제주항공 — [기재정정]투자설명서 (20200810)
제출인: 제주항공

투자설명서
1.7
(주)제주항공

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 08월 10일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 06월 19일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 06월 19일
투자설명서
최초제출

2020년 06월 22일
[발행조건확정]투자설명서
1차발행가 확정

2020년 07월 27일
[기재정정] 투자설명서
정정요구

2020년 07월 27일
[기재정정] 투자설명서
자진정정

2020년 08월 10일
[발행조건확정]투자설명서
최종발행가 확정

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 [발행조건확정]투자설명서는 최종 발행가액 결정에 따른 것으로 정정 사항은 연두색 굵은 글씨체를 사용하여 기재하였습니다.

표지

모집 또는 매출총액 :
158,464,283,850원
1. 증권신고의 효력발생일 : 2020년 06월 19일
2. 모집가액 :
13,050원(예정)

모집 또는 매출총액 :
150,571,426,800

원
1. 증권신고의 효력발생일 :
2020년 08월 11일
2. 모집가액 :
12,400원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

모집(매출)가액 :
13,050

모집(매출)총액 :

158,464,283,850

자금의 사용목적
운영자금 :

40,664,283,850

발행제비용 :
1,311,549,690

3) 상기 모집가액은
1차발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일
(

2020년

08
월 07일
)에 확정
되어
2020년 08월
10일

에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.jejuair.net)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은
1차발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

모집(매출)가액 :

12,400

모집(매출)총액 :

150,571,426,800

자금의 사용목적
운영자금 :

32,771,426,800

발행제비용 :
1,354,553,610

3) 상기 모집가액은
확
정 발행가액입니다.

4) 상기 모집
금액 및 발행제비용은
확정 발행가액을 기준으로
산정되었습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법

(4) 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(

2020년 08월 12일)전 3거래일(
2020년 08월 07일)에 확정되어
2020년 08월 10일에 금융감독원 전자공시시스템 및 당사의 인터넷 홈페이지(http://www.jejuair.net)에 공시될 예정입니다.

(삭제)

모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
13,050

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
158,464,283,850

확정가액
-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
12,400

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
150,571,426,800

III. 투자위험요소
3. 기타위험 다.

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
12,142,857주
-

현재 발행주식총수
26,356,758주
-

1차 발행가액
13,050원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
17,800원

2020.06.19 종가

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
12,142,857주
-

현재 발행주식총수
26,356,758주
-

확정 발행가액
12,400원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
15,450원

2020.08.07 종가

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

(주1) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,142,857주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
12,142,857
5,000
13,050
158,464,283,850
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초
이사회 결의일 : 2020년 05월
21
일

주2) 정정 이사회 결의일 :
2020년 06월 04일 및 2020년 07월 27일

주3) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한
예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은

신주배정기준일(2020년 06월 24일)전 제3거래일(2020년 06월 19일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(
17,800원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차 발행가액 (13,050원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(46.07%) X 할인율(20%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2020.05.20 ~ 2020.06.19) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/05/20
19,200
293,292
5,628,762,500

2
2020/05/21
19,600
269,806
5,226,031,700

3
2020/05/22
19,400
519,678
9,815,837,000

4
2020/05/25
18,700
253,831
4,754,472,150

5
2020/05/26
18,900
312,439
5,851,455,700

6
2020/05/27
19,600
597,226
11,697,269,550

7
2020/05/28
19,200
310,282
6,025,350,850

8
2020/05/29
19,000
146,574
2,786,706,050

9
2020/06/01
19,050
107,255
2,035,766,150

10
2020/06/02
19,200
95,765
1,831,427,600

11
2020/06/03
19,550
619,369
12,160,403,350

12
2020/06/04
19,650
372,053
7,356,722,950

13
2020/06/05
20,000
1,069,396
21,732,088,400

14
2020/06/08
19,800
268,925
5,355,010,600

15
2020/06/09
19,850
211,982
4,228,177,250

16
2020/06/10
19,300
206,716
4,010,582,500

17
2020/06/11
18,850
181,604
3,436,238,150

18
2020/06/12
18,200
259,266
4,666,341,100

19
2020/06/15
17,400
180,349
3,213,364,700

20
2020/06/16
18,100
132,735
2,376,991,550

21
2020/06/17
17,850
125,581
2,241,460,750

22
2020/06/18
17,750
67,816
1,198,989,900

23
2020/06/19
17,800
61,778
1,095,892,500

1개월 가중산술평균주가(A)
19,317

1주일 가중산술평균주가(B)
17,821

최근일 종가(C)
17,800

A,B,C의 산술평균(D)
18,313
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
17,800
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차 발행가액
13,050

기준주가 X (1- 할인율)

1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(후략)

(주1) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,142,857주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
12,142,857
5,000
12,400
150,571,426,800
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초
이사회 결의일 : 2020년 05월
21
일

주2) 정정 이사회 결의일 :
2020년 06월 04일 및 2020년 07월 27일

주3) 1주의 모집가액 및 모집총액은
최종 확정된 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은

신주배정기준일(2020년 06월 24일)전 제3거래일(2020년 06월 19일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(
17,800원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차 발행가액 (13,050원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(46.07%) X 할인율(20%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2020.05.20 ~ 2020.06.19) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/05/20
19,200
293,292
5,628,762,500

2
2020/05/21
19,600
269,806
5,226,031,700

3
2020/05/22
19,400
519,678
9,815,837,000

4
2020/05/25
18,700
253,831
4,754,472,150

5
2020/05/26
18,900
312,439
5,851,455,700

6
2020/05/27
19,600
597,226
11,697,269,550

7
2020/05/28
19,200
310,282
6,025,350,850

8
2020/05/29
19,000
146,574
2,786,706,050

9
2020/06/01
19,050
107,255
2,035,766,150

10
2020/06/02
19,200
95,765
1,831,427,600

11
2020/06/03
19,550
619,369
12,160,403,350

12
2020/06/04
19,650
372,053
7,356,722,950

13
2020/06/05
20,000
1,069,396
21,732,088,400

14
2020/06/08
19,800
268,925
5,355,010,600

15
2020/06/09
19,850
211,982
4,228,177,250

16
2020/06/10
19,300
206,716
4,010,582,500

17
2020/06/11
18,850
181,604
3,436,238,150

18
2020/06/12
18,200
259,266
4,666,341,100

19
2020/06/15
17,400
180,349
3,213,364,700

20
2020/06/16
18,100
132,735
2,376,991,550

21
2020/06/17
17,850
125,581
2,241,460,750

22
2020/06/18
17,750
67,816
1,198,989,900

23
2020/06/19
17,800
61,778
1,095,892,500

1개월 가중산술평균주가(A)
19,317

1주일 가중산술평균주가(B)
17,821

최근일 종가(C)
17,800

A,B,C의 산술평균(D)
18,313
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
17,800
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차 발행가액
13,050

기준주가 X (1- 할인율)

1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차발행가액 산출 근거

구주주 청약일(2020년 08월 12일) 전 제3거래일(2020년 08월 07일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율(20%)]

[ 2차 발행가액 산정표 (2020.08.03 ~ 2020.08.07) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/08/03
15,300
80,346
1,230,378,400

2
2020/08/04
15,350
68,453
1,052,838,600

3
2020/08/05
15,450
56,838
876,151,050

4
2020/08/06
15,500
120,079
1,845,970,400

5
2020/08/07
15,450
160,425
2,510,852,050

1주일 거래량 가중산술평균(A)
15,461

기산일 종가(B)
15,450

A,B의 산술평균(C)
15,455
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
15,450
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
20%

2차 발행가액
12,400
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2020년 08월 07일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2020/08/05
15,450
56,838
876,151,050

2
2020/08/06
15,500
120,079
1,845,970,400

3
2020/08/07
15,450
160,425
2,510,852,050

3거래일 가중산술평균(A)
15,512

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
9,310
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]

(기산일: 2020년 08월 07일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
13,050

2차 발행가액
12,400

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
9,310

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
12,400

≫ 이에 따라 확정발행가액은 12,400원으로 결정되었습니다.

(후략)

(주2) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
158,464,283,850

발행제비용(2)
1,311,549,690

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
157,152,734,160

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
28,523,570
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
871,553,560
최종모집금액의 0.55% (10원미만 절사)
(최종 실권 발생 시 확정발행가액이 액면가(5,000원)로 결정될 경우 최종 실권금액의 15.0% 존재)

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주 추가상장수수료
31,330,000
2,997만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 8만원
(유가증권시장상장규정 시행세칙 별표10)

등록면허세
242,857,140
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
48,571,420
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
88,704,000
투자설명서, 통지서 인쇄비 및 발송비 등

합 계
1,311,549,690

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금

158,464,283,850
원은 아래와 같이
운영자금
및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2020년 06월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
40,664,283,850
117,800,000,000
-
-
158,464,283,850

주) 채무 상환 자금 중 항공기 리스료 지불액 비중이 과반으로 계획되어 있습니다. 자세한 내용은 아래 채무상환자금 상세내역을 참고해주시기 바랍니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사가 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금은 총
158,464,283,850원이며, 자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다. 

(후략)

(주2) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
150,571,426,800

발행제비용(2)
1,354,553,610

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
149,216,873,190

주1)

상기 금액은
확
정 발행가액
을 기준으로
산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
27,102,850
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
828,142,840
최종모집금액의 0.55% (10원미만 절사)
(최종 실권 발생 시 확정발행가액이 액면가(5,000원)로 결정될 경우 최종 실권금액의 15.0% 존재)

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주 추가상장수수료
28,530,000
1,797만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원
 (유가증권시장상장규정 시행세칙 별표10)

등록면허세
242,857,140
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
48,571,420
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
179,339,360
투자설명서, 통지서 인쇄비 및 발송비 등

합 계
1,354,553,610

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금

150,571,426,800
원은 아래와 같이
운영자금
및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2020년 08월 07일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
32,771,426,800
117,800,000,000
-
-
150,571,426,800

주) 채무 상환 자금 중 항공기 리스료 지불액 비중이 과반으로 계획되어 있습니다. 자세한 내용은 아래 채무상환자금 상세내역을 참고해주시기 바랍니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사가 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금은 총
150,571,426,800원이며, 자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다. 

(후략)

투 자 설 명 서

2020년 06월 19일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 제주항공

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 12,142,857주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

150,571,426,800

원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 08월 11일

2. 모집가액 :

12,400원

3. 청약기간 :

우리사주조합 :
2020년 08월 12일

구주주 :
2020년 08월 12일 ~ 2020년 08월 13일

일반공모 :
2020년 08월 18일 ~ 2020년 08월 19일

4. 납입기일 :

2020년 08월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)제주항공 - 제주특별자치도 제주시 신대로64(연동,건설공제회관3층)
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사서명_투자설명서_0619

【 본 문 】

01.증권신고서_제주항공_정정_vF.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

하기 "핵심투자위험"은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[항공운송업의 산업적 특성]

가. 항공운송사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 동
사업을 영위하기 위해서는 항공사업법에 의거한 면허를 득해야만 합니다. 국제항공운송사업 면허를 받은 경우에는 국내항공운송사업 면허를 받은 것으로 간주하고 있으며
당사는 국제항공운송사업 면허를 2005년 08월 25일 취득하였고, 정기항공운송사업면허 및 노선개설 면허를 취득하고 있는 사업자입니다.
항공운송산업은 중요 교통 수단으로 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며 국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 매우 강한 산업입니다. 따라서 항공기 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다. 위와 같이
동 산업은 진입 단계부터 다양한 정부의 규제를 충족하여야 하며, 진입 이후에도 항공사업법 및 다수의 관련법령에서 정하는 요건을 충족하여야 합니다. 이를 위반할 경우 제제를 받게 됩니다. 또한 국내법을 충족하는 것 이외에도 취항국가의 다양한 법령 등을 준수하여야 하는 산업이므로,
국내/외 규제 및 지침의 변화가 당사의 영업환경에 미치는 영향이 매우 큰 산업의 특성을 보이고 있습니다.
이에 정부규제 등이 당사가 예측하고 있는 방향과 다를 경우, 당사의 영업환경에 부정적으로 작용할 가능성이 존재하며, 이에 당사의 수익성도 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

[항공협정에 따른 운수권 확보 및 운수권 회수 관련 위험]

나. 국제항공운송은 항공협정의 체결이 전제되어야 합니다. 국제노선은 관련 국가 상호간에 체결하는 항공협정을 체결해야만 개설할 수 있습니다. 이러한 이유로 향후에도
국내를 포함한 상대국가의 노선 배분, 항공운송업 정책 등에 따라 사업영위 환경자체가 급변할 가능성이 상존하며, 이러한 변동가능성은 당사를 포함한 정기 항공운송업자의 손익에 직접적인 영향을 줄 가능성이 상존합니다. 특히 국제선의 경우 항공자유화 지역이 아닌 국가나 도시를 취항 할 경우에는 국가간의 항공회담을 통해 노선 및 운항횟수가 결정되고, 항공사는 정부(국토교통부)의 [국제항공권운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙]에 의해 평가 기준과 절차에 따라 해당 노선을 배분 받습니다. 운수권 배분은 해당규칙의 별표인 평가지표에 의해 평가되어 항공사에 배분됩니다.
당사가 보유하고 있는 운수권을 1년이 되는 시점에 일정 운항 실적을 충족시키지 못할 경우 관련 법령에 따라 운수권이 회수 될 수 있습니다. 이에 따라 당사가 자유영공을 제외한 운수권 운항 구역에 대하여 추후, 운수권이 회수될 경우 동 노선에 대한 취항이 제한되므로, 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

[경기흐름과 항공운송업의 연관성]

다. 항공운송사업은 크게 여객운송부문과 화물운송부문으로 나뉘며,
여객운송부문의 수요는 상대적으로 내수 경기에 큰 영향을 받고, 화물운송부문의 수요는 내수 경기보다는 주요 수입국의 경제상황에 보다 민감한 영향을 받고있습니다. 화물운송부문의 경우, 성장세는 제한적이며 세계경제 회복흐름과 전염병 종식 시기 및 유가변동에 따라 향후 수익성이 변동될 것으로 판단 됩니다. 여객운송부문의 경우
항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가, 한류에 따른 외국인 방한수요 확대 등으로 인해 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.
위와 같이 항공운송산업은 국내외 경기변동의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이며 경기변동에 민감한 산업특성을 보이고 있습니다.
한편, 국제통화기금(IMF)은 2020년 4월 발표한 세계경제전망 보고서에서
올해 세계 경제 성장률을 지난 1월 발표한 전망치보다 6.3% 감소한 -3.0%로 전망하였습니다. IMF는 COVID-19가 세계경제에 큰 영향을 주고있으며, 전염병으로 인한 필수적인 조치들이 경제활동에 지대한 영향을 미치며 작년대비 음의 성장을 할 것으로 전망하였습니다. 전망치가 향후 실제 경제성장률을 의미하는 것은 아니지만 보호무역주의 기조의 강화, 정치ㆍ외교 등 여러 변수들에 따라 국내외 경기 둔화가 나타날 수 있으며 이에 따른
여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

[외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

라. 항공사는 설립과 면허 취득을 위한 대규모 사업초기 자금 외에도 규모의 경제 달성을 위해 일정규모의 항공기 확보가 요구되기 때문에 지속적인 투자부담에 노출되어 있습니다. 항공기는 많게는 대당 수천억원에 이르는 고가의 장비로서 항공사 자체 현금창출력으로 충당하기에는 한계가 있어 필요자금을 외부에서 차입 하거나 리스를 통해 기단을 확보하는 것이 일반적인 방법입니다. 이러한 특성으로 인해
항공운송산업은 부채비율 및 차입금의존도가 타산업 대비 월등히 높은 수준을 보이고 있습니다. 이러한 지속적인 대규모 투자 집행과 자금의 조달 대부분을 외부자금으로 충당하는 산업의 특성으로 인해, 외부변수의 급격한 변화에 따라 항공운송산업의 재무비율이 부정적으로 변동할 가능성이 존재합니다.
한편, 당사는 지난 2018년 11월 20일 Boeing사와 B737 MAX 항공기 50대 구매계약(확정구매 40대, Option구매 10대)을 체결하였으며, 2022년 이후 순차적으로 도입될 예정입니다. 해당 구매계약 체결로 인하여 당사의 현금흐름 및 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재하나 당사는 타 국내항공사와 비교하여 부채비율 및 차입금 의존도가 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있습니다.
다만 향후 기단도입의 급격한 증가로 인해 이러한 수치는 변동 될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

[유가변동 위험]

마.
항공사의 원가 구조는 항공사 별로 상이하나 유류비가 차지하는 비중이 상대적으로 높아서, 국제 유가 등락에 따라 손익 변동이 큰 편 입니다. 항공사의 주요 영업비용은 유류비,임차료,공항관련비 등으로 구분되며, 이중 수익성에 가장 많은 영향을 미치는 것은 유류비입니다.
당사는 유류할증료 제도와 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

[환율변동 위험]

바.
국내 항공사들은 수입과 결제에 있어 외화사용의 비중이 높아 환율 변동에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화 지출이 외화 수입보다 많아서 환율상승은 수익성 측면에서 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
당사는 환율 변동에 따른 위험 헤지를 위하여, 통화선도계약 및 통화스왑계약을 통하여 환율 변동에 따른 위험을 일정수준 헤지하기 위하여 노력하고 있습니다.
향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 영업수익 및 파생상품 평가손익이 발생하여 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

[항공운송업의 경쟁 심화]

사.
항공운송산업은 국가주도적인 산업으로 정부의 인허가와 자본적 진입장벽으로 인한 제한적 경쟁체제로 운영되어 왔습니다. 그동안 국내 항공운송사업은 과점 체제가 이어져 왔으나 당사를 필두로
국내외 LCC들이 시장에 진출하면서 경쟁을 통한 이용객의 편익이 증진되고 선택의 폭을 확대시키고 있습니다. 특히, LCC는 기존 여행 수요 잠식이 아니라 새로운 여행 수요를 창출하여 항공운송산업 저변을 확대함과 동시에 안정적 점유율을 확보하고 있습니다. 이러한 확대는 항공수요 증가 및 다양한 소비자 선택에 긍적적인 측면이 있지만,
후발주자인 당사에게는 영업 및 수익성 측면에서 기존 항공사 및 외국항공사의 견제가 위협요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 많은 외국항공사가 국내에 취항하고 있으며 특히 외국계LCC를 포함한 외국항공사의 국내 시장진입이 가속화 되고 있습니다.
이와 같이 국내에 기존항공사의 LCC 시장 진입, 신규 LCC 사업자 진입 가능성, 외국항공사의 공격적인 영업정책 등 시장경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

[이벤트 발생에 따른 위험]

아. 항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주 영업으로 하는 산업으로 타 교통수단과 비교했을때 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높습니다. 이러한 특성때문에
동 산업은 사회/경제적 환경 변화에 수요가 민감하게 반응하며, 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 여러 항공운송업의 이벤트 리스크 사례는 여객수요 감소 및 실적 부진을 가져온바 있습니다. 최근
2020년초 시작된 전세계적인 COVID-19 창궐로 국내 항공산업은 물론 글로벌 항공산업까지 전례없는 위기를 겪고 있습니다.
이벤트 리스크에 취약한 항공운송업의 특성으로 인해, 이번 COVID-19로 인한 항공사들의 경영난에 정부의 지원은 불가피 할 것으로 판단 됩니다.

한국 정부도 국내 항공사에 대한 자금지원 및 이용비 축소 등을 발표하였습니다. 일시적 유동성 위기를 겪고있는 LCC 대상으로 유동성을 공급하고, 한도 대출을 지원하며, 공항 사용료 납부 유예 및 세율 인하를 통해 과도한 고정비의 부담을 경감시켜주는 방안을 발표하였습니다. 상기 기술한 지원방안에도
COVID-19 종식 및 여행 재개 시점에 대한 불확실성이 매우 커 당사를 비롯한 국내 항공운송업의 향후 전망에 대해 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다. 이처럼 예상치 못한 경기변동 혹은 과거 발생하였던 사례들과 같이 예측할 수 없는 이벤트의 발생 여부에 따라 당사의 수익은 크게 변동 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

회사위험

[수익성 관련 위험]

가.

당사의 사업부문은 항공운송, 호텔사업, 서비스 및 항공운수보조 외 등 4개의 부문으로 구성되어 있으며, 이 중 여객 화물운송, 기내판매 등을 영위하는 항공운송 부문의 경우 2020년 1분기 매출액(연결 조정전) 기준 96.39%의 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 매출액은 지속적인 기단 확대에 따라 2017년 9,964억원에서 2019년 1조 3,840억원으로 지속적으로 증가하였고, 2017년과 2018년 영업이익 역시 각각 1,013억원 및 1,012억원으로 유사한 수준을 기록하였습니다. 다만, 2019년
LCC 공급과잉 및 한일 관계 악화에 따른 일본 노선 수요 감소로 운임이 하락하였고 인건비, 감가상각비, 유류비 등 추가 항공기 도입에 따른 비용이 증가하면서 영업이익은 적자전환한 329억원의 영업손실을 기록하였습니다.

2020년 1분기의 경우 1월 동남아 겨울 성수기 효과에도 불구하고, COVID-19에 따른 전세계적인 shut-down으로 인하여 정상적인 영업이 불가해졌습니다. 전세계적으로 입국제한 및 비자규제 등 이동 통제 조치가 실행됨에 따라 글로벌 항공 수요가 크게 감소하면서, 당사의 2020년 1분기 매출액은 2,292억원으로 전년 동기 대비 1,637억원 감소하였으며, 영업이익 및 당기순이익 역시 각각 657억원 및 1,014억원의 손실을 기록하여 전년 동기 대비 적자전환하였습니다.

최근 사회적 거리두기가 종료되면서 일부 사회, 경제활동이 재개되기 시작하여 국내선 항공 여객 수요는 점차 회복될 것으로 전망되고 있으며, 최근 이태원 지역에서 발생한 집단 감염 역시 방

역관리체계가 대응 가능한 수준으로 파악되고 있어 국내의 지역감염사례가 이전과 같은 대규모 재확산으로 이어지지 않을 것으로 전망되고 있습니다. 다만, 해외 감염 추세가 지속될 경우 국제선 항공 여객 수요의 회복이 지연될 것으로 예상되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

나.

당사가 영위하는 항공운송업은 국가기간산업으로 규모의 경제가 작용하는 산업 특성 상 대규모 항공기 기단을 구성하는 특징을 가지고 있습니다. 이에 따라 항공기금융 및 리스를 이용하여 항공기를 확보하기 때문에, 타 산업 대비 부채비율 및 차입금의존도가 높은 특성을 가지고 있습니다.

당사의 2020년 1분기말 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 1조 3,052억원, 1조 815억원 및 2,237억원으로 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 63.1%, 483.5% 및 49.2%를 기록하였습니다.
2017년 안정적인 재무 비율을 유지하였으나, 2018년 항공기 8대 추가 도입 과정에서 일부 항공기에 대해 항공기 금융 및 금융리스를 이용하면서 관련 차입금이 증가하여, 유동비율은 전년 대비 소폭 감소하였으며, 부채비율 및 차입금의존도는 소폭 증가하였습니다. 2019년 6대의 항공기를 추가 도입하였고, 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 도입함에 따라 기존 운용리스로 이용하던 항공기 및 관련비용을 각각 사용권자산 및 리스부채로 인식하면서 차입금 및 부채총계가 크게 증가한 반면, 일부 노선 악화 및 LCC공급과잉으로 수익성이 악화에 따른 당기순손실을 기록하여 자본총계는 오히려 감소하였으며, 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 전년 대비 악화되었습니다. 이후
2020년 1분기 COVID-19에 따른 영업 악화로 인하여 유동비율은 전기말 대비 감소하였고, 부채비율 및 차입금 의존도는 증가함

에 따라, 당사의 외부감사인은 계속기업 가정의 중요한 불확실성을 검토보고서의 강조사항으로 기재하였습니다.

당사는 2020년 항공기 2대를 추가로 도입하려고 하였으나, COVID-19에 따른 영업환경의 악화로 당사의 계획을 잠정
연기한

상태이고,
2018년 11월 20일 공시한 Boeing과의 B737-8MAX 구매계약(확정구매 40대, Option구매 10대)의 경우 2022년부터 2026년까지 도입할 예정입니다.
도입 일정 상 인수전 지급(PDP, Pre-Deliver Payment)은 2020년 상반기부터 발생 예정이었으나, B737-MAX에 대한 미국 연방항공청(FAA) 제제가 지속되면서 해당 지급은 B737-MAX에 대한 국토부 제재 해소 후 3개월 내 지급 조건으로 Boeing 측과 지연 합의되었습니다. FAA 제재 해소 일정이 금년 연말로 관측됨에 따라 당사의 PDP 지급 일정은 2021년 하반기 이후로 예상되어

추가 항공기 도입에 따른 재무비율 악화는 당분간 없을 것으로 전망됩니다.
다만,
COVID-19 사태의 장기화로 영업 정상화가 지연될 경우, 매출 감소 및 수익성 악화로 인한 자본 감소로 인하여 재무비율이 악화될
수 있으며, 자본 감소의 규모에 따라서 자본잠식의 가능성도 존재합니다.

2020년 1분기말 당사의 자본금 및 자본총계는 각각 약 1,318억원 및 2,237억원으로 전기말 대비 자본총계는 1,014억원 감소하였으며, 향후 영업악화 지속에 따른 당(분)기순손실 등으로 인하여 자본총계가 919억원이상 추가적으로 감소할 경우 자본잠식이 발생할 수 있습니다. 또한 자본잠식 규모가 지속적으로 증가하여 매 사업연도 말 기준 자본금의 100분의 50 이상이 잠식될 경우 유가증권시장 상장규정에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으며, 이후 자본금 전액이 잠식되거나 자본잠식으로 인한 관리종목 지정 이후 사업연도 말에도 해당 사유가 지속될 경우
유가증권시장 상장규정에 따라
상장폐지가 될 수 있습니다.

다만, 유가증권시장 상장규정에 따른 자본잠식 여부 판단 시기는 최근 사업연도말 기준이므로 당사의 경우 2020년말 감사보고서 제출 이후로 예상되며, 금번에 진행중인 유상증자를 통하여 2020년말 이전까지 자본금 및 자본총계를 확충할 예정이므로, 자본잠식 가능성은 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 COVID-19로 인하여 악화된 업황의 개선 시기를 현재 시점에서 예단할 수 없으므로, 자본잠식 가능성을 배제할 수 없습니다.

또한, 당사가
이스타항공㈜에 관한 주식매매계약과 관련하여 2020년 7월 22일해제를 적법하게 통지하였으므로 기업결합으로 인한
이스타항공㈜의 재무위험이 당사에 전이될 가능성이나 이스타항공㈜가 당사의 종속기업으로 편입될 경우 당사의 연결재무제표상 재무비율이 악화될 수 있는 위험은 해소된 상황입니다.
다만, 소송 등 법적 분쟁이 발생할 가능성이 있고, 그 분쟁의 결과와 매도인들 및 이스타항공㈜의 재무상태에 따라서는, 당사가 매도인들에게 지급한 계약금 총 119.5억원 및 이스타항공㈜에게 지급한 대여금 100억원을 전액 반환 받지 못할 재무적 위험은 존재하는 상황입니다. 또한 언론 보도에 의하면, ㈜이스타홀딩스를 포함한 이스타항공㈜ 주식매매계약의 매도인들은 당사의 주식매매계약 해제가 효력이 없다고 주장하며 당사를 상대로 주식매매계약에 따른 기업결합 의무를 이행하라는 내용의 소송을 제기할 가능성이 있는 것으로 보이나, 법원이 당사의 주식매매계약 해제의 효력을 부정하고 주식매매계약의 이행을 명할 가능성은 높지 않다고 판단하고 있습니다.

투자자께서는
이 점 유
의하시기 바
라
며
, 자세한 내용은
회사위험 라. 기업결합 관련 위험을 참고해 주시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

다.
당사의 2017년말 연결기준 차입금은 545억원을 기록하였으나, 2018년 3대의 항공기를 직접 구매하면서 항공기 금융 및 금융리스를 이용함에 따라 차입금 규모는 1,140억원으로 증가하였고 차입금의존도는 11.1%로 상승하였습니다.
2019년 6대의 항공기를 추가로 도입하였고, 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 도입함에 따라 기존 운용리스로 이용하던 항공기 및 관련비용을 각각 사용권자산 및 리스부채로 인식함에 따라, 차입금 규모가 크게 증가하여 5,692억원을 기록하였고 순차입금 역시 3,450억원을 기록하였으며, 차입금의존도와 유동성차입금 비중도 각각 38.8% 및 24.4%로 전기 대비 증가하였습니다.

2020년 2월부터 COVID-19에 따른 전세계적인 shut-down으로 인하여 정상적인 영업이 불가해진 반면, 항공기 리스 관련 비용 등 고정비 지출이 지속적으로 발생함에 따라 산업은행의 긴급 지원자금 400억원 등 총 805억원의 단기차입금이 증가하여 총차입금 규모는 6,417억원을 기록하였으며, 차입금의존도와 유동성차입금 비중은 전기말 대비 증가한 49.2% 및 35.3%를 기록하였습니다.
2020년 1분기말 기준 1년 내 만기가 도래하는 당사의
유동성차입금은 2,262억원으로 당사가 보유한 현금및현금성자산 680억원 및 단기금융자산 212억원(담보제공자산 제외)을 고려하였을 때, 유동성이 부족한 상황이나 금번 유상증자로 인한 대금이 유입될 경우 단기적인 유동성 대응 능력은 회복될 것으로 예상
됩니다.
참고로 당사는 운영자금 및 채무상환자금(항공기 리스료) 조달 목적으로, 2020년 6월 4일 이사회 결의를 통하여 한국투자증권(주)로부터 500억원을 단기 차입하기로 결정하였으며 관련 대출 약정을 체결할 예정입니다.

당사는 본건 유상증자의 납입과 납입 자본금에 대한 등기가 상기 차입금의 계약상 만기일(2020년 08월 31일) 전에 완료될 경우, 납입 등기가 완료되는
날로부터 2영업일 이내에
본건 유상증자의 납입금을 재원으로 하여 의무적으로 동 차입금을 조기상환할 것을 조건으로 대출약정을 체결할 예정이며, 조기상환 조건의 이행을 담보하기 위하여 상기 차입금의 대주이자 본건 유상증자의 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 당사의 주금 납입계좌에 상기 차입금에 해당하는 금원에 대하여 예금반환채권근질권 설정을 완료할 예정입니다.

한
편
, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로

2019년 들어 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따라 기존 운용리스가 리스부채로 인식되면서 이자비용이 급격히 증가한 반면, LCC 공급과잉 및 한일 관계 악화에 따른 수익성 악화로 영업이익이 적자를 기록하면서, 부(-)의 이자보상배율을 기록하였으며, 2020년 1분기 현재 COVID-19에 따른 영업악화로 그 추세는 지속
되고 있습니다.
COVID-19에 따른 영업환경 악화에 따른 재무 및 수익성 악화에 따라, 당사는 금번 유상증자 이외에 전 직원 대상 유급휴직을 실시하는 등 고정비를 절감하기 위해 노력
하고 있습니다. 하지만,
전세계적인 COVID-19의 확산 및 이로 인한 실물경기 침체가 지속될 경우 중장기적으로 당사의 유동성 대응 능력이 저하되어 추가적인 자금조달이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[기업결합 관련 위험]

라.

당사는 2020년 3월 2일 이사회 결의를 통하여 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상 목적으로 이스타항공(주)의 지분 51.17%를 약 545억원에 취득하기로 결정하고 공시를 진행하였고, 계약금 119.5억원을 납부
하였습니다. 이후
2020년 4월 23일 공정거래위원회는 이스타항공(주)를 회생이 불가능한 회사로 판단하면서 기업결합심사 과정에서 '경쟁 제한적 기업 결합 제한 규정'을 적용하지 않고 승인
하였으나,
베트남에서 기업결합심사 승인이 결정되지 않아
2020년 4월 28일 정정공시를 통하여 기존 2020년 4월 29일이었던 취득예정일자를 구체적으로 명시하지 않았으며,
주식매매계약서에 의거하여 미충족된 선행조건이 모두 충족될 것으로 합리적으로 고려하여 당사자들이 상호합의하는
날을

취득예정일자로
결정하였습니다.

이에 따라 2020년 4월 28일 (주) 이스타항공의 최대주주인 (주)이스타홀딩스 상대로 100억원의 전환사채를 2020년 6월 30일 발행하기로 결정하였으나, 주식매매계약서에 따른 선행조건 미충족이 예상됨에 따라 2020년 6월 26일 정정공시를 통하여 발행 예정일을 당사자들이 합의하여 정하는 날로 변경하였습니다.

그런데, 이후
이스타항공㈜의 체불임금 및 미지급금 규모가 대규모로 증가
하는 등 (주)이스타홀딩스와의 주식매매계약상 매도인들의 진술보장 사항이 중요하게 위반된 사실이 다수 있음이 발견되었습니다. 그에 따라 당사는 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스에게 진술보장 위반 사항을 시정할 것을 요구했고, 2020년 7월 1일에는 주식매매계약에서 정한 시정 기한인 10영업일 내에 진술보장 위반을 전부 시정하지 못한다면 주식매매계약을 해제할 수 밖에 없다는 점을 공식적으로 통지하였습니다. 그러나 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스는 위 시정 기한인 2020년 7월 15일이 경과하기까지 진술보장 위반을 시정하지 않았고, 오히려 진술보장 위반 사실을 부정하면서 그에 대한 시정 의사가 없다는 입장을 밝혔습니다.

당사는 2020년 7월 7일 주식매매계약상 당사의 선행조건인 베트남 기업결합심사를 완료하였고, 2020년 7월 15일 이후로도 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스에게 진술보장 위반을 시정할 기회를 약 1주일간 추가로 제공하였으나, ㈜이스타홀딩스는 시정 의사가 없음을 밝혔고, 그에 따라 당사는
진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과를
근거로 2020년 7월 22일 이스타홀딩스 주식매매계약(약 46.73%) 및 대동인베스트먼트 주식매매계약(약 4.45%)을 동시에 해제하겠다는 내용의 해제 통지를 하였으며, 관련 내용을 2020년 7월 23일 공시하였습니다.

당사의 위와 같은 해제 통지에 따라 이스타항공㈜에 관한 주식매매계약은 모두 효력을 상실하였으며, 따라서 당사는 주식매매계약에 따른 이행 의무를 더 이상 부담하지 않습니다. 또한, 당사는 주식매매계약서에 의거한 조치를 취해줄 것을 계약 상대방에게 요청하였습니다.

당사는 이스타항공㈜에 관한 주식매매계약이 당사의 2020년 7월 22일자 해제 통지에 의하여 적법하게 해제되어 모두 효력을 상실하였고, 따라서 당사는 주식매매계약에 따른 이행 의무를 더 이상 부담하지 않는다는 입장이며, 이스타항공㈜와의 기업결합 무산이 당사의 경영 전반에 미칠 영향은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 향후 소송 등 법적 분쟁이 발생할 가능성이 있고, 그 분쟁의 결과와 매도인들 및 이스타항공㈜의 재무상태에 따라서는, 당사가 매도인들에게 지급한 계약금 총 119.5억원 및 이스타항공㈜에게 지급한 대여금 100억원을 전액 반환 받지 못할 재무적 위험은 존재하나, 당사의 적법한 주식매매계약 해제로 인해 이스타항공㈜의 재무위험이 당사에 전이될 가능성이나 이스타항공㈜가 당사의 종속기업으로 편입될 경우 당사의 연결재무제표상 재무비율이 악화될 수 있는 위험은 해소된 상황입니다. 언론 보도에 의하면, ㈜이스타홀딩스를 포함한 이스타항공㈜ 주식매매계약의 매도인들은 당사의 주식매매계약 해제가 효력이 없다고 주장하며 당사를 상대로 주식매매계약에 따른 기업결합 의무를 이행하라는 내용의 소송을 제기할 가능성이 있는 것으로 보이나, 법원이 당사의 주식매매계약 해제의 효력을 부정하고 주식매매계약의 이행을 명할 가능성은 높지 않다고 판단하고 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현금흐름 관련 위험]

마
.

당사가 영위하는 항공운송업은 규모의 경제가 작용하는 산업 특성 상 대규모 항공기 기단을 구성하므로 초기에 재무활동현금흐름의 순유입과 투자활동현금흐름의 순유출이 발생하며, 영업이 안정화된 이후 영업활동현금흐름으로 재무활동현금흐름을 부담하는 특성을 가지고 있으나, 당사의 경우 2018년 항공기 직도입 이전까지 운용리스를 이용하여 항공기 기단을 구성하였기 때문에 영업활동현금흐름 유출 요인으로 작용하였습니다.

2016년 12월 30일 Boeing과의 B737-800s 항공기 3대 구매계약에 따라 2017년부터 2018년까지 관련 투자활동현금흐름은 순유출이 발생하였습니다.
2019년 한일관계 악화에 따른 영업부진으로 331억원의 연결당기순손실을 기록하였으나, 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따라 기존 운용리스가 사용권자산 및 리스부채로 인식되면서 기존 운용리스료 중 리스부채의 원금 부분에 해당하는 금액이 재무활동현금흐름으로 분류되고 사용권자산에 대하여 감가상각비를 인식함에 따라, 영업활동현금흐름은 약 839억원의 순유입을 기록한 반면 재무활동현금흐름은 1,462억원의 순유출을 기록
하였습니다.
2020년 1분기 COVID-19에 따른 대규모 분기순손실로 인하여 영업활동현금흐름이 1,579억원의 순유출이 발생하자, 기존에 보유하고 있던 당기손익-공정가치금융자산 처분을 통한 투자활동현금흐름 1,541억원의 순유입 및 추가 차입을 통한 재무활동현금흐름 418억원으로 유동성 대응을 하였습니다.

2020년 1분기말 연결 기준 당사는 약 680억원의 현금성자산과 단기금융자산 212억원(담보제공자산 제외)을 보유
하고 있고,
금번 유상증자를 통하여 추가 자본조달 예정
이므로 단기적인 유동성 능력은 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만,
COVID-19로 인한 영업환경의 악화가 중장기적으로 지속되어 영업활동현금흐름 순유출이 계속 발생
할 경우, 자산 처분 등을 통한 투자활동현금흐름의 순유입과 차입을 통한 재무활동현금흐름의 순유입으로 대응하는 것이 제한
적일 수 있으니 이 점 참고하시기 바랍니다.

[종속기업 관련 위험]

바.

당사는

2020년 1분기말 기준 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, 모두락(주) 및 (주)제이에이에스 등 3개의 종속기업을 보유하고 있습니다.
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사는 부동산투자를 주요사업으로 하여 홀리데이 인 익스프레스 서울 홍대 호텔을 운영하고 있으며, 모두락(주)는 당사의 장애인 표준사업장으로 헬스키퍼, 카페테리아, 네일 숍 등으로 구성되어 있습니다. 또한 (주)제이에이에스는 여객서비스와 화물 하역 등을 포함한 지상조업 업무를 수행하고 있으며, 당사가 취항하는 전 국내 공항에 서비스를 확대하고 있습니다.

당사의 종속기업 중 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사는 호텔사업을 영위하는 특성에 따라
자산 총계가 약 686억원으로 2020년 1분기말 연결기준 당사 총 자산의 5.3%를 차지
하고 있습니다. 2018년 9월 홀리데이 인 익스프레스 서울홍대가 영업을 개시한 이후
영업이 안정화됨에 따라 2019년 101억원의 매출과 약 6억원의 당기순이익을 기록하여 흑자로 전환하였으며, 2020년 1분기 매출액은 14억원으로 2020년 1분기 당사 연결기준 매출액의 0.6%를 차지
하고 있습니다.
다만, COVID-19에 따른 호텔 수요의 하락으로 향후 매출 및 수익성이 부정적일 것으로 전망되나, 당사 연결재무제표에서 차지하는 비중이 당사 규모 대비 상대적으로 크지 않은 수준이어서 당사의 실적 및 재무안정성에 미치는 영향은 제한
적일 것으로 판단됩니다.

[파생상품 관련 위험]

사.
당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 외화 수입, 지출이 발생하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있으며, 항공운송을 위해 지속적으로 항공유를 구매하고 있으므로 항공유 가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 외화채권ㆍ채무의 환위험 및 유가변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약 및 유가선도계약 등을 금융기관과 체결
하고 있습니다.
2017년 및 2018년은 각각 약 69억원의 파생상품관련손실을 기록하여 그 규모가 유사한 수준이었으나, 2019년 미중 무역분쟁으로 인하여 환율이 상승하면서 외환관련손익에서 약 184억원의 손실이 발생한 반면, 통화선도계약에서 이익이 발생하면서 2019년 파생상품관련손익은 약 144억원의 이익을 기록하였습니다.
2020년 들어 COVID-19가 전세계적으로 확산되며 글로벌 경제에 위기감에 따른 안전자산 선호로 원/달러 환율이 급격히 상승하면서 외화환산손실이 크게 증가하여 외환관련손익이 307억원 발생한 반면, 산유국간의 원유감산합의 실패로 인한 유가 급락으로 파생상품평가손실이 크게 증가하여 파생상품관련손익은 136억원의 손실을 기록하였습니다.

당사가
2020년 1분기말 현재 체결하고 있는 파생상품 약정은 환율 및 유가 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 목적이므로, 위험회피대상의 손익 변동을 상쇄
하고 있습니다. 다만,
COVID-19로 인하여 정상적인 영업활동이 불가능할 경우
파생상품의 특성상
정산 대상인 계약 잔액의 규모가 정해져 있으므로, 파생상품 관련손익이 당사의 수익성에 미치는 영향이 위험회피대상 손익과 비교하여 상대적으로 커질 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송, 제재 및 우발사항 관련 위험]

아.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 중요하다고 판단한 소송은 총 3건이며, 이 중 1건에 대해서는 피고로 계류중입니다.
소송의 결과 및 그에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 재무상태에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

한편, 항공보안법 및 항공보안계획 위반으로 각 지방항공청으로부터 과태료 처분
을 받았으며, 운송 및 운항규정 위반, 정비사 혈중알콜농도 기준 초과, 이륙 중단, 운임총액 표기 오류 및 착륙 시 브레이크 과다 사용 등에 대하여 항공안전법 및 항공사업법을 근거로
국토교통부로부터 과징금 처분
을 받았습니다. 또한,
당사는 2020년 1분기말 기준 NH농협은행 등과 820억원 및 약 2.3억 USD 규모로 여신약정을 체결
하였습니다.
당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단
됩니다.

[특수관계자 거래 관련 위험]

자.

당사는 에이케이홀딩스(주)를 지배기업으로, 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, (주)모두락, (주)제이에이에스를 종속기업으로 보유하고 있으며, 당사가 속한 대규모 기업집단인 애경그룹 계열사를 기타 특수관계자로 보유하고 있습니다.

그 중 지배기업인 에이케이홀딩스(주)와 종속기업인 (주)제이에이에스와의 거래가 특수관계자 거래에서 차지하는 비중이 크지만, 그 규모가 당사의 자산, 부채 총계 및 수익, 비용 총액에서 차지하는 비중이 크지 않으므로 특수관계자간 신용위험 전이 가능성은 제한적이라고 판단됩니다.

[당사의 최대주주 및 그룹 관련 위험]

차.

당사의 최대주주는 애경그룹의 지주회사인 에이케이홀딩스㈜이며, 신고서 제출일 전일 기준 당사가 발행한 주식총수의 56.94%인 15,007,227주를 보유하
고 있어 경영권에 대한 안정성은 높은 것으로 판단됩니다.
당
사가 속해있는
애경그룹은 2020년 5월 1일 공정거래위원회가 발표한 2020년 공시대상 기업집단 현황에 속해있는 대규모
기업집단으로
2020년 1분기말 기준 48개의 계열회사(해외 10개 포함)로 구성되어 있습니다.

애경그룹의 계열회사인 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결 및 공시가 요구되며, 기업집단현황 등에 관한 공시의 의무 등을 가지고 있습니다.
대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[회계기준 변경 관련]
카.
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였으며 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성하지 않았습니다.

또
한 당사는

2018년 1월 1일을 최초적용일로 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 도입하였
으
며, 최초적용일 현재의 모든 계약에 대해 적용하였습니다.

또한 2019년 1월 1일을 개시일로 하여 기업회계기준서 제 1116호 '리스'를 최초 적용함에 따라 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성하지 않았으며, 단기리스 및 소액자산리스를 제외한 모든 리스에 대하여 단일의 인식 및 측정 접근법을 적용하여사용권자산 및 리스부채를 인식하였습니다.
해당
기준서의 개정으로 인하여 과거 재무제표와의 비교가능성이 저하될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[대표이사 변경 관련]

타
.

당사의 전 대표이사인 이석주 대표이사는 2017년 11월 21일 이사회 결의를 통하여 대표이사로 신규선임된 이후 당사의 대표이사로 재직하였으나, 당사의 최대주주인 에이케이홀딩스(주)의 각자 대표이사 중 안재석 대표이사가 2020년 5월 14일 일신상의 사유로 임기 만료 전 사임하면서 2인의 각자 대표이사 체제에 공석이 발생함에 따라, 2020년 6월 26일 에이케이홀딩스(주)는 임시주주총회를 통하여 당사의 이석주 대표이사를 에이케이홀딩스(주)의 사내이사로 선임하였으며, 이사회 결의를 통하여 각자대표이사로 선임하였습니다. 이에 따라 당사 역시 2020년 6월 26일 당사 주주총회를 통하여 김이배 사내이사 후보자를 사내이사로 선임하였으며, 당사의 이사회 결의를 통하여 대표이사로 선임하였습니다.
당사의 신규 대표이사인 김이배 대표이사는 아시아나항공(주)에서 전략경영팀장을 거쳐 전략기획담당임원, 미주지역본부장, 경영관리본부장 및 전략기획본부장을 역임한 항공산업 전문가로 당사가 당면한 항공산업의 위기 극복과 미래 도약을 위한 토대를 구축할 적임자로 판단됩니다. 또한 당사의 대표이사 변경 과정에서 당사의 최대주주이자 당사가 포함된 애경그룹의 지주회사인 에이케이홀딩스(주)가 여전히 과반 이상의 지분을 보유하고 있고 당사의 기존 대표이사인 이석주 대표이사가 에이케이홀딩스(주)의 대표이사로 재직중이므로, 대표이사 변경에 따른 경영 관련 변동위험은 존재하지 않으며, 오히려 애경그룹과 당사 간의 공조를 더 강화하여 당사의 사업혁신을 이뤄낼 수 있을 것으로 예상하고 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[잠정실적 관련 위험]

파.

당사의 2020년 반기 잠정 실적은 별도기준 약 2,638억원의 매출액, 약 1,474억원의 영업손실 및 약 1,816억원의 당기순손실을 기록할 것으로 추정되며, 연결기준 약 2,653억원의 매출액, 약 1,505억원의 영업손실 및 약 1,846억원의 당기순손실을 기록할 것으로 추정됩니다. 이로 인한 당사의 2020년 반기말 기준 잠정 재무상태는 별도기준 약 1조 2,111억원의 자산총계, 약 1조 705억원의 부채총계 및 약 1,405억원의 자본총계를 기록할 것으로 추정되며, 연결기준 약 1조 2,190억원의 자산총계, 약 1조 784억원의 부채총계 및 약 1,406억원의 자본총계를 기록할 것으로 추정됩니다.
2020년 1분기부터 시작된 COVID-19 등에 따른 항공여객 수요 감소는 2020년 2분기에도 이어져, 국제선 운항이 대부분 중단되고, 국내선은 유례없는 경쟁심화를 겪고 있는 상황으로 항공사의 업황 부진은 지속되고 있습니다. 이에 따라 당사의 2020년 2분기 실적은 전분기 및 전년 동기 대비 악화되었으며,
향후 COVID-19 관련 백신 및 치료제 개발에 따른 정상적인 영업환경 회복까지 시간이 소요될 것으로 예상되므로 당사의 실적 개선이 지연될 수 있습니다. 또한 상기 숫자는 당사의 추정치로서 외부감사인의 검토결과에 따라 변동될 수 있으며 확정된 재무정보는 자율공시를 통해 공시할 예정이니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험]

가. 증권신고서 제출 전일 기준 당사 보통주의 최대주주는 에이케이홀딩스(주)(56.94%)이며 특수관계인의 지분율은 1.92% 입니다.

당사의 최대주주인 에이케이홀딩스(주)는 약 5,545,902주를 배정받게 될 예정으로 구주주 배정분 청약에 대해서 검토하고 있습니다. 다만 최종 참여 여부 및 청약 수량은 에이케이홀딩스(주)의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다.
한편 최대주주 외 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.3695487833주를 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다. 최대주주 이외의 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다
.

[
신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
]

나. 금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

다.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 26,356,758주의 46.07%에 해당하는 12,142,857주가 추가로 발행됩니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인수하며, 실권수수료는 확정발행가액이 액면가 5,000원으로 발행될 경우에만 15%를 수령할 예정입니다. 대표주관회사는 내부 리스크 관리, 인수수수료(총 발행금액의 0.55%) 및 실권수수료(확정발행가액이 액면가(5,000원)로 결정될 경우 잔액인수 금액의 15%)를 감안하여 인수한 실권주를 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성이 있습니다. 이로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.

[주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

라.
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질
이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[일정 변경 위험]

마. 본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기
될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

[분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단
하시기 바랍니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

사. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

[집단 소송 제기 위험]

아.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 철회에 따른 위험]

자.
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
12,142,857
5,000
12,400
150,571,426,800
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
-
-

인수수수료 : 모집총액의
0.55
%

실권수수료 :
- (단, 확정발행가액이 액면가(5,000원)로 
결정될 경우 잔액인수금액의 15.00%)

잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 08월 12일 ~ 2020년 08월 13일
2020년 08월 21일
2020년 08월 14일
2020년 08월 21일
2020년 06월 24일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
32,771,426,800

채무상환자금
117,800,000,000

발행제비용
1,354,553,610

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2020.05.21

【기 타】

1) 금번 ㈜제주항공 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권㈜입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은
확
정 발행가액입니다.

4) 상기 모집
금액 및 발행제비용은
확정 발행가액을 기준으로
산정되었습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은
2020년 08월 18일 ~ 2020년 08월 19일(2 영업일)입니다. 일반공모 청약공고는
2020년 08월 14일에 발행회사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 우리사주조합, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 5,000주 이하(액면가 5,000원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사 및 인수회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,142,857주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
12,142,857
5,000
12,400
150,571,426,800
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초
이사회 결의일 : 2020년 05월
21
일

주2) 정정 이사회 결의일 :
2020년 06월 04일 및 2020년 07월 27일

주3) 1주의 모집가액 및 모집총액은
최종 확정된 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은

신주배정기준일(2020년 06월 24일)전 제3거래일(2020년 06월 19일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(
17,800원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차 발행가액 (13,050원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(46.07%) X 할인율(20%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2020.05.20 ~ 2020.06.19) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/05/20
19,200
293,292
5,628,762,500

2
2020/05/21
19,600
269,806
5,226,031,700

3
2020/05/22
19,400
519,678
9,815,837,000

4
2020/05/25
18,700
253,831
4,754,472,150

5
2020/05/26
18,900
312,439
5,851,455,700

6
2020/05/27
19,600
597,226
11,697,269,550

7
2020/05/28
19,200
310,282
6,025,350,850

8
2020/05/29
19,000
146,574
2,786,706,050

9
2020/06/01
19,050
107,255
2,035,766,150

10
2020/06/02
19,200
95,765
1,831,427,600

11
2020/06/03
19,550
619,369
12,160,403,350

12
2020/06/04
19,650
372,053
7,356,722,950

13
2020/06/05
20,000
1,069,396
21,732,088,400

14
2020/06/08
19,800
268,925
5,355,010,600

15
2020/06/09
19,850
211,982
4,228,177,250

16
2020/06/10
19,300
206,716
4,010,582,500

17
2020/06/11
18,850
181,604
3,436,238,150

18
2020/06/12
18,200
259,266
4,666,341,100

19
2020/06/15
17,400
180,349
3,213,364,700

20
2020/06/16
18,100
132,735
2,376,991,550

21
2020/06/17
17,850
125,581
2,241,460,750

22
2020/06/18
17,750
67,816
1,198,989,900

23
2020/06/19
17,800
61,778
1,095,892,500

1개월 가중산술평균주가(A)
19,317

1주일 가중산술평균주가(B)
17,821

최근일 종가(C)
17,800

A,B,C의 산술평균(D)
18,313
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
17,800
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차 발행가액
13,050

기준주가 X (1- 할인율)

1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차발행가액 산출 근거

구주주 청약일(2020년 08월 12일) 전 제3거래일(2020년 08월 07일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율(20%)]

[ 2차 발행가액 산정표 (2020.08.03 ~ 2020.08.07) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/08/03
15,300
80,346
1,230,378,400

2
2020/08/04
15,350
68,453
1,052,838,600

3
2020/08/05
15,450
56,838
876,151,050

4
2020/08/06
15,500
120,079
1,845,970,400

5
2020/08/07
15,450
160,425
2,510,852,050

1주일 거래량 가중산술평균(A)
15,461

기산일 종가(B)
15,450

A,B의 산술평균(C)
15,455
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
15,450
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
20%

2차 발행가액
12,400
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

['자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2020년 08월 07일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2020/08/05
15,450
56,838
876,151,050

2
2020/08/06
15,500
120,079
1,845,970,400

3
2020/08/07
15,450
160,425
2,510,852,050

3거래일 가중산술평균(A)
15,512

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
9,310
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]

(기산일: 2020년 08월 07일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
13,050

2차 발행가액
12,400

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
9,310

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
12,400

≫ 이에 따라 확정발행가액은 12,400원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2020년 05월 21일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2020년 05월 21일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2020년 05월 22일
신주발행공고 및 기준일 공고
인터넷 홈페이지(http://www.jejuair.net)

2020년 06월 04일
(정정)이사회 결의
일정 변경

2020년 06월 04일
(정정)증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2020년 06월 04일
(정정)신주발행공고 및 기준일 공고
일정 변경

2020년 06월 19일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2020년 06월 23일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2020년 06월 24일
신주배정기준일(주주확정)
-

2020년 07월 15일
신주배정 통지
-

2020년 07월 22일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2020년 07월 27일
(정정)이사회 결의
일정 변경

2020년 07월 27일

(정정)증권신고서 제출
-

2020년 07월 27일

(정정)신주발행공고
일정 변경

2020년 07월 29일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2020년 08월 07일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2020년 08월 10일
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.jejuair.net)

2020년
08
월 12일

우리사주조합 청약
-

2020년
08
월 12일 ~ 13일

구주주 청약
-

2020년

08
월 14일

일반공모청약 공고
인터넷 홈페이지(http://www.jejuair.net)
한국투자증권 홈페이지 (http://www.truefriend.com)

2020년 08월 18일 ~ 19일
일반공모청약
-

2020년 08월 21일
주금납입/환불/배정공고
-

2020년 09월 03일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
2,428,571주
(20%)

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165 조의7 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 따른 배정
- 우리사주조합 청약일 :
2020년 08월 12일
(1일간)

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
9,714,286주
(80%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3695487833주
- 신주배정 기준일 :
2020년 06월 24일

- 구주주 청약일 :
2020년 08월 12일 ~ 13일
(2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주조합 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
12,142,857주
(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(12,142,857주)의 20%에 해당하는 2,428,571주는 '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 의거 우리사주조합에 우선 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다. 

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3695487833주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다. 

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합, 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정’제9조 제2항 제3호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정한다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 1단계 : 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
(ii) 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 “을”이 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6) "고위험고수익투자신탁" 이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일, 설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정시점의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주7) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다. 다만 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 대표주관회사가 합리적으로 정하는 바에 따라 처리합니다.

주8) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주 이하(액면가 5,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
26,356,758주

B. 우선주식
0주

C. 발행주식총수 (A + B)
26,356,758주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
69,874주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
26,286,884주

F. 유상증자 주식수
12,142,857주

G. 증자비율 (F / C)
46.07%

H. 우리사주조합 배정
2,428,571주

I. 구주주 배정 (F - H)
9,714,286주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.3695487833

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액 산정

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2」에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다(1차 발행가액, 2차 발행가액, 확정발행가액 산정 시 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상함). 단, 확정발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(

2020년
06
월
24일
)전 제3거래일(
2020년 06월
19
일
)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

(2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약개시일(

2020년 08월
12일
)
전
제3거래일(
2020년 08월 07일)

을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액: 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

(4) 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(

2020년 08월 12일)전 3거래일(
2020년 08월 07일)에 확정되어
2020년 08월 10일에 금융감독원 전자공시시스템 및 당사의 인터넷 홈페이지(http://www.jejuair.net)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
12,142,857

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
12,400

모집총액 또는
매출총액
예정가액
-

확정가액
150,571,426,800

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) :

1주
로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는

50주
이며, 500주 초과는 하기 표에 따른다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

50주 이상
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
1,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2020년 08월 12일

종료일
2020년 08월 12일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2020년 08월 12일

종료일
2020년 08월 13일

일반모집 또는 매출
(영업일 기준)
개시일
2020년 08월 18일

종료일
2020년 08월 19일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2020년 08월 21일

배당기산일(결산일)

2020년
01
월
01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및
배정기준일(주주확정일) 공고

2020년 06월 05일
및 2020년 07월 27일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.jejuair.net)

모집가액 확정의 공고
2020년 08월 10일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.jejuair.net)

실권주 일반공모 청약공고
2020년 08월 14일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.jejuair.net)
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

실권주 일반공모 배정공고
2020년 08월 21일
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합 청약 : 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다. 

② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 “실질주주”)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 “을”의 본·지점에서 청약할 수 있다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 “명부주주”)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 “을”의 본, 지점에서 청약할 수 있다. 청약시에는 소정의 청약서2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 한다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁, 일반청약자는 “금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 “고위험고수익투자신탁”은 청약 시, 청약사무 취급처에 “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제2조 제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 청약한도
a. 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.
b. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3695487833주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다. 

⑧ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
한국투자증권(주) 본ㆍ지점

2020년
08
월
12
일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
한국투자증권(주) 본ㆍ지점

2020년
08
월
12
일 ~
2020년
08월
13일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식회사 제주항공의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주) 본ㆍ지점

2020년
08
월
18
일 ~
2020년

08월
19일

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합 청약 : 총 공모주식의 20.0%에 해당하는 2,428,571주를 우리사주조합에게 우선 배정하되, 배정범위 내에서 청약한 수량 만큼 배정합니다.

② 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정합니다.

③ 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 우리사주조합, 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음과 같이 대표주관회사가 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며(다만, “인수업무규정” 제9조 제2항 제6호에 해당할 경우 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의100분의20 (공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 함. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 함), 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다.다만, 증권인수업무등에관한규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 "일반공모주식"수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

⑤ 단, 대표주관회사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주 이하 (액면가 5,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)제주항공, 대표주관회사인 한국투자증권(주)이 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 ('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령
제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자
(신주인수권증서 보유자)
1), 2), 3)을 병행
1) 우편 송부
2) 한국투자증권(주) 의 본ㆍ지점에서 교부
3) 한국투자증권(주) 의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시: 구주주 청약초일(

2020년
08월
12일

)
이

전 수취 가능

2) 한국투자증권(주)의 본, 지점: 구주주 청약종료일(

2020년
08월
13일
)까지

3) 한국투자증권(주) 홈페이지 또는 HTS 교부 : 구주주 청약종료일(
2020년
08
월
13일
)까지

일반
청약자
(고위험고수익
투자신탁청약 포함)
1), 2)를 병행
1) 한국투자증권(주) 의 본ㆍ지점에서 교부
2) 한국투자증권(주) 의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 한국투자증권(주) 의 본, 지점: 청약종료일(
2020년 08월 19일)까지
2) 한국투자증권(주) 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(
2020년 08월 19일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 대표주관회사인 한국투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일:
2020년 09월 03일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)
(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은
2020년 08월 21일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소 :
하나은행

구로지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2020년 06월 24일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한국투자증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등

① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은

2020년 07월 22일부터 2020년 07월 28일까지
5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2020년 07월 29일에 상장폐지될 예정입니다. 유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

※ 관련법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

[유가증권시장 상장규정]

제150조(신규상장)

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족해야 한다.

1. 신규상장신청인이 보통주권 상장법인이거나 외국주권등 상장법인일 것

2. 신주인수권의 목적인 상장주권이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목지정 또는 상장폐지의 사유에 해당하지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주(법 제316조에 따른 실질주주명부상의 주주를 말한다)에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만증서 이상일 것. 이 경우 신주인수권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2020년 07월 22일부터 2020년 07월 28일까지
(5거래일간) 거래

신주배정통지일(

2020년
07월
15일
(예정
)
)부터
신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(

2020년
07월
30일
)
까지

거래

주1)

상장거래 :

2020년
07월
22일
부터

07
월
28일
까지
(5
영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인

2020년
07월 15
일
(
예정)부터

2

020년
07
월

30일
까지

거래 가능합니다.
-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2020년 07월 30일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 x 100.0%
▶ 인수수수료 : 모집총액의 0.55%
▶ 실권수수료 : - (단, 확정발행가액이 액면가(5,000원)로 
결정될 경우 잔액인수금액의 15.00%)

주1) 최종 실권주 : 우리사주조합, 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

※당사의 정관(이하 동일)
제 7 조 (일주의 금액) 
본 회사 주식 일주의 금액은 오천원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제 5 조 (발행할 주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다.

제 8 조 (발행할 주식의 종류)

① 본 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 8 조의 2 (종류주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 종류주식은 무의결권 배당우선 존속기한부 전환주식(이하 이조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 1,000만주로 한다.

② 종류주식에 대해서는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상 10% 이내에서 발행 시 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업 년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미 배당 분을 다음 사업 년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종결 시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑦ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

제9조 (주식 및 신주인수권증서에 표시 되어야 할 권리의 전자등록)

본 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제 10 조 (주식의 발행 및 배정)

① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할시 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 직원의 동기부여 및 복지를 위하여 필요한 경우 우리사주조합에게 신주인수 청약 기회를 부여하고 이에 따라 청약한 자에 대하여 신주를 부여하는 방식

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제4호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제5호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 23 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 24 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 25 조 (의결권의 불통일 행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제 27 조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리인임을 증명하는 서면(위임장)을 본 회사에 제출하여야 한다.

제 28 조 (총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는, 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 한다

4. 배당에 관한 사항

제 10 조의 3(신주의 배당기산일)

본 회사가 유·무상 증자, 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

제 54 조 (이익금의 처분)

본 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 55 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 55조의2 (중간배당)

① 이 회사는 6월 30일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미 실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 56 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

①배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2005년 01월 25일 설립되어, 2005년 08월 25일 정기항공운송사업면허 및 노선개설면허를 취득하고 국내 및 국제항공 여객운송업과 화물운송업을 영위하고 있으며 2020년 01월 기준 50개 도시에서 88개 노선(국내선 6개 & 국제선 82개)을 운항하고 있습니다. 당사의 2020년 1분기말 기준 자본금은 131,784백만원이며, 주요주주로는 에이케이홀딩스(주)(56.94%) 및 에이케이아이에스(주)(1.74%) 등으로 구성되어 있습니다. 당사가 주로 영위하고 있는 사업은 다음과 같습니다.

[사업부문별 개요]

사업부문
품 목
구체적용도

항공운송
노선사업
여객수입

화물수입

기타
기내상품판매 외

호텔사업
호텔운영
호텔운영 및 관리

서비스
서비스
사업지원 서비스

항공운수보조 외
항공운수보조
항공운수보조 외

자료: 당사 분기보고서

당사가 영위하고 있는 사업 중 항공운송 사업부문의 연결조정전 매출액 비중은 최근 3개년 기준 95% 이상의 비중을 차지하고 있어 동 사업부문에 대한 매출 의존도가 절대적입니다. 따라서 투자자께서는 항공운송 사업에 대하여 각별한 관심을 가지고 관련 사업위험을 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

[사업부문별 매출실적]
(단위: 백만원)

사업부문
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

1. 항공운송사업

총매출액
228,130
391,284
1,376,135
1,256,645
996,302

연결조정액
(362)
(244)
(1,558)
(579)
-

순매출액
227,768
391,040
1,374,577
1,256,066
996,302

2. 호텔사업

총매출액
1,413
1,982
10,148
2,643
-

연결조정액
(66)
(196)
(983)
(76)
-

순매출액
1,347
1,786
9,165
2,567
-

3. 항공운수보조 외

총매출액
6,736
8,172
35,477
21,373
-

연결조정액
(6,636)
(8,167)
(35,373)
(20,713)
-

순매출액
100
5
104
660
-

4. 기타사업

총매출액
395
460
1,954
1,452
656

연결조정액
(376)
(426)
(1,824)
(1,349)
(601)

순매출액
19
34
130
103
55

총계

총매출액
236,674
401,898
1,423,714
1,282,113
996,958

연결조정액
(7,440)
(9,033)
(39,738)
(22,717)
(601)

순매출액
229,234
392,865
1,383,976
1,259,396
996,357

주) 2017년의 경우 종전 기준서인 K-IFRS 1018호 '수익'에 따라 작성되었습니다.
자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[항공운송업의 산업적 특성]

가. 항공운송사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 동
사업을 영위하기 위해서는 항공사업법에 의거한 면허를 득해야만 합니다. 국제항공운송사업 면허를 받은 경우에는 국내항공운송사업 면허를 받은 것으로 간주하고 있으며
당사는 국제항공운송사업 면허를 2005년 08월 25일 취득하였고, 정기항공운송사업면허 및 노선개설 면허를 취득하고 있는 사업자입니다.
항공운송산업은 중요 교통 수단으로 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며 국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 매우 강한 산업입니다. 따라서 항공기 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다. 위와 같이
동 산업은 진입 단계부터 다양한 정부의 규제를 충족하여야 하며, 진입 이후에도 항공사업법 및 다수의 관련법령에서 정하는 요건을 충족하여야 합니다. 이를 위반할 경우 제제를 받게 됩니다. 또한 국내법을 충족하는 것 이외에도 취항국가의 다양한 법령 등을 준수하여야 하는 산업이므로,
국내/외 규제 및 지침의 변화가 당사의 영업환경에 미치는 영향이 매우 큰 산업의 특성을 보이고 있습니다.
이에 정부규제 등이 당사가 예측하고 있는 방향과 다를 경우, 당사의 영업환경에 부정적으로 작용할 가능성이 존재하며, 이에 당사의 수익성도 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

항공운송사업은 항공기를 사용하여 유상으로 여객 혹은 화물을 운송하는 서비스업이며, 동 사업을 영위하기 위해서는 항공사업법에 의거한 면허를 득해야만 합니다. 2017년 항공 관련 법규의 체계와 내용을 알기 쉽도록 하기 위하여 「항공법」을 「항공사업법」, 「항공안전법」 및 「공항시설법」으로 분법하여 국제기준 변화에 탄력적으로 대응하고, 국민이 이해하기 쉽도록 하는 한편, 「항공사업법」에서는 항공운송사업 등 항공사업에 관한 분야와 「항공운송사업 진흥법」을 통합하고, 경량항공기서비스업을 도입하며, 각 항공사업별로 과징금의 상한을 합리적으로 조정하고, 항공요금을 유류할증료 등을 포함한 총액요금으로 표시하도록 하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선ㆍ보완하려는 취지로 분법을 하였습니다. 

