셀레믹스 — [기재정정]투자설명서 (20200806)
제출인: 셀레믹스

투자설명서
1.7
(주)셀레믹스

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020 년 08 월 06 일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 08월 03일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동
사항은

투자자의 편의를 위해
"
굵은
빨간색"
으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

가액 확정에 따른 기재사항 보완을 위한 정정으로서, 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 굵은
'빨간색'을 사용하였습니다.

공통정정사항
모집가액 예정 : 16,100원 ~20,000원
모집총액 예정 :
 21,252,000,000원 ~ 26,400,000,000원
모집가액 : 20,000원
모집총액 : 26,400,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

기재사항 없음
(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

III. 투자위험요소

3. 기타위험
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

2. 자금의 사용목적
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

(주1)

<정정 전>

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,320,000
500
16,100
21,252,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,320,000

21,252,000,000

875,582,400
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.08.10 ~ 2020.08.11
2020.08.13
2020.08.10
2020.08.12
-

주1)
모집(매출)예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)셀레믹스의 제시 공모희망가액인
16,100 원 ~ 20,000 원

중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)과 발행회사인 (주)셀레믹스가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
- 기관투자자 청약일:
2020년 08월 10일 ~ 08월 11일 (2일간)

- 일반청약자 청약일:
2020년 08월 10일 ~ 08월 11일 (2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2
0
20년 08월 10일 ~ 08월 1
1일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 03월 18일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 6월 18일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할수 없어 환금성에 큰 제약을 받을수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

인수수수료는 공모(모집 및 매출 금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
제시한 공모희망가액 범위 (16,100원~ 20,000원)
의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권
기명식보통주
39,600

637,560,000

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 주식수는 0 이 될 수있습니다.

주9)

상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜셀레믹스가 협의하여 제시한 희망공모가액
16,100원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,100원 기준입니다.

주10)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제4호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 6개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 6개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격
공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<정정 후>

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,320,000
500
20,000
26,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,320,000

26,400,000,000

1,087,680,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.08.10 ~ 2020.08.11
2020.08.13
2020.08.10
2020.08.12
-

주1)

모집(매출)예

정가

액(이하

"공모희망가액
"
이
라
한
다.
)과
관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)셀레믹스의 제시한
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)과 발행회사인 (주)셀레믹스가 협의한 후 1주당
확정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
- 기관투자자 청약일
:
2020년 08월 10일 ~ 08월 11일 (2일간)

- 일반청약자 청약일:
2020년 08월 10일 ~ 08월 11일 (2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2
0
20년 08월 10일 ~ 08월 1
1일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 03월 18일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 6월 18일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할수 없어 환금성에 큰 제약을 받을수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

인수수수료는 공모(모집 및 매출 금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권
기명식보통주
39,600

792,000,000

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 주식수는 0 이 될 수있습니다.

주9)

상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜셀레믹스가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제4호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 6개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 6개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격
공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)

<정정 전>

2. 공모방법

금번 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,320,000주(100%) 일반공모 방식에 의합니다.

[공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,320,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,320,000 주(100.0%)
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
1,056,000 주(80.00%)
16,100원
(주1)
17,001,600,000 원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
264,000 주 (20.00%)
4,250,400,000 원
-

우리사주조합
-
-
-

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
21,252,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은 공모희망가액

인
16,100 원 ~ 20,000 원 중 최저가액인 16,100 원
기준
입니다
.

가. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,320,000 주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
-

[일반모집주식 배정내역]

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
1,056,000 주(80.00%)
16,100 원
주1)
17,001,600,000 원
-

일반투자자
264,000 주 (20.00%)
4,250,400,000 원
-

우리사주조합
-
-
-

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
21,252,000,000 원
-

주1) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표
주관회사
대신증권(주)
264,000 주
16,100 원
주5)

4,250,400,000 원

합계
264,000 주

4,250,400,000 원

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.

- 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것
이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정(『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법』 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(16,100 원 ~ 20,000 원)
중 최저가액으로 청약일 전에 대신증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(16,100 원 ~ 20,000 원)
중 최저가액을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등

금번 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

다. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
주당
취득가액
취득총액
비고

대신증권(주)
기명식보통주
39,600 주
16,100 원
주1)
637,560,000 원
상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

합계
기명식보통주
39,600 주

637,560,000 원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한

공모희망가액(16,100 원~ 20,000원)
의 최저가액인 16,100원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

<정정 후>

2. 공모방법

금번 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,320,000주(100%) 일반공모 방식에 의합니다.

[공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,320,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,320,000 주(100.0%)
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
1,056,000 주(80.00%)
20,000원
(주1)
21,120,000,000 원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
264,000 주 (20.00%)
5,280,000,000 원
-

우리사주조합
-
-
-

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
26,400,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

가. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,320,000 주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
-

[일반모집주식 배정내역]

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
1,056,000 주(80.00%)
20,000원
(주1)
21,120,000,000 원
-

일반투자자
264,000 주 (20.00%)
5,280,000,000 원
-

우리사주조합
-
-
-

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
26,400,000,000 원
-

주1) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표
주관회사
대신증권(주)
264,000 주
20,000 원
주5)

5,280,000,000 원

합계
264,000 주

5,280,000,000 원

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.

- 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것
이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정(『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법』 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한
확정공모가액인 20,000원 기준입니다. 확
정공모가액은 청약일 전에 대신증권(주)가 수요예측을 실시하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 결정하였습니다

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주7) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등

금번 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

다. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
주당
취득가액
취득총액
비고

대신증권(주)
기명식보통주
39,600 주
20,000 원
주1)
792,000,000 원
상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

합계
기명식보통주
39,600 주

792,000,000 원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 ㈜셀레믹스의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
16,100 원 ~ 20,000 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜셀레믹스와 대표주관회사인 대신증권㈜이 협의하여 결정할 예정입니다.

1) 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜셀레믹스의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, ㈜셀레믹스가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜셀레믹스와 대표주관회사인 대신증권㈜이 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 ㈜셀레믹스의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을
고려하여 확정공모가액을 다음과 같이 확정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
20,000 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜셀레믹스와 대표주관회사인 대신증권㈜이 협의하여 결정하였습니다.

1) 상기 도표에서
결정한 주당 확정공모가액은 ㈜셀레믹스의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, ㈜셀레믹스가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜셀레믹스와 대표주관회사인 대신증권㈜이 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

<정정 전>

기재사항 없음

<정정 후>

14) 수요예측 결과

가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
667
81
198
139
221
5
1,311

수량
653,374,000
82,613,000
194,153,000
136,225,000
200,219,000
4,226,000
1,270,810,000

경쟁률
618.73
78.23
183.86
129.00
189.60
4.00
1,203.41

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)

투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
164
160,767,000
26
27,456,000
42
41,928,000
28
26,064,000
105
110,692,000
-
-
365
366,907,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
494
485,205,000
50
49,877,000
150
146,996,000
110
109,105,000
34
24,932,000
-
-
838
816,115,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만

1
1,056,000

1
1,056,000

미제시
9
7,402,000
5
5,280,000
5
4,173,000
1
1,056,000
82
64,595,000
5
4,226,000
107
86,732,000

합계
667
653,374,000
81
82,613,000
198
194,153,000
139
136,225,000
221
200,219,000
5
4,226,000
1,311
1,270,810,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

21,000원 이상
358
27.31%
361,531,000
28.45%

20,000원 이상 ~ 21,000원 미만
845
64.45%
821,491,000
64.64%

16,100원 이상 ~ 20,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

16,100원 미만
1
0.08%
1,056,000
0.08%

가격미제시
107
8.16%
86,732,000
6.82%

합계
1,311
100.00%
1,270,810,000
100.00%

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
11
11,616,000

3개월 확약
36
37,714,000

1개월 확약
9
9,504,000

15일 확약
10
9,975,000

합계
66
68,809,000

총 수량 대비 비율
5.03%
5.41%

라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜셀레믹스와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5) 

<정정 전>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,320,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
16,100 원 주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
21,252,000,000 원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자
개시일
2020년 08월 10일

종료일
2020년 08월 11일

일반청약자
개시일

2020년 08월 10일

종료일

2020년 08월 11일

우리사주조합
개시일
-

종료일
-

청약증거금
주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일
2020년 08월 13일

※ 기관투자자와 일반청약자 청약은

2020년 08월 10일부터 2020년 08월 11일 (2일간)
실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액
주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

16,100 원 ~ 20,000 원 중 최저가액인 16,100 원 기준입니다. 청약일 전에 대신증권(주)이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.
주2) 청약단위
① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 『다. 청약방법 - (7) 청약단위』를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.
② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.
주3) 청약증거금
① 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2020년 08월 13일(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 대신증권(주)에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거
금은
주금납입기일(2020년 08월 13일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를
주금납입기일 당일(2020년 08월 13일)
에

반
환
합
니
다
.

이

경
우

청약증거금은 무이자로 합니다.

<정정 후>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,320,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

20,000 원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

26,400,000,000 원

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자
개시일
2020년 08월 10일

종료일
2020년 08월 11일

일반청약자
개시일

2020년 08월 10일

종료일

2020년 08월 11일

우리사주조합
개시일
-

종료일
-

청약증거금
주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일
2020년 08월 13일

※ 기관투자자와 일반
청약자 청약은

2020년 08월 10일부터 2020년 08월 11일 (2일간)
실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액
주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 20,000원
기준입니다. 청약일 전에 대신증권(주)이 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.
주2) 청약단위
① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 『다. 청약방법 - (7) 청약단위』를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.
② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.
주3) 청약증거금
① 기관투자자는 금번 공모에 있어
청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 08월 13일(목) 08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사인 대신증권(주)에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은
주금납입기일(2020년 08월 13일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를
주금납입기일 당일(2020년 08월 13일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

(주6) 

<정정 전>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수금액 (주2)
인수비율
인수조건

명칭
고유번호
주소

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
1,320,000 주
21,252,000,000 원
100.0%
총액인수

주1)
대표주관회사인 대신증권(주)이 전체 공모물량의 100%(1,320,000 주)를 총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)이 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

(16,100 원 ~ 20,000 원)의 밴드 최저가액인 16,100 원 기준
으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
875,582,400 원
-

합계

875,582,400 원

주)

주) 인수수수료는 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범

위
(16,100원~ 20,000원)
의 최저
가액 기
준이며,
향후
수요예측
이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)은 (주)셀레믹스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
39,600 주
637,560,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합계
기명식보통주
39,600 주

637,560,000 원

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대
표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜셀레믹스가 협의하여 제시한 희망공모가액

16,100원 ~ 20,000원 중 최저가액인 16,100원 기준
입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (39,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<정정 후>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수금액 (주2)
인수비율
인수조건

명칭
고유번호
주소

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
1,320,000 주
26,400,000,000 원
100.0%
총액인수

주1)
대표주관회사인 대신증권(주)이 전체 공모물량의 100%(1,320,000 주)를 총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)이 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한

확정공모가액
20,000원
기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
1,087,680,000 원
-

합계

1,087,680,000 원

주)

주) 인수수수료는 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)은 (주)셀레믹스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
39,600 주
792,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합계
기명식보통주
39,600 주

792,000,000 원

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜셀레믹스가 협의하여

결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.
.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (39,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7) 

<정정 전>

라. 인수수수료율 및 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모에 대하여 대표주관회사 대신증권은 발행회사로부터 총 조달금액의 4.0%(1.0% 범위 이내에서 별도 인센티브)에 해당하는 금액을 인수수수료로 수취할 예정입니다. 당사는 기술특 례상장기업입니다. 이를 감안하여 과거 기술특례상장 인수수수료율과 비교시 적절한 수준으로 판단 됩니다.

한편, 금번 공모시 코스닥시장상장규정 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인인 대신증권은 모 집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원 에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야합니다.

금번 공모에 대하여 대표주관회사 대신증권은 발행회사로부터 총 조달금액의 4.0%(1.0% 범위 이내에서 별도 인센티브)에 해당하는 금액을 인수수수료로 수취할 예정입니다. 셀레믹스는는 기술특례 상장기업입니다. 이를 감안하여 과거 기술특례상장 인수수수료율 과 비교시 적절한 수준으로 판단됩니다.

[과거 한국거래소 상장 기술성장기업(非제약ㆍ바이오 기업 제외) 인수수수료율]

(단위:원)

연 도

기업명

상장일

총공모금액

수수료금액

수수료율

2020년

에스씨엠생명과학

2020-06-17

30,600,000,000

1,575,900,000

5.15%

2019

티움바이오

2019-11-22

30,000,000,000

1,500,000,000

5.00%

JLK인스펙션

2019-12-11

18,000,000,000

685,980,000

3.81%

메드팩토

2019-12-19

60,440,000,000

2,764,800,000

4.57%

천랩

2019-12-26

17,200,000,000

885,800,000

5.15%

올리패스

2019-09-20

14,000,000,000

865,200,000

6.18%

라파스

2019-11-07

25,600,000,000

1,318,400,000

5.15%

신테카바이오

2019-12-17

19,200,000,000

960,000,000

5.00%

브릿지바이오

2019-12-06

42,000,000,000

2,149,998,000

5.12%

압타바이오

2019-06-12

65,400,000,000

3,651,999,450

5.58%

마이크로디지탈

2019-06-05

16,100,000,000

746,235,000

4.64%

수젠텍

2019-05-28

18,000,000,000

834,300,000

4.64%

지노믹트리

2019-03-27

108,000,000,000

5,449,999,950

5.05%

셀리드

2019-02-20

39,600,000,000

1,040,000,000

2.63%

이노테라피

2019-02-01

9,000,000,000

500,000,000

5.56%

2018

비피도

2018-12-26

7,380,018,000

304,056,720

4.12%

유틸렉스

2018-12-24

36,350,000,000

933,750,000

2.57%

에이비엘바이오

2018-12-19

90,000,000,000

4,050,000,000

4.50%

전진바이오팜

2018-12-14

5,000,000,000

400,000,000

8.00%

티앤알바이오팹

2018-11-28

21,600,000,000

1,001,160,000

4.64%

네오펙트

2018-11-28

19,800,000,000

917,730,000

4.64%

싸이토젠

2018-11-22

20,400,000,000

1,050,600,000

5.15%

파멥신

2018-11-21

48,000,000,000

1,680,000,000

3.50%

옵티팜

2018-10-26

29,458,900,000

1,061,993,450

3.61%

바이오솔루션

2018-08-20

43,500,000,000

2,224,998,900

5.11%

올릭스

2018-07-18

43,200,000,000

2,209,998,600

5.12%

아이큐어

2018-07-10

78,000,000,000

3,160,600,400

4.05%

이원다이애그노믹스

2018-06-26

46,800,000,000

1,338,399,972

2.86%

오스테오닉

2018-02-22

9,240,000,000

380,688,000

4.12%

엔지켐생명과학

2018-02-21

43,120,000,000

2,426,599,560

5.63%

2017

앱클론

2017-09-18

6,807,410,000

300,000,000

4.41%

아스타

2017-03-20

14,000,000,000

504,700,000

3.60%

피씨엘

2017-02-22

12,000,000,000

600,000,000

5.00%

샘코

2017-09-15

16,500,000,000

849,750,000

5.15%

유바이오로직스

2017-01-24

19,200,000,000

791,040,000

4.12%

2016

애니젠

2016-12-07

12,600,000,000

648,900,000

5.15%

신라젠

2016-12-06

150,000,000,000

3,774,999,750

2.52%

퓨쳐켐

2016-12-01

21,000,000,000

1,081,500,000

5.15%

로고스바이오시스템스

2016-11-03

18,056,448,000

650,935,058

3.61%

바이오리더스

2016-07-07

18,000,000,000

1,019,700,000

5.67%

팬젠

2016-03-11

27,225,000,000

1,089,000,000

4.00%

큐리언트

2016-02-29

32,508,000,000

1,625,400,000

5.00%

안트로젠

2016-02-15

16,800,000,000

519,120,000

3.09%

옵토팩

2016-07-20

4,130,000,000

250,000,000

6.05%

평균

32,359,449,455

1,403,959,837

4.62%

한편, 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인인 대신증권은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

39,600주

637,560,00 원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은 공모희망가액인

16,100원~20,000원 중 최저가액인 16,100원 기준
입니
다

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

<정정 후>

라. 인수수수료율 및 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모에 대하여 대표주관회사 대신증권은 발행회사로부터 총 조달금액의 4.0%(1.0% 범위 이내에서 별도 인센티브)에 해당하는 금액을 인수수수료로 수취할 예정입니다. 당사는 기술특 례상장기업입니다. 이를 감안하여 과거 기술특례상장 인수수수료율과 비교시 적절한 수준으로 판단 됩니다.

한편, 금번 공모시 코스닥시장상장규정 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인인 대신증권은 모 집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원 에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야합니다.

금번 공모에 대하여 대표주관회사 대신증권은 발행회사로부터 총 조달금액의 4.0%(1.0% 범위 이내에서 별도 인센티브)에 해당하는 금액을 인수수수료로 수취할 예정입니다. 셀레믹스는 기술특례 상장기업입니다. 이를 감안하여 과거 기술특례상장 인수수수료율 과 비교시 적절한 수준으로 판단됩니다.

[과거 한국거래소 상장 기술성장기업(非제약ㆍ바이오 기업 제외) 인수수수료율]

(단위:원)

연 도

기업명

상장일

총공모금액

수수료금액

수수료율

2020년

에스씨엠생명과학

2020-06-17

30,600,000,000

1,575,900,000

5.15%

2019

티움바이오

2019-11-22

30,000,000,000

1,500,000,000

5.00%

JLK인스펙션

2019-12-11

18,000,000,000

685,980,000

3.81%

메드팩토

2019-12-19

60,440,000,000

2,764,800,000

4.57%

천랩

2019-12-26

17,200,000,000

885,800,000

5.15%

올리패스

2019-09-20

14,000,000,000

865,200,000

6.18%

라파스

2019-11-07

25,600,000,000

1,318,400,000

5.15%

신테카바이오

2019-12-17

19,200,000,000

960,000,000

5.00%

브릿지바이오

2019-12-06

42,000,000,000

2,149,998,000

5.12%

압타바이오

2019-06-12

65,400,000,000

3,651,999,450

5.58%

마이크로디지탈

2019-06-05

16,100,000,000

746,235,000

4.64%

수젠텍

2019-05-28

18,000,000,000

834,300,000

4.64%

지노믹트리

2019-03-27

108,000,000,000

5,449,999,950

5.05%

셀리드

2019-02-20

39,600,000,000

1,040,000,000

2.63%

이노테라피

2019-02-01

9,000,000,000

500,000,000

5.56%

2018

비피도

2018-12-26

7,380,018,000

304,056,720

4.12%

유틸렉스

2018-12-24

36,350,000,000

933,750,000

2.57%

에이비엘바이오

2018-12-19

90,000,000,000

4,050,000,000

4.50%

전진바이오팜

2018-12-14

5,000,000,000

400,000,000

8.00%

티앤알바이오팹

2018-11-28

21,600,000,000

1,001,160,000

4.64%

네오펙트

2018-11-28

19,800,000,000

917,730,000

4.64%

싸이토젠

2018-11-22

20,400,000,000

1,050,600,000

5.15%

파멥신

2018-11-21

48,000,000,000

1,680,000,000

3.50%

옵티팜

2018-10-26

29,458,900,000

1,061,993,450

3.61%

바이오솔루션

2018-08-20

43,500,000,000

2,224,998,900

5.11%

올릭스

2018-07-18

43,200,000,000

2,209,998,600

5.12%

아이큐어

2018-07-10

78,000,000,000

3,160,600,400

4.05%

이원다이애그노믹스

2018-06-26

46,800,000,000

1,338,399,972

2.86%

오스테오닉

2018-02-22

9,240,000,000

380,688,000

4.12%

엔지켐생명과학

2018-02-21

43,120,000,000

2,426,599,560

5.63%

2017

앱클론

2017-09-18

6,807,410,000

300,000,000

4.41%

아스타

2017-03-20

14,000,000,000

504,700,000

3.60%

피씨엘

2017-02-22

12,000,000,000

600,000,000

5.00%

샘코

2017-09-15

16,500,000,000

849,750,000

5.15%

유바이오로직스

2017-01-24

19,200,000,000

791,040,000

4.12%

2016

애니젠

2016-12-07

12,600,000,000

648,900,000

5.15%

신라젠

2016-12-06

150,000,000,000

3,774,999,750

2.52%

퓨쳐켐

2016-12-01

21,000,000,000

1,081,500,000

5.15%

로고스바이오시스템스

2016-11-03

18,056,448,000

650,935,058

3.61%

바이오리더스

2016-07-07

18,000,000,000

1,019,700,000

5.67%

팬젠

2016-03-11

27,225,000,000

1,089,000,000

4.00%

큐리언트

2016-02-29

32,508,000,000

1,625,400,000

5.00%

안트로젠

2016-02-15

16,800,000,000

519,120,000

3.09%

옵토팩

2016-07-20

4,130,000,000

250,000,000

6.05%

평균

32,359,449,455

1,403,959,837

4.62%

한편, 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인인 대신증권은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

39,600주

792,000,000 원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
공모확정금액인 20,000원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

(주8) 

<정정 전>

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

16,100원 ~ 20,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜ 셀레믹스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜ 셀레믹스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

<정정 후>

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분

내 용

주당 확정공모가액

20,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜셀레믹스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

(주9) 

<정정 전>

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜셀레믹스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜셀레믹스 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
30,753 원

평가액 대비 할인율(주1)
47.5% ~ 34.7% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
16,100 원 ~ 20,000 원

확정 공모가액 (주2)
-

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.
주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다

[분석기준일 6개월 이내 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

미디어젠
2019.11.05
20.29
10.12

아이티엠반도체
2019.11.07
23.02
12.98

라파스
2019.11.11
38.01
25.09

제테마
2019.11.14
31.51
8.68

에스제이그룹
2019.11.18
38.01
25.22

우양
2019.11.20
21.56
13.30

코리아에셋투자증권
2019.11.20
30.72
13.40

씨에스베어링
2019.11.21
25.57
15.51

티움바이오
2019.11.22
43.70
29.63

노터스
2019.11.27
26.58
13.62

코리아센터
2019.11.29
31.43
22.29

리메드
2019.12.06
27.79
17.84

태웅로직스
2019.12.10
23.83
7.36

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
28.88
6.26

신테카바이오
2019.12.17
40.05
24.06

메드팩토
2019.12.19
40.47
24.71

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
34.73
25.41

메탈라이프
2019.12.24
40.14
25.88

천랩
2019.12.26
42.59
28.92

피피아이
2019.12.26
23.30
10.52

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05. 22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

평 균
31.97
19.27

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

47.5% ~ 34.7%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
16,
100
원 ~
20
,000원으
로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<정정 후>

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜셀레믹스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜셀레믹스 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
30,753 원

평가액 대비 할인율(주1)
47.5% ~ 34.7% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
16,100 원 ~ 20,000 원

확정 공모가액 (주2)
20,000원

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.
주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

[분석기준일 6개월 이내 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

미디어젠
2019.11.05
20.29
10.12

아이티엠반도체
2019.11.07
23.02
12.98

라파스
2019.11.11
38.01
25.09

제테마
2019.11.14
31.51
8.68

에스제이그룹
2019.11.18
38.01
25.22

우양
2019.11.20
21.56
13.30

코리아에셋투자증권
2019.11.20
30.72
13.40

씨에스베어링
2019.11.21
25.57
15.51

티움바이오
2019.11.22
43.70
29.63

노터스
2019.11.27
26.58
13.62

코리아센터
2019.11.29
31.43
22.29

리메드
2019.12.06
27.79
17.84

태웅로직스
2019.12.10
23.83
7.36

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
28.88
6.26

신테카바이오
2019.12.17
40.05
24.06

메드팩토
2019.12.19
40.47
24.71

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
34.73
25.41

메탈라이프
2019.12.24
40.14
25.88

천랩
2019.12.26
42.59
28.92

피피아이
2019.12.26
23.30
10.52

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05. 22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

평 균
31.97
19.27

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

47.5% ~ 34.7%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
16,
100
원 ~
20
,000원으로 제시하였으며,
주당평가가액을 34.7%의 할인율을 적용한 20,000원으로 확정공모가액을 결정하였습니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종

결정하
였습니다.

(주10) 

<정정 전>

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1) 주1)
21,252,000,000 원

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2)

637,560,000
원

발 행 제 비 용(3)

978,750,400
원

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
20,910,809,600 원

주1)

공모금액은 공모가 밴드
16,100 원 ~ 20,000 원 중 하단인 16,100원 기준
입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

875,582,400

공모금액 및 의무인수금액의 4%

상장심사수수료
-
상장규정 제7조2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료

-
상장규정 제7조2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세

2,640,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

528,000

등록세의 20.0%

기타비용

100,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

978,750,400

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인

16,100원 ~ 20,000 원

중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.
주3) 인수수료의 경우 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다.

<정정 후>

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1) 주1)
26,400,000,000 원

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2)

792,000,000 원

발 행 제 비 용(3)

984,512,000
원

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
26,207,488,000 원

주1)

공모금액은
확정 공모금액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

1,087,680,000

공모금액 및 의무인수금액의 4%

상장심사수수료
-
상장규정 제7조2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료

-
상장규정 제7조2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세

2,640,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

528,000

등록세의 20.0%

기타비용

100,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

984,512,000

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정 공모가액인 20,000원 기준입니다.
주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.
주3) 인수수료의 경우 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다.

(주11) 

<정정 전>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2020년 07월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,000
-
4,834
-
-
15,077
20,911

당사의 공모가 밴드 최저가액으로 계산한 공모로 인한 순수입금은

약 21,890백만원
(상장주선인의 의무인수 금액 포함)입니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달될 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한
20,911백만원
을 연구개발 자금, 시설증축 및 설비운영 자금, 기타 운영자금으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는 안전한 은행의 예금, MMDA, MMT나 증권사의 신용도 높은 MMT 등에 예치하여 보관할 예정이며, 사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내 역
금액
시 기
비 고

연구개발자금
당사가 수행하는 연구개발에 대한 비용
9,972
20년∼23년
-

운영자금
당사의 효율적인 업무를 위한 인건비 및 인건비에 연동되는 기타 부대비용
4,834
20년∼23년
-

시설투자
당사의 효율적인 업무를 위한 설비투자 자금
1,000
20년~21년

시장개척자금
추가적인 파이프라인 구성을 위한 시장 교류를 위해 학회, 세미나 등을 참석하기 위한 비용
5,105
20년∼23년
-

합 계
20,911
-
-

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 경상연구개발비, 설비투자에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 아래와 같습니다.

(1) 연구개발자금

(단위: 백만원)

구 분
내 용
금 액
시 기

신제품 개발
및
검증
Single-Cell 시퀀싱 기술개발
1,900
2021년~2022년

고속 유전자 합성기술 개발
2,000
2021년~2022년

DNA합성기술 개발
1,502
2020년 하반기~2021년

새로운 진단 패널의 마커발굴을 위한 학술연구 및 제품화
670
2020년 하반기~2022년

분자육종을 위한 High-throughput genotyping 기술개발 및 제품화
500
2021년~2022년

미생물 군집분석 work-flow 기술개발 및 제품화
500
2021년~2022년

Probe 제작의 수율 개선, Enzyme과 시퀀싱 최적화 등 제품효율화 연구
100
2020년 하반기~2021년

소 계
7,172

제품 인증
및
특허
제품 인증을 위한 임상적 검증
2,050
2020년 하반기~2022년

특허출원
600
2021년~2023년

품목허가
150
2021년~2023년

소 계
2,800

합 계
9,972

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
내용
금액
시기

운영자금
연구 및 사업개발 인력보강
2,322
2020년 하반기~2021년

영업인력 보강
2,512
2020년 하반기~2023년

합 계
4,834

(3) 시설투자

(단위: 백만원)

구분
내 용
금 액
시 기

시설투자
시퀀싱, QC장비 추가구입
560
2020년 하반기~2021년

합성 및 생산파트, 실험실 시설 확장
175
2020년 하반기~2022년

효소생산 관련 장비구입
100
2021년~2022년

DNA 추출장비
70
2021년

자동분주기
70
2021년

초저온 냉동시설 확충
25
2021년

소 계
1,000

(4) 시장개척자금

(단위: 백만원)

구 분
내 용
금 액
시 기

시장개척 및 영업채널 확장
대리점 발굴 및 영업채널 확보
920
2020년 하반기~2023년

홍보/마케팅 활동
940
2020년 하반기~2023년

현지법인 설립(유럽)
715
2021년

학술자문, 시장조사 등 외부자문
530
2020년 하반기~2023년

소 계
3,105

제품 인증 및 특허
특허 라이센싱 비용
1,000
2021년~2023년

학술자문, 시장조사 등 외부자문
800
2021년~2023년

협업 프로젝트
200
2021년~2023년

소 계
2,000

합 계
5,105

<정정 후>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2020년 07월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,000
-
7,834
-
-
17,373
26,207

당사의 확정공모가액을 기준으로 계산한 공모로 인한 순수입금은
약 26,207 백만원
(상장주선인의 의무인수 금액 포함)입니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달될 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한

26,207 백만원을 연구개발 자금, 시설증축 및 설비운영 자금, 기타 운영자금으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는 안전한 은행의 예금, MMDA, MMT나 증권사의 신용도 높은 MMT 등에 예치하여 보관할 예정이며, 사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내 역
금액
시 기
비 고

연구개발자금
당사가 수행하는 연구개발에 대한 비용
12,268
20년∼23년
-

운영자금
당사의 효율적인 업무를 위한 인건비 및 인건비에 연동되는 기타 부대비용
7,834
20년∼23년
-

시설투자
당사의 효율적인 업무를 위한 설비투자 자금
1,000
20년~21년

시장개척자금
추가적인 파이프라인 구성을 위한 시장 교류를 위해 학회, 세미나 등을 참석하기 위한 비용
5,105
20년∼23년
-

합 계
26,207
-
-

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 경상연구개발비, 설비투자에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 아래와 같습니다.

(1) 연구개발자금

(단위: 백만원)

구 분
내 용
금 액
시 기

신제품 개발
및
검증
Single-Cell 시퀀싱 기술개발
2,500
2021년~2022년

고속 유전자 합성기술 개발
3,000
2021년~2022년

DNA합성기술 개발
2,198
2020년 하반기~2021년

새로운 진단 패널의 마커발굴을 위한 학술연구 및 제품화
670
2020년 하반기~2022년

분자육종을 위한 High-throughput genotyping 기술개발 및 제품화
500
2021년~2022년

미생물 군집분석 work-flow 기술개발 및 제품화
500
2021년~2022년

Probe 제작의 수율 개선, Enzyme과 시퀀싱 최적화 등 제품효율화 연구
100
2020년 하반기~2021년

소 계
9,468

제품 인증
및
특허
제품 인증을 위한 임상적 검증
2,050
2020년 하반기~2022년

특허출원
600
2021년~2023년

품목허가
150
2021년~2023년

소 계
2,800

합 계

12,268

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
내용
금액
시기

운영자금
연구 및 사업개발 인력보강
4,322
2020년 하반기~2021년

영업인력 보강
3,512
2020년 하반기~2023년

합 계
7,834

(3) 시설투자

(단위: 백만원)

구분
내 용
금 액
시 기

시설투자
시퀀싱, QC장비 추가구입
560
2020년 하반기~2021년

합성 및 생산파트, 실험실 시설 확장
175
2020년 하반기~2022년

효소생산 관련 장비구입
100
2021년~2022년

DNA 추출장비
70
2021년

자동분주기
70
2021년

초저온 냉동시설 확충
25
2021년

소 계
1,000

(4) 시장개척자금

(단위: 백만원)

구 분
내 용
금 액
시 기

시장개척 및 영업채널 확장
대리점 발굴 및 영업채널 확보
920
2020년 하반기~2023년

홍보/마케팅 활동
940
2020년 하반기~2023년

현지법인 설립(유럽)
715
2021년

학술자문, 시장조사 등 외부자문
530
2020년 하반기~2023년

소 계
3,105

제품 인증 및 특허
특허 라이센싱 비용
1,000
2021년~2023년

학술자문, 시장조사 등 외부자문
800
2021년~2023년

협업 프로젝트
200
2021년~2023년

소 계
2,000

합 계
5,105

투 자 설 명 서

2020 년 08 월 06 일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 셀레믹스

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,320,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

26,400,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2020년 08월 01일

2. 모집가액 :

20,000원

3. 청약기간 :

2020년 08월 10일 ~ 11일

4. 납입기일 :

2020년 08월 13일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소: 서울 특별시 영등포구 여의나루로 76 
2) (주) 셀레믹스: 서울시 금천구 가산디지털1로 131, 에이동 20층 2004호 외
3) 대신증권(주): 서울시 중구 삼일대로 343

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 - III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "㈜셀레믹스" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사셀레믹스 말합니다.

"대표주관회사" 또는 "대신증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_20200806.jpg
대표이사등의 확인서명_20200806

【 본 문 】

01. 셀레믹스 증권신고서_수정_20200730_예정.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 정부규제와 관련된 위험

당사의 제품은 차세대염기서열분석(Next Generation Sequencing, NGS) 분석서비스를 위한 원재료/소재이며, 크게 NGS 검사의 경우 의료용과 비의료용 시장으로 분류됩니다. 일반적으로 국내 및 해외시장에서 의료용 NGS검사는 LDT(Lap Developed Test)체제하에 운용되고 있어 검사기관 자체적으로 검사의 유효성에 대해 인증하고 있으며, 비의료용 NGS검사의 경우 특별히 정해진 규제 없이 연구용(Research Use Only, RUO)로 당사의 제품이 사용되고 있습니다. 이에 따라 당사 제품의 경우
별도의 식약처 인증 없이도 시장에 공급이 가능합니다.

그럼에도 불구하고
당사의 제품을 이용하는 체외진단업체(In Vitro Diagnostics, IVD)의 경우 임상실험, 인허가 및 제조, 유통 등에 Compliance Cost 가 발생하는 구조
를 가지고 있습니다. 따라서 당사 제품을 이용하는 IVD 업체의 경우 주요 제품에 대해 인/허가를 획득하여야 함에 따라, 해당 소재를 공급하는 당사 역시 GMP 인증, 의료기기제조업 허가 등을 취득하였습니다
. 그럼에도 불구하고 정부의 인허가 규제가 강화되거나 정책이 변경되어 인허가에 소요되는 시간 및 비용이 증가할 수 있으며, 이는 향후 당사의 매출성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 기술변화 위험

차세대염기서열분석(Next Generation Sequencing) 기술이 개발됨에 따라, 기존 Sanger 시퀀싱을 대체하고 있습니다. 당사는 NGS 기반의 Target Capture 키트를 개발하여, 주요 고객들에게 납품하고 있습니다. 하지만, 기술트렌드의 큰 변화로 NGS 방식보다 저렴하고 빠르고 쉽게 질병 예측 또는 검 진을 할 수 있는 방법이 시장에 출현하고, 동사가 이에 적절하게 대응하지 못할 경우, 동사의 사업 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 주가 하락으로 이어질 위험이 있습니다.

다. NGS Target Capture 키트 시장 및 목표 시장의 성장 둔화 위험

당사의 기존 사업부문은 유전체분석서비스 기업 및 체외진단업체 등에 차세대염기서열분석방식(Next Generation Sequencing, NGS)기반의 Target Capture 키트를 공급하는 사업이며, 신규사업으로는 이러한 유전체를 분석하는 새로운 시퀀싱(Sequencing)분석 솔루션 방식을 개발하여, 유전체, 마이크로바이옴, 바이러스 등을 분석하는 사업을 영위하고 있습니다. 즉, 동사의 타겟 시장은 NGS Target Capture 키트 시장과, 각종 시퀀싱 시장
으로 구분할 수 있습니다.

Fortune Business Insights(2019. 07) 에 따르면Global NGS 시장은2015년부터2026년까지 연평균22.2% 성장하여2026년에는 약314억달러(약37.6조원)

시장을 형성할 것으로 전망됩니다.
또한 동기간 당사의 주요 사업 영역부분에 해당하는 Target 시퀀싱 시장규모는 18.5조원(자료: Grandview Research, 2020.02)원으로 전망됩니다.
이때 당사의 주요 사업부문인 Target Capture 키트에 대해 이때 별도의 시장자료가 없음에 따라 가정을 통해 시장을 추정할 수 밖에 없는 상황입니다. 일반적으로 Target Capture 키트 유전체 분석서비스 공급 가격이 약 70 ~ 100만원 수준이고, Target Capture 키트 제품 들의 평균 단가가 약 $300(36만원) 수준인 점을 감안한다면 Target Capture 키트 시장은 6.6조원으로 추정됩니다.

또한 신규사업인 유전체 분석솔루션 BTSeqTM의 경우 1) Sanger 시퀀싱 시장, 2) 마이크로바이옴시장, 3) 종자개발 시장 등 다양한 시장에 진출을 계획하고 있습니다.
BCC Research (2016.05) 에 따르면 Sanger 시퀀싱 시장은 2020년 397백만달러(약 4,700 억원) 규모를 형성하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 또한 한국바이오경제연구센터(2019.06)에 의하면 마이크로바이옴 시퀀싱 시장은 2017년 755백만 달러(약 9천억원)에서 연평균 18.2% 성장하여 2023년 2,040백만 달러(약2조4,500억원) 규모를 형성할 것으로 기대됩니다. 또한 Prescient & Strategic intelligence Market Reports(2017.12)에 따르면 종자시장은 2023년 28,524백만 달러 시장규모를 형성할 것으로 추정되며 이 중 당사의 기술이 적용되는 시장은 30% 수준인 8,557백만달러(약 10조2,600억원)을 형성할 것으로 전망됩니다.

다만
Target Capture 키트 시장의 경우 공개된 시장보고서를 활용하여 추정한 것으로 실제 시장보다 과대 혹은 과소 추정되었을 위험이 존재
합니다. 또한 산업환경이 불확실한 대외변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행되거나, 영업환경, 경쟁환경, 주도기술 변화에 따라 동사의 타겟 시장규모가 축소되거나 시장성장률이 둔화될 수 있습니다. 이 경우 당사의 경영실적에 부정적인
영향을 미칠 수 있으며, 주가 하락으로 이 어질 위험이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 시장경쟁 관련 위험

당사는 NGS Target Capture키트를 주력 제품으로 사업을 영위하고 있습니다. NGS Target Capture 키트는 당사를 포함하여 전세계에서 6개 회사(① Agilent Technologies, ② IDT, ③ Roche, ④ Illumina. Inc, ⑤ Twist Biosciences)만이 상용화에 성공, 시장에 제품을 출시하였으며 6개의 업체가 독과점 시장을 형성하고 있습니다. 또한 Target Capture키트의 경우 NGS Value Chain 상 가장 전방에 위치함에 따라, 소수의 독과점 업체들이 NGS 시장 성장
에 따른 수혜를 입을 것으로 판단됩니다.

하지만 주요 국가별로 유전체 분석시장에 대한 투자 및 연구개발이 활발하게 진행되고 있다는점 등을 감안할 때
신규 경쟁사가 등장할 수 있으며, 기존 경쟁자 및 신규 경쟁자와의 제품의 품질 및 가격 등에서 차별화를 도출하지 못할 경우 동사의 매출 성장 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

마. 신규사업 실패 위험

당사는 연구/진단용 Target Capture 키트 뿐 아니라 1) 액체생검용 Target Capture 키트, 2) 혈액미세잔존암(MRD, Minial Residual Disease) 진단키트, 3) 세포주 QC용 Target Capture 키트, 4) 종자시장(육종)용 Target Capture키트(BTSeq과 함게 적용), 등 다양한 키트 출시를 계획하고 있습니다. 이 뿐만 아니라 차세대 염기서열 분석 솔루션인 BTSeq 을 신규 서비스로 출시 하였으며, Sanger 시퀀싱 대체 및 바이러스 유전체 분석 등에 이용되고 있습니다. 또한 그 활용도를 확장하여 마이크로바이옴 시퀀싱 서비스까지 확대할 예정입니다.

당사는 Target Capture 키트 개발시 체외진단의료기기(IVD) 회사들과 공동개발을 진행하였으며, 추후 해당 키트에 대한 독점공급 계약을 체결하였습니다. 또한 정부연구기관에 종자시장(육종)용 Target Capture키트 공급을 논의 중에 있습니다.

BTSeq의 경우 출시이후 다양한 정부연구기관으로 발주를 통해 COVID-19 유전체 분석에 사용되었으며, 주요 대학/연구소에서 Sanger 시퀀싱을 대체하고 있습니다. 마이크로바이옴 역시 주요 연구기간과 협업하여 제품 개발 출시 중에 있어 제품이 출시할 경우 시장진입에 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 당사의 제품을 이용하는 체외진단의료기기업체(In Vitro Diagnostics, IVD)의 경우 임상실험, 인허가 및 제조, 유통 등에 Compliance Cost 가 발생하는 구조
를 가지고 있습니다. 따라서
당사 제품을 이용하는 IVD 업체가 주요 제품에 대해 인/허가를 획득에 실패하거나 지연될 경우 당사의 매출성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 

또한
당사 이외의 경쟁사에서 시퀀싱 기술을 출시하여 경쟁이 심화될 수 있으며, 연구기관, 검진센터, 병원 등 당사의 고객들이 기존 기술(Sanger 시퀀싱 등)을 대체하는 것에 부정적인 인식을 보유하거나, 당사 기술을 적용한 제품을 사용하지 않을 경우 당사 매출에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

바. 해외시장 진출 관련 위험

당사가 영위하는 Target Capture 키트 및 당사 Target Capture 키트를 활용한 체외진단의료기기의 경우 제약산업에 비해 타 국가로의 진출과 관련한 규제 진입장벽은 비교적 낮다고 평가할 수 있습니다. 제약산업과는 달리 동사의 키트 및 체외진단의 경우 미국, 중국, 유럽 등 핵심시장에서 까다로운 현지 임상절차를 요구하지 않고 있으며, 비교적 간단한 허가절차만 마치면 국가의 인증을 받은 병원, 진단센터에서 즉시 사용할 수 있습니다.

당사는 이러한 이점을 바탕으로 각 국가 및 지역 특성에 맞는 진출하기 위해 현지 대리점 및 파트너를 선정하였습니다. 대리점 및 파트너 선정 기준은 1) NGS 기기 등을 취급 경험이 있어 NGS 기술에 익숙하며, 2) 주요 거점병원을 고객사로 두고 있는 대리점 파트너를 최우선으로 선정하여 해외시장에 진출 하고 있습니다.

당사는 위와 같이 주요 해외시장을 침투를 위해 각 지역별 전략을 수립 및 파트너십을 체결하고 있으나, 현지 규제 변경, 파트너사의 역량 부족 기타 예상치 못한 사유 등으로 제품 수출이 불가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

사. 지적재산권 위험

바이오 벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심원천 기술의 확보 가 매우 중요 합니다. 따라서 향후 당사의 상용화 제품에 필요한 기반 기술에 대한 지적재산권 확보 에 실패하거나, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 이로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 브랜드 인지도 위험

당사의 주요 제품인 Target Capture 키트의 경우 글로벌 경쟁업체 대비 경쟁우위를 보유하고 있다고 판단되나,
경쟁 기업의 경우 글로벌 시장에서 세계적으로 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있는 기업으로 브랜드 경쟁력에서 열위
에 있습니다. 향후 당사가 브랜드 인지도 및 영업부문 등의 경쟁력 열위사항을 보완하지 못할 경우 당사의 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 핵심인력의 이탈 가능성

당사가 영위하고 있는 바이오 관련 산업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에 핵심연구 인력을 확보하는 것이 중요합니다. 따라서 핵심 연구인력의 이탈이 발생하는 경우 매출 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업 중 ‘성장성추천’ 적용 기업으로 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 상장주관사의 추천 뿐 아니라, 기술력의 객관적인 평가를 위해 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2곳을 선정(이크레더블, 한국기업데이터)하여 A,A 등급을 통보 받았습니다. 그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 유전체 분석에 필수 소재 중 하나인 Target Capture 키트 생산기업으로서 설립 이후 현재까지 유의미한 매출이 발생하고 있으나 지속적인 적자를 기록하고 있습니다. 현재 대부분의 제품에 대한 연구 개발이 완료된 상태로 향후 발생할 개발비는 과거대비 감소할 것으로 전망되나 국내 판매처 확보, 해외시장 진출 등을 위한 마케팅 및 영업비용 등이 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에 는 그 다음 사업연도), 세전 이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용 받지 않지만
, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 기존사업(Target Capture 키트)의 부진 신규사업(차세대염기서열 분석솔루션 BTSeq) 등이 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장 폐지될 위험이 존재합니다.
당사의 경우, 2020년 상장할 경우 매출액 요건은 2025년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2023년부터 해당 요건을 적용 받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 유예기간 이후에도 당사의 제품 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사의 제품/서비스는 개발/상용화 까지 대규모 자금 및 시간이 소요되었습니다. 이에 당사는 설립초기부터 현재까지 정부보조금 수령 및 수차례의 유상증자를 통해 필요자금을 조달하였으며, 이를 통해 재무안정성을 도모하였습니다. 당사는 2019년 부채비율 39.62%을 기록하였으며, 적자가 지속됨에 따라 2020년 1분기에는 8.73% 상승한 48.35%를 기록하였습니다. 하지만 업종 평균 65.48% 대비 낮은 비율을 형성화고 있어, 당사의 주요 재무안정성 지표는 업종 평균 대비 양호한 것으로 판단됩니다.

향후 공모를 통한 신규자금의 유입과 적극적인 마케팅 영업을 통해 국내/외에서 영업성과가 본격적으로 나타날 경우 당사는 보다 안정적인 재무구조를 가질 수 있을 것으로 판단됩니다. 하지만 다만 향후 회사가 목표로 하는 영업성과 달성 지연될 경우 운전자금 등을 목적으로 차입금 발생 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따라 당사의 재무안정성 지표가 악화될 위험이 존재합니다.

또한
현재까지 당사의 연구개발비는 모두 비용으로 처리되고 있습니다. 2019년 1,750,618천원을 비용으로 처리한바 있으며, 2020년 1분기에도 361,255천원을 비용으로 처리
하였습니다. 당사의 예상에 따르면 증권신고서 제출년인 2020년부터 연구개발비는 점차 감소 할 것으로 예상되지만 회사 사업계획의 변경, 새로운 제품개발 결정 등 여러 요인으로 인하여 연구개발비가 지속적으로 증가할 경우 재무안정성에 악영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이러한 점들에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 성장성 및 수익성 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 미생물 생명정보 분석 플랫폼 및 솔루션 제공을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 매출액은 지속적으로 성장하고 있으며, 당사의 매출총이익률은 2016년을 제외하고는 50% 내외의 매출총이익률을 꾸준히 유지하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 영업손실과 당기순손실을 시현하고 있는데 이는 높은 판관비 비중과 증가하는 연구개발
비에 기인합니다. 향후 현재 연구개발 중인 제품 및 서비스들이 단계적으로 출시되고 외형이 일정 수준 이상 성장하면 영업이익을 시현할 수 있을 것으로 전망됩니다. 이처럼 당사의 외형은 꾸준히 성장하고 있으나
향후 경기 불황 또는 마이크로바이옴 및 생명정보 분석 시장의 성장 지연 등 대내외적인 이유로 당사의 실적이 예상보다 낮을 수 있으며, 이러한 경우 당사의 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무 지표에 악영향
이 있을 수 있습니다.

당사는 유전체 분석에 필수적인 소재 중 하나인 Target Capture키트 기업으로, Target Capture 키트와 차세대 염기서열 분석 솔루션(BTSeq) 서비스를 제공하고 있습니다.
당사는 지속적인 연구개발투자 및 영업 마케팅 활동 강화하여 최근 3년(2016~2019년) 연평균 48.91%의 매출 성장률을 나타내고 있습니다.
하지만 당사 제품의 매출 규모가 규모의 경제를 달성하지 못함에 따라 매출총이익률은 약 13~14% 수준으로 동종업계 37.9%대비 20% 이상 낮은 수준입니다.

향후 당사의 제품/서비스 매출이 확대에 따른
규
모의 경제 달성으로 업종 평균을 상회하는 원가구조를 형성할 것으로 예상되나,
당사 제품 및 서비스가 시장 진입에 실패하거나, 경쟁 제품/서비스와의 경쟁에서 우위를 점하지 못하는 경우 당사의 이익률 개선에 악영향
을 미칠수 있습니다.

특히 제품/서비스 판매 촉진을 위한 마케팅, 해외진출을 위한 투자, 신규제품 개발 계획 중으로 지속적인 자금 투입이 필요한 상황입니다. 만일 당사의 제품/서비스의 매출 부진으로 인해 손실이 지속되는 등 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 운전자금이 고갈될 위험이 있으며, 이에 따라 운전자금 차입 등 부채가 증가할 수 있는 위험이 존재합니다. 이러한 재무적 위험이 발생할 경우 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.

마. 매출채권 회수지연 위험

당사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 사용하는 간편법을 적용하며, 연령분석 및 기대손실률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있으며, NGS 분석서비스매출의 경우 단계별 수행을 완료하고 있음에 따라 고객에게 미청구하였으므로, 해당 내역에 대해서는 대손충당금을 산정하지 않고 있습니다.

당사의 2020년 1분기말 기준 매출채권 잔액은 1,507,578천원이며, 채권이 6개월 미만 채권이 841,783천원, 6개월이상 1년 채권이 604,745천원으로, 1년이상 회수가 지연되고 있는 채권이 61,050천원으로 구성되어 있습니다.

당사의 주요 고객사들은 병원, 유전체검사기관, 정부연구소 등으로 대부분 6개월 이내 매출채권이 정산되나, 최근 매출처 다각화/상품매출 확대 등으로 7개월 이상 채권금액이 전체 매출채권의 36%를 차지하고 있습니다.
이에 당사는 단일 제품 기준 1억원 이상의 주문이 있는 신규/기존 거래처에 대한 신용평가를 강화할 계획이며, 채권관리 절차 등을 강화를 통해 잠재적인 손실 가능성을 최소화 하고 있습니다.

다만 이러한 노력에도 불구하고 향후
매출이 본격화 됨에 따른 신규 매출처 확대 및 기존 거래처 주문금액 증가로 매출채권 회수 지연 등으로 손상차손이 발생할 수 있으며 이는 당사 수익성 및 자금운영에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

바. 환율변동 위험

당사는 해외수출대금을 미국 달러
화(USD), 유로화(EUR), 위안화(CNH)로 결제하고 있습니다.
따라서 원화 환산시 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동 가능성이 존재하며, 이는 기업가치 및 배당가능 이익 등에 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 최근 COVID-19 팬데믹 현상 등으로 인하여 환 율 변동성이 높게 나타나고 있어 당사의 재무제표 분석시 세심한 주의가 필요합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 상장 후 경영권의 안정성에 대한 위험

당사의 공모 전 주식수는 6,444,483주로, 금번 공모주식수는 신주모집 1,320,000주이며, 상장주선인의 의무인수분 39,600주를 합하여 공모 후 주식수는 7,804,083주입니다.

당사의 최대주주는 창업자인 방두희(989,499주)이며, 2대주주는 공동창업자 권성훈(771,492주)입니다. 해당 주주들은 현재 경영에 참여하지 않고, 주요 기술 고문으로 당사 기술제품 개발에 도움을 주고 있으며, 주요 경영사항은 당사에 소속되어 있는 경영진들이 결정하여 회사를 경영 중에 있습니다.

당사는 투명하고 안정적인 경영을 위해 각 부문별 2인의 최고경영자가 존재합니다. 연구개발/영업은 공동창업자 중 1인인 김효기 대표이사(545,616주)가 담당하고 있으며, 경영총괄 부분은 이용훈(188,250주) 대표이사가 담당하며 각자의 역할분담을 통해 안정적으로 회사를 이끌어 나가고 있습니다.

당사의 최고경영자 및 주요
임원에 대한 변동은 빈번하지 않을 것으로 판단되나, 상기 기술한대로
당사는 소유와 경영이 구분되어 있는 회사로 향후 당사의 경영진이 경영활동 성과, 연구개발 성과 등에 따라 연임에 실패할 수 있으며, 이에 따른 주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험
이 존재합니다. 또한 현재
당사 경영진들이 보유한 지분은 764,226주로 공모후 9.79%에 불가하며, 향후 상장주선인의 신주인수권 행사 및 주식매수선택권 행사 등으로 지분율은 추가로 희석
될 수 있습니다.

상기와 같이 최대주주 및 2대주주가 경영에 참여하지 않는 형태 즉, 소유와 경영이 분리되어 있음
에 따라 낮은 경영진의 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하여
최대주주 ‘방두희’, 설립주주 ‘권성훈’, 공동대표이사 ‘김효기, 이용훈’ 4인이 보유한 지분(2,494,857주, 상장 후 31.97%)에 대해 상장후 36개월간 주주총회 등에서 동일한 의결권을 행
사하는 공동목적보유확약을 체결
하였습니다. 만일 4인의 의견이 일치하지 않을 경우에는 회사의 경영진 중 지분을 가장 많이 보유하고 있는 ‘김효기’의 의견에 따르기로 하였습니다.

또한 ‘방두희, 김효기, 이용훈’은 상장후 24개월의 의무보유를 부담하며, ‘권성훈’은 12개월의 의무보유를 부담하는데 해당 의무기간 종료 후 각자가 보유한 지분을 처분하고자 할 경우 ‘해당 4(방두희, 김효기, 이용훈, 권성훈)인’ 및 ‘당사 이사회에서 지정하는 자’에게 우선매수선택권을 부여하여 당사의 주주 혹은 당사에 우호적인 지분을 확보하고자 합니다.

다만
이
러
한 조치에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 주주가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 해당주주들이 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 않을 수 있으며, 당사의 이사회에서 우호지분을 구하지 못하여 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험
이 존재합니다. 

아. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 2019년 7월 25일 퇴사자(원고)로부터 재직기간 중 발생한 골절사고에 대한 “손해배상(산) 청구의 소”를 접수하였습니다. 본 사건은 2018년 1월 10일 사내 실험실에서 넘어져 발생한 발목 골절사고로 병원치료 후, 산재 신고하여 처리가 된 건이나 원고가 퇴사 후에 위자료 및 후유증 명목의 손해배상 청구(원고소가 30,100,000원)를 한 사건입니다. 현재 법무법인해우를 소송대리인으로 하여 본 사건에 대응하고 있으며, 원고의 청구를 기각한다는 내용의 답변서를 제출한 상태입니다.

당사는 원고의 청구소송이 기각될 것으로 기대하고 있으나, 당사의 기대와 달리 법원 등에서 퇴사자의 의견을 인정하여 소송에서 패배할 수 있으며 이 경우 30,100천원과 법률에서 정하는 지연손해금(송달일까지 연5%, 송당이후 완제일까지 연12%)으로 인한 손실이 발생할 수 있으며, 금전적 손실 이외에 당사의 브랜드에 악영향을 미치는 등 예기치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권 신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해 야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장요건을
적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3에 따라
대표주관회사 대신증권은 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여
합니다. 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.
또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%
로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격
으로 합니다.

 ※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

다. 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

 당사는 금번 공모시「증권인수업무
등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를
대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 66,000주에 관한 계약을 체결
하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 66,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향

을

미
칠
수 있습니다.

라. 인수수수료율 및 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모에 대하여 대표주관회사 대신증권은 발행회사로부터 총 조달금액의 4.0%(1.0% 범위 이내에서 별도 인센티브)에 해당하는 금액을 인수수수료로 수취할 예정입니다. 당사는 기술특례상장기업입니다. 이를 감안하여 과거 기술특례상장 인수수수료율과 비교시 적절한 수준으로 판단 됩니다.

한편, 금번 공모시 코스닥시장상장규정 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인인 대신증권은 모 집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원 에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야합니다.

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정
적인
경영 및 투자자보호 조치 차원에서
최대주주 방두희 등 특수관계인 9인은 1년의 추가적인 의무보유기간을 설정하였습니다.
당사의 공모 후 주식수 7,804,083주 중 최대주주등 보유지분 1,817,076주(상장 후 2년), 상장예비심사청구일 전 1년 이내 제3자 배정자 8,571주(상장 후 1년), 벤처금융 보유지분 532,347주(상장 후 1개월), 상장주선인 의무보유분 39,600주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식입니다. 단 벤처금융 보유지분 중 266,174주에 대해서는 자진의무보유 예탁을 통해 상장 후 2개월간 의무보유

예정
입니다.

또한
상장이후 안정적인 경영 및
투자자보호 조치 차원에서
코스닥시장상장규정 제21조 제1항 제1의4호에 따라
권성훈 771,492주(상장후 1년), 김소연 3,663주(상장후 2년), 마크스 등 그 외 주주 256,958주(상장후 1개월), 투자기간 2년 초과 벤처금융 915,110주(상장 후 1개월)에 대해 자진보유예탁을 진행
할 예정입니다.

따라서
상기의 의무보유 수량 4,344,817주(55.67%)를 제외한 3,459,266주(44.33%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량
입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 종료 시 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 주식매수선택권 행사 등에 따른 지분희석 위험

당사는 증권신고서 제출일
현재 376,065주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였습니다. 또한 당사는 정관 제9조에 따라 상장주관사인 대신증권에게 66,000주의 신주인수권을 부여
하였습니다. 상장이후 주식매수선택권 행사 및 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익
비율(PER)을 이용한
비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사가 자체적으로 추정한
2022년의 추정당기순이익 9,676백만원

을 현재가치(2020년 반기 기준/연 할인율 10.8%)
로
할인한 금액에, 2020년 1분기 기준 비교기업의 평균 PER(32.18배)을 적용하여 비교가치를 산정하였습니다.

이와 같은 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된
추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정 실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 변동될 가능성이 존재
합니다. 또한 희망 공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 이 결과 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조가 당사의 중점 사업인 유전체 분석을 위한 Target Capture 키트 또는 차세대염기서열 분석솔루션의 미래가치를 반영하지 아니합니다.

또한 최종 비교기업
으로 선정된 회사들은 당사간 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나, 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정될 수 있는 PER 평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다.
따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

아. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출 에 적용하
였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있 는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재
할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청 약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

카. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

타. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기 재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투 자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변 경될 수 있습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

하. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

거. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과 를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

더. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2020년 08월 03일(월) ~ 04일(화)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2020년 08월 10일(월) ~ 11일(화)

에
일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

러. 우리사주조합 미배정에 관한 사항

금번 공모에서 당사는 우리사주조합에 공모주식을 배정하지 않았습니다. 이는 이미 기발행된 376,065주에 해당하는 주식매수선택권 등을 고려하여 이루어진 결정입니다. 따라서 우리사주조합 에 공모주식 미배정결과가 당사 직원들의 당사의 향후 성장가능성에 대한 불확실성을 의미하지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,320,000
500
20,000
26,400,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,320,000

26,400,000,000

1,087,680,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 08월 10일 ~ 2020년 08월 11일
2020년 08월 13일
2020년 08월 10일
2020년 08월 12일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발자금
12,268,000,000

운영자금
7,834,488,000

시설투자
1,000,000,000

시장개척자금

5,105,000,000

발행제비용
984,512,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
20,000 원
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장상장
일반청약자
264,000
상장후 6개월까지
18,000

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집가액, 모집총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격, 일반청약자 환매청구권 행사가격 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
1주당 확정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주2)
인수대가는 공모주식 및 추가주식 취득 합계금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가 외에, 발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 1.0% 내에서 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내이며 상장일로부터 3개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 행사기간의 개시일로 하고, 상장일로부터 18개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 그 직전 영업일을 행사기간의 종료일로 합니다.

주4)

일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인

18,000원
(확정공모가액 20,000원 기준)
을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,320,000
500
20,000
26,400,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
1,320,000

26,400,000,000

1,087,680,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.08.10 ~ 2020.08.11
2020.08.13
2020.08.10
2020.08.12
-

주1)

모집(매출)예

정가

액(이하

"공모희망가액
"
이
라
한
다.
)과
관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)셀레믹스의 제시한
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권(주)과 발행회사인 (주)셀레믹스가 협의한 후 1주당
확정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
- 기관투자자 청약일
:
2020년 08월 10일 ~ 08월 11일 (2일간)

- 일반청약자 청약일:
2020년 08월 10일 ~ 08월 11일 (2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2
0
20년 08월 10일 ~ 08월 1
1일
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 03월 18일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 6월 18일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할수 없어 환금성에 큰 제약을 받을수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

인수수수료는 공모(모집 및 매출 금액) 및 추가 주식의 총 취득금액 합계금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주8)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

대신증권
기명식보통주
39,600

792,000,000

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달되어 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 주식수는 0 이 될 수있습니다.

주9)

상장주선인의 의무인수분은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜셀레믹스가 협의하여
결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제4호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 6개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 6개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격
공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 - 2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,320,000주(100%) 일반공모 방식에 의합니다.

[공모방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,320,000 주(100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,320,000 주(100.0%)
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다.

[일반공모 대상 배정내역]

공 모 대 상
주식수(비 율)
주당 공모가액
공모총액
비 고

기관투자자
1,056,000 주(80.00%)
20,000원
(주1)
21,120,000,000 원
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

일반투자자
264,000 주 (20.00%)
5,280,000,000 원
-

우리사주조합
-
-
-

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
26,400,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

가. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공 모 대 상
주 수(비 율)
비 고

일 반 공 모
1,320,000 주 (100.0%)
고위험고수익 투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
-

[일반모집주식 배정내역]

참조) 모집 세부내역

모 집 대 상
배정주식수(비율)
주당 모집가액
모집총액
비고

기관투자자
1,056,000 주(80.00%)
20,000원
(주1)
21,120,000,000 원
-

일반투자자
264,000 주 (20.00%)
5,280,000,000 원
-

우리사주조합
-
-
-

합 계
1,320,000 주 (100.0%)
26,400,000,000 원
-

주1) 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다.

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표
주관회사
대신증권(주)
264,000 주
20,000 원
주5)

5,280,000,000 원

합계
264,000 주

5,280,000,000 원

주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.

- 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것
이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4) 배정주식수
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정(『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (9) 청약결과 배정방법』 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로 인수합니다.
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주5) '주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한
확정공모가액인 20,000원 기준입니다. 확
정공모가액은 청약일 전에 대신증권(주)가 수요예측을 실시하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 결정하였습니다

주6) 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주7) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 매출의 방법 등

금번 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

다. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집 ·매출하는 주권총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 해당하는 수량을 당해 모집 ·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래와 같습니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
주당
취득가액
취득총액
비고

대신증권(주)
기명식보통주
39,600 주
20,000 원
주1)
792,000,000 원
상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득

합계
기명식보통주
39,600 주

792,000,000 원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집 ·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집 ·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 ㈜셀레믹스의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을
고려하여 확정공모가액을 다음과 같이 확정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
20,000 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜셀레믹스와 대표주관회사인 대신증권㈜이 협의하여 결정하였습니다.

1) 상기 도표에서
결정한 주당 확정공모가액은 ㈜셀레믹스의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, ㈜셀레믹스가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜셀레믹스와 대표주관회사인 대신증권㈜이 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 08월 03일 (월)
인터넷 공고 (주1)

기업 IR
2020년 08월 03일 (월)
(주2)

수요예측 일시
2020년 08월 03일(월) ~ 2020년 08월 04일(화)
(주3)

문의처

- ㈜셀레믹스 (☎ 02-6746-8067)
- 대신증권㈜ (☎ 02-769-
2933
)

-

주1) 수요예측 안내공고는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2) 본 공모와 관련한 기업 IR은
2020년 08월 03일(월)

에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 한국시간 기준
2020년 08월 04

일
(화)

17
시까
지
임
을 유의하시기 바랍니다.

주4) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2) 수요예측 참가자격

가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8항의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서 조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 30 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 본문의 요건을 갖춘 것으로 봅니다.
해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 동법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제4항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

.

※ 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측등에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

나) 참여제외 대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
③ 기타 본건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 대신증권(주)에서 관리하는 '불성실 수요예측 참여자'로 분류되어 제재 기간 중에 있는 기관투자자는 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한, 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항 및 제4항에 의거 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 6개월~12개월간 수요예측의 참여가 제한되므로 유의하시기 바랍니다.
⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항 및 제5항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 하기에서 설명하고 있는 사유로 수요예측일 현재 금융투자협회 홈페이지에 불성실 수요예측 참여자로 분류되어 제재 기간 중에 있는 자
⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자자 등

■ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우

8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

■ 대표주관회사인 대신증권(주)의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항 
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제2항에 의거, 대신증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일

6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

■ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격
주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 × 환매비율 주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,056,000 주
80.00 %
(코넥스)고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1) 비율은 전체 공모주식수 1,320,000주에 대한 비율입니다.
주2) 일반청약자 및 우리사주조합 배정분은 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는 1,056,000 주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 가격 분석능력, 투자 및 매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.
주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주) 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가격으로 배정 받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주합니다.
다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

6) 수요예측 참여방법 

수요예측은 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 대신증권㈜ 인터넷 접수방법 】

가) 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속 :「www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

나) 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)

② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권(주)는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다.
또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권(주)가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권(주) 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 셀레믹스_기관투자자명_접수날짜

⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 셀레믹스_기관투자자명_접수날짜

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2020 년 08 월 03 일(월) ~ 08월 04 일(화)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
02-769-2933

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권(주) 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.
③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.

또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다
.
⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권(주) IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권(주)가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는 1,056,000 주 (기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주, 1개월, 3개월, 6개월

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함

가격미제시분
처리방안
가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주함

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(코스닥시장 상장의 경우 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사인 대신증권(주)가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

11) 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권(주) 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권(주)홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.
③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.
④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

13) 수요예측에 관한 특약사항

① 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 2주, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가능합니다.
② 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권(주)에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
③ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일내에 대신증권(주) IB사업단 IB부문 IPO본부로 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 (불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 동안 대신증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
④ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

14) 수요예측 결과

가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
667
81
198
139
221
5
1,311

수량
653,374,000
82,613,000
194,153,000
136,225,000
200,219,000
4,226,000
1,270,810,000

경쟁률
618.73
78.23
183.86
129.00
189.60
4.00
1,203.41

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)

투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
164
160,767,000
26
27,456,000
42
41,928,000
28
26,064,000
105
110,692,000
-
-
365
366,907,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
494
485,205,000
50
49,877,000
150
146,996,000
110
109,105,000
34
24,932,000
-
-
838
816,115,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,056,000

미제시
9
7,402,000
5
5,280,000
5
4,173,000
1
1,056,000
82
64,595,000
5
4,226,000
107
86,732,000

합계
667
653,374,000
81
82,613,000
198
194,153,000
139
136,225,000
221
200,219,000
5
4,226,000
1,311
1,270,810,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

21,000원 이상
358
27.31%
361,531,000
28.45%

20,000원 이상 ~ 21,000원 미만
845
64.45%
821,491,000
64.64%

16,100원 이상 ~ 20,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

16,100원 미만
1
0.08%
1,056,000
0.08%

가격미제시
107
8.16%
86,732,000
6.82%

합계
1,311
100.00%
1,270,810,000
100.00%

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
11
11,616,000

3개월 확약
36
37,714,000

1개월 확약
9
9,504,000

15일 확약
10
9,975,000

합계
66
68,809,000

총 수량 대비 비율
5.03%
5.41%

라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜셀레믹스와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,320,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

20,000 원 주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

26,400,000,000 원

청약단위
주2)

청약기일
기관투자자
개시일
2020년 08월 10일

종료일
2020년 08월 11일

일반청약자
개시일

2020년 08월 10일

종료일

2020년 08월 11일

우리사주조합
개시일
-

종료일
-

청약증거금
주3)
기관투자자
0%

일반청약자
50%

납입기일
2020년 08월 13일

※ 기관투자자와 일반청약자 청약은

2020년 08월 10일부터 2020년 08월 11일 (2일간)
실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주1) 주당 공모가액
주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 20,000원
기준입니다. 청약일 전에 대신증권(주)이 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.
주2) 청약단위
① 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 『다. 청약방법 - (7) 청약단위』를 참조해 주시기 바라며 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.
② 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.
주3) 청약증거금
① 기관투자자는 금번 공모에 있어
청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 08월 13일(목) 08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사인 대신증권(주)에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은
주금납입기일(2020년 08월 13일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를
주금납입기일 당일(2020년 08월 13일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2020년 08월 03일
인터넷 공고

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2020년 08월 06일
인터넷 공고

일반청약 공고
2020년 08월 10일
인터넷 공고

배정 공고
2020년 08월 12일
인터넷 공고

주1) "수요예측 안내 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주2) "모집 또는 매출가액 확정의 공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지 "www.daishin.com"에 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주3) 일반청약자에 대한 "배정공고"는 대표주관회사인 대신증권(주)의 홈페이지(www.daishin.com) 게시함으로서 공고 및 개별통지에 갈음합니다.

주4) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일날 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

다. 청약방법

(1) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 합니다.
② 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.
③ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

[대신증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행

1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권(주) 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

2) 대신증권(주) 홈페이지나 HTS에서 교부
① CYBOS5 이용시 4727 청약약정승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.
② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.

3) 대신증권(주) 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권(주) 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권(주) 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권(주) 직원에게 수령거부의사를 통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

(2) 모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 합니다. 또한 금번 공모에서 한 회사내에서는 단일 계좌에 의한 청약만 인정하며(이중 청약금지) 이중청약의 경우 청약은 무효로 처리됩니다. 청약자는 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(3) 「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있습니다.

(4) 기관투자자의 청약방법

기관투자자의 청약(추가청약 포함)은
청약일인 2020년 08월 10일 ~ 08월 11일 08:00 ~ 16:00
에 대표주관회사인 대신증권(주) 가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권(주) 본·지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는
주금을 납입일인 2020년 08월 13일 08:00 ~ 13:00
에 대신증권(주) 의 본·지점에 납입해야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 일반청약자의 청약방법

일반청약자의 청약은 대표주관회사인 대신증권(주) 청약 사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능 시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[일반청약자의 청약가능 시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

대신증권(주) 본ㆍ지점 내점 또는
지점 유선 청약시,
HTS 및 홈페이지를 통한 청약시
2020년 08월 10일 ~ 08월 11일 (08:00 ~ 16:00)

(6) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우 홈페이지를 통해 고지할 예정입니다. 

[대신증권(주)의 일반청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도 및
우대기준

청약 한도
자격 요건

200%
① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)

100%
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
(프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

청약수수료는 3,000원이며, 청약한 종합계좌에 CMA상품(82)을 약정(보유)하고 있는 경우 청약수수료 면제

배정기준

1) 일반/우대청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정함.
2) 일반/우대청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의함
3) 그 결과 발생하는 잔여주식은 우대청약자에게 추첨하여 재배정함

주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(7) 청약단위

① 기관투자자의 청약단위는 수요예측에 참여하는 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 각 기관별 법령 등에 의한 투자한도액을 고려한 수량으로 1주 단위로 청약할 수 있습니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권(주)의 본 ·지점을 통해 청약이 가능하며, 청약한도 및 단위는 아래와 같습니다. 단, 청약 단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

대신증권
264,000 주
주1)
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 26,400 주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 13,200 주 (100%)
청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권(주)의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과 ~
400주

(8) 청약취급처

[청약취급처]

구 분
청약취급처

기관투자자
대신증권(주) 본ㆍ지점

일반청약자
대신증권(주) 본ㆍ지점

(9) 청약결과 배정방법

(가) 공모주식 배정비율 

구 분
배정주식수
배정비율

기관투자자
1,056,000 주
80.00%

일반청약자
264,000 주
20.00%

합 계
1,320,000 주
100.00%

① 상기 표의 배정분 중 기관투자자의 청약미달로 인한 잔여주식이 있는 경우에는 이를 추가청약한 기관투자자에게 우선 배정할 수 있습니다. 그럼에도 잔여주식이 있을 경우 이를 일반청약자 배정분에 합산하여 배정합니다.

② 발행회사 또는 인수인의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9항 각호의 1에 해당하는 자)과 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수인에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계자 있는 자는 배정에서 제외합니다.

③ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(나) 배정방법

청약결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정한 공모가액으로, 대표주관회사와 발행회사가 사전에 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 인수회사가 자기계산으로 인수합니다.

③ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정하되, 대표주관회사가 정한 기준에 의합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 일반청약자에게 추첨하여 재배정합니다.

④ 일반청약자에 대한 최종 청약 후 배정은 대표주관회사가 자체적으로 정한 배정 기준에 따라 개별 배정합니다.

(다) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는

2020년 08월 12일
일반청약사무처인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 주권 교부에 관한 사항

본 유상증자는 전자증권제도 시행에 따라 신주권 교부가 이루어지지 않습니다.

