AJ네트웍스 — [기재정정]투자설명서 (20200730)
제출인: AJ네트웍스

투자설명서
1.7
AJ네트웍스 주식회사

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 07월 30일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 07월 30일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요

[회차: 38-2]
이자지급 방법 및 기한
이자지급 방법
이자지급 방법 오기로 인한 정정
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

(삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

[정정] 대표이사등의확인서명_aj네트웍스38_2020.07.30.jpg
[정정] 대표이사등의확인서명_aj네트웍스38_2020.07.30

투 자 설 명 서

2020년 07월 30일

AJ네트웍스 주식회사

AJ네트웍스(주) 제38-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
AJ네트웍스(주) 제38-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

제38-1회 금 이백억원(\20,000,000,000)
제38-2회 금 삼백억원(\30.000.000.000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 07월 30일

2. 모집가액 :

제38-1회 금 이백억원(\20,000,000,000)
제38-2회 금 삼백억원(\30.000.000.000)

3. 청약기간 :

2020년 07월 30일

4. 납입기일 :

2020년 07월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : AJ네트웍스(주) → 서울특별시 송파구 정의로8길 9
 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 한국산업은행 → 서울특별시 영등포구 은행로 14

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

신한금융투자(주)
KB증권(주)
키움증권(주)
한국산업은행

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명(2020.07.30)

【 본 문 】

01. (정정)증권신고서_ AJ네트웍스38_v1.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가.
코로나바이러스로 인한 경기변동에 따른 위험

코로나바이러스의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향
을 미치고 있습니다.
코로나19로 인하여
국내 소비와 수출 등의 지표는 2020년 상반기 크게 위축
되었습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 5월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면,
2020년 국내 경제 성장률은 -0.2%수준을 나타낼 전망입니다. 이는 지난 2020년 2월의 2.1% 전망 대비 2.3% 대폭 하락한 수치
입니다. 한편
코로나19의 2차 대유행에 대한 우려
가 몇몇 국가들에서 점차 현실화되고 있는 가운데, 세계 및 국내 경기 회복 시점이 불투명하여 경제 전망이 쉽지 않은 상황이며,
국내의 경우 4월 이후 신규 확진자 수가 줄어들면서 바이러스가 종식되는듯 했으나 지역감염 재확산으로 신규 확진자수가 30명대 이하로 줄어들지 않고 있어 바이러스의 장기화 가능성 또한 대두
되고 있습니다. 코로나19로 인한
글로벌 경기 침체가 지속 혹은 심화될 경우 국내 경기 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다
. 투자자들께서는 코로나19로 인한 리스크 요인을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

나.
사업포트폴리오 관련 위험

당사는 과거 IT장비 렌탈품목에 대한 의존도가 높은 편이었으나,
후발로 도입한 파렛트 및 건설장비 렌탈 매출 비중의 확대로 사업포트폴리오 다각화에 따른 수익기반 다변화를 추구
하고 있습니다. 당사가 영위하는 렌탈 업종의 특성 상 고객사의 사업 현황 및 경기변동에 따라 각 사업부문별 매출액은 변동할 수 있으며, 이에 따라 저수익 사업부문의 비중 확대, 고수익 사업부문의 비중 축소 등
사업포트폴리오가 시장 환경에 적절히 대응하지 못하는 경우 당사 사업부문 전체의 수익성 지표는 현재보다 하락
할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

다.
파렛트 렌탈부문 - 경쟁업체 위험

당사는 2007년 12월 후발주자로 플라스틱 파렛트 렌탈시장에 진출하였으며, 이후 적극적인 투자로 시장점유율을 확대하며
현재 한국파렛트풀(주)와 과점 체제를 이루고 있습니다.
하지만
파렛트 렌탈의 매출 규모, 업력 및 고객수 등에서 경쟁기업 대비 열위에 있으며, 경쟁기업이 당사의 시장 점유율 확대에 대응하여 가격인하 등 공격적인 영업을 수행하는 경우 당사 파렛트 부문의 성장성 및 수익성은 악화
될 수 있으니 투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 고려하시기 바랍니다.

라.
파렛트 렌탈부문 -
주요 수요회사 업황 위험

파렛트에 대한 렌탈수요는 택배회사 등을 통한 화물 수송량에 영향을 받고 있으며, 향후 경기침체 등으로 인한
화물수송량의 감소는 당사의 파렛트 렌탈 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 석유화학업체들도 당사 파렛트 사업부문의 주요 고객들로서 석유화학제품의 생산공정 단계별 이동 및 보관에 파렛트가 사용되어 파렛트 렌탈수요와 석유화학 제품에 대한 수요 및 생산량이 밀접한 상관관계를 보이고 있는 바,
석유화학 경기침체가 당사의 수익 감소
로 이어질 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

마.
I
T 렌탈 부문 -

낮은 진입장벽 위험

현재 IT 주변기기 중 OA기기의 경우

재화의 특성상 빠른 기술 변화에 따른 진부화로 신규 렌탈자산에 대한 구입 부담이 존재
하며,
낮은 진입장벽으로 경쟁강도가 높아 당사의 시장 지위가 위협받을 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 이 점에 유의하시여 투자에 임하시기 바랍니다.

바.
건설장비 렌탈부문 - 건설경기 악화 위험

건설장비는 건설 및 대형 설비공사에 활용되는 제품의 특성상
건설경기 및 설비투
자에 영향
을 받을 수 있으며,
대외상황의 불확실성에 따라 투자 심리가 위축되는 경우 당사의 건설장비 사업부문 역시 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증감에 의하여 생산활동이 파생되는 경기 후행산업입니다.
만약 코로나19로 인한 경기 침체가 장기화 될 경우 건설업에 대한 부정적인 영향이 지속될 수 있으며,
투자자께서는
경기 불황에 따른 건설업 규모 감소 및 수익성 악화 가능성이 당사의 건설장비 렌탈부문에도 영향을 미칠 수 있음
을 유의하시기 바랍니다.

사. [AJ토탈]- 대외여건 변동에 따른 수익성 악화 위험

당사의 종속회사인
AJ토탈(주)의 냉장 사업부문
은 농수산식품의 수입량 추이에 많은 영향을 받으며 향후
국제 농산물 생산량 변동 및 교역조건 변경 등에 따른 수입량 변동은 동 사업부문의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한

AJ토탈(주)의 식품사업부
는 현재의 육가공사업뿐만 아니라 농산물 및 수산물 식품 가공 등을 영위하는 종합식품 회사로서 식자재 유통사업 시장의 영향을 많이 받습니다.
식자재 유통사업에서 큰 비중을 차지하는 외식산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 내수형 산업으로 향후 국내 경기동향에 따라 AJ토탈(주)의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

아.

[AJ파크] - 업황변동에 따른 수익성 악화 위험

당사의 종속회사인 AJ파크(주)가 영위하는 주차장업은
향후 경기침체 및 정책적인 요인 등으로 인해 주차장 공급이 증가하거나 자동차 주행대수가 감소하는 경우 수익성에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다. 또한,
2017년 인수해 종속회사로 편입된 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스) 경우 인수 전 맺은 저가수주 계약의 여파로 2018년까지 적자가 지속
된 바
향후에도 AJ파크(주)의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 인지하셔서 투자하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및
수
익성 변
동 위험

당사의
2020년 1분기 별도기준 영업수익은 1,070억원으로 전년 동기 907억원 대비 163억원 증가
했으며,
영업이익률은 10.28%로 전년 동기 대비 1.52%p.하락

하였습니다. 당사는 시장 내 양호한 시장 지위를 바탕으로 꾸준한 매출 증가와 비교적 높은 수익성을 유지하고 있으나,
렌탈시장에서의 경쟁 심화 및 향후 업황의 변화는 당사의 매출과 영업수익성에 위험 요소
로 작용할 수 있습니다.
또한 당사의
종속회사 및 관계회사 투자손익에 따라 수익성이 변
동할 위험이 있습니다.

당사의 별도기준 당기순이익은 2017년에 178억을 기록하였으나 2018년에는 223억 당기순손실로 적자전환하였습니다. 이는 AJ파크가 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하면서 인수 이전 저가 수주에 따른 손실과 AJ전시몰 재고평가손실 등의 지분법 손실을 인식
하

였기
때문입니다.
2019년에는 AJ렌터카 매각에 따른 처분이익 인식
등으로 507억원의 순이익을 기록
했으
며,

2020년
1분
기에는 종
속회사 및 관계회사 투자손익 49억원이 발생하면서 약 1억원의 당기손이익 적자를 시현하였습니다.
투자자께서는 당사의

종속회사 및 관계회사 투자손익
변동에 따른 위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다
.

나.
종속회사인 AJ렌터카(주) 매각 관련 위험

당사는

AJ렌터카(주) 주식 전량을 매각하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결
했습니다.
AJ렌터카(주)는 2019년 1월 2일 양도되었고, 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다.
AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정
입니다.
AJ렌터카는 2018년 기말 기준 당사 연결총자산의 약 47%를 차지하고 있으며, 별도 기준으로는 2017년 기준 51억원, 2018년 기준 26억의 지분법이익이 인식됐습니다. 당사는 AJ렌터카의 매각으로 약 1,736억의 매각이익이 발생해
재무비율은 개선되었지만, 렌터카사업 매각으로 인해 당사의 연결 기준 자산 규모 및 사업영역이 축소
되
었

으
며,
증권신고서 제출일 현재
AJ렌터카(주) 매각 대금의 구체적인 사용처에 대한 예측이 불가능
하오니 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

다. 계열사 지원 가능성에 따른 위험

당사가 속한 기업집단은 2020년 1분기 기준 1개의 상장회사 및 57개의 비상장회사 총 58개사로 구성되어 있습니다. 당사의 기업집단에 속한 회사 중 2020년 1분기말 현재 자산 규모를 기준으로 하는 경우
자산규모 500억원을 초과하는 법인
으로는 AJ네트웍스(주) 이외 AJ파크(주), AJ토탈(주), AJ캐피탈파트너스(주), AJ Rental Inc 및 Auto Gallery Holdings, Inc 등이 있습니다.
당사
는 특수관계자에게 원화 1,384억원의 지급보증 및 약 207억원 규모의 외화지급보증을 제공하고 있으며, 자회사 AJ파크(주)의 증자를 지원하기 위하여 외부투자자와 풋옵션 계약을 체결한 바 있습니다.

이처럼 당사는 AJ네트웍스 기업집단의 상위 지배회사로서, 향후 계열사들의 재무구조가 악화되는 경우 계열사에 대한 지원 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조에 악영향을
미칠
수 있으니 투자자께서는 이점 유념하기시 바랍니다.

라.
매출채권 미회수에 따른 위험

당사는 회수가 불확실한 매출채권에 대해 개별채권 분석을 원칙으로 하여 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 2020년 1분기 기준 손상채권 전체 및 비손상채권 중 6개월을 초과하는 채권의 합계 금
액인
25
억원을 초과
하는 146억원 규모의 대손충당금을 설정하고 있어 매출채권의 부실이 향후 수익성에 큰 영향을 미칠 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
당사의 매출규모 및 매출처가 다각화되고 있는 상황을 고려할 때 현재 대비 매출채권의 미회수율 또한 상승할 수 있으며, 경기 변동 등으로 주요 고객으로부터의 채권 회수가 어려운 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점은 투자자들께서 참고하시기 바랍니다.

마.
재무안정성 위험

당사의
연결기준 차입금 규모는 2017년까지 지속적으로 증가
하였습니다. 이는 당사 및 당사의 주요 종속회사였던 AJ렌터카(주)의 외형 성장 과정에서 추가적인 투자에 기인된 것입니다.
2018년에는 AJ렌터카(주)의 부채를 매각예정 비유동부채로 분류하면서 차입금 규모가 축소하였습니다. 당사의 2020년 1분기 연결기준 부채비율은 430.17%로 여전히 높은 수준입니다. 이러한 상황에서
금융시장의 환경이 악화되는 등의 상황이 발생하여 차환이 원활하게 진행되지 않는 경우 당사의 재무건전성 및 채무이행 가능성은 현재 대비 저하

될 수 있습

니다
.

또한
2020년 1분기 연
결기준 영업이익 대비 금융비용의 규모가
약
112.5
%에 달해
, 상대적으로 높은 수준을 보이고

있

으며, 2020년 1분기 연결기준 이자보상비율은 0.89배 수준으로 2017년부터 이자보상비율이 1배 이하를 기록하고 있습니다. 또한 2020년 1분기 연결기준 유동비율은 60.75%로 2014년부터 100% 미만 수준이 지속되고 있습니다. 투자자께서는
시중 금리의 변동 상황에
따라 당사의 재무안정성이 악화
될 수 있다는 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

바.
레버리지비율 및 차입증가 위험

당사의
2020년 1분기 기준 레버리지비율은 5.30배이며, 2019년 기준으로는 5.19배로 국내 주요 렌탈기업 중 롯데렌탈을 제외하고는 다소 높은 수치
입니다. 당사 및 주요 종속사업의 특성상
대량의 초기 투자를 통한 영업자산을 취득 후 장기간에 걸쳐 수익을 회수해야 하기에 지속적인 차입금 조달이 불가피함에 따라 레버리지비율이 단시일내에 하락하기는 어려울 것
으로 판단되며,
부채비율의 증가는 당사의 재무안정성에 부담요인으로 작용할 가능성이 내재
되어 있으니 투자자께서는 이점 주의하시기 바랍니다.

사.
영업활동현금흐름 관련 수익성 악화 위험

당사는
K-IFRS 도입 이후 영업활동현금흐름은 지속적으로 부(-)의 수치를 기록하고 있으며, 재무활동 및 투자활동을 통해 보완하는 구조
를 보이고 있습니다. 이는 당사의 외형이 확대되는 과정에서 렌탈자산의 취득이 렌탈자산의 취득을 제외한 영업활동에서 창출하는 현금흐름을 초과하는 것에 기인합니다. 이로 인해 당사의
차입금 규모가 증가하고 재무안정성지표는 하락할 수 있으며, 이 경우 채무불이행과 관련한 위험 및 이자비용 증가로 수익성이 악화
될 수 있음을 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다.

아. 조직개편 관련 위험

당사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)를 흡수합병하였으며, '지주부문'과 '렌탈부문'으로 조직을 개편하였습니다. 동 흡수합병을 통해 당사는 공정거래법상 지주회사에서 제외되었으나
AJ네트웍스 기업집단의 지배회사로서 계열회사의 경영실적이 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표의 수익성에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다.
당사는
주력 계열사인 AJ렌터카
주식 전량을 양도하였으며, 이에 따라 사업영역 및 규모가 축소
되었

습니다
.
이처럼 투자자께서는 당사의 위험을 검토함에 있어 계열회사들의 영업현황과 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하다는 점을 인지하시기 바랍니다.

자. 주요 종속회사 수익성 하락 위험

당사의
연결기준 영업이익률은 2014년 이후 2018년까지 하락세
를 보였습니다.이는
당사의 연결재무제표에 포함된 주요 종속회사의 영업이익률이 하락함에 따른 것
으로 분석됩니다.
다만, 영업이익률 하락의 원인이었던 렌터카 부문(AJ렌터카(주))

매각 및 AJ오토파킹시스템즈(舊.AJ동양메닉스) 적자폭 감소
에 따라 2019년에 들어서며 영업이익률이 소폭 개선되었으며 2020년 1분기 기준 3.79%를 보이고 있습니다. 특히
2018년 9월 당사와 SK네트웍스가 맺은 주식 양도 계약에 따라 2018년 반기 별도 기준 31억원의 지분법 손익이 발생했던 AJ렌터카(주)가 계열회사에서 제외되면서 당사 전반의 수익성 지표가 악화될 수 있다는 점
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 신규투자 관련 위험

당사는
B2B 영역에서의 렌탈 서비스 노하우를 활용하여 IT중고기기 온라인 유통사업에 진출
하였습니다.
또한, 계열사인 AJ파크(주)는 주차사업 수직계열화를 위해 기계식주차장치 업체 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하며 사업영역을 확대
하였습니다.

한
편, 당사는
주력 계열사인

AJ렌터카(
주)
를 매각하기 위한 양도계약을 체결했고, 매각대금은 기존 사업 경쟁력 강화 및 관련사업 진출을 위해 사용할
수 있습니다. 이와 같이
당사는 지속적으로 신규투자를 진행하고 있으며, 향후 지속적인 자금 소요가 발생
할 수 있습니다. 또한
신규투자에 대한 수익성이 저조하거나 해외시장 상황이 악화될 경우 당사 수익성에 악영향
을 미칠 수있으니 투자자들은 이점 유의하시기 바랍니다.

카.
우발채무 관련 위험

당사 및 주요 종속회사는

2020년 1분기 기준 금융기관과 약 8,787억원의 약정한도를 보유
하고 있으며,
이 중 약 7,917억원을 차입
하고 있습니다. 또한 당사는 서울보증보험(주)로 부터 이행지급보증 등의 명목으로 154억원의 지급보증을 제공받고 있습
니다.
한편, 2

018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 전액 외부투자자로부터 이루어졌으며, 당사는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 당사는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다. 이러한 풋옵션에 대하여 당사는 파생상품부채 480억원을 계상하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나
향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수

있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 신용등급 변동 관련 위험

2020년 2분기 정기평가에서
국내 신용평가사는 당사의 등급전망을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 하향 조정하였습니다.
신용평가사들은 공통적으로 당사의
AJ렌터카 매각대금이 계열사 출자에 활용되면서 계열 관련 익스포저가 확대되는 것을 당사의 리스크 요인으로 언급
하였습니다. 한국신용평가는 당사의
자회사 익스포저가 2018년 약 3,568억원에서 2020년 1분기말 약 4,831억원까지
증가
한 것으로 추산하였으며,
한국기업평가 또한
2018년 약 3,994억원의 계열 관련 익스포저가 2020년 1분기말 약 5,315억원까지 증가
한
것으로 추산

하였습니다. 당사는 실적이 저조한 사업부문의 매각 및 구조조정과 함께 자회사에 대한 익스포저 축소 등을 통해 재무구조를 개선할 계획입니다. 하지만 만약
신규 사업 성과 부진이 지속되고 계열사 실적 안정화가 지연될시 당사의 재무구조가 저하될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 신용등급 및 전망에 영향을 미칠 수 있는 점
투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 종속회사인 AJ셀카 매각 추진설 관련 공시

최근 당사의 종속회사인
AJ셀카(주)와 관련해 매각 추진설에 관한 보도
가 있었으며, 그 결과 2020년 7월 2일 한국거래소로부터 조회공시를 요구받았습니다.
당사는 7월 3일 풍문 또는 보도에 대한 미확정 답변을 공
시
하였습니다
. 현재 당사는
사업역량 강화 및 재무건전성 제고를 위한 자회사 사업구조 개편의 일환으로 AJ셀카(주)의 지분 매각을 검토중이나, 관련하여 구체적으로 확정된 사항은 없으며 추후 구체적인 사항에 대해서는 2020년 7월 31일 혹은 그 이전에 재공시할 예정
입니다. 투자자들께서는 아래의 해당 공시내용을 참고하여 투
자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 예금자보호법 미적용 대상

본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환은 당사가 전적으로 책임
을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른
투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

나.
환
금성 제약 

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등
시장위험에 노출될 가능성
이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아
환금성에 제약
을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

다.
사채권
의
전
자
등록 발행에 관한 사항

본 사채는 '주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라.
증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경

본
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경
될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의
내용이 수정
될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

마.
효력발생의 의미

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률
' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생
하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가
본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력
을 가지지 아니합니다.

바.
연체이자 지급 안내

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "
발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자
를 지급합니다.

사.
기
한의 이익 상실

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사인 (주)BNK투자증권과 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경의 제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지
를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

아. 신용등급 평가

한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을
각각 BBB+ 부정적(Negative), BBB+ 부정적(Negative) 등급으로 평가
하였습니다.

자.
불
성실공시법인 지정예고

당사는 2019년 12월 27일 한국거래소 유가증권시장본부로부터 불성실공시법인으로 지정 예고되었습니다.
이는 2019년 8월 당사의 자회사 AJ Rental Inc.의 주식 18,850,000주 취득결정 및 2019년 9월 시행된 AJ Rental Inc.의 유상증자 결정의 지연공시로 인한 것이었으나,
2020년 01월 10일자로 불성실공시법인 미지정되었습니다. 그러나 향후 이와 같은 공시불이행이 추가 발생할 경우, 불성실공시법인으로 지정될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

차.
기타 고려요소

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
38-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율

4.40

발행수익률

4.40

상환기일
2022년 01월 28일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
역삼동기업금융센터
(사채)관리회사
(주)BNK투자증권

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ (N) / BBB+ (N)
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
670,000
6,700,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
키움증권
-
670,000
6,700,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
신한금융투자
-
660,000
6,600,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 30일
2020년 07월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
79,061,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 06일 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이며, 상장예정일은 2020년 07월 30일임.

회차 :
38-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율

4.95

발행수익률

4.95

상환기일
2023년 07월 30일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
역삼동기업금융센터
(사채)관리회사
(주)BNK투자증권

신용등급
(신용평가기관)
BBB+ (N) / BBB+ (N)
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국산업은행
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
신한금융투자
-
340,000
3,400,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
케이비증권
-
330,000
3,300,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

대표
키움증권
-
330,000
3,300,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 30일
2020년 07월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
122,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 06일 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이며, 상장예정일은 2020년 07월 30일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
38-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

4.40

모집 또는 매출가액
각 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

4.40

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 지급하며, 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일, 2021년 07월 30일, 
 2021년 10월 30일, 2022년 01월 28일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2020년 07월 15일 / 2020년 07월 17일

평가결과등급
BBB+ (N) / BBB+ (N)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2022년 01월 28일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
각 기일에 원금상환을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 01월 28일

납 입 기 일
2020년 07월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 역삼동기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 06일 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이며, 상장예정일은 2020년 07월 30일임.
▶ 본 사채는
(주
)BNK투자증권과 사채관리계약을 체결함.

[회 차 :
38-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

4.95

모집 또는 매출가액
각 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

4.95

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일, 2021년 07월 30일, 
 2021년 10월 30일, 2022년 01월 30일, 2022년 04월 30일, 2022년 07월 30일,
 2022년 10월 30일, 2023년 01월 30일, 2023년 04월 30일, 2023년 07월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2020년 07월 15일 / 2020년 07월 17일

평가결과등급
BBB+ (N) / BBB+ (N)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 07월 30일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
각 기일에 원금상환을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 07월 30일

납 입 기 일
2020년 07월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 역삼동기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 06일 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행과 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이며, 상장예정일은 2020년 07월 30일임.
▶ 본 사채는
(주
)BNK투자증권과 사채관리계약을 체결함.

2. 공모방법

- 해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

- 본 사채의 공모금리는 2020년 07월 22일 수요예측 후, 공동대표주관회사와 당사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2020년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

■ 발행회
사:
재무관리팀 팀장 등
■ 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부서장(팀장)

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
발행일정이 변경될 경우 공동대표주관회사는 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따르도록 합니다

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

"공동대표주관회사"인 신한금융투자(주). KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행은 AJ네트웍스(주)의 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 수요예측 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제38-1회 무보증사채]
수요예측 시 공모희망금리는 연 3.40%~4.40%로 합니다.

[제38-2회 무보증사채]
수요예측 시 공모희망금리는 연 3.95%~4.95%로 합니다. 

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '주1) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2020년 07월 22일

09시부터 16시까지로 합니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제38-1회 무보증사채]

① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

[제38-2회 무보증사채]

① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

"무보증사채 수요예측 모범규준" [배정에 관한 사항] 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행이 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" [배정에 관한 사항]

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

가. 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 AJ네트웍스(주)의 1.5년 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[AJ네트웍스(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리(2020.07.17 기준)]
(단위: %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

AJ네트웍스(주)
1.5년 만기
2.864
2.771
2.711
2.756
2.775

AJ네트웍스(주)
3년 만기
3.715
3.799
3.655
3.640
3.702

자료 : 본드웹

나. 증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "BBB+등급" 1.5년 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[BBB+등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리
(2020.07.17 기준)]

(단위: %)

구 분
KIS채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

BBB+등급
1.5년 만기
3.894
3.851
3.861
3.876
3.870

BBB+등급
3년 만기
5.115
5.049
5.095
5.080
5.084

자료 : 본드웹

증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
AJ네트웍스(주)의 1.5년 및 3년 만기 개별민평 금리는
2.775% 및
3.702%

로 1.5년 및 3년 만기 국고채권 금리 대비 각각 2.040%p. 및
2.827%p. 높은 수준입니다
. 또한, 증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
"BBB+"등급 1.5년 및 3년만기 회사채의 등급민평금리는 3.870
%와
5.084%로 동일만기 국고채권금리 대비 각각

3.138%p. 및
5.084%p. 높은 수준입니다.

[ 최근 3개월간 1.5년 만기 금리 및 스프레드 추이 ]

(단위 : %, %p.)

구분
1.5년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
BBB+
등급민평금리
AJ네트웍스(주)
개별민평금리
등급민평1.5년
스프레드
개별민평1.5년
스프레드

2020-07-17
0.635
3.870
2.775
3.235
2.140

2020-07-16
0.636
3.876
2.781
3.240
2.145

2020-07-15
0.645
3.881
2.786
3.236
2.141

2020-07-14
0.650
3.882
2.787
3.232
2.137

2020-07-13
0.655
3.882
2.787
3.227
2.132

2020-07-10
0.651
3.875
2.780
3.224
2.129

2020-07-09
0.645
3.872
2.777
3.227
2.132

2020-07-08
0.640
3.868
2.773
3.228
2.133

2020-07-07
0.650
3.869
2.774
3.219
2.124

2020-07-06
0.656
3.871
2.776
3.215
2.120

2020-07-03
0.652
3.863
2.758
3.211
2.106

2020-07-02
0.655
3.863
2.758
3.208
2.103

2020-07-01
0.671
3.881
2.776
3.210
2.105

2020-06-30
0.675
3.891
2.786
3.216
2.111

2020-06-29
0.679
3.894
2.789
3.215
2.110

2020-06-26
0.677
3.880
2.767
3.203
2.090

2020-06-25
0.673
3.880
2.767
3.207
2.094

2020-06-24
0.672
3.881
2.768
3.209
2.096

2020-06-23
0.680
3.884
2.772
3.204
2.092

2020-06-22
0.702
3.903
2.791
3.201
2.089

2020-06-19
0.715
3.912
2.794
3.197
2.079

2020-06-18
0.720
3.926
2.808
3.206
2.088

2020-06-17
0.735
3.955
2.837
3.220
2.102

2020-06-16
0.725
3.941
2.823
3.216
2.098

2020-06-15
0.730
3.930
2.812
3.200
2.082

2020-06-12
0.712
3.912
2.794
3.200
2.082

2020-06-11
0.702
3.902
2.784
3.200
2.082

2020-06-10
0.702
3.904
2.787
3.202
2.085

2020-06-09
0.686
3.913
2.796
3.227
2.110

2020-06-08
0.691
3.919
2.801
3.228
2.110

2020-06-05
0.690
3.917
2.800
3.227
2.110

2020-06-04
0.686
3.912
2.787
3.226
2.101

2020-06-03
0.674
3.897
2.772
3.223
2.098

2020-06-02
0.652
3.869
2.744
3.217
2.092

2020-06-01
0.653
3.866
2.741
3.213
2.088

2020-05-29
0.654
3.871
2.746
3.217
2.092

2020-05-28
0.687
3.902
2.777
3.215
2.090

2020-05-27
0.734
3.941
2.816
3.207
2.082

2020-05-26
0.743
3.940
2.815
3.197
2.072

2020-05-25
0.743
3.937
2.812
3.194
2.069

2020-05-22
0.752
3.943
2.810
3.191
2.058

2020-05-21
0.762
3.956
2.824
3.194
2.062

2020-05-20
0.762
3.954
2.822
3.192
2.060

2020-05-19
0.762
3.953
2.821
3.191
2.059

2020-05-18
0.762
3.953
2.821
3.191
2.059

2020-05-15
0.766
3.949
2.811
3.183
2.045

2020-05-14
0.770
3.956
2.819
3.186
2.049

2020-05-13
0.771
3.955
2.818
3.184
2.047

2020-05-12
0.790
3.965
2.827
3.175
2.037

2020-05-11
0.816
3.979
2.834
3.163
2.018

2020-05-08
0.814
3.977
2.832
3.163
2.018

2020-05-07
0.829
3.992
2.847
3.163
2.018

2020-05-06
0.846
4.004
2.859
3.158
2.013

2020-05-04
0.856
4.014
2.869
3.158
2.013

2020-04-29
0.876
4.028
2.883
3.152
2.007

2020-04-28
0.887
4.041
2.896
3.154
2.009

2020-04-27
0.891
4.049
2.904
3.158
2.013

2020-04-24
0.894
4.048
2.903
3.154
2.009

2020-04-23
0.921
4.074
2.929
3.153
2.008

2020-04-22
0.933
4.088
2.943
3.155
2.010

2020-04-21
0.923
4.080
2.935
3.157
2.012

2020-04-20
0.918
4.070
2.925
3.152
2.007

2020-04-17
0.917
4.069
2.918
3.152
2.001

자료 : 본드웹 및 금융투자협회
주1) '등급민평 스프레드' = '등급민평' - '국고'
주2) '개별민평 스프레드' = '개별민평' - '국고'

[ 최근 3개월간 3년 만기 금리 및 스프레드 추이 ]

(단위 : %, %p.)

구분
3년 만기 기준
Credit Spread

국고채금리
BBB+
등급민평금리
AJ네트웍스(주)
개별민평금리
등급민평3년
스프레드
개별민평3년
스프레드

2020-07-17
0.812
5.084
3.702
4.272
2.890

2020-07-16
0.825
5.098
3.716
4.273
2.891

2020-07-15
0.845
5.117
3.735
4.272
2.890

2020-07-14
0.852
5.123
3.741
4.271
2.889

2020-07-13
0.860
5.130
3.747
4.270
2.887

2020-07-10
0.846
5.116
3.726
4.270
2.880

2020-07-09
0.840
5.112
3.722
4.272
2.882

2020-07-08
0.837
5.108
3.718
4.271
2.881

2020-07-07
0.840
5.111
3.721
4.271
2.881

2020-07-06
0.855
5.126
3.736
4.271
2.881

2020-07-03
0.835
5.106
3.714
4.271
2.879

2020-07-02
0.827
5.099
3.707
4.272
2.880

2020-07-01
0.845
5.115
3.723
4.270
2.878

2020-06-30
0.845
5.114
3.721
4.269
2.876

2020-06-29
0.837
5.106
3.713
4.269
2.876

2020-06-26
0.812
5.081
3.686
4.269
2.874

2020-06-25
0.815
5.082
3.687
4.267
2.872

2020-06-24
0.820
5.087
3.692
4.267
2.872

2020-06-23
0.822
5.089
3.694
4.267
2.872

2020-06-22
0.847
5.111
3.716
4.264
2.869

2020-06-19
0.847
5.113
3.713
4.266
2.866

2020-06-18
0.829
5.095
3.695
4.266
2.866

2020-06-17
0.875
5.137
3.737
4.262
2.862

2020-06-16
0.857
5.120
3.720
4.263
2.863

2020-06-15
0.867
5.132
3.732
4.265
2.865

2020-06-12
0.841
5.113
3.713
4.272
2.872

2020-06-11
0.837
5.108
3.708
4.271
2.871

2020-06-10
0.837
5.111
3.711
4.274
2.874

2020-06-09
0.850
5.121
3.721
4.271
2.871

2020-06-08
0.897
5.166
3.759
4.269
2.862

2020-06-05
0.897
5.169
3.761
4.272
2.864

2020-06-04
0.885
5.157
3.749
4.272
2.864

2020-06-03
0.865
5.137
3.730
4.272
2.865

2020-06-02
0.830
5.103
3.696
4.273
2.866

2020-06-01
0.835
5.108
3.701
4.273
2.866

2020-05-29
0.809
5.083
3.675
4.274
2.866

2020-05-28
0.817
5.090
3.683
4.273
2.866

2020-05-27
0.850
5.123
3.715
4.273
2.865

2020-05-26
0.842
5.116
3.708
4.274
2.866

2020-05-25
0.812
5.086
3.678
4.274
2.866

2020-05-22
0.832
5.103
3.696
4.271
2.864

2020-05-21
0.860
5.126
3.718
4.266
2.858

2020-05-20
0.867
5.129
3.722
4.262
2.855

2020-05-19
0.875
5.135
3.728
4.260
2.853

2020-05-18
0.885
5.143
3.736
4.258
2.851

2020-05-15
0.870
5.130
3.722
4.260
2.852

2020-05-14
0.867
5.127
3.719
4.260
2.852

2020-05-13
0.860
5.120
3.712
4.260
2.852

2020-05-12
0.885
5.141
3.733
4.256
2.848

2020-05-11
0.930
5.183
3.776
4.253
2.846

2020-05-08
0.910
5.163
3.756
4.253
2.846

2020-05-07
0.935
5.187
3.780
4.252
2.845

2020-05-06
0.957
5.204
3.796
4.247
2.839

2020-05-04
0.972
5.219
3.811
4.247
2.839

2020-04-29
1.010
5.256
3.848
4.246
2.838

2020-04-28
1.030
5.277
3.869
4.247
2.839

2020-04-27
1.026
5.273
3.866
4.247
2.840

2020-04-24
1.007
5.255
3.848
4.248
2.841

2020-04-23
1.027
5.275
3.868
4.248
2.841

2020-04-22
1.042
5.290
3.883
4.248
2.841

2020-04-21
1.035
5.279
3.872
4.244
2.837

2020-04-20
1.015
5.259
3.851
4.244
2.836

2020-04-17
1.010
5.256
3.843
4.246
2.833

자료 : 본드웹 및 금융투자협회
주1) '등급민평 스프레드' = '등급민평' - '국고'
주2) '개별민평 스프레드' = '개별민평' - '국고'

② 동종업계의 최근 회사채 발행사례 검토

본 사채의 발행회사인 AJ네트웍스(주)는 통계청의 한국표준산업분류 중분류 기준 "임대업;부동산 제외"에 해당하며 동 분류기준으로 동종업계 기업인 (주)롯데렌탈과 SK렌터카(주)의 발행사례를 검토하였습니다.

[ 최근 동종업계 회사채 발행사례(2018년 이후) ]

(단위 : 억원, 년)

발행일
발행회사
발행등급
회차
발행규모
만기
공모희망금리
발행금리

2018-01-30
롯데렌탈
AA-
47-1
500
2
개별민평-0.10%p.~+0.20%p.
개별민평-2bp

47-2
1,500
3
개별민평-0.10%p.~+0.20%p.
개별민평-6bp

47-3
1,000
5
개별민평-0.10%p.~+0.20%p.
개별민평-11bp

2018-02-05
SK렌터카
A-
37-1
350
2
개별민평 -0.20%p.~+0.15%p.
개별민평-25bp

37-2
450
3
개별민평-0.20%p.~+0.20%p.
개별민평-37bp

2018-04-13
SK렌터카
A-
38-1
300
2
개별민평 -0.15%p.~+0.15%p.
개별민평-15bp

38-2
300
3
개별민평-0.15%p.~+0.20%p.
개별민평-10bp

2018-05-04
롯데렌탈
AA-
48-1
900
2
개별민평-0.10%p.~+0.20%p.
개별민평-3bp

48-2
1,300
3
개별민평-0.10%p.~+0.20%p.
개별민평-6bp

48-3
800
5
개별민평-0.10%p.~+0.20%p.
개별민평-10bp

2019-02-27
롯데렌탈
AA-
50-1
1,000
3
개별민평-0.20%p.~+0.20%p.
개별민평-6bp

50-2
1,100
5
개별민평-0.20%p.~+0.20%p.
개별민평-7bp

50-3
900
7
개별민평-0.20%p.~+0.25%p.
개별민평-7bp

2019-05-03
SK렌터카
A0
43
1,500
3
개별민평-0.40%p.~+0.05%p.
개별민평-61bp

2019-10-25
SK렌터카
A0
44
1,200
3
개별민평-0.20%p.~+0.20%p.
개별민평+4bp

2019-10-30
롯데렌탈
AA-
51-1
1,900
2
개별민평-0.10%p.~+0.20%p.
개별민평+16bp

51-2
1,100
3
개별민평-0.10%p.~+0.30%p.
개별민평+24bp

2020-06-04
롯데렌탈
AA-
52-1
1,770
2
개별민평-0.10%p.~+0.55%p.
개별민평+53bp

52-2
1,230
3
개별민평-0.10%p.~+0.60%p.
개별민평+59bp

출처: 금융감독원 전자공시시스템

상기 동종업계의 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우 상단금리 수준은 증권신고서제출일 전일 기준 민간채권평가회사의 평가금리 대비 소폭 높은 수준으로 판단되며, 공모희망금리 구간은 개별민평을 사용할 경우 -40bp~+60bp 수준입니다

.
동
사채의 수요예측실시결과 대부분 공모희망금리 구간의 희망금리 범위 내에서 발행금리가 결정되었으며, 민간채권평가회사의 평가금리, 발행회사의 개별 Credit 및 만기구조에 따라 발행금리가 결정되었습니다.

③
최근 6개월간(2020.01.17~2020.07.17) 동일 등급(BBB+) 회사채 발행 사례 검토

최근 6개월간 발행된 BBB+등급 회사채 발
행 내역 총 6건은 만기
2
년
및
3년으로 발행되었습니다. 금리밴드 개별민평금리 대비
+
20
bp ~ +
30bp, 등급민평금리 대비 -
129bp ~ -

45bp 범위 내에서 발행되는 모습을 보였습니다.

[BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위: 억원, %, %p)

종목명
만기
발행일
최초
신고금액
최종
발행금액
수요예측일
공모희망금리
금리결정조건
(수요예측 후)
유효수요

AJ네트웍스37-1
2
2020-01-21
200
350
2020-01-13
개별민평-0.20%p.~+0.20%p.
개별민평+0.20%p.
350

AJ네트웍스37-2
3
2020-01-21
200
220
2020-01-13
개별민평-0.20%p.~+0.20%p.
개별민평+0.20%p.
220

대한항공91-1
2
2020-02-03
400
540
2020-01-21
개별민평-0.20%p.~+0.30%p.
개별민평+0.25%p.
650

대한항공91-2
3
2020-02-03
600
1,060
2020-01-21
개별민평-0.20%p.~+0.30%p.
개별민평+0.30%p.
710

한화호텔앤드리조트45
2
2020-02-28
300
350
2020-02-20
등급민평-1.00%p.~+0.00%p.
등급민평-1.29%p.
920

한양64
2
2020-06-09
200
200
2020-06-02
등급민평-1.00%p.~+0.20%p.
등급민평-0.45%p.
250

출처: 금융감독원 전자공시시스템

6건의 공모 회사채의 경우 6건 전부 유효수요가 최초 신고금액 이상으로 큰 변동 없이 발행에 성공하였습니다. 

BBB+ 등급 회사채의 경우 우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 영업실적, 분리과세 하이일드펀드 수요 여부 등에 따라 일부 종목에 대해 선별적으로 수요가 집중되는 모습을 보이는 등 개별 기업에 따라 편차를 보이는 모습을 나타내고 있습니다.

따라서, BBB+ 등급민평금리를 동일 등급 개별기업에 일률적으로 적용하기에는 한계가 있으므로 개별기업의 업종 및 영위 사업의 특성 등을 종합적으로 고려하여 적정금리 수준을 판단해야 할 것으로 보입니다.

④ 채권시장 동향 및 종합 결론

한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 이후 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하였으나 11월 금통위에서 저금리로 인한 금융불균형로 인한 부작용이 크다는 판단 아래 금융안정을 위해 0.25%p 인상을 단행하였습니다(연 1.75%). 이후 한국은행은 2019년 6월까지 기준금리 동결을 지속하였습니다.

2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.

그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 국내 또한 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로이어졌습니다.

한편 2020년 코로나19의 발발로 인하여 세계 금융시장의 충격과 실물 경제에 대한 우려가 커지자 FOMC는 3월 3일 긴급회의를 통해 기준금리를 0.5%p. 긴급 인하하였으며, 3월 15일에 1.00%p.를 추가로 인하하여 미국의 기준금리는 0.00%~0.25%가 되었습니다. 한국은행 또한 3월 17일에 기준금리를 0.5%p. 긴급 인하하여 한국의 기준금리는 0.75%가 되면서 0%대에 진입하였으며, 5월 금통위에서 0.25%p.를 추가로 인하하면서 기준금리는 0.50%가 되었습니다. 향후 한국의 기준금리 추가 인하는 연준의 마이너스 금리 도입이 전제되어야 할 것으로 예상되고 있으며, 연준의 마이너스 금리에 대한 부정적 견해를 고려시 국내 금리 추가 인하에는 부담감이 존재하는 상황입니다. 

한편 정책당국은 채권시장안정펀드, P-CBO, SPV를 통한 회사채 매입 등 채권시장 안정화를 위한 정책들을 추진해왔습니다. 그럼에도 현재 한국의 채권시장은 AA급 이상의 우량물과 A급 이하의 비우량물간에 차이를 보이고 있습니다. 특히 코로나19의 직접적인 영향에 노출되어있는 산업군에 속한 기업들에 대한 기관투자자들의 투자 심리는 상당부분 위축된 상황입니다. 이러한 시장 위축 현상은 경기회복을 통해 점차 회복될 것으로 전망되나, 회복의 속도와 시기는 여전히 불확실한 상황입니다. 만약 바이러스의 종식이 예상보다 지연되어 글로벌 경제 위축이 심화될 시에는, 채권 투자자들의 투자 심리 위축이 지속 및 심화될 가능성이 있습니다.

⑤ 동사 공모희망 금리 결정

발행회사와 공동대표주관회사는 발행회사인 AJ네트웍스(주)의 ① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 동종업계 및 회사채 발행사례 검토, ③ 동일등급업계 회사채 발행사례 검토, ④ 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내용

제38-1회
수요예측 시 공모희망금리는 연 3.40%~4.40%로 합니다.

제38-2회
수요예측 시 공모희망금리는 연 3.95%~4.95%로 합니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 

수요예측결과를 반영한 정정공시는 2020년 07월 24일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회차 : 제38-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
1
2
-
-
-
-
3

수량
30
100
-
-
-
-
130

경쟁률
0.15:1
0.5:1
-
-
-
-
0.65:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여를 의미함
주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제38-2회]

- 수요예측 참여사항 없음

2. 수요예측 신청 가격분포

[회차 : 제38-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금,운용사(고유),은행,보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

4.00%
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
23.08%
30
23.08%
포함

4.10%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
38.46%
80
61.54%
포함

4.40%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
38.46%
130
100.00%
포함

합계
1
30
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
130
100.00%
-
-
-

[회차 : 제38-2회]

- 수요예측 참여사항 없음

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제38-1회]
(단위 : 건, 억원)

수요예측 참여자
AJ네트웍스(주) 1.5년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

4.00%
4.10%
4.40%

기관투자자1
30
-
-

기관투자자2
-
50
-

기관투자자3
-
-
50

합계
30
50
50

누적합계
30
80
130

[회차 : 제38-2회]

- 수요예측 참여사항 없음

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구분
내용

공모희망금리

[제38-1회 무보증사채]

수요예측 시 공모희망금리는 연 3.40%~4.40%로 합니다.

[제38-2회 무보증사채]

수요예측 시 공모희망금리는 연 3.95%~4.95%로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행사와 협의하여 본 사채의 공모희망 금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[본사채의 발행금액 결정]

제38-1회 무보증사채 : 200억원
(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 200억원)

제38-2회 무보증사채 : 300억원
(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 300억원)

[수요예측 신청현황]

제38-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 130억원
- 총 참여신청범위: 4.00% ~ 4.40%
- 총 참여신청건수: 3건
- 유효수요 내 참여신청금액: 130억원
- 유효수요 내 참여신청건수: 3건

제38-2회 무보증사채
- 수요예측 참여사항 없음

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 AJ네트웍스(주)과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나.

공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법
참고

② 지난 2020년 7월 22일 진행한 당사의 수요예측에서 제38-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 200억원의 65.00%에 해당하는 130억원이 참여하였으며, 제38-2회 무보증사채는 수요예측 참여사항 없음.
수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률
확정을 위한 수요예측
결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본 사채의 발행금리

1) 제38-1회 무보증사채: 4.40%
2) 제38-2회 무보증사채: 4.95%

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
 ① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
 ② 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수 및 서면접수 등의 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2020년 07월 22일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

6. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, "본 사채"의 발행금리와 발행금액에 대하여 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, "공동대표주관회사"는 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.
 11. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

12. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 
 13. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.
 15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

[불성실 수요예측 참여자의 관리]

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.
 2. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

3. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

나. 청약 및 배정

1. 일정
 - 청약일: 2020년 07월 30일
 - 청약서 제출기한: 2020년 07월 30일 오후 12시까지
 2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 
 3. 청약 및 배정방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 청약취급처의 본점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

③ 교부일시 : 2020년 07월 30일

④ 기타사항 : 
 (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서"(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.
 (4) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다. 
 ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 오후 12시까지 청약서 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
 ③ ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
 (i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액 중 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
 (ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 인수단이 인수하며 "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

4. 청약단위: 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 07월 30일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 6. 청약취급처 : "공동대표주관회사" 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.
 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제3항을 따른다.
 9. 발행금액 결제일: 2020년 07월 30일
 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)신한은행 역삼동기업금융센터
 11. 전자등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.
 12. 전자등록신청 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 각 "인수단"은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조 2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 키움증권 주식회사에 위임한다. 

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득
하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 청약단위

최저청약금액은

10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위
로 합니다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 전자등록총액을 초과하지 못합니다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2020년 07월 30일 09시

종 료 일 시
2020년 07월 30일 12시

마. 청약증거금

사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.

바. 청약취급처

"공동대표주관회사" 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

사. 납입장소

(주)신한은행 역삼동기업금융센터

아. 상장일

정

상장신청예정일
2020년 07월 27일

상장예정일
2020년 07월 30일

자. 사채권교부예정일
및 교부장소

"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은

AJ네트웍스(주)
가
전적
으로
책
임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[
제38-1회]

(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
6,700,000,000
0.15
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
6,700,000,000
0.15
총액인수

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
6,600,000,000
0.15
총액인수

[
제38-2회]

(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
20,000,000,000
0.30
총액인수

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
3,400,000,000
0.30
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
3,300,000,000
0.30
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
3,300,000,000
0.30
총액인수

나. 사채의 관리

[제38-1회 및 제38-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

(주)BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
50,000,000,000
7,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제38-1회 무보증사채
200
4.40%
2022년 01월 28일
-

제38-2회 무보증사채
300
4.95%
2023년 07월 30일
-

합 계
500
-
-
-

(1) 당사가 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 당사가 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항("사채관리계약서 제
1-2조 14항
")

사채관리계약서 조항 중 "갑"은 발행회사인 AJ네트웍스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
(주)BNK투자증권을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실
 (1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야한다.
(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우
(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마)
"갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)
의
거래정지처분이 있는 때
및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의
만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사)
"갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아)
"갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원
금 금

5,00
0억원

이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우
(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고,
60일
이
내에 취소되지 않은 경우
(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자
의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후
60일
이

경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의
"갑"
의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우
"갑"
의 영업 또는
"본 사채"
의 상환이 객관적으로 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(아) 기타

"갑"
의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하였음이 객관적으로 명백한 때

 (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.
 (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"
 (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. 
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
 (2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소 
사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법
"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 
(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

("사채관리계약서

제2-1조 내지 제2-8조"
)

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도
지배구조변경
제한

내용
"본 사채"의 발행조건 및
"본 계약"에서 정하는 시기와 방법
부채비율 800% 이하
"자기자본"의 500%
하나의 회계년도에 1회 또는
수회에 걸쳐 총 7천억원
상호출자제한 기업집단에서 제외

(
주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여
2020년 07월 20일 (주)
BNK투자증권과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 매각한도, 지배구조변경의 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 최근 보고서의 연결재무제표 기준으로 적용합니다.
(주3) 자산매각 한도 계산 시 자산 처분 후 1년이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감합니다.

제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

2. "
갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)신한은행

역
삼동기업금융센터에

기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 (주)BNK투자증권과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경의 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 

기타 자세한 사항은
『사채관리계약서』
를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제38-1회 및 제38-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

(주)BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
50,000,000,000
7,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처

[사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부]

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

[사채관리회사의 사채관리실적(2020년 07월 17일 기준)]

구분

실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

계약체결 건수

1건

3건

4건

13건

7건

계약체결 위탁금액

550억원

1,300억원

3,630억원

1조 5,000억원

7,970억원

[사채관리 담당조직 및 연락처]

사채관리회사

담당조직

연락처

(주)BNK투자증권
기업금융부
02-3215-7596

다. 사채관리회사의 권한

("사채관리계약서 제4-1조 및 제4-2조")

"갑"은 발행회사인 AJ네트웍스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 (주)BNK투자증권를 지칭합니다. 

제 4-1 조 (사채관리회사의 권한)

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건
중 어느
하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해
"을"이 해당
행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할
때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

(1) 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

(2) 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

(3) 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

(4) 파산, 회생절차 개시의 신청

(5) 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

(6) 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의,
회생계획안의
인가결정에 대한 이의

(7) "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

(8) 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

(9) 사채권자집회에서의 의견진술

(10) 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

(1) 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

(2) 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가
아니라
일부에 해당하고
장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을
수령한 즉시
"을"은 이를 공고 하여야 한다.

9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 " 소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기
재된
문서가 첨부된
사채
권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

(1) "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

(2) 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

2. 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

4. 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.
5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")

"갑"은 발행회사인 AJ네트웍스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 (주)BNK투자증권을 지칭합니다. 

제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무)

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

2. 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

3. 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

1. "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다.

마. 사채관리회사의 사임
("사채관리계약서 제4-6조")

"갑"은 발행회사인 AJ네트웍스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 (주)BNK투자증권을 지칭합니다. 

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후
상법시행령 제27조 각호의
이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

■ 사채관리회사인 (주)BNK투자증권은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

■ 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 AJ네트웍스(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[산업 관련 용어 설명]

1) 파렛트(Pallet) :
특정한 규격의 운반대를 말하며, 물품을 하역, 수송, 보관하기 위해 단위묶음으로 화물을 적재할 수 있고, 하역기기가 제어할 수 있는 구조를 가진 받침대

2) 고소장비 :
작업자가 탈 수 있는 작업대를 승강시켜 높이 2미터 이상인 장소에서 작업을 하기 위한 목적으로 사용하는 것으로 작업대가 상승, 하강하는 설비를 가진 작업차량

3) 지게차
: 포크리프트(Fork-Lift) 라고 하며
, 차 앞 부분에 앞뒤로 약간 기울일 수 있는 포스트를 가지고 있고 이것을 따라서 승강(昇降) 할 수 있는 포크를 갖춘 운반차. 파

레트(Pallet) 사용을 위한 필수장비임.

4) 설비 투자 지수:
한 달간 설비투자에 쓰이는 기계류 등의 국내공급규모를 불변금액으로 추정, 지수화해서 설비투자 동향을 가늠하는 지표

당사는 전자통신기기와 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장·단기 대여 및 판매를 사업목적으로 2000년 2월 10일 설립되었습니다. 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)를 흡수합병하였으며, 자회사 등에 대한 관리, 자금 및 업무지원 사업 등을 영위하는
'지주부문'과 舊아주렌탈(주)가 영위하던 주요 사업인
'사업부문'으로 조직을 개편하였습니다.

[AJ네트웍스(주) 조직구조]

조직도 (2020.03.31).jpg
조직도 (2020.03.31)

출처 : 2020년 1분기 보고서

당사의 기업집단에 소속된 회사는 당사를 포함하여 총 58개사이며, 당사를 제외한 연결대상 종속회사는 총 25개사입니다. 당사는 공정거래법상 지주회사에 해당하지는 않으나, AJ토탈(주), AJ파크(주), AJ캐피탈파트너스(주) 등을 계열사로 두고 있는 사업지주회사이며, 기업집단의 최상위 지배회사로 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

한편,
당사는
AJ렌터카(주) 주식 전량(8,813,660주)을 양도하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결했습니다. 2019년
1월
2일

보유 중인 AJ렌터카(주) 주식 전량을 278,731,997,500원에 양도하였고, 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)를 통해 공시하였습니다.
이에 따라 AJ렌터카(주)는 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정입니다.

AJ렌터카(주)는 당사의 주력 자회사로, 2018년 기말 기준 당사 연결 총자산의 약 47%를 차지하고 있습니다.
별도 기준으로는 지분법손익을 매개로 수익성에 영향을 미치고 있으며, 2017년 기준 51억원, 2018년 기준 26억원의 지분법이익이 인식됐습니다.

당사는 AJ
렌터카의 매각으로 약 1,736억원의 매각이익이 발생해
재무비율은 개선되었
지만,
렌터카사업 매각으로 인해 사업영역 및 규모가 축소되었습니다.

이처럼, 당사가 영위하는 렌탈사업 외에도 주요 계열회사가 영위하는 사업 및 그 변화가 당사의 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 연결회사가 영위하는 각 사업부문에 대해서도 고려가 필요합니다.

2020년 1분기, 2019년 1분기 및 2016~2019년 기준 당사의 연결재무제표 기준 각사업부문별 영업수익 및 영업이익의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

년도
구분
렌탈
자동차
냉장창고 및 주유
주차장
캐피탈
합 계

2020년
1분기
영업수익
124,449
71,011
82,255
34,080
4,860
316,656

영업이익
8,933
1,264
2,203
(1,103)
685
11,983

2019년
1분기
영업수익
101,914
54,426
83,017
33,536
4,641
277,533

영업이익
5,359
1,044
1,581
(1,484)
527
7,028

2019년
영업수익
446,280
241,697
361,338
136,845
16,634
1,202,794

영업이익
25,374
(2,521)
4,929
(10,738)
801
17,844

2018년
영업수익
386,846
109,997
374,532
164,784
20,532
1,056,691

영업이익
13,039
(32,466)
4,891
(9,983)
3,238
(21,282)

2017년
영업수익
362,963
62,156
328,534
68,169
22,118
843,941

영업이익
24,647
(12,505)
3,529
3,501
3,266
22,438

2016년
영업수익
290,203
647,004
260,977
36,152
19,542
1,253,877

영업이익
16,434
36,706
5,545
694
2,480
61,859

출처 : 각 해당연도 사업보고서, 2020년 1분기 보고서

가.
코로나바이러스로 인한 경기변동에 따른 위험

코로나바이러스의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향
을 미치고 있습니다.
코로나19로 인하여
국내 소비와 수출 등의 지표는 2020년 상반기 크게 위축
되었습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 5월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면,
2020년 국내 경제 성장률은 -0.2%수준을 나타낼 전망입니다. 이는 지난 2020년 2월의 2.1% 전망 대비 2.3% 대폭 하락한 수치
입니다. 한편
코로나19의 2차 대유행에 대한 우려
가 몇몇 국가들에서 점차 현실화되고 있는 가운데, 세계 및 국내 경기 회복 시점이 불투명하여 경제 전망이 쉽지 않은 상황이며,
국내의 경우 4월 이후 신규 확진자 수가 줄어들면서 바이러스가 종식되는듯 했으나 지역감염 재확산으로 신규 확진자수가 30명대 이하로 줄어들지 않고 있어 바이러스의 장기화 가능성 또한 대두
되고 있습니다. 코로나19로 인한
글로벌 경기 침체가 지속 혹은 심화될 경우 국내 경기 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다
. 투자자들께서는 코로나19로 인한 리스크 요인을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

2020년 코로나바이러스의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 코로나19로 인한 사회적 거리두기, 여행 수요 감소 및 학교 개학 연기 등으로 인하여 국내 소비는 2020년 상반기 크게 위축되었습니다. 또한 바이러스의 글로벌 확산으로 인한 세계 경제활동 둔화로, 국내 경제의 핵심인 상품수출 또한 2020년 5월 10년 3개월 만에 최저 규모를 기록하는 등, 코로나19로 인한 국내 경제의 타격이 경제지표로 확인되고 있습니다.

[
한국 소비자물가증가율 & 수출액 추이]

(단위: 전년동기대비, 십억달러)

[소비자물가증가율]
[수출액]

한국소비자물가등락률

한국수출금액

* 출처: 통계청

한편 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 5월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 경제 성장률은 2020년 -0.2%, 2021년 3.1% 수준을 나타낼 전망입니다. 이는 지난 2020년 2월의 2.1% 전망 대비 2.3% 대폭 하락한 수치로, 한국은행은 국내경기가 코로나19 글로벌 확산의 영향으로 금년 상반기중 크게 위축될 것이나, 하반기에는 민간소비와 상품수출의 부진이 완화되면서 완만하게 개선될 것으로 전망하였습니다. 

[
한국 경제 성장률 전망]

(단위: 전년동기대비, %)

구분
2019
2020(전망)
2021(전망)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
-0.5
0.1
-0.2
3.4
2.8
3.1

민간소비
1.9
-3.4
0.6
-1.4
-6.3
2.4
4.3

설비투자
-7.7
2.6
0.5
1.5
5.7
7.4
6.5

지식재산
생산물투자
2.7
2.0
2.4
2.2
3.7
3.1
3.4

건설투자
-3.1
-0.2
-4.1
-2.2
-2.0
0.3
-0.8

상품수출
0.5
-0.4
-3.7
-2.1
2.5
3.9
3.2

상품수입
-0.8
1.2
-1.4
-0.2
3.9
4.0
3.9

취업자수 증감(만명)
30
-4
11
3
38
21
29

* 자료: 경제전망보고서 (한국은행, 2020년 5월)

상기 전망에도 불구하고, 코로나19의 2차 대유행에 대한 우려가 세계 몇몇 국가들에서 점차 현실화되고 있는 가운데, 세계 및 국내 경기 회복 시점이 불투명하여 경제 전망이 쉽지 않은 상황입니다. 향후 경제 전망치가 또 다시 하향조정 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 국내의 경우 4월 이후 신규 확진자 수가 줄어들면서 바이러스가 종식되는듯 했으나 지역감염 재확산으로 신규 확진자수가 30명대 이하로 줄어들지 않고 있으며 바이러스의 장기화 가능성 또한 대두되고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 사업인 렌탈업은 호텔·여행·항공 등과 같은 코로나19의 직접적인 피해에 노출되어있다고 평가 받는 사업분야는 아닙니다. 또한 코로나19로 인한 재택근무 확대가 당사의 OA장비 렌탈부문에 긍정적으로 작용할 가능성도 존재합니다. 그러나 코로나19로 인한 글로벌 경기 침체가 지속 혹은 심화될 경우 국내 경기 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다. 특히 국내 제조업 및 건설 경기의 악화는 당사의 고소장비 렌탈사업부문 가동률 하락에 영향을 줄 수 있으니 투자자들께서는 코로나19로 인한 리스크 요인을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다. 

나.
사업포트폴리오 관련 위험

당사는 과거 IT장비 렌탈품목에 대한 의존도가 높은 편이었으나,
후발로 도입한 파렛트 및 건설장비 렌탈 매출 비중의 확대로 사업포트폴리오 다각화에 따른 수익기반 다변화를 추구
하고 있습니다. 당사가 영위하는 렌탈 업종의 특성 상 고객사의 사업 현황 및 경기변동에 따라 각 사업부문별 매출액은 변동할 수 있으며, 이에 따라 저수익 사업부문의 비중 확대, 고수익 사업부문의 비중 축소 등
사업포트폴리오가 시장 환경에 적절히 대응하지 못하는 경우 당사 사업부문 전체의 수익성 지표는 현재보다 하락
할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 사업인 렌탈업은 특정 물건에 대한 수요에 부응하여 임대인이 특정물건을 구입, 보관하고 이에 따른 일체의 유지관리 책임을 지며, 동 물건의 사용자(임차인)에게 일정기간 대여하고 렌탈료를 수수하는 서비스업입니다. 렌탈업은 필요한 장비를 필요한 때에 필요한 기간만큼 사용하고 언제라도 반납할 수 있게 함으로써 자원활용의 효율화를 도모하고, 라이프 싸이클이 짧은 첨단기술장비의 중복구매를 억제하여 기업의 경쟁력 강화를 유도하는 사업으로 미국이나 일본 등 선진국에서는 오래전부터 도입되어 정착되어 왔습니다. 국내의 경우 최근 일반기업 및 소비자들의 소유 개념에서 사용 개념으로의 의식 전환이 이루어지며 렌탈 시장의 활성화에 많은 영향을 미치고 있으며 여전히 그 규모 및 종류 측면에서 높은 잠재력을 보유하고 있어, 국내 소비자의 인식 확대 및 신규 아이템 개발 등에 따라 향후 렌탈시장이 확대될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

당사는 사업초기 정보통신기기 및 OA기기 중심의 렌탈영업으로 시작하여 2002년 한일월드컵을 계기로 이벤트전시 렌탈사업, 2003년에는 의료기 렌탈사업을 렌탈 포트폴리오에 추가하였으며, 2005년 인쇄기 렌탈사업, 2006년 건설장비 및 고소장비, 2007년 해상크레인 렌탈사업, 파렛트사업 등에 참여하는 등 렌탈품목의 포트폴리오를 지속적으로 조정하여, 사업위험 분산과 수익기반 다양화를 추구하고 있으나, 신규로 도입하는 렌탈 품목이 성공적으로 정착하지 못하여 수익으로 이어지지 않을 수 있습니다. 이에 2010년 유통사업부문 분할, 2011년 토목장비 렌탈부문 매각, 2013년 크레인 렌탈 중단, 2016년 IT부문 중 계측기기 사업부문을 매각하는 등 효율성 제고 목적의 포트폴리오 조정도 꾸준히 진행하고 있습니다.

2020년 1분기 기준 당사 렌탈 사업부문의 매출에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[
렌탈 사업부문 부문별 매출액 현황]

(단위:백만원)

사업부문
품 목
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

파렛트부문
파렛트 장비 외
38,595
36.8%
33,656
38.1%
145,801
38.2%
126,764
38.5%
108,861
40.0%
90,944
37.9%
76,363
39.4%

IT부문
OA기기 외
46,668
44.5%
35,487
40.2%
154,893
40.6%
126,694
38.5%
98,536
36.2%
103,334
43.1%
89,352
46.1%

건설장비부문
고소장비 외
19,573
18.7%
19,184
21.7%
80,934
21.2%
75,399
22.9%
64,380
23.6%
45,000
18.8%
23,364
12.0%

기타부문
발전소 외
-
-
-
-
-
-
-
-
497
0.2%
481
0.2%
4,919
2.5%

합 계
104,836
100.0%
88,327
100.0%
381,628
100.0%
328,857
100.0%
272,274
100.0%
239,759
100.0%
193,998
100.0%

출처 : 각 해당년도 사업보고서, 2019년 1분기 보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 별도기준
주2) 기타부문의 태양광 발전 사업을 2017년 12월 31일 기준 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)에 매각함

과거 당사는 IT 사업부문에 대한 의존도가 높은 편이었으나, 파렛트, 고소장비 등 후발로 도입한 렌탈 품목의 매출이 확대됨에 따라 매출의 다변화를 꾀하고 있습니다. 더불어 2016년 중 추가 성장성이 낮은 계측기기 사업부문을 매각하고, 포크리프트 렌탈사업을 시작하였습니다. 당사의 사업부문은 렌탈품목에 따라 파렛트 부문, IT 부문, 건설장비 부문으로 구분되고 그 외의 품목은 기타부문으로 구분하였으며, 기존의 해외사업부문은 당사의 조직개편으로 건설장비 부문으로 편입되었습니다. 현재 파렛트 사업이 업계 2위의 안정적인 수익성을 보이고 있고, 고소장비(AWP)는 대기업 투자건설현장 및 일반건설현장까지 시장의 영역을 넓히고 있습니다. 2020년 1분기 기준 당사 렌탈부문의 사업부문별 매출 구성은 파렛트부문 36.8%, IT부문 44.5%, 건설장비부문 18.7% 등으로 구성되어 있습니다.

당사 사업부문의 분산 및 다양화는 추가적인 수익원 발굴과 특정 사업에 대한 집중 위험 축소라는 점에서 긍정적으로 볼 수 있습니다. 그러나 고객이 필요로 하는 자산을 공급해야 하는 렌탈 업종의 특성 상 고객이 영위하는 사업의 현황 및 경기변동에 따라 각 사업부문별 매출액은 변동할 수 있으며, 수익성이 낮은 사업부문의 비중이 확대되고, 수익성이 우수한 사업부문의 비중이 축소되는 등 사업포트폴리오의 조정이 시장 환경과 적절하게 대응되지 못하는 경우 당사 사업부문 전체의 수익성 지표는 현재보다 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시여 투자에 임하시기 바랍니다.

다.
파렛트 렌탈부문 - 경쟁업체 위험

당사는 2007년 12월 후발주자로 플라스틱 파렛트 렌탈시장에 진출하였으며, 이후 적극적인 투자로 시장점유율을 확대하며
현재 한국파렛트풀(주)와 과점 체제를 이루고 있습니다.
하지만
파렛트 렌탈의 매출 규모, 업력 및 고객수 등에서 경쟁기업 대비 열위에 있으며, 경쟁기업이 당사의 시장 점유율 확대에 대응하여 가격인하 등 공격적인 영업을 수행하는 경우 당사 파렛트 부문의 성장성 및 수익성은 악화
될 수 있으니 투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 고려하시기 바랍니다.

파렛트는 지게차로 화물을 취급할 수 있도록 하는 화물 받침대로, 물류사업에 기본적으로 사용되는 필수 렌탈 아이템입니다. 파렛트 렌탈시장은 사업초기의 투자부담을 흡수할 수 있는 자금조달 능력과 유통 및 운용망의 확보 등이 진입장벽으로 작용하고있어, 각 지역별 소수 영세사업자를 제외하고는 한국파렛트풀(주)이 사실상 시장을 독점해왔습니다. 

당사는 2007년에 12월 후발주자로 플라스틱 파렛트 렌탈시장에 진출한 이후 적극적인 투자로 파렛트 렌탈자산 규모를 빠르게 늘려왔으며 이에 따라 파렛트 사업부문이 당사의 매출과 렌탈자산에서 차지하는 비중도 지속적으로 증가하고 있습니다. 현재는 당사와 한국파렛트풀(주)이 시장을 과점하고 있는 상태이며 파렛트 물량 확보와 물류센터 설립 등에 대한 투자 부담, 고객과의 관계(파렛트 렌탈의 경우 파렛트의 회수 및 분류와 관련하여 특정 고객이 여러 기업으로부터 파렛트를 렌탈하는 것에 수월하지 않음) 등 진입장벽으로 양사의 과점 체제는 당분간 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

다만, 당사는 파렛트 렌탈 부문에서 한국파렛트풀(주)와 비교하여 업력, 매출규모 등에서 열위에 있으며, 만약 당사의 시장 점유율 확대에 대한 대응책으로 경쟁 기업이 가격 인하 등 공격적인 영업을 수행한다면 당사의 시장 점유율 및 수익성은 현재 수준보다 악화될 수있으니 투자자께서는 이를 유의하시여 투자에 임하시기 바랍니다.

[파렛트 렌탈시장 규모 및 점유율]

(단위: 백만원,%)

2019년
2018년

구분
당사
한국파렛트풀
당사
한국파렛트풀

매출액
145,801
387,521
126,764
353,845

시장점유율
27.3%
72.7%
26.4%
73.6%

영업이익
24,634
28,608
20,577
25,994

영업이익률
16.9%
7.4%
16.2%
7.3%

출처 : 한국파렛트풀(주) : 2019년 별도감사보고서

당사 : 2019년 사업보고서

주) 한국파렛트풀(주)의 경우 2017년 9월 1일 분할설립되어 파렛트 매출액은 2017년 전기간의 한국파렛트풀(주)의 매출액 확인이 불가능하여 2018년 이후부터만 제시

라.
파렛트 렌탈부문 -
주요 수요회사 업황 위험

파렛트에 대한 렌탈수요는 택배회사 등을 통한 화물 수송량에 영향을 받고 있으며, 향후 경기침체 등으로 인한
화물수송량의 감소는 당사의 파렛트 렌탈 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한 석유화학업체들도 당사 파렛트 사업부문의 주요 고객들로서 석유화학제품의 생산공정 단계별 이동 및 보관에 파렛트가 사용되어 파렛트 렌탈수요와 석유화학 제품에 대한 수요 및 생산량이 밀접한 상관관계를 보이고 있는 바,
석유화학 경기침체가 당사의 수익 감소
로 이어질 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

파렛트 사업부문의 최대 수요처는 CJ대한통운 등 물류회사로 파렛트에 대한 렌탈수요는 택배회사 등을 통한 화물 수송량에 의존하고 있습니다. 국내 화물 수송량 추이를 살펴보면 2011년 약 7.8억톤에서 2017년 약 20.2억톤으로 크게 증가하는 추세를 보이고 있으며 영업용 화물자동차에 의한 화물수송량을 의미하는 공로 화물수송량 역시 온라인 쇼핑의 활성화로 인한 택배 수요 증가 등에 힘입어 2011년 이래로 꾸준한 증가세를 나타내고 있습니다. 상당한 기간 동안 이러한 공로화물 수송량의 증가가 당사 파렛트 사업부문의 매출 확대에도 긍정적 영향을 미쳤으며,

최근 코로나19 확산으로 인한 물동량 증가 또한 당사의 수익성에 긍정적일 것으로 예상됩니다. 그러나 코로나19의 확산과 글로벌 무역분쟁 등으로 인한 경기침체로 인하여 화물수송량이 감소하는 경우 파렛트 렌탈수요가 감소함으로써 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험 또한 내재하고 있습니다. 