국제항공운송사업 면허를 받은 경우에는 국내항공운송사업 면허를 받은 것으로 간주하고 있으며 당사는 국제항공운송사업 면허를 2005년 08월 25일 취득하였고, 정기항공운송사업면허 및 노선개설 면허를 취득하고 있는 사업자입니다. 또한 사업 면허와 별도로 정기 또는 부정기 운항을 위해서는 노선별로 국토교통부 장관의 허가를 받아야 합니다.

국내항공운송사업 및 국제항공운송사업 면허의 기준은 아래와 같습니다.

[제8조(국내항공운송사업과 국제항공운송사업 면허의 기준)]

① 국내항공운송사업 또는 국제항공운송사업의 면허기준은 다음 각 호와 같다. <개정 2019. 8. 27.>

1. 해당 사업이 항공기 안전, 운항승무원 등 인력확보 계획 등을 고려 시 항공교통의 안전에 지장을 줄 염려가 없을 것

2. 항공시장의 현황 및 전망을 고려하여 해당 사업이 이용자의 편의에 적합할 것

3. 면허를 받으려는 자는 일정 기간 동안의 운영비 등 대통령령으로 정하는 기준에 따라 해당 사업을 수행할 수 있는 재무능력을 갖출 것

4. 다음 각 목의 요건에 적합할 것

가. 자본금 50억원 이상으로서 대통령령으로 정하는 금액 이상일 것

나. 항공기 1대 이상 등 대통령령으로 정하는 기준에 적합할 것

다. 그 밖에 사업 수행에 필요한 요건으로서 국토교통부령으로 정하는 요건을 갖출 것

② 국내항공운송사업자 또는 국제항공운송사업자는 제7조제1항에 따라 면허를 받은 후 최초 운항 전까지 제1항에 따른 면허기준을 충족하여야 하며, 그 이후에도 계속적으로 유지하여야 한다.

③ 국토교통부장관은 제2항에 따른 면허기준의 준수 여부를 확인하기 위하여 국토교통부령으로 정하는 바에 따라 필요한 자료의 제출을 요구할 수 있다.

④ 국내항공운송사업자 또는 국제항공운송사업자는 제9조 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하였거나, 대주주 변경 등 국토교통부령으로 정하는 경영상 중대한 변화가 발생하는 경우에는 즉시 국토교통부장관에게 알려야 한다.

자료: 법제처, 항공사업법 제8조

[국내항공운송사업 및 국제항공운송사업의 면허기준(제12조관련)]

구분

국내(여객)/국내(화물)/국제(화물)

국제(여객)

1. 재무능력

법 제19조제1항에 따른 운항개시예정일(이하 “운항개시예정일”이라 한다)부터 3년 동안 법 제7조제4항에 따른 사업운영계획서에 따라 항공운송사업을 운영하였을 경우에 예상되는 운영비 등의 비용을 충당할 수 있는 재무능력(해당 기간 동안 예상되는 영업수익 및 기타수익을 포함한다)을 갖출 것. 다만, 운항개시예정일부터 3개월 동안은 영업수익 및 기타수익을 제외하고도 해당 기간에 예상되는 운영비 등의 비용을 충당할 수 있는 재무능력을 갖추어야 한다.

2. 자본금 또는 자산평가액

가. 법인: 납입자본금 50억원 이상일 것

나. 개인: 자산평가액 75억원 이상일 것

가. 법인: 납입자본금 150억원 이상일 것

나. 개인: 자산평가액 200억원 이상일 것

3. 항공기

가. 항공기 대수: 1대 이상

나. 항공기 성능

1) 계기비행능력을 갖출 것

2) 쌍발(雙發) 이상의 항공기일 것

3) 여객을 운송하는 경우에는 항공기의 조종실과 객실이, 화물을 운송하는 경우에는 항공기의 조종실과 화물칸이 분리된 구조일 것

4) 항공기의 위치를 자동으로 확인할 수 있는 기능을 갖출 것

다. 승객의 좌석 수가 51석 이상일 것(여객을 운송하는 경우만 해당한다)

라. 항공기의 최대이륙중량이 25,000킬로그램을 초과할 것(화물을 운송하는 경우만 해당한다)

가. 항공기 대수: 5대 이상(운항개시예정일부터 3년 이내에 도입할 것)

나. 항공기 성능

1) 계기비행능력을 갖출 것

2) 쌍발 이상의 항공기일 것

3) 항공기의 조종실과 객실이 분리된 구조일 것

4) 항공기의 위치를 자동으로 확인할 수 있는 기능을 갖출 것

다. 승객의 좌석 수가 51석 이상일 것

자료: 법제처, 항공사업법 시행령 [별표1] [시행2020. 3. 3.]

항공운송산업은 중요 교통 수단으로 국민경제에 지대한 영향을 줄 수 있으며 국가 위상, 경제 안보, 타 산업에 미치는 전후방 연관효과 등으로 인해 공공성이 매우 강한 산업입니다. 따라서 항공기 유지, 보수, 운항 등 세부적인 운영 사항에 있어서도 정부의 정책 기준이 있으며, 요금 인상 및 노선 배분 등에 대해 정부의 인허가가 요구되는 등 영업상 각종 규제의 영향을 받습니다. 

항공운송산업 관련 주요 법률은 아래와 같습니다.

[항공운송산업 관련 주요 법률]

구 분

주요 내용

항공사업법
항공안전법
공항시설법
항공법시행령
항공법 시행규칙

ο 항공에 관한 기본법

- 항공기 등록, 성능, 정비

- 항공종사자 자격증명·시험

- 항공기의 운항·비행방법·관제

- 비행장·항행안전시설·공항의 설치 및 관리

- 항공운송산업·취급업

- 외국항공기, 항공사고 조사 등

항공보안법

ο 항공보안 업무 체계적 규율

- 국가항공보안 우발계획 수립 근거

- 민간항공 보안업무의 효율적 추진

- 항공보안 자율신고제도 도입

- 항공보안과 관련된 벌칙 및 과태료 규정

항공기등록령

ο 항공기 등록 및 저당권 등록에 관한 사항 규정

- 항공기 및 경량항공기의 등록

- 항공기 저당권 등록

인천국제공항공사법

ο 인천국제공항공사의 설립·운영

한국공항공사법

ο 한국공항공사의 설립·운영

국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙

ο 운수권 및 영공통과 이용권 배분의 기준·절차·방법·배분

자료 : 법제처

위와 같이 항공운송업은 진입 단계부터 다양한 정부의 규제를 충족하여야 하며, 진입이후에도 항공사업법 및 다수의 관련법령에서 정하는 요건을 충족하여야 합니다. 이를 위반할 경우 제제를 받게 됩니다. 또한 국내법을 충족하는 것 이외에도 취항국가의 다양한 법령 등을 준수하여야 하는 산업이므로, 국내/외 규제 및 지침의 변화가 당사의 영업환경에 미치는 영향이 매우 큰 산업의 특성을 보이고 있습니다. 이에 정부규제 등이 당사가 예측하고 있는 방향과 다를 경우, 당사의 영업환경에 부정적으로 작용할 가능성이 존재하며, 이에 당사의 수익성도 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

[항공협정에 따른 운수권 확보 및 운수권 회수 관련 위험]

나. 국제항공운송은 항공협정의 체결이 전제되어야 합니다. 국제노선은 관련 국가 상호간에 체결하는 항공협정을 체결해야만 개설할 수 있습니다. 이러한 이유로 향후에도
국내를 포함한 상대국가의 노선 배분, 항공운송업 정책 등에 따라 사업영위 환경자체가 급변할 가능성이 상존하며, 이러한 변동가능성은 당사를 포함한 정기 항공운송업자의 손익에 직접적인 영향을 줄 가능성이 상존합니다. 특히 국제선의 경우 항공자유화 지역이 아닌 국가나 도시를 취항 할 경우에는 국가간의 항공회담을 통해 노선 및 운항횟수가 결정되고, 항공사는 정부(국토교통부)의 [국제항공권운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙]에 의해 평가 기준과 절차에 따라 해당 노선을 배분 받습니다. 운수권 배분은 해당규칙의 별표인 평가지표에 의해 평가되어 항공사에 배분됩니다.
당사가 보유하고 있는 운수권을 1년이 되는 시점에 일정 운항 실적을 충족시키지 못할 경우 관련 법령에 따라 운수권이 회수 될 수 있습니다. 이에 따라 당사가 자유영공을 제외한 운수권 운항 구역에 대하여 추후, 운수권이 회수될 경우 동 노선에 대한 취항이 제한되므로, 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

국제항공운송은 항공협정의 체결이 전제되어야 합니다. 국제노선은 관련 국가 상호간에 체결하는 항공협정을 체결해야만 개설할 수 있습니다. 국가 간 협정에 의하지 않고는 노선의 개설은 물론 운항횟수의 증편도 임의로 결정할 수 없습니다. 결국 운수권의 상호호혜주의에 따른 대등한 교환을 전제로 항공사의 경영활동이 이루어지는 것이 원칙입니다. 항공협정이 불리하게 체결되면 대등한 국제경쟁이 불가능하게 되며, 항공사의 영업활동 전반에 걸쳐 상대국의 경쟁기업에 비해 불리한 입장에 놓이게 됩니다. 즉, 이러한 항공협정의 내용은 국제 항공사의 경영에 있어서 결정적인 역할을 합니다. 항공협정에 의한 운수권의 확보는 국제선을 운항하는 항공사의 경영성과를 결정하는 요인이 될 뿐 아니라 국가의 항공운송산업 발전의 기본요건이 됩니다. 이러한 이유로 향후에도 국내를 포함한 상대국가의 노선 배분, 항공운송업 정책 등에 따라 사업 영위 환경자체가 급변할 가능성이 상존하며, 이러한 변동가능성은 당사를 포함한 정기 항공운송업자의 손익에 직접적인 영향을 줄 가능성이 상존합니다. 

또한 항공운송산업은 항공기 도입에 따른 대규모 자본력이 필요하며, 항공기 운항 및 운영에 대한 다양한 노하우가 요구되는 사업으로서, 상술한 바와 같이 정부의 인허가를 비롯한 각종 규제가 존재하는 진입장벽이 높은 산업으로 인식되고 있습니다. 특히 국제선의 경우 항공자유화 지역이 아닌 국가나 도시를 취항 할 경우에는 국가간의 항공회담을 통해 노선 및 운항횟수가 결정되고, 항공사는 정부(국토교통부)의 [국제항공권운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙]에 의해 평가 기준과 절차에 따라 해당 노선을 배분 받습니다.

운수권은 신규운수권과 증대운수권으로 구분됩니다. 신규운수권이란 항공사업법 제7조 제1항에 따라 국제항공운송사업 면허를 받은자(항공사)가 운항을 할 수 없던 외국지역에 대하여 국토교통부 장관이 해당국과의 항공회담을 통해 새로 확보한 운수권을 의미합니다. 증대운수권이란 항공사가 운항을 할 수 있던 외국지역에 대하여 해당국과의 항공회담을 통해 추가로 확보한 운수권을 말한다.

운수권 배분은 해당규칙의 별표인 평가지표에 의해 평가되어 항공사에 배분됩니다. 평가지표의 요약은 아래와 같습니다. 해당자료는 요약자료이며 세부내용은 [국제항공권운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙]에 따릅니다.

[운수권 배분 평가지표 요약]

평가기준

평가항목

배점

1. 안전성 및 보안성
가. 「항공안전법」에 따른 과징금 부과 건수 및 「항공보안법」에 따른 벌금ㆍ과태료 부과 건수
5

나. 「항공안전법」에 따른 과징금 부과 금액
5

다. 「항공ㆍ철도 사고조사에 관한 법률」에 따른 항공ㆍ철도사고조사위원회에서 발표한 항공기 사고에 따른 사망자 수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고만 해당한다.
7

라. 「항공ㆍ철도 사고조사에 관한 법률」에 따른 항공ㆍ철도사고조사위원회에서 발표한 항공기사고 및 항공기준사고 건수. 다만, 항공사의 귀책사유에 따른 항공기사고 및 항공기준사고만 해당한다.
5

마. 「항공안전법」에 따른 항공안전장애 건수(항공사의 귀책사유로 발생한 경우만 해당하며, 「항공안전법」 제61조에 따른 항공안전위해요인은 제외한다)
5

바.「항공보안법」에 따른 보안점검에 따른 시정명령 건수
3

사. 항공사의 안전관리를 위한 노력과 투자 정도
5

2. 이용자 편의성
가. 해당 항공사의 운항에 따른 운임 인하 및 인상제한 효과
5

나. 해당 항공사의 운항에 따른 서비스 선택의 다양성 제고 효과
2.5

다. 항공기 운항의 정시성과 이용자 보호 및 만족도
7.5

라. 운수권 활용도
5

3. 항공산업 경쟁력 강화
가. 해당 노선에 대한 시장개척 기여도, 노선활용도 및 국제항공운송시장 개척 기여도
5

나. 항공사의 재무건전성 및 수익성
5

다. 공정한 경쟁 시장 확립 기여도
10

라. 항공온실가스 감축 노력
5

4. 공공성제고
가. 지방공항 활성화 기여도
15

나. 국가간 교류 협력, 사회적 기여도 등
5

5. 인천공항 환승기여도(인천공항 출도착 국제항공노선 배분시 적용한다.)
가. 항공사별 환승여객 대상 공급력 제공 노력
4

나. 환승여객 증가량 및 증가율
4

다. 인천공항 환승 증대 노력도
2

총점
-
110

자료: 법제처, 국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙 [별표]

상기 운수권 배분평가지표에 따라 항공사는 선호하는 운수권을 신청하고 경쟁입찰방식을 통해 배정을 받습니다. 따라서 항공사는 운수권 확보를 위해 다수의 노선을 충분한 빈도로 운항하면서 시장개척 및 영업경쟁력을 확보해야 합니다. [국제항공권운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙]의 제4장 회수 및 재배분 제17조 1항에 따라 항공사는 운수권을 배분 받고 1년이내에 취항하지 않거나, 취항한 후 매년 1월 1일부터 같은 해 12월 31일까지의 기간 동안 20주 이상 운수권의 전부 또는 일부를 사용하지 않은 경우에는 국토교통부장관은 해당 미사용 운수권을 회수 할 수 있습니다.

한편, 지난 2월 27일 국토교통부는 항공교통심의위원회를 개최하여, 지난 1년간 항공회담을 통해 확보한 운수권을 7개 국적 항공사에 배분하였습니다. 한국-호주, 한국-파리, 한국-러시아, 한국-포르투갈(리스본) 등 21개 노선의 배분결과는 아래와 같으며, 당사는 대구-마닐라 주 1,330석을 배분받았습니다. 

[항공교통심의위원회 운수권 정기배분 (2020.02.27)]

순번
항공사
배분 운수권

1
대한항공
-한-파리 주0.5단위

-한-마닐라 주266석

-한-러시아 주4회

-중간 5자유(싱가포르) 주2회

-서울-카이로 주2회

-서울-뉴델리(2노선) 주3회

-서울-뉴델리/첸나이/뱅갈로(2노선) 주1회

-서울-뭄바이(1노선) 주2회

-한-필리핀 200톤

2
아시아나항공
-한-호주 주649석

-한-파리 주2.25단위

-한-헝가리 주2회

-한-뉴질랜드 주2회

-중간5자유(싱가포르) 주3회

-한-리스본 주4회

3
제주항공
-대구-마닐라 주1,330석

4
에어부산
-한-마닐라 주190석

5
티웨이항공
-한-호주 주1,303석

-이원5자유(싱가포르) 주5단위

-중간5자유(싱가포르) 주7회

-한-키르키즈스탄 주2회

-태국이원5자유(아시아) 주7회

-태국중간5자유 주7회

-한-팔라우 주1회

6
플라이강원
-양양-마닐라 주1,330석

7
에어인천
-한-러시아(화물) 주1회

자료: 국토교통부

당사가 보유하고 있는 운수권을 1년이 되는 시점에 일정 운항 실적을 충족시키지 못할 경우 관련 법령에 따라 운수권이 회수 될 수 있습니다. 이에 따라 당사가 자유영공을 제외한 운수권 운항 구역에 대하여 추후, 운수권이 회수될 경우 동 노선에 대한 취항이 제한되므로, 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다. 

[경기흐름과 항공운송업의 연관성]

다. 항공운송사업은 크게 여객운송부문과 화물운송부문으로 나뉘며,
여객운송부문의 수요는 상대적으로 내수 경기에 큰 영향을 받고, 화물운송부문의 수요는 내수 경기보다는 주요 수입국의 경제상황에 보다 민감한 영향을 받고있습니다. 화물운송부문의 경우, 성장세는 제한적이며 세계경제 회복흐름과 전염병 종식 시기 및 유가변동에 따라 향후 수익성이 변동될 것으로 판단 됩니다. 여객운송부문의 경우
항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가, 한류에 따른 외국인 방한수요 확대 등으로 인해 지속적인 증가세를 보이고 있습니다.
위와 같이 항공운송산업은 국내외 경기변동의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이며 경기변동에 민감한 산업특성을 보이고 있습니다.
한편, 국제통화기금(IMF)은 2020년 4월 발표한 세계경제전망 보고서에서
올해 세계 경제 성장률을 지난 1월 발표한 전망치보다 6.3% 감소한 -3.0%로 전망하였습니다. IMF는 COVID-19가 세계경제에 큰 영향을 주고있으며, 전염병으로 인한 필수적인 조치들이 경제활동에 지대한 영향을 미치며 작년대비 음의 성장을 할 것으로 전망하였습니다. 전망치가 향후 실제 경제성장률을 의미하는 것은 아니지만 보호무역주의 기조의 강화, 정치ㆍ외교 등 여러 변수들에 따라 국내외 경기 둔화가 나타날 수 있으며 이에 따른
여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

항공운송사업은 크게 여객운송부문과 화물운송부문으로 나뉩니다. 여객운송부문의 수요는 상대적으로 내수 경기에 큰 영향을 받고 있어, 보통 8~9월(여름) 및 1~2월(겨울) 등 휴가철에 수요가 집중되는 특성이 있습니다. 반면, 화물운송부문의 수요는 내수 경기보다는 주요 수입국의 경제상황에 보다 민감한 영향을 받고있어, 여객운송부문의 수요와는 차별화되는 특성을 지니고 있습니다. 

2010년 이후 세계 항공운송업계는 화물운송부문의 성장 정체에도 불구하고 여객운송부문, 특히 저비용항공사의 높은 성장세에 힘입어 항공운송 산업 전체 매출은 증가추세를 나타낸 바 있습니다. 유가 상승에 따른 비용 증가로 2011년과 2012년 세계 항공운송 산업의 순이익은 2010년 대비 크게 하락한 모습을 보였으나, 2013년 이후 유가 하락과 여객운송부문의 성장에 힘입어 수익성이 개선되었습니다. 그러나 미-중무역분쟁의 지속, 신흥국의 경제성장 저조, 한-일관계 경색 등의 사유와 더불어 최근대두되고 있는 COVID-19로 인한 세계경기 둔화로 화물운송부문의 성장세는 제한적이며, 세계경제 회복흐름과 전염병 종식 시기 및 유가변동에 따라 향후 세계 항공운송산업의 수익성이 변동될 것으로 판단 됩니다. 

[세계 항공운송 산업 지표 추이]
(단위 : 십억US$, %)

구 분
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019E
2020F

수익
642
706
720
767
721
709
755
812
838
872

여객운송
509
528
537
538
509
498
534
561
567
581

화물운송
96.1
95.1
92.1
92.9
83.8
80.8
95.9
111.3
102.3
101.2

세계경제성장률
2.9
2.4
2.5
2.7
2.7
2.5
3.2
3.1
2.5
2.7

비용
623
687
695
731
659
649
698
766
796
823

연료비
191
228
230
224
174
135
149
180
188
182

순이익
8.3
9.2
10.7
13.8
36.0
34.2
37.6
27.3
25.9
29.3

브랜트 유가($/b)
111.2
111.8
108.8
99.9
53.9
44.6
54.9
71.6
65.0
63.0

자료 : IATA AIrline Industry Economic Performance (2019.12)

여객운송부문의 경우 글로벌 금융위기 이후로 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 이는 항공 노선 및 운항편 확대, 내국인 해외관광 증가, 한류에 따른 외국인 방한수요 확대 등에서 기인한 것으로 분석됩니다. 국내여객 또한 대체휴가 일제 시행, 저비용 항공사 국내선 공급 확대, 제주노선 수요 증가 등으로 꾸준히
증가하였습니다.
2019년 항공교통이용자 운송실적은 전년 대비 5.0% 상승하였습니다. 국제선의 경우 일본 여행 보이콧으로 인하여 일본노선이 큰 폭으로 감소하였으나, 이외 중국, 아시아, 유럽노선 여객 증가로 전체 국제선 항공교통 이용자 운송실적은 전년 대비 5.2% 증가하였습니다. 국내선의 경우 일본노선 감편으로 인한 제주노선 증편으로 제주 공급석이 증가하였고, 내외국인 제주여행 수요 상승으로 역대 최고실적을 갱신하며 전년 대비 4.4% 증가한 운송실적을 기록하였습니다. 

[국제선ㆍ국내선 항공교통이용자 운송실적]

(단위 : 천명,%)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
전년 대비
증감률

국제선
국적항공사
33,261
35,543
39,420
47,206
52,571
58,847
60,492
2.8

외국적항공사
17,725
21,236
22,014
25,794
24,385
27,078
29,894
10.4

합계
50,987
56,779
61,434
73,001
76,956
85,925
90,386
5.2

국내선
22,353
24,648
27,980
30,913
32,406
31,601
32,981
4.4

국제선+국내선
73,340
81,427
89,414
103,914
109,362
117,526
123,367
5.0

주) 여객은 유임, 국내선 출발, 국제선 출도착, T/S 포함 기준
자료 : 2019년 항공교통서비스 보고서(국토교통부)

화물운송부문은 2013년부터 상반기 휴대기기, 반도체 관련상품 등 수출 호조세 및 원화강세로 인한 수입물량 증가로 화물기 운항이 확대되면서 지속적으로 증가세를 보여왔습니다. 2017년 항공화물은 글로벌 경기회복에 따른 IT품목 수출입물동량, 특수화물, 전자상거래 물량, 수화물 등의 증가로 전년 대비 6.1% 상승하였고, 2018년 항공화물량은
전년 대비 2.8% 증가한
444만톤을 기록하며 증가세를 유지하였습니다. 다만, 2019년에 들어 글로벌 경기 둔화와 함께 국제화물, 국내화물이 모두 3.7% 감소하며 총 3.8%감소한 427만톤으로 감소세를 보이고 있습니다. 2019년
의
화물운송은 감소세 속에서도 메모리 반도체, 프로세스와 콘트롤러, 반도체 제조용 장비와 전산기록매체 등의 품목이 증가하며 감소 낙폭이 줄어 2017년 수준을 유지할 수 있었습니다. 그러나 세계경기 변동과 유가ㆍ환율변화, 보호무역주의 기조 확산, 주변국과의 정치ㆍ외교관계, 안전사고와 테러 위험, 전염병 창궐 등 대외변수에 의한 불확실성도 상존하여 향후 이와 같은 추세가 지속될 수 있을지 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다. 

[항공화물 운송실적]

(단위 : 만톤,%)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

전년대비

증감률

국제 항공화물
325
341
352
378
403
417
402
-3.7

국내 항공화물
25
28
29
29
29
27
26
-3.7

항공화물
350
369
381
407
432
444
427
-3.8

자료 : 항공시장동향(2020.01)

상기와 같이 항공운송산업은 국내외 경기변동의 영향으로 영업실적이 큰 폭의 변동성을 보이며 경기변동에 민감한 산업특성을 보이고 있습니다. 한편, 국제통화기금(IMF)은 2020년 4월 발표한 세계경제전망 보고서에서 올해 세계 경제 성장률을 지난 1월 발표한 전망치보다 6.3% 감소한 -3.0%로 전망하였습니다. IMF는 COVID-19가 세계경제에 큰 영향을 주고있으며, 전염병으로 인한 필수적인 조치들이 경제활동에 지대한 영향을 미치며 작년대비 음의 성장을 할 것으로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분
2016
2017
2018
2019
2020(E)
2021(E)

세계
3.4
3.8
3.6
2.9
-3.0
5.8

선진국
1.7
2.5
2.3
1.7
-6.1
4.5

신흥국
4.6
4.8
4.5
3.7
-1.0
6.6

미국
1.6
2.4
2.9
2.3
-5.9
4.7

유로존
1.9
2.5
1.9
1.2
-7.5
4.7

중국
6.7
6.8
6.6
6.1
1.2
9.2

일본
0.6
1.9
0.8
0.7
-5.2
3.0

자료 : IMF World Economic Outlook (2020.04)

이번 세계 경제 전망에서 한국의 2020년 성장률 전망치는 -1.2%이며, 2021년 성장률 전망치는 3.4%로 예상되었습니다. 이런 전망치가 향후 실제 경제성장률을 의미하는 것은 아니지만 보호무역주의 기조의 강화, 정치ㆍ외교 등 여러 변수들에 따라 국내외 경기 둔화가 나타날 수 있으며 이에 따른 여객 및 화물 운송수요 감소로 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다. 

[외부차입 및 리스에 따른 항공기 확보 관련 위험]

라. 항공사는 설립과 면허 취득을 위한 대규모 사업초기 자금 외에도 규모의 경제 달성을 위해 일정규모의 항공기 확보가 요구되기 때문에 지속적인 투자부담에 노출되어 있습니다. 항공기는 많게는 대당 수천억원에 이르는 고가의 장비로서 항공사 자체 현금창출력으로 충당하기에는 한계가 있어 필요자금을 외부에서 차입 하거나 리스를 통해 기단을 확보하는 것이 일반적인 방법입니다. 이러한 특성으로 인해
항공운송산업은 부채비율 및 차입금의존도가 타산업 대비 월등히 높은 수준을 보이고 있습니다. 이러한 지속적인 대규모 투자 집행과 자금의 조달 대부분을 외부자금으로 충당하는 산업의 특성으로 인해, 외부변수의 급격한 변화에 따라 항공운송산업의 재무비율이 부정적으로 변동할 가능성이 존재합니다.
한편, 당사는 지난 2018년 11월 20일 Boeing사와 B737 MAX 항공기 50대 구매계약(확정구매 40대, Option구매 10대)을 체결하였으며, 2022년 이후 순차적으로 도입될 예정입니다. 해당 구매계약 체결로 인하여 당사의 현금흐름 및 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재하나 당사는 타 국내항공사와 비교하여 부채비율 및 차입금 의존도가 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있습니다.
다만 향후 기단도입의 급격한 증가로 인해 이러한 수치는 변동 될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 항공운송사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

항공사는 설립과 면허 취득을 위한 대규모 사업초기 자금 외에도 규모의 경제 달성을위해 일정규모의 항공기 확보가 요구되기 때문에 지속적인 투자부담에 노출되어 있습니다. 항공기는 많게는 대당 수천억원에 이르는 고가의 장비로서 항공사 자체 현금창출력으로 충당하기에는 한계가 있어 필요자금을 외부에서 차입 하거나 리스를 통해 기단을 확보하는 것이 일반적인 방법입니다.

항공사들의 리스 방식은 운용리스(operating-lease)와 금융리스(finance-lease)로 구분됩니다. 운용리스의 경우는 임차인인 국내 항공사가 외국의 리스회사와 리스계약을 체결하고 일정 리스기간 동안 항공기를 사용한 뒤 리스기간 만료시 이를 리스회사에 반환하는 구조입니다. 반면, 금융리스란 임차인인 항공사가 외국의 리스회사와 리스계약을 체결하고 일정한 리스기간 동안 항공기를 사용한 뒤 리스기간 만료시 무상으로 또는 명목상 금액을 지급하고 항공기의 소유권을 취득하는 유형의 리스를 말합니다. 리스거래 유형의 주요한 경제적 차이는 금융리스는 자금의 조달(financing)을 목적으로 하고 대부분 임차인이 항공기의 조달비용을 전부 지급하는데 비해 운용리스의 경우는 항공기를 사용할 수 있는 권리의 확보를 주된 목적으로 하는 것에 차이가 있습니다.

[리스 구분 기준]

리스구분기준

자료: 국제회계기준위원회(IASC)

[항공기 리스의 구조]

항공기 리스의 구조.jpg
항공기 리스의 구조

자료: KDB산업은행-항공기 리스의 구조와 시장동향

대한항공, 아시아나항공 뿐만 아니라 LCC 항공사들 역시 경쟁심화에 따른 시장점유율 확대를 위해 공격적인 기단 도입을 진행중이며, 이를 통해 항공사들의 경쟁우위 확보를 위해서는 지속적인 신규 투자가 필수적임을 알 수 있습니다. 이러한 특성으로 인해 항공운송산업은 부채비율 및 차입금의존도가 타산업 대비 월등히 높은 수준을 보이고 있습니다. 

[국내 주요 항공사 부채비율 및 차입금의존도 수치 비교]

(단위 : %)

구 분

2016
2017
2018
2019

부채비율

제주항공

120.76
141.51
169.76
351.38

아시아나항공

689.86
565.91
649.29
1,386.69

대한항공

1,178.12
557.1
783.45
871.45

대기업 평균
100.1
95.5
92.1
-

차입금

의존도

제주항공

3.39
6.81
11.06
38.79

아시아나항공

56.08
52.19
42
57.84

대한항공

67.98
60.23
61.54
63.02

대기업 평균
25.2
24.4
23.8
-

주1) 주요 항공 3사는 연결기준임
주2) 대기업 평균의 경우 국내 비금융 영리법인 기준이며 2019년 수치는 발표되지 않음
자료: KISLINE, 한국은행 기업경영분석

특히, 국내 주요 항공사의 부채비율이 2018년 대비 큰폭으로 증가했음을 확인할 수 있습니다. 이는 일본 경제보복 조치로 촉발된 일본 여행 보이콧으로 주요 항공사의 노선 중 고마진에 속하는 일본 노선이 축소된 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한 2020년에도 COVID-19로 고정비 부담은 더욱 가중될 것으로 예상되며, 향후 부채비율은 증가 될 것으로 전망됩니다.

[국내 항공업체 2019 부채비율 수치 비교]

2019년 국내 항공업체 부채비율 비교.jpg
2019년 국내 항공업체 부채비율 비교

자료: 신한금융투자 리서치센터 재인용

상기 상술한 바와 같이 지속적인 대규모 투자 집행과 자금의 조달 대부분을 외부자금으로 충당하는 항공운송산업의 특성으로 인해, 외부변수의 급격한 변화에 따라 항공운송산업의 재무비율이 부정적으로 변동할 가능성이 존재합니다. 

참고로, 당사는 아래와 같이 2020년 1분기말 기준 3M Libor 기준금리 조건의 리스부채 및 장기차입금을 보유하고 있습니다. 3M Libor 금리의 경우 최근 높은 변동성을 보이고 있으며, 당사는 이 변동성으로 인한 위험을 줄이고자 통화스왑(CRS) 파생상품을 활용하고 있습니다.

[당사의 리스부채 및 장기차입금 내역 - 기준금리: 3M Libor]

(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
2020년 1분기말
2019년말

7C Leasing 2018 Ltd.
항공기리스
3M Libor +1.08
36,327,674
35,691,278

한국수출입은행
외화시설대
3M Libor +1.45
68,442,676
67,307,979

자료 : 당사 분기보고서

[3M Libor 금리 추이]

3 month libor rate-10years.jpg
3 month libor rate-10years

자료: macrotrends.net

[유가 파생상품계약 체결현황]
(단위 : USD)

구분
최종만기
미결제내역

통화스왑 (CRS)
2026-10-16
USD 85,512,500

자료: 당사 분기보고서
주)통화스왑계약인 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap) 방식은 변동금리 외화 대출에 대해 금리 및 환율을 고정하여 변동위험을 헤지하기 위한 계약입니다.

한편, 당사는 지난 2018년 11월 20일 Boeing사와 B737-8MAX 항공기 50대 구매계약(확정구매 40대, Option구매 10대)을 체결하였으며, 2022년 이후 순차적으로 도입될 예정입니다. 해당 구매계약 체결로 인하여 당사의 현금흐름 및 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재하나 당사는 타 국내항공사와 비교하여 부채비율 및 차입금 의존도가 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있습니다. 다만 향후 기단도입의 급격한 증가로 인해 이러한 수치는 변동 될 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 항공운송사업의 높은 투자부담 위험에 유의하시어, 투자하시기 바랍니다. 

[유가변동 위험]

마.
항공사의 원가 구조는 항공사 별로 상이하나 유류비가 차지하는 비중이 상대적으로 높아서, 국제 유가 등락에 따라 손익 변동이 큰 편 입니다. 항공사의 주요 영업비용은 유류비,임차료,공항관련비 등으로 구분되며, 이중 수익성에 가장 많은 영향을 미치는 것은 유류비입니다.
당사는 유류할증료 제도와 파생상품거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

항공사의 원가 구조는 항공사 별로 상이하나 유류비가 차지하는 비중이 상대적으로 높아서, 국제 유가 등락에 따라 손익 변동이 큰 편 입니다. 항공기 운항횟수의 비탄력성으로 인해 개별 항공사의 연간 유류소모량은 변동성이 낮으나, 산유국의 지정학적 리스크, 주요국의 원유재고 수준, 상품시장의 투기수요, 셰일가스 영향 등에 따라 국제유가가 크게 변동하고 있어 항공사의 유류비 부담도 크게 변동하고 있습니다. 특히 항공산업에서 유류비는 대체될 수 없는 필수 원자재이며, 시장에서 형성된 가격에 개별항공사가 영향력을 행사할 수 없어 이를 전적으로 수용하여야 하는 입장이므로 유가의 변동은 항공사의 손익에 큰 영향을 미치고 있습니다. 항공사의 주요 영업비용은 유류비, 임차료, 공항관련비 등으로 구분되며, 이 중 수익성에 가장 많은 영향을 미치는 것은 유류비입니다. 특히, 2011년 이후 항공사 수익성 저하와 실적 변동성 확대의 주원인으로 유가 변동이 지목되고 있는데, 유가 상승은 원가 부담 가중으로 나타납니다. 

한편, 유류할증료 수입이 매출에도 상당한 영향을 미치고 있습니다. 매출원가에서 유류비가 차지하는 비중은 2000년대 초반까지는 20%대 수준에 머물렀으나, 이후 유가 변동에 따라 비중도 변동하는 추세를 보이고 있으며, 최근에는 32.3%에 육박하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 항공업계는 유류할증료를 통해 유류비 부담을 일부 완화시키고 있지만, 이는 일정 시차가 존재할 뿐만 아니라 유류비 부담의 40~50% 수준만을 헷지할 수 있어 한계가 존재합니다. 또한 유가 상승으로 인한 유류할증료 인상은 수요 감소를 유발할 수 있기때문에 유가 변동에 따른 업계 수익성 변동은 불가피할 것으로 당사는 판단하고 있습니다. 

[국제유가 추이]

(단 위 : $/Bbl)

유가추이

주) 월평균
자료 : 한국석유공사 PETRONET

국제유가는 과거부터 2011년까지 대체적으로 상승세를 유지하였고 배럴당 100달러를 상회하는 수준에서 2013년까지 등락을 반복하였습니다. 2014년 들어 글로벌 경제 성장의 둔화로 원유 수요가 정체되고, 주요 중동 산유국을 중심으로 한 공급과잉 요인 등으로 인해 유가는 하락하였고, 이러한 추세는 2015년까지 지속되었습니다. 이후 주요 산유국들의 지정학적 리스크, 원유재고 수준, 상품시장의 투기수요, 셰일가스 영향 등으로 인해 유가는 60달러 내외 수준에서 횡보하였습니다
.

2020년 들어서 1월
이란 혁명수비대 사령관이 미국의 드론 공습으로 사망
으
로

중동 지역의 지정학적 위험이 더해지며 불확실성이 확대
되
었고, 이로 인해 국제유가는 소폭 상승하는 듯 보였습니다
.
그러나 COVID-19 여파로 원유시장 내 수요 둔화 우려가 높아지면서 유가는 하락세로 전환된 가운데, 3월 5-6일 열린 OPEC+ 총회에서 추가 감산 결정이 불발되면서 국제유가는 전일 대비 10%내외의 하락폭을 보였습니다. 감산 결정을 반대한 러시아와 사우디아라비아를 비롯한 주요 산유국들간의 원유 생산 치킨게임 양상으로 번졌고, 이는 급격한 원유 공급 증가로 이어져 유가는 추가로 폭락하기

도 하였습니다. 이후 4월 12일 OPEC+는 긴급 화상회의를 열었고, 5~6월 두 달 동안 원유 생산을 줄이기로 합의하였습니다. 결정된 감산 규모는 역대 최대 수준이었으나 COVID-19로 인한 수요 감소 위험에 비해서는 역부족이었고, 국제유가는 합의 직후에도 10% 가까이 폭락하였습니다. 이러한 하락 압력이 지속되는 가운데 원유시장의 선물 만기가 겹치면서 4월 20일 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 5월 인도분 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 -37.63달러에 거래를 마감하며 국제유가가 첫 마이너스를 기록하기도 하였습니다.

국

제유가는 5

월들어 소폭 회복세를 보이며 증권신고서 작성기준일 시점 유가는 30달러를 소폭 상회하고 있으나 현
재 합리적인 예측이 어렵습니다.

이러한 유가변동에 의한 수익성 악화 위험을 회피하고자 당사는 유류할증료 제도와 파생상품 거래를 통해 유가 변동위험을 관리하려고 노력하고 있습니다. 2020년 1분기말 기준 유가 파생상품계약 체결현황은 아래와 같습니다. 

[유가 파생상품계약 체결현황]

구분
수량단위
계약잔액
거래상대방
최초계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

유가선도계약
BBL

435,000

SC제일은행
외 1개 금융기관

2019.05.07

2021.03.31

매매목적회계
WTI Swap, 
Sing Kero Swap(주)

주)
유가선도계약인 WTI Swap, Sing Kero Swap 방식은 계약기간 동안 만기가격이 계약가격 아래로 하락하면 당사의 무한 손실, 계약가격 이상이면 당사의 무한 이익인 계약입니다.

자료: 당사 분기보고서

이와 같이 당사는 유류할증료 제도와 파생상품 거래 등을 통하여 유가 변동 위험을 관리하고 있으나, 향후 유가의 급격한 변동은 당사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시어 투자하시기 바라며, 파생상품과 관련하여서는 회사위험 사. 파생상품 관련 위험을 참고해 주시기 바랍니다. 

[환율변동 위험]

바.
국내 항공사들은 수입과 결제에 있어 외화사용의 비중이 높아 환율 변동에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화 지출이 외화 수입보다 많아서 환율상승은 수익성 측면에서 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
당사는 환율 변동에 따른 위험 헤지를 위하여, 통화선도계약 및 통화스왑계약을 통하여 환율 변동에 따른 위험을 일정수준 헤지하기 위하여 노력하고 있습니다.
향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 영업수익 및 파생상품 평가손익이 발생하여 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

국내 항공사들은 수입과 결제에 있어 외화사용의 비중이 높아 환율 변동에 따른 실적변동성이 높은 편입니다. 특히 외화 지출이 외화 수입보다 많아서 환율상승은 수익성 측면에서 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 영업비용측면에서는 원화환산 유류비의 증가, 항공기 임차료의 증가, 영업 외적으로는 외화차입금에 대한 외화환산 손실 증가 등의 부정적인 영향을 받습니다.

당사의 경우 항공운송사업부문 중 국제선 생산 비중이 2020년 1분기 기준 약 84% 수준이며, 이중 일부분은 달러, 엔화 등 외화로 결제되고 있습니다. 영업비용 측면에서는 연료유류비, 항공기 리스료, 정비비, 보험비 등 항공기 운항에서 요구되는 비용 대부분이 외화로 결제되고 있는 가운데, 공항조업비, 시설이용비, 착륙료 등 공항시설 사용과 관련된 비용 역시 외화로 지급되는 비중이 높습니다. 이러한 점 때문에 환율 상승 시 원화 환산 유류비 등 영업에 직접적으로 관련된 비용 지급액이 증가할 수 있으며, 이외에도 외화차입금에 대한 외화환산손실 증가 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[원/달러 환율 추이(2018.01.01~)]

원달러 환율 추이(2018~).jpg
원달러 환율 추이(2018~)

자료: 서울외국환중개

2018년부터 원/달러 환율은 트럼프의 재정부양 확대와 보호무역정책 강화에 기인하여 달러강세 기조가 유지되며 소폭 상승세를 나타냈습니다. 2019년 들어서는 미국경제에 대한 긍정적인 기대감, 미국 금리인상 및 미중무역분쟁 영향으로 완만한 오름세를 보였으나, 2분기 이후 국내 경제지표 부진 및 미중무역갈등 확산으로 한때 달러당 1,200원을 돌파하기도 하였습니다. 이후 미중 무역협상 기대감과 브렉시트 기한 연장 등으로 인한 불확실성 감소로 환율은 우하향하는 모습을 보였습니다.

그러나 2020년 초부터 중국에서 대두되기 시작한 COVID-19는 아시아를 넘어 전세계적으로 확산되며 글로벌 경제에 위기감이 고조되었고, 이에 따라 안전자산 선호현상이 강화되며 원/달러 환율은 급격히 상승하기 시작하였습니다. 이에 주요국들은 통화정책, 재정정책을 잇따라 발표하며 COVID-19에 대응하였습니다. 특히, 지난 3월 19일 한국은행이 미국 연방준비제도(Fed)와 600억 달러 규모의 양자간 통화 스와프 계약 체결을 발표하며 원/달러 환율 또한 소폭 안정세로 돌아왔습니다. 그러나 COVID-19는 여전히 종식되지 않았으며, 원/달러 환율에 영향을 미치며 환율은 1,200원~1,260원 사이에서 등락을 반복하고 있습니다. 이러한 추세는 현재까지 지속되고 있으나 향후 환율의 변동가능성은 증권신고서 작성기준일 시점에 합리적인 예측이 어렵습니다.

한편, 2020년 1분기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
2020년 1분기말
2019년말
2018년말

자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
38,940,042
589,367,012
29,336,698
586,161,310
29,818,997
135,271,919

CNY
2,450,842
472,367
2,544,333
636,672
3,214,208
38,943

HKD
549,125
320,570
551,918
830,220
873,787
376,213

JPY
1,321,511
7,689,539
4,299,922
1,469,778
6,051,616
486,013

EUR
3,705
116,266
8,248
82,896
8,791
55,853

기타
4,340,537
1,700,871
8,248,352
3,047,226
11,402,630
874,224

합계
47,605,762
599,666,625
44,989,471
592,228,102
51,370,029
137,103,165

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
2020년 1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

통화
2020년 1분기말
2019년말
2018년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
2,380,288
(2,380,288)
2,249,474
(2,249,474)
2,568,501
(2,568,501)

외화금융부채
(29,983,331)
29,983,331
(29,611,405)
29,611,405
(6,855,158)
6,855,158

합계
(27,603,043)
27,603,043
(27,361,931)
27,361,931
(4,286,657)
4,286,657

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

상기 민감도 분석은
2020년 1분기말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

당사는 상술한 바와 같이 환율 변동에 따른 위험 헤지를 위하여, 다음과 같이 통화선도계약 및 통화스왑계약을 통하여 환율 변동에 따른 위험을 일정수준 헤지하기 위하여 노력하고 있습니다. 

[통화 선도계약 현황]

구분
수량단위
계약잔액
거래상대방
최초계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

통화선도계약
USD

43,900,000

BNP파리바은행 외 3개 금융기관

2019.09.06

2021.03.15

매매목적회계
Par Forward (주1)

통화스왑계약
USD

85,512,500

한국수출입은행 외 1개 금융기관

2018.07.16

2026.10.16

매매목적회계
CRS (주2)

주1)
통화선도계약인 Par Forward는 기본적인
환
헤지
방식으로 계약 기간 동안 정산일에 약정환율로 외화를 매입하는 계약입니다.
주2) 통화스왑계약인 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap) 방식은 변동금리 외화 대출에 대해 금리 및 환율을 고정하여 변동위험을 헤지하기 위한 계약입니다.
자료: 당사 분기보고서

향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 영업수익 및 파생상품 평가손익이 발생하여 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자하시기 바라며, 파생상품과 관련하여서는 회사위험 사. 파생상품 관련 위험을 참고해 주시기 바랍니다. 

[항공운송업의 경쟁 심화]

사.
항공운송산업은 국가주도적인 산업으로 정부의 인허가와 자본적 진입장벽으로 인한 제한적 경쟁체제로 운영되어 왔습니다. 그동안 국내 항공운송사업은 과점 체제가 이어져 왔으나 당사를 필두로
국내외 LCC들이 시장에 진출하면서 경쟁을 통한 이용객의 편익이 증진되고 선택의 폭을 확대시키고 있습니다. 특히, LCC는 기존 여행 수요 잠식이 아니라 새로운 여행 수요를 창출하여 항공운송산업 저변을 확대함과 동시에 안정적 점유율을 확보하고 있습니다. 이러한 확대는 항공수요 증가 및 다양한 소비자 선택에 긍적적인 측면이 있지만,
후발주자인 당사에게는 영업 및 수익성 측면에서 기존 항공사 및 외국항공사의 견제가 위협요인으로 작용할 수 있습니다. 또한 많은 외국항공사가 국내에 취항하고 있으며 특히 외국계LCC를 포함한 외국항공사의 국내 시장진입이 가속화 되고 있습니다.
이와 같이 국내에 기존항공사의 LCC 시장 진입, 신규 LCC 사업자 진입 가능성, 외국항공사의 공격적인 영업정책 등 시장경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

항공운송산업은 국가주도적인 산업으로 정부의 인허가와 자본적 진입장벽으로 인한 제한적 경쟁체제로 운영되어 왔습니다. 이에 따라 일반적으로 국제항공노선 개설을 위해서는 해당국 정부와 취항도시, 운항노선, 운항 횟수 등에 관해 규정하는 양자 간 항공협정을 먼저 체결해야 합니다. 이러한 양자 간 항공협정에서는 영공주권, 안보 및 국적항공사 보호 등을 위해서 운항 조건을 엄격하게 제한합니다. 이러한 전통적인 항공협정에서 엄격히 제한하고 있는 운항횟수, 양국 간 및 이원지점 등 운항조건을 완전히 철폐하여 항공사가 시장상황에 따라 자율적으로 운항하도록 허용하는 것을 항공자유화라고 합니다.

미국의 주도로 미국과 영국간 항공협정을 시작으로 70년대 후반 미국이 대내 항공운송 규제완화와 대외 경쟁적인 정책을 채택함에 따라 세계 항공자유화 동향은 급변하게 됩니다. 이러한 변화에 따라 1978년 미국의 항공사 규제 완화법 제정으로 항공협정상 지정항공사 수, 운항횟수, 운임 등에 대한 제한이 철폐됩니다. 이러한 항공자유화와 제한의 철폐로 미국에서는 1970년대에 기존항공사와는 차별화된 LCC항공사 모델인 사우스웨스트항공이 시장에 등장하여 시장진입에 성공하였고, 기존의 대형항공사들도 LCC를 설립하여 운영 중에 있습니다. 또한 유럽에서는 1990년대부터 LCC모델의 항공사들이 등장하였고 Virgin Airlines, Ryanair, Easy Jet과 같은 LCC들이 시장에서 크게 성장하였습니다.

[세계 저비용항공사 시장점유율 추이]

lcc worldwide market share from 2007 to 2018.jpg
lcc worldwide market share from 2007 to 2018

자료: Statista

그동안 국내 항공운송사업은 대한항공, 아시아나항공의 과점 체제가 이어져 왔으나 당사를 필두로 국내외 LCC들이 시장에 진출하면서 경쟁을 통한 이용객의 편익이 증진되고 선택의 폭이 확대되었습니다. 특히, LCC는 기존 여행 수요 잠식이 아니라 새로운 여행 수요를 창출하여 항공운송산업 저변을 확대함과 동시에 안정적 점유율을 확보하고 있습니다. 

2005년 당사가 저비용항공사 최초로 취항 이래 국내에서는 여러 LCC가 시장에 등장하였고, 이에 따라 경쟁이 심화되고 있는 추세입니다. 이러한 항공산업의 변화에 따라 한국에서도 정부 주도로 항공운송사업면허 조건이 완화되었고, 현재 국내에서 정기항공운송사업 면허를 득하고 운항중인 LCC항공사는 총 9개사이며, 추가로 3개사가 면허를 발급받아 운항할 예정입니다. 

[항공운송사업자 현황]

구 분

대한항공

아시아나항공

제주항공

진에어

에어부산

이스타항공

티웨이항공

에어인천

에어서울

대 표 자

조원태

한창수

이석주

최정호

한태근

최종구

정홍근

박용광

조규영

면허(등록)일

62.11.30

88.02.24

05.08.25

08.04.05

08.06.11

08.08.06

05.03.31

12.05.22

15.12.28

최초취항일

69.03.01

88.12.23

06.06.05

08.07.17

08.10.27

09.01.07

05.08.31

13.03.05

16.07.11

사업범위

국내,국제

국내,국제

국내,국제

국내,국제

국내,국제

국내,국제

국내,국제

국제

국내,국제

항공기보유
(비행기)

167대
83대

40대

27대

25대

19대

25대

3대

7대

자 본 금

4,798억

10,262억

1,318억

300억

500억

386억

169억

72억

175억

주1) 2019년 03월 기준
주2) 당사는 2020년 03월 기준 45대의 항공기를 보유 
자료: 국토교통부

[항공운송사업자 현황]

업체명
대표자
설립일
자본금
항공기
노선

플라이강원
주원석
2016.04.12
(18.4월 사명변경: 
플라이양양 → 플라이강원)
378억
3년간 B737(189석)
단일기종 9대를 도입 및 운영할 계획
강원 양양공항 發국내선
부터 취항 후(`19.10월),
국제선 취항(`19.12월),
운항개시 후 3년차까지
25노선으로 확대

에어프레미아
김종철
2017.07.27
(17.8월 사명변경: 
AP에어 → 에어프레미아)
179억
(자본잉여금은 188억원 별도)
3년간 B787(310석)
단일기종 7대를 도입 및 운영할 계획
인천공항 發국제선 취항
(`20.9월), 운항개시 후
3년차까지 9노선으로 확대

에어로케이
강병호
2016.05.17
(17.5월 사명변경: 
케이에어항공 → 에어로케이항공)
480억
3년간 A320(180석)
단일기종 6대를 도입 및 운영할 계획
충북 청주공항 發국제선
취항(`19.9월), 운항개시 후
3년차까지 11노선으로 확대

주1) 2019년 03월 기준
주2) 국토교통부는 2019년 03월 플라이강원·에어프레미아·에어로케이항공에 국제항공운송사업 면허를 발급(1년 내 운항증명(AOC) 신청 및 2년 내 취항 조건부)
자료: 국토교통부

이러한 시장의 경쟁은 항공수요 증가 및 다양한 소비자 선택에 긍적적인 측면이 있지만, 후발주자인 당사에게는 영업 및 수익성 측면에서 기존 항공사 및 외국항공사의 견제가 위협요인으로 작용할 수 있습니다. 기존 항공사의 견제와 공격적인 영업이 당사의 영업 및 수익성 측면에서 위협요인이 될 수 있습니다. 또한 많은 외국항공사가 국내에 취항하고 있으며 특히 외국계 LCC를 포함한 외국항공사의 국내 시장진입이 가속화 되고 있습니다. 이와 같이 국내에 기존항공사의 LCC 시장 진입, 신규 LCC 사업자 진입 가능성, 외국항공사의 공격적인 영업정책 등 시장경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시어, 투자하시기 바랍니다. 

[이벤트 발생에 따른 위험]

아. 항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주 영업으로 하는 산업으로 타 교통수단과 비교했을때 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높습니다. 이러한 특성때문에
동 산업은 사회/경제적 환경 변화에 수요가 민감하게 반응하며, 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 여러 항공운송업의 이벤트 리스크 사례는 여객수요 감소 및 실적 부진을 가져온바 있습니다. 최근
2020년초 시작된 전세계적인 COVID-19 창궐로 국내 항공산업은 물론 글로벌 항공산업까지 전례없는 위기를 겪고 있습니다.
이벤트 리스크에 취약한 항공운송업의 특성으로 인해, 이번 COVID-19로 인한 항공사들의 경영난에 정부의 지원은 불가피 할 것으로 판단 됩니다.

한국 정부도 국내 항공사에 대한 자금지원 및 이용비 축소 등을 발표하였습니다. 일시적 유동성 위기를 겪고있는 LCC 대상으로 유동성을 공급하고, 한도 대출을 지원하며, 공항 사용료 납부 유예 및 세율 인하를 통해 과도한 고정비의 부담을 경감시켜주는 방안을 발표하였습니다. 상기 기술한 지원방안에도
COVID-19 종식 및 여행 재개 시점에 대한 불확실성이 매우 커 당사를 비롯한 국내 항공운송업의 향후 전망에 대해 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다. 이처럼 예상치 못한 경기변동 혹은 과거 발생하였던 사례들과 같이 예측할 수 없는 이벤트의 발생 여부에 따라 당사의 수익은 크게 변동 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

항공운송업은 여객 및 화물의 수송을 주영업으로 하는 산업입니다. 타 교통수단과 비교했을때 장거리 고속운송 면에서 경쟁우위가 있으나, 타 운송수단 대비 고가의 운임으로 인해 소득탄력성이 매우 높습니다. 이러한 특성때문에 동 산업은 사회/경제적 환경 변화에 수요가 민감하게 반응하며, 이로 인해 이벤트 리스크(Event Risk)에 노출될 위험이 많습니다. 이벤트 리스크란 테러, 전쟁, 지진, 외교분쟁, 전염병 등 예측할 수 없는 정치, 경제, 사회적 사건의 발생으로 영향을 받는 위험을 의미하며, 항공운송업의 경우 수요가 민감하게 반응함으로써 수익에 변동성을 초래할 수 있는 것을 말합니다. 

2001년 미국 9.11테러, 2003년 SARS(중증급성호흡기증후근) 확산, 2009년 글로벌 금융위기로 인한 세계경제 침체와 신종플루 확산, 2015년 MERS(중동호흡기증후군) 발병, 2019년 일본 경제보복 조치로 인한 일본여행 보이콧 등이 항공운송업의 이벤트 리스크 사례이며, 이는 여객수요 감소 및 실적 부진을 가져온바 있습니다. 

2020년초 중국에서부터 대두된 COVID-19는 한국뿐만아니라 미국, 이탈리아, 스페인 등 글로벌 주요국가까지 퍼지며, 세계보건기구(WHO)에서 세계적 대유행(Pandamic)을 선언하는 등 심각한 수준에 이르렀습니다. 세계각국은 백신개발과 코로나 확산 방지에 총력을 다하고 있으며, 실제로 몇몇 주요국가의 신규 확진자 수가 줄어들며 비교적 안정을 되찾아 가고 있습니다. 그러나 여전히 COVID-19는 종식되지 않았으며 러시아, 인도 등 그동안 확산되지 않은 다른 국가에서 확산의 조짐이 여전히 존재합니다. 세계 COVID-19 발생 현황을 보면 05월 19일 오전 기준 발생 지역 및 국가 219개국, 누적확진자 4,746,685명, 누적사망자 317,586명을 기록하고 있습니다.

[글로벌 주요국 누적 확진자수 추이]

글로벌 주요국 누적 확진자수 추이.jpg
글로벌 주요국 누적 확진자수 추이

자료: Johns Hopkins, WHO, 질병관리본부, Bloomberg, CEIC, Wind, 하이투자증권 재인용

이러한 전세계적인 COVID-19 창궐로 국내항공산업은 물론 글로벌 항공산업까지 전례없는 위기를 겪고 있습니다. 전염병 확산 방지를 위해 세계각국의 여행 제한 조치가 늘어나면서 사실상 하늘길 자체가 막혀버린 상황 입니다. 공항별 여객수송량 역시 2020년 들어 급감하기 시작하였으며, 국제선의 경우 전년대비 증감률이 -100.0% 수준에 육박하고 있습니다. 다만, 5월들어 국내 신규확진자 수가 줄어 안정세로 접어들면서 국내선 항공여객 증가율이 소폭 반등하였습니다. 

[항공여객 증가율]

항공여객 증가율.jpg
항공여객 증가율

자료: 한국공항공사, 한국투자증권 리서치센터

과거 전염병 사례로 보았을때, 전염병의 항공운송업에 대한 영향은 발생 1~3개월 이후가 최대이며, 6~7개월 경과후 회복된 바 있습니다. 그러나 과거의 경제규모가 현재 대비 작았으며, COVID-19의 유례없는 전염속도로 비추어 보았을때 속단하기는 이릅니다. 

[과거 전염병이 항공운송업에 미친 영향 및 회복 기간]

과거 전염병이 항공운송업에 미친 영향.jpg
과거 전염병이 항공운송업에 미친 영향

자료: IATA

글로벌 항공사들도 COVID-19 영향으로 유례없는 항공 수요 급감 속에 혹독한 경영난을 겪고 있습니다. 이벤트 리스크에 취약한 항공운송업의 특성으로, 이번 COVID-19로 인한 항공사들의 경영난에 정부의 지원은 불가피 할 것으로 판단 됩니다. 미국의 경우, 항공사들을 위해 600억 달러 규모의 구제금융 지원을 포함한 CARES(Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act) 법안을 통과 시켰으며, 프랑스와 네덜란드도 각국의 항공사에 구제금융을 투입하기로 결정 하였고, 일본 정부도 자국 항공사 지원을 검토중입니다. 

한국 정부도 국내 항공사에 대한 자금지원 및 이용비 축소 등을 발표하였습니다. 일시적 유동성 위기를 겪고있는 LCC 대상으로 유동성을 공급하고, 한도 대출을 지원하며, 공항 사용료 납부 유예 및 세율 인하를 통해 과도한 고정비의 부담을 경감시켜주는 방안을 발표하였습니다. 

[정부의 항공사 지원 방안]

정부의 항공사 지원 방안.jpg
정부의 항공사 지원 방안

자료: 국토교통부, 언론사 종합, 신한금융투자 재인용

상기 기술한 지원방안에도 COVID-19 종식 및 여행 재개 시점에 대한 불확실성이 매우 커 당사를 비롯한 국내 항공운송업의 향후 전망에 대해 판단하기에는 다소 어려움이 있습니다.

이와 관련하여 지난 5월 20일 금융위원회는 기간산업안정기금 운용방안을 발표하였습니다. 내용을 살펴보면, 자금지원대상은 항공업을 포함한 해운업 및 그 밖에 국민경제, 고용안정 및 국가안보 등에 중대한 영향을 미칠 우려가 있는 업종이고, 대상 기업 요건은 총차입금 5천억원 이상이며 근로자수 300인 이상 입니다. 단, 기업요건을 충족하지 못하더라도 기재부장관과 금융위원회의 별도 판단에 따라 기금을 지원하는 예외조항이 있습니다. 자금지원은 기업 여건을 감안하여 유동성 지원, 자본력 보강 등 다양한 방식을 활용하여 자금지원을 실시할 예정입니다. 구체적으로는 자금 대출, 주식연계증권 인수 등의 방법이 활용될 예정입니다.

[기간산업안정기금 자금지원 절차]

기간산업안정기금 자금지원 절차.jpg
기간산업안정기금 자금지원 절차

자료: 금융위원회

한편, 당사는 지난 2018년 11월 20일 Boeing사와 B737 MAX 항공기 50대 구매계약을 체결한 바 있습니다. Boeing사의 차세대 주력 기종인 B737 MAX는 2018년 10월과 2019년 3월 인도네시아와 에티오피아에서 잇따라 추락하며, 기체결함 의심으로 운항이 중단되었습니다. 조사 결과 이는 소프트웨어 결함으로 밝혀졌고, Boeing사는 해당 결함을 보완하고 있으며 재운항에 돌입하기에는 시간이 걸릴것으로 전망됩니다. 

이처럼 예상치 못한 경기변동 혹은 과거 발생하였던 사례들과 같이 예측할 수 없는 이벤트의 발생 여부에 따라 당사의 수익은 크게 변동 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어, 투자하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[수익성 관련 위험]

가.

당사의 사업부문은 항공운송, 호텔사업, 서비스 및 항공운수보조 외 등 4개의 부문으로 구성되어 있으며, 이 중 여객 화물운송, 기내판매 등을 영위하는 항공운송 부문의 경우 2020년 1분기 매출액(연결 조정전) 기준 96.39%의 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 매출액은 지속적인 기단 확대에 따라 2017년 9,964억원에서 2019년 1조 3,840억원으로 지속적으로 증가하였고, 2017년과 2018년 영업이익 역시 각각 1,013억원 및 1,012억원으로 유사한 수준을 기록하였습니다. 다만, 2019년
LCC 공급과잉 및 한일 관계 악화에 따른 일본 노선 수요 감소로 운임이 하락하였고 인건비, 감가상각비, 유류비 등 추가 항공기 도입에 따른 비용이 증가하면서 영업이익은 적자전환한 329억원의 영업손실을 기록하였습니다.

2020년 1분기의 경우 1월 동남아 겨울 성수기 효과에도 불구하고, COVID-19에 따른 전세계적인 shut-down으로 인하여 정상적인 영업이 불가해졌습니다. 전세계적으로 입국제한 및 비자규제 등 이동 통제 조치가 실행됨에 따라 글로벌 항공 수요가 크게 감소하면서, 당사의 2020년 1분기 매출액은 2,292억원으로 전년 동기 대비 1,637억원 감소하였으며, 영업이익 및 당기순이익 역시 각각 657억원 및 1,014억원의 손실을 기록하여 전년 동기 대비 적자전환하였습니다.

최근 사회적 거리두기가 종료되면서 일부 사회, 경제활동이 재개되기 시작하여 국내선 항공 여객 수요는 점차 회복될 것으로 전망되고 있으며, 최근 이태원 지역에서 발생한 집단 감염 역시 방

역관리체계가 대응 가능한 수준으로 파악되고 있어 국내의 지역감염사례가 이전과 같은 대규모 재확산으로 이어지지 않을 것으로 전망되고 있습니다. 다만, 해외 감염 추세가 지속될 경우 국제선 항공 여객 수요의 회복이 지연될 것으로 예상되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 사업부문은 항공운송, 호텔사업, 서비스 및 항공운수보조 외 등 4개의 부문으로 구성되어 있으며, 이 중 여객, 화물운송, 기내판매 등을 영위하는 항공운송 부문의 경우 2020년 1분기 매출액(연결 조정전) 기준 96.39%의 비중으로 당사 매출의 대부분을 차지하고 있습니다. 당사의 항공운송부문은 45대의 항공기를 이용하여 전세계 50개 도시에 88개의 노선을 운항하고 있으며, 당사의 2020년 1분기 국내선 및 국제선 탑승객 시장점유율은 각각 15.0% 및 8.8%를 기록하고 있습니다.

[당사 사업부문별 매출 현황(연결 기준)]
(단위 : 억원)

사업부문
회사
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송
주식회사 제주항공
228,130
96.39%
1,376,135
96.66%
1,256,645
98.01%
996,302
99.93%

호텔사업
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
1,413
0.60%
10,148
0.71%
2,643
0.21%
-
0.00%

서비스
모두락(주)
395
0.17%
1,954
0.14%
1,452
0.11%
656
0.07%

항공운수보조 외
(주)제이에이에스
6,736
2.85%
35,477
2.49%
21,373
1.67%
-
0.00%

단순합계
236,674
100.00%
1,423,714
100.00%
1,282,113
100.00%
996,958
100.00%

연결조정
(7,440)

(39,738)

(22,717)

(601)

합계
229,234

1,383,976

1,259,396

996,357

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

[국내선 탑승객 시장점유율]
(단위: 명)

항공사

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

탑승객
M/S
탑승객
M/S
탑승객
M/S
탑승객
M/S

탑승객

M/S

제주항공

807,388

15.0%

1,138,483
15.1%

4,872,806

14.8%

4,676,134
14.8%
4,712,533
14.3%

기타 LCC

2,369,825

44.2%

3,258,668
43.1%

14,195,256

43.0%

13,837,683
43.8%
13,994,532
42.5%

대한항공

1,120,513

20.9%

1,659,524
22.0%

7,556,336

22.9%

6,957,362
22.0%
8,113,549
24.7%

아시아나항공

1,068,653

19.9%

1,500,409
20.6%

6,356,570

19.3%

6,129,378
19.4%
6,091,961
18.5%

계

5,366,379

100.0%

7,557,084
100.0%

32,980,968

100.0%

31,600,557
100.0%
32,912,575
100.0%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

[국제선 탑승객 시장점유율]
(단위: 명)

항공사

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

탑승객
M/S
탑승객
M/S

탑승객

M/S

탑승객
M/S

탑승객

M/S

제주항공

1,096,267

8.8%

2,183,625
9.5%

8,365,020

9.3%

7,284,521
8.5%
5,825,360
7.6%

기타 LCC

2,372,427

19.0%

5,237,184
22.8%

18,275,346

20.2%

17,783,970
20.7%
14,476,740
18.8%

대한항공

2,971,308

23.8%

5,039,350
21.9%

20,053,621

22.2%

20,052,121
23.3%
18,924,701
24.6%

아시아나항공

1,966,781

15.7%

3,375,940
14.7%

13,797,620

15.3%

13,726,644
16.0%
13,343,785
17.3%

외항사

4,089,531

32.7%

7,176,749
31.2%

29,894,033

33.1%

27,078,032
31.5%
24,385,133
31.7%

계

12,496,314

100.0%

23,012,848
100.0%

90,385,640

100.0%

85,925,288
100.0%
76,955,719
100.0%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사는 2017년 9,964억원의 매출액과 1,013억원의 영업이익, 778억원의 당기순이익을 기록하여 영업이익률와 당기순이익률은 각각 10.2% 및 7.8%를 기록하였습니다. 2018년 들어 여행수요 증가로 인한 신규 노선 취항으로 매출액이 1조 2,594억원으로 상승하였으나, 추가 항공기 도입으로 인하여 인건비와 감가상각비가 증가하였고, 유가상승으로 인하여 유류비가 상승하였으며, 신사업으로 추진한 호텔사업 부문의 영업적자로 인하여 영업이익은 전년과 유사한 1,012억원을 기록하였습니다. 2019년 항
공기 6대 추가도입에 따른 기단 확대로 운항횟수 및 공급석이 증가하여 매출액은 전년 대비 증가한 1조 3,840억원을 기록하였으나, LCC 공급과잉 및 한일 관계 악화에 따른 일본 노선 수요 감소로 운임이 하락하였고 인건비, 감가상각비, 유류비 등 추가 항공기 도입에 따른 비용이 증가하면서 영업이익은 적자전환한 329억원의 영업손실을 기록하였습니다.

