화하고 있으므로, 콘텐츠 산업은 고객수요와 기술환경 변화에 맞춘 능동적인 서비스가 중요합니다.

또한, 광고사업, 음악사업 및 오프라인 연계 부가사업은 사업특성상 사업 아이템에 따라 경쟁상황이 다릅니다.

3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

콘텐츠 유통사업에서 가장 핵심적인 것은 인기 콘텐츠 확보와 인적자원이라 할 수 있습니다. 즉, 양질의 콘텐츠와 함께 부가적인 가치를 더할 수 있는 좋은 기술력과 창조적 아이디어가 결합될 때 가치를 극대화할 수 있기 때문에, 콘텐츠와 인적자원은 본 사업영역의 가장 중요한 자원입니다.
또한, 컨텐츠에 대한 권리 확보와 안정적인 서비스를 제공하기 위한 시스템과 네트워크 통신의 안정이 중요하며, 다양한 서비스 제공을 위한 지속적인 투자와 네트워크 통신의안정성을 위하여 충분한 회선을 확보하고 있습니다.

당사는 지상파 방송에서 시청률로 인기가 검증된 드라마, 예능 등의 SBS방송콘텐츠를 독점적으로 공급받을 수 있는 강점이 있으며, VOD 서비스에 대한 운영 노하우의 강점을 가지고 있습니다.
투자를 통하여 신규 IP기반 콘텐츠의 발굴 및 기획, 개발도 확대하고 있으며, 시장환경 및 고객 소비트렌드에 맞추어 새로운 온라인 서비스 및 시스템을 지속적으로 기획 및 개발하고 있습니다.
회사의 경쟁상의 강점은 방송콘텐츠와 결합한 부가사업 확장이 용이하며, 이로 인한시너지가 발생할 수 있는 특성이 있습니다.

다. 향후 추진하려는 신규사업
※ 해당사항 없음

라. 조직도

조직도

(3) 주요 제품, 서비스 등

당사는
방송콘텐츠의 기획, 투자, 제작, 유통 사업, SBS방송콘텐츠를 인터넷, 케이블티비VOD, IPTV, 모바일 등 국내 뉴미디어 매체에 제공하는 서비스사업을 주사업목적으로 하고 있으며
. 특별한 가격 변동의 요인은 없습니다.

2020년 반기 유형별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출유형
구체적용도
매출액
비중

콘텐츠사업수익

방송 및 IP기반 콘텐츠의 기획, 투자, 제작, 유통 사업을 말하며, 유통사업은 콘텐츠 권리에 대한 해외 방송사, 온라인 플랫사업자, 글로벌사업자로의 판매를 포함함

27,158,850
34.2%

미디어사업수익

SBS 및 SBS 미디어그룹 홈페이지 운영사업과, SBS방송콘텐츠를 국내 인터넷, IPTV, 모바일, 디지털케이블TV 등의 매체에 제공하는 사업

49,213,392
61.9%

광고/MD사업수익

광고사업, 음악사업 및 오프라인 연계 등 부가사업

3,151,601
4.0%

합 계
79,523,843
100.0%

(4) 주요 원재료에 관한 사항

당사는 방송 및 IP기반 콘텐츠 유통에 필요한 콘텐츠 사용권리를 확보하고, 본 권리를 유통하고 있습니다. 콘텐츠 사용권리는 콘텐츠 매체별 방송, 송출, 전송 등에 대한권리에 대한 대가를 말합니다 

사업년도별 콘텐츠사용료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

품 목
제22기 반기
제21기
제20기

콘텐츠사용료
58,661,426
101,397,887
102,956,209

(5) 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
 당사의 사업 특성상 콘텐츠 생산능력은 콘텐츠의 정의 및 범위에 따라 다르므로, 객관적인 수치의 산출이 어렵습니다.
서비스특성상 콘텐츠 전송능력은 콘텐츠의 용량, 엔코딩 조건 등에 따라 값이 변동되며 콘텐츠의 종류에 따라서도 크게 달라지므로 생산능력의 추정이 곤란한 상황입니다. 

나. 생산실적 및 가동률
생산가동률은 당사의 서비스 제공 형태(인터넷 전송)의 특성상 시스템 교체 및 정비 등으로 인한 일시적인 비가동시간을 제외하고, 1일 24시간 가동함에 따라 가동률은 100% 입니다.

다. 생산설비의 현황 등

당사는 서울시 마포구 상암동에 위치한 SBS프리즘센터에 본사가 위치하고 있으며 디지털 콘텐츠 유통에 필요한 엔코딩 장비 및 인터넷 서버 장비등의 기계장치를 자체적으로 보유하고 있습니다. 그밖의 네트워크장비는 KT IDC센터 등에서 관리되고 있으며 일부 서버는 아마존 클라우드 서비스(AWS)를 사용하고 있습니다.

(6) 매출에 관한 사항

가. 매
출실적(연결기준)

1) 당반기 및 전
반
기

중
발생한 매출의 내역은 다음과 같습니
다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

재화 또는 용역의 유형

콘텐츠사업수익
17,495,565
27,158,850
23,566,708
28,914,631

미디어사업수익
24,049,573
49,213,392
23,468,546
48,485,858

광고/MD사업수익 등
1,430,716
3,151,601
4,251,368
8,168,662

합 계
42,975,854
79,523,843
51,286,622
85,569,151

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화
105,986
348,736
102,482
205,901

기간에 걸쳐 이전하는 용역
42,869,868
79,175,107
51,184,140
85,363,250

합 계
42,975,854
79,523,843
51,286,622
85,569,151

2) 당반기 및 전반기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누 적
3개월
누 적

콘텐츠사업비
14,221,176
22,467,106
19,295,066
24,804,661

미디어사업비
24,765,514
48,770,359
23,467,252
48,802,405

광고/MD사업비 등
912,141
2,007,266
3,085,900
5,678,274

합 계
39,898,831
73,244,731
45,848,218
79,285,340

3) 지역별 매출 부문정보는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

국 내
52,097,264
57,553,492

일 본
10,590,155
12,708,480

중 국
667,737
1,192,138

대 만
2,763,674
2,956,175

동남아
12,702,734
9,978,066

기 타
702,279
1,180,800

합 계
79,523,843
85,569,151

4) 연결기업 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

비중액
매출액
비중액
매출액

주요 거래처 (A)
10,939,671
13.76%
11,827,381
13.82%

주요 거래처 (B)
10,716,370
13.48%
9,090,839
10.62%

주요 거래처 (C)
15,482,956
19.47%
13,896,017
16.24%

주요 거래처 (D)
9,028,796
11.35%
10,887,172
12.72%

나. 판매방법 및 조건
 콘텐츠 판매는 개인의 경우 인터넷을 통해 VOD 형태로 서비스를 제공하고, 법인은각종 국내외 미디어 (지상파, 케이블, 모바일, 인터넷, IPTV 등) 매체에 콘텐츠에 대한 권리 및 부가사업권리를 단위 기간별로 구분하여, 판매하고 있습니다. 콘텐츠 권리의 해외판매는 일본, 중국, 대만, 동남아 등 현지 미디어 법인 등에 공급됩니다. 판매방식은 현지 업체에 콘텐츠 프로그램별로 직접 공급하거나 대행사에 유통 권리를 일괄 양도 후 유통수익에 대한 수익배분 방식으로 이루어 집니다. 콘텐츠 판매수익 중 법인 거래처는

익월말 현금결제조건을 기본으로 하며, 개인은 현금 및 신용카드 결제의 방법으로 대금을 지급받고 있습니다. 온라인광고의 경우에는 광고주를 상대로 직접수주 또는 대행사를 통해서 위탁 판매를 하고 있습니다.

다. 판매전략 
 콘텐츠 매출의 활성화를 위하여 경쟁력있는 콘텐츠의 기획, 개발, 수집 및 신규 콘텐츠 제공 채널(해외 포함)을 확대하기 위한 노력과 지속적인 마케팅 활동을 하고 있습니다. 또한 고객만족도를 높이기 위해 별도로 고객센터를 두어 지원활동을 하고 있습니다. 광고부문은 동영상광고 및 멀티미디어 광고 등 다양한 신규 광고기법을 도입하고 있습니다.

(7) 시장위험과 위험관리

 당사는 해외매출로 인하여 외화자산과 외화부채를 가지고 있기 때문에, 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동 위험에 노출되는 주요통화로는 USD, RMB, JPY등이 있습니다.
당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성과 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다

시장금리 변동으로 인하여, 투자 및 재무활동 등으로 인한 이자수익이나 이자비용이 변동이 될 수 있으며, 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험이 존재합니다. 당사의 금리 변동은 주로 예금에서 비롯되며 금리 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 노력을 기하고 있습니다.

(8) 경영상의 주요계약

(주)SBS와 홈페이지 운영 대행 계약을 체결하였으며, 2013년부터 2015년까지 연간 운영대가는 45억 9천 8백만원(VAT별도)이며, 2016년 온라인 서비스 운영료는 73억원(VAT별도) 입니다. 본 사업영역은 2017년 단순물적분할 방식으로 (주)에스비에스아이앤엠으로 이관되었으며 2017년 운영료는 49억원(VAT별도)이며, 2018년 운영료는 37억원(VAT별도) 입니다.
한편, 2019년부터 SBS 라디오 웹에이전시 위탁 계약으로 10억원(VAT별도)을 분리하여 별도 계약하였으며 SBS 온라인 사업 및 홍보에 관한 위탁 계약으로 30억원(VAT별도)을 계약하였습니다

(주)SBS와 디지털정보 관련 사업 및 콘텐츠 유통사업 계약을 체결하였으며, 계약기간은 2016년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지입니다. 디지털정보 제공 사업 수익의 대가를 약정에 따라 정산하여 지급하는 내용이며, 콘텐츠사용료율은 유통채널 및 사업형태에 따라 다른 요율을 적용하여, 매월 정산하여 지급하도록 되어 있습니다
계약기간 종료 후 차기계약이 완료되지 않은 경우 본 계약 제11조에 따라 차기계약이 완료전까지 본 계약을 준용하며 소급적용하지 않습니다.

단순물적분할 이후 (주)SBS와의 SBS콘텐츠 유통사업 계약을 새로 체결하였으며, 계약기간은 2018년 9월 1일부터 2022년 12월 31일까지입니다.
양사의 협력관계를 증진하기 위한 목적으로 (주)SBS가 보유한 콘텐츠의 유통권 및 사업권 계약이며, 사업범위와 시행조건, 콘텐츠 사용대가 등을 규정하고 있습니다.콘텐츠 유통채널 및 사업유형에 따라 사전에 약정된 콘텐츠사용료율로 매월 정산하여 지급하도록 합의되었습니다.

(9) 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
 회사는 SBS 및 계열사 홈페이지 운영을 위하여, 뉴미디어 인터렉티브 서비스 개발을하고 있습니다. SBS 방송 콘텐츠를 시청자들이 다양한 플랫폼에서 편리하게 소비할 수 있도록 미디어환경을 구축하고, 그 밖의 확장된 콘텐츠를 서비스 하기 위하여, 플랫폼 연구와 개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.

나. 연구개발담당조직

회사는 웹 서비스 개발, 신기술 연구 개발, 시스템 구축 및 운영을 담당하는 조직을 운영하고 있습니다.

해당 조직에서는 웹 서비스 및 뉴미디어 서비스 개발과 통합 콘텐츠 제공 플랫폼에 대한 연구 개발뿐만아니라 인프라 플랫폼에 대한 설계 연구 및 시스템 운영을 담당하고 있습니다.

다. 연구개발 비용
당사는 연구개발비를 특정하여 계상하지 않고 있으며, 관련비용은 일반적인 영업비용(인건비 등)으로 회계처리하고 있습니다.

라. 연구개발 실적
회사의 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연도
주요 개발과제명
기대효과

2017년

방송 프로그램 템플릿 개발

방송 프로그램 페이지를 쉽게 제작할 수 있는 템플릿 시스템 개발 및 적용

클라우드 기반의 구축으로 서비스 장애 개선

2018년

‘동물농장’ 온라인서비스 ‘하루’ 플랫폼 개발

반려동물 영상 서비스 플랫폼 구축으로, 경험 공유 및 오프라인 만남 서비스 제공

사이트와 독립적인 비디오 플랫폼 개발

스포츠 빅이벤트 운영을 위한 플랫폼 구축

SBS 온라인 사이트의 비디오 동접 처리 개선

동시 35만명, 최대 300G 이상의 트래픽 처리

자체 빅 이벤트 운영을 위한 플랫폼 확보

2019년

애드스티칭 광고플랫폼 IMAD(아임애드) 출시

배너 및 동영상, 오디오 광고 플랫폼 구축

자체 광고 플랫폼 운영으로 비용 절감 및 다양한 광고 기법으로 광고 매출 증가 기대

방송사 연합 오디오 서비스 Tpod(티팟) 공식 런칭

듣는 TV 컨셉의 오디오 서비스 플랫폼 구축

13개 방송사 콘텐츠 제공 및 SKT, 네이버 AI 스피커 제휴

광고 기반 오디오 플랫폼 구축으로 광고 매출 기대

스타 페이지 구축

SBS 홈페이지에 스타 서비스 추가

스타 사진과 방송 클립을 스타 중심으로 정비

사이트 방문자, 트래픽 향상과 광고 매출 증가 기대

(10) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
회사는 뉴미디어 콘텐츠 유통 부문에서 취득한 노하우를 바탕으로 www.sbs.co.kr에서 이용가능한 콘텐츠 이용권인 "자유이용권S"라는 서비스를 하고 있습니다. "자유이용권S"는 방송콘텐츠를 모두 이용할 수 있는 통합 자유이용권으로서 이용되고 있습니다.
또한 고객센터를 운영하여 고객들을 관리하고 고객의 의견을 정리하고 있으며 개선사항이 있을시에는 적극적으로 개선하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황
회사는 영위하는 사업과 관련하여 3건의 특허권을 취득하여 보유하고 있으며, 각 특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

종류
등록일
상용화 여부

멀티미디어 콘텐츠의 방송 시스템 및 방법
2004.08.03
미 상용화

공중파 및 케이블 방송 콘텐츠의 인터넷 방송 시스템 및 방법
2007.03.09
미 상용화

멀티미디어 편집/재생 시스템 및 그 동작방법
2009.07.09
미 상용화

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항
당사가 영위하는 사업은 '전기통신사업법', ' 전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률', '정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률' 의 규제를 받습니다. 당사가 제공하는 콘텐츠는 저작권, 판권, 상표권, 초상권 등에서 명시하는 무형자산의 권리에 대한 문제나, 음란물 유통 등에 관한 일반적 규제의 적용을 받으며, 하위법률로는 '게임산업진흥에 관한 법률' 의 적용도 받고 있습니다.

■ 디엠씨미디어

(1) 사업의 개요

㈜디엠씨미디어는 종합 디지털광고마케팅 기업으로 PC, 모바일, IPTV, D-OOH등의 디지털미디어를 활용해 광고주 및 대행사에게 광고전략 및 운영 서비스를 제공하는 '디지털미디어렙 사업', 광고 효율 중심의 통합광고마케팅 서비스를 제공하는 '퍼포먼스마케팅 사업', 광고 플랫폼&솔루션 사업, 데이터 기반 컨텐츠 사업, 디지털 자산을 활용한 미디어커머스 사업(신규사업)을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

가. 업계의 현황

국내 디지털 광고 시장은 전반적인 경기 침체에도 불구하고 지속적으로 성장하고 있습니다. 전통 매체의 낮은 성장과 달리 대조적으로 두 자릿수 성장을 지속하고 있습니다. 2019년 온라인광고 시장 점유율은 전체 광고 시장 13조 3,455 억 원 중 약 48%를 차지한 6조 4,213억원으로 전년대비 21%의 성장률을 보이고 있습니다. 2019년 전체 온라인광고 중 모바일은 67%의 비중을 차지하고 있습니다.

국내 모바일 보급률은 한계점(95%)에 도달했으나, 5G 이동통신이 상용화되고 더 나은 환경에서 동영상 콘텐츠 이용이 가능해지고 있습니다. 이는 TV를 통한 콘텐츠 소비 감소와 함께 모바일을 중심으로 한 디지털 채널을 통한 콘텐츠 소비 증가로 이어졌으며, 기존의 TV 방송사들도 이제 유튜브 채널을 이용해 동영상 콘텐츠를 제공하는 등 디지털 중심의 플랫폼으로 주도권이 이동하고 있습니다. 이에, 소비자들의 모바일 의존도 상승, 광고업계의 데이터를 활용한 마케팅 역량 강화 등 경쟁력을 강화하며, 광고시장의 성장을 주도하고 있습니다

또한, 1인 미디어 동영상 광고시장의 큰 성장으로 미디어의 개인화가 이루어 지고 있습니다. 접근성이 뛰어난 디지털 환경을 바탕으로 디지털광고에 대한 관심도 및 구매 영향력 증가하고 있으며, 디지털광고의 정보제공력, 즐거움 등 만족감 상승으로 부정적인 인식이 크게 감소는 등 광고 이용자의 이용 행태 및 인식도 긍정적으로 변화하고 있습니다.

나. 산업의 성장성
 디지털광고는 2020년 전체 광고시장 규모의 절반 이상을 차지하면서(52%) 국내 광고 시장을 견인할 것으로 전망됩니다. 
 5G, AI, 빅데이터 등 4차 산업의 고도화에 힘입어 온라인광고는 지속적으로 진화하고 있으며, 글로벌 경기 침체에 대한 우려에도 디지털 기반의 광고비 지출은 증가할 것으로 예상됩니다. (WARC, 2019)

다만 21대 총선과 같은 광고시장 성장에 긍정적인 요소와 함께, 최근 발생한 코로나19 이슈와 같은 부정적인 이슈도 발생하여 시장규모는 성장하지만, 성장률은 다소 감소할 것으로 예상됩니다.

이는 전 업종에 걸친 국가적 이슈로 소비심리의 일시적 위축이 예상되지만, 온라인으로의 소비 전환, 온라인 서비스 활용 증대로 디지털광고 시장에 미치는 영향은 상대적으로 적을 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성
 일반적으로 광고산업은 광고비가 경기 변동에 선행한다고 판단되고 있으며, 실물경기에 매우 민감한 편입니다. 특히 대표적인 전통 광고매체(TV, 신문, 라디오, 인쇄)는 비수기인 1~2월, 7~8월 줄었다가, 4~5월, 9월 이후 집중된 N자형 패턴을 나타내며 경기 변동에 따라 집행 규모에 큰 차이를 보여왔으나 온라인 광고는 상대적으로 경기변동의 민감도가 낮게 나타나고 있습니다. 이것은 경기 불황일수록 매출에 직접적인 영향을 주는 매체에 광고를 집중하기 때문인데, 현재 디지털 중심의 환경에서 소비자는 구매 행동 과정에서 PC와 모바일 기기를 통한 광고에 쉽게 노출되기 때문에 매출에 미치는 영향이 직접적으로 나타나며 광고효과 또한 데이터로 측정 및 분석되어 리포팅이 되기 때문에 광고성과를 객관적으로 측정할 수 있습니다. 이러한 이유로 디지털광고 시장은 경기변동에 따른 영향이 상대적으로 적으며 안정적인 성장이 가능한 시장입니다.

라. 경쟁요소
 디지털 미디어렙 시장은 기본적으로 광고의 집행과 효과 측정에 필요한 광고 솔루션 및 기술력 보유, 광고주의 니즈를 충족할 수 있는 미디어플래닝 역량, 다양한 매체와의 제휴를 통한 매체 네트워크 확보 역량, 클라이언트인 광고주 및 광고대행사와의 관계 및 영업력 등이 중요한 경쟁요소이며, 광고 효율이 및 통합광고운영이(IMC 등) 중요시되는 최근에는 데이터와 테크를 기반으로 한 퍼포먼스마케팅 수행 및 통합광고 운영 역량이 중요한 경쟁요소입니다.

(2) 사업현황

가. 영업개황

㈜디엠씨미디어는 종합 디지털광고마케팅 기업으로 디지털미디어를 활용해 광고주 및 대행사에게 종합적인 디지털광고전략을 제시하고, 최적화된 광고운영을 수행하는 '디지털미디어렙 사업', 광고 효율을 중심으로 광고 전략, 제작, 운영까지 통합 광고서비스를 제공하는 '퍼포먼스마케팅 사업'을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

광고 플랫폼&솔루션 사업은 다년간 쌓아온 자사의 데이터와 진보한 테크 기술력을 바탕으로 개발된 광고 플랫폼 및 솔루션을 제공하는 서비스이며, 이 광고플랫폼 및 솔루션을 클라이언트에게 직접 제공하는 독립적인 서비스와 주요 사업인 '디지털미디어렙 사업' 및 '퍼포먼스마케팅 사업'에서의 활용을 통한 시너지도 큰 사업분야입니다.

데이터 기반 '콘텐츠 사업'은 경쟁 업계에서 최초로 추진하여, 지금까지도 그 경쟁력이 크게 앞서고 있는 분야로, 자사가 보유한 주요 데이터(리서치 데이터,오디언스 빅데이터, 광고마케팅 운영 데이터 등) 분석을 통하여 DMC리포트, 종합보고서 등의 콘텐츠로 생산하여 판매하는 사업으로 업계에서 폭넓게 활용되고 있으며, 해당 콘텐츠에서 나오는 인사이트 또한 자사의 타 사업들과 큰 시너지를 보이고 있습니다.

미디어커머스사업은 향후 신성장동력이 될 수 있는 신규사업입니다. 미디어커머스 사업은 미디어에 타켓팅 된 고객에게 다양한 상품을 광고의 형태로 지속 리타겟팅하여 판매하는 사업으로, 기존의 이커머스 시장에서 디지털미디어를 활용한 광고효율 중심, 정밀한 고객 타켓팅 중심의 성장 가능성이 큰 시장으로 자사의 광고마케팅 역량과 자산을 활용하여 지속 성장할 수 있는 사업입니다.

2017년9월 SBS미디어그룹사에 편입되었고, SBS미디어그룹의 디지털 마케팅 리더로서 그룹 내 사업 영역간 긴밀한 협력으로 통합 마케팅 역량을 최대화 하고 있습니다.

나. 영업실적

[영업실적](요약재무정보)

(단위 :백만원)

구 분

제19기 2분기말

제18기 기말

제17기 기말

[유동자산]

65,419

69,880

54,721

현금및현금성자산

11,206

6,435

2,162

유동금융자산

5,899

5,868

3,237

매출채권및기타채권

48,160

57,457

49,286

기타유동자산

154

120

36

[비유동자산]

5,353

5,614

6,538

비유동금융자산

1,359

1,298

4,205

유형자산

453

474

575

무형자산

199

11

12

리스자산

1,841

2,178

-

장기매출채권

-

-

-

이연법인세자산

1,501

1,653

1,746

자산총계

70,772

75,494

61,259

[유동부채]

45,927

51,833

41,807

[비유동부채]

2,900

3,050

1,059

부채총계

48,827

54,883

42,866

[자본금]

233

233

233

[자본잉여금]

9,856

9,856

9,856

[자본조정]

112

69

-

[이익잉여금]

11,744

10,453

8,304

자본총계

21,945

20,611

18,393

포괄손익계산서

2020년 1월~6월

2019년 1월~12월

2018년 1월~12월

영업수익

9,596

16,132

13,709

영업이익

2,944

3,806

2,572

당기순이익

1,977

2,685

2,105

(3) 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 매출 현황 및 가격 변동 추이

당사의 주요 제품은 디지털 광고 미디어렙 서비스로서, 광고주 및 광고 대상 품목에 따라 서비스와 매출이 변동되기에 제품을 규격화 할 수 없어, 가격변동 관련하여 해당사항이 없습니다.

나. 주요 원재료 등의 현황 및 가격변동 추이
 당사는 광고판매를 통한 수수료 수익을 영업수익(매출액)으로 집계하므로 매입처가 존재하지 않아 해당사항이 없습니다.

(4) 생산 및 설비

가. 서비스에 관한 생산능력
 생산능력, 생산실적 및 가동률 등은 사업 특성상 기재하기 어려워 생략하였습니다.

나. 영업에 중요한 시설, 재산에 관한 사항
 디지털 광고 매체 판매대행 등 무형의 서비스를 제공하는 업체로서 유형의 제품, 상품 등을 생산하고 있지 않아 기재를 생략하였습니다.

(5) 매출에 관한 사항

가. 매출실적

분기말 현재 당사의 매출 구성 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

제19기 2분기말

제18기 기말

제17기 기말

온라인DA광고

8,697,179

14,849,440

12,780,266

플랫폼 광고

741,997

1,013,861

707,006

솔루션

35,700

83,970

60,890

기타수익

120,724

184,657

160,339

합계

9,595,600

16,131,928

13,708,501

나. 판매경로 및 판매방법 등
 
 1) 판매경로
 온라인광고 산업 체계는 광고회사, 미디어렙, 매체 등 세 영역으로 구분해 볼 수 있으며, 당사와 같은 미디어렙사는 일반적으로 광고대행사 또는 광고주를 대상으로 미디어플래닝, 광고효과 분석 등 광고 솔루션 서비스를 제공하고 매체사로부터 대행수수료를 받는 것을 수익모델로 하고 있습니다.

2) 판매방법
 미디어렙사는 판매할 수 있는 광고 인벤토리 확보가 최우선으로 주요 매체사와 판매대행 계약을 통해 판매 공조를 하고 있으며, 광고대행사와는 공고한 파트너쉽을 통해 광고주 및 광고대행사로부터 광고물량을 수주하고 있습니다. 당사는 현재, 주요 온라인 매체와 지속적인 계약 유지로 안정적인 인벤토리를 수급하고 있습니다.

(6) 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리 요소
 당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 수행하기 위한 자금 조달의 과정에서 발생하였습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다.

당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 여부를 계속적ㆍ주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

나. 위험관리 정책

1) 시장위험
 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성되는 바, 당사는 변동이자부 유동차입금과 관련하여 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 이자율위험에 노출되어 있습니다. 
 