마. 주금납입장소 

대표주관회사는 주금납입기일에 금번 공모에 대한 청약자의 납입금액을 납입하도록 합니다. 신주모집분(대표주관회사 의무인수분 포함)에 대한 납입금은 IBK기업은행 문래동지점 계좌로 송금합니다.

바. 기타사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4)
정보이용의 제한

대표주관회사인 대신증권(주)은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5)
주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 거래소 시장 공시 시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(6)
본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수금액 (주2)
인수비율
인수조건

명칭
고유번호
주소

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
1,320,000 주

26,400,000,000 원

100.0%
총액인수

주1)
대표주관회사인 대신증권(주)이 전체 공모물량의 100%(1,320,000 주)를 총액 인수합니다. 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 대신증권(주)이 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한

확정공모가액
20,000원
기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권(주)
1,087,680,000 원
-

합계

1,087,680,000 원

주)

주) 인수수수료는 공모주식 및 추가주식(의무인수분) 취득 합계금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 이외 대표주관회사를 대상으로상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다. 또한, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무취득에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수")

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)은 (주)셀레믹스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권(주)
기명식보통주
39,600 주
792,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합계
기명식보통주
39,600 주

792,000,000 원

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜셀레믹스가 협의하여

결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.
.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (39,600주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다.

라. 기타의 사항

1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권(주)이 체결한 총액인수계약서에 따라, 총액인수계약일로부터 본 주식이 상장된 이후 1년까지 대표주관회사와의 사전 서면 동의 없이는 본 계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 공모주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직·간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다. 단, 본 계약 이전에 발행한 전환사채 또는 기타 주식의 발행의무가있는 증권(주식매수선택권 포함)에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외합니다.

또한, 상기와 동일한 기간동안 발행회사의 최대주주 등이 대표주관회사와의 사전 서면 동의 없이 총액인수 계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직·간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 하였습니다.

2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 대신증권(주)은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로
하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.
③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.
④제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. 
1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합
2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합
3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합
4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

3) 초과배정 옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

4) 상장예비심사의 경과

발행회사는 2020년 3월 18일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 6월 18일에 신규상장심사요건 중 주식의 분산기준을 제외한 모든 요건을 충족하고 있다는 내용의 상장예비심사 결과를 통지 받았습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통하여 발행할 증권은「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

2. 액면금액

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 40,000주(1주의 금액 500원)로 한다..

3. 주식의 종류

제8조 (주식의 종류 및 주식등의 전자등록) 
① 본 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종으로 한다.

③ 본 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록한다.

제8조의2 (이익배당, 의결권 배제, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식) 
① 회사는 이익배당, 의결권 배제, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 100분의 25 범위 내로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환 및 전환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환 및 전환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 10%를 넘지 않는 범위내에서 발행시 이사회에

서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 신주 발행일로부터 주주가 보통주식으로 전환하기 위하여 전환청구서를 제출하기 전일까지로 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 제7항 또는 제8항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑫ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다.

⑬ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 「상법 제542조의3」 에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 외국인투자유치법의 의하여 외국인투자자에게 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 우선 배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20 범위내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 사업다각화, 국내/외 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 경영상 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 배정하는 경우

8. 주권을 코스닥시장 또는 유가증권시장에 신규 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 기업공개 당시 공모주식 총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

10. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조(주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 이때 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

② 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 「상법시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제2항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 아사,감사인 경우 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

④ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑤ 회사는 주식매수선택권 을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑥ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 하며, 결의한 날을 포함하여 2년이 경과한 날로부터 5년 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.

⑧ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

6. 배당에 관한 사항

제11조(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제52조(이익배당)
 ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식 을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제50조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제53조(분기배당)
 ① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 재표상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 「상법시행령 제19조」 에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제8조의2 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제54조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과한 날까지 행사하지 아니하면 지급의무가 소멸한 것으로 한다.

② 제1항의 소멸시효가 완성된 배당금은 회사에 귀속한다.

7. 의결권에 관한 사항

제24조(주주의 의결권)
주주의 의결권은1주마다 1개로 한다.

제25조(상호주에 대한 의결권 제한)
이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제27조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 정부규제와 관련된 위험

당사의 제품은 차세대염기서열분석(Next Generation Sequencing, NGS) 분석서비스를 위한 원재료/소재이며, 크게 NGS 검사의 경우 의료용과 비의료용 시장으로 분류됩니다. 일반적으로 국내 및 해외시장에서 의료용 NGS검사는 LDT(Lap Developed Test)체제하에 운용되고 있어 검사기관 자체적으로 검사의 유효성에 대해 인증하고 있으며, 비의료용 NGS검사의 경우 특별히 정해진 규제 없이 연구용(Research Use Only, RUO)로 당사의 제품이 사용되고 있습니다. 이에 따라 당사 제품의 경우 별도의 식약처 인증 없이도 시장에 공급이 가능합니다.

그럼에도 불구하고
당사의 제품을 이용하는 체외진단업체(In Vitro Diagnostics, IVD)의 경우 임상실험, 인허가 및 제조, 유통 등에 Compliance Cost 가 발생하는 구조
를 가지고 있습니다. 따라서 당사 제품을 이용하는 IVD 업체의 경우 주요 제품에 대해 인/허가를 획득하여야 함에 따라, 해당 소재를 공급하는 당사 역시 GMP 인증, 의료기기제조업 허가 등을 취득하였습니다. 그럼에도 불구하고 정부의 인허가 규제가 강화되거나 정책이 변경되어 인허가에 소요되는 시간 및 비용이 증가할 수 있으며, 이는 향후 당사의 매출성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

유전체검사 중 회사가 주요 사업으로 영위하는 ‘진단’ 부분에서는 ① 자체개발검사(Laboratory-Developed Test, 이하 "LDT")와 ② 체외진단기기(In Vitro Diagnostics, 이하 "IVD") 크게 두가지로 분류할 수 있습니다. 두 형식의 가장 큰 차이는 진단 검사가 어디서 이루어지는지에 대한 것으로 IVD를 활용할 경우 제품을 구입한 곳이라면 어느 곳에서든 검사가 이루어질 수 있는 반면, LDT의 경우 해당분석서비스를 개발 및 판매하고 있는 임상연구실에서 검사가 이루어지는 것입니다.

우선 LDT와 관련하여서는 ‘검사실의 숙련도’가 핵심 평가 기준입니다. 유전체검사 및 분석서비스 등이 가장 발달한 미국의 경우에는 공공보험 관리기구인 CMS(The Centers for Medicare & Medicaid Services, 이하 "CMS")가 임상검사실을 인가 및 관리하는 규제인 CLIA(The Clinical Laboratory Improvement Amendments, 이하 "CLIA")를 통하여 검사실에서 수행되는 검사들을 규제하고 있으며, 각 주 정부기관에서 임상검사실에 대한 관리 및 감시를 담당하고 있습니다. 그 일환으로 검사실은 분석요소를 측정하는 모든 과정을 문서화하여야 하며, 해당 분석요소를 측정하는 역량을 증명하는 주정부 등이 개최하는 프로그램에 참여하거나, 분석요소 등을 문서화 하여 그 역량을 검증하여야 합니다. (이때 CILA는 임상검사실의 숙련도를 평가하며, 이때 숙련도라 함은 단순 검사 시행 숙련도를 의미하는 것이 아니라 FDA 허가 시약 혹은 기기를 사용하는 검사에서의 숙련도 역시 포함됨)

국내역시 2016년 「의료기기 허가신고심사 등에 관한 규정」에 NGS 임상검사실제 관련 규정을 마련 시행하였으며, 현재까지 다양한 기관(병원, 대학연구실 등)들이 이를 바탕으로 임상검사실을 도입 시행 중에 있습니다. 국내의 경우 NGS활용 4개인증기관 등에서 ‘품질관리체계 및 숙련도’에 대해 평가받고, 이에 더해 식약처로부터 NGS 검사성능에 대한 평가를 통해 NGS 임상검사실을 인증해주며 주기적인 재평가를 통해 그 자격요건을 검증하고 있습니다. 또한 2020년 기획재정부 혁신성장전략회의 「바이오 헬스 핵심규제 개선방안」에 따르면 관련 인증제도를 단일화하는 등 보다 효율적인 제도 정비를 진행하고 있습니다.

* NGS활용 인증기관 평가자료
① 한국인정기구(KOLAS)의 공인메디컬시험기관 인정
② 진단검사의학재단의 우수검사실 신임 인증서
③ 한국유전자검사평가원의 유전자검사 정확도 평가 인증서
④ 대한병리학회의 질 관리 평가 인증서
⑤ 국제기준(ISO 15189)또는 국제기준 동등 이상인 기준에 따라 인증된 자료

요약하자면 LDT 기관의 경우 관련 기관이 LDT 인증이 취소되지 않는 한, 연구 시약,진단키트 등에 특별한 규제 없이 LDT기관에서 직접 선정하여 사용할 수 있습니다.

반면 체외진단기기(In Vitro Diagnostics, 이하 "IVD")의 위험도를 기반으로 그 분류를 설정하고, 그에 따른 규제체계를 도입하고 있습니다. 이에 따라 IVD업체들은 시장진입까지의 행정 단계별로 식품의약품안전처(식약처)의 품목허가, 보건의료연구원(NECA)의 신의료기술평가 (혹은 그에 준하는 혁신의료기술평가, 선진입후평가), 건강보험심사평가원(심평원)의 요양급여결정신청을 진행하며 최소 1년 이상의 기간이 소요됩니다.

<의료기기 개발 이후 국내시장진입 승인 단계>

구분

주요내용

소요기간

담당
 기관

품목

허가

임상
 시험

* IRB(임상시험위원회):식약처 관리감독
 - 허가받지 않은 제품에 대하여 반드시 식약처 승인 필요

주1)

식품의약품
 안전처

기술문서
 심사

* STED(국제기술문서양식) 적용
 - 14년부터 단계적 적용 예정

65~
 80일

GMP

* (제조) ISO13485 준수, 필요 시 멸균 공정시스템 구축
 * (수입품목) 타 국가에서 인증 받은 경우, 해당국

Inspection 실사
 * 임상시험 진행을 위해 임상시험용 GMP 필요

보험

등재
 (비급여)

신의료
 기술평가

* 기존 행위가 없는 경우에는 반드시 신청하여 의료기술의 안정성, 유효성, 경제성 평가
 - 체외진단 의료기기의 경우, 식약처 허가 획득을 통하여 병원 등에 판매가 가능하나, 건강보험등재를 위해서는 신의료기술(혹은 혁신의료기술평가, 선진입 후평가 등)을통한 결정 필요

280일

보건의료
 연구원
 (NECA)

혁신의료
 기술평가

90일

선진입
 후평가

주2)

보험

등재
 (급여비급여)

요양급여
 신청

* 국내 의료기관에서 보험적용 여부를 결정하기 위하여 등재
 - 행위수가에 포함되는(장비, 일부 재료)를 제외한

치료재료는 심평원에 별도 가격 산정 필요

150일

건강보험
 심사평가원

주1) 임상시험 : 안정성 및 유효성을 평가하기 위하여 이루어지며, 임상시험계획서를 작성하여 식약처 및 의료기관의 임상시험심사위원회(IRB)의 승인을 받고 진행해야 함으로 제품마다 소요기간이 다름
주2) 신청 후 자격을 획득하기까지 약 1개월 가량 소요될 것으로 예상

다만, 2018년 7월 발표된 정부의 「혁신성장 확산을 위한 의료기기 분야 규제 혁신 및 산업 육성 방안」에 따르면 내년부터 체외진단 기술이 시장에 진입하기 위해 거쳐야 했던 "의료기기 허가 → 요양급여대상/비급여대상여부 확인 → 신의료기술평가"의 순서를 의료기기 허가만 받으면 되도록 개선하였으며, 이에 따라 시장진입에 소요되는 기간이 390일에서 80일 이내로 줄어들 예정입니다.

또한 최근 신의료기술평가에 대한 이중규제, 중복규제 비판이 계속되고 정부의 규제개혁 노력이 지속됨에 따라 보건복지부에서는 2019년 비판기사에 대한 보도해명자료를 통하여 식악처 허가를 받은 의료기기는 신의료기술평가 없이도 병원 등에 판매가 가능하다'고 유권해석을 명확히 하였습니다. 

<신의료기술평가 보도관련 보도해명 자료>

01. 보건복지부 보도자료.jpg
01. 보건복지부 보도자료

02. 보건복지부 보도자료2.jpg
02. 보건복지부 보도자료2

또한 보건복지부에서 2020년 1월에 발표한 내용에 따르면 식약처 허가를 받은 신규제품의 시장진입을 우선 허용하고 일정 기간 후 평가를 진행하는 선진입후 평가 제도가 2020년 2분기부터 체외진단 의료기기 전체로 확대 시행을 앞두고 있습니다.

이처럼 정부 규제가 완화 절차 진행중에 있으나, 예상치 못한 규제 등으로 인해 셀레믹스 키트를 활용하는 IVD회사들의 제품의 시장진입에 영향이 있을 수 있으며, 이는향후 셀레믹스의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 기술변화 위험

차세대염기서열분석(Next Generation Sequencing) 기술이 개발됨에 따라, 기존 Sanger 시퀀싱을 대체하고 있습니다. 당사는 NGS 기반의 Target Capture 키트를 개발하여, 주요 고객들에게 납품하고 있습니다. 하지만, 기술트렌드의 큰 변화로 NGS 방식보다 저렴하고 빠르고 쉽게 질병 예측 또는 검 진을 할 수 있는 방법이 시장에 출현하고, 동사가 이에 적절하게 대응하지 못할 경우, 동사의 사업 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 주가 하락으로 이어질 위험이 있습니다.

DNA의 염기서열에는 개인의 형질 및 질병과 관련된 유전적 정보가 저장되어 있으며, DNA 분석을 통해 생물학적 현상 및 질병의 발생기전을 이해하고 진단 및 치료에 활용하고 있습니다. 과거 DNA 염기서열을 분석하는 데에는 1970년대 Sanger에 의해 개발된 직접염기서열분석방식(Sanger 시퀀싱)이 주를 이루었습니다. Sanger 시퀀싱은 DNA 복제효소(polymerase)가 DNA를 합성하는 과정에서 DNA 가닥을 계속 합성되도록 하는 디옥시뉴클레오티드(deoxynucleotide, dNTP)와 DNA 가닥이 합성 도중 중단되도록 하는 디디오식뉴클레오티드(dideoxynucleotide, ddNTP)를 적절한 비율로 섞어주어 무작위적으로 다양한 길이의 DNA 합성 조각(fragment)들이 만들어지도록 하여 이를 전기영동(electrophoresis)으로 조각의 크기를 분하는 방식으로 그 원리는 아래 모식도와 같습니다.

<직접염기서열분석(Sanger Sequencing)의 개념>

03. 직접염기서열분석법(sanger sequencing)의 원리_1.jpg
03. 직접염기서열분석법(sanger sequencing)의 원리_1

출처: NGS기반 유전자 검사의 이해, 식품의약안전처

이러한 Sanger 방식은 수십년간 염기서열 표준방식으로 이용되었으며, 1990년부터 2003년까지 진행된 인간게놈프로젝트에 사용되었습니다. 하지만 Sanger 기술의 경우 분석하고자 하는 부위를 PCR 증폭해야 하기 때문에 여러 타겟을 분석할 경우 많은 시간과 노력 및 비용이 소요되어 효율이 낮은 문제점이 존재합니다.

이러한 단점을 극복하고자 차세대 염기서열분석(Next generation sequencing; NGS) 법이 개발되었습니다. NGS는 DNA를 일정한 조각(fragment)으로 분절화하고 장비가 인식할 수 있는 특정 염기서열을 가진 올리고뉴클레오티드(oligonucleotide)를 붙여주는 라이브러리(library)제작, 각 라이브러리 DNA 가닥의 염기서열을 장비에서 읽는 단계, 그리고 장비에서 생성된 데이터를 가공하여 알고리즘으로 분석하는 단계로 구성됩니다. 

<차세대염기서열분석(Next Generation Sequencing, NGS)의 개념 및 진행과정(Work flow)>

04. 차세대염기서열분석방식(ngs) 원리.jpg
04. 차세대염기서열분석방식(ngs) 원리

05. ngs work flow.jpg
05. ngs work flow

출처: NGS기반 유전자 검사의 이해, 식품의약안전처

즉 DNA 가닥을 각각 하나씩 분석하는 방식으로 기존의 직접 염기서열분석법에 비해 매우 빠르고 저렴하게 염기서열 분석이 가능하다는 장점을 가지고 있습니다. 일례로 인간게놈 프로젝트에 30억개의 염기서열 해독하는데, Sanger 방식이 13년간 30억 달러의 비용이 소요되었지만, NGS 방식을 활용할 경우 10,000달러로 2주이내 가능한 것으로 추정됩니다. (자료: Wheeler, D.A., et al., The complete genome of an individual by massively parallel DNA sequencing. Nature, 2008. 452(7189): p. 872-6.) 이처럼 유전체의 염기서열해독에 있어 Sanger 기술보다 시간 및 비용에서 NGS가 절대우위를 가지고 있으며, Sanger 에서 탐지할 수 없는 다양한 유전체 변이를 NGS 는 정확하게 탐지해 낼 수 있고, 탐지할 수 있는 변이의 민감도도 더 높기 때문에 NGS 의 기술이 계속 발전함에 따라 다양한 분야에서 Sanger 기술을 대체할 것으로 기대됩니다.

하지만 NGS 이후에도 전세계 주요 업체들의 염기서열해독 방식에 대한 지속적인 연구/개발이 이루어 지고 있으며, 이에 따라 NGS보다 저렴하고, 빠르게 질병 예측 또는 검진을 할 수 있는 방법이 시장에 출현할 경우 NGS 기술기반 기업인 동사의 사업확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. NGS Target Capture 키트 시장 및 목표 시장의 성장 둔화 위험

당사의 기존 사업부문은 유전체분석서비스 기업 및 체외진단업체 등에 차세대염기서열분석방식(Next Generation Sequencing, NGS)기반의 Target Capture 키트를 공급하는 사업이며, 신규사업으로는 이러한 유전체를 분석하는 새로운 시퀀싱(Sequencing)분석 솔루션 방식을 개발하여, 유전체, 마이크로바이옴, 바이러스 등을 분석하는 사업을 영위하고 있습니다. 즉, 동사의 타겟 시장은 NGS Target Capture 키트 시장과, 각종 시퀀싱 시장으로 구분할 수 있습니다.

Fortune Business Insights(2019. 07) 에 따르면Global NGS 시장은2015년부터2026년까지 연평균22.2% 성장하여2026년에는 약314억달러(약37.6조원)

시장을 형성할 것으로 전망됩니다.
또한 동기간 당사의 주요 사업 영역부분에 해당하는 Target 시퀀싱 시장규모는 18.5조원(자료: Grandview Research, 2020.02)원으로 전망됩니다.
이때 당사의 주요 사업부문인 Target Capture 키트에 대해 이때 별도의 시장자료가 없음에 따라 가정을 통해 시장을 추정할 수 밖에 없는 상황입니다. 일반적으로 Target Capture 키트 유전체 분석서비스 공급 가격이 약 70 ~ 100만원 수준이고, Target Capture 키트 제품 들의 평균 단가가 약 $300(36만원) 수준인 점을 감안한다면 Target Capture 키트 시장은 6.6조원으로 추정됩니다.

또한 신규사업인 유전체 분석솔루션 BTSeqTM의 경우 1) Sanger 시퀀싱 시장, 2) 마이크로바이옴시장, 3) 종자개발 시장 등 다양한 시장에 진출을 계획하고 있습니다.
BCC Research (2016.05) 에 따르면 Sanger 시퀀싱 시장은 2020년 397백만달러(약 4,700 억원) 규모를 형성하고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 또한 한국바이오경제연구센터(2019.06)에 의하면 마이크로바이옴 시퀀싱 시장은 2017년 755백만 달러(약 9천억원)에서 연평균 18.2% 성장하여 2023년 2,040백만 달러(약2조4,500억원) 규모를 형성할 것으로 기대됩니다. 또한 Prescient & Strategic intelligence Market Reports(2017.12)에 따르면 종자시장은 2023년 28,524백만 달러 시장규모를 형성할 것으로 추정되며 이 중 당사의 기술이 적용되는 시장은 30% 수준인 8,557백만달러(약 10조2,600억원)을 형성할 것으로 전망됩니다.

다만
Target Capture 키트 시장의 경우 공개된 시장보고서를 활용하여 추정한 것으로 실제 시장보다 과대 혹은 과소 추정되었을 위험이 존재
합니다. 또한 산업환경이 불확실한 대외변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행되거나, 영업환경, 경쟁환경, 주도기술 변화에 따라 동사의 타겟 시장규모가 축소되거나 시장성장률이 둔화될 수 있습니다. 이 경우 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 주가 하락으로 이 어질 위험이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

생명공학정책연구센터 자료에 따르면, 글로벌 유전체시장은 2017년 147억달러(약 16.4조원)에서 연평균 10.6%로 성장하여, 2023년 269.6억달러(약 30.1조원) 규모를 보일 것으로 전망 됩니다.

<글로벌 유전체시장 현황 및 전망>

06. 글로벌 유전체 시장 현황 및 전망.jpg
06. 글로벌 유전체 시장 현황 및 전망

출처 : 생명공학정책연구센터, Global Genomics Industry Outlook, 2017-2023 (F&S 분석), 2018.8.

당사는 '유전체시장' 중에서도 유전체 분석 중 차세대 염기서열 분석방식(Next Generation Sequencing, 이하 "NGS")방식을 활용한 Target Capture 키트와 이를 활용한 분석 서비스를 제공하고 있습니다.

각종 시장조사기관에서 별도로 당사의 주력제품인 Target Capture 키트 시장을 추정한 보고서가 존재하지 않음에 따라 주요 시장조사기관에서 발표한 시장보고서를 활용하여 다음과 같이 Target Capture 키트 시장을 추정할 수 있습니다.

시장조사기관 Fortune Business Insights(2019.07)에 따르면 Global NGS 시장규모는 2015년부터 2026년까지 연평균 22.2% 성장하여 2026년 약 314억달러(약 37.6조원) 규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

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07. global ngs market size(2015-2026)

출처 : NGS Market Size, Share and Industry Analysis By Type, By Application, By End User & Regional Forecast, 2019-2026 (Fortune Business Insights, 2019.07)

또한 시장조사기관
BCC Research에 따르면 당사 Target Capture 키트의 고객사에 해당하는 NGS 시퀀싱 서비스 공급자(Service Provider) 비중은 전체 NGS 시장에서 약 66%를 차지하는 것으로 확인됩니다
.

(단위: USD mil)

Format

2014

2015

2020

CAGR
 (2015-2020)

Sequencing Services

2,527.2

2,869.8

9,122.5

26.0%

Sequencing Instruments and consumables

2,178.8

2,302.5

3,268.9

7.3%

Bio-infomatics

346.1

401.2

898.7

17.5%

Total

5,052.1
5,573.5
13,290.1
17.5%

자료: DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS (BCC Research, 2016.05)

또 다른 시장조사기관
Grand view Research에 따르면 Targeted Sequencing 시장(Whole Exome Sequencing 포함)은 전체 시퀀싱 시장의 80% 수준
으로 파악됩니다.

08. ngs targeted sequencing market size(u.k).jpg
08. ngs targeted sequencing market size(u.k)

출
처: Next Generation Sequencing Market Size, Share & Trends Analysis Report By Application (HLA Typing, Consumer Genomics), By Technology, By Workflow, By End Use, By Region, And Segment Forecasts, 2020 - 2027(Grandview Research, 2020.02)

따라서 일반적으로 Target Capture 키트 유전체 분석서비스 공급 가격이 약 70 ~ 100만원 수준임을 고려할 때, 주요 업체들의 Target Capture 키트의 평균 단가가 약 $300(36만원) 수준인 점을 감안한다면 Target Capture 키트 시장은 6.6조원으로 추정됩니다. 

<시장자료를 기반으로 당사 제품(Target Capture키트) 시장 추산>

NGS 총 시장 규모

NGS 서비스 공급자 시장 규모
 = NGS 총 시장 규모의 66%

Target Sequencing 서비스 시장 규모
= NGS 총 서비스 시장 규모의 80%

Target Capture 키트 시장 규모
 = Target Sequencing 서비스 시장 규모의 36%

35조원

23.1조원

18.5조원

6.6조원

다만 위의 시장 추정 방식은 각종 시장보고서와, 주요 경쟁사들의 Target Capture 키트 평균단기 및 당사의 자체조사자료를 기반으로 추정한 것으로
실제 시장보다 과대 추정되거나 과소 추정되었을 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

또한 당사에서 자체 개발한 차세대 분석솔루션 BTSeq(Barcode-Tagging Seqeuncing)은 자체개발 분자 클로닝기술인 MSSIC(Massive Separated and Sequence Identified Cloning)을 기반으로 하고 있으며 1) Sanger Sequencing 시장, 2) 마이크로바이옴 시퀀싱 시장, 3) 육종(종자)분석 시장 등 다양한 시장에 진출을 계획하고 있습니다

우선 1977년 개발된 Sanger 시퀀싱은 1) 오랫동안 검증되어 기술적 신뢰도가 높으며, 2) 대량으로 보급되어 이용하기 편리하며, 3) 비교적 간단한 분석 방법으로 분석 결과를 얻는데 걸리는 시간이 매우 짧음에 따라 NGS 시퀀싱 기술 개발에도 불구하고 많이 사용되고 있습니다. 하지만 염기서열 길이당 비용이 매우 비싸며(1백만 염기서열 분석 시 Sanger 시퀀싱은 약 260만원이 소요되며, NGS 시퀀싱 이용시 100원 소요), 2) 기술적인 문제로 인해 1kb 이후부터는 분석 효율이 떨어지며, 3) 유전체의 대량분석이 불가능한 한계가 있습니다.
그럼에도 불구하고 Sanger 시퀀싱은 그 대체제의 부재로 2020년 전세계 시장에서 약 3.97억달러(약 4,700억원, 출처: DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS, BCC Research, 2016.05) 수준의 시장을 형성하고 있는 것으로 파악됩니다.

당사의 BTSeq(Barcode-Tagging Seqeuncing)의 경우 자체개발 클로닝기술인 MSSIC(Massive Separated and Sequence Identified Cloning)을 기반으로 NGS의 단점을 개량한 기술 유전체 분석 솔루션으로 Sanger기술을 대체하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2020년 최초 출시 이후 질병관리본부에서 COVID-19 유전체염기서열 분석시에 활용한 적 있으며, 주요 병원/연구소에서 Sanger 기술을 대체하여 사용하는 등 사업적인 성과를 나타내고 있습니다.

마이크로바이옴 시퀀싱 시장은 2017년 755백만 달러(약 9천억원)에서 연평균 18.2% 성장하여 2023년 2,040백만 달러(약2조4,500억원) 규모를 형성할 것으로 기대됩니다. 현재 당사는 고객사의 요청에 따라 마이크로바이옴 시퀀싱에 적용하는 기술제품을 개발 완료하여 2020년 하반기 출시 예정입니다.

<마이크로바이옴시퀀싱 시장규모 및 전망>

09. 마이크로바이옴시퀀싱 시장.jpg
09. 마이크로바이옴시퀀싱 시장

출처 : 한국바이오경제연구센터 재구성(BCC Research, 2019)

또한
Prescient & Strategic intelligence Market Reports에 따르면 종자시장은 2023년 28,524백만 달러 시장규모를 형성할 것으로 추정
되며 이 중 당사의 기술이 적용되는 시장은 30% 수준인 8,557백만달러(약 10조2,600억원)을 형성할 것으로 전망됩니다. 당사는 종자산업진흥센터, 국립농업과학원 등 주요 정부기관과의 협업을 통해 동물/식물 종자개발 시장에도 진출할 계획입니다.

10. 육종(종자) 시장.jpg
10. 육종(종자) 시장

출처: Agricultural Biotechnology Market by Technology, by Product , by Geography - Global Market Size, Share, Development, Growth and Demand Forecast, 2013-2023 (Prescient & Strategic Intelligence, 2017. 12)

그러나 위 산업환경이 불확실한 대외변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행되거나, 영업환경, 경쟁환경, 주도기술 변화에 따라 동사의 타겟 시장규모가 축소되거나 시장성장률이 둔화될 수 있으며 이는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 주가 하락으로 이 어질 위험이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 시장경쟁 관련 위험

당사는 NGS Target Capture키트를 주력 제품으로 사업을 영위하고 있습니다. NGS Target Capture 키트는 당사를 포함하여 전세계에서 6개 회사(① Agilent Technologies, ② IDT, ③ Roche, ④ Illumina. Inc, ⑤ Twist Biosciences)만이 상용화에 성공, 시장에 제품을 출시하였으며 6개의 업체가 독과점 시장을 형성하
고 있습니다. 또한 Target Capture키트의 경우 NGS Value Chain 상 가장 전방에 위치함에 따라, 소수의 독과점 업체들이 NGS 시장 성장에 따른 수혜를 입을 것으로 판단됩니다.

하지만 주요 국가별로 유전체 분석시장에 대한 투자 및 연구개발이 활발하게 진행되고 있다는점 등을 감안할 때
신규 경쟁사가 등장할 수 있으며, 기존 경쟁자 및 신규 경쟁자와의 제품의 품질 및 가격 등에서 차별화를 도출하지 못할 경우 동사의 매출 성장 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 자체개발 클로닝 기술 MSSIC(Massive Separated and Sequence Identified Cloning)을 활용하여 NGS Target Capture 키트 개발에서 성공하였습니다. 전술한바와 같이 유전체 시장이 성장함에 따라, NGS 그 중에서도 Target Sequencing 시장의 성장이 기대되며, Target Sequencing을 위해서는 Target Capture 키트가 필수적으로 사용됩니다.

현재 전 세계적으로 Target Capture 키트를 상용화에 성공한 회사는 당사와 미국의 5개 업체(① Agilent Technologies, ② IDT, ③ Roche, ④ Illumina, ⑤ Twist Biosciences) 총 6개 회사 뿐이며 이 6개의 업체가 시장을 독과점하고 있습니다. 특히 유전체 분석기관 등이 유전체 분석을 위해서는 NGS 키트를 필수적으로 사용해야하는 소재이므로 당사를 포함한 총 6개 회사들은 전방시장 성장에 따른 수혜를 직접적으로 입을 것으로 전망됩니다.

11. target capture 키트 비교자료.jpg
11. target capture 키트 비교자료

출
처: 각
사 홈페이지, 각사 IR자료, 제품소개자료 참고

하지만 최근 유전체 시장에 대한 주도권을 확보하기 위해 전세계적으로 투자 및 연구개발이 활발하게 진행되고 있다는 점 등을 고려할 때 신규 경쟁사 등장으로 인한 경쟁 심화 위험이 존재합니다. 또한 기존 경쟁자 혹은 신규 경쟁자 대비 제품의 품질 및 가격 등에서 경쟁력을 확보하지 못할 경우 매출성장 및 수익성 확보에 어려움을 겪을 수 있으며 이에 따른 주가하락 위험이 존재합니다.

마. 신규사업 실패 위험

당사는 연구/진단용 Target Capture 키트 뿐 아니라 1) 액체생검용 Target Capture 키트, 2) 혈액미세잔존암(MRD, Minial Residual Disease) 진단키트, 3) 세포주 QC용 Target Capture 키트, 4) 종자시장(육종)용 Target Capture키트(BTSeq과 함게 적용), 등 다양한 키트 출시를 계획하고 있습니다. 이 뿐만 아니라 차세대 염기서열 분석 솔루션인 BTSeq 을 신규 서비스로 출시 하였으며, Sanger 시퀀싱 대체 및 바이러스 유전체 분석 등에 이용되고 있습니다. 또한 그 활용도를 확장하여 마이크로바이옴 시퀀싱 서비스까지 확대할 예정입니다.

당사는 Target Capture 키트 개발시 체외진단의료기기(IVD) 회사들과 공동개발을 진행하였으며, 추후 해당 키트에 대한 독점공급 계약을 체결하였습니다. 또한 정부연구기관에 종자시장(육종)용 Target Capture키트 공급을 논의 중에 있습니다.

BTSeq의 경우 출시이후 다양한 정부연구기관으로 발주를 통해 COVID-19 유전체 분석에 사용되었으며, 주요 대학/연구소에서 Sanger 시퀀싱을 대체하고 있습니다. 마이크로바이옴 역시 주요 연구기간과 협업하여 제품 개발 출시 중에 있어 제품이 출시할 경우 시장진입에 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 당사의 제품을 이용하는 체외진단의료기기업체(In Vitro Diagnostics, IVD)의 경우 임상실험, 인허가 및 제조, 유통 등에 Compliance Cost 가 발생하는 구조
를 가지고 있습니다. 따라서
당사 제품을 이용하는 IVD 업체가 주요 제품에 대해 인/허가를 획득에 실패하거나 지연될 경우 당사의 매출성장에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 

또한
당사 이외의 경쟁사에서 시퀀싱 기술을 출시하여 경쟁이 심화될 수 있으며, 연구기관, 검진센터, 병원 등 당사의 고객들이 기존 기술(Sanger 시퀀싱 등)을 대체하는 것에 부정적인 인식을 보유하거나, 당사 기술을 적용한 제품을 사용하지 않을 경우 당사 매출에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

당사는 연구/진단용 Target Capture 키트를 주력 제품으로 차세대 염기서열 분석 솔루션인 BTSeq 서비스 사업을 영위하고 있습니다. 이에 더해 당사는 1) 액체생검용 Target Capture 키트, 2) 혈액미세잔존암(MRD, Minial Residual Disease) 진단키트, 3) 세포주 QC용 Target Capture 키트, 4) 종자시장(육종)용 Target Capture키트(BTSeq과 함께 적용), 등 다양한 키트 출시를 계획하고 있습니다. BTSeq 역시 기존 마이크로바이옴 시퀀싱 서비스까지 확대할 계획을 보유하고 있습니다.

마-1) Target Capture 키트 신규제품 관련 위험

당사는 Target Capture 키트 안정적인 고객 확보를 위하여 주요 병원 및 체외진단의료기기(IVD) 회사들과 제품 공동개발을 통한 독점공급계약을 추진하고 있습니다. 현재 서울대학교병원 및 관계회사(IVD사)와 함께 액체생검용 Target Capture 키트를 개발하였으며, 2020년 하반기 국내시장 진입을 계획하고 있으며 해외 역시 LDT 시장을 중심으로 제품 공급 계획 중에 있습니다.

또다른 체외진단의료기기(IVD)와 함께 개발한 NGS MRD 키트의 경우에도 20년 하반기 국내 혈액학회연구자 시장(LDT)을 중심으로 시장 진입을 계획하고 있으며 이후 임상 시험 인증을 통해 체외진단의료기기 인허가를 획득한 후 22년 시장 출시를 목표로 하고 있습니다. 해당 IVD사들이 성공적으로 시장에 안착할 경우 당사 Target Capture 키트는 안정적인 실적을 올릴 것으로 기대됩니다.

또한 국립농업과학원 및 종자산업진흥센터에 BTSeq과 Target Capture키트를 융합한 솔루션 제공을 위해 협의 중에 있으며, 유럽에서는 협력사로부터 개
육종 마커 분석 시장 진출 제안을 받아 해당 시장 진출을 검토 중에 있습니다. 특
히
Prescient & Strategic intelligence Market Reports(2017.12)에 따르면 육종(종자)시장 중 당사 기술이 적용되는 시장이 약 8,557백만달러(약 10조2,600억원)인
점
을 감안하면 비의료시장에서도 당사 제품이 높은 성장률을 나타낼 수 있을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 체외진단의료기기(IVD)업체에서 인/허가 등을 획득에 실패하거나, 지연될 경우 당사 제품 매출이 원활히 이루어지지 않을 위험이 존재하며, 인/허가를 받더라도 IVD사의 영업력 부족 등의 사유로 당사의 영업실적이 저조할 수 있습니다. 육종시장 역시 중 고객사들이 당사 기술제품을 도입하지 않거나, 기존 기술 대비 특장점이 없을 경우 시장에 진입하지 못할 위험이 존재합니다.

마-2) 차세대 염기서열 분석 솔루션 BTSeq(Barcode Tagging Sequencing)

당사는 2020년 차세대 염기서열 BTSeq 분석서비스를 출시하였습니다. 제품 출시 후 질병관리본부에서 당사 서비스를 이용하여 COVID-19 전체염기서열분석을 진행하는 등 시장 진입에 성공하였으며, 주요 연구기관, 학교, 병원 등에 서비스를 제공하며 Sanger 시퀀싱을 대체하고 있습니다. 이에 더해 최근 성장하고 있는 마이크로바이옴 시장에 적합한 시퀀싱 방법이 없어, 주요 고객사와 함께 해당 제품을 개발 중에 있으며 2020년 하반기에 제품 출시를 계획하고 있습니다. 특히 당사의 사업파트너사에서 ‘의료 목적으로 수행되지 않은 마이크로바이옴시퀀싱’의 경우 의료 행위에 해당하지 않음에 따라 그 활용도는 더욱 다양해 질 것으로 판단됩니다.

<보건복지부 보건의료정책과 질의 답변 내용_마이크로바이옴시퀀싱서비스 관련>

12. 보건복지부 민원 답변.jpg
12. 보건복지부 민원 답변

출처 : 보건복지부

다만 당사 이외의 경쟁사에서 시퀀싱 기술을 출시하여 경쟁이 심화될 수 있으며, 연구기관, 검진센터, 병원 등에서 기존 기술(Sanger 시퀀싱 등)을 대체하는 것에 부정적인 인식을 보유하거나, 당사 기술을 적용한 제품을 사용하지 않을 경우 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

바. 해외시장 진출 관련 위험

당사가 영위하는 Target Capture 키트 및 당사 Target Capture 키트를 활용한 체외진단의료기기의 경우 제약산업에 비해 타 국가로의 진출과 관련한 규제 진입장벽은 비교적 낮다고 평가할 수 있습니다. 제약산업과는 달리 동사의 키트 및 체외진단의 경우 미국, 중국, 유럽 등 핵심시장에서 까다로운 현지 임상절차를 요구하지 않고 있으며, 비교적 간단한 허가절차만 마치면 국가의 인증을 받은 병원, 진단센터에서 즉시 사용할 수 있습니다.

당사는 이러한 이점을 바탕으로 각 국가 및 지역 특성에 맞는 진출하기 위해 현지 대리점 및 파트너를 선정하였습니다. 대리점 및 파트너 선정 기준은 1) NGS 기기 등을 취급 경험이 있어 NGS 기술에 익숙하며, 2) 주요 거점병원을 고객사로 두고 있는 대리점 파트너를 최우선으로 선정하여 해외시장에 진출 하고 있습니다.

당사는 위와 같이 주요 해외시장을 침투를 위해 각 지역별 전략을 수립 및 파트너십을 체결하고 있으나, 현지 규제 변경, 파트너사의 역량 부족 기타 예상치 못한 사유 등으로 제품 수출이 불가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사가 영위하는 Target Capture 키트 및 당사 Target Capture 키트를 활용한 체외진단의료기기의 경우 제약산업에 비해 타 국가로의 진출과 관련한 규제 진입장벽은 비교적 낮다고 평가할 수 있습니다. 제약산업과는 달리 동사의 키트 및 체외진단의 경우 미국, 중국, 유럽 등 핵심시장에서 까다로운 현지 임상절차를 요구하지 않고 있으며, 비교적 간단한 허가절차만 마치면 국가의 인증을 받은 병원, 진단센터에서 즉시 사용할 수 있습니다.

당사는 이러한 이점을 바탕으로 각 국가 및 지역 특성에 맞는 진출하기 위해 현지 대리점 및 파트너를 선정하였습니다. 대리점 및 파트너 선정 기준은 1) NGS 기기 등을 취급 경험이 있어 NGS 기술에 익숙하며, 2) 주요 거점병원을 고객사로 두고 있는 대리점 파트너를 최우선으로 선정하여 해외 시장 진출을 진행 중에 있습니다.

<당사 해외 진출 현황 및 계획>

13. 해외 시장 진출, 진출예정 국가.jpg
13. 해외 시장 진출, 진출예정 국가

◆ 유럽 및 중동

유럽 및 중동은 다양한 인종이 섞여 많은 종류의 유전질환이 발생하고 있으며, 이에 따라 유전자 검사가 활발히 이루어짐에 따라

전세계 유전자 검사시장의 30%를 차지(자료: 생명공학정책연구센터 재가공, Global Genomics Industry Outlook, 2017-2023, Frost & Sullivan, 2018.08)
하고 있습니다. 2016년부터 유럽 각 국가에서 임상을 목적으로 NGS 검사가 수행되기 시작하였으면서 종합병원 검사실, 임상검사실 인증을 보유한 검사기관에서 LDT로서 광범위함 NGS 검사가 활발하게 이루어 지고 있습니다. 

당사는 터키, 프랑스, 스페인, 오스트리아, 헝가리 등 지역에 제품 공급에 성공하였으며, 반복발주를 통해 시장에 정착하고 있습니다. 또한 네덜란드, 벨기에, 스웨덴 등 다양한 국가들에 주요 대리점을 선정하여 파트너 계약을 체결하였으며, 이를 바탕으로 시장 침투를 가속화할 예정입니다. 중동시장에서는 UAE, 사우디아라비아, 이란, 쿠웨이트 등 주요 지역에 제품을 공급하며 시장진입에 성공하였으며, 안정적인 매출을 위하여 대리점을 선정 중에 있습니다. 

특히 유럽 및 중동의 경우 각 고객사별 맞춤형(Customized) 제품에 대한 수요가 높은데 당사의 경우, 자체개발한 MSSIC기술을 기반으로 고객 맞춤형(Customized) 제품 생산에 강점을 지니고 있으므로 이러한 강점을 활용하여 시장점유율을 확대할 계획입니다.

◆ 중국

중국은 소득 수준 향상 및 고령화에 따라 진보된 의료서비스에 대한 수요가 높아지고 있으며 제한된 보장성 의료보험 체계에 대한 사회적인 개선 노력이 있어지고 있습니다.

특히 중국 정부는 정밀 의료를 통하여, 의료 서비스의 질을 높이고 의료 보험의 보장성을 향상시키면서도 보험 재정을 건전성을 유지하는 것을 정책 방향으로 공표한 바 있으며, 구체적으로는 암 확진 환자의 경우 NGS 유전자
검사를 통하여, 적합성이 검증된 치료에만 보험 급여를 적용하겠다는 계획을 확정하였습니다. 이러한 흐름에 맞추어

2018년 중국에서는 약 60~70만개의 Sample NGS 서비스가 이루어 졌으며, 중국산업연구원에 따르면 2018년 중국 유전자 분석시장은 80억 RMB(약 1조 3700억원)규모를 형성한 것으로 파악(출

처: 2017-2022 중국DNA분석산업 시장 전망 및 투자전략 계획보고서, 전첨산업연구원, 2018년)

고 있습니다.

이처럼 시장이 개화됨에 따라 다양한 중국 현지 업체들이 유전체 사업에 진출하였으며, 특히 인간게놈프로젝트 등을 수행하며 BGI社 등 글로벌 기업이 탄생하였습니다.하지만 Target Capture 키트의 경우 상용화에 실패하였으며, Agilent Technologies, IDT, Ilumina 등 미국 업체들이 시장을 장악하고 있습니다. 한편 당사는 2018년 BGI의 자회사인 MGI와 업무협약을 체결하고, MGI 서열분석기에서 가동 가능한 Target Capture 키트를 개발을 완료 하였으며, 2019년 중국 현지 파트너를 선정 후 본격적으로 중국 시장에 진출하였습니다.

최근 중국 현지 내에서 미국 기업에 대한 의존도를 줄이기 위한 움직임이 있으므로, 당사의 파트너와 긴밀한 협력을 통해 안정적으로 시장점유율을 확대할 계획입니다.

◆ 미국

미국은 임상검사실 인증을 보유한 수탁검사기관 (CLIA Lab)에서 LDT (Laboratory Developed Test)로서 다양한 NGS 검사가 수행되고 있습니다. CLIA 인증을 보유한 Lab에서는 까다로운 US FDA의 인증 없이도 NGS를 사용, 임상적인 목적으로 검사를 할 수가 있습니다.

당사는 FDA 인증 없이도 접근이 가능하고 많은 검사를 수행하는 CLIA Lab을 목표로 하고 있습니다. 당사의 주요 경쟁력 중 하나인 Customized NGS panel로 CLIA Lab 접근 하고 있으며, 다양한 학회에서의 partnering, Social networking, network를 통해 당세 제품을 홍보하고 있습니다. 또한 현지에서 영향력 있는 KOL (Key Opinion Leader)을 지원하여 공동 제품 개발 및 논문 개제, 학회 지원 등을 통해 브랜드 인지도를 제고하여 고객 신뢰를 쌓을 수 있는 방법도 병행하여 시장에 침투할 계획입니다.

당사는 위와 같이 주요 해외시장을 침투를 위해 각 지역별 전략을 수립 및 파트너십을 체결하고 있으나, 현지 규제 변경, 파트너사의 역량 부족 기타 예상치 못한 사유 등으로 제품 수출이 불가하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

사. 지적재산권 위험

바이오 벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심원천 기술의 확보 가 매우 중요 합니다. 따라서 향후 당사의 상용화 제품에 필요한 기반 기술에 대한 지적재산권 확보 에 실패하거나, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 이로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심 원천기술 확보가 매우 중요합니다.

 당사는 고순도 뉴클레오타이드의 대량생산방법, 마이크로어레이기판상의 생화학 분자들의 분리방법 등 당사의 핵심기술에 대해 이미 국내 및 해외에 특허를 등록, 출원 진행, 전용실시권 확보 등 해당 특허와 관련된 제품에 대해서는 배타적인 권리를 확보하여 후발 경쟁사로부터의 진입장벽을 형성할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[특허권 출원/등록 현황]

번호

구분

출원국

내용

적용제품

출원일

등록일

권리자

1

특허권

한국

핵산분자의 제조방법

Target Capture 키트

2012-08-01

2014-10-20

셀레믹스

특허권

미국

METHODOFPREPARINGNUCLEICACIDMOLECULES

2012-08-01

2016-05-17

2

특허권

한국

핵산분자의 제조방법

Target Capture 키트

2013-12-13

2014-11-26

셀레믹스

3

전용실시권

한국

고순도뉴클레오타이드의 대량 생산방법

Target Capture 키트, 
면역레퍼토어분석솔루션

2012-07-24

2014-12-03

셀레믹스

미국

METHODFORMASSPRODUCTIONOFHIGH-PURITYOLIGONUCLEOTIDES

2012-06-15

2016-05-03

4

전용실시권

한국

고순도뉴클레오타이드의 대량 생산방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2012-10-15

2015-03-31

셀레믹스

5

전용실시권

한국

이종DNA바코딩방법

면역레퍼토어분석솔루션

2014-03-07

2015-12-01

미국

Heterogeneous DNA barcoding

2014-03-07

2017-12-26

셀레믹스

6

전용실시권

한국

마이크로어레이기판상의 생화학 분자들의 분리방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2013-12-06

2016-02-11

중국

Isolation method of biochemical molecules on microarray

2013-12-09

2017-12-26

미국

METHOD OF ISOLATING BIOCHEMICAL MOLECULES ON MICROARRAY SUBSTRATE

2013-12-09

-

유럽

METHOD OF ISOLATING BIOCHEMICAL MOLECULES ON MICROARRAY SUBSTRATE

2013-12-09

-

7

특허권

한국

초병렬적 핵산 합성법을 통한 DNA 라이브러리의 동시 합성방법

-

2013-12-11

2016-03-02

셀레믹스

8

특허권

한국

코돈조합화 및 변이유발을 이용한 유전자 라이브러리의 합성방법

-

2013-12-11

2016-03-02

셀레믹스

특허권

중국

METHODFORSYNTHESIZINGGENELIBRARYUSINGCODONCOMBINATIONANDMUTAGENESIS

2013-12-11

2017-03-08

특허권

유럽

METHOD FOR SYNTHESIZING GENE LIBRARY USING CODON COMBINATION AND MUTAGENESIS

2013-12-11

2018-11-28

특허권

미국

METHOD FOR SYNTHESIZING GENE LIBRARY USING CODON COMBINATION AND MUTAGENESIS

2013-12-11

2018-07-31

9

특허권

한국

멀티타입의 자성입자 분리 스탠드

Target Capture 키트

2015-10-05

2016-09-01

셀레믹스

10

특허권

한국

생물학적물질분리장치

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2017-10-26

2018-07-06

셀레믹스

특허

PCT

BIOLOGICAL MATERIAL SEPARATION APPARATUS

2018-10-16

-

11

특허권

한국

분자클론 추출 및 확인방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2016-11-04

2018-08-09

셀레믹스, 
서울대학교 산학협력단

특허

PCT

Isolation and identification method of molecular clone

2016-11-04

-

특허

중국

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

특허

유럽

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

특허

미국

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

12

특허권

한국

표적핵산분자를 생성하는 방법 및 조성물

2017-02-20

2019-01-15

셀레믹스,
서울대학교산학협력단

특허

PCT

METHOD AND COMPOSITION FOR PRODUCING TARGET NUCLEIC ACID MOLECULE

2018-02-20

-

13

특허권

한국

유방암 예후 예측용 조성물 및 방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2017-10-20

2019-07-11

셀레믹스, 
서울대학교병원,
 서울대학교산학협력단

특허

PCT

COMPOSITION AND METHOD FOR BREAST CANCER PROGNOSIS PREDICTION

2017-10-19

-

14

특허권

한국

차세대 염기서열 분석을 위한 시료 간 교차 오염 탐색용 내부 검정 물질

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2018-05-03

2018-10-25

셀레믹스

특허

PCT

Internal control substance searching for inter­sample cross­contamination of
next­generation sequencing samples

2019-03-07

-

15

특허권

미국

Method of preparing nucleic acid molecules

Target Capture 키트

2016-04-19

2019-07-23

셀레믹스

16

특허

한국

암을 유발할 수 있는 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

17

특허

한국

ＢＲＣＡ 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

18

특허

한국

고형암을 유발할 수 있는 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

19

특허

한국

분자클론 추출 및 확인 방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2018-08-08

-

셀레믹스

20

특허

한국

유방암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-11-09

-

셀레믹스,
서울대학교 병원

특허

PCT

유방암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

2019-10-28

-

21

특허

한국

폐암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-11-09

-

셀레믹스,
서울대학교 병원

특허

PCT

폐암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

2019-10-28

-

22

특허

한국

바이오리액터 기반 생체시료의 분석방법, 분석 칩 및 분석 시스템

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2019-02-08

-

셀레믹스

특허

PCT

Method for analysis of biospecimen, analysis chip and analysis system based on bioreactor

2019-02-08

-

23

특허

한국

전처리 없는 NGS 프랩 방법

BTSeq

2019-11-19

-

셀레믹스

24

특허

미국

METHOD FOR PREPARING LIBRARY FOR HIGHLY PARALLEL SEQUENCING
 BY USING MOLECULAR BARCODING, AND USE THEREOF

Target Capture 키트

2017-05-25

-

셀레믹스

특허

PCT

분자 바코딩을 이용한 초병렬 시퀀싱을 위한 라이브러리 제조방법 및 그의 용도

2017-05-25

-

다만, 당사가 사업을 영위하고 있는 유전체 산업은 기술 집약적 산업으로 전세계적으로 특허등록을 위한 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다. 향후 당사의 상용화 제품에 필요한 기반 기술에 대한 지적재산권의 확보에 실패하거나 소송 및 분쟁이 발생 또는 당사가 전혀 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 기술제품 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 수도 있습니다. 특허와 관련하여 발생할 수 있는 분쟁의 유형은 다음과 같습니다.

[발생가능한 특허분쟁 유형]

구분

내 용

유형1

당사가 보유하고 있는 특허 기술과 유사한 기술을 경쟁사가 발견하여 당사의 특허권을 침해했다고 판단되는 경우

유형2

당사가 새롭게 발견했다고 판단한 기술과 유사한 기술의 특허가 이미 존재하여 경쟁사로부터 소송 등을 당하는 경우

관련하여 특허 등 분쟁이 발생할 경우 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 분쟁에서 패소할 경우 회사의 기술 및 사업경쟁력 악화에 따른 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 브랜드 인지도 위험

당사의 주요 제품인 Target Capture 키트의 경우 글로벌
경쟁업체 대비 경쟁우위를 보유하고 있다고 판단되나,
경쟁 기업의 경우 글로벌 시장에서 세계적으로 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있는 기업으로 브랜드 경쟁력에서 열위
에 있습니다. 향후 당사가 브랜드 인지도 및 영업부문 등의 경쟁력 열위사항을 보완하지 못할 경우 당사의 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 자체개발 기술인 MSSIC 기술 등을 바탕으로 국내 및 아시아에서 유일하게 Target Capture 키트 개발/상용화 업체입니다. 당사는 주요 논문 발표, 각종 학회 참석 등 당사 제품에 대해 다양한 마케팅 활동 중에 있으며 이를 통해 국내/외에서 경쟁사들의 제품을 대체하는 등 사업적인 성과를 이루고 있습니다. 

하지만 당사의 경쟁기업은 유전체 분야에서 전세계적인 영업망을 구축하고있는 글로벌 기업으로 당사의 다양한 노력에도 불구하고, 브랜드 경쟁력에서 열위에 있습니다. 특히 이들 기업은 전세계 영업망을 확보하고 있어, 각 국가별 주요 고객(병원, 유전체 검사기관 등)에 대한 접근성이 상대적으로 우수합니다. 이를 극복하기 위해 당사는 주요 거점병원 등을 유통망으로 확보하고 있는 현지 대리점을 파트너로 해외시장을 공략하고 있으나 해외 현지파트너의 능력 부족, 해외 네트워크 부족 등으로 해당 시장에서 사업확장에 어려움을 겪을 수 있는 위험이 존재합니다. 

향후 이러한 브랜드 인지도 및 영업부분의 경쟁력 열위사항을 보완하지 못한다면 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 핵심인력의 이탈 가능성

당사가 영위하고 있는 바이오 관련 산업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행되고 있기 때문에 핵심연구 인력을 확보하는 것이 중요합니다. 따라서 핵심 연구인력의 이탈이 발생하는 경우 매출 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

당사가 영위하고 있는 바이오 관련 산업은 기술 수준이 높고 변화의 정도가 빠르게 진행 되 고 있기 때문에 핵심 연구인력을 확보하는 것이 중요합니다. 따라서 핵심 연구 인력의 이탈이 발생하는 경우 매출 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

바이오 기술 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재 를 유치하는 것이 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인입니다. 특히 당사와 같은 벤처기업은 인력의 규모가 작기 때문에 개인이 회사의 연구 성과에 미치는 비중이 크다고 할 수 있습니다.

당사의 연구개발 전문인력은 증권신고서 제출일 현재 20명으로 주요 핵심 연구인력이 관련 업계에서 장기간의 경력과 전문지식을 확보하고 있습니다. 특히 핵심 연구 인력들은 높은 근 속년수를 기록하며 안정적으로 유지되고 있어 회사의 주요 연구 역량으로 자리매김하고 있 습니다.

[연구개발인력 증감 현황]

(단위: 명)

직종

증권신고서 제출일
현재

인원수

기중 퇴직자 수

2019

2018

2017

2019

2018

2017

연구

20

17

12

14

-

5

2

하지만 연구업계 특성상 연구직원들이 학계나 국가 연구원 등에서의 근무를 선호하고 있으며, 개인적인 학업 증진을 위한 해외 유학 등의 사유로 핵심 연구인력의 이탈이 발생할 수 있습니다. 또한 중소벤처기업으로서 대형 바이오 업체에 비하여 상대적으로 임금 수준 등에서 열위에 있기 때문에 경쟁 기업의 우수 인력 스카우트 등의 이유로 핵심 기술 인력의 이탈 가능성이 있으며 이는 당사의 제품개발에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장기업 중 ‘성장성추천’ 적용 기업으로 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 상장주관사의 추천 뿐 아니라, 기술력의 객관적인 평가를 위해 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2곳을 선정(이크레더블, 한국기업데이터)하여 A,A 등급을 통보 받았습니다. 그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장에 기술성장기업 ‘성장성 추천’ 요건을 기반으로 상장을 추진하여, 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 코스닥시장 상장을 위하여 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성
기준

전문평가

(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산 (택일) 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

경영성과 및 시장평가 등 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등 에 대한 평가를 받고 평 가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소 기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주

(자기자본2,500억원 이상)

상기에서 기술한 바와 같이 '기술성장기업'으로 청구하는 경우 '일반기업' 및 벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 적기 때문에, 해당기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무 구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사는 상장 청구과정에서 당사의 기술력의 객관적인 입증을 위해 주관사 추천 뿐 아니라, 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2개 기관(한국기업데이터, 이크레더블)로부터 기술성평가를 시행하였으며 해당기관으로부터 A, A 등급을 통보 받았습니다. 이처럼 당사는 외부평가 기관으로부터 기술평가특례 상장 기준에 부합하는 결과를 수령하였으나, 연구개발비와 판매관리비 등 증가에 따라 손익은 지속적인 적자를 기록 중에 있습니다.

(단위: 원)

과목

2020연도

(제11기 1분기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

2017연도

(제8기)

매출액

954,454,556

5,141,422,327

2,523,405,690

2,063,710,466

매출원가

827,214,766

4,383,074,993

2,310,195,509

1,786,650,628

매출총이익

127,239,790

758,347,334

213,210,181

277,059,838

판매비와 관리비

1,482,295,257

5,817,440,827

4,337,296,433

3,815,421,800

영업이익

(1,355,055,467)

(5,059,093,493)

(4,124,086,252)

(3,538,361,962)

법인세비용차감전순이익

(1,307,403,584)

(2,255,640,645)

(19,548,543,967)

(1,721,461,750)

당기순이익

(1,307,403,584)

(2,255,640,645)

(19,548,543,967)

(1,721,461,750)

당사는 연구개발에 지속적인 투자를 집행하였으며, 당사의 주요 기술 제품인 Target Capture 키트와 BTSeq서비스의 시장점유율 확대를 위하여 마케팅 및 영업 활동을 적극적으로 진행 할 계획입니다. 당사의 사업이 정상궤도에 진입하여 안정적인 수익이 창출되기 전까지 당기순손실이 예상됩니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 수익성 악화될 위험이 존재하오니 투 자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 유전체 분석에 필수 소재 중 하나인 Target Capture 키트 생산기업으로서 설립 이후 현재까지 유의미한 매출이 발생하고 있으나 지속적인 적자를 기록하고 있습니다. 현재 대부분의 제품에 대한 연구 개발이 완료된 상태로 향후 발생할 개발비는 과거대비 감소할 것으로 전망되나 국내 판매처 확보, 해외시장 진출 등을 위한 마케팅 및 영업비용 등이 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에 는 그 다음 사업연도), 세전 이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용 받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 기존사업(Target Capture 키트)의 부진 신규사업(차세대염기서열 분석솔루션 BTSeq) 등이 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장 폐지될 위험이 존재합니다.
당사의 경우, 2020년 상장할 경우 매출액 요건은 2025년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2023년부터 해당 요건을 적용 받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 유예기간 이후에도 당사의 제품 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 기존 100% 수입하여 사용하는 유전체 분석에 필수 소재 중 하나인 Target Capture 키트를 상용화 하였으며, 자체 기술을 통해 개발한 차세대 염기서열 분석 솔루션 BTSeq을 출시하였으며 해당 제품/서비스의 적용 분야를 확대하고 있습니다. 

당사의 자체 개발 클로닝기술 MSSIC 기술을 바탕으로 한 Customized 제품(Target Capture 키트)을 바탕으로 경쟁사의 제품을 대체하여 국내 주요 병원, 유전체검사기관 등에 사용되고 있으며, 유럽, 중동, 중국 등 12개 국가로 수출되고 있습니다. 뿐만 아니라 주요 체외진단의료기기(IVD) 업체들과 협업하여 액체생검, 미세잔존암(MRD)키트 등을 공동개발하였으며, 해당 제품 시장 진입시 당사에서 해당 키트를 독점 납품할 예정입니다. 뿐만 아니라 육종(종자)시장 역시 진출할 예정입니다.

또한 2020년 2월 차세대 염기서열 분석 솔루션 BTSeq 출시하였으며, 서비스 출시 직후 국내 최초로 COVID-19 전체염기서열을 분석하여 질병관리본부에 제공한바 있습니다. 이에 더해 GC녹십자지놈과 협업하여 ‘G-셀레믹스 BTSeq 코로나19 염기서열분석 서비스(GC녹십자지놈: 영업/유통, 셀레믹스: 분석서비스)’를 출시하는 등 성과를 보이고 있습니다. 또한 각종 연구소 및 유전체 검사기관에서 Sanger 시퀀싱을 대체하고 있으며, 고객사와 협력하여 따라 개발중인 마이크로바이옴 시퀀싱 역시 2020년 하반기 시장에 출시할 예정입니다. 

당사는 상장이후 제품/서비스의 국내/외 시장점유율 확대를 위해 마케팅 및 영업활동을 적극적으로 수행할 예정입니다.

「코스닥시장 상장규정」제28조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전 계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이

최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or
 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한·한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

주1) 상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다

주2) 자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 (상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않습니다(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제). 하지만 당사의 노력에도 불구하고 상장 후 해당 유예기간 경과한 시점에도 당사의 제품/서비스 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

「코스닥시장 상장규정」

제38조(상장의 폐지)

① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

4. 제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도 의 매출액이 30억원 미만인 경우

4의2. 제28조제1항제3호의 규정에 의하 여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업 연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억 원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표

상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

당사는 「코스닥시장 상장규정」제7조제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제28조(관리종목)제1항제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지)제1항제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다. 당사의 경우, 2020년 상장할 경우 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2023년부터, 매출액 요건은 2025년부터 해당 요건을 적용 받게 될 예정입니다 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용).

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사의 제품/서비스는 개발/상용화 까지 대규모 자금 및 시간이 소요되었습니다. 이에 당사는 설립초기부터 현재까지 정부보조금 수령 및 수차례의 유상증자를 통해 필요자금을 조달하였으며, 이를 통해 재무안정성을 도모하였습니다. 당사는 2019년 부채비율 39.62%을 기록하였으며, 적자가 지속됨에 따라 2020년 1분기에는 8.73% 상승한 48.35%를 기록하였습니다. 하지만 업종 평균 65.48% 대비 낮은 비율을 형성화고 있어, 당사의 주요 재무안정성 지표는 업종 평균 대비 양호한 것으로 판단됩니다.

향후 공모를 통한 신규자금의 유입과 적극적인 마케팅 영업을 통해 국내/외에서 영업성과가 본격적으로 나타날 경우 당사는 보다 안정적인 재무구조를 가질 수 있을 것으로 판단됩니다. 하지만 다만 향후 회사가 목표로 하는 영업성과 달성 지연될 경우 운전자금 등을 목적으로 차입금 발생 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따라 당사의 재무안정성 지표가 악화될 위험이 존재합니다.

또한
현재까지 당사의 연구개발비는 모두 비용으로 처리되고 있습니다. 2019년 1,750,618천원을 비용으로 처리한바 있으며, 2020년 1분기에도 361,255천원을 비용으로 처리하였습니다. 당사의 예상에 따르면 증권신고서 제출년인 2020년부터 연구개발비는 점차 감소 할 것으로 예상되지만 회사 사업계획의 변경, 새로운 제품개발 결정 등 여러 요인으로 인하여 연구개발비가 지속적으로 증가할 경우 재무안정성에 악영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이러한 점들에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

재무비율

2020년

(제11기 1분기)

2019년

(제10기)

2018년

(제9기)

2017년

(제8기)

동업종 평균주1)

(2018년)

유동비율

250.24%

310.40%

27.49%

216.83%

184.50%

부채비율

48.35%

39.62%

주2)

주2)

65.48%

차입금의존도

6.93%

5.56%

4.56%

7.29%

20.88%

당좌비율

208.56%
279.80%
25.20%
186.17%

145.15%

이자보상비율

주3)

주3)

주3)

주3)

156.97%

매출채권 회전율

0.64회

3.17회

2.52 회

4.28회

3.87회

영업활동으로 인한 현금흐름

-740백만원

-5,367 백만원

-5,336 백만원

-3,723 백만원

N/A

주1) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2018년) 중 “C21.의료용 물질 및 의약품 제조업 중 중소기업” 지표를 참조하였습니다.

주2) 자기자본총계가 부(-)의 금액이므로 해당 비율을 산출하지 않았습니다.

주3) 영업이익이 부(-)의 금액이므로 해당비율을 산출하지 않았습니다.

주4) 2018년은 2019년 지정감사시 조정된 수치이며, 2017년은 임의 감사 받은 수치입니다.

당사는 유전체 분석에 필수적인 소재 중 하나인 Target Capture키트 기업으로, Target Capture 키트와 차세대 염기서열 분석 솔루션(BTSeq) 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 제품/서비스 개발까지 대규모 자금 및 시간이 소요됨에 따라 당사는 설립초기부터 현재까지 정부보조금 수령 및 수차례의 유상증자를 통해 필요자금을 조달하였으며, 이를 통해 재무안정성을 도모하였습니다.

당사는 2016년 한국채택국제회계기준을 도입하였으며 이에 따라 전환상환우선주가 파생상품부채로 분류되었으며, 파생상품의 공정가치 변동은 당기 손익으로 인식하였습니다. 이에 따라 2019년 06월 21일 해당 전환상환우선주가 보통주로 전환되었으며, 2018년까지 당사의 자기자본총계는 음의 비율을 기록함에 따라 별도의 부채비율을 산정하지 않았습니다. 당사는 2019년부터 부채비율 39.62%을 기록하였으며, 적자가 지속됨에 따라 2020년 1분기에는 8.73% 상승한 48.35%를 기록하였습니다. 하지만 업종 평균 65.48% 대비 낮은 비율을 형성화고 있어, 당사의 주요 재무안정성 지표는 업종 평균 대비 양호한 것으로 판단됩니다.

향후 공모를 통한 신규자금의 유입과 적극적인 마케팅 영업을 통해 국내/외에서 영업성과가 본격적으로 나타날 경우 당사는 보다 안정적인 재무구조를 가질 수 있을 것으로 판단됩니다. 하지만 다만 향후 회사가 목표로 하는 영업성과 달성 지연될 경우 운전자금 등을 목적으로 차입금 발생 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따라 당사의 재무안정성 지표가 악화될 위험이 존재합니다.

(단위: 천원)

구분

2020연도

(제11기 1분기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

2017연도

(제8기)

자산처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타경비

-

-

-

-

소계

-

-

-

-

비용처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

361,255

1,750,638

1,512,524

1,436,491

연구개발비용 계

361,255

1,750,638

1,512,524

1,436,491

(정부보조금)

-

-

-

-

연구개발비/매출액 비중

264.21%

293.69%

166.83%

143.66%

또한 현재까지 당사의 연구개발비는 모두 비용으로 처리되었습니다. 당사의 예상에 따르면 증권 신고서 제출년인 2020년부터 연구개발비는 점차 감소할 것으로 예상되지만 회사 사업계획의 변경 새로운 제품 개발 결정 및 주요 제품 개량 필요성 증대 등 여러 요인으로 인하여 연구개발비가 지속적으로 증가할 경우 재무안정성에 악영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

라. 성장성 및 수익성 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 미생물 생명정보 분석 플랫폼 및 솔루션 제공을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 당사의 매출액은 지속적으로 성장하고 있으며, 당사의 매출총이익률은 2016년을 제외하고는 50% 내외의 매출총이익률을 꾸준히 유지하고 있습니다. 다만 당사는 지속적인 영업손실과 당기순손실을 시현하고 있는데 이는 높은 판관비 비중과 증가하는 연구개발비에 기인합니다. 향후 현재 연구개발 중인 제품 및 서비스들이 단계적으로 출시되고 외형이 일정 수준 이상
성장하면 영업이익을 시현할 수 있을 것으로 전망됩니다. 이처럼 당사의 외형은 꾸준히 성장하고 있으나
향후 경기 불황 또는 마이크로바이옴 및 생명정보 분석 시장의 성장 지연 등 대내외적인 이유로 당사의 실적이 예상보다 낮을 수 있으며, 이러한 경우 당사의 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무 지표에 악영향
이 있을 수 있습니다.

당사는 유전체 분석에 필수적인 소재 중 하나인 Target Capture키트 기업으로, Target Capture 키트와 차세대 염기서열 분석 솔루션(BTSeq) 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발투자 및 영업 마케팅 활동 강화하여 최근 3년(2016~2019년) 연평균 48.91%의 매출 성장률을 나타내고 있습니다.
하지만 당사 제품의 매출 규모가 규모의 경제를 달성하지 못함에 따라 매출총이익률은 약 13~14% 수준으로 동종업계 37.9%대비 20% 이상 낮은 수준입니다.

향후 당사의 제품/서비스 매출이 확대에 따른 규모의 경제 달성으로 업종 평균을 상회하는 원가구조를 형성할 것으로 예상되나,
당사 제품 및 서비스가 시장 진입에 실패하거나, 경쟁 제품/서비스와의 경쟁에서 우위를 점하지 못하는 경우 당사의 이익률 개선에 악영향
을 미칠수 있습니다.

특히 제품/서비스 판매 촉진을 위한 마케팅, 해외진출을 위한 투자, 신규제품 개발 계획 중으로 지속적인 자금 투입이 필요한 상황입니다. 만일 당사의 제품/서비스의 매출 부진으로 인해 손실이 지속되는 등 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 운전자금이 고갈될 위험이 있으며, 이에 따라 운전자금 차입 등 부채가 증가할 수 있는 위험이 존재합니다. 이러한 재무적 위험이 발생할 경우 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 유전체 분석에 필수적인 소재 중 하나인 Target Capture키트 기업으로, Target Capture 키트와 차세대 염기서열 분석 솔루션(BTSeq) 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발투자 및 영업 마케팅 활동 강화하여 최근 3년(2016~2019년) 연평균 48.91%의 매출 성장률을 보였습니다. 또한 2020년 1분기는 COVID19사태에도 불구하고 2019년 1분기 대비 223.39% 성장하는 등 꾸준한 성장세를 나타내고 있는데, 이는 2020년 2월 출시한 차세대염기서열 분석 솔루션(BTSeq)의 신규 매출발생으로 인한 것입니다.

(단위: 백만원, %)

과목

2020연도

(제11기 1분기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

2017연도

(제8기)

업종평균

(2018년)

매출액

954
5,141
2,523
2,064

5,811,664

매출원가

827
4,383
2,310
1,787

3,608,961

매출총이익

127
758
213
277

2,202,703

매출총이익률

13.33%

14.75%

8.45%

13.43%

37.90%

판매비와 관리비

1,482
5,817
4,337
3,815

2,024,059

영업이익

(1,355)
(5,059)
(4,124)
(3,538)

178,645

영업이익률

주2)
주2)
주2)
주2)

3.07%

법인세비용차감전순이익

(1,307)
(2,256)
(19,549)
(1,721)

88,334

당기순이익

(1,307)
(2,256)
(19,549)
(1,721)

15,200

당기순이익률

주3)
주3)
주3)
주3)

0.26%

영업활동으로 인한 현금흐름

(740)

(5,367)

(5,336)

(3,723)

N/A

주1) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2018년) 중 “C21.의료용 물질 및 의약품 제조업 중 중소기업” 지표를 참조하였습니다.
주2,3) 부의 비율로 산정하지 않았습니다.

다만 당사의 매출총이익률은 2018년을 제외하고는 약 13~14% 수준을 나타내고 있습니다. 이는 당사의 제품의 매출이 아직 규모의 경제를 달성하지 못했기 때문입니다. 당사는 주요 고객사들과 협업을 통해 Target Capture 키트 제품을 개발하고 해당제품에 대해 독점 공급계약을 체결하는 형태의 전략을 구사하고 있음에 따라, 향후 당사의 제품/서비스 매출이 확대에 따른 규모의 경제 달성으로 업종 평균을 상회하는 원가구조를 형성할 것으로 예측하고 있습니다. 다만 해당 제품이 시장 진입에 실패하거나, 경쟁 제품/서비스와의 경쟁에서 우위를 점하지 못하는 경우 당사의 이익률 개선에 악영향을 미칠수 있습니다.

