비비안 — [기재정정]투자설명서 (20200812)
제출인: 비비안

투자설명서
1.7
(주)남영비비안

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 08월 12일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 07월 30일

3. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

정정사항 확인의 편의를 위하여 1차 정정사항은

녹색글씨로, 1차 발행가액 확정에 따른 정정은
빨간글씨로 정정하였습니다. 

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

공통정정사항
모집(매출)가액 : 3,715원
모집(매출)가액 : 3,305원

모집(매출)총액 : 48,295,000,000원
모집(매출)총액 : 42,965,000,000원

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
-
(참조 1)

Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험 - (라)
(참조 2)
(참조 2)

Ⅴ. 자금의 사용목적
(참조 3)
(참조 3)

(참조 1) - 정정 후

■ 1차발행가액 산출 근거

신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

다만,
당사
는
2020년 08월 05
일을 기준일로 하는 액면병합을 진행
하였으며
, 액면가액은 100원
에서 500원으로 변경
되었습니다.

액면병합에 따른 주식매매거래정지예정일은 2020년 08월 03일(월)부터 2020년 08월 20일(목)까지입니다. 

[1차발행가액산정표] (2020.07.12 ~ 2020.08.11)

기준일 : 2020년 08월 11일
(단위: 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2020-08-11(화)
-
-
-

2020-08-10(월)
-
-
-

2020-08-09(일)
-
-
-

2020-08-08(토)
-
-
-

2020-08-07(금)
-
-
-

2020-08-06(목)
-
-
-

2020-08-05(수)
-
-
-

2020-08-04(화)
-
-
-

2020-08-03(월)
-
-
-

2020-08-02(일)
-
-
-

2020-08-01(토)
-
-
-

2020-07-31(금)
991
5,765,239
5,763,726,938

2020-07-30(목)
1,020
5,294,925
5,431,607,995

2020-07-29(수)
1,030
3,968,715
4,142,513,885

2020-07-28(화)
1,060
7,884,328
8,397,171,930

2020-07-27(월)
1,125
48,347,575
55,132,072,845

2020-07-26(일)
-
-
-

2020-07-25(토)
-
-
-

2020-07-24(금)
1,005
2,724,537
2,750,193,380

2020-07-23(목)
1,020
1,558,324
1,586,769,770

2020-07-22(수)
1,035
2,288,383
2,364,881,930

2020-07-21(화)
1,070
4,305,988
4,551,116,565

2020-07-20(월)
1,055
3,828,486
3,977,774,130

2020-07-19(일)
-
-
-

2020-07-18(토)
-
-
-

2020-07-17(금)
1,020
1,242,637
1,273,138,745

2020-07-16(목)
1,020
894,712
912,753,275

2020-07-15(수)
1,030
1,301,651
1,338,340,195

2020-07-14(화)
1,045
1,781,388
1,839,155,955

2020-07-13(월)
1,020
1,646,767
1,667,670,995

2020-07-12(일)
-
-
-

1개월 거래량 가중평균주가 (A)
1,089원
-

1주일 거래량 가중평균주가 (B)
-
-

최근일 거래량 가중평균주가(C)
-
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
1,089원
(B와 C가 없으므로 A로만 산정)

기준주가 (E)
1,089원
(C가 없으므로 D로만 산정)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
94.64%
-

예정발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 
액면가액 이하일 경우 액면가액을 
발행가액으로 한다.)
3,305원
기준주가 × (1-할인율) 
/ (1+유상증자비율 × 할인율)
X 5

(참조 2) - 정정 전

[당사 금융기관 차입금 내역 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
용도
대출잔액
대출금리
대출만기일
담보여부
2020년 상환계획
2021년
2022년 이후

2분기
3 분기
4 분기
1분기
2분기
3분기
4분기

농협은행
일반회전대출
5,000
3.3%
2021.04.27
-
-
-
-
-
5,000
-
-
-

서광주농협
담보대출
5,000
3.9%
2023.05.19
본사사옥 
부동산담보
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

평창영월정선축협
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

강서농협 등춘시장지점
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

인동농협
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

강릉농협
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

대전충남양돈농협성정공원지점
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

광주비아농협
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

김천농협
담보대출
3,500
-
-
1,151
-
-
-
-
2,349

동남해농협
담보대출
3,300
-
-
1,086
-
-
-
-
2,214

울진농협 죽변지점
담보대출
3,000
-
-
987
-
-
-
-
2,013

평창농협
담보대출
2,000
-
-
658
-
-
-
-
1,342

진주수곡농협 신거평거지점
담보대출
1,700
-
-
559
-
-
-
-
1,141

아포농협
담보대출
1,500
-
-
493
-
-
-
-
1,007

금융기관 차입금 계
55,000
-
-
-
-
-
16,449
-
5,000
-
-
33,551

1회차 사모 전환사채
5,000
2.0%
23.03.03
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

2회차 사모 전환사채
10,000
2.0%
23.04.03
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

합계
70,000
-
-
-
-
-
16,449
-
5,000
-
-
48,551

(참조 2) - 정정 후

[당사 금융기관 차입금 내역 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
용도
대출잔액
대출금리
대출만기일
담보여부
2020년 상환계획
2021년
2022년 이후

2분기
3 분기
4 분기
1분기
2분기
3분기
4분기

농협은행
일반회전대출
5,000
3.3%
2021.04.27
-
-
-
5,000
-
-
-
-
-

서광주농협
담보대출
5,000
3.9%
2023.05.19
본사사옥 
부동산담보
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

평창영월정선축협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

강서농협 등춘시장지점
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

인동농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

강릉농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

대전충남양돈농협성정공원지점
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

광주비아농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

김천농협
담보대출
3,500
-
-
1,190
-
-
-
-
2,310

동남해농협
담보대출
3,300
-
-
1,122
-
-
-
-
2,178

울진농협 죽변지점
담보대출
3,000
-
-
1,020
-
-
-
-
1,980

평창농협
담보대출
2,000
-
-
680
-
-
-
-
1,320

진주수곡농협 신거평거지점
담보대출
1,700
-
-
578
-
-
-
-
1,122

아포농협
담보대출
1,500
-
-
192
-
-
-
-
1,308

금융기관 차입금 계
55,000
-
-
-
-
-
21,682
-

-

-
-
33,318

1회차 사모 전환사채
5,000
2.0%
23.03.03
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

2회차 사모 전환사채
10,000
2.0%
23.04.03
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

합계
70,000
-
-
-
-
-
21,682
-

-

-
-
48,318

(참조 3) - 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

48,295,000,000

발행제비용(2)

780,993,100

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

47,514,006,900

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

8,693,100

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

676,130,000

납입일익일

납입금액의 1.4%

상장수수료

14,970,000

신주상장일

1,047만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 15만원
(유가증권 상장규정 시행세칙 별표10)

등록세

26,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

5,200,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

780,993,100

-

-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2020년 07월 03일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

16,485
-
14,580
16,449
-
781
48,295

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 차입금 상환 및 운영자금 등으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[ 유상증자 자금사용의 우선순위 ]

(단위 : 백만원)

구분

자금용도

세부 내용

금 액

1

기타자금

발행제비용
781

2
시설자금
화성물류창고 토지 매입금액
10,485

3
시설자금
유통채널 매장 리뉴얼
6,000

5
원재료 매입대금
브랜드 '비비안' 제품 매입 및 마스크 매입
14,580

6
차입금 상환
NH농협은행 차입금 상환
16,449

합계

48,295

.

1) 화성물류창고 토지 매입금액

당사는 화성물류창고에서 물류작업을 통하여 유통채널별로 매출을 발생시키고 있습니다. 화성물류창
고 건물의 경우 당사에서 보유하고 있으나, 화성물류창고의 토지는 전 최대주주가 보유하고 있는 상태입니다. 이에 따라 당사는 적법한 이사회결의를 거쳐 10,485백만원을 사용하여 전 최대주주로부터 화성물류창고의 토지를 매입할 계획입니다.
매입은 2020년 08월 이내에 이루어 질 것으로 예상되며, 금번 유상증자의 납입일은 2020년 09월 이내인 바, 금융기관으로부터 브릿지론을 통해 우선적으로 토지를 매입하고, 유상증자로 인하여 납입대금이 유입될 시 브릿지론을 상환할 계획입니다.

구 분
공시지가(원/㎡)
매입단가(원/㎡)
면적(㎡)
매입금액
구매기간

토지
377,700
431,200
24,316
10,485백만원

2020년
08월 내

* 매입토지 : 경기도 화성시 남양읍 북양리 48, 46-1

2) 유통채널 매장 리뉴얼

당사는 향후 유통망 확대를 위하여 기존의 백화점 및 할인점의 매장을 리뉴얼을 진행할 예정이며, 금번 유상증자 대금 중 6,000백만원을 인테리어 비용으로 사용하여 총 60개 매장의 리뉴얼을 진행할 예정입니다. 

구 분
백화점
할인점
리뉴얼 예정 시기

리뉴얼 매장 수
31개점
29개점
2020년 10월~2021년 05월

가) 브랜드 '비비안' 상품 매입대금

코로나19의 영
향으로 인하여 직접 매장을 찾기보다 인터넷 또는 홈쇼핑의 유통채널을 이용하여 제품을 구매하는 고객들이 증가하고 있으며, 당사 또한 2020년 3분기부터 홈쇼핑 방송을 통한 제품 매출을 증대시킬 예정에 있습니다.
당사는 기존 당사의 OEM업체인 (주)세일, (주)제니스에비뉴 등으로부터 납기 및 품질 등을 감안하여 란제리 20,000세트(브라5, 팬티 10)를 매입하여
현대홈쇼핑, CJ홈쇼핑, GS홈쇼핑, 홈앤쇼핑, 롯데홈쇼핑의 유통채널을 이용하여 월 1회 방송을 진행할 계획이며, 2020년 4분기 2개월동안 총 9,480백만원의 비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
주요 품목
단가(원/set)
수량(1회 방송시)
금액

매입대
브라5, 팬티10 set
46,800
20,000set
9,360

광고선전비
사전광고
12,000,000
10
120

합 계
9,480

나) 마스크 상품 매입자금

당사는 코로나19로 인하여 방역마스크의
수요가 증가할 것으로 예상하고 있으며, 당사는 보유하고 있는 유통네트워크를 이용하여
(주)엠뷰글로벌, (주)미티오 등으로부터
방역마스크를 매입하여 판매할 예정에 있습니다. 당사는 유상증자대금 중 5,100백만원을 사용하여 방역마스크의 매입자금으로 사용할 예정입니다.

구 분
단 가
수량
매입금액
매입 시기

마스크
850원
6,000,000개
5,100백만원
2020년 4분기

4) 차입금 상환

당사는 차입금의 경우 2020년 1분기말 기준 단기차입금 10,565백만원, 전환사채 5,000백만원, 리스부채 6,312백만원이 있었으나, 최근 코스닥상장법인인 (주)포비스티앤씨 11,307,150주(지분율 26.13%)를 575억원에 양수하기 위하여 단기차입금을 증가시켰으며, 전환사채 10,000백만원도 추가 발행하였습니다. 이에 2020년 05월말 기준 당사의 금융기관 차입금은 55,000백만원과 전환사채 15,000백만원이 있는 상황입니다. 당사는 금번 유상증자로 인하여 유입되는 자금 중 16,449백만원을 사용하여 NH농협은행으로부터의 차입금을 상환할 계획에 있습니다.

[당사 금융기관 차입금 내역 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
용도
대출잔액
대출금리
대출만기일
담보여부
2020년 상환계획
2021년
2022년 이후

2분기
3 분기
4 분기
1분기
2분기
3분기
4분기

농협은행
일반회전대출
5,000
3.3%
2021.04.27
-
-
-
-
-
5,000
-
-
-

서광주농협
담보대출
5,000
3.9%
2023.05.19
본사사옥 
부동산담보
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

평창영월정선축협
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

강서농협 등춘시장지점
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

인동농협
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

강릉농협
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

대전충남양돈농협성정공원지점
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

광주비아농협
담보대출
5,000
-
-
1,645
-
-
-
-
3,355

김천농협
담보대출
3,500
-
-
1,151
-
-
-
-
2,349

동남해농협
담보대출
3,300
-
-
1,086
-
-
-
-
2,214

울진농협 죽변지점
담보대출
3,000
-
-
987
-
-
-
-
2,013

평창농협
담보대출
2,000
-
-
658
-
-
-
-
1,342

진주수곡농협 신거평거지점
담보대출
1,700
-
-
559
-
-
-
-
1,141

아포농협
담보대출
1,500
-
-
493
-
-
-
-
1,007

금융기관 차입금 계
55,000
-
-
-
-
-
16,449
-
5,000
-
-
33,551

1회차 사모 전환사채
5,000
2.0%
23.03.03
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

2회차 사모 전환사채
10,000
2.0%
23.04.03
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

합계
70,000
-
-
-
-
-
16,449
-
5,000
-
-
48,551

(참조 3) - 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

42,965,000,000

발행제비용(2)

703,163,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

42,261,836,300

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

7,733,700

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

601,510,000

납입일익일

납입금액의 1.4%

상장수수료

12,720,000

신주상장일

1,047만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 15만원
(유가증권 상장규정 시행세칙 별표10)

등록세

26,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

5,200,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

703,163,700

-

-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

6,000
-
14,580
21,682
-
703
42,965

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금
번 유
상증자로 조달된 자금을 차입금 상환 및 운영자금 등으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금
번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[ 유상증자 자금사용의 우선순위 ]

(단위 : 백만원)

구분

자금용도

세부 내용

금 액

1

기타자금

발행제비용
703

2
시설자금
유통채널 매장 리뉴얼
6,000

3
원재료 매입대금
브랜드 '비비안' 제품 매입 및 마스크 매입
14,580

4
차입금 상환
NH농협은행 차입금 상환
21,682

합계

42,965

1) 유통채널 매장 리뉴얼

당사는 향후 유통망 확대를 위하여 기존의 백화점 및 할인점의 매장을 리뉴얼을 진행할 예정이며, 금번 유상증자 대금 중 6,000백만원을 인테리어 비용으로 사용하여 총 60개 매장의 리뉴얼을 진행할 예정입니다. 

구 분
백화점
할인점
리뉴얼 예정 시기

리뉴얼 매장 수
31개점
29개점
2020년 10월~2021년 05월

2) 브랜드 '비비안' 상품 매입대금

코로나19의 영향으로 인하
여 직접 매장을 찾기보다 인터넷 또는 홈쇼핑의 유통채널을 이용하여 제품을 구매하는 고객들이 증가하고 있으며, 당사 또한 2020년 3분기부터 홈쇼핑 방송을 통한 제품 매출을 증대시킬 예정에 있습니다.
당사는 기존 당사의 OEM업체인 (주)세일, (주)제니스에비뉴 등으로부터 납기 및 품질 등을 감안하여 란제리 20,000세트(브라5, 팬티 10)를 매입하여
현대홈쇼핑, CJ홈쇼핑, GS홈쇼핑, 홈앤쇼핑, 롯데홈쇼핑의 유통채널을 이용하여 월 1회 방송을 진행할 계획이며, 2020년 4분기 2개월동안 총 9,480백만원의 비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
주요 품목
단가(원/set)
수량(1회 방송시)
금액

매입대
브라5, 팬티10 set
46,800
20,000set
9,360

광고선전비
사전광고
12,000,000
10
120

합 계
9,480

3) 마스크 상품 매입자금

당사는 코로나19로 인하여 방역마스크의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있으며, 당사는 보유하고 있는 유통네트워크를 이
용하여
(주)엠뷰글로벌, (주)미티오 등으로부터
방역마스크를 매입하여 판매할 예정에 있습니다. 당사는 유상증자대금 중 5,100백만원을 사용하여 방역마스크의 매입자금으로 사용할 예정입니다. 

구 분
단 가
수량
매입금액
매입 시기

마스크
850원
6,000,000개
5,100백만원
2020년 4분기

4) 차입금 상환

당사는 차입금의 경우 2020년 1분기말 기준 단기차입금 10,565백만원, 전환사채 5,000백만원, 리스부채 6,312백만원이 있었으나, 최근 코스닥상장법인인 (주)포비스티앤씨 11,307,150주(지분율 26.13%)를 575억원에 양수하기 위하여 단기차입금을 증가시켰으며, 전환사채 10,000백만원도 추가 발행하였습니다. 이에 2020년 05월말 기준 당사의 금융기관 차입금은 55,000백만원과 전환사채 15,000백만원이 있는 상황입니다. 당사는 금번 유상증자로 인하여 유입되는 자금 중
21,682
백만원을 사용하여 NH농협은행으로부터의 차입금을 상환할 계획에 있습니다.

[당사 금융기관 차입금 내역 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
용도
대출잔액
대출금리
대출만기일
담보여부
2020년 상환계획
2021년
2022년 이후

2분기
3 분기
4 분기
1분기
2분기
3분기
4분기

농협은행
일반회전대출
5,000
3.3%
2021.04.27
-
-
-
5,000
-
-
-
-
-

서광주농협
담보대출
5,000
3.9%
2023.05.19
본사사옥 
부동산담보
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

평창영월정선축협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

강서농협 등춘시장지점
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

인동농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

강릉농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

대전충남양돈농협성정공원지점
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

광주비아농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

김천농협
담보대출
3,500
-
-
1,190
-
-
-
-
2,310

동남해농협
담보대출
3,300
-
-
1,122
-
-
-
-
2,178

울진농협 죽변지점
담보대출
3,000
-
-
1,020
-
-
-
-
1,980

평창농협
담보대출
2,000
-
-
680
-
-
-
-
1,320

진주수곡농협 신거평거지점
담보대출
1,700
-
-
578
-
-
-
-
1,122

아포농협
담보대출
1,500
-
-
192
-
-
-
-
1,308

금융기관 차입금 계
55,000
-
-
-
-
-
21,682
-

-

-
-
33,318

1회차 사모 전환사채
5,000
2.0%
23.03.03
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

2회차 사모 전환사채
10,000
2.0%
23.04.03
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

합계
70,000
-
-
-
-
-
21,682
-

-

-
-
48,318

투 자 설 명 서

2020년 08월 12일

(주)남영비비안

기명식 보통주 13,000,000주

42,965,000,000원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 07월 30일

2. 모집가액 :

3,305원(예정)

3. 청약기간 :

구주주 청약일 : 2020년 09월 16일 ~ 17일
일반공모 청약일 : 2020년 09월 21일 ~ 09월 22일

4. 납입기일 :

2020년 09월 24일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : (주)남영비비안 →서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52(서빙고동) 
 케이비증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

케이비증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인 서명_2020.07.30.jpg
대표이사등의 확인 서명_2020.07.30

【 본 문 】

2. 비비안_주배실_(액병정정)증권신고서_DDD.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가.
코
로나19
로 인한 경기 침체 및 불확실성

최근
코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의
침체 상황이 지속될 가능성
이 존재합니다.
이에
2020년 4월
IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -3.0%, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.
국내의 경우, 향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 코로나19로 인해 각 경제분석기관 및 신용평가사, 투자은행(IB) 등이 내놓은
한국의 경제성장률 전망치는 03월 들어 급격히 하락하여 -1.3%에 육박
하는 것으로 집계되기도 하였습니다. 상기와 같이 코로나 19에 의한
갑작스러운 국내외 경기 둔화로 인하여 소비 위축 또는 기업의 투자 및 생산 감소로 이어질 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영
향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는당사의 주요 사업들의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 의류패션 산업의 성장 정체에 따른 위험

국내 의류시장은 내수 의존도가 높기 때문에 경제성장률(GDP성장률)과 실질 소득수준, 그리고 연령별, 성별 의류 소비심리와 패턴의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다. 최근 코로나19의 전 세계적인 확산이 글로벌 경기 침체를 야기하였으며,
대내외적으로 생산 활력 요소를 찾지 못한 국내 의류 생산은 전반적인 침체 분위기 속에서 의류제조업(봉제의류제조업) 생산지수가 2020년 1분기 전년동기대비 17.4% 감소한 73.9를 기록하였습니다. 2020년 1분기 의류 수출의 경우 코로나19 관련 섬유제품(마스크, 방호복 등)의 수출 증가로 전년동기 대비 5.6% 감소한 407백만불을 기록하였습니다.
종합하여 보면,
패션산업은 성장 정체의 위험
에 놓여있다고 볼 수 있습니다.
과거 고성장세를 이루었던 패션 산업은 2010년 이후 성장 동력을 상실하여 저성장 구간에 돌
입하였고, 2017년에는 역성장, 2018년과 2019년에는 저성장
을 이어나가고 있습니다.

당사의 매출 및 수익성은 전방산업인 패션산업 시장에 부정적인 상황이 지속될 경우 하락할 위험
이 있다는 점을 투자자 여러분은 투자 판단시에 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

내의산업은 과거 백색내의로 대표되던 대량생산체제의 노동집약적 산업에서, 기술집약형 다품종 소량생산 산업으로 변모하였습니다. 과거와 달리 대규모 자본을 수반하는 대량생산시설이 필수요소가 아니므로, 기획 및 디자인만으로 고부가가치가 실현 가능한, 비교적 진입장벽이 낮은 산업으로 인식되고 있습니다. 이러한
둔화된 내의 시장 내에서 패션기업의 내의시장 진출이 활발히 이루어져 당사에 위협이 되고 있습니다. 최근
대형 SPA(기획, 생산, 유통, 판매를 전부 제조회사가 진행하는 의류전문점)나 패션산업 내 다른 용도별 의류업체들도 내의 시장 참여가 증가하고 있는 것으로 보입니다. 이에
기존 내의류 업체들은 브랜드 재정비에 나서거나 이미 검증된 해외 브랜드를 직수입하여 도입하는 한편, 브랜드 컨셉과 제품 구성에 과감한 변화 시도, 신규 브랜드 빠른 출시 등 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다. 당사가
브랜드 파워를 유지하지 못하거나, 가격경쟁력 집중에 따른 판매가 하락으로 수익성이 저하될 수 있습니다. 이러한 주력 사업 내의 치열한 경쟁은 당사를 비롯한 국내 내의 시장내 업체들의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 고려하여 투자해 주시기 바랍니다.

라. 유통채널 다변화에 따른 위험

패션부문은 판매를 위한 유통망의 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하는 산업입니다. 유통망은 판매가 이루어지는 장소로서 뿐만 아니라, 유통망이 가지고 있는 외적인 요소에
의해서도 브랜드 이미지에 미치는 영향이 크기 때문입니다. 최근
쇼핑이 편리하고 가격졍쟁력이 있는 온라인, 홈쇼핑 등의 무점포소매점의 의복판매가 가장 높은 성장률을 보여주고 있으며, 백화점 대비 가격경쟁력을 확보하고 있는 대형마트(아울렛 포함)의 의복 판매액 증가율 또한 비교적 높은 상황
입니다.
그러나
최근
2020년 1분기 및 최근 3년간 당사 온라인 채널 매출 비중은 약 0.4~0.5%
에 불과하며,

인터
넷/모바일 및 홈쇼핑 비중 증대에 발맞춘 유통채널 변화 전략이 수반되지 않을 경우 시장점유율이 하락
할 수 있습니다.
종합적으로 보았을 때, 패션산업의 유통채널과 관련하여
당사가 사용하는 유통채널의 수수료율은 증가하는 추세에 있으며, 당사의 유통채널 판매비중이 낮은 온라인 쇼핑몰 등의 신유통채널의 성장은 산업에서의 경쟁 강도를 높이고, 수익성을 악화시킬 가능성
이 존재합니다. 또한 2000년대 후반 이후 급속도로 발전해온 신유통채널인 온라인 쇼핑몰, SPA브랜드, 해외 직접구매 시장 등은 기존 패션산업의 경쟁 및 혁신을 가속화하는 측면이 있어 향후 본 사업 부문의 경쟁 수준이 격화될 수 있다는 점을 주의하여 주시기 바랍니다.

마. 원자재 가격 변동에 따른 위험

당사가 의류제품을 발주하는 데 있어서
단가는 원단 가격에 직접적인 영향을 받으며, 더 나아가 화학섬유가 추출되는 원유의 가격 또한 중요
하다고 볼 수 있습니다. 당사는 대부분의 제품을 ODM 또는 OEM 발주로 구매함으로써 직접적인 원재료 구매 금액이 크지는 않습니다. 하지만
원재료 가격이 지속 상승할 경우 제품 구입 단가 또한 상승할 수 밖에 없으며 그 경우 당사의 수익성에 하방 압력
이 발생할 것입니다. 2017년 이후 원유 및 섬유 가격은 시리아 공습, 허리케인 하비, 수요-공급 미스매칭 등의 영향으로 급격히 상승하였으나, 2020년 1분기 코로나19의 영향으로 감소한 바 있습니다. 그러나 향후 유가가 정상화 됨에 따라 섬유 원자재 가격 또한 상승세로 전환될 것으로 예상하고 있으며,
원자재 가격 상승이 지속될 경우 구매단가 상승 및 운전자금 부족 등의 악영향
이 나타날 수 있음을 심사숙고하여 주시기 바랍니다.

바. 제품 생명주기 축소 경향에 따른 위험

의류는 유행에 매우 민감하여 생산된 제품이 판매되지 않고
이월될 경우 가치가 급격히 저하되어 재고자산 평가손실 및 감모손실 등의 일시적인 비용 인식으로 당사의 재무 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 이월된 재고의 할인판매는 브랜드 가치에 악영향으로 작용할 수 있으며, 최근
비우호적인 외부 경영환경에서 빠르게 변화하는 소비 트렌드에 대응하지 못할 경우 재고자산 진부화에 따른 손실로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다. 당사의 패션의류 사업부문에서
여성 내의의 경우 유행에 대한 민감도는 타 의류패션에 비하여 상당히 낮은 상황
이나, 최근 내의 시장에서도 기능성 내복 또는 몸매를 가꾸어주는 보정 내의 등 신시장이 개척되면서 유행을 점차 추종하는 모습이 관찰되고 있습니다. 종합하여 보면
최근 패션산업에서 제품 생명주기 축소 경향이 나타나는 것은 당사에게 있어 트렌드 추종 및 재고관리 부담을 발생시키고 있으며, 트렌드에 도태되거나 시장수요 예측에 실패하여 과도한 재고를 부담하게 되는 경우 수익성에 악영향
이 나타날 수 있음을 주지하여 주시기 바랍니다.

사. 외주 협력업체 관련 위험

당사는
종속회사인 청도남남(유)와 청도남천내의(유) 생산 분을 제외한 모든 제품 생산을 외부공급자에게 디자인 및 규격 등을 제공하여 제품 생산을 의뢰하는 위탁생산(OEM)방식
을 취하고 있으며, 국내에 보유하고 있는 생산설비는 존재하지 아니합니다.

당사의 업체별 OEM 발주 현황을 살펴보면,
2019년 온기 기준으로
발주금액 비중이 10.0%가 넘어가는 협력업체는 (주)제니스에비뉴이며, 상위 10개 업체의 총합계 비중이 67.0%인 점을 미루어 보았을 때 당사의 외주가공은 상당히 다변화된 업체를 통해 이루어지는 것을 확인할 수 있습니다.

그러
나

종속회사인 청도남남(유)와 청도남천내의(유)의 발주금액 은 2019년 온기 기준으로 4,327백만원(비중

7.0%), 420백만원(비중 1.0%
)로 발
주 비중은 낮은 편
이기 때문에 OEM발
주업체들과 상당한 신뢰관계를 가져놔야 할 필요
는 있습니다.
직접적인 생산장비를 보유하지 아니하고 OEM 업체를 통해 제품을 공급받는 형태의 사업구조는 작은 조직규모 및 대규모 유형자산 투자가 필요하지 않아 효율적인 조직운영이 가능하다는 장점이 있으나,

외부 업체들이 품질 기준을 충족하지 않거나 제품의 생산이 늦어질 수 있는 등의 리스크에 노출된다는 단점
이 있습니다.
향후
OEM 업체들의 제품 배송 지연과 품질 기준에 맞지 않는 제품 공급 등이 발생할 경우 고객의 주문취소, 제품
수령거부, 가격 하락의 원인
이 될 수 있으니 투자자 여러분들은 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 최저 임금 인상에 따른 위험

의류봉제업은
대표적인 노동집약적 산업으로 인력의 의존도가 높은 특성
이 있습니다. 때문에 의류 시장에서 글로벌 브랜드는 시장규모가 큰 선진국 중심으로, 생산은 인건비가 저렴한 동남아시아, 중남미 등에 편중되는 글로벌 국제적 분업화가 심화되고 있습니다.
당사는 한국, 중국의 업체에 OEM 발주를 주고, 자체 보유하고 있는
중국
청도남남(유) 및 청도남천내의(유)
에서 직접 생산을 진행하기도 합니다.
국내 최저임금은 2013년 이후 연 7%를 상회하는 높은 인상률을 이어 갔으며 주52시간 근무제 도입과 더불어 패션 OEM 업체에게 높은 인건비 부담
으로 작용하고 있습니다.

이로 인하여 당사는
유통채널 백화점, 직영점, 할인점 중 비비안매장을 통하여 제품 판매 시
중간관리자를 활용한 비중을 늘려나가고 있습니다.
중간관리자의 경우, 매장에서 직원, 알바생들을 직접 채용하여 발생하는 인건비(급여, 용역료, 복리후생비 등)와 고객에게 제품을 발송하는 택배비용, 매장 통신비용 등을 직접 처리하고 있어, 당사는
임금 상승에 따른 비용 부담을 최소화 할수 있으나, 향후 최저 임금이 지속적으로 높아질수록 중간관리자는 중간관리수수료의 인상을 요구
할 수도 있습니다.
이 점 투자자 여러분들은 투자 판단시에 주의하시기 바랍니다.

자. 신규 사업 진출 관련 위험

당사는 코로나19로 인하여 방역마스크의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있으며, 관계기업인
(주)쌍방울과 함께 방역마스크 사업을 2020년부터 진행
하고 있습니다.
당사는
보유하고 있는 유통네트워크를 이용하
여 (주)쌍방울이 생산한 방역마스크를 매입하여 판매할 예정
에 있습니다.

당사가 신규로 진출하려는 방역용 마스크 사업은 코로나19 (COVID-19)의 유행과 함께
초기에
높은 초과수요가 형성되었으나, 이러한
수급 불균형은 점차 완화
되고 있
습니다.

대한민국 정부는 2020년 03월 05일 '마스크 수급 안정화 대책'을 발표하여 03월 09일부터 출생연도 끝자리에 따라 지정된 요일에만 1인당 2매씩의 공적 마스크를 구매할 수 있는 '마스크 5부제'를 시작하였다가 04월 27일부터는 1인당 3매씩, 06월 18일부터는 1인당 10매씩으로 구매 수량이 확대되었으며, 07월 12일부터는 제도가 폐지되었습니다. 글로벌적으로 마스크의 수급 상황에 대한 시장조사 자료는 없으나,
최근 많은 시장경쟁자들이 마스크 사업에 진출하고 있어 점차 공급물량이 많아지는 추세
이며,
지속적으로 수급 불균형은 완화될 전망

입니다.
더 나아가
코로나19 (COVID-19) 치료제 개발 또는 백신 개발이 될 경우 마스크 수요 급감의 가능성
을 배제할 수 없습니다. 또한 당사가 신규사업으로 영위하고 있는 방역 마스크 사업의 경우, 생산설비를 보유하고 있지 않으며, OEM을 통하여 제품을 매입하고 유통업체에 판매하는 구조를 가지고 있어 고정비에 대한 부담은 많지 않으나, 향후
신규사업의 매출이 계획대로 이루어지지 않는 경우 기존 투자자금의 손실 및 재고자산 손실 등 재무적 손실
이 발생할 수도 있습니다.
특히,
방역 마스크 사업의 경우 시장참여자들이 많아져 공급물량이 확대됨에 따라 수급 불균형
이
완화되고
있으며, 글로벌적으로 코로나19 치료제 및 백신 개발에 상당한 투자가 진행되고 있어 개발이 완료될 경우 마스크 수요
는 감소할 가능성이 높습니다
.
투자자 여러분께서는 당사의 신규 사업에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

회사위험

가.
지분 희석화에 따른 최대주주 경영권 약화에 따른 위험

증권신고서 제출 전일 기준
당사의 최대주주는 (주)광림으로
3,417,103
주를 보유하고 있으며, 지분율은 24.88%
입니다. 최대주주인 (주)광림은
前 최대주주인 남석우 및 특수관계인 6인과 주식양수도계약을 맺고, 보유현금과 차입금을 통하여 2020년 01월 21일에 당사의 최대주주
가 되었습니다. 최대주주인 (주)광림
은

금번 유상증자에 의하여 17,247,566
주를 배정받게 되며, 금번 주주배정 후 실권주
일반공모에 배정물량의 100%를 참여할 계획
에 있습니다. 최대주주의 지분율은 증권신고서 제출일 현재
24.88%에서 100% 유상증자에 참여 시 25.65%까지 증가할 예정이나, 만약 최대주주가 참여하지 않을 경우 지분율이 12.78%까지 감소할 위험
이 있습니다. 한편, 당사 최대주주인
(주)광림은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 당사의 기명식 보통주 16,333,640주 전량에 대하여 유진케이엘제일차(주)로부터 (주)광림이 발행한 5회차 전환사채 220억원에 대하여 근질권을 설정
하고 있습니다. 만약
(주)광림이 발행한 5회차 전환사채가 전환되지 않거나, 만기까지 또는 Put option이 행사되었을 때 (주)광림이 상환하지 못할 경우 당사의 최대주주는 유진케이엘제일차(주)로 변경될 위험
이 있습니다. 또한 향후 전환사채의 전환 등으로 최대주주 지분율이 취약해질 경우, 경영권의 행사가 취약해 질 수 있으며, 최대주주가 보유한 당사 주식 모두 근질권이 설정되어 있어 경영권이 안정적이라고 단정지을 수 는 없는 상황입니다.향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

나.
최대주주 변경 가능성에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)광림으로 당사의 기명식 보통주

3,417,103
주(지분율 약 24.88%)를 보유하고 있습니다. (주)광림은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는
당사의 기명식 보통주
3,266,728
주에 대하여 유진케이엘제일차(주)로부터 (주)광림이 발행한 5회차 전환사채 220억원에 대하여 근질권을 설정
하고 있습니다. 만약
(주)광림이 발행한 5회차 전환사채가 전환되지 않거나, 만기까지 또는 Put option이 행사되었을 때 (주)광림이 상환하지 못할 경우 당사의 최대주주는 유진케이엘제일차(주)로 변경될 위험
이 있습니다.

최대주주가 변경될 경우
경영권에 대한 불안정
이 야기될 수 있으며, 특히 최근 1년 내에 최대주주가 변경되었기 때문에 회사의 평판 및 주가 흐름에도 안좋은 흐름으로 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한
이로 인하여 경영진이 변동될 가능성 또한 존재하며, 잦은 경영진의 변동은 경영진의 전문성 및 조직의 운영 측면 등에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있고, 경영진 변동으로 인한 퇴직위로금 등의 과도한 비용이 발생
할 수도 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다.
지속적인 영업적자 및
당기순손실 발생에 따른 위험 

당사는
주요 브랜드인 '비비안', 'ROSEBUD' 등을 통하여 여성내의 및 스타킹 등의 판매사업을 영위
하고 있습니다. 그러나
최근 산업 내 경쟁심화와 다양한 유통채널의 성장, SPA브랜드의 고속성장 등에 의하여 2016년부터 지속적으로 당기순손실이 발생
하고 있습니다.
이
처럼

지속적인
영업적자로 인해 당사의 재무구조는 악화

되어 왔으며, 당사는1) 주요 브랜드인 '비비안'의 글로벌화 및 해외 명품 브랜드 매출 확대, 2) '비비안'의 애슬레저군 신규 런칭, 3)방역마스크 사업 진출 등으로 실적 개선을 위하여 노력할 예정이나,
전반적인 경기침체의 지속, 영위하고 있는 산업 트렌드의 변동, 원재료 가격의 상승 등외부 변수에 의하여 당사 실적은 턴어라운드하지 못하고 지속적으로 손실이 발생할 위험
이 있습니다. 또한 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성에도 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다. 투
자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라.
재무 안정성 악화 위험

당사는
2020년 1분기 연결기준 50,541백만원의 부채가 있으며, 부채비율은 51.1%, 차입금의존도는 10.4%
입니다. 당사는
지속적인 영
업적자와 당기순손실 발생으로 인해
최근 3년 및 2020년 1분기까지 연결기준으로 부채비율이 2017년말 32.2%에서 2020년 1분기말 51.1%로, 차입금의존도가 2017년 6.6%에서 2020년 1분기 10.4%로 재무지표가 악화
되었습니다.

향후에도
당사의 영업실적이 개선되지 못하여 지속적인 당기순손실이 발생할 경우 재무지표가 지속적으로 악화될 위험
이 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

마.
매출채권 회수 지연 가능성에 따른 위험

당사의
최근 3년 및 2020년 1분기까지 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 매출액이 감소하면서 매출채권 또한 감소
하여 왔습니다.
매출채권의 연령분석을 해보았을 때, 대부분 매출채권은 만기 이내에 회수될 것으로 예상되는 정상 매출채권이며, 이에 따라
대손충당금설정률은 2019년 4.5%, 2020년 1분기 5.0%를 설정
하고 있습니다. 그러나
매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
향후
매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화
될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바.

재고자산 진부화에 따른 위험

당사는
최근 3년 및 2020년 1분기까지 매출이 감소하면서 재고자산 또한 감소
하는 추세에 있으며,
재고자산회전율의 경우에는 2017년 1.77회에서 2019년 1.88회로 소폭 증가하였으나, 2020년 1분기의 경우 매출액이 급감하면서 1.38회로 급락
한 바 있습니다.
동
종업계의 2018년 기준 재고자산회전율은 4.73회로 당사의 재고자산회전율보다 높은 상황으로 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미
합니다.
당사는
감사 과정에서 재고자산의 문제로 인하여 2017년 감사보고서, 연결감사보고서 및 2019년 반기연결검토보고서, 반기검토보고서상 한정의견을 받았으며, 2018년 감사보고서, 연결감사보고서상 강조사항이 되었고, 2019년 감사보고서 및 연결감사보고서상 핵심감사사항의 대상
이 된 바 있습니다. 이로인하여
당사는 증권선물위원회로부터 2020년 회계년도에 감사인을 지정받아 우리회계법인으로부터 감사를 받게 되었으며, 지정감사의 경우 감사강도가 높아 다시 문제가 발생할 가능성 또한 존재
하니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

사.
회사의 유동성 관련 위험

당사의
최근 3년 및 2020년 1분기까지 당기순손실이 지속되면서 연결 기준으로 유동비율이 2017년말 262.8%에서 2020년 1분기 222.7%로 악화되는 추세
를 보였으나, 당좌비율의 경우 2017년 102.4%에서 2018년 90.1%, 2019년 124.1%, 2020년 1분기 101.8%로 변동을 보였습니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 2020년 1분기말 기준 연결기준으로 유동비율 222.7%, 당좌비율 101.8%로 안정적인 유동성 지표를 보이고 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 지속적으로 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

아.

종속회사 및 출자회사의 실적 악화에 따른 위험

당사는 신고서 제출일 현재
5개의 종속기업이 있으며 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영
되고 있습니다.
당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한
최근 코스닥 상장법인인 (주)포비스티앤씨의 보통주 11,307,150주(지분율 26.13%)를 매입하였으며, 향후 재무제표상 지분법평가를 통하여 당사 실적에 영향을 미칠 예정
입니다.

종속기업들은 최근 실적이 부진하여 당사의
연결재무제표상
직접적인 영향을 미쳐
손익에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 향
후에도 종속회사가 영위하는 사업에서 지속적인 손실이 발생하거나 파산할 경우
당사의 연결 및 개별 재무제표에 직접적인 영향
이 발생할 수 있으며
, 이는 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
지속적인 특수관계자들에 대한 채권 회수가 지연되거나, 종속기업의 실적부진으로 당사에서 유상증자를 통해 자금을 투입하였으나 이에 대한 회수가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향
을 주게 됩니
다.
이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

자.
감사인의 감사 강화에 따른 위험

당사는 유가증권시장 상장법인으로써 주식회사 등의 외부감사에
관한 법률 제4조(외부감사의 대상)에 따라 회사로부터 독립된 외부의 감사인에 의한 회계 감사를 받아야 하며, 회계정보의 작성과 동시에 내부회계관리제도에 관한 사항을 공시하여야 합니다.
최근 외부감사인의 감사 강도가 강화
되고 있다는 점과
2018년 11월 부터 시행되는 외부감사법 시행령 전부개정안에 따라 향후 당사의 재무사항에 중대한 사항이 발견될 경우 외부감사인의 의견에 영향
을 받을 수 있습니다.
당사 또한 감사 과정에서 재고자산 등의 문제로 인하여 2017년 감사보고서, 연결감사보고서 및 2019년 반기연결검토보고서, 반기검토보고서상 한정의견을 받았으며, 2018년 감사보고서, 연결감사보고서상 강조사항이 되었고, 2019년 감사보고서 및 연결감사보고서상 핵심감사사항의 대상
이 된 바 있습니다. 당사는
증권선물위원회로부터 2020년 회계년도에 감사인을 지정받아 우리회계법인으로부터 감사를 받게 되었으며, 지정감사의 경우 감사강도가 높아 다시 문제가 발생할 가능성
또한 존재하니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금 제한 및 원금 손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 주가 희석화 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
13,735,890
의
94.6%
에 해당하는 13,000,000주가 추가로 상장
됩니다.
금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2020년 10월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 13,000,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출일 현재
당사는 미상환 전환사채 150억원에 따른 전환가능 주식수
3,113,109
주와 자기주식수
820,999
주를 보유 중
에 있습니다. 제1회 무기명식 사모 전환사채는 2021년 03월 03일부터 전환이 가능하며, 제2회 무기명식 사모 전환사채는 2021년 04월 03일부터 전환이 가능합니다.
전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으며, 현재까지는 자기주식수에 대한 매각 계획이 없는 상태이나, 향후 매각 시 주가가 추가적으로 희석
될 수도 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다. 대표주관회사가 실권주를 인수할 경우, 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성 위험

구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 케이비증권(주)가 인수할 계획입니다.
최종 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한,
대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게되면 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에
대표주관회사가 당사 주식을 인수한 후에 신주상장예정일(2020년 10월 12일 예정) 전전영업일부터 즉시 매각이 가능하고, 조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가가 급락할 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여
금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근
금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

사. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 

아. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한,
당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
13,000,000
100
3,305
42,965,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
13,000,000

42,965,000,000

인수수수료 : 모집총액의 1.4%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 09월 16일 ~ 2020년 09월 17일
2020년 09월 24일
2020년 09월 21일
2020년 09월 24일
2020년 08월 14일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
6,000,000,000

운영자금
14,580,000,000

채무상환자금
21,681,836,300

발행제비용

703,163,700

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2020.08.12

【기 타】

1) 당사는 2020년 08월 05일을 기준일로 하는 액면병합을 진행 하
였으며, 액면가액은 100원에서 500원으로 변경
되었습니다. 참고로 액면병합 기준일은 2020년 08월 05일
로 효력 발생되었으며,
액면병합 신주의 상장예정일은
2020년 08월 21일
입니다. 

2) 금번 (주)비비안의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 케이
비증권(주)

입니다.

3) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

4) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

5) 상기 청약기일은 구주주
청약 일정이며, 일반공모 청약은 2020년 09월
21
일과 2020년 09월
22
일 2일간입니다. 

6) '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 케이비증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

13,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
13,000,000
500
3,305
42,965,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 이사회 결의일
: 2020년 07월
03일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

주3)
당사는 2020년 08월 05일을 기준일로 하는 액면병합을 진행 하
였으며,
액면가액은 100원에서 500원으로 변경
되었습니다.
참고로 액면병합 기준일은 2020년 08월 05일
로 효력 발생되었으며,

액면병합 신주의 상장예정일은
2020년 08월 21일
입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

*
당사는 2020년 08월 05일을 기준일로 하는 액면병합을 진행 중에 있으며, 액면병합 완료 시, 액면가액은 100원에서 500원으로 변경될 예정입니다. 발행주식수, 모집가액 및 모집총액은 액면병합 완료를 고려하여 산출하였습니다. 참고로
액면병합 기준일은 2020년 08월 05일이며, 액면병합 신주의 상장예정일은
2020년 08월 21일
입니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 모집예정가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[모집예정가액 산정표]
기산일 : 2020년 07월 02일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2020-07-02(목)
1,220
1,636,066
2,005,386,150

2020-07-01(수)
1,205
2,835,161
3,541,292,780

2020-06-30(화)
1,245
2,607,063
3,153,708,375

2020-06-29(월)
1,185
3,757,344
4,552,368,125

2020-06-28(일)

2020-06-27(토)

2020-06-26(금)
1,240
3,821,887
4,793,896,445

2020-06-25(목)
1,245
2,183,051
2,716,927,865

2020-06-24(수)
1,270
6,212,003
8,057,311,430

2020-06-23(화)
1,275
10,839,388
14,140,615,650

2020-06-22(월)
1,290
11,545,154
15,122,303,005

2020-06-21(일)

2020-06-20(토)

2020-06-19(금)
1,400
74,890,175
106,792,947,760

2020-06-18(목)
1,200
2,692,108
3,298,515,955

2020-06-17(수)
1,250
2,932,934
3,640,952,595

2020-06-16(화)
1,280
6,348,718
8,004,100,900

2020-06-15(월)
1,155
7,351,158
9,249,154,745

2020-06-14(일)

2020-06-13(토)

2020-06-12(금)
1,310
4,393,540
5,674,048,615

2020-06-11(목)
1,350
4,730,081
6,500,872,935

2020-06-10(수)
1,425
5,797,630
8,098,431,570

2020-06-09(화)
1,425
6,394,905
9,146,581,340

2020-06-08(월)
1,480
7,813,788
11,521,004,575

2020-06-07(일)

2020-06-06(토)

2020-06-05(금)
1,530
19,854,392
31,110,555,295

2020-06-04(목)
1,540
116,097,095
187,554,630,600

2020-06-03(수)
1,450
9,541,725
14,078,114,710

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,472원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,231원
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
1,226원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
1,310원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
1,226원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
94.92%
-

예정발행가액
3,715원
기준주가 × (1-할인율) 
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 ) 
X 5

주) 증자비율은 액면병합 이후를 가정한 발행주식 총수 대비 비율이며, 액면병합에 의하여 단수주로 인하여 발행주식 총수 대비 발행주식수의 비율이 변경될 경우 달라질 수 있음.

■ 1차발행가액 산출 근거

신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

다만,
당사
는
2020년 08월 05
일을 기준일로 하는 액면병합을 진행
하였으며
, 액면가액은 100원
에서 500원으로 변경
되었습니다.

액면병합에 따른 주식매매거래정지예정일은 2020년 08월 03일(월)부터 2020년 08월 20일(목)까지입니다. 