2020년 1분기의 경우 1월 동남아 겨울 성수기 효과에도 불구하고, COVID-19에 따른 전세계적인 shut-down으로 인하여 정상적인 영업이 불가해졌습니다. 2019년 12월 중국 우한에서 발병된 COVID-19는 이후 전세계적으로 확산되었으며, 2020년 3월 세계보건기구(WHO)는 감염병 최고 경고 등급으로 전세계적으로 감염병이 대유행하는 상태를 일컫는 팬데믹을 선언하였습니다. COVID-19는 2015년 발생한 메르스(MERS)에 비하여 전염성이 높고 2009년 발생한 신종플루보다 치사율이 높은 것으로 평가되고 있는 반면, 무증상감염 및 재감염이 발생하고 있으며 현재까지 백신과 치료제가 개발되지 않은 상태입니다. 이에 따라 전세계적으로 입국제한 및 비자규제 등 이동 통제 조치가 실행됨에 따라 글로벌 항공 수요가 크게 감소하면서, 당사의 2020년 1분기 매출액은 2,292억원으로 전년 동기 대비 1,637억원 감소하였으며, 영업이익 및 당기순이익 역시 각각 657억원 및 1,014억원의 손실을 기록하여 전년 동기 대비 적자전환하였습니다. 

[당사 연결기준 수익성 추이]
(단위: 억원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
2,292
3,929
13,840
12,594
9,964

매출원가
2,587
2,939
12,474
10,156
7,749

매출총이익
(294)
989
1,366
2,438
2,215

판매비와관리비
363
420
1,695
1,426
1,202

영업이익
(657)
570
(329)
1,012
1,013

기타수익
68
34
254
147
181

기타비용
361
110
385
214
195

금융수익
72
135
253
171
90

금융비용
259
74
268
182
78

법인세비용
(123)
133
(144)
224
234

당기순이익
(1,014)
421
(331)
709
778

매출총이익률(%)
-12.8%
25.2%
9.9%
19.4%
22.2%

영업이익률(%)
-28.7%
14.5%
-2.4%
8.0%
10.2%

당기순이익률(%)
-44.2%
10.7%
-2.4%
5.6%
7.8%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

2020년 5월 6일부로 45일간 진행되었던 사회적 거리두기가 종료되면서 일부 사회, 경제활동이 재개되기 시작하여 국내선 항공 여객 수요는 점차 회복될 것으로 전망되고 있으나, 최근 이태원 지역에서 발생한 집단 감염으로 인하여 국내 COVID-19 지역감염 확진자가 다시 발생하고 있습니다. 2020년 5월 18일 중앙재난안전대책본부는 해당 감염과 관련하여 방역관리체계의 통제력은 의료체계가 대응 가능한 범위 내에서 유지되고 있으며, 생활 속 거리두기 체계를 조정할 수준의 위험도 증가는 아니라고 판단하였으며, 이태원 관련 환자 발생 추이가 점차 안정화되고 있다고 발표하였습니다. 중앙방역대책본부 역시 기존 재양성 환자가 타인을 감염시키지 않는다고 판단하여, 2020년 5월 19일부터 기존에 적용하였던 확진 환자에 준하는 관리방안을 중단하고 추가검사를 하지 않으며, 그 명칭을 '격리해제 후 유전자 증폭검사 재검출'로 변경하기로 결정하였습니다. 따라서 현재로서는 국내의 지역감염사례가 이전과 같은 대규모 재확산으로 이어지지 않을 것으로 전망되나, 해외 감염 추세가 지속될 경우 국제선 항공 여객 수요의 회복이 지연될 것으로 예상되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[재무안정성 관련 위험]

나.

당사가 영위하는 항공운송업은 국가기간산업으로 규모의 경제가 작용하는 산업 특성 상 대규모 항공기 기단을 구성하는 특징을 가지고 있습니다. 이에 따라 항공기금융 및 리스를 이용하여 항공기를 확보하기 때문에, 타 산업 대비 부채비율 및 차입금의존도가 높은 특성을 가지고 있습니다.

당사의 2020년 1분기말 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 1조 3,052억원, 1조 815억원 및 2,237억원으로 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 63.1%, 483.5% 및 49.2%를 기록하였습니다.
2017년 안정적인 재무 비율을 유지하였으나, 2018년 항공기 8대 추가 도입 과정에서 일부 항공기에 대해 항공기 금융 및 금융리스를 이용하면서 관련 차입금이 증가하여, 유동비율은 전년 대비 소폭 감소하였으며, 부채비율 및 차입금의존도는 소폭 증가하였습니다. 2019년 6대의 항공기를 추가 도입하였고, 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 도입함에 따라 기존 운용리스로 이용하던 항공기 및 관련비용을 각각 사용권자산 및 리스부채로 인식하면서 차입금 및 부채총계가 크게 증가한 반면, 일부 노선 악화 및 LCC공급과잉으로 수익성이 악화에 따른 당기순손실을 기록하여 자본총계는 오히려 감소하였으며, 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 전년 대비 악화되었습니다. 이후
2020년 1분기 COVID-19에 따른 영업 악화로 인하여 유동비율은 전기말 대비 감소하였고, 부채비율 및 차입금 의존도는 증가함

에 따라, 당사의 외부감사인은 계속기업 가정의 중요한 불확실성을 검토보고서의 강조사항으로 기재하였습니다.

당사는 2020년 항공기 2대를 추가로 도입하려고 하였으나, COVID-19에 따른 영업환경의 악화로 당사의 계획을 잠정

연기한

상태이고,
2018년 11월 20일 공시한 Boeing과의 B737-8MAX 구매계약(확정구매 40대, Option구매 10대)의 경우 2022년부터 2026년까지 도입할 예정입니다.
도입 일정 상 인수전 지급(PDP, Pre-Deliver Payment)은 2020년 상반기부터 발생 예정이었으나, B737-MAX에 대한 미국 연방항공청(FAA) 제제가 지속되면서 해당 지급은 B737-MAX에 대한 국토부 제재 해소 후 3개월 내 지급 조건으로 Boeing 측과 지연 합의되었습니다. FAA 제재 해소 일정이 금년 연말로 관측됨에 따라 당사의 PDP 지급 일정은 2021년 하반기 이후로 예상되어

추가 항공기 도입에 따른 재무비율 악화는 당분간 없을 것으로 전망됩니다.
다만,
COVID-19 사태의 장기화로 영업 정상화가 지연될 경우, 매출 감소 및 수익성 악화로 인한 자본 감소로 인하여 재무비율이 악화될
수 있으며, 자본 감소의 규모에 따라서 자본잠식의 가능성도 존재합니다.

2020년 1분기말 당사의 자본금 및 자본총계는 각각 약 1,318억원 및 2,237억원으로 전기말 대비 자본총계는 1,014억원 감소하였으며, 향후 영업악화 지속에 따른 당(분)기순손실 등으로 인하여 자본총계가 919억원이상 추가적으로 감소할 경우 자본잠식이 발생할 수 있습니다. 또한 자본잠식 규모가 지속적으로 증가하여 매 사업연도 말 기준 자본금의 100분의 50 이상이 잠식될 경우 유가증권시장 상장규정에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으며, 이후 자본금 전액이 잠식되거나 자본잠식으로 인한 관리종목 지정 이후 사업연도 말에도 해당 사유가 지속될 경우
유가증권시장 상장규정에 따라
상장폐지가 될 수 있습니다.

다만, 유가증권시장 상장규정에 따른 자본잠식 여부 판단 시기는 최근 사업연도말 기준이므로 당사의 경우 2020년말 감사보고서 제출 이후로 예상되며, 금번에 진행중인 유상증자를 통하여 2020년말 이전까지 자본금 및 자본총계를 확충할 예정이므로, 자본잠식 가능성은 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 COVID-19로 인하여 악화된 업황의 개선 시기를 현재 시점에서 예단할 수 없으므로, 자본잠식 가능성을 배제할 수 없습니다.

또한, 당사가
이스타항공㈜에 관한 주식매매계약과 관련하여 2020년 7월 22일해제를 적법하게 통지하였으므로 기업결합으로 인한
이스타항공㈜의 재무위험이 당사에 전이될 가능성이나 이스타항공㈜가 당사의 종속기업으로 편입될 경우 당사의 연결재무제표상 재무비율이 악화될 수 있는 위험은 해소된 상황입니다.
다만, 소송 등 법적 분쟁이 발생할 가능성이 있고, 그 분쟁의 결과와 매도인들 및 이스타항공㈜의 재무상태에 따라서는, 당사가 매도인들에게 지급한 계약금 총 119.5억원 및 이스타항공㈜에게 지급한 대여금 100억원을 전액 반환 받지 못할 재무적 위험은 존재하는 상황입니다. 또한 언론 보도에 의하면, ㈜이스타홀딩스를 포함한 이스타항공㈜ 주식매매계약의 매도인들은 당사의 주식매매계약 해제가 효력이 없다고 주장하며 당사를 상대로 주식매매계약에 따른 기업결합 의무를 이행하라는 내용의 소송을 제기할 가능성이 있는 것으로 보이나, 법원이 당사의 주식매매계약 해제의 효력을 부정하고 주식매매계약의 이행을 명할 가능성은 높지 않다고 판단하고 있습니다.

투자자께서는
이 점 유
의하시기 바
라
며
, 자세한 내용은
회사위험 라. 기업결합 관련 위험을 참고해 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 항공운송업은 국가기간산업으로 규모의 경제가 작용하는 산업 특성 상 대규모 항공기 기단을 구성하는 특징을 가지고 있습니다. 이에 따라 항공기금융 및 리스를 이용하여 항공기를 확보하기 때문에, 타 산업 대비 부채비율 및 차입금의존도가 높은 특성을 가지고 있습니다. 

당사의 2020년 1분기말 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 1조 3,052억원, 1조 815억원 및 2,237억원으로 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 63.1%, 483.5% 및 49.2%를 기록하였습니다. 2017년 31대의 항공기를 운용리스로 이용함에 따라 유동비율 122.2%, 부채비율 141.5% 및 차입금의존도 6.8% 등 안정적인 재무 비율을 유지하였으나, 2018년 항공기 8대 추가 도입 과정에서 3대를 직접 구매하였고 이 과정에서 항공기 금융 및 금융리스를 이용하면서 관련 차입금이 증가하여, 유동비율은 118.6%로 전년 대비 소폭 감소하였으며, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 169.8% 및 11.1%로 소폭 증가하였습니다. 2019년 6대의 항공기를 추가 도입하였고, 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 도입함에 따라 기존 운용리스로 이용하던 항공기 및 관련비용을 각각 사용권자산 및 리스부채로 인식하면서 차입금 및 부채총계가 크게 증가한 반면, 일부 노선 악화 및 LCC공급과잉으로 수익성이 악화에 따른 당기순손실을 기록하여 자본총계는 오히려 감소하였습니다. 그 결과, 2019년 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 81.9%, 351.4% 및 38.8%를 기록하여 전년 대비 악화되었습니다. 이후 2020년 1분기 COVID-19에 따른 영업 악화로 인하여 유동비율은 전기말 대비 감소하였고, 부채비율 및 차입금 의존도는 증가하였습니다. 이에 따라 당사의 외부감사인은 분기영업손실 및 분기순손실 발생, 유동부채의 유동자산초과를 근거로 계속기업 가정의 중요한 불확실성을 검토보고서의 강조사항으로 기재하였습니다.

[당사 연결기준 재무안정성 추이]
(단위: 억원)

구분

2020년 1분기말

2019년말

2018년말

2017년말

자산총계
13,052
14,675
10,316
8,004

유동자산
3,128
4,557
4,782
4,501

현금및현금성자산
680
296
2,227
1,036

단기금융자산
312
1,946
1,131
2,468

비유동자산
9,923
10,118
5,534
3,503

유형자산
2,833
2,849
3,313
1,706

사용권자산
5,343
5,663
-
-

부채총계
10,815
11,424
6,492
4,690

유동부채
4,954
5,567
4,032
3,682

단기차입금
905
100
96
545

유동성리스부채
1,357
1,291
52
-

비유동부채
5,860
5,857
2,460
1,007

장기차입금
579
573
650
-

비유동성리스부채
3,576
3,728
342
-

자본총계
2,237
3,251
3,824
3,314

자본금
1,318
1,318
1,318
1,318

총차입금
6,417
5,692
1,140
545

유동비율
63.1%
81.9%
118.6%
122.2%

부채비율
483.5%
351.4%
169.8%
141.5%

차입금의존도
49.2%
38.8%
11.1%
6.8%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사는 2020년 항공기 2대를 추가로 도입하려고 하였으나, COVID-19에 따른 영업환경의 악화로 당사의 계획을 잠정
연기한

상태이고,
2018년 11월 20일 공시한 Boeing과의 B737-8MAX 구매계약(확정구매 40대, Option구매 10대)의 경우 2022년부터 2026년까지 도입할 예정입니다.
도입 일정 상 인수전 지급(PDP, Pre-Deliver Payment)은 2020년 상반기부터 발생 예정이었으나, B737-MAX에 대한 미국 연방항공청(FAA) 제제가 지속되면서 해당 지급은 B737-MAX에 대한 국토부 제재 해소 후 3개월 내 지급 조건으로 Boeing 측과 지연 합의되었습니다. FAA 제재 해소 일정이 금년 연말로 관측됨에 따라 당사의 PDP 지급 일정은 2021년 하반기 이후로 예상되어
추가 항공기 도입에 따른 재무비율 악화는 당분간 없을 것으로 전망됩니다. 다만, COVID-19 사태의 장기화로 영업 정상화가 지연될 경우, 매출 감소 및 수익성 악화로 인한 자본 감소로 인하여 재무비율이 악화될
수 있으며, 자본 감소의 규모에 따라서 자본잠식의 가능성도 존재합니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다. 2020년 1분기말 당사의 자본금 및 자본총계는 각각 약 1,318억원 및 2,237억원으로 전기말 대비 자본총계는 1,014억원 감소하였으며, 향후 영업악화 지속에 따른 당(분)기순손실 등으로 인하여 자본총계가 919억원이상 추가적으로 감소할 경우 자본잠식이 발생할 수 있습니다. 또한 자본잠식 규모가 지속적으로 증가하여 매 사업연도 말 기준 자본금의 100분의 50 이상이 잠식될 경우 유가증권시장 상장규정 제 47조 1항 제3호에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으며, 이후 자본금 전액이 잠식되거나 자본잠식으로 인한 관리종목 지정 이후 사업연도 말에도 해당 사유가 지속될 경우
유가증권시장 상장규정 제 48조 1항 제3호에 따라
상장폐지가 될 수 있습니다.

[당사 연결기준 자본금 및 자본총계 추이]
(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기말
2019년말

자본금
131,784
131,784

자본총계
223,733
325,119

비지배지분
-
-

비지배지분 제외 자본총계
223,733
325,119

자본금의 50%
65,892
65,892

50% 자본잠식까지 
한도 여유분
157,841
259,227

당(분)기순이익
(101,405)
(33,118)

이익잉여금
4,410
105,815

자료: 당사 분기보고서

[유가증권시장 상장규정]

제47조(관리종목지정) 
① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26>

1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

4. 주식분산 미달: 최근 사업연도 말 현재 보통주식의 분포 상황이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 정부등이 최대주주인 법인이나 공공적 법인에는 이 호를 적용하지 않는다.

가. 일반주주의 수가 200명 미만인 경우

나. 일반주주가 소유한 주식의 총수가 유동주식수의 100분의 5 미만인 경우. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 목을 적용하지 않는다.

(1) 일반주주가 소유한 주식의 총수가 200만주 이상으로서 세칙으로 정하는 수량 이상인 경우

(2) 신규상장 당시에 제29조제1항제3호가목(4)의 국내외 동시공모 요건을 적용받은 경우로서 일반주주가 소유한 주식의 총수가 70만주 이상인 경우

5. 거래량 미달: 보통주권을 기준으로 반기의 월평균거래량이 해당 반기 말 현재 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

가. 월평균거래량이 2만주 이상인 경우

나. 일반주주가 소유한 주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 일반주주의 수가 300명 이상인 경우

다. 신규상장법인의 경우. 다만, 신규상장일이 속하는 반기에 한정한다.

라. 반기 중 매매거래정지일 수가 해당 반기의 매매거래일 수의 100분의 50 이상인 경우

마. 해당 반기 말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우

6. 지배구조 미달: 제77조의 사외이사 선임 의무나 제78조의 감사위원회 설치 의무를 위반한 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 지배구조 미달 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우로서 보통주권 상장법인이 주주총회 성립을 위해 전자투표제도 도입 등 세칙으로 정하는 노력을 한 사실을 종합적으로 고려하여 거래소가 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정하지 아니한다.

가. 최근 사업연도의 사업보고서상 사외이사수가 제77조제1항에서 정하는 수에 미달한 경우

나. 최근 사업연도의 사업보고서상 사외이사의 수가 사외이사의 사임, 사망 등의 사유로 제77조제1항에서 정하는 수에 미달하게 된 경우로서 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 그 수를 충족하지 못하는 경우

다. 최근 사업연도의 사업보고서상 제78조에 따라 감사위원회가 설치되지 않은 경우

라. 최근 사업연도의 사업보고서상 감사위원의 수가 사임, 사망 등의 사유로 제78조의 감사위원회의 구성요건에 미달하게 된 경우로서 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 그 수를 충족하지 못하는 경우

7. 매출액 미달: 최근 사업연도 말 현재 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.

8. 주가 미달: 보통주권의 종가가 액면가액의 100분의 20 미만인 상태가 30일(해당 주권의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 동안 계속되는 경우. 다만, 그 30일 동안의 평균 상장시가총액이 5,000억원 이상인 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

9. 시가총액 미달: 보통주권의 상장시가총액이 50억원 미달인 상태가 30일 동안 계속되는 경우

10. 파산신청: 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 파산신청이 있는 경우. 다만, 공익 실현과 투자자 보호 등을 고려하여 관리종목지정이 필요하지 않다고 거래소가 인정하는 경우를 제외한다.

11. 회생절차개시신청: 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시의 신청이 있는 경우

12. 공시의무 위반: 공시규정에 따라 벌점을 부과 받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 과거 1년 이내의 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우

가. 삭제<2015.11.4>

나. 삭제<2015.11.4>

다. 삭제<2015.11.4>

13. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 관리종목으로 지정하는 것이 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

② 제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.

1. 제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.

가. 제1항제1호에 해당하는 경우

(1) 해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우

(2) 반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우

(3) 사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우

나. 제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우

2. 제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때

3. 제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다.

③ 거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

제48조(상장폐지) 
① 거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4, 2017.12.20, 2019.6.26>

1. 정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

나. 분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

2. 감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

나. 감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

3. 자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

가. 최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

4. 주식분산 미달: 보통주식의 분포 상황이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 일반주주 수 미달로 제47조제1항제4호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 일반주주의 수가 200명 미만인 경우

나. 일반주주 지분율 미달로 제47조제1항제4호나목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 일반주주가 소유한 주식의 총수가 유동주식수의 100분의 5 미만인 경우. 이 경우 제47조제1항제4호나목 단서의 예외 규정을 준용한다.

5. 거래량 미달: 거래량 미달로 제47조제1항제5호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 반기에도 보통주권의 월평균거래량이 해당 반기 말 현재 유동주식수의 100분의 1 미만인 경우. 다만, 제47조제1항제5호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

6. 지배구조 미달: 사외이사 선임 의무 또는 감사위원회 설치 의무 위반으로 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 해당 사유를 해소하지 못한 경우. 다만, 지배구조 미달 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우에는 해당 상장폐지 사유를 적용하지 아니한다.

7. 매출액 미달: 제47조제1항제7호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.

8. 주가 미달: 주가 미달로 제47조제1항제8호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일(해당 주권의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 동안 해당 보통주권의 종가가 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우

가. 액면가액의 100분의 20 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것

나. 액면가액의 100분의 20 이상인 일수가 30일 이상일 것

9. 시가총액 미달: 시가총액 미달로 제47조제1항제9호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 동안 보통주권의 상장시가총액이 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우

가. 50억원 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것

나. 50억원 이상인 일수가 30일 이상일 것

10. 해산: 법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우

11. 최종부도 또는 은행거래 정지: 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우. 다만, 기업구조조정 촉진 등과 관련하여 세칙으로 정하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

12. 지주회사 편입등: 보통주권 상장법인이 지주회사의 완전자회사(지주회사가 발행주식 총수를 소유하는 자회사를 말한다)로 되는 등 최대주주등이 발행주식을 전부 소유하는 경우

13. 주식양도 제한: 주식의 양도가 제한되는 경우. 다만, 법령·정관 등에 따라 양도가 제한되는 경우로서 그 제한이 유가증권시장의 매매거래를 해치지 않는다고 거래소가 인정하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

14. 우회상장기준 위반: 우회상장과 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 우회상장예비심사를 통과하지 못한 주권비상장법인을 대상으로 우회상장을 완료한 경우

나. 우회상장예비심사신청서를 제출하기 전에 우회상장을 완료한 경우. 다만, 중요한 영업양수 또는 자산양수에 관한 주요사항보고서를 제출한 후 6개월 이내에 공시규정에 따라 최대주주 변경을 신고하고, 해당 신고일부터 1개월 이내에 우회상장예비심사신청서를 제출하여 심사를 받은 경우에는 이 목을 적용하지 않는다.

② 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>

1. 회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의 결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.

2. 공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인

가. 불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우

나. 기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우

3. 상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

4. 보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.

가. 유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

나. 해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우

다. 국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우

라. 주된 영업이 정지된 경우

마. 자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

③ 다음 각 호의 상장폐지 사유에 해당하여 거래소로부터 통지를 받은 보통주권 상장법인은 제25조에 따라 상장폐지에 대한 이의신청을 할 수 있다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>

1. 제1항제2호의 감사인 의견 미달 사유

2. 제1항제4호의 주식분산 미달 사유

3. 제1항제5호의 거래량 미달 사유

4. 제1항제6호의 지배구조 미달 사유

5. 삭제<2015.11.4>

6. 삭제<2015.11.4>

7. 제1항제11호의 최종부도 또는 은행거래 정지 사유

8. 제1항제13호의 주식양도 제한 사유

9. 제1항제14호의 우회상장기준 위반 사유

10. 제2항 각 호의 상장적격성 실질심사 사유

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

자료: 한국거래소 법규서비스

다만, 유가증권시장 상장규정에 따른 자본잠식 여부 판단 시기는 최근 사업연도말 기준이므로 당사의 경우 2020년말 감사보고서 제출 이후로 예상되며, 금번에 진행중인 유상증자를 통하여 2020년말 이전까지 자본금 약 607억원 및 자본총계
1,585억원(1차발행가액 기준)
을 확충할 예정이므로, 자본잠식 가능성은 감소할 것으로 예상됩니다. 그러나 COVID-19로 인하여 악화된 업황의 개선 시기를 현재 시점에서 예단할 수
없어 자본잠식 가능성을 배제할 수

없습
니
다
.

또한, 당사가
이스타항공㈜에 관한 주식매매계약과 관련하여 2020년 7월 22일해제를 적법하게 통지하였으므로 기업결합으로 인한
이스타항공㈜의 재무위험이 당사에 전이될 가능성이나 이스타항공㈜가 당사의 종속기업으로 편입될 경우 당사의 연결재무제표상 재무비율이 악화될 수 있는 위험은 해소된 상황입니다.
다만, 소송 등 법적 분쟁이 발생할 가능성이 있고, 그 분쟁의 결과와 매도인들 및 이스타항공㈜의 재무상태에 따라서는, 당사가 매도인들에게 지급한 계약금 총 119.5억원 및 이스타항공㈜에게 지급한 대여금 100억원을 전액 반환 받지 못할 재무적 위험은 존재하는 상황입니다. 또한 언론 보도에 의하면, ㈜이스타홀딩스를 포함한 이스타항공㈜ 주식매매계약의 매도인들은 당사의 주식매매계약 해제가 효력이 없다고 주장하며 당사를 상대로 주식매매계약에 따른 기업결합 의무를 이행하라는 내용의 소송을 제기할 가능성이 있는 것으로 보이나, 법원이 당사의 주식매매계약 해제의 효력을 부정하고 주식매매계약의 이행을 명할 가능성은 높지 않다고 판단하고 있습니다.

투자자께서는
이 점 유
의하시기 바
라
며
, 자세한 내용은
회사위험 라. 기업결합 관련 위험을 참고해 주시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

다.
당사의 2017년말 연결기준 차입금은 545억원을 기록하였으나, 2018년 3대의 항공기를 직접 구매하면서 항공기 금융 및 금융리스를 이용함에 따라 차입금 규모는 1,140억원으로 증가하였고 차입금의존도는 11.1%로 상승하였습니다.
2019년 6대의 항공기를 추가로 도입하였고, 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 도입함에 따라 기존 운용리스로 이용하던 항공기 및 관련비용을 각각 사용권자산 및 리스부채로 인식함에 따라, 차입금 규모가 크게 증가하여 5,692억원을 기록하였고 순차입금 역시 3,450억원을 기록하였으며, 차입금의존도와 유동성차입금 비중도 각각 38.8% 및 24.4%로 전기 대비 증가하였습니다.

2020년 2월부터 COVID-19에 따른 전세계적인 shut-down으로 인하여 정상적인 영업이 불가해진 반면, 항공기 리스 관련 비용 등 고정비 지출이 지속적으로 발생함에 따라 산업은행의 긴급 지원자금 400억원 등 총 805억원의 단기차입금이 증가하여 총차입금 규모는 6,417억원을 기록하였으며, 차입금의존도와 유동성차입금 비중은 전기말 대비 증가한 49.2% 및 35.3%를 기록하였습니다.
2020년 1분기말 기준 1년 내 만기가 도래하는 당사의
유동성차입금은 2,262억원으로 당사가 보유한 현금및현금성자산 680억원 및 단기금융자산 212억원(담보제공자산 제외)을 고려하였을 때, 유동성이 부족한 상황이나 금번 유상증자로 인한 대금이 유입될 경우 단기적인 유동성 대응 능력은 회복될 것으로 예상
됩니다.

참고로 당사는 운영자금 및 채무상환자금(항공기 리스료) 조달 목적으로, 2020년 6월 4일 이사회 결의를 통하여 한국투자증권(주)로부터 500억원을 단기 차입하기로 결정하였으며 관련 대출 약정을 체결할 예정입니다.

당사는 본건 유상증자의 납입과 납입 자본금에 대한 등기가 상기 차입금의 계약상 만기일(2020년 08월 31일) 전에 완료될 경우, 납입 등기가 완료되는
날로부터 2영업일 이내에
본건 유상증자의 납입금을 재원으로 하여 의무적으로 동 차입금을 조기상환할 것을 조건으로 대출약정을 체결할 예정이며, 조기상환 조건의 이행을 담보하기 위하여 상기 차입금의 대주이자 본건 유상증자의 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 당사의 주금 납입계좌에 상기 차입금에 해당하는 금원에 대하여 예금반환채권근질권 설정을 완료할 예정입니다.

한
편
, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로

2019년 들어 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따라 기존 운용리스가 리스부채로 인식되면서 이자비용이 급격히 증가한 반면, LCC 공급과잉 및 한일 관계 악화에 따른 수익성 악화로 영업이익이 적자를 기록하면서, 부(-)의 이자보상배율을 기록하였으며, 2020년 1분기 현재 COVID-19에 따른 영업악화로 그 추세는 지속
되고 있습니다.
COVID-19에 따른 영업환경 악화에 따른 재무 및 수익성 악화에 따라, 당사는 금번 유상증자 이외에 전 직원 대상 유급휴직을 실시하는 등 고정비를 절감하기 위해 노력
하고 있습니다. 하지만,
전세계적인 COVID-19의 확산 및 이로 인한 실물경기 침체가 지속될 경우 중장기적으로 당사의 유동성 대응 능력이 저하되어 추가적인 자금조달이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년말 연결기준 차입금은 545억원으로 모두 만기가 1년 미만인 유동성차입금으로 구성되었으며, 차입금의존도는 6.8%를 기록하였습니다. 2018년 추가 확보한 8대의 항공기 중 3대의 항공기를 직접 구매하면서 항공기 금융 및 금융리스를 이용하였고, 이에 따라 차입금 규모는 1,140억원으로 증가하였고 차입금의존도는 11.1%로 상승하였습니다. 다만, 항공기 금융 및 금융리스의 특성상 만기가 장기이므로, 차입금 증가에도 불구하고 유동성차입금 비중은 13%로 하락하였으며, 현금성자산을 고려한 순차입금은 여전히 부(-)의 금액을 기록하였습니다. 2019년 6대의 항공기를 추가로 도입하였고, 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 도입함에 따라 기존 운용리스로 이용하던 항공기 및 관련비용을 각각 사용권자산 및 리스부채로 인식함에 따라, 차입금 규모가 크게 증가하여 5,692억원을 기록하였고 순차입금 역시 3,450억원을 기록하였으며, 차입금의존도와 유동성차입금 비중도 각각 38.8% 및 24.4%로 전기 대비 증가하였습니다. 

2020년 2월부터 COVID-19에 따른 전세계적인 shut-down으로 인하여 정상적인 영업이 불가해진 반면, 항공기 리스 관련 비용 등 고정비 지출이 지속적으로 발생함에 따라 산업은행의 긴급 지원자금 400억원 등 총 805억원의 단기차입금이 증가하여 총차입금 규모는 6,417억원을 기록하였으며, 차입금의존도와 유동성차입금 비중은 전기말 대비 증가한 49.2% 및 35.3%를 기록하였습니다. 

[당사 차입금 내역 (연결기준)]
(단위 : 억원)

구분
2020년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말

총차입금
6,417
5,692
1,140
545

유동성차입금
2,262
1,391
148
545

단기차입금
905
100
96
545

유동성리스부채
1,357
1,291
52
-

비유동성차입금
4,155
4,301
992
-

장기차입금
579
573
650
-

리스부채
3,576
3,728
342
-

현금성자산
892
2,242
3,358
3,503

순차입금
5,525
3,450
(2,218)
(2,958)

유동성차입금 비중(%)
35.3%
24.4%
13.0%
100.0%

차입금의존도(%)
49.2%
38.8%
11.1%
6.8%

자료 : 당사
분기보고서 및 사업보고서
주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융자산
주2) 차입금의존도 = (총차입금 / 자산총계) X 100 (%)

2020년 1분기말 연결 기준 당사의 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 내역]
(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
운전자금
2.59
10,000,000
-

KDB산업은행
수입자금
2.98
40,000,000
-

한국수출입은행
산업운영자금
1.95
30,000,000
-

합계
80,000,000
-

자료 : 당사
분기보고서

[장기차입금 내역]
(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

한국수출입은행
외화시설대
3M Libor +1.45
68,442,676
67,307,979

합계
68,442,676
67,307,979

차감 : 유동성대체
(10,529,642)
(9,971,552)

장기차입금
57,913,034
57,336,427

자료 : 당사
분기보고서

[장기차입금 상환계획]
(단위 : 천원)

기간
금액

1년이하
10,529,642

1년초과 2년이하
10,529,643

2년초과 5년이하
31,588,927

5년초과
15,794,464

합계
68,442,676

자료 : 당사
분기보고서

[리스부채 내역]
(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율
당분기말
전기말

7C Leasing 2018 Ltd.
항공기리스
3M Libor +1.08
36,327,674
35,691,278

SMBC AVIATION CAPITAL 외
항공기리스
4.08~4.80
447,602,852
453,524,419

에이케이인천국제물류센터 외
기타리스
3.20~5.09
9,324,671
12,721,499

합계
493,255,197
501,937,196

차감 : 유동성대체
(135,694,163)
(129,087,644)

장기리스부채
357,561,034
372,849,552

자료 : 당사
분기보고서

[리스부채 상환계획]
(단위 : 천원)

기 간
금액

1년이하
153,113,849

1년초과 2년이하
132,110,707

2년초과 5년이하
210,144,139

5년초과
41,933,817

합계
537,302,512

현재가치할인
(44,047,315)

차감금액
493,255,197

자료 : 당사
분기보고서

2020년 1분기말 기준 1년 내 만기가 도래하는 당사의 유동성차입금은 2,262억원으로 당사가 보유한 현금및현금성자산 680억원 및 단기금융자산 212억원(담보제공자산 제외)을 고려하였을 때, 유동성이 부족한 상황이나 금번 유상증자로 인한 대금이 유입될 경우 단기적인 유동성 대응 능력은 회복될 것으로 예상됩니다.
참고로 당사는 운영자금 및 채무상환자금(항공기 리스료) 조달 목적으로, 2020년 6월 4일 이사회 결의를 통하여 한국투자증권(주)로부터 500억원을 단기 차입하기로 결정하였으며 관련 대출 약정을 체결할 예정입니다.

당사는 상기 차입금을 자금의 사용목적에 기재한 대로 사용한 후, 본건 유상증자의 납입과 납입 자본금에 대한 등기가 상기 차입금의 계약상 만기일(2020년 08월 31일) 전에 완료될 경우, 납입 등기가 완료되는
날로부터 2영업일 이내에
본건 유상증자의 납입금을 재원으로 하여 의무적으로 동 차입금을 조기상환할 것을 조건으로 대출약정을 체결할 예정입니다. 이와 같은 조기상환 조건의 이행을 담보하기 위하여 상기 차입금의 대주이자 본건 유상증자의 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 당사의 주금 납입계좌에 상기 차입금에 해당하는 금원에 대하여 예금반환채권근질권 설정을 완료할 예정입니다.

[단기차입금 증가결정](2020.06.04)

1. 단기차입내역
차입금액(원)
50,000,000,000

자기자본(원)
325,119,007,891

자기자본대비(%)
15.4%

대규모법인여부
미해당

2. 단기차입금총액 변경내역(원)
차입전
차입후

-기업어음(원)
-
-

-금융기관 차입(원)
74,213,208,515
124,213,208,515

-당좌차월한도(원)
737,843
737,843

-금융기관외의 자로부터 차입(원)
-
-

-사모사채(만기 1년이하)(원)
-
-

-기타차입(원)
-
-

-단기차입금 합계(원)
74,213,946,358
124,213,946,358

3. 차입목적
운영자금 등

4. 차입형태
금융기관 단기차입

5. 이사회결의일(결정일)
2020-06-04

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 본 차입은 한국투자증권 단기차입 관련 이사회 결의에 따른 공시사항이며 유상증자 대금 입금 완료시 조기상환할 예정임.

 - 상기 '1. 단기차입내역' 중 '자기자본'은 2019년말 연결재무제표 기준임.

※관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

한
편
, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다.

당사는 2017년과 2018년 각각 202.6배, 67.5배의 우수한 이자보상배율을 기록하였습니다. 다만, 2019년 들어 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따라 기존 운용리스가 리스부채로 인식되면서 이자비용이 급격히 증가한 반면, LCC 공급과잉 및 한일 관계 악화에 따른 수익성 악화로 영업이익이 적자를 기록하면서, 부(-)의 이자보상배율을 기록하였으며, 2020년 1분기 현재 COVID-19에 따른 영업악화로 그 추세는 지속되고 있습니다. 

[당사의 이자보상배율 추이(연결 기준)]
(단위 : 억원, 배)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

이자보상배율
N/A
7.9
N/A
67.5
202.6

영업이익
-657
570
-329
1,012
1,013

이자비용
60
72
259
15
5

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

COVID-19에 따른 영업환경 악화에 따른 재무 및 수익성 악화에 따라, 당사는 금번 유상증자 이외에 전 직원 대상 유급휴직을 실시하는 등 고정비를 절감하기 위해 노력하고 있습니다. 하지만, 전세계적인 COVID-19의 확산 및 이로 인한 실물경기 침체가 지속될 경우 중장기적으로 당사의 유동성 대응 능력이 저하되어 추가적인 자금조달이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[기업결합 관련 위험]

라.

당사는 2020년 3월 2일 이사회 결의를 통하여 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상 목적으로 이스타항공(주)의 지분 51.17%를 약 545억원에 취득하기로 결정하고 공시를 진행하였고, 계약금 119.5억원을 납부
하였습니다. 이후
2020년 4월 23일 공정거래위원회는 이스타항공(주)를 회생이 불가능한 회사로 판단하면서 기업결합심사 과정에서 '경쟁 제한적 기업 결합 제한 규정'을 적용하지 않고 승인
하였으나,
베트남에서 기업결합심사 승인이 결정되지 않아
2020년 4월 28일 정정공시를 통하여 기존 2020년 4월 29일이었던 취득예정일자를 구체적으로 명시하지 않았으며,
주식매매계약서에 의거하여 미충족된 선행조건이 모두 충족될 것으로 합리적으로 고려하여 당사자들이 상호합의하는 날이
취득예정일자로
결정하였습니다.

이에 따라 2020년 4월 28일 (주) 이스타항공의 최대주주인 (주)이스타홀딩스 상대로 100억원의 전환사채를 2020년 6월 30일 발행하기로 결정하였으나, 주식매매계약서에 따른 선행조건 미충족이 예상됨에 따라 2020년 6월 26일 정정공시를 통하여 발행 예정일을 당사자들이 합의하여 정하는 날로 변경하였습니다.

그런데, 이후
이스타항공㈜의 체불임금 및 미지급금 규모가 대규모로 증가
하는 등 (주)이스타홀딩스와의 주식매매계약상 매도인들의 진술보장 사항이 중요하게 위반된 사실이 다수 있음이 발견되었습니다. 그에 따라 당사는 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스에게 진술보장 위반 사항을 시정할 것을 요구했고, 2020년 7월 1일에는 주식매매계약에서 정한 시정 기한인 10영업일 내에 진술보장 위반을 전부 시정하지 못한다면 주식매매계약을 해제할 수 밖에 없다는 점을 공식적으로 통지하였습니다. 그러나 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스는 위 시정 기한인 2020년 7월 15일이 경과하기까지 진술보장 위반을 시정하지 않았고, 오히려 진술보장 위반 사실을 부정하면서 그에 대한 시정 의사가 없다는 입장을 밝혔습니다.

당사는 2020년 7월 7일 주식매매계약상 당사의 선행조건인 베트남 기업결합심사를 완료하였고, 2020년 7월 15일 이후로도 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스에게 진술보장 위반을 시정할 기회를 약 1주일간 추가로 제공하였으나, ㈜이스타홀딩스는 시정 의사가 없음을 밝혔고, 그에 따라 당사는
진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과를
근거로 2020년 7월 22일 이스타홀딩스 주식매매계약(약 46.73%) 및 대동인베스트먼트 주식매매계약(약 4.45%)을 동시에 해제하겠다는 내용의 해제 통지를 하였으며, 관련 내용을 2020년 7월 23일 공시하였습니다.

당사의 위와 같은 해제 통지에 따라 이스타항공㈜에 관한 주식매매계약은 모두 효력을 상실하였으며, 따라서 당사는 주식매매계약에 따른 이행 의무를 더 이상 부담하지 않습니다. 또한, 당사는 주식매매계약서에 의거한 조치를 취해줄 것을 계약 상대방에게 요청하였습니다.

당사는 이스타항공㈜에 관한 주식매매계약이 당사의 2020년 7월 22일자 해제 통지에 의하여 적법하게 해제되어 모두 효력을 상실하였고, 따라서 당사는 주식매매계약에 따른 이행 의무를 더 이상 부담하지 않는다는 입장이며, 이스타항공㈜와의 기업결합 무산이 당사의 경영 전반에 미칠 영향은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 향후 소송 등 법적 분쟁이 발생할 가능성이 있고, 그 분쟁의 결과와 매도인들 및 이스타항공㈜의 재무상태에 따라서는, 당사가 매도인들에게 지급한 계약금 총 119.5억원 및 이스타항공㈜에게 지급한 대여금 100억원을 전액 반환 받지 못할 재무적 위험은 존재하나, 당사의 적법한 주식매매계약 해제로 인해 이스타항공㈜의 재무위험이 당사에 전이될 가능성이나 이스타항공㈜가 당사의 종속기업으로 편입될 경우 당사의 연결재무제표상 재무비율이 악화될 수 있는 위험은 해소된 상황입니다. 언론 보도에 의하면, ㈜이스타홀딩스를 포함한 이스타항공㈜ 주식매매계약의 매도인들은 당사의 주식매매계약 해제가 효력이 없다고 주장하며 당사를 상대로 주식매매계약에 따른 기업결합 의무를 이행하라는 내용의 소송을 제기할 가능성이 있는 것으로 보이나, 법원이 당사의 주식매매계약 해제의 효력을 부정하고 주식매매계약의 이행을 명할 가능성은 높지 않다고 판단하고 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 3월 2일 이사회 결의를 통하여 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상 목적으로 이스타항공(주)의 지분 51.17%를 약 545억원에 취득하기로 결정하고 공시를 진행하였고, 계약금 119.5억원을 납부하였습니다. 이후 2020년 4월 23일 공정거래위원회는 이스타항공(주)를 회생이 불가능한 회사로 판단하면서 기업결합심사 과정에서 '경쟁 제한적 기업 결합 제한 규정'을 적용하지 않고 승인하였으나, 베트남에서 기업결합심사 승인이 결정되지 않아 2020년 4월 28일 정정공시를 통하여 기존 2020년 4월 29일이었던 취득예정일자를 구체적으로 명시하지 않았습니다. 주식매매계약서에 의거하여 미충족된 선행조건이 모두 충족될 것으로 합리적으로 고려하여 당사자들이 상호합의하는

날을 취득예정일자로
결정하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
이스타항공(주)

국적
대한민국
대표자
최종구

자본금(원)
48,570,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
9,714,000
주요사업
항공 여객 운송업

2. 취득내역
취득주식수(주)
4,971,000

취득금액(원)
54,500,147,920

자기자본(원)
382,410,695,707

자기자본대비(%)
14.3

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
4,971,000

지분비율(%)
51.17

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상

6. 취득예정일자
-

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,031,605,312,223
취득가액/자산총액(%)
5.28

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-03-02

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 2.취득내역의 취득금액 중 119.5억원은 주식매매계약에 대한 계약금으로 기납부되었으며, 취득예정일에 동 계약금을 차감한 잔액이 납입될 예정입니다. 

- 상기 '2.취득내역'의 '취득주식수'는 협의에 따라 일부 감소될 수 있으며, '취득주식수'에 감소가 있을 경우 '취득금액', '자기자본대비(%)', '3.취득후 소유주식수 및 지분비율' 등도 감소될 수 있습니다. 단, 지분비율은 50%를 하회하지는 않습니다. 

- 상기 '2.취득내역의 '자기자본'과 '7.자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부'의 '최근 사업연도말 자산총액(원)'은 2018년 말 연결재무제표 기준입니다. 

- 상기 '6.취득예정일자'는 공정거래위원회 기업결합신고 등에 따라 변동될 수 있습니다.

※관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 시행령]

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률>
제7조(기업결합의 제한) 
①누구든지 직접 또는 대통령령이 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "特殊關係人"이라 한다)를 통하여 다음 각호의 1에 해당하는 행위(이하 "企業結合"이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모(系列會社의 資産總額 또는 賣出額을 合算한 규모를 말한다)가 대통령령이 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 "大規模會社"라 한다)외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 1996. 12. 30., 1999. 2. 5., 2007. 8. 3.>

1. 다른 회사의 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원(계속하여 會社의 業務에 종사하는 者로서 任員외의 者를 말한다. 이하 같다)에 의한 다른 회사의 임원지위의 겸임(이하 "任員兼任"이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요부분의 양수ㆍ임차 또는 경영의 수임이나 다른 회사의 영업용고정자산의 전부 또는 주요부분의 양수(이하 "營業讓受"라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(大統領令이 정하는 者를 제외한다)외의 자는 참여하지 아니하는 경우

나. 「상법」 제530조의2(會社의 分割ㆍ分割合倂)제1항의 규정에 의하여 분할에 의한 회사설립에 참여하는 경우

②다음 각호의 1에 해당한다고 공정거래위원회가 인정하는 기업결합에 대하여는 제1항의 규정을 적용하지 아니한다. 이 경우 해당요건을 충족하는지에 대한 입증은 당해 사업자가 하여야 한다. <개정 1999. 2. 5.>

1. 당해 기업결합외의 방법으로는 달성하기 어려운 효율성 증대효과가 경쟁제한으로 인한 폐해보다 큰 경우

2. 상당기간 대차대조표상의 자본총계가 납입자본금보다 작은 상태에 있는 등 회생이 불가한 회사와의 기업결합으로서 대통령령이 정하는 요건에 해당하는 경우

③ 삭제 <2007. 8. 3.>

④기업결합이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 것으로 추정한다. <신설 1996. 12. 30., 1999. 2. 5., 2007. 8. 3.>

1. 기업결합의 당사회사(제1항제5호의 경우에는 회사설립에 참여하는 모든 회사를 말한다. 이하 같다)의 시장점유율(系列會社의 市場占有率을 合算한 占有率을 말한다. 이하 이 條에서 같다)의 합계가 다음 각 목의 요건을 갖춘 경우

가. 시장점유율의 합계가 시장지배적사업자의 추정요건에 해당할 것

나. 시장점유율의 합계가 당해거래분야에서 제1위일 것

다. 시장점유율의 합계와 시장점유율이 제2위인 회사(當事會社를 제외한 會社중 第1位인 會社를 말한다)의 시장점유율과의 차이가 그 시장점유율의 합계의 100분의 25이상일 것

2. 대규모회사가 직접 또는 특수관계인을 통하여 행한 기업결합이 다음 각목의 요건을 갖춘 경우

가. 「중소기업기본법」에 의한 중소기업의 시장점유율이 3분의 2이상인 거래분야에서의 기업결합일 것

나. 당해기업결합으로 100분의 5이상의 시장점유율을 가지게 될 것

⑤제1항의 규정에 의한 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 기업결합과 제2항의 규정에 의하여 제1항의 규정을 적용하지 아니하는 기업결합에 관한 기준은 공정거래위원회가 정하여 이를 고시할 수 있다. <신설 1996. 12. 30., 1999. 2. 5., 2007. 8. 3.>

<독점규제 및 공정거래에 관한 시행령>

제12조의4(회생이 불가한 회사와의 기업결합) 
법 제7조(기업결합의 제한)제2항제2호에서 "대통령령이 정하는 요건"이라 함은 다음 각호의 요건을 갖춘 경우를 말한다.

1. 기업결합을 하지 아니하는 경우 회사의 생산설비등이 당해시장에서 계속 활용되기 어려운 경우

2. 당해기업결합보다 경쟁제한성이 적은 다른 기업결합이 이루어지기 어려운 경우

자료 : 법제처

이에 따라 2020년 4월 28일 (주) 이스타항공의 최대주주인 (주)이스타홀딩스 상대로 100억원의 전환사채를 2020년 6월 30일 발행하기로 결정하였으나, 주식매매계약서에 따른 선행조건 미충족이 예상됨에 따라 2020년 6월 26일 정정공시를 통하여 발행 예정일을 당사자들이 합의하여 정하는 날로 변경하였습니다.

[주요사항보고서(전환사채권 발행결정)](2020.04.28)

사채의 종류
회차
2
종류
무기명식 사모전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
10,000,000,000

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
10,000,000,000

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
1.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2025년 06월 30일

6. 이자지급방법

발행일부터 만기일까지 매 3개월 단위 이자지급기일로서 아래 일자마다 본 사채의 권면금액에 제7호의 표면금리를 적용하여 산출한 연간 이자금액의 1/4를 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로 한다. 

이자지급기일
2020년 9월 30일, 2020년 12월 30일, 2021년 3월 30일, 2021년 6월 30일, 2021년 9월 30일, 2021년 12월 30일, 2022년 3월 30일, 2022년 6월 30일, 2022년 9월 30일, 2022년 12월 30일, 2023년 3월 30일, 2023년 6월 30일, 2023년 9월 30일, 2023년 12월 30일, 2024년 3월 30일, 2024년 6월 30일, 2024년 9월 30일, 2024년 12월 30일, 2025년 3월 30일

7. 원금상환방법
만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 권면금액에 대해 만기일의 권면금액에서 만기일 이전까지 지급된 이자를 공제한 금액을 일시 상환. 만기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로 하고, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한
 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
25,520

전환가액 결정방법
증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-22조에 따라 (i) 본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액, (ii) 최근일 가중산술평균주가, (iii) 청약일 전3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되, 원단위 미만은 절상. 전환가액이 액면가액보다 낮은 경우에는 액면가액으로 한다.

전환에 따라
발행할 주식
종류
(주)제주항공 기명식 보통주식

주식수
391,849

주식총수 대비
비율(%)
1.46

전환청구기간
시작일
2021년 06월 30일

종료일
2025년 05월 30일

전환가액 조정에 관한 사항

1. 본 사채 발행일로부터 4개월이 되는 날을 포함하여 이후 매 4개월이 되는 날(“조정일”)을 기준으로 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조에 따라 산정한 각 가격이 위 3.항의 전환가격보다 하락한 경우, 해당 가격을 해당 조정일 이후 본 사채의 전환가격으로 한다(“조정전환가격”). 다만 조정전환가격은 위 3.항에 규정된 본 사채의 최초 전환가격의 90% 보다 낮아질 수 없다.

2. 전환청구 전에 회사가 시가(「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에서 정하는 기준주가를 말한다)를 하회하는 전환가격, 행사가격 혹은 발행가액으로 전환사채 혹은 신주인수권부사채를 발행하거나 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입을 함으로써 회사가 신주를 발행하는 경우 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 유·무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 전환가격 조정 산식에 적용하지 아니하고, 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용한다

 - 아 래 -

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × {기발행주식수 + (신발행주식수 ×

1주당발행가액 ÷ 시가)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)

다만, 위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 “신발행주식수”는 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 “1주당 발행가액”은 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위의 산식에 의한 조정 후 전환가격의 원단위 미만은 절상한다.

3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전환청구가 이루어져 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가격을 조정한다. 본호에 따른 전환가격의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다.

4. 조정된 전환가격이 회사의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 한다.

5. 본항에 의한 조정 후 전환가격 중 원 단위 미만(호가단위)은 절사한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년 1개월이 되는 날로써 2021년 7월 30일 및 발행일로부터 3년이 되는 날로써 2023년 6월 30일에 보유한 사채 권면금액의 전부 또는 일부에 대해 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 명확히 하면, 조기상환을 청구하는 권면금액에 대해 직전 이자지급기일부터 조기 상환일까지의 이자는 별도로 지급하지 아니하며, 조기상환을 청구하는 권면금액에서 해당 권면금액에 대해 조기상환일 이전까지 지급된 이자는 공제한 금액을 상환한다. 조기상환청구는 조기상환일로 부터 30영업일전부터 15영업일 동안 가능하며, 발행회사는 조기상환일에 상환을 완료하여야 한다. 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로 하고, 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

10. 합병 관련 사항
-

11. 청약일
2019년 12월 18일

12. 납입일
2020년 06월 30일

13. 대표주관회사
-

14. 보증기관
-

15. 이사회결의일(결정일)
2019년 12월 18일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행(사채 발행일로부터 1년간 전환 및 권면분할 금지)

18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,
예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 9-1 옵션에 관한 사항

■ 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항
 가. 조기상환지급일별 조기상환 금액
 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년 1개월이 되는 날로써 2021년 7월 30일 및 발행일로부터 3년이 되는 날로써 2023년 6월 30일에 보유한 사채권면금액의 전부 또는 일부에 대해 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 명확히 하면, 조기상환을 청구하는 권면금액에 대해 직전 이자지급기일부터 조기 상환일까지의 이자는 별도로 지급하지 아니하며, 조기상환을 청구하는 권면금액에서 해당 권면금액에 대해 조기상환일 이전까지 지급된 이자는 공제한 금액을 상환한다. 조기상환청구는 조기상환일로 부터 30영업일전부터 15영업일 동안 가능하며, 발행회사는 조기상환일에 상환을 완료하여야 한다. 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로 하고, 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
 나. 조기상환 청구장소: 발행회사 서울지사
 다. 조기상환 지급장소 :발행회사 서울지사
 라. 조기상환 상환 수익률 및 조기상환청구기간:

조기상환 청구기간
조기상환일

조기상환일로부터 30영업일 전부터 15영업일 동안 조기상환청구일에 따라 정해진다
2021년 7월 30일, 2023년 6월 30일
* 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로한다

마. 조기상환 청구절차: 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원에 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는
최대주주와의 관계
발행권면(전자등록)
총액(원)

(주)이스타 홀딩스
-
10,000,000,000

【조달자금의 구체적 사용 목적】

조달자금의 구체적 사용용도
1) 사용용도 : 타법인증권 취득자금
2) 금 액 : 10,000,000,000원
3) 내 용 : 
 (1) 회사 명칭 : 이스타항공(주)
 (2) 주요사업내용 : 항공운송업
 (3) 최근영업실적 등 재무상황

[단위 : 억원]

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

2019년
1,442
2,074
-632
486
5,518
-909

2018년
1,478
1,225
253
486
5,664
40

2017년
1,597
1,484
113
386
4,928
322

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[주요사항보고서(전환사채권 발행결정)](2020.06.26)

1. 사채의 종류
회차
2
종류
무기명식 사모전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
10,000,000,000

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
10,000,000,000

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
1.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
-

6. 이자지급방법

발행일부터 만기일까지 매 3개월 단위 이자지급기일로서 아래 일자마다 본 사채의 권면금액에 제7호의 표면금리를 적용하여 산출한 연간 이자금액의 1/4를 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로 한다. 

이자지급기일
일정은 당사자들이 상호 합의하여 재공시 할 예정이며, 납입일 확정시 이자지급기일 재공시 예정

7. 원금상환방법
만기일까지 보유하고 있는 본 사채의 권면금액에 대해 만기일의 권면금액에서 만기일 이전까지 지급된 이자를 공제한 금액을 일시 상환. 만기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로 하고, 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한
 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
25,520

전환가액 결정방법
증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-22조에 따라 (i) 본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액, (ii) 최근일 가중산술평균주가, (iii) 청약일 전3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되, 원단위 미만은 절상. 전환가액이 액면가액보다 낮은 경우에는 액면가액으로 한다.

전환에 따라
발행할 주식
종류
(주)제주항공 기명식 보통주식

주식수
391,849

주식총수 대비
비율(%)
1.46

전환청구기간
시작일
-

종료일
-

전환가액 조정에 관한 사항

1. 본 사채 발행일로부터 4개월이 되는 날을 포함하여 이후 매 4개월이 되는 날(“조정일”)을 기준으로 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-22조에 따라 산정한 각 가격이 위 3.항의 전환가격보다 하락한 경우, 해당 가격을 해당 조정일 이후 본 사채의 전환가격으로 한다(“조정전환가격”). 다만 조정전환가격은 위 3.항에 규정된 본 사채의 최초 전환가격의 90% 보다 낮아질 수 없다.

2. 전환청구 전에 회사가 시가(「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에서 정하는 기준주가를 말한다)를 하회하는 전환가격, 행사가격 혹은 발행가액으로 전환사채 혹은 신주인수권부사채를 발행하거나 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입을 함으로써 회사가 신주를 발행하는 경우 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 유·무상증자를 병행 실시하는 경우, 유상증자의 1주당 발행가격이 시가를 상회하는 때에는 유상증자에 의한 신발행주식수는 전환가격 조정 산식에 적용하지 아니하고, 무상증자에 의한 신발행주식수만 적용한다

 - 아 래 -

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × {기발행주식수 + (신발행주식수 ×

1주당발행가액 ÷ 시가)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수)

다만, 위 산식 중 “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 “신발행주식수”는 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 “1주당 발행가액”은 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위의 산식에 의한 조정 후 전환가격의 원단위 미만은 절상한다.

3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 직전에 전환청구가 이루어져 전액 주식으로 인수되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 산출할 수 있는 가액 또는 그 주식수 이상을 가질 수 있도록 하는 가액으로 전환가격을 조정한다. 본호에 따른 전환가격의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다.

4. 조정된 전환가격이 회사의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가격으로 한다.

5. 본항에 의한 조정 후 전환가격 중 원 단위 미만(호가단위)은 절사한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년 1개월이 되는 날로써 [*]일 및 발행일로부터 3년이 되는 날로써 [*]일에 보유한 사채 권면금액의 전부 또는 일부에 대해 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 명확히 하면, 조기상환을 청구하는 권면금액에 대해 직전 이자지급기일부터 조기 상환일까지의 이자는 별도로 지급하지 아니하며, 조기상환을 청구하는 권면금액에서 해당 권면금액에 대해 조기상환일 이전까지 지급된 이자는 공제한 금액을 상환한다. 조기상환청구는 조기상환일로 부터 30영업일전부터 15영업일 동안 가능하며, 발행회사는 조기상환일에 상환을 완료하여야 한다. 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로 하고, 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

10. 합병 관련 사항
-

11. 청약일
2019년 12월 18일

12. 납입일
-

13. 대표주관회사
-

14. 보증기관
-

15. 이사회결의일(결정일)
2019년 12월 18일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행(사채 발행일로부터 1년간 전환 및 권면분할 금지)

18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,
예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

20. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 9-1 옵션에 관한 사항

■ 조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항
 가. 조기상환지급일별 조기상환 금액
 본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년 1개월이 되는 날로써 [*]일 및 발행일로부터 3년이 되는 날로써 [*]일에 보유한 사채권면금액의 전부 또는 일부에 대해 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 명확히 하면, 조기상환을 청구하는 권면금액에 대해 직전 이자지급기일부터 조기 상환일까지의 이자는 별도로 지급하지 아니하며, 조기상환을 청구하는 권면금액에서 해당 권면금액에 대해 조기상환일 이전까지 지급된 이자는 공제한 금액을 상환한다. 조기상환청구는 조기상환일로 부터 30영업일전부터 15영업일 동안 가능하며, 발행회사는 조기상환일에 상환을 완료하여야 한다. 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로 하고, 조기상환일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
 나. 조기상환 청구장소: 발행회사 서울지사
 다. 조기상환 지급장소 :발행회사 서울지사
 라. 조기상환 상환 수익률 및 조기상환청구기간:

조기상환 청구기간
조기상환일

조기상환일로부터 30영업일 전부터 15영업일 동안 조기상환청구일에 따라 정해진다
[*]일, [**]일
* 조기상환일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일로한다

 마. 조기상환 청구절차: 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원에 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구한다.

2) 일정에 관한 사항
 납입일은 당사자들이 합의하여 정하는 날로 변경될 수 있으며, 변경사항의 확정시 재공시할 예정입니다. 납입일 및 이를 기준으로 한 만기일, 이자지급일, 전환청구기간 시작일/종료일, 조기상환청구일 등 일정 또한 당사자들이 상호 합의하여 확정할 예정이며, 확정 시 재공시할 예정입니다. 

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는
최대주주와의 관계
발행권면(전자등록)
총액(원)

(주)이스타 홀딩스
-
10,000,000,000

【조달자금의 구체적 사용 목적】

조달자금의 구체적 사용용도
1) 사용용도 : 타법인증권 취득자금
2) 금 액 : 10,000,000,000원
3) 내 용 : 
 (1) 회사 명칭 : 이스타항공(주)
 (2) 주요사업내용 : 항공운송업
 (3) 최근영업실적 등 재무상황

[단위 : 억원]

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

2019년
1,442
2,074
-632
486
5,518
-909

2018년
1,478
1,225
253
486
5,664
40

2017년
1,597
1,484
113
386
4,928
322

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

그런데, 이후 (주)이스타홀딩스와의 주식매매계약상 매도인들의 진술보장 사항이 중요하게 위반된 사실이 다수 있음이 발견되었습니다. 대표적으로, 언론에 보도된 바와 같이, 주식매매계약 체결 이후 이스타항공㈜의 체불임금 및 미지급금 규모가 대규모로 증가하여, 2020년 6월 말 기준 미지급금 총액은 약 1,692억원에 달하였는바, 이는 매도인들의 진술보장의 중요한 위반에 해당합니다. 그에 따라 당사는 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스에게 진술보장 위반 사항을 시정할 것을 요구했고, 2020년 7월 1일에는 주식매매계약에서 정한 시정 기한인 10영업일 내에 진술보장 위반을 전부 시정하지 못한다면 주식매매계약을 해제할 수 밖에 없다는 점을 공식적으로 통지하였습니다. 그러나 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스는 위 시정 기한인 2020년 7월 15일이 경과하기까지 진술보장 위반을 시정하지 않았고, 오히려 진술보장 위반 사실을 부정하면서 그에 대한 시정 의사가 없다는 입장을 밝혔습니다.
 
당사는 2020년 7월 7일 주식매매계약상 당사의 선행조건인 베트남 기업결합심사를 완료하였고, 2020년 7월 15일 이후로도 대표매도인인 ㈜이스타홀딩스에게 진술보장 위반을 시정할 기회를 약 1주일간 추가로 제공하였으나, ㈜이스타홀딩스는 시정 의사가 없음을 밝혔고, 그에 따라 당사는
진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과를
근거로 2020년 7월 22일 이스타홀딩스 주식매매계약(약 46.73%) 및 대동인베스트먼트 주식매매계약(약 4.45%)을 동시에 해제하겠다는 내용의 해제 통지를 하였으며, 관련 내용을 2020년 7월 23일 공시하였습니다.

당사의 위와 같은 해제 통지에 따라 이스타항공㈜에 관한 주식매매계약은 모두 효력을 상실하였으며, 따라서 당사는 주식매매계약에 따른 이행 의무를 더 이상 부담하지 않습니다. 또한, 당사는 주식매매계약서에 의거한 조치를 취해줄 것을 계약 상대방에게 요청하였습니다. 

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정](2020.07.23)

1. 발행회사
회사명
이스타항공(주)

국적
대한민국
대표자
최종구

자본금(원)
48,570,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
9,714,000
주요사업
항공 여객 운송업

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
-

자기자본(원)
325,119,007,891

자기자본대비(%)
-

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 취득방법
-

5. 취득목적
-

6. 취득예정일자
-

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,467,507,641,351
취득가액/자산총액(%)
-

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
-

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 '2.취득내역'의 '자기자본'과 '7.자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부'의 '최근사업연도말 자산총액(원)'은 2019년 말 연결재무제표 기준입니다. 

- 진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 
도과로 인해 기체결한 주식매매계약을 해제하였습니다.

※관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

주식매매계약이 당사의 2020년7월22일자 해제 통지에 의하여 모두 효력을 상실하였으므로 기업결합이 완료될 경우 이스타항공㈜의 재무위험이 당사에 전이될 가능성이나 이스타항공㈜가 당사의 종속기업으로 편입될 경우 당사의 연결재무제표상 재무비율이 악화될 수 있는 위험은 현재 해소된 상황입니다. 다만, 당사는 주식매매계약의 해제에 따라 ㈜이스타홀딩스를 포함한 매도인들에 대해 계약금(119.5억원) 반환 청구권을 가지나, 언론 보도에 의하면 매도인들은 그러한 반환 의무를 부인하고 있으므로, 그에 대해 소송이 진행될 가능성이 있고, 만약 법원이 매도인들의 계약금 반환 의무를 부정하거나, 법원은 반환 의무를 인정하더라도 매도인들이 무자력한 경우에는, 당사의 계약금 반환 채권이 전액 회수되지 못할 위험이 존재합니다. 또한, 당사는 이스타항공㈜에 대해 2019년 12월 27일 금 100억원을 대여하였는바, 그 만기가 2020년 6월 26일 도래하여 이스타항공㈜는 당사에게 대여금 원금 및 이자(연 1.3%의 이자율 적용) 전액을 상환하여야 하나, 당사와 이스타항공㈜ 간의 기업결합이 무산된 현 시점의 이스타항공㈜의 재무상태를 고려할 때에는 위 대여금 원리금 채권이 전액 회수되지는 못할 위험이 존재합니다.

당사는 이스타항공㈜에 관한 주식매매계약이 당사의 2020년 7월 22일자 해제 통지에 의하여 적법하게 해제되어 모두 효력을 상실하였고, 따라서 당사는 주식매매계약에 따른 이행 의무를 더 이상 부담하지 않는다는 입장이며, 이스타항공㈜와의 기업결합 무산이 당사의 경영 전반에 미칠 영향은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 향후 소송 등 법적 분쟁이 발생할 가능성이 있고, 그 분쟁의 결과와 매도인들 및 이스타항공㈜의 재무상태에 따라서는, 당사가 매도인들에게 지급한 계약금 총 119.5억원 및 이스타항공㈜에게 지급한 대여금 100억원을 전액 반환 받지 못할 재무적 위험은 존재하나, 당사의 적법한 주식매매계약 해제로 인해 이스타항공㈜의 재무위험이 당사에 전이될 가능성이나 이스타항공㈜가 당사의 종속기업으로 편입될 경우 당사의 연결재무제표상 재무비율이 악화될 수 있는 위험은 해소된 상황입니다. 언론 보도에 의하면, ㈜이스타홀딩스를 포함한 이스타항공㈜ 주식매매계약의 매도인들은 당사의 주식매매계약 해제가 효력이 없다고 주장하며 당사를 상대로 주식매매계약에 따른 기업결합 의무를 이행하라는 내용의 소송을 제기할 가능성이 있는 것으로 보이나, 법원이 당사의 주식매매계약 해제의 효력을 부정하고 주식매매계약의 이행을 명할 가능성은 높지 않다고 판단하고 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현금흐름 관련 위험]

마
.

당사가 영위하는 항공운송업은 규모의 경제가 작용하는 산업 특성 상 대규모 항공기 기단을 구성하므로 초기에 재무활동현금흐름의 순유입과 투자활동현금흐름의 순유출이 발생하며, 영업이 안정화된 이후 영업활동현금흐름으로 재무활동현금흐름을 부담하는 특성을 가지고 있으나, 당사의 경우 2018년 항공기 직도입 이전까지 운용리스를 이용하여 항공기 기단을 구성하였기 때문에 영업활동현금흐름 유출 요인으로 작용하였습니다.

2016년 12월 30일 Boeing과의 B737-800s 항공기 3대 구매계약에 따라 2017년부터 2018년까지 관련 투자활동현금흐름은 순유출이 발생하였습니다.
2019년 한일관계 악화에 따른 영업부진으로 331억원의 연결당기순손실을 기록하였으나, 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따라 기존 운용리스가 사용권자산 및 리스부채로 인식되면서 기존 운용리스료 중 리스부채의 원금 부분에 해당하는 금액이 재무활동현금흐름으로 분류되고 사용권자산에 대하여 감가상각비를 인식함에 따라, 영업활동현금흐름은 약 839억원의 순유입을 기록한 반면 재무활동현금흐름은 1,462억원의 순유출을 기록
하였습니다.
2020년 1분기 COVID-19에 따른 대규모 분기순손실로 인하여 영업활동현금흐름이 1,579억원의 순유출이 발생하자, 기존에 보유하고 있던 당기손익-공정가치금융자산 처분을 통한 투자활동현금흐름 1,541억원의 순유입 및 추가 차입을 통한 재무활동현금흐름 418억원으로 유동성 대응을 하였습니다.

2020년 1분기말 연결 기준 당사는 약 680억원의 현금성자산과 단기금융자산 212억원(담보제공자산 제외)을 보유
하고 있고,
금번 유상증자를 통하여 추가 자본조달 예정
이므로 단기적인 유동성 능력은 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만,
COVID-19로 인한 영업환경의 악화가 중장기적으로 지속되어 영업활동현금흐름 순유출이 계속 발생
할 경우, 자산 처분 등을 통한 투자활동현금흐름의 순유입과 차입을 통한 재무활동현금흐름의 순유입으로 대응하는 것이 제한
적일 수 있으니 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 항공운송업은 규모의 경제가 작용하는 산업 특성 상 대규모 항공기 기단을 구성하므로 초기에 재무활동현금흐름의 순유입과 투자활동현금흐름의 순유출이 발생하며, 영업이 안정화된 이후 영업활동현금흐름으로 재무활동현금흐름을 부담하는 특성을 가지고 있습니다. 다만, 당사의 경우 2018년 항공기 직도입 이전까지 운용리스를 이용하여 항공기 기단을 구성하였기 때문에 영업활동현금흐름 유출 요인으로 작용하였습니다. 

