대우건설 — 투자설명서 (20200717)
제출인: 대우건설

투자설명서
1.7
(주)대우건설

투 자 설 명 서

2020년 07월 17일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 대우건설

( 증권의 종목과 발행증권수 )
(주)대우건설 제46-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)대우건설 제46-2회 무기명식 이권부 무보증사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
제46-1회 금 육백억원(\60,000,000,000)
제46-2회 금 사백억원(\40,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 07월 17일

2. 모집가액 :

제46-1회 금 육백억원(\60,000,000,000)
제46-2회 금 사백억원(\40,000,000,000)

3. 청약기간 :

2020년 07월 17일

4. 납입기일 :

2020년 07월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : ㈜대우건설 : 서울특별시 중구 을지로 170
 NH투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 키움증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 삼성증권(주) : 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
 SK증권(주) : 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 31
 한국투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권(주), 키움증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대우건설_대표이사등의확인서명(20-07-17)-1

【 본 문 】

1. 증권신고서(정정)_대우건설_YJH.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

핵심투자위험 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[국내외 경제성장률 관련 위험]

가.

당사가 영위하는 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다. 최근 국내외 경제는 COVID-19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있으며 IMF는 2020년 한국의 경제성장률을 전년대비 -1.2%로 수정 전망하였습니다.

COVID-19 사태 외에도 미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈, 유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사 및 연결 대상 종속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자께서는 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 사업의 경기민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[기간산업으로서의 특성에 따른 위험]

나.
건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다. 또한 건설업은 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다. 한편

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있으며, 정부가 건축허가 물량 및 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 향후 경제성장률, 정부정책 및 건설경기의 변동에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점
에 유의하여 주시기 바랍니다.

[미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크]

다.

정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 6.1만호, 2016년 12월말 기준 5.6만호, 2017년 12월말 기준 5.7만호를 기록하였습니다.
2018년 12월말 기준 5.8만호의 미분양물량이 2019년 12월말 4.8만호로 감소하는 모습을 보이는 등 2017년 이후 미분양 물량 증가폭은 점차 축소 기조를 보이고 있습니다. 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 큰 부담으로 작용하는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

라.

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.

정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고, 2018년 9월 13일 발표된 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다.

한편 2019년 12월 16일 발표된 '주택시장 안정화 방안' 이후 시세 상승 폭이 단기간 급등하자

지난

6월 17일 정부는 추가적으로 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이이서 지난 7월 10일 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

'주택시장 안정화 방안' 및 '주택시장 안정을 위한 관리방안', '주택시장 안정 보완대책' 시행 이후 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 건설 및부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니
투자자들께서는 정부의 부동산 정책 동향에 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

[건설업계 경쟁심화 위험]

마.

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다.
이와 같이 건설업내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.

이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

바. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)가 기준선인 100을 밑돌면 현재의 건설 경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것이며, 100을 넘으면 그 반대를 뜻합니다. 건설기업 경기실사지수는 2017년 8월 이후 국내외 경기가 회복되면서 상승하는 추세에 있었으나, 정부의 부동산 규제정책 및 SOC 예산 삭감등으로 인하여 하락세로 전환하였습니다.
건설기업 경기실사지수는 2019년 12월 기준 92.6수준으로 100 미만을 기록하고 있으며, 건설경기 하방요인에 따른 불확실성이 상존하고 있어 향후 지수의 전망은 불투명한 것으로 판단됩니다.
한편, 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[국내 건설수주 관련 위험]

사
. 2
015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록
적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다. 2019년에는 전년 대비 7.4% 증가하는 추이를 보였으며, 2020년 1분기 누적 국내건설 수주액이 36조 3,325억원을 기록하며 전년 동기대비 6.8% 증가세를 유지하였습니다.

다만 이와 대조적으로, 2020년 3월 한달간의 국내 건설수주는 13조 8,773억원으로, 전년 동월(15조 9,783억원) 대비 13.1% 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 COVID-19의 확산세에 따른 영향으로, 향후에도 국내건설 수주액추세에 대한 모니터링이 필요할 것
으로 보입니다.

[해외수주 관련 위험]

아. 2014년 이후 국내 건설사의 해외 수주금액은 플랜트를 중심으로 크게 감소하였으며, 이는 저유가 지속으로 인한 중동지역 플랜트 발주규모 축소, 미국발 금리 인상 우려, 중동 정세의 불확실성, 글로벌 경기 회복세 지속 등에 기인하고 있습니다. 해외수주공사는 원자재 가격 변동성, 공기 지연 가능성, 발주처 재정 상황 변동 등 건설사가 통제하기 어려운 위험요소가 존재하여 국내 건설사의 수익구조에 불안정한 요소로 작용하기도 합니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,

2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되
며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[
시행사
지급보증 관련 위험]

자.
국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초
하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며,
건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서 향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험]

차. 건설업은 수주산업 특성으로 인해 계약의 진행률에 따라 수익과 비용을 인식하고 있으며진행률의 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못할 경우 수익과 비용이왜곡될 위험이 존재합니다. 금융위원회에서는 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 이는 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다.
이에 따라 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

[당사의 최대주주에 관한 사항]

가. 당사의 최대주주는 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사로 증권신고서 제출일 현재 50.75%의 지분을 보유하고 있습
니다
. 한
국산업은행은 구조조정 전담 자회사인 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사 설립을 통해 기업가치를 제고한 뒤 매각할 예정입니다.
다만, 2019년 10월 14일 국회 정무위원회 국정감사에서 한국산업은행 이동걸 회장은 대우건설 매각 추진에 대해 2년 정도 시기를 두고 기업가치를 제고한 뒤 매각하겠다는 의사를 밝힌 바 있으며, 이에
따
라 단기간 내 당사 매각 추진 가능성은 낮은 것으로 판단되나
,
향후 당사 지분 재매각이 본격화되어 실제로 지분이 매각된다면 최대주주 교체로 경영권이 변동될 가능성이 존재
합
니
다.

사채관리계약서 2-5조의2(지배구조변경 제한)에 의해 당사의 지배구조변경은 기한의 이익상실 사유 중 하나에 해당됩니다. 당사는 2019년 7월 8일자로 최대주주가 기존 케이디비밸류제육호 유한회사에서 케이디비인베스트먼트제일호유한회사로 변경되었습니다.
당사의 KDB인베스트먼트로의 편입 목적이 기업가치 제고 후 매각이라는 점 감안할 때, 향후 지분 재매각에 따른 최대주주 변경 가능성이 존재하며 이 경우 본 공모사채의 사채관리계약에 따라 사채권자집회의 결의에 따른 기한의 이익 상실 선언으로 기한의 이익이 상실될 수 있습니다.
향후 제3자로의
지분 재매각이 본격화되어 실제로 지분이 매각될 경우 최대주주 교체로 경영권이 변동될 가능성이 존재
하
며,
본 공모사채의 사채관리계약에 따라 사채권자집회의 결의에 따른 기한의 이익 상실 선언으로 기한의 이익이 상실될 수 있습니다.

당사는 KDB인베스트먼트에서 제3자로 최대주주가 변경될 경우 사채관리계약서 제2-5조의2 2항에 의거 지배구조 변경 발생 시 관련 사항과 투자자의 조기상환청구권 부여에 대한 사항을 지체없이 사채관리회사(DB금융투자)에 통지하고 당사의 의무를 이행하여 사채권자집회 결의의 요건이 되지 않도록 할 계획입니다. 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

[해외 매출 및 해외 수주에 관한 사항]
나.
당사는
과거 사업포트폴리오 다각화 및 신규사업진출의 일환으로 해외사업 확대 정책을
시행
한 바

있
으나,
해외
플랜트 및 토목 현장의 공기 지연 및 투입물량 증가 등에 따른 원가율 조정 및 관련 채권 등의 대손 반영으로 2016년 4,672억원의 영업손실을 기록한 바 있습니다.

이에 당사는 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있으며, 이에 따라
해외 매출액 비중이
2016년 29.88%에서 2017년 22.57%, 2018년 22.19%로 지속적으로 감소하고 있
으
며, 2020년 1분기 기준 25.23% 비중을 차지하고 있습니다.

해외 시장은
해당 지역의 경쟁 심화 및 수익성 저하, 국가의 경제정책이나 규제, 관련 법규 등 여러가지 환경적 요인의 부정적 영향에 노출될 수 있으며, 우리나라를 포함한 각국의 경제성장률, 유가, 환율 등의 변수 등과 연계되어 당사 수익성의 변동성을 확대시킬 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

해외 사업장의 경우 노동 생산성 문제를 비롯해 각종 제반 환경 변화에 따른 준공 지연 및 그로 인한 원가율 조정, 채권 미회수 등의 리스크가 존재하며,
당사의 경우 2016년 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP 사업장 등에서 1조 676억원 규모의 손실, 2017년 모로코 SAFI IPP, 카타르 고속도로 사업장에서 5,379억원 규모의 손실을 인식한 바 있습니다. 이미 손실을 반영한 사업장 건으로 당사에 추가적인 재무부담은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
최근 중동 지역을 둘러싼 지리적 이슈 및 코로나 바이러스의 전세계적 유행으로 유가 폭락 등은 향후 발주처와의 EOT협의 난항 및 대금 지급 지연 등을 유발시킬 가능성을 배제할 수 없습니 다.
향후 당사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성이 저하 가능성이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[회계기준 변경에 관한 사항]

다. IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다. 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간인
2018년말 기준
당사의 연결재무제표상 영향은 자산 62,339백만원 감소, 부채 83,909백만원 증가, 매출 399,535백만원 증가, 당기순이익 51,395백만원 증가 등

입
니다.
뿐만
아니라
, 미
청구공사
는 계약
자산으로, 초과청구공사는 계약부채로 계상이 되는 바, 투자자 분들께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

[사업 포트폴리오 관련 사항]
라. 당사는 2019년 시공능력순위 5위의 종합건설회사로 국내 건설업계의 순위권 기업으로서 시장을 선도하고 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사는 호텔사업, 강교 및 철골사업, 해외 부동산 개발사업을 영위하는 등 사업부문별, 지역별 포트폴리오 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 그러나,
주택건축부문의 매출비중이 2018년말 기준 62.04%, 2019년 기준 59.56%로 2016년 54.23% 대비 그 비중이 증가하는 추세입니다. 매출 비중 증가로 인해 포트폴리오 분산도가 약화될 시, 국내 부동산 경기 변동에 수익성이 민감하게 반응할 수 있습니다. 또한,
국내외 사업환경 변화로 인하여 일부 사업부문 혹은 지역별 수익성이 급감할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재무안정성에 관한 사항]

마.

연결실체의 2020년 반기말 기준 총차입금은 전기말 대비
약 602억

증가한 2조 4,123억원을 기록하였
으며, 2020년 1분기말 기준 부채비율은 284.60%를 나타내고 있습니다.

2020년 반기말 기준 총 차입금 금
액 중, 만기가 1년내에 도래하는 유동성 차입금은 약 1조 8,425억원으로 2020년 1분기말 기준 연결실체의 현금및현금성자산인

약 1조 1,985억원을 상회하는 규모
입니다.
연결실체가 보유하고 있는 자산가치를 고려할 경우 당
사의 유동성 차입금은 대응 가능한 규모인 것으로 판단되나,
자금 조달금리가 상승하는 등 불리한 시장환경이 조성될
경우 연결실체의 재무안정성에 부담으로 작용
할 수
있습니다.

또한
2020년
1분
기
말 기준 당사의 총 차입금 가운데 약 5,135억원 규모의 차입금에 대해서 조건부 약정 사항이 설정되어 있습니다. 이 중
약 4,157억원의 차입금의 경우 기한의 이익 상실 사유에 해당되는 트리거 조항(부채비율)이
현행 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 따르고 있는 반면, 약 978억원의 차입금의 경우에는 해당 트리거 조항을 차입시점(2017년)의 K-IFRS에 따른 부채비율을 기준으로 판단하게 되어 있습니다.

현행 회계기준에 따라 작성된 당사 재무제표와 차입시점의 회계기준에 따라 작성되었을 당사의 재무제표는 상이할 것으로 판단됩니다. 이에 당사는 기존 차입금의 약정을 변경하거나 필요시 기업회계기준 변경에 따른 효과를 외부용역을 통하여 해결하는 방안을 고려하고 있습니다. 투자자께서는 해당 차입약정의 기한의 이익이 상실될 위험성이 존재하오니 이 점 유의하시길 바랍니다.

[수익성에 관한 사항 - 수주 및 매출에 관한 사항]

바. 당사는 토목부문, 주택건축부문, 플랜트부문, 신사업부문 및 기타부문의 총 5개의 사업부문을 영위하고 있습
니
다. 다각적인 사업부문 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.
향후 부동산경기의 장기 침체화로 인하여 건설경기가 위축되는 상황에 따른 일부 사업부문의 수주 급감은 향후 당사의 실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이는 당사 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 투자시 이를 유의하시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항 - 수익성 현황 및 손실 발생에 관한 사항]

사.
당사는
해외 일부사업장의 원가율 조정 및 공사미수금 등 채권손상 일시 반영으로 2016년 기준 4,672억원의 영업이익 적자를 기록
하였습니다. 해당 일시 대규모 손실 선반영 및 당사의 높은 매출 비중을 차지하는 주택건축 부문의 호황에 따라
2017년 영업이익이 흑자로 전환
되었습니다.

당사는 2016년 이후 수익성이 저조한
해외 부문의 매출 비중 축소 및 수익성이 우수한 주택건축 부문의 매출 비중 확
대
에 따라
2018년까지 영업이익은 증가하는 추세
를 보였지만,
신규 수주 감소 및 해외 사업장에서의 손실 발생에
따라
2019년 영업이익은 전년도 대비 2,646억원 감소
하였습니다.
한편, 2020년 1분기 중 영업이익은 1,209억원 기록하며 전년동기간 대비 224억원 증가하였습니다.

향
후 해외 사업부문에서의 원가율 조정 추가 발생 및 국내 부동산 경기 침체로 인한 주택건축 부문의 신규 수주가 위축될 경우, 연결실체 전체의 수익성이 저하
될 수

있으
니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[미청구공사 및 매출채권 관련 사항]

아.
2020년 1분기말 연결기준 당사의 매출채권 및 미청구공사는 각각 1조 89억원 및 8,452억원으로, 2019년말 대비 각각 3,446억원 및 633억원 감소하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주
업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로

발생
하
며
,
미래 불확실성으로 인하여 총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능

성
및 현금유출 가능성
도 배제할 수 없습니
다. 투자자 여러분께서는 연결실체의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 매출채권 및 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

[매출채권 관련 사항]

자. 연결실체는
2020년 1분기말 기준 약 3조 8,298억원의 대손충당금 차감 전 매출채권 및 기타채권

을 보유하고 있습
니다.
향후
국내 주택경기 침체가 지속되고, 이에 따라 공사대금 등 회수가 원활하지 않을 경우, 추가적인 대손상각비 인식에 따라 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향
으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

[수익성 관련 사항 - 기타 수익성에 영향을 미치는 사 항]

차. 2020년 1분기말 기준
당사 연결실체는 금융비용이
금
융수익을 초과하여
약 163억원의 금융손실이 발생하였으며,
당사가 해외 종속회사 및 시행사, 조합 등에 제공하고 있는 대여금
은 향후 회수 가능성에 따라 대손상각비용 등을 초래할 가능성
이 있습니다.
한편, 당사는 2015년 투자주식의 회계처리방법을 기존 원가법에서 지분법으로 변경하였습니다. 2012년 이래로 지분법손익은 꾸준히 수익성을 나타내고 있으나,

향

후 관계기업들의 수익성 악화로 인하여 지분법손익이 줄어들 경우 당사 및 연결실체의 수익성 및 재무상황에 부정적 영향을 미칠 수

있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[외환위험에 관한 사항]

카. 해외부문의 매출 및 수익성은 연결실체의 수익성에 영향을 미치며, 2019년 1분기말 기준 당사의 해외부분 매출실적은 약 4,942억원으로 연결실체 총 매출의 약 24.34% 비중을 차지하고 있습니다.
이에 당사는 환율변동위험을 회피하기 위하여
금융기관과 통화선도계약을 체결
하고 있습니다.
그러나, 외환위험에 대비하기 위한 리스크 회피 노력에도 불구하고,
환율변동성에 따른 파생상품거래 평가손익 변동 및 각 해외 현장별 현지화 외화환산손익 변동으로 인해 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있음
을 유의하여 주시기 바랍니다.

[우발상황 및 약정/ 담보제공 관련 사항]

타.
연결실체의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에 시행사 등에 대한 지급보증의 대지급 가능성이 커지고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.
향후 우발채무가 현실화 될 경우, 당사가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 사항 -PF지급보증과 관련한 사항]

파.

2020년 1분기말
기준

연결실체의 PF지급보증 규모는
2,943억원으로
연결기준
자기자본의
11.3%
이며,

PF 우발채무 중 미착공 사업장에 대한 채무보증 규모는

증권신고서 제출일 기준
약 4,667억원
입니다.

PF사업장의 미착공이 장기화 될 경우, 연결실체는 해당 사업장의 시행사에 추가적인 대여금을 제공할 가능
성
이 있으며,

향후
개
별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따
른 우발채무의 실현으로 인해 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화
될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 사항 - 소송 및 제재에 관한 사항]

하
.

2020년 1분기 기
준
당사가 피소중인 소송은

224건
(관련금
액: 815,918백만원)
이 있으며

,
소송사
건의 결과는 예측할 수 없습니다.
당사의 재무현황에 미치는 영향
은 제한적일 것으로 판단되나,

향후 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

향후 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있으며,

이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 확정된 바는 없으나, 이러한
제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라
매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

다. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거
전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 A- 등급을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
46-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
3.600

발행수익률
3.600
상환기일
2022년 07월 17일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 종로기업영업지원팀
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A-/A-
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

대표
키움증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 17일
2020년 07월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
60,000,000,000

발행제비용
266,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 14일이며, 상장예정일은 2020년 07월 17일임.

주
1
)

2019년 9월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

회차 :
46-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율

3.8
0
0

발행수익률
3.800
상환기일
2023년 07월 17일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 종로기업영업지원팀
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
A-/A-
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

대표
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
SK증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 17일
2020년 07월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
198,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 14일이며, 상장예정일은 2020년 07월 17일임.

주
1
) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
46-1
]
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.600

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)
3.600

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채"
발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환일과 각 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 10월 17일, 2021년 01월 17일, 2021년 04월 17일, 2021년 07월 17일,
2021년 10월 17일, 2022년 01월 17일, 2022년 04월 17일, 2022년 07월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 07월 03일

평가결과등급

A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2022년 07월 17일

(
원금상환기일)에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환일과 각 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2022년 07월 17일

청 약 기 일
2020년 07월 17일

납 입 기 일
2020년 07월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 종로기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 14일이며, 상장예정일은 2020년 07월 17일임.

주

1
)
20
19
년
9월
1
6일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

[회 차 :
46-2
]
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.800

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)
3.800

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채"
발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환일과 각 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 10월 17일, 2021년 01월 17일, 2021년 04월 17일, 2021년 07월 17일,

2021년 10월 17일, 2022년 01월 17일, 2022년 04월 17일, 2022년 07월 17일,

2022년 10월 17일, 2023년 01월 17일, 2023년 04월 17일, 2023년 07월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 07월 03일

평가결과등급

A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 07월 17일(원금상환기일)에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환일과 각 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 07월 17일

청 약 기 일
2020년 07월 17일

납 입 기 일
2020년 07월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 종로기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 06월 23일 NH투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 14일이며, 상장예정일은 2020년 07월 17일임.

주
1
)

2019년 9월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원 및 부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

나. 공모희망금리 산정

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주)는 (주)대우건설의 제46-1회, 제46-2회 무보증사채의 발행에 있어 (1) (주)대우건설의 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, (2) 최근 동일 등급 무보증사채 최근 발행내역, (3) 최근 채권시장 동향 등 발행회사의 Credit과 시장상황을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 하단 "공모희망금리 산정근거"를 참고하여 주시기 바랍니다.

공모희망금리
[제46-1회]
수요예측시 공모희망금리는 연 2.10% ~ 3.60%로 합니다.

[제46-2회]
수요예측시 공모희망금리는 연 2.50% ~ 3.80%로 합니다.

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행됩니다.
단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 수요예측기간은 2020년 07월 09일 09시부터 16시 30분까지 입니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 각 회차별 10억원
② 최고 신청수량 : 각 회차별 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 10억원 
④ 가격단위:
0.01%p

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 5. 배정에 관한 사항 및공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정 시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정 시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(공모채권 배정) 라.에 따라 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)과 키움증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요"결정이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

주1) 공모희망금리 산정 근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

(1) (주)대우건설의 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, (2) 최근 동일 등급 무보증사채 최근 발행내역, (3) 최근 채권시장 동향 등 발행회사의 Credit과 시장상황을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향
(1)

최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토
(2)

채권시장 동향
(3)

(1) 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
, 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 (주)대우건설 2년, 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 2년 또는 3년"). 단,
키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,
(주)에프앤자산평가
는 증권신고서 제출 1영업일 전 (주)대우건설 개별민평금리를 송출하지 않고 있음. 

[기준일: 2020년 07월 06일]
(단위: %)

항목
키스채권평가

한국자산평가

NICE P&I

FN자산평가
산술평균

(주)대우건설 개별민평 2년
-
-
2.265
-
2.265

(주)대우건설
개별민평 3년

-
-
2.632
-
2.632

주)
키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,
(주)에프앤자산평가
는 증권신고서 제출 1영업일 전 (주)대우건설 개별민평금리를 송출하지 않고 있음
.
출처 : 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(
키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,나이스피앤아이(주), 
(주)에프앤자산평가
)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "A- 등급" 2년, 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 2년 또는 3년")

[기준일: 2020년 07월 06일]
(단위: %)

항목
키스채권평가

한국자산평가

NICE P&I

FN자산평가
산술평균

A- 등급민평 2년
2.222
2.133
2.145
2.159
2.164

A- 등급민평 3년
2.558
2.498
2.512
2.510
2.519

자료: 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(
키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가
)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 2년, 3년 만기 국고채권 수익률(이하 ""국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2020년 07월 06일]
(단위: %)

만기
국고채권
(주)대우건설
개별민평 국고대비 스프레드
A- 등급민평의
국고대비 스프레드

2년
0.780
1.485
1.384

3년
0.855
1.777
0.742

자료 : 본드웹

[최근 3개월간 2년, 3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
(주)대우건설
개별민평금리 (주1)
국고채금리 (주2)
A- 등급
민평금리 (주2)
Credit Spread

개별민평금리
- 국고채금리

2년
3년
2년
3년
2년
3년
2년
3년

2020-07-06
2.265
2.632
0.780
0.855
2.164
2.519
1.485
1.777

2020-07-03
2.255
2.612
0.767
0.835
2.154
2.499
1.488
1.777

2020-07-02
2.253
2.604
0.767
0.827
2.151
2.492
1.486
1.777

2020-07-01
2.273
2.622
0.785
0.845
2.169
2.508
1.488
1.777

2020-06-30
2.278
2.622
0.790
0.845
2.173
2.507
1.488
1.777

2020-06-29
2.273
2.614
0.791
0.837
2.169
2.499
1.482
1.777

2020-06-26
2.260
2.589
0.780
0.812
2.153
2.474
1.480
1.777

2020-06-25
2.260
2.592
0.775
0.815
2.152
2.475
1.485
1.777

2020-06-24
2.260
2.597
0.772
0.820
2.153
2.480
1.488
1.777

2020-06-23
2.255
2.599
0.777
0.822
2.151
2.482
1.478
1.777

2020-06-22
2.275
2.624
0.797
0.847
2.168
2.504
1.478
1.777

2020-06-19
2.283
2.624
0.805
0.847
2.177
2.505
1.478
1.777

2020-06-18
2.268
2.607
0.800
0.829
2.162
2.488
1.468
1.778

2020-06-17
2.310
2.652
0.840
0.875
2.200
2.530
1.470
1.777

2020-06-16
2.283
2.634
0.822
0.857
2.175
2.512
1.461
1.777

2020-06-15
2.280
2.639
0.827
0.867
2.178
2.525
1.453
1.772

2020-06-12
2.280
2.632
0.802
0.841
2.163
2.506
1.478
1.791

2020-06-11
2.273
2.629
0.790
0.837
2.156
2.501
1.483
1.792

2020-06-10
2.273
2.629
0.790
0.837
2.158
2.504
1.483
1.792

2020-06-09
2.275
2.634
0.765
0.850
2.165
2.514
1.510
1.784

2020-06-08
2.295
2.681
0.782
0.897
2.185
2.559
1.513
1.784

2020-06-05
2.290
2.681
0.782
0.897
2.186
2.561
1.508
1.784

2020-06-04
2.285
2.664
0.780
0.885
2.182
2.548
1.505
1.779

2020-06-03
2.258
2.644
0.765
0.865
2.159
2.529
1.493
1.779

2020-06-02
2.243
2.609
0.744
0.830
2.139
2.495
1.499
1.779

2020-06-01
2.243
2.614
0.743
0.835
2.139
2.500
1.500
1.779

2020-05-29
2.230
2.586
0.737
0.809
2.125
2.474
1.493
1.777

2020-05-28
2.258
2.596
0.767
0.817
2.153
2.482
1.491
1.779

2020-05-27
2.303
2.629
0.804
0.850
2.196
2.514
1.499
1.779

2020-05-26
2.303
2.621
0.801
0.842
2.193
2.507
1.502
1.779

2020-05-25
2.283
2.591
0.785
0.812
2.173
2.477
1.498
1.779

2020-05-22
2.290
2.611
0.790
0.832
2.179
2.495
1.500
1.779

2020-05-21
2.315
2.639
0.809
0.860
2.196
2.517
1.506
1.779

2020-05-20
2.315
2.639
0.805
0.867
2.198
2.521
1.510
1.772

2020-05-19
2.323
2.647
0.801
0.875
2.204
2.527
1.522
1.772

2020-05-18
2.328
2.652
0.802
0.885
2.212
2.535
1.526
1.767

2020-05-15
2.315
2.637
0.795
0.870
2.200
2.521
1.520
1.767

2020-05-14
2.313
2.634
0.794
0.867
2.197
2.518
1.519
1.767

2020-05-13
2.305
2.627
0.791
0.860
2.192
2.511
1.514
1.767

2020-05-12
2.320
2.647
0.813
0.885
2.208
2.532
1.507
1.762

2020-05-11
2.352
2.687
0.843
0.930
2.242
2.575
1.509
1.757

2020-05-08
2.337
2.667
0.838
0.910
2.229
2.555
1.499
1.757

2020-05-07
2.355
2.692
0.854
0.935
2.248
2.579
1.501
1.757

2020-05-06
2.365
2.709
0.872
0.957
2.259
2.595
1.493
1.752

2020-05-04
2.377
2.724
0.881
0.972
2.269
2.610
1.496
1.752

2020-04-29
2.415
2.762
0.914
1.010
2.306
2.647
1.501
1.752

2020-04-28
2.430
2.782
0.929
1.030
2.324
2.668
1.501
1.752

2020-04-27
2.430
2.779
0.933
1.026
2.322
2.665
1.497
1.753

2020-04-24
2.423
2.759
0.930
1.007
2.312
2.647
1.493
1.752

2020-04-23
2.450
2.779
0.958
1.027
2.339
2.667
1.492
1.752

2020-04-22
2.467
2.794
0.974
1.042
2.356
2.682
1.493
1.752

2020-04-21
2.457
2.787
0.970
1.035
2.344
2.671
1.487
1.752

2020-04-20
2.445
2.767
0.966
1.015
2.327
2.650
1.479
1.752

2020-04-17
2.445
2.762
0.973
1.010
2.326
2.647
1.472
1.752

2020-04-16
2.427
2.742
0.958
0.990
2.307
2.627
1.469
1.752

2020-04-14
2.430
2.749
0.963
1.000
2.308
2.633
1.467
1.749

2020-04-13
2.425
2.746
0.961
0.997
2.303
2.630
1.464
1.749

2020-04-10
2.405
2.719
0.945
0.970
2.285
2.602
1.460
1.749

2020-04-09
2.390
2.705
0.966
0.992
2.271
2.590
1.424
1.713

2020-04-08
2.410
2.705
0.981
1.015
2.291
2.607
1.429
1.690

2020-04-07
2.408
2.707
1.004
1.047
2.290
2.614
1.404
1.660

2020-04-06
2.385
2.702
1.016
1.060
2.271
2.602
1.369
1.642

주1)

키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,
(주)에프앤자산평가는 과거 3개월간 (주)대우건설의 개별민평금리를 송출하지 않고 있음.
주2) 국고채, 등급민평금리는 민간채권평가회사 4사(

키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준.
출처 : 본드웹

[최근 3개월간 국고 대비 개별민평금리 및 스프레드 추이(2년)]

(단위 : %, %p.)

2년 금리변동.jpg
스프레드 추이(2년)

주1)

키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,
(주)에프앤자산평가는 과거 3개월간 (주)대우건설의 개별민평금리를 송출하지 않고 있음.
주2) 국고채, 등급민평금리는 민간채권평가회사 4사(

키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준.
출처 : 본드웹

[최근 3개월간 국고 대비 개별민평금리 및 스프레드 추이(3년)]

(단위 : %, %p.)

3년 금리변동.jpg
스프레드 추이(3년)

주1)

키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,
(주)에프앤자산평가는 과거 3개월간 (주)대우건설의 개별민평금리를 송출하지 않고 있음.
주2) 국고채, 등급민평금리는 민간채권평가회사 4사(

키스채권평가(주),
한국자산평가(주)
,나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준.
출처 : 본드웹

최근 3개월간 (주)대우건설 2년, 3년 개별민평 모두 등락을 반복하다 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 국고대비 스프레드 2년, 3년은 모두 변동폭이 낮은 모습을 보이고 있습니다.

2) 최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토 

(단위:억원)

종목명

등급

만기

발행일

발행
 금액

발행
 금리

공모희망금리

발행
 조건

평택에너지서비스 4-1

A0/A-

2년

2020-07-06

200

2.655

개별민평 -0.30%p. ~ +0.70%p.

+0.40%p.

평택에너지서비스 4-1

A0/A-

3년

2020-07-06

300

3.082

개별민평 -0.30%p. ~ +0.70%p.

+0.49%p.

사조산업 45

A-

3년

2020-06-26

200

2.660

개별민평 -0.10%p. ~ +0.70%p.

+0.70%p.

포스코기술투자

A-

2년

2020-06-24

300

3.349

개별민평 -0.20%p. ~ +0.60%p.

+0.60%p.

SK건설162-1

A-

2년

2020-06-23

500

3.19%

절대금리 2.60% ~ 3.60%

3.19%

SK건설162-2

A-

3년

2020-06-23

1000

3.80%

절대금리 2.80% ~ 3.80%

3.80%

한화건설106-1

A-

2년

2020-05-29

600

3.60%

절대금리 3.10% ~ 3.60%

3.60%

한화건설106-2

A-

3년

2020-05-29

400

3.90%

절대금리 3.60% ~ 3.90%

3.90%

현대건설기계7-1

A-

2년

2020-05-28

500

3.00%

절대금리 2.10% ~ 3.00%

3.00%

현대건설기계7-2

A-

3년

2020-05-28

1,000

3.20%

절대금리 2.30% ~ 3.20%

3.20%

대한제당123-1

A-

3년

2020-05-11

250

2.635%

개별민평 -0.30%p. ~ +0.70%p.

+0.70%p.

하나에프앤아이179-1

A-

2년

2020-05-11

930

2.703%

개별민평 -0.20%p. ~ +0.80%p.

+0.80%p.

하나에프앤아이179-2

A-

3년

2020-05-11

600

2.847%

개별민평 -0.20%p. ~ +0.80%p.

+0.80%p.

아주산업34

A-

3년

2020-04-29

260

2.603%

개별민평 -0.30%p. ~ +0.30%p.

+0.25%p.

2020년 4월부터 동일등급(2년 또는 3년) 회사채 발행 내역은 총 14건입니다. 상기 14건 중 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정한 경우는 8건, 절대금리를 설정한 경우는 6건이었습니다. 상기 회사채의 발행금리는 2년 만기 기준으로 2.703% ~ 3.60%, 3년 만기 기준으로 2.603%~3.90% 수준에서 결정되었습니다.

(3) 최근 채권시장 동향

2019년 세계 경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였고(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정), 2020년 1월 진행된 미국 FOMC에서는 만장일치로 금리를 동결하였습니다. 

한국은행은 2019년 2월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%로 만장일치 동결하였으며, 5월에는 기준금리 동결이 이루어졌으나 소수의견이 나타나면서 시장금리가 하락세를 나타냈습니다. 또한, 민간소비지출 및 투자부문 둔화, 불안정한 고용지표 지속과 함께 미ㆍ중 무역분쟁 지속에 따른 교역 악화로 수출 감소세를 보이는 가운데 최근에는 한·일 관계의 급속한 악화라는 변수가 경제 전반에 부정적인 영향을 미치면서 한국은행의 물가목표수준인 2%를 하회할 가능성이 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 여건을 고려하여 한국은행은 7월 18일 경제성장률과 물가상승률 전망치를 하향조정하면서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하하였습니다. 이후, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 10월에도 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 1월 금융통화위원회에서 기준금리를 동결한 바 있습니다. 

2019년 12월 발병한 신종 코로나바이러스감염증(코로나19)은 이듬해 2월부터 국내에서 본격적으로 확산되었고 2020년 3월부터 유럽과 미국에서도 코로나19가 크게 확산되면서 글로벌 안전자산 선호가 심화되었고 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며,이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 한국은행 또한 같은 달 16일 임시금통위를 열어 기준금리를 종전 1.25%에서 0.50%p. 내린 0.75%로 전격 인하했습니다.
또한 최근 2020년 5월 28일 열린 금융통화위원회는 코로나19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각성에 대한 판단으로 종전 기준 금리에서 0.25%p 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다.

미국에서는 코로나19 발병 이후 3천만명이 넘는 사람이 실직했으며 고용 환경의 급격한 악화되면서 미국 시장금리는 고용지표의 추이에 따라 큰 변동성을 보이고 있습니다. 국내에서는 회사채 시장이 얼어붙으면서 회사채 발행시장은 급속도로 경색되었고 유통시장에서 국고채와의 스프레드가 지속적으로 벌어지고 있습니다. 현재 AA급 이상 회사채 발행시장은 어느 정도 안정을 되찾고 신용 스프레드 확대도 진정되는추세이지만, A급 이하에서는 투자심리가 회복되지 않아 수요도 적으며 금리도 높은 수준이고 신용 스프레드도 계속 확대되고 있는 추세입니다.

현재 글로벌 경기 침체는 신종 전염병에 따른 것으로 코로나19 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 코로나19의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 부진 및 극심한 국제유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대, 실물경제의 지속적인 불황 등으로 인해 기관투자자의 위축된 투자 심리가 장기간 지속되거나 더 악화될 가능성이 있습니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 민간채권평가회사 등급 및 개별 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황, 최근 동종업계 회사채 발행현황, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였으며 이를 바탕으로 (주)대우건설 제46-1회, 제46-2회 무보증사채의 공모희망금리를 다음과 같이 결정하였습니다.

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제46-1회
수요예측 시 공모희망금리는 연 2.10% ~ 3.60%로 합니다.

제46-2회
수요예측 시 공모희망금리는 연 2.50% ~ 3.80%로 합니다.

당사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증 사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 당사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한

정정신고서는 2020년 07월 13일
에 공시할 예정입니다.

라. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제46-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 
유(*)
거래실적 
무

건수
-
5
-
-
-
-
5

수량
-
400
-
-
-
-
400

경쟁률
-
0.66
-
-
-
-
0.66

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제46-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매 
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유(*)
거래실적 
무

건수
-
2
-
-
-
-
2

수량
-
150
-
-
-
-
150

경쟁률
-
0.37
-
-
-
-
0.37

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 제46-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

3.28%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
12.50%
50
12.50%
포함

3.40%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
25.00%
150
37.50%
포함

3.50%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
25.00%
250
62.50%
포함

3.59%
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
12.50%
300
75.00%
포함

3.60%
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
25.00%
400
100.00%
포함

합계
-
-
5
400
-
-
-
-
-
-
-
-
5
400
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제46-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 
유*
거래실적 
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

3.80%
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
100.00%
150
100.00%
포함

합계
-
-
2
150
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
100.00%
-
-
포함

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 제46-1회]
(단위 : 억원)

수요예측 참여자
3.28%
3.40%
3.50%
3.59%
3.60%

기관투자자1
50

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

50

기관투자자5

100

합계
50
100
100
50
100

누적합계
50
150
250
300
400

[회차: 제46-2회]
(단위 : 억원)

수요예측 참여자
3.80%

기관투자자1
100

기관투자자2
50

합계
150

누적합계
150

마. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

공모희망금리
[제46-1회]
- 연 2.10% ~ 3.60%

[제46-2회]
- 연 2.50% ~ 3.80%

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제46-1회 무기명식 무보증사채
- 총 참여신청금액: 400억원
- 총 참여신청범위: 3.28%~3.60%
- 총 참여신청건수: 5건
- 공모희망금리 내 참여신청 건수 : 5건
- 공모희망금리 내 참여신청 금액 : 400억원

제46-2회 무기명식 무보증사채
- 총 참여신청금액: 150억원
- 총 참여신청범위: 3.80%
- 총 참여신청건수: 2건
- 공모희망금리 내 참여신청 건수 : 2건
- 공모희망금리 내 참여신청 금액 : 150억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)대우건설과 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주)는 공모희망금리 산정시 최근 조건부 자본증권 발행 금리 분석 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공동대표주관회사의 수요예측기준, 절차 및 배정 방법의 공모희망금리 산정근거]를 참고하시기 바랍니다.

② 지난 2020년 07월 09일 진행한 당사의 수요예측에서 제46-1회 무기명식 무보증사채 공모희망금액 총액인 600억원의 약 66.6%에 해당하는 400억원, 제46-2회 무기명식 무보증사채 공모희망금액 400억원의 37.5%에 해당하는 150억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 
수요예측 결과의 반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

① 제46-1회 무보증사채

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면금액에 대하여 3.600%의 이자율을 적용합니다.

① 제46-2회 무보증사채

본 사채의 이자율 및 발행수익율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면금액에 대하여 3.800%의 이자율을 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(가) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것. 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(나) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아니어야 한다.
(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행합니다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다..

(3) 수요예측기간은 2020년 07월 09일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.
(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같습니다.

구분
내용

제46회-1
수요예측시 공모희망금리 연 2.10%~3.60%

제46회-2
수요예측시 공모희망금리 연 2.50%~3.80%

(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사" 만 공유한다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

(7) 수요예측 시 수요예측 참여자는 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.
 (8) 수요예측 결과에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

(9) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
 (10) 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.
 (11) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 "공동대표주관회사"는 수요예측을 재실시 하지 않고, 최초의 수요예측 결과를 따른다.

나. 청약
(1) 일정
 가. 청약일 : 2020년 07월 17일
 나. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 다. 청약서 제출기한: 2020년 07월 17일 09시부터 12시까지
 라. 청약금 납입: 2020년 07월 17일 16시까지
(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자"만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.
가. 교부장소 : "인수단" 본점
나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2020년 07월 17일

라. 기타사항 :
 ① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.
(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약의 방법

가. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2020년 07월 17일 12시까지 청약취급처에 청약한다. 
나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 납부한다. 
다. "공동대표주관회사"는 "본 사채"의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입한다. 
(6) 청약단위: 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다.
(7) 청약취급처 : "인수단" 의 본ㆍ지점
(8) 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
(9) 사채금 납입일 : 2020년 07월 17일
(10) "본 사채"의 발행일 : 2020년 07월 17일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 : 우리은행 종로기업영업지원팀

(12) 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

(13) 전자등록신청 : 
가. "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 
나. 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제16조 제2항에 따라 "공동대표주관회사"인 키움증권(주)에게 위임한다. 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>

1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

<증권 인수업무 등에 관한 규정>

제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.
8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>
마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

다. 배정
(1) 수요예측에 참여한 "기관투자자" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금 중 작은 금액으로 한다. 
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.
(3) (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
 가. 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정한다.
 나. 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
 ① 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(10억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 ② 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 ③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 납입은행인 우리은행 종로기업영업지원팀 에 지급한다.
(4) 상기 (1)~(3)의 결과에도 불구하고 미달 금액이 발생할 경우, 그 잔액에 대하여는 "인수단"의 협의에 따라 청약금액 및 청약미달금액을 배정하며, 각 "인수단"은 배정된 청약미달금액에 대해서는 자기의 계산으로 인수한다. 단, 총 금액은 각 "인수단"의 총액인수 물량 범위를 초과할 수 없다.
(5) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 (주)대우건설 제46-1회 및 제46-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. 공동대표주관회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2020년 07월 17일
(2) 발행일: 2020년 07월 17일

마. 납입장소
(주)우리은행 종로기업영업지원팀

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2020년 07월 14일
(2) 상장예정일: 2020년 07월 17일

사. 사채권교부예정일
본 사채에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

아. 사채권 교부장소
 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)대우건설이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환일과 각 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채" 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 46-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.25%
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
20,000,000,000

0.25%

총액인수

인수
삼성증권(주)
00104856
서울시 서초구 서초대로74길 11
20,000,000,000

0.25%

총액인수

[회 차 : 46-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000

0.25%

총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000

0.25%

총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000

0.25%

총액인수

인수
SK증권(주)
00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
10,000,000,000

0.25%

총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 46-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
60,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 46-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
40,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 17 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때

2. 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때

3. 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변으로 발행회사에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사" 가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때

8. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제46-1회 무보증사채
600
3.600%
2022년 07월 17일
-

제46-2회 무보증사채
400
3.800%
2023년 07월 17일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

- 기한의 이익 상실에 관한 사항 

※ "발행인"은 발행회사인 (주)대우건설을 지칭하며, "사채관리인"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.
14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행인”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리인에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행인”(“발행인”의 청산인이나 “발행인”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행인”(“발행인”의 청산인이나 “발행인”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행인”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행인”이 이에 동의(“발행인” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행인”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행인”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행인”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행인”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(바) "발행인"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권 은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
 (사) "발행회사"가 '채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약'에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행인”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행인”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행인”의 채무 중 원금 100억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행인”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행인”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행인”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행인”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리인”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행인”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "발행인"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "발행인"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(아) “발행인”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행인”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행인”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(자) “발행인”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) “발행인”에 대한 관계기관의 영업정지 또는 영업허가취소 처분이 법원을

통하여 확정되어, 위 처분으로 인하여 본 계약을 더 이상 이행하기 어렵다고 판단되는 경우

(카) “발행인”이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리인”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행인”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행인” 및 “사채관리인”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행인” 및 “사채관리인”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리인”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리인”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리인”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제46-1회, 제46-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서,본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
부채비율
990% 이하
(연결재무제표 기준)
"자기자본"의
990%
(연결재무제표 기준)
자산총계의 100%
(연결재무제표 기준)
지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여
2020년 7월 7일
DB금융투자(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주
2
) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ "갑"은 발행회사인 (주)대우건설을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① "발행인”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행인”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 우리은행 종로기업영업지원팀 에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행인”은 이를 “사채관리인”에게 통지하여야 한다.

③ “발행인”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제43호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) 
① “발행인”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행인”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리인”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “발행인”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행인”은 부채비율을 990% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “발행인”의 최근 보고서상 부채비율은 284.60%, 부채규모는 7,407,377백만원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한)

① “발행인”은 본 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행인” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행인”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리인”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 ‘지급보증’ 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 990%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.)

단, “발행인”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 채무액 또는 담보권이 설정된 자산의 장부가액 합계액은 1,482,542백만원이며 이는 “발행인”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 59.07%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리인” 또는 “사채관리인”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리인” 또는 “사채관리인”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행인”이 부담하며 “사채관리인”의 요청이 있는 경우 “발행인”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리인”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

ⓛ “발행인”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총계의 100%(자산 처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준). 단, “발행인”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 10,010,136백만원이다.

② “발행인”은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행인”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행인”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행인”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “발행인”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사가「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

마. 「한국산업은행법」에 의한 한국산업은행이 출자회사 관리 등의 목적으로 한국산업은행의 특수관계인 또는 계열사에 보유지분을 매각하여 최대주주가 변경되는 경우

“발행인”이 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(케이디비인베스트먼트제일호유한회사)의 지분율은 50.75%이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “발행인”은 제 1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “사채관리인”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “발행인”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

① “발행인”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 [사채관리계약이행상황보고서]를 작성하여 “사채관리인”에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 [사채관리계약이행상황보고서]에는 “발행인”의 외부감사인이 [사채관리계약이행상황보고서]의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, [사채관리계약이행상황보고서]의 내용이 “발행인”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행인”은 제1항의 [사채관리계약이행상황보고서]에 “발행인”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리인”은 [사채관리계약이행상황보고서]를 “사채관리인”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “발행인”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리인”에게 통지하여야 한다.

② “발행인”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “사채관리인”에게 통지하여야 한다.

③ “발행인”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리인”에게 통지하여야 한다.

④ “발행인”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리인”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리인”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행인”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

“발행인”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리인” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행인”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 DB금융투자(주)와 사채관리계약을 체결하였으 며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 46-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
115694
02-3787-2114
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
60,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 46-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
115694
02-3787-2114
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
40,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2020년
2019년
2018년
2017년
계

계약체결 건수
8건
23건
11건
14건
56건

계약체결 위탁금액
9,490억원
35,280억원
20,500억원
16,730억원
82,000억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)
FAS3팀
02-369-3240

다. 사채관리회사의 권한

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① “사채관리인”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리인”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리인”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행인”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리인”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리인”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리인”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행인”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리인”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리인”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행인”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리인”이 지출하는 모든 비용은 이를 “발행인”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리인”은 “발행인”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리인”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행인”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행인”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리인”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리인”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행인” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리인”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행인”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리인”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리인”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행인”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리인”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리인”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행인”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리인”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리인”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “사채관리인”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리인”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리인”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 “사채관리인”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① “사채관리인”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행인”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행인”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행인”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리인”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리인”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리인”이 “발행인”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리인”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리인”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리인”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행인”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행인”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행인”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리인”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행인”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행인”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① “발행인”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리인”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행인”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리인”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행인”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리인”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리인”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리인”은 “발행인”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리인”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “발행인”이 “사채관리인”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리인”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리인”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “발행인”이 “사채관리인”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행인”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리인”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리인”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리인”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

제4-5조(사채관리회사의 보수 및 사무처리비용)

① “발행인”은 사채관리수수료로서 금 오백만원(￦ 5,000,000)을 본 사채 납입일 이후 최초 영업일에 “사채관리인”에게 지급한다.

② 본 사채의 상환에 관한 “사채관리인”의 사무처리비용은 “발행인”이 부담하며, “사채관리인”은 동비용의 선급을 “발행인”에게 청구할 수 있다.

③ “사채관리인”이 제2항의 비용을 대지급한 때에는 “발행인”은 그 지급한 금액에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 “사채관리인”에게 지급한다.

④ “사채관리인”은 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 “사채관리인”이 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 “발행인”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행인”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① “사채관리인”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리인”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리인”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리인”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리인”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리인”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리인”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행인”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리인”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리인”은 “발행인”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리인”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 DB금융투자(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

현재 당사가 영위하는 사업은 크게 토목부문, 주택건축부문, 플랜트부문, 신사업부문그리고 기타부문으로 나눌 수 있습니다. 각 사업(영업)부문별 주요사업은 다음과 같습니다. 

[당사 영업부문 및 주요사업]

영업부문
주요 사업

토목
도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등

주택건축
아파트, 상가, 업무용 건물 신축공사 등

플랜트
Oil&Gas, LNG, Refinery, Petro-chemical, 화력발전, 원자력, IPP, 신재생 등 관련 플랜트 공사

신사업
국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP), 투자자산 매입운용

기타
건물 유지관리보수업(O&M), 시설물 관리업(FM), 호텔업 등

자료: 당사 2020년 1분기보고서

당사는
종합 건설업체로, 아래의 사업위험은 건설업과 관련하여 기재되었습니다. 참고로, 2020년
1분기
기준 당사의
사업(영업)부문별
매출 실적은 아래와 같습니다. 

[매출 실적 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

토목
396,211
19.95%
351,850
17.30%
1,386,527
16.03%
1,742,317
16.43%
1,881,917
15.99%

주택건축
1,183,606
59.60%
1,276,733
62.90%
5,153,376
59.56%
6,579,767
62.04%
6,863,545
58.33%

플랜트
355,116
17.88%
315,551
15.50%
1,582,362
18.29%
1,944,494
18.33%
2,619,702
22.26%

신사업
47,994
2.42%
-
-
-
-
-
-
-
-

기 타
2,900
0.15%
86,740
4.30%
529,587
6.12%
338,916
3.20%
401,676
3.41%

합 계
1,985,827
100.00%
2,030,874
100.00%
8,651,852
100.00%
10,605,494
100.00%
11,766,840
100.00%

자료: 당사 정기보고서
주) K-IFRS 연결기준

[국내외 경제성장률 관련 위험]

가.

당사가 영위하는 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다. 최근 국내외 경제는 COVID-19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있으며 IMF는 2020년 한국의 경제성장률을 전년대비 -1.2%로 수정 전망하였습니다.

COVID-19 사태 외에도 미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈, 유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사 및 연결 대상 종속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자께서는 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 사업의 경기민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 토목, 건축, 플랜트 등의 종합건설업을 영위하고 있습니다. 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다. 2020년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정하였으며, 2020년에는 -3.0%, 2021년에는 5.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 2020년 1월 IMF가 발표한 2020년 전망치 대비 -6.3%p 하향조정, 2021년 전망치 대비 2.4%p 상향 조정된 수치입니다. IMF는 COVID-19 팬데믹으로 인한 수요측 경기 충격으로 2020년 성장률은 전년대비 크게 위축되나 주요국가의 적극적인 정책적 지원으로 2021년에는 경기가 정상화될 것으로 예측하고 있습니다. IMF는 2020년 선진국 경제 성장률을 전년대비 -6.1%로 전망하는 가운데, 주요 선진국인 미국 및 유로지역의 성장률 전망치가 2020년 1월 대비 각각 -7.9%p, -8.8%p 하향 조정하였습니다. 한편, 2020년 신흥국의 경제성장률 역시 전년대비 -1.0%로 전망하며 2020년 1월 전망치 대비 -5.4%p 하향 조정하였으며, 주요 신흥국가인 중국, 인도, 러시아의 성장률 전망치 역시 2020년 1월 전망치 대비 각각 -4.8%p, -3.9%p, -7.4%p 하향 조정하였습니다. 최근 전례없던 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나 여전히 바이러스로 인한 수요측 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 상황입니다. 바이러스 백신개발 지연, COVID-19 확진자 수 증가로 인해 국내외 수요측 경기 회복세가 예상보다 지연될 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따른 글로벌 경기 침체 장기화는 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2019
2020(F)
2021(F)
2020F
2021F

(20년 1월
전망대비)
(20년 1월
전망대비)

세계
2.9
-3.0
5.8
-6.3
2.4

선진국
1.7
-6.1
4.5
-7.7
2.9

미국
2.3
-5.9
4.7
-7.9
3.0

유럽
1.2
-7.5
4.7
-8.8
3.3

독일
0.6
-7.0
5.2
-8.1
3.8

프랑스
1.3
-7.2
4.5
-8.5
3.2

이탈리아
0.3
-9.1
4.8
-9.6
4.1

일본
0.7
-5.2
3.0
-5.9
2.5

한국
2.0
-1.2
3.4
-
-

영국
1.4
-6.5
4.0
-7.9
2.5

캐나다
1.6
-6.2
4.2
-8.0
2.4

신흥국
3.7
-1.0
6.6
-5.4
2.0

러시아
1.3
-5.5
3.5
-7.4
1.5

중국
6.1
1.2
9.2
-4.8
3.4

인도
4.2
1.9
7.4
-3.9
0.9

브라질
1.1
-5.3
2.9
-7.5
0.6

자료 : IMF World Economic Outlook Update(2020.04)
주1) 2020년, 2021년 경제성장률은 전망치
주2) 한국의 경우 2020년 1월 IMF 전망에서 제외되어 전망치 변동란 미기재

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다. 그러나 2020년 5월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 COVID-19 사태의 향후 전개양상과 관련하여 성장경로의 불확실성이 높은 상황이며 국내 경제 충격으로 경기 성장률 둔화가 불가피하여 2020년과 2021년 국내 경제는 각각 전년대비 -0.2%, 3.1% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년(F)
2021년(F)

경제성장률
0.8
6.8
3.7
2.4
3.2
3.2
2.8
2.9
3.2
2.7
2.0
-0.2
3.1

자료: 한국은행 경제통계시스템

한국은행 경제전망보고서에 따르면 건설투자는 2020년 2.2% 감소가 예상되고 그 감소폭은 2019년(전년대비 3.3% 감소)대비 축소될 것으로 전망하고 있습니다. 주거용 건물의 경우 신규착공, 수주 등 선행지표의 부진이 지속됨에 따라 부진이 지속될 것이며 비주거용 건물 역시 상업용 건물을 중심으로 공급물량 확대, 공실률 상승, 투자수익률 하락 등으로 당분간 부진한 흐름이 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나최근 정부의 예산집행 확대 등으로 부진이 다소 완화되고 공공주택 조기 공급과 미분양주택 감소 등을 감안할 때, 2021년 이후에는 감소세가 완화된 0.8% 감소를 예상하고 있습니다. 다만 최근 COVID-19 팬데믹에 따라 국내외 건설투자에 대한 불확실성이 증가하고 있으며 해외건설 공사의 발주 지연과 취소 가능성 역시 증가하고 있습니다. 이에 따라 국내외 건설업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
(전년동기대비,%)
2019년
2020(전망)
2021(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.9
2.1
2.0
-0.5
0.1
-0.2
3.1

민간소비
2.0
1.8
1.9
-3.4
0.6
-1.4
4.3

설비투자
-12.3
-3.4
-8.1
2.6
0.5
1.5
6.5

지식재산생산물투자
2.8
2.7
2.7
2.0
2.4
2.2
3.4

건설투자
-5.1
-1.6
-3.3
-0.2
-4.1
-2.2
-0.8

상품수출
-0.8
1.5
0.4
-0.4
-3.7
-2.1
3.2

상품수입
-3.2
1.3
-1.0
1.2
-1.4
-0.2
3.9

세계경제성장률 (IMF)
-
-
2.9
-
-
-3.0
5.8

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2020.05) 
주) 세계경제성장률 전망은 2020년 4월 기준

[2020년 국토교통부 부문별 예산]

(단위 : 억원)

부문
2019년 예산
2020년 예산
증 감

증감액
증감률

합계
175,741
204,963
29,222
16.6

SOC
소계
157,634
187,172
29,538
18.7

도로
57,842
69,166
11,324
19.6

철도, 도시철도
55,163
69,474
14,311
25.9

항공ㆍ공항
1,561
2,691
1,130
72.4

물류등기타
14,429
19,450
5,021
34.8

수자원
10,910
5,531
-5,379
-49.3

지역및도시
14,658
17,757
3,099
21.1

산업단지
3,071
3,103
32
1.0

사회
복지
소계
18,107
17,791
-316
-1.7

주택
16,729
16,305
-424
-2.5

주거급여
1,378
1,486
108
7.8

출처 : 국토교통부

이와 같이 최근 국내외 경제는 COVID-19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있으며 IMF는 2020년 한국의 경제성장률을 전년대비 -1.2%로 수정 전망하였습니다. COVID-19 사태 외에도 미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈, 유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다.