 당사의 경영진은 변동이자부 유동차입금의 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 이자율위험에 대처하고 있습니다.

2) 신용위험
 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도 및 담보수준을 조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

현금및현금성자산

11,205,560

6,435,159

유동금융자산

6,194,152

6,163,066

매출채권및기타채권

52,109,176

62,111,880

비유동금융자산

1,359,156

1,297,847

장기매출채권

1,198,792

1,468,792

계

72,066,836

77,476,744

 3) 유동성위험
 
 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상 약정사항들을 이행하는데 필요한 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 유동성 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위:천원)

구 분

3개월 이내

3개월~1년미만

합계

매입채무및기타채무

35,203,451

9,282,519

44,485,970

<전기말>

(단위:천원)

구 분

3개월 이내

3개월~1년미만

합계

매입채무및기타채무

34,701,146

15,755,807

50,456,953

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

4) 자본관리
 
 자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.
 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.
 당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기말

전기말

매입채무및기타채무

44,485,970

50,456,954

차입금

-

-

차감: 현금및현금성자산

(11,205,560)

(6,435,159)

순부채

33,280,410

44,021,795

자기자본

21,944,476

20,610,268

순부채 및 자기자본

55,224,886

64,632,063

부채비율

151.66%

213.59%

※ 이외 SBS콘텐츠허브와 디엠씨미디어에 대한 기타사항은 금융감독원 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr) 상 공시되는 내용을 참조하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제31기 2분기
제30기
제29기

[유동자산]
620,613
716,995
493,549

현금및현금성자산
66,498
91,376
13,239

유동금융자산
248,644
207,174
203,292

매출채권및기타채권
258,506
315,857
227,579

방송콘텐츠자산
26,208
60,802
6,851

재고자산
2,310
2,624
2,607

당기법인세자산
541
1,445
1,145

기타유동자산
17,906
37,372
38,836

매각예정비유동자산
-
345
-

[비유동자산]
570,392
530,768
464,097

장기매출채권
428
1,032
-

유형자산
306,279
313,075
305,077

사용권자산
7,427
8,027
-

투자부동산
15,612
15,036
12,408

무형자산
24,852
23,860
21,104

방송콘텐츠자산(비유동)
99,791
34,279
30,227

비유동금융자산
89,518
108,367
59,693

기타비유동자산
5,774
30
2,352

관계기업투자
13,511
19,394
28,632

이연법인세자산
7,200
7,668
4,602

자산총계
1,191,005
1,247,763
957,647

[유동부채]
297,947
393,040
210,193

[비유동부채]
273,381
207,605
178,972

부채총계
571,329
600,645
389,164

지배기업 소유주지분

563,917
580,406
559,957

[자본금]
91,263
91,263
91,263

[자본잉여금]
71,345
67,232
67,222

[자본조정]
-15,212
-15,212
-15,212

[이익잉여금]
410,543
430,925
417,468

[기타포괄손익누계액]
5,979
6,199
-784

비지배지분
55,760
66,712
8,525

자본총계
619,677
647,118
568,482

연결포괄손익계산서
제31기 2분기누적
제30기 누계
제29기 누계

영업수익
377,657
817,664
914,043

영업손익
-4,548
12,579
5,085

당기순손익
-14,894
20,934
5,838

지배기업소유주지분
-16,933
19,699
4,870

비지배지분
2,039
1,235
968

기본주당순이익(원)
-957원
1,114원
275원

총포괄손익
-16,283
21,490
-1,537

지배기업소유주지분
-17,949
20,439
-2,456

비지배지분
1,666
1,051
919

연결에 포함된 회사수
9
8
5

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제31기 2분기
제30기
제29기

[유동자산]
371,269
482,931
418,312

현금및현금성자산
1,272
4,138
3,966

유동금융자산
151,250
157,996
191,265

매출채권및기타채권
178,267
227,020
177,455

방송콘텐츠자산
3,884
52,126
6,562

재고자산
1,927
2,223
2,320

당기법인세자산
513
1,193
1,085

기타유동자산
34,156
38,235
35,659

[비유동자산]
667,009
593,081
483,547

유형자산
279,646
286,072
302,612

사용권자산
4,704
5,252
-

투자부동산
12,403
12,405
12,408

무형자산
6,460
6,613
6,641

방송콘텐츠자산(비유동)
99,791
34,279
30,227

비유동금융자산
78,172
98,328
54,710

기타비유동자산
5
7
10

종속기업투자
172,562
133,360
48,443

관계기업투자
13,266
16,766
28,495

자산총계
1,038,278
1,076,012
901,859

[유동부채]
228,268
311,965
159,080

[비유동부채]
265,793
203,338
182,066

부채총계
494,062
515,303
341,146

[자본금]
91,263
91,263
91,263

[자본잉여금]
57,919
57,919
57,919

[자본조정]
-15,212
-15,212
-15,212

[이익잉여금]
410,948
427,274
427,558

[기타포괄손익누계액]
-700
-534
-814

자본총계
544,217
560,709
560,713

종속·관계·공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

포괄손익계산서
제31기 2분기누적
제30기 누계
제29기 누계

영업수익
348,955
750,482
872,490

영업손익
-10,432
5,985
690

당기순손익
-13,215
3,279
1,501

기본주당순이익(원)
-747원
185원
85원

총포괄손익
-13,839
-4
-4,064

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 31 기 반기말 2020.06.30 현재

제 30 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 31 기 반기말

제 30 기말

자산

유동자산

620,613,318,279

716,994,816,186

현금및현금성자산

66,498,020,710

91,375,634,993

기타유동금융자산

248,644,127,164

207,174,421,569

매출채권 및 기타유동채권

258,505,863,196

315,857,175,012

방송콘텐츠자산

26,208,381,133

60,801,600,173

재고자산

2,309,715,787

2,623,520,028

당기법인세자산

540,836,267

1,445,458,369

기타유동자산

17,906,374,022

37,372,006,646

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

0

344,999,396

비유동자산

570,392,134,466

530,768,071,557

장기매출채권 및 기타비유동채권

428,064,558

1,031,925,430

유형자산

306,278,917,486

313,074,541,360

사용권자산

7,427,113,921

8,026,979,986

투자부동산

15,611,571,416

15,036,324,425

무형자산

24,852,389,735

23,860,174,168

방송콘텐츠자산

99,790,672,945

34,279,088,898

기타비유동금융자산

89,518,275,662

108,366,865,781

기타비유동자산

5,774,062,039

30,362,039

관계기업에 대한 투자자산

13,511,303,825

19,394,082,066

이연법인세자산

7,199,762,879

7,667,727,404

자산총계

1,191,005,452,745

1,247,762,887,743

부채

유동부채

297,947,440,301

393,039,828,291

매입채무 및 기타유동채무

71,940,774,354

80,597,266,337

유동차입금

115,592,051,635

136,312,943,736

기타유동금융부채

67,660,541,901

82,555,775,240

당기법인세부채

2,275,035,627

514,305,960

기타유동부채

40,479,036,784

93,059,537,018

비유동부채

273,381,095,384

207,605,030,355

비유동차입금

179,680,758,998

179,626,883,558

기타비유동금융부채

8,111,088,556

8,835,179,723

퇴직급여부채

12,106,980,337

10,577,799,617

기타비유동부채

64,275,064,494

0

이연법인세부채

9,207,202,999

8,565,167,457

부채총계

571,328,535,685

600,644,858,646

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

563,917,108,306

580,406,331,019

자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

보통주자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

자본잉여금

71,344,788,510

67,231,976,175

기타자본구성요소

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

자기주식

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

기타포괄손익누계액

5,979,218,065

6,198,884,226

이익잉여금(결손금)

410,542,636,581

430,925,005,468

비지배지분

55,759,808,754

66,711,698,078

자본총계

619,676,917,060

647,118,029,097

자본과부채총계

1,191,005,452,745

1,247,762,887,743

연결 포괄손익계산서

제 31 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기

제 30 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

201,137,535,931

377,657,282,974

221,226,272,635

388,809,994,433

광고수익

98,363,819,038

176,869,413,316

113,014,998,224

198,700,397,541

사업수익

102,773,716,893

200,787,869,658

108,211,274,411

190,109,596,892

영업비용

199,512,101,396

382,204,888,251

216,932,173,713

412,363,606,424

방송제작비

153,484,828,214

288,322,099,593

150,530,306,994

290,296,719,711

사업비용

10,237,069,861

26,687,836,762

25,708,646,181

45,431,054,850

판매비와 관리비

35,790,203,321

67,194,951,896

40,693,220,538

76,635,831,863

영업이익(손실)

1,625,434,535

(4,547,605,277)

4,294,098,922

(23,553,611,991)

기타이익

5,102,558,937

8,314,614,333

2,313,723,146

25,187,547,986

기타비용

3,479,471,278

7,149,569,827

1,578,439,508

7,570,975,727

금융수익

1,975,083,777

3,283,145,837

1,463,015,008

2,801,774,891

금융비용

1,582,377,664

3,745,640,177

1,629,172,433

3,134,159,814

관계기업투자손익

(341,291,121)

(3,333,864,282)

(379,431,734)

(1,107,569,737)

관계기업투자처분손실

207,797,256

207,797,256

법인세비용차감전순이익(손실)

3,092,139,930

(7,386,716,649)

4,483,793,401

(7,376,994,392)

법인세비용

2,505,293,121

7,507,444,350

3,333,084,069

(3,330,858,727)

당기순이익(손실)

586,846,809

(14,894,160,999)

1,150,709,332

(4,046,135,665)

기타포괄손익

145,978,978

(1,388,362,043)

(517,220,170)

(396,870,649)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

111,014

7,077,445

(655,518)

7,281,409

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

111,014

7,077,445

(655,518)

7,281,409

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

145,867,964

(1,395,439,488)

(516,564,652)

(404,152,058)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(408,737,764)

(1,110,193,243)

(592,140,702)

(521,972,128)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

587,680,857

(332,931,342)

(1,515,007)

(2,934,534)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(33,075,129)

47,685,097

77,091,057

120,754,604

총포괄손익

732,825,787

(16,282,523,042)

633,489,162

(4,443,006,314)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(519,543,778)

(16,933,344,789)

(70,284,530)

(5,870,113,685)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

1,106,390,587

2,039,183,790

1,220,993,862

1,823,978,020

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(289,941,226)

(17,948,524,848)

(438,196,848)

(5,957,996,526)

총 포괄손익, 비지배지분

1,022,767,013

1,666,001,806

1,071,686,010

1,514,990,212

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(29)

(957)

(4)

(332)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(29)

(957)

(4)

(332)

연결 자본변동표

제 31 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

67,222,150,558

(15,212,444,850)

(783,545,949)

417,468,410,563

559,957,480,322

8,524,726,293

568,482,206,615

당기순이익(손실)

(5,870,113,685)

(5,870,113,685)

1,823,978,020

(4,046,135,665)

기타포괄손익(확정급여제도의 재측정요소)

(210,954,506)

(210,954,506)

(311,017,622)

(521,972,128)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(2,413,077)

(2,413,077)

(521,457)

(2,934,534)

해외사업환산손익

4,730,138

4,730,138

2,551,271

7,281,409

지분법자본변동

120,754,604

120,754,604

120,754,604

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

9,825,617

9,825,617

56,137,403,361

56,147,228,978

배당금지급

주식기준보상거래

주식매수선택권의 소멸

종속기업 자기주식 거래로 인한 증감

자본 증가(감소) 합계

9,825,617

123,071,665

(6,081,068,191)

(5,948,170,909)

57,652,393,573

51,704,222,664

2019.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

67,231,976,175

(15,212,444,850)

(660,474,284)

411,387,342,372

554,009,309,413

66,177,119,866

620,186,429,279

2020.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

67,231,976,175

(15,212,444,850)

6,198,884,226

430,925,005,468

580,406,331,019

66,711,698,078

647,118,029,097

당기순이익(손실)

(16,933,344,789)

(16,933,344,789)

2,039,183,790

(14,894,160,999)

기타포괄손익(확정급여제도의 재측정요소)

(795,513,898)

(795,513,898)

(314,679,345)

(1,110,193,243)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(272,320,031)

(272,320,031)

(60,611,311)

(332,931,342)

해외사업환산손익

4,968,773

4,968,773

2,108,672

7,077,445

지분법자본변동

47,685,097

47,685,097

47,685,097

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

배당금지급

(2,653,510,200)

(2,653,510,200)

(2,653,510,200)

주식기준보상거래

42,661,514

42,661,514

주식매수선택권의 소멸

1,807,888,233

1,807,888,233

(1,807,888,233)

종속기업 자기주식 거래로 인한 증감

2,304,924,102

2,304,924,102

(10,852,664,411)

(8,547,740,309)

자본 증가(감소) 합계

4,112,812,335

(219,666,161)

(20,382,368,887)

(16,489,222,713)

(10,951,889,324)

(27,441,112,037)

2020.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

71,344,788,510

(15,212,444,850)

5,979,218,065

410,542,636,581

563,917,108,306

55,759,808,754

619,676,917,060

연결 현금흐름표

제 31 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기

제 30 기 반기

영업활동현금흐름

27,255,552,942

(78,968,124,473)

당기순이익(손실)

(14,894,160,999)

(4,046,135,665)

당기순이익조정을 위한 가감

36,150,394,432

4,907,178,173

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

9,417,910,020

(78,503,472,931)

이자수취(영업)

3,170,532,285

3,012,423,767

이자지급(영업)

(3,187,474,783)

(2,785,140,714)

법인세납부(환급)

(3,411,556,963)

(1,562,196,053)

배당금수취(영업)

9,908,950

9,218,950

투자활동현금흐름

(18,092,845,332)

111,410,711,540

기타유동금융자산의 처분

888,727,031,638

531,486,070,498

유형자산의 처분

159,266,580

162,731,148

종속기업에 대한 투자자산의 처분

0

13,642,736,607

관계기업에 대한 투자자산의 처분

2,714,381,508

9,000,000,000

기타비유동금융자산의 처분

1,963,118,882

9,118,621,779

임차보증금의 감소

511,342,551

1,332,721,333

기타유동금융자산의 취득

(894,109,672,370)

(413,697,178,953)

유형자산의 취득

(3,971,273,779)

(8,322,005,326)

무형자산의 취득

(894,997,572)

(161,064,221)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(10,224,337,234)

0

관계기업에 대한 투자자산의 취득

0

(402,499,584)

기타비유동금융자산의 취득

(2,042,000,000)

(29,110,724,989)

임차보증금의 증가

(213,798,696)

(1,410,665,552)

대여금의 증가

(711,906,840)

(228,031,200)

재무활동현금흐름

(34,015,417,998)

48,057,518,550

차입금

82,149,181,450

167,853,601,350

임대보증금의 증가

0

1,018,920,000

차입금의 상환

(42,950,431,450)

(117,911,921,350)

사채의 상환

(60,000,000,000)

0

임대보증금의 감소

(7,190,575)

(3,380,000)

금융리스부채의 지급

(2,065,241,853)

(1,275,534,425)

배당금지급

(2,653,510,200)

(1,609,766,625)

자기주식의 취득

(8,488,225,370)

(14,400,400)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(24,852,710,388)

80,500,105,617

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(24,903,895)

55,559,678

현금및현금성자산의순증가(감소)

(24,877,614,283)

80,555,665,295

기초현금및현금성자산

91,375,634,993

13,239,469,655

기말현금및현금성자산

66,498,020,710

93,795,134,950

3. 연결재무제표 주석

제 31 기 2분기 2020년 4월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 31 기 반 기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 30 기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 30 기 반 기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

주식회사 에스비에스와 그 종속기업

1. 일반사항

주식회사 에스비에스(이하 "지배기업")와 그 연결재무제표 작성대상 종속기업인 주식회사 에스비에스에이앤티 외

8개
의
종속기업(이하 "종속기업")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 지배기업은 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회의 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 지배 및 투자사업을 영위하는 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스
㈜로 인적분할하였습니다. 

한편, 보고기간종료일 현재 지배기업의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 주주내역은 다음과 같습니다.

구 분
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스㈜
6,738,017 주
36.92%

국민연금공단
2,455,331 주
13.45%

대한제분㈜
1,014,594 주
5.56%

기타
8,044,640 주
44.07%

합 계
18,252,582 주
100.00%

(2) 종속기업의 현황

보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

회사명
업 종
자본금
총주식수
투자
주식수
지분율(%)
결산월
소재지

당반기말
전기말

㈜에스비에스에이앤티
방송 및 공연 관련 미술서비스업 및 뉴스영상물 제작업
2,230,000
446,000
444,390
99.64
99.64
12월
서울 양천구 목동서로

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

방송프로그램 제작 및 판매업
8,850,000
17,700,000

17,700,000

100.00
100.00
12월
경기도 고양시 일산서구

㈜디엠씨미디어
광고마케팅서비스 대행 및 제작
232,960
46,592
25,184
54.05
54.05
12월
서울 강남구 봉은사로

㈜SBS디지털뉴스랩
데이터베이스 및 온라인정보제공업
3,000,000
6,000,000
6,000,000
100.00
100.00
12월
서울 양천구 목동서로

㈜포맷티스트
방송프로그램 제작 및 공급업
20,000
40,000
40,000
100.00
100.00
12월
서울 양천구 목동서로

㈜에스비에스콘텐츠허브(주1)
콘텐츠 유통사업
10,731,778
21,463,555
13,943,122
70.21
64.96
12월
서울 마포구 상암산로

SBS China Co., Ltd.
컨설팅업
490,322
10,000
(주2)

70.21

64.96

12월
중국

㈜에스비에스아이앤엠
웹에이전시
1,000,000
2,000,000

(주2)

70.21

64.96

12월
서울 마포구 상암산로

㈜에스비에스플러스(주3)
방송프로그램 제작업
2,000,000
400,000
400,000
100.00
-
12월
서울 마포구 상암산로

(주1)

당반기 중 자기주식 취득에 따라 유효지분율이 64.96%에서
70.21
%로 증가하였습니다.

(주2)
종속기업인 ㈜에스비에스콘텐츠허브를 통해서 100% 지분을 보유하고 있습니다.

(주3)
당반기 중 사업결합을 통하여 연결대상 종속기업에 포함되었습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 지배기업 및 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당반기손익
당반기
포괄손익

㈜에스비에스
1,038,278,446
494,061,617
544,216,829
348,955,296
(13,215,176)
(13,838,586)

㈜에스비에스에이앤티
39,394,943
20,737,718
18,657,225
56,928,830
2,063,190
2,080,076

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

56,773,097
31,490,656
25,282,441
20,657,645
(1,930,725)
(1,930,725)

㈜디엠씨미디어
70,771,855
48,827,379
21,944,476
9,595,600
1,976,542
1,291,547

㈜SBS디지털뉴스랩
1,315,308
614,985
700,323
914,510
(1,680,440)
(1,680,440)

㈜포맷티스트
136,618
6,457
130,161
453,867
6,081
6,081

㈜에스비에스콘텐츠허브
190,639,547
41,645,539
148,994,008
73,923,870
4,111,274
3,910,891

SBS China Co., Ltd.
214,277
27,496
186,781
220,404
5,111
12,189

㈜에스비에스아이앤엠
12,553,763
1,854,898
10,698,865
5,783,518
(1,064,097)
(1,096,440)

㈜에스비에스플러스
28,534,297
10,364,317
18,169,980
(주1)
(주1)
(주1)

(주1)
2020년 6월 30일자로 연결대상 종속기업에 편입됨에 따라 손익정보는 표시하지 아니하였습니다.

2. 재무제표 작성기준
및 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준 

지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서 상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정)

동 개정사항은 이자율지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항은 예상거래의 발생가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다. 
동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

ㆍ리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

ㆍ리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

ㆍ그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다.

3) 중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.
 
중간재무제표의 작성을 위해 연결기업 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 다음을 제외하고 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.
 
2.2 COVID-19로 인한 불확실성

최근에 촉발된 COVID-19 유행은 전세계적으로 경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. COVID-19가 연결기업의 영업과 재무성과에 미칠 영향은 미래의 전개 상황에 따라 달라질 것이며, 특히 유행의 범위와 지속기간 및 연결기업의 고객에 미치는 영향에 따라 달라질 것입니다. 반기연결재무제표 발행일 현재 COVID-19가 연결기업의 재무 상황 및 영업성과에 미칠 영향은 불확실합니다.

3. 영업부문정보

연결기업은 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 국내의 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다. 한편, 당반기 및 전반기 중 연결기업의 매출에서 차지하는 비중이 10%이상인 거래처는 없
습니다.

4. 사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거래처
당반기말
전기말
내용

유동금융자산
㈜하나은행 외
5,000,000
5,000,000
외화차입금 담보제공

1,000,000
1,000,000
회전대출금 담보제공

900,000
900,000

지급보증서
담보제공

소 계
6,900,000
6,900,000

비유동금융자산
㈜신한은행 외
6,500
6,500
당좌개설보증금

합 계
6,906,500
6,906,500

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
26,248
29,891

당좌예금
11,964
720

보통예금
21,869,293
32,703,797

정기예금
11,000,000
26,000,000

기타예금
33,590,516
32,641,227

합 계
66,498,021
91,375,635

6. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 손실충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
258,875,389
1,626,857
321,354,821
2,500,717

차감: 손실충당금
(5,523,222)
(1,198,792)
(10,124,631)
(1,468,792)

매출채권(순액)
253,352,167
428,065
311,230,190
1,031,925

미수금
5,154,608
-
5,019,144
-

차감: 손실충당금
(912)
-
(392,159)
-

미수금(순액)
5,153,696
-
4,626,985
-

합 계
258,505,863
428,065
315,857,175
1,031,925

(2) 신용위험 및 손실충당금

상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다. 매출에 대한 평균 신용공여기간은 약 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다.

연결기업은 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

연결기업은 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
11,985,582
9,510,821

종속기업투자 인수
115,300
4,489,921

손상차손(환입)
(352,544)
559,172

제각
(5,025,412)
-

반기말금액
6,722,926
14,559,914

7. 범주별 금융상품 및 신용도

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
66,498,021
-
-
66,498,021

매출채권및기타채권
-
258,505,863
-
-
258,505,863

장기매출채권및기타채권
-
428,065
-
-
428,065

유동금융자산
213,666,006
34,978,121
-
-
248,644,127

비유동금융자산
83,106,788
4,807,864
1,603,624
-
89,518,276

합 계
296,772,794
365,217,934
1,603,624
-
663,594,352

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
71,940,774
71,940,774

유동차입금
-
-
-
115,592,052
115,592,052

비유동차입금
-
-
-
179,680,759
179,680,759

유동금융부채
-
-
-
67,660,542
67,660,542

비유동금융부채
-
-
-
8,111,089
8,111,089

합 계
-
-
-
442,985,216
442,985,216

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
91,375,635
-
-
91,375,635

매출채권및기타채권
-
315,857,175
-
-
315,857,175

장기매출채권및기타채권
-
1,031,925
-
-
1,031,925

유동금융자산
146,777,348
60,397,074
-
-
207,174,422

비유동금융자산
102,150,019
4,172,314
2,044,533
-
108,366,866

합 계
248,927,367
472,834,123
2,044,533
-
723,806,023

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
80,597,266
80,597,266

유동차입금
-
-
-
136,312,944
136,312,944

비유동차입금
-
-
-
179,626,884
179,626,884

유동금융부채
-
-
-
82,555,775
82,555,775

비유동금융부채
-
-
-
8,835,180
8,835,180

합 계
-
-
-
487,928,049
487,928,049

(2)
연체나 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
구 분
당반기말
전기말

매출채권
㈜에스비에스엠앤씨
69,886,702
89,963,600

기타관계회사
14,967,835
29,903,288

기타거래처
175,647,709
203,988,650

합 계
260,502,246
323,855,538

8. 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당좌개설보증금
-
6,500
-
6,500

장ㆍ단기 금융상품(주1)
34,644,454
-
59,765,576
-

당기손익-공정가치측정금융자산
213,666,006
83,106,788
146,777,348
102,150,019

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
1,603,624
-
2,044,533

미수수익
333,667
-
631,498
-

보증금
-
3,939,457
-
4,015,814

대여금
-
861,907
-
150,000

합 계
248,644,127
89,518,276
207,174,422
108,366,866

(주1)
연결기업의 장ㆍ단기금융상품은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 당기손익-공정가치측정금융자산 

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
공정가치
누적평가손익
취득원가
공정가치
평가손익

파생결합사채(
DLB
)

-
-
-
3,000,000
3,000,000
-

파생결합증권(
DLS
)

10,000,000
10,057,181
57,181
7,000,000
7,242,244
242,244

파생연계신탁(
DLT
)

5,000,000
2,500,000
(2,500,000)
5,000,000
5,703,455
703,455

집합투자증권 등
272,382,050
273,803,154
1,421,104
219,322,714
222,309,057
2,986,343

신종자본증권
1,012,000
1,042,160
30,160
1,012,000
1,035,810
23,810

투자전환사채(㈜코나드)
200,000
-
(200,000)
200,000
-
(200,000)

상장주식
32,116
756,189
724,073
32,116
551,814
519,698

비상장주식
8,313,265
7,132,536
(1,180,729)
7,513,265
6,332,536
(1,180,729)

채무상품 :

전자단기사채
1,000,000
999,096
(904)
2,269,972
2,269,972
-

정보통신공제조합
248,379
439,770
191,391
248,379
439,770
191,391

전문건설공제조합
40,161
42,708
2,547
40,161
42,708
2,547

합 계
298,227,971
296,772,794
(1,455,177)
245,638,607
248,927,366
3,288,759

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주1)

<상장주식>

㈜스트림미디어코퍼레이션
(구: ㈜디지털어드벤처)
3,451,266
1,603,624
1,603,624
(1,847,642)

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주1)

<상장주식>

㈜스트림미디어코퍼레이션
(구: ㈜디지털어드벤처)
3,451,266
2,044,533
2,044,533
(1,406,734)

(주1) 상기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대한 미실현보유손익의 변동과관련하여 인식한 기타포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

미실현보유손익의 변동
(440,908)
(3,816)

법인세비용
107,977
882

법인세차감후
(332,931)
(2,934)

지배주주지분 귀속
(272,320)
(2,413)

비지배주주지분 귀속
(60,611)
(521)

9. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 손실충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
16,262,917
5,745,600
34,442,500
-

차감 : 손실충당금
(4,550,276)
-
(4,459,276)
-

선급비용
6,193,733
28,462
7,388,783
30,362

합 계
17,906,374
5,774,062
37,372,007
30,362

(2) 당반기 및 전반기 중 선급금의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
4,459,276
2,300,168

손상차손
91,000
1,412,500

반기말금액
4,550,276
3,712,668

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
1,927,087
-
1,927,087

자재
382,629
-
382,629

합 계
2,309,716
-
2,309,716

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
2,223,488
-
2,223,488

자재
400,032
-
400,032

합 계
2,623,520
-
2,623,520

연결기업의 재고자산 중 저장품은 방송 촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품 등으로 구성되어 있습니다.

