PS일렉트로닉스 — [기재정정]투자설명서 (20200720)
제출인: PS일렉트로닉스

투자설명서
1.7
(주)와이팜

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 07월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 07월 16일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 적색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액 예정 : 
 9,700원 ~ 11,000원

- 모집(매출)가액 총액(예정) : 
 72,054,238,400원 ~

81,710,992,000원

- 모집(매출)가액 : 

11,000원

- 모집(매출)가액 총액 : 

81,710,992,000원

요약정보

요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고해 주시기 바랍니다.

<제1부 모집 또는 매출에 관한 사항>

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 다 - (13)
-
(주4) 정정 후(기재사항 추가)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 결과 - 가
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

4. 종합평가 결과 - 나-(3)-(다)
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 자금의 사용 목적
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
7,428,272
500
9,700
72,054,238,400
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권(주)
기명식보통주
7,428,272
72,054,238,400
1,801,355,960
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 21일 ~ 2020년 07월 22일
2020년 07월 24일
2020년 07월 21일
2020년 07월 24일
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액은 (주)와이팜의 제시 공모희망가액인
9,700원 ~ 11,000원
중 최저가액인
9,700원
기준입니다. 참고목적으로 공모희망가액 최고가인
11,000원
기준시, 금번 공모의 모집(매출)총액은
81,710,992,000원
입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일 (2일간)
 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 04월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 05월 28일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 

(주8)
인수대가는 공모금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 

(주9)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
7,428,272
500
11,000
81,710,992,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권(주)
기명식보통주
7,428,272
81,710,992,000
2,042,774,800
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 21일 ~ 2020년 07월 22일
2020년 07월 24일
2020년 07월 21일
2020년 07월 24일
-

(주1)

모집(매출)
확정가액(이하 "
확
정공모가액
"

이라 한
다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액은 (주)와이팜의
확정공모가액
인
11,000원
기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종
결정
하였습니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일 (2일간)
 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 04월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 05월 28일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 

(주8)

인수대가는 공모금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한

확정공모가액
기준입니다.

(주9)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에
해당되므로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 (주)와이팜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,714,136주(50.0%)와 구주매출 3,714,136주(50.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역 

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
7,428,272 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
7,428,272 주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
1,485,654 주
20.0%

9,700원

(주1)

14,410,843,800 원
-

기관투자자
5,942,618 주
80.0%
57,643,394,600 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
7,428,272 주
100.0%
72,054,238,400 원
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인
9,700원 ~ 11,000원
중 최저가액인
9,700원
기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에게 공모주식의 20% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,714,136 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136 주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
742,827
20.0%
-

기관투자자
2,971,309
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수
(주3)
배정비율
(주3)
주당 모집가액
모집총액
(주5)
비고

일반청약자 (주1)
742,827
20.0%

9,700원

(주4)

7,205,421,900 원
-

기관투자자 (주2)
2,971,309
80.0%
28,821,697,300 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
36,027,119,200 원
-

(주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주3)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이 제시한 공모희망가액
9,700원 ~ 11,000원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권(주)와 (주)와이팜이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
(9,700원 ~ 11,000원)
의 제시 밴드 최저가액인
9,700원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 

(주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,714,136 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136 주
100.0%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
742,827
20.0%
-

기관투자자
2,971,309
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수
(주3)
배정비율
(주3)
주당 매출가액
매출총액
(주5)
비고

일반청약자 (주1)
742,827
20.0%

9,700원

(주4)

7,205,421,900 원
-

기관투자자 (주2)
2,971,309
80.0%
28,821,697,300 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
36,027,119,200 원
-

(주1)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 NH투자증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자
신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주4)

주당매출가액 : 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이 제시한 공모희망가액
9,700원 ~ 11,000원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권(주)와 (주)와이팜이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
9,700원 ~ 11,000원
)의 제시 밴드 최저가액인
9,700원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. 

(주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)와이팜
아래 주주들의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 
- 포스코기술투자(주)(853,177주)
- 포스코문화융합콘텐츠펀드(209,866주)
- 포스코4차산업혁명펀드(217,406주)
- 성장사다리 POSCO K-GROWTH 글로벌펀드(217,406주)
- 코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호(596,443주)
- KoFC-코오롱 Pioneer Champ 2011-6호 투자조합(106,401주)
- 코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합(64,500주)
- 컴퍼니케이 유망서비스펀드(641,818주)
- HB청년창업 투자조합(163,668주)
- 2015 에이치비 기술사업화 벤처투자조합(163,668주)
- HB-KIS 2018 투자조합(126,449주)
- 산은캐피탈(353,334주)
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후 
보유증권수

포스코기술투자(주)
타인
기명식 보통주
3,013,655
853,177
2,160,478

컴퍼니케이 유망서비스펀드
타인
기명식 보통주
2,267,078
641,818
1,625,260

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
타인
기명식 보통주
1,765,625
596,443
1,169,182

산은캐피탈
타인
기명식 보통주
1,248,072
353,334
894,738

포스코4차산업혁명펀드
타인
기명식 보통주
767,937
217,406
550,531

성장사다리 POSCO
K-GROWTH 글로벌 펀드
타인
기명식 보통주
767,937
217,406
550,531

포스코문화융합콘텐츠펀드
타인
기명식 보통주
741,306
209,866
531,440

HB청년창업 투자조합
타인
기명식 보통주
578,121
163,668
414,453

2015 에이치비 기술사업화
벤처투자조합
타인
기명식 보통주
578,121
163,668
414,453

HB-KIS 2018 투자조합
타인
기명식 보통주
446,653
126,449
320,204

KoFC-코오롱 Pioneer
Champ2011-6호 투자조합
타인
기명식 보통주
314,974
106,401
208,573

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
타인
기명식 보통주
190,937
64,500
126,437

합 계
12,680,416
3,714,136
8,966,280

주1)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항
제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.
또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

금번 공모 이후 매출주주들은 8,966,280주의 보통주(공모 후 24.14%의 지분율)를 보유하게 될 것이며, 동 물량은 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 1의4호에 따라 상장일로부터 1개월(3,557,588주), 3개월(3,557,585주), 6개월(1,851,107주)간 자발적으로 보호예수 됩니다. 자세한 내용은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[구주매출 후 매출주주 보유 주식수 및 보호예수 현황]

(단위 : 주)

보유자
매출 후
보유주식수
매출 후
지분율
보호예수
주식수
보호예수
기간

포스코기술투자(주)
2,160,478
5.82%
857,222
1개월

857,221
3개월

446,035
6개월

컴퍼니케이 유망서비스펀드
1,625,260
4.38%
644,861
1개월

644,861
3개월

335,538
6개월

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
1,169,182
3.15%
463,901
1개월

463,901
3개월

241,380
6개월

산은캐피탈
894,738
2.41%
355,009
1개월

355,009
3개월

184,720
6개월

포스코4차산업혁명펀드
550,531
1.48%
218,436
1개월

218,436
3개월

113,659
6개월

성장사다리 POSCO
K-GROWTH 글로벌 펀드
550,531
1.48%
218,436
1개월

218,436
3개월

113,659
6개월

포스코문화융합콘텐츠펀드
531,440
1.43%
210,862
1개월

210,862
3개월

109,716
6개월

HB청년창업 투자조합
414,453
1.12%
164,444
1개월

164,444
3개월

85,565
6개월

2015 에이치비 기술사업화
벤처투자조합
414,453
1.12%
164,444
1개월

164,444
3개월

85,565
6개월

HB-KIS 2018 투자조합
320,204
0.86%
127,049
1개월

127,048
3개월

66,107
6개월

KoFC-코오롱 Pioneer
Champ2011-6호 투자조합
208,573
0.56%
82,757
1개월

82,756
3개월

43,060
6개월

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
126,437
0.34%
50,167
1개월

50,167
3개월

26,103
6개월

합계
8,966,280
24.14%
8,966,280
-

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 (주)와이팜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,714,136주(50.0%)와 구주매출 3,714,136주(50.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역 

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
7,428,272 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
7,428,272 주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
1,485,654 주
20.0%

11,000 원

(주1)

16,342,194,000 원
-

기관투자자
5,942,618 주
80.0%
65,368,798,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
7,428,272 주
100.0%
81,710,992,000 원
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시

확정공모가액인
11,000원

기준

입니
다
.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에게 공모주식의 20% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,714,136 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136 주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
742,827
20.0%
-

기관투자자
2,971,309
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수
(주3)
배정비율
(주3)
주당 모집가액
모집총액
(주5)
비고

일반청약자 (주1)
742,827
20.0%

11,000 원

(주4)

8,171,097,000 원
-

기관투자자 (주2)
2,971,309
80.0%
32,684,399,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
40,855,496,000 원
-

(주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주3)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이
합의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준으로 하여 계산한 금액입니다.

(주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,714,136 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136 주
100.0%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
742,827
20.0%
-

기관투자자
2,971,309
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수
(주3)
배정비율
(주3)
주당 매출가액
매출총액
(주5)
비고

일반청약자 (주1)
742,827
20.0%

11,000 원

(주4)

8,171,097,000 원
-

기관투자자 (주2)
2,971,309
80.0%
32,684,399,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
40,855,496,000 원
-

(주1)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 NH투자증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자
신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주4)

주당매출가액 : 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이
합의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

(주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 11,000원
을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

(주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)와이팜
아래 주주들의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 
- 포스코기술투자(주)(853,177주)
- 포스코문화융합콘텐츠펀드(209,866주)
- 포스코4차산업혁명펀드(217,406주)
- 성장사다리 POSCO K-GROWTH 글로벌펀드(217,406주)
- 코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호(596,443주)
- KoFC-코오롱 Pioneer Champ 2011-6호 투자조합(106,401주)
- 코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합(64,500주)
- 컴퍼니케이 유망서비스펀드(641,818주)
- HB청년창업 투자조합(163,668주)
- 2015 에이치비 기술사업화 벤처투자조합(163,668주)
- HB-KIS 2018 투자조합(126,449주)
- 산은캐피탈(353,334주)
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후 
보유증권수

포스코기술투자(주)
타인
기명식 보통주
3,013,655
853,177
2,160,478

컴퍼니케이 유망서비스펀드
타인
기명식 보통주
2,267,078
641,818
1,625,260

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
타인
기명식 보통주
1,765,625
596,443
1,169,182

산은캐피탈
타인
기명식 보통주
1,248,072
353,334
894,738

포스코4차산업혁명펀드
타인
기명식 보통주
767,937
217,406
550,531

성장사다리 POSCO
K-GROWTH 글로벌 펀드
타인
기명식 보통주
767,937
217,406
550,531

포스코문화융합콘텐츠펀드
타인
기명식 보통주
741,306
209,866
531,440

HB청년창업 투자조합
타인
기명식 보통주
578,121
163,668
414,453

2015 에이치비 기술사업화
벤처투자조합
타인
기명식 보통주
578,121
163,668
414,453

HB-KIS 2018 투자조합
타인
기명식 보통주
446,653
126,449
320,204

KoFC-코오롱 Pioneer
Champ2011-6호 투자조합
타인
기명식 보통주
314,974
106,401
208,573

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
타인
기명식 보통주
190,937
64,500
126,437

합 계
12,680,416
3,714,136
8,966,280

주1)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항
제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.
또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

금번 공모 이후 매출주주들은 8,966,280주의 보통주(공모 후 24.14%의 지분율)를 보유하게 될 것이며, 동 물량은 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 1의4호에 따라 상장일로부터 1개월(3,557,588주), 3개월(3,557,585주), 6개월(1,851,107주)간 자발적으로 보호예수 됩니다. 자세한 내용은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[구주매출 후 매출주주 보유 주식수 및 보호예수 현황]

(단위 : 주)

보유자
매출 후
보유주식수
매출 후
지분율
보호예수
주식수
보호예수
기간

포스코기술투자(주)
2,160,478
5.82%
857,222
1개월

857,221
3개월

446,035
6개월

컴퍼니케이 유망서비스펀드
1,625,260
4.38%
644,861
1개월

644,861
3개월

335,538
6개월

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
1,169,182
3.15%
463,901
1개월

463,901
3개월

241,380
6개월

산은캐피탈
894,738
2.41%
355,009
1개월

355,009
3개월

184,720
6개월

포스코4차산업혁명펀드
550,531
1.48%
218,436
1개월

218,436
3개월

113,659
6개월

성장사다리 POSCO
K-GROWTH 글로벌 펀드
550,531
1.48%
218,436
1개월

218,436
3개월

113,659
6개월

포스코문화융합콘텐츠펀드
531,440
1.43%
210,862
1개월

210,862
3개월

109,716
6개월

HB청년창업 투자조합
414,453
1.12%
164,444
1개월

164,444
3개월

85,565
6개월

2015 에이치비 기술사업화
벤처투자조합
414,453
1.12%
164,444
1개월

164,444
3개월

85,565
6개월

HB-KIS 2018 투자조합
320,204
0.86%
127,049
1개월

127,048
3개월

66,107
6개월

KoFC-코오롱 Pioneer
Champ2011-6호 투자조합
208,573
0.56%
82,757
1개월

82,756
3개월

43,060
6개월

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
126,437
0.34%
50,167
1개월

50,167
3개월

26,103
6개월

합계
8,966,280
24.14%
8,966,280
-

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에
해당되므로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)와이팜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
9,700원 ~ 11,000원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(2) 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)와이팜과 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 최종 확정할 예정입니다. 

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)와이팜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황,
수요예측 결과 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

11,000원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한 확정공모가액입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

(2) 대표주관회사인 NH투자증권(주)는
청약일 전 실시한 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)와이팜과 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후(기재사항 추가)

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
141
134
156
405
49
13
898

수량
372,965,000
344,876,000
378,029,000
954,454,000
291,158,000
77,244,000
2,418,726,000

경쟁률
62.76 : 1
58.03 : 1
63.61 : 1
160.61 : 1
48.99 : 1
13.00 : 1
407.01 : 1

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,운용사
(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
19
54,015,000
5
18,721,000
16
63,578,000
37
143,130,000
-
-
4
23,766,000
81
303,210,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
110
311,237,000
125
326,111,000
128
303,359,000
343
810,896,000
47
279,274,000
9
53,478,000
762
2,084,355,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
1,000,000
-
-
-
-
-
-
1
1,000,000

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
1
3,000
2
1,135,000
1
5,000
-
-
-
-
4
1,143,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
1
9,000
-
-
-
-
1
9,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
3
9,000
-
-
2
5,943,000
6
189,000
-
-
-
-
11
6,141,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
7
185,000
2
31,000
6
3,013,000
13
44,000
2
11,884,000
-
-
30
15,157,000

밴드하단미만
-
-
1
10,000
1
1,000
-
-
-
-
-
-
2
11,000

미제시
2
7,519,000
-
-

-

-

4
181,000
-
-
-
-
6
7,700,000

합계
141
372,965,000
134

344,876,000
156
378,029,000
405
954,454,000
49

291,158,000
13
77,244,000
898
2,418,726,000

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다. 

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

11,000원 초과
81
9.02%
303,210,000
12.54%

11,000원
762
84.86%
2,084,355,000
86.18%

10,350원 초과 11,000원 미만
5
0.56%
2,143,000
0.09%

10,350원
-
-
-
0.00%

9,700원 초과 ~ 10,350원 미만
12
1.34%
6,150,000
0.25%

9,700원
30
3.34%
15,157,000
0.63%

9,700원 미만
2
0.22%
11,000
0.00%

미제시
6
0.67%
7,700,000
0.32%

합계
898
100.00%
2,418,726,000
100.00%

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않아 통계에서 제외하였습니다.

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)

6개월 확약
83,188,000

3개월 확약
63,085,000

1개월 확약
23,768,000

15일 확약
23,596,000

합계
193,637,000

총 수량 대비 비율

8.01%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 (주)와이팜과 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.

(주5) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 7,428,272주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
9,700원(주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
72,054,238,400원

확정가액
-

청 약 단 위
(주3)

청약기일
(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2020년 07월 21일

종료일
2020년 07월 22일

일반투자자
개시일
2020년 07월 21일

종료일
2020년 07월 22일

청약증거금
(주4)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2020년 07월 24일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 (주)와이팜이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주3) 청약단위
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. 
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 07월 24일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2020년 07월 24일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 07월 24일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2020년 07월 24일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 
1) 기관투자자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2) 일반청약자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 7,428,272주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

-

확정가액

11,000 원(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

81,710,992,000 원

청 약 단 위
(주3)

청약기일
(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2020년 07월 21일

종료일
2020년 07월 22일

일반투자자
개시일
2020년 07월 21일

종료일
2020년 07월 22일

청약증거금
(주4)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2020년 07월 24일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은
청약일 전 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 수요예측한 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 (주)와이팜이 합의하여 주당 확정공모가액 11,000원을 최종 결정하였습니다.

(주3) 청약단위
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. 
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 07월 24일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2020년 07월 24일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 07월 24일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2020년 07월 24일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 
1) 기관투자자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2) 일반청약자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수] 

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주
7,428,272주
72,054,238,400원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권(주)가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
(9,700원 ~ 11,000원)
의 밴드 최저가액인
9,700원
을 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

1,801,355,960원

(주1)

(주1)

상기 인수수수료는 공모금액의 2.5%에 해당하는 금액으로, 공모희망가액인
9,700원 ~ 11,000원
중 최저가액인
9,700원
을 기준으로 산정한금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) 제1항에서 열거하는 환매청구권 의무 부여 대상에 해당하지 않으나, 대표주관회사는 자발적으로 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수고자 합니다.

【환매청구권 세부사항】

구 분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

【 대표주관회사의 권리행사 관련사항 】

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선, HTS, MTS에서 신청 가능/ 홈페이지 신청불가)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 다만, 일반청약자 보호를 위하여 K-OTC 또는 장외시장 등의 매매를 통해 기보유주식이 존재하는 경우, 배정받은 공모주식이 기보유 수량에 후입하는 것으로 전제합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.45%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정
- 공모가액 : 1,000원
- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 670.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 670.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90%
 = 1,000원 x 90%
 = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 603.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (603.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 536.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (536.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 810원

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당될 것으로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(후략)

(주6) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수] 

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주
7,428,272주
81,710,992,000 원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권(주)가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 확정한 11,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

2,042,774,800원

(주1)

(주1)

상기 인수수수료는 공모금액의 2.5%에 해당하는 금액으로,
확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

다. 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) 제1항에서 열거하는 환매청구권 의무 부여 대상에 해당하지 않으나, 대표주관회사는 자발적으로 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수고자 합니다.

【환매청구권 세부사항】

구 분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

【 대표주관회사의 권리행사 관련사항 】

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선, HTS, MTS에서 신청 가능/ 홈페이지 신청불가)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 다만, 일반청약자 보호를 위하여 K-OTC 또는 장외시장 등의 매매를 통해 기보유주식이 존재하는 경우, 배정받은 공모주식이 기보유 수량에 후입하는 것으로 전제합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.45%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정
- 공모가액 : 1,000원
- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 670.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 670.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90%
 = 1,000원 x 90%
 = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 603.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (603.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 536.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (536.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 810원

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당
되므로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(후략)

(주7) 정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)와이팜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,700원 ~ 11,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

NH투자증권(주)가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)와이팜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이
확정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
11,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
11,000원으로 결정하였습니다.

NH투자증권(주)가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주8) 정정 전

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜와이팜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ ㈜와이팜의 희망공모가액 산출내역 ]

구분

내용

주당 평가가액

11,618 원

평가액 대비 할인율
5.32% ~ 16.51%

희망공모가액 밴드

9,700원 ~ 11,000원

확정 주당 공모가액 (주)
-

(주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(주2)

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 평가기준일 최근 6개월 코스닥시장 신규상장 법인의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[평가기준일 6개월 이내 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

메탈라이프
2019-12-24
40.14%
25.88%

천랩
2019-12-26
42.59%
28.92%

피피아이
2019-12-26
23.30%
10.52%

위세아이텍
2020-02-10
22.68%
13.40%

서남
2020-02-20
33.02%
23.10%

레몬
2020-02-28
35.40%
24.98%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.22%
28.72%

제이앤티씨
2020-03-04
31.13%
14.92%

서울바이오시스
2020-03-06
41.55%
32.55%

플레이디
2020-03-12
29.35%
20.00%

엔피디
2020-03-16
42.71%
33.16%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.24%
13.17%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.58%
13.28%

엘이티
2020-06-22
16.22%
31.26%

평균
32.08%
22.42%

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜와이팜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
5.32% ~ 16.51%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,700원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주8) 정정 후

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)와이팜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ (주)와이팜의 희망공모가액 산출내역 ]

구분

내용

주당 평가가액

11,618 원

평가액 대비 할인율
5.32% ~ 16.51%

희망공모가액 밴드

9,700원 ~ 11,000원

확정 주당 공모가액 (주)
11,000원

(주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
11,000원으로 확정되었습니다.

(주2)

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 평가기준일 최근 6개월 코스닥시장 신규상장 법인의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[평가기준일 6개월 이내 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

메탈라이프
2019-12-24
40.14%
25.88%

천랩
2019-12-26
42.59%
28.92%

피피아이
2019-12-26
23.30%
10.52%

위세아이텍
2020-02-10
22.68%
13.40%

서남
2020-02-20
33.02%
23.10%

레몬
2020-02-28
35.40%
24.98%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.22%
28.72%

제이앤티씨
2020-03-04
31.13%
14.92%

서울바이오시스
2020-03-06
41.55%
32.55%

플레이디
2020-03-12
29.35%
20.00%

엔피디
2020-03-16
42.71%
33.16%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.24%
13.17%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.58%
13.28%

엘이티
2020-06-22
16.22%
31.26%

평균
32.08%
22.42%

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜와이팜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
5.32% ~ 16.51%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,700원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을
결정하였으며, 확정공모가격은 평가액 대비 5.32% 할인한 11,000원으로 결정하였습니다.

(주9) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금의 사용목적

(단위: 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)
72,054,238,400

구주매출대금(2)
36,027,119,200

발 행 제 비 용(3)
1,033,621,906

순 수 입 금[ (1)-(2)-(3) ]
34,993,497,294

주) 상기표에서 총 공모금액은 주당공모밴드인
9,700원 ~ 11,000
원 중 하단인
9,700원
을 기준으로 작성하였으며, 공모결과에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

900,677,980
총 모집금액(구주매출분 제외, 신주모집분)의 2.5%

상장수수료

24,030,000

1) 상장심사수수료 : 500만원
2) 신규상장수수료 : 1,720만원 + 3,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

등록세

7,428,272

증자자본금의 4/1,000

교육세

1,485,654

등록세의 20%

기타 비용

100,000,000

국내외 IR비용, 법무사비용, 신문공고비 등 제반비용

합계

1,033,621,906

-

주) 상
기 발행제비용 금액은
주당공모밴드인
9,700원 ~ 11,000
원 중 하단인
9,700원
을 기준으로 작성하였
으며, 공모결과에 따라 변동될 수 있습니다.

(주9) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금의 사용목적

(단위: 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)
81,710,992,000

구주매출대금(2)
40,855,496,000

발 행 제 비 용(3)
1,155,681,326

순 수 입 금[ (1)-(2)-(3) ]
39,699,814,674

주) 상기표에서 총 공모금액은

확
정공모가액인 11,000원을 기준으로 작성하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

1,021,387,400
총 모집금액(구주매출분 제외, 신주모집분)의 2.5%

상장수수료

25,380,000

1) 상장심사수수료 : 500만원
2) 신규상장수수료 :
2,020만원 + 4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

등록세

7,428,272

증자자본금의 4/1,000

교육세

1,485,654

등록세의 20%

기타 비용

100,000,000

국내외 IR비용, 법무사비용, 신문공고비 등 제반비용

합계

1,155,681,326

-

주) 상
기 발행제비용 금액은
확정공모가액인 11,000원 기준으로 작성하였습니다.

(주10) 정정 전

2. 자
금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2020년 06월 24일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
24,753
5,740
-
4,500
34,993

당사의
확정공모가액으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 349.9억원이며, 2020년 7월 유입이 예상되는 공모자금 전액은 향후 3년간 예상
자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획이며, 예상 유입자금 349.9억원의 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

운영자금
10,753
7,000
7,000
24,753

채무상환자금
5,740
-
-
5,740

경상연구개발비
1,100
2,150
1,250
4,500

합계
17,593
9,150
8,250
34,993

나. 자금의 세부 사용계
획

(1) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

운영자금
중국지사 설립비용
3,000
-
-
3,000

Wafer 제작비용
3,721
3,360
3,360
10,441

외주가공비
Assembly, 
Test , T&R
4,032
3,640
3,640
11,312

합계
10,753
7,000
7,000
24,753

주) T&R(Tape & Reel) 공정:Test 완료된 제품을 테이핑해서 릴에 감는 포장 공정

당사는 2020년 중국시장 진출을 위해 중국 자회사 설립을 계획하고 있습니다. 법인 설립 시 소요되는 비용으로 세금 및 수수료 제반 비용, 사무실 임차 및 비품 구입 비용, 영업팀 인건비, 연구실 구축 비용 등으로 30억을 사용할 것으로 계획하고 있습니다. 또한 2020년 하반기 5G로 도약하는 단계에서 생산량이 급격하게 증가하게 될 것으로 예상 됩니다. 당사는 Wafer발주부터, 입고, 외주가공 후 매출 대금 회수까지 약 4개월 정도 소요 됩니다. 향후 5G 시장이 급성장 할 것으로 예측되며 당사의 매출 또한 향후 3년간 급격히 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 성장하는 시점 마다 리드 타임 4개월을 고려하여 초도 양산 자금이 필수적으로 필요한 상황 입니다. 이에 3개년간 양산 자금으로 217.5억원을 사용할 것으로 계획하고 있습니다.

(2) 채무상환자금

당사는 우리은행 무역금융을 사용하고 있으며 공모자금으로 무역금융을 상환하여 영업외비용(이자비용)을 절감 할 예정입니다.

(단위: 백만원)

차입처
만기일
상환예정금액
비고
최초약정일

우리은행
2021-04-12
5,740
운전자금
2020-04-13

(3) 경상연구개발비

당사는 글로벌 1위 RF분야 시스템반도체 기업으로 도약하기 위해 제품군 확대를 위한 R&D투자를 늘려 갈 것입니다. 현재 국가과제 2건 진행하고 있으며 국가과제비외 경상연구개발비는 공모자금으로 사용할 계획입니다. 상세 사용계획은 아래를 참조 부탁 드리겠습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

경상연구개발비
Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기를 위한 InP HBT
EPI Wafer 최적화
100
200
-
300

Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기를 위한 InP HBT
Process 최적화
100
200
-
300

5G NR 고효율 도허티 전력증폭기 모듈IP 3종 개발
500
500
-
1,000

5G NR용 RF Switch IP 5종 (DPDT, SP4T, SP5T, 
 DP8T, SP11T) 개발
300
1,000
1,000
2,300

5G NR N41용 RF 필터 (SAW Filter) IP 개발
100
250
250
600

합계
1,100
2,150
1,250
4,500

(주10) 정정 후

2. 자
금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2020년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
28,459
6,740
-
4,500
39,699

당사의
확정공모가액으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
396.9
억원이며, 2020년 7월 유입이 예상되는 공모자금 전액은 향후 3년간 예상
자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획이며, 예상 유입자금
396.9
원의 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

운영자금
10,753
8,853
8,853
28,459

채무상환자금
6,740
-
-
6,740

경상연구개발비
1,100
2,150
1,250
4,500

합계
18,593
11,003
10,103
39,699

나. 자금의 세부 사용계
획

(1) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

운영자금
중국지사 설립비용
3,000
-
-
3,000

Wafer 제작비용
3,721
4,250
4,250
12,221

외주가공비
Assembly, 
Test , T&R
4,032
4,603
4,603
13,238

합계
10,753
8,853
8,853
28,459

주) T&R(Tape & Reel) 공정:Test 완료된 제품을 테이핑해서 릴에 감는 포장 공정

당사는 2020년 중국시장 진출을 위해 중국 자회사 설립을 계획하고 있습니다. 법인 설립 시 소요되는 비용으로 세금 및 수수료 제반 비용, 사무실 임차 및 비품 구입 비용, 영업팀 인건비, 연구실 구축 비용 등으로 30억을 사용할 것으로 계획하고 있습니다. 또한 2020년 하반기 5G로 도약하는 단계에서 생산량이 급격하게 증가하게 될 것으로 예상 됩니다. 당사는 Wafer발주부터, 입고, 외주가공 후 매출 대금 회수까지 약 4개월 정도 소요 됩니다. 향후 5G 시장이 급성장 할 것으로 예측되며 당사의 매출 또한 향후 3년간 급격히 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 성장하는 시점 마다 리드 타임 4개월을 고려하여 초도 양산 자금이 필수적으로 필요한 상황 입니다. 이에 3개년간 양산 자금으로
254.5억원을 사용할 것으로 계획하고 있습니다.

(2) 채무상환자금

당사는 우리은행 무역금융을 사용하고 있으며 공모자금으로 무역금융을 상환하여 영업외비용(이자비용)을 절감 할 예정입니다.

(단위: 백만원)

차입처
만기일
상환예정금액
비고
최초약정일

우리은행
2021-04-12
6,740
운전자금
2020-04-13

(3) 경상연구개발비

당사는 글로벌 1위 RF분야 시스템반도체 기업으로 도약하기 위해 제품군 확대를 위한 R&D투자를 늘려 갈 것입니다. 현재 국가과제 2건 진행하고 있으며 국가과제비외 경상연구개발비는 공모자금으로 사용할 계획입니다. 상세 사용계획은 아래를 참조 부탁 드리겠습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

경상연구개발비
Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기를 위한 InP HBT
EPI Wafer 최적화
100
200
-
300

Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기를 위한 InP HBT
Process 최적화
100
200
-
300

5G NR 고효율 도허티 전력증폭기 모듈IP 3종 개발
500
500
-
1,000

5G NR용 RF Switch IP 5종 (DPDT, SP4T, SP5T, 
 DP8T, SP11T) 개발
300
1,000
1,000
2,300

5G NR N41용 RF 필터 (SAW Filter) IP 개발
100
250
250
600

합계
1,100
2,150
1,250
4,500

투 자 설 명 서

2020년 07월 20일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 와이팜

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

81,710,992,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 07월 16일

2. 모집가액 :

11,000원

3. 청약기간 :

2020년 07월 21일 ~ 2020년 07월 22일

4. 납입기일 :

2020년 07월 24일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) (주)와이팜 → 경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 9-22

3) NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 (본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권(주)

▣ NH투자증권(주) 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩
대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙WM센터
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 3층(삼성생명빌딩)

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전WM센터
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS
천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "(주)와이팜", "주식회사 와이팜" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 와이팜을 말합니다.
"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말하며, "NH투자증권" 또는 "NH투자증권(주)"는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.
"인수회사", "인수인"이라 함은 금번 공모의 인수 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.
"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_20200720.jpg
대표이사등의 확인서명_20200720

【 본 문 】

01.증권신고서_1차정정.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 스마트폰 수요 감소 위험 

당사는 이동통신용 단말기에 탑재되는 RF 관련 부품인 전력증폭기 모듈(Power Amplifier Module, PAM)의 제조 및 판매를 주사업으로 하고 있으며, 당사의 제품은 주로 글로벌 스마트폰 제조업체의 주요 모델에 탑재되고 있습니다. 따라서
당사의 실적은 주요 전방산업인 스마트폰 시장에 영향을 받게 됩니다.

2020년 스마트폰 시장은
코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')

의 급속한 확산 때문에 글로벌 출하량 기준으로 전년 대비
9% 역성장한 12.6억대를 기록할 것으로 예상됩니다.

2020년 1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 약 2억 9,500만대 수준에 그쳤으나, 1) 중국 내수 4월 출하량 반등을 미루어보아 글로벌 스마트폰 시장 회복이 기대되는 점, 2) 전 세계 각국 정부의 경기부양책으로 인한 소비 심리 회복, 3) 스마트폰 부품업체들의 4~5월 가동률 개선 등을 미루어 보아 2020년 하반기에는 상반기 대비 성장하는 모습을 보일 것으로 전망하고 있습니다.
하지만 현재 시점에서는 코로나19 등 시장 상황이 불확실하고 예상이 어려워 전체 시장이 회복될지 여부, 그 중 삼성전자의 점유율이 유지될 것인지에 대한 여부 등이 불확실한 상황입니다. 글로벌 스마트폰 시장 회복이 더뎌지거나, 삼성전자의 스마트폰 판매량이 예상보다 하회하게 된다면 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 점을 고려하여 투자자께서는 의사결정하시기 바랍니다.

나. 매출처 편중에 따른 위험

당사의 삼성전자(주)에 대한 매출비중은 2017년 99.70%, 2018년 99.64%, 2019년 99.53% 그리고 2020년 1분기에도

97.21%
로 매출의존도가 매우 높습니다.
특정 거래처에 매출이 집중되는 경우에는 거래처 관리 비용이 절감되고, 우량한 매출처에 따라 안정적인 성장 및 일정 수준 이익률 확보가 가능하다는 점, 채권 회수의 위험이 적다는 측면에서는 긍정적인 요인이나,
단일 매출처인 삼성전자와의 관계가 지속되지 못하거나 삼성전자 스마트폰 사업부의 급격한 기술 변경, 거래선 변경 등으로 당사의 경영실적에 직접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 매출이 편중되어 있어 특정 거래처에 의존적인 매출 구조는 거래처의 의사결정에 따라 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 당사는 이러한 위험에 노출된 상황임을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 외주생산에 따른 위험

당사는 전력증폭기 등 RF 프론트엔드 모듈 송출단의 전력증폭기모듈(Power Amplifier Module)의 설계 및 기술개발하는 팹리스(Fabless) 회사로

대만의
Win
Se
miconductor Corp., 앰코테크놀로지코리아(주) 등 12개사의 외주 업체와 당사 제품 생산 공정에 있어 협력을 하고 있습니다. 구체적으로
반도체를 생산하는 파운드리(Foundry) 업체에서 반도체 웨이퍼(Wafer) 제조, 검사를 진행하고 외부 전문업체들로부터 조립 및 패키징. 최종 검사를 통해 당사의 제품을 외주 생산하고 있습니다. 당사는 상기와 같은 생산공정의 각 외주 업체들과 협력하여 생산업무를 진행해왔으며, 증권신고서 제출일 현재까지 특정 공정 중 차질이 생기거나 생산 실패에 따라 당사 제품 생산에 심각한 문제가 발생한 사실은 없었습니다.
다만, 예상치 못한 상황으로 인하여 외주가공업체를 활용할 수 없거나, 외주가공 품질 문제가 발생하거나, 외주가공업체의 불량을 적시에 검출해내지 못하는 등 납기나 품질에 문제가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

라. 원재료 가격 변동에 따른 위험

당사는 지속적으로 원재료 공급업체와 협의를 통해 원재료 가격을 하향 안정화시키면서 원가경쟁력을 지속적으로 확보해나가고 있습니다. 또한, 삼성전자향 전력증폭기의 물량이 증가하고 엘지이노텍 등의 다변화를 통해 매입 물량이 증가하여 구매력(Purchase Power)을 확보하여 단가 협의에 유리한 위치를 점하고 있습니다. 다만,
당사가 필요한 원재료의 가격이 급격히 상승하고 수급이 불안정해지는 경우 당사 생산에 부정적인 영향을 미치며, 원재료비 상승에 따른 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.

따라서 투자자께서는 이점을 유의하시어 투자의사결정을 하시기 바랍니다.

마. 코로나바이러스감염증-19로 인한 당사 사업 위험

코로나19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.

당사의 경우에도 주요 매출처의 해외 공장의 일부 생산라인이 중단되어, 당사 제품 발주가 감소하며 2020년 1분기 매출액이 전년 대비 하락했습니다. 다만, 주요 매출처의 스마트폰 생산량은 2분기를 기점으로 회복할 것으로 예상되나, 국가 간 물류 및 인력의 이동 제한 규제 등이 강화되거나 장기화될 경우 당사의 직접적인 비용부담으로 연결되어, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

코로나19 대유행 이후 국내를 포함한 세계 금융시장의 변동성 또한 확대되고 있어, 공모 이후 당사의 주가가 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 코로나19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

바. 신규 제품 개발 실패 위험

당사는 RF(Radio Frequency, 무선주파수) 관련 제품인 전력증폭기의 적용분야가 다양하고 성장잠재력이 크다고 판단되어 다양한 분야로의 제품을 확대할 계획
을 가지고 있습니다. 하지만 현재 글로벌 5G 도입이 초기이기 때문에 본격적인 확대가 지연되거나, 당사의
신규 분야에서 출시한 신제품에 대한 수요가 부진하게 된다면 당사의 영업과 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며 이는 주가 형성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자자께서는 의사결정하시기 바랍니다.

사. 해외 진출에 대한 위험

금번 공모를 통해 확보한 자금을 바탕으로
당사는 단기적으로 중국 비지니스 확장을 위해 중국에 와이팜 자회사를 설립하여 중국 현지 영업 및 고객지원 인력을 투입할 계획을 가지고 있습니다.
하지만 당사가 중국 시장으로 진출하는데에 여러가지 위험이 있을수 있는데,

1) 당사는 해외 진출 경험이 없는 점, 2) 미-중 무역전쟁에 따른 중국 업체의 제재 등 부정적인 상황인 점 등이 대표적인 당사의 리스크로 들 수 있습니다.
해외진출의 경험이 없는 점과 중국 1위 스마트폰 기업인 화웨이의 물량 감소 등으로 해외 진출을 계획하고 있는 당사 중국 비지니스 확장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 제품의 기술적인 결함 위험

당사의 제품은 모듈형태로 납품되며, 스마트폰 제조업체의 최종 품질검사에서 당사의 기술적인 결함이 발견되는 경우 배상해야 하는 책임이 존재합니다.

당사 제품의 하자가 발생하는 경우에 양품으로 대체하거나 대상 금액을 환불하는 등 조치를 취하고 있지만,
수요처가 판단할 때 제품의 하자가 너무 많이 발생하는 등 기술적인 문제가 있다고 판단되는 수준에 이르게 되면 평판에 부정적인 영향을 미치게 될 수 있습니다. 

자. 매출의 계절성과 관련된 위험

당사는 매출의 계절성으로 인해 하반기 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 해당 추세는 하반기에 휴대폰 신규모델의 출시가 집중적으로 이루어짐에 따라 발생됩니다. 따라서 휴대폰 신규모델 출시 시기 및 당사의 매출 추이로 추정해 볼 때 당사의 2020년 하반기 역시 상반기에 대비하여 매출이 증가할 것으로 전망됩니다. 하지만
이와 같은 계절성에도 불구하고 당사는 수주 산업의 특성을 가지고 있기 때문에 코로나19 사태로 인한 세계 경제의 장기 침체, 발주 지연 등에 따라 매출 하락이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우에는 상기와 같은 계절별 추세를 벗어날 가능성이 존재하며, 이를 당사가 예측하는데 어려움이 있는 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

회사위험

가. 핵심 인력 이탈 위험

당
사가 속한
통
신·전자부품

제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 지장이 생길 수 있습니다.
당사는 무선통신용 PAM을 주요 제품으로 생산하고 있으며,
당사의 제품은 시장 트렌드에 따라서 기술적인 혁신이 요구되고 있어 기술경쟁력이 회사의 성장을 견인하는 주요 요인
입니다. 따라서, 지속적인 연구개발을 위한 우수한 연구인력과 시장 전문가 등의 확보는 사업성장에 있어 주요 경쟁력이며, 동
핵심 인력이 이탈할 경우

당사의 성장성 및 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 매출채권 회수 위험

당사의 매출은 삼성전자로 집중되어 있으므로 매출채권도 대부분 삼성전자의 매출채권으로 구성되어 있습니다. 채권의 회수는 대부분 1개월 이내에 완료되지만 지연되더라도 최장 월 마감 후 60일 이내에 완료되고 있으며,
주요 거래처가 우량하기 때문에 부실채권은 발생하지 않고 있어 대손충당금 설정액도 없습니다.
하지만 예상치 못한 경기 침체가 지속되어

거래처의 자금 상황이 안좋아지는 등 대금 결제능력이 저하되거나, 대금 결제기일을 현재보다 더 길게 협의하여 매입액 결제시일 대비해 늦게 매출채권이 회수되는 경우가 발생하는 경우에는 당사의 매출채권이 회수지연으로 인한 당사의 자금 상황이 악화되어 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 2020년 1분기 기준 약 191억원이며, 재고자산회전율은 2.55회로 업종평균
12.78회
에
대비하여 낮은 회전율을 보이고 있습니다.

당사가 속한 산업의 특성상 재고의 장기화가 가격 하락과 비례적인 관계
에 있지 않다는 점과 당사의 재고자산 급증은 주요 매출처의 급격한 당사 제품 수요에 대비하기 위함이라는 측면에서 장기체화 재고자산에 대한 위험은 낮은 편으로 판단하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 사업이 예상보다 부진할 경우 재고자산의 증가, 매출 지연 등의 요인으로 당사 재고자산 관련 위험은 증가할 수 있습니다.

라. 관계기업에 따른 재무제표에 미치는 영향

관계기업인
(주)텔레스퀘어의 실적이 지속적으로 적자를 기록
하고 있어
당사가 보유하고 있는 관계기업투자주식의 평가손실이 계속적으로 발생하여 당사 손익현황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

마. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 2019년말 최대주주의 특수관계인에 대한 대여금 잔액이 존재하지만 동 대여금의 경우 2020년 1분기 중 모두 회수하였습니다. 이전 사업연도 중 관계기업과 매출 매입거래가 발생한 사실도 있습니다. 이와 같은
특수관계자 거래를 통제하기 위해 이해관계자 거래 통제에 관한 규정을 제정하여 시행하고 있으나 절차 상 흠결 등 특수관계자 거래를 통제하지 못하는 경우에는 당사 평판과 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 수익성 악화 위험

당사의 최
근 3개년 및 당해연도 1분기의 매출원가율은 79.49%, 81.54%, 83.48%, 85.45%로 지속적으로 상승 추세를 보이고 있습니다. 그 이유는 당사의 경우 지속적인 연구 개발을 통해 신규 모델 생산이 지속적으로 이루어지고 있으며 글로벌 경쟁사와의 판가 경쟁에 있어 우위를 점하기 위한 전략적인 선택에 기인합니다. 영업이익률의 경우는 최근 3
개년 간 6.12%, 7.59%, 9.54%로 지속적으로 개선되고 있었으나 당해연도 1분기에
코로나19
의 영향으로 영업손실을 기록하였습니다. 이는 일시적인 현상으로 연말로 갈수록 평년의 영업이익률을 회복할 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 사업위험 등에서 언급한 바와 같이
향후
코로나19
의 지속적인 확산으로 인한 전방산업 위축, 고객사의 전략
변화로 인한 수요 변동, 당사의 주력제품 판매전략 변화, 경쟁 심화, 또는 판매가격 인하 압력 등 상황이 발생하면 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 재무안정성 악화 위험

당사의 재무안정성은 2017년에는 완전자본잠식으로 불안한 모습을 가지고 있었으나 이후 기간에
실적 성장과 함께 부채비율 등 안정성 비율이 대폭 개선된 모습을 보이고 있습니다. 그러나 사업위험 등에서 언급한 바와 같이 향후 영업환경 악화로 인하여 성장성이 둔화되거나 신규 사업 진출의 실패 등으로 부채가 증가할 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있어 당사 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
이에 유의하시기 바랍니다.

아. 환율위험

당사는 2019년 기준으로 매출액의 99.71%가 해외 수출로 구성(2020년 1분기는
98.97
%)되어 있으며, 해당 매출은 대부분 달러 등 외화로 결제하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는
환율 위험을 헷지하는 별도의 파생상품 계약을 체결하고 있지 않고 있어 외화 거래 과정에서 환율 변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 판매단가 인하 압력에 따른 수익성 저하 위험

당사 주요 거래처는 치열한 글로벌 경쟁에 노출되어 있어 매년 원가 절감 및 수율 향상을 위해 노력하고 있습니다. 당사는 주요 고객사인 삼성전자와 유기적인 협력관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단하고 있습니다.

다만, 향후 고객사의 단가 인하 요구와 신규 업체 등장 및 기존 글로벌 경쟁기업의 가격 인하에 따른 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차.
향후 소송 등 분쟁 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 연관되어 있는 계류 중인 소송 사건은 없습니다. 현재 당사는 소송으로 인한 리스크를 회피하고자 회사의 영업활동에 관련된 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.

다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는

『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) 제1항에서 열거하는 환매청구권 의무 부여 대상에 해당되지 않으나, 대표주관회사는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 자발적으로
『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권)을
준용하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다.

다만,
일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한
일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

다. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

라. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 37,141,356주 중 약 24.54%에 해당하는 9,113,568주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의
의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

바. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 2018년 12월 19일 총 3,342,720주(무상증자 조정 반영 후)주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 3,342,720주입니다. 금번 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는 40,484,076주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 8.26%입니다. 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 1차 주식매수선택권(2018년 12월 19일 부여)의 행사가격은 705원입니다.
주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐
당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라
수요예측 실시후모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. 2020년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
당사의 2020년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된
재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

차. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서는
향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

카. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본
증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의
기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

타. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 2019년 12월 27일 당사의 임원 등으로부터 보통주식을 취득하였으며, 증권신고서 제출일 현재 735,475주(무상증자 조정 후)를 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
NH투자증권(주)는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재
하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

파. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해
당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습
니다.

하. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의
소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

거. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의
일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시
'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

머. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 최근 4개 분기 실적 기준의 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 최근 4개 분기 실적 기준 주당PER을 적용하여 산출되었습니다. 특히 금번 공모 시 당사는 PER 방식의 사용을 위하여 국내외 비교기업 선정 절차를 수행하였으며, 업종관련성, 사업유사성, 재무유사성 및 일반기준 검토 결과 국내 비교기업 1개사와 해외 비교기업 2개사를 선정하였습니다. 해외 비교기업의 경우 사업환경 및 경제상황, 적용회계기준 등에서 차이가 발생합니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 내부회계관리제도 운영 리스크

당사는 2019년 6월에 내부회계관리규정을 제정하였으며, 2019년 중 외부 회계법인의 자문을 통해
내부회계관리제도 운영을 위한 구축을 완료한 상황
이나,
2020년 최초 운영으로 2020년 재무제표에 대한 감사인으로부터 감사(또는 검토)의견을 득하지 못할 위험도 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야함에 유의
하시기 바랍니다.

어. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
7,428,272
500
11,000

81,710,992,000

일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
7,428,272

81,710,992,000

2,042,774,800

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 21일 ~ 2020년 07월 22일
2020년 07월 24일
2020년 07월 21일
2020년 07월 24일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금

28,459,814,674

채무상환자금

6,740,000,000

기타
4,500,000,000

구주매출대금

40,855,496,000

발행제비용

1,155,681,326

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

포스코기술투자(주)
타인
3,013,655
853,177
2,160,478

컴퍼니케이 유망서비스펀드
타인
2,267,078
641,818
1,625,260

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
타인
1,765,625
596,443
1,169,182

산은캐피탈
타인
1,248,072
353,334
894,738

포스코4차산업혁명펀드
타인
767,937
217,406
550,531

성장사다리 POSCO K-GROWTH 글로벌 펀드
타인
767,937
217,406
550,531

포스코문화융합콘텐츠펀드
타인
741,306
209,866
531,440

HB청년창업 투자조합
타인
578,121
163,668
414,453

2015 에이치비 기술사업화 벤처투자조합
타인
578,121
163,668
414,453

HB-KIS 2018 투자조합
타인
446,653
126,449
320,204

KoFC-코오롱 Pioneer Champ 2011-6호 투자조합
타인
314,974
106,401
208,573

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
타인
190,937
64,500
126,437

합계
-
12,680,416
3,714,136
8,966,280

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장 상장규정 및
증권 인수업무 등에 관한 규정
일반청약자
1,485,654
상장일로부터
6개월
9,900

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
7,428,272
500
11,000
81,710,992,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권(주)
기명식보통주
7,428,272
81,710,992,000
2,042,774,800
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 21일 ~ 2020년 07월 22일
2020년 07월 24일
2020년 07월 21일
2020년 07월 24일
-

(주1)

모집(매출)
확정가액(이하 "
확
정공모가액
"

이라 한
다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액은 (주)와이팜의
확정공모가액
인
11,000원
기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종
결정
하였습니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일 (2일간)
 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2020년 07월 21일 ~ 07월 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 04월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 05월 28일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다. 

(주8)

인수대가는 공모금액의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한

확정공모가액
기준입니다.

(주9)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에
해당되므로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여합니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 (주)와이팜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,714,136주(50.0%)와 구주매출 3,714,136주(50.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역 

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
7,428,272 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
7,428,272 주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
1,485,654 주
20.0%

11,000 원

(주1)

16,342,194,000 원
-

기관투자자
5,942,618 주
80.0%
65,368,798,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
7,428,272 주
100.0%
81,710,992,000 원
-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시

확정공모가액인
11,000원

기준

입니
다
.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제3호에 의거 일반청약자에게 공모주식의 20% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,714,136 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136 주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
742,827
20.0%
-

기관투자자
2,971,309
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수
(주3)
배정비율
(주3)
주당 모집가액
모집총액
(주5)
비고

일반청약자 (주1)
742,827
20.0%

11,000 원

(주4)

8,171,097,000 원
-

기관투자자 (주2)
2,971,309
80.0%
32,684,399,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
40,855,496,000 원
-

(주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주3)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이
합의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준으로 하여 계산한 금액입니다.

(주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,714,136 주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136 주
100.0%
-

[일반매출주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
742,827
20.0%
-

기관투자자
2,971,309
80.0%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
-

[참조] 매출세부내역

매출대상
주식수
(주3)
배정비율
(주3)
주당 매출가액
매출총액
(주5)
비고

일반청약자 (주1)
742,827
20.0%

11,000 원

(주4)

8,171,097,000 원
-

기관투자자 (주2)
2,971,309
80.0%
32,684,399,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,714,136
100.0%
40,855,496,000 원
-

(주1)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)

금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 매출물량은 대표주관회사인 NH투자증권(주)을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자
신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주4)

주당매출가액 : 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)와이팜이
합의하여 결정한 확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

(주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 11,000원
을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

(주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)와이팜
아래 주주들의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출 
- 포스코기술투자(주)(853,177주)
- 포스코문화융합콘텐츠펀드(209,866주)
- 포스코4차산업혁명펀드(217,406주)
- 성장사다리 POSCO K-GROWTH 글로벌펀드(217,406주)
- 코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호(596,443주)
- KoFC-코오롱 Pioneer Champ 2011-6호 투자조합(106,401주)
- 코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합(64,500주)
- 컴퍼니케이 유망서비스펀드(641,818주)
- HB청년창업 투자조합(163,668주)
- 2015 에이치비 기술사업화 벤처투자조합(163,668주)
- HB-KIS 2018 투자조합(126,449주)
- 산은캐피탈(353,334주)
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후 
보유증권수

포스코기술투자(주)
타인
기명식 보통주
3,013,655
853,177
2,160,478

컴퍼니케이 유망서비스펀드
타인
기명식 보통주
2,267,078
641,818
1,625,260

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
타인
기명식 보통주
1,765,625
596,443
1,169,182

산은캐피탈
타인
기명식 보통주
1,248,072
353,334
894,738

포스코4차산업혁명펀드
타인
기명식 보통주
767,937
217,406
550,531

성장사다리 POSCO
K-GROWTH 글로벌 펀드
타인
기명식 보통주
767,937
217,406
550,531

포스코문화융합콘텐츠펀드
타인
기명식 보통주
741,306
209,866
531,440

HB청년창업 투자조합
타인
기명식 보통주
578,121
163,668
414,453

2015 에이치비 기술사업화
벤처투자조합
타인
기명식 보통주
578,121
163,668
414,453

HB-KIS 2018 투자조합
타인
기명식 보통주
446,653
126,449
320,204

KoFC-코오롱 Pioneer
Champ2011-6호 투자조합
타인
기명식 보통주
314,974
106,401
208,573

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
타인
기명식 보통주
190,937
64,500
126,437

합 계
12,680,416
3,714,136
8,966,280

주1)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항
제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.
또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

금번 공모 이후 매출주주들은 8,966,280주의 보통주(공모 후 24.14%의 지분율)를 보유하게 될 것이며, 동 물량은 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 1의4호에 따라 상장일로부터 1개월(3,557,588주), 3개월(3,557,585주), 6개월(1,851,107주)간 자발적으로 보호예수 됩니다. 자세한 내용은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[구주매출 후 매출주주 보유 주식수 및 보호예수 현황]

(단위 : 주)

보유자
매출 후
보유주식수
매출 후
지분율
보호예수
주식수
보호예수
기간

포스코기술투자(주)
2,160,478
5.82%
857,222
1개월

857,221
3개월

446,035
6개월

컴퍼니케이 유망서비스펀드
1,625,260
4.38%
644,861
1개월

644,861
3개월

335,538
6개월

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
1,169,182
3.15%
463,901
1개월

463,901
3개월

241,380
6개월

산은캐피탈
894,738
2.41%
355,009
1개월

355,009
3개월

184,720
6개월

포스코4차산업혁명펀드
550,531
1.48%
218,436
1개월

218,436
3개월

113,659
6개월

성장사다리 POSCO
K-GROWTH 글로벌 펀드
550,531
1.48%
218,436
1개월

218,436
3개월

113,659
6개월

포스코문화융합콘텐츠펀드
531,440
1.43%
210,862
1개월

210,862
3개월

109,716
6개월

HB청년창업 투자조합
414,453
1.12%
164,444
1개월

164,444
3개월

85,565
6개월

2015 에이치비 기술사업화
벤처투자조합
414,453
1.12%
164,444
1개월

164,444
3개월

85,565
6개월

HB-KIS 2018 투자조합
320,204
0.86%
127,049
1개월

127,048
3개월

66,107
6개월

KoFC-코오롱 Pioneer
Champ2011-6호 투자조합
208,573
0.56%
82,757
1개월

82,756
3개월

43,060
6개월

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
126,437
0.34%
50,167
1개월

50,167
3개월

26,103
6개월

합계
8,966,280
24.14%
8,966,280
-

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에
해당되므로 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

금번 (주)와이팜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] 

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수
(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)와이팜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황,
수요예측 결과 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

11,000원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여
결정한 확정공모가액입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

(2) 대표주관회사인 NH투자증권(주)는
청약일 전 실시한 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)와이팜과 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시 

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 07월 16일(금)
인터넷 공고

수요예측 일시
2020년 07월 16일(목) ~ 2020년 07월 17일(금)
-

문의처

- (주)와이팜
(☎ 031-628-7811)

- NH투자증권(주)(☎ 02-750-5547, 768-7795)

-

(주1)
수요예측 공고는 2020년 07월 16일 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2020년 07월 17일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

(주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여제외대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다. 

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다. 
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조 제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우 
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권(주)의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 NH투자증권(주)는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리하고 NH투자증권(주)의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)에 다음 각호의 내용을 게재합니다.

1. 사업자등록번호
2. 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일 

【불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실 수요예측 등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약,미납입 주식수 
X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

 * 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
(주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

 * 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

 * 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

 * 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

 * 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 (주2)

12개월 X 환매비율

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)

감면 

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

제재금 산정기준 
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익] 
(100만원 미만 경제적이익은 절사)
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유 
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

**확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
5,942,618주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
비율은 전체 공모주식수 7,428,272주에 대한 비율입니다.

(주2)
일반청약자 배정분 1,485,654주(20.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는 5,942,618주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 

- 인터넷 접수방법
① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권(주) 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 
⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.
또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권(주) 영업점을 방문하여비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.
한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.
ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2020년 07월 16일(목) ~ 2020년 07월 17일(금)
(한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 
③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다. 
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.
대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑨ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 
⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.
⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권(주) 수요예측 페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권(주)이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법 

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위)에서 배정합니다. 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권(주) 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. 

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다. 

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과 통보 

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
141
134
156
405
49
13
898

수량
372,965,000
344,876,000
378,029,000
954,454,000
291,158,000
77,244,000
2,418,726,000

경쟁률
62.76 : 1
58.03 : 1
63.61 : 1
160.61 : 1
48.99 : 1
13.00 : 1
407.01 : 1

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,운용사
(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
19
54,015,000
5
18,721,000
16
63,578,000
37
143,130,000
-
-
4
23,766,000
81
303,210,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
110
311,237,000
125
326,111,000
128
303,359,000
343
810,896,000
47
279,274,000
9
53,478,000
762
2,084,355,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
1,000,000
-
-
-
-
-
-
1
1,000,000

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
1
3,000
2
1,135,000
1
5,000
-
-
-
-
4
1,143,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
1
9,000
-
-
-
-
1
9,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
3
9,000
-
-
2
5,943,000
6
189,000
-
-
-
-
11
6,141,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
7
185,000
2
31,000
6
3,013,000
13
44,000
2
11,884,000
-
-
30
15,157,000

밴드하단미만
-
-
1
10,000
1
1,000
-
-
-
-
-
-
2
11,000

미제시
2
7,519,000
-
-

-

-

4
181,000
-
-
-
-
6
7,700,000

합계
141
372,965,000
134

344,876,000
156
378,029,000
405
954,454,000
49

291,158,000
13
77,244,000
898
2,418,726,000

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다. 

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

11,000원 초과
81
9.02%
303,210,000
12.54%

11,000원
762
84.86%
2,084,355,000
86.18%

10,350원 초과 11,000원 미만
5
0.56%
2,143,000
0.09%

10,350원
-
-
-
0.00%

9,700원 초과 ~ 10,350원 미만
12
1.34%
6,150,000
0.25%

9,700원
30
3.34%
15,157,000
0.63%

9,700원 미만
2
0.22%
11,000
0.00%

미제시
6
0.67%
7,700,000
0.32%

합계
898
100.00%
2,418,726,000
100.00%

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않아 통계에서 제외하였습니다.

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)

6개월 확약
83,188,000

3개월 확약
63,085,000

1개월 확약
23,768,000

15일 확약
23,596,000

합계
193,637,000

총 수량 대비 비율

8.01%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 (주)와이팜과 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 1주당 확정공모가액을 11,000원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 7,428,272주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

11,000 원(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

81,710,992,000 원

청 약 단 위
(주3)

청약기일
(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2020년 07월 21일

종료일
2020년 07월 22일

일반투자자
개시일
2020년 07월 21일

종료일
2020년 07월 22일

청약증거금
(주4)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2020년 07월 24일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은
청약일 전 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 수요예측한 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 (주)와이팜이 합의하여 주당 확정공모가액 11,000원을 최종 결정하였습니다.

(주3) 청약단위
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다. 
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 07월 24일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2020년 07월 24일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 07월 24일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2020년 07월 24일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 
1) 기관투자자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2) 일반청약자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법 

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2020년 07월 16일(목)
인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2020년 07월 20일(월)
(주2)

청 약 공 고
2020년 07월 21일(화)

인터넷 공고

(주2)

배 정 공 고
2020년 07월 24일(금)
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2020년 07월 16일 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

(주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2020년 7월 20일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며,
청약공고는 2020년 07월 21일 (주)와이팜의 홈페이지(http://www.wipam.co.kr) 및 대표주관회사인 NH투자증권(주) 홈페이지(http://www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2020년 07월 24일 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(2020년 07월 24일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. 

※ 청약사무취급처: NH투자증권(주) 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(단, 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능, 영업점/고객지원센터 청약 불가)
2) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함
3) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용

청약한도 및
우대기준

NH투자증권(주)의 일반청약자 최고청약한도는 59,200주이나 NH투자증권(주)의 우대기준에 따라 29,600주(0.5배), 88,800주(1.5배), 118,400주(2배), 148,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상
⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월부터 12개월간 한시적으로 적용)

(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상
⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상
② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상
③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의 합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)
주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限) 연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
1,485,654주
59,200주(★)
50%

(★) NH투자증권(주)의 일반청약자 최고청약한도는 59,200주이나 NH투자증권(주)의 우대기준에 따라 29,600주(0.5배), 88,800주(1.5배), 118,400주(2배), 148,000주(2.5배)까지 청약이 가능합니다.

우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권(주)의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
2,000주

20,000주 초과
5,000주

(주)
청약주식수가 20,000주 초과일 경우 청약단위는 5,000주이나 우대기준에 따라 29,600주(0.5배), 88,800주(1.5배), 118,400주(2배), 148,000주(2.5배)까지 청약이 가능합니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2020년 07월 21일(화) ~ 07월 22일(수) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권(주)가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2020년 07월 24일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 5,942,618주로 하되, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의 80.0%(5,942,618주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(1,485,654주)를 배정합니다.
③ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 
② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분 배정합니다. 
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 주금납입기일 전일까지 인수인에게 추가납입 의사를 표현하고 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.
③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. 
④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다
⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)은 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2020년 07월 24일 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법 

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부 확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[NH투자증권(주) 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권(주)의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터
유선청약
/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부 확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.
1) 다운로드 2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3)교부거부(유선으로도 신청가능)
고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)와이팜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다.
(이하생략)

바. 주금납입장소

인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2020년 07월 24일에 신주모집분에 대한 납입금은 우리은행 충북혁신신도시지점에 납입하여야 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항

(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사에서 공고합니다.

(2) 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. 

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 

아. 기타의 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 

(3) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. 

(4) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항

당사는 2020년 04월 14일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 05월 28일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(5) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수] 

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주
7,428,272주
81,710,992,000 원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권(주)가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 확정한 11,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

2,042,774,800원

(주1)

(주1)

상기 인수수수료는 공모금액의 2.5%에 해당하는 금액으로,
확정공모가액인 11,000원 기준입니다.

다. 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) 제1항에서 열거하는 환매청구권 의무 부여 대상에 해당하지 않으나, 대표주관회사는 자발적으로 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 각자의 책임 하에 이를 매수고자 합니다.

【환매청구권 세부사항】

구 분
일반청약자의 권리 및 대표주관회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전 영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

【 대표주관회사의 권리행사 관련사항 】

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선, HTS, MTS에서 신청 가능/ 홈페이지 신청불가)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 다만, 일반청약자 보호를 위하여 K-OTC 또는 장외시장 등의 매매를 통해 기보유주식이 존재하는 경우, 배정받은 공모주식이 기보유 수량에 후입하는 것으로 전제합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.45%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

【 권리행사 대상주식 산정예시 】

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정
- 공모가액 : 1,000원
- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 670.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 670.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90%
 = 1,000원 x 90%
 = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 603.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (603.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 536.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (536.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 810원

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당
되므로 예상되어 코스닥시장 상장규정 제26조 제8항에 따라 상장주선인의 의무인수는 해당사항이 없습니다.

마. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항 

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여 상장일로부터 일정기간동안 소유주식을 예탁할 것을 확약하였으며, 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구

(3) 초과배정옵션 

당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(일주의 금액)
회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 10,000주로(1주당기준 5,000원) 한다.

제8조(주권의 종류)

① 회사가 발행하는 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권배제 또는 제한에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록)
회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 할 수 있다.

제8조의3(이익배당 우선주식의 내용과 수)

① 회사가 발행할 우선주식의 의결권 유무는 우선주 발행시 이사회 결의로 정하는 것으로 하며, 그 발행 한도는 제5조에서 정한 회사가 발행할 주식의 총수 중 20,000,000주로 한다.

② 우선주식에 대하여는 발행금액을 기준으로 연 1% 이상 10% 이내에서 발행시에 이사회가 우선 배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여는 이사회 결의에 의하여 참가적 또는 비참가적으로 정할 수 있다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우 다음 사업연도의 배당시에 누적적 또는 비 누적적인 것으로 정할 수 있다.

⑤ 무의결권 우선주식을 발행한 경우, 회사가 우선주에 대하여 소정의 배당을 하지 아니 한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 본다.

⑥ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년의 범위 내에서 우선주 발행시 이사회에서 정한다. 그러나 위 우선주 존속기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우이거나 상환우선주에 대하여 상환을 하지 못하고 있는 경우에는 소정의 배당 또는 상환을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

제8조의4(상환주식)

① 회사는 이익배당우선주식 발행 시 이사회의 결의로 그 우선주식을 주주의 상환청구에 따라 배당가능이익으로 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 또는 이에 가산금액을 더한 금액으로 하며 가산금액은 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 고려하여 상환주식의 발행 시에 이사회 결의로 한다.

③ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행일 후 익일부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다. 단, 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환청구기간은 연장될 수 있다.

1. 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

2. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

④ 회사는 상환청구기간의 단축 및 조기상환에 따른 상환가액 등 이와 관련된 제반 사항 등을 이사회 결의로 정할 수 있다.

제8조의5(전환주식)

① 회사는 이익배당우선주식 발행시, 이사회의 결의로 우선주식을 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식으로 발행할 수 있다.

② 우선주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 우선주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행 시에 이사회의 결의에 의해 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액 (발행가액결정의 계산방식을 규정하는 경우를 포함한다)을 달리 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당 등) 등 전환에 필요한 사항을 별도로 정할 수 있다.

③ 전환을 청구할 수 있는 기간(이하 “전환청구기간”)은 발행일 후 익일부터 10년이 되는 날의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 회사가 상환우선주식 또는 배당우선주식 발행시 본조에 따른 전환주식을 발행하는 경우에는 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 전환 청구 기간이 연장되며, 해당 기간 동안에는 보통주식으로 전환되지 아니한다.

1. 상환청구기간내 상환이 완료되지 못한 경우

2. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

④ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 정관 제11조의 규정을 준용한다.

제8조의6(상환전환 우선주식)

① 회사는 정관 제8조의 3 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이를 전환주식인 동시에 상환주식인 것으로 정할 수 있다.

② 전환과 상환에 관한 내용은 제8조의4 및 제8조의 5를 준용한다.

③ 본조 제1항 및 제2항에 불구하고 우선주식의 전환 및 상환과 관련하여 본 정관에서 규정하지 아니한 구체적 사항은 해당 주식을 발행할 당시의 이사회 결의에 따른다.

3. 의결권에 관한 사항

제25조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조(상호주에 대한 의결권 제한) 
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조(의결권 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

④ 서면의 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위해 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 일반법인 및 개인투자자 등에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제54조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제55조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

Ⅲ. 투자위험요소

[주요 용어 설명]

용어
설명

전력증폭기
(Power Amplifier)
이동 단말의 전력사용 효율성과 통화시간을 좌우하는 핵심부품으로서 이동통신용 단말기 송신부의 미약한 신호를 증폭하여 안테나를 통해 기지국까지 송출하는 전력증폭 역할을 하는 부품이며, 단말기 하나에 반드시 하나 이상이 필요한 필수 부품

RF 스위치
(Switch)

시간에 따라 송ㆍ수신 신호를 분리시켜 TDD(Time Division Duplexing) 통신이 가능케함

* TDD : 상/하향 동일한 주파수대역을 활용하나, 시간 교대 양방향으로 또는 사용자별 시간대를 달리하여 전송하는 방식

RF 필터
(Filter)
정해진 주파수 신호를 통과 또는 격리 시키는 필터 기능을 함

기지국
(Base Transceiver Station)
유 무선 변환 및 무선 신호 송/수신 등을 수행하는 장치

제작
(Fabrication)
웨이퍼를 생산 및 가공하는 공정

팹리스
(Fabless)
웨이퍼 생산을 제외한 반도체의 설계와 개발을 전문화한 회사

주문생산공장
(Foundry)
제3자의 주문에 의해 웨이퍼를 제조하는 업체

RF 프론트엔드 모듈
(Front-End Module)
RF 스위치, 수신용 필터, 송수신용 RF 증폭기등을 집적화한 모듈

SMD
(Surface Mounting Devices)
인쇄 회로 기판(PCB)에 표면실장 부품을 장착하는데 사용되는 기계장치를 말하며, 일반적으로 SMT Line구성에 필요한 설비를 의미하나, 넓게는 표면실장 부품을 실장하는 PCB의 제조에 필요한 생산직접 설비 및 부대장치, 관련설비를 뜻함

LDO

(Low Dropout)

공급 받은 외부 입력 전원을 PA 및 Switch등을 포함한 패키지 내부 부품의 구동을 제어하기 위한 전원을 생성하는 장치

LNA
(Low Noise Amplifier)
수신기 전체의 잡음 지수를 낮출 목적으로 만들어진 고주파 증폭기로 전파 손실이 큰 가시거리의 통신 회선 등, 미소한 입력 전압의 수신 전파에 사용됨

스몰셀
(Small Cell)
낮은 전송파워와 좁은 운용 범위를 갖는 소형 기지국을 중심으로 이동통신 접속이 가능한 영역

사물통신
(M2M)
기계와 기계 사이의 통신. 사물 통신(M2M)은 기계, 센서, 컴퓨터 등 다양한 장치들이 유무선 통신 기술을 이용해 서로 정보를 교환하게 함으로써 개별 장치들의 기능이나 성능을 개선시켜 주고 개별 장치들이 제공하지 못했던 새로운 지능형 서비스를 제공하는 것을 의미함

사물인터넷
(IoT)
초연결사회의 기반 기술/서비스이자 차세대 인터넷으로 사물 간 인터넷 혹은 개체 간 인터넷(Internet of Objects)으로 정의되며 고유 식별이 가능한 사물이 만들어낸 정보를 인터넷을 통해 공유하는 환경을 의미함

텔레메틱스
(Telemetics)
텔레커뮤니케이션(telecommunication)과 인포매틱스(informatics)의 합성어로 자동차와 무선통신을 결합한 새로운 개념의 차량용 무선인터넷 서비스를 의미함

1. 사업위험

가. 스마트폰 수요 감소 위험 

당사는 이동통신용 단말기에 탑재되는 RF 관련 부품인 전력증폭기 모듈(Power Amplifier Module, PAM)의 제조 및 판매를 주사업으로 하고 있으며, 당사의 제품은 주로 글로벌 스마트폰 제조업체의 주요 모델에 탑재되고 있습니다. 따라서
당사의 실적은 주요 전방산업인 스마트폰 시장에 영향을 받게 됩니다.

2020년 스마트폰 시장은
코로나1
9의 급속한 확산 때문에 글로벌 출하량 기준으로 전년 대비
9% 역성장한 12.6억대를 기록할 것으로 예상됩니다.

2020년 1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 약 2억 9,500만대 수준에 그쳤으나, 1) 중국 내수 4월 출하량 반등을 미루어보아 글로벌 스마트폰 시장 회복이 기대되는 점, 2) 전 세계 각국 정부의 경기부양책으로 인한 소비 심리 회복, 3) 스마트폰 부품업체들의 4~5월 가동률 개선 등을 미루어 보아 2020년 하반기에는 상반기 대비 성장하는 모습을 보일 것으로 전망하고 있습니다.
하지만 현재 시점에서는 코로나19 등 시장 상황이 불확실하고 예상이 어려워 전체 시장이 회복될지 여부, 그 중 삼성전자의 점유율이 유지될 것인지에 대한 여부 등이 불확실한 상황입니다. 글로벌 스마트폰 시장 회복이 더뎌지거나, 삼성전자의 스마트폰 판매량이 예상보다 하회하게 된다면 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 점을 고려하여 투자자께서는 의사결정하시기 바랍니다.

당사는 이동통신용 단말기에 탑재되는 RF 관련 부품인 전력증폭기 모듈(Power Amplifier Module, PAM)의 제조 및 판매를 주사업으로 하고 있으며, 당사의 제품은 주로 글로벌 스마트폰 제조업체의 주요 모델에 탑재되고 있습니다. 따라서 당사의 실적은 주요 전방산업인 스마트폰 시장에 영향을 받게 됩니다.

2020년 스마트폰 시장은 5G 스마트폰 출시와, 폴더블(Foldable) 폰 등 프리미엄 제품의 출시, 중저가폰 수요 확대로 성장이 예상되었으나, 코로나 19 바이러스의 급속한 확산 때문에 글로벌 출하량 기준으로 전년 대비 9% 역성장한 12.6억대를 기록할 것으로 예상됩니다. 2020년 1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 약 2억 9,500만대 수준에 그쳤으나, 1) 중국 내수 4월 출하량(4,078만대)의 반등(전년 동기 대비 14.7%, 전월 대비 93.9% 상승)을 미루어보아 글로벌 스마트폰 시장 회복이 기대되는 점, 2) 전 세계 각국 정부의 경기부양책으로 인한 소비 심리 회복, 3) 스마트폰 부품업체들의 4~5월 가동률 개선 등을 미루어 보아 2020년 하반기에는 상반기 대비 성장하는 모습을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 

[글로벌 스마트폰 시장 전망]

2020년_글로벌수마트폰수요_idc

출처 : IDC, 유진투자증권 리서치센터(2020.05)

[2020년 1분기 글로벌 스마트폰 판매량]

(단위 : 만대, %)

구분
출하규모(만대)
점유율(%)

2020년 1분기
2019년 1분기
2020년 1분기
2019년 1분기

삼성전자
5,900
7,200
20%
21%

화웨이
4,900
5,910
17%
17%

애플
4,000
4,200
14%
12%

샤오미
2,970
2,780
10%
8%

오포
2,230
2,570
8%
8%

비보
2,160
2,390
7%
7%

리얼미
720
280
2%
1%

레노버
600
950
2%
3%

LG
500
690
2%
2%

테크노
460
470
2%
1%

기타
5,070
6,660
17%
20%

전체
29,510
34,100
100%
100%

[중국 내수 스마트폰 출하량 추이]

중국_스마트폰_출하량

출처 : 중국정보통신연구원, 유진투자증권 리서치센터(2020.05)

당사의 주요 매출처인 삼성전자의 경우 2020년 6월 초부터 A31과 M11, M01 등 중저가 신모델 출시를 앞두고 있어 본격적인 출하량 회복세를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 2020년 8월에는 갤럭시 노트 20시리즈, 갤럭시 폴드2 등 메인 플래그십 출시를 앞두고 있고, 경쟁업체인
中 Huawei
에 대한 미국 제재의 반사 이익을 취하기 위해 올 하반기에 적극적인 마케팅을 펼칠 것으로 예상되고 있습니다. 이에 당사를 비롯한 삼성전자 스마트폰 부품 업체들의 하반기 실적은 전반적으로 긍정적일 것으로 예상하고 있습니다.

[삼성전자 월별 스마트폰 판매량 추이 및 전망(2020년)]

삼성전자_월별_스마트폰_판매량추이및전망_2020년

출처 :
Counterpoint, NH투자증권 리서치본부(2020.05)

상기의 예상대로 스마트폰 시장에서 하반기가 상반기보다 회복된 국면을 보여주는 경우
당사에 미치는 영향은 긍정적일 것으로 예상됩니다.

하지만 현재 시점에서는 코로나19 등 시장 상황이 불확실하고 예상이 어려워 전체 시장이 회복될지 여부, 그 중 삼성전자의 점유율이 유지될 것인지에 대한 여부 등이 불확실한 상황입니다. 글로벌 스마트폰 시장 회복이 더뎌지거나, 삼성전자의 스마트폰 판매량이 예상보다 하회하게 된다면 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 점을 고려하여 투자자께서는 의사결정하시기 바랍니다.

나. 매출처 편중에 따른 위험

당사의 삼성전자(주)에 대한 매출비중은 2017년 99.70%, 2018년 99.64%, 2019년 99.53% 그리고 2020년 1분기에도

97.21%
로 매출의존도가 매우 높습니다.
특정 거래처에 매출이 집중되는 경우에는 거래처 관리 비용이 절감되고, 우량한 매출처에 따라 안정적인 성장 및 일정 수준 이익률 확보가 가능하다는 점, 채권 회수의 위험이 적다는 측면에서는 긍정적인 요인이나,
단일 매출처인 삼성전자와의 관계가 지속되지 못하거나 삼성전자 스마트폰 사업부의 급격한 기술 변경, 거래선 변경 등으로 당사의 경영실적에 직접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 매출이 편중되어 있어 특정 거래처에 의존적인 매출 구조는 거래처의 의사결정에 따라 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 당사는 이러한 위험에 노출된 상황임을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 삼성전자(주)에 대한 매출비중은 2017년 99.70%, 2018년 99.64%, 2019년 99.53% 그리고 2020년 1분기에도

97.21%로 매출의존도가 매우 높습니다. 특정 거래처에 매출이 집중되는 경우에는 거래처 관리 비용이 절감되고, 우량한 매출처에 따라 안정적인 성장 및 일정 수준 이익률 확보가 가능하다는 점, 채권 회수의 위험이 적다는 측면에서는 긍정적인 요인이나, 단일 매출처인 삼성전자와의 관계가 지속되지 못하거나 삼성전자 스마트폰 사업부의 급격한 기술 변경, 거래선 변경 등으로 당사의 경영실적에 직접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 

[당사의 매출 편중도]

(단위 : 천원, %)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

삼성전자

10,764,279
97.21%
124,839,932

99.53%

64,394,759

99.64%

36,756,477

99.70%

기타

309,340

2.79%
588,816

0.47%

232,321

0.36%

109,453

0.30%

합계

11,073,619

100.00%

125,428,748

100.00%

64,627,080

100.00%

36,865,931

100.00%

출처 : 당사 내부 자료

당사는 설립 이후 삼성전자와 꾸준한 거래관계를 통하여 신뢰관계를 구축하고 있으면서 신규 경쟁업체의 진입이 어렵도록 기술적인 진입장벽을 구축하고 습니다. 당사가 판매하는 PAM이 삼성전자 보급형 스마트폰 A모델, J모델 등 다양하게 적용되고 있다는 점, 삼성전자 스마트폰 내 해당 부품의 당사 점유율이 상승하고 있는 추세라는 점을 고려하였을 때 삼성전자가 단기간 내 당사를 제외하고 타 경쟁업체를 택하거나 기술적 변경을 통해 당사의 비중이 낮아지는 등의 당사 실적에 부정적인 영향이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.

한편 당사는 2018년 이후 중국 등 신규 거래처의 영업을 강화하고 있어 향후에는 매출처 집중 현상이 일부 완화될 것으로 판단됩니다. 또한 PAM 모듈의 경우 5G 시대가 도래하면서 고효율의 PAM의 중요성이 부각되어 일방적인 가격 인하 압력 등 불공정한 거래는 제한적일 것으로 판단됩니다. 

하지만, 매출이 편중되어 있어 특정 거래처에 의존적인 매출 구조는 거래처의 의사결정에 따라 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 당사는 이러한 위험에 노출된 상황임을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 외주생산에 따른 위험

당사는 전력증폭기 등 RF 프론트엔드 모듈 송출단의 전력증폭기모듈(Power Amplifier Module)의 설계 및 기술개발하는 팹리스(Fabless) 회사로

대만의
Win
Se
miconductor Corp., 앰코테크놀로지코리아(주) 등 12개사의 외주 업체와 당사 제품 생산 공정에 있어 협력을 하고 있습니다. 구체적으로 반도체를 생산하는 파운드리(Foundry) 업체에서 반도체 웨이퍼(Wafer) 제조, 검사를 진행하고 외부 전문업체들로부터 조립 및 패키징. 최종 검사를 통해 당사의 제품을 외주 생산하고 있습니다. 당사는 상기와 같은 생산공정의 각 외주 업체들과 협력하여 생산업무를 진행해왔으며, 증권신고서 제출일 현재까지 특정 공정 중 차질이 생기거나 생산 실패에 따라 당사 제품 생산에 심각한 문제가 발생한 사실은 없었습니다.
다만, 예상치 못한 상황으로 인하여 외주가공업체를 활용할 수 없거나, 외주가공 품질 문제가 발생하거나, 외주가공업체의 불량을 적시에 검출해내지 못하는 등 납기나 품질에 문제가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

당사는 전력증폭기 등 RF 프론트엔드 모듈 송출단의 전력증폭기모듈(Power Amplifier Module)의 설계 및 기술개발하는 팹리스(Fabless) 회사로

대만의
Wi
n
Semiconductor Corp., 앰코테크놀로지코리아(주) 등 12개사의 외주 업체와 당사 제품 생산 공정에 있어 협력을 하고 있습니다. 구체적으로 반도체를 생산하는 파운드리(Foundry) 업체에서 반도체 웨이퍼(Wafer) 제조, 검사를 진행하고 외부 전문업체들로부터 조립 및 패키징, 최종 검사를 통해 당사의 제품을 외주 생산하고 있습니다. 제조가 완료된 제품의 테스트 및 성능 평가는 1차적으로 당사에서 진행이 되며 최종 양산을 위한 테스트 및 포장 작업은 외주 업체를 통하여 진행되고 있습니다.

[당사 제품 생산공정 및 담당 주체]

구분

내용

주체

Chip Design

ㆍ 전력증폭기의 연구 개발 및 설계 진행

ㆍ Workstation을 이용하여 회로 설계, 레이아웃 디자인 및 시뮬레이션을 통해 제품의 최종 설계안 마련

당사

Semiconductor

Fabrication

ㆍ 칩 Design공정에서 나온 전력증폭기 설계도를 이용하여 반도체 웨이퍼를 제조하는 공정

ㆍ 칩 Design 공정에서 확보한 설계도를 반도체 파운드리업체로 보내 반도체 웨이퍼 형태로 구현

외주업체

Wafer Probe

ㆍ 파운드리업체에서 제작이 완료 된 웨이퍼의 검사 진행

ㆍ 웨이퍼에 대한 육안 검사, 웨이퍼 제작 중 확보 된 공정 모니터링 데이터를 이용하여 
 공정이 정확하게 진행이 되었는지 여부를 검사하며 
 마지막으로 DC Probing 장비를 이용하여 웨이퍼의 DC fail여부 판정

외주업체

Assembly &

Packaging

ㆍ 파운드리업체에서 만들어진 웨이퍼를 최종 제품으로 만들기 위하여 PCB 모듈에 Chip Die를 attach하고
 와이어 본딩 작업을 거쳐 최종 패키지 형태의 제품 제작 공정

외주업체

Final Test, Tape

& Reel

ㆍ 어셈블리와 패키징이 끝난 제품은 성능 테스트 및 불량 자재 선별을 위한 테스트 작업

ㆍ 테스트 완료 후 양산 공급이 가능한 제품 포장

외주업체

출처 : 당사 내부 자료

당사는 상기와 같은 생산공정의 각 외주 업체들과 협력하여 생산업무를 진행해왔으며, 증권신고서 제출일 현재까지 특정 공정 중 차질이 생기거나 생산 실패에 따라 당사 제품 생산에 심각한 문제가 발생한 사실은 없었습니다.

다만, 외주생산을 활용할 경우 외주가공업체의 사정에 따라 납기 지연 또는 품질 저하 등의 문제가 발생할 수 있는 위험이 있습니다. 외주가공업체의 예상치 못한 인력 수급 문제가 발생하거나, 외주가공업체의 생산라인에 차질이 발생할 경우 고객에게 제품을 적시에 공급하지 못할 수도 있습니다. 또한, 당사 사업의 특성 상 품질 수준이 거래처와의 신뢰 형성에 가장 중요한 요소이므로, 외주가공업체의 품질 불량이 발생할 경우 고객의 신뢰도 하락으로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 외주가공업체와 관련된 위험을 사전에 예방하기 위하여 외주가공업체를 다변화하고 있으며, 외주가공업체로부터 외주가공 후 납품 시 전수검사를 통해 품질을 확보하는 등 지속적인 품질관리 활동에 만전을 기하고 있습니다.

다만, 예상치 못한 상황으로 인하여 외주가공업체를 활용할 수 없거나, 외주가공 품질 문제가 발생하거나, 외주가공업체의 불량을 적시에 검출해내지 못하는 등 납기나 품질에 문제가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

라. 원재료 가격 변동에 따른 위험

당사는 지속적으로 원재료 공급업체와 협의를 통해 원재료 가격을 하향 안정화시키면서 원가경쟁력을 지속적으로 확보해나가고 있습니다. 또한, 삼성전자향 전력증폭기의 물량이 증가하고 엘지이노텍 등의 다변화를 통해 매입 물량이 증가하여 구매력(Purchase Power)을 확보하여 단가 협의에 유리한 위치를 점하고 있습니다. 다만,
당사가 필요한 원재료의 가격이 급격히 상승하고 수급이 불안정해지는 경우 당사 생산에 부정적인 영향을 미치며, 원재료비 상승에 따른 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 이점을 유의하시어 투자의사결정을 하시기 바랍니다.

당사의 주요 원재료는 웨이퍼(Wafer), SMD(Surface-Mount Devices), LDO(Low Drop Out) Die 및 기타입니다. 최근 3사업연도 및 당해연도 1분기의 당사 원재료비 현황은 아래와 같습니다.

[당사 원재료 매입 현황]

(단위 : 천원, %)

품목
비고
2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

Wafer

수입
7,083,343
87.21%

50,429,211

78.82%

31,846,280

79.03%

13,240,937

75.37%

SMD

수입
995,277

12.25%

12,601,732

19.70%

6,437,043

15.97%

3,498,152

19.91%

LDO Die

국내
0

0%

47,978

0.07%

1,162,197

2.88%

808,193

4.60%

기타

-
43,092
0.53%

899,138

1.41%

851,562

2.12%

21,193

0.12%

원재료비 합계

8,121,712

100.00%

63,978,060

100.00%

40,297,082

100.00%

17,568,475

100.00%

출처 : 당사 제시 자료

당사 원재료에서 웨이퍼가 가장 큰 비중(2019년 기준 78.82%, 2020년 1분기 기준 87.2%)을 차지하고 있는데 전량 해외 업체로부터 수입을 하고 있으며, 두번째로 원재료 내에서 비중이 높은 SMD(2019년 기준 19.70%, 2020년 1분기 기준 12.25%) 역시 전량 해외 업체로부터 수급하고 있습니다.

당사의 원재료에서 가장 큰 비중을 차지하는 웨이퍼의 수급은 해외 업체들로부터 수입하고 있는데 최근 3개년 평균 매입단가는 하향 안정화되고 있으며 변동이 크지 않습니다. 또한 두번째로 원재료 내에서 비중이 높은 SMD 역시 대부분 해외 업체로부터 수급하고 있는데 Wafer와 마찬가지로 당사의 수급량이 지속적으로 확대됨에 따라 매입업체와의 협의를 통해 매입단가를 하향 안정화시키고 있습니다. 한편, LDO Die의 경우 MiPi LDO로 대체되면서 원재료 매입액 비중이 점차 낮아지고 있으나, 매입처와 협의를 통해 2018년 2월부터 현재까지 매입 단가를 유지하고 있어 안정적인 수급을 보이고 있습니다.

상기와 같이 당사는 증가하는 매입 물량을 기반으로 구매력을 확보하여, 지속적으로 원재료 공급업체와 협의를 통해 원재료 가격을 하향 안정화시키면서 원가경쟁력을 확보해나가고 있습니다. 하지만, 당사가 필요한 원재료의 가격이 급격이 상승하고, 수급이 불안정해지는 경우 당사 생산에 부정적인 영향을 미칠수 있으며, 원재료비 상승에 따른 수익성 악화를 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이점을 유의하시어 투자의사결정을 하시기 바랍니다.

마. 코로나바이러스감염증-19로 인한 당사 사업 위험

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.

당사의 경우에도 주요 매출처의 해외 공장의 일부 생산라인이 중단되어, 당사 제품 발주가 감소하며 2020년 1분기 매출액이 전년 대비 하락했습니다. 다만, 주요 매출처의 스마트폰 생산량은 2분기를 기점으로 회복할 것으로 예상되나, 국가 간 물류 및 인력의 이동 제한 규제 등이 강화되거나 장기화될 경우 당사의 직접적인 비용부담으로 연결되어, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

코로나19 대유행 이후 국내를 포함한 세계 금융시장의 변동성 또한 확대되고 있어, 공모 이후 당사의 주가가 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 코로나19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험을 유의하시어 투자의사결정 하시기 바랍니다.

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

경제성장률

2018년

2019년

2020년

2021년

'20.1월
(A)

'20.5월
(B)

조정폭
(B-A)

'19.10월
(C)

'20.5월
(D)

조정폭
(D-C)

세계

3.6

2.9

3.3

-3.0

-6.3

3.4

5.8

+2.4

OECD가입국(소비자물가)

2.2

1.7

1.6

-6.1

-7.7

1.6

4.5

+2.9

미국

2.9

2.3

2.0

-5.9

-7.9

1.8

4.7

+3.0

유로존

1.9

1.2

1.3

-7.5

-8.8

1.4

4.7

+3.3

독일

1.5

0.5

1.1

-7.0

-8.1

1.4

5.2

+3.8

프랑스

1.7

1.3

1.3

-7.2

-8.5

1.3

4.5

+3.2

이탈리아

0.8

0.2

0.5

-9.1

-9.6

0.7

4.8

+4.1

스페인

2.4

2.0

1.6

-8.0

-9.6

1.6

4.3

+2.7

일본

0.3

1.0

0.7

-5.2

-5.9

0.5

3

+2.5

영국

1.3

1.3

1.4

-6.5

-7.9

1.5

4

+2.5

캐나다

1.9

1.5

1.8

-6.2

-8.0

1.8

4.2

+2.4

기타 OECD가입국

2.6

1.5

1.9

-4.6

-6.5

2.4

4.5

+2.1

신흥개도국(소비자물가)

4.5

3.7

4.4

-1.0

-5.4

4.6

6.6

+2.0

중국

6.6

6.1

6.0

1.2

-4.8

5.8

9.2

+3.4

출처: IMF World Economic Outlook 2020.05

주1) 기타 OECD가입국은 G7과 유로존 국가를 제외한 OECD가입국 평균입니다.

국제금융기구(IMF)에 따르면 코로나19에 따른 수요측면과 공급측면의 충격으로 2020년 세계 경제 성장률 전망을 2020년 1월 3.3%에서 5월 -3.0%로 -6.3%p 하향 조정했습니다. 미국은 금융위기 이후 사상 최장의 경기확장 국면을 마감하고 경기후퇴기에 진입하여 2020년 성장률 전망은 2020년 1월 전망치인 2.0%에서 2020년 5월 전망에서 -5.9%로 하향 조정했습니다. 사회적 거리두기가 장기화 되면서 개인소비가 서비스 중심으로 급감하고 비주택 고정투자도 글로벌 금융위기 이후 최대폭 하락한 것이 성장률 부진의 주요 원인으로 분석되었습니다. 이는 코로나19사태가 상반기에 절정에 달하고 하반기에 완화 될 것으로 가정한 분석으로 코로나19의 확산이 3분기 이후에도 이어질 경우 성장 전망치도 추가 악화될 가능성도 존재하여 전세계 경제의 불확실성이 존재하는 상황입니다.