[국내 화물수송량 추이]

(단위 : 천톤)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

화 물
철도
31,670
32,555
37,094
37,379
39,822
40,309
40,012

공로
1,854,011
1,799,565
1,716,290
655,046
721,377
732,918
621,474

해운
142,587
143,227
216,611
117,920
117,860
119,057
125,588

항공
290
293
288
283
253
265
281

계
2,028,558
1,975,641
1,927,283
810,628
879,312
892,549
787,355

출처 : 국토교통부 통계누리

주1) 공로: 11년부터 비영업용 화물차 통계 포함
주2) 현재 2018년, 2019년 통계자료 미공시

[육상운송 및 파이프라인 운송업(H49000) 및 창고 및 운송관련 서비스업(H52000) 
산업합산 매출액, 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분
기준년도
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

산업명

육상운송 및 
파이프라인 운송업

창고 및 운송
관련서비스업

육상운송 및 
파이프라인 운송업

창고 및 운송
관련서비스업

육상운송 및 
파이프라인 운송업

창고 및 운송
관련서비스업

육상운송 및 
파이프라인 운송업

창고 및 운송
관련서비스업

육상운송 및 
파이프라인 운송업

창고 및 운송
관련서비스업

대상기업수
11개
7개
12개
7개
12개
5개
12개
5개
12개
5개

매출액
10,940,877
16,230,343
10,493,094
15,091,280
9,774,975
13,869,254
9,421,773
13,163,684
9,130,022
12,609,250

영업이익
277,743
739,663
174,169
585,420
219,386
589,403
235,724
586,999
273,070
485,963

출처 : KIS-LINE 산업재무 산업합산재무제표

주1)

'
육상운송 및 파이프라인 운송업(H49000) 및 창고 및 운송관련 서비스업(H52000)
' 기업 중 상장(코스닥포함)기업의 합산 재무제표 수치임
주2) 시점은 2015년~2018년은 2차 합산 정보임. 2019년은 1차 합산 정보임.
주3) 1차 및 2차는 2008년 이후 기업회계기준서 21호 및 24호 적용 이후 재무제표에 대한 산업합산 차수를 의미함.

물류회사 외 롯데케미칼 등 석유화학 기업도 당사 파렛트 사업부문의 주요 고객들로, 석유화학 산업단지내에서 이루어지는 원재료에서부터 최종 제품까지의 생산과정 가운데 가공 단계별로 재공품 이동 및 보관에 파렛트가 사용되고 있습니다. 따라서 파렛트에 대한 렌탈수요는 석유화학 제품에 대한 수요 및 생산량과 상관관계를 갖고 있으며, 석유화학 산업의 업황에 따라 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다.

참고로, 산업연구원의 국내외 석유화학산업의 현황과 전망 보고서(2015.06) 및 국제유가 변동에 따른 국내 석유화학 수출전망 보고서(2016.02)에 따르면, 중국 시장 수요 및 저유가 장기화 등을 포함한 다음의 현황을 석유화학 업종의 위협 요소로 언급하고 있습니다. 특히 석유화학 등 소재 산업은 중국의 설비 증설과 증산에 의한 공급과잉과 제품단가 인하 압력으로 수출 및 내수에 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 최근 석유화학 제품 공급과잉에 따른 제품가격 하락으로 공급자들이 증설된 생산시설의 가동률을 하향조정하고 있어, 전년대비 생산이 감소할 전망입니다. 또한 코로나19의 장기화로 인하여 석유화학 제품에 대한 수요가 감소할 우려가 있습니다. 이러한 우려가 현실화되어 국내 석유화학 산업이 어려운 상황에 직면하는 경우 당사의 파렛트 렌탈 부문 매출 규모 및 수익성에도 영향을 줄 수 있습니다.

[석유화학 업종 관련 주요 위험요소]

석유화학업종 위협 요소

국내 석유화학업체의 중국 수요 의존성 심화

중국의 석탄화학 개발, 생산 및 자급률 상승

중국의 수요 둔화 지속과 중국시장 내 국내기업의 경쟁력 저하

저유가 장기화에 따른 가격하락 및 내수, 수출물량 감소

출처 : 산업연구원

[화학물질 및 화학제품 제조업; 의약품 제외(C20000) 산업합산 매출액, 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분
기준년도
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

대상기업수
136개
131개
129개
122개
109개
109개
104개

매출액
98,300,741
101,493,897
98,216,345
89,700,925
87,521,321
92,681,365
96,061,509

영업이익
5,958,325
8,658,460
10,088,681
9,125,887
7,016,971
3,995,730
4,17,238

출처 : KIS-LINE 산업재무 산업합산재무제표

주1) '화학물질 및 화학제품 제조업; 의약품 제외(C20000)' 기업 중 상장(코스닥포함)기업의 합산 재무제표 수치
주2) 시점은 2013년~2018년은 2차 합산 정보임. 2019년은 1차 합산 정보임.
주3) 1차 및 2차는 2008년 이후 기업회계기준서 21호 및 24호 적용 이후 재무제표에 대한 산업합산 차수를 의미함.

이와 같이 파렛트 부문의 경우 물류 산업 및 석유화학 산업의 업황에 따라 당사 수익 규모 및 수익성이 연동될 수 있으니, 투자자들께서는 이를 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다. 

마.
I
T 렌탈 부문 -

낮은 진입장벽 위험

현재 IT 주변기기 중 OA기기의 경우

재화의 특성상 빠른 기술 변화에 따른 진부화로 신규 렌탈자산에 대한 구입 부담이 존재
하며,
낮은 진입장벽으로 경쟁강도가 높아 당사의 시장 지위가 위협받을 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 이 점에 유의하시여 투자에 임하시기 바랍니다.

IT사업부문은 OA기기(PC류, 복합기) 및 전자통신장비가 주요 렌탈품목으로서 2015년 기준 당사의 렌탈부문 매출의 46.1%를 차지하였습니다. 2016년 중 통신사업 부문의 수익성 저하와 통신기술 업데이트 지연 등으로 단기 수익성이 부정적인 계측기 렌탈부문은 자산을 매각하였습니다. 이에 2017년 IT부문 매출액이 전체 렌탈부문 매출액에서 차지하는 비중은 36.2%로 파렛트부문에 비해 다소 줄어들었습니다. 다만, 기존 OA장비 렌탈 고객을 바탕으로 한 렌탈 품목 다양화 및 서비스 개선에 노력을 기울였고, 더불어 평창올림픽으로 인한 특수 효과가 겹치며 IT사업부문 매출은 2018년 38.5%로 증가하였고, 2020년 1분기 기준 전체 렌탈부문 매출의 44.5%로, 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[
렌탈 사업부문 부문별 매출액 현황]

(단위:백만원)

사업부문
품 목
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

파렛트부문
파렛트 장비 외
38,595
36.8%
33,656
38.1%
145,801
38.2%
126,764
38.5%
108,861
40.0%
90,944
37.9%
76,363
39.4%

IT부문
OA기기 외
46,668
44.5%
35,487
40.2%
154,893
40.6%
126,694
38.5%
98,536
36.2%
103,334
43.1%
89,352
46.1%

건설장비부문
고소장비 외
19,573
18.7%
19,184
21.7%
80,934
21.2%
75,399
22.9%
64,380
23.6%
45,000
18.8%
23,364
12.0%

기타부문
발전소 외
-
-
-
-
-
-
-
-
497
0.2%
481
0.2%
4,919
2.5%

합 계
104,836
100.0%
88,327
100.0%
381,628
100.0%
328,857
100.0%
272,274
100.0%
239,759
100.0%
193,998
100.0%

출처 : 각 해당년도 사업보고서, 2019년 1분기 보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 별도기준
주2) 기타부문의 태양광 발전 사업을 2017년 12월 31일 기준 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)에 매각함

[IT 사업부문 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

부문
구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

IT 부문
1. 매출액
46,668
44.5%
35,487
40.2%
154,893
40.6%
126,694
38.5%
98,536
36.2%
103,334
43.1%
89,352
46.1%

- 내부매출액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 외부매출액
46,668
44.5%
35,487
40.2%
154,893
40.6%
126,694
38.5%
98,536
36.2%
103,334
43.1%
89,352
46.1%

2. 영업손익
3,940
30.3%
4,186
32.5%
14,145
27.3%
13,465
29.3%
9,366
23.0%
6,796
22.3%
9,258
37.6%

3. 고정자산
120,828
40.3%
102,213
17.3%
112,629
18.2%
94,622
16.3%
72,905
14.0%
58,856
13.8%
64,241
20.9%

4. 감가상각비
-
-
10,829
37.8%
46,296
38.6%
42,705
39.6%
30,584
35.7%
31,959
44.7%
29,997
48.4%

출처 : 각 해당년도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

국내 PC시장은 2012년부터 2015년까지 매년 축소되었고,
2016년에는 전세계 PC출하량도 5.7% 감소하며 하락세를 보였습니다.
IDC의 국내 PC시장 연구 분석에 따르면, 두께 21mm이하 울트라슬림 노트북의 사용자의 수요 증가, 소비자 요구에 부합하는 다수의 실속형 게이밍 노트북 시장의 성장에 힙입어 2016년 국내 PC출하량은 462만대로 2015년 대비 3.2% 성장했습니다. 그러나 이 또한 일시적인 성과로, 2017년에는 국내 PC 출하량이 전년대비 0.9% 소폭 감소하며 상승세가 꺾였고, 2018년에도 출하량이 전년대비 6.9% 감소하였습니다. 2019년 국내 PC 출하량은 약 220만대로, 전년대비 7.2% 증가하였지만, 이는 2020년 1월 윈도우7 지원 종료에 따른 노후화된 PC의 대규모 교체로 인한 일시적인 상승인 것으로 분석됩니다. 현재 주요 산업군은 대부분 윈도우 10 전환을 완료하였으며, 국내 PC시장 포화로 2020년 연간 물량은 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 이와 같은 국내 PC시장 성장 정체는 당사가 영위하는 렌탈 시장에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이에 유념하시기 바랍니다.

[국내 PC 연도별 출하량]

(단위 : 천대)

연 도
데스크톱
노트북
합계
전년대비성장률

2011년
3,884
2,820
6,703
4,1%

2012년
3,393
2,413
5,806
-13.4%

2013년
2,787
2,296
5,083
-12.5%

2014년
2,575
2,284
4,859
-4.4%

2015년
2,223
2,257
4,480
-7.8%

2016년
2,205
2,416
4,621
3.2%

2017년
2,128
2,451
4,579
-0.9%

2018년
1,947
2,314
4,261
-6.9%

2019년
2,198
2,353
4,551
7.2%

출처 : IDC(http://idc.com/kr)

[국내 PC 제품별 출하량]

(단위 : 천대)

구 분
2019년
2018년
전년대비성장률

데스크톱
올인원
133
134
-0.2%

일반데스크톱
2,005
1,765
14.7%

기타
59
48
22.9%

소계

2,198
1,947
13.9%

노트북
컨버터블
210
147
42.5%

울트라슬림<15mm
173
126
37.8%

울트라슬림15<18mm
824
813
1.3%

울트라슬림18<21mm
724
608
19.0%

일반노트북
411
611
-32.7%

기타
11
8
38.6%

소계

2,353
2,313
1.7%

합계
4,551
4,260
7.2%

출처 : IDC(http://idc.com/kr)

OA기기 렌탈시장은 과거 고객사에서 OA기기를 직접 구매하고 유지보수 하던 환경에서 현재는 렌탈사로부터 필요한 수량을 필요한 기간만큼 임차하고 유지보수를 아웃소싱하는 방향으로 인식의 전환이 빠르게 이루어지고 있고, IT 주변기기로 렌탈수요가 확대되고 있어 시장의 성장 가능성이 큰 것으로 판단됩니다. 

최근 IT 기술 발달과 더불어 OA 렌탈 대상의 범위가 모바일로 확산되는 추세이며 태블릿, 올인원 PC와 같은 융복합 모바일 디바이스 장비도 동반 성장 중입니다. 해당 시장은 전체 임대 시장의 규모를 추정하기는 어려우나 최근 한국 IDC 보고서에 따르면 연평균 20%의 가파른 상승 속도로 기업 모바일 시장이 발달하고 있는 바, 렌탈 시장도 비슷한 성장세에 있을 것으로 추정됩니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 모바일 디바이스 렌탈 전담 부서를 신설하고 모바일 기기(스마트폰, 태블릿 등)와 통신회선을 결합한 렌탈 사업을 런칭하여 기업 모바일 렌탈 시장 성장에 적극적으로 대응하고 있습니다. 이처럼
당사는 IT시장의 트렌드 변화에 빠르게 대응하여, 기존 IT기기 렌탈 고객을 바탕으로
공기청정기, 의류관리기 등의 수요자 중심의 렌탈 상품 다양화 및 모바일 자산관리 솔루션, 자산 배송기사 증원 등의 서비스 개선을 통해
매출 증대에 힘쓰고 있습니다.

그러나 재화의 특성상 빠른 기술 변화에 따른 진부화로 신규 렌탈자산에 대한 구입부담이 존재하며, 진입장벽이 높지 않아 다수의 시장 참여자가 존재하여 경쟁강도가 높아 당사의 시장 지위가 하락할 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 이를 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다. 

바.
건설장비 렌탈부문 - 건설경기 악화 위험

건설장비는 건설 및 대형 설비공사에 활용되는 제품의 특성상
건설경기 및 설비투
자에 영향
을 받을 수 있으며,
대외상황의 불확실성에 따라 투자 심리가 위축되는 경우 당사의 건설장비 사업부문 역시 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다.

건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증감에 의하여 생산활동이 파생되는 경기 후행산업입니다.
만약 코로나19로 인한 경기 침체가 장기화 될 경우 건설업에 대한 부정적인 영향이 지속될 수 있으며,
투자자께서는
경기 불황에 따른 건설업 규모 감소 및 수익성 악화 가능성이 당사의 건설장비 렌탈부문에도 영향을 미칠 수 있음
을 유의하시기 바랍니다.

당사 건설장비 부문에서 취급하는 고소장비(고소작업대)는 근로자가 승하강하는 작업대에 탑승하여 높은 곳에서 효율적으로 작업을 수행하기 위한 장치로 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종 국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하
여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 렌탈화된 품목입니다. 또한 건설 현장의 인건비 상승과 산업 재해 예방에 대한 규제 강화 등의 영향으로
렌탈시장의 규모가 2003년 3,000여대에서 2018년 55,000여대 수준으로 급격하게 증가하였습니다
. 고소장비의 경우 지속적인 자산관리 및 최신형 장비도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높고, 현재

당사는 고소장비 약 12,000대, 지게차 약 6,000대, 고소작업차 약 46대 규모로서 국내 고소장비 렌탈시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 그러나 현재 고소장비 렌탈 사업을 규제하는 법률의 미비로 시장진입장벽이 낮아 다수의 시장 참여자의 경쟁 참여가 가능한 실정입니다. 이에 만약, 경쟁업체의 건설장비업체 인수 등을 통한 시장진입 및 중소형 업체의 저가형 모델을 통한 점유율 확대가 발생할 경우 당사의 건설장비 부문수익 규모는 축소될 가능성이 있습니다.

고소장비의 경우 국내외 건설현장의 고소작업에 사용되는 장비이며, 국내 건설회사가 주요 매출처이기 때문에 국내 건설경기와 상관관계가 존재하는 것으로 볼 수 있습니다. 따라서 국내외 경기 위축으로 건설투자 및 건설 경기가 악화되는 경우 당사의 건설장비 렌탈 부문의 수익 규모 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 

[부문별 수주액 현황]

(단위: 조원, %)

국내 건설수주현황(부문별).jpg
국내 건설수주현황(부문별)

년도
공공
민간
합계
전년대비
증감율

금액
전년동기비
증감율
금액
전년동기비
증감율

2007년
37.1
25.6
90.8
16.7
127.9
19.2

2008년
41.8
12.8
78.2
-13.9
120.1
-6.1

2009년
58.5
39.8
60.2
-23.0
118.7
-1.1

2010년
38.2
-34.6
65.0
7.9
103.2
-13.0

2011년
36.6
-4.2
74.1
14.0
110.7
7.2

2012년
34.1
-7.0
67.4
-9.0
101.5
-8.3

2013년
36.2
6.1
55.1
-18.2
91.3
-10.1

2014년
40.7
12.6
66.7
21.0
107.5
17.7

2015년
44.7
9.8
113.3
69.7
158.0
47.0

2016년
47.4
5.9
117.5
3.7
164.9
4.4

2017년
47.2
-0.4
113.3
-3.5
160.5
-2.6

2018년
42.3
-10.3
112.2
-1.0
154.5
-3.7

2019년
48.1
13.5
118.0
5.2
166.0
7.4

2020년 1Q
10.1
5.1
26.2
7.4
36.3
6.8

출처 : 대한건설협회, 주요건설 통계

대한건설통계 자료에 따르면 국내 건설수주는 2016년을 정점으로 수주액이 2017년과 2018년 전년대비 각 2.6%p., 3.7%p. 감소하였습니다. 수주액은 2019년 3분기까지도 0.5%p. 감소하며 하락세를 보였으나, 2019년 하반기부터 회복현상을 보이며 2019년 연간 7.4%p. 상승하였습니다. 총선을 앞둔
연말 공공예산의 적극집행, 부진한 경기회복등을 위한 적극적인 재정확대 정책 등 공공공사 부문과 민간부문의 주거용 건축공사의 상승이 수주액의 증가를 가져왔습니다.

한편 2020년 1분기에는 토목부문은 공공부문에서 철도궤도, 항만공항, 토지조성 부문을 중심으로, 민간부문에서 농림수산 치산치수, 항만공항, 상하수도 공사 등을 중심으로 감소하였으며, 건축부문은 사무실, 신규주책 ,재건축, 공장 및 창고 공사 부문에서 증가하는 모습을 보였습니다.

[공종별 수주액 현황]

(단위: 조원, %)

국내 건설수주현황(공종별).jpg
국내 건설수주현황(공종별)

년도
토목
건축
합계
전년대비
증감율

금액
전년대비
증감율
금액
전년대비
증감율

2007년
36.2
27.5
91.7
16.2
127.9
19.2

2008년
41.3
14.0
78.8
-14.1
120.1
-6.1

2009년
54.1
31.2
64.6
-18.1
118.7
-1.1

2010년
41.4
-23.6
61.8
-4.2
103.2
-13.0

2011년
38.8
-6.2
71.9
16.2
110.7
7.2

2012년
35.7
-8.1
65.8
-8.4
101.5
-8.3

2013년
29.9
-16.2
61.4
-6.7
91.3
-10.1

2014년
32.7
9.5
74.7
21.7
107.5
17.7

2015년
45.5
39.0
112.5
50.5
158.0
47.0

2016년
38.2
-16.0
126.7
12.6
164.9
4.4

2017년
42.1
10.3
118.4
-6.5
160.5
-2.6

2018년
46.4
10.2
108.1
-8.7
154.5
-3.7

2019년
49.5
6.7
116.6
7.8
166.0
7.4

2020년 1Q
8.8
-28.6
27.5
27.0
36.3
6.8

출처 : 대한건설협회, 주요건설 통계

또한, 고소장비는 공정이 수평적인 토목현장보다는 지면과 수직적으로 공정이 진행되어 고소작업의 빈도가 높은 건축현장의 수요가 상대적으로 집중되어 있습니다. 따라서 건설장비 렌탈부문의 매출액과 건축수주는 높은 상관성을 갖습니다.
2014년 국내 건설수주액이 회복세로 돌아선 이후 신규 아파트 분양 확대 및 재개발, 재건축 사업활성화로 201
6년 기준 건축수주액은 전년대비 약 12.6%p. 증가하였으나, 토목수주액은 약 16%p. 감소하였고, 2017년에는 반대로 건축수주액이 6.5%p. 감소한 반면, 토목수주액은 10.3%p. 증가하는 모습을 보였습니다. 2018년 들어서는 주택경기 하락으로 수주 감소가 이어지면서 건축은 전년대비 8.7%p. 감소하였습니다.
한편 2019년 하반기 민간부문 주거용 건축공사에 힘입어 건축 수주액은 2019년 연간 7.8%p. 상승하였습니다. 2020년 1분기 건축수주는 전년 동기대비 27.5%p. 상승하며 증가폭이 다소 큰 모습을 보였으나, 전년 1월 실적 부진(최근 4년간 1월 실적 중 최저치)에 따른 기저효과의 영향을 받은 것으로 파악됩니다. 한편 2020년 5월 국내건설경제동향 보고서에 따르면 2020년 5월 국내건설수주액은 민간분야 건축 공사, 특히 재개발과 재건축 공사의 증가폭이 크게 상승한 것으로 나타났습니다. 그럼에도 대한건설협회는 코로나 여파와 부동산 규제에 따른 거래침체로 부진했던 2분기에 비해 코로나 확산세 둔화로 건설관련 선행지표는 개선되었으나, 향후 경기불확실성은 여전히 존재한다고 평가하였습니다. 

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장
국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 또한 코로나19로 인한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성이 당사의 건설장비 렌탈부문의 수익성에도 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[설비투자지수 추이]

연 도
2020년 5월
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

설비투자지수
112.1
105.3
112.6
116.7
101.9
100.0
93.6
88.9
89.7
92.3
89.2

증감율
6.5%
-6.5%
-3.5%
14.5%
1.9%
6.8%
5.3%
-0.9%
-2.8%
3.5%
25.8%

출처 : 한국은행 경제통계시스템

주) 기준년도 2015년 = 100

당사 건설장비 렌탈부문과 상관관계가 있는 설비투자지수는 2012년과 2013년 미국의 양적완화 축소 등 글로벌 경제의 불확실성 확대로 주춤한 이후 2014년부터 상승추세를 보였습니다. 2017년 이후 2019년까지 설비투자지수는 전년동기대비 감소하
는 모습을 보였습니다. 이는 특히 2016년 이후 지속된 반도체 업종의 공격적인 설비투자로 인한 역기저 효과로 분석됩니다. 2020년 들어서는 반도체 경기회복 기대감으로 인한 설비투자 회복으로 2020년 5월 설비투자지수는 2019년 대비 증가한 모습입니다.

한편 7월 3일 산업은행은 '2020년 설비투자계획조사'에서 올해 국내 기업들의 설비투자가 급감할 것이라는 조사 결과를 발표했습니다. 작년 하반기에 기업들이 2020년 설비투자를 2.2% 늘린다고 응답한 것에 반해, 올해 들어 코로나19의 여파로 국내외 경제가 얼어붙으면서 설비투자 계획이 감소한 것으로 보입니다. 코로나19가 장기화될시 불확실성의 증가로 인해 기업들의 하반기 설비투자에 대한 관망적 자세가 형성될 우려가있습니다. 이처럼 대외 불확실성에 따른 투자 심리 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 설비투자와 관련된 거시지표에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

사. [AJ토탈]- 대외여건 변동에 따른 수익성 악화 위험

당사의 종속회사인
AJ토탈(주)의 냉장 사업부문
은 농수산식품의 수입량 추이에 많은 영향을 받으며 향후
국제 농산물 생산량 변동 및 교역조건 변경 등에 따른 수입량 변동은 동 사업부문의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한

AJ토탈(주)의 식품사업부
는 현재의 육가공사업 뿐만 아니라 농산물 및 수산물 식품 가공 등을 영위하는 종합식품 회사로서 식자재 유통사업 시장의 영향을 많이 받습니다.
식자재 유통사업에서 큰 비중을 차지하는 외식산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 내수형 산업으로 향후 국내 경기동향에 따라 AJ토탈(주)의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

AJ토탈(주)(舊아주코퍼레이션(주))는 2008년 3월 1일을 분할기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)의 냉장창고 임대사업, 혼화제 제조 및 판매 사업부문을 물적분할로 승계받아 설립되었으며, 2014년 2월 상호를 아주코퍼레이션(주)에서 AJ토탈(주)로 변경하였습니다. AJ토탈(주)는 재화의 종류에 따라 사업부문을 구분하고 있으며 각 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역 및 재무현황은 다음과 같습니다.

[AJ토탈(주) 사업부별 주요자원 조달의 특성]

사업부문

주요 자원 조달의 특성

냉장 사업부

냉장사업부는 용인시내의 4개의 대규모 냉동 냉장 창고를 자가 소유하여 수산물 및 축산물 등 냉동 보관이 필요한 업체에게 창고공간을 임대를 해주고 있으며 또한 세관으로부터 보세창고업 허가를 받아 수입업체들에게 특화된 창고 서비스를 제공하고 있음.

식품 사업부

식품사업의 경우 냉동육을 국내 시장에서 매입을 하여 납품을 하는 방식을 취하고 있으며 기존 몇몇 대기업 납품에서 벗어나 납품처 다양화를 추구하고 있음.

F&B 사업부

2019년 12월 호치킨 프랜차이즈 업체인 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 인수하여 2020년 3월 현재 175개의 가맹점에 계육 및 부자재 등을 공급하고 있음.

물류 사업부

2018년 3월 편의점 신선물류회사인 한록F&D㈜를 인수하여 신선식품 물류사업에 진출하였음. 이를 통하여 냉장창고 사업과의 시너지 효과를 추구하고 있음.

베트남 사업부

2018년 12월 AJ Total Vietnam Co., Ltd.를 설립하고 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단 내에 위치한 창고부지를 매입하여 2021년 상반기 완공을 목표로 냉장창고 공사 진행 중이며 2020년 3월 현재 30% 정도의 공사가 진행되고 있음. 또한 하노이 포노이공단에 위치한 토지를 매입하였으며 이를 통해 베트남 북부지역에도 냉장창고업 진출 예정

출처 : 당사 2020년 1분기 보고서

[2019년 기준 AJ토탈(주) 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
냉장사업 부문
식품사업 부문
기타
합계

매출액
14,758
25,517
2,635
42,910

영업이익
6,183
696
(5,396)
1,482

유(무)형자산/투자부동산
102,527
4,565
5,802
112,894

유/무형자산 상각비
1,574
63
987
2,624

출처 : AJ토탈(주) 2019년 감사보고서

[사업부문별 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

냉장사업
3,439
14,741
13,753
12,771

13,643

13,359

에너지사업
(중단사업)
-
-
225,840
275,683

203,833

157,050

식품 및 물류
13,794
39,732
85,766
41,812

45,963

17,286

출처 : 당사의 해당년도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서
주1) 에너지 사업부는 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2018년 매출은 분할전까지 인식한 매출액입니다.

에너지 사업부문은 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2018년 매출은 분할전까지 인식한 매출액으로 2019년부터는 매출로 인식하지 않고 있습니다.

또한, 2018년 4월부터 AJ한록 인수로 인하여 매출이 증대되었습니다. 2018년 4월 1일부로 편의점 제3자 물류회사인 한록F&D 를 인수하여 당사 냉장창고 및 식품사업과의 시너지효과를 극대화 하고 있습니다. 냉장 신선식품을 당사 창고에 보관을 하며 편의점 물류센터에 납품을 하여 신선식품 종합 물류회사의 기초를 다지고 있습니다.

2018년 12월 AJ Total Vietnam Co., Ltd.를 설립하고 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단 내에 위치한 창고부지를 매입하여 2021년 상반기 완공을 목표로 냉장창고 공사 진행 중에 있습니다. 베트남은 외식사업이 급성장하고 있어 냉장물류 사업 전망이 밝아, 베트남 냉장물류 시장 선점을 위해 냉장창고 추가 건설을 위한 부지매입도 검토 중에 있습니다.

[AJ토탈(주) 최근 5개년 수익성 지표]

(단위: 억원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
544
691
544
2,634
1,877
2,118

영업이익
15
33
30
71
68
42

영업이익률
2.71%
4.73%
5.51%
2.69%
3.62%
1.98%

영업수익 세전이익율
-4.39%
6.28%
2.15%
1.89%
2.31%
0.34%

당기순이익률
-4.45%
5.82%
6.08%
1.38%
2.75%
0.35%

출처: 각 해당연도 AJ토탈(주) 연결감사보고서

주1) 연결기준
주2) 영업이익율: 영업이익/영업수익
 영업수익 세전이익율: 세전이익/영업수익
 당기순이익률= 당기순이익/영업수익
주3) AJ토탈(주)에서 에너지 사업부가 2018년 11월 1일부로 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무수치는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함

[냉동/냉장 창고사업부문]

냉장사업 부문은 경부고속도로 인근의 용인, 수지, 기흥, 처인 등 4개소의 수도권 최대의 냉장 네트워크를 보유하고 있으며, 총 7만 5천톤의 처리능력으로 식품 등에 대한 보관서비스를 제공하고 있습니다. 4개 창고 모두 경부고속국도 인근에 위치하여 편리한 교통입지와 다년간의 운영에 따른 노하우를 바탕으로 가동율 100% 및 안정적인 매출을 창출하고 있습니다. 동 사업부문은 주로 농수산물 수입업자를 주요 고객으로 삼고 있으며, 이에 따라 농수산식품의 수입량 추이에 많은 영향을 받고 있습니다.

[농수산식품 수입내역 추이]

(단위 : 중량-Kt, 금액-백만달러)

연도
2020년 5월
2019년 5월
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

중량
24,815
25,410
59,824
61,192
58,378
55,486
54,592
53,290
52,555

금액
16,631
17,479
40,093
41,422
37,555
34,462
34,777
36,140
34,193

출처 : 농수산식품수출지원정보(http://www.kati.net)

상기와 같이 농수산식품 수입량은 2020년 5월 누적 기준 소폭 감소하였으나, 전반적으로 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 이는 국내 가계소득의 증가와 서구화된 식습관, 국내 농수산식품의 가격경쟁력 저하, 그리고 다수국가와의 FTA 체결에 따른 것으로 판단됩니다.

금액의 측면에서는 2008년 식량위기와 애그플레이션으로 인해 수입가격이 급등하면서 농수산물 수입액이 증가하였으며, 2010년 이후 미국, 러시아, 유럽 등 세계 각지에서 발생한 이상 기후 현상으로 인한 생산량 감소로 수입가격이 상승하여 2011년에는 전년도 대비 50억 달러가 넘는 증가세를 보였습니다. 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 전망되나, 이상 기후에 의한 생산량 급감 및 각국의 무역정책에 따른 수입량의 감소 등은 동 사업부문의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이러한 산업은 냉장창고 건립 등 대규모의 투자가 선행되어야 하기 때문에 자본 투입대비 수익의 회수가 늦고, 시장환경의 급변에 대한 탄력적 대응이 어려우며, 적정수준의 매출액 미달 시 고정비 부담으로 인한 수익성 악화 가능성이 크다는 단점 또한 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[식품 사업부]

AJ토탈(주)의 식품사업부는 당초 육가공 단순가공의 형태로 기흥냉장에 설립이 되었습니다. AJ토탈(주) 냉장창고의 주된 보관품목인 냉동육 및 냉동창고와의 시너지 효과를 기대하며 설립한 식품사업부분은 식품 안전처로부터 HACCP 인증을 받아 항상 안전한 식품의 유통을 보장하며 국내 종합 식품회사인 아워홈 및 CJ프레시웨이 등에 육가공제품을 공급하고 있습니다. 당사는 육가공 납품에 대한 경험을 축적하던 중 2015년 10월 (주)신동진축산을 인수하여 관공서 및 학교 등에 납품 영업망을 추가하였으나, 당사의 저수익 사업 정리계획에 따라 (주)신동진축산은 2020년 1월 매각이 완료되었습니다. 이에따라 현재 식품사업부는 기흥식품사업소 1곳만 운영되고 있습니다. 

식자재 유통사업에서 큰 비중을 차지하는 외식산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 내수형 산업으로 향후 국내 경기변동에 따라 AJ토탈(주)의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 외식업은 전반적인 경기침체 현상과 주52시간 근무제 도입 워라벨(Work and Life Balance)을 중요시하는 트렌드가 전반적인 외식소비 감소로 이어져 경기지수에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 2020년 불거진 코로나바이러스로 인한 사회적거리두기 캠페인의 영향으로 외식산업 경기전망지수는 2020년 1분기 59.76으로 급감하였습니다. 2020년 2분기에는 코로나바이러스의 확산세 둔화와, 정부의 외식업체 피해 경감을 위한 외식업체육성자금 및 정부재난지원금 등의 효과로 65.96으로 반등할 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 최근 코로나바이러스 확진자수가 다시 증가하면서 코로나 2차 유행에 대한 우려가 존재하는 상황입니다. 만약 코로나바이러스로 인한 소비자들의 외식소비 감소 및 경기 불황이 지속 및 심화될 경우, AJ토탈(주)의 실적변동성이 당사에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

[외식산업 경기전망지수 추이]

외식산업_경기전망(2020년 1분기).jpg
외식산업_경기전망(2020년 1분기)

출처 : 식품산업통계정보(http://www.atfis.or.kr)
주) 외식산업 경기전망지수 : 한국외식산업의 현재 외식경기와 미래 외식경기 전망을 분기별로 보여주는 실증적 지표(매출, 고객수, 식재료원가 등의 단기 변화를 측정)

[F&B 사업부]

당사는 외식사업 확장을 위하여 2019년 12월 호치킨 브랜드를 보유하고 있는 프랜차이즈 업체 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 248억원에 인수하였습니다. 치킨 프랜차이즈 시장은 가구구조의 변화와 다양한 메뉴의 치킨수요로 인하여 꾸준히 시장규모가 증가하고 있으며 최근 들어 가성비가 중요시 되고 있습니다. 호치킨 브랜드는 경쟁이 치열한 치킨 프랜차이즈 시장에서 합리적인 가격과 차별화된 메뉴로 밀레니엄 세대의 입맛을 선도하며 가성비가 높은 브랜드로 포지셔닝하고 있습니다.

호치킨은 2020년 1분기말 기준 서울 및 수도권에 175개의 가맹점을 운영하고 있으며 추후 전국적으로 가맹점 확대를 계획하고 있습니다. 이를 위해 당사는 우선 전국 주요 거점에 직영점을 개설하여 지방시장 진출을 위한 교두보로 활용하고자 계획하고 있습니다. 

아.

[AJ파크] - 업황변동에 따른 수익성 악화 위험

당사의 종속회사인 AJ파크(주)가 영위하는 주차장업은
향후 경기침체 및 정책적인 요인 등으로 인해 주차장 공급이 증가하거나 자동차 주행대수가 감소하는 경우 수익성에 부정적인 영향
을 받을 수 있습니다. 또한,
2017년 인수해 종속회사로 편입된 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스) 경우 인수 전 맺은 저가수주 계약의 여파로 2018년까지 적자가 지속
된 바
향후에도 AJ파크(주)의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 인지하셔서 투자하여 주시기 바랍니다.

AJ파크(주)는 2007년 12월 1일 설립되어 주차장 운영, 용역관리 및 주차관제장비 판매 등의 업을 영위하고 있으며, 종속회사로는 아주이파킹논현3호㈜, ㈜덕원파킹, AJ오토파킹시스템즈(주)(舊. AJ동양메닉스(주)), AJ오토파킹서비스(주)(舊. AJ디와이메닉스(주)), 대저자산관리(주) 등의 지분을 보유하고 있습니다. 

AJ파크(주) 및 그 종속회사는 현재 서울, 경기 외에 전국적으로 200여 개 주차장 운영 영업장과 600여 개의 렌탈/판매 영업장이 있으며, 매년 운영 영업장은 30~40여개, 렌탈/판매 영업장은 80~100여개씩 늘려나가고 있습니다. 이와 같은 직영 주차시설과 프랜차이징을 통한 위탁ㆍ임대 운영으로 주차장의 선진화, 고급화를 추구하고 있습니다. 또한 AJ파크(주) 및 그 종속회사는 주차운영 노하우를 바탕으로 주차관제장비를 직접 연구, 개발, 생산하여 자체공급 및 제조판매를 하고 있습니다. 국내 최초로 주차관제장비 렌탈판매서비스를 개시하여 고가의 무인정산장비를 비교적 부담 없이 구매를 할 수 있도록 하였으며, 차량번호판 인식 특허기술 취득 등의 기술개발과 함께 지능형 CCTV사업, 얼굴인식 알고리즘 개발 사업도 추진하여 보안시스템, 차량 위치시스템 등의 토탈 주차장비 사업으로 발전시킬 계획입니다. 

현재 전국에는 8,000여개의 주차장이 존재하고 있습니다. 민간유료주차장을 운영하고 있는 업체는 전국적으로 5,000여개에 이르고 있으나 단일 브랜드로 프랜차이징 형식을 취하고 있는 곳은 국내에는 AJ파크(주)와 지에스파크이십사(주), (주)하이파킹, 월슨파킹코리아(유), 아마노코리아(주) 등으로 소수 업체가 경쟁하고 있습니다. 주차서비스에 대한 독자적인 기술개발이 선행되지 않은 상황으로 후발경쟁업체가 다수 시장으로 진입하여 AJ파크(주)의 시장지위가 위협받을 가능성이 있으며, 다양한 유형의 민간ㆍ공영 노상주차장 및 기계식 주차장이 대체재로 작용하고 있는 만큼 주차장에 대한 수급상황에 따라 AJ파크(주) 및 그 종속회사의 수익성이 달라질 수 있습니다.

[자동차 등록대수 추이]

연도
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005

등록대수(만대)
2,368
2,320
2,253
2,180
2,099
2,012
1,940
1,887
1,844
1,794
1,733
1,679
1,643
1,590
1,540

전년대비 증가대수(천대)
475
674
725
813
872
717
530
433
496
616
531
366
533
499
463

증감비(%)
2.0
3.0
3.3
3.9
4.3
3.7
2.8
2.3
2.8
3.6
3.2
2.2
3.4
3.2
3.1

자동차 등록대수 추이.jpg
자동차 등록대수 추이

출처 : 행정자치부, 국토교통부, 자동차민원대국민포털

국내 자동차 등록대수 추이는 상기와 같으며 지속적인 증가세를 보이고 있음을 알 수 있습니다. 2002년까지 8% 수준의 증가율을 보이던 것이 2003년 이후 3%선에 머물며 국내 자동차 시장은 완만한 성장세를 보이는 성숙단계로 들어섰습니다. 2005년부터 2007년에는 내수가 회복되어 민간소비가 증가한데다 정부의 노후차 세금감면 혜택 및 신차 발표 효과 등이 긍정적인 영향을 미치며, 고유가에도 불구하고 증가세를 보였습니다. 2008년에는 글로벌 경기침체로 인한 자산가치 하락, 가계부채 증가 및 고용 불안에 따른 소비심리 위축 등으로 증가세가 크게 둔화되었으나, 2009년 정부 주도의 노후차 교체시 세금감면 혜택과 2010년 경기회복에 따른 소비심리 개선으로 다시금 증가세를 회복하였습니다. 이러한 증가세를 통해 자동차 등록대수는 1997년 1,000만대 돌파 이후

2015년 기준으로 2,099만대에 육박하며
2003년도 이후 자동차 증가율이 13년만에 최고치를 기록하였습니다. 또한 2015년 8월말부터 실시한 개별소비세 인하와 최근 수입차에 대한 선호 증가도 자동차 등록대수 증가에 영향을 준 것으로 분석됩니다.

자동차 등록대수 증가로 주차문제가 대두됨에 따라 주차 공간도 증가하고 있는 추세입니다. 서울시 연도별 주차장확보율은 매년 꾸준히 상승하여 2017년 들어 최소 필요 주차장으로 보고 있는 약 130%(국토교통부, '주차난 완화 및 주차문화 발전방안(14.09.24,)’참조)를 넘어서기도 하였습니다. 그러나 여전히 적재적소에 이용 가능한 주차공간은 부족한 상황으로 주차문제가 국민체감 교통불편 1위, 지자체 민원 1위로 꼽히고 있습니다. 이에 따라 주차장에 대한 공급대비 초과수요는 유지될 것으로 기대되고 있으나, 자동차의 운행 대수가 감소하고, 차량 공유 서비스가 활성화되고, 정책적으로 주차장의 공급이 증가되는 등 수요와 공급의 불일치가 발생 할 경우, 당사의 자원이 효율적으로 활용되지 못하여 수익규모의 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 주차장업의 경우 인건비, 감가상각비 등 고정비가 높은 비중을 차지하는 특성 상 매출의 감소가 재무제표 상 이익의 감소로 직접 이어질 수 있는 점을 인지하시기 바랍니다.

[서울시 연도별 자동차 등록대수 및 주차장 면수]

연도

2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

주차장면수(면)

4,250,682
4,129,723
4,053,875
3,983,291
3,877,326
3,821,527
3,760,461
3,584,262
3,595,750

등록대수(대)

3,124,157
3,124,651
3,116,256
3,083,007
3,056,588
3,013,541
2,973,877
2,969,184
2,977,599

주차장확보율(%)

136.1
132.2
130.1
129.2
126.9
126.8
126.4
120.7
120.8

서울시 자동차 등록대수 및 주차장 확보율 추이.jpg
서울시 자동차 등록대수 및 주차장 확보율 추이

출처 : 서울열린데이터광장

한편, 2017년 당사의 계열회사인 AJ파크(주)는 기계식 주차설비 제조, 설계, 유지보수 등 국내 기계식주차장치 1위 업체인 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 지분 99.64% 및 AJ오토파킹서비스(舊. AJ디와이메닉스) 지분 100%를 인수했습니다. 동종업계의 스마트주차시스템 개발업체 다래파크텍 지분도 약 26.4% 인수하며 주차사업 수직계열화를 완성시키고 있으며, 이를 통해 국내 주차관련 업체 가운데 최초로 매출 규모 약 1,500억원 이상의 초대형 주차 시스템을 구축하게 됐습니다. 또한, 최근에는 메디치인베스트먼트를 2대 주주(지분율 44.9%)로 삼으며 신주를 발행해 약 5
70억원 규모의 투자를 유치, 사업확장을 도모하고 있습니다.

다만, 2017년 지분 99.64%를 인수한 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 경우 인수 전 유동성 확보를 위해 맺은 저가수주 계약의 여파로 수익성 개선이 지연되고 있습니다. AJ파크(주)는 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스) 인수 후 체계적인 리스크 관리 및 기존 저가수주 물량 해소로 영업 적자의 폭을 감소시키고자 하고 있으나, 2020년 1분기에도 49억원의 손실을 시현하였습니다. 이처럼 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)가 경기 하강에 따른 수주감소로 단기간에 수익성을 크게 개선하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이에 유념하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출 및
수
익성 변
동 위험

당사의
2020년 1분기 별도기준 영업수익은 1,070억원으로 전년 동기 907억원 대비 163억원 증가
했으며,
영업이익률은 10.28%로 전년 동기 대비 1.52%p 하락

하였습니다. 당사는 시장 내 양호한 시장 지위를 바탕으로 꾸준한 매출 증가와 비교적 높은 수익성을 유지하고 있으나,
렌탈시장에서의 경쟁 심화 및 향후 업황의 변화는 당사의 매출과 영업수익성에 위험 요소
로 작용할 수 있습니다.
또한 당사의
종속회사 및 관계회사 투자손익에 따라 수익성이 변
동할 위험이 있습니다.

당사의 별도기준 당기순이익은 2017년에 178억을 기록하였으나 2018년에는 223억 당기순손실로 적자전환하였습니다. 이는 AJ파크가 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하면서 인수 이전 저가 수주에 따른 손실과 AJ전시몰 재고평가손실 등의 지분법 손실을 인식
하

였기
때문입니다.
2019년에는 AJ렌터카 매각에 따른 처분이익 인식
등으로 507억원의 순이익을 기록
했으
며,

2020년
1분
기에는 종
속회사 및 관계회사 투자손익 49억원이 발생하면서 약 1억원의 당기손이익 적자를 시현하였습니다.
투자자께서는 당사의

종속회사 및 관계회사 투자손익
변동에 따른 위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다
.

당사는 과거 계측기, 정보기 및 의료기 렌탈을 위주로 사업을 영위하였으나, 2006년 건설장비 렌탈을 시작으로 2007년 파렛트렌탈 시작, 2013년 수익성이 저조한 일부 품목에 대한 렌탈을 중단, 2015년 상반기까지 타워크레인, 문화컨텐츠렌탈 사업부문 정리작업, 2016년 지게차렌탈 렌탈 시작 및 통신사업의 수익성 저하와 통신기술 업그레이드 지연 등으로 단기 수익성 전망이 부정적인 계측기 렌탈부문은 자산매각이 완료되었습니다. 

현재는 파렛트, OA기기, 고소장비를 주요 렌탈품목으로 하여 B2B 렌탈시장에서 양호한 시장지위를 보유하고 있습니다. 고소장비 시장에서 시장점유율 27%를 보유하고 있으며, OA기기 또한 렌탈시장에서 34%의 점유율을 차지하고 있는 것으로 파악됩니다. 파렛트 렌탈은 당사와 한국파렛트풀㈜가 시장을 과점하고 있는 상황으로, 당사의 점유율은 32%까지 상승한 것으로 파악되며, 파렛트 물량 확보, 물류센터 설립 등에 대한 투자 부담이 진입장벽으로 일정수준 작용하고 있어 영업기반의 안정성이 높습니다.

[상위 5개사 비교 렌탈시장 점유율]

구분

AJ네트웍스

한국렌탈

오릭스렌텍

한국
파렛트풀

롯데렌탈

파렛트

32%

-

-

68%

-

OA기기

34%

15%

10%

-

14%

고소장비(AWP)

27%

7%

-

-

4%

출처 : 2020년 1분기 보고서

주1) 당사 자체 시장조사 자료임

한편, 2020년 1분기 기준 렌탈자산(장부가 기준)은 파렛트자산 42.38%, IT자산 19.21%, 건설장비자산 33.98%, 자동차렌탈자산 4.40% 로 구성되어 있습니다. 

[AJ네트웍스(주) 렌탈자산 구성 추이]

(단위: 천원)

구 분
2020년 1분기
2019년

취득원가
상각누계액(*)
장부금액
취득원가
상각누계액(*)
장부금액

IT렌탈자산
221,306,183
(101,287,506)
120,018,677
208,253,935
(97,060,308)
111,193,627

파렛트렌탈자산
471,117,028
(206,379,976)
264,737,052
464,796,469
(197,354,226)
267,442,243

건설장비렌탈자산
319,419,657
(107,138,671)
212,280,986
312,391,380
(99,558,230)
212,833,150

자동차렌탈자산
45,195,212
(17,657,932)
27,537,280
49,710,969
(19,254,450)
30,456,519

기타렌탈자산
90,442
(13,115)
77,327
1,043,382
(10,766)
1,032,616

합 계
1,057,128,522
(432,477,200)
624,651,322
1,036,196,135
(413,237,980)
622,958,155

출처 : 2020년 1분기 보고서

주1) 상각누계액은 손상차손누계액을 합산한 금액임

2020년 1분기 기준 렌탈부문 매출액은 파렛트부문 36.8%, IT부문 44.5%, 건설장비부문 18.7%으로 구성되어 있습니다.

[
사업부문 부문별 매출액 현황]

(단위:백만원)

사업부문
품 목
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

파렛트부문
파렛트 장비 외
38,595
36.8%
33,656
38.1%
145,801
38.2%
126,764
38.5%
108,861
40.0%
90,944
37.9%
76,363
39.4%

IT부문
OA기기 외
46,668
44.5%
35,487
40.2%
154,893
40.6%
126,694
38.5%
98,536
36.2%
103,334
43.1%
89,352
46.1%

건설장비부문
고소장비 외
19,573
18.7%
19,184
21.7%
80,934
21.2%
75,399
22.9%
64,380
23.6%
45,000
18.8%
23,364
12.0%

기타부문
발전소 외
-
-
-
-
-
-
-
-
497
0.2%
481
0.2%
4,919
2.5%

합 계
104,836
100.0%
88,327
100.0%
381,628
100.0%
328,857
100.0%
272,274
100.0%
239,759
100.0%
193,998
100.0%

출처 : 각 해당년도 사업보고서, 2019년 1분기 보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 별도기준
주2) 기타부문의 태양광 발전 사업을 2017년 12월 31일 기준 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)에 매각함

한편, 공장과 물류 거점에서 제품을 유닛화하여 다룰 수 있다는 작업의 효율성으로 인하여 파렛트를 사용하는 비율이 점차 상승함에 따라 당사의 파렛트부문의 매출 역시 크게 상승하고 있습니다. 당사가 시장에 본격적으로 진입한 2008년 이후 전체 파렛트 시장은 약 3.2배 성장한 것으로 판단됩니다. 당사는 지속적인 시장점유율 확대를 통해 큰 폭의 매출성장세를 기대하고 있습니다
.

파렛트 사업부문의
매출액
은 2017년 1,089억원에서

2019년 1,458억원
으로 33.88%p.상승하였으며, 2020년 1분기 기준 386억원
을 기록하고 있습니다.

파렛트 렌탈은 현재 당사와 한국파렛트풀이 시장을 과점하고 있는 상황이며, 파렛트 물량 확보, 물류센터 설립 등에 대한 투자 부담이 높은 진입장벽으로 작용합니다. 당사는 국내 최대 파렛트 생산능력을 보유한 엔피씨로부터의 안정적인 물량 확보, 자회사인 AJ렌탈서비스를 통한 센터관리 및 유지보수 업무 효율화 등을 바탕으로 빠르게 외형을 확대해 왔으며, 장기렌탈 위주의 계약, CJ 대한통운, 롯데케미칼(구 호남석유화학) 등의 대형거래처를 포함한 다수의 고정거래처 확보 등을 통해 안정적으로 수익을 창출하고 있습니다. 각 산업 업계별로 자사파렛트와 목재파렛트의 사용비중이 낮아지고 렌탈파렛트로 전환 사용하는 업체가 꾸준히 증가하고 있어 수익성 증대 가능성이 높다고 판단됩니다. 추가적으로 당사는 파렛트 품목의 특수성을 고려하여 파렛트 사용을 위한 필수 장비인 포크리프트렌탈사업과 물류시장 부자재 유통사업에 신규 진입하여, 큰 폭의 매출성장을 이루고 있습니다.

당사의 IT 사업부문은 복사기 등의 OA기기가 주요 렌탈품목으로 2016년 중 통신사업 부문의 수익성 저하와 통신기술 업데이트 지연 등으로 단기 수익성이 부정적인 계측기 렌탈부문은 자산을 매각하며 매출액이 2016년 1,033억원에서

2017년 985억원으로 다소 감소했습니다.
그러나 기존 OA장비 렌탈 고객을 바탕으로 렌탈 품목 다양화 및 서비스 개선에 노력을 기울였고, 더불어 평창올림픽으로 인한 특수 효과가 겹치며 2018년 기준 전년 대비 28.63%p. 성장한 1,267억원
, 2019년 전년 대비 22.18%p. 성장한 1,548억원의 매출액을 기록했습니다.

2020년 1분기 기준으로도 IT부문 매출액은 약 467억원으로 전년 동기대비 31.55%p. 증가하면서 전체 렌탈부문 매출액의 44.5%를 차지하고 있습니다. 이처럼 IT부문은 가파른 매출액 증가율을 보이는 동시에 당사의 사업부문 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

당사는 현재 10년 이상 거래 유지 중인 다수의 고객층을 보유하고 있으며, 자산규모는 PC장비와 IT기기를 포함하여 약 35만대 규모입니다. IT장비 렌탈 전용 Technical Center 및 물류지원팀, 고객별 맞춤 자산관리/발주관리 시스템 등을 통해 시장 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한, 삼성전자, HP 등 제조사와의 공동 마케팅을 통해 기존 판매 조직과 당사의 렌탈 시스템을 결합한 다각화된 렌탈 채널을 보유 중이며, 이를 통해 다각적으로 렌탈 시장 확대에 기여하고 이에 따른 구매경쟁력을 활용한 사업도 병행하고 있습니다. 최근 IT 기술 발달과 더불어 렌탈 대상의 범위가 모바일로 확산되는 추세이며 태블릿, 올인원 PC와 같은 융복합 모바일 디바이스 장비도 동반 성장 중입니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 신설된 모바일 디바이스 렌탈 전담 부서를 통해 모바일 기기(스마트폰, 태블릿 등)와 통신회선을 결합한 렌탈 사업을 런칭하여 기업 모바일 렌탈 시장 성장에 적극적으로 대응하고 있습니다.

당사 건설사업부문의 고소장비 렌탈의 경우 국내 시장점유율 1위를 점하고 있으며, IT 부문, 파렛트 부문과 함께 당사의 주요 사업부문으로, 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 성장한 렌탈품목입니다. 시장 수요 급증으로 다수의 중소업체가 난립하고 있는 상황이나, 지속적인 자산관리 및 최신형 장비 도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높습니다. 과거 타워크레인 장비 등과 함께 건설사업부문을 구성하고 있었으나 수익성악화로 고소장비 이외 건설장비 렌탈사업은 정리가 마무리된 상태이며,
각
종 이벤트/전시 장비를 렌탈하는 문화컨텐츠 렌탈사업도 건설사업부문에 포함되어 있었으나 2015년 중 매각이 마무리 되었습니다. 이에 건설사업부문의

2015년 말 매출액은 2014년말 600억원 대비 366억원 감소한 234억원이었습니다.
이는 부실한 사업부분의 정리에 따른 감소입니다.
2016년에는 450억원을 기록하면서 전년대비 216억원이 증가하였고, 2017년에도 644억원의 매출액을 기록하며 큰 폭으로 성장했습니다.

2018년 기준 건설사업부문의 매출액은 전년대비 17.08%p. 늘어난 754억원, 2019년은 7.29%p. 늘어난 809억원으로 꾸준히 증가하는 등 성장세를 지속하고 있습니다. 

한편, 주력 렌탈자산(파렛트)의 증가 및 렌탈자산 포트폴리오 재편작업(문화컨텐츠 부문 매각, 계측기기 사업부문 매각, 일부 건설장비렌탈 사업의 정리) 마무리로 경상적인 이익창출력이 개선되고 있습니다. 당사는 안정적으로 이익을 창출하고 있는 파렛트, 고소장비, OA기기 렌탈 부문 비중을 확대하면서 수익성을 관리하고 있습니다. 특히 당사가 주력하고 있는 파렛트 부문의 경우 영업 초기 대비 렌탈료 단가 상승, 비용 효율화로 수익성이 개선되어 현재 렌탈부문 영업이익의 35% 이상이 동 부문에서 창출되고 있습니다.

[사업부문별 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

부문
구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

파렛트 부문
1. 매출액
38,595
36.8%
33,656
38.1%
145,801
38.2%
126,764
38.5%
108,861
40.0%

- 내부매출액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 외부매출액
38,595
36.8%
33,656
38.1%
145,801
38.2%
126,764
38.5%
108,861
40.0%

2. 영업손익
7,146
54.9%
5,620
43.6%
24,634
47.5%
20,577
44.8%
16,136
39.7%

3. 고정자산
281,353
45.6%
267,247
45.2%
283,655
45.9%
264,451
45.7%
266,754
51.3%

4. 감가상각비
11,863
37.5%
11,251
39.3%
46,297
38.6%
42,002
39.0%
36,984
43.2%

건설장비 부문
1. 매출액
19,573
18.7%
19,184
21.7%
80,934
21.2%
75,399
22.9%
64,380
23.7%

- 내부매출액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 외부매출액
19,573
18.7%
19,184
21.7%
80,934
21.2%
75,399
22.9%
64,380
23.7%

2. 영업손익
1,936
14.9%
3,078
23.9%
13,101
25.3%
11,855
25.8%
15,032
37.0%

3. 고정자산
215,120
34.8%
221,182
37.4%
221,721
35.9%
219,721
38.0%
180,281
34.7%

4. 감가상각비
7,018
22.2%
6,567
22.9%
27,356
22.8%
23,090
21.4%
17,853
20.8%

IT 부문
1. 매출액
46,668
44.5%
35,487
40.2%
154,893
40.6%
126,694
38.5%
98,536
36.2%

- 내부매출액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 외부매출액
46,668
44.5%
35,487
40.2%
154,893
40.6%
126,694
38.5%
98,536
36.2%

2. 영업손익
3,940
30.3%
4,186
32.5%
14,145
27.3%
13,465
29.3%
9,366
23.0%

3. 고정자산
120,828
40.3%
102,213
17.3%
112,629
18.2%
94,622
16.3%
72,905
14.0%

4. 감가상각비

10,829
37.8%
46,296
38.6%
42,705
39.6%
30,584
35.7%

기타 부문
1. 매출액
-
-
-
-
-
-
-
-
497
0.2%

- 내부매출액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 외부매출액
-
-
-
-
-
-
-
-
497
0.2%

2. 영업손익
-
-
-
-
-
-
-
-
144
0.4%

3. 고정자산
-
-
-
-
-
-
-
-
0
0.0%

4. 감가상각비
-
-
-
-
-
-
-
-
229
0.3%

출처 : 각 해당년도 사업보고서, 2019년 1분기 보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 상기 수치는 당사의 지주부문 영업수익을 제외한 렌탈 사업부문의 수치
주2) 상시 적자를 시현하던 사업팀의 구조조정이 있었으며, 2014년 상반기~2015년 2월에 걸쳐 타워크레인팀, 문화컨텐츠팀의 영업이 중단됨
주3) 기타부문의 태양광 발전 사업을 2017년 12월 31일 기준 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)에 매각함

[
AJ네트웍스(주)

별도기준 수익성 추이]

(단위:억원)

구분

2
020년 1분기

2
019년 1분기

2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

영업수익
1,070
907
3,918
3,398
2,803
2,450
1,965
1,942
1,628

영업비용
960
800
3,518
3,025
2,437
2,161
1,729
1,679
1,323

영업이익
110
107
400
373
366
288
237
263
305

당기순이익
-1
1,477
507
-223
178
160
191
185
79

영업이익률
10.28%
11.80%
10.21%
10.99%
13.1%
11.8%
12.1%
13.5%
18.7%

당기순이익률
-0.09%
162.84%
12.94%
-6.57%
6.4%
6.5%
9.7%
9.5%
4.8%

출처 : 각 해당년도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 별도기준
주2) 2012년까지는 구 아주렌탈, 2013년은 구 아주렌탈과 아주엘앤에프홀딩스 합병 후의 실적임
주3) 영업이익율 = 영업이익 / 영업수익
 당기순이익율 = 당기(분기)순이익 / 영업수익

당사는 2014년부터 2017년까지 별도기준 160~180억원 수준의 당기순이익을 안정적으로 시현해왔습니다. 그러나 2018년 기준
종속회사 및 관계회사 투자손익이 마이너스(-)로 전환됐고
, 이에 223억원의 당기순손실을 기록했습니다.
이는 AJ파크가 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하면서 인수 이전 저가 수주에 따른 손실을 처리하는 과정에서 발생한 손실과 AJ전시몰 재고평가손실 등의 지분법 손실을 인식
하

였기
때문입니다.

당사가 신규로 설립한 자회사 AJ엠(주)에 (주)링커블 및 AJ바이크(주)의 지분을 양도하면서 발생한 116억원의 처분손실 외에도 AJ전시몰의 매출채권 대손충당금 설정 등으로 인한 지분법 손실이 발생했습니다. 하지만 2019년 AJ렌터카 매각에 따른 처분이익 인식으로 당기순이익은 507억원을 기록했습니다. 2020년 1분기에는 종속회사 및 관계회사 투자손익 49억원이 발생하면서 약 1억원의 당기손이익 적자를 시현했습니다. 투자자께서는 당사의 수익성 변동에 따른 위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[AJ네트웍스(주) 종속회사 및 관계회사 투자 현황]

[2020년 1분기]

(단위: 천원)

회 사 명
지분율
취득원가
기초
취득
지분법손익
기타
당분기말

종속회사

AJ토탈(주)
100.00%
51,515,095
49,442,637
-
181,242
416,801
50,040,680

AJ에너지(주)
100.00%
15,000,000
16,212,837
-
717,731
-
16,930,568

AJ파크(주)
55.12%
18,453,657
17,061,628
-
(2,722,861)
(139,369)
14,199,398

AJ캐피탈파트너스(주)
100.00%
54,506,277
60,050,036
-
491,103
-
60,541,139

AJ ALM.CO.,LTD
100.00%
1,492,989
12,421
-
-
787
13,208

CARIAN JAPAN CO.,LTD
100.00%
6,377,867
-
-
-
-
-

AJ인터내셔널트레이더스(주)
100.00%
1,000,000
-
-
-
-
-

AJ전시몰(주)
100.00%
21,425,700
4,260,549
-
(1,101,193)
-
3,159,356

Auto Gallery Holdings, Inc.
50.07%
18,629,350
6,257,039
-
(11,203)
412,894
6,658,730

AJ셀카(주)
77.79%
2,911,313
4,235,971
-
(192,024)
-
4,043,947

AJ카리안서비스(주)
100.00%
4,025,547
1,528,584
-
223,287
-
1,751,871

AJ Rent A Car USA Inc.
100.00%
1,137,000
345,726
-
(29,066)
18,643
335,303

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
100.00%
2,614,992
2,230,799
-
(7,968)
75,785
2,298,616

(주)월드렌트카
100.00%
-
870,204
-
37,022
-
907,226

(주)포시즌렌트카
100.00%
500,000
548,536
-
(548,536)
-
-

AJ Networks America, Inc
100.00%
15,414,450
12,216,596
-
(490,045)
664,874
12,391,425

AJ바이크(주)
32.91%
9,076,583
9,076,583
-
187,660
-
9,264,243

(주)AJ 엠
100.00%
19,500,000
16,893,527
-
(661,880)
4,290
16,235,937

AJ이앤에스(주)
100.00%
11,000,000
10,141,093
-
(645,393)
434
9,496,134

류가형골프아카데미(주)(*1)
100.00%
200,000
-
-
(51,568)
200,000
148,432

AJ렌탈서비스㈜
100.00%
439,555
-
-
-
-
-

(주)AJ전국스카이
100.00%
6,000,000
3,994,375
-
(140,053)
-
3,854,322

AJ Rental Inc.
100.00%
74,409,445
48,701,997
24,444,000
(131,369)
2,774,113
75,788,741

AJ Rental Co., Ltd
100.00%
9,122,972
6,219,383
-
(30,940)
211,470
6,399,913

합 계(*2)
344,752,792
270,300,521
24,444,000
(4,926,054)
4,640,722
294,459,189

관계회사

(주)링크닷츠
21.50%
246,100
238,889
-
(15,031)
-
223,858

차파트너스 모빌리티 펀드제1호 사모투자합자회사
49.38%
7,900,000
7,900,000
-
-
-
7,900,000

합 계
8,146,100
8,138,889
-
(15,031)
-
8,123,858

(*1) 전기 기타 특수관계자로 분류되었으나, 당사의 지분율 100%이므로 종속회사로 재분류 하였습니다.
(*2) 종속회사및관계회사투자손익에는 AJ페달링 청산시 발생한 672천원이 포함되어 있습니다.

[AJ네트웍스(주) 종속회사 및 관계회사 투자 현황]

[2019년 1분기]

(단위: 천원)

회 사 명
지분율
취득원가
기초
취득
지분법손익
기타
전분기말

종속회사

AJ토탈(주)
100.00%
51,515,120
51,384,008
-
452,567
-
51,836,575

AJ에너지(주)
100.00%
10,000,000
15,414,501
-
(79,533)
-
15,334,968

AJ파크(주)
55.12%
18,453,657
37,374,330
-
(1,123,234)
(264,078)
35,987,018

AJ캐피탈파트너스(주)
100.00%
44,506,277
47,332,549
-
512,882
-
47,845,431

AJ Rental Co., Ltd
100.00%
6,795,972
5,027,279
-
(228,149)
81,753
4,880,883

AJ렌탈서비스(주)
100.00%
439,555
-
-
-
-
-

AJ ALM.CO.,LTD
100.00%
1,492,989
11,835
-
-
176
12,011

Carian Japan Co., Ltd.
100.00%
6,377,868
-
3,386,728
(3,386,728)
-
-

AJ인터내셔널트레이더스(주)
100.00%
1,000,000
-
-
-
-
-

AJ전시몰(주)
64.26%
10,325,700
3,845,730
-
(2,697,529)
-
1,148,201

AJ타이어베이(주)
100.00%
1,000,000
-
-
-
-
-

(주)AJ전국스카이
100.00%
6,000,000
5,119,036
-
(173,640)
-
4,945,396

(주)페달링
100.00%
899,200
-
-
-
-
-

AJ Rental Inc.
100.00%
11,129,430
10,302,959
170,430
(179,370)
192,241
10,486,260

Auto Gallery Holdings, Inc.
50.07%
12,836,600
12,836,600
-
(98,091)
(76,287)
12,662,222

AJ셀카(주)
77.79%
2,911,313
3,024,629
-
511,393
-
3,536,022

AJ카리안서비스(주)
100.00%
4,025,547
3,419,860
-
668,751
-
4,088,611

AJ Rent A Car USA Inc.
100.00%
1,137,000
526,642
-
(68,419)
8,504
466,727

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
100.00%
2,614,992
2,385,328
-
(65,900)
38,911
2,358,339

(주)포시즌렌트카
100.00%
500,000
500,000
-
(59,765)
-
440,235

AJ Networks America, Inc
100.00%
2,318,900
568,500
-
(190,210)
3,994
382,284

AJ바이크(주)(*1)
67.09%
17,026,281
-
12,726,281
372,189
4,758,950
17,857,420

(주)링커블(*2)
77.54%
14,693,000
-
14,693,000
(600,849)
(77,139)
14,015,012

(주)AJ M(*3)
100.00%
5,000,000
-
5,000,000
(218,915)
-
4,781,085

합 계
232,999,401
199,073,786
35,976,439
(6,652,550)
4,667,025
233,064,700

관계회사

AJ바이크(주)(*1)
-
-
4,758,950
-
-
(4,758,950)
-

디스커버리자산운용(주)
39.30%
1,000,000
1,631,910
-
162,921
-
1,794,831

(주)링크닷츠
21.50%
246,100
229,158
-
15,888
-
245,046

합 계
1,246,100
6,620,018
-
178,809
(4,758,950)
2,039,877

(*1) 전분기 중 당사의 종속회사였던 AJ렌터카(주)로부터 48.83%의 지분을 추가취득하여 종속회사로 분류하였습니다. 
(*2) 전분기 중 당사의 종속회사였던 AJ렌터카(주)로부터 77.54%의 지분을 취득하였습니다.
(*3) 전분기 중 출자하여 신규설립하였습니다.

한편, 당사는 56개사가 포함된 기업집단의 최상위 지배회사로 연결재무제표를작성하며, 이들 기업들의 수익성은 당사의 연결기준 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[AJ네트웍스(주) 연결기준 최근 5개년 수익성 지표]

(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

영업수익
3,167
2,775
12,028
10,455
8,439
12,539
10,556
10,112

영업이익
120
70
178
-212
224
619
743
770

당기순이익
20
1,275
421
373
206
171
290
281

영업이익률
3.78%
2.53%
1.48%
-2.03%
2.66%
4.93%
7.03%
7.61%

당기순이익률
0.64%
45.93%
3.50%
3.57%
2.45%
1.36%
2.75%
2.77%

출처: 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 영업이익률: 영업이익/영업수익
 당기순이익률: 당기순이익/영업수익
주2) AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무자료는 중단사업 부문을
 제외한 수치로 재작성함

상기 수익성 지표의 추이에 따르면 당사는 2014년 및 2015년의 경우
연결기준
유사한 수익성 지표를 유지하였으나, 이후 영업이익률이 계속해서 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사의 연결대상 종속회사 중 매출규모 및 수익성 등의 측면에서 중요한 비중을 차지하고 있는 2018년까지 AJ렌터카(주)의 영업이익률이 하락한 것에 기인하고 있습니다. 2018년 연결기준 영업손실 212억원을 기록하였는데, 이는 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 저가수주와 AJ전시몰 재고평가손실 등 비경상적 손실 반영에 따라 적자전환되었기 때문입니다.
이로 인해 당사의 연결기준 계속영업당기순손실은 557억을 기록하였으나, 중단영업당기순이익 930억 반영으로 약 373억원의 당기순이익을 기록하며, 전년대비 81% 증가하였습니다. 2019년에는 AJ렌터카 매각에 따른 처분이익 인식에 따라 당기순이익이 크게 증가하였습니다. 2020년 1분기 기준으로는 작년 동기대비 영업수익과 영업이익이 모두 증가하였으나 당기순이익률은 상대적으로 감소하였습니다. 투자자께서는 당사의 수익성 위험을 검토함에 있어 계열회사들의 영업현황과 수익성 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하다는 점을 인지하시기 바랍니다.