11. 방송콘텐츠자산

(1) 보고기간종료일 현재 방송콘텐츠자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

중계비
1,172,166
99,423,000
46,023,586
34,029,089

제작품
25,031,052
-
14,772,851
-

뮤직음원
2,624
-
2,624
-

뮤직DVD
2,539
-
2,539
-

영화
-
367,673
-
250,000

합 계
26,208,381
99,790,673
60,801,600
34,279,089

(2) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
대체
감소(주1)
반기말

유동
중계비
46,023,586
7,848,582
(52,700,002)
-
1,172,166

제작품
14,772,851
316,720,179
8,547,958
(315,009,936)
25,031,052

뮤직음원
2,624
-
-
-
2,624

뮤직DVD
2,539
-
-
-
2,539

소 계
60,801,600
324,568,761
(44,152,044)
(315,009,936)
26,208,381

비유동
중계비
34,029,089
20,219,154
45,174,757
-
99,423,000

영화
250,000
1,140,386
(1,022,713)
-
367,673

소 계
34,279,089
21,359,540
44,152,044
-
99,790,673

합 계
95,080,689
345,928,301
-
(315,009,936)
125,999,054

(주1)
전액 영업비용으로 투입되었습니다.

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
종속기업인수
증가
대체
감소(주1)
반기말

유동
중계비
492,793
-
9,794,657
(7,139,138)
-
3,148,312

제작품
6,357,886
-
334,359,144
8,300,128
(335,727,775)
13,289,383

뮤직음원
-
2,624
-
-
-
2,624

뮤직DVD
-
2,539
-
-
-
2,539

소 계
6,850,679
5,163
344,153,801
1,160,990
(335,727,775)
16,442,858

비유동
중계비
30,227,282
-
17,547,301
(140,000)
-
47,634,583

영화
-
-
1,020,990
(1,020,990)
-
-

소 계
30,227,282
-
18,568,291
(1,160,990)
-
47,634,583

합 계
37,077,961
5,163
362,722,092
-
(335,727,775)
64,077,441

(주1)
전액 영업비용으로 투입되었습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
102,969,579
103,076,130

건물
265,229,775
265,856,868

감가상각누계액
(107,324,429)
(104,129,587)

정부보조금
(101,732)
(103,048)

구축물
6,245,188
6,245,188

감가상각누계액
(1,907,871)
(1,832,520)

방송기계기구
293,092,544
293,957,240

감가상각누계액
(263,108,745)
(260,975,078)

정부보조금
(255,306)
(287,018)

방송시설
7,340,100
7,340,100

감가상각누계액
(5,396,048)
(5,341,745)

차량운반구
4,786,950
5,949,260

감가상각누계액
(3,819,300)
(4,727,891)

건설중인자산
1,103,302
1,034,882

미착기자재
582
-

기타의유형자산
33,866,409
32,238,907

감가상각누계액
(26,117,167)
(24,893,635)

정부보조금
(324,914)
(333,512)

합 계
306,278,917
313,074,541

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
종속기업인수
취득
처분
감가상각비
환율변동효과
대체(주1)
반기말

토지
103,076,130
-
-
(44,946)
-
-
(61,605)
102,969,579

건물
161,624,233
-
-
-
(3,311,105)
-
(509,514)
157,803,614

구축물
4,412,668
-
-
-
(75,351)
-
-
4,337,317

방송기계기구
32,695,144
-
2,653,225
(4,499)
(5,957,817)
-
342,440
29,728,493

방송시설
1,998,355
-
-
-
(54,303)
-
-
1,944,052

차량운반구
1,221,369
-
-
(3)
(253,716)
-
-
967,650

건설중인자산
1,034,882
-
494,306
-
-
-
(425,886)
1,103,302

미착기자재
-
-
582
-
-
-
-
582

기타의유형자산
7,011,760
103,548
1,894,699
(82,183)
(1,503,618)
122
-
7,424,328

합 계
313,074,541
103,548
5,042,812
(131,631)
(11,155,910)
122
(654,565)
306,278,917

(주1)
토지, 건물 및 건설중인자산은 해당 유형자산 외에도 투자부동산 및 무형자산 등으로 계정 대체되었습니다.

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
종속기업인수
취득
처분
감가상각비
환율변동효과
대체(주1)
반기말

토지
93,370,474
3,629,344
-
-
-
-
2,851,971
99,851,789

건물
144,593,215
18,392,629
152,000
-
(3,284,051)
-
4,879,366
164,733,159

구축물
3,947,870
-
-
-
(67,751)
-
-
3,880,119

방송기계기구
38,247,712
1,518,981
3,718,764
(20,909)
(7,208,520)
-
1,186,456
37,442,484

방송시설
2,091,765
15,196
-
-
(54,303)
-
-
2,052,658

차량운반구
1,469,879
-
53,759
(65,524)
(267,520)
-
-
1,190,594

건설중인자산
13,036,055
-
2,255,555
-
-
-
(13,119,698)
2,171,912

미착기자재
476,374
-
-
-
-
-
(476,374)
-

기타의유형자산
7,844,125
254,094
986,316
(12,311)
(1,463,953)
403
-
7,608,674

합 계
305,077,469
23,810,244
7,166,394
(98,744)
(12,346,098)
403
(4,678,279)
318,931,389

(주1)
건설중인자산과 미착기자재는 해당 유형자산 외에 투자부동산 및 기타무형자산으로 계정 대체되었습니다.

13. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득금액
감가상각누계액
장부금액
취득금액
감가상각누계액
장부금액

건물
6,066,784
(2,657,488)
3,409,296
4,800,725
(1,131,736)
3,668,989

방송시설
21,509
(19,358)
2,151
21,509
(12,906)
8,604

차량운반구
5,943,211
(2,241,791)
3,701,420
5,797,997
(1,495,753)
4,302,244

기타의유형자산
644,428
(330,181)
314,247
76,759
(29,615)
47,143

합 계
12,675,932
(5,248,818)
7,427,114
10,696,990
(2,670,010)
8,026,980

(2) 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
종속기업인수
증가
감소
감가상각비
반기말

건물
3,668,989
-
988,014
(46,327)
(1,201,380)
3,409,296

방송시설
8,604
-
-
-
(6,453)
2,151

차량운반구
4,302,244
40,012
197,959
(77,628)
(761,167)
3,701,420

기타의유형자산
47,143
273,453
16,028
-
(22,377)
314,247

합 계
8,026,980
313,465
1,202,001
(123,955)
(1,991,377)
7,427,114

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
회계정책변경
증 가
감가상각비
반기말

건물
3,621,247
-
(511,547)
3,109,700

방송시설
21,509
-
(6,453)
15,056

차량운반구
2,650,363
325,870
(733,888)
2,242,345

기타의유형자산
38,326
-
(10,843)
27,483

합 계
6,331,445
325,870
(1,262,731)
5,394,584

(3) 당반기 및 전반기 중 리스부채의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
8,131,353
-

회계정책 변경
-
6,331,445

증가
1,155,050
325,870

감소
(2,128,211)
(1,275,534)

이자비용
83,114
104,546

종속기업 인수
315,052
-

반기말금액
7,556,358
5,486,327

(4) 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

리스부채에서 발생한 현금유출
2,128,211
1,275,534

단기리스료
547,666
1,858,075

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
105,214
104,962

총현금유출액
2,781,091
3,238,571

14. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
13,068,357
12,961,806

건물
3,260,122
2,633,029

감가상각누계액
(716,908)
(558,511)

합 계
15,611,571
15,036,324

(2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
감가상각비
대체
반기말

토지
12,961,806
-
106,551
13,068,357

건물
2,074,518
(40,818)
509,514
2,543,214

합 계
15,036,324
(40,818)
616,065
15,611,571

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
종속기업인수
감가상각비
대체
반기말

토지
12,361,480
196,470
-
228,324
12,786,274

건물
46,671
969,015
(41,942)
1,343,772
2,317,516

합 계
12,408,151
1,165,485
(41,942)
1,572,096
15,103,790

(3) 투자부동산 관련 손익

당반기 및 전반기 중 투자부동산과 관련하여 임대수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
140,264
153,510

(4) 투자부동산의 공정가치

연결기업의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당반기 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

15. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

산업재산권
89,036
105,530

회원권
6,465,531
6,274,281

기타무형자산
4,546,412
4,741,071

정부보조금(기타무형자산)
(39,276)
(47,465)

영업권
13,790,687
12,786,757

합 계
24,852,390
23,860,174

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
종속기업인수
증가
상각비
대체
반기말

산업재산권
105,530
-
6,341
(22,835)
-
89,036

회원권
6,274,281
-
191,250
-
-
6,465,531

기타무형자산
4,693,606
33,351
427,168
(685,489)
38,500
4,507,136

영업권
12,786,757
1,003,930
-
-
-
13,790,687

합 계
23,860,174
1,037,281
624,759
(708,324)
38,500
24,852,390

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
종속기업인수
증가
상각비
반기말

산업재산권
117,735
-
22,064
(20,497)
119,302

회원권
5,755,883
809,292
-
-
6,565,175

기타무형자산
2,443,577
239,188
139,000
(631,627)
2,190,138

영업권
12,786,757
-
-
-
12,786,757

합 계
21,103,952
1,048,480
161,064
(652,124)
21,661,372

16. 관계기업 및 공동기업투자

(1) 피투자회사에 대한 투자주식의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
지분율(%)
재무제표 결산일
업종

당반기말
전기말

콘텐츠웨이브㈜(주1,2)
대한민국
33.33
33.33
2020년 06월 30일
콘텐츠 배급사

㈜에스비에스엠앤씨
〃
40
40
2020년 06월 30일
광고대행업

㈜코나드
〃
50
50
2020년 06월 30일
광고대행업

(유)KCP
미국
33.33
33.33
2020년 06월 30일
콘텐츠 배급사

㈜에이엠피(주3)
대한민국
50
50
2020년 06월 30일
콘텐츠 배급사

PLAN K 엔터테인먼트㈜
일본
34
34
2020년 06월 30일
콘텐츠 배급사

㈜에스비에스아프리카티비(주4)
대한민국
-
50
2020년 06월 30일
콘텐츠 배급사

㈜블렌딩(주5)
〃
50
50
2020년 06월 30일
음악 및 기타 오디오물 출판업

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호(주5)
〃
49.5
49.5
2020년 06월 30일
음원제작

SMI INTERNATIONAL Co., Ltd.(주6)
베트남
-
32
-
경영컨설팅, 시장 및 여론조사

(주1)

전기 중 콘텐츠웨이브㈜(구: 콘텐츠연합플랫폼㈜) 발행 전환사채의 전환으로 지분율이 40%에서

33.33%
로
변경되었습니다.

(주2)
콘텐츠웨이브㈜에 대해 당반기 중 부채가 자본을 초과하여 지분법 적용을 중지하였습니다.

(주3)
2020년 3월 31일 주주총회에서 회사의 해산 및 청산인 선임을 통한 청산절차 진행에 대해 결의하였습니다.

(주4)
당반기 중 ㈜에스비에스아프리카티비의 주식 3,500,000천원(50%)을 전량 처분하였습니다.

(주5)

에스비에스콘텐츠허브의 관계기업으로서 전기 중 종속기업투자 취득으로 인해 증가하였습니다.

(주6)
전기 중 매각예정비유동자산으로 계정재분류하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당반기말
전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

콘텐츠웨이브㈜
321,190,833
327,167,867
(5,977,034)
314,721,231
303,002,603
11,718,628

㈜에스비에스엠앤씨

150,177,240
129,791,374
20,385,866
181,660,384
161,958,203
19,702,181

㈜코나드
111,915
1,072,676
(960,761)
111,915
1,072,676
(960,761)

(유)KCP

10,003,452
6,211,434
3,792,018

9,653,32
5

5,117,105
4,536,220

㈜에이엠피
593,461
-
593,461
608,903
42
608,861

PLAN K 엔터테인먼트㈜
38,445,252
33,993,258
4,451,994
37,729,323
34,353,069
3,376,254

㈜에스비에스아프리카티비(주1)
-
-
-

6,117,1
80

1,246,797
4,870,383

㈜블렌딩
7,843,398
6,092,153
1,751,245
5,444,307
4,069,889
1,374,417

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
2,000,000
-
2,000,000
2,000,000
-
2,000,000

(주1)

당반기 중 동 피투자회사에 대한 소유지분 전부를 처분하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당반기
전반기

수익
반기손손익
총포괄손익
수익
반기손손익
총포괄손익

콘텐츠웨이브㈜
82,004,181
(17,695,662)
(17,695,662)
33,777,647
(883,553)
(883,553)

㈜에스비에스엠앤씨

34,448,489
683,685
683,685
39,666,907
449,546
449,546

㈜코나드
-
-
-
-
-
-

(유)KCP

16,221,336
(912,236)
(744,201)
11,676,119
(876,946)
(684,300)

㈜에이엠피
-
(15,400)
(15,400)
-
94,168
94,168

PLAN K 엔터테인먼트㈜
14,162,637
1,100,228
1,075,741
11,040,287
568,484
734,777

㈜에스비에스아프리카티비(주1)
827,437
322,816
322,816
3,609,026
(1,805,794)
(1,805,794)

㈜블렌딩
5,090,432
233,977
233,977
3,414,018
41,740
41,740

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
-
-
-
-
-
-

SMI INTERNATIONAL Co., Ltd.
-
-
-
-
(350)
(15,378)

(주1)

당반기 중 처분이 완료됨에 따라 처분 전까지의 손익정보만 표시하였습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업의 재무정보 금액을 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당반기말
전기말

취득원가
순자산가액
영업권
장부금액
취득원가
순자산가액
영업권
장부금액

콘텐츠웨이브㈜
4,000,000
(1,992,145)
-
-
4,000,000
3,948,040
-
3,948,040

㈜에스비에스엠앤씨

5,654,546
8,152,968
415,898
8,568,866
5,654,546
7,879,493
415,898
8,295,391

㈜코나드
600,000
(480,380)
-
-
600,000
(480,380)
-
-

(유)
KCP

4,966,946
1,259,502
-
1,259,502
4,966,946
1,507,571
-
1,507,571

㈜에이엠피
1,000,010
303,629
-
303,629
1,000,010
311,329
-
311,329

PLAN K 엔터테인먼트㈜
355,490
1,513,684
-
1,513,684
355,490
1,147,926
-
1,147,926

㈜에스비에스아프리카티비
-
-
-
-
3,500,000
2,435,191
-
2,435,191

㈜블렌딩
1,000,000
875,623
-
875,623
1,000,000
758,634
-
758,634

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
990,000
990,000
-
990,000
990,000
990,000
-
990,000

합 계
18,566,992
10,622,881
415,898
13,511,304
22,066,992
18,497,804
415,898
19,394,082

(5) 당반기 및 전반기 중 항목별 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

회사명
기초
처분
지분법손익
지분법
자본변동
반기말

콘텐츠웨이브㈜
3,948,040
-
(3,948,040)
-
-

㈜에스비에스엠앤씨

8,295,392
-
273,474
-
8,568,866

㈜코나드
-
-
-
-
-

(유)KCP
1,507,570
-
(304,079)
56,011
1,259,502

㈜에이엠피
311,329
-
(7,700)
-
303,629

PLAN K 엔터테인먼트㈜

1,147,926
-
374,084
(8,326)
1,513,684

㈜에스비에스아프리카티비
2,435,191
(2,596,599)
161,408
-
-

㈜블렌딩
758,634
-
116,989
-
875,623

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
990,000
-
-
-
990,000

합 계
19,394,082
(2,596,599)
(3,333,864)
47,685
13,511,304

<전반기>

(단위 : 천원)

회사명
기초
종속기업
인수
취득
처분
지분법손익
지분법
자본변동
반기말

콘텐츠연합플랫폼㈜
4,560,648
-
-
-
(353,421)
-
4,207,227

㈜에스비에스엠앤씨

7,996,092
-
-
-
188,456
-
8,184,548

㈜코나드
-
-
-
-
-
-
-

(유)KCP
1,934,779
-
-
-
(292,315)
64,215
1,706,679

㈜에이엠피
9,875,769
-
-
(9,000,000)
39,548
-
915,317

PLAN K 엔터테인먼트㈜
853,001
-
-
-
193,284
56,540
1,102,825

㈜에스비에스아프리카티비
3,412,068
-
-
-
(902,897)
-
2,509,171

㈜블렌딩
-
783,000
-
-
19,887
-
802,887

블렌딩 음악콘텐츠 투자조합1호
-
990,000
-
-
-
-
990,000

SMI International Co., Ltd.
-
-
402,500
-
(112)
-
402,388

합 계
28,632,357
1,773,000
402,500
(9,000,000)
(1,107,570)
120,755
20,821,042

(6) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 관계기업 및 공동기업의 미반영 지분법 손실금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당반기
전반기

콘텐츠웨이브㈜ 미반영 지분법손실
(1,992,145)
-

(단위 : 천원)

회사명
당기말
전기말

콘텐츠웨이브㈜ 누적 미반영 지분법손실
(1,992,145)
-

㈜코나드 누적 미반영 지분법손실
(480,380)
(480,380)

17. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
59,484,557
66,322,514

미지급금
12,456,217
14,274,752

합 계
71,940,774
80,597,266

매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기간은
30일입니다.

18. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기외화차입금
21,612,600
-
6,367,900
-

기업어음
10,000,000
-
-
-

일반자금
14,000,000
-
-
-

사채
69,979,452
179,680,759
129,945,044
179,626,884

합 계
115,592,052
179,680,759
136,312,944
179,626,884

(1) 단기외화차입금

(단위 : 천원)

구 분
차입처
당반기이자율
당반기말
전기말

외화증서대출
㈜하나은행(주1)
1M Libor+1.17%
4,802,800
4,631,200

1M Libor+1.26%
7,948,634
-

1M Libor+1.35%
7,060,116
-

㈜신한은행
1M Libor+1.45%
1,801,050
1,736,700

합 계
21,612,600
6,367,900

(주1)

단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다
(주석4 참조).

(2) 기업어음

(단위 : 천원)

구 분
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증처

기업어음증권
2020-06-11
2020-09-29
1.10%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2020-06-11
2020-09-29
1.10%
5,000,000
-
무보증

합 계
10,000,000
-

(3) 일반자금

(단위 : 천원)

구 분
차입처
당반기이자율
당반기말
전기말

일반자금
㈜KB국민은행
2.84%
4,000,000
-

㈜하나은행
3.30%
10,000,000
-

합 계
14,000,000
-

(4) 사채

(단위 : 천원)

구 분
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증처

제10-2회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
-
-
60,000,000
무보증

제11-1회 무보증 사채
2017-11-07
2020-11-07
2.73%
70,000,000
70,000,000
무보증

제11-2회 무보증 사채
2017-11-07
2022-11-07
3.07%
30,000,000
30,000,000
무보증

제12-1회 무보증 사채
2019-08-29
2022-08-29
1.49%
70,000,000
70,000,000
무보증

제12-2회 무보증 사채
2019-08-29
2024-08-29
1.62%
80,000,000
80,000,000
무보증

사채할인발행차금
(339,789)
(428,072)

장부금액
249,660,211
309,571,928

유동사채
69,979,452
129,945,044

비유동사채
179,680,759
179,626,884

19. 금융부채

보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급비용
64,917,178
1,242,100
79,755,900
828,517

리스부채
2,472,924
5,083,434
1,910,245
6,221,108

장기예수보증금
270,440
1,785,555
889,630
1,785,555

합 계
67,660,542
8,111,089
82,555,775
8,835,180

20. 기타부채

(1) 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
12,086,811
63,927,090
71,502,484
-

예수금
16,409,358
-
21,510,812
-

선수수익
282,567
-
46,241
-

기타부채
11,700,301
347,974
-
-

합 계
40,479,037
64,275,064
93,059,537
-

21. 퇴직급여

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성있고 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
201,847,247
203,056,588

사외적립자산의 공정가치
(189,740,267)
(192,478,788)

합 계
12,106,980
10,577,800

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
8,893,310
8,383,992

순확정급여채무의 순이자
106,313
93,887

순급여비용
8,999,623
8,477,879

상기 순급여비용 중 경상연구개발비에 당반기 및 전반기 중

77,699천원 및

78,700
천원이 계상되어 있습니다.
한편, 확정기여제도와 관련하여 당반기 및
전반기 중
1,036,014

천원 및 975,030천
원의 당기근무원
가가 계상되었습니다.

22. 자본금과 잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
1주당금액(액면가액)
자본금

40,000,000 주
18,252,582 주
5,000 원
91,262,910

(2) 당반기 중 주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
49,023,634
49,023,634

자기주식처분이익
8,895,319
8,895,319

기타자본잉여금
13,425,836
9,313,023

합 계
71,344,789
67,231,976

(4) 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식(주1)
(15,212,445)
(15,212,445)

(주1)

연결기업은 주가안정 및 주주가치 제고을 목적으로 자기주식(당반기
말:
562,514
주, 전기말: 562,514주)을 보유하고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가이익
(696,924)
(424,603)

지분법자본변동
6,667,954
6,620,268

해외사업환산손익
8,188
3,219

합 계
5,979,218
6,198,884

(6)

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 용
당반기말
전기말
비고

이익준비금
27,307,700
27,009,185
법정

기업발전적립금
13,080,000
13,080,000
법정

임의적립금
383,917,451
387,211,425
임의

기업합리화적립금
315,000
315,000
임의

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(14,077,514)
3,309,395

합 계
410,542,637
430,925,005

연결기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

23. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
8,351,239
15,720,663
7,555,213
15,117,319

퇴직급여
1,029,502
2,008,006
956,167
1,920,637

복리후생비
1,721,552
3,831,624
1,568,101
3,683,939

여비교통비
47,775
106,276
80,553
185,821

통신비
126,998
249,036
92,587
180,323

수도광열비
175,520
416,642
386,178
640,971

교육훈련비
30,106
205,639
71,221
263,527

조사연구비
211,054
440,375
237,428
451,194

도서인쇄비
34,448
94,164
5,202
34,833

세금과공과
4,259,834
7,186,069
5,619,435
9,180,742

임차료
137,098
289,598
254,709
591,366

감가상각비(유형자산)
665,394
1,759,788
910,900
2,018,195

감가상각비(사용권자산)
622,367
822,495
180,059
459,326

무형자산상각비
294,328
582,496
291,393
585,921

수선유지비
298,303
652,761
726,078
1,195,893

보험료
225,113
427,022
185,990
352,704

접대비
213,119
398,499
223,882
419,141

외부용역비
1,347,170
2,556,023
3,499,586
6,898,121

지급수수료
2,734,337
4,530,621
2,236,416
4,968,344

차량유지비
71,848
113,093
47,262
95,281

소모품비
115,995
190,095
98,036
360,555

회의비
36,223
87,451
49,422
101,804

경상연구개발비
478,403
951,264
513,125
1,082,449

광고선전비
155,433
204,720
59,977
118,365

대손상각비(환입)
(170,834)
(347,203)
384,198
551,808

광고대행수수료
12,577,878
23,717,735
14,460,103
25,177,253

합 계
35,790,203
67,194,952
40,693,221
76,635,832

24. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대료
418,101
625,379
426,285
670,229

외환차익
118,508
656,994
376,824
531,380

외화환산이익
(316,613)
201,334
69,128
294,321

금융자산처분이익
533,883
1,290,940
858,960
1,247,732

금융자산평가이익
1,946,111
2,979,331
277,219
2,339,029

유형자산처분이익
12,832
30,681
134,835
148,225

기타의대손충당금환입
3,806
5,341
(12,156)
-

방송콘텐츠자산손상차손환입
-
296
3,460
5,621

염가매수차익
-
-
-
18,039,560

잡이익
2,385,931
2,524,318
179,168
1,911,451

합 계
5,102,559
8,314,614
2,313,723
25,187,548

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타의대손상각비
91,000
91,000
820,907
1,419,864

외환차손
172,720
254,675
193,288
208,252

외화환산손실
44,001
56,921
218,429
269,542

금융자산처분손실
95,920
180,896
-
-

금융자산평가손실
2,518,180
5,877,271
911
494,130

유형자산처분손실
1,256
3,045
76,034
84,237

기부금
310,500
372,430
183,102
4,025,665

투자부동산상각비
20,409
40,818
33,851
41,942

매각예정비유동자산처분손실
-
19,420
2,858
5,229

잡손실
225,485
253,094
49,060
1,022,115

합 계
3,479,471
7,149,570
1,578,440
7,570,976

25. 금융수익과 금융

비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

대여금및수취채권 관련 이자수익
1,572,125
2,879,037
1,453,796
2,792,556

이자부외화차입금 외화환산이익
394,200
394,200
-
-

배당금수익
8,759
9,909
9,219
9,219

합 계
1,975,084
3,283,146
1,463,015
2,801,775

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

차입금 관련 이자비용
1,541,919
3,222,376
1,472,322
2,816,763

리스부채 관련 이자비용
40,459
83,114
52,350
104,547

이자부외화차입금 외화환산손실
-
440,150
104,501
212,850

합 계
1,582,378
3,745,640
1,629,173
3,134,160

26. 법인세

당반기 및 전반기 중 법인세비용(수익)의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액(주1)
5,884,309
2,717,566

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
1,126,877
(6,633,257)

자본에 직접 반영된 법인세비용
496,258
584,832

법인세비용(수익)
7,507,444
(3,330,859)

(주1)
당반기 법인세부담액에는 정기세무조사에 따른 법인세추납액이 포함되어 있습니다.