향후정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사 및 연결 대상 종속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.
투자자께서는 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 사업의 경기민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[기간산업으로서의 특성에 따른 위험]

나.
건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다. 또한 건설업은 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다. 한편

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있으며, 정부가 건축허가 물량 및 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 향후 경제성장률, 정부정책 및 건설경기의 변동에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점
에 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다. 

[ 건설산업 내 분야별 특성 ]

구분
내용

토목부문
도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기,물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

환경/
플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국의 국영석유회사(NOC) 발주 물량이 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을보입니다.

상기 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

상기 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위 : 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2009년

1,335.7

79.3

5.9%

2010년

1,426.6

76.1

5.3%

2011년

1,479.2

72.5

4.9%

2012년

1,514.7

72.2

4.8%

2013년

1,500.8

75.3

4.8%

2014년

1,562.9

76.4

4.7%

2015년

1,658.0

81.2

4.9%

2016년

1,730.5

89.1

5.2%

2017년

1,786.7

94.4

5.4%

2018년

1,811.0

90.6

5.0%

2019년

1,804.1

87.7

4.9%

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)

또한 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2020년 1분기 기준 7.3%(196만명)로 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있습니다. 이처럼 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[건설업 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도
취업자
실업자
실업률

전체
건설업
비중

2009년

23,688
1,735
7.3
894
3.6

2010년

24,033
1,768
7.4
924
3.7

2011년

24,527
1,772
7.2
863
3.4

2012년

24,955
1,797
7.2
826
3.2

2013년

25,299
1,780
7.0
808
3.1

2014년

25,897
1,829
7.1
939
3.5

2015년

26,178
1,854
7.1
976
3.6

2016년

26,409
1,869
7.1
1,009
3.7

2017년

26,725

1,988

7.4

1,023

3.7

2018년
26,822
2,034
7.6
1,073
3.8

2019년

27,123

2,020

7.4

1,063

3.8

2020년 1분기

26,749

1,962

7.3

1,162

4.2

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조의 다변화가 필요한 상황입니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자분들은 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

[미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크]

다.

정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 6.1만호, 2016년 12월말 기준 5.6만호, 2017년 12월말 기준 5.7만호를 기록하였습니다.
2018년 12월말 기준 5.8만호의 미분양물량이 2019년 12월말 4.8만호로 감소하는 모습을 보이는 등 2017년 이후 미분양 물량 증가폭은 점차 축소 기조를 보이고 있습니다. 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 큰 부담으로 작용하는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 기준으로는 47,797호로 감소하였습니다.

또한, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 보였습니다. 2016년 8월 이후 준공 후 미분양 물량은 다시 감소세를 보이기 시작하였으나 2017년 말부터 다시금 증가세를 보이기 시작하며 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 이후 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 2019년12월말 기준 18,065호를 기록하였습니다. 이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 총 미분양 주택 물량이 전년 대비 감소하기는 하였으나, 건설사에 부담이 큰 준공후 미분양 물량이 증가한 점에는 유의할 필요가 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년 12월말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 2019년에도 2018년과 유사한 흐름이 이어지면서 수도권 미분양 물량은 6,202호로 전년말 대비 소폭 감소하였습니다. 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가 2019년 말 41,595호로 전년대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보이고 있습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'12년 12월
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월

미분양주택
74,835
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797

준공후 미분양
28,778
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065

수도권 미분양
32,547
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202

지방 미분양
42,288
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595

자료: 국토교통부 통계누리

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

라.

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.

정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고, 2018년 9월 13일 발표된 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다.

한편 2019년 12월 16일 발표된 '주택시장 안정화 방안' 이후 시세 상승 폭이 단기간 급등하자
지난

6월 17일 정부는 추가적으로 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이이서 지난 7월 10일 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

'주택시장 안정화 방안' 및 '주택시장 안정을 위한 관리방안', '주택시장 안정 보완대책' 시행 이후 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 건설 및부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니
투자자들께서는 정부의 부동산 정책 동향에 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 정부는 7.10 주택시장 안정 보완대책과 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 12.16 주택시장 안정화 방안을 발표하며 주택 가격의 하향 안정화를 유도하고 있어 이에 주목할 필요가 있습니다. 7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
 ·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

자료 : 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)할 예정입니다.

[종부세 세율 인상(안)]

종부세 인상(안).jpg
종부세 세율 인상(안)

자료 : 국토교통부

양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))할 예정입니다.

[양도소득세 세율 인상(안)]

양도소득세 인상(안).jpg
양도소득세 인상(안)

자료 : 국토교통부

취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제할 예정입니다.

[취득세 세율 인상(안)]

취득세 인상(안).jpg
취득세 인상(안)

자료 : 국토교통부

재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하고자 합니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에 
투기수요 
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업 
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

자료 : 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다. 

최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

↓

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

자료 : 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료 : 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료 : 국토교통부

한편 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

[분양가 상한제 확대]

분양가상한제_19년12월16일

자료 : 국토교통부

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.또한 정부에서 의도한 바와 달리 주택 가격의 안정화 효과가 미진할 경우 추가적인 부동산 규제가 도입될 가능성도존재하니 향후 부동산 규제 변화에 유의하시기 바랍니다.

한편 금번 12.16 주택시장 안정화 방안 발표 전까지 현 정부는 6.19 부동산 대책(2017년), 8.2 부동산 대책(2017년), 8.27 부동산 대책(2018년), 9.13 부동산 대책(2018년) 등 다수의 부동산 정책을 발표한 바 있으니 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

2017년 신 정부는 투기수요를 억제하고 실수요자를 보호하는 방안을 통해 주택시장의 안정을 목표로 하는 6.19 부동산 대책을 발표하였습니다.

[6.19 부동산 대책 주요 내용]

구분
내용

맞춤형 LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)
* 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료 : 관계부처

또한 정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분
방안

투기수요 차단 및 실수요 중심의 시장 유도
과열지역에 투기수요 유입 차단
투기과열지구 지정
- 서울 전역, 경기 과천, 세종
투기지역 지정
- 서울 11개구, 세종
분양가상한제 적용요건 개선
재건축 재개발 규제 정비
- 재건축 초과이익환수제 시행
- 재개발 분양권 전매 제한
- 재개발 임대주택 의무비율 상향
- 재건축 등 재당첨 제한 강화

실수요 중심 수요관리 및 투기수요 조사 강화
양도소득세 강화
- 다주택자 중과 및 장특배제
- 비과세 실거주 요건 강화
- 분양권 양도세율 인상
다주택자 금융규제 강화
- 투기지역 내 주담대 제한 강화
- LTV, DTI 강화(주택자)
- 중도금 대출요건 강화(인별→세대)
다주택자 임대등록 유도
자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등

실수요 서민을 위한 공급 확대
서민을 위한 주택공급 확대
수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한
공공 택지 확보
공적임대주택 연간 17만호 공급
- 수도권 연간 10만호
신혼희망타운 공급
- 5만호(수도권 3만호)

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
청약제도 개편
- 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등
지방 전매제한 도입
- 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~
소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

자료 : 8.2 부동산 대책 관계부처

8.2 부동산 대책 발표 이후 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남 지역 등의 아파트 매매가격 상승세가 일시적으로 주춤해지는 모습을 보이기도 하였으나, 정책 실시 이후에도 서울지역 아파트 청약이 높은 경쟁률을 기록하고 서울 이외의 지역에서도 여전히 높은 주택 매매가격 상승세가 보이자 정부는 9.5 부동산 대책 이후 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지 로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화방안 등 각종 부동산 관련 정책들을 연속적으로 발표하였습니다.

- 9.5 부동산 대책(8.2 부동산 대책 후속조치)

8.2 부동산 대책 발표 이후 특히 급등세를 보였던 서울 등에서 과열 현상은 빠르게 진정되어 전국 주택가격이 보합세를 유지하고 있었습니다. 서울의 경우 대책 발표 전 주간 아파트 가격 상승률이 0.33%에서 대책 발표 후 -0.03% ~ -0.04%로 소폭 하락전환했습니다. 그러나 성남시, 분당구, 대구시 수성구는 대책 발표 이후에도 주간 아파트 가격 상승률이 0.3% 내외를 지속적으로 기록하여 높은 상승세를 보였습니다. 또한 주변 지역으로 과열 현상이 확산될 가능성을 고려하여 분당구와 수성구를 투기과열지구로 추가 지정하면서 후속 대책을 이어나갔습니다. 더불어 8.2 부동산 대책의 후속 조치로써 과도하게 엄격해 사실상 제도 적용이 어려웠다고 판단되는 민간택지의 분양가상한제 적용 요건을 개선하였습니다.

[ 8.2 대책 이후 주택가격 변동률]

(단위 : %)

구분
8월 주간 아파트 가격

2017년 8월 종합
8월 1주
8월 2주
8월 3주
8월 4주

분당
2.10
0.19
0.29
0.33
0.32

수성
1.41
0.32
0.30
0.32
0.26

부산
0.23
0.03
0.03
0.02
0.01

인천
0.35
0.09
0.12
0.13
0.09

안양
0.55
0.17
0.15
0.12
0.09

고양
0.89
0.03
-0.09
-0.03
0.00

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처
주1) 8월 상승률은 7.10~8.14일간 주택종합 상승률(8.2대책의 효과가 일부만 반영)
주2) 주간 상승률은 매주간 아파트가격 상승률

[ 민간택지 분양가 상한제 선정기준 변경 개요]

구 분
기존 기준
변경 기준

주택가격(a)
-3개월 아파트 매매가격상승률이 10% 이상 상승
-3개월 주택 매매가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

분양가격(b)
-없음
-12개월 평균 분양가격상승률이 물가 상승률의 2배 초과

청약경쟁률(c)
-연속 3개월간 20:1 초과
-직전 2개월간 일반 5:1 초과 or 국민주택규모 10:1 초과

거래량(d)
-3개월 아파트거래량이 전년 동기대비 200% 이상 증가
-3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

최종판단
(a) or (b) or (c)
(a) + [ (b) or (c) or (d) ]

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

- 10.24 가계부채 종합대책

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 부택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

자료 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

- 11.29 주거복지로드맵

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡

[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족

[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡

[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족

[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연략 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금지원 강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적 임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

- 12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안)

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화 방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

자료 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

- 8.27 부동산 대책(수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화)

정부는 최근 서울과 수도권 지역의 국지적 과열현상이 심해짐에 따라 2018년 8월 27일 시장안전 기조 강화 대책을 발표하였습니다. 8.27 부동산 대책의 주요 내용은 수도권 내에 30만호 이상의 추가 공급이 가능한 곳에 공공택지를 추가로 개발하고 서울시 4개구(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)를 투기지역으로 지정하는 등 기존 수요 억제에서 공급 확대로 정책 방향을 선회하는 것입니다.

[8.27 부동산 대책 주요 내용]

구분
주요 내용

수도권
주택공급
확대
서울 등 수도권 주택수급
5년간('18~'22년) 서울 등 수도권의 주택수급은 원활할 것으로 전망

주거복지로드맵('17.11),
청년·신혼부부 주거지원방안('18.7)
수도권 내 주택공급 확대를 위해 신규 택지개발 지속

수도권 내에서 교통이 편리한 지역에 양질의 저렴한 주택 공급 확대
30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역·투기과열지구·조정대상지역 조정
투기지역 추가 지정
종로구, 중구, 동대문구, 동작구를 부동산가격안정심의위의 심의를 거쳐 투기지역으로 지정

투기과열지구 추가 지정
광명시, 하남시는 주거정책심의위원회의 심의를 거쳐 투기과열지구로 지정

기존 투기과열지구 지정 유지
서울, 과천시, 성남시 분당구, 대구시 수성구, 세종시(행정복합도시 건설예정지) 등 기존 투기과열지구는 유지

조정대상지역 추가 지정
구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구는 가격상승률이 높고, 구리 및 안양 동안구는 청약도 과열 양상인 바, 조정대상지역으로 지정

조정대상지역 지정 공고 전에 매매계약을 체결하고 계약금을 지급한 경우, 다주택자 양도소득세 중과 및 분양권 전매시 양도소득세율 50% 적용대상에서 제외되도록 소득세법 및 같은 법시행령 개정을 추진

조정대상지역 일부 지역 해제
부산시 기장군(일광면 제외)을 조정대상지역 해제

집중 모니터링 지역
서울 10개구(투기지역 미지정), 성남시 수정구(투기과열지구 미지정), 용인시 기흥구, 대구시 수성·중·남구, 광주시 광산·남구(이상 조정대상지역 미지정) 등 가격 불안을 보일 우려가 있는 지역은 향후 상황에 따라 투기지역·투기과열지구·조정대상지역 지정 등의 조치를 취할 계획

향후 정책 방향
집중점검 강화
서울을 중심으로 하는 국지적 이상 과열 지속에 대해서는 자금조달계획서를 엄격히 검증하고 편법증여, 세금탈루 등 행위에 대한 조사도 지속적으로 실시하는 한편, LTV·DTI 규제 준수여부 및 편법 신용대출 등에 대해 집중점검을 강화할 계획

추가 규제 예고
주택시장 안정을 위한 금융·세제 등의 제도적 보완방안도 준비 중

공공택지 추가 개발
수도권 내 양질의 저렴한 주택공급이 원활히 이루어질 수 있도록 공공택지 개발을 적극 추진해 나갈 계획

자료 : 국토교통부, 키움증권

2017년 발표한 위의 대책에도 불구하고 국내 주택시장의 가격이 급등세를 보임에 따라 정부는 2018년 8월 27일 수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화 조치를 내놓으며 수도권 일대에 투기지역, 투기과열지구를 추가지정하면서 해당 지역들의 주택관련 대출을 제한하였습니다. 이어서 2018년 9월 13일에 「주택시장 안정대책(9.13)」을 추가적으로 내놓았습니다. 해당 조치의 대출 관련 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 9.13 주택시장 안정대책 정리]

구분
방안
상세내역
추진일정

투기수요 차단 및 실수요자 보호
- 종합부동산세 인상
① 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자 추가 과세(현행 대비 0.1~1.2%P)
② 시가 18억~23억원 구간 신설, 시가 약 18억원 초과구간 세율 0.2~0.7%P 인상
③ 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상자는 150%→300%로 세부담 인상
④ 종부세 인상에 따른 추가 세수는 서민주거 재원으로 활용하는 방안 마련
19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 2주택이상 보유세대는 규제지역내 주택 신규구입을 위한 LTV금지
② 1주택 세대는 규제지역내 주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원칙적으로 금지
③ 규제지역내 고가주택 구입시에는 실거주 목적인 경우를 제외하고 주택담보대출 금지
9.14 이후
9.14 이후
9.14 이후

- 실수요자 보호
① 1주택 보유세대라도 규제지역 내 실수요 목적 주택구입에 어려움이 없도록 신규 주담대 허용
② 현행 무주택세대와 동일한 LTV, DTI 비율 적용
③ 고가 1주택자 장기보유 특별공제요건 강화(최대 80% 장기보유특별공제)
④ 조정대상지역 일시적 2주택 중복보유 허용기간 단축
9.14 이후
9.14 이후
20.1.1 이후
대책 발표 후 새로 취득하는 주택

전세자금보증 및 대출 관련 규제
- 전세자금 보증 및 대출 규제 정비
① 2주택 이상자 전세자금 대출에 대한 공적보증 금지
② 1주택자는 부부합산 소득 1억원 이하까지 보증제공
③ 무주택자는 소득과 상관없이 공적보증 제공
규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 전세대출건에 대해 금융회사가 실거주 및 주택보유수 변동 확인
① 실거주하고 있지 않은 것이 확인되면 전세대출 회수
② 2주택 이상 보유시 공적 전세보증 연장 제한
규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

- 자금조달 계획에 신고사항 추가 등 관리 강화
① 기존 주택 보유현황, 현금증여 등 신고사항 추가
② RTI 규제수준의 적정성 종합적으로 검토하여 건전성 제고
규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용
18년중

주택임대사업자에 대한 세제혜택 조정
- 조정대상지역 신규취득 임대주택 양도세 중과
① 1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 양도세 중과
② 등록 임대주택 양도세 감면 요건으로서주택가액 기준 신설, 수도권 6억원, 비수도권 3억원 이하 주택에 한해 적용
대책 발표 후 새로 취득하는 주택
9.14 이후

- 임대주택 종부세 과세
1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 종부세 합산 과세
대책 발표 후 새로 취득하는 주택

- 대출규제 강화
① 투기지역, 투기과열지구내 주택을 담보로 하는 임대사업자 대출에 LTV 40%도입
② 투기지역, 투기과열지구내 공시가격 9억원 초과 고가주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원천적으로 금지
③ 주택담보대출을 이미 보유한 임대사업자에 대한 투기지역 내 주택취득 목적의 신규 주담대 금지
9.14 이후
9.14 이후
9.14 이후

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획
① 교통여건이 좋고 주택 수요가 많은 지역을 중심으로 신규 공공택지 30곳 개발
② 지자체와 협의하여 도심 내 유휴부지, 3등급 이하 그린벨트 등 활용

자료: 국토교통부

한편, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으나, 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에, 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를통해 이르면 2019년 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표하였습니다. 금번 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다.

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분
현행
개선

필수요건
주택가격(A)
직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건
분양가격(B)
직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)
직전2개월 모두 5:1
(국민주택규모 10:1) 초과
좌동

거래(D)
직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가
좌동

정량요건 판단
A+[B or C or D]

자료 : 국토교통부 보도자료

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 주도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 해당 개정안은 입법예고(08.14~9.23, 40일간) 및 관계기관 협의, 법제처 심사, 국무회의 등을 거쳐 이르면 10월초 공포 및 시행될 예정입니다. 분양가상한제가 도입될 경우 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다.

이처럼 최근 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관릴방안 및 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯하여 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다. 정부 정책 변수에 해당하는 주택시장 규제 강화에 따라 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[건설업계 경쟁심화 위험]

마.

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다.
이와 같이 건설업내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.

이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띠고 있고, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2019년 기준으로 종합건설회사가 13,050개사, 전문건설회사가 44,198개사, 설비건설회사가 8,311개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 주택업체들까지 보면 업체수는 8만개를상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다. 

건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[ 건설업체 수 현황 ]

(단위 : 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2008년
58,562
12,590
37,110
5,768
3,094
6,092

2009년
59,819
12,321
37,914
5,994
3,590
5,281

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,505
5,214

2013년
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2019년)

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 6만 8,674개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 60개의 종합건설업체 부도가 있었던 2011년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2019년 7개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업 부도 현황 ]

(단위: 개사)

구 분

2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 3월

종합건설업
60
48
26
17
13
16
16
10
7
1

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되었습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료 : 금융감독원, 전자공시시스템

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 가격 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다. 

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

바. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)가 기준선인 100을 밑돌면 현재의 건설 경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것이며, 100을 넘으면 그 반대를 뜻합니다. 건설기업 경기실사지수는 2017년 8월 이후 국내외 경기가 회복되면서 상승하는 추세에 있었으나, 정부의 부동산 규제정책 및 SOC 예산 삭감등으로 인하여 하락세로 전환하였습니다.
건설기업 경기실사지수는 2019년 12월 기준 92.6수준으로 100 미만을 기록하고 있으며, 건설경기 하방요인에 따른 불확실성이 상존하고 있어 향후 지수의 전망은 불투명한 것으로 판단됩니다.
한편, 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있습니다. 이중 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서 60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2016년 01월
73.5
92.3
76.5
47.9
88.3
51.5

2016년 02월
80.8
92.3
88.9
58.0
93.0
61.9

2016년 03월
81.4
100.0
83.3
57.4
91.9
66.5

2016년 04월
85.6
100.0
83.8
70.8
91.0
77.9

2016년 05월
78.5
83.3
85.3
65.2
79.2
77.6

2016년 06월
77.6
76.9
90.9
63.3
83.3
67.2

2016년 07월
91.0
100.0
103.0
66.7
102.5
75.0

2016년 08월
78.6
100.0
78.8
53.2
91.8
60.0

2016년 09월
77.2
100.0
76.7
51.2
92.1
56.5

2016년 10월
80.7
100.0
78.8
60.4
91.3
64.9

2016년 11월
76.1
84.6
75.8
66.7
79.2
71.6

2016년 12월
90.6
100.0
90.6
79.6
98.2
79.9

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
65.1

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
68.2

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
80.0

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
81.0

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
98.6
76.6

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

자료: 한국건설산업연구원(2020.06)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p. 상승해 5년 3개월만에 최고치인 9 1.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p. 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. 

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비11.2p. 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다. 
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p. 상승한 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물렀습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p. 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9로 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다. 

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승했지만 7월에는 3.6p. 하락하였으며, 8월에도 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소했습니다. 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 시기로 지수가 일반적으로 5~6p. 하락하는데, 올해는 정부의 '민간택지 분양가 상한제' 발표로 건설기업들의 심리가 크게 위축해 10p. 이상 감소했습니다. 한편 혹서기 이후 계절적요인에 의해 9월 CBSI 79.3을 기록한 이후 10월 79.1 및 11월 81.1로 안정된 수준을 기록하였으며, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니 다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다.그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단됩니다.

한편 한국건설산업연구원에 따르면 2020년 1월에는 건설기업들의 건설경기 악화 전망 우세 및 전년말 대비 공사발주 물량이 감소하는 계절적 요인 등으로 CBSI 지수가 80.8로 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 최근 15억 이상 초고가주택에 대한 담보대출 전면 금지 및 종합부동산세 인상 등을 골자로 하는 강도 높은 규제(12.16 주택시장 안정화 방안)가 발표됨에 따라 향후 CBSI 추이에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[종합 CBSI 추이]

CBSI

자료: 한국건설산업연구원(2020.04)

현재 저조한 CBSI지수 추이와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 정부의 추가적인 부동산 규제 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화 가능성 및 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[국내 건설수주 관련 위험]

사
. 2
015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록
적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다. 2019년에는 전년 대비 7.4% 증가하는 추이를 보였으며, 2020년 1분기 누적 국내건설 수주액이 36조 3,325억원을 기록하며 전년 동기대비 6.8% 증가세를 유지하였습니다.

다만 이와 대조적으로, 2020년 3월 한달간의 국내 건설수주는 13조 8,773억원으로, 전년 동월(15조 9,783억원) 대비 13.1% 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 COVID-19의 확산세에 따른 영향으로, 향후에도 국내건설 수주액추세에 대한 모니터링이 필요할 것
으로 보입니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 2013년까지 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년에는 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6% 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하였습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으 며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 또한, 공종별(토목 및 건축) 수주액은 토목 46조 3,918억, 건축 108조 1,360억원으로 각각 전년 대비 10.2% 증가, 8.7% 감소하였습니다. 토목수주의 경우 민간 발전소 수주 영향으로 증가하였지만, 건축에서 부진한 모습을 보인 것으로 나타났습니다. 2017년부터 지속된 건설업 수주액 감소 및 건축허가 면적 감소 추이는 주택경기 감소에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년 민간주택수주의 경우 재개발 수주는 양호하였으나, 신규 주택 수주가 부진한 모습을 보였습니다.

국내 건설 수주규모는 공기업, 지자체 등에서 발주한 공공부문과 주택과 상업용 건물에 대한 재건축, 재개발 등 민간부문의 동향에 따라 증가와 감소를 반복해 왔습니다. 최근 들어 건설 수주액이 2017년과 2018년 연속으로 감소하고 있는데, 이는 공공부문의 재개발사업 발주가 크게 감소하고 민간부문 또한 공급과잉에 따른 신규주택 수요와 상업용 건물 수주가 부진하면서 2016년 대비 6.5% 감소했기 때문입니다.

2018년 국내 건설 수주금액은 154조 5,277억원으로 2017년 대비 3.7% 감소했습니다. 특히 공공부문과 민간부문 모두 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소했으며, 토목부문의경우 탈원전 정책에 따른 민간 발전소 수요로 인해 증가했으나 일반건축부문에서 2017년 대비 크게 부진했습니다.

2019년 국내 건설 수주금액은 166조 352억원으로 2018년 대비 7.4% 증가했습니다.공공부문과 민간부문이 13.5%, 5.5%로 크게 증가했으며, 공종 부문별로 토목과 건축이 전년대비 6.7%, 7.8% 증가하였습니다. 2020년 1분기 국내건설수주액은 36조 3,325억원을 기록하며, 전년동기대비 6.8% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 10조 1,083억원으로 전년동기대비 5.1% 증가하였으며, 민간부문은 26조 2,242억원으로 전년동기대비 7.4% 증가하였습니다. 공종별로 살펴보면, 공공 토목부문은 철도궤도, 항만공항, 토지조성 부문을 중심으로 전년동기대비 8.0% 감소하는 모습을보였으며, 이와 대조적으로 공공 건축부문은 사무실·점포, 신규주택, 재건축 등에서증가하여 전년동기대비 30.7% 증가하였습니다. 민간 토목부문은 농림수산 치산치 수, 항만공항, 철도궤도, 상하수도 공사 등을 중심으로 감소하여 전년동기대비 50.5%의 큰 감소폭을 보인 반면, 민간 건축부문은 재건축, 신규주택, 사무실ㆍ점포, 공장ㆍ창고 공사 부문에서 수주가 증가하여 전년동기대비 26.3% 개선되는 모습을 보였습니다. 

다만, 2020년 1분기 누적 국내건설 수주액이 36조 3,325억원을 기록하며 전년 동기대비 6.8% 증가하는모습을 보인 것과는 대조적으로, 2020년 3월 한달간의 국내 건설수주는 13조 8,773억원으로, 전년 동월(15조 9,783억원) 대비 13.1% 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 COVID-19의 확산세에 따른 영향으로, 향후에도 국내건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[ 국내 건설 수주액 추이 ]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년 3월
363,325
6.8
101,083
5.1
262,242
7.4
88,245
-28.6
275,079
27

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)
주1) 2020년 3월은 누적기준
주2) 2020년 3월 증감률은 전년 동기 대비

건설 수주액 증가에도 불구하고 최근 건축허가 면적의 경우 가파른 감소세를 나타내고 있어 향후 건설수주에 있어서 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2019년 연간 기준건축허가 총면적은 144,291천제곱미터로 전년 동기 대비 10.4% 감소하였으며, 특히주거용의 경우 전년동기 대비 19.3% 감소하는 등 큰 폭의 하락을 보였습니다.

[건축허가 면적 추이]

(단위: 천㎡,%)

연도

총면적

증감율

용도별

주거용

증감

상업용

증감

공업용

증감

기타

증감

2014

141,347

11.2

60,935

21.3

37,420

11.0

15,655

-2.7

27,337

1.2

2015

189,840

34.3

85,520

40.3

52,449

40.2

16,709

6.7

35,162

28.6

2016

178,955

-5.7

78,420

-8.3

48,144

-8.2

17,443

4.4

34,948

-0.6

2017

171,875

-4.0

70,255

-10.4

48,226

-0.2

16,377

-6.1

37,017

5.9

2018
160,964
-6.3
57,325
-18.4
44,755
-7.2
16,247
-0.8
42,638
15.2

2019
144,291
-10.4
46,244
-19.3
38,260
-14.5
16,371
0.8
43,419
1.8

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.4월)

주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2015년 전후로 호황을 보이기도 하였으나, 현재 미국의 기준금리 인상 시점에 대한 불확실성 및 가계부채에 대한 우려가 표면화되고 있으며, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 이는 향후 신규 주택의 공급과잉을 야기시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 2020년 역시 전년에 이어 20.5조원으로 2.9조원 증가하며 3개년만에 20조원 상회하는 예산이 편성되었습니다.

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 18.1조원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원으로 과거 2개년간 크게 감소 편성되었으나 금번 2020년 예산에서 18.7조원이 편성되며 전년대비 2.9조원 증가하였습니다. 과거 2개년간 SOC 예산은 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으나, 2020년 SOC 예산은 노후 SOC 유지보 수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 편성된 예산이 전년대비 2.9조원 증가하였습니다.

[ 국토교통부 예산 추이 ]

(단위: 조원)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
21.3
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.1
16.4(*)
17.6

SOC
21.1
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
18.1
15.2
15.8

주택,주거급여
0.2
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
2.0
1.2
1.8

자료: 국토교통부
(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

[ 2019년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2019년 예산
2020년 예산
증 감

증감액
증감률

합계
175,741
204,963
29,222
16.6

SOC
소계
157,634
187,172
29,538
18.7

도로
57,842
69,166
11,324
19.6

철도, 도시철도
55,163
69,474
14,311
25.9

항공ㆍ공항
1,561
2,691
1,130
72.4

물류등기타
14,429
19,450
5,021
34.8

수자원
10,910
5,531
-5,379
-49.3

지역및도시
14,658
17,757
3,099
21.1

산업단지
3,071
3,103
32
1.0

사회
복지
소계
18,107
17,791
-316
-1.7

주택
16,729
16,305
-424
-2.5

주거급여
1,378
1,486
108
7.8

자료: 국토교통부

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[해외수주 관련 위험]

아. 2014년 이후 국내 건설사의 해외 수주금액은 플랜트를 중심으로 크게 감소하였으며, 이는 저유가 지속으로 인한 중동지역 플랜트 발주규모 축소, 미국발 금리 인상 우려, 중동 정세의 불확실성, 글로벌 경기 회복세 지속 등에 기인하고 있습니다. 해외수주공사는 원자재 가격 변동성, 공기 지연 가능성, 발주처 재정 상황 변동 등 건설사가 통제하기 어려운 위험요소가 존재하여 국내 건설사의 수익구조에 불안정한 요소로 작용하기도 합니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,

2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되
며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 점진적으로 유가가 회복됨에 따라 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 당시의 중동지역 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액 증가세에 원동력으로 작용한 것으로 판단됩니다. 특히 2010년의 경우 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 반영되면서 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 이처럼 2008년 이후 2014년까지 해외 수주규모는 전년도 일시적 수주급증이 있었던 2011년을 제외하고 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 

그러나 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다. 지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였으나, 2019년 8월 기준 137억달러로 부진한 상황입니다. 특히 2014년에는 총 660억달러의 해외 수주금액 중 517억달러가 플랜트로 약 78.4%의 비중을 차지하였으나, 플랜트 수주의 급격한 감소로 2019년 8월 기준으로는 총 누적 수주금액 137억달러 중 플랜트가 61억달러에 불과하여 44.4%로 비중이 대폭 축소되었습니다. 플랜트를 중심으로 한 해외 수주 규모 감소는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 상실로 인한 하락 이후, 글로벌 경기 회복세의 지속 및 전망에 따른것에 기인한다고 판단됩니다. 또한, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2020년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 그러나 한편으로는 코로나 사태진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등건설업계에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바. 지속적인 모니터링을 통해 COVID-19 대유행과 저유가 추세가 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.6
88
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4

건축
82
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.2
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2019)
주) 증감율은 전년동기대비 증감율임

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0

281.9

100.0
290.1
100.0
321.2
100
223.3
100

중동
313.5
47.5
165.3
35.8

106.9

37.9
145.8
50.3
92
28.7

47.6

30.7

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7

126.7

44.9
124.9
43.1
162.1
50.5

125.4

50.5

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1

6.0

2.1
3.2
1.1
37.1
11.6

24.7

13.4

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6

12.3

4.4
7
2.4
12.2
3.8

17.1

2.6

기타
97.9
14.9
81.8
17.8
30
10.7
9.2
3.1
17.8
5.4
8.5
2.8

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020.05)

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다. 2019년 12월 누적 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 81.2% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 173억달러로 전년동기 대비 31.9% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 북미, 유럽 및 아프리카 지역으로부터의 공사수주 규모가 과거대비 증가하고 있으나 여전히 합산 수주 규모가 2019년 기준 47.5억 달러로 전체 수주규모 대비 21.2%에 불과한 상황입니다. 

이처럼, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[
시행사
지급보증 관련 위험]

자.
국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초
하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며,
건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서 향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다.

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수 및 위험도가 낮은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 경우 PF 대출액의 큰 변화는 보이지 않았습니다. 이와더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어진 것으로 나타납니다. 9.13 부동산 대책과 12.16 주택 안정화 대책, 6.17 주택 안정화 대책 등 정부정책의 영향으로 분양가 하락, 주택수요 심리 위축 및 분양실적 저하 등의 현상이 발생할 경우 주택사업의 사업성을 약화시켜 시행사의 신규 PF자금조달을 어렵게 할 수 있으며, 이 경우 신용보강을 제공한 시공사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 이에 투자자 여러분의 각 건설사 자금 대응력에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험]

차. 건설업은 수주산업 특성으로 인해 계약의 진행률에 따라 수익과 비용을 인식하고 있으며진행률의 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못할 경우 수익과 비용이왜곡될 위험이 존재합니다. 금융위원회에서는 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 이는 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다.
이에 따라 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

건설업은 수주산업의 특성을 가지고 있으며 이로 인해 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우, 관련한 계약수익과 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 각각 수익과 비용으로 인식합니다. 계약 진행률의 경우 수행한 공사에 대하여 발생한누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율로 측정합니다.

이와 같은 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익 및 계약원가가 왜곡될 위험이 존재합니다. 공사예정원가는 미래의 예상치에 근거하여 추정을 하며, 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 공사예정원가 및 계약수익은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.go.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점

제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한

1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계외혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 정기보고서 상에 직전사업연도재무제표상 매출액의 5%이상인 계약별로 발주처, 진행률, 미청구공사금액(손상차손누계액 구분표시), 공사미수금(대손충당금 구분표시) 등을 작성 기준에 맞추어 공시하고 있습니다.

이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 2000년 12월 (주)대우의 건설부문이 인적분할되어 설립되었으며, 2006년 12월 금호산업(주), 금호타이어(주)를 비롯한 금호아시아나 그룹이 회사 경영권을 확보함에 따라 금호아시아나 그룹으로 편입되었습니다. 그러나 2009년 6월에 금호아시아나그룹이 당사에 대한 매각을 결정하였고, 2009년 12월 금호산업(주), 금호타이어(주)의 기업개선작업 신청으로 금호아시아나 그룹에서 실질적으로 분리되었습니다. 이후, 한국산업은행이 설립한 케이디비밸류제육호 유한회사가 2010년 12월 29일 제3자배정 유상증자를 통해 신주를 인수하였고, 2011년 1월 6일 재무적 투자자가 보유한 주식을 추가 인수함으로써 최대주주가 변경되었습니다. 2019년 7월 8일 한국산업은행 산하 사모투자전문회사 간의 주식이전거래로 당사의 최대주주는 케이디비밸류제육호 유한회사에서 현재 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사로 변경되었습니다.

당사는 종합건설업체로, 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 토목사업과 아파트,오피스, 오피스텔 등을 건설하는 주택건축사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업, 투자자산 매입을 동반하는 국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP, 미래유망사업 지분투자)을 수행하는 신사업을 영위하고 있습니다. 참고로, 연결실체 및 당사의 최근 사업연도 동안의 요약 연결재무정보는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제21기 1분기
제20기
제19 기

2020.03.31 현재
2019.12.31 현재
2018.12.31 현재

[유동자산]

6,344,316,154,266

6,049,393,166,363

5,279,568,654,392

현금및현금성자산

1,198,528,323,445

756,755,792,305

705,949,915,381

단기금융상품자산

649,186,020,320

470,000,452,546

256,933,478,477

매출채권

1,008,883,391,523

1,353,498,447,135

1,063,250,108,427

단기기타수취채권

521,745,742,702

605,188,585,109

591,989,118,364

미청구공사

845,181,908,641

908,402,733,049

938,673,672,273

선급금

857,298,131,087

695,481,739,593

521,740,081,904

선급비용

239,007,630,228

249,684,605,074

167,851,862,045

재고자산

928,514,104,779

872,887,456,290

874,498,720,755

매각예정자산

60,703,211,035

100,611,461,948

129,224,617,698

당기법인세자산

35,267,690,506

36,881,893,314

29,457,079,068

[비유동자산]

3,665,819,418,613

3,648,303,650,686

3,454,277,355,560

관계기업투자

117,219,959,560

96,859,438,158

102,449,029,153

장기금융상품자산

9,482,114,738

15,190,332,434

3,846,994,623

투자유가증권

236,761,809,267

232,778,135,038

228,308,419,956

장기기타수취채권

1,226,205,860,068

1,158,145,965,628

1,355,956,535,877

장기선급비용

34,473,035,285

33,894,068,466

23,779,085,251

투자부동산

389,002,310,581

386,646,395,133

244,522,128,387

유형자산

473,510,846,625

511,931,752,735

573,537,464,471

무형자산

76,877,940,077

69,460,790,352

71,131,945,670

이연법인세자산

814,502,677,432

848,546,225,088

850,745,752,172

리스사용권자산

287,782,864,980

294,850,547,654

자산총계

10,010,135,572,879

9,697,696,817,049

8,733,846,009,952

[유동부채]
5,585,755,748,500
5,084,710,612,598
4,992,851,548,503

[비유동부채]
1,821,620,928,654
2,124,737,303,174
1,423,272,456,498

부채총계
7,407,376,677,154
7,209,447,915,772
6,416,124,005,001

[자본금]

2,078,113,190,000

2,078,113,190,000
2,078,113,190,000

[연결자본잉여금]

549,537,877,206

549,537,877,206
549,537,877,206

[연결기타자본항목]

(99,173,814,034)

(99,173,814,034)
(99,173,814,034)

[연결기타포괄손익누계액]

(206,983,454,787)

(258,391,873,401)
(232,784,586,602)

[이익잉여금(결손금)]

250,415,202,058

188,593,488,802
(13,786,977,652)

[소수주주지분]

30,849,895,282

29,570,032,704
35,816,316,033

자본총계

2,602,758,895,725

2,488,248,901,277
2,317,722,004,951

2020.01.01~2020.03.31
2019.01.01~2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
1,985,826,748,071
8,651,852,221,280
10,605,493,844,509

영업이익(손실)
120,947,620,430
364,061,074,652
628,733,743,553

당기순이익(손실)
61,940,644,893
201,239,572,363
297,330,432,031

지배회사지분순이익
61,869,259,830
208,615,477,154
298,686,457,871

주당순이익(손실)
151
508
727

연결에 포함된회사수(*)
16
15
15

(*) ㈜대우건설을 포함한 숫자 입니다.

[당사의 최대주주에 관한 사항]

가. 당사의 최대주주는 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사로 증권신고서 제출일 현재 50.75%의 지분을 보유하고 있습
니다
. 한
국산업은행은 구조조정 전담 자회사인 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사 설립을 통해 기업가치를 제고한 뒤 매각할 예정입니다.
다만, 2019년 10월 14일 국회 정무위원회 국정감사에서 한국산업은행 이동걸 회장은 대우건설 매각 추진에 대해 2년 정도 시기를 두고 기업가치를 제고한 뒤 매각하겠다는 의사를 밝힌 바 있으며, 이에
따
라 단기간 내 당사 매각 추진 가능성은 낮은 것으로 판단되나
,
향후 당사 지분 재매각이 본격화되어 실제로 지분이 매각된다면 최대주주 교체로 경영권이 변동될 가능성이 존재
합
니
다.

사채관리계약서 2-5조의2(지배구조변경 제한)에 의해 당사의 지배구조변경은 기한의 이익상실 사유 중 하나에 해당됩니다. 당사는 2019년 7월 8일자로 최대주주가 기존 케이디비밸류제육호 유한회사에서 케이디비인베스트먼트제일호유한회사로 변경되었습니다.
당사의 KDB인베스트먼트로의 편입 목적이 기업가치 제고 후 매각이라는 점 감안할 때, 향후 지분 재매각에 따른 최대주주 변경 가능성이 존재하며 이 경우 본 공모사채의 사채관리계약에 따라 사채권자집회의 결의에 따른 기한의 이익 상실 선언으로 기한의 이익이 상실될 수 있습니다.
향후 제3자로의
지분 재매각이 본격화되어 실제로 지분이 매각될 경우 최대주주 교체로 경영권이 변동될 가능성이 존재
하
며,
본 공모사채의 사채관리계약에 따라 사채권자집회의 결의에 따른 기한의 이익 상실 선언으로 기한의 이익이 상실될 수 있습니다.

당사는 KDB인베스트먼트에서 제3자로 최대주주가 변경될 경우 사채관리계약서 제2-5조의2 2항에 의거 지배구조 변경 발생 시 관련 사항과 투자자의 조기상환청구권 부여에 대한 사항을 지체없이 사채관리회사(DB금융투자)에 통지하고 당사의 의무를 이행하여 사채권자집회 결의의 요건이 되지 않도록 할 계획입니다. 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

이전 당사의 최대주주인 케이디비밸류제육호 유한회사는 2016년 10월 28일 이사회 결의를 통하여, 당사의 주식 매각을 추진하였으나 11월 14일 당사 3분기 보고서에 대한 감사인의 의견거절로 매각이 잠정 보류되었습니다. 이후, 2017년 10월 13일 주식매각 공고를 통하여 지분 매각 절차를 진행한 바 있으나, 모로코 SAFI 화력발전소 프로젝트에서의 대규모 손실 발생 등 해외부문의 실적 불확실성이 확대됨에 따라 매각이 결렬된 바 있습니다. 

[지분 매각 과정]

일 자
적 요

2017.10.13
대우건설 주식매각 공고

2017.11.13
예비입찰 접수 마감(13개사 참여)

2017.11.17
입찰 적격 대상자로 호반건설 등 3개사 선정

2018.01.19
본 입찰 (호반건설 단독 참여)

2018.01.31
우선협상대상자로 호반건설 선정

2018.02.07
호반건설의 인수 철회로 최종 매각 결렬

자료 : 당사 제시자료

당사의 최대주주는 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사로 증권신고서 제출일 현재 50.75%의 지분을 보유하고 있습니다. 한국산업은행은 2019년 4월 25일 구조조정 전담 자회사인 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사 설립을 확정하였습니다. 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사는 대우건설 지분 전체를 담보로 한국산업은행으로부터 5,000억원을 차입하였으며, 나머지 8,606억원을 사모집합투자기구 출자금으로 마련하였으며, 2019년 7월 8일 약 1.3조원의 대우건설 지분(50.7%)을 케이디비밸류제육호 유한회사로부터 매입한 바 있습니다.

금번 최대주주의 변경은 한국산업은행의 구조조정 전담 자회사 설립을 통해 출자회사에 대해 기업가치를 제고한 후 시장에 매각하기 위함입니다. 다만, 2019년 10월 14일 국회 정무위원회 국정감사에서 한국산업은행 이동걸 회장은 대우건설 매각 추진에 대해 2년 정도 시기를 두고 기업가치를 제고한 뒤 매각하겠다는 의사를 밝힌 바 있으며, 단기간 내 매각 추진 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 향후 당사 지분 재매각이 본격화되어 실제로 지분이 매각된다면 최대주주 교체로 경영권이 변동될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 사채관리계약서 2-5조의2(지배구조변경 제한)에 의해 당사의 지배구조변경은 기한의 이익상실 사유 중 하나에 해당됩니다. 당사는 2019년 7월 8일자로 최대주주가 기존 케이디비밸류제육호 유한회사에서 케이디비인베스트먼트제일호유한회사로 변경되었습니다.
당사의 KDB인베스트먼트로의 편입 목적이 기업가치 제고 후 매각이라는 점 감안할 때, 향후 지분 재매각에 따른 최대주주 변경 가능성이 존재하며 이 경우 본 공모사채의 사채관리계약에 따라 사채권자집회의 결의에 따른 기한의 이익 상실 선언으로 기한의 이익이 상실될 수 있습니다.
당사는 KDB인베스트먼트에서 제3자로 최대주주가 변경될 경우 사채관리계약서 제2-5조의2 2항에 의거 지배구조 변경 발생 시 관련 사항과 투자자의 조기상환청구권 부여에 대한 사항을 지체없이 사채관리회사(DB금융투자)에 통지하고 당사의 의무를 이행하여 사채권자집회 결의의 요건이 되지 않도록 할 계획입니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[사채관리계약서]

제1-2조(사채의 발행조건)
(중략)
14. 기한의 이익 상실에 관한 사항
(중략)
(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "사채관리회사"는 사채권자집회의 결의에 따라 "발행인"에 대한 서면통지를 함으로써 "발행인"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. (중략)
(라) "발행인"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① "발행인"은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행인"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “발행인”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사가「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

마. 「한국산업은행법」에 의한 한국산업은행이 출자회사 관리 등의 목적으로 한국산업은행의 특수관계인 또는 계열사에 보유지분을 매각하여 최대주주가 변경되는 경우

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "발행인"은 제 1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리인"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행인"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

[해외 매출 및 해외 수주에 관한 사항]

나.
당사는
과거 사업포트폴리오 다각화 및 신규사업진출의 일환으로 해외사업 확대 정책을
시행
한 바

있
으나,
해외
플랜트 및 토목 현장의 공기 지연 및 투입물량 증가 등에 따른 원가율 조정 및 관련 채권 등의 대손 반영으로 2016년 4,672억원의 영업손실을 기록한 바 있습니다.

이에 당사는 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있으며, 이에 따라
해외 매출액 비중이
2016년 29.88%에서 2017년 22.57%, 2018년 22.19%로 지속적으로 감소하고 있
으
며, 2020년 1분기 기준 25.23% 비중을 차지하고 있습니다.

해외 시장은
해당 지역의 경쟁 심화 및 수익성 저하, 국가의 경제정책이나 규제, 관련 법규 등 여러가지 환경적 요인의 부정적 영향에 노출될 수 있으며, 우리나라를 포함한 각국의 경제성장률, 유가, 환율 등의 변수 등과 연계되어 당사 수익성의 변동성을 확대시킬 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

해외 사업장의 경우 노동 생산성 문제를 비롯해 각종 제반 환경 변화에 따른 준공 지연 및 그로 인한 원가율 조정, 채권 미회수 등의 리스크가 존재하며,
당사의 경우 2016년 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP 사업장 등에서 1조 676억원 규모의 손실, 2017년 모로코 SAFI IPP, 카타르 고속도로 사업장에서 5,379억원 규모의 손실을 인식한 바 있습니다. 이미 손실을 반영한 사업장 건으로 당사에 추가적인 재무부담은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
최근 중동 지역을 둘러싼 지리적 이슈 및 코로나 바이러스의 전세계적 유행으로 유가 폭락 등은 향후 발주처와의 EOT협의 난항 및 대금 지급 지연 등을 유발시킬 가능성을 배제할 수 없습니다.

향후 당사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성이 저하 가능성이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2009년 상반기 이후 유가 및 원자재 가격의 반등에 따라 중동지역 산유국들의 오일머니를 기반으로 대형 프로젝트들의 발주가 증가한 바 있습니다. 이에, 주요 건설사들은 사업포트폴리오의 다각화 노력의 일환으로 해외사업
진출을
가속화한 바 있으나 2014년 부터 이루어진 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화 및 글로벌 경제의 불확실성 심화로 인한 해외 건설 경기 위축에 따라 기존 사업장에서의 손실
발생이 문제된 바 있습니다. 당사는 2016년 해외플랜트 및 토목 현장의 공기 지연 및 투입물량 증가 등에 따른 원가율 조정 및 관련 채권 등의 대손 반영으로 해당 년도에 4,672억원의 영업손실을 기록한 바 있습니다.

이에 당사는 수익성 개선을 위하여 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있으며, 이에 따라 온기 기준 해외 매출액 비중이 2016년 29.88%에서 2017년 22.57%, 2018년 22.19%로 지속적으로 감소하였습니다. 다만, 2019년 기준 해외부문 매출 비중이 27.11%로 증가하였으나, 이는 전체 매출액 감소에 기인한 것이며 해외부문 매출액의 절대적 수치는 감소 중에 있습니다. 한편, 2020년 1분기 누적 기준 해외부문 매출 비중 역시 25.23%로 전년동기간 대비 유사한 수준을 보이고 있습니다. 해외 시장은 해당 지역의 경쟁 심화 및 수익성 저하, 국가의 경제정책이나 규제, 관련 법규 등 여러가지 환경적 요인의 부정적 영향에 노출될 수 있으며, 우리나라를 포함한 각국의 경제성장률, 유가, 환율 등의 변수 등과 연계되어 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[해외 매출 비중]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

해외부문 매출
501,062
494,225
2,345,605
2,353,575
2,656,363
3,317,974

매출액
1,985,827
2,030,874
8,651,852
10,605,494
11,766,840
11,105,930

총매출 대비 비중
25.23%
24.33%
27.11%
22.19%
22.57%
29.88%

자료: 각 연도별 당사 사업보고서

한편, 2020년 1분기 말 기준 당사의 해외 수주잔고 세부 현황을 살펴보면 아래와 같습니다.

[해외 수주 세부 현황]

(단위 : 백만원)

공사명
수주일자
납기
기본도급액
완성공사액
계약잔액

OMAN DUQM REFINERY PJ
2018년 06월
2022년 05월
1,153,522
575,851
577,671

MUMBAI TRANS-HARBOR LINK PJ
2018년 03월
2022년 09월
488,775
84,015
404,760

싱가포르 Woodslands PJ
2018년 04월
2021년 01월
329,456
93,367
236,089

이라크 컨테이너터미널PJ
2019년 10월
2021년 10월
243,121
36,056
207,065

카타르E-RING PJ
2017년 02월
2020년 08월
684,632
488,138
196,494

알제리 BOUGHZOUL NEW TOWN PJ
2008년 09월
2021년 04월
686,847
493,091
193,756

Jalaur River Multipurpose PJ
2019년 04월
2023년 02월
209,458
36,312
173,146

Bihar New Ganga Bridge PJ
2017년 01월
2021년 01월
254,392
92,673
161,719

INDORAMA FERTILIZER TRAIN II
2018년 05월
2021년 04월
336,194
184,436
151,758

이라크 침매터널
2020년 02월
2021년 10월
105,104
3,320
101,784

GBARAN INFILL
2014년 05월
2020년 10월
433,048
340,722
92,326

이라크알포접속도로현장
2019년 11월
2021년 06월
85,721
10,699
75,022

TANGGUH EXPANSION PH.2
2019년 12월
2021년 03월
50,936
0
50,936

기타(해외)
13,879,012
12,034,729
1,844,283

해외합계
18,940,218
14,473,409
4,466,809

상기와 같이 당사는 2020년 1분기 말 기준 약 4조 4,668억원 규모의 해외 수주 잔고를 보
유하고 있습니다. 이와는 별도로 당사는 2019년 9월 12일
Nigeria LNG Train 7 Project에 대해서 낙찰의향서(Letter of Intent)를
접수받았으며, 2020년 5월 13일 계약을 체결하였으며, 계약금액은 약 4,775억원 규모입니다. 또한, 당사는 2019년 12월 23일 Mozambique LNG Area1 공사 관련 낙찰통지서를 접수하였으며, 향후 발주처와의 협상을 통해 계약 체결 예정입니다. 이와 관련한 상세한 사항은 하기 내용을 참고해주시기 바랍니다.