나.
종속회사인 AJ렌터카(주) 매각 관련 위험

당사는

AJ렌터카(주) 주식 전량을 매각하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결
했습니다.
AJ렌터카(주)는 2019년 1월 2일 양도되었고, 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다.
AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정
입니다.
AJ렌터카는 2018년 기말 기준 당사 연결총자산의 약 47%를 차지하고 있으며, 별도 기준으로는 2017년 기준 51억원, 2018년 기준 26억의 지분법이익이 인식됐습니다. 당사는 AJ렌터카의 매각으로 약 1,736억의 매각이익이 발생해
재무비율은 개선되었지만, 렌터카사업 매각으로 인해 당사의 연결 기준 자산 규모 및 사업영역이 축소
되
었

으
며,
증권신고서 제출일 현재
AJ렌터카(주) 매각 대금의 구체적인 사용처에 대한 예측이 불가능
하오니 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사의 종속회사인

AJ렌터카(주)
와 관련해 일부언론에서 매각 추진설에 관한 보도가 있었으며, 그 결과 2018년 9월 18일 한국거래소로부터 조회공시 요구를 받았습니다. 당사는
다음날인 19일 풍문 또는 보도에 대한 미확정 답변 공시
하
였습니다. 

[1. 조회공시 요구(풍문 또는 보도)]

AJ네트웍스(주), 에이제이렌터카(주) 지분 매각 추진설에 대한 조회공시 요구

1. 조회공시요구내용
에이제이렌터카(주) 지분 매각 추진설

2. 공시시한
2018-09-19
12:00

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※ 관련공시
-

출처 : 2018년 09월18일 조회공시요구(풍문 또는 보도)

[2. 풍문 또는 보도에 대한 답변(미확정)]

1. 제목
AJ네트웍스(주), AJ렌터카(주) 지분매각추진설에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사는 종속회사인 AJ렌터카 매각 관련하여 검토를 진행중이나, 현재까지 확정된 바는 없습니다. 

이와 관련하여 향후 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시하도록 하겠습니다. 

(공시책임자) 경영관리본부장 박 형 범 

※이 내용은 거래소의 조회요구(2018년 09월 18일 17:44)에 따른 공시사항임

3. 재공시예정일
2018-10-18

출처 : 2018년 09월 19일

풍문 또는 보도에 대한 답변(미확정)

이후, 당사는
AJ렌터카(주) 주식 전량(8,813,660주)을 양도하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결했습니다. 2019년
1월
2일

보유 중인 AJ렌터카(주) 주식 전량을 278,731,997,500원에 양도하였고, 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)를 통해 공시하였습니다. 이에 따라 AJ렌터카(주)는 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었습니다.

[3. 주요사항 보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도 결정)(2019.01.02)]

1. 발행회사
회사명

에이제이렌터카 주식회사

국적

대한민국

대표자

홍성관

자본금(원)

11,073,150,000

회사와 관계
계열회사

발행주식
총수(주)

22,146,300

주요사업

자동차 대여사업

2. 양도내역
양도주식수(주)

8,813,660

양도금액(원)(A)

278,731,997,500

총자산(원)(B)

2,354,233,734,500

총자산대비(%)(A/B)

11.84

자기자본(원)(C)

447,172,881,277

자기자본대비(%)(A/C)
62.33

3. 양도후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0.00

4. 양도목적
신규사업 진출을 위한 투자재원 확보

5. 양도예정일자
2019년 01월 02일

6. 거래상대방
회사명(성명)
에스케이네트웍스 주식회사

자본금(원)
648,653,775,000

주요사업
에너지, 정보통신 유통 및 렌탈사업

본점소재지(주소)
경기도 수원시 장안구 경수대로 795

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
현금지급

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유

자본시장과금융투자업에관한법률의 규정에 따라 금융위원회에 제출하는 주요사항보고서의 첨부자료

외부평가기관의 명칭

영앤진회계법인

외부평가 기간
2018년 09월 18일 ~ 2018년 09월 20일

외부평가 의견

적정

9. 이사회결의일(결정일)
2018년 09월 21일

- 사외이사참석여부
참석(명)

2

불참(명)

-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

- 계약내용

- 콜옵션 : AJ네트웍스가 보유하고 있는 AJ바이크㈜ 주식을 AJ렌터카가 장부가액으로 매수할 수 있는 콜옵션 부여

- 풋옵션 : AJ렌터카가 보유하고 있는 AJ바이크㈜ 주식을 AJ네트웍스에게 장부가액으로 매도할 수 있는 풋옵션 부여 및 AJ렌터카가 보유하고 있는 ㈜링커블 주식을 AJ네트웍스에게 인수가액으로 매도할 수 있는 풋옵션 부여

12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 '2.양도내역'의 '양도주식수'는 당사 보유 발행회사의 주식수이며 '양도금액'은 당사 보유 주식에 대한 양도금액이며 거래상대방과의 주식매매계약상 양도주식수는 9,353,660주, 양도금액 300,009,290,840원으로 양도대상주식은 당사 8,813,660주, 문덕영 200,000주, 신기연 320,000주, 문지회 10,000주, 문선우 10,000주임.

- 상기 '2.양도내역'의 '양도금액'은 계약 진행 과정에서 변경될 수 있음.

- 상기 '2.양도내역'의 '총자산' 및 '자기자본'은 당사의 2017년말 연결재무제표 기준임.

- 상기 '5. 양도예정일자'는 공정거래위원회의 기업결합 승인 등 주식매매계약상 선행요건이 현시점 모두 완료됨에 따라, '19년 1월 2일로 잠정 확정 되었습니다.

- 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해연도 (2017년), 전년도 (2016년), 전전년도 (2015년)는 연결재무제표 기준임.

※ 이 내용은 거래소의 조회공시 요구 (2018년 9월 18일)에 따른 확정 공시 사항임.

출처 : 당사의 2019년 01월 02일 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정) 공시

이
처럼 매각된 AJ렌터카(주)는 당사의 주력 자회사로, 2018년 기준 당사 연결총자산의 약 47%를 차지했습니다. 별도 기준으로는 2017년 기준 51억원, 2018년 기준 26억의 지분법이익이 인식된 바 있습니다.

당사는 AJ
렌터카의 매각으로 약 1,736억의 매각이익이 발생해
재무비율은 개선
되었습니다. 

또한, 매각 계약 내에는 당사가 보유하고 있는 AJ바이크(주) 주식을 AJ렌터카가 장부가액으로 매수할 수 있는 콜옵션 조항 및 AJ렌터카(주)가 보유하고 있는 AJ바이크㈜ 주식을 장부가액으로, (주)링커블 주식을 AJ네트웍스(주)에게 인수가액으로 매도할 수 있는 풋옵션 조항이 포함되어 있습니다. 양도일 당일 당사는 풋옵션 조항에 의거하여 AJ바이크(주) 주식 16,000주를 127억원, (주)링커블 주식 14,693주를 147억원에 취득하였습니다.

한편, 당사는 거래종결일 전 AJ렌터카(주)가 보유한 AJ셀카(주), AJ캐피탈파트너스(주), AJ카리안서비스(주), AJ카리안디투디(주), AJ Rent A Car USA, Inc., AJ Rent A Car Vietnam Co., Ltd. 등 6개 법인 지분을 상속세 및 증여세법에서 정한 방식으로 평가한 가액에 매수하였으며, 매입금액은 약 388억원 규모입니다.

[AJ렌터카(주) 타법인 출자 현황]

(기준일 :
2018년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

에이제이카리안서비스㈜
2003.12.23
차량유지보수용역
900,000
50,000
100%
0
50,000
3,181,238
3,181,238
-
-
-
-
-

AJ캐피탈파트너스㈜
2007.07.02
신규출자
20,000,000
4,000,000
50%
25,106,038
4,000,000
25,787,149
681,111
-
-
-
-
-

에이제이렌터카카자흐스탄
2010.02.16
신규출자
115,650
449,850
100%
0
449,850
-2,745,600
-2,745,600
-
-
-
-
-

에이제이카리안디투디㈜
2010.03.15
신규출자
100,000
20,000
100%
100,000
20,000
697,774
597,774
-
-
-
-
-

에이제이셀카㈜
2010.03.18
신규출자
2,000,000
2,134,747
78%
10,925,650
2,134,747
6,417,737
-4,507,913
-
-
-
-
-

구로현주모터스(주)
2015.05.06
차량유지보수용역
200,000
40,000
29%
218,276
40,000
0
-218,276
-
-
-
-
-

AJ Rent A Car USA, Inc
2016.01.19
신규출자
370,950
370,950
100%
370,950
370,950
0
-370,950
-
-
-
-
-

AJ Rent A Car Vietnam Co.,Ltd
2016.09.07
신규출자
3,350,700
3,350,700
100%
3,350,700
3,350,700
2,701,630
-649,070
-
-
-
-
-

에이제이타이어베이(주)
2016.06.30
신규출자
2,000,000
1,000
50%
0
1,000
0
0
-
-
-
-
-

에이제이바이크㈜
2016.06.30
신규출자
7,500,000
46,000
49%
12,223,750
-
-
184,060
46,000
49%
12,407,810
15,385,922
901,821

(주)링커블
2018.07.17
신규출자
14,693,000
14,693
78%
14,693,000
-
-
-
14,693
78%
14,693,000
2,425,095
-1,780,253

(주)포시즌렌트카
2018.12.31
신규출자
500,000
5,000
100%
500,000
5,000
500,000
-
-
-
-
-
-

(주)월드렌트카
2018.07.02
신규출자
650,000
65,000
100%
650,000
65,000
650,000
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
68,138,363
-
37,189,928
-3,847,626
-
-
-
-
-

출처 : AJ렌터카(주) 2018년 사업보고서
주1) 상기 법인 모두 비상장법인입니다. 
주2) (주)포시즌렌트카, (주)월드렌트카는 당기내 취득 및 매도하였습니다.

이처럼 당사의 사업에서 큰 비중을 차지하고 있던 렌터카사업의 매각으로 인해 당사의 연결 기준 자산 규모 및 사업영역이 축소
되었습니다.
증권신고서 제출일 현재 AJ렌터카(주) 매각 대금을 재원으로 투자하는 신규사업에 대한 구체적인 계획은 미정이나, 당사는 향후 매각 대금의 구체적인 사용계획을 발표할 예정입니다. 따라서 투자자께서는 당사의 신규사업 진출 및 AJ렌터카(주) 매각 대금 사용 계획에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

다. 계열사 지원 가능성에 따른 위험

당사가 속한 기업집단은 2020년 1분기 기준 1개의 상장회사 및 58개의 비상장회사 총 59개사로 구성되어 있습니다. 당사의 기업집단에 속한 회사 중 2020년 1분기말 현재 자산 규모를 기준으로 하는 경우
자산규모 500억원을 초과하는 법인
으로는 AJ네트웍스(주) 이외 AJ파크(주), AJ토탈(주), AJ캐피탈파트너스(주), AJ Rental Inc 및 Auto Gallery Holdings, Inc 등이 있습니다.
당사
는 특수관계자에게 원화 1,384억원의 지급보증 및 약 207억원 규모의 외화지급보증을 제공하고 있으며, 자회사 AJ파크(주)의 증자를 지원하기 위하여 외부투자자와 풋옵션 계약을 체결한 바 있습니다.

이처럼 당사는 AJ네트웍스 기업집단의 상위 지배회사로서, 향후 계열사들의 재무구조가 악화되는 경우 계열사에 대한 지원 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조에 악영향을
미칠
수 있으니 투자자께서는 이점 유념하기시 바랍니다.

당사가 속해있는 기업집단인 AJ네트웍스 기업집단은 2020년 1분기 기준 1개의 상장회사, 31개의 국내비상장법인 및 27개의 해외법인으로 총 58개사로 구성되어 있습니다. 동 기업집단은 2007년 02월 아주엘앤에프(주), AJ렌터카(주), AJ네트웍스(주)(舊 아주렌탈㈜) 등 3개사를 주축으로한 자회사들이 아주그룹에서 계열분리되면서 설립되었습니다. 2008년 03월 아주엘앤에프(주)가 영위하고 있던 냉장부문 등의 사업부문을 물적분할하여 AJ토탈(주)를 설립하고, 기존부문은 지주회사로 전환한 후 사명을 아주엘앤에프홀딩스(주)로 변경하였습니다. 

그리고 2013년 12월 30일을 합병기일로 舊 아주렌탈㈜가 아주엘앤에프홀딩스㈜를 흡수합병 후 합병법인의 사명을 AJ네트웍스㈜로 변경함에 따라 증권신고서 제출일 현재 AJ네트웍스㈜를 중심으로 하는 지배구조를 갖추고 있습니다.

[ AJ네트웍스(주)의 기업집단에 소속된 회사 ]

구 분
회 사 수
회 사 명

상장사
1개사
AJ네트웍스㈜

비상장사
58개사

AJ파크㈜, 아주이파킹논현3호㈜(*1), ㈜덕원파킹(*1), 대저자산관리㈜(*1), AJ오토파킹시스템즈㈜(*1), AJ토탈㈜, AJ세이프티파트너스㈜(*2), AJ한록㈜(*2), (주)다울에프앤비(*2), (주)서우푸드(*2), AJ캐피탈파트너스㈜, AJ 농식품 수출육성펀드 2호(*3,4), AJ 창조관광제1호 투자조합(*3,5), AJ셀카㈜, AJ카리안서비스㈜, AJ전시몰㈜, AJ에너지㈜, ㈜AJ전국스카이, AJ렌탈서비스㈜, ㈜AJ엠, ㈜링커블(*9), AJ바이크㈜(*9), ㈜AJ이브이(*10), ㈜월드렌트카, ㈜포시즌렌트카, AJ이앤에스㈜,에이제이대원㈜(*12), AJ인터내셔널트레이더스㈜, 에이제이네트웍스제일차 유한회사(*11), 류가형골프아카데미㈜,
AJ스마트관광제2호투자조합(*3,5,14), AJ TOTAL VIETNAM Co., Ltd.(*2), AJ Rental Co., Ltd., AJ Rental Inc., AJ Rental Top Tier Inc.(*7), AJ Rental Dallas Inc.(*7), AJ Rent A Car USA, Inc., AJ Networks Vietnam Co., Ltd., Auto Gallery Holdings, Inc., Auto Gallery Group, LLC.(*8), Auto Gallery, Inc.(*13), New Auto Gallery, Inc.(*13), Auto Gallery Cumming, LLC.(*8), Auto Gallery Augusta, LLC.(*8), New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(*8), New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(*8), J&J Financial Group, LLC.(*8), Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(*8), Auto Gallery Duluth, LLC.(*8), AJ ALM Co., Ltd., Carian Japan Co., Ltd., Carian Pakistan Pvt. Ltd.(*6), AJ Networks America, Inc., AJ International TOGO, Inc.,AJ Properties America, LLC., AJ Parking Management, Inc., AJ RENTAL ARABIA LTD.(*15)

합 계
59개사

* 자료: 당사제공

(*1) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다.

(*2) 당사의 종속회사인 AJ토탈㈜의 종속회사입니다.

(*3) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스㈜의 종속회사입니다.

(*4) 연결실체의 지분율이 30%이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.

(*5) 연결실체의 지분율이 20%이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.

(*6) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co.,Ltd.의 종속회사입니다.

(*7) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다.

(*8) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다.

(*9) 당사의 종속회사인 ㈜AJ엠의 종속회사입니다.

(*10) 당사의 종속회사인 AJ바이크㈜의 종속회사입니다.

(*11) 산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로 당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다.

(*12) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스㈜의 종속회사입니다.

(*13) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다.

(*14) 당분기 중 출자하여 신규설립하였습니다.

(*14) 당분기 중 연결대상에 포함되었습니다.

당사의 기업집단에 속한 회사 중 2020년 1분기말 현재 자산 규모를 기준으로 하는 경우 AJ네트웍스(주) 이외 AJ파크(주), AJ토탈(주), AJ캐피탈파트너스(주), AJ셀카(주), AJ Rental Inc. 및 Auto Gallery Holdings, Inc 등이 자산규모 500억원을 초과하는 법인이며, 당사의 주요 계열회사 중 AJ파크가 일부 손실을 시현 중이나, 연결재무제표 상 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

2020년 1분기 기준 당사의 주요 종속회사의 주요 재무상태 및 경영성과의 수치는 다음과 같습니다.

[주요 종속회사의 요약재무현황]

(단위: 백만원)

회사명
2020년 1분기

자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄손익

AJ파크㈜(*)
251,757
225,951
25,806
34,115
(4,943)
(5,196)

AJ토탈㈜(*)
176,682
100,175
76,507
17,233
166
583

AJ캐피탈파트너스㈜(*)
100,101
21,936
78,165
5,704
1,254
1,254

AJ에너지㈜
43,858
26,645
17,213
65,083
714
714

AJ셀카㈜
51,451
47,691
3,760
22,768
(247)
(247)

AJ카리안서비스㈜
12,819
11,067
1,752
15,378
223
223

AJ전시몰㈜
22,387
19,466
2,921
12,483
44
44

AJ렌탈서비스㈜
4,429
4,800
(371)
11,934
(9)
(9)

㈜AJ전국스카이
6,464
2,610
3,854
995
(118)
(118)

AJ인터내셔널트레이더스㈜
332
2,454
(2,122)
-
(23)
(23)

㈜월드렌트카
928
96
832
206
37
37

㈜포시즌렌트카
355
499
(144)
108
-
-

㈜AJ 엠
38,928
21,197
17,731
3
(362)
(362)

AJ바이크㈜
18,376
4,909
13,467
4,919
570
570

㈜링커블
8,338
11,554
(3,216)
125
(886)
(886)

AJ이앤에스㈜(*)
14,692
3,478
11,214
5,881
(248)
(248)

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
2,523
224
2,299
236
(8)
68

AJ Rent A Car USA Inc.
335
-
335
-
(29)
(10)

AJ Rental Co., Ltd.
12,287
5,887
6,400
802
(41)
170

AJ Rental Inc.(*)
79,262
2,668
76,594
3,135
(83)
2,691

Auto Gallery Holdings, Inc.(*)
70,618
55,072
15,546
27,058
(22)
803

AJ Networks America, Inc.
13,738
1,347
12,391
-
(270)
395

AJ ALM Co., Ltd.
15
2
13
-
-
1

Carian Japan Co., Ltd.(*)
760
3
757
-
-
45

류가형골프아카데미
176
28
148
103
(52)
(52)

에이제이네트웍스제일차(유)
40,022
40,019
3
407
-
-

출처: 2020년 1분기 보고서

(*) 종속회사의 연결재무제표 기준

상기 표와 같이 당사가 속한 기업집단에서 괄목할만한 실적을 시현하고 있는 회사가 당사 정도인 것을 감안할 때 향후 계열사들의 재무구조가 악화되는 경우 당사가 계열회사의 주력 회사이며, 지주회사의 성격을 가지고 있는 바, 향후 타 계열사에 대한 지원 가능성을 배제할 수 없습니다. 

이와 같이 계열회사에 대한 지원이 재차 수행되고, 회수가 원활하게 진행되지 않는 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 연결대상 종속회사에 속하는 회사에 대한 지원의 경우 개별회사의 재무구조에, 연결 대상에 속하지 않는 회사에 대한 지원의 경우 개별회사 및 연결회사에의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. 

한편, 2020년 1분기 및 2019년 기준 당사의 특수관계자와의 채권 및 채무잔액의 내역과 특수관계자와의 주요 거래내역은 아래와 같습니다. 특수관계자와의 채권 및 채무내역과 거래내역이 존재는 하지만 당사의 자산 및 매출규모에 비추어 큰 영향을 미칠 규모는 아닙니다.

2020년 1분기 기준 특수관계자에 대한 대여금 잔액은 약 351억원 수준입니다.

<2020년 1분기 기준>

[특수관계자와의 채권 및 채무잔액 내역]

(단위: 천원)

취합
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
대여금
선급금
미수수익 등
매입채무 등
차입금 등

종속회사

AJ토탈(주)
166,396
43,149
-
-
-
-
17,345

AJ캐피탈파트너스(주)
57,839
24,634
-
-
-
-
38,506

AJ파크(주)
349,977
167,981
4,000,000
-
219,113
1,155
221,519

AJ렌탈서비스㈜(*2)
5,652
1,680
-
-
-
3,144,965
45,000

아주이파킹논현3호(주)
-
-
-
-
231,545
-
226,967

(주)덕원파킹
-
-
-
-
-
-
-

AJ Rental Co.,Ltd(구,VINA)
-
-
-
-
-
-
46,114

AJ셀카(주)
354,479
188,307
4,000,000
-
-
-
70,068

AJ카리안서비스(주)
69,853
11,338
1,800,000
-
178
-
18,751

AJ ALM Co.,Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

AJ인터내셔널트레이더스(주) (*1)
-
-
2,300,000
-
-
-
-

Carian Japan Co.,LTD
-
-
-
-
-
-
-

AJ전시몰
2,026,473
58,254
6,100,000
-
247
301,650
6,624

구로현주모터스(주)
-
-
-
-
-
-
-

대저자산관리(주)
-
-
-
-
-
-
-

AJ Networks America INC.
-
82,368
-
-
-
-
2,205

AJ세이프티파트너스(주)
1,749
2,094
500,000
-
-
-
-

(주)AJ전국스카이
78,641
-
2,200,000
-
-
-
131

AJ오토파킹시스템즈(주) (*1)
81,399
227,945
11,500,000
-
-
-
147,397

AJ오토파킹서비스(주)
-
-
-
-
-
-
-

AJ Rent A Car USA, Inc
-
-
-
-
-
-
-

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
-
87,904
-
-
-
-
-

AJ Rental Top Tier Inc
-
-
-
-
-
-
-

AJ한록(주)
48,095
895
-
-
-
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
-
-
-
-
-

Auto Gallery Holdings., Inc
-
359,709
6,113,000
-
19,727
-
14,397

AJ플릿링크(주)
-
-
-
-
-
-
-

(주)오토허브서비스
-
-
-
-
-
-
-

AJ에너지(주)
91,950
10,983
-
-
-
-
-

(주)링커블
261
-
-
-
-
-
-

(주)월드렌트카
3,300
-
-
-
-
-
-

(주)포시즌렌트카
2,200
-
-
-
-
-
-

AJ바이크(주)
45,711
2,640
-
-
-
-
-

(주)AJ M
12,636
64,491
-
-
-
-
36,205

AJ이앤에스(주)
14,897
20,653
600,000
-
1,433
-
-

AJ대원(주)(구,대원종합관리(주))
33,053
3,372
-
-
-
79,032
-

(주)다울에프앤비
393
-
-
-
-
-
-

AJ네트웍스 제일차 유한회사
-
-
-
150,000
575,897
-
38,260,709

류가형골프아카데미(주)
7,333
9,554
-
-
-
-
-

기타
(주)다래파크텍
8,778
-
-
-
-
-
-

합계
3,461,065
1,367,951
35,113,000
150,000
5,048,140
3,526,802
39,151,938

출처 : 당사 2020년 1분기 보고서

(*1)
당기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 2,500,000천원의 대손상각비를
인식하였으며, 대손충당금 잔액은 13,800.000천원 입니다.
(*2) 당기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,136백만원이 존재합니다.

<2019년 기준>

[특수관계자와의 채권 및 채무잔액 내역]

(단위: 천원)

특수관계
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금

대여금

(*1)

선급금
미수수익 등(*2)
매입채무 등
차입금 등

종속회사
AJ토탈(주)
200,673
51,015
-
-
-
6,650
-

AJ캐피탈파트너스(주)
44,041
22,882
-
-
-
37,808
-

AJ파크(주)
277,745
190,374
4,000,000
-
-
1,155
-

AJ렌탈서비스(주)(*3)
4,345
12,182
-
-
-
3,187,410
45,000

아주이파킹논현3호(주)
-
20,199
-
-
-
-
-

AJ Rental Co., Ltd.
-
108,909
-
-
-
800,668
-

AJ셀카(주)
202,802
200,438
4,000,000
-
-
200
-

AJ카리안서비스(주)
80,523
45,258
2,600,000
-
-
16,213
-

AJ인터내셔널트레이더스(주)
-
-
2,300,000
-
-
-
-

Carian Japan Co.,Ltd.
-
188
-
-
-
-
-

신동진축산(주)
11,552
-
-
-
-
-
-

AJ전시몰(주)
1,460,111
61,305
3,000,000
-
2,861
26,704
-

AJ Networks America, Inc.
-
77,835
-
-
-
-
-

AJ세이프티파트너스(주)
1,738
2,069
500,000
-
-
-
2,009

(주)AJ전국스카이
122,090
514
2,900,000
-
-
-
-

AJ오토파킹시스템즈(주)
87,746
292,194
9,000,000
-
-
-
-

AJ오토파킹서비스(주)
416
3,532
-
-
-
-
-

AJ한록(주)
40,722
1,077
-
-
-
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
-
-
115,711
-
-

Auto Gallery Holdings,Inc
-
256,470
5,789,000
-
-
-
-

AJ에너지(주)
131,773
14,210
-
-
-
-
-

AJ Networks Vietnam Co.,Ltd.
-
87,904
-
-
-
-
-

(주)월드렌트카
2,970
-
3,600,000
-
-
-
-

(주)포시즌렌트카
1,705
-
2,750,000
-
-
-
-

AJ바이크(주)
19,556
471
-
-
-
-
109

(주)AJ 엠
9,557
68,865
-
-
-
20,000
-

AJ이앤에스(주)

1,655
666
300,000
715
-
443
-

AJ대원(주)

8,662
270
-
-
-
3,057
-

에이제이네트웍스제일차 유한회사
-
-
-
581,565
150,000
-
38,710,139

기 타
(주)다래파크텍
2,966
-
-
-
-
-
-

AJ플릿링크(주)
67
-
-
-
-
-
-

류가형골프아카데미(주)
7,396
9,646
-
-
-
-
-

합 계
2,720,811
1,528,473
40,739,000
582,280
268,572
4,100,308
38,757,257

출처 : 당사 2020년 1분기 보고서

(*1) 전기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 10,152,729천원의 대손상각비와 475,667천원의 대손충당금환입을 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 11,300,000천원 입니다.
(*2) 전기 중 특수관계자 미수수익과 관련하여 68,346천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액 166,851천원은 모두 제각되었습니다.
(*3) 전기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,800백만원이 존재합니다.

<2020년 1분기 기준>

[특수관계자와의 주요 거래내역]

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY)

구 분
회사명
자금대여 거래
출자거래

대여
회수
현금출자 등

종속회사
㈜AJ전국스카이
-
700,000
-

AJ Rental Inc.
-
-
USD 20,000,000

AJ이앤에스㈜
300,000
-

AJ카리안서비스㈜
1,800,000
2,600,000
-

AJ전시몰㈜
8,400,000
5,300,000
-

AJ오토파킹시스템즈㈜
2,500,000
-
-

(주)월드렌트카
-
3,600,000
-

(주)포시즌렌트카
-
2,750,000
-

합 계
13,000,000
14,950,000
-

-
-
USD 20,000,000

출처 : 당사 2020년 1분기 보고서

<2019년 1분기 기준>

[특수관계자와의 주요 거래내역]

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY)

구 분
회사명
자금대여 거래
출자거래

대여
회수
현금출자 등

종속회사
AJ바이크(주)
-
-
12,726,281

(주)링커블
-
-
14,693,000

(주)AJ M
-
-
5,000,000

AJ셀카(주)
2,100,000
-
-

AJ카리안서비스(주)
200,000
-
-

AJ전시몰(주)
1,785,000
-
-

Carian Japan CO.,LTD
-
JPY 33,000,000
3,386,727

AJ세이프티파트너스(주)
-
230,000
-

AJ동양메닉스(주)
3,500,000
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
USD 150,000

(주)월드렌트카
4,250,000
-
-

(주)포시즌렌트카
3,100,000
-
-

합 계
14,935,000
230,000
35,806,008

-
JPY 33,000,000
-

-
-
USD 150,000

출처 : 당사 2020년 1분기 보고서

당
사의 특수관계자에 대한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. 2020년 1분기 기준 당사는 AJ Rental Co., Ltd에 대해 VND 117,940,000,000, USD 1,900,000, AJ Networks America, Inc.에 대해서는 USD 1,000,000, Auto Gallery Holdings, Inc.에 대해 USD 9,400,000의 외화지급보증을 제공하고 있습니다. 추가적으로 AJ파크(주), AJ전시몰(주) 등 기타 특수관계자를 위하여 1,384억원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사는 자회사 AJ파크(주)의 증자를 지원하기 위하여 외부투자자와 풋옵션 계약을 체결한 바 있습니다. 이과 관련한 자세한 사항은 [Ⅲ. 투자위험요소-2.회사위험-
카
우
발채무 관련 위험]을 참조하시기 바랍니다. 이와 같이 직접적인 자금의 지원 외에도 지급보증 등의 제공이 추가로 발생할 수 있으며, 이러한 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 경영성과에 악영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자들께서는 인지하시기 바랍니다. 

<2020년 1분기 기준>

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

AJ Rental Co., Ltd.
VND 49,940,000,000
국민은행 호치민

VND 68,000,000,000
신한은행 역삼동기업금융센터

USD 1,900,000
농협(하노이)

AJ파크(주)
4,320,000
한국산업은행

12,985,323
한국주차장운영㈜

4,440,000
신한은행

4,800,000
한국산업은행

10,000,000
KB증권㈜

아주이파킹논현3호(주)
13,589,564
AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜

AJ전시몰(주)
3,600,000
신한은행

3,240,000
산업은행

AJ셀카(주)
15,271,000
신한은행 역삼동기업금융센터

10,000,000
KB증권㈜

1,000,000
삼성카드

AJ오토파킹시스템즈㈜
24,000,000
원펀치디엠제일차(주)

AJ카리안서비스㈜
1,200,000
신한은행 역삼동기업금융센터

AJ M ㈜
20,000,000
인튜이션제일차㈜

AJ토탈㈜
10,000,000
KB증권㈜

AJ Networks America, Inc
USD 1,000,000
(주)신한은행

Auto Gallery Holdings, Inc.
USD 4,400,000
신한은행 역삼동기업금융센터

USD 5,000,000
하나은행 강남역기업금융센터

합 계
138,445,887

USD 12,300,000.00

VND 117,940,000,000

<2019년 기준>

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

AJ파크(주)
4,320,000
한국산업은행

12,985,323
한국주차장운영(주)

4,440,000
(주)신한은행

4,800,000
한국산업은행

10,000,000
케이비증권(주)

아주이파킹논현3호(주)
13,251,509
AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜

AJ전시몰(주)
3,840,000
(주)신한은행

3,240,000
한국산업은행

AJ셀카(주)
10,000,000
케이비증권(주)

15,271,000
(주)신한은행

AJ오토파킹시스템즈(주)
24,000,000
원펀치디엠제일차(주)

AJ카리안서비스(주)
1,200,000
(주)신한은행

(주)AJ 엠
20,000,000
인튜이션제일차(주)

AJ토탈(주)
10,000,000
케이비증권(주)

AJ Rental Co., Ltd.
VND 49,940,000,000
(주)국민은행 호치민 지점

VND 68,000,000,000
(주)신한은행

USD 1,900,000
농협은행(주) 하노이 지점

AJ Networks America, Inc.
USD 1,000,000
(주)신한은행

Auto Gallery Holdings, Inc.
USD 9,400,000
(주)신한은행 등

합 계
137,347,832

VND 117,940,000,000

USD 12,300,000

라.
매출채권 미회수에 따른 위험

당사는 회수가 불확실한 매출채권에 대해 개별채권 분석을 원칙으로 하여 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 2020년 1분기 기준 손상채권 전체 및 비손상채권 중 6개월을 초과하는 채권의 합계 금
액인
25
억원을 초과
하는 146억원 규모의 대손충당금을 설정하고 있어 매출채권의 부실이 향후 수익성에 큰 영향을 미칠 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
당사의 매출규모 및 매출처가 다각화되고 있는 상황을 고려할 때 현재 대비 매출채권의 미회수율 또한 상승할 수 있으며, 경기 변동 등으로 주요 고객으로부터의 채권 회수가 어려운 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점은 투자자들께서 참고하시기 바랍니다.

당사의 2020년 1분기 연결기준 매출채권의 총액은 1,148억원입니다. 대손충당금 설정액은 146억원으로 총 매출채권대비 대손충당금 설정율은 12.73%입니다.

[대손충당금 설정율 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출채권
114,809
119,122
90,861
136,826
102,625
77,789

대손충당금
14,620
14,176
9,998
14,463
10,018
8,699

매출채권(순액)
100,189
104,946
80,863
122,363
92,607
69,090

대손충당금 설정율
12.73%
11.90%
11.00%
10.57%
9.76%
11.18%

출처 : 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서
주) 연결기준

당사는 회수가 불확실한 매출채권에 대해 개별채권 분석을 원칙으로 하여 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며, 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와 관리비로 계상하고, 기타 채권에 대한 대손상각비는 영업외비용으로 계상하고 있습니다. 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고, 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다. 

다음은 최근 5개년 기준 당사의 경과 기간별 매출채권잔액 및 연령분석 현황입니다.

[매출채권 연령 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

연체되지 않은 채권
43,245
36,827
43,530
35,176
32,244
62,910

소 계
43,245
36,827
43,530
35,176
32,244
62,910

비 율
78.26%
72.71%
82.4%
66.6%
72.6%
80.9%

연체되었으나 손상되지 않은 채권

6개월 이하
9,542
11,794
6,324
6,092
5,474
3,883

6개월 초과 1년 이하
857
894
1,631
5,397
2,472
3,402

1년초과
1,337
915
811
5,819
4,029
6,140

소 계
11,736
13,604
8,765
17,308
11,975
13,425

비 율
21%
26.86%
16.6%
32.8%
27.0%
17.2%

손상채권

6개월 이하
105
99
190
82
20
-

6개월 초과
172
120
329
247
156
1,454

소 계
277
220
519
329
176
1,454

비 율
0.50%
0.43%
0.01%
0.6%
0.4%
1.9%

합 계
55,258
50,650
52,815
52,813
44,395
77,789

출처: 당사 제시자료
주) 연결기준

상기 분석 내용에 따르면 당사의 총 매출채권 중 손상되지 않은 채권은 2020년 1분
기 기준으로 총 매출채권의 약
99.5% 수준입니다.
렌탈업의 특성상 최종적인 대손발생의 위험은 높지 않고,
2020년 1분기 기준 손상채권 전체 및 비손상채권 중 6개월을 초과하는 채권의 합계 금액인 25억원을 초과하는 146억원 규모의 대손충당금을 설정하고 있는점 등을 고려할 때
매출채권의 추가적인 부실이 당사 경영성과에 큰 영향을 미칠 가능성은 높지 않은 것으로 예상됩니다.
다만, 매출처의 다각화 및 매출 규모가 확대되고 있는 점을 고려할 때 매출채권 미회수율 또한 상승할 위험이 있으므로 투자에 있어 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 회전율]

(단위: 백만원, 회)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
316,656
1,202,794
1,056,691
843,941
1,253,877
1,055,580

매출채권
114,809
119,122
90,861
136,826
102,625
77,789

회전율
10.8
11.5
9.3
7.0
13.9
13.9

출처 : 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 매출채권회전율: 매출액/((기초 매출채권 +기말 매출채권)/2)

주2) 2020년 1분기 기준 매출채권회전율의 경우 매출액을 단순 연환산하였음.

한편, 당사의 2020년 1분기 기준 렌탈부문의 매출채권 내역은 다음과 같습니다.

[렌탈부문 매출채권 내역]

(단위:백만원)

구분
30일 이내
90일 이내
180일 이내
1년 이내
1년 초과
충당금
설정액
90일이상
경과채권
90일이상
경과채권의 비율

IT
15,555
5,957
177
82
67
224
326

건설장비
9,599
1,743
898
729
1,214
1,522
2,841

파렛트
18,074
673
216
123
150
368
489

총합계
43,229
8,373
1,290
935
1,431
2114
3,657

출처 : 당사 제시자료(2020.03월 기준)

주) 별도기준

당사는 청구일로부터의 경과기간에 따라 충당금을 적립하는 등 매출채권 연령을 기준으로 건전성을 관리하고 있습니다. 렌탈료 납부기간이 사업부문의 특성에 따라 차이를 보이는 바, 매출채권 연령도 사업부문에 따라 상이한 양상을 띠고 있습니다.

당사는 매출채권 관련 위험의 방지를 위해 신규업체와 계약 시 회사의 현황을 살펴보고, 렌탈료 규모별로 내부적 렌탈전결규정에 의거하여 계약을 검토하고 있으며, 렌탈료 볼륨이 클 경우, 내부적으로 심사위원회를 개최하여 신규거래처의 부도나 계약해지 위험을 관리하고 있습니다. 또한, 매출채권의 장기 연체, 거래상대방의 신용위험이 발생하거나 발생할 것으로 예상되는 경우 렌탈자산 등의 회수, 기수령한 보증금 수취 및 보증보험 청구를 통해 매출채권 미회수에 따른 영업위험을 상계하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 회수된 렌탈자산의 공정가액이 하락하거나, 당사의 내부적인 검토가 정확하지 않을 경우, 경기 변동 등으로 주요 매출처로부터의 채권 회수가 어려운 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

마.
재무안정성 위험

당사의
연결기준 차입금 규모는 2017년까지 지속적으로 증가
하였습니다. 이는 당사 및 당사의 주요 종속회사였던 AJ렌터카(주)의 외형 성장 과정에서 추가적인 투자에 기인된 것입니다.
2018년에는 AJ렌터카(주)의 부채를 매각예정 비유동부채로 분류하면서 차입금 규모가 축소하였습니다. 당사의 2020년 1분기 연결기준 부채비율은 430.17%로 여전히 높은 수준입니다. 이러한 상황에서
금융시장의 환경이 악화되는 등의 상황이 발생하여 차환이 원활하게 진행되지 않는 경우 당사의 재무건전성 및 채무이행 가능성은 현재 대비 저하

될 수 있습

니다
.

또한
2020년 1분기 연
결기준 영업이익 대비 금융비용의 규모가
약
112.5
%에 달해
, 상대적으로 높은 수준을 보이고

있

으며, 2020년 1분기 연결기준 이자보상비율은 0.89배 수준으로 2017년부터 이자보상비율이 1배 이하를 기록하고 있습니다. 또한 2020년 1분기 연결기준 유동비율은 60.75%로 2014년부터 100% 미만 수준이 지속되고 있습니다. 투자자께서는
시중 금리의 변동 상황에
따라 당사의 재무안정성이 악화
될 수 있다는 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

렌탈 업종은 사업구조상 새로운 렌탈자산 매입을 위한 자금 확보의 필요성이 지속적으로 존재하며, 당사는 은행차입금 외에도 회사채 발행, 기업어음 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 당사 및 주요 종속회사가 영위하는 사업은 대부분 이와 같이 외부 조달을 병행하여 취득한 자산이 일정 기간에 걸쳐 수익을 창출하는 구조로 부채비율 및 차입금의존도가 타 산업 대비 높은 편입니다.

특히
당사의

2020년 1분기 연결기준 총차입금은 약
1조 2,485억원

으로 2018년도말 총차입금 약 1조 130억원 대비 약 2,355억원
증가했지만, 2017년도 1조 6,111억원 대비 3,626억원이
감소했습니다. 2017년 대비 큰 폭으로 연결기준 총차입금이 감소한 것은 당사의 주요 연결대상 종속회사였던 AJ렌터카(주)의 매각을 주요 원인으로 볼 수 있습니다. 하
지
만 그 후 사채 발행, 장기차입 등으로 인한 비유동성차입금의 증가로 2018년대비 총차입금은 증가하였습니다.

[AJ네트웍스(주) 차입금 내역]

(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

유동성차입금
5,669
6,101
5,699
10,014
8,159
6,837

비유동성차입금
6,816
6,416
4,431
6,097
6,015
4,725

차입금 계
12,485
12,517
10,130
16,111
14,174
11,562

출처 : 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 연결재무제표 기준
주2) 유동성차입금: 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 유동성리스부채
 비유동성 차입금: 사채 + 장기차입금 + 비유동리스부채

당사는 2016년과 2017
년 중 렌탈
자산 및 자회사의 지분 투자확대로 재무부담이 증가하였습니다. 2020년 1분기 별도기준
총차입금은 7,688억원
으로, AJ렌
터카(주)의 매각대금으로 일부 차입금을 상환하였지만, 이후 추가적인 장기 차입이 발생하며 2018년 차입금 7,231억원 대비 차입금 규모가 약 457억원 증가하였습니다.

[AJ네트웍스(주) 차입금 내역]

(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

유동성차입금
3,670
4,068
4,008
3,679
2,235
1,953

비유동성차입금
4,018
3,582
3,223
2,146
2,139
1,169

차입금 계
7,688
7,650
7,231
5,825
4,374
3,122

출처 : 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 별도재무제표 기준
주2) 유동성차입금: 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 유동성리스부채
 비유동성 차입금: 사채 + 장기차입금 + 비유동리스부채

[AJ네트웍스(주) 차입금 규모 및 재무안정성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

자산총계
1,768,248
1,803,255
2,575,139
2,354,234
2,081,317
1,725,200

부채총계
1,434,722
1,455,914
2,083,331
1,907,061
1,653,831
1,327,188

차입금총계
1,248,507
1,251,719
1,013,011
1,611,070
1,433,272
1,157,789

자본총계
333,525
347,341
491,808
447,173
427,486
398,012

부채비율
430.17%
419.16%
423.61%
426.47%
386.87%
333.45%

유동비율
60.75%
62.88%
93.97%
26.40%
34.81%
30.94%

레버지리비율
5.30배
5.19배
5.24배
5.26배
4.86배
4.33배

차입금의존도
70.61%
69.41%
39.34%
68.43%
69.88%
67.11%

출처: 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 연결기준
주2) 부채비율: 부채총계/자본총계
 유동비율: 유동자산/유동부채
 레버리지비율: 자산총계/자본총계
 차입금의존도: 차입금총계/자산총계
주3) 당사에서 AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년
 재무수치는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함

한편, 당사의 차입금은 CP, 회사채, 은행차입금 등으로 구성되어 있습니다. 2020년 1분기 연결기준 총차입금은 약 1조 2485억원입니다
.
이 중
1년 이내에 만기가 도래하는 단기성 차입금
이 5,669억원으로 전체의 45.41%를 차지하고 있으며, 장기성차입금은 6,816억원으로 54.59%의 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 단기성 차입금 비중은 감소하
는 추세에 있으나, 경기의 급격한 변동 등으로 금융시장의 상황이 악화되는 경우 적시에 단기성 차입금을 차환 또는 상환하지 못함에 따라 유동성 위험에 직면할 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 장기, 단기성 차입금 및 사채의 구성 현황은 다음과 같습니다.

[차입금 구성현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
비율
2019년
비율
2018년
비율
2017년
비율
2016년
비율
2015년
비율

단기차입금
318,911
25.54%
291,467
23.29%
257,683
25.44%
491,426
30.50%
397,709
27.75%
252,391
21.80%

유동성장기차입금

125,262
10.03%
121,263
9.69%
147,317
14.54%
168,214
10.44%
198,418
14.95%
256,996
22.20%

유동성사채
97,916
7.84%
173,294
13.84%
164,876
16.28%
341,736
21.21%
219,772
15.33%
175,886
15.19%

유동성리스부채
24,827
1.99%
24,105
1.93%
-
0.00%
-
-
-
-
-
-

단기성차입금계(A)
566,916
45.41%
610,129
48.74%
569,876
56.26%
1,001,376
62.16%
815,899
58.03%
685,273
59.19%

장기차입금
346,817
27.78%
358,407
28.63%
254,210
25.09%
240,338
14.92%
266,377
18.59%
263,075
22.72%

사채
218,378
17.49%
166,515
13.30%
188,925
18.65%
369,356
22.93%
335,108
23.38%
209,441
18.09%

비유동리스부채
116,396
9.32%
116,667
9.32%
-
0.00%
-
-
-
-
-
-

장기성차입금계(B)

681,591
54.59%
641,589
51.26%
443,135
43.74%
609,694
37.84%
601,485
41.97%
472,516
40.81%

차입금총계(A+B)

1,248,507
100.00%
1,251,719
100.00%
1,013,011
100.00%
1,611,070
100.00%
1,433,272
100.00%
1,157,789
100.00%

출처: 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 연결재무제표 기준
주2) 유동성사채와 사채는 사채할인발행차금을 차감한 후의 장부금액
주3) IFRS 16 리스회계 기준 변경으로인하여 2019년부터 총차입금에 유동성리스부채와 비유동리스부채 반영하였음

당사의 증
권
신
고서 제출 전일 기준
차
입금
현
황과 연도별 차입금 상환계획은 다음과 같습니다.

[차입금 현황]

[기준일 : 2020년 07월 17일]
(단위: 백만원)

구 분

차입처
금액
비중

간접조달
은행 등
단기
81,000
10.25%

장기
369,489
43.04%

직접조달
CP 등
단기
26,000
3.44%

장기
-
0.00%

회사채
단기
30,000
3.97%

장기
297,000
39.29%

합 계

단기
137,000
17.66%

장기

666,489
82.34%

총 계
803,489
100.00%

출처: 당사 제시자료

주) 별도 기준

[연도별 차입금 상환계획]

[기준일 : 2020년 07월 17일]
(단위: 백만원)

구 분

사 채

차입금

CP

합 계

비중

2020년

103,000
125,464
21,000
249,464
31.24%

2021년

110,000
181,225
5,000
296,225
37.10%

2022년 이후
114,000
138,729
0
252,729
31.65%

합 계

327,000
445,418
26,000
798,418
100.00%

출처: 당사 제시자료

주) 별도 기준

당사는 회사채, 은행차입금 등 만기가 도래하는 차입성 부채에 대해 차환 발행을 통한 만기연장과, 렌탈료 수익 및 렌탈 자산의 매각을 통해 창출한 영업현금을 통한 상환을 병행하고 있습니다.

2020년 이내 만기가 도래하는 차입금의 규모가 2,495억원으로 총 차입금의 31.24% 수준
이지만, EBITDA와 조달시장 상황을 고려했을때 차환 및 상환에 큰 어려움은 없을 것으로 판단됩니다. 다만, 경기의 급격한 변동 등으로 금융시장의 상황이 악화되는 경우 적시에 단기성 부채를 차환 또는 상환하지 못함에 따라 유동성 위험에 직면할 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 향후에도 시장동향 등을 파악하여 은행 차입금, CP 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대응할 것으로 예상되나, 급격한 금리변동이 발생할 경우 당사의 타인자본 조달 비용이 상승하여 재무안정성이 저하될 가능성이 있으며, 이자비용으로 인한 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경우
유동성 위험과 별도로 높은 차입금 규모로 인해
다른 렌탈회사보다 많은 영업이익대비 금융비용을 지출하였습니다. 2019년에는 전년보다 약 194억원 증가한 595억원의 금융비용이
발생하였습니다.

[주요 렌탈회사 금융비용 비교]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

당사
롯데렌탈
한국렌탈
한국파렛트풀
당사
롯데렌탈
한국렌탈
한국파렛트풀
당사
롯데렌탈
한국렌탈
한국파렛트풀

매출액
1,202,794
2,073,203
121,315
647,244
1,056,691
1,885,882
123,345
534,822
843,941
1,795,522
104,334
155,912

영업이익(손실)
17,844
130,523
13,779
59,617
-21,282
117,971
4,316
48,514
22,438
129,720
10,934
15,586

금융비용
59,465
99,627
-5,515
13,136
40,062
83,854
5,451
12,899
26,071
72,388
4,438
4,351

금융비용/영업이익
333.25%
76.33%
-40.02%
22.03%
-188.25%
71.08%
126.30%
26.59%
116.19%
55.80%
40.59%
27.92%

출처 : 각 회사의 해당 사업연도 연결감사보고서
주) 한국파렛트폴은 2017년 9월 1일 개시 이후 재무수치임.

2020년 1분기 연
결기준 영업이익은 약 120억원, 금융비용은 약 135억원 규모이며, 영업이익 대비 금융비용의 규모가
약
112.5
%에 달해
, 상대적으로 높은 수준을 보이고

있습
니다.
2020년 1분기 연결기준 이자보상비율은 0.89배 수준으로 2017년부터 이자보상비율이 1배 이하를 기록하고 있습니다.
이는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 온전히 지불하기 어렵다는 것을 의미합니다.

레버리지를 통하여 렌탈자산을 취득하고, 금융비용을 렌탈료에 부대하여 수취하는 업종의 성격상 금융비용은 원가 성격의 비용으로 간주할 수 있고, 일반적인 경우 시중의 금리가 상승하더라도 렌탈료에 대한 조정을 통해 이를 회수할 수 있습니다. 다만, 시중금리가 인상됨에 불구하고, 시장의 경쟁이 격화되는 등의 상황이 발생하여 렌탈료 등에 이를 적절하게 반영하지 못하는 경우 당사의 금융비용 규모는 현재 수준 대비 상승할 수 있으며, 영업이익 대비 금융비용의 비율이 높은 수준임을 감안한다면, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 시중금리의 변동가능성 및 금리의 변동에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점을 인지하시고 이 점 유념하시기를 바랍니다. 

당사의 연결 기준 차입금은 2012년 이후 2017년까지 지속적으로 증가한 바 있습니다. 이는 주요 종속회사 중 하나인 AJ토탈(주)의 냉동창고 증축, 주유소 인수 등과 같은 이벤트적 사건에 따른 차입의 증가를 제외하더라도 당사 및 종속회사인 AJ렌터카(주)의 주력 사업인 렌탈업의 특성상 신규 렌탈 자산의 취득을 위한 자금이 계속하여 소요되었기 때문입니다. AJ렌터카(주)의 매각으로 차입의 증가세가 주춤하였으나, 렌탈업의 특성상 향후 차입금의 증가가 이어질 수 있습니다.

특히, 사업이 성장과정에 있는 경우 신규로 취득하는 렌탈 자산의 규모가 과거 실행한 렌탈 및 자산의 매각에서 유입되는 현금흐름 대비 크기 마련입니다. 따라서 일정 기간 동안은 외형 성장에 기인한 렌탈자산 투자 및 차입금의 증가가 이어질 수 있습니다. 다만, 신규 사업에의 투자 규모가 탄력적으로 조정될 수 있는 점, 렌탈 자산 담보를 활용한 은행 차입금 상환이 비교적 원활히 이루어지고 있는 점, 유사시 당사가 보유하고 있는 렌탈 자산 판매를 통한 차입금 상환이 가능한 점으로 보아, 차입금 증가로 인한 유동성 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 다만, 시중금리가 인상되는 경우에는 자금조달 비용의 증가에 따른 비용 증대로 당사의 수익성이 크게 악화될 수 있고, 향후 금융시장 급변으로 인해 차환발행이 어려워질 경우 유동성 위험에 직면할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무 상태와 안정성 지표, 차입금으로 인한 수익성의 훼손 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

바.
레버리지비율 및 차입증가 위험

당사의
2020년 1분기 기준 레버리지비율은 5.30배이며, 2019년 기준으로는 5.19배로 국내 주요 렌탈기업 중 롯데렌탈을 제외하고는 다소 높은 수치
입니다. 당사 및 주요 종속사업의 특성상
대량의 초기 투자를 통한 영업자산을 취득 후 장기간에 걸쳐 수익을 회수해야 하기에 지속적인 차입금 조달이 불가피함에 따라 레버리지비율이 단시일내에 하락하기는 어려울 것
으로 판단되며,
부채비율의 증가는 당사의 재무안정성에 부담요인으로 작용할 가능성이 내재
되어 있으니 투자자께서는 이점 주의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 2015년의 레버리지비율은 4.33배 수준이었으나 2019년 기준 5.19배까지 상승했습니다. 주요 종속회사인 AJ렌터카(주)의 차입금 증가, 2013년 AJ토탈(주)의 냉동창고 신축 및 사업확장에 따른 차입금 증가 등으로 부채의 총 규모가 증가하였으나, 2014년 당사의 외부투자 유치 및 2015년 증자 등으로 자기자본 규모가 증가하였습니다. 당사의 자기자본 규모는 2014년 2,833억원에서 2018년 4,918억원으로 크게 늘어났으나, AJ렌터카(주)의 매각으로 2020년 1분기 기준 자기자본 규모는 3,335억원 수준입니다.

[AJ네트웍스(주) 레버리지 비율]

(단위: 백만원, 배)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

총자산(A)
1,768,248
1,803,255
2,575,139
2,354,234
2,081,317
1,725,200

자기자본(B)
333,525
347,341
491,808
447,173
427,486
398,012

레버리지비율(A/B)
5.30
5.19
5.24
5.26
4.86
4.33

부채비율
430.17%
419.16%
423.61%
426.47%
386,87%
333.45%

출저 : 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 연결기준
주2) 부채비율: 부채총계/자본총계

당사의 레버리지비율은 5배 이상으로 높은 수준이라고 볼 수 있으며, 국내 주요 렌탈회사와 비교하였을 때 롯데렌탈을 제외하고는 상대적으로도 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 이에 가장 중요한 원인은 당사 및 당사의 주요 종속회사가 영위하는 사업이 지속적으로 렌탈 자산, 창고, 주차장 등을 취득하고, 취득 이후 장기간에 걸쳐 수익을 회수해야 하는 특성을 지니고 있기 때문입니다. 

[주요 렌탈회사 레버리지 비율]

(단위: 백만원, 배)

구분
2019년
2018년
2017년

롯데렌탈
한국렌탈
한국파렛트풀
롯데렌탈
한국렌탈
한국파렛트풀
롯데렌탈
한국렌탈
한국파렛트풀

총자산(A)
5,387,082
220,125
676,289
4,787,712
219,905
622,647
4,198,423
234,099
561,240

자기자본(B)
693,284
94,155
198,232
676,149
89,009
161,910
610,721
88,198
132,388

레버리지비율(A/B)
7.77
2.34
3.41
7.08
2.47
3.85
6.87
2.65
4.24

부채비율
667.04%
133.79%
241.16%
608.09%
147.06%
284.56%
587.45%
165.42%
323.94%

출저 : 각사의 해당 사업연도 연결감사보고서

주1) 부채비율: 부채총계/자본총계

렌탈산업의 특성상 대량의 초기 투자를 통한 영업자산을 취득 후 장기간에 걸쳐 수익을 회수해야 하기에 지속적인 차입금 조달이 불가피하며, 당사의 렌탈사업부문의 주력사업인 파렛트, IT사업, 렌터카 등 부문의 시장규모가 확대될 것으로 예상되는 가운데, 당사의 렌탈 자산에 대한 투자와 기반시설 확대에 대한 투자 역시 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서 레버리지비율이 단시일내에 하락하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 

또한 2020년 1분기 기준 부채비율은 430.17%로 재무부담이 내재되어 있는 상태입니다. 2019년 1월 AJ렌터카(주)의 지분 전량을 SK네트웍스로 매각하면서 일시적 재무구조의 개선이 있었으나, 최근 자회사 지분 투자 등 신규 사업의 비용 부담으로 인해 자회사 지분법 손실이 발생하며, 부채비율이 증가하였습니다. 이러한 부채비율의 증가는 당사 재무안정성에 부담 요인으로 작용할 가능성이 내재되어 있으니 투자자께서는 이점 주의 하시기 바랍니다.

사.
영업활동현금흐름 관련 수익성 악화 위험

당사는
K-IFRS 도입 이후 영업활동현금흐름은 지속적으로 부(-)의 수치를 기록하고 있으며, 재무활동 및 투자활동을 통해 보완하는 구조
를 보이고 있습니다. 이는 당사의 외형이 확대되는 과정에서 렌탈자산의 취득이 렌탈자산의 취득을 제외한 영업활동에서 창출하는 현금흐름을 초과하는 것에 기인합니다. 이로 인해 당사의
차입금 규모가 증가하고 재무안정성지표는 하락할 수 있으며, 이 경우 채무불이행과 관련한 위험 및 이자비용 증가로 수익성이 악화
될 수 있음을 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다.

[영업활동현금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019
2018년
2017년
2016년
2015년

영업활동 현금흐름
-17,495
-22,132
-37,909
-74,846
-148,475
-186,736
-106,325

당기순이익
2,016
127,477
42,129
53,726
20,647
17,079
28,991

투자활동 현금흐름
50,459
222,647
44,413
-55,236
-89,419
-89,700
-72,784

재무활동 현금흐름
-20,639
-37,528
64,330
127,468
187,178
320,159
231,172

기말 현금 및 현금성자산
137,147
217,032
122,986
53,510
77,402
128,499
84,793

출처 : 각 해당연도 연결감사보고서 및 2020년 1분기 보고서

주) 연결기준

상기의 현금흐름표에서 나타나는 바와 같이 당사의 K-IFRS 도입 이후 영업활동현금흐름은 지속적으로 부(-)의 수치를 기록하고 있으며, 부(-)의 영업활동 현금흐름으로 인한 현금의 부족을 재무활동 및 투자활동을 통해 보완하는 구조를 보이고 있습니다.

이는 당사의 렌탈 자산을 우선 취득하고, 장기간에 걸쳐 렌탈료는 회수하는 사업 성격에 기인하고 있으며, 당기순이익을 실현하고 있음에 불구하고 영업 현금흐름이 부(-)의 수치로 나타나는 주요 사유는 당사의 매출이 확대되는 과정에서 렌탈자산의 취득이 렌탈자산의 취득을 제외한 영업활동에서 창출되는 현금흐름을 초과하고 있기 때문인 것으로 분석할 수 있습니다. 

부(-)의 현금흐름이 창출되는 사유가 당사의 매출이 성장함에 따라 렌탈자산의 취득이 증가하는 것에 기인하고 있는 점 자체는 부정적인 요소로 보기는 어렵습니다. 하지만 향후에도 신규 렌탈자산의 취득을 위한 투자가 지속될 것이고, 이로 인해 렌탈자산의 취득 외의 요소로 유입되는 영업 현금흐름 대비 렌탈 자산의 취득 규모가 계속하여 높은 수준으로 나타나는 경우, 당사의 차입금 규모, 지급이자비용의 규모 및 재무 안정성 지표는 현재보다 악화될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 이에 유념하시기 바랍니다.

아. 조직개편 관련 위험

당사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)를 흡수합병하였으며, '지주부문'과 '렌탈부문'으로 조직을 개편하였습니다. 동 흡수합병을 통해 당사는 공정거래법상 지주회사에서 제외되었으나
AJ네트웍스 기업집단의 지배회사로서 계열회사의 경영실적이 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표의 수익성에 직접적인 영향
을 미치고 있습니다.
당사는
주력 계열사인 AJ렌터카
주식 전량을 양도하였으며, 이에 따라 사업영역 및 규모가 축소
되었

습니다
.
이처럼 투자자께서는 당사의 위험을 검토함에 있어 계열회사들의 영업현황과 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하다는 점을 인지하시기 바랍니다.

당사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)를 흡수합병하였으며, 자회사 등에 대한 관리, 자금 및 업무지원 사업 등을 영위하는 '지주부문'과 舊아주렌탈(주)가 영위하던 주요 사업인 '렌탈부문'으로 조직개편하였습니다. 

합병전 피합병법인인 舊아주엘앤에프홀딩스(주)는 일반지주회사로, AJ렌터카(주), 舊아주렌탈(주) 등의 자회사 주식의 소유를 통하여 자회사를 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사였습니다. 흡수합병을 통해 당사는 공정거래법상 지주회사(자산총액이 1천억 이상이면서 소유하는 자회사 주식가액 합계액이 자산총액의 50%이상인 회사)에서 제외되었으나 기업집단의 지배회사로서 당사의 수입 중 일부는 AJ토탈(주), AJ파크(주) 등 계열회사의 경영성과에 의존하고 있으며, 기업집단내 계열회사의 경영실적이 당사의 연결 및 별도 재무제표의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 

당사의 연결재무제표에 포함된 연결 대상 종속회사의 주요 업종, 요약 재무상태 및 경영성과의 내용은 다음과 같습니다.

AJ네트웍스(주) 연결대상 종속회사의 주요 사업영역 및 지분율]

회사명
소재지
소유지분율
결산월
주요 영업활동

지배회사
종속회사

AJ파크㈜(*1)
대한민국
55.12%
-
12월
주차장 운영, 용역관리 및 주차장관제장비 판매업

아주이파킹논현3호㈜(*2)
대한민국
-
100.00%
12월
주차장 운영 및 건물관리 외

㈜덕원파킹(*2)
대한민국
-
100.00%
12월
주차장 운영 및 건물관리 외

대저자산관리㈜(*2)
대한민국
-
100.00%
12월
주차장 운영 및 건물관리 외

AJ오토파킹시스템즈㈜(*2,3,4)
대한민국
-
99.77%
12월
주차설비 제조, 유지보수 및 시공

AJ토탈㈜
대한민국
100.00%
-
12월
냉장창고임대

AJ세이프티파트너스㈜(*5)
대한민국
-
63.03%
12월
금융리스업

AJ한록㈜(*5)
대한민국
-
100.00%
12월
물류종합서비스

AJ TOTAL VIETNAM Co., LtD(*5)
베트남
-
100.00%
12월
냉장창고 임대

(주)다울에프앤비(*5,6)
대한민국
-
100.00%
12월
프랜차이즈 관리

(주)서우푸드(*5,6)
대한민국
-
100.00%
12월
식료품 생산

AJ캐피탈파트너스㈜
대한민국
100.00%
-
12월
금융리스업

AJ 농식품 수출육성펀드 2호(*7,8,9)
대한민국
-
30.00%
12월
농림수산식품 펀드

AJ 창조관광제1호 투자조합(*7,8)
대한민국
-
20.00%
12월
관광벤처기업 육성 펀드

AJ렌탈서비스㈜
대한민국
100.00%
-
12월
물류용파렛트 임대업

AJ Rental Co., Ltd.
베트남
100.00%
-
12월
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업

AJ ALM Co., Ltd.
일본
100.00%
-
12월
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업

Carian Japan Co., Ltd.
일본
100.00%
-
12월
중고차매매

Carian Pakistan Pvt. Ltd.(*10)
파키스탄
-
100.00%
12월
중고차매매

AJ인터내셔널트레이더스㈜
대한민국
100.00%
-
12월
중고차매매

AJ전시몰㈜(*11)
대한민국
100.00%
-
12월
디지털제품 전자상거래업

㈜AJ전국스카이
대한민국
100.00%
-
12월
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업

㈜AJ 엠(*12)
대한민국
100.00%
-
12월
경영컨설팅

㈜링커블(*13,14,15)
대한민국
-
100.00%
12월
소프트웨어개발 및 차량렌탈

AJ바이크㈜(*13,15,16)
대한민국
-
100.00%
12월
이륜차 리스업 및 렌탈업

㈜AJ이브이(*12, 23)
대한민국
-
100.00%
12월
전기 이륜차 제조

AJ이앤에스㈜(*12)
대한민국
100.00%
-
12월
부동산 종합건물 관리

AJ대원㈜(*17,18)
대한민국
-
80.00%
12월
부동산 종합건물 관리

AJ Rental Inc.
미국
100.00%
-
12월
렌탈업

AJ Rental Top Tier Inc.(*19)
미국
-
83.33%
12월
건설장비렌탈

AJ Rental Dallas Inc.(*19)
미국
-
70.00%
12월
건설장비렌탈

Auto Gallery Holdings, Inc.
미국
50.07%
-
12월
중고차판매

Auto Gallery Group, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

Auto Gallery, Inc.(*21)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

New Auto Gallery, Inc.(*21)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

Auto Gallery Cumming, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

Auto Gallery Augusta, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차경매

New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차경매

J&J Financial Group, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차금융

Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

Auto Gallery Duluth, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

AJ셀카㈜
대한민국
77.79%
-
12월
중고차매매

AJ카리안서비스㈜
대한민국
100.00%
-
12월
차량관리

AJ Rent A Car USA Inc.
미국
100.00%
-
12월
차량렌탈

AJ Networks Vietnam Co., Ltd.
베트남
100.00%
-
12월
차량렌탈

AJ에너지㈜
대한민국
100.00%
-
12월
유류판매 및 자동차세차업

㈜월드렌트카
대한민국
100.00%
-
12월
차량렌탈

㈜포시즌렌트카
대한민국
100.00%
-
12월
차량렌탈

AJ Networks America, Inc.
미국
100.00%
-
12월
경영컨설팅

에이제이네트웍스제일차 유한회사(*22)
대한민국
-
-
3월
금융업

류가형골프아카데미㈜
대한민국
100.00%
-
12월
서비스업

출처: 당사 2020년 1분기 보고서

(*1) 2018년 불균등증자로 인하여 지분율이 감소하였으나, 해당 지분에 대한 재매입 의무를 회피할 수 없다 판단하여 동 금액을 부채로 계상하고 형식상 지분율은 55.12%이나, 100%지분을 인식하였습니다.
(*2) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다.
(*3) 전기 중 AJ동양메닉스(주)에서 사명이 변경되었습니다.
(*4) 당분기 중 AJ오토파킹서비스(주)를 흡수합병 하였습니다.
(*5) 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)의 종속회사입니다.
(*6) 전기 중 외부주주로부터 100%의 지분을 인수하였습니다.
(*7) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스(주)의 종속회사입니다.
(*8) 연결실체의 지분율이 과반미만이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.
(*9) 전기 중 외부주주로부터 10% 의 지분을 인수하였습니다.
(*10) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co., Ltd.의 종속회사입니다.
(*11) 전기 중 외부주주로부터 35.74% 의 지분을 인수하였습니다.
(*12) 전기 중 출자하여 신규설립하였습니다.
(*13) 전기 중 당사의 종속회사였던 에스케이렌터카(주)(구, AJ렌터카(주))가 보유하고 있던 지분을 인수하였습니다.
(*14) 전기 중 외부주주로부터 22.46% 의 지분을 인수하였습니다.
(*15) 당사의 종속회사인 (주)AJ 엠의 종속회사입니다.
(*16) 전기 중 외부주주로부터 32.91%의 잔여지분을 인수하였습니다.
(*17) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스(주)의 종속회사입니다.
(*18) 전기 중 65.04% 의 지분을 신규취득하였습니다.
(*19) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다.
(*20) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다.
(*21) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다.
(*22) 한국산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다.
(*23) 당사의 종속회사인 AJ바이크(주)의 종속회사입니다.