2017년 당사는 778억원의 연결당기순이익을 바탕으로 1,446억원의 영업활동현금흐름 순유입이 발생하였으나, 2016년 12월 30일 Boeing과의 B737-800s 항공기 3대 구매계약에 따라 건설중인 자산이 크게 증가하면서 투자활동현금흐름은 2,234억원의 순유출이 발생하였고, 재무활동현금흐름은 202억원의 순유입이 발생하였음에도 현금성자산은 기초 대비 감소하였습니다. 2018년 구매 계약에 따른 총 3대의 항공기가 인도되면서 유형자산 순취득금액은 1.534억원의 순유출이 발생하였음에도 기존 보유하던 단기금융상품을 처분하면서 투자활동현금흐름은 약 63억원의 순유출을 기록하였고, 1,199억원의 현금성자산이 증가하였습니다. 2019년 한일관계 악화에 따른 영업부진으로 331억원의 연결당기순손실을 기록하였으나, 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따라 기존 운용리스가 사용권자산 및 리스부채로 인식되면서 기존 운용리스료 중 리스부채의 원금 부분에 해당하는 금액이 재무활동현금흐름으로 분류되고 사용권자산에 대하여 감가상각비를 인식함에 따라, 영업활동현금흐름은 약 839억원의 순유입을 기록한 반면 재무활동현금흐름은 1,462억원의 순유출을 기록하였습니다. 2020년 1분기 COVID-19에 따른 대규모 분기순손실로 인하여 영업활동현금흐름이 1,579억원의 순유출이 발생하자, 기존에 보유하고 있던 당기손익-공정가치금융자산 처분을 통한 투자활동현금흐름 1,541억원의 순유입 및 추가 차입을 통한 재무활동현금흐름 418억원으로 유동성 대응을 하였습니다.

[당사 현금흐름 추이(연결기준)]
(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

영업활동현금흐름
(1,579)
1,050
839
1,215
1,446

투자활동현금흐름
1,541
(1,489)
(1,325)
(63)
(2,234)

금융자산의 순증감
1,643
(1,358)
(735)
1,409
(700)

유형자산의 순취득
(84)
(115)
(414)
(1,534)
(1,332)

재무활동현금흐름
418
(266)
(1,462)
47
202

차입금 순증감
775
(24)
(96)
204
378

리스부채의 순증감
(357)
(237)
(1,190)
-
-

현금성자산의 순증감
380
(705)
(1,948)
1,199
(586)

기말 현금성자산
680
1,525
296
2,227
1,036

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서
주)현금성자산의 순증감은 현금성자산에 대한 환율변동효과를 제외한 금액임

2020년 1분기말 연결 기준 당사는 약 680억원의 현금성자산과 단기금융자산 212억원(담보제공자산 제외)을 보유하고 있고, 금번 유상증자를 통하여 추가 자본조달 예정이므로 단기적인 유동성 능력은 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, COVID-19로 인한 영업환경의 악화가 중장기적으로 지속되어 영업활동현금흐름 순유출이 계속 발생할 경우, 자산 처분 등을 통한 투자활동현금흐름의 순유입과 차입을 통한 재무활동현금흐름의 순유입으로 대응하는 것이 제한적일 수 있으니 이 점 참고하시기 바랍니다.

[종속기업 관련 위험]

바.

당사는

2020년 1분기말 기준 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, 모두락(주) 및 (주)제이에이에스 등 3개의 종속기업을 보유하고 있습니다.
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사는 부동산투자를 주요사업으로 하여 홀리데이 인 익스프레스 서울 홍대 호텔을 운영하고 있으며, 모두락(주)는 당사의 장애인 표준사업장으로 헬스키퍼, 카페테리아, 네일 숍 등으로 구성되어 있습니다. 또한 (주)제이에이에스는 여객서비스와 화물 하역 등을 포함한 지상조업 업무를 수행하고 있으며, 당사가 취항하는 전 국내 공항에 서비스를 확대하고 있습니다.

당사의 종속기업 중 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사는 호텔사업을 영위하는 특성에 따라
자산 총계가 약 686억원으로 2020년 1분기말 연결기준 당사 총 자산의 5.3%를 차지
하고 있습니다. 2018년 9월 홀리데이 인 익스프레스 서울홍대가 영업을 개시한 이후
영업이 안정화됨에 따라 2019년 101억원의 매출과 약 6억원의 당기순이익을 기록하여 흑자로 전환하였으며, 2020년 1분기 매출액은 14억원으로 2020년 1분기 당사 연결기준 매출액의 0.6%를 차지
하고 있습니다.
다만, COVID-19에 따른 호텔 수요의 하락으로 향후 매출 및 수익성이 부정적일 것으로 전망되나, 당사 연결재무제표에서 차지하는 비중이 당사 규모 대비 상대적으로 크지 않은 수준이어서 당사의 실적 및 재무안정성에 미치는 영향은 제한
적일 것으로 판단됩니다.

당사는

2020년 1분기말 기준 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, 모두락(주) 및 (주)제이에이에스 등 3개의 종속기업을 보유하고 있습니다. 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사는 부동산투자를 주요사업으로 하여 홀리데이 인 익스프레스 서울 홍대 호텔을 운영하고 있으며, 모두락(주)는 당사의 장애인 표준사업장으로 헬스키퍼, 카페테리아, 네일 숍 등으로 구성되어 있습니다. 또한 (주)제이에이에스는 여객서비스와 화물 하역 등을 포함한 지상조업 업무를 수행하고 있으며, 당사가 취항하는 전 국내 공항에 서비스를 확대하고 있습니다. 

상기 종속기업들은 당사의 연결재무제표 작성 대상으로 종속기업의 재무상태 및 수익성이 당사 연결재무제표에 영향을 끼치고 있으며, 특히 (주)제이에이에스는 전방산업이 당사가 영위하는 항공운송산업이므로, 당사의 경영실적에 영향을 받는 특징을 가지고 있습니다.

[당사 연결 대상 종속기업 현황]
(단위 : %)

종속기업명
지분율(%)
소재지
결산월
업종

2020년
1분기말
2019년말

퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
99.86
99.86
한국
12월
부동산투자

㈜모두락
100.00
100.00
한국
12월
서비스

㈜제이에이에스
100.00
100.00
한국
12월
지상조업서비스

자료 : 당사 분기보고서

당사의 종속기업 재무 및 손익현황은 아래와 같으며, 종속기업 중 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사는 호텔사업을 영위하는 특성에 따라 자산 총계가 약 686억원으로 연결기준 당사 총 자산의 5.3%를 차지하고 있습니다. 2018년 9월 홀리데이 인 익스프레스 서울홍대가 영업을 개시한 이후 뛰어난 접근성으로 1년간 주중 85% 및 주말 95%의 객실점유율을 기록하였으며, 인터컨티넨탈호텔그룹(IHG)이 선정한 아시아지역의 Best Opening Hotel로 선정되는 등 영업이 안정화됨에 따라 2019년 101억원의 매출과 약 6억원의 당기순이익을 기록하여 흑자로 전환하였으며, 2020년 1분기 매출액은 14억원으로 2020년 1분기 당사 연결기준 매출액의 0.6%를 차지하고 있습니다. 다만, COVID-19에 따른 호텔 수요의 하락으로 향후 매출 및 수익성이 부정적일 것으로 전망되나, 당사 연결재무제표에서 차지하는 비중이 당사 규모 대비 상대적으로 크지 않은 수준이어서 당사의 실적 및 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 

[종속기업의 재무 현황]
(단위: 천원)

종속기업명
2020년 1분기말
2019년말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
68,629,788
473,941
68,155,847
69,893,260
1,148,461
68,744,799

㈜모두락
1,535,783
317,602
1,218,181
1,583,842
389,169
1,194,673

㈜제이에이에스
11,957,858
7,538,986
4,418,872
14,456,951
8,693,394
5,763,557

자료 : 당사 분기보고서

[종속기업의 손익 현황]
(단위: 천원)

종속기업명
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년 1분기

매출
분기순이익
총포괄이익
매출
분기순이익
총포괄이익
매출
분기순이익
총포괄이익

퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
1,412,681
(588,953)
(588,953)
1,982,495
(335,875)
(335,875)
10,148,259
594,545
594,545

㈜모두락
394,764
23,509
23,509
459,970
89,849
89,849
1,953,561
499,283
499,283

㈜제이에이에스
6,735,969
(1,344,685)
(1,344,685)
8,172,332
(279,535)
(279,535)
35,477,170
1,959,151
1,197,345

자료 : 당사 분기보고서

및 사업보고서

[파생상품 관련 위험]

사.
당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 외화 수입, 지출이 발생하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있으며, 항공운송을 위해 지속적으로 항공유를 구매하고 있으므로 항공유 가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 외화채권ㆍ채무의 환위험 및 유가변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약 및 유가선도계약 등을 금융기관과 체결
하고 있습니다.
2017년 및 2018년은 각각 약 69억원의 파생상품관련손실을 기록하여 그 규모가 유사한 수준이었으나, 2019년 미중 무역분쟁으로 인하여 환율이 상승하면서 외환관련손익에서 약 184억원의 손실이 발생한 반면, 통화선도계약에서 이익이 발생하면서 2019년 파생상품관련손익은 약 144억원의 이익을 기록하였습니다.
2020년 들어 COVID-19가 전세계적으로 확산되며 글로벌 경제에 위기감에 따른 안전자산 선호로 원/달러 환율이 급격히 상승하면서 외화환산손실이 크게 증가하여 외환관련손익이 307억원 발생한 반면, 산유국간의 원유감산합의 실패로 인한 유가 급락으로 파생상품평가손실이 크게 증가하여 파생상품관련손익은 136억원의 손실을 기록하였습니다.

당사가
2020년 1분기말 현재 체결하고 있는 파생상품 약정은 환율 및 유가 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 목적이므로, 위험회피대상의 손익 변동을 상쇄
하고 있습니다. 다만,
COVID-19로 인하여 정상적인 영업활동이 불가능할 경우
파생상품의 특성상
정산 대상인 계약 잔액의 규모가 정해져 있으므로, 파생상품 관련손익이 당사의 수익성에 미치는 영향이 위험회피대상 손익과 비교하여 상대적으로 커질 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 외화 수입, 지출이 발생하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있으며, 항공운송을 위해 지속적으로 항공유를 구매하고 있으므로 항공유 가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 외화채권ㆍ채무의 환위험 및 유가변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약 및 유가선도계약 등을 금융기관과 체결하고 있습니다. 2020년 1분기말 기준 당사의 파생상품 계약 현황은 아래와 같습니다. 

[당사 파생상품 계약 현황]
(단위 : USD, BBL)

구분
최종만기
미결제내역

통화선도계약 (Par Forward)(주1)
2021-03-15
USD 43,900,000

통화스왑 (CRS)(주2)
2026-10-16
USD 85,512,500

유가선도계약 (WTI SWAP/Sing Kero SWAP)(주3)
2021-10-31
435,000 BBL

자료 : 당사 분기검토보고서

(주1) 통화선도계약인 기본선도거래(Par Forward)는 기본 Swap 방식으로 계약 기간 동안 정산일에 약정환율로 통화간 금액을 Swap하는 계약이며, 연결기업은 달러화를 매입하여 원화를 매도하는 계약을 체결하였습니다.
(주2) 통화스왑계약인 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap) 방식은 변동금리 외화 대출에 대해 금리 및 환율을 고정하여 변동위험을 헤지하기 위한 계약입니다.
(주3) 유가선도계약인 WTI SWAP/Sing Kero SWAP 방식은 계약기간 동안 만기가격이 계약가격 아래로 하락하면 연결기업의 무한 손실, 계약가격 이상이면 연결기업의 무한이익인 계약입니다.

상기 파생상품과 관련하여 당사는 파생상품 평가손익 및 파생상품 거래손익을 인식하고 있으며, 파생상품의 공정가치 변동과 관련하여 파생상품자산과 파생상품부채를 인식하고 있습니다.

2017년 유가가 2017년 9월까지 하락하다가 10월부터 회복되면서 관련 파생상품거래손실이 발생하였고, 환율이 지속적으로 하락함에 따라 관련 통화선도계약에서 평가손실이 발생하면서 2017년 파생상품 관련손익은 약 69억원의 손실을 기록하였습니다. 2018년 들어 환율이 다시 점진적으로 상승하면서 외환차손익의 감소 및 외화환산손익의 증가로 외화관련손익은 약 13억원의 순손실을 기록하였으며 관련 통화선도계약에서 이익이 발생하였으나, 2018년 11월부터 유가가 급락하면서 유가선도계약에서 손실이 발생하여 파생상품 관련손익은 전년과 유사한 약 69억원의 손실을 기록하였습니다. 2019년 유가수준은 큰 변동이 없었으나, 미중 무역분쟁으로 인하여 환율이 상승하면서 외환관련손익에서 약 184억원의 손실이 발생한 반면, 통화선도계약에서 이익이 발생하면서 2019년 파생상품관련손익은 약 144억원의 이익을 기록하였습니다. 2020년 들어 COVID-19가 전세계적으로 확산되며 글로벌 경제에 위기감에 따른 안전자산 선호로 원/달러 환율이 급격히 상승하면서 외화환산손실이 크게 증가하여 외환관련손익이 307억원 발생한 반면, 산유국간의 원유감산합의 실패로 인한 유가 급락으로 파생상품평가손실이 크게 증가하여 파생상품관련손익은 136억원의 손실을 기록하였습니다. 

[당사 파생상품 관련손익 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년말
2018년말
2017년말

금융수익
6,233
10,789
15,124
7,467
125

파생상품평가이익
5,105
8,163
4,750
493
-

파생상품거래이익
1,128
2,626
10,374
6,974
125

금융비용
19,871
-
770
14,371
6,994

파생상품평가손실
16,113
-
696
12,797
3,757

파생상품거래손실
3,758
-
74
1,574
3,237

파생상품관련손익
(13,638)
10,789
14,354
(6,904)
(6,869)

자료 : 당사 분기보고서

및 사업보고서

[당사 외환관련손익 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년말
2018년말
2017년말

기타수익
5,301
2,513
17,675
10,372
16,714

외환차익
3,322
1,702
13,297
8,470
12,785

외화환산이익
1,979
811
4,378
1,902
3,929

기타비용
35,994
10,966
36,121
11,682
17,445

외환차손
6,461
1,941
20,093
10,809
9,701

외화환산손실
29,533
9,025
16,028
873
7,744

외환관련손익
(30,693)
(8,453)
(18,446)
(1,310)
(731)

자료 : 당사 분기보고서

및 사업보고서

[당사 파생상품자산/부채 현황]
(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년말
2018년말
2017년말

파생상품자산
5,485
2,640
493
-

파생상품부채
15,217
696
12,797
3,757

자료 : 당사 분기보고서

및 사업보고서

당사가 2020년 1분기말 현재 체결하고 있는 파생상품 약정은 환율 및 유가 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 목적이므로, 위험회피대상의 손익 변동을 상쇄하고 있습니다. 다만, COVID-19로 인하여 정상적인 영업활동이 불가능할 경우 유가 및 환율 변동으로 인한 위험 포지션은 작은 반면 파생상품의 특성상 정산 대상인 계약 잔액의 규모가 정해져 있으므로, 파생상품 관련손익이 당사의 수익성에 미치는 영향이 위험회피대상 손익과 비교하여 상대적으로 커질 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[소송, 제재 및 우발사항 관련 위험]

아.
증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 중요하다고 판단한 소송은 총 3건이며, 이 중 1건에 대해서는 피고로 계류중입니다. 소송의 결과 및 그에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 재무상태에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

한편, 항공보안법 및 항공보안계획 위반으로 각 지방항공청으로부터 과태료 처분
을 받았으며, 운송 및 운항규정 위반, 정비사 혈중알콜농도 기준 초과, 이륙 중단, 운임총액 표기 오류 및 착륙 시 브레이크 과다 사용 등에 대하여 항공안전법 및 항공사업법을 근거로
국토교통부로부터 과징금 처분
을 받았습니다. 또한,
당사는 2020년 1분기말 기준 NH농협은행 등과 820억원 및 약 2.3억 USD 규모로 여신약정을 체결
하였습니다.
당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단
됩니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 중요하다고 판단한 소송은 총 3건이며, 이 중 1건에 대해서는 피고로 계류중입니다. 소송의 결과 및 그에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 재무상태에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다. 

① 손해배상청구소송

구분
내용

소제기일
2015.08.29

소송당사자
원고: Thai Star Air Co., Ltd. / 피고: (주)제주항공

소송의 내용
피고가 원고와 2012.10.01 체결한 General Sales Agency Agreement(이하 'GSA 계약')를 위 계약서상 1개월 전 임의중도해지조항에 따라 2015.04.01부로 적법하게 계약 해지하였는데, 이에 대하여 원고는 피고의 위 GSA 계약 해지는 위법·무효의 것으로서 이로 인하여 원고가 일실이익, 시설투자금, 명예훼손 등 손해를 입었다고 주장하면서 그 배상을 청구하는 소송을 태국의 Samut Prakarn Provincial Court에 제기한 사건입니다.

소송가액
약 THB 66,284천

진행상황

2016.03.경 피고는 원고와 1차 협상 시도하였으나 무산됨

2016.10.경 피고는 원고와 2차 협상 시도하였으나 무산됨

2016.12.19 태국 대법원은 본건 소송이 계속 중인 Samut Prakarn Provincial Court가 proper venue임을 결정

2017.03.13 administrative hearing 진행되어 쟁점(disputed issues) 확인

2017.04.26 mediation hearing 진행되었으나, 조정 결렬됨
2017.08.29~31 태국 법원에서 witness hearing 진행 됨
2017.11.14 태국 법원은 원고의 청구를 기각하는 판결을 선고함((주)제주항공 전부승소)
2018.03.12 원고는 1심판결에 대한 항소(appeal)를 제기함
2018.04.18 피고는 원고의 appeal에 대한 답변서(answer)를 제출함
2018.12.20 태국 제2심 법원은 원고의 청구를 기각한 제1심 판결을 확인하는 판결을 선고함((주)제주항공 전부 승소)

2019.04.22 원고는 제2심 법원의 판결에 대하여 상고를 제기함

향후 소송일정 및 대응방안
제1,2심 소송대리인 태국 로펌 Tilleke & Gibbins를 상고심 소송대리인으로 선임하여 원고의 상고에 대하여 적극 다툴 예정입니다.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
현 시점에서는 소송결과 및 회사에 미치는 영향을 정확히 예측할 수 없습니다. 이에 따라 회사는 태국 로펌을 소송대리인으로 선임하여 적극 대응하고 있습니다.

자료 : 당사 분기보고서

② 항공권판매대금청구소송

구분
내용

소제기일
2017.03.16

소송당사자
원고: (주)제주항공 / 피고: Thai Star Air Co., Ltd.

소송의 내용
원고와 피고 간에 2012.10.01 체결된 General Sales Agency Agreement(이하 'GSA 계약')에 따라 피고가 원고에게 소정의 commission을 빼고 나머지 항공권판매대금을 지급하여야 함에도 피고가 위 계약의 종료일까지의 마지막 21일 간의 대금을 원고에게 지급하지 않아 원고가 피고에게 위 대금 및 이에 대한 지연손해금을 지급할 것을 청구하는 소송을 태국의 South Bangkok Civil Court에 제기한 사건입니다.

소송가액
약 THB 25,508천

진행상황

2015.08.25 원고는 피고에게 위 대금의 지급을 최고하는 letter 발송

2017.06.07 피고는 GSA 계약서의 중재조항을 근거로 원고의 소를 각하해 달라는 본안전항변을 법원에 제출

2017.06.27 법원에 원고의 objection 제출
2017.08.31 위 법원은 원고의 소를 각하하는 결정(본 청구는 중재절차에 의하라는 취지의 결정)을 함
2017.09.20 IATA에 중재절차의 개시를 요청하면서, 동시에 위 법원에 appeal 기한의 연기를 요청하여 2017.11.30까지 위 기한 연장됨
원고는 위 appeal 기한 내에 태국 법원에 appeal 제기함
피고는 2018.03.16 원고의 appeal에 대한 답변서(answer)를 제출함

2018.08.07 진행된 appeal judgement hearing에서 태국 항소법원은, 본건은 법원의 소송절차에 의할 것이 아니라 원고와 피고 간의 GSA계약 중재합의조항에 따라 중재에 의할 것이라면서 원고의 소를 각하한 제1심 판결을 유지함

원고는 2018. 9. 6. 태국 대법원에 상고허가신청 및 상고를 제기함

2019.10.25 태국 대법원은 원고의 상고허가신청을 인용하는 결정을 함으로써 상고심 개시

향후 소송(또는 중재)일정 및 대응방안

제1,2심 소송대리인 태국 로펌 Tilleke & Gibbins를 상고심 소송대리인으로 선임하여 원고의 상고에 대하여 적극 다툴 예정입니다.

향후 소송(또는 중재)결과에 따라 회사에 미치는 영향
현 시점에서는 소송결과 및 회사에 미치는 영향을 정확히 예측할 수 없습니다. 이에 따라 회사는 태국 로펌을 소송대리인으로 선임하여 적극 대응하고 있습니다.

자료 : 당사 분기보고서

③
과징금부과처분 취소 행정심판

구분
내용

행정심판청구일

집행정지신청일

2018.12.24.

2018.12.26.

당사자

청구인: 주식회사 제주항공

피청구인: 국토교통부장관

사건의 내용

청구인이 2018. 1. 24.부터 동년 4. 22.까지 총20회의 홍콩 출발 항공편에 초소형리튬배터리가 장착된 손목시계 등을 항공안전법 제70조 제1항 소정 국토교통부장관의 허가를 받지 아니하고 운송했다는이유로, 피청구인은 2018. 11. 20. 같은 법 제91조 제1항 및 제92조 제1항에 따라 청구인에게 90억 원의 과징금부과처분을 하였습니다.

이에 청구인은 피청구인의 위 처분이위법·부당하므로이를 취소하여 줄 것을 중앙행정심판위원회에 청구하고, 재결 시까지 위 처분의 효력을 정지시켜달라는 집행정지신청도 아울러 제기한 사건입니다.

진행상황

2019.01.14 피청구인의 답변서 수령

2019.01.22 집행정지결정(집행정지신청 인용결정)

2019.04.02 청구인은 피청구인의 답변서를 반박하는 보충서면을 중앙행정심판위원회에 제출함

2019.05.17. 피청구인은 보충답변서를 제출

2019.06.21. 청구인은 피청구인의 보충답변서를 반박하기 위한 보충서면(2)를 제출

2019.12.10 중앙행정심판위원회에서 구술심리가 진행되어 청구인의 청구를 인용하는 재결(피청구인의 90억원 과징금 부과 처분 취소 재결)

향후 심판 일정 및 대응방안
중앙행정심판위원회의 위 취소 재결에 따라 국토부장관의 과징금 부과 재처분이 예상되는 바, 재처분시 이에 대하여 다시 불복할 지 여부를 검토할 예정임

향후 심판 결과에 따라 회사에 미치는 영향
현 시점에서는 심판 결과 및 회사에 미치는 영향을 정확히 예측할 수 없습니다. 이에 따라 회사는 전문로펌을 대리인으로 선임하여 적극 대응하고 있습니다.

자료 : 당사 분기보고서

한편, 항공보안법 및 항공보안계획 위반으로 각 지방항공청으로부터 과태료 처분을 받았으며, 운송 및 운항규정 위반, 정비사 혈중알콜농도 기준 초과, 이륙 중단, 운임총액 표기 오류 및 착륙 시 브레이크 과다 사용 등에 대하여 항공안전법 및 항공사업법을 근거로 국토교통부로부터 과징금 처분을 받았습니다. 해당 제재사항에 대해서는 과징금, 과태료 납부 및 재발방지 대책을 세워 이행하고 있으며, 2018년 11월 20일 리튬 배터리가 장착된 전자기기를 운송한 것과 관련하여 위험물 운송 규정 위반을 근거로 국토교통부로부터 부과된 과징금 90억원에 대해서는 집행정지를 신청하였고 행정심판을 청구하
였으며, 2019년 12월 10일 중앙행정심판위원회로부터 부과처분을 취소하는 재결을 받았으나, 이후 추가적인 재처분 통지를 받지 않았습니다.

[제재 현황]

제재일자

제재기관

위반내용

저촉 법령(처분원인)

제재내용

회사의 이행현황 / 대책

18.11.20
국토교통부
위험물 운송 규정 위반
항공안전법 제92조제1항, 같은 법 시행령 제21조제1항, 별표3 제2호 퍼목

과징금 90억원

(행정처분 통지)

- 관련제품 일체 영업(판매) 및 운송 금지 조치
- 각 관계사 재발방지 교육, 사례전파 완료
- 현장관리강화 목적 화물사업팀 주근무지 인천공항 이동
- 법무법인을 통해 중앙행정심판위원회에

행정심판청구(12/24) 및

집행정지신청(12/26) 제출

18.12.31
국토교통부
운항승무원이 운항규정에 규정된 각 비행단계별 표준운항절차를 준수하지 않음
항공안전법 제92조제1항 및 같은법 시행령 제21조제1항, 별표3 제2호포목2), 같은법 시행규칙 제265조 별표35 제4호가목4)
과징금 3억원

- 운항승무원 동사례 공지 및 안전회의 교육(월2회)을 통한 재발방지 조치 실시

- 과징금 납부

19.03.06
서울지방항공청
타항공사 수하물 오송건

승인받은 자체보안계획 미이행(국가항공

보안계획과 관련되는 부분)

* 국가항공보안계획 8.4.14

* 제주항공 자체보안계획 11.3.5

과태료 750만원 부과

(*1/2 경감으로 375만원 납부)

- 동건 재발방지를 위한 국내 취항 8개공항 대상 항공보안점검 실시

- 협력업체와의 유사사례 방지 및 '18년 주요 점검 지적사항, 조치사항 공유 및 실무진 논의를 통하여 재발방지 대응책 수립

- 지점 및 협력업체 월례회의를 통한 RAMP/BSA지역 일일 현장점검 강화하여 인천지점 현장 점검자 및 조업사의 현장관리자의 Cross-

Check을 통한 관리감독 강화

19.03.07
부산지방항공청
무주수하물 이송건

위탁수하물 보안검색의무 위반에 따른 자체보안계획 미이행

*8국가항공보안계획 8.4.11

(위탁수하물 보안검색)

* 제주항공 자체보안계획 11.3.5

과태료 750
만원 부과

(600만원 납부)

- 협력업체로부터 "제주항공 전담 팀" 운영을 통하여 자체 점검 강화 및 전담인원 배치등을 통하여 수하물 오송/미송건에 대한 관리 강화

- Daily RAMP 및 BSA지역 담당자 지정하여 점검강화

- 월간회의 시, 점검결과 문제점 논의 및 Monthly 실적관리 협력업체 전달 및 문제점 수치감소를 위한 관리감독 강화

19.03.12
국토교통부

정비사 음주측정 결과

혈줄알콜농도 기준 초과

항공안전법 제92조제1항 및 같은 법 시행령 제21조제1항, 별표3 제2호 러목

과징금 2.1억원
(행정처분통지)

- 음주관련 근무기강확립 재강조 완료(2018.11.01 일반업무지시 발행)
- 정비운영절차 MQ-8-07 " 주정음료통제절차" 제정 및 시행(2018.11.22)
- 국내지점 음주측정기 구매 및 배포하여 매일 아침 측정실시 및 결과 기록 진행중(2018.11.23부터)
- 국토부 행심위결과에 대한 의
견 제출 및 재심의 요청(2019.01.18)
- 국토부 행심위 참석(재심, 2019.03.07)

-과징금 납부 완료

19.04.24
서울지방항공청
자체보안계획 위반
(탑승객 수와 위탁수하물 미일치)

-「항공보안법」제51조 제1항 제1호

-「국가항공보안계획」8.4.11

-「제주항공 자체 보안계획」11.3.5, 11.3.6

과태료 1,000만원

(* 의견제출 기한 내 자진 납부로 800만원 부과)

- Manual Boarding (BGR 미사용) 시의 이행절차 재교육

- 전지점 BGR DOWN 현황파악 및 개선안 수립

- BGR DOWN 시의 보고철저 및 비정상 상황시의 유관부서 보고 관련 재교육

- 비정상 상황 발생 시 즉시 기장에게 연락 가능한 동보

체계 수립

- 전지점 승객 탑승 확인

절차 통일안 수립

19.05.15
서울지방항공청

항공기 보안점검 미실시 및

자체보안계획 위반

(오송수하물 이송건)

-「항공보안법」제14조 제4항, 제51조 제1항 제1호 및 제51조 제1항3호

-「국가항공보안계획」8.4.11

-「제주항공 자체 보안계획」11.3.6

- 자체보안계획 위반

과태료 500만원 확정

(*기존1,000만원에서1/2 경감)

- 승객 및 위탁수하물 일치철저 관련 항공보안지시 발행

- KIOSK승객 수하물 수속 시, 운송직원 승객의 성함/편명/목적지 Circling 철저

- KIOSK승객 수하물 수속 시, 운송직원 승객의 가방에 이름표 직접 기입 후 부착

(목적지 확인 철저)

19.05.15
서울지방항공청

항공기 보안점검 미실시 및

자체보안계획 위반

(무주수하물 이송건)

-「항공보안법」 제14조 제4항 및 제51조 제1항 제3호

-「국가항공보안계획」8.4.11

-「제주항공 자체 보안계획」11.3.5, 11.3.6

- 항공기 보안점검 미실시

과태료 250만원 확정

(*기존 500만원에서 1/2

경감)

- TPE RAMP 조업사 모든편 COMPARTMENT 에서 수하물 하기 시, GO-PRO 이용하여 영상촬영

- 수하물 하기 완료 시, COMPARTMENT 1,2,3,4

모두 촬영하여 잔여 수하물 확인하는 절차 수립

19.06.05
국토교통부
브레이크 냉각시간 미준수로 이륙중단 건
항공안전법 제92조제1항 및 같은 법 시행령 제21조제1항, 별표3제2호포목2), 비고1, 같은법 시행규칙 제265조, 별표35 제4호가목4

과징금 12억원

(행정처분 통지)

- 일일 주요작업 사례전파교육 실시(매일 30~60분)
- 안전의식고취를 위한 현장정비사 안전집체교육 진행 중
- 정비능력향상 심화과정 프로그램 운영 중
- 행정처분에 대한 의견제출(2019.03.2
8)
-국토부 행심위 참석
(재심: 2019.05.31)
- 과징금 납부

19.06.14
국토교통부
항공운임총액 표기 위반의 건
항공사업법 제62조5항
과태료 500만원
(*경감으로 300만원 납부)
- 제재내용 시행 및 내부공유
- 재발방지 교육실시
- 과태료 납부

19.09.10
제주지방항공청
자체보안계획 미이행
(동명이인 승객에게 탑승권이 이중 발권 되어 오탑승 발생 사례 건)

-「항공보안법」 제51조제1항제1호

-「국가항공보안계획」8.1.39

-「행정절차법」제21조

-「제주항공 자체보안계획」11.1.1

과태료 400만원 확정
(기존 2천만원에서 행정심의 위원회를 거쳐 1/4 경감 후, 의견제출 기한 내 자진 납부로 400만원 부과)

1. 단체승객 수속시의 절차 수립 및 교육 강화(운송직원의 대리발권 및 배부 금지)

2. 탑승권 재발권 시 승객의 신분증과 대조하는 절차 수립

3. B.G.R 에러메시지 표출시의 절차이행 철저

4. 승객 오탑승 관련 유사사례 재발방지토록 사례전파 및 교육 철저

5. 객실승무원 항공기 PUSH BACK 이전 안전점검 교육

강화

6. B.G.R기기 시스템 개발

20.02.04

국토교통부

항공기 착륙시 과도한 브레이크 사용

항공안전법 제93조제5항 위반

(운항규정 미준수)

과징금 6억원,

운송용 조종사 자격증명 효력정지 30일

- 행정처분심의 위원회 (2019.12.11)

- 행정처분에 대한 의견제출서 국토부에 제출 (2019.12.30)
- 국토부 행정처분 최종 확정(2020.02.04)

20.03.12

서울지방 항공청

자제보안계획 미이행

(타인여권 사용)

-「항공보안법」 제51조제1항제1호

-「질서위반행위규제법」 제 21조 제 1항 및 「질서위반행위규제법 시행령」 제3조

-「국가항공보안계획」 8.1.39

-「제주항공 자체보안계획」 11.1.1

과태료 500만원 확정

(기존 1,000만원에서 500만원으로 감면)

- 서울지방항공청으로 의견 제출 
(2020.02.06)
- 질서위반행위규제법 제 25조 의거, 과태료사건은 당사자의 주소지의 지방법원(제주지방법원)에서 진행

자료 : 당사 분기보고서

또한, 당사는 2020년 1분기말 기준 NH농협은행 등과 820억원 및 약 2.3억 USD 규모로 여신약정을 체결하였습니다. 

[여신약정 체결현황]
(단위: 천원,USD)

제공자
약정내역
통화
한도금액

NH농협은행
일반한도대
USD
3,400,000

KEB하나은행
지급보증한도
USD
70,000,000

예금담보대출
KRW
10,000,000

일반한도대
KRW
2,000,000

KB국민은행
지급보증한도
USD
60,000,000

한국수출입은행
외화시설대
USD
68,900,000

지급보증한도
USD
30,000,000

수입자금대출
KRW
30,000,000

KDB산업은행
산업운영자금대출
KRW
40,000,000

합계
KRW
82,000,000

USD
232,300,000

자료 : 당사 분기보고서

당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[특수관계자 거래 관련 위험]

자.

당사는 에이케이홀딩스(주)를 지배기업으로, 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, (주)모두락, (주)제이에이에스를 종속기업으로 보유하고 있으며, 당사가 속한 대규모 기업집단인 애경그룹 계열사를 기타 특수관계자로 보유하고 있습니다.

그 중 지배기업인 에이케이홀딩스(주)와 종속기업인 (주)제이에이에스와의 거래가 특수관계자 거래에서 차지하는 비중이 크지만, 그 규모가 당사의 자산, 부채 총계 및 수익, 비용 총액에서 차지하는 비중이 크지 않으므로 특수관계자간 신용위험 전이 가능성은 제한적이라고 판단됩니다.

당사는 에이케이홀딩스(주)를 지배기업으로, 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, (주)모두락, (주)제이에이에스를 종속기업으로 보유하고 있으며, 당사가 속한 대규모 기업집단인 애경그룹 계열사를 기타 특수관계자로 보유하고 있습니다. 

2020년 1분기말 기준 당사의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

구분
회사명

지배기업
에이케이홀딩스(주)

종속기업
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, (주)모두락, (주)제이에이에스

기타(*)

애경개발㈜, 에이케이아이에스㈜, 애경화학㈜,
㈜에이텍, 애경피앤티㈜, 애경산업㈜, 코스파㈜, 수원애경역사㈜, 평택역사㈜,에이케이에스앤디㈜, ㈜애드미션, 한국특수소재㈜, ㈜에이케이네트워크,애경레지콘㈜, 애경에스티㈜, 에이엠플러스자산개발㈜, 에이케이앤엠엔 바이오팜㈜, ㈜마포애경타운, 에이케이에셋㈜, 에이케이켐텍㈜, ㈜엠에스엘(구 에이케이이노텍㈜), 에이엠플러스피에프브이산곡㈜, 에이엠플러스피에프브이강남㈜, 에이케이이노텍㈜, 에이엠플러스피에프브이정자㈜, 애경홍콩 유한공사, 애경(영파)화공 유한공사, 애경해양(강서)화공 유한공사, AK Vina CO., LTD., 애경화학(청도)유한공사, 애경(불산)도료 유한공사, 애경(천진)도료 유한공사,AK Chemtech Hanoi CO., LTD., 애경유화㈜, 에이케이레저㈜, ㈜서림, 에이엠플러스피에프브이 위례㈜, 에이엠플러스피에프브이 기흥㈜,
상해투자관리유한공사, ㈜모두락 애경산업, ㈜에이제이피, ㈜에임인크, 비컨로지스틱스㈜,
에이엘오㈜, 우영운수㈜, 인셋㈜ 등

자료: 당사 분기검토보고서
(*1) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

당사의 2020년 1분기 별도기준 특수관계자 거래내역은 수익 약 4억원, 비용(배당금 지급 포함) 약 119억원입니다. 수익은 전년 동기대비 유사한 수준이나, 비용은 2019년 당사의 적자로 인하여 배당급 지급이 없었고, 2020년 1분기 영업악화에 따라 항공기 지상조업을 영위하는 종속기업 (주)제이에이에스와의 거래가 감소하면서, 비용은 전년 동기 228억원 대비 109억원 감소한 119억원을 기록하였습니다. 

[특수관계자와의 거래내역]
(단위 : 천원)

회사명
특수관계구분
거래내용
2020년 1분기
2019년 1분기

에이케이홀딩스㈜
지배기업
배당금지급
-
9,754,698

기타비용
378,111
237,182

㈜모두락
종속기업
항공운송원가
236
-

기타비용
373,521
423,370

㈜제이에이에스
종속기업
항공운송수입
91,894
-

항공운송원가
6,635,929
8,166,845

수입수수료
48,933
27,073

퍼시픽제3호전문사모
부동산투자유한회사
종속기업
기타수입
270,373
244,859

항공운송원가
29,864
171,235

기타비용
35,430
24,930

에이케이아이에스㈜

기타
기타비용
3,660,862
2,815,489

유형자산 취득
-
21,163

무형자산 취득
127,950
885,603

에이케이에스앤디㈜
기타
항공운송원가
580,841
971,478

기타비용
127,202
75,859

애경산업㈜
기타
항공운송원가
71,706
-

기타비용
19,428
139,936

애경에스티㈜
기타
기타비용
-
5,069

애경개발㈜
기타
기타비용
6,406
19,511

㈜마포애경타운
기타
항공운송원가
4,163
-

기타비용
16,163
21,558

수원애경역사
기타
수입수수료
-
2,000

에이케이레저㈜
기타
기타비용
6,000
-

합 계
수익 계
411,200
273,932

비용 계
11,945,862
22,827,160

유형자산 취득 계
-
21,163

무형자산 취득 계
127,950
885,603

자료: 당사 분기검토보고서

또한 당사의 2020년 1분기말 채권 및 채무 잔액은 각각 약 11억원 및 약 51억원으로 채권은 전기말과 유사한 수준이나, 채무는 2020년 1분기 영업악화에 따른 (주)제이에이에스와의 거래 감소로 미지급금이 감소하면서 전기말 72억원 대비 약 21억원 감소하였습니다. 

[특수관계자 채권 및 채무 잔액]
(단위 : 천원)

회사명
특수관계구분
거래내용
2020년 
1분기말
2019년말

에이케이홀딩스㈜
지배기업
미지급금
415,922
479,753

㈜모두락
종속기업
미지급금
101,007
176,924

㈜제이에이에스
종속기업
미수금
29,542
14,898

미지급금
971,825
3,566,449

선수금
99,350
99,350

퍼시픽제3호전문
사모부동산투자유한회사
종속기업
미수금
84,519
204,960

미지급금
18,381
42,221

애경산업㈜
기타
미수금
-
3,600

미지급금
15,330
1,662

에이케이아이에스㈜

기타
미지급금
3,121,318
2,295,192

에이케이에스앤디㈜
기타
미수금
39
-

미지급금
335,242
536,765

애경개발㈜
기타
선급금
38,406
44,813

㈜마포애경타운
기타
사용권자산
901,794
909,751

미지급금
4,818
5,328

에이케이레저㈜
기타
미지급금
2,200
2,200

합계
채권 계
1,054,300
1,178,022

채무 계
5,085,393
7,205,844

자료: 당사 분기검토보고서

다만, 당사와 당사의 특수관계자간 거래는 그 규모가 당사의 자산, 부채 총계 및 수익, 비용 총액에서 차지하는 비중이 크지 않으므로 특수관계자간 신용위험 전이 가능성은 제한적이라고 판단됩니다.

[당사의 최대주주 및 그룹 관련 위험]

차.

당사의 최대주주는 애경그룹의 지주회사인 에이케이홀딩스㈜이며, 신고서 제출일 전일 기준 당사가 발행한 주식총수의 56.94%인 15,007,227주를 보유하
고 있어 경영권에 대한 안정성은 높은 것으로 판단됩니다.
당
사가 속해있는
애경그룹은 2020년 5월 1일 공정거래위원회가 발표한 2020년 공시대상 기업집단 현황에 속해있는 대규모
기업집단으로
2020년 1분기말 기준 48개의 계열회사(해외 10개 포함)로 구성되어 있습니다.

애경그룹의 계열회사인 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결 및 공시가 요구되며, 기업집단현황 등에 관한 공시의 의무 등을 가지고 있습니다.
대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 애경그룹의 지주회사인 에이케이홀딩스㈜이며, 신고서 제출일 전일 기준 당사가 발행한 주식총수의 56.94%인 15,007,227주를 보유하고 있습니다.

최대주주를 제외하면, 당사의 주식을 5% 이상 보유하고 있는 주주는 국민연금공단(1,513,966주, 5.74%), 제주특별자치도(2,042,362주, 7.75%)가 있습니다. 이와 같이 최대주주를 제외하고 지분을 5% 이상 보유하고 있는 2대 주주의 지분율이 당사의 최대주주 지분율 대비 상당히 낮은 수준인 점, 당사의 최대주주가 당사 지분을 30% 이상 보유하고 있는 점 등을 고려하여 볼 때, 당사의 경영권에 대한 안정성은 높은 것으로 판단됩니다. 다만 현재의 안정적으로 유지되고 있는 경영권 현황에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당사의 수익성 저하 지속 및 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 주)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이케이홀딩스(주)
최대주주
보통주
15,007,227
56.94
15,007,227
56.94
-

에이케이아이에스(주)
최대주주등
보통주
457,782
1.74
457,782
1.74
-

김태윤
발행회사임원
보통주
34,728
0.13
44,728
0.17
장내매수

이석주
발행회사임원
보통주
3,018
0.01
3,018
0.01
-

계
보통주
15,502,755
58.82
15,512,755
58.86
-

우선주
-
-
-
-
-

자료: 회사 제시
주1)
기초는 2020년 기초이며
, 기말은 보고서 작성기준일 현재 입니다.
주2) 지분율은 발행주식총수 26,356,758주 기준입니다.

한
편, 당사가 속해있는 애경그룹은 2020년 5월 1일 공정거래위원회가 발표한 2020년 공시대상 기업집단 현황에 속해있는 대규모
기업집단으로
2020년 1분기말 기준 48개의 계열회사(해외 10개 포함)로 구성되어 있습니다.
기업집단이란 동일인이 사실상 사업내용을 지배하는 회사의 집단이며, 대규모기업집단은 경제력 집중을 억제하기 위하여 일정한 제한을 가하고, 기업집단 현황을 공시하도록 하기 위한 대상으로 지정한 일정 규모 이상의 기업집단을 의미합니다.

[2020년 공시대상 기업집단 지정현황]

(단위: 개, 조원)

순위

기업집단명

소속회사수

자산총액(공정자산)

2020

2019

2020

2019

2020

2019

1

1

삼성

59

62

424.9

414.5

2

2

현대자동차

54

53

234.7

223.5

3

3

에스케이

125

111

225.5

218.0

4

4

엘지

70

75

137.0

129.6

5

5

롯데

86

95

121.5

115.3

~
~
-
-
-
-
-

60
58
애경

38

40

5.6

5.2

자료 : 공정거래위원회(2020.05.01)

당사가 속해있는 애경그룹은 공시대상기업집단으로 공정거래법의 규제를 적용 받게 되며, 그 상세내용은 아래와 같습니다. 

[대규모기업집단 정책]

공정거래법
상세내용

제11조의2
대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시

①제14조제1항 전단에 따라 지정된 공시대상기업집단(이하 "공시대상기업집단"이라 한다)에 속하는 회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 대통령령으로 정하는 규모 이상의 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래행위(이하 "大規模內部去來"라 한다)를 하려는 때에는 미리 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 한다. 제2항에 따른 주요내용을 변경하려는 때에도 또한 같다.

1. 가지급금 또는 대여금 등의 자금을 제공 또는 거래하는 행위

2. 주식 또는 회사채 등의 유가증권을 제공 또는 거래하는 행위

3. 부동산 또는 무체재산권 등의 자산을 제공 또는 거래하는 행위

4. 주주의 구성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 계열회사를 상대방으로 하거나 동 계열회사를 위하여 상품 또는 용역을 제공 또는 거래하는 행위

②공시대상기업집단에 속하는 회사는 제1항에 따라 공시를 할 때 거래의 목적ㆍ상대방ㆍ규모 및 조건 등 대통령령으로 정하는 주요내용을 포함하여야 한다.

③공정거래위원회는 제1항의 규정에 의한 공시와 관련되는 업무를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제161조(주요사항보고서의 제출)에 따른 신고수리기관에 위탁할 수 있다. 이 경우 공시의 방법ㆍ절차 기타 필요한 사항은 공시와 관련되는 업무를 위탁받은 신고수리기관과의 협의를 거쳐 공정거래위원회가 이를 정한다.

④ 공시대상기업집단에 속하는 회사 중 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사가 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 거래행위를 하는 경우에는 제1항에도 불구하고 이사회의 의결을 거치지 아니할 수 있다. 이 경우 그 거래내용은 공시하여야 한다.

⑤제1항의 경우에 상장법인이 「상법」 제393조의2(이사회내 위원회)에 따라 설치한 위원회(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제3항에 따른 사외이사가 3인 이상 포함되고, 사외이사의 수가 위원총수의 3분의 2 이상인 경우에 한정한다)에서 의결한 경우에는 이사회의 의결을 거친 것으로 본다.

제11조의3
비상장회사 등의 중요사항 공시

①공시대상기업집단에 속하는 회사 중 자산총액 등이 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 제외한다)로서 상장법인을 제외한 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사항을 공시하여야 한다. 다만, 제11조의2에 따라 공시되는 사항은 제외한다.

1. 최대주주와 주요주주(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제1항제2호에 따른 주요주주를 말한다)의 주식보유현황 및 그 변동사항, 임원의 변동 등 회사의 소유지배구조와 관련된 중요사항으로서 대통령령이 정하는 사항

2. 자산ㆍ주식의 취득, 증여, 담보제공, 채무인수ㆍ면제 등 회사의 재무구조에 중요한 변동을 초래하는 사항으로서 대통령령이 정하는 사항

3. 영업양도ㆍ양수, 합병ㆍ분할, 주식의 교환ㆍ이전 등 회사의 경영활동과 관련된 중요한 사항으로서 대통령령이 정하는 사항

②제11조의2(대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시)제2항 및 제3항의 규정은 제1항의 규정에 의한 공시에 관하여 이를 준용한다.

제11조의4
기업집단현황 등에 관한 공시

① 공시대상기업집단에 속하는 회사 중 자산총액 등이 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 회사는 그 기업집단의 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항을 공시하여야 한다.

1. 일반 현황

2. 주식소유 현황

3. 지주회사등이 아닌 계열회사 현황[지주회사등의 자산총액 합계액이 기업집단 소속 회사의 자산총액(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사의 경우에는 자본총액 또는 자본금 중 큰 금액으로 한다) 합계액의 100분의 50 이상인 경우로 한정한다]

4. 2개의 계열회사가 서로의 주식을 취득 또는 소유하고 있는 상호출자 현황

5. 순환출자 현황

6. 채무보증 현황

7. 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사주식에 대한 의결권 행사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사의 주식에 대한 의결권 행사는 제외한다) 여부

8. 특수관계인과의 거래 현황

② 제1항에 따른 공시에 관하여는 제11조의2(대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시)제3항을 준용한다.

③ 제1항에 따른 공시의 시기ㆍ방법 및 절차에 관하여 제2항에 규정된 것 외에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

자료 : 공정거래위원회

애경그룹의 계열회사인 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결 및 공시가 요구되며, 기업집단현황 등에 관한 공시의 의무 등을 가지고 있습니다. 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[회계기준 변경 관련]

카.
당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였으며 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성하지 않았습니다.

또
한 당사는

2018년 1월 1일을 최초적용일로 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 도입하였
으
며, 최초적용일 현재의 모든 계약에 대해 적용하였습니다.

또한 2019년 1월 1일을 개시일로 하여 기업회계기준서 제 1116호 '리스'를 최초 적용함에 따라 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성하지 않았으며, 단기리스 및 소액자산리스를 제외한 모든 리스에 대하여 단일의 인식 및 측정 접근법을 적용하여사용권자산 및 리스부채를 인식하였습니다.
해당
기준서의 개정으로 인하여 과거 재무제표와의 비교가능성이 저하될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 총
6개의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 이 중 개정 기준서인 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자', 제1040호 '투자부동산', 제1102호 '주식기준보상' 및 제정된 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 는 해당 제ㆍ개정으로 인하여 당사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 전진적으로 적용하여 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기 표시되는 비교 표시 연결재무제표를 재작성하지 않았습니다.
기업회계기준서 제1109호에 따라 기존 매도가능금융자산으로 분류되었던 비상장 회사인 (주)샤프테크닉스 케이에 대한 지분투자는 당기손익-공정가치 측정(FVPL) 금융자산으로 분류하였습니다. 다만, 당사가 전략상 장기 보유할 목적으로 2017년 투자한 밸류 얼라이언스의 아시아·태평양 지역 항공협회 ABB APAC(Air Black Box Asia Pacific Pte. Ltd.) 지분은 기타포괄손익-공정가치 측정(FVOCI) 금융자산으로 분류하였으며, 당사는 당분간 이러한 투자를 보유하고자 할 때 이 범주에 속하는 비상장 주식투자를 취소 불가능하게 분류하기로 선택하였습니다. 더불어 기존에 대여금 및 수취채권으로 분류 된 매출채권 및 기타 비유동금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하고 원금 및 이자의 지급만을 나타내는 현금 흐름을 창출하기 위해 보유하고 있으므로, 2018년 1월 1일부터 기준서 제1109호에 따라 상각후원가로 측정하는 채무상품으로 분류하였습니다. 

기업회계기준서 제1109호를 적용함에 따라 당사의 2018년 1월 1일 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

측정 범주
장부금액

기준서 제1039호
기준서 제1109호
기준서 제1039호
기준서 제1109호

유동금융자산

현금및현금성자산
대여금및수취채권
상각후원가
103,563,972
103,563,972

단기금융상품
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
154,560,730
154,560,730

대여금및수취채권
상각후원가
34,012,384
34,012,384

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
58,186,339
58,186,339

매출채권및수취채권
대여금및수취채권
상각후원가
45,218,683
45,218,683

비유동금융자산

매출채권및수취채권
대여금및수취채권
상각후원가
107,685,203
107,685,203

장기금융상품
대여금및수취채권
상각후원가
501,975
501,975

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
2,966,787
2,966,787

기타지분증권
매도가능금융자산
당기손익-공정가치
2,362,489
1,000,000

기타포괄손익-공정가치
1,362,489

주) 연결재무제표 기준
자료 : 당사 2018년 사업보고서

또
한 당사는

2018년 1월 1일을 최초적용일로 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 을 적용하였습니다. 해당 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익의 회계처리를 위해 5단계법을 확립하였으며, 재화나 용역의 이전의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식하도록 요구합니다. 다만, 당사는 누적효과 일괄조정법을 적용하여 2018년 1월 1일의 모든 계약에 새로운 기준서를 적용하기로 선택하였으며, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일에 이익잉여금의 기초잔액에서 조정하였습니다.

기업회계기준서 제1115호 도입으로 인한 2018년 1월 1일의 효과는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
조정전금액
조정금액
조정후금액

부채

유동성계약부채(*1, *2)
-
170,140,054
170,140,054

기타유동부채(*2)
176,260,173
(168,583,563)
7,676,610

자본

이익잉여금(*1)
114,881,462
(1,556,491)
113,324,971

자료 : 당사 2018년 사업보고서
(*1) 수행의무 미이행 부가서비스 관련 수익 이연 효과임
(*2) 이연수익의 기타부채에서 계약부채로의 계정재분류 효과임

(단위 : 천원)

구분
적용 기준서
증감금액

기준서 제1115호
이전기준서

부채

유동성계약부채(*1, *2)
212,449,931
-
212,449,931

기타유동부채(*2)
12,024,279
222,253,922
(210,229,643)

비유동성계약부채(*2)
2,836,791
-
2,836,791

기타비유동부채(*2)
-
2,836,791
(2,836,791)

부채 총계
649,194,617
651,414,905
2,220,288

자본

이익잉여금(*1)
162,745,208
163,409,005
(663,797)

자본 총계
382,410,696
383,074,493
(663,797)

자료 : 당사 2018년 사업보고서
(*1) 수행의무 미이행 부가서비스 관련 수익 이연 효과임
(*2) 이연수익의 기타부채에서 계약부채로의 계정재분류 효과임

(단위 : 천원)

구분
적용 기준서
증감금액

기준서 제1115호
이전기준서

매출액(*1)
1,259,395,676
1,260,271,398
(875,722)

매출총이익(*1)
1,015,576,955
1,016,452,677
(875,722)

영업이익(*1)
101,202,718
102,078,440
(875,722)

법인세비용차감전순이익(*1)
93,317,409
94,193,131
(875,722)

법인세비용(*3)
(22,439,036)
(22,650,961)
211,925

당기순이익(*1, *3)
70,878,373
71,542,170
(663,797)

주당이익

기본주당순이익
2,696원
2,721원
(25원)

자료 : 당사 2018년 사업보고서
(*1) 수행의무 미이행 부가서비스 관련 수익 이연 효과임
(*2) 이연수익의 기타부채에서 계약부채로의 계정재분류 효과임
(*3) 수행의무 미이행 부가서비스 관련 수익이연으로 인한 법인세비용 이연 효과임

또한
, 당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 연차개선 2015-2017을 포함하여
총 9개의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.
이
중 제정 기준서인 제1116호 '리스를 제외하고 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

당사는 항공기, 사무실, 주택, 차량운반구 및 기타장비 등의 다양한 항목의 리스 계약을 체결하고 있으며, 기존에 각 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 그러나 제1116호를 채택하면서 당사는 단기리스 및 소액자산리스를 제외한 모든 리스에 대하여 단일의 인식 및 측정 접근법을 적용하였고, 사용권자산 및 리스부채를 인식하였습니다. 기존 금융리스의 경우 기존 리스 자산 및 부채와 사용권자산 및 리스부채의 금액이 동일하나, 기존 운용리스의 경우 사용권자산 및 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 이에 따라 사용권자산 537,952백만원이 인식되었으며 재무제표에 별도로 표시되었고, 기존에 유형자산의 하위항목으로 분류되었던 금융리스자산 49,118백만원은 제거되었습니다. 또한, 리스부채는 418,432백만원이 추가로 인식되었으며, 종전의 운용리스와 관련된 선급비용 70,402백만원은 제거되었습니다.

기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 당사의 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
증가(감소)

자산

선급비용
(70,402,294)

유형자산
(49,118,279)

사용권자산
537,952,139

총자산
418,431,566

부채

리스부채
418,431,566

총부채
418,431,566

주) 연결재무제표 기준
자료 : 당사 2019년 사업보고서

상기와 같은 회계 기준의 변경에 따라 당사가 공시한 2018년 이후 정기보고서상의 재무제표 수치와 그 이전의 재작성되지 않은 재무제표의 수치를 단순 비교할 경우, 회계기준의 차이로 인해 당사의 재무상황 또는 실적의 변화에 대한 판단시 오류를 범할가능성이 있으므로 투자 판단시 유의하여 주시기 바랍니다.

[대표이사 변경 관련]

타
.

당사의 전 대표이사인 이석주 대표이사는 2017년 11월 21일 이사회 결의를 통하여 대표이사로 신규선임된 이후 당사의 대표이사로 재직하였으나, 당사의 최대주주인 에이케이홀딩스(주)의 각자 대표이사 중 안재석 대표이사가 2020년 5월 14일 일신상의 사유로 임기 만료 전 사임하면서 2인의 각자 대표이사 체제에 공석이 발생함에 따라, 2020년 6월 26일 에이케이홀딩스(주)는 임시주주총회를 통하여 당사의 이석주 대표이사를 에이케이홀딩스(주)의 사내이사로 선임하였으며, 이사회 결의를 통하여 각자대표이사로 선임하였습니다. 이에 따라 당사 역시 2020년 6월 26일 당사 주주총회를 통하여 김이배 사내이사 후보자를 사내이사로 선임하였으며, 당사의 이사회 결의를 통하여 대표이사로 선임하였습니다.
당사의 신규 대표이사인 김이배 대표이사는 아시아나항공(주)에서 전략경영팀장을 거쳐 전략기획담당임원, 미주지역본부장, 경영관리본부장 및 전략기획본부장을 역임한 항공산업 전문가로 당사가 당면한 항공산업의 위기 극복과 미래 도약을 위한 토대를 구축할 적임자로 판단됩니다. 또한 당사의 대표이사 변경 과정에서 당사의 최대주주이자 당사가 포함된 애경그룹의 지주회사인 에이케이홀딩스(주)가 여전히 과반 이상의 지분을 보유하고 있고 당사의 기존 대표이사인 이석주 대표이사가 에이케이홀딩스(주)의 대표이사로 재직중이므로, 대표이사 변경에 따른 경영 관련 변동위험은 존재하지 않으며, 오히려 애경그룹과 당사 간의 공조를 더 강화하여 당사의 사업혁신을 이뤄낼 수 있을 것으로 예상하고 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사의 전 대표이사인 이석주 대표이사는 당사 마케팅본부장(2014.08~2015.08)과 커머셜본부장 및 부사장(2015.09~2017.11)을 역임한 후, 2017년 11월 21일 이사회 결의를 통하여 대표이사로 신규선임되면서 기존 안용찬 대표이사 및 최규남 대표이사와 함께 공동 대표이사로 재직하였습니다. 이후, 최규남 대표이사의 임기가 2018년 3월 28일 만료되면서 안용찬 대표이사와 공동 대표이사 체제를 유지하였으나, 2018년 12월 31일 안용찬 대표이사가 사내이사 및 대표이사를 사임하면서 2019년 1월 1일부터 이석주 대표이사가 단독 대표이사로 재직하였습니다. 

그러던 중 당사의 최대주주인 에이케이홀딩스(주)의 각자 대표이사 중 안재석 대표이사가 2020년 5월 14일 일신상의 사유로 임기 만료 전 사임하면서 2인의 각자 대표이사 체제에 공석이 발생하였습니다. 이에 따라 2020년 6월 26일 에이케이홀딩스(주)는 임시주주총회를 통하여 당사의 이석주 대표이사를 에이케이홀딩스(주)의 사내이사로 선임하였으며, 이사회 결의를 통하여 각자대표이사로 선임하였습니다. 당사 역시 2020년 6월 26일 당사 주주총회를 통하여 김이배 사내이사 후보자를 사내이사로 선임하였으며, 당사의 이사회 결의를 통하여 대표이사로 선임하였습니다.

당사의 신규 대표이사인 김이배 대표이사는 아시아나항공(주)에서 전략경영팀장을 거쳐 전략기획담당임원, 미주지역본부장, 경영관리본부장 및 전략기획본부장을 역임한 항공산업 전문가로 당사가 당면한 항공산업의 위기 극복과 미래 도약을 위한 토대를 구축할 적임자로 판단됩니다. 또한 당사의 대표이사 변경 과정에서 당사의 최대주주이자 당사가 포함된 애경그룹의 지주회사인 에이케이홀딩스(주)가 여전히 과반 이상의 지분을 보유하고 있고 당사의 기존 대표이사인 이석주 대표이사가 에이케이홀딩스(주)의 대표이사로 재직중이므로, 대표이사 변경에 따른 경영 관련 변동위험은 존재하지 않으며, 오히려 애경그룹과 당사 간의 공조를 더 강화하여 당사의 사업혁신을 이뤄낼 수 있을 것으로 예상하고 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)](2020.05.14)

1. 변경 전ㆍ후 대표이사(대표집행임원)
변경전
채형석, 안재석

변경후
채형석

2. 변경사유
안재석 대표이사 일신상의 사유로 사임

3. 변경일자
2020-05-14

4. 기타 참고사항
- 상기 1.변경전 대표이사는 각자 대표이사 입니다. 
- 상기 3.변경일자는 사임일 입니다.

[변경 후 대표이사(대표집행임원)의 약력]

성명
최대주주와의 관계
주요경력
비고

채형석
최대주주
- 보스턴대학교 경영대학원 
- 애경그룹 총괄부회장
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템
(AK홀딩스)

[임시주주총회 결과](2020.06.26)

1. 결의사항
-제1호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 후보 이석주) 
→ 원안대로 승인

2. 주주총회 일자
2020-06-26

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2020-06-11 주주총회소집공고 

[이사선임 세부내역]

성명
출생년도
임기
신규선임여부
주요경력(현직포함)

이석주
1969-10
3
신규선임
- 서울대학교 경영학과 졸 
- University of Chicago 경영학(MBA) 
- (前) Boston Consulting Group 
컨설턴트 
- 애경산업 마케팅 부문장 
- 제주항공 커머셜본부장 
- (前) 제주항공 대표이사 / 사장

자료: 금융감독원 전자공시시스템(AK홀딩스)

[대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)](2020.06.26)

1. 변경 전ㆍ후 대표이사(대표집행임원)
변경전
채형석

변경후
채형석, 이석주(각자 대표이사)

2. 변경사유
신규선임

3. 변경일자
2020-06-26

4. 기타 참고사항
- 상기 3.변경일자는 이사회 결의일 입니다.

[변경 후 대표이사(대표집행임원)의 약력]

성명
최대주주와의 관계
주요경력
비고

채형석
최대주주
- 보스턴대학교 경영대학원 
- 애경그룹 총괄부회장
-

이석주
최대주주의 특수관계인
- 서울대학교 경영학과 졸 
- University of Chicago 경영학(MBA) 
- 애경산업 마케팅 부문장 
- 제주항공 커머셜본부장 
- (前) 제주항공 대표이사
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템
(AK홀딩스)

[임시주주총회 결과](2020.06.26)

1. 결의사항
1. 제 1호 의안: 이사 선임의 건(사내이사 1명) 
 제 1-1호: 사내이사 김이배 

 → 원안대로 승인

2. 주주총회 일자
2020-06-26

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2020-06-11 주주총회소집공고 
2020-05-14 주주총회소집결의 

[이사선임 세부내역]

성명
출생년도
임기
신규선임여부
주요경력(현직포함)

김이배
1965-12
2
신규선임
前 아시아나항공 전략경영팀장 
前 아시아나항공 전략기획담당임원 
前 아시아나항공 미주지역본부장 
前 아시아나항공 경영관리본부장 
前 아시아나항공 전략기획본부장 
現 제주항공 대표이사

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)](2020.06.26)

1. 변경 전ㆍ후 대표이사(대표집행임원)
변경전
이석주

변경후
김이배

2. 변경사유
김이배 대표이사 신규선임

3. 변경일자
2020-06-26

4. 기타 참고사항
상기 변경일자는 임기만료일 기준임

[변경 후 대표이사(대표집행임원)의 약력]

성명
최대주주와의 관계
주요경력
비고

김이배
최대주주의 특수관계인
前 아시아나항공 전략경영팀장 
前 아시아나항공 전략기획담당임원 
前 아시아나항공 미주지역본부장 
前 아시아나항공 경영관리본부장 
前 아시아나항공 전략기획본부장
없음

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[잠정 실적 관련 위험]

파.

당사의 2020년 반기 잠정 실적은 별도기준 약 2,638억원의 매출액, 약 1,474억원의 영업손실 및 약 1,816억원의 당기순손실을 기록할 것으로 추정되며, 연결기준 약 2,653억원의 매출액, 약 1,505억원의 영업손실 및 약 1,846억원의 당기순손실을 기록할 것으로 추정됩니다. 이로 인한 당사의 2020년 반기말 기준 잠정 재무상태는 별도기준 약 1조 2,111억원의 자산총계, 약 1조 705억원의 부채총계 및 약 1,405억원의 자본총계를 기록할 것으로 추정되며, 연결기준 약 1조 2,190억원의 자산총계, 약 1조 784억원의 부채총계 및 약 1,406억원의 자본총계를 기록할 것으로 추정됩니다.
2020년 1분기부터 시작된 COVID-19 등에 따른 항공여객 수요 감소는 2020년 2분기에도 이어져, 국제선 운항이 대부분 중단되고, 국내선은 유례없는 경쟁심화를 겪고 있는 상황으로 항공사의 업황 부진은 지속되고 있습니다. 이에 따라 당사의 2020년 2분기 실적은 전분기 및 전년 동기 대비 악화되었으며,
향후 COVID-19 관련 백신 및 치료제 개발에 따른 정상적인 영업환경 회복까지 시간이 소요될 것으로 예상되므로 당사의 실적 개선이 지연될 수 있습니다. 또한 상기 숫자는 당사의 추정치로서 외부감사인의 검토결과에 따라 변동될 수 있으며 확정된 재무정보는 자율공시를 통해 공시할 예정이니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사의 2020년 반기 잠정 실적은 별도기준 약 2,638억원의 매출액, 약 1,474억원의 영업손실 및 약 1,816억원의 당기순손실을 기록할 것으로 추정되며, 연결기준 약 2,653억원의 매출액, 약 1,505억원의 영업손실 및 약 1,846억원의 당기순손실을 기록할 것으로 추정됩니다. 이로 인한 당사의 2020년 반기말 기준 잠정 재무상태는 별도기준 약 1조 2,111억원의 자산총계, 약 1조 705억원의 부채총계 및 약 1,405억원의 자본총계를 기록할 것으로 추정되며, 연결기준 약 1조 2,190억원의 자산총계, 약 1조 784억원의 부채총계 및 약 1,406억원의 자본총계를 기록할 것으로 추정됩니다. 

[재무현황]
(단위: 억원)

구분
별도기준
연결기준

2020년 반기말
2019년말
2020년 반기말
2019년말

유동자산
2,787
4,464
2,873
4,557

비유동자산
9,324
10,118
9,317
10,118

자산총계
12,111
14,583
12,190
14,675

유동부채
5,331
5,548
5,361
5,567

비유동부채
5,374
5,813
5,423
5,857

부채총계
10,705
11,362
10,784
11,424

자본총계
1,405
3,221
1,406
3,251

자료: 당사제시
주)2020년 반기말 재무상태는 잠정치로 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 수치이며, 향후 외부감사인의 검토결과 변경될 수 있습니다.

[손익현황]
(단위: 억원)

구분
별도기준
연결기준

2020년 반기
2019년 반기
2020년 반기
2019년 반기

매출액
2,638
7,026
2,653
7,058

영업이익
(1,474)
301
(1,505)
295

당기순이익
(1,816)
128
(1,846)
126

자료: 당사제시
주)2020년 반기 손익현황은 잠정치로 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 수치이며, 향후 외부감사인의 검토결과 변경될 수 있습니다.