27. 주당손
익

(1) 기본주당손익

기본주당손익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당반기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 기본주당손익의 계산에 사용된 손익 및 주식 관련 정보는 다음과 같습니다. 

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업 보통주 소유주 귀속 반기순손실
(519,543,778)
(16,933,344,789)
(70,284,530)
(5,870,113,685)

가중평균유통보통주식수(주1)
17,690,068 주
17,690,068 주
17,690,068주
17,690,068 주

기본주당반기손실
(29)
(957)
(4)
(332)

(주1) 상기 가중평균유통보통주식수의 산정 관련 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

주식수
금액
주식수
금액

기초 자기주식
562,514
15,212,445
562,514
15,212,445

자기주식 변동
-
-
-
-

반기말 자기주식
562,514
15,212,445
562,514
15,212,445

(2) 희석주당손익

지배기업은 잠재적보통주를 보유하지 않고 있으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 일치합니다.

28. 특수관계자

(1) 연결기업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 태영 그룹에 포함되어 있으며, 태영 그룹에 속해있는 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 분류하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결기업과 특수관계 등에 있는 주요회사의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
연결기업과의 관계
회사명
연결기업과의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
연결기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
㈜에스비에스미디어넷(주1)

기타의 특수관계자

㈜태영건설
〃
에스비에스바이아컴(유)
〃

㈜에스비에스엠앤씨
관계기업
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

PLAN K 엔터테인먼트㈜
〃
(재)에스비에스문화재단
〃

㈜블렌딩
〃
스마트미디어렙㈜
〃

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
〃
㈜블루원
〃

콘텐츠웨이브㈜
공동지배기업
㈜티에스케이엠엔에스
(구: ㈜티에스케이코퍼레이션)
〃

(유)KCP
〃
㈜에스비에스네오파트너스
〃

㈜코나드
〃
㈜지에프앤엘
〃

㈜에이엠피
〃
㈜문고리닷컴
〃

(주1)

에스비에스플러스는 2019년 6월 1일 SBS Plus, SBS funE 채널 부문을 물적분할하여 (주)에스비에스플러스미디어(신설회사)를 설립하고, 사명을 (주)에스비에스미디어넷으로 변경하였습니다. 또한, 분할신설회사인 (주)에스비에스플러스미디어는
사명을 (주)에스
비에스플러스로 변경하였으며, 당반기 중 지배기업은
(주)에스
비에스플러스
의 지분 전부를 취득하여 해당 회사는 연결대상 종속기업에 포함되었습니다.

(2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무

1) 채권 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권
당기손익-공정가치
측정금융자산

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업

㈜태영건설
440,000
-
-
-
-

에스비에스미디어홀딩스㈜
-
10,834
587,513
-
-

관계기업

㈜에스비에스엠앤씨
69,886,702
17,890
-
-
-

PLAN K 엔터테인먼트㈜
5,388,823
-
-
-
-

㈜블렌딩
84,476
6,995
-
-
-

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜
4,673,441
-
-
-
-

㈜코나드
-
2,026
-
-
200,000

(유)KCP
1,326,890
-
-
-
-

기타의 특수관계자

㈜에스비에스미디어넷
325,731
95,342
-
-
-

㈜문고리닷컴
70,217
-
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
38,500
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
255,688
2,598
-
-
-

스마트미디어렙㈜
2,336,568
-
-
-
-

㈜블루원
27,500
-
-
3,820,932
-

합 계
84,854,536
135,685
587,513
3,820,932
200,000

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
미수금
임차보증금
회원권
당기손익-공정가치
측정금융자산

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
8,448
17,020
587,513
-
-

관계기업

㈜에스비에스엠앤씨

89,963,600
24,433
-
-
-

P
LAN K 엔터테인먼트㈜

4,267,539
-
-
-
-

㈜블렌딩
512,612
6,995
-
-
-

공동지배기업

콘텐츠웨이브
㈜

4,435,013
-
-
-
-

㈜코나드
-
2,026
-
-
200,000

(유)KCP
1,105,627
-
-
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스네오파트너스
3,892
6,184
-
-
-

㈜에스비에스미디어넷
1,307,797
93,425
-
-
-

㈜에스비에스플러스
13,406,144
5,764
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
35,754
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
408,360
2,717
-
-
-

스마트미디어렙㈜
4,412,103
-
-
-
-

㈜블루원
-
-
-
3,816,991
-

합 계
119,866,889
158,564
587,513
3,816,991
200,000

2) 채무 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기보증금
기타부채

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업

에스비에스미디어홀딩스㈜
-
72,168
-
-
-

관계기업

㈜에스비에스엠앤씨
213,450
-
-
-
18,182

㈜블렌딩
-
112
97
54,600
-

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜
-
-
-
-
99,000

기타의 특수관계자

㈜에스비에스미디어넷
269,405
87,275
2,389
-
127,400

에스비에스바이아컴(유)
199
-
-
-
-

스마트미디어렙㈜
1,751,245
2,989
-
-
100

㈜블루원
-
-
19,178
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442
-

합 계
2,234,299
162,544
21,664
165,042
244,682

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기보증금
기타부채

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
72,167
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
670,456
-
511,241
-
-

㈜블렌딩
-
138
-
54,600
87,684

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜
-
-
1,145
-
800

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
291,179
448,436
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
34,980
238
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
706,200
110,442
-

㈜스마트미디어렙
1,597,594
-
-
-
50

㈜블루원
-
-
460
-
-

㈜에스비에스플러스
-
2,618
823,985
612,000
30

합 계
2,594,209
523,597
2,043,031
777,042
88,564

(3) 특수관계자 등과의 거래내역

1) 매출 등

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
임대료
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
4,800
27,810
10,379

㈜태영건설
2,300,013
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
247,961
-
32,400

PLAN K 엔터테인먼트㈜
9,024,435
-
-

㈜블렌딩
581,041
19,530
-

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜
11,623,070
-
7,013

(유)KCP
2,815,461
-
-

기타의 특수관계자

㈜에스비에스미디어넷
1,437,162
157,680
102,829

㈜SBS플러스(주1)
18,766,661
-
10,704

에스비에스바이아컴(유)
132,035
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
682,181
-
5,196

스마트미디어렙㈜
914,893
-
-

㈜블루원
55,000
-
-

㈜문고리닷컴
163,098
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
6,247
-

합 계
48,747,811
211,267
168,521

(주1)
당반기말부터 연결기업에 포함되었으며, 기타의 특수관계자에 해당되는 기간인 당반기까지의 거래를 표시하였습니다.

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
임대료
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
4,800
25,507
22,002

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
10,244
-
44,205

PLAN K 엔터테인먼트㈜
10,887,172
-
-

㈜블렌딩
713,608
19,530
-

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜ (구: 콘텐츠연합플랫폼㈜)

5,170,204
-
85,029

(유)KCP
2,127,107
-
-

㈜에스비에스아프리카티비
560,000
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스네오파트너스
9,807
-
12,013

㈜에스비에스미디어넷
13,282,291
153,654
169,020

에스비에스바이아컴(유)
161,421
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,000,158
-
5,501

(재)에스비에스문화재단
-
6,206
-

㈜스마트미디어렙
1,333,658
-
52,437

㈜에스비에스플러스
4,114,387
-
543

㈜지에프앤엘
-
-
1,130

합 계
39,374,857
204,897
391,880

2) 매입 등

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
용역비
지급수수료
중계비
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
22,266
-
348,940

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
-
21,914,487
-
-

㈜블렌딩
-
-
-
1,085

공동지배기업
콘텐츠웨이브㈜
-
34,787
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
538,438
161,589
-
641,105

㈜에스비에스플러스
-
-
-
5,507

에스비에스바이아컴
(유)

-
180
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
1,176,693
-

㈜스마트미디어렙
-
1,944,070
-
323,109

㈜블루원
-
11,600
-
40,410

합 계
538,438
24,088,979
1,176,693
1,360,156

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
용역비
지급수수료
중계비
기타

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
-
-
444,336

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
-
23,192,928
-
50,530

㈜블렌딩
-
-
-
664

공동지배기업
㈜에스비에스아프리카티비
-
80,000
-
-

기타의특수관계자
㈜에스비에스네오파트너스
-
-
-
592,989

㈜에스비에스미디어넷
4,829,403
171,514
650,000
852,260

에스비에스바이아컴(유)
-
29,567
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
1,083,044
136,906

㈜스마트미디어렙
-
3,186,615
-
756,094

㈜티에스케이엠엔에스
(구: ㈜티에스케이코퍼레이션)
-
-
-
15,000

합 계
4,829,403
26,660,624
1,733,044
2,848,779

3) 지분거래

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내역
당반기
전반기

투자지분 매수

㈜에스비에스미디어넷

㈜에스비에스플러스 주식
(종속기업투자주식)

16,202,399

-

에스비에스미디어홀딩스㈜

㈜에스비에스콘텐츠허브 주식
(종속기업투자주식)

-
80,910,542

유상감자

㈜에이엠피

현금
-
9,000,000

(4) 연결기업은 관련 법규 등의 요구사항에 따라 특수관계자인
㈜에스비에스엠앤씨
와 방송광고 영업대행 약정을 체결하고 있습니다. 관련 약정에 따라 인식한 개별 광고주에 대한 광고매출은 당반기와 전반기 각각
127,341,378천원과 159,489,286천원이며, 연결기업은 ㈜에스비에스엠앤씨을 통해 채권을 회수하고 있습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상

연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 및 비등기 임원을 포함하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,843,109
1,717,038

퇴직급여
308,686
460,797

합 계
2,151,795
2,177,835

(6) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 중요한 자금거래내역은 다음과 같습니 다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
증가
감소
반기말

임직원
장기대여금
150,000
786,246
74,339
861,907

<전반기>

(단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
증가
감소
반기말

임직원
장기대여금
300,000
-
150,000
150,000

29. 배당금 지급 및 결의액

당반기 및 전반기 중 주주총회결의에 의하여 지배기업의 주주에게 지급하였거나 지급예정인 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

반기 중 보통주에 대해 결의된 배당금액

(주당 배당액 당반기
: 150

원
, 전반기: - 원)

2,653,510
-

30

. 약정사항과 우발사항

(
1) 보고기간종료일 현재 금융기관별 한도 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

제공자
약정금액
보증내용

㈜하나은행
USD 16,500,000
외화대출약정

USD 7,000,000
수입신용장개설

10,000,000
기업운전일반자금대출

3,000,000
일반자금회전대출

3,000,000
지급이행에 대한 보증

3,500,000
전자방식외담대

㈜국민은행
1,000,000
지급이행에 대한 보증

4,000,000
기업운전일반자금대출

㈜신한은행
USD 1,500,000
외화대출약정

USD 15,000,000
외화지급보증

1,000,000
전자방식외담대

1,000,000
당좌차월약정

(2) 연결기업은 2017년 12월에 방송통신위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.

(3)
연결기업은 ㈜에스비에스엠앤씨에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 연결기업은
국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC)등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 연결기업은 ㈜에스비에스미디어넷과 콘텐츠 투자협력 약정을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 콘텐츠 투자가 진행중에 있습니다.

(6) 보고기간종료일 현재 연결기업은 스톤브릿지한국형유니콘투자조합과 4,000백만원의 투자약정을 체결하여 3,200백만원을 실행하였습니다.

(7)
보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된
22건(소송가액은 원고소가 기준
4,978백만원)의 소송사건이 계류중에 있습니다.

(8) 연결기업은 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에대비하여 서울보증보험에 부보금액

17,209백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다
.

(9) 보고기간 종료일 현재 연결기업은 세무당국으로부터 세무조사가 진행중에 있으며, 세무조사 결과가 회사의 재무제표에 미칠 영향을 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

31.
현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기 중 비현금항목의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
8,999,623
8,477,879

감가상각비(유형자산)
11,155,910
12,346,098

감가상각비(사용권자산)
1,991,377
1,262,731

감가상각비(무형자산)
708,324
652,124

감가상각비(투자부동산)
40,818
41,942

대손상각비(환입)
(347,203)
551,808

기타의대손상각비
91,000
1,419,864

기타의대손충당금환입
(5,341)
-

방송콘텐츠자산손상차손(환입)
(296)
(5,621)

유형자산처분손실
3,045
84,237

금융자산처분손실
180,896
-

관계기업및공동기업투자평가손익
3,333,864
1,107,569

관계기업및공동기업투자처분손익
206,597
-

염가매수차익
-
(18,039,560)

현물기부금
-
3,284,604

외화환산손실
497,071
482,392

금융자산처분이익
(1,290,940)
(1,247,732)

금융자산평가이익
(2,979,331)
(2,339,029)

금융자산평가손실
5,877,271
494,130

유형자산처분이익
(30,681)
(148,225)

외화환산이익
(595,534)
(294,321)

이자수익
(2,879,037)
(2,792,556)

이자비용
3,305,490
2,921,310

배당금수익
(9,909)
(9,219)

법인세비용(수익)
7,507,444
(3,330,859)

매출채권처분손실
-
5,229

주식보상비용
42,662
-

매각예정비유동자산처분손실
19,420
-

잡이익
-
(17,617)

잡손실
327,854
-

합 계
36,150,394
4,907,178

(2) 당반기 및 전반기 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
76,540,954
(23,225,891)

미수금의 감소(증가)
(441,663)
2,529,266

방송콘텐츠자산의 증가
(30,918,069)
(26,988,697)

선급금의 감소(증가)
17,005,698
(7,461,254)

선급비용의 증가
(3,600,872)
(3,900,835)

재고자산의 감소(증가)
313,804
(8,427)

장기매출채권의 감소
270,000
-

매입채무의 감소
(11,126,858)
(17,593,100)

미지급금의 감소
(2,607,798)
(4,091,240)

미지급비용의 증가(감소)
(7,900,767)
1,821,864

예수금의 감소
(5,120,214)
(9,160,556)

선수수익의 증가(감소)
175,326
(58,000)

선수금의 증가
4,505,028
18,640,751

단기매매증권의 증가
(19,012,958)
-

퇴직급여의 지급
(6,856,523)
(5,980,288)

사외적립자산의 증가
(1,807,178)
(3,027,066)

합 계
9,417,910
(78,503,473)

(3) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 등의 본계정 대체
425,886
13,596,073

유형자산의 투자부동산 대체
616,065
1,572,096

유형자산의 무형자산 대체
38,500
-

유형자산 미지급금 증가(감소)
1,071,538
(1,155,610)

무형자산 미지급금 감소
(270,239)
-

비유동금융자산의 유동성 대체
17,525,715
13,779,560

사채의 유동성 대체
-
59,978,831

32. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 연결기업은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2019년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 위험관리정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무
71,940,774
80,597,266

차입금
295,272,811
315,939,827

차감: 현금및현금성자산
(66,498,021)
(91,375,635)

순부채
300,715,564
305,161,458

자기자본
619,676,917
647,118,029

순부채 및 자기자본
920,392,481
952,279,487

부채비율
32.67%
32.05%

33. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

- 당기손익-공정가치측정금융자산
296,772,794
296,772,794
248,927,366
248,927,366

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,603,624
1,603,624
2,044,533
2,044,533

공정가치로 인식된 금융자산 소계
298,376,418
298,376,418
250,971,899
250,971,899

② 상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
66,498,021
66,498,021
91,375,635
91,375,635

- 매출채권및기타채권
258,933,928
258,933,928
316,889,100
316,889,100

- 기타금융자산
39,785,985
39,785,985
64,569,388
64,569,388

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
365,217,934
365,217,934
472,834,123
472,834,123

금융자산 합계
663,594,352
663,594,352
723,806,022
723,806,022

① 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
71,940,774
71,940,774
80,597,266
80,597,266

- 차입금
295,272,811
295,272,811
315,939,827
315,939,827

- 기타금융부채
75,771,631
75,771,631
91,390,955
91,390,955

금융부채 합계
442,985,216
442,985,216
487,928,048
487,928,048

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자 간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.
 ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.
ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산 :

- 당기손익-공정가치측정금융자산
756,189
288,884,069
7,132,536
296,772,794

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,603,624
-
-
1,603,624

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산 :

- 당기손익-공정가치측정금융자산
551,814
242,043,017

6,332,53
5

248,927,36
6

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,044,533
-
-
2,044,533

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 및 전반기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 당반기 및 전반기 중 공정가치의 변동은 없습니다.

34. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당반기 및 전반기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형 :

지상파 TV 광고
81,387,223
145,663,936
97,169,736
170,251,945

AM-RADIO 광고
2,621,361
5,059,708
2,949,336
5,522,508

FM-RADIO 광고
8,853,233
17,083,239
8,673,054
15,990,675

프로그램 판매 등 기타
108,275,719
209,850,400
112,434,146
197,044,866

합 계
201,137,536
377,657,283
221,226,272
388,809,994

지리적 시장 :

국내
174,360,449
333,996,238
195,470,872
355,277,548

해외
26,777,087
43,661,045
25,755,400
33,532,446

합 계
201,137,536
377,657,283
221,226,272
388,809,994

재화나 용역의 이전 시기 :

한 시점에 이전하는 재화
187,407,382
349,198,046
204,982,298
358,376,187

기간에 걸쳐 이전하는 용역
13,730,154
28,459,237
16,243,974
30,433,807

합 계
201,137,536
377,657,283
221,226,272
388,809,994

35. 사업결합

지배기업은 2020년 6월 19일자로 종합유선방송프로그램 공급사업을 영위하는 ㈜에스비에스플러스의 지분 전부를 취득하였습니다. 동 취득은 취득법으로 회계처리되었습니다.

(1) 취득일 현재 ㈜에스비에스플러스의 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

이전대가
16,202,400

취득한 자산 및 부채(주1) :

유동자산
23,640,065

비유동자산
1,331,239

유동부채
9,662,887

비유동부채
109,947

식별가능한 순자산 공정가치(주2)
15,198,470

영업권
1,003,930

(주1)
취득일 현재의 ㈜에스비에스플러스의 자산 및 부채 중에서 연결기업에 포함됨에 따라자산 및 부채로서의 인식요건에 해당되지 않는 금액은 가감하여 산정하였습니다.

(주2)

당반기말 현재 사업결합 관련 매수가격배분 금액이 확정되지 않아 잠정금액으로 표시하였습니다.

(2) 위 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

현금으로 지급한 대가
16,202,400

차감: 취득한 현금 및 현금성자산
(5,978,063)

차감계
10,224,337

36. 보고기간후사건

연결기업은 2020년 8월 7일 이사회 결의를 통하여 운영자금 확보를 위한 무기명식 이권부 무보증 공모사채 700억원을 발행하기로 결정하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 31 기 반기말 2020.06.30 현재

제 30 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 31 기 반기말

제 30 기말

자산

유동자산

371,269,495,210

482,931,049,524

현금및현금성자산

1,271,784,559

4,137,994,894

기타유동금융자산

151,249,861,781

157,995,861,712

매출채권 및 기타유동채권

178,267,490,056

227,019,602,456

방송콘텐츠자산

3,884,261,764

52,125,589,812

재고자산

1,927,087,021

2,223,488,405

당기법인세자산

513,103,085

1,193,021,381

기타유동자산

34,155,906,944

38,235,490,864

비유동자산

667,008,950,466

593,080,668,805

기타비유동금융자산

78,172,349,330

98,327,833,508

종속기업에 대한 투자자산

172,562,068,400

133,359,668,400

관계기업에 대한 투자자산

13,266,238,129

16,766,238,129

방송콘텐츠자산

99,790,672,945

34,279,088,898

유형자산

279,646,370,834

286,071,528,614

사용권자산

4,703,948,282

5,252,387,641

투자부동산

12,402,965,459

12,404,693,927

무형자산

6,459,652,840

6,612,645,441

기타비유동자산

4,684,247

6,584,247

자산총계

1,038,278,445,676

1,076,011,718,329

부채

유동부채

228,268,275,911

311,965,169,769

매입채무 및 기타유동채무

29,064,343,955

34,415,232,842

유동차입금

115,592,051,635

136,312,943,736

기타유동금융부채

52,429,445,469

64,134,201,910

기타유동부채

31,182,434,852

77,102,791,281

비유동부채

265,793,340,907

203,337,623,848

비유동차입금

179,680,758,998

179,626,883,558

기타비유동금융부채

12,080,058,959

12,772,392,549

퇴직급여부채

3,146,064,566

1,426,935,190

기타비유동부채

63,927,090,335

0

이연법인세부채

6,959,368,049

9,511,412,551

부채총계

494,061,616,818

515,302,793,617

자본

자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

보통주자본금

91,262,910,000

91,262,910,000

자본잉여금

57,918,953,081

57,918,953,081

기타자본구성요소

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

자기주식

(15,212,444,850)

(15,212,444,850)

기타포괄손익누계액

(700,256,117)

(534,154,949)

이익잉여금(결손금)

410,947,666,744

427,273,661,430

자본총계

544,216,828,858

560,708,924,712

자본과부채총계

1,038,278,445,676

1,076,011,718,329

포괄손익계산서

제 31 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기

제 30 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

187,407,382,170

348,955,296,387

204,925,759,131

358,170,286,162

광고수익

92,861,816,701

167,806,882,645

108,792,125,521

191,765,127,731

사업수익

94,545,565,469

181,148,413,742

96,133,633,610

166,405,158,431

영업비용

189,797,245,177

359,387,661,722

197,762,637,998

376,741,728,840

방송제작비

152,698,843,252

288,322,099,593

150,530,306,994

290,296,719,711

사업비용

8,785,760,869

17,371,125,281

12,938,833,576

22,622,420,677

판매비와관리비

28,312,641,056

53,694,436,848

34,293,497,428

63,822,588,452

영업이익(손실)

(2,389,863,007)

(10,432,365,335)

7,163,121,133

(18,571,442,678)

기타이익

2,804,770,541

5,189,270,074

1,895,646,877

5,967,273,472

기타비용

3,224,164,197

6,506,899,966

1,110,317,503

6,579,071,350

금융수익

1,734,474,919

2,693,174,303

895,580,335

1,702,045,727

금융비용

1,556,667,709

3,694,861,735

1,591,166,880

3,060,514,932

종속기업, 공동지배기업과 관계기업으로부터의 기타수익(비용)

(1,111,198,200)

(1,111,198,200)

0

0

법인세비용차감전순이익(손실)

(3,742,647,653)

(13,862,880,859)

7,252,863,962

(20,541,709,761)

법인세비용

(2,742,487,126)

(647,704,720)

2,025,580,787

(5,264,494,699)

당기순이익(손실)

(1,000,160,527)

(13,215,176,139)

5,227,283,175

(15,277,215,062)

기타포괄손익

242,928,468

(623,409,515)

(234,061,416)

191,821,420

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

242,928,468

(623,409,515)

(234,061,416)

191,821,420

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(43,674,596)

(457,308,347)

(233,314,748)

193,267,699

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

286,603,064

(166,101,168)

(746,668)

(1,446,279)

총포괄손익

(757,232,059)

(13,838,585,654)

4,993,221,759

(15,085,393,642)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(57)

(747)

295

(864)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(57)

(747)

295

(864)

자본변동표

제 31 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(814,355,888)

427,557,986,374

560,713,048,717

당기순이익(손실)

(15,277,215,062)

(15,277,215,062)

기타포괄손익(확정급여제도의 재측정요소)

193,267,699

193,267,699

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(1,446,279)

(1,446,279)

배당금지급

자본 증가(감소) 합계

(1,446,279)

(15,083,947,363)

(15,085,393,642)

2019.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(815,802,167)

412,474,039,011

545,627,655,075

2020.01.01 (기초자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(534,154,949)

427,273,661,430

560,708,924,712

당기순이익(손실)

(13,215,176,139)

(13,215,176,139)

기타포괄손익(확정급여제도의 재측정요소)

(457,308,347)

(457,308,347)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(166,101,168)

(166,101,168)

배당금지급

(2,653,510,200)

(2,653,510,200)

자본 증가(감소) 합계

(166,101,168)

(16,325,994,686)

(16,492,095,854)

2020.06.30 (기말자본)

91,262,910,000

57,918,953,081

(15,212,444,850)

(700,256,117)

410,947,666,744

544,216,828,858

현금흐름표

제 31 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 30 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기

제 30 기 반기

영업활동현금흐름

19,285,686,278

(35,928,109,019)

당기순이익(손실)

(13,215,176,139)

(15,277,215,062)

당기순이익조정을 위한 가감

22,305,268,918

16,550,314,349

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

12,177,785,813

(37,351,590,994)

이자수취(영업)

2,313,787,732

1,843,231,039

이자지급(영업)

(3,270,589,037)

(2,886,127,711)

법인세납부(환급)

(1,025,391,009)

1,193,279,360

투자활동현금흐름

2,749,340,781

(17,109,489,093)

기타유동금융자산의 처분

56,882,457,682

370,547,836,659

기타비유동금융자산의 처분

1,963,118,882

6,109,069,779

유형자산의 처분

118,785,899

137,188,083

관계기업에 대한 투자자산의 처분

2,388,801,800

9,000,000,000

임차보증금의 감소

37,039,890

1,332,721,333

기타유동금융자산의 취득

(14,023,050,020)

(282,093,338,165)

기타비유동금융자산의 취득

(2,000,000,000)

(29,068,724,989)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(39,202,400,000)

(84,916,542,650)

유형자산의 취득

(2,759,234,684)

(7,776,258,853)

무형자산의 취득

(650,952,228)

(159,844,221)

임차보증금의 증가

(5,226,440)

(221,596,069)

재무활동현금흐름

(24,901,237,394)

49,345,626,486

차입금

82,149,181,450

167,853,601,350

임대보증금의 증가

0

177,625,000

차입금의 상환

(42,950,431,450)

(117,853,601,350)

사채의 상환

(60,000,000,000)

0

금융리스부채의 지급

(1,446,477,194)

(831,998,514)

배당금지급

(2,653,510,200)

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(2,866,210,335)

(3,691,971,626)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(2,866,210,335)

(3,691,971,626)

기초현금및현금성자산

4,137,994,894

3,965,594,184

기말현금및현금성자산

1,274,784,559

273,622,558

5. 재무제표 주석

제 31 기 2분기 2020년 4월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 31 기 반 기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 30 기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 30 기 반 기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

주식회사 에스비에스

1. 일반사항

주식회사 에스비에스(이하 "당사")는 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 당사는 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

또한, 당사는 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회의 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 당사와 자회사 지배 및 투자사업을 영위하는 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스㈜로 인적분할하였습니다. 