기타 경영사항(자율공시)

1. 제목
Nigeria LNG Train 7 Project 낙찰의향서(Letter of Intent) 접수

2. 주요내용
- 당사는 Nigeria LNG Limited가 발주한 동 공사의 낙찰의향서(Letter of Intent)를 접수함 

- 사업개요: 나이지리아 리버스주 보니섬에 연산 8백만톤 규모의 LNG 액화 플랜트 건설 EPC 사업 

-당사지분: 총 EPC 금액의 약 40%

3. 결정(확인)일자
2019-09-12

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 3. 사실확인일은 해당 프로젝트의 낙찰의향서 접수일임 

- 상기 사항은 최종 계약 내용이 아니며, 본계약 체결시 일부 변경이 있을 수 있음 

- 향후 진행과정 중 발생하는 확정 내용을 재공시할 예정임

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템(2019.09.16)

단일판매ㆍ공급계약 체결

1. 판매ㆍ공급계약 구분
공사수주

- 체결계약명
Nigeria LNG Train 7 Project

2. 계약내역
계약금액(원)
477,521,075,585

최근매출액(원)
8,651,852,221,280

매출액대비(%)
5.52

대규모법인여부
해당

3. 계약상대
Nigeria LNG Limited

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
나이지리아 리버스주 보니섬

5. 계약기간
시작일
2020-05-13

종료일
2025-11-13

6. 주요 계약조건
-

7. 계약(수주)일자
2020-05-13

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 사업은 나이지리아 리버스주 보니섬에 연산 약 8백만톤 규모의 LNG 액화 플랜트 건설하는 EPC 사업 건임 

- 본 사업에 대한 계약은 나이지리아 국내 수행 역무와 국외 수행 역무로 구분하여 2건의 계약으로 체결하며, 전체 계약금액은 USD 2,742,733,515, EUR 712,832,265, JPY 1,314,167,018, NGN 250,872,005,195임 

- 본 공시 건은 나이지리아 국외 수행 역무에 대한 계약 건이며, 계약금액은 USD 337,085,944, EUR 585,480,630, JPY 1,314,167,018이고, 당사 해당금액은 전체 금액의 39.54% 임 

- 나이지리아 국내 수행 역무에 대한 계약은 대우건설 나이지리아 현지 법인이 계약주체로 참여하여 계약 체결 및 수행함 

- 상기 2의 계약금액은 2020.5.13. KEB하나은행 최초 고시환율인 1,226.70원/USD, 1,330.79원/EUR, 11.4415원/JPY를 적용하였음 

- 상기 2의 최근 매출액은 2019년말 연결 재무제표 기준임 

- 공사기간, 계약금액 등은 공사진행 과정상 변동될 수 있음

※ 관련공시
2019-09-16 기타 경영사항(자율공시)

자료: 금융감독원 전자공시시스템(2020.05.14)

수시공시의무관련사항(공정공시)

1. 정보내용
공시제목
Mozambique LNG Area1 공사관련의 건

관련 수시공시내용
- 사업개요 : 모잠비크 최북단 Palma 지역 Afungi Industrial Complex에 6.4 MTPA 규모 LNG Train 2기 및 부대설비 건설공사입니다. 

- 상기 프로젝트의 총 계약금액은 약 USD 5억 달러이상(약 5,884억원 이상)으로 예상되며, 추후 발주처(CCS JV S.c.a.r.l.)와의 협상을 통하여 본계약 체결시 최종 확정할 예정입니다. 

- 낙찰통지서상 계약금액은 USD로 구성되어 있으며, 적용환율은 2020년 1월 29일 최초 매매기준율(1176.70원/USD)를 적용하였습니다.

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
IR팀

정보제공대상자
언론사, 애널리스트, 기관투자자, 일반투자자 등

정보제공(예정)일시
2020.01.29. 공정공시 이후

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀(02-2288-3868)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 2.계약금액은 2018년말 연결 매출액의 약 5.55%에 해당하는 규모입니다. 

- 당사는 동 공사의 조건부 낙찰통지서(Letter Of Acceptance)를 2019년 12월 23일에 접수하였습니다. 

- 상기 사항은 최종계약 사항이 아니며, 본계약 체결시 일부 변경이 있을 수 있습니다. 

- 향후 본계약 체결시 확정 내용을 수시공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템(2020.01.29)

해외 사업장의 경우 노동 생산성 문제를 비롯해 각종 제반 환경 변화에 따른 준공 지연 등 리스크가 존재하며, 당사의 경우 2016년 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP, 이라크 알포 및 카타르 고속도로 등 해외플랜트 및 토목 현장의 공기지연 및 투입물량 증가 등에 따른 원가율 조정으로 1조 676억원 규모의 손실을, 2017년 모로코 SAFI IPP, 카타르 고속도로 사업장에서 5,379억원 규모의 손실을 인식한 바 있습니다. 해당 사업장들의 경우, 손실 반영이 이미 이루어졌기 때문에 추가적인 재무부담은 발생될 확률이 높지 않은 것으로 판단됩니다.

다만, 2019년 중 아프리카 잠비아에서 진행 중인 카중굴라 교량 공사 사업장에서 잠비아 정부로부터 1,485만달러 규모의 기성 미지급이 발생하였습니다. 당사는 해외공사 손실을 사전에 방지하기 위한 선제적 대응조치로 일시적으로 해당 사업장의 공사를 중지시킨 바 있으며, 2019년 4월 해당 미지급금을 모두 수령하여 공사를 재개한 바 있습니다.

2020년 1월 이란의 미국 이라크 기지 보복 공습으로 중동지역을 둘러싼 지리적 리스크가 급등한 바 있습니다. 미국은 이란의 미 기지 공습에 따른 대응으로 군사보복 대신 경제제재를 선택함에 따라 이라크 지역의 군사적 긴장감은 다소 완화된 상태이나 중동지역을 둘러싼 지리적 리스크가 재개될 경우, 당사의 해외 신규 수주 및 진행 중인 프로젝트에 부정적인 영향을 끼침으로서 향후 해외부문 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 또한, 최근 저유가에 따른 산유국들의 재정악화는 당사의 EOT 합의 가능성을 제약하는 요인인 가운데, 최근 코로나바이러스의 전세계적 유행 사태 등에 따라 공기 연장과 공사대금 지급 지연 등은 향후 당사의 추가 원가 발생 가능성을 높일 위험이 있습니다. 

향후 당사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 상기 사례와 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성 저하 가능성이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

추가적으로 당사는 베트남 하노이에서 THT현지법인을 설립하여 스타레이크 시티 개발사업을 수행하고 있습니다. 부지 내에 상업 및 업무용지, 학교 및 정부기관 용지를 비롯해 주거용 빌라, 아파트, 주상복합을 순차적으로 개발 및 분양하는 사업이며, 총 사업비는 약 22억 달러 규모입니다. 2016년 1단계 사업인 인프라 공사를 끝낸 뒤 2018년 1,2,3차 빌라 분양을 모두 완료한 상태이며, 향후 빌라 4차와 아파트 600여 가구를 분양할 예정입니다. 2단계 사업은 B3CC1 블록에 오피스, 호텔, 서비스 레지던스 등의 상업시설 및 업무시설을 개발하는 것으로, 2020년 1월 23일 하노이 스타레이크 시티(THT) B3CC1 복합개발 공사 관련 공사도급합의서 및 용역 수행 합의서를 접수하였으며 2024년 착공 완료될 예정입니다. 

[회계기준 변경에 관한 사항]

다. IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다. 기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간인
2018년말 기준
당사의 연결재무제표상 영향은 자산 62,339백만원 감소, 부채 83,909백만원 증가, 매출 399,535백만원 증가, 당기순이익 51,395백만원 증가 등

입
니다.
뿐만
아니라
, 미
청구공사
는 계약
자산으로, 초과청구공사는 계약부채로 계상이 되는 바, 투자자 분들께서는 유념하여 주시기 바랍니다.

유럽과 미국의 회계기준위원회 IASB와 FASB는 기존 회계기준서에 각 회사와 산업간의 수익을 인식하는 기준의 차이가 있어 정보이용자가 회계정보를 이용하는데 어려움이 있다는 점을 인식하여, 공동 프로젝트를 통해 새로운 회계기준 작성을 계획하였습니다. 복잡한 거래에 적용할 회계 지침을 명확히 하고 광범위한 거래와 산업에 일관되게 적용할 수 있는 포괄적인 수익인식 기준을 적용하기로 하여 공표된 기준서가 IFRS 15 입니다. 우리나라에서는 IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서(K-IFRS) 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.

새롭게 공표된 회계기준에서는 5단계의 단일 수익인식모형을 제시하고 이에 따라 수익을 인식하도록 하고 있습니다. 

[수익인식모형]

수익인식모형

자료 : 한국회계기준원

이에 따라 당사 역시 2018년 부터 K-IFRS 1115를 적용하였으며, K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

- 재무상태표

(기준일: 2018년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

구분

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

매출채권
1,063,250
25,665
1,088,915

미청구공사
938,674
101,173
1,039,847

단기기타수취채권
509,791
-
509,791

선급비용
167,852
117,310
285,162

재고자산
874,499
-135,196
739,303

장기기타수취채권
1,438,154
-
1,438,154

이연법인세자산
850,746
-46,613
804,133

자산총계
8,733,846
62,339
8,796,185

선수금
275,848
-42,806
233,042

초과청구공사
986,024
-11,218
974,806

장기선수금
130,501
142,237
272,738

장기충당부채
487,841
-172,122
315,719

부채총계
6,416,124
-83,909
6,332,215

기타포괄손익누계액
-232,785
162
-232,623

이익잉여금
-13,787
146,086
132,299

자본총계
2,317,722
146,248
2,463,970

자료: 당사 2018년 사업보고서

- 손익계산서

(기준일: 2018년 12월 31일 )
(단위 : 백만원)

구분

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

매출

10,605,494
-399,535
10,205,959

매출원가

9,575,386
-318,378
9,257,008

판관비

401,374
-8,140
393,234

기타수익
197,597
-
197,597

기타비용
320,173
-1,763
318,410

금융원가
110,676
-3,451
107,225

법인세비용
134,466
-16,408
118,058

당기순이익
297,330
-51,395
245,935

자료: 당사 2018년 사업보고서

[사업 포트폴리오 관련 사항]

라. 당사는 2019년 시공능력순위 5위의 종합건설회사로 국내 건설업계의 순위권 기업으로서 시장을 선도하고 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사는 호텔사업, 강교 및 철골사업, 해외 부동산 개발사업을 영위하는 등 사업부문별, 지역별 포트폴리오 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 그러나,
주택건축부문의 매출비중이 2018년말 기준 62.04%, 2019년 기준 59.56%로 2016년 54.23% 대비 그 비중이 증가하는 추세입니다. 매출 비중 증가로 인해 포트폴리오 분산도가 약화될 시, 국내 부동산 경기 변동에 수익성이 민감하게 반응할 수 있습니다. 또한,
국내외 사업환경 변화로 인하여 일부 사업부문 혹은 지역별 수익성이 급감할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2019년 시공능력평가액 기준 순위]

(단위 : 억원)

업체명

순위

2019년 토건
시공능력평가액

2019년

2018년

2017년

삼성물산(주)
1
1
1
175,152

현대건설(주)
2
2
2
117,372

대림산업(주)
3
3
4
110,042

지에스건설(주)
4
5
6
104,052

(주)대우건설
5
4
3
90,931

(주)포스코건설
6
7
5
77,792

현대엔지니어링(주)
7
6
7
73,563

롯데건설(주)
8
8
9
60,644

에이치디씨현대산업개발(주)
9
10
8
52,370

(주)호반건설
10
13
13
44,208

자료 : 대한건설협회
주) 본 평가는 국토교통부가 전국 건설업체를 대상으로 토목건축공사업에 한해 공사실적, 경영상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가한 '2018 시공능력평가' 결과임

당사는 2000년 설립된 2019년 시공능력 평가 5위의 종합건설회사로, 당사 및 연결대상 종속회사는 주택건축사업, 토목사업, 플랜트사업, 호텔사업, 해외 부동산 개발사업 등을 영위하고 있습니다. 국내 건설업 시장은 상위 10개사의 비중이 높은 시장이며, 공사 난이도가 높은 기술형 입찰을 제외한 국내 공공 건설공사에는 10대 건설사끼리 컨소시엄을 구성해 입찰에 참여하는 것을 제한하는 '10대 건설사 간 공동수급체 제한'으로 상위 대형건설사간의 경쟁 강도가 높습니다. 당사는 최근 3개년 평가에서 업계 상위 선두권 업체로서 우수한 시장 입지를 가지고 있습니다.

당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문은 경영진의 의사결정을 위해 제공되는 수준으로 3개의 주요 부문(토목, 주택건축, 플랜트) 및 기타 부문으로 구분 됩니다. 당사의 주요 사업부문 개요와 최근 부문별 매출 현황은 아래와 같습니다.

[주요 부문별 사업 개요]

부문
개요

토목사업
토목산업은 도로, 철도, 항만, 상/하수도, 산업단지개발 등 사회간접자본 및 국토개발을 통하여, 타 산업 생산 활동을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 기능을 하고 있으며, 타 산업에 비하여 생산, 고용, 부가가치 유발효과가 큰 특징을 가지고 있습니다.

주택건축사업
주택건축산업은 주거, 업무, 판매, 교육연구, 의료, 공장 등 국민 생활과 각종 산업 활동 근간이 되는 광범위한 종류의 건축물을 건설하는 산업을 영위하고 있습니다. 주택건축 산업은 경기변동 및 발주처의 시설물 투자 수요에 민감하게 반응하며, 정부 금융정책과 건설관련 규제 등에 의해 영향을 많이 받는 특성을 가지고 있습니다.

플랜트사업
플랜트 산업은 최종 목적물 생산을 위한 기계, 장비 등 설비·기자재의 하드웨어 조달과 설치를 위한 설계 및 엔지니어링 등 소프트웨어 관련 기술 그리고 건설 시공, 시운전, 유지 보수 기술이 결합된 종합 산업입니다. 고도의 기술력뿐만 아니라 사업 기획, 엔지니어링, 컨설팅, 자금조달 등 지식 서비스를 필요로 하는 기술 집약적 산업으로서 자국 산업 고도화는 물론 원천 기술 수출 시 높은 부가가치 창출과 함께 기자재 및 인력을 비롯한 지식 서비스 수출이 가능한 산업입니다.

자료 : 당사 1분기 보고서

[부문별 매출 실적 및 비중]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

토목사업부문
396,211
19.95%
351,850
17.3%
1,386,527
16.03%
1,742,317
16.43%
1,881,917
15.99%
2,160,014
19.45%

주택건축사업부문
1,183,606
59.60%
1,276,733
62.9%
5,153,376
59.56%
6,579,767
62.04%
6,863,545
58.33%
6,022,428
54.23%

플랜트사업부문
355,116
17.88%
315,551
15.5%
1,582,362
18.29%
1,944,494
18.33%
2,619,702
22.26%
2,791,724
25.14%

신사업 부문
47,207
2.42%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타사업부문
2,900
0.15%
86,740
4.3%
529,587
6.12%
338,916
3.20%
401,676
3.41%
131,764
1.19%

합계
1,985,827
100.00%
2,030,874
100%
8,651,852
100.00%
10,605,494
100.00%
11,766,840
100.00%
11,105,930
100.00%

자료 : 2020년 1분기 사업보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) K-IFRS 연결기준

2020년 1분기 연결기준 매출액은 약 1조 9,858억원(연결 기준)으로, 분기말 각 부문별 매출액은 토목 사업부문 약 3,962억원(매출 비중 19.95%), 주택건축사업부문 약 1조 1,836억원(매출 비중 59.60%), 플랜트 사업부문 약 3,551억원(매출 비중 17.88%), 신사업부문 및 기타 부문 합계 약 508억원(매출 비중 2.57%)을 기록하였습니다.

당사는 상기와 같이 3개의 주요 사업부문 및 기타 부문(신사업 부문 포함)의 다각화된 포트폴리오를 통하여 매출을 시현하고 있어 건설경기 변동에 대한 대응력을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 2020년 1분기말 및 2019년말 기준 주택건축 사업부문의 매출액 비중이 전체 매출액의 각각 59.60%, 59.56%로, 2016년 54.23%에서 지속적으로 그 비중이 증가하고 있어 국내 부동산 주택 경기 변동에 따라 당사의 수익성이 크게 변동될 가능성이 존재합니다. 

연결 실체의 법인 소재지가 위치한 기준으로 외부고객으로부터의 지역별 매출액은 아래와 같습니다.

[지역별 매출 현황(법인 소재지 위치 기준)
(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

대한민국
1,484,765
1,536,649
6,306,247
8,251,919
9,110,477
7,787,956

중동
321,768
296,072
1,275,002
1,585,783
1,417,585
1,238,664

아시아
79,102
89,801
603,108
321,421
480,331
434,744

아프리카
100,185
108,303
467,285
445,961
757,793
1,644,629

기타
7
49
210
410
654
-63

합 계
1,985,827
2,030,874
8,651,852
10,605,494
11,766,840
11,105,930

자료 : 2020년 1분기말 사업보고서 및 각 사업년도 사업보고서
주) K-IFRS 연결기준

당사의 2020년 1분기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 2.21% 감소한 1조 9,858억원으로 나타나는 가운데, 법인 소재지 위치 기준으로 지역별 매출 세부 현황을 살펴보면 중동 지역을 제외한 국내, 아시아, 아프리카는 매출액이 전년동기 대비 모두 감소하였습니다. 2019년 연간 기준으로는 중동지역 발 매출액이 전년대비 19.5% 감소하였는데, 이는 2013, 2016년 중동/북아프리카지역 프로젝트에서 큰 폭의 원가율 상승, 2017년 모로코 SAFI 프로젝트 장기주문제작 자재 손상 등으로 대규모 손실을 인식한 후, 해외 부문에 대한 보수적인 신규 수주로 인한 매출 위축의 영향으로 판단됩니다.

한편, 당사는 제주도에 전국 최대 규모의 태양광 발전 단지를 건설중입니다. 해당 단지는 제주태양광 사업으로, 제주특별자치도가 전국 최초로 추진하고 있는 '감귤폐원지 태양광 전기농사' 프로젝트로 실시됩니다. 감귤폐원지 태양광 전기농사 사업은 감귤폐원지 부지를 활용해 태양광발전시설을 건설하고 여기에서 얻어지는 전력 수입을 부지를 제공한 농가에 5000여평ㆍ발전설비 1㎿ 기준 연평균 5100만원의 소득을 20년간 보장하는 형식입니다. 총공사비는 688억9700만원이며, 공사기간은 2020년 6월 말까지 실공사를 실시하고 2020년 12월 말에 종합준공할 계획으로 추진되고 있습니다.

또한, 당사는 상기 제주감귤태양광 사업과 같은 신재생에너지 분야를 향후 신사업 분야로 판단하고 적극적인 사업 추진을 계획하고 있습니다. 친환경 신재생에너지 사업을 육상 풍력, 해상 풍력, 육상 태양광, 수상 태양광, 조력발전으로 세분화해 사업별로 특성을 정밀하게 분석하고 회사의 강약점을 분석해 사내외 유관 부서 및 협력사들과의 협업시스템을 구축하고 이를 통해 프로세스별 역량 강화를 진행할 방침이며, 2020년까지 사업기반을 확보하고 2021년부터 사업분야를 확장해 신재생에너지 분야 종합 디벨로퍼로 도약하는 전략을 구상 중입니다.

상기와 같이 당사는 사업부문별, 지역별 포트폴리오 다각화를 위해 노력하고 있으며 분산된 포트폴리오를 운영하고 있으나, 해외 부문의 신규 수주 감소 및 매출 감소, 주택건축사업부문의 지속적인 매출 비중 증가 등으로 포트폴리오 분산도가 약화되고 있습니다. 이로 인해, 국내 부동산 경기 변동에 당사 및 연결대상 종속회사의 수익성이 민감하게 반응할 수 있습니다. 국내외 사업환경 변화로 인하여 일부 사업부문 혹은 지역별 수익성이 급감할 경우 당사 및 연결대상 종속회사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자의사결정시 이와 같은 제반 상황에 대해 충분히 고려하시기 바랍니다.

[재무안정성에 관한 사항]

마.

연결실체의 2020년 반기말 기준 총차입금은 전기말 대비
약 602억

증가한 2조 4,123억원을 기록하였
으며, 2020년 1분기말 기준 부채비율은 284.60%를 나타내고 있습니다.

2020년 반기말 기준 총 차입금 금
액 중, 만기가 1년내에 도래하는 유동성 차입금은 약 1조 8,425억원으로 2020년 1분기말 기준 연결실체의 현금및현금성자산인

약 1조 1,985억원을 상회하는 규모
입니다.
연결실체가 보유하고 있는 자산가치를 고려할 경우 당
사의 유동성 차입금은 대응 가능한 규모인 것으로 판단되나,
자금 조달금리가 상승하는 등 불리한 시장환경이 조성될
경우 연결실체의 재무안정성에 부담으로 작용
할 수
있습니다.

또한
2020년
1분
기
말 기준 당사의 총 차입금 가운데 약 5,135억원 규모의 차입금에 대해서 조건부 약정 사항이 설정되어 있습니다. 이 중
약 4,157억원의 차입금의 경우 기한의 이익 상실 사유에 해당되는 트리거 조항(부채비율)이
현행 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 따르고 있는 반면, 약 978억원의 차입금의 경우에는 해당 트리거 조항을 차입시점(2017년)의 K-IFRS에 따른 부채비율을 기준으로 판단하게 되어 있습니다.

현행 회계기준에 따라 작성된 당사 재무제표와 차입시점의 회계기준에 따라 작성되었을 당사의 재무제표는 상이할 것으로 판단됩니다. 이에 당사는 기존 차입금의 약정을 변경하거나 필요시 기업회계기준 변경에 따른 효과를 외부용역을 통하여 해결하는 방안을 고려하고 있습니다. 투자자께서는 해당 차입약정의 기한의 이익이 상실될 위험성이 존재하오니 이 점 유의하시길 바랍니다.

2020년
반
기말 기준 연결실체의 총차입금 규모는 2조 4,123억원 규모로 전기말 대비 약 602억원 정도 증가하였습
니다.
주된 증가 사유는 코로나19 확산에 따른 국내외 금융시장 위기 상황에 대응하고자 유동성 확보를 최우선적으로 추진함에 따라, 현금 보유액 증대를 위해 차입금 조달을 확대한 결과입니다.

그리고 2020년
1분
기
말 기준 차입금의존도는 2019년말 24.25% 대비 소폭 상승한 27.36%를 나타내고 있으
며, 부채비율은 2019년 말 289.74%% 대비 소폭 감소한 284.60%를 기록했
습니다.
이는 부채 총계가 전기말 대비 증가하였음에도 불구하고 수익성 회복에 따른 자본 확충으로 자본 총계 역시 증가하였기 때문인 것으로 판단됩니 다.

연결실체의 최근 3개년 간 재무안정성 추이는 아래와 같습니다.

[연도별 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

자산 총계
10,010,135
9,697,696
8,733,846
8,776,332
9,970,246

현금성자산
1,198,528
756,755
705,950
517,093
816,784

부채 총계
7,407,376
7,209,447
6,416,124
6,498,263
7,900,336

유동성차입금
2,080,946
1,406,788
1,529,947
1,614,208
2,603,435

비유동성차입금
657,905
945,283
617,024
356,338
146,421

총 차입금
2,738,851
2,352,071
2,146,971
1,970,546
2,749,856

순 차입금
1,540,323
1,595,316
1,441,021
1,453,453
1,933,072

자본 총계
2,602,758
2,488,248
2,317,722
2,278,069
2,069,910

차입금의존도
27.36%
24.25%
24.58%
22.45%
27.58%

부채비율
284.60%
289.74%
276.83%
285.25%
381.68%

자료: 당사 1분기 보고서 및 각 사업연도별 보고서(연결기준)

2016년 당사의 부채비율은 381.68% 로 2015년말 260.28% 대비 121.40%p. 상승하였습니다. 이는 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP, 이라크 알포 및 카타르 고속도로 등 해외플랜트 및 토목 현장의 원가율 조정과 공사미수금 등 채권손상 반영으로 인한 실적 악화에 따른 자본 감소 및 영업활동 부진에 따른 단기차입금의 증가로 인함입니다. 

[2016년 해외사업부문 주요 손실현장]

(단위 : 억원)

구 분
사업장
손실금액

원가율 조정
사우디 Jazan Refinery
4,470

알제리 RDPP(발전)
1,175

이라크 알포(항만)
2,188

카타르 고속도로
687

기타
2,156

소계
10,676

자료: 당사 제시

2016년 해외 현장들에 대한 대규모 손실 반영 이후, 당사의 부채비율은 2018년 276.83%로 지속적으로 감소 추이를 지속하였으나, 2019년 중 기업회계기준서 제1116호(리스) 적용으로 리스부채가 반영되며 2019년 말 기준 289.74%로 전기대비 증가하였습니다. 2020년 1분기말 기준 부채비율은 284.60%로 전기말 대비 소폭 개선되었으며, 차입금 의존도는 27.36%로 30% 미만 수준을 유지 중에 있습니다.

20
20
년
1분
기
말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은 약 2조 7,388억원으로,

총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 2조 809억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 75.97%를 차지하고 있습니다. 2020년 1분
기말 기준 당사가 보유중인 현금성자
산의 규모가
1조 1,985억원이며, 과거 1개년('19.04~'20.03) 영업활
동으로부
터 창출된
현금흐름의 규모가 약 1,668억원의 순유입을 보이고 있다는 점을 고려할 때 유동성 차입
금의 규모는
연결실체가 보유하고 있는 현금성자산과 영업활동 현금흐름 창출 규모를 상회하고 있어 연결실체의 유동성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 

다만, 단기차입
금은 대부분 1년 단위로 약정을 연장하는 은행차입금으로, 회사의 자금수지에 따라 탄력적으로 차환이 가능할 것으로 예상되며 당사는 이와 더불어 우수한 분양실적에 따른 원활한 분양대금 유입 등의 재원으로 단기
차입
금의 일부를 지속적으로 상환
할 계획입니
다
.

다
만, 당사 매출의 높은 비중을 차지하고 있는
주택사업에서 운전자금 부담이 발생할 가능성이 존재하
므로 현재 수준의 부채비율, 차입금의
존도 및 이자비용 부담이 단기간 내에 큰 폭으로 경감되지는 않을 것으로 판단됩니다. 

한편, 당사는 2019년 12월 30일 파가니카CC를 스트라이커캐피탈매니지먼트에 약 950억원 규모로 매각 완료하였으며, 증권신고서 제출일 현재 송도쉐라톤 호텔 등의 비핵심자산 매각을 지속적으로 추진 중에 있습니다.

연결실체의 2020년
반기말 기준 장ㆍ단기차입금 및 사채의 구성내역은 다음과같습니다. 

[단기차입금]

(기준일: 2020년 반기말)
(단위 : 백만원)

구 분
차 입 처
연이자율(%)
2020.06.30
(주)
2019년 말

일반대출
한국산업은행
3.16%
200,000
200,000

일반대출
건설공제조합
-
-
50,244

일반대출
한국수출입은행
1.74%~3.24%
168,391
225,210

기타대출(연결)
SC제일은행
CD(3M)+2.10%~CD(3M)+2.45%
60,000
60,000

기업어음
신한금융투자
2.85%
30,000
30,000

기업어음
삼성증권
2.85%
17,000
17,000

기업어음
유진투자증권
2.85%
10,000
10,000

기업어음
삼성증권
2.75%
25,000
25,000

기업어음
삼성증권
2.70%
50,000
50,000

기타대출
시티코어제이차
-
-
5,000

기타대출
IBK 캐피탈 외
-
-
17,000

기타대출
신협 외
3.75%
15,000
-

기타대출(연결)
대우송도아이비디(유)
4.15%
116,000
116,000

외화단기
KDB Singapore
Libor(3M)+2.30%
36,021
34,734

외화단기
Bank ABC
Libor(3M)+2.90%~Libor(3M)+3.20%
54,032
-

외화단기
Unites Overseas Bank
UOB Swap Rate+1.50%
5,170
3,434

합 계
786,614
843,622

자료: 당사 제시

(주) 상기 자료는 가결산된 자료이며 추후 변경될 수 있습니다.

[장기차입금]

(기준일: 2020년 반기말)

(단위 : 백만원)

구 분
차 입 처
연이자율
2020.06.30
(주)
2019년 말

일반대출
중국건설은행
CD(3M)+2.0%
30,000
-

기업어음
한국투자증권
3.10%
15,000
15,000

기타대출
주택도시보증공사
-
5,847
5,847

기타대출
와이비춘천
3.65%
26,000
26,000

기타대출
신협중앙회
4.10%
56,000
56,000

기타대출
IBK캐피탈 외
4.00%
54,000
73,000

기타대출
에프엠검단제일차
2.68%~2.78%
140,000
140,000

기타대출
NH투자증권
3.40%~3.80%
60,000
60,000

기타대출
NH투자증권 외
-
-
58,944

기타대출
플랜업포웰제일차
CP(A1) + 2.61%
25,000
25,000

기타대출
삼성생명, 삼성화재
2.80%
86,153
-

기타대출
중국은행
CD(3M)+1.82%
40,000
-

기타대출
플랜업탕정제이차
CD(3M)+2.32%
20,000
-

기타대출
흥국생명, KDB캐피탈
3.25%
70,000
-

기타대출
하나은행
-
-
25,000

기타대출
IBK연금보험
-
-
20,000

기타대출
흥국생명 외
3.96%
60,000
-

기타대출
신협 외
3.75%
110,000
-

외화장기
Arab Bank
-
-
40,523

THT(연결)
한국산업은행
-
-
57,890

THT(연결)
한국수출입은행
Libor(6M)+3.00%
60,035
57,890

외화장기
QIB
-
-
18,027

외화장기
CBK
Libor(3M)+2.75%
114,067
156,303

외화장기
FAB
Libor(3M)+2.60%
54,031
52,101

외화장기
ENBD
Libor(3M)+2.40%
240,140
231,560

장기차입금 계
1,266,273
1,119,085

차감:현재가치할인차금
-601
-636

유동성장기차입금
720,862
513,166

차감계
544,810
605,283

자료: 당사 제시

(주) 상기 자료는 가결산된 자료이며 추후 변경될 수 있습니다.

[사채 내역]

(기준일: 2020년 반기말)

(단위 : 백만원)

구분
차입처
최장만기일
연이자율
2020.06.30
(주)
2019년 말

고정금리
제 40회 사모사채
2020-08-08
4.80%
20,000
20,000

고정금리
제 41회 사모사채
2020-02-14
4.30%
-
10,000

고정금리
제 42회 사모사채
2020-02-21
4.30%
-
10,000

고정금리
제 43회 사모사채
2020-02-28
4.30%
-
10,000

고정금리
제 44회 사모사채
2021-01-31
4.65%
240,000
240,000

고정금리
제 45회 공모사채
2021-06-14
2.65%
100,000
100,000

사채 계
360,000
390,000

유동성 사채
360,000
50,000

단가사채
-
-

차감 계
-
340,000

자료: 당사 제시

(주) 상기 자료는 가결산된 자료이며 추후 변경될 수 있습니다.

참고로, 2020년 반기말 기준 연결실체의 차입금 만기 구조는 아래와 같습니다.

[차입금 만기 구조]

(기준일: 2020년 반기말)

(단위 : 백만원)

구분
1년 이내
(~2021.06.30)
1년 초과 2년 이내
(2022.06.30)
2년 초과 5년 이내
(2025.06.30)
5년 초과
(2025.06.30 이후)
계

단기차입금
786,614
-
-
-
786,614

사채
360,000
-
-
-
360,000

장기차입금
695,862
474,413
90,675
4,722
1,265,672

합계
1,842,476
474,413
90,675
4,722
2,412,286

자료:
당사 제시자료
(연결기준)
(주1) 사채 금액은 사채할인발행차금 차감 후 금액

(주2) 상기 자료는 가결산된 자료이며 추후 변경될 수 있습니다.

상기 한 바와 같이 2020년 반기말 기준 연결실체의 차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 금액은 1조 8,425억원으로, 전체 차입금 규모 중 약 76.38%에 해당합니다. 위와 같이 만기가 단기간 내 도래하는 차입금에 대해 연결실체는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장과 자체 보유자금을 통한 상환을 계획 중입니다. 또한, 만기가 1년 이후에 도래하는 회사채 및 대출의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획입니다.

이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출 될 수 있습니다. 또한 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 

또한, 당사의 일부 차입약정에는 아래와 같은 기한이익상실 사유 및 금액이 존재합니다.

(단위 : 백만원)

재무제표

회계기준
 적용년도

부채비율

적용금액

반기ㆍ연말 연결

2017년

330% 초과시

42,791

반기ㆍ연말 연결

2017년

350% 초과시

55,017

반기ㆍ연말 연결

2020년

350% 초과시

244,520

반기ㆍ연말 연결

2020년

350% 초과시

110,034

반기ㆍ연말 연결

2020년

350% 초과시

61,130

총 계

513,492

2020년 1분기 말 기준 당사의 총 차입금 가운데 약 5,135억원 규모의 차입금에 대해서 조건부 약정 사항이 설정되어 있습니다. 조건부 약정 사항이 설정된 약 5,135억원 차입금 가운데 약 4,157억원의 차입금의 경우 기한의 이익 상실 사유에 해당되는 트리거 조항(부채비율)이 현행 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 따르고 있는 반면, 약 978억원의 차입금의 경우에는 해당 트리거 조항을 차입시점(2017년)의 K-IFRS에 따른 부채비율을 기준으로 판단하게 되어 있습니다. 당사는 2018년부터 K-IFRS 제1109호 '금융상품', 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 회계기준을 적용하고 있으며, 2019년부터 개정된 제1116호 '리스' 회계기준을 적용하고 있습니다. 이에 따라 현행 회계기준에 따라 작성된 당사 재무제표와 차입시점의 회계기준에 따라 작성되었을 당사의 재무제표는 상이할 것으로 판단됩니다. 2018년부터 적용된 제1109호와 제1115호의 최초 효과는 2018년 공시된 재무제표를 통하여 확인이 가능하며 2019년 1월 1일부터 적용된 제1116호로 인한 최초 효과는 2019년 공시된 재무제표를 통하여 확인이 가능하나 2020년 1분기 말 기준 효과는 현재로선 산출하기가 어려운 상황입니다. 단, 제1109호와 제1115호의 최초 적용으로 인한 2018년 1월 1일 기준 변경 효과와 제1116호의 최초 적용으로 인한 2019년 1월 1일 기준 변경 효과 모두 부채비율 상승이므로 현행 회계기준으로 작성된 당사 재무제표를 2017년 회계기준 적용시 부채비율 하락이 예상되나 정확한 효과는 산출하기 어려운 상황입니다. 이에 당사는 기존 차입금의 약정을 변경하거나 필요시 기업회계기준 변경에 따른 효과를 외부용역을 통하여 해결하는 방안을 고려하고 있습니다. 투자자께서는 해당 차입약정의 기한의 이익이 상실될 위험성이 존재하오니 이 점 유의하시길 바랍니다.

한편, 당사는 2019년 5월 31일 서울 중구 을지로4가 써밋타워로 본사 사옥을 이전하였습니다. 새로 이전하는 써밋타워는 당사가 10년간 책임임대차 조건으로 33% 지분을 투자하였으며, 당
사와 한호건설이 공동으로 출자하여 시공한 프라임 오피스 빌딩입니다. 완공을 앞두고 도심권 오피스 빌딩의 공실률이 높은 상황에서 선제적으로 임대 결정을 내렸으며,
2020년 1분기 말 기준 써밋타워 임대 사용에 따른 사용권자산과 리스부채의 금액은 각각 2,501억원, 2,483억원 입니다.

구
사옥 임대 만
료 및 써밋타워
임대 사용에 따라 사용권자산의 증가 및 리스부채의 증가로 부채비율 상승 등의 당사의 재무지표가 악화될 수 있으며, 이로 인한 재
무안정성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[수익성에 관한 사항 - 수주 및 매출에 관한 사항]

바. 당사는 토목부문, 주택건축부문, 플랜트부문, 신사업부문 및 기타부문의 총 5개의 사업부문을 영위하고 있습
니
다. 다각적인 사업부문 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다.
향후 부동산경기의 장기 침체화로 인하여 건설경기가 위축되는 상황에 따른 일부 사업부문의 수주 급감은 향후 당사의 실적에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 이는 당사 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 투자시 이를 유의하시기 바랍니다.

당사는 종합건설업체로, 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 토목사업과 아파트, 오피스, 오피스텔 등을 건설하는 주택건축사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업을 영위하고 있으며, 대한건설협회가 2019년 07월 발표한 건설업계 시공능력 순위에서 5위를 차지하고 있는 종합건설회사입니다. 

[당사 주요 사업 내용]

사업부문
주요 사업

토 목
도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등

주택건축
아파트, 상가, 업무용 건물 신축공사 등

플 랜 트
Oil&Gas, LNG, Refinery, Petro-chemical, 화력발전, 원자력, IPP, 신재생 등 관련 플랜트 공사

신사업
국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP), 투자자산 매입운용

기 타
건물 유지관리보수업(O&M), 시설물 관리업(FM), 호텔업 등

자료 : 당사 2020년 1분기 보고서

[종합 건설업자 시공능력 평가 비교]

(단위 : 억원)

업체명

순위

2019년 토건
시공능력평가액

2019년

2018년

2017년

삼성물산(주)
1
1
1
175,152

현대건설(주)
2
2
2
117,372

대림산업(주)
3
3
4
110,042

지에스건설(주)
4
5
6
104,052

(주)대우건설
5
4
3
90,931

(주)포스코건설
6
7
5
77,792

현대엔지니어링(주)
7
6
7
73,563

롯데건설(주)
8
8
9
60,644

에이치디씨현대산업개발(주)
9
10
8
52,370

(주)호반건설
10
13
13
44,208

에스케이건설(주)
11
9
10
42,587

(주)한화건설
12
11
11
35,018

(주)반도건설
13
12
27
25,928

(주)태영건설
14
14
20
22,974

(주)부영주택
15
26
12
20,503

자료 : 대한건설협회
주) 본 평가는 국토교통부가 전국 건설업체를 대상으로 토목건축공사업에 한해 공사실적, 경영상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가한 '2019 시공능력평가' 결과임

참고로, 사업부문별 별도 기준 매출 실적 현황은 아래 표와 같습니다.

[당사 매출 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
국내
토목
2,108
10.6%
1,831
9.0%
7,830
9.1%
8,791
8.30%
10,397
8.80%
11,885
10.70%

주택건축
11,410
57.5%
11,964
58.9%
48,282
55.8%
56,643
53.40%
66,711
56.70%
56,746
51.10%

플랜트
568
2.9%
437
2.2%
2,491
2.9%
5,877
5.50%
11,314
9.60%
6,560
5.90%

신사업
150
0.8%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

국내 합계
14,236
71.7%
14,232
70.1%
58,603
67.7%
71,311
67.20%
88,422
75.10%
75,191
67.70%

해외
토목
1,742
8.8%
1,665
8.2%
5,718
6.6%
8,441
8.00%
8,078
6.90%
9,392
8.50%

주택건축
239
1.2%
43
0.2%
754
0.9%
-77
-0.10%
1,288
1.10%
2,659
2.40%

플랜트
2,952
14.9%
2,717
13.4%
13,318
15.4%
13,071
12.30%
14,883
12.60%
21,357
19.20%

해외합계
4,933
24.8%
4,425
21.8%
19,790
22.9%
21,435
20.20%
24,249
20.60%
33,408
30.10%

기타
686
3.5%
1,651
8.1%
8,124
9.4%
13,308
12.50%
4,997
4.20%
2,461
2.20%

매출액 총 합계
19,858
100.0%
20,308
100.0%
86,518
100.0%
106,055
100.00%
117,668
100.00%
111,059
100.00%

자료 : 당사 2020년 1분기 보고서(연결 기준)

2017년의 경우
국내 부동산 투자심리의 개선이 이어지고 국내 아파트 분양률 상승, 인허가 물량 증가 등으
로 인한 국내 주택시장 분양 호조세가 강해짐에 따라 국내 주택건축 부문의 매출이 2016년 5조 6,746억에서 2017년 6조 6,711억으로 크게 증가하였습니다. 다만 해외 부문에서는
해외 경기회복의 둔화 및 지속되는 중
동지역의 재정악화로 인한 신규 수주의 감소로 인하여
해외 플랜트 매출액이 2016년 2조 1,357억 에서 2017년 1조 4,883억원으로 크게 감소하였습니
다.

2018년 경우 연이은 부동산 안정화 대책 발표 및 가계부채 규제 강화, 수도권 외곽을 중심으로 한 공급과잉에 대한 우려 등으로 국내 주택건축 부문의 전기말 대비 매출이 약 1조원 감소하였으며, 해외 부문에서는 여전한 경기회복 둔화 및 신규 수주 감소 지속에 따라
매출의 감
소
세
가
지속되었습니다.

2019년 연결 매출액 부문 역시 정부의 부동산 추가 규제 정책 지속으로 국내 주택건축사업 부문에서 전년 대비 약 8,361억원 감소하였으며, 보수적인 해외 수주 전략으로 해외 플랜트 사업부문 매출액 역시 2016년 이후 감소 기조를 지속하고 있습니다.

2020년 1분기 누적 매출액은 전년 동기간 대비 약 450억원 가량 감소하였는데, 국내 주택건축 부문이 약 554억원 감소한 영향이며, 해외 플랜트 매출액의 경우 전년동기간 대비 235억원 증가하였습니다. 최근 해외 LNG 액화 플랜트 수주를 지속함에 따라 관련 매출이 해외 플랜트 매출 부문에 반영될 예정이며, 당사 전체 매출 대비 수주 규모 등 감안할 때 향후 해외 플랜트 부문 매출 비중이 증가할 것으로 판단됩니다.

당사가 영위하는 건설업은 수주산업으로서, 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 통상적으로 수주 후, 착공은 일정기간에 걸쳐서 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수있습니다.

당사는 해외건설 수주 경쟁에 동참하여 2012년 기준 전체 신규 수주의 46.05%에 해당하는 6조 3,613억원의 해외 신규 수주를 기록하였습니다.

그러나 2015년 이후 해외 시장환경 악화 및 2016년 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP 등의 현장에서 발생한 대규모 손실로 인한 저마진 프로젝트 수주 지양 정책 등으로 인하여 해외 부문 신규수주는 2013년 4조 1,972억원에서 2019년 1조 5,528억원으로 지속적으로 감소
하고 있습니다.
한편, 2020년 5월 누적 기준 해외 신규 수주 금액은 약 2조 4,241억원을 기록하였습니다.

해외 부문의 연이은 손실 발생으로 인한 신규
수주 감소와 함께 상대적으로 수익성이 우수한 주택건축 부문의 매출 포트폴리오 확대로 인해 주택건축 부문의 신
규수
주
금액이 2013년 5
조 7,070억원에서 2019년 7조 2,428억원으로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있
으
며
,
2020년 5월 누적 기준 2조 2,565억원의 주택건축 부문 신규 수주가 발생하였습니다.

[신규수주 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 5월말
(주)
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

국내
토목
576
11,989
10,842
6,310
10,265
11,145
8,018
6,401
8,943

주택건축
22,565
72,428
63,642
75,296
70,537
70,200
57,492
57,070
61,342

플랜트
368
3,446
3,447
728
1,225
18,821
5,424
8,702
4,227

해외
24,241
15,528
17,014
17,817
15,945
30,570
38,433
41,972
63,613

총계
47,750
103,391
94,945
100,151
97,972
130,736
109,367
114,145
138,125

자
료

:
당사 제시

(주) 상기 자료는 가결산된 자료이며 추후 변경될 수 있습니다(별도기준).

[매출액, 수주잔고 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 1분기
(주)
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
19,858
86,518
106,055
117,668
111,059

매출액 증가율
-2.21%
-18.42%
-9.87%
5.95%
12.29%

수주잔고
343,674
328,826
304,134
304,383
347,962

수주잔고 증가율
4.32%
8.11%
-0.08%
-12.52%
-13.18%

자
료

:
당사 제시자료
, 당사 각 사업년도 사업보고서 및 분기보고서 등 (연결기준)

(주)
수주잔고 및 수주잔고 증가율은 2020년 5월말 기준이며(연결기준), 가
결산된 자료이므로 추후 변경될 수 있습니다.

당사는 국
내 주택건축 부문의 경우 예정 공급물량 및 예상 분양률 등을 고려한 전략적 수주, 해외 부문의 경우 수익성 위주의 선별적 수주전략을 통한 수주포트폴리오의 다변화 및 질적 향상을 목표로 하고 있으며
종합건설회사로서 토목, 주택건축, 플랜트 등 다양한 공종에 걸친사업을 영위하고 있습니다. 이러한 다각적인 포트폴리오 구성 및 사업 안정성에도 불구하고, 경기변동에 민감한 업종을 영위하
고 있으므로 외부환경에 따른 수익성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 또한, 부동산 경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 지속적으로 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년 1분기말까지의 당사 지역별/공종별 매출액 및 수주잔액 현황은 아래와 같습니다.

[당사 지역별/공종별 매출액 및 수주잔액 현황]

(단위 : 억원)

구분
2020년 1분기(주)
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
국내
토목
2,214
15%
7,982
13%
8,858
9%
10,408
9%
11,944
11%

주택건축
11,597
81%
50,454
83%
65,233
64%
67,207
59%
57,569
53%

플랜트
570
4%
2,499
4%
5,877
6%
11,314
10%
6,560
6%

국내합계
14,380
74%
60,935
75%
79,968
78%
88,929
79%
76,073
69%

해외
토목
1,748
36%
5,738
29%
8,455
8%
8,078
7%
9,392
9%

주택건축
239
5%
755
4%
(77)
0%
1,288
1%
2,659
2%

플랜트
2,910
59%
13,325
67%
13,568
13%
14,883
13%
21,357
20%

해외합계
4,898
25%
19,817
24%
21,946
22%
24,249
21%
33,408
31%

기타
37
0%
167
0%
133
0%
143
0%
165
0%

매출액 총 합계
19,315
100%
80,919
100%
102,047
100%
113,321
100%
109,646
100%

수주잔액
국내
토목
33,333
10%
36,287
13%
35,041
12%
33,504
11%
36,318
10%

주택건축
241,790
70%
239,516
86%
218,232
73%
212,696
70%
214,786
62%

플랜트
3,152
1%
3,524
1%
4,448
2%
6,095
2%
15,698
5%

국내합계
278,275
81%
279,327
86%
257,721
86%
252,295
83%
266,802
76%

해외
토목
16,265
5%
17,901
40%
17,266
6%
23,835
8%
27,974
8%

주택건축
5,453
2%
2,628
6%
3,178
1%
984
0%
3,451
1%

플랜트
41,718
12%
24,750
55%
20,418
7%
26,630
9%
50,804
15%

해외합계
63,436
19%
45,279
14%
40,862
14%
51,449
17%
82,229
24%

수주잔액 총 합계
341,711
100%
324,606
100%
298,583
100%
303,744
100%
349,031
100%

자료 :
당사 제시(별도기준)

(주) 수주잔액은 2020년 5월말 기준이며(별도기준), 가결산된 자료이므로 추후 변경될 수 있습니다.

[수익성에 관한 사항 - 수익성 현황 및 손실 발생에 관한 사항]

사.
당사는
해외 일부사업장의 원가율 조정 및 공사미수금 등 채권손상 일시 반영으로 2016년 기준 4,672억원의 영업이익 적자를 기록
하였습니다. 해당 일시 대규모 손실 선반영 및 당사의 높은 매출 비중을 차지하는 주택건축 부문의 호황에 따라
2017년 영업이익이 흑자로 전환
되었습니다.

당사는 2016년 이후 수익성이 저조한
해외 부문의 매출 비중 축소 및 수익성이 우수한 주택건축 부문의 매출 비중 확
대
에 따라
2018년까지 영업이익은 증가하는 추세
를 보였지만,
신규 수주 감소 및 해외 사업장에서의 손실 발생에
따라
2019년 영업이익은 전년도 대비 2,646억원 감소
하였습니다.
한편, 2020년 1분기 중 영업이익은 1,209억원 기록하며 전년동기간 대비 224억원 증가하였습니다.

향
후 해외 사업부문에서의 원가율 조정 추가 발생 및 국내 부동산 경기 침체로 인한 주택건축 부문의 신규 수주가 위축될 경우, 연결실체 전체의 수익성이 저하
될 수

있으
니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결실체의 수익성 현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
19,858
20,309
86,519
106,055
117,668
111,059

매출원가
17,688
18,177
77,968
95,754
109,351
110,109

매출총이익
2,170
2,132
8,551
10,301
8,317
951

매출총이익률
10.93%
10.50%
9.88%
9.71%
7.07%
0.86%

영업이익
1,209
985
3,641
6,287
4,290
-4,672

영업이익율
6.09%
4.85%
4.21%
5.93%
3.65%
-4.21%

당기순이익
619
494
2,012
2,973
2,579
-7,549

당기순이익율
3.12%
2.43%
2.33%
2.80%
2.19%
-6.80%

자
료: 당사 정기보고서(연결기준)

당
사는 2016년 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP, 이라크 알포 및 카타르 고속도로 등 해외플랜트 및 토목 현장의 공기지연 및 투입물량 증가 등에 따른 원가율 조정 및 공사미수금 등 채권손상 반영으로 4,672억원의 영업손실을 기록하였습니다. 사우디 Jazan Refinery 현장의 경우 발주처 귀책에 따른 사업부지 인도지연과 설계변경 요청으로 인한 공기연장 및 비용 증가를 손실에 반영하였으며, 알제리 RDPP, 이라크 알포 및 카타르 고속도로 현장의 경우 공기지연 및 투입물량 증가에 따른 비용 증가를 손실에 반영하였습니다.

[2016년 해외사업부문 주요 손실현장]

(단위 : 억원)

구 분
사업장
손실금액

원가율 조정
사우디 Jazan Refinery
4,470

알제리 RDPP(발전)
1,175

이라크 알포(항만)
2,188

카타르 고속도로
687

기타
2,156

소계
10,676

자료: 회사 제시

2017년 해외부문 원가율은 여전히 100%를 초과하였으나, 추가 원가 상당부분이 2016년 선제적으로 반영되었으며, 발주처와 EOT(Extension of Time) 클레임 협상이 원활히 진행됨에 따라 전년도 수준의 대규모 손실은 발생하지 않았습니다. 다만, 모로코 SAFI현장에서 발전소 시운전 과정에서 기자재 파손으로 인한 공정 지연으로 약 3,275억원의 추가 손실금액이 반영되었습니다. 2017년 기준 해외사업부문 주요 손실 현장은 아래와 같습니다.

[2017년 해외사업부문 주요 손실현장]

(단위 : 억원)

구 분
사업장
손실금액

원가율 조정
모로코 SAFI IPP
3,275

카타르 고속도로
2,104

소계
5,379

자료: 회사 제시

당사
는
2016년 이후 원가율 조정 등으로 인해 수익성이 저조한 해외 부문의 매출 비중을 축소하고, 수익성이 우수한 주택건축부문의 매출 비중을 확대시켰습니다. 주택건축부문은 2016년 연결 기준 각 사업부문별 단순합산 기준 매출액의 약 54.2%에서 2018년 연결 기준 62.0%까지 확대되었으며, 2019년, 2020년 1분기 누적 기준 각각 59.5%, 59.6%로 다소 감소하였으나 여전히 과반수 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라 당사의 영업이익도 2016년 -4,672억원에서 2018년 6,287억원까지 지속적 증가 추세를 보였습니다. 다만, 2019년 4분기 중 쿠웨이트 플랜트 2개 현장에서의 공기지연과 카타르, 에디오피아 등에서의 토목 프로젝트 발주처 지연 사유로 손실이 반영되며 연간 영업이익이 전년대비 42.1% 가량 감소하였습니다. 한편, 2020년 1분기 중 주택건축 부문의 우수한 실적과 토목 부문과 플랜트 부문의 원가율이 개선됨에 따라 영업이익이 1,209억원 기록하며 전년 동기간 대비 약 224억원 증가하였습니다.
이외, 당사는 국내외 지정학적 이슈 발생 등으로 경기 회복세 및 소비 심리가 급격히 위축될 경우 민간주택 사업 관련 대금 회수에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 건축사업부문의 비중이 높은 당사의 수익성이 저하될 가능성이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년
1분기말 기준 사업부문별 매출 및 영업손익 현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 및 영업손익 현황]

(단위 : 백만원)

연도
구분
토목
주택건축
플랜트
신사업
기타
합계

2020년
1분기
매출액
396,211
1,183,606
355,116
47,207
2,900
1,985,827

영업손익
11,095
110,343
3,528
-3,271
-714
120,948

2019년
매출액
1,386,527
5,153,376
1,582,362
-
529,587
8,651,852

영업손익
-181,061
513,294
-149,447
-
181,275
364,061

2018년
매출액
1,742,317
6,579,767
1,944,494
-
338,916
10,605,494

영업손익
-63,860
755,549
-106,038
-
43,083
628,734

2017년
매출액
1,881,917
6,863,545
2,619,702
-
401,676
11,766,840

영업손익
-263,068
922,232
-298,997
-
68,859
429,026

2016년
매출액
2,160,014
6,022,428
2,791,724
-
131,764
11,105,930

영업손익
-353,308
615,211
-709,250
-
-19,897
-467,242

자
료: 당사 2020년 1분기 보고서 및 각 사업년도 사업보고서(연결기준)

당
사가 영위하는 건설사업의 특성상 매출이 사업장별로 장기간에 걸쳐 발생하기 때문에 분기별로

최초 예상했던 도급금액 및 매출액이 실행변경(도급금액 또는 예상원가 변경)으로 인해서 변경될 경우, 발생분기에 매출손익을 새로 반영하고 있습니다.
사업장별 도급금액 및 예상원가 변경, 국내와 해외 사업장 상황에 따른 원가 변동 등으로 최초 산정한 원가율을
상회하여 매출원가가 발생할 수 있으며 향후

매출원가의 상승이 발생할 경우
당사의 수익성에 악영향을
미칠 수
있
음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사의 수익성은 건설업 특성상 급격한 경기 변동 및 국내와 해외 사업장 상황에 의해 좌우됩니다. 특히 국내 건설부분 및 플랜트부분의 원가 변동, 공사기간 연장 및 분양가격 하락 등으로 인한 매출채권 회수 불가에 따른 대손상각비 발생, 수주실패로 인한 판매관리비 발생 등에 의한 비용에 따라 당사의 영업이익에 부정적 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[미청구공사 및 매출채권 관련 사항]

아.
2020년 1분기말 연결기준 당사의 매출채권 및 미청구공사는 각각 1조 89억원 및 8,452억원으로, 2019년말 대비 각각 3,446억원 및 633억원 감소하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주
업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로

발생
하
며
,
미래 불확실성으로 인하여 총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능

성
및 현금유출 가능성
도 배제할 수 없습니
다. 투자자 여러분께서는 연결실체의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 매출채권 및 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으
로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분
류하는데,
청
구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식
한 미청구채
권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. 