또한 당사는 지속적인 영업손실과 당기순손실을 시현하고 있습니다. 이는 높은 판관비 비중과 지속적으로 증가하는 연구개발비에 기인합니다. 다만 당사의 2020년 하반기에 각 종 Target Capture 키트(액체생검용, 세포주 QC, MRD키트) 및 마이크로바이옴 시퀀싱 서비스가 신규 출시될 예정이며 해당 제품 및 서비스의 외형이 일정 수준이상 성장할 경우 영업이익을 시현할 수 있을 것으로 전망됩니다.

현재 당사는 제품/서비스 판매 촉진을 위한 마케팅, 해외진출을 위한 투자, 신규제품 개발 계획 중으로 지속적인 자금 투입이 필요한 상황입니다. 만일 당사의 제품/서비스의 매출 부진으로 인해 손실이 지속되는 등 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 운전자금이 고갈될 위험이 있으며, 이에 따라 운전자금 차입 등 부채가 증가할 수 있는 위험이 존재합니다. 이러한 재무적 위험이 발생할 경우 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.

마. 매출채권 회수지연 위험

당사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 사용하는 간편법을 적용하며, 연령분석 및 기대손실률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있으며, NGS 분석서비스매출의 경우 단계별 수행을 완료하고 있음에 따라 고객에게 미청구하였으므로, 해당 내역에 대해서는 대손충당금을 산정하지 않고 있습니다.

당사의 2020년 1분기말 기준 매출채권 잔액은 1,507,578천원이며, 채권이 6개월 미만 채권이 841,783천원, 6개월이상 1년 채권
이 604,745천원으로, 1년이상 회수가 지연되고 있는 채권이 61,050천원으로 구성되어 있습니다.

당사의 주요 고객사들은 병원, 유전체검사기관, 정부연구소 등으로 대부분 6개월 이내 매출채권이 정산되나, 최근 매출처 다각화/상품매출 확대 등으로 7개월 이상 채권금액이 전체 매출채권의 36%를 차지하고 있습니다.
이에 당사는 단일 제품 기준 1억원 이상의 주문이 있는 신규/기존 거래처에 대한 신용평가를 강화할 계획이며, 채권관리 절차 등을 강화를 통해 잠재적인 손실 가능성을 최소화 하고 있습니다.

다만 이러한 노력에도 불구하고 향후
매출이 본격화 됨에 따른 신규 매출처 확대 및 기존 거래처 주문금액 증가로 매출채권 회수 지연 등으로 손상차손이 발생할 수 있으며 이는 당사 수익성 및 자금운영에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 사용하는 간편법을 적용하며, 연령분석 및 기대손실률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있으며, NGS 분석서비스매출의 경우 단계별 수행을 완료하고 있음에 따라 고객에게 미청구하였으므로, 해당 내역에 대해서는 대손충당금을 산정하지 않고 있습니다.

당사의 2020년 1분기말 기준 매출채권 잔액은 1,507,578천원이며, 채권이 6개월 미만 채권이 841,783천원, 6개월이상 1년 채권이 604,745천원으로, 1년이상 회수가 지연되고 있는 채권이 61,050천원으로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분

2020년 1분기 매출채권, 대손충당금 등 연령별 현황

만기미도래

1~3개월이내

4~6개월이내

7~9개월

12개월 이상

기타

합계

매출채권

573,243

274,306

102,207

484,168

61,050

12,604

1,507,578

대손충당금

12,642

25,789

19,688

194,109

61,050

-

313,278

매출채권순액

560,601

248,517

82,519

290,059

0

12,604

1,194,300

기대손실율

2.21%

9.40%

19.26%

40.09%

100.00%

당사의 주요 고객사들은 병원, 유전체검사기관, 정부연구소 등으로 대부분 6개월 이내 매출채권이 정산되나, 최근 매출처 다각화/상품매출 확대 등으로 7개월 이상 채권금액이 전체 매출채권의 36%를 차지하고 있습니다. 이에 당사는 단일 제품 기준 1억원 이상의 주문이 있는 신규/기존 거래처에 대한 신용평가를 강화할 계획이며, 채권관리 절차 등을 강화를 통해 잠재적인 손실 가능성을 최소화 하고 있습니다.

다만 이러한 노력에도 불구하고 향후 매출이 본격화 됨에 따른 신규 매출처 확대 및 기존 거래처 주문금액 증가로 매출채권 회수 지연 등으로 손상차손이 발생할 수 있으며 이는 당사 수익성 및 자금운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 환율변동 위험

당사는 해외수출대금을 미국 달러화(USD), 유로화(EUR), 위안화(CNH)로 결제하고 있습니다.
따라서 원화 환산시 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동 가능성이 존재
하며, 이는 기업가치 및 배당가능 이익 등에 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 최근 COVID-19 팬데믹 현상 등으로 인하여 환 율 변동성이 높게 나타나고 있어 당사의 재무제표 분석시 세심한 주의가 필요합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 유럽 및 중동, 아시아, 미국 등 다양한 해외시장에 Target Capture키트를 수출하고 있으며, 주로 미국 달러화(USD), 유로화(EURO) 위안화(CNY)로 결제하고있습니다. 이에 재무제표 매출 및 수익의 일부는 해당 통화들의 원화 환산 금액으로 표시하게 되며, 환율변동으로 인하여 주요 재무정보의 왜곡을 초래할 위험이 있습니다.

['17년 ~ '19년 달러화(USD)/원화(KRW)의 환율 변동]

(단위: USD)

구분

기말환율

평균환율

최저치

최고치

환율차이

2017년

1,071.40

1,130.84

1,071.40

1,208.50

137.10

2018년

1,118.10

1,100.30

1,057.60

1,142.50

84.90

2019년

1,157.80

1,165.65

1,111.60

1,218.90

107.30

자료: 서울외국환중개

['17년 ~ '19년 유로화(EUR)/원화(KRW)의 환율 변동]

(단위: EUR)

구분

기말환율

평균환율

최저치

최고치

환율차이

2017년

1,279.25

1,276.39

1,188.26

1,358.29

170.03

2018년

1,279.16

1,298.63

1,242.20

1,354.85

112.65

2019년

1,297.43

1,304.81

1,262.98

1,363.36

100.38

자료: 서울외국환중개

['17년 ~ '19년 위안화(CNH)/원화(KRW)의 환율 변동]

(단위: CNH)

구분

기말환율

평균환율

최저치

최고치

환율차이

2017년

163.65

167.46

162.01

175.31

13.30

2018년

162.76

166.40

161.02

173.70

12.68

2019년

165.74

168.58

162.76

173.48

10.72

자료: 서울외국환중개

주주측면에서 원화 환산시 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동가능성 이 존재하며, 이는 기업가치 및 배당가능이익 등에 영향을 미칠 수 있습니다.

따라서, 만약 달러화 등 당사가 주로 사용하는 3개 통화(달러화, 유로화, 위안화)에서 절하 현상이 발생하게 되는 경우, 이는 당사 기업가치 및 배당가능이익 등에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 특히, 최근에는 COVID-19 Pandemic 등 의 글로벌 요인으로 인한 환율의 변동성이 높게 나타나고 있어 당사의 과거 재무제표 분석시 이러한 점에 대한 세심한 주의가 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임 하시기 바랍니다.

[최근 3개월('20년 1월 ~ 3월) 달러화(USD)/원화(KRW)의 환율 변동]

(단위: USD)

구분

기말환율

평균환율

최저치

최고치

환율차이

2020년 1월

1,183.50

1,164.28

1,153.10

1,183.50

30.40

2020년 2월

1,215.90

1,193.79

1,179.80

1,217.70

37.90

2020년 3월

1,222.60

1,120.09

1,185.00

1,280.10

95.10

자료: 서울외국환중개

[최근 3개월('20년 1월 ~ 3월) 유로화(EUR)/원화(KRW)의 환율 변동]

(단위: EUR)

구분

기말환율

평균환율

최저치

최고치

환율차이

2020년 1월

1,305.76

1,293.70

1,283.11

1,309.54

26.43

2020년 2월

1,337.61

1,302.33

1,280.63

1,337.61

56.98

2020년 3월

1,348.65

1,350.35

1,321.23

1,372.84

51.61

자료: 서울외국환중개

[최근 3개월('20년 1월 ~ 3월) 위안화(CNH)/원화(KRW)의 환율 변동]

(단위: CNH)

구분

기말환율

평균환율

최저치

최고치

환율차이

2020년 1월

169.55

168.01

165.74

169.55

3.81

2020년 2월

173.08

170.48

169.09

173.08

3.99

2020년 3월

172.43

173.78

170.72

180.44

9.72

자료: 서울외국환중개

사. 상장 후 경영권의 안정성에 대한 위험

당사의 공모 전 주식수는 6,444,483주로, 금번 공모주식수는 신주모집 1,320,000주이며, 상장주선인의 의무인수분 39,600주를 합하여 공모 후 주식수는 7,804,083주입니다.

당사의 최대주주는 창업자인 방두희(989,499주)이며, 2대주주는 공동창업자 권성훈(771,492주)입니다. 해당 주주들은 현재 경영에 참여하지 않고, 주요 기술 고문으로 당사 기술제품 개발에 도움을 주고 있으며, 주요 경영사항은 당사에 소속되어 있는 경영진들이 결정하여 회사를 경영 중에 있습니다.

당사는 투명하고 안정적인 경영을 위해 각 부문별 2인의 최고경영자가 존재합니다. 연구개발/영업은 공동창업자 중 1인인 김효기 대표이사(545,616주)가 담당하고 있으며, 경영총괄 부분은 이용훈(188,250주) 대표이사가 담당하며 각자의 역할분담을 통해 안정적으로 회사를 이끌어 나가고 있습니다.

당사의 최고경영자 및 주요 임원에 대한 변동은 빈번하지 않을 것으로 판단되나
,
상기 기술한대로 당사는 소유와 경영이 구분되어 있는 회사로 향후 당사의 경영진이 경영활동 성과, 연구개발 성과 등에 따라 연임에 실패할 수 있으며, 이에 따른 주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험이 존재합니다. 또한 현재 당사 경영진들이 보유한 지분은 764,226주로 공모후 9.79%에 불가하며, 향후 상장주선인의 신주인수권 행사 및 주식매수선택권 행사 등으로 지분율은 추가로 희석
될 수 있습니다.

상기와 같이 최대주주 및 2대주주가 경영에 참여하지 않는 형태 즉, 소유와 경영이 분리되어 있음에 따라 낮은 경영진의 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하여 최
대주주 ‘방두희’, 설립주주 ‘권성훈’, 공동대표이사 ‘김효기, 이용훈’ 4인이 보유한 지분(2,494,857주, 상장 후 31.97%)에 대해 상장후 36개월간 주주총회 등에서 동일한 의결권을 행사하는 공동목적보유확약을 체결
하였습니다. 만일
4인의 의견이 일치하지 않을 경우에는 회사의 경영진 중 지분을 가장 많이 보유하고 있는 ‘김효기’의 의견에 따르기로 하였습니다.

또한 ‘방두희, 김효기, 이용훈’은 상장후 24개월의 의무보유를 부담하며, ‘권성훈’은 12개월의 의무보유를 부담하는데 해당 의무기간 종료 후 각자가 보유한 지분을 처분하고자 할 경우 ‘해당 4(방두희, 김효기, 이용훈, 권성훈)인’ 및 ‘당사 이사회에서 지정하는 자’에게 우선매수선택권을 부여하여 당사의 주주 혹은 당사에 우호적인 지분을 확보하고자 합니다.

다만
이러한 조치에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 주주가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 해당주주들이 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 않을 수 있으며, 당사의 이사회에서 우호지분을 구하지 못하여 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사의 공모 전 주식수는 6,444,483주로, 금번 공모주식수는 신주모집 1,320,000주이며, 상장주선인의 의무인수분 39,600주를 합하여 공모 후 주식수는 7,804,083주입니다.

당사의 최대주주는 창업자인 방두희(989,499주)이며, 2대주주는 공동창업자 권성훈(771,492주)입니다. 해당 주주들은 현재 경영에 참여하지 않고, 주요 기술 고문으로 당사 기술제품 개발에 도움을 주고 있으며, 주요 경영사항은 당사에 소속되어 있는 경영진들이 결정하여 회사를 경영 중에 있습니다.

당사의 경영진은 공동창업자이자 공동대표이사 직을 맡고있는 김효기(545,616주), 공동대표이사 이용훈(188,250주), 등기임원 류태훈(27,435주), 미등기 임원 한효준(2,925주), 미등기 임원 이상석, 김인영 감사와 최정민 사외이사로 구성되어 있습니다.

당사는 투명하고 안정적인 경영을 위해 각 부문별 2인의 최고경영자가 존재합니다. 연구개발/영업은 공동창업자 중 1인인 김효기 대표이사(545,616주)가 담당하고 있으며, 경영총괄 부분은 이용훈(188,250주) 대표이사가 담당하며 각자의 역할분담을 통해 안정적으로 회사를 이끌어 나가고 있습니다.

당사의 최고경영자 및 주요 임원에 대한 변동은 빈번하지 않을 것으로 판단되나, 상기 기술한대로 당사는 소유와 경영이 구분되어 있는 회사로 향후 당사의 경영진이 경영활동 성과, 연구개발 성과 등에 따라 연임에 실패할 수 있으며, 이에 따른 주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험이 존재합니다. 또한 현재 당사 경영진들이 보유한 지분은 764,226주로 공모후 9.79%에 불가하며, 향후 상장주선인의 신주인수권 행사 및 주식매수선택권 행사 등으로 지분율은 추가로 희석될 수 있습니다.

[셀레믹스 주주구성]

구분

주주명

관계

공모전

공모후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등
특수관계인

방두희

최대주주

989,499주

15.35%

989,499주

12.68%

방철훈 등 3인

최대주주의 특수관계인

42,285주

0.66%

42,285주

0.54%

김효기

공동대표이사

545,616주

8.47%

545,616주

6.99%

이용훈

공동대표이사

188,250주

2.92%

188,250주

2.41%

류태훈

등기임원

27,435주

0.43%

27,435주

0.35%

한효준

미등기임원

2,925주

0.05%

2,925주

0.04%

문성태

관계회사 대표이사

21,066주

0.33%

21,066주

0.27%

소계

1,817,076주

28.20%

1,817,076주

23.28%

벤처금융

투자기간 2년이내 벤처캐피탈

FI

532,347주

8.26%

532,347주

6.82%

투자기간 2년초과 벤처캐피탈

1,830,224주

28.40%

1,830,224주

23.45%

소계

2,362,571주

36.66%

2,362,571주

30.27%

1년이내
 제3자배정

레백스

FI

8,571주

0.13%

8,571주

0.11%

소계

8,571주

0.13%

8,571주

0.11%

1% 이상
보유주주

권성훈

설립주주

771,492주

11.97%

771,492주

9.89%

퍼시픽산업

FI

368,539주

5.72%

368,539주

4.72%

마크스 유한책임회사

193,920주

3.01%

193,920주

2.48%

마크스앤컴퍼니 유한책임회사

199,995주

3.10%

199,995주

2.56%

마이다스 콜라보 전문사모투자신탁 1호 등3인

120,000주

1.86%

120,000주

1.54%

소계

1,653,946주

25.66%

1,653,946주

21.19%

소액주주

602,319주

9.35%

602,319주

7.72%

공모주식

-

-

1,320,000주

16.91%

상장주관사 의무인수분

-

-

39,600주

0.51%

합계

6,444,483주

100.00%

7,804,083주

100.00%

상기와 같이 최대주주 및 2대주주가 경영에 참여하지 않는 형태 즉, 소유와 경영이 분리되어 있음에 따라 낮은 경영진의 지분율로 인하여 발생할 수 있는 위험에 대비하여 최대주주 ‘방두희’, 설립주주 ‘권성훈’, 공동대표이사 ‘김효기, 이용훈’ 4인이 보유한 지분(2,494,857주, 상장 후 31.97%)에 대해 상장후 36개월간 주주총회 등에서 동일한 의결권을 행사하는 공동목적보유확약을 체결하였습니다. 만일 4인의 의견이 일치하지 않을 경우에는 회사의 경영진 중 지분을 가장 많이 보유하고 있는 ‘김효기’의 의견에 따르기로 하였습니다.

또한 ‘방두희, 김효기, 이용훈’은 상장후 24개월의 의무보유를 부담하며, ‘권성훈’은 12개월의 의무보유를 부담하는데 해당 의무기간 종료 후 각자가 보유한 지분을 처분하고자 할 경우 ‘해당 4(방두희, 김효기, 이용훈, 권성훈)인’ 및 ‘당사 이사회에서 지정하는 자’에게 우선매수선택권을 부여하여 당사의 주주 혹은 당사에 우호적인 지분을 확보하고자 합니다.

[공동목적보유기간, 의무보유기간, 우선매수권 행사기간]

주주명

관계

주식의 종류

보유

주식수

의무보유

기간

공동목적

보유기간

우선매수권

행사기간

방두희

최대주주 본인

보통주

989,499주

상장 후 24개월

상장 후 36개월

지분 보유기간

김효기

등기임원

보통주

545,616주

이용훈

등기임원

보통주

188,250주

권성훈

주주

보통주

771,492주

상장 후 12개월

합 계

보통주

2,494,857주

다만 이러한 조치에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 주주가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 해당주주들이 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 않을 수 있으며, 당사의 이사회에서 우호지분을 구하지 못하여 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다.

아. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 2019년 7월 25일 퇴사자(원고)로부터 재직기간 중 발생한 골절사고에 대한 “손해배상(산) 청구의 소”를 접수하였습니다. 본 사건은 2018년 1월 10일 사내 실험실에서 넘어져 발생한 발목 골절사고로 병원치료 후, 산재 신고하여 처리가 된 건이나 원고가 퇴사 후에 위자료 및 후유증 명목의 손해배상 청구(원고소가 30,100,000원)를 한 사건입니다. 현재 법무법인해우를 소송대리인으로 하여 본 사건에 대응하고 있으며, 원고의 청구를 기각한다는 내용의 답변서를 제출한 상태입니다.

당사는 원고의 청구소송이 기각될 것으로 기대하고 있으나, 당사의 기대와 달리 법원 등에서 퇴사자의 의견을 인정하여 소송에서 패배할 수 있으며 이 경우 30,100천원과 법률에서 정하는 지연손해금(송달일까지 연5%, 송당이후 완제일까지 연12%)으로 인한 손실이 발생할 수 있으며, 금전적 손실 이외에 당사의 브랜드에 악영향을 미치는 등 예기치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

당사는 2019년 7월 25일 퇴사자(원고)로부터 재직기간 중 발생한 골절사고에 대한 “손해배상(산) 청구의 소”를 접수하였습니다. 본 사건은 2018년 1월 10일 사내 실험실에서 넘어져 발생한 발목 골절사고로 병원치료 후, 산재 신고하여 처리가 된 건이나 원고가 퇴사 후에 위자료 및 후유증 명목의 손해배상 청구(원고소가 30,100,000원)를 한 사건입니다. 현재 법무법인해우를 소송대리인으로 하여 본 사건에 대응하고 있으며, 원고의 청구를 기각한다는 내용의 답변서를 제출한 상태입니다.

[우발채무내역 상세]

계류법원

소송상대방

사건내용

소송가액

진행사항

서울남부지방법원

신민섭

손해배상소송

30,100,000원

1심전

아래는 당사가 제출한 답변서의 주요 내용입니다.

[당사 답변서 주요 내용]

피고는 산업안전보건법령에 따라 원고에 대해 채용 시의 교육, 정기교육, 특별교육을 모두 실시하였고, 위 교육 내용에는 안전주의의무, 보호구 착용의무 등의 사항이 포함되어 있습니다. 피고는 또한 관련 법령에 따라 2017. 10. 원고에게 바닥 미끄럼 방지 장치가 되어 있는 보호신발을 지급해 주었고, 피고의 실험실 출입 규정에 의하면 실험실에 출입하려면 실험실 입구에 있는 보호신발 보관소에서 보호 신발을 꺼내 이를 착용해야 합니다.

원고가 위 규정에 따라 보호 신발을 착용했다면 미끄러져 넘어지는 사고가 발생하지 않았을 것입니다. 원고는 실험용 실리콘 오일이 바닥에 흘렀기 때문에 미끄러진 것이라고 주장하나, 사고 발생 당시인 2018. 1. 10.에 사고 발생 지점인 레이저 룸에서 실험이 시행되지 않았기 때문에 실리콘 오일이 바닥에 흘렀을 가능성은 전혀 없습니다. 실리콘 오일이 바닥에 흐르지 않았더라도 미끄러져 넘어지는 사고가 발생할 수 있기는 하나, 이는 원고 자신의 부주의로 인한 것이지 피고가 안전 배려의무를 불이행했기 때문이 아닙니다.

원고가 당한 사고가 안타까운 일이긴 하나, 원고는 산업재해보상법에 따라 충분히 보상을 받았고, 이를 넘어 책임이 없는 피고에게 손해배상을 청구하는 것은 이유 없는 청구 이오니 이를 기각해 주시기 바랍니다.

당사는 원고의 청구소송이 기각될 것으로 기대하고 있으나, 당사의 기대와 달리 법원 등에서 퇴사자의 의견을 인정하여 소송에서 패배할 수 있으며 이 경우 30,100천원과 법률에서 정하는 지연손해금(송달일까지 연5%, 송당이후 완제일까지 연12%)으로 인한 손실이 발생할 수 있으며, 금전적 손실 이외에 당사의 브랜드에 악영향을 미치는 등 예기치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권 신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해 야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.
 
 한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2020년 1분기 재무제표와 2019년 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각 검토 및 감사를 받았으며, 본 신고서에 기재하였습니다. 당사는 본 신고서 상 기재된 2020년 1분기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2020년 1분기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

나. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 「코스
닥시장 상장규정」제26조제7항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3에 따라
대표주관회사 대신증권은 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여
합니다. 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.
또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%
로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격
으로 합니다.

 ※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3에 따라
대표주관회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여
합니다.
 
 금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 대신증권㈜은 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.
 

일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능
하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.
 
 또한
일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격
으로 합니다.

 ※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]
 
 한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

 (1) 세부사항

구분

일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법

인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간

상장일부터 6개월까지
 (단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식

인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
 (다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
 권리행사가격

공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
 
 ※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
 관련사항

행사가능시간 및
 취소 가능시간

08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
 08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
 신청방법

모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (대신증권 : HTS, 창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량
 결정방법(주1)

공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
 지급시기

1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.
 2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.
 3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료

0%. (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격
 조정방법

원 미만에서 절상합니다.

기타
 유의사항

1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
 2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청가능 수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우 :

(사례1)

1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)

1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)

1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(2) 관련 규정

「코스닥시장 상장규정」

제2조(정의)
 <31> 이 규정에서 “기술성장기업”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업을 말한다.

1. 세칙에서 정하는 바에 따라 기술력과 성장성이 인정되는 중소기업

2. 세칙에서 정하는 바에 따라 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 국내법인

<31> 이 규정에서 “기술성장기업”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업을 말한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업으로서 세칙에서 정하는 바에 따라 기술력과 성장성이 인정되는 기업

가. 국내법인(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 항에서 같다). 다만, 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 아닌 경우에는 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

나. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 항에서 같다). 다만, 세칙에서 정하는 해외증권시장(이하 “적격해외증권시장”이라 한다)이 소재하는 국가에 설립된 외국기업(외국지주회사 또는 국내소재외국지주회사의 경우 외국자회사를 포함한다)으로 한정하고, 외국기업의 상장주선인은 세칙에서 정하는 요건을 충족하여야 한다.

2. 세칙에서 정하는 바에 따라 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 국내법인. 다만, 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 아닌 경우에는 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

제26조(상장주선인의 의무)

⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다.

1. 제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업(이하 “이익미실현기업”이라 한다)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 <개정 2018. 4. 19>

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 <개정 2018. 4. 19>

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다. <신설 2018. 4. 19>

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다. <신설 2018. 4. 19>

다. 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

 당사는 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를
대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 66,000주에 관한 계약을 체결
하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 66,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 66,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의2(신주인수권)
 ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
 1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
 2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것
 
 ② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
 1. 발행회사명
 2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
 3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
 4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능 주식수는 공모주식 수량의 5%인 66,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분

내용

부여대상자

대신증권 주식회사

행사가능주식수

66,000주

행사가능기간

상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능 주식수에는 대표주관회사인 대신증권 주식회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능 주식수 66,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 인수수수료율 및 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모에 대하여 대표주관회사 대신증권은 발행회사로부터 총 조달금액의 4.0%(1.0% 범위 이내에서 별도 인센티브)에 해당하는 금액을 인수수수료로 수취할 예정입니다. 당사는 기술특 례상장기업입니다. 이를 감안하여 과거 기술특례상장 인수수수료율과 비교시 적절한 수준으로 판단 됩니다.

한편, 금번 공모시 코스닥시장상장규정 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인인 대신증권은 모 집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원 에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야합니다.

금번 공모에 대하여 대표주관회사 대신증권은 발행회사로부터 총 조달금액의 4.0%(1.0% 범위 이내에서 별도 인센티브)에 해당하는 금액을 인수수수료로 수취할 예정입니다. 셀레믹스는는 기술특례 상장기업입니다. 이를 감안하여 과거 기술특례상장 인수수수료율 과 비교시 적절한 수준으로 판단됩니다.

[과거 한국거래소 상장 기술성장기업(非제약ㆍ바이오 기업 제외) 인수수수료율]

(단위:원)

연 도

기업명

상장일

총공모금액

수수료금액

수수료율

2020년

에스씨엠생명과학

2020-06-17

30,600,000,000

1,575,900,000

5.15%

2019

티움바이오

2019-11-22

30,000,000,000

1,500,000,000

5.00%

JLK인스펙션

2019-12-11

18,000,000,000

685,980,000

3.81%

메드팩토

2019-12-19

60,440,000,000

2,764,800,000

4.57%

천랩

2019-12-26

17,200,000,000

885,800,000

5.15%

올리패스

2019-09-20

14,000,000,000

865,200,000

6.18%

라파스

2019-11-07

25,600,000,000

1,318,400,000

5.15%

신테카바이오

2019-12-17

19,200,000,000

960,000,000

5.00%

브릿지바이오

2019-12-06

42,000,000,000

2,149,998,000

5.12%

압타바이오

2019-06-12

65,400,000,000

3,651,999,450

5.58%

마이크로디지탈

2019-06-05

16,100,000,000

746,235,000

4.64%

수젠텍

2019-05-28

18,000,000,000

834,300,000

4.64%

지노믹트리

2019-03-27

108,000,000,000

5,449,999,950

5.05%

셀리드

2019-02-20

39,600,000,000

1,040,000,000

2.63%

이노테라피

2019-02-01

9,000,000,000

500,000,000

5.56%

2018

비피도

2018-12-26

7,380,018,000

304,056,720

4.12%

유틸렉스

2018-12-24

36,350,000,000

933,750,000

2.57%

에이비엘바이오

2018-12-19

90,000,000,000

4,050,000,000

4.50%

전진바이오팜

2018-12-14

5,000,000,000

400,000,000

8.00%

티앤알바이오팹

2018-11-28

21,600,000,000

1,001,160,000

4.64%

네오펙트

2018-11-28

19,800,000,000

917,730,000

4.64%

싸이토젠

2018-11-22

20,400,000,000

1,050,600,000

5.15%

파멥신

2018-11-21

48,000,000,000

1,680,000,000

3.50%

옵티팜

2018-10-26

29,458,900,000

1,061,993,450

3.61%

바이오솔루션

2018-08-20

43,500,000,000

2,224,998,900

5.11%

올릭스

2018-07-18

43,200,000,000

2,209,998,600

5.12%

아이큐어

2018-07-10

78,000,000,000

3,160,600,400

4.05%

이원다이애그노믹스

2018-06-26

46,800,000,000

1,338,399,972

2.86%

오스테오닉

2018-02-22

9,240,000,000

380,688,000

4.12%

엔지켐생명과학

2018-02-21

43,120,000,000

2,426,599,560

5.63%

2017

앱클론

2017-09-18

6,807,410,000

300,000,000

4.41%

아스타

2017-03-20

14,000,000,000

504,700,000

3.60%

피씨엘

2017-02-22

12,000,000,000

600,000,000

5.00%

샘코

2017-09-15

16,500,000,000

849,750,000

5.15%

유바이오로직스

2017-01-24

19,200,000,000

791,040,000

4.12%

2016

애니젠

2016-12-07

12,600,000,000

648,900,000

5.15%

신라젠

2016-12-06

150,000,000,000

3,774,999,750

2.52%

퓨쳐켐

2016-12-01

21,000,000,000

1,081,500,000

5.15%

로고스바이오시스템스

2016-11-03

18,056,448,000

650,935,058

3.61%

바이오리더스

2016-07-07

18,000,000,000

1,019,700,000

5.67%

팬젠

2016-03-11

27,225,000,000

1,089,000,000

4.00%

큐리언트

2016-02-29

32,508,000,000

1,625,400,000

5.00%

안트로젠

2016-02-15

16,800,000,000

519,120,000

3.09%

옵토팩

2016-07-20

4,130,000,000

250,000,000

6.05%

평균

32,359,449,455

1,403,959,837

4.62%

한편, 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 의해 상장주선인인 대신증권은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

39,600주

792,000,000 원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
공모확정금액인 20,000원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장
규정 상 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인
경영 및 투자자보호 조치 차원에서
최대주주 방두희 등 특수관계인 9인은 1년의 추가적인 의무보유기간을 설정하였습니다.
당사의 공모 후 주식수 7,804,083주 중 최대주주등 보유지분 1,817,076주(상장 후 2년), 상장예비심사청구일 전 1년 이내 제3자 배정자 8,571주(상장 후 1년), 벤처금융 보유지분 532,347주(상장 후 1개월), 상장주선인 의무보유분 39,600주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식입니다. 단 벤처금융 보유지분 중 266,174주에 대해서는 자진의무보유 예탁을 통해 상장 후 2개월간 의무보유

예정
입니다.

또한
상장이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서
코스닥시장상장규정 제21조 제1항 제1의4호에 따라
권성훈 771,492주(상장후 1년), 김소연 3,663주(상장후 2년), 마크스 등 그 외 주주 256,958주(상장후 1개월), 투자기간 2년 초과 벤처금융 915,110주(상장 후 1개월)에 대해 자진보유예탁을 진행
할 예정입니다.

따라서
상기의 의무보유 수량 4,344,817주(55.67%)를 제외한 3,459,266주(44.33%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량
입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 종료 시 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 7,804,083주 중 당사의 최대주주 등 특수관계인(방두희 등 9인)이 보유한 1,817,076주의 의무보유기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 12개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 12개월의 추가적인 의무보유기간을 설정하였습니다.

「코스닥시장 상장규정」제21조제1항제1의2호에 따른 상장예비심사청구일 전 1년 이내 제3자 배정받은 주식인 8,751주는 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다. 동규정 제21조 제1항 제2호에 따라 벤처금융의 보유주식 중 투자기간 2년이내인 532,347주는 상장 후 1개월간 매각이 제한되며, 안정적인 주가 흐름을 형성 등을 통한 투자자 보호 조치 차원에서 해당주식 중 266,174주에 대해 추가1개월간 자진 보유예탁하여 총 2개월간 매각이 제한됩니다.

동규정 제21조 제1항 제1의4에 따라 투자기간 2년이 초과한 벤처금융 보유 주식 수 중 915,110주와 권성훈, 김소연 등 기타주주들이 보유하고 있는 1,032,113주에 대해서도 자진보유예탁할 예정입니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무 보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

「코스닥시장 상장규정」

제21조(상장 후 의무보유)

② 제1항 및 제38조의2제7항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상 이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등 으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」

제20조(상장 후 의무보유)

③ 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다 음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우

2. 연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우

4. 거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 대신증권㈜ 는 모집ㆍ매출하는 주 식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하 는 수량)인 39,600주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

상기에 기술한 주주들의 의무보유예탁 수량 및 기간은 다음과 같습니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지물량]

구분

주주명

공모후 보유 주식수

공모후 의무보유 주식수

주식수

지분율

주식수

지분율

의무보유 기간
합계

의무

자진

최대주주등
 특수관계인

방두희 등 특수관계인 4인

1,031,784주

13.22%

1,031,784주

13.22%

상장 후 24 개월

상장 후 12 개월

상장 후 12 개월

김효기 등 4인

764,226주

9.79%

764,226주

9.79%

상장 후 24 개월

상장 후 12 개월

상장 후 12 개월

문성태

21,066주

0.27%

21,066주

0.27%

상장 후 24 개월

상장 후 12 개월

상장 후 12 개월

최대주주등 특수관계인 의보유 소계

1,817,076주

23.28%

기타주주

권성훈

771,492주

9.89%

771,492주

9.89%

상장 후 12 개월

-

상장 후 12 개월

김소연

3,663주

0.05%

3,663주

0.05%

상장 후 24 개월

-

상장 후 24 개월

마크스 유한책임회사

193,920주

2.48%

99,998주

1.28%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

마크스앤컴퍼니 유한책임회사

199,995주

2.56%

96,960주

1.24%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

마이다스 콜라보 전문사모 1호 신탁업자 NH투자증권㈜

12,000주

0.15%

6,000주

0.08%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

마이다스 RelativeValue 전문투자형 사모투자신탁 제1호 신탁업자 KB증권㈜

12,000주

0.15%

6,000주

0.08%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

마이다스 적토마 멀티스트래지 전문투자형 사모투자신탁 제1호 신탁업자 한국투자증권㈜

96,000주

1.23%

48,000주

0.62%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

기타주주주 의무보유 소계

1,032,113주

13.23%

1년이내
 제3자배정

레벡스

8,571주

0.11%

8,571주

0.11%

상장 후 12 개월

상장 후 12 개월

-

1년이내 제3자배정 의무보유 소계

8,571주

0.11%

벤처금융

파트너스인베스트먼트

69,028주

13.22%

12,857주

0.16%

상장 후 2 개월

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

12,856주

0.16%

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

-

21,657주

0.28%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

파트너스제4호Growth투자조합

86,634주

13.22%

43,317주

0.56%

상장 후 2 개월

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

43,317주

0.56%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

파트너스6호투자조합

581,906주

7.46%

290,953주

3.73%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

kofc-파트너스 pioneer champ 2011-1호투자조합

245,003주

3.14%

122,501주

1.57%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

NHN인베스트먼트 DY투자조합

257,142주

13.22%

8,571주

0.11%

상장 후 2 개월

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

8,571주

0.11%

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

-

120,000주

1.54%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

BSK 6호 특허기술 투자조합

120,000주

13.22%

60,000주

0.77%

상장 후 2 개월

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

60,000주

0.77%

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

-

SGI퍼스트펭귄스타트업펀드

162,858주

13.22%

21,429주

0.27%

상장 후 2 개월

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

21,429주

0.27%

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

-

60,000주

0.77%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

인터베스트 4차 산업혁명투자조합

480,000주

13.22%

60,000주

0.77%

상장 후 2 개월

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

60,000주

0.77%

상장 후 1 개월

상장 후 1 개월

-

180,000주

2.31%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합

120,000주

13.22%

60,000주

0.77%

상장 후 2 개월

-

상장 후 2 개월

60,000주

0.77%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

원익2015Hiddenopportunity투자조합

125,715주

1.61%

62,857주

0.81%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

원익2016Hiddenopportunity펀드

114,285주

1.46%

57,142주

0.73%

상장 후 1 개월

-

상장 후 1 개월

투자기간 2년이내 벤처금융 의무보유 소계

532,347주

6.82%

-

투자기간 2년초과 벤처금융 의무보유 소계

915,110주

11.73%

-

의무인수

대신증권 주식회사

39,600주

0.5%

39,600주

0.51%

상장 후 3 개월

-

상장 후 3 개월

의무인수 의무보유 소계

39,600주

0.51%

-

의무보유 주식수 합계

4,344,817주

55.67%

-

공모후 후 유통가능 물량

3,459,266주

44.33%

공모 후 발행주식 합계

7,804,083주

100.00%

상기의 의무보유 수량 4,344,817주(55.67%)를 제외한 3,459,266주(44.33%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량
입니다.

상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편 당사는 금번 공모시에 우리사주조합을 배정하지 않습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재기준 상장 이후 이로인한 추가 유통물량 출회로 인한 위험은 존재하지 않습니다.

바. 주식매수선택권 행사 등에 따른 지분희석 위험

당사는 증권신고
서 제출일
현재 376,065주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였습니다. 또한 당사는 정관 제9조에 따라 상장주관사인 대신증권에게 66,000주의 신주인수권을 부여
하였습니다. 상장이후 주식매수선택권 행사 및 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 연구개발 중심의 바이오기업으로 직원들의 사기진작 및 근로의욕 고취 등의 목적으로 5차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였으며, 상장 후 동 주식매수 선택권의 행사로 인하여 추가로 물량이 출회될 경우에 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부 정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 376,065주의 주식매수선택권을 임직원(퇴사자 포함)에게 부여했으며, 행사자 및 퇴사자를 제외한 현임직원에게 부여한 주식매수선택권 부여현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 전일)

(단위 : 원, 주)

구분

부여받은자

부여일

부여방법

주식의종류

변동수량

행사기간

행사가격

부여

행사(취소)

미행사수량

1회차

류태훈 등 2인

2015.03.23

신주교부

보통주

43,665주

주1)

43,665주

2018.03.24 ~ 2023.03.23

1,667원

2회차

류태훈 등 3인

2016.03.31

신주교부

보통주

43,500주

주2)

43,500주

2019.04.01 ~ 2024.03.31

6,067원

3회차

한효준 등 2인

2017.03.31

신주교부

보통주

60,000주

60,000주

2020.04.01 ~ 2025.03.31

6,067원

4회차

이용훈 등 36인

2018.03.30

신주교부

보통주

180,000주

-12,600주

167,400주

2020.03.31 ~ 2025.03.30

8,333원

5회차

육종성 등 26인

2019.03.29

신주교부

보통주

73,500주

-12,000주

61,500주

2021.03.30 ~ 2026.03.29

8,333원

합 계

400,665주

-24,600주

376,065주

-

-

주1) 1회차 주식매수선택권 부여시 5,200주(무상증자 후 현재 기준 15,600주)에 대해서는 대상자들에게 별도 부여하지 않음에 따라 소멸하였으며, 해당 내역에 대해서는 기재하지 아니하였습니다.
주2) 2회차 주식매수선택권 부여시 5,500주(무상증자 후 현재 기준 16,500주)에 대해서는 대상자들에게 별도 부여하지 않음에 따라 소멸함에 따라 해당내역에 대해서는 별도 기재하지 아니하였습니다.

또한, 당사는 당사 정관 제9조(신주인수권)제2항9호에 따라 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분

내용

부여 대상

대신증권㈜

부여 주식종류

보통주

부여 주식수

66,000주

행사가격

확정공모가액

행사기간

상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권 등 희석가능 주식수를 포함한 전체 지분율 변동은 다음과 같습니다.

[희석가능주식수를 고려한 지분 변동내역]

구분

주주명

관계

공모전

공모후

공모후(희석주식고려)

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등 특수관계인

방두희

최대주주

989,499주

15.35%

989,499주

12.68%

989,499주

12.31%

방철훈 등 3인

최대주주의 특수관계인

42,285주

0.66%

42,285주

0.54%

42,285주

0.53%

김효기

공동대표이사

545,616주

8.47%

545,616주

6.99%

545,616주

6.79%

이용훈

공동대표이사

188,250주

2.92%

188,250주

2.41%

248,250주

3.09%

류태훈

등기임원

27,435주

0.43%

27,435주

0.35%

99,435주

1.24%

한효준

미등기임원

2,925주

0.05%

2,925주

0.04%

76,590주

0.95%

문성태

관계회사 대표이사

21,066주

0.33%

21,066주

0.27%

21,066주

0.26%

소계

1,817,076주

28.20%

1,817,076주

23.28%

1,817,076주

22.60%

벤처금융

투자기간 2년이내 벤처캐피탈

FI

532,347주

8.26%

532,347주

6.82%

532,347주

6.62%

투자기간 2년초과 벤처캐피탈

1,830,224주

28.40%

1,830,224주

23.45%

1,830,224주

22.76%

소계

2,362,571주

36.66%

2,362,571주

30.27%

2,362,571주

29.38%

1년이내
 제3자배정

레백스

FI

8,571주

0.13%

8,571주

0.11%

8,571주

0.11%

소계

8,571주

0.13%

8,571주

0.11%

8,571주

0.11%

1% 이상 보유주주

권성훈

설립주주

771,492주

11.97%

771,492주

9.89%

771,492주

9.60%

퍼시픽산업

FI

368,539주

5.72%

368,539주

4.72%

368,539주

4.58%

마크스 유한책임회사

193,920주

3.01%

193,920주

2.48%

193,920주

2.41%

마크스앤컴퍼니 유한책임회사

199,995주

3.10%

199,995주

2.56%

199,995주

2.49%

마이다스 콜라보 전문사모 1호 등3인

120,000주

1.86%

120,000주

1.54%

120,000주

1.49%

소계

1,653,946주

25.66%

1,653,946주

21.19%

1,653,946주

20.57%

소액주주

602,319주

9.35%

602,319주

7.72%

602,319주

7.49%

공모주식수

-

-

1,320,000주

16.91%

1,320,000주

16.42%

주관사의무인수분

-

-

39,600주

0.51%

39,600주

0.49%

주식매수선택권 주)

170,400주

2.12%

신주인수권

66,000주

0.82%

합계

6,444,483주

100.00%

7,804,083주

100.00%

8,040,483주

100.00%

주) 회사의 경영진 중 이용훈(60,000주), 류태훈(72,000주), 한효준(73,665주)은 주식매수선택권을 보유하고 있음에 따라 기존 보유 주식수에 해당 주식매수선택권 보유 주식수만큼 더해주었습니다.

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능 주식수에는 잔여 주식매수선택권 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 66,000주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사가 자체적으로 추정
한
2022년의 추정당기순이익 9,676백만원

을 현재가치(2020년 반기 기준/연 할인율 10.8%)
로
할인한 금액에, 2020년 1분기 기준 비교기업의 평균 PER(32.18배)을 적용하여 비교가치를 산정하였습니다.

이와 같은 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정 실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 변동될 가능성이 존재
합니다. 또한 희망 공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 이 결과 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조가 당사의 중점 사업인 유전체 분석을 위한 Target Capture 키트 또는 차세대염기서열 분석솔루션의 미래가치를 반영하지 아니합니다.

또한 최종 비교기업으로 선정된 회사들은 당사간 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나, 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정될 수 있는 PER 평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다.
따라서, 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 「코스닥시장 상장규정」제2조
제31항에 의한 기술특례를 통한 코스닥시장 상장을 준비중으로
2022년 추정당기순이익 9,676백만원
의 현재가치를 기준(2020년 반기 기준/연 할인율 10.8% 반영)
으로 희망공모가격을 산출하였습니다. 이는 비교기업에 따른 상대적 가치 평가방법으로서 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고있지 않으며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한, 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체적인 추정실적이므로, 동 추정실적산출시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과 영업위험, 산업위험 등을 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다.
 
 또한 희망공모가액 산출시 활용된 비교기업 선정(제외)기준, 반영방법은 현존하는 가치평가기법에 따라 합리적인 근거에 따라 적용하였으나, 평가과정에서 평가자의 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수 없습니다.

금번 희망공모가격 산정시 활용된 비교기업의 선정근거 및 그 기준은『 IV. 인수인의 의견-4.공모가격에 대한 의견』를 참고하시기 바라며, 산출시 활용된 비교대상기업의 사업구조는 당사의 중점 사업인 당사의 중점 사업인 유전체 분석을 위한 Target Capture 키트 또는 차세대염기서열 분석솔루션의 미래 가치를 반영하고 있지 아니함을 유의하시기 바랍니다.

또한 당사가 과거부터 현재까지 시현한 과거 실제 영업성과와 금번 희망공모가격 산출을 위한 당사의 미래 추정경영성과와는 상당한 차이가 존재합니다. 당사의 희망공모가액 범위는 당사의 사업계획을 바탕으로 당사가 자체적으로 추정하는 당사의 미래 영업성과를 기반으로, 비교대상기업의 현재 주가수익비율(PER)을 반영하여 산출하였습니다.
 
 PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 평가방법의 반영 등에 있어 평가자의 자의성이 존재합니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 보편적으로 사용되며 가장 합리적이라고 간주되는 방법이기는 하나, 방법 자체에 한계가 존재하므로 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.
 
 특히, 당사와 같이 기술연구개발을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는 기술중심의 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[당사 5개년 추정 실적]

(단위:백만원)

구분

2020E

2021E

2022E

2023E

2024E

매출액

7,575
14,999
27,935
46,931
69,927

매출원가

4,681
7,068
11,128
17,400
25,092

매출총이익

2,894
7,931
16,807
29,531
44,835

판매비와관리비

5,741
6,506
7,527
8,865
11,401

영업이익

(2,848)
1,425
9,280
20,666
33,434

영업외수익

188
337
437
437
537

영업외비용

311
79
41
41
41

법인세차감전순이익

(2,971)
1,683
9,676
21,062
33,930

법인세

0
0
0
5,097
8,211

당기순이익

(2,971)
1,683
9,676
15,965
25,718

당사는 2020년 1분기 기준 1,307백만원의 당기순손실을 시현하였으며, 이에 따라 향후 2년 뒤인 2022년의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 그러나, 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다.
 
 이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 'Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 또한 '3. 기타위험 - 카'에 기재한 바와 같이 상장 이후 당사의 주식가격은 공모가격 이하로 떨어질 가능성이 있어, 투자자의 주의가 필요합니다.

[2019년 상장한 기술성장기업 희망 공모가액 산출 시 활용한 미래추정실적 시기]

법인명

상장일

미래추정실적

적용순이익 현가화 시기

연할인율

이노테라피

2019-02-01

2021년

2018년말

30%

셀리드

2019-02-20

2023년

2018년말

25%

아모그린텍

2019-03-29

2019년~2021년

2018년말

35%

수젠텍

2019-05-28

2021년

2018년말

40%

마이크로디지탈

2019-06-05

2021년~2023년

2018년말

20%

압타바이오

2019-06-12

2022년

2018년말

45%

플리토

2019-07-17

2021년

2018년말

32%

나노브릭

2019-08-19

2021년

2018년말

10%

라닉스

2019-09-18

2022년

2018년말

25%

올리패스

2019-09-20

2022년

2019년 1분기말

25%

엔바이오니아

2019-10-24

2020년~2022년

2019년말

20%

캐리소프트

2019-10-29

2020년~2021년

2019년 상반기말

18%

미디어젠

2019-11-05

2022년

2018년말

25%

라파스

2019-11-07

2022년

2019년말

20%

티움바이오

2019-11-22

2023년

2019년말

20%

브릿지바이오

2019-12-06

2023년

2019년 상반기말

20%

제이엘케이

2019-12-11

2022년

2019년말

8%

신테카바이오

2019-12-17

2023년

2019년말

30%

메드팩토

2019-12-19

2021년

2019년 상반기말

40%

천랩

2019-12-26

2022년

2019년말

25%

아. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출 에 적용하였습니다. 그러나

비
교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재
할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 증권예탁증권기업가치 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유 사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 랩지노믹스, 씨젠, 바디텍메드, 나노엔텍 등 4개 회사로 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규 모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사기업이 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다. 또한 상기 최종 유사기업 4개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존 재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라 서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능 성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성 상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소 속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들 에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다.

당사의 희망공모가액 기준 시가총액 범위는 약

1,256억원 ~ 1,561억원
수준임에 비하여 유 사기업 4개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다.

【 유사기업 4개사 시가총액 추이(유사기업 PER 산출 시 적용기간) 】

회사명

랩지노믹스

씨젠
바디텍메드

나노엔텍

국가

대한민국

대한민국
대한민국

대한민국

Date/Ticker

KOSDAQ:A084650

KOSDAQ:A096530
KOSDAQ:A206640

KOSDAQ:A039860

2020-05-15

3,237.31억원
13,194.40억원
2,551.96억원
946.12억원

2020-05-18

3,465.76억원
12,949.24억원
2,563.10억원
997.38억원

2020-05-19

3,120.30억원
11,924.00억원
2,317.94억원
909.34억원

2020-05-20

3,120.30억원
11,845.99억원
2,340.22억원
921.60억원

2020-05-21

3,047.86억원
11,935.14억원
2,356.94억원
924.95억원

2020-05-22

3,086.87억원
12,224.88억원
2,395.94억원
878.14억원

2020-05-25

3,131.44억원
12,748.65억원
2,429.38억원
897.09억원

2020-05-26

3,036.72억원
12,559.20억원
2,418.23억원
891.51억원

2020-05-27

2,936.42억원
12,759.79억원
2,334.65억원
851.40억원

2020-05-28

3,086.87억원
13,450.72억원
2,306.79억원
899.31억원

2020-05-29

3,059.01억원
13,027.25억원
2,457.24억원
921.60억원

2020-06-01

3,075.72억원
13,004.96억원
2,401.52억원
901.54억원

2020-06-02

2,830.56억원
12,392.04억원
2,379.23억원
859.20억원

2020-06-03

2,540.81억원
12,068.87억원
2,418.23억원
805.71억원

2020-06-04

2,579.82억원
11,868.28억원
2,362.51억원
814.62억원

2020-06-05

2,557.53억원
11,845.99억원
2,345.80억원
819.08억원

2020-06-08

2,607.68억원
12,425.47억원
2,379.23억원
827.99억원

2020-06-09

2,529.67억원
12,080.01억원
2,306.79억원
813.51억원

2020-06-10

2,512.95억원
12,146.88억원
2,451.66억원
863.65억원

2020-06-11

2,485.09억원
12,481.19억원
2,373.66억원
841.37억원

2020-06-12

2,485.09억원
12,425.47억원
2,485.09억원
844.71억원

2020-06-15

2,340.22억원
12,603.78억원
2,295.65억원
879.26억원

2020-06-16

2,412.66억원
12,570.35억원
2,329.08억원
891.51억원

2020-06-17

2,256.64억원
11,924.00억원
2,256.64억원
871.45억원

당사의 경우 2020년 1분기 재무제표상 당기순이익을 실현하지 못하고 있으나, 유사기업 4개사의 2020년 1분기 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

【 유사회사 2020년 1분기 요약 재무현황 】

(단위: 천원)

구 분

랩지노믹스

씨젠

바디텍메드

나노엔텍

회계기준

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

자산총계

51,628,656

265,312,186

105,450,266

48,487,285

유동자산

37,083,319

190,668,870

62,252,669

29,245,500

비유동자산

14,545,338

74,643,316

43,197,597

19,241,785

부채총계

13,895,661

81,187,792

26,624,571

6,227,661

유동부채

9,782,398

67,177,903

23,198,9774

3,689,364

비유동부채

4,113,213

14,009,889

3,425,598

2,538,297

자본총계

37,733,045

184,124,394

78,825,695

42,259,623

자본금

5,571,962

13,117,010

23,468,542

13,266,404

매출액

11,891,743

81,771,623

15,597,049

6,201,646

영업이익

3,141,953

39,754,029

2,422,154

606,026

당기순이익

2,387,371

33,676,710

2,429,307

1,446,380

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아 야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다 는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모 주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청 약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,320,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반 청약자 264,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,056,000주(공모주식의 80.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,056,000주를 대상으로

2020년 08월 03일(월) ~ 04일(화)
에 수요예측을 실시 하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,

2020년 08월 10일(월) ~ 11일(화)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

카. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사 가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공 개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

타. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기 재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투 자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점 에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

파. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서

±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의

±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭 이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

하. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데, 국내 상장기업 주식을 집단 적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에 서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해 에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

거. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 「상법」의 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발 행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억 원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부 를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해 당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사 에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유 한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소 액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상 기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

너. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과 를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생

- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력

- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락

- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화

- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실 성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지 연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해 서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

더. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은

2020년 08월 03일(월) ~ 04일(화)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2020년 08월 10일(월) ~ 11일(화)

에
일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은

2020년 08월 03일(월) ~ 04일(화)
입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2020년 08월 10일(월) ~ 11일(화)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시
하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께 서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

러. 우리사주조합 미배정에 관한 사항

금번 공모에서 당사는 우리사주조합에 공모주식을 배정하지 않았습니다. 이는 이미 기발행된 376,065주에 해당하는 주식매수선택권 등을 고려하여 이루어진 결정입니다. 따라서 우리사주조합 에 공모주식 미배정결과가 당사 직원들의 당사의 향후 성장가능성에 대한 불확실성을 의미하지 않 습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

금번 공모에서 당사는 우리사주조합에 공모주식을 배정하지 않았습니다. 이는 이미 대부분 의 직원에게 376,065주에 해당하는 주식매수선택권 부여하였기 때문입니다. 따라서 금번 공모에서 우리사주조합을 결성하지 아니 하였으며 공모주식 또한 배정하지 않았습니다. 우리 사주조합에 대한 미배정이 직원들의 당사 향후 성장가능성에 대한 불확실성을 의미하지 않습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜셀레믹스가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜입니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모 주식의 발행회사인 ㈜ 셀레믹스로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스 닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜셀레믹스에 대한 기업실사 과정 중에 있어 서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자 료에 기초하여 대표주관회사인 대신증권 ㈜ 가 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관 적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수 인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사 실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예 측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부 분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

대신증권㈜

00110893

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜셀레믹스의 기명식 보통주식 1,320,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 직전 2019 사업연도 감사보고서 및 회사가 제시한 당해 및 향후 3개년(2020~2023) 예상실적 등 관련 자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2018. 09. 20

기업실사
2018. 09. 20 ~ 2020.03.17

상장예비심사청구
2020.03.18

청구 후 기업실사
2020.03.19 ~ 2020. 06. 17

상장예비심사 승인
2020. 06. 18

증권신고서 제출
2020. 06. 24

다. 기업실사 참여자

 (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 

소속
부서
성명
직책
(직급)
실사업무 분장
주요경력

대신증권
IB부문
박성준
부문장
기업실사 전체총괄
21년

IPO본부
나유석
본부장
기업실사 및 서류작성 총괄
18년

IPO2팀
윤종혁
팀장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
13년

박병진
과장
기업실사 및 서류작성 실무
5년

정동준
과장
기업실사 및 서류작성 실무
5년

전은주
대리
기업실사 및 서류작성 실무
5년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속
부서
직책
성명
담당업무

셀레믹스
대표이사
김효기
영업/마케팅/기술 총괄

대표이사
이용훈
경영총괄

MGE부문
연구소장
류태훈
MGE사업 연구/개발

유전체사업부문
부문장
한효준
유천체사업 연구/개발

경영지원부문
부문장
이상석
경영지원 부문 총괄

경영지원팀
팀장
황일배
경영지원팀 실무 총괄

라. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜셀레믹스를 방문하여 상장예비심사청구 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 2018년 9월부터 2020년 3월까지(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조) 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후에는 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다.
 

(1) 기업실사 장소
 주식회사 셀레믹스 본사 : 서울시 금천구 가산디지털1로 131, A동 19층 및 20층 

(2) 기업실사 참여자
 발행회사, 대신증권㈜ 
 * 주요 조사 참여자는 아래 일자 및 주요내용을 참조
 

(3) 일자 및 주요 내용

일자

장소

발행회사

참여자

대표주관사

참여자

기업실사내용

18.10.01

~

18.10.04

셀레믹스 본사

이용훈 대표

김효기 대표

이경섭 부문장

황일배 팀장

박성준 전무

나유석 본부장

윤종혁 팀장

박병진 과장

정동준 과장

전은주 대리

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

3) 회사의 사업내용 이해

NGS 산업에 대한 개론

- NGS 산업 현황 및 전망

- NGS Value Chain의 이해

- Targeted Sequencing/Whole Genome Sequencing 이해

- 주요 경쟁사 파악

회사 사업의 내용 개론

- Target Capture 키트 경쟁자 현황

- Targeted Enrichment 키트의 이해

회사의 주요 기술에 대한 이해

- MSSIC 기술에 대한 이해

4) 실사 관련 자료 요청

19.03.18

~

19.03.20

셀레믹스 본사

김효기 대표

이경섭 부문장

황일배 팀장

윤종혁 팀장

박병진 과장

정동준 과장

전은주 대리

1) 재무제표, 정관, 등기부등본 등 검토

2) 내부규정 구비현황 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정 등 검토

3) 주주 및 자본금 변동현황 등 검토

4) 주요 영업현황 파악 주요 제품 개발 진도/현황 확인

- 공동연구개발 내역 확인(Firalis S.A)

주요 제품 실적 확인

- 주요 거래처 확인

19.07.10

~

19.07.12

셀레믹스 본사

이경섭 부문장

한효준 부문장

류태훈 부문장

황일배 팀장

윤종혁 팀장

박병진 과장

정동준 과장

전은주 대리

1) 생산시설 및 연구시설 투어

- 연구소 투어

- MSSIC 장비 및 주요 제품 생산 시설 확인

2) 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰

- 19년 상반기 실적 파악 및 하반기 목표 계획 확인

- 주요 경영진 경영계획 인터뷰

3) 법률 또는 제규정 준수 여부 검토

- 사규 등 재점검

4) 이해관계자 거래내역 등 내부통제 관련 재점검

- 방두희, 권성훈 등 주요 주주와의 거래 내역 점검

5) 임원진 약력, 경영계획, 회사조직에 관한 인터뷰

19.12.04

~

19.12.07

셀레믹스 본사

이용훈 대표

김효기 대표

한효준 부문장

류태훈 부문장

황일배 팀장

윤종혁 팀장

박병진 과장

정동준 과장

전은주 대리

1) 주요 주주 현황 검토

- 주식 양수도 현황 및 이수사항 검토(주식매매 내역 파악)

- 최대주주 등 보호예수 대상자 파악

2) 전자주권제도 도입 확인

- 명의개서 대리인(예탁원)

3) 기술평가 준비

- 평가대상 핵심기술 확인(MSSIC기술)

- 평가 기술제품/서비스 확정

(Target Capture 키트, True ReportoireTM, BTSeqTM)

- 지적재산권 및 핵심 연구 역량 인터뷰

* 주요 권리관계 확인
 (전용실시권, 해외 특허 등)

20.02.03

~

20.03.05

셀레믹스 본사

이용훈 대표

김효기 대표

한효준 부문장

류태훈 부문장

황일배 팀장

윤종혁 팀장

박병진 과장

정동준 과장

전은주 대리

1) 사업의 내용 관련사항 인터뷰

- 산업 및 시장, 경쟁현황 분석

(NGS Target Capture 키트 시장추정, 기술의 장단점, 주요 경쟁사 Agilent, IDT 등 분석 파악)

- 주요제품 현황 및 보유기술 인터뷰

(향후 연구개발 계획 확인, 주요 제품 고객 확장 현황 파악_인도/터키/유럽 등)

2) 매출 및 개발비에 관한 사항 검토

- 주요 매출계약서 검토(대리점 계약서 확인)

- 연구과제 현황 검토 (회계처리 감사인 인터뷰 확인)

3) 성장성 보고서 작성/검토

- 주요 기술 내역 확인 및 기평기관 인터뷰 실시

20.03.02

~

20.03.04

셀레믹스 본사

이용훈 대표

김효기 대표

이상석 부문장

황일배 팀장

윤종혁 팀장

박병진 과장

정동준 과장

전은주 대리

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 상장 외형요건 및 질적요건 재검토

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

- 의무보유 안내

- 경영권 안정화 방안 협의

- 기타 서류 준비

20.03.09

~

20.03.12

셀레믹스 본사

이용훈 대표

김효기 대표

이상석 부문장

황일배 팀장

나유석 본부장

윤종혁 팀장

박병진 과장

정동준 과장

전은주 대리

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

- 청구서 본문 작성, 검토 및 수정

- DD체크리스트, 종합의견 작성 및 수정

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비

3) 상장예비심사청구를 위한 Valuation 확정

3. 기업실사결과 및 평가내용

아래 내용 중 용어에 대한 정의는 『제2부 발
행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 』중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다
.

가. 시장성

(1) 유전체분석 시장 개요

(가) 개요

유전체 분석 기술은 혈액, 타액 등의 극소량 시료로부터 유전체를 분리, 정제하여 초고속으로 해독한 뒤, 해독된 데이터를 분석하여 산업적, 의학적으로 유용한 유전정보를 획득하고 활용하는데 사용되는 기술입니다. 유전체(Genome, 게놈) 정보는 각 생물의 특성을 나타내는 DNA(Deoxyribonucleic acid, 인산, 당, 염기[A, C, G, T의 4종류]로 구성) 정보가 포함된 유전자들에 대한 총체적인 정보를 의미하는 것으로, 유전체를 구성하는 DNA 염기서열해독(sequencing) 데이터의 분석을 통하여 의료, 식품, 에너지 등의 다양한 사업분야에 활용되고 있습니다.

유전체 분석산업은 바이오산업 생명공학 중 하나로 21세기 경제성장을 주도할 핵심산업으로 부각되고 있으며, 우리가 당면하고 있는 인류 공통의 과제들을 해결할 수 있는 도구와 방법을 제공할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다. 이에 선진국들은 지난 수 십년간 유전체에 기반한 생명공학을 핵심전략기술로 판단하여 관련 연구 및 기술개발에 대한 투자를 점차적으로 늘려왔으며, 이와 관련된 핵심 원천기술개발을 선점하기 위해 치열한 경쟁을 해왔습니다.

특히 유전체데이터를 분석하여 진단하는 방법은 기존 진단에 비해 정밀도가 높고 처리 시간이 빠르기 때문에 기술의 발전속도를 따라오지 못하는 각국의 가이드라인에도 불구하고 향후 기존의 진단방법을 대체할 수 있을 것이라는 기대를 받고 있습니다. 유전체정보 분석연구는 신약, 진단/ 예방, 농업, 수산, 식품, 환경 등 거의 모든 산업 영역에 막대한 파급효과를 미치는 핵심 기술이라 할 수 있습니다.
 
2001년 휴먼게놈 프로젝트 당시 한 명의 유전체를 분석하기 위해서는 약 3조 원의 비용이 들었지만, 지금은 100만 원 정도면 유전체 분석이 가능합니다. 현재 전 세계적으로 2017년까지 약 200만 명의 데이터를 생산한 것으로 파악되며,

국가기관 뿐 아니라 민간기업들 역시 대규모 휴먼프로젝트 등 진행하고 있으며, DTC 등의 활성화에 따라 더욱 많은 사람의 유전체 데이터를 확보할 것으로 판단됩니다.

이러한 흐름에 맞춰 주요 국가에서도 유전자 분석시장이 점점 성장하고 있습니다.

2012년 영국 캐머런 수상이 10만 명 게놈 프로젝트를 발표한 후 영국 국민보건 서비스(NHS, National Health Service)는 ‘지노믹스 잉글랜드(Genomics England)’ 라는 국영기업을 만들어 프로젝트를 진행하였습니다. 프로젝트 수행을 통해 많은 경험과 노하우를 축적하면서 마침내 게놈 시퀀싱을 임상으로 끌어내는데 성공하였습니다. 특히 이 프로젝트를 통해 ‘연구를 위한 연구’가 아닌 임상에 실용화될 수 있는 경험과 파이프라인을 만들어가고 있습니다. 이에 따라 유전성 질환, 암 질환 환자들을 위해 10만 명의 유전체 정보를 제공할 수 있게 되었습니다. 전 세계 연구자들과 산업체들이 파트너십을 맺고 고부가가치를 창출할 수 있게 되었으며, 10만 명 유전체 데이터를 기반으로 환자들을 치료하기 위한 다양한 미래의 진단 기술을 좀 더 신속하게 개발할 수 있게 되었습니다. 그 결과 게놈 해독 센터로부터 데이터 생산, 분석, 보관, 배포하는 것에 있어 보안이 취약한 부분을 모두 파악했고 안전하게 사용하는 방법을 찾게 되었습니다.

미국의 국립보건원(NIH, National Institutes of Health)은 4,000억 원 펀드를 만들어 670여 개 정밀 의료 관련 연구를 지원합니다. GTEx(Genotype-Tissue Expression) 프로젝트에 7천 명 이상의 정상인 조직 유래 오믹스 데이터(200TB), 암 게놈 아틀라스(TCGA, The Cancer Genome Atlas) 1만 명 이상 암 환자 유래 오믹스 데이터(4PB) 및 TOPMed 10만 명 이상의 다양한 만성질환 환자 전장유전체해독(WGS) 데이터(15PB)를 생산하여 정밀의료 연구 및 임상 적용을 위해 연구자들에게 배포하고 있으며 1992년에 설립된 미국 국립생물공학정보센터(NCBI, National Center for Biotechnology Information) 진뱅크(Genbank)에는 2017년까지 약 2년마다 유전체 데이터가 두 배씩 늘어나다가 최근에는 이러한 대규모 정밀 의료 프로젝트를 통해 그 주기가 7개월마다 두 배씩 늘어나는 것으로 예상되고 있습니다.

중국의 경우 전세계에서 가장 빠르게 유전체 진단 규제정책을 국가 주도하에 진행하고 있으며, 이를 기반으로 유전체 시장이 급속히 성장하였습니다. 2018년 한 해에만 중국 내 유전체 시장 규모가 1.2조 원으로 성장했으며, 2022년까지 3조 원 규모로 성장을 예상하고 있습니다. 현재 전 세계 유전체 시장 규모가 3조 원 정도 규모인 것을 생각하면 매우 빠르게 성장하는 시장입니다.

(나) 차세대 유전자 염기서열 분석(NGS, Next Generation Sequencing) 기술

DNA 염기서열을 분석하는 기술은 바이오 산업에서 가장 근간이 되는 기술입니다. 분자진단, 정밀의료, 동식물 육종, 약물유전체학, 유전공학 등 다양한 활용분야에서 DNA 염기서열을 분석하는 기술이 이용됩니다.

DNA 시퀀싱의 역사는 1953년 Watson, Crick 및 Wilkins가 DNA는 염기 - 아데닌, 티민, 시토신, 구아닌 (A, T, C 및 G)으로 구성되어 있는 것을 밝히면서 본격적인 시작이 되었습니다. DNA를 이용한 시퀀싱 기술은 1977년 생거 시퀀싱 (Sanger sequencing)을 시작으로 점차 발전을 거듭하여 2005년 차세대 염기서열 분석 기술 (Next Generation Sequencing, NGS) 기술까지 보급화 되었습니다. NGS 기술은 A(아데닌), T(티민), C(시토신), G(구아닌)로 구성된 DNA염기를 빠르게 판독하고 서열화하여 분석하는 기술로 하나의 유전체를 작은 조각으로 나누어 정보를 읽은 후, 얻어진 염기서열 조각을 조립하여 전체 유전체의 서열을 분석하는 기술을 총칭합니다.

최근 10년간 NGS 기술이 비약적으로 발전하여 염기서열을 분석하는데 드는 시간과 비용이 급격히 줄어들었습니다. NGS 기술이 기존의 기술에 비해 갖는 핵심적인 장점 3가지는 다음과 같습니다. (1) 낮은 비용: 많은 양의 시료를 분석하는데 소요되는 비용이 기존 기술에 비해 매우 낮습니다. (2) 정확한 결과: 디지털화 된 정확한 분석 결과를 제공합니다. (3) 적은 양의 시료: NGS는 한번의 분석으로 다양한 유전자 분석이 가능합니다. 적은 양의 시료로 다양한 유전자의 Mutation, CNV, Fusion등을 한번의 NGS으로 분석할 수 있습니다. 기존 기술에 비해 매우 저렴한 비용으로 높은 정확도의 분석을 함으로써 차세대 유전체 분석 기술은 국가 보건, 의료산업에 큰 기여를 하게 될 것으로 전망되고 있습니다. 

[1인당 유전체 검사비용의 하락]

14. 1인당 유전체 검사비용 하락.jpg
14. 1인당 유전체 검사비용 하락

출처: NIH(미국립보건연구원)

(2) NGS Targeted Sequencing

NGS 기술을 활용한 DNA 시퀀싱(유전자 분석)은 타겟의 범위에 따라 타겟 시퀀싱(targeted panel sequencing), 및 전장 유전체 시퀀싱(whole genome sequencing)으로 나뉠 수 있습니다. 그리고 타겟 시퀀싱은 타겟 영역의 크기에 따라 타겟 유전자 패널 시퀀싱과 엑솜 시퀀싱으로 나뉠 수 있습니다. 전체 염기서열에 대한 NGS 분석을 하여 모든 DNA의 데이터를 얻는 것을 전장게놈분석(whole genome sequencing, WGS)이라 하고, 원하는 유전자 부위만 보기 위해 DNA 혹은 RNA를 선별(Target Enrichment)하여 NGS 분석을 하는 것을 타겟유전자분석(targeted sequencing)이라고 합니다.

[Taget DNA 범위에 따른 DNA 시퀀싱의 종류]

15. target 범위에 따른 ngs시퀀싱.jpg
15. target 범위에 따른 ngs시퀀싱

자료: Next Generation Sequencing 기반 유전자 검사의 이해, 식풍의약품안전평가원

전장게놈분석(WGS)의 경우 약 30억개의 DNA를 분석해야하는 반면, Target Sequencing(타겟유전자, 엑솜시퀀싱)의 경우 그보다 더 적은 유전자를 유전자에 대해 분석합니다. 전장게놈분석(WGS)의 경우 유전체 내에서 질병 및 기타 생명현상과 관련성이 입증되지 않은 영역이 매우 많은 비중을 차지하기 때문에, 이 관련성이 확인된 영역만을 선별해서 분석하는 타겟유전자 분석기술은 전장게놈분석(WGS) 비용/시간이 절감되는 반면 더 높은 정확성을 자랑하기에 NGS 기술 중 가장 다양한 분야에서 활용되고 있습니다.

NGS 기술 중 가장 큰 분야에 적용되는Target Sequencing(WGS vs Targeted sequencing)

16. ngs 시퀀싱의 종류.jpg
16. ngs 시퀀싱의 종류

자료: 셀레믹스 가공, Illumina

타겟유전자 분석(Targeted Sequencing)에서 유전사 분석비용을 낮추는 핵심 기술제품이 Target Capture 키트입니다. Targeted Sequencing 공정은 크게 ① Sample Preparation, ② 시퀀싱(Targeted Capture Sequencing)과 ③ Bio-Infomatics 로 분류됩니다. 이때 Sample Preparation 공정이 가장 많은 비용이 소요되며, 이 중 유전자를 선별(Target Enrichment)하는 Target Capture 키트가 가장 큰 비중을 차지합니다. 이를 통해 타겟유전자 분석(Targeted Sequencing)을 위한 가장 고가의 핵심 시약이 'Target Capture 키트' 입니다.

[Target Sequencing 공정도 및 Target Sequencing 비용구조]

17. target 시퀀싱 공정도.jpg
17. target 시퀀싱 공정도

18. 타겟시퀀싱 비용 구조.jpg
18. 타겟시퀀싱 비용 구조

자료: 셀레믹스 가공, Illumina

동사는 Targeted Sequencing의 핵심 시약인 ① Target Capture 키트와 ② Target Capture 키트를 활용한 타켓유전자 분석 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

(3) 시장규모 추정

(가) Target Capture 키트 시장

각종 시장조사기관에서 별도로 동사의 주력제품인 Target Capture 키트 시장을 추정한 보고서가 존재하지 않음에 따라 주요 시장조사기관에서 발표한 시장보고서를 활용하여 다음과 같이 Target Capture 키트 시장을 추정하였습니다.

시장조사기관 Fortune Business Insights(2019.07)에 따르면Global NGS 시장규모는2015년부터2026년까지 연평균22.2% 성장하여2026년 약314억달러(약37.6조원) 규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

19. global ngs market size(2015-2026).jpg
19. global ngs market size(2015-2026)

출처 : NGS Market Size, Share and Industry Analysis By Type, By Application, By End User & Regional Forecast, 2019-2026 (Fortune Business Insights, 2019.07)

시장조사기관 BCC Research에 따르면 동사 Target Capture 키트의 고객사에 해당하는 NGS 시퀀싱 서비스 공급자(Service Provider) 비중은 전체 NGS 시장에서 약 66%를 차지하는 것으로 확인됩니다.

(단위: USD mil)

Format

2014

2015

2020

CAGR
 (2015-2020)

Sequencing Services

2,527.2

2,869.8

9,122.5

26.0%

Sequencing Instruments and consumables

2,178.8

2,302.5

3,268.9

7.3%

Bio-infomatics

346.1

401.2

898.7

17.5%

Total

5,052.1
5,573.5
13,290.1
17.5%

자료: DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS (BCC Research, 2016.05)

또 다른 시장조사기관 Grand view Research에 따르면Targeted Sequencing 시장(Whole Exome Sequencing 포함)은 전체 시퀀싱 시장의80% 수준으로 파악됩니다.