[1차발행가액산정표] (2020.07.12 ~ 2020.08.11)

기준일 : 2020년 08월 11일
(단위: 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2020-08-11(화)
-
-
-

2020-08-10(월)
-
-
-

2020-08-09(일)
-
-
-

2020-08-08(토)
-
-
-

2020-08-07(금)
-
-
-

2020-08-06(목)
-
-
-

2020-08-05(수)
-
-
-

2020-08-04(화)
-
-
-

2020-08-03(월)
-
-
-

2020-08-02(일)
-
-
-

2020-08-01(토)
-
-
-

2020-07-31(금)
991
5,765,239
5,763,726,938

2020-07-30(목)
1,020
5,294,925
5,431,607,995

2020-07-29(수)
1,030
3,968,715
4,142,513,885

2020-07-28(화)
1,060
7,884,328
8,397,171,930

2020-07-27(월)
1,125
48,347,575
55,132,072,845

2020-07-26(일)
-
-
-

2020-07-25(토)
-
-
-

2020-07-24(금)
1,005
2,724,537
2,750,193,380

2020-07-23(목)
1,020
1,558,324
1,586,769,770

2020-07-22(수)
1,035
2,288,383
2,364,881,930

2020-07-21(화)
1,070
4,305,988
4,551,116,565

2020-07-20(월)
1,055
3,828,486
3,977,774,130

2020-07-19(일)
-
-
-

2020-07-18(토)
-
-
-

2020-07-17(금)
1,020
1,242,637
1,273,138,745

2020-07-16(목)
1,020
894,712
912,753,275

2020-07-15(수)
1,030
1,301,651
1,338,340,195

2020-07-14(화)
1,045
1,781,388
1,839,155,955

2020-07-13(월)
1,020
1,646,767
1,667,670,995

2020-07-12(일)
-
-
-

1개월 거래량 가중평균주가 (A)
1,089원
-

1주일 거래량 가중평균주가 (B)
-
-

최근일 거래량 가중평균주가(C)
-
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
1,089원
(B와 C가 없으므로 A로만 산정)

기준주가 (E)
1,089원
(C가 없으므로 D로만 산정)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
94.64%
-

예정발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 
액면가액 이하일 경우 액면가액을 
발행가액으로 한다.)
3,305원
기준주가 × (1-할인율) 
/ (1+유상증자비율 × 할인율)
X 5

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2020년 07월 03일
이사회결의
-

2020년 07월 03일
증권신고서 제출
-

2020년 07월 06일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.vivien.co.kr)

2020년 08월 11일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2020년 08월 14일

신주배정 기준일(주주확정)
-

2020년 08월 20일
권리락
매매거래 정지기간으로 액면병합 신주 싱장 전일 반영

2020년 08월 25일

신주배정 통지
-

2020년 09월 01일 ~ 09월 07일

신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2020년 09월 08일

신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전

2020년 09월 11일

확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2020년 09월 14일

확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.vivien.co.kr) 및
Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2020년 09월 16일 ~ 17일

구주주 청약 및 초과청약
-

2020년 09월 21일

일반공모 청약 공고

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.vivien.co.kr)
케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

2020년 09월 21일 ~ 22일

일반공모 청약
-

2020년 09월 24일

환불 및 배정 공고

케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

2020년 09월 24일

주금 납입
-

2020년 10월 12일

신주유통 개시일
-

2020년 10월 12일

신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
13,000,000주 (100%)

▶ 구주 1주당 신주 배정비율
: 1주당
1.00658998
주
▶ 신주배정 기준일 :
2020년 08월 14일

▶ 구주주 청약일 :
2020년 08월 16일 ~ 17일
(2일간)
▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁청약 포함)
-

▶ 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨
▶ 일반모집 청약일 :
2020년 09월 21일 ~ 09월 22일

합 계
13,000,000주 (100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)
'자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 에 의해 당사의 우리사주조합은 공모주식의 20.0%를 배정받을 권리가 존재합니다. 그러나 자본시장법 시행령 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)에 의거하여, 당사 우리사주조합원에 대한 배정은 우리사주조합 급여 총액이 우리사주조합 배정금액보다 미달하는 관계로 우선배정하지 아니합니다.

주3)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율
인
1.00658998

의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 액면병합, 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식
수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니
다.
한편, 당사는 2020년 08월 05일을 기준일로 하는 액면병합을 진행
하였으
며, 액면가액은 100원에서 500원으로 변경
되었습니다.
상기 1주당 신주배정비율은 액면병합
이후를 기준으로 산정되었습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주5)
구주주 청약 결과 발생한 미청약주식은 다음 각항과 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호 내지 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10.0%를 우선배정하고, 나머지 90.0%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 
① 1단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.
② 2단계: 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6)
증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제3호, 제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의100분의20이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주8)
단, '증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
13,735,890

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
13,735,890

D. 자기주식 + 자기주식신탁
820,999

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
12,914,891

F. 유상증자 주식수
13,000,000

G. 증자비율 (F / C)
0.94642575

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
13,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)

1.00658998

주)
당사는 2020년 08월 05일을 기준일로 하는 액면병합을 진행
하였으
며, 액면가액은 100원에서 500원으로 변경
되었습니다.
상기 1주당 신주배정비율은 액면병합
이후를 기준으로 산정되었습니다.

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다. 

가. 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

다만,
당사
는
2020년 08월 05
일을 기준일로 하는 액면병합을 진행
하였으며
, 액면가액은 100원
에서 500원으로 변경
되었습니다.
액면병합에 따른 주식매매거래정지예정일은 2020년 08월 03일(월)부터 2020년 08월 20일(목)까지입니다. 

나. 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.).

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

다. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

라. 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.vivien.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
13,000,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
3,305

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
42,965,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

2) 일반모집의 청약단위는 최소 청약단위를 100주로 하여, 다음과 같이 정한다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는"일반공모 배정분"의100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 이상

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000 주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2020년 09월 16일

종료일
2020년 09월 17일

일반모집 또는 매출
개시일
2020년 09월 21일

종료일
2020년 09월 22일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2020년 09월 24일

배당기산일(결산일)
2020년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.
주3) 당사는 2020년 08월 05일을 기준일로 하는 액면병합을 진행하
였으며, 액면가액은 100원에서 500원으로 변경
되었습니다. 참고로 액면병합 기준일은 2020년 08월 05일
로 효력 발생되었으며,
액면병합 신주의 상장예정일은
2020년 08월 21일
입니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2020년 07월 06일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.vivien.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2020년 09월 14일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.vivien.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2020년 09월 21일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.vivien.co.kr)
케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2020년 09월 24일

케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

1) 우리사주조합 청약: '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 에 의해 우리사주조합은 공모주식의 20.0%를 배정받을 권리가 존재합니다. 그러나 자본시장법 시행령 제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)에 의거하여, 당사 우리사주조합원에 대한 배정은 우리사주조합 급여 총액이 우리사주조합 배정금액보다 미달하는 관계로 우선배정하지 아니합니다.

2) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

다만, 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유하지 않은 특별계좌부 등재 주주(기존 명부주주)의 경우는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.
청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

3) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

4) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 “금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 

5) 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 한하여 무효로 하며, 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 이를 반환하되, 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

6) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
케이비증권(주) 본ㆍ지점
2020년 09월 16일~
2020년 09월 17일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 해당 증권회사 본ㆍ지점
2) 케이비증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)

케이비증권(주) 본ㆍ지점

2020년 09월 21일~
2020년 09월 22일

(4) 청약결과 배정방법

1) 구주주 청약: 신주
배정일기준 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게을 1주당

1.00658998
주를 곱하여 산정된 배정주식수(단,1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 액면병합, 주식관련사채의 권리행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

한편, 당사는 2020년 08월 05일을 기준일로 하는 액면병합을 진행
하였으며,
액면가액은 100원에서 500원으로 변경
되었습니다.
상기 1주당 신주배정비율은 액면병합
이후를 기준으로 산정되었습니다.

2) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

3) 일반공모 청약 : 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 

가) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는"대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

나) 대표주관회사의 총청약물량이 일반공모 배정분 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사는 인수의무비율에 따라 자기의 계산으로 인수합니다. 

다) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

1) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 케이비증권㈜의 본,지점에서 교부

구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 케이비증권㈜의 홈페이지나 HTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) 케이비증권㈜의 본, 지점에서 교부

일반공모 청약종료일까지

2) 케이비증권㈜의 홈페이지나 HTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

2) 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

3) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 케이비증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시 케이비증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항
주권유통개시
일:
2020년 10월 12일
(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 :

NH농협은행 서울영업부지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항 

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2020년 08월 14일
케이비증권(주)
00164876

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 케이비증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등
1) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

2) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 케이비증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니
다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2020년 09월 01일부터 2020년 09월 07일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2020년 09월 08일
에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

1) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 
2) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2020년 09월 01일부터 2020년 09월 07일까지(5거래일간) 거래
2020년 08월 25일부터 2020년 09월 09일까지거래

① 상장거래 :
2020년 09월 01일부터 2020년 09월 07일
까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
② 계좌대체거래 :
2020년 08월 25일(예정)부터 2020년 09월 09일
까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2020년 09월 09일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다. 

3) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래 
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 모집총액의 1.4%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은
오백원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제 5 조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 오억주로 한다.

제 7 조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 보통주식 또는 종류주식으로서 전부 기명식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산 분배에 관한 우선주 식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 7 조의2 (종류주식의 수와 내용)

① 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 사천만주로 한다.

② 종류주식에 대한 배당률은 액면금액을 기준으로 연 0% 이상으로 하고 발 행시 이사회가 정한 우선배당률에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우 그 초과분에 대하 여 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우 에는 다음 사업연도의 배당 시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤ 종류주식은 발행 시에 이사회의 결의로 의결권을 부여하거나 배제 또는 제 한할 수 있다. 다만, 의결권이 있는 종류주식의 경우 종류주식 1주당 1개의 의 결권을 가지며, 의결권이 없거나 제한되는 종류주식에 대하여는 당해 종류주 식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식 또는 그와 같은 종류의 주식으로, 무상 증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 다만, 상환우선주에 대하여 는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 정할 수 있다.

⑦ 회사는 종류주식의 발행 시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑧ 제7항의 규정에 의해 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10 조의 규정을 준용한다.

제 7 조의3 (전환주식)

① 회사는 제7조에 의하여 종류주식을 발행함에 있어서 이사회의 결의로 주주 가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 정할 수 있다.

② 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

③ 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 종류주식 발행 시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 주식분할 또는 병합 기타 법령이 허용하는 조정사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다.

④ 전환주식의 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년의 범위 내에서 발 행 시 이사회 결의로 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.

⑥ 전환주식의 기타 조건 및 내용은 발행 시 이사회가 정한다.

제 7 조의4 (상환주식)

① 회사는 제7조에 의하여 종류주식을 발행함에 있어서 이사회의 결의로 그 종류주식을 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소 각할 수 있는 상환주식으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 또는 이에 가산금액을 더한 금액으로 하며 가산금액은 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반 사정 을 고려하여 상환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액은 주식의 분할 또는 병합, 무상증자 기타 상환주식수의 증감을 초래하는 사유 등 상환주식의 발행 시 이사회에서 정하는 사유가 있는 때에 상환가액을 조정 하는 것으로 할 수 있다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 10년의 범위 내에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이 때 회사는 상환할 뜻 및 상환 대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단, 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상 환하지 아니한다.

⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 당 주주 는 상환할 뜻 및 상환 대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존 이익으로 상환 대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분 할 상환할 수 있고 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑥ 제7조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주 식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 간에 상 호 우선순위를 정할 수 있다.

⑦ 상환주식의 기타 조건 및 내용은 발행 시 이사회가 정한다.

제 7 조의5 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제 8 조 (주권의 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주 권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제 9 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주 의 배정을 받을 권리를 갖는다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실 하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의 로 정한다.

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령의 규정에 의하여 이사회 의 결의로 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령의 규정에 의하여 이사회 의 결의로 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위 하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 경우

7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 에 이사회 결의로 신주를 발행하는 경우

제 9 조의2 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임·직원(상법 제542조의3 제1항에서 규정하는 관계회사의 임·직 원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)에게 상법이 허용하는 한도 내에서 상법 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의로 부여할 수 있다. 다만, 관련 법령이 정하는 한도까지 임·직원(이 회사의 이사를 제외 한다)에게 이사회 결의로써 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁 신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임·직원으로 하되 관련 법령에서 주식매 수선택권을 부여받을 수 없는 자로 규정한 임·직원은 제외한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가 와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준 이 되는 주식을 말한다)은 제7조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주 총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 행사로 교부할 수 있는 주식의 총수는 관련 법령에서 허 용하는 한도까지로 한다.

⑤ 주식매수선택권은 이를 부여하는 주주총회 또는 이사회의 결의일로부터 2 년이 경과한 날로부터 7년 이내에서 각 해당 주주총회 또는 해당 이사회의 결 의로 정하는 행사만료일까지 행사할 수 있다. 단, 이 경우 주식매수선택권을 부여받은 자는 관련 법령이 정하는 경우를 제외하고는 본문의 규정에 의한 결 의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 이를 행사할 수 있다.

⑥ 주식매수선택권의 내용, 행사가격 등 주식매수선택권의 조건은 관련 법령 및 정관이 정하는 바에 따라 주주총회의 특별결의 또는 이사회 결의로 정하 되, 관련 법령 및 정관에서 주주총회 또는 이사회의 결의사항으로 규정하지 않은 사항은 이사회 또는 이사회로부터 위임 받은 위원회에서 결정할 수 있 다.

⑦ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 임·직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 회사의 파산 또는 해산등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

3. 배당에 관한 사항

제 10조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 44조 (이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도말의 미처분이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 45조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행 한때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한 다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

4. 의결권에 관한 사항

제 23조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 24조 (상호주에 대한 의결권의 제한)

이 회사, 이 회사와 자회사, 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분 의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회 사의 주식은 의결권이 없다.

제 25조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주 식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 26조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장) 을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

1. 사업위험

가.
코
로나19
로 인한 경기 침체 및 불확실성

최근
코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의
침체 상황이 지속될 가능성
이 존재합니다.
이에
2020년 4월
IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -3.0%, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.
국내의 경우, 향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 코로나19로 인해 각 경제분석기관 및 신용평가사, 투자은행(IB) 등이 내놓은
한국의 경제성장률 전망치는 03월 들어 급격히 하락하여 -1.3%에 육박
하는 것으로 집계되기도 하였습니다. 상기와 같이 코로나 19에 의한
갑작스러운 국내외 경기 둔화로 인하여 소비 위축 또는 기업의 투자 및 생산 감소로 이어질 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영
향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는당사의 주요 사업들의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의
침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다.
코로나19 쇼크로 인해 외출자제와 자택근무가 생활화되고 집
단 감염에 대한 우려로 인해 공장 가동에 차질이 생기고 있습니다. 또한, 항공 운송이 중
단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 제조업에 큰 타격이 예상됩니다.

코로나19로 인한 피해 현황을 살펴보면, 2019년 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 코로나19의 확산은 당초 예상보다 빠르게 증가하고 있는 상황으로, Worldometer은 한국시간
2020년 07월 02일 16:00 기준 전세계 누적 확진자
10,811,206
명 및 사망자
519,095명

으로 집계하였습니다.

[코로나19 감염자 수(2020.06.16 기준)]

(단위 : 명)

순 위
국가명
전체 감염자 수

총 사망자 수

전체 완치자 수

치료 중인 환자 수

-
World
10,811,206
519,095
6,033,527
4,528,584

1
미국
2,779,953
130,798
1,164,680
1,484,475

2
브라질
1,453,369
60,713
916,147
476,509

3
러시아
654,405
9,536
422,931
221,938

4
인도
605,220
17,848
359,986
227,476

5
영국
313,483
43,906
-
-

6
스페인
296,739
28,363
-
-

7
페루
288,477
9,860
178,245
100,372

8
칠레
282,043
5,753
245,443
30,847

9
이탈리아
240,760
34,788
190,717
15,255

10
멕시코
231,770
28,510
138,319
64,941

11
이란
230,211
10,958
191,487
27,766

12
파키스탄
217,809
4,473
104,694
108,642

13
터키
201,098
5,150
175,422
20,526

14
독일
196,324
9,061
179,800
7,463

15
사우디아라비아
194,225
1,698
132,760
59,767

16
프랑스
165,719
29,861
76,539
59,319

17
남아프리카
159,333
2,749
76,025
80,559

18
방글라데시
149,258
1,888
62,108
85,262

19
캐나다
104,271
8,615
67,744
27,912

.
.
.

62
대한민국
12,904
282
11,684
938

자료: Worldometer

질병관리본부가 발표한 자료에 따르면 2020년 03월 15일을 기점으로 미국, 스페인, 이탈리아, 영국,
독일 및 프랑스의 확진자의 수가 급증했으며, 최근에는 기존 미국을 포함하여 브라질, 러시아, 인도, 영국, 스페인 등의 확진자의 수가 급증하고 있는 상황입니다.
2020년 06월 16일 기준 누적 확진자의 수가
미국 2,779,953명, 브라질 1,453,369명, 러시아 654,405명, 인도 605,220명, 영국 313,483명, 스페인 296,739명 등으로 빠른 속도로 확진자가 여전히 증가하고 있는 추세이며, 국가별 증가폭의 변동이 매우 큰 상황입니다.

2020년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -3.0%, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19의 확산 및 국제유가 폭락 등의 영향으로 IMF는 선진국의 2020년 경제성장률을 직전 전망(2020년 01월) 대비 7.7%p. 하향한 -6.1%로 전망하였으며 신흥국의 2020년 경제성장률 전망치도 -1.0%로 직전 전망 대비 5.6%p. 하향 조정했습니다.
특
히, 한국의 경제성장률 또한 직전전망(2020년 1월) 대비 3.4%p. 하향한 -1.2%로 전망되었습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구분
2019
2020
('20.01)
2020
('20.04)
2021

세계
2.9
3.3
-3.0
5.8

선진국
1.7
1.6
-6.1
4.5

미국
2.3
2.0
-5.9
4.7

유럽
1.2
1.3
-7.5
4.7

일본
0.7
0.7
-5.2
3.0

한국
2.0
2.2
-1.2
3.4

신흥국
3.7
4.6
-1.0
6.6

중국
6.1
5.8
1.2
9.2

인도
4.2
7
1.9
7.4

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2020.04)

국내의 경우, 한국은행에서 2020년 05월에 발표한 경제전망보고서에 의하면 코로나19의 글로벌 확산 영향으로 2020년 상반기는 크게 위축되나, 민간소비와 상품수출의 부진이 점차 완화되면서 완만하게 개선될 것으로 전망하여 2020년은 -0.2%, 2021년 3.1%의 경제성장율을 보일 것으로 전망하였습니다. 그러나, 코로나19의 국지적 확산이 간헐적으로 나타날 수는 있으나 대규모 재확산은 발생하지 않을 것으로 전제하면서 글로벌에서 비관적인 시나리오가 전개될 경우 2020년에는 -1.8%, 2021년에는 1.6% 성장할 것으로 전망하기도 하였습니다. 

[국내 경제 전망]

경제전망보고서

자료 : 한국은행, 경제전망보고서(2020.05)

코로나19로 인한 경기 침체를 막기 위해 미국 연준을 필두로 유럽과 일본 등 글로벌 주요국이 파격적인 금리 인하와 양적 완화 카드를 제시하는 상황 속에서 한국도 1차 추가경정예산(11조 7,000억원), 2차 추가경정예산(12조 2,000억원), 3차 추가경정예산(35조 3,000억원)을 편성하고 있는 상황이며, 1.25%인 기준금리를 0.5%로 0.75% 인하였습니다. 기준금리 인하로 인해 국내 시장 금리가 하락하고, 이에 따라 주택담보대출 금리도 점진적으로 하락하여 부동산 시장으로 자금 유입을 촉진할 것으로 보이나, 정부의 고강도 대출규제(LTV & DTI)와 세금중과(종합부동산세 & 공시가격 인상)의 영향으로 자금유입 효과는 제한적으로 전망됩니다.

당사가 영위하고 있는 국내 여성 내의류의 경우 주로 내수 중심으로 전개되므로 내수 경기의 변동에 많은 영향을 받으며, 생필품으로서의 기능과 패션의류로서의 기능을 모두 갖고 있으나, 점차 패션의류로의 기능이 부각되고 있어 경기변동의 영향이 커지는 추세입니다. 상기와 같이 코로나 19에 의한 갑작스러운 국내외 경기 둔화로 인하여 민간소비가 위축될 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 의류패션 산업의 성장 정체에 따른 위험

국내 의류시장은 내수 의존도가 높기 때문에 경제성장률(GDP성장률)과 실질 소득수준, 그리고 연령별, 성별 의류 소비심리와 패턴의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다. 최근 코로나19의 전 세계적인 확산이 글로벌 경기 침체를 야기하였으며,
대내외적으로 생산 활력 요소를 찾지 못한 국내 의류 생산은 전반적인 침체 분위기 속에서 의류제조업(봉제의류제조업) 생산지수가 2020년 1분기 전년동기대비 17.4% 감소한 73.9를 기록하였습니다. 2020년 1분기 의류 수출의 경우 코로나19 관련 섬유제품(마스크, 방호복 등)의 수출 증가로 전년동기 대비 5.6% 감소한 407백만불을 기록하였습니다.
종합하여 보면,
패션산업은 성장 정체의 위험
에 놓여있다고 볼 수 있습니다.
과거 고성장세를 이루었던 패션 산업은 2010년 이후 성장 동력을 상실하여 저성장 구간에 돌
입하였고, 2017년에는 역성장, 2018년과 2019년에는 저성장
을 이어나가고 있습니다.

당사의 매출 및 수익성은 전방산업인 패션산업 시장에 부정적인 상황이 지속될 경우 하락할 위험
이 있다는 점을 투자자 여러분은 투자 판단시에 유의하여 주시기 바랍니다.

Apparel Retail Global Industry Guide 2013-2022에 의하면 글로벌 의류소매시장 규모는 2017년 기준 1조 4,141억불(약 1,556조원)으로, 지난 2012년부터 5개년 연간성장률 5.4% 수준으로 이어지고 있습니다. 향후 2022년까지 연평균 5.3% 성장률 수준으로 성장하여 1조 8,340억불의 시장규모를 이룰것으로 전망되고 있습니다. 이는 패션소매산업에서 온라인 쇼핑의 인기 증가에 기인하며, 글로벌 온라인 소매부문은 2017년 15.5% 성장하였으며, 2022년까지 87.2% 더 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 패션시장 규모 추이 및 전망]

세계패션소매산업 규모 추이.jpg
세계패션소매산업 규모 추이

자료 : 한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trand 2019 하반기 보고서

국내 의류시장은 내수 의존도가 높기 때문에 경제성장률(GDP성장률)과 실질 소득수준, 그리고 연령별, 성별 의류 소비심리와 패턴의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다. 2010년까지 10% 이상의 높은 성장을 기록하였던 국내 의류시장은 2011년부터 저성장 장기화, 소비심리 저하 등에 영향을 받으면서 성장세가 둔화되기 시작하였고, 2017년에는 역성장까지 한 바 있습니다. 2019년 패션시장은 2017년 마이너스 성장 쇼크 이후 시장 회복을 위해 노력한 결과 2년 연속으로 소폭이지만 플러스 성장을 이어갈 전망이며, 2018년 대비 1.2% 신장한 43조 7,528억원을 기록할 전망입니다. 이러한 낮은 성장률은 높은 가계부채, 높은 실업률, 미중 무역전쟁 등으로 인하여 소비심리를 저하시킨 것에 기인한 것으로 판단되고 있습니다.

[국내 패션시장 규모 추이 및 전망]

국내 패션시장 규모 및 성장률 추이.jpg
국내 패션시장 규모 및 성장률 추이

자료 : 한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trand 2019 하반기 보고서

패
션경기의 경우 패션소비심리인 패션경기 민감도지수 CSI

(
현재생활형편수준(현재 우리집 생활형편이 1년 전에 비해 좋아진 편), 패션제품구입수준(지난 1년 전에 비해 옷을 많이 구매한 편), 패션제품구입전망(향후 1년 간 옷을 더 많이 구매할 것)의 3가지 항목으로 구성되며, 만점은 100P)
가 중요한 요소로 작용하고 있으며, 최근 소비자의 생활형편과 패션제품 구매수준을 관여도 지수식으로 조사한 2019년 하반기 패션경기민감도를 살펴보면,
2018년 상반기 52.3P에서 2018년 하반기 49.7P로, 2019년 상반기 49.1P로
하락 흐름이었던 지표가
51.0P로
상승세로 전환되고 있는 추세입니다. 최근 미중 무역협상 진전과 부동산가격 상승, 정부의 재정 투입으로 증가한 소득 형편 개선 등이 반영된 결과로 보여지고 있습니다.

[최근 패션경기민감도 CSI 추이]

패션경기민감도 csi.jpg
패션경기민감도 csi

자료 : 한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trand 2019 하반기 보고서

그러나
한국패션산업협회에 의하면
최근 코로나19의 전 세계적인 확산이 글로벌 경기 침체를 야기하였으며, 대내외적으로 생산 활력 요소를 찾지 못한 국내 의류 생산은 전반적인 침체 분위기 속에서 의류제조업(봉제의류제조업) 생산지수가 2020년 1분기 전년동기대비 17.4% 감소한 73.9
(2015년 = 100 기준)
를 기록하였습니다.
생산지수의 경우 2018년 생산지수는 93.3, 2019년은 87.0, 2020년 1분기 73.9로 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다.
2020년 1분기 의류 수출의 경우 코로나19 관련 섬유제품(마스크, 방호복 등)의 수출 증가로 전년동기 대비 5.6% 감소한 407백만불을 기록하였습니다.

종합하여 보면, 패션산업은 성장 정체의 위험에 놓여있다고 볼 수 있습니다. 과거 고성장세를 이루었던 패션 산업은 2010년 이후 성장 동력을 상실하여 저성장 구간에 돌
입하였고, 2017년에는 역성장, 2018년과 2019년에는 저성장을 이어나가고 있습니다. 또한 최근 코로나19의 영향으로 인하여
소비자의 소비 심리가 위축되어 있는 상황이며, 생산자의 향후 산업에 대한 전망 또한 부정적이어서 패션산업의 저성장 혹은 역성장이 지속될 위험이 있습니다. 당사의 매출 및 수익성은 전방산업인 패션산업 시장에 부정적인 상황이 지속될 경우 하락할 위험이 있다는 점을 투자자 여러분은 투자 판단시에 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

내의산업은 과거 백색내의로 대표되던 대량생산체제의 노동집약적 산업에서, 기술집약형 다품종 소량생산 산업으로 변모하였습니다. 과거와 달리 대규모 자본을 수반하는 대량생산시설이 필수요소가 아니므로, 기획 및 디자인만으로 고부가가치가 실현 가능한, 비교적 진입장벽이 낮은 산업으로 인식되고 있습니다. 이러한
둔화된 내의 시장 내에서 패션기업의 내의시장 진출이 활발히 이루어져 당사에 위협이 되고 있습니다. 최근
대형 SPA(기획, 생산, 유통, 판매를 전부 제조회사가 진행하는 의류전문점)나 패션산업 내 다른 용도별 의류업체들도 내의 시장 참여가 증가하고 있는 것으로 보입니다. 이에
기존 내의류 업체들은 브랜드 재정비에 나서거나 이미 검증된 해외 브랜드를 직수입하여 도입하는 한편, 브랜드 컨셉과 제품 구성에 과감한 변화 시도, 신규 브랜드 빠른 출시 등 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다. 당사가
브랜드 파워를 유지하지 못하거나, 가격경쟁력 집중에 따른 판매가 하락으로 수익성이 저하될 수 있습니다. 이러한 주력 사업 내의 치열한 경쟁은 당사를 비롯한 국내 내의 시장내 업체들의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 고려하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 1957년 설립되어 지난 60여년 이상 여성용 내의류(파운데이션, 란제리) 제조 및 판매 사업을 하고 있는 전문업체로 대표 브랜드인 '비비안' 외 다양한 브랜드의 여성용 내의류를 전국 백화점 및 다양한 유통망을 통하여 판매하고 있습니다. 

국내 내의 시장의 경우 2011년부터 2013년까지 연평균 -11.7%로 역성장하였으나, 2014년부터 2016년까지는 연평균 34.2%로 급성장한바 있으며, 2017년에는 -11.6%로 역성장하였으나, 2018년에 3.0% 성장하였으며, 2019년에는 5.8%, 2020년에는 3.8%로 저성장을 이어나갈 것으로 전망되고 있습니다. 내의의 경우 불경기인 상황에서도 꼭 사야하는 필수품이며, 최근 패션시장의 성장과 기능성 내복, 몸매를 가꾸어주는 보정 내의 등의 시장 개척에 의하여 최근 10여년 동안 시장 규모는 2배 수준이 되었습니다. 

[국내 내의 시장규모 추이 및 2020년 전망]

국내 내의시장 규모 추이 및 2020년 전망.jpg
국내 내의시장 규모 추이 및 2020년 전망

자료 : 한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trand 2019 하반기 보고서

내의산업은 과거 백색내의로 대표되던 대량생산체제의 노동집약적 산업에서, 기술집약형 다품종 소량생산 산업으로 변모하였습니다. 과거와 달리 대규모 자본을 수반하는 대량생산시설이 필수요소가 아니므로, 기획 및 디자인만으로 고부가가치가 실현 가능한, 비교적 진입장벽이 낮은 산업으로 인식되고 있습니다. 이러한 둔화된 내의 시장 내에서 패션기업의 내의시장 진출이 활발히 이루어져 당사에 위협이 되고 있습니다.

한편, 국내 내의시장 주요 경쟁요소는 고객충성도를 제고시킬 수 잇는 브랜드 파워(인지도), 기술과 지식이 기반되어 고부가가치를 창출할 수 있는 디자인 및 제품 경쟁력, 핵심 상권을 공략할 수 있는 유통개발 능력 등을 들 수 있습니다. 특히 내의시장 내 상위권에 위치한 업체들의 브랜드파워는 기타업체 대비 상대적으로 높은 것으로 보입니다. 2019년 상반기 기준 여성의 내의 구매브랜드 중 당사 브랜드인 '비비안
의 구매 순위는 3위이며, 2019년 하반기 기준 전체 내의에서 당사 브랜드인 '비비안'의 브랜드인지도는 5위, 브랜드선호도는 6위를 차지하고 있는 상황입니다. 

[국내 내의 브랜드 파워 순위]

국내 브랜드 파워.jpg
국내 브랜드 파워

자료 : 한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trand 2019 하반기 보고서

한편, 최근 대형 SPA(기획, 생산, 유통, 판매를 전부 제조회사가 진행하는 의류전문점)나 패션산업 내 다른 용도별 의류업체들도 내의 시장 참여가 증가하고 있는 것으로 보입니다. 이에 기존 내의류 업체들은 브랜드 재정비에 나서거나 이미 검증된 해외 브랜드를 직수입하여 도입하는 한편, 브랜드 컨셉과 제품 구성에 과감한 변화 시도, 신규 브랜드 빠른 출시 등 경쟁이 치열해지고 있는 상황입니다. 

대표적으로 유니클로를 위시한 SPA 브랜드들이 라인업 확장 측면에서 내의 시장에 진출했습니다. 아르마니, 캘빈클라인, 시스템옴므 등으로 대표되는 패션전문기업들의 내의 시장 진출도 확대되고 있습니다. 롯데, 신세계 등 대형 유통업체들이 자체 PB상품(이마트의 데이즈, 신세계의 엘라코닉 등)을 선보이고 있으며, 인터넷 유통망 등을 통한 해외 브랜드의 국내 상륙도 활발하게 전개되어 기존 업체들에게 위협이 되는 상황입니다.

한국섬유산업연합회에 의하면 여성 내의의 경우 2018년 하반기 유니클로의 구매율은 7.4%로 5위를 차지하고 있었으나, 2019년부터 일본제품 불매운동으로 인하여 2019년 상반기 0.6%, 2019년 하반기 0.9%로 급감하였습니다. 캘빈클라인의 경우 2018년 하반기 구매율이 1.0%였으나, 2019년 상반기 3.0%, 2019년 하반기 1.7%로 증가하는 추세에 있습니다. 

[여성 내의 기준 주요 브랜드별 구매율 추이]

(단위 : %)

브랜드명
2019년 하반기
2019년 상반기
2018년 하반기

비너스
23.3
14.8
15.3

BYC
22.6
22.0
28.9

비비안
14.0
13.5
13.6

트라이
9.3
11.7
8.7

엘르
0.6
6.0
4.9

쌍방울
3.9
5.0
3.6

트라이엄프
3.4
2.7
2.0

와코루
3.2
5.4
1.3

휠라
3.0
4.4
2.4

원더브라
2.6
4.1
1.3

태창
2.3
1.1
0.4

솔브
2.1
1.0
0.6

애블린
1.8
0.9
1.0

캘빈클라인
1.7
3.0
1.0

유니클로
0.9
0.6
7.4

출처 : 한국섬유산업연합회

상기 기재된 바와 같이 시장성장성이 둔화된 시장 내에서 다수의 국내외 유명 브랜드 및 다른 용도별 업체의 내의시장 진출로 인한 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 당사가 브랜드 파워를 유지하지 못하거나, 가격경쟁력 집중에 따른 판매가 하락으로 수익성이 저하될 수 있습니다. 이러한 주력 사업 내의 치열한 경쟁은 당사를 비롯한 국내 내의 시장내 업체들의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 고려하여 투자해 주시기 바랍니다. 

라. 유통채널 다변화에 따른 위험

패션부문은 판매를 위한 유통망의 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하는 산업입니다. 유통망은 판매가 이루어지는 장소로서 뿐만 아니라, 유통망이 가지고 있는 외적인 요소에 의해서도
브랜드 이미지에 미치는 영향이 크기 때문입니다. 최근
쇼핑이 편리하고 가격졍쟁력이 있는 온라인, 홈쇼핑 등의 무점포소매점의 의복판매가 가장 높은 성장률을 보여주고 있으며, 백화점 대비 가격경쟁력을 확보하고 있는 대형마트(아울렛 포함)의 의복 판매액 증가율 또한 비교적 높은 상황
입니다.
그러나
최근
2020년 1분기 및 최근 3년간 당사 온라인 채널 매출 비중은 약 0.4~0.5%
에 불과하며,

인터
넷/모바일 및 홈쇼핑 비중 증대에 발맞춘 유통채널 변화 전략이 수반되지 않을 경우 시장점유율이 하락
할 수 있습니다.

종합적으로 보았을 때, 패션산업의 유통채널과 관련하여
당사가 사용하는 유통채널의 수수료율은 증가하는 추세에 있으며, 당사의 유통채널 판매비중이 낮은 온라인 쇼핑몰 등의 신유통채널의 성장은 산업에서의 경쟁 강도를 높이고, 수익성을 악화시킬 가능성
이 존재합니다. 또한 2000년대 후반 이후 급속도로 발전해온 신유통채널인 온라인 쇼핑몰, SPA브랜드, 해외 직접구매 시장 등은 기존 패션산업의 경쟁 및 혁신을 가속화하는 측면이 있어 향후 본 사업 부문의 경쟁 수준이 격화될 수 있다는 점을 주의하여 주시기 바랍니다.

패션부문은 판매를 위한 유통망의 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하는 산업입니다. 유통망은 판매가 이루어지는 장소로서 뿐만 아니라, 유통망이 가지고 있는 외적인 요소에 의해서도 브랜드 이미지에 미치는 영향이 크기 때문입니다. 최근 쇼핑이 편리하고 가격졍쟁력이 있는 온라인, 홈쇼핑 등의 무점포소매점의 의복판매가 가장 높은 성장률을 보여주고 있으며, 백화점 대비 가격경쟁력을 확보하고 있는 대형마트(아울렛 포함)의 의복 판매액 증가율 또한 비교적 높은 상황입니다.

또한 주요 구매 고객층 및 구매패턴 등도 변화하는 모습이 나타나고 있습니다. 과거에는 주된 구매고객층이 중년여성 즉 가정주부가 대부분이었지만, 최근에는 젊은층부터 노년층까지 확대되는 경향을 보이면서 자신의 취향과 특성에 맞는 제품을 직접 구매하는 소비형태를 보이고 있습니다.

[여성내의 선호유통채널 추이]

(단위: %)

구 분

2019 하반기

2019년 상반기
2018년 하반기
2018년 상반기
2017년 하반기
2017년 상반기

브랜드매장

29.2
24.7
23.8
27.3
22.9
25.9

할인마트

14.7
14.1
15.9
16.7
15.9
14.2

아울렛점

14.6
16.0
14.7
12.5
13.4
15.5

인터넷/모바일

12.9
12.6
11.1
9.2
9.9
7.7

백화점
9.2
8.5
13.0
10.2
8.6
11.4

재래시장
5.8
8.1
6.5
7.6
7.6
8.0

TV홈쇼핑

5.0
6.2
4.8
6.5
5.3
5.5

자료 : 한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trand 2019 하반기 보고서

한국섬유산업연합회의 여성내의 유통채널 선호도 조사결과에 따르면, 백화점, 재래시장에 대한 선호도가 하락하고 있습니다. 이에 반해 인터넷/모바일 및 브랜드매장 선호도가 증가 추세에 있습니다. 인터넷 및 통신기술의 발달에 의하여 SNS를 통한 후기 및 편리한 쇼핑에 대한 선호가 증가하고 있어 이러한 추세는 가속화될 것으로 예상됩니
다.
하기 표와 같이
최근 2020년 1분기 및 최근 3년간 당사 온라인 채널 매출 비중은 약 0.4~0.5%에 불과하며,
인터넷/모바일 및 홈쇼핑 비중 증대에 발맞춘 유통채널 변화 전략이 수반되지 않을 경우 시장점유율이 하락
할 수 있습니다.

[유통채널별 매출 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

유통채널
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

백화점
9,832
28.1%
58,815
29.4%
62,525
29.6%
64,102
29.6%

전문점
3,117
8.9%
18,782
9.4%
22,678
10.7%
27,339
10.7%

직영점
3,607
10.3%
21,535
10.8%
17,831
8.4%
15,072
8.4%

온라인
187
0.5%
907
0.5%
907
0.4%
926
0.4%

할인점
6,385
18.3%
34,528
17.3%
35,175
16.6%
32,029
16.6%

홈쇼핑
5,763
16.5%
27,416
13.7%
27,457
13.0%
24,129
13.0%

기 타(임대포함)
6,069
17.4%
38,106
19.0%
44,820
21.2%
51,576
21.2%

합계
34,960
100.0%
200,089
100.0%
211,393
100.0%
215,173
100.0%

한편, 과거 재래시장 및 로드샵 위주로 매출이 발생하던 시기를 지나 상설매장, 할인마트, 아울렛점 뿐만 아니라 인터넷/모바일, 홈쇼핑, 복합쇼핑몰, 해외구매 등으로 유통채널이 다변화되면서 판매수수료에 대한 부담이 높아지고 있습니다. 판매장려를 위해 지급하는 판매수수료는 매출증대를 위한 전략으로 볼 수 있지만 유통채널에 대한 교섭력 약화와 맞물린 판매수수료의 증가는 당사의 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 판매수수료율은 일반적으로 하방경직성을 가지며, 특히 인터넷/모바일 시장에서는 플랫폼 사업자들에 비해 열위한 교섭력을 지니기 때문입니다.

당사의 경우 2018년부터 중간관리자를 활용하여 대리점을 운영하고 있어 지급수수료가 크게 증가하여 왔으며, 반면중간관리자를 활용함에 따라 운영하는데 발생하는 비용은 중간관리자가 직접 부담하여 용역료의 비중은 감소하여 왔습니다.
당사의 유통채널별 매출 프로세스는 다음과 같습니다. 

유통채널
내 역

백화점
백화점 매장에서 상품에 대한 판매행위를 당사직원이 아닌 중간관리자가 대행하여 매출 발생

전문점
전문점 매장에서 상품에 대한 판매행위를 전문점점주가 매출 발생

직영점
직영점 매장에서 상품에 대한 판매행위를 당사직원이 아닌 중간관리자가 대행하여 매출 발생

온라인
온라인 구매사이트에서 소비자가 결재를 하면, 당사 물류센터에서 배송을 시작하여 매출 발생

할인점
직매입거래 : 할인점에 납품하는 형식으로 매출을 발생

비비안매장 : 할인점내에 일부 매장을 백화점처럼 운영을 하며, 매장에서 판매행위를 중간관리자가 대행하여 매출 발생

홈쇼핑
홈쇼핑사와 위탁판매계약을 체결하고 방송을 통하여 매출을 발생시킴

 또한 2019년부터 당사가 직접 매장을 운용하는 비중이 높아짐에 따라 판매수수료는 감소하여 왔습니다. 2020년 1분기에는 코로나19 영향으로 매출이 급감함에 따라 판매수수료, 지급수수료, 용역료 비중은 증가하였습니다. 전반적으로 보았을 때 매출액 대비 판매관련 수수료율은 2017년 39.7%에서 2019년 41.6%로 증가하는 추세에 있으며, 2020년 1분기는 매출액이 급감함에 따라 판매 관련수수료율도 46.0%로 급증하였습니다.

[당사 매출액 및 판매수수료 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
34,960
200,089
211,393
215,173

판매수수료(A)
8,058
44,902
50,067
51,124

지급수수료(B)
6,052
29,234
28,337
21,594

용역료(C)
1,980
9,090
10,857
12,681

판매 관련 총수수료
(A+B+C)
16,090
83,226
89,261
85,399

판매수수료 비중
23.0%
22.4%
23.7%
23.8%

지급수수료 비중
17.3%
14.6%
13.4%
10.0%

용역료 비중
5.7%
4.5%
5.1%
5.9%

판매 관련 총수수료율
46.0%
41.6%
42.2%
39.7%

주) 상기 비중은 당해연도 매출액에 대한 비중을 나타낸 것입니다.

종합적으로 보았을 때, 패션산업의 유통채널과 관련하여 당사가 사용하는 유통채널의 수수료율은 증가하는 추세에 있으며, 당사의 유통채널 판매비중이 낮은 온라인 쇼핑몰 등의 신유통채널의 성장은 산업에서의 경쟁 강도를 높이고, 수익성을 악화시킬 가능성이 존재합니다. 또한 2000년대 후반 이후 급속도로 발전해온 신유통채널인 온라인 쇼핑몰, SPA브랜드, 해외 직접구매 시장 등은 기존 패션산업의 경쟁 및 혁신을 가속화하는 측면이 있어 향후 본 사업 부문의 경쟁 수준이 격화될 수 있다는 점을 주의하여 주시기 바랍니다.

마. 원자재 가격 변동에 따른 위험

당사가 의류제품을 발주하는 데 있어서
단가는 원단 가격에 직접적인 영향을 받으며, 더 나아가 화학섬유가 추출되는 원유의 가격 또한 중요하다고 볼 수 있습니다. 당사는 대부분의 제품을 ODM 또는 OEM 발주로 구매함으로써 직접적인 원재료 구매 금액이 크지는 않습니다. 하지만
원재료 가격이 지속 상승할 경우 제품 구입 단가 또한 상승할 수 밖에 없으며 그 경우 당사의 수익성에 하방 압력이 발생할 것입니다. 2017년 이후 원유 및 섬유 가격은 시리아 공습, 허리케인 하비, 수요-공급 미스매칭 등의 영향으로 급격히 상승하였으나, 2020년 1분기 코로나19의 영향으로 감소한 바 있습니다. 그러나 향후 유가가 정상화 됨에 따라 섬유 원자재 가격 또한 상승세로 전환될 것으로 예상하고 있으며,
원자재 가격 상승이 지속될 경우 구매단가 상승 및 운전자금 부족 등의 악영향이 나타날 수 있음을 심사숙고하여 주시기 바랍니다.

의류 제품은 원면, 마 등 천연섬유 및 원유에서 추출되는 화학섬유를 각각 방적 및 종합/방사 과정을 거쳐 실의 형태로 만들고 이를 연사하여 직물 혹은 편물 형태로 가공합니다. 직물 또는 편물 형태로 가공된 제품을 원단이라 칭하며 기본적으로 모든 의류의 원재료로서 거래됩니다. 때문에 당사가 의류제품을 발주하는 데 있어서 단가는 원단 가격에 직접적인 영향을 받으며, 더 나아가 화학섬유가 추출되는 원유의 가격 또한 중요하다고 볼 수 있습니다.

[주요 국제 섬유 원자재 가격 현황]

(단위: $, ￠, 호주$)

구분
2020년
2019년

1월
2월
3월
평균(1~3월)
1월
2월
3월
평균(1~3월)
평균
(1~12월)

유가
($/배럴)
두바이유
64.3
54.2
33.7
50.8
59.1
64.6
66.9
63.5
63.5

WTI유
57.5
50.5
30.5
46.2
51.6
55.0
58.2
54.9
57.0

면방($/Ib)
원면
0.80
0.80
0.80
0.80
0.84
0.84
0.84
0.84
0.8

모방(호주$/kg)
양모
6.50
6.48
5.93
6.30
8.49
8.49
8.50
8.49
7.34

화섬
($/톤)
PTA
624.0
560.0
475.0
553.0
818.0
853.0
853.0
841.3
754.4

MEG
587.4
522.9
455.1
521.8
622.8
614.5
634.9
624.1
574.0

CPL
1,258.0
1,261.0
1,149.0
1,222.7
1,569.0
1,606.0
1,716.0
1,630.3
1,512.2

AN
1,395.0
1,417.5
1,345.0
1,385.8
1,385.0
1,410.0
1,537.5
1,444.2
1,643.3

주) PTA: 테레프탈산(Terephthalic acid), MEG: 모노에틸렌 글리콜(Monoethylene glycol), CPL: 카프로락담(Caprolactam), AN: 아크릴로나이트릴(Acrylonitrile)
자료 : 한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trand 2019 하반기 보고서

최근 국제 섬유 원자재 가격은 가파른 하락세를 보이고 있습니다. 국제유가의 경우 2020년 1분기 코로나19로 인하여 글로벌 수요 감소, 사우디와 러시아 등의 감산 합의 결렬 등으로 사상 최대 감소폭을 시현하면서 두바이유 기준 전년동기 대비 20% 감소하였습니다. 원면가격 또한 기저 효과로 인하여 상승을 기대하였으나, 2020년 1분기 코로나 확산에 따른 수요 위축으로 4.8% 하락한 0.8$/lb, 양모가격은 25.8% 하락한 6.3$/lb을 보였으며, 화섬원료 가격 또한 글로벌 섬유 수요 감소로 하락하였습니다.

당사는 대부분의 제품을 ODM 또는 OEM 발주로 구매함으로써 직접적인 원재료 구매 금액이 크지는 않습니다. 하지만 원재료 가격이 지속 상승할 경우 제품 구입 단가 또한 상승할 수 밖에 없으며 그 경우 당사의 수익성에 하방 압력이 발생할 것입니다. 2017년 이후 원유 및 섬유 가격은 시리아 공습, 허리케인 하비, 수요-공급 미스매칭 등의 영향으로 급격히 상승하였으나, 2020년 1분기 코로나19의 영향으로 감소한 바 있습니다. 그러나 향후 유가가 정상화 됨에 따라 섬유 원자재 가격 또한 상승세로 전환될 것으로 예상하고 있으며, 원자재 가격 상승이 지속될 경우 구매단가 상승 및 운전자금 부족 등의 악영향이 나타날 수 있음을 심사숙고하여 주시기 바랍니다.

바. 제품 생명주기 축소 경향에 따른 위험

의류는 유행에 매우 민감하여 생산된 제품이 판매되지 않고
이월될 경우 가치가 급격히 저하되어 재고자산 평가손실 및 감모손실 등의 일시적인 비용 인식으로 당사의 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이월된 재고의 할인판매는 브랜드 가치에 악영향으로 작용할 수 있으며, 최근
비우호적인 외부 경영환경에서 빠르게 변화하는 소비 트렌드에 대응하지 못할 경우 재고자산 진부화에 따른 손실로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 당사의 패션의류 사업부문에서
여성 내의의 경우 유행에 대한 민감도는 타 의류패션에 비하여 상당히 낮은 상황이나, 최근 내의 시장에서도 기능성 내복 또는 몸매를 가꾸어주는 보정 내의 등 신시장이 개척되면서 유행을 점차 추종하는 모습이 관찰되고 있습니다. 종합하여 보면
최근 패션산업에서 제품 생명주기 축소 경향이 나타나는 것은 당사에게 있어 트렌드 추종 및 재고관리 부담을 발생시키고 있으며, 트렌드에 도태되거나 시장수요 예측에 실패하여 과도한 재고를 부담하게 되는 경우 수익성에 악영향이 나타날 수 있음을 주지하여 주시기 바랍니다.