공사채권을 청구여부에 따라 분류하는 이유는 수주업체와 사업주간 채권인정액이 상이하기 때문인데, 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 따라 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반하여 수주업체는 총 예정원가에 근거하여 원가투입법에 따라 진행률을 산정하고 있기 때문입니다. 이에 따라 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 단, 이는 이익이 예상되는 공사 건에 한하며 손실이 발생할 것으로 예상되는 공사 건의 경우 예상되는 손실은 당기비용으로 모두 인식하고 이미 인식한 손실액과 예상손실액을 차감하여 공사손실충당부채를 인식하고 있습니다. 

건설업에서 비정상적 미청구공사가 발생하는 원인은 진행기준 매출인식에 근거가 되는 예정원가가 정확하지 않기 때문인데, 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며 이는 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다.

[미청구공사 발생경로]

미청구공사 발생경로_예투.jpg
미청구공사 발생경로

자료: 한국신용평가

연결실체가 진행하는 프로젝트의 대부분은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있으며 이에 기성률과 진행률이 차이가 발생하는 프로젝트에 대해 미청구공사 또는 초과청구공사를 인식하고 있습니다. 하지만 입찰단계에서 수익성이 충분히 확보되지 않은 수주 또는 신상품 수행에 따른 예정원가 과소계상, 설계 및 조달단계에서 발생하는 설계변경 및 조달지연, 시공단계에서 발생하는 공정관리 실패 및 각종 원가 상승은 예정원가 상승으로 귀결됩니다. 이에 따라 손실이 예상되는 프로젝트의 기인식한 미청구공사는 당기 손실로 인식하며, 미래 발생할 손실에 대해서는 공사손실충당부채로 인식합니다.

이에 따라 미청구공사는 총예정원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총예정원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미치며, 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다.

과
거
온기 기준 매출 대비 미청구공사 및 수취채권 잔액 비율은 37% 내외로 일정 수준을 유지 중이었으나, 2019년 기준 외형이 다소 축소됨에 따라 매출액 대비 미청구공사 및 수취채권 잔액 비율이 46%를 상회하고 있습니다.

미청구공사 및 수취채권 총계의 10%를 초과하는 단일 사업장이 미존재함에 따라 향후 공사대금 미수취에 따른 추가 손실 발생 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
다
만, 공기
지연 및 투입물량 증가 등으로 원가율 조정이 발생하여 사업장의
손실이 확대될 경우 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주요현장 내 미청구공사 및 수취채권 현황]

(단위: 백만원)

현장명
계약일
계약상
공사기한
진행률
미청구공사
수취채권

총액
총액

BOUGHZOUL NEW TOWN
2008.09.10
2021.04.23
67.2%
3,187
46,476

카타르 E-RING도로
2017.02.01
2020.08.14
72.7%
-
49,948

Al Faw Grand Port
2014.02.12
2020.09.30
96.9%
28,275
32,130

화서역파크푸르지오사업
2017.07.10
2021.08.23
41.5%
-
-

검단센트럴푸르지오사업
2019.02.13
2021.08.31
26.0%
-
-

울산 S-OIL RUC(*1)
2015.07.03
2019.06.30
99.2%
-
-

CFP(*2)
2014.04.13
2018.10.18
97.5%
-
83,300

JAZAN REFINERY&TERMINAL(*2)
2012.12.01
2018.04.30
97.6%
14,728
46,861

AL ZOUR REFINERY(*2)
2015.10.28
2019.07.28
84.9%
-
193,469

OMAN DUQM REFINERY PJ
2018.06.03
2022.05.01
50.8%
83,110
22,394

RDPP
2012.10.24
2020.11.24
96.3%
-
101,128

LIBYA ZWITINA POWER PLANT PJ(*3)
2013.01.28
2018.12.31
58.5%
-
16,242

MUMBAI TRANS-HARBOR LINK PJ
2018.03.23
2022.09.22
17.1%
-
6,394

NIGERIA GBARAN INFILL PJ
2014.05.01
2020.10.31
70.8%
6,777
19,768

GTX-A사업관리
2019.03.20
2024.06.29
7.1%
10,929
3,946

매교역푸르지오 SK VIEW 사업
2012.05.30
2022.06.01
6.9%
-
-

과천푸르지오써밋사업
2017.04.26
2020.03.31
준공
-
104,054

자료: 2020년
1분기 보고서(연
결 기준)
(*1) 시운전등 잔여공정 진행 중이며, 발주자와 최종준공관련 협의중입니다. 
(*2) 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.
(*3) 리비아 내전에 따른 공사 중단 현장으로 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.
(*4) 주요현장 기준은 2020년 1분기 말 기준 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약을 의미

[매출 및 미청구공사 추이]

(단위: 억원, %)

구분
2020년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말

미청구공사
8,451
9,084

9,387

13,530

13,403

매출채권
10,089
13,535

10,633

10,779

11,911

기타 수취채권
17,480
17,633

19,479

18,340

15,791

미청구공사 및 
수취채권 총계
36,019
40,252
39,499

42,649

41,105

매출액
19,858
86,519

106,055

117,668

111,059

매출액 대비
수취채권 비율
45.35%
46.52%
37.24%
36,25%
37.01%

자료: 각
사업년도 보고서
(*1) 1분
기 기준 매출액 대비 수취채권 비율은 연환산한 매출액 기준으로 산출하였습니다.

한편, 당사는 매출채권에 대해 개별 대손평가와 집합 대손평가를 병행하고 있으며, 2020년 1분기말 별도기준 당사가 보유하고 있는 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금 설정 현황은 아래와 같습니다.

[매출채권 대손충당금 설정현황]

(2020년 1분기말
기준
)

(단위: 백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

채권잔액(*)
대손충당금
장부금액
채권잔액(*)
대손충당금
장부금액

[유동항목]

매 출 채 권
1,372,369
(363,486)
1,008,883
1,716,578
(363,080)
1,353,498

단 기
기타수취채권
미 수 금
880,045
(408,076)
471,969
948,343
(409,777)
538,566

미 수 수 익
21,184
(832)
20,352
23,840
(943)
22,897

단기대여금
44,178
(17,301)
26,877
59,256
(17,708)
41,548

단기금융리스채권
2,548
- 

2,548
2,178
- 

2,178

소 계
947,955
(426,209)
521,746
1,033,617
(428,428)
605,189

유동항목 계
2,320,324
(789,695)
1,530,629
2,750,195
(791,508)
1,958,687

[비유동항목]

장 기
기타수취채권
장기미수금
561,884
(31,697)
530,187
522,976
(30,197)
492,779

장기대여금
670,886
(240,089)
430,797
665,090
(226,415)
438,675

장기미수수익
90
-
90
71
-
71

보 증 금
270,353
(11,529)
258,824
231,853
(11,070)
220,783

장기금융리스채권
6,308
-
6,308
5,838
-
5,838

비유동항목 계
1,509,521
(283,315)
1,226,206
1,425,828
(267,682)
1,158,146

자료 : 당사 2020년 1분기 보고서
(*) 현재가치할인차금 차감 후 금액입니다.

향
후 국내외 부동산 경기의 악화 및 해외 사업장에서의 공기 지연 등의 상황이 발생하여 당사 및 연결대상 종속회사가 보유하고 있는
채권에 대한 회수가 지연될 가능성을 배재할 수 없기에, 추가적인 대손충당금 설정이 발생할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[매출채권 관련 사항]

자. 연결실체는
2020년 1분기말 기준 약 3조 8,298억원의 대손충당금 차감 전 매출채권 및 기타채권

을 보유하고 있습
니다.
향후
국내 주택경기 침체가 지속되고, 이에 따라 공사대금 등 회수가 원활하지 않을 경우, 추가적인 대손상각비 인식에 따라 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향
으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

연결실체는 2020년 1분기말 기준 약 3조 8,298억원의
대손충당금 차감 전
매출채권및 기타채권

을 보유하고 있으며, 과거 3개년 변동폭은 5% 내외로 변동성이 높지 않은 편입니다. 2020년 1분기 말 기준 매출채권(대손충당금 차감 전)이 1조 3,723억원 수준으로 전기말 1조 7,165억원 대비 큰 폭으로 감소하였는데, 당사 공사대금의 원활한 회수를 통해 매출채권이 감소한 것으로 판단됩니다.

[매출채권 및 기타채권 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년
1분기말

2019년

2018년말
2017년말
2016년말

채권잔액(*)

[유동항목]

매 출 채 권
1,372,369
1,716,578
1,525,402
1,762,304
1,926,375

단 기
기타수취채권
미 수 금
880,045
948,343
882,488
990,782
856,684

미 수 수 익
21,184
23,840
21,145
19,807
19,361

단기대여금
44,178
59,256
44,859
81,300
80,201

단기금융리스채권
2,548
2,178
-
-
-

소 계
947,955
1,033,617
948,492
1,091,889
956,246

유동항목 계
2,320,324
2,750,195
2,473,894
2,854,193
2,882,621

[비유동항목]

장 기
기타수취채권
장기미수금
561,884
522,976
634,525
473,290
471,849

장기대여금
670,886
665,090
819,117
767,435
747,629

장기미수수익
90
71
16
27
37

보 증 금
270,353
231,853
299,140
297,780
285,948

장기금융리스채권
6,308
5,838
-
-
-

비유동항목 계
1,509,521
1,425,828
1,752,798
1,538,532
1,505,463

매출채권 및 기타채권 계
3,829,845
4,176,023
4,226,692
4,392,725
4,388,084

주1) 채권잔액은 현재가치할인차금 차감 후 금액입니다.
주2) 채권잔액은 대손충당금 차감 전 금액입니다.

당사의 매출채권증가율 및 매출채권 회전율은 하기 표와 같습니다. 당사는 2018년 매출의 감소로 인하여 전기 대비 0.56회 감소한 매출채권회전율을 기록하였습니다. 2019년 외형 감소에 따라 매출액이 전년대비 18.4% 감소함에 따라 매출채권회전율이 전년대비 0.76회 감소하여 2.82회 수준을 보이고 있습니다. 한편 2020년 1분기 매출채권 회전율은 2.70회로 전년동기간대비 유사한 수준을 기록하였습니다.

[매출채권 증가율 및 매출채권 회전율]

(단위 : 백만원, %, 회)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
1,985,827
2,030,874
8,651,852
10,605,494
11,766,840
11,105,930

매출채권 및 기타채권 합계
2,756,835
2,997,773
3,116,833
3,011,195
2,911,920
2,770,177

매출채권 및 기타채권 증가율
-8.04%
-0.27%
3.50%
3.41%
5.12%
3.72%

매출채권 회전율
2.70
2.70
2.82
3.58
4.14
4.08

자료: 당사 정기보고서(연결기준)
주1) 상기 매출채권 및 기타채권의 합계는 대손충당금을 차감한 금액입니다.
주2) 매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}
주3) 각 증가율은 전년동기 대비 증가율

일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 원활하지 않아, 공사미수금과 관련하여 개별 회수 가능성을 판단하여 약 3,635억원의 대손충당금이 설정되어
있습니다.

또한 2020년 1분기말 기준 현재가치할인차금을 제한 장ㆍ단기대여금은 총 7,150억원으로서, 이는 진행중이거나 준공이 완료된 주택사업장 시행사에 대한 사업비 대여와 해외법인에 대한 자금 대여, 그리고 재건축/재개발 조합의 사업비 등으로 지급한 금액이며, 현재가치할인차금을 제한 장ㆍ단기대여금의 약 35.9%인 2,574억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다.

2020년 1분기말 기준 당사의 대손충당금 설정 현황 및 변동현황은 아래와 같습니다.

[당사 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년
1분기
매출채권
1,372,369
363,486
26.49%

기타수취채권
947,955
426,209
44.96%

장기수취채권
1,509,521
283,315
18.77%

합 계
3,829,845
1,073,010
28.02%

2019년
매출채권
1,716,578
363,080
21.15%

기타수취채권
1,033,617
428,428
41.45%

장기수취채권
1,425,828
267,682
18.77%

합 계
4,176,023
1,059,190
25.36%

2018년
매출채권
1,525,402
462,152
30.30%

기타수취채권
948,492
438,701
46.25%

장기수취채권
1,752,798
314,644
18.00%

합 계
4,226,692
1,215,497
28.80%

2017년
매출채권
1,762,304
684,399
38.80%

기타수취채권
1,091,889
518,653
47.50%

장기수취채권
1,538,532
277,753
18.10%

합 계
4,392,725
1,480,805
33.70%

2016년
매출채권
1,926,375
735,250
38.20%

기타수취채권
956,246
503,979
52.70%

장기수취채권
1,505,463
378,678
25.20%

합 계
4,388,084
1,617,908
36.90%

자
료 : 당사 정기보고서 (연결기준)

주1) 상기 매출채권은 미청구공사 미포함한 수치
입니다.

2020년 1분기말 기준 연결실체의 매출채권 및 기타수취채권 잔액은 약 4조 1,760억원이며, 이 중 1년 초과된 장기수취채권
잔액은 1조 4,258억원으로 34.1%의 비중입니다.
당사는 해당 채권에 대해 18.77%의 대손충당금을 설정하고 있으며,

1년 초과된 채권액에 대한 대손충당금 추가 설정 가능성을 추후의 대내외적인 불확실성에 따라 완전히 배제할 수는 없는 상황입니다.

향후 국내 주택경기 침체가 지속되고, 이에 따라 당사가 영위하는 사업장에서의 공사대금 등 회수가 원활하지 않을 경우, 대손상각비 인식이 발생할 가능성이 있고, 이는 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으며, 본 건 무보증사채의 원리금 상환 가능성에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 매출채권 변동 추이, 대손충당금 변동 추이 및 대손상각비 인식 추이를 비롯하여 향후 예측하기 힘든 대손상각비 인식에 따른 수익성 감소 위험에 대하여 주의 깊게 검토하신 후 본 건 투자의사 결정을 내리시기 바랍니다.

[수익성 관련 사항 - 기타 수익성에 영향을 미치는 사항]

차. 2020년 1분기말 기준
당사 연결실체는 금융비용이
금
융수익을 초과하여
약 163억원의 금융손실이 발생하였으며,
당사가 해외 종속회사 및 시행사, 조합 등에 제공하고 있는 대여금
은 향후 회수 가능성에 따라 대손상각비용 등을 초래할 가능성
이 있습니다.
한편, 당사는 2015년 투자주식의 회계처리방법을 기존 원가법에서 지분법으로 변경하였습니다. 2012년 이래로 지분법손익은 꾸준히 수익성을 나타내고 있으나,

향

후 관계기업들의 수익성 악화로 인하여 지분법손익이 줄어들 경우 당사 및 연결실체의 수익성 및 재무상황에 부정적 영향을 미칠 수

있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

위의 회사위험 마.에서 언급한 바와 같이 연결실체의 2020년 1분기말
총 차입금 규모는 약
2조 7,389억원으로, 2019년 말 총차입금 대비 약 3,868억원 증가하였으며,
사채 및 장/단기 차입금 등으로 인하여 발생한 금융비용은 2020년 1분기말 기준 약 271억원을 기록하고 있습니다.

[수익성 및 성장성 지표]

(단위 : %, 배)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

수익성 지표
영업이익률
6.09%
4.85%
4.21%
5.93%
3.65%
-4.21%

ROE
9.52%
8.31%
8.09%
12.83%
11.32%
-36.47%

총자산영업이익율
4.83%
4.02%
3.75%
7.20%
4.89%
-4.69%

안정성 지표
유동비율
113.58%
120.33%
118.97%
96.23%
100.14%
107.28%

이자보상비율
4.45
3.14
2.77
5.68
4.67
-5.02

성장성 지표
매출액증가율
-2.22%
-23.44%
-18.42%
-9.87%
5.95%
12.29%

영업이익증가율
22.75%
-45.87%
-42.10%
46.55%
흑자전환
적자전환

총자산증가율
2.22%
4.46%
11.04%
-0.48%
-11.97%
-0.93%

자료 : 당사 정기보고서(연결기준)
주1) 이자보상비율=영업이익/이자비용
주2) 증가율은 전년 동기 대비 증감
주3) 분기 수치의 경우 연환산 기준

연
결실체는 2016년 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP, 이라크 알포 및 카타르 고속도로 등 해외플랜트 및 토목 현장의 공기지연 및 투입물량 증가 등에 따른 원가율 조정 및 공사미수금 등 채권손상 반영으로 인하여 영업이익이 적자를 기록하여 이자보상비율이 음수를 나타내었습니다. 이듬해인 2017년 대규모 손실 선반영에 따른 손실폭 축소 및 수익성이 우수한 주택건축 사업 부문의 매출 비중 확대로 양의 이자보상비율을 기록하였으며, 2018년 주택건축사업 부문의 계속된 호황에 따라 5.68의 이자보상비율을 기록하였습니다.

2019년 4분기 중 해외 플랜트, 토목 사업 현장에서의 일회성 손실 반영으로 연간 영업이익이 전년 대비 42.1% 감소함에 따라 이자보상비율 역시 2.77배로 크게 저하되었습니다. 2020년 1분기 중 영업이익이 다소 개선되었으며, 이자비용 역시 소폭 감소함에 따라 이자보상비율이 4.45배 수준을 기록하고 있습니다. 다만, 이자보상비율이 1배를 상회하였다 하여도, 이는 연결실체의 원리금 상환을 보장하는 것은 아님을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

한편, 201
6년
당사는 해외플랜트 및 토목 현장의 공기지연 및 투입물량 증가 등에 따라 공사미수금 등의 채권에 대한 대규모 손상 반영으로 2,617억원의
대손상각비를
인식하였고, 이로 인한 수익성 저하를 겪은 바 있습니다. 이후, 해외 현장에 대한 매출 비중 감소 및 수익성 위주의 선별적 수주 정책의 영향으로 대손상각비 인식액은 지속적으로 감소하는 추세이며, 2019년 연간 기준 약 515억원의 대손상각비를 인식하였고 2020년 1분기 누적 기준 약 26억원의 대손상각비를 인식하였습니다.

[대손상각비 계상 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

대손상각비
250
1,239
27,717
2,069
27,100
112,108

기타대손상각비
2,429
4,788
23,854
55,725
50,023
149,613

합계액
2,679
6,027
51,571
57,794
77,123
261,721

자료 : 당사 정기보고서 (연결기준)
주) 대손상각비의 경우 판관비로 분류되고 있으며, 기타대손상각비의 경우 기타비용으로 계정분류되고 있습니다.

기타대손상각비는 당사가 시행사에 대여한 대여금 회수가
어려워질 경우 설정하는 것 입니다. 또한 향후 국내외 경기 회복의 둔화와 이에 따른 주택경기 침체의 지속 및 해당사업장의 수익성이
지속적으로 악화될 경우, 당사가 대여한 대여금의 회수가능성이 떨어져
추가적인 대손상각이 발생할 가능성이 존재합니다.
이
경우,
당사의 재무 안정성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

참고로, 2020년 1분기말 연결실체의 특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황은 아래 표와 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황]

[2020년 1분기 말]
(단위 : 백만원)

구분
특수관계자명
채권 등(*)
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

지배기업 등
한국산업은행
-
112,531
112,531
-
417,376
417,376

관계기업 등
스카이랜드(주)
31,973
466
32,439
-
-
-

하남마블링시티개발(주)
6,957
7,578
14,535
-
1,921
1,921

경산지식산업개발(주)
503
50
553
-
4,569
4,569

진위3산업단지주식회사
10,155
1,016
11,171
-
907
907

포천민자발전(주)
15,485
22,566
38,051
-
225
225

경남마산로봇랜드(주)
5,650
565
6,215
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
17,519
21,188
38,707
-
3,699
3,699

지더블유아이시(주)
25,210
2,521
27,731
-
452
452

풍무역세권개발자산관리㈜
39
4
43
-
-
-

우이신설경전철 주식회사
8,747
7,499
16,246
-
-
-

천마산터널(주)
4,876
827
5,703
-
-
-

하버시티개발주식회사
-
-
-
-
1,756
1,756

인천공항영종위탁관리부동산투자회사㈜
18,776
-
18,776
-
-
-

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
-
45
45
-
-
-

KDS Hydro Pte.Ltd
-
11,163
11,163
-
-
-

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
36
-
36
-
-
-

GULF ENG.CONST. & CONTRACT
614
4,966
5,580
-
-
-

합 계
146,540
192,985
339,525
-
430,905
430,905

[특수관계자와의 채권, 채무 잔액 현황]

[2019년 말]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채권 등(*)
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

지배기업 등
한국산업은행
-
120,388
120,388
-
249,217
249,217

관계기업 등
스카이랜드(주)
31,973
466
32,439
-
-
-

하남마블링시티개발(주)
17,285
7,869
25,154
-
1,999
1,999

경산지식산업개발(주)
411
41
452
-
4,887
4,887

진위3산업단지주식회사
10,155
1,016
11,171
-
1,021
1,021

포천민자발전㈜
31,927
3,450
35,377
-
225
225

경남마산로봇랜드(주)
5,650
565
6,215
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
15,161
18,669
33,830
-
3,501
3,501

지더블유아이시(주)
22,757
2,276
25,033
-
614
614

풍무역세권개발자산관리㈜
10
1
11
-
-
-

우이신설경전철 주식회사
8,747
5,793
14,540
-
-
-

천마산터널(주)
4,769
589
5,358
-
-
-

하버시티개발주식회사
7,950
-
7,950
-
-
-

인천공항영종위탁관리부동산투자회사㈜
4,529
-
4,529
-
-
-

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
-
43
43
-
-
-

KDS Hydro Pte.Ltd
-
10,480
10,480
-
-
-

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
26
-
26
-
-
-

GULF ENG.CONST. & CONTRACT
581
4,825
5,406
-
-
-

합 계
161,931
176,471
338,402
-
261,464
261,464

한편, 당사의 금융손익을 살펴보면, 2020년 1분기말 기준 금융수익은
약 108억원, 이자비용 등
을 포함한 총 금융비용은 271억원으로 약 163억원의 금융손실이 발생하였
습니다.
이는
전년도 동기 약 181억
원의 금융손실이 발생한것과 비교하여 소폭 감소한 수준입니다.
과거 3개년 추세를 살펴보면, 차입금 이자비용 등의 금융비용은 2017년 918억원에서 2018년 1,106억원, 2019년 1,313억원으로 지속적으로 증가하는 추세입니다.
금융비용이 지속적으로 증
가하여 발생 금융손실이 증가할 경우, 당사의 수익성 및 재무 안정성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[금융수익 및 금융비용 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

은행예치금에 대한 이자수익
6,717
7,965
29,816
14,816
13,493

유가증권 이자수익
21
13
57
5,616
533

매출채권 및 기타수취채권에 대한 이자수익
4,132
5,258
29,490
18,828
18,271

합 계
10,870
13,236
59,363
39,260
32,297

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

차입금 이자비용 등 금융비용
24,781
29,298
119,488
103,352
91,830

기타 이자비용
2,396
2,081
11,887
7,324
3

합 계
27,177
31,379
131,375
110,676
91,833

자료 : 당사 정기보고서(연결 기준)

[외환위험에 관한 사항]

카. 해외부문의 매출 및 수익성은 연결실체의 수익성에 영향을 미치며, 2019년 1분기말 기준 당사의 해외부분 매출실적은 약 4,942억원으로 연결실체 총 매출의 약 24.34% 비중을 차지하고 있습니다.
이에 당사는 환율변동위험을 회피하기 위하여
금융기관과 통화선도계약을 체결
하고 있습니다.
그러나, 외환위험에 대비하기 위한 리스크 회피 노력에도 불구하고,
환율변동성에 따른 파생상품거래 평가손익 변동 및 각 해외 현장별 현지화 외화환산손익 변동으로 인해 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있음
을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2016년 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP, 이라크 알포 및 카타르 고속도로 등 해외플랜트 및 토목 현장의 공기지연 및 투입물량 증가 등에 따른 원가율 조정 및 공사미수금 등 채권손상 반영으로 4,672억원의 영업손실을 기록한 이후, 지속적으로 해외 부문의 신규수주 및 매출 비중을 축소시키고 있습니다. 해외 부문 매출 비중은 지속적으로 축소되고 있으나, 2020년 1분기말 기준 총 매출의 25.23%로 적지 않은 비중을 차지하고 있습니다. 이에

당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 우리은행 등 금융기관과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

[당사 해외부문 매출 및 환율변동에 따른 손익 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

해외부문 매출
501,062
494,225
2,345,605
2,353,575
2,656,363
3,317,974

매출액
1,985,827
2,030,874
8,651,852
10,605,494
11,766,840
11,105,930

총매출 대비 비중
25.23%
24.33%
27.11%
22.19%
22.57%
29.88%

파생상품평가손익
16,767
10,612
16,465
3,585
-25,218
34,627

파생상품거래손익
10,348
2,818
24,139
18,693
-12,843
13,391

외환차손익
2,933
6,734
4,898
-5,248
10,226
2,563

외화환산손익
-1,611
-5,277
-14,787
-55
8,502
-15,383

자료: 당사 정기보고서
주) K-IFRS 연결기준

외환위
험은 대부분 미래 예상 현금 흐름 및 인식된 자산, 부채와 관련하여 발생하고 있는데,
연결실체의 2020년 1분기말 기준 외화
자산 및 외화부채는 각각 6,574억원, 9,450억원으로
전기말
의 외화자산(5,788억원) 및 외화부채(8,860억원) 대비 소폭 증가한 수치를 기록하였습니다.

2020년 1분기말 전체 수주잔고 약 31조 2,795억원
중
해외부문의 비중이
4조 4,668억원 가량으로, 해외부문의 수주잔고 비중은 약 13.7%를 차지하고 있어 외화표시 자산 및 부채 규모는 일정수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

[2020년 1분기말 외화자산 및 외화 부채 현황]

(원화단위 : 백만원, 외화 : 천)

구분
외화자산
외화부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
443,774
542,555
578,107
706,795

EUR
71,837
96,884
165,806
223,613

SGD
-
-
727
623

LYD
1,477
1,276
2,176
1,880

JPY
1,050,425
11,879
195
2

NGN
1,421,368
4,817
832,710
2,822

IQD
-
-
8,978,311
9,224

자료: 당사 2020년 1분기보고서 (연결기준)

[파생금융상품 내역]

(단위: 백만원)

구 분
평가액
거래/평가손익

자산
부채
이익
손실

매매목적
통화선도
15,751
7,801
17,344
7,807

통화스왑
22,808
627
17,830
252

합 계
38,559
8,428
35,174
8,059

한편, 2020년 1분기말 기준 당사가 연결기준으로 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고, 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[환율변동에 따른 법인세차감전순이익에 미치는 영향]

(단위 : 백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
(16,419)
16,419
(18,372)
18,372

EUR
(12,675)
12,675
(10,009)
10,009

SGD
(62)
62
(58)
58

LYD
(60)
60
(58)
58

JPY
1,187
(1,187)
234
(234)

NGN
200
(200)
232
(232)

IQD
(922)
922
(874)
874

자료: 당사 2020년 1분기보고서 (연결기준)

연결실체의 환율변동에 따른 리스크를 회피하기 위한 노력으로, 2020년 1분기말 기준 외환평가와 관련 순이익이 발생하였습니다. 그
러나, 향후 환율변동에 따라 파생상품 평가 및 거래 손익, 외환차손익 및 외화환산손익에 의하여 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있음
을 유의하여 주시기 바랍니다 .

[우발상황 및 약정/ 담보제공 관련 사항]

타.
연결실체의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에 시행사 등에 대한 지급보증의 대지급 가능성이 커지고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.
향후 우발채무가 현실화 될 경우, 당사가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

당사의 영업기반인 건설산업은 대내외적 경기둔화와 국내 부동산 시장의 위축 등 전반적인 건설 경기 침체를 겪고 있습니다. 당사의 주요 약정사항 및 우발채무는 다음과 같습니다.
이
에 따라 연결실체가 시행사의 차입을 위하여 제공한 신용보강 내역 및 건설공사와 관련한 공사계약보증 등과 관련하여 대지급 가능성이 증가할 우려가 있습니다. 2020년 1분기말 기준 당사가 체결하고 있는 약정사항 및 우발채무 현황은 아래와 같습니다. (시행사에 대하여 제공한 PF지급보증에 대한 상세 내역은 아래의 회사위험 카.를 참고하여 주시기 바랍니다.)

① 견질어음 및 수표 등

당분기말 현재 당사는 건설공사와 관련하여 공사계약보증, 하자보증, 출자보증약정이행담보 및 대출담보용으로 어음 3매 (액면금액 1,500백만원), 백지수표 22매를 견질로 제공하고 있습니다.

② 금융기관과의 약정사항

당분기말 현재 연결회사는 한국산업은행, KB국민은행 등과 약정한도액 USD 271,946천(전기말: USD 272,075천)의 신용장개설 약정을 체결하고 있으며 한국산업은행 등과 342,884백만원(전기말 360,469백만원)을 한도로 단기회전대출 약정을 맺고 있습니다. 또한 한국수출입은행 등과 564,968백만원(전기말 600,298백만원)을 한도로 수출이행자금대출 및 상생협력대출 약정 등을 맺고 있습니다. 또한, 연결회사는 한도약정 이외에도 금융상품부채(차입금)와 관련된 금융 약정을 맺고 있습니다. 

③ 기타 주요 약정사항 및 우발상황

1. 연결회사는 구리포천고속도로 현장 등과 관련하여 재무적출자자에게 보유주식(관련금액: 102,844백만원)을 연결회사에 매도 청구할 수 있는 풋옵션 약정 등을 제공하고 있습니다.

2. 연결회사는 당분기말 현재 송도아이비에스빌딩(이하 '임대목적물')에 대하여 현대유퍼스트사모부동산투자신탁 12호의 신탁업자인 주식회사 한국스탠다드차타드은행과 2023년 12월 28일까지 책임임대차계약을 체결하고 있으며, 2017년 3월 6일부터 2020년 8월 26일까지의 기간동안 임대목적물을 우선 매수할 수 있는 우선매수청구권을 보유하고 있습니다. 책임임대차 계약과 관련하여 연결회사는 당분기말 현재 리스부채 63,824백만원을 계상하고 있습니다.

3. 연결회사는 당분기말 현재 을지 트윈타워 중 에이동 3~20층 및 비동 4~6층, 7층(일부) 업무시설에 대하여 주식회사 케이리얼티제10호위탁관리부동산투자회사 및 비씨카드 주식회사와 2019년 6월1일부터 10년간 책임임대차계약을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 연결회사는 당분기말 현재 리스부채 248,306백만원을 계상하고 있습니다.

4. 경산지식산업지구 개발사업과 관련하여 본건 대출약정에 따른 대출금의 상환일 도래시, 차주 또는 매입확약인(경산시)은 연결회사에게 대출원리금 상환 부족분에한하여 공사비 반환 요청을 통지 할 수 있고, 연결회사는 통지를 수령한 날로부터 1개월 이내에 산업 및 연구시설용지 분양대금을 재원으로 하여 지급받은 공사비 범위(당분기말 현재 164,650백만원) 내에서 대출원리금 상환 부족분을 차주 또는 매입확약인(경산시)에게 반환한다는 내용의 공사비 반환 의무확약서를 제출하였습니다. 

5. 연결회사는 2008년 2월 5일에 미국의 Sheraton Overseas Management Corporation(이하 "SOMC")과 호텔개발 및 경영기술도입계약 및 호텔위탁운영계약을 체결하였으며 SOMC는 호텔 개장일부터 15년이 되는 일이 속한 해의 말일까지 쉐라톤인천호텔을 수탁경영하고, 연결회사는 계약기간 동안 운영수수료를 SOMC에게 지급하도록 되어 있습니다. 연결회사는 호텔위탁운영계약과 관련하여 당분기와 전분기에 각각 80백만원과 163백만원을 지급하였으며, 이를 매출원가로 계상하였습니다.

6. 연결회사는 소사원시 복선전철 사업과 관련하여 설립된 사모특별자산 투자신탁의수익증권을 83,570백만원을 한도로 매입약정을 체결하고 당분기말 현재 66,740백만원을 매입하였으며 잔여 약정매입 금액 중 추가 매입 금액은 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

7. 연결회사의 당분기말 현재 회사채, 차입금 및 부동산 PF보증 등과 관련 일부 약정에는 회사의 신용등급이 BBB0로 하락시 111,130백만원의 기한이익상실 사유가 있습니다.

8. 연결회사의 해외금융기관과의 차입약정 중 일부는 연결재무제표 기준 각 차입약정에서 정의하는 부채비율(330%, 350%) 유지, 이자보상배율(180%, 200%, 250%) 유지, 순자산에서 무형자산을 제외한 자산규모(1,650,000백만원, 1,800,000백만원) 유지, 유동비율(100%) 유지 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 포함하는 약정금액은 513,492백만원이며, 해당 조항을 위반하는 경우 해당 차입약정의 기한이익상실 사유가 있습니다. 다만, 기한이익상실 사유 발생시 대주의 요청이 있을 경우에만 상환 의무가 존재합니다.

9. 연결회사는 당분기말 현재 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 수행중인 오만 Duqm Refinery EPC-1 프로젝트와 관련하여 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 EPC 계약 하에 발주자에 부담하고 있는 모든 의무에 대하여 공동연대보증을 제공하고 있습니다.

④ 담보제공자산 

1. 사용이 제한된 금융상품 현황

(단위:백만원)

과 목
구 분
은 행 명
금 액
보증관련 사용제한내역

단 기
금융상품자산
보통예금
우리은행
1,241
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

보통예금
농협은행
479
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

보통예금
하나은행
7
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

CMA
KB증권
274
사업권양도 관련 예치금

보통예금
우리은행
3,000
우선협상대상자 선정 관련 예치금

보통예금
우리은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
국민은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
신한은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
하나은행
194
자체사업 차입 신탁계좌

보통예금
미래에셋대우
14
상업시설 임차보증금

정기예금
한국산업은행
8,000
동반성장펀드

정기예금
하나은행
1,680
유보금 환급보증 지급담보 관련 예치금

외화정기예금
하나은행
27,385
유보금 환급보증 지급담보 관련 예치금

외화정기예금
Banco Bilbao Vizcaya
11,264
계약이행보증 지급담보 관련 예치금

정기예금
SHINHANVINA BANK, HANOI BR
235,911
대출약정에 의한 질권 설정

보통예금
SHINHANVINA BANK, HANOI BR
21,484
대출약정에 의한 질권 설정

보통예금
VIETINBANK
3
대출약정에 의한 질권 설정

보통예금
VIETNAM INTERNATIONAL BANK
-
대출약정에 의한 질권 설정

보통예금
BANK FOR INVESTMENT AND 
DEVELOPMENT OF VIETNAM
-
대출약정에 의한 질권 설정

정기예금
SC제일은행
2,300
SC제일은행 차입금(20억원) 근질권 담보

소 계
315,963

장 기
금융상품자산
당좌개설보증금
당좌개설은행
22
당좌개설보증금

금전채권신탁
농협은행
7,524
자금보충/제공 관련 예치금

소 계
7,546

합 계
323,509

2. 담보로 제공되어 있는 기타자산의 내역

(단위:백만원)

구 분
장부가액
설정최고액(*1)
담보제공처

유형자산, 무형자산,투자부동산, 매각예정부동산(*2)
691,458
659,720
한국스탠다드차타드은행 등

투자유가증권 및 관계기업투자
228,223
5,775,914
산업은행 등

합 계
919,681
6,435,634

(*1) 연결회사가 제3자와 공동으로 부담하는 의무에 대하여는 연결회사의 의무부담비율을 곱하여 표시하였습니다. 연결회사의 의무부담비율을 고려하지 않은 전체 설정최고액은 21,935,022입니다.

(*2) 한국스탠다드차타드은행 등 차입금 실행액 319,097백만원(설정최고액 409,026백만원)에 대해 제공된 유형자산 담보 365,454백만원이 포함되어 있습니다.

⑤ 지급보증 등

1. 시행사의 차입금과 관련하여 제공한 지급보증의 내역

(단위:백만원)

PF 유형
2020.03.31
2019.12.31

ABCP/ABSTB(*1)
207,274
211,099

기타 Loan(*1)
87,100
82,488

합 계(*2)
294,374
293,587

(*1) 창원혁신산단개발피에프브이 특수관계자 차입금에 대한 지급보증 8,123백만원(보증 한도 8,123백만원)이 포함되어 있습니다.
(*2) 상기 지급보증과 관련하여 연결회사가 제공한 지급보증의 한도액은 309,373백만원입니다.

당분기말 현재 채무보증금액 기준 PF내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업지역
채권기관
채무금액
채무보증금액
채무보증한도
보증내역
대출기간
유형

인천시
캐피탈 등
240,000
150,000
150,000
채무인수
2019.08~2020.08
Loan, ABCP/ABSTB

서울시
증권 등
205,000
87,250
102,250
채무인수 등
2020.03~2021.03
Loan, ABCP/ABSTB

충남 당진시
증권 등
78,500
49,000
49,000
채무인수
2019.09~2020.09
Loan, ABCP/ABSTB

경남 창원시
은행 등
139,000
8,123
8,123
이자지급보증
2019.03~2021.06
Loan, ABCP/ABSTB

2. 연결회사는 당분기말 현재 조합사업비 대출과 관련하여 795,223백만원(보증 한도949,410백만원)의 연대보증을 제공하고 있습니다.

3. 연결회사는 당분기말 현재 공사계약이행 및 토지매매계약이행 등을 위하여 건설공제조합 등으로부터 14,976,431백만원의 보증을 제공받고 있으며, 제공받은 보증과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 발급받은 보증서를 담보로 제공하고 있습니다.
4. 연결회사는 당분기말 현재 발주처 등에 대한 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등을 위하여 7,167,670백만원의 이행보증을 제공하고 있습니다.

5. 연결회사는 당분기말 현재 다수의 시행 및 조합 사업 프로젝트 등과 관련하여 연결회사분7,257,712백만원(전체 7,991,592백만원)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

6. 연결회사는 양주역세권 도시개발사업과 관련하여 우선수익권 매입확약서에서 정한 매매대금 지급의무를 위반할 경우, 매도인의 추가적인 의사표시나 절차 없이 자동적으로 그때까지 미이행된 유동화대출원리금채무(당분기말 48,000백만원)를 인수하는 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

7. 연결회사는 당분기말 현재 분양자의 분양중도금에 대하여 1,684,827백만원(보증 한도 4,525,742백만원)의 연대보증 등을 제공하고 있습니다.

8. 연결회사는 당분기말 현재 신분당선㈜ 등 SOC법인과 시행사의 차입금 등과 관련하여 연결회사분 295,362백만원(전체 1,852,138백만원)을 한도로 자금보충 및 자금제공 등의 신용보강을 제공하고 있으며, SOC법인의 필수 사업경비 부족 시 자금을 보충할 의무를 부담하고 있습니다.

9. 연결회사는 당분기말 현재 국내공사의 경우 통상 동업자간에 수주한 공사의 이행을 위하여 상호보증을 하고있는바, 당분기말 현재 연결회사가 제공한 보증금액은 251,970백만원이며, 제공받은 보증금액은 42,860백만원 입니다.

10. 연결회사는 인천시의 송도국제도시개발에 따라 국제업무단지를 개발하는 송도국제도시개발유한회사와 사업부지 매매 및 개발계약을 체결하였으며, 동 계약에 의해 신탁된 토지 및 건물(장부가액: 125,625백만원)의 우선수익권을 SC은행 등의 차입금(장부가액: 116,000백만원) 관련 담보로 제공하고 있습니다.

⑥ 특수관계자의 채무에 대한 지급보증 제공내역

(단위:백만원)

구분
회사명
2020.03.31
2019.12.31
보증처
보증기간
비고

관계기업 등
경남마산로봇랜드㈜
7,677
7,677
다비하나로봇랜드사모특별자산투자신탁
2016.04.19~2035.10.19
자금보충

(주)창원혁신산단개발피에프브이
8,123
9,914
경남은행 등
2019.3.15~2021.06.22
이자지급보증

푸른제천지키미(주)
1,601
1,624
교보생명보험㈜ 등
2009.05.18~2033.03.31
자금보충

KDS Hydro Pte.Ltd
1,695
1,695
한국수출입은행 등
2012.11.22~2028.12.31
자금보충

천마산터널(주)
8,500
8,500
NH농협 등
2015.09.25~2044.06.25
자금보충

우이신설경전철(주)
8,104
9,809
국민은행 등
2017.03.31~2037.09.30
자금보충

합 계
35,700
39,219

연결회사는 상기 지급보증 제공 내역과는 별도로 당분기말 현재 경산지식산업개발㈜등의 사업 프로젝트와 관련하여 연결회사분 698,600백만(전체 754,200백만)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

연결회사는 양주역세권 도시개발사업과 관련하여 우선수익권 매입확약서에서 정한 매매대금 지급의무를 위반할 경우, 매도인의 추가적인 의사표시나 절차 없이 자동적으로 그때까지 미이행된 유동화대출원리금채무(당분기말 48,000백만원)를 인수하는채무인수약정을 제공하고 있습니다.

한편, 경산지식산업지구 개발사업과 관련하여 본건 대출약정에 따른 대출금의 상환일 도래시, 차주 또는 매입확약인(경산시)은 연결회사에게 대출원리금 상환 부족분에한하여 공사비 반환 요청을 통지 할 수 있고, 연결회사는 통지를 수령한 날로부터 1개월 이내에 산업 및 연구시설용지 분양대금을 재원으로 하여 지급받은 공사비 범위(당분기말 현재 164,650백만원) 내에서 대출원리금 상환 부족분을 차주 또는 매입확약인(경산시)에게 반환한다는 내용의 공사비 반환 의무확약서를 제출 하였습니다. 

또한, 연결회사는 당분기말 현재 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 수행중인 오만Duqm Refinery EPC-1 프로젝트와 관련하여 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 EPC 계약 하에 발주자에 부담하고 있는 모든 의무에 대하여 공동연대보증을 제공하고 있습니다.

⑦ 특수관계자에 대한 담보제공 내역

(단위:백만원)

구분
회사명
장부가액
설정최고액(*)
담보제공처

관계기업 등
(주)탕정테크노파크
400
47,268
티제이탕정제일차주식회사 외

경산지식산업개발(주)
1,450
119,207
트루프랜드제이차 주식회사

하버시티개발(주)
1,794
83,009
부산은행 외

하남마블링시티개발㈜
2,200
234,000
산업은행 외

진위3산업단지㈜
1,000
39,970
메리츠종합금융증권 외

KDS Hydro Pte.Ltd
26,219
26,653
The Law Debenture Trust Corporation p.l.c

포천민자발전(주)
1
753,857
한국산업은행 외

(주)창원혁신산단개발피에프브이
1
70,361
경남은행 외

경남마산로봇랜드(주)
918
51,030
농협은행 외

경남마산로봇랜드자산관리(주)
55

천마산터널(주)
9,180
106,329
한국산업은행

푸른제천지키미(주)
1
37,677
국민연금관리공단 외

우이신설경전철(주)
1
101,652
국민은행 외

합 계
43,220
1,671,013

(*) 연결회사가 제3자와 공동으로 부담하는 의무에 대하여는 연결회사의 의무부담 비율을 곱하여 표시하였습니다. 연결회사의 의무부담 비율을 고려하지 않은 전체 설정 최고액은 3,288,858입니다.

2020년 중 발발한 코로나신종바이러스로 인해 전세계 경기 침체 가능성이 높아졌습니다. 이에 따라 단기적으로는 경제성장의 둔화, 유동성 급락과 실업증대 등이 발생하였으며, 세계 각국의 노력에도 불구하고 이러한 경제위기로 인한 위험은 당분간 계속될 것으로 보입니다. 연결실체의 영업기반인 건설산업의 경우 이러한 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인하여 시행사 등에 대한 지급보증의 대지
급 가능성이 증가하고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 증가할 수 있으니 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 사항 -PF지급보증과 관련한 사항]

파.

2020년 1분기말
기준

연결실체의 PF지급보증 규모는
2,943억원으로
연결기준
자기자본의
11.3%
이며,

PF 우발채무 중 미착공 사업장에 대한 채무보증 규모는

증권신고서 제출일 기준
약 4,667억원
입니다.

PF사업장의 미착공이 장기화 될 경우, 연결실체는 해당 사업장의 시행사에 추가적인 대여금을 제공할 가능
성
이 있으며,

향후
개
별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따
른 우발채무의 실현으로 인해 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화
될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

프로젝트파이낸스(Project Finance)란 특정 프로젝트사업의 완료 또는 진행 중 창출될 기대수입 등 현금흐름을 바탕으로 자금을 대여해 주는 방식으로서, 일반적인 기업의 운전자금 대출과 달리 금융기관이 특정 프로젝트의 사업성, 미래현금흐름과 프로젝트 자체의 자산가치 등을 기초로 하여 대출채권을 상환받기로 약정하고 프로젝트사업 시행에 소요되는 자금을 제공해주는 금융기법입니다. 즉, 프로젝트파이낸스의 상환재원은 미래현금흐름과 프로젝트사업 자체 자산이며, 시행사 및 이해관계자간의 계약관계 등을 융자의 담보로 하고 사업 시행사와 금융기관이 제한된 범위 내에서 대출금의 상환책임과 의무를 부담하고 있습니다. 

주로 대규모 주택
건설사업, 상업지구조성사업, 사회간접자본(SOC) 건설사업 등 상대적으로 투자의 규모가 크고 투자자본의 회수기간이 긴 대형프로젝트사업에 적합하고, 해당 프로젝트의 사업성과 미래현금흐름만 정확히 예측할 수 있다면 미래현금흐름을 담보로 프로젝트의 재원조달이 가능하여 자금 조달능력이 부족한 기업도 사업에 참여
할 수 있기 때문에 더욱 효율적인 자금조달수단이라고 할 수 있습니다.

연결실체의 PF관련 우발채무규모는 2009년 이후 감소세를 보이고 있는데, 이는 분양상환, 자
산유동화 등을 통한 준공 사업장 PF의 감소와 매각 및 공동시공사 참여 유도 등을 통한 미착공 사업장 PF의 축소가 동시에 이루어진 결과로 판단됩니다.
2020년 1분기말 기준
연결실체의 PF 지급보증 잔액 현황은 아래와 같습니다.

[PF우발채무 현황]

(기준일: 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

PF유형

2020.03.31

2019.12.31

ABCP/ABSTB
207,274
211,099

기타 Loan
87,100
82,488

합계
294,374
293,587

자료 : 당사 정기보고서(연결)
(*1) 창원혁신산단개발피에프브이 특수관계자 차입금에 대한 지급보증 8,123백만원(보증 한도 8,123백만원)이 포함되어 있습니다.
(*2) 상기 지급보증과 관련하여 연결회사가 제공한 지급보증의 한도액은 309,373백만원입니다.

[PF우발채무(대출잔액) 세부 내역]

(기준일: 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

사업지역
채권기관
채무금액
채무보증금액
채무보증한도
보증내역
대출기간
유형

인천시
캐피탈 등
240,000
150,000
150,000
채무인수
2019.08~2020.08
Loan, ABCP/ABSTB

서울시
증권 등
205,000
87,250
102,250
채무인수 등
2020.03~2021.03
Loan, ABCP/ABSTB

충남 당진시
증권 등
78,500
49,000
49,000
채무인수
2019.09~2020.09
Loan, ABCP/ABSTB

경남 창원시
은행 등
139,000
8,123
8,123
이자지급보증
2019.03~2021.06
Loan, ABCP/ABSTB

자료 : 당사 정기보고서(연결)

[PF우발채무 추이]

(단위: 억원)

pf우발채무 추이_수정.jpg
pf우발채무 추이_수정

자료 : 당사 정
기
보
고서(연결)

2020년
1분기말 기준 PF 지급
보증 규모는

2,943억원
으로 당사 연결기준 자기자본의
15.79%
이며,
PF우발채무 규모는 2009년 이래로 점차적으로 감소하고 있습니다. PF 지급보증이 제공되었으나, 착공되지 않은 사업장 현황은 아래와 같습니다. 

[PF 지급보증 제공 미착공 사업장]

(단위: 억원)

PJ명
PF채무보증금액
PF만기일
도급금액
PF 보증유형
사유

노들역푸르지오
850
2021-03-25
1,804
채무인수
악성 민원에 의한 행정소송 지연으로 인하여 미매입 부지 관련 
매도청구 소송 지연 및 인허가 중단

54
2021-03-25
이자지급보증

대전도안2-5지구 29BL
3
2020-12-29
-
이자지급보증
착공미도래

자양5구역
460
2022-06-28
-
채무인수
착공미도래

둔촌주공재건축
1,614
2022-08-25
6,276
연대보증
착공미도래

장위10구역 주택재개발
330
2022-04-30
3,698
연대보증
착공미도래

장위6구역주택재개발정비사업
576
2021-03-23
3,232
연대보증
착공미도래

행당제7구역주택재개발정비사업
540
2025-03-11
1,676
연대보증
착공미도래

대치3동제1지구재건축정비사업
240
2023-07-28
1,257
연대보증
착공미도래

자료 : 당사 제시
주1) 증권신고서 제출일 기준입니다.

한
편, 2020년 1분기말 기준 PF지급보증 2,944억원 중 2020년 내에 만기가 도래하는금액이 전체의 약 67.6%에 해당하는 1,990억원으로, 리파이낸싱 리스크는 다소 높은 수준입니다.

당사는 미착공 사업장의 경우 수도권 분양시장의 전반적인 침체 및 공급 과잉으로 분양을 유보하고 있는 상황이며, 상기에서 언급한 바와 같이 당사는 현재 미착공 사업장의 사업 유지를 위하여 시행사에 대여
를 제공하고 있습니다. PF사업장의 미착공이 장기화 될 경우, 당사는 해당 사업장의 시행사에게 추가적으로 대여금을 대여할 가능성이 존재합니다.
신고서 제출일 기준 연결실체가 제공하고 있는 주요 PF 지급보증 현황 및 PF 유동화 현황은 아래와 같습니다.

[주요 PF 지급보증 현황]

(기준일 : 2020.03.31)
(단위 : 백만원)

채무자
채권기관
채무금액
채무보증
금액
보증내역
대출기간
유형

New Songdo International City Development
IBK캐피탈 외
240,000
150,000
채무인수
2019.08~2020.08
Loan, ABCP/ABSTB

T.H.T Development (*1)
산업은행 외
103,921
116,758
연대보증
2017.12~2020.12
Loan

(주)로쿠스
골든라인밸류제일차㈜ 외
205,000
87,250
채무인수 등
2020.03~2021.03
Loan, ABCP/ABSTB

[시공사가 보증한 부동산 PF 유동화 현황]

(기준일 : 2020.03.31)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
시공사 신용등급 관련
조기상환조건 (*1)

케이아이에스송산제이차(주)
ABCP
2019-09-25
49,000
49,000
채무인수

나인밸류제일차㈜
ABSTB
2020-03-25
80,000
80,000
채무인수

와이케이송도(주)
ABSTB
2019-08-29
20,000
20,000
채무인수

랜드마크송도제일차(주)
ABCP
2019-08-29
55,000
55,000
채무인수

파인에이비엘제오차 유한회사
ABSTB
2018-05-31
27,500
27,500
연대보증

비에스장위제이차(주)
ABCP
2020-03-23
23,000
23,000
연대보증
BBB- 미만, A3- 미만

비엔케이에스장위제일차(주)
ABCP
2020-03-23
25,000
25,000
연대보증
BBB- 미만, A3- 미만

에이치디세븐㈜
사모사채
2020-03-12
45,000
45,000
연대보증

사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있으며, 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 당사의 안정성이 저하될 우려가 있습니다. 또한 향후 개별 현장의 분양성과
가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 사항 - 소송 및 제재에 관한 사항]

하
.

2020년 1분기 기
준
당사가 피소중인 소송은

224건
(관련금
액: 815,918백만원)
이 있으며

,
소송사
건의 결과는 예측할 수 없습니다.
당사의 재무현황에 미치는 영향
은 제한적일 것으로 판단되나,

향후 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

향후 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있으며,

이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 확정된 바는 없으나, 이러한
제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년 1분기 기준

당사가 피고로 계류중인 소송은 224건

(관련금
액:

815,918
백만원)
이며,
소송의 승패는 예측할 수 없습니다.

본 증권신고서 제출일 기준 회사가 피고로계류 중인
중요 사건 현황은 아래와 같습니다.