2020년 1분기부터 시작된 COVID-19 등에 따른 항공여객 수요 감소는 2020년 2분기에도 이어져, 국제선 운항이 대부분 중단되고, 국내선은 유례없는 경쟁심화를 겪고 있는 상황으로 항공사의 업황 부진은 지속되고 있습니다. 이에 따라 당사의 2020년 2분기 실적은 전분기 및 전년 동기 대비 악화되었으며,
향후 COVID-19 관련 백신 및 치료제 개발에 따른 정상적인 영업환경 회복까지 시간이 소요될 것으로 예상되므로 당사의 실적 개선이 지연될 수 있습니다. 또한 상기 숫자는 당사의 추정치로서 외부감사인의 검토결과에 따라 변동될 수 있으며 확정된 재무정보는 자율공시를 통해 공시할 예정이니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[최대주주의 청약 참여율에 따른 지분율 변동 위험]

가. 증권신고서 제출 전일 기준 당사 보통주의 최대주주는 에이케이홀딩스(주)(56.94%)이며 특수관계인의 지분율은 1.92% 입니다.

당사의 최대주주인 에이케이홀딩스(주)는 약 5,545,902주를 배정받게 될 예정으로 구주주 배정분 청약에 대해서 검토하고 있습니다. 다만 최종 참여 여부 및 청약 수량은 에이케이홀딩스(주)의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다.
한편 최대주주 외 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.3695487833주를 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다. 최대주주 이외의 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다
.

증권신고서 제출 전일 기준 당사 보통주의 최대주주는 에이케이홀딩스(주)(56.94%)이며 특수관계인의 지분율은 1.92% 입니다.

당사의 최대주주인 에이케이홀딩스(주)는 약 5,545,902주를 배정받게 될 예정으로 구주주 배정분 청약에 대해서 검토하고 있습니다. 다만 최종 참여 여부 및 청약 수량은 에이케이홀딩스(주)의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다.

한편 최대주주 외 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당 0.3695487833주를 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다. 최대주주 이외의 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(단위: 주, %)

구분
증권신고서 제출 전일
증자 후(예상)

주식수
지분율
주식수
지분율

에이케이홀딩스(주)
15,007,227
56.94
20,553,129
53.39

에이케이아이에스(주)
457,782
1.74
457,782
1.19

김태윤
44,728
0.17
44,728
0.12

이석주
3,018
0.01
3,018
0.01

총계
15,512,755
58.86
21,058,657
54.70

주1) 최대주주인 에이케이홀딩스(주)에 대해서는 구주주 배정분 100% 청약을 가정하였습니다. 다만 최종 참여 여부 및 청약 수량은 에이케이홀딩스(주)의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다.
2) 이외 기타 특수관계인의 참여 여부 및 참여율은 확정된 바 없어 금번 증자에 참여하지 않는 것으로 가정하였습니다.

[
신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
]

나. 금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

다.
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 26,356,758주의 46.07%에 해당하는 12,142,857주가 추가로 발행됩니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 일반공모를 거쳐 배정 후에도 청약이 미달될 경우 대표주관회사가 실권주를 인수하며, 실권수수료는 확정발행가액이 액면가 5,000원으로 발행될 경우에만 15%를 수령할 예정입니다. 대표주관회사는 내부 리스크 관리, 인수수수료(총 발행금액의 0.55%) 및 실권수수료(확정발행가액이 액면가(5,000원)로 결정될 경우 잔액인수 금액의 15%)를 감안하여 인수한 실권주를 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성이 있습니다. 이로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 26,356,758주의 46.07%에 해당하는 12,142,857주가 추가로 발행됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
12,142,857주
-

현재 발행주식총수
26,356,758주
-

확정 발행가액
12,400원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
15,450원

2020.08.07 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(구)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 

또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2020년 09월 03일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 12,142,857주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '대표주관회사'가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다 

만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 '대표주관회사'가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, '대표주관회사'는 내부 리스크 관리, 인수수수료(총 발행금액의 0.55%) 및 실권수수료(확정발행가액이 액면가(5,000원)로 결정될 경우 잔액인수 금액의 15%)를 감안하여 인수한 실권주를 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성이 있습니다. 이 경우 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 '대표주관회사'는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 

'대표주관회사'가 인수한 주식을 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

라.
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질
이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 인수단이 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[일정 변경 위험]

마. 본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기
될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

본 공시서류 제2부 발행인에 관한 사항 중 재무제표는 외부감사인의 감사를 받고, 주주총회에서 최종 승인을 받은 수치입니다. 감사인의 감사의견은 해당사업연도 결산일까지의 사항을 기재하였으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단
하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

사. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[집단 소송 제기 위험]

아.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 철회에 따른 위험]

자.
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)입니다. 발행회사인 (주)제주항공은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은
대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2020년 04월 28일
(주)제주항공
(주)제주항공
- 김태윤
- 이정석
- 김경원
- 임희정
- 김하영
- 백종혜

한국투자증권
- 김영우
- 연지훈
- 박종욱
- 안진영
- 김서현

법무법인
화우

대주회계법인

가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사, 발행회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무회계 담당자와 인터뷰
라) 추가 실사자료 요청
마) 기업실사 세부사항 질의/응답
바) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2020년 04월 29일 ~
2020년 05월 08일
한국투자증권
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2020년 05월 11일
(주)제주항공
가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰
다) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
라) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검

2020년 05월 12일
~
2020년 05월 18일
한국투자증권
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 이사회의사록 검토
라) 증권신고서 검토 및 질의

2020년 05월 19일
~
2020년 05월 20일
한국투자증권
가) 실사보고서 작성
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

2020년 06월 01일
~
2020년 06월 04일
한국투자증권
가) 정정실사보고서 작성
나) 정정증권신고서 기재사항 검토

2020년 07월 24일
~
2020년 07월 27일
한국투자증권

가) 정정실사보고서 작성
나) 정정증권신고서 기재사항 검토

4. 기업실사 참여자 

[대표주관회사 및 외부전문가]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업2부
김영우
이사

기업실사 총괄

기업금융업무 등 19년

한국투자증권(주)
인수영업2부
연지훈
차장

기업실사 책임

기업금융업무 9년

한국투자증권(주)
인수영업2부
박종욱
과장
기업실사 및 서류 작성
회계감사업무 4년
기업금융업무 4년

한국투자증권(주)
인수영업2부
안진영
대리

기업실사 및 서류 작성

기업금융업무 등 6년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김서현
주임
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 2년

법무법인 화우
-
이보현
변호사
사업 및 회사 관련 
법률리스크 검토
기업금융업무 등 13년

법무법인 화우
-
김지욱
변호사
사업 및 회사 관련 
법률리스크 검토
기업금융업무 등 11년

법무법인 화우
-
최나현
변호사
사업 및 회사 관련 
법률리스크 검토
기업금융업무 등 4년

법무법인 화우
-
권순영
변호사
사업 및 회사 관련 
법률리스크 검토
기업금융업무 등 3년

법무법인 화우
-
김민지
변호사
사업 및 회사 관련 
법률리스크 검토
기업금융업무 등 1년

법무법인 화우
-
이다인
변호사
사업 및 회사 관련 
법률리스크 검토
기업금융업무 등 1년

대주회계법인
-
조승호
한국공인회계사
재무실사 지원 총괄
회계감사업무 등 33년

대주회계법인
-
김도형
한국공인회계사
재무실사 지원 책임
회계감사업무 등 15년

대주회계법인
-
박정훈
한국공인회계사
재무실사 지원
회계감사업무 등 8년

대주회계법인
-
이명진
한국공인회계사
재무실사 지원
회계감사업무 등 5년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)제주항공
재무기획본부
김태윤
CFO
기업실사 총괄

(주)제주항공
재무기획본부
이정석
CFO
기업실사 총괄

(주)제주항공
재무기획본부
김경원
팀장
기업실사 책임

(주)제주항공
재무기획본부
임희정
과장
기업실사 책임

(주)제주항공
재무기획본부
김하영
대리
기업실사 자료 제공

(주)제주항공
재무기획본부
백종혜
사원
기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견 

동사는 2005년 01월 25일 설립되어, 2005년 08월 25일 정기항공운송사업면허 및 노선개설면허를 취득하고 국내 및 국제항공 여객운송업과 화물운송업을 주력으로 하고 있으며, 이외에 호텔사업, 서비스 및 항공운수보조 외 부문을 함께 영위하고 있습니다. 2020년 4월 기준 50개 도시에서 88개 노선(국내선 6개 & 국제선 82개)을 운항하고 있으며, 국내 LCC 시장에서 1위 사업자의 지위를 확보하고 있습니다. 

[국내선 탑승객 시장점유율]
(단위: 명)

항공사

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년

탑승객
M/S
탑승객
M/S
탑승객
M/S
탑승객
M/S

제주항공

807,388

15.0%

1,138,483
15.1%

4,872,806

14.8%

4,676,134
14.8%

기타 LCC

2,369,825

44.2%

3,258,668
43.1%

14,195,256

43.0%

13,837,683
43.8%

대한항공

1,120,513

20.9%

1,659,524
22.0%

7,556,336

22.9%

6,957,362
22.0%

아시아나항공

1,068,653

19.9%

1,500,409
20.6%

6,356,570

19.3%

6,129,378
19.4%

계

5,366,379

100.0%

7,557,084
100.0%

32,980,968

100.0%

31,600,557
100.0%

자료: 동사 분기보고서

[국제선 탑승객 시장점유율]
(단위: 명)

항공사

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년

탑승객
M/S
탑승객
M/S

탑승객

M/S

탑승객
M/S

제주항공

1,096,267

8.8%

2,183,625
9.5%

8,365,020

9.3%

7,284,521
8.5%

기타 LCC

2,372,427

19.0%

5,237,184
22.8%

18,275,346

20.2%

17,783,970
20.7%

대한항공

2,971,308

23.8%

5,039,350
21.9%

20,053,621

22.2%

20,052,121
23.3%

아시아나항공

1,966,781

15.7%

3,375,940
14.7%

13,797,620

15.3%

13,726,644
16.0%

외항사

4,089,531

32.7%

7,176,749
31.2%

29,894,033

33.1%

27,078,032
31.5%

계

12,496,314

100.0%

23,012,848
100.0%

90,385,640

100.0%

85,925,288
100.0%

자료: 동사 분기보고서

[동사 사업부문별 주요 재무정보]
(단위: 백만원)

사업부문
회사
매출액
영업이익
자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송
주식회사 제주항공
228,130
96.39%
(63,831)
97.04%
1,296,961
94.05%

호텔사업
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
1,413
0.60%
(592)
0.90%
68,630
4.98%

서비스
모두락(주)
395
0.17%
(3)
0.00%
1,536
0.11%

항공운수보조 외
(주)제이에이에스
6,736
2.85%
(1,349)
2.05%
11,958
0.87%

단순합계
236,674
100.00%
(65,775)
100.00%
1,379,085
100.00%

연결조정
(7,440)

49

(73,891)

합계
229,234

(65,726)

1,305,194

자료: 당사 2020년 1분기보고서

동사는 2017년 9,964억원의 매출액을 기록한 이후 지속적인 기단 확대로 2019년 매출액은 1조 3,840억원을 기록하는 등 지속적으로 상승하였으나, 기단 확대에 따른 관련 비용 증가 및 한일 관계 악화에 따른 일본 노선 수요 감소, LCC공급 과잉 등으로 인하여 2019년 영업이익은 329억원의 영업손실을 기록하여 적자전환하였습니다.
2020년 1분기의 경우 1월 동남아 겨울 성수기 효과에도 불구하고, COVID-19에 따라 전세계적으로 입국제한 및 비자규제 등 이동 통제 조치가 실행됨에 따라 글로벌 항공 수요가 크게 감소하면서, 동사의 2020년 1분기 매출액은 2,292억원으로 전년 동기 대비 1,637억원 감소하였고 영업이익 및 당기순이익 역시 각각 657억원 및 1,014억원의 손실을 기록하여 전년 동기 대비 적자전환하였습니다. 

[동사 연결기준 수익성 추이]
(단위: 억원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
2,292
3,929
13,840
12,594
9,964

매출원가
2,587
2,939
12,474
10,156
7,749

매출총이익
(294)
989
1,366
2,438
2,215

판매비와관리비
363
420
1,695
1,426
1,202

영업이익
(657)
570
(329)
1,012
1,013

기타수익
68
34
254
147
181

기타비용
361
110
385
214
195

금융수익
72
135
253
171
90

금융비용
259
74
268
182
78

법인세비용
(123)
133
(144)
224
234

당기순이익
(1,014)
421
(331)
709
778

매출총이익률(%)
-12.8%
25.2%
9.9%
19.4%
22.2%

영업이익률(%)
-28.7%
14.5%
-2.4%
8.0%
10.2%

당기순이익률(%)
-44.2%
10.7%
-2.4%
5.6%
7.8%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

동사의 2020년 1분기말 자산총계, 부채총계 및 자본총계는 각각 1조 3,052억원, 1조 815억원 및 2,237억원으로 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 각각 63.1%, 483.5% 및 49.2%를 기록하였습니다. 지속적인 항공기 도입으로 부채비율 및 차입금의존도가 소폭 증가하는 추세를 기록하다가, 2019년 6대의 항공기의 추가 도입 및 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 도입함에 따라 사용권자산 및 리스부채로 인식하면서 차입금 및 부채총계가 크게 증가한 반면, 일부 노선 악화 및 LCC공급과잉으로 수익성이 악화에 따른 당기순손실을 기록하여 자본총계는 오히려 감소하여 2019년 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 81.9%, 351.4% 및 38.8%를 기록하여 전년 대비 악화되었습니다. 이후 2020년 1분기 COVID-19에 따른 영업 악화로 인하여 유동비율은 전기말 대비 감소하였고, 부채비율 및 차입금 의존도는 증가하면서 동사의 외부감사인은 계속기업 가정의 중요한 불확실성을 검토보고서상 강조사항으로 기재하였습니다. 이에 따라 추가 항공기 도입 계획을 잠정 연기하면서 이에 따른 재무비율 악화는 당분간 없을 것으로 전망되나, 다만, COVID-19 사태의 장기화로 영업 정상화가 지연될 경우, 매출 감소 및 수익성 악화로 인한 자본 감소로 인하여 재무비율이 악화될 가능성이 있습니다. 

[동사 연결기준 재무안정성 추이]
(단위: 억원)

구분

2020년 1분기말

2019년말

2018년말

2017년말

자산총계
13,052
14,675
10,316
8,004

유동자산
3,128
4,557
4,782
4,501

현금및현금성자산
680
296
2,227
1,036

단기금융자산
312
1,946
1,131
2,468

비유동자산
9,923
10,118
5,534
3,503

유형자산
2,833
2,849
3,313
1,706

사용권자산
5,343
5,663
-
-

부채총계
10,815
11,424
6,492
4,690

유동부채
4,954
5,567
4,032
3,682

단기차입금
905
100
96
545

유동성리스부채
1,357
1,291
52
-

비유동부채
5,860
5,857
2,460
1,007

장기차입금
579
573
650
-

비유동성리스부채
3,576
3,728
342
-

자본총계
2,237
3,251
3,824
3,314

자본금
1,318
1,318
1,318
1,318

총차입금
6,417
5,692
1,140
545

유동비율
63.1%
81.9%
118.6%
122.2%

부채비율
483.5%
351.4%
169.8%
141.5%

차입금의존도
49.2%
38.8%
11.1%
6.8%

자료: 동사 분기보고서 및 사업보고서

당사가 영위하는 항공운송업은 규모의 경제가 작용하는 산업 특성 상 대규모 항공기 기단을 구성하므로 초기에 재무활동현금흐름의 순유입과 투자활동현금흐름의 순유출이 발생하며, 영업이 안정화된 이후 영업활동현금흐름으로 재무활동현금흐름을 부담하는 특성을 가지고 있습니다. 2017년과 2018년의 경우 Boeing과의 항공기 3대 구매계약에 따라 관련 현금흐름의 순유출이 발생하였고, 2019년 한일관계 악화에 따른 영업부진에도 불구하고, 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따라 기존 운용리스료 중 리스부채의 원금 부분에 해당하는 금액이 재무활동현금흐름으로 분류되고 사용권자산에 대하여 감가상각비를 인식하면서 영업활동현금흐름은 순유입을 기록한 반면 재무활동현금흐름은 순유출을 기록하였습니다. 그러나 2020년 1분기 COVID-19에 따른 대규모 분기순손실로 인하여 영업활동현금흐름이 1,579억원의 순유출이 발생하였고, 기존에 보유하고 있던 당기손익-공정가치금융자산 처분 및 추가 차입으로 유동성 대응을 하였으나, 해당 사태가 장기화 될 경우 유동성 능력에 대한 모니터링이 필요합니다. 

또
한 동사는 2020년 3월 2일 이사회 결의를 통하여 항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과 시너지 향상 목적으로 이스타항공(주)의 지분 51.17%를 약 545억원에 취득하기로 결정하고 공시를 진행하였고,
기업결합을
진행하였습니다.

그런데, 이후
이스타항공㈜의 체불임금 및 미지급금 규모가 대규모로 증가
하는 등 (주)이스타홀딩스와의 주식매매계약상 매도인들의 진술보장 사항이 중요하게 위반된 사실이 다수 있음이 발견됨에 따라, 동사는

진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과를
근거로 2020년 7월 22일 이스타홀딩스 주식매매계약(약 46.73%) 및 대동인베스트먼트 주식매매계약(약 4.45%)을 동시에 해제하겠다는 내용의 해제 통지를 하였으며, 관련 내용을 2020년 7월 23일 공시하였습니다.

위와 같은 해제 통지에 따라 이스타항공㈜에 관한 주식매매계약은 모두 효력을 상실하였으며,
이스타항공㈜의 재무위험이 동사에 전이될 가능성이나 이스타항공㈜가 동사의 종속기업으로 편입될 경우 동사의 연결재무제표상 재무비율이 악화될 수 있는 위험은 해소된 상황입니다.

다만, 동사는 주식매매계약에 정해진 바에 따라 대표 매도인인 ㈜이스타홀딩스에 대한 계약금(115억원) 및 ㈜대동인베스트먼트에 대한 계약금(4.5억원)과 관련하여 주식매매계약서에 의거한 조치를 취해줄 것을 계약상대방에게 요청하였으
나,

추후 분쟁의 결과와 매도인들 및 이스타항공㈜의 재무상태에 따라서는, 동사가 매도인들에게 지급한 계약금 총 119.5억원 및 이스타항공㈜에게 지급한 대여금 100억원을 전액 반환 받지 못할 재무적 위험이 존재합니다. 또한 언론 보도에 의하면, ㈜이스타홀딩스를 포함한 이스타항공㈜ 주식매매계약의 매도인들은 동사의 주식매매계약 해제가 효력이 없다고 주장하며 동사를 상대로 주식매매계약에 따른 기업결합 의무를 이행하라는 내용의 소송을 제기할 가능성이 있는 것으로 보이나, 이에 대하여 동사는 법원이 동사의 주식매매계약 해제의 효력을 부정하고 주식매매계약의 이행을 명할 가능성은 높지 않다고 판단하고 있습니다.

주
식매매계약 해지 통보에 따른 향후 진행상황에 대하여 모니터링이 필요합니다.

동사는

2020년 1분기말 기준 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, 모두락(주) 및 (주)제이에이에스 등 3개의 종속기업을 보유하고 있습니다.

그 중 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사는 호텔사업을 영위하는 특성에 따라
자산 총계가 약 686억원으로 2020년 1분기말 연결기준 당사 총 자산의 5.3%를 차지
하고 있
으나, 2020년 1분기 매출액은 14억원으로 2020년 1분기 당사 연결기준 매출액의 0.6%를 차지
하고 있습니다.
COVID-19에 따른 호텔 수요의 하락으로 향후 매출 및 수익성이 부정적일 것으로 전망되나, 당사 연결재무제표에서 차지하는 비중이 당사 규모 대비 상대적으로 크지 않은 수준이어서 당사의 실적 및 재무안정성에 미치는 영향은 제한
적일 것으로 판단됩니다.

한
편, 동사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 외화 수입, 지출이 발생하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있으며, 항공운송을 위해 지속적으로 항공유를 구매하고 있으므로 항공유 가격 변동 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 당사는 외화채권ㆍ채무의 환위험 및 유가변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약 및 유가선도계약 등을 금융기관과 체결
하여 위험회피대상의 손익 변동을 상쇄하고 있습니다. 다만, COVID-19로 인하여 정상적인 영업활동이 불가능할 경우 유가 및 환율 변동으로 인한 위험 포지션은 작은 반면 파생상품의 특성상 정산 대상인 계약 잔액의 규모가 정해져 있으므로, 파생상품 관련손익이 위험회피대상 손익 규모를 초과하여 당사의 수익성에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다.

동사는 에이케이홀딩스(주)를 지배기업으로, 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, (주)모두락, (주)제이에이에스를 종속기업으로 보유하고 있으며, 당사가 속한 대규모 기업집단인 애경그룹 계열사를 기타 특수관계자로 보유하고 있습니다.

그 중 지배기업인 에이케이홀딩스(주)와 종속기업인 (주)제이에이에스와의 거래가 특수관계자 거래에서 차지하는 비중이 크지만, 그 규모가 당사의 자산, 부채 총계 및 수익, 비용 총액에서 차지하는 비중이 크지 않으므로 특수관계자간 신용위험 전이 가능성은 제한적이라고 판단됩니다.
다
만, 대규모 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험 등이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)제주항공이 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

(주)제주항공의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수와 사업특성 등을 고려할 때 투자수익에 대해 증권신고서 제출 시점에서 신뢰성 있는 추측은 불가능합니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2020. 07. 27

대표주관회사 :
한국투자증권 주식회사

대 표 이 사 :
정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
150,571,426,800

발행제비용(2)
1,354,553,610

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
149,216,873,190

주1)

상기 금액은
확
정 발행가액
을 기준으로
산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
27,102,850
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
828,142,840
최종모집금액의 0.55% (10원미만 절사)
(최종 실권 발생 시 확정발행가액이 액면가(5,000원)로 결정될 경우 최종 실권금액의 15.0% 존재)

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주 추가상장수수료
28,530,000
1,797만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원
 (유가증권시장상장규정 시행세칙 별표10)

등록면허세
242,857,140
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
48,571,420
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
179,339,360
투자설명서, 통지서 인쇄비 및 발송비 등

합 계
1,354,553,610

주1)

상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금

150,571,426,800
원은 아래와 같이
운영자금
및 채무상환자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2020년 08월 07일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
32,771,426,800
117,800,000,000
-
-
150,571,426,800

주) 채무 상환 자금 중 항공기 리스료 지불액 비중이 과반으로 계획되어 있습니다. 자세한 내용은 아래 채무상환자금 상세내역을 참고해주시기 바랍니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사가 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금은 총
150,571,426,800원이며, 자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다. 

(1) 운영자금 상세 내역

(단위 : 억원)

구분
차입처
통화
2020년 상환 예정 금액(원화 환산 금액 기준)

2020년 8월
2020년 9월
2020년 10월
2020년 11월
2020년 12월
합계

유류대금
SK 에너지 외
KRW
68
80
100
100
-
348

인건비
-
KRW
134
139
144
149
154
720

합계
202
219
244
249
154
1,068

주1)당사가 보유 및 리스로 운영중인 항공기 45대와 관련하여 유류대금으로 사용할 예정입니다.
주2)과거 12월 정상기준 인건비 165억, 임직원 3,266명 기준으로, 휴직률 급여 지급율 비례식으로 산정하였습니다.

주3)부족분은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.

(2) 채무상환자금 상세 내역

(단위 : 억원)

지급처
금액(원화)
사용 시기
내용

산업은행 외
62
2020년 이내
기존 차입금 상환

SMBC 외
616
2020년 8월~12월
항공기 임차료 상환

한국투자증권
500
증자 납입 직후
유상증자 증자대금 납입 시점 이전에 
도래하는 유류대금(169억) 및 인건비(228억), 정비비(63억) 등 운영자금 및 항공기 임차료 등 지불을 위하여 차입한 기존 
차입금 상환

합계
1,178
-
-

a. 은행 차입금 상환

[차입금 현황]
(단위: 억원)

차입처
상환예정액
이자율
만기일
사용 시기
비고

한국수출입은행
43
3M Libor+1.45%
2026년
2020년 8월~12월
분할상환

SC은행
14
3M Libor+1.08%
2026년
2020년 8월~12월
분할상환

한국산업은행
5
2.98%
2021년
2020년 8월~12월
만기일시상환

계
62
-

주)상환예정액에는 이자비용이 포함되어 있습니다.
자료: 당사 제시

b. 항공기 임차료 상환

당사는 리스부채로 분류된 운용리스 항공기 임차료를 상환할 예정입니다.

[항공기 임차료 현황]
(단위: 억원)

구분
차입처
통화
2020년 상환예정액

2020년 8월
2020년 9월
2020년 10월
2020년 11월
2020년 12월
합계

항공기 
임차료
SMBC 외
KRW
158
158
150
150
-
616

자료: 당사 제시

c. 금융권 단기차입금 상환

당사는 2020년 6월과 7월에 보유 및 리스로 운영중인 45대 항공기 관련 유류대금(169억원) 및 정비비(63억원), 임직원 인건비(228억원) 및 운용리스 항공기 임차료(235억원)가 발생하여 지급해야할 것으로 예상하고 있습니다.

이에 따라 당사는 해당 운영자금 및 채무상환자금을 확보하기 위하여 한국투자증권(주)로부터 원화 금 500억원을 차입하기로 이사회를 통하여 결정하였으며, 관련 대출약정을 체결할 예정입니다. 

당사가 상기 단기차입과 관련하여 이사회 결의일인 2020년 06월 04일 금융감독원 전자공시시스템에 공시한 내용은 아래와 같습니다.

[단기차입금 증가결정](2020.06.04)

1. 단기차입내역
차입금액(원)
50,000,000,000

자기자본(원)
325,119,007,891

자기자본대비(%)
15.4%

대규모법인여부
미해당

2. 단기차입금총액 변경내역(원)
차입전
차입후

-기업어음(원)
-
-

-금융기관 차입(원)
74,213,208,515
124,213,208,515

-당좌차월한도(원)
737,843
737,843

-금융기관외의 자로부터 차입(원)
-
-

-사모사채(만기 1년이하)(원)
-
-

-기타차입(원)
-
-

-단기차입금 합계(원)
74,213,946,358
124,213,946,358

3. 차입목적
운영자금 등

4. 차입형태
금융기관 단기차입

5. 이사회결의일(결정일)
2020-06-04

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 본 차입은 한국투자증권 단기차입 관련 이사회 결의에 따른 공시사항이며 유상증자 대금 입금 완료시 조기상환할 예정임.

 - 상기 '1. 단기차입내역' 중 '자기자본'은 2019년말 연결재무제표 기준임.

※관련공시
-

당사는 상기 차입금을 자금의 사용목적에 기재한 대로 사용한 후, 본건 유상증자의 납입과 납입 자본금에 대한 등기가 상기 차입금의 계약상 만기일(2020년 08월 31일) 전에 완료될 경우, 납입 등기가 완료되는 날로부터 2영업일 이내에 본건 유상증자의 납입금을 재원으로 하여 의무적으로 동 차입금을 조기상환할 것을 조건으로 대출약정을 체결할 예정입니다. 이와 같은 조기상환 조건의 이행을 담보하기 위하여 상기 차입금의 대주이자 본건 유상증자의 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 당사의 주금 납입계좌에 상기 차입금에 해당하는 금원에 대하여 예금반환채권근질권 설정을 완료할 예정입니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련
 
 당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 한국투자증권은 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체 보유현금을 재원으로 사용할 예정입니다. 

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

퍼시픽제3호전문사모부동산투자
유한회사
2016년 12월 2일
서울특별시 강남구 논현로 430, 14층
(역삼동, 아세아타워빌딩)
부동산투자
69,893,260
실질지배력보유
(지분99.86%)
(회계기준서 1110호)
해당사항없음

(주)모두락
2017년 1월 25일
서울특별시 강서구 하늘길 70
항공지원센터 1층 L103-2
서비스
1,583,842
실질지배력보유
(지분100.00%)
(회계기준서 1110호)
해당사항없음

(주)제이에이에스
2001년 9월 6일
인천광역시 중구 공항동로272, 
2층 4-24-07호 2093호, 
항제1여객터미널(운서동)
항공기
지상조업
14,456,951
실질지배력보유
(지분100.00%)
(회계기준서 1110호)
해당사항없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2.회사의 법적,상업적 명칭

당사는 「주식회사 제주항공」이라 칭하며, 영문명은 JEJUAIR, CO., LTD. 라 표기합니다. 

3.설립일자 및 존속기간

당사는 2005년 1월 25일 설립되어, 2005년 8월 25일 정기항공운송사업면허 및 노선개설면허를 취득하고 국내 및 국제항공 여객운송업을 하고 있습니다.

4.본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

 본점소재지 : 제주특별자치도 제주시 신대로 64 (연동,건설공제회관3층)
 전화번호 : 070-7420-1000
 홈페이지 주소 : http://www.jejuair.net

5. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

항공운송산업 관련 기본법인 '항공법'은 항공운송 사업면허, 항공기 등록, 운항 및 정비 규정 등을 규정하고 있으며, 추가적으로 '항공보안법’'항공법 시행령', 항공법시행규칙', '항공기등록령' 등 관계 법령이 있습니다.
2017년 1분기에는 항공 관련 법규의 체계와 내용을 알기 쉽도록 하기 위하여 「항공법」을 「항공사업법」, 「항공안전법」 및 「공항시설법」으로 분법하여 국제기준 변화에 탄력적으로 대응하고, 국민이 이해하기 쉽도록 하는 한편, 「항공사업법」에서는 항공운송사업 등 항공사업에 관한 분야와 「항공운송사업 진흥법」을 통합하고, 경량항공기서비스업을 도입하며, 각 항공사업별로 과징금의 상한을 합리적으로 조정하고, 항공요금을 유류할증료 등을 포함한 총액요금으로 표시하도록 하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선ㆍ보완하려는 취지로 분법을 하였습니다.

[표] 항공운송산업 관련 주요 법률

구 분

주요 내용

항공사업법
항공안전법
공항시설법
항공법시행령
항공법 시행규칙

ο 항공에 관한 기본법

- 항공기 등록, 성능, 정비

- 항공종사자 자격증명·시험

- 항공기의 운항·비행방법·관제

- 비행장·항행안전시설·공항의 설치 및 관리

- 항공운송산업·취급업

- 외국항공기, 항공사고 조사 등

항공보안법

ο 항공보안 업무 체계적 규율

- 국가항공보안 우발계획 수립 근거

- 민간항공 보안업무의 효율적 추진

- 항공보안 자율신고제도 도입

- 항공보안과 관련된 벌칙 및 과태료 규정

항공기등록령

ο 항공기 등록 및 저당권 등록에 관한 사항 규정

- 항공기 및 경량항공기의 등록

- 항공기 저당권 등록

인천국제공항공사법

ο 인천국제공항공사의 설립·운영

한국공항공사법

ο 한국공항공사의 설립·운영

국제항공운수권 및 영공통과 이용권 배분 등에 관한 규칙

ο 운수권 및 영공통과 이용권 배분의 기준·절차·방법·배분

6. 중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

7. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자) 주소 및 연락처
당사는 해당사항이 없습니다.

8.주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 여객 및 화물의 정기항공운송사업을 영위하고 있습니다. 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 II.사업의 내용을 참조하시기 바랍니다. 당사는 보고서 작성기준일 현재 정관상의 목적사업과 연관성이 높은사업에 대해 내부적으로 타당성을 검토하고있습니다.
당사의 현행 정관상 주요 목적사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

1. 국내외항공운송업

2. 항공기 취급업

3. 항공기 사용사업

4. 항공기 및 기기류 재생사업

5. 기내식 제조 판매 및 기내용품 판매업

6. 항공기내 면세물품 판매업

7. 임대업(항공기, 부동산, 운수장비, 운수부대장비 및 전산통신장비 등)

8. 항공관련 의료업

9. 운송대리점업

10. 관광사업

11. 신용판매업

12. 여행상품 판매업

13. 면세물품 및 토산품 판매업

14. 통신판매업

15. 상품판매업

16. 리무진버스사업

17. 문화사업

18. 복합운송주선업

19. 항공기를 이용한 자원조사 및 각종 기술용역업

20. 항공에 관련되는 위탁업 및 대리업

21. 종합관광업 및 운동시설 운영업

22. 통관업

23. 각종 접객 서비스업

24. 관광편의 시설업

25. 농수산물의 가공 및 판매업

26. 유람선 운항사업

27. 물품 포장업

28. 준비된 식사와 면세품과 관련 용역을 항공기에 공급하고 인도하는 행위

29. 공항식당 및 관련 시설을 영위하는 행위

30. 공중을 위한 일반급식(케이터링)업을 영위하는 행위

31. 전자상거래업

32. e-business업

33. 벤처사업과 관련된 일체의 사업

34. 항공기 정비업
35. 일반창고업
36. 교육사업
37. 사업지원서비스업
38. 식품유통업

39. 보험대리점업
40. 호텔업
41. 항공화물하역업
42. 항공용 기기의 제조 및 수리업
43. 세탁업
44. 일반여행업
45. 관광호텔업 및 관광숙박업
46. 지상조업
47. 항공기 지상조업용 장비제작, 정비 및 점검업
48. 크루즈운영 및 부대되는 사업
49. 광고업, 광고대행업 및 광고물 제작업
50. 상품권 매매업
51. 일반음식점
52. 전 각호에 부대되는 일체의 사업

-

9. 공시서류 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부
당사는 보고서 작성기준일 현재'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제2조에 정하는 기업집단에 속하여 있으며 기업집단의 개요는 아래와 같습니다.

(1) 기업집단의 개요

- 명 칭 : 애경 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

(2) 관련법령상의 규제내용 등

- 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조에 따른 공시대상기업집단 지정
- 지정시기 : 2019년 5월 15일
- 규제내용

법(공정거래법)
내용

제11조의2
대규모내부거래의 이사회의결 및 공시

제11조의3
비상장회사 등의 중요사항 공시

제11조의4
기업집단현황 등에 관한 공시

(3) 기업집단에 소속된 회사(2020.03.31. 38개사)

주권상장유무
회사명
주업종
법인등록번호

상장사(4)
에이케이홀딩스㈜
지주사업
110111-0029721

애경유화㈜
제조/도매(무수프탈산)
110111-4951243

㈜제주항공
항공운송업
220111-0050575

애경산업㈜
제조/도소매(세제비누)
110111-0398275

비상장사(34)
㈜마포애경타운
부동산업
110111-4007541

㈜서림
임업
134411-0000321

수원애경역사㈜
도소매(백화점)
130111-0034487

애경개발㈜
서비스/부동산(골프장)
134211-0002321

애경에스티㈜
제조(가정용품 및 화장품)
110111-3624122

에이케이아이에스㈜
제조/도소매(백화점)/정보통신업
110111-0028575

애경피앤티㈜
제조(골판지상자)
134811-0002600

애경화학㈜
제조(합성수지)
110111-0293011

㈜애드미션
인터넷 광고
110111-2681751

에이엠플러스자산개발㈜
부동산개발 및 매매
110111-3851478

에이엠플러스피에프브이강남㈜
건물신축판매
110111-4726638

에이엠플러스피에프브이기흥㈜
건물신축판매
110111-5560415

에이엠플러스피에프브이정자㈜
건물신축판매
110111-4826181

에이엠플러스피에프브이위례㈜
건물신축판매
110111-5150688

에이엠플러스피에프브이산곡㈜
건물신축판매
110111-6168854

여주제이비물류센터 주식회사
부동산업
110111-7442158

㈜에이케이네트워크
부동산업
110111-3049841

퍼시픽제3호전문사모부통산투자(유)
부동산업
110114-0193835

에이케이레저㈜
종합레저(온천,스파,워터파크)
134411-0015627

에이케이앤엠엔바이오팜㈜
기능성식품소재 제조가공,판매
160111-0236186

에이케이에셋㈜
부동산임대 및 관리
134211-0099310

에이케이에스앤디㈜
도소매(백화점)/부동산업
131311-0029384

에이케이켐텍㈜
화학 제조
160111-0004541

㈜에이텍
제조(화장품)
160111-0004492

코스파㈜
제조(플라스틱 압출)
154511-0002686

평택역사㈜
도소매(백화점)
131311-0023344

㈜모두락
서비스
110111-6291605

㈜모두락애경산업
서비스
110111-6769058

㈜제이에이에스
항공기지상조업
150111-0048608

㈜에이제이피
판촉서비스업
110111-6829365

비컨로지스틱스㈜
육상운송서비스업
150111-0076740

우영운수㈜
육상운송서비스업
110111-1138696

인셋㈜
사업지원서비스업
110111-5274991

에이엘오㈜
사업지원서비스업
150111-0106092

주) 2019년 5월 15일에 공정거래위원회의 공시대상기업집단 지정에 따라, 비컨로지스틱스㈜, 우영운수㈜, 인셋㈜, 에이엘오㈜ 등 4개 사가 계열회사로 편입되었습니다.

(4) 해외 계열회사 현황(2020.03.31. 10개사)

NO.
해외계열회사명
업종

1
Aekyung (Ningbo) Chemical Co., Ltd.
기타 화학제품 제조업

2
Aekyung (Haiyang) Chemical Co., Ltd.
기타 화학제품 제조업

3
AEKYUNG HONG KONG COMPANY LIMITED
무역업

4
AEKYUNG(SHANGHAI)INVESTMENT&TRADING CO.,LTD.
무역업

5
AEKYUNG (FOSHAN) PAINT CO.,LTD.
제조업

6
AK CHEMTECH HA NOI CO.,Ltd
제조업

7
AK VINA CO .,Ltd
제조업

8
AEKYUNG CHEMTECH INDIA PRIVATE LIMITED
제조업

9
AEKYUNG CHEMICAL(QINGDAO) CO., LTD.
제조업

10
Aekyung (Shanghai) Trade Co.,Ltd
생활용품, 화장품 등 판매유통

주) AEKYUNG (TIANJIN) PAINT CO.,LTD. 법인은 지분매각을 통해 8월 1일자로 해외 계열회사에서 제외되었습니다.

10. 신용평가에 관한 사항
당사는 설립이후 신용평가를 받은 사실이 없습니다.

11. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장 상장
2015년 11월 06일
-
-

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

1) 설립일: 2005. 1 (주)제주에어 설립
 2) 본점 소재지 : 제주특별자치도 제주시 신대로 64, 3층(연동, 건설공제회관)
 3) 지점, 사업소 등의 설치 또는 폐지

일자
내용

2015.01
베트남지점 개설

2015.11
중국 베이징지점 설치

2015.11
베트남 다낭지점 설치

2016.02
대만 타이페이지점 설치

2016.09
코타키나발루지점 설치

2017.02
마카오지점 설치

2017.03
광주지점 설치

2017.11
블라디보스톡지점 설치

2018.03
호치민지점 설치, 나트랑지점 설치

2018.04
무안지점 설치

2018.10
옌타이지점 설치

2019.07
싱가포르지점 설치

2019.12
푸꾸옥지점 설치

2019.12
싼야지점 설치

2020.01
옌지지점 설치

2020.01
하얼빈지점 설치

2.경영진의 중요한 변동

당사의 최근 5사업연도 중 경영진 변동 현황은 다음과 같습니다.

연 월
선 임
사 임

2015.09
이석주 사내이사 신규선임

손성규 사외이사 신규선임
송달룡 사외이사 신규선임
이득영 사외이사 신규선임

*감사위원회 설치
손성규 감사위원 신규선임
송달룡 감사위원 신규선임
이득영 감사위원 신규선임
연건모 감사 사임

2015.12
-
엄부영 사내이사 사임

2016.03
안용찬 대표이사(사내이사) 재선임
최규남 대표이사(사내이사) 재선임
박영철 사내이사 재선임
-

2017.03
김태윤 사내이사 신규선임
-

2017.09
이석주 사내이사 재선임

손성규 사외이사 재선임
송달룡 사외이사 재선임
이득영 사외이사 재선임

*감사위원회 재선임
손성규 감사위원 재선임
송달룡 감사위원 재선임
이득영 감사위원 재선임
-

2017.11
이석주 대표이사 신규선임
-

2018.03
안용찬 대표이사(사내이사) 재선임
박영철 사내이사 재선임
김재천 사내이사 신규선임
최규남 대표이사(사내이사)사임

2018.12
-
안용찬 대표이사(사내이사) 사임
박영철 사내이사 사임

2019.03
이석주 대표이사(사내이사) 재선임
김태윤 사내이사 재선임
유명섭 사내이사 신규선임
박찬영 기타비상무이사 신규선임

김흥권 사외이사 신규선임
문준식 사외이사 신규선임
김주현 사외이사 신규선임

* 감사위원 신규 선임
김흥권 감사위원 신규선임
문준식 감사위원 신규선임
김주현 감사위원 신규선임
손성규 사외이사 사임
송달룡 사외이사 사임
이득영 사외이사 사임

*감사위원 사임
손성규 감사위원 사임
송달룡 감사위원 사임
이득영 감사위원 사임

2019.12
-
박찬영 기타비상무이사 사임

2020.03
이성훈 기타비상무이사 신규선임
-

2020.06
김이배 대표이사(사내이사) 선임
이석주 대표이사(사내이사) 사임

주1) 당사는 2020년 3월 25일 정기주주총회에서 이성훈 기타비상무이사를 신규선임 하였습니다.

주2) 당사는 2020년 6월 26일 임시주주총회에서 김이배 사내이사를 신규선임 하였습니다. 이석주 대표이사(사내이사)는 2020년 6월 26일 사임하였습니다.

3. 최대주주의 변동
당사의 최근 5사업연도간의 최대주주 및 지분율 변동 내역은 다음과 같습니다.

연월일

최대주주

변경(변동)사유

주주명

지분율(%)

2015.01.14

에이케이홀딩스(주)

68.37

유상증자(우리사주조합)

2015.11.03
에이케이홀딩스(주)
57.20
유상증자/구주매출(일반공모) 주2)

2016.07.29
에이케이홀딩스(주)
57.07
주식매수선택권행사(신주발행) 주3)

2016.10.31
에이케이홀딩스(주)
56.36
주식매수선택권행사(신주발행) 주4)

2017.03.03
에이케이홀딩스(주)
57.07
장내매수 주5)

2017.04.28

에이케이홀딩스(주)

56.94

주식매수선택권행사(신주발행) 주6)

주1) 회사분할 당시의 제주항공의 최대주주인 애경유화가 지주사전환 작업에 따라 에이케이홀딩스(주)와 애경유화로 인적분할 됨에 따라, 당사의 최대주주가 변경되었습니다. 2012년 04월 24일에 개최된 舊애경유화(주)의 이사회에서 에이케이홀딩스(분할되는 회사)와 애경유화(주)로 인적분할하기로 결의하였고, 2012년 07월 27일 임시주주총회에서 분할계획서 승인의 건이 가결되었습니다.

주2) 2015년 11월 3일 당사의 3,500,000주 유상증자와 에이케이홀딩스의 구주매출(500,000주)에 따라 지분율이 변동되었습니다. 최대주주인 에이케이홀딩스의 지분율은 57.20%로 변동되었습니다.
주3) 2016.07.29 주식매수선택권 행사로 보통주 59,000가 신주 발행되어 발행주식 총수가 25,965,758주로 변동되어 지분율이 변동 되었습니다.
주4) 2016.10.31 주식매수선택권 행사로 보통주 328,500가 신주 발행되어 발행주식 총수가 26,294,258주로 변동되어 지분율이 변동 되었습니다.
주5) 에이케이홀딩스는 2017년 1월 19일부터 3월 3일까지 제주항공 보통주 188,175주를 장내에서 매수하였습니다.
주6) 2017.04.28 주식매수선택권 행사로 보통주 62,500주가 신주 발행되어 발행주식 총수가 26,356,758주로 변동되어 지분율이 변동 되었습니다.

4. 상호의 변경

일 시
변 경 내 용

2005.09
주식회사 제주에어 → 주식회사 제주항공

5.회사가 화의,회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

6. 회사가 합병등을 한 경우 그내용

당사는 2020년 3월 2일 이스타항공(주)의 주식 및 출자증권을 취득하는 주요사항보고서를
공시하였으나,
주식매매계약서 조항에 의거하여, "진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과로 인해
주식매매계약을 해제하였으며, 2020년 7월 23일 정정 공시하였습니다.
관련 세부 내용은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 주요사항보고서를 참고하여 주십시오.

7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

8. 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일시
내용

2015.02
B737-800 제19번기 도입(HL8031)

2015.03
B737-800 제20번기 도입(HL8032)

2015.04
B737-800 제21번기 도입(HL8034)

2015.04
B737-800 제10번기 반납(HL8262)

2015.05
B737-800 제22번기 도입(HL8033)

2015.10
B737-800 제6번기 반납(HL8233)

2015.11
B737-800 제23번기 도입(HL8049)

2015.11
B737-800 제24번기 도입(HL8050)

2015.12
B737-800 제25번기 도입(HL8051)

2016.02
B737-800 제26번기 도입(HL8061)

2016.04
B737-800 제27번기 도입(HL8062)

2016.04
B737-800 제5번기 반납(HL8214)

2016.04
B737-800 제28번기 도입(HL8063)

2016.07
B737-800 제29번기 도입(HL8064)

2016.12
B737-800 제30번기 도입(HL8087)

2017.02
B737-800 제31번기 도입(HL8088)

2017.03
B737-800 제32번기 도입(HL8090)

2017.04
B737-800 제33번기 도입(HL8089)

2017.09
B737-800 제34번기 도입(HL7213)

2017.12
B737-800 제35번기 도입(HL8301)

2018.02
B737-800 제36번기 도입(HL8304)

2018.04
B737-800 제37번기 도입(HL8303)

2018.05
B737-800 제38번기 도입(HL8302)

2018.07
B737-800 제39번기 도입(HL8316)

2018.07
B737-800 제40번기 도입(HL8305)

2018.08
B737-800 제41번기 도입(HL8317)

2018.10
B737-800 제42번기 도입(HL8318)

2018.11
B737-800 제43번기 도입(HL8331)

2018.12
B737-800 제44번기 도입(HL8321)

2019.01
B737-800 제12번기 반납(HL8263)

2019.01
B737-800 제45번기 도입(HL8332)

2019.02
B737-800 제46번기 도입(HL8322)

2019.02
B737-800 제1번기 반납(HL7779)

2019.04
B737-800 제47번기 도입(HL8333)

2019.05
B737-800 제48번기 도입(HL8334)
B737-800 제49번기 도입(HL8335)

2019.06
B737-800 제50번기 도입(HL8337)

2019.07
B737-800 제51번기 도입(HL8339)

2019.09
B737-800 제52번기 도입(HL8336)

2019.12
B737-800 제 2번기 반납(HL7780)

3. 자본금 변동사항

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2005.01.25
유상증자(일반공모)
보통주
3,000,000
5,000
5,000
설립

2005.06.02
유상증자(주주배정)
보통주
1,000,000
5,000
5,000
-

2006.04.19
유상증자(일반공모)
보통주
920,000
5,000
5,000
-

2006.04.21
유상증자(제3자배정)
보통주
2,080,000
5,000
5,000
-

2006.12.29
전환권행사
보통주
1,000,000
5,000
5,000
-

2008.07.01
유상증자(주주배정)
보통주
5,746,758
5,000
5,000
-

2009.07.17
유상증자(제3자배정)
보통주
2,260,000
5,000
5,000
-

2010.12.03
유상증자(주주배정)
보통주
6,000,000
5,000
5,000
-

2015.01.14
유상증자(주주배정)
보통주
400,000
5,000
10,000
주2)

2015.11.03
유상증자(일반공모)
보통주
3,500,000
5,000
30,000
주3)

2016.07.29
주식매수선택권행사
보통주
59,000
5,000
7,000
주4)

2016.10.31
주식매수선택권행사
보통주
328,500
5,000
7,000
주5)

2017.04.28
주식매수선택권행사
보통주
62,500
5,000
7,000
주6)

주1) 상기 유상증자는 당사의 운영자금 및 사업자금 조달을 위하여 실시하였습니다.
주2) 직원들의 근로의욕 고취의 목적으로 2015년 1월 우리사주조합을 대상으로 한 유상증자를 실시하였습니다.
주3) 당사는 2015년 11월 3일 유가증권시장 상장을 위한 분산요건을 충족하기 위해 유상증자(일반공모)를 실시하였습니다.
주4) 2016년 2분기 주식매수선택권 행사로 2016년 7월 29일 보통주 59,000주가 신주 발행 되었습니다.
주5) 2016년 3분기 주식매수선택권 행사로 2016년 10월 31일 보통주 328,500주가 신주발행 되었습니다.
주6) 2017년 1분기 주식매수선택권 행사로 2017년 4월 28일 보통주 62,500주가 신주발행 되었습니다.

2.종류주식 발행현황
당사는 설립 이후 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

3. 미상환 전환사채
당사는 보고서 작성기준일 현재 미전환 또는 미상환된 전환사채는 없습니다.

4. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)
당사는 보고서 작성기준일 현재 미전환 또는 미상환된 신주인수권부전환사채는 없습니다.

5.미상환 전환형 조건부자본증권
당사는 보고서 작성기준일 현재 미전환 또는 미상환된 전환형 조건부자본증권은 없습니다.

6.현물출자
당사는 보고서 작성기준일 현재 현물출자를 통하여 증자한 사실이 없습니다. 

4. 주식의 총수 등

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액:5,000원)이며,당사가 보고서 작성일 기준 현재 발행한 주식의 총수는 26,356,758주입니다.

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
26,356,758
-
26,356,758
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
26,356,758
-
26,356,758
-

Ⅴ. 자기주식수
69,874
-
69,874
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
26,286,884
-
26,286,884
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
56,372
13,502
-
-
69,874
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
56,372
13,502
-
-
69,874
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
56,372
13,502
-
-
69,874
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
26,356,758
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
69,874
상법상 자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
26,286,884
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

1. 배당에 관한 사항

 당사 정관에서는 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제 10 조의 3(신주의 배당기산일)

본 회사가 유·무상 증자, 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

제 55 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 55조의2 (중간배당)

① 이 회사는 6월 30일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회 결의로 하되 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미 실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 56 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

①배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

2. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제16기
제15기
제14기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-33,118
70,878

(별도)당기순이익(백만원)
-
-36,170
70,577

(연결)주당순이익(원)
-
-1,257
2,696

현금배당금총액(백만원)
-
-
17,095

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
24.1

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
1.9

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
650

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

1.업계의 현황

1) 산
업의 특성 등

① 산업의 특성

항공운송산업은 초기 설립과 동시에 대규모 자본이 필요하고 고정비용에 대한 투자가 높으며 국가의 항공정책, 질병, 테러 등 예상치 못한 이벤트 요인에 영향을 많이 받는 특성을 가지고 있습니다. 최근에는 소음, 대기오염 등 환경 문제에 대한 사회적 책임이 강화되고 있으며
,
국제민간항공기구(ICAO)에서는 전 세계 항공기의 탄소배출량을 규제하는 협정을 채택하기도 하였습니다.

세계 항공운송시장은 항공 자유화정책 확대, 항공사 및 공항 운영의 민간 참여, 권역별 항공 시장 단일화 및 항공사간 제휴(합병) 등으로 인해 항공사 뿐만 아니라 지역간 경쟁이 심화되고 있으며 항공사들은 규모의 경제를 달성하기 위해 많은 노력을 하고 있습니다. 또한 초대
형기와 첨단 항행시스템, 친환경 항공기 등 신기술의 발전은 새로운 항공 시장의 변화를 주도하고 있습니다.

과거 항공운송산업은 정부의 규제 수준이 높은 산업이었으나, 최근 전 세계적으로 항공자유화 정책에 따른 국가간 규제가 완화되면서 항공사의 자율적
이고 공정한 경쟁과 건전한 성장이 이루어지고 있습니다. 국내 항공운송산업도 세계적인 추세에 맞춰 2000년대 중반 이후 규제완화를 통해 제
주항공을 비롯한 다수의 신규 LCC(Low Cost Carrier, 저비용항공사)가 시장에 진입하였고, LCC의 진입과 시장 점유율이 확대됨에 따라 과거 과점시장으로 인식되던 국내 항공운송산업은 크게 변화하고 있습니다. 또한 최근 새로운 항공운송사업자들이 진입함에 따라 소비자들의 선택권은 더욱 다양해지고 있습니다. 이러한 환경 속에서 제주항공은 국내 LCC 시장에서 시장을 선도하며 공정한 경쟁을 통해 국내 항공운송산업 성장에 기여하고 있다고 자부하고 있습니다.

제주항공을 포함한 국내 LCC의 활발한 시장 참여와 다수의 항공사들과의 공정한 경쟁은 대한민국 항공운송산업의 지속적인 성장뿐만 아니라 관광산업 진흥을 위한 기폭제가 되어 국가 서비스 산업 발전까지 영향을 줄 것이라 기대합니다.

② 산업의 성장성

국토교통부는 2019년 항공 여객은 1억 2,337만 명으로 지난해 대비 5% 증가하였다 밝혔습니다. 특히 저비용항공사(LCC, Low Cost Carrier)의 국제선 부문 탑승객은 전년 대비 6.3% 증가한 2,664만명으로 시장 점유율 29.5%을 기록하였습니다. 또한, 국내선 부문 탑승객은 전년 대비 3% 증가한 1,907만 명으로 국내선 부문 시장 점유율 57.8% 기록하였습니다. 이처럼 2019년 국내 시장 내
저비용항공사의 전체 시장 점유율은 37%로 매년 꾸준한 성장세를 나타내고 있습니다.
다만 금년 COVID-19의 유행에 따라 항공산업에 많은 제약이 있는 바, 해당 성장세는 일정 부분 영향을 받을 것으로 보입니다.

③ 경기변동의 특성
 항공운송산업은 여객 및 화물의 운송을 주 영역으로 하는 산업입니다. 항공운송산업은 타 교통수단과 비교하여 장거리 고속운송 면에서 경쟁 우위가 있으나 사회·경제적 환경 변화에 따라 수요가 민감하게 반응하는 특성을 가지므로 경기 변동, 환율 및 유가 변동, 질병 및 테러와 국제 정세 등은 항공사의 수익에 민감한 영향을 미치고 있습니다.
 항공운송산업 경기에 영향을 미치는 주요 외부 변수로 항공 수요 측면에서는 국내외 경제 환경, 국민 경제 성장률 등이 높은 연관성을 보이고 있으며, 사업자의 공급 측면 요인으로는 정부 규제, 투자비 및 공항 인프라 등을 확인할 수 있습니다. 비용 측면에서는 영업원가에서 연료유류비가 차지하는 비중이 높아 유가 변동이 손익에 미치는 영향이 크며, 비중이 큰 주요 비용은 외화로 지급되고 있으므로 환율 등에 따라 수익이 변화하는 특성을 가지고 있습니다.

④ 계절성
 전통적으로 국내 항공운송산업은 국민 여가 생활 및 계절적 요인에 의하여 성수기와 비수기의 수요와 운임 증감 현상이 반복적으로 나타나는 특성을 가지고 있습니다.
 내국인의 여행 수요는 7~8월, 1~2월 등 휴가철에 집중되었으나 LCC의 합리적인 운임과 효과적인 마케팅 활동으로 국민 여가 생활이 확대됨에 따라 비수기에도 새로운 항공 수요가 지속적으로 창출되고 있어 점차 성수기와 비수기의 격차가 줄어드는 방향으로 변화하고 있습니다. 향후 제주항공을 비롯한 LCC 점유율이 상승하며 항공 여행의 대중화는 더욱 확산될 것이라 기대합니다.

2) 국내외 시장여건

① 시장의 안정성

제주항공이 우리나라 LCC를 대표하여 국내항공운송시장에서 새롭게 진입한 이우 20여 년이 넘는 기간 동안 LCC는 국가 항공운송산업의 성장을 주도하고 있습니다. 2020년에는 대내외 환경 변화로 인해 많은 어려움이 예상되나, 제주항공은 “LCC 정신으로의 재무장” 이라는 목표 하에 변화된 환경에서 LCC 산업을 선도하기 위한 새로운 도전을 시작할 것입니다. 핵심가치를 바탕으로 안전운항체계의 기준을 재정립하고, 전사적으로 고객지향 마인드를 제고하여 LCC 정신으로 재무장해 나갈 것입니다. 이를 통해 한국의 NO.1 LCC로서 심화되고 있는 국내외 경쟁에 대비하고 동북아의 주도적인 항공사로 발돋움할 기회를 선점할 수 있도록 하겠습니다.

② 경쟁요소(경쟁상황)

국내 항공운송산업은 과거 양대 항공사의 독과점 시장에서 다수의 LCC가 등장함에 따라 2019년 신규 진입 항공사 포함 현재 국내 총9개 항공사가 경쟁하고 있으며, 신규 면허 발급으로 인해 향후 2개 항공사가 추가로 시장에 진입할 예정입니다.
국내 항공사간의 경쟁 뿐만 아니라 외국 LCC를 중심으로 하는 외국 국적 항공사의 시장 진입은 운임 인하 압박을
심화시킬 것입니다.

그러나 제주항
공이 지금까지 해온 것과 같이 효율적으로 시장을 선도하고 시장 상황에 유연하게 대응할 수 있는 경영활동을 충실히 수행한다면
증가하는 항공수요에서 우리가 확보하는 시장은 더욱 커질 것입니다. 빠르게 변화
하는 경쟁 환경에서도 제주항공은 핵
심 역량 강화(내재화), 방한관광객 수요 창출, 고객 중심의 판매 채널 다변화 등 주요 전략 과제를 충실하게 실행함으로서 차별적 경쟁력을 갖추고 지속적인 성장을 위해 노력하고 있습니다. 

③ 시장점유율 추이
 시장점유율 추이에 관해서는 Ⅱ.사업의 내용의 2. 회사의 현황을 참고 하시기 바랍니다.

3) 시장에서 경쟁력을
좌우하는 요인 및 회사의 경쟁력
 경쟁력요소와 회사의 경쟁력에 관해서는 Ⅱ.사업의 내용의 2. 회사의 현황을 참고 하시기 바랍니다.

2. 회사의 현황 (주식회사 제주항공)

1) 영업의 개황

2020년 1분기 제주항공은 국내선에서 누계 총 5,066편, 탑승객 81만 여 명을 운송하였으며 국제선에서는 누계 총 8,985편, 탑승객 110만 여 명을 운송 하였습니다. 이는 COVID-19의 전 세계적인 유행으로 인해 작년 동기간 대비 다소 감소한 수치입니다.
 국내선에서는 제주기점 노선을 다양화하며 시기별 탄력적으로 공급을 조절하며 항공 수요를 유지하고 있으며, 국제선에서는 수익성 있는 노선을 중심으로 기존 노선의 시장 점유율을 확대하고 신규 목적지를 추가적으로 개발하여 최적화된 노선 포트폴리오를 가져가고 있습니다. 또한 신규 항공수요를 창출하는데 앞장서는 등 승객에게 다양한 노선 선택의 기회를 제공하고 합리적이고 자유로운 여행 경험을 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문

품목

제품명

비고

항공운송

노선사업

여객

-

화물

-

기타

기내판매 외

3) 시장점유율
 한국 항공운송시장에서 제주항공이 진입한 노선의 3년간 주요 항공사별 탑승객 시장 점유율은 다음과 같습니다.

[국내선 탑
승객 시장점유율]

(단위: 명)

항공사

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년

탑승객
M/S
탑승객
M/S
탑승객
M/S
탑승객
M/S

제주항공

807,388

15.0%

1,138,483
15.1%

4,872,806

14.8%

4,676,134
14.8%

기타 LCC

2,369,825

44.2%

3,258,668
43.1%

14,195,256

43.0%

13,837,683
43.8%

대한항공

1,120,513

20.9%

1,659,524
22.0%

7,556,336

22.9%

6,957,362
22.0%

아시아나항공

1,068,653

19.9%

1,500,409
20.6%

6,356,570

19.3%

6,129,378
19.4%

계

5,366,379

100.0%

7,557,084
100.0%

32,980,968

100.0%

31,600,557
100.0%

*출처: Airportal 항공시장동향 통계 자료 (
2020.03
한
국공항공사 통계 기준)

[국제선 탑승객 시장점유율]

(단위: 명)

항공사

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년

탑승객
M/S
탑승객
M/S

탑승객

M/S

탑승객
M/S

제주항공

1,096,267

8.8%

2,183,625
9.5%

8,365,020

9.3%

7,284,521
8.5%

기타 LCC

2,372,427

19.0%

5,237,184
22.8%

18,275,346

20.2%

17,783,970
20.7%

대한항공

2,971,308

23.8%

5,039,350
21.9%

20,053,621

22.2%

20,052,121
23.3%

아시아나항공

1,966,781

15.7%

3,375,940
14.7%

13,797,620

15.3%

13,726,644
16.0%

외항사

4,089,531

32.7%

7,176,749
31.2%

29,894,033

33.1%

27,078,032
31.5%

계

12,496,314

100.0%

23,012,848
100.0%

90,385,640

100.0%

85,925,288
100.0%

*출처: Airportal 항공시장동향 통계 자료 (
2020.03

한
국공항공사

통계 기준)

4) 회사의 경쟁력
 제주항공은 안전 운항을 최우선으로 고객의 신뢰도를 향상시키고 있으며 차별화된 비행 경험을 고객에게 제공하기 위하여 재미있는 서비스를 제공하여 운항 경쟁력 향상에 집중하고 있습니다. 또한 LCC 고유의 운영 효율성 극대화를 충족시키기 위하여 저비용 구조를 확고히 다지고 경쟁 우위 확보에 최선을 다하고 있으며, "제주항공, 대한민국 대표 LCC" 로 고객의 마음속에 자리잡기 위하여 한류 탑 모델을 활용하여 브랜드 인지도를 향상시키고 있습니다. 또한 현지 마케팅 활동을 통해 방한외국인 유치에 앞장서고 고객 맞춤화된 부가서비스를 제공하여 동북아시아에서 합리적인 여행 문화를 선도하고 있습니다. 
 당사는 국내선, 중국, 일본, 대만, 대양주 등 지속적인 중단거리 노선 개발을 통해 국내 제1의 LCC이자 제3의 민간 항공사로 자리잡았습니다. 또한 항공 서비스 이용객이 선호하는 신규 노선을 빠르게 선점하고 성장성과 수익성을 고려하여 최적의 노선 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 최근에는 인바운드 고객 유치를 위해 해외 판매 채널의 직영화와 방한외국인 유치를 위한 다양한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 현지 국가에서의 영업 인프라 확대 및 적극적인 마케팅 활동

,
한류스타 랩핑 광고, 찜(JJIM) 프로모션 등 제주항공만의 시장을 주도하는 즐거운 마케팅 활동은 우리가 쌓고 있는 무형의 자산으로 향후 경쟁 우위를 가져오는 주요 수단으로 자리잡을 것입니다.

5) 신규사업등의 내용 및 전망

- 당사는 2020년 3월 2일 이스타항공(주)의 주식 및 출자증권을 취득하는 주요사항보고서를
공시하였으나,
주식매매계약서 조항에 의거하여, "진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과로 인해
주식매매계약을 해제하였으
며,

2020년 7월 23일 정정 공시하였습니다.

3. 종속회사의 현황

1) 퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사 (홀리데이 인
익스프레스 서울홍대)

 제주항공은 지속성장 기반 마련을 위한 호텔사업 추진을 위해 2016년 12월 2일 퍼시픽 제3호전문사모부동산투자유한회사를 설립하였습니다. 인터컨티넨탈호텔그룹(IHG)브랜드를 도입하여 홀리데이 인 익스프레스 서울홍대라는 이름으로 2018년 9월 1일 294실 규모로 영업을 시작하였습니다. 제주항공의 비즈니스 모델과 부합하는 컨셉으로 FIT 여행객을 타겟으로 하였고 편리한 교통여건 및 주변의 매력적인 관광지로 인해 오픈과 동시에 높은 객실 가동률을 보이고 있습니다. 추후 제주항공과의 시너지를 바탕으로 호텔사업의 안정적인 안착과 지속적인 성장을 할 수 있도록 할 계획입니다.

2) 모두락(주)

 모두락(주)은 직원들이 모두 청각장애, 지적장애 및 시각장애 등을 가진 제주항공의 자회사형 장애인 표준사업장으로 2017년 4월 운영을 시작하였습니다. 제주항공 임직원 및 방문객을 위한 헬스키퍼, 카페테리아, 네일 숍으로 구성되어 있으며 까페테리아의 경우 현재 김포 화물청사의 3호점까지 확장하였습니다.

3) (주)제이에이에스

 (주)제이에이에스는 제주항공에서 표준운영 절차에 맞는 자체 조업 서비스를 운영하고 항공기의 안정적인 운항환경 및 신속한 비상상황 대응, 정시성 향상 등 고객서비스 품질을 향상시키기 위한 목적으로 ㈜동보공항서비스를 인수 후 사명을 바꾸어 2018년 1월부터 영업을 개시하였습니다. 여객 서비스와 화물 하역 등을 포함한 종합 지상조업 업무를 수행하고 있으며, 현재 인천공항, 김포공항, 김해공항 등에서 업무를 시작하였습니다. 제주항공이 취항하는 전 국내 공항에 서비스를 확대하고 있으며, 추후 외항사와 전세기 조업 및 화물 조업 등으로 사업 범위를 확장해 나갈 계획입니다.