패션산업의 성공은 패션트렌드를 정립하고 소비자의 수요 변동을 적시에 예측하고 대응하여 시장 트렌드를 적정하게 제품에 반영한 후 점포 및 유통채널에 해당 제품을 적시에 공급하는데 있다고 할 수 있습니다.

상품이 팔리는 시즌 전에 구매계약 및 제조계약을 체결하기 때문에 패션사업을 영위하는 업체들은 패션 트렌드 변동에 따른 위험을 줄이기 위해 일부 브랜드의 경우 변화가 적은 클래식 제품에 대한 비중 확대를 시도하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 시장규모, 소비자 수요 정도를 잘못 판단하는 경우 과도한 재고부담에 따라 비용도 증가할 수 있습니다. 또한, 소비자들의 최신 패션 수요를 만족시키지 못하거나 소비자 피드백에 적절하게 대응하지 못한다면 패션사업의 매출에 큰 영향을 미치는 브랜드 이미지 또한 훼손될 수 있습니다. 

의류는 유행에 매우 민감하여 생산된 제품이 판매되지 않고 이월될 경우 가치가 급격히 저하되어 재고자산 평가손실 및 감모손실 등의 일시적인 비용 인식으로 당사의 재무 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이월된 재고의 할인판매는 브랜드 가치에 악영향으로 작용할 수 있으며, 최근 비우호적인 외부 경영환경에서 빠르게 변화하는 소비 트렌드에 대응하지 못할 경우 재고자산 진부화에 따른 손실로 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

한편, 상기한 트렌드 추종, 소비자 수요의 예측 및 재고관리를 어렵게 하는 요인으로써 최근 Ultra fast fashion이란 개념이 대두되고 있습니다. 전통적인 패션산업의 경우 기획에서 실제 제품 유통까지 약 1년의 시간이 소요됩니다. (디자인 → 제품개발 → 원단 확보 → 생산 → 배송 → 소매점 배포) 이와 비교하여 볼 때 자라와 H&M과 같은 SPA업체는 강력한 수직계열화를 달성한 후 제품 싸이클을 6개월에서 5주까지 축소시켰으며, Fast fashion이라고도 불리우는 기민한 공급사슬을 바탕으로 최신 스타일을 빠르게 매장에 출시하고 재고를 최소화하여 폭발적인 성장을 거두었습니다. 하지만 최근 Fast fashion보다 제품 싸이클이 단축된 Ultra fast fashion이라는 개념이 대두되어 패션제품 생명주기를 더욱 축소시키고 있습니다.

Ultra fast fashion은 말 그대로 초단기로 유행하는 패션 흐름을 제품에 반영해 소비자들에게 선보이는 것을 의미합니다. 리테일 시장 조사 및 컨설팅 전문의 풍 글로벌 리테일 앤 테크놀로지(Fung Global Retail & Technology)는 아소스(ASOS), 부후(boohoo), 미스가이디드(Missguide) 등은 패스트패션을 넘어 울트라패스트패션을 지향하며 자라, H&M 등 글로벌 SPA 브랜드를 위협하고 있다고 밝혔습니다. 이들은 젊은 층을 타깃으로 소셜미디어를 적극적으로 활용해 트렌드를 선도하고 있으며, 공급망을 간소화하고 생산거점을 주요 고객시장에 근접하도록 하여(리쇼어링 및 니어쇼어링) 설계 및 제조과정을 빠르게 하는데 성공 요인이 있는 것으로 분석됩니다.

[Fast Fashion 의류업체 기획시스템 비교]

구 분
업체명
소요기간
Design to Sale
출시 제품 수
Per weekily
매출증가
Year on Year

Ultra Fast Fashion
ASOS
2~8주
4,500
38%

Boohoo
2주
100
49%

Missguided
1주
250
75%

Fast Fashion
ZARA
5주
-
10%

H&M
수주~6개월
-
4%

자료 : 한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trand 2019 하반기 보고서, 
Fast Fashion speeding toward Ultra Fashion, Fung Global retail & Technology, 2017-05-19

그 결과 봄, 여름, 가을, 겨울로 구분하던 전통적인 패션산업의 시즌 구분은 그 경계가 모호해지고 있습니다. 주간 단위로 새로운 제품이 기획되어 월 4회 내지 5회까지 신상품이 발주 가능하며, 이는 패션 트렌드의 순환을 촉진시켜 당사를 포함한 패션산업 업체들에게 급변하는 유행에 대한 추종 및 재고관리의 부담을 가중시킬 위험이 존재합니다.

당사의 패션의류 사업부문에서 여성 내의의 경우 유행에 대한 민감도는 타 의류패션에 비하여 상당히 낮은 상황이나, 최근 내의 시장에서도 기능성 내복 또는 몸매를 가꾸어주는 보정 내의 등 신시장이 개척되면서 유행을 점차 추종하는 모습이 관찰되고 있습니다. 종합하여 보면 최근 패션산업에서 제품 생명주기 축소 경향이 나타나는 것은 당사에게 있어 트렌드 추종 및 재고관리 부담을 발생시키고 있으며, 트렌드에 도태되거나 시장수요 예측에 실패하여 과도한 재고를 부담하게 되는 경우 수익성에 악영향이 나타날 수 있음을 주지하여 주시기 바랍니다.

사. 외주 협력업체 관련 위험

당사는
종속회사인
청도남남(유)와 청도남천내의(유) 생산 분을 제외한 모든 제품 생산을 외부공급자에게 디자인 및 규격 등을 제공하여 제품 생산을 의뢰하는 위탁생산(OEM)방식
을 취하고 있으며, 국내에 보유하고 있는 생산설비는 존재하지 아니합니다.

당사의 업체별 OEM 발주 현황을 살펴보면,
2019년 온기 기준으로
발주금액 비중이 10.0%가 넘어가는 협력업체는 (주)제니스에비뉴이며, 상위 10개 업체의 총합계 비중이 67.0%인 점을 미루어 보았을 때 당사의 외주가공은 상당히 다변화된 업체를 통해 이루어지는 것을 확인할 수 있습니다.

그러
나

종속회사인 청도남남(유)와 청도남천내의(유)의 발주금액 은 2019년 온기 기준으로 4,327백만원(비중

7.0%), 420백만원(비중 1.0%
)로 발
주 비중은 낮은 편
이기 때문에 OEM발
주업체들과 상당한 신뢰관계를 가져놔야 할 필요
는 있습니다.
직접적인 생산장비를 보유하지 아니하고 OEM 업체를 통해 제품을 공급받는 형태의 사업구조는 작은 조직규모 및 대규모 유형자산 투자가 필요하지
않아 효율적인 조직운영이 가능하다는 장점이 있으나,

외부 업체들이 품질 기준을 충족하지 않거나 제품의 생산이 늦어질 수 있는 등의 리스크에 노출된다는 단점
이 있습니다.
향후
OEM 업체들의 제품 배송 지연과 품질 기준에 맞지 않는 제품 공급 등이 발생할 경우 고객의 주문취소, 제품
수령거부, 가격 하락의 원인이 될 수 있으니 투자자 여러분들은 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 종속회사인 청도남남(유)와 청도남천내의(유) 생산 분을 제외한 모든 제품 생산을 외부공급자에게 디자인 및 규격 등을 제공하여 제품 생산을 의뢰하는 위탁생산(OEM)방식을 취하고 있으며, 국내에 보유하고 있는 생산설비는 존재하지 아니합니다.

[중국 생산기지 청도남남(유) 및 청도남천내의(유) 개요(2020년 1분기말 기준)]

구분
내 용

기업 명
청도남남(유)
청도남천내의(유)

설립일
1992년 02월 26일
2010년

위치

중국 청도 래서시
충국 청도 래서시

종업원 수

144명
176명

총자산

7,529백만원
3,677백만원

CAPA(연간)

스타킹 32,038타
카바링 11,000KGS
158,500 PCS

OEM(Original Equipment Manufacturing)이란 주문자위탁생산 또는 주문자상표부착생산을 지칭하는 약어로, 유통업체가 제조업체에게 자사 상품의 제조를 위탁한 후 주문자의 브랜드로 판매하는 방식을 의미합니다. 위탁업체인 당사는 OEM을 의뢰함으로써 CAPA 증설 및 생산인력 고용에 따른 투자 부담이 부재한 가운데, 물량 계약을 통해 재고관리 또한 유리함에 따라 브랜드 관리(마케팅) 및 유통에 전념할 수 있습니다. 특히 패션산업의 경우 소비자의 기호 및 유행에 민감한 산업의 특성상 메이커 의류회사는 생산을
외주에 맡기고 부가가치가 높은 마케팅 및 브랜드 관리에 주력하는 것이 더 높은 효율을 이끌어 낼 수 있기 때문에 OEM 방식이 주로 사용됩니다.

[당사의 업체별 OEM 발주 상위 10개사 현황 (2019년 온기 기준)]

(단위: 백만원)

국가명
업체명
발주금액
비중

한국
(주)제니스에비뉴
6,909
11%

한국
큐티엘
5,728
9%

한국
(주)세일
5,435
8%

한국
(주)스타킹월드
4,618
7%

한국
(주)조이모드
4,567
7%

중국
청도남남(유)
4,327
7%

한국
(주)스페이스프라자
3,887
6%

한국
(주)혜진
3,169
5%

한국
(주)지피투원
2,706
4%

한국
(주)남영스타킹
1,981
3%

합 계
43,327
67%

주) 합계액은 (주)비비안 연결 기준 외주가공 및 임가공비이며, 업체별 발주금액은 연결조정 적용 이전 수치로 실제 발주액 비중과 소폭 차이가 있을 수 있음

당사의 업체별 OEM 발주 현황을 살펴보면,
2019년 온기 기준으로
발주금액 비중이 10.0%가 넘어가는 협력업체는 (주)제니스에비뉴이며, 상위 10개 업체의 총합계 비중이 67.0%인 점을 미루어 보았을 때 당사의 외주가공은 상당히 다변화된 업체를 통해 이루어지는 것을 확인할 수 있습니다.
그러
나

종속회사인 청도남남(유)와 청도남천내의(유)의 발주금액 은 2019년 온기 기준으로 4,327백만원(비중

7.0%), 420백만원(비중 1.0%
)로 발
주 비중은 낮은 편
이기 때문에 OEM발
주업체들과 상당한 신뢰관계를 가져놔야 할 필요는 있습니다.
당사의 외주가공은 대부분 국내에서 이루어지기 때문에 국내 공급 비중이 높은 수준이며, 이는 높은 수준의 품질 및 납기 관리를 달성하기 위하여 높은 단가에도 불구하고 국내 업체와 협력하기 때문이며, 이로 인한 원가 부담은 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.

직접적인 생산장비를 보유하지 아니하고 OEM 업체를 통해 제품을 공급받는 형태의 사업구조는 작은 조직규모 및 대규모 유형자산 투자가 필요하지 않아 효율적인 조직운영이 가능하다는 장점이 있으나, 외부 업체들이 품질 기준을 충족하지 않거나 제품의 생산이 늦어질 수 있는 등의 리스크에 노출된다는 단점이 있습니다.
향후 OEM 업체들의 제품 배송 지연과 품질 기준에 맞지 않는 제품 공급 등이 발생할 경우 고객의 주문취소, 제품 수령거부, 가격 하락의 원인이 될 수 있으니 투자자 여러분들은 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 최저 임금 인상에 따른 위험

의류봉제업은
대표적인 노동집약적 산업으로 인력의 의존도가 높은 특성
이 있습니다. 때문에 의류 시장에서 글로벌 브랜드는 시장규모가 큰 선진국 중심으로, 생산은 인건비가 저렴한 동남아시아, 중남미 등에 편중되는 글로벌 국제적 분업화가 심화되고 있습니다.
당사는 한국, 중국의 업체에 OEM 발주를 주고, 자체 보유하고 있는
중국
청도남남(유) 및 청도남천내의(유)
에서 직접 생산을 진행하기도 합니다.
국내 최저임금은 2013년 이후 연 7%를 상회하는 높은 인상률을 이어 갔으며 주52시간 근무제 도입과 더불어 패션 OEM 업체에게 높은 인건비 부담
으로 작용하고 있습니다.

이로 인하여 당사는
유통채널 백화점, 직영점, 할인점 중 비비안매장을 통하여 제품 판매 시
중간관리자를 활용한 비중을 늘려나가고 있습니다.
중간관리자의 경우, 매장에서 직원, 알바생들을 직접 채용하여 발생하는 인건비(급여, 용역료, 복리후생비 등)와 고객에게 제품을 발송하는 택배비용, 매장 통신비용 등을 직접 처리하고 있어, 당사는
임금 상승에 따른 비용 부담을 최소화 할수 있으나, 향후 최저 임금이 지속적으로 높아질수록 중간관리자는 중간관리수수료의 인상을 요구
할 수도 있습니다.
이 점 투자자 여러분들은 투자 판단시에 주의하시기 바랍니다.

의류봉제업은 대표적인 노동집약적 산업으로 인력의 의존도가 높은 특성이 있습니다. 때문에 의류 시장에서 글로벌 브랜드는 시장규모가 큰 선진국 중심으로, 생산은 인건비가 저렴한 동남아시아, 중남미 등에 편중되는 글로벌 국제적 분업화가 심화되고 있습니다. 지역적으로 보면, 아시아 중심으로 생산국가가 편중되어 있으며 아시아에서도 인건비의 증가에 따라 인건비가 저렴한 동남아시아 중심으로 이동이 심화되고 있습니다. 2010년 이후 중국에서는 급격한 인건비 상승으로 인하여 동남아시아로의 생산기지 이전 등 탈중국화가 발생하였으며 인도네시아, 베트남, 방글라데시, 미얀마 등으로의 생산기지 이전과 함께 해당국가의 OEM 회사에 대한 글로벌 브랜드의 오더가 증가하고 있는 추세입니다. 

그럼에도 불구하고 당사는 높은 수준의 품질 및 납기 관리를 달성하기 위하여 높은 단가에도 불구하고 대부분의 OEM을 국내 업체와 협력하고 있는 상황이며, 당사의 2019년 온기 기준 OEM 발주 상위 10개 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 업체별 OEM 발주 상위 10개사 현황 (2019년 온기 기준)]

(단위: 백만원)

국가명
업체명
발주금액
비중

한국
(주)제니스에비뉴
6,909
11%

한국
큐티엘
5,728
9%

한국
(주)세일
5,435
8%

한국
(주)스타킹월드
4,618
7%

한국
(주)조이모드
4,567
7%

중국
청도남남(유)
4,327
7%

한국
(주)스페이스프라자
3,887
6%

한국
(주)혜진
3,169
5%

한국
(주)지피투원
2,706
4%

한국
(주)남영스타킹
1,981
3%

합 계
43,327
67%

주) 합계액은 (주)비비안 연결 기준 외주가공 및 임가공비이며, 업체별 발주금액은 연결조정 적용 이전 수치로 실제 발주액 비중과 소폭 차이가 있을 수 있음

당사의 경우 대부분의 외주가공은 국내에서 이루어지며,
해외를 통한 외주가공은 연결 법인인 청도남남(유) 및 청도남천내의(유) 등에서 발생하고 있습니다.
국
내 최저임금은 소득주도 성장을 위한 목적으로 급격하게 상승해왔으며 2016년 8.1%, 2017년 7.3%, 2018년 16.4%, 2019년 10.9%, 2020년 2.9%로 증가하였고, 2020년 시간당 최저임금은 8,590원을 기록하였습니다. 2016년 6,030원에서 2020년 8,590원으로 증가하였으며, 단순 비율로 계산할 경우 42.5% 인상에 해당합니다. 정부 정책 기조 상 앞으로도 최저인금은 높은 인상률을 유지할 것으로 시장은 예측하고 있으며, 패션산업의 저성장세와 함께 당사 수익성을 악화시키는 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 이는 당사가 발주하는 OEM단가 상승을 야기하여 상당한 재무적 부담으로 작용하고 있는 상황입니다.

[국내 최저임금 변동 추이]

(단위: 원, %)

연도
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

시간급 최저임금(원)
8,590
8,350
7,530
6,470
6,030

전년대비 인상률(%)
2.9
10.9
16.4
7.3
8.1

최저임금 인상 이외에 주52시간 근무제 도입 또한 패션 OEM 업체 및 당사에게 재무적 부담으로 작용하고 있습니다. 야간 작업이 많고 여름, 겨울 등 성수기에는 의류 수요가 늘어 일이 많이 몰리는 업계의 특성 상 추가 인력 고용이 불가피할 것으로 예상되기 때문입니다. 

2018년 7월 1일부터 300인 이상 사업장에 대해 주 52시간 근로기준법 개정안이 선 적용되고 2020년 1월 1일에는 50인 이상 300인 미만 사업장도 근로시간 단축 방침을 따르고 있습니다. 5인에서 50인
미만 사업장은 2021년 7월 1일부터 적용됩니다.
한국섬유산업연합회에 의하면 2018년 기준 국내 섬유의류산업 업체 수(1인 이상)는 전년보다 4.4% 감소한 4만5,752곳이며, 10인 이상 사업체 5,268곳은 2021년 7월 1일까지 신규 채용 또는 유연근로시간제(유연근로제)를 통해 근로시간 단축을 현장에 적용해야 합니다.

개정 근로기준법 하에서는 주당 최대 노동시간이 52시간으로 제한되며, 기존 통상임금의 50%를 가산하였던 휴일근로 수당이 100%까지 가산(8시간 초과 근로 기준)될 수 있습니다. 개정 법안 적용 뒤 근로시간 단축으로 추가 인력을 고용하거나 할증 휴일근로수당을 지급할 경우 패션 OEM 업체의 인건비 부담이 가중되고, 적절한 정부 지원이 이루어지지 않는다면 경영난이 가속화되어 당사의 제품 발주에 차질이 발생할 수도 있습니다.

종합하여 보면, 당사의 주요 매입처는 패션 OEM 제조업이며, 이는 대표적인 노동집약적 산업으로 인력의 의존도가 높으며 인건비에 매우 민감하다는 특징이 있습니다. 당사는 한국, 중국의 업체
에 OEM 발주를 주고, 자체 보유하고 있는
중국
청도남남(유) 및 청도남천내의(유)
에서 직접 생산을 진행하기도 합니다. 국내 최저임금은 2013년 이후 연 7%를 상회하는 높은 인상률을 이어 갔으며 주52시간 근무제 도입과 더불어 패션 OEM 업체에게 높은 인건비 부담으로 작용하고 있습니다.

이로 인하여 당사는
유통채널 백화점, 직영점, 할인점 중 비비안매장을 통하여 제품 판매 시
중간관리자를 활용한 비중을 늘려나가고 있습니다. 중간관리자의 경우, 매장에서 직원, 알바생들을 직접 채용하여 발생하는 인건비(급여, 용역료, 복리후생비 등)와 고객에게 제품을 발송하는 택배비용, 매장 통신비용 등을 직접 처리하고 있어, 당사는 임금 상승에 따른 비용 부담을 최소화 할수 있으나, 향후 최저 임금이 지속적으로 높아질수록 중간관리자는 중간관리수수료의 인상을 요구할 수도 있습니다.
이 점 투자자 여러분들은 투자 판단시에 주의하시기 바랍니다.

자. 신규 사업 진출 관련 위험

당사는 코로나19로 인하여 방역마스크의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있으며, 관계기업인
(주)쌍방울과 함께 방역마스크 사업을 2020년부터 진행
하고 있습니다.
당사는
보유하고 있는 유
통네트워크를 이용하
여 (주)쌍방울이 생산한 방역마스크를 매입하여 판매할 예정
에 있습니다.

당사가 신규로 진출하려는 방역용 마스크 사업은 코로나19 (COVID-19)의 유행과 함께
초기에
높은 초과수요가 형성되었으나, 이러한
수급 불균형은 점차 완화
되고 있
습니다.

대한민국 정부는 2020년 03월 05일 '마스크 수급 안정화 대책'을 발표하여 03월 09일부터 출생연도 끝자리에 따라 지정된 요일에만 1인당 2매씩의 공적 마스크를 구매할 수 있는 '마스크 5부제'를 시작하였다가 04월 27일부터는 1인당 3매씩, 06월 18일부터는 1인당 10매씩으로 구매 수량이 확대되었으며, 07월 12일부터는 제도가 폐지되었습니다. 글로벌적으로 마스크의 수급 상황에 대한 시장조사 자료는 없으나,
최근 많은 시장경쟁자들이 마스크 사업에 진출하고 있어 점차 공급물량이 많아지는 추세
이며,
지속적으로 수급 불균형은 완화될 전망

입니다.
더 나아가
코로나19 (COVID-19) 치료제 개발 또는 백신 개발이 될 경우 마스크 수요 급감의 가능성
을 배제할 수 없습니다. 또한 당사가 신규사업으로 영위하고 있는 방역 마스크 사업의 경우, 생산설비를 보유하고 있지 않으며, OEM을 통하여 제품을 매입하고 유통업체에 판매하는 구조를 가지고 있어 고정비에 대한 부담은 많지 않으나, 향후
신규사업의 매출이 계획대로 이루어지지 않는 경우 기존 투자자금의 손실 및 재고자산 손실 등 재무적 손실
이 발생할 수도 있습니다.
특히,
방역 마스크 사업의 경우 시장참여자들이 많아져 공급물량이 확대됨에 따라 수급 불균형이

완화되고
있
으며, 글로벌적으로 코로나19 치료제 및 백신 개발에 상당한 투자가 진행되고 있어 개발이 완료될 경우 마스크 수요는 감소할 가능성이 높습니다
.
투자자 여러분께서는 당사의 신규 사업에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 코로나19로 인하여 방역마스크의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있으며, 관계기업인 (주)쌍방울과 함께 방역마스크 사업을 2020년부터 진행하고 있습니다.
당사는 보유하고 있는 유통네트워크를 이용하여 (주)쌍방울이 생산한 방역마스크를 매입하여 판매할 예정에 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 (주)쌍방울은 주주배정 후 실권주 일반공모를 진행하고 있으며, 유상증자를 통한
유입자금을 이용하여 기존 익산 공장 부지(전라북도 익산시 서동로 239 외)에 방역마스크 공장 3개동을 신축할 예정이며, 생산 설비 시설로 3D제조 설비, 2D 제조설비, 덴탈 제조설비, 검사설비, MB 필터 설비를 구입하여 설치할 예정입니다. 또한, 기존 2개동의 경우 공장 노후화에 따른 리모델링 공사를 진행할 예정입니다.
당사는 (주)쌍방울의 마스크 생산설비가 완공되어 생산되기 전까지 마스크 생산설비를 보유하고 있는 (주)엠뷰글로벌, (주)미티오 등으로부터 장기계약 체결이 완료되어 매입을 진행할 예정이며, 기타 업체로부터도 1~2회성으로 거래를 체결하여 마스크를 매입할 예정입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 2개의 기업과 KF94등급의 보건용 마스크 공급계약을 체결 중에 있으며, 총 계약금액은
23,403
백만원입니다.
회사 내부에 신규사업부로 명칭을 두고 전담직원들을 구성하여 백화점, 직영점, 전문점, 온라인 등 기존에 보유하고 있던 유통판매 네트워크를 활용하여 마스크 판매영업을 진행하고 있으며, 해외 및 국내 여러업체들과의 미팅을 진행 중에 있습니다.
최근에는 패션 기능성 마스크를 제작하여 KBO 리그 심판위원회에 전달하는 등의 마케팅에도 주력하고 있습니다.

계약상대방
계약금액
계약일자
계약기간

(주)메디톡스코리아
20,400백만원
2020-05-28
2020-06-01~2021-05-31

케이디와이차이나
3,003백만원
2020-05-27
2020-05-25~2021-03-31

합 계
23,403백만원
-
-

당사가 신규로 진출하려는 방역용 마스크 사업은 코로나19 (COVID-19)의 유행과 함께
초기에
높은 초과수요가 형성되었으나, 이러한 수급 불균형은 점차 완화되고 있
습니다.
대한민국 정부는 2020년 03월 05일 '마스크 수급 안정화 대책'을 발표하여 03월 09일부터 출생연도 끝자리에 따라 지정된 요일에만 1인당 2매씩의 공적 마스크를 구매할 수 있는 '마스크 5부제'를 시작하였다가 04월 27일부터는 1인당 3매씩, 06월 18일부터는 1인당 10매씩으로 구매 수량이 확대되었으며, 07월 12일부터는 제도가 폐지되었습니다. 글로벌적으로 마스크의 수급 상황에 대한 시장조사 자료는 없으나,
최근 많은 시장경쟁자들이 마스크 사업에 진출하고 있어 점차 공급물량이 많아지는 추세
이며, 지속적으로 수급 불균형은 완화될 전망
입니다. 더 나아가 코로나19 (COVID-19) 치료제 개발 또는 백신 개발이 될 경우 마스크 수요 급감의 가능성을 배제할 수 없습니다. 

당사가 신규사업으로 영위하고 있는 방역 마스크 사업의 경우, 생산설비를 보유하고 있지 않으며, OEM을 통하여 제품을 매입하고 유통업체에 판매하는 구조를 가지고 있어 고정비에 대한 부담은 많지 않으나, 향후 신규사업의 매출이 계획대로 이루어지지 않는 경우 기존 투자자금의 손실 및 재고자산 손실 등 재무적 손실이 발생할 수도 있습니다.
특히, 방역 마스크 사업의 경우 시장참여자들이 많아져 공급물량이 확대됨에 따라 수급 불균형이
완화되고
있
으며, 글로벌적으로 코로나19 치료제 및 백신 개발에 상당한 투자가 진행되고 있어 개발이 완료될 경우 마스크 수요는 감소할 가능성이 높습니다.
투
자
자 여러분께서는 당사의 신규 사업에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

○ 투자자께서는 투자위험요소 각 항목을 꼼꼼하게 확인하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

○ 당사의 연결대상 법인의 변동 추이는 아래와 같습니다. 본 신고서에 기재된 재무제표 및 수치 등은 아래의 연결대상 법인의 변동을 반영하여 작성되었습니다. 투자자분들께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

구분

2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

연결
대상
법인

남영나이론(주)
남영나이론(주)
남영나이론(주)
남영나이론(주)

(주)훼미모드
(주)훼미모드
(주)훼미모드
(주)훼미모드

청도남남(유)
청도남남(유)
청도남남(유)
청도남남(유)

GROUPE
BARBARA S.A.S
GROUPE
BARBARA S.A.S
GROUPE
BARBARA S.A.S
GROUPE
BARBARA S.A.S

청도남천내의(유)
청도남천내의(유)
청도남천내의(유)
청도남천내의(유)

합계
5개
5개
5개
5개

○ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[주요재무사항 총괄표]

(K-IFRS, 연결)
(단위 : 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

감사인

우리회계법인
삼정회계법인
광교회계법인
광교회계법인

외부감사인의 감사(검토)의견
해당사항 없음
적정
적정
한정

감사인 강조사항

해당사항 없음
해당사항 없음
주2)
주3)

감사인 핵심감사사항
해당사항 없음
주1)
해당사항 없음
해당사항 없음

계속기업 존속불확실성 
사유 해당여부

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

1. 자산총계

149,478
133,299
141,138
149,155

- 유동자산

84,493
70,253
79,218
82,819

- 비유동자산

64,984
63,045
61,918
66,336

2. 부채총계

50,541
31,976
36,527
36,372

- 유동부채

37,937
23,448
32,372
31,514

- 비유동부채

12,604
8,528
4,155
4,858

3. 자본총계

98,937
101,323
104,611
112,788

- 자본금

6,868
6,868
6,868
6,868

4. 부채비율(%)

51.1%
31.6%
34.9%
32.2%

5. 유동비율(%)

222.7%
299.6%
244.7%
262.8%

6. 총차입금

15,565
8,764
9,725
9,878

- 총차입금 의존도(%)

10.4%
6.6%
6.9%
6.6%

7. 영업활동 현금흐름

(3,772)
13,260
754
(3,915)

8. 투자활동 현금흐름

(14,728)
1,487
1,405
474

9. 재무활동 현금흐름

11,975
(9,057)
(1,516)
(72)

10. 현금 및 현금성자산

2,759
9,199
3,366
2,813

11. 매출액

34,960
200,089
211,393
215,173

12. 매출원가

15,057
85,862
89,324
89,443

13. 매출총이익

19,903
114,227
122,068
125,730

14. 판매비와관리비

22,850
114,897
126,175
127,509

15. 영업이익(손실)

(2,940)
(465)
(4,518)
(1,513)

- 영업이익률(%)

-8.4%
-0.2%
-2.1%
-0.7%

16. 당기순이익(손실)

(2,691)
(2,433)
(5,761)
(1,666)

- 당기순이익률(%)

-7.7%
-1.2%
-2.7%
-0.8%

주1)

1.핵심감사사항
핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는않습니다.

- 재고자산 평가
별첨된 연결회사의 연결재무제표 주석 3.(4) 에서 설명하고 있는 바와 같이, 최초에 원가로 측정되는 재고자산은 재고자산이 손상되었거나 완전히 또는 부분적으로 진부화 되는 경우, 또는 예상 순실현가능가치가 더 이상 원가에 이르지 않는 경우에 가치가 감소되어야 합니다. 순실현가능가치는 재고자산을 판매할 때 실현될 것으로 예상되는 금액에 대해 어느정도 예상 추정치를 요구합니다. 우리는 식별되지 않은 손상차손으로 인해 재고자산의 과대평가 가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 별첨된 회사의 연결재무제표 주석 8에서 설명하고 있는 바와 같이 2019년 12월 31일 현재 회사가 보유하고 있는 재고자산 취득원가는 51,504백만원이며, 이에 대한 재고자산평가충당금은 10,338백만원입니다.
재고자산 평가에 대한 우리의 절차는 여러 절차들 중에서 다음을 포함합니다.
ㆍ우리는 재고자산산충당금을 설정하기 위한 회사의 정책의 일관성 및 적절성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 계산에 사용된 경영진의 가정의 합리성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 설정 위해 회사가 사용한 기초자료의 완전성 및 정확성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산 순실현가능가치 및 재고자산평가충당금의 계산내역에 대해 재계산 검증을 수행하였습니다

주2)
1.강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 42에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 42에서 설명하는 바와 같이 연결회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업 유형자산과 투자부동산의 감가상각 오류수정, 투자부동산 계정재분류, 임대보증금 및 수입보증금의 유동성 재분류, 판매장려금 및 물류대행료와 매출액의 표시, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정, 판매수수료와 매출액의 표시, 종속기업의 근로자주택적립금 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 연결회사의 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일의 연결순자산은 각각 15,804백만원 및 16,588백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결순손익은 각각 927백만원 증가 및 3,252백만원 감소하였습니다.

주3)
1.한정의견 근거
지배기업은 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 각각 2016년 12월 31일 이전의 재고자산수불부를 작성할 수 없었으며 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년 12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 재고자산평가충당금 설정자료를 제시할 수 없었습니다. 우리는 이와 관련하여 2017년 12월 31일에 인식된 재고자산평가충당금이 실제로 원가의 회수가 어려운 상황이 발생한 기간의 비용으로 인식되었는지 여부와, 2017년 및 2016년의 매출원가에 대한 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었습니다. 따라서 우리는 2016년 12월 31일 이전의 재고자산평가충당금, 2017년 및 2016년의 매출원가 등에 대하여 대하여 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

2.강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 41에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 41에서 설명하는 바와 같이 회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업 유형자산과 투자부동산의 감가상각 오류수정, 투자부동산 계정재분류, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채추정, 판매수수료와 매출액의 표시, 종속기업의 근로자주택적립금 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일로 종료되는 양보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 연결실체의 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일의 연결순자산은 각각 16,588백만원 및 13,607백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결순손익은 각각 3,252백만원 및 1,696백만원감소하였습니다.

가.
지분 희석화에 따른 최대주주 경영권 약화에 따른 위험

증권신고서 제출 전일 기준
당사의 최대주주는 (주)광림으로
3,417,103
주를 보유하고 있으며, 지분율은 24.88%
입니다. 최대주주인 (주)광림은
前 최대주주인 남석우 및 특수관계인 6인과 주식양수도계약을 맺고, 보유현금과 차입금을 통하여 2020년 01월 21일에 당사의 최대주주
가 되었습니다. 최대주주인 (주)광림
은

금번 유상증자에 의하여 17,247,566
주를 배정받게 되며, 금번 주주배정 후 실권주
일반공모에 배정물량의 100%를 참여할 계획
에 있습니다. 최대주주의 지분율은 증권신고서 제출일 현재
24.88%에서 100% 유상증자에 참여 시 25.65%까지 증가할 예정이나, 만약 최대주주가 참여하지 않을 경우 지분율이 12.78%까지 감소할 위험
이 있습니다.
또한 향후 전환사채의 전환 등으로 최대주주 지분율이 취약해질 경우, 경영권의 행사가 취약해 질 수 있습니다. 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 최대주주는 (주)광림으로
3,417,103주를 보유하고 있으며, 지분율은 24.88%입니다. 최대주주인 (주)광림은 前 최대주주인 남석우 및 특수관계인 6인과 주식양수도계약을 맺고, 보유현금과 차입금을 통하여 2020년 01월 21일에 당사의 최대주주가 되었습니다. 당사의 최근 최대주주 변경 내역은 다음과 같습니다.

일 자
내 용
비 고

2019년 11월 13일
주식 양수도계약 체결
- 양도대상 주식 : (주)남영비비안 기명식 보통주 4,046,895주
- 계약 금액 : 53,824백만원
- 계약금 : 5,382백만원 지급

2019년 12월 27일
주식 일부 양수
- 1,633,364주(지분율 23.78%)
- 중도금 19,551백만원 지금

2020년 01월 21일
최대주주 변경
- 잔금 28,890백만원 지급
- 양수한 주식 2,413,531주를 케이엘투자조합 외 3인에 매도

최대주주인 (주)광림은 1979년 06월 19일 유압크레인 및 특장차 제조판매 등을 주 영업목적으로 설립되어 1993년 7월 7일 코스닥 시장에 상장된 법인입니다. 주요 사업으로는 유압크레인, 전기공사용 특장차, 운송용 차량, 환경차 등 중량물 운반용 건설장비 및 특수장비를 제조 판매하고 있으며, 재활용 장비 및 고층작업과 중량물 작업을 수행하는 관절식, 직진식 크레인, 신속하고 다양한 배전공사를 위한 전기공사분야 특장차, 노면청소 및 쓰레기 수거, 하수구 청소등 환경분야 특장차 및 건설기계분야와 소방차 그리고 각종 군용 수송장비 등을 생산 판매하고 있습니다. 

자회사로 코스닥 상장법인 나노스(주)가 있으며, 대표 관계회사로는 유가증권 상장법인인 (주)쌍방울과 당사가 있고, 기타 비상장 법인 또는 조합의 지분을 보유하고 있습니다.

[(주)광림]

1) 회사의 개요

기업명

(주)광림

대표자

방용철

기업규모

코스닥 상장, 중소기업

설립일

1979년 06월 19일

업종분류

자동차용 엔진 및 자동차 제조업

주요사업

크레인 및 특장 사업

최대주주

(주)칼라스홀딩스 30.07%
발행주식수
52,922,234주

2) 회사의 재무 현황

(단위 : 백만원)

과 목
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

요약 재무상태표

자산총계
260,437
252,468
187,813
208,058

유동자산
117,311
114,526
75,325
78,176

비유동자산
143,126
137,942
112,487
129,883

부채총계
163,631
161,696
97,737
100,368

유동부채
150,691
148,516
89,328
73,471

비유동부채
12,940
13,180
8,409
26,896

자본총계
96,806
90,772
90,075
107,691

자본금
26,461
26,461
24,812
24,249

요약 손익계산서

매출액
43,660
145,864
136,595
135,192

매출원가
36,449
134,965
122,536
131,160

매출총이익
7,211
10,900
14,059
4,031

판매비와관리비
4,225
21,883
15,104
16,401

영업이익(손실)
2,986
(10,983)
(1,044)
(12,370)

당기순이익(손실)
5,416
(14,007)
(28,446)
(23,602)

3) 계열회사 등에 관한 사항

회사명
설립일자
상장여부
지분율
비 고

나노스(주)
2004.12
KOSDAQ
48.46
자회사

Tianjin NanosTech
Electronics Co. Ltd.(주1)
2008.05
비상장
100.00
손자회사
최대주주-나노스(지분 100%)

Nanos Tech Electronics Corp.
(주1)
2011.12
비상장
100.00
손자회사
최대주주-나노스(지분 100%)

NANOS VINA CO., LTD(주1)
2017.11
비상장
100.00
손자회사
최대주주-나노스(지분 100%)

(주)케이에스와이위너스(주2)
2018.09
비상장
100.00
손자회사
최대주주-나노스(지분 51%)

하늘투자1호조합
2019.08
비상장
100.00
-

행복투자1호조합(주3)
2019.09
비상장
99.99
-

(주)쌍방울
1963.06
KOSPI
16.68
관계회사

(주)비비안
1957.06
KOSPI
24.88
관계회사

(주)원라이트전자
1976.07
비상장
23.00
관계회사

광림(금주)유한공사
2002.10
비상장
49.08
관계회사

한상광림특차 유한공사
2008.11
비상장
100.00
관계회사

주1) 나노스(주)를 제외한 해외현지법인은 종속회사인 나노스(주)의 종속회사이며, 지분율 또한 나노스가 보유하고 있는 지분율입니다.
주2) (주)케이에스와이위너스는 나노스(주)의 종속회사이며, 지분율은 나노스(주)가 51%, 지배회사인 (주)광림이 49% 보유하고 있습니다.
주3) 행복투자1호조합은 나노스(주)의 종속회사입니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인하여 구주주들은 1주당

1.00658998주의 배정주식(신주인수권증서)를 교부받게 됩니다.(신주배정기준일 전 주식매수선택권의 행사, 자기주식 수의 변동 등에 의하여 변동 가능성이 있습니다.) 이에 따라 최대주주인 (주)광림
은

3,439,621
주를 배정받게 되며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에 배정물량의 100%를 참여할 계획에 있습니다. 최대주주의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 24.88%에서 100% 유상증자에 참여 시 25.65%까지 증가할 예정이나, 만약 최대주주가 참여하지 않을 경우 지분율이 12.78%까지 감소할 위험이 있습니다. 

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사는 1회차 및 2회차 전환사채가 존재하며, 미상환전환사채의 전환가능 주식수는
3,113,109
주
입니다. 1회차, 2회차 전환사채 각각 2021년 03월, 2020년 10월부터 전환청구가 가능하며, 유상증자 후 전환가능주식수가 모두 전환될 경우 최대주주의 지분율은 22.97%(청약에 참여하지 않을 경우 11.45%)까지 감소할 수 있습니다.

[미상환 전환사채 및 전환상환우선주 발행현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주)

종 류
발행일
만기일
권면총액
전환청구
가능기간
조기상환
청구권(Put option)
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 사모 전환사채
20.03.03
23.03.03
5,000
21.03.03~23.02.03
21.03.03 ~ 22.12.03
100%
4,815
5,000
1,038,421

제2회 사모 전환사채
20.04.03
23.04.03
10,000
21.04.03~23.03.03
20.10.03 ~ 23.03.03
100%
4,820
10,000
2,074,688

합 계
-
-
15,000
-
-
-
-
15,000
3,113,109

당사의 최대주주인 (주)광림은 현재 24.88%의 지분율을 확보하고 있으며, 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점을 고려해 보았을 때 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한 금번 유상증자에 배정물량의 100%를 참여하여 지분율을 유지하기 위하여 노력할 예정입니다. 그러나 향후 전환사채의 전환 등으로 최대주주 지분율이 취약해질 경우, 경영권의 행사가 취약해 질 수 있으며, 향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

나.
최대주주 변경 가능성에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)광림으로 당사의 기명식 보통주
3,417,103
주(지분율 약 24.88%)를 보유하고 있습니다. (주)광림은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는
당사의 기명식 보통주

3,266,728
주에 대하여 유진케이엘제일차(주)로부터 (주)광림이 발행한 5회차 전환사채 220억원에 대하여 근질권을 설정
하고 있습니다. 만약
(주)광림이 발행한 5회차 전환사채가 전환되지 않거나, 만기까지 또는 Put option이 행사되었을 때 (주)광림이 상환하지 못할 경우 당사의 최대주주는 유진케이엘제일차(주)로 변경될 위험
이 있습니다.

최대주주가 변경될 경우
경영권에 대한 불안정
이 야기될 수 있으며, 특히 최근 1년 내에 최대주주가 변경되었기 때문에 회사의 평판 및 주가 흐름에도 안좋은 흐름으로 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한
이로 인하여 경영진이 변동될 가능성 또한 존재하며, 잦은 경영진의 변동은 경영진의 전문성 및 조직의 운영 측면 등에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있고, 경영진 변동으로 인한 퇴직위로금 등의 과도한 비용이 발생
할 수도 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)광림으로 당사의 기명식 보통주
3,417,103
주(지분율 약 24.88%)를 보유하고 있습니다. (주)광림은 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 당사의 기명식 보통주

3,266,728
주에 대하여 유진케이엘제일차(주)로부터 (주)광림이 발행한 5회차 전환사채 220억원에 대하여 근질권을 설정하고 있습니다. 만약 (주)광림이 발행한 5회차 전환사채가 전환되지 않거나, 만기까지 또는 Put option이 행사되었을 때 (주)광림이 상환하지 못할 경우 당사의 최대주주는 유진케이엘제일차(주)로 변경될 위험이 있습니다.

[(주)광림의 당사 보유주식 근질권설정계약 개요]

성명
(명칭)
보고자와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

(주)광림
본인
301-81-08302
의결권있는 주식

3,266,728

유진케이엘제일차(주)
근질권설정
2019.12.26
2022년 12월 27일
23.78
광림5회차CB에 대한 담보설정

합계(주식등의 수)

3,266,728

합계(비율)
23.78
-

[(주)광림 5회차 사모 전환사채 개요]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주)

종 류
발행일
만기일
권면총액
전환청구
가능기간
조기상환
청구권(Put option)
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제5회 사모 전환사채
19.12.27
22.12.27
22,000
20.12.27~22.11.27
20.12.27 ~ 22.09.27
100%
1,750
22,000
12,571,428

(주)광림이 5회차 전환사채에 대하여 상환하지 못하여 최대주주가 변경될 경우 경영권에 대한 불안정이 야기될 수 있으며, 특히 최근 1년 내에 최대주주가 변경되었기 때문에 회사의 평판 및 주가 흐름에도 안좋은 흐름으로 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한 이로 인하여 경영진이 변동될 가능성 또한 존재하며, 잦은 경영진의 변동은 경영진의 전
문성 및 조직의 운영 측면 등에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있고, 경영진 변동으로 인한 퇴직위로금 등의 과도한 비용이 발생할 수도 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 

다.
지속적인 영업적자 및
당기순손실 발생에 따른 위험 

당사는
주요 브랜드인 '비비안', 'ROSEBUD' 등을 통하여 여성내의 및 스타킹 등의 판매사업을 영위
하고 있습니다. 그러나
최근 산업 내 경쟁심화와 다양한 유통채널의 성장, SPA브랜드의 고속성장 등에 의하여 2016년부터 지속적으로 당기순손실이 발생
하고 있습니다.
이
처럼

지속적인
영업적자로 인해 당사의 재무구조는 악화

되어 왔으며, 당사는1) 주요 브랜드인 '비비안'의 글로벌화 및 해외 명품 브랜드 매출 확대, 2) '비비안'의 애슬레저군 신규 런칭, 3)방역마스크 사업 진출 등으로 실적 개선을 위하여 노력할 예정이나,
전반적인 경기침체의 지속, 영위하고 있는 산업 트렌드의 변동, 원재료 가격의 상승 등외부 변수에 의하여 당사 실적은 턴어라운드하지 못하고 지속적으로 손실이 발생할 위험
이 있습니다. 또한 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성에도 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다. 투
자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 주요 브랜드인 '비비안', 'ROSEBUD' 등을 통하여 여성내의 및 스타킹 등의 판매사업을 영위하고 있습니다. 그러나 최근 산업 내 경쟁심화와 다양한 유통채널의 성장, SPA브랜드의 고속성장 등에 의하여 2016년부터 지속적으로 당기순손실이 발생하고 있습니다. 당사의 영업손실은 2017년 1,513백만원(영업이익률 : -0.8%), 2018년 4,518백만원(영업이익률 : -2.7%), 2019년 465백만원(영업이익률 : -1.2%), 2020년 1분기 2,940백만원(영업이익률 : -7.7%)로, 평균 -2.87%의 수준의 영업이익률을 보이고 있으며, 이로 인하여 당기순손실이 지속되고 있는 상황입니다. 당사의 손익계산서상 주요 계정 및 수익성 추이는 다음과 같습니다. 

[손익계산서 주요계정 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 1분기
2019년

2018년

2017년

매출액

34,960
200,089
211,393
215,173

매출원가

15,057
85,862
89,324
89,443

매출총이익

19,903
114,227
122,068
125,730

판매비와관리비

22,850
114,897
126,175
127,509

영업손익

(2,940)
(465)
(4,518)
(1,513)

기타이익

57
2,138
637
1,234

기타손실

108
2,253
2,261
2,438

금융수익

560
153
212
219

금융원가

280
575
583
535

당기순손익(세후)
(2,691)
(2,433)
(5,761)
(1,666)

매출총이익률

56.9%
57.1%
57.7%
58.4%

판매비와관리비율

65.4%
57.4%
59.7%
59.3%

영업이익률

-7.7%
-1.2%
-2.7%
-0.8%

당기순이익률

-7.7%
-1.2%
-2.7%
-0.8%

[성장성]

당사의 연결기준 매출액은 2017년 전년도 대비 1.6% 소폭 증가하여 215,173백만원이 발생하였으나, 지속적으로 매출액이 감소하면서 2018년 173,349백만원(매출성장률 -1.8%), 2019년 200,089백만원(매출성장율 -5.3%) 역성장하였으며, 2020년 1분기에는 코로나19 영향으로 소비가 감소하면서 전년도 동기 대비 -27.1% 매출액이 감소하였습니다. 당사 제품 및 상품의 매출은 전반적으로 감소하고 있는 상황이나, 특히 주요 매출 품목인 여성용 파운데이션 란제리의 매출이 급격하게 감소하고 있다는 점이 매출 역성장의 주요 요인이 되고 있습니다. 

(단위 : 백만원)

품목

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

여성용 파운데이션 란제리
29,334
83.9%
158,370
79.2%
173,349
82.0%
174,215
81.0%

스타킹
5,306
15.2%
39,879
19.9%
35,323
16.7%
38,496
17.9%

카바링사
194
0.5%
916
0.5%
1,595
0.8%
2,041
1.0%

이연수익
(188)
-0.5%
(419)
-0.2%
(149)
-0.1%
(791)
-0.4%

임대업
314
0.9%
1,343
0.7%
1,274
0.6%
1,212
0.5%

매출총계
34,960
200,089
211,393
215,173

매출성장률
-27.1%
-5.3%
-1.8%
1.6%

주1) 2020년 1분기 매출성장률은 전년동기대비 매출성장률입니다. 

[수익성]

당사는 대부분의 제품을 ODM 또는 OEM 발주로 구매하고 있어, 원가율은 크게 변동하고 있지는 않습니다. 2017년부터 2020년 1분기까지 약 42~43%의 원가율을 유지하고 있으며, 2017년부터 2020년 1분기까지의 평균 매출총이익률은 57.5%입니다. 그러나 매출이 지속적으로 감소함에 따라 매출총이익도 감소하고 있는 상황입니다.