[계류 중인 주요 소송 내역]

(기준일: 증권신고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원)

소제기일
원고
피고
소송의 내용

소송가액
(*1)

진행상황 및 회사 대응방안

2010.09.27
창원시
㈜대우건설 외10
손해배상
10,519
1심일부승소/2심일부승소/3심진행

2011.03.21
서울시
㈜대우건설 외11
손해배상
27,128
파기후 환송심 진행

2012.03.16
㈜대우건설 외10
대한민국
공사대금
 (간접비)
12,310
1심일부승소/2심일부승소/3심파기환송/파기환송심 진행/파기환송심 일부승소/재상고심 진행

2012.09.24
대우건설 외13
한국철도시설공단
공사대금
30,970
1심패소/2심일부승소/3심파기환송/파기환송심진행/파기환송심일부승소

2013.05.15
㈜대우건설
한일건설
조사확정재판
8,904
1심패소/2심진행

2013.06.25
배정희 외 228
(주)대우건설 외1
분양대금반환 등
33,174
1심일부승소/2심진행/2심일부승소/3심진행

2013.08.23
㈜대우건설 외7
경기도시공사
출자금반환 등
42,939
1심일부승소/2심일부승소/3심진행(원고기준 소가 기재)

2014.03.31
한국수자원공사
(주)대우건설 외16
손해배상
244,117
1심진행

2014.04.18
한국수자원공사
㈜대우건설 외 85
설계보상비반환
24,440
1심패소/2심일부승소/3심진행

2014.04.30
한국수자원공사
㈜대우건설 외5
손해배상
59,748
1심승소/2심진행

2014.07.18
인천광역시
㈜대우건설 외14
설계보상비반환
5,960
1심패소/2심승소/3심진행

2014.11.03
부산교통공사
㈜대우건설 외5
손해배상
15,698
1심진행

2015.05.08
한국철도시설공단
(주)대우건설 외27
손해배상
104,511
1심진행

2015.07.01
한국농어촌공사
㈜대우건설 외3
손해배상
9,697
1심진행

2015.10.14
한국가스공사
㈜대우건설 외18
손해배상
108,000
1심진행

2015.11.16
한국철도시설공단
㈜대우건설 외2
손해배상
6,276
1심진행/1심선고(당사는 부담x)/피고들 항소

2015.12.30
정규형 외1
대우건설 외1
손해배상청구
9,462
1심진행

2015.12.30
대한민국
대우건설 외3
손해배상
22,226
1심진행

2016.10.20
신정푸르지오입주자대표위원회
㈜대우건설 외2
하자보수금등
3,000
1심진행

2016.10.27
㈜대우건설 외2
벽산엔지니어링 외3
손해배상청구
2,000
1심진행

2016.11.17
김명자 외136
㈜로쿠스외1
소유권이전등기말소청구
4,044
1심진행

2016.12.26
㈜대우건설 외2
㈜건화
손해배상청구
20,300
1심진행

2017.01.10
충청남도개발공사
㈜대우건설 외3
손해배상
2,336
1심진행/1심승소/원고항소/2심진행

2017.01.31
첫마을5단지
입주자대표회의
한국토지주택공사
 (당사 피고보조참가)
손해배상
5,921
1심진행

2017.02.16
한국가스공사
㈜대우건설 외12
손해배상
200,000
1심진행

2017.04.04
신원금속 주식회사
㈜대우건설 외1
손해배상
3,005
1심진행

2017.04.19
입대회
부산도시공사외
 (피고보조참가)
하자보수보증금
3,000
1심진행

2017.04.20
(주)대우건설
 대림산업
한국철도시설공단
간접비청구
4,479
1심진행/1심일부승소/2심진행

2017.06.12
(주)대우건설
 대림산업
한국철도시설공단
공사대금청구
4,231
1심일부승소/2심진행

2017.06.13
㈜대우건설
한일건설
회생채권조사확정재판
20,470
1심진행

2017.07.17
(주)대우건설
 현대산업개발 외1
한국철도시설공단
간접비 등 청구
5,165
1심진행

2017.09.26
㈜대우건설 외 4
한국토지주택공사
공사대금
10,227
1심진행

2017.11.13
㈜대우건설
한국발전기술 주식회사
손해배상
2,911
1심 일부승소/2심진행

2017.12.01
입주자대표회의
㈜대우건설

하자보수금

2,310
1심진행

2017.12.07
창원마린푸르지오2단지 
입주자대표회의
중원종합건설외1
 (피고보조참가)

하자보수금

2,023
1심진행/ 7/16 선고예정

2017.12.28
㈜대우건설
한국철도시설공단
공사대금
12,988
1심일부승소/2심진행

2017.12.29
㈜대우건설 외 4
한국토지주택공사
공사대금
2,266
1심패소/2심진행

2018.02.02
포스코건설
㈜대우건설 외6
원가분담금
7,152
1심진행

2018.02.19
아라트리움 대표자 관리인 변문기
㈜대우건설 외1

하자보수금 등

3,000
1심진행

2018.03.23
㈜대우건설
장암1조합외7
대여금
2,800
1심일부승소/2심진행

2018.03.30
㈜대우건설외4
경상남도외1
공사대금
10,467
1심진행

2018.04.06
㈜대우건설 외4
한국철도시설공단
공사대금(간접비 및 설계변경) 청구
14,640
1심일부승소/2심진행

2018.04.16
㈜대우건설
삼선5구역조합외10
대여금
5,284
1심진행/1심일부승소/2심진행

2018.05.18
㈜대우건설
화남건설 
 주식회사 외3

공탁금 출급청구권 확인

2,964
1심일부승소/2심진행/2심일부승소/상고제기

2018.06.01
㈜대우건설
조합외24
대여금반환
3,381
1심진행/1심일부승소

2018.07.31
㈜대우건설
㈜서부티엔디

공사대금

44,524
1심진행

2018.09.03
㈜대우건설
 대창기업
대한민국

공사대금(간접비)청구

4,106
1심진행/1심일부승소

2018.12.10
복현푸르지오
입주자대표회의ㅣ
㈜대우건설 외2
하자보수금
3,333
1심진행

2019.01.11
한국토지주택공사
㈜대우건설 외1
부당이득금 등
2,677
1심패소/2심진행

2019.03.21
마포래미안푸르지오
입주자대표회의
㈜대우건설 외4
하자보수
10,254
1심진행

2019.04.08
대우건설
양미경 외89
정산금청구
4,669
1심진행

2019.04.09
대한민국
㈜대우건설 외13
설계보상비반환
5,960
1심 진행

2019.05.10
㈜대우건설 외3
지에스건설
원가분담금 등 청구
2,123
1심진행

2019.06.07
범지기마을10단지
입주자대표회의
㈜대우건설 외1
하자보수금
2,000
1심진행

2019.06.17
현대해상화재보험주식회사
㈜대우건설
구상금
2,332
기일미지정

2019.07.29
위례그린파크푸르지오
입주자대표회의
㈜대우건설 외2
하자보수금
2,000
1심진행

2019.08.23
㈜대우건설 외2
대한민국
공사대금(간접비)청구
4,000
1심진행

2019.11.19
㈜포스코건설
㈜대우건설 외6
원가분담금
3,809
1심진행

2019.11.28
㈜대우건설 외4
대한민국
간접공사비 등 청구
6,367
기일미지정

2019.12.24
㈜대우건설 외1
대한민국
공사대금(간접비)청구
4,496
1심진행

2020.01.07
㈜대우건설 외1
사직1구역주택재개발정비사업조합외3
시공자지위확인등청구
5,404
1심진행

2020.02.06
롯데캐슬 캠퍼스타운 오피스텔 상가 관리단
㈜대우건설 외7
손해배상(기)
4,511
1심진행

2020.02.21
한국수력원자력
㈜대우건설 외1
손해배상
6,286
중재/기일미지정

2020.03.03
㈜대우건설 외4
한국철도시설공단
공사대금 청구
3,656
1심진행

2020.04.22
㈜대우건설 외2
한국철도시설공단
공사대금 청구
4,461
기일미지정

2020.06.03
㈜대우건설 외3
한국토지주택공사
사업비등
14,315
1심 진행

2020.07.01
㈜대우건설
초지연립1단지주택재건축정비사업조합외 10명
공사대금 청구
7,000
기일미지정

2001
Chief Godwin Opueze 
外 4인
DNL (Daewoo Nigeria Limited)
Belema 지역 개발 관련하여, 커뮤니티에 대한 보상 요구
현지화(NGN)
 1,000,000,000
항소 진행 중

2007.08
Michail Attoni
DNL (Daewoo Nigeria Limited)
현장 작업 중 발생한 부상에 대한 배상 청구
현지화(NGN)
 600,000,000
2011년 이후 소송 중단

1999
Tonye Green
DNL (Daewoo Nigeria Limited)
1) 1997년 DN-34 현장과 Catering 계약 체결 후 1999년 초 DNL의 일방적 통보에 의해 부당하게 계약 해지 되었음을 주장
 2) 이로 인한 사업 손실 등을 이유로 손해 배상 청구
현지화(NGN)
 1,298,140,853
항소 진행 중

2002.07.
DAEWOO
Plaza RakyatSdn. Bhd.
발주처의 공사계약해지에 따른 공사미수금, 간접비,금융비용 청구
현지화(MYR)
 930,766,513
중재 (2011.12 이후 발주처와의 중재 suspension 상태)
 - 현재 피고(피고명:PRSB) 법원 청산 판결 및 청산인 선임 상태로 청산인에 Proof of Dept Form(채권신고) 제출
 - 청산인 insufficient fund로 인한 채권등록 불가함 알림

2018.08.17
DAEWOO
Naza E&C Sdn. Bhd. (NEC)
잔여기성, 지연이자 등
현지화 (MYR)
 42,436,841
1) 2018.08.03 CIPAA 판결 - 대우 승소(60억원)
 2) 2018.08.17 발주자 중재 신청
 3) 2018.09.14 대우 중재 답변서 제출
 4) 2018.12.21 CIPAA판결문 조건부 유예 결정
 5) 2019.02.22 Delay Expert 선정 (HKA)
 6) 2019.04.19 중재인 선정 - John Tackaberry QC 
 7) 2019.07.26 Statement of Claim 제출 (발주처)
 8) 2019.09.09 Statement of Defense & Counterclaim 제출
 9) 2019.10.16 발주처 Reply 제출
 10) 2019.11.20 당사 Rejoinder 제출
 11) 2019.12.20~ Discovery 진행 중

2018.11.01
DAEWOO
TTDI KL Metropolis Sdn. Bhd.
잔여기성, VO금액, 지연이자 등
현지화 (MYR)
 153,304,781
1) 2018.08.24. CIPAA 판결 - 대우 승소(142억원)
 2) 2018.11.01. 발주자 중재 신청 
 3) 2018.11.21. 당사 중재 답변서 제출
 4) 2018.11.27. CIPAA 판결문 무효 결정
 5) 2019.02.07. Delay Expert 선정 (Diales) 
 6) 2019.04.02. 중재인 선정 - Philip Jeyaretnam
 7) 2019.06.28 Statement of Claim filed (발주처)
 8) 2019.07.31 Statement of Defense and Counterclaim filed (당사)
 9) 2019.09.06 발주처 Reply 제출
 10) 2019.09.27 당사 Rejoinder 제출
 11) 2019.09.27 ~ Discovery 진행 중

2019.08.02
DAEWOO
Public Holdings
잔여기성, 유보금, P-BOND 구상금 등
현지화 (MYR)
 60,533,974
1) 2018.11.02. 당사 합의 조건 제시(98억원 요구)
 2) 2019.01.09. 발주처 LD 전액 부과 언급 및 당사에 FINAL SETTLEMENT OFFER 요청
 3) 2019.01.23. Settlement offer(95억원 요구) 제시
 4) 2019.04.01. Delay Expert선정 (Blackrock)
 5) 2019.05.08. 당사 Notice of Dispute 발송
 6) 2019.08.02. 당사 중재 신청
 7) 2019.09.20. 발주처 중재 답변서 제출
 8) 2019.11.04. 중재인 선정 - Glenn G. Cheng/K&L Gates

2000.10.20
Daewoo Power India Limited
Madhya Pradesh Electricity Board / Chattisgargh State Electricity Board
입찰보증금 이자 반환청구이자분 강제집행소송 진행중
현지화(INR)
 357,469,583
1심 승소

2018.12
DAEWOO
BMCE Bank
1) Buzzilchelli에 대한 이행 및 선수금 보증금 지급 소송 2심 승소 
 2) BMCE Bank (보증은행)의 지급 거절에 따른 보증금 지급 청구 소송
현지화(MAD)
 29,156,389
상소 진행 중

2019.07.03
DAEWOO
AOA (발주처), Sonatrach
Global Settlement Agreement에 따른 기성 지급 청구
USD
 53,824,824
1) 2019.07.03 중재 신청 (ICC, Paris)
 2) 2019.08.02 피고 답변 및 Counterclaim 제출
 3) 2019.10.04 원고 답변 제출
 4) 2019.12 중재법원 구성
 5) 2020.01 예비 판결 신청서 제출 (본 소송 개시 전 미지급 기성 지급 의무 존재 여부에 대한 사전 판결 요청)
 6) 2020.03 재판부의 예비 판결 심리 기각 후 본 소송 진행 준비 중

2002.01.
HCCL(Husnain Construction Co., Ltd.)
DAEWOO
지명하도급자(HCCL)의 하도급기성 미지급금, 환차보상, Escalation, 지연이자 등 청구소송
현지화(PKR)
 464,440,889
1심 계류중

2018.08.17
Naza E&C Sdn. Bhd. (NEC)
DAEWOO
지연배상금 및 하자보수비 등
현지화 (MYR)
 13,353,672
1) 2018.08.03 CIPAA 판결 - 대우 승소(60억원)
 2) 2018.08.17 발주자 중재 신청
 3) 2018.09.14 대우 중재 답변서 제출
 4) 2018.12.21 CIPAA판결문 조건부 유예 결정
 5) 2019.02.22 Delay Expert 선정 (HKA)
 6) 2019.04.19 중재인 선정 - John Tackaberry QC 
 7) 2019.07.26 Statement of Claim 제출 (발주처)
 8) 2019.09.09 Statement of Defense & Counterclaim 제출예정(당사) 9) 2019.10.16 발주처 Reply 제출
 10) 2019.11.20 당사 Rejoinder 제출
 11) 2019.12.20~ Discovery 진행 중

2018.11.01
TTDI KL Metropolis Sdn. Bhd.
DAEWOO
지연배상금 등
현지화 (MYR)
 34,481,285
1) 2018.08.24. CIPAA 판결 - 대우 승소(142억원)
 2) 2018.11.01. 발주자 중재 신청 
 3) 2018.11.21. 당사 중재 답변서 제출
 4) 2018.11.27. CIPAA 판결문 무효 결정
 5) 2019.02.07. Delay Expert 선정 (Diales) 
 6) 2019.04.02. 중재인 선정 - Philip Jeyaretnam
 7) 2019.06.28 Statement of Claim filed (발주처)
 8) 2019.07.31 Statement of Defense and Counterclaim filed (당사)
 9) 2019.09.06 발주처 Reply 제출
 10) 2019.09.27 당사 Rejoinder 제출
 11) 2019.09.27 ~ Discovery 진행 중

2019.08.02
Public Holdings
DAEWOO
잔여기성, 유보금, P-BOND 구상금 등
현지화 (MYR)
 68,447,612
1) 2018.11.02. 당사 합의 조건 제시(98억원 요구)
 2) 2019.01.09. 발주처 LD 전액 부과 언급 및 당사에 FINAL SETTLEMENT OFFER 요청
 3) 2019.01.23. Settlement offer(95억원 요구) 제시
 4) 2019.04.01. Delay Expert선정 (Blackrock)
 5) 2019.05.08. 당사 Notice of Dispute 발송
 6) 2019.08.02. 당사 중재 신청
 7) 2019.09.20. 발주처 중재 답변서 제출
 8) 2019.11.04. 중재인 선정 - Glenn G. Cheng/K&L Gates

2019.05.07
Quality International Co. Ltd. (QICL)
DAEWOO,
 FLUOR,
 HHI
 (FDH JV)
CS Vessel 제작 및 납품업체인 QICL社로부터 $27백만불 상당의 EOT Claim (당사분 1/3로 $9백만불 상당)
USD
 9,000,000
1) 2018.06.20 QICL로 부터 EOT Claim Letter 접수(18.5M USD)
 2) 2018.09.14 FDH JV협의 결과 EOT 불인정 통보
 3) 2019.02.20 법률 대리법인 선임 및 Official Letter 통보(25.5M USD)
 4) 2019.05.07 ICC Kuwait 중재소송 요청(27M USD)
 5) 2019.08.30 FHD 중재 답변서 및 Counterclaim 제출
 6) 2019.10.02 중재 재판소 구성 완료 
 7) 2019.01.20 QICL, Statement of Claim 제출 예정

2020.03.06
BOSKALIS OFFSHORE HEAVY MARINE TRANSPORT B.V.,
DAEWOO,
 FLUOR,
 HHI
 (FDH JV)
모듈운송비 미지급금 USD 42,142,073 청구 (당사분 1/3로 $14백만불 상당)
USD
 14,047,357
1) 2020.03.06 중재신청서 수령
 2) 2020.04.03 FDH JV 중재 답변서 및 Counterclaim 제출

2016.10.06
BATI
DAEWOO
재하도급업체 미불금 대금 청구 소송
현지화(MAD)
 22,465,555
3심 진행 중, 가압류 집행중지 판결 승소, 형사 재판 진행 중

자료: 당사 제시자료
* 상기 이외에도 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 피소된 소송, 제기한 소송, 분쟁 및 규제기관의 조사 등이 진행 중에 있습니다. 당분기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 224건(소송가액 815,918백만원)입니다. 이에 따른 자원의 유출입금액 및 시기는 불확실하며, 회사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 회사의 재무상태에 영향을 미칠 것으로 예상되는 최선의 추정치로 충당부채를 인식하고 있습니다. 그러나 소송결과에 따른 최종부담금액은 경영진이 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.

상기 소송에 대하여 회사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으나, 향후 소송사건의 결과에 따라 당사 및 연결대상 종속회사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 연결실체는 형사처벌 또는 행정상의 조치 등과 관련하여

총
8
건의
제재 조치
를받은 사실이 있습니다. 제재 현황의 세부 내역은 아래와 같습니다
. 

[제재 세부현황]

일자
처벌 또는 
 조치대상자
처벌 또는 
 조치기관
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황

2012.11.28.
대우건설
검찰
전직 임원 기소
업무상 배임
형법 제356조, 357조
-1심 : 전직임원 1(부사장, 32년), 
전직임원 2(전무, 34년) ⇒ 징역 1년
-2심 : 무죄
-상고심 계류 중

2014.03.19.
대우건설
검찰
전직 임원 기소
업무상 배임
형법 제355조, 356조
-1심 : 법인 ⇒ 벌금 40억원
-항소심 계류 중

2013.06.11.
대우건설
한국토지주택공사
입찰참가자격제한처분 : 3개월
위례지구 911사업 시설공사 입찰관련 뇌물공여
공공기관운영법 제39조
-1심 : 패소 
-항소심 : 패소 확정
-입찰참가자격제한 : 2017.11.15~2018.02.15

2016.06.20
대우건설
공정거래위원회
시정명령, 과징금
LNG저장탱크 공사 입찰관련 
부당한 공동행위
공정거래법 제19조
-과징금 납부(69,207백만원)
- 소송 제기 ⇒ 고등법원 : 패소 
- 대법원 : 패소 확정

2017.08.09
대우건설
검찰
법인 및 담당임원 기소
"LNG저장탱크 공사 입찰관련 
부당한 공동행위"
건설산업기본법 제95조
-1심 판결 (벌금형)
-항소심 판결 확정(법인 : 16,000만원, 
임원[상무, 32년] : 징역10월, 집행유예2년)

2020.03.20
대우건설
서울특별시
과징금
영광해제도로현장 교량전도사고 관련
부실시공
건설산업기본법 제82조
제2항 제5호
-과징금 납부(2천만원)

2017.09.13
대우건설
인천광역시 경제자유구역청
부실벌점부과처분 : 벌점 3점
청라푸르지오 아파트 부실시공
건설기술진흥법 제53조 등
부실벌점부과처분 취소소송 승소로 벌점 부과 취소 확정 (19.03.13)

2017.11.27
대우건설
공정거래위원회
경고
㈜대우건설의 부당한 광고행위에 대한 건
표시·광고의 공정화에 관한 법률 제3조 제1항 제1호 등
-경고처분 확정

2020.04.21
대우건설
공정거래위원회
경고 및 벌점
서면지연교부 및 하도급대금지급 미보증
하도급법 제3조 제1항, 제13조의2 제2항
-경고처분 및 벌점 1점

2020.06.19
대우건설
중부소방서
과징금
소방시설공사 전부 하도급
소방시설공사업법 제22조 제1항
-과징금 처분(2160만원)

2018년 8월 당사가 시공중인 서울 구로구에 소재한 가산 센트럴 푸르지오시티 현장 북동측 인접 일방통행 도로쪽에서 가로 30m X 세로 10m X 깊이 6m 크기의 지반침하로 인하여 인접 이면도로와 두산아파트 113동 측 주차장, 화단 일부 유실되는 사고가 있었습니다. 사고원인은 설계, 시공, 감리 전 단계에서 부실 정황이 있다고 발표되었습니다. 당사는 사고 후 신속하게 사고부위에 대한 복구공사를 완료하였고, 관련 사고에 대하여 현재 검찰 수사가 진행 중입니다.

이와 같은 제재상황은 과징금 및 벌금의 발생으로 인하여 추가적인 비용을 초래할 뿐만 아니라, 당사 및 연결대상 종속회사의
평판을 저하시킬 수 있으며, 사업의 영위에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

당사는 담합 근절 및 자정환경 조성, 준법문화 정착을 위하여 윤리규정 제정 및 공정거래 자율준수 프로그램(Compliance Program)을 도입하여 시행하고 있습니다. 이를 위해 컴플라이언스팀을 신설하여 담합 및 뇌물공여 등 비리·부정행위 근절을 컴플라이언스 핵심과제로 선정하였고, 이와 관련한 컴플라이언스 위반사례 전파 및 동영상 교육, 컴플라이언스 서약서 서명 등을 주기적으로 실시하여 임직원들의 준법정신 함양에 주력하고 있습니다. 

이와 같은 회사에 노력에도 불구하고, 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있습니다. 이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 확정된 바는 없으나, 이러한 제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라
매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2020년 07월 17일 입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는점 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거
전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 A- 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제46-1회, 제46-2회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해

2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 아래 표와 같이 부여 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
회차
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다
제46회
Stable

NICE신용평가(주)
A-

원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
제46회
Stable

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)대우건설 제46-1회 및 제46-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 키움증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)대우건설로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 평가개요

"공동대표주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 (주)대우건설은 "동사"로 기재하였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 A-등급으로 "공동대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2020.06.23 - 2020.07.07

방문실사
2020.07.03

실사보고서 작성 완료
2020.07.07

증권신고서 제출
2020.07.07

(나) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)대우건설

자금팀

임규옥

부장

자금팀 팀장

(주)대우건설

자금팀

오세중

차장

기업금융 총괄

(주)대우건설

자금팀

유병진

과장

기업금융 실무

(주)대우건설

자금팀

김세윤

대리

기업금융 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권
Strategy Industry부
홍국일
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 13년

NH투자증권
Strategy Industry부
공준호
차장
기업실사 책임
기업금융업무 등 11년

NH투자증권
Strategy Industry부
전승용
대리
기업실사 실무
회계감사 등 4년

NH투자증권
Strategy Industry부
양재혁
주임
기업실사 실무
기업금융업무 등 4년

키움증권(주)
인수금융1팀
김태현
이사
기업실사 총괄
자금관리업무 10년
기업금융업무 12년

키움증권(주)
인수금융1팀
문찬영
팀장
기업실사 책임
기업금융업무등 12년

키움증권(주)
인수금융1팀
손환락
부장
기업실사 조율
기업금융업무등 11년

키움증권(주)
인수금융1팀
최지민
과장
기업실사 실무
기업금융업무 9년

키움증권(주)
인수금융1팀
김종백
대리
기업실사 실무
기업금융업무 3년

키움증권(주)
인수금융1팀
홍서희
주임
기업실사 실무
기업금융업무 3년

[기타 기업실사 참여자]
해당 사항 없습니다.

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사 이행 내역

일자
장소
기업 실사 내용

2020년 6월 23일
(주)대우건설
본사
* 발행회사 방문
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2020년 06월 23일
~
2020년 07월 03일
키움증권(주)
본사
* 발행회사 및 소속산업 조사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인
- 외부 전문기관 자료(기업리포트) 확인

2020년 07월 03일
(주)대우건설
본사
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
 - 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
 - 소송관련 내역 등의 확인 
 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
 - 향후 사업추진계획 검토 
 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
 - 동사 공시서류 검토
 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
 - 내부통제시스템 확인

2020년 07월 03일
~
2020년 07월 07일
키움증권(주)
본사
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 동사는 2000년 12월 (주)대우의 건설부문이 인적분할되어 설립되었으며, 2006년 12월 금호산업(주), 금호타이어(주)를 비롯한 금호아시아나 그룹이 회사 경영권을 확보함에 따라 금호아시아나 그룹으로 편입되었습니다. 그러나 2009년 6월에 금호아시아나그룹이 당사에 대한 매각을 결정하였고, 2009년 12월 금호산업(주), 금호타이어(주)의 기업개선작업 신청으로 금호아시아나 그룹에서 실질적으로 분리되었습니다. 이후, 한국산업은행이 설립한 케이디비밸류제육호 유한회사가 2010년 12월 29일 제3자배정 유상증자를 통해 신주를 인수하였고, 2011년 1월 6일 재무적 투자자가 보유한 주식을 추가 인수함으로써 최대주주가 변경되었습니다. 2019년 7월 8일 한국산업은행 산하 사모투자전문회사 간의 주식이전거래로 당사의 최대주주는 케이디비밸류제육호 유한회사에서 현재 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사로 변경되었습니다.

동사는 종합건설업체로, 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 토목사업과 아파트, 오피스, 오피스텔 등을 건설하는 주택건축사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업, 투자자산 매입을 동반하는 국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP, 미래유망사업 지분투자)을 수행하는 신사업을 영위하고 있습니다. 참고로, 연결실체 및 당사의 최근 사업연도 동안의 요약 연결재무정보는 아래와 같습니다.

[동사 주요 사업 내용]

영업부문
주 요 사 업 및 제 품

토 목

도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등

주택건축

아파트, 상가, 업무용 건물 신축공사 등

플 랜 트

Oil&Gas, LNG, Refinery, Petro-chemical, 화력발전, 원자력, IPP, 신재생 등 관련 플랜트 공사

신 사 업
국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP), 투자자산 매입운용

기 타
건물 유지관리보수업(O&M), 시설물 관리업(FM), 호텔업 등

자료 : 동사 2020년 1분기보고서

[건설업계 시공능력 순위]

(단위 : 백만원)

업체명

순위

2019년 토건
시공능력평가액

2019년

2018년

2017년

삼성물산(주)
1
1
1
175,152

현대건설(주)
2
2
2
117,372

대림산업(주)
3
3
4
110,042

지에스건설(주)
4
5
6
104,052

(주)대우건설
5
4
3
90,931

(주)포스코건설
6
7
5
77,792

현대엔지니어링(주)
7
6
7
73,563

롯데건설(주)
8
8
9
60,644

에이치디씨현대산업개발(주)
9
10
8
52,370

(주)호반건설
10
13
13
44,208

자료 : 대한건설협회
주) 본 평가는 국토교통부가 전국 건설업체를 대상으로 토목건축공사업에 한해 공사실적, 경영상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가한 '2019 시공능력평가' 결과임

자료: 대한건설협회

나.
동사의 최대주주는 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사로 증권신고서 제출일 현재 50.75%의 지분을 보유하고 있습
니다. 한
국산업은행은 구조조정 전담 자회사인 케이디비인베스트먼트제일호 유한회사 설립을 통해 당사 경영에 적극 참여하여 기업가치를 제고한 뒤 매각할 예정입니다. 다만, 2019년 10월 14일 국회 정무위원회 국정감사에서 한국산업은행 이동걸 회장은 대우건설 매각 추진에 대해 2년 정도 시기를 두고 기업가치를 제고한 뒤 매각하겠다는 의사를 밝힌 바 있으며, 이에 따라 단기간 내 당사 매각 추진 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 향후 당사 지분 재매각이 본격화되어 실제로 지분이 매각된다면 최대주주 교체로 경영권이 변동될 가능성이 존재
합
니
다.

다. 동사의 2020년 1분기 연결기준 매출액은 약 1조 9,858억원(연결 기준)으로, 분기말 각 부문별 매출액은 토목 사업부문 약 3,962억원(매출 비중 19.95%), 주택건축사업부문 약 1조 1,836억원(매출 비중 59.60%), 플랜트 사업부문 약 3,551억원(매출 비중 17.88%), 신사업 부문이 약 480억원(매출 비중 2.42%), 기타 부문이 약 29억원(매출 비중 0.15%)을 기록하였습니다. 3개의 주요 사업부문 및 기타 부문의 다각화된 포트폴리오를 통하여 매출을 시현하고 있어 건설경기 변동에 대한 대응력을 갖추고 있는 것으로 판단되나, 2020년 1분기말 및 2019년말 기준 주택건축 사업부문의 매출액 비중이 전체 매출액의 각각 59.60%, 59.56%로, 2016년 54.23%에서 지속적으로 그 비중이 증가하고 있습니다. 이로 인해, 향후 부동산 경기 변동에 따라 당사의 수익성이 크게 변동될 가능성이 존재합니다.
 
라.

2020년
1분
기말 기준 연결실체의 총차입금 규모는 2조 7,388억원 규모로 전기말 대비 약 3,867억원 정도 증가하였습
니다.
주된 증가 사유는 코로나19 확산에 따른 국내외 금융시장 위기 상황에 대응하고자 유동성 확보를 최우선적으로 추진함에 따라, 현금 보유액 증대를 위해 차입금 조달을 확대한 결과입니다.

이에 따라, 2020년
1분
기
말 기준 차입금의존도는 2019년말 24.25% 대비 소폭 상승한 27.36%를 나타내고 있으
며, 부채비율은 2019년 말 289.74%% 대비 소폭 감소한 284.60%를 기록했
습니다. 이는 부채 총계가 전기말 대비 약 2,000억원 이상 증가하였음에도 불구하고 수익성 회복에 따른 자본 확충으로 자본 총계 역시 증가하였기 때문인 것으로 판단됩니다.

연결실체의 최근 3개년 간 재무안정성 추이는 아래와 같습니다.

[연도별 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

자산 총계
10,010,135
9,697,696
8,733,846
8,776,332
9,970,246

현금성자산
1,198,528
756,755
705,950
517,093
816,784

부채 총계
7,407,376
7,209,447
6,416,124
6,498,263
7,900,336

유동성차입금
2,080,946
1,406,788
1,529,947
1,614,208
2,603,435

비유동성차입금
657,905
945,283
617,024
356,338
146,421

총 차입금
2,738,851
2,352,071
2,146,971
1,970,546
2,749,856

순 차입금
1,540,323
1,595,316
1,441,021
1,453,453
1,933,072

자본 총계
2,602,758
2,488,248
2,317,722
2,278,069
2,069,910

차입금의존도
27.36%
24.25%
24.58%
22.45%
27.58%

부채비율
284.60%
289.74%
276.83%
285.25%
381.68%

자료: 당사 1분기 보고서 및 각 사업연도별 보고서(연결기준)

2016년 당사의 부채비율은 381.68% 로 2015년말 260.28% 대비 121.40%p. 상승하였습니다. 이는 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP, 이라크 알포 및 카타르 고속도로 등 해외플랜트 및 토목 현장의 원가율 조정과 공사미수금 등 채권손상 반영으로 인한 실적 악화에 따른 자본 감소 및 영업활동 부진에 따른 단기차입금의 증가로 인함입니다.

2019년
1분
기
말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은 약 2조 8,892억원으로,
2018년말 2조 1,470억원 대비
7,422억원 증가하였습
니다. 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 1조 7,111억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 59.2%를 차지하고 있습니다. 2019년 1분
기말 기준 동사가 보유중인 현금성자
산의 규모가
1조 2,088억원이며, 과거 1개년('18.04~'19.03) 영업활동으로부
터 창출된 현금흐름의 규모가 약 2,306억원의 순유출을 보이고 있다는 점을 고려할 때 유동성 차입금의 규모는
동사가 보유하고 있는 현금성자산과 영업활동 현금흐름 창출 규모를 상회하고 있어 유동성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 

마.

동사는
해외 일부사업장의 원가율 조정 및 공사미수금 등 채권손상 일시 반영으로 2016년 기준 4,672억원의 영업이익 적자를 기록
하였습니다. 해당 일시 대규모 손실 선반영 및 당사의 높은 매출 비중을 차지하는 주택건축 부문의 호황에 따라
2017년 영업이익이 흑자로 전환
되었습니다.

당사는 2016년 이후 수익성이 저조한
해외 부문의 매출 비중 축소 및 수익성이 우수한 주택건축 부문의 매출 비중 확
대
에 따라
2018년까지 영업이익은 증가하는 추세
를 보였지만,
신규 수주 감소 및 해외 사업장에서의 일회적 손실 발생에
따라
2019년 영업이익은 전년도 대비 2,646억원 감소
하였습니다.
한편, 2020년 1분기 중 영업이익은 1,209억원 기록하며 전년동기간 대비 224억원 증가하였습니다.

향
후 해외 사업부문에서의 원가율 조정 추가 발생 및 국내 부동산 경기 침체로 인한 주택건축 부문의 신규 수주가 위축될 경우, 연결실체 전체의 수익성이 저하
될 수

있으
니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동사 수익성 현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
19,858
20,309
86,519
106,055
117,668
111,059

매출원가
17,688
18,177
77,968
95,754
109,351
110,109

매출총이익
2,170
2,132
8,551
10,301
8,317
951

매출총이익률
10.93%
10.50%
9.88%
9.71%
7.07%
0.86%

영업이익
1,209
985
3,641
6,287
4,290
-4,672

영업이익율
6.09%
4.85%
4.21%
5.93%
3.65%
-4.21%

당기순이익
619
494
2,012
2,973
2,579
-7,549

당기순이익율
3.12%
2.43%
2.33%
2.80%
2.19%
-6.80%

자
료: 당사 정기보고서(연결기준)

바.

해외 사업장의 경우 노동 생산성 문제를 비롯해 각종 제반 환경 변화에 따른 준공 지연 및 그로 인한 원가율 조정, 채권 미회수 등의 리스크가 존재하며,
당사의 경우 2016년 사우디 Jazan Refinery, 알제리 RDPP 사업장 등에서 1조 676억원 규모의 손실, 2017년 모로코 SAFI IPP, 카타르 고속도로 사업장에서 5,379억원 규모의 손실을 인식한 바 있습니다.
이미 손실을 반영한 사업장 건으로 당사에 추가적인 재무부담은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 다만,
최근 중동 지역을 둘러싼 지리적 이슈 및 코로나 바이러스의 전세계적 유행으로 유가 폭락 등은 향후 발주처와의 EOT협의 난항 및 대금 지급 지연 등을 유발시킬 가능성을 배제할 수 없습니다.
향후 당사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성이 저하 가능성이 존재
함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 동사는 금번 회사채 발행을 통해 조달한 자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 따라서 발행 이후를 기준으로 동사의 유동성, 현금흐름, 부채비율에 일정부분 변동사항이 있을 수 있습니다.
 
아. 금번 발행되는 동사의 제46-1회 및 제46-2회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 대우건설(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론,동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

자. 동사는 금번 회사채 발행을 통해 조달한 자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 따라서 발행 이후를 기준으로 동사의 유동성, 현금흐름, 부채비율에 일정부분 변동사항이 있을 수 있습니다.
 
차. 금번 발행되는 동사의 제46-1회 및 제46-2회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 대우건설(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론,동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

2020년 07월 07일

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 46-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
266,620,000

순수입금[(1)-(2)]
59,733,380,000

[회 차 : 46-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
198,520,000

순수입금[(1)-(2)]
39,801,480,000

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 46-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
36,000,000
발행가액 × 0.06%

대표주관수수료
30,000,000
발행금액 × 0.05%

인수수수료
150,000,000
발행금액 × 0.25%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
46,000,000
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
266,620,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 46-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
20,000,000
발행금액 × 0.05%

인수수수료
100,000,000
발행금액 × 0.25%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
46,000,000
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

등록수수료
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
198,520,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
46-1
(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
60,000,000,000
-
-
-
60,000,000,000

회차 :
46-2
(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
40,000,000,000
-
-
-
40,000,000,000

3. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는 제46-1회, 제46-2회 무보증사채

발행 총액 금 일천억원(\100,000,000,000)은 운영자금(하도급 및 자재 대금 결제)으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 동사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 또한 금번 회사채 발행 시 발행사와 인수단 사이에 총액인수계약을체결할 예정이므로 미달자금은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[하도급 및 자재 대금 결제예정 내역]
(단위 : 원)

업체명
만기일
금액

(주)도화엔지니어링 외 339건
2020-07-18~2020-07-31
87,712,144,021

(주)신일씨엠 외 95건
2020-08-01~2020-08-25
12,291,643,254

합 계
100,003,787,275

주1) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 부족분은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주3) 상기 자금사용예정 시기까지 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등
- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원 / 배)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
120,948
98,536
364,061
628,734
429,026

이자비용(B)
27,177
31,379
131,375
110,676
91,833

이자보상비율(A/B)
4.45
3.14
2.77
5.68
4.67

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다..

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

당사는 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 기업어음증권 미상환 잔액

① 개별기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
132,000
15,000
-
-
-
147,000

합계
-
-
-
132,000
15,000
-
-
-
147,000

② 연결기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
132,000
15,000
-
-
-
147,000

합계
-
-
-
132,000
15,000
-
-
-
147,000

나. 전자단기사채 미상환 잔액

① 개별기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

② 연결기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 회사채 미상환 잔액

① 개별기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

사모
260,000
-
-
-
-
-
-
260,000

합계
360,000
-
-
-
-
-
-
360,000

② 연결기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

사모
260,000
-
-
-
-
-
-
260,000

합계
360,000
-
-
-
-
-
-
360,000

라.
신
종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마
.
조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국기업평가(주)
00156956
2020년 07월 03일
제46회
A-
Stable

NICE신용평가(주)
00648466

2020년 07월 03일

제46회
A-
Stable

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제46회 무보증사채에 대하여 각 회차별 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과 

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다
안정적(Stable)
- 다각화된 포트폴리오 및 브랜드 인지도 기반으로 사업안정성 아수
- 수익변동 및 리스부채 영향에도 불구하고 재무안정성 양호
- 양호한 영업실적 기반으로 점진적 재무구조 개선 전망

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
안정적(Stable)
- 다양한 공종에서의 우수한 수주경쟁력 및 다변화된 포트폴리오
- 주택부문의 이익창출을 고려 시, 단기적으로 양호한 매출 및 영업이익 유지 전망
- 해외부문의 높은 원가율 부담 지속되는 가운데 원가율 조정위험 상존
- 최근 주택현장을 중심으로 한 공사대금 회수로 현금흐름 개선
- 자본 및 현금창출력 대비 과중한 채무부담

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
(주)대우건설은 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가㈜ : www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 대우건설(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜대우에스티
2005.01.04
충청북도 진천군 덕산면 한삼로 289 
(신척리, 대우에스티)

강구조물

공사업

80,895
의결권 50%이상

해당

(자산총액 750억이상)

대우송도호텔㈜
2007.12.21
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 153 
쉐라톤인천호텔
호텔업
139,978
의결권 50%이상

해당

(자산총액 750억이상)

푸르지오서비스㈜
1999.04.02
서울특별시 종로구 새문안로5길 19 
로얄빌딩 13층
하자보수업
41,175
의결권 50%이상
해당사항 없음

한국인프라관리㈜
2010.08.02
부산광역시 강서구 거가대로 2571
관리업
37,491
의결권 50%이상
해당사항 없음

㈜푸르웰
2011.02.28
인천광역시 연수구 센트럴롤 263 
IBS빌딩 15층
요식업
5,068
의결권 50%이상
해당사항 없음

대우파워㈜
2015.07.24
경기도 포천시 신북면 청신로 1526번길 19
서비스업
37,967
의결권 50%이상
해당사항 없음

센트럴춘천제일차유한회사
2018.08.29
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
기타금융업
82,710
실질지배력 보유

해당

(자산총액 750억이상)

플랜업탕정제일차유한회사
2020.01.08
서울특별시 영등포구 여의대로 60
기타금융업
130,408
실질지배력 보유

해당

(자산총액 750억이상)

DW America Devel't Inc.
1988.05.20
40 Wall Street 25th Floor,
 NY, NY10005 USA
부동산업
188
의결권 50%이상
해당사항 없음

Daewoo Tripoli Investment &
 Development Co.
2008.05.06
Office No.38, Al-Fateh tower,
 Tripoli, Libya
호텔업
107,928
의결권 50%이상

해당

(자산총액 750억이상)

Saipan Laulau 
Development, Inc.
1989.10.19

PMB 1010 P.O. Box 10000

Kagman III, Saipan

골프리조트업
58,942
의결권 50%이상
해당사항 없음

THT Development
Co.,Ltd.
2006.01.19

The Central Area of the Tay Ho Tay

New Town, Xuan Tao Ward,

Bac Tu Liem District, Hanoi City, Vietnam

부동산업
557,768
의결권 50%이상

해당

(자산총액 750억이상)

Daewoo E&C Nigeria Limited
2015.03.16

Plot 2B, Colombia Close, Off Colorado

Close, Maitama, Abuja, Nigeria

건설업
18,214
실질지배력 보유
해당사항 없음

Daewoo E&C Vietnam 
Co.,Ltd.
2017.02.22

DAEWOO VINA, R1403, 14th Floor,

East Tower, Lotte Center Ha Noi,

54 LIeu Giai Str, Cong Vi Ward,

Ba Dinh Dist., Ha Noi, Vietnam

건설업
25,618
의결권 50%이상
해당사항 없음

Daewoo E&C DUQM LLC
2018.10.31

The Special Economic Zone at Duqm

/ Al-Duqm/ Al Wusta Governorate

Sultanate of Oman/

건설업
2,651
의결권 50%이상
해당사항 없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
플랜업탕정제일차유한회사
자산유동화에 따른 특수목적회사 설립

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 대우건설"이고, 영문 명칭은 "DAEWOO ENGINEERING & CONSTRUCTION CO., LTD.(약호 DAEWOO E&C)" 입니다.

다. 설립일자

당사는 2000년 12월 27일에 (주)대우의 건설부문이 인적분할 방식으로 주식회사 대우건설 신설법인으로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 본사의 주소 :
서울특별시 중구 을지로 170, 에이동(을지로4가, 을지트윈타워)

(2) 전화번호 : 02) 2288-3114

(3) 홈페이지 주소 : http://www.daewooenc.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 '중소기업기본법' 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 토목사업과 아파트, 오피스, 오피스텔 등을 건설하는 주택건축사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업, 투자자산 매입을 동반하는 국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP, 미래유망사업 지분투자)을 수행하는 신사업을 영위하고 있습니다. 또한 당사 연결대상 종속회사가 영위하는 주요사업으로는 호텔사업, 강교 및 철골사업, 해외 골프장 및 콘도 운영업, 해외개발사업 등이 있습니다. 상세한 내용은 'Ⅱ.사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 상 '대우건설 기업집단'에 속한 계열회사로서,
보
고서 작성 기준일 현재 아래와 같이 당사 포함 16개의 계열회사가 있습니다. 보다 자

세한 사항은 '
IX. 계열회사 등에 관한 사항
'을
참
조하
시기 바랍니다.

회사명
업종
상장여부

㈜대우건설
주거용 건물 건설업
해당(유가증권시장)

㈜대우에스티
시설물 축조 관련 전문공사업
해당사항 없음

대우송도호텔㈜
일반 및 생활 숙박시설 운영업
해당사항 없음

강화조력발전㈜
발전업
해당사항 없음

부곡환경㈜
하수 및 폐수 처리업
해당사항 없음

푸르지오서비스㈜
시설물 유지관리 공사업
해당사항 없음

한국인프라관리㈜
육상 운송지원 서비스업
해당사항 없음

㈜푸르웰
기관구내식당업
해당사항 없음

천마산터널㈜
육상 운송지원 서비스업
해당사항 없음

대우파워㈜
발전업
해당사항 없음

포천민자발전㈜
발전업
해당사항 없음

풍무역세권자산관리㈜
부동산 개발 및 공급업
해당사항 없음

평성인더스트리아자산관리㈜
신탁업 및 집합 투자업
해당사항 없음

㈜창원혁신산단개발자산관리
신탁업 및 집합 투자업
해당사항 없음

투게더투자운용(주)
부동산 관리업
해당사항 없음

(주)고촌복합개발자산관리

부동산 개발 및 공급업

해당사항 없음

※
상기 회사별 업종은 공정거래위원회 신고 기준에 따라 매출비중이 가장 높은 사업의 업종을 기재하였습니다.

※ 투게더투자운용(주) 회사설립에 따라 2020년도 2월 3일자로 계열편입되었습니다.

※(주)고촌복합개발자산관리 회사설립에 따라 2020년도 4월 1일자로 계열편입되었습니다

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가등급 현황

최근 3사업연도 신용평가등급 현황은 아래와 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.07.03
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본평가

2020.07.03
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평가

2020.05.08
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
정기평가

2020.05.08
전자단기사채
A2-
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2020.05.08
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2020.04.24
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
정기평가

2020.04.24
전자단기사채
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
본평가

2020.04.24
기업어음(CP)
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
본평가

2019.12.30
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2019.12.27
기업어음(CP)
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
정기평가

2019.05.31
회사채
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평가

2019.05.30
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본평가

2019.04.22
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본평가

2019.04.22
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2019.04.05
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평가

2019.04.05
기업어음(CP)
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
본평가

2018.12.27
기업어음(CP)
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
정기평가

2018.12.27
전자단기사채
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
정기평가

2018.12.24
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2018.12.24
전자단기사채
A2-
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2018.04.23
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2018.04.23
전자단기사채
A2-
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2018.04.23
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본평가

2018.04.23
전자단기사채
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
본평가

2018.04.18
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-
한국기업평가 (AAA~D)
정기평가

2018.04.18
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
수시평가

2018.04.06
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평가

2018.04.06
기업어음(CP)
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
본평가

2018.02.12
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-↓
한국신용평가 (AAA~D)
수시평가

2018.02.12
기업어음(CP)
A2-↓
한국신용평가 (A1~D)
수시평가

2018.02.08
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-↓
한국기업평가 (AAA~D)
수시평가

2018.02.08
기업어음(CP)
A2-↓
한국기업평가 (A1~D)
수시평가

2017.12.28
기업어음(CP)
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
정기평가

2017.12.28
기업어음(CP)
A2-
한국신용평가 (A1~D)
정기평가

2017.12.22
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2017.04.20
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2017.04.20
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-
한국기업평가 (AAA~D)
본평가

2017.04.18
기업어음(CP)
A2-
한국신용평가 (A1~D)
본평가

2017.04.18
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-
한국신용평가 (AAA~D)
본평가

2017.04.13
기업어음(CP)
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
본평가

2017.04.03
기업어음(CP)
A2-
한국기업평가 (A1~D)
수시평가

2017.04.03
회사채
A-
한국기업평가 (AAA~D)
정기평가

2017.03.31
기업어음(CP)
A2-
한국신용평가 (A1~D)
수시평가

2017.03.31
회사채
A-
한국신용평가 (AAA~D)
정기평가

2017.03.29
기업어음(CP)
A2-
NICE신용평가 (A1~D)
수시평가

2017.03.29
기업신용등급
(Issuer Rating)
A-
NICE신용평가 (AAA~D)
본평가

2017.02.09
기업어음(CP)
A2-↓
NICE신용평가 (A1~D)
수시평가

2017.02.09
회사채
A-↓
NICE신용평가 (AAA~D)
수시평가

2017.02.09
기업어음(CP)
A2-↓
한국기업평가 (A1~D)
수시평가

2017.02.09
회사채
A-↓
한국기업평가 (AAA~D)
수시평가

(2) 등급체계 및 정의

신용평가회사의 유가증권 종류별 신용평가등급 체계 및 각 신용등급에 부여된 의미는 신용평가회사의 홈페이지를 참고하였으며, 그 주요내용은 아래와 같습니다.

① 기업어음 및 전자단기사채

기업어음 및 전자단기사채 신용평가등급은 신용도에 따라 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성되어 있습니다. 각각의 등급 정의는 아래와 같습니다. 아래 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타냅니다. AB전자단기사채의 경우 전자단기사채 신용평가등급 기호에 "(sf)"를 추가하여 표시합니다.

등급
기업어음 등급의 정의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

② 회사채 및 기업신용등급 (Issuer Rating)

회사채 및 기업신용등급은 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 각각의 등급 정의는 아래와 같습니다. 아래 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타냅니다.

등급
회사채 등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2001년 03월 23일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

현재 당사의 본점소재지는 '
서울특별시 중구 을지로 170, 에이동(을지로4가, 을지트윈타워)
'
입니
다.

2
019년 6월 3일부로 종전 '서울특별시 종로구 새문안로 75(신문로1가)' 에서 현재의 주소로 본점소재지를 이전 등기하였습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

일 자
변 동 내 용

2015.02.04
- 김형종 기타비상무이사 사임

2015.03.27
- 박진충 기타비상무이사 취임

2015.09.08
- 박진충 기타비상무이사 사임

2015.10.30
- 오진교 기타비상무이사 취임

2016.03.25
- 정선태 사외이사 퇴임

2016.07.15
- 박영식 사내이사, 대표이사 퇴임

2016.08.23
- 박창민 사내이사, 대표이사 취임

- 우주하 사외이사 취임

2017.01.23
- 임경택 사내이사 사임

- 오진교 기타비상무이사 사임

2017.03.28
- 송문선 사내이사 취임

- 권순직 사외이사 사임

- 박간 사외이사 사임

- 지홍기 사외이사 사임

- 윤광림 사외이사 취임

- 최규윤 사외이사 취임

- 이혁 사외이사 취임

2017.08.16
- 박창민 사내이사, 대표이사 사임

- 송문선 대표이사 취임

2018.06.08
- 송문선 사내이사, 대표이사 사임

- 김형 사내이사, 대표이사 취임

- 김창환 사내이사 취임

2019.08.07
- 김창환 사내이사 사임

2019.08.22
- 우주하 사외이사 퇴임

2019.09.19
- 정항기 사내이사 취임

- 이현석 사외이사 취임

2020.03.25
- 윤광림 사외이사 사임

- 최규윤 사외이사 사임

- 이혁 사외이사 사임

- 문린곤 사외이사 선임

- 양토마스명석(양명석) 사외이사 선임

- 장세진 사외이사 선임

다. 최대주주의 변동

현재 당사의 최대주주는 '케이디비인베스트먼트제일호유한회사' 입니다.
2019년 7월 8일부로 종전 최대주주인 '케이디비밸류제육호유한회사' 에서 현재의 
최대주주로 변동되었습니다.

라. 상
호의 변경

현재 당사의 연결대상 주요종속회사는 ㈜대우에스티, 대우송도호텔㈜, 센트럴춘천제일차유한회사, 플랜업탕정제일차유한회사, Daewoo Tripoli Investment & Development Co., THT Development Co., Ltd. 6개인데 최근 5년동안 당사 및 연결대상 주요종속회사의 상호 변경 사실은 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

최근 5년동안 당사 및 연결대상 주요종속회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟거나 현재 진행중인 사실은 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

최근 5년동안 당사
가 합병 등을 한 사실은 없습니다. 2020년 3월 19일에 종
속회사(주)대우에스티가 푸르지오서비스(주)와 대우파워(주)를 흡수하는 방식으로 합병계약이 체결이 되었으며, 합병을 진행중에 있습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

현재 당사 정관 상의 목적사업은 '토목, 건축, 포장, 전기, 기계, 조경, 주택건설, 철강재설치, 항만, 준설, 수도 및 궤도설치, 소방설비공사업' 등 60가지 입니다. 

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

현재 당사 및 연결대상 주요종속회사 6개의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

회 사 명
중요한 사항 발생내용

㈜대우건설
1973. 대우건설㈜ 설립
1982. ㈜대우 출범(건설/무역부문)
2000. ㈜대우건설 독립 법인 출범
2006.~2008. 3년 연속 시공능력평가 1위
2011. '해외건설대상 원자력발전부문 최우수상' 수상
 '제15회 살기좋은 아파트 최우수상' 수상 : 동탄푸르지오하임
 대한토목학회 '올해의 토목구조물 대상' 수상 : 거가대교
2012. 지속가능경영보고서 발간
2014. 푸르지오, '소비자가 뽑은 가장 신뢰하는 브랜드 대상' 수상
 업계 최초 ISO/IEC 20000 인증 획득
 최고급 주거 브랜드 '푸르지오 써밋' 론칭
2015. '일하기 좋은 한국 기업 50' 선정
 월성 중저준위 방사성폐기물 처분시설 '국제동굴협회 대상' 수상
2016. 7년 연속 주택 공급실적 1위
2017. '제21회 살기좋은 아파트 종합대상' 수상 : 서초푸르지오써밋
 대한토목학회 '올해의 토목구조물 대상' 수상 : 인제터널
2018. 뉴비전 'Build Together' 선포
 천마산터널현장 '제14회 대한민국 토목건축 기술대상' 수상
2019. 푸르지오 브랜드 리뉴얼
 본사 사옥 이전 '을지로 시대 개막'

㈜대우에스티

1980.08 대우건설 철구사업소 설립
2005.01 ㈜대우에스티로 분사
2008.01 금호리조트로 부터 가설재 부문 영업양수
2008.10 금호에스티로 사명변경
2010.03 대우에스티로 사명변경
2010.03 오석창 대표이사 선임
2013.01 차준대 대표이사 선임
2015.01 신익수 대표이사 선임
2016.03 최연익 대표이사 선임
2018.03 지홍근 대표이사 선임
2020.03 ㈜대우에스티, 푸르지오서비스㈜, 대우파워㈜ 합병계약 체결

2020.03 ㈜대우에스티, 푸르지오서비스㈜, 대우파워㈜ 기업결합신고

대우송도호텔㈜

2007.12 법인설립
2009.08 호텔개관
2009.11 특1급 관광호텔 인가
2011.02 박영식 대표이사 선임
2013.07 남기혁 대표이사 선임
2014.01 소경용 대표이사 선임
2016.03 이훈복 대표이사 선임
2018.03 김진기 대표이사 선임
2019.01 정범순 대표이사 선임
2020.01 한승 대표이사 선임

센트럴춘천제일차유한회사

2018.08 법인 설립

플랜업탕정제일차유한회사
2020.01 법인 설립

THT Development 
Co., Ltd.