4. 사업 부문별 주요 재무정보

1) 제16기 1분기

(단위: 백만원)

사업부문
회사
매출액
영업이익
자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송
주식회사 제주항공
228,130
96.39%
(63,831)
97.04%
1,296,961
94.05%

호텔사업
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
1,413
0.60%
(592)
0.90%
68,630
4.98%

서비스
모두락(주)
395
0.17%
(3)
0.00%
1,536
0.11%

항공운수보조 외
(주)제이에이에스
6,736
2.85%
(1,349)
2.05%
11,958
0.87%

단순합계
236,674
100.00%
(65,775)
100.00%
1,379,085
100.00%

연결조정
(7,440)

49

(73,891)

합계
229,234

(65,726)

1,305,194

2) 제15기

(단위: 백만원)

사업부문
회사
매출액
영업이익
자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송
주식회사 제주항공
1,376,135
96.66%
(34,799)
105.33%
1,458,266
94.44%

호텔사업
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
10,148
0.71%
671
-2.03%
69,893
4.53%

서비스
모두락(주)
1,954
0.14%
159
-0.48%
1,584
0.10%

항공운수보조 외
(주)제이에이에스
35,477
2.49%
930
-2.81%
14,457
0.94%

단순합계
1,423,714
100.00%
(33,039)
100.00%
1,544,200
100.00%

연결조정
(39,738)

149

(76,692)

합계
1,383,976

(32,890)

1,467,508

3) 제14기

(단위: 백만원)

사업부문
회사
매출액
영업이익
자산

금액
비중
금액
비중
금액
비중

항공운송
주식회사 제주항공
1,256,645
98.01%
102,278
101.06%
1,024,453
92.45%

호텔사업
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
2,643
0.21%
(1,573)
-1.55%
72,048
6.50%

서비스
모두락(주)
1,452
0.11%
159
0.16%
924
0.08%

항공운수보조 외
(주)제이에이에스
21,373
1.67%
339
0.33%
10,649
0.96%

단순합계
1,282,113
100.00%
101,203
100.00%
1,108,074
100.00%

연결조정
(22,717)

-

(76,469)

합계
1,259,396

101,203

1,031,605

2. 주요 제품 서비스 등

1.주요 제품 등의 매출 현황

(단위: 백만원)

사업부문
품 목
구체적용도
2020년 1분기
2019년
2018년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

항공운송
노선사업
여객수입
220,752
96.92%
1,331,548
96.87%
1,219,361
97.08%

화물수입
1,707
0.75%
7,298
0.53%
7,008
0.56%

기타
기내상품판매 외
5,309
2.33%
35,731
2.60%
29,697
2.36%

합계
227,768
100.00%
1,374,577
100.00%
1,256,066
100.00%

호텔사업
호텔운영
호텔운영 및 관리
1,347
100.00%
9,165
100.00%
2,567
100.00%

합계
1,347
100.00%
9,165
100.00%
2,567
100.00%

서비스
서비스
사업지원 서비스
19
100.00%
130
100.00%
103
100.00%

합계
19
100.00%
130
100.00%
103
100.00%

항공운수보조 외
항공운수보조
항공운수보조 외
100
100.00%
104
100.00%
660
100.00%

합계
100
100.00%
104
100.00%
660
100.00%

2.주요 제품 등의 가격변동 추이
 - 해당사항이 없습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 

1. 회사별 주요 원재료 등의 현황

가. (주)제주항공

(단위: USD 천달러)

연도
사업부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비 고

2020년 1분기
(제16기)
항공 
운송업
상 품
항 공 유
항공기 연료
55,625
GS칼텍스, 
SK에너지외

2019년 1분기
(제15기)
80,490

2019년
(제15기)
347,673

2018년
(제14기)
309,936

나. (주)제이에이에스

(단위: 백만원)

연도
사업부문
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
비고

2020년 1분기
(제16기)
항공운수보조 외
유류
조업용
지상조업용
113
(주)한진 외

부품
장비부품
장비수리용
36
한독커머스 외

2019년 1분기
(제15기)
항공운수보조 외
유류
조업용
지상조업용
110
(주)한진 외

부품
장비부품
장비수리용
59
한독커머스 외

2019년
(제15기)
항공운수보조 외
유류
조업용
지상조업용
496
(주)한진 외

부품
장비부품
장비수리용
209
한독커머스 외

2018년
(제14기)
항공운수보조 외
유류
조업용
지상조업용
474
(주)한진 외

부품
장비부품
장비수리용
158
한독커머스 외

2. 주요 원재료 등의 가격변동추이

가. (주)제주항공

(단위: US Cents / US Gallon)

구분
2020년 1분기
(제16기)
2019년 1분기
(제15기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

항공유
국내
195.88
190.71
198.55
219.65

해외
217.65
214.87
218.81
239.80

- 산출기준 : 총급유액 / 총 사용량
 *산출기준을 총구매액 / 총 사용량에서 2018년 1분기 부터 총 급유액 / 총 사용량으로 변경하였습니다. 현재 당사는 Storage 운영중임에 따라 변경하였습니다.
- 국내 : 당사 항공유 구매분 중 김포공항, 제주공항, 김해공항, 인천공항, 청주공항, 대구공항에서 급유되는 항공유 총 급유액을 총 사용량으로 나눈 값을 의미합니다.
- 해외 : 당사 항공유 구매분 중 해외공항에서 급유되는 항공유 총 급유액을 총 사용량으로 나눈 값을 의미합니다.

1) 가격변동의 원인

항공운송산업의 주요 원재료인 항공유(Jet Fuel)는 성분상으로 등유와 거의 동일한 제품으로 등유성분에 여러 첨가제를 넣어 제조된 계통의 제품입니다. 항공유의 가격은 정유사와 항공사간의 계약에 따라 제각기 다르나 항공사간 국제관례에 의하여 싱가포르 현물시장 가격 지표 MOPS(Mean of Platts Singapore)에서 거래되는 평균가격을 적용하고 있습니다.
 

2) 공급시장의 독과점 정도, 공급의 안정성

항공유 시장은 아시아에서는 MOPS(Mean of Platts Singapore), 미주에서는 LA Platts (WCP, 서부), US Gulf (동부), 유럽에서는 Rotterdam(유럽), NWE(북유럽)으로 사용하고 있으며 제주항공은 MOPS의 제품 단가를 기준가로 사용하고 있습니다. 따라서 항공유 가격은 “MOPS + Surcharge + 관세” 로 구성되고 있으며 MOPS 기준단가가 USD를 사용하고 있으므로 환율도 동시에 연료비에 영향을 끼치는 주요 요인입니다.
 국내에는 4개 정유사(SK, GS, S-Oil, Oilbank)가 항공유를 공급할 능력을 갖추고 있습니다. 제주항공은 이들 업체를 대상으로 공항별 경쟁 입찰 방식으로 공급자를 선정하고 있습니다. 향후에는 유가 등 경제적 환경 변수에 따라 정유사 및 급유 조업사 마진 절감 추진과 동시에 다양한 방법(Into Storage 등)을 사용하여 항공유 조달 비용을 낮추기 위한 시도를 지속적으로 진행할 예정입니다.

4. 생산 및 설비

1. 생산능력 등에 관한 사항

가. (주)제주항공

1) 생산능력

(단위:여객-백만인km, 금액 백만원)

사업부문

품 목

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년

비고

수송
금액
수송
금액
수송
금액

수송

금액

항공운송사업

국내선 여객

455

35,791

571
51,421

2,500

245,487

2,369
238,369
-

국제선 여객

4,001

237,277

5,442
357,085

22,740

1,214,883

17,756
1,071,885

-

합 계

4,456

273,068

6,013
408,506

25,240

1,460,370

20,125
1,310,254
-

가) 산출방법
o 수 량
 여객: 총 공급석 km = ∑(공급좌석 수 × 운항거리)

o 금 액 = 수량 ×Yield

구분

기종(TYPE)

공급좌석수(여객)

비고

여객기

B737-800

186 석, 189 석

-

나) 평균가동시간

o 2018년 여객기:
421시간/월

o 2019년 여객기:
418시간/월

o 2019년 1분기 여객기:
431시간/월

o 2020년 1분기 여객기:
300
시간/월

※ 월평균 가동시간= 총 유상 비행시간 ÷ 운영대수

2) 생산실적

(단위:여객-백만인km, 금액 백만원)

사업부문

품 목

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년

비고

수송

금액

수송

금액

수송

금액

수송

금액

항공운송사업

국내선 여객

385

30,270

542
48,877

2,348

230,509

2,227
224,058
-

국제선 여객

2,754

163,340

4,799
314,880

19,206

1,026,061

15,468
933,746
-

합 계

3,139

193,610

5,341
363,757

21,554

1,256,570

17,695
1,157,804
-

나. (주)제이에이에스

1) 생산능력

(단위: 백만원)

사업부문
품목
사업소
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년

항공운수보조 외
항공기 지상조업 용역제공 등
인천 외
6,735
8,172
35,475
23,044

가) 생산능력의 산출근거
생산능력은 고객사의 항공기 지상조업을 위해 투입되는 인력과 조업장비를 감안하여 계약된 조업요율에 의거 산출됩니다.

2) 생산실적

(단위: 백만원)

사업부문
품목
사업소
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년

항공운수보조 외
항공기 지상조업 용역제공 등
인천 외
6,735
8,172
35,475
23,044

2. 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산]

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체(*1)
감가상각비
기말

항공기
90,849,097
-
-
-
(1,225,430)
89,623,667

항공기엔진
36,352,183
-
-
-
(541,775)
35,810,408

항공기재
16,708,361
240,462
-
-
(266,205)
16,682,618

장비
15,815,446
158,103
(22,371)
-
(339,116)
15,612,062

차량운반구
2,008,192
-
-
-
(191,113)
1,817,079

공구와기구
1,496,385
169,540
-
-
(137,750)
1,528,175

비품
5,003,071
4,756
-
-
(472,796)
4,535,031

리스개량자산
18,739,529
5,632,471
-
-
(4,165,866)
20,206,134

기타유형자산
16,075,664
109,178
-
-
(702,764)
15,482,078

건설중인자산
81,815,547
893,340
-
(722,500)
-
81,986,387

합계
284,863,475
7,207,850
(22,371)
(722,500)
(8,042,815)
283,283,639

(*1)
당분기 중 건설중인자산에서 722,500천원이 무형자산으로
대체되었습니다.

3. 설비 등 당해년도 누적 투자 및 진행중인 투자현황, 향후 투자계획

- 당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 매출

1. 사업부문별 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문
2020년 1분기
2019년
2018년

1. 항공운송사업

총매출액
228,130
1,376,135
1,256,645

연결조정액
(362)
(1,558)
(579)

순매출액
227,768
1,374,577
1,256,066

2. 호텔사업

총매출액
1,413
10,148
2,643

연결조정액
(66)
(983)
(76)

순매출액
1,347
9,165
2,567

3. 항공운수보조 외

총매출액
6,736
35,477
21,373

연결조정액
(6,636)
(35,373)
(20,713)

순매출액
100
104
660

4. 기타사업

총매출액
395
1,954
1,452

연결조정액
(376)
(1,824)
(1,349)

순매출액
19
130
103

총계

총매출액
236,674
1,423,714
1,282,113

연결조정액
(7,440)
(39,738)
(22,717)

순매출액
229,234
1,383,976
1,259,396

2. 판매경로 및 판매방법

1) 판매경로
(1)판매조직

- 국내: 제주본사, 서울지점, 인천지점, 김해지점, 청주지점, 대구지점, 광주지점 등
 - 국외: 오사카, 나고야, 후쿠오카, 홍콩, 마닐라, 방콕, 청도, 괌, 사이판, 오키나와,
 하노이, 다낭, 베이징, 마카오, 타이페이, 삿포로, 코타키나발루,
 블라디보스톡 지점 등 

(2) 판매경로
가) 판매방식 : 직접판매, 간접판매

나) 판매처 : 제주항공 홈페이지(www.jejuair.net), 모바일, 국내 및 해외지점, 
 Call-center, 여행사 등

다) 소비자 : 국내/외 항공 이용객

2) 판매방법
 국내외 지점 및 GSA, 인터넷, Call-center, 여행사, 모바일APP 등에서 고객을 상대로 항공권 판매

3) 판매전략
① Industry Standard 안전 확보를 통한 고객 신뢰도 향상
 - IOSA 인증획득: 국제항공운송협회(IATA) 항공운송 표준평가제도(IOSA) 인증으로 국제적 수준의 안전 확보

② 흥미 있고 즐거운 여행 서비스의 제공을 통한 고객 서비스 차별화

- 다양한 기내서비스: 8개의 기내특화서비스 팀을 운영하여 색다른 기내체험을 제공

게임팀 : 가위바위보 등 기내에서 게임진행

매직팀 : 카드마술, 딜라이드매직 등 마술공연 진행

뷰티풀플라잇 : 기내에서 현재 위치 창 밖 야경등을 안내

일러스트팀 : 캐리커쳐와 페이스 페인팅 서비스 제공

풍선의 달인 : 다양한 풍선을 만들어 선물하는 서비스 제공

악기연주팀 : 기내에서 신나는 음악을 즐기는 서비스 제공

JJ팀 : 고객의 신청사연을 바탕으로 이벤트 진행

JAFUN팀: 일본노선 특화서비스 팀

- Aircafe(기내판매), 사전기내식 구매를 통한 색다른 기내경험 제공

③ 기존 목적지 개발 및 지속적인 신규 목적지 개발

- 기존 목적지 개발 : 하나의 취항지를 두 개의 국내도시에서 출발하게 하여 기존 목적지에 투자한 자원을 활용하여 비용을 절감하는 것과 동시에 지방 고객의 편의성을 확대하고, 다양한 여행루트를 제공하고 있습니다.

- 신규 목적지 개발 : 기존항공사의 과점시장 중 당사의 취항으로 고객의 선택권을 넓히고 시장 성장을 유인 할 수 있는 신규 취항지를 선정하여 당사 사업계획에 따라 순차적으로 개발하고 있습니다.
- 탄력적 노선운영 : LCC 특유의 빠르고 유연한 의사결정을 통해 신규 노선 진입을 적시에 결정하여 신속한 증감편 운영을 통해 시장을 확대하는 것과 동시에 수익을 보전할 수 있는 노선 전략을 적시에 활용하고 있습니다.

④ 홈페이지 및 모바일을 활용한 직접 판매 채널 편의성 확대(e-커머스 활성화)

- 다국어 홈페이지개발: 한국어, 일본어, 중국어, 중국어(홍콩), 중국어(대만), 태국어, 필리핀, 영어, 베트남어로 홈페이지를 운영하고 있으며, 각 홈페이지에서 각국의 통화로 결제 서비스를 제공하고 있습니다.

- 모바일 APP 운영: 모바일 어플리케이션 또한 홈페이지와 동일한 다국어로 사용이 가능하며 전 세계 어디서나 사용이 가능합니다.

⑤ 한류모델 마케팅
- 제주항공은 2012년 빅뱅을 모델로 아시아시장을 공략하는 마케팅을 펼쳤으며 2014년에는 중화권에서 큰 인기를 얻고 있는 이민호를 모델로 내세워 한류마케팅을 시행하였습니다. 2015년은 김수현을 모델로 내세워 중국시장
및 범 아시아권 시장에 제주항공의 브랜드 이미지를 알렸습니다. 2016년에는 송중기를 모델로 내세워 한류모델 마케팅을 진행하였고,
2017년부터는 일본시장에서 큰 인기를 끌고 있는 동방신기를 모델로 발탁하여 마케팅 및 홍보 측면에서 호응을 얻고 있습니다. 

4) 주요매출처
 당사는 항공권을 직접 고객에게 판매하고 있어 주요매출처가 존재하지 않습니다.

6. 수주상황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

7. 시장위험과 위험관리

1. 자본위험관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

총부채
1,081,461,168
1,142,388,633

자기자본
223,732,508
325,119,008

부채비율
483%
351%

2. 금융위험 관리

당사는 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험이 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 감소 및 제거, 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

가. 시장위험

 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동 할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격 위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1)이자율위험

 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 일부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.1% 변동시 변동금리부차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

0.1% 상승시
0.1% 하락시
0.1% 상승시
0.1% 하락시

이자비용
104,548
(104,548)
102,766
(102,766)

(2)환위험

당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
38,940,042
589,367,012
29,336,698
586,161,310

CNY
2,450,842
472,367
2,544,333
636,672

HKD
549,125
320,570
551,918
830,220

JPY
1,321,511
7,689,539
4,299,922
1,469,778

EUR
3,705
116,266
8,248
82,896

기타
4,340,537
1,700,871
8,248,352
3,047,226

합계
47,605,762
599,666,625
44,989,471
592,228,102

당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
2,380,288
(2,380,288)
2,249,474
(2,249,474)

외화금융부채
(29,983,331)
29,983,331
(29,611,405)
29,611,405

합계
(27,603,043)
27,603,043
(27,361,931)
27,361,931

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

 (3)기타가격 위험

 당사는 항공운송을 위해 지속적으로 항공유를 구매하고 있으므로 항공유 가격의 변동위험에 노출되어 있습니다. 항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러가지 요소들로 인해 크게 변동하며, 보고기간말 현재 유가가 5% 변동시 영업비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

영업비용
3,445,748
(3,445,748)
4,513,030
(4,513,030)

나.신용위험

 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있는바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간말 현재 장부금액으로 한정됩니다. 

[매출채권 및 기타채권]

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
4,055,228
33,645,099

미수금
23,057,029
23,342,522

미수수익
190,944
138,339

보증금
134,921,525
123,449,324

대여금
16,892,081
17,762,892

합계
179,116,807
198,338,176

다. 유동성 위험

 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 자체적인 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다.

보고기간 말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
계약상 금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

차입금(주1)
148,442,676
90,529,642
10,529,643
31,588,927
15,794,464

금융리스부채
537,209,596
153,080,513
132,077,371
210,117,895
41,933,817

매입채무
1,332
1,332
-
-
-

미지급금
93,112,214
93,112,214
-
-
-

미지급비용
19,756,655
19,756,655
-
-
-

합계
798,522,473
356,480,356
142,607,014
241,706,822
57,728,281

(주1) 이자비용을 제외한 원금에 대한 상환계획입니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
계약상 금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

차입금(주1)
67,307,979
9,971,552
9,971,553
29,914,657
17,450,217

리스부채
548,530,434
146,944,303
134,885,005
218,166,095
48,535,031

매입채무
18,282
18,282
-
-
-

미지급금
109,248,246
109,248,246
-
-
-

미지급비용
38,201,543
38,201,543
-
-
-

합계
763,306,484
304,383,926
144,856,558
248,080,752
65,985,248

(주1) 이자비용을 제외한 원금에 대한 상환계획입니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

3.위험관리방식 등

1)위험관리방식

 당사는 달러화, 유로화, 엔화 등 주요 외화를 기반으로 하는 자금의 유입과 지출에 대하여 내부적 관리기법으로 매칭, 리딩과 래깅을 이용하여 환위험을 최소화하고 있으며, 연간 외화 자금의 유입과 지출 계획을 수립하여 환율변동위험을 회피하고 있습니다.

2)관리 조직

 총체적인 자금리스크에 대하여 즉각적인 의사결정을 내릴 수 있는 조직구조를 유지하고 있습니다., 리스크관리위원회를 운영하고 있으며, 리스크관리위원회에는 대표이사, 관련부서 임원 및 실무자가 참여하고 있습니다
 

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당기 말
현재 연결실체는 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 유가옵션계약과 환율 및 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 통화이자율스왑계약 등을 한국산업은행 등 금융기관과 체결하고 있으며,
당기말
현재 당사 및 종속회사의 파생상품약정내역은 다음과 같습니다.

구분
수량단위
계약잔액
거래상대방
최초계약일
최종만기일
계약체결목적
계약내용

통화선도계약
USD

43,900,000

BNP파리바은행 외 3개 금융기관

2019.09.06

2021.03.15

매매목적회계
Par Forward (주1)

통화스왑계약
USD

85,512,500

한국수출입은행 외 1개 금융기관

2018.07.16

2026.10.16

매매목적회계
CRS (주2)

유가선도계약
BBL

435,000

SC제일은행 외 1개 금융기관

2019.05.07

2021.03.31

매매목적회계
WTI Swap, Sing Kero Swap(주3)

주1) 통화선도계약인 Par Forward는 기본적인
환
헤지
방식으로 계약 기간 동안 정산일에 약정환율로 외화를 매입하는 계약입니다.

주2) 통화스왑계약인 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap) 방식은 변동금리 외화 대출에 대해 금리 및 환율을 고정하여 변동위험을 헤지하기 위한 계약입니다.
주3) 유가선도계약인 WTI Swap, Sing Kero Swap 방식은 계약기간 동안 만기가격이 계약가격 아래로 하락하면 당사의 무한 손실, 계약가격 이상이면 당사의 무한 이익인 계약입니다.

9. 경영상의 주요계약 등

계약명

계약상대방

체결시기

계약기간

목적 및 내용

비고

(주)제주에어 사업추진 및 운영에 관한 협약서

제주특별자치도

2005.07.01

2005.07.01~

제주특별자치도와 제주항공간 사업운영

-

항공기 구매계약
Boeing
2018.11.20
2018.11~항공기 도입시까지
B737 MAX 항공기 50대 구매계약
-

이스타항공(주) 주식 및 출자증권 취득
이스타항공(주)
2020.03.02
2020.03.02~
항공여객운송 사업자로서의 경쟁력과
시너지 향상
2020.07.23 일부 계약해제

10. 연구개발활동
당사에는 별도의 연구개발 담당조직은 없으며, 또한 회계처리준칙에 의한 연구개발비용이 없습니다. 

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1.지적 재산권 현황

 당사는 보고서 작성기준일 현재 회사 및 브랜드 상표권 86건을 보유하고 있으며, 외국에서 상표권은 출원된 적이 없습니다. 이외 별도의 특허, 실용신안 등을 보유하고 있지 아니합니다.

2.항공산업 규제와 관련된 법률

당사와 같이 정기항공운송, 여객항공운송을 영위하는 사업체는 산업표준분류상 항공운송업에 속하고 있어 항공법의 적용 및 정부의 규제를 받고 있습니다. 
 항공법이란 국제민간항공조약의 규정과 동 조약의 부속서로서 항공기 항행의 안전을도모하는 법을 정하고 항공시설 설치, 관리의 효율성을 높여 항공산업의 발전을 도모하기 위한 법률입니다. 항공법에서는 항공기 보유대수ㆍ장비ㆍ인력 등 사업 면허 및 등록을 위한 기준, 감항증명 등 항공기 운항관련 증명, 항공안전ㆍ운항ㆍ정비 등 내부규정, 조종사 등 항공업무 종사자에 대한 자격 관리, 정비조직의 인증, 운항스케줄ㆍ운임ㆍ요금 등의 인가 및 신고 등 의무사항을 규정하고 사업자가 이를 준수하도록 하고 있습니다. 만약 이를 위반할 경우 면허 및 등록의 취소ㆍ정지ㆍ과징금 부과 등 처분을 받게 됩니다.

3.환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제 준수

 당사는 2014년부터 탄소배출권 총량규제 사업장으로 지정되어 있습니다. 해당 사항과 관련된 내용은 ⅩⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 10. 녹색경영 부분을 참고 하시기 바랍니다.

12. 기업인수목적회사의 합병추진
보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제 16 기 1분기
제 15 기
제 14 기

2020년 3월말
2019년 12월말
2018년 12월말

[유동자산]
312,847
455,740
478,164

·현금및현금성자산
67,960
29,620
222,745

·단기금융자산
31,155
194,623
113,052

·매출채권 및 수취채권
91,178
113,453
58,673

·당기법인세자산
8,690
8,347
30

·기타유동자산
98,518
92,957
72,111

·재고자산
15,346
16,740
11,552

[비유동자산]
992,347
1,011,768
553,441

·장기금융자산
5,898
3,250
2,364

·장기매출채권 및 수취채권
87,939
84,885
108,020

·유형자산
283,284
284,863
331,300

·무형자산
27,625
29,027
24,313

·사용권자산
534,341
566,305
-

·이연법인세자산
46,995
34,616
17,593

·기타비유동자산
6,266
6,266
66,533

·확정급여자산
-
2,556
3,317

자산총계
1,305,194
1,467,508
1,031,605

[유동부채]
495,445
556,726
403,160

[비유동부채]
586,016
585,663
246,035

부채총계
1,081,461
1,142,389
649,195

[지배기업의 소유지분]
223,733
325,119
382,411

·자본금
131,784
131,784
131,784

·자본잉여금
89,756
89,756
89,756

·기타자본
Δ2,217
Δ2,236
Δ1,875

·이익잉여금
4,410
105,815
162,745

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
223,733
325,119
382,411

2020년 1월~3월
2019년 1월~12월
2018년 1월~12월

매출액
229,234
1,383,976
1,259,396

영업이익(손실)
(65,726)
(32,890)
101,203

연결당기순이익(손실)
(101,405)
(33,118)
70,878

지배기업 소유주지분
(101,405)
(33,118)
70,878

비지배지분
-
-
-

기본주당순이익(단위:원)
(3,858)
(1,260)
2,696

희석주당순이익(단위:원)
(3,858)
(1,260)
2,695

연결에 포함된 회사수
3개
3개
3개

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [Δ는 부(-)의 수치임]

※

제14기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호 '리스' 에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제 16 기 1분기
제 15 기
제 14 기

2020년 3월말
2019년 12월말
2018년 12월말

[유동자산]
304,449
446,446
469,945

·현금및현금성자산
59,636
20,558
217,337

·단기금융자산
31,155
194,623
113,052

·매출채권 및 수취채권
91,141
113,465
59,164

·당기법인세자산
8,687
8,347
24

·기타유동자산
98,489
92,716
68,826

·재고자산
15,342
16,736
11,543

[비유동자산]
992,512
1,011,820
554,508

·장기금융자산
5,898
3,250
2,364

·장기매출채권 및 수취채권
87,448
84,411
107,540

·종속기업투자자산
74,700
74,700
74,700

·유형자산
271,913
273,748
319,625

·무형자산
25,331
26,874
22,195

·사용권자산
475,418
506,856
-

·이연법인세자산
45,538
33,159
17,593

·기타비유동자산
6,266
6,266
7,175

·확정급여자산
-
2,556
3,317

자산총계
1,296,961
1,458,266
1,024,453

[유동부채]
492,908
554,817
398,749

[비유동부채]
581,431
581,349
244,023

부채총계
1,074,339
1,136,166
642,772

[자본금]
131,784
131,784
131,784

[자본잉여금]
89,756
89,756
89,756

[기타자본]
Δ2,218
Δ2,236
Δ1,875

[이익잉여금]
3,300
102,795
162,016

자본총계
222,622
322,099
381,681

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자
주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2020년 1월~3월
2019년 1월~12월
2018년 1월~12월

매출액
228,130
1,376,135
1,256,645

영업이익
(63,831)
(34,799)
102,278

당기순이익
(99,496)
(36,170)
70,577

기본주당순이익(단위:원)
(3,785)
(1,376)
2,684

희석주당순이익(단위:원)
(3,785)
(1,376)
2,684

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [Δ는 부(-)의 수치임]

※

제14기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호 '리스' 에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 16 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 15 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 16 기 1분기말

제 15 기말

자산

유동자산

312,846,536,170

455,740,102,071

현금및현금성자산

67,959,861,288

29,619,658,657

단기금융자산

31,154,623,761

194,622,698,066

매출채권 및 수취채권

91,178,069,509

113,453,464,577

당기법인세자산

8,689,652,245

8,347,046,850

기타유동자산

98,518,067,668

92,956,734,907

재고자산

15,346,261,699

16,740,499,014

비유동자산

992,347,139,858

1,011,767,539,280

장기금융자산

5,898,006,768

3,250,129,325

장기매출채권 및 수취채권

87,938,737,323

84,884,711,928

유형자산

283,283,638,818

284,863,475,306

무형자산

27,625,105,521

29,026,559,587

사용권자산

534,340,830,632

566,305,063,128

이연법인세자산

46,995,220,796

34,616,371,478

기타비유동자산

6,265,600,000

6,265,600,000

확정급여자산

2,555,628,528

자산총계

1,305,193,676,028

1,467,507,641,351

부채

유동부채

495,445,132,718

556,725,709,641

단기차입금

90,529,642,500

9,971,552,500

유동성리스부채

135,694,163,392

129,087,643,722

매입채무 및 기타유동채무

115,391,614,633

148,814,985,605

기타유동금융부채

15,216,992,910

695,835,080

당기법인세부채

14,947,598

332,278,867

유동계약부채

48,687,471,163

186,691,904,971

기타유동부채

9,599,842,936

17,536,235,042

유동충당부채

80,310,457,586

63,595,273,854

비유동부채

586,016,034,979

585,662,923,819

장기차입금

57,913,033,750

57,336,426,875

비유동리스부채

357,561,034,042

372,849,552,268

기타비유동금융부채

96,362,683

97,195,378

비유동계약부채

2,967,734,503

2,987,651,953

비유동충당부채

160,441,286,044

148,239,565,419

확급여부채

7,036,583,957

4,152,531,926

부채총계

1,081,461,167,697

1,142,388,633,460

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

223,732,508,331

325,119,007,891

자본금

131,783,790,000

131,783,790,000

자본잉여금

89,756,397,244

89,756,397,244

기타자본

(2,217,533,143)

(2,236,135,004)

이익잉여금

4,409,854,230

105,814,955,651

비지배지분

자본총계

223,732,508,331

325,119,007,891

자본과부채총계

1,305,193,676,028

1,467,507,641,351

연결 포괄손익계산서

제 16 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 15 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기 1분기

제 15 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

229,234,396,036

229,234,396,036

392,864,738,897

392,864,738,897

매출원가

258,683,285,336

258,683,285,336

293,942,720,494

293,942,720,494

매출총이익

(29,448,889,300)

(29,448,889,300)

98,922,018,403

98,922,018,403

판매비와관리비

36,277,590,501

36,277,590,501

41,951,682,787

41,951,682,787

영업이익(손실)

(65,726,479,801)

(65,726,479,801)

56,970,335,616

56,970,335,616

기타수익

6,775,739,758

6,775,739,758

3,403,739,223

3,403,739,223

기타비용

36,074,070,389

36,074,070,389

11,028,310,757

11,028,310,757

금융수익

7,233,651,115

7,233,651,115

13,523,919,146

13,523,919,146

금융비용

25,947,243,798

25,947,243,798

7,418,462,510

7,418,462,510

법인세비용차감전순이익(손실)

(113,738,403,115)

(113,738,403,115)

55,451,220,718

55,451,220,718

법인세비용

(12,333,301,694)

(12,333,301,694)

13,330,787,639

13,330,787,639

당기순이익(손실)

(101,405,101,421)

(101,405,101,421)

42,120,433,079

42,120,433,079

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(101,405,101,421)

(101,405,101,421)

42,120,433,079

42,120,433,079

기타포괄손익

총포괄손익

(101,405,101,421)

(101,405,101,421)

42,120,433,079

42,120,433,079

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(101,405,101,421)

(101,405,101,421)

42,120,433,079

42,120,433,079

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(3,858)

(3,858)

1,602

1,602

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(3,858)

(3,858)

1,602

1,602

연결 자본변동표

제 16 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 15 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

131,783,790,000

89,756,397,244

(1,874,699,713)

162,745,208,176

382,410,695,707

382,410,695,707

당기순이익(손실)

42,120,433,079

42,120,433,079

42,120,433,079

주식기준보상거래

10,789,444

10,789,444

10,789,444

자기주식 거래로 인한 증감

(439,878,550)

(439,878,550)

(439,878,550)

배당금지급

(17,095,250,900)

(17,095,250,900)

(17,095,250,900)

2019.03.31 (기말자본)

131,783,790,000

89,756,397,244

(2,303,788,819)

187,770,390,355

407,006,788,780

407,006,788,780

2020.01.01 (기초자본)

131,783,790,000

89,756,397,244

(2,236,135,004)

105,814,955,651

325,119,007,891

325,119,007,891

당기순이익(손실)

(101,405,101,421)

(101,405,101,421)

(101,405,101,421)

주식기준보상거래

18,601,861

18,601,861

18,601,861

자기주식 거래로 인한 증감

배당금지급

2020.03.31 (기말자본)

131,783,790,000

89,756,397,244

(2,217,533,143)

4,409,854,230

223,732,508,331

223,732,508,331

연결 현금흐름표

제 16 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 15 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기 1분기

제 15 기 1분기

영업활동현금흐름

(157,918,040,792)

105,036,898,615

영업에서 창출된 현금

(151,401,343,805)

113,885,093,723

당기순이익

(101,405,101,421)

42,120,433,079

당기순이익에 대한 조정

82,925,076,400

56,544,229,794

영업활동 자산 부채의 증감

(132,921,318,784)

15,220,430,850

이자수취

210,937,757

1,246,192,444

이자지급

(6,022,150,456)

(6,941,142,794)

법인세납부

(705,484,288)

(3,153,244,758)

투자활동현금흐름

154,058,362,824

(148,890,650,382)

투자활동으로 인한 현금유입액

189,211,233,373

55,851,626,125

금융자산의 감소

186,107,704,592

52,712,105,728

보증금의 감소

997,870,759

3,064,699,597

대여금의 감소

1,052,810,770

73,907,600

유형자산의 처분

2,481,768

913,200

파생상품의 정산

1,050,365,484

투자활동으로 인한 현금유출액

(35,152,870,549)

(204,742,276,507)

금융자산의 증가

21,845,130,180

188,487,442,700

유형자산의 취득

8,437,223,667

11,547,559,577

무형자산의 취득

1,645,112,523

158,580,939

보증금의 증가

30,967,062

32,593,565

대여금의 증가

182,000,000

3,665,000,000

파생상품의 정산

3,012,437,117

851,099,726

재무활동현금흐름

41,795,862,945

(26,583,103,671)

재무활동으로 인한 현금유입액

80,000,000,000

차입금의 차입

80,000,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(38,204,137,055)

(26,583,103,671)

차입금의 상환

2,492,888,125

2,407,409,063

리스부채의 상환

35,711,248,930

23,735,816,058

자기주식의 취득

439,878,550

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

404,017,654

222,074,465

현금및현금성자산의순증가(감소)

38,340,202,631

(70,214,780,973)

기초현금및현금성자산

29,619,658,657

222,745,096,870

기말현금및현금성자산

67,959,861,288

152,530,315,897

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 제주항공(이하 '지배기업')과 3개 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결기업")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배기업의 개요

주식회사 제주항공(이하 '지배기업')은 2005년 1월 25일 설립되어 2005년 8월 25일 정기항공운송사업면허 및 노선개설면허를 취득하고 국내ㆍ국제 항공 여객운송업 및 화물운송업을 하고 있으며,
제주도에 본점을 두고
국내에 서울, 부산, 청주, 인천, 대구, 광주, 무안 등 7개 지점과 국외에 오사카, 홍콩, 마닐라, 방콕, 청도,괌, 사이판, 하노이, 다낭, 베이징, 타이페이
,
코타키나발루, 마카오, 블라디보스톡, 호치민, 나트랑 등 20개
지점을 두고 있습니다.

보고기간말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수(주)
지 분 율(%)

에이케이홀딩스㈜
15,007,227
56.94

에이케이아이에스㈜
457,782
1.74

제주특별자치도
2,042,362
7.75

우리사주조합
32,385
0.12

자기주식
69,874
0.27

기타
8,747,128
33.18

합계
26,356,758
100.00

1.2 종속기업 현황 

(1) 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
지분율(%)
소재지
결산월
업종

당분기말
전기말

퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
99.86
99.86
한국
12월
부동산투자

㈜모두락
100.00
100.00
한국
12월
서비스

㈜제이에이에스
100.00
100.00
한국
12월
지상조업서비스

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약재무상태표와 당분기 및 전분기 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(1) 2020년

(단위: 천원)

종속기업명
당분기말
당분기

자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄이익

퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
68,629,788
473,941
68,155,847
1,412,681
(588,953)
(588,953)

㈜모두락
1,535,783
317,602
1,218,181
394,764
23,509
23,509

㈜제이에이에스
11,957,858
7,538,986
4,418,872
6,735,969
(1,344,685)
(1,344,685)

(2) 2019년

(단위: 천원)

종속기업명
전기말
전분기

자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄이익

퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
69,893,260
1,148,461
68,744,799
1,982,495
(335,875)
(335,875)

(주)모두락
1,583,842
389,169
1,194,673
459,970
89,849
89,849

㈜제이에이에스
14,456,951
8,693,394
5,763,557
8,172,332
(279,535)
(279,535)

1.4 비지배지분부채

연결기업은 보유 펀드 중 비지배지분을 연결재무상태표에서 부채에 포함하여 지배기업의 소유주지분과는 구분하여 표시합니다. 풋가능 금융상품이나 발행자가 청산하는경우에만 거래상대방에게 지분비율에 따라 발행자 순자산을 인도해야 하는 의무를 발행자에게 부여하는 금융상품은 연결재무제표에서는 잔여지분이 아니며, 따라서 거래상대방에게 금융자산을 이전해야 하는 의무를 포함하고 있는 비지배지분은 연결재무제표에서 금융부채로 분류하였습니다.

종속기업에 대한 비지배지분부채의 현황은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
투자금 증가
평가손익
기말

비지배지분부채
97,195
-
832
96,363

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
투자금 증가
평가손익
기말

비지배지분부채
96,355
-
475
95,880

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준
 
연결기업의 분기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제 1034호에 따라 작성되었습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 연결재무제표의 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 연결기업에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율지표 개혁
기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 연결기업은 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의

이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 재무보고를 위한 개념체계 (2018)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

중
간연결
재
무제표 작성시 연결기업의 경영자는 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

중간연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 연결기업의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

연결기업의 최고영업의사결정자는
이
사회입니다. 경영진은 자원배분 및 성과평가를 수행하는
이사회
에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 이
사회는 제공되는 재화 및 용역의 성격에 따라 영업정보를 검토하고 있습니다.

(
2) 보고기간 중 보고부문별 손익 상세 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

영업부문
총부문수익
부문간수익
외부고객으로부터의 수익
영업이익(손실)

항공운송
228,130,379
362,267
227,768,112
(63,831,068)

호텔
1,412,681
65,294
1,347,387
(591,891)

지상조업
6,735,969
6,635,929
100,040
(1,348,736)

기타
394,764
375,907
18,857
(3,718)

조정
-
-
-
48,933

합 계
236,673,793
7,439,397
229,234,396
(65,726,480)

<전분기>
(단위: 천원)

영업부문
총부문수익
부문간수익
외부고객으로부터의 수익
영업이익(손실)

항공운송
391,284,294
244,859
391,039,435
57,797,582

부동산
1,982,495
196,165
1,786,330
(316,099)

지상조업
8,172,332
8,166,845
5,487
(555,362)

기타
459,970
426,483
33,487
17,143

조정
-
-
-
27,072

합 계
401,899,091
9,034,352
392,864,739
56,970,336

(3) 보고부문별 자산과 부채는 경영진에게 정기적으로 제공되지 않아 주석 공시를 생략하였습니다.

(4)
보고기간 중
연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
477,043
623,676

보통예금 등
56,089,978
17,884,967

외화예금
11,392,840
11,111,016

합계
67,959,861
29,619,659

6. 매출채권및수취채권 

보고기간종료일 현재 매출채권및수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권 및 수취채권 :

매출채권
4,055,228
33,645,100

미수금
23,057,029
23,342,522

미수수익
190,944
138,339

보증금
53,874,869
46,327,504

대여금
10,000,000
10,000,000

소계
91,178,070
113,453,465

장기매출채권 및 수취채권 :

보증금
81,046,656
77,121,820

대여금
6,892,081
7,762,892

소계
87,938,737
84,884,712

합계
179,116,807
198,338,177

보고기간종료일 현재 손상되었거나 연체된 매출채권및수취채권은 존재하지 아니하며, 전액 만기미도래 채권으로 구성되어 있습니다.

7. 기타금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

단기금융자산 :

단기금융상품(*)
10,000,000
10,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
19,202,995
182,868,578

파생상품자산
1,951,629
1,754,120

소계
31,154,624
194,622,698

장기금융자산 :

장기금융상품(*)
2,000
1,975

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,362,489
2,362,489

파생상품자산
3,533,518
885,665

소계
5,898,007
3,250,129

합계
37,052,631
197,872,827

(*) 당좌개설보증금 2,000천원 및 차입금 담보로 제공된 정기예금 10,000,000천원은사용 제한된 예금입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
당분기말
전기말

지분율(%)
취득가액
장부가액
장부가액

당기손익-공정가치측정
금융상품
수익증권
-
18,600,000
19,202,995
182,868,578

기타포괄손익-공정가치측정 
지분상품
ABB APAC
13.04
1,362,489
1,362,489
1,362,489

한국항공서비스㈜
0.74
1,000,000
1,000,000
1,000,000

합계

20,962,489
21,565,484
185,231,067

8. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

상품
643,074
503,630

원재료
4,303
4,275

저장품
14,672,631
16,219,715

미착품
26,254
12,879

합계
15,346,262
16,740,499

9. 기타자산

보
고
기
간종료일 현재 기타자산의
내역은 다음과
같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동 :

선급금
95,952,115
87,007,910

선급비용
1,796,664
5,020,177

선급부가세
769,289
928,648

소계
98,518,068
92,956,735

비유동 :

장기선급금
6,265,600
6,265,600

소계
6,265,600
6,265,600

합계
104,783,668
99,222,335

10. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
상각누계액
국고보조금
장부금액

항공기
98,034,420
(8,410,753)
-
89,623,667

항공기엔진
43,342,031
(7,531,623)
-
35,810,408

항공기재
21,386,561
(4,703,943)
-
16,682,618

장비
20,362,827
(4,750,765)
-
15,612,062

차량운반구
4,588,779
(2,760,033)
(11,667)
1,817,079

공구와기구
5,891,743
(4,363,568)
-
1,528,175

비품
12,136,223
(7,538,939)
(62,253)
4,535,031

리스개량자산
98,344,572
(78,138,438)
-
20,206,134

기타유형자산
24,215,323
(8,647,919)
(85,326)
15,482,078

건설중인자산
81,986,387
-
-
81,986,387

합계
410,288,866
(126,845,981)
(159,246)
283,283,639

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
상각누계액
국고보조금
장부금액

항공기
98,034,420
(7,185,323)
-
90,849,097

항공기엔진
43,342,031
(6,989,848)
-
36,352,183

항공기재
21,146,099
(4,437,738)
-
16,708,361

장비
20,245,095
(4,429,649)
-
15,815,446

차량운반구
4,588,779
(2,567,670)
(12,917)
2,008,192

공구와기구
5,722,202
(4,225,817)
-
1,496,385

비품
12,131,467
(7,060,349)
(68,047)
5,003,071

리스개량자산
92,712,102
(73,972,573)
-
18,739,529

기타유형자산
24,106,145
(7,937,573)
(92,908)
16,075,664

건설중인자산
81,815,547
-
-
81,815,547

합계
403,843,887
(118,806,540)
(173,872)
284,863,475

(2) 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체(*1)
감가상각비
기말

항공기
90,849,097
-
-
-
(1,225,430)
89,623,667

항공기엔진
36,352,183
-
-
-
(541,775)
35,810,408

항공기재
16,708,361
240,462
-
-
(266,205)
16,682,618

장비
15,815,446
158,103
(22,371)
-
(339,116)
15,612,062

차량운반구
2,008,192
-
-
-
(191,113)
1,817,079

공구와기구
1,496,385
169,540
-
-
(137,750)
1,528,175

비품
5,003,071
4,756
-
-
(472,796)
4,535,031

리스개량자산
18,739,529
5,632,471
-
-
(4,165,866)
20,206,134

기타유형자산
16,075,664
109,178
-
-
(702,764)
15,482,078

건설중인자산
81,815,547
893,340
-
(722,500)
-
81,986,387

합계
284,863,475
7,207,850
(22,371)
(722,500)
(8,042,815)
283,283,639

(*1)
당분기 중 건설중인자산에서 722,500천원이 무형자산으로
대체되었습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체(*1)
감가상각비
기말

항공기
95,750,818
-
-
-
(1,225,430)
94,525,388

리스항공기
49,118,279
-
-
(49,118,279)
-
-

항공기엔진
38,519,284
-
-
-
(541,775)
37,977,509

항공기재
13,898,835
338,484
-
-
(220,738)
14,016,581

장비
7,083,929
106,212
(1,173)
9,794,493
(286,226)
16,697,235

차량운반구
1,716,802
32,581
(1)
-
(169,095)
1,580,287

공구와기구
1,100,674
180,880
-
-
(106,356)
1,175,198

비품
4,985,383
125,514
-
-
(404,604)
4,706,293

리스개량자산
20,078,769
5,709,239
-
-
(4,983,840)
20,804,168

기타유형자산
13,760,232
418,318
-
-
(523,847)
13,654,703

건설중인자산
85,287,446
3,495,691
-
(9,999,530)
-
78,783,607

합계
331,300,451
10,406,919
(1,174)
(49,323,316)
(8,461,911)
283,920,969

(
*1)
전분기 중 건설중인자산에서 205,037천원이 무형자산으로 대체되었
으며, 리스항공기 49,118,279천원이 사용권자산으로 대체되었습니다.

(3)
당분기말 현재 유형자산 담보제공 내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

항공기
89,623,667
USD 87,124,059
차입금
68,442,676
한국수출입은행

11. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

상표권
10,993
(8,681)
2,312

소프트웨어
55,519,137
(30,010,094)
25,509,043

영업권
2,113,751
-
2,113,751

합계
57,643,881
(30,018,775)
27,625,106

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

상표권
10,993
(8,582)
2,411

소프트웨어
54,617,584
(27,707,186)
26,910,398

영업권
2,113,751
-
2,113,751

합계
56,742,328
(27,715,768)
29,026,560

(2) 보고기간 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
증가
상각비
대체
기말

상표권
2,411
-
(99)
-
2,312

소프트웨어
26,910,397
179,053
(2,302,907)
722,500
25,509,043

영업권
2,113,751
-
-
-
2,113,751

합계
29,026,559
179,053
(2,303,006)
722,500
27,625,106

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
증가
상각비
대체
기말

상표권
2,863
-
(133)
-
2,730

소프트웨어
22,196,601
191,540
(1,898,551)
205,037
20,694,627

영업권
2,113,751
-
-
-
2,113,751

합계
24,313,215
191,540
(1,898,684)
205,037
22,811,108

12. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

항공기
608,736,471
(146,198,919)
462,537,552

건물
82,544,388
(12,061,910)
70,482,478

차량운반구
2,284,211
(963,410)
1,320,801

합계
693,565,070
(159,224,239)
534,340,831

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

항공기
608,736,471
(115,625,703)
493,110,768

건물
81,374,033
(9,589,064)
71,784,969

차량운반구
2,178,630
(769,304)
1,409,326

합계
692,289,134
(125,984,071)
566,305,063

(2) 보고기간 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
상각비
기말

항공기
493,110,768
-
-
(30,573,216)
462,537,552

건물
71,784,969
1,201,833
(19,673)
(2,484,651)
70,482,478

차량운반구
1,409,326
138,424
(16,610)
(210,339)
1,320,801

합계
566,305,063
1,340,257
(36,283)
(33,268,206)
534,340,831

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
상각비
기준서도입효과
기말

항공기
49,118,279
34,396,144
(25,394,865)
378,241,034
436,360,592

건물
-
-
(642,401)
63,875,710
63,233,309

차량운반구
-
156,213
(115,927)
1,303,627
1,343,913

합계
49,118,279
34,552,357
(26,153,193)
443,420,371
500,937,814

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율
당분기말
전기말

7C Leasing 2018 Ltd.
항공기리스
3M Libor +1.08
36,327,674
35,691,278

SMBC AVIATION CAPITAL 외
항공기리스
4.08~4.80
447,602,852
453,524,419

에이케이인천국제물류센터 외
기타리스
3.20~5.09
9,324,671
12,721,499

합계
493,255,197
501,937,196

차감 : 유동성대체
(135,694,163)
(129,087,644)

장기리스부채
357,561,034
372,849,552

(4) 보고기간 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

기초
501,937,196
39,424,472

증가
1,340,257
34,552,357

해지
(39,498)
-

이자비용
5,401,231
6,437,380

지급리스료
(41,123,366)
(30,153,213)

외화환산
25,739,377
7,466,796

기준서도입효과
-
373,018,077

기말
493,255,197
430,745,869

(5) 당분기말 현재 리스부채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기 간
금액

1년이하
153,113,849

1년초과 2년이하
132,110,707

2년초과 5년이하
210,144,139

5년초과
41,933,817

합계
537,302,512

현재가치할인
(44,047,315)

차감금액
493,255,197

13. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
운전자금
2.59
10,000,000
-

KDB산업은행
수입자금
2.98
40,000,000
-

한국수출입은행
산업운영자금
1.95
30,000,000
-

합계
80,000,000
-

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

한국수출입은행
외화시설대
3M Libor +1.45
68,442,676
67,307,979

합계
68,442,676
67,307,979

차감 : 유동성대체
(10,529,642)
(9,971,552)

장기차입금
57,913,034
57,336,427

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기간
금액

1년이하
10,529,642

1년초과 2년이하
10,529,643

2년초과 5년이하
31,588,927

5년초과
15,794,464

합계
68,442,676

14. 매입채무및기타채무

보
고
기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내
역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
282,878
611,011

미지급금
94,029,704
111,879,413

미지급비용
21,079,033
36,324,562

합계
115,391,615
148,814,986

매입채무및기타채무는 통상 단기간 내 상환하므로 장부금액과 상각후원가의 차이가 중요하지 않습니다.

15. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성 :

파생상품부채
15,216,993
695,835

소계
15,216,993
695,835

비유동성 :

비지배지분부채
96,363
97,195

소계
96,363
97,195

합계
15,313,356
793,030

16. 계약부채 

(1) 보고기간종료일 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동부채 :

선수금
47,173,430
185,178,738

이연수익
1,514,041
1,513,167

소계
48,687,471
186,691,905

기타비유동부채 :

이연수익
2,967,735
2,987,652

소계
2,967,735
2,987,652

합계
51,655,206
189,679,557

(2) 보고기간 중 이연수익의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
발생
수익의 인식
기말

이연수익
4,500,819
342,738
(361,781)
4,481,776

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
발생
수익의 인식
기말

이연수익
4,255,186
466,910
(309,877)
4,412,219

17. 정비충당부채

지배기업은 항공기 운용리스와 관련하여 정비의무가 존재하고, 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높은 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 정비충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성 :

임차기정비충당부채
78,280,386
62,036,948

임차기복구충당부채
2,030,072
1,558,326

소계
80,310,458
63,595,274

비유동성 :

임차기정비충당부채
158,993,346
147,211,167

임차기복구충당부채
1,447,940
1,028,398

소계
160,441,286
148,239,565

합계
240,751,744
211,834,839

(2) 보고기간 중 정비충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
임차기정비충당부채
임차기복구충당부채
합계

기초
209,248,115
2,586,724
211,834,839

증감
28,025,617
891,288
28,916,905

기말
237,273,732
3,478,012
240,751,744

<전분기>
(단위: 천원)

구분
임차기정비충당부채
임차기복구충당부채
합계

기초
136,892,075
2,941,668
139,833,743

증감
15,435,851
(523,843)
14,912,008

기말
152,327,926
2,417,825
154,745,751

18. 순확정급여부채

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
83,334,849
78,563,621

사외적립자산의 공정가치
(76,298,265)
(76,966,717)

재무상태표상 확정급여부채(*)
7,036,584
1,596,904

(*) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산은 확정급여자산으로 분류하였습니다.

(2) 보고기간 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
5,204,704
4,398,843

순확정급여부채의 순이자
68,245
103,508

합계
5,272,949
4,502,351

19. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

제공자
보증금액
제공받은자
제공받은내용

KEB하나은행
USD 37,009,650
SMBC 외
항공기임차보증금 외

KB국민은행
USD 42,982,000
CIT
항공기임차보증금 외

한국수출입은행
USD 1,446,000
Celestial Aviation
항공기임차보증금 외

BANK OF GUAM
USD 400,000
Navigators Insurance Compnay
US 세관 입국 보증

서울보증보험
232,900
(주)유디아이디 외
공탁보증 외

(2) 향후 다국의 국제선 취항을 위해 당기 중 Boeing사와 Boeing 737 MAX기종 40기에 대한 제작계약을 체결하였며, 2022년 이후 순차적으로 도입될 예정입니다.

(3) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

제공자
약정내역
통화
한도금액

NH농협은행
일반한도대
USD
3,400,000

KEB하나은행
지급보증한도
USD
70,000,000

운전자금대출
KRW
10,000,000

일반한도대
KRW
2,000,000

KB국민은행
지급보증한도
USD
60,000,000

한국수출입은행
외화시설대
USD
68,900,000

지급보증한도
USD
30,000,000

수입자금대출
KRW
30,000,000

KDB산업은행
산업운영자금대출
KRW
40,000,000

합계
KRW
82,000,000

USD
232,300,000

(4) 파생상품

연결기업은 외화채권ㆍ채무의 환위험 및 유가변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약 및 유가선도계약 등을 금융기관과 체결하고 있는바, 당분기말 현재 미결제내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, BBL)

구분
최종만기
미결제내역

통화선도계약 (Par Forward)(*1)
2021-03-15
USD 43,900,000

통화스왑 (CRS)(*2)
2026-10-16
USD 85,512,500

유가선도계약 (WTI SWAP/Sing Kero SWAP)(*3)
2021-03-31
435,000 BBL

(*1) 통화선도계약인 기본선도거래(Par Forward)는 기본 Swap 방식으로 계약 기간 동안 정산일에 약정환율로 통화간 금액을 Swap하는 계약이며, 연결기업은 달러화를 매입하여 원화를 매도하는 계약을 체결하였습니다.
(*2) 통화스왑계약인 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap) 방식은 변동금리 외화 대출에 대해 금리 및 환율을 고정하여 변동위험을 헤지하기 위한 계약입니다.
(*3) 유가선도계약인 WTI SWAP/Sing Kero SWAP 방식은 계약기간 동안 만기가격이 계약가격 아래로 하락하면 연결기업의 무한 손실, 계약가격 이상이면 당사의 무한이익인 계약입니다.

당분기말 현재 상기 파생상품의 공정가치 변동과 관련하여 파생상품자산 5,485,147천원과 파생상품부채 15,216,993천원을 인식하고 있습니다.

(5) 연결기업이 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 소송가액 THB 66,284천입니다. 당분기말 현재 동 소송사건의 확정결과는 예측할 수 없습니다.
또한,
리튬 배터리가 장착된 전자기기를 운송한 것과 관련해 국토교통부가 처분한 과징금 90억원의 건은 2019년 12월 10일 중앙행정심판위원회로부터 부과처분을 취소하는 재결을 받았으며, 당분기말 현재 국토교통부로부터 추가적인 재처분 통지를 받지 않았습니다.

(6) 경의선 홍대입구역 복합시설 장기임대계약

연결기업은 마포애경타운과 경의선 홍대입구역 복합시설물 중 호텔시설 및 업무시설을 장기임차하는 계약을 체결하였습니다. 임차개시일은 경의선 홍대입구역 복합시설에 대한 사용승인이 이루어지는 시점이며 임차기간은 30년입니다. 연결기업은 마포애경타운의 건축물 건설사업에 소요되는 공사비 및 제반비용의 충당을 위하여 해당 임차료를 선급하였으며, 당분기말 현재 사용권자산 잔액은 59,740,683천원입니다.

(7) 프랜차이즈 계약
연결기업은 InterContinental Hotels Group Asia Pacific Pte Ltd 와 Holiday Inn Express 라이선스 계약을 체결하여 매월 라이선스료, 마케팅 및 예약시스템 사용료, 고객충성제도수수료, 기술서비스수수료를 지급하고 있습니다. 이와 관련하여 당분기중 78,850천원을 판매관리비 중 지급수수료로, 37,198천원을 매출원가 중 지급수수료 계정과목으로 계상하고 있습니다.

(8)

연결기업은 2020년 3월 2일 이스타항공(주)의 기명식 보통주식 4,971,000주(지분율 51.17%)를 54,500백만원에 취득하기로 결의하고, 주식매매계약을 체결하였습니다. 해당 주식은 주식매매계약서에 의거하여,
미충족된 선행조건이 모두 충족될 것을 합리적으로 고려하여 당사자들이 상호합의하는 날 취득 예정입니다.

20. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식매수선택권
157,429
138,827

자기주식
(2,374,962)
(2,374,962)

합계
(2,217,533)
(2,236,135)

(2) 보고기간 중 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식매수선택권
138,827
18,602
-
157,429

자기주식
(2,374,962)
-
-
(2,374,962)

합계
(2,236,135)
18,602
-
(2,217,533)

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식매수선택권
60,383
10,790
-
71,173

자기주식
(1,935,083)
(439,879)
-
(2,374,962)

합계
(1,874,700)
(429,089)
-
(2,303,789)

(3) 주식기준보상제도

지배기업은 주주총회의 특별결의 및 이사회결의에 의거 지배기업의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는바, 당분기말 현재 주요 사항은 다음과 같습니다.

구분
3차 부여
4차 부여
5차 부여

부여일
2018년 02월 06일
2019년 03월 27일
2020년 03월 25일

부여대상
임직원
임직원
임직원

부여주식수
8,039주
10,803주
15,842주

부여방법
신주발행,자기주식교부
신주발행,자기주식교부
신주발행,자기주식교부

행사가격
1주당 41,238원
1주당 42,344원
1주당 18,069원

가득기간
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년

행사가능기간
2년이 경과한 날로부터 4년 이내에 행사
2년이 경과한 날로부터 4년 이내에 행사
2년이 경과한 날로부터 4년 이내에 행사

부여일 현재 주식선택권의 공정가치는 관련 조건을 고려하여 이항가격모형으로 측정한바, 공정가치 측정시 주요 가격결정요소는 다음과 같습니다.

구분
3차 부여
4차 부여
5차 부여

할인률
3.86%
2.78%
2.56%

변동성
22.15%
38.60%
43.53%

무위험이자율
2.43%
1.83%
1.52%

총 보상원가는 약정용역제공기간에 안분하여 주식보상비용과 기타자본으로 계상하고 있는바,

당분기 중 인식한 보상원가는
18,602천원입
니다.

(4) 지배기업은 주가안정화 목적으로 전기 중 자기주식 13,502주(439,879천원)를 취득하였습니다.

21. 특수관계자와의 거래

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업과 지배기업 및 기타 특수관계에 있는 주요 회사의내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

지배기업
에이케이홀딩스㈜

기타(*)

애경개발㈜, 에이케이아이에스㈜, 애경화학㈜,
㈜에이텍, 애경피앤티㈜, 애경산업㈜, 코스파㈜, 수원애경역사㈜, 평택역사㈜,에이케이에스앤디㈜, ㈜애드미션, 한국특수소재㈜, ㈜에이케이네트워크,애경레지콘㈜, 애경에스티㈜, 에이엠플러스자산개발㈜, 에이케이앤엠엔 바이오팜㈜, ㈜마포애경타운, 에이케이에셋㈜, 에이케이켐텍㈜, ㈜엠에스엘(구 에이케이이노텍㈜), 에이엠플러스피에프브이산곡㈜, 에이엠플러스피에프브이강남㈜, 에이케이이노텍㈜, 에이엠플러스피에프브이정자㈜, 애경홍콩 유한공사, 애경(영파)화공 유한공사, 애경해양(강서)화공 유한공사, AK Vina CO., LTD., 애경화학(청도)유한공사, 애경(불산)도료 유한공사, 애경(천진)도료 유한공사,AK Chemtech Hanoi CO., LTD., 애경유화㈜, 에이케이레저㈜, ㈜서림, 에이엠플러스피에프브이 위례㈜, 에이엠플러스피에프브이 기흥㈜,
상해투자관리유한공사, ㈜모두락 애경산업, ㈜에이제이피, ㈜에임인크, 비컨로지스틱스㈜,
에이엘오㈜, 우영운수㈜, 인셋㈜ 등

(*) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간 중 특수관계자와 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
특수관계구분
거래내용
당분기
전분기

에이케이홀딩스㈜
지배기업
배당금지급
-
9,754,698

기타비용
392,863
237,182

매출원가
-
5,165

에이케이아이에스㈜

기타
기타수익
2,919
4,879

매출원가
28,420
51,878

기타비용
3,677,015
2,816,303

유형자산 취득
-
21,163

무형자산 취득
202,950
885,603

에이케이에스앤디㈜
기타
매출원가
700,143
1,084,477

기타비용
130,645
75,859

애경산업㈜
기타
매출원가
90,696
-

기타비용
19,428
139,936

애경에스티㈜
기타
기타비용
-
5,069

애경개발㈜
기타
기타비용
6,406
19,511

㈜마포애경타운
기타
매출원가
852,599
891,493

기타비용
16,163
42,632

수원애경역사
기타
수입수수료
-
2,000

애경유화(주)
기타
호텔매출
-
818

에이케이레저㈜
기타
기타비용
6,000
-

합 계
수익 계
2,919
7,697

비용 계
5,920,378
15,124,203

유형자산 취득 계
-
21,163

무형자산 취득 계
202,950
885,603

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자와의 거래로 인한 채권 및 채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
특수관계구분
거래내용
당분기말
전기말

에이케이홀딩스㈜
지배기업
미지급금
429,762
487,445

미지급비용
2,388
-

애경산업㈜
기타
미수금
-
3,600

매입채무
10,417
-

미지급금
15,330
1,662

에이케이아이에스㈜

기타
미수금
14
1,699

매입채무
-
11,306

미지급금
3,132,893
2,308,379

에이케이에스앤디㈜
기타
미수금
39
-

매입채무
12,460
19,977

미지급금
339,276
545,932

애경개발㈜
기타
선급금
38,406
44,813

㈜마포애경타운
기타
사용권자산
59,740,683
60,267,807

매입채무
-
550

미지급금
4,818
181,956

미지급비용
172,253
-

수원애경역사
기타
매출채권
-
1,605

에이케이레저㈜
기타
미지급금
2,200
2,200

합계
채권 계
59,779,142
60,319,524

채무 계
4,121,797
3,559,407

(4) 보고기간 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다.

(5) 보고기간 중 연결기업의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함된 주요 경영진 전체(비등기임원 포함)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
758,958
1,259,138

퇴직급여
98,167
130,878

합계
857,125
1,390,016

22. 법인세비용 

(1) 보고기간 중 현재 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
45,547
12,773,119

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(12,378,849)
557,669

법인세비용(수익)
(12,333,302)
13,330,788

(2) 법인세비용차감전순이익에 대한 유효세율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익(손실)
(113,738,403)
55,451,221

법인세비용(수익)
(12,333,302)
13,330,788

평균유효세율
10.8%
24.0%

23. 매출액

보고기간 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

항공운송수입
222,366,974
381,857,607

호텔수입
1,347,388
1,786,330

기타수입
5,520,034
9,220,802

합계
229,234,396
392,864,739

24. 판매비와관리비

보고기간 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
7,864,436
8,673,306

퇴직급여
695,640
892,477

복리후생비
1,809,414
1,872,545

감가상각비
1,293,078
1,024,320

무형자산상각비
2,130,101
1,801,328

사용권자산감가상각비
1,768,787
177,097

지급수수료
12,112,220
14,225,910

광고선전비
931,061
1,778,875

임차료
366,957
1,701,413

판매수수료
1,638,345
4,069,250

전산비
4,145,014
3,385,250

기타
1,522,538
2,349,912

합계
36,277,591
41,951,683

25. 비용의 성격별 분류

보고기간 중 발생한 매출원가와 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

종업원급여
65,351,589
67,971,265

감가상각비
8,042,815
8,461,911

무형자산상각비
2,303,007
1,898,684

사용권자산감가상각비
33,268,206
26,153,193

임차료
6,154,207
10,058,242

연료유류비
68,914,965
90,260,603

정비비
34,612,715
28,751,776

공항관련비
39,405,609
58,414,921

판매수수료
1,638,345
4,069,250

기타
35,269,418
39,854,558

합계
294,960,876
335,894,403

26. 종업원급여

보고기간 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
52,215,334
57,119,266

퇴직급여
5,292,678
4,502,351

복리후생비
7,843,577
6,349,648

합계
65,351,589
67,971,265

27. 금융수익 및
금융비용

보고기간 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익 :

이자수익
322,007
1,392,919

공정가치측정금융자산평가이익
296,746
1,010,795

공정가치측정금융자산처분이익
380,899
330,680

파생상품평가이익
5,104,791
8,163,114

파생상품거래이익
1,128,375
2,625,936

비지배지분평가이익
833
475

금융수익 계
7,233,651
13,523,919

금융비용 :

이자비용
5,995,555
7,244,511

공정가치측정금융자산평가손실
-
2,220

공정가치측정금융자산처분손실
80,654
171,672

파생상품평가손실
16,113,012
-

파생상품거래손실
3,758,023
60

금융비용 계
25,947,244
7,418,463

28. 기타수익 및 기타비용

보고기간 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익 :

외환차익
3,321,784
1,702,432

외화환산이익
1,978,970
811,006

유형자산처분이익
-
599

수입수수료
108,135
63,752

잡이익
1,366,851
825,950

기타수익 계
6,775,740
3,403,739

기타비용 :

외환차손
6,460,822
1,940,559

외화환산손실
29,532,874
9,025,047

재고자산폐기손실
6,461
2,976

유형자산처분손실
19,890
860

기부금
21,680
52,566

잡손실
32,343
6,303

기타비용 계
36,074,070
11,028,311

29. 주당순손익

(1) 주당손익은 지배기업 소유주지분에 대한 보통주당기순이익을 보통주 1주당 순손익을 계산한 것으로 보고기간의 1주당 순손익 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

지배기업 분기순이익(손실) (가)
(101,405,101,421)원
42,120,433,079원

가중평균유통보통주식수 (나)
26,286,884주
26,291,596주

기본주당순이익(손실) (다=가÷나)
(3,858)원
1,602원

(2) 희석주당순이익
희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결기업이 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정합니다. 희석주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니 다.

구 분
당분기
전분기

보통주희석순이익(손실)
(101,405,101,421)원
42,120,433,079원

발행된 가중평균유통보통주식수
26,286,884주
26,291,596주

조정내역

주식선택권
28주
948주

희석주당이익 산정을 위한 
가중평균유통보통주식수
26,286,912주
26,292,544주

희석주당순이익(손실)
(3,858)원
1,602원

30. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치되게 관리되고 있습니다. 

(2) 보고기간 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 무형자산 대체
722,500
205,037

유형자산의 취득대금 미지급
(1,229,374)
(1,140,641)

무형자산의 취득대금 미지급
(1,466,060)
32,960

배당금의 미지급
-
17,095,251

리스부채의 증가
1,340,257
407,570,434

선급비용의 사용권자산 대체
-
70,402,294

차입금의 유동성대체
3,050,978
2,577,075

리스부채의 유동성대체
42,328,654
73,628,159

(3) 보고기간 중 분기순이익에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

감가상각비
8,042,815
8,461,911

무형자산상각비
2,303,007
1,898,684

사용권자산상각비
33,268,206
26,153,193

외화환산손실
29,532,874
9,025,047

당기손익인식금융자산평가손실
-
2,220

당기손익인식금융자산처분손실
80,654
171,672

파생상품거래손실
3,758,023
60

파생상품평가손실
16,113,012
-

유형자산처분손실
19,890
860

재고자산폐기손실
6,461
2,976

주식보상비용
18,602
10,789

이자비용
5,995,555
7,244,510

퇴직급여
5,272,949
4,502,351

법인세비용(수익)
(12,333,302)
13,330,788

임차료
62,190
74,693

유형자산처분이익
-
(599)

외화환산이익
(1,978,970)
(811,006)

당기손익인식금융자산평가이익
(296,746)
(1,010,795)

당기손익인식금융자산처분이익
(380,899)
(330,680)

파생상품거래이익
(1,128,375)
(2,625,936)

파생상품평가이익
(5,104,791)
(8,163,114)

비지배지분부채평가이익
(833)
(475)

이자수익
(322,006)
(1,392,919)

잡이익
(3,240)
-

합계
82,925,076
56,544,230

(
4) 보고기간 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권및수취채권의 감소
30,561,414
12,325,744

기타유동자산의 감소(증가)
(5,623,523)
9,353,969

재고자산의 감소(증가)
1,387,776
(4,732,012)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
(30,782,305)
8,647,688

계약부채의 감소
(138,024,351)
(26,307,458)

기타유동부채의 증가(감소)
(7,936,392)
4,977,290

정비충당부채의 증가
17,329,331
11,042,755

퇴직금의 지급
(1,067,217)
(2,939,543)

퇴직금의 전입
97,226
-

퇴직연금운용자산의 감소
1,136,722
2,851,998

합계
(132,921,319)
15,220,431

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동
현금흐름
환율변동
증감
기타(*)
기말

차입금
67,307,979
77,507,112
3,627,585
-
-
148,442,676

리스부채
501,937,196
(35,711,249)
25,739,377
1,300,758
(10,885)
493,255,197

합계
569,245,175
41,795,863
29,366,962
1,300,758
(10,885)
641,697,873

(*) 당분기 중 실현되지 않은 미지급이자로 인한 금액효과 10,885천원입니다. 연결기업은 지급이자를 영업활동 현금흐름으로 분류합니다.