[AJ네트웍스(주) 연결대상 종속회사의 요약재무현황]

(단위: 백만원)

[2020년 1분기 기준]

회사명
제 21(당) 기 1/4 분기

자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄손익

AJ파크㈜(*)
251,757
225,951
25,806
34,115
(4,943)
(5,196)

AJ토탈㈜(*)
176,682
100,175
76,507
17,233
166
583

AJ캐피탈파트너스㈜(*)
100,101
21,936
78,165
5,704
1,254
1,254

AJ에너지㈜
43,858
26,645
17,213
65,083
714
714

AJ셀카㈜
51,451
47,691
3,760
22,768
(247)
(247)

AJ카리안서비스㈜
12,819
11,067
1,752
15,378
223
223

AJ전시몰㈜
22,387
19,466
2,921
12,483
44
44

AJ렌탈서비스㈜
4,429
4,800
(371)
11,934
(9)
(9)

㈜AJ전국스카이
6,464
2,610
3,854
995
(118)
(118)

AJ인터내셔널트레이더스㈜
332
2,454
(2,122)
-
(23)
(23)

㈜월드렌트카
928
96
832
206
37
37

㈜포시즌렌트카
355
499
(144)
108
-
-

㈜AJ 엠
38,928
21,197
17,731
3
(362)
(362)

AJ바이크㈜
18,376
4,909
13,467
4,919
570
570

㈜링커블
8,338
11,554
(3,216)
125
(886)
(886)

AJ이앤에스㈜(*)
14,692
3,478
11,214
5,881
(248)
(248)

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
2,523
224
2,299
236
(8)
68

AJ Rent A Car USA Inc.
335
-
335
-
(29)
(10)

AJ Rental Co., Ltd.
12,287
5,887
6,400
802
(41)
170

AJ Rental Inc.(*)
79,262
2,668
76,594
3,135
(83)
2,691

Auto Gallery Holdings, Inc.(*)
70,618
55,072
15,546
27,058
(22)
803

AJ Networks America, Inc.
13,738
1,347
12,391
-
(270)
395

AJ ALM Co., Ltd.
15
2
13
-
-
1

Carian Japan Co., Ltd.(*)
760
3
757
-
-
45

류가형골프아카데미
176
28
148
103
(52)
(52)

에이제이네트웍스제일차(유)
40,022
40,019
3
407
-
-

출처: 당사 2020년 1분기 보고서

(*) 종속회사의 연결재무제표 기준

[2019년 기준]

(단위:백만원)

회 사 명
2019년
2019년 1분기

자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄손익

AJ파크(주)(*)
256,836
225,843
30,993
33,545
(2,038)
(2,517)

AJ토탈(주)(*)
179,692
103,769
75,923
18,273
95
95

AJ캐피탈파트너스(주)(*)
100,322
22,089
78,233
4,989
420
420

AJ에너지(주)
47,707
31,207
16,500
64,941
222
222

AJ셀카(주)
50,776
46,769
4,007
20,463
657
657

AJ카리안서비스(주)
13,550
12,021
1,529
16,130
714
714

AJ전시몰(주)
18,835
15,958
2,877
8,549
(3,903)
(3,903)

AJ렌탈서비스(주)
4,413
4,775
(362)
11,474
(31)
(31)

(주)AJ전국스카이
7,369
3,397
3,972
1,418
(174)
(174)

AJ인터내셔널트레이더스(주)
367
2,467
(2,100)
1,579
(180)
(180)

(주)월드렌트카
4,962
4,167
795
373
(58)
(58)

(주)포시즌렌트카
3,096
3,241
(145)
204
(60)
(60)

(주)AJ 엠
38,459
20,366
18,093
-
(199)
(199)

AJ바이크(주)
17,871
4,996
12,875
3,414
546
546

(주)링커블
9,208
11,538
(2,330)
19
(767)
(767)

AJ이앤에스(주)(*)
15,932
4,140
11,792
-
-
-

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
2,462
232
2,230
138
(66)
(66)

AJ Rent A Car USA Inc.
356
10
346
33
(68)
(68)

AJ Rental Co., Ltd.
12,501
6,272
6,229
725
(355)
(355)

AJ Rental Inc.(*)
52,235
2,776
49,459
1,774
(253)
(253)

Auto Gallery Holdings, Inc.(*)
68,758
54,014
14,744
16,104
152
152

AJ Networks America, Inc.
13,258
1,262
11,996
-
(190)
(190)

AJ ALM Co., Ltd.
14
2
12
-
-
-

Carian Japan Co., Ltd.(*)
715
3
712
-
(174)
(174)

에이제이네트웍스제일차(유)
40,579
40,576
3
-
-
-

출처: 당사 2020년 1분기 보고서

(*) 종속회사의 연결재무제표 기준

한편,
당사는
AJ렌터카(주) 주식 전량(8,813,660주)을 양도하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결했습니다. 2019년
1월
2일

보유 중인 AJ렌터카(주) 주식 전량을 278,731,997,500원에 양도하였고, 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)를 통해 공시하였습니다. 이에 따라 AJ렌터카(주)는 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정입니다. 다만, AJ렌터카는 당사의 주력 자회사로 2018년 기말 기준 연결총자산의 약 47%를 차지하고 있었으므로, 당사 사업 구조에서 큰 비중을 차지하던 자회사가 분리됨에 따라 사업영역 및 규모가 축소되었습니다. 

이처럼 당사의 위험을 검토함에 있어 상기 계열회사의 영업현황과 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 주요 종속회사 수익성 하락 위험

당사의
연결기준 영업이익률은 2014년 이후 2018년까지 하락세
를 보였습니다.이는
당사의 연결재무제표에 포함된 주요 종속회사의 영업이익률이 하락함에 따른 것
으로 분석됩니다.
다만, 영업이익률 하락의 원인이었던 렌터카 부문(AJ렌터카(주))

매각 및 AJ오토파킹시스템즈(舊.AJ동양메닉스) 적자폭 감소
에 따라 2019년에 들어서며 영업이익률이 소폭 개선되었으며 2020년 1분기 기준 3.79%를 보이고 있습니다. 특히
2018년 9월 당사와 SK네트웍스가 맺은 주식 양도 계약에 따라 2018년 반기 별도 기준 31억원의 지분법 손익이 발생했던 AJ렌터카(주)가 계열회사에서 제외되면서 당사 전반의 수익성 지표가 악화될 수 있다는 점
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 최근 5개년 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[AJ네트웍스(주) 연결기준 최근 5개년 수익성 지표]

(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

영업수익
3,167
2,775
12,028
10,567
8,439
12,539
10,556
10,112

영업이익
120
71
178
-213
224
619
743
770

당기순이익
20
1,275
421
537
206
171
290
281

영업이익률
3.79%
2.56%
1.48%
-2.01%
2.66%
4.93%
7.03%
7.61%

당기순이익률
0.63%
45.95%
3.50%
5.08%
2.45%
1.36%
2.75%
2.77%

출처: 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서

주1) 영업이익률: 영업이익/영업수익
 영업수익 세전이익률: 세전이익/영업수익
 당기순이익률: 당기순이익/영업수익
주2) AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무자료는 중단사업부문을
 제외한 수치로 재작성함

상기 수익성 지표의 추이에 따르면 당사는 2014년 및 2015년의 경우
연결기준
유사한 수익성 지표를 유지하였으나, 이후 영업이익률이 계속해서 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사의 연결대상 종속회사 중 매출규모 및 수익성 등의 측면에서 중요한 비중을 차지했던 AJ렌터카(주)의 영업이익률이 하락한 것과 AJ파크(주)의 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스) 인수에 따른 수익성 저하에 주로 기인하고 있습니다. 다만, 2020년 1분기 기준 AJ렌터카(주) 매각 및 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 적자폭 개선에 따라 영업이익률은 3.79%로 증가하는 추세를 보였습니다. AJ렌터카(주) 매각 이후 당사의 연결대상 종속회사 중 매출규모 및 수익성에서 중요한 비중을 차지하는 회사는 AJ토탈(주)와 AJ파크(주)가 있습니다.

[AJ토탈(주)]

AJ토탈(주)의 경우 에너지 사업부문을 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할하여 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되면서 매출규모 및 영업이익규모가 2016년 대비 감소하였습니다. AJ토탈(주)의 2019년 매출액은 544억원, 영업이익은 15억원으로 전년 대비 감소하였습니다. 영업이익률은 2018년 4.73%에서 2019년 2.71%로 감소하였습니다. 

[AJ토탈(주) 최근 5개년 수익성 지표]

(단위: 억원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
544
691
544
2,634
1,877
2,118

영업이익
15
33
30
71
68
42

영업이익률
2.71%
4.73%
5.51%
2.69%
3.62%
1.98%

영업수익 세전이익율
-4.39%
6.28%
2.15%
1.89%
2.31%
0.34%

당기순이익률
-4.45%
5.82%
6.08%
1.38%
2.75%
0.35%

출처: 각 해당연도 AJ토탈(주) 연결감사보고서

주1) 연결기준
주2) 영업이익율: 영업이익/영업수익
 영업수익 세전이익율: 세전이익/영업수익
 당기순이익률= 당기순이익/영업수익
주3) AJ토탈(주)에서 에너지 사업부가 2018년 11월 1일부로 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무수치는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함

[AJ파크(주)]

AJ파크(주)의 경우 2019년 매출액이 1,369억원으로 전년 대비 증가했지만, 영업이익(손실)은 -138억원으로 오히려 줄어들었습니다. 이에 따라 영업이익률 역시 2019년 -10.08%로 마이너스를 기록하였습니다. 이는 AJ파크(주)가 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하면서 인수 이전 저가 수주에 따른 손실이 발생하였기 때문입니다. 2020년 1분기 기준 AJ파크(주)는 장비판매 부진, 자회사 실적 부진 등으로 49억원의 당기순손실을 보이면서 여전히 부진한 수익성을 보이고 있습니다.

[AJ파크(주) 최근 5개년 수익성 지표]

(단위: 억원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
1,369
1,613
687
368
272
244

영업이익
-138
-113
30
8
20
24

영업이익률
-10.08%
-6.99%
4.40%
2.17%
7.35%
9.83%

영업수익 세전이익률
-23.31%
-8.67%
1.96%
10.26%
0.00%
1.70%

당기순이익률
-26.52%
-7.95%
1.27%
9.13%
-0.18%
1.48%

출처: 각 해당연도 AJ파크(주) 연결감사보고서

주1) 연결기준
주2) 영업이익율: 영업이익/영업수익
 영업수익 세전이익율: 세전이익/영업수익
 당기순이익률= 당기순이익/영업수익

이처럼 당사의 종속회사 및 관계회사의 수익성이 경기 변동 및 외부환경 변화에 따라변동하는 경우, 당사의 지분법 손익 및 연결기준 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

차. 신규투자 관련 위험

당사는
B2B 영역에서의 렌탈 서비스 노하우를 활용하여 IT중고기기 온라인 유통사업에 진출
하였습니다.
또한, 계열사인 AJ파크(주)는 주차사업 수직계열화를 위해 기계식주차장치 업체 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하며 사업영역을 확대
하였습니다.

한
편, 당사는
주력 계열사인

AJ렌터카(
주)
를 매각하기 위한 양도계약을 체결했고, 매각대금은 기존 사업 경쟁력 강화 및 관련사업 진출을 위해 사용할
수 있습니다. 이와 같이
당사는 지속적으로 신규투자를 진행하고 있으며, 향후 지속적인 자금 소요가 발생
할 수 있습니다. 또한
신규투자에 대한 수익성이 저조하거나 해외시장 상황이 악화될 경우 당사 수익성에 악영향
을 미칠 수있으니 투자자들은 이점 유의하시기 바랍니다.

경기침체와 1~2인 가구 증가 등의 생활환경의 변화로 구매보다는 임대를 선호하는 소비자가 늘고 있으며, 국내 업체들도 다양한 상품을 선보이며 렌탈시장이 커지고 있습니다. 장기간 지속되고 있는 경기 침체와 청년실업 증가, 지나치게 높은 주거비용 등으로 소비력이 약화되면서 한 번에 목돈을 들이지 않아도 고가의 다양한 상품을 사용할 수 있고, 주기적인 관리까지 받을 수 있다는 점이 매력으로 부각되면서 비데, 정수기 등 생활가전에서부터 명품, 의류 등 잡화, 악기 및 유아용 장난감까지 렌트 가능한 품목들이 점차 늘어나고 있으며 관련업체 수도 빠르게 증가하는 추세입니다. 

당사는 기존 B2B렌탈 영역에 집중되어 있던 매출 구조의 다변화(B2C영역확대)를 꾀하기 위하여 투자하여 중고 IT 기기 리퍼비쉬 전문 쇼핑몰의 지분 64.26%를 확보해 AJ전시몰(주)를 설립했습니다. 이를 통해 당사는 기존 IT 기기 렌탈사업에서 발생하는 중고 IT기기를 AJ전시몰(주)에 매각함으로써 시너지효과가 발생할 것으로 기대하고 있습니다.

또한 2019년 12월 당사가 100%의 지분을 보유하고 있는 자회사 AJ캐피탈파트너스(주)가 SV인베스트먼트와의 컨소시엄을 구성해 모두렌탈을 인수하였습니다. 당사는 컨소시엄을 통한 펀드 출자금 외에도 100억원 가량의 모두렌탈 보통주를 취득할 계획이며 콜옵션 행사를 통해 추가적인 지분을 확보할 가능성도 존재합니다. 이처럼 당사는 B2C렌탈 시장으로의 진출을 통해 신사업을 발굴하고 수익 포트폴리오를 다변화하기 위한 계획을 세우고 있습니다.

하지만 B2C렌탈 시장확대로 인한 업체 증가로, 차별화된 서비스 개발 및 글로벌 네트워크 구성을 위하여 향후 지속적인 투자가 이루어져야 합니다. 이러한 점 때문에 신규투자에 대하여 당사의 향후 지속적인 자금 소요가 발생할 수 있으며, 신규투자에 대한 수익성이 저조하거나 해외시장 상황이 악화될 경우 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자들은 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 2017년 당사의 계열회사인 AJ파크는 기계식 주차설비 제조, 설계, 유지보수 등 국내 기계식주차장치 1위 업체인 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 지분 99.64% 및 AJ오토파킹서비스(舊. AJ디와이메닉스) 지분 100%를 인수하였습니다. 동종업계의 스마트주차시스템 개발업체 다래파크텍 지분도 약 26.4% 인수하며 주차사업 수직계열화를 완성시키고 있으며, 이를 통해 국내 주차관련 업체 가운데 최초로 매출 규모 약 1,500억원 이상의 초대형 주차 시스템을 구축하게 됐습니다. 또한, 2018년 6월에는 신주를 발행해 약 570억원 규모의 투자를 유치, 사업확장을 도모하고 있습니다.

또한,
당사는
AJ렌터카(주) 주식 전량(8,813,660주)을 양도하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결했습니다. 2019년
1월
2일

보유 중인 AJ렌터카(주) 주식 전량을 278,731,997,500원에 양도하였고, 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)를 통해 공시하였습니다. 이에 따라 AJ렌터카(주)는 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정입니다. 

이외에도 당사는 모빌리티 사업부문 계열사인 AJ엠(주)에 재무적 지원을 지속하는 등 신규 사업 확장에 힘쓰고 있습니다. 당사는 2019년 1월 AJ엠(주)를 설립하고, 같은 해 8월 145억원을 유상증자하였습니다. AJ엠(주)는 이 자금을 이용하여 당사로부터 AJ바이크(주) 및 (주)링커블 지분을 인수하였습니다. 이는 통합 모빌리티 서비스 플랫폼 구축을 통한 사업 효율성 제고를 위한 것으로, 신규 사업의 안정성 구축을 위해 추가적인 재무적 지원이 발생할 수 있습니다.

이처럼 당사 및 당사의 계열회사는 기존 사업의 확대 또는 신규사업 진출을 위해 기업인수 등 다양한 방안을 고려 중에 있지만 증권신고서 제출일 현재 그 결과 및 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 사업 확장 및 투자 과정에서 대규모 자금 소요 등의 사항이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카.
우발채무 관련 위험

당사 및 주요 종속회사는

2020년 1분기 기준 금융기관과 약 8,787억원의 약정한도를 보유
하고 있으며,
이 중 약 7,917억원을 차입
하고 있습니다. 또한 당사는 서울보증보험(주)로 부터 이행지급보증 등의 명목으로 154억원의 지급보증을 제공받고 있습
니다.
한편, 2

018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 전액 외부투자자로부터 이루어졌으며, 당사는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 당사는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다. 이러한 풋옵션에 대하여 당사는 파생상품부채 480억원을 계상하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나
향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수

있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 1분기 기준 당사 및 주요 종속회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

[약정사항 내역]

(단위:천원)

금융기관
내역
약정한도
차입금

원펀치디엠제일차㈜
일반자금
20,000,000
20,000,000

전문건설공제조합
일반자금
434,978
434,978

중소기업진흥공단
일반자금
360,850
360,850

한국증권금융
시설자금
10,069,474
10,069,474

(주)광주은행
일반자금외
1,088,530
633,333

(주)국민은행
일반자금외
71,026,670
66,776,670

(주)대구은행
일반자금외
28,021,650
20,838,380

(주)디지비캐피탈
시설자금
2,881,198
2,107,274

(주)신한은행
일반자금외
101,959,515
85,893,678

(주)아이비케이캐피탈
시설자금
18,739,514
16,260,641

(주)우리은행
일반자금
476,250
476,250

(주)전북은행
시설자금
999,960
749,970

(주)하나은행
일반자금외
70,686,049
65,161,632

Auto Sub
일반자금
990,306
990,306

KB투자증권
시설자금 외
60,000,000
60,000,000

Metro City Bank
일반자금
27,051,050
27,051,050

Mundo Investment
일반자금
4,890,399
4,890,399

Next Gear
일반자금
1,152,478
1,152,478

Shinhan Bank America
일반자금
5,379,440
5,379,440

Shinhan Bank California Branch
일반자금
1,222,600
1,222,600

Timothy Liberto
일반자금
611,300
611,300

경남은행(주)
시설자금
3,333,328
2,916,662

네트원큐제일차 유한회사
시설자금
20,000,000
18,340,000

농협은행(주)
일반자금 외
16,747,087
12,768,796

비엔케이캐피탈(주)
시설자금
18,424,421
16,832,834

산은캐피탈(주)
시설자금
9,471,838
8,674,448

수협은행
일반자금 외
8,127,779
2,714,010

에이제이네트웍스제일차 유한회사
일반자금
39,500,000
39,000,000

인튜이션제일차 주식회사
일반자금
20,000,000
20,000,000

케이비캐피탈(주)
시설자금
30,886,571
30,886,571

하나캐피탈(주)
시설자금
20,036,469
20,036,469

한국산업은행
일반자금 외
157,590,500
122,923,780

한양증권(주)
일반자금
10,000,000
10,000,000

메디치 사모투자합자회사
일반자금
57,000,022
57,000,022

신영증권(주)
일반자금
36,000,000
36,000,000

현대캐피탈(주)
시설자금
3,520,624
2,574,596

합 계
878,680,850
791,728,891

출처 : 2020년 1분기 보고서

2020년 1분기 기준 당사가 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[지급보증 내역]

(단위:백만원)

보증제공자
보증내역
지급보증금액

서울보증보험(주)
이행지급보증 등
15,387

합 계
15,387

출처 : 2020년 1분기 보고서

2020년 1분기 기준 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증은 존재하지 않습니다.

2019년 3분기 기준 당사가 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

[담보제공 자산내역]

(단위:천원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금액
담보권자

토지, 건물
41,550,575
29,795,575
(주)신한은행, (주)KEB하나은행 등

토지, 건물, 기계장치
110,405,000
60,865,000

렌탈자산
385,196,000
216,544,777

관리운영권
22,750,000
10,266,736
한국증권금융(주)

출처 : 2020년 1분기 보고서

2020년 1분기 기준 당사가 체결한 풋옵션 계약의 내용은 다음과 같습니다.

당사는 아래의 조건으로 외부투자자(메디치2018의1 사모투자합자회사 메디치 중소 선도기업 투자조합)와 풋옵션계약을 체결하였습니다.

체결계약
발생조건
행사가격

Put-option

(주식매수청구권)

AJ파크(주)가 사전 합의된 경영성과 관련 약정을 달성하지 못하고 투자 후 4년이 경과한 경우(예비심사절차진행시 1년연장)

인수가격의 연 4% 복리 적용 금액
-기수취배당금

당사의 기업신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우

Drag-along

(동반매각청구권)

투자 후 4년 이내 IPO 실패시 발생(예비심사절차진행시1년연장)

인수가격의 연 6.9% 복리 적용 금액-기수취배당금

Tag-along

(공동매각청구권)

당사가 보유하고 있는 지분을 제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여

당사의 매각조건과 동일한 금액

2018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 모두 외부투자자로부터 이루어졌으며, 연결실체는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션(상장실패시 Drag-along)을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 연결실체는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크(주) 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다.
이러한 풋옵션에 대하여 당사는 파생상품부채 480억원을 계상하고 있습니다.

한편 2020년 1분기말 현재 당사의 연결회사가 피소된 진행중인 소송사건은 2건으로 1건은 2심에서 패소후 대법원 상고 중이며, 1건은 1심에서 계류중입니다. 연결회사는 2심에서 패소한 소송사건에 대한 소송가액을 충당부채로 인식하고 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 상기 기술되어 있는 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

타. 신용등급 변동 관련 위험

2020년 2분기 정기평가에서
국내 신용평가사는 당사의 등급전망을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 하향 조정하였습니다.
신용평가사들은 공통적으로 당사의
AJ렌터카 매각대금이 계열사 출자에 활용되면서 계열 관련 익스포저가 확대되는 것을 당사의 리스크 요인으로 언급
하였습니다. 한국신용평가는 당사의
자회사 익스포저가 2018년 약 3,568억원에서 2020년 1분기말 약 4,831억원까지
증가
한 것으로 추산하였으며,
한국기업평가 또한
2018년 약 3,994억원의 계열 관련 익스포저가 2020년 1분기말 약 5,315억원까지 증가
한
것으로 추산

하였습니다. 당사는 실적이 저조한 사업부문의 매각 및 구조조정과 함께 자회사에 대한 익스포저 축소 등을 통해 재무구조를 개선할 계획입니다. 하지만 만약
신규 사업 성과 부진이 지속되고 계열사 실적 안정화가 지연될시 당사의 재무구조가 저하될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 신용등급 및 전망에 영향을 미칠 수 있는 점
투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2013년 한국기업평가와 한국신용평가로부터 BBB+(안정적) 신용평정을 받은 이후 해당 등급과 전망을 2019년까지 유지하였습니다. 그러나 2020년 2분기 정기평가에서 두 신용평가사는 당사의 등급전망을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 변경하였습니다. 

[당사 신용등급전망 변동]

신용평가사
직전등급
변경등급
평가일
평가구분

한국신용평가(주)
BBB+ (안정적)
BBB+ (부정적)
2020.06.04
정기평가

한국기업평가(주)
BBB+ (안정적)
BBB+ (부정적)
2020.05.28
정기평가

* 출처: 각 신용평가사 홈페이지

한국신용평가는 등급전망 변경 논리로서 1)자회사 지분 투자 및 회수 성과에 따른 이익변동성 내재 및 2)신규 사업 투자 및 재무 지원에 확대에 따른 재무 부담 확대를 언급하였습니다. 한국기업평가 또한 1)계열 관련 익스포저 및 리스크의 확대 및 2)계열사 실적 변동에 따른 부정적 영향의 지속 전망을 근거로 당사의 등급전망을 하향 조정하였습니다. 신용평가사들은 공통적으로 당사의 SK렌터카(구 AJ렌터카) 매각대금이 계열사 출자에 활용되면서 계열 관련 익스포저가 확대되는 것을 당사의 리스크 요인으로 언급하였습니다. 한국신용평가는 당사의 자회사 익스포저가 2018년 약 3,568억원에서 2020년 1분기말 약 4,831억원까지 증가한 것으로 추산하였으며, 한국기업평가 또한 2018년 약 3,994억원의 계열 관련 익스포저가 2020년 1분기말 약 5,315억원까지 증가한 것으로 추산하였습니다. 

[당사 회사채 신용등급 현황]

신용평가사
평정일
신용등급
등급 정의
평가구분

한국신용평가(주)
2020.07.15
BBB+
(Negative)
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.
본평가

한국기업평가(주)
2020.07.17
BBB+
(Negative)
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
본평가

* 출처: 각 신용평가사 홈페이지

위의 평정을 바탕으로 신용평가 2사는 금번 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 신용등급을 BBB+(부정적)으로 평정하였습니다. 본 사채의 발행을 위한 본평정 내에 기재된 신용평가 2사의 신용등급 변동 요인은 아래와 같습니다. 

[한국신용평가 신용등급 변동 요인]

구 분
등급 변동 요인

등급 하향
가능성 확대
* 신규 사업 성과 부진 등으로 ROA 등 이익창출력 훼손이 지속될 경우
* 자회사 관련 재무부담으로 재무안정성 저하가 지속될 경우

등급전망
'안정적' 복귀
가능성 확대
* 자회사 사업성과가 안정화되어 관련 재무부담이 경감되면서, 
* 수익성과 재무안정성이 개선될 경우

* 출처: 한국신용평가(2020.07.15)

[한국기업평가 신용등급 변동 요인]

구 분
등급 변동 요인

등급 하향
가능성 확대
* 계열 관련 이익변동 및 재무부담 지속

등급전망
'안정적' 복귀
가능성 확대
* 계열사 실적 안정화 및 계열 관련 부담 완화

* 출처: 한국기업평가(2020.07.17)

이처럼 신용평가사들은 당사의 계열 관련 익스포저가 커지는 가운데 계열사 신규 사업의 실적 안정화를 통한 계열 관련 부담 완화여부에 주목하고 있습니다. 당사는 실적이 저조한 사업부문의 매각 및 구조조정과 함께 자회사에 대한 익스포저 축소 등을 통해 재무구조를 개선할 계획입니다. 하지만 만약 신규 사업 성과 부진이 지속되고 계열사 실적 안정화가 지연될시 당사의 재무구조가 저하될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 신용등급 및 전망에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 종속회사인 AJ셀카 매각 추진설 관련 공시

최근 당사의 종속회사인
AJ셀카(주)와 관련해 매각 추진설에 관한 보도
가 있었으며, 그 결과 2020년 7월 2일 한국거래소로부터 조회공시를 요구받았습니다.
당사는 7월 3일 풍문 또는 보도에 대한 미확정 답변을 공
시
하였습니다
. 현재 당사는
사업역량 강화 및 재무건전성 제고를 위한 자회사 사업구조 개편의 일환으로 AJ셀카(주)의 지분 매각을 검토중이나, 관련하여 구체적으로 확정된 사항은 없으며 추후 구체적인 사항에 대해서는 2020년 7월 31일 혹은 그 이전에 재공시할 예정
입니다. 투자자들께서는 아래의 해당 공시내용을 참고하여 투
자에 임하시기 바랍니다.

당사의 종속회사인 AJ셀카(주)와 관련해 매각 추진설에 관한 보도가 있었으며, 그 결과 2020년 7월 2일 한국거래소로부터 조회공시를 요구받았습니다. 당사는 7월 3일 풍문 또는 보도에 대한 미확정 답변을 공시하였습니다. 

현재 당사는 사업역량 강화 및 재무건전성 제고를 위한 자회사 사업구조 개편의 일환으로 AJ셀카(주)의 지분 매각을 검토중이나, 관련하여 구체적으로 확정된 사항이 없으며 추후 구체적인 사항에 대해서는 2020년 7월 31일 혹은 그 이전에 재공시할 예정입니다. 투자자들께서는 아래의 해당 공시내용을 참고하여 투
자에 임하시기 바랍니다.

[1. 조회공시 요구(풍문 또는 보도)]

AJ네트웍스(주), AJ셀카 매각설에 대한 조회공시 요구

1. 조회공시요구내용
AJ셀카 매각설

2. 공시시한
2020-07-03
12:00

3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※ 관련공시
-

출처 : 2020년 07월02일 조회공시요구(풍문 또는 보도)

[2. 풍문 또는 보도에 대한 답변(미확정)]

1. 제목
AJ셀카(주) 매각설에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사는 중장기 사업역량 강화 및 재무건전성 재고 방안의 하나로 보유중인 AJ셀카(주) 지분 매각을 검토 중이나, 현재 이와 관련하여 구체적으로 확정된 사항은 없습니다. 

추후 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 1개월 이내 재공시 하겠습니다. 

(공시책임자) 경영관리본부장 박 형 범 

※이 내용은 거래소의 조회요구(2020년 7월 2일 18:14)에 따른 공시사항임

3. 재공시예정일
2020-07-31

출처 : 2020년 07월 03일

풍문 또는 보도에 대한 답변(미확정)

3. 기타위험

가. 예금자보호법 미적용 대상

본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환은 당사가 전적으로 책임
을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른
투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

나.
환
금성 제약 

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등
시장위험에 노출될 가능성
이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아
환금성에 제약
을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이고, 상장예정일은 2020년 07월 30일이며, 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 

다.
사채권
의
전
자
등록 발행에 관한 사항

본 사채는 '주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라.
증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경

본
증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경
될 수 있습니다.
또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의
내용이 수정
될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

마.
효력발생의 의미

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률
' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생
하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가
본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력
을 가지지 아니합니다.

바.
연체이자 지급 안내

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "
발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자
를 지급합니다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.

사.
기
한의 이익 상실

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사인 (주)BNK투자증권과 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경의 제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지
를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

아. 신용등급 평가

한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을
각각 BBB+ 부정적(Negative), BBB+ 부정적(Negative) 등급으로 평가
하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의 2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 각각 BBB+ 부정적(Negative), BBB+ 부정적(Negative) 등급으로 평가하였습니다. 

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
BBB+
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음
부정적
(Negative)

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음
부정적
(Negative)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

자.
불
성실공시법인 지정예고

당사는 2019년 12월 27일 한국거래소 유가증권시장본부로부터 불성실공시법인으로 지정 예고되었습니다.
이는 2019년 8월 당사의 자회사 AJ Rental Inc.의 주식 18,850,000주 취득결정 및 2019년 9월 시행된 AJ Rental Inc.의 유상증자 결정의 지연공시로 인한 것이었으나,
2020년 01월 10일자로 불성실공시법인 미지정되었습니다. 그러나 향후 이와 같은 공시불이행이 추가 발생할 경우, 불성실공시법인으로 지정될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2019년 12월 27일 한국거래소 유가증권시장본부로부터 불성실공시법인으로 지정 예고되었습니다. 이는 당사의 자회사 AJ Rental Inc.의 주식 18,850,000주에 대한 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 사실 발생(2019.08.13) 후 지연공시(2019.12.27)에 관한 내용이었습니다. 그 후 2019년 12월 31일 추가로 동일 회사에 대한 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)(2019.09.17)의 지연공시로 인해 불성실공시 관련 내용이 추가되었습니다.

유가증권시장공시규정 제34조의 규정에 의해, 당사는 불성실공시법인 지정 예고 내용에 대하여 2020년 01월 10일자로 불성실공시법인 미지정되었습니다. 그러나 향후 이와 같은 공시불이행이 추가 발생할 경우, 당사가 불성실공시법인으로 지정되거나 그에 따른 제재를 받을 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

차.
기타 고려요소

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인
KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인
KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권은 공동대표주관회사인
KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주)의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

1. 평가기관

구 분

증 권 회 사

회 사 명

고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

공동대표주관회사
한국산업은행
00282455

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 평가의 개요

금번 AJ네트웍스㈜ 무보증사채의 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주) (이하 "공동대표주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 AJ네트웍스㈜ 는 "동사"로 기재하였습니다.

공동대표주관회사 KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하도록 하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 BBB+등급으로 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 AJ네트웍스㈜ 로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 및 실사사항

(가) 실사 일정

구 분

일 시

기업실사 기간

2020.07.06. ~ 2020.07.20

방문실사

2020.07.08

실사보고서 작성 완료

2020.07.17

증권신고서 제출

2020.07.20

(나) 기업실사 참여자
<발행회사>

부서

성명

직책

담당업무

재무관리팀
김창훈
상무
재무총괄

재무관리팀
여주형
부장
재무담당

재무관리팀
김연주
사원
재무담당

<공동대표주관회사>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융2부
김영동
이사

기업실사 총괄

기업금융업무 20년

KB증권(주)
기업금융2부
정세화
부장

기업실사 책임

기업금융업무 20년

KB증권(주)
기업금융2부
고기태
과장

기업실사 실무

기업금융업무 9년

KB증권(주)
기업금융2부
황인호
대리

기업실사 실무

기업금융업무 3년

신한금융투자(주)
대기업금융3부
방종호
이사

기업실사 총괄

기업금융업무 19년

신한금융투자(주)
대기업금융3부
이종훈
수석

기업실사 책임

기업금융업무 10년

신한금융투자(주)
대기업금융3부
김종현
선임
기업실사 실무
기업금융업무 1년

한국산업은행
발행시장실
이준호
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 24년

한국산업은행
발행시장실
이현섭
차장

기업실사 책임

기업금융업무 13년

한국산업은행
발행시장실
임소미
대리
기업실사 실무
기업금융업무 8년

키움증권(주)
인수금융2팀
김성욱
부장
기업실사 총괄
자금관리업무 7년
세무관리업무 5년
기업금융업무 3년

키움증권(주)
인수금융2팀
한정엽
차장

기업실사 책임

기업금융업무 10년

키움증권(주)
인수금융2팀
심은지
과장
기업실사 실무
기업금융업무 9년

<기타 기업실사 참여자>

해당 사항 없습니다.

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 지배회사인 (구)아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병하였습니다. 동 합병은 법률적으로는 AJ네트웍스 주식회사를 합병법인으로 한 합병에 해당되나 경제적 실질에 따라 실질적 합병회사인 (구)아주엘앤에프홀딩스 주식회사가 AJ네트웍스 주식회사를 합병하는 것으로 회계처리하였습니다.

합병전 아주엘앤에프홀딩스 주식회사의 주요사업은 동사의 신규 사업부문으로 추가하고 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업 등을 영위하는 [지주부문]과 동사의 주요사업인 [사업부문]으로 조직 개편하였습니다. 

다만, 동사의 이사회는 2018년 9월 21일 종속회사인 AJ렌터카(주) 지분 전체를 양도하기로 결의하고 SK네트웍스(주)와 주식매매계약을 체결하였습니다. 동 계약의 종료일은 2019년 1월 2일이며 최종 매매대금은 약 2,787억원 입니다. 동사의 주력 자회사였던 AJ렌터카(주)가 당사의 연결재무제표에 미치는 중요성을 감안할 때 동사 전반의 수익성 지표가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.

나.

동사의 2020
년 1분기 별도기준
매출액영업이익률은 10.28%
(연결기준 3.78%)로 전년 동기 대비 소폭 하락하였습니다.
동사는 최근 3년간 매출액영업이익률을 10% 내외 수준으로 유지하
고 있으나,
매출액순이익률은 2017년 6.34%, 2018년 -6.57% 하락세를 보이고 있습니다. 2019년에는 AJ렌터카 처분이익으로 12.95%까지 증가하였으나, 2020년 1분기 기
준 매출액순이익률은 -0.11%를 기록하였습니다.
자기자본순이익률 또한 2016년 및 2017년 5%, 6%대를 유지하다가 2018년 AJ파크 등 자회사 실적 악화로 (-)를 기록하였으며, 2
019년에는 AJ렌터카 처분이익으로 47.58%까지 증가하였지만 2020년 1분기 -0.04%를 기록하였습니다. 

[별도재무제표]
(단위 : %)

구분
2020년1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액영업이익률
10.28
11.84
10.20
10.99
13.05

매출액순이익률
-0.11
162.81
12.95
-6.57
6.34

자기자본순이익률
-0.04
47.58
17.60
-7.99
6.19

자료 : K-IFRS 별도기준
출처 :
2020년
분기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서

[연결재무제표]
(단위 : %)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액영업이익률
3.78
2.53
1.48
-2.01
2.66

매출액순이익률
0.64
45.93
3.50
3.52
2.45

자기자본순이익률
0.59
29.55
12.13
7.58
4.62

자료 : K-IFRS 연결기준
출처 :
2020년
분기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서

다.
동사의 2020년 1분기 연결기준 차입금의존도는 약 70.61% 수준으로 상대적으로 높은 편에 속하고 있으며, 유동비율도 60.75% 수준으로 유동성이 다소 낮은편에 속합니다. 다만, 레버리지를 통한 수익 창출이 가능한 업종 특성, 렌탈자산의 취득을 제하면 양의 현금흐름을 시현하고 렌탈자산 취득의 증가가 향후 매출증대와 연계되는 점 및 AJ그룹의 대외 신인도, 차환가능성 등을 고려할 때, 단기간 내에 채무상환 불이행 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다.

[연결기준 차입금 규모 및 재무안정성 지표 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

자산총계
1,768,248
1,803,255
2,575,139
2,354,234

부채총계
1,434,722
1,455,914
2,083,331
1,907,061

차입금총계
1,248,507
1,251,719
1,013,011
1,611,070

자본총계
333,525
347,341
491,808
447,173

부채비율(*1)
430.17
419.16
423.61
426.47

유동비율(*2)
60.75
62.88
93.97
26.4

레버지리비율(*3)
5.30배
5.19배
5.24배
5.26배

차입금의존도(*4)
70.61
69.41
39.34
68.43

자료 : K-IFRS 연결기준
출처 : 2020년 분기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서
(*1) 부채비율(%) = 부채총계/자본총계
(*2) 유동비율(%) = 유동자산/유동부채
(*3) 레버리지비율(%) = 자산총계/자본총계
(*4) 차입금의존도(%) = 차입금총계/자산총계
주3) 동사에서 AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무수치는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함

[연결기준 차입금 구성 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

단기차입금
318,911
25.54%
291,467
23.29%
257,683
25.44%
491,426
30.50%

유동성장기차입금
125,262
10.03%
121,263
9.69%
147,317
14.54%
168,214
10.44%

유동성사채
97,916
7.84%
173,294
13.84%
164,876
16.28%
341,736
21.21%

유동성리스부채
24,827
1.99%
24,105
1.93%
-
0.00%
-
0.00%

단기성차입금(A)
566,916
45.41%
610,129
48.74%
569,876
56.26%
1,001,376
62.16%

장기차입금
346,817
27.78%
358,407
28.63%
254,210
25.09%
240,338
14.92%

사채
218,378
17.49%
166,515
13.30%
188,925
18.65%
369,356
22.93%

비유동리스부채
116,396
9.32%
116,667
9.32%
-
0.00%
-
0.00%

장기성차입금계(B)
681,591
54.59%
641,589
51.26%
443,135
43.74%
609,694
37.84%

차입금총계(A+B)
1,248,507
100.00%
1,251,719
100.00%
1,013,011
100.00%
1,611,070
100.00%

출처: 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서
주1) 연결재무제표 기준
주2) 유동성사채와 사채는 사채할인발행차금을 차감한 후의 장부금액

2020년 1분기 기준 현재 1년 이내에 만기가 도래하는 단기성 차입금의 비중은 총 차입금의 45.41% 수준으로 전년말 대비 3.33%p. 감소한 수치를 나타내고 있습니다. 

동사의 2020년 1분기(연결기준) 기준 차입금 현황과 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

[연결기준 단기차입금 현황]

(단위: 천원)

차 입 처
이자율
2020년 1분기
2019년

한양증권(주)
2.85%
10,000,000
10,000,000

한국산업은행
2.43%~4.67%
76,525,500
88,780,000

전문건설공제조합
1.79%
434,978
134,978

인튜이션제일차 주식회사
4.00%
20,000,000
20,000,000

신영증권(주)
2.85%
36,000,000
-

농협은행
3.76%~4.76%
3,697,713
3,000,000

수협은행
4.08%
-
5,000,000

Shinhan Bank California Branch
2.65%~3.35%
1,222,600
1,157,800

Shinhan Bank America
3.13%
5,379,440
5,094,320

Next Gear
3.75%
1,152,478
1,313,888

Metro City Bank
3.75%
6,025,914
7,407,245

KB투자증권
2.85%~3.57%
60,000,000
50,000,000

에이제이네트웍스제일차 유한회사
2.33%~3.97%
10,000,000
-

(주)하나은행
2.51%~3.87%
22,291,600
24,967,600

(주)우리은행
4.78%~5.24%
476,250
344,250

(주)신한은행
2.80%~5.26%
46,804,163
50,200,000

(주)대구은행
3.63%~3.93%
5,000,000
8,000,000

(주)국민은행
2.93%~5.21%
8,020,000
8,020,000

기타특수관계자
2.93%~5.21%
5,880,705
8,047,221

합 계
318,911,341
291,467,302

[연결기준 장기차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처
연이자율
2020년 1분기
2019년

현대캐피탈㈜
4.55%
2,574,596
3,520,624

한국증권금융
5.50%
10,069,474
10,266,736

한국산업은행
2.69%-5.35%
46,398,280
73,097,910

하나캐피탈(주)
3.82%~4.05%
20,036,469
13,236,074

케이비캐피탈㈜
3.89~4.84%
30,886,571
17,786,762

중소기업진흥공단
2.40%~2.89%
360,850
402,490

원펀치디엠제일차㈜
4.13%
20,000,000
20,000,000

에이제이네트웍스제일차 유한회사
2.33%~3.97%
29,000,000
-

수협은행
3.84%
2,714,010
3,127,779

산은캐피탈(주)
3.65%
8,674,448
9,471,838

비엔케이캐피탈(주)
4.05%
16,832,834
18,424,421

농협은행(주)
3.47%~5.60%
9,071,083
12,639,180

네트원큐제일차 유한회사
3.40%
18,340,000
20,000,000

광주은행(주)
3.97%
633,333
766,863

경남은행(주)
3.61%
2,916,662
3,333,328

Metro City Bank
5.00%~9.00%
21,025,136
18,509,587

(주)하나은행
3.10%~6.90%
42,870,032
46,569,240

(주)전북은행
3.20%
749,970
999,960

(주)아이비케이캐피탈
4.00%~4.35%
16,260,641
18,739,514

(주)신한은행
2.91%~5.60%
39,089,515
43,958,719

(주)디지비캐피탈
4.55%
2,107,274
2,881,198

(주)국민은행
3.47%~6.90%
58,756,670
63,177,471

(주)대구은행
3.63%~3.71%
15,838,380
18,471,630

(주)하나저축은행
-
-
3,500,000

메디치 사모투자합자회사(*)
6.90%
57,000,022
57,000,022

기타특수관계자
7.00%
611,300
578,900

소계
472,817,550
480,460,246

차감:현재가치할인차금
(739,291)
(789,861)

차감:유동성대체
(125,261,700)
(121,263,222)

합계
346,816,559
358,407,163

(*) 동사의 종속회사인 AJ파크(주)의 불균등증자 대금으로 추후 해당 주식을 재매입하는 의무를 회피할 수 없다 판단하여 장기차입금으로 계상하였습니다.

[연결기준 사채 현황]

(단위: 천원)

종류
만기일
연이자율
2020년 1분기
2019년

제23회 무기명 이권부 무보증사채
2020-09-14
4.40%
10,000,000
10,000,000

제24회 무기명 이권부 무보증사채
2021-03-15
4.50%
5,000,000
5,000,000

제26-3회 무기명 이권부 무보증사채
2020-11-30
4.75%
5,000,000
5,000,000

제28-2회 무기명 이권부 무보증사채
2020-01-22
-
-
35,000,000

제29회 무기명 이권부 무보증사채
2020-01-30
-
-
20,000,000

제30-2회 무기명 이권부 무보증사채
2020-02-05
-
-
25,000,000

제31회 무기명 이권부 무보증사채
2020-07-06
4.02%
20,000,000
20,000,000

제32-1회 무기명 이권부 무보증사채
2020-10-17
3.91%
33,000,000
33,000,000

제32-2회 무기명 이권부 무보증사채
2021-10-17
4.64%
26,000,000
26,000,000

제33회 무기명 이권부 무보증사채
2020-12-04
3.73%
10,000,000
10,000,000

제34회 무기명 이권부 무보증사채
2020-09-28
3.18%
15,000,000
15,000,000

제35-1회 무기명 이권부 무보증사채
2021-05-29
2.97%
44,000,000
44,000,000

제35-2회 무기명 이권부 무보증사채
2022-05-29
3.50%
26,000,000
26,000,000

제36-1회 무기명 이권부 무보증사채
2021-07-23
2.99%
35,000,000
35,000,000

제36-2회 무기명 이권부 무보증사채
2022-07-22
3.48%
31,000,000
31,000,000

제37-1회 무기명 이권부 무보증사채
2022-01-21
3.35%
35,000,000
-

제37-2회 무기명 이권부 무보증사채
2023-01-20
3.91%
22,000,000
-

신주인수권부사채
2020-02-22
-
-
422,230

소 계
317,000,000
340,422,230

차감: 사채할인발행차금
(706,424)
(613,102)

차감: 유동성대체
(97,915,643)
(173,293,779)

합 계
218,377,933
166,515,349

[미상환 회사채 만기별 잔액]

(단위: 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
33,000
140,000
79,000
-
-
-
-
252,000

사모
65,000
-
-
-
-
-
-
65,000

합계
98,000
140,000
79,000
-
-
-
-
317,000

자료 : K-IFRS 별도기준
출처 : 2020년 1분기보고서

동사는 회사채, 은행차입금 등 만기가 도래하는 차입성 부채에 대해 차환 발행을 통한 만기연장과,
렌탈료 수익 및 렌탈 자산의 매각을 통해 창출한 영업현금을 통한 상환을 병행하고 있습니다
. 20
20년 1분기 연결 기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기성차입금의 규모가 약
5,669
억
원
으로 총 차입금의 약 45.41% 수준으로 단기적으로 큰 부담은 없으나 경기의 급격한 변
동 등으로 금융시장의 상황이 악화되는 경우 적시에 단기성 부채를 차환 또는 상환하지 못함에 따라 유동성 위험에 직면할 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2020. 07. 20

공동대표주관회사 KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사
대표이사 이 영 창

공동대표주관회사 키움증권 주식회사
대표이사 이 현

공동대표주관회사 한국산업은행
회장 이 동 걸
위 대리인 발행시장실장 김 경 완

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 38-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발행제비용(2)
79,061,600

순수입금[(1)-(2)]
19,920,938,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 38-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
122,420,000

순수입금[(1)-(2)]
29,877,580,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 38-1]

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행가액 X 0.06% (만기 1년 초과 2년 이하)

인수수수료
30,000,000
인수금액 X 0.15%

사채관리수수료
3,500,000
정액

신용평가수수료
32,000,000
한국신용평가(주), 한국기업평가(주) (VAT별도)

기타
비용
상장수수료
1,200,000
150억원이상 250억원미만

상장연부과금
141,600
1년당 100,000(최대 50만원)

등록수수료
200,000
발행금액 X 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
정액

합 계
79,061,600
-

[회 차 : 38-2]

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행가액 X 0.07% (만기 2년 초과)

인수수수료
90,000,000
인수금액 X 0.30%

사채관리수수료
3,500,000
정액

신용평가수수료
6,000,000
한국신용평가(주), 한국기업평가(주) (VAT별도)

기타
비용
상장수수료
1,300,000
250 억원 이상 500 억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000(최대 50만원)

등록수수료
300,000
발행금액 X 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
정액

합 계
122,420,000
-

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

당사의 금번 발행되는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채 발행금액은 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. 

자금의 사용목적

회차 :
38-1
(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000,000,000
-
-
20,000,000,000

회차 :
38-2
(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000

나. 자금의 세부 사용계획

[채무상환자금 세부내역]
(단위 : 원)

구분(회사채)
발행일
만기일
금리
금액

제23회 무기명 이권부 무보증사채
2017-09-14
2020-09-14
4.40%
10,000,000,000

제34회 무기명 이권부 무보증사채
2019-03-28
2020-09-28
3.179%
15,000,000,000

제32-1회 무기명 이권부 무보증사채
2018-10-17
2020-10-17
3.909%
25,000,000,000

합계
50,000,000,000

주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.
 주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 MMF, MMD 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익
11,983
7,028
17,844
-21,236
22,438
61,859
74,258
76,978

금융비용
13,516
11,501
59,465
40,018
26,071
44,239
40,852
44,137

이자보상비율
0.89
0.61
0.30
-0.53
0.86
1.40
1.82
1.74

출처: 각 해당년도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서
주1) K-IFRS 연결재무제표 기준
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용
주3) 각 연도 및 분기 재무자료의 비교가능성을 고려하여 이자비용 대신 금융비용을 사용함
주3) AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무자료는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 "1"이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 "1"미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 

당사의 경우, 2014년부터 2016년까지 "1"이상의 이자보상비율을 보이고 있습니다. 다만, 2017년 이자보상비율은 0.86배이며, 2018년에는 영업손실을 기록하여 이자보상비율은 -0.53배로 음수를 보였습니다. 이는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없는 것을 상황임을 의미합니다. 다만, 2019년 1월 2일 AJ렌터카(주)의 매각으로 당사의 영업이익과 금융비용 모두 감소하였고, 2020년 1분기 당사의 이자보상비율은 0.89로 전년동기대비 다소 증가하였습니다. 

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 회사채

[기준일 : 2020년 07월 17일]
(단위 : %, 백만원)

종 목
발행일자
전자등록
총액
발행금리
만기일
비 고

AJ네트웍스37-1
2020-01-21
35,000
3.345
2022-01-21
무보증사채

AJ네트웍스37-2
2020-01-21
22,000
3.912
2023-01-20
무보증사채

AJ네트웍스36-1
2019-07-24
35,000
2.988
2021-07-23
무보증사채

AJ네트웍스36-2
2019-07-24
31,000
3.48
2022-07-22
무보증사채

AJ네트웍스35-1
2019-05-29
44,000
2.967
2021-05-29
무보증사채

AJ네트웍스35-2
2019-05-29
26,000
3.503
2022-05-29
무보증사채

AJ네트웍스34
2019-03-28
15,000
3.179
2020-09-28
무보증사채

AJ네트웍스33
2018-12-04
10,000
3.729
2020-12-04
무보증사채

AJ네트웍스32-1
2018-10-17
33,000
3.909
2020-10-17
무보증사채

AJ네트웍스32-2
2018-10-17
26,000
4.635
2021-10-17
무보증사채

AJ네트웍스26-3
2017-11-30
5,000
4.75
2020-11-30
무보증사채

AJ네트웍스24
2017-09-15
5,000
4.5
2021-03-15
무보증사채

AJ네트웍스23
2017-09-14
10,000
4.4
2020-09-14
무보증사채

소 계
297,000

나. 미상환 기업어음

[기준일 : 2020년 07월 17일]
(단위 :백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

56,000
26,000
-30,000
만기상환

주) 기초잔액은 2020년 03월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년 07월 17일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 단기사채 등

[기준일 : 2020년 07월 17일]
(단위 :백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

30,000
-
30,000
30,000
-

주) 기초잔액은 2020년 03월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년 07월 17일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가㈜
00299631
2020년 07월 15일
제38-1회 
제38-2회
BBB+
(부정적)

한국기업평가㈜
00156956
2020년 07월 17일
BBB+
(부정적)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 객관적인 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다
. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
Outlook의 정의

한국신용평가(주)
BBB+
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음
부정적
(Negative)
현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 하향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음
부정적
(Negative)
향후 1~2년 내에 등급 하향 가능성이 있는 경우

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법

한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 AJ네트웍스(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(기준일: 2020년 07월 17일)
(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

AJ파크㈜(*13)
2007.11
서울특별시 송파구 정의로8길 9, 7층 (문정동, AJ빌딩)
주차장 운영, 용역관리 및 
주차장관제장비 판매업
205,251,200,034
지분율 55.12%
여

아주이파킹논현3호㈜(*1)
2010.12
서울특별시 강남구 논현동 117-6 ,7
주차장 운영 및 건물관리 외
11,139,862,471
지분율 100%
부

㈜덕원파킹(*1)
2000.02
서울특별시 동대문구 장한로6길 54, 9호(장안동)
주차장 운영 및 건물관리 외
241,906,349
지분율 100%
부

대저자산관리㈜(*1)
2014.05
경기도 의정부시 외미로 99(호원동, 회룡역환승주차장)
주차장 운영 및 건물관리 외
8,136,837,619
지분율 100%
부

AJ오토파킹시스템즈(주)(*1)
1992.06
서울특별시 송파구 정의로8길 9(문정동, 에이제이사옥)
주차설비 제조 및 시공
55,590,986,322
지분율 99.77%
부

AJ토탈㈜
2008.03
서울특별시 송파구 정의로 8길 9, 14층 (문정동, AJ빌딩 14층)
냉장창고임대
170,834,030,457
지분율 100%
여

AJ세이프티파트너스㈜(*3)
2017.03
서울특별시 송파구 정의로 8길 9, 8층 (문정동, 에이제이빌딩)
금융리스업
1,556,660,204
지분율 63.03%
부

AJ한록(주)(*3)
1999.12
경기도 오산시 오산로 149, 비2 05호(오산동)
물류종합서비스
3,911,429,328
지분율 100%
부

AJ TOTAL VIETNAM CO., LTD(*3)
2018.12
Lo H.04, Duong so 1, Khu cong nghiep Long Hau, Xa Long Hau, Huyen Can Giuoc, Tinh Long An, Viet Nam
냉장창고 임대
17,058,413,669
지분율 100%
부

㈜다울에프앤비(*3)
2007.02
서울 영등포구 선유로49길 23 (양평동4가, 선유도역2차 아이에스비즈타워) 804호
프랜차이즈 관리
8,148,223,612
지분율 100%
부

㈜서우푸드(*3)
2014.04
인천 부평구 청천마차로 132
식료품 생산
3,545,322,977
지분율 100%
부

AJ캐피탈파트너스㈜
2007.07
경기도 용인시 기흥구 중부대로 714(상하동)
금융리스업
84,038,491,645
지분율 100%
여

AJ 농식품 수출육성펀드 2호(*4,5)
2015.07
서울특별시 매헌로 46 3층(양재동, 블루펄빌딩)
농림수산식품 펀드
6,353,079,595
지분율 30%
부

AJ 창조관광제1호 투자조합(*4,5)
2016.11
서울시 송파구 정의로 8길 9 AJ빌딩 6층
관광벤처기업 육성 펀드
17,619,244,283
지분율 20%
부

AJ전시몰㈜
2007.07
서울특별시 송파구 정의로8길 9(문정동, 에이제이빌딩)
디지털제품 전자상거래업
18,834,875,988
지분율 100%
부

㈜AJ전국스카이
2017.09
서울시 구로구 디지털로 26길 5, 910호(구로동, 에이스하이엔드타워)
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업
7,369,102,631
지분율 100%
부

AJ렌탈서비스㈜
2007.11
서울특별시 송파구 정의로8길 9(문정동, 에이제이빌딩)
물류용파렛트 임대업
4,412,833,700
지분율 100%
부

AJ Rental Co., Ltd.
2008.03
Lot CN4.1, Thach That- Quoc Oai Industrial Zone, Phung Xa,
 Thach That Distric, HANOI, VIETNAM
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업
12,501,159,897
지분율 100%
부

AJ Rental Inc.
2018.03
1730 mission rd. Escondido, CA, USA
렌탈업
52,235,046,610
지분율 100%
부

AJ Rental Top Tier Inc.(*7)
2018.03
1730 mission rd. Escondido, CA, USA
건설장비렌탈
-
지분율 83.33%
부

AJ Rental Dallas Inc.(*7)
2018.05
16450 US Hwy 380 Wkrum, TX 76249
건설장비렌탈
-
지분율 70%
부

AJ인터내셔널트레이더스㈜
2015.11
인천광역시 중구 축항대로166번길 7 (항동7가)
중고차매매
367,245,198
지분율 100%
부

AJ셀카㈜
2005.04
서울특별시 송파구 정의로 8길 9, 6층 (문정동, AJ빌딩 6층)
중고차매매
50,775,711,210
지분율 77.79%
부

AJ카리안서비스㈜
2001.04
서울특별시 송파구 정의로 8길 9, 12층 (문정동, 에이제이빌딩)
차량관리
13,549,753,038
지분율 100%
부

AJ Rent A Car USA Inc
2016.01
3600 Wilshire Blvd. STE 1130 Los Angeles CA 90010
차량렌탈
355,678,996
지분율 100%
부

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
2016.08
2309-1, 23F, Keangnam Hanoi Landmark Tower, Cau Giay New Urban Area, 
 Me Tri Ward, Nam Tu Liem District, Ha Noi City, Viet Nam
차량렌탈
2,462,395,259
지분율 100%
부

AJ에너지㈜
2018.11
서울특별시 송파구 정의로8길 9, 8층(문정동)
유류판매 및 자동차세차업
47,706,756,889
지분율 100%
부

㈜월드렌트카
1996.07
제주특별자치도 제주시 용문로 62(용담이동)
차량렌탈
4,961,906,016
지분율 100%
부

㈜포시즌렌트카
2011.11
제주특별자치도 제주시 용문로 62(용담이동)
차량렌탈
3,095,881,589
지분율 100%
부

㈜AJ 엠
2019.01
경기도 안성시 공도읍 문터길 60
경영컨설팅
38,458,931,653
지분율 100%
부

㈜링커블(*9)
2014.03
서울특별시 강남구 테헤란로 507, 11층(삼성동, WeWork빌딩)
소프트웨어개발 및 차량렌탈
9,206,183,665
지분율 100%
부

AJ바이크㈜(*9)
2004.08
서울특별시 양천구 남부순환로 457(신월동)
이륜차 리스업 및 렌탈업
18,059,692,056
지분율 100%
부

㈜AJ이브이(*11)
2019.07
경기도 부천시 신흥로416번길 55, 3층(내동)
전기 이륜차 제조
551,918,580
지분율 100%
부

AJ이앤에스㈜
2019.09
경기 용인시 기흥구 원고매로 29 (고매동)
부동산 종합건물 관리
11,075,872,034
지분율 100%
부

AJ대원(주)(*2)
1991.11
경기 안양시 만안구 박달로 476 , 2층 (박달동, 대원빌딩)
부동산 종합건물 관리
6,419,142,588
지분율 65.04%
부

Auto Gallery Holdings, Inc.
2017.08
4135 BUFORD DR BUFORD, GA 30518
홀딩회사
65,700,184,196
지분율 50.07%
부

Auto Gallery Group, LLC.(*8)
2014.12
2821 Browns Bridge Rd, Gainesville, GA 30504(Gainesville, GA location)
 591 Buford Dr., Lawrenceville, GA 30046(Lawrenceville, GA location)
중고차판매
-
지분율 100%
부

Auto Gallery, Inc.(*10)
2001.07
2821 Browns Bridge Rd., Gainesville, GA 30504 (Gainesville, GA location)
중고차판매
8,451,830,009
지분율 100%
부

New Auto Gallery, Inc.(*10)
2004.10
591 Buford Dr., Lawrenceville, GA 30046(Lawrenceville, GA location)
중고차판매
8,152,194,842
지분율 100%
부

Auto Gallery Cumming, LLC.(*10)
2015.06
4600 Browns Bridge Rd., Cumming, GA 30041
중고차판매
3,451,213,079
지분율 100%
부

Auto Gallery Augusta, LLC.(*10)
2017.08
3816 Washington Rd, Martinez, GA 30907
중고차판매
3,919,734,216
지분율 100%
부

New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(*10)
2017.09
884 E. Ridgeway Rd., Commerce, GA 30529
중고차경매
356,004,975
지분율 100%
부

New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(*10)
2017.11
5363 Augusta Rd., Lexington, SC 29072
중고차경매
-
지분율 100%
부

J&J Financial Group, LLC.(*10)
2011.01
2821 Browns Bridge Rd., Gainesville, GA 30504
중고차금융
25,844,837,670
지분율 100%
부

Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(*10)
2018.08
4135 BUFORD DR BUFORD, GA 30518
중고차판매
2,594,729,371
지분율 100%
부

Auto Gallery Duluth, LLC.(*10)
2018.08
3285 Satellite Blvd Duluth, GA 30096
중고차판매
52,909,144
지분율 100%
부

AJ Networks America, Inc
2016.01
3600 Wilshire Blvd, Suite 1130, LA, CA, 90010
경영컨설팅
13,258,358,975
지분율 100%
부

AJ ALM CO.,LTD.
2010.06
4F,Kojujimachi Square Plaza, 2-4-11,
 Koujimachi, Chiyoda-ku,, Tokyo, JAPAN
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업
14,145,066
지분율 100%
부

Carian Japan Co.,Ltd
2015.10
4F,Kojujimachi Square Plaza, 2-4-11,
 Koujimachi, Chiyoda-ku,, Tokyo, JAPAN
중고차매매
714,670,652
지분율 100%
부

Carian Pakistan Pvt. LTD.(*6)
2016.05
House No. E-13/5, Street No. 7 Mohla Officer
 Colony Cavlery Ground Lahore Punjap Pakistan
중고차매매
-
지분율 100%
부

에이제이네트웍스제일차 유한회사(*12)
2018.06
서울특별시 영등포구 은행로 14(여의도동, 한국산업은행 6층 발행시장실내)
금융업
40,578,909,270
-
부

류가형골프아카데미(주)
2016.01
서울특별시 송파구 정의로8길 9
스포츠센터 서비스업
176,652,756
지분율 100%
부

AJ RENTAL ARABIA LTD.(*14)
2019.08
#108, Al Saadsoun Tower Dammam, KSA
건설장비렌탈
316,497,915
지분율 100%
부

(*1) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다.

(*2) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스㈜의 종속회사입니다.

(*3) 당사의 종속회사인 AJ토탈㈜의 종속회사입니다.

(*4) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스㈜의 종속회사입니다.

(*5) 연결실체의 지분율이 과반미만이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.

(*6) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co.,Ltd.의 종속회사입니다.

(*7) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다.

(*8) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다.

(*9) 당사의 종속회사인 ㈜AJ엠의 종속회사입니다.

(*10) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다.

(*11) 당사의 종속회사인 AJ바이크㈜의 종속회사입니다.

(*12) 산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로 당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다.

(*13) 잔여비지배지분에 대한 재매입 의무를 회피할수 없다 판단하여 동 금액을 부채로 계상하고 100%지분을 인식하였습니다.

(*14) 당분기 중 연결대상에 포함되었습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
류가형골프아카데미㈜
당 분기 중 연결대상에 포함되었습니다.

AJ RENTAL ARABIA LTD.
당 분기 중 연결대상에 포함되었습니다.

연결
제외
신동진축산㈜
당 분기 중 지분매각으로 연결 대상에서 제외되었습니다.

AJ오토파킹서비스㈜
당 분기 중 AJ오토파킹시스템즈㈜와의 합병 후 청산으로 연결 대상에서 제외되었습니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

여
2015년 08월 21일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간(최근 5년) 중 회사의 주된 변동 내용은 다음과 같습니다. 

2010.07 인적분할로 인한 자본금 감소
2011.07 아주지오텍(주) 매각
2011.08 AJ에코라인(주) 설립
2012.03 여수 세계박람회 렌탈 부문 공식 후원사 선정
2013.01 삼성사우디아라비아 법인 마덴롤링밀 현장 고소장비렌탈 개시
2013.12 아주엘앤에프홀딩스(주) 흡수합병
2013.12 대표이사 변경(안진수 → 문덕영, 안진수 각자 대표)
2013.12 AJ솔루션(주) 설립
2013.12 AJ네트웍스(주)로 상호변경
2014.04 2014인천아시안게임 공식후원사 선정
2015.02 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주) 흡수합병
2015.03 대표이사 변경(문덕영, 안진수 → 반채운, 홍성관 각자 대표)
2015.08 유가증권시장(코스피) 상장
2016.03 본점 소재지 변경
 (변경前 : 서울특별시 구로구 디지털로 26길 5, 9층(에이스하이엔드타워)
 변경後 : 서울특별시 송파구 정의로 8길 9(문정동, AJ빌딩)
2017.09 (주)AJ전국스카이 설립
2018.03 대표이사변경(반채운, 홍성관 → 반채운 윤규선 각자 대표)
2020.03 대표이사변경(반채운 윤규선 각자대표 → 반채운 이현우 공동대표, 윤규선 각자대표)

나. 상호의 변경

2002.10 (주)이렌텍에서 아주렌탈(주)로 상호 변경
2013.12 아주렌탈(주)에서 AJ네트웍스(주)로 상호 변경

다. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

(1) 2002.10 아주렌탈(주) 합병법인 출범, (주)이렌텍에서 아주렌탈(주)로 상호 변경

(2) 2010.07 아주렌탈(주) 인적분할, AJ파이낸스(주) 신설회사 설립
(3) 2011.07 아주지오텍(주) 매각
(4) 2011.08 AJ에코라인(주) 설립
(5) 2013.12 AJ솔루션(주) 설립
(6) 2013.12 아주엘앤에프홀딩스(주) 흡수합병
(7) 2015.02 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주) 흡수합병
(8) 2017.09 (주)AJ전국스카이 설립

라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 2015년 11월 27일 임시주주총회에서 합병에 따른 사업부문의 확대로 정관상의 목적사업을 추가하였습니다. 추가된 목적사업은 다음과 같습니다.
- 중고정보기기의 수리,분해,재생,판매업
- 중고산업기기등 매매업
- 소프트웨어 매매 및 보수업
- 각호 관련 임대차(렌탈)업
- 품목별 데이터관리 및 보안업
- 시장조사,광고선전에 관한 사무업
- 환경보전에 관한 조사 및 컨설팅사무
- 창고업
- 운송업
- 각호관련 수출입대행업
- 각호관련 제조업
- 컴퓨터 및 주변기기 제조 및 도소매 및 임대업
- 정보기,복사기 및 주변기기의 장단기대여
- 복사기 및 사무용기기 제조 및 도소매 및 임대업
- 통신기기 및 통신장비 도소매
- 통신기기 및 통신장비 설비공사
- 각호 기재물건의 도소매,할부판매 및 매매중개
- 하드웨어 유지 및 보수용역
- 전산조직자문
- 인쇄출판물 전자상거래업
- 출력센터운영 및 출력물제작
- 복사업, 제본업
- 태양광발전시설 설계,감사 및 설치업
- 태양광발전시설 관련 컨설팅
- 태양광발전업
- 인버터개발,생산 및 판매업
- 태양광발전공사자재 개발,생산,유통 및 판매업
- 시설물유지관리업
- 부동산매매업
- 전기공사업
- 위 각호에 관련된 부대사업 일체
- 별정통신사업
- 유무선통신서비스업
- 공기청정기 제조 또는 도소매 또는 서비스업

- 물류사업 및 물류관련 부대사업

- 지게차 등 하역운반기기 및 그 외 물류기기 대여에 관한 사업

- 지게차 등 하역운반기기 및 그 외 물류기기 종합정비서비스업

- 건설기계정비업

- 건설기계부품 제조 및 재생, 수리

- 파렛트, 컨테이너 및 각종 수납용기 상자의 제작업, 수리업, 판매업 및 무역업

- 파렛트, 컨테이너 및 각종 수납용기 상자의 임대업 및 서비스, 보관업, 선적업, 하역업

- 이동식가옥 및 플레폼, 칸막이 및 건축물 조립세트 임대업, 수리업, 판매업

- 식당 및 음식물 조달 서비스업, 간이식당업, 음식준비업, 음식준비조달업

- 각 호의 임대정보제공업, 보수업, 유지관리업, 부품재생업
- 위의 각호에 관련된 부대사업 일체

마. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

공시대상기간(최근 5년) 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 경영진의 중요한 변동

- 기존 안진수 대표이사 1인에서 2013년 12월 30일 합병에 따라 각자 대표권을 행사하는 대표이사 1인이 추가되어 문덕영, 안진수 대표이사로 변경 등기 되었으며, 2015년 3월 31일 대표이사가 문덕영, 안진수 대표이사에서 반채운, 홍성관 대표이사로 변경되었습니다. 
 - 2018년 03월 반채운, 홍성관 대표이사에서 반채운, 윤규선 대표이사로 변경 되었습니다.
 - 2020년 03월 반채운, 윤규선 대표이사에서 공동대표이사 반채운 이현우, 대표이사 윤규선 3인으로 변경 되었습니다.

(2) 최대주주의 변동 
2007년 3월 최대주주가 아주산업에서 아주엘앤에프 주식회사로 변동되었고, 아주엘앤에프 주식회사는 2008년 3월 아주엘앤에프홀딩스 주식회사로 명칭을 변경하였습니다. 아주엘앤에프홀딩스 주식회사의 최대주주는 문덕영으로 2013년 12월 당사가 아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병함에 따라 보고서제출일 현재 최대주주는 문덕영입니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 당사의 유통사업부문(반도체, 인쇄기, 냉난방기, 의료기)을 분할하여 신설회사인 "AJ파이낸스 주식회사"를 설립하였으며, 존속회사가 되는 당사는 변경사항이 없습니다.
2011년 7월 1일 사업부문 역량 집중화를 위하여 토목사업부문인 아주지오텍 주식회사를 아주산업으로 매각하였고, 자산매각의 효율성 제고 및 신규시장 개척을 위하여 2011년 8월 18일 AJ에코라인(주)를 설립하였습니다. 2013년 12월 18일 당사의 복합기 임대 사업과 연계하여 무인출력센터 운영 및 관련 장치 제어를 위한 솔루션 개발부문인 AJ솔루션(주)를 설립하였고, 2015년 2월 AJ에코라인(주) 및 AJ솔루션(주)는 당사와 합병을 통하여 소멸되고 해당 사업은 사업부의 형태로 당사에서 지속 영위합니다.