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20. ngs targeted sequencing market size(u.k)

출처: Next Generation Sequencing Market Size, Share & Trends Analysis Report By Application (HLA Typing, Consumer Genomics), By Technology, By Workflow, By End Use, By Region, And Segment Forecasts, 2020 - 2027(Grandview Research, 2020.02)

따라서 일반적으로 Target Capture 키트 유전체 분석서비스 공급 가격이 약 70 ~ 100만원 수준임을 고려할 때, 주요 업체들의 Target Capture 키트의 평균 단가가 약 $300(36만원) 수준인 점을 감안한다면, 2023년 Target Capture 키트 시장은 6.6조원으로 추정됩니다. 

<시장자료를 기반으로 동사 제품(Target Capture키트) 시장 추산>

NGS 총 시장 규모

NGS 서비스 공급자 시장 규모
 = NGS 총 시장 규모의 66%

Target Sequencing 서비스 시장 규모
= NGS 총 서비스 시장 규모의 80%

Target Capture 키트 시장 규모
 = Target Sequencing 서비스 시장 규모의 36%

35조원

23.1조원

18.5조원

6.6조원

(나) 차세대 염기서열 분석 솔루션 BTSeq(Barcode-Tagging Seqeuncing)

동사에서 자체 개발한 차세대 분석솔루션 BTSeq(Barcode-Tagging Seqeuncing)은 자체개발 분자 클로닝기술인 MSSIC(Massive Separated and Sequence Identified Cloning)을 기반으로 하고 있으며 1) Sanger Sequencing 시장, 2) 마이크로바이옴 시퀀싱 시장, 3) 육종(종자)분석 시장 등 다양한 시장에 진출을 계획하고 있습니다

1977년 개발된 Sanger 시퀀싱은 1) 오랫동안 검증되어 기술적 신뢰도가 높으며, 2) 대량으로 보급되어 이용하기 편리하며, 3) 비교적 간단한 분석 방법으로 분석 결과를 얻는데 걸리는 시간이 매우 짧음에 따라 NGS 시퀀싱 기술 개발에도 불구하고 많이 사용되고 있습니다. 

하지만 염기서열 길이당 비용이 매우 비싸며(1백만 염기서열 분석 시 Sanger 시퀀싱은 약 260만원이 소요되며, NGS 시퀀싱 이용시 100원 소요), 2) 기술적인 문제로 인해 1kb 이후부터는 분석 효율이 떨어지며, 3) 유전체의 대량분석이 불가능한 한계가 있습니다.
그럼에도 불구하고 Sanger 시퀀싱은 그 대체제의 부재로 2020년 전세계 시장에서 약3.97억달러(약4,700억원, 출처: DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS, BCC Research, 2016.05) 수준의 시장을 형성하고 있는 것으로 파악됩니다.

BTSeq(Barcode-Tagging Seqeuncing)의 경우 자체개발 클로닝기술인 MSSIC(Massive Separated and Sequence Identified Cloning)을 기반으로 NGS의 단점을 개량한 기술 유전체 분석 솔루션으로 Sanger기술을 대체하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2020년 최초 출시 이후 질병관리본부에서 COVID-19 유전체염기서열 분석시에 활용한 적 있으며, 주요 병원/연구소에서 Sanger 기술을 대체하여 사용하는 등 사업적인 성과를 나타내고 있습니다.

또한 마이크로바이옴 시퀀싱 시장은 2017년 755백만 달러(약 9천억원)에서 연평균 18.2% 성장하여 2023년 2,040백만 달러(약2조4,500억원) 규모를 형성할 것으로 기대
됩니다. 현재 동사는 고객사의 요청에 따라 마이크로바이옴 시퀀싱에 적용하는 기술제품을 개발 완료하여 2020년 하반기 출시 예정입니다.

<마이크로바이옴시퀀싱 시장규모 및 전망>

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21. 마이크로바이옴시퀀싱 시장

출처: 한국바이오경제연구센터 재구성(BCC Research, 2019)

Prescient & Strategic intelligence Market Reports에 따르면 종자시장은 2023년 28,524백만 달러 시장규모를 형성할 것으로 추정되며 이 중 동사의 기술이 적용되는 시장은 30% 수준인 8,557백만달러(약 10조2,600억원)을 형성할 것으로 전망
됩니다. 동사는 종자산업진흥센터, 국립농업과학원 등 주요 정부기관과의 협업을 논의 중에 있으며, 이를 통해 동물/식물 종자개발 시장에도 진출할 계획입니다.

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22. 육종(종자) 시장

출처: Agricultural Biotechnology Market by Technology, by Product , by Geography - Global Market Size, Share, Development, Growth and Demand Forecast, 2013-2023 (Prescient & Strategic Intelligence, 2017. 12)

(4) 시장성
장 요인

(가) 정
부 정책수혜

유전체 분석 시장은 정부의 개발의지와 투자규모가 민간 투자의 동인이 되고, 따라서 이를 기초로 성장하는 시장이다. 정부는 맞춤의료를 실현하기 위하여 더 많은 연구비를 조성하고 있다. 또한 유전체학 기반의 질병 및 코호트 대상 유전자 검사를 위한 연구를 진행하기 위하여 노력중임에 따라 국가적 이니셔티브의 확대를 기화로 시장의 성장이 예상됩니다.

(나) 정밀의료 트렌드 확대

정밀의료란 다양한 요인과 질병의 생물학적 근거를 기반으로 질병과 예후를 통합함으로써 환자에게 가장 적합한 헬스케어 서비스를 제공하는 새로운 개념입니다. 구체적으로 정밀의료에서는 유전체 정보, 진료 및 임상정보, 생활습관정보 등을 통합 분석하여 환자 특성에 맞는 맞춤형 의료 서비스를 제공합니다. 동사의 제품은 정밀의료에서 유전체 정보를 획득하는데 사용됩니다. 현재 국내외 병원과 수탁검사기관에서는 NGS를 활용해 정밀의료의 구현에 다가가고 있습니다.

<정밀의료 시장 현황 및 전망>

23. 정밀의료 시장 현황 및 전망_11.jpg
23. 정밀의료 시장 현황 및 전망_11

출처: 생명공학정책연구센터, Global Genomics Industry Outlook, 2017-2023 (Frost & Sullivan, 2018.08)

생명공학정책연구센터 및 Global Genomics Industry Outlook, 2017-2023 (Frost & Sullivan, 2018.08)
에 따르면 글로벌 정밀의료 시장은 2017년 약 53.5조원에서 연 평균 13.3%로 성장하여 2023년에는 약 112.9조원 규모로 확대될 전망입니다. 전세계적인 고령화 추세에 따른 의료비 부담이 가중하고, 심각한 질병의 발생율이 증가하고 있어, 각국 정부 차원의 정밀의료 산업화를 촉진하고 있습니다. 

1990년대 대규모 시퀀싱 연구가 시작이 되었고 2000년대 중반 Illumina / 454 / ABI / Ion Torrent 등 회사가 그간 연구용으로만 소량 제작되던 NGS 기기를 상업적인 목적으로 생산하기 시작하였습니다. 이러한 기기의 활용으로 2016년에는 미국의 정밀 의학 구상 자금 14 억 달러, Cancer Moonshot 프로젝트에 18 억 달러의 기금을 마련하는 등, 여러 국가에서 대규모 인간 유전체 프로젝트 (Human Genome Project)를 승인하고 자금을 지원하였습니다. 현재 차세대 시퀀싱 기술의 발전으로 초기의 차세대 시퀀싱 기기에서 더욱 진보하여 빠르고 정확하며, 여러 분야에서의 접근이 가능한 가격에 이르렀고 현재도 계속 확대되고 있습니다. 유전질환, 고형암, 희귀질환 진단 등과 같은 응용분야에서 활용되고 있으며 다양한 임상 응용 분야로의 적용이 활발히 이루어 지고 있습니다.

(다) 다 유전자 분석 기술의 의료 현장 적용 확대

현대 의학의 발전으로 하나의 질병에 수개~수백개의 유전자가 연관이 되어 있다는 사실이 발견되었습니다. 그러나 기존의 PCR 또는 Sanger 염기서열 분석 기술로는 오로지 한 유전자 내 일부 영역만을 분석할 수 있습니다. 기존의 Sanger 기술로 여러 유전자들을 분석하기 위해서는 여러 유전자 영역들을 대상으로 동일한 기술로 반복적으로 분석을 하야하기 때문에, 분석 시간과 비용이 비례해 늘어납니다.

2010년 Lancet Oncology지에 보고된 바에 따르면, 항암제를 선택하기 위해 참고로 분석에서 유전자의 개수를 증가시키며 그에 따라 항암제를 투여하게 되면 환자에게 치료 효과가 증가한다는 것을 보고하였습니다. 항암제의 기전에는 복수의 여러 유전자들이 관여하기 때문에 단순히 한 유전자에 돌연변이가 검출되지 않았다고 하더라도, 관여하는 pathway 내 다른 유전자들에서 돌연변이가 발생할 경우 이를 고려해야하기 때문입니다.

<다 유전자 분석을 통해 더욱 정확해지는 치료 예측>

24. 다유전자분석 치료예측.jpg
24. 다유전자분석 치료예측

출처 : De Roock et al., Lancet Oncol. 2010

NGS 기술이 발전하면서 DNA 염기서열 분석 비용이 낮아지고 정확도가 높아지면서 수개~수백개의 유전자들만을 정확하게 분석할 수 있게 되었습니다. 약 2012년경부터 미국에서는 GeneDx, Foundation Medicine과 같은 민간 전문 검사기관(CLIA Lab)이 LDT(Lab Developed Test)형태로 다양한 유전질환 및 고형암 검사를 NGS 기술을 활용하여 제공하기 시작하였습니다. 현재 미국에서는 수백개 이상의 CLIA Lab과 종합병원들에서 NGS 검사가 실용화되어 운용중입니다. 유럽과 중국에서는 약 2016년부터 해당 검사가 도입되기 시작하여 현재 가파르게 시장이 성장하고 있습니다. 국내에서는 2017년 NGS 검사에 대한 가이드라인이 공포되었고, 건강보험을 적용하고 있습니다. 

(라) 기존기술 대체 및 신규시장 창출

NGS 기술을 이용하면 기존 기술로는 가능하지 않았던 고정밀, 저비용의 분석이 가능하기 때문에 기존 기술이 적용되는 시장을 대체하는 것에서 나아가 신규 시장을 창출함으로써 시장이 성장할 것이라 기대하고 있습니다. 대표적인 신규 시장으로는 액체생검 분석을 이용한 암 조기진단 및 재발 모니터링 검사 시장이 있습니다. 

기존의 암 진단 검사는 조직검사(biopsy)나 수술 등 침습적인 방법으로 유전자 검사를 수행하였습니다. 이는 검사 비용이 높고, 조직 채취 후의 회복 시간이 길어 입원이 필요한 경우가 많으며 발생 부위에 따라 조직 채취가 불가능한 경우가 많습니다. 약 2017년부터 혈액 내에 존재하는 cell-free DNA(cfDNA)를 이용한 유전자 검사 방법이 주목받게 되었습니다. cfDNA는 세포가 죽었을 때(apoptosis, necrosis) 주변으로 방출되는 것이 주 발생 요인이며 세포에서 분비(secretion)되는 DNA도 소량 존재합니다.

25. cfdna 모식도.jpg
25. cfdna 모식도

출처 : Ref. Schwarzenbach, H., Hoon, D. S. B. & Pantel, K. Cell-free nucleic acids as biomarkers in cancer patients. Nat. Rev. Cancer 11, 426-37 (2011).

혈액 내의 cfDNA를 이용하면 암 발생 부위와 관계없이 혈액 내 미량 존재하는 cfDNA를검사함으로써 암의 재발 및 조기진단이 가능합니다. 혈액 채취 후에는 별도의 회복 시간이 필요하지 않아 환자가 입원하지 않아도 되므로 부담이 거의 없는 획기적인 검사법으로 각광받고 있습니다. 

이러한 장점을 바탕으로 암 진단, 진행 및 치료 반응, 재발 모니터링, 생존 기간 예측 등 환자 맞춤형 치료를 위한 획기적인 검사 방법이 될 것으로 기대되고 있습니다. 액체 생검 (CTC, cfDNA)을 이용한 암 진단 연구는 현재 다양한 해외 연구 및 상업 기관에서 진행 중에 있으며, 이를 이용한 진단 서비스를 시작하기 위해 노력하고 있습니다.

미국 대표적인 수탁검사기관인 미국 Foundation Medcine 사에서는 FOUNDATIONACTTM 라는 이름으로 액채 혼성화 유전자 포획 기술 기반으로 cfDNA 샘플에서 62 개 유전자의 변이를 진단하는 서비스를 출시하였습니다. 미국의 Guardant health 사도 액상 혼성화 포획 기술을 기반으로 cfDNA 샘플에서 70개의 유전자의 변이 분석 서비스로 시장에 진출하였습니다. 

나
. 경
쟁현황

(1) 경쟁상황

현재 세계적으로 다수의 바이오 기업들이 폭발적인 성장을 나타내고 있는 유전체 분석 시장 선점을 위해 노력하고 있으며, 이에 따라 유전자 분석/장비업체(IVD, Bioinfomatics 업체)들이 지속 등장하며 그 경쟁은 점점 치열해지고 있는 상황입니다. 

이에 반해
유전자 분석 중 대다수를 차지하는 타겟유전자 분석(Targeted Sequencing)에 필수적인 Target Capture 키트의 경우 동사를 포함하여 6개의 회사만이 사업을 영위하고 있습니다. 즉, 6개의 회사가 약 5,000개 이상의 IVD, Bioinfomatics 업체들에게 Target Capture 키트 시장을 독과점 공급
하고 있는 상황입니다.

26. target capture 키트 비교자료.jpg
26. target capture 키트 비교자료

Target Capture 키트에 대한 시장자료는 존재하지 않으나, 기 발간된 자료들과 각 사의 사업보고서 등으로 추정해볼 때 현재 동사의 경쟁사들이 유전체 분석 키트시장의 95%이상을 점유하고 있는 것으로 판단됩니다. 

위 회사들은 주로 액상 혼성화 기반의 키트를 공급하고 있으며, 각 회사에 별로 규격화 된 형식의 패널을 공급하고 있어, 맞춤형 유전자 포획 기술을 활용한 패널의 경우 그 서비스가 제한 적이며 성능 역시 보장해주고 있지 않습니다.

27. 경쟁사와의 target captrue키트 성능 비교.jpg
27. 경쟁사와의 target captrue키트 성능 비교

* 위 테스트는 동사의 고객사(연구기관) 및 동사의 자체 Test 결과입니다.

이에 동사는 기술/개발을 통해 고객 맞춤형 키트(Customized Kit)를 통해 시장 진입하고 있는 상황이며, 고객사로부터 품질을 검증받아 반복 발주를 수령 받는 등 해당 시장 내 Reference를 꾸준히 확보하였으며, 동사의 사업계획상 2021년부터 본격적인 성장이 기대되고 있습니다.

(나) 영업현황

동사 제품은 내부 영업인력을 통한 직접영업 혹은 대리점을 통해 판매하고 있습니다.

자체 영업인력을 활용한 전략으로는 주요 고객을 타겟으로 방문, 전화, 메일 등을 활용하거나, 학회 등에 참석하여 제품 및 서비스를 홍보하는 방식으로 진행되고 있습니다. 해외의 경우 방문이 어렵기 때문에 전화, 메일, 온라인광고 등을 활용하여 직접영업을 하거나 매년 주기적으로 국제학회 등에 참석하여 부스를 설치하고 제품을 홍보하고 있습니다.

또한 일정 요건 이상 충족한 대리점을 선별하여, 동사 영업 Coverage를 확대하고 있습니다. 국내/외 일정 조건을 충족한 대리점을 선별하여 국내 수도권 이외 지역, 주요해외 시장에 영업을 진행하고 있습니다. 관련하여 대리점 선정시에는 1) 주요 병원 등 유통망을 확보하고 있으며, 2) NGS 장비, 시약 등을 유통한 경험이 있어 NGS에 대한 이해도가 높은 대리점을 우선적으로 선정하고 있습니다.

* 동사의 대리점 리스트는 영업비밀에 속하므로 별도 공개하지 않습니다.

동사는 이러한 영업활동을 바탕으로 국/내외 시장에 진출 그 점유율을 확장하고 있습니다.

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28. 해외 시장 진출, 진출예정 국가

다. 기술성

(1) 기술의 완성도

 (가) MSSIC(Massive Seperated and Sequence Indentificated Clonging)

현대 생명공학에서는 기초과학 분야부터 환자 맞춤 진단 및 신약 개발 등의 모든 분야에 걸쳐서 다양한 고순도의 DNA 프로브를 필요로 합니다. DNA 프로브는 상보적인 염기서열에 붙어 특정 DNA 혹은 유전자를 샘플링 하는데 사용되어 순도 높은 DNA 프로브들의 배합이 중요합니다. DNA 프로브를 이용한 일반적인 분석의 경우 다양한 DNA 프로브들이 사용되기 때문에 합성 비용이 비싼 phosphoramidite 방식보다는 DNA 어레이를 이용한 pool 단위의 DNA 합성 방법이 사용됩니다. DNA 프로브 pool을 이용한 분석 방법의 경우 가장 중요한 성능이 uniformity인데, 이는 DNA 프로브 pool 중 특정 프로브에서만 bias 걸린 결과물이 나오게 될 경우, 일부 영역에 대한 정보를 잃게 되거나 충분한 정보를 얻기 위한 필요한 분석량이 증가하게 됩니다. 

이러한 문제를 해결하기 위해 DNA 프로브 pool 중 결과물이 많이 나오거나 적게 나오는 특정 DNA 프로브들의 양을 조절하는 리밸런싱 방법을 활용해 uniformity를 높힐 수 있으나, 리밸런싱을 위한 반복적인 DNA 어레이 합성 단계에서의 비용 및 배치별 합성 성능이 달라 균일한 quality의 DNA 프로브 pool을 합성하기가 힘든 단점이 있습니다.

또한, DNA 어레이 합성 중 발생하는 error는 on-target 율을 낮추는 요인으로 동작하며, error 없는 고순도의 DNA 프로브만을 선별하기 위해 필요한 비용은 DNA 어레이 합성을 통해 얻은 경제적 이점을 상회하여 적용이 어렵습니다. 고순도의 DNA 프로브를 얻기 위해서는 합성된 프로브들의 개별 염기서열 확인 및 error 없이 양을 증폭시키는 클로닝 과정을 필수적으로 수행해야 하는데, 기존의 클로닝 방법은 생산성이 낮아 대량의 염기서열 분석 및 개별 미생물 배양이 현실적으로 불가능합니다. 

동사는 이러한 문제를 해결하기 위해 차세대 클로닝 기술 MSSIC (이하 MSSIC 기술)을 개발하였습니다. 본 기술은 동사의 제품 포트폴리오에 폭넓게 적용되고 있으며 향후 유전자 합성, 단일세포(single cell) 유전자 분석 등 다양한 사업 분야로 확대 적용 가능한 기술입니다.

 [MSSIC 구성 기술]

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29. MSSIC 기술

기존의 클로닝 기술에서는 개별적으로 공정이 분리되고 자동화되기 어려워 많은 수의 DNA가 섞여 있는 complex pool을 분리/증식/분석/회수하는 과정에 매우 오랜 시간과 비용이 들었는데 반해, 동사의 MSSIC 기술을 이용하면 이 과정을 하나의 과정으로 통합해 클로닝을 대량, 고속, 저가로 수행할 수 있어, 공정시간을 1/100로 줄일 수 가 있고 비용도 1/50로 줄일 수 있습니다.

MSSIC 기술은 크게 분석하고자 하는 유전자를 포함하는 세포를 물리적으로 분리된 바이오리액터에 개별 배양하는 기술, 레이저 기술을 활용한 세포 분리 및 회수 기술, DNA 분자 바코드와 NGS 기술을 거처 Error가 없는 DNA 프로브만을 선별,추출하여 고순도의 DNA프로브를 생산하고 있습니다. 

[MSSIC가 기존 클로닝기술 비교(콜로니 1만개 분리)]

단계

Conventional Cloning
(클로닝)

Colony Picker

MSSIC

How

Throughput

How

Throughput

How

Throughput

Single Bacteria Isolation

플레이트에 박테리아 스프레딩

1플레이트(15cm scale)당 100 마리의 박테리아. (100개의 플레이트 필요.)

대형 플레이트에 박테리아 스프레딩

일반적으로 1,000개의 박테리아를 하나의 대형 플레이트(50cm scale)에 스프레딩을 수행. (10개의 대형 플레이트 필요)

마이크로콜로니 칩에 로딩

한 번의 로딩으로 슬라이드 글라스 하나의 면적(2.5cmx7.5cm)에 1만 개의 박테리아가 로딩 됨.

Colony Formation

배양 용기 내 배양

37도가 유지되면서100개의 플레이트가 들어갈 수 있는 대형 항온장치가 필요.

15시간 필요.

배양 용기 내 배양

37도가 유지되면서 10개의 대형 플레이트가 들어갈 수 있는 대형 항온장치가 필요.

15시간 필요

배양 용기 내 배양

37도가 유지되면서 1개의 슬라이드 글라스만 들어갈 수 있는 항온장치면 충분함.

Micro size의 colony만 생성되면 충분하기 때문에 6시간의 시간만 필요.

Colony Picking

수동적으로 colony picking

1분에 ~10개 내외의 colony를 picking 할 수 있음. (17시간 소요)

High- throughput colony picking

1분에 100개 수준의 colony를 picking 할 수 있음. (2시간 소요)

Throughput을 높이는 경우 소모품 비용이 급속히 증가. (100만원 추가, 총 106만원)

소모품 비용을 낮추는 경우 소독에 필요한 1시간 이상의 추가 시간 발생. (총 3시간)

Non-contact high-throughput colony picking

1분에 100개 수준의 colony를 picking 할 수 있음. (2시간 소요)

Non-contact 방식이기 때문에 교차오염의 위험이 없으며 소모품도 사용하지 않음.

총 운영비 6만원 이내로 colony picker 대비 17.7분의 1 수준.

상기 기술한 MSSIC 기술의 장점을 요약하면 다음과 같습니다.

① 특정 DNA의 개별적인 형질전환 과정 생략

DNA library pool에서 염기서열이 확인된 DNA 분자를 가장 안전하게 보관하고 다음 실험에 사용할 수 있는 방법은 세포 내부에 transformation하는 방법인데, 많은 수의 DNA 분자를 개별적으로 cloning하는 과정은 매우 비효율적인 과정으로서 MSSIC 기술은 transformation된 세포 그룹에 바코드를 tagging해 대량의 염기서열을 NGS로 분석할 수 있고, 염기서열이 분석된 대량의 DNA 분자는 이미 transformation된 채로 보관되어, 수많은 DNA 분자를 개별적으로 cloning하는 비효율적인 과정을 생략할 수 있습니다.

② 순도 향상

동사가 적용한 레이저를 이용하여 세포 콜로니를 배양판으로부터 비접촉식으로 분리하는 방법은 개별 DNA 분자를 분리하는 것을 가능하게 하므로, Sequence가 확인된 분자를 99.999%의 순도로 획득할 수 있습니다. 이는 현존하는 분석 기술 중 가장 높은 순도에 해당합니다.

③ 염기서열 분석 정확도 향상

동사는 분리된 단일 분자 클론에 barcoding을 tagging하고 NGS 기반의 유전체 분석으로 에러를 제거할 수 있음. MSSIC 기술로 분석한 480개 염기서열을 Sanger sequencing으로 분석한 결과 480개 전부 같은 결과를 주는 것을 확인(셀레믹스 자체 비교실험)할 수 있었습니다.

④ 분리된 DNA 서열 확보 시 원가 절감

염기서열을 파악에 최적화된 NGS에서 염기서열이 분석된 DNA분자를 사용하기 위해서는 올리고를 개별적으로 합성하거나, pool에서 추출하는 등의 추가 작업이 필요합니다. 동사는 NGS 분석 전에 이미 분리된 단일 DNA 분자별로 바코드를 tagging하므로, NGS 분석 후 바코드 정보를 바탕으로 분리된 DNA 분자를 추출할 수 있고 추가 합성이 필요 없는 장점이 있습니다.

⑤ NGS 염기서열 분석 길이 제한의 극복

기존 방식인 일루미나 플랫폼은 read length가 짧은 한계점을 갖고 있지만 동사에서는 분리된 단일 분자 클론에 바코드를 tagging하여, 여러 짧은 fragment가 이를 이용해 이미 개발된 플랫폼의 제한된 read length 보다 긴 염기서열을 분석할 수 있으며 MSSIC은 1 kbp DNA 분자를 안정적으로 분석가능하게 됨.

 (나) 차세대시퀀싱 솔루션 BTSeq(Barcode Tagged Sequencing)

MSSIC 기술의 일부를 변형, 활용하여 NGS 기반의 DNA 시퀀싱 기술(BTSeq)을 개발하였습니다. BTSeq은 짧은 시간 안에 적은 비용으로 NGS 라이브러리 프랩을 가능하게 하는 새로운 기술 제품입니다.

 일반적으로 NGS 장비에서 염기서열 분석을 진행하기 위해서는 분석하고자 하는 DNA의 말단에 어댑터라고 불리는 장비 특이적인 염기서열을 붙여줘야하며 이 과정을 NGS 라이브러리 프랩이라고 합니다. NGS 라이브러리 프랩을 진행하기 위해서는 DNA를 일정 길이 이하로 자르는 단계가 선행되어야 하며 이는 초음파를 이용해서 물리적으로 DNA를 자르는 방법과 효소를 이용해서 화학적으로 DNA를 자르는 방법으로 나뉩니다. 두가지 방법 중 하나의 방법으로 잘린 DNA의 말단에 어댑터를 붙여주기 위해 일반적으로 라이게이션 (ligation) 방법이 사용됩니다.

이에 비해 BTSeq은 DNA를 자르는 단계와 어댑터를 붙여주는 단계를 동시에 수행하여 실험 시간을 획기적으로 감소시켰습니다. 또한 효소를 사용하여 화학적으로 DNA를 자르기 때문에 별도의 장비가 필요 없을 뿐 아니라 실험 시간의 추가 단축 역시 가능합니다. 4~5개 이상의 효소가 필요한 라이게이션 방법에 비해 적은 수의 효소만으로 반응이 진행되므로 효소 생산 비용 절감이 가능하며 이는 NGS 라이브러리 프랩 비용을 낮출 수 있는 주 원동력입니다.

30. btseq.jpg
30. btseq

BTSeq은 Sanger 염기서열 분석의 기술적 한계점인 반응당 1kb 이하의 서열분석, 회당 낮은 데이터 량으로 인한 고비용의 단가, 품질의 기복 등을 극복하였을 뿐 아니라, 단일 NGS 기술의 단점도 개선하여 다양한 길이의 DNA 서열을 초집적 (high-throughput), 고효율 (high-fidelity), 저비용 (low-cost)으로 분석 가능한 서비스 기술입니다.

BTSeq은 20~30kbp 길이의 염기서열도 단 1회의 반응으로 분석 가능하므로, 단기적으로는 Sanger 염기서열 분석의 언멧니즈를 충족할 수 있을 뿐 아니라, 초집적 (high-throughput) 분석을 통하여 시간과 비용을 더 줄일 수 있어 Sanger 염기서열 분석의 대체 기술로서도 충분한 경쟁력이 있는 것으로 파악됩다.

 더 나아가서는 DNA 길이와 형태에 구애받지 않고 (샘플의 다양성), 시퀀싱 primer가 필요없다는 간편성 또한 존재합니다. 그리고 Sanger 염기서열 분석으로는 분석이 불가능한 0.01~0.1ng 수준의 미량
의 DNA만 있어도 분석이 가능하며 PCR 부산물 등의 불순물이 다소 섞여있는 샘플에서도 고품질의 분석 결과를 얻을 수 있으므로 DNA 염기서열 분석 시장에서 높은 점유율을 가질 수 있으리라 기대됩니다. 

(다) 면역레퍼토어 솔루션

동사는 면역 레퍼토어 분석이라는 새로운 시장을 형성하는데 기여하고 있다는 점에서 차별성을 보이며, 면역레퍼토어 분석 솔루션 제품군에 세 가지 파이프라인(1. TrueRepertoire, 2. Immune Profiling 분석서비스, 3. 혈액암 MRD 키트)을 제공하는 등 기술과 제품 영역 을 확대하고 있습니다.

면역 레퍼토어 분석에 있어 정확한 염기서열의 확인만큼 중요한 것이 염기서열별 상대빈도의 파악이며 대부분의NGS 기반 면역 레퍼토어 분석 기술은enrichment 과정이나 NGS 프랩 과정 중PCR을 사용하는데, PCR과정에서 서열 간 증폭 효율에 차이가 발생하여PCR 산물에서 상대 빈도가 왜곡되는 현상(bias)이 발생하게 되는 데, 동사의 기술은 왜곡현상을 최소화하여 결과물의 상대 빈도를 정확하게 산출할 수 있게 구현한다는 점에서 경쟁력이 있는 것으로 판단됩니다.

동사의 면역 레퍼토어 분석 솔루션인 TrueRepertoire와 Immune Profiling은 모두 항체 발굴 가속 서비스로 각각 고유 특성을 가지고 있는 상호보완적인 솔루션입니다. 

31. truerepertoire과 기존 항체발굴 차이점.jpg
31. truerepertoire과 기존 항체발굴 차이점

출처:High-throughput retrieval of physical DNA for NGS-identifiable clones in phage display library,
mAbs(2019.02)

TrueRepertoire이 상대적으로 정확하고 경쇄와 중쇄 연관성이 확인된 항체의 염기서열 정보를 제공하는 반면, Immune Profiling의 정확도는 TrueRepertoire보다 낮은 대신 분석하는 염기서열의 수가 TrueRepertoireTM 대비 약 10배에서 100배 정도 많다는 장점이 있습니다.
따라서 동사의 고객사들은 두가지 서비스를 한꺼번에 이용하는 경향이 존재합니다.

또한 동사는 급성림프모구백혈병 등 진단을 위한 MRD키트 개발 중에 있습니다. 

'JAMA Oncology'에 따르면 급성림프모구백혈병(Acute Lymphoblastic Leukemia, ALL) 환자에서 MRD와 치료 결과와의 강력한 연관관계가 분석되었으며, 소아 ALL 환자에서 MRD 양성, 음성 여부에 따라 생존율의 유의한 차이를 보입니다. 10년 무사건 생존율이 MRD 음성인 경우 77%임에 반하여, MRD 양성인 경우 32% 밖에 되지 않음을 확인할 수 있습니다.

[급성림프모구백혈병(ALL) 환자에서MRD와 생존율 연관관계]

32. all환자 mrd와의 생존율 관련 그래프.jpg
32. all환자 mrd와의 생존율 관련 그래프

출처: Donald A. Berry et al. Association of Minimal Residual Disease With Clinical Outcome in Pediatric and Adult Acute Lymphoblastic Leukemia: A Meta-analysis. JAMA Oncol. 3(7), e170580 (2017).

MRD의 유무 및 양에 따라 위험도를 나누고 그에 적합한 맞춤치료를 행함으로써 환자의 생존율과 삶의 질을 향상시킬 수 있음을 확인할 수 있습니다. 따라서 정확하게 MRD를 진단할 수 있는 키트가 필요한 상황입니다. 그럼에도 불구하고 Invivo Scribe社의 MRD 키트 이외에 NGS 기반의 키트는 존재하지 않습니다.

이에 동사는 국내 주요 기관과 협력하여 MRD 키트를 개발 중에 있습니다. 동사의 키트는 기존 경쟁사 제품과 달리, NGS 프랩 간소화 기술을 적용하면서 전체 실험 단계가 매우 간단하게 구성되어 실험자에 관련없이 동등한 결과를 제공할 수 있는 키트를 제작 가능하며 이는 가장 큰 기술적 장점으로, 병원이나 유전체 검사기관이 거부감 없이 동사의 제품을 사용할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한 동사의 MRD 진단 기술 및 키트는 기존 데이터베이스에 한국인 특이적 germline 정보를 더함으로써 경쟁사 제품에서는 검출되지 않던 국내 급성림프모구백혈병 환자의 미세잔존질환까지 검출하는 것을 목표로 하고 있습니다..

(2) 지적재산권 보유 현황

(가) 특허권/전용실시권

동사가 출원 및 등록 중인 특허권 및 전용실시권은 다음과 같습니다.

[특허권 출원/등록 현황]

번호

구분

출원국

내용

적용제품

출원일

등록일

권리자

1

특허권

한국

핵산분자의 제조방법

Target Capture 키트

2012-08-01

2014-10-20

셀레믹스

특허권

미국

METHODOFPREPARINGNUCLEICACIDMOLECULES

2012-08-01

2016-05-17

2

특허권

한국

핵산분자의 제조방법

Target Capture 키트

2013-12-13

2014-11-26

셀레믹스

3

전용실시권

한국

고순도뉴클레오타이드의 대량 생산방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2012-07-24

2014-12-03

셀레믹스

미국

METHODFORMASSPRODUCTIONOFHIGH-PURITYOLIGONUCLEOTIDES

2012-06-15

2016-05-03

4

전용실시권

한국

고순도뉴클레오타이드의 대량 생산방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석
솔루션

2012-10-15

2015-03-31

셀레믹스

5

전용실시권

한국

이종DNA바코딩방법

면역레퍼토어
분석솔루션

2014-03-07

2015-12-01

미국

Heterogeneous DNA barcoding

2014-03-07

2017-12-26

셀레믹스

6

전용실시권

한국

마이크로어레이기판상의 생화학 분자들의 분리방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어
분석솔루션

2013-12-06

2016-02-11

중국

Isolation method of biochemical molecules on microarray

2013-12-09

2017-12-26

미국

METHOD OF ISOLATING BIOCHEMICAL MOLECULES ON MICROARRAY SUBSTRATE

2013-12-09

-

유럽

METHOD OF ISOLATING BIOCHEMICAL MOLECULES ON MICROARRAY SUBSTRATE

2013-12-09

-

7

특허권

한국

초병렬적 핵산 합성법을 통한 DNA 라이브러리의 동시 합성방법

-

2013-12-11

2016-03-02

셀레믹스

8

특허권

한국

코돈조합화 및 변이유발을 이용한 유전자 라이브러리의 합성방법

-

2013-12-11

2016-03-02

셀레믹스

특허권

중국

METHODFORSYNTHESIZINGGENELIBRARYUSINGCODONCOMBINATIONANDMUTAGENESIS

2013-12-11

2017-03-08

특허권

유럽

METHOD FOR SYNTHESIZING GENE LIBRARY USING CODON COMBINATION AND MUTAGENESIS

2013-12-11

2018-11-28

특허권

미국

METHOD FOR SYNTHESIZING GENE LIBRARY USING CODON COMBINATION AND MUTAGENESIS

2013-12-11

2018-07-31

9

특허권

한국

멀티타입의 자성입자 분리 스탠드

Target Capture 키트

2015-10-05

2016-09-01

셀레믹스

10

특허권

한국

생물학적물질분리장치

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어
분석솔루션

2017-10-26

2018-07-06

셀레믹스

특허

PCT

BIOLOGICAL MATERIAL SEPARATION APPARATUS

2018-10-16

-

11

특허권

한국

분자클론 추출 및 확인방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어
분석솔루션

2016-11-04

2018-08-09

셀레믹스, 
서울대학교
 산학협력단

특허

PCT

Isolation and identification method of molecular clone

2016-11-04

-

특허

중국

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

특허

유럽

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

특허

미국

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

12

특허권

한국

표적핵산분자를 생성하는 방법 및 조성물

-

2017-02-20

2019-01-15

셀레믹스, 
서울대학교
산학협력단

특허

PCT

METHOD AND COMPOSITION FOR PRODUCING TARGET NUCLEIC ACID MOLECULE

2018-02-20

-

13

특허권

한국

유방암 예후 예측용 조성물 및 방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어
분석솔루션

2017-10-20

2019-07-11

셀레믹스, 
서울대학교병원, 
서울대학교
산학협력단

특허

PCT

COMPOSITION AND METHOD FOR BREAST CANCER PROGNOSIS PREDICTION

2017-10-19

-

14

특허권

한국

차세대 염기서열 분석을 위한 시료 간 교차 오염 탐색용 내부 검정 물질

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어
분석솔루션

2018-05-03

2018-10-25

셀레믹스

특허

PCT

Internal control substance searching for inter­sample cross­contamination of
next­generation sequencing samples

2019-03-07

-

15

특허권

미국

Method of preparing nucleic acid molecules

Target Capture 키트

2016-04-19

2019-07-23

셀레믹스

16

특허

한국

암을 유발할 수 있는 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

17

특허

한국

ＢＲＣＡ 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

18

특허

한국

고형암을 유발할 수 있는 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

19

특허

한국

분자클론 추출 및 확인 방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어
분석솔루션

2018-08-08

-

셀레믹스

20

특허

한국

유방암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-11-09

-

셀레믹스, 
서울대학교 병원

특허

PCT

유방암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

2019-10-28

-

21

특허

한국

폐암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-11-09

-

셀레믹스, 
서울대학교 병원

특허

PCT

폐암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

2019-10-28

-

22

특허

한국

바이오리액터 기반 생체시료의 분석방법, 분석 칩 및 분석 시스템

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어
분석솔루션

2019-02-08

-

셀레믹스

특허

PCT

Method for analysis of biospecimen, analysis chip and analysis system based on bioreactor

2019-02-08

-

23

특허

한국

전처리 없는 NGS 프랩 방법

BTSeq

2019-11-19

-

셀레믹스

24

특허

미국

METHOD FOR PREPARING LIBRARY FOR HIGHLY PARALLEL SEQUENCING
BY USING MOLECULAR BARCODING, AND USE THEREOF

Target Capture 키트

2017-05-25

-

셀레믹스

특허

PCT

분자 바코딩을 이용한 초병렬 시퀀싱을 위한 라이브러리 제조방법 및 그의 용도

2017-05-25

-

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구개발 조직도

동사는 2010년 회사 설립 시점부터 서울대학교 반도체 공동연구소 내에서 연구활동을 지속하였으며, 2013년 10월에 기업부설연구소를 설립하여 유전체분야와 분자생물학분야의 연구활동을 체계적으로 진행하고 있습니다.

동사의 핵심기술인 MSSIC은 분자생물학, 광학기기 및 자동화 장비개발 기술, 미세유체 및 반도체 공정기술 등 다양한 학문을 융합한 결과물로써 동사의 연구조직 및 인력 역시 다양한 박사급 인력으로 포진하고 있습니다.

33. 셀레믹스 조직도.jpg
33. 셀레믹스 조직도

동사의 연구 조직으로는 유전체사업 부문의 유전체R&D파트와 MGE(분자유전공학)부문으로 구분할 수 있으며, 박사급 인재들을 중심으로 제품의 성능개선과 신제품(서비스) 개발에 박차를 가하고 있습니다. 또한 외부 자문위원 및 컨설팀 펌을 구성하여 연구 및 연구개발에 대한 다양한 의견을 받아 연구개발 성과를 높이고 있습니다.

(나) 연구개발 주요 연구인력 등 현황

[주요 연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구성과

비고

공동대표이사

김효기

연구총괄

셀레믹스 대표이사(‘12.09 ~ 현재)

서울대학교 전기컴퓨터 박사(‘10.09 ~ ’13.02)

유전자분야 논문 13건,

특허 13건

박사(2013)

유전체사업부문

유전체부문장

한효준

유전체

연구총괄

셀레믹스 유전체부문장(‘13.06 ~ 현재)

연세대학교 화학 박사(‘09.03 ~ 14.08)

유전자분야 논문 7건,

특허 7건

박사(2014)

선임연구원

정재환

유전제연구

셀레믹스 유전체R&D 파트장(‘16.08 ~ 현재)

연세대학교 화학 박사(‘10.09 ~ 16.08)

유전자분야 논문 4건,

특허 5건

박사(2016)

선임연구원

장훈

유전체연구

셀레믹스 유전체R&D(‘16.06 ~ 현재)

연세대학교 화학 박사(‘12.03 ~ 17.08)

유전자분야 논문 14건

특허 1건

박사(2017)

MGE부문

MGE부문장

류태훈

분자유전공학

연구총괄

셀레믹스 MGE부문장(‘14.09 ~ 현재)

서울대학교 전기컴퓨터 박사(04.03 ~ 16.08)

유전자분야 논문 5건

특허 12건

박사(2016)

수석연구원

김정은

분자유전연구

셀레믹스 MGE부문(‘15.07 ~ 현재)

아이바이오 책임연구원(‘08.4 ~ 14.12)

서울대학교병원 임상의학연구소 촉탁교수

(‘07.04 ~ 08.03)

포항공대 생명공학센터 연구원(‘06.03 ~ 06.12)

포항공대 생명과학과 학사(92.03 ~ 96. 02)

포항공대 분자생명과학부 석/박사(96.03 ~ 06.02)

유전자분야 논문 9건

특허 2건

박사(2006)

선임연구원

정유신

분자유전연구

셀레믹스 MGE부문(‘15.11 ~ 현재)

서울대학교 전기컴퓨터 박사(08.03 ~ 17.02)

유전자분야 논문 5건

특허 4건

박사(2017)

선임연구원

김옥주

분자유전연구

셀레믹스 MGE부문(‘16.11 ~ 현재)

서울학교 전기컴퓨터 박사(‘13.09 ~ 18.08)

유전자분야 논문 4건

박사(2018)

* 박사급 인력만 기재하였습니다.

[연구개발 인력현황]

(기준: 2020. 03. 31, 단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

8
3

6

-

다. 경영환경

(1) 대표이사의 자질

김효기 공동 대표이사는 서울대학교 반도체공동연구소, (주)셀레믹스에서 근무한 동업계 경험을 보유하고 있으며 2012년 09월부터 현재까지 동사 경영을 총괄하고 있고 동업계 종사기간이 총 9년 10개월인 점을 감안하여 기술경영 경험수준은 평균 수준으로 판단됩니다. 다만 진단기기 제작에 참여한 경험이 있고 유전체 분석에 대한 이론적 기술적 이해도를 갖추었기에 NGS 장비 개발에 충분한 역량을 갖춘 등 동업종 관련분야에 해박한 지식을 보유한 점 등을 감안할 때 기술지식은 매우 우수한 것으로 판단됩니다.

이용훈 공동대표이사는 벤처 1세대로 휴맥스의 공동 창업자입니다. 과거 벤처기업에서 해외 영업 및 경영시스템 구축 등을 담당하는 등 다양한 활동을 하여 연매출 1조 이상을 달성한 경험이 있으며, 이후 휴맥스홀딩스에서 헬스케어 분야 신사업 투자를 담당하는 등 경영 전반에 대한 능력 및 업종에 대한 이해도는 우수한 수준으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

34. 회사조직도.jpg
34. 회사조직도

2020년 3월말 동사의 인원은 59명으로 영업마케팅 15명, 경영지원 10명, 연구개발 인력 32명 중국사무소 2명이 있습니다. 

동사의 주요 연구개발 인력은 동사의 핵심 기술인 MSSIC 등의 발명자로, 기술제품 출시 이후 꾸준히 기술개량 및 응용 신제품을 출시하는 점등을 감안한다면 우수한 것으로 파악됩니다. 

경영지원 부분 역시 유사업종인 IVD 등 근무 경험이 있는 부문장을 기반으로 각종 재무경험이 풍부한 인력들로 구성되어 있어 향후 상장시 공시 대응 등에 문제 없을 것으로 판단됩니다. 

또한 영업인력은 주요 의료기기 경험을 갖춘 인력들으로 향후 신규시장 개척 등에도 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 

[부서별 업무 분장표]

부서

업무내용

공동대표이사

경영총괄

공동대표이사
영업 마케팅 총괄 및 기술개발 총괄

경영지원본부

경영지원
인사, 총무, 회계 및 세무, 자금, 구매, 공시 등

ORA파트
품질관리, 인허가 관리 등

유전체사업부문
서비스파트
유전자 분석 서비스

생산파트
제품 생산(Kit, Bead 생산)

BI서비스파트
패널 디지인, 분석결과 데이터 생성 등

합성파트
시약합성, Probe 생산 등

QC파트
원재료, 제품 및 서비스 품질검사 등

Project Manager
제품 및 서비스 생산관리

유전체R&D
제품성능개선 및 제품개발, 유전체연구 등

MGE 연구소
면역레퍼토어, BTSeq 등 신제품개발, 합성생물학 연구 등

(3) 경영의 투명성

동사는 경영 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위해 상장예비심사청구서 제출일 현재 이사회 구성원으로 사외이사 1인, 감사 1인을 두고 있습니다. 선임된 사외이사 및 감사는 회사와 특수 관계없는 자로 독립성을 갖추고 있으며, 각자의 전문성을 갖추고 있어 경영 투명성 확보에 기여할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주는 방두희로 이번 공모 후 지분율은 12.68%이며, 특수관계인 3인을 포함할 경우 13.22%의 지분을 소유하게 됩니다. 동사의 최대주주인 방두희, 2대 주주인 권성훈(771,492주, 공모후 9.89%)의 경우 공동창업자로 기술고문의 역할을 수행하며, 2012년 김효기 대표이사의 취임 이후부터는 실제 경영진이 경영에 주요한 의사결정을 수행하고 있습니다. 

동사는 상장을 준비하는 과정에서 내부통제 보완 및 정관 개정 등으로 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 내부통제를 구축하였습니다. 최대주주, 임직원 등 회사와 이해관계 있는 자와의 거래 관계는 사규에 따라 공정하게 처리하고 있었으며, 주요 경영 현한에 대해서는 독립적인 의사결정을 진행하고 있는 것으로 판단됩니다.

[최대주주등 특수관계인 지분현황]

(기준: 2020.06.23)

구분

주주명

관계

공모전

공모후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등
특수관계인

방두희

최대주주

989,499주

15.35%

989,499주

12.68%

방철훈 등 3인

최대주주의 특수관계인

42,285주

0.66%

42,285주

0.54%

김효기

공동대표이사

545,616주

8.47%

545,616주

6.99%

이용훈

공동대표이사

188,250주

2.92%

188,250주

2.41%

류태훈

등기임원

27,435주

0.43%

27,435주

0.35%

한효준

미등기임원

2,925주

0.05%

2,925주

0.04%

문성태

관계회사 대표이사

21,066주

0.33%

21,066주

0.27%

소계

1,817,076주

28.20%

1,817,076주

23.28%

라. 재무상태

(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원, %)

과목

2020연도

(제11기 1분기)

2019연도
(제10기1분기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

2017연도

(제8기)

매출액

954
427
5,141
2,523
2,064

(증감율) 주1)
(123.42%)
주1)
(103.75%)
(22.28%)
(32.55%)

영업이익

- 1,355
- 1,144
- 5,059
- 4,124
- 3,538

(증감율)
주2)
주3)
주2)
주2)
주2)

1인당 부가가치
주3)
주3)
주3)
주3)
주3)

주1) 2020년도 1분기 증감율은 2019년도 1분기 수치와 비교하였습니다. 또한 2019년 1분기의 증감율은 산정하지 않았습니다.
주2,3) 부의 금액임에 따라 별도 산정하지 않았습니다.

(2) 재무적 안정성

재무비율

2020년

(제11기 1분기)

2019년

(제10기)

2018년

(제9기)

2017년

(제8기)

동업종 평균주1)

(2018년)

유동비율

250.24%

310.40%

27.49%

216.83%

184.50%

부채비율

48.35%

39.62%

주2)

주2)

65.48%

차입금의존도

6.93%

5.56%

4.56%

7.29%

20.88%

당좌비율

208.56%
279.80%
25.20%
186.17%

145.15%

이자보상비율

주3)

주3)

주3)

주3)

156.97%

매출채권 회전율

0.64회

3.17회

2.52 회

4.28회

3.87회

영업활동으로 인한 현금흐름

-740백만원

-5,367 백만원

-5,336 백만원

-3,723 백만원

N/A

주1) 비교대상 업종 평균은 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 자료(2018년) 중 “C21.의료용 물질 및 의약품 제조업 중 중소기업” 지표를 참조하였습니다.

주2) 자기자본총계가 부(-)의 금액이므로 해당 비율을 산출하지 않았습니다.

주3) 영업이익이 부(-)의 금액이므로 해당비율을 산출하지 않았습니다.

주4) 2018년은 2019년 지정감사시 조정된 수치이며, 2017년은 임의 감사 받은 수치입니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

 1) 감사인의 감사의견

동사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 해당하는 법인은 아니었으나, 회계 투명성을 위해 외부감사인으로 부터 회계감사를 받아왔습니다. 2017년과 2018년 신한회계법인으로 부터 적정의견을 수령하였으며, 2019년에는 지정감사인 삼정회계법인으로부터 회계감사를 수검하며 적정의견을 수령하였습니다. 또한 2020년 1분기 검토보고서는 신한회계법인으로부터 검토 받아 적정의견을 수령하였습니다.

[감사인의 감사의견(별도)]

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제8기
(2017년)

적정

신한회계법인

K-IFRS

-

-

-

제9기
(2018년)

적정

신한회계법인

K-IFRS

-

-
-

제10기
(2019년)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

주1)

2019.06.14

-

제11기 1분기
(2020년)

검토

신한회계법인

K-IFRS

-

-

-

주1) 2019년 감사보고서 상 비교표시되는 전기 2018년의 재무제표를 일부 소급하여 재작성 하였으며, 재작성 사유 및 조정사항으로 인해 2019년 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

주요 조정사항은 파생상품부채의 유동성 분류, 지분법손익의 오류로 인한 관계기업투자주식과 국고보조금 회계처리 오류로 인하여 현금및현금성자산 등이 변동되었습니다.

(단위:원)

구분

2019년 기초
(변동전)

조정사항

2019년 기초
(변동후)

자산:

유동자산

6,601,644,607

5,869,567

6,607,514,174

비유동자산

2,282,136,405

-123,060,823

2,159,075,582

자산합계

8,883,781,012

-117,191,256

8,766,589,756

부채:

유동부채

1,189,084,919

22,846,002,626

24,035,087,545

비유동부채

37,777,445,080

-22,842,653,360

14,934,791,720

부채합계

38,966,529,999

3,349,266

38,969,879,265

자본:

자본금

515,655,000

-

515,655,000

자본잉여금

897,227,987

-

897,227,987

기타자본항목

27,136,242

-

27,136,242

결손금

-31,522,768,216

-120,540,522

-31,643,308,738

자본합계

-30,082,748,987

-120,540,522

-30,203,289,509

 2) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

 3) K-IFRS 도입현황

동사는 2016년 K-IFRS를 도입하였으며, 동 회계기준에 따라 적정하게 재무자료를 작성여 2017년부터 외부감사인의 적정 감사의견을 수령하였습니다. 또한 2020년 상장 이후 내부회계관리제도 도입을 위해 한울회계법인으로부터 내부회계관리제도 컨설팅을 받았으며, 2020년 시행을 앞두고 있습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분

내 용

주당 확정공모가액

20,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜셀레믹스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내 외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜셀레믹스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요 예측을
실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

나
. 희
망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 2020년 1분기까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수 준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습니다. 동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형 (DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추 정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성 을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정 실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년 간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간 의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있 습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분 석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업 들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간 단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오 류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가 치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정 한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주 요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합 니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜셀레믹스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2020년 1분기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【㈜셀레믹스 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율 로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사 용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기 업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익 성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습 니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜셀레믹스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가 방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜셀레믹스 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표

투자지표의 부적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지 표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고 정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표 로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하 여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지 를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금 성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교기업 선정

동사는 한국표준산업분류 상 [물질성분 검사 분석업(M72911)]으로 분류되어 있습 니다. 비교기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 동사가 속하는 산업분류 및 [건강기능식품 제조업(C10797) 8社, 그 외 기타 분류 안된 전문, 과학 및 기술 서비스업(M73909) 2社, 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199) 20社, 기타 광학기기 제조업(C27309) 1社, 기타 식품 첨가물 제조업(C10749) 4社, 생물학적 제제 제조업(C21102) 21社, ,완제 의약품 제조업(C21210) 78社,, 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) 20社, 의학 및 약학 연구개발업(M70113) 28社, 전기식 진단 및 요법 기기 제조업(C27112) 4社, 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300)]에 속해있는 총 189개의 상장회사 중 동사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 7개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반 요건등을 종합적으로 고려하여 4개 기업을 동사의 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

(가) 유사기업 선정 요약

구분
선정 기준
세부 검토기준
해당기업 개수

1차
표준산업분류를 통한
 유사업정 선정
① 상장회사 중 회사가 속한 한국표준산업분류에 따른 기업
 - 물질성분 검사 분석업(M72911)
3

② 상장회사 중 산업의 유사성 등을 고려하여 표준산업분류 확장
 - 건강기능식품 제조업(C10797) 8社
 - 그 외 기타 분류 안된 전문, 과학 및 기술 서비스업(M73909) 2社
 - 그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199) 20社
 - 기타 광학기기 제조업(C27309) 1社
 - 기타 식품 첨가물 제조업(C10749) 4社
 - 생물학적 제제 제조업(C21102) 21社
 - 완제 의약품 제조업(C21210) 78社
 - 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300) 20社
 - 의학 및 약학 연구개발업(M70113) 28社
 - 전기식 진단 및 요법 기기 제조업(C27112) 4社
186

소 계
189

2차
재무적 유사성
2019년 순이익 실현하였을 것, 2020년 1Q 순이익을 실현하였을 것
88

3차
사업 유사성에 따른 비교가능성 제고
① 헬스케어 산업 중 Bioinfomatics, IVD 등 진단 사업을 영위할 것
6

② 전체 매출 중 진단에 필요한 키트, 시약 납품 등의 비중이 30% 이상 이거나, NGS Sequencing 매출이 50% 이상일 것.
5

4차
일반유사성
① 상장후 6개월이 경과하였을 것
② 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목으로 지정된 사실이 없을 것
④ 최근 6개월간 경영에 중대한 영향을 칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것
4

최종 Peer 선정
4

① 1차 유사기업 선정

동사는 유전체 분석이 필요한 키트 제조 및 유전체분석서비스를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 기준상 아래에 속하는 코스닥 상장사들을 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류
해당기업
기업수

물질성분 검사 분석업(M72911)
에이치시티, 테스나, 캔서롭
3

건강기능식품 제조업(C10797)
네오크레마, 노바렉스, 뉴트리 등
8

그 외 기타 분류 안된 전문, 과학 및 기술 서비스업(M73909)
녹십자랩셀, 마크로젠
2

그 외 기타 의료용 기기 제조업(C27199)
나노엔텍, 네오펙트, 디알텍, 루트로닉, 리메드, 마이크로디지탈 등
20

기타 광학기기 제조업(C27309)
로고스바이오
1

기타 식품 첨가물 제조업(C10749)
아미코젠, 엠에스씨,인산가, 조흥
4

생물학적 제제 제조업(C21102)
강스템바이오텍, 녹십자셀, 메디톡스, 메디포스트 등
21

완제 의약품 제조업(C21210)
CMG제약, JW생명과학, 광동제약, 녹십자, 대원제약, 대한약품 등
78

의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업(C21300)
나이벡, 녹십자엠에스, 바디텍메드, 수젠텍, 씨젠 등
20

의학 및 약학 연구개발업(M70113)
EDGC, 드림씨아이에스, 디엔에이링크, 랩지노믹스, 레고켐바이오, 메드팩토 등
28

전기식 진단 및 요법 기기 제조업(C27112)
메디아나, 멕아이씨에서, 아이센스, 피제이전자
4

자료: KISLINE

② 2차 유사기업 선정

1차 유사회사에 속한 회사 a. 2019년 순이익 실현하면서 b, 2020년 1Q 순이익을 실현한 회사로 재분류하여 아래와 같이 98개 회사를 선정하였습니다.

(단위: 천원)

구분
2019년
 (지배)당기순이익
2020. 1Q
 (지배)당기순이익
2019년 순이익 시현
2020년 순이익 시현
선정여부

에이치시티
6,139,257
1,780,405
O
O
선정

테스나
21,415,215
4,146,539
O
O
선정

캔서롭
- 17,085,938
- 2,032,917
X
X
제외

마크로젠
- 3,501,007
- 744,042
X
X
제외

녹십자랩셀
- 2,275,940
- 234,850
X
X
제외

알테오젠
- 704,513
2,599,480
X
O
제외

레고켐바이오
13,586,124
- 2,977,680
O
X
제외

메지온
- 23,251,204
- 3,104,717
X
X
제외

아이진
- 8,740,334
- 3,974,208
X
X
제외

지엘팜텍
- 5,515,452
- 1,167,908
X
X
제외

랩지노믹스
962,422
2,388,727
O
O
선정

우정바이오
279,587
693,768
O
O
선정

EDGC
- 9,801,961
- 2,272,553
X
X
제외

셀리버리
- 19,649,973
- 3,557,715
X
X
제외

티움바이오
- 7,091,426
- 2,069,128
X
X
제외

메드팩토
- 13,515,613
- 4,170,231
X
X
제외

올릭스
- 14,352,745
- 2,903,380
X
X
제외

진매트릭스
- 1,173,032
126,726
X
O
제외

바이오리더스
- 28,045,845
- 2,944,766
X
X
제외

크리스탈
- 37,585,388
- 7,454,785
X
X
제외

셀리드
- 2,493,555
- 1,359,386
X
X
제외

신라젠
- 113,199,973
- 10,561,759
X
X
제외

천랩
- 4,345,714
- 1,813,246
X
X
제외

압타바이오
- 6,297,931
- 943,428
X
X
제외

큐리언트
- 22,697,844
- 4,096,530
X
X
제외

싸이토젠
- 4,140,794
- 1,241,746
X
X
제외

헬릭스미스
- 107,036,905
- 28,571,770
X
X
제외

메디포럼제약
472,654
119,543
O
O
선정

제넥신
- 16,509,197
- 14,931,687
X
X
제외

디엔에이링크
- 13,118,204
- 1,058,694
X
X
제외

바이오톡스텍
- 1,581,828
- 238,358
X
X
제외

켐온
1,929,996
590,987
O
O
선정

드림씨아이에스
4,150,871
-
O
X
제외

앱클론
2,566,577
- 1,819,545
O
X
제외

휴마시스
- 1,226,235
285,670
X
O
제외

바디텍메드
11,649,992
2,594,845
O
O
선정

메타바이오메드
3,346,254
- 523,251
O
X
제외

피씨엘
- 7,965,850
- 3,175,468
X
X
제외

엑세스바이오
- 17,587,564
- 867,997
X
X
제외

이노테라피
- 3,988,932
- 955,587
X
X
제외

아스타
- 10,740,443
- 1,363,076
X
X
제외

씨젠
26,672,069
33,619,363
O
O
선정

나이벡
- 2,726,636
33,097
X
O
제외

지노믹트리
- 10,194,766
- 4,750,435
X
X
제외

한스바이오메드
9,950,649
- 417,409
O
X
제외

수젠텍
- 9,561,056
- 2,050,381
X
X
제외

녹십자엠에스
- 16,204,949
554,808
X
O
제외

세운메디칼
9,475,921
2,762,916
O
O
선정

이수앱지스
- 17,816,396
- 4,558,203
X
X
제외

옵티팜
- 655,332
- 357,618
X
X
제외

오스코텍
- 22,435,601
- 6,448,516
X
X
제외

제테마
- 14,724,378
712,900
X
O
제외

파나진
3,504,944
219,725
O
O
선정

인바디
20,428,475
4,944,783
O
O
선정

네오펙트
- 15,844,996
- 3,984,400
X
X
제외

엘앤케이바이오
- 11,026,013
- 264,217
X
X
제외

오스테오닉
498,679
- 289,497
O
X
제외

나노엔텍
5,749,945
1,446,380
O
O
선정

클래시스
33,393,938
11,403,886
O
O
선정

디알텍
944,606
1,161,761
O
O
선정

셀바스헬스케어
- 3,328,422
- 376,152
X
X
제외

하이로닉
2,904,954
1,182,857
O
O
선정

인트로메딕
- 19,980,561
- 1,864,324
X
X
제외

휴비츠
7,874,374
1,496,029
O
O
선정

리메드
4,363,103
2,761,159
O
O
선정

세종메디칼
3,463,536
664,705
O
O
선정

시너지이노베이션
3,347,296
- 1,366,270
O
X
제외

뷰웍스
24,216,402
7,823,908
O
O
선정

루트로닉
- 11,377,580
1,211,190
X
O
제외

씨유메디칼
- 2,911,286
- 1,429,913
X
X
제외

마이크로디지탈
- 6,297,073
- 779,416
X
X
제외

인터로조
17,555,492
5,030,697
O
O
선정

지티지웰니스
- 5,142,121
- 2,237,896
X
X
제외

파미셀
4,347,128
856,674
O
O
선정

삼성바이오로직스
202,904,099
36,653,026
O
O
선정

인트론바이오
- 3,187,146
- 572,459
X
X
제외

녹십자셀
11,016,083
- 1,568,016
O
X
제외

쎌바이오텍
7,231,093
3,007,463
O
O
선정

유틸렉스
- 17,131,242
- 5,253,367
X
X
제외

테고사이언스
855,577
253,395
O
O
선정

중앙백신
1,854,213
1,691,822
O
O
선정

휴젤
44,612,095
6,001,495
O
O
선정

엔케이맥스
- 11,429,234
- 8,950,487
X
X
제외

애니젠
- 6,644,595
- 1,098,162
X
X
제외

바이오솔루션
- 697,543
- 571,513
X
X
제외

코아스템
- 5,168,262
- 1,043,808
X
X
제외

차바이오텍
46,374,602
- 687,010
O
X
제외

티앤알바이오팹
- 6,250,992
- 1,669,888
X
X
제외

바이오니아
- 7,826,654
- 20,947,685
X
X
제외

메디톡스
26,205,603
- 5,907,478
O
X
제외

제노포커스
- 5,757,345
- 102,029
X
X
제외

메디포스트
- 14,119,706
3,999,128
X
O
제외

강스템바이오텍
- 24,634,608
- 7,442,104
X
X
제외

셀루메드
- 37,259,445
- 1,044,772
X
X
제외

멕아이씨에스
- 1,432,042
571,402
X
O
제외

메디아나
6,745,157
3,639,201
O
O
선정

피제이전자
4,885,174
1,512,521
O
O
선정

아이센스
23,425,872
6,499,714
O
O
선정

로고스바이오
116,738
184,483
O
O
선정

조흥
7,845,407
64,367
O
O
선정

엠에스씨
11,753,362
2,371,378
O
O
선정

아미코젠
86,718
- 9,433,585
O
X
제외

인산가
3,129,973
979,006
O
O
선정

네오크레마
1,024,521
- 172,699
O
X
제외

노바렉스
14,709,273
6,089,693
O
O
선정

뉴트리
9,540,435
5,028,630
O
O
선정

코썬바이오
- 50,113,733
- 974,364
X
X
제외

에이치엘사이언스
19,742,339
5,193,491
O
O
선정

코스맥스
31,823,144
4,802,757
O
O
선정

비피도
1,581,977
321,744
O
O
선정

팜스빌
7,255,837
1,840,494
O
O
선정

국제약품
- 4,760,904
4,901,334
X
O
제외

보령제약
32,221,803
8,333,984
O
O
선정

부광약품
- 7,412,368
- 944,424
X
X
제외

영진약품
5,029,924
1,843,626
O
O
선정

유유제약
4,722,297
2,156,114
O
O
선정

유한양행
40,006,187
115,789,782
O
O
선정

종근당홀딩스
45,029,443
13,492,872
O
O
선정

JW중외제약
- 25,275,154
- 2,739,821
X
X
제외

일양약품
9,984,923
3,234,462
O
O
선정

삼진제약
11,282,490
8,486,577
O
O
선정

광동제약
23,058,316
10,683,115
O
O
선정

삼성제약
6,885,174
- 12,720,910
O
X
제외

한올바이오파마
19,174,350
3,876,896
O
O
선정

종근당바이오
12,264,880
2,476,115
O
O
선정

한독
34,928,719
- 693,356
O
X
제외

동화약품
9,402,231
2,260,979
O
O
선정

에이프로젠제약
- 8,314,652
3,791,777
X
O
제외

유나이티드제약
30,915,946
11,665,285
O
O
선정

하나제약
28,303,725
5,562,582
O
O
선정

일동홀딩스
- 22,459,312
- 2,572,835
X
X
제외

삼일제약
786,258
1,816,836
O
O
선정

명문제약
- 20,402,077
- 5,269,490
X
X
제외

JW생명과학
21,938,439
6,941,979
O
O
선정

오리엔트바이오
-
-
X
X
제외

동성제약
- 8,385,205
- 5,089,564
X
X
제외

일성신약
6,718,550
552,160
O
O
선정

서흥
31,719,136
13,392,367
O
O
선정

진원생명과학
- 7,618,563
- 2,122,867
X
X
제외

종근당
53,881,646
17,888,992
O
O
선정

제일약품
- 10,584,593
3,819,255
X
O
제외

대원제약
27,288,954
7,440,176
O
O
선정

일동제약
- 13,443,583
- 1,249,000
X
X
제외

환인제약
18,695,950
6,431,387
O
O
선정

현대약품
1,158,310
143,940
O
O
선정

한미약품
52,109,663
7,540,579
O
O
선정

신풍제약
1,685,905
1,712,556
O
O
선정

우리들제약
301,978
- 1,139,373
O
X
제외

경보제약
5,285,239
2,005,857
O
O
선정

녹십자
- 3,637,552
- 4,318,463
X
X
제외

동아에스티
70,912,713
46,431,387
O
O
선정

이연제약
5,941,670
12,340
O
O
선정

신신제약
2,137,540
794,436
O
O
선정

대한약품
28,166,639
6,973,540
O
O
선정

알리코제약
10,031,138
3,141,399
O
O
선정

휴온스
38,206,911
9,557,414
O
O
선정

휴메딕스
10,420,174
985,693
O
O
선정

CMG제약
3,051,177
1,219,380
O
O
선정

한국유니온제약
411,158
- 2,873,857
O
X
제외

테라젠이텍스
43,645,674
- 102,185
O
X
제외

서울제약
236,206
- 3,724,947
O
X
제외

조아제약
- 905,312
- 842,246
X
X
제외

아이큐어
- 8,750,780
- 1,882,386
X
X
제외

신일제약
7,256,932
2,011,931
O
O
선정

팬젠
- 8,937,571
- 1,223,584
X
X
제외

경동제약
20,125,689
5,000,769
O
O
선정

동구바이오제약
15,100,532
1,444,808
O
O
선정

안국약품
2,535,616
2,311,466
O
O
선정

경남제약
- 4,546,329
982,822
X
O
제외

고려제약
3,895,309
597,607
O
O
선정

코오롱생명과학
- 92,323,437
- 2,935,359
X
X
제외

진양제약
1,646,855
336,921
O
O
선정

셀트리온제약
8,602,168
2,227,242
O
O
선정

씨티씨바이오
- 13,738,754
- 635,191
X
X
제외

JW신약
1,441,945
- 3,999,592
O
X
제외

삼아제약
10,197,258
1,346,581
O
O
선정

휴온스글로벌
26,657,291
6,948,844
O
O
선정

유바이오로직스
- 881,624
6,813,421
X
O
제외

바이넥스
8,504,133
1,547,102
O
O
선정

엘앤씨바이오
7,250,030
1,606,732
O
O
선정

삼천당제약
10,451,684
1,235,367
O
O
선정

동국제약
56,312,246
16,534,985
O
O
선정

디에이치피코리아
14,595,869
4,215,573
O
O
선정

퓨쳐켐
- 5,368,010
- 3,610,618
X
X
제외

녹십자웰빙
5,699,385
452,202
O
O
선정

대화제약
10,541,132
866,681
O
O
선정

파멥신
- 10,158,298
- 5,679,870
X
X
제외

에스티팜
- 18,528,696
- 4,104,848
X
X
제외

비씨월드제약
6,056,290
3,167,595
O
O
선정

③ 3차 유사기업 선정

2차 분류기업 중 a. 헬스케어산업 중 Bioinfomatics와 IVD 사업을 영위하는 회사 6개사를 선정하였으며, 이들 중 2020.1Q 매출 비중이 '키트, 시약납품 등의' 비중이 30% 이상이거나 NGS 시퀀싱 매출이 50%이상인 기업 5개를 선정하였습니다.