판매비와관리비의 경우도 급여와 임차료, 감가상각비 등의 고정비도 있으나, 판매비와관리비 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 제품 판매에 따른 비용인 용역료, 지급수수료, 판매수수료입니다. 이에 따라 판매비와관리비율의 경우 2017년 59.3%, 2018년 59.7%, 2019년 57.4%로 큰 폭으로 변동하고 있지는 않으며, 2020년 1분기 경우에만 매출이 급감함에 따라 65.4%로 급등한 바 있습니다. 

당사는 2016년부터 백화점 매장 및 직매장 운영 시 중간관리자를 활용하고 있으며, 점차 중간관리자 활용율을 늘리고 있어 2020년에는 대부분의 백화점 매장 및 직매장이 중간관리자를 통하여 운영될 예정입니다. 중관관리수수료의 경우 지급수수료 항목으로 지급되고 있으며, 이에 따라 지급수수료는 2017년 21,594백만원에서 2018년 28,337백만원, 2019년 29,234백만원으로 증가하고 있는 상황입니다. 용역료의 경우 당사가 보유하고 있는 화성물류센터의 물류작업 용역비, 제품 행사판매시 용역비, 직매장 용역비로 인하여 지출되고 있으며, 중간관리자를 활용이 점차 증가함에 따라2017년 12,681백만원에서 2018년 10,867백만원, 2019년 9,090백만원으로 감소하고 있는 상황입니다. 판매수수료의 경우 백화점 및 대형 할인점, 홈쇼핑 유통채널의 이용 시 지급되고 있으며, 매출액 감소와 연동하여 2017년 50,601백만원, 2018년 50,106백만원, 2019년 44,931백만원으로 감소하고는 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2020년 1분기까지 주요 판매비와관리비 항목 내역은 다음과 같습니다. 

[주요 판매비와관리비 항목]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

급여
2,743
12,460
13,795
17,997

퇴직급여
226
1,133
1,218
1,234

복리후생비
478
2,050
2,672
3,119

임차료
528
3,186
4,366
3,999

감가상각비
242
1,097
1,243
1,425

무형자산상각비
17
103
119
57

사용권자산감가상각비
367
1,192
-
-

광고선전비
567
2,753
5,006
5,167

용역료
1,980
9,090
10,867
12,681

지급수수료
6,052
29,234
28,337
21,594

판매수수료
8,058
44,931
50,106
50,601

이러한 높은 판매비와관리비로 인하여 최근 3개년 및 2020년 1분기까지 연결기준으로 지속적으로 영업손실이 발생하고 있으며, 이에 따라 2017년 1,666백만원, 2018년 5,761백만원, 2019년 2,433백만원, 2020년 1분기 2,691백만원의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있는 상황입니다.

[향후 매출 및 수익성 향상 방안]

당사는 향후 5개년동안 다음과 같은 사업계획을 가지고 매출 및 수익성을 향상시킬 계획에 있습니다.

1) 주요 브랜드 '비비안'의 글로벌화 및 해외 명품 브랜드 매출 확대

국내 주요 브랜드로 자리잡은 '비비안'의 란제리 사업을 해외에 한류 거점 도시인 베이징, 상해, 하노이, 싱가폴, 방콕 등을 공략하여 진출할 계획을 가지고 있으며, 초기에는 해외 홈쇼핑 매출을 통하여 인지도를 상승시킬 예정입니다. 또한 소득 3만불 시대 도래에 따라 편안한 집콕 라이프가 유행함에 따라 '비비안'의 라운지웨어 니치마켓 공략을 통해 매출을 확대할 계획입니다. 해외 명품 브랜드의 경우 자사 프랑스 명품 수입 브랜드인 'BABARA'의 파리 플래그쉽 숍을 오픈하고 홈쇼핑 등을 통하여 매출을 증대시킬 계획에 있습니다. 

2) '비비안'의 애슬레저군 신규 런칭

에슬레저(Athleisure)란 에슬레틱(운동경기)와 레저(여가)를 합쳐 '가벼운 스포츠'라는 불리며, 일반인들도 스포츠를 일상적으로 받아들여 손쉽게 레저와 같은 즐거움을 느끼는 뜻을 가지고 있습니다. 최근 건강에 대한 관심이 급증하면서 애슬레저가 최근 트렌드가 되었으며, 당사는 이러한 트렌드에 부합하도록 애슬레저 룩 신규사업을 진출할 계획입니다. 특히 란제리와 기능성 스포츠웨어를 접목한 Performance wear를 구성할 예정이며, 온라인, SNS 등을 활용한 E-biz 시장 확대로 단순 란제리 기업에서 토탈 패션기업으로 변화할 계획입니다. 또한 (주)쌍방울이 관계기업이 됨에 따라 유통에 대한 시너지 효과로 다양한 고객층을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 

3) 방역마스크 사업의 진출

당사는 관계기업인 (주)쌍방울과
미래산업(주)와 함께 방역마스크 사업을 진행하고 있습니다. (주)쌍방울은
익산 시 내 국가산업단지에 300억원 규모의 투자를 진행하여
미래산업(주)으로부터 KF보건용
3D 및 2D 마스크 설비 25기, 덴탈마스크 5기를 도입하여 신규 사업을 확장할 예정에 있습니다. 이에 따라 KF94마스크는 1기당 월 120만장 생산이 가능하게 되어, 25기 설비 완료 시 총 월 3,000만장 생산이 가능하며, 덴탈마스크의 경우 1기당 월 240만장 생산이 가능하여 5기 설비 완료 시 총 월 1,200만장 생산이 가능할 것으로 예상됩니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 2개의 기업과 KF94등급의 보건용 마스크 공급계약을 체결 중에 있으며, 총 계약금액은
23,403
백만원입니다.
회사 내부에 신규사업부로 명칭을 두고 전담직원들을 구성하여 백화점, 직영점, 전문점, 온라인 등 기존에 보유하고 있던 유통판매 네트워크를 활용하여 마스크 판매영업을 진행하고 있으며, 해외 및 국내 여러업체들과의 미팅을 진행 중에 있습니다.
최근에는 패션 기능성 마스크를 제작하여 KBO 리그 심판위원회에 전달하는 등의 마케팅에도 주력하고 있습니다.

이
처럼

지속적인
영업적자로 인해 당사의 재무구조는 악화

되어 왔으며, 당사는 상기와 같은 매출 및 수익성 증가 계획을 통하여 실적 개선을 위하여 노력할 예정이나, 전반적인 경기침체의 지속, 영위하고 있는 산업 트렌드의 변동, 원재료 가격의 상승 등외부 변수에 의하여 당사 실적은 턴어라운드하지 못하고 지속적으로 손실이 발생할 위험이 있습니다. 또한 이에 대한당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성에도 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다. 투
자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. 

라.
재무 안정성 악화 위험

당사는
2020년 1분기 연결기준 50,541백만원의 부채가 있으며, 부채비율은 51.1%, 차입금의존도는 10.4%
입니다. 당사는
지속적인 영
업적자와 당기순손실 발생으로 인해
최근 3년 및 2020년 1분기까지 연결기준으로 부채비율이 2017년말 32.2%에서 2020년 1분기말 51.1%로, 차입금의존도가 2017년 6.6%에서 2020년 1분기 10.4%로 재무지표가 악화
되었습니다.

향후에도
당사의 영업실적이 개선되지 못하여 지속적인 당기순손실이 발생할 경우 재무지표가 지속적으로 악화될 위험
이 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 2020년 1분기 연결기준 50,541백만원의 부채가 있으며, 부채비율은 51.1%, 차입금의존도는 10.4%입니다. 당사는
지속적인 영
업적자와 당기순손실 발생으로 인해 최근 3년 및 2020년 1분기까지 연결기준으로 부채비율이 2017년말 32.2%에서 2020년 1분기말 51.1%로, 차입금의존도가 2017년 6.6%에서 2020년 1분기 10.4%로 재무지표가 악화되었습니다. 당사의 최근 3년 및 2020년 1분기까지의 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[연결기준 재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

자산총계(A)
149,478
133,299
141,138
149,155

유동자산
84,493
70,253
79,218
82,819

비유동자산
64,984
63,045
61,918
66,336

부채총계(B)
50,541
31,976
36,527
36,372

유동부채
37,937
23,448
32,372
31,514

비유동부채
12,604
8,528
4,155
4,858

- 총차입금(C)
15,565
8,764
9,725
9,878

자본총계(D)
98,937
101,323
104,611
112,788

부채비율(B/D)
51.1%
31.6%
34.9%
32.2%

총차입금 의존도(C/A)
10.4%
6.6%
6.9%
6.6%

차입금의 경우 2020년 1분기말 기준 단기차입금 10,565백만원, 전환사채 5,000백만원, 리스부채 6,312백만원이 있었으나, 최근 코스닥상장법인인 (주)포비스티앤씨 11,307,150주(지분율 26.13%)를 575억원에 양수하기 위하여 단기차입금을 증가시켰으며, 전환사채 10,000백만원도 추가 발행하였습니다. 이에 2020년 05월말 기준 당사의 금융기관 차입금은 55,000백만원과 전환사채 15,000백만원이 있는 상황입니다. 

[당사 금융기관 차입금 내역 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
용도
대출잔액
대출금리
대출만기일
담보여부
2020년 상환계획
2021년
2022년 이후

2분기
3 분기
4 분기
1분기
2분기
3분기
4분기

농협은행
일반회전대출
5,000
3.3%
2021.04.27
-
-
-
5,000
-
-
-
-
-

서광주농협
담보대출
5,000
3.9%
2023.05.19
본사사옥 
부동산담보
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

평창영월정선축협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

강서농협 등춘시장지점
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

인동농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

강릉농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

대전충남양돈농협성정공원지점
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

광주비아농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

김천농협
담보대출
3,500
-
-
1,190
-
-
-
-
2,310

동남해농협
담보대출
3,300
-
-
1,122
-
-
-
-
2,178

울진농협 죽변지점
담보대출
3,000
-
-
1,020
-
-
-
-
1,980

평창농협
담보대출
2,000
-
-
680
-
-
-
-
1,320

진주수곡농협 신거평거지점
담보대출
1,700
-
-
578
-
-
-
-
1,122

아포농협
담보대출
1,500
-
-
192
-
-
-
-
1,308

금융기관 차입금 계
55,000
-
-
-
-
-
21,682
-

-

-
-
33,318

1회차 사모 전환사채
5,000
2.0%
23.03.03
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

2회차 사모 전환사채
10,000
2.0%
23.04.03
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

합계
70,000
-
-
-
-
-
21,682
-

-

-
-
48,318

당사의 영업실적이 개선되지 못하여 지속적인 당기순손실이 발생할 경우 재무지표가 지속적으로 악화될 위험이 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자해 주시기 바랍
니다.

마.
매출채권 회수 지연 가능성에 따른 위험

당사의
최근 3년 및 2020년 1분기까지 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 매출액이 감소하면서 매출채권 또한 감소
하여 왔습니다.
매출채권의 연령분석을 해보았을 때, 대부분 매출채권은 만기 이내에 회수될 것으로 예상되는 정상 매출채권이며, 이에 따라
대손충당금설정률은 2019년 4.5%, 2020년 1분기 5.0%를 설정
하고 있습니다. 그러나
매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
향후
매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화
될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 보고기간 종료일 현재 매출채권의 회수가 1년 이내인 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 비유동자산으로 분류된 장기성매출채권은 유효이자율을 사용하여 현재가치로 평가하고 있습니다. 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하며, 기대신용손실율은 기초 및 기말 시점으로부터 각 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하고 있습니다. 또한 매출채권에 대한 통제 또는 계속적인 관여를 할 수 없게 되는 시점에서 매출채권을 매각한 것으로 회계처리하고 있습니다.

당사의 최근 3년 및 2020년 1분기까지 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 매출액이 감소하면서 매출채권 또한 감소하여 왔습니다. 연결기준으로 2017년말 매출채권은 20,641백만원이었으나, 2018년에는 17,269백만원, 2019년 14,733백만원으로 증가하여 왔으며, 2020년 1분기에는 코로나19 및 대내외적인 영향으로 매출이 크게 감소하여 13,330백만원으로 감소하였습니다. 특히 2020년 1분기에 코로나19의 영향으로 매출채권 회수가 늦어지면서 1년 이상된 장기성 매출채권이 급증하였습니다. 2019년말에는 연결기준 매출채권이 14,252백만원, 장기성 매출채권이 481백만원이었으나, 2020년 1분기말에는 연결기준 매출채권이 9,453백만원, 장기성 매출채권이 3,877백만원이 되었습니다. 

[당사 연결기준 매출채권 연령분석 및 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2020년 1분기
2019년
2018년

매출채권 총액

14,027
15,434
18,493

정상 매출채권
11,895
12,740
14,840

30일 초과 연체
669
1.181
1,381

120일 초과 연체
239
232
292

180일 초과 연체
114
135
177

1년 초과
681
698
805

손상채권
429
448
998

대손충당금
697
701
1,224

매출채권 장부가액

13,330
14,733
17,269

대손충당금 설정율

5.0%
4.5%
6.6%

자산총계

149,478
133,299
141,138

자산총계 대비 매출채권(장부금액) 비중

8.9%
11.1%
12.2%

매출액

34,960
200,089
211,393

평균 매출채권회전율(회)

10.0회
12.5회
11.2회

동종업계 매출채권회전율(회)
-
-
8.6회

주1) 매출채권회전율 = 연환산 매출액÷{(
전기매출채권
＋
당기매출채권
)÷2}]

주2) 2020년 1분기 평균 매출채권회전율(회)는 매출액을 단순 연환산하여 산정하였습니다.

주3) 산업평균 매출채권회전율 : 한국은행 기업경영분석(2018년 기준)의 한국표준 산업분류상 C14(의복, 의복액세서리 및 모피제품)의 매출채권회전율

매출채권의 연령분석을 해보았을 때, 대부분 매출채권은 만기 이내에 회수될 것으로 예상되는 정상 매출채권이며, 이에 따라 대손충당금설정률은 2019년 4.5%, 2020년 1분기 5.0%를 설정하고 있습니다. 또한 2019년말 및 2020년 1분기말 기준 매출채권 총액 대비 1년이 초과한 매출채권의 비율은 각각 4.5%, 4.9% 수준이며, 자산총계 대비 매출채권(장부가액) 비중은 2019년 11.1%, 2020년 1분기 8.9%로 당사의 재무구조에 유의적으로 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단되고 있습니다. 그러나 매출채권 부실 방지에 대한 적극적인 노력이 미진할 경우 당사의 자금수지 및 재무상태에 악영향을 줄 수 있으며, 충당금 설정율이 높아질 경우 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한편, 평균 매출채권회전율의 경우 2018년 11.2회에서 2019년 12.5회 증가한 바 있으나, 2020년 1분기 매출액이 급감함에 따라 10.0회로 감소하였습니다. 그러나 동종업계 매출채권회전율은 2018년 8.6회 대비해서는 우위 회전율을 보이고 있습니다. 

향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

바.

재고자산 진부화에 따른 위험

당사는
최근 3년 및 2020년 1분기까지 매출이 감소하면서 재고자산 또한 감소
하는 추세에 있으며,
재고자산회전율의 경우에는 2017년 1.77회에서 2019년 1.88회로 소폭 증가하였으나, 2020년 1분기의 경우 매출액이 급감하면서 1.38회로 급락
한 바 있습니다.
동
종업계의 2018년 기준 재고자산회전율은 4.73회로 당사의 재고자산회전율보다 높은 상황으로 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미
합니다.
당사는
감사 과정에서 재고자산의 문제로 인하여 2017년 감사보고서, 연결감사보고서 및 2019년 반기연결검토보고서, 반기검토보고서상 한정의견을 받았으며, 2018년 감사보고서, 연결감사보고서상 강조사항이 되었고, 2019년 감사보고서 및 연결감사보고서상 핵심감사사항의 대상
이 된 바 있습니다. 이로인하여
당사는 증권선물위원회로부터 2020년 회계년도에 감사인을 지정받아 우리회계법인으로부터 감사를 받게 되었으며, 지정감사의 경우 감사강도가 높아 다시 문제가 발생할 가능성 또한 존재
하니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 재고자산의 경우 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 

또한 당사는 총평균법(미착품은 개별법)을 적용하여 재고자산의 단위원가를 결정하고 있습니다. 재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

[재고자산 현황]

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

상품 및 제품
54,683
48,945
55,933
53,686

(평가손실충당금)
(10,962)
(9,874)
(9,868)
(8,497)

반제품
311
323
498
217

(평가손실충당금)
(48)
(46)
(35)
-

재공품
543
569
820
1,973

(평가손실충당금)
(40)
(38)
(30)
-

원재료
1,287
1,213
2,239
2,563

(평가손실충당금)
(399)
(380)
(247)
-

저장품
470
436
508
520

미착품
19
18
240
102

합 계

45,864
41,166
50,057
50,564

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

30.7%
30.9%
35.5%
33.9%

재고자산회전율(회)

1.38회
1.88회
1.78회
1.77회

동종업계 재고자산회전율
-
-
4.73회
4.75회

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = [재고자산÷기말자산총계×100]

주2) 재고자산회전율 = [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

주3) 산업평균 매출채권회전율 : 한국은행 기업경영분석(2018년 기준)의 한국표준 산업분류상 C14(의복, 의복액세서리 및 모피제품)의 재고자산회전율

당사는 최근 3년 및 2020년 1분기까지 매출이 감소하면서 재고자산 또한 감소하는 추세에 있으며, 2017년말 연결기준 50,564백만원에서 2020년 1분기말 연결기준 45,864백만원이 되었습니다. 총자산 대비 재고자산 구성비율 또한 2017년말 연결기준 33.9%에서 2020년 1분기말 연결기준 30.7%로 소폭 감소하였습니다. 재고자산회전율의 경우에는 2017년 1.77회에서 2019년 1.88회로 소폭 증가하였으나, 2020년 1분기의 경우 매출액이 급감하면서 1.38회로 급락한 바 있으며, 동
종업계의 2018년 기준 재고자산회전율은 4.73회로 당사의 재고자산회전율보다 높은 상황으로 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다.

한편 당사는 감사 과정에서 재고자산의 문제로 인하여 2017년 감사보고서, 연결감사보고서 및 2019년 반기연결검토보고서, 반기검토보고서상 한정의견을 받았으며, 2018년 감사보고서, 연결감사보고서상 강조사항이 되었고, 2019년 감사보고서 및 연결감사보고서상 핵심감사사항의 대상이 된 바 있습니다. 

구 분
내 용

2017년 감사보고서
(한정의견)
(광교회계법인)

한정의견 근거
회사는 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년 12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 각각 2016년 12월 31일 이전의 재고자산수불부를 작성할 수 없었으며 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년 12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 재고자산평가충당금 설정자료를 제시할 수 없었습니다. 우리는 이와 관련하여 2017년 12월 31일에 인식된 재고자산평가충당금이 실제로 원가의 회수가 어려운 상황이 발생한 기간의 비용으로 인식되었는지 여부와, 2017년 및 2016년의 매출원가에 대한 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었습니다. 따라서 우리는 2016년 12월 31일 이전의 재고자산평가충당금, 2017년 및 2016년의 매출원가 등에 대하여 대하여 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

한정의견

우리의 의견으로는 회사의 재무제표는 한정의견 근거문단에 기술된 사항이 미치는 영향을 제외하고는 주식회사 남영비비안의 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 재무제표에 대한 주석 42에주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 42에서 설명하는 바와 같이 회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업투자주식 회수가능액 추정, 금융보증부채 추정, 투자부동산 계정분류, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정,판매수수료와 매출액의 총액표시 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 회사의 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일의 순자산은 각각 19,191백만원 및 20,604백만원감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 순손익은 각각 1,488백만원 증가 및 2,106백만원 감소하였습니다.

2017년 연결감사보고서
(한정의견)
(광교회계법인)

한정의견 근거
지배기업은 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 각각 2016년 12월 31일 이전의 재고자산수불부를 작성할 수 없었으며 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년 12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 재고자산평가충당금 설정자료를 제시할 수 없었습니다. 우리는 이와 관련하여 2017년 12월 31일에 인식된 재고자산평가충당금이 실제로 원가의 회수가 어려운 상황이 발생한 기간의 비용으로 인식되었는지 여부와, 2017년 및 2016년의 매출원가에 대한 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었습니다. 따라서 우리는 2016년 12월 31일 이전의 재고자산평가충당금, 2017년 및 2016년의 매출원가 등에 대하여 대하여 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

한정의견

우리의 의견으로는 남영비비안과 그 종속기업의 연결재무제표는 한정의견 근거문단에 기술된 사항이 미치는 영향을 제외하고는 남영비비안과 그 종속기업의 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 41에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 41에서 설명하는 바와 같이 회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업 유형자산과 투자부동산의 감가상각 오류수정, 투자부동산 계정재분류, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채추정, 판매수수료와 매출액의 표시, 종속기업의 근로자주택적립금 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일로 종료되는 양보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 연결실체의 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일의 연결순자산은 각각 16,588백만원 및 13,607백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결순손익은 각각 3,252백만원 및 1,696백만원감소하였습니다.

2019년 반기검토보고서
(한정의견)
(삼정회계법인)

한정의견의 근거
본인은 별첨된 회사의 요약반기재무제표에 대한 주석 41에 기술되어 있는 금융보증부채, 재고자산 평가손실충당금 및 이연법인세자산 등 기초잔액과 당반기 관련 금융보증부채, 재고자산 평가손실충당금, 이연법인세자산, 금융보증부채환입액, 매출원가 및 법인세비용 등에 미치는 영향에 대하여 검토를 수행할 수 없었습니다. 또한, 본인이 동 계정들에 대해 검토절차를 수행할 수 있었더라면 당반기 요약반기재무제표에 수정을 요하는 사항을 발견하였을 수도 있습니다.

검토의견
본인의 검토결과 한정의견의 근거문단에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 상기 요약반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

강조사항
검토의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 별첨된 회사의 요약반기재무제표에 대한 주석 41에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 별첨된 회사의 요약반기재무제표 주석 41에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 종속기업에 대한 지급보증 및 재고자산 평가 등과 관련된 회계기준 적용에 대한 판단 오류로 수정사항을 반영하여 비교표시목적으로 첨부한 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표를 재작성하였습니다.

2019년 반기연결검토보고서
(한정의견)
(삼정회계법인)

한정의견의 근거
본인은 별첨된 회사의 요약반기연결재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 재고자산 평가손실충당금 및 이연법인세자산 등 기초잔액과 당반기 관련 재고자산 평가손실충당금, 이연법인세자산, 매출원가 및 법인세비용 등에 미치는 영향에 대하여 검토를 수행할 수 없었습니다. 또한, 본인이 동 계정들에 대해 검토절차를 수행할 수 있었더라면 당반기 요약반기연결재무제표에 수정을 요하는 사항을 발견하였을 수도 있습니다.

검토의견
본인의 검토결과 한정의견의 근거문단에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 상기 요약반기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

강조사항
검토의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 별첨된 회사의 요약반기연결재무제표에 대한 주석 40에 주의를 기울여야 할필요가 있습니다. 별첨된 회사의 요약반기연결재무제표에 대한 주석 40에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 재고자산 평가등과 관련된 회계기준 적용에 대한 판단 오류로 수정사항을 반영하여 비교표시목적으로 첨부한 2018년 12월 31일 현재의 연결재무상태표를 재작성하였습니다.

2018년 감사보고서
(적정의견)
(광교회계법인)

강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 재무제표에 대한 주석 44에주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 44에서 설명하는 바와 같이 회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업투자주식 회수가능액 추정, 금융보증부채 추정, 임대보증금 및수입보증금의 유동성 분류, 투자부동산 계정분류, 판매장려금 및 물류대행료와 매출액의 총액표시, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정, 판매수수료와 매출액의 표시및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 양보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 회사의 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일의 순자산은 각각 19,294백만원 및 19,191백만원감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 순손익은 각각 25백만원 및 1,488백만원 증가하였습니다.

2018년 연결감사보고서
(적정의견)
(광교회계법인)

강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 42에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 42에서 설명하는 바와 같이 연결회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업 유형자산과 투자부동산의 감가상각 오류수정, 투자부동산 계정재분류, 임대보증금 및 수입보증금의 유동성 재분류, 판매장려금 및 물류대행료와 매출액의 표시, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정, 판매수수료와 매출액의 표시, 종속기업의 근로자주택적립금 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 연결회사의 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일의 연결순자산은 각각 15,804백만원 및 16,588백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결순손익은 각각 927백만원 증가 및 3,252백만원 감소하였습니다.

2019년 감사보고서
(적정의견)
(삼정회계법인)

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니 다.

- 재고자산 평가
별첨된 회사의 재무제표 주석 3.(4) 에서 설명하고 있는 바와 같이 최초에 원가로 측정되는 재고자산은 재고자산이 손상되었거나 완전히 또는 부분적으로 진부화 되는 경우, 또는 예상 순실현가능가치가 더 이상 원가에 이르지 않는 경우에 가치가 감소되어야 합니다. 순실현가능가치는 재고자산을 판매할 때 실현될 것으로 예상되는 금액에 대해 어느정도 예상 추정치를 요구합니다. 우리는 식별되지 않은 손상차손으로 인해 재고자산의 과대평가 가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 별첨된 회사의 재무제표 주석 8에서 설명하고 있는 바와 같이 2019년 12월 31일 현재 회사가 보유하고 있는 재고자산 취득원가는 42,478백만원이며, 이에 대한 재고자산평가충당금은 7,749백만원입니다.

재고자산 평가에 대한 우리의 절차는 여러 절차들 중에서 다음을 포함합니다.
ㆍ우리는 재고자산산충당금을 설정하기 위한 회사의 정책의 일관성 및 적절성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 계산에 사용된 경영진의 가정의 합리성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 설정 위해 회사가 사용한 기초자료의 완전성 및 정확성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산 순실현가능가치 및 재고자산평가충당금의 계산내역에 대해 재계산 검증을 수행하였습니다.

2019년 연결감사보고서
(적정의견)
(삼정회계법인)

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는않습니다.

- 재고자산 평가
별첨된 연결회사의 연결재무제표 주석 3.(4) 에서 설명하고 있는 바와 같이, 최초에 원가로 측정되는 재고자산은 재고자산이 손상되었거나 완전히 또는 부분적으로 진부화 되는 경우, 또는 예상 순실현가능가치가 더 이상 원가에 이르지 않는 경우에 가치가 감소되어야 합니다. 순실현가능가치는 재고자산을 판매할 때 실현될 것으로 예상되는 금액에 대해 어느정도 예상 추정치를 요구합니다. 우리는 식별되지 않은 손상차손으로 인해 재고자산의 과대평가 가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 별첨된 회사의 연결재무제표 주석 8에서 설명하고 있는 바와 같이 2019년 12월 31일 현재 회사가 보유하고 있는 재고자산 취득원가는 51,504백만원이며, 이에 대한 재고자산평가충당금은 10,338백만원입니다.

재고자산 평가에 대한 우리의 절차는 여러 절차들 중에서 다음을 포함합니다.
ㆍ우리는 재고자산산충당금을 설정하기 위한 회사의 정책의 일관성 및 적절성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 계산에 사용된 경영진의 가정의 합리성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 설정 위해 회사가 사용한 기초자료의 완전성 및 정확성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산 순실현가능가치 및 재고자산평가충당금의 계산내역에 대해 재계산 검증을 수행하였습니다.

상기와 같이, 당사는 재고자산으로 인하여 외부감사인들로부터 한정의견 또는 적정의견이지만 강조사항이 되었으며, 2019년의 경우 핵심감사사항으로 감사를 받았습니다. 이로인하여 당사는 재고자산에 대하여 보수적으로 평가손실충당금을 잡고 있으며, 과대평가 가능성에 대하여 유의하고 있는 상황입니다. 그러나 당사는 증권선물위원회로부터 2020년 회계년도에 감사인을 지정받아 우리회계법인으로부터 감사를 받게 되었으며, 지정감사의 경우 감사강도가 높아 다시 문제가 발생할 가능성 또한 존재하니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 

사.
회사의 유동성 관련 위험

당사의
최근 3년 및 2020년 1분기까지 당기순손실이 지속되면서 연결 기준으로 유동비율이 2017년말 262.8%에서 2020년 1분기 222.7%로 악화되는 추세
를 보였으나, 당좌비율의 경우 2017년 102.4%에서 2018년 90.1%, 2019년 124.1%, 2020년 1분기 101.8%로 변동을 보였습니다. 당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 2020년 1분기말 기준 연결기준으로 유동비율 222.7%, 당좌비율 101.8%로 안정적인 유동성 지표를 보이고 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 지속적으로 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 연결기준 2018년과 2019년에 양(+)의 영업활동현금흐름이 있었으나, 2017년과 2020년 1분기에는 음(-)의 영업활동현금흐름을 보였으며, 2017년부터 2019년까지 지속적인 양(+)의 투자활동현금흐름이 있었으나 2020년 1분기 음(-)의 투자활동현금흐름을 보였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2017년부터 2019년까지 지속적으로 음(-)의 현금흐름을 보였으나, 2020년 1분기에는 양(+)의 현금흐름을 보였습니다. 이에 2020년 1분기말 연결기준 당사는 2,759백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 및 2020년 1분기까지의 요약 연결 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년

2017년

영업활동현금흐름

(3,772)
13,260
754
(3,915)

- 당기순이익
(2,691)
(2,433)
(5,761)
(1,666)

- 현금의 유출이 없는 비용등의 가감
1,781
6,143
7,901
3,729

- 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
(2,674)
8,203
(759)
(6,559)

- 이자수취
6
174
153
185

- 이자지급
(39)
(495)
(554)
(561)

- 배당금의 수취
-
5
16
15

- 법인세 환급(납부)
156
1,662
(242)
943

투자활동현금흐름

(14,728)
1,487
1,405
474

재무활동현금흐름

11,975
(9,057)
(1,516)
(72)

기초현금및현금성자산

9,199
3,366
2,813
6,428

기말현금및현금성자산

2,759
9,199
3,366
2,813

당사는 2017년 연결기준 1,666백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 현금 유출이 없었던 감가상각비 2,158백만원, 재고자산평가손실 5,180백만원, 퇴직급여 1,234백만원 등에 의한 조정 3,729백만원이 있었으나, 매입채무 4,475백만원의 감소, 퇴직금의 지급 2,035백만원 등으로 자산부채 6,559백만원이 감소하면서 3,915백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금의 경우 474백만원이 유입되었으며, 재무활동현금의 경우 72백만원이 유출되면서 2017년말 연결기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산은 2,813백만원이 되었습니다.

2018년에는 연결기준으로 5,761백만원의 대규모 당기순손실이 발생하였으며, -759백만원의 자산부채 변동이 있었으나, 감가상각비 1,967백만원, 기타채권대손상각비 1,294백만원, 재고자산평가손실 1,697백만원 등으로 7,901백만원의 비용 조정으로 754백만원의 양(+)의
영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우
회원권

처분으로 2,504백만원 등이 유입되었으며, 보증금 787백만원의 증가 등이 유출되면서 1,405백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 배당금 지급으로 1,295백만원 및 자기주식 취득 141백만원 등으로 1,516백만원이 유출되었습니다. 이에 2018년말 연결기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산은 3,366백만원이 되었습니다. 

2019년 또한 2,433백만원의 당기순손실이 발생하였으나, 감가상각비 1,797백만원, 사용권자산 감가상각비 1,192백만원, 법인세비용 1,284백만원 등으로 6,143백만원의 비용이 조정되었으며, 매출채권 3,009백만원, 미수금 1,969백만원, 재고자산 8,875백만원의 감소 등으로 8,036백만원의 자산부채 변동에 의하여 13,260백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 1,487백만원이 유입되었으며, 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금 6,640백만원의 상환 및 리스부채의 상환 1,352백만원 등으로 9,057백만원이 유출되면서 2019년말 연결기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산은 9,199백만원이 되었습니다. 

2020년 1분기까지도 연결기준으로 2,691백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 재고자산평가손실 1,034백만원 등에 의한 조정 1,781백만원의 비용조정이 있었으나, 선급금 4,574백만원의 증가, 재고자산 5,607백만원의 증가, 매입채무 8,124백만원의 감소 등으로 -2,674백만원의 자산부채 변동으로 -3,772백만원의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 단기금융상품에 투자하면서 15,408백만원 등에 의하여 -14,728백만원의 현금흐름이 있었으며, 재무활동현금흐름의 경우 7,355백만원의 단기차입금 증가와 1회차 전환사채 5,000백만원 발행 등에 의하여 11,975백만원의 현금흐름이 발생하면서 2020년 1분기말 연결기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산은 2,759백만원이 되었습니다. 

한편, 당사의 최근 3년 및 2020년 1분기까지 당기순손실이 지속되면서 연결 기준으로 유동비율이 2017년말 262.8%에서 2020년 1분기 222.7%로 악화되는 추세를 보였으나, 당좌비율의 경우 2017년 102.4%에서 2018년 90.1%, 2019년 124.1%, 2020년 1분기 101.8%로 변동을 보였습니다. 동종업계의 2018년 유동비율은 150.3%, 당좌비율은 84.5%로, 유동성 측면에서 당사는 동종업계 대비 우위를 보이고 있습니다. 

[최근 3년 및 2020년 1분기 연결기준 당사 유동성 관련 비율]

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
비 고

유동비율
222.7%
299.6%
244.7%
262.8%
유동자산 / 유동부채

당좌비율
101.8%
124.1%
90.1%
102.4%
당좌자산 / 유동부채

동종업계 유동비율
-
-
150.3%
144.2%
유동자산 / 유동부채

동종업계 당좌비율
-
-
84.5%
82.5%
당좌자산 / 유동부채

주1) 산업평균 매출채권회전율 : 한국은행 기업경영분석(2018년 기준)의 한국표준 산업분류상 C14(의복, 의복액세서리 및 모피제품)의 유동비율 및 당좌비율

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 2020년 1분기말 기준 연결기준으로 유동비율 222.7%, 당좌비율 101.8%로 안정적인 유동성 지표를 보이고 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 지속적으로 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 및 유동성 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

아.

종속회사 및 출자회사의 실적 악화에 따른 위험

당사는 신고서 제출일 현재
5개의 종속기업이 있으며 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영
되고 있습니다.
당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한
최근 코스닥 상장법인인 (주)포비스티앤씨의 보통주 11,307,150주(지분율 26.13%)를 매입하였으며, 향후 재무제표상 지분법평가를 통하여 당사 실적에 영향을 미칠 예정
입니다.

종속기업들은 최근 실적이 부진하여 당사의
연결재무제표상
직접적인 영향을 미쳐
손익에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 향
후에도 종속회사가 영위하는 사업에서 지속적인 손실이 발생하거나 파산할 경우
당사의 연결 및 개별 재무제표에 직접적인 영향
이 발생할 수 있으며
, 이는 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
지속적인 특수관계자들에 대한 채권 회수가 지연되거나, 종속기업의 실적부진으로 당사에서 유상증자를 통해 자금을 투입하였으나 이에 대한 회수가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향
을 주게 됩니
다.
이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출일 현재 5개의 종속기업이 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다.
당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 최근 코스닥 상장법인인 (주)포비스티앤씨의 보통주 11,307,150주(지분율 26.13%)를 매입하였으며, 향후 재무제표상 지분법평가를 통하여 당사 실적에 영향을 미칠 예정입니다. 

[2020년 1분기말 기준 타법인 출자 현황]

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남영나이론(주)
(비사장)
1985.09.03
투자
404
60,000
100.00
404
-
-
-
60,000
100.00
404
5,854
68

(주)훼미모드
(비상장)
1998.01.06
투자
450
180,000
60.00
-
120,000
-
-
300,000
100.00
-
4,863
-407

청도남남(유)
(비상장)
2001.07.01
투자
15,677
-
82.25
10,165
-
-
-
-
82.25
10,165
7,629
1,194

GROUPE
BARBARA S.A.S
(비상장)
2010.07.27
투자
5,927
584,100
100.00
-
-
-
-
584,100
100.00
-
2,323
4,284

청도남천내의(유)
(비상장)
2010.12.06
투자
3434
-
10.00
344
-
-
-
-
10.00
344
3,937
87

합 계
824,100
-
10,913
120,000
-
-
944,100
-
10,913
24,606
5,226

주1) 남영나이론(주)에서 청도남남(유)의 지분율 13.80%를 보유하고 있으며, 청도남남(유)에서 청도남천내의(유) 지분율 90%를 보유하고 있습니다.

주2) 당사는 2020년 04월 남영산업(주)로부터 청도남남(유)의 지분율 3.952%를 양수하였으며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 청도남남(유)의 지분율은 86.198%입니다.

2019년 기준 당사 개별기준 매출액은 176,832백만원, 영업이익 4,356백만원, 당기순이익은 2,953백만원이나, 종속기업 실적이 포함된 연결기준 매출액은 200,089백만원, 영업손실 465백만원, 당기순손실 2,433백만원으로, 종속기업을 포함함으로써 영업손실와 당기순손실이 발생하게되었습니다. 2020년 1분기 기준 당사 개별기준 매출액은 33,280백만원, 영업손실 2,383백만원, 당기순손실은 2,074백만원이며, 종속기업의 실적이 포함된 연결기준 매출액은 34,960백만원, 영업손실 2,940백만원, 당기순손실 2,691백만원으로 종속기업을 포함함으로써 영업손실 및 당기순손실 폭이 확대되었습니다.

[당사의 개별 및 연결 손익 비교]

(단위 : 백만원)

구분

2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

개별

연결

개별

연결

개별

연결

개별

연결

매출액

33,280
34,960
176,832
200,089
183,178
211,393
185,230
215,173

영업손익

(2,383)
(2,940)
4,356
(465)
(72)
(4,518)
958
(1,513)

당기순손익

(2,074)
(2,691)
2,953
(2,433)
(6,728)
(5,761)
(1,950)
(1,666)

한편, 당사는 2020년 1분기말 기준 최대주주인 (주)광림을 포함하여 종속회사 5개, 기타특수관계자 3개의 기업들과 특수관계가 있으며, 특수관계자들과 거래가 발생하고 있습니다. 청도남남(유)의 경우 당사에서 OEM을 주고 있어 매년 매입거래가 발생하고 있으며, (주)훼미모드의 경우 란제리 바바라 브랜드를 운영하고 있어 매년 당사에서 매출 거래가 발생하고 있습니다. GROUPE BARBARA SAS.의 경우 대규모 당기순손실에 의한 재무구조 악화로 당사에서 2018년에 5,240백만원과 2019년에 6,045백만원의 유상증자를 진행한 바 있습니다. 

[2020년 1분기말 기준 특수관계자 내역]

구 분
2020년 1분기말
2019년말 기준

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)광림
(주)광림

종속기업
(주)훼미모드
(주)훼미모드

남영나이론(주)
남영나이론(주)

청도남남(유)
청도남남(유)

청도남천내의(유)
청도남천내의(유)

GROUPE BARBARA SAS.
GROUPE BARBARA SAS.

기타특수관계자
- (주1)
남영산업(주)

- (주1)
(주)아이엠피코리아

- (주1)
P.T.남남

- (주1)
수원개발(주)

나노스(주)
나노스(주)

하늘투자1호조합
하늘투자1호조합

(주)쌍방울
-

(주1) 2020년 1분기 중 최대주주의 변경으로 특수관계자에서 제외되었습니다. 2020년 1분기 중 거래금액은 2020년초부터 특수관계자에서 제외되는 시점까지의 거래금액입니다.

[주요 특수관계자와의 거래 내역(개별기준)]

(단위 : 백만원)

회사명

특수관계자성격

거래내역

2020년 1분기
2019년

2018년

2017년

청도남남(유)
종속기업
매입 등
3,752
3,752
4,221
4,584

배당금수익
-
-
-
402

청도남천내의(유)
종속기업
매입 등
-
426
-
-

(주)훼미모드
종속기업
매출 등
92
521
456
568

단기대여금
600
-
-
-

이자수익
5
-
-
-

GROUPE BARBARA SAS
종속기업
유상증자
-
6,045
5,240
-

무형자산취득
-
-
-
109

기타
-
-
53
58

남영산업(주)
기타특수관계자
매출 등
-
12
16
14

매입 등
-
41
41
161

배당금 지급
-
120
240
240

무형자산취득
-
-
-
120

주요경영진
기타특수관계자
임차료 지급
-
240
232
223

(주)광림
최대주주
단기차입금
3,000
-
-
-

이자비용
5
-
-
-

(주)쌍방울
기타특수관계자
단기차입금
4,000
-
-
-

이자비용
4
-
-
-

상기와 같은 거래로 인하여, 2020년 1분기말 기준으로 특수관계인으로부터 매출채권 3,756백만원, 단기대여금 600백만원 등 4,397백만원의 채권을 보유하고 있으며, 단기차입금 4,000백만원을 포함하여 4,016백만원의 채무가 있는 상황입니다. 2020년 1분기말 기준 특수관계자에 대한 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

[주요 특수관계자와의 채권, 채무 내역(개별기준)]

(단위 : 백만원)

특수관계자
구 분
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
미수금
미수수익
매입채무
단기차입금
기타채무

청도남남(유)
종속기업
-
-
-
-
9
-
-

(주)훼미모드
종속기업
3,756
600
36
5
-
-
-

(주)광림
유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
-
-
-
-
-
4

(주)쌍방울
기타특수관계자
-
-
-
-
-
4,000
4

합 계
3,756
600
36
5
9
4,000
8

당사는 경영상의 목적으로 각 종속회사들의 지분을 취득하여 현재 연결대상회사로 편입하고 있습니다.
당사는

종속회사들을 원가법으로 평가하고 있고
,
종속기업들은 최근 실적이 부진하여 당사의 손익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 향
후에도 종속회사가 영위하는 사업에서 지속적인 손실이 발생하거나 파산할 경우
당사의 연결 및 개별 재무제표에 직접적인 영향이 발생할 수 있으며
, 이는 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재, 특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무 금액은 당사 총자산 대비 크지 않아 당사의 재무상태에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 지속적인 특수관계자들에 대한 채권 회수가 지연되거나, 종속기업의 실적부진으로 당사에서 유상증자를 통해 자금을 투입하였으나 이에 대한 회수가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니
다. 

추가적으로, 당사는 2020년 03월 24일 (주)미래아이앤지 외 2인으로부터 코스닥 상장법인인 (주)포비스티앤씨의 주식 11,307,150주(26.14%)를 575억원에 인수하였습니다. 인수자금은 보유하고 있던 현금 475억원과 2회차 전환사채 100억원입니다. 

가. 자산양수도 내역 및 가액

구분
내역

양수도대상 자산
(주)포비스티앤씨 보통주식주 11,307,150주
(총 발행주식의 26.13%)

발행회사
(주)포비스티앤씨

총 발행주식수
보통주식 43,259,394주

양수도되는 주식의 수량
보통주식 11,307,150주

양수도가액
57,500,000,000원

나. 자산양수도 대금 지급방법

구분
일자
금액
지급방법
비고

계약금
2020년 02월 28일
4,500,000,000 원
현금 지급
-

잔금
2020년 04월 03일
43,000,000,000원
현금 지급
-

10,000,000,000원
전환사채 발행
대용납입

합 계
57,500,000,000원
-
-

다. 자산양수도 진행일정

구분
일자
비고

외부평가계약일자
2020년 02월 17일
세정회계법인

평가기간
2020년 02월 17일 부터
2020년 02월 28일 까지

이사회결의일
2020년 02월 28일
-

자산양수도계약 체결일
2020년 02월 28일

주요사항보고서 제출일
최초)2020년 02월 28일
정정)2020년 03월 02일
정정)2020년 03월 23일
정정)2020년 03월 31일
정정)2020년 04월 02일

자산양수도 종료일
2020년 04월 03일
-

(주)포비스티앤씨는 1982년에 설립되어 소프트웨어 중개 판매 사업을 영위하고 있으며, 2020년 1분기 연결기준 자산 112,414백만원, 부채 45,249백만원입니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)포비스티앤씨는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 진행하고 있으며, 발행주식수는 43,300,000주로 1차 발행가액 기준 36,718백만원입니다. (주)포비스티앤씨의 회사 개요 및 재무현황은 다음과 같습니다. 

[(주)포비스티앤씨]

1) 회사의 개요

기업명

(주)포비스티앤씨

대표자

양선길

기업규모

코스닥 상장, 중소기업

설립일

1982년 12월 30일

업종분류

기타 전문 도매업

주요사업

소프트웨어 유통

최대주주

(주)비비안 26.14%
발행주식수
43,259,394주

주)증권신고서 제출일 기준 (주)포비스티앤씨는 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 43,300,000주에 대한 발행을 진행하고 있으며, 발행이 완료 될 시 총 발행주식수는 86,559,394주로 변경될 예정임.

2) 회사의 재무 현황

(단위 : 백만원, %, 배)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

결산연월 또는 결산기간
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정
적정

(계속기업으로서의 불확실성 관련
의견표명 및 주석사항 여부)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)
(-)

선순위 무보증 회사채 신용등급
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1. 자산총계
112,414
63,059
102,375
61,390
92,574
67,554
85,079
69,440
83,168
66,490

- 유동자산
89,244
35,489
86,079
38,540
64,975
34,138
62,472
40,848
63,682
40,868

2. 부채총계
45,249
10,271
45,219
15,585
33,134
12,516
27,542
14,870
25,656
11,072

- 유동부채
44,639
9,858
45,100
15,165
33,134
12,156
27,542
14,870
35,831
11,072

3. 자본총계
67,165
52,788
57,156
45,805
59,440
55,038
57,537
54,570
57,512
55,418

4. 부채비율 (%)
67.37%
19.46%
79.12%
34.02%
55.74%
22.74%
47.87%
27.25%
44.61%
19.98%

5. 유동비율 (%)
199.9%
359.99%
190.86%
254.14%
196.10%
280.83%
226.82%
274.70%
177.73%
369.1%

6. 매출액
8,262
1,370
20,405
4,633
15,620
8,889
113,101
55,738
112,077
53,443

7. 영업이익
3,771
183
7,822
96
1,907
70
1,369
360
2,119
1,385

8. 이자보상배율 (배)
77.0
6.8
48.9
0.6
17.2
0.7
15.9
3.7
529.7
20.4

(금융비용)
729
693
7,471
7,453
6,753
4,845
434
427
86
68

(이자비용)
49
27
160
159
111
106
86
96
4
68

9. 당기순이익
5,205
2,275
-1,738
-8,686
1,968
538
1,726
863
1,797
1,268

10. 자본금
21,630
21,630
20,039
20,039
20,039
20,039
20,039
20,039
20,039
20,039

11. 영업활동 현금흐름
4,259
1,509
8,576
-836
-866
-169
3,602
788
-8,154
-2,200

영업활동현금흐름 총부채 비율
9.41%
14.69%
18.97%
-5.37%
-2.62%
-1.35%
13.08%
5.30%
-31.78%
-19.87%

12. 투자활동 현금흐름
-1,167
127
-5,671
-3,932
-3,608
-3,101
-5,956
-4,607
-13,674
-13,026

13. 재무활동 현금흐름
-112
-23
-368
-160
-
-
-
-
9,958
9,958

14. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
29,224
14,639
25,896
14,432
23,360
19,361
27,834
22,631
30,188
26,451

(주)포비스티앤씨의 인수에 따른 영향은 당사 정기보고서 기준 2020년 반기보고서부터 재무제표에 지분법으로 평가되어 반영될 예정이며, (주)포비스티앤씨의 실적변동에 의하여 당사 재무제표 또한 영향을 받을 예정입니다. 투자자 여러분께서는 종속회사 및 당사가 출자한 타법인에 대한 재무 및 실적 현황을 유의있게 살피시어
투자해 주시기 바랍니다.