당사의 경우에도 주요 매출처의 해외 공장의 일부 생산라인이 중단되어, 당사 제품 발주가 감소하며 2020년 1분기 매출액이 전년 대비 하락했습니다. 다만, 주요 매출처의 스마트폰 생산량은 2분기를 기점으로 회복할 것으로 예상되나, 국가 간 물류 및 인력의 이동 제한 규제 등이 강화되거나 장기화될 경우 당사의 직접적인 비용부담으로 연결되어, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

상기 항목 외에도 코로나19는 다음과 같은 사항은 당사 사업에 약영향을 미칠 수 있습니다.

- 당사 제품의 수요 또는 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 시장 및 경기 불황
- 사업장이 폐쇄되어 직원의 업무 중단 및 출장, 각종 행사 참석 및 회의와 같은 비즈니스 활동 중단
- 당사 제품의 공급업체, 제조업체, 당사의 세일즈 및 마케팅 조직, OEM을 포함한 주요 비즈니스 파트너의 사업 운영 중단
- 세계 금융 시장의 변동성 증가와 경제 둔화로 인해 당사 자본 조달의 어려움 
- 상기 사항 관련된 리스크 관리 및 일정 관리에 소요되는 비용 증가

이처럼 코로나19의 대유행은 다양한 방면으로 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

바. 신규 제품 개발 실패 위험

당사는 RF(Radio Frequency, 무선주파수) 관련 제품인 전력증폭기의 적용분야가 다양하고 성장잠재력이 크다고 판단되어 다양한 분야로의 제품을 확대할 계획
을 가지고 있습니다. 하지만 현재 글로벌 5G 도입이 초기이기 때문에 본격적인 확대가 지연되거나, 당사의
신규 분야에서 출시한 신제품에 대한 수요가 부진하게 된다면 당사의 영업과 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며 이는 주가 형성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자자께서는 의사결정하시기 바랍니다.

당사는 제품 라인업 측면에서 기존 매출이 주로 '전력증폭기(Power Amplifier)+스위치(Switch) 모듈'에 기반을 두고 있었으나, 향후 당사는 글로벌 경쟁업체의 '필터(Filter)+스위치(Switch) 모듈', '전력증폭기(Power Amplifier)+필터(Filter)+저잡음 증폭기(Low-Noise Amplifier) +스위치(Switch) 모듈' 그리고 '저잡음 증폭기(Low-Noise Amplifier)+필터(Filter)+스위치(Switch) 모듈'과 같은 복합 모듈 형태로의 제품군 확장을 통해 매출 성장을 계획하고 있습니다. 이를 위해 전력증폭기, 스위치 외의 필터와 LNA관련 기술 개발을 집중하고 있으며 통합 모듈의 상용화 및 매출 성장을 위해 노력하고 있습니다. 향후 복합 모듈의 제품 경쟁력 또한 모듈 내의 전력증폭기 효율이 복합모듈 성능의 중요한 차별화 요소이므로 충분히 경쟁에서 우위를 점할 수 있을 것으로 보입니다.

또한, 당사는 전력증폭기의 핵심 기술을 기반으로 차량용 통신 모듈 응용범위로 확장하여 차량용 텔레메틱스 관련 제품 매출을 시현하는 등 사업분야를 확장하고 있습니다. 추가적으로 소형기지국(Small Cell), 국방용(Military) 및 M2M/IOT 모듈로 제품 응용 범위를 확장하여 매출 성장을 계획하고 있습니다.

전력증폭기_적용분야

출처 : 당사 제시

상기 서술한 바와 같이 당사는 RF 관련 제품인 전력증폭기의 적용분야가 다양하고 성장잠재력이 크다고 판단되어 다양한 분야로의 제품을 확대할 계획을 가지고 있습니다. 하지만 현재 글로벌 5G 도입이 초기이기 때문에 본격적인 확대가 지연되거나, 당사의 신규 분야에서 출시한 신제품에 대한 수요가 부진하게 된다면 당사의 영업과 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이는 주가 형성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자자께서는 의사결정하시기 바랍니다.

사. 해외 진출에 대한 위험

금번 공모를 통해 확보한 자금을 바탕으로
당사는 단기적으로 중국 비지니스 확장을 위해 중국에 와이팜 자회사를 설립하여 중국 현지 영업 및 고객지원 인력을 투입할 계획을 가지고 있습니다.
하지만 당사가 중국 시장으로 진출하는데에 여러가지 위험이 있을수 있는데,

1) 당사는 해외 진출 경험이 없는 점, 2) 미-중 무역전쟁에 따른 중국 업체의 제재 등 부정적인 상황인 점 등이 대표적인 당사의 리스크로 들 수 있습니다.
해외진출의 경험이 없는 점과 중국 1위 스마트폰 기업인 화웨이의 물량 감소 등으로 해외 진출을 계획하고 있는 당사 중국 비지니스 확장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 국내외 고객사 다변화를 위해 다양한 전략을 활용하고 있습니다. 현재 당사의 PAM은 주로 글로벌 최대 스마트폰 사업자인 삼성전자에게 납품되고 있습니다. 향후 당사는 미국, 중국 내 글로벌 스마트폰 제조업체로의 고객 확대를 계획하고 있습니다.

당사는 중국의 고객 확대를 위해 중국 A 社로부터 투자를 받은데 이어 이를 바탕으로 향후 중국 내 자회사를 설립하는 등 중국시장 진출을 본격화할 예정입니다. 참고로, A 社는 중국 심천에 본사를 두고 있는 중국 내 주요 무선통신부품 전문 유통회사로 중국 내 무선통신기기용 전력증폭기 시장점유율 약 20%를 보유하고 있어 당사의 검증된 기술력과 A 社의 유통 및 고객대응 능력의 시너지로 빠른 중국시장 점유율 확대를 기대하고 있습니다.

당사는 금번 공모를 통해 확보한 자금을 바탕으로 중국 비지니스 확장을 위해 중국 자회사를 설립하여 현재 영업 및 고객지원 인력을 투입할 계획을 가지고 있습니다. 하지만 당사가 중국 시장으로 진출하는데에 1) 당사는 해외 진출 경험이 없는 점, 2) 미-중 무역전쟁에 따른 중국 업체의 제재 등 부정적인 상황인 점 등으로 실패 위험이 있을 수 있습니다. 또한 당사가 고객으로 유치하고자 하는 스마트폰 제조업체의 시장 내 점유율 하락, 판매량 감소 등이 발생할 경우 당사의 해외 비지니스 확장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 감안하여 투자의사결정을 하시기 바랍니다.

아. 제품의 기술적인 결함 위험

당사의 제품은 모듈형태로 납품되며, 스마트폰 제조업체의 최종 품질검사에서 당사의 기술적인 결함이 발견되는 경우 배상해야 하는 책임이 존재합니다.
당사 제품의 하자가 발생하는 경우에 양품으로 대체하거나 대상 금액을 환불하는 등 조치를 취하고 있지만,
수요처가 판단할 때 제품의 하자가 너무 많이 발생하는 등 기술적인 문제가 있다고 판단되는 수준에 이르게 되면 평판에 부정적인 영향을 미치게 될 수 있습니다.

당사는 기술개발을 바탕으로 한 신뢰성 높은 제품, 고품질의 제품을 생산하여 납품하는 회사로, 당사의 PAM은 글로벌 스마트폰 제조업체의 주요 모델에 탑재되고 있습니다. 당사의 제품은 모듈형태로 납품되며, 스마트폰 제조업체의 최종 품질검사에서 당사의 기술적인 결함이 발견되는 경우 배상해야 하는 책임이 존재합니다.

당사 제품의 하자가 발생하는 경우에 양품으로 대체하거나 대상 금액을 환불하는 등 조치를 취하고 있지만, 수요처가 판단할 때 제품의 하자가 너무 많이 발생하는 등 기술적인 문제가 있다고 판단되는 수준에 이르게 되면 평판에 부정적인 영향을 미치게 될 수 있습니다. 

당사는 연구소를 기반으로 기술적인 하자가 없도록 개발본부에서 끊임없이 품질 개선 연구를 하고, 테스트하여 양품을 납품하고 있지만 향후 기술적인 결함 문제가 발생하게 되어 삼성전자에 대한 납품이 감소하고 평판이 나빠져 타 매출처에 대한 매출도 감소하게 된다면 당사 영업 및 실적에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.

당사의 판로가 감소하게 되어 영업 및 실적에 부정적인 영향을 미치는 경우에는 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시어 투자의사 결정하시기 바랍니다.

자. 매출의 계절성과 관련된 위험

당사는 매출의 계절성으로 인해 하반기 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 해당 추세는 하반기에 휴대폰 신규모델의 출시가 집중적으로 이루어짐에 따라 발생됩니다. 따라서 휴대폰 신규모델 출시 시기 및 당사의 매출 추이로 추정해 볼 때 당사의 2020년 하반기 역시 상반기에 대비하여 매출이 증가할 것으로 전망됩니다. 하지만
이와 같은 계절성에도 불구하고 당사는 수주 산업의 특성을 가지고 있기 때문에 코로나19 사태로 인한 세계 경제의 장기 침체, 발주 지연 등에 따라 매출 하락이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우에는 상기와 같은 계절별 추세를 벗어날 가능성이 존재하며, 이를 당사가 예측하는데 어려움이 있는 점 투자에 참고하시기 바랍니다.

당사는 매출의 계절성으로 인해 상대적으로 하반기에 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 해당 추세는 하반기에 휴대폰 신규모델의 출시가 집중적으로 이루어짐에 따라 발생됩니다. 일반적으로 삼성전자와 애플의 경우 휴대폰 신규모델 출시를 매년 하반기에 진행하고 있으며 이에 따라 당사의 매출 역시 하반기에 증가하는 계절성을 보이고 있습니다. 특히 2020년에는 코로나19 사태로 인해 삼성전자 등이 전반기에 신규모델 출시를 최소화 하였습니다. 이에 따라 당사의 2020년 전반기 매출이 작년 동기 대비 감소할 것으로 예상되나 하반기에는 신규 제품이 본격화됨에 따라 작년 동기 수준 이상으로 회복될 것으로 전망하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 반기별 매출액 비중은 아래와 같습니다.

[반기별 매출액 비중]

(단위: 천원)

구분
2019년
2018년
2017년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

상반기
68,321,805
54.47%
27,051,449
41.86%
14,967,006
40.60%

하반기
57,106,943
45.53%
37,575,632
58.14%
21,898,925
59.40%

합계
125,428,748
100.00%
64,627,080
100.00%
36,865,931
100.00%

주) 당사 내부 자료

2019년의 경우 당사 매출이 급성장하여 전반기에 수주물량이 많아 하반기보다 매출 실적이 높았으나, 2017년, 2018년 현황을 보면 하반기에 매출 실적이 집중되어 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이와 같은 계절성에도 불구하고, 당사는 수주 산업의 특성을 가지고 있기 때문에 코로나19 사태로 인한 세계경제의 장기 침체, 발주 지연 등에 따라 매출 하락이 발생할 가능성이 있습니다. 이러한 상황이 발생할 경우에는 상기와 같은 계절별 추세를 벗어날 가능성이 존재하며, 이를 당사가 예측하는 데에는 어려움이 있는 점 투자에 참고하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 핵심 인력 이탈 위험

당
사가 속한
통
신·전자부품

제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 지장이 생길 수 있습니다.
당사는 무선통신용 PAM을 주요 제품으로 생산하고 있으며,
당사의 제품은 시장 트렌드에 따라서 기술적인 혁신이 요구되고 있어 기술경쟁력이 회사의 성장을 견인하는 주요 요인
입니다. 따라서, 지속적인 연구개발을 위한 우수한 연구인력과 시장 전문가 등의 확보는 사업성장에 있어 주요 경쟁력이며, 동
핵심 인력이 이탈할 경우

당사의 성장성 및 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 통신·전자부품 제조업 특성상 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로 핵심 인력이 이탈할 경우 회사 성장성 및 경영활동에 지장이 생길 수 있습니다. 당사는 무선통신용 PAM을 주요 제품으로 생산하고 있으며, 해당제품은 시장 트렌드에 따라서 기술적인 혁신이 요구되고 있어 기술경쟁력이 회사의 성장을 견인하는 주요 요인입니다. 따라서, 지속적인 연구개발을 위한 우수한 연구인력과 시장 전문가 등의 확보는 사업성장에 있어 주요 경쟁력이며, 동 핵심 인력이 이탈할 경우 시장경쟁력이 약화되고, 생산 및 영업활동 등 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연구개발 인력 현황]

(단위 : 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년도
 (제12기)

CTO

-

-

-

-

본부장

1

-

-

1

수석

6

-

3

3

책임

3

3

2

4

선임

7

1

-

8

주임

6

3

-

9

계

23

7

5

25

2018년도
 (제13기)

CTO

-

1

-

1

본부장

1

3

1

3

수석

3

1

3

1

책임

4

5

4

5

선임

8

-

2

6

주임

9

2

8

3

계

25

12

18

19

2019년도
 (제14기)

CTO

1

-

-

1

본부장

3

-

-

3

수석

1

1

-

2

책임

5

4

-

9

선임

6

2

3

5

주임

3

6

3

6

계

19

13

6

26

2020년도
1분기
(제15기
1분기)

CTO

1

-

-

1

본부장

3

-

-

3

수석

2

-

-

2

책임

9

-

-

9

선임

5

-

2

3

주임

6

-

1

5

계

26

-

3

23

주) 위 표에는 유대규 대표이사가 제외된 현황입니다.

당사는 생산 및 연구개발 인력 등 주요 임직원의 유출을 방지하기 위하여 핵심 임직원에게는 주식매수선택권 부여 등을 통하여 주인의식 고취에 힘쓰고, 다양한 복리후생 등의 인센티브를 제공하여 장기근속을 유도하고 있습니다.

[주식매수선택권 부여현황]

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주, 원)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

민경준
등기임원
(CTO)
2018.12.19
신주교부
보통주
1,492,720
-
-
1,492,720
2020.12.19
~2025.12.19
705

김경오 외 5명
미등기임원
및
관계사 임원
2018.12.19
신주교부
보통주
1,850,000
(총 6명)
-
-
1,850,000
2020.12.19
~2025.12.19
705

합계
3,342,720
-
-
3,342,720
-
-

상기와 같이 핵심 인력 이탈에 대한 대비책을 강구하고 있지만, 성장성이 높은 당사가 속한 산업은 신규 경쟁자의 출현이 예상되며, 시장 선점을 위한 인력확보 경쟁이 심화될 경우 당사와 같이 스마트폰 RF 부품 제조 선두업체의 인력 유출이 발생할 위험은 존재하며, 이는 당사의 성장성 및 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 매출채권 회수 위험

당사의 매출은 삼성전자로 집중되어 있으므로 매출채권도 대부분 삼성전자의 매출채권으로 구성되어 있습니다. 채권의 회수는 대부분 1개월 이내에 완료되지만 지연되더라도 최장 월 마감 후 60일 이내에 완료되고 있으며,
주요 거래처가 우량하기 때문에 부실채권은 발생하지 않고 있어 대손충당금 설정액도 없습니다.
하지만 예상치 못한 경기 침체가 지속되어
거래처의 자금 상황이 안좋아지는 등 대금 결제능력이 저하되거나, 대금 결제기일을 현재보다 더 길게 협의하여 매입액 결제시일 대비하여 늦게 매출채권이 회수되는 경우가 발생하는 경우에는 당사의 매출채권이 회수지연으로 인한 당사의 자금 상황이 악화되어 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3사엽연도 및 당해연도 1분기 기준 매출채권 내역 및 관련 활동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 회, 천원)

재 무 비 율
2020년 1분기
(제15기 1분기)
2019연도
 (제14기)
2018연도
 (제13기)
2017연도
 (제12기)
2018연도

업종평균

매출채권 회전율
7.28회
20.81회
13.10회
9.64회
5.95회

매출액
11,073,619
125,428,748
64,627,080
36,865,931
N/A

매출채권 총액
5,752,420
6,411,540
5,641,726
4,223,021
N/A

대손충당금
-
-
-
-
N/A

매출채권 비중
51.95%
5.11%
8.73%
11.46%
N/A

주) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템에서 기업경영분석(C261,2 반도체 및 전자부품제조업)을 참고하였습니다.

매출채권회전율은 영업활동으로 발생한 채권이 얼마나 빨리 회수되는지를 판단할 수 있는 지표로, 매출채권잔액이 연간의 영업활동을 통하여 매출액으로 회전되는 속도(회수)를 나타내며, 매출채권회전율이 낮을수록 매출채권 회수가 더디게 진행됨을 의미합니다. 당사의 매출채권 회전율은
2017년 9.64회, 2018년 13.10회, 2019년 20.81회, 2020년 1분기 7.28회
로 이는 2018년 업종평균인 5.95회보다 높은 수준이며, 매출채권 연령분석 결과 3개월 이내 매출채권이 대부분이어서, 매출채권 고령화에 따른 자금흐름 및 유동성 위험으로 이어질 가능성은 낮다고 판단됩니다

당사의 매출은 삼성전자로 집중되어 있으므로 매출채권도 대부분 삼성전자의 매출채권으로 구성되어 있습니다. 채권의 회수는 대부분 1개월 이내에 완료되지만 지연되더라도 최장 월 마감 후 60일 이내에 완료되고 있습니다. 

당사의 연말 매출채권은 11월~12월 매출액에 비례하고 있는데, 2019년에 매출액이 2018년 대비 2배 가까이 증가한데 반해 11월~12월 매출은 2018년에 159억원에서 2019년 동 기간에는 105억원으로 감소하여 매출채권 잔액이 2018년말 대비 2019년말 매출채권 잔액이 크게 증가하지 않았습니다. 따라서 회전율이 2019년에 20.81회로 2018년 13.1회, 2017년 9.64회인 타 연도대비 높게 나타나고 있습니다. 한편, 당사의 매출채권에 설정된 대손충당금은 없습니다.

[(주)와이팜 매출처별 매출액 및 매출채권잔액 비중]

(단위 : 천원, %)

매출처명
2020년 1분기(제15기 1분기)
2019년(제14기)

매출액
비중
매출채권잔액
비중
매출액
비중
매출채권잔액
비중

삼성전자㈜
10,764,279
97.21%
5,672,453
98.61%
124,839,932
99.53%
6,391,795
99.69%

기타
309,340
2.79%
79,967
1.39%
588,816
0.47%
19,745
0.31%

합계
11,073,619
100.00%
5,752,420
100.00%
125,428,748
100.00%
6,411,540
100.00%

매출처명
2018년(제13기)
2017년(제12기)

매출액
비중
매출채권잔액
비중
매출액
비중
매출채권잔액
비중

삼성전자㈜
64,394,759
99.64%
5,619,864
99.61%
36,756,477
99.70%
4,169,723
98.74%

기타
232,321
0.36%
21,861
0.39%
109,453
0.30%
53,299
1.26%

합계
64,627,080
100.00%
5,641,725
100.00%
36,865,931
100.00%
4,223,021
100.00%

출처 : 당사 제시 자료

삼성전자는 우량한 거래처로 매출채권에 대한 결제가 지연없이 이루어지고 있으나 예상치 못한 경기 침체가 지속되어 거래처의 자금 상황이 안좋아지는 등 대금 결제능력이 저하되거나, 대금 결제기일을 현재보다 더 길게 협의하여 매입액 결제시일 대비해 늦게 매출채권이 회수되는 경우가 발생하는 경우에는 당사의 매출채권이 회수지연으로 인한 당사의 자금 상황이 악화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

다. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 2020년 1분기 기준 약 191억원이며, 재고자산회전율은 2.55회로 업종평균
12.78회
에
대비하여 낮은 회전율을 보이고 있습니다.
당사가 속한 산업의 특성상 재고의 장기화가 가격 하락과 비례적인 관계
에 있지 않다는 점과 당사의 재고자산 급증은 주요 매출처의 급격한 당사 제품 수요에 대비하기 위함이라는 측면에서 장기체화 재고자산에 대한 위험은 낮은 편으로 판단하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 향후 사업이 예상보다 부진할 경우 재고자산의 증가, 매출 지연 등의 요인으로 당사 재고자산 관련 위험은 증가할 수 있습니다.

당사의 최근 3사엽연도 및 당해연도 1분기 기준 재고자산 내역 및 관련 활동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 회, 천원)

재 무 비 율
2020년 1분기
(제15기 1분기)
2019연도
(제14기)
2018연도
(제13기)
2017연도
(제12기)
2018연도

업종평균

재고자산 회전율
2.55회
8.06회
6.14회
7.76회
12.78회

재고자산 잔액
19,100,762
15,706,160
15,425,523
5,614,510
N/A

- 제품
4,136,606
2,367,468
3,964,902
2,117,584
N/A

- 원재료
14,964,156
13,338,692
11,460,621
3,496,926
N/A

평가충당금
-
-
-
-
N/A

자산총계
56,092,443
54,577,414
40,213,551
21,838,541
N/A

재고자산 비중
34.05%
28.78%
38.36%
25.71%
N/A

주1)
업종평균은 한국은행 경제통계시스템에서 기업경영분석(C261,2 반도체 및 전자부품제조업)을 참고하였습니다.

주2) 당사의 재고자산 중 제품은 MMMB PAM(Multi Mod Multi Band 전력증폭기모듈), HB PAM(High Band 전력증폭기모듈) 등이 있으며, 원재료는 Wafer(반도체 웨이퍼), SMD(Surface-Mount Devices, 표면 실장), LDO(Low Drop Out) Die 등이 있습니다.

당사의 재고자산은 2017년 56.1억원, 2018년 154.3억원, 2019년 157.1억원, 2020년 1분기 191억원으로 계속해서 증가하는 추세입니다. 재고자산 회전율은 최근 3년간 7.76회, 6.14회, 8.06회로 이는 2018년 업종평균 12.78회 대비 낮은 수준입니다. 2020년 1분기의 경우 당사의 주요 전방시장인 스마트폰의 계절적인 비수기 요인과, 코로나19로 인한 주요 매출처로부터의 예상 보다 적은 발주량으로 인해 재고자산 회전율은

2.55회
로
감소했습니다.

당사가 속한 산업의 특성상 재고의 장기화가 가격 하락과 비례적인 관계에 있지 않다는 점과 당사의 재고자산 급증은 주요 매출처의 급격한 당사 제품 수요에 대비하기 위함이라는 측면에서 장기체화 재고자산에 대한 위험은 낮은 편으로 판단하고 있습니다. 

그러나 향후 당사의 고객사 투자계획의 변경에 따른 발주의 급변동 등에 따라 예상치 못한 재고자산 증가 및 이로 인한 재고자산 회전율 하락에 대한 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 회계기준에 따라 재고자산 평가손실이 확대될 경우, 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 이러한 점을 인지하고 재고자산의 효율적인 관리 등을 통해 재고부담 위험에 대비하고 있으며 재고자산 회전율 개선에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 불가피한 외부 환경의 급변으로 인하여 원활한 매출이 발생하지 않을 경우 재고자산의 장기화로 인한 유지비용의 증가, 평가손실의 확대 등으로 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

라. 관계기업에 따른 재무제표에 미치는 영향

관계기업인
(주)텔레스퀘어의 실적이 지속적으로 적자를 기록
하고 있어
당사가 보유하고 있는 관계기업투자주식의 평가손실이 계속적으로 발생하여 당사 손익현황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 관계기업인 (주)텔레스퀘어에 보통주 11,880주와 전환상환우선주 30,110주를 보유하고 있으며, 전환상환우선주의 보통주 전환을 가정할 경우 당사가 보유한 지분율은 40.5%에 해당합니다. 2019년말 현재 당사의 (주)텔레스퀘어에 대한 관계기업투자주식의 잔액은 29.8억원입니다.

(주)텔레스퀘어는 2011년 10월 20일 설립된 업체로 설립 당시 당사의 매출처 중 (주)씨모텍의 실무자들이 모여 설립한 법인으로 주요제품은 통신용 라우터 등 입니다.

㈜텔레스퀘어는 4G LTE/5G 및 WiFi HW, SW 개발기술 기반의 통신용 라우터 제품을 SK텔레콤, KT, LG 유플러스 등 통신사업자들의 공공 와이파이 사업, 금융권 무선 통신 이중화 사업, 설비/시설물 관제 사업 등 분야에 공급하고 있으며, AI 기반의 자체 모터설비 진단분석 기술을 토대로 제철, 화학 등 산업분야에 모터설비 예지 보전 솔루션을 보급하고 있습니다. 와이팜은 (주)텔레스퀘어에서 생산되는 라우터, 모듈 등의 제품에 당사의 전력증폭기 및 기타 RF 부품을 납품할 수 있고, 기술적 교류가 가능하다는 판단 하에 2017년부터 7차례에 걸쳐 지분 투자를 해왔습니다.

하지만 당사의 관계회사인 (주)텔레스퀘어는 지속적인 손실 누적으로 전액 감액된 상황입니다. 또한 당사가 보유한 (주)텔레스퀘어 전환상환우선주도 평가손실이 발생하여 취득가액 대비하여 낮은 장부가액을 계상하고 있습니다. 상세 내역은 아래와 같습니다.

[(주)텔레스퀘어 손익현황]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
356
3,107
2,897
1,511

영업이익(손실)
(599)
(744)
(636)
(127)

당기순이익(손실)
(544)
(749)
(624)
15

[(주)텔레스퀘어 전환상환우선주 평가손실]

(단위 : 백만원)

구분
취득가액
평가손익
기말 장부가액

2018년
3,140
162
3,302

2019년
4,093
(1,116)
2,977

2020년 1분기
4,093
(1,301)
2,792

상기와 같이 (주)텔레스퀘어의 실적이 지속적으로 적자를 기록하면서 당사가 보유하고 있는 지분의 가치는 지속적으로 감액되고 있습니다. 2020년 1분기말 기준으로 (주)텔레스퀘어 전환상환우선주의 장부가액이

2,793백만원
인데 이후 기간에 지속적으로 손실이 누적된다면 동 장부가액 전액이 평가손실로 반영되어 당사 손익현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 2019년말 최대주주의 특수관계인에 대한 대여금 잔액이 존재하지만 동 대여금의 경우 2020년 1분기 중 모두 회수하였습니다. 이전 사업연도 중 관계기업과 매출 매입거래가 발생한 사실도 있습니다. 이와 같은
특수관계자 거래를 통제하기 위해 이해관계자 거래 통제에 관한 규정을 제정하여 시행하고 있으나 절차 상 흠결 등 특수관계자 거래를 통제하지 못하는 경우에는 당사 평판과 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 최대주주의 특수관계자와의 대여금 거래와 관계기업과의 매출/매입 거래 사실이 존재하며, 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 최근 3년간 내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자 대여금 거래현황]

(단위 : 백만원)

구분

성 명

(법인명)

관계

증권신고서
제출일

현재 잔액

2020년
1분기

2019년

2018년

2017년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가
감소

대여금

민경준

등기임원

-

-
(199)

-

-

134

-

-
-

송명훈

미등기임원

-

-
(220)

-

-

200

-

-
-

김은종

미등기임원

-

-
(246)

100

(100)

146

-

-
-

김경오

미등기임원

-

-
(200)

200

(200)

200

-

-
-

김영택

미등기임원

-

-
(200)

-

-

200

-

-
-

이건영

미등기임원

-

-
(200)

-

-

200

-

-
-

(주)텔레스퀘어
관계기업
-
-
-
-
-
-
(500)
400
-

당사는 임직원의 복리후생을 위하여 대여금을 지급한 바 있으며, 2019년말 기준으로대여금 잔액 약 12.7억원이 있었으나, 2020년 1분기 내에 이를 전액 회수하여 증권신고서 제출일 현재 대여금 잔액은 없습니다. 또한 관계회사인 (주)텔레스퀘어의 운영자금 지원 목적으로 과거 대여금을 지급한 바 있으나, 2018년에 전액 회수하였으며 이후 관계회사와의 별도 자금거래는 존재하지 않았습니다. 당사는 상기 대여금에 대하여 건별로 약 3~4% 수준의 이자를 수취하였으므로 거래조건은 공정한 수준이라고 판단됩니다.

[특수관계자 매출/매입 거래]

(단위 : 백만원)

성 명(법인명)
관계
구분
2020년 
1분기
2019년
2018년
2017년
내 용

(주)텔레스퀘어
관계회사
매출 등
-
-
53
48
제품 판매

매입 등
-
-
-

-

한편, 당사는 관계회사인 (주)텔레스퀘어와 매출, 매입 거래도 존재하였던 사실이 있었으나 거래의 규모는 당사의 매출에 중요한 비중을 차지하고 있지 않습니다.

당사는 향후에도 특수관계자와의 거래에서 투명성을 확보하기 위하여 2019년 1월 이해관계자와의 거래 통제규정을 제정하였으며, 이에 따라 당사와 특수관계인과의 거래는 이사회의 승인을 받아야 하고, 제3자와의 거래에서 형성되는 가격과 유사한 수준으로 집행하도록 할 예정으로 특수관계자와의 거래를 통한 부의 유출 가능성은 낮다고 판단됩니다. 

당사는 상기와 같은 특수관계자 거래를 통제하기 위하여 이해관계자와의 거래에 대한 통제규정을 제정 운영하고 있으며 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

제4조

(이해관계자에 대한 신용공여의 제한)

회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위한 신용공여로서 다음 각호에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.

1) 금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여

2) 채무이행의 보증

3) 자금 지원적 성격의 증권 매입

4) 담보를 제공하는 거래

5) 어음을 배서(어음법 제15조 제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외)하는 거래

6) 출자의 이행을 약정하는 거래

7) 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(1)~6)까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한)을 회피할 목적으로 하는 거래로서
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조 제1항 4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

8) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조 제1항 5호에서 정하는 거래

9) 기타 법령에서 금지하는 거래행위

제5조

(신용공여 제한의 예외)

회사는 제4조에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이해관계자에 대한 신용공여를 할 수 있다.

1) 복리후생을 위한 이사 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여
회사가 정하는 바에 따라 1억원의 범위 안에서 금전을 대여하는 행위

2) 기타 법령에서 허용하는 신용공여

3) 그 밖에 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제3항으로 정하는 신용공여

제6조

(거래의 제한 및 절차)

(1) 회사는 이해관계자 및 특수관계인은 다음 각 호에 해당하는
 거래(제4조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다. 
단, 사외이사와 기타비상무이사가 선임되어 있는 경우 상기 거래의 승인을 위한 이사회에 
사외이사와 기타비상무이사가 반드시 참석하여야 한다.

1) 단일의 거래규모가 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1이상인 거래

2) 해당 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는
매출총액의 100분의 3이상인 거래

(2) 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사하지 못하며, 
이사회의 결의는 만장일치로 한다.

(3) 회사는 매 사업연도 최초로 소집되는 이사회 및 정기주주총회에 직전 사업연도의 전체 이해관계자와의 거래와 관련하여 
다음 각호의 사항을 보고하여야 한다.

1) 거래의 목적

2) 거래의 상대방

3) 거래의 내용, 일자 기간 및 조건

4) 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

제7조

(일반적인 거래 제한의 예외)

제6조에도 불구하고 회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 
이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있다.

1) 약관에 따라 정형화된 거래(약관의 규제에 관한 법률 제2조 제1항의 약관에 의한 거래)

2) 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

제8조

(거래가격의 적정성)

이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 집행되어야 하며, 
독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고
 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다.

당사가 위와 같이 특수관계자 거래에 관한 통제를 실시하고 있으나 규정 외의 거래를특수관계자 거래로 승인하는 경우에는 당사 재무구조와 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 수익성 악화 위험

당사의 최
근 3개년 및 당해연도 1분기의 매출원가율은 79.49%, 81.54%, 83.48%, 85.45%로 지속적으로 상승 추세를 보이고 있습니다. 그 이유는 당사의 경우 지속적인 연구 개발을 통해 신규 모델 생산이 지속적으로 이루어지고 있으며 글로벌 경쟁사와의 판가 경쟁에 있어 우위를 점하기 위한 전략적인 선택에 기인합니다. 영업이익률의 경우는 최근 3
개년 간 6.12%, 7.59%, 9.54%로 지속적으로 개선되고 있었으나 당해연도 1분기에
코로나19
의 영향으로 영업손실을 기록하였습니다. 이는 일시적인 현상으로 연말로 갈 수록 평년의 영업이익률을 회복할 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 사업위험 등에서 언급한 바와 같이
향후
코로나19
의 지속적인 확산으로 인한 전방산업 위축, 고객사의 전략
변화로 인한 수요 변동, 당사의 주력제품 판매전략 변화, 경쟁 심화, 또는 판매가격 인하 압력 등 상황이 발생하면 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 1분기 기준의 수익성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[수익성 지표 현황]

(단위 : 천원, %)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

매출원가율

85.45%

83.48%

81.54%

79.49%

매출액총이익률

14.55%

16.52%

18.46%

20.51%

영업이익율

(5.61%)

9.54%

7.59%

6.12%

당기순이익율
2.33%
9.04%
5.02%
1.97%

당사의 매출원가율은 최근 3년간 79.49%, 81.54%, 83.48%로 점차 상승하고 있으며, 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석(C261,2 반도체 및 전자부품제조업)의 2018년 업종 평균 74.75% 대비 열위에 있는 수준입니다. 업종 평균 대비 높은 이유는 지속적인 연구 개발을 통해 신규 모델 생산이 지속적으로 이루어지고 있으며 글로벌 경쟁사와의 판가 경쟁에 있어 우위를 점하기 위한 전략적인 선택에 기인합니다. 

영업이익률 역시 판관비의 효율화로 동 기간 6.12%, 7.59%, 9.54%로 개선되고 있으
나 당해연도 1분기에
코로나19
의 영향으로 영업손실을 기록하였습니다. 다만, 이는 일시적인 현상으로 2020년 연말로 갈 수록 평년의 영업이익률을 회복할 것으로 기대하고 있습니다.

그러나
사업위험 등에서 언급한 바와 같이
향후
코로나19
의 지속적인 확산으로 인한 전방산업 위축, 고객사의 전략 변화로 인한 수요 변동, 당사의 주력제품 판매전략 변화
, 경쟁 심화, 또는 판매가격 인하 압력 등 상황이 발생하면 당사의 수익성 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

사. 재무안정성 악화 위험

당사의 재무안정성은 2017년에는 완전자본잠식으로 불안한 모습을 가지고 있었으나 이후 기간에
실적 성장과 함께 부채비율 등 안정성 비율이 대폭 개선된 모습을 보이고 있습니다. 그러나 사업위험 등에서 언급한 바와 같이 향후 영업환경 악화로 인하여 성장성이 둔화되거나 신규 사업 진출의 실패 등으로 부채가 증가할 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있어 당사 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
이에 유의하시기 바랍니다.

재무안정성 측면에서 당사의 최근 3사업연도 및 당해연도 1분기의 재무안정성과 관련된 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표 현황]

(단위 : 천원, %)

재무비율

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

유동비율

629.54%

660.17%

495.19%

56.47%

부채비율

19.28%

17.52%

19.76%

N/A(주1)

차입금의존도

3.48%

0.00%

1.24%

0.00%

당좌비율

361.47%

419.04%

224.48%

34.21%

주1) IFRS 전환에 따른 RCPS 전환 효과로 인해 완전 자본 잠식 상태였습니다.

당사의 재무안정성은 2017년에는 완전자본잠식으로 불안한 모습을 가지고 있었으나 이후 기간에 실적 성장과 함께 부채비율 등 안정성 비율이 대폭 개선된 모습을 보이고 있습니다. 또한, 2019년도말 기준으로 차입금이 없어 차입금 의존도 역시 0% 수준입니다.

당사의 경우 상장으로 인한 자금 유입과 더불어 재무안정성 측면에서 이전보다 대폭 개선된 우량한 재무구조를 나타낼 것으로 예상됩니다. 또한, 지속적인 실적 성장으로 인한 재무구조의 개선도 예상됩니다. 다만, 상기 사업위험 등에서 언급한 바와 같이 향후 영업환경 악화로 인하여 성장성이 둔화되거나 신규 사업 진출의 실패 등으로 부채가 증가할 경우 당사의 재무안정성은 악화될 수 있어 당사 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

아. 환율위험

당사는 2019년 기준으로 매출액의 99.71%가 해외 수출로 구성(2020년 1분기는
98.97
%)되어 있으며, 해당 매출은 대부분 달러 등 외화로 결제하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는
환율 위험을 헷지하는 별도의 파생상품 계약을 체결하고 있지 않고 있어 외화 거래 과정에서 환율 변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2019년 기준으로 매출액의 99.71%가 해외 수출로 구성(2020년 1분기는
98.97%
)되어 있으며, 해당 매출은 대부분 달러 등 외화로 결제하고 있습니다. 또한 웨이퍼(Wafer) 등 주요 원재료 구입을 해외에서 수입하고 있으므로, 향후 사업 규모 확대에 따라 환율 변동 위험은 커질 것으로 판단됩니다. 당사는 이에 대하여 환율 위험을 헷지하는 별도의 파생상품 계약을 체결하고 있지 않고 있어 외화 거래 과정에서 환율 변동으로 인한 외화자산 및 부채에 대한 환차손이 당사의 예상치를 크게 넘을 경우 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

최근 3개년말 및 당해연도 1분기말 보유하고 있는 외화자산/외화부채 내역과 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정했을 때 원화 환율변동이 세전손익에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 

[환위험 노출정도]

(원화단위 : 천원, 외화단위 : USD, CNY)

구 분

2020년 1분기말
2019년말

2018년말

2017년말

외화

환율

원화환산액

외화

환율

원화환산액

외화

환율

원화환산액

외화

환율

원화환산액

외화자산

보통예금

USD

1,669,217.13
1,222.60
2,040,785

USD

2,594,441.88

1,157.80

3,003,845

USD

1,861,076.26

1,118.10

2,080,869

USD
1,821,497.27
1,071.40
1,951,552

CNY

0.13
172.14
-

CNY

0.13

165.74

-

CNY

0.13

162.76

-

CNY
0.13
163.65
-

외상매출금

USD

4,673,810.00
1,222.60
5,714,200

USD

5,517,316.00

1,157.80

6,387,948

USD

5,024,875.00

1,118.10

5,618,313

USD
3,891,845.00
1,071.40
4,169,723

외화부채

외상매입금

USD
1,560,130.46
1,222.60
1,907,416

USD

1,599,278.38

1,157.80

1,851,645

USD

2,059,306.68

1,118.10

2,302,511

USD
282,285.00
1,071.40
302,440

[환율변동 세전손익 영향 정도]

(단위 : 천원)

구분
2020년 1분기말
2019년말
2018년말

2017년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
584,757
(584,757)
754,015
(754,015)
539,667
(539,667)
581,883
(581,883)

이에 대하여 당사는 외화 순포지션을 안정적인 수준으로 유지하기 위하여 재경본부에서 전담하여 지속적으로 관리하고 있습니다. 향후 필요에 따라 파생상품 계약 및 환율변동보험계약 등 리스크를 줄이기 위한 대응방안도 고려하고 있어, 환율 변동에 따른 환차손 위험은 제한적일 것으로 판단되고 있으나 예기치않은 환율의 변동에 따른 리스크로 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 

자. 판매단가 인하 압력에 따른 수익성 저하 위험

당사 주요 거래처는 치열한 글로벌 경쟁에 노출되어 있어 매년 원가 절감 및 수율 향상을 위해 노력하고 있습니다. 당사는 주요 고객사인 삼성전자와 유기적인 협력관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단하고 있습니다.

다만, 향후 고객사의 단가 인하 요구와 신규 업체 등장 및 기존 글로벌 경쟁기업의 가격 인하에 따른 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 이동통신용 단말기에 탑재되는 RF 관련 부품인 PAM의 제조 및 판매에 있어 Skyworks, Murata, Qorvo 등의 기업과 글로벌 경쟁관계에 노출되어 있습니다. 이에, 당사는 매년 품질 개선, 원가 절감 및 수율 향상을 위해 노력하고 있습니다. 향후 글로벌 경쟁사의 RF 관련 부품의 저가 공급으로 당사와의 가격 경쟁이 심화될 경우 가격 인하 압박에 노출될 수 있습니다. 당사는 글로벌 경쟁사와 비교하여 주요 고객사인 삼성전자와 유기적인 협력 관계를 유지하고 있어 고객사에 대한 가격 교섭력이 비교적 높은 것으로 판단하고 있습니다. 

하지만, 향후 고객사의 단가 인하 요구와 신규 업체 등장 및 기존 글로벌 경쟁기업의 가격 인하에 따른 경쟁 심화에 따라 납품가격이 인하될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차.
향후 소송 등 분쟁 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 연관되어 있는 계류 중인 소송 사건은 없습니다. 현재 당사는 소송으로 인한 리스크를 회피하고자 회사의 영업활동에 관련된 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 사건은 없습니다. 현재 당사는 소송으로 인한 리스크를 회피하고자 회사의 영업활동에 관련된 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 

다만, 공모 이후에 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

3. 기타위험

가. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는

『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) 제1항에서 열거하는 환매청구권 의무 부여 대상에 해당되지 않으나, 대표주관회사는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 자발적으로
『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권)을
준용하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다.

다만,
일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한
일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 
존재합니다.

금번 공모는

『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) 제1항에서 열거하는 환매청구권 의무 부여 대상에 해당되지 않으나, 대표주관회사는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 자발적으로
『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권)을
준용하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사의 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 대표주관회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

즉, 일반청약자에게 부여된 환매청구권에도 불구하고 코스닥지수의 변동에 따라서 주가 하락 시 공모가액의 90%를 하회하는 가격으로 보상받을 수 있는 위험이 존재합니다.

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

[환매청구권 세부사항]

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 직전영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

※ 배정받은 계좌에서 해당 주식을 출고 후, 출고취소하는 경우에도 권리가 소멸되오니 유의하시기 바랍니다.

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수

【 대표주관회사의 권리행사 관련사항 】

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다.
(창구, 유선, HTS, MTS에서 신청 가능/ 홈페이지 신청불가)

행사수량
결정방법
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 다만, 일반청약자 보호를 위하여 K-OTC 또는 장외시장 등의 매매를 통해 기보유주식이 존재하는 경우, 배정받은 공모주식이 기보유 수량에 후입하는 것으로 전제합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리 행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:00 이후에 일괄결제됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 16:00 이후 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.45%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청 가능수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[ 권리행사 대상주식 산정예시 ]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]

※ 주요 가정
- 공모가액 : 1,000원
- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 670.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 670.00p (하락율 0%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90%
 = 1,000원 x 90%
 = 900원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 603.00p (하락율 10%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (603.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 900원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 536.00p (하락율 20%)
권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 1,000원 x 90% x [1.1 + (536.00p - 670.00p) ÷ 670.00p]
= 810원

증권 인수업무 등에 관한 규정

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 

다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 7,428,272주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 1,485,654주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 5,942,618주(공모주식의 80.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 5,942,618주를 대상으로 2020년 07월 16일부터 07월 17일까지 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2020년 07월 21일부터 07월 22일까지 실시되는 청약결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 

라. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 04월 14일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 05월 28일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다. 

1. 상장예비심사결과

□ (주)와이팜이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.5.28)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 37,141,356주 중 약 24.54%에 해당하는 9,113,568주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의
의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 37,141,356주 중 당사 최대주주인 유대규 및 특수관계인이 보유한 10,122,850주(공모 후 지분율 27.25%)는 상장일로부터 6개월간, 그리고 청구일 1년 이내 최대주주 등의 소유주식 취득자가 보유한 3,887,085주(공모 후 지분율 10.47%)는 상장일로부터 6개월간(3,887,085주 중 Strong Power Communication (Hong Kong) Co., Limited 취득분 902,535주는 자발적 보호예수 6개월을 추가하여 1년간) 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다.