한편, 보고기간종료일 현재 당사의 보통주 자본금은 91,263백만원이며, 주주내역은 다음과 같습니다.

구 분
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스㈜
6,738,017 주
36.92%

국민연금공단
2,455,331 주
13.45%

대한제분㈜
1,014,594 주
5.56%

기타
8,044,640 주
44.07%

합 계
18,252,582 주
100.00%

2.
재무제표 작성기준
및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준 

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서 상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정)

동 개정사항은 이자율지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항은 예상거래의 발생가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다. 
동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

ㆍ리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

ㆍ리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

ㆍ그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다.

3) 중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간재무제표의 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 다음을 제외하고 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

2.2 COVID-19로 인한 불확실성

최근에 촉발된 COVID-19 유행은 전세계적으로 경제에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. COVID-19가 당사의 영업과 재무성과에 미칠 영향은 미래의 전개 상황에 따라 달라질 것이며, 특히 유행의 범위와 지속기간 및 당사의 고객에 미치는 영향에 따라 달라질 것입니다. 반기재무제표 발행일 현재 COVID-19가 당사의 재무 상황 및 영업성과에 미칠 영향은 불확실합니다.

3. 영업부문정보

당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 국내의 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다. 

한편, 당반기와 전반기 중 당사의 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처는 ㈜에스비에스콘텐츠허브로 각각

54,261,431
원
과
66,867,210천원
입니다.

4. 사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
거래처
당반기말
전기말
내용

유동금융자산
㈜하나은행
5,000,000
5,000,000
외화차입금 담보제공

비유동금융자산
㈜신한은행 외
4,500
4,500
당좌개설보증금

합 계
5,004,500
5,004,500

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금
5,000
-

당좌예금
11,964
720

보통예금
50,894
4,137,275

기타예금
1,203,927
-

합 계
1,271,785
4,137,995

6. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 손실충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
173,547,705
-
223,643,066
-

차감 : 손실충당금
(1,245,409)
-
(1,131,341)
-

매출채권(순액)
172,302,296
-
222,511,725
-

미수금
5,965,194
-
4,507,877
-

차감 : 손실충당금
-
-
-
-

미수금(순액)
5,965,194
-
4,507,877
-

합 계
178,267,490
-
227,019,602
-

(2) 신용위험 및 손실충당금

상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다. 매출에 대한 평균 신용공여기간은 약 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다.

회사는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분
석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한,
개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

회사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
1,131,341
1,164,640

손상차손
114,068
442,193

반기말금액
1,245,409
1,606,833

7. 범주별 금융상품 및 신용도

(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 분류 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
1,271,785
-
-
1,271,785

매출채권및기타채권
-
178,267,490
-
-
178,267,490

유동금융자산
125,781,525
25,468,337
-
-
151,249,862

비유동금융자산
75,133,048
2,237,489
801,812
-
78,172,349

합 계
200,914,573
207,245,101
801,812
-
408,961,486

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
29,064,344
29,064,344

유동차입금
-
-
-
115,592,052
115,592,052

비유동차입금
-
-
-
179,680,759
179,680,759

유동금융부채
-
-
-
52,429,445
52,429,445

비유동금융부채
-
-
-
12,080,059
12,080,059

합 계
-
-
-
388,846,659
388,846,659

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정금융자산
상각후원가
측정 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 측정금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산 :

현금및현금성자산
-
4,137,995
-
-
4,137,995

매출채권및기타채권
-
227,019,602
-
-
227,019,602

유동금융자산
124,375,496
33,620,365
-
-
157,995,861

비유동금융자산
95,037,588
2,269,302
1,020,943
-
98,327,833

합 계
219,413,084
267,047,264
1,020,943
-
487,481,291

부채 :

매입채무및기타채무
-
-
-
34,415,233
34,415,233

유동차입금
-
-
-
136,312,944
136,312,944

비유동차입금
-
-
-
179,626,884
179,626,884

유동금융부채
-
-
-
64,134,202
64,134,202

비유동금융부채
-
-
-

12,772,393

12,772,393

합 계
-
-
-
427,261,656
427,261,656

(2) 연체나 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
구 분
당반기말
전기말

매출채권
㈜에스비에스엠앤씨
69,738,202
89,797,582

기타관계회사
33,599,546
40,081,502

기타거래처
70,209,957
93,763,982

합 계
173,547,705
223,643,066

8. 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당좌개설보증금
-
4,500
-
4,500

장ㆍ단기금융상품(주1)
25,315,962
-
33,437,083
-

당기손익-공정가치측정금융자산
125,781,525
75,133,048
124,375,496
95,037,588

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
801,812
-
1,020,943

미수수익
152,375
-
183,282
-

보증금
-
2,082,989
-
2,114,802

대여금
-
150,000
-
150,000

합 계
151,249,862
78,172,349
157,995,861
98,327,833

(주1)
당사의 장ㆍ단기금융상품은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
공정가치
평가손익
취득원가
공정가치
평가손익

파생결합증권(DLS)
10,000,000
10,057,181
57,181
7,000,000
7,242,244
242,244

파생연계신탁(DLT)
5,000,000
2,500,000
(2,500,000)
5,000,000
5,703,455
703,455

집합투자증권 등
186,251,895
187,315,232
1,063,337
202,414,061
205,431,576
3,017,515

신종자본증권
1,012,000
1,042,160
30,160
1,012,000
1,035,810
23,810

전환사채(㈜코나드)
200,000
-
(200,000)
200,000
-
(200,000)

비상장주식(㈜팬택)
187,556
-
(187,556)
187,556
-
(187,556)

합 계
202,651,451
200,914,573
(1,736,878)
215,813,617
219,413,085
3,599,468

(2) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

회 사 명
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주1)

<상장주식>

㈜스트림미디어코퍼레이션
(구: (주)디지털어드벤처)
1,725,633
801,812
801,812
(923,821)

<전기말>

(단위 : 천원)

회 사 명
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익(주1)

<상장주식>

㈜스트림미디어코퍼레이션
(구: ㈜디지털어드벤처)
1,725,633
1,020,943
1,020,943
(704,690)

(주1) 상기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산에 대한 미실현보유손익의 변동과관련하여 인식한 기타포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
기초잔액
증감
법인세배분
반기말잔액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(534,155)
(219,131)
53,030
(700,256)

위 지분상품의 처분시에는 기타포괄손익누계 잔액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

9. 기타자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 손실충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
38,037,312
-
42,137,102
-

차감 : 손실충당금
(4,549,246)
-
(4,458,246)
-

선급비용
667,841
4,684
556,635
6,584

합 계
34,155,907
4,684
38,235,491
6,584

(2) 당반기 및 전반기 중 선급금의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
4,458,246
2,262,746

손상차손
91,000
1,412,500

반기말금액
4,549,246
3,675,246

10. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
1,927,087
2,223,488

평가손실충당금
-
-

장부금액
1,927,087
2,223,488

당사의 재고자산은 전액 저장품으로, 방송 촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품으로 구성되어 있습니다.

11. 방송콘텐츠자산

(1) 보고기간종료일 현재 방송콘텐츠자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

중계비
1,172,166
99,423,000
46,023,586
34,029,089

제작품
2,712,096
-
6,102,004
-

영화
-
367,673
-
250,000

합 계
3,884,262
99,790,673
52,125,590
34,279,089

(2) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
대체
감소(주1)
반기말

유동
중계비
46,023,586
7,848,582
(52,700,002)
-
1,172,166

제작품
6,102,004
293,755,358
8,547,959
(305,693,225)
2,712,096

소 계
52,125,590
301,603,940
(44,152,043)
(305,693,225)
3,884,262

비유동
중계비
34,029,089
20,219,155
45,174,756
-
99,423,000

영화
250,000
1,140,386
(1,022,713)
-
367,673

소 계
34,279,089
21,359,541
44,152,043
-
99,790,673

합 계
86,404,679
322,963,481
-
(305,693,225)
103,674,935

(주1)
전액 영업비용으로 투입되었습니다.

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
대체
감소(주1)
반기말

유동
중계비
492,793
9,794,657
(7,139,138)
-
3,148,312

제작품
6,069,640
304,590,137
8,300,128
(312,919,140)
6,040,765

소 계
6,562,433
314,384,794
1,160,990
(312,919,140)
9,189,077

비유동
중계비
30,227,282
17,547,301
(140,000)
-
47,634,583

영화
-
1,020,990
(1,020,990)
-
-

소 계
30,227,282
18,568,291
(1,160,990)
-
47,634,583

합 계
36,789,715
332,953,085
-
(312,919,140)
56,823,660

(주1)
전액 영업비용으로 투입되었습니다.

12. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
96,450,769
96,450,769

건물
245,216,333
245,216,333

감가상각누계액
(103,303,129)
(100,240,876)

정부보조금
(101,733)
(103,047)

구축물
6,245,188
6,245,188

감가상각누계액
(1,907,870)
(1,832,520)

방송기계기구
281,728,254
282,008,894

감가상각누계액
(252,558,457)
(250,062,628)

정부보조금
(241,953)
(268,829)

방송시설
6,637,121
6,637,121

감가상각누계액
(4,701,068)
(4,649,164)

차량운반구
4,067,946
5,230,256

감가상각누계액
(3,284,159)
(4,249,252)

건설중인자산
1,102,188
1,033,767

미착기자재
582
-

기타의유형자산
26,438,074
26,052,168

감가상각누계액
(22,129,548)
(21,383,024)

정부보조금
(12,167)
(13,627)

합 계
279,646,371
286,071,529

(2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
반기말

토지
96,450,769
-
(44,946)
-
44,946
96,450,769

건물
144,872,410
-
-
(3,060,939)
-
141,811,471

구축물
4,412,668
-
-
(75,350)
-
4,337,318

방송기계기구
31,677,437
2,571,453
(4,499)
(5,658,987)
342,440
28,927,844

방송시설
1,987,957
-
-
(51,904)
-
1,936,053

차량운반구
981,004
-
(3)
(197,214)
-
783,787

건설중인자산
1,033,767
494,307
-
-
(425,886)
1,102,188

미착기자재
-
582
-
-
-
582

기타의유형자산
4,655,517
762,905
(43,161)
(1,078,902)
-
4,296,359

합 계
286,071,529
3,829,247
(92,609)
(10,123,296)
(38,500)
279,646,371

(주1)
건설중인자산은 토지, 방송기계기구, 무형자산 등으로 계정 대체되었습니다.

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
반기말

토지
93,370,474
-
-
-
3,080,295
96,450,769

건물
144,593,216
152,000
-
(3,035,008)
6,223,138
147,933,346

구축물
3,947,871
-
-
(67,752)
-
3,880,119

방송기계기구
38,101,417
3,681,764
(20,909)
(6,840,999)
1,186,456
36,107,729

방송시설
2,091,764
-
-
(51,903)
-
2,039,861

차량운반구
1,127,891
41,955
(65,524)
(210,711)
-
893,611

건설중인자산
13,034,940
2,255,556
-
-
(13,119,699)
2,170,797

미착기자재
476,374
-
-
-
(476,374)
-

기타의유형자산
5,867,986
489,374
(6,122)
(1,121,301)
-
5,229,937

합 계
302,611,933
6,620,649
(92,555)
(11,327,674)
(3,106,184)
294,706,169

(주1)
건설중인자산과 미착기자재는 토지, 건물, 방송기계기구, 무형자산, 기부금 등으로 계정 대체되었습니다.

13. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

건물
2,375,862
1,521,115

감가상각누계액
(1,106,190)
(348,924)

방송시설
21,509
21,509

감가상각누계액
(19,358)
(12,906)

차량운반구
5,464,771
5,450,245

감가상각누계액
(2,032,646)
(1,378,652)

합 계
4,703,948
5,252,387

(2) 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
반기말

건물
1,172,191
854,747
-
(757,266)
1,269,672

방송시설
8,604
-
-
(6,453)
2,151

차량운반구
4,071,593
133,832
(77,628)
(695,672)
3,432,125

합 계
5,252,388
988,579
(77,628)
(1,459,391)
4,703,948

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
회계정책 변경
증가
감가상각비
반기말

건물
847,285
-
(143,457)
703,828

방송시설
21,509
-
(6,453)
15,056

차량운반구
2,472,480
191,945
(681,118)
1,983,307

합 계
3,341,274
191,945
(831,028)
2,702,191

(3) 당반기 및 전반기 중 리스부채의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
5,287,950
-

회계정책 변경
-
3,341,274

증가
988,579
191,945

감소
(1,557,025)
(831,999)

이자비용
32,336
39,902

반기말금액
4,751,840
2,741,122

(4) 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당반기

전반기

리스부채에서 발생한 현금유출
1,478,813
831,999

단기리스료
262,906
1,647,936

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
64,663
66,313

총현금유출액
1,806,382
2,546,248

14. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

토지
12,361,480
12,361,480

건물
132,962
132,962

감가상각누계액
(91,477)
(89,748)

합 계
12,402,965
12,404,694

(2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
감가상각비
반기말

토지
12,361,480
-
12,361,480

건물
43,214
(1,729)
41,485

합 계
12,404,694
(1,729)
12,402,965

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
감가상각비
반기말

토지
12,361,480
-
12,361,480

건물
46,671
(1,728)
44,943

합 계
12,408,151
(1,728)
12,406,423

(3) 투자부동산 관련 손익

당반기 및 전반기 중 투자부동산과 관련하여 임대수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
89,174
115,030

(4) 투자부동산의 공정가치

당사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 당반기 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

15. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

산업재산권
85,107
100,759

회원권
4,203,286
4,203,286

기타무형자산
2,210,535
2,356,065

정부보조금(기타무형자산)
(39,275)
(47,465)

합 계
6,459,653
6,612,645

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
상각비
대체
반기말

산업재산권
100,759
6,341
(21,993)
-
85,107

회원권
4,203,286
-
-
-
4,203,286

기타무형자산
2,356,065
374,373
(558,403)
38,500
2,210,535

정부보조금(기타무형자산)
(47,465)
-
8,190
-
(39,275)

합 계
6,612,645
380,714
(572,206)
38,500
6,459,653

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
기초
증가
상각비
반기말

산업재산권
111,280
22,064
(19,655)
113,689

회원권
4,098,020
-
-
4,098,020

기타무형자산
2,431,619
137,780
(555,856)
2,013,543

합 계
6,640,919
159,844
(575,511)
6,225,252

16. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

보고기간종료일 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

<종속기업투자>

㈜에스비에스에이앤티(주1)
99.64
22,575,058
99.64
22,575,058

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)(주2)

100.00
26,585,000
100.00
6,585,000

㈜디엠씨미디어
54.05
20,269,068
54.05
20,269,068

㈜에스비에스디지털뉴스랩
100.00
3,000,000
100.00
3,000,000

㈜포맷티스트
100.00
20,000
100.00
20,000

㈜에스비에스콘텐츠허브(주3)
70.21
80,910,543
64.96
80,910,543

㈜에스비에스플러스(주4)
100.00
19,202,399
-
-

소 계

172,562,068

133,359,669

<관계기업 및 공동기업투자>

㈜콘텐츠웨이브(주5)
33.33
5,080,000

33.33

5,080,000

㈜에스비에스엠앤씨

40.00
6,014,244
40.00
6,014,244

(유)KCP(주6)
33.33
1,512,073
33.33
1,512,073

㈜코나드
50.00
-
50.00
-

㈜에이엠피(주7)
50.00
304,431
50.00
304,431

PLAN K 엔터테인먼트㈜
34.00
355,490
34.00
355,490

㈜에스비에스아프리카티비(주8)
-
-
50.00
3,500,000

소 계

13,266,238

16,766,238

합 계

185,828,306

150,125,907

(주1)
전기 중 ㈜에스비에스에이앤티의 주식 6,000천원(0.09%)을 취득하였습니다.

(주2)
당반기 중 스튜디오에스㈜(구: 더스토리웍스㈜)의 20,000,000천원을 유상증자하였습니다. 한편, 전기 중4,000,000천원을 유상증자하였습니다.

(주3)

당반기 중 자기주식 취득에 따라 유효지분율이 64.96%에서
70.21
%로 증가하였습니다. 한편, 전기 중 
㈜에스비에스콘텐츠허브의 주식 80,910,543천원(64.96%)을 취득하였습니다.

(주4)
당반기 중 ㈜에스비에스플러스의 주식 16,202,399천원(100%)를 취득하였습니다. 이후 3,000,000천원을 유상증자하였습니다.

(주5)

전기 중 ㈜콘텐츠웨이브(구: 콘텐츠연합플랫폼㈜) 발행 전환사채의 전환으로 지분율이 40%에서

33.33%
로
변경되었습니다.

(주6)

전기 중 (유)KCP의 주식 중 2,033,284천원을 손상차손 인식하였습니다.

(주7)
2020년 3월 31일 주주총회에서 회사의 해산 및 청산인 선임을 통한 청산절차 진행에 대해 결의하였습니다. 한편, 전기 중 ㈜에이앰피의 주식 9,000,000천원을 유상감자하였으며, 695,579천원을 손상차손 인식하였습니다.

(주8)

당반기 중 ㈜에스비에스아프리카티비의 주식 3,500,000천원(50%)을 전량 처분하였습니다.

17. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무
25,815,477
29,792,802

미지급금
3,248,867
4,622,431

합 계
29,064,344
34,415,233

매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기간은 30일입니다.

18. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기외화차입금
21,612,600
-
6,367,900
-

기업어음(CP)
10,000,000
-
-
-

일반자금
14,000,000
-
-
-

사채
69,979,452
179,680,759
129,945,044
179,626,884

합 계
115,592,052
179,680,759
136,312,944
179,626,884

(1) 단기외화차입금

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

외화증서대출
㈜하나은행(주1)
1M Libor+1.17%
4,802,800
4,631,200

1M Libor+1.26%
7,948,634
-

1M Libor+1.35%
7,060,116
-

㈜신한은행
1M Libor+1.45%
1,801,050
1,736,700

합 계
21,612,600
6,367,900

(주1)

단기금융상품이 담보로 제공되어 있습니다
(주석4 참조).

(2) 기업어음

(단위 : 천원)

구 분
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증처

기업어음증권
2020-06-11
2020-09-29
1.10%
5,000,000
-
무보증

기업어음증권
2020-06-11
2020-09-29
1.10%
5,000,000
-
무보증

합 계
10,000,000
-

(3) 일반자금

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

일반자금
㈜KB국민은행
2.84%
4,000,000
-

㈜하나은행
3.30%
10,000,000
-

합 계
14,000,000
-

(4) 사채

(단위 : 천원)

구 분
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증처

제10-2회 무보증 사채
2015-03-10
2020-03-10
-
-
60,000,000
무보증

제11-1회 무보증 사채
2017-11-07
2020-11-07
2.73%
70,000,000
70,000,000
무보증

제11-2회 무보증 사채
2017-11-07
2022-11-07
3.07%
30,000,000
30,000,000
무보증

제12-1회 무보증 사채
2019-08-29
2022-08-29
1.49%
70,000,000
70,000,000
무보증

제12-2회 무보증 사채
2019-08-29
2024-08-29
1.62%
80,000,000
80,000,000
무보증

사채할인발행차금
(339,789)
(428,073)

장부금액
249,660,211
309,571,927

유동사채
69,979,452
129,945,044

비유동사채
179,680,759
179,626,883

19. 금융부채

보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급비용
50,415,856
-
62,276,837
-

장기예수보증금
-
9,341,808
-
9,341,808

리스부채
2,013,589
2,738,251
1,857,365
3,430,585

합 계
52,429,445
12,080,059
64,134,202
12,772,393

20. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
6,213,469
63,927,090
59,949,329
-

예수금
13,268,665
-
17,153,462
-

기타의유동부채
11,700,301
-
-
-

합 계
31,182,435
63,927,090
77,102,791
-

21. 퇴직급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성있고 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
135,670,733
139,551,413

사외적립자산의 공정가치
(132,524,668)
(138,124,478)

합 계
3,146,065
1,426,935

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
5,657,383
5,469,078

순확정급여채무의 순이자
21,619
55,338

순급여비용
5,679,002
5,524,416

상기 순급여비용 중 경상연구개발비에 당반기 및 전반기 중

77,699천원 및

78,700
천원이 계상되어 있습니다.
한편, 확정기여제도와 관련하여 당반기 및
전반기 중
661,121

천원 및 632,657천
원의 당기근무원
가가 계상되었습니다.

22. 자본금과 잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
1주당금액(액면가액)
자본금

40,000,000 주
18,252,582 주
5,000 원
91,262,910

(2) 당반기 중 주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
49,023,634
49,023,634

자기주식처분이익
8,895,319
8,895,319

합 계
57,918,953
57,918,953

(4) 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식(주1)
(15,212,445)
(15,212,445)

(주1)
당사는 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 자기주식 (당반기말: 562,514주, 전기말: 562,514주)을 보유하고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액은 전액 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익입니다(주석8 참조).

(6) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말
비고

이익준비금
27,307,700
27,042,300
법정

기업발전적립금
13,080,000
13,080,000
법정

임의적립금
383,917,451
387,117,841
임의

기업합리화적립금
315,000
315,000
임의

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(13,672,484)
(281,480)

합 계
410,947,667
427,273,661

당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

23. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
4,716,757
9,205,720
4,798,179
9,912,204

퇴직급여
685,926
1,375,845
699,203
1,412,826

복리후생비
1,083,213
2,643,396
1,013,431
2,561,363

여비교통비
10,467
31,048
38,678
112,684

통신비
89,303
181,738
66,676
136,167

회선사용료
6,102
8,180
2,040
4,105

수도광열비
157,027
383,929
372,515
614,383

교육훈련비
13,017
169,950
12,011
172,237

조사연구비
135,173
260,194
185,029
332,971

도서인쇄비
57,240
82,020
3,400
28,047

세금과공과
4,148,065
6,890,827
5,513,868
8,884,533

임차료
9,832
105,552
186,129
450,631

감가상각비(유형자산)
711,860
1,438,058
735,710
1,719,004

감가상각비(사용권자산)
199,807
399,935
23,898
42,405

무형자산상각비
288,358
572,206
286,264
575,510

수선유지비
100,276
254,805
508,979
806,691

보험료
146,298
305,679
129,332
257,131

접대비
100,896
202,028
128,232
240,428

광고선전비
21,401
46,148
23,763
68,473

외부용역비
978,250
2,021,410
3,323,600
6,609,101

지급수수료
1,439,882
2,119,813
836,472
1,741,757

차량유지비
39,070
67,622
28,866
62,029

소모품비
33,825
80,166
81,705
297,127

회의비
27,817
65,100
42,684
78,886

경상연구개발비
478,403
951,264
513,125
1,082,449

광고대행수수료
12,577,879
23,717,736
14,460,103
25,177,253

대손상각비
56,497
114,068
279,605
442,193

합 계
28,312,641
53,694,437
34,293,497
63,822,588

24. 기타수익과 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

임대료
577,670
899,681
539,658
895,730

외환차익
(6,524)
215,002
52,610
67,621

금융자산평가이익
1,190,511
2,201,264
283,839
2,339,029

금융자산처분이익
211,706
836,880
750,500
1,007,067

유형자산처분이익
12,833
29,221
127,754
128,871

잡이익
818,575
1,007,222
141,285
1,528,955

합 계
2,804,771
5,189,270
1,895,646
5,967,273

(2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
137,834
138,582
627
1,816

금융자산평가손실
2,546,956
5,683,407
9,671
447,416

금융자산처분손실
95,920
180,896
-
-

유형자산처분손실
1,255
3,045
76,034
84,237

투자부동산감가상각비
864
1,728
864
1,728

기타의대손상각비
91,000
91,000
812,500
1,412,500

기부금
310,500
342,430
178,000
4,020,564

잡손실
39,835
65,812
32,621
610,810

합 계
3,224,164
6,506,900
1,110,317
6,579,071

25. 금융수익과 금융비
용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

대여금및수취채권 관련 이자수익
1,340,275
2,298,974
895,581
1,702,046

이자부외화차입금 외화환산이익
394,200
394,200
-
-

합 계
1,734,475
2,693,174
895,581
1,702,046

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

차입금 관련 이자비용
1,541,919
3,222,376
1,467,605
2,807,763

리스부채 관련 이자비용
14,749
32,336
19,062
39,902

이자부외화차입금 외화환산손실
-
440,150
104,500
212,850

합 계
1,556,668
3,694,862
1,591,167
3,060,515

26. 법인세

당반기 및 전반기 중 법인세비용(수익)의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액(환급액) (주1)
1,705,308
(848,056)

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동
(2,552,043)
(4,355,198)

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
199,030
(61,241)

법인세비용(수익)
(647,705)
(5,264,495)

(주1)
당반기 법인세부담액에는 정기세무조사에 따른 법인세추납액이 포함되어 있습니다.