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(*)
기말

장기차입금
74,629,681
(2,407,409)
1,272,496
-
73,494,768

리스부채
39,424,472
(23,735,816)
7,466,796
407,590,418
430,745,870

합계
114,054,153
(26,143,225)
8,739,292
407,590,418
504,240,638

(*) 한국채택국제회계기준 제1116호 '리스'의 최초도입에 따른 금액 373,018,077천원과 전분기 중 신규리스 취득, 현재가치할인차금상각, 이자비용 및 이자지급으로 인한 금액 34,572,341천원입니다.

31. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 및 파생상품부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험으로 연결기업의 주요경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고있습니다.

31.1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 일부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.1% 변동시 변동금리부차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

0.1% 상승시
0.1% 하락시
0.1% 상승시
0.1% 하락시

이자비용
104,548
(104,548)
102,766
(102,766)

(2) 환위험
연결기업은 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
38,940,042
589,367,012
29,336,698
586,161,310

CNY
2,450,842
472,367
2,544,333
636,672

HKD
549,125
320,570
551,918
830,220

JPY
1,321,511
7,689,539
4,299,922
1,469,778

EUR
3,705
116,266
8,248
82,896

기타
4,340,537
1,700,871
8,248,352
3,047,226

합계
47,605,762
599,666,625
44,989,471
592,228,102

연결기업은 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
2,380,288
(2,380,288)
2,249,474
(2,249,474)

외화금융부채
(29,983,331)
29,983,331
(29,611,405)
29,611,405

합계
(27,603,043)
27,603,043
(27,361,931)
27,361,931

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 기타가격위험
연결기업은 항공운송을 위해 지속적으로 항공유를 구매하고 있으므로 항공유 가격의변동위험에 노출되어 있습니다. 항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계 원유 시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러가지 요소들로 인해 크게 변동하며, 보고기간말 현재 유가가 5% 변동시 영업비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

영업비용
3,445,748
(3,445,748)
4,513,030
(4,513,030)

31.2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있는바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간말 현재 장부금액으로 한정됩니다. 

(1) 매출채권및기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
4,055,228
33,645,099

미수금
23,057,029
23,342,522

미수수익
190,944
138,339

보증금
134,921,525
123,449,324

대여금
16,892,081
17,762,892

합계
179,116,807
198,338,176

(2) 기타자산
현금, 단기예금 및 임차보증금 등으로 구성되는 연결기업의 기타 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한 편, 연체되었으나 손상되지 아니한 기타의 금융자산은 없습니다. 

또한, 연결기업은 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

31.3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 자체적인 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
계약상 금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

차입금(*)
148,442,676
90,529,642
10,529,643
31,588,927
15,794,464

리스부채
493,255,197
153,113,849
132,110,707
210,144,139
41,933,817

매입채무
282,878
282,878
-
-
-

미지급금
94,029,704
94,029,704
-
-
-

미지급비용
21,079,032
21,079,032
-
-
-

합계
757,089,487
359,035,105
142,640,350
241,733,066
57,728,281

(*) 이자비용을 제외한 원금에 대한 상환계획입니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
계약상 금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

차입금(*)
67,307,979
9,971,552
9,971,553
29,914,657
17,450,217

리스부채
501,937,196
146,977,640
134,918,341
218,200,673
48,535,031

매입채무
611,011
611,011
-
-
-

미지급금
111,879,413
111,879,413
-
-
-

미지급비용
36,324,562
36,324,562
-
-
-

합계
718,060,161
305,764,178
144,889,894
248,115,330
65,985,248

(*) 이자비용을 제외한 원금에 대한 상환계획입니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

31.4 자본위험의 관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다.

연결기업은 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간말 현재 연결기업의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

총부채
1,081,461,168
1,142,388,633

자기자본
223,732,508
325,119,008

부채비율
483%
351%

32. 공정가치

당
기 중 연
결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1

)

금
융
상
품
종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

.

<금융자산>
(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융자산

현금및현금성자산
67,959,861
(*1)
29,619,659
(*1)

매출채권및수취채권
179,116,807
(*1)
198,338,177
(*1)

장단기금융상품
10,002,000
(*1)
10,001,975
(*1)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치측정
 금융자산(*2)
19,202,995
19,202,995
182,868,578
182,868,578

파생상품자산(*2)
5,485,147
5,485,147
2,639,785
2,639,785

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(*2)
2,362,489
2,362,489
2,362,489
2,362,489

합계
284,129,299

425,830,664

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 공정가치를 측정 가능하여 공정가치에 포함하였습니다.

<금융부채>
(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융부채

차입금
148,442,676
(*1)
67,307,979
(*1)

매입채무및기타채무
115,391,615
(*1)
148,814,986
(*1)

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채(*2)
15,216,993
15,216,993
695,835
695,835

비지배지분부채
96,363
(*1)
97,195
(*1)

합계
279,147,647

216,915,995

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 공정가치를 측정 가능하여 공정가치에 포함하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

- 수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

- 수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관 측가능하지 않은 투입변수)

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 연결기업의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

수익증권
-
19,202,995
-
19,202,995

비상장주식
-
-
2,362,489
2,362,489

통화선도
-
1,951,629
-
1,951,629

통화스왑
-
3,533,518
-
3,533,518

공정가치로 측정되는 금융부채:

유가선도
-
15,179,007
-
15,179,007

통화선도
-
37,986
-
37,986

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

수익증권
-
182,868,578
-
182,868,578

비상장주식
-
-
2,362,489
2,362,489

유가선도
-
1,663,140
-
1,663,140

통화선도
-
90,980
-
90,980

통화스왑
-
885,665
-
885,665

공정가치로 측정되는 금융부채:

유가선도
-
21,535
-
21,535

통화선도
-
674,300
-
674,300

상기 표에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어, 공정가치를 측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(3) 가치평가기법 및 투입변수 
 

연결기업이 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위
 (가중평균)

공정가치로 측정되는 금융자산

수익증권
19,202,995
2
(*1)
N/A
N/A

비상장주식
2,362,489
3
(*3)
N/A
N/A

통화선도
1,951,629
2
(*2)
N/A
N/A

통화스왑
3,533,518
2
(*2)
N/A
N/A

공정가치로 측정되는 금융부채

유가선도
15,179,007
2
(*2)
N/A
N/A

통화선도
37,986
2
(*2)
N/A
N/A

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위
 (가중평균)

공정가치로 측정되는 금융자산

수익증권
182,868,578
2
(*1)
N/A
N/A

비상장주식
2,362,489
3
(*3)
N/A
N/A

유가선도
1,663,140
2
(*2)
N/A
N/A

통화선도
90,980
2
(*2)
N/A
N/A

통화스왑
885,665
2
(*2)
N/A
N/A

공정가치로 측정되는 금융부채

유가선도
21,535
2
(*2)
N/A
N/A

통화선도
674,300
2
(*2)
N/A
N/A

(*1) 상품별 기초자산의 공정가치의 변동에 따라 금융상품의 공정가치가 측정됩니 다. 즉, 보고기간말 현재 시장에서 관측된 기초자산의 측정치를 기초로 상품별 공정가치가 도출되고 있습니다.
(*2) 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율 및 유가에 기초하여 측정하였습니다.
(*3) 보고기간말 현재 비상장 지분상품과 관련한 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치변동은 중요하지 않습니다.

33. 계속기업에 대한 가정

연결기업은 COVID 19의 확산을 차단하기 위한 전세계적인 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제의 시행으로 인해, 2020년 3월 31일로 종료되는 보고기간에 분기영업손실 65,726백만원, 분기순손실 101,405백만원이 발생하였으며, 당분기말 현재유동부채가 유동자산을 182,598백만원 초과하는 상황입니다. 이러한 상황은 연결기업의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 초래합니다.

연결기업은 이러한 경영위기 극복을 위하여 수익성 개선 등 재무구조개선 계획을 추진 중에 있습니다.

한편, 연결기업의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 영업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었으나, 부채상환 및 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달 계획과 COVID 19의 확산여부에 따라 재무상태와 경영성과가 변동될 가능성이 있습니다. 따라서, 연결기업의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수 있으며, 연결기업의 재무제표에는 이러한 불확실성으로 발생할 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 16 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 15 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 16 기 1분기말

제 15 기말

자산

유동자산

304,449,147,347

446,445,991,134

현금및현금성자산

59,635,605,535

20,558,490,036

단기금융자산

31,154,623,761

194,622,698,066

매출채권 및 수취채권

91,140,822,819

113,465,271,394

당기법인세자산

8,687,194,455

8,347,046,850

기타유동자산

98,488,942,124

92,716,260,642

재고자산

15,341,958,653

16,736,224,146

비유동자산

992,512,011,260

1,011,819,894,023

장기금융자산

5,898,006,768

3,250,129,325

장기매출채권 및 수취채권

87,447,933,196

84,410,799,533

종속기업투자자산

74,700,000,000

74,700,000,000

유형자산

271,913,055,506

273,748,168,285

무형자산

25,330,991,483

26,874,491,407

사용권자산

475,418,082,327

506,855,584,283

이연법인세자산

45,538,341,980

33,159,492,662

기타비유동자산

6,265,600,000

6,265,600,000

확정급여자산

2,555,628,528

자산총계

1,296,961,158,607

1,458,265,885,157

부채

유동부채

492,907,738,706

554,817,300,267

단기차입금

90,529,642,500

9,971,552,500

유동성리스부채

135,661,709,275

129,058,293,467

매입채무 및 기타유동채무

112,870,200,752

147,468,070,859

기타유동금융부채

15,216,992,910

695,835,080

유동계약부채

48,770,777,468

186,771,925,681

기타유동부채

9,547,958,215

17,256,348,826

유동충당부채

80,310,457,586

63,595,273,854

비유동부채

581,431,198,927

581,349,160,919

장기차입금

57,913,033,750

57,336,426,875

비유동리스부채

357,507,439,873

372,785,516,672

비유동계약부채

2,967,734,503

2,987,651,953

비유동충당부채

160,441,286,044

148,239,565,419

확급여부채

2,601,704,757

부채총계

1,074,338,937,633

1,136,166,461,186

자본

자본금

131,783,790,000

131,783,790,000

자본잉여금

89,756,397,244

89,756,397,244

기타자본

(2,217,533,143)

(2,236,135,004)

이익잉여금

3,299,566,873

102,795,371,731

자본총계

222,622,220,974

322,099,423,971

자본과부채총계

1,296,961,158,607

1,458,265,885,157

포괄손익계산서

제 16 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 15 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기 1분기

제 15 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

228,130,379,010

228,130,379,010

391,284,294,104

391,284,294,104

매출원가

256,289,645,126

256,289,645,126

292,289,260,823

292,289,260,823

매출총이익

(28,159,266,116)

(28,159,266,116)

98,995,033,281

98,995,033,281

판매비와관리비

35,671,802,082

35,671,802,082

41,197,451,557

41,197,451,557

영업이익(손실)

(63,831,068,198)

(63,831,068,198)

57,797,581,724

57,797,581,724

기타수익

6,785,453,481

6,785,453,481

3,019,002,090

3,019,002,090

기타비용

36,054,090,811

36,054,090,811

11,027,351,193

11,027,351,193

금융수익

7,216,846,339

7,216,846,339

13,505,458,371

13,505,458,371

금융비용

25,946,247,363

25,946,247,363

7,396,657,362

7,396,657,362

법인세비용차감전순이익(손실)

(111,829,106,552)

(111,829,106,552)

55,898,033,630

55,898,033,630

법인세비용

(12,333,301,694)

(12,333,301,694)

13,252,514,547

13,252,514,547

당기순이익(손실)

(99,495,804,858)

(99,495,804,858)

42,645,519,083

42,645,519,083

기타포괄손익

총포괄손익

(99,495,804,858)

(99,495,804,858)

42,645,519,083

42,645,519,083

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(3,785)

(3,785)

1,622

1,622

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(3,785)

(3,785)

1,622

1,622

자본변동표

제 16 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 15 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

131,783,790,000

89,756,397,244

(1,874,699,713)

162,015,956,040

381,681,443,571

당기순이익(손실)

42,645,519,083

42,645,519,083

주식기준보상거래

10,789,444

10,789,444

자기주식 거래로 인한 증감

(439,878,550)

(439,878,550)

배당금지급

(17,095,250,900)

(17,095,250,900)

2019.03.31 (기말자본)

131,783,790,000

89,756,397,244

(2,303,788,819)

187,566,224,223

406,802,622,648

2020.01.01 (기초자본)

131,783,790,000

89,756,397,244

(2,236,135,004)

102,795,371,731

322,099,423,971

당기순이익(손실)

(99,495,804,858)

(99,495,804,858)

주식기준보상거래

18,601,861

18,601,861

자기주식 거래로 인한 증감

배당금지급

2020.03.31 (기말자본)

131,783,790,000

89,756,397,244

(2,217,533,143)

3,299,566,873

222,622,220,974

현금흐름표

제 16 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 15 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기 1분기

제 15 기 1분기

영업활동현금흐름

(157,823,878,253)

104,924,345,044

영업에서 창출된 현금

(151,611,994,679)

113,765,266,089

당기순이익

(99,495,804,858)

42,645,519,083

당기순이익에 대한 조정

81,774,799,595

55,122,594,221

영업활동 자산 부채의 증감

(133,890,989,416)

15,997,152,785

이자수취

194,965,676

1,228,206,548

이자지급

(6,021,154,021)

(6,920,142,794)

법인세납부

(385,695,229)

(3,148,984,799)

투자활동현금흐름

154,693,775,588

(148,781,633,993)

투자활동으로 인한 현금유입액

189,194,676,275

55,851,312,925

금융자산의 감소

186,107,704,592

52,712,105,728

보증금의 감소

983,795,429

3,064,699,597

대여금의 감소

1,052,810,770

73,907,600

유형자산의 처분

600,000

파생상품의 정산

1,050,365,484

투자활동으로 인한 현금유출액

(34,500,900,687)

(204,632,946,918)

금융자산의 증가

21,845,130,180

188,487,442,700

유형자산의 취득

7,818,223,667

11,470,823,553

무형자산의 취득

1,643,109,723

158,580,939

대여금의 증가

182,000,000

3,665,000,000

파생상품의 정산

3,012,437,117

851,099,726

재무활동현금흐름

41,803,200,510

(26,579,219,671)

재무활동으로 인한 현금유입액

80,000,000,000

차입금의 차입

80,000,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(38,196,799,490)

(26,579,219,671)

차입금의 상환

2,492,888,125

2,407,409,063

리스부채의 상환

35,703,911,365

23,731,932,058

자기주식의 취득

439,878,550

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

404,017,654

222,074,465

현금및현금성자산의순증가(감소)

39,077,115,499

(70,214,434,155)

기초현금및현금성자산

20,558,490,036

217,336,555,160

기말현금및현금성자산

59,635,605,535

147,122,121,005

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 제주항공(이하 '당사')은 2005년 1월 25일 설립되어 2005년 8월 25일 정기항공운송사업면허 및 노선개설면허를 취득하고 국내ㆍ국제 항공 여객운송업 및 화물운송업을 하고 있으며,
제주도에 본점을 두고
국내에 서울, 부산, 청주, 인천, 대구, 광주, 무안 등 7개 지점과 국외에 오사카, 홍콩, 마닐라, 방콕, 청도,괌, 사이판, 하노이, 다낭, 베이징, 타이페이
,
코타키나발루, 마카오, 블라디보스톡, 호치민, 나트랑 등20개
지점을 두고 있습니다.

당사는 2015년 11월
6
일자로 당사의 발행주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며,
보고기간말 현재 자본금 131,783,790천원
입니
다.

보고기간말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수(주)
지 분 율(%)

에이케이홀딩스㈜
15,007,227
56.94

에이케이아이에스㈜
457,782
1.74

제주특별자치도
2,042,362
7.75

우리사주조합
32,385
0.12

자기주식
69,874
0.27

기타
8,747,128
33.18

합계
26,356,758
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 당사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율지표 개혁
기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 당사는 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의

이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(4) 재무보고를 위한 개념체계 (2018)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자 

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

중간재무제표 작성시 당사의 경영자는 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금
467,215
615,334

보통예금 등
47,775,551
8,883,510

외화예금
11,392,840
11,059,646

합계
59,635,606
20,558,490

5. 매출채권및수취채권 

보고기간종료일 현재 매출채권및수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권 및 수취채권 :

매출채권
4,056,817
33,448,418

미수금
23,018,370
23,551,187

미수수익
190,767
138,162

보증금
53,874,869
46,327,504

대여금
10,000,000
10,000,000

소계
91,140,823
113,465,271

장기매출채권 및 수취채권 :

보증금
80,555,852
76,647,908

대여금
6,892,081
7,762,892

소계
87,447,933
84,410,800

합계
178,588,756
197,876,071

보고기간종료일 현재 손상되었거나 연체된 매출채권 및 수취채권은 존재하지 아니하며, 전액 만기미도래 채권으로 구성되어 있습니다.

6. 기타금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

단기금융자산 :

단기금융상품(*)
10,000,000
10,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
19,202,995
182,868,578

파생상품자산
1,951,629
1,754,120

소계
31,154,624
194,622,698

장기금융자산 :

장기금융상품(*)
2,000
1,975

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,362,489
2,362,489

파생상품자산
3,533,518
885,665

소계
5,898,007
3,250,129

합계
37,052,631
197,872,827

(*) 당좌개설보증금 2,000천원 및 차입금 담보로 제공된 정기예금 10,000,000천원은사용 제한된 예금입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
당분기말
전기말

지분율(%)
취득가액
장부가액
장부가액

당기손익-공정가치측정
금융상품
수익증권
-
18,600,000
19,202,995
182,868,578

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
ABB APAC
13.04
1,362,489
1,362,489
1,362,489

한국항공서비스㈜
0.74
1,000,000
1,000,000
1,000,000

합계

20,962,489
21,565,484
185,231,067

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

상품
643,074
503,630

저장품
14,672,631
16,219,715

미착품
26,254
12,879

합계
15,341,959
16,736,224

8. 기타유동자산

보
고
기
간종료일 현재 기타유동자산의
내역은 다음과
같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성 :

선급금
95,952,115
87,007,910

선급비용
1,837,195
4,977,576

선급부가세
699,632
730,775

소계
98,488,942
92,716,261

비유동성 :

장기선급금
6,265,600
6,265,600

소계
6,265,600
6,265,600

합계
104,754,542
98,981,861

9. 종속기업

투자
자산

(1) 종속기업 투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
퍼시픽제3호전문사모
부동산투자유한회사
한국
12월
99.86
67,900,000
99.86
67,900,000

㈜모두락
한국
12월
100.00
300,000
100.00
300,000

㈜제이에이에스
한국
12월
100.00
6,500,000
100.00
6,500,000

합계

74,700,000

74,700,000

(2) 종속기업 투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초 장부금액
74,700,000
74,700,000

취득
-
-

기말 장부금액
74,700,000
74,700,000

10. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

항공기
98,034,420
(8,410,753)
89,623,667

항공기엔진
43,342,031
(7,531,623)
35,810,408

항공기재
21,386,561
(4,703,943)
16,682,618

장비
13,925,085
(1,305,247)
12,619,838

차량운반구
4,559,491
(2,744,413)
1,815,078

공구와기구
5,891,743
(4,363,568)
1,528,175

비품
11,547,598
(7,138,190)
4,409,408

리스개량자산
98,344,572
(78,138,438)
20,206,134

기타유형자산
15,852,760
(8,077,417)
7,775,343

건설중인자산
81,442,387
-
81,442,387

합계
394,326,648
(122,413,592)
271,913,056

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

항공기
98,034,420
(7,185,323)
90,849,097

항공기엔진
43,342,031
(6,989,848)
36,352,183

항공기재
21,146,099
(4,437,738)
16,708,361

장비
13,766,981
(1,073,162)
12,693,819

차량운반구
4,559,492
(2,553,515)
2,005,977

공구와기구
5,722,202
(4,225,817)
1,496,385

비품
11,542,842
(6,676,223)
4,866,619

리스개량자산
92,712,102
(73,972,573)
18,739,529

기타유형자산
15,743,582
(7,447,931)
8,295,651

건설중인자산
81,740,547
-
81,740,547

합계
388,310,298
(114,562,130)
273,748,168

(2) 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체(*1)
감가상각비
기말

항공기
90,849,097
-
-
-
(1,225,430)
89,623,667

항공기엔진
36,352,183
-
-
-
(541,775)
35,810,408

항공기재
16,708,361
240,462
-
-
(266,205)
16,682,618

장비
12,693,819
158,104
-
-
(232,085)
12,619,838

차량운반구
2,005,977
-
-
-
(190,899)
1,815,078

공구와기구
1,496,385
169,540
-
-
(137,750)
1,528,175

비품
4,866,619
4,756
-
-
(461,967)
4,409,408

리스개량자산
18,739,529
5,632,471
-
-
(4,165,866)
20,206,134

기타유형자산
8,295,651
109,178
-
-
(629,486)
7,775,343

건설중인자산
81,740,547
274,340
-
(572,500)
-
81,442,387

합계
273,748,168
6,588,851
-
(572,500)
(7,851,463)
271,913,056

(
*1)
당분기 중 건설중인자산에서 572,500천원이 무형자산으로
대체되었습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
대체(*1)
감가상각비
기말

항공기
95,750,818
-
-
-
(1,225,430)
94,525,388

리스항공기
49,118,279
-
-
(49,118,279)
-
-

항공기엔진
38,519,284
-
-
-
(541,775)
37,977,509

항공기재
13,898,835
338,484
-
-
(220,738)
14,016,581

장비
3,701,950
60,094
-
9,794,493
(174,369)
13,382,168

차량운반구
1,713,729
32,581
(1)
-
(168,880)
1,577,429

공구와기구
1,100,674
180,880
-
-
(106,357)
1,175,197

비품
4,845,592
121,197
-
-
(395,080)
4,571,709

리스개량자산
20,078,769
5,709,239
-
-
(4,983,840)
20,804,168

기타유형자산
5,690,343
418,317
-
-
(450,706)
5,657,954

건설중인자산
85,206,806
3,469,391
-
(9,999,530)
-
78,676,667

합계
319,625,079
10,330,183
(1)
(49,323,316)
(8,267,175)
272,364,770

(
*1)
전분기 중 건설중인자산에서 205,037천원이 무형자산으로 대체되었
으며, 리스항공기 49,118,279천원이 사용권자산으로 대체되었습니다.

(3)
보고기간종료일 현재 유형자산 담보제공 내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

항공기
89,623,667
USD 87,124,059
차입금
68,442,676
한국수출입은행

11. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

상표권
10,993
(8,681)
2,312

소프트웨어
55,319,994
(29,991,315)
25,328,679

합계
55,330,987
(29,999,996)
25,330,991

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

상표권
10,993
(8,582)
2,411

소프트웨어
54,570,444
(27,698,364)
26,872,080

합계
54,581,437
(27,706,946)
26,874,491

(2) 보고기간 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
증가
상각비
대체
기말

상표권
2,411
-
(99)
-
2,312

소프트웨어
26,872,080
177,050
(2,292,951)
572,500
25,328,679

합계
26,874,491
177,050
(2,293,050)
572,500
25,330,991

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
증가
상각비
대체
기말

상표권
2,863
-
(133)
-
2,730

소프트웨어
22,191,639
191,541
(1,898,172)
205,037
20,690,045

합계
22,194,502
191,541
(1,898,305)
205,037
20,692,775

12. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

항공기
608,736,471
(146,198,919)
462,537,552

건물
21,109,666
(9,466,077)
11,643,589

차량운반구
2,166,933
(929,992)
1,236,941

합계
632,013,070
(156,594,988)
475,418,082

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

항공기
608,736,471
(115,625,703)
493,110,768

건물
19,939,311
(7,512,398)
12,426,913

차량운반구
2,061,353
(743,450)
1,317,903

합계
630,737,135
(123,881,551)
506,855,584

(2) 보고기간 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
상각비
기말

항공기
493,110,768
-
-
(30,573,216)
462,537,552

건물
12,426,913
1,201,833
(19,673)
(1,965,484)
11,643,589

차량운반구
1,317,903
138,424
(16,610)
(202,776)
1,236,941

합계
506,855,584
1,340,257
(36,283)
(32,741,476)
475,418,082

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
상각비
기준서도입효과
기말

항공기
49,118,279
34,396,144
(25,394,865)
378,241,034
436,360,592

건물
-
-
(123,235)
2,440,988
2,317,753

차량운반구
-
99,924
(112,474)
1,242,638
1,230,088

합계
49,118,279
34,496,068
(25,630,574)
381,924,660
439,908,433

(3) 보고기간종료일 현재 리스부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율
당분기말
전기말

7C Leasing 2018 Ltd.
항공기리스
3M Libor +1.08
36,327,674
35,691,278

SMBC AVIATION CAPITAL 외
항공기리스
4.08~4.80
447,602,852
453,524,419

에이케이인천국제물류센터 외
기타리스
3.20
9,238,623
12,628,113

합계
493,169,149
501,843,810

차감 : 유동성대체
(135,661,709)
(129,058,293)

장기리스부채
357,507,440
372,785,517

(4) 보고기간 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초
501,843,810
39,424,472

증가
1,340,257
34,496,068

해지
(39,498)
-

이자비용
5,400,234
6,436,576

지급리스료
(41,115,031)
(30,149,329)

외화환산
25,739,377
7,466,796

기준서도입효과
-
372,957,088

기말
493,169,149
430,631,671

(5) 당분기말 현재 리스부채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기 간
금액

1년이하
153,080,513

1년초과 2년이하
132,077,371

2년초과 5년이하
210,117,895

5년초과
41,933,817

합계
537,209,596

현재가치할인
(44,040,447)

차감금액
493,169,149

13. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
운전자금
2.59
10,000,000
-

KDB산업은행
수입자금
2.98
40,000,000
-

한국수출입은행
산업운영자금
1.95
30,000,000
-

합계
80,000,000
-

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

한국수출입은행
외화시설대
3M Libor +1.45
68,442,676
67,307,979

합계
68,442,676
67,307,979

차감 : 유동성대체
(10,529,642)
(9,971,552)

장기차입금
57,913,034
57,336,427

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기간
금액

1년이하
10,529,642

1년초과 2년이하
10,529,643

2년초과 5년이하
31,588,927

5년초과
15,794,464

합계
68,442,676

14. 매입채무및기타채무

보
고
기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내
역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,332
18,282

미지급금
93,112,214
109,248,246

미지급비용
19,756,655
38,201,543

합계
112,870,201
147,468,071

매입채무및기타채무는 통상 단기간 내 상환하므로 장부금액과 상각후원가의 차이가 중요하지 않습니다.

15. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성 :

파생상품부채
15,216,993
695,835

합계
15,216,993
695,835

16. 계약부채

(1) 보고기간종료일 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성 :

선수금
47,256,736
185,258,759

이연수익
1,514,041
1,513,167

소계
48,770,777
186,771,926

비유동성 :

이연수익
2,967,735
2,987,652

소계
2,967,735
2,987,652

합계
51,738,512
189,759,578

(2) 보고기간 중 이연수익의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
발생
수익의 인식
기말

이연수익
4,500,819
342,738
(361,781)
4,481,776

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
발생
수익의 인식
기말

이연수익
4,255,186
466,910
(309,877)
4,412,219

17. 정비충당부채

당사는 항공기 운용리스와 관련하여 정비의무가 존재하고, 해당 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높은 정비예상액을 추정하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 정비충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동성 :

임차기정비충당부채
78,280,386
62,036,948

임차기복구충당부채
2,030,072
1,558,326

소계
80,310,458
63,595,274

비유동성 :

임차기정비충당부채
158,993,346
147,211,167

임차기복구충당부채
1,447,940
1,028,398

소계
160,441,286
148,239,565

합계
240,751,744
211,834,839

(2) 보고기간 중 정비충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
임차기정비충당부채
임차기복구충당부채
합계

기초
209,248,115
2,586,724
211,834,839

증감
28,025,617
891,288
28,916,905

기말
237,273,732
3,478,012
240,751,744

<전분기>
(단위: 천원)

구분
임차기정비충당부채
임차기복구충당부채
합계

기초
136,892,075
2,941,668
139,833,743

증감
15,435,851
(523,843)
14,912,008

기말
152,327,926
2,417,825
154,745,751

18. 순확정급여부채

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
78,899,970
74,411,089

사외적립자산의 공정가치
(76,298,265)
(76,966,717)

재무상태표상 확정급여부채(*)
2,601,705
(2,555,628)

(*) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치를 초과하는 사외적립자산은 확정급여자산으로 분류하였습니다.

(2) 보고기간 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
4,802,479
3,793,242

순확정급여부채의 순이자
52,314
87,684

합계
4,854,793
3,880,926

19. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

제공자
보증금액
제공받은자
제공받은내용

KEB하나은행
USD 37,009,650
SMBC 외
항공기임차보증금 외

KB국민은행
USD 42,982,000
CIT
항공기임차보증금 외

한국수출입은행
USD 1,446,000
Celestial Aviation
항공기임차보증금 외

BANK OF GUAM
USD 400,000
Navigators Insurance Compnay
US 세관 입국 보증

서울보증보험
46,800
(주)유디아이디 외
공탁보증 외

(2) 향후 다국의 국제선 취항을 위해 2018년 중 Boeing사와 Boeing 737 MAX기종 40기에 대한 제작계약을 체결하였며, 2022년 이후 순차적으로 도입될 예정입니다.

(3) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

제공자
약정내역
통화
한도금액

NH농협은행
일반한도대
USD
3,400,000

KEB하나은행
지급보증한도
USD
70,000,000

운전자금대출
KRW
10,000,000

KB국민은행
지급보증한도
USD
60,000,000

한국수출입은행
외화시설대
USD
68,900,000

지급보증한도
USD
30,000,000

수입자금대출
KRW
30,000,000

KDB산업은행
산업운영자금대출
KRW
40,000,000

합계
KRW
80,000,000

USD
232,300,000

(4) 파생상품

당사는 외화채권ㆍ채무의 환위험 및 유가변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약및 유가선도계약 등을 금융기관과 체결하고 있는바, 당분기말 현재 미결제내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, BBL)

구분
최종만기
미결제내역

통화선도계약 (Par Forward)(*1)
2021-03-15
USD 43,900,000

통화스왑 (CRS)(*2)
2026-10-16
USD 85,512,500

유가선도계약 (WTI SWAP/Sing Kero SWAP)(*3)
2021-03-31
435,000 BBL

(*1) 통화선도계약인 기본선도거래(Par Forward)는 기본 Swap 방식으로 계약 기간 동안 정산일에 약정환율로 통화간 금액을 Swap하는 계약이며, 당사는 달러화를 매입하여 원화를 매도하는 계약을 체결하였습니다.
(*2) 통화스왑계약인 CRS(Cross Currency Interest Rate Swap) 방식은 변동금리 외화 대출에 대해 금리 및 환율을 고정하여 변동위험을 헤지하기 위한 계약입니다.
(*3) 유가선도계약인 WTI SWAP/Sing Kero SWAP 방식은 계약기간 동안 만기가격이 계약가격 아래로 하락하면 당사의 무한 손실, 계약가격 이상이면 당사의 무한 이익인 계약입니다.

당분기말 현재 상기 파생상품의 공정가치 변동과 관련하여 파생상품자산 5,485,147천원과 파생상품부채 15,216,993천원을 인식하고 있습니다.

(5) 당사가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 소송가액 THB 66,284천입니다. 당분기말 현재 동 소송사건의 확정결과는 예측할 수 없습니다.
또한,
리튬 배터리가 장착된 전자기기를 운송한 것과 관련해 국토교통부가 처분한 과징금 90억원의 건은 2019년 12월 10일 중앙행정심판위원회로부터 부과처분을 취소하는 재결을 받았으며, 당분기말 현재 국토교통부로부터 추가적인 재처분 통지를 받지 않았습니다.

(6) 경의선 홍대입구역 복합시설 장기임대계약

당사는 마포애경타운과 경의선 홍대입구역 복합시설물 중 업무시설을 장기임차하는 계약을 체결하였습니다. 임차개시일은 경의선 홍대입구역 복합시설에 대한 사용승인이 이루어지는 시점이며 임차기간은 30년입니다. 당사는 마포애경타운의 건축물 건설사업에 소요되는 공사비 및 제반비용의 충당을 위하여 해당 임차료를 선급하였으며, 당분기말 현재 사용권자산 잔액은 901,794천원입니다.

(7)

당사는 2020년 3월 2일 이스타항공(주)의 기명식 보통주식 4,971,000주(지분율 51.17%)를 54,500백만원에 취득하기로 결의하고, 주식매매계약을 체결하였습니다. 해당주식은 주식매매계약서에 의거하여, 미충족된 선행조건이 모두 충족될 것을 합리적으로 고려하여 당사자들이 상호합의하는 날 취득 예정입니다.

20. 기타자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식매수선택권
157,429
138,827

자기주식
(2,374,962)
(2,374,962)

합계
(2,217,533)
(2,236,135)

(2) 보고기간 중 기타자본의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식매수선택권
138,827
18,602
-
157,429

자기주식
(2,374,962)
-
-
(2,374,962)

합계
(2,236,135)
18,602
-
(2,217,533)

<전분기>
(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

주식매수선택권
60,383
10,790
-
71,173

자기주식
(1,935,083)
(439,879)
-
(2,374,962)

합계
(1,874,700)
(429,089)
-
(2,303,789)

(3) 주식기준보상제도

당사는 주주총회의 특별결의 및 이사회결의에 의거 당사의 임직원에게 주식선택권을부여하였는바, 당분기말 현재 주요 사항은 다음과 같습니다.

구분
3차 부여
4차 부여
5차 부여

부여일
2018년 02월 06일
2019년 03월 27일
2020년 03월 25일

부여대상
임직원
임직원
임직원

부여주식수
8,039주
10,803주
15,842주

부여방법
신주발행,자기주식교부
신주발행,자기주식교부
신주발행,자기주식교부

행사가격
1주당 41,238원
1주당 42,344원
1주당 18,069원

가득기간
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년

행사가능기간
2년이 경과한 날로부터 4년 이내에 행사
2년이 경과한 날로부터 4년 이내에 행사
2년이 경과한 날로부터 4년 이내에 행사

부여일 현재 주식선택권의 공정가치는 관련 조건을 고려하여 이항가격모형으로 측정한바, 공정가치 측정시 주요 가격결정요소는 다음과 같습니다.

구분
3차 부여
4차 부여
5차 부여

할인률
3.86%
2.78%
2.56%

변동성
22.15%
38.60%
43.53%

무위험이자율
2.43%
1.83%
1.52%

총 보상원가는 약정용역제공기간에 안분하여 주식보상비용과 기타자본으로 계상하고 있는바,

당분기 중 인식한 보상원가는 18,602
천원입
니다.

(4) 당사는 주가안정화 목적으로 전기 중 자기주식 13,502주(439,879천원)를 취득하였습니다.

21. 특수관계자와의 거래

(1) 보고기간종료일 현재 당사와 지배ㆍ종속관계 등 특수관계에 있는 주요 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

지배기업
에이케이홀딩스(주)

종속기업
퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사, (주)모두락, (주)제이에이에스

기타(*)

애경개발㈜, 에이케이아이에스㈜, 애경화학㈜,
㈜에이텍, 애경피앤티㈜, 애경산업㈜, 코스파㈜, 수원애경역사㈜, 평택역사㈜,에이케이에스앤디㈜, ㈜애드미션, 한국특수소재㈜, ㈜에이케이네트워크,애경레지콘㈜, 애경에스티㈜, 에이엠플러스자산개발㈜, 에이케이앤엠엔 바이오팜㈜, ㈜마포애경타운, 에이케이에셋㈜, 에이케이켐텍㈜, ㈜엠에스엘(구 에이케이이노텍㈜), 에이엠플러스피에프브이산곡㈜, 에이엠플러스피에프브이강남㈜, 에이케이이노텍㈜, 에이엠플러스피에프브이정자㈜, 애경홍콩 유한공사, 애경(영파)화공 유한공사, 애경해양(강서)화공 유한공사, AK Vina CO., LTD., 애경화학(청도)유한공사, 애경(불산)도료 유한공사, 애경(천진)도료 유한공사,AK Chemtech Hanoi CO., LTD., 애경유화㈜, 에이케이레저㈜, ㈜서림, 에이엠플러스피에프브이 위례㈜, 에이엠플러스피에프브이 기흥㈜,
상해투자관리유한공사, ㈜모두락 애경산업, ㈜에이제이피, ㈜에임인크, 비컨로지스틱스㈜,
에이엘오㈜, 우영운수㈜, 인셋㈜ 등

(*) 기업회계기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간 중 특수관계자와 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
특수관계구분
거래내용
당분기
전분기

에이케이홀딩스㈜
지배기업
배당금지급
-
9,754,698

기타비용
378,111
237,182

㈜모두락
종속기업
항공운송원가
236
-

기타비용
373,521
423,370

㈜제이에이에스
종속기업
항공운송수입
91,894
-

항공운송원가
6,635,929
8,166,845

수입수수료
48,933
27,073

퍼시픽제3호전문사모
부동산투자유한회사
종속기업
기타수입
270,373
244,859

항공운송원가
29,864
171,235

기타비용
35,430
24,930

에이케이아이에스㈜

기타
기타비용
3,660,862
2,815,489

유형자산 취득
-
21,163

무형자산 취득
127,950
885,603

에이케이에스앤디㈜
기타
항공운송원가
580,841
971,478

기타비용
127,202
75,859

애경산업㈜
기타
항공운송원가
71,706
-

기타비용
19,428
139,936

애경에스티㈜
기타
기타비용
-
5,069

애경개발㈜
기타
기타비용
6,406
19,511

㈜마포애경타운
기타
항공운송원가
4,163
-

기타비용
16,163
21,558

수원애경역사
기타
수입수수료
-
2,000

에이케이레저㈜
기타
기타비용
6,000
-

합 계
수익 계
411,200
273,932

비용 계
11,945,862
22,827,160

유형자산 취득 계
-
21,163

무형자산 취득 계
127,950
885,603

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자와의 거래로 인한 채권 및 채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
특수관계구분
거래내용
당분기말
전기말

에이케이홀딩스㈜
지배기업
미지급금
415,922
479,753

㈜모두락
종속기업
미지급금
101,007
176,924

㈜제이에이에스
종속기업
미수금
29,542
14,898

미지급금
971,825
3,566,449

선수금
99,350
99,350

퍼시픽제3호전문
사모부동산투자유한회사
종속기업
미수금
84,519
204,960

미지급금
18,381
42,221

애경산업㈜
기타
미수금
-
3,600

미지급금
15,330
1,662

에이케이아이에스㈜

기타
미지급금
3,121,318
2,295,192

에이케이에스앤디㈜
기타
미수금
39
-

미지급금
335,242
536,765

애경개발㈜
기타
선급금
38,406
44,813

㈜마포애경타운
기타
사용권자산
901,794
909,751

미지급금
4,818
5,328

에이케이레저㈜
기타
미지급금
2,200
2,200

합계
채권 계
1,054,300
1,178,022

채무 계
5,085,393
7,205,844

(4) 보고기간 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다.

(5) 보고기간 중 당사의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 (비상임 포함) 및 감사가 포함된 주요 경영진 전체(비등기임원 포함)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
674,700
1,157,871

퇴직급여
87,448
101,268

합계
762,148
1,259,139

22. 법인세비용 

(1) 보고기간 중 현재 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
45,547
12,694,846

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(12,378,849)
557,669

법인세비용(수익)
(12,333,302)
13,252,515

(2) 법인세비용차감전순이익에 대한 유효세율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익(손실)
(111,829,107)
55,898,034

법인세비용(수익)
(12,333,302)
13,252,515

평균유효세율
11.0%
23.7%

23. 매출액

보고기간 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

항공운송수입
222,458,868
381,857,607

기타수입
5,671,511
9,426,687

합계
228,130,379
391,284,294

24. 판매비와관리비

보고기간 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
7,536,355
8,362,291

퇴직급여
662,000
644,330

복리후생비
2,080,723
2,223,217

감가상각비
1,282,351
1,014,666

무형자산상각비
2,120,144
1,800,949

사용권자산감가상각비
1,764,755
177,097

지급수수료
11,721,691
13,878,327

광고선전비
960,537
1,803,805

임차료
342,647
1,689,879

판매수수료
1,638,345
4,069,250

전산비
4,137,024
3,377,203

기타
1,425,230
2,156,438

합계
35,671,802
41,197,452

25. 비용의 성격별 분류

보고기간 중 발생한 매출원가와 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

종업원급여
59,330,663
62,050,538

감가상각비
7,851,463
8,267,175

무형자산상각비
2,293,050
1,898,305

사용권자산감가상각비
32,741,476
25,630,574

임차료
5,884,789
9,622,165

연료유류비
68,914,965
90,260,603

정비비
34,612,715
28,751,776

공항관련비
46,041,538
65,550,455

판매수수료
1,638,345
4,069,250

기타
32,652,443
37,385,871

합계
291,961,447
333,486,712

26. 종업원급여

보고기간 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
48,456,748
52,651,159

퇴직급여
4,874,522
3,880,926

복리후생비
5,999,393
5,518,453

합계
59,330,663
62,050,538

27. 금융수익 및
금융비용

보고기간 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익 :

이자수익
306,035
1,374,933

공정가치측정금융자산평가이익
296,746
1,010,795

공정가치측정금융자산처분이익
380,899
330,680

파생상품평가이익
5,104,791
8,163,114

파생상품거래이익
1,128,375
2,625,936

금융수익 계
7,216,846
13,505,458

금융비용 :

이자비용
5,994,558
7,222,705

공정가치측정금융자산평가손실
-
2,220

공정가치측정금융자산처분손실
80,654
171,672

파생상품평가손실
16,113,012
-

파생상품거래손실
3,758,023
60

금융비용 계
25,946,247
7,396,657

28. 기타수익 및 기타비용

보고기간 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익 :

외환차익
3,320,065
1,702,432

외화환산이익
1,978,970
811,006

유형자산처분이익
-
599

수입수수료
157,068
90,825

잡이익
1,329,350
414,140

기타수익 계
6,785,453
3,019,002

기타비용 :

외환차손
6,460,793
1,940,459

외화환산손실
29,532,874
9,025,047

재고자산폐기손실
6,461
2,976

기부금
21,680
52,566

잡손실
32,283
6,303

기타비용 계
36,054,091
11,027,351

29. 주당순손익

(1) 주당손익은 보통주 1주당 순손익을 계산한 것으로 보고기간의 1주당 순손익 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주 분기순이익(손실) (가)
(99,495,804,858)원
42,645,519,083원

가중평균유통보통주식수 (나)
26,286,884주
26,291,596주

기본주당순이익(손실) (다=가÷나)
(3,785)원
1,622원

(2) 희석주당순이익
희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정합니다. 희석주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니 다.

구 분
당분기
전분기

보통주희석순이익(손실)
(99,495,804,858)원
42,645,519,083원

발행된 가중평균유통보통주식수
26,286,884주
26,291,596주

조정내역

주식선택권
28주
948주

희석주당이익 산정을 위한 
가중평균유통보통주식수
26,286,912주
26,292,544주

희석주당순이익(손실)
(3,785)원
1,622원

30. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치되게 관리되고 있습니다. 

(2) 보고기간 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 무형자산 대체
572,500
205,037

유형자산의 취득대금 미지급
(1,229,374)
(1,140,641)

무형자산의 취득대금 미지급
(1,466,060)
32,960

배당금의 미지급
-
17,095,251

리스부채의 증가
1,340,257
407,453,156

차입금의 유동성대체
3,050,978
2,577,075

리스부채의 유동성대체
42,318,213
73,628,159

(3) 보고기간 중 분기순이익에 대한 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

감가상각비
7,851,463
8,267,175

무형자산상각비
2,293,050
1,898,305

사용권자산상각비
32,741,476
25,630,574

외화환산손실
29,532,874
9,025,047

공정가치측정금융자산평가손실
-
2,220

공정가치측정금융자산처분손실
80,654
171,672

파생상품거래손실
3,758,023
60

파생상품평가손실
16,113,012
-

재고자산폐기손실
6,461
2,976

주식보상비용
18,602
10,789

이자비용
5,994,558
7,222,705

퇴직급여
4,854,793
3,880,926

법인세비용(수익)
(12,333,302)
13,252,515

임차료
62,190
74,693

유형자산처분이익
-
(599)

외화환산이익
(1,978,970)
(811,006)

공정가치측정금융자산평가이익
(296,746)
(1,010,795)

공정가치측정금융자산처분이익
(380,899)
(330,680)

파생상품평가이익
(5,104,791)
(8,163,114)

파생상품거래이익
(1,128,375)
(2,625,936)

이자수익
(306,033)
(1,374,933)

잡이익
(3,240)
-

합계
81,774,800
55,122,594

(
4) 보고기간 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권및수취채권의 감소
30,610,468
9,138,539

기타유동자산의 감소(증가)
(5,834,872)
8,748,883

재고자산의 감소(증가)
1,387,804
(4,734,512)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
(31,956,804)
13,682,437

계약부채의 감소
(138,021,066)
(26,207,456)

기타유동부채의 증가(감소)
(7,708,391)
4,325,673

정비충당부채의 증가
17,329,331
11,043,589

퇴직금의 지급
(931,408)
(2,851,998)

퇴직금의 전입
97,226
-

퇴직연금운용자산의 감소
1,136,723
2,851,998

합계
(133,890,989)
15,997,153

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동
현금흐름
환율변동
증감
기타(*)
기말

차입금
67,307,979
77,507,112
3,627,585
-
-
148,442,676

리스부채
501,843,810
(35,703,911)
25,739,377
1,300,758
(10,885)
493,169,149

합계
569,151,789
41,803,201
29,366,962
1,300,758
(10,885)
641,611,825

(*) 당분기 중 실현되지 않은 미지급이자로 인한 금액효과 10,885천원입니다. 당사는지급이자를 영업활동 현금흐름으로 분류합니다.

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(*)
기말

차입금
74,629,681
(2,407,409)
1,272,496
-
73,494,768

리스부채
39,424,472
(23,731,932)
7,466,796
407,472,335
430,631,671

합계
114,054,153
(26,139,341)
8,739,292
407,472,335
504,126,439

(*) 한국채택국제회계기준 제1116호 '리스'의 최초도입에 따른 금액 372,957,088천원과 전분기 중 신규리스 취득, 현재가치할인차금상각, 이자비용 및 이자지급으로 인한 금액 34,515,247천원입니다.

31. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 및 파생상품부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권및수취채권, 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융자산과 같은 다양한 금융자산을 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험으로당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

31.1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 일부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.1% 변동시 변동금리부차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

0.1% 상승시
0.1% 하락시
0.1% 상승시
0.1% 하락시

이자비용
104,548
(104,548)
102,766
(102,766)

(2) 환위험
당사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 매출 및 매입 등 정상적인 거래에서 기능통화와 다른 외화 수입 및 지출이 발생하고 있으며 이로 인해 환율변동위험에 노출되어있습니다. 보고기간말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
38,940,042
589,367,012
29,336,698
586,161,310

CNY
2,450,842
472,367
2,544,333
636,672

HKD
549,125
320,570
551,918
830,220

JPY
1,321,511
7,689,539
4,299,922
1,469,778

EUR
3,705
116,266
8,248
82,896

기타
4,340,537
1,700,871
8,248,352
3,047,226

합계
47,605,762
599,666,625
44,989,471
592,228,102

당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익 및 자본에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
2,380,288
(2,380,288)
2,249,474
(2,249,474)

외화금융부채
(29,983,331)
29,983,331
(29,611,405)
29,611,405

합계
(27,603,043)
27,603,043
(27,361,931)
27,361,931

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 기타가격위험
당사는 항공운송을 위해 지속적으로 항공유를 구매하고 있으므로 항공유 가격의 변동위험에 노출되어 있습니다. 항공유 등 석유제품의 시장가격은 세계원유시장의 수요와 공급을 결정하는데 영향을 미치는 여러가지 요소들로 인해 크게 변동하며, 보고기간말 현재 유가가 5% 변동시 영업비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

영업비용
3,445,748
(3,445,748)
4,513,030
(4,513,030)

31.2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동 및 재무활동과 관련하여 신용위험에 노출되어 있는 바, 신용위험에 노출된 최대 금액은 각 보고기간말 현재 장부금액으로 한정됩니다. 

(1) 매출채권및기타채권
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
4,056,817
33,448,418

미수금
23,018,370
23,551,187

미수수익
190,767
138,162

보증금
134,430,721
122,975,412

대여금
16,892,081
17,762,892

합계
178,588,756
197,876,071

(2) 기타자산
현금, 단기예금 및 임차보증금 등으로 구성되는 당사의 기타자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연체되었으나 손상되지 아니한 기타의 금융자산은 없습니다. 

또한, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

31.3 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 자체적인 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 파생금융부채를 제외한 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
계약상 금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

차입금(*)
148,442,676
90,529,642
10,529,643
31,588,927
15,794,464

리스부채
493,169,149
153,080,513
132,077,371
210,117,895
41,933,817

매입채무
1,332
1,332
-
-
-

미지급금
93,112,214
93,112,214
-
-
-

미지급비용
19,756,655
19,756,655
-
-
-

합계
754,482,026
356,480,356
142,607,014
241,706,822
57,728,281

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
계약상 금액
1년이하
1년초과 2년이하
2년초과 5년이하
5년초과

차입금(*)
67,307,979
9,971,552
9,971,553
29,914,657
17,450,217

리스부채
501,843,810
146,944,303
134,885,005
218,166,095
48,535,031

매입채무
18,282
18,282
-
-
-

미지급금
109,248,246
109,248,246
-
-
-

미지급비용
38,201,543
38,201,543
-
-
-

합계
716,619,860
304,383,926
144,856,558
248,080,752
65,985,248

(*) 이자비용을 제외한 원금에 대한 상환계획입니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

31.4 자본위험의 관리
자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 보고기간 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 변경사항은 없습니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자와 일치합니다. 보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

총부채
1,074,338,938
1,136,166,461

자기자본
222,622,221
322,099,424

부채비율
483%
353%

32. 공정가치

당
기 중 당
사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1

)

금
융
상
품
종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

.

<금융자산>
(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융자산

현금및현금성자산
59,635,606
(*1)
20,558,490
(*1)

매출채권및수취채권
178,588,756
(*1)
197,876,071
(*1)

장단기금융상품
10,002,000
(*1)
10,001,975
(*1)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치측정
 금융자산(*2)
19,202,995
19,202,995
182,868,578
182,868,578

파생상품자산(*2)
5,485,147
5,485,147
2,639,786
2,639,786

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(*2)
2,362,489
2,362,489
2,362,489
2,362,489

합계
275,276,993

416,307,389

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 공정가치를 측정 가능하여 공정가치에 포함하였습니다.

<금융부채>
(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융부채

차입금
148,442,676
(*1)
67,307,979
(*1)

매입채무및기타채무
112,870,201
(*1)
147,468,071
(*1)

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채(*2)
15,216,993
15,216,993
695,835
695,835

합계
276,529,870

215,471,885

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 공정가치를 측정 가능하여 공정가치에 포함하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

- 수준 2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

- 수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관 측가능하지 않은 투입변수)

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

수익증권
-
19,202,995
-
19,202,995

비상장주식
-
-
2,362,489
2,362,489

통화선도
-
1,951,629
-
1,951,629

통화스왑
-
3,533,518
-
3,533,518

공정가치로 측정되는 금융부채:

유가선도
-
15,179,007
-
15,179,007

통화선도
-
37,986
-
37,986

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

수익증권
-
182,868,578
-
182,868,578

비상장주식
-
-
2,362,489
2,362,489

유가선도
-
1,663,140
-
1,663,140

통화선도
-
90,980
-
90,980

통화스왑
-
885,665
-
885,665

공정가치로 측정되는 금융부채:

유가선도
-
21,535
-
21,535

통화선도
-
674,300
-
674,300

상기 표에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어, 공정가치를 측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.

(3) 가치평가기법 및 투입변수 
 

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위
 (가중평균)

공정가치로 측정되는 금융자산

수익증권
19,202,995
2
(*1)
N/A
N/A

비상장주식
2,362,489
3
(*3)
N/A
N/A

통화선도
1,951,629
2
(*2)
N/A
N/A

통화스왑
3,533,518
2
(*2)
N/A
N/A

공정가치로 측정되는 금융부채

유가선도
15,179,007
2
(*2)
N/A
N/A

통화선도
37,986
2
(*2)
N/A
N/A

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
수준3 투입변수
투입변수 범위
 (가중평균)

공정가치로 측정되는 금융자산

수익증권
182,868,578
2
(*1)
N/A
N/A

비상장주식
2,362,489
3
(*3)
N/A
N/A

유가선도
1,663,140
2
(*2)
N/A
N/A

통화선도
90,980
2
(*2)
N/A
N/A

통화스왑
885,665
2
(*2)
N/A
N/A

공정가치로 측정되는 금융부채

유가선도
21,535
2
(*2)
N/A
N/A

통화선도
674,300
2
(*2)
N/A
N/A

(*1) 상품별 기초자산의 공정가치의 변동에 따라 금융상품의 공정가치가 측정됩니 다. 즉, 보고기간말 현재 시장에서 관측된 기초자산의 측정치를 기초로 상품별 공정가치가 도출되고 있습니다.
(*2) 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율 및 유가에 기초하여 측정하였습니다.

(*3) 보고기간말 현재 비상장 지분상품과 관련한 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치변동은 중요하지 않습니다.

33. 계속기업에 대한 가정

당사는 COVID 19의 확산을 차단하기 위한 전세계적인 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제의 시행으로 인해, 2020년 3월 31일로 종료되는 보고기간에 분기영업손실 63,831백만원, 분기순손실 99,496백만원이 발생하였으며, 당분기말 현재 유동부채가 유동자산을 188,459백만원 초과하는 상황입니다. 이러한 상황은 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 초래합니다.

당사는 이러한 경영위기 극복을 위하여 수익성 개선 등 재무구조개선 계획을 추진 중에 있습니다.

한편, 당사의 재무제표는 자산과 부채가 정상적인 영업활동 과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었으나, 부채상환 및 기타 자금수요를 위해 필요한 자금조달 계획과 COVID 19의 확산여부에 따라 재무상태와 경영성과가 변동될 가능성이 있습니다. 따라서, 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동 과정을통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수 있으며, 당사의 재무제표에는 이러한 불확실성으로 발생할 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 조정사항이 반영되어 있지 않습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성
 - 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
 - 최근 3사업연도내 주요한 합병 내역은 없으며, 종속기업의 주요한 사업결합의 내 용은 연결재무제표의 사업결합 주석 참조하시기 바랍니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
 - 해당사항 없음.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
 - 해당사항 없음.

나

.
대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제16기 1분기
매출채권
4,055,228
-
0%

제15기
33,645,100
-
0%

제14기
44,581,187
-
0%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제16기 1분기
제15기
제14기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
-
-

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 재무상태표일 현재의 매출채권에 대하여 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 매출채권의 회수 가능성을검토한 후, 그 회수가 불확실하다고 판단될 시에 일정금액 혹은 전액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한 그 외의 채권에 대하여는 과거의 대손경험률을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
4,055,228
-
-
-
4,055,228

특수관계자
-
-
-
-
-

계
4,055,228
-
-
-
4,055,228

구성비율
100%
-
-
-
100 %

다. 재고자산 현황 등
(1). 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제16기 1분기
제15기
제14기
비고

항공운송업
상품
643
504
296
-

원재료
4
4
10
-

저장품
14,673
16,220
11,213
-

미착품
26
13
33
-

소 계
15,346
16,740
11,552
-

합 계
상품
643
504
296
-

원재료
4
4
10
-

저장품
14,673
16,220
11,213
-

미착품
26
13
33
-

합 계
15,346
16,740
11,552
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
1.2%
1.1%
1.1%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
64.50회
88.18회
97.06회
-

나. 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자(외부감사인 입회) : 2020. 01. 03 (한영회계법인)
 당사는 연말결산시 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고 있으며, 분기 및 반기의 경우는 자체실사를 하고 있습니다.
 
2) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고 등 보유현황 및 평가내용

- 해당사항 없음

라. 공정가치평가 방법 및 내역

당사의 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 연결재무제표 공정가치 주석을 참조하시기 바랍니다.

마. 채무증권 발행실적 등
 -해당사항 없음

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제16기 1분기(당기)
한영회계법인
예외사항 없음
계속기업 가정의
불확실성(*)
-

제15기(전기)
한영회계법인
적정
코로나19의 확산에 따른 불확실성
기준서 제1116호 '리스'

제14기(전전기)
한영회계법인
적정
-
-

(*) 강조사항 관련 자세한 사항은 첨부된 분기재무제표 검토보고서 및 연결재무제표 검토보고서의 강조사항 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제16기 1분기(당기)
한영회계법인
개별/연결 재무제표에 대한 감사, 내부회계관리제도 감사
170,000
250

제15기(전기)
한영회계법인
개별/연결 재무제표에 대한 감사, 내부회계관리제도 검토
170,000
2,224

제14기(전전기)
한영회계법인
개별/연결 재무제표에 대한 감사, 내부회계관리제도 검토
90,000
1,551

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제16기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제15기(전기)
-
-
-
-
-

제14기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 02월 08일

감사위원회(손성규, 이득영, 송달룡), 한영회계법인

대표이사, 재무기획본부장, 회계팀장, 경영혁신팀장

질의 응답

1. 결산 재무제표의 제출 시기에 대한 질의

2. 표준감사시간에 대한 질의

2
2019년 08월 06일

감사위원회(김흥권, 문준식, 김주현), 한영회계법인

내부회계관리자, 재무기획본부장, 회계팀장, 경영혁신팀장

질의 응답

1. 핵심감사제에 대한 질의

2. 핵심감사제 항목에 대한 질의

3
2019년 11월 05일

감사위원회(김흥권, 문준식, 김주현), 한영회계법인

대표이사, 내부회계관리자, 재무기획본부장,

회계팀장, 경영혁신팀장

질의 응답

1. IFRS 16호에 관한 질의

4
2020년 02월 11일

감사위원회(김흥권, 문준식, 김주현), 한영회계법인

대표이사, 내부회계관리자, 재무기획본부장,

회계팀장, 경영혁신팀장

질의응답

1. IFRS 16호의 재무제표 영향 질의

2. 2020년 내부회계관리제도 관련 질의

5
2020년 05월 06일

감사위원회(김흥권, 문준식, 김주현), 한영회계법인

재무기획본부장, 회계팀장, 경영혁신팀장

질의응답
1. 회계기준 및 회계정책에 대해 질의
2. 내부회계관리제도 감사 계획

주) 2019년 3월 27일 제14기 정기주주총회에서 사외이사인 감사위원 김흥권, 문준식, 김주현을 선임하였으며, 2019년 5월 3일 최초로 개최되는 감사위원회에서 감사위원회의 대표로 김흥권 감사위원을 감사위원장으로 선임 의결 하였습니다.

5. 내부회계관리제도 
1) 대표이사, 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비고

제 15기
(2019년)
2020년 3월
내부회계제도 규정준수 운영
(내부회계관리 규정의 위반 사항이 발견되지 않았음)
-

제 14기
(2018년)
2019년 3월
내부회계제도 규정준수 운영
(내부회계관리 규정의 위반 사항이 발견되지 않았음)
-

제 13기
(2017년)
2018년 3월
내부회계제도 규정준수 운영
(내부회계관리 규정의 위반 사항이 발견되지 않았음)
내부회계관리자 보고

2) 회사의 감사위원회가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비고

제 15기(2019년)
2020년 2월
내부회계 관리 통제 적정
-

제 14기(2018년)
2019년 2월
내부회계 관리 통제 적정
-

제 13기(2017년)
2018년 2월
내부회계 관리 통제 적정
-

3) 회계감사인이 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비고

제 15기(2019년)
2020년 2월
내부회계기준 준수 운영
-

제 14기(2018년)
2019년 2월
내부회계기준 준수 운영
-

제 13기(2017년)
2018년 2월
내부회계기준 준수 운영
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요
1) 이사회 구성 현황
 당사의 이사회는 이사 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인(
김이배
, 김재천, 김태윤, 유명섭), 기타비상무이사 1인(이성훈), 사외이사 3인(김흥권, 문준식, 김주현) 총 8인의 이사로 구성되어 있습니다.
이사회 내에는 경영위원회, 감사위원회 등 2개의 소 위원회가 설치되어 운영 중입니다.

* 2020년 3월 25일 정기주주총회에서 이성훈 기타비상무이사를 신규 선임하였습니다.

* 2020년 6월 26일 임시주주총회에서 김이배 사내이사를 신규 선임하였습니다.

2)이사회 의장

이사회 의장

대표이사 겸직여부

임기
선임사유

김이배 
대표이사
대표이사 겸직
2020.06 ~ 현재
당사정관에 따라 대표이사를 이사회 의장으로 선임함.
 *정관 제38조(이사회의 구성과 소집)
 ① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사업무의 중요사항을 결의한다.
 ② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회의개최일 1일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집
 한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 
 생략할 수 있다.
 ③ 이사회 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

이석주
대표이사
대표이사 겸직
2017.11
~
2020.06

당사정관에 따라 대표이사를 이사회 의장으로 선임함.
 *정관 제38조(이사회의 구성과 소집)
 ① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사업무의 중요사항을 결의한다.
 ② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회의개최일 1일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집
 한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 
 생략할 수 있다.
 ③ 이사회 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다

3) 사외이사 현황

성 명

주 요 경 력

최대주주등과의 이해관계

비고

김흥권
연세대학교 경제학 학사 
피츠버그대학교 외교행정대학원 도시계획학 석사 
前 서울특별시 상수도사업본부장 
前 서울특별시 행정부시장 
現 대한적십자사 서울특별시지사 회장

해당사항 없음

-

문준식
서울대학교 경영학과 졸 
University of Washington(MBA) 
前 한국수출입은행 총괄사업부장 및 전략사업부장 
前 한국수출입은행 부행장

해당사항 없음

김주현
서울대학교 사법학과 졸 
미국 UC버클리대 로스쿨 졸업(LL,M) 
前 법무부 차관 
前 대검찰청 차장검사 
現 법무법인 백산 대표변호사

해당사항 없음

3) 이사회의 권한 내용
당사의 '정관'에서 정하는 이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

조 항

상 세 내 용

제3조 (권한)

①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제10조
(부의사항)

①이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(1)-2 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 구비한 경우 이사회 결의만

으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는

다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타

이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(9) 이사, 감사의 선임 및 해임

(10) 주식의 액면미달발행

(11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(12) 현금,주식,현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

(13) 주식매수선택권의 부여

(14) 이사,감사의 보수

(15) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

(16) 법정준비금의 감액

(17) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및

(5) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함

(10) 이사의 전문가 조력의 결정

(11) 지배인의 선임 및 해임

(11-2) 준법지원인의 선임 및 해임, 준법통제기준의 제/개정 및 폐지 등

(12) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

(13) 급여체계, 상여 및 후생제도

(14) 노조정책에 관한 중요사항

(15) 기본조직의 제정 및 개폐

(16) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(17) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치/이전 또는 폐지

(18) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(19) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 다액의 자금도입 및 보증행위

(12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권설정

(14) 자기주식의 소각

4. 이사 등에 관한 사항

(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(1-2) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

5. 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

②이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

2. 중요의결사항 등

회차
개최일자
안건의 주요내용
의결현황
(찬성/출석/정원)
사내이사
사외이사

이석주
(출석률:100%)
김이배
(출석률:100%)
김재천
(출석률:100%)
김태윤
(출석률:100%)
유명섭
(출석률:100% )

이성훈
(출석률:
80%)

김흥권
(출석률:100% )
문준식
(출석률:100% )
김주현
(출석률: 100%)

찬반여부

153
2020.02.11

보고1. 2019년 주요경영사항(2020년 사업계획(안))

보고
 ( 7 / 7 / 7 )

-

2020.06.26
신규선임

-

-

-

2020.03.25
신규선임
-
-
-

보고2. 2019년 4분기 리스크 관리위원회 결과 보고

보고
 ( 7 / 7 / 7 )

-

-

-

-

-
-
-

보고3. 감사위원회 개최결과 보고

보고
 ( 7 / 7 / 7 )

-

-

-

-

-
-
-

보고4. 내부회계관리제도 운영실태보고

보고
 ( 7 / 7 / 7 )

-

-

-

-

-
-
-

보고5. 내부회계관리제도 운영실태평가 보고

보고
 ( 7 / 7 / 7 )

-

-

-

-

-
-
-

의안1.제15기 결산재무제표 및 연결재무제표, 영업보고서(안) 승인의 건

의결
 ( 7 / 7 / 7 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성

의안2.제15기 정기주주총회 소집 의결의 및 세부 안건 승인의 건

의결
 ( 7 / 7 / 7 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성

의안3. 2020년도 이해관계자(특수관계인) 거래한도 부여 승인의 건

의결
 ( 7 / 7 / 7 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성

의안4. 2020년 안전 및 보건에 관한 계획 보고 및 승인의 건

의결
 ( 7 / 7 / 7 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성

의안5. 준법통제기준 제정의 건

의결
 ( 7 / 7 / 7 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성

154
2020.03.02

의안1. Zenith 프로젝트 승인의 건

의결
 ( 6 / 7 / 7 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

반대

155
2020.03.17

의안1. 제15기 결산 재무제표 및 연결재무제표 영업보고서(안) 승인의 건

의결
 ( 7 / 7 / 7 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

보고1. Zenith 진행의 건

보고
 ( 7 / 7 / 7 )

-

-

-

-

-

-

-

156
2020.03.30

의안1. 신규 여신 약정 체결 승인의 건

의결
 ( 8 / 8 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

보고1. 인수금융 조달 진행사항 보고의 건

보고
 ( 8 / 8 / 8 )

-

-

-

-

-

-

-

-

157
2020.04.06
의안1.(주)제주항공 제2회 사모전환사채(CB) 발행 변경의 건
의결
 ( 8 / 8 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

158
2020.05.06
보고1.2020년 1분기 경영사항 및 2분기 사업계획(안)

보고
 ( 8 / 8 / 8 )

-

-

-

-

-

-

-

-

보고2.2020년 1분기 리스크 관리위원회 결과 보고

보고
 ( 8 / 8 / 8 )

-

-

-

-

-

-

-

-

보고3.감사위원회 개최 결과 보고

보고
 ( 8 / 8 / 8 )

-

-

-

-

-

-

-

-

보고4.2020년 1분기 재무 및 자금 현황

보고
 ( 8 / 8 / 8 )

-

-

-

-

-

-

-

-

보고5.2020년 1분기 이해관계자(특수관계인) 거래현황보고

보고
 ( 8 / 8 / 8 )

-

-

-

-

-

-

-

-

159
2020.05.14
의안1.임시주주총회 소집 의결의 건
의결
 ( 7 / 7 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

찬성

160
2020.05.21
보고1.경영위원회 의결 결과 보고

보고
 ( 8 / 8 / 8 )

-

-

-

-

-

-

-

-

의안1.유상증자 결의의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)
의결
( 8 / 8 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

161
2020.06.04
의안1.유상증자 일정 변경의 건
의결
( 8 / 8 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

의안2.단기차입 승인의 건
의결
( 8 / 8 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

162
2020.06.26
의결1. 대표이사 선임의 건
의결
( 8 / 8 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

의결 2. 경영위원회 위원 선임의 건
의결
( 8 / 8 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

163
2020.07.27

의안1.유상증자 일정 변경의 건

의결
( 8 / 8 / 8 )

2020.06.26
사임

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

의안2.우리사주 대출 지원을 위한 담보 제공의 건

의결
( 8 / 8 / 8 )

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 이사회 내 위원회

1) 이사회내의 위원회 구성 현황

위원회명
구성
소속이사명
설치목적 및 권한사항
비고

경영위원회
사내이사 4명
김이배
김재천
김태윤
유명섭
- 설치목적: 신속하고 원활한 경영 의사결정을 하기 위해 설치
- 권한사항:
 ① 경영위원회는 이사회의 규정 및 결의에 따라 그 업무를 수행하며, 이사회가 위임한
 사항에 대하여 심의하고 의결한다.
 ② 경영위원회 위원은 이사회 규정 제11조에 의거하여 이사 중 이사회에서 정한자로 
 구성하며 3인 이상으로 한다.
 ③ 경영위원회 부의할 사항은 회사의 중요 경영사항 중 이사회가 이사회 규정에 의하여
 위임한 사항 및 기타 중요한 경영사항으로 한다.
-

주1) 이사회내의 위원회 구성현황은 2020년 7월 23일 기준입니다.
주2) 이석주 사내이사는 2020년 6월 26일 사임에 따라 경영위원회 구성원에서 제외하였습니다.
주3) 감사위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

2) 이사회내의 위원회 활동내역

- 경영위원회

위원회명
개최일자
의안내용
의결현황
(찬성/출석/정원)
이사의 성명

이석주
(출석률:100%)
김이배
(출석률:100%)
김재천
(출석률:100%)
김태윤
(출석률:100%)
유명섭
(출석률:100%)

찬반여부

경영위원회
2020.02.27
의안1.신규 여신계약 체결의 건
의결 (4/4/4)
찬성
2020.06.26
신규선임
찬성
찬성
찬성

2020.05.20
의안1.엔진 Sale and Lease Back의 건
의결 (4/4/4)
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.06.01
의안1.지점 설치의 건
의결 (4/4/4)
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.06.30
의안1.지점장 변경의 건
의결 (4/4/4)
2020.06.26
사임
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 이사의 독립성

가.이사회 구성원의 독립성
 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 의안으로 제출하여 확정하고 있습니다.
 이사 선출은 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 사전에 확인하고 있으며, 사내이사는 후보군 중 전문성면에서 가장 적합한 인물을 후보로 선정하고, 사외이사는 항공 산업에 대한 이해 뿐 아니라, 회계, 법률, 경제, 금융 등 전문분야에 대한 경력이 풍부하고, 회사 및 최대주주와 이해관계가 없어 독립적인 지위에서 이사와 회사의 경영을 감독할 수 있는 인물을 후보로 선정합니다. 이와 같은 법령, 정관 상 요건 준수 외에 이사 선임에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있진 않습니다.
 각 이사의 주요 경력은 VIII. 임원 및 직원등에 관한 사항을 참고 하시기 바랍니다.
 또한 당사의 이사회는 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 사내이사, 사외이사, 기타비상무이사로 구성되며, 이사회 의장은 정관에 의해서 결정됩니다. 보고서 작성기준일 현재 당사는 대표이사가 이사회 의장을 맡고 있습니다. 또한 상법 제363조 및 당사 정관 제19조의 규정에 따라 주주총회 소집 시 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 주주총회일의 2주 전에 각 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.