[3-1차 Bioinfomatics 혹은 IVD 사업 영위회사]

기업명
사업의 내용
진단사업
선정여부

에이치시티
기술검사서비스,규격인증,교정/반도체장비(센서) 제조,판매,무역
X
제외

테스나
반도체칩 성능평가,테스트/전자부품 개발,도매
X
제외

랩지노믹스
의학진단치료소재(체외진단서비스) 개발,진단 용역
O
선정

우정바이오
의학,약학 연구개발
X
제외

메디포럼제약
완제의약품,원료의약품,정밀화학제품,생명공학제품 연구개발,제조,판매
X
제외

켐온
전임상 실험,신약,생물학 연구개발
X
제외

바디텍메드
의료장비 제조,개발,도소매
O
선정

씨젠
실험용(유전자분석) 시약 제조,도매
O
선정

세운메디칼
의료용구(체액배출기,도뇨관) 제조,도매,수출입
X
제외

파나진
의료용품(유전자진단칩),일반못,나사못,철선 제조
O
선정

인바디
정밀체성분분석기,체지방측정기,의료기기 제조,도매
X
제외

나노엔텍
나노바이오(유전자전달,세포계수장치,세포계수소모품),바이오소모품 제조,판매
O
선정

클래시스
의료용기기 제조,도소매
X
제외

디알텍
의료용기기(디지털엑스레이 디텍터) 제조/의료장비부품 도소매/X-RAY DETECTOR 개발,정보제공
X
제외

하이로닉
피부미용 의료기기 제조,중개,무역
X
제외

휴비츠
안광학의료기기(굴절시력검사기,렌즈미터,근접시력측정기,드림챠트) 제조,도매
X
제외

리메드
의료기기(자기장 치료기기),통신기기,전기제품 제조,도소매/아파트형공장 임대/컴퓨터시스템 자문,구축
X
제외

세종메디칼
의료용기기(복강경수술용 투관침 등) 제조,조립,수출
X
제외

뷰웍스
의료기기(고해상도X선영상카메라),광학기기 제조,연구개발,무역,도매
X
제외

인터로조
의료용 기기,콘택트렌즈 제조,도매
X
제외

파미셀
성체줄기세포치료제 제조,판매,연구개발,보관/패션의류 판매
X
제외

삼성바이오로직스
바이오의약품 제조
X
제외

쎌바이오텍
프로바이오틱스제품,화장품 제조,유통/종균,마이크로바이옴,바이오의약품 연구,개발
X
제외

테고사이언스
피부세포치료제 제조,도매,연구개발
X
제외

중앙백신
동물용 백신(뉴캐슬,걸병,백신B형,천연물치료제,전염병예방진단) 제조,연구개발
X
제외

휴젤
생물학적제제(보툴리눔톡신, 필러),생물의약품 제조,도소매
X
제외

메디아나
전기식 진단기기(환자감시장치,자동심장 제세동기) 제조,도매
X
제외

피제이전자
의료기기(초음파 진단기) 제조,자동차부품,자동차용백밀러,전자제품,신용카드조회단말기 제조,도매,임가공
X
제외

아이센스
의료환경산업용 바이오센서(혈당측정기),계측장비 제조,도소매,개발
O
선정

로고스바이오
자동세포카운팅시스템,생체조직투명화시스템, 디지털세포이미징시스템 제조,연구개발
X
제외

조흥
휘핑크림,인스턴트이스트,프루츠칵테일,크림치즈,견과류,건조과일 제조,판매/주택 신축,판매
X
제외

엠에스씨
음식료품(식품첨가물,조리류),식품용기포장류,식품소분,수산 제조/부동산 임대
X
제외

인산가
죽염,엿류,장류 제조,도소매/건강기능식품,출판,잡지 제조/농수임산물 도소매/부동산 임대
X
제외

노바렉스
건강기능식품,음료,축산물가공,식품소분,식품첨가물 제조,도소매/화장품 도소매/건강기능식품 연구개발
X
제외

뉴트리
에버콜라겐,판도라다이어트,이너뷰티,건강기능식품 등 제조,도매,전자상거래
X
제외

에이치엘사이언스
건강기능식품,생식,인삼음료,음료,화장품 제조,도소매/묘목,농산물,의약외품 도소매,무역/부동산 임대
X
제외

코스맥스
화장품,비누세정광택제,접착제,젤라틴 제조/건강기능식품 도매/부동산 임대
X
제외

비피도
프로바이오틱스관련 완제품,균주 원말,발효홍삼 등 제조
X
제외

팜스빌
다이어트 제품,건강기능관련제품 제조
X
제외

보령제약
의약품(제산제(겔포스),구심,용각산,고혈압치료제(카프릴),소염진통제(멘소레담),항생제(듀리세프),혈전치료제(아스트릭스)) 제조
X
제외

영진약품
의약품(드링크제,항생제,영양수액제),의약부외품 제조,판매
X
제외

유유제약
의약품 제조,판매
X
제외

유한양행
의약품(삐콤씨,알마겔,세파졸린주사,아코텍스주사,이세파신,신생아호흡곤란치료제 등),생활용품(유한락스,비누,홈키파),식혜 도매
X
제외

종근당홀딩스
의약품(항생제,위궤양치료제,장기이식면역억제제,고지혈증치료제(로바이드)) 제조,도매
X
제외

일양약품
일반의약품(원비디,영비천,아진탈,디세텔,노루모산),항암제(베타-이뮤난),전문의약품 제조,판매,수출입
X
제외

삼진제약
의약품(게보린,세트라졸,염산나록손) 제조,판매,수출입,약초재배
X
제외

광동제약
의약품,식음료 제조,도매
X
제외

한올바이오파마
의약품 제조,도매/부동산 임대
X
제외

종근당바이오
의약품,원료의약품(항생제,면역억제제) 제조
X
제외

동화약품
의약품 제조,판매,수출입
X
제외

유나이티드제약
홈타민 진생연질60C(비타민제),항암제,항생제,순환기계,해열진통제,소화기계약품 제조
X
제외

하나제약
완제의약품(양약,자양강장제) 제조,도매
X
제외

삼일제약
양약(부루펜,액티피드,포리부틴) 제조,도매
X
제외

JW생명과학
의약품(기초수액, TPN, 특수수액, HEMO, 영양수액) 제조,도소매
X
제외

일성신약
의약품(항생제,화학료법제,항바이러스,근이완제,영양액륜) 제조,판매
X
제외

서흥
의약품(하드캅셀,건강보조식품,소프트캅셀),건강보조식품,인삼제품 제조,판매
X
제외

종근당
완제의약품(딜라트렌,리피로우) 제조
X
제외

대원제약
의약품(소화제,항생제,호흡기제,해열제,호르몬제) 제조,도매
X
제외

환인제약
의약품(신경정신질환치료제,소화기관용약제,연고) 제조,도매
X
제외

현대약품
리나치올,물파스에이,베타딘,건강음료(미에로화이바) 제조,판매
X
제외

한미약품
의약품 제조/무역,동물의약품 도매/부동산 점포(자기땅)
X
제외

신풍제약
의약품(항생제,혈전용해제,향정신성약품,구충제) 제조,판매
X
제외

경보제약
항생물질의약품(세포탁심,바캄피실린,세파클러),화공약품,기초화합물 제조,도매,수출
X
제외

동아에스티
의약품 제조,도매
X
제외

이연제약
주사제,정제 제조,판매
X
제외

신신제약
파스류(신신파스,아렉스 등),화장품 제조,도소매/환경관리자재,플라스틱류,직물 도소매,전자상거래(통신판매)
X
제외

대한약품
의약품(포도당수액제,주사제) 제조,판매
X
제외

알리코제약
의약용약제품(양약,자양강장제),건강기능식품 제조/원료,의약품,위생용품,화장품,의료기기,식품 도소매
X
제외

휴온스
의약품,의약외품,의약용 화합물,항생물질,의료기기,건강식품,플라스틱병 제조
X
제외

휴메딕스
의약품,건강식품 제조,도매/의약품 연구개발
X
제외

CMG제약
의약품 제조
X
제외

신일제약
양약(무코치올,트레스,히노킬),영양제,치료제 제조,판매
X
제외

경동제약
양약,혈압강하제(디로핀지속정) 제조,수출/부동산 임대
X
제외

동구바이오제약
피부,비뇨기과 완제의약품,의약부외품,시약,화장품 제조/영양식품,의료용구,잡화 도매,무역/부동산 임대
X
제외

안국약품
의약품(토비콤,그랑파제삼중정,콘트로 등),건강보조식품 제조,수출입
X
제외

고려제약
종합감기약(하벤),뉴로메드(치메치료제),산타몬(조혈영양제),나나솔크림 제조,도매,수출입
X
제외

진양제약
치료제(소부날,모리타제,옥티란,크록신,트리마),영양제 제조
X
제외

셀트리온제약
의약품(해열제,간장약-헤파디프,고덱스),건강식품 제조
X
제외

삼아제약
의약품(코코시럽,바리두스시럽) 제조
X
제외

휴온스글로벌
의약품 제조
X
제외

바이넥스
의약품(정장제,소화제) 제조
X
제외

엘앤씨바이오
인체조직(피부,뼈,연골),바이오융합화장품,의료기기 가공처리,제조,도소매,전자상거래,수출
X
제외

삼천당제약
의약품(암로반,로스텔,아토로우,에스알비,하메론점안액,올로텐점안액,목시스타점안액) 제조,판매,무역
X
제외

동국제약
의약품(인사돌,복합마데카솔,오라메디,포폴주사),주사제(Prefilled syringe system) 제조,도매,수입
X
제외

디에이치피코리아
안과관련 전문의약품 제조
X
제외

녹십자웰빙
전문의약품,건강기능식품 제조
X
제외

대화제약
의약품,의약부의품(후로스판,세파메칠) 제조,도매
X
제외

비씨월드제약
완제의약품 제조,도매
X
제외

[3-2차 ]
2020.1Q 매출 비중이 '키트, 시약납품 등의' 비중이 30% 이상이거나 NGS 시퀀싱 매출이 50%이상인 기업

기업명
2020.1Q 매출비중
사업의 유사성
선정여부

랩지노믹스

진단키트(36.84%), 분자진단/유전체검사(26.58%)
, 일반진단(25.13%)

O
선정

바디텍메드

면역진단카트리지(85.92%), 면역진단기기(11.57%)
, 기타(2.24%)

O
선정

씨젠

감염성 검사제품(71.38%), 분자진단 장비(28.38%)
,
기타(0.78%)

O
선정

파나진

유전자진단키트(41.30%), PNA소재(36.51%)
, 상품(20.16%)

O
선정

나노엔텍

혈액제제분석키트(33.30%),
유전자전달장비(18.10%), 형광면역진단키트(14.10%)

O
선정

아이센스
혈당측정기 및 스트립(76.90%), 혈액응고측정기 및 스트립(12.7%), 전해질 가시분석기 및 스트립(5.20%)
X
제외

④ 최종 유사기업 선정

a. 상장 후 6월 이상 경과하였을 것

b. 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

c. 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목으로 지정된 사실이 없을 것

d. 최근 6개월간 경영에 중대한 영향을 칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

상기 기준을 충족하는 회사 4개사가 유사회사로 선정되었습니다.

회사명

상장 후 6개월
이상 경과

(상장일)

최근 사업연도 감사의견
적정

최근 6개월간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목으로 지정된 사실이 없을 것

최근 6개월간 경영에 중대한 영향을 칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

선정 여부

랩지노믹스
2014.12.16

적정

O

O

선정

바디텍메드
2014.12.29

적정

O

O
선정

씨젠
2010.09.10

적정

O

O

선정

파나진
2000.08.16

적정

X

O
제외

나노엔텍
2000.08.16
적정
O
O
선정

(나) 유사기업 선정 결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 (주)랩지노믹스, (주)씨젠, 바디텍메드(주), (주)나노엔텍 등 4개 기업을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능 성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대 한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(다) 유사기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2020년 6월 17일 (증권신고서 제출일로부터 5 영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2020년 5월 15일 ~ 6월 17일) 종가의 산술평균, 1주일간(2020년 6월 12일 ~ 6월 17일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2020년 6월 17일) 종가와 비교하여 그 중 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

회사명
랩지노믹스
바디텍메드
씨젠
나노엔텍

국가
대한민국
대한민국
대한민국
대한민국

Date/Ticker
KOSDAQ:A084650
KOSDAQ:A206640
KOSDAQ:A096530
KOSDAQ:A039860

2020-05-15
29,050원
22,900원
118,400원
8,490원

2020-05-18
31,100원
23,000원
116,200원
8,950원

2020-05-19
28,000원
20,800원
107,000원
8,160원

2020-05-20
28,000원
21,000원
106,300원
8,270원

2020-05-21
27,350원
21,150원
107,100원
8,300원

2020-05-22
27,700원
21,500원
109,700원
7,880원

2020-05-25
28,100원
21,800원
114,400원
8,050원

2020-05-26
27,250원
21,700원
112,700원
8,000원

2020-05-27
26,350원
20,950원
114,500원
7,640원

2020-05-28
27,700원
20,700원
120,700원
8,070원

2020-05-29
27,450원
22,050원
116,900원
8,270원

2020-06-01
27,600원
21,550원
116,700원
8,090원

2020-06-02
25,400원
21,350원
111,200원
7,710원

2020-06-03
22,800원
21,700원
108,300원
7,230원

2020-06-04
23,150원
21,200원
106,500원
7,310원

2020-06-05
22,950원
21,050원
106,300원
7,350원

2020-06-08
23,400원
21,350원
111,500원
7,430원

2020-06-09
22,700원
20,700원
108,400원
7,300원

2020-06-10
22,550원
22,000원
109,000원
7,750원

2020-06-11
22,300원
21,300원
112,000원
7,550원

2020-06-12
22,300원
22,300원
111,500원
7,580원

2020-06-15
21,000원
20,600원
113,100원
7,890원

2020-06-16
21,650원
20,900원
112,800원
8,000원

2020-06-17
20,250원
20,250원
107,000원
7,820원

(a) 기준일 종가
20,250원
20,900원
112,800원
8,000원

(b) 1주일 평균 종가
21,300원
21,013원
111,100원
7,823원

(c) 1개월 평균 종가
25,254원
21,408원
111,592원
7,879원

기준주가 (MIN (a,b,c)
20,250원
20,900원
111,100원
7,823원

(1) 상대가치 평가모형 적용

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의,

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다.

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출방법

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 12개월 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 최근 12개월 순이익에 적용한 수치를 단순 산술평균하여 산출하였습니다.

※ PER 배수 = 기준시가총액 ÷ 당기순이익

③ 한계점

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무 안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고 려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항 이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

[2020년 1분기 연환산 실적을 적용한 PER 산출]

구분

(주)랩지노믹스

(주)씨젠

바디텍메드(주)

(주)나노엔텍

당기순이익(천원)

2,388,727

33,619,363

2,594,844

1,446,380

연환산 당기순이익 (천원) (A)

9,554,908
134,477,453
10,379,379
5,785,520

발행주식총수(주) (B)

11,143,923

26,234,020

23,477,551

26,699,027

EPS(원) (C=A÷B)

857
5,126
442
216

기준주가(원) (D)

20,250
111,100
20,900
7,823

PER(배) (E=D÷C)

23.62
21.67
47.27
36.14

4개사 평균 PER

32.18

주1) 당기순이익은 2020년 1분기 연결기준 지배기업 소유주지분 당기순이익입니다

주2) 발행주식총수는 평가
기준일 현재 상장주식총수입니다.

주2) 기준주가의 경우 평가기준일(2020년 6월 17일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가,기준일 종가]

② 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

내용

비고

2022년 추정 당기순이익

9,676 백만원

A (주1)

연 할인율

10.8 %

(주2)

2022년 추정 당기순이익의
2020년말 현가

7,882 백만원

B = A / (1.108^2)

적용 당기순이익

7,882 백만원
B

적용 PER 배수

32.18 배

C (주3)

평가 시가총액

253,631백만원

D = B ×C

적용 주식수

8,246,148 주

E (주4)

주당 평가가액

30,753 원

F = D ÷ E

주1) 2022년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2) 2022년 추정 당기순이익을 2020년말 기준 순이익으로 환산하기 위한
연 할인율 10.8 %는 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 감안하여 산정하였습니다. 또한, 할인율 결정시 아래와 같이 국내 진단기기 사업 영위 상장사들의 2019년 기준 가중평균자본비용(WACC) 평균 수준을 고려하였습니다.

[2019년 기준 주요 진단기기 상장사 가중평균자본비용]

회사명
WACC(%)

랩지노믹스
9.59%

씨젠
11.01%

바디텍메드
13.06%

나노엔텍
9.26%

싸이토젠
14.64%

EDGC
8.24%

디엔에이링크
11.89%

파나진
11.73%

엑세스바이오
8.94%

수젠텍
9.66%

평균
10.80%

주3) 적용 PER 배수는 유사기업의 2020년 1분기 연환산 실적 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다. 
주4) 적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 6,444,483주에 IPO 공모주식수 1,320,000주, 상장 주선인의 의무인수분 39,600주, 주식매수선택권 행사로 인한 희석가능주식수 376,065주, 상장주관사의 신주인수권 인한 희석가능주식수 66,000주를 합산하여 산정하였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2022년정 당기순이익에 연 할인율 25%를 적용하여 산출된

2020년말 현가
평
균 7,882백만원에 유사회사의 2020년 1분기 연환산 실적 기준 평균 PER 32.18배,
적용

주식수
8,246,148주를 적용하여 주당 30,753원으로 산정하였습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가 방법의 선정 및 적용방법, 유사회의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜셀레믹스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜셀레믹스 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
30,753 원

평가액 대비 할인율(주1)
47.5% ~ 34.7% 할인율 적용

공모희망가액 밴드
16,100 원 ~ 20,000 원

확정 공모가액 (주2)
20,000원

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.
주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정하였습니다.

[분석기준일 6개월 이내 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

미디어젠
2019.11.05
20.29
10.12

아이티엠반도체
2019.11.07
23.02
12.98

라파스
2019.11.11
38.01
25.09

제테마
2019.11.14
31.51
8.68

에스제이그룹
2019.11.18
38.01
25.22

우양
2019.11.20
21.56
13.30

코리아에셋투자증권
2019.11.20
30.72
13.40

씨에스베어링
2019.11.21
25.57
15.51

티움바이오
2019.11.22
43.70
29.63

노터스
2019.11.27
26.58
13.62

코리아센터
2019.11.29
31.43
22.29

리메드
2019.12.06
27.79
17.84

태웅로직스
2019.12.10
23.83
7.36

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
28.88
6.26

신테카바이오
2019.12.17
40.05
24.06

메드팩토
2019.12.19
40.47
24.71

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
34.73
25.41

메탈라이프
2019.12.24
40.14
25.88

천랩
2019.12.26
42.59
28.92

피피아이
2019.12.26
23.30
10.52

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05. 22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

평 균
31.97
19.27

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

47.5% ~ 34.7%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
16,
100
원 ~
20
,000원으로 제시하였으며,
주당평가가액을 34.7%의 할인율을 적용한 20,000원으로 확정공모가액을 결정하였습니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종

결정하
였습니다.

(다) 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E

매출액
7,575
14,999
27,935
46,931
69,927

매출원가
4,681
7,068
11,128
17,400
25,092

매출총이익
2,894
7,931
16,807
29,531
44,835

판매비와관리비
5,741
6,506
7,527
8,865
11,401

영업이익
(2,848)
1,425
9,280
20,666
33,434

영업외수익
188
337
437
437
537

영업외비용
311
79
41
41
41

법인세차감전순이익
(2,971)
1,683
9,676
21,062
33,930

법인세
0
0
0
5,097
8,211

순이익
(2,971)
1,683
9,676
15,965
25,718

(2) 주요항목별 추정 근거

① 매출액

[3개년 매출추정액 상세]

(단위: 백만원)

구분
고객군
2018
2019
2020E
2021E
2022E

Target Capture 키트
국내
유전체 검사기관
800
1,331
1,631
1,796
2,097

IVD
70
154
278
367
486

기타
281
402
454
751
1,102

신규거래처
100
294
1,401
2,190
3,130

소계
1,251
2,181
3,764
5,104
6,815

해외
기존
410
437
1,110
2,608
5,384

신규거래처
20
656
120
1,275
3,410

소계
430
1,093
1,230
3,883
8,794

제약사신규
-
-
-
472
1,966

Target Capture 키트 소계
1,681
3,274
4,994
9,459
17,575

Btseq
국내
-
-
510
952
2,120

해외
-
-
100
968
2,400

Btseq 소계
-
-
610
1,920
4,520

면역레퍼토어
국내
True Repertoire
-
33
60
150
280

Immune Profiling
-
74
420
850
1,300

MRD
-
-
14
150
360

국내 소계
14
107
494
1,150
1,940

해외
True Repertoire
11
17
30
200
600

Immune Profiling
-
-
60
570
1,350

MRD
-
-
10
200
450

해외 소계
11
17
100
970
2,400

면역레퍼토어 소계
25
124
594
2,120
4,340

기타
817
1,743
1,377
1,500
1,500

매출합계
2,523
5,141
7,575
14,999
27,935

2020년 현재 거래중인 거래처에 대해서는 과거 실제 발주량, 연간 발주 예상액, 시장 및 신규 성장성을 고려하였고, 현재 논의중인 거래처에 대해서는 유사한 규모의 기 거래처의 발주량 및 시장 성장성, 신규 출시 예정 제품의 수요 등을 고려하여 추정하였습니다. 향후 신규로 발굴할 거래처에 대해서는 글로벌 시장 규모와 동사의 시장 점유율을 바탕으로 지역별 시장 규모, 거래처의 규모 등을 고려하여 추정하였습니다.

특히 이번 COVID-19로 인한 영업 영향을 고려하였으며, 회사 인터뷰 결과 국내 시장은 상대적으로 영향이 미미하며 오히려 COVID-19 염기서열 분석으로 인해 브랜드 인지도 상향으로 영업환경이 개선된 것으로 판단되며, 해외 시장의 경우 락다운 정책 등으로

사회
시스템 중단됨에 따른 부정적인 영향
도
있는
것으로 파악하였습니다.
이러한
현상황을 감안하여 매출을 추정하였습니다.

a. Target Capture 키트 제품군

Target Capture 키트 제품군은 매출 유형으로는 제품과 서비스로 나뉩니다. 제품의 경우 거래처별 사용 패널 종류 및 구성품목에 따라 약 10-20만원의 공급되며, 서비스의 경우 거래처별 사용 패널 종류, 시퀀싱 용량 및 분석 범위에 따라 변동되어 따라 일괄 추정하기 어려우나 약 20-100만원의 공급단가를 가정했고, 각 고객군별 성장률 등을 가정
하였습니다.
 

국내 시장의 경우 제품 경쟁력을 바탕으로 성공적으로 진입하였으며 타사의 제품을 대체해 가며 성장할 예상입니다. 

동사의 제품이 본격적으로 판매 성장기에 진입한 2017년 동사의 국내 고객 수는 52곳이었으며, 2018년에는 55곳에 불과하였으나, 2019년에는 80곳으로 증가하였습니다. 2017년 및2018년에는 다양한 거래처로부터 Sample을 제공하며 실제 제품에 대한 성능 등에 대해 검증 이후, 2019년부터 본격적인 발주가 시작되었습니다. 동사 제품 Test 이후 실제 주문으로 이어지는 비율은 동기간 약 95%에 해당하며, 향후에도 유사한 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

이번 COVID-19로 인해 최초로 질병관리본부에 염기서열을 분석 제공하며, 동사 제품에 대한 홍보효과로 2020년 1분기에 Sample Test 요청 신규 기관(국가연구기관, 대학 연구기관 등)이 22곳이 존재합니다. 과거의 경험으로 추정해볼 때 Sample Test이후 약 95%의 기관이 주문을 발주한 점을 감안한다면 올해 최소 20곳 이상의 신규거래처가 추가될 것으로 판단됩니다. 거래처당 최소주문금액이 약 5천만원인 점을 고려한다면 최소 10억원 이상의 매출이 발행할 것으로 기대됩니다.

동사의 최근 3개년(2017년 ~ 2019년) 국내 시장 연평균 매출 성장률이 58% 수준이며, 국내 대형 제약사에 세포주 QC키트 등 신규제품 납품을 시작한 점 등을 고려한다면 동사의 매출 성장률은 NGS 시장 성장률 22%을 상회하는 수치를 기록할 것으로 전망됩니다.

해외 지역별 특성에 따라 차이는 있지만 지역별 대리점 한 곳으로부터 매출액은 진입 초기에는 5천만원 ~ 5억원을 기록하고 있습니다. 유럽, 중동 등 시장규모 등과 주요 계약 조건 등을 고려한다면 해당 시장에 성공적으로 진입할 경우 지역별 연간 최소 30억원 이상의 매출을 달성할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

과거의 매출자료를 기반으로 판단해보건데 주요 대리점 선정 시, 해당 시장 진출 초기에는 대리점당 2천만원 ~ 5천만원의 매출이 발생하였으며, 유럽 등 주요 지역에는 MOQ(Minimum Order Quantity, 최소주문수량) 계약을 통해 향후 매출 확대를 계획 중에 있습니다.

이를 바탕으로 동사 Target Capture키트 매출 중 해외시장 비중은 2017년 9.28%, 2019년에는 50.73%까지 성장하였습니다. 동기간 동사의 매출액이 약 21억에서 약 51억으로 성장한 것을 고려할 때 해외 시장에서의 성장률 역시 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

주요 지역별 실적 전망은 다음과 같습니다.

[표. 해외 Target Capture 키트 매출 전망]

(단위: 백만원)

해외 지역

2020년E

2021년E

2022년E

서유럽 8국

330

1,450

2,350

북유럽 4국

85

275

519

남유럽 4국

30

250

850

동유럽 5국

75

200

485

중동 5국

450

648

950

중국

75

350

1,450

인도

35

150

510

타 아시아 지역

130

410

830

북미

0

100

700

남미

20

50

150

합계

1,230

3,883

8,794

현재 동사는 유럽(프랑스, 오스트리아, 네덜란드, 벨기에 등), 중동(터키, 쿠웨이트, UAE 등), 아시아(중국, 인도 등) 지역 총 12개 국가에 제품 공급을 시작하였으며, 2020년 영국, 독일, 이탈리아 등 주요 유럽 시장에 진입할 예정입니다. 또한 현재 주요 유럽 대리점들과는 독점계약 이외에도 파트너쉽 체결을 진행하고 있습니다. 주요 사례로는 프랑스의 Firalis S.A 사와 심혈관예후예측진단 키트 ‘Fimics’ 제품을 개발한 바 있으며, 현제 오스트리아의 V사와 제품공동 개발 중에 있습니다. 특히 'Fimics' 제품의 경우 룩셈부르크 보건원, 스위스 로잔대학병원 등 유렵 현지의 병원 및 검사기관에서 성능 Test가 완료된 만큼 해당 제품의 실적 성장 역시 기대됩니다.

* Fimics 제품의 경우 동사에서 Target Capture 키트를 생산하며, 프랑스 Firalis S.A사의 경우 IVD업체로 해당 키트 제품등을 판매(마케팅/유통)를 담당하게 됩니다.

기존 매출이 발생한 터키지역의 경우에는 ‘19년 연간 매출이 약 4억원이 발생하였으며, Intron Sangik사 이외에도 신규 고객 및 대리점을 확보하고 있음에 따라 성장할 것으로 전망합니다.

중국 시장의 경우에는 주요 NGS 장비 공급업체인 MGI사의 Platform Test를 통과하였으며, 이를 기반으로 P사를 파트너사로 선정하여 중국시장에 진출하였습니다. 중국 유전체 시장의 경우 2018년 약 1조 3,700억원 규모를 형성하고 있는 것으로 파악되며(출처: 2017-2022 중국DNA분석산업 시장 전망 및 투자전략 계획보고서, 전첨산업연구원, 2018년), NGS 장비업체인 Illumina에 따르면 중국의 유전체 진단설비 등 유전체 시장 전반 성장이 2018년부터 2020년까지 약 47.5% 수준으로 성장한 것으로 파악됩니다. 특히 현재 미/중간 무역 분쟁에 따라 미국이외의 기업으로 주요 제품 대체 수요가 높은 점 등을 고려할 때 해당시장에 진입 성공시 동사 추정 목표치를 달성할 수 있을 것으로 판단됩니다.

관련하여 신규거래처 발생 유무는 각종 MOU, 공급/납품계약서, 대리점 계약서, 업무협의 내용 등을 통해 각 고객별 성장률 등의 타당성에 대해 검토하였습니다.
다만 동사의 고객사 별 단가 등에 대해서는 영업상의 비밀임에 따라 관련 내역을 상세하게 기재하지 아니하였습니다.

위와 같이 추정한 결과 Target Capture 키트 제품군의 2020~2022년의 연평균 성장률이 적정한지를 비교해 보기 위하여 현재 동사의 경쟁사 중 상장사인 'Twist Bioscience와 Agilent Technologies’에서 Target Capture 키트 사업부분의 2017년부터 2019년까지의 회계연도 기준 연평균 성장률과 비교해보았습니다. 

[Target Captrue 키트 경쟁사 매출]

구분
CAGR('17-19)
2017년
2018년
2019년

Twist Bioscience 전체 매출액
124.75%
$10.77mil
$25.43mil
$54.39mil

Agilent Tech DGG 사업부분 매출액
8.96%
$860.00mil
$943.00mil
$1021.00mil

평균(Twist Bioscoence 매출액, Agilent Technology DGG 사업부)
66.85%

Twist Bioscience NGS Tool 사업부 매출
1609.57%
$0.07mil
$2.67mil
$21.04mil

출처: 각사 Annual Reports

Agilent Technologies의 경우 해당 사업부분의 매출규모가 2017년 860백만달러 규모로 약 1조원 규모의 수준을 기록하였으며, 2019년에는 1,021백만달러로 1조2,252억원 수준의 매출액을 기록하며 해당기간 연평균 8.96% 성장하였습니다.

Twist Bioscience의 경우 2017년 전체 매출액 10.77백만달러(약 129억원) 중 Target Capture 키트 관련 매출이 0.07백만달러(약1억원) 수준이었으나, 2019년에는 전체 매출액 54.39백만달러(약653억원), Target Capture 키트 관련 매출이 21.04백만달러(약253억원)를 기록하였습니다. 해당기간 동안 전체 매출액 기준으로 연평균 124.75% 성장하였으며, Target Capture 키트 사업부분만을 고려한다면 동기간 1,609.57% 성장하였습니다.

해외 기업이 Agilent Technologies의 Diagnostics Genome Group 사업부의 경우 Target Capture키트 이외에 기타 분석기기 매출 역시 존재하기에 Target Capture 키트와 직접적으로 비교한 수치가 아니지만, 해당 사업부의 매출이 꾸준히 증가하고 있으며, Twist Bioscience 역시 Target Capture 키트 사업부분이 성장하고 있다는 점을 고려할 때 해당시장이 성장하고 있음을 유추할 수 있습니다. 따라서 동사 역시 유럽, 중동, 미국 등 글로벌 시장에 진출하였으며, 국내시장에서 경쟁사 제품을 대체하며 성장한 점을 고려한다면 시장점유율 확대 및 전방시장 성장으로 인한 수혜를 입을 수 있을 것으로 판단됩니다.

[유전체 관련사업 영위 상장회사 매출]

구분
CAGR('17-19)
YoY(19.1Q / 20. 1Q)
2017년
2018년
2019년
2019.1Q
2020.1Q

랩지노믹스
15.65%
74.12%
248억원
275억원
332억원
68억원
119억원

EDGC
318.75%
25.94%
32억원
215억원
567억원
113억원
142억원

마크로젠
9.59%
12.83%
1,018억원
1,128억원
1,223억원
297억원
335억원

자료: 각사 사업보고서, 분기보고서

또한 국내 주요 유전체 사업 영위 기업 중 NGS 기술 기반으로 유전체 분석을 하는 ‘동사의 고객군’에 해당하는 상장 업체들의 동기간 매출성장률을 통해 비교해보았습니다. 각 기업별로 매출액 규모 편차가 존재하지만 매출규모가 1,000억을 상회하는 마크로젠 이외에 랩지노믹스, EDGC 등 각각 약 15.65%, 318.75% 성장하는 등 성장세를 나타내고 있습니다. 특히 데이터3법(개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보법) 개정안이 시행예정임에 따라 ‘의료데이터 활용’ 관련 산업 발전이 기대되며, 이에 따른 유전체 분석 수요 역시 증가할 것으로 기대됩니다.

이런 요인을 고려시 ‘NGS 기반의 유전체 분석’에 필수 소재인 Target Capture 키트 수요 역시 증가할 것으로 판단됩니다. 라서 ⓐ 글로벌 유전체 분석시장의 성장, ⓑ 해외 경쟁사들의 매출성장률, ⓒ 국내 유전체 분석기업의 성장 추이, ⓓ 규제완화 등을 고려한다면 동사의 Target Capture 키트 매출 추정액 등은 달성할 수 있는 수준으로 파악됩니다.

b. 차세대 시퀀싱 솔루션 (BTSeq) 제품군

당사의 차세대 시퀀싱 솔루션 BTSeq은 호흡기 바이러스(코로나바이러스, 인플루엔자 등) 전장서열 분석 및 감염증 분석에 활용되며 기존에 유전체 염기서열 분석에 활용된 1세대 시퀀싱 방식인 생어시퀀싱(Sanger Sequencing)을 대체할 수 있는 NGS 기반의 분석 서비스입니다.

과거에는 염기서열을 분석하는 데 1970년대 Sanger에 의해 개발된 생어시퀀싱 방법을 주로 사용하였습니다. 생어시퀀싱은 DNA 복제효소(polymerase)가 DNA를 합성하는 과정에서 DNA 가닥을 계속 합성되도록 하는 디옥시뉴클레오티드(deoxynucleotide, dNTP)와 DNA 가닥이 합성 도중 중단되도록 하는 디디오식뉴클레오티드(dideoxynucleotide, ddNTP)를 적절한 비율로 섞어주어 무작위적으로 다양한 길이의 DNA 합성 조각 (fragment)들이 만들어지도록 하여 이를 전기영동(electrophoresis)으로 조각의 크기를 구분하는 방식입니다.

생어시퀀싱은 수년간 염기서열 분석 표준방식으로 사용되었으며 특히 인간게놈프로젝트(1990-2003)등에도 사용되었습니다. Sanger 시퀀싱의 경우 오랜기간 사용되어 이용하기가 편리하며, 대량의 반응을 진행할 수 있는 설비가 구축되어 있어 500bp 이상의 긴 길이의 염기서열 분석을 위해 Cloning, PCR 분야에서 생어시퀀싱을 사용하고 있습니다.

하지만 차세대염기서열분석(Next Generation Sequencing, 이하 “NGS”)출시 이후 지속적으로 Sanger Sequencing을 대체하려는 기술 개발이 진행되고 있습니다. 동사는 자체개발한 클로닝 기술인 MSSIC 기술을 활용하여 NGS 전처리 비용을 기존대비 1/50 수준으로 낮추어, Sanger Sequencing을 대체할 수 있는 NGS 기반의 차세대 시퀀싱 솔루션인 ‘BTSeq’서비스를 출시하였습니다.

동사의 'BTSeq’은 2020년 2월 출시와 동시에 질병관리본부에 납품하며 국내 최초로 COVID-19염기서열 분석에 사용되었으며 24시간 이내에 전체 염기서열을 분석하였습니다. 이는 2015년 메르스 염기서열 분석에 사용된 NGS 방식의 Sequencing에 소요된 기간 7일 대비하여서도 6일이상 시간을 단축한 기술입니다.

* 만일 COVID-19를 생어시퀀싱으로 분석하였다면 1달 가량의 기간이 소요되었을 것으로 추정됩니다.

동사는 이를 바탕으로 질병관리본부, 병원, 주요연구기관 등에 BTseq 서비스를 납품하였으며, COVID-19 분석 등 주요 바이러스 전체 염기서열 분석에 활용되고 있습니다. 이를 바탕으로 GC녹십자지놈과 함께 ‘G-셀레믹스 BTSeq COVID-19 염기서열 분석서비스’를 런칭하여 글로벌 시장에 공급하고 있습니다.

[국내]

국내 Sanger Sequencing 시장규모

구분

2020(E)

2021(E)

2022(E)

A.
국내 생어 분석 시장규모

300만건

315만건

330만건

B. Target 시장규모(전체 시장 중 5%)

- B= A X 5%

15만건

15.7만건

16.5만건

C.

공급 가격

5만원

4.7만원

4.5만원

D.

국내 시장 매출액

510백만원

952백만원

2,120백만원

E.

국내 시장 점유율(목표)

- E= (D/C)/A

0.34%

0.64%

1.43%

출처: 셀레믹스 가공, BCC Research(DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS , 2016.05), Allied Market Research(Sanger's Sequencing Service Market by Application and End User: Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2013-2025, 2018.05)

시장조사기관 BCC Research(DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS , 2016.05)와 Allied Market Research(Sanger's Sequencing Service Market by Application and End User: Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2013-2025, 2018.05) 그리고 동사의 자체조사결과를 통해 유추해보면 국에는 약 300만건의 생어 분석 시장이 형성되어 있는 것으로 파악됩니다. 동사는 이 중 국내 전체 Sanger 시장의 5%로 추정되는 긴 길이의 염기서열 분석 시장을 타겟으로 하고
있으며, 회사의 사업계획에 따르면 2020년에는 약 1만건, 2021년에는 약 2만건, 2022년에는 약 4.7만건을 목표로 하고 있습니다.

이번 질병관리본부의 첫번째 COVID-19 염기서열분석에 사용되었던 이력을 바탕으로, 서울대병원, 아산병원 등 국내 주요 병원 및 연구기관에 납품을 시작하였으며, 바이러스 분석 활용을 바탕으로 농림축산검역부에 종자 분석하여 납품하였습니다. 또한 2020년 하반기에 국내 주요 수탁검사기관인 G사와 함께 마이크로바이옴 시퀀싱 서비스를 출시 계획 중에 있습니다.

위와 같이 바이러스, DNA, RNA, 마이크로바이옴, 종자 등 다양한 분석에 이미 활용이 되고 있는 점 등을 고려할 때, BTseq이 시장에 진입한 것으로 추정할 수 있으며 동사의 목표인 2020년 국내시장 매출액 510백만원(시장점유율
0.34%)
에서, 2022년 매출액 2,120백만원(
1.43%
) 수준까지 확장은 가능할 것으로 판단됩니다.

[수출]

글로벌 Sanger Sequencing 시장규모

구분

2020(E)

2021(E)

2022(E)

A.
글로벌 생어 분석 시장규모

4.38억건

4.38억건

4.38억건

B.
Target 시장규모(전체 시장 중 5%)

- B= A X 5%

2,190만건

2,190만건

2,190만건

C.
공급 가격

5만원

4.7만원

4.5만원

D.
글로벌 시장 매출액(수출)

100백만원

968백만원

2,400백만원

E.
글로벌 시장 점유율(목표)

- E= (D/C)/A

0.00046%

0.00470%

0.01218%

출처: 셀레믹스 가공, BCC Research(DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS , 2016.05), Allied Market Research(Sanger's Sequencing Service Market by Application and End User: Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2013-2025, 2018.05)

시장조사기관 BCC Research(DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS , 2016.05)와 Allied Market Research(Sanger's Sequencing Service Market by Application and End User: Global Opportunity Analysis and Industry Forecast, 2013-2025, 2018.05) 그리고 동사의 자체조사결과 중국 내 약 1억건의 생어 분석 시장이 형성되어 있는 것을 확인하였습니다.

위 시장보고서 중 BCC Research에 따라 중국 시장 규모를 글로벌 시장 규모의 22.8%로 판단하면 중국의 생어시퀀싱은 연간 4.38억건이 이루어짐을 추정할 수 있습니다. 현재 동사는 중국 내 유력 Sanger 검사 기관인 T사와 협력하고 있습니다. T사는 연간 약 1,700만건의 검사를 수행하고 있으며 이들 물량 중 긴 길이 분석에 대해 동사의 BTSeq 솔루션을 먼저 도입할 것을 계획하고 있고 현재 검증 및 현장 평가 진행 중입니다. 2020년 1월 T사로부터 샘플 1,000여개를 받아 국내에서 BTSeq 솔루션을 검증하였습니다.
2020년 6월 현재 중국에서 추가 10,000여개의 샘플에 대해 분석 Test 진행 중에 있으며, 국내 샘플 Test 결과를 기반으로 판단할 때 해당 Test 통과할 것으로 판단되며 해당 Test 결과 확보 후 공급계약 체결과 관련한 논의를 진행할 예정입니다.

이외에도 GC녹십자지놈에서 영업/마케팅을 담당하는 함께 ‘G-셀레믹스 BTSeq COVID-19 염기서열 분석서비스’역시 글로벌 시장에 출시함에 따라 해외시장에서의 성과 역시 기대됩니다. 또한 BTSeq의 경우 바이러스 뿐 아니라 DNA, RNA,마이크로바이옴 등 다양한 분야에 활용할 수 있으며 NGS 특성상 대량의 유전체 정보를 처리할 수 있기 때문, 1번에 1개의 염기서열을 읽어내는 Sanger 시퀀싱 대비 경제적인 요소에서도 우위를 나타내고 있기 때문에 동사의 수주 목표 금액은 타당한 것으로 판단됩니다.

35. 마이크로바이옴시퀀싱 시장.jpg
35. 마이크로바이옴시퀀싱 시장

출처: 한국바이오경제연구센터 재구성(BCC Research, 2019)

동사의 BTSeq처럼 기존 시퀀싱 시장에 새로운 형태의 기술이 침투한 사례로는 10x Genomics의 단일세포 시퀀싱(Single Cell Sequencing)기술 ‘Single Cell Visium’이 존재합니다. 해당기술은 기존 단일세포시퀀싱의 한계(조직 위치정보를 알 수 없음)를 극복한 개량 기술로 기존 시퀀싱 기술을 개량한 동사의 BTSeq 기술과 유사하다고 판단됩니다.

따라서 10x Genomics의 실적 및 그 성장률과 동사 실적추정치를 비교해보면, 10x Genomics의 경우 2017년 71.09백만달러(약 853억원)의 매출을 기록하였으며, 2019년에는 245.89백만달러(약2,951억원) 매출하여 연평균 85.99%성장하였습니다. 해당사례로 새로운 시퀀싱기술이 시장에 출시되고 시장 침투에 성공할 경우 높은 성장률을 나타낼 수 있다는 것을 알 수 있습니다.

[BTSeq 서비스유사회사 매출액]

구분
CAGR('17-19)
2017년
2018년
2019년

10x Genomics
85.99%
$71.09mil
$146.31mil
$245.89mil

출처: Annual Reports

동사의 BTSeq의 경우 2020년 6억원 매출을 목표하고 있으며, 2022년에는 45.2억원 매출하여 연평균 172% 성장을 목표로 하고 있습니다. 새로운 시퀀싱기술이 출시되고 시장 침투에 성공할 때 10x Genomics의 새로운 시퀀싱 기술의 성장 사례(매출규모, 성장률)에 비춰보면 동사의 BTSeq의 경우 추정 실적 목표 수준(2020년 1백만원, 2022년 2,400백만원) 달성할 수 있을 것으로 판단됩니다.

c. 면역레퍼토어 솔루션 제품군

동사는 True-Repertoire와 Immune Profiling 분석솔루션 제품을
국내 대형 제약사인 셀트리온, 삼성바이오에피스 등에 공급하기 시작하였으며, 서울대학교 병원, 아산병원 등 국내 주요 병원 등에 솔루션 제품을 제공
하고 있습니다.
동사는 국내 대형 제약사 납품 이력을 바탕으로 2020년 하반기 국내/외 시장에 본격적인 마케팅 개시할 예정입니다.

특히 한국바이오의약품협회, Evaluate Pharma(2018.06)에 따르면 글로벌의약품 시장에서 바이오의약품은 2017년 전체 의약품 매출의 25%에서 2024년 31%를 차지할 것으로 전망되며, 동기간 208십억 달러에서 383십억달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 렘시마 등 주요 글로벌 블록버스터 의약품의 특허 만료 등에 따라 바이오시밀러 업체들의 항체 발굴 수요가 증가하고 있으며, COVID-19 에 따른 항체 발굴 수요가 증가하고 있어 동사의True-Repertoire와 Immune Profiling 분석솔루션은 전방시장 성장에 따른 수혜를 입을 것으로 판단됩니다.

[글로벌 바이오의약품 시장 성장 추이]

36. 글로벌 바이오의약품 시장성장 추이.jpg
36. 글로벌 바이오의약품 시장성장 추이

자료: 한국바이오의약품협회 재가공,Evaluate Pharma World Preview 2018, Outlook to 2014(2018.06)

또한 GC녹십자지놈, 서울삼성병원과 '혈액암 미세잔존질환(Minimal Residual Disease, 이하 “MRD”)'제품 개발 중에 있습니다.
'JAMA Oncology(2017.07), Nature Reviews Clinical Oncology(2013.08)’ 등 다양한 종양학 분야의 학술지들에 따르면 급성림프모구백혈병(Acute Lymphoblastic Leukemia, 이하 “ALL”)의 치료와 MRD 상관관계에 대해 분석되었으며, MRD 양성 및 음성 여부에 따라 생존율에 영향(음성 77%, 양성 32%) 을 미친다는 연관관계가 분석되었습니다. 이에 따라 MRD의 유무 및 그 양을 진단할 수 있는 MRD 키트에 대한 수요가 존재합니다.

현재 NGS기반의 MRD 키트는 미국의 비상장회사인 InvivoScribe사가 해당 키트 개발 제품을 판매하고 있으며, Nasdaq 상장사인 Adaptive Bioscience의 경우 MRD 분석서비스를 시행하고 있습니다. 관련하여 InvivoScribe사의 경우 비상장기업으로 공시된 데이터가 없음에 따라, 2020년 현재 유일하게 MRD 분석서비스 사업을 하는 Adaptive Bioscience의 경우 MRD 관련 사업부의 매출액을 통해 동사 제품 성장 타당성을 비교해 보았습니다.

[Adaptive Bioscience 매출액]

구분
CAGR('17-19)
2017년
2018년
2019년

Adaptive Bioscience
48.75%
$38.45mil
$55.66mil
$85.07mil

Sequencing
38.28%
$22.76mil
$32.98mil
$43.52mil

Development
62.74%
$15.69mil
$22.69mil
$41.55mil

출처: Auunal Reports

Adaptive Bioscience는 2019년 85.55백만달러로 약 1,021억원의 실적을 기록하였습니다. 이중 MRD

특히 Adaptive Bioscience의 MRD 서비스를 받기 위해서는, 혈액 등 시료를 미국의 Adaptive Bioscience로 발송하여야 하는 불편함이 존재 함에도 불구하고 해당 사업부는 2017년부터 2019년까지 연평균 62.74% 성장하였습니다.

이처럼 2020년 현재 MRD분석에 대한 수요가 존재하는데 비해, 키트 관련 경쟁사가 InvivoScirbe사 뿐임에 따라 2020년 하반기 LDT(Laboratory- Developed Test, 이하 “LDT”)시장 진출시 성공적인 시장진입이 기대됩니다.

더불어 동사의 항체분석 솔루션 ‘True-Repertoire와 Immune Profiling’과 같은 분석서비스를 하는 Sequencing 사업부의 경우 동기간 연평균 38.28% 성장하고 있으며 2019년에는 43.52백만달러(약522억원)의 실적을 기록하였으며, 2020년 3월에는 5.8백만달러(약 70억원)의 수치를 기록하였습니다.

위와 같은 상황을 고려한다면 면역레퍼토어 솔루션 사업부의 목표 매출액(2020년 약 6억원, 2022년 약 43.4억원)을 달성할 수 있을 것으로 판단됩니다.

d. 기타매출

동사는 사업기회 발굴을 위한 NGS 장비 및 시약유통 및 연구실을 구축해주는 LAB Building 서비스를 진행 중에 있습니다. 해당 서비스들은 과거부터 꾸준한 성과를 나타낸바 있으며, 국내 NGS 시장 성장, 동사 파트너 실험실 구축 소요 등등을 판단하여, 추정하였습니다.

② 매출원가

[매출원가 추정 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E

제품 매출원가
원재료비

1,232

2,245

4,800

8,249

12,424

노무비

344

428

522

665

904

경비 - 변동비

50

99

185

311

464

경비 - 고정비

99

101

103

106

108

감가상각비

156

209

279

368

482

재고변동 등

-

-

-

-

-

제품 매출원가

1,881

3,083

5,890

9,699

14,382

서비스 매출원가
원재료비

869

1,533

2,278

3,914

5,895

노무비

288

332

451

546

688

경비 - 변동비

270

619

995

1,710

2,575

경비 - 고정비

40

41

42

43

44

감가상각비

26

35

47

62

82

서비스매출원가 합계

1,493

2,560

3,813

6,276

9,285

기타매출원가
상품 재료비

1,308

1,425

1,425

1,425

1,425

기타매출원가 합계

1,308

1,425

1,425

1,425

1,425

매출원가 합계

4,681

7,068

11,128

17,400

25,092

각 매출원가는 매출액에 연동하였으며 제품 및 서비스 원가는 아래와 같은 특징을 가지고 있습니다. 

제품원가의 경우 Target Capture 키트 구성 및 그 화학반응(Reaction, 이하 “rxn”)에 따라 원가율이 다르지만, rxn 단위가 높을수록 원가율이 감소하는 특성이 있습니다.

Target Capture키트 제품의 경우 Probe를 제외한 나머지 시약들을16, 24, 48, 96rxn 단위로 생산하게 되는데, 투입되는 인원 및 그 생산시간은 16 rxn과 96 rxn 경우 차이가 존재하지 않음에 따라 RXN단위가 높을수록 생산 효율이 높아지게 됩니다.

반면 핵심소재인 Probe의 경우 분석하고자 하는 유전체의 종류 및 길이에 따라 차이가 있으나, 몇 천단위 rxn을 생산하게 됩니다. 따라서 동일한 유전체분석 Target Capture 키트에 대한 주문이 증가할수록 규모의 경제 효과로 인해 원가가 감소하게 돕니다.

* Probe란 Target Sequencing을 위하여 원하는 유전자 부위만을 선별하는 기능을 담당하는 핵심 소재로, 어떤 유전자를 선별하도록 디자인 되는지에 따라 Target Capture키트의 활용도가 결정됩니다.

NGS 분석 서비스원가의 경우 분석장비의 용량(GB)이 정해져 있기 때문에 분석하고자 하는 데이터의 양(GB)의 크기에 따라 원가가 감소하는 효과가 있습니다. 이는 분석장비 1회 가동시 투입되는 시약 및 장비가동시간이 동일함에 따라 1GB 데이터 분석과 40GB 데이터 분석시 투입되는 원가가 동일하기 때문입니다. 따라서 동사가 긴 길이의 염기서열 데이터 분석 수주 비율이 높아질수록 분석서비스 원가가 낮아지게 됩니다.
 *동사 보유 유전체분석 장비: NextSeq, 1회가동시 40GB 데이터 분석 수용 가능

a. 원재료비
원재료비의 경우 각 제품, 상품,서비스의 매출액에 비례하는 것으로 추정하였습니다.

Target Capture 키트의 종류에 따라 15%~35%의 원재료비가 발생하며, NGS서비스의 경우 분석(실험)타입에 따라 20%~50%의 재료비가 발생됩니다.

b. 제조경비
제조, 서비스, 상품 등의 변동비성 경비는 과거 3개년 매출액 대비 제조경비율을 적용하여 추정하였으며, 고정비성 경비는 Economic Intelligence Unit의 연도별 물가상승률(아래 참조)에 연동하여 추정하였습니다.

d. 기타 노무비 등

제품, 서비스, 기타매출의 평균급여에 Economic Intelligence Unit의 연도별 임금 상승률
(아래 참조)
를 적용하였으며,
각
생산인원 현황 및 채용계획에 따른 인원수에 비례하여 추정하였습니다.

[연도별 예상 물가/임금 상승률]

구분
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E

물가상승률
1.80%
1.90%
2.20%
2.30%
2.40%

임금상승률
3.60%
3.90%
4.50%
4.90%
5.00%

자료: Economist Intelligence Unit

e. 감가상각비/무형상각비

감가상각비는 2020년부터 2024년까지 전년 발생한 감가상각비 수준을 재투자 가정하여 산정하였으며, 판매 계획에 따른

CAPA 확보를 위한 투자 및 추가 인력 채용을 감안하여 기계장치/비품비를 산정하였습니다.

동사는 2019년말 기준 총 3대의 유전체 분석장비를 보유하고 있으며, 1대의 장비로 연간 20억원 수준의 분석서비스 매출을 기록할 수 있습니다. 동사가 사용하게 되는 분석장비는 1대당 2~3억원 수준이며 유전체 분석장비 이외에는 설비투자를 계획하고 있지 않았습니다. 또한 생산활동시 생산에 필요한 인력과 실험기재 등 이외에 장비/설비수요가 크게 필요하지 않음에 따라 유전체 분석장비 이외에는 큰 투자비용이 소요되지 않을 것으로 판단됩니다.

세부적인 감가상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

구분
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E

감가상각비
기계장치
기존

141

141

141

141

141

신규

50

113

202

316

506

비품
기존

24

24

24

24

24

신규

19

32

45

58

53

시설장치
기존

16

16

16

16

16

신규

21

36

50

65

42

감가상각비계

270

361

477

620

782

제조원가
68.38%

156

209

279

368

482

서비스원가
11.62%

26

35

47

62

82

경상연구개발비
20.00%

46

61

82

108

141

판매관리비
100.00%

43

56

69

82

77

무형자산상각비
소프트웨어
기존

7

7

7

7

7

신규

4

7

10

13

15

산업재산권
기존

23

23

23

23

23

신규

5

9

12

16

29

무형자산상각비계

39

45

51

58

74

③ 판매비와 관리비

판매비와 관리비는 인건비성 비용, 변동비, 고정비성 비용, 감가상각비로 나누어 추정하였습니다. 변동비는 매출액에 연동되는 항목으로 매출액에 비례하여 발생하는 것으로 추정하였으며, 고정비의 경우 물가상승률을 감안하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E

급여

2,603

2,918

3,253

3,698

5,203

퇴직급여

1,926

2,159

2,408

2,737

3,849

복리후생비

226

253

282

321

451

여비교통비

218

245

273

311

438

접대비

232

261

290

330

464

운반비

77

153

285

480

715

도서인쇄비

36

71

131

221

329

판매촉진비

36

70

131

220

328

해외시장개척비

-

-

-

-

-

판매수수료

79

157

292

490

731

외주용역비

47

94

174

293

437

통신비

0

0

1

2

2

세금과공과

23

23

23

23

23

지급임차료

14

14

14

14

14

광고선전비

192

192

193

193

193

수선비

112

112

112

112

112

보험료

3

3

3

3

3

차량유지비

21

21

21

21

21

경상연구개발비

13

13

13

13

13

교육훈련비

1,824

1,990

2,189

2,378

2,578

사무용품비

3

3

3

3

3

소모품비

6

6

6

6

6

지급수수료

13

13

13

13

13

대손상각비

535

536

537

538

538

관리비

30

30

30

30

30

리스료

26

26

26

26

26

협회비

4

4

4

4

4

감가상각비 등

1

1

1

1

1

합계

5,741

6,506

7,527

8,865

11,401

④ 감가상각비
판매비와 관리비 감가상각비의 세부내역은 "(나) 매출원가 - ④ 감가상각비"을 참조하시기 바랍니다.

④ 영업외수익 및 영업외비용

이자 이외의 영업외손익은 비경상적인 항목으로 신뢰성 있는 추정이 어렵거나 그 금액이 중요하지 않다고 판단됩니다. 다만, 과거 전환상환우선주(RCPS)발행에 따른 평가손익의 경우 2019년 보통주로 전환됨에 따라 2020년부터 공정가치 평가에 따른 변동은 없을 것으로 판단됩니다. 영업외손익에 영향을 주는 주요 요인으로는 수출 등으로 인하여 환차손익 및 부여된 주식매수선택권의 주식보상비용, 차입에 따른 이자비용 및 상장 유상증자에 따른 이자수익 등이 있을 것으로 판단됩니다.

⑤ 법인세비용

법인세는 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하였습니다. 동사는 세무상 이월결손금을 보유하고 있으므로 향후 공제 가능 기간을 고려하여, 세전이익에서 이월결손금을 공제하여 과세표준을 산출하였으며 이를 제외한 세무조정사항은 없는 것으로 가정하였습니다. 법인세비용의 구체적 산정내역은 다음과 같습니다.

[법인세비용 추정]

(단위: 백만원)

구분

2020E
2021E
2022E
2023E
2024E

법인세차감전순이익

(2,971)

1,683

9,676

21,062

33,930

법인세비용

0

0

0

5,097

8,211

[법인세 적용 세율]

구분

법인세율(지방소득세 포함)

과세표준 2억원 이하

11.0%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하

22.0%

과세표준 200억원 초과3,000억원 이하

24.2%

과세표준 3,000억원 초과

27.5%

(라) 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜셀레믹스의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 (주)랩지노믹스, (주)씨젠, 바디텍메드(주), (주)나노엔텍 등 4개 기업을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜셀레믹스와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사기업의 주요 매출 등

유사기업의 주요 매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2019년 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서를 참조하여 작성하였습니다.

① (주)랩지노믹스

(단위: 백만원, %)

품 목
2019년 온기 매출액
매출비중
2020년 1분기 매출액
매출비중

일반진단 검체분석 등 용역
14,646
44.2%
2,988
25.1%

분자진단/유전자 검사 서비스
11,048
33.3%
3,169
26.7%

연구용역매출
7,045
21.2%
1,426
12.0%

진단제품
-
-
4,308
36.2%

상품
436
1.31%
-
-

합 계
33,175
100.0%
11,892
100.0%

② (주)씨젠

(단위 : 천원, %)

매출유형
2019년 온기 매출액
매출비중
2020년 1분기 매출액
매출비중

제품(감염성 검사 제품 등)
87,168,884
71%
58,365,885
71%

상품(분자진단 장비 등)
32,629,199
27%
23,206,957
28%

기타
2,335,307
2%
635,156
1%

결산조정
(180,103)
-
(436,375)
-

합 계
121,953,287
100%
81,771,623
100%

*상기내용은 결산조정이 포함되었습니다.

③ 바디텍메드(주)

(단위: 천원)

매출유형

품 목

2019년 온기 매출액
매출비중
2020년 1분기 매출액
매출비중

제품매출

면역진단카트리지
59,359,577
82%
13,400,370
86%

면역진단기기
11,300,582
16%
1,804,980
12%

헤모글로빈진단기기
466,529
1%
42,898
0%

기타매출
1,671,968
2%
348,801
2%

합 계
72,798,656
100%
15,597,049
100%

④ (주)나노엔텍

(단위 : 천원, %)

구분
매출유형
2019년 온기 매출액
매출비중
2020년 1분기 매출액
매출비중

제품
(장비)
생명과학
(LS)장비

454,567

1.7%

71,785
1.2%

3,007,104

11.5%

1,124,698
18.1%

2,516,112

9.6%

-
0.0%

174,330

0.7%

49,179
0.8%

97,070

0.4%

81,508
1.3%

체외진단
(IVD)장비

1,293,670

4.9%

325,767
5.3%

702,238

2.7%

273,302
4.4%

제품
(소모품)
생명과학
(LS)소모품

5,577,726

21.2%

835,462
13.5%

체외진단
(IVD)소모품

6,930,952

26.4%

2,067,503
33.3%

3,356,855

12.8%

873,713
14.1%

1,071,158

4.1%

155,982
2.5%

상품

244,646

0.9%

120,102
1.9%

기타

829,408

3.2%

222,647
3.6%

합계

26,255,836

100.0%

6,201,646
100.0%

(2) 유사기업의 주요 재무현황

유사기업의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

[유사회사 2020년 1분기 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
(주)랩지노믹스
(주)씨젠
바디텍메드(주)
(주)나노엔텍

회계기준
K-IFRS연결

유동자산
37,083
190,669
62,253
29,246

비유동자산
14,545
74,643
43,198
19,242

[자산총계]
51,629
265,312
105,450
48,487

유동부채
9,782
67,178
23,199
3,689

비유동부채
4,113
14,010
3,426
2,538

[부채총계]
13,896
81,188
26,625
6,228

자본금
5,572
13,117
23,469
13,266

이익잉여금
6,640
100,651
37,959
9,558

[자본총계(지배)]
37,733
183,795
75,305
42,260

매출액
11,892
81,772
15,597
6,202

영업이익
3,142
39,754
2,422
606

당기순이익(지배)
2,389
33,619
2,595
1,446

[유사기업 2019년 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
(주)랩지노믹스
(주)씨젠
바디텍메드(주)
(주)나노엔텍

회계기준
K-IFRS별도
K-IFRS연결

유동자산
. 33,607
138,502,069
57,716,699.80
27,247,058.41

비유동자산
15,871
57,213,471
43,545,490.42
19,392,269.93

[자산총계]
49,478
195,715,540
101,262,190.22
46,639,328.34

유동부채
10,625
28,201,859
17,160,045.34
3,221,564.11

비유동부채
8,436
14,688,029
6,995,043.87
2,392,072.92

[부채총계]
19,061
42,889,888
24,155,089.21
5,613,637.03

자본금
5,205
13,117,010
23,468,542
13,266,403.50

이익잉여금
4,251
69,646,413
36,512,389.27
8,111,398.79

[자본총계(지배)]
30,417
152,548,519
73,547,241.76
41,025,691.31

매출액
33,175
121,953,287
72,798,657.28
26,255,835.77

영업이익
1,082
22,423,158
15,015,203.98
3,051,217.20

당기순이익(지배)
962
26,672,069
11,649,991.87
5,749,945.33

(2) 유사기업의 주요 재무비율

[유사기업 2020년 1분기 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분
(주)랩지노믹스
(주)씨젠
바디텍메드(주)
(주)나노엔텍

수익성
비율
매출액 영업이익률
26.4
48.6
15.5
9.8

매출액 순이익률
20.1
41.1
16.6
23.3

총자산 순이익률
4.7
14.6
2.5
3.0

자기자본 순이익률
7.0
20.0
3.5
3.5

안정성
비율
유동비율
379.1
283.8
268.3
792.7

부채비율
36.8
44.2
35.4
14.7

차입금의존도
8.0
5.3
3.2
5.2

성장성
비율
매출액 증가율
74.1
197.6
-14.6
42.4

영업이익 증가율
2,332.8
584.3
-33.6
-378.9

순이익 증가율
1,255.9
576.8
-10.6
9,979.3

총자산 증가율
4.3
35.6
4.1
4.0

활동성
비율
매출채권 회전율
0.6
1.1
1.1
0.7

재고자산 회전율
14.5
4.0
1.0
0.8

[유사기업 2019년 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구분
(주)랩지노믹스
(주)씨젠
바디텍메드(주)
(주)나노엔텍

수익성
비율
매출액 영업이익률
3.3
18.4
20.6
11.6

매출액 순이익률
2.9
21.9
16.0
21.9

총자산 순이익률
2.0
14.8
11.4
13.0

자기자본 순이익률
3.2
19.0
16.8
15.1

안정성
비율
유동비율
316.3
491.1
336.3
845.8

부채비율
62.7
28.1
32.8
13.7

차입금의존도
17.0
7.5
6.9
5.1

성장성
비율
매출액 증가율
20.5
19.3
10.0
1.8

영업이익 증가율
-152.0
111.0
131.2
8.0

순이익 증가율
-124.2
148.6
-789.1
73.8

총자산 증가율
5.1
19.5
-2.1
10.6

활동성
비율
매출채권 회전율
1.9
2.5
4.4
2.6

재고자산 회전율
54.2
5.8
4.9
4.0

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

구 분
금 액

총 공 모 금 액(1) 주1)
26,400,000,000 원

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2)

792,000,000 원

발 행 제 비 용(3)

984,512,000
원

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
26,207,488,000 원

주1)

공모금액은
확정 공모금액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

1,087,680,000

공모금액 및 의무인수금액의 4%

상장심사수수료
-
상장규정 제7조2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료

-
상장규정 제7조2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세

2,640,000

증자 자본금의 0.4%

교육세

528,000

등록세의 20.0%

기타비용

100,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

984,512,000

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인

16,100원 ~ 20,000 원
중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) 상기 발행제비용은 당사가 부담하는 비용만을 포함하였습니다.
주3) 인수수료의 경우 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 고려하여 추가적인 성과수수료를 1.0% 이내에서 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2020년 07월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,000
-
7,834
-
-
17,373
26,207

당사의 확정공모가액을 기준으로 계산한 공모로 인한 순수입금은
약 26,207 백만원
(상장주선인의 의무인수 금액 포함)입니다. 당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달될 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한

26,207 백만원을 연구개발 자금, 시설증축 및 설비운영 자금, 기타 운영자금으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는 안전한 은행의 예금, MMDA, MMT나 증권사의 신용도 높은 MMT 등에 예치하여 보관할 예정이며, 사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내 역
금액
시 기
비 고

연구개발자금
당사가 수행하는 연구개발에 대한 비용
12,268
20년∼23년
-

운영자금
당사의 효율적인 업무를 위한 인건비 및 인건비에 연동되는 기타 부대비용
7,834
20년∼23년
-

시설투자
당사의 효율적인 업무를 위한 설비투자 자금
1,000
20년~21년

시장개척자금
추가적인 파이프라인 구성을 위한 시장 교류를 위해 학회, 세미나 등을 참석하기 위한 비용
5,105
20년∼23년
-

합 계
26,207
-
-

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외하고 경상연구개발비, 설비투자에 사용할 예정입니다. 구체적인 자금사용내역은 아래와 같습니다.

(1) 연구개발자금

(단위: 백만원)

구 분
내 용
금 액
시 기

신제품 개발
및
검증
Single-Cell 시퀀싱 기술개발
2,500
2021년~2022년

고속 유전자 합성기술 개발
3,000
2021년~2022년

DNA합성기술 개발
2,198
2020년 하반기~2021년

새로운 진단 패널의 마커발굴을 위한 학술연구 및 제품화
670
2020년 하반기~2022년

분자육종을 위한 High-throughput genotyping 기술개발 및 제품화
500
2021년~2022년

미생물 군집분석 work-flow 기술개발 및 제품화
500
2021년~2022년

Probe 제작의 수율 개선, Enzyme과 시퀀싱 최적화 등 제품효율화 연구
100
2020년 하반기~2021년

소 계

9,468

제품 인증
및
특허
제품 인증을 위한 임상적 검증
2,050
2020년 하반기~2022년

특허출원
600
2021년~2023년

품목허가
150
2021년~2023년

소 계
2,800

합 계

12,268

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
내용
금액
시기

운영자금
연구 및 사업개발 인력보강
4,322
2020년 하반기~2021년

영업인력 보강
3,512
2020년 하반기~2023년

합 계
7,834

(3) 시설투자

(단위: 백만원)

구분
내 용
금 액
시 기

시설투자
시퀀싱, QC장비 추가구입
560
2020년 하반기~2021년

합성 및 생산파트, 실험실 시설 확장
175
2020년 하반기~2022년

효소생산 관련 장비구입
100
2021년~2022년

DNA 추출장비
70
2021년

자동분주기
70
2021년

초저온 냉동시설 확충
25
2021년

소 계
1,000

(4) 시장개척자금

(단위: 백만원)

구 분
내 용
금 액
시 기

시장개척 및 영업채널 확장
대리점 발굴 및 영업채널 확보
920
2020년 하반기~2023년

홍보/마케팅 활동
940
2020년 하반기~2023년

현지법인 설립(유럽)
715
2021년

학술자문, 시장조사 등 외부자문
530
2020년 하반기~2023년

소 계
3,105

제품 인증 및 특허
특허 라이센싱 비용
1,000
2021년~2023년

학술자문, 시장조사 등 외부자문
800
2021년~2023년

협업 프로젝트
200
2021년~2023년

소 계
2,000

합 계
5,105

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 합니다.

금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항제4호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 대신증권㈜은 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 각 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

(1) 세부 사항

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(대신증권 : HTS, 창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법(주1)
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.5%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청가능 수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우 :

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(2) 관련 규정

「코스닥시장 상장규정」

제2조(정의)

<31> 이 규정에서 “기술성장기업”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업을 말한다. <개정 2019.6.26>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업으로서 세칙에서 정하는 바에 따라 기술력과 성장성이 인정되는 기업

가. 국내법인(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 항에서 같다). 다만, 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 아닌 경우에는 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

나. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 항에서 같다). 다만, 세칙에서 정하는 해외증권시장(이하 “적격해외증권시장”이라 한다)이 소재하는 국가에 설립된 외국기업(외국지주회사 또는 국내소재외국지주회사의 경우 외국자회사를 포함한다)으로 한정하고, 외국기업의 상장주선인은 세칙에서 정하는 요건을 충족하여야 한다.

2. 세칙에서 정하는 바에 따라 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 국내법인. 다만, 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 아닌 경우에는 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

제26조(상장주선인의 의무)
⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다. <개정 2016.12.14, 2018.4.4, 2019.6.26>

1. 제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업(이하 “이익미실현기업”이라 한다)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 셀레믹스"이며, 영문명은 "Celemics, Inc." 입니다.

다. 설립일자
당사는 2010년 11월 29일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
1) 주소 : 서울시 금천구 가산디지털1로 131, 에이동 20층 2004호 외
 (가산동, 비와이씨하이시티지식산업센터)
2) 전화번호 : 02-6746-8067
3) 홈페이지 : http://www.celemics.com

마. 중소기업 해당여부
당사는 증권신고서
제출일 현재
「중소기업기본법」
제2조 및
「중소기업기본법 시행령」
제3조에 의거 중소기업에 해당합니다.

37. 기술혁신형 중소기업확인서.jpg
37. 기술혁신형 중소기업확인서

바. 벤처기업 해당여부
당사는 증권신고서 작성기준일 현재

「벤처기업육성에관한특별조치법」
제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

38. 벤처기업확인서.jpg
38. 벤처기업확인서

사. 주요 사업의 내용
당사는 NGS(Next Generation Sequencing) 기반의 바이오 기술기업으로, 핵심기술인 차세대 클로닝 기술 MSSIC(Massively Separated and Sequenc Identified Cloning)을 바탕으로, 차세대 유전자 포획기술을 활용한 Target Capture 키트 제품과 분자바코드 매개 전장 염기서열 분석기술을 활용한 차세대 시퀀싱 솔루션, 면역 레퍼토어 분석 기술을 활용한 항체서열 분석 제품을 생산.판매하고 있는 벤처기업입니다.
기타 자세한 사항은 동 증권신고서의 [Ⅱ. 사업의 내용]을 참고해 주시기 바랍니다.

아. 공시서류작성기준일현재 계열회사의 총수, 주요계열사의 명칭 및 상장여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 신용평가에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록, 지정)여부 및 특례상장에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

연 월

내 용

2010.11

서울대학교 반도체 공동연구소(ISRC)에 회사 설립

2011.12

서울대, 연세대 연구융합을 통한 기술개발의 기반마련

2012.09

신임 대표이사 취임(김효기)

2012.12

유전자 합성 관련 특허 2건 이전(연세대, 방두희)

2013.01

유전자 합성 관련 특허 3건 이전(서울대, 권성훈)

2013.03

연세대학교 내 에비슨의생명연구센터(ABMRC)로 본사이전, 벤처기업인증획득

2013.07

타겟 유전자 선별 기술 국산화 성공

2013.08

Customized Targeted Sequencing 서비스 개시

2013.10

기업부설연구소 설립

2014.04

유상증자 (파트너스벤처캐피탈)

2014.05

서울 금천구 가산디지털단지 BYC건물로 본사이전

2014.10

보건산업진흥원 연구중심병원육성R&D 사업 참여연구기관 선정

2014.12

유상증자 (파트너스벤처캐피탈)

2015.01

ISO9001 품질관리시스템 인증획득

2015.02

유상증자 (개인투자자)

2015.03

유상증자 (라이프타운)

2015.07

Celemics America, Inc. 미국법인 설립

2015.11

병역특례업체 지정

2015.12

이노비즈 인증획득

2016.04

CE 인증획득

2016.09

ISO 13485 품질관리시스템 인증획득

2016.04

유상증자 (우선주, 파트너스벤처캐피탈)

2016.04

유상증자 (우선주, 구담홀딩스)

2016.08

유상증자 (보통주, 개인투자자)

2017.02

GMP(의료기기 제조 및 품질관리 기준 적합인정서) 인증획득

2017.03

ShenzhenCelemicsBioScience,Inc.중국법인설립

2017.05

중국 남양 제일인민병원산하 국가인증클리닉센터(ICL) NGS분석서비스 공급계약 체결

2017.06

유상증자 (파트너스인베스트먼트)

2017.09

유상증자(엔에이치엔인베스트먼트-DY투자조합, 원익2015HiddenOpportunity투자조합, 원익2016HiddenOpportunity펀드)

2017.12

공동대표이사 이용훈 취임

2018.03

유상증자 (인터베스트4차산업혁명투자조합)

2018.03

유상증자 (SGI퍼스트펭귄스타트업펀드)

2018.04

중국 베이징 수출인큐베이터 사무실 개설(Celemics china)

2018.07

미국 CRO기업 Creative Biolabs 항체발굴가속솔루션 TrueRepertoire™ 공급계약 체결

2018.08

유상증자 (인터베스트4차산업혁명투자조합)

2018.10

유상증자 (마이다스에셋, BSK 6호 특허기술 투자조합, 파트너스 제4호Growth투자조합)

2018.11

프랑스 Firalis S.A 사와 심장질환의 예후예측 체외진단 제품(IVD) 공동개발

2019.06

유상증자(SGI퍼스트펭퀸스타트업펀드, 인터베스트2019코르스보더바이오벤처투자조합, ㈜파트너스인베스트먼트, NHN인베스터먼트 DY투자조합, ㈜레벡스)

2019.07

무상증자 (1주당 2주 신주배정)

2019.08

고형암 진단 및 예후예측 가능 기술개발(서울대 공대 및 서울대병원 공동연구)

2019.10

게놈 데이터분석을 위한 클라우드기반 플랫폼 공급업체 BlueBee와 파트너쉽 체결

2019.11
GC녹십자지놈과 공동 개발한 유전자 질환 검사 키트 (진단용 엑솜 시퀀싱 키트) 출시

2020.04
BTSeq(Barcode-Tagged Sequencing)을 통한 코로나19 염기서열분석 서비스 개시

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 설립 후 증권신고서 제출일 현재까지 본점소재지의 변경은 다음과 같습니다.

일자

사유

본점의 소재지 및 변경의 내용

2010.11.29

설립

서울시 관악구 신림동 산 56-1 서울대학교 반도체공동연구소 104동 213-2호

2013.04.18

이전

서울시 서대문구 연세로 50, 612호(신촌동, 연세의료원 에비슨의생명연구센터)

2014.05.21

이전

서울시 금천구 가산디지털1로 131, 에이동 19층 1902, 1903, 1904, 1905-나호 (가산동, 비와이씨하이시티지식산업센터)

2015.07.06

추가

서울시 금천구 가산디지털1로 131, 에이동 19층 1901-나호, 1902, 1903, 1904, 1905-나호 (가산동, 비와이씨하이시티지식산업센터)

2018.08.30

추가

서울시 금천구 가산디지털1로 131, 에이동 19층 1901-나호, 1902, 1903, 1904, 1905-나호, 20층 2001-나호, 2004호, 2005-나호 (가산동, 비와이씨하이시티지식산업센터)

다. 경영진의 중요한 변동

1) 대표이사의 변동
증권신고서 제출일 현재 이용훈, 김효기 대표이사가 공동대표이사직을 수행하고 있으며 변동사항은 다음과 같습니다.