자.
감사인의 감사 강화에 따른 위험

당사는 유가증권시장 상장법인으로써 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제4조(외부감사의 대상)에 따라 회사로부터 독립된 외부의 감사인에 의한 회계 감사를 받아야 하며, 회계정보의 작성과 동시에 내부회계관리제도에 관한 사항을 공시하여야 합니다.
최근 외부감사인의 감사 강도가 강화
되고 있다는 점과
2018년 11월 부터 시행되는 외부감사법 시행령 전부개정안에 따라 향후 당사의 재무사항에 중대한 사항이 발견될 경우 외부감사인의 의견에 영향
을 받을 수 있습니다.
당사 또한 감사 과정에서 재고자산 등의 문제로 인하여 2017년 감사보고서, 연결감사보고서 및 2019년 반기연결검토보고서, 반기검토보고서상 한정의견을 받았으며, 2018년 감사보고서, 연결감사보고서상 강조사항이 되었고, 2019년 감사보고서 및 연결감사보고서상 핵심감사사항의 대상
이 된 바 있습니다. 당사는
증권선물위원회로부터 2020년 회계년도에 감사인을 지정받아 우리회계법인으로부터 감사를 받게 되었으며, 지정감사의 경우 감사강도가 높아 다시 문제가 발생할 가능성
또한 존재하니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로써 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제4조(외부감사의 대상)에 따라 회사로부터 독립된 외부의 감사인에 의한 회계 감사를 받아야 하며, 회계정보의 작성과 동시에 내부회계관리제도에 관한 사항을 공시하여야 합니다. 또한 유가증권시장 상장규정에 따르면, 관리종목으로 지정된 유가증권시장 상장법인이 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우(유가증권시장 상장규정 제48조 제1항제2호) 상장폐지에 해당하도록 규정하고 있습니다. 최근 외부감사인의 감사 강도가 강화되고 있다는 점과 2018년 11월 부터 시행되는 외부감사법 시행령 전부개정안에 따라 향후 당사의 재무사항에 중대한 사항이 발견될 경우 외부감사인의 의견에 영향을 받을 수 있습니다.

특히, 2018년부터 K-IFRS 회계기준 변경에 따른 새로운 수익인식 기준을 적용하면서 회계법인의 외부감사에 대한 감사 강도가 강해지고 있는 추세입니다. 실제로, 대기업으로 구분되는 아시아나항공의 경우 K-IFRS 제1116호(신 리스기준서) 변경에 따라 2018년 감사의견 한정을 받았던 적이 있습니다. 주요 사유로는 새로운 K-IFRS 회계기준 적용으로 운용리스 비용을 부채로 적용되었기 때문입니다. 이에 따라 아시아나항공은 운용리스항공기 정비 충당금 및 마일리지 충당금을 추가 반영하여 재무제표를 정정하였으며, 이에 따라 감사의견은 적정으로 전환되었지만 회계상 재무수치가 크게 악화되었습니다. 이처럼 신규 회계기준에 따라 손익 및 재무안정성이 크게 악화될 가능성이 존재하는 반면, 감사 강도는 점차 강화되는 추세입니다. 당사는 현재까지 감사의견이 한정 또는 의견거절 등의 회계감사 이슈가 발생한 적이 없으며, 2019년 감사보고서 또한 적정의견을 받았으나, 앞서 설명하였듯 회계기준 변경으로 수익성이 크게 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 실제로 2019년 반기 감사보고서 기준 코스피, 코스닥 상장사 중 회계감사인의 한정, 의견거절 등 비적정 의견을 받은 상장기업은 총 37개 기업으로 작년 말 기준 34개업 대비 8.8%p 가량 증가한 수치입니다.

[감사의견 거절 및 한정 주요현황]

구분
2019년 반기
2018년
2017년

의견거절
한정
합계
의견거절
한정
합계
의견거절
한정
합계

코스피
7
-
4
4
2
6
2
2
4

코스닥
30
3
33
24
4
28
16
2
18

합계
37
3
37
28
6
34
18
4
22

주) 의견거절에 감사의견 부적정을 포함하였으며, 사업보고서 미제출 기업은 제외하였음.

감사의견 거절의 주요 내용은 작성된 재무제표에 대한 신뢰성 부족, 회계처리 과정에서의 적절한 내부통제 미비, 부적절한 특수관계자 거래 등으로 볼 수 있습니다. 한편, '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'은 2017년 10월 개정안을 공표한 이후 일부 수정과정을 거치면서 개정안이 국무회의를 통과하였으며, 이에 따라 2018년 11월 01일부터 개정된 외부감사법이 시행되고 있습니다. 개정된 법안의 주요 골자는 1. 외부감사 대상 기준(비상장자, 유한회사 등)의 전면 개편, 2. 감사인 지정제 확대, 3. 회사의 내부회계관리제도 규율 및 감사위원회 역할 강화, 4. 감리 등 회계감독 집행 선진화등으로 요약할 수 있습니다.

당사 또한 감사 과정에서 재고자산 등의 문제로 인하여 2017년 감사보고서, 연결감사보고서 및 2019년 반기연결검토보고서, 반기검토보고서상 한정의견을 받았으며, 2018년 감사보고서, 연결감사보고서상 강조사항이 되었고, 2019년 감사보고서 및 연결감사보고서상 핵심감사사항의 대상이 된 바 있습니다. 

구 분
내 용

2017년 감사보고서
(한정의견)
(광교회계법인)

한정의견 근거
회사는 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년 12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 각각 2016년 12월 31일 이전의 재고자산수불부를 작성할 수 없었으며 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년 12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 재고자산평가충당금 설정자료를 제시할 수 없었습니다. 우리는 이와 관련하여 2017년 12월 31일에 인식된 재고자산평가충당금이 실제로 원가의 회수가 어려운 상황이 발생한 기간의 비용으로 인식되었는지 여부와, 2017년 및 2016년의 매출원가에 대한 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었습니다. 따라서 우리는 2016년 12월 31일 이전의 재고자산평가충당금, 2017년 및 2016년의 매출원가 등에 대하여 대하여 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

한정의견

우리의 의견으로는 회사의 재무제표는 한정의견 근거문단에 기술된 사항이 미치는 영향을 제외하고는 주식회사 남영비비안의 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 재무제표에 대한 주석 42에주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 42에서 설명하는 바와 같이 회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업투자주식 회수가능액 추정, 금융보증부채 추정, 투자부동산 계정분류, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정,판매수수료와 매출액의 총액표시 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 회사의 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일의 순자산은 각각 19,191백만원 및 20,604백만원감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 순손익은 각각 1,488백만원 증가 및 2,106백만원 감소하였습니다.

2017년 연결감사보고서
(한정의견)
(광교회계법인)

한정의견 근거
지배기업은 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 각각 2016년 12월 31일 이전의 재고자산수불부를 작성할 수 없었으며 2016년 12월 31일 현재의 전문점 유통 재고자산 4,538백만원 및 2016년 12월 31일 현재의 할인점행사 대행업체 유통 재고자산 1,252백만원에 대하여 재고자산평가충당금 설정자료를 제시할 수 없었습니다. 우리는 이와 관련하여 2017년 12월 31일에 인식된 재고자산평가충당금이 실제로 원가의 회수가 어려운 상황이 발생한 기간의 비용으로 인식되었는지 여부와, 2017년 및 2016년의 매출원가에 대한 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었습니다. 따라서 우리는 2016년 12월 31일 이전의 재고자산평가충당금, 2017년 및 2016년의 매출원가 등에 대하여 대하여 수정이 필요한지 여부를 결정할 수 없었습니다.

한정의견

우리의 의견으로는 남영비비안과 그 종속기업의 연결재무제표는 한정의견 근거문단에 기술된 사항이 미치는 영향을 제외하고는 남영비비안과 그 종속기업의 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 41에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 41에서 설명하는 바와 같이 회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업 유형자산과 투자부동산의 감가상각 오류수정, 투자부동산 계정재분류, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채추정, 판매수수료와 매출액의 표시, 종속기업의 근로자주택적립금 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일로 종료되는 양보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 연결실체의 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일의 연결순자산은 각각 16,588백만원 및 13,607백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결순손익은 각각 3,252백만원 및 1,696백만원감소하였습니다.

2019년 반기검토보고서
(한정의견)
(삼정회계법인)

한정의견의 근거
본인은 별첨된 회사의 요약반기재무제표에 대한 주석 41에 기술되어 있는 금융보증부채, 재고자산 평가손실충당금 및 이연법인세자산 등 기초잔액과 당반기 관련 금융보증부채, 재고자산 평가손실충당금, 이연법인세자산, 금융보증부채환입액, 매출원가 및 법인세비용 등에 미치는 영향에 대하여 검토를 수행할 수 없었습니다. 또한, 본인이 동 계정들에 대해 검토절차를 수행할 수 있었더라면 당반기 요약반기재무제표에 수정을 요하는 사항을 발견하였을 수도 있습니다.

검토의견
본인의 검토결과 한정의견의 근거문단에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 상기 요약반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

강조사항
검토의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 별첨된 회사의 요약반기재무제표에 대한 주석 41에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 별첨된 회사의 요약반기재무제표 주석 41에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 종속기업에 대한 지급보증 및 재고자산 평가 등과 관련된 회계기준 적용에 대한 판단 오류로 수정사항을 반영하여 비교표시목적으로 첨부한 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표를 재작성하였습니다.

2019년 반기연결검토보고서
(한정의견)
(삼정회계법인)

한정의견의 근거
본인은 별첨된 회사의 요약반기연결재무제표에 대한 주석 40에 기술되어 있는 재고자산 평가손실충당금 및 이연법인세자산 등 기초잔액과 당반기 관련 재고자산 평가손실충당금, 이연법인세자산, 매출원가 및 법인세비용 등에 미치는 영향에 대하여 검토를 수행할 수 없었습니다. 또한, 본인이 동 계정들에 대해 검토절차를 수행할 수 있었더라면 당반기 요약반기연결재무제표에 수정을 요하는 사항을 발견하였을 수도 있습니다.

검토의견
본인의 검토결과 한정의견의 근거문단에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 상기 요약반기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

강조사항
검토의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 별첨된 회사의 요약반기연결재무제표에 대한 주석 40에 주의를 기울여야 할필요가 있습니다. 별첨된 회사의 요약반기연결재무제표에 대한 주석 40에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 재고자산 평가등과 관련된 회계기준 적용에 대한 판단 오류로 수정사항을 반영하여 비교표시목적으로 첨부한 2018년 12월 31일 현재의 연결재무상태표를 재작성하였습니다.

2018년 감사보고서
(적정의견)
(광교회계법인)

강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 재무제표에 대한 주석 44에주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 44에서 설명하는 바와 같이 회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업투자주식 회수가능액 추정, 금융보증부채 추정, 임대보증금 및수입보증금의 유동성 분류, 투자부동산 계정분류, 판매장려금 및 물류대행료와 매출액의 총액표시, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정, 판매수수료와 매출액의 표시및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 양보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 회사의 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일의 순자산은 각각 19,294백만원 및 19,191백만원감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 순손익은 각각 25백만원 및 1,488백만원 증가하였습니다.

2018년 연결감사보고서
(적정의견)
(광교회계법인)

강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 42에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 42에서 설명하는 바와 같이 연결회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업 유형자산과 투자부동산의 감가상각 오류수정, 투자부동산 계정재분류, 임대보증금 및 수입보증금의 유동성 재분류, 판매장려금 및 물류대행료와 매출액의 표시, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정, 판매수수료와 매출액의 표시, 종속기업의 근로자주택적립금 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 연결회사의 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일의 연결순자산은 각각 15,804백만원 및 16,588백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결순손익은 각각 927백만원 증가 및 3,252백만원 감소하였습니다.

2019년 감사보고서
(적정의견)
(삼정회계법인)

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니 다.

- 재고자산 평가
별첨된 회사의 재무제표 주석 3.(4) 에서 설명하고 있는 바와 같이 최초에 원가로 측정되는 재고자산은 재고자산이 손상되었거나 완전히 또는 부분적으로 진부화 되는 경우, 또는 예상 순실현가능가치가 더 이상 원가에 이르지 않는 경우에 가치가 감소되어야 합니다. 순실현가능가치는 재고자산을 판매할 때 실현될 것으로 예상되는 금액에 대해 어느정도 예상 추정치를 요구합니다. 우리는 식별되지 않은 손상차손으로 인해 재고자산의 과대평가 가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 별첨된 회사의 재무제표 주석 8에서 설명하고 있는 바와 같이 2019년 12월 31일 현재 회사가 보유하고 있는 재고자산 취득원가는 42,478백만원이며, 이에 대한 재고자산평가충당금은 7,749백만원입니다.

재고자산 평가에 대한 우리의 절차는 여러 절차들 중에서 다음을 포함합니다.
ㆍ우리는 재고자산산충당금을 설정하기 위한 회사의 정책의 일관성 및 적절성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 계산에 사용된 경영진의 가정의 합리성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 설정 위해 회사가 사용한 기초자료의 완전성 및 정확성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산 순실현가능가치 및 재고자산평가충당금의 계산내역에 대해 재계산 검증을 수행하였습니다.

2019년 연결감사보고서
(적정의견)
(삼정회계법인)

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는않습니다.

- 재고자산 평가
별첨된 연결회사의 연결재무제표 주석 3.(4) 에서 설명하고 있는 바와 같이, 최초에 원가로 측정되는 재고자산은 재고자산이 손상되었거나 완전히 또는 부분적으로 진부화 되는 경우, 또는 예상 순실현가능가치가 더 이상 원가에 이르지 않는 경우에 가치가 감소되어야 합니다. 순실현가능가치는 재고자산을 판매할 때 실현될 것으로 예상되는 금액에 대해 어느정도 예상 추정치를 요구합니다. 우리는 식별되지 않은 손상차손으로 인해 재고자산의 과대평가 가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 별첨된 회사의 연결재무제표 주석 8에서 설명하고 있는 바와 같이 2019년 12월 31일 현재 회사가 보유하고 있는 재고자산 취득원가는 51,504백만원이며, 이에 대한 재고자산평가충당금은 10,338백만원입니다.

재고자산 평가에 대한 우리의 절차는 여러 절차들 중에서 다음을 포함합니다.
ㆍ우리는 재고자산산충당금을 설정하기 위한 회사의 정책의 일관성 및 적절성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 계산에 사용된 경영진의 가정의 합리성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 설정 위해 회사가 사용한 기초자료의 완전성 및 정확성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산 순실현가능가치 및 재고자산평가충당금의 계산내역에 대해 재계산 검증을 수행하였습니다.

상기와 같이, 당사는 재고자산 등으로 인하여 외부감사인들로부터 한정의견 또는 적정의견이지만 강조사항이 되었으며, 2019년의 경우 핵심감사사항으로 감사를 받았습니다. 이로인하여 당사는 재고자산에 대하여 보수적으로 평가손실충당금을 잡고 있으며, 과대평가 가능성에 대하여 유의하고 있는 상황입니다. 그러나 당사는 증권선물위원회로부터 2020년 회계년도에 감사인을 지정받아 우리회계법인으로부터 감사를 받게 되었으며, 지정감사의 경우 감사강도가 높아 다시 문제가 발생할 가능성 또한 존재하니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 

3. 기타위험

가. 환금 제한 및 원금 손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 주가 희석화 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
13,735,890
주의 94.9%에 해당하는 13,000,000주가 추가로 상장
됩니다.
금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2020년 10월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 13,000,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출일 현재
당사는 미상환 전환사채 150억원에 따른 전환가능 주식수
3,113,109
주와 자기주식수
820,999
주를 보유 중
에 있습니다. 제1회 무기명식 사모 전환사채는 2021년 03월 03일부터 전환이 가능하며, 제2회 무기명식 사모 전환사채는 2021년 04월 03일부터 전환이 가능합니다.
전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으며, 현재까지는 자기주식수에 대한 매각 계획이 없는 상태이나, 향후 매각 시 주가가 추가적으로 희석
될 수도 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
13,735,890주의
94.6%에 해당하는 13,000,000주가 추가로 상장됩니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
13,000,000주

현재 발행주식총수

13,735,890주

증자비율
0.94642575

할인율
25%

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 
 
 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.
 
 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2020년 10월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 13,000,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.
 

또한 증권신고서 제출일 현재 당사는 미상환 전환사채 150억원에 따른 전환가능 주식수
3,113,109주와 자기주식수
820,999주를 보유 중에 있습니다. 제1회 무기명식 사모 전환사채는 2021년 03월 03일부터 전환이 가능하며, 제2회 무기명식 사모 전환사채는 2021년 04월 03일부터 전환이 가능합니다. 전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으며, 현재까지는 자기주식수에 대한 매각 계획이 없는 상태이나, 향후 매각 시 주가가 추가적으로 희석될 수도 있습니다. 

(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
 주식의 종류
전환청구
 가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
 (%)
전환가액(원)
권면총액
전환가능주식수

제1회 사모 전환사채
2020.03.03
2023.03.03
5,000
기명식 보통주
2021.03.03 ~2023.02.03
100
4,815
5,000
1,038,421

제2회 사모 전환사채
2020.04.03
2023.04.03
10,000
기명식 보통주
2021.04.03 ~2023.03.03
100
4,820
10,000
2,074,688

합 계
15,000
-
-
-
-
15,000
3,113,109

신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다. 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

다. 대표주관회사가 실권주를 인수할 경우, 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성 위험

구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 케이비증권(주)가 인수할 계획입니다.
최종 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한,
대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게되면 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에
대표주관회사가 당사 주식을 인수한 후에 신주상장예정일(2020년 10월 12일 예정) 전전영업일부터 즉시 매각이 가능하고, 조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가가 급락할 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권주가 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모(실권주 일반공모)합니다.

실권주 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식(최종 실권주)은 최종적으로 대표주관회사가 자기 계산으로 전부 인수하게 됩니다. 

최종 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한, 금번 유상증자에 따라 당사가 대표주관회사에게 지급할 수수료는 아래와 같습니다.

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(100.00%)
- 인수수수료: 모집총액의 1.4% 
- 추가수수료: 잔액인수금액의 12.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

즉, 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에 대표주관회사가 당사 주식을 인수한 후에 신주상장예정일(2020년 10월 12일 예정) 전전영업일부터 즉시 매각이 가능하고, 조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가의 일부 조정 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여
금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

마. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근
금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

[유가증권시장 상장규정]

항목
제47조 (관리종목)
제48조 (상장폐지)
해당여부

제1항
① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.
① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

제1호
1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우
나. 분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
해당사항 없음

제2호

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부정적이거나 의견거절인 경우
나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

사업연도
감사인
감사의견

제65기(당분기)
우리회계법인
해당사항 없음

제64기(전기)
삼정회계법인
적정

제63기(전전기)
광교회계법인
적정

제3호
3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우
나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우
해당사항 없음

제7호
7. 매출액 미달: 최근 사업연도 말 현재 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우
. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.
7. 매출액 미달: 제47조제1항제7호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.
2019년(연결기준) 매출액 : 200,089,189,693원
2019년(별도기준) 매출액 : 176,831,589,428원

제12호
12. 공시의무 위반: 공시규정에 따라 벌점을 부과 받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 과거 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우
-
신고서 제출일 현재 공시벌점 : 0점

(자료 : KRX 법규서비스)

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

사. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한,
당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 

유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 계획
한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고,
장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우
매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 케이비증권(주)입니다. 발행회사인 (주)비비안는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 케이비증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 케이비증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)비비안로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2020년 05월 21일

가) 발행회사방문
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
나) 회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람

2020년 05월 22일~ 05월 28일

가) 발행회사방문
- 실사 요청자료 송부
- 서울 본사 방문
나) 회사 일반사항 관련 검토
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인
- 경영진 평판 리스크 검토
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2020년 06월 01일~ 15일

가) 회사 기본사항 검토
- 정관 등 기본자료 수령
- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인
나) 산업에 관한 사항 검토
- 산업에 대한 이해
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토
다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토
- 종속회사에 관한 사항 검토
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토

- 사내규정 및 내부통제시스템 확인
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2020년 06월 16일~ 24일

가) 영업에 관한 사항 검토

- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인
- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항
- 향후 투자계획에 관한 사항
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항
나) 재무에 관한 사항 검토
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석
- 차입금 만기구조 분석
- 현금흐름 구조, 유동성 분석
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항
- 주식연계채권, 주식매수선택권 내역 확인
- 환위험 관리 현황 분석
다) 기타 사항 검토
- 발행시장 상황 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2020년 06월 25일~ 07월 03일
- 실사보고서 작성
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2020년 07월 15일
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2020년 08월 12일
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

케이비증권
SME금융부
연대호
상무
증자업무 총괄
2020년 05월 21일 ~ 2020년 07월 03일
기업금융업무 22년

케이비증권
SME금융부
손광수
부장
기업실사 책임
2020년 05월 21일 ~ 2020년 07월 03일
기업금융업무 16년

케이비증권
SME금융부
엄태호
대리
기업실사 실무
2020년 05월 21일 ~ 2020년 07월 03일
기업금융업무 5년

[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

비비안
-
남찬우
부회장
발행업무 및 기업실사 총괄

비비안

-
강민혁
전무
발행업무 및 기업실사 총괄

비비안
경영지원부
심종수
부장
발행업무 및 기업실사

비비안
공시팀
이관수
팀장

발행업무 및 기업실사

비비안
경영지원부
강천모
부장

발행업무 및 기업실사

비비안
경영지원부
이제덕
차장

발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 케이비증권(주)는 (주)비비
안이
2020년 07월 03일
이사회에서 결의한 기명식 보통주 13,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인
▶ 동사는 1957년 설립되어 지난 60여년 이상 여성용 내의류(파운데이션, 란제리) 제조 및 판매 사업을 하고 있는 전문업체로 대표 브랜드인 '비비안' 외 다양한 브랜드의 여성용 내의류를 전국 백화점 및 다양한 유통망을 통하여 판매하고 있습니다.

▶ 국내 내의시장 주요 경쟁요소는 고객충성도를 제고시킬 수 잇는 브랜드 파워(인지도), 기술과 지식이 기반되어 고부가가치를 창출할 수 있는 디자인 및 제품 경쟁력, 핵심 상권을 공략할 수 있는 유통개발 능력 등을 들 수 있습니다. 특히 내의시장 내 상위권에 위치한 업체들의 브랜드파워는 기타업체 대비 상대적으로 높은 것으로 보입니다. 2019년 상반기 기준 여성의 내의 구매브랜드 중 동사 브랜드인 '비비안의 구매 순위는 3위이며, 2019년 하반기 기준 전체 내의에서 동사 브랜드인 '비비안'의 브랜드인지도는 5위, 브랜드선호도는 6위를 차지하고 있는 상황입니다. 

▶ 동사는 1) 주요 브랜드 '비비안'의 글로벌화 및 해외 명품 브랜드 매출 확대, 2) '비비안'의 애슬레저군 신규 런칭, 3) 방역마스크 사업의 진출을 통하여 매출 및 수익성 향상을 시킬 계획에 있습니다.

부정적 요인

▶ 동사는
지속적인 영
업적자와 당기순손실 발생으로 인해 최근 3년 및 2020년 1분기까지 연결기준으로 부채비율이 2017년말 32.2%에서 22020년 1분기말 51.1%로, 차입금의존도가 2017년 6.6%에서 2020년 1분기 10.4%로 재무지표가 악화되었습니다.

▶ 최근 산업 내 경쟁심화와 다양한 유통채널의 성장, SPA브랜드의 고속성장 등에 의하여 2016년부터 지속적으로 당기순손실이 발생하고 있습니다. 동사의 영업손실은 2017년 1,513백만원(영업이익률 : -0.8%), 2018년 4,518백만원(영업이익률 : -2.7%), 2019년 465백만원(영업이익률 : -1.2%), 2020년 1분기 2,940백만원(영업이익률 : -7.7%)로, 평균 -2.87%의 수준의 영업이익률을 보이고 있으며, 이로 인하여 당기순손실이 지속되고 있는 상황입니다.

▶ 재고자산회전율의 경우에는 2017년 1.77회에서 2019년 1.88회로 소폭 증가하였으나, 2020년 1분기의 경우 매출액이 급감하면서 1.38회로 급락한 바 있으며, 동
종업계의 2018년 기준 재고자산회전율은 4.73회로 동사의 재고자산회전율보다 높은 상황으로 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다.

▶ 동사는 재고자산으로 인하여 외부감사인들로부터 한정의견 또는 적정의견이지만 강조사항이 되었으며, 2019년의 경우 핵심감사사항으로 감사를 받았습니다. 이로인하여 동사는 재고자산에 대하여 보수적으로 평가손실충당금을 잡고 있으며, 과대평가 가능성에 대하여 유의하고 있는 상황입니다. 그러나 동사는 증권선물위원회로부터 2020년 회계년도에 감사인을 지정받아 우리회계법인으로부터 감사를 받게 되었으며, 지정감사의 경우 감사강도가 높아 다시 문제가 발생할 가능성 또한 존재합니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증
자를 통해 조달하는 자금을
운영자금(
시설자금, 차입금 상환, 운전자금 등)으로 활용할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2020년 07월 03일

대표주관회사 : 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

42,965,000,000

발행제비용(2)

703,163,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

42,261,836,300

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

7,733,700

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

601,510,000

납입일익일

납입금액의 1.4%

상장수수료

12,720,000

신주상장일

1,047만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 15만원
(유가증권 상장규정 시행세칙 별표10)

등록세

26,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

5,200,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

703,163,700

-

-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용은 공모금액에서 지급될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2020년 08월 12일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

6,000
-
14,580
21,682
-
703
42,965

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금
번 유
상증자로 조달된 자금을 차입금 상환 및 운영자금 등으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금
번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[ 유상증자 자금사용의 우선순위 ]

(단위 : 백만원)

구분

자금용도

세부 내용

금 액

1

기타자금

발행제비용
703

2
시설자금
유통채널 매장 리뉴얼
6,000

3
원재료 매입대금
브랜드 '비비안' 제품 매입 및 마스크 매입
14,580

4
차입금 상환
NH농협은행 차입금 상환
21,682

합계

42,965

1) 유통채널 매장 리뉴얼

당사는 향후 유통망 확대를 위하여 기존의 백화점 및 할인점의 매장을 리뉴얼을 진행할 예정이며, 금번 유상증자 대금 중 6,000백만원을 인테리어 비용으로 사용하여 총 60개 매장의 리뉴얼을 진행할 예정입니다. 

구 분
백화점
할인점
리뉴얼 예정 시기

리뉴얼 매장 수
31개점
29개점
2020년 10월~2021년 05월

2) 브랜드 '비비안' 상품 매입대금

코로나19의 영향으로 인하여 직접 매장을 찾기보다 인터넷 또는 홈쇼핑의 유통채널을 이용하여 제품을 구매하는 고객들
이 증가하고 있으며, 당사 또한 2020년 3분기부터 홈쇼핑 방송을 통한 제품 매출을 증대시킬 예정에 있습니다.
당사는 기존 당사의 OEM업체인 (주)세일, (주)제니스에비뉴 등으로부터 납기 및 품질 등을 감안하여 란제리 20,000세트(브라5, 팬티 10)를 매입하여
현대홈쇼핑, CJ홈쇼핑, GS홈쇼핑, 홈앤쇼핑, 롯데홈쇼핑의 유통채널을 이용하여 월 1회 방송을 진행할 계획이며, 2020년 4분기 2개월동안 총 9,480백만원의 비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
주요 품목
단가(원/set)
수량(1회 방송시)
금액

매입대
브라5, 팬티10 set
46,800
20,000set
9,360

광고선전비
사전광고
12,000,000
10
120

합 계
9,480

3) 마스크 상품 매입자금

당사는 코로나19로 인하여 방역마스크의 수
요가 증가할 것으로 예상하고 있으며, 당사는 보유하고 있는 유통네트워크를 이용하여
(주)엠뷰글로벌, (주)미티오 등으로부터
방역마스크를 매입하여 판매할 예정에 있습니다. 당사는 유상증자대금 중 5,100백만원을 사용하여 방역마스크의 매입자금으로 사용할 예정입니다. 

구 분
단 가
수량
매입금액
매입 시기

마스크
850원
6,000,000개
5,100백만원
2020년 4분기

4) 차입금 상환

당사는 차입금의 경우 2020년 1분기말 기준 단기차입금 10,565백만원, 전환사채 5,000백만원, 리스부채 6,312백만원이 있었으나, 최근 코스닥상장법인인 (주)포비스티앤씨 11,307,150주(지분율 26.13%)를 575억원에 양수하기 위하여 단기차입금을 증가시켰으며, 전환사채 10,000백만원도 추가 발행하였습니다. 이에 2020년 05월말 기준 당사의 금융기관 차입금은 55,000백만원과 전환사채 15,000백만원이 있는 상황입니다. 당사는 금번 유상증자로 인하여 유입되는 자금 중
21,682
백만원을 사용하여 NH농협은행으로부터의 차입금을 상환할 계획에 있습니다.

[당사 금융기관 차입금 내역 및 상환계획]

(단위 : 백만원)

차입처
용도
대출잔액
대출금리
대출만기일
담보여부
2020년 상환계획
2021년
2022년 이후

2분기
3 분기
4 분기
1분기
2분기
3분기
4분기

농협은행
일반회전대출
5,000
3.3%
2021.04.27
-
-
-
5,000
-
-
-
-
-

서광주농협
담보대출
5,000
3.9%
2023.05.19
본사사옥 
부동산담보
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

평창영월정선축협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

강서농협 등춘시장지점
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

인동농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

강릉농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

대전충남양돈농협성정공원지점
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

광주비아농협
담보대출
5,000
-
-
1,700
-
-
-
-
3,300

김천농협
담보대출
3,500
-
-
1,190
-
-
-
-
2,310

동남해농협
담보대출
3,300
-
-
1,122
-
-
-
-
2,178

울진농협 죽변지점
담보대출
3,000
-
-
1,020
-
-
-
-
1,980

평창농협
담보대출
2,000
-
-
680
-
-
-
-
1,320

진주수곡농협 신거평거지점
담보대출
1,700
-
-
578
-
-
-
-
1,122

아포농협
담보대출
1,500
-
-
192
-
-
-
-
1,308

금융기관 차입금 계
55,000
-
-
-
-
-
21,682
-

-

-
-
33,318

1회차 사모 전환사채
5,000
2.0%
23.03.03
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

2회차 사모 전환사채
10,000
2.0%
23.04.03
-
-
-
-
-
-
-
-
10,000

합계
70,000
-
-
-
-
-
21,682
-

-

-
-
48,318

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적·상업적 명칭
 당사의 명칭은 '
주식회사 비비안' 이라 표기하며, 또한 영문으로는 

VIVIEN CORPORATION 이라 표기합니다.
 
 나. 설립일자 및 존속기간
 당사는 1957년 6월 14일 주식회사 남영염직이란 명칭으로 설립하였으며, 1976년 7월 13일에 당사의 보통주식을 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에 상장한 주권 상장법인입니다.

 다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 본 점 소재지 : 서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52(서빙고동)
 대표전화번호 : (02) 3780 - 1114
 홈 페 이 지 : http://www.vivien.co.kr
 
 라. 중소기업 해당 여부
 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당 되지 않습니다.

 마. 주요 사업의 내용
 지배회사인 주식회사 비비안은 여성용내의(Foundation의류, Lingerie, Stock- ing등)의 제조 및 판매등을 주 사업목적으로 하고 있으며, 국내 최대의 여성란제리 전문기업으로 'VIVIEN' 등 다양한 상품을 출시하여 여성 이너웨어의 트랜드를 이 끌어 가고 있습니다.
 또한, 종속회사인 청도남남유한공사는 스타킹, 카바링사 생산 및 판매를 주사업
 으로 영위하고 있습니다.
 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

구 분
회사수
회 사 명

국내
비상장사
2
남영나이론(주), (주)훼미모드

해외
비상장사
3
청도남남유한공사, 청도남천내의유한공사,
GROUPE BARBARA S.A.S

합 계
5
-

사. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

청도남남
유한공사
1992.2.26
Changjin Road, Jiangshan Town,
Laixi City, Qingdao, China
Stocking, Covered yarn
7,628,530,515
지분 82.25% 소유
X

남영나이론
주식회사
1985.9.20
서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52
제조, 염색가공
5,853,817,658
지분 100% 소유
X

주식회사
훼미모드
1998.1.8
서울특별시 용산구 서빙고로 51길 52
제조, 도매
4,863,280,148
지분 100%소유
X

청도남천내의 
유한공사
2010.12.6
2 Changqing Road, Jiangshan Town,
Laixi City, Qingdao, China
내의류 봉제 수출
3,937,347,944
지분 10%소유
(청도남남유한공사90% 지분소유)
X

Groupe
Barbara S.A.S
2010.7.27
102 avenue des Champs Elysees
75008, Paris France
Foundation, Lingerie
2,323,433,311
지분 100% 소유
X

- 지배관계 근거는 회사가 직접으로 또는 종속기업을 통하여 간접으로 기업 의결권의 과반수를 소유하는 경우이며, 주요 종속회사 여부는 최근사업연도말 재무제표상 자산총액이 지배회사 재무제표상 자산총액의 10%이상, 자산총액이 750억원 이상 이라는 판단기준에 적용되는 주요종속회사는 없으나, 기준 변경전 주요종속회사였던 청도남남유한공사의 내역은 작성하였습니다.
- 상기 최근사업연도말 자산총액은 2019년 12월 31일 현재 종속회사의 재무제표 자산총액으로 작성하였습니다.
- 연결재무제표의 작성기준일은 지배회사의 결산일이며, 지배회사와 종속회사의 결산일은 동일합
니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1976년 07월 13일
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 주된변동내용은 아래와 같습니다.
 
 가. 본점소재지의 변경
 당사는 1997년 1월 서울특별시 영등포구 선유로5길 10(문래동 5가)에서 서울특별 시 용산구 서빙고로51길 52(서빙고동)로 소재지를 이전한 이후 변경된 사항이 없 습니다.

 나. 상호의 변경
 1) 2009년 3월 20일
 변 경 전 : 주식회사 남영L&F
 변 경 후 : 주식회사 남영비비안
 변경사유 : 새로운 이미지 확립을 위하여 상호변경

2) 2020년 7월 20일
 - 변 경 전 : 주식회사 남영비비안
 - 변 경 후 : 주식회사 비비안
 - 변경사유 : 새로운 이미지 확립을 위하여 상호변경

 다. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 당사는 2007년 8월에 인터넷 관련업을 사업목적에 추가하였으며, 카바링사 제조 가공업 및 판매업은 사업목적에서 삭제하였습니다. 또한 특수직물 및 의류의 제조 업 및 판매업을 의류의 제조업 및 판매업으로 사업목적을 변경하였습니다.

라. 종속회사의 연혁(대상회사 : 청도남남유한공사)

회사의 법적,
상업적명칭
주요사업의 내용
회사의 연혁

청도남남유한공사
Stocking, Covered yarn
- 1992년 2월 청도남남나이론유한공사 설립
- 1999년 7월 청도남남유한공사로 상호변경
- 2009년 5월 청도남영유한공사를 흡수합병

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
 (감소)일자
발행(감소)
 형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
 액면가액
주당발행
 (감소)가액
비고

2020년 02월 05일
주식분할
보통주
61,811,505
100
-
액면분할(1:10)
 (액면가 1,000원->100원)

2020년 08월 05일
주식병합
보통주
13,735,890
500
-
액면분할(5:1)
 (액면가 100원->500원)

[참고사항]
 - 상기 액면 분할 전 발행주식 총수는 6,867,945주입니다. 본 보고서 작성기준일 현재 발행주식 총수는 68,679,450주입니다.

- 상기 액면 병합 전 발행주식 총수는 68,679,450주입니다. 본 보고서 작성기준일 현재 발행주식 총수는 13,735,890주입니다.

나. 미상환 전환사채 발행 현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
 주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
 (%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제1회 사모
 전환사채
2020년 03월 03일
2023년 03월 03일
5,000,000,000
보통주식
2021.03.03
 ~
 2023.02.03
100
4,815
5,000,000,000
1,038,421
-

제2회 사모
 전환사채
2020년 04월 03일
2023년 04월 03일
10,000,000,000
보통주식
2021.04.03
 ~
 2023.03.03
100
4,820
10,000,000,000
2,074,688
-

합 계
-
-
15,000,000,000
-
-
-
-
15,000,000,000
3,113,109
-

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행 현황

- 해당사항 없음.
 

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

- 해당사항 없음.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,735,890
-
13,735,890
주식병합(5:1)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
13,735,890
-
13,735,890
-

Ⅴ. 자기주식수
820,999
-

820,999

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
12,914,891
-

12,914,891

-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
4,090,000
-
3,272,000
818,000

자사주신탁해지
(2020.06.17)

액면병합(5:1)

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
4,090,000
-
3,272,000
818,000

자사주신탁해지
(2020.06.17)

액면병합(5:1)

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
409,954
3,689,586
4,099,540
-
-
액면분할(1:10)

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
409,954
3,689,586
4,099,540
-
-

액면분할(1:10)

액면병합(5:1)

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
15
3,104
-
120
2,999
주식병합 단수주(2,969주)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
409,969
7,782,690
4,099,540
3,272,120
820,999

액면분할(1:10)

액면병합(5:1)

우선주
-
-
-
-
-
-

- 2019년 6월 18일에 이스트스프링자산운용코리아(주)(구, PCA자산운용주식회사)
 와 자사주 신탁계약을 연장계약함. 계약금은 25억원이며, 계약기간은 2019.06.18 ~2020.06.17 1년간입니다.
 (2002년 6월 18일에 최초로 계약하였으며, 기간만료시 마다 연장계약을 하였음)

[참고사항]
- 상기 '변동 수량' 중 취득 내역은 2020년 2월 5일자 액면분할(1,000원 -> 100원)로 인한 주식증가분입니다.
- 상기 '기초수량'의 기준일은 2020년 01월 01일이며, '기말수량'의 기준일은 신탁계약 해지일인 2020년 06월 17일입니다.

- 신탁계약 해지일인 2020년 6월 17일에 당사 계좌로 자사주 4,090,000주를 이체하였습니다.

- 2020년 08월 05일 주식병합(5:1)을 진행하였으며, 이에 따른 단수주 2,969주를 취득하였습니다.

다. 종류주식(명칭) 발행현황

- 해당사항 없음.

5. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
13,735,890
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
820,999
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

12,914,891

-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 지속적인 이익실현을 통하여 회사의 성장과 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시하고 있습니다. 배당은 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 의 결의를 통해 실시되고 있습니다. 당사의 배당과 관련 사항은 아래와 같습니다.

 가. 이익배당
 ① 이익의 배당을 금전과 주식으로 할 수 있다. 그러나 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수있다. 
 ② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등재된 질권 자에게 지급한다.

 나. 배당금 지급청구권의 소멸시효
 ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
 ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제65기 1분기
제64기
제63기

주당액면가액(원)
100
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
-2,691
-2,433
-5,761

(별도)당기순이익(백만원)
-2,074
2,953
-6,728

(연결)주당순이익(원)
-41
-344
-907

현금배당금총액(백만원)
-
-
909

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-15.77

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
3.2

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
200

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

- 상기 내용은 한국채택국제회계기준을 적용하여 작성하였습니다.
- 상기 제63기 현금배당수익률는 일반주주의 기준으로 작성하였습니다.
- 상기 제63기 주당 현금배당금은 일반주주의 기준으로 작성하였으며, 최대주주
 및 특수관계인의 주당 현금배당금은 100원입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황
(1) 산업의 특성
국내 여성용 내의류(파운데이션, 란제리)산업은 생산 제품의 대부분을 국내 시장에 공급하는 내수 위주의 산업입니다. 노동집약적인 섬유 봉제 산업의 특성상 생산 비용이 증가 추세에 있으며, 다품종 소량 생산에 따라 비용절감과 큰폭의 수익창출 요소를 찾는데 어려움이 있습니다.

(2) 산업의 성장성
여성 내의류는 생활용품에서 패션용품으로 전환되어 정착되고 있는 단계로, 여성들은 내의류를 패션용품으로 인식해 소비하는 경향이 강해지고 있습니다. 최근 여성 소비자들의 패션 인식이 점차 높아지고 있으며, 취향과 개성이 다양화됨에 따라 소비자들의 다양한 니즈에 부합하기 위한 업체들의 노력이 활발히 이루어지고 있습니다. 단순하고 획일적인 디자인에서 벗어나 독특한 스타일과 다양한 색상, 소재의 경량화 및 고급화를 꾀하는 추세입니다.
여성 내의류는 제품군의 다양화와 달리 규모 면에서는 뚜렷한 성장세가 없어 포화된 시장내 경쟁이 더욱 가속화 되고 있습니다.

(3) 경기 변동의 특성
국내 여성 내의류는 주로 내수 중심으로 전개되므로 내수 경기의 영향을 많이 받으며, 생필품으로서의 기능과 패션의류로서의 기능을 모두 갖고 있으나 점차 패션의류로서의 기능이 부각되고 있어 경기변동의 영향이 커지는 추세입니다.
현재 장기화된 내수 경기 침체의 영향을 받아 여성 내의류 시장도 침체돼 있는 상황이며 불안정한 국제정세 등 경기 침체의 요인이 여전히 남아있어 향후 전망도 불분명한 상황입니다.

(4) 경쟁요소
전통적으로 여성 내의류 시장은 시장진입이 어려운 시장이였으나, 최근 신규업체들이 해외 브랜드의 수입을 통해 시장진입을 시도하고 있어 포화상태의 시장 내에서 경쟁이 치열해지고 있습니다. 특히, 시장 대응이 상대적으로 빠른 소규모 신규업체들의 진입으로 촉발된 경쟁 가속화는 시장점유율이 높은 대형업체들에게 위협요소로 작용하고 있습니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
(가) 영업개황

여성내의류 전문업체인 당사와 그 종속회사의 2020년 1분기 상품 및 제품매출액은
350억원
으로 작년 동기간 매출액 480억원보다 27% 감소하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

(단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
매출액
비율

여성용
파운데이션,
란제리
스타킹,
카바링사
(주)남영비비안
(주)훼미모드
청도남천내의유한공사
청도남남유한공사
GROUPE BARBARA SAS
상품 및 제품
여성용
파운데이션
란제리
29,334
83.91

스타킹
5,306
15.18

카바링사
194
0.55

계
34,834
99.64

이연수익
-
-
이연수익
(188)
(0.54)

임대업
(주)남영비비안
청도남남유한공사
임대
임대
314
0.90

총계
-
-
총계
34,960
100.00

(2) 시장의 특성
여성 내의류는 내수 비중이 높고, 신규업체의 시장 집입 장벽이 낮은 산업입니다. 최근에는 각 업체들이 신유통 시장의 진입과 매출 증진을 위한 경쟁을 벌이고 있으나, 신유통시장 초기부터 꾸준한 투자를 해온 당사가 신유통 내의시장에서 타사 대비 우월한 시장 점유율을 확보하고 있습니다.
그러나, 경쟁 가속화와 내수 경기 침체로 시장상황을 낙관적으로 전망하기는 어려운 상황입니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

(가

) 방역마스크 사업의 진출

당사는 관계기업인 (주)쌍방울과
미래산업(주)와 함께 방역마스크 사업을 진행하고 있습니다. (주)쌍방울은
익산 시 내 국가산업단지에 300억원 규모의 투자를 진행하여
미래산업(주)으로부터 KF보건용
3D 및 2D 마스크 설비 25기, 덴탈마스크 5기를 도입하여 신규 사업을 확장할 예정에 있습니다. 이에 따라 KF94마스크는 1기당 월 120만장 생산이 가능하게 되어, 25기 설비 완료 시 총 월 3,000만장 생산이 가능하며, 덴탈마스크의 경우 1기당 월 240만장 생산이 가능하여 5기 설비 완료 시 총 월 1,200만장 생산이 가능할 것으로 예상됩니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 2개의 기업과 KF94등급의 보건용 마스크 공급계약을 체결 중에 있으며, 총 계약금액은
23,403
백만원입니다.
회사 내부에 신규사업부로 명칭을 두고 전담직원들을 구성하여 백화점, 직영점, 전문점, 온라인 등 기존에 보유하고 있던 유통판매 네트워크를 활용하여 마스크 판매영업을 진행하고 있으며, 해외 및 국내 여러업체들과의 미팅을 진행 중에 있습니다.
최근에는 패션 기능성 마스크를 제작하여 KBO 리그 심판위원회에 전달하는 등의 마케팅에도 주력하고 있습니다.

(나) 브랜드 '비비안'의 애슬레저군 신규 런칭

에슬레저(Athleisure)란 에슬레틱(운동경기)와 레저(여가)를 합쳐 '가벼운 스포츠'라는 불리며, 일반인들도 스포츠를 일상적으로 받아들여 손쉽게 레저와 같은 즐거움을 느끼는 뜻을 가지고 있습니다. 최근 건강에 대한 관심이 급증하면서 애슬레저가 최근 트렌드가 되었으며, 당사는 이러한 트렌드에 부합하도록 애슬레저 룩 신규사업을 진출할 계획입니다. 특히 란제리와 기능성 스포츠웨어를 접목한 Performance wear를 구성할 예정이며, 온라인, SNS 등을 활용한 E-biz 시장 확대로 단순 란제리 기업에서 토탈 패션기업으로 변화할 계획입니다. 또한 (주)쌍방울이 관계기업이 됨에 따라 유통에 대한 시너지 효과로 다양한 고객층을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 

(다) 포비스티앤씨 인수

당사는 2020년 03월 24일 (주)미래아이앤지 외 2인으로부터 코스닥 상장법인인 (주)포비스티앤씨의 주식 11,307,150주(26.14%)를 575억원에 인수하였으며, (주)포비스티앤씨는 소프트웨어 총판 및 유통 사업을 영위하고 있습니다. 

(4) 조직도

조직도(2020.03)

2. 주요 제품 및 원재료 등

가 .주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
주요상표등
매출액
비율

여성용 파운데이션, 란제리
스타킹,
카바링사
(주)남영비비안
(주)훼미모드
청도남천내의유한공사
청도남남유한공사
GROUPE BARBARA SAS
상품 및 제품
여성용
파운데이션,
란제리
VIVIEN
10,039
28.72

ROSEBUD
6,520
18.65

BARBARA
1,704
4.87

BBM
2,061
5.90

GENTOFF
1,647
4.71

DELOR
1,952
5.58

기타
5,411
15.48

계
29,334
83.91

스타킹
VIVIEN
2,613
7.47

DELOR
1,519
4.34

PANDORA
674
1.93

기타
500
1.43

계
5,306
15.18

카바링사
194
0.55

이연수익
-
-
이연수익
(188)
(0.54)

임대업
(주)남영비비안
청도남남유한공사
임대
임대
314
0.90

총계
-
-
총 계
34,960
100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제65기 1분기
제64기
제63기

여성용 파운데이션, 란제리
내 수(매)
12,854
15,288
16,283

수 출(매)
4,216
4,436
3,875

스타킹
내 수(매)
32,823
29,162
32,727

수 출(매)
8,946
8,278
7,985

카바링사
내 수(매)
6,766
10,766
8,021

수 출(매)
14,040
12,278
12,418

(1) 산출기준
 - 산출대상 : 대표품목
 - 산정방법 : 매출액 비중이 가장 큰 품목
 - 산출단위 : 매, 타, M
 - 산출방법 : 단순평균가격
(2) 주요 가격변동원인
 - 할인점 증가등 유통망에 따른 가격 변동
 - 원부자재 가격 변동
 - 환율변동

3. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 지배회사(대상회사 : 주식회사 남영비비안)
(1) 생산능력 및 생산실적
당사의 생산방법은 제품에 대한 기획, 디자인을 직접개발하고 있으며, 사입처로부터 100% OEM 위탁생산을 하고 있습니다. 참고로 당사의 유형자산 현황(투자부동산 내역 포함)은 아래와 같습니다.