또한, 상장 후 경영권 안정, 투자자 보호를 위해 보유주식 14,017,853주(공모후 지분율 37.74%)에 대해 상장일로부터 1개월, 3개월, 6개월, 1년 6개월에 나누어 자발적 의무보유예탁을 진행하였습니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) 
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) 
② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위 : 주)

구분
주주명
공모 후 주주명부
유통가능 주식수
매각제한 주식수
매각제한기간
(상장일 기준)
매각제한
사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
유대규
10,082,000
27.14%
-
-
10,082,000
27.14%
6개월
주1)

민경준
7,400
0.02%
-
-
7,400
0.02%
6개월

권오주
1,750
0.00%
-
-
1,750
0.00%
6개월

이경수
950
0.00%
-
-
950
0.00%
6개월

김은종
6,850
0.02%
-
-
6,850
0.02%
6개월

이건영
2,200
0.01%
-
-
2,200
0.01%
6개월

김경오
7,450
0.02%
-
-
7,450
0.02%
6개월

송명훈
7,450
0.02%
-
-
7,450
0.02%
6개월

김영택
6,800
0.02%
-
-
6,800
0.02%
6개월

소계
10,122,850
27.25%
-
-
10,122,850
27.25%
-
-

기타 
기존주주
마르코니 그로쓰 1호 사모투자 합자회사
3,342,725
9.00%
-
-
1,114,242
3.00%
1개월
주2)

1,114,242
3.00%
3개월

1,114,241
3.00%
6개월

포스코기술투자㈜
2,160,478
5.82%
-
-
857,222
2.31%
1개월

857,221
2.31%
3개월

446,035
1.20%
6개월

포스코문화융합콘텐츠펀드
531,440
1.43%
-
-
210,862
0.57%
1개월

210,862
0.57%
3개월

109,716
0.30%
6개월

포스코4차산업혁명펀드
550,531
1.48%
-
-
218,436
0.59%
1개월

218,436
0.59%
3개월

113,659
0.31%
6개월

성장사다리 POSCO
K-GROWTH 글로벌펀드
550,531
1.48%
-
-
218,436
0.59%
1개월

218,436
0.59%
3개월

113,659
0.31%
6개월

코오롱 소재부품 투자펀드
2014-2호 업무집행조합원
1,169,182
3.15%
-
-
463,901
1.25%
1개월

463,901
1.25%
3개월

241,380
0.65%
6개월

KoFC-코오롱 Pioneer Champ
2011-6호 투자조합
208,573
0.56%
-
-
82,757
0.22%
1개월

82,756
0.22%
3개월

43,060
0.12%
6개월

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
126,437
0.34%
-
-
50,167
0.14%
1개월

50,167
0.14%
3개월

26,103
0.07%
6개월

컴퍼니케이 유망서비스펀드
1,625,260
4.38%
-
-
644,861
1.74%
1개월

644,861
1.74%
3개월

335,538
0.90%
6개월

HB청년창업 투자조합
414,453
1.12%
-
-
164,444
0.44%
1개월

164,444
0.44%
3개월

85,565
0.23%
6개월

2015 에이치비 기술사업화 벤처투자조합
414,453
1.12%
-
-
164,444
0.44%
1개월

164,444
0.44%
3개월

85,565
0.23%
6개월

HB-KIS 2018 투자조합
320,204
0.86%
-
-
127,049
0.34%
1개월

127,048
0.34%
3개월

66,107
0.18%
6개월

산은캐피탈
894,738
2.41%
-
-
355,009
0.96%
1개월

355,009
0.96%
3개월

184,720
0.50%
6개월

JOY BLISS LIMITED
1,708,848
4.60%
-
-
1,708,848
4.60%
1년 6개월

NH투자증권㈜
735,475
1.98%
-
-
735,475
1.98%
6개월
주3)

메리츠증권㈜
105,115
0.28%
-
-
105,115
0.28%
6개월

이베스트투자증권㈜
105,115
0.28%
-
-
105,115
0.28%
6개월

스테이트에셋㈜
105,120
0.28%
-
-
105,120
0.28%
6개월

W전문투자형사모투자신탁 1호
501,875
1.35%
247,550
0.67%
254,325
0.68%
6개월

W900 전문투자형 사모투자신탁
166,850
0.45%
103,775
0.28%
63,075
0.17%
6개월

W901 전문투자형 사모투자신탁
530,595
1.43%
425,480
1.15%
105,115
0.28%
6개월

W B1 전문투자형 사모투자신탁
642,500
1.73%
-
-
642,500
1.73%
6개월

W M8 전문투자형 사모투자신탁
178,695
0.48%
-
-
178,695
0.48%
6개월

W301 전문투자형사모투자신탁
61,785
0.17%
-
-
61,785
0.17%
6개월

아이온 머큐리 SNI 전문투자형 사모투자신탁 제1호
136,555
0.37%
-
-
136,555
0.37%
6개월

아이온 니케 전문투자형 사모투자신탁 제8호
18,490
0.05%
-
-
18,490
0.05%
6개월

아이온 오디세이 전문투자형 사모투자신탁 제1호
84,035
0.23%
-
-
84,035
0.23%
6개월

Strong Power Communication(Hong Kong) Co., Limited
902,535
2.43%
-
-
902,535
2.43%
1년
주4)

기타 주주(의무보유 대상자 24인)
391,965
1.06%
2,815
0.01%
389,150
1.05%
6개월
주3)

기타 주주(의무보유 의무 없음)
905,676
2.44%
905,676
2.44%
-
-
-
-

소계
19,590,234
52.75%
1,685,296
4.54%
17,904,938
48.21%
-
-

신규주주
IPO 공모주주(신주모집)
3,714,136
10.00%
3,714,136
10.00%
-
-
-
-

IPO 공모주주(구주매출)
3,714,136
10.00%
3,714,136
10.00%
-
-
-
-

소계
7,428,272
20.00%
7,428,272
20.00%
-
-
-
-

합계
37,141,356
100.0%
9,113,568
24.54%
28,027,788
75.46%
-
-

(주1)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주2)
코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 상장 후 1개월, 3개월, 6개월, 1년 6개월에 나누어 의무보유예탁을 이행합니다.

(주3)
상장예비심사 청구 전 1년내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)

Strong Power Communication(Hong Kong) Co., Limited의 경우 장예비심사 청구 전 1년내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 6개월간 매각이 제한되어야 하나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 추가로 자발적으로 6개월간 의무보유예탁을 이행하여, 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주5)
의무보유예탁에 해당되는 기간별 매각제한 주식수와 지분율은 각각 1개월(4,671,830주, 12.58%), 3개월(4,671,827주, 12.58%), 6개월(16,072,748주, 43.27%), 1년(902,535주, 2.43%), 1년 6개월(1,708,848주, 4.60%) 입니다.

당사의 상장예정주식수 37,141,356주 중 약 24.54%에 해당하는 9,113,568주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

바. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 2018년 12월 19일 총 3,342,720주(무상증자 조정 반영 후)주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 3,342,720주입니다. 금번 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는 40,484,076주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 8.26%입니다. 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 1차 주식매수선택권(2018년 12월 19일 부여)의 행사가격은 705원입니다.
주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제11조에 의거 주주총회 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 기준 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[ 주식매수선택권 부여 현황 ]

(단위 : 원, 주)

차수

부여일

주당행사가액

부여수량

미행사수량

행사기간

1차

2018.12.19
705원
3,342,720
3,342,720
2020년 12월 21일~
2025년 12월 20일

주1)
상기 주식수 및 행사가격은 액면가 500원 기준이며, 2020년 3월 시행된 무상증자로 인한 조정 효과를 반영한 수치입니다.

금번 공모 이후 증권신고서 제출일 기준 주식매수선택권의 미행사수량이 행사 될 경우 당사의 총 발행주식수는 40,484,076주로 증가합니다. 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 8.26%입니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 않은 1차 주식매수선택권(2018년 12월 19일 부여)의 행사가격은 705원입니다.

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 상기의 잔여 주식매수선택권이 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐
당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 희망공모가격 범위는 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다

아. 공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라
수요예측 실시후모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. 2020년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
당사의 2020년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된
재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년도부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하였습니다. 증권신고서제출일 현재 2020년 1분기 재무제표와 2019년 재무제표에 대하여 회계법인으로부터 각각 검토와 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표에는 2020년 1분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

차. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서는
향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다. 

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화 

이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다. 

카. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본
증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의
기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

타. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 2019년 12월 27일 당사의 임원 등으로부터 보통주식을 취득하였으며, 증권신고서 제출일 현재 735,475주(무상증자 조정 후)를 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
NH투자증권(주)는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재
하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 2019년 12월 27일 당사의 임원 등으로부터 보통주식을 취득하였으며, 증권신고서 제출일 현재 735,475주(취득 당시 147,095주)를 보유하고 있습니다.

[대표주관회사의 당사 주식 취득 현황]

구분
주식의 종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
상장 후 매각제한 기간

NH투자증권(주)
기명식 보통주
2019년 12월 27일
147,095주
47,566원
6,996,720,770원
상장후 6개월

(주1)
당사는 2020년 3월 26일 이사회결의로 진행한 400% 무상증자를 진행하였으며, 이를 고려했을 때 증권신고서 제출일 현재 NH투자증권(주)는 735,475주를 보유하고 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는금융투자회사를 아래와 같이
명시하고 있으나, NH투자증권(주)는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.
1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우
2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우
3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우
4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.
5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우
6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우
7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권(주)는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

파. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해
당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

하. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의
소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

거. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의
일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시
'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

머. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 최근 4개 분기 실적 기준의 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 최근 4개 분기 실적 기준 주당PER을 적용하여 산출되었습니다. 특히 금번 공모 시 당사는PER 방식의 사용을 위하여 국내외 비교기업 선정 절차를 수행하였으며, 업종관련성, 사업유사성, 재무유사성 및 일반기준 검토 결과 국내 비교기업1개사와 해외 비교기업 2개사를 선정하였습니다. 해외 비교기업의 경우 사업환경 및 경제상황, 적용회계기준 등에서 차이가 발생합니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자이며, 회사가 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 반영방법 등이 평가자의 자의성이 반영됩니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 널리 사용되는 방법이기는 하나, 그 완전성에대해서는 보장할 수 없습니다.
 
 당사의 희망공모가액은 최근 4개 분기 실적 기준의 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 최근 4개 분기 실적 기준 주당PER을 적용하여 산출되었습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 특히 금번 공모 시 당사는 PER 방식의 사용을 위하여 국내외 비교기업 선정 절차를 수행하였으며, 업종관련성, 사업유사성, 재무유사성 및 일반기준 검토 결과 국내 비교기업 1개사와 해외 비교기업 2개사를 선정하였습니다. 유사회사 재무수치 및 적용 PER산출 내역은 아래와 같습니다.

[ 유사회사 PER 산출]

(단위: 백만원, 백만 USD, 주, 원, USD, 배)

구분
적용 
당기순이익 
주1),주2)
적용주식수
주3)
주당순이익
기준주가
PER

RFHIC
14,863
23,847,620
623
33,630
53.98

QORVO INC
334
114,734,210
2.91
108.60
37.32

BROADCOM INC
2,332
402,185,283
5.80
298.29
51.43

평균 국내 PER
53.98

평균 해외 PER
44.38

평균 PER ( 국내 및 해외 PER 50% 단순 평균 )
49.18

(주1)
유사회사의 결산 월이 상이하므로 상기의 적용 당기순이익은 최근 4개 분기 합산 기준 순이익입니다

(주2)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주3)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

[ 유사회사 2019년 기준 주요 재무비율 ]

구 분
세부항목
(주)와이팜
RFHIC
QORVO INC
BROADCOM INC

성장성
매출액 증가율
94.08%
14.63%
11.22%
14.63%

영업이익 증가율
143.83%
-29.07%
107.46%
-29.07%

당기순이익 증가율
249.34%
-76.50%
166.48%
-76.50%

총자산 증가율
29.01%
40.10%
20.81%
40.10%

활동성
총자산 회전율
2.65회
0.39회
0.52회
0.39회

재고자산 회전율
8.06회
22.99회
6.32회
22.99회

매출채권 회전율
20.81회
6.96회
8.73회
6.96회

수익성
매출액 영업이익율
9.54%
15.24%
13.07%
15.24%

매출액 순이익율
9.04%
12.05%
10.32%
12.05%

총자산 순이익율
24.61%
4.68%
5.42%
4.68%

자기자본 순이익율
28.33%
10.71%
7.76%
10.71%

안정성
부채비율
17.52%
170.30%
52.83%
170.30%

차입금의존도
-
48.59%
23.96%
48.59%

유동비율
660.17%
143.75%
313.63%
143.75%

(주1)
RFHIC의 경우 2019년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
QORVO INC와 BROADCOM INC의 경우 최근 사업연도 기준으로 Bloomberg를 참고하여 작성하였습니다.

금번 공모시 유사회사로 선정한 해외 비교회사들의 경우, 사업을 영위하고 있는 지역이 미국이며 금리, 통화 등의 경제정책 및 경제상황, 적용하고 있는 회계기준(US-GAAP 적용)의 차이가 존재합니다. 또한, 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성 상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 상장시장의 차이, 기업의 재무구조 및 회계기준차이, 기업규모의 차이 등 선정기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업구조, 시장점유율 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다. 

또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

버. 내부회계관리제도 운영 리스크

당사는 2019년 6월에 내부회계관리규정을 제정하였으며, 2019년 중 외부 회계법인의 자문을 통해
내부회계관리제도 운영을 위한 구축을 완료한 상황
이나,
2020년 최초 운영으로 2020년 재무제표에 대한 감사인으로부터 감사(또는 검토)의견을 득하지 못할 위험도 존재하오니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 6월에 내부회계관리규정을 제정하였으며, 2019년 중 외부 회계법인의 자문을 통해 내부회계관리제도 운영을 위한 구축을 완료한 상황입니다. 내부회계관리 담당업무 조직도 및 담당업무 등은 다음과 같습니다.

구분

직책

성명

소속부서

담당업무

근무연수

내부회계관리
책임자

대표

이사

유대규

이사회

1. 매 결산마다 이사회에 제출하는 내부회계관리 운용실태 평가, 이사회 보고

2. 평가보고서 비치

3. 수시로 내부회계관리 운영 상태 점검

15년

내부회계
관리자

상무

김은종

재경본부

1. 매 결산마다 이사회 및 감사에게 규정에 따른 운용실태에 관해 보고

2. 내부회계관리규정의 정비와 운영

12년

내부회계관리
실무자

부장

박호현

재경본부

내부회계관리제도의 운영을 통하여 내부회계관리자를 지원하고 
기업회계기준에 따라 회계정보를 처리

9년

과장

김현수

경영지원본부

총무 및 인사 업무 담당

2년

대리

최수진

재경본부

재경본부 실무 업무 담당

5년

당사는 현재까지는 비상장법인이고 자산총액 1천억원 미만으로 내부회계관리제도 도입의무가 없었으나 2020년 사업연도부터 내부회계관리제도 운영실태 평가를 실시할 예정입니다. 당사가 2020년 중 금번 공모를 통해 한국거래소가 개설한 코스닥 시장에 상장된다면 2020년의 재무제표에 대한 감사인에게 내부회계관리제도 운영에 대한 감사(또는 검토) 의견을 의무적으로 득해야 합니다. 

외부 회계법인의 자문으로 구축과 운영에 관한 준비는 완료되었고 전문적인 교육도 수료한 상황이며 감사인과 협의를 통해 운영에 대한 조언도 받고 있으나, 2020년부터 최초 운영임을 감안하여 2020년 재무제표에 대한 감사인으로부터 운영에 대한 감사(또는 검토)의견을 득하지 못할 리스크도 존재하는바 의견을 득하지 못하는 경우에는 상장회사로서의 평판과 제재 등이 따를 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편 본 건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

이에 금번 공모에 참여하시는 투자자께서는 이점 반드시 유의하여, 독자적인 판단을 통하여 의사결정을 하시기 바랍니다. 

어. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권(주)이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 (주)와이팜의 경우에는 "동사", "회사", "(주)와이팜 또는 "와이팜"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 금번 공모주식의 발행회사인 (주)와이팜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 (주)와이팜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권(주)은 (주)와이팜의 기명식 보통주식
7,428,272주를 총액인수 및 모집 ·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2020년 1분기를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2019.03.08

기업실사
2019.03.22 ~ 2020.04.13

상장예비심사청구
2020.04.14

상장예비심사 승인
2020.05.28

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2020.05.29 ~ 2020.06.23

증권신고서 제출
2020.06.24

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속

직 책

성 명

담당업무

NH투자증권(주)

ECM본부

ECM1부

상무

김중곤

IPO 업무 총괄

이사

서윤복

IPO 실무 총괄

부장

최홍욱

기업실사 및 서류작성 실무 총괄

차장

남태규

기업실사 및 서류작성 실무 담당

대리

최원석

기업실사 및 서류작성 실무 담당

대리
윤서정
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소 속

직 책

성 명

담당업무

와이팜

대표이사

유대규

경영 총괄(CEO)

와이팜

부사장

민경준

연구개발 총괄(CTO)

PROD본부

상무

김영택

생산본부장

재경본부

상무

김은종

재무총괄(CFO)

재경본부

부장

박호현

자금, 내부회계 담당

재경본부

과장

방재인

재무회계, 원가회계 담당

재경본부

대리

최수진

재무회계 담당

재경본부

대리

장연정

수출입관리, 재무회계 담당

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수
2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등
3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성
4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부
2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부
3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부
4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부
4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부
5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태
2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부
3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부
3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항
1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부
2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항
1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부
3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부
4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토
5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것
4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부
5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부
8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)
9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

-내부통제 관련 사항
1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고문서화되어 있는지 여부
2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부
3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부
4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부
5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항
2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토
2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인
2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인
3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부
5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부
6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과
2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부
4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 NH투자증권(주)은 (주)와이팜의 코스닥시장 상장을 위해 (주)와이팜 본사에 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.

[기업실사 장소] 

(주)와이팜 본사 : 경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 9-22, 705호, 706호

[기업실사 일지]

일 자

장소

실사내용

2019.03.08

(주)와이팜
본사 회의실

대표주관회사 계약 체결

2019.03.22

(주)와이팜
본사 회의실

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 상장을 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

2019.03.25

~

2019.03.29

(주)와이팜
본사 회의실

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료요청 및 인터뷰

- 등기부등본, 정관, 내규, 주주명부, 사업계획 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서

- 조직도 및 인원현황

2019.04.01

~

2019.04.05

(주)와이팜
본사 회의실

1) 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

- 사업부문별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악

2) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 이사회 구성원의 적정성 검토

- 주주총회 및 이사회 의사록 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

3) 주식 관련 사항 검토

- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

4) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

5) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토)

2019.08.19

~

2019.08.23

(주)와이팜
본사 회의실

1) 2019년 반기 실적에 대한 검토

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

4) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등 인터뷰

5) 회사의 영업위험 평가

2020.02.03

~

2020.02.07

(주)와이팜
본사 회의실

1) 2019년 실적에 대한 검토

2) 재무, 회계 관련 추가 인터뷰

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

4) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

5) 보호예수 관련 절차 설명

2020.03.09

~

2020.03.13

(주)와이팜
본사 회의실

1) 결산일 이후 발생한 중요사항 확인

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

3) 상장예비심사청구서 검토

2020.03.26

~

2020.04.13

(주)와이팜
본사 회의실

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 상장예비심사청구서 검토

3) Valuation 협의

2020.04.14

-

상장예비심사청구서 제출(한국거래소)

2020.04.16
~
2020.05.27
-
상장예비심사청구서 심사대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토
2020년 1분기 실적 검토 등 상장예비심사청구서 업데이트

2020.05.28
-
한국거래소 상장예비심사 승인

2020.05.29
~
2020.06.23
(주)와이팜
본사 회의실
1) 공모가 협의 준비
- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의
- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
- 공모구조 최종 협의(신주모집, 구주매출 대상 및 주식수)
2) 증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의
2) 상장예비심사청구서 제출 이후 경영상의 주요 사항 검토
3) 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

2020.06.24
-
증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가.
시장상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장 잠재력

스마트폰 등 이동통신단말기가 통신 네트워크와의 통신을 위해 무선 신호를 송수신하는 최종단의 부품들을 통칭하여 RF 프론트엔드 모듈(RF FEM)라 하는데 동사는 RF FEM 송신단의 주요 부품인 전력증폭기 모듈(Power Amplifier Module, 약칭 PAM)의 개발, 제조 및 판매를 주사업으로 하고 있습니다. PAM은 이동 단말의 전력사용 효율성과 통화시간을 좌우하는 핵심부품으로서 이동통신용 단말기 송신부의 미약한 신호를 증폭하여 안테나를 통해 기지국까지 송출하는 전력증폭 역할을 하는 부품이며, 단말기 하나에 반드시 하나 이상이 필요한 필수 부품입니다.

동사의 주요 제품인 PAM은 2G/3G/4G(LTE, LTE-A)/5G NR 등의 다양한 표준과 다양한 범위의 RF주파수와 연동되어야 하므로 전자기, 고주파 등에 대한 높은 아날로그 설계 기술력을 요구하고 있어 진입 장벽이 높은 품목에 해당됩니다. 또한 구현 난이도가 높은 고대역폭 LTE 주파수가 활용되면서 기술장벽이 더욱 높아졌으며 이제 5G 시대가 도래하면서 초고주파(UHB) 전력증폭기가 요구되는 등 현재는 동사와 Skyworks, Murata, Qorvo 등 해외업체가 과점하고 있어 시장진입에 성공한 동사의 경우 안정적인 성장이 전망되고 있습니다.

(가) 5G 시장 규모 및 전망

5G는 세계에서 가장 빠르게 한국에서 2019년 4월 상용화를 시작하였으나, 글로벌 5G 시장은 최근에 되서야 상용화되거나 그 계획을 가지고 있는 시장으로 향후에 관련 산업 시장 규모는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. ETRI(한국전자통신연구원)는 글로벌 5G 시장이 상용화 초기인 2020년에는 378억 달러이고, 이후 급격히 증가하여 2023년에는 3,565억 달러의 규모로, 2026년에는 1조 1,588억 달러의 규모에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 한편, 국내 5G 시장은 2020년에 27억 달러일 것으로 전망하였는데, 2023년에 154억 달러, 2026년에는 전체 이동통신 시장의 60% 인 381억 달러로 성장하는 것으로 전망하고 있습니다.

(나) 스마트폰 시장 규모 및 전망

2020년 스마트폰 시장은 5G 스마트폰 출시와, 폴더블(Foldable) 폰 등 프리미엄 제품의 출시, 중저가폰 수요 확대로 성장이 예상되었으나, 코로나19 바이러스의 급속한 확산으로 글로벌 출하량 기준으로 전년 대비 9% 역성장한 12.6대를 기록할 것으로 예상됩니다. 2020년 1분기 글로벌 스마트폰 출하량은 약 2억 9,500만대 수준에 그쳤으나, 1) 중국 내수 4월 출하량(4,078만대)의 반등(전년 동기 대비 14.7%, 전월 대비 93.9% 상승)을 미루어보아 글로벌 스마트폰 시장 회복이 기대되는 점, 2) 전 세계 각국 정부의 경기부양책으로 인한 소비 심리 회복, 3) 스마트폰 부품업체들의 4~5월 가동률 개선 등을 미루어 보아 2020년 하반기에는 상반기 대비 성장하는 모습을 보일 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 시장 전망]

2020년_글로벌스마트폰수요_idc

출처 : IDC, 유진투자증권 리서치센터(2020.05)

[2020년 1분기 글로벌 스마트폰 판매량]

(단위 : 만대, %)

구분
출하규모(만대)
점유율(%)

2020년 1분기
2019년 1분기
2020년 1분기
2019년 1분기

삼성전자
5,900
7,200
20%
21%

화웨이
4,900
5,910
17%
17%

애플
4,000
4,200
14%
12%

샤오미
2,970
2,780
10%
8%

오포
2,230
2,570
8%
8%

비보
2,160
2,390
7%
7%

리얼미
720
280
2%
1%

레노버
600
950
2%
3%

LG
500
690
2%
2%

테크노
460
470
2%
1%

기타
5,070
6,660
17%
20%

전체
29,510
34,100
100%
100%

[중국 내수 스마트폰 출하량 추이]

중국_스마트폰_출하량

출처 : 중국정보통신연구원, 유진투자증권 리서치센터(2020.05)

(다) RF 관련 부품 시장 규모 및 전망

RF 모듈은 고주파 신호를 안테나를 통해 송수신하며 초고주파 사용 등으로 인해 부품 고성능화와 필요 부품수가 증가할 전망입니다. RF 부품은 2018년 150억 달러에서 2025년 258억 달러로 연평균성장률이 8%를 기록할 것으로 전망됩니다. 그 중 동사의 주력 제품인 전력증폭기 모듈은 2018년 60억 달러에서 2025년 104억 달러로 연평균 8% 성장이 전망되며, 필터, 튜플렉서는 필터 수요 증가 등으로 인해 2018년 31억 달러에서 2025년 51억 달러로 성장, 스위치, 저잡음 증폭기(Low Noise Amplifier, 약칭 LNA)는 2018년 9억 달러에서 2025년 17억 달러로 연평균 9% 성장이 예상되고 있습니다.

[RF 부품별 시장 규모 전망]

rf부품별_시장규모및전망

출처 : Yole Development, August 2019

주파수가 6GHz 이하에서는 4G 인접 대역으로 일부 부품을 사용할 수 있으나 밀리미터파는 스마트폰이 처음 사용하는 대역으로 설계, 소재변화 등이 필요하며, 주파수가 다양해지면서 필요 부품수가 증가하게 됩니다. 그러나 스마트폰의 크기의 제약으로 모듈화가 심화되고 새로운 설계 기술 등이 필요하며 부품 고성능화로 부품 단가도 상승하여 RF 관련 부품 시장은 5G 시장 성장과 그 추세를 같이할 것으로 예상됩니다.

(2) 시장 경쟁 상황

RF 부품 시장은 수백MHz에서 수GHz까지 커버하는 RF 주파수와 연동되어 개발해야 하므로 전자기 및 초음파 등에 대한 높은 기술력을 요구하고 있어 기술적 진입장벽이 높은 시장입니다. 한번 채택되면 해당모델이 단종될 때까지 지속적으로 납품 가능하고, 메이저 휴대폰 제조사의 휴대폰을 선점할 경우 이를 기반으로 선점한 제조사의 신규 기종에 대한 수주를 확보하는데 유리한 위치에 있고 타 휴대폰 제조사의 휴대폰에도 확장이 용이합니다. 따라서 장기간에 걸쳐 축적한 원천기술을 기반으로 빠른 제품 개발을 통해 시장을 선점하는 것이 매우 중요합니다. 또한 휴대폰 부품 산업의 특성상 균일한 품질수준을 유지해야 하는 것과 동시에 원가경쟁력도 확보하고 있어야 하기 때문에 신규 업체의 진입이 어려워 동사의 주요 제품인 전력증폭기 모듈(PAM)은 글로벌 5개사, 동사(한), Skyworks(미), Broadcom(미), Qorvo(미), Murata(일)가 과점하고 있는 시장입니다. 동사는 국내 회사 중 유일하게 PAM을 포함한 RF 관련 부품을 글로벌 휴대폰 메이커사에 공급할 수 있는 회사로 글로벌 스마트폰 판매점유율 1위인 삼성전자를 주 고객사로 납품하고 있습니다. 

현재 삼성전자의 보급형 스마트폰에 탑재되는 MMMB PAM, HB PAM 공급이 동사 매출에서 99%를 차지하고 있으므로 현재 기준 동사의 전방 시장은 삼성전자의 스마트폰 시장이며 이를 토대로 산정한 동사의 삼성전자 스마트폰 출하량 기준 점유율은 2019년 38% 수준으로 판단됩니다. 

현재는 동사가 보급형 휴대폰용 PAM을 납품하고 있지만 향후에는 Flagship 모델 향의 PAM 공급을 계획 중이기 때문에 시장점유율은 지속적으로 상승시켜 나갈 계획입니다.

(3) 매출 및 수익성현황

(가) 매출우량도

(단위 : 천원, %)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

매출액

11,073,620

125,428,748

64,627,080

36,865,931

기말 매출채권

5,752,420

6,411,540

5,641,725

4,223,021

(6월이상 채권)

-

-

(13,200)

(53,299)

동사의 매출액은 2017년 369억원, 2018년 646억원, 2019년 1,254억원으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 특히 2019년도에 급격한 성장을 이룬 이유는 MMMB PAM 공급사가 동사, Skyworks(美)로 이원화되었고, 그러면서 삼성전자의 메인 전력증폭기 공급사로 지위가 격상되었으며, 삼성전자의 스마트폰 A시리즈가 개발도상국 시장을 중심으로 판매량이 증가하였기 때문입니다. 2020년 1분기 코로나19로 인해 글로벌 스마트폰 생산량이 급감하면서 동사의 매출액 역시 감소했으나, 2020년 4월부터 스마트폰 생산량이 반등 조짐을 보이면서 전반적인 실적 회복이 예상되고 있습니다.

동사의 삼성전자에 대한 매출 비중은 최근 3년간 99% 수준으로 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다. 우량한 거래처를 바탕으로 동사는 2019년말 회수기간이 6개월 이상 된 매출채권이 존재하지 않으며, 이에 별도의 대손충당금을 설정하고 있지 않습니다.

(나) 수익성

(단위 : 천원, %)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

매출액

11,073,620

125,428,748

64,627,080

36,865,931

매출원가

(매출원가율)

9,462,927
(85.45%)

104,712,706

(83.48%)

52,698,850

(81.54%)

29,304,946

(79.49%)

판매관리비

2,232,171

8,749,969

7,020,727

5,303,149

영업이익

(영업이익률)

(621,478)
(-5.61%)

11,966,074

(9.54%)

4,907,503

(7.59%)

2,257,836

(6.12%)

당기순이익(손실)

(당기순이익률)

257,515
(2.33%)

11,333,859

(9.04%)

3,244,385

(5.02%)

725,527

(1.97%)

동사의 매출원가율은 2017년 79.49%, 2018년 81.54%, 2019년 83.48%로 소폭 상승했음에도 불구하고 판매관리비는 적정 수준을 유지하여 동기간 영업이익률은 6.12%, 7.59%, 9.54%로 상승하고 있습니다. 또한 2018년에는 전환상환우선주의 보통주 전환, 차입금 상환 등으로 부채에서 발생하는 금융비용을 감소시켰으며, 2019년에는 당기손익공정가치측정금융상품 평가이익 발생 등으로 당기순이익률 역시 동기간 1.97%, 5.02%, 9.04%로 상승하고 있는 추세입니다. 

동사는 2020년 1분기
에 저조한 매출실적과 수익성을 보였는데 이는 1) 통상적으로 하반기에 스마트폰 신제품 출시가 이뤄져 발주가 하반기에 집중되는 점, 2) 코로나 19의 영향으로 삼성전자 해외 공장 일부 라인의 생산이 중단된 점에 기인합니다. 글로벌 스마트폰 생산량은 2020년 4월, 5월에 걸쳐 반등 조짐을 보이고 있으며, 하반기로 갈수록 동사의 실적 역시 회복할 것으로 예상됩니다.

나. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 도허티 방식의 단말용 전력증폭기 초고주파 회로 설계 기술 및 최적화 기술을 바탕으로 크게 MMMB PAM과 HB PAM의 상용화에 성공하여 기술적 완성도는 높은 것으로 판단됩니다. 

[(주)와이팜 주력 제품 설명]

구분
주요 기능

WIPS
114640-23
MMMB
(Multi Mod 
Multi Band PAM)

- 2G, 3G, 4G 지원 단말기용 고효율 전력 증폭기

- 단말기(Mobile Phone/USB Dongle 등)에서 기지국과 통신을 하기 위해 단말기에서 보내는 RF 신호를 증폭

WIPS
33232-01
HB
(High Band PAM)

- 4G LTE 단말기용 고효율 싱글 High Band 전력 증폭기

- 4G 단말기(Mobile Phone/USB Dongle 등) 에서 기지국과 통신을 하기 위해 단말기에서 RF 신호를 증폭

- PAM 내부에 RF Switch 기능이 내장이 되어 있어서, 송/수신 신호를 모두 제어 가능

(2) 기술의 경쟁우위도

글로벌 5개사가 과점적인 구조인 전력증폭기 시장에서 동사는 타 경쟁사의 Single-ended 방식과는 차별화된 도허티 방식의 단말용 전력증폭기 초고주파 회로 설계 기술 및 최적화 기술을 핵심기술로 하고 있습니다. 도허티 방식은 1936년 W.H. 도허티에 의해 처음 제안된 방식이며 도허티 증폭기는 쿼터 웨이브 트랜스포머(Quarter Wave Transformer)를 사용하여 캐리어 증폭기와 피킹(Peaking) 증폭기를 병렬로 연결하는 방식으로 전력 레벨에 따라 피킹 증폭기가 로드에 공급하는 전류의 양을 달라지게 함으로써 캐리어 증폭기의 로드라인 임피던스를 조절하여 효율을 높이는 방법입니다. 

도허티_전력증폭기개요도

이러한 도허티 방식은 간단한 구조로 높은 효율을 낼 수 있고 부가적인 선형화 기법을 적용하기 용이한 장점이 있는 반면 좁은 대역폭, 선형성 특성이 불리하고 칩(Chip) 집적화가 어려워 글로벌 경쟁사에서 개발되지 못했던 방식인데 동사는 고효율, 고선형성을 동시에 만족시킬 수 있는 기술을 내재화하여 제품을 글로벌 경쟁사와 차별화하였으며, 도허티 방식 PAM과 관련 특허를 한국, 미국, 중국, 대만에 등록한 상태입니다.

[(주)와이팜 특허 등록 현황]

구분

내 용

(등록번호)

권리자

출원일

등록일

적용

제품

주무

관청

(출원국)

특

허

권

[국내]도허티 전력 증폭 장치_제10-0749870호

(주)와이팜

2006.06.07
 (2006-0050788)

2007.08.09

PAM

특허청

[미국]도허티 전력 증폭 장치_US7,973,600 B2

(주)와이팜

2008.11.24
 (12/302207)

2011.07.05

PAM

미국
특허청

[중국]도허티 전력 증폭 장치_ZL 2007 8 0021129.9

(주)와이팜

2007.05.18
 (200780021129.9)

2012.12.06

PAM

중국
특허청

[대만]도허티 전력 증폭 장치_I 462469

(주)와이팜

2007.06.05
 (96120197)

2014.11.21

PAM

대만
특허청

[국내]광대역 전력 증폭 장치_제10-0862056호

(주)와이팜

2007.08.06
 (2007-0078658)

2008.09.30

PAM

특허청

[일본]광대역 전력 증폭 장치_4976552

(주)와이팜

2010.02.08
 (2010-519857)

2012.04.20

PAM

일본
특허청

[미국]광대역 전력 증폭 장치_US8,198,938 B2

(주)와이팜

2010.02.04
 (12/656,603)

2012.04.12

PAM

미국
특허청

[중국]광대역 전력 증폭 장치_ZL 2008 8 0102279.7

(주)와이팜

2010.03.04
 (200880102279.7)

2012.12.19

PAM

중국
특허청

[대만]광대역 전력 증폭 장치_I 483543

(주)와이팜

2008.08.05
 (97129633)

2015.05.01

PAM

대만
특허청

[국내]간섭 현상을 줄이기 위한 레이아웃 구조_제10-1120508호

(주)와이팜

2007.08.22
 (10-2007-0084526)

2012.02.20

PAM

특허청

[국내]다층 구조를 갖는 집적 회로 패키지의 비아 특성화를 위한
 테스트 패턴과 이를 이용한 비아 특성화 방법_제10-1111444호

(주)와이팜

2009.10.20
 (10-2009-0099769)

2012.01.26

PAM

특허청

[국내]프리 엠퍼시스 회로_제10-1219439호

(주)와이팜

2011.10.05
 (10-2011-0101407)

2013.01.02

PAM

특허청

[국내]인에이블 신호를 이용하여 동기화하는 칩 및 이에 적용되는
 동기화 방법_제10-1214369호

(주)와이팜

2011.10.05
 (10-2011-0101406)

2012.12.14

PAM

특허청

[국내]회로 모델 파라미터 추출방법 및 컴퓨터로 읽을 수 있는 
 기록매체_제10-1240561호

(주)와이팜

2011.10.05
 (10-2011-0101405)

2013.02.28

PAM

특허청

[국내]아이-다이어그램용 입력 신호 결정방법_제10-1288315호

(주)와이팜

2011.12.30
 (10-2011-0147084)

2013.07.16

PAM

특허청

[미국]간섭현상을 줄이기 위한 레이아웃 구조_US 8,552,810 B2

(주)와이팜

2010.02.19
 (12/656,915)

2013.10.08

PAM

미국
특허청

[대만]간섭현상을 줄이기 위한 레이아웃 구조_I 430567

(주)와이팜

2008.08.22
 (97132188)

2014.03.11

PAM

대만
특허청

[국내]공진효과가 배제된 주파수 종속 전송선 파라미터 
 결정 방법_제10-1348960호

(주)와이팜

2012.10.05
 (10-2012-0110683)

2014.01.02

PAM

특허청

[국내]주파수 종속 복소 유전 상수를 사용하여 주파수 종속 
 전송선로 파라미터 결정 방법_제10-1393423호

(주)와이팜

2013.04.09
 (10-2013-0038433)

2014.05.02

PAM

특허청

[국내]손실 및 신호 누화 특성을 갖는 전송선로 설계방법
_제10-1568694호

(주)와이팜

2013.11.12
 (10-2013-0136771)

2015.11.06

PAM

특허청

[국내]박막 형태로 적층된 혼합 유전물질의 주파수 종속 물질상수 
 결정 방법_제10-1613035호

(주)와이팜

2015.01.15
 (10-2015-0007354)

2016.04.08

PAM

특허청

[국내]평판 소자의 고주파 산란계수 측정 방법_제10-1680473호

(주)와이팜

2015.06.26
 (10-2015-0091016)

2016.11.22

PAM

특허청

[국내]4-포트 결합 선로의 특성화 방법_제10-1779028호

(주)와이팜

2016.02.18
 (10-2016-0019082)

2017.09.11

PAM

특허청

[국내]SAW필터 설계를 위한 압전 물질의 SAW 
위상속도 추출 방법_제10-1879278호

(주)와이팜

2017.02.27
 (10-2017-0025292)

2018.07.11

PAM

특허청

[국내]초고속 다채널 신호 전송선에서 누화 잡음 억제 방법

(주)와이팜

2017.02.27
 (10-2017-0025294)

2019.05.08

PAM

특허청

[국내]에너지 누화를 최소화하는 다층 구조의 SAW 공진기 및 제조 방법

(주)와이팜

2018.12.28
 (10-2018-0172045)

등록중

PAM

특허청

[국내]Q값을 향상시키기 위한 SAW 공진기 및 공정 방법

(주)와이팜

2018.12.28
 (10-2018-0171713)

등록중

PAM

특허청

[국내]mBVD 모델의 파라미터를 결정하는 방법

(주)와이팜

2019.12.31
 (10-2019-0179018)

등록중

PAM

특허청

[국내]결합 선로의 특성 파라미터들을 모델링하는 방법

(주)와이팜

2019.12.31
 (10-2019-0179184)

등록중

PAM

특허청

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구개발 조직개요

연구소_조직도

(나) 연구개발인력 구성

(단위 : 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

1
2
17
4

주1) 증권신고서 제출일 현재 기준

주2) 박사 1인은 유대규 대표이사이며, 동사 필수 연구개발인력입니다.

[동사 주요 연구인력 현황

]

직위

성명

주요 약력

주요 연구 실적
(동사 입사 이후)

대표이사

유대규

08.02 포항공과대학교 박사

04.09~07.11 포항공과대학교 연구원

12.10~17.12 前 ㈜텔레스퀘어 대표이사

07.11~현재 現 ㈜와이팜 대표이사

- 해외 모바일 와이맥스 (M-WiAMX) 단말기용 광대역/고효율 전력 증폭기 개발
-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

부사장

민경준

05.02 포항공과대학교 전자전기공학 졸업

07.11~현재 現 ㈜와이팜 부사장(CTO)

-해외 모바일 와이맥스 (M-WiAMX) 단말기용 광대역/고효율 전력 증폭기 개발
-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

상무

김경오

10.02 한양대 전자전기공학 졸업

07.10~현재 現 ㈜와이팜 R&D본부 상무

-해외 모바일 와이맥스 (M-WiAMX) 단말기용 광대역/고효율 전력 증폭기 개발
-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

상무

송명훈

10.02 한양대 전자전기공학 졸업

07.10~현재 現 ㈜와이팜 FAE 본부 상무

-해외 모바일 와이맥스 (M-WiAMX) 단말기용 광대역/고효율 전력 증폭기 개발
-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

상무

김영택

09.02 조선대 정보통신공학 졸업

08.11~현재 現 ㈜와이팜 PROD본부 상무

-해외 모바일 와이맥스 (M-WiAMX) 단말기용 광대역/고효율 전력 증폭기 개발
-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

수석

최상혁

02.02 홍익대학교 전자전기 졸업(
04.02 포항공과대학교 공학석사 졸업

04.01~06.11 SK텔레텍 전임연구원

06.11~08.07 카이로넷 선임연구원

08.08~15.10팬택 책임연구원

15.11~현재 現 ㈜와이팜 FAE본부 수석연구원

-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

수석

이동훈

98.02 한양대학교 전자공학 학사
00.02 한양대학교 공학석사
00.01~19.02 삼성전자 Sensor 선행개발팀
19.04~현재 現 ㈜와이팜 R&D본부 수석연구원

-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

책임

정태춘

04.02 순천향대학교 전기전자공학 학사
09.06~14.01 펜텍 선임연구원
14.02~16.03 RAYENCE 전임연구원
16.03~현재 現 ㈜와이팜 FAE본부 선임연구원

-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

책임

오요한

11.02 순천향대학교 전기전자공학 학사
10.11~14.04 디지텍시스템즈 R&D 전임연구원
14.04~14.05 티모스 대리
14.11~현재 現 ㈜와이팜 PROD본부 책임연구원

-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

책임

성민수

13.02 동양미래대학교 정보통신 공업전문학사
12.08~13.02 Skyworks Solution
13.04~현재 現 ㈜와이팜 FAE본부 책임연구원

-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

책임

하우종

15.02 숭실대학교 정보통신전자공학 학사
14.12~현재 現 ㈜와이팜 FAE본부 책임연구원

-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

책임

김경미

12.02 광운대학교 전자재료 학사
12.02~13.02 와이팜 주임연구원
13.03~15.09 이노와이어리스 주임연구원
15.09~현재 現 ㈜와이팜 R&D본부 책임연구원

-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

책임

박형우

14.02 세종대학교 물리학 학사

14.11~15.12 시그네틱스

16.02~현재 現 와이팜 R&D본부 책임연구원

-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(1, 2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

책임

김준철

14.02 동양미래대학교 정보통신 공업전문학사

13.07~18.08/19.09~현재 現 ㈜와이팜 R&D본부 책임연구원

-스마트 단말용 고효율 고집적 다중모드 다중대역 RF 모듈 개발
-Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 과제 진행 중(2, 3년차)

-5G NR 단말용 고효율 LPAMiD 개발 과제 진행 중(1년차)

(다) 기술의 상용화 경쟁력 

동사는 상기 서술한 기술력과 연구개발 능력을 바탕으로 글로벌 스마트폰 제조업체인 삼성전자 내에서의 점유율은 계속 높이고 있는 상황이며, 최근 5G 확대와 중저가 프리미엄 보급형 모델의 성장으로 동사의 입지는 더욱 확고해지고 있는 상황입니다. 또한 동사는 설립 시부터 현재까지 삼성전자와 협력적인 관계속에서 기술개발을 진행해왔기 때문에 타 경쟁사 대비 안정적인 거래관계를 확보하고 있습니다. 이를 토대로 동사 제품의 삼성전자 적용 모델을 Flagship 모델까지 확대할 수 있는 기반이 마련되어 있어 지속적인 성장을 예상하고 있습니다.

동사는 사업 다변화의 일환으로 스마트카 분야에 진출하여 텔레메틱스(Telematics) 분야에서 글로벌 1위 기업인

LG이노텍

전장사업부
와의 본격적인 거래가 2019년부터 시작되었으며 기존 스마트폰 분야에서 경쟁하던 회사보다 먼저 스마트카 분야로 진출한 상황으로 선도적인 위치를 점하고 있습니다.

[글로벌 텔레메틱스 점유율 현황]

글로벌_텔레메틱스_점유율

*출처 : Counterpoint, 언론종합

글로벌 시장조사업체 카운터포인트리서치의 최신 스마트 자동차 보고서에 따르면, 글로벌 텔레메틱스 콘트롤 유닛(TCU, Telematics Control Unit)시장이 2019년부터 2025년까지 누적 판매량 4억 3천 1백만 대를 기록하며, 연평균성장률 14%로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 일반 승용차, 소형 및 대형 상용차, 버스 등을 포함한 규모이며, 2018년 유럽이 eCall(긴급호출시스템)을 의무화하면서 글로벌 TCU 판매량을 끌어올리는 역할을 했습니다. 향후 2025년까지는 일본 및 독일 자동차 제조업체들의 커넥티비티 탑재률이 증가할 것이며, 또 중국과 미국 시장에서 커넥티드 자동차에 대한 수요가 증가하면서 시장 성장을 이끌 것으로 전망되고 있습니다.

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는
2006년 12월 포항공대 연구원이던 유대규 대표이사의 원천기술을 토대로 설립
된 법인으로
2007년 1월에 와이맥스(WiMAX) 휴대폰용 고효율 전력증폭기를 국산화하여 개발, 제조 및 판매를 시작하였으며, 도허티 기술을 기반으로 한 고효율 전력증폭기 개발에 경쟁력을 갖추고 2008년 1월 삼성전자 정규 협력사로 등록(1차 벤더)하여 옴니아 모델에 전력증폭기를 납품하였습니다. 또한 SK텔레콤에 와이브로 모뎀 3종에 탑재되는 전력증폭기도 납품하는 등 성공적으로 시장에 진입하였습니다. 2009년에는 세계 최초 브로드밴드 LTE 전력증폭기를 출시하고 스웨덴 텔리아소네라 LTE USB 모뎀 전력증폭기를 납품하였으며, 이후 2010년~2012년에 삼성전자 미주향 스마트폰 3종, 일본향 스마트폰 1종에 대한 전력증폭기를 납품하였습니다.

국내에서 4G LTE(Long Term Evolution)는 2011년 7월 SK텔레콤과 LG유플러스가 경쟁적으로 서비스를 개시하면서 시작되었는데, 이전 세대 대비 매우 빨라진 속도를 보여 LTE폰의 보급이 증가하였습니다. 2013년 6월말 SK텔레콤, 7월 LG유플러스가 LTE-Advanced(LTE-A) 서비스를 시작하는 등 2013년부터는 속도면에서도 진정한 4G가 보급되고 성장한 시기입니다. 설립 시부터 2012년까지 동사는 와이맥스(WiMAX) 휴대폰용, 와이맥스(WiMAX) 휴대용 모뎀 전력증폭기 제품이 주를 이루었다면, LTE 시대가 본격적으로 도래한 2013년부터는 LTE 단말기용 전력증폭기가 동사의 주제품이 되었습니다.