변동내역

선임

사임, 퇴임, 해임

일자

성명

비고

일자

성명

사유

2010.11.29
박필우
설립
2012.09.28
박필우
사임

2012.09.28
김효기
신규취임
-
-
-

2017.12.14
이용훈
신규취임
-
-
-

2) 기타 경영진 변동

일자

변동내역

선임

사임, 퇴임, 해임

구분

성명

비고
구분

성명

사유

2010.11.29
감사
권재훈
설립
-
-
-

2013.03.05
-
-
-
감사
권재훈
사임

2014.04.17
사내이사
기타비상무이사
김소연
진화섭
취임
취임
-
-
-

2015.03.23
기타비상무이사
박인엽
취임
기타비상무이사
진화섭
사임

2015.11.01
기타비상무이사
이상준
취임
-
-
-

2017.03.31
기타비상무이사
김용하
취임
기타비상무이사
박인엽
사임

2018.03.30
사내이사
이경섭
취임
사내이사
김소연
사임

2018.08.09
-
-
-
기타비상무이사
이상준
사임

2019.03.29
사외이사
감사
최정민
김인영
취임
취임
사내이사
이경섭
사임

2020.02.28
사내이사
류태훈
취임
기타비상무이사
김용하
사임

라. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 설립자인 방두희로 설립일 이후 최대주주의 지위를 유지하다가 운영자금 조달을 위해 2018년 10월 23일 파트너스홀딩스로 최대주주가 변경되었습니다. 2020년 3월 11일 파트너스홀딩스의 지분매각으로 인해 다시 최대주주가 방두희교수로 변경되었습니다. 증권신고서 제출일 현재의 최대주주는 방두희교수입니다.

마. 상호의 변경

당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

일자
사업의 변화
비고

2016.03.31
목적추가 : 유전자 분석자동화시스템 개발,
부동산 임대업
-

2018.08.21
업태/종목추가 : 부동산임대업 / 전대업

-

2019.05.23
업태/종목추가 : 도매및소매업 / 실험기기및기자재,시약
-

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2010.11.29
-

보통주

40,000

500

500

설립자본

2013.02.23

유상증자(제3자배정)

보통주

10,612

500

9,423

-

2013.04.19

유상증자
(제3자배정)

보통주

4,092

500

91,374

-

2013.05.01

무상증자

보통주

933,087

500

-

-

2014.04.18

유상증자
(제3자배정)

우선주

109,892

500

18,200

-

2014.04.23

유상증자
(제3자배정)

보통주

11,710

500

18,200

-

2014.12.20

유상증자
(제3자배정)

우선주

82,418
500

18,200

-

2015.04.16

유상증자
(제3자배정)

보통주

23,642

500

18,200

-

2015.04.16

유상증자
(제3자배정)

우선주

54,944
500

18,200

-

2015.04.16

유상증자
(제3자배정)

우선주

27,472
500

18,200

-

2016.04.09

유상증자
(주주배정)

우선주

100,864

500

34,700

-

2016.04.26

유상증자
(제3자배정)

우선주

43,227

500

34,700

-

2016.08.05

유상증자
(제3자배정)

보통주

8,167

500

34,700

-

2017.06.03

유상증자
(제3자배정)

우선주

13,099

500

38,170

-

2017.09.29

유상증자
(제3자배정)

우선주

80,000

500

25,000

-

2017.10.13

유상증자
(제3자배정)

우선주

80,000

500

25,000

-

2018.03.09

유상증자
(제3자배정)

우선주

160,000

500

25,000

-

2018.08.28

유상증자
(주주배정)

우선주

40,000

500

25,000

-

2018.10.01

유상증자
(제3자배정)

우선주

40,000

500

25,000

-

2018.10.02

유상증자
(제3자배정)

우선주

40,000

500

25,000

-

2018.10.23

유상증자
(제3자배정)

우선주

40,000

500

25,000

-

2019.06.18

유상증자
(주주배정)

우선주

14,286

500

35,000

-

2019.06.21

전환권행사
우선주
(926,202)
500
-
보통주로 전환

보통주
926,202
500
-
-

보통주

133,507

500

-

Refixing에 따른 추가발행

2019.06.28

유상증자
(제3자배정)

보통주

57,142

500
35,000
-

2019.07.25
무상증자
보통주

4,296,322

500
-
-

합계

6,444,483

주) 당사가 기발행한 전환상환우선주(RCPS)는 모두 보통주로 전환되었습니다.

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 전환형 조건부자본증권 발행현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액 500원)이며, 증권신고서 제출일 현재까지 당사가 발행한 주식의 수는 보통주식 6,444,483주 입니다.

* 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단워 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,444,483

926,202

6,444,483
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-

926,202

926,202

-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-

926,202

-
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,444,483
-
6,444,483
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,444,483
-
6,444,483
-

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단워 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,444,483
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
6,444,483
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사는 정관 제52조(이익배당), 제53조(분기배당), 제54조(배당금지금청구권의 소멸시효)를 아래와 같이 배당관련 규정 조항으로 두고 있습니다.

제52조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제53조(분기배당) 
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월.6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 분기배당을 할 수 있다.
② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
③ 분기배당은 직전결산기의 재무상태표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본금의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립 한 임의 준비금
 5. 「상법시행령 제19조」에서 정한 미실현이익
 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액
④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전 입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.
⑤ 제8조의2 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 도일한 배당률을 적용한다.

제54조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과한 날까지 행사하지 아니하면 지급의무가 소멸시한 것으로 한다.

② 제1항의 시효시효가 완성된 배당금은 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

구 분
주식의 종류
2020년 1분기
 (제11기 1분기)
2019년
 (제10기)
2018년
 (제09기)
2017년
 (제08기)

주당액면가액(원)
500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
(1,307)
(2,256)
19,549
(1,721)

(별도)주당순이익(원)
(203)
(381)
(6,318)
(1,669)

(연결)주당순이익(원)
-
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 정리]

용어

설명

분자클로닝(Molecular Cloning)

단일 DNA 분자의 서열을 분리 및 복제하는 기술

NGS(Next Generation Sequencing)

차세대염기서열분석

기존 Sanger 시퀀싱 기술과 달리 수백만개 이상의 DNA 염기서열 분석을 병렬적으로 할 수 있는 기술

Germline 진단

생식세포 돌연변이 검사. 부모로부터 물려받은 유전 질환을 검사하는 것

Somatic 진단

체세포 돌연변이 검사. 암 조직과 같은 검체에서 체세포 돌연변이를 검사하는 것

MRD 진단

Minimal Residual Disease(미세잔존질환). 급성백혈병과 같은 질환의 치료 후 잔존 백혈병 세포의 정도를 검사하는 것.

Sanger(생어) 시퀀싱

1970년대 Frederick Sanger에 의해 개발된 DNA 염기서열 분석 기술. NGS가 개발되기 전 까지 가장 대표적인 DNA 염기서열 분석 방법으로 사용됨.

MLPA

Multiplex Ligation Dependent Probe Amplification. 유전자의 결실 또는 중복과 같은 돌연변이를 검사에 주로 이용되는 방법

BRCA 1, 2

종양억제유전자로 알려져 있으며 손상된 DNA를 수선하는 역할을 함. BRCA 유전자 기능에 이상이 생기면 유방암을 비롯 각종 암의 발병률이 높아짐.

Human Whole Exome

전체 인간 유전체 중 단백질의 서열을 구성하는 부위인 모든 엑손의 집합을 일컬음.

Pharmarco genomics

약물유전체. 개인의 유전적 구성이 약물 반응에 미치는 영향을 연구하는 학문. 약물의 반응과 관련된 유전자에 이상이 생기면 일반적으로 사용되는 양의 약물에 대해서도 치명적인 반응을 보일 수 있음.

StAv 비드

비드 표면에 Straptavidin 작용기가 붙어 있는 비드. Bioin기가 붙어 있는 분자를 Straptavidin-Biotin 결합 특성을 이용해 포획할 때 이용됨. 보통 자성을 띄는 StAv 비드를 이용하여 비드 표면에 포획 분자를 자석을 이용해 분리함

High Throughput Sequencing

매우 많은 수의 서로 다른 DNA 분자를 시퀀싱

Library preparation

NGS를 활용해 DNA를 분석하기 위해서는 분석 대상인 DNA를 특정 형태로 가공해야함. 이 가공된 특정 형태를 Library라고 하고, 이 가공 과정을 Library preparation 과정이라고 함.

Target Capture

임의의 DNA 서열 분자들의 집합에서 분석 대상(Target)인 DNA 분자들 만을 포획, 선별하는 과정을 일컬음.

gDNA Extraction

gDNA는 genomic DNA라 하며 종의 유전체를 구성하는 DNA의 집합을 일컬음. gDNA Extraction은 혈액 또는 조직 등의 시료로부터 gDNA만을 추출하는 공정을 일컬음.

Electrophoresis (전기영동)기법

전기장을 걸어 전하를 띈 물질의 매질 내 이동 특성 차이를 이용해 물질을 분리하는 기법. DNA는 길이에 따라 전기장 하에서 이동 특성에 차이가 있으므로 이 기법을 활용하여 특정 길이의 분자의 양을 측정할 수 있고 분리할 수 있음.

TapeStation

상기 전기영동 및 길이에 따른 DNA 분자의 양 측정 기능을 하는 상용화된 자동화 장비의 명칭

ctDNA

Circulating Tumor DNA. 혈중 종양 유래 DNA를 의미하며 암 세포의 생식과정에서 세포 외부로 유리되어 혈액 내 순환해 돌아다니는 종양 DNA를 의미.

cDNA

Complementary DNA. 단백질 서열을 직접 코딩하는 mRNA에 상보적인 서열을 갖는 DNA 분자를 일컬음. RNA 상태 그대로 시퀀싱하는 것이 어렵기 때문에 RNA의 서열에 상보적인 서열을 갖는 DNA로 치환하여 분석.

Hybridization

DNA는 상보적인 서열을 갖는 DNA와 결합하는 특성이 있는데 이 서로 상보적인 가닥의 DNA의 결합을 Hybridization이라 일컬음. 특정 서열의 DNA를 검출, 분리하기 위해 그 서열과 상보적인 서열으로 표지된 DNA 혹은 RNA를 Hybridization 함.

Bioinfomatics

생물정보학. 주로 생명과학에서 사용되는 생물 빅 데이터를 가공 및 분석하는 것을 의미. NGS로 분석을 하면 매우 방대한 양의 조각난 서열 데이터가 나오는데, 이를 정보처리 하여 유의미한 정보로 가공하는 소프트웨어 기법으로 사용됨.

AUC

Area Under Curve. 특정 구간 내 곡선 그래프의 아래 면적을 나타냄.

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 회사의 설립 배경

[회사의 연혁]

백질은 다양한 기관, 효소, 호르몬 등 신체를 이루는 주성분으로 생명체의 모든 생명 활동 기능을 담당하는데, DNA는 단백질을 만들기 위한 정보(청사진)을 담고 있습니다. 따라서 DNA를 잘 만들고 읽어내는 것은 생명공학이 적용되는 모든 산업에서 필수적으로 이용되며 기반이 되는 기술입니다. 분자 수준에서 생명의 형성과 조절을 연구하는 분자생물학(Molecular Biology)은 1953년 DNA의 구조가 밝혀지면서 본격적으로 발전되었으며 DNA-RNA-단백질로 연결되는 중심이론(Central Dogma)를 확립하여 현대 의료 및 생명공학 분야에서 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다.

DNA의 변화는 단백질 기능의 변화를 가져옵니다. 암(Cancer)이 그 대표적인 예입니다. DNA의 돌연변이를 검사함으로써 질병을 진단할 수 있습니다. 또한 새로운 합성 DNA로 신약을 개발할 수 있고, 합성생물학에서는 새로운 단백질을 개발해 신물질을 개발할 수 있습니다. 동식물 육종에서는 DNA와 우수한 형질의 상황관계를 밝혀 우수한 종자 개발에 활용할 수 있고, 장내 존재하는 매우 다양한 미생물(마이크로바이옴)의 DNA 분석을 통해 의료에 적용할 수 있습니다.

39. dna 염기서열 분석 기술과 분자클로닝 기술 응용분야.jpg
39. dna 염기서열 분석 기술과 분자클로닝 기술 응용분야

분자클로닝(Cloning)과 DNA 염기서열 분석(Sequencing)은 분자생물학에서 가장 기반이 되는 기술로서, 생물에 새로운 유전자를 도입하여 증식하는 기작을 통해 분자생물학이 산업적으로 이용되는 데 큰 기여를 하였습니다. 분자클로닝은 원하는 DNA 분자를 복제하여 복수의 같은 서열을 갖는 DNA 분자들을 만드는 기술이고, DNA 시퀀싱은 서열을 모르는 DNA 분자의 서열 정보를 알아내는 기술입니다.

DNA 염기서열 분석 기술은 2000년대 중반 차세대 염기서열 분석법(Next Generation Sequencing, 이하 NGS)이 개발됨에 따라 단위 염기 서열 당 분석 비용이 기하급수적으로 낮아지고 생산량(Throughput)이 기하급수적으로 증가하는 혁신이 있었던 데 반해, 분자 클로닝 기술은 1970년대 초반 개발된 이래 비용과 생산량 측면에서 큰 혁신이 없었습니다. 분자 클로닝을 활용하기 위해서는 그 클로닝 과정의 전과 후에서 DNA 분리(Separation), DNA 염기서열 분석(Sequencing), 클론 회수(Retrieval) 또는 DNA 합성(Synthesis) 과정이 필수적인데, 이 과정들이 각기 따로 존재한 채 통합되지 않아 큰 비용을 초래함은 물론이고 수작업에 의존함으로써 현대 의료 및 분자생물학 연구의 대량고속(High-throughput) 수요에 대응할 수 없었습니다. 

이러한 현 산업의 한계를 극복하기 위하여 DNA 소재 및 시약 개발 기술, 광학 기기 및 자동화 장비 개발 기술, 미세유체 및 반도체 공정 기술, Bioinformatics 알고리즘 개발, 유전체 빅데이터 분석기술 등 원천기술 개발에 집중하여 BT-NT-IT를 아우르는 다학제간 기술융합을 통한 혁신을 이뤘습니다. 그중에서도 NGS라는 메가트렌드 플랫폼을 기반으로 DNA 분리, 증식, 분석, 회수를 통합한 혁신적 클로닝 기술을 개발했고 이를 MSSIC (Massively Separated and Sequence Identified Cloning)이라 명명하였으며, 이 혁신을 통해 분자클로닝의 ‘저비용, 대량고속 수요 대응’이라는 산업의 문제를 해결 하였습니다. 

당사는 혁신적인 차세대 클로닝 기술인 MSSIC 기술뿐만 아니라 세 가지 제품화 기술을 개발하여 (1) Target Capture 키트, (2) 면역 레퍼토어 분석 솔루션, (3) 차세대 시퀀싱 솔루션 사업을 수행하고 있습니다. 당사의 제품은 병원, 수탁검사기관, 제약사, 종자회사, 연구소 등 바이오산업의 주요 기관들에 공급되어 진단, 신약개발, 종자개발, 합성생물학, 마이크로바이옴, 학술연구 등 폭넓은 곳에서 가치를 만들어 내는 데 필수적인 소재로 사용됩니다. 

(나) 제품 개요 및 주요 제품별 Target 시장 소개

아래 표는 당사의 기술과 제품이 적용되는 현재와 미래의 타겟 시장을 나타냅니다.

[당사 기술/제품이 대상으로 하는 시장, 음영 부분은 현재 시장 진입 완료]

시장 분류

당사 제품

용도

대분류

중분류

소분류

의료

진단

Germline

(생식세포돌연변이 검사)

유전질환

Target Capture 키트

환자, 일반인을 대상으로 한, 질병의 진단 및 질병 발생 위험 예측

Somatic

(체세포 돌연변이 검사)

고형암

Target Capture 키트

암 유전자 분석을 통한 맞춤형 치료

예후 예측

액체생검

Target Capture 키트

재발 추적관찰

암 조기 진단

혈액암

Target Capture 키트

맞춤형 치료

면역 레퍼토어 분석 솔루션

치료 효과 모니터링

재발 모니터링

기존 PCR/Sanger 기술 시장

차세대 시퀀싱 솔루션 (BTSeq)

긴 길이의 DNA 서열분석

High-throughput 지노타이핑

코로나 19 등 호흡기 바이러스 전장서열분석

치료

항체 발굴

면역 레퍼토어 분석 솔루션

항체 발굴 과정 단축

바이오의약품 생산

(세포주 QC)

Target Capture 키트

유전체 내 삽입된 기능을 하는 DNA(Insert)의 위치 및 반복수의 정밀 분석

세포주 생산 QC

비의료

동식물 육종

Target Capture 키트

분자육종을 위한 High-throughput Genotyping

종자 개발 기간 단축, 비용 절감

연구 (유전자 분석이 필요한 모든 종류의 연구)

차세대 시퀀싱 솔루션 (BTSeq)

Sanger 시퀀싱 기술 대체

합성생물학

차세대 시퀀싱 솔루션(BTSeq)

Sanger 시퀀싱 기술 대체

1) Target Capture 키트

의료산업 중 진단에 있어서 정밀의료 트렌드가 파급됨에 따라 각 개인의 유전자형에 따른 (Germline) 진단과 종양 조직 별 특이적인 (Somatic) 진단이 메이저 트렌드로 자리 잡았으며 약 10년 전부터 NGS (Next Generation Sequencing)이 주 방법론으로 자리 잡았습니다. 당사는 NGS 플랫폼 상에서 위 두 가지 형태의 진단이 가능토록 당사 고유의 MSSIC기술과 차세대 유전자 포획 기술을 활용하여 고순도 합성 DNA가 핵심 원료인 Target Capture 키트를 개발, 생산하여 아래와 같은 시장 카테고리에 공급 및 공급 계획입니다.

구분

내용

Germline 진단

유전성 암, 선천적 유전질병 등을 진단하며 현재는 환자나 고위험군을 진단 대상으로 하고 있습니다. 당사 제품은 국내에서는 까다롭고 수준 높은 주요 대학병원들 및 수탁검사기관에 진입하였습니다.

해외 경쟁사들과 동등한 비교 평가를 거쳐 당사의 제품이 선택되어 공급하고 있습니다. 그리고 유전성암, 고지혈증, 뇌졸증 발병 위험을 사전에 알 수 있기 때문에 일반인을 대상으로 하는 건강검진 시장이 국내에서도 열려 본격적으로 시장이 확대되는 추세입니다.

규모가 큰 중국시장은 북경 지점에 주재원 및 현지직원들을 두어 시장진입 활동을 펼치고 있으며 DTC (Direct To Customer) 형태로 큰 시장도 진입할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 터키, 헝가리, 오스트리아, 스페인 등 유럽과 중동 시장에도 매출을 일으키며 진입하고 있습니다.

Somatic진단

암 유전자 돌연변이 검사를 통해 정확한 항암제 혹은 치료법을 선택할 수 있도록 하여 암 환자의 생존율을 높입니다. 국내 주요 대학 병원을 대상으로 매출을 일으키고 있으며 국내 성공 사례를 바탕으로 해외 시장도 진입 중입니다.

액체생검

암 발병의 경우 혈액에 종양 돌연변이 유전자가 극미량 떠돌아다니는데, 이를 당사 제품으로 진단하여 영상의학 대비 조기에 암을 진단할 수 있습니다. 종양 임상 분야에서는 이미 확립된 방법론으로 인정되고 있으며 국내 고객을 통해 시장에 진입하고 있습니다.

QC솔루션

바이오제약사는 생산관리 분야에서 세포주의 품질 및 유지관리가 중요한데 이에 필수적인 QC솔루션을 구현하여 국내 복수의 바이오제약사와 테스트 및 상용 서비스를 수행하였습니다.

육종시장

분자 마커 스크리닝을 통하면 통상 6년 정도에 걸리는 육종 기간을 절반으로 단축할 수 있습니다. 이때 필요한 Target Capture 키트를 육종 시장에 진입을 시도하고 있습니다.

2) 면역레퍼토어 분석 솔루션

바이오제약사는 매우 많은 수의 후보항체 중 적합한 항체들을 걸러내는 것이 관건이며 수차례의 반복적인 필터링 작업을 반복합니다. 각 과정마다 실험, DNA서열분석, DNA합성을 반복하는데 DNA서열분석 및 합성을 하나의 통합된 과정으로 대체하면 전체 필터링기간을 단축할 수 있으며 이로써 경쟁력을 높일 수 있습니다. 당사는 MSSIC 기술을 일부 변형하여 TrueRepetoire라는 서비스를 개발하여 바이오제약사에 제공하고 있습니다. 고객은 CRO (Contracted Research Organization) 및 바이오제약사이며 미국, 영국, 국내의 주요 업체로부터 문의 및 주문을 받고 있습니다.

또한 TrueRepetoire와 관련된 일부 기술을 원용하여 Immune Profile을 분석하는 Immune Profiling 분석 서비스를 개발하여 국내 바이오제약사를 대상으로 매출을 올리고 있던 바 응용분야를 혈액암 MRD(Minimal Residual Disease) 진단에도 활용할 수 있음을 알게 되었고 현재 국내 메이저 수탁검사업체 및 대형병원, 혈액종양협회 협조를 얻어 제품개발을 하고 있습니다.

'19년 서울시 바이오·의료 기술사업화 과제에 지원하여 기술성과 제품성을 인정받았으며, 그 결과 해당 과제에 선정되어 연구비 지원을 받게 되었습니다. 해당 키트를 공동개발 완료한다면 급성 림프구성 백혈병(ALL, Acute Lymphocytic Leukemia)의 MRD 진단 키트화 하여 현재 유일한 키트인 미국 InvivoScribe社 제품을 대체할 것을 기대하고 있으며 글로벌 시장 진출도 가능할 것으로 전망하고 있습니다.

3) 차세대 시퀀싱 솔루션

MSSIC 기술의 일부를 변형, 활용하여 기존 DNA 시퀀싱 방법 중 하나였던 생어 시퀀싱을 대체할 수 있는 기술을 개발 중이며 완료단계에 접어들었습니다. 당사는 이 기술을 활용하여 ‘차세대 시퀀싱 솔루션’인 BTSeq (Barcode-Tagged Sequencing) 제품을 출시하여 연구용 생어 시퀀싱을 대체할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

해당 시장은 이미 현존하는(Existing) 시장이며 시퀀싱의 성능 및 가격에 의해 바로 대체될 수 있는 시장이기 때문에 비교적 단기간에 매출이 증대될 것으로 기대하며 글로벌 시장 진출도 신속하게 이뤄질 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 BTSeq을 활용하여 최근 국내외 크게 이슈가 되고 있는 코로나바이러스(COVID-19)의 돌연변이 전파를 1일 이내에 바이러스 전장염기서열을 정확히 분석할 수 있는 솔루션을 개발하여 질병관리본부에 서비스를 제공하였습니다. 기존 RT-PCR법은 검사에 걸리는 시간이 빠르지만 돌연변이 유무를 검사할 수 없어 역학 계통 연구에는 적용할 수 없습니다. 기존 Sagner 시퀀싱 및 NGS 기술은 전장서열 분석을 할 수는 있지만 분석에 걸리는 시간이 수일에서 수주일으로 오래 걸립니다. 이에 당사는 BTSeq을 국내 뿐만 아니라 현재 크게 이슈가 되고 있는 유럽 및 중동 지역에 공급을 진행 중입니다.

(다) 회사의 성장과정

[회사의 성장과정]

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회사의 성장과정

1) 원천기술 개발기

당사는 분자생물학, 유전학, Bioinformatics, 반도체 공정, 광학 등 다학제간 기술을 융합하여 분자 클로닝 기술 혁신하여 현대 의학 및 분자생물학 연구에 이바지하고자2010년 11월 서울대학교 반도체 공동연구소 내 설립되었습니다.

설립후 약 3년간 ① DNA 소재 및 시약 개발 기술, ② 광학 기기 및 자동화 장비 개발 기술, ③ 미세유체 및 반도체 공정 기술, ④ Bioinformatics 알고리즘 개발, ⑤ 유전체 빅데이터 분석기술 등을 개발하는 등 R&D에 집중 하였으며 그 결과 기존 클로닝 기술의 문제점을 혁신적으로 해결한 새로운 개념의 클로닝 기술 ‘MSSIC (Massively Seperated and Sequence Identified Cloning)’기술을 개발하였습니다.

[MSSIC 기술 구성기술]

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41. MSSIC 기술

기존 클로닝 기술의 경우 ① 개별적으로 공정이 분리되어 자동화되기 어렵고, ② DNA가 융합된 Complex Pool을 분리/증식/분석/회수 과정에서 많은 비용과 오랜 시간이 소요되었는데 비해 MSSIC기술을 활용할 경우 이러한 과정을 하나의 과정으로 통합하여 기존 기술대비 공정시간은 1/100, 비용은 1/50로 줄일 수 있습니다. 

당사는 핵심 기반기술 MSSIC 기술을 활용하여 ① 고순도 DNA합성 및 대량의 유전자 클로닝, ② Target Capture 키트의 핵심 소재인 고순도 Probe 개발, ③ 다량의 클론분리, 서열확인을 통한 항체발굴을 하는 등 세부 기술 개발하였으며, 이는 현재 회사의 주요 기술 제품의 기반이 되는 기술입니다.

2) Target Capture 키트 제품 개발 및 시장 진입

당사는 당사의 기술 역량을 살려 경쟁우위를 확보할 수 있는 분야를 탐색하다가 NGS Target Capture 키트를 첫 사업 아이템으로 정하고 제품화에 착수했습니다. 당사의 Target Capture 키트의 사업화 결정 당시인 2012년 하반기에 정부의 다부처 유전체 사업이 예비타당성조사에서 타당성을 인정받아 약 5,800억원의 정부 연구비가 향후 수년에 걸쳐 투입될 예정이었습니다. 당사는 이때 여러 업계의 전문가들과 면담 및 논문 스터디 등을 통해, 향후
NGS가 실용화 되면 가장 큰 부가가치를 창출할 수 있는 분야는 NGS Target Capture 키트 분야(현재 당사의 사업 영역)라고 판단했습니다.

그리고 해당 분야는 기술 진입 장벽으로 인해 당시 전 세계 시장에는 미국의 4개 회사만이 제품을 공급하고 있었으며,
국내 시장은 100% 수입에 의존하고 있던 상황이었습니다. 당사는 당사 고유의 기술력을 바탕으로 기술 진입 장벽을 극복할 수 있겠다고 판단하였습니다. NGS 장비 시장에서는 한국이 한발 늦었지만, 시약(Target Capture 키트) 분야는 당사의 기술을 활용하면 제품 개발에 성공할 수 있고, 성능 및 가격 경쟁력을 확보하면 글로벌 시장에서 사업 성공 확률이 높다고 판단하였습니다.

전체 NGS 검사(Target Sequencing)에 사용되는 소재 중 가장 고가의 소재가 Target Capture 키트입니다. 전체 NGS 검사에 사용하는 소재 비용 중 Target Capture 키트가 차지하는 비중이 적게는 40%에서 많게는 70% 수준이며, 당사의 시장 조사 결과, 고객들은 Target Capture 키트의 조달 비용을 낮추는 것이 원가 경쟁력을 확보하는 데 중요한 일임을 확인 하였습니다.

[Target Sequencing 공정도 및 Target Sequencing 비용구조]

42. target 시퀀싱 공정도.jpg
42. target 시퀀싱 공정도

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43. 타겟시퀀싱 비용 구조

자료: 셀레믹스 가공, Illumina

또한 이 Target Capture 키트의 성능은 검사 결과의 품질에 직접적인 영향을 미칩니다. 즉, Target Capture 키트의 캡춰 성능이 낮게 되면 실제 검체에는 돌연변이가 존재하지만 검사 결과에서는 음성으로 리포팅 되고 이를 극복하기 위해서 시퀀싱 양을 늘리게 되면 검사 기관의 원가가 상승하게 됩니다. 당사는 고객들이 제품의 성능을 평가할 때 사용되는 품질 지표가 고객들의 검사 현장에서 손쉽게 모두 숫자로 표시된다는 점에 집중하였습니다.

즉, On-target ratio, Coverage, Uniformity와 같은 Capture 성능을 표현하는 지표는 고객들이 검사실에서 매 검체의 QC 기준으로 활용되고 있었습니다. 당시 고객들은 해외 제조사의 제품들의 customized 제품 공급의 품질 정책 및 가격에 대해 불만이 있는 상황이었습니다. 소수의 공급회사만이 공급을 하고 있기 때문에 다른 제품 선택지가 없어 불만이 있는 상황이었습니다.

이에 당사는 당사의 경쟁사들은 모두 규모가 큰 경쟁사들이지만 좋은 품질의 제품을 개발하여 합리적인 가격으로 공급하면 고객들은 당사 제품의 우수성을 손쉽게 숫자로 정확하게 확인할 수 있으므로 승산이 있겠다는 판단을 하였습니다. 또, 이 Target Capture 키트 소재는 전 세계에서 4개사만이 공급하고 있기 때문에 국내 시장 뿐만 아니라 세계 각국의 시장에도 당사 제품의 경쟁우위가 전달되면 진입이 가능하겠다는 생각을 하였습니다.

당사는 기반 기술인 MSSIC기술을 활용하여 2013년 7월 전 세계에서는 5번째, 북미를 제외한 지역에서는 최초로 Target Capture 키트 제품화에 성공하였습니다. 이를 활용하여 2013년 8월부터 Customized Target Sequencing 서비스를 개시하며 영업활동을 시작 하였습니다. 당사가 제품을 출시할 당시에는 전 세계적으로는 아직 NGS 장비를 보유하고 있는 고객들이 많지 않았고 오히려 검체를 보내줄 테니 검사 결과를 달라는 분석 서비스 수요가 많았기 때문에 당사의 Target Capture 키트 사업은 초기에는 서비스 형태로 공급이 되었습니다. 초창기에는 대학병원 연구소, 의과대학 연구소가 주 고객이었습니다.

[Target Capture 키트 상용화 회사 비교]

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44. target capture 키트 비교자료

이후 2017년 국내 NGS 검사실 인증 제도와 NGS 검사가 건강보험에 적용가능한 항목으로 등록이 되면서 전국의 병원 및 수탁검사기관에서 NGS를 도입하게 되었고, 당사는 이 때부터 본격적으로 당사의 Target Capture 키트 제품을 공급하여 고객의 검사실에서 당사의 제품을 이용하여 직접 검사가 가능하도록 하고 있습니다.

현재 당사의 제품과 서비스는 국내 대형 대학병원 및 수탁검사기관에 공급되고 있습니다.

3) 제품군 확대 및 해외시장 진출을 통한 본격 성장기 돌입

헬스케어시장에서 국내시장의 규모가 매우 작고 상대적으로 글로벌 시장은 매우 크기 때문에 양산업체로서 매출 확대를 위해 시장 개척 초기부터 글로벌 시장에 진입에 힘쓰고 있습니다.

NGS 임상 시장이 열린 지 오래된 미국 시장과는 달리, 당사가 집중하는 국내, 유럽 및 중동, 그리고 중국 시장은 2016-2017년 사이 거의 동시에 NGS 임상검사 제도가 마련되어 활발히 신규 진입자들이 생기고 규모가 커지고 있습니다. 그리고 당사의 경쟁사들은 모두 소수의 미국 회사들인데, 이들이 직영(direct sales)하는 미국 시장과는 달리, 국내, 유럽 및 중동, 중국 시장에서는 당사의 우수한 제품 경쟁력으로 미국업체의 영향력이 덜하고 미국 내 시장에서 그들의 번들링 강점이 없이 같은 입장에서 경쟁하는 것이기 때문에 급격히 성장하고 있는 상기 지역 시장 개척에 역량을 집중하는 전략을 취하고 있습니다.

[당사 해외진출 및 해외진출 계획 국가]

45. 해외 시장 진출, 진출예정 국가.jpg
45. 해외 시장 진출, 진출예정 국가

현재 당사는 국내, 프랑스, 터키, 스페인, 오스트리아, 헝가리, 그리스, 중국, 대만 등 지역에 제품을 공급하고 있으며 확대 중입니다. 국내외 지역에서 당사의 제품은 해외 타사 제품들과 동등한 평가를 거쳐 그 우수성이 입증되어 시장 진입이 되고 있습니다. 당사의 우수한 기술경쟁력, 제품경쟁력은 시장에서 당사의 제품을 구매하는 고객으로부터 이미 증명이 되고 있습니다.

이러한 레퍼런스를 바탕으로 중국 및 북미시장까지 진출하여 당사가 지향하는 ‘바이오 소재’ 기업으로 도약을 목표로 합니다.

(2) 제품 및 서비스 설명

NGS 기술을 활용한 DNA 시퀀싱은 타겟의 범위에 따라 타겟 시퀀싱(targeted panel sequencing), 및 전장 유전체 시퀀싱(whole genome sequencing)으로 나뉠 수 있습니다. 그리고 타겟 시퀀싱은 타겟 영역의 크기에 따라 타겟 유전자 패널 시퀀싱과 엑솜 시퀀싱으로 나뉠 수 있습니다. 전체 염기서열에 대한 NGS 분석을 하여 모든 DNA의 데이터를 얻는 것을 전장게놈분석(whole genome sequencing, WGS)이라 하고, 원하는 유전자 부위만 보기 위해 DNA 혹은 RNA를 선별(Target Enrichment)하여 NGS 분석을 하는 것을 타겟유전자분석(targeted sequencing)이라고 합니다.

[Taget DNA 범위에 따른 DNA 시퀀싱의 종류]

46. target 범위에 따른 ngs시퀀싱.jpg
46. target 범위에 따른 ngs시퀀싱

자료: Next Generation Sequencing 기반 유전자 검사의 이해, 식풍의약품안전평가원

전장게놈분석(WGS)의 경우 약 30억개의 DNA를 분석해야하는 반면, Target Sequencing(타겟유전자, 엑솜시퀀싱)의 경우 그보다 더 적은 유전자를 유전자에 대해 분석합니다. 전장게놈분석(WGS)의 경우 유전체 내에서 질병 및 기타 생명현상과 관련성이 입증되지 않은 영역이 매우 많은 비중을 차지하기 때문에, 이
관련성이 확인된 영역만을 선별해서 분석하는 타겟유전자 분석기술(Targeted Sequencing)은 전장게놈분석(WGS) 비용/시간이 절감되는 반면 더 높은 정확성을 자랑하기에 NGS 기술 중 가장 다양한 분야에서 활용되고 있습니다.

NGS 기술 중 가장 큰 분야에 적용되는Target Sequencing(WGS vs Targeted sequencing)

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47. ngs 시퀀싱의 종류

자료: 셀레믹스 가공, Illumina

타겟유전자 분석(Targeted Sequencing)에서 유전사 분석비용을 낮추는 핵심 기술제품이 Target Capture 키트입니다. Targeted Sequencing 공정은 크게 ① Sample Preparation, ② 시퀀싱(Targeted Capture Sequencing)과 ③ Bioinfomatics 로 분류됩니다. 이때 Sample Preparation 공정이 가장 많은 비용이 소요되며, 이 중 유전자를 선별(Target Enrichment)하는 Target Capture 키트가 가장 큰 비중을 차지합니다. 이를 통해 타겟유전자 분석(Targeted Sequencing)을 위한 가장 고가의 핵심 시약이 ‘Target Capture 키트’임을 알 수 있습니다
.
당사는 Targeted Sequencing의 핵심 시약인
① Target Capture 키트와 ② Target Capture 키트를 활용한 타켓유전자 분석 서비스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

(가) Target Capture 키트 제품

1) Target Capture 키트 제품 라인업

제품

제품유형

하위 제품

응용 분야

Target Capture 키트

Customized Panel

-

Target Sequencing 전 분야

Pre-set Panel

Cancer Screen 키트

고형암

BRCA1, 2 키트

고형암 및 유전성암

OncoRisk 패널

유전성 암

Pan-Cancer 패널

고형암

Clinical Exome 패널

포괄적인 유전질환

Pharmaco-Screen 패널

약물유전체

-

FiMICS 패널

심혈관 질환

Magnetic Bead

Clean-up 비드

NGS 실험 소모품

StAV 비드

NGS 실험 소모품

당사의 주력 제품인 Target Capture 키트는 (1) Customized Panel, (2) Pre-set Panel, (3) Magnetic Bead로 나눌 수 있으며, 암 및 유전질환, 약물유전체, 심혈관질환 등 다양한 분야에 응용이 가능합니다.

2) 하위 제품별 주요내용

제품명

설명

세부내용

Cancer Screen

암을 유발시킨다고 알려진 유전자 20개에 생긴 체세포 돌연변이를 분리, 분석하여 암의 유발 변이를 탐색할 수 있는 패널

체세포 돌연변이에 의해 유발된 암의 경우, 치료 성공은 다양한 돌연변이의 검출할 수 있는 성능뿐 아니라 미량 존재하는 변이를 검출할 수 있는 성능에 달려있습니다.
 최근 환자 맞춤형 정밀 의학의 발달은 유전체 기술을 접목하여 치료 옵션을 바꾸거나 수술 후 재발을 모니터링 하는 것에도 효율적으로 이용하고 있습니다.

Cancer Screen 패널은 높은 정밀도와 정확성으로 미량 존재 돌연변이의 심층 시퀀싱 및 검출을 가능하게 합니다.

BRCA1, 2

차세대 시퀀싱 기술 (NGS, Next Generation Sequencing)과 혼성화 기술을 기반으로 한 BRCA1, BRCA2 유전자 변이를 검출할 수 있는 패널

종양 억제 유전자로 DNA repair 및 cell cycle 조절 체계에 필수적인 역할을 하는 것으로 알려져 있습니다.
 이들 유전자에 생긴 변이는 암 발생에 치명적 원인으로 작용하며 특히 유전성 유방암과 난소암의 절반 정도는 BRCA1, BRCA2 유전자의 변이에서 기인한다고 알려져 있습니다.

BRCA 1, 2 패널은 잠재적 유방암 발병 인자로 존재하는 변이들을 분리하여 분석할 수 있도록 함으로써 대상 검체의 유방암 발생 인자들은 조기에 탐색할 수 있도록 합니다.

OncoRisk

유전적 원인으로 발생되는 암과 관련된 31개의 유전자를 특이적으로 분리, 분석하도록 설계된 암 테스트 패널

유전적으로 암을 초래할 수 있는 잠재적 원인 유전자의 돌연변이를 확인함으로써 건강 검진을 통해 정확하고 예측 가능한 잠재 암 발병에 대한 정보를 얻을 수 있습니다. 
 특히, 특정 암에 대한 가족력이 있거나 조기에 암 진단을 받은 가족이 있는 등 유전성 암 발병의 위험도가 높다고 판단될 때 수행할 수 있는 암 예측 유전자 검사를 가능하게 합니다.

Pan-Cancer

고형암에서 암을 유발한다고 알려진 포괄적인 유전자 약 400여개를 분석할 수 있게 하는 대형 패널

기본적으로 CancerScreen 제품의 사용범위와 동일하나, 분석 가능한 유전자가 폭넓어 진단뿐만 아니라 연구 및 다양한 암종에 모두 적용 가능한 패널입니다

Clinical Exome

Human whole exome 영역 중 임상적으로 유의미한 유전자들을 포괄적으로 분석할 수 있는 Panel

각종 유전질환에 해당되는 유전자를 포함하여 유전질환에 대한 광범위한 분석이 가능합니다. Human whole exome 유전자들 중, 임상적 연계성이 보고된 유전자들만을 선별하여 분석하므로, whole exome sequencing에 대비하여 적은 Sequencing throughput으로 비용을 절감하여 정확한 분석을 할 수 있습니다

Pharmaco -Screen

약물의 반응성과 관련된 유전자들을 포괄적으로 분석할 수 있는 Panel

전혈(Whole Blood)로부터 추출된 Human genomic DNA 유전자 중 19개 유전자의 돌연변이를 차세대 염기서열분석법(NGS)로 정성 분석하여 관련 약물의 선택, 용량 조절 등을 예측, 처방하는데 도움을 주는 패널 입니다.

기존 Sanger검사법과 비교하였을 때, 적은 양의 검체를 사용해 훨씬 많은 유전자들을 낮은 비용으로 정확히 검사할 수 있습니다.

Clean-up 비드

NGS 실험 과정(Sample Preparation)에서 핵산 정제 목적으로 사용됨.

NGS 실험 과정에서는 수차례에 걸친 시약 교환 과정이 필수적인데, 이 때 핵산(DNA) 분자를 비드에 결합시켜 시약을 교체하여도 핵산 분자는 그대로 용기 내에 있도록 하는 기능을 합니다.

3) Target Capture 키트 제품의 구성

제품

제품구성

내용

Target Capture 키트

Library preparation Box #1

파편화된 DNA의 유전자 분석용으로 library화 하기 위한 enzyme으로 구성

Library preparation Box #2

Ligated된 DNA에 샘플 식별 코드와 시퀀싱 어댑터를 도입, 라이브러리를 증폭하기 위한 과정에 사용되는 시약으로 구성

Target capture solution Box #1

Capture 과정에서 타겟이 아닌 영역들을 block 시키기 위한 시약

Target capture solution Box #2

wash buffer들과 hybridization을 위한 buffer로 구성

Target capture solution Box #3

Targeted sequencing을 위한 표적유전자 타겟 영역의 포획을 위한 Probe (Solution 상태와 Powder 상태 2가지 종류)로 구성

Magnetic Bead

Clean-up Bead

용량 별 4가지
 (3ml, 11.5ml, 50ml, 500ml)로 구성

당사의 Target Capture 키트의 판매는 통상적으로 제품구성에 나열되어 있는 5개위 박스와 비드를 포함하여(Aill-in-one 키트) 하나의 제품으로 판매하고 있으나, 고객의 요청에 따라 각 박스별로 개별 판매되기도 합니다.

또한, 하위제품으로 구분되는 질환별 키트의 경우 Target capture solution Box #3의 Probe에 의해서 결정되며 기타 구성품은 동일합니다.

프로브(Probe)란 Target Sequencing을 위하여 원하는 유전자 부위만을 선별하는 기능을 담당하는 소재입니다. 표적 영역에 상보적으로 결합할 수 있는 프로브들로 구성된 패널을 이용하여 전체 DNA 라이브러리에서 원하는 영역을 포함하는 DNA만을 추출하게 됩니다. 따라서 프로브가 어떤 유전자를 선별하도록 디자인 되는지에 따라 그 제품의 응용이 결정됩니다. 

[분석 Target에 따른 프로브 디자인 예시]

48. 프로브모식도.jpg
48. 프로브모식도

프로브가 얼마나 타겟 영역에 특이적(specific)으로 결합하는 율, 타겟 영역에 결합하는 세기 등은 프로브의 디자인과 프로브 합성 결과물의 품질에 크게 좌우됩니다.

또한 타겟영역을 특이적(specific)으로 잘 선별하는 것이 원가에 큰 영향을 미치게 됩니다. 예를 들어 On target Ratio가 40%와 80%일 때를 비교하면 40%일 때의 시퀀싱 량을 80%에 맞추기 위해서는 그 비용이 2배가 차이납니다. 일반적으로 실험에 소요되는 재료비 중 프로브 가격이 약 40~60%임을 고려한다면, Target 영역을 특이적(Specific)으로 선별하는 것이 원가잘감에 큰 영향을 미칩니다.

프로브는 타겟 시퀀싱에서 가장 핵심되는 소재이며, 전 세계에서 당사를 포함하여 6개의 회사만이 프로브 소재를 공급
하고 있으며 아시아와 유럽, 중동에서는 당사가 유일합니다.

당사 Target Capture 키트의 주요 특징은 모든 종류의 유전적 변이들에 대한 분석이 가능하고, 높은 coverage(많은 수의 시퀀싱리드 분석)와 uniformity(균일성), 높은 민감도, low false negative와 적은 양의 샘플 및 저하된 샘플에 대해서도 분석이 가능하며, 시장에 공급된 모든 NGS 장비에 호환이 가능
합니다. 또한 모든 Customized panel에 대하여 출고 전에 사전 성능 검증 데이터를 제공하여 제품에 대한 신뢰도를 높이고 있습니다.

(나) NGS (Next Generation Sequencing) 분석 서비스

당사의 Target Capture 키트를 활용한 Target Sequencing 중심의 NGS 서비스도 제공하고 있습니다. 당사 NGS서비스는 크게 NGS 분석서비스와 면역레퍼토어 분석 솔루션으로 분류됩니다.

서비스

서비스 유형

하위 서비스

응용 분야

NGS 서비스

NGS Sequencing

Whole genome

Sequencing (WGS)

연구 목적 등을 위한 WGS

Whole exome Sequencing (WES)

연구 목적 등을 위한 WES

Target Sequencing

당사의 Target Capture 키트를 이용한 실험 서비스

Target RNA sequencing

기타 분석서비스

연구 목적 등을 위한 기타 분석서비스

면역 레퍼토어 분석 솔루션

TrueRepertoire

항체발굴 및 신약개발

Immune Profiling

2) NGS Sequencing 서비스

당사가 수행하는 NGS Sequencing의 경우 전장게놈분석(Whole Genome Sequencing)을 제외하고는 모두 당사의 Target Capture 키트를 활용하여 분석서비스를 제공하고 있습니다. 각 분석 서비스의 세부내용은 아래와 같습니다.

서비스명

설명

세부내용

Whole genome Sequencing
 (WGS)

특정 유전자 부위가 아닌 genome 전체의 DNA sequence를 확인하여 한 개체의 전체 유전체를 확인 할 수 있는 sequencing 기법

WGS는 인체 유래물로부터 추출한 gDNA를 시퀀싱 기기에 적용 가능한 형태로 만들어 주는 Library prep.과정을 거친 후 Target을 골라내지 않고 바로 시퀀싱 BI를 통해 분석하여 data를 고객에게 제공

Whole exome Sequencing
 (WES)

Exome (protein - coding region을 가진 유전자 전체)을 Target으로 capture하여 protein을 encode하는 유전자 전체를 확인할 수 있는 sequencing 기법

WES은 WGS과 같이 Library prep.을 한 후 protein을 encode하는 모든 유전자를 target으로 target capture한 후 시퀀싱을 진행, 시퀀싱 한 후 BI를 통해 분석하여 분석결과 data를 고객에게 제공

Target 
Sequencing

고객이 관심 있는 유전자들의 영역을 Target으로 capture하여 특정 유전자의 정보를 집중적으로 확인할 수 있는 sequencing 기법

WES과 같이 Library prep.을 진행한 후 capture를 진행하는 것은 같지만, target으로 하는 영역이 고객이 원하는 특정 유전자 범위로 제한

확인하는 영역이 비교적 작기 때문에 적은 비용으로 관심 영역을 여러 번 반복적으로 읽어 정확도가 높은 data를 고객에게 제공

이에 따라 Library prep.을 진행한 후 관심 유전자 영역을 target capture한 후 시퀀싱을 진행

시퀀싱 한 후 BI를 통해 분석하여 분석결과 data를 고객에게 제공

RNA 
Sequencing

고객이 제공한 RNA를 cDNA로 변형하여 Target 유전자의 정보를 집중적으로 확인할 수 있는 sequencing 기법

고객이 제공한 RNA sample을 일련의 과정을 통해 cDNA로 만든 후 gDNA와 동일하게 Library prep.을 진행하고 고객이 관심 있는 영역을 Target capture하여 시퀀싱을 진행

시퀀싱을 진행한 후 BI를 통해 분석하여 분석결과 data를 고객에게 제공

기타
 분석서비스

Sample QC
 (gDNA, cfDNA, RNA)

Electrophoresis (전기영동)기법을 기반으로 한 Tape-Station 기기를 통해 고객이 보내준 sample 자체 혹은 인체 유래물에서 추출된 DNA, RNA의 농도와 Quality를 확인하여 QC report를 작성하여 제공

gDNA Extraction
 (Blood, Tissue, FFPE, Saliva 등)

인체 유래물에서 실험에 필요한 gDNA 등을 추출하기 위한 기술이 필요한 고객을 대신하여 다양한 형태의 인체 유래물에서 g-DNA를 추출하고 추출한 g-DNA를 Tape Station을 활용하여 QC (농도 및 quality 확인)한 후 고객에게 QC report와 gDNA를 제공

Target capture only (Hybridazation only)

Hybridization을 진행을 할 수 있는 적절한 기기 (혹은 기구)나 숙련된 실험자가 없는 고객에게 Library prep.이 완료된 sample을 수령한 후 target capture를 수행하고 결과물 captured DNA와 시퀀싱을 진행한 후 BI를 통해 분석하여 분석결과 data를 고객에게 제공

Pooling & Sequencing ing

Pooling은 NGS는 다수의 sample을 한 번에 시퀀싱이 가능한 장점을 가짐

이때 각 Sample 마다 필요한 data 양이 다른 경우가 있는데, 이를 위해 각 sample의 input amount를 조절하여 시퀀싱 하는 과정을 pooling이라 하며, 고객에게서 실험이 완료된 sample을 수령하여 pooling과 sequencing만 진행해주는 서비스로 TapeStation으로 각 sample의 농도를 확인하여 pooling한 후 sequencing을 진행한다. 시퀀싱 한 후 고객이 원하는 분석방법으로 BI를 통해 분석하고 분석결과 data를 고객에게 제공

Sequencing only

실험이 완료되고 pooling까지 완료된 pooling sample을 고객이 보내주면 시퀀싱을 진행해주는 서비스. 시퀀싱을 진행한 후 BI를 통해 분석하고 분석결과 data를 고객에게 제공

3) 면역 레퍼토어 분석 솔루션

글로벌 시장조사기관 Evaluate Pharma에 따르면 최근 고령화로 인한 중증, 난치성, 퇴행성 질환의 증가로 바이오의약품 시장이 가파르게 성장하여 2024년까지 약 3,830억달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 바이오의약품 시장성장 추이 및 글로벌 10대 블록버스터 의약품]

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49. 글로벌 바이오의약품 시장성장 추이

글로벌 10대 블록버스터 의약품.jpg
글로벌 10대 블록버스터 의약품

자료: 한국바이오의약품협회 재가공,Evaluate Pharma World Preview 2018, Outlook to 2014(2018.06)

글로벌 매출 상위 10대 블록버스터 의약품을 살펴보면, 바이오의약품이 주를 이루고 있으며
그 중에서도 항체를 활용한 의약품이 대부분을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. ‘항체(Antibody)’란 인체 내에 들어온 외부 유래 물질인 항원에 대응하여 면역반응에 의해 유도되는 체내물질로 암, 자가면역 질환 등의 생명을 위협하는 질병들의 진단 및 치료에 널리 이용되고 있습니다. 면역관물 조절 항함 항체의약품 등 차세대 항체의약품의 등장과,
기존 블록버스터 항체의약품의 특허만료로 인한 바이오시밀러 제품이 출시될 경우 항체를 활용한 의약품, 진단 시장은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

[특허만료 및 만료예정 블록버스터 항체의약품 종류]

50. 특허 만료 및 만료 예정 항체 의약품.jpg
50. 특허 만료 및 만료 예정 항체 의약품

자료: Cortellis, 키움증권

항체의약품 개발시 항원에 결합하는 항체들을 스크리닝하여, 선도항체를 획득하는 과정을 거치게 됩니다. 항원에 대한 결합력 이외에도 다양한 특성을 검증하여 수준미달의 항체는 신약개발 과정에서 제외됩니다. 현재 해당 특성을 사전에 검증하는 것은 불가능하기 때문에, 신약개발의 확률을 높이기 위해서는 항체의 가변 영역에 대해 전체 서열을 정확히 규명하여, 다양한 특성의 항체를 확보하는 것이 중요합니다.

현재 항체 발굴 목적의 면역 레퍼토어 염기서열 분석 서비스 시장은 초기 시장으로 iRepertoire, Inc, Adaptive Biotechnologies, 10X Genomics, Berkeley Lights (미국), BGI (중국) 등 소수의 경쟁사만이 존재하는 상황입니다.
이에 당사는 NGS기반 항체발굴 솔루션인 면역레퍼토어 분석솔루션 서비스인 ① True Repertoire 솔루션, ② Immune Profiling 솔루션을 개발하여 국내 주요 바이오의약품 제조사, 제약사에 납품하고 있으며, 해외CRO 등에 납품하며 Reference를 확보하고 있습니다. 이러한 Reference를 바탕으로 본격적인 영업을 시작한다면 NGS 기반 항체발굴 솔루션 시장을 선점할 수 있는 기회가 있을 것으로 판단됩니다.

② TrueRepertoire / Immune Profiling 비교

면역 레퍼토어 분석 솔루션인 TrueRepertoire와 Immune Profiling은 모두 항체 발굴 가속 서비스로 각각 고유 특성을 가지고 있으며 상호보완적인 솔루션입니다.

TrueRepertoire이 정확하고 경쇄와 중쇄 연관성이 확인된 항체의 염기서열 정보를 제공하는 반면 Immune Profiling는 정확도는 일반 NGS 수준이고 경쇄와 중쇄 연관성에 대한 정보도 제공하지 못하지만 분석되는 염기서열의 수가 TrueRepertoire 대비 약 10배에서 100배 정도 많다는 장점이 있습니다.

구분

TureRepertoireTM

Immune Profiling

정확도 (bp당)

99.999%

99.9%

경쇄 중쇄 연관성 파악

가능

불가능

DNA 제공

가능

불가능

3) 차세대시퀀싱 솔루션 BTSeq(Barcode Tagged Sequencing)

51. btseq.jpg
51. BTseq

MSSIC 기술의 일부를 변형, 활용하여 NGS 기반의 DNA 시퀀싱 기술(BTSeq)을 개발하였습니다. BTSeq은 짧은 시간 안에 적은 비용으로 NGS 라이브러리 프랩을 가능하게 하는 새로운 기술 제품입니다.

 일반적으로 NGS 장비에서 염기서열 분석을 진행하기 위해서는 분석하고자 하는 DNA의 말단에 어댑터라고 불리는 장비 특이적인 염기서열을 붙여줘야하며 이 과정을 NGS 라이브러리 프랩이라고 합니다. NGS 라이브러리 프랩을 진행하기 위해서는 DNA를 일정 길이 이하로 자르는 단계가 선행되어야 하며 이는 초음파를 이용해서 물리적으로 DNA를 자르는 방법과 효소를 이용해서 화학적으로 DNA를 자르는 방법으로 나뉩니다. 두가지 방법 중 하나의 방법으로 잘린 DNA의 말단에 어댑터를 붙여주기 위해 일반적으로 라이게이션 (ligation) 방법이 사용됩니다.

이에 비해 BTSeq은 DNA를 자르는 단계와 어댑터를 붙여주는 단계를 간소화하여 실험 시간을 획기적으로 감소시켰습니다. 또한 효소를 사용하여 화학적으로 DNA를 자르기 때문에 별도의 장비가 필요 없을 뿐 아니라 실험 시간의 추가 단축 역시 가능합니다. 4~5개 이상의 효소가 필요한 라이게이션 방법에 비해 보다 적은 수의 효소만으로 반응이 진행되므로 효소 생산 비용 절감이 가능하며 이는 NGS 라이브러리 프랩 비용을 낮출 수 있는 주 원동력입니다.

BTSeq은 Sanger 염기서열 분석의 기술적 한계점인 반응당 1kb 이하의 서열분석, 회당 낮은 데이터 량으로 인한 고비용의 단가, 품질의 기복 등을 극복하였을 뿐 아니라, 단일 NGS 기술의 단점도 개선하여 다양한 길이의 DNA 서열을 초집적 (high-throughput), 고효율 (high-fidelity), 저비용 (low-cost)으로 분석 가능한 서비스 기술입니다.

BTSeq은 20~30kbp 길이의 염기서열도 단 1회의 반응으로 분석 가능하므로, 단기적으로는 Sanger 염기서열 분석의 언멧니즈를 충족할 수 있을 뿐 아니라, 초집적 (high-throughput) 분석을 통하여 시간과 비용을 더 줄일 수 있어 Sanger 염기서열 분석의 대체 기술로서도 충분한 경쟁력이 있는 것으로 파악됩다.

 더 나아가서는 DNA 길이와 형태에 구애받지 않고 (샘플의 다양성), 시퀀싱 primer가 필요없다는 간편성 또한 존재합니다. 그리고 Sanger 염기서열 분석으로는 분석이 불가능한 0.01~0.1ng 수준의 미량
의 DNA만 있어도 분석이 가능하며 PCR 부산물 등의 불순물이 다소 섞여있는 샘플에서도 고품질의 분석 결과를 얻을 수 있으므로 DNA 염기서열 분석 시장에서 높은 점유율을 가질 수 있으리라 기대됩니다. 

(다) 경기변동 및 계절적 요인, 라이프사이클

1) 경기변동 요인

유전체분석 진단사업은 상대적으로 경기변동에 비탄력적인 특성을 보입니다. 의료기관을 통하여 제공되는 서비스의 경우 환자가 본인의 기호나 소비패턴에 따라 제품 및 서비스를 직접 선택하기 어렵고, 주요 의료기술과 의료전문가의 판단에 따른 선택이 이루어질 가능성이 높기 때문입니다. 또한, 감기나 유행성 질환처럼 계절적 요인에 따라 성수기/비수기 구분이 뚜렷하지 않은 특성이 있어, 경기변동이 매출 증감에 큰 영향을 주지 않습니다.

2) 라이프사이클

당사의 Target Capture 키트 기술 및 유전체분석 기술은 지적재산권에 의해 보호 받고 있으며, 유전체 검사 서비스가 의료 및 헬스케어 시장에 안착하는 경우 보수적인 의료시장의 특성상 기술 수명 주기(Life Cycle)가 상대적으로 장기화될 것으로 예상됩니다. 또한, 유전체분석 시장은 현재 성장기 진입단계로 볼 수 있어 새로운 기술 제품의 등장으로 인한 리스크 요인보다 성장 잠재력이 더 부각되는 산업입니다.

3) 고부가가치 창출 지식산업

바이오산업 전 분야가 그렇듯이 유전체분석 분야 역시 무형가치의 투입으로 고부가가치를 창출하는 지식산업 중 하나입니다. 하나의 유전체분석 기술이 상품화되어 세계시장에서 인정받으면 투자비용의 수백, 수천 배의 부가가치를 창출할 수 있습니다. 반면, 개발에 따르는 비용과 시간, 그리고 상용화까지 걸리는 시간이 제약산업 대비 짧기 때문에 사업의 안정성은 상대적으로 높은 편입니다.

또한 당사의 Target Capture 키트는 세계적으로 공급하는 회사가 당사를 포함한 6개사에 불과함으로 희소석이 높습니다. 해외 주요 전시회 업체 참여 동향을 살펴보면 당사가 속한 산업 내 Bioinformatics 및 IVD 군에 속하는 참여 업체 수는 큰 폭으로 많아지는 반면, 당사가 속한 Target Capture 키트 소재 군에 속하는 참여 업체의 신규 진입자는 최근 3년간 북미 1개사(Twist Bioscience)만이 추가되었습니다. 높은 진입 장벽으로 인해 향후에도 매우 소수의 회사들 만이 제품을 공급할 것으로 예상되며, 이 높은 희소성으로 인해 당사의 사업은 높은 부가가치를 창출할 수 있습니다.

(3) 사업구조

[Target Capture키트 시장 산업구조]

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유전체 시장 value chain 및 타겟 캡처키트 시장특징

NGS 산업은 ① 유전자 분석 장비 & 부속품 & 시약(키트), ② 해당 장비를 구입해서 병원이나 연구소 그리고 소비자에게 직접 유전체 분석 서비스를 제공하는 유전체 분석 서비스 시장으로 나눌 수 있습니다.

당사는 ① 유전자 분석에 필요한 핵심소재인 Target Capture 키트를 주 영업으로 하고 있으며 이를 바탕으로 ② 유전자분석서비스 역시 영위하고 있습니다.
Target Capture 키트의 핵심소재인 Probe의 경우 당사를 포함하여 전세계에서 6개 회사만이 직접/개발 생산에 성공한 소재로, 당사는 NGS 산업 내 중요 소재를 직접 개발/생산하는 사업을 영위하고 있습니다.

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53. target capture 키트 비교자료

(가) 원료 조달 방식 및 가격변동 추이

당사의 서비스 및 제품 생산방식은 주문생산 방식으로 많은 양의 재고가 필요하지 않으며, 원재료가 약품(시약)인 점을 고려할 때 보관방법(상온/냉장/냉동) 및 유통기간이 길지 않아 약 2개월분 생산에 필요한 안전재고로 보유하고 있습니다.

주요 원재료의 수급방법은 주로 해외업체로부터 액상형태의 제품을 직접 수입하거나 국내 대리점을 통해 구매하고 있으며, 개당 구매단가는 시약의 용량 등에 따라 차이가 있지만 일부품목을 제외하면 평균 10~50만원 수준이며 가격 변동폭 또한 크지 않습니다. 다만, 조달처가 주로 해외인 점을 감안하면 환율에 따라 가격변동에 영향을 미칩니다. 

(단위: 천원)

품목 및 사업연도

2017년

(제08기)

2018년

(제09기)

2019년

(제10기)

2020.1Q

(제11기)

Miseq Reagents Kit
국 내
2,137
2,148
2,173
2,117

테일링 효소
국 내
-
216
216
216

접합효소
국 내
-
188
188
188

효소
국 내
430
430
390
386

DNA 원재료
수 입
300 ($280)
302 ($270)
289 ($260)
302($250)

* 원재료 중 테일링 효소 및 접합효소는 기존에 사용하던 원재료 제품이 2018년초에 단종 되면서 대체된 품목으로 대체 구입 단가는 거의 차이가 없습니다.

(나) 제품의 생산 방식

당사의
생산방식은
고객의 요청에 따른 주문생산 방식(Customized Panel)으로, 고객이 제공하는 샘플 유전자를 분석하여 관심 영역의 유전자만을 선별하고 Capture Probe를 디자인한 후, 합성을 통해 Probe를 생산
합니다.

당사의 주문생산 방식은 (1) 초기 개발 단계, (2) 반복 발주 단계로 나뉩니다. (1) 초기 개발 단계에서는 고객으로부터 받은 요구사항을 통해 Template과 첫 공급 용 프로브를 개발하는 단계입니다. 이렇게 생산된 Probe는 성능 테스트와 Re-balancing 과정을 거처 높은 균일성과 coverage를 확보하여 고품질 데이터 생산 및 높은 민감도의 분석이 가능하게 합니다.

초기 개발 단계 이후 고객이 동일 패널을 반복 발주 할 때에는 (1) 초기 개발 단계를 거치지 않고, 이미 기 개발된 Template을 이용하여 프로브화 공정만 수행하게 됩니다. 따라서
반복 발주의 횟수가 늘어나면 늘어날수록 초기 개발 비용은 더 이상 들어가지 않아 원가가 절감됩니다. 또, 프로브화 공정을 통해 수천 rxn에서 수만 rxn까지의 프로브를 생산할 수 있기 때문에 단위 rxn당 원가는 반복 발주의 횟수가 늘어나면 늘어날수록 줄어들게 됩니다.

제품의 생산은 고객이 제공하는 샘플유전자의 선별 및 분석에서 시작하기 때문에 통상적으로 샘플제공 후 완제품 생산까지 2~3주 또는 4~6주 정도가 소요됩니다. 제품 생산을 위한 작업은 GMP 시설을 갖춘 당사의 실험실에서 진행하고 있으며, 각 공정별로 분리된 별도의 공간에서 작업이 이루어집니다. 모든 공정을 거쳐 완성된 시약은 최종적으로 키트 제조실의 Clean Bench 안에서 분주 및 패킹작업을 거쳐 최종 제품으로 완성 됩니다.

[제품 생산을 위한 실험실 및 생산장비]

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54. 당사 생산설비

55. 키트제조실, clean bench.jpg
55. 키트제조실, clean bench

당사는 현재까지 상용화된 제품들에 대하여 자체 생산방식으로 제품을 생산하고 있으며 향후 체외진단 의료기기 회사들과 공동개발 등을 목표로 하고 있습니다.

(다) 제품의 판매 방식

당사의 제품 및 서비스는 고객의 요청에 따른 주문생산 방식으로, 주요 고객은 대형병원, 수탁검사기관, 제약사, 연구기관, NGS 장비 업체 및 IVD 업체, 종자개발 회사 등이 있으며, 주로 진단 및 치료 목적으로 활용되고 있습니다.

판매방식은 당사 영업부문에서 직접영업 혹은 대리점을 통해 판매하고 있습니다.

당사 영업부문에서는 주요 고객을 타겟으로 방문, 전화, 메일 등을 활용하거나, 학회 등에 참석하여 제품 및 서비스를 홍보하는 방식으로 진행되고 있습니다. 해외의 경우 방문이 어렵기 때문에 전화, 메일, 온라인광고 등을 활용하여 직접영업을 하거나 매년 주기적으로 국제학회 등에 참석하여 부스를 설치하고 제품을 홍보하고 있습니다.

또한 일정 요건 이상 충족한 대리점을 선별하여, 당사 영업 Coverage를 확대하고 있습니다. 국내/외 일정 조건을 충족한 대리점을 선별하여 국내 수도권 이외 지역, 주요해외 시장에 영업을 진행하고 있습니다. 

* 당사는 대리점 선정시 1) 병원 등 대형 유통망 보유, 2) NGS 제품 취급 경험 보유한 대리점을 선별하고 있습니다. 다만, 당사 대리점 명단은 영업비밀로 공개하지 않습니다.

(4) 신규 사업

[당사 제품 개발 파이프라인]

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56. 제품개발 pipeline

(가) Target Capture 키트 제품군

액체생검용 Target Capture 키트는 ‘19년부터 당사의 주요 협력사의 IVD 진입을 위한 ODM 제품 공급을 통해 일부 매출을 실현하였으며, ‘20년 본격 출시 이후 국내 및 글로벌 시장에 진입할 계획입니다. Cell Line QC용 Target Capture 키트는 ‘19년부터 프로토타입 형태의 서비스를 국내 주요 고객(셀트리온, 코오롱생명과학)에 공급하였으며, ‘20년 출시와 더불어 본격적인 마케팅 활동을 통해 시장 진입 계획입니다.

1) 액체생검용 Target Capture 키트

액체생검용 Target Capture 키트의 핵심 기술력은 ‘미량의 시료에서 매우 낮은 비율로 존재하는 돌연변이를 검출할 수 있는가’ 입니다. 당사는 2017년부터 서울대학교 병원과의 공동연구로 대장암, 유방암, 폐암에 대해 패널 개발을 하였으며, 프로브 디자인기술, 노이즈 제거 기술, 시약 최적화 기술을 액체생검용으로 최적화하였습니다.

가) 제품 개요

Circulating tumor DNA (ctDNA)는 종양 세포로부터 유래되어 혈액 내에 돌아니는 DNA를 말합니다. 혈액을 채혈한 후 원심분리를 수행하면 외주혈단핵세포 (PBMC)와 혈장으로 분리되는데 이 중 혈장에서 세포 유리 DNA (cell free DNA)를 얻을 수 있고 이 중 일부가 종양 유래 ctDNA입니다. 본 Circulating tumor DNA test는 혈장 내에 존재하는 미량의 종양 유래 ctDNA를 분석하여 종양 유발 변이를 탐색하고 이를 기반으로 한 암 조기 진단 및 조직 검사 대체 검사를 수행하는 것입니다.

나) 제품의 필요성

구분

내용

조직검사

대체기술

침습적이고 위험도가 높으며 환자에게 부담을 주는 조직 검사를 대체할 수 있는 새로운 검사 기술에 대한 수요가 존재합니다.
ctDNA를 이용한 액체 생검 방식의 종양 유전자 검사는 채혈로 검사가 이루어지기 때문에 환자에게 주어지는 육체적/경제적
부담을 덜 수 있습니다.

맞춤형 종양 치료

시스템 구축

종양 유전변이 분석 결과를 통해 치료 방법을 결정하고, 치료 과정에서 약물 반응을 모니터링 할 수 있는 시스템을 구축할 수 있습니다.

종양 모니터링

시스템 구축

암 환자 치료 후 재발 여부를 기존의 조직검사 혹은 CT, MRI 를 이용하는 방식에서 채혈로 추적, 관찰하는 시스템으로 구축하여
환자의 부담을 경감시킬 수 있습니다.

다) 제품 경쟁우위

제품군

내용

ctDNA 패널

유전변이 검출 성능 확인을 위하여 특정 비율로 변이가 포함된 DNA 표준물질을 이용하여 유방암 패널의 성능을 검증하였습니다.

Seracare 사의 VAF 0.5%, 1% 두 가지 샘플 20 ng을 이용하여 변이 검출 여부를 확인한 결과 99.1%의 민감도로 변이를 대부분 발견했으며

VAF도 실제 값과 거의 유사하게 검출 성공하였습니다.

당사 고유의 MSSIC 기술을 활용하여 매우 높은 Coverage와 Unifomity 의 고객 맞춤형 cfDNA패널 개발 가능, 향후 개발 해외 시장 진입 시 고객 맞춤형 특징은 큰 경쟁 우위로 작용할 것으로 판단됩니다.

당사는 타 Target Capture 키트를 공급하는 회사와 달리 당사 고유의 분자 바코드 기술과 분자바고트 분석 알고리즘을 개발하여 제품과 함께 번들링하여 제공하고 있습니다. 이 분자 바코드 시약 및 소프트웨어 기술을 결합하여 공급하는 경쟁사는 Roche사만이 존재하는데, 가격 등의 이유로 아시아, 유럽 및 중동지역에 진입하지 못하고 있습니다. 당사는 위와 같은 Data를 바탕으로 아시아, 유럽 및 중동 시장 진입 확대를 계획하고 있습니다.

라) 사업화 전략

국내/외 모두 기존 Target Capture키트 대리점을 활용하여 각국의 병원, 임상기관 등에 납품할 예정입니다.

2) 세포주 QC용 Target Capture 키트

가) 제품 개요

유전자 재조합 기술은 host genome 내에 원하는 유전자를 삽입하는 기술입니다. 유전자 재조합 기술을 이용하면 원래의 생물종에서 생산하지 않는 유용한 단백질 혹은 생화학 물질 등을 생산하도록 할 수 있습니다. Retrovirus는 RNA 바이러스의 한 종류로, 감염 후에 host genome 내에 자신의 genome을 삽입하는 특징을 가지고 있습니다. 또한, Lentivirus는 이러한 retrovirus의 일종으로, 변형시킨 virus vector를 이용하여 원하는 유전자 서열을 host genome 내에 삽입하는데 널리 사용되고 있습니다.

Lentivirus를 이용한 외부 DNA의 게놈 내 삽입 과정 모식도

57. lentivirus를 이용한 외부 dna의 게놈 내 삽입 과정 모식도.jpg
57. lentivirus를 이용한 외부 dna의 게놈 내 삽입 과정 모식도

Lentivirus를 이용하는 경우 유전자의 삽입 위치를 특정할 수 없으며 host genome 내의 임의의 위치에 유전자 서열이 끼어들게 됩니다. 원하는 단백질 혹은 생화학 물질을 안정적으로 생산하는 세포주를 만들고 관리하기 위해서는 해당 유전자가 host genome 내의 어느 위치에 삽입되었는지 확인하는 것이 중요합니다. 

당사의 세포주 QC용 Target Capture 키트는 세포 내 삽입된 유전자의 특성을 분석하는 데 사용되며 이를 통해 고객은 바이오신약 개발 및 생산 과정에서 세포주의 특성을 저렴한 비용으로 정확하게 QC 할 수 있습니다.

나) 제품의 필요성

기존에 integration site를 분석하기 위한 방법으로는 DNA fragment에 공통 primer site를 삽입한 후 vector서열에 결합할 수 있는 프라이머와 함께 PCR 증폭을 수행하는 방법을 이용했습니다. PCR 증폭을 이용하는 방식은 실험이 간단한 편이지만 유전자가 삽입된 경우에도 PCR 증폭이 일어나지 않거나, 프라이머와 유사한 서열을 갖는 host genome 위치에 결합하여 잘못된 결과를 나타낼 수 있는 단점이 있습니다.

반면 NGS를 이용한 integration site 분석법으로는 Whole genome sequencing을 통해 host genome 전체의 정보를 얻어낸 후 여기에 포함된 Non-host genome 정보를 이용하는 분석 방법을 이용할 수 있습니다.

다) 제품의 경쟁 우위

경쟁 기술인 WGS 기반 integration 분석법은 PCR 기반 방식에 비해 더 높은 감도와 정확도로 integration site를 분석할 수 있다는 장점이 있지만, 정확한 integration site를 분석하기 위해서는 대량의 시퀀싱 데이터를 생산해야 하므로 시퀀싱 비용이 매우 고가이며, 다뤄야 하는 데이터의 크기도 매우 크기 때문에 분석 비용 또한 고가라는 단점이 있습니다. 이에 당사에서는 유전자 포획 기술을 integration site 분석에 접목하여 기존 WGS 기반 분석법 대비 분석 비용을 획기적으로 절감할 수 있었습니다.