2006.03 대우건설포함 5개사 20%출자
2011.07 투자자 변경등록 (대우건설 1인 유한회사)
※ 대우건설외 4개사 지분, 대우건설에 매각 (대우건설 지분 100%)
2016.07 빌라 1차분 분양 (2017.06 준공)
2017.01 빌라 2차분 분양 (2017.09 준공)
2017.07 빌라 3차분 분양 (2018.11 준공)

2018.06 빌라 4차분 분양 (2019.05 준공)

2018.09 아파트 분양 (2020.10 준공예정)

Daewoo Tripoli 
Investment &
 Development Co.

2008.05 합작법인설립 (합작기간 70년, 2008.05 ~ 2078.05)
※ 대우 60% + OYIA Development & Tourism Investment Co. 40%
※ 운영업체 : JW Marriott (계약기간 30년)
2011.02 호텔 개관
2011.02 리비아 사태로 호텔영업 중단
※ 현재 재개관을 대비하여 유지보수 및 시설물 등을 관리 중

3. 자본금 변동사항

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

당
사가
현재까
지
발행한 주식의 총수는 보통주식 429,194,256주 입니다. 그 중 13,571,618주를 유상감자하고, 자기주식으로 4,736,918주를 보유하고 있으므로, 2020년 1분기말 현재 유통주식수는 410,885,720주 입니다.

(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
기타주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
700,000,000
-
700,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
429,194,256
-
429,194,256
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
13,571,618
-
13,571,618
-

1. 감자
13,571,618
-
13,571,618
유상감자

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
415,622,638
-
415,622,638
-

Ⅴ. 자기주식수
4,736,918
-
4,736,918
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
410,885,720
-
410,885,720
-

현재 당
사
가 보유중인 자기주식 총수는 보통주식 4,736,918주 이고 당기중 변동사항은 없습니다.

(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
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-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
4,715,000
-
-
-
4,715,000
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
4,715,000
-
-
-
4,715,000
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
21,918
-
-
-
21,918
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
4,736,918
-
-
-
4,736,918
-
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사 보통주식 발행주식의 총수는 415,622,638주이며, 정관 상 발행할 주식의 총수 700,000,000주의 59.4%에 해당됩니다. 상법 제369조 제②항에 따라 의결권이 없는 자기주식 4,736,918주를 제외하면 의결권 행사 가능 주식수는 410,885,720주 입니다.

(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
415,622,638
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
4,736,918
상법 제369조 제②항에
따른 자기주식 의결권
제한

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
410,885,720
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 배당을 중요하게 생각하고 있으나, 2020년 1분기말 현재 상법 제462조 제①항에 따른 배당가능이익이 없어서 배당할 수 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

현재 당사가 영위하는 사업은 크게 토목부문, 주택건축부문, 플랜트부문, 신사업부문 그리고 기타부문으로 나눌 수 있습니다. 각 사업(영업)부문별 주요사업은 다음과 같습니다.

영업부문
주 요 사 업 및 제 품

토 목

도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등

주택건축

아파트, 상가, 업무용 건물 신축공사 등

플 랜 트

Oil&Gas, LNG, Refinery, Petro-chemical, 화력발전, 원자력, IPP, 신재생 등 관련 플랜트 공사

신 사 업
국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP), 투자자산 매입운용

기 타
건물 유지관리보수업(O&M), 시설물 관리업(FM), 호텔업 등

각 사업(영업)부문별 주요 재무정보 현황은 아래와 같습니다. 단, 공사매출 외에 상품매출 등 기타매출이 포함되어 있어 'Ⅱ.사업의 내용 - 4.매출에 관한 사항'의 부문별 매출 및 매출비중과 차이가 있습니다.

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

영업부문
매 출
영업손익
총 자 산

금액
매출비중

토 목
396,211
19.95%
11,095
1,572,270

주택건축
1,183,606
59.60%
110,343
3,091,405

플 랜 트
355,116
17.88%
3,528
1,214,260

신 사 업
47,994
2.42%
-3,304
168,096

기 타
2,900
0.15%
-714
3,964,105

합 계
1,985,827
100.00%
120,948
10,010,136

가. 토목부문

(1) 산업의 특성

토목산업은 도로, 철도, 항만, 상/하수도, 산업단지개발 등 사회간접자본 및 국토개발을 통하여, 타 산업 생산 활동을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 기능을 하고 있으며, 타 산업에 비하여 생산, 고용, 부가가치 유발효과가 큰 특징을 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

토목사업은 장기적 저성장기에 접어들어, 당사의 주요 포트폴리오 중 하나인 사회기반시설 발주사업 물량은 점차적으로 줄어들 것으로 예상됩니다. 따라서, 당사는 기존 정부 발주 사업 외 사업 경쟁력 확보를 위해 토목-주택건축 복합개발 사업 및 민자 O&M(Operation & Maintenance) 사업 등을 통해 사업 경쟁력을 확보하고자 합니다. 해외에서도 인도/아시아/아프리카 등 신흥공업국 위주의 지속성장이 예상되고, 이에 따른 인프라시장의 성장세도 지속되리라 전망됩니다. 이는 국내건설시장의 시장 정체를 극복할 수 있는 돌파구가 될 것이라 판단하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

토목산업은 정부의 사회간접시설에 대한 투자 규모에 큰 영향을 받는 분야입니다. 특히 정부에 의한 국내경기조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 고용유발 및 경기부양 의지, 금융정책, 건설관련 규제 등 외적요인에 의해 상당한 영향을 받을 수 있습니다.

(4) 경쟁요소

당사는 세계 최대수심, 최장 및 국내 최초 침매터널 공사인 거가대로(거가대교, 침매터널), 국내 최장 도로터널인 인제터널을 성공리에 관통시키고, 국내 최초 아치형 콘크리트 중력식 댐인 보현산댐을 혁신적 공기 단축을 통해 완공, 국내에서 4번째로 긴 교량인 서남권의 새로운 랜드마크(국내 유일의 사장교와 현수교의 형식이 공존하는 국내 유일의 교량) 천사대교를 개통시킴으로써 첨단 기술력을 입증하며 해당 시장을 선도하고 있습니다. 아울러 진행중인 제주태양광발전소현장을 필두로 영월에코윈드 풍력사업 등의 신재생에너지, 신성장사업 육성을 통해 중장기 사업 성장기반을 확고히 할 것입니다. '드론', 'BIM' 등 신기술을 활용하는 스마트건설 또한 계속해서 확대 적용할 것입니다.

또한 해외에서도, 아프리카의 알제리를 거점화하여 다양한 공사를 수행하고 있으며, 중동지역에서는 이라크 Al Faw 방파제 공사, 카타르 고속도로 공사와 같은 대형공사 수주를 통하여 중동시장의 지배력을 확대하고 있습니다. 최근 이라크에서는 발주처와의 신뢰성 확보로 Al Faw 컨테이너터미널, 침매터널 등 7건의 추가공사를 수의계약완료 및 진행함으로써 대표적인 전략 거점 시장으로 성장하고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

건설자재의 경우 타 산업에 비해 철강, 시멘트 등 국내수급 자원 비율이 높은 편이나, 목재, 골재, 모래 등은 국내 자원의 소진에 따라 수급에 어려움이 있어 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 건설업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 특정 지역에서의 과다 수요발생으로 지역 간 수요편차가 심한 편이며, 여타산업에 비해 자동화, 표준화가 어려운 건설업 특성상 인력자원의 비중이 큰 산업입니다.

(6) 관계법령 및 정부의 규제 등

국민생활 및 환경에 큰 영향을 미치는 토목사업의 특성상 건설산업기본법, 건설기술관리법, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률 등 다양한 법규 및 규제의 영향을 받고 있습니다. 또한 전후방효과가 큰 특성으로 인하여 국가 경제 침체기에는 고용 유발 및 경기 부양 목적의 SOC 및 대형 국책 사업이 발주되는 등 정부 및 지자체의 영향력이 큰 산업입니다.

나. 주택건축부문

(1) 산업의 특성

주택건축산업은 주거, 업무, 판매, 교육연구, 의료, 공장 등 국민 생활과 각종 산업 활동 근간이 되는 광범위한 종류의 건축물을 건설하는 산업을 영위하고 있습니다. 주택건축 산업은 경기변동 및 발주처의 시설물 투자 수요에 민감하게 반응하며, 정부 금융정책과 건설관련 규제 등에 의해 영향을 많이 받는 특성을 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

주택건축산업 시장은 최근 들어 건설수주 및 투자 증가세가 줄어들고 있으나, 이는 국내 주택건축산업이 기존 성장기에서 성숙기로 넘어가는 자연스러운 단계로 판단되고 있습니다. 시장구조 변경에 따라 과거와 같은 대규모 주거단지 및 신도시 개발 사업 중심에서, 리츠 연계 임대업, 노후 건축물 리모델링, 시설 유지보수 등과 같은 신규 사업 분야로 시장 영역이 점차 전환 될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

주택건축산업은 발주자 건설 투자계획에 크게 영향을 받는 산업으로, 경기변동과 밀접한 관련을 가지고 있습니다. 또한 노동 의존도가 높고, 광범위한 자재 등 자원 사용으로 다른 산업에 비해 생산 및 부가가치 유발효과가 매우 큰 특성이 있습니다.

(4) 경쟁요소

주택건축산업은 발주자 유형에 따라 공공부문과 민간부문으로 구분됩니다. 공공부문은 발주방식에 따라 적격, 종합심사제, 턴키/대안입찰 등 사업규모 및 목적에 따라 다양한 유형으로 발주되고 있으며, 입찰에 참여하기 위해서는 시공실적과 더불어 설계능력, 가격경쟁력, 기술제안능력 등의 역량이 요구됩니다. 민간 부문은 전통적으로 요구되어 왔던 공사관리능력, 기술력, 시공경험 등 시공영역 중심에서 사업기획 및 개발제안, 금융조달, 브랜드 가치 제고, 운영관리 등 사업 전후방으로 확장된 다양한 분야의 역량을 필요로 하고 있습니다.

당사는 향후 경쟁력 확보를 위해 기존 시행하던 주거시설 도급 위주의 사업구조에서 기획/제안형 복합개발사업 및 공모형 사업 추진 등 디벨로퍼로서의 역량을 확보하고 벨류체인 확대를 추진하여 지속 성장의 기반을 마련 하겠습니다. 해외 부문에서는 입찰경쟁력을 지속 강화하는 동시에 자체 노하우와 기술력을 바탕으로 개발 기획부터 금융 조달, 시공, 분양의 전 과정을 융합하는 사업을 적극적으로 발굴하여 글로벌 시장에서의 신성장 동력을 확보하도록 하겠습니다.

(5) 자원조달의 특성

주택건축산업은 많은 인적자원과 건설자재, 건설장비 등을 투입하여 발주자 요구 시설물을 생산하는 활동입니다. 따라서 인력, 자재, 장비의 안정적 수급이 중요한 원가요인으로 작용하며, 철근, 레미콘, 시멘트 등 주요 건축 원자재들은 최근 국내외 경기와 수요에 따라 가격이 유동적입니다. 인력의 경우, 국내 전문건설업체를 통한 하도급 생산방식으로 건설용역을 제공받고 있으며, 공정하고 투명한 업체 선정과 운용을 통한 시공품질 유지와 전문건설업체에 대한 자금지원, 교육지원, 기술지원 등 지속적 성장 지원 및 공고한 파트너십 구축에 힘쓰고 있습니다.

(6) 관계법령 및 정부의 규제 등

공공 부문은 발주기관인 정부 정책 방향에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 또한 최근 입찰/낙찰제도 관련, 최저가낙찰제 및 적격심사제를 대체한 종합심사제가 도입됨에 따라 가격뿐 아니라 공사수행능력, 기업의 사회적 책임 등이 중요해져 건축사업 상품별 기술력, 시공경험 외에 공정거래, 건설안전 등 다각적 측면의 사업수행 역량이 요구됩니다. 민간 부문은 주택법, 건축법 등 주택건축 관련 법제에 영향을 받습니다. 그 중 주거부문은 국민 주거생활에 직접적으로 큰 영향을 미치기 때문에 분양가 상한제, 총부채 상환비율, 주택담보인정비율, 임대주택 의무비율 등의 다양한 규제를 받고 있습니다.

다. 플랜트부문

(1) 산업의 특성

당사가 진행하고 있는 플랜트 산업은 최종 목적물 생산을 위한 기계, 장비 등 설비·기자재의 하드웨어 조달과 설치를 위한 설계 및 엔지니어링 등 소프트웨어 관련 기술 그리고 건설 시공, 시운전, 유지 보수 기술이 결합된 종합 산업입니다. 고도의 기술력뿐만 아니라 사업 기획, 엔지니어링, 컨설팅, 자금조달 등 지식 서비스를 필요로 하는 기술 집약적 산업으로서 자국 산업 고도화는 물론 원천 기술 수출 시 높은 부가가치 창출과 함께 기자재 및 인력을 비롯한 지식 서비스 수출이 가능한 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

글로벌 플랜트 시장은 신흥국을 중심으로 지속 확대 될 전망이며, 기존 단순 도급사업 위주에서 투자개발형 사업으로의 전환 추세가 가속화할 것으로 예상됩니다.

석유/가스 분야는 중동 지역과 아프리카를 비롯해 중국, 인도, 동남아 등 대형 신흥국의 발주가 증가 될 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 천연가스 수요는 2040년까지 연 평균 1.7%의 성장이 예상됩니다. 또한 셰일오일 등 비전통자원의 생산비중이 늘어남에 따라 생산시설, 운송시설, 저장시설의 확충 수요도 증가될 전망입니다.

발전 분야의 경우 아시아, 아프리카, 남미 등 신흥시장 전력 수요가 급증함에 따라 시장 성장성이 높아지고 있으며, 금융시장 개선에 따라 민자발전사업 발주가 크게 확대되고 있습니다. 아시아는 높은 경제성장률로 인한 지속적 전력수요 증가로 석탄발전, 가스발전, 원자력발전 모두 증가할 것으로 전망되고 있으며, 중동은 산유국 중심으로 가스발전 수요 증가, 민자발전사업 확대가 예상됩니다. 또한, 아프리카는 안정적 전력공급을 하기 위한 통합 전력망 구축이 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

플랜트산업은 수주 산업으로 분류되는데 발주자 수요가 경기 변동에 따라 민감하게 움직이는 특성이 있습니다. 또한 원유 가격 기준으로 다른 자원 생산 단가에 따라 석유화학 시장 및 주요 산업 형태가 변화하는 특성을 가지고 있습니다. 향후 석유화학 플랜트 이외에도 에탄크래커, LNG 등 가스 플랜트 시장이 확대될 것으로 전망되고 있습니다.

(4) 경쟁요소

당사는 석유화학 분야에서 최고 기술력과 축적된 노하우로 단일 규모 국내 최대인 S-Oil RUC 프로젝트를 수행함으로써 국내사업장 포트폴리오를 확대했습니다. 해외시장에서는 기존 거점시장인 나이지리아 및 MENA지역에서 다수의 프로젝트를 진행 중이며, 2014년 수주한 Clean Fuel 프로젝트와 2015년 Al-Zour Refinery 프로젝트 추가 계약을 통해 쿠웨이트에서의 사업기반을 공고히 하였습니다. 또한, 2017년 오만 Duqm Refinery 프로젝트 수주, 2018년 국내 건설사 최초 LNG FEED+EPC 입찰에 참여하여 LNG EPC 시장 진입에 초석을 다졌습니다. 2019년에는 모잠비크 LNG Area 1 PJ를 통해 LNG 사업의 신규 시장을 확보하였고, 2020년에는 NLNG T7을 통하여 LNG EPC 원청사 지위를 확보함으로써 사업 영역을 확대해나갈 예정입니다.

발전 분야에서도 알제리 RDPP 복합화력발전소, 모로코 Safi 석탄화력발전소 프로젝트 등의 사업을 진행하며 북아프리카 발전시장에서 강세를 지속해가고 있습니다. 또한, 국내 원전 건설사 최초로 원자력발전소 가동원전 설계기술 용역 유자격 공급업체로 선정되었고, 설계용역을 수주하는 등 원자력분야 전반에서 입지를 다지고 있습니다. 중장기적으로 베트남 및 인도네시아 등 동남아 지역 해외 대형 IPP사업 지분투자, 발전소 O&M(Operation & Maintenance) 사업 참여, 신재생에너지 사업 개발 등을 통해 발전사업 종합 디벨로퍼로서의 역량을 강화할 예정입니다.

(5) 자원조달의 특성

플랜트 EPC 프로젝트의 경우, 기자재 조달 규모가 전체 건설 예산의 50~60%를 차지하기 때문에 적기 조달이 프로젝트 성패에 중요한 역할을 하고 있습니다. 그리고 플랜트 기자재의 경우, 원자재 수급 상황 및 플랜트 건설기간에 따른 가격 변동 위험에 노출되는 경우가 발생할 수 있습니다. 덧붙여 국내 기자재 품질이 선진국에 비해 결코 뒤지지 않음에도 해외발주처의 주목을 받지 못하는 실정이며 향후 국산 기자재 사용이 확대된다면 보다 큰 수익 증대를 가져올 것으로 예상됩니다.

(6) 관계법령 및 정부의 규제 등

플랜트산업은 기존 단순도급에서 시공자 금융주선 및 투자개발형 사업으로 전환 추세에 있기 때문에 진출시장/분야/사업유형의 다변화를 통해 고부가가치 사업으로의 진출 확대가 필요합니다. 이에 맞춰, 정부는 플랜트 사업유형별 맞춤형 지원방안에 따라 민간 금융 참여 활성화를 통한 수주 지원을 확대하고 있으며, 공적 금융기관 지원 또한 지속 추진하고 있습니다.

라. 신사업부문

(1) 산업의 특성

당사의 신사업은 건설시장의 패러다임 변화에 대응하여 변화와 혁신을 주도하고 새로운 성장 모멘텀을 확보하려는 목적으로 추진되고 있으며, 기존 부동산 개발사업의 전/후방 스펙트럼 확대, 해외투자개발사업 통한 벨류체인 확장, 미래유망사업에 대한 전략적 투자로 대표되는 신규/신시장 발굴을 주축으로 하고 있습니다. 이는 사업자가 개발/시공/임대/운영/매각 등 Total Solution Provider로서 가치제고 활동을 통해 사업의 수익을 극대화하는 사업방식으로 비록 장기적인 투자 및 개발기간이 소요되지만 새로운 부가가치 창출을 통한 수익 다변화 및 안정적 수익창출이 가능한 사업으로 부각되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

건설산업의 성장성이 둔화되고 수주경쟁이 심화됨에 따라 최근 건설산업의 추세는 도급사업에서 투자개발형 사업으로 급속히 전환되고 있습니다. 국내 부동산 시장의 경우, 15년 이상의 노후 건축물의 증가, 부동산 금융 (펀드/리츠 등) 연계사업 확대 등으로 기존 시공 위주 건설산업 외 부동산 관리 및 투자운용 사업이 확대될 것으로 예상됩니다. 해외 부동산/인프라 개발사업 또한 국내 내수 건설시장 둔화, 신흥국의 경제 성장에 따른 도시/사회기반시설 수요 증가, 각국 재정 축소에 따른 민간투자사업 확대 정책 등과 맞물려 향후 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

투자개발사업은 대규모 투자를 동반하며 미래 수익을 기반으로 추진되므로, 금융조달, 수요/공급 등에 큰 영향을 줄 수 있는 경기변동과 매우 밀접하게 연계되어 있습니다. 투자개발 또는 매입을 통해 확보된 부동산 자산은 임대/운용기간 동안 안정적 수익 창출이 가능하며, 필요시 유동화를 통한 자금확보 및 매각차익 실현 목적으로도 활용될 수 있습니다. 민관합작구도(PPP)로 추진되는 일부 발전소, 도로 등 인프라 투자개발사업 또한 국가기간사업으로 통상 해당국가 정부와 체결한 실시협약에 근거하여 장기간에 걸쳐 안정적 수익 창출이 가능하므로 운영시 경기변동에 따른 영향이 상대적으로 적은 장점이 있습니다.

(4) 경쟁요소

단순도급사업은 후발주자들의 진입장벽이 상대적으로 낮고 치열한 가격경쟁이 불가피한 반면, 시행/금융조달/건설/운영 등 복합 역량을 필요로 하는 투자개발사업은 도급사업 대비 경쟁이 제한적이며 가격 이외 다양한 수주 전략 활용이 가능합니다. 입찰없이 단독제안형 수의사업으로 추진되는 경우도 있으며, 경쟁 입찰시에도 시공 금액 외 금융조달, 운영, 부지 등 다수의 차별화 요소를 활용하여 수주 경쟁력를 제고 할 수 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

투자개발사업은 다양한 인적/물적자원 조달이 요구됩니다. 시행/금융조달/건설/운영 등 다양한 분야에 걸쳐 복합적 수행 역량을 필요로 하므로 각 분야별 전문역량을 갖춘 파트너사들과의 전략적 제휴가 필수적입니다. 또한, 투자개발사업은 통상 차주의 담보나 신용이 아닌 해당사업 자체의 기대 수익에 근거한 프로젝트 파이낸싱(PF) 방식으로 자금을 조달하므로, 건실한 사업구조 수립 및 구조화 금융을 통한 경쟁력 있는 자금조달이 매우 중요합니다. 당사는 최근 정부의 부동산 간접투자기구 활성화 정책 및 부동산 시장변화에 따라, 리츠나 펀드 활용사업도 적극 추진중에 있습니다.

(6) 관계법령 및 정부의 규제 등

투자개발사업은 사업권 확보 및 실시협약 체결, 부지확보, 금융조달, 투자자간 협약체결, 사업주체 설립, 건설, 운영, 판매 등 사업 추진과정에서 외국인투자법, 정부조달법, 민-관 합작법, 주택/건축법 등 다수의 관련 법령과 규제에 영향을 받으며, 관련 절차 준수 및 이행을 필요로 합니다.

라. 기타부문

(1) 호텔사업

현재 호텔사업은 연결대상 종속회사인 '대우송도호텔㈜'과 'Daewoo Tripoli Investment&Development Co.'이 영위하고 있습니다.

호텔산업은 세계 경제의 점진적 성장이 예상됨에 따라 앞으로 계속해서 발전할 것으로 여겨지는 분야입니다. 올해 세계경제는 연간 약 3%대의 성장률을 보일 것으로 전망됩니다. 세계 각국이 경제 성장에 따라 여행수요가 증가하고 있는 가운데 한국 또한 많은 여행객을 유치하고 있습니다. 사람들의 교육과 의식수준이 날로 높아져가고, 각종 여행, 레저 상품에 많은 관심을 가지고 살아가고 있는 만큼 각 나라들은 자국으로의 관광객 유치에 총력을 기울이고 있습니다. 더욱이 세계 주요도시들은 도시홍보, 마케팅 유발효과가 큰 MICE(회의, 포상관광, 컨벤션, 전시회)산업 육성을 추진하고 있어, 해당 산업의 발전에 필수적인 호텔업이 더욱 발전할 것이라 예상할 수 있습니다. 특히 한국의 호텔 산업은 비즈니스, 관광, 스포츠 같은 다양한 문화행사와 더불어지속적인 성장을 하고 있으며, 관광산업과 함께 외화획득에 기여하고 있습니다.

대우건설이 보유한 글로벌 호텔들은 관광명소에 위치하여 랜드마크의 역할을 충실히수행하고 있습니다. 특히 인천의 Sheraton Grand Incheon Hotel은 국제도시 송도의 개발과 발전을 염두에 둔 전략적 호텔로써 주목받고 있으며, 2015년에는 Sheraton Grand 등급을 획득하는 등 다방면에서 그 진가를 드높이고 있습니다. 또한 2019년 한국관광공사 주관 호텔등급 심사에서 5성등급을 받아 대한민국 최고의 비즈니스 호텔로써 그 가치를 입증 받고 있습니다. 본 호텔은 국내외 대기업뿐 아니라 국제기구의 유치를 통한 해외 비지니스 업무가 활성화되어 있는 송도에 위치하여, 그 성장 가능성이 매우 크다고 볼 수 있습니다.

(2) 강교 및 철골사업

현재 강교 및 철골사업은 연결대상 종속회사인 '㈜대우에스티'가 영위하고 있습니다.

대우에스티는 강교, 건축철골, 플랜트철골 등의 철구조물 제작 및 설치를 주사업영역으로 하고 있습니다. 강교는 일반국도, 고속도로 연육교 및 연도교 등 강구조물로 설계된 교량을 제작, 설치하는 것이며 국가의 균형발전 및 물류비 절감을 통한 국가 경쟁력 강화를 위해 지속적인 지원 및 투자가 이루어져야 합니다. 건축철골은 일반적인강구조물로서 오피스텔이나 주상복합빌딩 등의 도시형 건물이나 경기장, 정거장 등의 일반 시설물을 제작 설치하는 사업입니다. 시공방법이나 설치방법에 따라 다양한 공법이 존재하며 구조에 따라 H-BEAM 이나 PIPE 등의 원재료를 사용합니다. 플랜트철골은 원자력발전소, 화력발전소, 석유화학공장 등의 시설에 적용되는 철구조물로서 H-BEAM 이나 PIPE등 원재료는 건축철골과 같으나 제작의 난이도가 있어 일정수준 이상의 기술력과 프로젝트 수행경험을 보유해야 합니다.

강교의 경우 국가 SOC사업의 특성상 국가 기간산업의 핵심을 이루는 사업으로서 국가 경쟁력제고를 위해서 지속적인 투자가 이루어 져야 합니다. 콘크리트합성교량의 발주량 증가로 강교의 발주량이 감소하고 있어, 최근 강교 제작사들은 강교 및 강합성 교량을 병행하여 생산하고 있습니다. 향후 대북경협 활성화시 철도교량등의 발주량 증가가 예상됩니다. 건축철골은 민간발주 물량이 대부분으로 건설경기의 변동에 많은 영향을 받습니다. 최근 오피스 및 주상복합빌딩의 고층화 추세로 발주물량이 일부 증가하고 있으나, 전반적인 건설경기의 회복이 이루어지지 않아 지속적인 성장은 불확실한 상황입니다. 플랜트철골의 경우 전력수요의 증가로 인한 국내 및 해외 발전소 건설, 고부가가치 제품생산을 위한 석유화학 플랜트증설 등으로 발주량이 증가하고 있습니다.

철구조물 제작 및 설치사업은 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모 및 경기변동에 민감하게 반응하고 있습니다. 도로, 철도 등의 정부발주공사는 강교부문의 경기변동에 큰 영향을 미치며, 발전소, 석유화학공장 등 대규모 투자시설의 건설은 플랜트철골의 경기에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

철구조물 제작 및 설치사업은 일정한 자격을 갖춘 업체들 간의 경쟁으로 수주를 결정하게 됩니다. 경쟁의 요소로는 공장인증여부, 가격경쟁력, 기술력, 공사실적이 있습니다. 대우에스티는 공장인증서 교량분야 1급(국토교통부), 공장인증서 건축분야 1급(국토교통부), 원자력발전소 철강구조물 제조공장인증(한국전력산업기술기준)등의 인증서를 보유하여 철구조물 제작 및 설치 사업을 영위하기 위한 최상의 물적 및 인적 기준을 충족하고 있습니다. 또한 안전보건경영시스템 인증사업장(KOSHA18001,한국산업안전보건공단), 안전보건경영시스템 인증기업(OHSAS 18001,KSR인증원)등의 인증을 획득함으로써 사업장의 안전환경 부분에서도 국내 최고의 시스템을 갖추고 있습니다.

(3) 해외 부동산 개발사업

현재 해외 부동산 개발사업은 연결대상 종속회사인 'THT Development Co.,Ltd'가 영위하고 있습니다.

부동산 개발사업이란 토지 및 건물 등의 부동산을 개발 및 건설 후 분양 및 임대 등의 방법으로 수익을 창출하는 사업을 말합니다. 해외 부동산 개발사업은 국내 부동산 개발사업과 달리 개발사업이 진행되는 국가에 따라 서로 다른 법률과 제도, 금융환경, 부동산시장 등을 고려하면서 진행되어야 합니다. 따라서 개발사업 자체의 리스크 외에 진출 국가별 리스크를 고려해야 한다는 점에서 국내개발사업과 차별성이 있습니다.

최근 해외 건설시장에서의 치열한 경쟁으로 인해 단순도급 사업의 경우 수익성 확보가 용이하지 않습니다. 이러한 시장상황에서 해외개발사업은 점차 새로운 수익성을 추구할 수 있는 기회로 인식되고 있습니다. 해외개발사업을 통해 수익을 확보하고 안정적인 수주를 도모하기 위해서는 진출하고자 하는 국가에 대한 특성, 환경 등을 사전에 철저히 파악하는 것이 무엇보다도 중요합니다. 이러한 사항들을 정확히 파악하여 사업 수행 시 발생할 수 있는 리스크를 예측하고 미연에 방지하는 능력이 사업의 성공 여부에 중요한 역할을 합니다.

하노이 STARLAKE 프로젝트는 총 사업비 약 24억불(1단계: 약 12억불) 규모로, 당사는 베트남 현지에 단독 투자법인(THT development Co., Ltd.)을 설립하여 사업을 진행하고 있습니다. 동 프로젝트는 하노이 시청으로부터 북서쪽 5km 위치에 총 186.3ha 면적의 신도시를 개발하는 사업으로 1단계 114.8ha의 개발을 위한 관련 인허가 업무를 완료한 후 인프라 공사를 2014년 3월 착공하여 2017년 3월 준공하였습니다. 2016년 7월 1차 빌라 단지를 시작으로 2017년 1월 2차 빌라 분양, 동년 7월 3차 빌라, 2018년 6월 4차 빌라의 분양을 단계적으로 실시하여 성공적으로 전세대 분양 완료 후 준공하였고, 2018년 9월 아파트 분양을 시작하여 현재 잔여 아파트에 대한 분양을 진행중입니다. 이와 더불어 일부 상업 및 호텔 용지 매각을 완료하였고 현재 잔여 용지에 대하여 매각 추진과 더불어 공동개발, 자체개발 등 다양한 방법으로 개발사업을 추진하고 있습니다. 1단계 사업에 대하여
주거분양 및 일부 용지매각을 완료한 현재 2단계 사업을 위한 토지보상 및 인프라공사를 진행중입니다. 1단계 사업과 같이 빌라, 아파트의 단계별 분양을 계획중에 있으며, 잔여용지에 대한 매각 및 개발사업도 함께 추진할 예정입니다.

2
. 주
요 제품, 서비스 등

당사의 각 사업부문별 주요 제품 및 서비스별 2020년 1분기 누계 매출액 비중은 아래와 같습니다.

사업부문
주요 제품 및 서비스
매출액 비중

토 목
교통시설
도로, 교량, 철도 등
14.0%

기 타
그 외 토목 부문 매출
5.9%

주택건축
주거시설
아파트, 오피스텔, 주상복합
55.5%

기 타
업무용 건물, 상가, 공공공사 등
4.1%

플 랜 트
석유화학
Oil&Gas, LNG, 정유, 화공
16.6%

발 전
화력발전, 원자력, 신재생에너지
1.2%

기 타
그 외 플랜트 부문 매출
0.1%

신 사 업
신 사 업
국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP),투자자산 매입운용 등
2.4%

기 타
기타 매출
기타 매출
0.2%

당사의 주요 제품인 아파트와 관련하여 2020년 3월 전국 신규분양 민간아파트의 단위 면적 당 평균가격은 전년말 3,592천원/㎡ 으로 전년말 대비 0.1% 상승하였습니다.최근 전국 신규분양 민간아파트 평균가격 변동 추이는 아래와 같습니다. (출처 : KOSIS 국가통계포털)

시 기
전국평균 분양가격
(천원/㎡)
분양가격지수

2016년 3월
2,747
105.8

2016년 6월
2,823
108.7

2016년 9월
2,832
109.0

2016년 12월
2,901
111.7

2017년 3월
2,903
111.8

2017년 6월
3,012
116.0

2017년 9월
3,070
118.2

2017년 12월
3,117
120.0

2018년 3월
3,202
123.3

2018년 6월
3,227
124.2

2018년 9월
3,257
125.4

2018년 12월
3,376
130.0

2019년 3월
3,433
132.2

2019년 6월
3,538
136.2

2019년 9월
3,539
136.2

2019년 12월
3,589
138.2

2020년 3월
3,592
138.3

2020년 1분기 민간아파트 신규분양 세대수는 19,211세대 입니다. 최근 민간아파트 신규분양 세대수 변동 추이는 아래와 같습니다. (출처 : KOSIS 국가통계포털)

(단위 : 세대)

기 간
수도권
5대 광역시
및 세종시
기타 지방
계

2016년 1분기
16,445
6,049
25,596
48,090

2016년 2분기
46,008
15,156
45,730
106,894

2016년 3분기
42,708
9,688
20,659
73,055

2016년 4분기
40,170
17,436
27,955
85,561

2017년 1분기
11,732
5,105
12,489
29,326

2017년 2분기
29,709
4,265
15,038
49,012

2017년 3분기
19,389
8,231
15,837
43,457

2017년 4분기
21,773
16,898
21,184
59,855

2018년 1분기
20,468
3,734
11,285
35,487

2018년 2분기
25,975
13,597
15,712
55,284

2018년 3분기
6,349
9,997
8,083
24,429

2018년 4분기
25,662
10,730
5,892
42,284

2019년 1분기
13,952
6,246
9,162
29,360

2019년 2분기
25,862
15,014
8,639
49,515

2019년 3분기
16,140
11,466
8,918
36,524

2019년 4분기
30,143
16,245
10,872
57,260

2020년 1분기
12,172
1,853
5,186
19,211

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 매입 현황

건설업을 주업종으로 하는 당사의 2020년 1분기 누계 주요 원재료 매입현황은 아래와 같습니다. 주요 매입처 중 당사와 특수한 관계에 있는 업체는 없습니다.

(단위 : 백만원,VAT 제외)

주요자재
구체적 용도
매입액
비율(%)
주요 매입처

레 미 콘

건설기초자재

58,544

56.8%

㈜삼표산업, 유진기업㈜, ㈜아주산업

철 근

건설기초자재

41,866

40.6%

현대제철(주), 동국제강㈜

시 멘 트

건설기초자재

899

0.9%

한일시멘트㈜, 아세아시멘트㈜, ㈜삼표산업

PHC파일

건설기초자재

1,770

1.7%

대림C&S㈜, ㈜동양파일, 아주산업㈜,

합 계
-
103,079

100.0%

-

나.
주요 원재료 가격변동 추이

(1) 레미콘 
계절적 비수기에 신종 코로나바이러스 감염증(COVID-19) 여파로 레미콘사의 출하량이 전반적으로 감소하여 공급은 안정적으로 이루어지고 있습니다. 하지만, 시멘트·골재 등 원재료가격 급등, 최근 건설현장에서 민주노총과 한국노총의 레미콘ㆍ시멘트 등 건설연관산업 지배력 강화 움직임으로 연초부터 전국 각지에서 레미콘 가격 인상 요청이 쇄도하고 있습니다. 

(2) 철근

2020년 1월 제강사의 수익성 강화를 위하여, 가격정책 변경 (월별 고시제 → 분기 고시제), 유통
사 공급가격의 원칙마감, 저가 가공철근 PJ 수주 중단, 수급조절을 위한 생산량 감산 등 의 정책을 잇따라 발표하며, 시장 유통가격의 상승을 유도하고 있습니
다. 유통사를 향한 강경한 입장은 건설사에 대한 공급시장에도 일정 파급효과를 일으키고 있으나, 실질적인 철근의 수요 감소, 철근 원자재 가격의 하락 추이 등을 고려시 향후 철근가격의 지속적인 상승은 제한적일 것으로 예상됩니다.

(3) 시멘트

시멘트 단가는 1/4분기에는 전년도4/4분기 대비 가격변동은 없었으나, 환경 규제 강화(질소산화
물 배출 부과금 및 오염물질 배출 총량제 등) 및 시멘트 화물자동차 안전운임제 시행에 따른 물류비 추가 부담에 따른 원가 상승으로 2/4분기 이후 단가 상승이 예상됩니다.

(4) PHC파일 
PHC파일 단가는 2019년도 3/4분기 이후 상승세가 이어지고 있으나 금년도 1/4분기 당사 공급 단가는 변동이 없었습니다. 다만, 파일 제조사에서는 경쟁심화에 따른 적자누적 상황을 해결하기 위해 제한 출하 및 생산라인 전환(PHC파일 →PC)으로 정책을 변경하고 있어 2/4분기 이후 수급상황 악화 및 파일단가 상승이 전망됩니다. 

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

비고

레 미 콘

66,300원/m3

66,300원/㎥

66,300원/㎥

수도권기준 (25-240-15)

철 근

670,000원/톤

717,000원/톤

715,000원/톤

HD 10MM, 어음지급조건

시 멘 트

68,000원/톤

68,000원/톤

66,000원/톤

벌크시멘트(OPC)

PHC파일

269,000원

269,000원

269,000원

초고강도, D500 10m 기준

4. 설비에 관한 사항

가. 주요설비의 현황

(1) 토지

당사는 2020년 1분기말 현재 아래와 같이 고정자산에 토지자산을 보유하고 있습니다.
당기 장부가액은 감액손실누계액을 차감한 금액이며, 공시지가 및 면적을 파악하기 곤란한 현장은 해당 내용의 기재를 생략하였습니다.

아래 현황표에는 연결조정사항으로 인한 변동내역은 반영되어 있지 않습니다.

(단위 : ㎡, 백만원)

구분
소유
 형태
소재지
구분
 (면적)
기초
 장부가액
당 기
당기
상각
당기
 장부가액
비고
 (공시지가)

증가
감소

관리
등기
경기 수원시
30,830
21,425
-
-
-
21,425
30,337

관리
등기
서울 영등포구
3,317
13,302
-
-
-
13,302
18,523

관리
등기
서울 서초구
12
117
-
-
-
117
168

사업
등기
경남 통영시
10,399
774
-
-
-
774
2,204

관리
등기
부산 해운대구
84
981
-
-
-
981
912

기타
기타
충북 진천군 등
-
21,490
-
-
-
21,490
-

기타
기타
인천 송도
-
68,976
-
-
-
68,976
-

기타
기타
기타
-
216
-
-
-
216
-

합 계
127,281
-
-
-
127,281
54,184

(2) 건물

당사는 2020년 1분기말 현재 아래와 같이 고정자산에 건물자산을 보유하고 있습니다.
당기
장부가액은 감액손실누계액을 차감한 금액이며, 공시지가 및 면적을 파악하기 곤란한 현장은 해당 내용의 기재를 생략하였습니다. 해외자산의 경우
당기 증가/감소액에환율변동에 따른 효과가 반영되어 있습니다.

아래 현황표에는 연결조정사항으로 인한 변동내역은 반영되어 있지 않습니다.

(단위 : ㎡, 백만원)

구분
소유
 형태
소재지
구분
 (면적)
기초
 장부가액
당 기
당기
 상각
당기
 장부가액
비고
 (공시지가)

증가
감소

관리
등기
경기 수원시
16,718
15,134
-
-
166
14,968
9,846

관리
등기
서울 영등포구
20,454
7,798
-
-
103
7,695
9,516

관리
등기
서울 서초구
156
138
-
-
1
137
111

관리
등기
경기 수원시
4,227
4,545
-
-
44
4,501
2,489

사업
등기
경남 통영시
354
73
-
-
1
72
133

관리
등기
부산 해운대구
626
1,294
-
-
9
1,285
583

관리
기타
해외
-
2,023
196
381
48
1,790
-

기타
기타
충북 진천군 등
-
6,318
-
-
155
6,163
-

기타
기타
인천 송도
-
57,131
-
-
482
56,649
-

기타
기타
기타
-
92
-
-
2
90
-

기타
기타
해외
-
31,849
1,782
-
494
33,137
-

기타
기타
해외
-
5,820
133
-
140
5,813
-

합 계
132,215
2,111
381
1,645
132,300
22,679

(
3) 구축물

당사는 2020년 1분기말 현재 아래와 같이 구축물을 보유하고 있습니다.
당기
장부가액은

감가상각누계액을 차감한 금액입니다.
아래 현황표에는 연결조정사항으로 인한 변동내역은 반영되어 있지 않습니다.

(단위 : 백만원)

구분
소유
 형태
소재지
구분
 (수량)
기초
 장부가액
당 기
당기
 상각
당기
 장부가액
비고
 (공시지가)

증가
감소

기타
기타
충북 진천군 등

-

885
-
-
28
857

-

기타
기타
인천 송도

-

985
3
-
45
943

-

합 계
1,870
3
-
73
1,800
-

(4) 기타 유형자산

당사는 2020년 1분기말 현재 아래와 같이 기타 유형자산을 보유하고 있습니다.
당기
장부가액은
감액손실누계액을 차감한 금액이며, 당기증감에는 유형자산 내 계정대체액 및 해외사업장의 유형자산 환산에 의한 해외사업환산손익 반영액 등이 포함되어 있습니다. 아래 현황표에는 연결조정사항으로 인한 변동내역이 반영되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
소유
 형태
소재지
기초
 장부가액
당 기
당기
상각
당기
 장부가액
비고

증가
감소

기계장치
자가소유
국내 및 해외
58,516
1,104
54
5,231
54,335

-

선박
30,770
1,358
-
3,267
28,861

-

차량운반구
15,189
933
526
2,339
13,257

-

공구와 기구
1,200
182
-
162
1,220

-

비품
15,966
1,349
135
1,463
15,717

-

건설중인 자산
132,216
54,319
84,453
-
102,082

-

합 계
253,857
59,245
85,168
12,462
215,472
-

(5) 영업용부동산

당사는 2020년 1분기말 현재 아래와 같이 영업용부동산을 보유하고 있습니다.
당기 장부가액은 손상차손누계액을 차감한 금액이며, 공시지가 및 면적을 파악하기 곤란한 현장은 해당 내용의 기재를 생략하였습니다.

아래 현황표에는 연결조정사항으로 인한 변동내역은 반영되어 있지 않습니다.

(단위 : ㎡, 백만원)

구분
소유
 형태
소재지
구분
 (면적)
기초
 장부가액
당 기
당기
상각
당기
 장부가액
비고
 (공시지가)

증가
감소

용지
등기
강원 춘천시
21,383
71,638
-
3,785
-
67,853

-

용지
등기
경기 하남시
37,673
91,879
-
21,026
-
70,853
-

용지
등기
인천 서구
85,211
160,752
-
17,960
-
142,792
-

용지
등기
경기 파주시
41,435
63,055
-
5,621
-
57,434
-

완성부동산
등기
충북 청주시
-
411
-
-
-
411

-

완성부동산
등기
경기 광명시
-
534
-
138
-
396

-

완성부동산
등기
경기 성남시
-
7,870
-
-
-
7,870
-

완성부동산
등기
경기 화성시
-
1,350
-
-
-
1,350

-

완성부동산
등기
충남 천안시
-
6,418
294
5,910
-
802

-

완성부동산
등기
충남 천안시
-
-
3,593
203
-
3,390

-

완성부동산
등기
충남 천안시
-
6,089
150
5,049
-
1,190

-

완성부동산
등기
충남 천안시
-
-
3,228
87
-
3,141

-

완성부동산
등기
충남 천안시
-
9
-
9
-
-

-

완성부동산
등기
인천 남동구
-
24
-
24
-
-
-

완성부동산
등기
세종시
-
1,090
498
852
-
736

-

완성부동산
등기
경기 고양시
-
2,636
-
-
-
2,636

-

완성부동산
등기
경기 파주시
-
3,397
-
-
-
3,397

-

완성부동산
등기
충북 청주시
-
-
-
-
-
-

-

완성부동산
등기
경기 성남시
-
3,375
-
-
-
3,375

-

완성부동산
등기
경기 오산시
-
102
-
102
-
-

-

완성부동산
등기
경기 김해시
-
38
1
9
-
30
-

완성부동산
등기
경기 김해시
-
162
957
-
-
1,119

-

완성부동산
등기
경기 평택시
-
16,642
-
628
-
16,014

-

완성부동산
등기
경기 평택시
-
783
11
36
-
758

-

완성부동산
등기
인천 중구
-
3
-
2
-
1

-

완성부동산
등기
세종시
-
120
-
-
-
120

-

완성부동산
등기
경기 안산시
-
8
-
8
-
-

-

완성부동산
등기
경기 안산시
-
15
41
41
-
15
-

완성부동산
등기
경기 안산시
-
9
-
9
-
-

-

완성부동산
등기
전남 순천시
-
74,360
-
9,322
-
65,038

-

완성부동산
등기
서울 강동구
-
97
79
166
-
10

-

완성부동산
등기
경기 화성시
-
3
2
3
-
2

-

완성부동산
등기
서울 노원구
-
4,229
162
4,325
-
66
-

완성부동산
등기
경기 부천시
-
-
1,879
1,691
-
188

-

완성부동산
등기
경기 안산시
-
-
3,264
3,125
-
139

-

완성부동산
등기
경기 화성시
-
-
1,170
806
-
364
-

완성부동산
등기
경기 화성시
-
-
14,135
1,586
-
12,549

-

완성부동산
기타
베트남
-
1,721
-
1,721
-
-

-

합 계
518,819
29,464
84,244

-

464,039
-

5. 매출에 관한 사항

가. 주요공사현황

당사의 2020년 1분기 연결기준 누계 공사 매출은 1,917,173백만원이며 세부사항은 아래와 같습니다. 기타매출은 각 본부별 상품매출과 매출할인 및 기타 연결조정사항 등으로 구성되어 있습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
제21기 1분기
제20기
제19기

매출
비율
매출
비율
매출
비율

공사
매출
토 목
국내
210,882
19.4%
783,093
15.6%
879,136
16.3%

해외
174,176
571,821
844,120

주택건축
국내
1,141,062
58.7%
4,828,200
56.7%
5,664,299
53.3%

해외
23,936
75,452
-7,672

플 랜 트
국내
56,857
17.7%
249,088
18.3%
587,704
17.9%

해외
295,223
1,331,800
1,307,096

신 사 업
국내
15,037
0.8%
-
-
-
-

기타매출
68,654
3.4%
812,398
9.4%
1,330,811
12.5%

합 계
1,985,827
100.0%
8,651,852
100.0%
10,605,494
100.0%

나. 수주 및 판매전략

(1)
수주 및 판매조직

아래와 같이 2020년 1분기말 현재 당사는 각 사업본부 및 CEO 직속 실에 속해 있는 수주 및판매조직을 갖추고 있습니다.

사업부문
팀 명

사업본부

토 목

토목사업팀, 토목개발팀, 해외토목사업1/2팀

주택건축

주택사업1/2/3팀, 도시정비사업1/2/3팀, 해외건축사업 1/2팀, 공공사업팀, 프리콘팀, 마케팅팀

플 랜 트

석유화학사업팀, 발전사업팀, 원자력사업팀

신 사 업
신사업개발팀, 해외인프라팀, 투자관리팀, 개발사업팀, 베트남개발사업팀, 북방사업지원팀

지원실

글로벌마케팅

해외마케팅팀, 국내마케팅팀

(2) 수
주전략

① 공공부문

구 분
수 주 전 략

TK/대안/기술제안

- 치밀한 사업성 검토 및 최적설계 구현으로 수익성 극대화 추진

- 프로젝트 계획단계부터 치밀한 입찰전략 수립으로 수주 성공률 극대화

종심제/종평제/적격

- 영업이익 제고 위한 회사의 사업 Portfolio 내 수주

- 견적 역량 강화로 수익성 전제된 프로젝트 수주

- 최적 실행예산 편성 및 VE활동 강화로 영업이익 제고

- 새로운 제도에 부응하는 조직 운영으로 수주 우위 선점

② 민자부문

구 분
수 주 전 략

BTO/BTL

- 대규모 BTO/BTL 사업선도 통한 배타적 경쟁력 확보

- BTO+BTL 혼합방식 등 새로운 형태의 사업추진 역량강화

- 정밀한 수요예측 및 사업 Risk 관리 강화로 사업 안정성 및 수익성 기여

- 축적된 다양한 경험을 바탕으로 업무역량을 강화하여 신성장동력 확보

환경/에너지

- 시장변화 대응 및 미래성장동력사업 적극 추진강화

(신재생에너지개발사업, 하수처리수재이용, 하수고도처리 등)

- SOC 사업추진 절차 강화에 대한 대응전략 구축

기 타

- 산업단지 위주의 사업에서 복합단지개발 등 사업범위 확대

- 다변화된 정보력을 통한 우량사업 발굴 및 사업리스크 분산

- 기술제안 전문조직 구축

- 수익성검토위원회 운영을 통한 수익성 재검증

③ 민간부문

구 분
수 주 전 략

건 축

- 철저한 사업성 검토 통한 복합개발 사업추진(분양성 및 수익성 극대화)

- 기획제안형사업 확대

- 금융/건설 시너지 극대화

- 신규 상품 및 사업구도 개발을 통한 경쟁우위 확보

주 택

- 정확한 시장분석 통한 전략사업지 선정 및 우량사업 발굴

- 도시정비사업 역량 강화 통한 강남권 재건축 사업지 적극 선점

- 발주처 다변화, 신사업영역 개척을 통한 사업 다각화

- 임대/운영사업 등 인구/가구구조 변화에 대비한 사업검토

④ 해외부문

구 분
수 주 전 략

해 외

- 시장 다변화 및 공종 다각화 위한 신규 프로젝트 발굴

- 전문 엔지니어링사와의 협력 강화로 수익성 극대화

- 대형EPC 프로젝트 수행 능력 강화

(PM, Engineering, Procurement, Construction)

- 거점시장 공고화 및 점진적 신시장 진출 도모

- 경쟁력 기 확보 국가/분야 영업력 극대화

- 금융조달 사업영역 확대 (IPP, PPP 등)

(3) 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

① 판매전략

구 분
수 주 전 략

건 축

- 프로젝트별 / 지역별 면밀한 시장동향 파악 및 고객 니즈에 맞춘 
 맞춤형 상품 구성

- 수익형 부동산은 업종, 입지 고려 분양 및 임대 혼용 판매 전략 추진

주 택

- 통계자료 등 활용한 시장 예측 및 분석기능 강화

- 지역 및 PJ 특성 등 고려한 최적 분양가 선정 및 판매조건 결정

- 유형별(지역/규모/준공/유동화 등) 판매방안 다양화

② 브랜드 강화전략

구 분
수 주 전 략

브 랜 드

- 도시정비사업 수주경쟁력 강화 및 분양 마케팅 지원을 위한 적극적 브랜드 
 캠페인 추진

- 고객 유형별(계약고객, 기입주고객, 잠재고객) 매체전략을 수립하고 유튜브, 
 인스타그램 등 SNS를 활용한 브랜드 커뮤니케이션 실행

- 주요타겟 고객 대상 브랜드 충성도 제고 및 브랜드 전략 로드맵 실현을 위한 
 주택문화관 리뉴얼, 온/오프라인 프로모션의 지속적 추진

- 리뉴얼 BI와 브랜드철학이 반영된 상품의 지속적 개발 및 적용

다
. 주
요 매출처 현황

2020년 1분기말 당사의 주요 10대 매출처는 과천주공1단지재건축정비사업조합, KINPC, Duqm Refinery & Petrochemical Industries LLC (DRPIC), 주식회사 케이티엔지, 검단신도시AB16블럭공동주택사업,
현대건설(주)컨소시엄, ASHGHAL(PUBLIC WORKS AUTHORITY), INDORAMA ELEME PETROCHEMICALS LTD., (주)웨이브파크, 디에이치씨개발(주)이며, 주요 매출처에 대한 매출 비중은 전체 매출액 대비 약 32% 수준입니다.

6. 수주상
황

2020년 1분기말 도급계약잔액은 32조 5,034억원입니다. 계약잔액이 500억 이상인 ㈜대우건설의 프로젝트 상세 현황은 아래와 같습니다. 연결종속법인 및 계약잔액 500억 미만인 프로젝트는 기타항목에 포함되어 있습니다.