(2) 유형자산의 현황(투자부동산내역 포함)

[자산항목 : 토지]
(단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
면 적
(㎡)
기초
장부가액
당분기증감
대체
증가
당분기
상각
분기말
장부가액
2019.1.1현재
공시지가

증 가
감 소

본 사
자가
소유
용 산
1,882.00
12,430
-
-
-
-
12,430
1,441

화성물류센타
화 성
469.00
84
-
-
-
-
84
163

지 점
부산외
2,460.00
9,901
-
-
-
-
9,901
15,696

사 택
영등포외
3,614.04
1,067
-
-
-
-
1,067
760

합 계
8,425.04
23,482
-
-
-
-
23,482
31,029

[자산항목 : 건물]
(단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
면 적
(㎡)
기초
장부가액
당분기증감
대체
증가
당분기
상각
분기말
장부가액
비 고

증 가
감 소

본 사
자가
소유
용 산
10,588.74
6,460
-
-
-
62
6,398
-

화성물류센타
화 성
20,625.08
7,667
-
-
-
69
7,598

지 점
부산외
5,131.54
2,832
-
-
-
18
2,814

사 택
영등포외
1,227.25
2,980
-
-
-
6
2,974

합 계
37,572.61
19,939
-
-
-
155
19,784

[자산항목 : 구축물]
(단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초
장부가액
당분기증감
대체
증가
당분기
상각
분기말
장부가액
비 고

증 가
감 소

본 사
자가
소유
용 산
-
31
-
-
-
2
29
-

물류센터외
화성외
4
-
-
-
1
3

합 계
35
-
-
-
3
32

[자산항목 : 차량 운반구]
(단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초
장부가액
당분기증감
대체
증가
당분기
상각
분기말
장부가액
비 고

증 가
감 소

본사외
자가소유
서울외
-
165
-
71
-
8
86
-

합 계
165
-
71
-
8
86

[자산항목 : 공기구 비품]
(단위 :백만원 )

사업소
소유형태
소재지
구 분
기초
장부가액
당분기증감
대체
증가
당분기
상각
분기말
장부가액
비 고

증 가
감 소

본사외
자가소유
서울외
-
535
113
7
-
66
575
-

합 계
535
113
7
-
66
575

나. 종속회사의 내용(대상회사 : 청도남남유한공사)
(1)생산실적 및 생산설비의 현황
① 생산실적

(단위:원)

사업부문
품목
2020년 1분기
2019년
2018년
비 고

스타킹등
스타킹
990,223,474
4,753,682,047
5,744,884,682
-

카바링사
194,147,494
1,516,026,354
2,639,717,288
-

계
1,184,370,968
6,269,708,401
8,384,601,970
-

②생산설비의 현황

(단위:백만원)

구분
소재지
기초
장부가액
당분기증감
당분기
상각
환율
변동
분기말
장부가액
비 고

증 가
감 소

건물
중국
1,149
-
-
57
46
1,138
-

구축물
"
591
-
-
27
24
588
-

기계장치
"
420
-
-
37
17
400
-

공기구비품
"
7
-
-
1
1
7
-

총계

2,167
-
-
122
88
2,133
-

4. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

(단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매출유형
제65기 1분기
제64기
제63기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

여성용
파운데이션, 란제리
스타킹,
카바링사
(주)남영비비안
(주)훼미모드
청도남천내의유한공사
청도남남유한공사
GROUPE BARBARA SAS
상품 및 제품
수출
2,490
7.12
12,714
6.35
14,414
6.82

내수
32,344
92.52
186,451
93.19
195,853
92.65

합계
34,834
99.64
199,165
99.54
210,267
99.47

이연수익
-
이연수익
(188)
(0.54)
(419)
(0.21)
(149)
(0.07)

임대업
(주)남영비비안
청도남남유한공사
임대
내수
314
0.90
1,343
0.67
1,274
0.60

합 계
수출
2,490
7.12
12,714
6.35
14,414
6.82

내수
32,470
92.88
187,375
93.65
196,978
93.18

합계
34,960
100.00
200,089
100.00
211,392
100.00

※ 제64(전기) 및 제63기(전전기) 실적은 2018년 1월 1일부터 시행되는 K-IFRS 기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)를 적용한 실적입니다. 

나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 지배회사(대상회사 : 주식회사 남영비비안)
①판매조직

판매조직(2020.03)

남영비비안은 크게 여성용 파운데이션, 란제리 판매조직과 스타킹 판매조직으로 나눠져있으며, 여성용 파운데이션, 란제리 판매조직은 유통별, 지역별로 나눠져 있습니다.

②판매경로

판매경로_19.12.31

남영비비안은 주로 직매장, 백화점, 할인점, 전문점등을 통하여 판매하고 있습니다.

③판매방법
- 내수 : 판매경로를 통한 판매, 현금 및 외상판매
- 수출 : 직수출

④판매전략
- 미래지향적 마케팅 혁신전략
- 유통환경 차별화 및 생산성제고
- 철저한 품질관리로 고객만족경영

(2) 종속회사(대상회사 : 청도남남유한공사)
①판매조직
청도남남유한공사는 스타킹판매와 카바링사판매로 나눠져 있습니다.

②판매경로
청도남남유한공사는 주로 한국, 중동, 일본등 바이어들의 주문으로 생산판매하고있습니다.

③판매방법
- 수출 : 직수출

④판매전략
- 미래지향적 마케팅 수출전략
- 철저한 품질관리로 고객만족 경영

5. 시장위험과 위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험 및 자본위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 이사회에 의하여 승인된 위험관리 정책은 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험
1) 환위험
연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다.

2) 이자율위험
이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 연결재무상태표 항목의 가치변동 (공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 현금흐름(이자수익 및 비용)이 변동될 위험을의미합니다. 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금으로 인해 발생하며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 관리방안을 수립, 운용하고 있습니다.

3) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 이러한 위험이 연결실체에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

(2) 신용위험
신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래 상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당부기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타유동채권에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

당분기말 현재 금융자산 중 중요한 매출채권에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:원)

계정과목
정상
30일 초과
120일 초과
180일 초과
1년 초과
손상채권
합계

연체
연체
연체

매출채권
11,894,960,541
669,490,424
238,819,722
113,627,490
681,170,926
429,065,715
14,027,134,818

미수금
4,366,638,477
-
-
-
-
1,117,867,300
5,484,505,777

합계
16,261,599,018
669,490,424
238,819,722
113,627,490
681,170,926
1,546,933,015
19,511,640,595

연결실체는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 사용하는 간편법을 적용하며,연령분석 및 기대손실률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(3) 유동성위험
유동성위험은 연결실체가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

연결실체는 월, 분기, 연 단위 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성위험을 사전에 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

1년 미만
1년 초과
5년 초과
합계
1년 미만
1년 초과
5년 초과
합계

5년 미만
5년 미만

매입채무
13,298,853,496
-
-
13,298,853,496
5,139,117,904
-
-
5,139,117,904

단기차입금
10,564,760,917
-
-
10,564,760,917
3,210,000,000
-
-
3,210,000,000

기타금융부채
11,060,913,545
-
-
11,060,913,545
11,312,888,189
-
-
11,312,888,189

리스부채
1,335,041,168
3,017,489,020
6,320,667,732
10,673,197,920
1,377,317,168
3,289,678,312
6,380,666,667
11,047,662,147

합계
36,259,569,126
3,017,489,020
6,320,667,732
45,597,725,878
21,039,323,261
3,289,678,312
6,380,666,667
30,709,668,240

(4) 자본위험
연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금및사채의 합계)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위:원)

구 분
당 분 기
전 기

차입금
10,564,760,917
3,210,000,000

현금및현금성자산
(2,759,129,735)
(9,198,894,687)

순차입금
13,323,890,652
(5,988,894,687)

자기자본
98,936,757,270
101,322,923,427

자기자본순차입금비율
13.47%
-

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재부정보

(단위: 원)

구 분
제65기 1분기
제64기
제63기

2020년 3월말
2019년 12월말
2018년 12월말

자산

[유동자산]
84,493,393,310
70,253,375,692
79,219,702,152

ㆍ현금및현금성자산
2,759,129,735
9,198,894,687
3,365,849,514

ㆍ매출채권
9,453,372,278
14,251,587,507
16,483,727,845

ㆍ기타유동금융자산
20,821,402,263
4,848,673,351
8,139,545,660

ㆍ재고자산
45,868,067,942
41,165,865,294
50,057,364,690

ㆍ당기법인세자산
9,559,534
8,400,140
-

ㆍ기타유동자산
5,581,861,558
779,954,713
1,173,214,443

[비유동자산]
64,984,168,994
63,045,443,508
61,917,908,170

ㆍ장기성매출채권
3,877,026,674
481,081,818
785,048,024

ㆍ기타비유동금융자산
1,620,040,017
2,242,018,678
2,605,724,988

ㆍ유형자산
33,223,669,728
33,670,206,123
34,947,682,240

ㆍ사용권자산
6,516,023,491
6,895,742,026
-

ㆍ투자부동산
13,983,621,456
13,994,085,220
13,842,888,835

ㆍ무형자산
3,067,361,903
3,079,657,175
3,851,601,040

ㆍ이연법인세자산
2,696,425,725
2,682,652,468
5,884,963,043

자산총계
149,477,562,304
133,298,819,200
141,137,610,322

부채

[유동부채]
37,936,528,786
23,447,904,826
32,372,027,884

[비유동부채]
12,604,276,248
8,527,990,947
4,154,929,520

부채총계
50,540,805,034
31,975,895,773
36,526,957,404

자본

지배기업 소유주지분
98,707,870,061
103,334,271,318
106,404,866,431

[자본금]
6,867,945,000
6,867,945,000
6,867,945,000

[자본잉여금]
25,864,610,487
25,864,610,487
25,864,610,487

[자본조정]
(5,191,867,053)
(2,931,350,924)
(2,931,350,924)

[기타포괄손익누계액]
247,910,297
(57,144,189)
(274,529,053)

[이익잉여금]
70,919,271,330
73,590,210,944
76,878,190,921

비지배주주지분
228,887,209
(2,011,347,891)
(1,794,213,513)

자본총계
98,936,757,270
101,322,923,427
104,610,652,918

구분

2020.1.1~2020.3.31
2019.1.1~2019.12.31
2018.1.1~2018.12.31

[매출액]
34,960,158,303
200,089,189,693
211,392,530,262

[영업이익]
(2,940,110,995)
(465,052,169)
(4,518,301,498)

[당기순이익]
(2,691,068,855)
(2,433,111,817)
(5,760,915,970)

ㆍ지배기업 소유주지분
(2,675,238,823)
(2,223,132,779)
(5,858,372,496)

ㆍ비지배지분
(15,830,032)
(209,979,038)
97,456,526

[기본주당이익]
(41)
(344)
(907)

연결에 포함된 회사수
6
6
6

[( )는 음(-)의 수치임]

※
상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 제65기 1분기는 감사를 받지 않은 요약연결재무정보이며, 비교표시된 제64기, 제63기 는 감사를 받은 요약연결재무정보입니다.
※ 제64기, 제63기 실적은 2018년 1월 1일부터 시행되는 K-IFRS 기준서 제1109호, 제1115호를 적용한 실적입니다. 
※ 제64기 실적은 2019년 1월 1일부터 시행되는 K-IFRS 기준서 제1116호를적용한 실적이며, 비교표시되는 제63기 실적은 이를 소급적용하여 재작성하지않았습니다.
※
※

(2)요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제65기 1분기
제64기
제63기

2020년 3월말
2019년 12월말
2018년 12월말

자산

[유동자산]
77,046,580,067
55,600,798,130
58,847,599,262

ㆍ현금및현금성자산
414,084,383
5,166,959,210
89,814,895

ㆍ매출채권
10,537,987,651
12,031,887,220
13,700,085,456

ㆍ기타유동금융자산
20,636,365,349
3,104,881,587
4,414,206,232

ㆍ재고자산
40,106,083,019
34,729,115,932
40,090,554,902

ㆍ기타유동자산
5,352,059,665
567,954,181
552,937,777

[비유동자산]
69,211,491,881
70,577,179,500
68,902,713,808

ㆍ장기성매출채권
471,717,909
473,269,705
777,235,911

ㆍ기타비유동금융자산
1,839,517,449
2,497,100,506
2,530,832,117

ㆍ종속기업투자
10,912,355,861
10,912,355,861
10,912,355,861

ㆍ유형자산
30,559,460,216
31,015,469,085
31,418,096,346

ㆍ사용권자산
5,909,907,029
6,230,540,867
-

ㆍ투자부동산
13,794,448,888
13,733,127,369
13,624,000,166

ㆍ무형자산
3,064,517,937
3,074,185,264
3,126,234,203

ㆍ이연법인세자산
2,659,566,592
2,641,130,843
6,513,959,204

자산총계
146,258,071,948
126,177,977,630
127,750,313,070

부채

[유동부채]
34,289,521,804
16,347,153,007
24,010,919,259

[비유동부채]
11,893,521,537
7,686,655,327
3,483,663,608

부채총계
46,183,043,341
24,033,808,334
27,494,582,867

자본

[자본금]
6,867,945,000
6,867,945,000
6,867,945,000

[자본잉여금]
25,597,122,893
25,597,122,893
25,597,122,893

[자본조정]
(2,931,350,924)
(2,931,350,924)
(2,931,350,924)

[기타포괄손익누계액]
209,039,586
209,039,586
218,118,785

[이익잉여금]
70,332,272,052
72,401,412,741
70,503,894,449

자본총계
100,075,028,607
102,144,169,296
100,255,730,203

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구분

2020.1.1~2020.3.31

2019.1.1~2019.12.31
2018.1.1~2018.12.31

[매출액]
33,280,170,112
176,831,589,428
183,178,185,242

[영업이익]
(2,382,607,903)
4,355,762,163
(72,028,538)

[당기순이익]
(2,073,529,742)
2,952,869,987
(6,728,214,626)

ㆍ기본주당이익
(321)
457
(1,041)

[( )는 음(-)의 수치임]

※
상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 제65기 1분기는 감사를 받지 않은 요약재무정보이며, 비교표시된 제64기, 제63기는 감사를 받은 요약재무정보입니다.
※ 제64기, 제63기 실적은 2018년 1월 1일부터 시행되는 K-IFRS 기준서 제1109호, 제1115호를 적용한 실적입니다.
※ 제64기 실적은 2019년 1월 1일부터 시행되는 K-IFRS 기준서 제1116호를적용한 실적이며, 비교표시되는 제63기 실적은 이를 소급적용하여 재작성하지않았습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 65 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 64 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 65 기 1분기말

제 64 기말

자산

유동자산

84,493,393,310

70,253,375,692

현금및현금성자산

2,759,129,735

9,198,894,687

매출채권

9,453,372,278

14,251,587,507

기타유동금융자산

20,821,402,263

4,848,673,351

재고자산

45,868,067,942

41,165,865,294

당기법인세자산

9,559,534

8,400,140

기타유동자산

5,581,861,558

779,954,713

비유동자산

64,984,168,994

63,045,443,508

장기성매출채권

3,877,026,674

481,081,818

기타비유동금융자산

1,620,040,017

2,242,018,678

유형자산

33,223,669,728

33,670,206,123

투자부동산

6,516,023,491

6,895,742,026

무형자산

13,983,621,456

13,994,085,220

이연법인세자산

3,067,361,903

3,079,657,175

기타비유동자산

2,696,425,725

2,682,652,468

자산총계

149,477,562,304

133,298,819,200

부채

유동부채

37,936,528,786

23,447,904,826

매입채무

13,298,853,496

5,139,117,904

단기차입금

10,564,760,917

3,210,000,000

기타유동금융부채

10,736,050,627

11,016,827,539

당기법인세부채

267,859,210

418,650,496

기타유동부채

3,069,004,536

3,663,308,887

비유동부채

12,604,276,248

8,527,990,947

전환사채

5,000,000,000

0

확정급여부채 및 기타장기급여채무

915,599,757

1,500,126,451

기타비유동금융부채

6,418,618,318

6,680,430,238

기타비유동부채

267,338,389

338,703,011

이연법인세부채

2,719,784

8,731,247

부채총계

50,540,805,034

31,975,895,773

자본

지배기업 소유주지분

98,707,870,061

103,334,271,318

자본금

6,867,945,000

6,867,945,000

자본잉여금

25,864,610,487

25,864,610,487

자본조정

(5,191,867,053)

(2,931,350,924)

기타포괄손익누계액

247,910,297

(57,144,189)

이익잉여금

70,919,271,330

73,590,210,944

비지배주주지분

228,887,209

(2,011,347,891)

자본총계

98,936,757,270

101,322,923,427

부채와자본총계

149,477,562,304

133,298,819,200

연결 포괄손익계산서

제 65 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 64 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 65 기 1분기

제 64 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

34,960,158,303

34,960,158,303

47,925,364,765

47,925,364,765

매출원가

15,056,873,381

15,056,873,381

21,064,693,569

21,064,693,569

매출총이익

19,903,284,922

19,903,284,922

26,860,671,196

26,860,671,196

판매비와관리비

22,849,577,951

22,849,577,951

27,121,407,530

27,121,407,530

대손상각비(환입)

(6,182,034)

(6,182,034)

43,096,626

43,096,626

영업이익(손실)

(2,940,110,995)

(2,940,110,995)

(303,832,960)

(303,832,960)

기타수익

57,212,031

57,212,031

57,641,810

57,641,810

기타비용

107,716,878

107,716,878

1,046,547,919

1,046,547,919

기타대손상각비

0

0

8,562,495

8,562,495

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익

143,198,937

143,198,937

62,256,749

62,256,749

금융수익-기타

416,651,248

416,651,248

0

0

금융비용

280,199,864

280,199,864

148,815,350

148,815,350

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,710,965,521)

(2,710,965,521)

(1,387,860,165)

(1,387,860,165)

법인세비용(수익)

(19,896,666)

(19,896,666)

466,149,583

466,149,583

당기순이익(손실)

(2,691,068,855)

(2,691,068,855)

(1,854,009,748)

(1,854,009,748)

당기기타포괄이익(손실)

304,902,698

304,902,698

469,801,817

469,801,817

후속적으로 당기순익으로 재분류되는 포괄손익

300,603,489

300,603,489

474,337,138

474,337,138

해외사업환산손익

300,603,489

300,603,489

474,337,138

474,337,138

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

4,299,209

4,299,209

(4,535,321)

(4,535,321)

순확정급여부채 재측정요소

4,299,209

4,299,209

(4,535,321)

(4,535,321)

당기총포괄이익(손실)

(2,386,166,157)

(2,386,166,157)

(1,384,207,931)

(1,384,207,931)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주 지분

(2,675,238,823)

(2,675,238,823)

(1,829,882,897)

(1,829,882,897)

비지배지분

(15,830,032)

(15,830,032)

(24,126,851)

(24,126,851)

당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주 지분

(2,365,885,128)

(2,365,885,128)

(1,373,717,738)

(1,373,717,738)

비지배지분

(20,281,029)

(20,281,029)

(10,490,193)

(10,490,193)

XI.지배기업의 소유주 지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(41)

(41)

(28)

(28)

희석주당이익(손실)

(41)

(41)

(28)

(28)

연결 자본변동표

제 65 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 64 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업소유주지분 합계

2019.01.01 (기초자본)

6,867,945,000

25,864,610,487

(2,931,350,924)

(274,529,053)

76,878,190,921

106,404,866,431

(1,794,213,513)

10,610,652,918

총포괄손익

당기순이익(손실)

(1,829,882,897)

(1,829,882,897)

(24,126,851)

(1,854,009,748)

해외사업환산

460,700,480

460,700,480

13,636,658

474,337,138

순확정급여부채 재측정요소

(4,535,321)

(4,535,321)

(4,535,321)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

908,606,700

908,606,700

908,606,700

자기주식처분

48,551,779

(40,995,400)

7,556,379

7,556,379

비지배지분의 변동

2019.03.31 (기말자본)

6,867,945,000

25,913,162,266

(2,972,346,324)

186,171,427

74,135,166,003

104,130,098,372

(1,804,703,706)

102,325,394,666

2020.01.01 (기초자본)

6,867,945,000

25,864,610,487

(2,931,350,924)

(57,144,189)

73,590,210,944

103,334,271,318

(2,011,347,891)

101,322,923,427

총포괄손익

당기순이익(손실)

(2,675,238,823)

(2,675,238,823)

(15,830,032)

(2,691,068,855)

해외사업환산

305,054,486

305,054,486

(4,450,997)

300,603,489

순확정급여부채 재측정요소

4,299,209

4,299,209

4,299,209

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

자기주식처분

비지배지분의 변동

(2,260,516,129)

(2,260,516,219)

2,260,516,129

2020.03.31 (기말자본)

6,867,945,000

25,864,610,487

(5,191,867,053)

247,910,297

70,919,271,330

98,707,870,061

228,887,209

98,936,757,270

연결 현금흐름표

제 65 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 64 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 65 기 1분기

제 64 기 1분기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(3,771,729,356)

3,820,247,907

1.영업에서 창출된 현금흐름

(3,583,809,635)

1,063,502,579

가.당기순이익(손실)

(2,691,068,855)

(1,854,009,748)

나.수익 및 비용 조정

1,781,451,355

3,850,329,224

다.자산부채의 변동

(2,674,192,135)

(932,816,897)

2.이자의 수취

6,390,147

16,959,719

3.이자의 지급

(38,796,344)

(117,537,393)

4.법인세의 납부

(155,513,524)

2,857,323,002

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(14,728,481,532)

(325,565,024)

1.단기금융상품의 증가

(15,408,130,867)

0

2.단기금융상품의 감소

0

795,154,354

3.단기대여금의 감소

13,000,000

0

4.단기대여금의 증가

0

(798,411,888)

5.기타유동금융자산의 감소

800,000,000

0

6.기타유동금융자산의 증가

(1,558,476)

0

7.장기금융상품의 증가

(58,452,000)

(87,678,000)

8.유형자산의 처분

59,967,531

1,600,000

9.유형자산의 취득

(128,345,000)

(231,095,832)

10.무형자산의 취득

(4,962,720)

(40,296,658)

11.기타비유동금융자산의 감소

0

35,163,000

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

11,974,926,706

(475,343,950)

1.단기차입금의 차입

13,554,760,917

0

2.단기차입금의 상환

(6,200,000,000)

(46,908,550)

3.전환사채의 발행

5,000,000,000

0

4.기타유동금융부채의 증가

10,000,000

0

5.기타유동금융부채의 감소

(36,000,000)

0

6.기타비유동금융부채의 증가

0

627,000,000

7.기타비유동금융부채의 감소

(5,000,000)

(643,414,000)

8.리스부채의 지급

(348,834,211)

(412,021,400)

Ⅳ.현금및현금성자산의 환율변동효과

85,519,230

(128,635,058)

Ⅴ.현금및현금성자산의 증가(감소)

(6,439,764,952)

2,890,703,875

Ⅵ.기초의 현금및현금성자산

9,198,894,687

3,289,432,858

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산

2,759,129,735

6,180,136,733

3. 연결재무제표 주석

제 65 기 분기 2020년 03월 31일 현재

제 64 기 2019년 12월 31일 현재

주식회사 남영비비안과 그 종속기업

1. 일반적 사항

(1) 지배기업의 개요
주식회사 남영비비안(이하 "지배기업")은 1957년 6월 14일에 설립되었으며, 1976년 7월 13일에 지배기업의 보통주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 지배기업은 여성용 내의(Foundation 의류, Lingerie, Stocking등)의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있습니다.

지배기업은 설립 이후 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 보고기간종료일 현재의 자본금은 보통주 6,867,945,000원이며, 2010년 5월 13일에 주당 액면금액 5,000원에서 주당 액면금액 1,000원으로 주식분할 하였습니다. 또한, 2020년 2월 6일에 주당액면금액 1,000원에서 주당 액면금액 100원으로 주식분할 하였습니다.

보고기간종료일 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수(주)
지분율(%)

(주)광림
17,085,519
24.88

(재)연암장학회
9,950,000
14.49

자기주식
4,099,690
5.97

기 타
37,544,241
54.66

합 계
68,679,450
100.00

(2) 종속기업 현황

보고기간종료일 현
재
연결대상 종속기업의 현황은
다음과 같습니다.

회 사 명
주요영업활동
소 재 지
지분율(%)
결 산 월

청도남남 유한공사
Stocking Covered yarn
중국
96.05
12월

남영나이론 주식회사
제조, 염색가공
대한민국
100.00
12월

주식회사 훼미모드(*1)
제조, 도매
대한민국
100.00
12월

청도남천내의 유한공사
내의류 봉제 수출
중국
100.00
12월

GROUPE BARBARA S.A.S
Foundation & Lingerie
프랑스
100.00
12월

(*1) 당분기 중 남영산업(주)로부터 지분 40.00%를 추가 취득하여 당분기 중 지분율이 60.00%에서 100.00%으로 증가하였습니다.

(3) 종속기업의 요약 재무정보

보고기간종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매 출
분기순손익
총포괄손익

청도남남 유한공사
7,528,909,711
1,413,344,383
6,115,565,328
1,281,933,099
(345,165,282)
(192,491,366)

남영나이론 주식회사
5,874,027,536
25,823,488
5,848,204,048
-
13,134,212
13,134,212

주식회사 훼미모드
4,607,609,554
10,339,003,190
(5,731,393,636)
2,259,932,295
(80,013,469)
(80,103,313)

청도남천내의 유한공사
3,676,509,855
1,319,184,869
2,357,324,986
1,479,926,086
(61,772,242)
31,507,575

GROUPE BARBARA S.A.S
2,105,084,022
572,923,648
1,532,160,374
513,972,814
(159,775,674)
(99,298,157)

<전기>

회 사 명
자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익
총포괄손익

청도남남 유한공사
7,628,530,515
1,320,473,821
6,308,056,694
6,578,247,046
(1,193,828,150)
(1,213,889,294)

남영나이론 주식회사
5,853,817,658
18,747,822
5,835,069,836
-
68,009,235
68,009,235

주식회사 훼미모드
4,863,280,148
10,514,570,471
(5,651,290,323)
11,145,595,422
(407,057,066)
(422,882,905)

청도남천내의 유한공사
3,937,347,944
1,611,530,533
2,325,817,411
6,969,527,288
(86,832,219)
(42,016,330)

GROUPE BARBARA S.A.S
2,323,433,311
691,974,780
1,631,458,531
3,393,958,162
(4,284,331,763)
(4,209,717,534)

(4) 연결재무제표 작성기준일과 종속기업의 결산일
지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체")의 연결재무제표의 작성기준일은 지배기업의 결산일이며, 지배기업과 종속기업의 결산일은 동일합니다.

2. 연결재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용
연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 ‘중간재무보고’에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

2020년도 중 세계적인 Covid-19의 확산으로 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. COVID-19 팬데믹이 회사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 회사의 보호조치로 인하여 실질적인 영업중단이 발생하고 영업규모가 감소할 수 있습니다. 이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 연결실체의 영업부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 회사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기 간은 아직 결정할 수 없습니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

중간연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 한편, 연결실체는 당기 이전 회계연도의 오류와 관련하여 비교표시되는 전년 동기 연결포괄손익계산서와연결자본변동표, 연결현금흐름표(이하, 통칭하여 "연결재무제표")를 재작성하였습니다. (주석 35 참조)

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결실체가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 범주별 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과 목
상각후원가로
측정하는 금융자산(*1)
당기손익-공정가치
측정 금융자산(*2)
합 계
공정가치

현금및현금성자산
2,759,129,735
-
2,759,129,735
2,759,129,735

매출채권
9,453,372,278
-
9,453,372,278
9,453,372,278

단기금융상품
711,424,000
15,732,351,850
16,443,775,850
16,443,775,850

미수금
4,366,638,477
-
4,366,638,477
4,366,638,477

단기대여금
1,596,802
-
1,596,802
1,596,802

예치금
9,391,134
-
9,391,134
9,391,134

장기성매출채권
3,877,026,674
-
3,877,026,674
3,877,026,674

장기금융상품
15,065,516
-
15,065,516
15,065,516

보증금
1,604,974,501
-
1,604,974,501
1,604,974,501

합 계
22,798,619,117
15,732,351,850
38,530,970,967
38,530,970,967

(*1) 연결실체는 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.
(*2) 당분기 중 취득한 (주)쌍방울 전환사채 10,000,000,000원에 대하여 취득일이 당분기말에 근접하여 당분기말 현재 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않다고 보아 취득원가를 공정가치로 간주하였습니다.

<전기말>

과 목
상각후원가로
측정하는 금융자산(*1)
공정가치

현금및현금성자산
9,198,894,687
9,198,894,687

매출채권
14,251,587,507
14,251,587,507

단기금융상품
10,000,000
10,000,000

미수금
4,016,324,351
4,016,324,351

단기대여금
813,000,000
813,000,000

예치금
9,349,000
9,349,000

장기성매출채권
481,081,818
481,081,818

장기금융상품
658,037,516
658,037,516

보증금
1,583,981,162
1,583,981,162

합 계
31,022,256,041
31,022,256,041

(*1) 연결실체는 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체의 범주별 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과 목
상각후 원가로
측정하는 금융부채(*1)
공정가치

매입채무
13,298,853,496
13,298,853,496

차입금 및 사채
15,564,760,917
15,564,760,917

미지급금
7,577,132,005
7,577,132,005

미지급배당금
4,781,540
4,781,540

임대보증금
801,249,668
801,249,668

수입보증금
2,459,323,095
2,459,323,095

리스부채
6,312,182,637
6,312,182,637

합 계
46,018,283,358
46,018,283,358

(*1) 연결실체는 상각후원가 측정 금융부채에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

<전기말>

과 목
상각후 원가로
측정하는 금융부채(*1)
공정가치

매입채무
5,139,117,904
5,139,117,904

단기차입금
3,210,000,000
3,210,000,000

미지급금
7,802,135,961
7,802,135,961

미지급배당금
4,781,540
4,781,540

임대보증금
806,249,668
806,249,668

수입보증금
2,485,323,095
2,485,323,095

합 계
19,447,608,168
19,447,608,168

(*1) 연결실체는 상각후원가 측정 금융부채에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치측정 금융자산
5,732,351,850
-
-
5,732,351,850

5. 매출채권

보고기간종료일 현재 연결실체의 매출채권 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
9,567,266,989
4,459,867,829
14,361,404,203
1,073,001,183

대손충당금
(113,894,711)
(582,841,155)
(109,816,696)
(591,919,365)

합 계
9,453,372,278
3,877,026,674
14,251,587,507
481,081,818

6. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

계정과목
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품및제품
54,682,646,529
(10,962,013,221)
43,720,633,308
48,945,067,049
(9,873,622,729)
39,071,444,320

반제품
311,120,251
(47,985,890)
263,134,361
322,582,921
(46,124,116)
276,458,805

재공품
543,405,562
(39,536,983)
503,868,579
569,170,410
(38,003,014)
531,167,396

원재료
1,286,616,977
(395,169,023)
891,447,954
1,212,907,277
(380,113,180)
832,794,097

저장품
469,635,679
-
469,635,679
436,049,242
-
436,049,242

미착품
19,348,061
-
19,348,061
17,951,434
-
17,951,434

합 계
57,312,773,059
(11,444,705,117)
45,868,067,942
51,503,728,333
(10,337,863,039)
41,165,865,294

(2) 기중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
1,034,192,247
2,084,328,667

7. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 연결실체의 기타유동자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

계정과목
당분기말
전기말

선급금
5,038,972,503
273,566,672

선급비용
244,694,427
144,783,637

미수수익
107,430,245
17,462,398

대손충당금
(285,415)
(285,415)

부가세대급금
-
30,864,095

환불자산
191,049,798
313,563,326

합 계
5,581,861,558
779,954,713

8. 유형자산

당분기 및 전기 중 연결실체의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대체(*1)
감가상각비
환율변동효과
기 말

토지
13,130,874,158
-
-
(33,204,902)
-
-
13,097,669,256

건물
18,009,074,345
-
-
(52,575,856)
(150,132,384)
57,967,063
17,864,333,168

구축물
601,112,162
-
-
-
(27,306,888)
22,602,448
596,407,722

기계장치
461,824,334
-
-
-
(39,061,549)
18,261,571
441,024,356

차량운반구
179,767,719
-
(71,074,966)
-
(10,725,798)
574,623
98,541,578

공기구비품
709,045,405
129,849,692
(20,110,693)
-
(86,596,935)
498,179
732,685,648

건설중인자산
578,508,000
-
-
(185,500,000)
-
-
393,008,000

합 계
33,670,206,123
129,849,692
(91,185,659)
(271,280,758)
(313,823,554)
99,903,884
33,223,669,728

(*1) 연결실체는 당분기 중 임대중인 유형자산을 투자부동산으로 대체하였습니다.

<전기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체(*1)
감가상각비
손상차손
환율변동효과
기 말

토지
13,213,907,948
-
-
(83,033,790)
-
-
-
13,130,874,158

건물
19,077,713,168
-
-
(238,182,481)
(869,638,283)
-
39,181,941
18,009,074,345

구축물
695,436,706
-
-
-
(107,935,445)
-
13,610,901
601,112,162

기계장치
585,206,277
17,964,214
-
-
(154,358,576)
-
13,012,419
461,824,334

차량운반구
186,494,474
47,200,000
(2,000)
-
(54,519,750)
-
594,995
179,767,719

공기구비품
1,186,469,667
246,388,422
(158,757,641)
-
(459,867,918)
(110,867,135)
5,680,010
709,045,405

건설중인자산
2,454,000
576,054,000
-
-
-
-
-
578,508,000

합 계
34,947,682,240
887,606,636
(158,759,641)
(321,216,271)
(1,646,319,972)
(110,867,135)
72,080,266
33,670,206,123

(*1) 연결실체는 전분기 중 임대중인 유형자산을 투자부동산으로 대체하였습니다.

9. 사용권자산

연결실체가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액
보고기간종료일 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
6,516,023,491
6,895,742,026

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
1,015,166,394
1,044,939,350

비유동
5,297,016,243
5,553,828,163

합계
6,312,182,637
6,598,767,513

기중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
기초
신규
상각
리스부채 조정
환율조정효과
기말

사용권자산
6,895,742,026
-
(367,168,354)
-
(12,550,181)
6,516,023,491

(2) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액
당분기 및 전분기 리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
367,168,354

409,001,875

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
88,905,627

31,277,957

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
129,538,778

159,719,607

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
52,233,282

29,024,845

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
407,203,323

465,547,446

(3) 리스부채 만기분석(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

3개월 이내
334,631,292
361,610,292

3 ~ 6개월 이내
334,631,292
347,486,292

6개월 ~ 12개월 이내
665,778,584
668,220,584

1 ~ 2년이내
1,244,466,953
1,321,557,168

2 ~ 3년이내
858,542,767
916,584,344

3 ~ 4년이내
576,369,100
665,640,800

4 ~ 5년이내
338,110,200
385,896,000

5년 이상
6,320,667,732
6,380,666,667

합 계
10,673,197,920
11,047,662,147

미실현 금융비용
(4,361,015,283)
(4,448,894,634)

리스부채 장부가액
6,312,182,637
6,598,767,513

당분기 중 단기리스 및 소액리스, 리스부채 측정치에 포함되지 않는 변동리스료를 포함한 리스의 총 현금유출은
890,112,163
원입니다.

10. 투자부동산

당분기 및 전기 중 연결실체의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당 분 기>

구 분
기 초
감가상각비
대체(*1)
환율변동효과
기 말

토지
10,351,603,787
-
33,204,902
-
10,384,808,689

건물
3,599,132,943
(103,382,744)
52,575,856
8,016,486
3,556,342,541

구축물
43,348,490
(2,602,700)
-
1,724,437
42,470,226

합 계
13,994,085,220
(105,985,444)
85,780,758
9,740,923
13,983,621,456

(*1) 연결실체는 당분기 중 임대중인 유형자산을 투자부동산으로 대체하였습니다.

<전 기>

구 분
기 초
처 분
대 체(*1)
감가상각비
환율변동효과
기 말

토지
10,279,217,647
-
(10,647,650)
83,033,790
-
10,351,603,787

건물
3,511,179,597
(140,638,162)
(11,812,232)
238,182,481
2,221,259
3,599,132,943

구축물
52,491,591
(10,277,318)
-
-
1,134,217
43,348,490

합 계
13,842,888,835
(150,915,480)
(22,459,882)
321,216,271
3,355,476
13,994,085,220

(*1) 연결실체는 전분기 중 임대중인 유형자산을 투자부동산으로 대체하였습니다.

11. 무형자산

당분기 및 전기 중 연결실체의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당 분 기>

구 분
기 초
취 득
상 각
환율변동효과
기 말

산업재산권
145,777,746
4,962,720
(14,630,047)
-
136,110,419

소프트웨어

5,471,911
-
(2,775,705)
147,760
2,843,966

회원권
2,928,407,518
-

-
2,928,407,518

합 계
3,079,657,175
4,962,720
(17,405,752)
147,760
3,067,361,903

<전 기>

구 분
기 초
취 득
대 체
처 분
상 각
손 상
환율변동효과
기 말

산업재산권
327,987,950
6,497,022
-
-
(100,283,754)
(88,842,833)
419,361
145,777,746

소프트웨어

13,789,345
23,264,762
31,765,599
-
(3,118,378)
(60,474,799)
245,382
5,471,911

회원권
2,928,407,518
-
-
-
-
-
-
2,928,407,518

임차권
338,977,400
-
-
(345,774,650)
-
-
6,797,250
-

토지사용권(*1)
226,868,252
-
(237,447,421)
-
-
-
10,579,169
-

개발중인자산
15,570,575
15,882,800
(31,765,599)
-
-
-
312,224
-

합 계
3,851,601,040
45,644,584
(237,447,421)
(345,774,650)
(103,402,132)
(149,317,632)
18,353,386
3,079,657,175

(*1) 토지사용권은 연결실체가 기업회계기준서 제1116호를 소급 적용함에 따라 사용권자산 계정으로 재분류되었습니다.

12. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 연결실체의 매입채무 및 기타채무 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
13,298,853,496
5,139,117,904

미지급금
7,577,132,005
7,802,135,961

합 계
20,875,985,501
12,941,253,865

13. 차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

당좌대출
농협은행(주)
4.97
1,554,760,917
-

일반대출
농협은행(주)
3.93
5,010,000,000
10,000,000

(주)신한은행
-
-
3,200,000,000

(주)쌍방울
6.00
4,000,000,000
-

합 계
10,564,760,917
3,210,000,000

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체가 발행한 사채의 내역 및 장부금액은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말

전환사채
2020.03.03
2023.03.03
2.00
5,000,000,000

(3) 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

1. 사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면금액
5,000,000,000

3. 사채의 이자율
표면이자율(%)
2.00

만기이자율(%)
2.00

4. 발행일
2020.03.03

5. 만기일
2023.03.03

6. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 만기일에 원금의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환하되 원단위 미만은 절사한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

7. 전환에 관한 사항
전환비율(%)
100.00

전환가격(원/주)
1,345

전환시 발행할 주식
(주)남영비비안 기명식 보통주

전환청구기간
2021.03.03 ~ 2023.02.03

전환가액조정에
관한 사항
- 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 하는 경우
- 전환가격을 하회하는 발행가격 또는 행사가격으로 전환사채, 신주인수권부사채를 발행한 경우
- 유/무상증자를 병행 실시하고, 유상증자의 1주당 발행가액이 조정 전 전환가액을 상회하는 경우에 무상증자에 의한 주식수에 적용

14. 기타유동부채 및 기타비유동부채 

보고기간종료일 현재 연결실체의 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
387,637,753
-
633,889,553
-

선수금
186,781,451
-
140,644,418
-

선수수익
23,633,832
5,043,073
23,633,832
5,043,073

선수임대료
98,392,808
128,725,654
159,892,808
128,725,654

미지급비용
246,336,011
-
220,318,287
-

계약부채 - 고객충성제도
1,594,927,283
-
1,503,000,690
-

계약부채 - 환불부채
518,502,039
-
970,459,009
-

복구충당부채(*1)
12,793,359
-
11,470,290
-

기타충당부채
-
133,569,662
-
204,934,284

합 계
3,069,004,536
267,338,389
3,663,308,887
338,703,011

(*1) 연결실체는 점포 임차의 복구의무와 관련하여 복구충당부채를 인식하고 있습니다.

15. 확정급여부채 및 기타장기급여채무

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 연결재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
7,989,440,260
10,010,694,509

사외적립자산의 공정가치
(7,205,183,366)
(8,643,960,921)

국민연금전환금
(4,734,179)
(4,734,179)

순확정급여부채
779,522,715
1,361,999,409

(2) 보고기간종료일 현재 기타장기종업원급여와 관련하여 연결재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타장기종업원급여의 현재가치
136,077,042
138,127,042

(3) 기중 손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 세부 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
224,239,923
254,121,522

순이자원가
(4,144,474)
945,791

합 계
220,095,449
255,067,313

16. 자본금

보고기간종료일 현재 연결실체의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
500,000,000주
7,500,000 주

1주의 금액
100원
1,000 원

발행한 주식의 수
68,679,450주
6,867,945 주

자본금
6,867,945,000원
6,867,945,000 원

17. 자본잉여금

보고기간종료일 현재 연결실체의 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금(*1)
6,519,128,050
6,519,128,050

재평가적립금
18,347,981,168
18,347,981,168

기타자본잉여금
997,501,269
997,501,269

합 계
25,864,610,487
25,864,610,487

(*1) 신주발행시 주식액면금액을 초과하여 납입된 금액인 바, 상법의 규정에 따라 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

18. 자본조정

보고기간종료일 현재 연결실체의 자본조정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식(*1)
2,931,350,924
2,931,350,924

기타자본조정
2,260,516,129
-

합 계
5,191,867,053
2,931,350,924

(*1)
보고기간종료일 현재 지배기업은 주가안정 등을 목적으로 자기주식
2,931,350,924
원(보통주:
4,099,69
0주)을 자사주펀드의 운용을 통하여 취득하였고, 자본조정으로계상하고 있습니다. 

19. 기타포괄손익누계액 

보고기간종료일 현재 연결실체의 기타포괄손익누계액 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품평가손익
209,039,586
209,039,586

해외사업환산손익
38,870,711
(266,183,775)

합 계
247,910,297
(57,144,189)

20. 이익잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금
6,667,223,447
6,667,223,447

임의적립금

기업합리화적립금
1,114,400,000
1,114,400,000

재무구조개선적립금
1,260,000,000
1,260,000,000

별도적립금
66,665,000,000
82,665,000,000

미처리결손금
(4,787,352,117)
(18,116,412,503)

합 계
70,919,271,330
73,590,210,944

(2) 이익준비금
이익준비금은 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

21. 매출액

(1) 당분기 및 전분기의 매출 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
34,646,713,068
47,681,574,168

임대수익
313,445,235
243,790,597

합 계
34,960,158,303
47,925,364,765

(2) 보고기간종료일 현재 회사가 인식하고 있는 계약자산 및 계약부채, 환불부채는 다음과 같습니다(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

환불자산자산 - 반품예상재고
191,049,798
313,563,326

환불자산 계
191,049,798
313,563,326

계약부채 - 고객충성제도
1,594,927,283
1,503,000,690

환불부채 - 반품예상액
518,502,039
970,459,009

계약부채 및 환불부채 계
2,113,429,322
2,473,459,699

22. 매출원가

당분기 및 전분기의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

상품 및 매출원가
14,957,913,137
21,005,689,508

임대매출원가
98,960,244
59,004,061

합 계
15,056,873,381
21,064,693,569

23. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(8,510,687,501)
5,014,372,105

원재료 등 매입액
21,877,449,549
14,872,770,525

외주가공비
238,748,481
215,133,645

종업원급여
3,595,660,480
4,043,207,797

복리후생비
536,959,852
598,633,629

감가상각비 및 무형자산상각비
804,383,104
901,680,084

광고선전비
567,174,687
704,445,298

운반비
502,557,606
761,029,770

지급수수료
6,051,579,734
7,000,054,071

판매수수료
8,058,381,431
9,509,247,364

용역료
1,979,684,286
2,424,215,323

기타
2,198,377,589
2,184,408,114

합 계
37,900,269,298
48,229,197,725

24. 판매비와관리비

당분기 및 전분기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,742,735,108
3,028,285,151

퇴직급여
225,582,402
260,852,697

복리후생비
478,421,056
534,466,207

임차료
527,902,219
788,174,385

접대비
91,437,998
138,335,819

감가상각비
242,127,379
266,235,540

무형자산상각비
17,405,752
82,262,747

사용권자산감가상각비
367,168,354
409,001,875

세금과공과
108,163,396
176,016,007

광고선전비
567,174,687
704,445,298

대손상각비(환입액)
(6,182,034)
43,096,626

여비교통비
167,100,978
198,823,661

통신비
57,372,277
69,575,405

수도광열비
82,619,288
91,081,495

수선비
51,446,729
65,876,094

보험료
64,588,348
69,868,263

견본비
64,316,435
57,399,042

포장비
215,723,236
296,998,598

운반비
501,044,242
761,029,770

소모품비
154,237,794
135,966,577

도서인쇄비
11,440,955
9,016,625

차량유지비
8,460,081
17,729,681

사무용품비
3,058,267
4,072,472

용역료
1,979,684,286
2,424,215,323

지급수수료
6,051,579,734
7,000,054,071

판매수수료
8,058,381,431
9,509,247,364

교육훈련비
385,000
1,460,469

수출제비
2,989,199
19,625,330

잡비
7,031,320
1,291,564

합 계
22,843,395,917
27,164,504,156

25. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
32,180,749
18,001,929

외화환산이익
1,309,653
-

잡이익
23,721,629
39,639,881

합 계
57,212,031
57,641,810

(2) 당분기 및 전분기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기부금
16,902,500
2,983,600

유형자산처분손실
29,713,436
844,231

유형자산폐기손실
6,331,167
3,711,534

외환차손
37,523,079
53,827,397

외화환산손실
105,793
330,090

기타대손상각비
-
8,562,495

잡손실
17,140,903
984,851,067

합 계
107,716,878
1,055,110,414

26. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
143,198,937
62,256,749

단기금융상품처분이익
48,391,325
-

단기금융상품평가이익
368,259,923
-

합 계
559,850,185
62,256,749

(2) 당분기 및 전분기의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
187,769,599
148,815,350

단기금융상품처분손실
92,430,265
-

합 계
280,199,864
148,815,350

27. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

28. 특수관계자와의 거래

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)광림
(주)광림

기타특수관계자
- (*1)
남영산업(주)

- (*1)
(주)아이엠피코리아

- (*1)
P.T.남남

- (*1)
수원개발(주)

나노스(주)
나노스(주)

하늘투자1호조합
하늘투자1호조합

(주)쌍방울(*2)
-

(*1) 당분기 중 개인 대주주 지분매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다. 당분기 중 거래금액은 당기초부터 특수관계자에서 제외되는 시점까지의 거래금액입니다.
(*2) 기업회계기준서 제1024호 특수관계 범위에 따른 기타 특수관계자 및 범위에 포함되지 아니하나, 회사와 실질관계에 있는 회사입니다.

(2)
연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결실체의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사, 비등기이사 및 등기
사외이사를 포함하였습니다.(단
위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
223,384,413
130,500,009

퇴직급여
2,472,384
28,125,001

합 계
225,856,797
158,625,010

(3) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
구 분
이자수익
이자비용

(주)광림
유의적인 영향력을
행사하는 기업
-
4,757,241

남영산업(주)
기타특수관계자
1,311,475
-

(주)쌍방울
기타특수관계자
-
3,606,556

합 계
1,311,475
8,363,797

<전분기>

특수관계자
구 분
이자수익
매입 등
임차료 지급

남영산업(주)
기타특수관계자
4,799,791
41,307,200
-

주요경영진
기타특수관계자
-
-
60,000,000

합 계
4,799,791
41,307,200
60,000,000

(4) 보고기간종료일 현재 연결실체의 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

특수관계자
구 분
단기차입금
기타채무

(주)광림
유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
3,606,557

(주)쌍방울
기타특수관계자
4,000,000,000
3,606,556

<전기말>

특수관계자
구 분
채 권

단기대여금
미수금

남영산업(주)
기타특수관계자
800,000,000
24,873,716

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
구 분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

(주)광림
유의적인 영향력을
행사하는 기업
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

남영산업(주)
기타특수관계자
-
800,000,000
-
-

(주)쌍방울
기타특수관계자
-
-
4,000,000,000
-

<전분기>

특수관계자
구 분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

남영산업(주)
기타특수관계자
1,440,000,000
655,000,000
-
-

(6) 제공한 지급보증
보고기간종료일 현재 연결실체가 특수관계자에 대해 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.