27. 주당손익

(1) 기본주당손익

기본주당손익은 보통주소유주에게 귀속되는 당반기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 기본주당손익의 계산에 사용된 손익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익(손실)
(1,000,160,527)
(13,215,176,139)
5,227,283,175
(15,277,215,062)

보통주반기순이익(손실)
(1,000,160,527)
(13,215,176,139)
5,227,283,175
(15,277,215,062)

가중평균유통보통주식수(주1)
17,690,068 주
17,690,068 주
17,690,068주
17,690,068 주

기본주당반기이익(손실)
(57)
(747)
295
(864)

(주1) 상기 가중평균유통보통주식수의 산정 관련 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구 분
당반기
전반기

주식수
금액
주식수
금액

기초 자기주식
562,514
15,212,445
562,514
15,212,445

자기주식 변동
-
-
-
-

반기말 자기주식
562,514
15,212,445
562,514
15,212,445

(2) 희석주당손익

당사는 잠재적보통주를 보유하지 않고 있으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 일치합니다.

28
. 특수관계자

(1) 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 태영 그룹에 포함되어 있으며, 태영 그룹에 속해있는 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 분류하고 있습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계 등에 있는 주요회사의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
당사와의 관계
회사명
당사와의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
당사에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
㈜에스비에스엠앤씨
관계기업

㈜태영건설
〃
PLAN K 엔터테인먼트㈜
〃

㈜에스비에스에이앤티

종속기업

콘텐츠웨이브㈜

공동지배기업

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)(주1)

〃
㈜코나드
〃

㈜디엠씨미디어
〃
(유)KCP
〃

㈜에스비에스디지털뉴스랩
〃

㈜에이엠피

〃

㈜포맷티스트
〃
㈜에스비에스미디어넷(주1)
기타의 특수관계자

㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
〃
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

㈜에스비에스아이앤엠(주2)
〃
에스비에스바이아컴(유)
〃

SBS China Co., Ltd.(주2)
〃
(재)에스비에스문화재단
〃

㈜에스비에스플러스(주3)
〃
스마트미디어렙㈜
〃

㈜블렌딩
종속기업의 관계기업
㈜블루원
〃

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
〃
㈜티에스케이엠엔에스
〃

㈜에스비에스네오파트너스
〃

(주1)

더스토리웍스㈜에서 스튜디오에스
㈜
로 사명변경하였습니다.

(주2)
전기 중 SBS미디어홀딩스(주)로부터 (주)에스비에스콘텐츠허브의 주식 80,910,542천원(64.96%)을 취득하여 그 종속회사인 (주)에스비에스아이앤엠과 SBS China Co., Ltd.가 종속회사로 편입되었습니다.

(주3)

당반기 중

㈜에스비에스미디어넷으로부터
㈜에스비에스플러스의 주식
16,202,399천원(100%)
를 취득하였습니다. 
한편, 에스비에스플러스는 2019년 6월 1일 SBS Plus,SBS funE 채널 부문을 물적분할하여 (주)에스비에스플러스미디어(신설회사)를 설립하고, 사명을 (주)에스비에스미디어넷으로 변경하였습니다. 또한, 분할신설회사인 (주)에스비에스플러스미디어는 사명을 (주)에스비에스플러스로 변경하였습니다.

(주4)
당반기 중 (주)에스비에스아프리카티비 주식 전량을 처분함에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무

1) 채권 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
미수금
선급금
임차
보증금
회원권
당기손익-
공정가치측정
금융자산

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
10,834
-
521,048
-
-

㈜
태영건설

440,000
-
-
-
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
155,900
164,755
-
-
-
-

㈜디엠씨미디어
422,520
6,643
-
-
-
-

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

27,382
2,417,744
23,800,000
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
9,930
10,038
-
-
-
-

㈜에스비에스콘텐츠허브
18,316,550
28,307
-
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠
151,603
110
-
-
-
-

㈜에스비에스플러스

5,936,772
6,174
-
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
69,738,202
17,890
-
-
-
-

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜
4,673,433
-
-
-
-
-

㈜코나드
-
2,026
-
-
-
200,000

(유)KCP
1,326,890
-
-
-
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
16,247
89,940
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
255,688
2,598
-
-
-
-

스마트미디어렙㈜
1,839,131
-
-
-
-
-

㈜블루원
27,500
-
-
-
2,945,455
-

합 계
103,337,748
2,757,059
23,800,000
521,048
2,945,455
200,000

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매출채권
미수금
선급금
임차
보증금
회원권
당기손익-
공정가치측정
금융자산

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
8,448
17,020
-
519,531
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
279,114
145,220
-
-
-
-

㈜디엠씨미디어
845,965
8,327
-
-
-
-

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

704,200
-
9,300,000
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
42,811
11,199
-
-
-
-

㈜에스비에스콘텐츠허브

14,063,748

28,021
-
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠
381,511
338
-
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
89,797,582
24,433
-
-
-
-

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜
4,434,960
-
-
-
-
-

㈜코나드
-
2,026
-
-
-
200,000

(유)KCP
1,105,627
-
-
-
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
1,105,754
87,815
-
-
-
-

에스비에스바이아컴(유)
14,617
-
-
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
408,360
2,717
-
-
-
-

스마트미디어렙㈜
3,302,295
-
-
-
-
-

㈜블루원
-
-
-
-

2,945,455

-

㈜에스비에스플러스

13,380,200
5,764
-
-
-
-

㈜에스비에스네오파트너스

3,892
5,756
-
-
-
-

합 계
129,879,084
338,636
9,300,000
519,531

2,945,455

200,000

2) 채무 등

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기예수보증금
선수금

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
64,004
-
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
7,403,213
-
-
7,552,873
-

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

4,000,457
-
2,090,000
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
16,500
-
-
-
-

㈜포맷티스트
-
-
-
3,380
-

㈜에스비에스콘텐츠허브
28
-
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠
13,750
-
2,000,000
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
164,225
-
-
-
18,182

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜

-
-
-
-
99,000

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
269,405
65,090
1,320
-
127,400

에스비에스바이아컴(유)
199
-
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
-
110,442
-

스마트미디어렙㈜
17,956
-
-
-
-

㈜블루원

-
-
19,178
-
-

합 계
11,885,733
129,094
4,110,498
7,666,695
244,582

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
매입채무
미지급금
미지급비용
장기예수보증금
선수금

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
63,817
-
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
12,648,276
358
110,423
7,552,873
-

㈜디엠씨미디어
321,908
-
-
-
-

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

839,669
-
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
210,833
60,000
-
-
-

㈜포맷티스트
-
-
-
3,380
-

㈜에스비에스콘텐츠허브
124,474
-
200,539
-
-

㈜에스비에스아이앤엠
356,410
-
3,509,550
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
647,724
-
511,241
-
36,818

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜

-
-
1,145
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
281,173
19,181
-
-
157,400

에스비에스바이아컴(유)
34,980
-
-
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
-
706,200
110,442
-

스마트미디어렙㈜
5,813
-
-
-
-

㈜에스비에스플러스
-
-
823,985
-
-

합 계
15,471,260
143,356
5,863,083
7,666,695
194,218

(3) 특수관계자와의 거래내역

1) 매출 등

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
임대료
기타

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
27,810
10,379

㈜태영건설

2,300,013
-
-

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
181,828
243,149
215,666

㈜디엠씨미디어

99,142
-
11,828

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

19,893
44,400
48,034

㈜포맷티스트

-
1,063
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩

28,840
21,108
11,145

㈜에스비에스콘텐츠허브
54,261,431
4,050
49,404

㈜에스비에스아이앤엠
960,889
-
60,100

㈜에스비에스플러스

18,205,392
-
10,704

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
-
-
32,400

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜

11,622,999
-
7,013

(유)KCP

2,815,461
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
166,649
157,680
93,336

SBS INTERNATIONAL, INC.
682,181
-
5,196

스마트미디어렙㈜
106,267
-
-

에스비에스바이아컴(유)
25,072
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
6,247
-

㈜블루원

55,000
-
-

합 계
91,531,057
505,507
555,205

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
임대료
기타

당사에 유의적인 
영향력을 행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
25,507
22,002

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
89,608
239,247
224,442

㈜디엠씨미디어

29,452
-
62,949

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

-
-
5,600

㈜포맷티스트

-
1,035
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩

35,716
21,084
60,939

㈜에스비에스콘텐츠허브
66,867,210
3,132
53,219

㈜에스비에스아이앤엠
2,875,311
-
120,000

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
-
-
44,205

공동지배기업

콘텐츠웨이브㈜

5,170,204
-
85,029

(유)KCP

2,127,107
-
-

㈜에스비에스아프리카티비

560,000
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
11,709,564
153,654
169,021

SBS INTERNATIONAL, INC.
1,000,158
-
5,501

스마트미디어렙㈜
38,621
-
52,437

에스비에스바이아컴(유)
54,079
-
-

(재)에스비에스문화재단
-
6,206
-

㈜에스비에스플러스
4,096,887
-
543

㈜에스비에스네오파트너스
-
-
5,234

합 계
94,653,917
449,865
911,121

2) 매입 등

<당반기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
용역비
지급수수료
유형자산매입
중계비
기타

당사에 유의적인 
영향력을행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
-
-
-
-
348,940

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
40,853,414
-
18,500
-
25,334

㈜디엠씨미디어

-
516,095
-
-
-

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

31,591,486
2,532,444
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
-
25,000
-
-
-

㈜에스비에스콘텐츠허브
-
286,926
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠

-
2,237,975
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
-
21,864,237
-
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
538,438
161,589
-
-
622,396

에스비에스바이아컴(유)
-
180
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
-
1,176,693
-

스마트미디어렙㈜
-
1,944,070
-
-
-

㈜블루원

-
11,600
-
-
19,834

합 계
72,983,338
29,580,116
18,500
1,176,693
1,016,504

<전반기>

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
용역비
지급수수료
유형자산매입
중계비
기타

당사에 유의적인 
영향력을행사하는 기업
에스비에스미디어홀딩스㈜

-

-

-

-
351,008

종속기업
㈜에스비에스에이앤티
48,206,685
-
132,000
-
9,168

㈜디엠씨미디어

-
1,200
-
-
-

스튜디오에스
㈜
(구: 더스토리웍스㈜)

204,438
-
-
-
-

㈜에스비에스디지털뉴스랩
-
1,150,000
-
-
-

㈜에스비에스콘텐츠허브
-
-
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠

-
1,093,110
-
-
-

관계기업
㈜에스비에스엠앤씨
-
23,187,826
-
-
-

공동지배기업

㈜에스비에스아프리카티비

-
80,000
-
-
-

기타의 특수관계자
㈜에스비에스미디어넷
4,829,403
171,514
-
650,000
595,060

에스비에스바이아컴(유)
-
29,567
-
-
-

SBS INTERNATIONAL, INC.
-
-
-
1,083,044
-

스마트미디어렙㈜
-
3,186,615
-
-
-

㈜티에스케이엠엔에스
-
-
-
-
15,000

합 계
53,240,526
28,899,832
132,000
1,733,044
970,236

3) 지분거래

(단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내역
당반기
전반기

투자지분 매수

㈜에스비에스미디어넷

㈜에스비에스플러스 주식
(종속기업투자주식)

16,202,399

-

에스비에스미디어홀딩스㈜

㈜에스비에스콘텐츠허브 주식
(종속기업투자주식)

-
80,910,542

유상증자

스튜디오에스
㈜

(구: 더스토리웍스㈜)

현금

20,000,000
4,000,000

㈜에스비에스플러스

현금

3,000,000
-

유상감자

㈜에이엠피

현금
-
9,000,000

(4) 당사는 관련 법규 등의 요구사항에 따라 특수관계자인
㈜
에스비에스엠앤씨와 방송광고 영업대행 약정을 체결하고 있습니다. 관련 약정에 따라 인식한 개별 광고주에대한 광고매출은 당반기와 전반기 각각 127,341,378천원과 159,489,286천원이며, 당사는 (주)에스비에스엠앤씨를 통해 채권을 회수하고 있습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 및 비등기 임원을 포함하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

급여
759,621
800,030

퇴직급여
163,661
231,385

합 계
923,282
1,031,415

(6) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 중요한 자금거래내역은 다음과 같습니 다.

<당반기>

(단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
증가
감소
반기말

임직원
장기대여금
150,000
-
-
150,000

<전반기>

(단위 : 천원)

구분
계정과목
기초
증가
감소
반기말

임직원
장기대여금
300,000
-
150,000
150,000

29. 배당금 지급 및 결의액

당반기 및 전반기 중 주주총회결의에 의하여 주주에게 지급하였거나 지급예정인 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당반기

전반기

반기 중 보통주에 대해 결의된 배당금액

(주당 배당액 당반기: 150 원, 전반기: - 원)

2,653,510
-

30. 약정사항과 우발사항

(1) 보고기간종료일 현재 금융기관별 한도 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

제공자
약정금액
보증내용

㈜하나은행
USD 16,500,000
외화대출약정

USD 7,000,000
수입신용장개설

10,000,000
기업운전일반자금대출

㈜국민은행
4,000,000
기업운전일반자금대출

㈜신한은행
USD 1,500,000
외화대출약정

USD 15,000,000
외화지급보증

1,000,000
당좌차월약정

(
2) 당사는 2017년 12월에 방송위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.

(3) 당사는 ㈜에스비에스엠앤씨에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 당사는 국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC) 등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 당사는 (주)에스비에스콘텐츠허브 및 (주)에스비에스플러스와 콘텐츠 투자협력 합의를 체결하고 있습니다.

(6) 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 당사가 피소
된

19건(소송가액은 원고소가 기준
4,791백만원)의
소송
사건이 계류중에 있습니다.

(7) 당사는 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에 대비하여 서울보증보험에 부보금액
6,345백
만원의 보증보험에 가입하고 있습니다

.

(8) 보고기간종료일 현재 당사는 세무당국으로부터 세무조사가 진행중에 있으며, 세무조사 결과가 회사의 재무제표에 미칠 영향을 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

31. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기 중 비현금항목의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

퇴직급여
5,679,002
5,524,416

감가상각비(유형자산)
10,123,296
11,327,674

감가상각비(사용권자산)
1,459,391
831,028

감가상각비(무형자산)
572,206
575,511

감가상각비(투자부동산)
1,728
1,728

유형자산처분손실
3,045
84,237

유형자산처분이익
(29,221)
(128,871)

대손상각비
114,068
442,193

기타의대손상각비
91,000
1,412,500

금융자산처분이익
(836,880)
(1,007,067)

금융자산처분손실
180,896
-

금융자산평가이익
(2,201,264)
(2,339,029)

금융자산평가손실
5,683,407
447,416

외화환산이익
(394,200)
-

외화환산손실
440,150
212,850

이자수익
(2,298,974)
(1,702,046)

이자비용
3,254,712
2,847,665

관계기업및공동기업투자손익
1,111,198
-

법인세수익
(647,705)
(5,264,495)

현물기부금
-
3,284,604

기타
(586)
-

합 계
22,305,269
16,550,314

(2) 당반기 및 전반기 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의
감소(증가)

50,095,361
(6,972,035)

선급금의
감
소(증가)

4,099,789
(5,050,745)

선급비용의
증가

(81,881)
(270,216)

미수금의
감소(증가)

(1,457,317)
1,777,658

방송콘텐츠자산의
증가

(17,270,256)
(20,033,945)

재고자산의
감소

296,401
46,733

매입채무의
감소

(3,977,325)
(2,708,843)

선수금의
증가

10,191,230
5,413,866

예수금의
감소

(3,884,797)
(8,112,875)

미지급비용의
증가(감소)

(527,717)
6,581,123

미지급금의
감소

(2,173,338)
(349,358)

퇴직금의 지급
(6,672,501)
(5,811,008)

사외적립자산의 감소(증가)
2,553,095
(1,861,946)

단기매매증권의 증가
(19,012,958)
-

합 계
12,177,786
(37,351,591)

(3) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산 등의 본계정 대체
425,886
13,596,073

유형자산 미지급금 증가(감소)
1,070,013
(1,155,610)

무형자산 미지급금 감소
(270,238)
-

비유동금융자산의 유동성 대체
17,525,715
13,779,560

사채의 유동성 대체
-
59,978,831

32. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2019년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 위험관리정책

당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 당사의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사는 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자 자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

매입채무및기타채무
29,064,344
34,415,233

차입금
295,272,811
315,939,827

차감: 현금및현금성자산
(1,271,785)
(4,137,995)

순부채
323,065,370
346,217,065

자기자본
544,216,829
560,708,923

순부채 및 자기자본
867,282,199
906,925,988

부채비율
37.25%
38.17%

33. 공정가치

(1) 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

① 공정가치로 인식된 금융자산

- 당기손익-공정가치측정금융자산
200,914,573
200,914,573
219,413,085
219,413,085

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
801,812
801,812
1,020,943
1,020,943

공정가치로 인식된 금융자산 소계
201,716,385
201,716,385
220,434,028
220,434,028

② 상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
1,271,785
1,271,785
4,137,995
4,137,995

- 기타금융자산
27,705,826
27,705,826
35,889,667
35,889,667

- 매출채권및기타채권
178,267,490
178,267,490
227,019,602
227,019,602

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
207,245,101
207,245,101
267,047,264
267,047,264

금융자산 합계
408,961,486
408,961,486
487,481,292
487,481,292

① 상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무및기타채무
29,064,344
29,064,344
34,415,233
34,415,233

- 차입금
295,272,811
295,272,811
315,939,827
315,939,827

- 기타금융부채
64,509,504
64,509,504
76,906,595
76,906,595

금융부채 합계
388,846,659
388,846,659
427,261,655
427,261,655

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자 간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.
상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.
 ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.

ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다. 

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다.

(2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의(조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3
직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 자산 :

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-
200,914,573
-
200,914,573

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
801,812
-
-
801,812

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 자산 :

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-
219,413,085
-
219,413,085

- 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,020,943
-
-
1,020,943

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 및 전반기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 공정가치 변동은 없었습니다.

34. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당반기 및 전반기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형 :

지상파 TV 광고
81,387,223
145,663,936
97,169,736
170,251,945

AM-RADIO 광고
2,621,360
5,059,707
2,949,336
5,522,508

FM-RADIO 광고
8,853,233
17,083,239
8,673,054
15,990,675

프로그램 판매 등 기타
94,545,566
181,148,414
96,133,633
166,405,158

합 계
187,407,382
348,955,296
204,925,759
358,170,286

지리적 시장 :

국내
178,205,716
332,720,831
201,696,618
352,653,499

해외
9,201,666
16,234,465
3,229,141
5,516,787

합 계
187,407,382
348,955,296
204,925,759
358,170,286

35. 보고기간후사건

당사는 2020년 8월 7일 이사회 결의를 통하여 운영자금 확보를 위한 무기명식 이권부 무보증 공모사채 700억원을 발행하기로 결정하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

- 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제31기2분기
매출채권
260,502
6,722
2.58%

미 수 금
5,155
1
0.02%

선 급 금
22,009
4,550
20.67%

합 계
287,665
11,273
3.92%

제30기
매출채권
323,856
11,593
3.58%

미 수 금
5,019
392
7.81%

선 급 금
34,443
4,459
12.95%

합 계
363,317
16,444
4.53%

제29기
매출채권
234,603
9,468
4.04%

미 수 금
2,486
43
1.73%

선 급 금
38,021
2,300
6.05%

합 계
275,111
11,811
4.29%

- 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제31기2분기
제30기
제29기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
16,444
11,811
10,858

2. 순대손처리액(①-②±③)
-4,909
2,296
-33

① 대손처리액(상각채권액)
-5,024
-2,194
-33

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
115
4,490
6,935

3. 대손상각비 계상(환입)액
-262
2,337
986

4. 기말 대손충당금 잔액합계
11,273
16,444
11,811

- 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 각 개별채권의 연령분석을 통하여 일정기간(매출채권, 미수금은 1년, 선급금은 2년) 이상 경과한 채권에 대해서는 미래상환능력, 과거상환실적 등을 종합적으로 고려하여 회수가능하다고 판단되는 채권을 제외하고 100%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 일정기간이 미경과된 채권에 대해서는 거래처의 부도 및 파산 여부 등 부실징후가 있는 채권에 대하여 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

- 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(대손충당금 미반영, 단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
165,675
3,973
543
5,456
175,647

특수관계자
84,855
-
-
-
84,855

계
250,530
3,973
543
5,456
260,502

구성비율
96.17%
1.53%
0.21%
2.09%
100.00%

나. 재고자산 현황 등

- 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제31기
2분기
제30기
제29기
비고

방송사업
제작품
-
-
-
-

영 화
-
-
-
-

저장품
1,927
2,223
2,320
-

자재
383
400
287

합 계
2,310
2,624
2,607
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계 ÷기말자산총계×100]
0.19%
0.21%
0.27%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가 ÷{(기초재고+기말재고) ÷2}
309.9회
307.8회
387.4회
-

(1) 실사일자
독립적인 외부감사인의 입회 하에 실시하는 것은 매년 말 재고조사 1회에 한합니다. 
보고기간 종료일 현재 연결기업의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

저장품
1,927,087
-
1,927,087

자재
382,629
-
382,629

합 계
2,309,716
-
2,309,716

연결기업의 재고자산은 방송촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품 등으로 구성되어 있습니다. 

(2) 재고자산 평가방법
연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 총평균법에 의해 산정된 단가와 수량을 이용하여 계산되며 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다

(3) 재고실사시 전문가의 참여 및 감사인의 입회여부 등
재고실사에는 외부감사인(한영회계법인)이 입회하여 실사하였으며, 감모 등과 같은 특이사항은 발생되지 않았습니다.

다. 공정가치 평
가내역

- 공정가치 평가방법

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치 등의 세부내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3.연결재무제표 주석 → 33. 공정가치를 참고하시기 바랍니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장

- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시 가격

수준2 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간 접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

수준3 : 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

연결기업은 비시장성 매도가능금융자산과 같은 반복적인 공정가치측정치와 중단영업의 분배예정자산과 같은 비반복적인 공정가치측정치에 대한 정책과 절차를 결정하고 있습니다.

매도가능금융자산과 같은 유의적인 자산과 조건부대가와 같은 유의적인 부채에 대하여는 외부 평가자가 참여합니다. 외부 평가자의 선정 기준은 시장 지식, 명성, 독립성및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 평가자는 통상 매 3년마다 교체됩니다. 연결기업은 외부 평가자와의 논의를 통해 각각의 상황에서 어떠한 가치평가기법과 투입변수를 사용할 지를 결정하고 있습니다.

매 보고일에 연결기업은 회계정책에 따라 재측정 또는 재검토가 요구되는 자산과 부채의 가치 변동에 대하여 분석하고 있습니다. 이러한 분석시 가치평가 계산 정보를 계약서나 기타 관련 문서와 대사함으로써 최근의 가치평가에서 사용된 주요 투입변수를 검증하고 있습니다.

연결기업은 외부 평가자들과 함께 각각의 자산과 부채의 공정가치 변동과 관련된 외부 원천을 비교하여 변동이 합리적인 지를 판단하고 있습니다.

연결기업의 외부 평가자들은 가치평가 결과를 연결기업의 외부감사인에게 제시하고 있습니다. 여기에는 가치평가에 사용된 주요 가정에 대한 기술을 포함하고 있습니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업의 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치가 측정되는 자산과 부채

- 당기손익-공정가치측정금융자산
756,189
288,884,069
7,132,536
296,772,794

- 기타포괄손익-공정가치측정지분상품
1,603,624
-
-
1,603,624

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
-
66,498,021
-
66,498,021

- 기타금융자산
-
34,650,954
5,135,031
39,785,985

- 매출채권및기타채권
-
-
258,933,928
258,933,928

- 매입채무및기타채무
-
-
71,940,774
71,940,774

- 차입금
-
295,272,811
-
295,272,811

- 기타금융부채
-
-
75,771,630
75,771,630

<전기말>

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적으로 공정가치가 측정되는 자산과 부채

- 당기손익-공정가치측정금융자산
551,814
242,043,017

6,332,53
5

248,927,36
6

- 기타포괄손익-공정가치측정지분상품
2,044,533
-
-
2,044,533

공정가치가 공시되는 자산과 부채

- 현금및현금성자산
29,891
91,345,744
-
91,375,635

- 기타금융자산
-
59,772,076
4,797,312
64,569,388

- 매출채권및기타채권
-
-
316,889,100
316,889,100

- 매입채무및기타채무
-
-
80,597,266
80,597,266

- 차입금
-
315,939,827
-
315,939,827

- 기타금융부채
-
-
91,390,955
91,390,955

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준 간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 당반기 및 전반기 중 공정가치의 변동은 없습니다.

라. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)SBS
기업어음증권
공모
2020.06.11
10,000
1.10
A1(한신평, 
NICE신평)
2020.09.29
미상환
KB증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2020.02.13
10,000
1.44
A1(한신평, 
NICE신평)
2020.03.31
상환
삼성증권

(주)SBS
회사채
공모
2019.08.29
70,000
1.489
AA0(한기평, NICE신평)
2022.08.29
미상환
미래에셋대우하나금융투자

(주)SBS
회사채
공모
2019.08.29
80,000
1.615
AA0(한기평, NICE신평)
2024.08.29
미상환
미래에셋대우하나금융투자

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.08.19
20,000
1.65
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.09.10
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.07.15
10,000
1.90
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.09.16
상환
미래에셋대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.06.14
10,000
1.87
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.06.28
상환
미래에셋대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.05.31
50,000
1.93
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.09.02
상환
미래에셋대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.05.15
20,000
1.93
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.08.20
상환
미래에셋대우

(주)SBS
기업어음증권
공모
2019.02.25
60,000
1.99
A1(한신평, 
NICE신평)
2019.05.31
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2018.12.14
20,000
2.31
A1(한신평, 
한기평)
2019.03.29
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2018.10.12
20,000
2.06
A1(한신평, 
한기평)
2018.12.10
상환
삼성증권

(주)SBS
기업어음증권
공모
2018.05.15
10,000
1.88
A1(한신평, 
한기평)
2018.08.16
상환
신한금융투자

(주)SBS
기업어음증권
공모
2018.01.25
15,000
1.72
A1(한신평, 
한기평)
2018.02.13
상환
삼성증권

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제11-1회
2017.11.07
2020.11.07
70,000
2017.10.26
한국예탁결제원

제11-2회
2017.11.07
2022.11.07
30,000
2017.10.26
한국예탁결제원

제12-1회
2019.08.29
2022.08.29
70,000
2019.08.16
한국예탁결제원

제12-2회
2019.08.29
2024.08.29
80,000
2019.08.16
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하
(제11,12회: 연결)

이행현황
이행
(연결기준 : 92.20%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 타인의 채무를 위하여 지급보증
또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이
최근 보고서상 자기자본의 100% 미만

이행현황
이행(해당사항 없음)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100% 이상 처분제한

이행현황
이행(해당사항 없음)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주(SBS미디어홀딩스)

이행현황
최대주주(SBS미디어홀딩스)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 4월 20일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
10,000
-
-
-
-
10,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
10,000
-
-
-
-
10,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
70,000
-
100,000
-
80,000
-
-
250,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
70,000
-
100,000
-
80,000
-
-
250,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제31기(당기) 2분기
안진회계법인
예외사항없음
해당사항 없음
해당사항 없음

제30기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
특수관계자거래의 발생사실과 표시

제29기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

※ 제31기 현재 당사 종속회사의 감사인은 하기 내용과 같음

종속회사
감사인

(주)에스비에스에이앤티
안진회계법인

더스토리웍스(주)
대주회계법인

(주)디엠씨미디어
안진회계법인

(주)에스비에스디지털뉴스랩
안세회계법인

(주)포맷티스트
안세회계법인

(주)에스비에스콘텐츠허브
한영회계법인

SBS China Co., Ltd.
북경 KCBC 회계법인

(주)에스비에스아이앤엠
대주회계법인

(주)에스비에스플러스
이정회계법인

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제31기(당기)
안진회계법인
분 ·반기 재무제표 검토
별도 및 연결재무제표 감사
내부회계관리제도 감사
530백만원
4,642
530백만원
3,000

제30기(전기)
한영회계법인
분 ·반기 재무제표 검토
별도 및 연결재무제표 감사
235백만원
2,800
235백만원
2,738

제29기(전전기)
한영회계법인
분 ·반기 재무제표 검토
별도 및 연결재무제표 감사
210백만원
2,684
210백만원
2,601

[감사일정]

구분
결산검토 또는 감사

제31기
1분기
분기검토
2020.04.16~2020.04.29

반기
반기검토
2020.07.16~2020.07.29

제30기
1분기
분기검토
2019.04.15~2019.04.26

반기
반기검토
2019.07.15~2019.07.26

3분기
분기검토
2019.10.14~2019.10.25

연결산
별도
2020.01.20~2020.01.29

연결
2020.01.30~2020.01.31

제29기
1분기
분기검토
2018.04.16~2018.04.27

반기
반기검토
2018.07.16~2018.07.27

3분기
분기검토
2018.10.15~2018.10.26

연결산
별도
2019.01.18~2019.01.29

연결
2019.01.30~2019.02.01

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제31기(당기)
-
-
-
-
-

제30기(전기)
2019.06.17
합의된 절차 용역
2019.06.17~2019.08.07
110백만원
-

2019.07.19
합의된 절차 용역
2019.07.19~2019.08.07
40백만원
-

2019.08.08
세무조정
2019.08.26~2020.03.31
15백만원
-

제29기(전전기)
2018.07.02
세무조정
2018.07.01~2019.03.31
14백만원
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 04월 20일
감사위원회 3인
윤리경영팀 2인
회계감사인 2인
대면회의
연간감사계획 및
독립성 커뮤니케이션

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보 추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

당반기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 3명의 사외이사 등 총 6명의 이사로 구성되어 있고, 이사회 의장은 대표이사를 겸직하고 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회와 사외이사 후보추천위원회 등 2개의 소위원회가 있으며, 감사위원회는 3명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
1
-
-

* 2020년 3월 27일 제30기 정기주주총회 결과

다. 중요 의결사항 등

당사는 당반기 보고서 작성기준일 현재 총 5회의 이사회를 개최하였으며, 총 17건의 의안에 대해 보고를 받고 심사를 하였습니다. 세부 안건의 내용은 다음과 같습니다. 

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명 (괄호안은 출석률(주1))

박정훈
(100%)
최상재(주2)
(0%)
이동희
(100%)
정승민(주3)
(100%)
임석식
(100%)
곽상현
(100%)
손철호(주2)
(50%)
유관식(주3)
(100%)

찬 반 여 부

1차

2020.02.07
1. 사외이사 후보 추천위원회 구성의 건
가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

2. 사내근로복지기금 출연의 건

가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

2차

2020.02.27

1. 제30기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

불참
-

2. 제30기 영업보고서 승인의 건

가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

불참
-

3. 제30기 재무제표 승인의 건

가결

찬성
불참
찬성
-
찬성
찬성
불참
-

4. 이사 보수한도 결정의 건

가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

불참
-

5. 2019년도 공익재단 출연의 건

가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

불참
-

6. 2020년 경영계획 승인의 건

가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

불참
-

7. 이사 후보자 추천의 건

가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

불참
-

8. 감사위원회 위원 후보자 추천의 건

가결

찬성

불참

찬성

-

찬성

찬성

불참
-

3차

2020.03.27
1. 대표이사 선임의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

2. 이사회 의장 선임의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

3. 이사회 규정 일부 개정의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

4. 이사 보수 결정의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

5. 스튜디오에스(주)(舊.더스토리웍스(주)) 
 유상증자의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

6. 기구 조직개편의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

4차
2020.04.27
결의가 필요한 의안 없었음
-
참석
-
참석
참석
참석
참석
-
참석

5차
2020.05.20
1. (주)에스비에스플러스 주식 인수 및 증자
가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

(주1) 출석률은 해당 이사가 참석대상이 되는 이사회에 실제 참여한 회차를 참석대상이 된 이사회 개최회차로 나누어 계산함
(주2) 최상재, 손철호 이사는 2020년 3월 27일 제30기 정기주주총회 기점으로 임기 만료 
(주3) 정승민, 유관식 이사는 2020년 3월 27일 제30기 정기주주총회 기점으로 임기 시작

라. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 각 이사의 임기 및 기타 사항은 'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 

마. 이사회내 위원회

(1) 감사위원회

회사는 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회를 설치하고 경영진에 대한 내부감시 기능 수행 및 회계정보의 투명성을 높이기 위해 내부통제를 비롯한 여러 가지 감독업무를 부여하여 운영하고 있습니다.

(2020.06.30. 현재)

성 명
추천인
활동분야
임 기
연임횟수
회사와의 관계
최대주주 또는
주요주주와의 관계

임석식
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원장
'17.03~'21.03
1회
없음
없음

곽상현
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원
'19.03~'21.03
-
없음
없음

유관식
사외이사후보
추천위원회

사외이사
감사위원

'20.03~'22.03
-
없음
없음

(2) 사외이사후보추천위원회

회사는 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 사내이사인 김영섭과 사외이사인 김희천을 사외이사후보추천위원회의 위원으로 선임하여 위원회를 운영하였습니다. 당사는 사내이사의 경우 방송/미디어 산업에 대한 전문 경영능력 위주로 선임하고 있으며, 사외이사의 경우 독립성 확보를 위하여 사외이사후보추천위원회의 법적 설치의무가 없음에도 불구하고 2009년부터 사외이사후보추천위원회를 두어 선발해 오고 있습니다. 사외이사후보추천위원회의 활동내역은 아래와 같습니다. 

▣ 구성

○ 총 2명 : 사내이사 1인 + 사외이사 1인
 §사외이사후보추천위원회 규정 제4조2항

: 위원회는 2인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 1/2이상은 사외이사이여야 한다.

▣ 사외이사후보추천위원회 위원 명단

구 분
성 명
비 고

사내이사
이동희
-

사외이사
임석식
-

(2020.01.01 ~ 2020.06.30)

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

사외이사후보추천위원회

총 2명
사내이사 : 이동희

사외이사 : 암석식

2020.02.12

사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
 - 임석식 위원을 위원장으로 선임

가결

2020.02.26

사외이사후보자 추천의 건
 - 특정 후보자에 대해 위원들 간 합의에 이르지 못하여 부결
 - 추가 후보자를 물색하기로 합의

부결
-

2020.02.27
사외이사후보자 추천의 건
- 법규 및 사외이사후보추천위원회 규정에 따라
(주)에스비에스 사외이사 후보자로 유관식을 추천
가결

바. 이사회의 권한 내용

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

(1) 주주총회에 관한 사항

1. 주주총회의 소집
 2. 결산 재무제표의 승인
 3. 영업보고서의 승인
 4. 주식의 소각
 5. 이사의 선임 및 해임
 6. 감사위원회위원의 선임 및 해임
 7. 영업의 전부 또는 일부의 양도
 8. 정관의 변경
 9. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속
 10. 자본의 감소
 11. 기타 주주총회에 부의할 의안

(2) 경영에 관한 사항

1. 장 ·단기 경영계획 및 연도별 사업계획에 관한 사항
 2. 신규사업계획에 관한 사항
 3. 대표이사의 선임 및 해임
 4. 이사의 인사 및 보수
 5. 본부/실/센터장 및 경영임원의 인사
 6. (삭제)
 7. 이사와 이 회사간의 거래승인에 관한 사항
 8. 본부/실/센터 이상의 조직개편에 관한 사항
 9. (삭제)
 10. 이사회 관련 규정의 제정 및 개정
 11. 중요한 사규의 제정 및 변경
 12. 50억원을 초과하는 대형 공사계약에 관한 사항
 13. 50억원을 초과하는 타법인에 대한 출자 및 매각
 14. 50억원을 초과하는 토지 및 건물의 취득 ·처분에 관한 사항
 15. 신주의 발행에 관한 사항
 16. 사채의 발행에 관한 사항
 17. 준비금의 자본 전입
 18. 50억원을 초과하는 장기자금의 차입에 관한 사항
 19. 회사의 타인을 위한 50억원을 초과하는 보증 및 담보의 제공
 20. 자기주식의 취득 및 매각
 21. 3억원 이상의 출연 및 기부
 22. 중요한 소송의 제기
 23. 이사회 의장 및 대표이사가 필요하다고 인정하여 부의하는 사항
 24. 기타법령 또는 정관에 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항
 25. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임
 26. 준법지원인의 선임 및 해임, 준법통제기준의 제
·
개정 및 폐지 등
 27. 50억원을 초과하는 계열회사와의 거래에 대한 사항

사. 이사회의 운영에 관한 사항

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

제 1 조 (목적) 이사회의 구성과 운영에 관한 규정을 규정함을 목적으로 함.
 제 2 조 (적용범위) 법령이나 정관에 정한것을 제외하고는 이 규정에 의함
 제 3 조 (구성) 이사 전원으로 구성
 제 4 조 (이사회소집) 이사회의장이 소집함
 제 5 조 (소집통지) 3일전에 각 이사에 통지서 발송해야함, 그러나
 이사 전원이 동의할 때에는 소집절차를 생략할 수 있음.
 제 6 조 (의장) ① 이사회에서 선임.

 ② 이사회 의장의 유고시에는 대표이사가 소집한 이사회에서 선임된

자가 그 직무를 대행

 제

7 조 (부의사항) 이사회 부의사항은 전항 마. 이사회의 권한내용 사항과 동일함. 
 제 8 조 (결의방법) 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 함.
 제 9 조 (의사록) 이사회의 의사록에는 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고
 출석한 이사 및 감사가 기명날인하여 본사에 비치함.
 제10조 (위원회) ① 이사회는 신속하고 효율적인 의사 결정을 위하여 정관이 
 정한 바에 따라 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 설치하여 
 이사회의 권한을 위임할 수 있다
 ② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다. 
 1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안 
 2. 대표이사의 선임 및 해임 
 3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임 
 4. 정관에서 정하는 사항
 ③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 
 다만, 감사위원회의 경우에는 3인 이상의 이사로 구성한다.
 ④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다.
 ⑤ 각 위원회의 구성 및 운영은 별도로 정하는 위원회 규정에 따른다.
 ⑥

사외이사후보추천위원회는 결의된 사항을 각 이사에게 통지하여야 하며,
 이사회는 사외이사후보추천위원회가 결의한 사항에 대해 다시 결의할 수 있다.
 ⑦ 제8조 규정은 위원회에 관하여 이를 준용한다

아. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사로서의 전문성, 독립성 등 자질을 충분히 갖추었다고 판단되어 실시하지 않음. 향후 일정을 고려해 교육 실시 예정

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

상법 제542조의11에 따르면 감사위원회는 3인의 이사로 구성되어야 하고, 
그 중 3분의 2이상이 사외이사로 구성되어야 하며, 1인은 회계 ·재무 전문가이어야 합니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 감사위원회는 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다.

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

임석식
예

서울대학교 경영학과 졸업
 1990년 미국 미네소타대학교 대학원 경영학 박사
 2005년~2007년 금융감독원 전문심의위원
 2011년~2014년 한국회계기준원 원장
 1990년~2018년 서울시립대 경영학부 교수
 現 서울시립대 경영학부 명예교수

예
금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자

2005~2007 금융감독원 전문심의위원
2011~2014 한국회계기준원 원장

곽상현
예
경희대학교 법학과 졸업
 1989년 제 31회 사법시험 합격
 2003년 서울고등법원 판사
 2006년 서울중앙지법 판사
 2012년 서울행정법원 부장판사
 現 법무법인 율촌 파트너 변호사
-
-
-

유관식
예
연세대 법학과 졸업
 조지타운 로스쿨 법학 석사
 1999년~2019년 김앤장법률사무소 변호사
 現 와이앤피자산운용 공동대표이사
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

회사는 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회를 설치하고 경영진에 대한 내부감시 기능 수행 및 회계정보의 투명성을 높이기 위해 내부통제를 비롯한 여러 가지 감독업무를 부여하여 운영하고 있습니다.

(2020.06.30. 현재)

성 명
추천인
활동분야
임 기
연임횟수
회사와의 관계
최대주주 또는
주요주주와의 관계

임석식
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원장
'17.03~'21.03
1회
없음
없음

곽상현
사외이사후보
추천위원회
사외이사
감사위원
'19.03~'21.03
-
없음
없음

유관식
사외이사후보
추천위원회

사외이사
감사위원

'20.03~'22.03
-
없음
없음

다. 감사위원회 활동

본 보고서 작성기준일 현재 총 3회의 감사위원회가 개최되었으며 주요활동내역은 다음과 같습니다.

개최일자
의안내용
가결
여부
감사위원의 성명(괄호안은 출석률)

임석식
(100%)
손철호(*)
(100%)
곽상현
(100%)
유관식(*)
(100%)

찬반여부

2020.02.13

보고사항

가. 2019 회계년도 재무제표 보고

-
참석
참석
참석
-

2020.02.27

부의사항

가. 제30기 정기 주주총회 의안

나. 내부회계관리제도 운영실태 보고

다. 2019년 4분기 내부감사결과 및 향후 감사계획

가결
찬성
찬성
찬성
-

보고사항

가. 2019년 재무제표 보고

나. 2020년 경영 계획
다. 준법점검 실시 등 활동 보고

-
참석
참석
참석
-

2020.04.27

부의사항

가. 2020년 1분기 내부감사 결과 및 향후 감사 계획

가결
찬성
-
찬성
찬성

보고사항

가. 2020년 1분기 재무제표 보고

나. 내부회계관리제도 운영실태 점검 계획 보고
다. 2020년 1분기 경영실적 및 2분기 경영 계획
라. 2019년 4분기 본부별 책임경영 손익보고

-
참석
-
참석
참석

(*) 손철호 사외이사는 2020년 3월 27일 제30기 정기주주총회를 기점으로 임기 만료
 유관식 사외이사는
2020년 3월 27일 제30기 정기주주총회를 기점으로 임기 시
작

라. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

(1) 감사위원회 규정
감사위원회(이하 “위원회”라고 한다)의 구성과 운영에 관한 사항을 규정함을 목적으로 합니다. 
(2) 위원회 구성방법 (3인, 전원 사외이사)은 다음과 같습니다.

① 주주총회에서 선임
② 위원회 위원은 3인 이상의 이사로 구성하며, 3분의 2이상은 사외이사 이어야 함
③ 위원장은 위원회의 결의로 사외이사 중에서 선임하며 위원회를 대표함
④ 위원 중 1인 이상은 관계 법규에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 함

마. 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련여부

(1) 직무와 권한

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산 상태를 조사할 수 있다. 
③ 위원회는 제1항 내지 제2항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

(2) 감사위원회에 부의할 사항

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

①
주주총회에 관한 사항
 1. 임시주주총회의 소집청구 
 2. 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술 

② 이사 및 이사회에 관한 사항

 1. 이사회에 대한 보고의무 
 2. 감사보고서의 작성 ·제출 
 3. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 
 4. 이사에 대한 영업보고 요구 
 5. 이사회에서 위임받은 사항 
 6. 이사회의 소집 청구
③
감사에 관한 사항

 1. 감사계획 및 결과 
 2. 업무 ·재산 조사 
 3. 자회사의 조사 
 4. 외부감사인(이하 ‘감사인’이라고 한다) 선정 및 변경·해임에 대한 승인 
 5. 감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위배되는

중요한 사실의 보고 수령 
 6. 감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계기준을 위반한 사실의 보고 수령
 7. 내부통제시스템(내부회계관리제도 포함)의 평가 
 8. 감사인의 감사활동에 대한 평가 
 9. 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인 

④ 기타사항

 1. 관계법령, 정관 또는 관계규정에서 정하는 사항 
 2. 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항 

(3) 관계인의 출석 등

당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

① 위원회는 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 감사인을 회의에 출석하도록
 요청할 수 있다. 
② 위원회는 필요하다고 인정할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요청할 수 
 있다.

(4) 내부감사부서의 활용
감사위원회는 효율적 업무수행을 위하여 회사의 내부감사부서를 활용할 수 있습니다

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020.04.17
한국상장회사
협의회
임석식
-
감사위원을 위한 특별연수
 -외부감사인 간의 효율적
 커뮤니케이션
 -내부감사 실시 및 문서화
 -내부회계관리제도 관련

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

윤리경영팀
9
부국장 5명(평균 3년)
부장3명(평균 3년)
사원1명(평균 1년)
-사내 내부감사업무
-감사위원회 개최 및 활동 지원 업무
-내부회계관리제도 평가 등

바. 준법지원인에 관한 사항

(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요 경력

1. 준법지원인
성명
안재형

나이
만 49세

최종학력
용산고 / 서강대 독어독문

현직
전략기획실 법무팀장

주요 경력
ㅇ '03년 ~ '05년 : 사법연수원
ㅇ '05년 ~ '19년 : SBS 정책팀 사내 변호사(법무담당)
ㅇ '19년 ~ 현재 : SBS 법무팀장

2. 이사회 결의일
2017.06.21.

3. 결격요건
해당사항 없음

4. 기타
해당사항 없음

(2) 준법지원인 주요 활동내역 및 처리결과
 당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다.

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
4
차장 1명, 사원 3명
(평균 3년)
준법지원인 활동지원
- 계약서 검토, 법률교육자료 작성, 준법점검 지원 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 정관상 집중투표제 배제조항을 두고 있지 않은 바, 집중투표제가 가능합니다.

나. 소수주주권 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 등

보고서 작성기준일 현재, 당사의 최대주주는 SBS미디어홀딩스(주)로 총 36.92% (보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 

(1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SBS미디어홀딩스
(주)
최대주주 법인
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

계
보통주
6,738,017
36.92
6,738,017
36.92
-

보통주 외
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

SBS미디어홀딩스
(주)
7,103
신경렬
-
-
-
(주)태영건설
61.42

-
-
-
-
-
-

(*) 최대주주의 지분율은 특수관계인 지분 포함이며, 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준임

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
SBS미디어홀딩스(주)

자산총계
503,274

부채총계
5,298

자본총계
497,976

매출액
3,768

영업이익
612

당기순이익
-21,762

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)는 2008년 3월 4일에 설립되었으며 2008년 3월 24일 한국거래소 유가증권시장에 상장되었습니다. SBS미디어홀딩스㈜는 지주회사로서 자회사의 지분소유를 통해 배당수익, 사업수익(경영자문용역수익) 등이 발생하고 있으며 별도로 구분할 공시대상 사업부문은 없습니다. 또한 본 보고서 작성기준일 현재,
연결대상 종속회사는(주)SBS미디어넷 등 총 8개입니다.

당반기 보고서 작성기준일 현재 SBS미디어홀딩스(주)의 5% 이상 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주

주식수
지분율

㈜태영건설

85,918,440
61.42%

㈜귀뚜라미홀딩스
12,258,250
8.76%

(*) 보통주 외 발행내역 없음
(*)
주요주주의 지분율은 특수관계인 지분 포함이며, 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준임

▣ 최대주주(법인)의 대표자 및 등기임원 (당반기 보고서 작성기준일 현재)

성명
직위
상근여부
출생연도 및 주요경력

윤석민
기타비상무이사
비상근
- 출생년월 : 1964년 10월
- 서울대학교 화학공학과 졸업
- 하버드대 경영학석사(MBA)
- '08 ~ '19 : 태영건설 대표이사 부회장
- 現 태영그룹 회장

신경렬
대표이사 사장
상근

-
출생년월 : 1959년 8월
- '10 ~ '14 : SBS 미래부장 
- '15 ~ '16 : SBS 기획본부장 
- '16 ~ '17 11월 : SBS 정책실장 
- '17. 12월 ~ 現 : SBS미디어홀딩스 사장

이준웅
사외이사
비상근

-
출생년월 : 1965년 10월
- 서울대학교 언론정보학과 졸업
- '02 ~ 現 서울대학교 언론정보학과 교수

임근배
감사
상근

-
출생년월 : 1954년 7월
- 한국외국어대학교 경제학과 졸업
- '10 ~ '14 SBS 뉴스텍 감사
- '14 ~ 現 SBS미디어홀딩스(주) 감사

※ 2020년 3월 27일 주주총회를 통해 윤석민 기타비상무이사 및 신경렬 사내이사가
 재선임 되었습니다. 임기는 2년으로 임기만료일은 2022년 3월 26일입니다.
※ 2020년 3월 27일 주주총회를 통해 임근배 감사가 재선임 되었습니다. 임기는
 3년으로 임기만료일은 2023년 3월 26일입니다.

2. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)태영건설
8,278
이재규
-
-
-
윤석민
27.1

-
-
-
-
-
-

(*) 출자자수는 2019년 12월 31일 기준임

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)태영건설

자산총계
2,849,669

부채총계
1,828,794

자본총계
1,020,875

매출액
2,175,686

영업이익
271,073

당기순이익
115,133

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

가. 연혁

1) 회사의 본점 소재지 및 그 변경

2013. 10. 30 고양시 일산동구 정발산로 24

2) 경영진의 중요한 변동

일 자

내 용

2015.03.27

사내이사 박종영 임기만료

사내이사 윤세영 · 이재규 신규선임

사외이사 김명섭 · 서일원 재선임

2016.03.25

사외이사 신동우 신규선임

2017.03.24

사내이사 윤석민 신규선임

2018.03.23

사내이사 윤세영 · 이재규 재선임

사외이사 김명섭 재선임, 허준행 신규선임

사외이사 서일원 임기만료

2019.03.22

사외이사 이재구 · 이명재 신규선임

사외이사 신동우 임기만료
사내이사 윤세영 사임

2020.03.20

사내이사 윤석민 재선임

3) 최대주주의 변동
* 당사는 최근 5년간 최대주주가 변경된 사실이 없습니다.

4) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

일 자
내 용

2016.03

(주)티에스케이워터가 (주)티에스케이에스앤더블유를 흡수합병

2018.02

(주)에코시스템은 (주)TSK이엔이와 (주)그린바이로를 흡수합병

2018.05

(주)티에스케이워터가 물적분할하여 (주)티에스케이엠엔에스 설립함.

2018.10

(주)티에스케이코퍼레이션은 물적분할하여 (주)티에스케이워터를 설립

2019.09

울산이앤피는 물적분할하여
(주)여천이피에스를 설립

2019.12
(주)티에스케이그린에너지가 고형연료 생산ㆍ공급부문을 인적분할 후, 
(주)울산이앤피로 흡수합병

5) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
회사는 2017년 주주총회를 통해 ‘관광단지 조성업’ 및 ‘유독물ㆍ대기ㆍ수질 환경관리 대행업’의 신규사업을 정관에 반영 하였습니다.