(단위 : 백만원 )

공사명
계약일
(공사착공일)
완공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

감만1구역주택재개발정비사업
2019년 05월
2022년 09월
1,037,511
0
1,037,511

둔촌주공재건축사업
2020년 03월
2023년 08월
631,672
0
631,672

GTX-A사업관리팀
2019년 07월
2024년 06월
503,357
35,612
467,745

인천한들구역공동주택2-1BL사업
2019년 11월
2023년 06월
441,524
0
441,524

인천한들구역공동주택1-1BL사업
2019년 11월
2023년 06월
423,701
0
423,701

매교역푸르지오SK VIEW사업
2020년 01월
2022년 06월
451,945
31,286
420,659

검단센트럴푸르지오사업(진행기준)
2019년 02월
2021년 08월
552,161
143,349
408,812

성남신흥2재개발사업
2019년 05월
2022년 12월
332,561
11,831
320,730

춘천센트럴타워푸르지오사업(진행)
2018년 02월
2021년 09월
424,391
118,087
306,304

송림파크푸르지오사업
2017년 09월
2021년 01월
346,651
40,743
305,908

안락1구역 주택재건축정비사업
2019년 06월
2023년 09월
298,359
0
298,359

화서역파크푸르지오사업
2018년 04월
2021년 08월
512,411
222,780
289,631

과천푸르지오어울림라비엔오사업(인도기준)
2018년 03월
2021년 03월
288,810
0
288,810

대연4구역재건축사업
2017년 01월
2022년 07월
288,795
0
288,795

파주운정3지구A13블럭공동주택사업
2019년 11월
2022년 06월
292,930
8,195
284,735

원곡연립1단지
2019년 11월
2023년 02월
291,558
14,860
276,698

인천갈산동지식산업센터사업
2019년 07월
2022년 01월
280,255
29,503
250,752

광명2R구역재개발사업
2019년 04월
2023년 04월
249,347
0
249,347

과천지식정보타운S5블럭공동주택사업
2018년 03월
2021년 03월
245,271
0
245,271

힐스테이트푸르지오주안사업
2019년 12월
2023년 03월
249,679
11,449
238,230

힐스테이트푸르지오수원사업
2019년 12월
2022년 08월
235,122
10,785
224,337

광명푸르지오센트베르사업
2019년 12월
2023년 09월
241,131
17,353
223,778

성남산성구역주택재개발정비사업
2020년 01월
2024년 01월
223,658
0
223,658

용호2구역재개발사업
2019년 09월
2023년 08월
211,266
0
211,266

청라국제도시역푸르지오시티사업
2020년 03월
2023년 04월
188,682
118
188,564

안양비산초교재개발사업
2021년 09월
2024년 08월
183,089
0
183,089

영종A12공공지원민간임대주택사업
2019년 03월
2021년 07월
246,482
64,374
182,108

루원지웰시티푸르지오사업
2019년 05월
2022년 09월
197,012
15,012
182,000

신중동역랜드마크푸르지오시티사업
2019년 04월
2022년 08월
202,453
21,835
180,618

광양푸르지오더퍼스트사업
2019년 06월
2021년 10월
207,848
29,558
178,290

부산오션시티푸르지오사업
2018년 10월
2022년 03월
223,439
46,177
177,262

창원시교방성호교원지구주택재개발사업
2019년 11월
2021년 04월
177,147
0
177,147

청주테크노폴리스A6BL공동주택사업
2019년 10월
2022년 04월
187,263
11,640
175,623

운정신도시파크푸르지오사업(진행기준)
2019년 04월
2021년 12월
229,813
59,681
170,132

대곡소사간복선전철 민투사업
2016년 01월
2021년 06월
347,886
179,649
168,237

행당제7구역주택재개발정비사업
2019년 04월
2022년 07월
167,618
0
167,618

연지공원푸르지오사업
2018년 12월
2022년 02월
186,977
26,459
160,518

상도동공동주택사업
2019년 10월
2022년 04월
159,209
0
159,209

서대문푸르지오센트럴파크사업
2019년 07월
2022년 10월
182,428
23,469
158,959

하남포웰시티현장(공동사업장)
2018년 06월
2021년 02월
410,388
254,201
156,187

달성지구재개발사업
2019년 09월
2022년 02월
155,910
0
155,910

평택부여익산(서부내륙) 고속도로 1단계
2019년 12월
2020년 12월
154,915
0
154,915

탕정지웰시티푸르지오2단지사업
2019년 02월
2022년 01월
203,721
54,213
149,508

춘천센트럴파크푸르지오사업
2018년 12월
2021년 08월
253,418
105,578
147,840

광명푸르지오포레나사업
2019년 12월
2022년 05월
147,721
0
147,721

대구수성구중동공동주택사업
2020년 02월
2022년 09월
146,673
0
146,673

청주첨단산업단지 조성사업
2014년 02월
2024년 01월
246,375
102,360
144,015

의정부중앙3구역재개발정비사업
2019년 08월
2022년 07월
143,111
0
143,111

신림2구역주택재개발정비사업
2020년 01월
2022년 01월
141,436
0
141,436

세종안성고속도로6공구현장
2019년 12월
2023년 09월
140,521
0
140,521

해운대센트럴푸르지오사업
2018년 07월
2022년 07월
160,715
23,808
136,907

대전중촌동공동주택신축사업
2019년 05월
2022년 03월
158,957
29,110
129,847

수성레이크푸르지오사업
2019년 03월
2022년 07월
143,490
15,291
128,199

탕정지웰시티푸르지오1단지사업
2019년 02월
2022년 01월
168,812
43,505
125,307

판교퍼스트힐푸르지오사업
2018년 11월
2021년 05월
207,915
84,082
123,833

아산탕정2-A1BL공동주택사업
2019년 08월
2022년 02월
126,624
9,233
117,391

과천센트럴파크푸르지오써밋사업
2015년 08월
2020년 12월
348,840
232,921
115,919

용인영덕공원공동주택사업
2019년 03월
2021년 12월
114,230
0
114,230

수원역푸르지오자이사업(진행기준)
2019년 01월
2021년 02월
257,899
144,854
113,045

과천푸르지오벨라르테사업
2019년 04월
2021년 11월
109,642
0
109,642

검단센트럴푸르지오사업(인도기준)
2019년 02월
2021년 08월
102,486
0
102,486

평촌래미안푸르지오프로젝트
2019년 02월
2021년 11월
151,510
50,231
101,279

세운6-3-4도시환경정비공동주택사업
2019년 03월
2022년 12월
99,747
7,858
91,889

송도랜드마크푸르지오시티사업
2017년 11월
2021년 03월
206,017
114,181
91,836

여주교동공동주택신축사업
2019년 03월
2021년 05월
108,353
16,688
91,665

수도권3매립장현장
2018년 07월
2026년 08월
110,069
19,554
90,515

다산신도시자연앤푸르지오사업
2019년 06월
2021년 10월
113,327
23,021
90,306

상주영천고속도로 관리운영계약
2017년 06월
2047년 06월
93,798
4,298
89,500

수지스카이뷰푸르지오사업
2018년 12월
2022년 05월
104,295
15,011
89,284

춘천센트럴타워푸르지오사업(인도)
2018년 02월
2021년 09월
87,873
0
87,873

이수푸르지오더프레티움사업
2017년 10월
2021년 06월
133,620
48,237
85,383

양평이천고속도로1공구현장
2019년 09월
2025년 06월
84,295
460
83,835

철산센트럴푸르지오사업
2018년 07월
2021년 01월
161,317
81,276
80,041

인천구월지웰시티푸르지오사업
2017년 06월
2020년 11월
173,490
96,676
76,814

당진 환경클러스터 조성사업
2019년 05월
2024년 12월
115,034
38,420
76,614

삼송원흥역푸르지오시티사업
2017년 09월
2021년 02월
237,365
163,205
74,160

부천원미동지식산업센터사업
2019년 01월
2021년 05월
99,425
25,697
73,728

분당지웰푸르지오사업
2018년 11월
2022년 02월
94,513
20,921
73,592

신분당선(용산-강남)
2013년 06월
2024년 12월
99,960
28,158
71,802

화명센트럴푸르지오사업
2018년 05월
2021년 03월
182,468
110,869
71,599

인천아트센터지원1단지G3-1BL신축공
2019년 12월
2021년 10월
70,851
419
70,432

평택미군독신숙소현장
2019년 03월
2021년 09월
75,046
10,758
64,288

울산 S-OIL #2 SPM PJ (현장)
2018년 03월
2021년 10월
164,300
100,226
64,074

도봉산-옥정 광역철도 2공구 건설공사
2019년 03월
2024년 08월
63,901
0
63,901

평택미군가족숙소현장
2017년 10월
2021년 02월
140,406
76,761
63,645

포항영덕고속도로3공구현장
2016년 08월
2022년 05월
92,541
29,259
63,282

파주포천고속도로3공구현장
2017년 03월
2022년 11월
92,901
30,406
62,495

핵연료 제3공장 건설공사 (현장)
2020년 01월
2022년 10월
62,170
831
61,339

역삼르네상스호텔부지개발사업
2016년 12월
2021년 01월
123,300
62,539
60,761

검단3구역부지조성현장
2018년 02월
2021년 05월
62,000
2,164
59,836

평촌어바인퍼스트사업
2015년 12월
2021년 01월
161,646
102,436
59,210

부산신항남컨테이너부두
2016년 02월
2021년 02월
123,231
65,645
57,586

서해선철도4공구현장
2013년 09월
2022년 12월
152,182
95,651
56,531

원흥퍼스트푸르지오시티사업
2018년 07월
2021년 05월
89,952
34,258
55,694

평택부여익산(서부내륙) 고속도로 2단계
2029년 12월
2034년 12월
55,500
0
55,500

시화해양레저공원현장
2019년 06월
2020년 09월
122,637
67,699
54,938

함양창녕고속도로9공구현장
2018년 11월
2024년 03월
56,555
3,167
53,388

오룡에듀포레푸르지오사업
2017년 12월
2020년 07월
278,994
226,864
52,130

강진광주고속도로1공구현장
2017년 08월
2023년 05월
63,306
11,740
51,566

고령월성일반산업단지조성공사
2016년 12월
2020년 10월
60,391
9,963
50,428

기타 (국내)
22,569,480
11,217,844
11,351,636

국내합계
43,322,977
15,286,352
28,036,625

OMAN DUQM REFINERY PJ
2018년 06월
2022년 05월
1,153,522
575,851
577,671

MUMBAI TRANS-HARBOR LINK PJ
2018년 03월
2022년 09월
488,775
84,015
404,760

싱가포르 Woodslands PJ
2018년 04월
2021년 01월
329,456
93,367
236,089

이라크 컨테이너터미널PJ
2019년 10월
2021년 10월
243,121
36,056
207,065

카타르E-RING PJ
2017년 02월
2020년 08월
684,632
488,138
196,494

알제리 BOUGHZOUL NEW TOWN PJ
2008년 09월
2021년 04월
686,847
493,091
193,756

Jalaur River Multipurpose PJ
2019년 04월
2023년 02월
209,458
36,312
173,146

Bihar New Ganga Bridge PJ
2017년 01월
2021년 01월
254,392
92,673
161,719

INDORAMA FERTILIZER TRAIN II
2018년 05월
2021년 04월
336,194
184,436
151,758

이라크 침매터널
2020년 02월
2021년 10월
105,104
3,320
101,784

GBARAN INFILL
2014년 05월
2020년 10월
433,048
340,722
92,326

이라크알포접속도로현장
2019년 11월
2021년 06월
85,721
10,699
75,022

TANGGUH EXPANSION PH.2
2019년 12월
2021년 03월
50,936
0
50,936

기타(해외)
13,879,012
12,034,729
1,844,283

해외합계
18,940,218
14,473,409
4,466,809

합 계
62,263,195
29,759,761
32,503,434

7.
시장위험과 위험관리

가. 시장위험

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 등 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결회사의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:백만원, 외화단위:천)

구분
2020.03.31
2019.12.31

외화자산
외화부채
외화자산
외화부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
443,774
542,555
578,107
706,795
420,869
487,281
579,561
671,016

EUR
71,837
96,884
165,806
223,613
63,441
82,309
140,598
182,416

SGD
-
-
727
623
24
20
698
599

LYD
1,477
1,276
2,176
1,880
1,477
1,225
2,176
1,804

JPY
1,050,425
11,879
195
2
246,047
2,616
27,411
292

QAR
-
-
-
-
-
-
57,254
18,097

NGN
1,421,368
4,817
832,710
2,822
1,421,368
5,369
806,222
3,045

IQD
-
-
8,978,311
9,224
-
-
8,978,585
8,736

KWD
-
-
-
-
4
15
-
-

②

당분기말
현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우,
환율변동이 세전이익에 미치는 영향
은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
(16,419)
16,419
(18,372)
18,372

EUR
(12,675)
12,675
(10,009)
10,009

SGD
(62)
62
(58)
58

LYD
(60)
60
(58)
58

JPY
1,187
(1,187)
234
(234)

NGN
200
(200)
232
(232)

IQD
(922)
922
(874)
874

(2) 이자율 위험

연결회사는 미래 시장이
자율 변동에 따라 매도가능금융자산 등의 가격변동 이자율위험 및 예금 또는 변동이자부 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용 등의 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.

모든 변수가 일정하고 이자율이 10bp 변동할 경우, 변동이자부 차입금으로부터 발
생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2020.03.31
2019.03.31

10bp 상승
10bp 하락
10bp 상승
10bp 하락

이자비용
193
(193)
183
(183)

(
3) 신용위험

연결회사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금성자산,은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관과의 거래 위험을 감소시키기 위해서 연결회사는 신용도가 높은 금융기관에 대하여만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

현금성자산
1,194,476
754,199

단기금융상품자산
649,186
470,000

매출채권
1,008,883
1,353,498

미청구공사
845,182
908,403

단기기타수취채권
521,746
605,189

장기금융상품자산
9,482
15,190

투자유가증권(*)
224,672
219,806

장기기타수취채권
1,226,206
1,158,146

(*) 해당 금융자산에 포함된 유가증권 중 채무증권만을 신용위험 관리 대상 금융자산으로 산정하였습니다.

연결회사는 금융보증의 제공과 관련하여 당분기말과 전기말 현재 각각 36,120백만원 및 35,822백만원의 금융보증부채를 계상하고 있으며, 해당 금융보증 제공에 따른신용위험의 최대 노출정도는 당분기말과 전기말 현재 각각 1,407,676백만원(보증 한도 3,275,572백만원) 및 1,342,962백만원입니다(보증 한도 3,280,978백만원). 

또한, 연결회사는 계약이행, 분양보증, 하자보증 및 국내공사의 동업자간 수주한 공사의 이행을 위한 상호보증 등의 약정을 제공하고 있으며 신용위험의 최대 노출정도는 해당 약정 제공액입니다.

(
4) 유동성
위험

연결회사는 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 

연결회사의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 2020년 3월 31일

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년 이하
1년~2년
2년~3년
3년 초과

차입금(*)
2,738,851
2,790,869
2,128,493
636,979
20,225
5,172

매입채무
302,732
302,732
302,732
-
-
-

단기기타지급채무
1,578,439
1,578,439
1,578,439
-
-
-

수입보증금
219,379
219,380
114,074
2,999
952
101,355

리스부채
508,981
588,462
77,648
62,104
55,001
393,709

합 계
5,348,382
5,479,882
4,201,386
702,082
76,178
500,236

(*) 액면이자가 포함되었습니다.

②

20
19년
12월 31일

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년 이하
1년~2년
2년~3년
3년 초과

차입금(*)
2,352,071
2,415,053
1,413,803
950,619
45,459
5,172

매입채무
314,070
314,070
314,070
-
-
-

단기기타지급채무
1,686,798
1,686,798
1,686,798
-
-
-

수입보증금
215,108
215,108
110,275
2,896
869
101,068

리스부채
514,629
600,596
77,965
62,346
55,000
405,285

합 계
5,082,676
5,231,625
3,602,911
1,015,861
101,328
511,525

(*) 액면이자가 포함되었습니다.

상기 만기분석은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

상기 이외 당분기말 현재 금융보증계약에 따른 총 보증실행금액은

1,407,676백만원(보증 한도 3,275,572백만원)
이
며, 전분기말 현재 금융보증계약에 따른 총 보증실행금액은 1,342,962백만원(보증 한도 3,280,978백만원)
입니다.

또한, 연결회사는 계약이행, 분양보증, 하자보증, 중도금대출 연대보증, 책임준공 미이행시 채무인수 및 국내공사의 동업자간 수주한 공사의 이행을 위한 상호보증 등의 약정을 제공하고 있습니다
.

자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석' 중 '
22. 우발상황 및 약정사항
'을 참조하시기 바랍니다.

(5) 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
연결회사는 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

총차입금(a)
2,738,851
2,352,071

차감: 현금및현금성자산(b)
1,198,528
756,756

순부채(c=a-b)
1,540,323
1,595,315

부채총계(d)
7,407,377
7,209,448

자본총계(e)
2,602,759
2,488,249

총자본(f=c+e)
4,143,082
4,083,564

자본조달비율(g=c/f)
37.2%
39.1%

부채비율(h=d/e)
284.6%
289.7%

나. 위험관리

(1) 개요

연결회사는 효율적 환리스크 관리를 통한 경영 건전성 및 안정성을 확보하기 위하여 '전사 환리스크 관리 업무처리 지침'을 제정하고 환리스크 관리를 위한 최고 의사결정 기관인 '재무구조개선협의회'를 매 분기 운영하여 환리스크 관리 정책, 환리스크 관리 실적 및 계획, 헷지거래 규모 및 방법 등을 심의하고 있습니다. 또한 환리스크 관리 주관팀인 국제금융팀에서 환리스크 측정 및 평가, 외환거래, 사후관리 등 업무를 수행하여 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 

(2) 환리스크 관리 기본 방침

① 대규모 기자재 구매(미화 2백만불 상당액 이상의 계약통화와 다른 이종통화 외주 및 구매계약) 시 결제 기간에 맞추어 해당 금액에 대해 선물환 거래를 체결하여 환익스포져를 고정시킴으로써 환리스크를 최소화

② 프로젝트별로 전기간 미래 현금 흐름에 맞추어 해당 금액에 대해 선물환 거래를 체결하여 환익스포져를 고정시킴으로써 환리스크를 최소화

③ 외화 차입 시 해당 차입금 변제일에 맞추어 요구되는 변제금액에 대해 선물환 거래 및 FX스왑 거래를 체결하여 환익스포져를 고정시킴으로써 환리스크를 최소화

④ 전사 연간 외화 현금 흐름을 기초로 기간별, 통화별로 부족통화와 잉여통화간의 환율 전망 및 헷지전략에 따라 선물환 및 FX스왑 거래 추진

⑤ JV 프로젝트 관련 환리스크 관리는 해당 JV 프로젝트의 전기간 미래 현금흐름을 환리스크 관리 대상으로 하되 관리기준은 JV사와 합의 하에 별도 기준을 수립하여 환리스크를 최소화

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생금융상품 현황

(1)

연결회사는 우리은행 등과 매매
목적의 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

①
2020년 1분기

(단위:백만원)

구 분
평가액
거래/평가손익

자산
부채
이익
손실

매매목적
통화선도
15,751
7,801
17,344
7,807

통화스왑
22,808
627
17,830
252

합 계
38,559
8,428
35,174
8,059

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구 분
평가액
거래/평가손익

자산
부채
이익
손실

매매목적
통화선도
6,277
1,615
10,830
1,749

통화스왑
4,793
719
5,068
719

합 계
11,070
2,334
15,898
2,468

(2) 연결회사는 파생상품평가이익(손실), 파생상품거래이익(손실)을 기타수익(비용)으로 인식하고 있습니다.

(3) 연결회사의 파생금융상품은 모두 당기손익인식금융상품입니다.

(4) 연결회사는 당분기말 현재 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 우리은행 등과 통화선도계약을 체결하고 있으며, 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가하였습니다. 당분기말 현재 연결회사가 체결한 통화선도 계약현황은 하기와 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

매도
매입
계약환율
계약건수

매도통화
매도금액
매입통화
매입금액

EUR
3,922
USD
4,377
1.12
1

EUR
31,738
KRW
41,570
1,309.80
1

KRW
155,683
USD
140,049
1,111.63
5

KRW
71,195
USD
59,424
1,198.10
2

USD
59,424
PHP
2,992,844
50.36
2

EUR
44,007
USD
49,396
1.12
10

EUR
25,395
KRW
32,767
1,290.28
7

USD
37,881
KRW
42,537
1,122.92
15

USD
11,454
KRW
13,360
1,166.36
21

(5) 연결회사는 당분기말 현재 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 우리은행 등과 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 동 통화스왑계약을 공정가액으로 평가하였습니다. 당분기말 현재 연결회사가 체결한 계약현항은 하기와 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

매도
매입
계약환율
계약건수

매도통화
매도금액
매입통화
매입금액

KRW
101,637
USD
90,000
1,129.30
1

KRW
50,518
USD
45,000
1,122.63
1

KRW
224,764
USD
200,000
1,123.82
2

KRW
57,980
USD
50,000
1,159.60
1

나. 연결회사가 영업을 위하여 재무적출자자에 제공한 풋옵션 약정

(1) 평택-시흥고속도로 민간투자사업

구 분
내 용

회사명

제2서해안고속도로㈜

풋옵션의무자

대우건설외 6개 건설출자자

풋옵션권리자

중소기업은행[칸서스겨레 인프라 사모특별자산투자신탁1호(대출채권)의 신탁업자]

계약체결일

2010년 1월 27일

옵션금액

출자액면금액

옵션행사기간

본 사업의 운영개시일에서 24개월이 경과한 날로부터 72개월이 경과한 날까지의 기간

옵션행사조건

① 실제 교통량이 매수청구권행사기간 중 2년 연속 실시협약상 교통량의 70%에 미달 하는 경우

② 매수청구권 행사기간 중 사업시행자의 귀책사유로 인하여 실시협약이 해지되는 경 우

(2) 신분당선 사업

구 분
내 용

회사명

신분당선㈜

풋옵션의무자

대우건설 외 6개 건설사

풋옵션권리자

한국산업은행 외 2

계약체결일

2008년 11월 27일

옵션금액

출자액면금액 및 조정금액(연복리 7.9%)

옵션행사기간

운영기간(운영개시일에서 30년)

옵션행사조건

관리운영자의 귀책사유로 관리운영계약/실시협약상 해지사유가 발생하는 경우

(3) 구리포천 고속도로 사업

구 분
내 용

회사명

서울북부고속도로㈜

풋옵션의무자

대우건설 외 10개 건설사

풋옵션권리자

중소기업은행

계약체결일

2011년 12월 19일

옵션금액

출자액면금액

옵션행사기간

운영기간(운영개시일에서 30년)

옵션행사조건

① 후순위대출대주를 위한 건설출자자의 자금보충한도의 85%이상 소진되는 경우

② 운영개시일로부터 2년 이후 2회 이상 통행료 수입이 사업성 검토보고서상 추정통행 료 수입의 80% 미만인 경우

(4) 천마산터널 사업

구 분
내 용

회사명

천마산터널㈜

풋옵션의무자

대우건설 외 4개 건설사

풋옵션권리자

중소기업은행[미래에셋맵스천마산터널사모특별자산투자신탁1호의 신탁업자]

계약체결일

2014년 8월 26일

옵션금액

출자액면금액, 후순위대출원금 및 후순위요구수익금액

옵션행사기간

운영기간(운영개시일에서 30년)

옵션행사조건

① 사업시행자의 귀책사유로 실시협약이 해지되는 경우

② 운영개시일이 예정보다 6개월 지연되고 그 손실이 보전되지 않는 경우

③ 본 협약 제32조에 따라 예정 운영개시일 삼(3)개월 전까지 재무출자자가 만족하는 내용의 관리운영계약이 체결되지 않은 경우

④ 대체도로가 건설되고 그 직후 통행료수입이 실시협약 추정 통행료수입의 89%에 미 달하는 기간이 일(1)년 이상 지속되는 경우

⑤ (ⅰ)운영개시일로부터 오(5)년 이내에 실시협약 제54조에서 규정된 관련시설을 포 함하여 부산항만배후도로 시설개선사업이 준공되지 않고, (ⅱ)운영개시일로부터 후 순위 자금보충 누적 사용액이 자금보충의무의 한도액의 90%를 초과하고, 재무출자 자가 해당 한도액을 모두 사용할 것으로 판단하는 경우

9. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

연구개발 활동을 전담으로 수행하는 회사의 조직은 아래와 같습니다.

명칭
조직형태
주요 연구 활동 내용

기술
 연구원
기술기획팀
기술연구원 총괄기획 및 운영관리 (기술기획/기술전략수립 및 이행, 신사업추진 기반마련 및 미래사업 기술발굴, 기술지원 고도화, 경영실적관리, 리스크관리, 인사, 예산, 총무/시설관리, 홍보, 지식재산권 관리)

디지털건설팀
4차산업혁명 대응 건설생산성 향상 및 건설디지털 융합기술 개발 (디지털 플랫폼, 스마트 건설, 드론활용기술, 건설자동화/VR/MR, Big Data/AI, 디지털 설계 분야 기술개발 및 사업본부 기술지원)

기술솔루션1팀
연구과제 수행 등 기술개발, 기술발굴, 입찰/설계단계 기술지원, 현장 기술지원 및 보유기술기반 기술용역 수행, 지반실험동 운영
 (토목구조, 특수교량, 지반, 터널, 환경플랜트 분야)

기술솔루션2팀
연구과제 수행 등 기술개발, 기술발굴, 수행/사후관리단계 기술지원, 보유기술 기반 기술용역, 대형/풍동/설비/음향실험동 및 공인시험기관(KOLAS) 운영
 (건축구조, 건설재료, BIM, 설비, 소음/진동, 내풍, 공정, 금속재료, 에너지플랜트 분야)

ICT교량연구단
노후화교량바닥판의 경제적 장수명화를 위한 부분조립이 가능한 급속시공 교량 바닥판 설계/시공 기술개발 수행, 다양한 도로선형에 적용가능한 비정형 프리캐스트 바닥판 기술개발 수행

상기 조직 이외에 연구개발 활동을 수행하는 회사의 조직은 아래와 같습니다.

명칭
조직형태
주요 연구 활동 내용

토목
사업본부
토목기술팀
국내 설계도서 검토 및 공사기술 지원, 실시설계 VE 지원, 현장기술지원, 준공현장 기술 점검, 국내 설계사 DB구축, 연구과제 기술평가, 스마트 건설 적용성 검토

해외토목기술팀
설계도서 검토, 실시설계 VE 지원, 해외현장 기술지원, 설계사 DB구축, 연구과제 기술평가, 해외입찰설계시 스마트 건설 적용

토목개발팀
신재생에너지 기술개발과제 수행 및 지원, 연구과제 기술평가 및 적용성 검토

주택건축
사업본부
주택건축기술팀
기술개발과제 수행, 신기술 현장적용, 산업재산권 관리, 시공기술 표준 제정 및 개정, 시공기술표준 DB관리, 신재료 및 신공법 검토, 상품개발, 구조 설계 검토, 지반조사관리, 구조 현장 지원, 공동주택 평면 및 마감상세 표준화, 시공매뉴얼 제정 및 개정, 기술관련 정보 정리

주택건축기계팀
기술개발과제 수행지원, 신기술 자재발굴, 시공기술 현장지원, 기술자료 작성 및 전파, 신상품검토 및 개발, 시공기술 표준 제정 및 개정, 산업재산권 관리, 설계업무 및 표준화, 견적업무 및 표준화, 현장관리 및 지원

주택건축전기팀
기술개발과제 수행지원, 신기술 자재발굴, 시공기술 현장지원, 기술자료 작성 및 전파, 신상품검토 및 개발, 시공기술 표준 제정 및 개정, 산업재산권 관리, 설계업무 및 표준화, 견적업무 및 표준화, 현장관리 및 지원

플랜트
사업본부
공정설계팀
플랜트(석유화학 & 발전) 공정분야 설계업무 표준화 및 전산화, 현장설계 및 기술지원, 기술개발과제 수행 지원

기계설계팀
플랜트(석유화학 & 발전) 기계분야 설계업무 표준화 및 전산화, 현장설계 및 기술지원, 기술개발과제 수행 지원

배관설계팀
플랜트(석유화학 & 발전) 배관분야 설계업무 표준화 및 전산화, 현장설계 및 기술지원, 기술개발과제 수행 지원

전기계장설계팀
플랜트(석유화학 & 발전) 전기계장분야 설계업무 표준화 및 전산화, 현장설계 및 기술지원, 기술개발과제 수행 지원

토건설계팀
플랜트(석유화학 & 발전) 토목건축분야 설계업무 표준화 및 전산화, 현장설계 팀 기술지원, 기술개발과제 수행 지원

나. 연구개발비용

2020년 1분기 누계 연구개발비용은 136억원이며 비용항목별 상세내역은 아래와 같습니다. 아래 연구개발비용에는 판관비에 반영된 경상개발비와 당사의 연구개발 부서의 연구개발 소요비용 및 당사가 제안하는 프로젝트에 대한 기본설계 위탁용역비용이 포함되었습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제21 기 1분기
제20 기
제19 기

인 건 비
7,497
26,975
30,325

감가상각비
800
1,884
1,932

위탁용역비
1,237
17,586
17,329

기 타
4,085
16,973
15,726

연구개발비용 계
13,619
63,418
65,312

회계
처리
판매비와 관리비
2,787
13,768
12,667

기타(설계용역비 등)
10,833
49,650
52,644

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.69%
0.73%
0.62%

다. 연구개발실적

(1) 2020년 신규 또는 진행중인 연구개발과제

2020년
1분기말 현재
자체과제 29건 및 정부기관 위탁과제 6건 등 총 35개 연구개발과제가 신규 또는 진행중에 있습니다.

과제명
연구기간
연구내용
비고

유틸리티 기반 상수도시스템 에너지 효율화 및 모니터링 기술개발
16.08 ~ 21.04
정수처리공정의 효율과 성능을 향상시킬 수 있는 유틸리티(기계, 전기, 제어계측), 장치 중심의 기술 개발
환경부

중동지역 맞춤형 저에너지 해수담수화플랜트 기술개발
16.06 ~ 20.06
중동 현지 운영 최적화를 통한 저에너지 해수담수화시설 설계 및 시공기술 개발
환경부

발전 배출가스 직접반응을 통한 CO2 포집 및 대량활용 저장기술 개발
15.06 ~ 20.05
발전배출가스 내의 CO2 직접포집공정 엔지니어링 패키지 기술확보 및 통합공정(원료 제조, 탄산화, CO2포집물 전처리) 최적화
산업통상자원부

스마트 수중터널시스템 시공기술개발
17.06 ~ 24.02
수중터널 시공을 위한 핵심원천기술 개발 및 기술우위 확보
과학기술정보통신부

스마트 자동화 항만 상용화 기술개발
19.12 ~ 23.06
스마트 자동화 항만 상부시설물의 설계, 시공, 유지관리 기술 확보
해양수산부

스마트 AWP 시스템 인공지능 성능향상을 위한 현장 실 데이터 처리기술 개발
19.12 ~ 21.11
건설 현장에서 생산된 대량의 펀치리스트를 인공지능 기술 적용 분석하고 실시간 모니터링 및 예측 하기 위한 시스템 확보
산업통상자원부

미래 해양 건설 기술 선점 위한호주와의 공동연구 추진
17.11 ~ 20.10
극저온 파이프라인 거동 특성 고려한 설계 및 설치 시공 기술 개발
자체

옥탑층 모듈러 기술개발
18.11 ~ 20.12
옥탑 모듈러 설계 기술 개발 / 엘리베이터 기계실 모듈러 설치 방안 표준화
자체

동절기 거푸집 해체시기 단축을 위한 콘크리트 강도 촉진기술 개발
18.11 ~ 20.04
동절기 공사시 콘크리트의 안정적인 품질을 확보하면서 표준공기 대비 수직거푸집 해체시기 단축 기술 개발
자체

해상풍력 수주 경쟁력 확보를 위한 부유식 Platform 설계자립화 기술
19.02 ~ 20.07
부유식 해상풍력 Concept 설계를 통한 설계자립화 기술 확보
자체

CIP공법을 대체할 수 있는, PHC말뚝을 활용한 흙막이벽체 기술개발
19.02 ~ 20.06
종방향 플레이트를 이용한 개량형 PHC파일 개발하고 이를 포함한 차수겸용 흙막이 벽체 시공법 개발
자체

굴착공사 중 인접 건물 안정성 확보를 위한 최적 계측시스템 및 변위 예측 방법 개발
19.02 ~ 20.12
고밀도 도심지 굴착에 따른 인접 건물 위험도 평가를 위한 최적 계측시스템 개발
자체

LNG 플랜트 재료선정 및 부식위험성 평가기술 개발
19.02 ~ 20.06
LNG 플랜트 전처리설비의 재료선정보고서 작성능력 자립화
자체

플랜트 취배수구 최적 위치 선정을 위한 Recirculation 해석 기술 개발
19.02 ~ 20.06
Recirculation Study를 자체적으로 시행하여 취배수구 위치를 최적화할 수 있는 해석 기술 개발
자체

실시간 드론 관제 및 영상 분석 시스템 구축 (1단계)
19.04 ~ 20.06
드론원격 제어 및 영상전송 시스템 구축
자체

위치 기반 사진 데이터 및 현장 기술지원 시스템 개발
19.04 ~ 20.06
현장에서 발생하는 대량의 사진 데이터를 통합 관리 시스템을 구축하고 도면 및 위치 기반 사진 분류, 현장 기술 바로 지원 시스템 개발
자체

원자력 분야 구조해석 수행 체계 구축
19.11 ~ 20.10
원자력 분야 자유장해석 및 내진해석, 구조해석을 위한 운영시스템 확보
자체

교량 SHMS 계측자료 분석기법 연구
19.12 ~ 21.03
장대교량 모니터링시스템에 축적되는 방대한 계측자료의 효율적 활용 방안 검토
자체

디지털 건설 시스템 구축을 위한 PSC 거더 설계*견적 정보 모델 개발 (기획과제)
19.12 ~ 20.12
PSC 거더 교량을 대상으로 설계/견적 단계에서의 데이터 수집, 정보 분류 체계 구성 및 적정성 판단 기법 개발
자체

전산해석을 통한 교량 단면의 와류진동 검토기법 개발
20.02 ~ 20.12
전산해석을 통해 교량 단면의 와류진동 발생 가능성을 판정할 수 있는 검토방법 확보
자체

선형공사(도로/수로) 3D 설계 및 시공관리 효율화 방안 수립
20.02 ~ 20.12
기존설계 토공량 최소화 설계안 수립 및 드론측량 활용 현장 시공관리방안 마련
자체

공동주택 바닥충격음 저감을 위한 바닥구조 개발
20.02 ~ 20.12
기술제안 입찰 등에서 타사와의 경쟁을 위한 바닥충격음 시스템 확보
자체

능동적 센서 등에 의한 스마트홈 자동화 기술 개발
20.02 ~ 20.12
스마트홈 서비스모델 개발을 위한 디바이스 연동 및 홈네트워크 데이터 분석, 처리, 서비스화 기법 수립
자체

당사 난방 유량제어시스템과 세대내 열교환기 결합한 통합배관 시스템 개발
20.03 ~ 20.12
지역난방 사용 세대내 열교환기 적용으로 기존 분리된 난방/급탕 배관의 통합 및 통합배관시스템 관경 설계기준 정립
자체

차세대 공기질 관리 시스템 기술개발
20.02 ~ 20.12
차세대 공기질 관리시스템 구축을 통한 기술 차별화
자체

공동주택 라돈 농도 현황 파악 및 대책 마련
20.02 ~ 20.12
공동주택 라돈 농도 현황 파악하여 라돈 농도 저감을 위한 관리 지침 정립
자체

Pulsation loading으로 인한 배관 진동방지와 Support의 안전성검토 기술개발
20.03 ~ 20.12
LNG관련 PJ 설계단계에서 맥동하중 계산할 수 있는 S/W 개발
자체

해양플랜트 해수취수설비 유지보수를 위한 Winch-Jig 세정장치 개선 및 최적 기술 개발
20.03 ~ 20.12
기존 현장 보유 cleaning system 보완을 통한 세정 효율성, 이동성, 조립성 및 내구성 향상 기술개발
자체

EPC 계약 분석 시스템 머신 러닝 적용 기술개발
20.02 ~ 20.12
플랜트 관련 지식/규칙 기반 시스템과 연계할 머신러닝 분석모델 개발
자체

Flow assurance 모사를 통한 Pipeline Network의 자체 설계역량 확보 기술-1단계
20.02 ~ 20.12
CPF PJ 입찰시 필요한 Flow assurance study 자체 설계 역량 확보
자체

철근콘크리트 기둥 내진보강기술 실용화 연구
20.03 ~ 20.12
학교 내진보강 사업 및 부산지하철 등 사업다각화 추진을 위한 필수 기술 검증 수행 및 신기술 추진
자체

해상풍력기초 기울기 자세제어기법개발
20.02 ~ 20.12
해상 풍력하부기초 기울기제어기법 연구 및 실험적 구현
자체

장기변형 저감 콘크리트 개발(국제공동연구)-2단계
20.02 ~ 20.12
콘크리트 장기 변형 저감용 원재료 개발 및 저감 성능 평가
자체

클라우드 기반 현장용 IoT 플랫폼 서비스 개발
20.03 ~ 20.12
건설현장에 사용되는 IoT센서에서 생산되는 데이터를 수집 및 데이터 시각화를 통해 공유 개념의 클라우드 서비스 개발
자체

실시간 드론 관제 및 영상 분석 시스템 구축 [2단계]
20.02 ~ 20.12
실시간으로 현장의 안전 및 공정 모니터링과 원격자동비행 시스템 구축
자체

(

2) 2020년에 완료된 연구개발과제

2
020
년
완료된 연구개발과제는 총 2건 입니다.

과제명
연구기간
연구내용
비고

하수처리효율 향상을 위한 반응조 구조 및 배관설계 기술개발
19.02 ~ 20.01
분리막 여과/분배 배관, 반응조 구조 및 운전조건에 따른 설계기술 개발
자체

외부 돌출 구조물의 차양효과 성능평가 도구 개발
19.02 ~ 20.03
외부 돌출 차양 적용방식, 형태별 냉난방에너지 에너지성능 변화 데이터 분석 및 차양 형태, 구조별 최적 적용안 도출
자체

(

3) 2019년에 완료된 연구개발과제

2
019
년
완료된 연구개발과제는 국토교통부 위탁과제를 포함하여 총 23건 입니다.

과제명
연구기간
연구내용
비고

ICT 기반 교량 수명 연장을 위한 부분교체 및 저탄소 소재 활용 연구
13.06 ~ 19.01
설계수명 100년 확보, 탄소배출량 30% 절감, 생애주기 안전성을 보장할 수 있는 교량의 설계, 제작, 시공 및 ICT 기술개발
국토교통부

LNG 사업대응 고도화 전략 (기획과제)
18.06 ~ 19.03
본부 LNG사업 지원 및 LNG사업에 적합한 특화기술개발 방향 도출
자체

급속시공 및 장경간화가 가능한 신형식 철도교량 기술개발
16.01 ~ 19.06
충전강관을 이용한 장경간(60~80m) 철도교 개발, 교각/거더 일체형 충전강관 철도교 시스템 개발
자체

고압분사 방식을 이용한 터널 보강공법 개발
17.01 ~ 19.04
대심도 터널의 연결부, 접합부, 파쇄대의 최적 보강공법 개발
자체

장기변형 저감 콘크리트 개발
18.01 ~ 19.12
콘크리트 장기변형 저감 원재료 개발 및 성능 검증 실험
자체

건축물 단열성능 강화에 따른 난방설비 기준변경 검토
18.02 ~ 19.06
난방부하 축소에 대응한 난방배관설비 용량 축소 가능성 검토 및 설계기준 도출
자체

AIV/FIV로 인한 소구경 배관 연결부의 안전성 검토기술 개발
18.02 ~ 19.06
EI guideline에 기반한 SBC 안전성 검토기술 개발을 통한 AIV/FIV 설계검토기술 완성
자체

동바리 안정성 모니터링을 위한 계측시스템 개발
18.02 ~ 19.06
가설구조물을 실시간으로 모니터링하고 안정성을 평가하는 시스템을 개발하여 콘크리트 타설시 대형 붕괴사고를 미연에 방지
자체

해수담수시설의 에너지 절감기술
17.01 ~ 19.10
해수담수 공정개선을 통한 에너지 최소화 방안 도출 및 설계 적용
자체

빅데이터 기반 해외 플랜트 PJ 계약관리 시스템 개발
18.11 ~ 19.10
해외 플랜트 PJ 계약 및 기술요구 문서의 리스크 내용 인지분석 시스템 개발
자체

사장교 형상관리를 위한 구조해석 모델링 및 현장 관리기법 연구
18.02 ~ 19.12
사장교 세부 가설단계의 효과적 모사를 위한 모델링 기법 연구
자체

드론측량을 통한 (토목)시공관리 고도화
18.02 ~ 19.12
드론측량의 정밀정확도 증대 / 설계 및 시공 토공량 검토방안 수립
자체

지하안전법 시행에 따른 지하안전영향평가 관련 굴착영향평가 기법 제안 및 사내 가이드라인 수립
18.02 ~ 19.12
굴착공사 인접구조물의 안전성 확보에 중점을 둔 합리적인 지하안전영향평가를 위한 사내 가이드라인 제시
자체

강봉 급속체결을 통한 RC기둥구조물 내진보강기술
18.02 ~ 19.12
기존 지하철 RC기둥구조물에 지진으로 인한 손상 발생 전에 선제적으로 보강하여 사전에 인적, 물적 피해 최소화
자체

공동주택 전용 자동 갱폼인양 시스템 기술개발
18.02 ~ 19.12
공동주택에서 범용적/경제적으로 사용할 수 있고, 안전성 확보 및 바람, T/C의 영향을 최소화시킨 시스템 개발
자체

LNG용 저온강의 PAUT 검사 시스템 개발
18.02 ~ 19.12
LNG용 저온강 용접부에 대한 최신검사기술 PAUT 적용법 연구
자체

Advanced Work Packaging 시스템 연구
18.02 ~ 19.12
AWP 시스템의 당사 적용타당성 검토 및 교육 Contents 제작
자체

FCAW 현장 적용 확대를 위한 용접모니터링 시스템 개발
18.02 ~ 19.12
용접품질관리 현황파악 및 현장요구조건 도출을 통한 실시간 모니터링 시스템 개발 및 구축
자체

Big Data 기반의 아스팔트 도로포장 시방기준 분석 AI 프로그램 개발
18.03 ~ 19.12
해외 도로공사 관련 자료를 DB화하고 이를 바탕으로 전문가 수준의 시방서 분석을 제공할 수 있는 AI(인공지능)프로그램 개발
자체

DSC 토공사 검측 자동화 및 통합관제 플랫폼 개발
18.03 ~ 19.12
자동화 장비활용 토공사 검측 자동화 및 시공 통합관제 시스템 개발
자체

수평그라우팅을 활용한 보강토옹벽 보수보강기술 개발
18.04 ~ 19.12
기 시공된 보강토옹벽의 보수보강 기술 개발
자체

전사 Digital Construction System 구축전략 수립
19.04 ~ 19.12
건설 전단계에 걸친 Digitalization 통합 플랫폼 서비스를 제공하기 위한 공감대 형성 및 추진계획 수립
자체

태양광 구조물 최적 설계 기술개발(기획)
19.07 ~ 19.12
태양광 시스템 이슈사항 도출 및 구조물 최적설계방안 방향 설정
자체

(
4)
2018년에 완료된 연구개발과제

2
018
년
완료된 연구개발과제는 산업통상자원부 위탁과제를 포함하여 총 20건 입니다.

과제명
연구기간
연구내용
비고

천해용 해상풍력 Substructure 기술개발
11.07 ~ 18.06
원심모형실험을 활용한 해상풍력 지지구조물 지지력 평가기술 개발
산업통상자원부

원전-항공기충돌 방호설계 국제공동 실험연구
15.01 ~ 18.03
원전 항공기 충돌 방호설계 기술 향상
자체

완전 조립식 교량 적용을 위한 설계기술 개발
17.01 ~ 18.03
조립식 교량 공법의 기본 설계기술 개발로 가격경쟁력과 시공성을 갖춘 교량기술 확보
자체

U자형 합성보 개발
17.01 ~ 18.06
합성보 단면, 접합부 상세 개발 및 구조 성능 평가
자체

조기강도 발현 및 경제적인 콘크리트용 혼화재 개발
17.01 ~ 18.06
조강형 혼합재 개발을 위한 분체, 페이스트 및 모르타르 단계의 기초성능 평가
자체

주택 스마트 지진감지 모니터링 시스템 개발
17.01 ~ 18.05
스마트 지진계 용 모니터링 시스템 및 분석 알고리즘 개발
자체

스테인리스강 용접부 PAUT 검사기술 개발
17.01 ~ 18.06
스테인리스강 용접부를 타공정 간섭 없이 빠르게 검사 할 수 있도록 PAUT 검사기술을 개발
자체

유지보수 사업선점을 위한 특화장비 개발 및 자산관리시스템 구축
17.01 ~ 18.06
구조물 특화진단장비 및 구조물 성능에 대한 전주기 관리를 위한 자산관리시스템 확보
자체

수주/입찰 경쟁력 향상을 위한 VR/MR 기기활용 방안
17.10 ~ 18.03
수주/입찰 단계 혼합현실 기술의 활용 분야 발굴
자체

APT Modular (기획과제)
18.06 ~ 18.09
중고층 아파트 모듈러 개발 타당성 검토 및 기술개발전략 도출
자체

Computational Fluid Dynamic(CFD)을 기반으로 한 최적화된 F&G Detection Mapping 설계 방안 구축
17.01 ~ 18.10
CFD를 기반으로 화재 및 가스 감지 설계 방안 구축
자체

스마트시티 환경에너지 수요기술 발굴과 접목전략_스마트단지형 중심
18.06 ~ 18.11
스마트시티 생태계에서 Smartizing 대상을 단지로 축소하여 단지형 환경/에너지 수요기술 발굴
자체

해상 구조물 설계 자동화 기술 개발
17.01 ~ 18.12
해상 구조물의 설계 기술 및 자동화 설계 S/W개발
자체

토목 구조물 BIM 적용 시스템 구축 연구
18.02 ~ 18.12
BIM 보급을 위한 인력양성 및 도입전략수립
자체

공동주택 층간 소음 예방 시스템 개발
18.02 ~ 18.12
공동주택 상하층간 발생되는 층간소음에 대한 정량화시스템을 개발
자체

스마트폰 어플리케이션을 활용한 레미콘 품질시험업무 간소화 기술 개발
18.02 ~ 18.12
콘크리트 반입검사 시험일지 작성에 필요한 데이터 및 사진자료를 스마트폰 어플리케이션으로 취득하여 정리/송부하는 시스템을 개발
자체

공동주택 세대옥상 및 방통용 균열저감 건식모르타르 기술개발
18.02 ~ 18.12
건식모르타르의 경제적인 균열저감 기술 확보
자체

Floating Island 기획과제
18.06 ~ 18.12
플로팅 아일랜드 기술개발 추진전략 수립 및 기술개발 로드맵 작성
자체

지하대공간 추진전략 (기획과제)
18.06 ~ 18.12
대심도 지하공간 개발과 관련하여 사업모델 도출 및 핵심요소기술 도출
자체

고속도로 복층화 (기획과제)
18.06 ~ 18.12
프리캐스트 공법을 적용한 고속도로 복층화 가상 설계 및 시공
자체

(5)
2
01
7년
에 완료된 연구개발과제

2
017
년
완료된 연구개발과제는 해양수산부 위탁과제를 포함하여 총 18건 입니다.

과제명
연구기간
연구내용
비고

해상풍력 지지구조 설계기준 및 콘크리트 지지구조물 기술개발
12.08 ~ 17.08
해상풍력 콘크리트 석션기초 설계/시공 기술 개발
해양수산부

콘크리트 충전강관 파일과 PHC파일을 활용한 복합파일 기술개발
16.01 ~ 17.12
고가의 강관파일을 대신하여 콘크리트 충전강관파일과 PHC파일을 합성한 복합파일 기술 개발
자체

제로에너지 건축물 요소 개발
16.01 ~ 17.06
80% 에너지절감 아파트 구현을 위한 최적 설계프로세스 및 설계안 도출/사업 초기설계단계 시행착오를 줄이고 비용 절감 달성
자체

화재안전성 및 공정부하저감 대응 외단열 기술 개발
16.01 ~ 17.06
화재안전성 기준 대응 외단열용 단열자재 선정법, 부위별 설계, 시공 매뉴얼 구축 및 공기단축형 외단열 시공법 개발 타당성 연구
자체

석유화학플랜트용 자재에 대한 용접성능 확보를 위한 용접절차 기술 개발
16.01 ~ 17.12
석유화학플랜트 공사용 비보유 용접절차서 개발 및 최신용법기법 적용성 연구
자체

고강도 강관 및 콘크리트 충진강관을 이용한 해상잔교 최적 설계기술 개발
16.01 ~ 17.03
선박접안용 Jetty 구조물의 경량화 및 고강도화가 가능한 설계기술과 충진강관을 이용한 신기술 개발
자체

사장교 케이블 풍진동 계측시스템 개발
15.01 ~ 17.06
시공중 진동평가나 준공검사 시 활용할 수 있는 사장교 케이블 내풍안정성 측정 방법 및 평가 기술 개발
자체

드론을 활용한 설계 및 시공관리의 효율화
17.01 ~ 17.12
건설(토목) 설계 및 시공관리의 효율화를 통한 생산성 향상
자체

소각시설 입찰경쟁력 강화를 위한 다이옥신 제어 활성탄 정량공급 모니터링 시스템 개발
17.01 ~ 17.12
다이옥신 배출제어에 대한 당사 특화기술 확보
자체

벽체 수평철근(D10)의 상부철근 효과 검증
17.01 ~ 17.06
벽체 수평철근(D10)의 상부철근(Top bar effect) 여부 검증
자체

규모 7.0의 지진에도 안전한 경제적인 아파트 내진시스템 선정
17.01 ~ 17.12
규모 7.0 이상 지진에 안전한 아파트 구조 시스템 선정
자체

2방향 데크플레이트 슬래브 중공체 형상 개발
17.01 ~ 17.06
층간 소음 규제 강화 및 시공성 향상을 위한 장스팬 무량판 슬래브 증가로 바닥 두께 증가에 따른 중공체 개발 방향 및 초기안 설정
자체

콘크리트 구조물의 효율적인 하자대응을 위한 공법 개발 및 표준화
17.01 ~ 17.12
무근콘크리트용 보수재 개발 및 개발제품 현장적용성 평가 후 표준화
자체

Big Data를 활용한 최적설계기준 도출
17.01 ~ 17.12
원격검침량을 분석하여 피크부하에 따른 최적설계기준 도출
자체

초장대 교량 수주경쟁력 향상을 위한 특화 내풍설계기술 확보
17.01 ~ 17.12
최신 내풍해석/설계 기법 분석, 기술확보 및 실무용 내풍설계 프로그램 개발
자체

프리콘 단계를 고려한 표준 BIM 수행계획서 구축
17.02 ~ 17.08
표준 BIM 수행계획서 구축 및 프리콘 기술경쟁력 확보방안 도출
자체

당사 맞춤형 건설자동화 장비도입 타당성 분석 및 계획 수립
17.04 ~ 17.09
당사 시공현장에 필요한 자동화기기에 관한 우선순위를 도출하고 당사 맞춤형 개발대상 자동화기기를 선정
자체

스마트시티를 통한 사업경쟁력 강화 전략 수립 및 특화기술 확보방안
17.01 ~ 17.09
건설사의 신사업영역으로 도입 가능한 스마트시티 사업화 방안 도출
자체

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가
. 사업과 관련된 중요한 지적재산권

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 건)

구 분
디자인
저작권
국내상표권
해외상표권

등 록
94
166
831
24

출원중
-
-
215
4

나. 기타

당사 사업과 관련하여 취득, 보유한 산업재산권으로는 특허, 실용신안, 디자인, S/W 및 신기술이 있습니다. 자세한 내용은 당사 홈페이지(http://www.daewooenc.com) 혁신기술 - 연구개발 - 산업재산권을 참조하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 원)

구 분
제21기 1분기
제20기
제19 기

2020.03.31 현재
2019.12.31 현재
2018.12.31 현재

[유동자산]

6,344,316,154,266

6,049,393,166,363

5,279,568,654,392

현금및현금성자산

1,198,528,323,445

756,755,792,305

705,949,915,381

단기금융상품자산

649,186,020,320

470,000,452,546

256,933,478,477

매출채권

1,008,883,391,523

1,353,498,447,135

1,063,250,108,427

단기기타수취채권

521,745,742,702

605,188,585,109

591,989,118,364

미청구공사

845,181,908,641

908,402,733,049

938,673,672,273

선급금

857,298,131,087

695,481,739,593

521,740,081,904

선급비용

239,007,630,228

249,684,605,074

167,851,862,045

재고자산

928,514,104,779

872,887,456,290

874,498,720,755

매각예정자산

60,703,211,035

100,611,461,948

129,224,617,698

당기법인세자산

35,267,690,506

36,881,893,314

29,457,079,068

[비유동자산]

3,665,819,418,613

3,648,303,650,686

3,454,277,355,560

관계기업투자

117,219,959,560

96,859,438,158

102,449,029,153

장기금융상품자산

9,482,114,738

15,190,332,434

3,846,994,623

투자유가증권

236,761,809,267

232,778,135,038

228,308,419,956

장기기타수취채권

1,226,205,860,068

1,158,145,965,628

1,355,956,535,877

장기선급비용

34,473,035,285

33,894,068,466

23,779,085,251

투자부동산

389,002,310,581

386,646,395,133

244,522,128,387

유형자산

473,510,846,625

511,931,752,735

573,537,464,471

무형자산

76,877,940,077

69,460,790,352

71,131,945,670

이연법인세자산

814,502,677,432

848,546,225,088

850,745,752,172

리스사용권자산

287,782,864,980

294,850,547,654

자산총계

10,010,135,572,879

9,697,696,817,049

8,733,846,009,952

[유동부채]
5,585,755,748,500
5,084,710,612,598
4,992,851,548,503

[비유동부채]
1,821,620,928,654
2,124,737,303,174
1,423,272,456,498

부채총계
7,407,376,677,154
7,209,447,915,772
6,416,124,005,001

[자본금]

2,078,113,190,000

2,078,113,190,000
2,078,113,190,000

[연결자본잉여금]

549,537,877,206

549,537,877,206
549,537,877,206

[연결기타자본항목]

(99,173,814,034)

(99,173,814,034)
(99,173,814,034)

[연결기타포괄손익누계액]

(206,983,454,787)

(258,391,873,401)
(232,784,586,602)

[이익잉여금(결손금)]

250,415,202,058

188,593,488,802
(13,786,977,652)

[소수주주지분]

30,849,895,282

29,570,032,704
35,816,316,033

자본총계

2,602,758,895,725

2,488,248,901,277
2,317,722,004,951

2020.01.01~2020.03.31
2019.01.01~2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
1,985,826,748,071
8,651,852,221,280
10,605,493,844,509

영업이익(손실)
120,947,620,430
364,061,074,652
628,733,743,553

당기순이익(손실)
61,940,644,893
201,239,572,363
297,330,432,031

지배회사지분순이익
61,869,259,830
208,615,477,154
298,686,457,871

주당순이익(손실)
151
508
727

연결에 포함된회사수(*)
16
15
15

(*) ㈜대우건설을 포함한 숫자 입니다.