(7) 제공받은 담보내역
보고기간종료일 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받은 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

제공받은자
제공자
금융기관
당분기말
전기말
내 역

담보
보증
담보
보증

(주)훼미모드
남영산업(주)
(주)신한은행(*1)
-
-
4,236,000,000
-
일반대출 부동산 담보

(*1) 전기말 현재 현재 당사의 담보제공에 따른 (주)훼미모드의 (주)신한은행에 대한 단기차입금은
3,200,000,000원입니다.

29. 기본주당순손익

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당순손익 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

지배기업소유주지분 분기순손실
2,675,238,823원
1,829,882,897원

가중평균유통보통주식수(*1)
64,579,760주
64,579,760주

기본주당순손실
41원
28원

(*1) 당분기와 전분기 가중평균유통보통주식수는 당분기 실시한 보통주 액면분할을 고려하여 산정하였습니다.

(2) 가중평균유통보통주식수

당분기 및 전분기의 가중평균유통주식수 산출내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 주)

구분
일자
주식수
가중치
유통보통주식수

기초
2020.01.01
64,579,760
91
64,579,760

분기말
2020.03.31
64,579,760
91
64,579,760

<전분기> (단위: 주)

구분
일자
주식수
가중치
유통보통주식수

기초
2019.01.01
64,579,760
91
64,579,760

분기말
2019.03.31
64,579,760
91
64,579,760

(3) 당분기말 현재 전환사채(액면 5,000,000,000원, 잠재적보통주 3,717,472주)에 대하여 반희석효과로 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다.

30. 담보 및 보증내역

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체가 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다. (단위: 원)

금융기관명
담보제공자산
담보설정금액
비고

당분기말
전기말

농협은행(주)
정기예금
10,000,000
10,000,000
일반자금대출

(주)신한은행
건축물, 토지사용권
862,150,000
828,700,000
일반유동자금(구매자금)관련

합 계
872,150,000
838,700,000

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

제 공 자
담보 및 보증 내용
담보설정금액
비 고

당분기말
전기말

전문점주 외
부동산
12,205,100,000
12,245,100,000
재고자산 및 
매출채권 담보

예금
2,113,000,000
2,188,000,000

이행보증보험
3,213,000,000
3,138,000,000

합 계
17,531,100,000
17,571,100,000

31. 우발부채 및 주요 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체가 은행과 체결하고 있는 약정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원, USD)

은 행
구 분
한 도
사 용 액

농협은행(주)
당좌대출
3,000,000,000
1,554,760,917

외국환한도거래
USD 500,000
-

일반대출
5,010,000,000
5,010,000,000

(주)하나은행
매출채권담보대출
13,000,000,000
3,557,073,064

합 계
21,010,000,000
10,121,833,981

USD 500,000
-

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체는 서울보증보험에 이행계약 관련하여 부보금액
570,556원
, 이행지급 관련하여 부보금액
67,000,000원
의 보증보험을 가입하고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사건
보고기간종료일 현재 연결실체는 계류중인 소송사건으로는 청도남남의 직원이 래서노동국에 휴무수당 및경제보상금 관련하여 중재 신청을 한 것이 있습니다.

32. 현금흐름표 

(1) 보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
14,794,027
7,515,955

요구불예금
2,717,201,019
9,139,642,506

특정금전신탁
27,134,689
51,736,226

합 계
2,759,129,735
9,198,894,687

(2) 영업에서 창출된 현금흐름
기중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순손실
(2,691,068,855)
(1,854,009,748)

2. 수익 및 비용조정
1,781,451,355
3,850,329,224

감가상각비
419,808,998
410,415,462

사용권자산상각비
367,168,354
409,001,875

무형자산상각비
17,405,752
82,262,747

퇴직급여
220,095,449
255,067,313

대손상각비(환입)
(6,182,034)
43,096,626

재고자산평가손실
1,034,192,247
2,084,328,667

유형자산처분손실
29,713,436
4,555,765

외화환산손실
105,793
330,090

기타대손상각비
-
8,562,495

이자비용
187,769,599
148,815,350

단기금융상품처분손실
92,430,265
-

법인세비용(환입)
(19,896,666)
466,149,583

외화환산이익
(1,309,653)
-

이자수익
(143,198,937)
(62,256,749)

단기금융상품처분이익
(48,391,325)
-

단기금융상품평가이익
(368,259,923)
-

3. 자산부채의 변동
(2,674,192,135)
(932,816,897)

매출채권
1,475,741,792
649,408,756

미수금
(320,481,273)
520,423,252

선급금
(4,574,193,645)
85,763,478

선급비용
(98,067,110)
(129,009,279)

예치금
(42,134)
(1,200,000)

재고자산
(5,606,897,738)
(4,859,352,115)

계약자산
122,513,528
100,884,558

부가세대급금
30,864,095
-

매입채무
8,123,866,298
3,932,396,752

미지급금
(326,407,612)
(240,690,868)

미지급비용
(143,426)
(51,620,710)

선수금
46,137,033
(6,684,800)

선수임대료
(61,500,000)
62,040,834

예수금
(248,918,603)
(715,768,335)

계약부채(환불부채)
(451,956,970)
(159,022,133)

계약부채(고객충성제도)
91,926,593
21,538,323

기타충당부채
(77,547,965)
-

기타장기종업원부채
(2,050,000)
-

퇴직금의 지급
(681,408,312)
(608,344,239)

퇴직연금운용자산
(115,626,684)
466,419,629

영업에서 창출된 현금흐름
(3,583,809,635)
1,063,502,579

(3) 기중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

유형자산과 투자부동산대체
85,780,758
227,880,268

사용권자산 최초인식
-
7,000,581,870

리스부채 최초인식
-
6,560,932,277

33. 영업부문

연결실체는 의류의 제조업 및 판매업, 스타킹 제조가공업 및 판매업 등을 주요 목적사업으로 하고 있으며,
연결실체의 영업부문은 단일 부문이므로 지역에 대한 정보는공시하지 아니하였습니다. 또한 단일 외부고객에 대한 의존도가 낮아 주요 고객에 대한 정보 및 재화의 판매에 대한 정보를 구분하여 공시하지 아니하였습니다.

34. 보고기간후 사건

(1) 지배기업은 2020년 4월 3일에 (주)쌍방울으로부터 2,000,000,000원(이자율 6.0%, 만기 2020년 7월 3일)을 차입하였습니다.

(2) 지배기업은 2020년 4월 29일에 (주)광림으로부터 1,500,000,000원을 (이자율 6.0%, 만기 2020년 5월 29일)을 차입하였습니다.

(3) 지배기업은 2020년 4월 3일에 부동산을 담보로 유진저축은행외 7개 사로부터 42,500,000,000원(이자율 5.4%, 만기 2021년 4월 2일, 담보금액 51,000,000,000원

)을 차입하였습니다.

(4) 지배기업은

2020년
4월 17일에
남영산업(주)로부터 종속기업인 청도남남유한공사 지분 3.95%를 양수하였습니다.

(5) 지배기업은
2020년
4월 2일에
전환사채 10,000,000,000원(
이자율 2.0%, 만기 2023년 4월 3일, 주당 전환가액 964원
)을 발행하였습니다.

(6) 지배기업은 2020년
4월 3일
에
(주
)미래아이앤지외 2인으로부터 (주)포비스티엔씨 지분
26.
14
%
를
57,500,000,000원
에 취득하였습니다. 이에 따라 2020년
4월 3일
현재 지배기업의 (주)포비스티엔씨에 대한 지분율은
26.14%
입니다.

35. 연결재무제표 재작성

연결실체는 재고자산에 대한 평가 등을 반영하여 2019년 3월 31일로 종료하는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 연결재무제표 재작성으로 인한 영향은 다음과 같습니다.(단위: 원)

(1) 연결포괄손익계산서

구 분
이전 보고금액
조정금액
재작성 금액

매출액
47,925,364,765
-
47,925,364,765

매출원가 (*1)
20,053,155,168
1,011,538,401
21,064,693,569

매출총이익
27,872,209,597
(1,011,538,401)
26,860,671,196

판매비와관리비
27,164,504,156
-
27,164,504,156

영업손실
707,705,441
(1,011,538,401)
(303,832,960)

기타수익 (*2)
884,443,570
(826,801,760)
57,641,810

기타비용 (*2)
1,881,912,174
(826,801,760)
1,055,110,414

금융수익
62,256,749
-
62,256,749

금융비용
148,815,350
-
148,815,350

법인세차감전순손실
(376,321,764)
(1,011,538,401)
(1,387,860,165)

법인세비용 (*3)
688,688,031
(222,538,448)
466,149,583

분기순손실
(1,065,009,795)
(788,999,953)
(1,854,009,748)

기타포괄손익
498,752,516
(28,950,699)
469,801,817

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
474,337,138
-
474,337,138

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 (*4)
24,415,378
(28,950,699)
(4,535,321)

총포괄손실
(566,257,279)
(817,950,652)
(1,384,207,931)

(*1) 재고자산 평가손실 추가 인식 등
(*2) 기타수익과 및 비용 계정 재분류 등
(*3) 조정사항에 따른 이연법인세효과 등
(*4) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품평가손익 금액 조정

(2) 연결자본변동표

구 분
이전 보고금액
조정금액
재작성 금액

지배기업 소유주지분
120,252,187,853
(16,122,089,481)
104,130,098,372

자본금
6,867,945,000
-
6,867,945,000

자본잉여금
25,676,275,308
236,886,958
25,913,162,266

자본조정
(2,566,312,040)
(406,034,284)
(2,972,346,324)

기타포괄손익누계액
(279,814,689)
465,986,116
186,171,427

이익잉여금
90,554,094,274
(16,418,928,271)
74,135,166,003

비지배지분
(1,413,667,189)
(391,036,517)
(1,804,703,706)

자본총계
118,838,520,664
(16,513,125,998)
102,325,394,666

(3) 연결현금흐름표

구 분
이전 보고금액
조정금액
재작성 금액

영업활동으로 인한 현금흐름
4,647,049,667
(826,801,760)
3,820,247,907

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,152,366,784)
826,801,760
(325,565,024)

재무활동으로 인한 현금흐름
(475,343,950)
-
(475,343,950)

현금및현금성자산의 환율변동효과
(128,635,058)
-
(128,635,058)

현금및현금성자산의 증감
2,890,703,875
-
2,890,703,875

기초의 현금및현금성자산
3,289,432,858
-
3,289,432,858

분기말의 현금및현금성자산
6,180,136,733
-
6,180,136,733

(4) 주석
상기와 같은 수정사항으로 비교표시되는 전분기 연결재무제표에 대한 주석사항들도 정정되었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 65 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 64 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 65 기 1분기말

제 64 기말

자산

유동자산

77,046,580,067

55,600,798,130

현금및현금성자산

414,084,383

5,166,959,210

매출채권

10,537,987,651

12,031,887,220

기타유동금융자산

20,636,365,349

3,104,881,587

재고자산

40,106,083,019

34,729,115,932

기타유동자산

5,352,059,665

567,954,181

비유동자산

69,211,491,881

70,577,179,500

장기성매출채권

471,717,909

473,269,705

기타비유동금융자산

1,839,517,449

2,497,100,506

종속기업투자

10,912,355,861

10,912,355,861

유형자산

30,559,460,216

31,015,469,085

투자부동산

5,909,907,029

6,230,540,867

무형자산

13,794,448,888

13,733,127,369

이연법인세자산

3,064,517,937

3,074,185,264

기타비유동자산

2,659,566,592

2,641,130,843

자산총계

146,258,071,948

126,177,977,630

부채

유동부채

34,289,521,804

16,347,153,007

매입채무

12,386,185,914

4,200,728,732

단기차입금

10,554,760,917

0

기타유동금융부채

8,203,547,829

8,233,222,447

당기법인세부채

205,343,420

354,618,612

기타유동부채

2,939,683,724

3,558,583,216

비유동부채

11,893,521,537

7,686,655,327

전환사채

5,000,000,000

0

확정급여부채 및 기타장기급여채무

341,134,490

872,456,361

기타비유동금융부채

6,418,618,320

6,680,430,239

기타비유동부채

133,768,727

133,768,727

부채총계

46,183,043,341

24,033,808,334

자본

자본금

6,867,945,000

6,867,945,000

자본잉여금

25,597,122,893

25,597,122,893

자본조정

(2,931,350,924)

(2,931,350,924)

기타포괄손익누계액

209,039,586

209,039,586

이익잉여금

70,332,272,052

72,401,412,741

자본총계

100,075,028,607

102,144,169,296

부채와자본총계

146,258,071,948

126,177,977,630

포괄손익계산서

제 65 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 64 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 65 기 1분기

제 64 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

33,280,170,112

33,280,170,112

41,956,477,560

41,956,477,560

매출원가

14,901,836,302

14,901,836,302

17,597,053,113

17,597,053,113

매출총이익

18,378,333,810

18,378,333,810

24,359,424,447

24,359,424,447

판매비와관리비

20,693,955,479

20,693,955,479

23,980,514,196

23,980,514,196

대손상각비(환입)

66,986,234

66,986,234

316,156,121

316,156,121

영업이익(손실)

(2,382,607,903)

(2,382,607,903)

62,754,130

62,754,130

기타수익

19,805,330

19,805,330

34,033,061

34,033,061

기타비용

51,339,395

51,339,395

8,974,786

8,974,786

기타채권대손상각비

0

0

8,562,495

8,562,495

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익

44,595,135

44,595,135

29,675,527

29,675,527

금융수익-기타

494,797,078

494,797,078

1,408,736

1,408,736

금융비용

227,718,676

227,718,676

28,704,342

28,704,342

법인세비용차감전순이익(손실)

(2,102,468,431)

(2,102,468,431)

81,629,831

81,629,831

법인세비용(수익)

(28,938,689)

(28,938,689)

444,079,177

444,079,177

당기순이익(손실)

(2,073,529,742)

(2,073,529,742)

(362,449,346)

(362,449,346)

당기기타포괄이익(손실)

4,389,053

4,389,053

(4,535,321)

(4,535,321)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

4,389,053

4,389,053

(4,535,321)

(4,535,321)

순확정급여부채 재측정요소

4,389,053

4,389,053

(4,535,321)

(4,535,321)

당기총포괄이익(손실)

(2,069,140,689)

(2,069,140,689)

(366,984,667)

(366,984,667)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(321)

(321)

(56)

(56)

자본변동표

제 65 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 64 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

6,867,945,000

25,597,122,893

(2,931,350,924)

218,118,785

70,503,894,449

100,255,730,203

총포괄손익

당기순이익(손실)

(362,449,346)

(362,449,346)

순확정급여부채 재측정요소

(4,535,321)

(4,535,321)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

908,606,700

908,606,700

자기주식처분

48,551,779

48,551,779

2019.03.31 (기말자본)

6,867,945,000

25,645,674,672

(2,931,350,924)

218,118,785

69,228,303,082

99,028,690,615

2020.01.01 (기초자본)

6,867,945,000

25,597,122,893

(2,931,350,924)

209,039,586

72,401,412,741

102,144,169,296

총포괄손익

당기순이익(손실)

(2,073,529,742)

(2,073,529,742)

순확정급여부채 재측정요소

4,389,053

4,389,053

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

자기주식처분

2020.03.31 (기말자본)

6,867,945,000

25,597,122,893

(2,931,350,924)

209,039,586

70,332,272,052

100,075,028,607

현금흐름표

제 65 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 64 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 65 기 1분기

제 64 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(3,875,676,737)

4,228,484,186

1.영업에서 창출된 현금흐름

(3,720,480,017)

1,356,651,600

가.당기순이익(손실)

(2,073,529,742)

(362,449,346)

나.수익 및 비용 조정

1,421,106,379

2,763,638,682

다.자산부채의 변동

(3,068,056,654)

(1,044,537,736)

이자의 수취

2,691,513

8,412,121

이자의 지급

(17,878,043)

(1,976,975)

법인세의 납부

(140,010,190)

2,865,397,440

투자활동으로 인한 현금흐름

(16,063,397,975)

(287,236,480)

단기금융상품의 감소

(15,408,130,867)

0

단기대여금의 감소

13,000,000

0

단기대여금의 증가

(600,000,000)

(12,600,000)

장기금융상품의 증가

(58,452,000)

(87,678,000)

금융리스채권의감소

47,930,081

0

유형자산의 처분

59,967,531

0

유형자산의 취득

(112,750,000)

(219,813,000)

무형자산의 취득

(4,962,720)

(2,308,480)

기타비유동금융자산의 감소

0

35,163,000

재무활동으로 인한 현금흐름

15,185,005,625

(419,696,950)

단기차입금의 차입

13,554,760,917

(46,908,550)

단기차입금의 상환

(3,000,000,000)

0

전환사채의 발행

5,000,000,000

0

기타유동금융부채의 감소

(16,000,000)

0

기타비유동금융부채의 증가

0

627,000,000

기타비유동금융부채의 감소

(5,000,000)

(643,414,000)

리스부채의 지급

(348,755,292)

(356,374,400)

현금및현금성자산의 환율변동효과

1,194,260

(186,930)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(4,752,874,827)

3,521,363,826

기초의 현금및현금성자산

5,166,959,210

13,398,239

기말의 현금및현금성자산

414,084,383

3,534,762,065

5. 재무제표 주석

제 65 기 분기 2020년 03월 31일 현재

제 64 기 2019년 12월 31일 현재

주식회사 남영비비안

1. 일반적 사항

(1) 회사의 개요
주식회사 남영비비안(이하 "당사")은 1957년 6월 14일에 설립되었으며, 1976년 7월 13일에 지배기업의 보통주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 지배기업은 여성용 내의(Foundation 의류, Lingerie, Stocking등)의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있습니다.

당사는 설립 이후 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 보고기간종료일 현재의 자본금은 보통주 6,867,945,000원이며, 2010년 5월 13일에 주당 액면금액 5,000원에서 주당 액면금액 1,000원으로 주식분할 하였습니다 또한, 2020년 2월 6일에 주당 액면금액 1,000원에서 주당 액면금액 100원으로 주식분할 하였습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수(주)
지분율(%)

(주)광림
17,085,519
24.88

(재)연암장학회
9,950,000
14.49

자기주식
4,099,690
5.97

기 타
37,544,241
54.66

합 계
68,679,450
100.00

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 ‘중간재무보고’에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 ‘별도재무제표’에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

2020년도 중 세계적인 COVID-19의 확산으로 국내외 경제에 중대한 영형을 미치고 있습니다. COVID-19 팬데믹이 회사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 회사의 보호조치로 인하여 실질적인 영업중단이 발생하고 영업규모가 감소할 수 있습니다. 이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 당사의 영업부문이 어느 정도 영향을 받을것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 회사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할 수 없습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 한편, 당사는 당기 이전 회계연도의 오류와 관련하여 비교표시되는 전년 동기 포괄손익계산서와 자본변동표, 현금흐름표(이하, 통칭하여 "재무제표")를 재작성하였습니다. (주석 36 참조)

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4. 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 범주별 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과 목
상각후원가로
측정하는 금융자산(*1)
당기손익-공정가치
측정 금융자산(*2)
합 계
공정가치

현금및현금성자산
414,084,383
-
414,084,383
414,084,383

매출채권
10,537,987,651
-
10,537,987,651
10,537,987,651

단기금융상품
701,424,000
10,000,000,000
10,701,424,000
10,701,424,000

미수금
3,459,752,110
-
3,459,752,110
3,459,752,110

단기대여금
600,000,000
-
600,000,000
600,000,000

예치금
8,999,000
-
8,999,000
8,999,000

금융리스채권(유동)
133,838,389
-
133,838,389
133,838,389

장기성매출채권
471,717,909
-
471,717,909
471,717,909

장기금융상품
12,565,516
-
12,565,516
12,565,516

보증금
1,563,779,542
-
1,563,779,542
1,563,779,542

금융리스채권(비유동)
263,172,391
-
263,172,391
263,172,391

합 계
18,167,320,891
10,000,000,000
28,167,320,891
28,167,320,891

(*1) 당사는 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.
(*2) 당분기 중 취득한 (주)쌍방울 전환사채 10,000,000,000원에 대하여 취득일이 당분기말에 근접하여 당분기말 현재 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않다고 보아 취득원가를 공정가치로 간주하였습니다.

<전기말>

과 목
상각후원가로
측정하는 금융자산(*1)
공정가치

현금및현금성자산
5,166,959,210
5,166,959,210

매출채권
12,031,887,220
12,031,887,220

미수금
2,940,203,369
2,940,203,369

단기대여금
13,000,000
13,000,000

예치금
8,999,000
8,999,000

장기성매출채권
473,269,705
473,269,705

장기금융상품
655,537,516
655,537,516

보증금
1,544,350,734
1,544,350,734

합 계
22,834,206,754
22,834,206,754

(*1) 당사는 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 범주별 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

과 목
상각후 원가로
측정하는 금융부채(*1)
공정가치

매입채무
12,386,185,914
12,386,185,914

단기차입금
10,554,760,917
10,554,760,917

미지급금
5,194,629,207
5,194,629,207

미지급배당금
4,781,540
4,781,540

임대보증금
801,249,668
801,249,668

수입보증금
2,309,323,095
2,309,323,095

합 계
31,250,930,341
31,250,930,341

(*1) 당사는 상각후원가 측정 금융부채에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

<전기말>

과 목
상각후 원가로
측정하는 금융부채(*1)
공정가치

매입채무
4,200,728,732
4,200,728,732

미지급금
5,203,943,010
5,203,943,010

미지급배당금
4,781,540
4,781,540

임대보증금
806,249,668
806,249,668

수입보증금
2,325,323,095
2,325,323,095

합 계
12,541,026,045
12,541,026,045

(*1) 당사는 상각후원가 측정 금융부채에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익-공정가치측정 금융자산
5,732,351,850
-
-
5,732,351,850

5. 매출채권

보고기간종료일 현재 당사의 매출채권 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
10,971,041,003
4,459,867,829
12,610,008,372
4,249,365,591

대손충당금
(433,053,352)
(3,988,149,920)
(578,121,152)
(3,776,095,886)

합 계
10,537,987,651
471,717,909
12,031,887,220
473,269,705

6. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

계정과목
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품및제품
48,515,586,893
(8,648,089,543)
39,867,497,350
42,315,598,019
(7,749,079,532)
34,566,518,487

원재료
156,307,089
-
156,307,089
94,827,609
-
94,827,609

저장품
62,930,519
-
62,930,519
49,818,402
-
49,818,402

미착품
19,348,061
-
19,348,061
17,951,434
-
17,951,434

합 계
48,754,172,562
(8,648,089,543)
40,106,083,019
42,478,195,464
(7,749,079,532)
34,729,115,932

(2) 기중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
899,010,011
1,108,815,364

7. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 당사의 기타유동자산 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

계정과목
당분기말
전기말

선급금
4,894,379,390
129,913,439

선급비용
155,611,511
109,162,603

미수수익
111,927,205
1,635,598

대손충당금
(285,415)
(285,415)

환불자산
190,426,974
312,807,606

합계
5,352,059,665
553,233,831

8. 종속기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 종속기업투자 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

회 사 명
주요영업활동
소재지
지분율(%)
장부금액

당 분 기
전 기

남영나이론(주)
제조, 염색가공
대한민국
100
403,500,000
403,500,000

(주)훼미모드
제조, 도매
대한민국
100
-
-

청도남남(유)
Stocking, Covered yam
중국
82.25
10,165,385,861
10,165,385,861

GROUPE BARBARA SAS.
Foundation, Lingerie
프랑스
100
-
-

청도남천내의(유)(*)
내의류 봉제 수출
중국
10
343,470,000
343,470,000

합 계

10,912,355,861
10,912,355,861

(*) 당사의 직접 소유지분율은 50% 미만이지만 당사의 종속기업이 참여한 지분율을 합산하는 경우(합산지분율 100%) 지배력을 행사할 수 있으므로 종속기업투자로 분류하였습니다.

9. 유형자산

당분기 및 전기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대체(*1)
감가상각비
기 말

토지
13,130,874,158
-
-
(33,204,902)
-
13,097,669,256

건물
16,571,438,014
-
-
(52,575,856)
(143,723,209)
16,375,138,949

구축물
35,086,572
-
-
-
(2,118,486)
32,968,086

기계장치
-
-
-
-
-
-

차량운반구
164,951,370
-
(71,074,966)
-
(8,315,374)
85,561,030

공기구비품
534,610,971
112,750,000
(6,331,167)
-
(65,914,909)
575,114,895

건설중인자산
578,508,000
-
-
(185,500,000)
-
393,008,000

합 계
31,015,469,085
112,750,000
(77,406,133)
(271,280,758)
(220,071,978)
30,559,460,216

(*1) 당사는 당분기 중 임대중인 유형자산을 투자부동산으로 대체하였습니다.

<전기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체(*1)
감가상각비
기 말

토지
13,213,907,948
-
-
(83,033,790)
-
13,130,874,158

건물
17,293,051,685
-
-
(144,846,478)
(576,767,193)
16,571,438,014

구축물
43,560,502
-
-
-
(8,473,930)
35,086,572

차량운반구
162,755,080
47,200,000
(2,000)
-
(45,001,710)
164,951,370

공기구비품
702,367,131
189,656,500
(32,202,292)
-
(325,210,368)
534,610,971

건설중인자산
2,454,000
576,054,000
-
-
-
578,508,000

합 계
31,418,096,346
812,910,500
(32,204,292)
(227,880,268)
(955,453,201)
31,015,469,085

(*1) 당사는 전분기 중 임대중인 유형자산을 투자부동산으로 대체하였습니다.

10. 사용권자산

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 재무상태표에 인식된 금액
보고기간종료일 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
5,909,907,029
6,230,540,867

구 분
당분기말
전기말

금융리스채권

유동
133,838,389
142,679,218

비유동
263,172,391
297,212,256

합계
397,010,780
439,891,474

리스부채

유동
1,015,166,395
1,019,527,209

비유동
5,297,016,245
5,553,828,164

합계
6,312,182,640
6,573,355,373

기중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
기초
신규
상각
리스부채 조정
기말

사용권자산
6,230,540,867
-
(320,633,838)
-
5,909,907,029

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액
기중 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
320,633,838
356,748,382

합 계
320,633,838
356,748,382

리스부채에 대한 이자비용(금융원가 포함)
88,905,627
26,727,367

단기리스료(매출원가 및 관리비 포함)
104,732,483
159,629,607

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
48,923,082
26,935,345

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
387,613,387
434,851,042

(3) 리스부채 만기분석(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

3개월 이내
334,631,292
348,755,292

3 ~ 6개월 이내
334,631,292
334,631,292

6개월 ~ 12개월 이내
665,778,584
668,220,584

1 ~ 2년이내
1,244,466,953
1,321,557,168

2 ~ 3년이내
858,542,767
916,584,344

3 ~ 4년이내
576,369,100
665,640,800

4 ~ 5년이내
338,110,200
385,896,000

5년 이상
6,320,667,732
6,380,666,667

합 계
10,673,197,920
11,021,952,147

미실현 금융비용
(4,361,015,280)
(4,448,596,774)

리스부채 장부가액
6,312,182,640
6,573,355,373

당분기 중 단기리스 및 소액리스, 리스부채 측정치에 포함되지 않는 변동리스료를 포함한 리스의 총 현금유출은
890,033,244
원입니다.

11. 투자부동산

당분기 및 전기 중 당사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당 분 기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대체(*1)
감가상각비
기 말

토지
10,351,603,787
-
-
33,204,902

10,384,808,689

건물
3,381,523,582
-
-
52,575,856
(24,459,239)
3,409,640,199

합 계
13,733,127,369
-
-
85,780,758
(24,459,239)
13,794,448,888

(*1) 당사는 당분기 중 임대중인 유형자산을 투자부동산으로 대체하였습니다.

<전 기>

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체(*1)
감가상각비
기 말

토지
10,279,217,647
-
(10,647,650)
83,033,790
-
10,351,603,787

건물
3,344,782,519
-
(11,615,204)
144,846,478
(96,490,211)
3,381,523,582

합 계
13,624,000,166
-
(22,262,854)
227,880,268
(96,490,211)
13,733,127,369

(*1) 당사는 전분기 중 임대중인 유형자산을 투자부동산으로 대체하였습니다.

12. 무형자산

당분기 및 전기 중 당사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당 분 기>

구분
기초
취득
대체
처분
상각
기말

산업재산권
145,777,746
4,962,720
-
-
(14,630,047)
136,110,419

회원권
2,928,407,518
-
-
-

2,928,407,518

합 계
3,074,185,264
4,962,720
-
-
(14,630,047)
3,064,517,937

<전 기>

구 분
기 초
취 득
대 체
처 분
상 각
기 말

산업재산권
197,826,685
6,497,022
-
-
(58,545,961)
145,777,746

회원권
2,928,407,518
-
-
-
-
2,928,407,518

합 계
3,126,234,203
6,497,022
-
-
(58,545,961)
3,074,185,264

13. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 당사의 매입채무 및 기타채무 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
12,386,185,914
4,200,728,732

미지급금
5,194,629,207
5,203,943,010

합 계
17,580,815,121
9,404,671,742

14. 차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

당좌대출
농협은행(주)
4.97
1,554,760,917
-

일반대출
농협은행(주)
3.93
5,000,000,000
-

(주)쌍방울
6.00
4,000,000,000
-

합 계
10,554,760,917
-

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체가 발행한 사채의 내역 및 장부금액은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당분기말

전환사채
2020.03.03
2023.03.03
2.00
5,000,000,000

(3) 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

1. 사채의 종류
무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면금액
5,000,000,000

3. 사채의 이자율
표면이자율(%)
2.00

만기이자율(%)
2.00

4. 발행일
2020.03.03

5. 만기일
2023.03.03

6. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 만기일에 원금의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환하되 원단위 미만은 절사한다. 단, 상환기일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

7. 전환에 관한 사항
전환비율(%)
100.00

전환가격(원/주)
1,345

전환시 발행할 주식
(주)남영비비안 기명식 보통주

전환청구기간
2021.03.03 ~ 2023.02.03

전환가액조정에
관한 사항
- 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 하는 경우
- 전환가격을 하회하는 발행가격 또는 행사가격으로 전환사채, 신주인수권부사채를 발행한 경우
- 유/무상증자를 병행 실시하고, 유상증자의 1주당 발행가액이 조정 전 전환가액을 상회하는 경우에 무상증자에 의한 주식수에 적용

15. 기타유동부채 및 기타비유동부채

보고기간종료일 현재 당사의 기타유동부채 및 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
290,990,584
-
564,453,545
-

선수금
186,781,451
-
140,644,418
-

선수수익
23,633,832
5,043,073
23,633,832
5,043,073

선수임대료
98,392,808
128,725,654
159,892,808
128,725,654

미지급비용
219,482,597
-
190,977,856
-

계약부채-고객충성제도(구 이연수익)
1,591,774,436
-
1,500,255,461
-

계약부채-환불부채
515,834,657
-
967,255,006
-

복구충당부채(*1)
12,793,359
-
11,470,290
-

기타충당부채
-
114,381,168
-
116,952,752

합계
2,939,683,724
248,149,895
3,558,583,216
250,721,479

(*1) 당사는 점포 임차의 복구의무와 관련하여 복구충당부채를 인식하고 있습니다.

16. 확정급여부채 및 기타장기급여채무

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
7,416,379,220
9,381,004,555

사외적립자산의 공정가치
(7,184,891,719)
(8,620,770,767)

국민연금전환금
(4,734,179)
(4,734,179)

순확정급여부채
231,487,501
760,233,788

(2) 보고기간종료일 현재 기타장기종업원급여와 관련하여 재무상태표에 인식한 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타장기종업원급여의 현재가치
114,381,168
116,956,752

(3) 기중 손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 세부 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
206,355,727
222,076,128

순이자원가
(6,778,604)
945,791

장기종업원급여
2,024,418
-

합 계
201,601,541
223,021,919

17. 자본금

보고기간종료일 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
500,000,000주
7,500,000 주

1주의 금액
100원
1,000 원

발행한 주식의 수
68,679,450주
6,867,945 주

자본금
6,867,945,000원
6,867,945,000 원

18. 자본잉여금

보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금(*1)
6,519,128,050
6,519,128,050

재평가적립금
18,347,981,168
18,347,981,168

기타자본잉여금
730,013,675
730,013,675

합 계
25,597,122,893
25,597,122,893

(*1) 신주발행시 주식액면금액을 초과하여 납입된 금액인 바, 상법의 규정에 따라 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

19. 자본조정

보고기간종료일 현재 당사는 주가안정 등을 목적으로 자기주식
2,931,350,924
원(보통주:
4,099,69
0주)을 자사주펀드의 운용을 통하여 취득하였고, 자본조정으로 계상하고 있습니다. 

20. 기타포괄손익누계액 

보고기간종료일 현재 당사의 기타포괄손익누계액 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 공정가치변동
209,039,586
209,039,586

21. 이익잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금
3,433,972,500
3,433,972,500

임의적립금

기업합리화적립금
725,400,000
725,400,000

재무구조개선적립금
1,260,000,000
1,260,000,000

별도적립금
66,500,000,000
82,500,000,000

미처리결손금
(1,587,100,448)
(15,517,959,759)

합 계
70,332,272,052
72,401,412,741

(2) 이익준비금
이익준비금은 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다.

22. 매출액

(1) 당분기 및 전분기의 매출 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
33,035,385,008
41,752,699,794

임대수익
244,785,104
203,777,766

합 계
33,280,170,112
41,956,477,560

(2) 보고기간종료일 현재 회사가 인식하고 있는 계약자산 및 계약부채, 환불부채는 다음과 같습니다(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

환불자산자산 - 반품예상재고
190,426,974
312,807,606

환불자산 계
190,426,974
312,807,606

계약부채 - 고객충성제도
1,591,774,436
1,500,255,461

환불부채 - 반품예상액
515,834,657
967,255,006

계약부채 및 환불부채 계
2,107,609,093
2,467,510,467

23. 매출원가

당분기 및 전분기의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

상품 및 매출원가
14,877,377,063
17,586,850,737

임대매출원가
24,459,239
10,202,376

합 계
14,901,836,302
17,597,053,113

24. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(5,376,967,087)
5,205,285,248

원재료 등 매입액
20,219,503,945
11,309,352,588

외주가공비
34,840,205
60,674,500

종업원급여
2,587,186,965
2,683,285,529

복리후생비
414,330,370
395,052,578

감가상각비 및 무형자산상각비
579,795,102
284,576,694

광고선전비
513,152,376
615,885,474

운반비
430,939,088
666,738,275

지급수수료
5,431,343,796
6,093,992,812

판매수수료
7,424,522,041
8,803,693,031

용역료
1,904,027,126
2,326,549,098

기타
1,500,104,088
2,437,099,202

합 계
35,662,778,015
40,882,185,029

25. 판매비와관리비

당분기 및 전분기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,387,609,842
2,460,263,610

퇴직급여
199,577,123
223,021,919

복리후생비
414,330,370
395,052,578

임차료
500,438,916
693,133,203

접대비
83,457,562
121,651,289

감가상각비
220,071,978
226,719,476

무형자산상각비
14,630,047
47,654,842

사용권자산감가상각비
320,633,838
356,748,382

세금과공과
44,273,853
39,519,560

광고선전비
513,152,376
615,885,474

대손상각비(환입액)
66,986,234
316,156,121

여비교통비
140,658,987
170,658,962

통신비
47,268,744
54,421,008

수도광열비
79,427,288
84,722,704

수선비
47,816,268
58,435,765

보험료
56,141,661
61,879,562

견본비
51,599,182
45,891,932

포장비
212,190,336
287,255,523

운반비
430,939,088
666,738,275

소모품비
147,866,467
129,416,287

도서인쇄비
10,976,955
8,455,725

차량유지비
3,585,315
6,694,615

용역료
1,904,027,126
2,326,549,098

지급수수료
5,431,343,796
6,093,992,812

판매수수료
7,424,522,041
8,803,693,031

교육훈련비
385,000
767,000

잡비
7,031,320
1,291,564

합 계
20,760,941,713
24,296,670,317

26. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
503,008
66,085

외화환산이익
1,194,260
-

잡이익
18,108,062
33,966,976

합 계
19,805,330
34,033,061

(2) 당분기 및 전분기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기부금
16,902,500
2,983,600

유형자산처분손실
17,438,602
-

유형자산폐기손실
6,331,167
3,711,534

외환차손
1,334,780
1,233,269

외화환산손실
105,793
186,930

기타채권대손상각비
-
8,562,495

잡손실
9,226,553
859,453

합 계
51,339,395
17,537,281

27. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
122,740,965
31,084,263

단기매매증권처분이익
48,391,325
-

단기매매증권평가이익
368,259,923
-

합 계
539,392,213
31,084,263

(2) 당분기 및 전분기의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
135,288,411
28,704,342

단기매매증권처분손실
92,430,265
-

합 계
227,718,676
28,704,342

28. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

29. 특수관계자와의 거래

(1) 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)광림
(주)광림

종속기업
(주)훼미모드
(주)훼미모드

남영나이론(주)
남영나이론(주)

청도남남(유)
청도남남(유)

청도남천내의(유)
청도남천내의(유)

GROUPE BARBARA SAS.
GROUPE BARBARA SAS.

기타특수관계자
- (*1)
남영산업(주)

- (*1)
(주)아이엠피코리아

- (*1)
P.T.남남

- (*1)
수원개발(주)

나노스(주)
나노스(주)

하늘투자1호조합
하늘투자1호조합

(주)쌍방울
-

(*1) 당분기 중 개인 대주주 지분매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다. 당분기 중 거래금액은 당기초부터 특수관계자에서 제외되는 시점까지의 거래금액입니다.

(2)
당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사, 비등기이사 및 등기
사외이사를 포함하였습니다.(단
위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
220,051,079
120,500,007

퇴직급여
-
25,625,001

합 계
220,051,079
146,125,008

(3) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
구 분
매 출
매 입
단기대여금
이자수익
단기차입금
이자비용

청도남남(유)
종속기업
-
3,752,408,747
-
-
-
-

(주)훼미모드
종속기업
91,930,156
-
600,000,000
4,600,000
-
-

(주)광림
유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
-
-
-
3,000,000,000
4,757,241

(주)쌍방울
기타특수관계자
-
-
-
-
4,000,000,000
3,606,556

합 계
91,930,156
3,752,408,747
600,000,000
4,600,000
7,000,000,000
8,363,797

<전분기>

특수관계자
구 분
매 출
매 입
기 타

청도남남(유)
종속기업
-
1,358,238,259
-

(주)훼미모드
종속기업
145,697,825
-
-

GROUPE BARBARA SAS.
종속기업
-
-
12,628,041

합 계
145,697,825
1,358,238,259
12,628,041

(4) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

특수관계자
구 분
채 권
채 무

매출채권
단기여대금
미수금
미수수익
매입채무
단기치입금
기타채무

청도남남(유)
종속기업
-
-
-
-
9,185,821
-
-

(주)훼미모드
종속기업
3,755,585,846
600,000,000
36,297,574
4,600,000
-
-
-

(주)광림
유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
-
-
-
-
-
3,606,557

(주)쌍방울
기타특수관계자
-
-
-
-
-
4,000,000,000
3,606,556

합 계
3,755,585,846
600,000,000
36,297,574
4,600,000
9,185,821
4,000,000,000
7,213,113

<전분기말>

특수관계자
구 분
채 권
채 무

매출채권
단기여대금
매출채권
미수금
미수수익
매입채무
미지급금

청도남남(유)
종속기업
-
-
-
22,954,740
-

(주)훼미모드
종속기업
3,868,980,323
9,896,132
-
-
7,650,620

GROUPE BARBARA SAS.
종속기업
-
614,202
16,726,480
-
-

합 계
3,868,980,323
10,510,334
16,726,780
22,954,740
7,650,620

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
구 분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

(주)광림
유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

(주)훼미모드
종속기업
600,000,000
-
-
-

(주)쌍방울
기타특수관계자
-
-
4,000,000,000
-

<전분기>

특수관계자
구 분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

-
-
-
-
-
-

(6) 제공한 지급보증
보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자에 대해 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.

(7) 제공받은 담보내역
보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 담보자산의 내역은 없습니다.

30. 기본주당순손익

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당순손익 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

분기순손실
2,073,529,742원
362,449,346원

가중평균유통보통주식수(*1)
64,579,760주
64,579,760주

기본주당순손실
32원
6원

(*1) 당분기와 전분기 가중평균유통보통주식수는 당분기 실시한 보통주 액면분할을 고려하여 산정하였습니다.

(2) 가중평균유통보통주식수

당분기 및 전분기의 가중평균유통주식수 산출내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 주)

구분
일자
주식수
가중치
유통보통주식수

기초
2020.01.01
64,579,760
91
64,579,760

분기말
2020.03.31
64,579,760
91
64,579,760

<전분기> (단위: 주)

구분
일자
주식수
가중치
유통보통주식수

기초
2019.01.01
64,579,760
91
64,579,760

분기말
2019.03.31
64,579,760
91
64,579,760

(3) 당분기말 현재 전환사채(액면 5,000,000,000원, 잠재적보통주 3,717,472주)에 대하여 반희석효과로 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다.

31. 담보 및 보증내역

(1) 보고기간종료일 현재 당사가 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 없습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

제 공 자
담보 및 보증 내용
담보설정금액
비 고

당분기말
전기말

전문점주 외
부동산
12,205,100,000
12,245,100,000
재고자산 및 
매출채권 담보

예금
2,113,000,000
2,188,000,000

이행보증보험
3,213,000,000
3,138,000,000

합 계
17,531,100,000
17,571,100,000

32. 우발부채 및 주요 약정사항

(1) 보고기간종료일 현재 은행 등과 체결하고 있는 약정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원, USD)

은 행
구 분
한 도
사 용 액

농협은행(주)
당좌대출
3,000,000,000
1,554,760,917

외국환한도거래
USD 500,000
USD 0

일반대출
5,000,000,000
5,000,000,000

(주)하나은행
매출채권담보대출
13,000,000,000
3,557,073,064

합계
21,000,000,000
10,111,833,981

USD 500,000
USD 0

(2) 보고기간종료일 현재 당사는 서울보증보험에 이행계약 관련하여 부보금액
570,556원
, 이행지급 관련하여 부보금액
67,000,000원
의 보증보험을 가입하고 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 계류 중인 소송사건은 없습니다.

33. 현금흐름표 

(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
11,679,202
1,974,210

요구불예금
375,270,492
5,113,248,774

특정금전신탁
27,134,689
51,736,226

합 계
414,084,383
5,166,959,210

(2) 영업에서 창출된 현금흐름
기중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순손실
(2,073,529,742)
(362,449,346)

2. 수익 및 비용조정
1,421,106,379
2,763,638,682

감가상각비
244,531,217
236,921,852

사용권자산 감가상각비
320,633,838
356,748,382

무형자산상각비
14,630,047
47,654,842

퇴직급여
199,577,123
223,021,919

유형자산처분손실
17,438,602
3,711,534

금융보증부채의 증감
-
35,681,278

대손상각비
66,986,234
316,156,121

기타채권대손상각비
-
8,562,495

재고자산평가손실
899,010,011
1,108,815,364

이자비용
135,288,411
28,704,342

법인세비용
(28,938,689)
444,079,177

외화환산손실
105,793
186,930

외화환산이익
(1,194,260)
-

이자수익
(122,740,965)
(46,605,554)

단기매매증권처분이익
(48,391,325)
-

단기매매증권처분손실
92,430,265
-

단기매매증권평가이익
(368,259,923)
-

3. 자산부채의 변동
(3,068,056,654)
(1,044,537,736)

매출채권
1,428,465,131
(3,266,261,607)

미수금
(519,548,741)
132,456,725

선급금
(4,578,965,951)
(21,098,000)

선급비용
(46,448,908)
(85,587,280)

환불자산
122,380,632
100,884,558

재고자산
(6,275,977,098)
(5,302,562,211)

예치금
-
(1,200,000)

매입채무
8,185,351,389
8,276,253,271

미지급금
(9,313,803)
65,132,634

선수금
46,137,033
(6,684,800)

예수금
(273,462,961)
(702,301,096)

미지급비용
-
18,000

선수임대료
(61,500,000)
62,040,834

계약부채(환불부채)
(451,420,349)
(159,022,133)

계약부채(고객충성제도)
91,518,975
21,538,323

기타장기종업원부채의 증감
(2,575,584)
-

퇴직금의 지급
(604,070,359)
(608,344,239)

퇴직급여충당금 전출액
-
(21,018,062)

퇴직연금운용자산
(118,626,060)
471,217,347

영업에서 창출된 현금흐름
(3,720,480,017)
1,356,651,600

(3) 기중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

유형자산과 투자부동산대체
85,780,758
-

사용권자산 최초인식
-
6,211,962,722

리스부채 최초인식
-
6,486,195,786

34. 영업부문

당사는 의류의 제조업 및 판매업, 스타킹 제조가공업 및 판매업 등을 주요 목적사업으로 하고 있으며,
당사의 영업부문은 단일 부문이므로 지역에 대한 정보는 공시하지 아니하였습니다. 또한 단일 외부고객에 대한 의존도가 낮아 주요 고객에 대한 정보 및 재화의 판매에 대한 정보를 구분하여 공시하지 아니하였습니다.

35. 보고기간후 사건

(1) 당사는 2020년 4월 3일에 (주)쌍방울으로부터 2,000,000,000원(이자율 6.0%, 만기 2020년 7월 3일)을 차입하였습니다.

(2) 당사는 2020년 4월 29일에 (주)광림으로부터 1,500,000,000원(이자율 6.0%, 만기 2020년 5월 29일)을 차입하였습니다.

(3) 당사는 2020년 4월 3일에 부동산을 담보로 유진저축은행외 7개 사로부터 42,500,000,000원(이자율 5.4%, 만기 2021년 4월 2일, 담보금액 51,000,000,000원

)을 차입하였습니다.

(4) 당
사는
2020년
4월 17일에
남영산업(주)로부터 종속기업인 청도남남유한공사 지분 3.95%를 양수하였습니다.

(5) 당사는
2020년
4월 2일에
전환사채 10,000,000,000원(
이자율 2.0%, 만기 2023년 4월 3일, 주당 전환가액 964원
)을 발행하였습니다.

(6) 당사는 2020년
4월 3일
에
(주
)미래아이앤지외 2인으로부터 (주)포비스티엔씨 지분
26.
14
%
를
57,500,000,000원
에 취득하였습니다. 이에 따라 2020년
4월 3일
현재 지배기업의 (주)포비스티엔씨에 대한 지분율은
26.14%
입니다.