공시문서작성일 기준 당사의 이사회 구성원 현황은 아래와 같습니다. 

성명
선임배경
추천인
활동분야
이사 최초선임일
연임여부
연임횟수
회사와의 
거래

최대주주 또는

주요주주와의 관계

비고

김이배
이사회 추천(CEO/전략/기획전문가)
이사회
대표이사/이사회 의장
2020.06.26
-
-
없음
계열회사 임원
-

김재천
이사회 추천(CHRO/인사전문가)
이사회
사내이사/경영본부장
2017.12.11
-
-
없음
계열회사 임원
-

김태윤
이사회 추천(CFO/재무전문가)
이사회
사내이사/ 재무기획본부장
2017.03.29
연임
1회
없음
계열회사 임원
-

유명섭
이사회 추천(영업,커머셜 전문가)
이사회
사내이사/커머셜본부장
2019.03.27
-
-
없음
계열회사 임원
-

김흥권
이사회 추천 (행정 전문가)
이사회
사외이사/ 감사위원
2019.03.27
-
-
없음
계열회사 임원
-

문준식
이사회 추천 (재무/회계 전문가)
이사회
사외이사 / 감사위원
2019.03.27
-
-
없음
계열회사 임원
-

김주현
이사회 추천 (변호사/법률 전문가)
이사회
사외이사 / 감사위원
2019.03.27
-
-
없음
계열회사 임원
-

이성훈

이사회 추천(재무/기획 전문가)

이사회
기타비상무이사
2020.03.25
-
-
없음
최대주주 임원
-

주)
2020년 3월 25일 정기주주총회에서 이성훈 기타비상무이사를 신규 선임 하였습니다.

주2) 2020년 6월 26일 임시주주총회에서 김이배 사내이사를 신규 선임하였습니다.

나.사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성현황
 당사는 최근 사업연도말 현재 자산총액 2조원 미만으로 사외이사후보추천위원회를 설치하지 아니하였습니다. 

5.사외이사의 전문성

가. 사외이사 직무수행 지원조직 현황
 -
지원조직 :
경영본부 경영혁신팀

- 주요업무 : 이사회 운영 및 사외이사 직무수행 지원
 - 담당조직 직원의 현황 :
4명

- 담당조직 주요지원업무 : 이사회 운영 및 사외이사 직무수행 지원
 - 담당조직의 담당직원 직급:
부장1명, 과장1명, 대리1명
, 사원1명

- 담당조직의 근속년수 :
21개월

 - 담당조직의 사외이사 지원업무 담당기간 :
6개월

나. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 05월 21일
자사주관
김흥권,문준식,김주현
-
항공산업의 이해, 경쟁현황 등

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 정관에 정한 바에 따라 감사를 갈음하여 2015년 9월 23일 감사위원회를 설치하였고, 주주총회에서 감사위원을 선임하였으며, 보고서 작성기준일 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.

1. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

[2020년 5월 20일 기준]

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김흥권

예

연세대학교 경제학 학사 
 피츠버그대학교 외교행정대학원 도시계획학 석사 
 前 서울특별시 상수도사업본부장 
 前 서울특별시 행정부시장 
 現 대한적십자사 서울특별시지사 회장

-
-
-

문준식

예

서울대학교 경영학과 졸 
 University of Washington(MBA) 
 前 한국수출입은행 총괄사업부장 및 전략사업부장 
 前 한국수출입은행 부행장, 전략사업부장, 금융자문부장, 총괄사업부장

예
④ 금융기관, 정부, 증권유관기관 등 경력자
2002~2005: 前 한국수출입은행 수은영국은행부사장
2005~2006: 前 한국수출입은행 국제금융부 팀장
2006~2008: 前 한국수출입은행 선박금융부 팀장
2008~2011: 前 한국수출입은행 워싱턴사무소 소장
 前 한국수출입은행 신성장산업금융실 실장
2011~2012: 前 한국수출입은행 해외투자금융부장
2012~2014: 前 한국수출입은행 총괄사업부장(여신총괄사업부)
2014~2015: 前 한국수출입은행 금융자문부장
 前 한국수출입은행 전략사업부장(해외여신총괄부서)
2015~2017: 前 한국수출입은행 부행장(중소중견기업금융본부장)

김주현

예

서울대학교 사법학과 졸 
 미국 UC버클리대 로스쿨 졸업(LL,M)
 前 법무부 차관 
 前 대검찰청 차장검사 
 現 법무법인 백산 대표변호사

-
-
-

2. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 관련 법령에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한, 책임 등을 감사위원회 규정에정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 감사위원회 위원의 독립성을 아래와 같이 준수하고 있습니다.

[
2020년 5월 20일
기준]

선출기준의 주요내용

선출기준의 충족여부

관련법령 등

3명 이상의 이사로 구성

충족 (3명)

상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2이상

충족(전원사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족(문준식)

상법제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사

충족*(김흥권)

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)

충족(해당사항 없음)

상법 제542조의 11 제3항

주) 2019년 3월 27일 제14기 정기주주총회에서 사외이사인 감사위원 김흥권, 문준식, 김주현을 선임하였으며, 2019년 5월 3일 최초로 개최되는 감사위원회에서 감사위원회의 대표로 김흥권 감사위원을 감사위원장으로 선임 의결 하였습니다.

- 당사 정관에서 정한 감사위원회의 구성방법은 아래와 같습니다.

조항
내용

제 45조 
(감사위원회의 구성)

① 회사는 감사에 갈음하여 제43조의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③ 위원의 3분의 2이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의 10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.

④ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못 한다.

⑤ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권있는 주식의 합계가 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑥ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

제48조
(감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우 소집권자를 말한다. 이하 같다)에게 제출하여 이사회 소집을 청구 할 수 있다.

③ 제2항의 청구를 하였는데로 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구 할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사 할 수 있다.

⑥ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.

⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

또한 당사는 감사위원회 운영규정을 제정하여 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근에 대한 내부장치를 마련하고 있습니다.

조항
내용

제3조
(직무와 권한)

①위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

②위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있다.

③위원회는 외부감사인의 선임을 승인한다.

④위원회는 제1항 내지 제4항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다

3. 감사위원회의 주요활동
보고서 작성기준일 현재 감사위원회 활동내역은 다음과 같습니다.

회차

개최일자

안건내용

의결현황
(찬성/출석/정원)
사외이사의 성명

김흥권
(출석률: 100%)
문준식
(출석률: 100%)
김주현
(출석률: 100%)

찬반여부

1
2020.02.11

보고1. 내부회계관리제도 운영 실태 보고

보고(3 / 3 / 3)

-

-

-

보고2. 내부회계관리제도 운영 계획 보고

보고(3 / 3 / 3)

-

-

-

보고3. 제 15 기 회계검토 결과 보고

보고(3 / 3 / 3)

-

-

-

보고4. 지점감사 결과 및 계획 보고

보고(3 / 3 / 3)

-

-

-

보고5. 정례이사회 의안 검토

보고(3 / 3 / 3)

-

-

-

2
2020.05.06
보고1.2020년 1분기 회계검토 결과 보고

보고(3 / 3 / 3)

-

-

-

보고2.윤리경영 교육 및 실천서약 결과 보고

보고(3 / 3 / 3)

-

-

-

보고3.정례이사회 의안 검토

보고(3 / 3 / 3)

-

-

-

4. 교육실시 계획
 1) 4대 회계법인에서 제공하는 '감사위원회포럼' 참석
 2) 외부 감사위원회 세미나 참석
 3) 제주항공 내부교육

5. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 02월 11일

제주항공
(삼정 KPMG)

김흥권, 문준식, 김주현

-

감사위원회의 회계감리 역할과 대응방안에 대한 교육 등

6. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영혁신팀

4

부장1(14년), 
 과장1(5년 5개월), 
 대리1(6년)

사원(3년 2개월)

평균: 7.2년

1. 전사(해외지점포함)감사

2. 감사위원회 운영 및 지원

3. 내부회계관리제도 운영

4. Compliance 체계 정립

7. 준법지원인에 관한 사항

(1) 준법 지원인의 인적사항 및 주요 경력

구분
내용

1. 준법지원인
성명
길재현

출생년월
1969.03

학력
한국외국어대학교 법학전문석사
서울대학교 법과대학 졸업

현직
AK홀딩스(주) 경영개선팀
/(주)제주항공 경영혁신팀 법무담당

주요경력

(주)제주항공 준법지원팀장(2014~2019)
법무법인 루츠알레 소속 변호사(2013~2014)
(주)대한항공 법무실 법무 담당(2000~2009,2012)

한국은행 조사제1부(1996)
은행감독원 감독기획국(1994)

2. 이사회결의일
2019.12.18

3. 결격요건
해당사항없음

4. 기타
해당사항없음

(2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과

- 준법지원인 업무 매뉴얼 검토
 - 관계자 거래에 대한 공정거래법상 검토 의견 및 행위 지침의 제공

(3) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영혁신팀
2
과장(5개월)
사원(2개월)
준법통제기준 소정 준법지원인의 업무 보좌

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1.투표제도
당사는 보고서 작성기준일 현재 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다. 
다만,
전자투표의 경우 제14기 정기주주총회
에서 주주권의 원활한 행사를 위해 도입하여 운영하였습니다.

2.소수주주권
당사는 보고서 작성기준일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

3.경영권 경쟁
당사는 보고서 작성기준일 현재 경영지배권에 관하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이케이홀딩스(주)
최대주주
보통주
15,007,227
56.94
15,007,227
56.94
-

에이케이아이에스(주)
최대주주등
보통주
457,782
1.74
457,782
1.74
-

김태윤
발행회사임원
보통주
34,728
0.13
44,728
0.17
장내매수

이석주
발행회사임원
보통주
3,018
0.01
3,018
0.01
-

계
보통주
15,502,755
58.82
15,512,755
58.86
-

우선주
-
-
-
-
-

주1)
기초는 2020년 기초이며
, 기말은 보고서 작성기준일 현재 입니다.
주2) 지분율은 발행주식총수 26,356,758주 기준입니다.
주3) 상기의 최대주주 등에 속하는 김태윤,이석주는 유가증권시장 상장규정 및 자본시장법에서 정하는 특수관계인(발행회사의 임원)으로서, 당사의 최대주주 등에 포함됩니다.
*상기 기준일 이후의 최대주주 주식소유현황은 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)을 통하여 확인하시기 바랍니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

1. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에이케이홀딩스(주)
7,521
안재석
-
-
-
채형석
16.14

채형석
16.14
-
-
-
-

2. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이케이홀딩스(주)

자산총계
637,338

부채총계
112,502

자본총계
524,836

매출액
20,537

영업이익
17,379

당기순이익
16,718

주) 상기 재무현황은
2020년 1분기
별도재무제표 기준입니다.

3. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 특이사항 없음
* 당사의 최대주주인 에이케이홀딩스(주)의 상세한 내용은 에이케이홀딩스(주)의 최근 공시내역을 참조하시기 바랍니다.

4. 최대주주(법인)의 대표자

(기준일 : 2020년 3월 31일)

성명
직위(상근여부)
출생연도

채형석
대표이사/사내이사(상근)
1960년

안재석
대표이사/사내이사(상근)
1968년

5. 최대주주 및 그 지분율

당사의 최대주주는 에이케이홀딩스 주식회사(AK홀딩스 주식회사)이며, 그 지분율은 보고서 작성일기준 15,007,227(지분율 56.94%)로서

특수관계인을 포함하여

15,5
12,755주(지분율 58.86%)
입니다
.

6. 최대주주(법인)의 재무현황

별도재무제표 기준
(단위 : 백만원)

구 분
제51기
(2020.03.31.)
제50기
(2019.12.31.)
제49기
(2018.12.31.)

자산총계
637,338
611,531
551,445

부채총계
112,502
93,652
42,106

자본총계
524,836
517,879
509,339

매출액
20,537
33,948
33,693

영업이익
17,379
20,253
20,608

계속영업당기순이익
16,718
18,721
21,698

연결총당기순이익
-84,173
57,377
206,620

주) 상기 재무현황은 최근 3개년도 별도재무제표 기준입니다. 세부사항은 에이케이홀딩스의 최근 공시자료를 확인하시기 바랍니다.

7.최대주주(법인)의 개요

에이케이홀딩스(주)(구,애경유화(주))는 2012년 9월 1일 인적분할을 통해, 신설회사인 애경유화(주)를 설립하였으며, 인적분할시까지 영위하던 제조사업부문은 신설회사 애경유화(주)로 승계하였습니다. 존속회사는 인적분할과 동시에 지주회사로 전환되었으며, 상호를 에이케이홀딩스(주)로 변경하고 사업목적 등을 변경하였습니다. 지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사입니다.
분할 이후 에이케이홀딩스(주)의 주된 사업의 내용은 아래와 같습니다.
- 자회사의 주식 또는 지분을 취득.소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배.경영지도.정리.육성하는 지주사업
- 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업
- 경영자문 및 컨설팅업 등

8.
최대주주(법인)의 임원현황

(기준일 : 2020년 03월 31일)

성명
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당업무
주요경력

안재석
1968.09
대표이사/
사내이사
등기임원
상근
대표이사
Washington Univ. MBA
서울대학교 경영학과
AK S&D 상무
AK홀딩스 기획팀장

채형석
1960.08
대표이사/
사내이사
등기임원
상근
대표이사
보스턴대학교 경영대학원
애경그룹 총괄부회장

고준
1973.05
사내이사
등기임원
상근
인사부문

KAIST 화학공학과 석사
연세대학교 화학공학과
Bain & Company 팀장
(주)효성 조직관리팀장
Korn Ferry International Partner

이성훈
1973.03
사내이사
등기임원
상근
재무/기획 부문
애경유지공업(주)(현 AKIS(주)) 입사
AK홀딩스 경영지원팀장
AK홀딩스 재무팀장

채동석
1964.05
기타비상무이사
등기임원
비상근
이사
조지워싱턴대 경영대학원 
애경그룹 유통부동산부문 부회장

류환열
1959.03
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원

서울대학교 경영대학원 졸업
한영회계법인 감사본부 상무이사 

중소기업청 벤처캐피탈 관리감독전문위원 
코스닥상장 심사 외부청문위원 
다산회계법인 5본부 부대표 공인회계사 
(사) 따뜻한 한반도 연탄나눔운동 비상근 감사 
(사) 세계결핵제로운동본부 중앙위원

이삼규
1957.10
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
The University of Manchester (MBA)
예일회계법인 고문(비상근)
대우증권 수석부사장
산업은행 기획관리본부장

이상민
1965.05
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
서울대학교 법학과
법무법인율촌 소속변호사
국민권익위원회 부위원장/중앙행정심판위원회 위원장
춘천지방법원 원주지원장/대법원 재판연구관

9. 최대주주(법인)의 주주현황 (5%이상)

(기준일: 2020년 03월 31일)
(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
채형석
2,138,251
16.14
-

에이케이아이에스(주)
1,373,356
10.37
-

채동석
1,237,433
9.34
-

애경개발(주)
1,132,315
8.55
-

채승석
1,099,583
8.30
-

장영신
984,198
7.43
-

우리사주조합
104,728
0.79
-

*상기 5% 이상 주주의 주식소유 현황은
2019년말 주주명부를 기준으로
공
시대상 기간 동안 제출된 지분공시 사항을 반영하여 작성한 된 것으로, 작성기준일 현재 실제 주식소유 현황과는 일부 차이가 발생할 수 있습니다.

3.최대주주변동현황

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2010.12.03
애경유화(주)
7,585,334
34.47
유상증자(주주배정)
-

2012.09.01
에이케이홀딩스(주)
7,585,334
34.47
회사분할
(주1)

2013.03.22
에이케이홀딩스(주)
11,000,134
49.99
주식인수(AK S&D)
-

2013.07.01
에이케이홀딩스(주)
15,319,052
69.61
분할합병(애경산업)
(주2)

2015.01.14
에이케이홀딩스(주)
15,319,052
68.37
유상증자(우리사주조합)
-

2015.11.03
에이케이홀딩스(주)
14,819,052
57.20
유상증자(일반공모) / 구주매출(일반공모)
(주3)

2016.07.29
에이케이홀딩스(주)
14,819,052
57.07
유상증자(주식매수선택권 행사)
(주4)

2016.10.31
에이케이홀딩스(주)
14,819,052
56.53
유상증자(주식매수선택권 행사)
(주5)

2017.03.03
에이케이홀딩스(주)
15,007,227
57.07
장내매수
(주6)

2017.04.28
에이케이홀딩스(주)
15,007,227
56.94
유상증자(주식매수선택권 행사)
(주7)

주1) 회사분할 당시의 제주항공의 최대주주인 애경유화가 지주사전환 작업에 따라 에이케이홀딩스(주)와 애경유화로 인적분할 됨에 따라, 당사의 최대주주가 변경되었습니다. 2012년 04월 24일에 개최된 舊애경유화(주)의 이사회에서 에이케이홀딩스(분할되는 회사)와 애경유화(주)로 인적분할하기로 결의하였고, 2012년 07월 27일 임시주주총회에서 분할계획서 승인의 건이 가결되었습니다.

주2) 애경산업(주)의 투자사업 부문을 에이케이홀딩스(주)가 흡수하는 흡수분할합병으로 이에 따라 애경산업(주)가 보유하고 있는 제주항공의 지분 4,318,918주가 전량 에이케이홀딩스(주)로 이전되었습니다. 
주3) 2015년 11월 3일 당사의 3,500,000주 유상증자와 에이케이홀딩스의 구주매출(500,000주)에 따라 지분율이 변동되었습니다. 최대주주인 에이케이홀딩스의 지분율은 57.20%로 변동되었습니다.
주4) 2016년 7월 29일 주식매수선택권 행사로 보통주 59,000주가 발행되어 총 발행주식수가 25,965,758주로 변동되었습니다.
주5) 2016년 10월 31일 주식매수선택권 행사로 보통주 328,500주가 발행되어 총 발행주식수가 26,294,258주로 변동되었습니다.

주6) 에이케이홀딩스는 2017년 1월 19일부터 3월 3일까지 제주항공 보통주 188,175주를 장내에서 매수하였습니다.
주7) 2017년4월28일 주식매수선택권 행사로 보통주 62,500주가 신주 발행되어 발행주식 총수가 26,356,758주로 변동되어 지분율이 변동 되었습니다.

4.주식 소유현황

(기준일 :
2020년 05월 20일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
에이케이홀딩스(주)
15,007,227
56.94%
-

국민연금관리공단
1,513,966
5.74%
-

제주특별자치도
2,042,362
7.75%
-

우리사주조합
32,385
0.12%
-

주) 정기주주총회 개최를 위한
2019년 12월 31일 폐쇄 기준 주주명부
입니다.

5.소액주주현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
20,686
99.96
7,726,523
29.32
-

주)소액주주의 기준은 1% 미만인 주주이며, 당사의 계열회사 임원, 발행회사임원으로 최대주주 등으로 분류되는 보유주식은 소액주주에서 제외하였습니다.

6.주식사무

회사 정관상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

정관상

신주인수권의 내용

제 10 조 (주식의 발행 및 배정)
① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.
 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 시 기회를 부여하는 방식
 2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기 술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약 을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 직원의 동기부여 및 복지를 위하여 필요한 경우 우리사주조합 에게 신주인수 청약 기회를 부여하고 이에 따라 청약한 자에 대 하여 신주를 부여하는 방식
 4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1 호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에 게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
② 제1항 제5호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인 수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회 를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정다 수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로써 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부 여하는 방식
③ 제1항 제2호 및 제5호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 따라 주요사항보
고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행 하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업년도 종료후
3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 01월 01일부터 01월 31일까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라‘주권의 종류’를 기재하지 않음.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부(전화번호 : 02-2073-8111)

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재
제주항공 홈페이지

7. 주가 및 주식거래실적
당사는 2015년 11월 6일 한국거래소 유가증권시장에 당사의 주권이 상장되어, 제출일 기준으로 거래되고 있습니다.

(기준일 : 2020년 05월 20일)
(단위: 주, 원)

구 분
2020년 4월
2020년 3월
2020년 2월
2020년 1월
2019년 12월
2019년 11월

주가
최고
20,450
22,200
23,450
27,050
27,700
25,600

최저
16,400
12,000
19,300
21,650
24,050
23,350

평균
18,927
17,539
21,595
24,462
27,654
24,937

거래량
최고(일)
802,595
1,457,197
215,009
301,885
2,215,320
235,214

최저(일)
149,295
103,934
46,856
37,865
18,320
31,642

월간
6,748,569
10,291,891
1,913,841
2,460,934
4,528,360
2,182,209

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 현황

(기준일 :
2020년 07월 24일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김이배
남
1965.12
부사장
등기임원
상근
대표이사
CEO

서울대 국제경제학(1984.03~1988.08)
 Syracuse University MBA(1997.07~1999.05)
 아시아나항공 전략경영팀장(2007.01~2008.11)

아시아나항공 전략기획담당임원(2008.12~2015.02)

아시아나항공 미주지역본부장(2015.03~2017.12)

아시아나항공 경영관리본부장(2018.01~2018.12)

아시아나항공 전략기획본부장(2019.01~2019.04)

제주항공 대표이사(2020.06~현재)

-
-
계열회사 임원
2020.06.01
~
현재
2023.06.25

김재천
남
1973.06
부사장
등기임원
상근
경영본부
총괄
서울대 언론정보학(1992.03~1998.02) 
서울대 언론정보학 석사(1998.03~2000.02)
서울대 경영전문대학원 EMBA(2013.03~2015.02)
AK홀딩스 인사팀 전무(2009.01~2017.12)
제주항공 부사장/인사본부장(2017.12~2018.12.31)
제주항공 부사장/경영본부장(2019.01.01~현재)
-
-
계열회사 임원
2017.12.11
~
현재
2021.03.28

김태윤
남
1973.06
상무
등기임원
상근
이스타협력단

서울대 경제학(1993.03~2000.02)
 연세대 경제법무학 석사(2012.09~2015.02)
 제주항공 전략기획실장(2013.09~2015.08)
 제주항공 재무기획본부장(2015.09~2019.12.31)

제주항공 정보전략본부장 대행(2020.01.01~2020.05)
 제주항공 이스타협력단장 (2020.01.01~현재)

44,728
-
계열회사 임원
2013.09.01
~
현재
2022.03.29

유명섭
남
1964.10
상무
등기임원
상근
커머셜본부
총괄
고려대 사회학(1984.03~1988.02)
한국항공대 항공경영학 석사(2015.08.21)
대한항공 한국지역 영업마케팅 담당(~2016.01)
제주항공 영업본부장(2017.01~2017.11)
제주항공 커머셜본부장(2017.11~현재)
-
-
계열회사 임원
2016.05.01
~
현재
2022.03.27

이성훈
남
1973.03
기타비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사

영남대 경제학(1998.03~2001.02)
 AK홀딩스 경영지원팀장(2016.01~2018.12)
 AK홀딩스 경영기획팀장(2019.01~현재)

-

-

최대주주 임원

2020.03.25~현재

2023.03.25

김흥권
남
1953.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회
감사위원

연세대 경제학(1973.02~1977.02)
 피츠버그대 외교행정대학원 도시계획학 석사(1980.09~1982.07) 
 대한적십자사 서울특별시지사 회장(2017.05~현재)

-
-
계열회사 임원
2019.03.27
~
현재
2022.03.27

문준식
남
1959.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회
감사위원

서울대 경영학(1978.03~1982.02)
 University of Washington MBA(1995.09~1997.08)
 한국수출입은행 부행장(2015.01~2017.10)

-
-
계열회사 임원
2019.03.27
~
현재
2022.03.27

김주현
남
1961.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회
감사위원

서울대 사법학(1981.03~1985.02)
 미국 UC버클리대 로스쿨(LL,M)(~1998.05)
 법무부 차관(2015.02~2015.11)
 대검찰청 차장검사(2015.12~2017)
 법무법인 백산 대표변호사(2017~현재)

-
-
계열회사 임원
2019.03.27
~
현재
2022.03.27

송병호
남
1961.08
상무
미등기임원
상근
호텔사업본부
총괄

세종대 영어영문학(1980.03~1987.02)
 세종대 호텔경영학 석사(2005.09~2008.02)
 대명그룹 엠블호텔 고양 총지배인 상무(2012.09~2016.12)
 애경그룹 수원애경역사 호텔사업부장 상무(2016.12~2017.12)
 제주항공 호텔사업본부장(2017.12~현재)

-
-
-
2017.12.11
~
현재
-

이철행
남
1966.04
상무
미등기임원
상근
대외협력본부총괄

고려대 경제학(1985.03~1990.08)
 University of Missouri MBA(2003.08~2005.05)

전국경제인연합 기업정책팀장(1990.05~2018.11)

제주항공 홍보본부장(2018.12~2018.12)

제주항공 대외협력본부장(2019.01~현재)

-
-
-
2018.12.01
~
현재
-

홍준모
남
1958.11
상무
미등기임원
상근
안전보안본부 
총괄

항공대 항공운항학(1976.03~1980.02)

대한항공 상무대우기장(1990.03~2018.11)

대한항공 안전보안실장(2011.01~2013.01)

제주항공 기장(2018.11~2018.12)

제주항공 안전보안본부장(2019.01~현재)

-
-
-
2018.11.21
~
현재
-

이정석

남
1971.01

상무

미등기임원
상근

재무기획본부장

숭실대 경제학(1991.03~1995.02)
 서강대 MBA(2013.01~2015.09)
 AK홀딩스 기획담당 부장(2009.01~2015.12)
 AK플라자 경영기획본부장(2015.12~2019.12.31)
 제주항공 재무기획본부장(2020.01.01~현재)

-

-

-

2020.01.01~
 현재

-

김용태
남
1970.01
상무보
미등기임원
상근
객실본부
총괄

홍익대 화학공학(1988.03~1995.02)
 제주항공 객실승원팀장(2011.03~2015.02)
 제주항공 객실본부장(2016.04~현재)

5,100
-
-
2006.03.24
~
현재
-

한상훈
남
1971.03
상무보
미등기임원
상근
운항본부 
총괄

University of Central Texas 항공운항학(1994.01~1997.01)
 제주항공 선임기장(2013.08~2018.12)

제주항공 운항훈련실장(2018.06~2018.12)

제주항공 운항본부장(2019.01~현재)

8,000
-
-
2006.03.30~
현재
-

이찬성
남
1968.11
상무
미등기임원
상근
정보전략본부
총괄

한양대 전자계산학(1987.03~1993.02) 
 아시아나항공(1992.08~2003.01)

아시아나IDT 상무(2003.02~2020.05)

제주항공 정보전략본부장(2020.06~현재)

-
-
-
2020.06.01
~
현재
-

이혁중
남
1970.03
상무보
미등기임원
상근
정보보호실장

인하대 산업공학(1989.03~1993.02)
 삼성 SDS 보안기술그룹 부장(2008.11~2015.03)
 넥슨코리아 정보보안/보안정책실장(2015.03~2017.08)
 엔씨소프트 보안운영실장(2017.08~2019.07)
 제주항공 정보보호실장(2019.08~현재)

-
-
-
2019.08.01~
현재
-

박석룡
남
1961.04

상무보

미등기임원
상근

정비본부장

정석대 경영학(2000.03~2002.02)
 제주항공 SE파트장(2016.09~2017.12)
 제주항공 정비통제팀장(2018.01~2019.01)
 제주항공 정비기획실장(2019.02~2019.12.31)
 제주항공 정비본부장(2020.01.01~현재)

-

-

-

2014.11.10~
 현재

-

박태하
남
1964.10

상무보

미등기임원
상근

운항통제본부장

부산외국어대 영문학(1983.03~1991.02)
 한국항공대 항공교통학 석사(2001.03~2006.02)
 한국항공대 항공교통학 박사(2014.03~2016.02)
 대한항공 종합통제본부 운항통제(2013.6~2016.12) 
 대한항공 운항훈련원 학술교관(2017.1~2019.12)
 제주항공 운항통제본부장(2020.01.01~현재)

1,000

-

-

2020.01.01~
 현재

-

고경표
남
1972.10
이사
미등기임원
상근
디지털영업실장

조선대 경영학(1991.03~1995.02)
 원광대 산업경영학 석사(1997.03~1999.08)
 연세대 MBA(2007.03~2009.05)
 한국항공대 항공경영학 박사(2011.09~2016.08)
 제주항공 마케팅팀장/영업팀장(2015.09~2016.12)
 제주항공 마케팅실장(2017.01~2018.05)
 제주항공 운송본부 운송기획팀장(2018.06~2018.12.31)
 제주항공 운송지원실장(2019.01.01~2019.11.30)
 제주항공 디지털영업실장(2019.12.01~현재)

1,650
-
-
2009.05.01
~
현재
-

이연진
남
1957.08
이사
미등기임원
상근
대외협력본부
제주본사운영실장

제주대 행정학(1990.03~1994.02)
 제주특별자치도 미래전략산업과장(2015.01~2015.08)
 제주시 자치행정국장(2015.08~2016.12)
 제주항공 제주본사운영실장(2018.10.01~현재)

-
-
-
2018.10.01
~
현재
-

2.공시작성기준일 이후 공시서류제출일 사이 신규선임 임원 현황
- 해당사항 없음

3.임원 겸직현황

공시작성일 현재 기준 임원 겸직현황은 아래와 같습니다.

(2020년 07월 24일 현재기준)

겸직임원
겸직회사

직 책
성 명
회 사 명
최종 선임일
직 책
담당업무

사내이사/경영본부장
(상근/등기)
김재천
(주)모두락
2019.01.01
대표이사/사내이사
(상근/등기)
대표이사

(주)제이에이에스
2019.01.01
감사
(비상근/등기)
감 사

기타비상무이사
(비상근/등기)
이성훈
AK홀딩스(주)
2019.03.29
사내이사
(상근/등기)
사내이사

에이엠플러스피에프브이산곡㈜

2016.09.05
기타비상무이사
(비상근/등기)
기타비상무이사

AK S&D㈜

2018.12.21
감사
(비상근/등기)
감 사

에이케이켐텍㈜

2018.03.28
감사
(비상근/등기)
감 사

수원애경역사㈜

2018.03.30
감사
(비상근/등기)
감 사

평택역사㈜

2017.12.22
감사
(비상근/등기)
감 사

㈜마포애경타운

2017.12.29
감사
(비상근/등기)
감 사

애경화학㈜

2020.03.25
감사
(비상근/등기)
감 사

㈜AK네트워크

2019.03.28
감사
(비상근/등기)
감 사

4. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

항공운송

남

1,458

0

323

0

1,781

3.7

35,212

20

-

-

-

-

항공운송

여

1,195

0

309

4

1,504

3.9

12,801

9

-

합 계

2,653

0

632

4

3,285

3.8

48,013

15

-

주1) 등기 임원을 제외한 2020.03.31 부 재직자

주2) 단시간 근로자: 1주 동안의 소정근로시간이 그 사업장에서 같은 종류의 업무에 종사하는 통상 근로자의 1주 동안의 소정근로시간에 비해 짧은 근로자

주3) 급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할세무서 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준

주4) 근로소득지급명세서 제출하는 외국법인소속 파견 근로자(운항승무원)의 경우 소속외근로자에 포함, 급여총액 제외.

주5) 직접 고용한 해외 현지 직원의 경우 인원수 포함, 급여총액 제외

5. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

11

415

38

-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
8
7,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8

261

33

-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

5

224

45

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

-

-

-

-

감사위원회 위원

3

38

13

-

감사

-

-

-

-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>
<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
92
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
2
92
-

<표2>

(기준일 :
2020년 07월 24일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

김재천
등기임원
2018년 02월 06일
신주발행,자기주식
보통주
2,561
-
-
2,561
2020.02.06~2024.02.06
41,238

김재천
등기임원
2019년 03월 27일
신주발행,자기주식
보통주
2,910
-
-
2,910
2021.03.27~2025.03.27
42,344

김재천
등기임원
2020년 03월 25일
신주발행,자기주식
보통주
3,970
-
-
3,970
2022.03.25~2026.03.25
18,069

유명섭
등기임원
2017년 03월 07일
신주발행,자기주식
보통주
723
-
-
723
2019.03.07~2023.03.07
29,049

유명섭
등기임원
2018년 02월 06일
신주발행,자기주식
보통주
861
-
-
861
2020.02.06~2024.02.06
41,238

유명섭
등기임원
2019년 03월 27일
신주발행,자기주식
보통주
978
-
-
978
2021.03.27~2025.03.27
42,344

유명섭
등기임원
2020년 03월 25일
신주발행,자기주식
보통주
1,334
-
-
1,334
2022.03.25~2026.03.25
18,069

OOO외5명
-
2017년 03월 07일
신주발행,자기주식
보통주
4,019
-
-
4,019
2019.03.07~2023.03.07
29,049

OOO외5명
-
2018년 02월 06일
신주발행,자기주식
보통주
3,359
-
-
3,359
2020.02.06~2024.02.06
41,238

OOO외4명
-
2019년 03월 27일
신주발행,자기주식
보통주
2,707
-
-
2,707
2021.03.27~2025.03.27
42,344

OOO외4명
미등기임원
2019년 03월 27일
신주발행,자기주식
보통주
4,208
-
-
4,208
2021.03.27~2025.03.27
42,344

OOO외8명
미등기임원
2020년 03월 25일
신주발행,자기주식
보통주
10,538
-
-
10,538
2022.03.25~2026.03.25
18,069

주) 관계 칸에 "-"로 기입된 내용은 퇴직임원임

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1.계열회사의 현황 

(1) 기업집단의 개요

- 명 칭 : 애경 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

(2) 관련법령상의 규제내용 등

- 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조에 따른 공시대상기업집단 지정
- 지정시기 : 2019년 5월 15일
- 규제내용

법(공정거래법)
내용

제11조의2
대규모내부거래의 이사회의결 및 공시

제11조의3
비상장회사 등의 중요사항 공시

제11조의4
기업집단현황 등에 관한 공시

(3) 기업집단에 소속된 회사(2020.03.31. 38개사)

주권상장유무
회사명
주업종
법인등록번호

상장사(4)
에이케이홀딩스㈜
지주사업
110111-0029721

애경유화㈜
제조/도매(무수프탈산)
110111-4951243

㈜제주항공
항공운송업
220111-0050575

애경산업㈜
제조/도소매(세제비누)
110111-0398275

비상장사(34)
㈜마포애경타운
부동산업
110111-4007541

㈜서림
임업
134411-0000321

수원애경역사㈜
도소매(백화점)
130111-0034487

애경개발㈜
서비스/부동산(골프장)
134211-0002321

애경에스티㈜
제조(가정용품 및 화장품)
110111-3624122

에이케이아이에스㈜
제조/도소매(백화점)/정보통신업
110111-0028575

애경피앤티㈜
제조(골판지상자)
134811-0002600

애경화학㈜
제조(합성수지)
110111-0293011

㈜애드미션
인터넷 광고
110111-2681751

에이엠플러스자산개발㈜
부동산개발 및 매매
110111-3851478

에이엠플러스피에프브이강남㈜
건물신축판매
110111-4726638

에이엠플러스피에프브이기흥㈜
건물신축판매
110111-5560415

에이엠플러스피에프브이정자㈜
건물신축판매
110111-4826181

에이엠플러스피에프브이위례㈜
건물신축판매
110111-5150688

에이엠플러스피에프브이산곡㈜
건물신축판매
110111-6168854

여주제이비물류센터 주식회사
부동산업
110111-7442158

㈜에이케이네트워크
부동산업
110111-3049841

퍼시픽제3호전문사모부통산투자(유)
부동산업
110114-0193835

에이케이레저㈜
종합레저(온천,스파,워터파크)
134411-0015627

에이케이앤엠엔바이오팜㈜
기능성식품소재 제조가공,판매
160111-0236186

에이케이에셋㈜
부동산임대 및 관리
134211-0099310

에이케이에스앤디㈜
도소매(백화점)/부동산업
131311-0029384

에이케이켐텍㈜
화학 제조
160111-0004541

㈜에이텍
제조(화장품)
160111-0004492

코스파㈜
제조(플라스틱 압출)
154511-0002686

평택역사㈜
도소매(백화점)
131311-0023344

㈜모두락
서비스
110111-6291605

㈜모두락애경산업
서비스
110111-6769058

㈜제이에이에스
항공기지상조업
150111-0048608

㈜에이제이피
판촉서비스업
110111-6829365

비컨로지스틱스㈜
육상운송서비스업
150111-0076740

우영운수㈜
육상운송서비스업
110111-1138696

인셋㈜
사업지원서비스업
110111-5274991

에이엘오㈜
사업지원서비스업
150111-0106092

주) 2019년 5월 15일에 공정거래위원회의 공시대상기업집단 지정에 따라, 비컨로지스틱스㈜, 우영운수㈜, 인셋㈜, 에이엘오㈜ 등 4개 사가 계열회사로 편입되었습니다.

(4) 해외 계열회사 현황(2020.03.31. 10개사)

NO.
해외계열회사명
업종

1
Aekyung (Ningbo) Chemical Co., Ltd.
기타 화학제품 제조업

2
Aekyung (Haiyang) Chemical Co., Ltd.
기타 화학제품 제조업

3
AEKYUNG HONG KONG COMPANY LIMITED
무역업

4
AEKYUNG(SHANGHAI)INVESTMENT&TRADING CO.,LTD.
무역업

5
AEKYUNG (FOSHAN) PAINT CO.,LTD.
제조업

6
AK CHEMTECH HA NOI CO.,Ltd
제조업

7
AK VINA CO .,Ltd
제조업

8
AEKYUNG CHEMTECH INDIA PRIVATE LIMITED
제조업

9
AEKYUNG CHEMICAL(QINGDAO) CO., LTD.
제조업

10
Aekyung (Shanghai) Trade Co.,Ltd
생활용품, 화장품 등 판매유통

주) AEKYUNG (TIANJIN) PAINT CO.,LTD. 법인은 지분매각을 통해 8월 1일자로 해외 계열회사에서 제외되었습니다.

2.계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도
 2020년 3월 31일 기준 계열회사간 출자도는 아래와 같습니다.

애경그룹 출자도.jpg
애경그룹 출자도

3.계열사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4.계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5.회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

공시작성일 현재 기준 임원 겸직현황은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2020년 7월 24일)

겸직임원
겸직회사

직 책
성 명
회 사 명
최종 선임일
직 책
담당업무

사내이사/경영본부장
(상근/등기)
김재천
(주)모두락
2019.01.01
대표이사/사내이사
(상근/등기)
대표이사

(주)제이에이에스
2019.01.01
감사
(비상근/등기)
감 사

기타비상무이사
(비상근/등기)
이성훈
AK홀딩스(주)
2019.03.29
사내이사
(상근/등기)
사내이사

에이엠플러스피에프브이산곡㈜

2016.09.05
기타비상무이사
(비상근/등기)
기타비상무이사

AK S&D㈜

2018.12.21
감사
(비상근/등기)
감 사

에이케이켐텍㈜

2018.03.28
감사
(비상근/등기)
감 사

수원애경역사㈜

2018.03.30
감사
(비상근/등기)
감 사

평택역사㈜

2017.12.22
감사
(비상근/등기)
감 사

㈜마포애경타운

2017.12.29
감사
(비상근/등기)
감 사

애경화학㈜

2020.03.25
감사
(비상근/등기)
감 사

㈜AK네트워크

2019.03.28
감사
(비상근/등기)
감 사

6. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

퍼시픽제3호전문사모부동산투자유한회사
2016년 12월 14일
출자
7,300
-
99.86
67,900
-
-
-
-
99.86
67,900
69,893
595

모두락(주) (비상장)
2017년 01월 17일
출자
300
60,000
100.00
300
-
-
-
60,000
100.00
300
1,584
499

ABB APAC.
2017년 09월 28일
출자
1,362
1,012,500
13.04
1,362
-
-
-
1,012,500
13.04
1,362
3,059
-1,121

(주)제이에이에스 (비상장)
2018년 01월 31일
출자
4,500
434,548
100.00
6,500
-
-
-
434,548
100.00
6,500
14,457
1,959

한국항공서비스(주) (비상장)
2018년 07월 20일
출자
1,000
200,000
0.74
1,000
-
-
-
200,000
0.74
1,000
129,045
-6,283

합 계
1,707,048
-
77,062
-
-
-
1,707,048
-
77,062
218,038
-4,351

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

1. 가지급금 및 대여금(증권 대여 포함) 내역
당사는 보고서 제출일이 속하는 사업연도 개시일부터 보고서 작성기준일까지 기간동안 해당사항이 없습니다.

2. 담보제공 내역

당사는 보고서 제출일이 속하는 사업연도 개시일부터 보고서 작성기준일까지 기간동안 해당사항이 없습니다.

3. 채무보증 내역 
당사는 보고서 제출일이 속하는 사업연도 개시일부터 보고서 작성기준일까지 기간동안 해당사항이 없습니다.

4. 배서 내역
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5.그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적 거래 내역
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

 당사는 보고서 제출일이 속하는 사업연도 개시일부터 보고서 작성기준일까지 기간동안 대주주를 상대방으로 하거나 대주주를 위하여 자산(영업)의 매수(양수), 매도(양도), 교환, 증여 등의 거래를 한 사실이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 보고서 작성기준일 현재 대주주(특수관계인을 포함)와의 매출 매입 거래 중 거래금액이 최근사업연도 매출액의 5/100이상에 해당하거나, 동 금액이상의 1년이상의 장기공급 계약을 체결하거나 변경한 경우에 해당하는 사항이 없습니다. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

1. 신용공여등
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 자산양수도등
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 영업거래
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.공시사항의 진행,변경상황

1.공시사항의 진행, 변경상황
당사는 보고서서 작성기준일 현재 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 사실이 없습니다.

2. 주주총회 의사록 요약 

1) 당사는 2014년도 부터 보고서 작성기준일 현재까지 6회의 정기주주총회와 3회의 임시주주총회를 개최하였으며, 해당주주총회에서 결의한 내용은 아래와 같습니다.

주총일자
안 건
결 과

제9기 정기주주총회
(2014.03.20)
제1호의안
제9기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호의안
이사 선임의 건

제3호의안
정관 일부 개정의 건

제4호의안
주식매수선택권 부여의 건

제5호의안
이사 보수한도 승인의 건

제6호의안
감사 보수한도 승인의 건

임시주주총회
(2014.07.31)
제1호의안
감사 선임의 건
원안대로 승인

제10기 정기주주총회
(2015.03.26)
제1호의안
제10기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호의안
정관 일부 개정의 건

제3호의안
이사보수한도 승인의 건

제4호의안
감사보수한도 승인의 건

임시주주총회
(2015.09.23)
제1호의안
정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

제2호의안
이사 선임의 건

제3호의안
감사위원회 감사위원 선임의 건

제11기 정기주주총회
(2016.03.28)
제1호의안
제11기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호의안
정관 일부 변경의 건

제3호의안
이사 선임의 건

제4호의안
이사(임원)보수한도 승인의 건

제12기 정기주주총회
(2017.03.29)
제1호의안
제12기 재무제표 승인의건
원안대로 승인

제2호의안
정관 일부 개정의 건

제3호의안
이사 선임의 건

제4호의안
임원퇴직금 지급규정 개정의 건

제5호의안
이사회에서 기 결의한 주식매수선택권 부여 승인의 건

제6호의안
이사보수한도 승인의 건

임시주주총회
(2017.09.20)
제1호의안
이사 선임의 건
원안대로 승인

제2호의안
감사위원회 감사위원 선임의 건

제13기 정기주주총회
(2018.03.28)
제1호의안
제13기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호의안
정관 일부 개정의 건

제3호의안
이사 선임의 건(사내이사 3인)

제4호의안
이사회에서 기 결의한 주식매수선택권 부여 승인의 건

제5호의안
이사보수한도 승인의 건

제14기 정기주주총회
(2019.03.27)
제1호의안
제14기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호의안
정관 일부 개정의 건

제3호의안
이사 선임의 건

제4호의안
감사위원 선임의 건

제5호의안
주식매수선택권 부여의 건

제6호의안
이사보수한도 승인의 건

제15기 정기주주총회
(2020.03.25)
제1호의안
제15기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호의안
이사 선임의 건

제3호의안
주식매수선택권 부여의 건

제4호의안
이사보수한도 승인의 건

임시주주총회
(2020.06.26)
제1호의안
사내이사 김이배 선임의 건
원안대로 승인

2. 우발채무 등

1.중요한 쟁송사건

당사 피고 및 원고로 제기되어 계류중인 쟁송 사건은 보고서 작성기준일 현재 아래와 같습니다. 

① 손해배상청구소송

구분
내용

소제기일
2015.08.29

소송당사자
원고: Thai Star Air Co., Ltd. / 피고: (주)제주항공

소송의 내용
피고가 원고와 2012.10.01 체결한 General Sales Agency Agreement(이하 'GSA 계약')를 위 계약서상 1개월 전 임의중도해지조항에 따라 2015.04.01부로 적법하게 계약 해지하였는데, 이에 대하여 원고는 피고의 위 GSA 계약 해지는 위법·무효의 것으로서 이로 인하여 원고가 일실이익, 시설투자금, 명예훼손 등 손해를 입었다고 주장하면서 그 배상을 청구하는 소송을 태국의 Samut Prakarn Provincial Court에 제기한 사건입니다.

소송가액
약 THB 66,284천

진행상황

2016.03.경 피고는 원고와 1차 협상 시도하였으나 무산됨

2016.10.경 피고는 원고와 2차 협상 시도하였으나 무산됨

2016.12.19 태국 대법원은 본건 소송이 계속 중인 Samut Prakarn Provincial Court가 proper venue임을 결정

2017.03.13 administrative hearing 진행되어 쟁점(disputed issues) 확인

2017.04.26 mediation hearing 진행되었으나, 조정 결렬됨
2017.08.29~31 태국 법원에서 witness hearing 진행 됨
2017.11.14 태국 법원은 원고의 청구를 기각하는 판결을 선고함((주)제주항공 전부승소)
2018.03.12 원고는 1심판결에 대한 항소(appeal)를 제기함
2018.04.18 피고는 원고의 appeal에 대한 답변서(answer)를 제출함
2018.12.20 태국 제2심 법원은 원고의 청구를 기각한 제1심 판결을 확인하는 판결을 선고함((주)제주항공 전부 승소)

2019.04.22 원고는 제2심 법원의 판결에 대하여 상고를 제기함

향후 소송일정 및 대응방안
제1,2심 소송대리인 태국 로펌 Tilleke & Gibbins를 상고심 소송대리인으로 선임하여 원고의 상고에 대하여 적극 다툴 예정입니다.

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
현 시점에서는 소송결과 및 회사에 미치는 영향을 정확히 예측할 수 없습니다. 이에 따라 회사는 태국 로펌을 소송대리인으로 선임하여 적극 대응하고 있습니다.

② 항공권판매대금청구소송

구분
내용

소제기일
2017.03.16

소송당사자
원고: (주)제주항공 / 피고: Thai Star Air Co., Ltd.

소송의 내용
원고와 피고 간에 2012.10.01 체결된 General Sales Agency Agreement(이하 'GSA 계약')에 따라 피고가 원고에게 소정의 commission을 빼고 나머지 항공권판매대금을 지급하여야 함에도 피고가 위 계약의 종료일까지의 마지막 21일 간의 대금을 원고에게 지급하지 않아 원고가 피고에게 위 대금 및 이에 대한 지연손해금을 지급할 것을 청구하는 소송을 태국의 South Bangkok Civil Court에 제기한 사건입니다.

소송가액
약 THB 25,508천

진행상황

2015.08.25 원고는 피고에게 위 대금의 지급을 최고하는 letter 발송

2017.06.07 피고는 GSA 계약서의 중재조항을 근거로 원고의 소를 각하해 달라는 본안전항변을 법원에 제출

2017.06.27 법원에 원고의 objection 제출
2017.08.31 위 법원은 원고의 소를 각하하는 결정(본 청구는 중재절차에 의하라는 취지의 결정)을 함
2017.09.20 IATA에 중재절차의 개시를 요청하면서, 동시에 위 법원에 appeal 기한의 연기를 요청하여 2017.11.30까지 위 기한 연장됨
원고는 위 appeal 기한 내에 태국 법원에 appeal 제기함
피고는 2018.03.16 원고의 appeal에 대한 답변서(answer)를 제출함

2018.08.07 진행된 appeal judgement hearing에서 태국 항소법원은, 본건은 법원의 소송절차에 의할 것이 아니라 원고와 피고 간의 GSA계약 중재합의조항에 따라 중재에 의할 것이라면서 원고의 소를 각하한 제1심 판결을 유지함

원고는 2018. 9. 6. 태국 대법원에 상고허가신청 및 상고를 제기함

2019.10.25 태국 대법원은 원고의 상고허가신청을 인용하는 결정을 함으로써 상고심 개시

향후 소송(또는 중재)일정 및 대응방안

제1,2심 소송대리인 태국 로펌 Tilleke & Gibbins를 상고심 소송대리인으로 선임하여 원고의 상고에 대하여 적극 다툴 예정입니다.

향후 소송(또는 중재)결과에 따라 회사에 미치는 영향
현 시점에서는 소송결과 및 회사에 미치는 영향을 정확히 예측할 수 없습니다. 이에 따라 회사는 태국 로펌을 소송대리인으로 선임하여 적극 대응하고 있습니다.

③
과징금부과처분 취소 행정심판

구분
내용

행정심판청구일

집행정지신청일

2018.12.24.

2018.12.26.

당사자

청구인: 주식회사 제주항공

피청구인: 국토교통부장관

사건의 내용

청구인이 2018. 1. 24.부터 동년 4. 22.까지 총20회의 홍콩 출발 항공편에 초소형리튬배터리가 장착된 손목시계 등을 항공안전법 제70조 제1항 소정 국토교통부장관의 허가를 받지 아니하고 운송했다는이유로, 피청구인은 2018. 11. 20. 같은 법 제91조 제1항 및 제92조 제1항에 따라 청구인에게 90억 원의 과징금부과처분을 하였습니다.

이에 청구인은 피청구인의 위 처분이위법·부당하므로이를 취소하여 줄 것을 중앙행정심판위원회에 청구하고, 재결 시까지 위 처분의 효력을 정지시켜달라는 집행정지신청도 아울러 제기한 사건입니다.

진행상황

2019.01.14 피청구인의 답변서 수령

2019.01.22 집행정지결정(집행정지신청 인용결정)

2019.04.02 청구인은 피청구인의 답변서를 반박하는 보충서면을 중앙행정심판위원회에 제출함

2019.05.17. 피청구인은 보충답변서를 제출

2019.06.21. 청구인은 피청구인의 보충답변서를 반박하기 위한 보충서면(2)를 제출

2019.12.10 중앙행정심판위원회에서 구술심리가 진행되어 청구인의 청구를 인용하는 재결(피청구인의 90억원 과징금 부과 처분 취소 재결)

향후 심판 일정 및 대응방안
중앙행정심판위원회의 위 취소 재결에 따라 국토부장관의 과징금 부과 재처분이 예상되는 바, 재처분시 이에 대하여 다시 불복할 지 여부를 검토할 예정임

향후 심판 결과에 따라 회사에 미치는 영향
현 시점에서는 심판 결과 및 회사에 미치는 영향을 정확히 예측할 수 없습니다. 이에 따라 회사는 전문로펌을 대리인으로 선임하여 적극 대응하고 있습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 채무보증현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 채무인수 약정 현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 그 밖의 우발채무 등

가. 당사가 타인으로 부터 제공받은 지급보증내역

(2020년 3월 31일 현재 기준)
(단위 : 천원,USD)

제공자
제공받은내용
통화
보증금액
제공받은자

KEB하나은행
항공기임차보증금 외
USD

37,009,650

SMBC 외

KB국민은행
항공기임차보증금 외
USD

42,982,000

CIT 외

한국수출입은행
항공기임차보증금 외
USD

1,446,000

Celestial Aviation

BANK OF GUAM
US 세관 입국 보증
USD

400,000

Navigators Insurance Company

서울보증보험
공탁보증 외
KRW
232,900
(주)유디아이디 외

나. 당사가 타인에게 제공한 보증내역
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 여신약정 체결현황

(2020년 03월 31일 현재 기준)
(단위: 천원,USD)

제공자
약정내역
통화
한도금액

NH농협은행
일반한도대
USD
3,400,000

KEB하나은행
지급보증한도
USD
70,000,000

예금담보대출
KRW
10,000,000

일반한도대
KRW
2,000,000

KB국민은행
지급보증한도
USD
60,000,000

한국수출입은행
외화시설대
USD
68,900,000

지급보증한도
USD
30,000,000

수입자금대출
KRW
30,000,000

KDB산업은행
산업운영자금대출
KRW
40,000,000

합계
KRW
82,000,000

USD
232,300,000

6. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3.제재현황 등 그 밖의 사항

1.제재현황

① 제재사항

(2020
년
5월 20일
현재 기준)

제재일자

제재기관

위반내용

저촉 법령(처분원인)

제재내용

회사의 이행현황 / 대책

18.11.20
국토교통부
위험물 운송 규정 위반
항공안전법 제92조제1항, 같은 법 시행령 제21조제1항, 별표3 제2호 퍼목

과징금 90억원

(행정처분 통지)

- 관련제품 일체 영업(판매) 및 운송 금지 조치
- 각 관계사 재발방지 교육, 사례전파 완료
- 현장관리강화 목적 화물사업팀 주근무지 인천공항 이동
- 법무법인을 통해 중앙행정심판위원회에

행정심판청구(12/24) 및

집행정지신청(12/26) 제출

18.12.31
국토교통부
운항승무원이 운항규정에 규정된 각 비행단계별 표준운항절차를 준수하지 않음
항공안전법 제92조제1항 및 같은법 시행령 제21조제1항, 별표3 제2호포목2), 같은법 시행규칙 제265조 별표35 제4호가목4)
과징금 3억원

- 운항승무원 동사례 공지 및 안전회의 교육(월2회)을 통한 재발방지 조치 실시

- 과징금 납부

19.03.06
서울지방항공청
타항공사 수하물 오송건

승인받은 자체보안계획 미이행(국가항공

보안계획과 관련되는 부분)

* 국가항공보안계획 8.4.14

* 제주항공 자체보안계획 11.3.5

과태료 750만원 부과

(*1/2 경감으로 375만원 납부)

- 동건 재발방지를 위한 국내 취항 8개공항 대상 항공보안점검 실시

- 협력업체와의 유사사례 방지 및 '18년 주요 점검 지적사항, 조치사항 공유 및 실무진 논의를 통하여 재발방지 대응책 수립

- 지점 및 협력업체 월례회의를 통한 RAMP/BSA지역 일일 현장점검 강화하여 인천지점 현장 점검자 및 조업사의 현장관리자의 Cross-

Check을 통한 관리감독 강화

19.03.07
부산지방항공청
무주수하물 이송건

위탁수하물 보안검색의무 위반에 따른 자체보안계획 미이행

*8국가항공보안계획 8.4.11

(위탁수하물 보안검색)

* 제주항공 자체보안계획 11.3.5

과태료 750
만원 부과

(600만원 납부)

- 협력업체로부터 "제주항공 전담 팀" 운영을 통하여 자체 점검 강화 및 전담인원 배치등을 통하여 수하물 오송/미송건에 대한 관리 강화

- Daily RAMP 및 BSA지역 담당자 지정하여 점검강화

- 월간회의 시, 점검결과 문제점 논의 및 Monthly 실적관리 협력업체 전달 및 문제점 수치감소를 위한 관리감독 강화

19.03.12
국토교통부

정비사 음주측정 결과

혈줄알콜농도 기준 초과

항공안전법 제92조제1항 및 같은 법 시행령 제21조제1항, 별표3 제2호 러목

과징금 2.1억원
(행정처분통지)

- 음주관련 근무기강확립 재강조 완료(2018.11.01 일반업무지시 발행)
- 정비운영절차 MQ-8-07 " 주정음료통제절차" 제정 및 시행(2018.11.22)
- 국내지점 음주측정기 구매 및 배포하여 매일 아침 측정실시 및 결과 기록 진행중(2018.11.23부터)
- 국토부 행심위결과에 대한 의
견 제출 및 재심의 요청(2019.01.18)
- 국토부 행심위 참석(재심, 2019.03.07)

-과징금 납부 완료

19.04.24
서울지방항공청
자체보안계획 위반
(탑승객 수와 위탁수하물 미일치)

-「항공보안법」제51조 제1항 제1호

-「국가항공보안계획」8.4.11

-「제주항공 자체 보안계획」11.3.5, 11.3.6

과태료 1,000만원

(* 의견제출 기한 내 자진 납부로 800만원 부과)

- Manual Boarding (BGR 미사용) 시의 이행절차 재교육

- 전지점 BGR DOWN 현황파악 및 개선안 수립

- BGR DOWN 시의 보고철저 및 비정상 상황시의 유관부서 보고 관련 재교육

- 비정상 상황 발생 시 즉시 기장에게 연락 가능한 동보

체계 수립

- 전지점 승객 탑승 확인

절차 통일안 수립

19.05.15
서울지방항공청

항공기 보안점검 미실시 및

자체보안계획 위반

(오송수하물 이송건)

-「항공보안법」제14조 제4항, 제51조 제1항 제1호 및 제51조 제1항3호

-「국가항공보안계획」8.4.11

-「제주항공 자체 보안계획」11.3.6

- 자체보안계획 위반

과태료 500만원 확정

(*기존1,000만원에서1/2 경감)

- 승객 및 위탁수하물 일치철저 관련 항공보안지시 발행

- KIOSK승객 수하물 수속 시, 운송직원 승객의 성함/편명/목적지 Circling 철저

- KIOSK승객 수하물 수속 시, 운송직원 승객의 가방에 이름표 직접 기입 후 부착

(목적지 확인 철저)

19.05.15
서울지방항공청

항공기 보안점검 미실시 및

자체보안계획 위반

(무주수하물 이송건)

-「항공보안법」 제14조 제4항 및 제51조 제1항 제3호

-「국가항공보안계획」8.4.11

-「제주항공 자체 보안계획」11.3.5, 11.3.6

- 항공기 보안점검 미실시

과태료 250만원 확정

(*기존 500만원에서 1/2

경감)

- TPE RAMP 조업사 모든편 COMPARTMENT 에서 수하물 하기 시, GO-PRO 이용하여 영상촬영

- 수하물 하기 완료 시, COMPARTMENT 1,2,3,4

모두 촬영하여 잔여 수하물 확인하는 절차 수립

19.06.05
국토교통부
브레이크 냉각시간 미준수로 이륙중단 건
항공안전법 제92조제1항 및 같은 법 시행령 제21조제1항, 별표3제2호포목2), 비고1, 같은법 시행규칙 제265조, 별표35 제4호가목4

과징금 12억원

(행정처분 통지)

- 일일 주요작업 사례전파교육 실시(매일 30~60분)
- 안전의식고취를 위한 현장정비사 안전집체교육 진행 중
- 정비능력향상 심화과정 프로그램 운영 중
- 행정처분에 대한 의견제출(2019.03.2
8)
-국토부 행심위 참석
(재심: 2019.05.31)
- 과징금 납부

19.06.14
국토교통부
항공운임총액 표기 위반의 건
항공사업법 제62조5항
과태료 500만원
(*경감으로 300만원 납부)
- 제재내용 시행 및 내부공유
- 재발방지 교육실시
- 과태료 납부

19.09.10
제주지방항공청
자체보안계획 미이행
(동명이인 승객에게 탑승권이 이중 발권 되어 오탑승 발생 사례 건)

-「항공보안법」 제51조제1항제1호

-「국가항공보안계획」8.1.39

-「행정절차법」제21조

-「제주항공 자체보안계획」11.1.1

과태료 400만원 확정
(기존 2천만원에서 행정심의 위원회를 거쳐 1/4 경감 후, 의견제출 기한 내 자진 납부로 400만원 부과)

1. 단체승객 수속시의 절차 수립 및 교육 강화(운송직원의 대리발권 및 배부 금지)

2. 탑승권 재발권 시 승객의 신분증과 대조하는 절차 수립

3. B.G.R 에러메시지 표출시의 절차이행 철저

4. 승객 오탑승 관련 유사사례 재발방지토록 사례전파 및 교육 철저

5. 객실승무원 항공기 PUSH BACK 이전 안전점검 교육

강화

6. B.G.R기기 시스템 개발

20.02.04

국토교통부

항공기 착륙시 과도한 브레이크 사용

항공안전법 제93조제5항 위반

(운항규정 미준수)

과징금 6억원,

운송용 조종사 자격증명 효력정지 30일

- 행정처분심의 위원회 (2019.12.11)

- 행정처분에 대한 의견제출서 국토부에 제출 (2019.12.30)
- 국토부 행정처분 최종 확정(2020.02.04)

20.03.12

서울지방 항공청

자제보안계획 미이행

(타인여권 사용)

-「항공보안법」 제51조제1항제1호

-「질서위반행위규제법」 제 21조 제 1항 및 「질서위반행위규제법 시행령」 제3조

-「국가항공보안계획」 8.1.39

-「제주항공 자체보안계획」 11.1.1

과태료 500만원 확정

(기존 1,000만원에서 500만원으로 감면)

- 서울지방항공청으로 의견 제출 
(2020.02.06)
- 질서위반행위규제법 제 25조 의거, 과태료사건은 당사자의 주소지의 지방법원(제주지방법원)에서 진행

② 단기매매차익 미환수 현황

- 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

③ 한국거래소 또는 한국금융투자협회 제재사항
 - 보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2.작성기준일 이후 발생한 주요사항

① 이스타항공(주) 지분 취득

-
당사는 2020년 3월 2일 이스타항공(주)의 주식 및 출자증권을 취득하는 주요사항보고서를
공시하였으나,
주식매매계약서 조항에 의거하여, "진술보장의 중요한 위반 미시정 및 거래종결기한 도과로 인해
주식매매계약을 해제하였으
며,

2020년 7월 23일 정정 공시하였습니다.

② 대
표이사(대표집행임원) 변경 예정
 - 당사는 2020년 5월 14일 사내이사 김이배 선임의 건으로 주주총회소집결의를 공시하였습니다. 2020년 6월 26일에 예정 되어 있는 임시주주총회에서 사내이사 선임 후 이사회에서 대표이사로 선임할 예정입니다.

3.직접금융 자금의 사용
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4.외국지주회사의 자회사 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 법적위험 변동사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 합병등의 사후정보
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 녹색경영
제주항공은 정부의 저탄소 녹색성장 기본법 및 온실가스 배출권에 할당 및 거래에 관한 법률에 의해 온실가스배출량 및 에너지 사용량에 대해서 관계기관(환경부)에 보고하게 되어 있으며, 2015년 배출권 거래제 할당대상업체에 지정되었습니다.
2020년 1분기에 해당하는 배출량과 사용량은 아래와 같습니다.

기간
온실가스 배출량(CO2톤)
에너지 사용량(TJ)

2020년 1분기
39,655
567

*온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 정부에 보고하는 온실가스 배출량 및 에너지명세서 항목에 따라서 국내 지상 및 항공부문 자료를 기재하였으며, 국제항공부문은 포함되어 있지 않습니다. 또한 제3자 검증을 하지 않은 자료이며 연단위 신고시 변경 될 수 있습니다.

11. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

12. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

13.보호예수 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음