2016년 이후에는 동사의 제품이 삼성전자의 다수의 보급형 모델에 탑재되면서 매출이 증대되기 시작하였으며, 적용 모델이 지속적으로 늘어나면서, 2019년 매출액 기준으로 최근 3개년의 동사 매출액 연평균성장률이 84.5%를 기록하는 높은 성장성을 보이고 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

동사의 기존 매출은 주로 전력증폭기+스위치 모듈에 기반을 두었습니다. 향후 동사는 해외 경쟁사의 필터+스위치 모듈, 전력증폭기+필터+LNA+스위치 모듈 그리고 LNA+필터+스위치 모듈과 같은 복합 모듈 형태로의 제품군 확장을 통해 매출 성장을 계획하고 있습니다. 이를 위해 전력증폭기, 스위치 외의 필터와 LNA관련 기술 개발을 집중하고 있으며 통합 모듈의 상용화 및 매출 성장을 위해 노력하고 있습니다. 향후 복합 모듈의 제품 경쟁력 또한 모듈 내의 전력증폭기 효율이 복합모듈 성능의 중요한 차별화 요소이므로 충분히 경쟁에서 우위를 점할 수 있을 것으로 보입니다. 

동사의 기존 매출은 주로 스마트폰 응용에 기반을 두었으나 2019년부터는 차량용 통신모듈(Automotive) 응용범위로 확장하였습니다. 추가적으로 동사는 소형기지국(Small Cell), 국방용(Military) 및 M2M/IoT 모듈로 제품 응용 범위를 확장하여 매출 성장을 계획하고 있습니다.

[(주)와이팜 성장전략]

시장 확장 전략.jpg
시장 확장 전략

주1) WISF Series : FEMid 제품 (다수의 필터와 스위치로 구성되어 Filter Bank라고도 불리며 PAM, PAMs(전력증폭기에 스위치가 포함된 형태)와 같이 쓰임)

주2) WIPF Series : PAMid 제품 (모든 기능이 하나로 통합된 PAM으로 단독 부품 대비 효율이 높으나 고가이며 제조사 Flagship 모델에 적용됨)

주3) WIPL Series : Rx Module 제품(LNA, 필터, 스위치로 구성되어 모바일용 단말에서 수신단 신호를 제어하며, 특히 Diversity Rx path와 같은 수신단에서 쓰임)

동사의 PAM 분야의 핵심 연구개발력을 기반으로 하
여
RF 프론트엔드 모듈
전분야의 제품을 개발할 수 있는 핵심역량을 축적해왔으며, 이동통신 단말기용에 국한되지 않고 텔레메틱스(자동차 통신) 모듈분야, 스마트셀, 국방 등 다양한 분야로 확장 가능한 기반을 확보하고 있습니다.

동사는 신규 사업을 시작하기 위한 투자보다는 확보한 역량을 바탕으로 RF 부품 분야의 확고한 글로벌 Top Tier 기업으로 도약하고자 노력하고 있으며, 미래 성장 전략으로 1) 5G 시대에 대응 가능한 유일한 국내 기업으로 보급형 모델에서 휴대폰 제조업체의 Flagship 모델용 부품으로 확대, 2) RF 프론트엔드 모듈의 다양한 제품 생산을 통한 다변화, 3) 이동통신 단말기 외 PAM 등 관련 분야로의 진출을 계획하고 있습니다.

라. 재무상태

(1) 재무성장성

(단위 : 천원, %)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

매출액

11,073,620

125,428,748

64,627,080

36,865,931

(증감률 %)

(64.69)

94.08

75.30

73.52

영업이익

(621,478)

11,966,074

4,907,503

2,257,836

(증감률 %)

N/A

143.83

117.35

(20.36)

동사의 매출액은 2017년 369억원, 2018년 646억원, 2019년 1,254억원으로 지속적으로 성장해왔습니다. 2020년 1분기 연환산 매출액은 전년 대비 -64.69% 역성장하고, 영업이익 역시 영업손실로 전환하는 등 코로나19의 영향으로 이전연도 대비 둔화된 성장흐름을 보이고 있으나 2분기부터 회복국면으로 판단되며, 2020년 하반기에는 시장의 회복과 함께 동사의 실적 성장이 재개될 것으로 예상됩니다.

이렇듯 2020년에는 코로나19로 매출액 성장세가 다소 주춤할 것으로 예상되나, 주요 매출처 내 점유율 확대, 플래그쉽 모델 진출, 해외 매출처 확보 가능성, 차량용 통신모듈 진출계획 등을 고려해 봤을 때 동사의 재무적 성장성은 충분한 것으로 판단됩니다. 

(2) 재무안정성

[재무안정성 지표 현황]

(단위 : %)

재무비율

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

유동비율

629.54%

660.17%

495.19%

56.47%

부채비율

19.28%

17.52%

19.76%

N/A(주)

차입금의존도

3.48%

0.00%

1.24%

0.00%

당좌비율

361.47%

419.04%

224.48%

34.21%

주) IFRS 전환에 따른 RCPS 전환 효과로 인해 완전 자본 잠식 상태였습니다.

동사의 재무안정성은 2017년에는 완전자본잠식으로 불안한 모습을 가지고 있었으나 이후 기간에 실적 성장과 함께 부채비율 등 안정성 비율이 대폭 개선된 모습을 보이고 있습니다. 또한, 2019년도말 기준으로 차입금이 없어 차입금 의존도 역시 0% 수준입니다. 

동사의 부채비율은 2018년 19.76%, 2019년 17.52%로 지속 감소하고 있으며, 2018년 업종평균 부채비율 55.01% 대비 매우 낮은 수준입니다. 이는 2017년~2019년 동사의 부채는 259억원, 66억원, 81억원으로 급감했으나, 사업 가시화에 따른 당기순이익 증가 및 2018년 105억원 수준의 유상증자로 자본이 증가했기 때문입니다. 특히 동사의 2019년말 차입금을 포함한 이자발생부채가 존재하지 않다는 점에서 동사의 재무안정성은 매우 높다고 할 수 있습니다.

동사의 경우 상장으로 인한 자금 유입과 더불어 재무안정성 측면에서 이전보다 대폭 개선된 우량한 재무구조를 나타낼 것으로 예상됩니다. 또한, 지속적인 실적 성장으로 인한 재무구조의 개선도 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등
핵심감사사항

제15기 1분기

삼덕회계법인
주)

-

-

제14기

성도이현회계법인

적정

해당사항 없음
해당사항 없음

제13기

신한회계법인

적정

해당사항 없음
해당사항 없음

제12기
신한회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

주) 제15기 1분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

2018년 동사는 외부감사인 신한회계법인의 감사를 받았으며, K-IFRS 기준으로 '적정' 의견 받았습니다. 코스닥 상장을 위하여 동사가 2019년 지정감사인인 성도이현회계법인과 계약을 체결하고, 2019년 K-IFRS 기준으로 지정감사인의 '적정' 감사의견을 받았습니다.

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 당해 재무제표에 대해 외부감사인은 적정의견을 표명하였습니다. 외부감사인의 감사의견과 동사의 내부통제시스템을 통한 회계정보의 산출과정을 고려할 때 동사는 회계기준을 적정하게 

반영하여 재무제표를 작성하는 것으로 판단됩니다.

한편, 동사의 외부감사인에 대한 독립성 여부를 공인회계사윤리규정 제18조 1항에 근거하여 검토한 결과 독립성에 문제가 없는 것으로 판단됩니다.

마. 경영성

(1) CEO의 자질

동사
의 CEO인 유대규 대표이사는 포항공과대학교에서 전자공학과 전문연구요원으로 근무하면서 습득한 지식과 경험을 바탕으로
2006년

(주)와이팜을 설립하
여 현재까지 안정적으로 경영해온 바, 충분한 전문성과 자질을 보유하고 있다고 판단됩니다. 유대규 대표이사는 빠른 판단력과 연구개발능력을 통해 시장 환경에 선제적으로 대응하여 현재의 (주)와이팜을 일궈왔습니다. 유대규 대표이사의 상세 이력은 다음과 같습니다. 

[(주)와이팜 대표이사 상세 이력]

성명

유대규(Daekyu Yu, 兪大奎)

직책

대표이사

학력

기간

학교명

전공

수학상태

비고

01.03~08.02

포항공과대학교

전자공학

졸업

박사

경력

근무기간

근무처

담당업무

근무처명

주요 사항

04.09~07.11

포항공과대학교

전자공학과 전문연구요원

-

12.10~17.12

(주)텔레스퀘어

대표이사

경영총괄

07.11~현재

(주)와이팜

대표이사

경영총괄

가입단체

-

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 유대규 대표이사를 비롯한 경영진은 해당 분야에 장기간 종사한 전문 인력으로서 관련 사업에 대한 폭넓은 이해와 경험을 바탕으로 전문성뿐 아니라 관련사업 경영을 위한 비즈니스 역량 역시 겸비하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 좋은 인재가 회사의 미래를 좌우한다는 신념을 바탕으로 인재에 대한 투자를 아끼지 않고 있습니다. 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한 결과 영업 및 경영관리 조직은 상장사에 견줄만한 체계를 이루었습니다.

동사는 앞으로 급변하는 대외 환경 속에서 우수한 인재를 영업하고 시장을 선도할 수 있는 효율적인 조직을 구축할 수 있도록 노력하고 있습니다

(3) 경영의 투명성

동사의 대표이사 및 임원은 증권신고서 제출일 기준 최근 5개년 동안 중요한 민·형사상의 소송에 연루된 바 없으며, 불투명한 회사 자금사용 등 경영투명성과 관련한 중대한 미비점은 발견되지 않았습니다.

다만, 동사는 특수관계자와의 대여금 거래와 관계기업과의 매출/매입 거래 사실이 존재하며, 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 최근 3년간 내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자 대여금 거래현황]

(단위 : 백만원)

구분

성 명

(법인명)

관계

증권신고서
제출일

현재 잔액

2020년
1분기

2019년

2018년

2017년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가
감소

대여금

민경준

등기임원

-

-
(199)

-

-

134

-

-
-

송명훈

미등기임원

-

-
(220)

-

-

200

-

-
-

김은종

미등기임원

-

-
(246)

100

(100)

146

-

-
-

김경오

미등기임원

-

-
(200)

200

(200)

200

-

-
-

김영택

미등기임원

-

-
(200)

-

-

200

-

-
-

이건영

미등기임원

-

-
(200)

-

-

200

-

-
-

(주)텔레스퀘어
관계기업
-
-
-
-
-
-
(500)
400
-

동사는 임직원의 복리후생을 위하여 대여금을 지급한 바 있으며, 2019년말 기준으로 대여금 잔액이 1,265백만원이 있었으나, 2020년 1분기 내에 이를 전액 회수하여 증권신고서 제출일 현재 대여금 잔액은 없습니다. 또한 관계회사인 (주)텔레스퀘어의 운영자금 지원 목적으로 과거 대여금을 지급한 바 있으나, 2018년에 전액 회수하였으며 이후 관계회사와의 별도 자금거래는 존재하지 않았습니다. 동사는 상기 대여금에 대하여 건별로 약 3~4% 수준의 이자를 수취하였으므로 거래조건은 공정하다고 판단됩니다.

[특수관계자 매출/매입 거래]

(단위 : 백만원)

성 명(법인명)
관계
구분
2020년 
1분기
2019년
2018년
2017년
내 용

(주)텔레스퀘어
관계회사
매출 등
-
-
53
48
제품 판매

매입 등
-
-
-

-

한편, 동사는 관계회사인 (주)텔레스퀘어와 매출, 매입 거래도 존재하였던 사실이 있었으나 거래의 규모는 동사의 매출에 중요한 비중을 차지하고 있지 않습니다.

동사는 향후에도 특수관계자와의 거래에서 투명성을 확보하기 위하여 2019년 1월 이해관계자와의 거래 통제규정을 제정하였으며, 이에 따라 동사와 특수관계인과의 거래는 이사회의 승인을 받아야 하고, 제3자와의 거래에서 형성되는 가격과 유사한 수준으로 집행하도록 할 예정으로 특수관계자와의 거래를 통한 부의 유출 가능성은 낮다고 판단됩니다. 

(4) 경영의 안정성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주 등의 지분율은 30.28%이며, 금번 공모 후 최대주주 등의 지분율을 27.25%로 하락할 것으로 예상되나, 최대주주 등에게 부여된 주식매수선택권(스톡옵션) 3,342,720주가 행사(행사가능기간 2020년 12월 21일부터 2025년 12월 20일)될 경우 지분율은 33.26%로 상승할 수 있습니다. 기업실사 결과 동사의 최대주주 등의 주식매매 관련 계약 내용 등에 향후 경영권이 변동될 수 있는 풋백옵션 혹은 질권설정 등 잠재적인 위험요소는 없습니다. 따라서 동사의 경우 최대주주 등이 안정적인 의결권을 확보하여 경영측면에서 안정성을 보유하고 있다고 판단됩니다. 

(5) 경영의 독립성

동사는 2019년말 기준으로 자산총액 1,000억원 미만의 벤처기업으로 사외이사 선임의무가 없으나, 1인의 사외이사와 상근감사 자격요건에 준하는 비상근 감사 1인을 선임했습니다. 동사는 사외이사와 감사를 통해 이사회 운영과 회사 경영활동에 대한 감독 및 견제 역할을 수행하도록 하고 이에 필요한 접근권한을 부여하는 등 업무수행 환경을 조성하여 경영투명성 측면에서 보다 강화된 내부통제시스템을 구축하였습니다.

동사의
김우영 사외이사
와 이내형 감사에 대하여 상법상 사외이사 및 상근감사 결격요건을 검토한 결과, 법률상 규정하고 있는 결격요건에 해당하는 바가 없으며, 회사 운영에 필요한 전문지식을 보유하고 있고 동사의 최대주주와 특수한 관계에 놓여있지 않아 전문성 및 독립성을 충분히 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

성명

직책

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건
여부

비고

김우영
사외이사

96.02 한양대학교 경영학 석사
96.02~97.07 기술보증기금 행원
97.08~12.07 아주아이비투자(주) 투자이사
12.07~13.04 IDG Ventures Korea(유) 파트너
13.05~현재 現 (주)코오롱인베스트먼트 상무

20.05~현재 現 ㈜와이팜 사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

-

이내형
감사

87.02 동국대 경영학 졸업

87.02~01.02 포항공과대학교 투자관리팀장(기금운용)
 97.06~01.02 포스코기술투자㈜ 관리팀장

01.03~16.01 포스코기술투자㈜ 전무

16.02~17.07 포항산업과학연구원 원장 자문역

18.03~현재 現㈜와이팜 감사

해당사항 없음
해당사항 없음

바. 기타 투자자보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 NH투자증권(주)은 (주)와이팜의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있고 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있으므로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

4. 종합평가결과

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)와이팜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정공모가액을 다음과 같이
확정하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
11,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
11,000원으로 결정하였습니다.

NH투자증권(주)가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출 방법

(1) 공모희망가액 산출 개요

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜와이팜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 

[ ㈜와이팜 비교가치 산정시 PER 적용사유 ]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[
㈜
와이팜 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 유사기업의 선정

(가) 비교대상회사 선정 개요 

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜와이팜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장, 미국, 일본 등 적격해외증권시장에 기상장된 유사회사의 주가수익비율(PER)을 활용한 상대가치 평가법을 이용하여 평가하였습니다.

이에 상장주선인은 적정기업가치 산출을 위하여 현재 동사가 속하여 있는 '그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)' 분류 상으로는 사업내용의 유사성 측면에서 동사의 비교기업으로 선정할 만한 상장회사가 제한적이라고 판단되어, 동사와 유사한 사업을 영위하는 상장 회사들이 속해있는 '방송 및 무선 통신장비 제조업(C26420)'으로 산업분류를 확대하여 모집단을 선정하였습니다. 

한편, 국내기업 중 동사와 같이 휴대폰 Power Amplifier 모듈 사업을 주 사업으로 영위하는 유가증권 및 코스닥시장 상장사는 존재하지 않습니다. 따라서, 동사가 속해있는 산업분류와 실질적인 사업내용의 유사성 등을 고려하여 국내 뿐만 아니라 해외 유관 업종 상장회사 중에서 동사와 유사한 사업을 영위하고 있는 회사를 포함하여 비교기업을 선정하였습니다.

이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사회사를 선정하였으나, 최종 선정된 유사회사는 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[국내 비교기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

모집단

업종 관련성

① 한국거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 회사

삼성전자 등 130개사

② 세세분류 C26299(그 외 기타 전자부품 제조업), 세분류 C26420(방송 및 무선 통신장비 제조업에 속한 회사)

1차
사업의 유사성

① PAM을 제조하는 회사

RFHIC 1개사

2차
재무의 유사성 및 일반기준

① 증권신고서 제출일 현재 관리종목 등에 해당되지 않을 것
② 상장 후 1년 이상 경과
③ 최근 2개 사업연도 평균 매출증가율이 양(+)의 수치를 보일 것
④ 2019년 온기 및 2020년 1분기 기준 이익을 시현하였을 것

RFHIC 1개사

[해외 비교기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

모집단
업종 관련성
① BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 기준 '전자부품업', '아날로그 IC업', '앱 특정 통신업'에 속한 상장사
Broadcom 등 237개사

1차
사업의 유사성

① 휴대폰 PAM을 제조하는 회사

Broadcom 등 5개사

② 최근 사업연도 휴대폰 PA 관련 매출 비중이 가장 높을 것
Broadcom 등 3개사

2차
재무의 유사성 및 일반기준

① 증권신고서 제출일 현재 관리종목 등에 해당되지 않을 것
② 상장 후 1년 이상 경과
③ 최근 2개 사업연도 평균 매출증가율이 양(+)의 수치를 보일 것
④ 2019년 온기 및 2020년 최근 분기 기준 이익을 시현하였을 것

Broadcom, Qorvo 2개사

(나) 비교기업 선정 세부내역

1) 국내 비교기업의 선정

가) 1차 비교기업 선정

동사가 속한 한국표준산업분류 세세분류인 '그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)'에 속한 73개사 외에 유사한 사업을 영위하는 상장 회사들이 속해 있는 '방송 및 무선 통신장비 제조업(C26420)'에 속한 57개사 중 PAM을 제조하는 회사 총 130개사를 모집단으로 선정하였습니다. 이 중 PAM을 제조하는 상장사는 RFHIC 1개사입니다.

나) 2차 비교기업 선정

1차 비교기업으로 선정된 1개사 중 재무의 유사성 및 일반기준을 고려하여 선정된 국내 비교기업은 RFHIC 1개사입니다.

최종 국내 비교기업

RFHIC [총 1개사]

2) 해외 비교기업의 선정

가) 1차 비교기업 선정

해외 비교기업 선정을 위하여 BICS(Bloomberg Industry Classification System) 기준 '전자부품업', '아날로그 IC업', '앱 특정 통신업'에 속한 상장사
에 속한 상장사 237개 기업 중 휴대폰 PAM을 제조하는 회사 총 5개 기업 중 매출의 비중이 가장 높은 회사를 1차 비교기업으로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정된 1차 비교기업은 다음과 같습니다.

[1차 비교기업 선정 내역]

번호
티커
회사명
국가
주요사업
선정여부

1
6981 JP Equity
MURATA MANUFACTURING CO LTD
일본
Capacitors(36.6%), Piezoelectric Components(8.4%),
Other Components(23.7%), Modules(31.3%)
X

2
QRVO US Equity
QORVO INC
미국
Mobile Products(74.0%), Infrastructure and Defense Products(26.0%)
O

3
SWKS US Equity
SKYWORKS SOLUTIONS INC
미국
Wireless Communication Semiconductors(100.0%)
O

4
QCOM US Equity
QUALCOMM Incorporated
미국
Qualcomm CDMA Technologies(74.9%), Qualcomm Technology Licensing(23.5%),
Qualcomm Strategic Initiatives 등 기타(1.6%)
X

5
AVGO US Equity
BROADCOM INC
미국
Semiconductor Solutions(76.9%)
O

주1) 출처: Bloomberg, 각 사 Annual Report
주2) 콘덴서, 압전기부품 제조 사업을 주로 영위하는 MURATA 제외
주3) 모바일기기, 무선네트워크 관련 집적회로 반도체 시스템 사업을 주로 영위하는 QUALCOMM 제외

나) 2차 비교기업 선정 내역

1차 비교기업으로 선정된 3개 기업 중 재무의 유사성 및 일반기준을 고려하여 선정된 해외 비교기업은 다음과 같습니다.

[2차 비교기업 선정 내역]

(단위: 천USD)

번호
회사명
관리종목
해당 여부
상장 후
1년 경과
매출증가율
19년 온기, 20년 최근 분기
이익 시현 여부
선정 여부

최근사업연도
직전사업연도
직전2사업연도
CAGR
충족여부

1
QORVO INC
X
O
3,239,141
3,090,325
2,973,536
13.2%
O
O
O

2
SKYWORKS SOLUTIONS INC
X
O
3,376,800
3,868,000
3,651,400
-3.8%
X
O
X

3
BROADCOM INC
X
O
22,597,000
20,848,000
17,636,000
4.4%
O
O
O

최종 해외 비교기업

Qorvo, Broadcom [총 2개사]

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 RFHIC, QORVO INC, BROADCOM INC 총
3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

(라) 유사회사 기준주가

(단위: 원, USD)

구분
RFHIC
QORVO INC
BROADCOM INC

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
33,630
108.60
298.29

분석기준일 종가 (A)
35,050
112.64
313.44

1주일 평균 종가 (B)
33,630
110.25
304.45

1개월 평균 종가 (C)
35,818
108.60
298.29

일자별
주가
2020-06-17
35,050
112.64
313.44

2020-06-16
33,700
112.58
310.72

2020-06-15
30,950
109.72
304.09

2020-06-12
33,850
108.9
300.25

2020-06-11
34,600
107.39
293.75

2020-06-10
35,300
114.87
315.04

2020-06-09
35,000
115.53
315.32

2020-06-08
35,450
117.56
317.52

2020-06-05
35,700
115.67
317.08

2020-06-04
36,000
113.4
308.89

2020-06-03
36,300
112.99
309.53

2020-06-02
36,550
109.68
298.06

2020-06-01
36,650
104.58
289.99

2020-05-29
36,050
104.74
291.27

2020-05-28
35,700
100.77
283.14

2020-05-27
36,700
105.68
287.59

2020-05-26
37,800
103.21
282.02

2020-05-25
37,650
101.54
276.65

2020-05-22
37,850
101.54
276.65

2020-05-21
39,500
98.97
274.8

(3)
희망공모가액의
산출

[ PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 ]

① 의의 
PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 
PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 
② 산출 방법 
최종 비교회사의 결산월이 서로 다른 관계로 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 4개 분기 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 최근 4개 분기 순이익에 적용하여 산출하였습니다. 
※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익
- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 
※ 적용주식수:
유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수 + 희석화가능주식수
※ 유사회사의 재무자료는 Bloomberg상 연도별 경영성과 조회결과를 참조하였습니다.
③ 한계점 
- 순손실 시현 기업의 경우 PER을 비교할 수 없습니다.
- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
- 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.
- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 
- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 사업연도 주당순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다. 

[ 유사회사 PER 산출]

(단위: 백만원, 백만 USD, 주, 원, USD, 배)

구분
적용 
당기순이익 
주1),주2)
적용주식수
주3)
주당순이익
기준주가
PER

RFHIC
14,863
23,847,620
623
33,630
53.98

QORVO INC
334
114,734,210
2.91
108.60
37.32

BROADCOM INC
2,332
402,185,283
5.80
298.29
51.43

평균 국내 PER
53.98

평균 해외 PER
44.38

평균 PER ( 국내 및 해외 PER 50% 단순 평균 )
49.18

(주1)
유사회사의 결산 월이 상이하므로 상기의 적용 당기순이익은 최근 4개 분기 합산 기준 순이익입니다

(주2)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주3)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

PER을 적용한 비교가치는 최근사업연도의 당기순이익을 기준으로 비교대상회사(=유사기업)의 PER을 각각 산출하여 동사의 최근사업연도 당기순이익에 적용 후 산술평균한 가치로 산출하였습니다.

[ PER에 의한 ㈜와이팜의 평가가치 ]

구 분
산출 내역
비 고

당기순이익 (주1)
9,564 백만원
A

적용 PER
49.18 배
B

기업가치 평가액
470,358 백만원
C = (A X B)

적용주식수 (주2)
40,484,076 주
D

주당 평가가액
11,618 원
E = (C / D)

(주1)
상기의 적용 당기순이익은 최근 12개월 (2019년 4월 1일 ~ 2020년 3월 31일) 기준 순이익입니다.

(주2)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
33,427,220
보통주식수

공모 신주발행주식수
3,714,136
IPO 공모시 신주발행 주식수

주식매수선택권
3,342,720
미행사 주식매수선택권

합계
40,484,076
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반
영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. 

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)와이팜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ (주)와이팜의 희망공모가액 산출내역 ]

구분

내용

주당 평가가액

11,618 원

평가액 대비 할인율
5.32% ~ 16.51%

희망공모가액 밴드

9,700원 ~ 11,000원

확정 주당 공모가액 (주)
11,000원

(주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
11,000원으로 확정되었습니다.

(주2)

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 평가기준일 최근 6개월 코스닥시장 신규상장 법인의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[평가기준일 6개월 이내 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

메탈라이프
2019-12-24
40.14%
25.88%

천랩
2019-12-26
42.59%
28.92%

피피아이
2019-12-26
23.30%
10.52%

위세아이텍
2020-02-10
22.68%
13.40%

서남
2020-02-20
33.02%
23.10%

레몬
2020-02-28
35.40%
24.98%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.22%
28.72%

제이앤티씨
2020-03-04
31.13%
14.92%

서울바이오시스
2020-03-06
41.55%
32.55%

플레이디
2020-03-12
29.35%
20.00%

엔피디
2020-03-16
42.71%
33.16%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.24%
13.17%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.58%
13.28%

엘이티
2020-06-22
16.22%
31.26%

평균
32.08%
22.42%

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜와이팜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
5.32% ~ 16.51%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,700원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을
결정하였으며, 확정공모가격은 평가액 대비 5.32% 할인한 11,000원으로 결정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보 

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜와이팜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 유사성, 일반적 기준 등의 검토를 통해 RFHIC, QORVO INC, BROADCOM INC 총 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 각 사의 공시자료 및 Bloomberg를 참조하여 작성하였습니다.

[ 유사회사 2019년 기준 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구분
(주)와이팜
RFHIC
QORVO INC
BROADCOM INC

회계기준
K-IFRS (별도)
K-IFRS (연결)
US-GAAP
US-GAAP

[유동자산]
43,001
190,853
2,057,189
11,555,487

[비유동자산]
11,577
69,387
5,926,571
67,088,707

자산총계
54,577
260,240
7,983,760
78,644,193

[유동부채]
6,514
42,604
655,918
8,038,853

[비유동부채]
1,621
2,064
2,104,055
41,509,797

부채총계
8,135
44,668
2,759,973
49,548,650

[자본금]
3,343
11,921
14
464

자본총계
46,442
215,572
5,223,787
29,095,543

매출액
125,429
107,769
3,828,055
26,175,658

영업이익
11,966
17,936
500,162
3,989,422

당기순이익
11,334
19,956
395,109
3,155,396

(주1)
RFHIC의 경우 2019년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
QORVO INC, BROADCOM INC의 경우 Bloomberg를 참조하여 작성하였습니다.

(주3)
QORVO INC의 경우 3월말 법인으로 재무상태표 항목은 2020년 3월말 기준, 손익계산서 항목은 2019년 4월 ~ 2020년 3월까지 수치를 기재했습니다.

(주4)
BROADCOM INC의 경우 10월말 법인으로 재무상태표 항목은 2019년 10월말 기준, 손익계산서 항목은 2018년 11월 ~ 2019년 10월까지 수치를 기재했습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무현황은 각 사의 공시자료 및 Bloomberg를 참조하여 작성하였습니다.

[ 유사회사 2019년 기준 주요 재무비율 ]

구 분
세부항목
(주)와이팜
RFHIC
QORVO INC
BROADCOM INC

성장성
매출액 증가율
94.08%
14.63%
11.22%
14.63%

영업이익 증가율
143.83%
-29.07%
107.46%
-29.07%

당기순이익 증가율
249.34%
-76.50%
166.48%
-76.50%

총자산 증가율
29.01%
40.10%
20.81%
40.10%

활동성
총자산 회전율
2.65회
0.39회
0.52회
0.39회

재고자산 회전율
8.06회
22.99회
6.32회
22.99회

매출채권 회전율
20.81회
6.96회
8.73회
6.96회

수익성
매출액 영업이익율
9.54%
15.24%
13.07%
15.24%

매출액 순이익율
9.04%
12.05%
10.32%
12.05%

총자산 순이익율
24.61%
4.68%
5.42%
4.68%

자기자본 순이익율
28.33%
10.71%
7.76%
10.71%

안정성
부채비율
17.52%
170.30%
52.83%
170.30%

차입금의존도
-
48.59%
23.96%
48.59%

유동비율
660.17%
143.75%
313.63%
143.75%

(주1)
RFHIC의 경우 2019년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
QORVO INC와 BROADCOM INC의 경우 최근 사업연도 기준으로 Bloomberg를 참고하여 작성하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금
의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금 의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 
증가율
당기매출액 
─────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 
증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 
증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 
회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산
회전율
당기 매출액
─────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권
회전율
당기 매출액
─────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 
영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액
 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 
순이익율

당기 당기순이익 
─────────
─

─

─

─

─

─

─
×100
(기초총자산+기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 
순이익율

당기 당기순이익 
────────
─

─

─

─

─

─

─

─
── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2

자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금의 사용목적

(단위: 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)
81,710,992,000

구주매출대금(2)
40,855,496,000

발 행 제 비 용(3)
1,155,681,326

순 수 입 금[ (1)-(2)-(3) ]
39,699,814,674

주) 상기표에서 총 공모금액은

확
정공모가액인 11,000원을 기준으로 작성하였습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

1,021,387,400
총 모집금액(구주매출분 제외, 신주모집분)의 2.5%

상장수수료

25,380,000

1) 상장심사수수료 : 500만원
2) 신규상장수수료 :
2,020만원 + 4,000억원 초과금액의 10억원당 2만원

등록세

7,428,272

증자자본금의 4/1,000

교육세

1,485,654

등록세의 20%

기타 비용

100,000,000

국내외 IR비용, 법무사비용, 신문공고비 등 제반비용

합계

1,155,681,326

-

주) 상
기 발행제비용 금액은
확정공모가액인 11,000원 기준으로 작성하였습니다.

2. 자
금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

(기준일 :
2020년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
28,459
6,740
-
4,500
39,699

당사의
확정공모가액으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
396.9
억원이며, 2020년 7월 유입이 예상되는 공모자금 전액은 향후 3년간 예상
자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획이며, 예상 유입자금
396.9
원의 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

운영자금
10,753
8,853
8,853
28,459

채무상환자금
6,740
-
-
6,740

경상연구개발비
1,100
2,150
1,250
4,500

합계
18,593
11,003
10,103
39,699

나. 자금의 세부 사용계
획

(1) 운영자금

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

운영자금
중국지사 설립비용
3,000
-
-
3,000

Wafer 제작비용
3,721
4,250
4,250
12,221

외주가공비
Assembly, 
Test , T&R
4,032
4,603
4,603
13,238

합계
10,753
8,853
8,853
28,459

주) T&R(Tape & Reel) 공정:Test 완료된 제품을 테이핑해서 릴에 감는 포장 공정

당사는 2020년 중국시장 진출을 위해 중국 자회사 설립을 계획하고 있습니다. 법인 설립 시 소요되는 비용으로 세금 및 수수료 제반 비용, 사무실 임차 및 비품 구입 비용, 영업팀 인건비, 연구실 구축 비용 등으로 30억을 사용할 것으로 계획하고 있습니다. 또한 2020년 하반기 5G로 도약하는 단계에서 생산량이 급격하게 증가하게 될 것으로 예상 됩니다. 당사는 Wafer발주부터, 입고, 외주가공 후 매출 대금 회수까지 약 4개월 정도 소요 됩니다. 향후 5G 시장이 급성장 할 것으로 예측되며 당사의 매출 또한 향후 3년간 급격히 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 성장하는 시점 마다 리드 타임 4개월을 고려하여 초도 양산 자금이 필수적으로 필요한 상황 입니다. 이에 3개년간 양산 자금으로
254.5억원을 사용할 것으로 계획하고 있습니다.

(2) 채무상환자금

당사는 우리은행 무역금융을 사용하고 있으며 공모자금으로 무역금융을 상환하여 영업외비용(이자비용)을 절감 할 예정입니다.

(단위: 백만원)

차입처
만기일
상환예정금액
비고
최초약정일

우리은행
2021-04-12
6,740
운전자금
2020-04-13

(3) 경상연구개발비

당사는 글로벌 1위 RF분야 시스템반도체 기업으로 도약하기 위해 제품군 확대를 위한 R&D투자를 늘려 갈 것입니다. 현재 국가과제 2건 진행하고 있으며 국가과제비외 경상연구개발비는 공모자금으로 사용할 계획입니다. 상세 사용계획은 아래를 참조 부탁 드리겠습니다.

(단위: 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년
합계

경상연구개발비
Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기를 위한 InP HBT
EPI Wafer 최적화
100
200
-
300

Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기를 위한 InP HBT
Process 최적화
100
200
-
300

5G NR 고효율 도허티 전력증폭기 모듈IP 3종 개발
500
500
-
1,000

5G NR용 RF Switch IP 5종 (DPDT, SP4T, SP5T, 
 DP8T, SP11T) 개발
300
1,000
1,000
2,300

5G NR N41용 RF 필터 (SAW Filter) IP 개발
100
250
250
600

합계
1,100
2,150
1,250
4,500

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관
한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 와이팜이며, 영문으로는 "Wireless Power Amplifier Module Inc."(약호 WIPAM)라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2006년 12월 1일에 설립되었으며 무선통신용 고효율 전력증폭기 제조업을 영위하고 있습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내 용

본사주소
경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 9-22 705호, 706호
(삼평동, 우림더블유-씨티)

전화번호
031-628-7811

홈페이지
http://www.wipam.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다. 또한, 당사는

증권신고서 제출일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 이동통신용 단말기에 탑재되는 전력증폭기 모듈(Power Amplifier Module, 약칭 PAM)을 개발, 제조 및 판매를 주사업으로 하고 있습니다. PAM은 이동 단말의 전력사용 효율성과 통화시간을 좌우하는 핵심부품으로서 이동통신용 단말기 송신부의 미약한 신호를 증폭하여 안테나를 통해 기지국까지 송출하는 전력증폭 역할을 하는 부품이며, 단말기 하나에 반드시 하나 이상이 필요한 필수 부품입니다. 당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 구체적인 신규 사업 추진계획이 존재하지 않습니다. 상세한 사업의 내용은 본 증권신고서의 동 공시서류 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사의 현행 정관상 주요 목적 사업은 다음과 같습니다.

목적사업

비 고

1. 전자부품 개발, 제조 및 판매업

2. 임대업

3. 전자제품, 통신, 저장 및 영상장치 제조 및 판매

4. 위 각 호에 부대하는 사업일체

-

아. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않습니다. 

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 회사의 연혁

당사의 설립 후 주요 연혁은 다음과 같습니다.

시기

연혁

2006.12

법인 설립(자본금 50백만원)

2007.01

Wibro/Wimax 휴대폰용 고효율 PA 모듈 국산화

2007.08

특허등록(특허명 : 도허티 전력증폭장치, 등록번호 : 079870)

2007.10

SKT 이노베이션 어워드 수상(기술혁신기업)

2008.01

삼성전자 정규협력사 등록(1차 벤더), 옴니아 전력증폭기 납품

SK텔레콤 와이브로 모뎀 3종 납품(2008년중)

2008.02

ISO9001/ISO14001인증

2009.05

세계 최초 브로드밴드 LTE 전력증폭기 출시

2009.10

스웨덴 텔리아소네라 LTE USB 모뎀 전력증폭기 납품(세계 최초 상용화)

2010~2012

WiMAX 전력증폭기 납품

삼성전자 미주향 스마트폰 3종, 일본향 스마트폰 1종 납품

2013~2015

삼성전자 LTE 전력증폭기 납품(갤럭시 S4 미니, 갤럭시 에이스)

2016~현재

삼성전자 LTE 전력증폭기 납품(갤럭시 A, J, C 시리즈 등 다수 탑재), 적용 모델 증가추세

2018~현재

LG이노텍 차량용 텔레메틱스 모듈용 전력증폭기 납품

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 2006년 12월 1일 설립 시에는 포항시에 본점을 소재하고 있었으나 2008년 현재 본점소재지인 경기도 성남시로 이전하였습니다.

일 자

연 혁

설립 시

(2006년12월 01일)

경상북도 포항시 남구 지곡동 601 포항테크노파크 213호

2008년 01월 08일

경기도 성남시 분당구 서현동 254-4 여암빌딩 602호

2012년 03월 14일

경기도 성남시 분당구 삼평동 618 우림더블유-씨티 705호

2013년 03월 06일

경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 9-22 705호, 706호
(삼평동, 우림더블유-씨티)

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

최근 5개 사업연도간 경영진의 변동은 아래와 같습니다.

구분

변경전

변경후

비고

대표
 이사

사내
 이사

기타
 비상무
 이사

사외
 이사

감사

대표
 이사

사내
 이사

기타
 비상무
 이사

사외
 이사

감사

2015.01.28

유대규

유지영
 최원연

-

-

하장헌

유대규

유지영

-

정홍준

하장헌

최원연 사임
 정홍준 취임

2016.09.27

유대규

유지영

-

정홍준

하장헌

유대규

민경준

-

정홍준

하장헌

유지영 사임
 민경준 취임

2018.03.30

유대규

민경준

-

정홍준

하장헌

유대규

민경준

-

정홍준

이내형

감사 하장헌 사임
 감사 이내형 취임

2020.05.21
유대규
민경준
-
정홍준
이내형
유대규
민경준
-
김우영
이내형
정홍준 사임
김우영 취임

다. 최대주주의 변동

당사는 설립시부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 변동사항은 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 설립시부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호의 변경은 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 사항

[기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재]
(단위 : 주 / 원)

주식발행
(감소)일자

발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

비고

주식의
종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액

2006.12.01

설립자본

보통주

10,000

5,000

5,000

-

2007.05.11

유상증자

보통주

5,000

5,000

5,000

주주배정

2007.08.07

유상증자

보통주

9,000

5,000

5,000

주주배정

2007.09.18

유상증자

보통주

46,000

5,000

5,000

주주배정

2007.09.27

유상증자

보통주

50,000

5,000

5,000

주주배정

2007.11.19

유상증자

보통주

13,333

5,000

37,500

제3자배정

2008.06.06

유상증자

보통주

14,000

5,000

50,000

제3자배정

우선주

20,000

5,000

50,000

제3자배정

2012.11.08

유상감자

우선주

(20,000)

5,000

(50,000)

-

2012.12.03

유상증자

우선주

26,934

5,000

122,500

제3자배정

2013.03.22

유상증자

우선주

9,795

5,000

122,500

제3자배정

2013.03.28

유상증자

우선주

42,552

5,000

141,000

제3자배정

2016.01.09

유상증자

상환전환우선주

25,179

5,000

158,860

제3자배정

2016.03.17

유상증자

전환상환우선주

18,886

5,000

158,860

제3자배정

2017.03.24

무상증자

보통주

147,333

5,000

5,000

주식발행
초과금
자본전입

우선주

79,281

5,000

5,000

상환전환우선주

25,179

5,000

5,000

전환상환우선주

18,886

5,000

5,000

2017.04.25

액면분할

보통주

2,651,994

500

-

액면분할

우선주

1,427,058

500

-

상환전환우선주

453,222

500

-

전환상환우선주

339,948

500

-

2018.03.21

유상증자

상환전환우선주

331,500

500

9,050

제3자배정

2018.06.01

유상증자

상환전환우선주

662,990

500

9,050

제3자배정

2018.06.30

유상증자

상환전환우선주

165,745

500

9,050

제3자배정

2018.11.23

보통주
전환

우선주

(244,880)

500

(500)

보통주
 전환

상환전환우선주

(165,745)

500

(500)

보통주

410,625

500

500

2018.11.27

보통주
전환

우선주

(1,340,740)

500

(500)

보통주
전환
(주)

상환전환우선주

(1,498,070)

500

(500)

전환상환우선주

(377,720)

500

(500)

보통주

3,328,159

500

500

2020.03.26

무상증자

보통주

26,741,776

500

500

주식발행
초과금
자본전입

합계

보통주

33,427,220

500

-

-

주) 2018.11.27 보통주 전환 시 기존 상환전환우선주주와 전환상환우선주주와의 전환가액 조정에 관한 약정에 따라 보통주 111,629주가 추가로 발행되었습니다.

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

[기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재]
(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주식

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

80,000,000

20,000,000

100,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

33,427,220

3,647,155

37,074,375

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

3,647,155

3,647,155

-

1. 감자

-

20,000

20,000

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

3,627,155

3,627,155

보통주식으로 전환에 따른 감소

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

33,427,220

-

33,427,220

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

33,427,220

-

33,427,220

-

나. 자기주식 취득 현황

당사는 증권신고서 제출일일 현재까지 해당사항 없습니다.

다. 종류주식에 관한 사항

당사는 2018년 중 모든 종류주식을 보통주식으로 전환하였으므로 증권신고서 제출일 현재 발행된 종류주식은 없습니다.

5. 의결권 현황

[기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재]
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
33,427,220
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권
행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
33,427,220
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당하지 않았으므로 해당사항 없습니다.

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제52조(이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제54조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도중 1회의 한하여 이사회 결의로 일정날의 주주에게 상법 제462조의3의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제55조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

③ 배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

구분
2020년
(제15기) 1분기
2019년
(제14기)
2018년
(제13기)

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(백만원)
257
11,334
3,244

주당순이익(원)
8
1,695
985

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주

-

-
-

다. 이익참가부사채에 대한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업개황

(1) 사업 개요

당사는 이동통신용 단말기에 탑재되는 전력증폭기 모듈(Power Amplifier Module, 약칭 PAM)을 개발, 제조 및 판매를 주사업으로 하고 있습니다. PAM은 이동 단말의 전력사용 효율성과 통화시간을 좌우하는 핵심부품으로서 이동통신용 단말기 송신부의 미약한 신호를 증폭하여 안테나를 통해 기지국까지 송출하는 전력증폭 역할을 하는 부품이며, 단말기 하나에 반드시 하나 이상이 필요한 필수 부품입니다.

이동통신용 단말기의 경우 한정된 사용시간(배터리 수명)을 가지고 있는 반면에 점차 다양한 기능이 추가됨에 따라, 단말기의 전력소모를 줄이고 각 부품의 전력 소모를 최소화 시키기 위해 다양한 회로설계기법이 연구되고 있는 상황입니다. 스마트폰의 경우 평균 4개의 전력증폭기가 단말보드에 탑재되고 있으며, 단말기의 다양한 부품 중 전력증폭기 전력소모는 전체 이동단말 전력소모의 70% 가까이 차지하여 전력증폭기의 효율개선은 단말기의 사용시간 개선에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

이동통신용 단말기에 대표적인 제품인 휴대폰(스마트폰)에 탑재되는 주요 칩에는 크게 베이스밴드 모뎀(Baseband Modem), 무선주파수(Radio Frequency, 약칭 RF), 어플리케이션프로세서(Application Processor, 약칭 AP)가 있으며, 주변 회로로서 메모리 등이 있습니다.

휴대폰_내부구성도

*출처 : 당사 정리

이동통신기기의 송ㆍ수신 성능을 결정하는 가장 중요한 부품은 무선주파수(RF)와 모뎀 부분이고, 이 중에서도 RF 부분은 디지털 신호와 아날로그 신호로 서로 바뀌며 무선으로 전달되는 부분을 의미합니다. RF 부분은 다시 PAM, RF 스위치, RF 필터, 안테나 또 이러한 부품을 포함하는 RF 프론트엔드 모듈(RF Front End Module, 약칭 RF FEM) 영역과 RF 트랜시버 IC로 구성되어 있습니다. 

구분

설명

PAM

미약한 신호를 증폭하여 안테나로 송출하는 소자

RF 스위치

시간에 따라 송ㆍ수신 신호를 분리시켜 TDD(Time Division Duplexing) 통신이 가능케함

* TDD : 상/하향 동일한 주파수대역을 활용하나, 시간 교대 양방향으로 또는 사용자별 시간대를 달리하여 전송하는 방식

RF 필터

정해진 주파수 신호를 통과 또는 격리 시키는 필터 기능을 함

FEM

PAM, RF 스위치 및 Filter를 모듈화 시킨 송수신 복합 소자

이동통신단말기용 전력증폭기(PAM)는 무선주파수(RF) 부품군 중 송신단 FEM(프론트엔드 모듈, Front End Module) 관련 부품으로 분류되는데 4G LTE/LTE-A 기술이 보급되면서 스마트폰, 태블릿 PC 등 다양한 모바일 기기를 활용하여 고속 무선 인터넷 서비스를 언제 어디서나 사용할 수 있고 고용량 데이터 전송이 가능해지면서 이동통신단말기는 단순 통화기능을 뛰어넘어 멀티미디어, GPS 등 다양한 기능을 수행하게 되고 있습니다. 이와 함께 지속적으로 늘어나는 데이터 트래픽은 새로운 무선 통신 서비스를 요구하고 있습니다.