36. 재무제표 재작성

당사는 재고자산에 대한 평가 등을 반영하여 2019년 3월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다. 재무제표 재작성으로 인한 영향은 다음과 같습니다.(단위: 원)

(1) 포괄손익계산서

구 분
이전 보고금액
조정금액
재작성 금액

매출액
41,956,477,560
-
41,956,477,560

매출원가 (*1)
16,585,514,712
1,011,538,401
17,597,053,113

매출총이익
25,370,962,848
(1,011,538,401)
24,359,424,447

판매비와관리비
24,296,670,317
-
24,296,670,317

영업손실
1,074,292,531
(1,011,538,401)
62,754,130

기타수익 (*2)
860,834,821
(826,801,760)
34,033,061

기타비용 (*2)
844,339,041
(826,801,760)
17,537,281

금융수익
31,084,263
-
31,084,263

금융비용
28,704,342
-
28,704,342

법인세차감전순손실
1,093,168,232
(1,011,538,401)
81,629,831

법인세비용 (*3)
666,617,625
(222,538,448)
444,079,177

분기순손실
426,550,607
(788,999,953)
(362,449,346)

기타포괄손익
24,415,378
(28,950,699)
(4,535,321)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익 (*4)
24,415,378
(28,950,699)
(4,535,321)

총포괄손실
450,965,985
(817,950,652)
(366,984,667)

(*1) 재고자산 평가손실 추가 인식 등
(*2) 기타수익과 및 비용 계정 재분류 등
(*3) 조정사항에 따른 이연법인세효과 등
(*4) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품평가손익 금액 조정

(2) 자본변동표

구 분
이전 보고금액
조정금액
재작성 금액

자본금
6,867,945,000
-
6,867,945,000

자본잉여금
25,236,565,080
409,109,592
25,645,674,672

자본조정
(2,566,312,040)
(365,038,884)
(2,931,350,924)

기타포괄손익누계액
303,086,853
(84,968,068)
218,118,785

이익잉여금
89,173,710,337
(19,945,407,255)
69,228,303,082

자본총계
119,014,995,230
(19,986,304,615)
99,028,690,615

(3) 현금흐름표

구 분
이전 보고금액
조정금액
재작성 금액

영업활동으로 인한 현금흐름
5,055,285,946
(826,801,760)
4,228,484,186

투자활동으로 인한 현금흐름
(1,114,038,240)
826,801,760
(287,236,480)

재무활동으로 인한 현금흐름
(419,696,950)
-
(419,696,950)

현금및현금성자산의 환율변동효과
(186,930)
-
(186,930)

현금및현금성자산의 증감
3,521,363,826
-
3,521,363,826

기초의 현금및현금성자산
13,398,239
-
13,398,239

분기말의 현금및현금성자산
3,534,762,065
-
3,534,762,065

(4) 주석
상기와 같은 수정사항으로 비교표시되는 전분기 재무제표에 대한 주석사항들도 정정되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성
- 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업 유형자산과 투자부동산의 감가상각 오류수정, 투자부동산 계정재분류, 임대보증금 및 수입보증금의 유동성 재분류, 판매장려금 및 물류대행료와 매출액의 표시, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정, 판매수수료와 매출액의 표시, 종속기업의 근로자주택적립금 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 비교표시되는 2018년 12월 31일, 2017년 12월 31일 및 2016년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표 및 별도재무제표를 재작성하였습니다. 
기타 자세한 사항은 전자공시시스템에 공시된 내역을 참조하시기 바랍니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
- 해당사항없음

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
- 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
- 당사는 비교표시된 전기 재무제표(연결포함)의 일부 계정과목은 당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 당기 재무제표의 표시방법에 따라 재분류하였습니다. 이러한 계정재분류는 전기 재무제표상의 순이익이나 순자산가액에 미치는 영향은 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황
(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역(연결기준)

(단위 : 원, %)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제65기 1분기
매출채권,미수금,미수수익
15,159,203,011
1,232,047,426
8.1%

장기성매출채권
4,459,867,829
582,841,155
13.1%

제64기
매출채권,미수금,미수수익
19,513,058,252
1,227,969,411
6.3%

장기성매출채권
1,073,001,183
591,919,365
55.2%

제63기
매출채권,미수금,미수수익
25,013,440,377
2,822,556,213
11.3%

장기성매출채권
1,118,077,840
333,029,816
29.8%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황(연결기준)

(단위 : 원)

구 분
제65기 1분기
제64기
제63기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,819,888,766
3,155,586,029
1,237,522,194

2. 회계정책의 변경
-
-
270,411,591

3. 순대손처리액(①±②)
-
(1,144,328,652)
(58,037,995)

①대손처리액(상각채권액)
-
(320,342,753)
(16,498,427)

②기타증감액
-
(823,985,899)
(41,539,568)

4. 대손상각비 계상(환입)액
(5,000,185)
(191,368,601)
1,705,690,239

5. 기말 대손충당금 잔액합계
1,814,888,581
1,819,888,776
3,155,586,029

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침(연결기준)
연결실체는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실율은 기초 및 기말 시점으로부터 각 과거 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 

(4) 당해 당분기말 현재 매출채권의 연령분석(연결기준)

(단위 : 원)

구분

정상

30일 초과 
연체

120일 초과 
연체

180일 초과
연체

1년초과
손상채권
계

제65기 1분기

총 장부금액- 매출채권

11,894,960,541
669,490,424
238,819,722
113,627,490
681,170,926
429,065,715
14,027,134,818

구성비율
84.8%
4.8%
1.7%
0.8%
4.9%
3.1%
100.0%

제64기

총 장부금액- 매출채권

12,740,455,948
1,180,677,501
232,312,921
135,411,321
697,695,157
447,852,538
15,434,405,386

구성비율
82.5%
7.6%
1.5%
0.9%
4.5%
2.9%
100.0%

※연결실체는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등
(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황(연결기준)

(단위 : 원, %, 회)

사업부문
계정과목
제65기 1분기
제64기
제63기
비 고

봉 제
및
스타킹
제조업
상품 및 제품
43,720,633,308
39,071,444,320
46,065,712,433
-

반 제 품
263,134,361
276,458,805
462,763,583
-

재 공 품
503,868,579
531,167,396
789,792,086
-

원 재 료
891,447,954
832,794,097
1,991,627,042
-

저 장 품
469,635,679
436,049,242
507,784,111
-

수 입 미 착 품
19,348,061
17,951,434
239,685,435
-

합 계
45,868,067,942
41,165,865,294
50,057,364,690
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
30.69%
30.88%
35.47%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
1.5회
1.9회
1.8회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등(연결기준)
① 재고자산은 제조원가 또는 매입가액에 부대비용을 가산하고, 이에 총평균법
 (수입미착품은 개별법)을 적용하여 산정한 취득원가를 재무상태표 가액으로 계상
 하고 있으며, 수량계산은 계속기록법과 실지재고조사법을 병용하고 있습니다.

② 실사일자
 연결실체는 당기말 재무제표를 작성함에 있어서 2019년 12월 31일 기준으로 재
 고조사를 실시하였습니다.

③ 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
당사와 종속회사의 동 일자 재고실사시에는 2019년 사업연도 재무제표의 외부 감사인의 입회하에 실시하였습니다.

④ 장기체화재고 등의 현황
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 연결실체는 총평균법(미착품은 개별법)을 적용하여 재고자산의 단위원가를 결정하고 있습니다. 재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

< 장기체화재고 등의 현황 >

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비 고

상품및제품
54,682,646,529
54,682,646,529
(10,962,013,221)
43,720,633,308

반제품
311,120,251
311,120,251
(47,985,890)
263,134,361

재공품
543,405,562
543,405,562
(39,536,983)
503,868,579

원재료
1,286,616,977
1,286,616,977
(399,169,023)
887,447,954

저장품
469,635,679
469,635,679
-
469,635,679

미착품
19,348,061
19,348,061
-
19,348,061

합 계
57,312,773,059
57,312,773,059
(11,448,705,117)
45,864,067,942

라. 공정가치평가 내역
[ 금융자산]
(1) 분류
연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정
연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

①채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식합니다.

②지분상품
연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상
연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 '채무상품'에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.(신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 40 참조)

특히 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편, 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 연결실체는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 단, 매출채권, 계약자산과 리스채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 금융자산의 인식과 제거
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 금융자산을 제거하였어도, 양도된 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 경우에는 지속적 관여의 성격 및 관련된 위험을 공시하고 있습니다.(주석 40 참조)

만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하고, 양도된 금융자산을 통제하고 있다면, 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채도 함께 인식합니다. 만약 양도된 금융자산의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분을 보유하고 있는 경우, 연결실체는 당해 금융자산을 계속적으로 인식하고, 수취한 매각금액은 담보 차입으로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계
금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계 권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

[공정가치 서열체계]

연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2: 수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 상기 서열체계에 따른 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.
- 당기에는 보유중이던 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산을 처분하여 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계를 구분할 자산이 없습니다.

(당분기)

(단위: 원)

구 분
당분기

수준1
수준2
수준3
합 계

단기금융상품
5,732,351,850
-
-

5,732,351,850

(전기)

(단위: 원)

구 분
전기

수준1
수준2
수준3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
629,530,000
-
-
629,530,000

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

[금융상품의 범주별 분류 및 공정가치]
(1) 보고기간종료일 현재 연결실체의 범주별 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

<당 분 기>

과 목
상각후원가로
측정하는 금융자산(*1)
당기손익-공정가치
측정 금융자산(*2)
합 계
공정가액

현금및현금성자산
2,759,129,735
-
2,759,129,735
2,759,129,735

매출채권
9,453,372,278
-
9,453,372,278
9,453,372,278

단기금융상품
711,424,000
15,732,351,850
16,443,775,850
16,443,775,850

미수금
4,366,638,477
-
4,366,638,477
4,366,638,477

단기대여금
1,596,802
-
1,596,802
1,596,802

예치금
9,391,134
-
9,391,134
9,391,134

장기성매출채권
3,877,026,674
-
3,877,026,674
3,877,026,674

장기금융상품
15,065,516
-
15,065,516
15,065,516

보증금
1,604,974,501
-
1,604,974,501
1,604,974,501

합 계
22,798,619,117
15,732,351,850
38,530,970,967
38,530,970,967

(*1) 연결실체는 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.
(*2) 당분기 중 취득한 (주)쌍방울 전환사채 10,000,000,000원에 대하여 취득일이 당분기말에 근접하여 당분기말 현재 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않다고 보아 취득원가를 공정가치로 간주하였습니다.

(단위: 원)

<전기말>

과 목
상각후원가로
측정하는 금융자산(*1)
공정가치

현금및현금성자산
9,198,894,687
9,198,894,687

매출채권
14,251,587,507
14,251,587,507

단기금융상품
10,000,000
10,000,000

미수금
4,016,324,351
4,016,324,351

단기대여금
813,000,000
813,000,000

예치금
9,349,000
9,349,000

장기성매출채권
481,081,818
481,081,818

장기금융상품
658,037,516
658,037,516

보증금
1,583,981,162
1,583,981,162

합 계
31,022,256,041
31,022,256,041

(*1) 연결실체는 상각후원가 측정 금융자산에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체의 범주별 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

<당 분 기>

과 목
상각후 원가로
측정하는 금융부채(*1)
공정가치

매입채무
13,298,853,496
13,298,853,496

차입금 및 사채
15,564,760,917
15,564,760,917

미지급금
7,577,132,005
7,577,132,005

미지급배당금
4,781,540
4,781,540

임대보증금
801,249,668
801,249,668

수입보증금
2,459,323,095
2,459,323,095

리스부채
6,312,182,637
6,312,182,637

합 계
46,018,283,358
46,018,283,358

(*1) 연결실체는 상각후원가 측정 금융부채에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

(단위: 원)

<전 기>

과 목
상각후 원가로
측정하는 금융부채(*1)
공정가치

매입채무
5,139,117,904
5,139,117,904

단기차입금
3,210,000,000
3,210,000,000

미지급금
7,802,135,961
7,802,135,961

미지급배당금
4,781,540
4,781,540

임대보증금
806,249,668
806,249,668

수입보증금
2,485,323,095
2,485,323,095

합 계
19,447,608,168
19,447,608,168

(*1) 연결실체는 상각후원가 측정 금융부채에 대하여 장부금액을 공정가치의 합리적인 근사치로
보았습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)남영비비안
회사채
사모
2020.03.03
5,000,000,000
2
-
2023.03.03
미상환
-

합 계
-
-
-
5,000,000,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

-
-
-
-
-
-

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

- 해당사항 없음

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
5,000
-
-
-
-
5,000

합계
-
-
5,000
-
-
-
-
5,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제65기(당분기)
우리회계법인
-
-
-

제64기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항없음
(주1)

제63기(전전기)
광교회계법인
적정
(주2)
해당사항없음

주1)

1.핵심감사사항
핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 연결재무제표감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 연결재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는않습니다.

- 재고자산 평가
별첨된 연결회사의 연결재무제표 주석 3.(4) 에서 설명하고 있는 바와 같이, 최초에 원가로 측정되는 재고자산은 재고자산이 손상되었거나 완전히 또는 부분적으로 진부화 되는 경우, 또는 예상 순실현가능가치가 더 이상 원가에 이르지 않는 경우에 가치가 감소되어야 합니다. 순실현가능가치는 재고자산을 판매할 때 실현될 것으로 예상되는 금액에 대해 어느정도 예상 추정치를 요구합니다. 우리는 식별되지 않은 손상차손으로 인해 재고자산의 과대평가 가능성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다. 별첨된 회사의 연결재무제표 주석 8에서 설명하고 있는 바와 같이 2019년 12월 31일 현재 회사가 보유하고 있는 재고자산 취득원가는 51,504백만원이며, 이에 대한 재고자산평가충당금은 10,338백만원입니다.
재고자산 평가에 대한 우리의 절차는 여러 절차들 중에서 다음을 포함합니다.
ㆍ우리는 재고자산산충당금을 설정하기 위한 회사의 정책의 일관성 및 적절성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 계산에 사용된 경영진의 가정의 합리성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산평가충당금 설정 위해 회사가 사용한 기초자료의 완전성 및 정확성을 확인하였습니다.
ㆍ우리는 재고자산 순실현가능가치 및 재고자산평가충당금의 계산내역에 대해 재계산 검증을 수행하였습니다

주2)
1.강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 연결재무제표에 대한 주석 42에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석 42에서 설명하는 바와 같이 연결회사는 재고자산 순실현가능가치 추정, 종속기업 유형자산과 투자부동산의 감가상각 오류수정, 투자부동산 계정재분류, 임대보증금 및 수입보증금의 유동성 재분류, 판매장려금 및 물류대행료와 매출액의 표시, 마일리지충당부채 추정, 반품충당부채 추정, 판매수수료와 매출액의 표시, 종속기업의 근로자주택적립금 및 이연법인세의 실현가능성 추정 등에 대한 회계처리의 수정과 관련하여 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 회계처리의 수정으로 인하여 연결회사의 2018년 12월 31일 및 2017년 12월 31일의 연결순자산은 각각 15,804백만원 및 16,588백만원 감소하였으며, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결순손익은 각각 927백만원 증가 및 3,252백만원 감소하였습니다.

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제65기(당분기)
우리회계법인
반기 재무제표검토 및 재무제표 감사,
반기 연결재무제표검토 및 연결재무제표 감사
-
-

제64기(당기)
삼정회계법인
반기 재무제표검토 및 재무제표 감사,
반기 연결재무제표검토 및 연결재무제표 감사
255,000
3,162

제63기(전기)
광교회계법인
반기 재무제표검토 및 재무제표 감사,
반기 연결재무제표검토 및 연결재무제표 감사
40,000
737

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제65기(당분기)
-
-
-
-
-

제64기(전기)
-
-
-
-
-

제63기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

-
-
-
-
-

- 해당사항 없음.

5. 회계감사인의 변경
당사는 제65기 회계년도 증권선물위원회로부터 감사인을 지정받아 우리회계법인으로 변경하였습니다.

6.내부통제에 관한 사항
가. 내부통제유효성 감사
감사는 2019년 제64기 사업연도에 대한 회사의 회계 및 업무 집행에 관한 감사를 수행하였으며 그 결과 당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다.

나. 내부회계관리제도
대표이사 및 내부회계관리자는 2019년 내부회계 관리제도 운영실태를 평가하였으며재무적인 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 운영되고 있음을 확인하였습니다. 외부감사인의 2019년 내부회계관리제도에 대한 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

다. 내부통제구조의 평가
2019년 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조를 평가받은 경우가 존재하지 않습니다.

7. 기타
2019년 사업연도에 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
공시서류작성기준일 현재 당사의 이사회는 5명의 사내이사 및 2명의 사외이사 등 총 7명으로 구성되어 있으며, 이사회의 의장은 대표이사가 겸직하고 있습니다. 이사회 의장 선임사유는 당사 정관에서 정한대로 하고 있습니다.
이사회는 법령 또는 정관에서 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사 직무의 집행을 감독합니다.

각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등
(1) 이사회 운영규정의 주요내용
① 이사회는 회사업무에 관한 중요한 사항을 결의한다.
② 이사회의 소집은 회의일 일일전까지 각 이사에게 통보하여야 한다.
 단, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략하고 수시 이사회를
 소집할 수 있다.
③ 이사회의 결의는 이사 전원의 과반수로 한다.
④ 이사회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기재하고 출석이사 및 감 사가 기명날인 하여 회사에 보존한다.

다. 이사회의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명

엄영수
이규화
이영
유갑종
구자권
정승일
장영달
이태형

100%
100%
100%
81.8%
100%
100%
50.0%
50.0%

찬반
여부
찬반
여부
찬반
여부
찬반
여부
찬반
여부
찬반
여부
찬반
여부
찬반
여부

1
2020.01.21
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2020.01.30
관계사 (주)훼미모드 자금대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
찬성
찬성
미참석
찬성

3
2020.01.31
타법인 주식 취득[(주)훼미모드 보통주식]의 건
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
찬성
찬성
미참석
찬성

4
2020.02.03
대표이사 변경의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석

5
2020.02.06
타법인 주식(전환사채) 취득의 건
가결
-
찬성
찬성
미참석
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2020.02.07
타법인 주식(전환사채) 취득의 건
가결
-
찬성
찬성
미참석
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2020.02.14
제64기(2019.1.1-2019.12.31) 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2020.02.14
제64기(2019.1.1-2019.12.31) 별도재무제표 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2020.02.27
관계사 (주)광림 자금 차입의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2020.02.28
타법인 주식 취득 결정의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

11
2020.02.28
2017년-2018년 별도재무제표, 연결재무제표 재승인
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

12
2020.02.28
자회사 GROUPE BARBARA SAS 청산 결정의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

13
2020.03.02
타법인 주식 취득 결정(내용일부 정정)의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

14
2020.03.02
제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

15
2020.03.03
제1회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행관련 조건변경의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

16
2020.03.04
2015년-2016년 별도재무제표, 연결재무제표 재승인
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

17
2020.03.11
직매장 설치의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석

18
2020.03.16
제64기 정기주주총회 개최의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

19
2020.03.19
운영자금 일시 차입의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20
2020.03.23
타법인 주식 취득 결정(내용일부 정정)의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

21
2020.03.30
운영자금 일시 차입의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

22
2020.03.31
타법인 주식 취득 결정(내용일부 정정)의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
미참석
미참석

- 엄용수 이사, 이규화 이사,이영 이사, 유갑종 이사, 구자권 이사, 정승일 이사, 장영달 이사, 이태형 이사는 2019년 12월 27일에 개최한 임시주주총회에서 등기임 원으로 선임되었습니다.
- 남석우 이사, 남승희 이사, 김헌국 이사, 박승준 이사는 2020년 1월 21일 일신상의 사유로 사임하였습니다.
- 엄용수 이사는 2020년 2월 3일 일신상의 사유로 사임하였습니다.

라. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.
당사는 사내이사의 경우 전문 경영능력 위주로 선임하고 있으며, 사외이사의 경우 최대주주와의 이해관계가 없는 독립성 유지 요건을 감안하여 선임하고 있으며, 사외이사후보추천위원회는 구성되어있지않습니다.

성명
직위
임기
연임여부(횟수)
추천인
담당업무
회사와의거래
최대주주와의 이해관계
비고

이규화
대표이사
3년
신규
이사회
-
-
-
-

이 영
이사
3년
신규
이사회
-
-
-
-

유갑종
이사
3년
신규
이사회
-
-
-
-

구자권
이사
3년
신규
이사회
-
-
-
-

정승일
이사
3년
신규
이사회
-
-
-
-

장영달
사외이사
3년
신규
이사회
-
-
-
-

이태형
사외이사
3년
신규
이사회
-
-
-
-

- 엄용수 이사, 이규화 이사,이영 이사, 유갑종 이사, 구자권 이사, 정승일 이사, 장영달 이사, 이태형 이사는 2019년 12월 27일에 개최한 임시주주총회에서 등기임 원으로 선임되었습니다.
- 남석우 이사, 남승희 이사, 김헌국 이사, 박승준 이사는 2020년 1월 21일 일신상의 사유로 사임하였습니다.
- 엄용수 이사는 2020년 2월 3일 일신상의 사유로 사임하였습니다.

마. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
2020년 1분기 현재 특이사항이 없어 사외이사를 대상으로
실시한 교육은 없었습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

공시서류작성기준일 현재 당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

가. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

임동규
(상근)

-의정부지법 부장판사
-서울동부지법 부장판사
-서울중앙지법 부장판사

-법무법인 동광 대표변호사

2020년 03월 31일 선임

나. 감사의 독립성
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 다음과 같은 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.
① 업무감사권
감사는 이사회 및 대표이사 등이 회사업무 전반에 걸쳐 행한 업무진행 전반을 감사
할 수 있다.

② 영업보고 요구권 및 업무재산 조사권
감사는 언제든지 이사 및 직원에 대해 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무
와 재산 상태를 조사할 수 있다.
③ 이사보고의 수령권
이사는 회사에 현저한 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에
이를 보고해야 한다.
④ 자회사에 대한 조사권
감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를
요구할 수 있다. 또한 자회사가 지체없이 보고하지 않을시 또는 그 보고의 내용을
확인할 필요가 있을 때는 자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.
⑤ 이사의 위법행위 유지청구권
이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 
손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할
것을 청구할 수 있다.
⑥ 각종의 소권
감사는 총회결의 취소, 신주발행 무효, 감자 무효 등에 소를 제기할 수 있으며, 이

때에는 담보제공 의무가 면제된다.
⑦ 주주총회 소집청구권
감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시
총회의 소집을 청구할 수 있다.
⑧ 외부감사인 후보자 추천에 관한 권한
⑨ 기타 법령, 정관 및 이사회결의에 의하여 감사에 부여된 사항에 관한 권한

다. 감사의 주요 활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
비고

1
2020.01.21
대표이사 선임의 건
가결
-

2
2020.02.14
제64기(2019.1.1-2019.12.31) 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
가결
-

3
2020.02.14
제64기(2019.1.1-2019.12.31) 별도재무제표 승인의 건
가결
-

- 남석엽 감사는 2020년 3월 31일 일신상의 사유로 사임하였습니다.

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
2020년 1분기 현재 특이사항이 없어 사외이사를 대상으로
실시한 교육은 없었습니다.

마 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

- 당사는 공시서류작성일 현재 감사 지원조직은 구성되어 있지 않습니다.

바. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

- 당사는 공시서류작성일 현재 준법지원인 및 준법지원인 지원조직이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제도의 채택여부
당사는 보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제
당사는 보고서 제출일 현재 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 전자투표제도
당사는 전자투표제를 채택하고 있습니다. 필요 시에 따라 상법 제368조의 4에 의거 주주가 총회에 출석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있습니다. 

라. 소수주주권 행사 여부

행사자
소수주주권
행사사유
진행 경과
비고

-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

마. 경영권 분쟁 여부
당사는 보고서 제출일 현재 공시대상기간 중 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)광림
본인
보통주
1,633,364
23.78
3,417,103
24.88
-

계
보통주
1,633,364
23.78
3,417,103
24.88
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 액면분할로 기존 액면가가 1,000원에서 100원으로 변동 됨에 따라 주식수가(1,633,364주에서 16,333,640주) 변동 하였습니다. 
주2) 2020. 03.30일 751,879주를 장외에서 추가 매수하여 기존 16,333,640주에서 17,085,519주로 제출일 현재 변동 되었습니다. 

주3) 2020. 08.05일 액면병합으로 기존 액면가가 100원에서 500원으로 변동됨에 따라 주식수가 17,085,519주에서 3,417,103주로 변동하였습니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
 (명)
대표이사
 (대표조합원)
업무집행자
 (업무집행조합원)
최대주주
 (최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)광림
1
방용철
-
-
-
(주)칼라스홀딩스
30.07

-
-
-
-
-
-

(2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
 (대표조합원)
업무집행자
 (업무집행조합원)
최대주주
 (최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020.03.31
방용철
-
-
-
(주)칼라스홀딩스
30.07

[참고사항]
 당사의 최대주주인 (주)광림의 대표이사가 2020년 3월 31자에 유갑종에서 방용철로 변경되었으며, 상세내역은 (주)광림의 공시를 참고바랍니다.

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)광림

자산총계
252,468

부채총계
161,696

자본총계
90,772

매출액
145,864

영업이익
-10,983

당기순이익
-14,007

[참고사항]
 상기 재무현황은 (주)광림의 최근 결산기(2019년 12월 31일) 연결 요약재무정보입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

지배회사인 주식회사 광림은 유압크레인, 전기공사용 특장차, 운송용 차량, 환경차 등 중량물 운반용 건설장비 및 특수장비를 제조 판매하는 회사로서 재활용 장비 및 고층작업과 중량물 작업을 수행하는 관절식, 직진식 크레인, 신속하고 다양한 배전공사를 위한 전기공사분야 특장차, 노면청소 및 쓰레기 수거, 하수구 청소등 환경분야 특장차 및 건설기계분야와 소방차 그리고 각종 군용 수송장비등을 생산 판매하고 있으며, 보고서 작성기준일 현재 경영참가 목적으로 주식을 소유하고 있습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
 (명)
대표이사
 (대표조합원)
업무집행자
 (업무집행조합원)
최대주주
 (최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)칼라스홀딩스
4
양선길
30
-
-
양선길
30

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)칼라스홀딩스

자산총계
36,421

부채총계
46,274

자본총계
-9,853

매출액
-

영업이익
-94

당기순이익
-6,349

* 2019년 12월 31일자 재무정보임
 
 4. 최대주주 변경내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2011.08.11
남상수외 14명
5,244,695
76.38
-
소유주식변동

2011.12.27
남상수외 14명
5,194,695
75.65
-
소유주식변동

2012.03.07
남상수외 14명
5,217,445
75.98
-
소유주식변동

2012.10.30
남상수외 14명
5,256,445
76.55
-
소유주식 변동

2017.09.01
남석우외 13명
5,210,445
75.88
-
연명보고자, 소유주식 변동

2019.12.27
남석우외 8명
3,577,081
52.08
장외매도
소유주식 변동

2020.01.21
광림
1,633,364
23.78
기존 최대주주의 주식 매각에 따른 변동
-

2020.02.05
광림
16,333,640
23.78
액변 분할(기존 1,000원 → 100원)로 주식수 변동
-

2020.03.30
광림
17,085,519
24.88
추가 장외매수
소유주식 변동

2020.08.05
광림
3,417,103
24.88
액변 병합(기존 100원 → 500원)로 주식수 변동

5. 주식 소유현황

주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)광림
3,417,103
24.88
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

6. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
4,388
99.76
1,247,531
18.16
-

주1) 2019년 12월말 주주명부 기준으로 작성 하였습니다.

7. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 
 비례하여 신주 의 배정을 받을 권리를 갖는다. 그러나 주주
 가 신주인수권을 포기 또는 상실 하거나 신주배정에서 단주
 가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의 로 정한다.

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에
 는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에
 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령의 규정
 에 의하여 이사회 의 결의로 신주를 모집하거나 인수인에게 
 인수하게 하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령의 규정
 에 의하여 이사회 의 결의로 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 
 신주를 발행하는 경우

5. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을
 달성하기 위하여 필요한 경우 특정한 자(이 회사의 주주를 포
 함한다)에게 신주를 배정하기 위 하여 신주인수의 청약을 할
 기회를 부여하는 경우

7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 에 이사회
 결의로 신주를 발행하는 경우

결 산 일
12월31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고게재방법
당사 인터넷 홈페이지
(www.vivien.co.kr)

-「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의 종류를 기재하지않았습니다.

8. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

가. 국내증권시장

(단위 : 원, 주 )

종 류
20.03월
20.02월
20.01월
19.12월
19.11월
19.10월

보통주
최 고
1,280
16,350
21,500
21,400
28,000
28,550

최 저
660
1,235
15,000
18,900
19,650
15,750

월간거래량
64,096,959
77,047,318
8,405,270
4,381,691
7,099,233
9,785,401

주1) 2020년 02월은 액면분할(기존 1,000원 변경100원)로 최고, 최저가액이 변동 범위가 커졌습니다. 

나. 해외증권시장

- 해당사항 없음

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

손영섭
남
1967년 04월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
㈜훼미모드 BARBARA 상품기획, 디자인 총괄 
㈜비비안 VIVIEN브랜드 총괄 
㈜비비안 부사장
-
-
-
2020.07.20 
~ 
현재
2023.07.19

이규화
여
1970년 02월
이사
등기임원
상근

-

배화여자대학 의상디자인학 
㈜쌍방울 총괄디자인 실장 
㈜쌍방울 상품기획 총괄본부장 
쌍방울그룹 윤리경영실 감사
-
-
-
2019.12.27 
 ~ 
 현재
2022.12.26

이영
여
1977년 07월
이사
등기임원
상근
-
이화여대 경영대학원 MIS전공 석사수료
CSFB 
PWC/IBM
-
-
-
2019.12.27 
~ 
현재
2022.12.26

구자권
남
1962년 11월
이사
등기임원
상근
-
고려대 경영대학원 석사 
영국 Oxford university CPS 수료 
이스타항공 그룹 부회장 
쌍방울그룹 부회장
-
-
-
2019.12.27 
~ 
현재
2022.12.26

정승일
남
1955년 03월
이사
등기임원
상근
-
전주고등학교 
중앙대 기계공학과 
매일경제신문사 기자 
매일경제신문사 편집부장 
매일경제신문사 편집부국장 
매일경제신문사 제작국장 
㈜쌍방울 전무 
(현)SK해운 비상근감사
-
-
-
2019.12.27 
~ 
현재
2022.12.26

장영달
남
1948년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
한양대 대학원 행정학 박사 
국회 국방위원장 
국회 운영위원장 
13대 우석대학교 총장 
34대 대한배구협회장 
우석대학교 명예총장
-
-
-
2019.12.27 
~ 
현재
2022.12.26

이태형
남
1967년 07월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대 법대 
사법시험 34회, 사법연수원 24기 
서울중앙지검 특수부 검사 
의정부지검 차장검사 
법무법인 엠 대표변호사
-
-
-
2019.12.27 
~ 
현재
2022.12.26

임동규
남
1963년 12월
감사
등기임원
상근
감사

의정부지법 부장판사
서울동부지법 부장판사
서울중앙지법 부장판사

법무법인 동광 대표변호사

-
-
-
2020.03.31
~
현재
2023.03.30

최순걸
남
1964년 08월
상무
미등기임원
상근
1사업본부장
(주)남영비비안 이사보
5
-
-
2017.01.01
~
현재
-

- 당사는 보통주 이외의 주식은 발행하지 않았습니다.
- 엄용수 이사, 이규화 이사,이영 이사, 유갑종 이사, 구자권 이사, 정승일 이사, 장영달 이사, 이태형 이사는 2019년 12월 27일에 개최한 임시주주총회에서 등기임원으로 선임되었습니다.
- 남석우 회장, 김헌국 상무, 남승희 이사, 박승준 사외이사, 김남석 상무는 2020년 1월 21일 일신상의 사유로 사임하였습니다.
- 박종현 이사는 2020년 1월 31일 일신상의 사유로 사임하였습니다.
- 엄용수 이사는 2020년 2월 3일 일신상의 사유로 사임하였습니다.
- 임동규 감사는 2020년 3월 31일에 개최한 제64기 정기주주총회에서 등기임원으로 선임되었습니다.
- 남석엽 감사는 2020년 3월 31일 일신상의 사유로 사임하였습니다.

- 유갑종 사내이사는 2020년 7월 20일 일신상의 사유로 사임하셨습니다.

- 손영섭 대표이사는 2020년 07월 20일에 개최한 제65기 임시주주총회에서 등기임원으로 선임되었습니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

봉제및스타킹
제조업
남
122
-
-
-
122
10.2
1,370,295
11,232
-
-
-
-

봉제및스타킹
제조업
여
81
-
-
-
81
9.4
743,619
9,180
-

합 계
203
-
-
-
203
-
2,113,914
10,414
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
112,083
16,011
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
3,000,000
-

감사
1
180,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

13
220,051
16,927
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
64,072
7,119
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
15,978
5,326
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
140,000
140,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

- 해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사등의 현황
가. 종속회사

[2020.03.31 현재]
(단위 : %)

투자회사 - ->
피투자회사(종속회사)

회사명
남영나이론(주)
(주)훼미모드
청도남남(유)
GROUPE
BARBARA S.A.S
청도남천내의(유)

(주)비비안
100.00%
100.00%
82.25%
100%
10%

남영나이론(주)
-
-
13.80%
-
-

청도남남(유)
-
-
-
-
90%

나. 당분기말 현재 당사와의 특수관계에 있는 회사 내역

구분
회사명
비고

유의적인 영향력을 행사하는 기업 등
(주)광림
-

종속기업
남영나이론(주),
(주)훼미모드,
청도남남(유),
GROUPE BARBARA S.A.S,
청도남천내의(유)
-

관계기업
-
-

기타
나노스(주), 하늘투자1호조합,
(주)쌍방울
-

다. 기타사항

① 계열회사간 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직 등 해당사항 없 음
 ② 계열회사 중 당해 회사의 경영에 직접 영향력을 미치는 회사는 없음
 ③ 독점규제 및 공정거래에관한법률에 의한 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보 증 제한 등 해당사항 없음.

2. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위

이규화
대표이사
남영나이론㈜
대표이사
-

㈜훼미모드
대표이사
-

GROUPE BARBARA S.A.S
대표이사
-

이영
이사
㈜훼미모드
이사
-

정승일
이사
㈜훼미모드
이사
-

구자권
이사
㈜훼미모드
감사
-

3. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남영나이론(주)
(비사장)
1985.09.03
투자
404
60,000
100.00
404
-
-
-
60,000
100.00
404
5,854
68

(주)훼미모드
(비상장)
1998.01.06
투자
450
180,000
60.00
-
120,000
-
-
300,000
100.00
-
4,863
-407

청도남남(유)
(비상장)
2001.07.01
투자
15,677
-
82.25
10,165
-
-
-
-
82.25
10,165
7,629
1,194

GROUPE
BARBARA S.A.S
(비상장)
2010.07.27
투자
5,927
584,100
100.00
-
-
-
-
584,100
100.00
-
2,323
4,284

청도남천내의(유)
(비상장)
2010.12.06
투자
3434
-
10.00
344
-
-
-
-
10.00
344
3,937
87

합 계
824,100
-
10,913
120,000
-
-
944,100
-
10,913
24,606
5,226

- 상기 최근사업연도말 재무현황은

2019년 12월 31일
말 기준으로 작성하였습니다.
- 청도남남(유)의 기초 및 기말수량은 USD6,990,900이며, 청도남천내의(유)의 기초 및 기말수량은 USD300,000입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

유의적인 영향력을
행사하는 기업
(주)광림
(주)광림

기타특수관계자
- (*1)
남영산업(주)

- (*1)
(주)아이엠피코리아

- (*1)
P.T.남남

- (*1)
수원개발(주)

나노스(주)
나노스(주)

하늘투자1호조합
하늘투자1호조합

(주)쌍방울(*2)
-

(*1) 당분기 중 개인 대주주 지분매각으로 특수관계자에서 제외되었습니다. 당분기 중 거래금액은 당기초부터 특수관계자에서 제외되는 시점까지의 거래금액입니다.
(*2) 기업회계기준서 제1024호 특수관계 범위에 따른 기타 특수관계자 및 범위에 포함되지 아니하나, 회사와 실질관계에 있는 회사입니다.

(2)
연결실체의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결실체의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사, 비등기이사 및 등기
사외이사를 포함하였습니다.(단
위: 원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
223,384,413
130,500,009

퇴직급여
2,472,384
28,125,001

합 계
225,856,797
158,625,010

(3) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
구 분
이자수익
이자비용

(주)광림
유의적인 영향력을
행사하는 기업
-
4,757,241

남영산업(주)
기타특수관계자
1,311,475
-

(주)쌍방울
기타특수관계자
-
3,606,556

합 계
1,311,475
8,363,797

<전분기>

특수관계자
구 분
이자수익
매입 등
임차료 지급

남영산업(주)
기타특수관계자
4,799,791
41,307,200
-

주요경영진
기타특수관계자
-
-
60,000,000

합 계
4,799,791
41,307,200
60,000,000

(4) 보고기간종료일 현재 연결실체의 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기말>

특수관계자
구 분
단기차입금
기타채무

(주)광림
유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
3,606,557

(주)쌍방울
기타특수관계자
4,000,000,000
3,606,556

<전기말>

특수관계자
구 분
채 권

단기대여금
미수금

남영산업(주)
기타특수관계자
800,000,000
24,873,716

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

<당분기>

특수관계자
구 분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

(주)광림
유의적인 영향력을
행사하는 기업
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

남영산업(주)
기타특수관계자
-
800,000,000
-
-

(주)쌍방울
기타특수관계자
-
-
4,000,000,000
-

<전분기>

특수관계자
구 분
자금대여 거래
자금차입 거래

대여
회수
차입
상환

남영산업(주)
기타특수관계자
1,440,000,000
655,000,000
-
-

(6) 제공한 지급보증
보고기간종료일 현재 연결실체가 특수관계자에 대해 제공하고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.

(7) 제공받은 담보내역
보고기간종료일 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받은 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

제공받은자
제공자
금융기관
당분기말
전기말
내 역

담보
보증
담보
보증

(주)훼미모드
남영산업(주)
(주)신한은행(*1)
-
-
4,236,000,000
-
일반대출 부동산 담보

(*1) 전기말 현재 현재 당사의 담보제공에 따른 (주)훼미모드의 (주)신한은행에 대한 단기차입금은
3,200,000,000원입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2019.11.13
(최초)
및
2019.12.27
(1차 정정)
투자판단 관련 주요경영사항
(최대주주의 보유주식 양수도 계약 체결)
[최초공시내용]
가. 계약체결일 : 2019년 11월 13일 
나. 계약당사자 
1) 양도인 : 남석우 외 8인 
2) 양수인 : 주식회사 광림 
다. 계약내용 
1) 양도대상 : 보통주식 4,046,895주 
2) 계약금액 : 53,823,703,500원 
3) 대금 지급시기 
- 계약금 : 계약체결일에 지급 
- 잔 금 : 2019년 12월 27일 
4) 주식양도시기 
- 잔금 지급과 동시에 4,046,895주를 양도 
라. 최대주주변경 
- 잔금 지급시점에 최대주주가 변경될 예정임 
- 변경 후 최대주주 : 주식회사 광림

[1차 정정 공시내용]
3) 대금 지급시기 
- 잔 금 : 2020년 01월 23일 
4) 주식양도시기 
- 주식일부양도 : 1,633,364주(2019년 12월 27일) 
- 잔금 지급과 동시에 2,413,531주를 양도
완료
(2020.01.23)

2019.12.11
주식분할

[최초공시내용]
가. 주식분할 내용

구분
분할 전
분할 후

1주당가액(원)
1,000
100

발행주식총수
6,867,945
68,679,450

나. 주주총회예정일 : 2019.12.27
다. 신주권상장예정일 : 2020.02.06
라. 주식분할 목적 : 유통주식수 확대

완료
(2020.02.05)

2020.03.03
(최초)
및
2020.03.23
(1차 정정)
및
2020.03.31
(2차 정정)
및
2020.04.03
(3차 정정)

타법인 주식 및 출자증권 
양수결정
[최초공시내용]
가. 발행회사 : (주)포비스티앤씨
나. 양수내역
- 양수주식수(지분율) : 11,307,150주(26.14%)
- 양수금액 : 58,000,000,000원
다. 양수목적 : 사업다각화
라. 양수에정일자 : 2020년 3월 24일
마. 거래상대방 : (주)미래아이앤지외 2인
바. 거래대금지급
1) 지급형태 : 현금지급 
2) 양수금액 : 58,000,000,000원
3) 지급시기 :
- 계약금 (2020.02.28) : 4,500,000,000원
- 중도금 (2020.03.23) : 38,500,000,000원
- 잔 금 (2020.03.24) : 15,000,000,000원
4) 자금조달 방법 : 자기자금 및 차입금
*계약체결 및 거래종결은 2020년 3월 24일까지 완료할 예정입니다.

[1차 정정공시내용]
라. 양수에정일자 : 2020년 3월 31일
바. 거래대금지급
1) 지급형태 : 현금지급 및 전환사채지급
2) 양수금액 : 57,500,000,000원
3) 지급시기 :
- 계약금 (2020.02.28) : 4,500,000,000원
- 잔 금 (2020.03.31) : 53,000,000,000원
*주식회사 미래아이앤지의 잔금 중 145억원은 매수인이 발행한 전환사채로 지급할 수 있다
4) 자금조달 방법 : 자기자금 및 차입금
*계약체결 및 거래종결은 2020년 3월 31일까지 완료할 예정입니다.

[2차 정정 공시내용]
라. 양수에정일자 : 2020년 4월 3일
3) 지급시기 :
- 계약금 (2020.02.28) : 4,500,000,000원
- 잔 금 (2020.04.03) : 53,000,000,000원
*주식회사 미래아이앤지의 잔금 중 145억원은 매수인이 발행한 전환사채로 지급할 수 있다
4) 자금조달 방법 : 자기자금 및 차입금
*계약체결 및 거래종결은 2020년 4월 3일까지 완료할 예정입니다.

[3차 정정 공시내용]
3) 지급시기 :
- 계약금 (2020.02.28) : 4,500,000,000원
- 잔 금 (2020.04.03) : 53,000,000,000원
 * 현 금: 43,000,000,000원
 * 전환사채: 10,000,000,000원
4. 자금조달 방법 : 자기자금 및 차입금, 전환사채 대용납입
*계약체결 및 거래종결은 2020년 4월 3일까지 완료할 예정입니다.
완료
(2020.04.03)

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제64기
정기주주총회
(20.03.31)

1. 제64기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 선임의 건

5. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
- 한도 : 30억원
- 신규 : 임동규(상근감사)
- 한도 : 1.8억원
-

2019년
임시주주총회
(19.12.27)
1. 이사 선임의 건

2. 감사 선임의 건
3. 정관 일부 변경의 건
3-1. 1주 금액(주식분할)변경의 건

-원안대로 승인
-신규 : 엄용수(사내이사)
-신규 : 이규화(사내이사)
-신규 : 이영(사내이사)
-신규 : 유갑종(사내이사)
-신규 : 구자권(사내이사)
-신규 : 정승일(사내이사)
-신규 : 장영달(사외이사)
-신규 : 이태형(사외이사)

-정족 수 미달에 의한 부결
-원안대로 승인
-원안대로 승인

1) 보통주의 1주당 액면가액 1,000원을 100원으로 분할(10:1)

구 분
변경전
변경후

1주당 액면가액
1,000원
100원

발행주식
총수
보통주
6,867,945주
68,679,450주

-

제63기
정기주주총회
(19.03.29)

1. 제63기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
- 중임 : 김헌국(사내이사)
- 신규 : 남승희(사내이사)
- 한도 : 8억원
- 한도 : 1.8억원
-

제62기
정기주주총회
(18.03.30)

1. 제62기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 감사 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 감사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
- 중임 : 남석우(사내이사)
- 원안대로 승인
- 중임 : 남석엽(상근)
- 한도 : 8억원
- 한도 : 1.8억원
-

3. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건 등

- 해당사항 없음

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항 없음

다. 채무보증 현황

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체가 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다. (단위: 원)

금융기관명
담보제공자산
담보설정금액
비고

당분기말
전기말

농협은행(주)
정기예금
10,000,000
10,000,000
일반자금대출

(주)신한은행
건축물, 토지사용권
862,150,000
828,700,000
일반유동자금(구매자금)관련

합 계
872,150,000
838,700,000

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증내역은 다음과 같습니다.(단위: 원)

제 공 자
담보 및 보증 내용
담보설정금액
비 고

당분기말
전기말

전문점주 외
부동산
12,205,100,000
12,245,100,000
재고자산 및 
매출채권 담보

예금
2,113,000,000
2,188,000,000

이행보증보험
3,213,000,000
3,138,000,000

합 계
17,531,100,000
17,571,100,000

라. 채무인수약정 현황
- 해당사항 없음

마. 기타의 우발부채 등 

(1) 보고기간종료일 현재 연결실체가 은행과 체결하고 있는 약정 내역은 다음과 같습니다.(단위: 원, USD)

은 행
구 분
한 도
사 용 액

농협은행(주)
당좌대출
3,000,000,000
1,554,760,917

외국환한도거래
USD 500,000
-

일반대출
5,010,000,000
5,010,000,000

(주)하나은행
매출채권담보대출
13,000,000,000
3,557,073,064

합 계
21,010,000,000
10,121,833,981

USD 500,000
-

(2) 보고기간종료일 현재 연결실체는 서울보증보험에 이행계약 관련하여 부보금액
570,556원
, 이행지급 관련하여 부보금액
67,000,000원
의 보증보험을 가입하고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사건
보고기간종료일 현재 연결실체는 계류중인 소송사건으로는 청도남남의 직원이 래서노동국에 휴무수당 및경제보상금 관련하여 중재 신청을 한 것이 있습니다.

4. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
- 당사는 주식회사의 외부감사에 관한법률 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
에 따라 매출채권 과대 및 재고자산 과소계상 등(2009년부터 2016년까지)을 위반하
여 2018년 9월 19일 증권선물위원회로부터 감사인지정 1년(2019회계연도), 유가증
권발행정지 1개월(2018.9.19 ~ 2018.10.18)의 조치를 받고 재무제표를 수정하여 사
업보고서, 분,반기 보고서를 정정공시하였으며, 감사보고서를 재발행하였습니다.
당사는 교육강화등을 통하여 이와 유사한 위반행위 발생을 방지하기 위하여 노력하고있습니다.

나. 단기매매차익 미환수 현황
- 해당사항 없음

다. 작성기준일 이후 발행한 주요사항

(1) 지배기업은 2020년 4월 3일에 (주)쌍방울으로부터 2,000,000,000원(이자율 6.0%, 만기 2020년 7월 3일)을 차입하였습니다.

(2) 지배기업은 2020년 4월 29일에 (주)광림으로부터 1,500,000,000원을 (이자율 6.0%, 만기 2020년 5월 29일)을 차입하였습니다.

(3) 지배기업은 2020년 4월 3일에 부동산을 담보로 유진저축은행외 7개 사로부터 42,500,000,000원(이자율 5.4%, 만기 2021년 4월 2일, 담보금액 51,000,000,000원

)을 차입하였습니다.

(4) 지배기업은

2020년
4월 17일에
남영산업(주)로부터 종속기업인 청도남남유한공사 지분 3.95%를 양수하였습니다.

(5) 지배기업은
2020년
4월 2일에
전환사채 10,000,000,000원(
이자율 2.0%, 만기 2023년 4월 3일, 주당 전환가액 964원
)을 발행하였습니다.

(6) 지배기업은 2020년
4월 3일
에
(주
)미래아이앤지외 2인으로부터 (주)포비스티엔씨 지분
26.
14
%
를
57,500,000,000원
에 취득하였습니다. 이에 따라 2020년
4월 3일
현재 지배기업의 (주)포비스티엔씨에 대한 지분율은
26.14%
입니다.

4. 중소기업기준 검토표
- 해당사항 없음.

5. 직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역
- 해당사항 없음.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제1회 사모전환사채
1
2020.03.03
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

6. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

7. 합병등의 사후 정보
- 해당사항 없음

8. 보호예수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음