사. 기타 합병등 중요한 사항

당사는 사업부문 역량 집중화를 목표로 회사의 유통사업부문(반도체, 인쇄기, 냉난방기, 의료기)을 분할하는 회사분할을 실시하였습니다. 분할주주총회는 2010년 5월 27일이며, 분할기일은 2010년 7월 1일입니다. 
또한, 경영효율성제고 및 사업의 시너지효과를 극대화하기 위하여 아주엘앤에프홀딩스 주식회사와 합병하였습니다. 합병승인을 위한 주주총회는 2013년 11월 26일이며 합병기일은 2013년 12월 30일 입니다.
2015년 2월에는 사업부문의 추가 역량확보에 따른 경쟁력 강화의 일환으로 자회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)와 합병을 실시하였습니다. 자회사 합병승인을 위한 주주총회는 2014년 12월 30일이며 합병기일은 2015년 2월 3일 입니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2000년 02월 10일
유상증자(일반공모)
보통주
2,000,000
5,000
5,000
설립자본금

2002년 07월 26일
유상증자(제3자배정)
보통주
50,000
5,000
5,000
유상증자

2003년 04월 19일
유상증자(제3자배정)
보통주
25,000
5,000
5,000
유상증자

2004년 02월 07일
유상감자
보통주
60,000
5,000
-5,000
유상감자

2007년 12월 15일
유상증자(주주배정)
보통주
280,899
5,000
17,800
유상증자

2008년 07월 16일
유상증자(주주배정)
보통주
163,935
5,000
30,500
유상증자

2008년 07월 30일
유상증자(일반공모)
보통주
41,600
5,000
5,000
스톡옵션

2010년 07월 01일
무상감자
보통주
20,000
5,000
-5,000
무상소각

2013년 08월 31일
유상증자(제3자배정)
보통주
38,000
5,000
21,335
유상증자

2013년 12월 30일
-
보통주
2,884,096
5,000
-
합병신주

2014년 07월 16일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,412,918
5,000
29,161
유상증자

2015년 04월 27일
유상증자(제3자배정)
보통주
248,011
5,000
19,202
유상증자

2015년 08월 14일
유상증자(일반공모)
보통주
2,300,000
5,000
34,300
유상증자

2016년 12월 31일
주식분할
보통주
37,457,836
1,000
-
주식분할

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
47,222,295
-
47,222,295
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
400,000
-
400,000
-

1. 감자
400,000
-
400,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
46,822,295
-
46,822,295
-

Ⅴ. 자기주식수
1,092,063
-
1,092,063
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
45,730,232
-
45,730,232
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
1,092,063
-
-
1,092,063
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

보통주식
-
1,092,063
-
-
1,092,063
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
-
-
-
-
-
-
-

보통주식
-
1,092,063
-
-
1,092,063
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
46,822,295
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
46,822,295
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제21기
제20기
제19기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
2,015
42,129
37,268

(별도)당기순이익(백만원)
-113
50,739
-22,339

(연결)주당순이익(원)
25
982
24

현금배당금총액(백만원)
-
14,047
4,682

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
33.34
12.56

현금배당수익률(%)
-
-
6.10
2.30

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
300
100

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

조직도 (2020.03.31).jpg
조직도 (2020.03.31)

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

소유를 중시하던 전통적인 자산 개념에서, 사용에 따른 자산의 효용가치를
극대화 하려는 근래의 기업 및 개인의 성향 변화는 렌탈 시장의 잠재력을 보여주는 긍정적인 신호입니다. 정수기나 안마의자 렌탈 사업에서 보듯 자산 관리에 특화되어 있는 전문 렌탈 기업의 렌탈 상품이 활성화 될 경우, 기존의 구매 수요를 잠식하는 것이 아닌 신규 렌탈 수요의 창출로 인한 신규 시장 형성이 가능함을 확인하였습니다. OA기기부터 지게차에 이르기까지 다양한 렌탈 아이템의 개발 및 시장 확장 가능성은 당사의 성장성에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

렌탈 사업을 규제하고 있는 법률은 제정되어 있지 않으며, 이는 당사가 다양한 분야의 렌탈 시장에 진입하거나 신규 시장을 창출하는데 있어 긍정적인 요인입니다. 그러나 이로 인해 시장 진입 장벽이 낮아 다수의 시장 경쟁자 참여가 가능합니다. 현재 아이템별 소규모 업체가 영업을 하고 있으며, 대기업의 렌탈시장 진출도 가속화하고 있는상태입니다. 하지만 렌탈 사업의 특성상 자산 관리 노하우, 영업능력, 자금력, 채권회수능력 등이 중요한 시장 진입 장벽 역할을 하고 있어 실제 시장에서 영업 중인 종합렌탈사는 당사를 포함하여 소수에 머무르고 있습니다.

렌탈 시장은 1년 미만의 단기렌탈과 1년 이상의 장기렌탈로 구분됩니다. 단기렌탈의 경우 렌탈료가 장기렌탈과 비교하여 상대적으로 높아 취득원가 회수기간이 짧으나, 이를 뒷받침할 수 있는 영업력이 확보되지 않아 자산의 회전율이 떨어질 경우 회수율 역시 떨어지는 리스크가 상존합니다. 그러나 렌탈의 특성상 호황기에는 기업의 생산량 확대에 따른 렌탈 수요 증가가, 불황기에는 기업의 설비 및 장비투자 저하에 따른 구매 대체 성격의 렌탈 수요가 있어 꾸준한 시장 형성이 가능한 장점이 있습니다. 당사의 장기렌탈은 통상적으로 3년 전후의 기간 동안 일정금액의 렌탈료가 회수되어 지속적인 수익이 보장되는 장점이 있습니다. 그러나 계약기간 중 이용자가 계약을 해지하거나 지속적인 연체 등으로 계약 해지 사유가 발생하여 계약이 종료될 경우 수익구조에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하여야 합니다.

(2) 업계 현황

국내 렌탈시장은 크게 자동차 대여사업의 렌터카시장, 기업을 주 대상으로 하는 파렛트, OA기기, 고소장비(AWP) 등의 B2B 시장 및 정수기, 헬스케어 등 가정용 물품을 렌탈하는 B2C 시장으로 분류할 수 있습니다. 

당사가 2007년 신규 참여한 파렛트 렌탈은 물류사업에 기본적으로 사용되는 필수 렌탈 아이템으로서, 과거 한국파렛트풀의 독점시장에서 현재 한국파렛트풀과 당사의 2개사 경쟁체제로 시장이 재편되고 있습니다. 식료품, 공산품 등의 업종은 파렛트를 사용하는 업체가 꾸준히 증가하고 있으며, 농산물, 전자제품, 사료, 비료, 판지 등은 시장진입 초기 단계라 시장의 성장성이 높다고 판단됩니다. 당사는 지속적인 시장점유율 확대를 통해 큰 폭의 매출 신장세를 기대하고 있습니다.

국내 OA기기 렌탈 시장은 외국계 대형업체, 중소 렌탈업체로 분류할 수 있습니다.
오릭스, 맥쿼리 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트와 연관된 특정시장에 주력하는 관계로, 순수렌탈을 영위하는 중소 렌탈업체와는 시장과 방식이 상이합니다. 중소렌탈사의 경우 렌탈자산을 직접 보유하고 유지, 보수를 겸하여 수익성을 확보하고 있습니다. 전체 OA 시장 중 렌탈시장은 약 8%의 점유율(출하량 기준)을 보이는 것으로 추산되며, 주요 렌탈 업체로는 당사 및 한국렌탈, 롯데렌탈 등이 있습니다. 자산 관리에 전문성이 필요한 PC, 복합기 등을 중심으로 구매에서 렌탈로의 전환이 빠르게 이뤄지고 있으며 Server , 태블릿 등 모바일 관련된 주변기기로의 렌탈 수요가 증가하고 있어 향후 가장 큰 렌탈시장을 형성할 가능성이 있습니다. 

당사 건설장비사업부문 중 하나인 고소장비(AWP)는 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 렌탈화 된 품목입니다. 또한 건설현장의 급격한 인건비 상승(고소장비(AWP) 1대가 현장인력 3~4명을 대체 가능)과 산업재해 예방에 대한 규제 강화 등의 영향으로 렌탈시장의 규모가 2003년 3,000여대에서 2017년 55,000여대 수준으로 급격하게 증가하였고, 2020년 현재까지 55,000대 수준을 유지 하고 있습니다. 시장 수요 급증으로 다수의 중소업체가 난립하고 있는 상황이나, 지속적인 자산관리 및 최신형 장비 도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높습니다. 현재 당사는 약 12,000여대 규모로서 국내 시장점유율 1위를 점하고 있습니다.

○ 경쟁사 현황

구분

AJ네트웍스

롯데렌탈

한국렌탈

한국파렛트풀

설립일

2000.02.10

2005.10.17

1989.07.21

1985.10.02

대표이사

반채운, 이현우, 윤규선

이훈기

범진규

서병륜

주요
사업부문

파렛트,
OA기기,
건설장비,
유통 등

전자통신기기
(계측기),
렌트카,
대부업 등

전자통신기기
(계측기),
OA기기,
건설장비등

파렛트,
물류기기 외

○ 경쟁사 영업특성 및 동향

구분

영업특성

동향

AJ네트웍스

파렛트, OA기기, 고소장비(AWP)를
중심으로 다양한 아이템으로
렌탈 사업 확대 중 
종합 렌탈사로서 성장 지속

주요핵심사업부를 중심으로
시장 점유율 확대

롯데렌탈

차량 렌탈을 주력으로 계측기,
OA 등 IT기기 렌탈이 주를 이룸

대기업 자본은 바탕으로 아이템 및 
시장확대

한국렌탈

정보기 계측기 고소장비 중심 
렌탈사업진행
최대주주의 변경 및 렌탈사업 다각화 진행

한국파렛트풀

안정된 매출처 확보 및
선두기업으로 시장 점유

파렛트 외 물류운송, 물류인력도급 등 사업 확장

(3) 향후 전망

국내 렌탈시장은 1990년대 후반 이후로 단기렌탈 분야로 집중되고 있으며 시장 역시 지속 확대되고 있는 추세입니다. 자산을 필요한 시점에 필요한 기간만큼 사용할 수 있는 적시성, 자산 관리의 편리성 및 자산을 취득하기 위하여 현금을 조달하지 않아도 되는 경제성은 렌탈의 큰 장점이며 향후 렌탈 이용자를 지속적으로 증가시키는 요인이 될 것입니다.

렌탈 선진국인 미국, 일본과 비교했을 때 한국의 렌탈시장은 규모, 아이템 모두 절대적으로 비중이 작은 상황입니다. 국내 기업의 선진 경영 기법 도입 및 자산 효율화 경향에 맞춰 다양한 아이템 구성으로 렌탈 시장 확대가 이루어 질 것으로 예상됩니다. 또한 빠르게 변화하는 경영 환경의 특성상 기업은 구매장비의 진부화 위험을 피하기 위하여 지속적으로 렌탈 비중을 확대할 것으로 보입니다.

종합렌탈사의 경우 렌탈 영업에만 국한하지 않고 생산, 유통, 리퍼비쉬 협력업체 등과 제휴하여 기존 영업네트워크를 통한 다양한 마케팅 진행이 가능하며 이러한 확장성은 다양한 사업 기회에 따른 성장 동력 확보 및 사업 포트폴리오 구성에 따른 리스크 감소에 도움이 되고 있습니다. 

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

 (가) 영업개황

당사는 주식회사 이렌텍을 사명으로 하여 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장단기 대여, 판매 목적으로 2000년에 설립되었으며, 2002년 10월 동일하이테크렌탈 주식회사를 흡수합병하고 상호를 아주렌탈 주식회사로 변경하였습니다. 이후 2013년 그룹내 지주회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사와 합병하여 상호를 AJ네트웍스 주식회사로 변경하였습니다. 

설립 초기 OA기기 중심의 렌탈 영업으로 사업을 시작하여 2006년 건설장비 및 고소장비(AWP), 2007년 파렛트사업에 진출하는 등 꾸준한 상품 개발을 통하여 경쟁력을 갖춘 렌탈 아이템을 지속적으로 늘려나가고 있습니다. 또한 2007년 아주 좋은 발전소(태양광 발전), 2011년 AJ에코라인(자원재생업), 2013년 AJ솔루션(과금 솔루션 및 소프트웨어 개발)등의 자회사 설립을 통해 렌탈 사업과 시너지를 낼 수 있는 새로운 사업 영역으로 확장을 도모 하였습니다. 2015년 2월 사업부문의 추가 역량확보에 따른 경쟁력 강화의 일환으로 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주)는 당사에 흡수합병 되어 사업부의 형태로 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 사업부문 매출액 구성비율은 2019년 12월 결산 시 파렛트(38.2%), IT(40.6%), 건설장비(해외)(21.2%)에서, 2020년 3월 결산시에는 파렛트(36.8%), IT(44.5%), 건설장비(18.7%)로 다소 변경 되었습니다. 

당사는 OA기기 중심의 영업에서 벗어나 각 부문내 다양한 렌탈 품목을 추가로 진입하면서 사업의 안정과 신사업 성장 두가지 목표를 달성하고자 노력하고 있습니다. IT사업부의 안정적인 매출에 기반하여 기존 영업망을 통한 품목다양화를 위해 모바일렌탈사업을 신규 런칭하였습니다. 또한 2006년 신규로 진입한 고소장비(AWP)는 대기업 투자건설현장 및 일반건설현장까지 시장의 영역을 넓히고 있으며, 2007년에 런칭한 파렛트가 본격적인 성장 궤도에 진입하였고, 파렛트영업망과 고소장비(AWP)의 정비능력의 시너지 효과를 증가시키기 위해 포크리프트렌탈 사업에 진출하였습니다. 신규 사업부의 시장점유율 향상에 따른 매출액 증가를 통해 당사의 포트폴리오는 더욱 개선될 것입니다.

사업의 분산 및 다각화는 추가적인 수익원 발굴과 특정사업에 대한 집중 위험 축소라는 점에서 긍정적입니다. 또한 기존 주력사업이 꾸준히 시장지배력을 유지하면서 점진적으로 신규사업에 진출하고 있어 신규사업 진출에 따른 리스크는 상대적으로 적습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

가) 파렛트 부문 : 파렛트 렌탈사업은 국내 제조/유통/물류사업 등에서 물류이동의 필수 부자재(기기)로 과거 한국파렛트풀㈜의 독점시장에서 현재 당사와의 2개사 경쟁 체제로 시장이 형성되어 있습니다. 당사가 시장에 본격적으로 진입한 2008년 이후 전체 파렛트 시장은 약 3.2배 신장한 것으로 판단됩니다. 추가로 각 산업 업계별로 자사파렛트와 목재파렛트의 사용비중이 낮아지고 렌탈파렛트로 전환 사용하는 업체가 꾸준히 증가되고 있으며, 최근 표준파렛트 비사용 신규업종(농산물, 사료, 판지, 전자) 시장진입 초기 단계를 넘어 확장성이 높다고 판단됩니다. 당사는 지속적인 시장확대와 시장점유율 증대를 통해 큰 폭의 매출 신장세를 기대하고 있습니다. 추가로 파렛트 품목의 특수성을 고려하여 파렛트 사용을 위한 필수 장비인 포크리프트렌탈사업과 물류시장 부자재 유통사업에 신규 진입하여, 큰 폭의 매출성장을 이루고 있습니다.

나) IT 부문 : 국내 IT기기 렌탈시장은 외국계 대형업체(SI사, 리스사, 메이커사)와 렌탈 전문 업체로 분류할 수 있습니다. 오릭스, 맥쿼리, IBM 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트, 그리고 여러 제조사의 대형 장비의 렌탈을 운영하고 있는 관계로, 당사가 영위하고 있는 순수 렌탈업과는 시장과 방식이 상이합니다. 당사와 같은 렌탈 전문 업체는 렌탈 자산을 직접 구매/보관/운영하며, 그에 따른 자산관리 및 유지보수 서비스를 제공함으로써 수익성을 확보하는 사업을 수행하고 있습니다.

국내 IT기기 중 OA기기(데스크탑, 노트북 등 PC 장비 기준)의 렌탈시장은 전체 시장(출하량 기준)의 8%~10% 내외로 추산되며, 주요 시장참여자로는 당사(M/S 31%)와 한국렌탈, 롯데렌탈 등이 있습니다. 렌탈시장 규모는 렌탈 선진국인 미국, 일본 등에 작은 규모이나, IT장비는 트렌드 및 적용기술 등 그 진화가 매우 빠르고 최신 상품의 출시 기간이 매우 짧다는 특성이 있어, 시장규모는 계속적으로 성장할 것으로 예측됩니다.

당사는 현재 10년 이상 거래 유지 중인 다수의 고객층을 보유하고 있으며, 자산규모는 PC장비와 IT기기를 포함하여 약29만대 규모입니다. 이를 통해 축적된 고객 맞춤형의 렌탈 Know-How를 활용, 업계 최고 수준의 자산관리/물류시스템/유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. IT장비 렌탈 전용 Technical Center 및 물류지원팀, 고객별 맞춤 자산관리/발주관리 시스템 등을 통해 시장 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한, 삼성전자, LG전자, HP 등 제조사와의 공동 마케팅을 통해 기존 판매 조직과 당사의 렌탈 시스템을 결합한 다각화된 렌탈 채널을 보유 중이며, 이를 통해 다각적으로 렌탈 시장 확대에 기여하고 이에 따른 구매경쟁력을 활용한 사업도 병행하고 있습니다.

최근 IT 기술 발달과 더불어 OA 렌탈 대상의 범위가 모바일로 확산되는 추세이며 태블릿, 올인원 PC와 같은 융복합 모바일 디바이스 장비도 동반 성장 중입니다. 해당 시장은 전체 임대 시장의 규모를 추정하기는 어려우나 최근 한국 IDC 보고서에 따르면 연평균 20%의 가파른 상승 속도로 기업 모바일 시장이 발달하고 있는 바, 렌탈 시장도 비슷한 성장세에 있을 것으로 추정됩니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 신설된 모바일 디바이스 렌탈 전담 부서를 통해 모바일 기기(스마트폰, 태블릿 등)와 통신회선을 결합한 렌탈 사업을 런칭하여 기업 모바일 렌탈 시장 성장에 적극적으로 대응하고 있습니다.

요컨대 당사는 IT시장의 트렌드 변화에 빠르게 대응하여, 기존 OA장비 렌탈 고객을 바탕으로 렌탈 품목 다양화 및 서비스 개선을 통해 매출 증대에 힘쓰고 있습니다.

프린팅 솔루션(복합기렌탈) 부문의 경우, 제조사(및 대리점)가 주도하는 현재의 국내 렌탈 시장의 저수익형 구조를 탈피하기 위하여, 일본/미국 등 렌탈 선진국과 같이 전문 렌탈 업체가 시장을 주도하는 방식으로 전환 발전하기 위한 영업 전략을 시행하고 있습니다. 이를 위해, 전국 주요 거점을 확보하고, 이를 바탕으로 한 유지보수 등 고객 서비스 조직을 확충하여 렌탈 서비스 중심의 사업화를 추구하고 있습니다. 또한, 제조사의 대리점으로 예속되지 않은 중소규모 임대사업자와의 제휴를 추진하여 임대사업자의 로컬마케팅 역량과 당사의 자금력 및 렌탈 인프라를 결합한 임대상품을 확대 중입니다, 이를 바탕으로 제조사 의존도를 축소하고 전체 시장점유율 확대를 꾀하고 있습니다.

당사는 사업부 내 유통전담조직 신설, 중간 딜러를 배제한 수요업체 직거래 및 해외유통을 통한 부가가치 향상, S/W 부문 강화로 고정 고객 수 증가 등 타사 대비 비교우위 확보를 위해 노력 중입니다. 다변하는 시장 상황에 능동적으로 대응하여 고객 니즈에 기반하는 추가 아이템의 결합 및 확장 가능성에 초점을 맞추고 있으며, 관련 신상품 개발을 통해, 렌탈 유통, 교정 및 사후관리의 통합서비스 구축에 박차를 가하고 있습니다.

다) 건설장비 : 현재 당사 주요 사업부문 중 하나인 건설장비 렌탈사업부는 고소장비(AWP) 약 12,000여대, 지게차 6,000여대 규모의 장비를 보유하고 있습니다. 고소장비의 경우 국내 시장점유율1위를 점하고 있으며 고소장비와 지게차 모두 지속적으로 장비보유 대수를 증가할 예정입니다. 사용연한이 길고 중고가치가 높게 형성되어 있는 중장비 등을 중심으로 추가적인 렌탈 아이템 개발 및 시장진입을 진행 중입니다. 또한 리퍼비쉬를 통해 장비의 성능 및 품질을 개선하여 해외 렌탈시장 개척뿐 아니라 유통매출 창출에도 집중할 계획 입니다. 최근 미국에 진출하여 고소장비 및 건설장비를 바탕으로 장비임대를 통해 안정적으로 현지화하고 있습니다. 해외 진출로 인하여 직구매를 통한 취득원가 절감, 중고자산의 유통 네트웍 구성을 통하여 원활한 자산운용 및 유통망을 확보를 통해 새로운 수익원을 창출할 계획 입니다.

(2) 시장점유율

상위 5개사 비교 렌탈시장 점유율

구분

AJ네트웍스

한국렌탈

오릭스렌텍

한국
파렛트풀

롯데렌탈

파렛트

32%

-

-

68%

-

OA기기

34%

15%

10%

-

14%

고소장비(AWP)

27%

7%

-

-

4%

- 당사 자체 시장조사 자료입니다.

(3) 시장의 특성

소비자들의 소비패턴이 소모품 관리 및 유지보수가 필요한 상품은 소유에서 렌탈로 변화해감에 따라 국내 렌탈시장은 크게 자동차 대여사업의 렌터카시장, 기업을 주 대상으로 하는 파렛트, OA기기, 고소장비(AWP) 등의 B2B 시장 및 정수기, 헬스케어 등 가정용 물품을 렌탈하는 B2C 시장으로 분류할 수 있습니다. 

파렛트 렌탈사업은 신생업체의 진입장벽이 높은 사업영역으로 네트워크기반의 대규모 자산투입이 병행하여야 하며, 렌탈의 노하우와 안정적인 물류인프라공급으로 운영경험이 충분히 밑바탕 되어야 하는 사업입니다. 안정적인 매출과 대량의 고객처를 대상으로 기존고객에 대한 타 아이템의 연계영업 또한 가능합니다. 전반적인 파렛트렌탈시장의 증가에 추가로 물류활동에 수반되는 물류기기(지게차) 및 포장부자재(유통) 시장의 공급선이 파렛트렌탈업계로 전환되는 추세이며, 이는 당사의 지속 가능한 사업의 안정성을 추구할 수 있습니다. 그 외로 제조, 유통, 물류업계를 대상으로 하는 다양한 물류서비스 제공부분도 확대될 가능성이 있습니다.

국내OA기기 렌탈 시장은 외국계 대형업체, 중소 렌탈업체로 분류할 수 있습니다. IBM, 맥쿼리 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트와 연관된 특정시장에 주력하는 관계로, 순수렌탈을 영위하는 중소 렌탈업체와는 시장과 방식이 상이합니다. 중소렌탈사의 경우 렌탈자산을 직접 보유하고 유지, 보수를 겸하여 수익성을 확보하고 있습니다. 전체OA 시장 중 렌탈시장은 약 6%의 점유율(출하량 기준)을 보이는 것으로 추산되며, 주요 렌탈 업체로는 당사 및 한국렌탈 등이 있습니다. 자산 관리에 전문성이 필요한PC, 복합기 등을 중심으로 구매에서 렌탈로의 전환이 빠르게 이뤄지고 있으며Server, 태블릿 등 주변기기로의 렌탈 수요가 증가하고 있어 향후 가장 큰 렌탈시장을 형성할 가능성이 있습니다.

당사 주요 사업부문 중 하나인 고소장비는 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 렌탈화 된 품목입니다. 또한 건설현장의 급격한 인건비 상승(고소장비1대가 현장인력3~4명을 대체 가능)과 산업재해 예방에 대한 규제 강화 등의 영향으로 렌탈시장의 규모가 2003년 3,000여대에서 2017년 55,000여대 수준으로 급격하게 증가하였고, 2020년 현재까지 55,000대 수준을 유지 하고 있습니다. 시장 수요 급증으로 다수의 중소업체가 난립하고 있는 상황이나, 지속적인 자산관리 및 최신형 장비 도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 기존 사업부 이외에 다양한 신상품 개발 및 시장진입을 통하여 명실상부한 종합렌탈사로의 전환을 준비하고 실천 중에 있습니다. 2000년 설립 이후 전자통신기기(계측기), OA기기 위주에서 복합기, 고소장비(AWP), 파렛트 등 다양한 아이템을 성공적으로 런칭하였으며, 상기 사업부 이외에도 당사의 역량을 발휘할 수 있는 사업분야에 진입하여 시장을 선도하고 있습니다. 
파렛트 렌탈의 경우, 농산물시장 정부지원 파렛트사용 확대 정책으로 당사 신규 계약처 증가시킴과 동시에 미개척시장인 자동차업체를 대상으로 파렛트 영업을 확대하고, 가전시장 대형화 추세에 따른 대형 파렛트 수요 증가를 기반으로 해외시장을 개척하여 물류부자재 유통사업을 확대시킬 계획입니다.
건설장비 부문의 경우, 2016년 고소장비(AWP) 정비기술과 파렛트 현장 영업력으로 시너지효과를 발휘 할 수 있는 지게차렌탈사업에 진출하였습니다. 또한 2017년 고소장비(AWP)의 현장 영업력을 활용할 수 있는 고소작업트럭 임대 사업에 진출 하였습니다. 향후 성공적으로 성공적으로 시장에 정착한 아이템과 함께 시너지 효과를 낼 수 있는 품목으로 다양화 할 계획입니다.

2. 매출에 관한 사항

가. 사업부문별 요약 재무현황

당사의 사업부문은 렌탈품목에 따라 파렛트 부문, IT 부문, 건설장비 부문으로 구분되고 그 외의 품목은 기타부문으로 구분합니다. 기존의 해외사업부문은 당사의 조직개편으로 건설장비 부문으로 편입되었으며, 비교 재무현황은 변경된 조직개편을 반영하여 작성하였습니다.

(단위 : 백만원)

부문
구 분
제 21 기 1/4분기
제 20 기
제 19 기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

파렛트 부문
1. 매출액
38,595
36.8%
145,801
38.2%
126,764
38.5%

- 내부매출액
-
-
-
-
-
-

- 외부매출액
38,595
36.8%
145,801
38.2%
126,764
38.5%

2. 영업손익
7,146
54.9%
24,634
47.5%
20,577
44.8%

3. 고정자산
281,353
45.6%
283,655
45.9%
264,451
45.7%

4. 감가상각비
11,863
37.5%
46,297
38.6%
42,002
39.0%

건설장비 부문
1. 매출액
19,573
18.7%
80,934
21.2%
75,399
22.9%

- 내부매출액
-
-
-
-
-
-

- 외부매출액
19,573
18.7%
80,934
21.2%
75,399
22.9%

2. 영업손익
1,936
14.9%
13,101
25.3%
11,855
25.8%

3. 고정자산
215,120
34.8%
221,721
35.9%
219,721
38.0%

4. 감가상각비
7,018
22.2%
27,356
22.8%
23,090
21.4%

IT 부문
1. 매출액
46,668
44.5%
154,893
40.6%
126,694
38.5%

- 내부매출액
-
-
-
-
-
-

- 외부매출액
46,668
44.5%
154,893
40.6%
126,694
38.5%

2. 영업손익
3,940
30.3%
14,145
27.3%
13,465
29.4%

3. 고정자산
120,828
40.3%
112,629
18.2%
94,622
16.3%

4. 감가상각비

46,296
38.6%
42,705
39.6%

- 상기 수치는 당사의 지주부문 영업수익을 제외한 렌탈 사업부문의 수치입니다.

나. 매출형태별 실적

(단위 : 백만원)

구 분
제 21 기 1/4분기
제 19 기
제 18 기

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

수 출
렌탈매출
-
-
1,791
0.46%
2,791
0.82%

자산매각
1,145
1.07%
281
0.07%
1,243
0.37%

상품매출
506
0.47%
156
0.04%
618
0.18%

기 타
-
-
-
-
-
-

소 계
1,650
1.54%
2,228
0.57%
4,652
1.37%

내 수
렌탈매출
72,899
68.12%
284,638
72.65%
255,959
75.33%

자산매각
3,900
3.64%
13,277
3.39%
48,278
14.21%

상품매출
25,284
23.63%
75,876
19.37%
17,168
5.05%

기 타
3,284
3.07%
15,762
4.02%
13,742
4.04%

소 계
105,368
98.46%
389,553
99.43%
335,148
98.63%

합 계
107,018
100.00%
391,780
100.00%
339,800
100.00%

다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

조 직

서울본사영업본부

부산지사

인천지사

대구지사

광주지사

청주지사

(2) 판매경로
당사는 직영 영업망을 통한 영업 및 판매활동을 하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

법인이나 개인사업자의 규모 및 재무상황에 따라 다양한 판매조건을 적용하고 있습니다. 신용평가를 거쳐 담보와 보증금 등에 의하여 계약 보증 이행하고 있습니다. 렌탈기간 종료시 소유권이전을 약정하는 장기 금융리스와, 운용리스방식의 렌탈 계약을 체결하고 있습니다.

(4) 판매전략

당사는 영업 확대 및 신규고객 발굴을 중점 추진사항으로 정하고 미래 성장 동력 확보에 매진하고 있습니다. 또한 CRM을 통한 고객관리로 렌탈계약 종료 후에 재계약을 진행하여 충성고객화 하는 것을 핵심전략으로 하고 있습니다. 신규거래처의 대량 확보를 통해 거래처 분산을 통한 리스크 관리 및 영업 볼륨 확대에 기반한 규모의 경제와 범위의 경제를 꾀하고 있습니다.

3. 형태별 매출현황

가. 상품매출

(1) 취급품목별 수출(매출)내역

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
제 21 기 1/4분기
제 20 기
제 19 기

금 액
구성비
금 액
구성비
금 액
구성비

렌탈매출
수 출
-
-
1,791
0.46%
2,791
0.82%

매 출
72,899
68.12%
284,638
72.65%
255,959
75.33%

자산매각
수 출
1,145
1.07%
281
0.07%
1,243
0.37%

매 출
3,900
3.64%
13,276
3.39%
48,278
14.21%

상품유통
수 출
506
0.47%
156
0.04%
618
0.18%

매 출
25,284
23.63%
75,876
19.37%
17,168
5.05%

기타
수 출
-
-
-
-
-
-

매 출
3,284
3.07%
15,762
4.02%
13,742
4.04%

합 계
107,018
100.00%
391,780
100.00%
339,800
100.00%

(2) 취급품목별 수입(매입)내역

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
제 21 기 1/4분기
제 20 기
제 19 기

금 액
구성비
금 액
구성비
금 액
구성비

렌탈자산
(상품등)
수 입
258
0.3%
7,120
3.04%
8,044
4.02%

매 입
75,209
99.7%
246,145
96.96%
191,874
95.98%

합 계
75,467
100.00%
253,865
100.00%
199,918
100.00%

(3) 거래지역별 수출(매출)내역

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
상대국
금 액
구성비
비 고

렌탈매출
수 출
-
-
-
-

매 출
국내
72,899
68.12%
-

자산매각
수 출
사우디
1,145
1.07%
-

매 출
국내
3,900
3.64%
-

상품유통
수 출
필리핀
506
0.47%
-

매 출
국내
25,284
23.63%
-

기타
수 출
-

-

매 출
국내
3,284
3.07%
-

합 계
107,018
100.00%
-

(4) 거래지역별 수입(매입)내역

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
상대국
금 액
구성비
비 고

렌탈자산
수 입
미국 외
258
3.04%
-

매 입
국내
75,209
96.96%
-

합 계
75,467
100.00%
-

나. 제품매출
- 해당사항 없음

다. 대행매출
- 해당사항 없음

4. 영업설비 등의 현황

가. 영업용 설비 현황

(1) 국내

(단위 : 백만원)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비고

부동산
서울특별시 구로구 디지털로26길 5 에이스하이엔드타워 9층
1,266
1,885
3,151
28
-

부동산
경기도 안성시 보개면 오두리 188-18
2,438
445
2,883
20
-

부동산
충청북도 청주시 서원구 남이면 척산리 392
1,128
634
1,763
5
-

부동산
충청북도 청주시 서원구 남이면 척산리 232, 232-2
1,869
1,058
2,927
4
-

부동산
경상북도 성주군 월항면 유월리 150-2
1,498
1,075
2,572
9
-

부동산
충청북도 진천군 이월면 중산리 667-19
2,578
1,346
3,924
5
-

부동산
충청북도 진천군 이월면 중산리 667-20
16
838
854
20
-

부동산
울산광역시 삼동면 조일리 1071-5
2,145
1,374
3,519
14
-

부동산
울산광역시 울주군 삼남면 상천리 949-6
3,223
972
4,196
7
-

부동산
인천광역시 서구 석남동 655-73
4,182
2,271
6,453
5
-

부동산
강원도 원주시 문막읍 동화리 608
986
1,032
2,017
4
-

부동산
전라남도 장성군 동화면 남산리 680-13
1,499
1,724
3,223
3
-

부동산
경상남도 창원시 의창구 대산면 제동리 613-1, 615-3, 616
2,754
822
3,576
5

합 계
25,582
15,475
41,058
129
-

(2) 신규 지점 등의 설치계획
- 해당사항 없음

나. 기타 영업용 설비

- 해당사항 없음

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(1) 진행중인 투자

- 해당사항 없음

(2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
계 획
명 칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자
효과
비고

자 산
형 태
금 액
제21기
제22기
제23기

장기
렌탈
5개년
투자계획
렌탈
자산 등
1,071,864
310,319
359,807
401,738
-
-

소 계
1,071,864
310,319
359,807
401,738
-
-

합 계
1,071,864
310,319
359,807
401,738
-
-

5. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표

(단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

은 행
285,118
34,852
67,131
252,839
-

보 험 회 사
-
-
-
-
-

종합금융회사
-
-
-
-
-

여신전문금융회사
-
-
-
-
-

상호저축은행
-
-
-
-
-

기타금융기관
117,060
79,000
19,688
176,373
-

금융기관 합계
402,178
113,852
86,819
429,211
-

회사채 (공모)
234,000
57,000
35,000
256,000
-

회사채 (사모)
106,000
-
45,000
61,000
-

유 상 증 자 (공모)
-
-
-
-
-

유 상 증 자 (사모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (공모)
-
-
-
-
-

자산유동화 (사모)
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

자본시장 합계
340,000
57,000
80,000
317,000
-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

총 계
742,178
170,852
166,819
746,211
-

- 상기 외부자금조달 요약표는 별도재무제표기준으로 작성하였습니다.

(단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

금 융 기 관
-
-
-
-
-

해외증권(회사채)
-
-
-
-
-

해외증권(주식등)
-
-
-
-
-

자 산 유 동 화
-
-
-
-
-

기 타
-
-
-
-
-

총 계
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

나. 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상
평가대상 유가증권의
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분
비고

신용등급

2014.10.24
9회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2014.11.27
10-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2014.11.27
10-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2015.06.19
10-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2015.06.19
10-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2015.06.19
9회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2015.06.19
8회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2015.06.23
9회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2016.01.18
12-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.01.18
12-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.04.21
13-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.04.21
13-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.04.21
12-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2016.04.21
12-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2016.04.21
10-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2016.04.21
9회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2016.04.21
8회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2016.04.22
10-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2016.06.09
14회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.06.13
15-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.06.13
15-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.08.22
16-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.08.22
16-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.10.10
18-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.10.10
18-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.10.10
17-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2016.10.10
17-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.04.03
18-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
18-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
17-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
17-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
16-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
16-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
15-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
15-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
13-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
13-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
12-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
12-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.03
19회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2017.04.03
14회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
19회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.04.04
18-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
18-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
17-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
17-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
16-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
16-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
15-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
15-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
14회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
13-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
13-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
12-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.04
12-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2017.04.17
20-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2017.04.17
20-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2017.04.17
20-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.04.17
20-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.05.17
21회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2017.05.18
21회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.07.20
22회-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.07.20
22회-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.07.20
22회-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2017.07.20
22회-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2017.11.21
25회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.12.01
27회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2017.11.21
25회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2017.12.04
27회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.01.09
28회-1 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.01.09
28회-2 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.01.09
28회-1 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.01.09
28회-2 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.02.02
30-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.02.02
30-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.02.05
30-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.02.05
30-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.06.15
28-1회 화사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2018.06.15
기업어음평가
A3+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.07.05
31회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.09.21
32-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.09.21
32-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.10.02
32-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.10.02
32-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.12.03
33회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2018.12.03
기업어음평가
A3+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2018.12.04
33회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.12.04
기업어음평가
A3+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2019.03.27
34회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.03.27
34회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2019.05.16
35-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2019.05.16
35-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2019.05.17
25회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
27회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
31회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
33회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
34회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
22-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
28-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
28-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
30-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
30-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
32-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
32-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2019.05.17
35-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.05.17
35-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.05.17
기업어음평가
A3+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.06.12
33회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2019.06.12
기업어음평가
A3+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2019.07.11
36-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2019.07.11
36-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2019.07.24
36-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.07.24
36-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.12.09
기업어음평가
A3+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2020.01.08
37-1회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2020.01.08
37-2회 회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2020.01.08
37-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2020.01.08
37-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2020.01.08
기업어음평가
A3+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2020.05.22
전자단기사채
A3+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2020.05.22
기업어음
A3+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2020.05.28
32-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.28
32-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.28
35-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.28
35-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.28
36-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.28
36-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.28
37-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.28
37-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.06.04
회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2020.07.15
회사채
BBB+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2020.07.17
38-1회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2020.07.17
38-2회 회사채
BBB+
한국기업평가(AAA~D)
본평가

- 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용
등급체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

기업평가
/회사채
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.
-

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
-
-
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.

A2
-
-
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소
열등한 요소가 있습니다.

A3
-
-
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에
따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
-
-
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로
저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
-
-
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인
요소가강합니다.

D
-
-
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

[지주부문]

1. 사업의 개요

가. 사업부별 현황 및 전망

(1) 냉장 사업부

AJ토탈은 용인, 수지, 기흥, 처인 등 4개소에 냉장창고를 자가보유하고 냉장 및 냉동창고업을 영위하고 있으며 이는 경부고속도로 인근에 위치한 수도권 최대의 냉장 네트워크입니다. 편리한 교통입지와 더불어 종합정보시스템 구축을 통한 실시간 화물정보를 제공함으로써 신속 정확한 입출고가 가능한 시스템을 갖추고 있으며, 최첨단 자동제어 시스템에 의한 최적의 온도관리를 통해 물품의 신선도를 유지하고 있습니다.

또한 동종업계 최고금액의 화재보험에 가입함으로써 물품 보관시 발생할 수 있는 각종 리스크로부터 화주를 보호할 수 있도록 안전장치를 갖추고 있습니다.

지리적 편의성과 다년간의 운영에 따른 노하우를 통해 다수의 고정거래처 확보를 확보하여 안정적인 매출 및 수익을 창출하고 있으며, 17년부터 기존 보관 및 입출고 업무 외 당사 창고사업의 플랫폼을 활용하여 화물 포장업무를 신규로 시작함으로써 냉장창고를 기반으로 한 신선물류사업의 성장을 도모하고 있습니다.

해외사업 확장을 위하여 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단에 냉장창고를 건설 중이며 하노이 등지에서 추가적인 창고시설을 확보하고 우량고객 중심의 추가적인 고정거래처 확보를 통해 아시아 최고 수준의 냉장·냉동 사업자로서의 지위를 확고히 할 예정입니다.

(2) 식품 사업부

식품사업부는 냉장창고의 주된 보관품목인 냉동육과의 시너지 창출을 통한 부가가치 생산을 목적으로 설립되었으며 국내 대표 식자재 유통 및 푸드서비스 기업인 아워홈 및 CJ프레쉬웨이 등에 육가공 제품을 공급하고 있습니다.

식품안전처로부터 HACCP 인증을 받아 안전한 식품의 유통을 보장하고 있으며, 육가공 뿐만 아니라 농산물 및 수산물 식품 가공 등 종합식품 회사로 발전하기 위해 노력하고 있습니다.

육가공 납품 사업을 영위하던 AJ토탈의 종속회사 (주)신동진축산은 저수익 사업 정리계획 에 따라 매각을 추진하였으며 2020년 1월 매각이 완료되었습니다.

(3) F&B 사업부

외식사업 확장을 위하여 2019년 12월 호치킨 브랜드를 보유하고 있는 프랜차이즈 업체 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 248억원에 인수하였습니다. 치킨 프랜차이즈 시장은 가구구조의 변화와 다양한 메뉴의 치킨수요로 인하여 꾸준히 시장규모가 증가하고 있으며 최근 들어 가성비가 중요시 되고 있습니다. 호치킨 브랜드는 경쟁이 치열한 치킨 프랜차이즈 시장에서 합리적인 가격과 차별화된 메뉴로 밀레니엄 세대의 입맛을 선도하며 가성비가 높은 브랜드로 포지셔닝하고 있습니다.

호치킨은 현재 서울 및 수도권에 175개의 가맹점을 운영하고 있으며 추후 전국적으로 가맹점 확대를 계획하고 있습니다. 이를 위해 우선 전국 주요 거점에 직영점을 개설하여 지방시장 진출을 위한 교두보로 활용하고자 합니다.

2. 주요제품, 서비스 등

사업부문

주요 제품 및 서비스

냉장 사업부

냉동냉장 창고 보관업, 보세창고, 물류

식품 사업부

육류 가공 납품 및 도매

물류 사업부

편의점 신선식품 물류 대행

F&B 사업부

호치킨 프랜차이즈 가맹점

3. 주요 자원 조달의 특성

사업부문

주요 자원 조달의 특성

냉장 사업부

냉장사업부는 용인시내의 4개의 대규모 냉동 냉장 창고를 자가 소유하여 수산물 및 축산물 등 냉동 보관이 필요한 업체에게 창고공간을 임대를 해주고 있으며 또한 세관으로부터 보세창고업 허가를 받아 수입업체들에게 특화된 창고 서비스를 제공하고 있음.

식품 사업부

식품사업의 경우 냉동육을 국내 시장에서 매입을 하여 납품을 하는 방식을 취하고 있으며 기존 몇몇 대기업 납품에서 벗어나

납품처 다양화를 추구하고 있음.

F&B 사업부

2019년 12월 호치킨 프랜차이즈 업체인 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 인수하여 2020년 3월 현재 175개의 가맹점에 계육 및 부자재 등을 공급하고 있음.

물류 사업부

2018년 3월 편의점 신선물류회사인 한록F&D㈜를 인수하여 신선식품 물류사업에 진출하였음.

이를 통하여 냉장창고 사업과의 시너지 효과를 추구하고 있음.

베트남 사업부

2018년 12월 AJ Total Vietnam Co., Ltd.를 설립하고 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단 내에 위치한 창고부지를 매입하여 2021년 상반기 완공을 목표로 냉장창고 공사 진행 중이며 2020년 3월 현재 30% 정도의 공사가 진행되고 있음.

또한 하노이 포노이공단에 위치한 토지를 매입하였으며 이를 통해 베트남 북부지역에도 냉장창고업 진출 예정

4. 영업시설 및 설비현황
 
 (1) 냉장 사업부
 
 4개의 냉동 ·냉장 창고를 보유하고 있으며 이중 특히 기흥 및 처인냉장의 경우 2012년, 2014년에 각각 신축하였습니다. 한편, 기흥냉장 내 서울자동차경매장 부지(17,162㎡)는 저수익 사업 정리 계획에 따라 2019년 12월 매매계약을 체결하였으며 2020년 6월까지 양도하기로 약정을 하였습니다.

(단위: ㎡)

구분

주소

토지면적

건물면적

용인냉장

용인시 기흥구상하동 319-1

7,384

13,156

수지냉장

용인시 수지구동천동 177-2

4,049

11,171

기흥냉장

용인시 기흥구원고매로 29

24,293

16,989

처인냉장

용인시 처인구 중부대로 1022-1

18,733

18,329

(2) 식품 사업부
 

2020년 1월 ㈜신동진축산 매각이 완료됨에 따라 현재 식품사업부는 기흥식품사업소 1곳만 운영되고 있습니다

(단위: ㎡)

구분

주소

토지면적

건물면적

기흥식품사업소

용인시 기흥구원고매로 29

-

486.40

(3) F&B 사업부

업체명

주소

직영점

가맹점

다울에프앤비

서울 송파구 문정동 정의로 8길 9

2곳

175곳

ㅇ 가맹점에 계육 및 교육비 등 기타매출 발생

업체명

주소

토지면적

전물면적

서우푸드

인천광역시 창천 마차로 132

임차

임차

ㅇ 계육 가공 및 소스류 등 부자재 품목 가공 납품

(4) 물류 사업부
 
 2018년 4월 편의점 제3자 물류회사인 한록F&D㈜를 인수하여 당사 냉장·창고 및 식품사업과의 시너지효과를 추구하고 있습니다. 냉장 ·신선식품을 당사 창고에 보관하고 편의점 물류센터에 납품함으로써 신선식품 종합물류회사의 기초를 다지고 있습니다.

(단위: ㎡)

구분

주소

토지면적

건물면적

AJ한록

경기도 기흥시 가곡로 22 세종냉장 내

임차

임차

(5) 베트남 사업부

(단위: ㎡)

구분

주소

토지면적

건물면적

호치민 1창고

베트남 호치민시 롱하우 산업단지 H4

25,529

공사중

하노이 2창고

베트남 하노이시 포노이 산업단지 F 섹션

17,853

없음

5. 매출에 관한 사항
 
 기존 사업부인 냉장, 식품사업부 외에 2018년 4월부터 AJ한록 인수로 인하여 물류 매출이 발생하였으며 2018년 11월 에너지 사업부 분할로 인하여 총 매출액의 65% 정도를 차지하던 에너지관련 매출이 감소하였습니다. 아울러 2019년에는 저수익 사업 정리계획에 따라 ㈜신동진축산 및 카페사업 등을 매각함에 따라 식품사업부 매출이 일시적으로 감소하였습니다.

한편, 식품사업부는 기존 사업부를 정리하고 신규 사업으로 2019년 12월 호치킨 브랜드를 보유한 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 인수함으로써 치킨 프랜차이즈 사업에 진출하였습니다. 2020년 1분기 2개 회사의 매출 규모는 55억원 수준이며 2020년부터 매출에 반영되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

냉장 사업

3,439

14,741

13,753

12,771

에너지 사업
 (중단사업)(*1)

-

-

225,840

275,683

식품 및 물류 사업

13,794

39,732

85,766.

41,812

(*1) 에너지 사업부는 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2018년 매출은 분할전까지 인식한 매출액입니다.
 

 6. 수주현황
 
 냉장 사업의 경우 기존 거래처의 입출고 물량 및 보관물량이 지속됨에 따라 가동율 100%를 유지하고 있으며, 지속적인 업무프로세스 개선으로 출고 시간단축 및 비용절감으로 수익성 제고를 추구하고 있습니다. 식품 사업의 경우 신규 학교 및 관공서 등으로 납품처를 확대하고 있으며, 육류 유통사업의 신규 거래처 증가로 오케이마트 등의 수주물량이 증가하고 있습니다.

 

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 업계 개요 및 시장의 특성

국내 주차장 산업은 공급이 늘어나며 주차장 확보율이 높아지고 있지만 여전히 주차장 공급 부족이 심각한 상황입니다. 전국 주차장 보급률은 94% 수준으로 아직 차량 등록대수 대비 주차장 확보율이 낮으며 일부 도시는 주차장 보급률이 100% 상회하나 아파트 부설주차장이 50% 차지하는 등 실질적인 주차공간으로써 역할을 하지 못하고 있습니다. 이에 따라 주차공간 부족 문제는 지역상권 침체 및 불법 주정차의 원인으로 꼽히고 있으며, 이로 인해 교통사고와 교통혼잡이 유발되는 등 큰 사회적 비용을 야기시킴에 따라 국민체감 교통불편 1위, 지자체 민원 1위의 자리를 차지하고 있습니다.

우리나라는 1979년에 제정된 주차장법으로 인하여 공공주차장 정비지구를 지정하고, 특별시장ㆍ광역시장ㆍ도지사가 노상주차장을 설치할 수 있게 되었으나 2017년 자동차 등록대수 1대당 인구 2.3명을 나타내는 등 자동차 증가속도는 빠른데 비해 주차공간의 증가속도는 더딤에 따라 주차공간 부족을 해소하지 못하고 있는 실정입니다. 이로 인해 2017년 8월 아파트 등 공공주택의 주차장을 외부인도 유료로 이용 가능하게 하는 공공주택관리법 시행령 개정안이 통과되어 시행되고 있으며 불법 주차를 단속하기 위한 정부의 단속도 강화되고 있어 유료 주차장 이용이 매년 빠르게 증가할 것으로 전망됩니다. 

또한 주차장 운영에 있어서도 이용자 불편 사항이 많아 도심 지역에서 주차장 이용에 많은 제약사항이 발생하고 있습니다. 지가 상승으로 인한 주차비 상승 문제, 카드 계산 불가, 영수증 미발급, 차량 파손 및 훼손 관련 문제 등 다양한 소비자 불만 사항이 발생하고 있으며 이러한 불편을 해소하기 위하여 주차산업의 IT화, 운영전문화는 가속화 될 것으로 전망되며 이로 인해 시장이 성장할 수 있는 기반이 조성되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 및 경쟁현황

국내에는 브랜드를 앞세워 주차 서비스 통합 솔루션을 제공하는 전문 주차장 운영회사가 시장을 선도하고 있으며, 정보기술 발전과 더불어 무인관제서비스, 스마트 주차, 주차요금 전자결제 등을 갖춘 지능형 주차관제 시스템을 선보이고 있습니다.

현재 전국에는 8천여 개의 주차장이 존재하며 각기 다른 브랜드, 가격, 서비스로 경쟁하고 있습니다.

경쟁자의 수

- 현재 국내에서 민간유료주차장을 운영하고 있는 업체는 약 5천여 개에 이르고 있으며, 그 중 단일 브랜드로 프랜차이징하는 주차회사는 아마노코리아, GS파크24, 하이파킹, 파킹클라우드 등이 있음.

공급자의 교섭력

- 주 공급자는 현재 주차장을 보유하고 있는 주차장 사업자들로, 강력한 브랜드 파워를 구축한 후 이를 이용하여 공급자를 유인할 경우 상당한 교섭력이 있을 것으로 추정됨.
- 전국 어디에서나 동일한 요금의 주차서비스를 제공받을 수 있다는 서비스의 규격화와 함께 주차 이외에 차량관련 서비스를 제공받을 수 있다는 점이 고객 유인요소로 작용할 것이며, 활발한 마케팅활동을 통한 브랜드 구축 또한 고객을 유인 요인으로 작용하고 있음.

구매자의 교섭력

- 구매자의 주차장 선택권은 자유로우나 주차장과 실제 목적지간 거리가 멀 경우 불편함이 가중됨에 따라 이용 편리성, 주차요금, 주차장 공간의 넉넉함 등이 구매자의 판단기준이 되고 있음.
- 대체 주차공간이 한정적인 상황에서 구매자 보다는 공급자의 교섭력이 다소 높다고 볼 수 있음.

새로운 경쟁자의
진입가능성

- 주차서비스에 대한 독자적인 기술개발이 선행되지 않은 상황이므로 브랜드 도입 이후 후발경쟁업체가 다수 시장으로 진입할 것으로 예상되지만, 시장의 선발진입의 효과를 기대할 수 있음.

신제품/대체품의 등장

- 아직 신제품의 시장진입은 거의 없으며, 현재 존재하는 다양한 유형의 민간공영 노상 주차장 및 기계식 주차장이 그 대체품이 되고 있음.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

AJ파크는 선진주차 시스템을 도입하여 24시간 연중무휴로 운영되는 원격 무인 주차시스템을 구축하였고, 주차환경 개선 및 주차장 이용 고객의 안전성과 편의성을 제공하고 도시 기반시설 내 열악한 주차장 공간을 개선하는 서비스를 제공하고 있습니다.

기존 주차관제장비의 기능성과 내구성의 문제를 인식하고, 그 동안의 주차운영 노하우를 바탕으로 사용자 편의를 기본으로 한 주차관제장비를 직접 연구, 개발, 생산하여 자체공급 및 제조판매를 하고 있습니다. 또한, 국내 최초로 주차관제장비 렌탈판매서비스를 개시하여 고가의 무인정산장비를 비교적 부담 없이 구매를 할 수 있도록 하였으며, 'AJ파크'라는 사명을 브랜드화함으로써 AJ가족사의 브랜드 이미지와 연계를 통하여 주차장의 고급화, 선진화에 힘쓰고 있습니다.

특히, 서울과 같은 도심에 대규모 자체 운영 주차시설을 구축한 후 이를 중심으로 활발한 마케팅 활동을 통하여 고객들에게 브랜드를 인지시키는 데 주력하고 있으며, 이와 더불어 고객들에게 보다 혁신적이고 편안한 주차의 필요성을 부각시킬 수 있는 마케팅 캠페인을 전국적으로 시도하고 있습니다. 이렇게 구축된 브랜드 파워를 이용하여 전국의 중소 주차장 사업자에게 브랜드 프랜차이즈 사업을 전개하고 있으며, 또한 이를 통한 홍보효과를 통해 브랜드 파워를 강화시키는 데 사업의 초점을 맞추고 있으며 자체 주차시설과 프랜차이징을 통한 계속적인 수익창출을 목표로 하고 있습니다.

현재 AJ파크가 추구하는 주차장의 선진화, 고급화 전략의 일환으로 스마트폰을 이용한 앱개발을 통하여 고객이 보다 쉽게 다가갈 수 있는 시스템을 개발하였고, 각 현장마다 CCTV를 설치하고 통합관리 시스템을 이용하여 실시간으로 현장을 관리감독 함으로써 최대한 고객에게 불편함이 없도록 즉각적으로 편의 제공 및 대응을 할 수 있도록 하고 있습니다. 그리고, 매일 현장별 매출집계를 확인함으로써 매출이 감소하거나 둔화되는 현장을 선별하여 매출증대 방안을 강구함으로써 더 많은 수익창출을 낼 수 있도록 노력하고 있습니다.

2017년 12월 주차설비회사인 AJ오토파킹시스템즈(구,동양메닉스)를 인수하여 본격적인 토탈 주차전문회사로써의 조직과 설비를 갖추게 됨에 따라 업계에서 가장 광범위한 주차업무영역을 보유한 회사가 되었습니다.
 

(2) 향후 전망
 
 향후 주차(Parking)의 개념은 단순히 차를 세워둔다는 의미에서 벗어나 자동차를 매개로 한 하나의 문화로 변모할 것입니다. 이를 통해 기본적으로 고객들은 주차된 차량에 대한 걱정으로부터 자유로워지고 보다 다양한 서비스를 향유할 수 있게 될 것이며, 주차사업자들은 이를 위하여 공간에 새로운 가치를 부여하여 주차에 대한 관심을 증진시킴으로써 궁극적으로 주차장를 새로운 문화공간으로 탈바꿈시켜 나아갈 것 입니다. 
 
 현재 주차장과 카쉐어링 서비스의 연계, 세차 및 경정비 서비스 부스와 고객 편의시설(간이편의점) 등을 진행하고 있습니다. 또한 전기차 충전소 설치 등 고객 가치의 증대를 통하여 고객 만족을 극대화하고 교통문화의 문제점으로 지적되고 있는 불법주차 문제해결에 기여하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2. 주요제품, 서비스 등
 
 (1) 주차운영부문

AJ파크는 전용 주차장 건물, 상가, 나대지 등의 주차장을 임대 또는 위탁받아 운영하거나 직접 주차장을 매입하여 운영하고 있습니다.

이러한 주차장 운영 노하우를 통하여 보다 향상된 주차관제장비를 독자적으로 개발하여 판매하고 있으며, 국내 최초로 주차관제장비 렌탈서비스를 도입하여 고가의 주차관제장비를 보다 부담없이 이용하여 최신 주차관제장비의 보급화에 앞장 서고 있습니다.

그리고, 차량번호판 인식 특허기술 취득 등의 기술개발과 함께 지능형 CCTV사업, 얼굴인식 알고리즘 개발 사업도 추진하여 보안시스템, 차량 유도시스템, 차량 위치시스템 등의 토탈 주차장비 사업으로 발전시킬 계획입니다.

 (2) 주차설비부문
 
 AJ오토파킹시스템즈(구,동양메닉스)는 기계식 주차설비 제조 및 시공, 유지보수를 하는 회사로서 1992년 주차사업을 시작한 이래 지속적인 기술 개발과 건실한 경영으로 국내 주차 문화 개선에 일익을 담당하여 왔으며, 현재는 국내 기계식 주차 설비 업계의 선두주자라는 자부심으로 고객 감동을 실현함은 물론 끊임없는 노력과 연구 개발로 국내 기계식 주차 설비 시장을 주도해 나가고 있습니다.

갈수록 심각해지는 국내외 도심 주차난을 해소하기 위하여 1993년 보령제약 사옥에 294대의 기계식 주차 설비를 공급한 것을 시작으로 광주은행 본점에 584대, 대림 아크로빌에 427대의 주차 설비를 공급하는 등 국내 최대 규모급의 프로젝트를 수행하였으며, 해외로는 중국, 미국, 싱가포르, 베트남, 러시아, 아일랜드 등 전 세계 30여 개 국으로 수출하면서 국내 최초로 주차설비 CE 인증(유럽 안전규격)도 취득하는 등 호평을 받고 있습니다.

이를 바탕으로 당사는 "보다 신속하고, 보다 친절하고, 보다 정확하게"라는 서비스 정신으로 주차 업계에서는 유일하게 A/S 조직을 운영하여 사용자의 편익을 우선적으로 도모하고 있으며, 2013년 6월에는 국내 최대 규모의 주차 설비 공장을 경남 거창에 준공하여 최고 품질의 제품을 직접 생산함으로써 고객 감동에 보다 다가서고 있습니다.
 

3. 주요 자원 조달의 특성
 
(1) 주차운영부문

AJ파크는 주차관제장비 시스템 중 무인정산기, LPR차량번호인식기 등을 자체 개발하여 운영 주차장에 사용하고 있으며, 기타 차단기 등의 부속기기는 해당 기기에 따라 전문장비업체에서 구매하여 조달하고 있습니다.
 
(2) 주차설비부문

AJ오토파킹시스템즈(구,동양메닉스)는 국내최대규모의 주차설비 공장이 경남 거창에 있으며 자체 설계, 제조 및 시공까지 하고 있으며, 기계식주차설비 유지보수 관련 업무는 당사 자회사인 AJ오토파킹서비스 및 외주업체에 위탁용역을 하고 있습니다.

4. 영업시설 및 설비현황
 
(1) 주차운영부문

서울, 경기 외에 전국적으로 280여 개, 6만 3천여 면에 달하는 주차장 운영 영업장과 680여 개의 렌탈·판매 영업장을 보유하고 있으며, 매년 운영 영업장은 90~100여개, 렌탈·판매 영업장은 270~300여개씩 늘려나가고 있습니다.

주차관제장비 제작공장은 경기도 성남에 위치하고 있으며, 매월 130대 정도의 무인정산기세트를 생산하는 규모를 갖추고 있습니다.

(2) 주차설비부분
 
 AJ오토파킹시스템즈(구,동양메닉스)는 국내 최대규모의 주차설비 제조 공장을 경남 거창에 보유하고 있습니다. 부지면적 45,300㎡에 자동화 라인을 갖추고 있으며 주요제품인 철골 및 파렛트를 매월 650톤 및 1,500대 생산이 가능합니다.

또한 유지보수관련 직영점 및 위탁업체가 전국에 22곳에 있으며, 통합관제 센터에서 365일 24시간 실시간 모니터링을 통해 장애신고부터 A/S처리 서비스를 제공하고 있습니다.

5. 매출에 관한 사항
 
(1) 주차운영부문

주차장 운영 매출은 월 정기권, 시간요금, 할인요금, 차고지발행과 주차장 내 상가 임대수익으로 구성되어 있으며, 주차매출은 매일 정산마감을 통하여 수익을 인식하고 있습니다.

주차관제장비는 렌탈판매의 경우 48~60개월 기간동안 금융리스판매 형태로 판매하고 있으며, 기본 자동이체를 통해 미수채권 발생을 막고자 하고 있습니다. 렌탈기간 만료 후에는 유상서비스계약을 통하여 판매처 누적에 따른 고정 매출을 실현하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

주차매출

11,657,726

48,433,229

40,856,362

임대매출

1,172,796

4,839,022

4,741,501

제품매출

1,931,606

5,487,889

4,616,500

상품매출

649,804

1,990,354

5,633,098

유통매출

4,952,378

22,917,821

22,426,680

용역매출

590,391

2,391,538

1,304,365

분양매출

-

-

17,000,000

합계

20,954,702

86,059,853

96,578,506

(2) 주차설비부문

주차설비 매출은 크게 기계식주차기 제조 및 시공에 관한 수익과 기계식주차기 유지보수, 부품판매 관련 수익으로 구성되어 있으며 주차 제조 및 시공 매출은 실행예산에 대한 실제 발생원가의 비율로 계산된 공사진행률에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 유지보수 및 부품의 판매로 인한 수익은 용역 및 상품이 인도되는 시점을 기준으로 인식하고 있습니다.

6. 수주현황(AJ오토파킹시스템즈)

(단위:천원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

기초공사계약잔액

31,124,814

35,952,201

50,618,033

61,164,196

증 감 액

8,970,670

34,640,354

39,960,255

47,331,994

당기 기성인식액

(10,440,919)

(39,467,741)

(54,626,087)

(57,878,157)

기말공사계약잔액

29,654,565

31,124,814

35,952,201

50,618,033

※ 2017년, 2018년 수주 후 취소된 프로젝트 반영하여 수정

 

1. 사업의 개요
 
 가. 산업의 특성

여신전문금융업(이하 여전업)은 회사채, CP, ABS 등을 발행하여 조달한 자금을 고객에게 대출해주는 사업입니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며, 2개 이상 업무의 겸업이 가능합니다.

구분

업무 영역

신용

카드업

신용카드 이용과 관련된 대금의 결제를 포함하여 신용카드의 발행 및 관리 기타 신용카드가맹점의 모집 및 관리 업무를 하는 금융사업

할부

금융업

재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 소비자에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 기업에게 지급하고 소비자로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 금융방식

시설

대여업

특정물건을 새로이 취득하거나 대여받아 거래상대방에게 일정기간 사용하게 하고 그 기간에 걸쳐 일정대가를 정기적으로 분할하여 지급받으며 기간 종료 후 물건의 처분에 대해서는 당사자간의 약정으로 정하는 금융방식

신기술사업
 금융업

신기술사업자에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도와 신기술투자조합의 설립과 자금의 관리ㆍ운용등을 영위하는 금융사업

기타 여신성

금융업

기업의 물품 및 용역의 제공에 의하여 취득한 매출채권의 양수ㆍ관리ㆍ회수 및 대출(어음할인 포함)등을 영위하는 사업

당사는 금융위원회에 시설대여업(리스)과 신기술사업금융업을 등록하여, 아래와 같이 리스(운용/Maintenance Lease/금융리스) / 신기술사업금융업 및 다양한 여신업무를 취급하는 여신전문금융회사입니다.

사업부문

대상

리스(운용/MT리스/금융리스)

자동차

일반대출

운영자금 대출

신기술금융

사모투자, 벤처캐피탈 등 (신기술금융업 관련)

유가증권 투자

나. 산업의 성장성

2008년 글로벌 금융위기 이후 자산이 감소하는 모습을 보였으나, 2009년 이후 지속된 글로벌 양적완화에 따른 풍부한 유동성으로 자금시장이 정상화되고 자동차금융을 중심으로 대출채권 등의 영업이 활성화되고 있습니다.
 
 [여신전문금융회사 자산현황]

(단위 : 조원)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

카드자산

102

97

92

80

리스자산

32

31

27

28

할부자산

35

34

29

24

신기술자산

2

2

1

1

대출채권

79

76

66

57

기타자산

23

14

14

9

합계

273

254

229

199

출처)여신금융협회, 금융통계정보시스템
 
 다. 경기변동의 특성
 
 금융시장 환경변화로 인한 유동성 리스크가 있습니다. AJ캐피탈파트너스(주)는 자산만기구조를 고려하여 자금조달 계획을 수립하고 조달 포트폴리오를 다변화함으로써 유동성 리스크를 관리하고 있습니다.
 
 라. 경쟁 현황
 
 최근 여전사의 주요사업인 자동차 금융부문은 은행, 카드사, 저축은행 등의 진입으로 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 이에 AJ캐피탈파트너스(주)는 다양한 자동차 금융상품을 개발하고 마케팅을 강화할 뿐만 아니라, 여신업무 겸업을 통해 회사의 성장을 추구하고 수익원을 다변화하고자 노력하고 있습니다.

 2. 주요제품, 서비스 등

품목

내 용

2020년

1분기

2019년

2018년

리스매출

차량대여, 시설리스 등을 대가로 수취하는 수익

83.7%

79.0%

70.50%

주식투자매출

주식투자의 시세 차익을 통한 수익

5.5%

10.0%

8.30%

여신매출

기업 여신을 통한 이자 수익

10.8%

11.0%

21.20%

합계

100%

100%

100%

3. 주요 자원 조달의 특성
 
 리스 차량은 국내 5대 메이커사(현대, 기아, 르노삼성, 한국GM, 쌍용)에서 주로 조달하고 있으며 계약 진행 시 고객이 선택한 차종 및 옵션을 고려하여 계약체결 시 메이커사에 발주를 요청하고 있습니다.

 4. 영업시설 및 설비 현황
 
 당사는 메인터넌스 리스 및 신기술 금융에 특화된 여신 전문 금융회사로서 영업시설 및 설비를 별도로 보유하고 있지 않으며, 모회사인AJ네트웍스(주)의 AJ빌딩 6층을 임차하여 영업을 진행하고 있습니다.
 
 5. 매출에 관한 사항
 
 당사의 매출은 차량 또는 시설을 대여한 대가인 리스수익과 일정 기간 영업한 차량의 매각을 통한 중고차 판매수익, 기업의 주식을 매수하여 시세 차익을 얻는 주식투자수익, 기업여신을 통해 이자수익을 얻는 대출수익이 있습니다.

당사는 기업대출(ABL 등) 위주의 여신자산을 운영하였으나 2019년 상반기부터 여신포트폴리오 개선을 위해 기업대출 신규 취급을 지양하고 우량신용등급을 보유한 리스 이용자 위주로 PC방 리스, 스크린골프 리스 등의 일반리스 상품을 취급하여 포트폴리오를 다양화하고 있습니다.