2017.03

관광단지 조성업

->
유독물ㆍ대기ㆍ수질 환경관리 대행업

6) 경영활동과 관련한 중요한 변동상황

2015. 03 이재규사장 대표이사 취임

2015. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 21위

2016. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 19위
 2017. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 20위
 2018. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 14위
 2019. 03 윤석민회장 이사회 의장 취임
 2019. 03 윤석민 회장 대표이사 사임
 2019. 07
국내 토목, 건축공사 시공능력 14위

 2020. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 13위

나. 임원현황 (등기임원)

(기준일 :
2020년 6월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 관계
재직
기간
임기
만료일

보통주
우선주

윤석민
남
1964.10
회장
등기임원
상근
경영진
- 서울대학원
- 현, (주)SBSMH기타비상무이사, 
- 전, (주)SBS사내이사, 
 (주)SBS콘텐츠허브사내이사,
 (주)SBS미디어넷 사내이사
 태영인더스트리대표이사
20,707,620
-
최대주주
32년
11개월
2023년
03월 23일

이재규
남
1946.12
부회장
등기임원
상근
경영진
- 서울대
- 전. 태영건설 대표이사
-
-
특수관계
5년
8개월
2021년
03월 22일

김명섭
남
1950.07
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 원주대
- 전. 중부지방국세청
-
-
-
8년
4개월
2021년
03월 22일

허준행
남
1958.08
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 콜로라도주립대학원 
- 현. 연세대 사회환경시스템
-
-
-
2년
4개월
2021년
03월 22일

이명재
남
1960.04
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 고려대 법학과 졸업
- 현, 법률사무소베이시스 
 대표변호사
-
-
-
1년
3개월
2022년
03월 22일

이재구
남
1958.02
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- KAIST 경영과학 석사
- 전, 공정거래위원회 비상임위원
-
-
-
1년
3개월
2022년
03월 22일

다. 주요 주주현황

1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 6월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

윤석민
본인
보통주

20,707,620

27.1

20,707,620

27.1

-

이상희
배우자
보통주

2,300,000

3.0

2,300,000

3.0

-

윤세영
친족
보통주

500,000

0.7

500,000

0.7

-

변 탁
친족
보통주

20,000

0.03

-
-
-

서암장학학술재단
장학재단
보통주

5,766,150

7.5

5,766,150

7.5

-

계
보통주

29,293,770

38.3

29,273,770

38.3

-

우선주
-
-
-
-
-

2) 5% 이상 주주와 우리사주조합 소유현황

작
성기준일 현재 최대주주를 제외하고 5% 이상 지분을 보유하고 있는 주주는 비영
리법인인 서암학술장학재단이 보유하고 있는 보통주 7.5%외에 머스트자산운용 (15.9%), 국민연금공단 (10.2%), 한국투자신탁운용 (5.2%) 이 있으며, 우리사주조합은 해당사항이 없습니다.

(기준일 :
2020년 6월 30일
)
(단위 : 주,%)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

(주)머스트자산운용

7,344,591

9.6

7/20 공시

국민연금공단

9,221,043

12.1

7/7 공시

한국투자신탁운용

3,996,343

5.2

1/9 공시

서암학술장학재단

5,766,150

7.5

-

우리사주조합
-
-
-

- 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 결산일 현재 주식소유현황을 파악하기 어려운 관계로 주식소유현황에 갈음하여 대량보유상황보고 내역을 토대로 한 주식보유현황을 기재하였으며, 결산일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

3) 소액주주현황

(기준일 :
2020년 6월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

9,421

99.9%

22,197,555

29.1%

보통주

전체

9,430

100%

76,400,000

100%

보통주

- 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 6월 15일 기준이며, 보고일 현재기준과 다를 수 있습니다. 

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1) 사업현황

(주)태영건설은 2019년 토건시공능력평가순위 14위의 종합건설업체로서 도로/철도/항만 등 국가기간사업을 건설하는 토목사업, 상하수도/신재생폐기물 등을 시공하고 운영하는 환경플랜트사업, 방송시설/오피스/의료시설 등을 건설하는 건축사업, 아파트를 건설하는 주택사업, 당사의 강점 사업분야인 물사업을 중심으로 하여 아시아를 주요 전략지역으로 수주활동을 전개하고 있는 해외사업 등을 주된 사업으로 하고 있습니다.또한 태영건설 연결대상 종속회사가 영위하는 주요 사업으로는 지상파 방송업, 골프장 및 콘도 운영업, 하수처리 관리 운영업, 무역업 및 운송보관업 등이 있습니다.

태영건설이 지배회사인 태영그룹은 토목환경건설, 건축 및 주택건설 등
의

국내외 건
설사업
을 비롯하여
방송사업
,
레저사업
, 및
기타
하수
종말
처리

,
폐기
물처
리 사업 등을 영위하고 있습니다. 당 그룹은 사업구분을

건
설사업, 방송
사업
, 레저사업, 기타사업으로 분류
하고 있습니다.

2) 사업 부문별 현황

구분
회사
주요재화 및 용역

건설사업
부문

(주)태영건설, (주)티에스케이워터

엠시에타개발, 에코시티개발, (주)유니시티,
(주)신경주역세권공영개발, (주)이너시티개발, 네오시티(주), 대동산업단지(주), 평택싸이로, 김해대동첨단산업단지, 삼계개발

토목환경건설
플랜트건설
건축건설, 주택건설, 부동산개발
임대주택

방송사업
부문

SBS 미디어홀딩스
㈜
,
㈜
SBS, SBS미디어넷
, SBS바이아컴(유), SBS international, 스마트미디어랩,
㈜
SBS에이앤티,
스튜디오에스㈜
,
㈜
디엠씨미디어,
㈜
에스비에스디지털뉴스랩,
㈜포맷티스트
,
콘텐츠웨이브
,
콘텐츠연합플렛폼, ㈜에스비에스엠앤씨(구: ㈜미디어크리에이트)
,
㈜
KCP,
㈜
코나드, (주)에이엠피, sbs콘텐츠허브, 블렌딩음악콘텐츠투자, smi인터내셔널, PLAN K 엔터테인먼트㈜,

SBS China Co.,Ltd
,㈜에스비에스네오파트너스,㈜에스비에스아이앤엠,㈜블렌딩, ㈜리앤에스스포츠, 지에프엔엘,

SBS플러스, 문고리닷컴,(주)무노스

방송채널사용사업, 방송광고
사업, 방송프로그램제작 및 
판매업, 방송콘텐츠사업, 
미디어 사업, 문화사업, 인터넷정보제공업, 의류판매업 등

레저사업
부문
(주)블루원(구:(주)블루원리조트), 인제스피디움

관광휴양업
- 골프장운영 
- 리조트(콘도, 워터파크) 운영등
- 경주장 운영업 등

기타사업
부문

(
주)티에스케이코퍼레이션, (주)티에스케이워터
,
에코시스템(주), (주)티에스케이그린에너지,(주)부산바이오에너지,
(주)티에스케이앤워터테크, (주)여수엑스포환경, (주)포천바이오에너지,

(주)티에스케이이
앤피
, (주)영천바이오에너지,
전주리싸이클링에너지(주)
, 양산석계AMC, 대구남부AMC, 진건바이오텍 , 동부권푸른물(주), (주)티에스케이엠엔에스,

(주)티에스케이엔지니어링
, 휴비스워터베트남, 여천이피에스, 티에케이프리텍, 센트로 등.

- 수처리시설 및 폐기물에너지 시설 운영관리 및 시공

- 폐기물 최종처분업, 중간처 리업, 종합재활용업

-
토양정화업, 석면해체제거업

- 바이오가스 정제업

- 환경오염방지시설관리운영
- 고형연료 생산산업
- 스팀 및 전기생산사업 및 
 공급, 유지관리업

3. 최대주주 변동내역 등

당사는 공시대상기간동안 최대주주의 변동 내역이 없습니다.

4. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
2,165,896
11.9%
-

대한제분
1,014,594
5.6%
-

우리사주조합
-
-
-

(*) 상기 최대주주를 제외한 5% 이상 주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준 
 주주의 주식소유현황을 기준하였음. 최근 주주명부 폐쇄일 이후 전자공시시스템
 (http://dart.fss.or.kr)에 「주식등의 대량보유상황보고서」 등 주요 주주의 지분 변동내역이 공시되
 고 있으나, 자산운용회사가 주식 등을 소유하는 경우 간접투자기구 소유지분을 합산하여 자산운용
 회사가 연명보고하므로, 상기 주식소유 현황에 반영하지 아니함

(*) 보고일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음
(*) 보고서 작성기준일 현재 국민연금공단이 공시한 소유주식수 변동은 다음과 같음.
 -
2020년 3월 31일 : 2,436,569주, 지분율 13.35% (국민연금공단, 2020년 4월 7일 제출)

 -
2020년 6월 30일 : 2,455,331주, 지분율 13.45% (국민연금공단, 2020년 7월 7일 제출)

(2) 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2019.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
9,292
9,301
99.90
7,586,403
17,689,391
42.89
-

- 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준이며, 보고일 현재기준과 다를 수
있습니다.

5. 주식사무

당사 정관상 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제 1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함 한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리 방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제10조의2 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

명의개서 대리인
국민은행 증권대행부 (02-2073-8108)

주주의 특전
없음
공고게재

당사 홈페이지
(http://www.sbs.co.kr)

6. 최근 6개월간의 주가 및 주식 거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원, 주)

종류
20.2월
20.3월
20.4월
20.5월
20.6월
20.7월

보통주
최고
25,900
22,700
19,750
18,100
17,700
16,850

최저
21,600
13,550
16,550
16,850
16,050
15,750

평균
24,065
17,859
17,965
17,558
16,934
16,365

월간거래량
3,691,107
3,613,104
3,299,945
2,284,973
5,467,139
1,411,055

일거래량
최고
482,366
378,981
387,186
215,399
1,995,031
149,914

최저
60,734
64,682
65,677
53,856
52,759
23,841

(*) 공시서류 작성기준일부터 최근 6개월간의 주가와 거래실적임

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박정훈
남
1961.01
대표
이사
등기임원
상근
대표이사
고려대 영어영문학과 졸업
2014 ~ 2015 제작본부장
2015 ~ 2016 부사장
2016 ~ 현재 대표이사 사장
-
-
-
2011~현재
2022.03.26

이동희
남
1965.02
이사
등기임원
상근
경영본부장
서울대 경제학과 졸업
SBS미디어홀딩스 경영지원팀장,
SBS 광고팀장
-
-
-
2018~현재
2022.03.26

정승민
남
1966.12
이사
등기임원
상근
전략기획
실장
서울대 신문학과 졸업
2015 ~ 2016 국제부장
2016 ~ 2016 정책팀장
2016 ~ 2017 보도국장
-
-
-
2019~현재
2022.03.26

임석식
남
1953.07
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학과 졸업
미네소타대 경영학 박사
1999~2018 서울시립대 경영학부 교수
現 서울시립대 경영학부 명예교수
-
-
-
2017~현재
2021.03.21

곽상현
남
1963.03
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
경희대 법학과 졸업
前 서울행정법원 부장판사
現 법무법인 율촌 파트너 변호사
-
-
-
2019~현재
2021.03.21

유관식
남
1970.07
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
연세대 법학과 졸업
조지타운 로스쿨 법학 석사
1999~2019 김앤장법률사무소 변호사
現 와이앤피자산운용 공동대표이사
-
-
-
2020~현재
2022.03.26

장현규
남
1962.02
이사
미등기임원
상근
자산개발
담당이사
한국외대 서반아어과 졸업
보도본부장, 특임이사
-
-
-
2017~현재
-

최상재
남
1961.05
자문역
미등기임원
비상근
자문역
고려대 정치외교학과 졸업
지속혁신추진단장,경영부본부장,
전략기획실장, 특임이사
-
-
-
2020~현재
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무관리직
남
734
-
2
-
736
15.8년
36,963
50
256
182
438
-

사무관리직
여
222
-
35
-
257
12.7년
9,501
43
-

합 계
956
-
37
-
993
-
46,464
49
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
159
80
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원 포함)
6
3,000
제30기 정기주주총회(2020.3.27)에서 이사보수한도 승인

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
764
96
3월 퇴직임원보수 포함

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
693
173
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
71
18
-

감사
-
-
-
-

1) 인원수의 단위는 '명'임
2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였음
3) 보수에는 작성기준에 따라 급여 및 당해 사업연도에 지급 또는 실현된 보수 총금액을 기재하되, 퇴직금의 경우 임원퇴직금지급규정을 주주총회 (2009년 제 19기 정기주총) 에서 별도 승인받았으므로 상기 보수지급금액에는 포함하지 아니함

3. 보수지급기준
 당사는 주주총회의 승인을 받은 이사보수 한도 금액 내에서 당사 임원처우규정 및 사외이사 처우규정에 따라 이사의 보수를 지급하고 있습니다.

구 분

보수지급기준

등기이사
 (사외이사, 감사위원회 
 위원 제외)

급여: 직급 및 위임 업무의 성격 등을 고려하여 결정하며, 
 매년 회사 경영 실적 및 물가상승률 등에 따라 조정하여 책정

성과급: 매년 회사 경영 실적(매출/손익 등)을 고려하여 대표이사가 결정

사외이사 및
감사위원회 위원

급여: 사외이사 보수 기준에 따라 지급

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액
- 5억원 이상 지급한 임직원 없음

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액
- 5억원 이상 지급한 임직원 없음

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해 있는 기업집단

당반기 보고서 작성기준일 현재 태영그룹에 속해 있는 회사는 66개사이며, 상장 4개사, 비상장 62개사로 구성되어 있습니다.

(1) 국내법인

상장사 (4개사)
비상장사 (57개사)

(주)태영건설
(주)에스비에스
SBS미디어홀딩스(주)
(주)SBS콘텐츠허브

(
주)태영인더스트리

(주)TSK코퍼레이션(구.TSK워터)

(주)SBS에이앤티

(주
)SBS미디어넷(구.SBS플러스

)
SBS바이아컴(유)

(주
)에코시티

(주)태영그레인터미널

대구남부AMC(주)

(주)여수엑스포환경
(주)리앤에스스포츠
더스토리웍스(주)
포천바이오에너지(주)

(주)유니시티
양주동서도로(주)
(주)SBS엠앤씨(구.미디어크리에이트)
양산석계AMC(주)
(주)부산바이오에너지
(주)TSK엔워터테크
경산에코에너지(주)
(주)TSK그린에너지

에코시스템(주)
스마트미디어렙(주)

(주)블루원

(주)티에스케이이앤피(구.울산이앤피)

(주)엠시에타개발
(주)엠시에타
(주)에코시티개발
(주)센트로
신경주지역개발(주)
신경주역세권공영개발(주)
(주)코나드
(주)블랜딩
(주)이너시티개발
네오시티(주)
(주)에스비에스네오파트너스
(주)에스비에스아이앤엠
(주)인제스피디움
(주)디엠씨미디어
(주)에이엠피*
(주)평택싸이로
(주)에스비에스디지털뉴스랩
(주)티에스케이엠엔에스
(주)티에스케이워터
(주)포맷티스트
(주)티에스케이엔지니어링(구.휴비스워터)
(주)지에프앤엘
(주)SBS플러스(구.SBS플러스미디어)
대동산업단지(주)
(주)여천이피에스
(주)군포복합개발피에프브이
(주)문고리닷컴
(주)티에스케이프리텍
천안풍세산업단지개발(주)
창원복합행정타운개발(주)
삼계개발(주)
걸포도시개발자산관리(주)**
(주)무노스***

※ 당반기 이후 변경사항
* (주)에이엠피는 3월 31일 해산결의 주총을 개최하고, 7월 27일 기준으로 청산등기 완료됐습니다.
** 걸포도시개발자산관리(주)는 5월 29일 (주)태영건설 출자(58%)로 설립됐고, 7월 1일 기준으로 공정위 계열회사 편입 승인을 받았습니다. 
*** (주)무노스는 6월 16일 주식매입 거래((주)SBS미디어넷 ,60%)를 완료했으며, 8월 5일 기준으로 공정위 계열회사 편입 승인을 받았습니다.

(2) 해외법인

상장사
비상장사 (5개사)

SBS International, Inc.
 SBS CHINA Co., LTD

(유)KCP
 STT Media Group, LLC
 HuvisWater Vietnam

※ 태영그룹 소속 기업집단의 업태 등 자세한 사항은 전항 Ⅰ. 회사의 개요 → '(8) 계열회사에 관한 사항'
 을 참조하시기 바랍니다.

(3) 계통도

당반기 보고서 작성기준일 현재, 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도 및 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(하기 지분율은 소유주식수/발행주식 총수를 기준하였습니다.)

→ 투자자
↓피투자회사
(주)태영
 건설
(주)태영
인더스트리
(주)블루원

(주)TSK
코퍼레이션

(舊.TSK
워터)

(주)SBS
(주)SBS 
콘텐츠허브
(주)SBS
미디어넷
(舊.(주)
SBS플러스)

SBS

미디어
홀딩스(주)

(주)SBS
네오파트너스

(주)TSK
이앤피

(舊.울산
이앤피)

SBS
 International

(주)TSK엔지니어링

(舊.휴비스
워터)

윤석민

(주)태영건설
(*) 10.6

27.1

(주)태영인더스트리
30.4

32.3

(주)SBS

(*) 3.1

36.9

(주)티에스케이코퍼레이션
(舊.(주)티에스케이워터)
62.6

SBS International

100.0

(주)SBS에이앤티

99.6

(주)SBS콘텐츠허브

65.0
(*) 7.5

(주)SBS미디어넷
(舊.(주)SBS플러스)

0.8

(*) 3.8
91.6

(주)에코시티
40.0

(주)태영그레인터미널
7.3
35.7

SBS미디어홀딩스(주)
61.2

(*) 8.7

대구남부AMC(주)
100.0

(주)여수엑스포환경

100.0

(주)리앤에스스포츠

70.0

스튜디오에스(주)
(
舊.더스토리웍스(주))

100.0

포천바이오에너지(주)
51.0

49.0

(주)유니시티
58.5

양주동서도로(주)
40.0

(주)SBS엠앤씨
(舊.(주)미디어크리에이트)

40.0

SBS바이아컴(유)

51.0

양산석계AMC(주)
100.0

(주)부산바이오에너지

60.0

(주)TSK앤워터테크

100.0

(주)경산에코에너지
50.0

(주)TSK그린에너지

100.0

에코시스템(주)

100.0

스마트미디어렙(주)

50.0

(주)블루원
87.7

1.9

(주)티에스케이이앤피

(舊.울산이앤피)

80.1

(주)엠시에타개발
100.0

(주)엠시에타
100.0

(주)에코시티개발
80.0

SBS CHINA Co., LTD

100.0

(주)센트로

70.0

신경주지역개발(주)
43.0

신경주역세권공영개발(주)
41.9

(주)코나드

50.0

(주)KCP

33.3

(주)블렌딩

50.0

(주)이너시티개발
40.0

네오시티(주)
69.0

(주)에스비에스네오파트너스

100.0

(주)에스비에스아이앤엠

100.0

(주)인제스피디움
100.0

(주)디엠씨미디어

54.1

(주)에이엠피

50.0

(주)평택싸이로
70.0
30.0

(주)에스비에스디지털뉴스랩

100.0

(주)티에스케이엠엔에스

100.0

(주)티에스케이워터

100.0

(주)포맷티스트

100.0

(주)휴비스워터

100.0

(주)지에프앤엘

60.0

(주)SBS플러스 
(舊. (주)SBS플러스미디어)

100.0

대동산업단지(주)
100.0

(주)여천이피에스

100.0

(주)군포복합개발피에프브이
47.2

(주)문고리닷컴

60.0

(주)티에스케이프리텍

85.0

천안풍세산업단지개발(주)
75.0

STT Media Group, LLC

40.0

HuvisWater Vietnam

100.0

창원복합행정타운개발(주)
51.0

삼계개발(주)
100.0

걸포도시개발자산관리(주)
58.0

(주)무노스

60.0

(*) 해당회사 자사주 보유분

(4) 타법인출자 현황

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜SBS에이앤티
1998.10.29
지배
522
444,390
99.64%
22,575
-
-
-
444,390
99.64%
22,575
39,395
2,063

스튜디오에스㈜
 (구: 더스토리웍스㈜)(주1)
2016.02.15
지배
2,585
5,200,000
100.00%
6,585
12,500,000
20,000
-
17,700,000
100.00%
26,585
56,773
-1,931

㈜디엠씨미디어
2017.08.31
지배
20,269
251,840
54.05%
20,269
-
-
-
251,840
54.05%
20,269
70,772
1,977

㈜에스비에스디지털뉴스랩
2017.12.12
지배
3,000
6,000,000
100.00%
3,000
-
-
-
6,000,000
100.00%
3,000
1,315
-1,680

㈜포맷티스트
2018.12.18
지배
20
40,000
100.00%
20
-
-
-
40,000
100.00%
20
137
6

㈜에스비에스엠앤씨
 (구:(주)미디어크리에이트)
2012.03.16
지배
9,000
1,200,000
40.00%
6,014
-
-
-
1,200,000
40.00%
6,014
150,177
684

콘텐츠웨이브㈜
 (구:콘텐츠연합플랫폼㈜)
2012.05.14
지배
4,000
1,016,000
40.00%
5,080
-
-
-
1,016,000
40.00%
5,080
321,191
-17,696

(유)KCP
2016.12.15
지배
4,967
3,000,000
33.33%
1,513
-
-
-
3,000,000
33.33%
1,513
10,003
-912

㈜코나드
2016.12.19
지배
600
120,000
50.00%
-
-
-
-
120,000
50.00%
-
112
-

㈜에이엠피
2017.09.29
지배
10,000
100,001
50.00%
304
-
-
-
1,000,001
50.00%
304
593
-15

PLAN K 엔터테인먼트㈜
2017.09.11
지배
355
3,400
34.00%
355
-
-
-
3,400
34.00%
355
38,445
1,100

㈜에스비에스아프리카티비(주2)
2018.10.15
지배
3,500
700,000
50.00%
3,500
-700,000
-3,500
-
-
0.00%
-
-
-

㈜SBS콘텐츠허브(상장)(주3)
2019.02.21
지배
80,911
13,943,122
64.96%
80,911
-
-
-
13,943,122
70.21%
80,911
190,640
4,111

㈜에스비에스플러스(주4)
2020.06.19
지배
19,202
-
-
-
400,000
19,202
-
400,000
100.00%
19,202
29
1

종속/
관계기업 투자 소계
-
-
-
-
-
150,126
-
35,702
-
-
-
166,626
-
-

㈜스트림미디어코퍼레이션
(구:㈜디지털어드벤처)(일본상장)
-
투자
1,726
343,750
2.58%
1,021
-
-
-219
343,750
2.58%
802
55,613
-

지분증권 소계
-
-
-
-
-
1,021
-
-
-219
-
-
802
-
-

합 계
-
-
151,147
-
35,702
-219
-
-
167,428
-
-

(주1) 당기 중 스튜디오에스㈜(구: 더스토리웍스㈜)의 주식 20,000,000천원 유상증자
(주2) 당기 중 ㈜에스비에스아프리카티비의 주식 전액 처분
(주3) 당기 투자내역에는 변동이 없으나, SBS콘텐츠허브의 자기주식 취득에 따라 유효지분율 변경
(주4) 당기 중 ㈜에스비에스플러스의 주식 19,202,399천원(100%)를 취득

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 내역

- 해당사항 없음

나. 가지급금 및 대여금 내역

- 해당사항 없음 

다. 영업거래 등 기타

- 해당사항 없음 

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 연결

기업간의 중요거래 
당기 보고서 작성기준일 현재 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다

회사명
당사와의 관계
회사명
당사와의 관계

에스비에스미디어홀딩스㈜
연결기업에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
㈜에스비에스미디어넷(주1)

기타의특수관계자

㈜태영건설
〃
에스비에스바이아컴(유)
〃

㈜에스비에스엠앤씨
관계기업
SBS INTERNATIONAL, INC.
〃

PLAN K 엔터테인먼트㈜
〃
(재)에스비에스문화재단
〃

㈜블렌딩
〃
스마트미디어렙㈜
〃

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호
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㈜블루원
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콘텐츠웨이브㈜
공동지배기업
㈜티에스케이엠엔에스
(구: ㈜티에스케이코퍼레이션)
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(유)KCP
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㈜에스비에스네오파트너스
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㈜코나드
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㈜지에프앤엘
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㈜에이엠피
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㈜문고리닷컴
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(주1) 에스비에스플러스는 2019년 6월 1일 SBS Plus, SBS funE 채널 부문을 물적분할하여 (주)에스비에스플러스미디어(신설회사)를 설립하고, 사명을 (주)에스비에스미디어넷으로 변경하였습니다. 또한, 분할신설회사인 (주)에스비에스플러스미디어는
사명을 (주)에스
비에스플러스로 변경하였으며, 당반기 중 지배기업은
(주)에스
비에스플러스
의 지분 전부를 취득하여 해당 회사는 연결대상 종속기업에 포함되었습니다.

나. 특수관계자와의 채권 ·채무, 거래내역 및 담보
·
보증 등
Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3.연결재무제표 주석 → 28. 특수관계자 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

- 해당사항 없음 

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안건
결의내용
비고

제30기 
정기주주총회
(2020.03.27)
1. 제30기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 박정훈, 이동희, 정승민
사외이사 : 유관식

3. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
유관식

4. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제29기
정기주주총회
(2019.03.22)
1. 제29기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 정관 일부 변경의 건

원안통과

4. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
임석식, 곽상현

5. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

제28기
정기주주총회
(2018.03.23)
1. 제28기 재무제표 승인의 건
원안통과

2. 이사선임의 건
원안통과
사내이사 : 박정훈, 최상재, 이동희
사외이사 : 손철호

3. 감사위원회 위원 선임의 건
원안통과
손철호

4. 이사 보수한도액 승인의 건
원안통과
보수한도 30억원

3. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

보고서 제출일 기준 현재 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된
21건(소송가액은 원고소가 기준
약 4,460백만원)의 소송사건이 계류중에 있습니다.

나. 채무보증 또는 한도 약정 내역

Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용 → 1. 대주주 등에 대한 신용공여 이하 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020.08.19)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

라. 그 밖의 우발채무 등

해당사항 없음 

4. 제재현황 및 그 밖의 사항

해당사항 없음

5. 직접금융 자금의 사용

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020.08.19
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
12-1
2019.08.29
차환자금
10,000
차환자금
10,000
-

회사채
12-1
2019.08.29
채무상환자금
60,000
채무상환자금
60,000
-

회사채
12-2
2019.08.29
차환자금
50,000
차환자금
50,000
-

회사채
12-2
2019.08.29
운영자금
(중계권료지급)
30,000
운영자금
(중계권료지급)
29,418
환율변동

* 미사용자금의 구체적인 보관방법 및 향후 사용계획
 - 운영자금으로 사용

6. 외국 지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

7.
작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음