Integration site 분석을 위해서는 host geno
me의 크기 대비 수 천배 이상의 시퀀싱 데이터를 생산해야만 정확한 분석이 가능합니다. 단순한 미생물의 경우에도 genome은 수백만 bp의 크기를 가지며, 인간의 경우 30억 bp에 달하기 때문에 시퀀싱 비용이 매우 고가입니다. 그러나
유전자 삽입에 이용하는 vector는 수만 bp에 불과하므로, 해당 vector content를 포함하는 DNA를 포획 후 주변 서열을 분석하는 방식으로 integration site를 분석한다면 필요한 시퀀싱 데이터의 크기를 획기적으로 줄일 수 있습니다.

따
라서
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품은
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기술인
WG
S에
비해
매우
저렴한
분석
비용
및
빠른
분석
시간의
경쟁
우위
를 갖
추고
있습
니다.

라) 사업화 전략

당사의 세포주 QC용 Target Capture 키트의 고객은 제약사입니다. 당사는 국내외 주요 Reference 고객을 확보하였으며, 이 Reference를 바탕으로 고객 기반을 확대할 계획입니다. 해외의 경우에는 제약사 고객을 발굴하기 위해 제약 시장 전문 Consultant를 활용하여 고객 발굴 예정입니다.

(나) 면역레퍼토어 솔루션 키트 제품군

면역레퍼토어 솔루션 키트 부분에서의 신제품인 NGS MRD키트의 경우에는 1단계 LDT 시장 진입을 ‘20년 예상하고 있으며 국내 혈액학회 연구자 시장을 대상으로 초기 시장 진입이 될 것으로 전망하고 있으며, 임상시험을 통해 IVD 인증을 획득한 후 ‘22년부터 2단계 IVD 시장 진입을 하여 매출을 실현할 계획입니다. 

TrueRepertoire와 Immune Profiling 분석 서비스는 현재 기술개발이 완료된 상황이고, 국내 주요 협력 기관들에게 서비스 공급을 하여 매출을 올리고 있습니다. ‘20년 글로벌 제약사와 CRO들을 대상으로 한 본격적인 마케팅 활동을 통해 시장 진입, 매출 성장을 이룰 계획입니다.

1) MRD(Minimal Residual Disease, 미세잔존질환) 키트

가) 제품 개요

혈액암은 혈액, 골수, 림프계에 영향을 미치는 암을 포괄적으로 일컫는 말이며, 전 세계적으로 연간 90만명의 환자가 새롭게 혈액암으로 진단받고 있습니다. 혈액암에는 약 140 종의 서로 다른 암종이 있는 것으로 알려져있으나, 백혈병, 악성림프종, 다발성골수종 3가지 암종이 대부분의 비중을 차지하고 있습니다.

혈액암의 예후를 결정하는 가장 중요한 요인 중 하나는 ‘치료에 대한 반응정도’인데, 관해유도 치료 후에 미세하게 남아있는 혈액암 세포의 수가 예후에 매우 중요한 역할을 한다는 것이 알려져 있으며, 이를 MRD(Minimal Residual Disease, 미세잔존질환)라고 합니다.

차세대 유전체 분석기술인 NGS는 세포의 표현형이나 기존의 분자생물학 기술로 진단해왔던 수준보다 더 높은 정밀도와 정확도를 나타내기에 환자의 치료예후 관찰 및 치료성적을 높이는데 기여할 수 있습니다. 이에 당사는 NGS와 자체개발한 혈액암 환자 맞춤형 유전자 증폭 기술, 단일 세포 유전자 분석 (single cell sequencing) 기술을 융합하여 혈액암의 최적화된 치료를 위한 NGS 기반의 MRD 검출 키트를 개발 중에 있습니다.

나) 제품의 필요성

백혈병 중 대표적인 사례인 급성림프모구백혈병(이하 ALL, Acute Lymphoblastic Leukemia)은 골수 내에서 미성숙 림프구의 과다증식으로 생기는 혈액 암으로서, 연간 발생빈도는 인구 10만명 당 3~5명으로 매년 꾸준히 증가 추세에 있습니다. 특히, 소아의 경우, 국내에서 연간 250여명의 신규 환자가 발생하는 것으로 추정되며 연간 약 700여명의 환자가 계속적인 치료를 받고 있습니다. 소아의 경우보다는 드물게 발생하지만 성인 중 급성인 경우에는 생존율이 30~40%에 불과하고, 이 중 50%의 환자는 치료 중 재발하거나 기존 치료에 불응성을 보여 5년 생존율이 10%에 불과합니다.

이에 따라 의료계에서는 급성림프모구백혈병 환자(ALL 환자)의 치료 성적을 향상시키기 위한 다양한 진단 및 치료 전략에 대한 수요가 매우 높은 상황이며 신기술 도입에도 긍정적입니다.

‘JAMA Oncology’에 따르면 급성림프모구백혈병(Acute Lymphoblastic Leukemia, ALL) 환자에서 MRD와 치료 결과와의 강력한 연관관계가 분석되었으며, 소아 ALL 환자에서 MRD 양성, 음성 여부에 따라 생존율의 유의한 차이를 보입니다. 10년 무사건 생존율이 MRD 음성인 경우 77%임에 반하여, MRD 양성인 경우 32% 밖에 되지 않음을 확인할 수 있습니다.

[ALL 환자에서 MRD와 생존율 연관관계]

58. all환자 mrd와의 생존율 관련 그래프.jpg
58. all환자 mrd와의 생존율 관련 그래프

자료: Donald A. Berry et al. Association of Minimal Residual Disease With Clinical Outcome in Pediatric and Adult Acute Lymphoblastic Leukemia: A Meta-analysis. JAMA Oncol. 3(7), e170580 (2017).

MRD의 유무 및 양에 따라 위험도를 나누고 그에 적합한 맞춤치료를 행함으로써 환자의 생존율과 삶의 질을 향상시킬 수 있음을 확인할 수 있습니다. 따라서 정확하게 MRD를 진단할 수 있는 키트가 필요한 상황입니다.

다) 제품의 경쟁우위

MRD 키트를 공급하는 회사들은 크게 FDA 허가(FDA-cleared/FDA 510(k) clearance)를 받은 업체와 체외진단 의료기기 인증(CE-IVD)을 받은 업체로 나뉠 수 있습니다. 현재 해당 시장에서의 주요 경쟁사는 Asuragen, Adaptive Biotechnologies, Invivoscribe 가 있습니다.

Asuragen 사의 경우 RT-qPCR을 이용한 MRD 검출 방법이기에 NGS 기반의 차세대 MRD 검출법 대비 민감도, 편리성, 적용 가능한 질병의 종류 등에 있어 한계점을 갖습니다.

Adaptive Biotechnologies 사의 경우, 다발성골수종과 ALL 환자에 대해 MRD 관찰 및 모니터링이 가능한 제품인 clonoSEQⓡ을 2018년에 출시했습니다. 이는 현재 유일하게 FDA-cleared를 받은 유일한 NGS 기반의 MRD 관찰 및 모니터링 제품입니다. 다만 해당 제품은 키트 형식이 아닌 서비스이기에, 해당서비스를 이용하기 위해서는 미국에 위치한 Adaptive Biotechnologies 회사에 직접 검체를 보내야만 하는 단점이 있습니다. 

Invivoscribe사의 경우, NGS 기반의 MRD 검진이 가능한 제품인 LymphoTrack?키트를 공급하고 있습니다. 본 제품은 FDA-cleared가 아닌 체외진단기기로써 CE-IVD를 받았습니다. Invivoscribe사의 경우 FDA-cleared 제품이 아니기 때문에 진단 목적으로 판매되지 못하는 상황이며, 미국 내에서의 FDA 허가(510(k)) 허가를 진행할 것이라고 최근 밝힌 바 있습니다.

당사는 기존의 MRD 진단 제품보다 기술적인 향상 및 가격경쟁력을 갖춘 키트화 제품 출시를 목표로 하고 있습니다. NGS 프랩 간소화 기술을 적용하면서 전체 실험 단계가 매우 간단하게 구성되어 실험자에 관련없이 동등한 결과를 제공할 수 있는 키트를 제작 가능하다는 것이 가장 큰 기술적 장점 중 하나입니다. 이는 병원이나 수탁기관에서의 당사 제품 사용을 용이하도록 하며 시장 진입시 다양한 사업모델을 적용할 수 있는 원동력이 될 것 입니다.

또한 당사의 MRD 진단 기술 및 키트는 기존 데이터베이스에 한국인 특이적 germline 정보를 더함으로써 경쟁사 제품에서는 검출되지 않던 급성림프모구백혈병 환자의 미세잔존질환이 당사의 기술로는 검출 가능함을 확인하였습니다. 그림 ‘당사의 면역 레퍼토어 분석 결과 대비 경쟁 제품의 분석 결과’에서 볼수 있듯이 기존 경쟁 제품에서는 상대 빈도가 높은 급성림프모구백혈병 세포의 서열 정보를 확인하기 어려웠으나(위음성으로 진단) 당사의 면역 레퍼토어 분석 기술을 사용하는 경우 백혈병 암세포의 염기서열을 확인 가능했습니다.

라) 사업화 전략

2020년 하반기 LDT 시장을 중심으로 시장에 진입할 계획입니다.

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 산업의 연혁

DNA의 염기서열에는 개인의 형질 및 질병과 관련된 유전적 정보가 저장되어 있으며, 이를 분석하는 것은 생물학적 현상 및 질병의 발생기전을 이해하고 진단 및 치료하는데 중요한 역할을 합니다.

염기서열을 분석하는 데에는 1970년대 Sanger에 의해 개발된 직접염기서열분석 방식이 전통적으로 널리 사용되었습니다. 하지만 Sanger 방식의 경우 분석하고자 하는 부위를 PCR 증폭을 하여야 하므로, 여러 Target을 분석할 경우 많은 시간 및 비용이 소요되어 효율이 낮은 문제점이 존재하였습니다.

이러한 단점을 극복하고자 차세대 염기서열분석(Next Generation Sequencing, NGS)방식이 개발되었으며, 이는 DNA 가닥을 각각 분석하는 방식으로 기존의 직접염기서열 분석 방식인 Sanger에 비해 매우 빠르고 저렴하게 염기서열 분석이 가능한 장점을 가지고 있습니다.

[Sanger 방식과 NGS 방식의 차이]

59. 직접염기서열분석법(sanger sequencing)의 원리.jpg
59. 직접염기서열분석법(sanger sequencing)의 원리

60. 차세대염기서열분석방식(ngs) 원리.jpg
60. 차세대염기서열분석방식(ngs) 원리

자료: 식품안전의약처. NGS기반 유전자 검사의 이해

기존 Sanger를 활용한 인간게놈프로젝트에는 수십억 달러가 소요되었으나, 2008년 NGS를 이용한 인간게놈프로젝트에는 비슷한 분석 결과를 짧은 시간에 저렴한 비용으로 수행할 수 있었습니다. 또한 NGS 장비 및 기술의 개량 발전으로 기존에는 상상하지 못했던 검사가 가능해 졌으며, 이에 따른 유전체 해독으로 진단, 치료, 농업, 수산, 식품, 환경 등 다양한 산업영역에 영향을 끼치고 있습니다.

[유전체를 활용한 연구 범위 및 활용 분야]

분자진단

(Molecular Diagnostics)

유전체에서 특정 DNA 서열을 확인하여 질병진단 후 경과를 예측하여 치료법을 선택, 그 효과를 모니터링하는 데 사용되는 기술

이러한 유전체 기반 분자진단 기술을 활용하여 질병진단에 이용

신약 후보물질 발굴 및 개발

(Drug Discovery and Development)

인간유전체에 포함된 분자경로에서 의약품 표적의 확인과 검증에 활용

새로운 치료법 개발에 활용될 수 있으며 신약개발 과정 단축 가능

정밀의료

(Precision Medicine)

질병의 예측, 예방, 진단 및 치료에 대한 의사결정을 위해 유전정보, 질병정보, 환경정보에 대한 통합적 통찰력을 사용하는 새로운 의료 접근법을 의미

농식품 및 가축 연구

(Agricultural and animal research)

농작물 및 가축에 유전가능한 특성을 보급하기 위한 유전적 변이· 선택의 영향성 연구를 의미
 ※ 작물육종 및 형질전환 기술에 활용되는 유전자 마커 포함

약물유전체학

(Pharmacogenomics)

약물반응 임상연구 시 유전체기술을 적용하는 것을 의미하며 약물 표적 수준, 약물반응 마커의 발견속도를 높이기 위해 유전체를 기반으로 영향성 분석

유전공학 / 유전변형

(Genetic Engineering/ Genetic Modification)

유전공학이란 생물체의 유전자변형을 통해 세포의 유전체구성을 변화시키는 것을 의미

생물체 내 또는 종 경계를 넘어 유전자를 전달하여 개선되거나 새로운 생물을 생산하는 유전공학 연구에 활용

자료: 생명공학정책연구센터, Global Genomics Industry Outlook, 2017-2023 (F&S 분석)

또한 유전체 분석 기술 등의 발전으로 인해 대량의 데이터 역시 기하급수적으로 쏟아지고 있어, 데이터의 분석, 저장, 해석 등 중요성이 증가하고 있으며 딥러닝, 블록체인 등 새로운 데이터 분석 및 교환 기법이 발전하는 등 향후 4차 산업혁명과의 접목이 확대될 것으로 예상됩니다.

이에 따라 선진국들은 유전체 분석 산업의 막대한 경제적 효과를 선점하기 위해, 지난 수십년간 관련 연구 및 기술개발에 대한 투자를 점차적으로 늘려왔으며, 이와 관련된 핵심 원천기술개발을 선점하기 위해 치열한 경쟁을 하고 있으며, 그 관심 및 중요도는 더욱 증가할 것으로 판단됩니다.

(나) 주요 목표 시장

당사의 기술과 제품은 모두 NGS 플랫폼을 활용하고 있습니다. 따라서 당사의 제품이 직접적으로 속해 있는 주요시장은 NGS 시장입니다. 이와 더불어 당사의 제품은 NGS 기술 플랫폼을 활용하여 진단, 신약개발, 종자개발, 합성생물학, 마이크로바이옴, 학술연구와 같은 응용분야별시장에 공급됩니다. 따라서 당사의 제품이 직접적으로 공급될 수 있는 시장은 기술시장과 각 응용분야별 시장의 접점에 있습니다.

[당사 제품의 기능, 적용시장 및 고객]

시장

고객

당사 제품

당사 제품의 기능

진단

병원

진단검사의학과

/병리과

수탁검사기관

Target Capture 키트

질환 진단

치료법 가이드(항암제)

암 재발 추적관찰(액체생검)

질병의 발생 위험 예측

일반인 대상 건강검진

DTC 검사

면역 레퍼토어 분석

(MRD 키트)

잔여암 검사(MRD 검사)

차세대 시퀀싱 솔루션 
(BTSeq)

기존 PCR 기술 기반 진단의 검사 대체 (호흡기, 감염 등)

신약개발

제약사

Target Capture 키트

세포주 품질 관리

면역 레퍼토어 분석 솔루션
 (TrueRepertoireTM, Immune Profiling)

항체 발굴 가속화

항체 발굴 과정 검수

종자개발

종자 개발 회사

Target Capture 키트

분자 마커 스크리닝을 통한 종자 개발기간 단축

마이크로바이옴

마이크로바이옴 분석 회사

차세대 시퀀싱 솔루션
(BTSeq)

미생물 군집 분석 시 비용 절감 및 Workflow 단순화

긴 길이의 서열 분석이 가능하므로써 더욱 정확한 분석 결과 제공

학술연구

각 임상과 의사

암 연구자

유전질환 연구자

제약사

차세대 시퀀싱 솔루션 (BTSeq)

질병의 기전 연구

새로운 진단, 치료 마커 발굴

새로운 진단법, 치료법 연구

코호트별 유전형 집계 연구

(다) 산업의 Value Chain 및 시장 특성

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61. ngs value chain

당사의 제품은 Target Capture 키트, 면역 레퍼토어 분석 솔루션, 차세대 시퀀싱 솔루션으로 구성됩니다. 당사 제품은 모두 핵심 원재료, DNA 소재 기반의 기술 제품의 성격을 갖고 있습니다. 따라서
NGS Value Chain 내 가장 앞단에 위치하고 있다고 볼 수 있으
며, 위 그림과 같이 매우
소수의 NGS 장비회사와 Target Capture 키트 회사가 다수의 IVD 및 서비스 공급자에 공급하는 형태입니다. 즉, 당사를 포함하여 6개의 회사만이 약 5천개 이상의 Bioinfomatics 회사, IVD회사, 병원 등에 Target Capture 키트를 납품
하고 있습니다.

이외에도 당사의 신규사업인 ‘NGS기반 MRD키트’ 역시 미국의 InvivoScribe 이외 업체가 등장하지 않고 있음을 확인할 수 있었으며, 기존 클로닝 기술 및 Sanger 기술을 대체하는 차세대 기술 역시 존재하지 않았습니다. 따라서 당사의 제품/서비스들이 글로벌 대형 고객사들의 Reference를 바탕으로 글로벌시장에 침투한다면 유일한 업체로 시장을 선도할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(라) 규제환경

당사의 제품은 원재료 소재에 해당하기 때문에 다른 의료기기와는 달리 규제나 인증의 영향을 덜 받고 있습니다. 2019년까지 체외진단의료기기에 대한 별도의 법률이 정해져 있지 않았습니다.

국내를 비롯한 대부분의 해외 시장에서는 의료용 NGS 검사는 LDT(Lab Developed Test)체제 하에 운용되고 있습니다. 즉, 검사 기관에 공급하는 제품의 제조사가 인증을 획득한 제품을 공급하는 것과는 달리 검사 기관 자체적으로 검사의 유효성을 인증을 받도록 하고 있습니다. 또한 비의료용 NGS 검사는 특별히 정해진 규제가 없어 연구용(RUO, Research Use Only)으로 당사의 제품이 사용됩니다.

최근 차세대 유망산업으로 꼽히고 있는 체외진단의료기기 산업에 관한 제도적 지원이 필요하다는 목소리가 커지면서 「체외진단의료기기법」이 제정되어, 2020년 5월 1일부터 시행되었습니다. 해당법령의 주요사항은 체외진단의료기기에 속하는 제품과 등급분류, 제조업허가, 임상적 성능시험 등의 요건을 갖추도록 하고 있으며, 향후 해당 산업의 진입에 일부 허들로 작용할 것이라 예상하고 있습니다.

당사는 해당 법령이 제정되기 이전부터 의료기기 제조 및 품질관리 기준 적합인정서(GMP), 의료기기 제조업 허가증 등을 취득한 상태이며 이후 관계법령의 시행 방향에 맞춰 발 빠르게 대응할 예정입니다.

(2) 시장규모 추정

(가) Target Capture 키트 시장

각종 시장조사기관에서 별도로 당사의 주력제품인 Target Capture 키트 시장을 추정한 보고서가 존재하지 않음에 따라 주요 시장조사기관에서 발표한 시장보고서를 활용하여 다음과 같이 Target Capture 키트 시장을 추정하였습니다.
시장조사기관 Fortune Business Insights(2019.07)에 따르면Global NGS 시장규모는2015년부터2026년까지 연평균22.2% 성장하여2026년 약314억달러(약37.6조원) 규모를 형성할 것으로 전망됩니다.

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63. global ngs market size(2015-2026)

출처 : NGS Market Size, Share and Industry Analysis By Type, By Application, By End User & Regional Forecast, 2019-2026 (Fortune Business Insights, 2019.07)

시장조사기관

BCC Research(DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS, 2016.05) 에 따르면 당사 Target Capture 키트의 고객사에 해당하는 NGS 시퀀싱 서비스 공급자(Service Provider) 비중은 전체 NGS 시장에서 약 66%를 차지하는 것으로 확인됩니다.

또 다른 시장조사기관
Grand view Research에 따르면 Targeted Sequencing 시장(Whole Exome Sequencing 포함)은 전체 시퀀싱 시장의 80% 수준으로 파악됩니다.

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64. ngs targeted sequencing market size(u.k)

출처: Next Generation Sequencing Market Size, Share & Trends Analysis Report By Application (HLA Typing, Consumer Genomics), By Technology, By Workflow, By End Use, By Region, And Segment Forecasts, 2020 - 2027(Grandview Research, 2020.02)

따라서 일반적으로 Target Capture 키트 유전체 분석서비스 공급 가격이 약 70 ~ 100만원 수준임을 고려할 때, 주요 업체들의 Target Capture 키트의 평균 단가가 약 $300(36만원) 수준인 점을 감안한다면, 2023년 Target Capture 키트 시장은 6.6조원으로 추정됩니다. 다만 해당 추정치는 시장자료 등을 활용한 수치이며, 실제 시장보다 과대 혹은 과소 추정되었을 가능성이 존재합니다.

<시장자료를 기반으로 당사 제품(Target Capture키트) 시장 추산>

NGS 총 시장 규모

NGS 서비스 공급자 시장 규모
 = NGS 총 시장 규모의 66%

Target Sequencing 서비스 시장 규모
= NGS 총 서비스 시장 규모의 80%

Target Capture 키트 시장 규모
 = Target Sequencing 서비스 시장 규모의 36%

35조원

23.1조원

18.5조원

6.6조원

(나) 차세대 염기서열 분석 솔루션 BTSeq(Barcode-Tagging Seqeuncing)

당사에서 자체 개발한 차세대 분석솔루션 BTSeq(Barcode-Tagging Seqeuncing)은 자체개발 분자 클로닝기술인 MSSIC(Massive Separated and Sequence Identified Cloning)을 기반으로 하고 있으며 1) Sanger Sequencing 시장, 2) 마이크로바이옴 시퀀싱 시장, 3) 육종(종자)분석 시장 등 다양한 시장에 진출을 계획하고 있습니다

1977년 개발된 Sanger 시퀀싱은 1) 오랫동안 검증되어 기술적 신뢰도가 높으며, 2) 대량으로 보급되어 이용하기 편리하며, 3) 비교적 간단한 분석 방법으로 분석 결과를 얻는데 걸리는 시간이 매우 짧음에 따라 NGS 시퀀싱 기술 개발에도 불구하고 많이 사용되고 있습니다. 하지만 염기서열 길이당 비용이 매우 비싸며(1백만 염기서열 분석 시 Sanger 시퀀싱은 약 260만원이 소요되며, NGS 시퀀싱 이용시 100원 소요), 2) 기술적인 문제로 인해 1kb 이후부터는 분석 효율이 떨어지며, 3) 유전체의 대량분석이 불가능한 한계가 있습니다.
그럼에도 불구하고 Sanger 시퀀싱은 그 대체제의 부재로 2020년 전세계 시장에서 약 3.97억달러(약 4,700억원, 출처: DNA SEQUENCING: EMERGING TECHNOLOGIES AND APPLICATIONS, BCC Research, 2016.05) 수준의 시장을 형성하고 있는 것으로 파악됩니다.

BTSeq(Barcode-Tagging Seqeuncing)의 경우 자체개발 클로닝기술인 MSSIC(Massive Separated and Sequence Identified Cloning)을 기반으로 NGS의 단점을 개량한 기술 유전체 분석 솔루션으로 Sanger기술을 대체하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2020년 최초 출시 이후 질병관리본부에서 COVID-19 유전체염기서열 분석시에 활용한 적 있으며, 주요 병원/연구소에서 Sanger 기술을 대체하여 사용하는 등 사업적인 성과를 나타내고 있습니다.

또한 마
이크로바이옴 시퀀싱 시장은 2017년 755백만 달러(약 9천억원)에서 연평균 18.2% 성장하여 2023년 2,040백만 달러(약2조4,500억원) 규모를 형성할
것으로 기대됩니다. 현재 당사는 고객사의 요청에 따라 마이크로바이옴 시퀀싱에 적용하는 기술제품을 개발 완료하여 2020년 하반기 출시 예정입니다.

<마이크로바이옴시퀀싱 시장규모 및 전망>

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65. 마이크로바이옴시퀀싱 시장

출처: 한국바이오경제연구센터 재구성(BCC Research, 2019)

Prescient & Strategic intelligence Market Reports에 따르면 종자시장은 2023년 28,524백만 달러 시장규모를 형성할 것으로 추정되며 이 중 당사의 기술이 적용되는 시장은 30% 수준인 8,557백만달러(약 10조2,600억원)을 형성
할 것으로 전망됩니다. 당사는 종자산업진흥센터, 국립농업과학원 등 주요 정부기관과의 협업을 통해 동물/식물 종자개발 시장에도 진출할 계획입니다.

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66. 육종(종자) 시장

출처: Agricultural Biotechnology Market by Technology, by Product , by Geography - Global Market Size, Share, Development, Growth and Demand Forecast, 2013-2023 (Prescient & Strategic Intelligence, 2017. 12)

(3) 시장성
장 요인

(가) 정
부 정책수혜

유전체 분석 시장은 정부의 개발의지와 투자규모가 민간 투자의 동인이 되고, 따라서 이를 기초로 성장하는 시장입니다. 정부는 맞춤의료를 실현하기 위하여 더 많은 연구비를 조성하고 있다. 또한 유전체학 기반의 질병 및 코호트 대상 유전자 검사를 위한 연구를 진행하기 위하여 노력중임에 따라 국가적 이니셔티브의 확대를 기화로 시장의 성장이 예상됩니다.

(나) 정밀의료 트렌드 확대

정밀의료란 다양한 요인과 질병의 생물학적 근거를 기반으로 질병과 예후를 통합함으로써 환자에게 가장 적합한 헬스케어 서비스를 제공하는 새로운 개념입니다. 구체적으로 정밀의료에서는 유전체 정보, 진료 및 임상정보, 생활습관정보 등을 통합 분석하여 환자 특성에 맞는 맞춤형 의료 서비스를 제공합니다. 동사의 제품은 정밀의료에서 유전체 정보를 획득하는데 사용됩니다. 현재 국내외 병원과 수탁검사기관에서는 NGS를 활용해 정밀의료의 구현에 다가가고 있습니다.

<정밀의료 시장 현황 및 전망>

67. 정밀의료 시장 현황 및 전망_11.jpg
67. 정밀의료 시장 현황 및 전망_11

출
처: 생명공학정책연구센터, Global Genomics Industry Outlook, 2017-2023 (Frost & Sullivan, 2018.08)

생명공학정책연구센터 및 Global Genomics Industry Outlook, 2017-2023 (Frost & Sullivan, 2018.08)에 따르면 글로벌 정밀의료 시장은 2017년 약 53.5조원에서 연 평균 13.3%로 성장하여 2023년에는 약 112.9조원 규모로 확대될 전망입니다. 전세계적인 고령화 추세에 따른 의료비 부담이 가중하고, 심각한 질병의 발생율이 증가하고 있어, 각국 정부 차원의 정밀의료 산업화를 촉진하고 있습니다. 

1990년대 대규모 시퀀싱 연구가 시작이 되었고 2000년대 중반 Illumina / 454 / ABI / Ion Torrent 등 회사가 그간 연구용으로만 소량 제작되던 NGS 기기를 상업적인 목적으로 생산하기 시작하였습니다. 이러한 기기의 활용으로 2016년에는 미국의 정밀 의학 구상 자금 14 억 달러, Cancer Moonshot 프로젝트에 18 억 달러의 기금을 마련하는 등, 여러 국가에서 대규모 인간 유전체 프로젝트 (Human Genome Project)를 승인하고 자금을 지원하였습니다.

 현재 차세대 시퀀싱 기술의 발전으로 초기의 차세대 시퀀싱 기기에서 더욱 진보하여 빠르고 정확하며, 여러 분야에서의 접근이 가능한 가격에 이르렀고 현재도 계속 확대되고 있습니다. 유전질환, 고형암, 희귀질환 진단 등과 같은 응용분야에서 활용되고 있으며 다양한 임상 응용 분야로의 적용이 활발히 이루어 지고 있습니다.

(다) 다 유전자 분석 기술의 의료 현장 적용 확대

현대 의학의 발전으로 하나의 질병에 수개~수백개의 유전자가 연관이 되어 있다는 사실이 발견되었습니다. 그러나 기존의 PCR 또는 Sanger 염기서열 분석 기술로는 오로지 한 유전자 내 일부 영역만을 분석할 수 있습니다. 기존의 Sanger 기술로 여러 유전자들을 분석하기 위해서는 여러 유전자 영역들을 대상으로 동일한 기술로 반복적으로 분석을 하야하기 때문에, 분석 시간과 비용이 비례해 늘어납니다. 

2010년 Lancet Oncology지에 보고된 바에 따르면, 항암제를 선택하기 위해 참고로 분석에서 유전자의 개수를 증가시키며 그에 따라 항암제를 투여하게 되면 환자에게 치료 효과가 증가한다는 것을 보고하였습니다. 항암제의 기전에는 복수의 여러 유전자들이 관여하기 때문에 단순히 한 유전자에 돌연변이가 검출되지 않았다고 하더라도, 관여하는 pathway 내 다른 유전자들에서 돌연변이가 발생할 경우 이를 고려해야하기 때문입니다.

<다 유전자 분석을 통해 더욱 정확해지는 치료 예측>

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68. 다유전자분석 치료예측

출처 : De Roock et al., Lancet Oncol. 2010

NGS 기술이 발전하면서 DNA 염기서열 분석 비용이 낮아지고 정확도가 높아지면서 수개~수백개의 유전자들만을 정확하게 분석할 수 있게 되었습니다. 약 2012년경부터 미국에서는 GeneDx, Foundation Medicine과 같은 민간 전문 검사기관(CLIA Lab)이 LDT(Lab Developed Test)형태로 다양한 유전질환 및 고형암 검사를 NGS 기술을 활용하여 제공하기 시작하였습니다. 현재 미국에서는 수백개 이상의 CLIA Lab과 종합병원들에서 NGS 검사가 실용화되어 운용중입니다. 유럽과 중국에서는 약 2016년부터 해당 검사가 도입되기 시작하여 현재 가파르게 시장이 성장하고 있습니다. 국내에서는 2017년 NGS 검사에 대한 가이드라인이 공포되었고, 건강보험을 적용하고 있습니다. 

(라) 기존기술 대체 및 신규시장 창출

NGS 기술을 이용하면 기존 기술로는 가능하지 않았던 고정밀, 저비용의 분석이 가능하기 때문에 기존 기술이 적용되는 시장을 대체하는 것에서 나아가 신규 시장을 창출함으로써 시장이 성장할 것이라 기대하고 있습니다. 대표적인 신규 시장으로는 액체생검 분석을 이용한 암 조기진단 및 재발 모니터링 검사 시장이 있습니다. 

기존의 암 진단 검사는 조직검사(biopsy)나 수술 등 침습적인 방법으로 유전자 검사를 수행하였습니다. 이는 검사 비용이 높고, 조직 채취 후의 회복 시간이 길어 입원이 필요한 경우가 많으며 발생 부위에 따라 조직 채취가 불가능한 경우가 많습니다. 약 2017년부터 혈액 내에 존재하는 cell-free DNA(cfDNA)를 이용한 유전자 검사 방법이 주목받게 되었습니다. cfDNA는 세포가 죽었을 때(apoptosis, necrosis) 주변으로 방출되는 것이 주 발생 요인이며 세포에서 분비(secretion)되는 DNA도 소량 존재합니다.

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69. cfdna 모식도

출처 : Ref. Schwarzenbach, H., Hoon, D. S. B. & Pantel, K. Cell-free nucleic acids as biomarkers in cancer patients. Nat. Rev. Cancer 11, 426-37 (2011).

혈액 내의 cfDNA를 이용하면 암 발생 부위와 관계없이 혈액 내 미량 존재하는 cfDNA를검사함으로써 암의 재발 및 조기진단이 가능합니다. 혈액 채취 후에는 별도의 회복 시간이 필요하지 않아 환자가 입원하지 않아도 되므로 부담이 거의 없는 획기적인 검사법으로 각광받고 있습니다. 

이러한 장점을 바탕으로 암 진단, 진행 및 치료 반응, 재발 모니터링, 생존 기간 예측 등 환자 맞춤형 치료를 위한 획기적인 검사 방법이 될 것으로 기대되고 있습니다. 액체 생검 (CTC, cfDNA)을 이용한 암 진단 연구는 현재 다양한 해외 연구 및 상업 기관에서 진행 중에 있으며, 이를 이용한 진단 서비스를 시작하기 위해 노력하고 있습니다.

미국 대표적인 수탁검사기관인 미국 Foundation Medcine 사에서는 FOUNDATIONACTTM 라는 이름으로 액채 혼성화 유전자 포획 기술 기반으로 cfDNA 샘플에서 62 개 유전자의 변이를 진단하는 서비스를 출시하였습니다. 미국의 Guardant health 사도 액상 혼성화 포획 기술을 기반으로 cfDNA 샘플에서 70개의 유전자의 변이 분석 서비스로 시장에 진출하였습니다. 

다. 주요 제품/서비스 경쟁현황

(1) 경쟁 상황

(가) 경쟁형태

현재 세계적으로 다수의 바이오 기업들이 폭발적인 성장을 나타내고 있는 유전체 분석 시장 선점을 위해 노력하고 있으며, 이에 따라 유전자 분석/장비업체(IVD, Bioinfomatics 업체)들이 지속 등장하며 그 경쟁은 점점 치열해지고 있는 상황입니다.

이
에 반해
유전자 분석 중 대다수를 차지하는 타겟유전자 분석(Targeted Sequencing)에 필수적인 Target Capture 키트의 경우 당사를 포함하여 6개의 회사만이 사업을 영위
하고 있습니다. 즉, 6개의 회사가 약 5,000개 이상의 IVD, Bioinfomatics 업체들에게 Target Capture 키트 시장을 독·과점 공급하고 있는 상황입니다.

(나) 진입장벽

1) 기술 진입 장벽(노하우 축적, 기술검증)

신생 업체가 당사와 같은 수준의 성능을 내며 글로벌 시장에 이미 활동을 하고 있는 업체들과 경쟁을 하기 위해서는 매우 오랜 기간 동안의 연구개발이 필요합니다. Target Capture 키트의 성능에 관여하는 변수는 (1) 프로브 디자인 방법, (2) 약 10여 가지의 시약의 조성 및 농도, (3) 실제 Capture 실험을 통한 검증 과정이 필요합니다. 또한 각 최적화 사이클 마다 실험을 하고 NGS 장비를 가동해 raw data를 생산하고, Bioinformatics과정을 통해 각 사이클의 성능을 분석하여 다음 최적화 사이클에 어떻게 반영할 것인지를 거치는 과정이 필요합니다. 각 분석 사이클 당 최소 6주의 시간이 걸리고, 약 30-40회의 최적화 사이클을 거친다고 보면, 단순 계산상으로 180주-240주 (약 3년 6개월-4년 6개월)의 시간이 걸립니다.

당사는 2013년부터 지속적으로 성능을 개선하기 위한 R&D를 수행하였으며, 당사의 성능이 세계시장에서 선도적 위치에 도달한 데에 약 5년여의 개발 기간이 필요했습니다. 이와 더불어 당사의 제품이 글로벌 시장에서 공급됨에 따라 고객의 수요와 동향을 수집할 수 있는 채널이 확대되어 감에 따라 당사도 지속적으로 계속 새로운 기능과 성능 향상, 원가절감 R&D를 수행하고 있어 신규 진입자가 본 산업에 진입하기 어렵다는 점이 시장의 진입장벽으로 작용합니다.

[당사 Target Capture 기술 요소별 개발 기간]

기술 분류

기술 요소

세부 기술 요소

개발기간

기대 효과

비고

차세대 유전자 포획 기술

프로브 디자인 기술

GC-fix 기술

2013.3. - 2013.12.

유전자 포획 패널의 성능 최적화로 다양한 종류의 변이를 분석 가능하게 하여 연구/임상 목적 사용성을 극대화

국내외 특허 5건 출원

Homology 최적화 기술

2013.3. - 2013.12.

Rebalancing 기술

2014.1. - 2014.6.

TMB, MSI

동시 분석 기술

2015.7. - 2018.12.

RNA sequencing 기술

2016.1. - 2017.12.

mRNA, lncRNA, miRNA 등 다양한 RNA를 시퀀싱할 수 있는 프로브 디자인 기술 확보

국내외 특허 1건 출원

Methylation Sequencing 기술

2016.1. - 2018.12.

핵산 시료의 methylation 패턴을 고효율로 탐지 할 수 있는 프로브 디자인 기술 확보

-

시약 최적화 기술

On-target, Uniformity 최적화 기술

2014.7. - 2018.12.

같은 양의 시료를 이용하였을 때 충분한 분석이 가능할 정도의 데이터 생산이 가능케 함

-

Pre-Capture Pooling 최적화 기술

2018.8. - 2019.5.

여러 샘플의 동시 포획을 통해 사용 편의성을 극대화하고 비용을 절감할 수 있게 함

-

프로브 안정성 향상 기술

2016.8. - 2018.6.

프로브 장기 보관 및 운송 안정성을 확보하여 상품성을 향상시킴

-

NGS 플랫폼 별 최적화

2017.2. - 2018.12.

Illumina, Ion torrent, Pacbio, Nanopore, MGISEQ 등 다양한 NGS 플랫폼에 제품 적용 가능하도록 최적화

-

노이즈 제거 기술

분자 바코드 기술

2017.1. - 2019.8.

극미량 시료에 대한 실험/분석법을 확보하여 다양한 종류의 시료에 대해 제품을 적용할 수 있게 함

국내외 특허 1건 출원

Deduplication 알고리즘 기술

2017.1. - 2019.8.

-

Consensus Read 생성 알고리즘 기술

2017.1. - 2019.8.

-

2 Step 프로브 양산 기술

Template 제조 기술

2013.3. - 2013.12.

프로브의 대량 생산법 및 lot 간 편차를 최소화하여 생산 안정성을 확보함

-

최소 Bias RNA 대량 증폭 기술

2013.3. - 2013.12.

-

교차 오염물 탐지 기술

-

2016.8. - 2017.12.

다수 시료의 분석 시 발생할 수 있는 샘플 간 교차 오염을 탐지 가능케 함

국내 특허

1건 등록

국외 특허

1건 출원

Integration Site 분석 기술

-

2018.7. - 2019.8.

유전체 조작된 세포주의 변형 위치 탐색을 효과적으로 할 수 있게 함

-

2) 시장 진입 장벽

의료산업의 경우 가장 중요한 것은 제품/기술의 안전성 및 신뢰성입니다. 이를 위해서는 주요 고객사로부터 해당 제품에 대한 검증을 통해 제품의 안정성과 신뢰성을 입증 받아야합니다. 따라서 후발주자의 경우 오랜 기간에 거쳐 기술/제품을 개발하더라도, 기존 기술 대비 월등히 뛰어나지 않는 이상 시장 진입이 어렵습니다. 당사의 경우 국내/외 고객사로부터 반복발주를 수령하여, 충분한 Reference를 축적하고 있으며 이를 바탕으로 영업을 확대해 나가고 있습니다.

(다) 경쟁업체 현황

1) 경쟁업체 현황

Target Capture 시장은 크게 ① 키트 및 소모품을 공급하는 키트 시장과, 이를 활용한 ② Targeted Sequencing 서비스 시장으로 구분될 수 있으며, 각 시장의 주요 경쟁업체 현황은 다음과 같습니다.

[Target Capture 키트 상용화 회사 비교]

70. target capture 키트 비교자료.jpg
70. target capture 키트 비교자료

자료: 각사 홈페이지, 제품소개자료, 사업보고서

현재 서비스 업체들에게 키트를 공급 회사들은 제한적입니다. 업체로는 IDT, Agilent Technologies, Twist Bioscience, Illumina, Roche 등이 있으며, 정확한 시장자료는 없느나 이들 5개의 회사가 현재 유전체 분석 키트시장의 95%이상을 선점하고 있다고 판단됩니다. 국내 역시 현재 유전체 산업에 필요한 거의 모든 키트는 위 회사의 제품을 수입하여 사용하고 있는 상황입니다.

위 회사들은 주로 액상 혼성화 기반의 키트를 공급하고 있으며, 각 회사에 별로 규격화 된 형식의 패널을 공급하고 있어, 맞춤형 유전자 포획 기술을 활용한 패널의 경우 그 서비스가 제한 적이며 성능 역시 보장해주고 있지 않습니다. 반면 당사는 고객 맞춤형 키트(Customized Kit)를 통해 시장 진입하고 있는 상황이며, 고객사로부터 품질을 검증받아 반복 발주를 수령 받는 등 해당 시장 내 Reference를 꾸준히 확보 중에 있습니다.

2)
Target Capture키트 성능 비교

시장 점유율이 높은 경쟁사 제품과 동일한 타겟영역을 대상으로 프로브 제조, 시약 
구성, 동일 시퀀싱 방법을 사용하여 Target Capture키트를 비교하였을 때 주요 지표에서 당사 제품이 경쟁사 대비 우월함을 확인하였습니다. 특히 해당 데이터의 경우 객관성을 입증하기 위해 당사 자체 실험 뿐 아니라 당사의 고객사인 CRO, 연구소 등에서 검증한 Data가 포함되어 있습니다. 

[경쟁사와의 Target Capture키트 성능비교]

71. 경쟁사와의 target captrue키트 성능 비교.jpg
71. 경쟁사와의 target captrue키트 성능 비교

자료: Creative Bio, 자체 실험 등

[주요 지표 설명]

a. On Target Ratio
Reference genome에 align 가능한 데이터 중 실제 표적 영역 내에 align된 데이터의 비율을 말합니다. Targeted sequencing에서는 표적 영역 내에 포함된 데이터만이 분석에 필요한 데이터이기 때문에 해당 수치가 높을수록 시퀀싱 데이터의 분석 효율이 올라갑니다.

b. Coverage 지표
표적 영역 중 시퀀싱 데이터가 실제로 얻어진 영역의 비율을 말합니다. 실제 분석에서는 1X, 5X, 10X 등과 같이 특정 횟수 이상 데이터가 읽힌 영역의 비율을 계산합니다. 1X coverage의 경우 1 번이라도 시퀀싱 된 영역의 비율을, 10X coverage에서는 10 회 이상 시퀀싱 된 영역의 비율입니다. Coverage 수치를 통해 전체 표적 영역 중 특정 depth 값으로 분석이 가능한 영역이 어느 정도인지를 가늠할 수 있습니다.

c. Uniformity 지표
Uniformity는 여러 개의 표적 영역 내에서 시퀀싱 데이터가 얼마나 고르게 분포되어 있는지 확인할 수 있는 성능 지표입니다. 각 표적 영역에서 균일하게 데이터가 얻어질수록 전 영역에서 목표 depth를 얻기 위해 필요한 시퀀싱 데이터의 총량이 줄어들기 때문에 Uniformity 수치가 높을수록 시퀀싱 데이터의 분석 효율이 올라갑니다. Uniformity를 가늠하기 위한 지표로는 평균 depth의 0.2배, 0.5배를 기준으로 하였을 때의 coverage 값을 이용합니다. 평균 depth 값에 비례하는 기준값을 이용하여 전체 시퀀싱 데이터 크기에 대한 요소를 배제하고 데이터의 분포를 살펴볼 수 있습니다. 각각의 coverage가 더 높은 값을 가질수록 표적 영역 중 depth가 유독 낮은 영역이 더 적다는 것이며 이는 uniformity가 높음을 의미합니다.

3. 주요 원재료

가. 매입 현황

(단위: 천원)

매입유형
품 목
구 분
2017년
(제08기)
2018년
(제09기)
2019년
(제10기)
2020.1분기
(제11기)

원재료
주1)
Miseq V3 Reagents Kit 600 Cycles
국 내
31,413
107,579
242,266
21,172

수 입

소 계
31,413
107,579
242,266
21,172

5X ER/A-Tailing enzyme mix
국 내
0
178,464
116,404
53,352

수 입

소 계
0
178,464
116,404
53,352

WGS Ligase
국 내
0
28,350
109,952
46,436

수 입

소 계
0
28,350
109,952
46,436

USER™ Enzyme
국 내
35,456
58,050
107,780
23,520

수 입

소 계
35,456
58,050
107,780
23,520

Human cot DNA
국 내

수 입
17,375
68,904
84,296
15,099

소 계

68,904
84,296
15,099

기타
국 내
850,272
1,363,114
991,221
292,969

수 입
1,381
2,033
18,355

소 계
851,653
1,365,147
1,009,576
292,969

원재료 합계
국 내
917,141
1,735,557
1,567,623
437,449

수 입
18,756
70,937
102,651
15,099

소 계
935,897
1,806,494
1,670,314
452,549

상품
주2)
Miseqdx sysetm
국 내
0
0
184,828

수 입

소 계
0
0
184,828
0

tris(hydroxymethyl)aminomethan99.9%
국 내
0
0
119,080

수 입

소 계
0
0
119,080
0

Lithium aluminium hydride 95%
국 내
0
0
115,960

수 입

소 계
0
0
115,960
0

cesium iodide 99.999%
국 내
0
0
111,780

수 입

소 계
0
0
111,780
0

기타
국 내
0
0
1,140,369
200,535

수 입

소 계
0
0
1,140,369
200,535

상품 합계
국 내
0
0
1,672,017
200,535

수 입

0

소 계
0
0
1,672,017
200,535

총 합 계
국 내
925,692
1,735,557
3,239,640
637,984

수 입
10,205
70,937
102,651
15,099

합 계
935,897
1,806,494
3,342,331
653,083

주1) 원재료의 제조사는 대부분 해외의 기업으로 국내대리점을 통해 구매담당자가 직접 매입하고 있으며, 일부 2~3개 품목의 경우만 해외에서 직접 구매하고 있습니다.

주2) 상품의 경우 2019년부터 유통(도소매)에 대한 업종을 추가하면서 매출이 발생하였고, 상품의 매입은 주로 국내대리점이나 국내 기업을 통해 직접 구매하고 있습니다.

나. 원재료 가격변동추이

(단위: 천원, 달러)

사업연도 / 품 목
2017년
(제08기)
2018년
(제09기)
2019년
(제10기)
2020.1분기
(제11기)

Miseq V3 Reagents Kit 600 Cycles
국 내
2,137
2,148
2,173
2,117

5X ER/A-Tailing enzyme mix 24rxn
국 내
-
216
216
216

WGS Ligase 24rxn
국 내
-
188
188
188

USER™ Enzyme
국 내
430
430
390
386

Human cot DNA
수 입
300 ($280)
302 ($270)
289 ($260)
302($250)

* 원재료 중 5X ER/A-Tailing enzyme mix 및 WGS Ligase는 기존에 사용하던 원재료들이 2018년초에 단종 되면서 대체된 품목으로 대체 구입 단가는 거의 차이가 없습니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항

주요 매입처의 경우 당사의 영업비밀으로 별도 기재하지 않았습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산실적

(1) Taget Capture 키트

(단위: RXN, 백만원)

제품 / 품목명
구분
2017년 (제08기)
2018년 (제09기)
2019년 (제10기)
2020.1분기 ( 제11기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

Target Capture 키트
주)
생산능력
58,710
8,800
58,710
8,800
58,710
8,800
58,710
8,800

생산실적
6,506

7,724

13,951

2,497

가동률
11.10%
13.20%
23.80%
4.25%

기말재고

-

-
972
30
1152
66

주) Kit 제품의 생산은 16/24/48/96rxn 단위로 이루어지고 있으며, 총 3인의 생산파트 인원이 작업을 하고 있습니다. kit 제조는 인력에 투입시간으로 생산능력이 계산되며, 산출식은 다음과 같습니다.

각 생산단위별 1인당 투입시간 : 16rxn = 301분, 24rxn = 311분, 48 rxn = 331분,

96rnx = 355분

96rxn 산출식 : 월근무시간 168시간(21일*8시간) / 작업시간(355분) * 96RXN = 2,726rxn

16rxn 산출식 : 월근무시간 168시간(21일*8시간) / 작업시간(301분) * 16RXN = 536rxn

536rxn * 12개월 = 6,430rxn * 3인 = 19,290rxn

RXN 단위가 높을수록 생산능력 및 매출액이 증가하며, 표에 기입한 생산능력은 16rxn과 96rxn의 평균값으로 산출하였습니다

(2) NGS Sequencing Service

단위: 천원

제품/품목명
구분
2017년 (제08기)
2018년 (제09기)
2019년 (제10기)
2020.1Q

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

Target sequencing
주)
생산능력
32,800
6,000
32,800
6,000
32,800
6,000
32,800
6,000

생산실적
3,587
1,126
5,144
752
6,104
1,131
1,648
450

가동률
10.90%
15.70%
18.60%
5.02%

기말재고
-
-
-
-
-
-
-
-

주) sequencing 의 경우 생산능력은 분석장비 1대당 가동시간을 기준으로 산출되며, 당사는 총 3대의 장비를 보유하고 있습니다. 각 장비별 생산능력에 대한 산출식은 다음과 같습니다.

miseq 장비(1회 가동 시 5GB의 데이터분석이 가능하며, 28시간이 소요)

▶ 산출식: 연간 260일 / 24시간 = 6,240시간, 28시간 x 5GB = 1,114GB x 185천원 = 2.1억

NextSeq_mid 장비 : 1회 가동 시 40GB의 데이터분석 가능하며, 30시간이 소요됨.

▶ 산출식) 연간 6,240시간, 30시간 x 40GB = 8,320GB x 185천원 = 15.4억

NextSeq_high 장비 : 1회 가동 시 120GB의 데이터분석 가능하며, 32시간이 소요됨.

▶ 산출식) 연간 6,240시간, 32시간 x 120GB = 23,400GB x 185천원 = 43.3억

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 천원)

공장별
자산별
소재지
기초가액
당기증감
당기상각
기말가액
비고

증가
감소

본사
시설장치
본사19,20층
1
-
-

1

38,719
-
-
24,008
14,711

기계장치
본사19층
70,113
-
-
16,180
53,933

65,045
-
-
14,727
50,318

109,009
-
-
21,802
87,207

172,121
-
-
29,091
143,030

215,325
-
-
29,700
185,625

77,875
-
-
10,500
67,375

534,962
10,200
-
92,655
452,507

(2) 설비의 신설 매입계획

증권신고서 제출일 현재 진행중 이거나 1년 이내에 투자 개시를 결정한 사항은 없으나, 상장 승인 이후 자금상황에 따라 생산장비 구매 및 생산시설 확장에 대한 투자 검토 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

비 고

2020년

2020
년이후

기계장치

4,000

650

-

650

-

-

20년 하반기

0%

시설장치

시설확장

95

-

95

-

-

20년 하반기

0%

기 타

계

745

745

5. 매출에 관한 사항
가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
매 출 처
17연도
(제08기)
18연도
(제09기)
19연도
(제10기)
20연도1Q
(11기)

제품
Target Capture 키트
국내
㈜녹십자지놈
87
140
592
105

기타
763
1,172
461
119

수출
Firalis S.A
-
-
550
38

$18,000

? 400,510
? 29,960

Intron Saglik
41
377
398

$36,864
$342,144
$339,648

기타
46
53
136
25

$41,198
$42,043
$88,453
$20,951

? 5,400
? 18,020

￥54,000

소계
937
1,742
2,137
288

$78,062
$384,187
$446,101
$20,951

? 5,400
? 418,530
? 29,960

￥54,000

서비스
Target seqeuncing
국내
연세대학교 임상의학연구센터
-
23
386
186

한국과학기술원
24
-
136

기타
1,102
744
714
264

수출
Creative biolabs 등
0.3
11
26

$300
$10,000
$22,620

소계
1,126
778
1,261
450

$300
$10,000
$22,620

상품
시약 등
국내
㈜마운틴
-
-
513

㈜유투바이오
-
-
200

㈜베이직사이언스
-
-
164

기타
-
-
837
211

소계
-
-
1,714
211

부동산
임대
전대
국내
㈜아이엠비디엑스
-
3
28
5

소계
총 1개
-
3
28
5

합계
2,063
2,523
5,141
954

나. 판매에 관한 사항

(1) 판매조직

구분
담당지역
담당지역
주요 내용

당사 영업조직
국내
서울/경기지역
수도권내 병원의 진검 및 병리과 제외한 나머지 거래처

해외
해외지역
대리점 발굴 및 협업, 학회/마케팅 등

국내대리점
수도권/지방
병원의 진검 및 병리과 및 기타 지방 거래처

해외대리점
각 국가
각 국가별 거점병원, 연구소 등 거래처 담당

* 당사의 대리점 명단은 영업비밀로 작성하지 않았습니다.

(2) 판매경로 
당사는 자체 영업조직과 대리점을 활용하여 제품을 판매하고 있습니다. 

(3) 판매전략

(가) 국내 판매전략

NGS 장비는 한번의 가동으로 많은 수의 검체를 분석함으로써 유전자 검사 비용을 줄일 수 있습니다. 만일 NGS 가동시 분석 간으한 최대 검체 수 대비, 현저히 적은 수의 검체를 분석할 경우에 그 비용이 기하급수적으로 증가하게 됩니다. 따라서 충분한 검체의 수급이 가능한 대형병원 및 수탁검사기관 만이 효율적인 NGS 유전자 검사를 운영할 수 있는 상황입니다.

이 대형 기관들을 당사의 고객으로 확보하게 되면 그 자체가 ‘레퍼런스’가 되어 당사의 제품력을 인정받고 안심하고 쓸 수 있는 제품이라는 점을 국내 시장에 알리는 데 매우 효과적 입니다. 따라서 당사는 수요가 집중되는 대형병원과 소수의 수탁검사기관, 국내 대형 제약사를 고객으로 확보하는데 집중하고 있습니다. 

뿐만 아니라 이를 바탕으로 일반인 대상 건강검진 시장 진출을 위해 2019년 하반기 유투바이오사와 건강검진용 Panel 및 각종 서비스사업 논의 중에 있습니다. 해당 Panel은 개발 완료시 유투바이오사를 통해 각 종 건강검진기관으로 납품을 계획하고 있습니다.

또한 당사의 제품은 감염증 검출에도 적용이 될 수 있는데, 최근 연구기관에 돼지 열병 바이러스를 분석하기 위한 솔루션을 개발하여 수주하였습니다. 동 기관에 AI 바이러스 검출을 위한 솔루션을 공급하기 위한 논의도 진행중입니다. 또한 전남화순병원에 조직 내 기생충을 검출하는 키트를 개발하는 수주를 받았습니다

. 이처럼 당사의 제품은 바이오 섹터에 폭넓은 곳에 적용될 수 있기 때문에 고객 발굴을 지역 거점 대리점들과의 협업을 통해 진행하고 있습니다.

(나) 해외 판매전략

셀레믹스 전체 Product line을 해외시장에 공급합으로서, DNA기반 바이오소재 및 시퀀싱 기술의 혁신을 창출하여, 의료, 신약, 육종, 합성생물학, 마이크로바이옴 분야를 선도하는 글로벌 기업으로 자리매김 하겠다는 미션을 같고, 시장 경쟁력 우위의 자사 Customized panel을 유럽 시장에 집중 런칭, 고객 니즈에 최적화된 전략과 마케팅 프로그램의 실현, 사내 및 해외 조직체계보강을 목표로 전략을 세우고 있습니다.

세부실행 계획으로는 본사 영업, 마케팅 담당, 대외홍보, 제품관리, 기술지원을 강화하고 해외 대리점계약, 전문교육 이수, 현지 직원 채용등을 통해 해외조직을 강화하는 한편, 맞춤형 제품 공략으로 고객의 니즈를 충족시키고 당사의 전체 portfolio로 선택의 폭 확대 및 신뢰감을 극대화하고 R&D 협업을 통해 고객 요구에 빠르게 대응할 수 있도록 하고 있습니다. 이밖에도 고객 마케팅과 대외 홍보활동을 강화하여 당사의 브랜드 이미지를 높이고자 노력하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 기타가격위험의 세가지 유형으로 구성되며, 당사의 활동은 주로 환율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

1) 이자율위험
이자율 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 없으며, 이자율 변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

2) 환위험
보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년

외화
원화
외화
원화
외화
원화

외화예금
USD
155,371
189,957
311,351
360,482
58,081
64,940

EUR
65,185
87,912
5
6

CNH

매출채권
USD
102,382
125,172
171,397
198,443
72,086
80,599

EUR
29,960
40,406
90,300
117,158

CNH

135,000
22,375

외화자산 계
USD
257,753
315,129
482,748
558,925
130,167
145,539

EUR
95,145
128,318
90,305
117,164
-
-

CNH
-
-
135,000
22,375
-
-

외화자산합계
443,447

698,464

145,539

매입채무
USD
37,919
46,360
21,590
24,997

EUR
2,250
3,034
80,000
103,794

CNH

리스부채
USD

EUR

CNH
210,000
36,210
252,000
41,766

외화부채 계
USD
37,919
46,360
21,590
24,997
-
-

EUR
2,250
3,034
80,000
103,794
-
-

CNH
210,000
36,210
252,000
41,766
-
-

외화부채 합계
85,604

170,557

-

7. 파생상품 거래 현황 
당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

8. 경영상의 주요계약
당사는 사업보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

9. 연구개발 활동

가. 연구개발비용

(단위: 천원)

구분

2020연도

(제11기 1분기)

2019연도

(제10기)

2018연도

(제9기)

2017연도

(제8기)

자산처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타경비

-

-

-

-

소계

-

-

-

-

비용처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

361,255

1,750,638

1,512,524

1,436,491

연구개발비용 계

361,255

1,750,638

1,512,524

1,436,491

(정부보조금)

-

-

-

-

연구개발비/매출액 비중

264.21%

293.69%

166.83%

143.66%

나. 연구개발 실적

당사는 사내 기업부설연구소를 중심으로 제품개선 및 신제품 개발을 위한 연구활동을 지속적으로 해오고 있으며, 기술 및 시장변화에 민감하게 반응하면서 한발 앞선 연구개발을 하고 있습니다. 당사가 현재까지 개발 완료하여 상용화된 기술과 신제품(서비스) 개발을 위해 진행 중인 연구현황은 아래와 같습니다.

(1) 주요 제품화 기술별 연구개발 실적

(가) 차세대 유전자 포획 기술

1) 프로브 디자인 기술

연구과제

프로브 디자인 기술 개발

연구기관

셀레믹스

연구품목

GC-fix 기술 (개발기간: 2013.3-2013.12)

Homolog 최적화 기술 (개발기간: 2013.3-2013.12)

Rebalancing 기술 (개발기간: 2014.1-2014.6)

TMB, MSI 동시 분석 기술 (개발기간: 2015.7-2018.12)

Methylation Sequencing 기술 (개발기간: 2016.1-2018.12)

기대효과

유전자 포획 패널의 성능 최적화로 다양한 종류의 변이를 분석 가능하게 하여 연구/임상 목적의 사용성을 극대화시킴

2) 시약 최적화 기술

연구과제

시약 최적화 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

On-target, Uniformity 최적화 기술 (개발기간: 2014.7-2018.12)

Pre-Capture Pooling 최적화 기술 (개발기간: 2018.8-2019.5)

프로브 안정성 향상 기술 (개발기간: 2016.8-2018.6)

NGS 플랫폼 별 최적화 (개발기간: 2017.2-2018.12)

기대효과

같은 양의 시료를 이용하였을 때 충분한 분석이 가능할 정도의 데이터 생산이 가능케 함

여러 샘플의 동시 포획을 통해 사용 편의성을 극대화하고 비용을 절감할 수 있게 함

프로브 장기 보관 및 운송 안정성을 확보하여 상품성을 향상시킴

Illumina, Ion torrent, Pacbio, Nanopore, MGISEQ 등 다양한 NGS 플랫폼에 제품 적용 가능하도록 최적화

3) 노이즈 제거 기술

연구과제

노이즈 제거 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

분자 바코드 기술 (개발기간: 2017.1-2019.8)

Deduplication 알고리즘 기술 (개발기간: 2017.1-2019.8)

Consensus Read 생성 알고리즘 기술 (개발기간: 2017.1-2019.8)

기대효과

극미량 시료에 대한 실험/분석법을 확보하여 다양한 종류의 시료에 대해 제품을 적용할 수 있게 함

4) 2-step 프로브 양산 기술

연구과제

2-step 프로브 양산 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

Template 제조기술 (개발기간: 2013.3-2013-12)

최소 Bias RNA 대량 증폭 기술 (개발기간: 2013.3-2013.12)

기대효과

프로브의 대량 생산법 및 lot 간 편차를 최소화하여 생산 안정성을 확보함

5) 교차 오염물 탐지 기술

연구과제

교차 오염물 탐지 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

교차 오염물 탐지 기술 (개발기간: 2016.8-2017.12)

기대효과

다수 시료의 분석 시 발생할 수 있는 샘플 간 교차 오염을 탐지 가능케 함

6) Integration Site 분석 기술

연구과제

Integration Site 분석 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

Integration Site 분석 기술 (개발기간: 2018.7-2019.8)

기대효과

유전체 조작된 세포주의 변형 위치 탐색을 효과적으로 할 수 있게 함

(나) 면역 레퍼토어 분석 기술

1) 상대빈도 보존 기술

연구과제

상대빈도 보존 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

Germline 데이터베이스 (개발기간: 2017.6-현재)

프라이머 디자인 기술 (개발기간: 2017.6-2018.5)

기대효과

분석의 민감도, 특이성, 최소검출한계 향상

2) 분석 정확도 향상 기술

연구과제

분석 정확도 향상 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

분자 바코드 기술 (개발기간: 2017.6-현재)

계통수, 네트워크 기반 분석 기술 (개발기간: 2017.6-2019.5)

기대효과

NGS 오류 제거를 통한 면역 레퍼토어 분석 솔루션의 상품성 극대화

3) 중쇄·경쇄 연관성 분석 기술

연구과제

중쇄·경쇄 연관성 분석 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

단일 세포 염기서열 분석 기술 (개발기간: 2019.3-현재)

기대효과

중쇄-경쇄 연관성 정보 제공을 통한 시장 경쟁력 강화

단일 세포 염기서열 분석 시장 진출

(다) 분자바코드 매개 전장 염기서열 재구성 기술

1) 바코드 접합 기술

연구과제

바코드 접합 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

바코드 접합 효소 기술 (개발기간: 2017.5-현재)

바코드 디자인 기술 및 리스트 (개발기간: 2011.1-현재)

DNA 정제 간소화 기술 (개발기간: 2017.5-현재)

기대효과

NGS 프렙 비용 절감과 실험 시간 단축

분석에 필요한 NGS 데이터 양의 절감

샘플 준비 단계에서 추가되는 비용의 절감

2) 염기서열 재구성 기술

연구과제

염기서열 재구성 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

De novo assembly 알고리즘 (개발기간: 2017.5-현재)

기대효과

염기서열 분석의 정확도 개선

3) 키트화 기술

연구과제

키트화 기술

연구기관

셀레믹스

연구품목

Ready-mix 조성 기술 (2019.8-현재)

기대효과

고객의 편의성 증대 및 실험 시간 단축

(라) 정부과제 수행 실적

1) 약물유전체 타깃시퀀싱 대용량 고속분석 플랫폼 개발

연구과제

약물유전체 타깃시퀀싱 대용량 고속분석 플랫폼 개발

연구기관

셀레믹스

기대효과

당사의 Target Capture 키트의 약물유전체 분석으로 응용 확대 가능

임상 시료를 활용한 검증을 통한 제품 신뢰도 제고

소요자금

5,000만원

재원
조달방법

정부출연금

2) 유전체 후성유전체 통합분석 기반 대장암 진단 및 예측 기술 개발

연구과제

유전체 후성유전체 통합분석 기반 대장암 진단 및 예측 기술 개발

연구기관

셀레믹스

기대효과

당사의 Target Capture 키트를 대장암 후성유전체 응용에 적용

병원과 협업을 통해 임상 검체를 활용해 제품 검증 가능, 신뢰도 제고

소요자금

30,000만원

재원
조달방법

정부출연금

3) NGS기반 ctDNA분석 플랫폼 구축 및 서비스 실용화

연구과제

NGS기반 ctDNA분석 플랫폼 구축 및 서비스 실용화

연구기관

셀레믹스

기대효과

당사의 Target Capture 키트를 ctDNA 분석으로 응용 확대 가능

병원과 협업을 통해 임상 검체를 활용해 제품 검증 가능, 신뢰도 제고

소요자금

90,000만원

재원조달방법

정부출연금

4) 말초혈액 유래 핵산 포획 패널 최적화를 통한 분석 키트 실용화

연구과제

말초혈액 유래 핵산 포획 패널 최적화를 통한 분석 키트 실용화

연구기관

셀레믹스

기대효과

당사의 Target Capture 키트를 ctDNA 분석으로 응용 확대 가능

병원과 협업을 통해 임상 검체를 활용해 제품 검증 가능, 신뢰도 제고

소요자금

7.5억원

재원
조달방법

정부출연금

5) 엑솜 염기서열 분석용 표적 유전자 포획 프로브 개발 및 최적화

연구과제

엑솜 염기서열 분석용 표적 유전자 포획 프로브 개발 및 최적화

연구기관

셀레믹스

기대효과

- 당사의 MSSIC 기술을 활용하여 Target Capture 키트 성능 고도화 가능

병원과 협업을 통해 임상 검체를 활용해 제품 검증 가능, 신뢰도 제고

소요자금

12.5억원

재원
조달방법

정부출연금

6) 급성림프모구백혈병의 최적화된 치료를 위한 NGS기반의 미세잔존 질환 검출 키트 개발 및 실용화

연구과제

급성림프모구백혈병의 최적화된 치료를 위한 NGS기반의 미세잔존 질환 검출 키트 개발 및 실용화

연구기관

셀레믹스

기대효과

당사의 면역 레퍼토어 분석 기술을 활용하여 혈액암 MRD 분석 신제품 개발 가능

병원과 협업을 통해 임상 검체를 활용해 제품 검증 가능, 신뢰도 제고

소요자금

3억원

재원
조달방법

정부출연금

(2) 연구개발 계획

1) BTSeq을 활용한 분자 진단 제품 개발

연구과제

BTSeq을 활용한 분자 진단 제품 개발

연구기관

셀레믹스

기대효과

기존 PCR 기술이 차지하던 분자 진단 시장을 파괴적 혁신하여 신규 시장 진입

호흡기, STD 등 규모가 큰 시장 진입

소요자금

공모자금 활용 + 정부과제 지원

재원
조달방법

공모자금 활용 + 정부과제 지원

2) BTSeq을 활용한 마이크로바이옴 제품 개발

연구과제

BTSeq을 활용한 마이크로바이옴 제품 개발

연구기관

셀레믹스

기대효과

기존 100% 해외 수입에 의존하던 마이크로바이옴 라이브러리 프렙 시약 국산화

당사 키트의 실험 편의성, 가격 경쟁력 등으로 인해 글로벌 시장 진입 가능

소요자금

공모자금 활용 + 정부과제 지원

재원
조달방법

공모자금 활용 + 정부과제 지원

3) 단일세포(Single Cell) 분석 기술 및 시약 개발

연구과제

단일세포(Single Cell) 분석 기술 및 시약 개발

연구기관

셀레믹스

기대효과

기존 100% 해외 수입(미국 10x Genomics사)에 의존하던 단세포 분리 기술 국산화

신규 시장인 단세포 분석 시장 진입

진단, 항체 발굴, 학술연구 등에서 당사 기술이 적용되는 응용 확대

소요자금

공모자금 활용 + 정부과제 지원

재원
조달방법

공모자금 활용 + 정부과제 지원

4) 유전자 합성 자동화 장비 개발

연구과제

유전자 합성 자동화 장비 개발

연구기관

셀레믹스

기대효과

동시 병렬적으로 서로 다른 서열의 긴 길이의 DNA 합성 가능

신규 시장인 합성생물학 시장 진입

Target Capture 키트에서 유전자 합성으로 적용되는 응용 확대

소요자금

공모자금 활용

재원
조달방법

공모자금 활용

다. 연구개발 조직

[당사 연구소조직도]

72. 셀레믹스 연구소조직도.jpg
72. 셀레믹스 연구소조직도

당사의 연구개발조직은 최고경영자(기술개발/영업 마케팅)인 김효기 대표이사 아래각 2개의 연구조직이 존재하며 MGE부문은 류태훈 부문장(연구소장), 유전체사업부는 한효준 부문장이 총괄하고 있습니다. 

[부서별 업무 분장표]

부서

업무내용

유전체사업부문
서비스파트
유전자 분석 서비스

생산파트
제품 생산(Kit, Bead 생산)

BI서비스파트
패널 디지인, 분석결과 데이터 생성 등

합성파트
시약합성, Probe 생산 등

QC파트
원재료, 제품 및 서비스 품질검사 등

Project Manager
제품 및 서비스 생산관리

유전체R&D
제품성능개선 및 제품개발, 유전체연구 등

MGE 연구소
면역레퍼토어, BTSeq 등 신제품개발, 합성생물학 연구 등

당사의 기술은 DNA 소재 및 시약 개발 기술, 광학 기기 및 자동화 장비 개발 기술, 미세유체 및 반도체 공정 기술, Bioinformatics 알고리즘 개발, 유전체 빅데이터 분석기술 등 BT-NT-IT를 아우르는 다학제간 기술융합적 성격을 가지고 있습니다. 이에 따라 각 연구조직도 역시 유기적이고 효율적인 연구개발이 가능하도록 구성되어 있습니다.

[주요 연구 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구성과

비고

공동대표이사

김효기

연구총괄

셀레믹스 대표이사(‘12.09 ~ 현재)

서울대학교 전기컴퓨터 박사(‘10.09 ~ ’13.02)

유전자분야 논문 13건,

특허 13건

박사(2013)

유전체사업부문

유전체부문장

한효준

유전체

연구총괄

셀레믹스 유전체부문장(‘13.06 ~ 현재)

연세대학교 화학 박사(‘09.03 ~ 14.08)

유전자분야 논문 7건,

특허 7건

박사(2014)

선임연구원

정재환

유전제연구

셀레믹스 유전체R&D 파트장(‘16.08 ~ 현재)

연세대학교 화학 박사(‘10.09 ~ 16.08)

유전자분야 논문 4건,

특허 5건

박사(2016)

선임연구원

장훈

유전체연구

셀레믹스 유전체R&D(‘16.06 ~ 현재)

연세대학교 화학 박사(‘12.03 ~ 17.08)

유전자분야 논문 14건

특허 1건

박사(2017)

MGE부문

MGE부문장

류태훈

분자유전공학

연구총괄

셀레믹스 MGE부문장(‘14.09 ~ 현재)

서울대학교 전기컴퓨터 박사(04.03 ~ 16.08)

유전자분야 논문 5건

특허 12건

박사(2016)

수석연구원

김정은

분자유전연구

셀레믹스 MGE부문(‘15.07 ~ 현재)

아이바이오 책임연구원(‘08.4 ~ 14.12)

서울대학교병원 임상의학연구소 촉탁교수

(‘07.04 ~ 08.03)

포항공대 생명공학센터 연구원(‘06.03 ~ 06.12)

포항공대 생명과학과 학사(92.03 ~ 96. 02)

포항공대 분자생명과학부 석/박사(96.03 ~ 06.02)

유전자분야 논문 9건

특허 2건

박사(2006)

선임연구원

정유신

분자유전연구

셀레믹스 MGE부문(‘15.11 ~ 현재)

서울대학교 전기컴퓨터 박사(08.03 ~ 17.02)

유전자분야 논문 5건

특허 4건

박사(2017)

선임연구원

김옥주

분자유전연구

셀레믹스 MGE부문(‘16.11 ~ 현재)

서울학교 전기컴퓨터 박사(‘13.09 ~ 18.08)

유전자분야 논문 4건

박사(2018)

* 박사급 인력만 기재하였습니다.