 6. 수주현황
 - 해당사항 없음

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

<요약 연결재무제표>

(단위:원)

구분
제 21(당)기 1/4분기
제 20(당)기
제 19 기

유동자산
446,681,157,761
501,055,395,105
1,512,070,831,211

현금및현금성자산
137,147,408,446
122,986,211,759
53,509,862,897

당기손익인식금융자산(유동)
66,480,076,325
83,568,607,521
714,833,403

매출채권
100,189,322,424
104,945,550,415
80,862,783,752

재고자산
65,994,113,818
58,629,571,881
51,456,822,550

기타유동자산
76,870,236,748
108,669,598,112
82,214,081,035

매각예정비유동자산
17,631,592,177
22,255,855,417
1,243,312,447,574

비유동자산
1,303,934,963,795
1,302,199,830,881
1,063,068,630,148

장기금융상품
2,966,457,389
2,991,049,952
502,320,717

당기손익-공정가치측정금융자산
51,435,885,815
49,540,727,855
22,330,267,144

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
12,273,131,777
12,704,302,887
7,352,135,211

관계회사투자
16,055,381,943
16,994,795,552
15,112,548,198

렌탈자산
624,651,322,348
622,958,155,626
589,658,906,950

유형자산
275,919,920,773
272,817,241,977
245,055,468,592

무형자산
82,359,701,098
83,867,610,996
79,481,799,795

투자부동산
2,960,160,188
2,966,232,529
1,904,623,279

사용권자산
141,879,963,972
138,023,790,785
-

기타비유동자산
73,440,925,299
79,550,719,164
93,047,204,518

이연법인세자산
19,992,113,193
19,785,203,558
8,623,355,744

자산총계
1,768,247,713,733
1,803,255,225,986
2,575,139,461,359

유동부채
735,306,116,483
796,837,082,029
1,609,070,172,105

비유동부채
699,416,227,409
659,076,988,337
474,261,316,507

부채총계
1,434,722,343,892
1,455,914,070,366
2,083,331,488,612

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
304,540,123,019
318,484,355,427
287,087,399,701

자본금
46,822,295,000
46,822,295,000
46,822,295,000

자본잉여금
100,668,687,755
100,667,329,755
105,883,019,120

자본조정
(29,757,759,589)
(24,721,096,254)
(22,058,673,120)

기타포괄손익누계액
922,029,029
(3,055,969,672)
(733,914,250)

이익잉여금(결손금)
185,884,870,824
198,771,796,598
157,174,672,951

비지배지분
28,985,246,822
28,856,800,193
204,720,573,046

자본총계
333,525,369,841
347,341,155,620
491,807,972,747

자본과부채총계
1,768,247,713,733
1,803,255,225,986
2,575,139,461,359

종속관계공동기업투자주식의평가방법
지분법평가
지분법평가
지분법평가

연결에 포함된 회사수
53
53
46

구분
(2020.01.01~
(2019.01.01~
(2018.01.01~

2020.03.31)
2019.12.31)
2018.12.31)

영업수익
316,655,908,554
1,202,793,723,694
1,045,526,121,935

영업이익(손실)
11,983,300,695
17,844,099,386
(21,236,052,082)

법인세비용차감전순이익(손실)
4,189,797,065
82,801,545,063
(49,408,471,511)

계속영업당기순이익(손실)
2,015,671,973
42,290,382,711
(55,653,678,808)

중단영업당기순이익(손실)
-
(161,788,353)
92,922,521,246

당기순이익(손실)
2,015,671,973
42,128,594,358
37,268,842,438

당기순이익(손실)의 귀속
-
-
-

지배주주지분순손익
1,159,762,726
45,969,636,300
1,133,299,467

비지배주주지분순손익
855,909,247
(3,841,041,942)
36,135,542,971

계속영업주당이익(손실)
25
985
(1,229)

중단영업주당이익(손실)
-
(3)
1,253

<요약 별도재무제표>

(단위:원)

구분
제 21(당)기 1/4분기
제 20 기
제 19 기

유동자산
226,872,576,006
273,884,243,596
258,239,155,470

현금및현금성자산
34,930,471,820
44,720,934,312
27,273,765,717

매출채권 및 기타유동채권
55,139,238,532
48,974,489,074
50,781,240,945

재고자산
25,346,933,078
16,272,945,382
12,376,452,090

당기손익인식공정가치측정금융자산
66,476,856,325
83,568,607,521
714,833,403

기타유동자산
44,979,076,251
80,347,267,007
62,181,087,377

매각예정비유동자산
-
-
105,626,609,341

비유동자산
978,037,282,963
957,681,241,619
817,338,127,704

장기금융상품
7,000,000
7,000,000
7,000,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
2,098,072,136
2,639,343,633
2,663,112,401

종속회사투자
294,459,190,710
270,300,521,362
199,073,784,015

관계회사투자
8,123,857,980
8,138,889,467
6,620,017,790

유형자산
616,750,627,106
617,330,967,060
577,335,182,318

무형자산
4,421,946,056
4,326,553,689
5,367,250,729

기타비유동자산
52,176,588,975
54,937,966,408
25,556,947,048

자산총계
1,204,909,858,969
1,231,565,485,215
1,075,577,283,174

유동부채
460,052,858,272
515,304,974,244
442,087,226,858

비유동부채
450,491,877,159
405,811,872,080
367,289,813,891

부채총계
910,544,735,431
921,116,846,324
809,377,040,749

자본금
46,822,295,000
46,822,295,000
46,822,295,000

자본잉여금
103,726,747,530
103,725,389,530
103,729,185,170

자본조정
(31,553,585,718)
(26,516,922,383)
(26,516,922,383)

기타포괄손익누계액
1,080,218,903
(2,031,489,750)
(227,308,357)

이익잉여금(결손금)
174,289,447,823
188,449,366,494
142,392,992,995

자본총계
294,365,123,538
310,448,638,891
266,200,242,425

자본과부채총계
1,204,909,858,969
1,231,565,485,215
1,075,577,283,174

종속관계공동기업투자주식의평가방법
지분법평가
지분법평가
지분법평가

구분
(2020.01.01~
2020.03.31
(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)

영업수익
107,018,343,206
391,780,284,062
339,799,797,610

영업이익(손실)
10,997,820,612
39,951,143,707
37,338,422,646

법인세비용차감전순이익(손실)
1,966,430,409
87,201,170,590
(17,009,322,453)

당기순이익(손실)
(113,230,171)
50,738,602,999
(22,339,664,361)

기본주당이익(손실)
(2)
1,084
(477)

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 21 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 20 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말

제 20 기말

자산

유동자산

446,681,157,761

478,799,539,688

현금및현금성자산

137,147,408,446

122,986,211,759

매출채권

100,189,322,424

104,945,550,415

재고자산

65,994,113,818

58,629,571,881

당기손익-공정가치측정 금융자산

66,480,076,325

83,568,607,521

기타유동금융자산

49,720,795,555

70,827,760,492

기타유동자산

27,149,441,193

37,841,837,620

매각예정비유동자산

17,631,592,177

22,255,855,417

비유동자산

1,303,934,963,795

1,302,199,830,881

장기금융상품

2,966,457,389

2,991,049,952

당기손익-공정가치 측정금융자산

51,435,885,815

49,540,727,855

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

12,273,131,777

12,704,302,887

관계회사투자

16,055,381,943

16,994,795,552

렌탈자산

624,651,322,348

622,958,155,626

유형자산

275,919,920,773

272,817,241,977

무형자산

82,359,701,098

83,867,610,996

투자부동산

2,960,160,188

2,966,232,529

사용권자산

141,879,963,972

138,023,790,785

기타비유동금융자산

72,118,373,952

78,062,355,074

기타비유동자산

1,322,551,347

1,488,364,090

이연법인세자산

19,992,113,193

19,785,203,558

자산총계

1,768,247,713,733

1,803,255,225,986

부채

유동부채

735,306,116,483

796,837,082,029

매입채무

33,260,642,614

32,556,846,407

단기차입금

318,911,340,907

291,467,302,230

유동성장기차입금

125,261,699,811

121,263,221,567

유동성사채

97,915,642,653

173,293,778,750

기타유동금융부채

71,791,906,880

67,716,486,208

기타유동부채

27,246,480,450

22,521,995,261

유동성리스부채

24,827,352,877

24,105,187,743

당기법인세부채

36,091,050,291

63,138,000,623

매각예정비유동부채

774,263,240

비유동부채

699,416,227,409

659,076,988,337

사채

218,377,932,892

166,515,349,214

장기차입금

346,816,558,940

358,407,163,005

기타비유동금융부채

10,594,092,465

10,870,106,892

기타비유동부채

6,229,128,618

5,636,558,856

비유동리스부채

116,396,279,119

116,666,673,712

이연법인세부채

1,002,235,375

981,136,658

부채총계

1,434,722,343,892

1,455,914,070,366

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

304,540,123,019

318,484,355,427

자본금

46,822,295,000

46,822,295,000

자본잉여금

100,668,687,755

100,667,329,755

자본조정

(29,757,759,589)

(24,721,096,254)

기타포괄손익누계액

922,029,029

(3,055,969,672)

이익잉여금(결손금)

185,884,870,824

198,771,796,598

비지배지분

28,985,246,822

28,856,800,193

자본총계

333,525,369,841

347,341,155,620

자본과부채총계

1,768,247,713,733

1,803,255,225,986

연결 포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

316,655,908,554

316,655,908,554

277,533,069,068

277,533,069,068

영업비용

304,672,607,859

304,672,607,859

270,505,010,474

270,505,010,474

영업이익(손실)

11,983,300,695

11,983,300,695

7,028,058,594

7,028,058,594

기타수익

1,319,737,396

1,319,737,396

156,397,364,152

156,397,364,152

기타비용

2,401,361,627

2,401,361,627

4,573,688,234

4,573,688,234

관계회사투자손익

(435,713,609)

(435,713,609)

(421,238,335)

(421,238,335)

금융수익

7,239,578,414

7,239,578,414

1,995,225,359

1,995,225,359

금융비용

13,515,744,204

13,515,744,204

11,510,706,453

11,510,706,453

법인세비용차감전순이익(손실)

4,189,797,065

4,189,797,065

148,915,015,083

148,915,015,083

법인세비용

2,174,125,092

2,174,125,092

21,437,889,927

21,437,889,927

계속영업당기순이익(손실)

2,015,671,973

2,015,671,973

127,477,125,156

127,477,125,156

당기순이익(손실)

2,015,671,973

2,015,671,973

127,477,125,156

127,477,125,156

기타포괄손익

4,572,836,083

4,572,836,083

(2,864,892)

(2,864,892)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익(손실)

(517,771,810)

(517,771,810)

(766,201,655)

(766,201,655)

해외사업환산손익

5,090,607,893

5,090,607,893

763,336,763

763,336,763

총포괄손익

6,588,508,056

6,588,508,056

127,474,260,264

127,474,260,264

당기순이익(손실)의 귀속

지배회사소유주지분

1,159,762,726

1,159,762,726

126,279,218,681

126,279,218,681

비지배지분

855,909,247

855,909,247

1,197,906,475

1,197,906,475

총 포괄손익의 귀속

지배회사소유주지분

5,137,761,427

5,137,761,427

126,229,003,633

126,229,003,633

비지배지분

1,450,746,629

1,450,746,629

1,245,256,631

1,245,256,631

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

25

25

2,697

2,697

중단영업주당이익 (단위 : 원)

연결 자본변동표

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

46,822,295,000

105,883,019,120

(22,058,673,120)

(733,914,250)

157,174,672,951

287,087,399,701

204,720,573,046

491,807,972,747

당기순이익(손실)

126,279,218,681

126,279,218,681

1,197,906,475

127,477,125,156

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(766,201,655)

(766,201,655)

(766,201,655)

해외사업환산손익

715,986,607

715,986,607

47,350,156

763,336,763

배당금의 지급

(4,682,229,500)

(4,682,229,500)

(4,682,229,500)

자기주식의 취득

종속회사 유상감자

연결실체내 자본거래 등

연결범위변동

(1,108,659,106)

(689,894,642)

(1,798,553,748)

(181,460,961,505)

(183,259,515,253)

주식발행비용(액면분할 등)

(3,795,640)

(3,795,640)

2019.03.31 (기말자본)

46,822,295,000

104,770,564,374

(22,058,673,120)

(1,474,023,940)

278,771,662,132

406,831,824,446

24,504,868,172

431,336,692,618

2020.01.01 (기초자본)

46,822,295,000

100,667,329,755

(24,721,096,254)

(3,055,969,672)

198,771,796,598

318,484,355,427

28,856,800,193

347,341,155,620

당기순이익(손실)

1,159,762,726

855,909,247

2,015,671,973

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(517,771,810)

(517,771,810)

(517,771,810)

해외사업환산손익

4,495,770,511

4,495,770,511

594,837,382

5,090,607,893

배당금의 지급

(14,046,688,500)

(14,046,688,500)

(14,046,688,500)

자기주식의 취득

(5,036,663,335)

(5,036,663,335)

(5,036,663,335)

종속회사 유상감자

(1,322,300,000)

(1,322,300,000)

연결실체내 자본거래 등

연결범위변동

주식발행비용(액면분할 등)

1,358,000

1,358,000

1,358,000

2020.03.31 (기말자본)

46,822,295,000

100,668,687,755

(29,757,759,589)

922,029,029

185,884,870,824

304,540,123,019

28,985,246,822

333,525,369,841

연결 현금흐름표

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

영업활동 현금흐름

(17,494,685,261)

(22,131,669,556)

영업에서 창출된 현금흐름

21,254,666,820

(13,734,076,275)

이자의 수취

1,715,086,542

1,416,901,793

이자의 지급

(12,066,234,128)

(9,460,073,538)

배당금의 수취

1,004,456,288

13,552,083

법인세 납부액

(29,402,660,783)

(367,973,619)

투자활동 현금흐름

50,458,872,247

222,647,396,341

단기금융상품의 취득

(93,366,062,716)

(360,996,857)

단기금융상품의 처분

121,683,483,610

5,747,904,445

단기대여금의 증가

(13,792,604,870)

(296,083,200)

단기대여금의 감소

15,334,812,880

169,204,623

장기금융상품의 증가

(3,123,840)

(14,678,010)

장기금융상품의 감소

36,716,403

당기손익인식금융자산의 취득

(53,712,494,621)

(29,567,514,000)

당기손익인식금융자산의 처분

73,660,032,760

787,532

보증금의 증가

(271,114,240)

(720,755,175)

보증금의 감소

1,441,310,022

625,545,144

장기대여금의 증가

(2,354,272,552)

장기대여금의 감소

238,720,000

353,000

기타비유동자산의 감소

11,667,000

관계기업에 대한 투자자산의 처분

503,700,000

유형자산의 취득(렌탈자산 외)

(5,055,201,685)

(4,728,121,232)

무형자산의 취득

(648,632,290)

(379,142,057)

유형자산의 처분(렌탈자산 외)

569,579,542

180,564,819

무형자산의 처분

39,751,292

40,000,000

매각예정비유동자산의 처분

3,800,000,000

278,893,887,312

사업결합으로 인한 변동

(24,600,954,451)

재무활동 현금흐름

(20,639,167,306)

(37,528,121,322)

단기차입금의 상환

(113,017,934,211)

(168,714,838,008)

단기차입금의 차입

140,476,663,703

155,719,141,241

유동성장기차입금의 상환

(36,608,227,619)

(19,601,040,473)

장기차입금의 차입

24,809,832,621

20,756,724,055

사채의 상환

(80,422,229,534)

(52,055,670,000)

사채의 발행

56,775,390,000

40,500,000,000

금융리스부채의 감소

(6,295,056,931)

(14,128,642,497)

주식발행비(액면분할 등)

1,358,000

(3,795,640)

자기주식의 취득

(5,036,663,335)

비지배지분의 취득

(1,322,300,000)

현금및현금성자산의 순증감

12,325,019,680

162,987,605,463

기초 현금및현금성자산

122,986,211,759

53,509,862,897

현금및현금성자산의 환율변동효과

1,836,177,007

534,806,525

기말 현금및현금성자산

137,147,408,446

217,032,274,885

3. 연결재무제표 주석

주석

제 21(당) 기 1/4 분기
: 2020년 3월 31일 현재

제 20(전) 기 : 2019년 12월 31일 현재

AJ네트웍스 주식회사와 그 종속회사

1. 회사의 개요
(1) 지배회사의 개요
지
배회사인 AJ네트웍스 주식회사(이하 "당사")는 전자통신기기와 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장ㆍ단기 대여 및 판매를 사업목적으로 2000년 2월 10일 설립되었습니다. 당사는 2013년 12월 30일자를 합병기일로 하여 지배회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병하였으며, 상호를 아주렌탈 주식회사에서
AJ네트웍스 주식회사로 변경하였습니다.

당사의 설립시 자본금은 10,000백만원이었으나 수차례의 증자 등을 거쳐 2020년 7월 20일 현
재
납입자본금은 46,822백만원이
며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

문덕영
12,229,145
26.12

문지회
6,596,593
14.09

문선우
6,596,588
14.09

Affirma Capital Managers(Singapore) Pte.Ltd.(*)
5,298,445
11.32

FINVENTURES (UK) Limited
2,957,324
6.32

자기주식
1,092,063
2.32

우리사주조합
563,075
1.20

기타
11,489,062
24.54

합계
46,822,295
100.00

(*) STANDARD CHARTERED PRIVATE EQUITY KOREA Ⅲ의 사명이 변경 되었습니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 당사는 당분기말 현재
AJ
파
크(주) 등
52개의 종속회사
(이하 당사와 종속회사를 "연결실체")를 연결대상으로하여 분기연결재무제표를 작성하였습니다.

(2) 종속기업 현황

당분기말 현재 연결대상 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
소유지분율
결산월
주요 영업활동

지배회사
종속회사

AJ파크㈜(*1)
대한민국
55.12%
-
12월
주차장 운영, 용역관리 및 주차장관제장비 판매업

아주이파킹논현3호㈜(*2)
대한민국
-
100.00%
12월
주차장 운영 및 건물관리 외

㈜덕원파킹(*2)
대한민국
-
100.00%
12월
주차장 운영 및 건물관리 외

대저자산관리㈜(*2)
대한민국
-
100.00%
12월
주차장 운영 및 건물관리 외

AJ오토파킹시스템즈㈜(*2,3,4)
대한민국
-
99.77%
12월
주차설비 제조, 유지보수 및 시공

AJ토탈㈜
대한민국
100.00%
-
12월
냉장창고임대

AJ세이프티파트너스㈜(*5)
대한민국
-
63.03%
12월
금융리스업

AJ한록㈜(*5)
대한민국
-
100.00%
12월
물류종합서비스

AJ TOTAL VIETNAM Co., LtD(*5)
베트남
-
100.00%
12월
냉장창고 임대

(주)다울에프앤비(*5,6)
대한민국
-
100.00%
12월
프랜차이즈 관리

(주)서우푸드(*5,6)
대한민국
-
100.00%
12월
식료품 생산

AJ캐피탈파트너스㈜
대한민국
100.00%
-
12월
금융리스업

AJ 농식품 수출육성펀드 2호(*7,8,9)
대한민국
-
30.00%
12월
농림수산식품 펀드

AJ 창조관광제1호 투자조합(*7,8)
대한민국
-
20.00%
12월
관광벤처기업 육성 펀드

AJ렌탈서비스㈜
대한민국
100.00%
-
12월
물류용파렛트 임대업

AJ Rental Co., Ltd.
베트남
100.00%
-
12월
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업

AJ ALM Co., Ltd.
일본
100.00%
-
12월
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업

Carian Japan Co., Ltd.
일본
100.00%
-
12월
중고차매매

Carian Pakistan Pvt. Ltd.(*10)
파키스탄
-
100.00%
12월
중고차매매

AJ인터내셔널트레이더스㈜
대한민국
100.00%
-
12월
중고차매매

AJ전시몰㈜(*11)
대한민국
100.00%
-
12월
디지털제품 전자상거래업

㈜AJ전국스카이
대한민국
100.00%
-
12월
건설 및 토목공사용 기계장비 임대업

㈜AJ 엠(*12)
대한민국
100.00%
-
12월
경영컨설팅

㈜링커블(*13,14,15)
대한민국
-
100.00%
12월
소프트웨어개발 및 차량렌탈

AJ바이크㈜(*13,15,16)
대한민국
-
100.00%
12월
이륜차 리스업 및 렌탈업

㈜AJ이브이(*12, 23)
대한민국
-
100.00%
12월
전기 이륜차 제조

AJ이앤에스㈜(*12)
대한민국
100.00%
-
12월
부동산 종합건물 관리

AJ대원㈜(*17,18)
대한민국
-
80.00%
12월
부동산 종합건물 관리

AJ Rental Inc.
미국
100.00%
-
12월
렌탈업

AJ Rental Top Tier Inc.(*19)
미국
-
83.33%
12월
건설장비렌탈

AJ Rental Dallas Inc.(*19)
미국
-
70.00%
12월
건설장비렌탈

Auto Gallery Holdings, Inc.
미국
50.07%
-
12월
중고차판매

Auto Gallery Group, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

Auto Gallery, Inc.(*21)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

New Auto Gallery, Inc.(*21)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

Auto Gallery Cumming, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

Auto Gallery Augusta, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차경매

New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차경매

J&J Financial Group, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차금융

Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

Auto Gallery Duluth, LLC.(*20)
미국
-
100.00%
12월
중고차판매

AJ셀카㈜
대한민국
77.79%
-
12월
중고차매매

AJ카리안서비스㈜
대한민국
100.00%
-
12월
차량관리

AJ Rent A Car USA Inc.
미국
100.00%
-
12월
차량렌탈

AJ Networks Vietnam Co., Ltd.
베트남
100.00%
-
12월
차량렌탈

AJ에너지㈜
대한민국
100.00%
-
12월
유류판매 및 자동차세차업

㈜월드렌트카
대한민국
100.00%
-
12월
차량렌탈

㈜포시즌렌트카
대한민국
100.00%
-
12월
차량렌탈

AJ Networks America, Inc.
미국
100.00%
-
12월
경영컨설팅

에이제이네트웍스제일차 유한회사(*22)
대한민국
-
-
3월
금융업

류가형골프아카데미㈜
대한민국
100.00%
-
12월
서비스업

(*1) 2018년 불균등증자로 인하여 지분율이 감소하였으나, 해당 지분에 대한 재매입 의무를 회피할 수 없다 판단하여 동 금액을 부채로 계상하고 형식상 지분율은 55.12%이나, 100%지분을 인식하였습니다.
(*2) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다.
(*3) 전기 중 AJ동양메닉스(주)에서 사명이 변경되었습니다.
(*4) 당분기 중 AJ오토파킹서비스(주)를 흡수합병 하였습니다.
(*5) 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)의 종속회사입니다.
(*6) 전기 중 외부주주로부터 100%의 지분을 인수하였습니다.
(*7) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스(주)의 종속회사입니다.
(*8) 연결실체의 지분율이 과반미만이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.
(*9) 전기 중 외부주주로부터 10% 의 지분을 인수하였습니다.
(*10) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co., Ltd.의 종속회사입니다.
(*11) 전기 중 외부주주로부터 35.74% 의 지분을 인수하였습니다.
(*12) 전기 중 출자하여 신규설립하였습니다.
(*13) 전기 중 당사의 종속회사였던 에스케이렌터카(주)(구, AJ렌터카(주))가 보유하고 있던 지분을 인수하였습니다.
(*14) 전기 중 외부주주로부터 22.46% 의 지분을 인수하였습니다.
(*15) 당사의 종속회사인 (주)AJ 엠의 종속회사입니다.
(*16) 전기 중 외부주주로부터 32.91%의 잔여지분을 인수하였습니다.
(*17) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스(주)의 종속회사입니다.
(*18) 전기 중 65.04% 의 지분을 신규취득하였습니다.
(*19) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다.
(*20) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다.
(*21) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다.
(*22) 한국산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다.
(*23) 당사의 종속회사인 AJ바이크(주)의 종속회사입니다.

(3) 종속기업의 요약 재무정보
① 제 21(당) 기 1/4 분기

(단위: 백만원)

회사명
제 21(당) 기 1/4 분기

자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄손익

AJ파크㈜(*)
251,757
225,951
25,806
34,115
(4,943)
(5,196)

AJ토탈㈜(*)
176,682
100,175
76,507
17,233
166
583

AJ캐피탈파트너스㈜(*)
100,101
21,936
78,165
5,704
1,254
1,254

AJ에너지㈜
43,858
26,645
17,213
65,083
714
714

AJ셀카㈜
51,451
47,691
3,760
22,768
(247)
(247)

AJ카리안서비스㈜
12,819
11,067
1,752
15,378
223
223

AJ전시몰㈜
22,387
19,466
2,921
12,483
44
44

AJ렌탈서비스㈜
4,429
4,800
(371)
11,934
(9)
(9)

㈜AJ전국스카이
6,464
2,610
3,854
995
(118)
(118)

AJ인터내셔널트레이더스㈜
332
2,454
(2,122)
-
(23)
(23)

㈜월드렌트카
928
96
832
206
37
37

㈜포시즌렌트카
355
499
(144)
108
-
-

㈜AJ 엠
38,928
21,197
17,731
3
(362)
(362)

AJ바이크㈜
18,376
4,909
13,467
4,919
570
570

㈜링커블
8,338
11,554
(3,216)
125
(886)
(886)

AJ이앤에스㈜(*)
14,692
3,478
11,214
5,881
(248)
(248)

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
2,523
224
2,299
236
(8)
68

AJ Rent A Car USA Inc.
335
-
335
-
(29)
(10)

AJ Rental Co., Ltd.
12,287
5,887
6,400
802
(41)
170

AJ Rental Inc.(*)
79,262
2,668
76,594
3,135
(83)
2,691

Auto Gallery Holdings, Inc.(*)
70,618
55,072
15,546
27,058
(22)
803

AJ Networks America, Inc.
13,738
1,347
12,391
-
(270)
395

AJ ALM Co., Ltd.
15
2
13
-
-
1

Carian Japan Co., Ltd.(*)
760
3
757
-
-
45

류가형골프아카데미
176
28
148
103
(52)
(52)

에이제이네트웍스제일차(유)
40,022
40,019
3
407
-
-

(*) 종속회사의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

② 제 20(전) 기

(단위: 백만원)

회 사 명
제 20(전) 기
제 20(전) 기 1/4 분기

자산
부채
자본
매출
분기순이익
총포괄손익

AJ파크(주)(*)
256,836
225,843
30,993
33,545
(2,038)
(2,517)

AJ토탈(주)(*)
179,692
103,769
75,923
18,273
95
95

AJ캐피탈파트너스(주)(*)
100,322
22,089
78,233
4,989
420
420

AJ에너지(주)
47,707
31,207
16,500
64,941
222
222

AJ셀카(주)
50,776
46,769
4,007
20,463
657
657

AJ카리안서비스(주)
13,550
12,021
1,529
16,130
714
714

AJ전시몰(주)
18,835
15,958
2,877
8,549
(3,903)
(3,903)

AJ렌탈서비스(주)
4,413
4,775
(362)
11,474
(31)
(31)

(주)AJ전국스카이
7,369
3,397
3,972
1,418
(174)
(174)

AJ인터내셔널트레이더스(주)
367
2,467
(2,100)
1,579
(180)
(180)

(주)월드렌트카
4,962
4,167
795
373
(58)
(58)

(주)포시즌렌트카
3,096
3,241
(145)
204
(60)
(60)

(주)AJ 엠
38,459
20,366
18,093
-
(199)
(199)

AJ바이크(주)
17,871
4,996
12,875
3,414
546
546

(주)링커블
9,208
11,538
(2,330)
19
(767)
(767)

AJ이앤에스(주)(*)
15,932
4,140
11,792
-
-
-

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
2,462
232
2,230
138
(66)
(66)

AJ Rent A Car USA Inc.
356
10
346
33
(68)
(68)

AJ Rental Co., Ltd.
12,501
6,272
6,229
725
(355)
(355)

AJ Rental Inc.(*)
52,235
2,776
49,459
1,774
(253)
(253)

Auto Gallery Holdings, Inc.(*)
68,758
54,014
14,744
16,104
152
152

AJ Networks America, Inc.
13,258
1,262
11,996
-
(190)
(190)

AJ ALM Co., Ltd.
14
2
12
-
-
-

Carian Japan Co., Ltd.(*)
715
3
712
-
(174)
(174)

에이제이네트웍스제일차(유)
40,579
40,576
3
-
-
-

(*) 종속회사의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.

(4) 연결대상범위의 변동
당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속회사와 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.
① 당기 중 신규로 연결에 포함된 종속회사

회 사 명
사 유

류가형골프아카데미㈜
당분기 중 기타특수관계자에서 종속회사로 분류하였습니다.

② 당기 중 연결재무제표 작성 대상에서 제외된 종속회사

회 사 명
사 유

AJ오토파킹서비스㈜
당분기 중 AJ오토파킹시스템즈㈜가 흡수합병하였습니다.

신동진축산㈜
당분기 중 지분매각으로 연결대상에서 제외되었습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

연결실체의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결실체가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2
회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

분기의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 분기의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연
결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

연
결
실
체는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19 영향

2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 연결실체의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 연결실체의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반에 다양한 요인에 의해 영향을 미칠 것이므로 COVID-19의 효과는 당분간연결실체의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

연결실체는 종업원 근무장소 및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소 또는 원격 업무수행 등 현재 중대하게 변경된 방식으로 사업을 수행하고 있으며, 이는 생산성 저하와 함께 매출의 감소와 지연, 미래 매출 기회의 상실 등을 야기할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출되므로 인해 고객들의 지출 수준 축소 및 공급자들의 납품 지연으로 인한 새로운 매출 감소와 기존 매출에 대한 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미치게 될 것으로 예상됩니다.

요약 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정을 유발할 수 있으며, 따라서 COVID-19와 영업활동 변경이 연결실체의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다.

4. 공정가치

(1) 장부금액과 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.
① 제 21(당) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
상각후원가
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
117,915,962
-
-
117,915,962
117,915,962

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
12,273,132
-
12,273,132
12,273,132

파생상품금융자산
2,775,085
-
-
2,775,085
2,775,085

합 계
120,691,047
12,273,132
-
132,964,179
132,964,179

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
137,147,408
137,147,408
(*)

매출채권
-
-
100,189,322
100,189,322
(*)

기타유동금융자산
-
-
49,720,795
49,720,795
(*)

기타비유동금융자산(파생상품제외)
-
-
69,343,289
69,343,289
(*)

장기금융상품
-
-
2,966,457
2,966,457
(*)

합 계
-
-
359,367,271
359,367,271

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품금융부채
124,144
-
-
124,144
124,144

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
-
33,260,643
33,260,643
(*)

차입금
-
-
790,989,600
790,989,600
773,264,356

사채
-
-
316,293,576
316,293,576
317,097,580

기타유동금융부채
-
-
71,791,907
71,791,907
(*)

기타비유동금융부채(파생상품제외)
-
-
10,469,948
10,469,948
(*)

합 계
-
-
1,222,805,674
1,222,805,674

(*) 해당 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

② 제 20(전) 기

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
상각후원가
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
133,109,335
-
-
133,109,335
133,109,335

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
12,704,303
-
12,704,303
12,704,303

파생상품금융자산
1,983,055
-
-
1,983,055
1,983,055

합 계
135,092,390
12,704,303
-
147,796,693
147,796,693

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
122,986,212
122,986,212
(*)

매출채권
-
-
104,945,550
104,945,550
(*)

기타유동금융자산
-
-
70,827,760
70,827,760
(*)

기타비유동금융자산(파생상품제외)
-
-
76,079,300
76,079,300
(*)

장기금융상품
-
-
2,991,050
2,991,050
(*)

합 계
-
-
377,829,872
377,829,872

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품금융부채
96,840
-
-
96,840
96,840

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
-

32,556,846

32,556,846

(*)

차입금
-
-

771,137,687

771,137,687

768,930,868

사채
-
-

339,809,128

339,809,128

340,613,133

기타유동금융부채
-
-

60,213,549

60,213,549

(*)

기타비유동금융부채(파생상품제외)
-
-

10,773,267

10,773,267

(*)

금융보증부채
-
-

3,629

3,629

(*)

합 계
-
-

1,214,494,106

1,214,494,106

(*) 해당 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시
당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
634,197
67,476,856
49,804,909
117,915,962

기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산
2,767,546
-
9,505,586
12,273,132

파생상품금융자산
-
2,775,085
-
2,775,085

파생상품금융부채
-
124,144
-
124,144

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격
수준 2 : 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수
수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치 측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
67,476,856
현금흐름할인모형
할인율(*)

파생상품금융자산
2,775,085

파생상품금융부채
124,144

(*) 예상 현금흐름을 할인하는 데 이용된 이자율은 당분기말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하여 결정하였습니다.
(*) 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익률곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산하였습니다.

당분기말 현재 공정가치로 공시되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
49,804,909
현금흐름할인모형, 
이항모형 등
신용위험을 감안한 할인율

기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산
9,505,586

(3) 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채

당분기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

차입금
-
-
773,264,356
773,264,356

사채
-
-
317,097,580
317,097,580

합 계
-
-
1,090,361,936
1,090,361,936

당분기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

사채 및 차입금
1,090,361,936
현금흐름할인모형
신용위험을 감안한 할인율

5. 부문별 보고

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

매출은 대부분 렌탈료수익 등으로 구성되어 있습니다. 연결실체의 영업부문은 조직 및 수익을 창출하는 용역의 유형을 기준으로 식별되었으며 당분기말 현재 영업부문은 렌탈 부문, 자동차 부문, 냉장창고 및 주유 부문, 주차장 부문 및 캐피탈 부문으로 구성되어 있습니다.

당분기 및 전분기의 영업부문의 부문별 정보는 내부거래조정이 배분된 후로 작성되었으며, 영업부문별 자산과 부채는 이사회에 정기적으로 보고되지 않아 포함하지 아니하였습니다.

(1) 제 21(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
렌탈
자동차
냉장창고 및 주유
주차장
캐피탈
합 계

영업수익
124,449,282
71,010,930
82,255,250
34,080,482
4,859,964
316,655,908

감가상각비
34,735,696
1,187,216
709,677
5,365,161
1,684,632
43,682,382

무형자산상각비
738,420
812,034
251,785
604,111
49,530
2,455,880

영업이익
8,933,759
1,263,940
2,203,480
(1,103,208)
685,329
11,983,300

(2) 제 20(전) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

구 분
렌탈
자동차
냉장창고 및 주유
주차장
캐피탈
합 계

영업수익
101,914,267
54,425,550
83,016,985
33,535,743
4,640,524
277,533,069

감가상각비
30,750,070
937,906
721,937
5,630,200
1,786,307
39,826,420

무형자산상각비
793,717
239,304
110,307
805,339
49,654
1,998,321

영업이익
5,359,074
1,043,950
1,581,395
(1,483,635)
527,276
7,028,060

6. 렌탈자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 렌탈자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

취득원가
상각누계액(*)
장부금액
취득원가
상각누계액(*)
장부금액

IT렌탈자산
221,306,183
(101,287,506)
120,018,677
208,253,935
(97,060,308)
111,193,627

파렛트렌탈자산
471,117,028
(206,379,976)
264,737,052
464,796,469
(197,354,226)
267,442,243

건설장비렌탈자산
319,419,657
(107,138,671)
212,280,986
312,391,380
(99,558,230)
212,833,150

자동차렌탈자산
45,195,212
(17,657,932)
27,537,280
49,710,969
(19,254,450)
30,456,519

기타렌탈자산
90,442
(13,115)
77,327
1,043,382
(10,766)
1,032,616

합 계
1,057,128,522
(432,477,200)
624,651,322
1,036,196,135
(413,237,980)
622,958,155

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당분기 중 렌탈자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
IT렌탈자산
파렛트렌탈자산
건설장비렌탈자산
자동차렌탈자산
기타렌탈자산
합계

기초장부금액
111,193,627
267,442,243
212,833,150
30,456,519
1,032,616
622,958,155

취득액
24,114,031
7,233,921
8,081,818
1,786,021
266,258
41,482,049

처분액
(2,302,155)
(124,919)
(1,551,967)
(4,102,453)
-
(8,081,494)

감가상각비
(12,834,072)
(9,754,071)
(9,067,532)
(2,268,968)
(3,836)
(33,928,479)

손상차손(*)
(27,501)
-
(8,762)
(64,789)
-
(101,052)

대체액
(125,253)
(60,122)
1,994,279
1,730,950
(1,217,711)
2,322,143

기말 순장부금액
120,018,677
264,737,052
212,280,986
27,537,280
77,327
624,651,322

(*) 렌탈 종료 후 장기간 사용, 매각되지 않은 자산은 손상차손을 인식하였습니다.

(3) 전분기 중 렌탈자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
IT렌탈자산
파렛트렌탈자산
건설장비렌탈자산
자동차렌탈자산
기타렌탈자산
합계

기초장부금액
91,306,738
256,031,692
208,025,318
33,207,740
1,087,419
589,658,907

취득액
20,229,082
12,657,869
9,882,810
3,165,710
1,773,919
47,709,389

처분액
(1,484,243)
(211,585)
(679,474)
(822,284)
-
(3,197,586)

감가상각비
(10,436,617)
(9,396,740)
(8,263,693)
(2,667,138)
(62,162)
(30,826,350)

손상차손(*)
(9,232)
-
-
-
-
(9,232)

대체액
(28,645)
(57,830)
2,247,246
3,590,626
(2,397,422)
3,353,975

기말 순장부금액
99,577,085
259,023,406
211,212,206
36,474,653
401,754
606,689,105

(*) 렌탈 종료 후 장기간 사용, 매각되지 않은 자산은 손상차손을 인식하였습니다.

7. 유형자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

취득원가
상각누계액(*)
장부금액
취득원가
상각누계액(*)
장부금액

토지
139,828,946
-
139,828,946
137,724,607
-
137,724,607

건물
89,003,262
(13,293,687)
75,709,575
88,019,733
(12,665,715)
75,354,018

구축물
10,296,361
(2,194,205)
8,102,156
9,969,401
(2,008,731)
7,960,670

기계장치
31,704,995
(18,008,443)
13,696,552
31,423,419
(17,446,434)
13,976,985

비품
20,368,229
(13,345,590)
7,022,639
19,349,704
(12,369,902)
6,979,802

차량운반구
9,384,346
(3,831,226)
5,553,120
9,712,895
(3,953,142)
5,759,753

기타유형자산
14,068,399
(5,837,063)
8,231,336
14,258,678
(5,684,614)
8,574,064

건설중인자산
17,775,597
-
17,775,597
16,487,343
-
16,487,343

합계
332,430,135
(56,510,214)
275,919,921
326,945,780
(54,128,538)
272,817,242

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당분기 중 유형자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기타
기말장부금액

토지
137,724,607
890,111
-
-
1,214,228
139,828,946

건물
75,354,018
419,842
-
(611,537)
547,252
75,709,575

구축물
7,960,670
40,046
-
(176,668)
278,108
8,102,156

기계장치
13,976,985
426,985
(152,828)
(1,094,706)
540,116
13,696,552

비품
6,979,802
374,034
(2,671)
(703,100)
374,574
7,022,639

차량운반구
5,759,753
39,229
(90,517)
(244,119)
88,774
5,553,120

기타유형자산
8,574,064
38,139
(94,131)
(277,980)
(8,756)
8,231,336

건설중인자산
16,487,343
2,664,629
(260,000)
-
(1,116,375)
17,775,597

합 계
272,817,242
4,893,015
(600,147)
(3,108,110)
1,917,921
275,919,921

(3) 전분기 중 유형자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기타
기말장부금액

토지
129,202,685
2,028,913
-
-
1,945,173
133,176,771

건물
75,308,918
187,928
-
(602,814)
399,910
75,293,941

구축물
5,372,793
122,400
-
(123,982)
18,311
5,389,522

기계장치
13,998,818
1,059,946
(14,774)
(1,031,765)
388,490
14,400,715

비품
6,958,517
355,447
-
(625,220)
(45,594)
6,643,150

차량운반구
5,780,595
288,843
(50,269)
(200,726)
168,169
5,986,613

기타유형자산
7,420,953
248,075
-
(349,485)
119,009
7,438,552

건설중인자산
1,012,188
361,676
-
-
(898,339)
475,525

합 계
245,055,469
4,653,227
(65,043)
(2,933,992)
2,095,129
248,804,789

8. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

영업권
56,594,640
(26,176,007)
30,418,633
64,607,967
(34,323,825)
30,284,142

소프트웨어
12,298,237
(7,698,672)
4,599,565
11,404,980
(6,545,952)
4,859,028

관리운영권
33,293,594
(14,842,448)
18,451,146
33,293,594
(14,413,143)
18,880,451

기타의무형자산
45,200,924
(16,310,567)
28,890,357
46,602,039
(16,758,050)
29,843,989

합 계
147,387,395
(65,027,694)
82,359,701
155,908,580
(72,040,970)
83,867,610

(2) 당분기 중 무형자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
소프트웨어
관리운영권
기타의무형자산
합계

기초 순장부금액
30,284,142
4,859,028
18,880,451
29,843,989
83,867,610

취 득
-
267,725
-
457,212
724,937

처 분
-
-
-
(122,865)
(122,865)

상각비
-
(728,861)
(429,305)
(1,297,714)
(2,455,880)

대 체
134,491
201,673
-
9,735
345,899

분기말 순장부금액
30,418,633
4,599,565
18,451,146
28,890,357
82,359,701

(3) 전분기 중 무형자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
소프트웨어
관리운영권
기타의무형자산
합계

기초 순장부금액
29,885,437
4,875,757
20,665,664
24,054,942
79,481,800

취 득
-
94,960
-
302,774
397,734

처 분
-
-
-
(39,000)
(39,000)

상각비
-
(463,388)
(463,982)
(1,070,952)
(1,998,322)

손상차손
(3,675,874)
(609,905)
-
-
(4,285,779)

대 체
14,703,494
606,132
-
236,731
15,546,357

사업결합
14,822,575
5,826
-
278,450
15,106,851

기타증감
9,850
57
-
27,707
37,614

분기말 순장부금액
55,745,482
4,509,439
20,201,682
23,790,652
104,247,255

9. 투자부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
1,207,758
-
1,207,758
1,207,758
-
1,207,758

건물
1,864,288
(111,886)
1,752,402
1,858,700
(100,225)
1,758,475

합 계
3,072,046
(111,886)
2,960,160
3,066,458
(100,225)
2,966,233

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기 1/4 분기

토 지
건 물
합 계
토 지
건 물
합 계

기초 순장부금액
1,207,758
1,758,475
2,966,233
421,179
1,483,445
1,904,624

감가상각비
-
(9,176)
(9,176)
-
(10,061)
(10,061)

기타증감
-
3,103
3,103
-
-
-

분기말 순장부금액
1,207,758
1,752,402
2,960,160
421,179
1,473,384
1,894,563

당분기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익은 12백만원(전분기: 8백만원)이며, 임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함)은 1백만원(전분기: 3백만원) 입니다.

10.
장ㆍ단기차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.
① 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
연이자율
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

한양증권(주)
2.85%
10,000,000
10,000,000

한국산업은행
2.43%~4.67%
76,525,500
88,780,000

전문건설공제조합
1.79%
434,978
134,978

인튜이션제일차 주식회사
4.00%
20,000,000
20,000,000

신영증권(주)
2.85%
36,000,000
-

농협은행
3.76%~4.76%
3,697,713
3,000,000

수협은행
4.08%
-
5,000,000

Shinhan Bank California Branch
2.65%~3.35%
1,222,600
1,157,800

Shinhan Bank America
3.13%
5,379,440
5,094,320

Next Gear
3.75%
1,152,478
1,313,888

Metro City Bank
3.75%
6,025,914
7,407,245

KB투자증권
2.85%~3.57%
60,000,000
50,000,000

에이제이네트웍스제일차 유한회사
2.33%~3.97%
10,000,000
-

(주)하나은행
2.51%~3.87%
22,291,600
24,967,600

(주)우리은행
4.78%~5.24%
476,250
344,250

(주)신한은행
2.80%~5.26%
46,804,163
50,200,000

(주)대구은행
3.63%~3.93%
5,000,000
8,000,000

(주)국민은행
2.93%~5.21%
8,020,000
8,020,000

기타특수관계자
2.93%~5.21%
5,880,705
8,047,221

합 계
318,911,341
291,467,302

② 장기차입금

(단위: 천원)

차입처
연이자율
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

현대캐피탈㈜
4.55%
2,574,596
3,520,624

한국증권금융
5.50%
10,069,474
10,266,736

한국산업은행
2.69%-5.35%
46,398,280
73,097,910

하나캐피탈(주)
3.82%~4.05%
20,036,469
13,236,074

케이비캐피탈㈜
3.89~4.84%
30,886,571
17,786,762

중소기업진흥공단
2.40%~2.89%
360,850
402,490

원펀치디엠제일차㈜
4.13%
20,000,000
20,000,000

에이제이네트웍스제일차 유한회사
2.33%~3.97%
29,000,000
-

수협은행
3.84%
2,714,010
3,127,779

산은캐피탈(주)
3.65%
8,674,448
9,471,838

비엔케이캐피탈(주)
4.05%
16,832,834
18,424,421

농협은행(주)
3.47%~5.60%
9,071,083
12,639,180

네트원큐제일차 유한회사
3.40%
18,340,000
20,000,000

광주은행(주)
3.97%
633,333
766,863

경남은행(주)
3.61%
2,916,662
3,333,328

Metro City Bank
5.00%~9.00%
21,025,136
18,509,587

(주)하나은행
3.10%~6.90%
42,870,032
46,569,240

(주)전북은행
3.20%
749,970
999,960

(주)아이비케이캐피탈
4.00%~4.35%
16,260,641
18,739,514

(주)신한은행
2.91%~5.60%
39,089,515
43,958,719

(주)디지비캐피탈
4.55%
2,107,274
2,881,198

(주)국민은행
3.47%~6.90%
58,756,670
63,177,471

(주)대구은행
3.63%~3.71%
15,838,380
18,471,630

(주)하나저축은행
-
-
3,500,000

메디치 사모투자합자회사(*)
6.90%
57,000,022
57,000,022

기타특수관계자
7.00%
611,300
578,900

소계
472,817,550
480,460,246

차감:현재가치할인차금
(739,291)
(789,861)

차감:유동성대체
(125,261,700)
(121,263,222)

합계
346,816,559
358,407,163

(*) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 불균등증자 대금으로 추후 해당 주식을 재매입하는 의무를 회피할 수 없다 판단하여 장기차입금으로 계상하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
만기일
연이자율
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

제23회 무기명 이권부 무보증사채
2020-09-14
4.40%
10,000,000
10,000,000

제24회 무기명 이권부 무보증사채
2021-03-15
4.50%
5,000,000
5,000,000

제26-3회 무기명 이권부 무보증사채
2020-11-30
4.75%
5,000,000
5,000,000

제28-2회 무기명 이권부 무보증사채
2020-01-22
-
-
35,000,000

제29회 무기명 이권부 무보증사채
2020-01-30
-
-
20,000,000

제30-2회 무기명 이권부 무보증사채
2020-02-05
-
-
25,000,000

제31회 무기명 이권부 무보증사채
2020-07-06
4.02%
20,000,000
20,000,000

제32-1회 무기명 이권부 무보증사채
2020-10-17
3.91%
33,000,000
33,000,000

제32-2회 무기명 이권부 무보증사채
2021-10-17
4.64%
26,000,000
26,000,000

제33회 무기명 이권부 무보증사채
2020-12-04
3.73%
10,000,000
10,000,000

제34회 무기명 이권부 무보증사채
2020-09-28
3.18%
15,000,000
15,000,000

제35-1회 무기명 이권부 무보증사채
2021-05-29
2.97%
44,000,000
44,000,000

제35-2회 무기명 이권부 무보증사채
2022-05-29
3.50%
26,000,000
26,000,000

제36-1회 무기명 이권부 무보증사채
2021-07-23
2.99%
35,000,000
35,000,000

제36-2회 무기명 이권부 무보증사채
2022-07-22
3.48%
31,000,000
31,000,000

제37-1회 무기명 이권부 무보증사채
2022-01-21
3.35%
35,000,000
-

제37-2회 무기명 이권부 무보증사채
2023-01-20
3.91%
22,000,000
-

신주인수권부사채
2020-02-22
-
-
422,230

소 계
317,000,000
340,422,230

차감: 사채할인발행차금
(706,424)
(613,102)

차감: 유동성대체
(97,915,643)
(173,293,779)

합 계
218,377,933
166,515,349

11. 자본금

(1)
당분기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각
100,000,000주, 46,822,295주 및 1,000원
입니다.

(2) 당분기와 전기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

발행주식수(주)
금 액
발행주식수(주)
금 액

기초잔액
46,822,295
46,822,295
46,822,295
46,822,295

기말잔액
46,822,295
46,822,295
46,822,295
46,822,295

12. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 21(당) 기 1/4 분기

제 20(전) 기 1/4 분기

상품 및 저장품의 사용 등
163,786,925
140,497,918

급여
27,004,543
22,405,529

퇴직급여
1,945,620
1,996,483

복리후생비
3,388,131
3,161,964

지급임차료
5,277,479
5,134,473

감가상각비
37,045,719
33,770,403

사용권자산상각비
6,636,620
6,056,018

무형자산상각비
2,455,879
1,998,322

지급수수료
11,508,158
9,648,423

차량유지비
13,744,656
12,878,623

광고선전비
1,032,498
973,956

대손상각비
464,036
3,114,988

운반비
10,662,383
10,424,594

기타비용
19,719,962
18,443,316

합계
304,672,609
270,505,010

13

. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 22.08%입니다.

14. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 차입금 관련 약정사항은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

금융기관
내역
약정한도
차입금

원펀치디엠제일차㈜
일반자금
20,000,000
20,000,000

전문건설공제조합
일반자금
434,978
434,978

중소기업진흥공단
일반자금
360,850
360,850

한국증권금융
시설자금
10,069,474
10,069,474

(주)광주은행
일반자금외
1,088,530
633,333

(주)국민은행
일반자금외
71,026,670
66,776,670

(주)대구은행
일반자금외
28,021,650
20,838,380

(주)디지비캐피탈
시설자금
2,881,198
2,107,274

(주)신한은행
일반자금외
101,959,515
85,893,678

(주)아이비케이캐피탈
시설자금
18,739,514
16,260,641

(주)우리은행
일반자금
476,250
476,250

(주)전북은행
시설자금
999,960
749,970

(주)하나은행
일반자금외
70,686,049
65,161,632

Auto Sub
일반자금
990,306
990,306

KB투자증권
시설자금 외
60,000,000
60,000,000

Metro City Bank
일반자금
27,051,050
27,051,050

Mundo Investment
일반자금
4,890,399
4,890,399

Next Gear
일반자금
1,152,478
1,152,478

Shinhan Bank America
일반자금
5,379,440
5,379,440

Shinhan Bank California Branch
일반자금
1,222,600
1,222,600

Timothy Liberto
일반자금
611,300
611,300

경남은행(주)
시설자금
3,333,328
2,916,662

네트원큐제일차 유한회사
시설자금
20,000,000
18,340,000

농협은행(주)
일반자금 외
16,747,087
12,768,796

비엔케이캐피탈(주)
시설자금
18,424,421
16,832,834

산은캐피탈(주)
시설자금
9,471,838
8,674,448

수협은행
일반자금 외
8,127,779
2,714,010

에이제이네트웍스제일차 유한회사
일반자금
39,500,000
39,000,000

인튜이션제일차 주식회사
일반자금
20,000,000
20,000,000

케이비캐피탈(주)
시설자금
30,886,571
30,886,571

하나캐피탈(주)
시설자금
20,036,469
20,036,469

한국산업은행
일반자금 외
157,590,500
122,923,780

한양증권(주)
일반자금
10,000,000
10,000,000

메디치 사모투자합자회사
일반자금
57,000,022
57,000,022

신영증권(주)
일반자금
36,000,000
36,000,000

현대캐피탈(주)
시설자금
3,520,624
2,574,596

합 계
878,680,850
791,728,891

(2) 당분기말 현재 연결실체는 각종 계약과 관련하여 서울보증보험㈜으로부터 15,387백만원(전기 : 27,597백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 

(3) 당분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금액
담보권자

토지, 건물
41,550,575
29,795,575
(주)신한은행, (주)KEB하나은행 등

토지, 건물, 기계장치
110,405,000
60,865,000

렌탈자산
385,196,000
216,544,777

관리운영권
22,750,000
10,266,736
한국증권금융(주)

(4) 풋옵션계약 체결

연결실체는 아래의 조건으로 외부투자자(주석 15참조)와 풋옵션계약을 체결하였습니다.

체결계약
발생조건
행사가격

Put-option

(주식매수청구권)

AJ파크(주)가 사전 합의된 경영성과 관련 약정을 달성하지 못하고 투자 후 4년이 경과한 경우(예비심사절차진행시 1년연장)

인수가격의 연 4% 복리 적용 금액
-기수취배당금

당사의 기업신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우

Drag-along

(동반매각청구권)

투자 후 4년 이내 IPO 실패시 발생(예비심사절차진행시1년연장)

인수가격의 연 6.9% 복리 적용 금액-기수취배당금

Tag-along

(공동매각청구권)

당사가 보유하고 있는 지분을 제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여

당사의 매각조건과 동일한 금액

2018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 모두 외부투자자로부터 이루어졌으며, 연결실체는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션(상장실패시 Drag-along)을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 연결실체는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크(주) 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다.

(5) 당분기말 현재 연결회사가 피소된 진행중인 소송사건은 2건으로 1건은 2심에서 패소후 대법원 상고 중이며, 1건은 1심에서 계류중 입니다. 연결회사는 2심에서 패소한소송사건에 대한 소송가액을 충당부채로 인식하고 있습니다.

15. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

관계회사
구로현주모터스(주), (주)링크닷츠, (주)다래파크텍, (주)오토허브서비스, AJ플릿링크(주),
차파트너스 퍼블릭모빌리티 제1호 사모투자합자회사

기타
AJ International TOGO. Inc, Auto Gallery international. Inc., AJ Parking Management. Inc, AJ Properties America LLC

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.
① 제 21(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
영업외수익
영업비용

관계회사
구로현주모터스㈜
2,747
218,787
-

(주)다래파크텍
19,960
36,993
-

AJ플릿링크㈜
182
-
-

(주)오토허브서비스
2,878
-
4,050

합 계
25,767
255,780
4,050

② 제 20(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
영업외수익
영업비용

관계회사
구로현주모터스㈜
4,545
-
165,536

(주)다래파크텍
48,951
-
-

AJ플릿링크㈜
182
-
-

(주)오토허브서비스
6,543
61,393
2,201

기타

류가형골프아카데미(주)
19,092
21,651
-

AJ International TOGO, Inc.
31,980
-
-

합 계
111,293
83,044
167,737

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명

제 21(당) 기 1/4 분기

제 20(전) 기

채권
채무
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
매출채권
미수금 등
매입채무

관계회사
구로현주모터스㈜
603
-
95,287
1,967
-
49,877

㈜다래파크텍
131,405
-
-
84,681
-
-

AJ플릿링크㈜
-
-
-
67
-
-

㈜오토허브서비스
1,535
-
-
1,571
6,803
-

기타
류가형골프아카데미(주)(*1)
-
-
-
7,396
9,646

AJ International TOGO, Inc.
288,288
25,873
-
287,611
25,873
-

합 계
421,831
25,873
95,287
383,293
42,322
49,877

(*1) 전기 기타 특수관계자로 분류되었으나, 당사의 지분율 100%이므로 종속회사로 재분류 하였습니다.

(4) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래의 내역은 존재하지 않습니다. 

(5) 당분기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증은 존재하지 않습니다. 

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 등기임원으로 구성되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 연결실체가 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당)기 1/4분기
제 20(전)기 1/4분기

단기종업원급여
531,590
671,434

퇴직급여
120,482
135,555

16. 리스

(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산 구성내역

① 제 21(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구분
토지 및 건물
차량운반구
기타
합계

취득가액
161,512,836
8,606,743
1,840,176
167,798,472

감가상각누계액
(26,331,963)
(3,307,693)
(440,134)
(25,918,508)

순장부금액
135,180,873
5,299,049
1,400,042
141,879,964

② 제 20(전) 기

(단위: 천원)

구 분
토지 및 건물
차량운반구
기타
합계

취득가액
152,230,161
7,675,385
1,867,284
161,772,830

감가상각누계액
(20,851,226)
(2,691,578)
(206,235)
(23,749,039)

순장부금액
131,378,935
4,983,807
1,661,049
138,023,791

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역

① 제 21(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
감가상각비
기타증감
기말장부금액

토지 및 건물
131,378,935
5,474,140
(5,776,842)
4,104,640
135,180,873

차량운반구
4,983,807
1,213,378
(809,565)
(88,571)
5,299,049

기타
1,661,049
-
(50,213)
(210,794)
1,400,042

계
138,023,791
6,687,518
(6,636,620)
3,805,275
141,879,964

② 제 20(전) 기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
감가상각비
기타증감
기말장부금액

토지 및 건물
130,791,230
21,817,861
(20,675,922)
(554,234)
131,378,935

차량운반구
4,775,092
3,170,859
(2,769,107)
(193,037)
4,983,807

기타
1,867,284
-
(206,299)
64
1,661,049

계
137,433,606
24,988,720
(23,651,328)
(747,207)
138,023,791

(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동

① 제 21(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액(+)
유동성대체
리스료
이자비용
기타증감
기말장부금액

리스부채-유동
24,105,188
965,668
6,260,629
(7,642,978)
1,139,646
(800)
24,827,353

리스부채-비유동
116,666,673
5,830,304
(6,260,629)

208,275
(48,343)
116,396,280

계
140,771,861
6,795,972
-
(7,642,978)
1,347,921
(49,143)
141,223,633

② 제 20(전) 기

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득금액
유동성대체
리스료
이자비용
리스계약의
변경
외환차이
기말장부금액

리스부채-유동
21,332,242
6,554,970
18,683,678
(26,630,800)
4,305,671
(140,573)
-
24,105,188

리스부채-비유동
116,363,402
18,498,510
(18,683,678)
(261,935)
1,061,284
(310,683)
(227)
116,666,673

계
137,695,644
25,053,480
-
(26,892,735)
5,366,955
(451,256)
(227)
140,771,861

(4) 당분기와 전분기 중 리스부채 만기일정보

① 제 21(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과 
 3개월 이하
3개월 초과 
 1년이하
1년초과
 5년이하
5년초과
계

토지 및 건물
2,898,426
6,975,350
13,030,510
59,167,450
56,813,427
138,885,163

차량운반구
205,667
530,409
1,817,486
2,996,183
-
5,549,745

기타
33,413
67,148
149,040
66,644
-
316,245

계
3,137,506
7,572,907
14,997,036
62,230,277
56,813,427
144,751,153

② 제 20(전) 기

(단위: 천원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과 
 3개월 이하
3개월 초과 
 1년이하
1년초과
 5년이하
5년초과
계

토지 및 건물
1,606,080
3,871,321
15,870,335
27,093,888
86,916,862
135,358,486

차량운반구
186,412
515,685
1,705,912
2,554,283
75,416
5,037,708

기타
39,271
66,506
243,666
26,224
-
375,667

계
1,831,763
4,453,512
17,819,913
29,674,395
86,992,278
140,771,861

17. 사업결합

연결실체는 사업결합을 통하여 사업 Synergy 효과를 극대화하고, 효율적 운영을 위하여 아래와 같은 사업결합을 실행하였습니다.

(1) 전기 중 연결실체의 주요 사업결합 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요영업활동
취득일
취득한 지분
이전대가

AJ바이크(주)
이륜차 리스업 및 렌탈업
2019.01.03
100.00%
17,485,231

(주)AJ이브이
전기 이륜차 제조
2019.07.04
100.00%
300,000

AJ대원(주)
부동산 종합건물 관리
2019.09.06
80.00%
10,776,664

(주)다울에프앤비
프랜차이즈 관리
2019.12.13
100.00%
19,100,000

(주)서우푸드
식료품 생산
2019.12.13
100.00%
5,700,000

(2) 연결실체의 주요한 사업결합에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
이전대가
식별가능한
순자산 공정가치
기타의 무형자산
영업권

AJ바이크(주)(*)
17,485,231
7,836,075
3,448,814
6,160,342

(주)AJ이브이
300,000
300,000
-
-

AJ대원(주)
10,776,664
2,386,057
4,387,954
4,002,654

(주)다울에프앤비
19,100,000
7,421,395
5,553,134
6,125,471

(주)서우푸드
5,700,000
2,507,944
959,831
2,232,225

(*) 단계적 취득으로 전기 이전까지 관계회사투자주식으로 보유중이던 48억원이 이전대가에 포함되어 있습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 21 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 20 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말

제 20 기말

자산

유동자산

226,872,576,006

273,884,243,596

현금및현금성자산

34,930,471,820

44,720,934,312

매출채권

55,139,238,532

48,974,489,074

재고자산

25,346,933,078

16,272,945,682

당기손익-공정가치측정 금융자산

66,476,856,325

83,568,607,521

기타유동금융자산

35,111,630,505

62,827,920,677

기타유동자산

9,867,445,746

17,519,346,330

비유동자산

978,037,282,963

957,681,241,619

장기금융상품

7,000,000

7,000,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

2,098,072,136

2,639,343,633

종속회사투자

294,459,190,710

270,300,521,362

관계회사투자

8,123,857,980

8,138,889,467

렌탈자산

562,859,059,109

562,815,694,627

유형자산

53,891,567,997

54,515,272,433

무형자산

4,421,946,056

4,326,553,689

투자부동산

14,310,667,869

14,757,876,240

사용권자산

9,174,496,682

9,055,336,069

기타비유동금융자산

14,713,776,805

14,267,458,134

기타비유동자산

122,083,313

2,012,721,012

이연법인세자산

13,855,564,306

14,844,574,953

자산총계

1,204,909,858,969

1,231,565,485,215

부채

유동부채

460,052,858,272

515,304,974,244

매입채무

14,433,810,294

15,212,685,898

단기차입금

153,500,000,000

121,000,000,000

유동성장기차입금

110,852,298,250

108,306,077,604

유동성사채

97,915,642,653

172,871,549,216

기타유동금융부채

39,312,340,691

28,388,442,509

기타유동부채

4,116,577,215

2,921,292,996

유동리스부채

4,713,063,595

4,642,202,499

당기법인세부채

35,209,125,574

61,962,723,522

비유동부채

450,491,877,159

405,811,872,080

사채

218,377,932,892

166,515,349,214

장기차입금

164,119,819,165

172,081,999,673

기타비유동금융부채

48,708,984,077

47,619,604,652

비유동리스부채

19,285,141,025

19,594,918,541

부채총계

910,544,735,431

921,116,846,324

자본

자본금

46,822,295,000

46,822,295,000

자본잉여금

103,726,747,530

103,725,389,530

자본조정

(31,553,585,718)

(26,516,922,383)

기타포괄손익누계액

1,080,218,903

(2,031,489,750)

이익잉여금(결손금)

174,289,447,823

188,449,366,494

자본총계

294,365,123,538

310,448,638,891

자본과부채총계

1,204,909,858,969

1,231,565,485,215

포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

107,018,343,206

107,018,343,206

90,734,121,429

90,734,121,429

영업비용

96,020,522,594

96,020,522,594

79,987,820,418

79,987,820,418

영업이익(손실)

10,997,820,612

10,997,820,612

10,746,301,011

10,746,301,011

기타수익

1,043,783,837

1,043,783,837

1,102,440,334

1,102,440,334

기타비용

2,803,423,891

2,803,423,891

4,703,396,649

4,703,396,649

종속회사및관계회사투자손익

(4,940,412,701)

(4,940,412,701)

(6,473,740,946)

(6,473,740,946)

금융수익

7,155,820,863

7,155,820,863

2,660,609,939

2,660,609,939

금융비용

9,487,158,311

9,487,158,311

8,007,273,770

8,007,273,770

매각예정비유동자산처분이익

173,600,362,834

173,600,362,834

법인세비용차감전순이익(손실)

1,966,430,409

1,966,430,409

168,925,302,753

168,925,302,753

법인세비용

2,079,660,580

2,079,660,580

21,203,670,411

21,203,670,411

당기순이익(손실)

(113,230,171)

(113,230,171)

147,721,632,342

147,721,632,342

기타포괄손익

3,111,708,653

3,111,708,653

(873,978,918)

(873,978,918)

후속적으로 당기손익으로 재분류 할 수 없는 항목

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가이익

(264,924,222)

(264,924,222)

(313,817,849)

(313,817,849)

(부의)지분법자본변동

(134,644,328)

(134,644,328)

후속적으로 당기손익으로 재분류 할 수 있는 항목

(부의)지분법자본변동

3,511,277,203

3,511,277,203

(560,161,069)

(560,161,069)

총포괄손익

2,998,478,482

2,998,478,482

146,847,653,424

146,847,653,424

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(2)

(2)

3,155

3,155

자본변동표

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

46,822,295,000

103,729,185,170

(26,516,922,383)

(227,308,357)

142,392,992,995

266,200,242,425

당기순이익(손실)

147,721,632,342

147,721,632,342

(부의)지분법자본변동

(560,161,069)

(560,161,069)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(313,817,849)

(313,817,849)

주식발행비용(환입)

(3,795,640)

(3,795,640)

배당금의 지급

(4,682,229,500)

(4,682,229,500)

자기주식의 취득

2019.03.31 (기말자본)

46,822,295,000

103,725,389,530

(26,516,922,383)

(1,101,287,275)

285,432,395,837

408,361,870,709

2020.01.01 (기초자본)

46,822,295,000

103,725,389,530

(26,516,922,383)

(2,031,489,750)

188,449,366,494

310,448,638,891

당기순이익(손실)

(113,230,171)

(113,230,171)

(부의)지분법자본변동

3,376,632,875

3,376,632,875

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(264,924,222)

(264,924,222)

주식발행비용(환입)

1,358,000

1,358,000

배당금의 지급

(14,046,688,500)

(14,046,688,500)

자기주식의 취득

(5,036,663,335)

(5,036,663,335)

2020.03.31 (기말자본)

46,822,295,000

103,726,747,530

(31,553,585,718)

1,080,218,903

174,289,447,823

294,365,123,538

현금흐름표

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

영업활동 현금흐름

(27,031,512,284)

(14,687,221,747)

영업에서 창출된 현금흐름

7,940,872,847

(7,992,246,840)

이자의 수취

791,953,553

795,887,507

이자의 지급

(7,912,750,794)

(7,285,292,395)

배당금의 수취

981,670,638

13,237,980

법인세 납부액

(28,833,258,528)

(218,807,999)

투자활동 현금흐름

20,555,551,096

197,462,658,987

단기대여금의 증가

(13,000,000,000)

(14,935,000,000)

단기대여금의 감소

14,950,000,000

604,349,400

단기금융상품의 취득

(91,963,336,665)

단기금융상품의 처분

114,994,403,999

장기대여금의 감소

353,000

당기손익인식금융자산의 취득

(53,710,333,529)

(30,067,514,000)

당기손익인식금융자산의 처분

73,660,032,760

787,532

종속회사투자주식의 취득

(24,444,000,000)

(35,976,438,422)

보증금의 증가

(25,514,240)

(430,321,874)

보증금의 감소

424,707,422

278,259,315

유형자산의 취득(렌탈자산 외)

(459,767,233)

(504,973,421)

유형자산의 처분(렌탈자산 외)

274,000,000

30,681,819

무형자산의 취득

(184,392,710)

(269,521,862)

무형자산의 처분

39,751,292

매각예정비유동자산의 처분

278,731,997,500

재무활동 현금흐름

(3,454,759,016)

(31,878,639,311)

단기차입금의 상환

(57,500,000,000)

(106,500,000,000)

단기차입금의 차입

90,000,000,000

89,500,000,000

유동성장기차입금의 상환

(29,318,529,281)

(16,286,983,957)

장기차입금의 차입

23,000,000,000

20,000,000,000

사채의 상환

(80,000,000,000)

(26,000,000,000)

사채의 발행

56,775,390,000

14,944,330,000

금융리스부채의 감소

(1,376,314,400)

(7,532,189,714)

자기주식의 취득

(5,036,663,335)

주식발행비용

1,358,000

(3,795,640)

현금및현금성자산의 순증감

(9,930,720,204)

150,896,797,929

기초 현금및현금성자산

44,720,934,312

27,273,765,717

현금및현금성자산의 환율변동효과

140,257,712

1,002,839

기말 현금및현금성자산

34,930,471,820

178,171,566,485

5. 재무제표 주석

주석

제 21(당) 기 1/4분기 : 2020년 03월 31일 현재

제 20(전) 기 : 2019년 12월 31일 현재

AJ네트웍스 주식회사

1. 회사의 개요

AJ네트웍스 주식회사(이하 "당사")는 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장단기 대여 및 판매를 사업목적으로 2000년 2월 10일 설립되었습니다. 당사는 2013년 12월 30일자를 합병기일로 하여 지배회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병하였으며, 상호를 아주렌탈 주식회사에서 AJ네트웍스 주식회사로 변경하였습니다. 또한,당사는 2015년 8월 21일 유가증권시장에 상장되었습니다.

당사의 설립시 자본금은 10,000백만원이었으나 수차례의 증자 등을 거쳐 2020년 7월 20일 현
재
납입자본금은 46,822백만원이
며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

문덕영
12,229,145
26.12

문지회
6,596,593
14.09

문선우
6,596,588
14.09

Affirma Capital Managers(Singapore) Pte.Ltd.(*)
5,298,445
11.32

FINVENTURES (UK) Limited
2,957,324
6.32

자기주식
1,092,063
2.32

우리사주조합
563,075
1.20

기타
11,489,062
24.54

합계
46,822,295
100.00

(*) STANDARD CHARTERED PRIVATE EQUITY KOREA Ⅲ의 사명이 변경 되었습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
요약분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기재무제표
는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국
제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2
회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

분기의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 분기의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

당
사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

당

사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19 영향

2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 당사의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 당사의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반에 다양한 요인에 의해 영향을 미칠 것이므로 COVID-19의 효과는 당분간 당사의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.

당사는 종업원 근무장소 및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소 또는 원격 업무수행 등 현재 중대하게 변경된 방식으로 사업을 수행하고 있습니다. 또한 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출되므로 인해 고객들의 지출 수준 축소 및 공급자들의 납품 지연으로 인한 새로운 매출 감소와 기존 매출에 대한 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미치게 될 것으로 예상됩니다.