또한 홀로그램, 가상현실, Tactile Internet 등 차세대 통신 서비스 환경은 4G 통신 서비스보다 월등히 고속이며 안정적이고 사용자 요구에 즉각적으로 반응하는 네트워크를 원하고 있습니다. 기존 통신 서비스보다 100배 빠르고, 1,000배 통신 용량을 가지며, 100배 에너지 효율적이면서 통신 신뢰도는 99.99%인 차세대 이동통신 네트워크를 5G라 부르며 국내에서 상용화 단계에 있으며, 5G와 관련된 기술은 전 세계적으로 다양한 연구가 진행되고 있어 머지않은 시점에 글로벌 상용화가 예정되어 있어 관련 시장은 성장성이 매우 높은 상황입니다.

하지만, 통신 속도가 빨라지고 통신 용량이 증가하면서 스마트폰은 훨씬 복잡한 기능을 수행하게 되면서 복잡해지지만 크기는 작아지고 두께는 얇아지면서 단말기 배터리 문제는 지속적으로 제기되고 있는 이슈입니다. 앞서 언급한 바와 같이 전력증폭기(PAM)은 단말기의 미약한 신호를 증폭하여 기지국으로 송신하는 역할을 하기 ?문에 단말기의 전력 소모를 70% 차지하고 있어 배터리 문제의 해결을 위해서는 전력 증폭기의 효율 개선이 필수적이며 단말기 제조업체의 고효율 전력 증폭기 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 시장 환경에 한발 앞서 높은 기술개발력을 바탕으로 고효율의 전력증폭기 End User(삼성전자, 엘지이노텍 등) 니즈에 맞는 제품 개발을 통해 성장세를 이어오고 있으며 지속성장이 전망되고 있습니다.

(2) 제품 설명

스마트폰 등 이동통신단말기가 통신 네트워크와의 통신을 위해 무선 신호를 송수신하는 최종단의 부품들을 통칭하여 RF 프론트엔드 모듈(RF FEM)이라 하는데 당사는 RF FEM 송신단의 주요 부품인 전력증폭기(PAM)와 스위치(Switch), 필터(Filter)의 개발 및 제조, 판매 사업을 영위하고 있습니다.

와이팜_사업영역

*출처 : 퀄컴, 당사 정리

나. 산업의 특성

(1) 글로벌 스마트폰 시장

이동통신을 위한 단말기 시장은 스마트폰이 성장을 견인하고 있으며, 스마트폰은 상기 이동전화 기술방식의 발전에 따라 고도화되고 있습니다. 스마트폰 업체별 동향을 보면 글로벌 스마트폰 시장은 삼성전자, 애플, 화웨이의 3강 구도이며 선진국 수요는 정체인 반면 개발도상국에서의 중저가 스마트폰 시장이 성장하면서 화웨이가 2019년에 애플을 제치고 2위로 도약하였습니다. 삼성전자가 주도하던 스마트폰 시장은 2010년대 중반부터 중국기업의 성장으로 삼성전자의 출하량이 감소하였고 삼성전자가 글로벌 1위를 유지하고 있으나 중국, 인도 등에서 중국기업의 점유율이 삼성전자를 추월하고 있습니다. 2019년은 미국의 화웨이 제재, 삼성전자의 중저가 모델 강화, 애플의 가격 전략 변화로 삼성전자와 애플의 출하량이 소폭 증가하고 중고가 시장의 경쟁이 심화되었습니다.

시장 전체로 보면 2007년 애플의 아이폰 출시 후 스마트폰 산업이 고속 성장해왔으나 중국, 미국 등의 스마트폰 보급률 확대, 가격 상승, 스마트폰 성능 상향 평준화 등으로 스마트폰 시장은 2017~2019년까지 3년 연속 (-)의 성장률을 보였습니다. 그러나 최근 스마트폰 시장은 5G 시대의 본격적인 도래와 개발도상국을 중심으로 한 중저가 프리미엄 스마트폰 시장의 성장, 폴더블폰 등 신 유형의 프리미엄 폰의 확대 등으로 스마트폰 시장은 성장할 것으로 예상되었으나 2020년 1분기 중 코로나19의 확산에 따른 출하량 감소로 최근의 전망에서 글로벌 전체 스마트폰 출하량의 성장률은 다시 (-)로 전망되고 있습니다. 다만, 코로나19가 2020년 상반기 중 진정되는 추세를 보이는 경우 2020년 하반기 애플의 5G 아이폰 출시가 예정되어 있는 등 2020년 하반기부터 2021년의 성장률은 2020년 현재의 예상보다 더 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 전체 스마트폰 출하량은 기존 예상대비 감소할 것으로 예상되지만 5G 스마트폰의 경우 기존 예상을 유지하며 향후 스마트폰의 시장의 성장은 5G 폰이 견인할 것으로 보고 있습니다.

(2) 스마트폰 부품 산업 및 RF 프론트엔드 모듈(RF FEM) 시장

휴대폰 부품은 기능에 따라 연산, 통신, 디스플레이, 카메라, 파워, 네트워크, 기타 부품으로 구분되며, 부가기능에 대한 사용자의 니즈가 증가하면서 게임 모듈, 무선랜 모듈 등 부가 모듈 장착이 늘어나고 있습니다. 부품산업은 기술과 시장 트렌드를 따라 꾸준히 진화하고 있으며 전방 산업의 수요 변화 및 생산 전략에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

휴대폰 산업이 삼성전자, 애플 등 소수 메이저 업체를 중심으로 재편되면서 부품 업체의 납품과 관련된 가격 교섭력이 지속적으로 약화되고 있는 상황입니다. 따라서 메이저 업체에서 인정받고 있는 기술력, 협력, 협업관계 등을 유지하고 발전시키는 능력이 부품업체로서는 중요한데 후발 신규 진입자들에게는 그러한 것들이 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

휴대폰 부품 중 당사가 속한 PAM를 포함한 RF FEM 시장은 각 휴대폰 메이커별로 일부 업체가 과점적으로 공급하고 있는 형태이며, 주로 해외 글로벌 기업이 주를 이루고 있으며, 국내 기업으로는 당사가 유일한 회사입니다.

[RF FEM Supply Chain]

rffem_supply_chain

*출처 : Yole Developement, August 2019

5G의 핵심은 초고속, 초저지연, 초연결이고 5G는 4G LTE 대비 고주파수 대역을 사용하며 4G LTE보다 최대 20배 빠른 최대 20Gbps이며 지연시간은 수십ms에서 1ms로 단축합니다. 4G 주파수 대역과 인접한 고주파 대역(6GHz 이하)과 밀리미터파(mmWave)의 초고주파 대역을 사용하는 5G 스마트폰은 다양한 주파수, 대역폭 확대 등의 특징을 가지고 있습니다. 

[4G LTE VS 5G 비교]

구분

4G LTE

5G

사용 주파수 대역

850MHz, 900MHz, 1.8GHz,

2.1GHz, 2.6GHz

3.5GHz, 28GHz

사용 주파수 대역폭

1개 채널 당 20MHz

3.5 GHz 대역: 300MHz, 1GHz

최고 속도

1Gbps

20Gbps

전송지연(1초)

10 ~ 20 ms

1ms

최대 연결 기기수

십만 개/km2

백만 개/km2

*출처 : DB금융투자

상기와 같이 4G LTE와 대비하여 통신속도 변화, 고용량 데이터 처리 등이 필요하여 스마트폰 부품 중 AP(Application Processor) 모뎀, RF(Radio Frequency, 무선주파수) 부품 등의 기술적 난이도에 대한 요구가 높아지고 있습니다. 또한 5G 속도에 대응하기에 밀리미터파는 전파의 도달거리가 짧아서 속도 등 5G 환경을 충족하기 위한 RF 부품의 고사양화와 탑재되는 부품 수가 증가하게 됩니다. 또한, 5G 스마트폰의 RF 필요 부품 수 증가로 전력 소모량도 증가하기 때문에 기존에도 그러하였듯이 RF 관련 부품은 디스플레이 다음으로 전력 사용량이 많아져 시장에서는 점점 더 전력 효율성이 좋은 RF 관련 부품에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

다. 산업의 성장성

(1) 5G 시장 규모 및 전망

한국의 5G는 세계에서 가장 빠르게 2019년 4월 상용화를 시작하였으나 글로벌 5G 시장은 최근에서야 상용화되거나 그 계획을 가지고 있는 시장으로 향후에 관련 산업 시장 규모는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. ETRI(한국전자통신연구원)는 글로벌 5G 시장이 상용화 초기인 2020년에는 378억 달러이고, 이후 급격히 증가하여 2023년에는 3,565억 달러의 규모로, 2026년에는 1조 1,588억 달러의 규모에 달할 것으로 전망하고 있습니다. 한편, 국내 5G 시장은 2020년에 27억 달러일 것으로 전망하였는데, 2023년에 154억 달러, 2026년에는 전체 이동통신 시장의 60% 인 381억 달러로 성장하는 것으로 전망하고 있습니다.

(2) 스마트폰 시장 규모 및 전망

당초 스마트폰 시장의 경우 5G 스마트폰의 성장이 예상되면서 2020년이 2019년 대비 성장할 것으로 예상하였으나 코로나19의 급속한 확산으로 2020년 상반기의 시장이 축소되었습니다. 하지만 IDC에 따르면 2020년 스마트폰 시장이 전년대비 9% 역성장한 12.6억대를 기록할 것으로 예상되고 있으나 하반기에는 상반기 대비 성장하는 모습을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19로 부진했던 상반기였으나, 하반기로 갈수록 스마트폰 수요는 회복될 것으로 판단되고 있는데 이는 1) 중국의 4월 출하 데이터로 코로나19 진정 이후의 국가마다 시점의 차이는 있겠으나, 시장 방향성은 우상향할 것이며, 2) 전 세계적으로 정부지원책이 쏟아지면서 소비 심리는 회복될 것이고, 3) 스마트폰 부품업체들의 공급량이 4월과 5월을 바닥으로 회복되고 가동률이 개선되고 있다는 것에 기인하고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 시장 전망]

2020년_글로벌스마트폰수요

*출처 : IDC, 유진투자증권 리서치센터

[중국 내수 스마트폰 출하량 추이]

중국_스마트폰_출하량

*출처 : 중국정보통신연구원, 유진투자증권

(3) RF 관련 부품 시장 규모 및 전망

RF 모듈은 고주파 신호를 안테나를 통해 송수신하며 초고주파 사용 등으로 인해 부품 고성능화와 필요 부품수가 증가할 전망입니다. RF 부품은 2018년 150억 달러에서 2025년 258억 달러로 연평균성장률이 8%를 기록할 것으로 전망됩니다. 그 중 당사의 주력 제품인 전력증폭기 모듈은 2018년 60억 달러에서 2025년 104억 달러로 연평균 8% 성장이 전망되며, 필터, 듀플렉서는 필터 수요 증가 등으로 인해 2018년 31억 달러에서 2025년 51억 달러로 성장, 스위치, 저잡음 증폭기(Low Noise Amplifier, 약칭 LNA)는 2018년 9억 달러에서 2025년 17억 달러로 연평균 9% 성장이 예상되고 있습니다.

[RF 부품별 시장 규모 전망]

rf부품별_시장규모및전망

*출처 : Yole Developement, August 2019

주파수가 6GHz 이하에서는 4G 인접 대역으로 일부 부품을 사용할 수 있으나 밀리미터파는 스마트폰이 처음 사용하는 대역으로 설계, 소재 변화 등이 필요하며, 주파수가 다양해지면서 필요 부품수가 증가하게 됩니다. 그러나 스마트폰의 크기의 제약으로 모듈화가 심화되고 새로운 설계 기술 등이 필요하며 부품 고성능화로 부품 단가도 상승하여 RF 관련 부품 시장은 5G 시장 성장과 그 추세를 같이할 것으로 예상됩니다.

라. 경기변동과의 관계 및 계절성

당사의 부품 수요는 스마트폰 수요의 변동에 영향을 받고 있으나 계절적인 요인에 따른 변동에는 영향을 받고 있지는 않습니다. 스마트폰 수요는 지속적인 기술의 개발과 신규 사양의 제품이 출시되고 이용자의 스마트폰 사용 니즈에 따라 견조한 수요 흐름을 보이고 있으며 경기변동에 큰 영향을 받지 않는다고 판단되고 있으나 최근 코로나19에 따른 경기 침체에 따른 수요침체의 영향으로 당사의 실적에도 영향을 미치는 등 전방 시장인 스마트폰 시장의 수요와 경기 변동에 영향을 받고 있습니다.

마. 경쟁상황

RF 부품 시장은 수백MHz에서 수GHz까지 커버하는 RF 주파수와 연동되어 개발해야 하므로 전자기 및 초음파 등에 대한 높은 기술력을 요구하고 있어 기술적 진입장벽이 높은 시장입니다. 한번 채택되면 해당모델이 단종될 때까지 지속적으로 납품 가능하고, 메이저 휴대폰 제조사의 휴대폰을 선점할 경우 이를 기반으로 선점한 제조사의 신규 기종에 대한 수주를 확보하는데 유리한 위치에 있고 타 휴대폰 제조사의 휴대폰에도 확장이 용이하기 때문에 장기간에 걸쳐 축적한 원천기술을 기반으로 빠른 제품개발을 통해 시장을 선점하는 것이 매우 중요합니다. 또한 휴대폰 부품 산업의 특성상 균일한 품질수준을 유지해야 하는 것과 동시에 원가경쟁력도 확보하고 있어야 하기 때문에 신규 업체의 진입이 어려워 당사의 주요 제품인 전력증폭기(PAM)는 글로벌 5개사, 당사(한), Skyworks(미), Broadcom(미), Qorvo(미), Murata(일)가 과점하고 있는 시장입니다. 당사는 국내 회사 중 유일하게 PAM을 포함한 RF 관련 부품을 글로벌 휴대폰 메이커사에 공급할 수 있는 회사로 글로벌 스마트폰 판매점유율 1위인 삼성전자를 주 고객사로 납품하고 있습니다. 

바. 시장점유율

당사의 주요 제품인 전력증폭기의 글로벌 시장규모를 정확히 추정하여 당사의 점유율을 구하기는 불가능합니다. 따라서 대체적인 방법으로 당사의 매출은 대부분 삼성전자 스마트폰 부품으로 집중되어 있어 삼성전자의 스마트폰 판매량을 기준으로 총 전력증폭기 수량을 추정하고 이 중 당사의 전력증폭기 판매수량의 비율을 계산하여 시장점유율을 산정하였습니다. 다만, 동 방법에서도 삼성전자의 스마트폰 판매량 중 전력증폭기 수량에 대한 당사의 가정과 추정이 적용되는 등 오차가 발생할 수 있어 정확한 시장점유율이라고 할 수는 없지만 당사의 삼성전자 내 점유율을 참고적으로 확인할 수 있는 자료로 활용하고 있습니다.

제 품

품목명

2019년(제14기)

2018년(제13기)

2017년(제12기)

비고

회사명

시장점유율

회사명

시장점유율

회사명

시장점유율

PAM

당사

37.59%

당사

19.03%

당사

12.76%

주)

타사

62.41%

타사

80.97%

타사

87.24%

계

100.00%

계

100.00%

계

100.00%

주) PAM의 시장점유율을 특정하여 구할 수 없어서 삼성전자의 연도별 총 스마트폰 판매량(출처:Gartner)을 기준으로 산정하였으며, 스마트폰 1대당 평균 2개의 PAM이 삽입되므로 삼성전자의 스마트폰 판매량*2에 당사 PAM 판매수량을 적용하여 산정하였습니다.

구분

2019년

2018년

2017년

비고

삼성전자
스마트폰 판매량*

296,194,000대

295,043,700대

321,263,300대

A

PAM 수량(예상)

592,388,000개

590,087,400개

642,526,600개

B = A * 2

당사 삼성전자향
PAM 판매수량

222,701,684개

112,266,200개

82,014,466개

C

시장점유율

37.59%

19.03%

12.76%

D = C / B

*출처 : Gartner 스마트폰 판매량

사. 경쟁 우위 사항

(1) 제품 기술력의 우수성

글로벌 5개사가 과점적인 구조인 전력증폭기 시장에서 당사는 타 경쟁사의 Single-ended 방식과는 차별화된 도허티 방식의 단말용 전력증폭기 초고주파 회로 설계 기술 및 최적화 기술을 핵심기술로 하고 있습니다. 도허티 방식은 1936년 W.H. 도허티에 의해 처음 제안된 방식이며 도허티 증폭기는 쿼터 웨이브 트랜스포머(Quarter Wave Transformer)를 사용하여 캐리어 증폭기와 피킹(Peaking) 증폭기를 병렬로 연결하는 방식으로 전력 레벨에 따라 피킹 증폭기가 로드에 공급하는 전류의 양을 달라지게 함으로써 캐리어 증폭기의 로드라인 임피던스를 조절하여 효율을 높이는 방법입니다. 

[단말기 도허티 전력증폭기 도식]

도허티_전력증폭기개요도

*출처 : 업계 자료, 당사 정리

이러한 도허티 방식은 간단한 구조로 높은 효율을 낼 수 있고 부가적인 선형화 기법을 적용하기 용이한 장점이 있는 반면 좁은 대역폭, 선형성 특성이 불리하고 칩(Chip) 집적화가 어려워 글로벌 경쟁사에서 개발되지 못했던 방식인데 당사는 고효율, 고선형성을 동시에 만족시킬 수 있는 기술을 내재화하여 제품을 글로벌 경쟁사와 차별화하였으며, 도허티 방식 PAM과 관련 특허를 한국, 미국, 중국, 대만에 등록한 상태입니다.

(2) 스마트폰 및 스마트카 분야에서 선도적인 지위 

당사는 삼성전자 내에서의 점유율은 계속 높아지고 있는 상황이며, 5G 확대와 중저가 프리미엄 보급형 모델의 성장으로 당사의 입지는 더욱 확고해지고 있는 상황입니다. 또한 당사는 설립 시부터 현재까지 삼성전자와 협력적인 관계속에서 기술개발을 진행해왔기 ?문에 타 경쟁사 대비 안정적인 거래관계를 확보하고 있습니다. 이를 토대로 삼성전자의 적용 모델을 Flagship 모델까지 확대할 수 있는 기반이 마련되어 있어 지속적인 성장을 예상하고 있습니다.

당사는 사업 다변화의 일환으로 스마트카 분야에 진출하여 텔레메틱스(Telematics) 분야에서 글로벌 1위 기업인 엘지이노텍과의 본격적인 거래가 2019년부터 시작되었으며 기존 스마트폰 분야에서 경쟁하던 회사보다 먼저 스마트카 분야로 진출한 상황으로 선도적인 위치를 점하고 있습니다.

[글로벌 텔레메틱스 점유율 현황]

글로벌_텔레메틱스_점유율

*출처 : Counterpoint, 언론종합

글로벌 시장조사업체 카운터포인트리서치의 최신 스마트 자동차 보고서에 따르면, 글로벌 텔레메틱스 콘트롤 유닛(TCU, Telematics Control Unit)시장이 2019년부터 2025년까지 누적 판매량 4억 3천 1백만 대를 기록하며, 연평균성장률 14%로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 일반 승용차, 소형 및 대형 상용차, 버스 등을 포함한 규모이며, 2018년 유럽이 eCall(긴급호출시스템)을 의무화하면서 글로벌 TCU 판매량을 끌어올리는 역할을 했습니다. 향후 2025년까지는 일본 및 독일 자동차 제조업체들의 커넥티비티 탑재율이 증가할 것이며, 또 중국과 미국 시장에서 커넥티드 자동차에 대한 수요가 증가하면서 시장 성장을 이끌 것으로 전망되고 있습니다.

2. 주요 제품 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원, %)

구분
2020년 1분기
(제15기 1분기)
2019년
(제14기)
2018년
(제13기)
2017년
(제12기)
제품
설명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

MMMB PAM
6,916,665
62.46%
77,591,459
61.86%
39,690,922
61.42%
10,498,613
28.48%
(주1)

HB PAM
4,122,230
37.23%
47,697,142
38.03%
24,724,344
38.26%
26,254,461
71.22%
(주2)

기타
34,725
0.31%
140,147
0.11%
211,814
0.33%
112,857
0.31%
(주3)

합계
11,073,620
100.00%
125,428,748
100.00%
64,627,080
100.00%
36,865,931
100.00%
-

주1) MMMB PAM(Multi Mode Multi Band Power Amplifier Module) : 통신표준인 2G, 3G, 4G(LTE, LTE-A), 5G NR(New Radio)에 따라 그리고 LB(Low-Band, 저주파), MB(Mid-Band, 중주파), HB(High-Band, 고주파), UHB(Ultra High Band, 초고주파) 등 RF 주파수에 따라 당사의 제품은 구분되고 있으며 2G/3G/4G(LTE, LTE-A) 등의 여러 표준과 다양한 범위의 RF 주파수와 연동되는 전력증폭기 모듈
주2) HB PAM(High Band Power Amplifier Module) : 통신표준인 4G LTE, LTE-A에 적용되는 싱글 하이밴드 전력증폭기 모듈
주3) 기타매출은 임대매출 등

나. 주요 제품의 가격 변동 추이 및 변동원인

당사의 제품은 MMMB PAM과 HB PAM으로 구분되고 이하 스마트폰 기종과 기능에 따라 다수의 제품으로 세분화되고 삼성전자 등 스마트폰 업체의 신제품, 신규 사양 출시 등으로 지속적인 매출이 발생되지 않는 품목도 다수 있어서 모든 세분화 제품에 대한 판가를 기재하기 어렵습니다. 당사 제품의 판매가격은 수요처와 합의된 개당 단가를 기준으로 납품을 하고 있습니다. 당사 제품의 단가는 수요처와 협의를 통한 조정으로 소폭 변동하고는 있으나 큰 변동없이 안정적인 판가를 유지하고 있습니다. 아래는 각 구분별 대표적인 품목의 단가입니다.

(단위 : 원, USD)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

(제15기 1분기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

MMMB
 PAM
WIPS115749-25
내 수
원화
1,149.24
1,118.87
1,036.40
1,154.80

수 출
원화
1,131.64
1,088.23
1,035.17
1,136.15

USD
0.94
0.94
0.95
1.01

HB
 PAM
WIPS33232-01
내 수
원화
363.42
346.15
354.39
441.12

수 출
원화
342.17
355.34
361.34
407.45

USD
0.3
0.30
0.33
0.36

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 매입현황

(단위 : 천원)

매입유형
품 목
주요 매입처 등
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

(제15기 1분기)
(제14기)
(제13기)
(제12기)

원재료
Wafer
Win Semiconductors 외
7,083,343
50,429,211
31,846,280
13,240,937

SMD
아성 외
995,277
12,601,732
6,437,043
3,498,152

기타
PCB 등
43,092
947,116
2,013,759
829,386

외주
 가공비
Assembly
 & Test
하나마이크론 외
4,533,049
40,614,221
22,010,916
13,193,346

합 계
12,654,761
104,592,281
62,307,998
30,761,821

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

당사는 연구 및 개발에 집중하는 팹리스(fabless) 업체로 외주 생산을 활용하고 있어 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사는 연구 및 개발에 집중하는 팹리스(fabless) 업체로 외주 생산을 활용하고 있어 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원)

매출
유형
품목
2020년 1분기
 (제15기 1분기)
2019년
 (제14기)
2018년
 (제13기)
2017년
 (제12기)

제품
MMMB PAM
수출
6,844,838
77,412,514
39,617,170
10,484,640

내수
71,827
178,945
73,752
13,973

HB PAM
수출
4,114,889
47,658,230
24,711,015
26,185,764

내수
7,341
38,912
13,330
68,697

기타
수출
-
-
19,541
-

내수
-
2,372
52,773
51,857

소계
수출
10,959,727
125,070,744
64,347,726
36,670,404

내수
79,168
220,229
139,854
134,527

용역
임대 등
수출
-
-
-
-

내수
34,725
137,775
139,500
61,000

합계
수출
10,959,727
125,070,744
64,347,726
36,670,404

내수
113,893
358,004
279,354
195,527

합계
11,073,620
125,428,748
64,627,080
36,865,931

나. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 천원)

매출
유형
품목
주요 매출처 등
2020년 1분기
 (제15기 1분기)
2019년
 (제14기)
2018년
 (제13기)
2017년
 (제12기)

제품
MMMB PAM
삼성전자(국내, 해외법인),
엘지이노텍 등
수출
6,844,838
77,412,514
39,617,170
10,484,640

내수
71,827
178,945
73,752
13,973

HB PAM
삼성전자(국내, 해외법인),
엘지이노텍 등
수출
4,114,889
47,658,230
24,711,015
26,185,764

내수
7,341
38,912
13,330
68,697

기타
기타
수출
-
-
19,541
-

내수
-
2,372
52,773
51,857

소계
수출
10,959,727
125,070,744
64,347,726
36,670,404

내수
79,168
220,229
139,854
134,527

용역
임대 등
기타
수출
-
-
-
-

내수
34,725
137,775
139,500
61,000

합계
수출
10,959,727
125,070,744
64,347,726
36,670,404

내수
113,893
358,004
279,354
195,527

합계
11,073,620
125,428,748
64,627,080
36,865,931

다. 판매경로와 방법

당사는 기
술영업을 통한 직접 판매경로로 모든 매출이 발생하고 있습니다. 따라서 당사의 매출 중 직접 판매로 발생되는 매출의 비중은 100.00%입니다.

라. 판매전략

(1) 시장확장

당사의 기존 매출은 주로 전력증폭기+스위치 모듈에 기반을 두었습니다. 향후 당사는 해외 경쟁사의 필터+스위치 모듈, 전력증폭기+필터+LNA+스위치 모듈 그리고 LNA+필터+스위치 모듈과 같은 복합 모듈 형태로의 제품군 확장을 통해 매출 성장을 계획하고 있습니다. 이를 위해 전력증폭기, 스위치 외의 필터와 LNA관련 기술 개발을 집중하고 있으며 통합 모듈의 상용화 및 매출 성장을 위해 노력하고 있습니다. 향후 복합 모듈의 제품 경쟁력 또한 모듈 내의 전력증폭기 효율이 복합모듈 성능의 중요한 차별화 요소이므로 충분히 경쟁에서 우위를 점할 수 있을 것으로 보입니다. 당사의 기존 매출은 주로 스마트폰 응용에 기반을 두었으나 2019년부터는 차량용 통신모듈(Automotive) 응용범위로 확장하였습니다. 추가적으로 당사는 소형기지국(Small Cell), 국방용(Military) 및M2M/IOT 모듈로 제품 응용 범위를 확장하여 매출 성장을 계획하고 있습니다.

(2) 고객확대

(가) 스마트폰 사업자

당사의 기존 스마트폰 사업자 매출은 주로 삼성전자에 기반을 두었습니다. 향후 당사는 중국의 화웨이, 샤오미, 트랜션, 오포, 비보 등과 미국의 APPLE로 고객 확대를 계획하고 있습니다. 중국의 고객 확대를 위해 A 社로부터 투자를 받은 데 이어 이를 바탕으로 향후 중국 내 자회사를 설립하는 등 중국시장 진출을 본격화할 예정입니다. 참고로, A 社는 중국 심천에 본사를 두고 있는 중국 최대 무선통신부품 전문 유통회사로 중국 내 무선통신기기용 전력증폭기 시장점유율 약 20%를 보유하고 있어 당사의 검증된 기술력과 A 社의 유통 및 고객대응 능력의 시너지로 빠른 중국시장 점유율 확대를 기대하고 있습니다.

(나) 차량용 통신모듈 사업자

당사의 기존 차량용 통신모듈 매출은 주로 LG이노텍에서 발생하였습니다. 향후 당사는 삼성이 인수한 Harman 등 으로 고객확대를 계획하고 있으며 미국의 Continental로의 영업 확대도 계획하고 있습니다. 참고로, 차량용 통신모듈 사업자의 Market 점유율은 크게 LG이노텍 26.3%, Continental 16.2%, Harman 16.0% 입니다.

6. 수주 상황

당사는 주요 거래처인 삼성전자 등이 발주하는 물량을 공급하고 있으며, 수주부터 납기까지는 1~2개월의 시간이 소요됩니다. 따라서 상대적으로 다수의 건의 수주를 지속적으로 확보하고 있으며 2020년 3월말 현재 기준의 수주 내역은 아래와 같습니다.

[기준일 : 2020.03.31]
(단위 : 개, USD)

발주처

품 목

수주
일자

납 기

수주총액

수주잔고

수 량
(개)

금 액
(USD)

수 량
(개)

금 액
(USD)

삼성전자 외
전력증폭기 외
-
-

12,015,000

$3,704,360

12,015,000

$3,704,360

주) 당사는 다수의 수주를 받고 있어 수주일자와 납기는 모두 다양합니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 주요 시장 위험에는 외환위험, 금리위험 등이 있으며, 이러한 내용은 첨부된 공시서류인 감사보고서의 주석사항 중 "위험관리" 에 상세하게 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다. 

8
. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9
. 경영상의 주요 계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

10
. 연구개발 활동 등

가. 연구개발 담당조직

(1) 연구개발 조직개요

연구소_조직도

(2) 연구개발인력 구성

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

1

2

17

4

주) 박사1인은 유대규 대표이사이며 당사의 필수 연구개발인력입니다.

나. 연구개발 비용

당사는 연구개발비용에 대하여 모두 당기 비용처리하고 있습니다.

(단위 : 천원, %)

과목
2020년 1분기
(제15기 1분기)
2019년
(제14기)
2018년
(제13기)
2017년
(제12기)

연구개발비용 계

809,074

3,203,773

3,180,228

2,771,215

회계처리
판매비와 관리비

809,074

3,203,773

3,180,228

2,771,215

제조원가

-

-
-
-

연구개발비/매출액 비율

7.31%

2.55%
4.92%
7.52%

다. 연구개발 실적

(1) 이동통신 단말기용 RF 핵심부품 소재 및 공정 개발

연구과제명
연구내용 및 기대효과

화합물 반도체EPI
Wafer 설계 개발

LTE-A 스마트 단말용 전력증폭기 최적화를 위한GaAs HBT EPI Wafer IP 개발 완료

- LTE-A용 고효율 전력증폭기에 사용될 EPI Wafer의 최적화를 통한 재료적인 측면에서 경쟁사와 차별화

- LTE-A용 고효율 전력증폭기 제품 성능의 경쟁력을 확보

Power Device
공정 개발

LTE-A 스마트 단말용 전력증폭기를 위한GaAs HBT Process 최적화
- LTE-A용 고효율 전력증폭기에 사용될 GaAs HBT의 제품별 반도체 공정 최적화를 통한 소자 측면에서

경쟁사와 차별화

- LTE-A용 고효율 전력증폭기 제품 성능의 경쟁력을 확보

- 공정의 정확한 모델링을 통한 제품 개발을 함으로서 제품 설계의 정확도를 높여 개발 시간을 단축할 수

있는 큰 이점이 있음

(2) 이동통신 단말기용 RF 핵심부품 개발

연구과제명
연구내용 및 기대효과

단말기용 고효율 전력증폭기 모듈
(PAM)

LTE-A HB용 다중모드(TDD/FDD LTE-A) 다중대역(2.3~2.7GHz) 고효율 전력증폭기 모듈IP 개발
- LTE-A HB용 고효율 전력증폭기 IP 개발을 토대로 회사의 고효율 전력증폭기 설계 역량이 강화됨

- LTE-A 용 LB 및 MB에 설계 부분이 반영 되어 MMMB의 개발을 도모할 수 있음

2G 단말용 고효율 전력증폭기 모듈2종(Low Band, High Band) IP 개발 
- 2G용 고효율 전력증폭기 IP 개발을 토대로 회사의 2G 전력증폭기 설계 역량이 강화됨

- 2G LB 및 HB의 전력증폭기 IP가 2G/3G/4G/5G MMMB의 제품 개발을 도모할 수 있음

3G/4G LB, MB전력증폭기 모듈(PAM) 개발
- 3G/4G 단말용 고효율 전력증폭기 모듈2종(Low Band, Middle Band) IP 개발 완료 
- 3G/4G용 LB, MB고효율 전력증폭기 IP 개발을 토대로 회사의 2G 전력증폭기 설계 역량이 강화됨

- 3G/4G용 LB 및 MB의 전력증폭기 IP가 2G/3G/4G/5G MMMB의 제품 개발을 도모할 수 있음

단말기용 RF 스위치 (Switch)

LTE-A 용 RF Switch 3종(SPDT, SP4T, SP7T) 개발
- LTE-A RF Switch IP 개발을 토대로 회사의 스위치 설계 및 제품화 역량이 강화됨

- RF 스위치가 포함된 LTE-A 용 HB 및 2G/3G/4G/5G MMMB의 통합 모듈 제품 개발을 도모할 수 있음

단말기용 RF 필터 (Filter)

LTE-A 용 RF SAW 필터(Band41) 개발
- LTE-A RF Filter IP 개발을 토대로 회사의 필터 설계 및 제품화 역량이 강화됨

- RF Filter 포함된 LTE-A 용 HB의 통합 모듈 제품 개발을 도모할 수 있음

단말기용 RF Front-end 모듈(FEM)

LTE-A High Band 다중모드 다중대역 고효율 RF Front-end (FEM) 개발
- LTE-A High Band RF Front-end (FEM) IP 개발을 토대로 회사의 PAMiD 통합 모듈 제품화 역량이 강화됨

- RF Filter 포함된 LTE-A 용 HB의 통합 모듈 제품 개발로 다양한 복합 모듈 제품화를 도모할 수 있음

2G/3G/4G 멀티모드 멀티밴드 고효율 전력증폭기 모듈(MMMB PAM) 개발
- 2G/3G/4G 멀티모드 멀티밴드 (MMMB) PAM IP 개발을 토대로 회사의 MMMB 통합 모듈 제품화 역량이

강화됨
- 다양한 멀티모드 멀티밴드 (MMMB) PAM 복합 모듈 제품화를 도모할 수 있음

(3) 국가 R&D 사업수행

연구과제명

연구의뢰기관

연구기간

연구결과

비고

2014년도 정보통신·방송 연구개발 사업

(방송통신 산업 기술개발 사업)

스마트 단말용 고효율 고집적
다중모드 다중대역 RF 모듈 개발

미래창조 과학부
(정보통신기술진흥센터)

2014.04.

~2017.02

- 본 과제를 통하여 개발 완료된 부품인 전력증폭기(Power Amplifier Module, PAM), RF 스위치, RF 필터는 삼성전자 스마트 Phone에 탑재되어 상용화를 완료

과제

종료

11
. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

구 분

내 용

(등록번호)

권리자

출원일

등록일

적용

제품

주무

관청

(출원국)

특

허

권

[국내]도허티 전력 증폭 장치_제10-0749870호

㈜와이팜

2006.06.07
 (2006-0050788)

2007.08.09

PAM

특허청

[미국]도허티 전력 증폭 장치_US7,973,600 B2

㈜와이팜

2008.11.24
 (12/302207)

2011.07.05

PAM

미국특허청

[중국]도허티 전력 증폭 장치_ZL 2007 8 0021129.9

㈜와이팜

2007.05.18
 (200780021129.9)

2012.12.06

PAM

중국특허청

[대만]도허티 전력 증폭 장치_I 462469

㈜와이팜

2007.06.05
 (96120197)

2014.11.21

PAM

대만특허청

[국내]광대역 전력 증폭 장치_제10-0862056호

㈜와이팜

2007.08.06
 (2007-0078658)

2008.09.30

PAM

특허청

[일본]광대역 전력 증폭 장치_4976552

㈜와이팜

2010.02.08
 (2010-519857)

2012.04.20

PAM

일본특허청

[미국]광대역 전력 증폭 장치_US8,198,938 B2

㈜와이팜

2010.02.04
 (12/656,603)

2012.04.12

PAM

미국특허청

[중국]광대역 전력 증폭 장치_ZL 2008 8 0102279.7

㈜와이팜

2010.03.04
 (200880102279.7)

2012.12.19

PAM

중국특허청

[대만]광대역 전력 증폭 장치_I 483543

㈜와이팜

2008.08.05
 (97129633)

2015.05.01

PAM

대만특허청

[국내]간섭 현상을 줄이기 위한 레이아웃 구조_제10-1120508호

㈜와이팜

2007.08.22
 (10-2007-0084526)

2012.02.20

PAM

특허청

[국내]다층 구조를 갖는 집적 회로 패키지의 비아 특성화를 위한
 테스트 패턴과 이를 이용한 비아 특성화 방법_제10-1111444호

㈜와이팜

2009.10.20
 (10-2009-0099769)

2012.01.26

PAM

특허청

[국내]프리 엠퍼시스 회로_제10-1219439호

㈜와이팜

2011.10.05
 (10-2011-0101407)

2013.01.02

PAM

특허청

[국내]인에이블 신호를 이용하여 동기화하는 칩 및 이에 적용되는
 동기화 방법_제10-1214369호

㈜와이팜

2011.10.05
 (10-2011-0101406)

2012.12.14

PAM

특허청

[국내]회로 모델 파라미터 추출방법 및 컴퓨터로 읽을 수 있는 
 기록매체_제10-1240561호

㈜와이팜

2011.10.05
 (10-2011-0101405)

2013.02.28

PAM

특허청

[국내]아이-다이어그램용 입력 신호 결정방법_제10-1288315호

㈜와이팜

2011.12.30
 (10-2011-0147084)

2013.07.16

PAM

특허청

[미국]간섭현상을 줄이기 위한 레이아웃 구조_US 8,552,810 B2

㈜와이팜

2010.02.19
 (12/656,915)

2013.10.08

PAM

미국특허청

[대만]간섭현상을 줄이기 위한 레이아웃 구조_I 430567

㈜와이팜

2008.08.22
 (97132188)

2014.03.11

PAM

대만특허청

[국내]공진효과가 배제된 주파수 종속 전송선 파라미터 
 결정 방법_제10-1348960호

㈜와이팜

2012.10.05
 (10-2012-0110683)

2014.01.02

PAM

특허청

[국내]주파수 종속 복소 유전 상수를 사용하여 주파수 종속 
 전송선로 파라미터 결정 방법_제10-1393423호

㈜와이팜

2013.04.09
 (10-2013-0038433)

2014.05.02

PAM

특허청

[국내]손실 및 신호 누화 특성을 갖는 전송선로 설계방법_제10-1568694호

㈜와이팜

2013.11.12
 (10-2013-0136771)

2015.11.06

PAM

특허청

[국내]박막 형태로 적층된 혼합 유전물질의 주파수 종속 물질상수 
 결정 방법_제10-1613035호

㈜와이팜

2015.01.15
 (10-2015-0007354)

2016.04.08

PAM

특허청

[국내]평판 소자의 고주파 산란계수 측정 방법_제10-1680473호

㈜와이팜

2015.06.26
 (10-2015-0091016)

2016.11.22

PAM

특허청

[국내]4-포트 결합 선로의 특성화 방법_제10-1779028호

㈜와이팜

2016.02.18
 (10-2016-0019082)

2017.09.11

PAM

특허청

[국내]SAW필터 설계를 위한 압전 물질의 SAW 위상속도 추출 방법_제10-1879278호

㈜와이팜

2017.02.27
 (10-2017-0025292)

2018.07.11

PAM

특허청

[국내]초고속 다채널 신호 전송선에서 누화 잡음 억제 방법

㈜와이팜

2017.02.27
 (10-2017-0025294)

2019.05.08

PAM

특허청

[국내]에너지 누화를 최소화하는 다층 구조의 SAW 공진기 및 제조 방법

㈜와이팜

2018.12.28
 (10-2018-0172045)

등록중

PAM

특허청

[국내]Q값을 향상시키기 위한 SAW 공진기 및 공정 방법

㈜와이팜

2018.12.28
 (10-2018-0171713)

등록중

PAM

특허청

[국내]mBVD 모델의 파라미터를 결정하는 방법

㈜와이팜

2019.12.31
 (10-2019-0179018)

등록중

PAM

특허청

[국내]결합 선로의 특성 파라미터들을 모델링하는 방법

㈜와이팜

2019.12.31
 (10-2019-0179184)

등록중

PAM

특허청

나. 법규, 정부 규제에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

구분

2020년 1분기
(제15기 1분기)

2019년
(제14기)

2018년
(제13기)

2017년
(제12기)

회계처리기준

K-IFRS 별도

K-IFRS 별도

K-IFRS 별도

K-IFRS 별도

자산총계

56,092,443,261
54,577,414,391
40,213,550,514
21,838,540,621

유동자산

44,855,751,088
43,000,515,339
28,216,980,131
14,241,091,547

비유동자산

11,236,692,173
11,576,899,052
11,996,570,383
7,597,449,074

부채총계

9,066,233,207
8,135,157,409
6,635,226,603
25,897,187,268

유동부채

7,125,109,184
6,513,538,951
5,698,203,751
25,217,156,792

비유동부채

1,941,124,023
1,621,618,458
937,022,852
680,030,476

자본총계

47,026,210,054
46,442,256,982
33,578,323,911
(4,058,646,647)

자본금
16,713,610,000
3,342,722,000
3,342,722,000
1,473,330,000

자본잉여금
20,301,401,779
33,736,470,039
33,736,470,039
1,226,657,500

자본조정
2,086,123,997
1,695,505,428
128,889,712
-

기타자본구성요소
(173,292,652)
(173,292,652)
(136,750,525)
(21,241,603)

이익잉여금(결손금)
8,098,366,930
7,840,852,167
(3,493,007,315)
(6,737,392,544)

매출액

11,073,619,873
125,428,748,052
64,627,080,376
36,865,930,879

매출원가

(9,462,926,820)
(104,712,705,524)
(52,698,850,414)
(29,304,945,995)

매출총이익

1,610,693,053
20,716,042,528
11,928,229,962
7,560,984,884

판매비와 관리비

(2,232,170,929)
(8,749,968,894)
(7,020,727,426)
(5,303,149,328)

영업이익

(621,477,876)
11,966,073,634
4,907,502,536
2,257,835,556

법인세비용차감전순이익

561,881,217
14,944,074,896
4,174,112,901
819,635,428

당기순이익

257,514,763
11,333,859,482
3,244,385,229
725,526,857

기본 및 희석 주당손익(원)
8
1,695
985
246

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표(K-IFRS)

재 무 상 태 표

제 15 기 1분기 2020년 3월 31일 현재

제 14 기말 2019년 12월 31일 현재

제 13 기말 2018년 12월 31일 현재

제 12 기말 2017년 12월 31일 현재

주식회사 와이팜
(단위 : 원)

과 목
제15기 1분기
제14기말
제13기말
제12기말

자 산

I. 유동자산
44,855,751,088
43,000,515,339
28,216,980,131
14,241,091,547

현금및현금성자산
2,176,927,551
3,238,306,959
2,885,697,003
2,470,454,484

매출채권및기타채권
6,647,431,019
7,488,478,504
8,190,033,865
5,436,109,150

당기손익공정가치측정금융자산
15,393,550,000
14,306,690,000
1,173,773,950
-

재고자산
19,100,762,252
15,706,160,336
15,425,523,005
5,614,510,002

당기법인세자산
52,400
-
-
238,490

기타유동금융자산
112,914,699
1,366,593,605
-
-

기타유동자산
1,424,113,167
894,285,935
541,952,308
719,779,421

II. 비유동자산
11,236,692,173
11,576,899,052
11,996,570,383
7,597,449,074

당기손익공정가치측정금융자산
3,313,673,993
3,970,944,251
3,888,602,033
586,500,000

장기금융상품
1,000,000,000
400,000,000
552,408,280
423,336,563

유형자산
2,253,436,329
2,493,821,878
4,984,397,695
3,237,244,646

투자부동산
2,705,559,157
2,727,856,741
-
-

무형자산
633,026,134
639,934,423
307,337,215
334,872,794

관계기업투자주식
-
-
-
46,900,000

기타비유동금융자산
1,244,485,567
1,257,500,606
1,308,549,503
1,151,393,531

기타비유동자산
86,510,993
86,841,153
99,481,057
137,332,029

이연법인세자산
-
-
855,794,600
1,679,869,511

자 산 총 계
56,092,443,261
54,577,414,391
40,213,550,514
21,838,540,621

부 채

I. 유동부채
7,125,109,184
6,513,538,951
5,698,203,751
25,217,156,792

매입채무및기타채무
3,604,977,302
3,896,600,423
5,047,613,639
2,240,315,095

기타유동금융부채
176,039,031
-
-
-

기타유동부채
96,416,939
262,033,532
78,015,770
55,535,080

단기차입금
1,950,000,000
-
500,000,000
-

우선주부채
-
-
-
10,242,920,002

당기손익공정가치측정금융부채
-
-
-
12,678,386,615

당기법인세부채
1,297,675,912
2,354,904,996
72,574,342
-

II. 비유동부채
1,941,124,023
1,621,618,458
937,022,852
680,030,476

순확정급여부채
742,287,937
711,880,726
655,248,769
480,030,476

기타채무
-
-
81,774,083
-

기타비유동금융부채
551,735,248
567,003,348
200,000,000
200,000,000

이연법인세부채
647,100,838
342,734,384
-
-

부 채 총 계
9,066,233,207
8,135,157,409
6,635,226,603
25,897,187,268

자 본

I. 자본금
16,713,610,000
3,342,722,000
3,342,722,000
1,473,330,000

II. 자본잉여금
20,301,401,779
33,736,470,039
33,736,470,039
1,226,657,500

III. 자본조정
2,086,123,997
1,695,505,428
128,889,712
-

IV. 기타자본구성요소
(173,292,652)
(173,292,652)
(136,750,525)
(21,241,603)

V. 이익잉여금(결손금)
8,098,366,930
7,840,852,167
(3,493,007,315)
(6,737,392,544)

자 본 총 계
47,026,210,054
46,442,256,982
33,578,323,911
(4,058,646,647)