[연구개발 인력구성 현황]

(기준: 2020. 03. 31, 단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

8
3

6

-

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

(1) 특허권, 전용실시권 현황

번호

구분

출원국

내용

적용제품

출원일

등록일

권리자

1

특허권

한국

핵산분자의 제조방법

Target Capture 키트

2012-08-01

2014-10-20

셀레믹스

특허권

미국

METHODOFPREPARINGNUCLEICACIDMOLECULES

2012-08-01

2016-05-17

2

특허권

한국

핵산분자의 제조방법

Target Capture 키트

2013-12-13

2014-11-26

셀레믹스

3

전용실시권

한국

고순도뉴클레오타이드의 대량 생산방법

Target Capture 키트, 면역레퍼토어분석솔루션

2012-07-24

2014-12-03

셀레믹스

미국

METHODFORMASSPRODUCTIONOFHIGH-PURITYOLIGONUCLEOTIDES

2012-06-15

2016-05-03

4

전용실시권

한국

고순도뉴클레오타이드의 대량 생산방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2012-10-15

2015-03-31

셀레믹스

5

전용실시권

한국

이종DNA바코딩방법

면역레퍼토어분석솔루션

2014-03-07

2015-12-01

미국

Heterogeneous DNA barcoding

2014-03-07

2017-12-26

셀레믹스

6

전용실시권

한국

마이크로어레이기판상의 생화학 분자들의 분리방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2013-12-06

2016-02-11

중국

Isolation method of biochemical molecules on microarray

2013-12-09

2017-12-26

미국

METHOD OF ISOLATING BIOCHEMICAL MOLECULES ON MICROARRAY SUBSTRATE

2013-12-09

-

유럽

METHOD OF ISOLATING BIOCHEMICAL MOLECULES ON MICROARRAY SUBSTRATE

2013-12-09

-

7

특허권

한국

초병렬적 핵산 합성법을 통한 DNA 라이브러리의 동시 합성방법

-

2013-12-11

2016-03-02

셀레믹스

8

특허권

한국

코돈조합화 및 변이유발을 이용한 유전자 라이브러리의 합성방법

-

2013-12-11

2016-03-02

셀레믹스

특허권

중국

METHODFORSYNTHESIZINGGENELIBRARYUSINGCODONCOMBINATIONANDMUTAGENESIS

2013-12-11

2017-03-08

특허권

유럽

METHOD FOR SYNTHESIZING GENE LIBRARY USING CODON COMBINATION AND MUTAGENESIS

2013-12-11

2018-11-28

특허권

미국

METHOD FOR SYNTHESIZING GENE LIBRARY USING CODON COMBINATION AND MUTAGENESIS

2013-12-11

2018-07-31

9

특허권

한국

멀티타입의 자성입자 분리 스탠드

Target Capture 키트

2015-10-05

2016-09-01

셀레믹스

10

특허권

한국

생물학적물질분리장치

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2017-10-26

2018-07-06

셀레믹스

특허

PCT

BIOLOGICAL MATERIAL SEPARATION APPARATUS

2018-10-16

-

11

특허권

한국

분자클론 추출 및 확인방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2016-11-04

2018-08-09

셀레믹스, 서울대학교 산학협력단

특허

PCT

Isolation and identification method of molecular clone

2016-11-04

-

특허

중국

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

특허

유럽

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

특허

미국

MOLECULAR CLONE EXTRACTING AND VERIFYING METHOD

2016-11-04

-

12

특허권

한국

표적핵산분자를 생성하는 방법 및 조성물

-

2017-02-20

2019-01-15

셀레믹스, 서울대학교산학협력단

특허

PCT

METHOD AND COMPOSITION FOR PRODUCING TARGET NUCLEIC ACID MOLECULE

2018-02-20

-

13

특허권

한국

유방암 예후 예측용 조성물 및 방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2017-10-20

2019-07-11

셀레믹스, 서울대학교병원, 서울대학교산학협력단

특허

PCT

COMPOSITION AND METHOD FOR BREAST CANCER PROGNOSIS PREDICTION

2017-10-19

-

14

특허권

한국

차세대 염기서열 분석을 위한 시료 간 교차 오염 탐색용 내부 검정 물질

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2018-05-03

2018-10-25

셀레믹스

특허

PCT

Internal control substance searching for inter­sample cross­contamination of next­generation sequencing samples

2019-03-07

-

15

특허권

미국

Method of preparing nucleic acid molecules

Target Capture 키트

2016-04-19

2019-07-23

셀레믹스

16

특허

한국

암을 유발할 수 있는 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

17

특허

한국

ＢＲＣＡ 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

18

특허

한국

고형암을 유발할 수 있는 유전자 변이를 검출하기 위한 프로브와 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-07-05

-

셀레믹스

19

특허

한국

분자클론 추출 및 확인 방법

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2018-08-08

-

셀레믹스

20

특허

한국

유방암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-11-09

-

셀레믹스, 서울대학교 병원

특허

PCT

유방암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

2019-10-28

-

21

특허

한국

폐암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

Target Capture 키트

2018-11-09

-

셀레믹스, 서울대학교 병원

특허

PCT

폐암 조직 내 세포 유래 돌연변이를 검출하기 위한 프로브 제조 및 검출 방법

2019-10-28

-

22

특허

한국

바이오리액터 기반 생체시료의 분석방법, 분석 칩 및 분석 시스템

Target Capture 키트,
 면역레퍼토어분석솔루션

2019-02-08

-

셀레믹스

특허

PCT

Method for analysis of biospecimen, analysis chip and analysis system based on bioreactor

2019-02-08

-

23

특허

한국

전처리 없는 NGS 프랩 방법

BTSeq

2019-11-19

-

셀레믹스

24

특허

미국

METHOD FOR PREPARING LIBRARY FOR HIGHLY PARALLEL SEQUENCING BY USING MOLECULAR BARCODING, AND USE THEREOF

Target Capture 키트

2017-05-25

-

셀레믹스

특허

PCT

분자 바코딩을 이용한 초병렬 시퀀싱을 위한 라이브러리 제조방법 및 그의 용도

2017-05-25

-

(2) 실용신안, 디자인, 상표권, 서비스표 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

1

실용신안

자성 입자분리 스탠드

셀레믹스

2015-11-18

2016-09-01

한국

2

디자인

생분자 분리용 자성 스탠드

셀레믹스

2015-12-14

2016-09-01

한국

3

디자인

생분자 분리용 자성 스택드

(부분 디자인1)

셀레믹스

2015-12-14

2016-11-30

한국

4

디자인

생분자 분리용 자성 스탠드

(부분 디자인2)

셀레믹스

2015-2-14

2016-11-30

한국

5

상표

셀레믹스

(5류, 의료용약제등 10건)

셀레믹스

2015-01-19

2015-10-22

한국

6

서비스표

셀레믹스

(42류, 의학연구업등 16건)

셀레믹스

2015-01-19

2015-12-29

한국

7

상표

CELEMICS

(5류, 의료용약제등 10건)

셀레믹스

2015-01-19

2015-10-22

한국

8

서비스표

CELEMICS

(42류, 의학연구업등 16건)

셀레믹스

2015-01-19

2015-12-29

한국

9

상표

73. 셀레믹스상표.jpg
73. 셀레믹스상표

(5류, 료용약제등 10건)

셀레믹스

2015-07-13

2016-06-20

한국

10

서비스표

74. 셀레믹스 상표 - 서비스표.jpg
74. 셀레믹스 - 서비스표

(42류, 의학연구업등 16건)

셀레믹스

2015-07-13

2016-04-08

한국

11

상표

TopQXSEP

(9류, 실험실용 이화학기기등 30건)

셀레믹스

2016-01-06

2016-10-13

한국

12

상표

75.셀레믹스 상표.jpg
75.셀레믹스 상표

(9류, 실험실용 이화학기기등 30건)

셀레믹스

2016-01-06

2016-10-13

한국

13

상표

XSEP

(1류, 과학 또는 연구용 진단시약 등 48건)

셀레믹스

2016-06-01

2016-12-14

한국

14

상표

Celemics G-Mendeliome

셀레믹스

2019-10-24

한국

15

해외상표

76. 셀레믹스 상표.jpg
76. 셀레믹스 상표

셀레믹스

2016-01-13

2017-02-21

미국

16

해외상표

CELEMICS

셀레믹스

2015-02-03

2016-06-14

미국

17

해외상표

CELEMICS

셀레믹스

2015-01-19

2016-03-18

일본

18

해외상표

77. 셀레믹스 상표.jpg
77. 셀레믹스 상표

셀레믹스

2015-07-13

2016-03-18

일본

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

과목
2020연도
(제11기 1분기)
2019연도
(제10기)
2018연도
(제09기)
2017연도
(제08기)

유동자산
3,225,514,112
4,506,259,520
6,607,514,174
2,376,953,769

비유동자산
2,542,491,806
2,691,691,444
2,159,075,582
3,113,057,442

자산총계
5,768,005,918
7,197,950,964
8,766,589,756
5,490,011,211

유동부채
1,288,945,388
1,451,740,262
24,035,087,545
1,096,211,874

비유동부채
590,897,513
590,713,472
14,934,791,720
15,057,371,512

부채총계
1,879,842,901
2,042,453,734
38,969,879,265
16,153,583,386

자본금
3,222,241,500
3,222,241,500
515,655,000
515,655,000

자본잉여금
35,682,010,216
35,682,010,216
897,227,987
897,227,987

기타자본
190,264,268
150,194,897
27,136,242
18,309,609

결손금
(35,206,352,967)
(33,898,949,383)
(31,643,308,738)
(12,094,764,771)

자본총계
3,888,163,017
5,155,497,230
(30,203,289,509)
(10,663,572,175)

부채와자본총계
5,768,005,918
7,197,950,964
8,766,589,756
5,490,011,211

매출액
954,454,556
5,141,422,327
2,523,405,690
2,063,710,466

영업이익(손실)
(1,355,055,467)
(5,059,093,493)
(4,124,086,252)
(3,538,361,962)

계속사업이익(손실)
(1,307,403,584)
(2,255,640,645)
(19,548,543,967)
(1,721,461,750)

당기순이익(손실)
(1,307,403,584)

(2,255,640,645)

(19,548,543,967)

(1,721,461,750)

주당순이익(손실)
(203)
(381)
(6,318)
(1,669)

주1) 재무제표에 대한 감사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 수감하였습니다.
주2) 제11기 1분기 재무제표에 대해서 외부감사인 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시되지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

2. 연결재무제표

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 11 기 1분기말 2020년 03월 31일 현재

제 10 기 기말 2019년 12월 31일 현재

제 09 기 기말 2018년 12월 31일 현재

제 08 기 기말 2017년 12월 31일 현재

주식회사 셀레믹스
(단위 : 원)

과 목
주석
제11기 1분기
제10기
제09기
제08기

자 산

Ⅰ. 유동자산

3,225,514,112
4,506,259,520
6,607,514,174
2,376,953,769

현금및현금성자산
19,22
1,304,220,832
696,066,518
1,517,100,227
1,291,275,751

매출채권및기타채권
5,15,19,22
1,255,394,462
1,873,511,109
1,465,767,578
605,281,217

기타금융자산
4,6,19,22
20,000,000
1,420,000,000
3,020,000,000
105,426,000

재고자산

537,294,869
444,356,034
550,960,951
336,176,951

기타유동자산

101,312,079
65,972,379
52,403,308
38,646,120

당기법인세자산

7,291,870
6,353,480
1,282,110
147,730

Ⅱ. 비유동자산

2,542,491,806
2,691,691,444
2,159,075,582
3,113,057,442

기타금융자산

6,19,22

271,807,918
269,706,621
286,139,500
269,347,500

관계기업투자

-
-
6,880,696
653,525,155

유형자산
8
1,339,972,966
1,390,829,000
1,605,716,049
1,927,660,362

무형자산
9
215,293,988
228,002,492
260,339,337
262,524,425

사용권자산
10
715,416,934
803,153,331
-
-

자 산 총 계

5,768,005,918
7,197,950,964
8,766,589,756
5,490,011,211

부 채

Ⅰ. 유동부채

1,288,945,388
1,451,740,262
24,035,087,545
1,096,211,874

매입채무및기타채무
11,19,22
519,289,715
616,992,790
573,075,539
547,867,660

차입부채
12,19,22
400,000,000
400,000,000
400,000,000
400,000,000

파생상품부채

-
-
22,855,153,360
-

기타금융부채
6,10,19,22
197,730,567
275,985,492
5,000,000
-

기타유동부채
15
171,925,106
158,761,980
201,858,646
148,344,214

Ⅱ. 비유동부채

590,897,513
590,713,472
14,934,791,720
15,057,371,512

매입채무및기타채무
11,19,22
25,184,041
25,000,000
12,500,000
-

차입부채

-
-
14,922,291,720
8,604,671,729

파생상품부채

-
-
-
6,452,699,783

기타금융부채

6,10,19,22

565,713,472
565,713,472
-
-

부 채 총 계

1,879,842,901
2,042,453,734
38,969,879,265
16,153,583,386

자 본

Ⅰ. 자본금
14
3,222,241,500
3,222,241,500
515,655,000
515,655,000

Ⅱ. 자본잉여금
14
35,682,010,216
35,682,010,216
897,227,987
897,227,987

Ⅲ. 기타자본항목

190,264,268
150,194,897
27,136,242
18,309,609

Ⅳ. 결손금

(35,206,352,967)
(33,898,949,383)
(31,643,308,738)
(12,094,764,771)

자 본 총 계

3,888,163,017
5,155,497,230
(30,203,289,509)
(10,663,572,175)

부채 및 자본총계

5,768,005,918
7,197,950,964
8,766,589,756
5,490,011,211

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 11 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 09 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 08 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 셀레믹스
(단위 : 원)

계정과목
주석
제 11 기 1분기
제 10 기
제 09 기
제 08 기

매출액
15,20
954,454,556
5,141,422,327
2,523,405,690
2,063,710,466

매출원가
16
827,214,766
4,383,074,993
2,310,195,509
1,786,650,628

매출총이익

127,239,790
758,347,334
213,210,181
277,059,838

판매비와관리비
16,17
1,482,295,257
5,817,440,827
4,337,296,433
3,815,421,800

영업이익(손실)

(1,355,055,467)
(5,059,093,493)
(4,124,086,252)
(3,538,361,962)

금융수익

3,839,674
3,370,751,271
499,781,539
2,442,360,408

금융비용

(11,307,881)
(592,883,112)
(15,218,668,765)
(603,241,128)

기타수익

59,157,436
46,984,392
14,214,813
4,565,910

기타비용

(4,037,346)
(14,519,007)
(46,524,571)
(26,784,978)

관계기업투자손실

-
(6,880,696)
(673,260,731)
-

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,307,403,584)
(2,255,640,645)
(19,548,543,967)
(1,721,461,750)

법인세비용
18
-
-
-
-

당기순이익(손실)

(1,307,403,584)
(2,255,640,645)
(19,548,543,967)
(1,721,461,750)

기타포괄손익

-
-
-
-

총포괄이익(손실)

(1,307,403,584)
(2,255,640,645)
(19,548,543,967)
(1,721,461,750)

주당이익(손실)

기본및희석주당이익(손실)

(203)
(381)
(6,318)
(1,669)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 11 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 09 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 08 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 셀레믹스
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본항목
결손금
총계

2017년 1월 1일(기초)
515,655,000
897,227,987
10,053,243
(10,373,303,021)
(8,950,366,791)

총포괄이익 :

당기순이익(손실)
-
-
-
(1,721,461,750)
(1,721,461,750)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 :

주식매수선택권의 부여
-
-
8,256,366
-
8,256,366

2017년 12월 31일(기말)
515,655,000
897,227,987
18,309,609
(12,094,764,771)
(10,663,572,175)

2018년 1월 1일(기초)
515,655,000
897,227,987
18,309,609
(12,094,764,771)
(10,663,572,175)

총포괄이익 :

당기순이익(손실)
-
-
-
(19,548,543,967)
(19,548,543,967)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 :

주식매수선택권의 부여
-
-
8,826,633
-
8,826,633

2018년 12월 31일(기말)
515,655,000
897,227,987
27,136,242
(31,643,308,738)
(30,203,289,509)

2019년 1월 1일(기초)
515,655,000
897,227,987
27,136,242
(31,643,308,738)
(30,203,289,509)

총포괄이익 :

당기순이익(손실)
-
-
-
(2,255,640,645)
(2,255,640,645)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 :

유상증자
28,571,000
1,971,399,000
-
-
1,999,970,000

무상증자
2,148,161,000
(2,148,161,000)
-
-
-

전환상환우선주 전환
529,854,500
34,961,544,229
-
-
35,491,398,729

주식매수선택권의 부여
-
-
123,058,655
-
123,058,655

2019년 12월 31일(기말)
3,222,241,500
35,682,010,216
150,194,897
(33,898,949,383)
5,155,497,230

2020년 1월 1일(기초)
3,222,241,500
35,682,010,216
150,194,897
(33,898,949,383)
5,155,497,230

총포괄이익 :

당기순이익(손실)
-
-
-
(1,307,403,584)
(1,307,403,584)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 :

주식매수선택권의 부여
-
-
40,069,371
-
40,069,371

2020년 03월 31일(분기말)
3,222,241,500
35,682,010,216
190,264,268
(35,206,352,967)
3,888,163,017

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 11 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 10 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 09 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 08 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 셀레믹스
(단위 : 원)

과 목
제11기 1분기
제10기
제09기
제08기

I.영업활동으로인한현금흐름
(739,609,429)
(5,366,902,970)
(5,335,718,105)
(3,722,979,718)

1.당기순손실
(1,307,403,584)
(2,255,640,645)
(19,548,543,967)
(1,721,461,750)

2.현금유출이 없는 비용등의 가산
364,686,061
1,546,405,832
16,335,179,723
964,542,843

감가상각비
76,947,803
321,049,563
341,252,344
295,225,724

무형자산상각비
12,708,504
48,336,845
21,494,803
55,140,181

대손상각비
129,903,834
24,187,498
33,498,046
-

기타의대손상각비
-
-
33,559,724
-

사용권자산상각비
87,736,397
345,579,688
-
-

외화환산손실
2,584,142
10,503,134
1,393,570
2,649,314

유형자산처분손실
-
-
3,225,107
-

투자자산처분손실
-
-
652,641,427
-

지분법손실
-
68,216,453
20,619,304
-

파생상품평가손실
-
-
14,311,756,707
84,251,681

주식보상비용
40,069,371
123,058,655
8,826,633
8,256,366

재고자산평가손실
3,428,129
12,590,884
-
-

이자비용
11,307,881
592,883,112
906,912,058
519,019,577

3.현금유출이 없는 수익등의 차감
(75,830,405)
(4,296,167,115)
(1,065,360,961)
(2,491,765,864)

대손상각비환입
-
-
-
49,405,456

관계기업투자처분이익
-
(61,335,757)
-
-

파생상품평가이익
-
(3,325,501,168)
(482,451,930)
2,438,845,381

외화환산이익
20,110,051
(5,621,484)
-
-

유형자산처분이익

(13,880,200)
-
-

무형자산처분이익

-
(1,025,955)
-

이자수익
3,839,674
(45,250,103)
(17,329,609)
3,515,027

정부보조금의 사용
51,880,680
(844,578,403)
(564,553,467)
-

4.영업자산부채의변동
280,793,759
(385,816,031)
(1,058,867,633)
(457,027,102)

매출채권의 감소(증가))
493,029,918
(404,693,783)
(904,571,061)
(115,431,546)

미수금의 감소(증가)
(576,532)
(37,711,205)
18,724,902
(8,220,344)

미수수익의 감소(증가)
4,372,602
-
(5,413,458)
(2,724,790)

당기법인세자산의 감소(증가)
(938,390)
(5,071,370)
(1,134,380)
1,281,710

선급금의 감소(증가)
(47,538,863)
(6,252,075)
23,189,586
29,330,961

선급비용의 감소(증가)
12,199,163
(7,468,432)
(39,671,564)
250,136

재고자산의 감소(증가)
(96,366,964)
94,014,033
(214,784,000)
(49,225,874)

매입채무의 증가(감소)
27,843,200
(41,346,639)
(50,183,135)
(74,867,588)

선수금의 증가(감소)
21,323,046
(61,783,286)
127,485,391
(21,909,091)

미지급금의 증가(감소)
(108,432,129)
61,412,754
89,365,131
(187,151,303)

예수금의 증가(감소)
(6,470,010)
(1,078,284)
(87,900,928)
39,413,166

미지급비용의 증가(감소)
(17,651,282)
24,162,266
(13,974,117)
(67,772,539)

5.이자의 수취
1,728,432
41,304,360
18,018,000
3,515,027

6.이자의 지급
(3,583,692)
(16,989,371)
(16,143,267)
(20,782,872)

II.투자활동으로인한현금흐름
1,429,287,069
2,310,637,461
(2,129,017,674)
(1,042,476,678)

1.투자활동으로인한현금유입액
1,457,068,748
6,262,833,200
973,450,580
-

단기금융상품의 감소
1,400,000,000
5,400,000,000
-
-

단기대여금감소
-
-
51,177,885
-

유형자산의 처분
-
29,833,200
372,727
-

무형자산의 처분
-
-
1,716,240
-

투자주식의 처분
-
-
883,728
-

정부보조금의 수령
57,068,748
833,000,000
919,300,000
-

2.투자활동으로인한현금유출액
(27,781,679)
(3,952,195,739)
(3,102,468,254)
(1,042,476,678)

종속기업투자주식의 취득
-
-
-
192,309,000

단기금융상품의 증가
-
(3,800,000,000)
(3,000,000,000)
20,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의취득

-
-
(5,000,000)
-

대여금의 증가
-
-
-
85,426,000

투자주식의 취득
-
-
(27,500,000)
-

유형자산의 취득
26,091,769
(122,115,514)
(22,905,865)
610,515,611

무형자산의 취득
-
(16,000,000)
(20,000,000)
93,394,067

보증금의 증가
-
(5,966,000)
(11,792,000)
40,832,000

정부보조금의 반환
1,689,910
(8,114,225)
(15,270,389)
-

III.재무활동으로인한현금흐름
(88,026,120)
2,181,327,048
8,005,000,000
4,899,988,830

1.재무활동으로인한현금유입액
-
2,540,192,180
8,005,000,000
4,899,988,830

단기차입금의 증가
-
-
-
400,000,000

전환상환우선주부채의 발행
-
500,010,000
8,000,000,000
4,499,988,830

유상증자
-
1,999,970,000
-
-

보증금의 증가
-
40,212,180
5,000,000
-

2.재무활동으로인한현금유출액
(88,026,120)
(358,865,132)
-
-

리스부채의 상환
88,026,120
(358,865,132)
-
-

IV. 현금및현금성자산의 순증가(I+II+III)
601,651,520
(874,938,461)
540,264,221
134,532,434

V.기초의현금및현금성자산
957,155,151
1,830,146,402
1,291,275,751
1,159,392,631

VI.현금및현금성자산에대한환율변동효과
11,506,821
1,947,210
(1,393,570)
(2,649,314)

VII.기말의현금및현금성자산
1,570,313,492
957,155,151
1,830,146,402
1,291,275,751

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 11 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 10 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지(검토 받지 아니함)

주식회사 셀레믹스

1. 회사의 개요

주식회사 셀레믹스(이하 "당사")는 2010년 11월 29일에 생명과학의학 관련 제품제조업, 도매업 및 소매업 등과 관련한 제반 업무를 수행할 목적으로 설립되었으며, 서울특별시 금천구 가산디지털 1로 131에 본사를 두고 있습니다.

보고기간말 현재 당사의 주주에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)
비고

방두희
989,499
15.35

권성훈
771,492
11.97

김효기
545,616
8.47
대표이사

정예원
216,684
3.36

이용훈
188,250
2.92
대표이사

파트너스6호투자조합
581,906
9.03

인터베스트 4차 산업혁명투자조합
480,000
7.45

koFC-파트너스 Pioneer Champ 2011-1호 투자조합
245,003
3.80

엔에이치엔인베스트먼트-DY 투자조합
257,142
3.99

마크스앤컴퍼니 유한책임회사
199,995
3.10

마크스 유한책임회사
193,920
3.01

SGI퍼스트펭귄스타트업펀드
162,858
2.53

원익2015HiddenOpportunity투자조합
125,715
1.95

BSK 6호 특허기술 투자조합
120,000
1.86

파트너스제4호Growth투자조합
86,634
1.34

인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합
120,000
1.86

원익2016HiddenOpportunity펀드
114,285
1.77

마이다스 적토마 멀티스트래지 전문투자형 사모투자신탁 제1호 신탁업자 한국투자증권㈜
96,000
1.49

㈜파트너스인베스트먼트
69,028
1.07

마이다스 콜라보 전문사모 1호 신탁업자 NH투자증권㈜
12,000
0.19

마이다스 RelativeValue 전문투자형사모투자신탁 제1호 신탁업자 KB증권㈜
12,000
0.19

㈜레벡스
8,571
0.13

(주)퍼시픽산업
368,539
5.72

기타 소액주주 64명
479,346
7.44

합계
6,444,483
100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

당사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간종료일인 2020년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라작성되었습니다. 

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 제ㆍ개정 기준서 적용으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다.

이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표
되었
으나
2020
년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니
다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

추정 및 가정 
다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한위험을 내포한 보고기간종료일 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 

금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고있습니다. 당사는 보고기간 말 현재 주요한 시장 상황에 기초하여 다양한 평가기법의선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

비금융자산의 손상
당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다.영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하고 있습니다. 

법인세
당사는 영업활동으로 창출된 과세소득에 대한 최종 세 효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다. 당사는 보고기간 말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세 효과를 추정하여 당기 법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 그러나, 미래 실제 법인세 부담액은 인식한 관련 자산, 부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 예상한 법인세 효과가 확정된 시점의 당기 법인세 및 이연법인세 자산, 부채에 영향을 줄 수 있습니다.

COVID-19(코로나)바이러스
2020년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 당사의 매출의 감소나 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4.

사
용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 금융약정 등으로 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말
비고

단기금융상품
20,000
20,000
법인카드 담보

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매출채권
1,507,578
(313,278)
1,194,300
1,992,004
(183,374)
1,808,630

미수금
60,679
-
60,679
60,103
-
60,103

미수수익
415
-
415
4,778
-
4,778

합계
1,568,672
(313,278)
1,255,394
2,056,885
(183,374)
1,873,511

(2) 당분기와 전기의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
183,374
169,588

설정액
129,904
24,187

제각
-
(10,401)

당기말금액
313,278
183,374

6. 기타금융자산 및 부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타금융자산:

단기금융상품
20,000
-
1,420,000
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
5,000
-
5,000

임차보증금
-
227,710
-
227,710

임차보증금 현재가치할인차금
-
(20,298)
-
(22,399)

기타보증금
-
59,396
-
59,396

합 계
20,000
271,808
1,420,000
269,707

기타금융부채:

임대보증금
5,000
-
5,000
-

대리금보증금
-
40,212
-
40,212

리스부채
192,731
525,501
270,985
525,501

합 계
197,731
565,713
275,985
565,713

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

정기예금
20,000
20,000

중금채
-
1,400,000

합 계
20,000
1,420,000

7. 관계기업투자

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

관계회사명
소재지
결산월
주요 
영업활동
당분기말
전기말

장부금액
지분율
장부금액
지분율

㈜아이엠비디엑스
한국
12월
유전자 분석 서비스업
-
26.74%
-
26.74%

(2) 당분기와 전기 중 관계기업투자 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:천원)

구분
기초
기타증감
지분법손실
장부금액

㈜아이엠비디엑스
-
-
-
-

전기 중 당사는 피투자기업에 대한 장부금액이 영("0") 이하로 감소하여 지분법 적용을 중단하였습니다. 이에 따라 당분기 및 전기중 인식하지 않은 지분법손실 누적금액은 각각
313,058천
원 및 191,799천원입니다.

② 전기

(단위:천원)

구분
기초
기타증감(*1)
지분법손실
장부금액

㈜아이엠비디엑스
6,881
61,335
(68,216)
-

(*1) 불균등 유상증자와 관련된 변동내역이며 관계기업투자처분이익으로 인식하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:천원)

관계회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손실
총포괄손실

㈜아이엠비디엑스
6,169,062
7,339,912
(1,170,850)
3,050
(453,476)
(453,476)

② 전기말

(단위:천원)

관계회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손실
총포괄손실

㈜아이엠비디엑스
1,365,867
2,083,241
(717,374)
4,400
(972,354)
(972,354)

8. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:천원)

구분
기계장치

비품

시설장치

합계

기초 순장부금액

1,244,451
107,658
38,720
1,390,829

취득

10,200
15,891
-
26,091

감가상각비

(53,539)
(14,930)
(8,478)
(76,947)

기말 순장부금액

1,201,112
108,619
30,242
1,339,973

② 전분기

(단위:천원)

구분
기계장치

비품

시설장치

합계

기초 순장부금액

1,407,859
119,292
78,565
1,605,716

취득

4,929
17,945
-
22,874

감가상각비

(52,765)
(15,239)
(17,129)
(85,133)

기말 순장부금액

1,360,023
121,998
61,436
1,543,457

(2) 당분기말 현재 담보로 제공하고 있는 자산은 없습니다. 

9. 무형자산

(1) 당분기와 전분기 중 당사의 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다
.

① 당분기

(단위:천원)

구분
산업재산권
소프트웨어

합계

기초 순장부금액

192,227
35,775
228,002

취득

-
-
-

무형자산상각비

(8,560)
(4,148)
(12,708)

기말 순장부금액

183,667
31,627
215,294

② 전분기

(단위:천원)

구분
산업재산권
소프트웨어

합계

기초 순장부금액

226,471
33,869
260,340

취득

-
-
-

무형자산상각비

(8,560)
(3,348)
(11,908)

기말 순장부금액

217,911
30,521
248,432

10. 리스

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당
사의 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

부동산

651,083
728,558

차량운반구

64,334
74,595

합계

715,417
803,153

(2) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동 리스부채

192,731
270,986

비유동 리스부채

525,501
525,501

합계

718,232
796,487

(3) 당
분기
및
전분기 중 당사가 인식한 리스와 관련하여 인식한 비용내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

77,475
76,514

차량운반구

10,261
8,610

합계

87,736
85,124

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

7,724
9,347

단기리스료(영업비용에 포함)

-
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)

2,866
1,875

11. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
206,949
-
178,674
-

미지급금
249,117
25,184
357,443
25,000

미지급비용
63,224
-
80,875
-

합계
519,290
25,184
616,992
25,000

12. 차입부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
400,000
-
400,000
-

합계
400,000
-
400,000
-

(2)
당분기말
과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금 종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

일반대출
IBK기업은행
3.81
400,000
400,000

13. 종업원급여

당사는 종업원을 위하여 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 당사의 의무는 별개의 기금에 고정 기여금을 납부하는 것이며, 종업원이 향후 지급받을 퇴직급여액은 기금 등에 납부한 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정됩니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산으로부터 독립적으로

운용되고

있습니다
.
당분기

및 전분기중

확정기여형퇴직급여제도와

관련하여

인식한

비용은 각각

54,544천원 및 3,461천원
으
로
포괄손익계산서상 매출원가와 판매비와일반관리비로 계상하였습니다.

14. 자본금과 자본잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 보통주 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

발행주식
수

6,444,483주
6,444,483주

주당금액
500원
500원

보통주자본금
3,222,242
3,222,242

(2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
35,682,010
35,682,010

15. 수익

(1) 수익의 구분
고객과의 계약에서 생기는 주요 수익은 제품 및 상품 판매 매출과 분석서비스 매출입니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

고객과의 계약에서
생기는 수익
상품판매
211,089
-

제품판매
287,694
207,796

분석서비스매출
450,227
212,725

기타
5,445
6,735

합계
954,455
427,256

(2) 계약 잔액
고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권(매출채권)
1,494,975
1,986,478

계약자산(매출채권)(*1)
12,603
5,527

계약부채(선수금)(*2)
122,389
101,066

(*1) 계약자산은 당사의 분석서비스매출에서 단계별 수행을 완료한 부분으로 청구권리에 대해 당기말 현재 고객에게 미청구한 금액에 대한 자산입니다.

(*2) 계약부채는 제품 및 서비스 매출과 관련하여 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다. 2019년 12월 31일에 인식한 계
약부채 잔액 중

19,584

천원이
당기에 수익으로 인식되었습니다.

(3) 수행의무와 수익인식 정책
수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다.

고객과의 계약에서 수행의무 특성과 이행시기, 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

구분
재화나 용역의 특성, 수행의무 이행시기, 지급조건
수익인식 정책

상품 및 제품매출
상품 및 제품은 물품이 고객에게 인도되고 고객이 인수한 시점에 통제가 고객에게 이전되며, 이 시점에 수익이 인식됩니다. 그리고 세금계산서 등의 발행을 통해 대금 지급 청구를 합니다.
일부 계약은 고객에게 반품권이 부여되어 있지만, 반품된 제품은 새 제품으로만 교체되며 현금 환불은없습니다.
물품이 고객에게 이전되어 고객이 인수한 때 수익을 인식합니다.
일부 계약은 고객에게 반품권을 부여하지만, 고객이 반품권을 행사할 가능성은 매우 낮습니다.

분석서비스매출
분석서비스는 NGS 유전자 분석서비스로 고객으로부터 DNA 등의 샘플을 받아 실험, 시퀀싱 등의 분석을 수행하고 고객이 요청한 결과 데이터를 제공해주는 용역입니다. 이 서비스 활동은 결과 통지 및 보고서 전송시점에 용역제공이 완료되며, 용역 제공 단계에 따라 수익으로 인식하고 있습니다.
청구서는 용역제공완료 이후에 발행되며, 미청구된 금액은 매출채권(수취채권 및 계약자산)으로 인식합니다.
투입법 기준 진행률에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 관련 원가는 발생시 인식합니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 매출액의 10%이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

㈜녹십자지놈
105,707
41,996

INTRON SAGLIK

-
68,814

16. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:천원)

구분
매출원가
판매비와일반관리비
합계

재고자산의변동
(99,795)
6,856
(92,393)

원재료 및 상품 매입액
627,236
62,712
689,947

종업원급여
117,558
671,847
789,405

복리후생비
11,549
79,574
91,123

감가상각비
46,576
30,372
76,948

외주용역비
23,406
-
23,406

사용권자산상각비
44,420
43,316
87,736

기타비용
56,265
587,618
643,884

합계
827,215
1,482,295
2,309,510

② 전분기

(단위:천원)

구분
매출원가
판매비와일반관리비
합계

재고자산의변동
(75,344)
13,155
(62,189)

원재료 및 상품 매입액
259,161
124,131
383,292

종업원급여
106,775
497,877
604,652

복리후생비
9,227
52,717
61,944

감가상각비
47,293
37,841
85,134

기타비용
65,511
432,562
498,073

합계
412,623
1,158,283
1,570,906

17. 판매비와 일반관리비

당분기와 전분기 중 판매비와 일반관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

급여
451,156
327,899

퇴직급여
32,683
2,982

복리후생비
58,591
50,436

여비교통비
17,781
29,221

접대비
10,366
9,805

통신비
7,213
6,324

세금과공과
3,529
3,692

감가상각비
30,372
37,841

지급임차료
8,347
5,958

보험료
8,356
9,312

차량유지비
5,167
1,958

경상연구개발비
361,255
437,903

운반비
4,084
1,603

도서인쇄비
1,003
280

소모품비
2,887
3,362

지급수수료
186,157
103,812

광고선전비
42,349
16,231

대손상각비
129,904
-

건물관리비
11,933
11,884

무형자산상각비
12,709
11,909

사용권자산상각비
43,316
37,537

견본품비
6,856
13,155

주식보상비용
40,069
24,542

기타
6,212
10,637

합계
1,482,295
1,158,283

18. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

19. 금융상품

(1) 금융자산
당분기말과 전기말 현재 범주별 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과목
당분기말
전기말

당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가측정
금융자산
합계
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가측정
금융자산
합계

유동자산:

현금및현금성자산
-
1,304,221
1,304,221
-
696,067
696,067

단기금융상품
-
20,000
20,000
-
1,420,000
1,420,000

매출채권및기타채권
-
1,255,394
1,255,394
-
1,873,511
1,873,511

소계
-
2,579,615
2,579,615
-
3,989,578
3,989,578

비유동자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
5,000
-
5,000
5,000
-
5,000

임차보증금
-
207,412
207,412
-
205,311
205,311

기타보증금
-
59,396
59,396
-
59,396
59,396

소계
5,000
266,808
271,808
5,000
264,707
269,707

합계
5,000
2,846,423
2,851,423
5,000
4,254,285
4,259,285

(2) 금융부채
당분기말과 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과목
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 
측정 금융부채
상각후원가측정
금융부채
합계
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
상각후원가측정
금융부채
합계

유동부채:

매입채무및기타채무
-
519,290
519,290
-
616,993
616,993

단기차입금
-
400,000
400,000
-
400,000
400,000

임대보증금
-
5,000
5,000
-
5,000
5,000

리스부채
-
192,731
192,731
-
270,985
270,985

소계
-
1,117,021
1,117,021
-
1,292,978
1,292,978

비유동부채:

매입채무및기타채무
-
25,184
25,184
-
25,000
25,000

대리점보증금
-
40,212
40,212
-
40,212
40,212

리스부채
-
525,501
525,501
-
525,501
525,501

소계
-
590,897
590,897
-
590,713
590,713

합계
-
1,707,918
1,707,918
-
1,858,691
1,858,691

20. 특수관계자

(1)

당분기말 현재 당사가 직접 지분을 보유한 특수관계자는 ㈜아이엠비디엑스가 있으며, 기타특수관계인으로는 당사의 지분을 보유하고 있는 개인주주 등이 있습니다.

(2) 당분
기와 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같
습니다.

(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자명
당분기

전분기

매출
기타 비용
매출
기타 비용

관계기업
㈜아이엠비디엑스
39,932
440
6,375
1,000

기타특수관계자

방두희
주)

40,594
-
29,295
-

합계
80,526
440
35,670
1,000

주) 해당 거래내역은 당사 최대주주인 방두희가 재직 중에 있는 연세대학교 화학과 실험실과 거래한 것으로 실제 거래 상대방은 연세대학교 산학협력단입니다.

(3) 당분
기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자명
당분기말
전기말

채권
채무
채권
채무

관계기업
㈜아이엠비디엑스
11,979
5,220
2,644
5,440

기타특수관계자

방두희
주)

29,399
-
26,279
-

합계
41,378
5,220
28,923
5,440

주) 해당 거래내역은 당사 최대주주인 방두희가 재직 중에 있는 연세대학교 화학과 실험실과 거래한 것으로 실제 거래 상대방은 연세대학교 산학협력단입니다.

(4) 당분기의 상기 채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자명
기초
손상
환입
기말

관계기업
㈜아이엠비디엑스
-
220
-
220

기타특수관계자

방두희
주)

4,181
724
(282)
4,623

합계
4,181
944
(282)
4,843

주) 해당 거래내역은 당사 최대주주인 방두희가 재직 중에 있는 연세대학교 화학과 실험실과 거래한 것으로 실제 거래 상대방은 연세대학교 산학협력단입니다.

(5) 당기말 현재 당사는 주요경영진인 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다

21. 우발부채 및 약정사항

(1)
당분기말 현재 당사가
타인으로부터 제공받고 있는

보증의 내용은

다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공자
보증내역
보증금액

기술신용보증기금
지급보증
380,000

대표이사
지급보증
24,000

(2) 계류중인 소송사건
당분기말 현재 당사가 피고인 소송사건은 다음과 같으
며,

향후 소송으로 인한 재무제표에 미칠 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

(단위:천원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

서울남부지방법원
신민섭
손해배상소송
30,100
1심 전

22. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1)
금융위험관리
1) 위험관리체계

당사의 위험관리에 대한 대책으로 내부관리 지침을 제정하고 이슈사항에 대해 점검 회의를 하고 있으며, 수시점검을 통해 위험을 식별하고 분석하여 사전에 통제할 수 있도록 관리를 하고 있습니다. 또한 중요한 투자결정이나 위험이 존재하는 의사결정시 이사회 소집을 통해 회의를 거쳐 의사결정이 이루어지고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

4) 시장위험

시장위험이란 환율 및 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(2) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
1,304,221
696,067

매출채권및기타채권
1,255,394
1,873,511

기타금융자산
291,808
1,689,707

합계
2,851,423
4,259,285

(3) 유동성위험

당분기말과 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
장부금액
계약상 
현금흐름
잔존계약만기

1년이내
1~2년
2 ~ 5년
5년이상

당분기말:

매입채무및기타채무
544,474
544,474
519,290
25,184
-
-

단기차입금
400,000
400,000
400,000
-
-
-

임대보증금
5,000
5,000
5,000
-
-
-

대리점보증금
40,212
40,212
40,212
-
-
-

리스부채
718,232
800,808
193,636
243,517
311,704
51,951

합계
1,707,918
1,790,494
1,158,138
268,701
311,704
51,951

전기말:

매입채무및기타채무
641,993
641,993
616,993
-
25,000
-

단기차입금
400,000
406,382
406,382
-
-
-

임대보증금
5,000
5,000
5,000
-
-
-

대리점보증금
40,212
40,212
-
40,212
-
-

리스부채
796,487
884,701
273,428
133,364
322,057
155,852

합계
1,883,692
1,978,288
1,301,803
173,576
347,057
155,852

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 시장위험

1) 환위험

① 환위험에 대한 노출

당사의 당분기말과 전기말의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화:천원, 외화:USD,EUR,CNY)

계정과목
외화종류
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

자산:

현금및현금성자산
USD
155,371
189,957
311,351
360,482

EUR
65,185
87,912
5
6

매출채권및기타채권
USD
102,382
125,172
171,397
198,443

EUR
29,960
40,406
90,300
117,158

CNY
-
-
135,000
22,375

외화자산 합계

443,447

698,464

부채:

매입채무및기타채무
USD
37,919
46,360
21,590
24,997

EUR
2,250

3,034

80,000
103,794

리스부채
CNY
210,000
36,210
252,000
41,766

외화부채 합계

85,604

170,557

② 민감도분석

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

세전순이익 증가(감소)
35,784
(35,784)
52,791
(52,791)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험
당분기말 현재 변동금리부 차입금은 없으므로 이자율 변동으로 인한 이자율위험에 노출되어 있지 아니합니다.

(5) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 자산:

현금및현금성자산
1,304,221
1,304,221
696,067
696,067

매출채권및기타채권
1,255,394
1,255,394
1,873,511
1,873,511

기타금융자산

286,808

286,808
1,684,707
1,684,707

공정가치로 인식된 자산:

기타금융자산(*1)
5,000
5,000
5,000
5,000

금융자산 합계
2,851,423
2,851,423
4,259,285
4,259,285

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무및기타채무
544,474
544,474
641,993
641,993

단기차입부채
400,000
400,000
400,000
400,000

기타금융부채
763,444
763,444
841,699
841,699

공정가치로 인식된 부채
-
-
-
-

금융부채 합계
1,707,918
1,707,918
1,883,692
1,883,692

(*1) 활성화시장이 존재하지 않고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

② 공정가치 서열체계

당분기말
과 전기말 현재 수준 2와 수준3으로 분류되는 공정가치 측정자산은 없습니다.

23. 현금흐름표

(1) 당분기기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 없습니다.

(2) 현금흐름표상 현금및현금성자산은 정부보조금을 차감하기 전 금액입니다.

(3) 재무활동으로 인한 부채의 변동
당분기와 전분기의 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

전환상환우선주
파생상품부채
리스부채(*)
전환상환우선주
파생상품부채
리스부채

기초
-
-
796,487
14,922,292
22,855,153
-

재무현금흐름에서 생기는 변동:

리스부채의 상환
-
-
(88,026)
-
-
(75,044)

부채와 관련된 그 밖의 변동:

리스부채 이자비용
-
-
7,724
-
-
9,347

리스부채의 인식
-
-
-
-
-
1,058,350

외화환산손실
-
-
2,047
-
-
-

기말
-
-
718,232
14,922,292
22,855,153
992,653

(*) 당사는 리스거래에서 발생하는 현금흐름에 대하여 다음과 같이 분류하였습니다.
- 리스부채의 원금에 해당하는 현금 지급액은 재무활동으로 분류
- 리스부채의 이자에 해당하는 지급액은 당사의 이자지급의 표시 방법과 동일하게 영업활동으로 분류
- 리스부채 측정치에 포함되지 않은 단기리스료, 소액자산 리스료, 변동리스료는 영업활동으로 분류

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위: 천원)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제11기 1분기

매출채권

1,507,578
313,278
20.7%

제10기

매출채권

1,992,004
183,374
9.2%

제09기

매출채권

1,604,825
169,588
10.5%

제08기
매출채권
786,175
222,011
28.2%

2) 최근 2사업연도 대손충당금 변동현황
 (단위: 천원)

구 분

제11기 1분기

제10기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

183,374
169,588

2. 순대손처리액(①－②±③)

-
(10,401)

① 대손처리액(상각채권액)

-
(10,401)

② 상각채권회수액

-
-

③ 기타증감액

-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

129,904
24,187

4. 기말 대손충당금 잔액합계

313,278
183,374

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
당분기말 현재 당사는 거래처별 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석,집합분석 및 과거의 채권 회수에 대한 경험율을 토대로 기대신용손실을 측정 및 평가하여대손충당금을 설정하고 있습니다

4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
 (단위: 천원)

구 분
6개월이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
585,847
860,681
61,050
-
1,507,578

구성비율
38.86%
57.09%
4.05%
-
100%

나. 재고자산 현황

1) 최근 3사업연도의 재고자산 사업부문별 보유현황
 (단위: 천원)

사업부문
계정과목
2020년 1분기
(제11기 1분기)
2019년
(제10기)
2018년
(제09기)

제조부문
원재료
498,035
436,982
561,448

제품
65,766
30,452
-

소 계
563,801
467,434
561,448

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
9.77%
6.49%
10.23%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
6.42 회
8.52 회
5.09 회

주1) 재고자산회전율은 총매출원가에 대하여 적용하였습니다.

2) 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자
매 분기말 매년 4회 재고자산 실사 실시

(2) 실사방법
당사는 사내보관재고에 대하여 구매담당자가 분기별로 전수조사를 실시하고 있으며,
외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고, 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성 및 완전성 확인하고 있습니다.

(3) 장기체화재고 등 내역

당사는 1년이상 장기체화재고에 대하여 결
산시점에 전액 평가충당금으로 설정하고 재고자산평가손실로 반영하고 있습니다.
 (단위: 천원)

계정과목

취득원가

보유금액

당기 평가손실

기말잔액

비 고

원재료

26,506

26,506

(26,506)

-

합 계

26,506

26,506

(26,506)

-

다. 공정가치평가 내역

1) 금융상품 종류별 공정가치

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 인식된 자산:

현금및현금성자산
1,304,221
1,304,221
696,067
696,067

매출채권및기타채권
1,255,394
1,255,394
1,873,511
1,873,511

기타금융자산

286,808

286,808
1,684,707
1,684,707

공정가치로 인식된 자산:

기타금융자산(*1)
5,000
5,000
5,000
5,000

금융자산 합계
2,851,423
2,851,423
4,259,285
4,259,285

상각후원가로 인식된 부채:

매입채무및기타채무
544,474
544,474
641,993
641,993

단기차입부채
400,000
400,000
400,000
400,000

기타금융부채
763,444
763,444
841,699
841,699

공정가치로 인식된 부채
-
-
-
-

금융부채 합계
1,707,918
1,707,918
1,883,692
1,883,692

(*1) 활성화시장잉 존재하지 않고 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

2) 공정가치 서열 체계

당분기말과 전기말 현재 수준2와 수준3으로 분류되는 공정가치 측정자산은 없습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : )

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자
등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

해당사항
없음

합 계

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

해당사항
없음

합계

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모

사모

해당사항
없음

합계

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

해당사항
없음

합계

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

해당사항
없음

합계

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

해당사항
없음

합계

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

가. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제11기1분기(당기)
신한회계법인
주2)
-
-

제10기(전기)
삼정회계법인
적정
-
-

제09기(전전기)
신한회계법인
적정
-
-

제08기(전전전기)
신한회계법인
적정
-
-

주1) 기업회계기준서 제1101호에 따른 일반기업회계기준("과거회계기준")에서 한국채택국제회계 기준으로의 전환일은 2015년 1월 1일 입니다.
주2) 제11기 1분기 재무제표에 대해서 외부감사인 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시되지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

(2) 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수(원)
총소요시간

제11기(당기)
신한회계법인
회계감사
20,000,000
320

제10기(전기)
삼정회계법인
회계감사
120,000,000
1,255

제09기(전전기)
신한회계법인
회계감사
10,000,000
175

제08기(전전전기)
신한회계법인
회계감사
10,000,000
185

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수(원)
비고

제11기(당기)
-
-
-
-
-

제10기(전기)
-
-
-
-
-

제09기(전전기)
2019.01.10

세무용역계약

19.03.20-19.03.26

2,000,000

-

2. 회계감사인의 변경

당사는 2018년 09월 20일 대신증권(주)와 코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약을 체결하였습니다. 이에「주식회사 외부감사에 관한 법률」 및 「주식회사 외부감사에 관한 법률 시행령」에 의거 감사인지정을 2019년 04월 23일 요청하여 2019년 05월 15일 지정감사인으로 삼정회계법인을 지정받아 2019년 사업연도에 대하여 지정감사를 받았습니다. 제11기 사업년도에 대하여서는 '주식회사 외부감사에 관한 법률' 제4조의 4 및 동법시행령 제4조의 3의 규정에 의하여 감사인을 신한회계법인으로 변경선임하여 감사계약을 체결하였습니다.

3. 내부회계관리제도

당사는 2018년말 기준 자산총액 1천억미만 비상장법인으로 2019년에는 내부회계관리제도 도입의무가 없었으며, 2020년 하반기까지 내부회계관리제도를 구축하기 위하여 2020년 02월 26일에 한울회계법인과 내부회계관리제도 구축 용역을 체결하였습니다. 당사는 외부전문가와 함께 금년 하반기까지 내부회계관리제도를 구축하여 외감법에 의거, 적절하게 운영할 계획입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 공동대표이사를 포함한 3명의 사내이사와 1명의 사외이사, 1명의 비상근 감사로 구성되어 있으며 이사의 주요 이력 및 인적사항은 [VII. 임원 및 직원등에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회 운영규정의 주요 내용

당사의 정관 및 이사회 운영규정과 관련한 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

비고

권한

(제3조 및 7조)

제3조[이사회의 구성]

1. 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

2. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

3. 이사회의 업무처리를 위하여 1명의 간사를 둘 수 있다.

제7조[이사회의 결의방법]

1. 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.

2. 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며 의결권의 수에 산입하지 않는다.

4. 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

이사회

운영규정

이사의 수

(제30조)

제30조[이사의 수]

회사의 이사는 3인 이상 7인 이내로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

정관

이사의 직무

(제33조)

제33조[이사의 직무]

부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회시의 업무를 분장 집행하며, 대표이사 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

정관

이사회의

구성과 소집

(제36조)

제36조[이사회의 구성과 소집]

1. 이사회는 이사로 구성한다.

2. 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1주일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

3. 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

4. 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

5. 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

6. 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

정관

이사회의

결의 방법

(제37조)

제37조[이사회의 결의방법]

1. 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

정관

다. 중요의결사항

일자

회차

의안 내용

사내이사

사외이사

김효기
(출석률:
100%)

이용훈
(출석률:
100%)

류태훈
(출석률:
100%)
최정민
(출석률:
100%)

2018-02-20

2018_1

1. 신주식 발행의 건

찬성
찬성
-
-

2018-02-21

2018_2

1. 신주식 발행의 건

찬성

찬성

-
-

2018-03-06

2018_3

1. 정기주주총회 소집의 건

찬성

찬성

-
-

2018-04-02

2018_4

1. 중국 영업 사무소 개설의 건

찬성

찬성

-
-

2018-04-12

2018_5

1. 주식매수선택권 부여의 건

찬성

찬성

-
-

2018-06-05

2018_6

1. 주식회사 디시젠 구주매입의 건

찬성

찬성

-
-

2018-06-18

2018_7

1. 미국법인 Celemics America, Inc. 정산의 건

찬성

찬성

-
-

2018-06-25

2018_8

1. 주식회사 아이엠비 지분투자의 건

찬성

찬성

-
-

2018-07-02

2018_9

1. 주식매수선택권 부여취소의 건

찬성

찬성

-
-

2018-07-30

2018_10

1. 신주식 발행의 건

찬성

찬성

-
-

2018-08-30

2018_11

1. 본점이전의 건

찬성

찬성

-
-

2018-08-31

2018_12

1. 신주식 발행의 건(마이다스)

찬성

찬성

-
-

2018-09-02

2018_13

1. 중국 심천법인 청산의 건

찬성

찬성

-
-

2018-09-03

2018_14

1. 신주식 발행의 건(BSK)

찬성

찬성

-
-

2018-10-23

2018_15

1. 신주식 발행의 건(파트너스)

찬성

찬성

-
-

2018-11-01

2018_16

1. 사내규정제정의건

2. 관계회사IMBDX와의거래사전승인의건

찬성

찬성

-
-

2019-01-04

2019_1

1. 주식매수선택권 부여취소의 건

찬성

찬성

-
-

2019-03-14

2019_2

1. 정기 주주총회 소집의 건

찬성

찬성

-
-

2019-04-04

2019_3

1. 주식매수선택권 부여의 건

찬성

찬성

-
찬성

2019-06-03

2019_4

1. 신주발행의 건

찬성

찬성

-

찬성

2019-06-11

2019_5

1. 신주발행의 건

찬성

찬성

-

찬성

2019-07-03

2019_6

1. 주식매수선택권 부여취소의 건

찬성

찬성

-

찬성

2019-07-09

2019_7

1. 무상증자 결의의 건

찬성

찬성

-

찬성

2019-07-25

2019_8

1. 무상증자에 따른 주식매수선택권 부여수량 및 행사가격 조정의 건

찬성

찬성

-

찬성

2019-09-24

2019_9

1. 명의개서 대리인 선임의 건

찬성

찬성

-

찬성

2019-09-24

2019_10

1. 임시주주총회 소집의 건

찬성

찬성

-

찬성

2019-10-02

2019_11

1. 주식매수선택권 부여취소의 건

찬성

찬성

-

찬성

2019-11-01

2019_12

1. 특수관계자 방두희와의 거래 사전 승인의 건

찬성

찬성

-

찬성

2020-01-02

2020_1

1. 사내규정 제정의 건

찬성

찬성

-

찬성

2020-01-08

2020_2

1. 주식매수선택권 부여취소의 건

찬성

찬성

-

찬성

2020-02-10

2020_3

1. 정기 주주총회 소집의 건

찬성

찬성

-

찬성

2020-02-21

2020_4

1. 코스닥시장 상장을 위한 예비심사청구 동의 건

찬성

찬성

-

찬성

2020-03-05

2020_5

1. 주식매수선택권 부여취소의 건

찬성

찬성

찬성

찬성

주) 현 등기이사 취임일

일자
직위
성명
구분
비고

2020-02-28
대표이사
김효기
재선임
공동

대표이사
이용훈
재선임
공동

사내이사
류태훈
취임
-

2019-03-29
사외이사
최정민
취임
-

라. 이사회 내 위원회
당사의 이사회는 정관이 정한 바에 따라 이사회 내에 위원회를 설치할 수 있으나, 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 내에 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

마. 이사의 독립성
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선
정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련
법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에
의안으로 제출하고 있습니다.

직위
성명
임기
연임여부 및
연임횟수
선임배경
추천인
담당업무
회사와의
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

대표
이사
김효기
20.02.28 ~
23.02.27
여, 2회
설립자
-
기술총괄
-
-

대표
이사
이용훈

20.02.28 ~
23.02.27

여, 1회
경영총괄
이사회
경영총괄
-
-

사내
이사
류태훈

20.02.28 ~
23.02.27

부
연구개발 및 제품화
이사회
MGE부문 총괄
-
-

사외
이사
최정민

19.03.29 ~
22.03.28

부
경영투명성제고
이사회
경영자문
-
-

바. 사외이사의 전문성

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
전문성 보유로 교육 미실시

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의로 선임된 비상근 감사 1명이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사

1) 인적사항
당사는 현재 별도의 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

성 명

주요 경력

겸직현황

결격요건 여부

비고

김인영

- (현) 한양대 의과대 주임교수
- 서울대 의과대 겸임교수
- 삼성전자 생명과학 책임연구원
- 서울대 대학원 의공학 박사

안양대공과대학 교수
한양대의공학연구소 소장

부

주) 김인영 감사는 2019년 3월 29일 정기주주총회를 통해 선임되었습니다. 

2) 감사의 독립성
당사는 증권신고서 제출일 현재 정관 제45조(감사의 직무 등)에 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치를 마련하고 있습니다.

규정
내 용

감사의 권한

제45조(감사의 직무 등)
①감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다
②감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다
③감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
④ 감사에 대해서는 제34조 제3항의 규정을 준용한다.
⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.
⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구 한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사의 구성

제42조(감사의 수)

회사는 1인 이상의 감사를 둘 수 있다.

3) 감사의 주요활동내역
가) 이사회 참석활동

일자

회차

의안 내용

가결여부

2019-06-03

2019_4

1. 신주발행의 건

가결

2019-06-11

2019_5

1. 신주발행의 건

가결

2019-07-09

2019_7

1. 무상증자 결의의 건

가결

2019-07-25

2019_8

1. 무상증자에 따른 주식매수선택권 부여수량 및 행사가격 조정의 건

가결

2019-09-24

2019_9

1. 명의개서 대리인 선임의 건

가결

2019-09-24

2019_10

1. 임시주주총회 소집의 건

가결

2019-11-01

2019_12

1. 특수관계자 방두희와의 거래 사전 승인의 건

가결

2020-01-02

2020_1

1. 사내규정 제정의 건

가결

2020-01-08

2020_2

1. 주식매수선택권 부여취소의 건

가결

2020-02-10

2020_3

1. 정기 주주총회 소집의 건

가결

2020-02-21

2020_4

1. 코스닥시장 상장을 위한 예비심사청구 동의 건

가결

2020-03-05

2020_5

1. 주식매수선택권 부여취소의 건

가결

나) 매기 사업연도 결산보고서 감사
 - 회계에 대한 감사
 - 업무에 대한 감사
 - 회계장부의 기재에 대한 사항
 - 재무상태표 및 손익계산서의 표시에 관한 사항
 - 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)에 관한 사항
 - 영업보고서에 관한 사항
 - 상법 제447조의 각 서류에 관한 승인

다. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
위원회 미설치

라. 감사 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 회사내 준법지원인 등 지원을 위한 별도의 조직이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 경영권과 관련하여 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비 고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

방두희
최대주주 본인
보통주
989,499
15.35
989,499
15.35
-

방철훈
최대주주의 형제
보통주
5,904
0.09
5,904
0.09
-

방현식
최대주주의 형제
보통주
6,750
0.10
6,750
0.10
-

이지훈
최대주주의 매형
보통주
29,631
0.46
29,631
0.46
-

김효기
임원
보통주
545,616
8.47
545,616
8.47
-

이용훈
임원
보통주
188,250
2.92
188,250
2.92
-

류태훈
임원
보통주
27,435
0.43
27,435
0.43
-

한효준
임원
보통주
2,925
0.05
2,925
0.05
-

문성태
관계사 임원
보통주
21,066
0.33
21,066
0.33
-

계
보통주
1,817,076
28.20
1,817,076
28.20
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력

성 명
(생년월일)
학 력
주요경력
비고

방두희
(1974.10.03)
- 시카고 대학교 화학 박사('05)
- 연세대학교 화학 학사('98)
- 현) 연세대학교 화학과 교수('09~)
- 현) 대한암학회 이사, 대한종양내과학회 학술위원
- 셀레믹스 공동창업자
- 한국유전체학회 학술위원
- 하버드 의과대학 연구원('06~'09)
- 시카고 대학교 연구원('05)
-

2. 최대주주 변동내역

일자

사유

주주명

변동

주식 수

변동 후 
보유주식수

총 발행 
주식 수

지분율

비고

2010.12.14

설립

방두희

20,000

20,000

40,000

50.00%

최대주주

2013.05.01

무상증자

방두희

341,143

361,143

987,791

36.56%

최대주주

2014.04.23

유상증자

방두희

400

361,583

1,191,811

30.34%

최대주주

2017.12.07

주식양수도

방두희

-21,750

339,833

1,623,226

20.94%

최대주주

2017.12.29

주식양수도

방두희

-10,000

329,833

1,623,226

20.32%

최대주주

2018.10.23

-

방두희

-

329,833

1,943,226

16.97%

-

2019.07.25

무상증자

방두희

659,666

989,499

6,444,483

15.35%

-

2020.03.11

-

방두희

-

989,499

6,444,483

15.35%

최대주주

3
.
주식의 분포

가. 5%이상 주주현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주주명
소유주식수
지분율
비 고

5%이상 주주
권성훈
771,492
11.97%
-

김효기
545,616
8.47%
공동대표이사

파트너스6호투자조합
581,906
9.03%
-

인터베스트 4차 산업혁명투자조합
480,000
7.45%
-

(주)퍼시픽산업
368,539
5.72%
-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
64
75.29%
424,653
6.59%
-

주) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로서, 상기 보유주식수는 최대주주등의 소유주식수를 제외한 주식수입니다.

4. 주식사무

정관 제9조
(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 「상법 제542조의3」 에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 외국인투자유치법의 의하여 외국인투자자에게 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 우선 배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20 범위내에서 사업상 중요한 기술 도입, 연구개발, 사업다각화, 국내/외 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 경영상 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 배정하는 경우

8. 주권을 코스닥시장 또는 유가증권시장에 신규 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 금융투자협회의 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 따라 기업공개 당시 공모주식 총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

10. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원(T: 02-3774-3000, 서울시 영등포구 여의나루로4길 23

주주의 특전
없음
공고게재신문
매일경제신문

5. 주가 및 주식거래 실적
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 
관계
재직기간
임기만료일

의결권
있는 주식
의결권 
없는 주식

이용훈
남
1965.01
대표이사
등기
상근
경영총괄
- 현) (주)셀레믹스 대표이사('17~)
- (주) 휴맥스홀딩스 신사업발굴 전무('13~17)
- (주) 휴맥스 공동창업 상무('89~'13)
- 서울대학교 제어계측공학 석사('89)
188,250
-
-
2년 7개월
23.02.27

김효기
남
1983.01
대표이사
등기
상근
영업 및 
마케팅 총괄
- 현) (주)셀레믹스 대표이사('12~)
- 반도체 공동연구소 조교('10~'12)
- 서울대학교 전기컴퓨터공학 박사('13)
545,616
-
-
7년 9개월
23.02.27

류태훈
남
1981.10
사내이사
등기
상근
MGE부문
- 현) (주)셀레믹스 MGE부문장('14~
- 서울대학교 전기컴퓨터공학 박사('16)
27,435
-
-
5년 9개월
23.02.27

한효준
남
1983.09
사내이사
미등기
상근
유전체
사업부문
- 현) (주)셀레믹스 유전체사업부문장('13~)
- 연세대학교 화학 박사('14)
2,925
-
-
6년 3개월
-

이상석
남
1981.01
사내이사
미등기
상근
경영지원
부문
- 현) (주)셀레믹스 경영지원부문장('20~)
- 피닉스다트 경영지원본부장('19~20)
- 크리에이티브엑스 재무실장('18~'19)
- 바디텍메드 경영기획본부('15~'18)
- 삼일회계법인, 삼정회계법인('08~'15)
- 연세대학교 경영학 학사('08)
-
-
-
4개월
-

최정민
남
1979.09
사외이사
등기
비상근
사외이사
- 현) 제이민세무회계 대표이사('18~)
- 바디텍메드 경영기획본부('15~'18)
- 한영회계법인, 삼일회계법인('05~'15)
- 고려대학교 통계학 학사('04)
-
-
-
1년 3개월
22.03.28

김인영
남
1965.09
감사
등기
비상근
감사
- 현) 한양대학교 의과대학 주임교수('00~)
- 서울대학교 의과대학 겸임교수('97~'00)
- 삼성전자 생명과학 책임연구원('94~'97)
- 서울대학교 의공학 박사('94)
-
-
-
1년 3개월
22.03.28

나. 타회사 임직원 겸직현황

성명
직책
겸임 현황

회사명
직위
담당업무
재직기간
겸직회사와
청구회사와의 관계

최정민
사외이사

제이민세무회계

대표이사

회계사
2018.08~현재
-

김인영
감사

한양대학교

주임교수
의과대교수
2000.03~현재
-

다. 직원현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

직원
소속외 근로자
비고

사업
부문
성별
직원수
평균
근속연수
연간
급여
총액
1인당
평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이 
없는 근로자
기간제근로자
합계

전체
(단시간 
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직
남
6
-
-
-
6
1년 4개월
389
65
-
-
-
-

사무직
여
3
-
-
-
3
3년 1개월
100
33
-

영업직
남
12
-
-
-
12
1년 7개월
797
66
-

영업직
여
5
-
-
-
5
6개월
221
44
-

연구직
남
13
-
-
-
13
2년 8개월
663
51
-

연구직
여
6
-
-
-
6
2년 5개월
244
41
-

생산직
남
8
-
-
-
8
3년 2개월
295
37
-

생산직
여
6
-
-
-
6
3년 1개월
193
32
-

합계
59
-
-
-
59
-
2,902
-
-

라. 미등기임원 보수현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인당 평균급여
비 고

미등기임원
2
238
119
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사 및 감사의 보수 현황

(1) 주주총회 승인금액
 (단위 : 백만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비 고

이 사
4
500
주)

감 사
1
100
주)

주) 당사의 이사 및 감사보수한도는 2020년 2월 28일 주주총회에서 승인된 금액입니다.

(2) 보수지급금액
가-1) 이사.감사 전체
 (단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비 고

5
410
82
-

가-2) 유형별
 (단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비 고

등기이사
3
392
131
-

사외이사
1
12
12
-

감사
1
6
6
-

(3) 이사·감사의 개인별 보수현황
이사 및 감사의 개인별 보수가 5억원 미만이므로 본 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 부여한 주식매수선택권의 공정가치
 (단위 : 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의
공정가치
비 고

등기이사
3
16,482
-

사외이사
1
-
-

감사
1
-
-

계
-
16,482
-

주) 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였습니다.

(2) 주식매수선택권 부여 현황
(기준일 : 2020.03.31) (단위 : 주, 원)

회차
부여 대상자
관계
주1)
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소 및
소멸주2)
수량
조정주3)
미행사
수량

1회차
한효준
미등기
임원
15.03.23
신주교부
보통주
19,755
-
5,200
29,110
21,000
18.03.24~
23.03.23
1,667

류태훈
미등기
임원
22,665

2회차
한효준

미등기
임원

16.03.31
신주교부
보통주
20,000
-
5,500
29,000
21,000
19.04.01~
24.03.31
6,067

김정은
직원

21,000

류태훈
미등기
임원
1,500

3회차
류태훈
미등기
임원
17.03.31
신주교부
보통주
20,000
-
-
40,000
30,000
20.04.01~
25.03.31
6,067

한효준
미등기
임원
30,000

4회차
김정은 외
34명
직원
18.03.30
신주교부
보통주
60,000
-
4,200
111,600
107,400
20.03.31~
25.03.30
8,333

이용훈
등기
임원
60,000

5회차
박영재 외
25명
직원
19.03.29
신주교부
보통주
24,500
-
4,000
41,000
61,500
21.03.30~
26.03.29
8,333

합 계
144,255
-
18,900
250,710
376,065
-
-

주1) 1~3차 부여대상자 중 류태훈은 주식매수선택권 부여시점에는 미등기임원이었으나, 2020.02.28 기준 당사의 등기임원으로 취임하였습니다.
주2) 1회차, 2회차의 소멸 수량은 미부여 수량으로, 발행되지 않은 주식매수선택권입니다.
주3) 2019년 7월 25일 무상증자로 인한 주식가치의 희석화가 발생함에 따라 이사회결의를 통해 행사가격 및 부여수량을 조정하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)아이엠비디엑스
(비상장)
2018.
07.03
제품공급 등
영업목적
27,500
55,000
26.74
-
-
-
-
55,000

26.74

-

6,169,061
-453,475

(주)디시젠
(비상장)
2018.
06.11
제품공급 등 
영업목적
5,000
1,000
7.11
5,000
-
-
-
5,000
7.11
5,000
3,796,353
-309,749

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등
해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항이 없습니다.

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항
해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 주주총회 의사록 요약

일자
안건
결의내용
비고

2018.03.30
(정기)
1. 제8기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
-

2. 정관 변경의 건
원안대로 가결

3. 이사 선임의 건

원안대로 가결

4.
주식매수선택권 부여의 건

원안대로 가결

5. 이사보수한도 승인의 건
원안대로 가결

2019.03.29
(정기)
1. 제9기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결
-

2. 사외이사 및 감사 선임의 건
원안대로 가결

3. 정관 일부 개정의 건

원안대로 가결

4. 이사 및 감사의 보수한도 승인의 건

원안대로 가결

5.. 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 가결

2019.10.31
(임시)
1. 정관일부변경의 건
원안대로 가결
-

2. 임원퇴직금규정 제정의 건
원안대로 가결

3. 2018년 제무재표 변경승인의 건
원안대로 가결

2020.02.28
(정기)
1. 영업보고서, 대차대조표, 손익계산서 및 재산목록 승인의 건
원안대로 가결
-

2. 이사 선임의 건
원안대로 가결

3. 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결

4. 감사의 보수한도 승인의 건

원안대로 가결

3. 우발부채

가. 중요한 소송사건
당사는 2019년 7월 25일 퇴사자인 신민섭(원고)로부터 재직기간 중 발생한 골절사고에 대한 "손해배상(산) 청구의 소"를 접수하였습니다. 본 사건은 2018년 1월 10일 사내 실험실에서 넘어져 발생한 발목 골절사고로 병원 치료 후, 산재 신고하였으나 원고가 퇴사 후에 위자료 및 후유증 명목의 손해배상 청구(원고소가 3,010만원)를 한 사건으로, 당사는 법무법인 해우를 소송대리인으로 하여 원고의 청구를 기각한다는 내용의 답변서를 제출한 상태입니다. 1차 변론기일은 2020년 6월 24일이며, 본 사건으로 인해 당사의 영업 및 재무에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 예상하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무

증권신고서 제출일 현재
당사가
타인으로부터 제공받고 있는

보증의 내용은

다음과 같습니다.

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 천원)

제공자
보증내역
보증금액

기술신용보증기금
지급보증
380,000

대표이사
지급보증
24,000

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니
다.

4.
제재
현황 등 그 밖의 사항

가. 제제현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

78. 중소기업기준검토표.jpg
78. 중소기업기준검토표

79. 중소기업기준검토표_2.jpg
79. 중소기업기준검토표_2

라. 직접금융 자금의 사용

1) 공모자금의 사용내역
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2) 사모자금의 사용내역

(단위: 백만원)

구분
납입일
주요사항보고서의 자금사용계획
실제자금사용내역
차이발생
사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
2013.02.23
운영/연구개발 및 투자자금
100
운영/연구개발 및 투자자금
100
-

유상증자
2013.04.19
운영/연구개발 및 투자자금
374
운영/연구개발 및 투자자금
374
-

유상증자
2014.04.18
운영/연구개발 및 투자자금
2,000
운영/연구개발 및 투자자금
2,000
-

유상증자
2014.04.23
운영/연구개발 및 투자자금
213
운영/연구개발 및 투자자금
213
-

유상증자
2014.12.20
운영/연구개발 및 투자자금
1,500
운영/연구개발 및 투자자금
1,500
-

유상증자
2015.04.16
운영/연구개발 및 투자자금
430
운영/연구개발 및 투자자금
430
-

유상증자
2015.04.16
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
-

유상증자
2015.04.16
운영/연구개발 및 투자자금
500
운영/연구개발 및 투자자금
500
-

유상증자
2016.04.09
운영/연구개발 및 투자자금
3,500
운영/연구개발 및 투자자금
3,500
-

유상증자
2016.04.26
운영/연구개발 및 투자자금
1,500
운영/연구개발 및 투자자금
1,500
-

유상증자
2016.08.05
운영/연구개발 및 투자자금
283
운영/연구개발 및 투자자금
283
-

유상증자
2017.06.03
운영/연구개발 및 투자자금
500
운영/연구개발 및 투자자금
500
-

유상증자
2017.09.29
운영/연구개발 및 투자자금
2,000
운영/연구개발 및 투자자금
2,000
-

유상증자
2017.10.13
운영/연구개발 및 투자자금
2,000
운영/연구개발 및 투자자금
2,000
-

유상증자
2018.03.09
운영/연구개발 및 투자자금
4,000
운영/연구개발 및 투자자금
4,000
-

유상증자
2018.08.28
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
-

유상증자
2018.10.01
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
-

유상증자
2018.10.02
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
-

유상증자
2018.10.23
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
운영/연구개발 및 투자자금
1,000
-

유상증자
2019.06.18
운영/연구개발 및 투자자금
500
운영/연구개발 및 투자자금
500
-

유상증자
2019.06.28
운영/연구개발 및 투자자금
2,000
운영/연구개발 및 투자자금
2,000
-

주) 사모발행 건으로 별도의 주요사항보고서를 제출하지 않았습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황
증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부

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차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

하. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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