요약 분기별도재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정을 유발할 수 있으며, COVID-19로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 공정가치

(1) 장부금액과 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 제 21(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구분
제 21(당) 1/4분기

당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
상각후원가
금융보증부채
합계
공정가치

공정가치로측정되는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
2,098,072
-
-
2,098,072
2,098,072

당기손익-공정가치측정금융자산
66,476,856
-
-
-
66,476,856
66,476,856

파생상품금융자산
2,775,085
-
-
-
2,775,085
2,775,085

합 계
69,251,941
2,098,072
-
-
71,350,013
71,350,013

공정가치로 측정되지않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
34,930,472
-
34,930,472
(*)

매출채권 및 기타유동채권
-
-
55,139,239
-
55,139,239
(*)

기타유동금융자산
-
-
35,111,631
-
35,111,631
(*)

기타비유동금융자산
-
-
11,938,691
-
11,938,691
(*)

장기금융자산
-
-
7,000
-
7,000
(*)

합 계
-
-
137,127,033
-
137,127,033

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품금융부채
48,076,983
-
-
-
48,076,983
48,076,983

공정가치로 측정되지않는 금융부채

매입채무
-
-
14,433,810
-
14,433,810
(*)

차입금
-
-
428,472,117
-
428,472,117
421,559,937

사채
-
-
316,293,576
-
316,293,576
320,415,468

기타유동금융부채
-
-
38,790,613
-
38,790,613
(*)

기타비유동금융부채
-
-
367,113
-
367,113
(*)

금융보증부채
-
-
-
786,615
786,615
(*)

합 계
-
-
798,357,229
786,615
799,143,844

(*) 해당 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

② 제 20(전) 기

(단위: 천원)

구분
제 20(당)기

당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
상각후원가
금융보증부채
합계
공정가치

공정가치로측정되는 금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
2,639,344
-
-
2,639,344
2,639,344

당기손익-공정가치측정금융자산
83,568,608
-
-
-
83,568,608
83,568,608

파생상품금융자산
1,983,054
-
-
-
1,983,054
1,983,054

합 계
85,551,662
2,639,344
-
-
88,191,006
88,191,006

공정가치로 측정되지않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
44,720,934
-
44,720,934
(*)

매출채권 및 기타유동채권
-
-
48,974,489
-
48,974,489
(*)

기타유동금융자산
-
-
62,827,921
-
62,827,921
(*)

기타비유동금융자산
-
-
12,284,404
-
12,284,404
(*)

장기금융자산
-
-
7,000
-
7,000
(*)

합 계
-
-
168,814,748
-
168,814,748

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품금융부채
47,066,429
-
-
-
47,066,429
47,066,429

공정가치로 측정되지않는 금융부채

매입채무
-
-
15,212,686
-
15,212,686
(*)

차입금
-
-
401,388,077
-
401,388,077
399,181,258

사채
-
-
339,386,898
-
339,386,898
340,190,903

기타유동금융부채
-
-
20,322,999
-
20,322,999
(*)

기타비유동금융부채
-
-
184,295
-
184,295
(*)

금융보증부채
-
-
-
935,016
935,016
(*)

합 계
-
-
776,494,955
935,016
777,429,971

(*) 해당 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시
당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,325,035
-
773,037
2,098,072

당기손익-공정가치측정금융자산
-
66,476,856
-
66,476,856

파생상품금융자산
-
2,775,085
-
2,775,085

파생상품금융부채
-
124,144
47,952,839
48,076,983

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격
수준 2 : 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수
수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치 측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
투입변수
가치평가기법

당기손익인식-공정가치측정금융자산
66,476,856
신용위험을 감안한 할인율(*)
현금흐름할인모형

파생상품금융자산
2,775,085

파생상품금융부채
124,144

(*) 이자율스왑의 공정가치는 예측가능한 수익률곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산하였습니다.
(*) 예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 당기말 현재 국공채 수익률에 신용 스프레드를 가산하여 결정하였습니다.

당분기말 현재 공정가치로 공시되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
유의적이지만 관측가능하지 않은
투입변수
가치평가기법

파생상품금융부채
47,952,839
신용위험을 감안한 할인율
현금흐름할인모형
이항모형 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
773,037

(3) 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채
당분기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

차입금
-
-
421,559,937
421,559,937

사채
-
-
320,415,468
320,415,468

합 계
-
-
741,975,405
741,975,405

당분기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
유의적이지만 관측가능하지 않은
투입변수
가치평가기법

사채 및 차입금
741,975,405
신용위험을 감안한 할인율
현금흐름할인모형

5. 종속회사 및 관계회사투자

(1) 당분기 및 전분기 중 종속회사 및 관계회사투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.
① 제 21(당) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

회 사 명
지분율
취득원가
기초
취득
지분법손익
기타
당분기말

종속회사

AJ토탈(주)
100.00%
51,515,095
49,442,637
-
181,242
416,801
50,040,680

AJ에너지(주)
100.00%
15,000,000
16,212,837
-
717,731
-
16,930,568

AJ파크(주)
55.12%
18,453,657
17,061,628
-
(2,722,861)
(139,369)
14,199,398

AJ캐피탈파트너스(주)
100.00%
54,506,277
60,050,036
-
491,103
-
60,541,139

AJ ALM.CO.,LTD
100.00%
1,492,989
12,421
-
-
787
13,208

CARIAN JAPAN CO.,LTD
100.00%
6,377,867
-
-
-
-
-

AJ인터내셔널트레이더스(주)
100.00%
1,000,000
-
-
-
-
-

AJ전시몰(주)
100.00%
21,425,700
4,260,549
-
(1,101,193)
-
3,159,356

Auto Gallery Holdings, Inc.
50.07%
18,629,350
6,257,039
-
(11,203)
412,894
6,658,730

AJ셀카(주)
77.79%
2,911,313
4,235,971
-
(192,024)
-
4,043,947

AJ카리안서비스(주)
100.00%
4,025,547
1,528,584
-
223,287
-
1,751,871

AJ Rent A Car USA Inc.
100.00%
1,137,000
345,726
-
(29,066)
18,643
335,303

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
100.00%
2,614,992
2,230,799
-
(7,968)
75,785
2,298,616

(주)월드렌트카
100.00%
-
870,204
-
37,022
-
907,226

(주)포시즌렌트카
100.00%
500,000
548,536
-
(548,536)
-
-

AJ Networks America, Inc
100.00%
15,414,450
12,216,596
-
(490,045)
664,874
12,391,425

AJ바이크(주)
32.91%
9,076,583
9,076,583
-
187,660
-
9,264,243

(주)AJ 엠
100.00%
19,500,000
16,893,527
-
(661,880)
4,290
16,235,937

AJ이앤에스(주)
100.00%
11,000,000
10,141,093
-
(645,393)
434
9,496,134

류가형골프아카데미(주)(*1)
100.00%
200,000
-
-
(51,568)
200,000
148,432

AJ렌탈서비스㈜
100.00%
439,555
-
-
-
-
-

(주)AJ전국스카이
100.00%
6,000,000
3,994,375
-
(140,053)
-
3,854,322

AJ Rental Inc.
100.00%
74,409,445
48,701,997
24,444,000
(131,369)
2,774,113
75,788,741

AJ Rental Co., Ltd
100.00%
9,122,972
6,219,383
-
(30,940)
211,470
6,399,913

합 계(*2)
344,752,792
270,300,521
24,444,000
(4,926,054)
4,640,722
294,459,189

관계회사

(주)링크닷츠
21.50%
246,100
238,889
-
(15,031)
-
223,858

차파트너스 모빌리티 펀드제1호 사모투자합자회사
49.38%
7,900,000
7,900,000
-
-
-
7,900,000

합 계
8,146,100
8,138,889
-
(15,031)
-
8,123,858

(*1) 전기 기타 특수관계자로 분류되었으나, 당사의 지분율 100%이므로 종속회사로 재분류 하였습니다.

(*2) 종속회사및관계회사투자손익에는 AJ페달링 청산시 발생한 672천원이 포함되어 있습니다.

② 제 20(전) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

회 사 명
지분율
취득원가
기초
취득
지분법손익
기타
전분기말

종속회사

AJ토탈(주)
100.00%
51,515,120
51,384,008
-
452,567
-
51,836,575

AJ에너지(주)
100.00%
10,000,000
15,414,501
-
(79,533)
-
15,334,968

AJ파크(주)
55.12%
18,453,657
37,374,330
-
(1,123,234)
(264,078)
35,987,018

AJ캐피탈파트너스(주)
100.00%
44,506,277
47,332,549
-
512,882
-
47,845,431

AJ Rental Co., Ltd
100.00%
6,795,972
5,027,279
-
(228,149)
81,753
4,880,883

AJ렌탈서비스(주)
100.00%
439,555
-
-
-
-
-

AJ ALM.CO.,LTD
100.00%
1,492,989
11,835
-
-
176
12,011

Carian Japan Co., Ltd.
100.00%
6,377,868
-
3,386,728
(3,386,728)
-
-

AJ인터내셔널트레이더스(주)
100.00%
1,000,000
-
-
-
-
-

AJ전시몰(주)
64.26%
10,325,700
3,845,730
-
(2,697,529)
-
1,148,201

AJ타이어베이(주)
100.00%
1,000,000
-
-
-
-
-

(주)AJ전국스카이
100.00%
6,000,000
5,119,036
-
(173,640)
-
4,945,396

(주)페달링
100.00%
899,200
-
-
-
-
-

AJ Rental Inc.
100.00%
11,129,430
10,302,959
170,430
(179,370)
192,241
10,486,260

Auto Gallery Holdings, Inc.
50.07%
12,836,600
12,836,600
-
(98,091)
(76,287)
12,662,222

AJ셀카(주)
77.79%
2,911,313
3,024,629
-
511,393
-
3,536,022

AJ카리안서비스(주)
100.00%
4,025,547
3,419,860
-
668,751
-
4,088,611

AJ Rent A Car USA Inc.
100.00%
1,137,000
526,642
-
(68,419)
8,504
466,727

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
100.00%
2,614,992
2,385,328
-
(65,900)
38,911
2,358,339

(주)포시즌렌트카
100.00%
500,000
500,000
-
(59,765)
-
440,235

AJ Networks America, Inc
100.00%
2,318,900
568,500
-
(190,210)
3,994
382,284

AJ바이크(주)(*1)
67.09%
17,026,281
-
12,726,281
372,189
4,758,950
17,857,420

(주)링커블(*2)
77.54%
14,693,000
-
14,693,000
(600,849)
(77,139)
14,015,012

(주)AJ M(*3)
100.00%
5,000,000
-
5,000,000
(218,915)
-
4,781,085

합 계
232,999,401
199,073,786
35,976,439
(6,652,550)
4,667,025
233,064,700

관계회사

AJ바이크(주)(*1)
-
-
4,758,950
-
-
(4,758,950)
-

디스커버리자산운용(주)
39.30%
1,000,000
1,631,910
-
162,921
-
1,794,831

(주)링크닷츠
21.50%
246,100
229,158
-
15,888
-
245,046

합 계
1,246,100
6,620,018
-
178,809
(4,758,950)
2,039,877

(*1) 전분기 중 당사의 종속회사였던 AJ렌터카㈜로부터 48.83%의 지분을 추가취득하여 종속회사로 분류하였습니다.
(*2) 전분기 중 당사의 종속회사였던 AJ렌터카㈜로부터 77.54%의 지분을 취득하였습니다.
(*3) 전분기 중 출자하여 신규설립하였습니다.

6. 렌탈자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 렌탈자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

취득원가
상각누계액(*)
장부금액
취득원가
상각누계액(*)
장부금액

IT렌탈자산
215,102,068
(99,803,479)
115,298,589
202,862,747
(95,872,581)
106,990,166

파렛트렌탈자산
471,117,028
(206,379,976)
264,737,052
464,796,469
(197,354,226)
267,442,243

건설장비렌탈자산
284,855,891
(102,053,818)
182,802,073
283,732,662
(96,319,452)
187,413,210

픽앤픽렌탈자산
25,136
(3,791)
21,345
11,868
(1,486)
10,382

미착렌탈자산
-
-
-
959,694
-
959,694

합 계
971,100,123
(408,241,064)
562,859,059
952,363,440
(389,547,745)
562,815,695

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당분기 중 렌탈자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
IT렌탈자산
파렛트렌탈자산
건설장비렌탈자산
픽앤픽렌탈자산
미착렌탈자산
합 계

기초장부금액
106,990,166
267,442,243
187,413,211
10,381
959,694
562,815,695

취 득
23,427,602
7,233,921
3,989,906
-
258,017
34,909,446

처 분
(2,286,583)
(124,919)
(1,211,027)
-
-
(3,622,529)

감가상각비
(12,546,657)
(9,754,071)
(8,395,076)
(2,305)
-
(30,698,109)

손상차손(*)
(27,501)
-
(8,762)
-
-
(36,263)

대 체
(258,437)
(60,122)
1,013,821
13,269
(1,217,711)
(509,180)

분기말장부금액
115,298,590
264,737,052
182,802,073
21,345
-
562,859,060

(*) 렌탈기간 종료후 장기간 사용 또는 매각되지 않은 자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다. 

(3) 전분기 중 렌탈자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
IT렌탈자산
파렛트렌탈자산
건설장비렌탈자산
픽앤픽렌탈자산
미착렌탈자산
합 계

기초장부금액
88,632,030
256,031,692
184,892,691
-
623,503
530,179,916

취 득
70,204,067
50,890,741
32,335,602
11,868
7,719,827
161,162,105

처 분
(6,832,615)
(592,206)
(2,653,119)
-
-
(10,077,940)

감가상각비
(44,416,087)
(38,355,939)
(32,263,882)
(1,486)
-
(115,037,394)

손상차손(*)
(76,480)
-
-
-
-
(76,480)

대 체
(520,749)
(532,045)
5,101,918
-
(7,383,636)
(3,334,512)

분기말장부금액
106,990,166
267,442,243
187,413,210
10,382
959,694
562,815,695

(*) 렌탈기간 종료후 장기간 사용 또는 매각되지 않은 자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다. 

7. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

취득원가
상각누계액(*)
장부금액
취득원가
상각누계액(*)
장부금액

토지
25,582,480
-
25,582,480
25,582,479
-
25,582,479

건물
17,630,889
(2,155,483)
15,475,406
17,630,889
(2,045,147)
15,585,742

구축물
876,131
(444,291)
431,840
741,374
(422,083)
319,291

비품
7,851,053
(5,747,470)
2,103,583
7,347,659
(5,330,276)
2,017,383

차량운반구
7,002,079
(2,265,853)
4,736,226
6,936,657
(2,105,570)
4,831,087

기계장치
7,969,782
(6,766,087)
1,203,695
8,430,282
(6,985,351)
1,444,931

시설장치
1,835
(1,832)
3
1,835
(1,832)
3

기타유형자산
110,379
-
110,379
103,140
-
103,140

건설중인자산
4,247,956
-
4,247,956
4,631,216
-
4,631,216

합 계
71,272,584
(17,381,016)
53,891,568
71,405,531
(16,890,259)
54,515,272

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기타
분기말장부금액

토지
25,582,480
-
-
-
-
25,582,480

건물
15,585,742
-
-
(110,336)
-
15,475,406

구축물
319,291
18,000
-
(22,208)
116,757
431,840

비품
2,017,382
149,762
(1)
(285,535)
221,975
2,103,583

차량운반구
4,831,087
-
-
(160,283)
65,422
4,736,226

기계장치
1,444,931
10,400
(1)
(251,635)
-
1,203,695

시설장치
3
-
-
-
-
3

기타유형자산
103,140
7,239
-
-
-
110,379

건설중인자산
4,631,216
119,417
(260,000)
-
(242,677)
4,247,956

합 계
54,515,272
304,818
(260,002)
(829,997)
161,478
53,891,568

(3) 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기타
분기말장부금액

토지
22,302,777
58,338
-
-
166,098
22,527,213

건물
14,871,767
16,060
-
(103,308)
-
14,784,519

구축물
334,277
-
-
(20,590)
-
313,687

비품
2,208,490
88,878
-
(262,996)
76,812
2,111,184

차량운반구
5,125,873
700
(18,814)
(148,883)
18,814
4,977,690

기계장치
2,189,588
27,800
(14,774)
(322,579)
-
1,880,035

시설장치
7,118
-
-
(202)
(6,906)
10

기타유형자산
103,140
-
-
-
-
103,140

건설중인자산
12,236
286,128
-
-
(184,912)
113,452

합 계
47,155,266
477,904
(33,588)
(858,558)
69,906
46,810,930

8. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

소프트웨어
3,725,848
(2,221,171)
1,504,677
2,979,404
(1,678,752)
1,300,652

기타의무형자산
4,892,016
(1,974,747)
2,917,269
6,097,316
(3,071,414)
3,025,902

합 계
8,617,864
(4,195,918)
4,421,946
9,076,720
(4,750,166)
4,326,554

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기 1/4 분기

소프트웨어
기타의무형자산
합 계
소프트웨어
기타의무형자산
합 계

기초장부금액
1,300,652
3,025,902
4,326,554
1,361,818
4,005,433
5,367,251

취 득
323,775
130,876
454,651
35,775
252,339
288,114

상각비
(119,750)
(135,392)
(255,143)
(93,628)
(491,161)
(584,789)

처 분

(104,117)
(104,117)
-
-
-

분기말장부금액
1,504,677
2,917,269
4,421,945
1,303,965
3,766,611
5,070,576

9. 장ㆍ단기차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

① 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
내 역
당분기말 이자율
제 21(당) 기 1/4분기
제 20(전) 기

(주)하나은행
일반자금
3.64%~3.87%
14,500,000
12,500,000

(주)국민은행
4.16%
4,000,000
4,000,000

(주)대구은행
3.63%
4,000,000
8,000,000

한국산업은행
3.12%
40,000,000
40,000,000

(주)신한은행
3.59%~4.17%
15,000,000
21,500,000

수협은행
CP(기업어음)
-
-
5,000,000

한양증권(주)
2.85%
10,000,000
10,000,000

신영증권(주)
2.85%
36,000,000
-

케이비증권(주)
2.85%
30,000,000
20,000,000

합 계
153,500,000
121,000,000

② 장기차입금

(단위: 천원)

차입처
내 역
당분기말 이자율
제 21(당) 기 1/4분기
제 20(전) 기

(주)신한은행
시설자금 등
3.06%
333,333
783,333

(주)하나은행
3.95%~4.23%
36,257,083
41,050,500

(주)국민은행
3.49%~4.16%
58,166,667
62,416,667

농협은행(주)
3.47%~3.76%
7,888,790
11,267,080

(주)대구은행
3.50%~3.98%
11,972,060
14,555,330

(주)광주은행
-
-
83,530

(주)전북은행
3.20%
749,970
999,960

수협은행
3.84%
2,714,010
3,127,779

경남은행(주)
3.61%
2,916,662
3,333,328

에이제이네트웍스제일차 유한회사(*)
2.33%~3.97%
39,000,000
39,500,000

네트원큐제일차 유한회사
3.40%
18,340,000
20,000,000

(주)아이비케이캐피탈
4.00%~4.35%
16,260,641
18,739,514

케이비캐피탈(주)
3.89~4.84%
30,886,571
17,786,762

현대캐피탈(주)
4.55%
2,574,596
3,520,624

(주)디지비캐피탈
4.55%
2,107,274
2,881,198

하나캐피탈(주)
3.82%~4.05%
20,036,469
13,236,074

비엔케이캐피탈(주)
4.05%
16,832,834
18,424,421

산은캐피탈(주)
3.65%
8,674,448
9,471,838

소 계
275,711,408
281,177,938

차감 : 현재가치할인차금
(739,291)
(789,860)

차감 : 유동성대체
(110,852,298)
(108,306,078)

합 계
164,119,819
172,082,000

(*) 한국산업은행으로부터 장래매출채권에 대한 우선수익권을 질권제공하여 차입한 매출채권 유동화 차입금입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
만기일
당기말 이자율
제 21(당) 기 1/4분기
제 20(전) 기

제23회 무기명 이권부 무보증사채
2020-09-14
4.40%
10,000,000
10,000,000

제24회 무기명 이권부 무보증사채
2021-03-15
4.50%
5,000,000
5,000,000

제26-3회 무기명 이권부 무보증사채
2020-11-30
4.75%
5,000,000
5,000,000

제28-2회 무기명 이권부 무보증사채
2020-01-22
4.27%
-
35,000,000

제29회 무기명 이권부 무보증사채
2020-01-30
4.27%
-
20,000,000

제30-2회 무기명 이권부 무보증사채
2020-02-05
4.38%
-
25,000,000

제31회 무기명 이권부 무보증사채
2020-07-06
4.02%
20,000,000
20,000,000

제32-1회 무기명 이권부 무보증사채
2020-10-17
3.91%
33,000,000
33,000,000

제32-2회 무기명 이권부 무보증사채
2021-10-17
4.64%
26,000,000
26,000,000

제33회 무기명 이권부 무보증사채
2020-12-04
3.73%
10,000,000
10,000,000

제34회 무기명 이권부 무보증사채
2020-09-28
3.18%
15,000,000
15,000,000

제35-1회 무기명 이권부 무보증사채
2021-05-29
2.97%
44,000,000
44,000,000

제35-2회 무기명 이권부 무보증사채
2022-05-29
3.50%
26,000,000
26,000,000

제36-1회 무기명 이권부 무보증사채
2021-07-23
2.99%
35,000,000
35,000,000

제36-2회 무기명 이권부 무보증사채
2022-07-22
3.48%
31,000,000
31,000,000

제37-1회 무기명 이권부 무보증사채
2022-01-21
3.35%
35,000,000
-

제37-2회 무기명 이권부 무보증사채
2023-01-20
3.91%
22,000,000
-

소 계
317,000,000
340,000,000

차감 : 사채할인발행차금
(706,424)
(613,102)

차감 : 유동성대체
(97,915,643)
(172,871,549)

합 계
218,377,933
166,515,349

10. 자본금

(1) 당분기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 100,000,000주, 46,822,295주 및 1,000원 입니다.

(2) 당분기와 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주)

구 분
제 20(당) 기 1/4분기
제 20(전) 기

발행주식수
자본금
자본잉여금
발행주식수
자본금
자본잉여금

기초
46,822,295
46,822,295
103,725,390
46,822,295
46,822,295
103,729,185

주식발행비용
-
-
1,358
-
-
(3,795)

기말
46,822,295
46,822,295
103,726,748
46,822,295
46,822,295
103,725,390

11. 영업수익

당분기 및 전분기 중 발생한 영업수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기 1/4 분기

렌탈료수익
72,898,985
66,820,258

상품매출액
30,835,138
20,574,083

기타매출액
3,284,220
3,339,780

합 계
107,018,343
90,734,121

12. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4분기
제 20(전) 기 1/4분기

상품 및 저장품의 사용 등
29,960,302
19,738,760

급여
8,080,632
7,429,381

퇴직급여
618,718
677,462

복리후생비
1,327,276
1,191,077

지급임차료
110,490
55,783

감가상각비
31,528,105
28,172,129

무형자산상각비
255,143
584,789

사용권자산상각비
1,466,672
1,379,650

지급수수료
17,012,095
15,171,949

차량유지비
640,810
646,962

광고선전비
100,054
89,086

대손상각비
450,402
680,407

운반비
1,270,418
1,509,456

기타비용
3,199,404
2,660,929

합 계
96,020,521
79,987,820

13. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 22.08%입니다.

14. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 차입금 관련 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
내 역
약정한도
차 입 액

(주)국민은행
시설자금
58,166,667
58,166,667

일반대
4,000,000
4,000,000

(주)대구은행
일반대
8,000,000
4,000,000

시설자금
11,972,060
11,972,060

(주)신한은행
일반대
21,500,000
15,000,000

시설자금
333,333
333,333

(주)전북은행
시설자금
749,970
749,970

(주)하나은행
일반대
14,500,000
14,500,000

시설자금
36,257,083
36,257,083

경남은행(주)
시설자금
2,916,662
2,916,662

농협은행(주)
시설자금
7,888,790
7,888,790

수협은행
일반대
5,000,000
-

시설자금
2,714,010
2,714,010

신영증권(주)
CP(기업어음)
36,000,000
36,000,000

케이비증권(주)
CP(기업어음)
30,000,000
30,000,000

한양증권(주)
CP(기업어음)
10,000,000
10,000,000

한국산업은행
일반대
40,000,000
40,000,000

에이제이네트웍스제일차 유한회사
매출채권담보
39,000,000
39,000,000

네트원큐제일차 유한회사
시설자금
18,340,000
18,340,000

(주)아이비케이캐피탈
시설자금
16,260,641
16,260,641

케이비캐피탈(주)
시설자금
30,886,571
30,886,571

현대캐피탈(주)
시설자금
2,574,596
2,574,596

(주)디지비캐피탈
시설자금
2,107,274
2,107,274

하나캐피탈(주)
시설자금
20,036,469
20,036,469

비엔케이캐피탈(주)
시설자금
16,832,834
16,832,834

산은캐피탈(주)
시설자금
8,674,448
8,674,448

합 계
444,711,408
429,211,408

(2) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공자
보증내역
보증금액

서울보증보험(주)
이행지급보증 등
8,823,876

(3) 당분기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증내역은 주석 15.(5)에 공시되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
차입금액
담보권자

렌탈자산
384,196,000
215,544,777
(주)신한은행 외

토지 및 건물
3,900,000
3,000,000
(주)신한은행

(5) 풋옵션계약의 체결

당사는 아래의 조건으로 외부투자자와 풋옵션계약을 체결하였습니다.

체결계약
발생조건
행사가격

Put-option

(주식매수청구권)

AJ파크(주)가 사전 합의된 경영성과 관련 약정을 달성하지 못하고 투자 후 4년이 경과한 경우(예비심사절차 진행시 1년 연장)
인수가격의 연4% 복리 적용 금액-기수취배당금

당사의 기업신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우

Drag-along

(동반매각청구권)

투자 후 4년 이내 IPO 실패시 발생(예비심사절차 진행시 1년 연장)

인수가격의 연 6.9% 복리 적용 금액-기수취배당금

Tag-along

(공동매각청구권)

당사가 보유하고 있는 지분을 제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여

당사의 매각조건과 동일한 금액

2018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 전액 외부투자자로부터 이루어졌으며, 당사는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 당사는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다. 이러한 풋옵션에 대하여 당사는 파생상품부채 480억원을 계상하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 회사가 계류중인 소송사건은 없습니다.

15. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

종속회사
AJ렌탈서비스㈜,AJ Rental Co., Ltd.,㈜AJ전국스카이,AJ Rental, Inc.,AJ Rental Top Tier Inc.,AJ Rental Dallas Inc., AJ네트웍스 제일차 유한회사,AJ전시몰㈜, AJ셀카㈜, AJ에너지㈜, AJ인터내셔널트레이더스㈜, ㈜월드렌트카, ㈜포시즌렌트카, AJ이앤에스㈜, ㈜AJ대원, AJ파크㈜, 아주이파킹논현3호㈜, ㈜덕원파킹, 대저자산관리㈜, AJ오토파킹시스템즈㈜(*1), AJ토탈㈜, 신동진축산㈜, AJ세이프티파트너스㈜, AJ한록㈜, AJ TOTAL VIETNAM CO., Ltd, (주)다울에프앤비, 서우푸드, AJ카리안서비스㈜, AJ캐피탈파트너스(주), AJ농식품 수출육성펀드 2호, AJ창조관광제1호 투자조합, (주)AJ 엠, AJ바이크(주), ㈜AJ이브이, ㈜링커블, 류가형 골프아카데미(주)(*2)
AJ Networks America, Inc, AJ Rent A Car USA, Inc, AJ NETWORKS VIETNAM, CARIAN JAPAN Co.,Ltd, Carian Pakistan Pvt. Ltd, AJ ALM CO.,Ltd, Auto Gallery Holdings, Inc., Auto Gallery Group, LLC, Auto Gallery, Inc., New Auto Gallery, Inc., Auto Gallery Cumming, LLC, Auto Gallery Augusta, LLC, New Georgia Carolina Auto Auction, LLC, New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC, J&J Financial Group, LLC, Auto Gallery Mall of Georgia, LLC, Auto Gallery Duluth, LLC.

관계회사
(주)링크닷츠, 차파트너스 퍼블릭모빌리티 1호 사모투자합자회사

기 타
(주)다래파크택, (주)구로현모터스, (주)오토허브서비스, AJ 플릿링크(주), AJ International TOGO. Inc, Auto Gallery international. Inc., AJ Parking Management. Inc, AJ Properties America LLC

(*1) 당기 중 AJ오토파킹서비스(주)를 흡수합병하였습니다.
(*2) 전기 기타 특수관계자로 분류되었으나, 당사의 지분율 100%이므로 종속회사로 재분류 하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

① 제 21(당) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
영업외수익
영업비용
영업외비용

종속회사
AJ토탈(주)
169,523
47,679
48,400
-

AJ캐피탈파트너스(주)
127,800
41,280
91,654
-

AJ파크(주)
411,036
167,007
2,100
-

AJ렌탈서비스㈜
17,708
-
11,834,141
-

아주이파킹논현3호(주)
-
4,578
-
-

AJ셀카(주)
454,963
137,617
-
-

AJ카리안서비스(주)
137,807
67,420
32,144
-

AJ전시몰
2,776,920
89,027
104,476
-

AJ Networks America INC.
-
1,303
-
-

AJ세이프티파트너스(주)
4,740
11,323
-
-

(주)AJ전국스카이
112,426
29,397
-
-

AJ오토파킹시스템즈(주)
144,484
207,742
-
-

AJ한록(주)
95,961
-
-
-

AUTO GALLERY HOLDINGS INC
-
67,494
-
-

AJ플릿링크(주)
182
-
-
-

AJ에너지(주)
148,243
18,312
-
-

(주)링커블
237
-
-
-

(주)월드렌트카
9,000
1,357
-
-

(주)포시즌렌트카
6,000
1,885
-
-

AJ바이크(주)
56,621
-
-
-

(주)AJ M
36,430
47,039
-
-

AJ이앤에스(주)
17,014
18,906
-
-

AJ대원(주)(구,대원종합관리(주))
66,677
37,279
200,397
-

(주)다울에프앤비
1,154
-
-
-

AJ네트웍스 제일차 유한회사
-
-
-
416,934

류가형골프아카데미(주)
19,616
22,195
-
-

기타
(주)다래파크텍
19,660
-
-
-

합 계
4,834,202
1,018,840
12,313,312
416,934

② 제 20(전) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
영업외수익
영업비용
영업외비용

종속회사
AJ카리안서비스(주)
80,567
25,332
22,465
-

(주)월드렌트카
5,400
44,992
-
-

AJ셀카(주)
278,059
160,185
15
-

AJ파크(주)
408,946
207,438
2,100
-

동양메닉스(주)
159,476
236,683
-
-

디와이메닉스(주)
100
-
-
-

AJ토탈(주)
225,162
50,788
31,462
-

신동진축산(주)
6,789
-
882
-

AJ한록(주)
92,127
-
-
-

AJ세이프티파트너스(주)
4,573
13,406
150,152
-

AJ캐피탈파트너스(주)
96,742
43,835
72,074
-

AJ렌탈서비스(주)
9,054
-
11,341,113
-

AJ Rental Co., Ltd.
4,843
-
119
-

(주)포시즌렌트카
2,960
23,441
-
-

Carian Japan CO.,LTD
-
33,091
-
-

AJ인터네셔널트레이더스(주)
2,080
39,699
-
-

AJ전시몰(주)
2,962,780
66,758
4,744
-

AJ타이어베이(주)(*1)
-
32,218
-
-

(주)AJ전국스카이
130,837
36,296
-
-

(주)페달링(*1)
-
8,518
-
-

AJ플릿링크(주)
182
-
-
-

AJ RENTAL INC.
-
82,905
-
-

Auto Gallery Holdings, Inc
-
63,772
-
-

AJ에너지 주식회사
160,242
15,557
-
-

(주)링커블
-
11,342
-
-

에이제이네트웍스 제일차 유한회사
-
-
-
437,101

(주)AJ M
20,177
15,720
-
-

AJ바이크(주)
14,859
-
-
-

기타
다래파크텍
11,958
-
-
-

류가형골프아카데미(주)
19,092
21,651
-
-

합 계
4,697,005
1,233,627
11,625,126
437,101

(*1) 전기 아주로지스틱스(주), AJ마린(주), (주)페달링, AJ파이낸스(주), AJ타이어베이(주) 법인은 청산되었으며, AJ타이어베이(주) 및 (주)페달링의 거래는 청산전 거래내역 입니다.

(4) 당사는 전기 중 매각예정비유동자산으로 분류되었던 에스케이렌터카(주)(구, AJ렌터카(주))의 지분을 약 2,787억원에 처분하여 약 1,736억원의 매각예정비유동자산처분이익을 인식하였습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 21(당) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

취합
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
대여금
선급금
미수수익 등
매입채무 등
차입금 등

종속회사

AJ토탈(주)
166,396
43,149
-
-
-
-
17,345

AJ캐피탈파트너스(주)
57,839
24,634
-
-
-
-
38,506

AJ파크(주)
349,977
167,981
4,000,000
-
219,113
1,155
221,519

AJ렌탈서비스㈜(*2)
5,652
1,680
-
-
-
3,144,965
45,000

아주이파킹논현3호(주)
-
-
-
-
231,545
-
226,967

(주)덕원파킹
-
-
-
-
-
-
-

AJ Rental Co.,Ltd(구,VINA)
-
-
-
-
-
-
46,114

AJ셀카(주)
354,479
188,307
4,000,000
-
-
-
70,068

AJ카리안서비스(주)
69,853
11,338
1,800,000
-
178
-
18,751

AJ ALM Co.,Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

AJ인터내셔널트레이더스(주) (*1)
-
-
2,300,000
-
-
-
-

Carian Japan Co.,LTD
-
-
-
-
-
-
-

AJ전시몰
2,026,473
58,254
6,100,000
-
247
301,650
6,624

구로현주모터스(주)
-
-
-
-
-
-
-

대저자산관리(주)
-
-
-
-
-
-
-

AJ Networks America INC.
-
82,368
-
-
-
-
2,205

AJ세이프티파트너스(주)
1,749
2,094
500,000
-
-
-
-

(주)AJ전국스카이
78,641
-
2,200,000
-
-
-
131

AJ오토파킹시스템즈(주) (*1)
81,399
227,945
11,500,000
-
-
-
147,397

AJ오토파킹서비스(주)
-
-
-
-
-
-
-

AJ Rent A Car USA, Inc
-
-
-
-
-
-
-

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
-
87,904
-
-
-
-
-

AJ Rental Top Tier Inc
-
-
-
-
-
-
-

AJ한록(주)
48,095
895
-
-
-
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
-
-
-
-
-

Auto Gallery Holdings., Inc
-
359,709
6,113,000
-
19,727
-
14,397

AJ플릿링크(주)
-
-
-
-
-
-
-

(주)오토허브서비스
-
-
-
-
-
-
-

AJ에너지(주)
91,950
10,983
-
-
-
-
-

(주)링커블
261
-
-
-
-
-
-

(주)월드렌트카
3,300
-
-
-
-
-
-

(주)포시즌렌트카
2,200
-
-
-
-
-
-

AJ바이크(주)
45,711
2,640
-
-
-
-
-

(주)AJ M
12,636
64,491
-
-
-
-
36,205

AJ이앤에스(주)
14,897
20,653
600,000
-
1,433
-
-

AJ대원(주)(구,대원종합관리(주))
33,053
3,372
-
-
-
79,032
-

(주)다울에프앤비
393
-
-
-
-
-
-

AJ네트웍스 제일차 유한회사
-
-
-
150,000
575,897
-
38,260,709

류가형골프아카데미(주)
7,333
9,554
-
-
-
-
-

기타
(주)다래파크텍
8,778
-
-
-
-
-
-

합계
3,461,065
1,367,951
39,113,000
150,000
1,048,140
3,526,802
39,151,938

(*1) 당기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 2,500,000천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 13,800,000천원 입니다.
(*2) 상기 채무 외에 당분기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,800백만원이 존재합니다.

② 제 20(전) 기

특수관계
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금

대여금

(*1)

선급금
미수수익 등(*2)
매입채무 등
차입금 등

종속회사
AJ토탈(주)
200,673
51,015
-
-
-
6,650
-

AJ캐피탈파트너스(주)
44,041
22,882
-
-
-
37,808
-

AJ파크(주)
277,745
190,374
4,000,000
-
-
1,155
-

AJ렌탈서비스(주)(*3)
4,345
12,182
-
-
-
3,187,410
45,000

아주이파킹논현3호(주)
-
20,199
-
-
-
-
-

AJ Rental Co., Ltd.
-
108,909
-
-
-
800,668
-

AJ셀카(주)
202,802
200,438
4,000,000
-
-
200
-

AJ카리안서비스(주)
80,523
45,258
2,600,000
-
-
16,213
-

AJ인터내셔널트레이더스(주)
-
-
2,300,000
-
-
-
-

Carian Japan Co.,Ltd.
-
188
-
-
-
-
-

신동진축산(주)
11,552
-
-
-
-
-
-

AJ전시몰(주)
1,460,111
61,305
3,000,000
-
2,861
26,704
-

AJ Networks America, Inc.
-
77,835
-
-
-
-
-

AJ세이프티파트너스(주)
1,738
2,069
500,000
-
-
-
2,009

(주)AJ전국스카이
122,090
514
2,900,000
-
-
-
-

AJ오토파킹시스템즈(주)
87,746
292,194
9,000,000
-
-
-
-

AJ오토파킹서비스(주)
416
3,532
-
-
-
-
-

AJ한록(주)
40,722
1,077
-
-
-
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
-
-
115,711
-
-

Auto Gallery Holdings,Inc
-
256,470
5,789,000
-
-
-
-

AJ에너지(주)
131,773
14,210
-
-
-
-
-

AJ Networks Vietnam Co.,Ltd.
-
87,904
-
-
-
-
-

(주)월드렌트카
2,970
-
3,600,000
-
-
-
-

(주)포시즌렌트카
1,705
-
2,750,000
-
-
-
-

AJ바이크(주)
19,556
471
-
-
-
-
109

(주)AJ 엠
9,557
68,865
-
-
-
20,000
-

AJ이앤에스(주)

1,655
666
300,000
715
-
443
-

AJ대원(주)

8,662
270
-
-
-
3,057
-

에이제이네트웍스제일차 유한회사
-
-
-
581,565
150,000
-
38,710,139

기 타
(주)다래파크텍
2,966
-
-
-
-
-
-

AJ플릿링크(주)
67
-
-
-
-
-
-

류가형골프아카데미(주)
7,396
9,646
-
-
-
-
-

합 계
2,720,811
1,528,473
40,739,000
582,280
268,572
4,100,308
38,757,257

(*1) 전기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 10,152,729천원의 대손상각비와 475,667천원의 대손충당금환입을 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 11,300,000천원 입니다.
(*2) 전기 중 특수관계자 미수수익과 관련하여 68,346천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액 166,851천원은 모두 제각되었습니다.
(*3) 상기 채무 외에 전기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,178백만원이 존재합니다.

(6) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 21(당) 기 1/4 분기

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

구 분
회사명
자금대여 거래
출자거래

대여
회수
현금출자 등

종속회사
㈜AJ전국스카이
-
700,000
-

AJ Rental Inc.
-
-
USD 20,000,000

AJ이앤에스㈜
300,000
-

AJ카리안서비스㈜
1,800,000
2,600,000
-

AJ전시몰㈜
8,400,000
5,300,000
-

AJ오토파킹시스템즈㈜
2,500,000
-
-

(주)월드렌트카
-
3,600,000
-

(주)포시즌렌트카
-
2,750,000
-

합 계
13,000,000
14,950,000
-

-
-
USD 20,000,000

② 제 20(전) 기 1/4 분기

(원화단위: 천원, 외화단위: JPY)

구 분
회사명
자금대여 거래
출자거래

대여
회수
현금출자 등

종속회사
AJ바이크(주)
-
-
12,726,281

(주)링커블
-
-
14,693,000

(주)AJ M
-
-
5,000,000

AJ셀카(주)
2,100,000
-
-

AJ카리안서비스(주)
200,000
-
-

AJ전시몰(주)
1,785,000
-
-

Carian Japan CO.,LTD
-
JPY 33,000,000
3,386,727

AJ세이프티파트너스(주)
-
230,000
-

AJ동양메닉스(주)
3,500,000
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
USD 150,000

(주)월드렌트카
4,250,000
-
-

(주)포시즌렌트카
3,100,000
-
-

합 계
14,935,000
230,000
35,806,008

-
JPY 33,000,000
-

-
-
USD 150,000

(7) 당 1/4분기말 과 전기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 21(당) 기 1/4 분기

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

AJ Rental Co., Ltd.
VND 49,940,000,000
국민은행 호치민

VND 68,000,000,000
신한은행 역삼동기업금융센터

USD 1,900,000
농협(하노이)

AJ파크(주)
4,320,000
한국산업은행

10,490,084
한국주차장운영㈜

4,440,000
신한은행

4,800,000
한국산업은행

10,000,000
KB증권㈜

아주이파킹논현3호(주)
12,906,711
AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜

AJ전시몰(주)
3,840,000
신한은행

3,240,000
산업은행

AJ셀카(주)
15,271,000
신한은행 역삼동기업금융센터

10,000,000
KB증권㈜

AJ오토파킹시스템즈㈜
24,000,000
원펀치디엠제일차(주)

AJ카리안서비스㈜
1,200,000
신한은행 역삼동기업금융센터

AJ M ㈜
20,000,000
인튜이션제일차㈜

AJ토탈㈜
10,000,000
KB증권㈜

AJ Networks America, Inc
USD 1,000,000
(주)신한은행

Auto Gallery Holdings, Inc.
USD 4,400,000
신한은행 역삼동기업금융센터

USD 5,000,000
하나은행 강남역기업금융센터

합 계
134,507,795

USD 12,300,000.00

VND 117,940,000,000

② 제 20(전) 기

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

AJ파크(주)
4,320,000
한국산업은행

12,985,323
한국주차장운영(주)

4,440,000
(주)신한은행

4,800,000
한국산업은행

10,000,000
케이비증권(주)

아주이파킹논현3호(주)
13,251,509
AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜

AJ전시몰(주)
3,840,000
(주)신한은행

3,240,000
한국산업은행

AJ셀카(주)
10,000,000
케이비증권(주)

15,271,000
(주)신한은행

AJ오토파킹시스템즈(주)
24,000,000
원펀치디엠제일차(주)

AJ카리안서비스(주)
1,200,000
(주)신한은행

(주)AJ 엠
20,000,000
인튜이션제일차(주)

AJ토탈(주)
10,000,000
케이비증권(주)

AJ Rental Co., Ltd.
VND 49,940,000,000
(주)국민은행 호치민 지점

VND 68,000,000,000
(주)신한은행

USD 1,900,000
농협은행(주) 하노이 지점

AJ Networks America, Inc.
USD 1,000,000
(주)신한은행

Auto Gallery Holdings, Inc.
USD 9,400,000
(주)신한은행 등

합 계
137,347,832

VND 117,940,000,000

USD 12,300,000

(8) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 등기임원으로 구성되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 21(당) 기 1/4 분기
제 20(전) 기 1/4 분기

단기종업원급여
531,590

671,434

퇴직급여
120,482

135,555

16. 리스

- 리스이용자(기업회계기준서 제1116호)

회사는 건물, 창고시설과 차량 등을 리스하고 있습니다. 리스계약의 계약기간은 부동산은 1년~10년이며, 차량은 3년~4년 입니다. 

부동산의 경우 단기리스 면제규정을 적용하지 않고, 차량의 경우 단기리스 면제규정을 적용해 1년 미만의 계약의 경우 리스인식을 하지 않습니다.

리스료의 경우 재계약시 재협상되며, 상기 리스는 수년전에 체결되었으며 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 이러한 리스들은 운용리스로 분류되었습니다.

당사는 정수기, 비데 등 기타자산을 리스하고 있습니다. 이는 소액자산 리스 인식면제권을 선택하여 당사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.

(1) 당 1/4분기말 및 전기말 사용권 자산의 구성내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

당 1/4분기말
토지 및 건물
차량운반구
합계

취득가액
9,311,733
4,185,923
13,497,656

감가상각누계액
(2,850,756)
(1,472,404)
(4,323,160)

순장부금액
6,460,977
2,713,519
9,174,496

(단위: 천원)

전기말
토지 및 건물
차량운반구
합계

취득가액
9,183,418
3,684,411
12,867,829

감가상각누계액
(2,510,256)
(1,302,238)
(3,812,494)

순장부금액
6,673,162
2,382,173
9,055,335

(2) 당 1/4분기 및 전기 중 사용권자산의 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

당 1/4분기
기초장부금액
취득
감가상각비
계약의 종료
기말장부금액

토지 및 건물
6,673,163
438,622
(647,892)
(2,915)
6,460,978

차량운반구
2,382,173
791,489
(371,572)
(88,571)
2,713,519

합 계
9,055,336
1,230,111
(1,019,464)
(91,486)
9,174,497

(단위: 천원)

전 기
기초장부금액
취득
감가상각비
계약의 종료
기말장부금액

토지 및 건물
6,754,365
2,429,053
(2,510,256)
-
6,673,162

차량운반구
2,355,807
1,511,112
(1,357,311)
(127,435)
2,382,173

합 계
9,110,172
3,940,165
(3,867,567)
(127,435)
9,055,335

(3) 당 1/4분기 및 전기 중 리스부채 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

당 1/4분기
기초장부금액
취득
지급리스료
대체
이자비용
기말장부금액

리스부채-유동
4,642,202
432,209
(1,623,556)
1,212,191
50,031
4,713,077

리스부채-비유동
19,594,919
797,902
-
(1,304,904)
197,211
19,285,128

합계
24,237,121
1,230,111
(1,623,556)
(92,713)
247,242
23,998,205

(단위: 천원)

전 기
기초장부금액
취득
지급리스료
유동성 대체
이자비용
계약의 변경
기말장부금액

리스부채-유동
4,430,151
822,084
(6,245,204)
5,478,821
178,030
(21,678)
4,642,204

리스부채-비유동
21,226,731
3,118,081
-
(5,478,821)
836,618
(107,691)
19,594,918

합계
25,656,882
3,940,165
(6,245,204)
-
1,014,648
(129,369)
24,237,122

(4) 당 1/4분기 및 전기 중 리스부채 만기일 정보는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

당 1/4분기

1개월 이하
1개월 초과 
3개월 이하
3개월 초과 
1년이하
1년초과
5년이하
5년초과
계

토지 및 건물
400,514
779,666
3,066,245
12,288,031
8,085,000
24,619,456

차량운반구
126,503
246,714
973,517
1,559,535
-
2,906,269

합 계
527,017
1,026,380
4,039,762
13,847,566
8,085,000
27,525,725

전 기
1개월 이하
1개월 초과 
3개월 이하
3개월 초과 
1년이하
1년초과
5년이하
5년초과
계

토지 및 건물
315,925
630,480
2,473,443
10,176,880
8,224,116
21,820,844

차량운반구
120,522
228,591
873,242
1,193,923
-
2,416,278

합 계
436,447
859,071
3,346,685
11,370,803
8,224,116
24,237,122

- 리스제공자
회사는 사용권자산 중 일부를 전대리스로 제공하고 있습니다. 해당 전대리스는 투자부동산으로 분류하였습니다.

(1) 당 1/4분기말 및 전기말 투자부동산의 구성내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 1/4분기말
전기말

취득가액
16,546,710
16,546,710

감가상각누계액
(2,236,042)
(1,788,833)

장부금액
14,310,668
14,757,877

(2) 당 1/4분기 중 투자부동산의 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기말장부금액

투자부동산
14,757,876
(447,208)
14,310,668

회사가 2020년에 해당 투자부동산으로 인하여 인식한 리스료 수익은 548백만원, 운영비용은 200백만원 입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 현황

(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원)

구 분
계정 과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금

설정비율

제 21 기
1/4분기
매출채권
114,809,640
14,620,318
12.73%

단기대여금
3,483,038
1,995,381
57.29%

미수금
8,387,922
1,810,346
21.58%

미수수익
1,007,410
67,661
6.72%

선급금
14,895,301
70,986
0.48%

유동성금융리스채권
15,722,772
128,361
0.82%

유동성대부업채권
5,058,782
85,844
1.70%

금융리스채권
12,407,086
-
-

대부업채권
1,545,065
26,219
1.70%

장기대여금
26,384,264
1,435,930
5.44%

계
203,701,280
20,241,046
9.94%

제 19 기
매출채권
119,122,118
14,176,568
11.90%

단기대여금
3,576,777
2,053,328
57.41%

미수금
6,700,620
2,407,444
35.93%

미수수익
1,451,996
12,910
0.89%

선급금
27,814,495
70,986
0.26%

유동성금융리스채권
14,520,284
128,361
0.88%

유동성대부업채권
66,786
34,581
51.78%

금융리스채권
12,122,771
-
0.00%

대부업채권
8,184,275
708,719
8.66%

장기대여금
26,279,269
1,553,716
5.91%

계
219,839,393
21,146,613
9.62%

제 18 기
매출채권
90,861,434
9,998,650
11.00%

단기대여금
2,654,700
1,541,061
58.05%

미수금
10,871,346
2,926,893
26.92%

미수수익
777,775
12,901
1.66%

선급금
16,906,091
1,394,329
8.25%

유동성금융리스채권
7,588,424

0.00%

유동성대부업채권
10,470,568
173,183
1.65%

장기대여금
13,779,274
1,377,892
10.00%

금융리스채권
10,250,963

0.00%

대부업채권
35,351,501
1,303,610
3.69%

계
199,512,075
18,728,519
9.39%

(2)최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(기준일 : 2020년 03월 31일)

(단위 : 천원)

구 분
제 21기 1/4분기
제 20기
제 19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
21,146,613
18,728,519
22,166,198

2. 순대손처리액(①－②±③)
16,578,390
(2,368,112)
12,661,683

① 대손처리액(상각채권액)
2,500,000
8,917,461
1,381,023

② 상각채권회수액
610,282
-
9,457

③ 기타증감액 (기업결합)
14,688,673
(11,285,573)
11,290,117

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
49,982
9,224,003

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,568,222
21,146,613
18,728,519

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 회수가 불확실한 매출채권 등은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며, 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와 관리비로 계상하고, 기타 채권에 대한 대손상각비는 영업외비용으로 계상하고 있습니다. 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고, 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일)

(단위 : 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

1년 이하
3년이하

금액
일반
3,917,981
947,149
1,621,939
428,887
6,915,955

특수관계자
140,875
-
288,288
-
429,163

계
4,058,856
947,149
1,910,226
428,887
7,345,119

구성비율
55.26%
12.89%
26.01%
5.84%
100.00%

나. 재고자산 현황 등

재고자산의 취득원가는 매입원가 또는 제조원가에 취득에 직접적으로 관련되어 있으며 정상적으로 발생되는 기타원가를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 이동평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있습니다.

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에 발생한 평가손실 및 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고, 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 있습니다. 한편, 재고자산 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제 20기 1/4분기
제 20 기
제 19 기
비고

중고차 부문
상품
20,064,115
19,684,946
16,462,282
-

기타
154,461
23,720
329,956
-

소 계
20,218,576
19,708,666
16,792,238
-

OA 부문
상품
20,505,527
12,588,900
6,323,551
-

소모품
98,571
99,995
178,076
-

소 계
20,604,097
12,688,895
6,501,627
-

건설장비 부문
상품
379,661
160,004
108,881
-

소모품
2,494,573
2,421,883
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-

소 계
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-

지게차 부문
상품
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-

소모품
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1,019,284
-

소 계
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-

주차사업 부문
원재료
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1,346,447
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-

상품
1,377,501
1,298,860
871,640
-

기타
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217,013
-

소 계
3,921,588
3,668,083
2,492,616
-

식품사업 부문
원재료
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40,719
1,357,110
-

상품
1,476,333
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-

미착품
-
-
676,808
-

소 계
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-

유류사업 부문
상품
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-

미착품
3,845,832
4,637,111
2,811,593
-

소 계
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5,449,045
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중고IT유통부문
원재료
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-
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상품
-
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-
-

소모품
67,190
35,788

-

소계
10,166,863
9,533,078
6,053,127
-

타이어 부문
상품
-
24,672
-
-

소계
-
24,672
-
-

기타
상품
47,832
38,184
-
-

기타
-
233,942
-
-

소 계
47,832
272,126
-
-

합 계
원재료
11,563,555
1,387,166
8,814,200
-

상품
45,613,443
47,987,801
33,621,907
-

기타
1,237,627
1,280,438
546,969
-

소모품
3,733,658
3,337,055
4,985,346
-

미착품
3,845,832
4,637,111
3,488,401
-

소 계
65,994,114
58,629,572
51,456,823
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
3.74%
3.24%
2.00%
-

[재고자산합계÷기말자산총계×100]
-

재고자산회전율(회수)
16.63
17.22
16.49
-

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
-

나. 재고자산의 실사내용
(1) 당사의 실사내역 
- 실사일자 : 2020.01.02
- 실사부서 : 현품수량 계수 후 상품수불부의 재고수량과 대조확인 및 품질이상유무
 판정.
- 감사부서 : 현품수량과 자재수불부의 재고수량 차이 존재여부 확인함.

- 기타사항 : 실사일과 대차대조표일(보고기간종료일) 사이의 재고자산 차이는 출고의뢰서로 대체하였습니다.

(2) 당사외 실사내역
- 각 연결회사 내부 방침에 따라 매분기 또는 6월말 및 12월말 기준으로 실시하고 있습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2014.09.04
5,000
4.4
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2014.12.03
상환
부국증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2014.12.16
5,000
3.7
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2015.03.16
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2014.12.19
5,000
3.7
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2015.01.19
상환
한국투자증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.09.27
5,000
3.05
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.03.27
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.09.28
5,000
3.05
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.03.27
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.10.19
5,000
3.15
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.04.20
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.10.20
5,000
3.15
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.04.20
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.10.25
1,000
3
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.01.25
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.10.25
2,000
3
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.01.25
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.10.25
2,000
3
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.01.25
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.10.25
5,000
3
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.01.25
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.11.14
3,000
3
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.02.14
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.11.15
3,000
3.05
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.02.13
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.11.15
2,000
3.05
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.02.13
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.11.15
1,000
3.05
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.02.13
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.11.15
1,000
3.05
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.02.13
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.11.15
3,000
3.05
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.02.19
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2017.12.06
3,000
3.15
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.03.06
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.01.09
2,000
3.25
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.09
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.01.09
5,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.04.09
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.03.06
3,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.07
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.04.09
5,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.09
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.04.20
5,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.20
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.05.15
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.06.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.07
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.07
3,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.12
5,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.09.07
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.18
10,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.19
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.18
3,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.19
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.18
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.19
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.18
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.19
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.18
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.19
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.18
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.19
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.06.18
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.07.19
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.20
5,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.21
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.25
3,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.25
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.25
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.25
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.27
10,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.29
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.27
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.29
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.27
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.29
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.27
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.29
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.27
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.29
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.07.27
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.29
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.09.07
2,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.12.07
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.09.07
3,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.12.07
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.02
30,000
3
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2018.10.19
상환
한국투자증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.16
10,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
3,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
2,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
2,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
1,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
1,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
1,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
500
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
500
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
300
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
300
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
200
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.19
200
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.22
3,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.25
3,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.25
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.25
2,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.25
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2018.10.29
12,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.01.29
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.16
10,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.17
10,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.17
1,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.17
1,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.17
1,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.17
500
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.17
500
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.17
500
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.17
500
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.01.21
5,000
3.2
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.04.23
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.16
10,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.17
5,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.17
5,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.17
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.17
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.17
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.17
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.17
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.23
3,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.23
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.23
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.23
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.04.23
1,000
3.1
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.23
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.06.13
10,000
2.7
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.12
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.06.14
10,000
2.7
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.15
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.17
5,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.17
5,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.17
3,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.17
1,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.17
1,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.17
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.12
5,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.07.10
미상환
KB증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.12
5,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.07.10
미상환
KB증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.12
5,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.07.10
미상환
KB증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.12
5,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.07.10
미상환
KB증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.16
10,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.19
25,000
2.65
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.24
상환
IBK투자증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.19
10,000
2.65
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.07.24
상환
키움증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.23
3,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.23
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.23
1,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.23
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.07.23
1,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2019.10.23
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.10.16
5,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.01.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.10.16
2,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.01.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.10.16
2,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.01.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2019.10.16
1,000
2.75
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.01.16
상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.15
5,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.15
2,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.15
2,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.15
2,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.15
2,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.15
1,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.16
5,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.16
5,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.16
2,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.16
2,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.01.16
1,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.04.16
미상환
한양증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.17
5,000
2.85
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.15
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
3,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.02.28
1,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.05.28
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.03.09
5,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.06.09
미상환
KB증권

AJ네트웍스㈜
기업어음증권
사모
2020.03.09
5,000
2.95
A3+
 (한국기업평가,한국신용평가)
2020.06.09
미상환
KB증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2014.05.08
41,000
5.1
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2016.05.08
상환
한국투자증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2014.08.07
10,000
4.77
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2015.08.07
상환
하나은행

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2014.10.24
15,000
3.64
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2016.04.24
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2014.11.28
10,000
3.39
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2015.11.28
상환
한국투자증권,대우증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2014.11.28
10,000
4.32
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2016.11.28
상환
한국투자증권,대우증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2015.08.07
10,000
3.41
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2016.08.07
상환
하나은행

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2015.11.30
20,000
4.3
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2017.11.30
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2016.01.28
10,000
3.434
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2017.07.28
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2016.01.28
20,000
3.988
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2018.01.28
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2016.05.09
20,000
3.44
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2017.11.09
상환
케이비투자증권외 4

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2016.05.09
35,000
3.61
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2018.05.09
상환
케이비투자증권외 4

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2016.06.13
20,000
3.21
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2017.12.14
상환
하이투자증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2016.06.14
10,000
3.1
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2017.12.14
상환
한국투자증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2016.06.14
10,000
3.51
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2018.06.14
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2016.08.25
10,000
2.96
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.25
상환
현대증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2016.08.25
10,000
3.31
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2018.08.25
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2016.10.10
10,000
3.07
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2018.04.10
상환
한화투자증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2016.10.10
6,000
3
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2018.10.10
상환
현대증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2016.10.24
17,000
3.34
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2018.04.24
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2016.10.24
10,000
3.71
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2018.10.24
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.04.04
15,000
3.25
BBB+
 (한국신용평가,한국기업평가)
2018.10.04
상환
케이비증권외 1

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.04.18
15,000
3.21
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2018.10.18
상환
신영증권 외 2

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.04.18
10,000
3.7
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.04.18
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.05.18
15,000
3.3
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.02.18
상환
케이비증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2017.08.02
11,000
3.4
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.02.02
상환
신영증권외 1

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2017.08.02
18,000
3.815
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.08.02
상환
한국투자증권외 3

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.09.14
10,000
4.4
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.09.14
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.09.15
5,000
4.5
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2021.03.15
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.11.21
11,000
4.01
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.05.21
상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.11.30
20,000
3.98
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.05.30
상환
키움증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.11.30
5,000
4.75
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.11.30
미상환
신영증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.11.30
5,000
4.388
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.11.30
상환
아이비케이투자증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2017.12.04
25,000
3.923
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.06.04
상환
케이비증권외 2

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2018.01.22
35,000
3.719
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.07.22
상환
신영증권외 3

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2018.01.22
35,000
4.265
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.01.22
상환
신영증권외 1

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2018.01.30
20,000
4.265
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.01.30
상환
한국투자증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2018.02.05
15,000
3.724
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2019.08.05
상환
IBK투자증권외 1

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2018.02.05
25,000
4.38
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.02.05
상환
IBK투자증권외 1

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2018.07.06
20,000
4.017
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.07.06
미상환
KB증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2018.10.17
26,000
4.635
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2021.10.17
미상환
한국투자증권외 3

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2018.10.17
33,000
3.909
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.10.17
미상환
한국투자증권외 3

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2018.12.04
10,000
3.729
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.12.04
미상환
KB증권

AJ네트웍스㈜
회사채
사모
2019.03.28
15,000
3.179
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2020.09.28
미상환
SK증권

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2019.05.29
44,000
2.967
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2021.05.29
미상환
신영증권 외 2

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2019.05.29
26,000
3.503
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2022.05.29
미상환
신영증권 외 2

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2019.07.24
35,000
2.988
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2021.07.23
미상환
키움증권 외 3

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2019.07.24
31,000
3.48
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2022.07.22
미상환
키움증권 외 3

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2020.01.21
35,000
3.345
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2022.01.21
미상환
-

AJ네트웍스㈜
회사채
공모
2020.01.21
22,000
3.912
BBB+
 (한국기업평가/한국신용평가)
2023.01.20
미상환
-

합 계
-
-
-
1,360,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이제이네트웍스(주) 제 32-1회 무보증 사채
2018년 10월 17일
2020년 10월 17일
33,000,000
2018.10.17
이베스트투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 유지 : 800% 이하

이행현황
430%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 미만

이행현황
67.48%

자산처분 제한현황
계약내용
연간 7,000억원 미만

이행현황
0.04%

지배구조변경 제한현황
계약내용
변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.16

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이제이네트웍스(주) 제 32-2회 무보증 사채
2018년 10월 17일
2021년 10월 17일
26,000,000
2018.10.17
이베스트투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 유지 : 800% 이하

이행현황
430%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 미만

이행현황
67.48%

자산처분 제한현황
계약내용
연간 7,000억원 미만

이행현황
0.04%

지배구조변경 제한현황
계약내용
변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.16

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이제이네트웍스㈜ 제 35-1회 무보증 사채
2019년 05월 29일
2021년 05월 29일
44,000,000
2019년 05월 17일
이베스트투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 유지 : 800% 이하

이행현황
430%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 미만

이행현황
67.48%

자산처분 제한현황
계약내용
연간 7,000억원 미만

이행현황
0.04%

지배구조변경 제한현황
계약내용
변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.16

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이제이네트웍스㈜ 제 35-2회 무보증 사채
2019년 05월 29일
2022년 05월 29일
26,000,000
2019년 05월 17일
이베스트투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 유지 : 800% 이하

이행현황
430%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 미만

이행현황
67.48%

자산처분 제한현황
계약내용
연간 7,000억원 미만

이행현황
0.04%

지배구조변경 제한현황
계약내용
변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.16

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이제이네트웍스㈜ 제 36-1회 무보증 사채
2019년 07월 24일
2021년 07월 23일
35,000,000
2019년 07월 12일
이베스트투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 유지 : 800% 이하

이행현황
430%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 미만

이행현황
67.48%

자산처분 제한현황
계약내용
연간 7,000억원 미만

이행현황
0.04%

지배구조변경 제한현황
계약내용
변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.16

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이제이네트웍스㈜ 제 36-2회 무보증 사채
2019년 07월 24일
2022년 07월 22일
31,000,000
2019년 07월 12일
이베스트투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 유지 : 800% 이하

이행현황
430%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 미만

이행현황
67.48%

자산처분 제한현황
계약내용
연간 7,000억원 미만

이행현황
0.04%

지배구조변경 제한현황
계약내용
변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.16

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이제이네트웍스㈜ 제 37-1회 무보증 사채
2020년 01월 21일
2022년 01월 21일
35,000,000
2020년 01월 09일
BNK투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 유지 : 800% 이하

이행현황
430%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 미만

이행현황
67.48%

자산처분 제한현황
계약내용
연간 7,000억원 미만

이행현황
0.04%

지배구조변경 제한현황
계약내용
변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이제이네트웍스㈜ 제 37-2회 무보증 사채
2020년 01월 21일
2023년 01월 20일
22,000,000
2020년 01월 09일
BNK투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 유지 : 800% 이하

이행현황
430%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 미만

이행현황
67.48%

자산처분 제한현황
계약내용
연간 7,000억원 미만

이행현황
0.04%

지배구조변경 제한현황
계약내용
변경 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
10,000
1,000
10,000
5,000
-
-
-
26,000

합계
-
10,000
1,000
10,000
5,000
-
-
-
26,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
30,000
-
-
30,000
30,000
-

합계
-
-
30,000
-
-
30,000
30,000
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
77,000
122,000
53,000
-
-
-
-
252,000

사모
45,000
-
-
-
-
-
-
45,000

합계
122,000
122,000
53,000
-
-
-
-
297,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제21기(당기)
삼일회계법인
해당사항없음
(*)
-

제20기(전기)
삼정회계법인
적정
-
종속기업투자주식 손상검사

제19기(전전기)
삼정회계법인
적정
-
-

(*) 검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 중간재무제표에 대한 주석3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 중간재무제표에 대한 주석3은 경영진이 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다. 

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제21기(당기)
삼일회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표 감사
530
800

제20기(전기)
삼정회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표 감사
295
4,794

제19기(전전기)
삼정회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표 감사
230
3,998

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기(당기)
-
-
-
-
-

제20기(전기)
-
-
-
-
-

제19기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 05월 12일
회사 - 내부감사
감사인 - 업무수행 이사 외 2인
서면회의
감사 결과 보고

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 3명, 총 8명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 당사 정관에 의거 이사회 소집권자로 하며, 이사회는 각 이사가 소집합니다. 이사의 주요 이력 및 인적사항은 『VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회의 구성에 관한 사항

(1) 이사회의 권한 내용

① 본 회사의 이사는 3명 이상으로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

② 부사장, 상무 등은 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 본 회사의 업무를 분장집행하며 대표이사의 유고시에는 위 순서로 그 직무를 대행한다.

(2) 이사 후보의 인적 사항에 관한 주총 전 공시 여부 및 주주의 추천 여부

- 해당사항 없음

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

- 해당사항 없음

(4) 사외이사 현황

직 명

성 명

추천인

활동분야 (담당업무)

회사와의 거래

최대주주 또는 주요주주와의 관계

사외이사

천주욱

이사회

경영전반에 대한 업무

해당없음

해당없음

사외이사

류승우

이사회

경영전반에 대한 업무

해당없음

해당없음

(5) 이사의 독립성
- 보고서 작성 기준일 현재 사내이사 3명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 3명 등 총 8명은 이사회 추천으로 주주총회에서 선임 되었습니다. 사내 및 사외이사후보추천위원회는 따로 존재하고 있지 않습니다.
보고서 작성기준일 현재 이사회의 구성 등은 아래를 참조하시기 바랍니다.

직명
성명
추천인
임기
연임여부
 (연임횟수)
선임배경
활동분야(담당업무)
회사와의
 거래
최대주주 또는
 주요주주와 관계

사내이사
반채운
이사회
1년
 2017.03.31 ~
 2021.03.29
연임
 (4회)
아주렌탈 대표이사, 아주지오텍 대표이사, AJ렌터카 대표이사를 지내는 등 전문경영인으로의 역량을 
 인정받아 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임
사업부문
 총괄
-
특수관계인

사내이사
윤규선
이사회
1년
 2018.03.30 ~
 2021.03.29
연임
 (3회)
아주그룹 신규사업팀 팀장으로 입사해 아주캐피탈 상무, AJ토탈 대표를 지냈고 AJ그룹이 아주그룹에서 계열분리 할 때 기획조정실장을 지내는 등 그룹사 경영전반에 깊어 관여하며 전문경영인으로의 
 역량을 인정받아 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임
지주부문
 총괄
-
특수관계인

사내이사
이현우
이사회
1년
 2020.03.30 ~ 
2021.03.29
신임
AJ셀카 대표이사, AJ네트웍스 파렛트 및 IT부문 총괄본부장을 역임하며 AJ네트웍스의 안정적인 운영에
 기여하며 전문경영인으로의 역량을 인정받아 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임
사업부문
 총괄
-
특수관계인

사외이사
천주욱
이사회
1년
 2018.03.30 ~
 2021.03.29
연임
 (3회)
삼성물산의 싱가포르 지사장, CJ 코퍼레이션 대표이사 및 동부제철 대표이사로 재직하는 등, 풍부한 지식과 다양한 경험을 바탕으로 전문성과 다양성을 제고하고 관련분야의 다양한 조언과 적극적으로 의사를 개진하여 신뢰받는 경영을 실현하는데 기대되어 선임
경영고문
-
해당없음

사외이사
류승우
이사회
1년
 2019.03.29 ~
 2021.03.29
연임
 (2회)
국내 삼일회계법인 및 영국 런던의 매출액 기준 세계 1위의 다국적 회계 감사 기업인 
 프라이스워터하우스쿠퍼스 컨설팅의 대표를 지니며, 다양한 경험을 통한 재무 및 회계분야의 전문가
 로써 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임
경영고문
-
해당없음

기타비상무이사
문덕영
이사회
1년
 2018.03.30 ~
 2021.03.29
연임
 (3회)
경영업무 총괄 및 대외적 업무를 수행하기 위해 선임
경영고문
-
최대주주

기타비상무이사
김태엽
이사회
1년
 2018.03.30 ~
 2021.03.29
연임
 (3회)
서울대학교 최고경영자과정을 수료하고 스탠다드차타드 프라이빗에쿼티매니져스코리아의 대표를 지내며
 경영 분야 전문가로써 관련 분야의 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로
 기대되어 선임
경영고문
-
해당없음

기타비상무이사
장승철
이사회
1년
 2019.03.29 ~
 2021.03.29
연임
 (2회)
고려대학교 경영학과, 연세대학교 국제대학원, 고려대학교 최고경영자과정을 수료하였고 부산은행 부행장 및 하나금융투자 부회장을 역임하는 등 경영 분야의 전문가로써 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로
 기대되어 선임
경영고문
-
해당없음

다. 이사회의 운영에 관한 사항

(1) 이사회 운영 규정의 주요 내용
 ① 이사는 주주총회에서 선임한다.
 ② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.
 ③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에도 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.
 ④ 이사의 임기는 최대 3년의 범위 내에서 각 이사별로 주주총회에서 선임시 개별적으로 정한다. 그러나 그 임기가 최종 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.
 ⑤ 이사회는 각 이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집하며, 회의의장은 이사회의 소집권자로 한다.
 ⑥ 이사회의 결의는 이사과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.
 ⑦ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못 한다.
 (2) 이사회의 주요 활동 내역

회차

개최일자

의안내용

가결
 여부

사내이사

사외이사

기타비상무이사

반채운

윤규선

이현우

천주욱

류승우

문덕영

김태엽

장승철

1회차

2020-01-08

- 사채의 발행에 관한 건

가결

찬성

찬성

-

불참

불참

찬성

불참

찬성

2회차

2020-02-11

- 오토갤러리지급보증연장의 건

가결

찬성

찬성

-

불참

불참

찬성

불참

찬성

3회차

2020-02-25

- 미국 현지 법인 AJ Rental Inc. 증자의 건

가결

찬성

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4회차

2020-02-28

- 2019년도 기말 감사전 재무제표 승인의 건

가결

불참

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5회차

2020-03-05

- 전자투표 및 전자위임장권유제도 활용에 관한 건

가결

불참

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

6회차

2020-03-05

- AJ오토파킹시스템즈 대여금 만기 연장의 건

가결

찬성

찬성

-

불참

불참

찬성

불참

찬성

7회차

2020-03-06

- 정기주주총회 소집의 건

가결

불참

찬성

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

8회차

2020-03-12

- 주식회사 하나캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건

가결

찬성

찬성

-

불참

불참

찬성

불참

찬성

9회차

2020-03-13

- AJ전시몰 지급연대보증의 건

가결

찬성

찬성

-

불참

불참

찬성

불참

찬성

10회차

2020-03-24

- 주식회사KB캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건

가결

찬성

찬성

-

불참

불참

찬성

불참

찬성

11회차

2020-03-30

- 대표이사 선임의 건
 - 공동대표규정 설정의 건
 - 이사의 경업 승인에 관한 건
 - 사규 변경의 건

가결

불참

찬성

찬성

찬성

찬상

찬성

찬성

찬성

12회차

2020-03-30

- 에이제이카리안서비스㈜ 대여금 계약 조건변경의 건

가결

불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

13회차
2020-04-09
- 하나은행 만기연장 45억원 기채에 관한 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

14회차
2020-04-28
- 농협은행 시설자금대출 300억원 기채에 관한 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

15회차
2020-04-28
- 전북은행 시설자금대출 30억원 기채에 관한 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

16회차
2020-04-29
- AJ오토파킹시스템즈(주) 대여금 한도증액의 건
가결
불참
찬성
찬성
불참
불참
찬성
불참
찬성

17회차
2020-04-29
- 신한은행 일반자금대출 50억원 기채에 관한 건
가결
불참
찬성
찬성
불참
불참
찬성
불참
찬성

18회차
2020-05-14
- 우리종합금융 기업어음증권 100억원 기채에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

19회차
2020-05-15
- 에이제이파크(주) 산업은행 금천지점 대출금 신규차입에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
불참
찬성

20회차
2020-05-20
- (전자)단기사채 300억원 한도 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

21회차
2020-05-22
- 베트남 법인(AJ Rental co., Ltd) 유상증자 관련 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

22회차
2020-06-15
- KEB하나은행 시설자금대출 300억원 기채에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

23회차
2020-06-30
- 자기주식 취득 신탁계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

24회차
2020-06-30
- BNK캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

25회차
2020-07-06
- 에이제이전시몰(주) 한국산업은행 운영자금 대출 24.3억원에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
불참
찬성

26회차
2020-07-16
- AJ셀카 대여금 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
찬성
불참
찬성

27회차
2020-07-17
- 사채의 발행에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

※ 2020년 3월 30일 주주총회를 통해 반채운, 윤규선 사내이사, 천주욱, 류승우 사외이사, 문덕영, 김태엽, 장승철 기타비상무이사가 재선임되고, 이현우 사내이사가 신규선임되었습니다.
 