부 채 와 자 본 총 계
56,092,443,261

54,577,414,391

40,213,550,514
21,838,540,621

나. (포괄)손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서

제 15 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 14 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 14 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 13 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 12 기 2017년 1월 1월부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 와이팜
(단위 : 원)

과 목
제15기 1분기
제14기 1분기
제 14기
제 13 기
제12기

Ⅰ. 매출액
11,073,619,873
25,689,768,658
125,428,748,052
64,627,080,376
36,865,930,879

Ⅱ. 매출원가
(9,462,926,820)
(21,266,689,657)
(104,712,705,524)
(52,698,850,414)
(29,304,945,995)

Ⅲ. 매출총이익
1,610,693,053
4,423,079,001
20,716,042,528
11,928,229,962
7,560,984,884

IV. 판매비와관리비
(2,232,170,929)
(2,303,925,218)
(8,749,968,894)
(7,020,727,426)
(5,303,149,328)

V. 영업이익
(621,477,876)
2,119,153,783
11,966,073,634
4,907,502,536
2,257,835,556

VI. 기타수익
108,531
63,719,400
191,700,541
31,536,920
51,948,886

VII. 기타비용
(11,509,681)
(4,817)
(1,195,045)
(194,591,643)
(9,021,707)

VIII. 금융수익
1,456,531,655
1,003,393,174
6,193,301,005
1,390,743,228
546,916,411

IX. 금융원가
(77,460,533)
(105,079,968)
(1,981,603,877)
(1,647,178,140)
(2,028,043,718)

X. 관계기업평가손실
(184,310,879)
(367,155,170)
(1,424,201,362)
(313,900,000)
-

XI. 법인세비용차감전순이익

561,881,217
2,714,026,402
14,944,074,896
4,174,112,901
819,635,428

XII. 법인세비용

(304,366,454)
(686,487,336)
(3,610,215,414)
(929,727,672)
(94,108,571)

XIII.당기순이익

257,514,763
2,027,539,066
11,333,859,482
3,244,385,229
725,526,857

XIV. 기타포괄손익

-
-
(36,542,127)
(115,508,922)
(21,241,603)

후속적으로 당기손익으로 
재분류되지 않는 항목
-
-
(36,542,127)
(115,508,922)
(21,241,603)

확정급여제도의 재측정요소
-
-
(46,848,881)
(148,088,361)
(27,232,825)

법인세효과
-
-
10,306,754
32,579,439
5,991,222

XV. 총포괄이익

257,514,763
2,027,539,066
11,297,317,355
3,128,876,307
704,285,254

XVI. 주당손익

기본주당이익
8
61
1,695
985
246

희석주당이익
8
61
1,695
985
246

다. 자본변동표

자 본 변 동 표

제 15 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 14 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 14 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 13 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 12 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 와이팜
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자 본
잉여금
자 본
조 정
기타포괄
손익누계액
이 익
잉여금
총 계

2017.1.1 (전전전기초)
736,665,000
1,963,322,500
-
-
(7,138,685,539)
(4,438,698,039)

오류수정효과
-
-
-
-
(324,233,862)
(324,233,862)

수정후금액
736,665,000
1,963,322,500
-
-
(7,462,919,401)
(4,762,931,901)

총포괄손익
-
-
-
(21,241,603)
725,526,857
704,285,254

당기순이익
-
-
-
-
725,526,857
725,526,857

확정급여제도의 재측정 요소
-
-
-
(21,241,603)
-
(21,241,603)

자본에반영된 소유주와의 거래등
736,665,000
(736,665,000)
-
-
-
-

무상증자
736,665,000
(736,665,000)
-
-
-
-

2017.12.31(전전전기말)
1,473,330,000
1,226,657,500
-

(21,241,603)

(6,737,392,544)

(4,058,646,647)

2018.1.1 (전전기초)
1,473,330,000
1,226,657,500
-
(10,760,822)
(6,364,302,992)
(3,675,076,314)

오류수정효과
-
-
-
(10,480,781)
(373,089,552)
(383,570,333)

수정후금액
1,473,330,000
1,226,657,500
-
(21,241,603)
(6,737,392,544)
(4,058,646,647)

총포괄손익
-
-
-
(115,508,922)
3,244,385,229
3,128,876,307

당기순이익
-
-
-
-
3,244,385,229
3,244,385,229

확정급여제도의 재측정 요소
-
-
-
(115,508,922)
-
(115,508,922)

자본에 반영된 소유주와의 거래등
1,869,392,000
32,509,812,539
128,889,712
-
-
34,508,094,251

전환상환우선주 보통주 전환
1,869,392,000
32,509,812,539
-
-
-
34,379,204,539

주식매수선택권
-
-
128,889,712
-
-
128,889,712

2018.12.31 (전전기말)
3,342,722,000
33,736,470,039
128,889,712
(136,750,525)
(3,493,007,315)
33,578,323,911

2019.1.1 (전기초)
3,342,722,000
33,736,470,039
128,889,712
(136,750,525)
(3,493,007,315)
33,578,323,911

총포괄손익
-
-
-
(36,542,127)
11,333,859,482
11,297,317,355

당기순이익
-
-
-
-
11,333,859,482
11,333,859,482

확정급여제도의 재측정 요소
-
-
-
(36,542,127)
-
(36,542,127)

자본에 반영된 소유주와의 거래등
-
-
1,566,615,716
-
-
1,566,615,716

주식매수선택권
-
-
1,566,615,716
-
-
1,566,615,716

2019.12.31 (전기말)
3,342,722,000
33,736,470,039
1,695,505,428
(173,292,652)
7,840,852,167
46,442,256,982

2019.01.01 (전기초)
3,342,722,000
33,736,470,039
128,889,712
(136,750,525)
(3,493,007,315)
33,578,323,911

총포괄손익
-
-
-
-
2,027,539,066
2,027,539,066

분기순이익
-
-
-
-
2,027,539,066
2,027,539,066

자본에 반영된 소유주와의 거래 등
-
-
386,326,058
-
-
386,326,058

주식매수선택권
-
-
386,326,058
-
-
386,326,058

2019.03.31 (전분기말)
"검토받지 아니함"
3,342,722,000
33,736,470,039
515,215,770
(136,750,525)
(1,465,468,249)
35,992,189,035

2020.01.01 (당기초)
3,342,722,000
33,736,470,039
1,695,505,428
(173,292,652)
7,840,852,167
46,442,256,982

총포괄손익
-
-
-
-
257,514,763
257,514,763

분기순이익
-
-
-
-
257,514,763
257,514,763

자본에 반영된 소유주와의 거래 등
13,370,888,000
(13,435,068,260)
390,618,569
-
-
326,438,309

주식매수선택권
-
-
390,618,569
-
-
390,618,569

무상증자
13,370,888,000
(13,435,068,260)
-
-
-
(64,180,260)

2020.03.31 (당분기말)
16,713,610,000
20,301,401,779
2,086,123,997
(173,292,652)
8,098,366,930
47,026,210,054

라. 현금흐름표

현 금 흐 름 표

제 15 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 14 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

제 14 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 13 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

제 12 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 와이팜
(단위 : 원)

과 목
제 15 기 1분기
제 14 기 1분기
제 14 기
제 13 기
제 12 기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
(4,055,282,807)
(1,824,671,316)
12,685,624,008
(4,033,979,713)
776,973,138

1.영업으로부터 창출된 현금흐름
(3,004,099,668)
(1,804,734,407)
12,878,360,539
(3,983,213,928)
806,500,199

2.이자의 수취
6,650,082
9,861,324
42,214,248
20,450,708
32,193,501

3.이자의 지급
(551,737)
(29,742,273)
(166,500,317)
(70,956,003)
(62,805,592)

4.배당금의 수취
-
-
7,598,560
-

5.법인세의 납부
(1,057,281,484)
(55,960)
(76,049,022)
(260,490)
1,085,030

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
1,156,591,379
(2,138,589,000)
(11,389,771,025)
(6,462,990,900)
(1,020,828,706)

1.투자활동으로 인한 현금유입액
1,773,857,379
419,500,000
468,685,500
671,519,200
2,552,681,600

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
483,172,379
419,500,000
468,685,500
152,519,200
2,333,561,600

단기대여금의 감소
1,265,000,000
-
-
500,000,000
-

임차보증금의 감소
25,685,000
-
-
10,000,000
19,120,000

유형자산의 처분
-
-
-
9,000,000
-

임대보증금의 증가
-
-
-
-
200,000,000

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(617,266,000)
(2,558,089,000)
(11,858,456,525)
(7,134,510,100)
(3,573,510,306)

단기대여금의 증가
-
-
-
-
400,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
(10,213,000)
(2,475,000,000)
10,424,686,268
4,500,618,400
2,663,491,900

장기금융상품의 증가
(600,000,000)
(30,639,000)
400,000,000
129,071,717
148,863,563

관계기업투자주식의 취득
-
-
-
267,000,000
46,900,000

임차보증금의 증가
-
-
48,480,000
129,305,000
77,720,000

기타보증금의 증가
-
-
500,000
-
200,000

유형자산의 취득
(7,053,000)
(52,450,000)
623,496,057
2,059,638,747
234,565,443

무형자산의 취득
-
-
361,294,200
48,876,236
1,769,400

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
1,830,740,393
6,453,705,496
(720,203,000)
11,000,126,750

1.재무활동으로 인한 현금유입액
2,240,000,000
16,970,000,000
63,670,000,000
48,092,847,240
23,460,363,994

단기차입금 증가
2,240,000,000
16,970,000,000
63,670,000,000
37,592,720,490
23,460,363,994

전환상환우선주 발행
-
-
-
10,500,126,750
-

2.재무활동으로 인한 현금유출액
(409,259,607)
(10,516,294,504)
(64,390,203,000)
(37,092,720,490)
(23,460,363,994)

단기차입금 감소
(290,000,000)
(10,470,000,000)
64,170,000,000
37,092,720,490
23,460,363,994

리스부채의 상환
(55,079,347)
(46,294,504)
220,203,000
-
-

주식발행비용
(64,180,260)
-
-
-
-

Ⅳ.현금및현금성자산의증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(1,067,951,035)
2,490,445,180
575,649,983
503,156,137
(243,855,568)

V.외화표시현금및현금성자산의 환율변동
6,571,627
27,493,067
(223,040,027)
(87,913,618)
(14,404)

Ⅵ.기초의현금및현금성자산
3,238,306,959
2,885,697,003
2,885,697,003
2,470,454,484
2,714,324,456

VII.기말의현금및현금성자산
2,176,927,551
5,403,635,250
3,238,306,959
2,885,697,003
2,470,454,484

5. 재무제표 주석

제 15(당)기 1분기 2020년 03월 31일 현재

제 14(전)기 2019년 12월 31일 현재

주식회사 와이팜

1. 회사의 개요

주식회사 와이팜 (이하 "당사")은 2006년 12월 1일에 무선통신용 고효율 전력증폭기 제조 및 연구를 목적으로 설립되었습니다. 당분기말 현재 당사의 본사는 경기도 성남시 분당구에 위치하고 있습니다. 

당사는 그 동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당분기말 현재의 자본금은 보통주 16,714백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수 (주)
지분율 (%)

대표이사
10,297,000
30.80%

포스코기술투자㈜
3,424,840
10.25%

포스코문화융합콘텐츠펀드
842,450
2.52%

포스코4차산업혁명펀드
872,715
2.61%

성장사다리 POSCO K-GROWTH 글로벌펀드
872,715
2.61%

마르코니 그로쓰 1호 사모투자 합자회사
3,342,725
10.00%

컴퍼니케이 유망서비스펀드
2,576,400
7.71%

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
1,988,145
5.95%

KoFC-코오롱 Pioneer Champ 2011-6호
354,670
1.06%

코오롱 2015 회수시장활성화 투자조합
215,000
0.64%

산은캐피탈㈜
1,418,360
4.24%

HB 청년창업 투자조합
657,000
1.97%

2015 에이치비 기술사업화 벤처투자조합
657,000
1.97%

에이치비-KIS 2018 투자조합
507,595
1.52%

기타
5,400,605
16.16%

합계
33,427,220
100.00%

2. 재무제표 작성기준 

회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간 종료일인 2020년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

3. 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) 
동 개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다. 취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)
개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 유의적 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

4. 유의적인 회계정책

(1) 회계정책 

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석3에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

(2) 중요한 회계추정 및 가정 

분기재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 특히 2020년 COVID-19의 확산으로 당사의 추정 및 가정에 영향이 발생할 수 있으나, 당분기말 현재 그 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

5. 영업부문

당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 등을 고려하여 당사 전체의 기술을 바탕으로 무선통신용 고효율 증폭기의 연구개발 및 상품, 제품판매를 영위하는 단일 영업부문으로 관리하고 있습니다. 따라서 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익 및 자산ㆍ부채 총액에 대한 주석 기재는 생략하였습니다.

(1) 지역별 정보

당사 수익의 지역별 구분은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

국내
113,893
124,905

베트남
5,261,387
10,703,030

브라질
1,500,258
2,496,640

인도
3,659,234
5,747,058

인도네시아
325,058
1,496,169

중국
-
4,996,934

기타
213,790
125,033

합계
11,073,620
25,689,769

(2) 주요 고객에 대한 정보

당사 수익의 10% 이상을 차지하는 거래처는 1곳(해외종속회사 포함)으로 동사에 대한 당분기 매출액은 10,764,279천원(전분기: 25,583,650천원)입니다.

6.

재무위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리

1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 

2) 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.

당사 수익의 대부분은 법인 고객에게서 발생하고 있으며 이에 따른 신용위험은 크게 발생하지 않습니다. 당사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 현금시재액의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다. 보고기간 종료일 현재 지분증권 등을 제외한 당사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

현금성자산
2,133,117
3,238,004

매출채권및기타채권
6,647,431
7,488,479

기타유동금융자산
112,915
1,366,594

장기금융상품
1,000,000
400,000

기타비유동금융자산
1,244,486
1,257,501

합계
11,137,949
13,750,578

② 손상차손
보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

채권잔액
손상채권
장부금액
채권잔액
손상채권
장부금액

회수기일 미도래
6,647,431
-
6,647,431
7,488,479
-
7,488,479

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 경험률에 근거하여 결정하고 있습니다.

3) 유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같으며 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나,유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
3개월 이하
3개월~1년
1년 ~ 5년

매입채무및기타채무
3,604,977
3,604,977
3,604,977
-
-

기타유동금융부채
176,039
176,039
49,698
126,341

단기차입금
1,950,000
1,950,000
1,950,000
-
-

기타유동부채
96,417
96,417
96,416
-
-

기타비유동금융부채
551,735
551,735
-
-
551,735

합계
6,379,168
6,379,168
5,701,091
126,341
551,735

② 전기말

(단위:천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
3개월 이하
3개월~1년
1년 ~ 5년

매입채무및기타채무
3,896,600
3,896,600
3,896,600
-
-

기타유동부채
262,034
262,034
103,504
158,530
-

기타비유동금융부채
567,003
567,003
-
-
567,003

합계
4,725,637
4,725,637
4,000,104
158,530
567,003

4) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리는 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것을 목적으로 하고 있습니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 매출채권 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

외화자산

현금성자산
USD
1,669,217.13
1,222.60
2,040,785
USD
2,594,441.88
1,157.80
3,003,845

CNY
0.13
172.14
-
CNY
0.13
165.74
-

외상매출금
USD
4,673,810.00
1,222.60
5,714,200
USD
5,517,316.00
1,157.80
6,387,948

외화부채

외상매입금
USD
1,560,130.46
1,222.60
1,907,416
USD
1,599,278.38
1,157.80
1,851,645

보고기간 종료일 현재 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였을 경우 외화에 대한 원화 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
584,757
(584,757)
754,015
(754,015)

② 이자율위험 

보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

고정이자율

금융자산
3,133,117
4,903,004

금융부채
-
-

변동이자율

금융자산
-
-

금융부채
1,950,000
-

③ 가격위험

보고기간 종료일 현재 가격변동위험에 노출된 자산과 부채의 내용은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동당기손익공정가치측정 금융자산
15,393,550
14,306,690

비유동당기손익공정가치측정 금융자산
3,313,674
3,970,944

합 계
18,707,224
18,277,634

다른 변수가 일정하고 당기손익공정가치측정 금융자산의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

유동당기손익공정가치측정 금융자산
1,539,355
(1,539,355)
1,430,669
(1,430,669)

비유동당기손익공정가치측정 금융자산
331,367
(331,367)
397,094

(
397,094)

합 계
1,870,722
(1,870,722)
1,827,763
(1,827,763)

(2) 자본관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 투자자와 채권자 및 사업의 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

부채총계(A)
9,066,233

8,135,157

자본총계(B)
47,026,210
46,442,257

부채비율(A/B)
19.28%
17.52%

7. 금융상품의 공정가치 및 범주별 금융상품

(1) 공정가치

보고기간 종료일 현재 당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구분
장부금액

상각후원가
금융자산
당기손익공정가치측정
금융자산 및 금융부채
상각후원가
금융부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

유동당기손익공정가치금융자산
-
15,393,550
-
15,393,550

비유동당기손익공정가치금융자산
-
3,313,674
-
3,313,674

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
2,176,928
-
-
2,176,928

매출채권및기타채권
6,647,431
-
-
6,647,431

기타유동금융자산
112,915
-
-
112,915

장기금융상품
1,000,000
-
-
1,000,000

기타비유동금융자산
1,244,486
-
-
1,244,486

금융자산 합계
11,181,760
18,707,224
-
29,888,984

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
3,604,977
3,604,977

기타유동금융부채
-
-
176,039
176,039

단기차입금
-
-
1,950,000
1,950,000

기타비유동금융부채
-
-
551,735
551,735

금융부채 합계
-
-
6,282,751
6,282,751

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하는 바 공정가치 공시를 생략하였습니다.

② 전기말

(단위:천원)

구분
장부금액

상각후원가
금융자산
당기손익공정가치측정
금융자산 및 금융부채
상각후원가
금융부채
합계

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

유동당기손익공정가치금융자산
-
14,306,690
-
14,306,690

비유동당기손익공정가치금융자산
-
3,970,944
-

3,970,944

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
3,238,307
-
-
3,238,307

매출채권및기타채권
7,488,479
-
-
7,488,479

기타유동금융자산
1,366,594
-
-
1,366,594

장기금융상품
400,000
-
-
400,000

기타비유동금융자산
1,257,501
-
-
1,257,501

금융자산 합계
13,750,881
18,277,634
-
32,028,515

금융부채:

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무및기타채무
-
-
3,896,600
3,896,600

기타비유동금융부채
-
-
567,003
567,003

금융부채 합계
-
-
4,463,603
4,463,603

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하는 바 공정가치 공시를 생략하였습니다.

(2)

공정가치 서열체계

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.
동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측 가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

1) 당
분기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

유동당기손익공정가치금융자산

상장주식
15,393,550
-
-
15,393,550

소계
15,393,550
-
-
15,393,550

비유동당기손익공정가치금융자산

텔레스퀘어_전환상환우선주 (주1)
-
-
2,792,619
2,792,619

비상장주식
-
-
409,176
409,176

변액보험 등
-
111,879
-
111,879

소계
-
111,879
3,201,795
3,313,674

합계
15,393,550
111,879
3,201,795
18,707,224

(주1)
실질적으로 관계기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분에 해당하여 인식한 관계기업평가
손실

을
반
영

한 후의 금액입
니다(주석16 참조).

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

유동당기손익공정가치금융자산

상장주식

14,306,690

-
-

14,306,690

소계

14,306,690

-
-

14,306,690

비유동당기손익공정가치금융자산

텔레스퀘어_전환상환우선주 (주1)
-
-

2,976,930

2,976,930

비상장주식
-
-
409,176
409,176

변액보험 등
-
584,838
-
584,838

소계
-
584,838
3,386,106
3,970,944

합계
14,306,690
584,838
3,386,106
18,277,634

(주1)
실질적으로 관계기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분에 해당하여 인식한 관계기업평가
손실

을
반
영

한 후의 금액입
니다(주석16 참조). 

(3)

공정가치 수준2 및 수준3으로 분류된 금융상품의 내역

당분기 및 전기 공정가치 수준2 및 수준3에 해당되는 금융상품의 증감내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

비유동당기손익
공정가치측정금융자산

비유동당기손익
공정가치측정금융자산

기초잔액
3,970,944
3,888,602

매입
10,213
1,091,297

처분
(483,172)
-

평가 (주1)
(184,311)
(1,561,363)

기타
-
552,408

기말잔액
3,313,674
3,970,944

(주1) 실질적으로 관계기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분에 해당하여 인식한 관계기업평가
손실
이 포함되어 있습니다(주석16 참조). 

(4) 가치평가기법 및 투입변수 
 
당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. 

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

비유동당기손익공정가치측정 금융자산

채무증권 (*1)
2,792,619
3
현금흐름할인법(DCF), 
이항모형 등
기초자산의 변동성
20.46%

할인율
11.67% ~15.2%

영구성장률
0% ~1%

지분증권
409,176
3

현금흐름할인법(DCF)

할인율
11.67%

성장률
0%

저축성보험 등
111,879
2
시장접근법
이자율 등

합 계
3,313,674

(
*1)
관계기업에 대한 전환상환우선주
이
며
, 실질적으로 관계기업에 대한 순투자의 일부를 구성하여 인식한 관계기업평가
손실

을 반영한 후의 금액입니다(주석16 참조).

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

비유동당기손익공정가치측정 금융자산

채무증권 (*1)

2,976,930

3
현금흐름할인법(DCF), 
이항모형 등
기초자산의 변동성
20.46%

할인율
11.67% ~15.2%

영구성장률
0% ~1%

지분증권
409,176
3

현금흐름할인법(DCF)

할인율
11.67%

성장률
0%

저축성보험 등
584,838
2
시장접근법
이자율 등

합 계
3,970,944

(
*1)
관계기업에 대한 전환상환우선주
이
며
, 실질적으로 관계기업에 대한 순투자의 일부를 구성하여 인식한 관계기업평가
손실

을 반영한 후의 금액입니다(주석16 참조).

(5) 보고기간 종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(단위: 천원)

금융자산범주
내역
당분기말
전기말

상각후원가금융자산
현금및현금성자산
2,176,928
3,238,307

매출채권및기타채권
6,647,431
7,488,479

기타유동금융자산
112,915
1,366,594

장기금융상품
1,000,000
400,000

기타비유동금융자산
1,244,486
1,257,501

소 계
11,181,760
13,750,881

당기손익공정가치측정
금융자산
유동
15,393,550
14,306,690

비유동
3,313,674
3,970,944

소 계
18,707,224
18,277,634

합 계
29,888,984
32,028,515

2) 금융부채

(단위: 천원)

금융부채범주
내역
당분기말
전기말

상각후원가금융부채
매입채무및기타채무
3,604,977
3,896,600

기타유동금융부채
176,039
-

단기차입금
1,950,000
-

기타비유동금융부채
551,735
567,003

합계
6,282,751
4,463,603

8. 현금및현금성자산

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

보유현금
43,811
303

보통예금
2,133,117
3,238,004

합계
2,176,928
3,238,307

한편, 당분기말 및 전기말 현재 사용제한 금융자산은 없습니다.

9. 당기손익공정가치측정 금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
종목명
당분기말
전기말

지분율
취득가액
평가손익
장부가액
지분율
취득가액
평가손익
장부가액

유동
상장
지분증권
테스나
4.01%
9,787,133
5,302,117
15,089,250
4.01%
9,787,133
4,204,717
13,991,850

펄어비스
0.01%
402,576
(98,276)
304,300
0.01%
402,576
(87,736)
314,840

소계

10,189,709
5,203,841
15,393,550

10,189,709
4,116,981
14,306,690

비유동
지분증권
크래프톤
0.01%
586,500
(177,324)
409,176
0.01%
586,500
(177,324)
409,176

채무증권
텔레스퀘어 (주1)
40.87%
4,093,380
(1,300,762)
2,792,619
40.87%
4,093,381
(1,116,451)
2,976,930

변액보험 등
-
108,504
3,375
111,879
-
690,645
(105,807)
584,838

소계

4,788,385
(1,474,711)
3,313,674

5,370,526
(1,399,582)
3,970,944

합계

14,978,094
3,729,130
18,707,224

15,560,235
2,717,399
18,277,634

(
주1)
관계기업에 대한 전환상환우선주
이
며
, 실질적으로 관계기업에 대한 순투자의 일부를 구성하여 인식한 관계기업평가
손실

을 반영한 후의 금액입니다(주석16 참조).

(2) 당분기 및 전기 중 당기손익공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초금액
18,277,634
5,062,376

취득
10,213
10,424,687

처분
(483,172)
(384,164)

당기손익공정가치측정 금융자산평가이익(유동)
1,086,860
4,183,690

당기손익공정가치측정 금융자산평가이익(비유동)
-
145,969

당기손익공정가치측정 금융자산평가손실(비유동)
-
(283,131)

관계기업평가손실 (주1)
(184,311)
(1,424,201)

기타
-
552,408

기말금액
18,707,224
18,277,634

(주1) 실질적으로 관계기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분에 대하여 인식한 지분법손익입니다(주석16 참조).

10. 매출채권및기타채권

보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
5,752,420
6,411,540

미수금
895,011
1,076,939

합계
6,647,431
7,488,479

11. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

원재료
14,964,156
-
14,964,156
13,338,692
-
13,338,692

제품
4,136,606
-
4,136,606
2,367,468
-
2,367,468

합계
19,100,762
-
19,100,762
15,706,160
-
15,706,160

12. 기타금융자산 및 기타자산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동

단기대여금
-
1,265,000

미수수익
11,338
-

임차보증금
102,432
102,432

현재가치할인차금
(855)
(838)

소계
112,915
1,366,594

비유동

임차보증금
1,321,648
1,347,333

현재가치할인차금
(84,408)
(97,078)

기타보증금
7,246
7,246

소계
1,244,486
1,257,501

합계
1,357,401
2,624,095

(2) 보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동

선급금
794,303
665,254

선급비용
33,649
229,032

부가세대급금
596,161
-

소계
1,424,113
894,286

비유동

장기선급비용
86,511
86,841

소계
86,511
86,841

합계
1,510,624
981,127

13. 유형자산 

(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
국고보조금
장부금액

기계장치
1,965,209
(524,056)
-
1,441,153

비품
268,416
(239,066)
(4)
29,346

공구와기구
2,153,222
(1,670,751)
-
482,471

임차자산개량권
47,100
(47,097)
-
3

사용권자산
538,863
(238,400)
-
300,463

합계
4,972,810
(2,719,370)
(4)
2,253,436

2) 전기말

(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
국고보조금
장부금액

기계장치
1,965,209
(425,795)
-
1,539,414

비품
268,416
(230,742)
(4)
37,670

공구와기구
2,146,169
(1,600,746)
-
545,423

임차자산개량권
47,100
(47,097)
-
3

사용권자산
583,520
(212,208)
-
371,312

합계
5,010,414
(2,516,588)
(4)
2,493,822

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산의 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위:천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

기계장치
1,539,414
-
-
(98,260)
1,441,153

비품
37,670
-
-
(8,324)
29,346

공구와기구
545,423
7,053
-
(70,005)
482,471

임차자산개량권
3
-
-
-
3

사용권자산
371,312
-
(16,979)
(53,871)
300,462

합계
2,493,822
7,053
(16,979)
(230,459)
2,253,436

2) 전기

(단위:천원)

구분
기초
대체(주1)
회계정책
변경효과
취득
신규계약
감가상각
기말

토지
525,642
(525,642)
-
-
-
-
-

건물
2,291,405
(2,291,405)
-
-
-
-
-

기계장치
1,932,455
-
-
-
-
(393,041)
1,539,414

비품
60,490
-
-
11,347
-
(34,167)
37,670

공구와기구
174,403
-
-
612,149
-
(241,129)
545,423

임차자산개량권
3
-
-
-
-
-
3

사용권자산
-
-
479,549
-
103,970
(212,207)
371,312

합계
4,984,398
(2,817,047)
479,549
623,496
103,970
(880,544)
2,493,822

(주1) 당사가 보유중인 토지 및 건물은 전기초에 투자부동산으로 재분류되었습니다.

(3) 당분기 및 전기 중 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

판매비와관리비
29,712
106,547

경상연구개발비
64,710
249,003

제조원가
136,037
524,995

합계
230,459
880,544

14. 투자부동산

(1) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
525,642
-
525,642

건물
2,623,245
(443,328)
2,179,917

합계
3,148,887
(443,328)
2,705,559

2) 전기말

(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
525,642
-
525,642

건물
2,623,246
(421,031)
2,202,215

합계
3,148,888
(421,031)
2,727,857

(2) 당분기 및 전기 중 투자부동산의 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위:천원)

구분
기초
취득
감가상각
기말

토지
525,642
-
-
525,642

건물
2,202,215
-
(22,298)
2,179,917

합계
2,727,857
-
(22,298)
2,705,559

2) 전기

(단위:천원)

구분
기초
대체(주1)
감가상각
기말

토지
-
525,642
-
525,642

건물
-
2,291,405
(89,190)
2,202,215

합계
-
2,817,047
(89,190)
2,727,857

(주1) 당사가 보유중인 토지 및 건물은 전기초에 투자부동산으로 재분류되었습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련하여 발생한 임대수익 및 해당 투자부동산과 직접 관련된 운영비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

임대수익
34,725
34,500

임대수익이 발생한 투자부동산 직접 관련 영업비용
22,402
22,401

(4) 보고기간 종료일 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

투자부동산
3,455,157
3,455,157

15. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
11,786
(6,232)
5,554

소프트웨어
79,365
(29,373)
49,992

회원권
577,480
-
577,480

합계
668,631
(35,605)
633,026

2) 전기말

(단위:천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
11,786
(5,286)
6,500

소프트웨어
79,365
(23,411)
55,954

회원권
577,480
-
577,480

합계
668,631
(28,697)
639,934

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위:천원)

구분
기초
증가
상각
기말

특허권
6,500
-
(946)
5,554

소프트웨어
55,954
-
(5,962)
49,992

회원권
577,480
-
-
577,480

합계
639,934
-
(6,908)
633,026

2) 전기

(단위:천원)

구분
기초
증가
상각
기말

특허권
9,038
2,748
(5,286)
6,500

소프트웨어
68,299
11,066
(23,411)
55,954

회원권
230,000
347,480
-
577,480

합계
307,337
361,294
(28,697)
639,934

(3) 당분기 및 전기 중 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

경상연구개발비
5,962
23,411

제조원가
946
5,286

합계
6,908
28,697

16. 관계기업투자 

(1) 보고기간 종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(주1)
취득가액
장부금액
지분율(주1)
취득가액
장부금액

(주)텔레스퀘어
대한민국
12월
39.60%
313,900
-

39.60%

313,900
-

(주1) 보통주에 대한 지분율이며, 우선주를 고려할 경우의 지분율과 유의적 차이가 없습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 관계기업투자의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기(*1)
전기

기초
-
-

취득
-
-

처분
-
-

지분법손익 (*1)
(184,311)

(
1,424,201)

지분법자본변동
-
-

기말
-
-

(*1) 관계기업투자 장부금액이 '영(0)'이 되어 관계기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분에 대하여 관계기업평가손실을 인식하였습니다(주석7 참조).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 없습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 투자차액 및 내부거래미실현손익은 없습니다.

(5) 요약 재무정보 및

조정내용

요약재무정보 금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

조정전
(*2)
조정사항
(*1)
조정후
조정전
(*2)
조정사항
(*1)
조정후

자산총계
7,184,809
-
7,184,809
7,696,311
-
7,696,311

부채총계
164,959
11,081,750
11,246,709
210,869

11,081,750

11,292,619

자본총계
7,019,850
(11,081,750)
(4,061,900)
7,485,442
(11,081,750)
(3,596,308)

매출액
356,424
-
356,424
3,107,064
-
3,107,064

영업손익
(599,837)
-
(599,837)
(743,585)
-
(743,585)

당기순손익
(554,693)
-
(554,693)
(837,891)
(280,812)
(1,118,703)

총포괄손익
(554,693)
-
(554,693)

(837,891)

(280,812)

(1,118,703)

(*1) 관계기업이 발행한 전환상환우선주에 대한 회계기준차이 조정 등

(*2) 관계기업의 감사ㆍ검토를 받은 재무제표를 당사 결산확정일까지 입수하기 어려워 가결산 재무제표를 이용하여 지분법을 적용하였습니다. 회사는 관계기업의 가결산 재무제표를 이용하여 지분법을 적용하는 경우 다음과 같은 신뢰성 검증절차를 취하고 있으며, 이러한 관계기업의 재무제표에 대한 신뢰성 검증결과 유의적인 이상항목은 발견되지 않았습니다.

(가) 가결산 재무제표에 대한 관계기업의 대표이사 서명날인 확보
(나) 관계기업이 시장에 공시한 유의적인 거래나 회계적 사건을 포함하여 당사가 인지하고 있는 유의적인 거래나 회계적 사건이 가결산 재무제표에 적절히 반영되었는지를 확인
(다) 관계기업과 동사의 감사인 사이에 제기되고 있는 결산관련 주요 쟁점사항 및 향후 처리방향의 파악
(라) 기타 가결산 재무제표와 감사받은 재무제표간에 발생할 수 있는 차이분석 등

17. 매입채무및기타채무

보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
3,114,154
3,393,165

미지급금
351,846
364,597

미지급비용
138,977
138,839

합계
3,604,977
3,896,601

18. 리스부채

(1) 당분기 및 전기 중 리스부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위:천원)

구분
기초
신규
지급
리스변경/해지
이자비용
기말

리스부채
372,339
-
(60,953)
(17,309)
6,086
300,163

(전기)

(단위:천원)

구분
기초
회계정책변경효과
신규
지급
리스변경/해지
이자비용
기말

리스부채
-
466,910
82,298
(220,203)
17,913
25,421
372,339

(2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
6,086
7,156

단기리스와 관련된 비용
-
-

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
1,524
1,524

합계
7,610
8,680

(3) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 만기구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위:천원)

구분
1개월 이하
1개월~
3개월 이하
3개월~
6개월 이하
6개월~
1년 이하
1년~
5년 이하
합계

리스부채(주1)
18,370
36,090
48,000
88,200
131,897
322,557

(주1) 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 분석된 금액입니다.

(전기말)

(단위:천원)

구분
1개월 이하
1개월~
3개월 이하
3개월~
6개월 이하
6개월~
1년 이하
1년~
5년 이하
합계

리스부채(주1)
20,310
40,620
57,880
100,650
181,117
400,577

(주1) 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 분석된 금액입니다.

(4) 연장선택권
일부 부동산 리스는 회사가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 1년 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 연장선택권은 회사만 행사할 수 있고, 리스제공자는 행사할 수 없습니다. 회사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 회사는 회사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.

19. 기타유동금융부채 및 기타유동부채

(1)보고기간 종료일 현재 기타유동금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

리스부채
176,040
-

(2)보고기간 종료일 현재 기타유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

리스부채
-
212,796

예수금
50,299
46,549

선수금
46,117
2,688

합계
96,416
262,033

20. 기타비유동금융부채

보고기간 종료일 현재 기타비유동금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

리스부채
124,124
159,542

임대보증금
200,000
200,000

장기미지급금
227,611
207,461

합계
551,735
567,003

21. 차입금

보고기간 종료일 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
차입용도
이자율(%)
당분기말
전기말

KDB산업은행
운전자금
2.73%
1,950,000
-

22. 종업원급여 

(1) 보고기간 종료일 현재 확정급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은
다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,187,489
1,154,620

사외적립자산의 공정가치
(445,201)
(442,739)

순확정급여부채
742,288
711,881

(2) 당분기 및 전기 중 확
정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
1,154,620
988,045

당기근무원가
26,100
98,429

이자비용
6,768
26,398

재측정요소
-
41,748

기말
1,187,488
1,154,620

(3) 당기 및 전기 중
사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
442,739
332,796

사외적립자산 기여금
-
106,751

이자수익
2,462
8,292

재측정요소
-
(5,100)

기말
445,202
442,739

(4) 보고기간말 현재 사외적립자산은 국공채 등으로 구성되어 있습니다.

(5) 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

확정기여제도 퇴직급여 합계
57,342
208,346

23. 정부보조금

당사는 연구활동과제와 관련하여 정부로부터 보조받은 금액 중 향후 상환의무가 없게 될 금액에 대하여 선수수익으로 계상하고 있으며, 상환예정액은 장기미지급금에 계상하고 있습니다.

당분기 및 전기 중 정부보조금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
2,983
22,259

정부보조금 수령
1,260,000
1,260,000

당기손익인식(비용보전)
(199,772)
(1,257,017)

기타조정
(2,983)
(22,259)

기말잔액
1,060,228
2,983

- 장기미지급금 발생액(*)
20,150
125,687

- 장기미지급금 기말잔액(*)
227,611
207,461

(*) 보고기간 종료일 현재 당사의 장기미지급금은 정부보조 연구과제로서 기술료로 상환해야 할 과제별, 기간별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기간
Ka 대역 5G 단말용 전력증폭기 개발 기술료

1차년도
2차년도
3차년도
합 계

2021년
81,774
125,687
20,150
227,611

24. 이연법인세

(1) 당분기 및 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
-
402,654

이연법인세

일시적차이의 증감
304,366
283,833

자본에 직접 반영된 법인세부담액
-
-

기타

법인세비용
304,366
686,487

(2) 당분기 및 전분기 중 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
561,881
2,714,026

적용세율에 따른 법인세비용
143,771
591,586

법인세 효과:

- 미인식한 이연법인세의 변동
40,548
45,182

- 세무상 차감되지 않는 비용
85,936
84,992

- 전기법인세 등 조정사항
-
24,155

- 세액공제
-
(62,007)

- 기타
34,111
2,580

법인세비용
304,366
686,487

유효세율
54.17%
25.29%

(3) 당분기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기변동액
전기변동액

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

확정급여제도 재측정요소
-
-
-
(46,848)
10,306
(36,542)

(4) 당
분기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산 (부채)의 변동은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구분
차감(가산)할 일시적 차이
이연법인세자산(부채)

기초
감소
증가
기말
기초
기말

<일시적 차이>

경상연구개발비
1,143,640
285,907
-
857,733
251,601
188,701

선급임차료
(86,841)
-
-
(86,841)
(19,105)
(19,105)

현재가치할인차금
97,916
-
-
97,916
21,542
21,542

확정급여채무
943,547
-
32,869
976,416
207,580
214,811

사외적립자산
(453,836)
-
(2,462)
(456,298)
(99,844)
(100,386)

연차수당부채
138,638
-
-
138,638
30,500
30,500

외화환산손실
291,174
-
6,806
297,980
64,058
65,555

외화환산이익
(21,467)
-
(46,603)
(68,071)
(4,723)
(14,976)

당기손익공정가치측정금융자산
(3,833,851)
-
(1,086,860)
(4,920,711)
(843,447)
(1,082,556)

리스부채
372,339
72,176
-
300,163
81,915
66,036

사용권자산
(371,312)
(70,850)
-
(300,462)
(81,689)
(66,102)

소계
(1,780,054)
287,233
(1,096,251)
(3,163,538)
(391,612)
(695,978)

<자본으로 인식되는 일시적 차이>

확정급여제도의 재측정요소
222,170
-
-
222,170
48,877
48,877

<실현가능성이 없는 일시적차이>

지분법손실

(주1)

1,738,101
-
184,311
1,922,412
-
-

당기손익공정가치금융자산 (주1)
(307,751)
-
-
(307,751)
-
-

합계
(127,534)
287,233
(911,940)
(1,326,706)
(342,734)
(647,101)

(주1) 관계기업 투자계정 관련 차감할 일시적 차이 1,922,412천원 및 동사에 대한 당기손익공정가치금융자산 관련 가산할 일시적차이 307,751천원의 경우 향후 예측가능한 기간 내의 주식 처분 가능성 등을 고려하여 실현가능성이 없다고 판단되어 이연법인세자산 355,226천원을 인식하지 아니하였습니다.

2) 전기

(단위: 천원)

구분
차감(가산)할 일시적 차이
이연법인세자산(부채)

기초
감소
증가
기말
기초
기말

<일시적 차이>

경상연구개발비
3,103,048
1,959,408
-
1,143,640
682,671
251,601

선급임차료
(99,481)
(16,398)
(3,758)
(86,841)
(21,886)
(19,105)

현재가치할인차금
99,481
5,323
3,758
97,916
21,886
21,542

확정급여채무
818,720
-
124,827
943,547
180,119
207,580

사외적립자산
(325,117)
-
(128,719)
(453,836)
(71,526)
(99,844)

연차수당부채
109,796
109,796
138,638
138,638
24,155
30,500

외화환산손실
111,738
111,738
291,174
291,174
24,582
64,058

외화환산이익
(20,214)
(20,214)
(21,467)
(21,467)
(4,447)
(4,723)

잡손실
11,756
11,756
-
-
2,586
-

당기손익공정가치측정금융자산
(95,073)
212,677
(3,526,101)
(3,833,851)
(20,916)
(843,447)

리스부채
-
194,782
567,121
372,339
-
81,915

사용권자산
-
(212,207)
(583,519)
(371,312)
-
(81,689)

소계
3,714,654
2,356,661
(3,138,047)
(1,780,054)
817,224
(391,612)

<자본으로 인식되는 일시적 차이>

확정급여제도의 재측정요소
175,321
-
46,849
222,170
38,571
48,877

<실현가능성이 없는 일시적차이>

지분법손실

(주1)

313,900
-
1,424,201
1,738,101
-
-

당기손익공정가치금융자산 (주1)

(307,751)
(307,751)
-
-

합계
4,203,875
2,356,661
(1,974,748)
(127,534)
855,795
(342,734)

(주1)
관계기업 투자계정 관련 차감할 일시적 차이 1,738,101천원 및 동사에 대한 당기손익공정가치금융자산 관련 가산할 일시적차이 307,751천원의 경우 향후 예측가능한 기간 내의 주식 처분 가능성 등을 고려하여 실현가능성이 없다고 판단되어 이연법인세자산 314,677천원을 인식하지 아니하였습니다.

(5) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이연법인세자산
12개월 후에 회수될 이연법인세자산
312,350
334,365

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산
323,673
371,708

소계
636,023
706,073

이연법인세부채
12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(1,229,233)
(1,039,390)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(53,892)
(9,417)

소계
(1,283,124)
(1,048,807)

이연법인세자산(부채) 순액
(647,101)
(342,734)

25. 우발채무 및 약정사항

(1) 보고기간 종료일 현재 금융기관과 맺은 차입관련 약정내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

금융기관
구분
한도액
사용액

KDB산업은행
무역금융
2,000,000
1,950,000

(전기말)

(단위: 천원)

금융기관
구분
한도액
사용액

우리은행
무역금융
5,000,000
-

KDB산업은행
무역금융
2,000,000
-

합 계
7,000,000
-

상기 한도약정과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 

(2) 당분기말 현재 당사는 기업재산종합보험(부보금액 10,700백만원)에 가입하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 계류중인 소송사건은 없습니다.

26. 자본금

(1) 보고기간 종료일 현재 보통주 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당금액
500
500

발행주식수 (주1)
33,427,220
6,685,444

자본금
16,713,610,000
3,342,722,000

(주1) 당사는 2020년 3월중 주식발행초과금을 재원으로 무상증자를 실시하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 보통주 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
3,342,722
3,342,722

무상증자
13,370,888
-

기말
16,713,610
3,342,722

27.
자
본
잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
20,301,402
33,736,470

(2) 당분기 및 전기 중 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
33,736,470
33,736,470

무상증자
(13,435,068)
-

기말금액
20,301,402
33,736,470

28.
자본조정

(1) 보고기간 종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

주식매수선택권
2,086,124
1,695,505

(2) 주식기준보상

당사는 주주총회 결의에 의거 당사의 임직원에게 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 당사
는
2018년 12월 19일
에 주식매수선택권을 부여하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

1) 당사가 부여한 주식매수선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
주식매수선택권

부여일
2018년 12월 19일

부여대상
임직원

부여방법
신주발행

부여주식 총수 (주1)
3,342,720주

행사가격
(주1)

1주당 705원

결의기관
주주총회

가득기간
부여일 이후 2년

행사가능기간
2020년 12월 19일 ~ 2025년 12월 19일

(주1) 2020년 3월중 실시한 무상증자 효과를 고려한 후의 부여주식수 및 행사가격입니다.

2) 주식매수선택권은 이항모형을 이용하여 공정가치로 평가하고 있습니다. 주식매수선택권의 공정가치를 추정하는데 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
주요 가정

보통주 공정가치 (주1)
1,567

무위험이자율
1.975%

예상주가변동성
23.536%

주식매수선택권 공정가치
(주1)

937

(주1) 2020년 3월중 실시한 무상증자 효과를 고려한 후의 금액입니다.

3) 주식기준보상의 부여로 인하여 당분기 및 전기 중 비용으로 인식한 금액은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초 누적보상비용
1,695,505
128,890

당기중 인식한 보상비용
390,619
1,566,615

기말 누적보상비용
2,086,124
1,695,505

- 누적행사분 보상비용
-
-

- 미행사분 보상비용
2,086,124
1,695,505

29.
기타자본구성요소

보고기간 종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여제도의 재측정 요소
(222,170)
(222,170)

법인세효과
48,877
48,877

합계
(173,293)
(173,293)

30. 이익잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
8,098,367
7,840,852

(2) 당분기 및 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
7,840,852
(3,493,007)

당기순이익
257,515
11,333,859

기말금액
8,098,367
7,840,852

31. 매출액과 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 중 매출액과 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매출액
매출원가
매출액
매출원가

제품매출
11,038,895
9,462,927
25,655,269
21,266,690

임대료수입
34,725
-
34,500
-

합계
11,073,620
9,462,927
25,689,769
21,266,690

(2) 당분기 및 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

지리적시장

국내
113,893
124,905

해외
10,959,727
25,564,864

합계
11,073,620
25,689,769

수익인식시기

한 시점에 인식
11,038,895
25,655,269

기간에 걸쳐 인식
34,725
34,500

합계
11,073,620
25,689,769

32. 판매비와관리비 

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
422,457
432,084

상여금
-
112,500

퇴직급여
56,406
55,882

복리후생비
292,624
262,453

주식보상비용
390,619
386,326

여비교통비
16,390
26,152

감가상각비
52,010
46,458

경상연구개발비
809,074
825,667

운반비
14,118
10,180

지급수수료
140,114
77,059

수출제비용
14,081
22,113

기타
24,278
47,051

합계
2,232,171
2,303,925

33. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

제품 및 재공품의 변동
(1,769,138)
738,248

원재료 및 소모품 사용
6,529,972
12,924,464

종업원급여
1,372,656
1,402,432

주식보상비용
390,619
386,326

감가상각, 무형자산상각
259,665
216,596

지급수수료
152,357
81,189

외주가공비
4,551,533
7,559,974

기타 비용
207,434
261,386

합 계 (*)
11,695,098
23,570,615

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

34. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 금융수익

1) 당분기

(단위:천원)

구분
상각후원가
금융자산
당기손익공정가치
측정금융자산
상각후원가
금융부채
합계

현금및
현금성자산
기타유동금융자산
기타비유동자산
및 장기금융상품
매출채권및
기타채권
매입채무및
기타채무

이자수익
324
6,326
23,991
-
-
-
30,641

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
-
-
-
-
1,097,400
-
1,097,400

외환차익
350
-
-
266,389
-
15,148
281,887

외환환산이익
6,613
-
-
38,879
-
1,111
46,603

합계
7,288
6,326
23,991
305,268
1,097,400
16,259
1,456,532

2) 전분기

(단위:천원)

구분
상각후원가
금융자산
당기손익공정가치
측정금융자산
상각후원가
금융부채
합계

현금및
현금성자산
기타비유동자산
매출채권및
기타채권
매입채무및
기타채무

이자수익
372
11,107
-
-
-
11,479

당기손익공정가치측정
금융자산평가이익
-
-
-
623,695
-
623,695

당기손익공정가치측정
금융자산처분이익
-
-
-
77,169
-
77,169

외환차익
-
-
61,308
-
94,186
155,494

외화환산이익
27,493
-
106,099
-
1,963
135,556

합계
27,865
11,107
167,407
700,865
96,149
1,003,393

(2) 금융비용

1) 당분기

(단위:천원)

구분
상각후원가
금융자산
당기손익공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정부채
합계

현금 및
현금성자산
매출채권 및
기타채권
단기차입금
매입채무 및
기타채무
기타유동금융부채
및 기타비유동금융부채

이자비용
-
-
-
552
-
6,086
6,638

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
-
-
10,540
-
-
-
10,540

외환차손
6
18
-
-
53,453
-
53,477

외화환산손실
42
3,956
-
-
2,808
-
6,806

합계
47
3,974
10,540
552
56,261
6,086
77,461

2) 전분기

(단위:천원)

구분
상각후원가
금융자산
당기손익공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정부채
합계

현금 및
현금성자산
매출채권 및
기타채권
단기차입금
매입채무 및
기타채무

이자비용
-
-
-
29,742
7,155
36,898

당기손익공정가치측정
금융자산평가손실
-
-
981
-
-
981

외환차손
392
52,180
-
-
9,740
62,312

외화환산손실
-
111
-
-
4,778
4,889

합계
392
52,291
981
29,742
21,674
105,080

35. 기타수익 및 기타비용

당기 및 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기타수익

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

지원금수익
-
63,397

잡이익
109
322

합계
109
63,719

(2) 기타비용

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

잡손실
11,510
5

36. 주당손익

(1) 기본주당이익

당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분
당분기
전분기

보통주분기순이익
257,514,763
2,027,539,066

가중평균유통보통주식수 (주1)
33,427,220
33,427,220

기본주당이익
8
61

(주1) 주석26에서 설명하는 바와 같이 회사는 2020년 3월중 무상증자를 실시함에 따라 비교표시되는 주당이익을 소급하여 수정하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 발행보통주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정한 유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

구분
일자
보통주식수
적수
유통보통주식수

기초
2020-01-01
33,427,220
91일
33,427,220

2) 전분기

구분
일자
보통주식수
적수
유통보통주식수

기초
2019-01-01
33,427,220
90일
33,427,220

(3) 희석주당이익

당사의

주식매수선택권의
희석효과가

없으므로

기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주로는 주식선택권이 존재합니다. 

37. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위:원)

과 목
제15기 1분기
제14기 1분기

분기순이익
257,514,763
2,027,539,066

조정사항
18,707,286
880,565,986

법인세비용
304,366,454
686,487,336

퇴직급여
30,407,211
29,133,519

감가상각비
252,756,963
209,882,121

무형자산상각비
6,908,289
6,713,775

외화환산손실
6,805,550
4,888,857

이자비용
6,637,862
36,897,769

주식보상비용
390,618,569
386,326,058

관계기업평가손실
184,310,879
367,155,170

당기손익공정가치측정금융자산평가이익(유동)
(1,097,400,000)
(733,241,900)

당기손익공정가치측정금융자산평가손실(유동)
10,540,000
110,527,473

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
(77,169,473)

외화환산이익
(46,603,354)
(135,555,695)

이자수익
(30,641,137)
(11,479,024)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(3,280,321,717)
(4,712,839,459)

매출채권및기타채권의 감소(증가)
877,026,091
(6,662,349,895)

재고자산의 감소(증가)
(3,394,601,916)
4,209,659,622

기타유동자산의 증가
(529,827,232)
(2,626,750,801)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
(300,248,922)
135,450,207

기타유동부채의 증가
47,180,139
216,622,272

기타비유동금융부채의 증가
20,150,123
14,529,136

영업으로부터 창출된 현금
(3,004,099,668)
(1,804,734,407)

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

주식발행초과금의 자본전입
13,370,888
-

토지의 투자부동산 재분류
-
525,642

건물의 투자부동산 재분류
-
2,291,405

사용권자산과 리스부채의 계상
-
480,183

합 계
13,370,888
3,297,230

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역

1) 당분기

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름 변동
비현금 변동
기말

이자비용
사용권자산 인식
해지

단기차입금
-
1,950,000
-
-
-
1,950,000

리스부채
372,339
(60,953)
6,086
-
(17,309)
300,163

2) 전분기

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름 변동
비현금 변동
기말

이자비용
사용권자산 인식

단기차입금
500,000
6,500,000
-
-
7,000,000

리스부채
-
(53,450)
7,155
465,688
419,394

38. 특수관계자거래

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

관계기업
(주)텔레스퀘어
(주)텔레스퀘어

기타특수관계자
주요주주 및 임직원
주요주주 및 임직원

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
이자수익
기타
매입
기타

관계기업
(주)텔레스퀘어
-
-
-
-
-

기타
임직원
-
6,326
483,172
-
-

2) 전분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
이자수익
기타
매입
기타

관계기업
(주)텔레스퀘어
-
-
-
-
-

기타
임직원
-
9,489
-
-
-

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
(주)텔레스퀘어 (주1)
-
-
4,093,380
-
-

기타
임직원
-
-
483,172
-
-

합 계
-
-
4,576,552
-
-

(주1) 당사는 관계기업인 (주)텔레스퀘어가 발행한 전환상환우선주(당기손익인식공정가치측정금융자산)를 취득하여 보유하고 있습니다. 평가손익 및 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분에 대한 지분법손익이 반영되지 않은 투자원금 기준 금액입니다(주석7,16참조).

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업
(주)텔레스퀘어 (주1)
-
-

4,093,380

-
-

기타
임직원
-
1,265,000
-
-
-

합 계
-
1,265,000
4,093,380
-
-

(주1) 당사는 관계기업인 (주)텔레스퀘어가 발행한 전환상환우선주(당기손익인식공정가치측정금융자산)를 취득하여 보유하고 있습니다. 평가손익 및 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분에 대한 지분법손익이 반영되지 않은 투자원금 기준 금액입니다(주석7,16참조).

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
(주)텔레스퀘어
전환상환우선주 (주1)
4,093,380
-
-
4,093,380

기타특수관계자
주요주주 및 임직원
주.임.종단기채권
1,265,000
-
(1,265,000)
-

합계
5,358,380
-
(1,265,000)
4,093,380

(주1) 평가손익 및 지분법손익이 반영되지 않은 투자원금 기준 금액입니다. 

2) 전분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
(주)텔레스퀘어
전환상환우선주 (주1)

3,140,320

-
-

3,140,320

기타특수관계자
주요주주 및 임직원
주.임.종단기채권
1,265,000
-
-
1,265,000

합계
4,405,320
-
-
4,405,320

(주1) 평가손익 및 지분법손익이 반영되지 않은 투자원금 기준 금액입니다. 

(5) 당분기 및 전분기 중 현재 특수관계자에 대한 차입거래내역은 없습니다.

(6) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증 및 특수관계자로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

특수관계자명
금융기관
구분
종류
한도
약정금액
비고

대표이사
KDB산업은행
무역금융
차입관련 약정
2,000,000
2,400,000
한도금액의 120%

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자명
금융기관
구분
종류
한도
약정금액
비고

대표이사
우리은행
무역금융
차입관련 약정
5,000,000
6,000,000
한도금액의 120%

대표이사
KDB산업은행
무역금융
차입관련 약정
2,000,000
2,400,000
한도금액의 120%

(7) 당분기 및 전분기 중 주요경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
163,942
275,768

퇴직급여
35,553
34,966

주식기준보상
174,434
172,517

합계
373,929
483,251

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원, %, 회)

구분
제15기 1분기말

제14기말

제13기말
제12기말

제품

4,136,606

2,367,468

3,964,902

2,117,584

원재료

14,964,156

13,338,692

11,460,621

3,496,926

합계

19,100,762

15,706,160

15,425,523

5,614,510

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

34.05%
28.78%
38.36%
25.71%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.17회
6.73회
5.01회
6.17회

(2) 재고자산의 실사내용

일자

내용

실사방법

2018.01.04

제12기 기말 재고자산 실사

신한회계법인의 입회하에 재고조사 실시

2019.01.04

제13기 기말 재고자산 실사

신한회계법인의 입회하에 재고조사 실시

2019.12.31

제14기 기말 재고자산 실사

성도이현회계법인의 입회하에 재고조사 실시

라. 금융자산 공정가치 평가내역

당사 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 『제2부 발행인에 관한 사항』-『III. 재무에 관한 사항』-『5. 재무제표 주석』부분을 참고하시기 바랍니다.

마. 채무증권 발행 실적

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등
핵심감사사항

제15기 1분기

삼덕회계법인
주)

-

-

제14기

성도이현회계법인

적정

해당사항 없음
해당사항 없음

제13기

신한회계법인

적정

해당사항 없음
해당사항 없음

주) 제15기 1분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 감사용역 체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도

감사인

내 용

보수

총소요시간

제 15기

삼덕회계법인
연간 재무제표 감사

80

-

제 14기

성도이현회계법인

연간 재무제표 감사

148

916

제 13기

신한회계법인

연간 재무제표 감사

30
477

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 최근 3사업연도 이내 당사의 회계감사인이었던 성도이현회계법인, 신한회계법인과 외부감사 계약이 체결되어 있는 동안 비감사용역계약을 체결한 사실이 없습니다. 

2
. 회계감
사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 의거 지정감사인으로 2019년 6월 11일 성도이현회계법인을 지정 받아 회계감사인을변경하였으며, 2020년 회계감사인을 삼덕회계법인으로 자유 수임하였습니다.

3
. 내부통
제에 관한 사항

당사는 2019년 6월 3일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 이를 관리와 운영하는 조직을 갖추고 있습니다. 2020년부터 내부회계관리시스템을 시행하고 있어 증권신고서 작성기준일 현재 감사가 운영실태를 보고한 사항이 존재하지 않습니다. 

주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하고 선진수준의 내부통제 프로세스로 체계적인 공시 통제 절차를 수립하여 운영될 것이며 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 득할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무의 집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 총 3명의 이사(사내이사 2명, 사외이사 1명)으로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 

구분

이름

등기일

주요약력

대표이사

유대규

2010년 09월 29일

04.09~07.11 포항공과대학교 연구원 
08.02 포항공과대학교 박사

12.10~17.12 前 ㈜텔레스퀘어 대표이사
07.11~현재 現 와이팜 대표이사

사내이사

민경준

2016년 09월 29일

05.02 포항공과대학교 전자전기공학 졸업
07.11~현재 現 와이팜 부사장(CTO)

사외이사

김우영

2020년 05월 25일

96.02 한양대학교 경영학 석사
96.02~97.07 기술보증기금 행원
97.08~12.07 아주아이비투자(주) 투자이사
12.07~13.04 IDG Ventures Korea(유) 파트너
13.05~현재 現 (주)코오롱인베스트먼트 상무
20.05~현재 現 ㈜와이팜 사외이사

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건
여부

비고

김우영

96.02 한양대학교 경영학 석사
96.02~97.07 기술보증기금 행원
97.08~12.07 아주아이비투자(주) 투자이사
12.07~13.04 IDG Ventures Korea(유) 파트너
13.05~현재 現 (주)코오롱인베스트먼트 상무

20.05~현재 現 ㈜와이팜 사외이사

해당사항 없음

해당사항 없음

-

(3) 주요 이사회 운영규정

구분

내 용

제3조
 (권한)

(1) 이사회의 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

(2) 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조
 (구성)

이사회는 이사 전원(사외이사, 기타비상근이사 포함)으로 구성한다.

제5조
 (의장)

(1) 이사회의 의장은(대표이사)로 한다.

(2) 대표이사의 사고로 인하여 의장은 직무를 행할 수 없는 때에는 회사의 정관에서 정한 순서로써 그 직무를 대행한다.

제9조
 (결의방법)

(1) 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 
해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

(2) 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송·수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에
참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

(3) 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

(4) 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제10조
 (부의사항)

(1) 주주총회에 관한 사항

1) 주주총회의 소집

1-2) 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

2) 영업보고서의 승인

3) 재무제표의 승인(상법 제449조의2 제1항 단서의 요건을 구비한 경우 이사회 결의만으로 재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

4) 정관의 변경

5) 자본의 감소

6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

9) 이사, 감사의 선임 및 해임

10) 주식의 액면미달발행

11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

12) 현금,주식,현물배당 결정(정관에 의해 상법 제449조의2 제1항 단서의 조건을 충족한 경우 이사회 결의만으로 
재무제표 승인이 가능한 경우를 포함한다.)

13) 주식매수선택권의 부여

14) 이사 감사의 보수

15) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고

16) 법정준비금의 감액

17) 기타 주주총회에 부의할 의안

(2) 경영에 관한 사항

1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2) 신규사업 또는 신제품의 개발

3) 자금계획 및 예산운용

4) 대표이사의 선임 및 해임

5) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임

6) 공동대표의 결정

7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

8) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단, 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함

10) 이사의 전문가 조력의 결정(신설 2001.3.23)

11) 지배인의 선임 및 해임

11-2) 준법지원인의 선임 및 해임, 준법통제기준의 제개정 및 폐지 등(개정 2012.4.2)

12) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

13) 급여체계, 상여 및 후생제도

14) 노조정책에 관한 중요사항

15) 기본조직의 제정 및 개폐

16) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

17) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 이전 또는 폐지

18) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정(신설 2000.5.22)

19) 흡수합병 또는 신설합병의 보고(신설 2000.5.22)

(3) 재무에 관한 사항

1) 투자에 관한 사항

2) 중요한 계약의 체결

3) 중요한 재산의 취득 및 처분

4) 결손의 처분

5) 중요시설의 신설 및 개폐

6) 신주의 발행

7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임(개정 2012.4.2)

8) 준비금의 자본전입

9) 전환사채의 발행

10) 신주인수권부사채의 발행

11) 다액의 자금도입 및 보증행위

12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

13) 자기주식의 취득 및 처분(신설 2012.4.2)

14) 자기주식의 소각(신설 2012.4.2)

(4) 이사 등에 관한 사항(개정 2012.4.2)

1) 이사 등과 회사간 거래의 승인(개정 2012.4.2)

1-2) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인(신설 2012.4.2)

2) 타회사의 임원 겸임

(5) 기 타

1) 중요한 소송의 제기

2) 주식매수선택권 부여의 취소

3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(6) 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1) 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2) 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항

3) 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

나. 이사회의 주요 활동 내역

(1) 이사회 활동내역

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

사내이사
사외이사

비고

유대규
(출석률 : 100%)
민경준
(출석률 : 100%)

정홍준

(출석률:82.14%)

김우영

(출석률:100%)

찬반여부

2017.03.10

제1호 의안: 정기주주총회(제11기) 개최의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2017.06.15

제1호 의안: 산업은행 기업 운영자금 대출 한도약정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2017.06.30

제1호 의안: ㈜텔레스퀘어 대여금 약정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2017.07.31

제1호 의안: ㈜텔레스퀘어 대여금 약정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2017.08.16

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도약정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2017.12.21
제1호 의안: 텔레스퀘어 구주 인수의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2018.01.03
제1호 의안: 텔레스퀘어 구주인수 및 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2018.03.05

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

가결

찬성
찬성
불참

-

2018.03.15

제1호 의안: 정기주주총회(제12기) 개최의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2018.05.16

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

가결

찬성
찬성
불참

-

2018.06.14

제1호 의안: 산업은행 기업 운영자금 대출 한도약정 기한만료 연장의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2018.06.14

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

가결

찬성
찬성
불참

-

2018.09.27

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도 증대의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2018.12.03

제1호 의안: 임시주주총회 개최의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019.01.02

제1호 의안: 사내규정 제·개정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019.03.05

제1호 의안: 정기주주총회(제13기) 개최의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019.03.21

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도 연장의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019.06.03

제1호 의안: 사내규정 제·개정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019.06.11

제1호 의안: 산업은행 운영자금대출(단기한도) 연장

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019.09.11

제1호 의안: 임시주주총회 개최의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2019.09.27

제1호 의안: 대표이사 선임의 건

가결

찬성
찬성
불참

-

2019.11.18
제1호 의안: 텔레스퀘어 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2020.03.10

제1호 의안: 정기주주총회(제14기) 소집의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2020.

03.10

제1호 의안: 준비금의 자본전입(무상증자)의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2020.03.31

제1호 의안: 명의개서 대리인 선임의 건

가결

찬성
찬성
불참

-

2020.04.10

제1호 의안: 우리은행 차입 신청의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2020.04.14

제1호 의안: 기업공개(IPO) 계획에 따른 상장 추진의 건

가결

찬성
찬성
찬성

-

2020.05.06
제1호 의안: 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2020.06.
16

제1호 의안: 산업은행 운영자금대출(단기한도) 연장

가결

찬성

찬성

찬성

-

2020.06.

24

제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요 활동내역

개최일자

의 안 내 용

사외이사
참석수

가결
여부

사외이사

비고

정홍준

(출석률: 82.14%)

김우영

(출석률: 100%)

찬반여부

2017.03.10

제1호 의안: 정기주주총회(제11기) 개최의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2017.06.15

제1호 의안: 산업은행 기업 운영자금 대출 한도약정의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2017.06.30

제1호 의안: ㈜텔레스퀘어 대여금 약정의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2017.07.31

제1호 의안: ㈜텔레스퀘어 대여금 약정의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2017.08.16

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도약정의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2017.12.21
제1호 의안: 텔레스퀘어 구주 인수의 건
(1/1)

가결

찬성

-

2018.01.03
제1호 의안: 텔레스퀘어 구주인수 및 유상증자 참여의 건
(1/1)

가결

찬성

-

2018.03.05

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

(0/1)

가결

불참

-

2018.03.15

제1호 의안: 정기주주총회(제12기) 개최의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2018.05.16

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

(0/1)

가결

불참

-

2018.06.14

제1호 의안: 산업은행 기업 운영자금 대출 한도약정 기한만료 연장의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2018.06.14

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

(0/1)

가결

불참

-

2018.09.27

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도 증대의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2018.12.03

제1호 의안: 임시주주총회 개최의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2019.01.02

제1호 의안: 사내규정 제·개정의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2019.03.05

제1호 의안: 정기주주총회(제13기) 개최의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2019.03.21

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도 연장의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2019.06.03

제1호 의안: 사내규정 제·개정의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2019.06.11

제1호 의안: 산업은행 운영자금대출(단기한도) 연장

(1/1)

가결

찬성

-

2019.09.11

제1호 의안: 임시주주총회 개최의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2019.09.27

제1호 의안: 대표이사 선임의 건

(0/1)

가결

불참

-

2019.11.18
제1호 의안: 텔레스퀘어 유상증자 참여의 건
(1/1)

가결

찬성
-

2020.03.10

제1호 의안: 정기주주총회(제14기) 개최의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2020.03.10

제1호 의안: 준비금의 자본전입(무상증자)의 건
(1/1)

가결

찬성

-

2020.03.31

제1호 의안: 명의개서 대리인 선임의 건

(0/1)

가결

불참

-

2020.04.10

제1호 의안: 우리은행 차입 신청의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2020.04.14

제1호 의안: 기업공개(IPO) 계획에 따른 상장 추진의 건

(1/1)

가결

찬성

-

2020.05.06
제1호 의안: 임시주주총회 소집의 건
(1/1)

가결

찬성

-

2020.06.16
제1호 의안: 산업은행 운영자금대출(단기한도) 연장
(1/1)
가결
찬성
-

2020.06.

24

제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건

(1/1)

가결
찬성
-

다. 이사회내위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내위원회가 설치되어 있지 아니합니다.

라. 이사의 독립성

당사는 이사의 독립성을 확보하기 위해서, 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제21조 제3항에 의거 주주총회 목적사항이 이사 선임에 관한 사항인 경우 서면결의에 의한 의결권을 보장하기 위해 이사후보자의 성명, 약력, 추천인 등 상법 시행령이 정하는 후보자에 관한 사항을 총회 2주 전에 주주에게 서면을 통해 통지를 발송하거나 공고하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 구성된 이사회구성원 중 주주제안권에 의해 추천된 이사는 없습니다.

마. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요 시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치 여부 및 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 

나. 감사의 인적사항

성명
주요경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

이내형

87.02 동국대 경영학 졸업

87.02~01.02 포항공과대학교 투자관리팀장(기금운용)
97.06~01.02 포스코기술투자㈜ 관리팀장

01.03~16.01 포스코기술투자㈜ 전무

16.02~17.07 포항산업과학연구원 원장 자문역

18.03~현재 現 ㈜와이팜 감사

해당사항
없음
해당사항
없음
비상근

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법상 감사로서의 자격요건을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

조항
내용
비고

제46조
(감사의 
직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

-

라. 감사의 주요 활동내용

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

감사

비고

이내형

(출석률: 85.71%)

참석여부

2017.03.10

제1호 의안: 정기주주총회(제11기) 개최의 건

가결

-

-

2017.06.15

제1호 의안: 산업은행 기업 운영자금 대출 한도약정의 건

가결

-

-

2017.06.30

제1호 의안: ㈜텔레스퀘어 대여금 약정의 건

가결

-

-

2017.07.31

제1호 의안: ㈜텔레스퀘어 대여금 약정의 건

가결

-

-

2017.08.16

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도약정의 건

가결

-

-

2017.12.21
제1호 의안: 텔레스퀘어 구주 인수의 건
가결
-

-

2018.01.03
제1호 의안: 텔레스퀘어 구주인수 및 유상증자 참여의 건
가결
-

-

2018.03.05

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

가결

-

-

2018.03.15

제1호 의안: 정기주주총회(제12기) 개최의 건

가결

-

-

2018.05.16

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

가결

불참

-

2018.06.14

제1호 의안: 산업은행 기업 운영자금 대출 한도약정 기한만료 연장의 건

가결

참석

-

2018.06.14

제1호 의안: 자금조달을 위한 신주식(종류주식) 발행의 건

가결

불참

-

2018.09.27

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도 증대의 건

가결

참석

-

2018.12.03

제1호 의안: 임시주주총회 개최의 건

가결

참석

-

2019.01.02

제1호 의안: 사내규정 제·개정의 건

가결

참석

-

2019.03.05

제1호 의안: 정기주주총회(제13기) 개최의 건

가결

참석

-

2019.03.21

제1호 의안: 우리은행 무역금융 한도 연장의 건

가결

참석

-

2019.06.03

제1호 의안: 사내규정 제·개정의 건

가결

참석

-

2019.06.11

제1호 의안: 산업은행 운영자금대출(단기한도) 연장

가결

참석

-

2019.09.11

제1호 의안: 임시주주총회 개최의 건

가결

참석

-

2019.09.27

제1호 의안: 대표이사 선임의 건

가결

참석

-

2019.11.18
제1호 의안: 텔레스퀘어 유상증자 참여의 건

가결

참석

-

2020.03.10

제1호 의안: 정기주주총회(제14기) 개최의 건

가결

참석

-

2020.03.
10

제1호 의안:
준비금의 자본전입(무상증자)의 건

가결

참석

-

2020.03.31

제1호 의안: 명의개서 대리인 선임의 건

가결

불참

-

2020.04.10

제1호 의안: 우리은행 차입 신청의 건

가결

참석

-

2020.04.14

제1호 의안: 기업공개(IPO) 계획에 따른 상장 추진의 건

가결

참석

-

2020.05.06
제1호 의안: 임시주주총회 소집의 건

가결

참석

-

2020.06.16
제1호 의안: 산업은행 운영자금대출(단기한도) 연장
가결
참석
-

2020.06.
24

제1호 의안: 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건

가결

참석

-

마. 교육실시 계획 및 현황

감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 추후 감사의 전문성 강화를 위하여 교육이 필요할 경우 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

조직명
직원 수
직위 및 평균 근속연수
주요업무수행내역

재경본부
7
상무 (11년 7개월)
부장 (8년 10개월)
과장 (1년 1개월)
대리 (4년 11개월)
 주임 (1개월)
감사 업무지원 총괄
이사회 안건 검토자료 사전제공

사. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 집중투표제

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 아니합니다.

구 분

내 용

정관 제32조

(이사의 선임)

2인 이상의 이사를 선임하는 경우 “상법” 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

(2) 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 아니합니다. 

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 유대규의 지분율은 총 30.16%(10,082,000주)를 보유하고 있습니다. 

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식 소유 현황

(단위 : 주, %)

성명

관계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초(주1)

기말

주식수

지분율

주식수

지분율

유대규

본인

보통주

2,016,400

30.16

10,082,000

30.16
주2),

민경준

등기임원

보통주

-

-

7,400

0.02
주2),주3)

김경오
미등기임원
보통주
-
-
7,450
0.02
주2),주3)

김은종
미등기임원
보통주
-
-
6,850
0.02
주2),주3)

이건영
미등기임원
보통주
-
-
2,200
0.01
주2),주3)

김영택
미등기임원
보통주
-
-
6,800
0.02
주2),주3)

송명훈
미등기임원
보통주
-
-
7,450
0.02
주2),주3)

권오주
미등기임원
보통주
-
-
1,750
0.01
주2),주3)

이경수
미등기임원
보통주
-
-
950
0.00
주2),주3)

얼머스-제이에스엠에이
투자조합2호

벤처금융

보통주

228,323

3.42

-

-

-

합계
-
보통주
2,244,723
33.58
10,122,850
30.28
주2)

주1) 기초는 2020년 1월 1일이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재입니다.
주2) 2020년 3월 26일에 무상증자로 주식수가 400% 증가하였습니다. 

주3) 최대주주 유대규 대표이사가 보유한 콜옵션 행사로 벤처금융으로부터 보통주를 양수하였고 동 주식 중 일부를 임원에게 양도한 내역입니다.

나. 최대주주의 주요 경력

성명
직책
주요경력

유대규
대표이사
(상근/등기)

04.09~07.11 포항공과대학교 연구원
08.02 포항공과대학교 박사

12.10~17.12 前 ㈜텔레스퀘어 대표이사

07.11~현재 現 ㈜와이팜 대표이사

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재까지 최대주주 본인의 변동은 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주, %)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

유대규

10,082,000

30.16

-

JOY BLISS LIMITED
1,708,848
5.11

마르코니 그로쓰 1호 사모투자 합자회사
3,342,725
10.00

포스코기술투자(주)
3,013,655
9.02

코오롱 소재부품 투자펀드 2014-2호
1,765,625
5.28

컴퍼니케이 유망서비스펀드
2,267,078
6.78

우리사주조합

-

-

-

나. 소액주주현황

[기준일 :
증
권
신
고
서 제출일 현재]

(단위 : 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
64
78.05
2,806,162
8.39
-

4. 주식 사무

제9조
(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우
4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴급한 자금조달 또는 재무구조개선을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 일반법인 및 개인투자자 등에게 신주를 발행하는 경우
8. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할
주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회
3월 이내

주주명부
폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000 주권 (8종)

명의개서대리인

주식회사 국민은행 (주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26(여의
도동))
(TEL : 02-2073-8108)

공고 방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.wipam.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 성남시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재한다.

주주의 특전
해당사항 없음

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주)

성 명

성별
출생년월
직위
등기
여부
상근
여부

담당
업무

주요 경력

소유주식

최대주주와의
관계
재직
기간
임기
만료

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

유대규

남
1978.10
대표이사
등기
상근

경영
 총괄

04.09~07.11 포항공과대학교 연구원
08.02 포항공과대학교 박사

12.10~17.12 前 ㈜텔레스퀘어 대표이사

07.11~현재 現 ㈜와이팜 대표이사

10.082.000

-
본인
12년
8개월
2022.09.27

민경준

남
1977.10
부사장
등기
상근

CTO/
 부사장

05.02 포항공과대학교 전자전기공학 졸업
07.11~현재 現 ㈜와이팜 부사장(CTO)

7,400

-
-
12년
8개월
2022.09.27

김우영

남
1970.09
사외이사
등기
비상근

경영감시
 및 자문

96.02 한양대학교 경영학 석사
96.02~97.07 기술보증기금 행원
97.08~12.07 아주아이비투자(주) 투자이사
12.07~13.04 IDG Ventures Korea(유) 파트너
13.05~현재 現 (주)코오롱인베스트먼트 상무

20.05~현재 現 ㈜와이팜 사외이사

-

-
-
2개월
2023.05.21

이내형

남
1959.03
감사
등기
비상근

경영감시
 및 자문

87.02 동국대 경영학 졸업

87.02~01.02포항공과대학교 투자관리팀장(기금운용)

97.06~01.02 포스코기술투자㈜ 관리팀장

01.03~16.01 포스코기술투자㈜ 전무

16.02~17.07 포항산업과학연구원 원장 자문역

18.03~현재 現 ㈜와이팜 감사

-

-

-

2년
4개월
2021.03.30

이건영

남
1962.06
전무
이사
미등기
상근

마케팅

총괄

88.02 단국대 건축공학 졸업

88.08~88.09 세한미디어 사원

88.10~16.06 앰코테크놀로지코리아 부장

16.07~현재 現 ㈜와이팜 영업본부 상무

2,200

-

-

4년
-

김은종

여
1978.04
상무
이사
미등기
상근

재무

총괄

01.02 청주대 회계학 졸업

08.10~현재 現 ㈜와이팜 재경본부 상무

6,850

-

-

11년
9개월
-

이경수

남
1960.08
상무
이사
미등기
상근

인사총무

총괄

84.02 단국대 법학과 졸업

86.02~18.07 앰코테크놀로지코리아 상무

18.08~현재 現 ㈜와이팜 경영지원본부 상무

950

-

-

1년
11개월
-

권오주

남
1958.12
부사장
미등기
상근

사업기획

총괄

85.02 울산대 전기전자 졸업

84.12~07.09 삼성전자 상무

07.10~17.03 ROHM세미컨덕터코리아 사장

17.04~현재 現 ㈜와이팜 신사업기획본부 부사장

1,750

-

-

3년
3개월
-

김경오

남
1981.02
상무
이사
미등기
상근

R&D

본부장

10.02 한양대 전자전기공학 졸업

07.10~현재 現 ㈜와이팜 R&D본부 상무

7,450

-

-

12년
9개월
-

송명훈

남
1981.04
상무
이사
미등기
상근

FAE

본부장

10.02 한양대 전자전기공학 졸업

07.10~현재 現 ㈜와이팜 FAE 본부 상무

7,450

-

-

12년
9개월
-

김영택

남
1982.05
상무
이사
미등기
상근

생산

본부장

09.02 조선대 정보통신공학 졸업

08.11~현재 現 ㈜와이팜 PROD본부 상무

6,800

-

-

11년
8개월
-

나. 직원의 현황

(1) 직원 현황

[기준일 : 2020.05.31]
(단위 : 명, 년, 백만원)

직원

소속 외
근로자

비고

사업부문

성별

직 원 수

평 균

근속연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

남

여

계

기간의 정함이 없는 근로자

기간제근로자

합 계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

사무직

남

13

-

-

-

13
5.5
579
44

-

-

-

-

여

9

-

-

-

9
4.9
230
25

-

-

-

-

연구직
남
16
-
-
-
16
2.11
331
20
-
-
-
-

여
3
-
-
-
3
4.9
28
9
-
-
-
-

합 계

41

-

-

-

41
4.3
1,169
25

-

-

-

-

(2) 미등기임원 보수현황

[기준일 : 2020.05.31]
(단위 : 명, 년, 백만원)

구분

인원수

연간급여총액

1인 평균 급여액

비고

미등기임원

7

413
59

-

주1) 연간급여총액은 2020년 1월 1일부터 2020년 5월 31일까지 지급한 금액 기준입니다.
주2) 1인 평균 급여액은 연간급여총액을 인원수로 나누어 산정하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액
(단위 : 백만원)

비고

이사

3

1,500

사외이사 포함

감사
1
150
-

(2) 보수 지급금액

① 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
273
68
-

주) 보수총액은 2020년 1월1일부터 5월 31일까지 지급된 보수총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액은 인원수로 나누어 산출한 단순 평균입니다.

② 유형별

(단위 : 백만원)

구분
인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

2
252
126
-

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

1
-
-
-

감사

1
21
21
-

주) 보수총액은 2020년 1월1일부터 5월 31일까지 지급된 보수총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액은 인원수로 나누어 산출한 단순 평균입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하여 지급하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 이사, 감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(단위 : 백만원)

구분

인원수

주식매수선택권의 공정가치 총액

비고

등기이사

1
1,052
-

사외이사

-

-

-

감사위원회 위원

-

-

-

감사

-

-

-

(2) 주식매수선택권 부여 현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]
(단위 : 주, 원)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사 수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

민경준
등기임원
2018.12.19
신주교부
보통주
1,492,720
-
-
1,492,720
2020.12.19
~2025.12.19
705

김경오 외 5명
비등기임원
및
관계사 임원
2018.12.19
신주교부
보통주
1,850,000
(총 6명)
-
-
1,850,000
2020.12.19
~2025.12.19
705

합계
3,342,720
-
-
3,342,720
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모기업집단에 지정되어 있지 않으며, 증권신고서 작성기준일 현재 1개의 비상장 계열회사가 있습니다. 

구분
회사명
사업자등록번호

비상장사
㈜텔레스퀘어
214-88-85455

나. 계통도

와이팜_계통도

2. 회사와 계열회사의 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 타법인 출자 현황

[기준일 : 2020.03.31현재]

(단위 : 백만원, 주, %

법인명

최초
취득일자

출자
목적

최초
취득금액

기초잔액
(2020.01.01)

증가(감소)

기말잔액
(2020.03.31)

최근사업연도

재무현황

수량

지분율

장부
가액

취득(처분)

평가

손익

수량

지분율

장부
가액

총

자산

당기
순손익

수량

금액

㈜텔레스퀘어
(비상장)
13.07.11
사업다각화
994
41,990
40.87%
2,977
-
-
(184)
41,990
40.87%
2,792
7,785
(749)

㈜테스나
(상장)
18.05.21
단순투자
200
274,350
4.01%
13,992
-
-
1,097
274,350

4.01%

15,089
342,662
21,415

㈜펄어비스
(상장)
17.09.18
단순투자
251
1,700
0.01%
315
-
-
(11)
1,700
0.01%
304
867,391
157,651

㈜크래프톤
(비상장)(주1)
17.11.30
단순투자
293
850
0.01%
409
-
-
-
850
0.01%
409
990,056
278,859

합 계
-
-
17,693
-
-
-
-
-
18,594
-
-

주1) (주)크래프톤의 주식은 기준일 이후인 2020년 4월 중 전량 매도하여 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 주식은 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등 

가. 가지급금 및 대여금(증권 대여 포함) 내역

(단위 : 백만원)

구분

성 명

(법인명)

관계

증권신고서
제출일

현재 잔액

2020년
1분기

2019년

2018년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

민경준

등기임원

-

-
(199)

-

-

134

-

송명훈

미등기임원

-

-
(220)

-

-

200

-

김은종

미등기임원

-

-
(246)

100

(100)

146

-

김경오

미등기임원

-

-
(200)

200

(200)

200

-

김영택

미등기임원

-

-
(200)

-

-

200

-

이건영

미등기임원

-

-
(200)

-

-

200

-

당사는 2020년 중 상기 대여금을 전액 상환받아 증권신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 차입금 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 부동산 임대차 거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 배서 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 이해관계자 등과의 거래에 대한 결정방식

당사는 이해관계자와의 거래를 통제하기 위해 관계회사에 대한 통제규정, 특수관계자에 대한 통제규정을 제정하여 운영하고 있으며, 주요 내용은 아래와 같습니다.

규정명

주요내용

이해관계자거래

통제규정

제1조 (목적)

이 규정은 주식회사 와이팜(이하 “회사)와 이해관계자와의 거래에 필요한 사항을 정하여 
회사의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 한다. 
다만, 부득이한 상황이 발생하여 이해관계자와 거래를 해야 할 경우의 그 절차를 아래에 정한다.

제2조 (적용범위)

본 규정에 정하지 아니한 사항은 정관 및 관련 법규정에 따른다.

제3조 (대상)

이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

1) “이해관계자”란 상법 제542조의9 제1항 각 호에 해당하는 자로서 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다.), 
이사 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다.) 및 관계회사를 말한다.

2) “최대주주”라 함은 회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그의 특수관계인이 
소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인을 말한다.

3) “주요주주”라 함은 상법 제542조의8 제2항 6호에 해당하는 자로서 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 
주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10이상의 주식을 소유한 자와 임원의 임명 등 당해법인의 주요 경영사항에 대하여 
사실상 영향력을 행사하고 있는 주주를 말한다.

4) “특수관계인”이라 함은 본인과 상법 제542조의8 제2항 5호에 해당하는 특수관계에 있는 자를 말한다.

5) “관계회사”라 함은 “한국채택국제회계기준서(K-IFRS)” 제1024호 문단 9의 특수관계자, 
제1028호 문단 5 내지 9, “주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령” 제5조 또는 제1조의3 제1항에 해당하는 자를 말한다.

제4조 (이해관계자에 대한 신용공여의 제한)

회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위한 신용공여로서 다음 각호에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.

1) 금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여

2) 채무이행의 보증

3) 자금 지원적 성격의 증권 매입

4) 담보를 제공하는 거래

5) 어음을 배서(어음법 제15조 제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외)하는 거래

6) 출자의 이행을 약정하는 거래

7) 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(1)~6)까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조 제1항 4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

8) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제38조 제1항 5호에서 정하는 거래

9) 기타 법령에서 금지하는 거래행위

제5조 (신용공여 제한의 예외)

회사는 제4조에도 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이해관계자에 대한 신용공여를 할 수 있다.

1) 복리후생을 위한 이사 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 
회사가 정하는 바에 따라 1억원의 범위 안에서 금전을 대여하는 행위

2) 기타 법령에서 허용하는 신용공여

3) 그 밖에 회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 상법 시행령 제35조 제3항으로 정하는 신용공여

제6조 (거래의 제한 및 절차)

(1) 회사는 이해관계자 및 특수관계인은 다음 각 호에 해당하는 거래(제4조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 
하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다. 단, 사외이사와 기타비상무이사가 선임되어 있는 경우 상기 거래의 승인을 위한 
이사회에 사외이사와 기타비상무이사가 반드시 참석하여야 한다.

1) 단일의 거래규모가 당해 법인의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 1이상인 거래

2) 해당 사업연도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100분의 3이상인 거래

(2) 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사하지 못하며, 이사회의 결의는 만장일치로 한다.

(3) 회사는 매 사업연도 최초로 소집되는 이사회 및 정기주주총회에 직전 사업연도의 전체 이해관계자와의 거래와 관련하여 다음 각호의 
사항을 보고하여야 한다.

1) 거래의 목적

2) 거래의 상대방

3) 거래의 내용, 일자 기간 및 조건

4) 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

제7조 (일반적인 거래 제한의 예외)

제6조에도 불구하고 회사가 경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 
아니하고 할 수 있다.

1) 약관에 따라 정형화된 거래(약관의 규제에 관한 법률 제2조 제1항의 약관에 의한 거래)

2) 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

제8조 (거래가격의 적정성)

이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 
거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다.

나. 세부 거래내용

(1) 대여금 거래

(단위 : 백만원)

구분

성 명

(법인명)

관계

증권신고서
제출일

현재 잔액

2020년
1분기

2019년

2018년

증가

감소

증가

감소

증가

감소

대여금

㈜텔레스퀘어

관계회사

-

-

-

-

-

-

(500)

(2) 매출 ·매입거래

[기준일 : 2020.03.31]

(단위 : 백만원)

성 명(법인명)
관계
구분
2018년
2019년
2020년 
1분기
내 용

㈜텔레스퀘어
관계회사
매출 등
53
-
-
제품 판매

매입 등
-
-

-

-

(3) 자산양수도 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

임시주주총회
(2020.05.21)
제1호 의안: 사외이사 선임의 건
가결
-

제14기 

총회
(2019.03.25)
제1호 의안: 제14기 재무제표 승인의 건(2019.01.01~2019.12.31)
제2호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제3호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
제4호 의안: 표준정관 도입에 의한 정관 변경의 건
제5호 의안: 임원 보수규정 개정의 건
제6호 의안: 임원 퇴직금규정 개정의 건
가결
-

임시주주총회
(2019.09.27)
제1호 의안: 이사 선임의 건
가결
-

제13기 정기주주총회
(2019.03.20)
제1호 의안: 재무제표 승인의 건(2018.01.01~2018.12.31)
제2호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제3호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
가결
-

임시주주총회
(2018.12.19)
제1호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결
-

제12기 정기주주총회
(2018.03.30)
제1호 의안: 재무제표 승인의 건(2017.01.01~2017.12.31)
제2호 의안: 이익잉여금 처분의 건
제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제4호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
제5호 의안: 감사 변경의 건(퇴임 및 취임)
제6호 의안: 이사 중임의 건
가결
-

제11기 정기주주총회
(2017.03.24)
제1호 의안: 재무제표 승인의 건(2016.01.01~2016.12.31)
제2호 의안: 이익잉여금 처분의 건
제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제4호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
제5호 의안: 주식분할의 건
제6호 의안: 정관 변경의 건
제7호 의안: 준비금의 자본전입으로 인한 신주발행의 건
가결
-

임시주주총회
(2016.09.27)
제1호 의안: 임원 선임의 건
가결
-

제10기 정기주주총회
(2016.02.23)
제1호 의안: 재무제표 승인의 건(2015.01.01~2015.12.31)
제2호 의안: 결손금 처리의 건
제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제4호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
제5호 의안: 정관 일부 변경의 건
가결
-

임시주주총회
(2016.01.06)
제1호 의안: 정관 변경의 건
가결
-

2. 우발채무 등

가. 약정사항

당사는 2020년 1분기말 및 2019년말 현재 금융기관과 다음과 같은 차입약정을 체결하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

금융기관

구분

2020년 1분기말
2019년말

한도액

사용액

한도액

사용액

우리은행

무역금융

-

-

5,000

-

KDB산업은행

무역금융

2,000

1,950

2,000

-

합계

2,000

1,950

7,000

-

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 중요한 소송사건에 계류되어 있지 아니합니다. 

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 단기매매차익 환수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 중소기업 기준 검토표

2019 중소기업 기준검토표_1.jpg
2019 중소기업 기준검토표_1

2019 중소기업 기준검토표_2.jpg
2019 중소기업 기준검토표_2

마. 직접금융 자금의 사용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 조건부자본증권의 전환 채무재조정 사유등의 변동 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 보호예수 현황

당사는 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식은 없습니다. 당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 보호예수 완료하였으며 해당 내용은 '제1부.III.3.기타위험'에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다. 

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.