(3) 이사회 내의 위원회 구성 현황

- 해당사항 없음

(4) 이사회 내의 위원회 활동 내역

- 해당사항 없음

(5) 사외이사의 전문성
- 지원조직 없음

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
5월 중 실시

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사 선임 관련 사항

(1) 감사 선임, 구성방법 등

① 본 회사의 감사는 1명 이상으로 한다.
 ② 감사는 주주총회에서 선임한다.
 ③ 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.
 ④ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권을 행사 할 주주의 본인과 그 특수관계인, 본인 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 본인 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

(2) 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

① 본 회사의 대표이사는 정기주주총회 회일의 6주간 전에 다음의 서류와 그 부속명세서 및 영업보고서를 작성하여 감사의 감사를 받아야 하며, 다음 각 호의 서류와 영업보고서를 정기주주총회에 제출하여야 한다.
 1. 재무상태표
 2. 손익계산서
 3. 이익잉여금 처분계산서 또는 결손금 처리계산서

② 감사는 정기주주총회 회일의 1주전까지 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다. 
③ 대표이사는 제1항 각 호의 서류와 그 부속명세서를 영업보고서 및 감사보고서와 함께 정기주주총회 회일의 1주간전부터 본사에 5년간, 그 등본을 지점에 3년간 비치하여야 한다. 
④ 대표이사는 제1항 각 호의 서류에 대한 주주총회의 승인을 얻은 때에는 지체없이 대차대조표와 외부감사인의 감사의견을 공고하여야 한다

(3) 감사의 인적 사항

성 명

주 요 경 력

비 고

김종대

前 메리츠화재해상보험 자산운용총괄

現 젠티움홀딩스, 대표이사

2018년 03월 30일

정기주주총회에서 취임

나. 감사의 주요 활동 내역

회차

개최일자

의안내용

가결여부

1회차

2020-01-08

- 사채의 발행에 관한 건

가결

2회차

2020-02-11

- 오토갤러리지급보증연장의 건

가결

3회차

2020-02-25

- 미국 현지 법인 AJ Rental Inc. 증자의 건

가결

4회차

2020-02-28

- 2019년도 기말 감사전 재무제표 승인의 건

가결

5회차

2020-03-05

- 전자투표 및 전자위임장권유제도
 활용에 관한 건

가결

6회차

2020-03-05

- AJ오토파킹시스템즈 대여금 만기 연장의 건

가결

7회차

2020-03-06

- 정기주주총회 소집의 건

가결

8회차

2020-03-12

- 주식회사 하나캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건

가결

9회차

2020-03-13

- AJ전시몰 지급연대보증의 건

가결

10회차

2020-03-24

- 주식회사KB캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건

가결

11회차

2020-03-30

- 대표이사 선임의 건
 - 공동대표규정 설정의 건
 - 이사의 경업 승인에 관한 건
 - 사규 변경의 건

가결

12회차

2020-03-30

- 에이제이카리안서비스㈜ 대여금 계약 조건변경의 건

가결

12회차

2020-03-30

- 에이제이카리안서비스㈜ 대여금 계약 조건변경의 건

가결

13회차
2020-04-09
- 하나은행 만기연장 45억원 기채에 관한 건
가결

14회차
2020-04-28
- 농협은행 시설자금대출 300억원 기채에 관한 건
가결

15회차
2020-04-28
- 전북은행 시설자금대출 30억원 기채에 관한 건
가결

16회차
2020-04-29
- AJ오토파킹시스템즈(주) 대여금 한도증액의 건
가결

17회차
2020-04-29
- 신한은행 일반자금대출 50억원 기채에 관한 건
가결

18회차
2020-05-14
- 우리종합금융 기업어음증권 100억원 기채에 관한 건
가결

19회차
2020-05-15
- 에이제이파크(주) 산업은행 금천지점 대출금 신규차입에 대한 연대보증의 건
가결

20회차
2020-05-20
- (전자)단기사채 300억원 한도 설정의 건
가결

21회차
2020-05-22
- 베트남 법인(AJ Rental co., Ltd) 유상증자 관련 투자의 건
가결

22회차
2020-06-15
- KEB하나은행 시설자금대출 300억원 기채에 관한 건
가결

23회차
2020-06-30
- 자기주식 취득 신탁계약 연장의 건
가결

24회차
2020-06-30
- BNK캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건
가결

25회차
2020-07-06
- 에이제이전시몰(주) 한국산업은행 운영자금 대출 24.3억원에 대한 연대보증의 건
가결

26회차
2020-07-16
- AJ셀카 대여금 만기연장의 건
가결

27회차
2020-07-17
- 사채의 발행에 관한 건
가결

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
5월중 실시

감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

사업회계팀

1

과장(10)

재무제표 보고 및 재무관련활동의 감사업무 지원 등

다. 준법지원인 관련 사항

(1) 준법지원인 등

인적사항

주요경력

주요활동내역 및 처리결과

강병구
 (1974.2)

- 고려대학교 법학,경제학(복수전공) 졸업
 - 고려대학교 민사(상법)법 전공 석사 졸업
 - 한국생산성본부 경영지원팀(2002~2003)
 - 금호산업(주) 법무감사실(2004~2008)
 - AJ네트웍스 지주부문 경영진단팀(2008~ 현재)

- 준법통제기준의 준수여부 점검, 결과 이사회 보고
 - 직무수행에 관련된 준법통제/ 준법지원

주1) 2019년 9월 10일 이사회 결의를 통해 강병구 부장을 준법지원인으로 선임하였습니다.

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영진단팀
1
대리(6)
- 준법지원인의 업무 수행 지원

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택 여부

- 해당사항 없음
 
 나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택 여부
 - 전자투표제 채택
 
 다. 소수주주권의 행사 여부
 - 해당사항 없음
 
 라. 경영권 경쟁 여부
 - 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

문덕영

최대주주 등

보통주

12,229,145

26.12

12,229,145

26.12

-

문지회

최대주주 등

보통주

5,426,035

11.59

6,596,593

14.09

-

문선우

최대주주 등

보통주

5,426,030

11.59

6,596,588

14.09

-

신기연

최대주주 등

보통주

49,600

0.11

49,600

0.11

-

반채운

최대주주 등

보통주

15,000

0.03

15,000

0.03

-

윤규선

최대주주 등

보통주

15,000

0.03

15,000

0.03

-

이현우
최대주주 등
보통주

40,000

0.09

40,000

0.09

-

안진수

주요주주

보통주

50,000

0.11

50,000

0.11

-

곽정호

주요주주

보통주

36,015

0.08

36,015

0.08

-

이충종

주요주주

보통주

31,740

0.07

31,740

0.07

-

손삼달

주요주주

보통주

30,000

0.06

30,000

0.06

-

조현만

주요주주

보통주

30,000

0.06

30,000

0.06

-

김창훈

주요주주

보통주

26,480

0.06

26,480

0.06

-

유성준

주요주주

보통주

21,860

0.05

21,860

0.05

-

이광재

주요주주

보통주

15,000

0.03

15,000

0.03

-

채의석

주요주주

보통주

15,000

0.03

15,000

0.03

-

계

보통주

23,456,905

50.11

25,798,021

55.11

-

우선주

-

-

-

-

-

최대주주의 주요경력 및 개요

(기준 : 2020년 03월 31일)

최대주주

주요경력(최근5년간)

겸직현황

경력사항

기간

문덕영

아주엘앤에프홀딩스㈜ 대표이사

2007년 1월~ 2013년 12월

2018년 3월 30일

정기주주총회에서 기타비상무이사 취임(겸)

AJ네트웍스㈜ 대표이사

2013년 12월 ~ 2015년 3월

AJ네트웍스㈜ 부회장

2015년 3월 ~ 현재

최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

-해당사항 없음

최대주주 변동내역

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

주식 소유현황

(기준일 :
2020년 07월 17일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

문덕영

12,229,145

26.12

-

문지회

6,596,593

14.09

-

문선우

6,596,588

14.09

-

어쎈타 제삼호 사모투자합자회사

5,298,445

11.32

-

FINVENTURES

2,957,324

6.32

-

우리사주조합

563,075

1.20%

-

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

3,497

99.77%

9,931,498

21.21%

발행주식 총수의 100분의 1에 
 미달하는 주식을 보유한 주주

5. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용

1. 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.

1) 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정 하는 경우

4) 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8) 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사에 총 발행주식의 30%까지 배정하는 경우

9) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

10) 근로복지기본법 제 39조의 규정에 의하여 우리사주매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호, 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

1월1일~1월15일

주권의 종류

1주권,5주권,10주권,50주권,100주권,500주권,1000주권,
 10000주권 (8종)

명의개서대리인

국민은행

주주의 특전

해당사항없음

공고게재신문

본 회사의 공고는 회사의 인터넷홈페이지(http://www.ajnetworks.co.kr)에 게재한다. 다만, 인터넷 홈페이지에 게재할 수 없는 경우에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재한다

6. 주가 및 주식거래 실적

종류

2019년 10월

2019년 11월

2019년 12월

2020년 1월

2020년 2월

2020년 3월

보통주

주가

최고

4,510
4,385
5,030
5,100
5,140
4,150

최저

4,150
4,070
4,055
4,740
4,090
1,970

평균

4,247
4,196
4,416
4,914
4,830
3,218

거래량

최고(일)

148,719
216,079
1,882,334
210,107
268,145
899,958

최저(일)

18,005
20,363
11,741
21,867
9,715
35,558

월간

1,119,373
1,324,831
4,099,035
1,682,053
1,871,610
4,608,290

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

문덕영

남
1959년 05월

기타비상무이사

등기임원
상근

경영고문

고려대학교 신문방송학과 졸업
 일본 와세다대학교 정치학 연구과석사
 미국 아델파이대학교 경영학석사과정수료
 前 AJ렌터카㈜ 대표이사
 前 아주엘앤에프홀딩스㈜ 대표이사

現 AJ네트웍스㈜ 부회장(2015년~현재)

12,229,145

-

-

22년

2021년 03월 29일

반채운

남
1961년 09월

공동대표이사

등기임원
상근

사업부문
 총괄

한국외국어대학교 경영학과 졸업

前 아주렌탈㈜ 대표이사
 前 아주지오텍㈜ 대표이사
 前 AJ렌터카㈜ 대표이사

現 AJ네트웍스㈜ 사업부문대표이사(2015년~현재)

15,000

-

임원

5년

2021년 03월 29일

이현우

남
1961년 07월

공동대표이사

등기임원
상근

사업부문
 총괄

고려대학교 경영학과 졸업
 고려대학교 경영대학원 수료
 前 AJ렌터카㈜ 부사장
 前 AJ캐피탈파트너스㈜ 대표이사
 前 AJ셀카㈜ 대표이사
前 AJ네트웍스㈜ 영업총괄본부 부대표(2016년~2019년)
 現 AJ네트웍스㈜ 사업부문 대표이사(신규선임)

40,000

-

임원

4년

2021년 03월 29일

윤규선

남
1963년 08월

대표이사

등기임원
상근

지주부문
 총괄

한양대학교 경영대학원 졸업
 前 AJ렌터카 대표이사(2015년~2018년)

現 AJ네트웍스㈜ 지주부문대표이사(2018년~현재)

15,000

-

임원

2년

2021년 03월 29일

김태엽

남
1975년 03월

기타비상무이사

등기임원
비상근

경영
 고문

하버드대학교 케네디 스쿨(NPAID)
 서울대학교 경영학MBA
 現스탠다드차타드프라이빗에쿼티
매니져스코리아 대표이사
現 AJ 네트웍스㈜ 기타비상무이사(2018년~현재)

-

-

임원

3년

2021년 03월 29일

장승철

남
1948년 04월

기타비상무이사

등기임원
비상근

경영
 고문

고려대학교 경영학과 졸업 
 연세대학교 국제대학원 졸업 
 고려대학교AMP 
 前 부산은행 부행장 
 前 하나금융투자 부회장 
 現 AJ세이프티파트너스 대표이사(2017년~현재)
現 AJ 네트웍스㈜ 기타비상무이사(2019년~현재)

-

-

임원

1년

2021년 03월 29일

천주욱

남
1948년 04월

사외이사

등기임원
비상근

경영
 고문

고려대학교 경영학과 졸업

서울대경영대최고경영자과정수료

前 동부제철 대표이사 사장
現 AJ 네트웍스㈜ 사외이사(2018년~현재)

-

-

임원

2년

2021년 03월 29일

류승우

남
1961년 02월

사외이사

등기임원
비상근

경영
 고문

서강대학교 경영학과 졸업

홍익대학교 세무대학원 세무학 석사

숭실대학교 경영대학원 경영학 박사

前 삼일회계법인 대표

現 프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅 대표
現 AJ 네트웍스㈜ 사외이사(2019년~현재)

-

-

임원

1년

2021년 03월 29일

김종대

남
1962년 09월

감사

등기임원
상근

감사

고려대학교 경영학과 졸업

인디아나 대학 MBA

前메리츠화재해상보험 자산운용총괄

現젠티움홀딩스,대표이사
現 AJ 네트웍스㈜ 감사(2018년~현재)

-

-

임원

2년

2021년 03월 29일

오석만

남
1969년 10월

상무

미등기임원
상근

경영지원본부장

부산대학교 무역학과 졸업
 現 AJ네트웍스㈜ 경영지원본부장(2018년~현재)

-

-

임원

2년

-

곽정호

남
1968년 01월

상무

미등기임원
상근

파렛트영업본부장

순천향대학교 물리학과 졸업

現AJ네트웍스㈜ 파렛트영업본부장(2014년~현재)

36,015

-

임원

17년

-

김창훈

남
1972년 03월

상무

미등기임원
상근

지주부문 
 재무관리팀장

서강대학교 경영학과 졸업

現AJ네트웍스㈜ 지주부문 재무관리팀장(2018년~현재)

26,480

-

임원

14년

-

이충종

남
1967년 07월

상무

미등기임원
상근

IT영업본부장

건국대학교 농화학과 졸업

現AJ네트웍스㈜ IT영업1 본부장(2017년~현재)

31,740

-

임원

14년

-

유성준

남
1973년 10월

상무

미등기임원
상근

IT영업본부장

성균관대 전기공학과 졸업

現 AJ네트웍스㈜ IT영업2 본부장(2018년~현재)

21,860

-

임원

15년

-

직원 등 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사업부문

남

293

2

6

3

299

3.9

3,694,014

12,355

12
30
42
-

사업부문

여

134

1

3

2

137

3.1

1,023,300

7,469

-

지주부문

남

69

-

-

-

69

3.4

1,433,022

20,768

-

지주부문

여

54

-

-

-

54

2.3

488,517

9,047

-

합 계

550

3

9

5

559

3.5

6,638,853

11,876

-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원

6

1,589

265

급여 및 상여(퇴직위로금 포함)

※ 이현우 이사의 급여: 1/4분기 급여는 미등기 임원의 보수에 포함(2020년 3월 30일 등기이사 취임

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사 및 감사

9

5,200

-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8

1,525

191

-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

5

1,480

296

-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

2

30

15

-

감사위원회 위원

-

-

-

-

감사

1

15

15

-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

(1) 기업집단의 명칭

본 기업집단의 지배회사는 AJ네트웍스 주식회사로 외부공표용 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(2) 기업집단에 소속된 회사

구분
법인명
사업자등록번호

유가증권시장 상장법인
(1개)
AJ네트웍스㈜
214-86-48586

국내비상장법인
(30개)
AJ파크㈜
128-86-26184

아주이파킹논현3호㈜(*1)
108-81-32864

㈜덕원파킹(*1)
204-81-53340

대저자산관리㈜(*1)
201-86-39970

AJ오토파킹시스템즈㈜(*1)
105-81-53311

AJ토탈㈜
220-87-62445

AJ세이프티파트너스㈜(*2)
512-88-00646

AJ한록㈜(*2)
215-81-85143

(주)다울에프앤비(*2)
122-86-39298

(주)서우푸드(*2)
122-86-98760

AJ캐피탈파트너스㈜
142-81-08057

AJ 농식품 수출육성펀드 2호(*3,4)
113-82-71001

AJ 창조관광제1호 투자조합(*3,4)
168-80-00593

AJ셀카㈜
214-87-68065

AJ카리안서비스㈜
113-81-68227

AJ전시몰㈜
117-81-62550

AJ에너지㈜
553-81-01249

㈜AJ전국스카이
792-87-00793

AJ렌탈서비스㈜
113-86-17650

㈜AJ엠
770-86-01081

㈜링커블(*8)
220-88-78696

AJ바이크㈜(*8)
108-81-67492

㈜AJ이브이(*9)
851-81-01463

㈜월드렌트카
616-81-17659

㈜포시즌렌트카
141-81-41944

AJ이앤에스㈜
872-88-01421

에이제이대원㈜(*11,12)
117-81-06882

AJ인터내셔널트레이더스㈜
650-87-00238

에이제이네트웍스제일차 유한회사(*10)
334-86-00848

류가형골프아카데미㈜
165-87-00249

AJ스마트관광제2호투자조합(*3,5,14)
197-80-01644

해외법인
(27개)
AJ TOTAL VIETNAM Co., Ltd.(*2)
-

AJ Rental Co., Ltd.
-

AJ Rental Inc.
-

AJ Rental Top Tier Inc.(*6)
-

AJ Rental Dallas Inc.(*6)
-

AJ Rent A Car USA, Inc.
-

AJ Networks Vietnam Co., Ltd.
-

Auto Gallery Holdings, Inc.
-

Auto Gallery Group, LLC.(*7)
-

Auto Gallery, Inc.(*13)
-

New Auto Gallery, Inc.(*13)
-

Auto Gallery Cumming, LLC.(*7)
-

Auto Gallery Augusta, LLC.(*7)
-

New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(*7)
-

New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(*7)
-

J&J Financial Group, LLC.(*7)
-

Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(*7)
-

Auto Gallery Duluth, LLC.(*7)
-

AJ ALM Co., Ltd.
-

Carian Japan Co., Ltd.
-

Carian Pakistan Pvt. Ltd.(*5)
-

AJ Networks America, Inc.
-

AJ International TOGO, Inc.
-

Auto Gallery International, Inc.
-

AJ Properties America, LLC.
-

AJ Parking Management, Inc.
-

AJ RENTAL ARABIA LTD.(*15)
-

(*1) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다.
(*2) 당사의 종속회사인 AJ토탈㈜의 종속회사입니다.
(*3) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스㈜의 종속회사입니다.
(*4) 연결실체의 지분율이 20%이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.
(*5) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co.,Ltd.의 종속회사입니다.
(*6) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다.
(*7) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다.
(*8) 당사의 종속회사인 ㈜AJ엠의 종속회사입니다.
(*9) 당사의 종속회사인 AJ바이크㈜의 종속회사입니다.
(*10) 산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로 당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다.
(*11) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스㈜의 종속회사입니다.

(*12) (주)대원종합관리에서 사명이 변경되었습니다.
(*13) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다.
(*14) 당분기 중 출자하여 신규설립하였습니다.
(*15) 당분기 중 연결대상에 포함되었습니다.

(3) 임원 겸직현황

임 원

겸 직 회 사

비 고

성 명

직 위

회 사 명

직 위

담당업무

반채운

사장

AJ전시몰㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ Rental. Inc.

대표이사

대표이사

비상근

AJ Rental Dallas. Inc.

사내이사

이사회이사

비상근

AJ Rental Top Tier. Inc.

사내이사

이사회이사

비상근

㈜AJ M

사내이사

이사회이사

비상근

윤규선

사장

AJ렌탈서비스㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ셀카㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ카리안서비스㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ캐피탈파트너스㈜

감사

감사

비상근

AJ토탈㈜

사내이사

이사회이사

비상근

신동진축산㈜

감사

감사

비상근

AJ파크㈜

감사

감사

비상근

아주이파킹논현3호㈜

감사

감사

비상근

덕원파킹㈜

감사

감사

비상근

대저자산관리㈜

감사

감사

비상근

AJ인터내셔널트레이더스㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ전시몰㈜

감사

감사

비상근

AJ바이크㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ오토파킹시스템즈㈜

감사

감사

비상근

Carian Japan Co., Ltd.

사내이사

이사회이사

비상근

Auto Gallery Holdings

사내이사

이사회이사

비상근

AJ한록㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ에너지㈜

대표이사

대표이사

비상근

AJ에너지㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ Rental. Inc.

사내이사

이사회이사

비상근

㈜AJ M

감사

감사

비상근

AJ세이프티파트너스㈜

감사

감사

비상근

류가형골프아카데미㈜

감사

감사

비상근

AJ ENS㈜

사내이사

이사회이사

비상근

AJ 대원㈜

사내이사

이사회이사

비상근

㈜다울애프앤비

사내이사

이사회이사

비상근

㈜다래파크텍

기타비상무이사

이사회이사

비상근

AJ 트레이더스㈜

사내이사

이사회이사

비상근

이현우

사장

㈜AJ전국스카이

사내이사

이사회이사

비상근

AJ전시몰㈜

사내이사

이사회이사

비상근

김창훈

상무

AJ세이프티파트너스㈜

기타비상무이사

이사회이사

비상근

AJ에너지㈜

감사

감사

비상근

AJ캐피탈파트너스㈜

기타비상무이사

이사회이사

비상근

AJ인터내셔널트레이더스㈜

감사

감사

비상근

AJ바이크㈜

감사

감사

비상근

㈜AJ M

사내이사

이사회이사

비상근

㈜월드렌트카

감사

감사

비상근

㈜포시즌렌트카

감사

감사

비상근

㈜AJ EV

감사

감사

비상근

AJ ENS㈜

감사

감사

비상근

AJ 대원㈜

감사

감사

비상근

AJ 한록㈜

감사

감사

비상근

AJ셀카㈜

감사

감사

비상근

AJ카리안서비스㈜

감사

감사

비상근

AJ토탈㈜

감사

감사

비상근

링커블㈜

감사

감사

비상근

AJ 트레이더스㈜

감사

감사

비상근

유성준

상무

㈜AJ전국스카이

감사

감사

비상근

오석만

상무

㈜AJ전국스카이

대표이사

대표이사

비상근

AJ렌탈서비스㈜

대표이사

대표이사

비상근

AJ전시몰㈜

사내이사

이사회이사

비상근

타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

AJ토탈㈜
2008.03.01
자회사
51,515,095
2,000,000
100.00%
49,442,637
-
-
598,043
2,000,000
100.00%
50,040,680
179,692,392
-2,425,271

AJ에너지㈜
2018.11.01
자회사
15,000,000
285,715
100.00%
16,212,837
-
-
717,731
285,715
100.00%
16,930,568
47,706,757
1,087,544

AJ파크㈜(*1)
2008.08.08
자회사
18,453,657
1,803,539
55.12%
17,061,627
-
-
-2,862,230
1,803,539
55.12%
14,199,397
256,455,134
-36,289,383

AJ캐피탈파트너스㈜
2014.08.11
자회사
54,506,277
10,010,000
100.00%
60,050,036
-
-
491,103
10,010,000
100.00%
60,541,139
100,321,897
2,023,916

AJ렌탈서비스㈜
2007.11.09
자회사
100,000
87,911
100.00%
-
-
-
-
87,911
100.00%
-
4,412,834
-92,800

AJ Rental Co., Ltd
2008.07.09
자회사
511,372
8,000,000
100.00%
6,219,385
-
-30,940
211,470
8,000,000
100.00%
6,399,915
12,501,160
-1,477,559

AJ ALM.CO.,LTD
2010.06.17
자회사
133,452
7,690
100.00%
12,422
-
-
787
7,690
100.00%
13,209
14,145
-

CARIAN JAPAN Co.,Ltd
2015.10.27
자회사
953,900
62,500
100.00%
-
-
-
-
62,500
100.00%
-
714,671
-1,538,155

AJ인터내셔널트레이더스㈜
2015.11.10
자회사
1,000,000
200,000
100.00%
-
-
-
-
200,000
100.00%
-
367,245
-469,199

AJ전시몰㈜
2015.11.10
자회사
4,158,000
662,300
100.00%
4,260,548
-
-
-1,101,193
662,300
100.00%
3,159,354
18,834,876
-7,195,013

㈜AJ전국스카이
2017.09.30
자회사
3,500,000
1,200,000
100.00%
3,994,376
-
-140,053
-
1,200,000
100.00%
3,854,322
7,369,103
-1,124,661

AJ Rental, Inc.
2018.03.15
자회사
4,286,800
42,500,000
100.00%
48,701,997
20,000,000
24,312,631
2,774,113
62,500,000
100.00%
75,788,741
52,235,047
430,031

Auto Gallery Holdings, Inc.
2018.08.24
자회사
12,836,600
1,082
50.07%
6,257,039
-
-
401,690
1,082
50.07%
6,658,730
68,757,648
-3,847,171

AJ Networks America,Inc
2016.01.28
자회사
605,000
13,000,000
100.00%
12,216,596
-
-
174,829
13,000,000
100.00%
12,391,425
13,258,359
-1,107,545

AJ셀카㈜
2018.10.19
자회사
2,911,313
2,134,747
77.79%
4,235,972
-
-
-192,024
2,134,747
77.79%
4,043,948
50,775,711
1,557,141

AJ카리안서비스㈜
2018.10.19
자회사
4,025,547
59,732
100.00%
1,528,583
-
-
223,287
59,732
100.00%
1,751,870
13,549,753
-1,632,035

AJ Rent A Car USA Inc.
2018.10.19
자회사
-
1,300,000
100.00%
345,726
-
-
-10,423
1,300,000
100.00%
335,304
355,679
-200,967

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
2018.10.19
자회사
2,614,992
3,350,700
100.00%
2,230,799
-
-
67,817
3,350,700
100.00%
2,298,616
2,462,395
-253,352

㈜월드렌트카
2018.12.31
자회사
-
65,000
100.00%
870,204
-
-
37,022
65,000
100.00%
907,227
4,961,906
870,204

㈜포시즌렌트카
2018.12.31
자회사
500,000
6,000
100.00%
548,536
-
-
-548,536
6,000
100.00%
-
3,095,882
48,536

AJ바이크㈜
2016.06.01
자회사
17,026,281
-
32.91%
9,076,583
-
-
187,660
-
32.91%
9,264,243
17,871,411
1,282,906

(주)AJ 엠
2019.01.17
자회사
5,000,000
3,900,000
100.00%
16,893,526
-
-
-657,590
3,900,000
100.00%
16,235,936
48,657,296
-1,406,915

AJ이앤에스㈜
2019.09.02
자회사
11,000,000
2,200,000
100.00%
10,141,093
-
-
-644,958
2,200,000
100.00%
9,496,134
15,931,699
-902,217

류가형골프아카데미㈜
2016.01.05
자회사
200,000
40,000
100.00%
200,000
-
-
-51,568
40,000
100.00%
148,432
176,653
-37,533

㈜링크닷츠
2017.12.22
관계회사
246,100
23,000
18.26%
238,889
-
-
-15,031
23,000
21.50%
223,858
608,438
45,273

차파트너스 퍼블릭모빌리티 제1호 사모투자합자회사
2019.12.23
투자
-
-
0.00%
7,900,000
-
-
-
-
0.00%
7,900,000
50,615,383
-291,187

합 계
-
-
278,639,411
-
24,141,638
-198,001
-
-
302,583,049
-
-

(*1) 잔여비지배지분에 대한 재매입 의무를 회피할수 없다 판단하여 동 금액을 부채로 계상하고 100%지분을 인식하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 최대주주등에 대한 신용공여 등

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

성명(법인명)
관계
채권자
보증기간
거 래 내 역 (잔액)
채무보증
보증요율
비 고

기초
증가
감소
기말
한도

AJ파크㈜
자회사
산업은행
2017.06.20~2026.06.07
4,320,000
-
-
4,320,000
4,320,000
0.97
-

AJ파크㈜
자회사
한국주차장운영㈜
2016.03.11~2023.12.31
12,985,323
-
2,495,239
10,490,084

10,490,084

0.28
-

AJ파크㈜
자회사
㈜신한은행
2017.08.10~2020.08.07
4,440,000
-
-
4,440,000
4,440,000
0.10
-

AJ파크㈜
자회사
산업은행
2019.05.31~2020.05.31
4,800,000
-
-
4,800,000
4,800,000
0.97
-

AJ파크㈜
자회사
KB증권㈜
2019.12.13~2020.12.11
10,000,000
-
-
10,000,000
10,000,000
0.15
-

아주이파킹논현3호㈜
손자회사
한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호(주)
2016.03.11~2028.09.15
13,251,509
-
344,798
12,906,711

12,906,711

0.28
-

AJ전시몰㈜
자회사
㈜신한은행
2020.03.16~2021.03.15
3,840,000
3,840,000
3,840,000
3,840,000
3,840,000
1.40
-

AJ전시몰㈜
자회사
㈜산업은행
2019.07.09~2020.07.09
3,240,000
-
-
3,240,000
3,240,000
0.83
-

AJ셀카㈜
자회사
신한은행 역삼동기업금융센터
2018.12.01~2021.06.15
15,271,000
-
-
15,271,000
15,271,000
0.30
-

AJ셀카㈜
자회사
KB증권㈜
2019.12.10~2020.12.08
10,000,000
-
-
10,000,000
10,000,000
0.30
-

AJ카리안서비스㈜
자회사
신한은행 역삼동기업금융센터
2019.09.02~2022.09.02
1,200,000
-
-
1,200,000
1,200,000
0.40
-

AJ오토파킹시스템즈㈜
자회사
원펀치디엠제일차(주)
2019.08.30~2021.03.02
24,000,000
-
-
24,000,000
24,000,000
0.80
-

AJ 엠 ㈜
자회사
인튜이션제일차㈜
2019.1108~2020.11.06
20,000,000
-
-
20,000,000
20,000,000
0.30
-

AJ토탈㈜
자회사
KB증권㈜
2019.12.18~2020.12.16
10,000,000
-
-
10,000,000
10,000,000
0.15
-

AJ Rental Co., Ltd.
자회사
㈜국민은행 호치민
2017.10.13~2020.10.13
VND 49,940,000,000
-
-
VND 49,940,000,000
VND 49,940,000,000
0.49
-

AJ Rental Co., Ltd.
자회사
신한은행 역삼동기업금융센터
2017.12-27~2022.12.26
VND 68,000,000,000
-
-
VND 68,000,000,000
VND 68,000,000,000
0.49
-

AJ Rental Co., Ltd.
자회사
농협 하노이
2019.06.15~2020.06.14
USD 1,900,000
-
-
USD 1,900,000
USD 1,900,000.00
0.43
-

AJ Networks America, Inc.
자회사
㈜산업은행
2019.09.01~2020.09.01
USD 1,000,000
-
-
USD 1,000,000
USD 1,000,000.00
0.43
-

Auto Gallery Holdings, Inc.
자회사
신한은행 역삼동기업금융센터
2019.12.13~2020.12.13
USD 4,400,000
-
-
USD 4,400,000
USD 4,400,000
0.43
-

Auto Gallery Holdings, Inc.
자회사
하나은행 강남역기업금융센터
2020.02.21~2021.02.20
USD 5,000,000
USD 5,000,000
USD 5,000,000
USD 5,000,000
USD 5,000,000
0.22
-

합계
137,347,832
3,840,000
6,680,037
134,507,795
-
-
-

USD 12,300,000
USD 5,000,000
USD 5,000,000
USD 12,300,000
-
-
-

VND 117,940,000,000
-
-
VND 117,940,000,000
-
-
-

2. 최대주주등과의 자산양수도 등
- 해당 사항 없음

3. 최대주주 등과의 영업거래

① 제 21(당) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
영업외수익
영업비용
영업외비용

종속회사
AJ토탈(주)
169,523
47,679
48,400
-

AJ캐피탈파트너스(주)
127,800
41,280
91,654
-

AJ파크(주)
411,036
167,007
2,100
-

AJ렌탈서비스㈜
17,708
-
11,834,141
-

아주이파킹논현3호(주)
-
4,578
-
-

AJ셀카(주)
454,963
137,617
-
-

AJ카리안서비스(주)
137,807
67,420
32,144
-

AJ전시몰
2,776,920
89,027
104,476
-

AJ Networks America INC.
-
1,303
-
-

AJ세이프티파트너스(주)
4,740
11,323
-
-

(주)AJ전국스카이
112,426
29,397
-
-

AJ오토파킹시스템즈(주)
144,484
207,742
-
-

AJ한록(주)
95,961
-
-
-

AUTO GALLERY HOLDINGS INC
-
67,494
-
-

AJ플릿링크(주)
182
-
-
-

AJ에너지(주)
148,243
18,312
-
-

(주)링커블
237
-
-
-

(주)월드렌트카
9,000
1,357
-
-

(주)포시즌렌트카
6,000
1,885
-
-

AJ바이크(주)
56,621
-
-
-

(주)AJ M
36,430
47,039
-
-

AJ이앤에스(주)
17,014
18,906
-
-

AJ대원(주)(구,대원종합관리(주))
66,677
37,279
200,397
-

(주)다울에프앤비
1,154
-
-
-

AJ네트웍스 제일차 유한회사
-
-
-
416,934

류가형골프아카데미(주)
19,616
22,195
-
-

기타
(주)다래파크텍
19,660
-
-
-

합 계
4,834,202
1,018,840
12,313,312
416,934

② 제 20(전) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익
영업외수익
영업비용
영업외비용

종속회사
AJ카리안서비스(주)
80,567
25,332
22,465
-

(주)월드렌트카
5,400
44,992
-
-

AJ셀카(주)
278,059
160,185
15
-

AJ파크(주)
408,946
207,438
2,100
-

동양메닉스(주)
159,476
236,683
-
-

디와이메닉스(주)
100
-
-
-

AJ토탈(주)
225,162
50,788
31,462
-

신동진축산(주)
6,789
-
882
-

AJ한록(주)
92,127
-
-
-

AJ세이프티파트너스(주)
4,573
13,406
150,152
-

AJ캐피탈파트너스(주)
96,742
43,835
72,074
-

AJ렌탈서비스(주)
9,054
-
11,341,113
-

AJ Rental Co., Ltd.
4,843
-
119
-

(주)포시즌렌트카
2,960
23,441
-
-

Carian Japan CO.,LTD
-
33,091
-
-

AJ인터네셔널트레이더스(주)
2,080
39,699
-
-

AJ전시몰(주)
2,962,780
66,758
4,744
-

AJ타이어베이(주)(*1)
-
32,218
-
-

(주)AJ전국스카이
130,837
36,296
-
-

(주)페달링(*1)
-
8,518
-
-

AJ플릿링크(주)
182
-
-
-

AJ RENTAL INC.
-
82,905
-
-

Auto Gallery Holdings, Inc
-
63,772
-
-

AJ에너지 주식회사
160,242
15,557
-
-

(주)링커블
-
11,342
-
-

에이제이네트웍스 제일차 유한회사
-
-
-
437,101

(주)AJ M
20,177
15,720
-
-

AJ바이크(주)
14,859
-
-
-

기타
다래파크텍
11,958
-
-
-

류가형골프아카데미(주)
19,092
21,651
-
-

합 계
4,697,005
1,233,627
11,625,126
437,101

(*1) 전기 아주로지스틱스(주), AJ마린(주), (주)페달링, AJ파이낸스(주), AJ타이어베이(주) 법인은 청산되었으며, AJ타이어베이(주) 및 (주)페달링의 거래는 청산전 거래내역 입니다.

당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액의 내역은 다음과 같습니다.
① 제 21(당) 기 1/4 분기

(단위: 천원)

취합
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
대여금
선급금
미수수익 등
매입채무 등
차입금 등

종속회사

AJ토탈(주)
166,396
43,149
-
-
-
-
17,345

AJ캐피탈파트너스(주)
57,839
24,634
-
-
-
-
38,506

AJ파크(주)
349,977
167,981
4,000,000
-
219,113
1,155
221,519

AJ렌탈서비스㈜(*2)
5,652
1,680
-
-
-
3,144,965
45,000

아주이파킹논현3호(주)
-
-
-
-
231,545
-
226,967

(주)덕원파킹
-
-
-
-
-
-
-

AJ Rental Co.,Ltd(구,VINA)
-
-
-
-
-
-
46,114

AJ셀카(주)
354,479
188,307
4,000,000
-
-
-
70,068

AJ카리안서비스(주)
69,853
11,338
1,800,000
-
178
-
18,751

AJ ALM Co.,Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

AJ인터내셔널트레이더스(주) (*1)
-
-
2,300,000
-
-
-
-

Carian Japan Co.,LTD
-
-
-
-
-
-
-

AJ전시몰
2,026,473
58,254
6,100,000
-
247
301,650
6,624

구로현주모터스(주)
-
-
-
-
-
-
-

대저자산관리(주)
-
-
-
-
-
-
-

AJ Networks America INC.
-
82,368
-
-
-
-
2,205

AJ세이프티파트너스(주)
1,749
2,094
500,000
-
-
-
-

(주)AJ전국스카이
78,641
-
2,200,000
-
-
-
131

AJ오토파킹시스템즈(주) (*1)
81,399
227,945
11,500,000
-
-
-
147,397

AJ오토파킹서비스(주)
-
-
-
-
-
-
-

AJ Rent A Car USA, Inc
-
-
-
-
-
-
-

AJ Networks Vietnam Co,Ltd.
-
87,904
-
-
-
-
-

AJ Rental Top Tier Inc
-
-
-
-
-
-
-

AJ한록(주)
48,095
895
-
-
-
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
-
-
-
-
-

Auto Gallery Holdings., Inc
-
359,709
6,113,000
-
19,727
-
14,397

AJ플릿링크(주)
-
-
-
-
-
-
-

(주)오토허브서비스
-
-
-
-
-
-
-

AJ에너지(주)
91,950
10,983
-
-
-
-
-

(주)링커블
261
-
-
-
-
-
-

(주)월드렌트카
3,300
-
-
-
-
-
-

(주)포시즌렌트카
2,200
-
-
-
-
-
-

AJ바이크(주)
45,711
2,640
-
-
-
-
-

(주)AJ M
12,636
64,491
-
-
-
-
36,205

AJ이앤에스(주)
14,897
20,653
600,000
-
1,433
-
-

AJ대원(주)(구,대원종합관리(주))
33,053
3,372
-
-
-
79,032
-

(주)다울에프앤비
393
-
-
-
-
-
-

AJ네트웍스 제일차 유한회사
-
-
-
150,000
575,897
-
38,260,709

류가형골프아카데미(주)
7,333
9,554
-
-
-
-
-

기타
(주)다래파크텍
8,778
-
-
-
-
-
-

합계
3,461,065
1,367,951
35,113,000
150,000
5,048,140
3,526,802
39,151,938

(*1) 당기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 2,500,000천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 13,800,000천원 입니다.
(*2) 당기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,136백만원이 존재합니다.

② 제 20(전) 기

특수관계
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금

대여금

(*1)

선급금
미수수익 등(*2)
매입채무 등
차입금 등

종속회사
AJ토탈(주)
200,673
51,015
-
-
-
6,650
-

AJ캐피탈파트너스(주)
44,041
22,882
-
-
-
37,808
-

AJ파크(주)
277,745
190,374
4,000,000
-
-
1,155
-

AJ렌탈서비스(주)(*3)
4,345
12,182
-
-
-
3,187,410
45,000

아주이파킹논현3호(주)
-
20,199
-
-
-
-
-

AJ Rental Co., Ltd.
-
108,909
-
-
-
800,668
-

AJ셀카(주)
202,802
200,438
4,000,000
-
-
200
-

AJ카리안서비스(주)
80,523
45,258
2,600,000
-
-
16,213
-

AJ인터내셔널트레이더스(주)
-
-
2,300,000
-
-
-
-

Carian Japan Co.,Ltd.
-
188
-
-
-
-
-

신동진축산(주)
11,552
-
-
-
-
-
-

AJ전시몰(주)
1,460,111
61,305
3,000,000
-
2,861
26,704
-

AJ Networks America, Inc.
-
77,835
-
-
-
-
-

AJ세이프티파트너스(주)
1,738
2,069
500,000
-
-
-
2,009

(주)AJ전국스카이
122,090
514
2,900,000
-
-
-
-

AJ오토파킹시스템즈(주)
87,746
292,194
9,000,000
-
-
-
-

AJ오토파킹서비스(주)
416
3,532
-
-
-
-
-

AJ한록(주)
40,722
1,077
-
-
-
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
-
-
115,711
-
-

Auto Gallery Holdings,Inc
-
256,470
5,789,000
-
-
-
-

AJ에너지(주)
131,773
14,210
-
-
-
-
-

AJ Networks Vietnam Co.,Ltd.
-
87,904
-
-
-
-
-

(주)월드렌트카
2,970
-
3,600,000
-
-
-
-

(주)포시즌렌트카
1,705
-
2,750,000
-
-
-
-

AJ바이크(주)
19,556
471
-
-
-
-
109

(주)AJ 엠
9,557
68,865
-
-
-
20,000
-

AJ이앤에스(주)

1,655
666
300,000
715
-
443
-

AJ대원(주)

8,662
270
-
-
-
3,057
-

에이제이네트웍스제일차 유한회사
-
-
-
581,565
150,000
-
38,710,139

기 타
(주)다래파크텍
2,966
-
-
-
-
-
-

AJ플릿링크(주)
67
-
-
-
-
-
-

류가형골프아카데미(주)
7,396
9,646
-
-
-
-
-

합 계
2,720,811
1,528,473
40,739,000
582,280
268,572
4,100,308
38,757,257

(*1) 전기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 10,152,729천원의 대손상각비와 475,667천원의 대손충당금환입을 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 11,300,000천원 입니다.
(*2) 전기 중 특수관계자 미수수익과 관련하여 68,346천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액 166,851천원은 모두 제각되었습니다.
(*3) 전기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,800백만원이 존재합니다.

당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 21(당) 기 1/4 분기

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

구 분
회사명
자금대여 거래
출자거래

대여
회수
현금출자 등

종속회사
㈜AJ전국스카이
-
700,000
-

AJ Rental Inc.
-
-
USD 20,000,000

AJ이앤에스㈜
300,000
-

AJ카리안서비스㈜
1,800,000
2,600,000
-

AJ전시몰㈜
8,400,000
5,300,000
-

AJ오토파킹시스템즈㈜
2,500,000
-
-

(주)월드렌트카
-
3,600,000
-

(주)포시즌렌트카
-
2,750,000
-

합 계
13,000,000
14,950,000
-

-
-
USD 20,000,000

② 제 20(전) 기 1/4 분기

(원화단위: 천원, 외화단위: JPY)

구 분
회사명
자금대여 거래
출자거래

대여
회수
현금출자 등

종속회사
AJ바이크(주)
-
-
12,726,281

(주)링커블
-
-
14,693,000

(주)AJ M
-
-
5,000,000

AJ셀카(주)
2,100,000
-
-

AJ카리안서비스(주)
200,000
-
-

AJ전시몰(주)
1,785,000
-
-

Carian Japan CO.,LTD
-
JPY 33,000,000
3,386,727

AJ세이프티파트너스(주)
-
230,000
-

AJ동양메닉스(주)
3,500,000
-
-

AJ Rental Inc.
-
-
USD 150,000

(주)월드렌트카
4,250,000
-
-

(주)포시즌렌트카
3,100,000
-
-

합 계
14,935,000
230,000
35,806,008

-
JPY 33,000,000
-

-
-
USD 150,000

당 1/4분기말 과 전기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 21(당) 기 1/4 분기

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

AJ Rental Co., Ltd.
VND 49,940,000,000
국민은행 호치민

VND 68,000,000,000
신한은행 역삼동기업금융센터

USD 1,900,000
농협(하노이)

AJ파크(주)
4,320,000
한국산업은행

12,985,323
한국주차장운영㈜

4,440,000
신한은행

4,800,000
한국산업은행

10,000,000
KB증권㈜

아주이파킹논현3호(주)
13,589,564
AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜

AJ전시몰(주)
3,600,000
신한은행

3,240,000
산업은행

AJ셀카(주)
15,271,000
신한은행 역삼동기업금융센터

10,000,000
KB증권㈜

1,000,000
삼성카드

AJ오토파킹시스템즈㈜
24,000,000
원펀치디엠제일차(주)

AJ카리안서비스㈜
1,200,000
신한은행 역삼동기업금융센터

AJ M ㈜
20,000,000
인튜이션제일차㈜

AJ토탈㈜
10,000,000
KB증권㈜

AJ Networks America, Inc
USD 1,000,000
(주)신한은행

Auto Gallery Holdings, Inc.
USD 4,400,000
신한은행 역삼동기업금융센터

USD 5,000,000
하나은행 강남역기업금융센터

합 계
138,445,887

USD 12,300,000.00

VND 117,940,000,000

② 제 20(전) 기

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

AJ파크(주)
4,320,000
한국산업은행

12,985,323
한국주차장운영(주)

4,440,000
(주)신한은행

4,800,000
한국산업은행

10,000,000
케이비증권(주)

아주이파킹논현3호(주)
13,251,509
AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜

AJ전시몰(주)
3,840,000
(주)신한은행

3,240,000
한국산업은행

AJ셀카(주)
10,000,000
케이비증권(주)

15,271,000
(주)신한은행

AJ오토파킹시스템즈(주)
24,000,000
원펀치디엠제일차(주)

AJ카리안서비스(주)
1,200,000
(주)신한은행

(주)AJ 엠
20,000,000
인튜이션제일차(주)

AJ토탈(주)
10,000,000
케이비증권(주)

AJ Rental Co., Ltd.
VND 49,940,000,000
(주)국민은행 호치민 지점

VND 68,000,000,000
(주)신한은행

USD 1,900,000
농협은행(주) 하노이 지점

AJ Networks America, Inc.
USD 1,000,000
(주)신한은행

Auto Gallery Holdings, Inc.
USD 9,400,000
(주)신한은행 등

합 계
137,347,832

VND 117,940,000,000

USD 12,300,000

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
- 해당사항 없음

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용

제20기
주주총회
(2020.03.30)
- 제20기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
- 정관변경 승인의 건
- 이익잉여금처분계산서 승인의 건(현금배당의 건)
- 이사선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
의안 전부
원안대로 통과

제19기
주주총회
(2019.03.29)
- 제19기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
- 정관변경 승인의 건
- 이익잉여금처분계산서 승인의 건(현금배당의 건)
- 이사선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
의안 전부
원안대로 통과

제18기
주주총회
(2018.03.30)

- 제18기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

- 이익잉여금처분계산서 승인의 건(현금배당의 건)

- 임원퇴직금지급규정 승인의 건

- 이사선임의 건

- 감사선임의 건

- 이사 보수한도 승인의 건

- 감사 보수한도 승인의 건

의안 전부
원안대로 통과

임시
주주총회
(2017.06.30)
- 이사 선임의 건 (재선임)
의안 전부
원안대로 통과

제17기
주주총회
(2017.03.31)
- 제 17기 개별재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
- 이익잉여금처분계산서 승인의 건(현금배당의 건)
- 정관 일부개정의 건
- 이사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
의안 전부
원안대로 통과

임시
주주총회
(2016.11.30)
-주식액면분할의 건
-정관 일부개정의 건(주식분할관련)
의안 전부
원안대로 통과

제16기
주주총회
(2016.03.30)
- 제 16기 개별재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
- 정관 변경의 건
- 이사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
의안 전부
원안대로 통과

임시
주주총회
(2015.11.27)
-정관변경 승인의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

제 15기
주주총회
(2015.03.31)
- 제 15기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
- 정관 변경의 건
- 이사 선임의 건
- 상근감사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
- 우리사주매수선택권 부여조건 변경의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

임시
주주총회
(2014.12.30)
-합병계약 승인의 건
-정관변경 승인의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

임시
주주총회
(2014.09.22)
- 이사선임의 건 (재선임)
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

임시
주주총회
(2014.07.15)
- 이사선임의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

제 14기
주주총회
(2014.03.31)
- 제 14기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
- 외부감사인 지정신청의 건
- 정관 변경의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

임시
주주총회
(2013.12.30)
- 합병경과 보고의 건
- 정관 일부 변경의 건
- 감사 선임의 건
- 이사 선임의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

임시
주주총회
(2013.12.09)
- 합병계약 변경계약 체결의 건
- 임시주주총회 소집의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

임시
주주총회
(2013.11.26)
- 흡수합병의 건 
- 임시주주총회 소집의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

임시
주주총회
(2013.08.01)
- 정관 변경의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

제13기
주주총회
(2013.03.14)
- 제 13기 결산승인의 건
- 정관 변경의 건
- 감사 재선임의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

제12기
주주총회
(2012.03.19)
- 제 12기 결산승인의 건
- 이사 재선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

제11기
주주총회
(2011.03.31)
- 제 11기 결산승인의 건
- 임원 보수한도 조정의 건
의안 전부 만장일치 원안대로 통과

2. 우발채무등

제공받는자
지급보증액
지급보증처

AJ Rental Co., Ltd.
VND 49,940,000,000
국민은행 호치민

VND 68,000,000,000
신한은행 역삼동기업금융센터

USD 1,900,000
농협(하노이)

AJ파크(주)
4,320,000
한국산업은행

10,490,084
한국주차장운영㈜

4,440,000
신한은행

4,800,000
한국산업은행

10,000,000
KB증권㈜

아주이파킹논현3호(주)
12,906,711
AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜

AJ전시몰(주)
3,840,000
신한은행

3,240,000
산업은행

AJ셀카(주)
15,271,000
신한은행 역삼동기업금융센터

10,000,000
KB증권㈜

1,000,000
삼성카드

AJ오토파킹시스템즈㈜
24,000,000
원펀치디엠제일차(주)

AJ카리안서비스㈜
1,200,000
신한은행 역삼동기업금융센터

AJ M ㈜
20,000,000
인튜이션제일차㈜

AJ토탈㈜
10,000,000
KB증권㈜

AJ Networks America, Inc
USD 1,000,000
(주)신한은행

Auto Gallery Holdings, Inc.
USD 4,400,000
신한은행 역삼동기업금융센터

USD 5,000,000
하나은행 강남역기업금융센터

합 계
135,507,795

USD 12,300,000.00

VND 117,940,000,000

3. 재제현황 등 그 밖의 사항
- 해당사항 없음

4. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020.03.31)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

- 해당사항 없음

5. 공모,사모 자금사용 내역
공모자금의 사용내역

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무보증사채 22-1회차
2017년 08월 02일
운영자금
11,000
운영자금
11,000
-

무보증사채 22-2회차
2017년 08월 02일
운영자금
18,000
운영자금
18,000
-

무보증사채 28-1회차
2018년 01월 22일
차환자금 및 운영자금
35,000
차환자금 및 운영자금
35,000
-

무보증사채 28-2회차
2018년 01월 22일
차환자금 및 운영자금
35,000
차환자금 및 운영자금
35,000
-

무보증사채 32-1회차
2018년 10월 17일
차환자금 및 운영자금
33,000
차환자금 및 운영자금
33,000
-

무보증사채 32-2회차
2018년 10월 17일
차환자금 및 운영자금
26,000
차환자금 및 운영자금
26,000
-

무보증사채 35-1회차
2019년 05월 29일
차환자금
44,000
차환자금
44,000
-

무보증사채 35-2회차
2019년 05월 29일
차환자금
26,000
차환자금
26,000
-

무보증사채 36-1회차
2019년 07월 24일
차환자금 및 운영자금
35,000
차환자금 및 운영자금
35,000
-

무보증사채 36-2회차
2019년 07월 24일
차환자금 및 운영자금
31,000
차환자금 및 운영자금
31,000
-

무보증사채 37-1회차
2020년 01월 21일
채무상환자금
35,000
채무상환자금
35,000
-

무보증사채 37-2회차
2020년 01월 21일
채무상환자금
22,000
채무상환자금
22,000
-

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

사모사채 19회차
2017년 04월 04일
운영자금
15,000
운영자금
15,000
-

사모사채 20-1회차
2017년 04월 18일
운영자금
15,000
운영자금
15,000
-

사모사채 20-2회차
2017년 04월 18일
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모사채 21회차
2017년 05월 18일
운영자금
15,000
운영자금
15,000
-

사모사채 23회차
2017년 09월 14일
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모사채 24회차
2017년 09월 15일
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

사모사채 25회차
2017년 11월 21일
채무자금상환
11,000
채무자금상환
11,000
-

사모사채 26-1회차
2017년 11월 30일
채무자금상환
20,000
채무자금상환
20,000
-

사모사채 26-2회차
2017년 11월 30일
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

사모사채 26-3회차
2017년 11월 30일
운영자금
5,000
운영자금
5,000
-

사모사채 27회차
2017년 12월 04일
채무자금상환
25,000
채무자금상환
25,000
-

사모사채 29회차
2018년 01월 30일
채무자금상환
20,000
채무자금상환
20,000
-

사모사채 30-1회차
2018년 02월 05일
채무자금상환
15,000
채무자금상환
15,000
-

사모사채 30-2회차
2018년 02월 05일
운영자금
25,000
운영자금
25,000
-

사모사채 31회차
2018년 07월 06일
채무자금상환
20,000
채무자금상환
20,000
-

사모사채 33회차
2018년 12월 04일
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

사모사채 34회차
2019년 03월 28일
채무자금상환
15,000
채무자금상환
15,000
-

6. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 천원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

에이제이네트웍스제일차 유한회사
금전채권신탁
ABL
2018.08.23
30,000,000
29,000,000

에이제이네트웍스제일차 유한회사
금전채권신탁
ABCP
2018.08.23
10,000,000
10,000,000

장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 천원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
39,000,000
-
39,500,000
-
(500,000)

총차입금
428,472,117
9%
401,388,077
10%
27,084,040

매출액
107,018,343
36%
391,772,642
10%
(284,754,299)

매출채권
57,265,240
68%
50,656,247
78%
6,608,993

7. 합병등의 사후정보

[아주엘앤에프홀딩스(주)]

가. 일자 
- 합병기일 : 2013년 12월 30일

나. 상대방

피합병회사
상호
아주엘앤에프홀딩스(주)

소재지
서울시 강남구 역삼로 111 대세빌딩 11층

대표이사
문덕영

법인구분
주권비상장법인

다. 계약내용
(1) 합병의 배경
본 합병의 목적은 합병회사인 당사와 피합병회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사가 합병함으로써 경영효율성제고 및 사업의 시너지효과를 극대화하여 경쟁력을 높이고,안정적인 사업포트폴리오 구성과 재무안정성 증대 등 장기적인 관점에서 기업 미래가치를 제고하기 위함입니다.

(2) 법적형태
합병 후 존속하는 당사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 발행주식총수의 100분의 10을 초과하므로 상법 제527조의3 규정이 정하는 소규모합병에 해당하지 아니하며, 합병으로 인하여 소멸하는 아주엘앤에프홀딩스 주식회사는 상법 제527조의2 규정이 정하는 간이합병에 해당하지 않지만, 본 합병으로 인하여 회사 정관 제2조(목적)부분에 아주엘앤에프홀딩스 주식회사의 사업 내용을 추가해야 하는 정관 변경 절차(상법 제433조 및 제434조에 의해 주주총회 특별결의 필요)를 거쳐야 하므로 합병당사회사는 합병 및 정관변경의 건을 함께 안건으로 부의하여 임시주주총회를 개최하고 승인을 얻는 일반합병 절차를 따르기로 결정하였습니다.

(3) 구체적내용
- 합병과 관련한 세부사항은 2013년 12월 10일 공시된 '주요사항보고서(합병결정)'를 참고하시기 바랍니다.

(4) 주요일정

구 분
합병회사
AJ네트웍스(주)
(구. 아주렌탈(주))
피합병회사
아주엘앤에프홀딩스(주)

이사회 결의일
2013.11.26
2013.11.26

주주 확정일 및 주주명부 폐쇄 공고
2013.11.26
2013.11.26

합병 계약일
2013.11.26
2013.11.26

합병계약서, 대차대조표 등 공시
2013.11.26
2013.11.26

주주명부 확정기준일
2013.11.26
2013.11.26

주주명부 폐쇄기간
시작일
2013.11.26
2013.11.26

종료일
2013.11.26
2013.11.26

주주총회소집통지
2013.11.26
2013.11.26

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2013.11.26
2013.11.26

종료일
2013.11.26
2013.11.26

주주 전원의 소집기간단축동의
2013.11.26
2013.11.26

합병 승인을 위한 주주총회
2013.11.26
2013.11.26

주식매수청구권 행사기간
시작일
2013.11.27
2013.11.27

종료일
2013.12.17
2013.12.17

채권자 이의제출 공고일
2013.11.27
2013.11.27

구주권 제출 공고일
-
2013.11.27

채권자 이의제출 기간
시작일
2013.11.28
2013.11.28

종료일
2013.12.27
2013.12.27

구주권 제출기간
시작일
-
2013.11.28

종료일
-
2013.12.27

주주명부 확정기준일
2013.11.26
2013.11.26

주주명부 폐쇄기간
시작일
2013.12.01
2013.12.01

종료일
2013.12.30
2013.12.30

주주총회소집통지
2013.12.15
2013.12.15

합병기일
2013.12.30
2013.12.30

합병종료보고총회일(이사회 결의일)
2013.12.30
-

합병종료보고 공고일
2013.12.30
-

합병등기 예정일(해산등기 예정일)
2013.12.30
2013.12.30

라. 합병등의 전후 재무사항

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원 )

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

아주엘앤에프홀딩스(주)
매출액
-
-
195,552
-
-
-
-

영업이익
-
-
27,099
-
-
-
-

당기순이익
-
-
18,079
-
-
-
-

- 합병을 추진하면서 추정하였던 대상법인에 대한 예측치 또는 추정치가 없으므로, 1차연도 실적치만 작성하였습니다. 

[AJ에코라인(주) / AJ솔루션㈜ / 아주좋은발전소㈜]

가. 일자 
- 합병기일 : 2015년 2월 3일

나. 상대방

합병 후 소멸회사
상호
AJ에코라인㈜

소재지
경기도 군포시 봉성로 82-16(당정동,3층)

대표이사
손삼달

법인구분
주권비상장법인

합병 후 소멸회사
상호
AJ솔루션㈜

소재지
서울시 구로구 디지털로26길 5

대표이사
손삼달

법인구분
주권비상장법인

합병 후 소멸회사
상호
아주좋은발전소㈜

소재지
전라남도 나주시 왕곡면 신포산정길 47-3 발전소

대표이사
손삼달

법인구분
주권비상장법인

다. 회사의 개황

상호
AJ에코라인㈜

설립일자
2011년 08월 18일

본점
경기도 군포시 봉성로 82-16(당정동,3층)

대표이사
손삼달

주요사업의 내용
도소매,중고정보기기

임직원 현황
6명

주요주주 현황
AJ네트웍스㈜ 100% 보유 (보통주 200,000주)

상호
AJ솔루션㈜

설립일자
2013년 12월 20일

본점
서울시 구로구 디지털로26길 5

대표이사
손삼달

주요사업의 내용
컴퓨터 및 사무용기기 도소매

임직원 현황
10명

주요주주 현황
AJ네트웍스㈜ 100% 보유 (보통주 100,000주)

상호
아주좋은발전소㈜

설립일자
2007년 12월 06일

본점
전라남도 나주시 왕곡면 신포산정길 47-3 발전소

대표이사
손삼달

주요사업의 내용
태양광발전사업

임직원 현황
-

주요주주 현황
AJ네트웍스㈜ 100% 보유 (보통주 163,600주)

라. 계약내용
(1) 합병의 배경
본 합병의 목적은 합병회사인 AJ네트웍스(주)와 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)가 합병함으로써 사업부문 추가 역량확보에 따른 사업 경쟁력 강화 등 장기적인 관점에서 기업 미래가치를 제고하기 위함입니다.

(2) 우회상장 해당여부
- 해당사항 없음

마. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향
합병회사와 피합병사는 합병비율 1:0으로 합병할 예정으로 본 합병으로 인하여 합병회사인 AJ네트웍스(주)는 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)에 발행할 신주는 없습니다.
따라서, 본 합병 완료 후 AJ네트웍스(주)는 그대로 존속하고 최대주주도 변경되지 아니합니다.

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향
합병회사인 AJ네트웍스(주)와 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)는 본건 합병을 통해 안정적인 사업포트폴리오 구성, 재무안정성 증대 등 장기적인 관점에서 기업 미래가치를 제고하고 기업가치 및 수익성 증대를 기대하고 있습니다. 이러한 합병의 효과는 궁극적으로 회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

바. 합병의 형태

(1) 합병 방법

합병회사인 AJ네트웍스(주)는 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)를 흡수합병하며, AJ네트웍스(주)는 존속하고 피합병회사인AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)는 해산합니다.

(2) 소규모합병 또는 간이합병 해당여부 및 근거

당해 합병당사자 중 합병회사인 AJ네트웍스(주)는 상법 제527조의 3의 규정이 정하는 소규모합병 요건에 해당됩니다. 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)는 상법 제527조의 2의 규정이 정하는 간이합병요건에 해당됩니다. 그러나 합병회사인 AJ네트웍스(주)는 합병계약서상 정관변경을 포함하고 있으며, 피합병회사인 AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)는 이사가 3인 미만 회사로 각각 주주총회의 결의가 필요한 관계로 통일적인 절차진행을 위해서 합병대상회사는 모두 소규모합병 및 간이합병이 아닌 일반합병으로 진행합니다.

사. 진행경과 및 일정

(1) 진행경과

일자
절차

2014-12-15
합병대차대조표 작성

2014-12-15
합병 계약서 작성

2014-12-15
이사회 결의

2014-12-15
주주총회 소집통지

(2) 주요 일정

구 분
합병법인
피합병법인
피합병법인
피합병법인

AJ네트웍스㈜
AJ에코라인㈜
AJ솔루션㈜
아주좋은발전소㈜

이사회 결의일
2014-12-15
2014-12-15
-
-

합병계약서 체결일
2014-12-15
2014-12-15
2014-12-15
2014-12-15

주주총회 소집통지
2014-12-15
2014-12-15
2014-12-15
2014-12-15

합병반대주주 반대의사 접수기간
시작일
2014-12-15
-
-
-

종료일
2014-12-29
-
-
-

합병계약승인을 위한 주주총회일
2014-12-30
2014-12-30
2014-12-30
2014-12-30

채권자 이의제출 공고
2014-12-31
2014-12-31
2014-12-31
2014-12-31

채권자 이의제출 기간
시작일
2014-12-31
2014-12-31
2014-12-31
2014-12-31

종료일
2015-02-02
2015-02-02
2015-02-02
2015-02-02

주식매수청구권 행사마감일
시작일
2014-12-30
-
-
-

종료일
2015-01-20
-
-
-

합병기일
2015-02-03
2015-02-03
2015-02-03
2015-02-03

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일(주1)
2015-02-03
-
-
-

합병종료보고 공고일(주2)
2015-02-03
-
-
-

합병(해산)등기 예정일
2015-02-03
2015-02-03
2015-02-03
2015-02-03

(3) 증권신고서 제출여부

구 분
내 용

증권신고서 제출대상 여부
제출대상 아님

제출을 면제받은 경우
그 사유
합병회사와 피합병회사는 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 AJ네트웍스(주)가 발행할 신주가 없음

아. [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보

기준일 : 2014년 11월 30일 현재 (단위 : 원)

구 분
합병전
합병후

AJ네트웍스㈜
AJ에코라인㈜
AJ솔루션㈜
아주좋은발전소㈜
AJ네트웍스㈜

[유동자산]
74,738,195,781
1,118,292,998
383,656,892
124,033,107
74,950,115,292

ㆍ당좌자산
70,440,636,510
1,083,347,546
383,656,892
124,033,107
70,617,610,569

ㆍ재고자산
4,297,559,271
34,945,452
-
-
4,332,504,723

[비유동자산]
433,530,379,300
179,888,101
748,806,739
2,361,602,224
434,502,676,364

ㆍ투자자산
178,538,903,499
130,380,000
-
-
176,351,283,499

ㆍ렌탈자산
229,812,491,631
-
-
-
229,812,491,631

ㆍ유형자산
17,911,734,127
39,075,138
229,606,170
2,361,229,497
20,541,644,932

ㆍ무형자산
1,179,411,609
10,432,963
445,000,569
-
1,634,845,141

ㆍ기타의비유동자산
6,087,838,434
-
74,200,000
372,727
6,162,411,161

자산총계
508,268,575,081
1,298,181,099
1,132,463,631
2,485,635,331
509,452,791,656

[유동부채]
90,772,248,087
471,394,583
387,397,561
6,325,139
91,267,301,884

[비유동부채]
265,982,446,464
2,427,466
1,044,000,000
1,376,280,000
267,361,153,930

부채총계
356,754,694,551
473,822,049
1,431,397,561
1,382,605,139
358,628,455,814

[자본금]
34,082,240,000
1,000,000,000
500,000,000
818,000,000
34,082,240,000

[자본잉여금]
34,107,793,154
-
-
-
34,107,793,154

[자본조정]
(27,632,350,815)
-
-
-
(28,321,895,503)

[기타포괄손익누계액]
2,659,359,255
-
-
-
2,659,359,255

[이익잉여금]
108,296,838,936
(175,640,950)
(798,933,930)
285,030,192
108,296,838,936

자본총계
151,513,880,530
824,359,050
(298,933,930)
1,103,030,192
150,824,335,842

(주1) 상기 추정 재무상태표는 합병회사와 피합병회사의 2014년 11월 30일 현재의 재무상태표를 합산하고 합병 당사회사간 내부거래 제거로 합병재무제표를 작성하였습니다.

7. 중요소송사건

- 당기 보고기간 종료일 현재 연결기업에 미치는 중요한 소송사건은 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음