나. 요약재무정보

(단위: 원)

구 분
제21기 1분기
제20기
제19 기

2020.03.31 현재
2019.12.31 현재
2018.12.31 현재

[유동자산]

5,649,731,070,848

5,354,031,501,271
4,731,985,126,688

현금및현금성자산

1,112,848,875,254

580,255,762,422
613,471,859,362

단기금융상품자산

382,711,828,833

289,193,032,627
88,369,558,070

매출채권

968,547,688,901

1,203,867,595,980
1,020,525,851,180

단기기타수취채권

515,636,221,632

608,862,945,867
590,893,797,486

미청구공사

834,383,622,712

893,134,475,500
929,737,404,032

선급금

834,173,959,342

676,321,573,567
505,999,229,249

선급비용

225,089,220,487

236,352,713,462
164,209,079,992

재고자산

681,897,760,853

729,435,187,418
660,302,982,525

매각예정자산

60,703,211,035

100,611,461,948
129,224,617,698

당기법인세자산

33,738,681,799

35,996,752,480
29,250,747,094

[비유동자산]

3,441,334,029,113

3,380,441,523,952
3,405,789,185,793

종속기업및관계기업투자

370,813,461,617

347,755,283,766
445,776,187,974

장기금융상품자산

9,479,114,738

15,187,332,434
3,843,994,623

투자유가증권

234,904,284,120

230,918,029,391
226,524,059,144

장기기타수취채권

1,225,745,395,417

1,156,820,500,251
1,357,507,787,393

장기선급비용

34,687,238,332

34,481,227,785
26,053,812,023

투자부동산

234,121,127,142

235,312,238,062
244,522,128,387

유형자산

173,552,426,168

183,395,382,859
226,059,746,257

무형자산

46,511,115,992

40,477,312,697
42,635,498,930

이연법인세자산

829,425,888,553

846,122,599,652
832,865,971,062

리스사용권자산

282,093,977,034

289,971,617,055
-

자산총계

9,091,065,099,961

8,734,473,025,223
8,137,774,312,481

[유동부채]
5,185,221,973,161
4,631,807,219,692
4,700,822,936,139

[비유동부채]
1,641,536,930,613
1,927,888,566,582
1,235,228,248,384

부채총계
6,826,758,903,774
6,559,695,786,274
5,936,051,184,523

[자본금]

2,078,113,190,000

2,078,113,190,000
2,078,113,190,000

[자본잉여금]

548,200,217,905

548,200,217,905
548,200,217,905

[기타자본항목]

(99,173,814,034)

(99,173,814,034)
(99,173,814,034)

[기타포괄손익누계액]

(217,694,276,820)

(249,312,239,462)
(220,193,303,618)

[이익잉여금(결손금)]

(45,139,120,864)

(103,050,115,460)
(105,223,162,295)

자본총계

2,264,306,196,187

2,174,777,238,949
2,201,723,127,958

종속

관계공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

2020.01.01~2020.03.31
2019.01.01~2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
1,931,518,113,653
8,091,938,554,367
10,204,674,621,189

영업이익(손실)
118,483,764,587
156,152,991,270
569,489,655,978

당기순이익(손실)
57,958,541,170
7,779,953,522
247,630,798,637

주당순이익(손실)
141
19
603

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 21 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 20 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말

제 20 기말

자산

유동자산

6,344,316,154,266

6,049,393,166,363

현금및현금성자산

1,198,528,323,445

756,755,792,305

단기금융상품자산

649,186,020,320

470,000,452,546

매출채권

1,008,883,391,523

1,353,498,447,135

단기기타수취채권

521,745,742,702

605,188,585,109

미청구공사

845,181,908,641

908,402,733,049

선급금

857,298,131,087

695,481,739,593

선급비용

239,007,630,228

249,684,605,074

재고자산

928,514,104,779

872,887,456,290

매각예정자산

60,703,211,035

100,611,461,948

당기법인세자산

35,267,690,506

36,881,893,314

비유동자산

3,665,819,418,613

3,648,303,650,686

관계기업투자

117,219,959,560

96,859,438,158

장기금융상품자산

9,482,114,738

15,190,332,434

투자유가증권

236,761,809,267

232,778,135,038

장기기타수취채권

1,226,205,860,068

1,158,145,965,628

장기선급비용

34,473,035,285

33,894,068,466

투자부동산

389,002,310,581

386,646,395,133

유형자산

473,510,846,625

511,931,752,735

무형자산

76,877,940,077

69,460,790,352

이연법인세자산

814,502,677,432

848,546,225,088

리스사용권자산

287,782,864,980

294,850,547,654

자산총계

10,010,135,572,879

9,697,696,817,049

부채

유동부채

5,585,755,748,500

5,084,710,612,598

단기금융상품부채

2,090,996,639,775

1,413,998,054,873

매입채무

302,732,041,248

314,070,151,573

단기기타지급채무

1,578,438,964,268

1,686,798,046,633

선수금

391,716,573,107

335,415,520,780

초과청구공사

697,949,275,470

822,037,428,170

예수금

146,012,551,924

120,921,782,564

수입보증금

114,073,529,782

110,275,177,839

당기법인세부채

14,596,689,045

3,726,836,928

단기리스부채

72,470,954,671

72,268,321,725

유동충당부채

176,768,529,210

205,199,291,513

비유동부채

1,821,620,928,654

2,124,737,303,174

장기금융상품부채

692,402,984,257

979,258,647,448

장기선수금

91,812,635,212

94,636,735,293

장기충당부채

251,392,112,770

253,733,671,817

장기수입보증금

105,305,903,172

104,832,832,191

순확정급여부채

226,896,909,754

208,748,583,697

장기종업원급여부채

2,885,663,995

2,885,663,995

장기리스부채

436,510,229,148

442,360,736,622

이연법인세부채

14,414,490,346

38,280,432,111

부채총계

7,407,376,677,154

7,209,447,915,772

자본

지배기업소유주지분

2,571,909,000,443

2,458,678,868,573

자본금

2,078,113,190,000

2,078,113,190,000

자본잉여금

549,537,877,206

549,537,877,206

기타자본항목

(99,173,814,034)

(99,173,814,034)

기타포괄손익누계액

(206,983,454,787)

(258,391,873,401)

이익잉여금(결손금)

250,415,202,058

188,593,488,802

비지배지분

30,849,895,282

29,570,032,704

자본총계

2,602,758,895,725

2,488,248,901,277

부채및자본총계

10,010,135,572,879

9,697,696,817,049

연결 손익계산서

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,985,826,748,071

1,985,826,748,071

2,030,874,070,556

2,030,874,070,556

매출원가

1,768,796,940,771

1,768,796,940,771

1,817,671,172,946

1,817,671,172,946

매출총이익

217,029,807,300

217,029,807,300

213,202,897,610

213,202,897,610

판매비와관리비

96,082,186,870

96,082,186,870

114,667,287,962

114,667,287,962

영업이익(손실)

120,947,620,430

120,947,620,430

98,535,609,648

98,535,609,648

관계기업투자 당기손익 지분

(1,088,989,906)

(1,088,989,906)

1,911,178,179

1,911,178,179

기타수익

112,138,158,337

112,138,158,337

58,223,053,031

58,223,053,031

기타비용

141,980,417,223

141,980,417,223

63,402,585,588

63,402,585,588

금융수익

10,870,235,398

10,870,235,398

13,235,847,339

13,235,847,339

금융원가

27,177,496,243

27,177,496,243

31,378,592,732

31,378,592,732

법인세비용차감전순이익(손실)

73,709,110,793

73,709,110,793

77,124,509,877

77,124,509,877

법인세비용

11,768,465,900

11,768,465,900

27,697,906,851

27,697,906,851

당기순이익(손실)

61,940,644,893

61,940,644,893

49,426,603,026

49,426,603,026

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

61,869,259,830

61,869,259,830

56,434,500,503

56,434,500,503

비지배지분

71,385,063

71,385,063

(7,007,897,477)

(7,007,897,477)

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

151

151

137

137

희석주당순이익 (단위 : 원)

150

150

137

137

연결 포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

61,940,644,893

61,940,644,893

49,426,603,026

49,426,603,026

세후 기타포괄손익

52,569,348,355

52,569,348,355

11,295,292,225

11,295,292,225

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(354,114,854)

(354,114,854)

(171,740,962)

(171,740,962)

순확정급여부채의 재측정요소

(49,963,235)

(49,963,235)

(172,321,666)

(172,321,666)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(304,151,619)

(304,151,619)

580,704

580,704

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

52,923,463,209

52,923,463,209

11,467,033,187

11,467,033,187

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(43,454,577)

(43,454,577)

16,468,140

16,468,140

해외사업환산이익(손실)

51,854,110,526

51,854,110,526

10,758,752,645

10,758,752,645

관계기업투자 기타포괄손익 지분

1,112,807,260

1,112,807,260

691,812,402

691,812,402

당기총포괄이익

114,509,993,248

114,509,993,248

60,721,895,251

60,721,895,251

당기 총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

113,230,131,870

113,230,131,870

67,151,841,449

67,151,841,449

비지배지분

1,279,861,378

1,279,861,378

(6,429,946,198)

(6,429,946,198)

연결 자본변동표

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타 자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

지배기업의 소유주지분 합계

2019.01.01 (기초자본)

2,078,113,190,000

549,537,877,206

(99,173,814,034)

(232,784,586,602)

(13,786,977,652)

2,281,905,688,918

35,816,316,033

2,317,722,004,951

회계정책변경의 효과

총 포괄이익

당기순이익(손실)

56,434,500,503

56,434,500,503

(7,007,897,477)

49,426,603,026

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

17,048,844

17,048,844

17,048,844

해외사업환산이익(손실)

10,180,801,366

10,180,801,366

577,951,279

10,758,752,645

순확정급여부채의 재측정요소

(172,321,666)

(172,321,666)

(172,321,666)

관계기업투자 등 기타포괄손익 지분

691,812,402

691,812,402

691,812,402

총포괄이익(손실) 소계

10,889,662,612

56,262,178,837

67,151,841,449

(6,429,946,198)

60,721,895,251

종속기업 유상증자

소유주와의 거래 소계

2019.03.31 (기말자본)

2,078,113,190,000

549,537,877,206

(99,173,814,034)

(221,894,923,990)

42,475,201,185

2,349,057,530,367

29,386,369,835

2,378,443,900,202

2020.01.01 (기초자본)

2,078,113,190,000

549,537,877,206

(99,173,814,034)

(258,391,873,401)

188,593,488,802

2,458,678,868,573

29,570,032,704

2,488,248,901,277

회계정책변경의 효과

총 포괄이익

당기순이익(손실)

61,869,259,830

61,869,259,830

71,385,063

61,940,644,893

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(350,022,857)

2,416,661

(347,606,196)

(347,606,196)

해외사업환산이익(손실)

50,645,634,211

50,645,634,211

1,208,476,315

51,854,110,526

순확정급여부채의 재측정요소

(49,963,235)

(49,963,235)

(49,963,235)

관계기업투자 등 기타포괄손익 지분

1,112,807,260

1,112,807,260

1,112,807,260

총포괄이익(손실) 소계

51,408,418,614

61,821,713,256

113,230,131,870

1,279,861,378

114,509,993,248

종속기업 유상증자

1,200

1,200

소유주와의 거래 소계

1,200

1,200

2020.03.31 (기말자본)

2,078,113,190,000

549,537,877,206

(99,173,814,034)

(206,983,454,787)

250,415,202,058

2,571,909,000,443

30,849,895,282

2,602,758,895,725

연결 현금흐름표

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

144,125,484,063

(332,417,116,456)

영업으로부터 창출된 현금흐름

153,327,006,178

(323,121,226,738)

이자의 수취

12,627,699,689

11,253,086,209

이자의 지급

(26,729,462,876)

(26,475,499,295)

법인세의 환급(납부)

1,214,393,350

(642,307,409)

배당금의 수령

3,685,847,722

6,568,830,777

투자활동으로 인한 현금흐름

(47,223,026,624)

121,396,040,320

투자활동으로 인한 현금유입액

251,499,737,484

279,991,765,935

단기금융상품자산의 감소

98,744,198,067

156,979,430,153

단기금융상품부채(파생상품)의 증가

14,041,739,705

3,596,270,053

단기기타수취채권의 감소

24,953,578,268

3,773,990,150

매각예정자산의 처분

37,503,165,491

4,835,450,000

투자유가증권의 감소

507,381,267

7,400,120,000

장기기타수취채권의 감소

73,447,161,442

102,442,928,090

투자부동산의 처분

210,331,575

유형자산의 처분

1,052,181,668

663,577,489

무형자산의 처분

1,040,000,001

300,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(298,722,764,108)

(158,595,725,615)

단기금융상품자산의 증가

(185,825,669,233)

(90,961,139,493)

단기금융상품부채(파생상품)의 감소

(2,213,586,815)

(102,153,581)

단기기타수취채권의 증가

(8,787,895,675)

(4,169,372,336)

투자유가증권의 취득

(10,845,350,672)

(2,190,125,000)

관계기업투자의 취득

(19,981,427,851)

장기기타수취채권의 증가

(64,181,811,267)

(39,588,075,721)

유형자산의 취득

(2,533,319,996)

(21,000,715,402)

무형자산의 취득

(4,353,702,599)

(584,144,082)

재무활동으로 인한 현금흐름

334,786,828,575

712,076,020,917

재무활동으로 인한 현금유입액

722,352,835,219

929,266,215,844

단기금융상품부채의 증가

418,259,885,219

156,008,715,844

장기금융상품부채의 증가

304,092,950,000

773,257,500,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(387,566,006,644)

(217,190,194,927)

단기금융상품부채의 감소

(324,747,153,344)

(144,022,370,925)

장기금융상품부채의 감소

(45,000,000,000)

(55,905,000,000)

리스부채의 감소

(17,818,853,300)

(17,262,824,002)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

10,083,245,126

1,829,218,584

현금및현금성자산의 증감

441,772,531,140

502,884,163,365

기초의 현금및현금성자산

756,755,792,305

705,949,915,381

당기말의 현금및현금성자산

1,198,528,323,445

1,208,834,078,746

3. 연결재무제표 주석

제 21(당)기 1분기 : 2020년 3월 31일 현재

제 20(전)기 1분기
: 2019년 3월 31일 현재

주식회사 대우건설과 그 종속기업

1. 일반사항

주식회사 대우건설과 그 종속기업(이하 "연결회사")의 지배기업인 주식회사 대우건설(이하 "지배기업")과 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업(이하 "연결대상 종속기업")의 일반적 사항은 다음과 같습니다.

1.1. 지배기업의 개요

지배기업은 2000년 12월 27일자로 주식회사 대우에서 분할설립되었으며, 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 토목 사업, 오피스 및 상업용 건물 등을 건설하는 건축 사업, 아파트 등을 건설하는 주택사업, 석유화학 및 가스플랜트를 건설하는 플랜트 사업 및 발전소를 건설하는 발전사업을 영위하고 있습니다.

당분기말 현재 연결회사의 납입자본금은 2,078,113백만원이며, 최대주주는 한국산업은행의 종속기업인 케이디비인베스트먼트제일호유한회사(50.75%)입니다.

1.2. 종속기업 현황

(1) 당분기말과 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
업종
투자비율
결산월

당분기말
전기말

㈜대우에스티
한국
강구조물 공사업
100%
100%
12월

대우송도호텔㈜
한국
호텔업
100%
100%
12월

푸르지오서비스㈜
한국
하자보수업
100%
100%
12월

한국인프라관리㈜
한국
관리업
100%
100%
12월

㈜푸르웰
한국
요식업
100%
100%
12월

대우파워㈜
한국
서비스업
100%
100%
12월

센트럴춘천제일차유한회사(*1)
한국
기타금융업
-
-
12월

플랜업탕정제일차유한회사(*1)(*2)
한국
기타금융업
-
-
12월

DW AMERICA DEVEL'T INC.
미국
부동산업
100%
100%
12월

Daewoo Tripoli Invesment & Development Co.
리비아
호텔업
60%
60%
12월

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
사이판
골프리조트업
100%
100%
12월

THT DEVELOPMENT Co.,LTD
베트남
부동산업
100%
100%
12월

Daewoo E&C Nigeria Limited(*3)
나이지리아
건설업
49%
49%
12월

Daewoo E&C Vietnam Co.,LTD
베트남
건설업
100%
100%
12월

Daewoo E&C DUQM LLC
오만
건설업
100%
100%
12월

(*1) 해당 법인은 지배기업의 매출채권을 유동화할 목적으로 설립된 특수목적법인(SPC)으로 실질지배력 요건을 충족하는 것으로 보아 종속기업에 편입하였습니다.

(*2) 당분기 중 신규 설립되었습니다.
(*3) 지배기업은 Daewoo E&C Nigeria Limeted의 이사선임 권한과 비지배지분 양수권한을 보유하고 있는 등 실질지배력 요건을 충족하는 것으로 보아 종속기업에 편입하였습니다.

(
2)
연결대상 종속기업의 요약재무상태표와 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회 사 명
2020.03.31
2020년 1분기

자산
부채
자본
매출액
분기손익
총포괄손익

㈜대우에스티
78,908
18,011
60,897
22,050
10
10

대우송도호텔㈜
137,190
148,955
(11,765)
4,009
(584)
(584)

푸르지오서비스㈜
37,792
14,929
22,863
24,885
158
158

한국인프라관리㈜
193,674
167,464
26,210
11,833
916
916

㈜푸르웰
4,767
1,892
2,875
3,079
182
182

대우파워㈜
24,247
10,230
14,017
3,763
(895)
(895)

센트럴춘천제일차유한회사
82,719
82,719
-
-
-
-

플랜업탕정제일차유한회사
130,408
130,408
-
-
-
-

DW AMERICA DEVEL'T INC.
199
3,747
(3,548)
-
-
(188)

Daewoo Tripoli Investment & Development Co.
112,471
36,185
76,286
-
-
3,082

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
61,164
32,792
28,372
2,271
409
1,901

THT DEVELOPMENT Co.,LTD
543,548
220,014
323,534
2,545
2,008
13,986

Daewoo E&C Nigeria Limited
12,254
8,605
3,649
4,887
999
521

Daewoo E&C Vietnam Co.,LTD
20,615
5,415
15,200
11,235
1,169
1,639

Daewoo E&C DUQM LLC
4,343
1
4,342
3,729
1,517
1,702

(단위:백만원)

회 사 명
2019.12.31
2019년 1분기

자산
부채
자본
매출액
분기손익
총포괄손익

㈜대우에스티
80,892
20,005
60,887
13,774
(1,259)
(1,259)

대우송도호텔㈜
139,978
151,159
(11,181)
6,066
(1,821)
(1,821)

푸르지오서비스㈜
41,503
18,799
22,704
37,687
330
330

한국인프라관리㈜
189,733
164,438
25,295
8,254
1,344
1,344

㈜푸르웰
4,969
2,276
2,693
2,538
(281)
(281)

대우파워㈜
37,967
23,055
14,912
5,708
571
571

센트럴춘천제일차유한회사
82,710
82,710
-
-
-
-

DW AMERICA DEVEL'T INC.
188
3,548
(3,360)
-
-
57

Daewoo Tripoli Investment & Development Co.
107,928
34,723
73,205
-
(17,545)
(18,989)

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
58,942
32,470
26,472
2,159
(173)
(674)

THT DEVELOPMENT Co.,LTD
557,768
248,221
309,547
47,173
8,678
6,193

Daewoo E&C Nigeria Limited
18,214
15,086
3,128
1,627
203
200

Daewoo E&C Vietnam Co.,LTD
25,618
12,056
13,562
6,391
609
469

Daewoo E&C DUQM LLC
2,651
12
2,639
-
(101)
(112)

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는
20
20
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의
제ㆍ개정 기준서 및 해석서
를 신규로 적용하였습니다. 

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 아니
한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책

요
약

분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은

주석 2.1.1
에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경
사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성
저하와 매출의 감소 및 공사기간 연장 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 중간기간의 연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, 이에 따른 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

3.1 총계약수익 및 총계약원가 추정치의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 연결회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 

또한, 연결회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 당분기말 현재 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 일부 현장에 대해서는 연결회사 귀책사유 여부 및 과거 경험 등을 기반으로 연결회사가 부담할 지연배상금을 추정하여 재무제표에 반영하고 있습니다. 이러한 지연배상금은 발주처와의 공사기한 연장 클레임의 결과 및 공정지연에 대한 만회대책 등의 결과에 따라 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다. 따라서, 연결회사는 다양한 대응방안 마련을 통해 지연배상금 부담을 최소화 할 예정입니다.

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 미래에 발생될 수 있는 설계변경이나 공사기간의 변동에 따라 재료비, 노무비, 외주비 및 공사기간 등의 미래 추정치에 근거하는 바, 향후 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 추정 총계약수익 및 총계약원가에 유의적인 변동이 있는지를 주기적으로검토하고 있습니다. 

3.2 금융상품의 공정가치

연결회사는 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치에 대하여 보고기간종료일 현재 주요한 시장상황을 기초로 다양한 평가기법 및 가정을 사용하여 결정하고 있습니다.

3.3 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 연결회사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

또한, 아파트, 주상복합, 산업단지 등 발주처의 개발사업에 대한 건설계약과 관련하여 발주처의 예상 사업수익과 사업비용의 추정치에 근거하여 금융자산의 손상을 판단하고 있으며, 발주처의 예상 사업수익과 사업비용은 개발사업의 향후 진행일정 및 부동산 경기 전망 등 미래사건의 결과와 관련한 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

3.4 충당부채

연결회사는 보고기간말 현재 하자보수, 소송사건 및 지급보증 등과 관련된 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 미래 발생사건에 대한 과거 경험과 예측치에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다. 그러나 미래 발생사건은 과거 경험과 예측치와 유의적인 차이가 발생할 수 있으며 이러한 미래 발생사건을 근거로 한 추정치는 경우에 따라서 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다. 

3.5 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다.

3.6 법인세

연결회사는 보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

3.7 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 금융상품 공정가치 

4.1 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,198,528
1,198,528
756,756
756,756

단기금융상품자산(*)
649,186
649,186
470,000
470,000

매출채권
1,008,883
1,008,883
1,353,498
1,353,498

단기기타수취채권
521,746
521,746
605,189
605,189

장기금융상품자산
9,482
9,482
15,190
15,190

장기기타수취채권
1,226,206
1,226,206
1,158,146
1,158,146

투자유가증권
236,762
236,762
232,778
232,778

합 계
4,850,793
4,850,793
4,591,557
4,591,557

금융부채

단기금융상품부채
2,090,997
2,090,997
1,413,998
1,413,998

매입채무
302,732
302,732
314,070
314,070

단기기타지급채무
1,578,439
1,578,439
1,686,798
1,686,798

수입보증금
114,074
114,074
110,275
110,275

장기금융상품부채
692,403
692,403
979,259
979,259

장기수입보증금
105,306
105,306
104,833
104,833

합 계

4,883,951
4,883,951
4,609,233
4,609,233

(*) 공동약정에 의해 연결회사가 자유롭게 인출할 수 없는 254,890백만원의 예금 등을 포함하고 있습니다.

4.2 금융상품 공정가치 서열체계 

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 서열체계의 구분은 다음과 같습니다.

①
2020년 3월 31일

(단위:백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산

- 당기손익-공정가치 금융자산
-
-
215,699
215,699

- 기타포괄손익-공정가치 채무상품
-
8,733
257
8,990

- 기타포괄손익-공정가치 지분상품
1,873
-
10,217
12,090

- 유동파생상품자산
-
36,622
-
36,622

- 비유동파생상품자산
-
1,937
-
1,937

공정가치로 측정되는 금융부채

- 유동파생상품부채
-
8,194
-
8,194

- 비유동파생상품부채
-
234
-
234

공정가치로 측정되지 않으나 공정가치가 공시되는 자산/부채의 공정가치 서열체계는 수준 3으로 분류됩니다.

②
201
9년 12월 31일

(단위:백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산

- 당기손익-공정가치 채무상품
-
-
215,302
215,302

- 기타포괄손익-공정가치 채무상품
-
4,265
257
4,522

- 기타포괄손익-공정가치 지분상품
2,756
-
10,216
12,972

- 유동파생상품자산
-
12,562
-
12,562

- 비유동파생상품자산
-
7,645
-
7,645

공정가치로 측정되는 금융부채

- 유동파생상품부채
-
5,236
-
5,236

- 비유동파생상품부채
-
127
-
127

공정가치로 측정되지 않으나 공정가치가 공시되는 자산/부채의 공정가치 서열체계는 수준 3으로 분류됩니다.

4
.3 반복
적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치
서열체계의 수준 간 이동을
발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에
인식합니다.

반복적인 측정치의 수준 1과 수
준 2간의 이동 내역은 없으며,

반
복
적
인

공정가치 측정치의 수
준
3에 해당하는 금융
상품의 변동내역은
다음과 같습니다.

①

2020년 1분기

(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 채무상품
기타포괄손익-
공정가치 지분상품

기초 금액
215,302
257
10,216

취득
6,320
-
-

대체
(6,123)
-
1

당기손익인식액
200
-
-

분기말 금액
215,699
257
10,217

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 채무상품
기타포괄손익-
공정가치 지분상품

기초 금액
224,532
257
725

취득
1,750
-
-

처분
(28)
-
-

당기손익인식액
(1,556)
-
-

분기말 금액

224,698
257
725

4.4 가치평가기법 및 투입변수 

연결회사는 당분기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 현금흐름할인법 및 순자산가치접근법 등의 가치평가기법과 다양한 투입변
수
를 사용하고 있습니다
.

4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사는 주요 지분증권 등에 대하여 공신력있는 외부평가기관을 이용하여 공정가치 평가를 수행하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 

4.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 각 금융상품별 투입변수의 변동이 자본에 미치는 효과는 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

5. 범
주별 금융상품

5
.1
범주별 금융자산 내역

① 2020년 3월 31일

(단위:백만원)

구분
당기손익
공정가치금융자산
상각후원가
금융자산
기타포괄손익
공정가치금융자산
합 계

[유동항목]

현금및현금성자산
-
1,198,528
-
1,198,528

단기금융상품자산
36,622
612,547
17
649,186

매출채권
-
1,008,883
-
1,008,883

단기기타수취채권
-
521,746
-
521,746

소계
36,622
3,341,704
17
3,378,343

[비유동항목]

장기금융상품자산
1,937
7,545
-
9,482

투자유가증권
215,699
-
21,063
236,762

장기기타수취채권
-
1,226,206
-
1,226,206

소계
217,636
1,233,751
21,063
1,472,450

금융자산 합계
254,258
4,575,455
21,080
4,850,793

②
2019
년 12월 31일

(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치 금융자산
상각후원가
금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
합 계

[유동항목]

현금및현금성자산
-
756,756
-
756,756

단기금융상품자산
12,562
457,421
17
470,000

매출채권
-
1,353,498
-
1,353,498

단기기타수취채권
-
605,189
-
605,189

소계
12,562
3,172,864
17
3,185,443

[비유동항목]

장기금융상품자산
7,645
7,545
-
15,190

투자유가증권
215,302
-
17,476
232,778

장기기타수취채권
-
1,158,146
-
1,158,146

소계
222,947
1,165,691
17,476
1,406,114

금융자산 합계
235,509
4,338,555
17,493
4,591,557

5.2 범주별 금융부채 내역

① 2020년 3월 31일

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
기타금융부채
합 계

[유동항목]

단기금융상품부채
8,194
2,080,947
1,856
2,090,997

매입채무
-
302,732
-
302,732

단기기타지급채무
-
1,578,439
-
1,578,439

수입보증금
-
114,074
-
114,074

단기리스부채
-
-
72,471
72,471

소계
8,194
4,076,192
74,327
4,158,713

[비유동항목]

장기금융상품부채
234
657,905
34,264
692,403

장기수입보증금
-
105,306
-
105,306

장기리스부채
-
-
436,510
436,510

소계
234
763,211
470,774
1,234,219

금융부채 합계
8,428
4,839,403
545,101
5,392,932

②
2019년 12월 31일

(단위:백만원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
기타금융부채
합 계

[유동항목]

단기금융상품부채
5,236
1,406,789
1,973
1,413,998

매입채무
-
314,070
-
314,070

단기기타지급채무
-
1,686,798
-
1,686,798

수입보증금
-
110,275
-
110,275

단기리스부채
-
-
72,268
72,268

소계
5,236
3,517,932
74,241
3,597,409

[비유동항목]

장기금융상품부채
127
945,283
33,849
979,259

장기수입보증금
-
104,833
-
104,833

장기리스부채
-
-
442,361
442,361

소계
127
1,050,116
476,210
1,526,453

금융부채 합계
5,363
4,568,048
550,451
5,123,862

6. 영업부문

6.1 연결회사는
토목부문, 주택건축부문, 플랜트부문, 신사업부문 및 기타부문을 영업부문으로 하여 영업정보를 검토하고 있습니다. 

연결회사는 당기부터 신사업부문을 별도 구분하고 있으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.

보고기간말 현재 각 영업부문별 주요 사업은 다음과 같습니다.

영 업 부 문
주 요 사 업

토 목
도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등

주택건축
아파트, 상가, 업무용 건물 신축공사 등

플 랜 트
Oil & GAS, LNG, Refinery, Petro-chemical, 화력발전, 원자력, IPP, 신재생 등 관련 플랜트 공사

신 사 업
국내외 투자개발(부동산, IPP, PPP), 투자자산 매입운용

기 타
부동산임대 및 상품매출, 호텔업 등

6.2 각 영업부문의 매출액과 영업손익

① 2020년 1분기

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택건축
플랜트
신사업
기타
합계

매출액
396,211
1,183,606
355,116
47,207
3,687
1,985,827

영업손익
11,095
110,343
3,528
(3,271)
(747)
120,948

- 감가상각비
9,876
160
1,214
3,278
2,077
16,605

- 무형자산상각비
464
338
234
292
538
1,866

②
2019년 1분기

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택건축
플랜트
신사업
기타
합계

매출액
350,623
1,263,307
317,178
95,996
3,770
2,030,874

영업손익
8,135
128,505
(45,052)
12,087
(5,139)
98,536

- 감가상각비
11,888
85
1,690
3,211
1,538
18,412

- 무형자산상각비
459
256
329
280
386
1,710

6.3 연결회사는 영업부문의 자산 및 부채 내역에 대하여 최고영업의사결정자에 별도보고하고 있지 않습니다.

6.4 지역별 매출액

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

한 국
1,484,765
1,536,649

중 동
321,768
296,072

아 시 아
79,102
89,801

아 프 리 카
100,185
108,303

기 타
7
49

합 계
1,985,827
2,030,874

6.5 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

6.6 매출액의 상세 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

도급공사매출
1,758,673
1,778,965

분 양 매 출
185,767
202,660

기 타 매 출
41,387
49,249

합 계
1,985,827
2,030,874

7. 건설계약

7.1 공사계약 잔액의 변동내역

① 2020년 1분기

(단위:백만원)

구 분
기초잔액
증감액(*1)
공사수익인식
분기말잔액(*2)

토목
5,195,924
153,656
385,058
4,964,522

주택건축
23,640,576
1,251,287
1,164,998
23,726,865

플랜트
2,827,392
73,943
352,080
2,549,255

신사업
34,223
19,673
15,037
38,859

합계
31,698,115
1,498,559
1,917,173
31,279,501

(
*
1) 당분기 중 신규수주 등 도급증가액은
1,594,663백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 96,104백만원입니다.

(*2) 상기의 수치와 별도로 분기말 현재 인도기준으로 수익을 인식하는 계약관련 잔액 1,223,933백만원이 있습니다.

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구 분
기초잔액
증감액(*1)
공사수익인식
분기말잔액(*2)

토목
4,993,587
498,756
349,614
5,142,729

주택건축
21,814,111
2,099,218
1,200,723
22,712,606

플랜트
2,486,643
1,108,509
315,424
3,279,728

신사업
41,374
5,089
14,654
31,809

합계
29,335,715
3,711,572
1,880,415
31,166,872

(
*1) 전분기 중 신규수주 등 도급증가액은 4,044,997
백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 333,425
백만원입니다.

(*2) 상기의 수치와 별도로 전분기말 현재 인도기준으로 수익을 인식하는 계약관련 잔액 1,352,324백만원이 있습니다.

7.2
진
행 중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역

① 2020년
1분기

(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
선수금(*1)
유보금(*2)

토목
5,762,441
5,846,861
(84,420)
291,339
73,923

주택건축
5,038,850
4,447,389
591,461
244
-

플랜트
8,335,719
8,679,517
(343,798)
90,695
401,654

신사업
112,869
110,188
2,681
-
-

합 계
19,249,879
19,083,955
165,924
382,278
475,577

(*1)
미착공현장관련 금액이 포함되어 있습
니다.

(*2)

유보금은 재무상태표 상 기타수취채권으로 계상되어 있습니다.

②
2019년
1분기

(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
선수금(*1)
유보금(*2)

토목
5,549,435
5,511,638
37,797
195,229
116,459

주택건축
5,659,508
5,185,015
474,493
4,136
6,014

플랜트
9,182,943
9,864,938
(681,995)
136,649
389,052

신사업
122,255
123,865
(1,609)
23
-

합 계
20,514,141
20,685,456
(171,314)
336,037
511,525

(*1)
미착공현장관련 금액이 포함되어 있습
니다.

(*2)

유보금은 재무상태표 상 기타수취채권으로 계상되어 있습니다.

7.3
계
약자산
및 계약부채 내역

(단위:백만원)

구분(*1)
2020.03.31
2019.12.31

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

미청구공사(*2)
초과청구공사(*2)
선수금(*3)
미청구공사(*2)
초과청구공사(*2)
선수금(*3)

토목
238,602
88,971
233,211
260,836
94,137
175,582

주택건축
406,662
486,867
81,392
463,038
482,105
83,044

플랜트
189,120
121,808
47,268
176,656
244,903
49,730

신사업
10,798
303
98,096
7,873
892
88,513

합 계
845,182
697,949
459,967
908,403
822,037
396,869

(*1) 상기 계약자산ㆍ계약부채 이외에 계약이행원가 138,689백만원이 재무제표상 선급비용에 반영되어 있습니다.

(*2) 상기 미청구공사 및 초과청구공사는 당분기말 현재 자체사업에 대한 미청구공사 18,748백만원(전기말: 21,307백만원)과 초과청구공사 136,047백만원(전기말: 223,420백만원)이 포함된 금액입니다.

(*3) 미착공현장관련 금액이 포함되어 있습니다.

7.4 당분기 중 진행한 계약과 관련하여 원가 증감 요인 등이 있어 추정 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
공사손실
충당부채
추정 총계약
수익의 변동(A)
추정 총계약
원가의 변동(B)

공사손익변동

(A-B)

당분기 손익에
미친 영향
미래 손익에
미칠 영향
미청구공사
변동

토목
84,935
92,031
81,659
10,372
8,601
1,771
8,601

주택건축
19,885
19,818
(58,391)
78,209
21,713
56,496
21,713

플랜트
39,929
73,314
63,252
10,062
7,910
2,152
7,910

신사업
648
3,170
3,152
18
(477)
495
(477)

합계
145,397
188,333
89,672
98,661
37,747
60,914
37,747

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

7.5 당분기말 현재 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같으며, 당분기말 현재 수익이 발생하지 않은 착공 전인 건설계약은 제외하였습니다. 또한 관련 법령 또는 계약에서 비밀이나 비공개 사유로 규정하여 공시하지 않은 계약은 없습니다.

(단위:백만원)

현장명
계약일
계약상
공사기한
진행률
미청구공사
수취채권

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

BOUGHZOUL NEW TOWN
2008.09.10
2021.04.23
67.2%
3,187
-
46,476
-

카타르 E-RING도로
2017.02.01
2020.08.14
72.7%
-
-
49,948
-

Al Faw Grand Port
2014.02.12
2020.09.30
96.9%
28,275
-
32,130
-

화서역파크푸르지오사업
2017.07.10
2021.08.23
41.5%
-
-
-
-

검단센트럴푸르지오사업
2019.02.13
2021.08.31
26.0%
-
-
-
-

울산 S-OIL RUC(*1)
2015.07.03
2019.06.30
99.2%
-
-
-
-

CFP(*2)
2014.04.13
2018.10.18
97.5%
-
-
83,300
-

JAZAN REFINERY&TERMINAL(*2)
2012.12.01
2018.04.30
97.6%
14,728
-
46,861
-

AL ZOUR REFINERY(*2)
2015.10.28
2019.07.28
84.9%
-
-
193,469
-

OMAN DUQM REFINERY PJ
2018.06.03
2022.05.01
50.8%
83,110
-
22,394
-

RDPP
2012.10.24
2020.11.24
96.3%
-
-
101,128
-

LIBYA ZWITINA POWER PLANT PJ(*3)
2013.01.28
2018.12.31
58.5%
-
-
16,242
-

MUMBAI TRANS-HARBOR LINK PJ
2018.03.23
2022.09.22
17.1%
-
-
6,394
-

NIGERIA GBARAN INFILL PJ
2014.05.01
2020.10.31
70.8%
6,777
-
19,768
-

GTX-A사업관리
2019.03.20
2024.06.29
7.1%
10,929
-
3,946
-

매교역푸르지오 SK VIEW 사업
2012.05.30
2022.06.01
6.9%
-
-
-
-

과천푸르지오써밋사업
2017.04.26
2020.03.31
준공
-
-
104,054
-

(
*1)
시운전등 잔여공정 진행 중이며, 발주자와 최종준공관련 협의중입니다. 

(*2) 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.

(*3) 리비아 내전에 따른 공사 중단 현장으로 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.

8. 현금및현금성자산

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

현 금
4,052
2,557

현금성자산(예금 등)
1,194,476
754,199

합 계
1,198,528
756,756

9. 매출채권 및 기타수취채권

9.1 매출채권 및 기타수취채권의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

채권잔액(*)
대손충당금
장부금액
채권잔액(*)
대손충당금
장부금액

[유동항목]

매 출 채 권
1,372,369
(363,486)
1,008,883
1,716,578
(363,080)
1,353,498

단 기
기타수취채권
미 수 금
880,045
(408,076)
471,969
948,343
(409,777)
538,566

미 수 수 익
21,184
(832)
20,352
23,840
(943)
22,897

단기대여금
44,178
(17,301)
26,877
59,256
(17,708)
41,548

단기금융리스채권
2,548

-

2,548
2,178

-

2,178

소 계
947,955
(426,209)
521,746
1,033,617
(428,428)
605,189

유동항목 계
2,320,324
(789,695)
1,530,629
2,750,195
(791,508)
1,958,687

[비유동항목]

장 기
기타수취채권
장기미수금
561,884
(31,697)
530,187
522,976
(30,197)
492,779

장기대여금
670,886
(240,089)
430,797
665,090
(226,415)
438,675

장기미수수익
90
-
90
71
-
71

보 증 금
270,353
(11,529)
258,824
231,853
(11,070)
220,783

장기금융리스채권
6,308
-
6,308
5,838
-
5,838

비유동항목 계
1,509,521
(283,315)
1,226,206
1,425,828
(267,682)
1,158,146

(*) 현재가치할인차금 차감 후 금액입니다.

9.2 매출채권 및 기타수취채권의 대손충당금 변동내역

① 2020년 1분기

(단위:백만원)

구분
기 초
대손상각비
환 입
제 각
기 타(*)
기 말

매출채권
363,080
228
(819)
(192)
1,189
363,486

단기기타수취채권
428,428
2,008
(3,333)
(2,999)
2,105
426,209

장기기타수취채권
267,682
318
(8,061)
-
23,376
283,315

합 계
1,059,190
2,554
(12,213)
(3,191)
26,670
1,073,010

(*)

계정대체 및 외화환산에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구분
기 초
대손상각비
환 입
제 각
기 타(*)
기 말

매출채권
462,152
915
(433)
(31,473)
1,133
432,294

단기기타수취채권
438,701
4,706
(647)
(4,448)
1,128
439,440

장기기타수취채권
314,644
57
(3,654)
-
1,322
312,369

합 계
1,215,497
5,678
(4,734)
(35,921)
3,583
1,184,103

(*)

계정대체 및 외화환산에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

10. 재고자산의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

용 지
338,932
387,324

미 완 성 공 사
392,374
264,411

완 성 주 택
125,107
131,495

원 자 재
37,871
47,979

저 장 품
11,663
13,788

미 착 품
14,306
18,823

가 설 재 료
8,194
8,985

상 품
67
82

합 계
928,514
872,887

(*) 당분기중 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 517,107백만원(전분기:
419,479
백만원)이며,
이중 재고자산과 관련하여 인식한 평가환입은 425백만원입니다.

11.
투
자유가증권

11.1
투
자유가증권
의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

당기손익-공정가치 채무상품
215,699
215,302

기타포괄손익-공정가치 채무상품
8,990
4,522

기타포괄손익-공정가치 지분상품
12,090
12,972

합계
236,779
232,796

차감: 유동항목(단기금융상품자산)
(17)
(18)

비유동항목
236,762
232,778

11.2

투
자유가증권

의 변동내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기 초 금 액
232,796
228,322

취 득
10,845
2,190

처 분
(507)
(28)

대 체(*1)

(6,096)
-

기타포괄손익 인식액
(459)
23

당기손익 인식액(*2)
200
(1,556)

분 기 말 금 액
236,779
228,951

(*1) 투자유가증권의 대체 내역

(단위:백만원)

회사명
2020년 1분기
2019년 1분기
비고

제2서해안고속도로㈜
(6,123)
-
매각예정자산으로 대체

㈜동부건설 등
27
-
미수금 등에서 대체

합 계
(6,096)
-

(*2) 당기손익 인식액 내역

(단위:백만원)

회사명
2020년 1분기
2019년 1분기
비고

KB소사원시철도프로젝트펀드 등
(309)
(1,551)
회수가능가액 하락

건설공제조합 등 공정가치 변동액
509
(5)
공정가치평가액 감소

합계
200
(1,556)

12. 파생금융상품

12.1
연결회사는 우리은행 등과 매매 목적의 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

①
2020년 1분기

(단위:백만원)

구 분
평가액
거래/평가손익

자산
부채
이익
손실

매매목적
통화선도
15,751
7,801
17,344
7,807

통화스왑
22,808
627
17,830
252

합 계
38,559
8,428
35,174
8,059

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구 분
평가액
거래/평가손익

자산
부채
이익
손실

매매목적
통화선도
6,277
1,615
10,830
1,749

통화스왑
4,793
719
5,068
719

합 계
11,070
2,334
15,898
2,468

12.2 연결회사는 파생상품평가이익(손실), 파생상품거래이익(손실)을 기타수익(비용)으로 인식하고 있습니다(주석 31참조).

12.3 연결회사의 파생금융상품은 모두 당기손익인식금융상품입니다.

1
3.
매각예정자산

13.1 매각예정자산의 변동내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기 초
100,611
129,225

증 가
1,942
17,944

감 소
(41,850)
(4,153)

분 기 말
60,703
143,016

13.2 연결회사는 매각예정자산의

처분과

관련하여

발생한

매각예정자산처분이익(손실) 및 후속측정과 관련하여 발생한 매각예정자산손상차손을 기타수익(비용)으로 계상하고 있습니다(주석 31참조).

13.3 당분기말과 전기말 현재 매각예정자산으로 분류된 자산과 관련하여 기타포괄손익에 직접 인식한 누적손익은 없습니다.

14. 관계기업투자

14.1 관계기업투자의 변동내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기초금액
96,859
102,449

취득
19,981
-

대체
-
(244)

관계기업투자 당기손익 지분
(1,089)
1,911

관계기업투자 기타포괄손익 지분
1,469
588

배당
-
(4,184)

분기말금액
117,220
100,520

15

. 유형자산의 변동내역

(단위:백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기

기초금액
511,932
573,537

취득(자본적지출포함)
2,533
21,001

처분
(715)
(597)

감가상각비
(14,209)
(16,883)

기타증감(*)
(26,030)
(23,814)

분기말금액
473,511
553,244

- 취득원가
1,191,588
1,156,241

- 감가상각누계액
(615,763)
(602,997)

- 손상차손누계액
(102,314)
-

(*) 기타증감액은 해외사업장의 유형자산 환산에 의한 해외사업환산손익 반영액 등으로 구성되어 있습니다.

16. 무형자산의 변동내역

(단위:백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기

기초금액
69,461
71,132

취득(처분)액
3,576
416

기타증감(*)
5,707
459

상각액
(1,866)
(1,710)

분기말금액
76,878
70,297

- 취득원가
229,641
215,605

- 상각누계액
(128,177)
(120,722)

- 손상차손누계액
(24,586)
(24,586)

(*) 기타증감액은 해외사업장의 무형자산 환산에 의한 해외사업환산손익 반영액 등으로 구성되어 있습니다.

17. 투자부동산

17.1

투자부동산의 변동내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기초금액
386,646
244,522

회계정책의 변경효과
-
102,953

수정후 금액
386,646
347,475

처분
(237)
-

감가상각비
(2,396)
(1,529)

기타증감
4,989
(92)

분기말금액

389,002

345,854

17.2 당분기말과 전분기말 현재 투자부동산의 공정가치는 재무상태표 상 장부가액과유의적인 차이가 없습니다.

18. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020.3.31

2019.12.31

사용권자산

부동산

249,588

256,963

건설장비 등

38,195

37,888

합 계

287,783

294,851

금융리스채권

단기

2,548

2,178

장기

6,308

5,838

합 계

8,856

8,016

상기 이외에 리스부채로 측정하였으나, 투자부동산으로 분류한 금액은 154,881백만원(전기말 : 151,334백만원)입니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020.3.31

2019.12.31

리스부채

단기

72,471

72,268

장기

436,510

442,361

합 계

508,981

514,629

당분기 중 증가된 사용권자산은 12,023백만원입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기
2019년 1분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

6,830

5,951

건설장비 등

7,635

7,121

합 계

14,465

13,072

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

2,843

998

19. 기타지급채무 및 선수금

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

[유동항목]

단기기타지급채무
미 지 급 금
1,056,978
1,072,944

미지급비용(*)
521,461
613,854

소 계
1,578,439
1,686,798

선 수 금
공사선수금
199,307
142,624

분양선수금
173,093
163,853

기타선수금
17,772
27,827

선 수 수 익
1,545
1,112

소 계
391,717
335,416

[비유동항목]

장기선수금
공사선수금
87,568
90,392

기타선수금
4,245
4,245

소 계
91,813
94,637

(*) 기업구매카드 사용액 59,774백
만원(전기말: 105,871백만원)이 포함되어 있습니다.

20. 금융상품부채
의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

[단기금융상품부채]

단기차입금
1,056,096
843,622

유동성장기부채
1,024,850
563,166

유동금융보증부채
1,857
1,974

유동파생상품부채
8,194
5,236

소 계
2,090,997
1,413,998

[장기금융상품부채]

장기차입금
557,905
605,283

사채
100,000
340,000

비유동금융보증부채
34,264
33,849

비유동파생상품부채
234
127

소 계
692,403
979,259

합 계
2,783,400
2,393,257

21. 순확정급여부채

연결회사
는
자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인 보험계리인인

미래에셋생명보험㈜
에
의하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치와 당기근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

21.1 순확정급여부채 금액의 산정내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치
474,250
464,997

기금이 적립되지 않는 확정급여채무의 현재가치
1,729
2,316

소 계
475,979
467,313

사외적립자산의 공정가치(*)
(249,082)
(258,564)

합 계
226,897
208,749

(*) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 1,677백만원(전기말: 1,790백만원)이 포함된 금액입니다.

21.2 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익

(단위:백만원)

구 분
2019년 1분기
2019년 1분기

당기근무원가
10,287
9,912

순이자원가
1,019
1,091

종업원 급여에 포함된 총 비용
11,306
11,003

21.3 당분기 비용 중 6,745백만원(전분기: 6,580백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 4,561백만원(전분기: 4,423백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

22. 충당부채

22.1 연결회사의 충당부채는 건설공사와 관련한 하자보수충당부채 및 공사손실충당부채, 소송 및 지급보증 등과 관련한 기타충당부채로 구성되어 있습니다.

22.2 충당부채의 변동내역

① 2020년 1분기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합계

[변동내역]

기 초
160,474
157,059
141,400
458,933

전 입 액
16,092
16,267
10,732
43,091

환 입 액
(1,320)
(32,043)
(5)
(33,368)

지 급 액 등
(16,940)
4,115
(27,670)
(40,495)

분 기 말

158,306
145,398
124,457
428,161

[유동성분류]

유동
28,378
122,985
25,406
176,769

비유동
129,928
22,413
99,051
251,392

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합계

[변동내역]

기 초
173,197
173,285
141,358
487,840

회계정책의 변경효과
-
-
(42,839)
(42,839)

수정후 금액
173,197
173,285
98,519
445,001

전 입 액
12,117
18,005
2,688
32,810

환 입 액
(634)
(25,524)
(349)
(26,507)

지 급 액 등
(14,707)
2,011
288
(12,408)

분 기 말

169,973
167,777
101,146
438,896

23. 우발상황 및 약정사항

23.1 견질어음 및 수표 등

당분기말
현재 연결회사는 건설공사
와 관련하여 공사계약보증, 하자보증, 출자보증약정이행담보 및 대출담보용으로 어음 3매
(액면금액 1,500백만원), 백지수표 22매를 견질로 제공하고 있습니다.

23.2 계류중인 소송현황

당분기말 현재 연결회사가 원고로 계류중인 소송사건은 91건(소송가액 284,804백만원)이며(전기말 89건, 소송가액 468,889백만원), 피고로 계류중인 소송사건은 224건(소송가액 815,918백만원)입니다(전기말 220건, 864,803백만원). 한편, 연결회사가 신청인으로 진행중인 중재사건은 6건(중재가액 401,078백만원)이며(전기말 6건, 397,777백만원), 피신청인으로 진행중인 중재사건은 7건(중재가액 101,626백만원)입니다(전기말 5건, 43,205백만원).

당분기말 현재 연결회사와 관련되어 계류중인 중요한 소송사건 중 연결회사가 피소된 소송의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

원 고
피 고
소 송 내 용
소 송 가 액(*)

한국가스공사
㈜대우건설 외 12
손해배상
200,000

한국가스공사
㈜대우건설 외 18
손해배상
108,000

한국철도시설공단
㈜대우건설 외 27
손해배상
104,511

한국수자원공사
㈜대우건설 외16
손해배상
70,252

한국수자원공사
㈜대우건설 외 5
손해배상
59,748

배정희 외 228
㈜대우건설 외 1
분양대금반환등
33,174

서울시
㈜대우건설 외 11
손해배상
27,128

대한민국
㈜대우건설 외 3
손해배상
22,226

창원시
㈜대우건설 외 10
손해배상
10,519

마포래미안푸르지오입주자대표회의
㈜대우건설 외 4
하자보수
10,254

(*) 연결회사부담액이 확정되지 않은 경우는 연결회사를 포함한 전체 피고의 예상부담액입니다.

소송 등에 따른 자원의 유출입금액 및 시기는 불확실하며 연결회사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결회사의 재무상태에 영향을 미칠 것으로 예상되는 최선의 추정치로 충당부채를 인식하고 있습니다. 소송결과에 따른 최종부담금액은 경영진이추정한 금액과 달라질 수 있습니다.

23.3 금융기관과의 약정사항

당분기말 현재 연결회사는 한국산업은행, KB국민은행 등과 약정한도액 USD 271,946천(전기말: USD 272,075천)의 신용장개설 약정을 체결하고 있으며 한국산업은행 등과 342,884백만원(전기말 360,469백만원)을 한도로 단기회전대출 약정을 맺고 있습니다. 또한 한국수출입은행 등과 564,968백만원(전기말 600,298백만원)을 한도로 수출이행자금대출 및 상생협력대출 약정 등을 맺고 있습니다. 또한, 연결회사는 한도약정 이외에도 금융상품부채(차입금)와 관련된 금융 약정을 맺고 있습니다. 

23.4 기타 주요 약정사항

① 연결회사는 구리포천고속도로 현장 등과 관련하여 재무적출자자에게 보유주식(관련금액: 102,844백만원)을 연결회사에 매도 청구할 수 있는 풋옵션 약정 등을 제공하고 있습니다.

② 연결회사는 당분기말 현재 송도아이비에스빌딩(이하 '임대목적물')에 대하여 현대유퍼스트사모부동산투자신탁 12호의 신탁업자인 주식회사 한국스탠다드차타드은행과 2023년 12월 28일까지 책임임대차계약을 체결하고 있으며, 2017년 3월 6일부터 2020년 8월 26일까지의 기간동안 임대목적물을 우선 매수할 수 있는 우선매수청구권을 보유하고 있습니다. 책임임대차 계약과 관련하여 연결회사는 당분기말 현재 리스부채 63,824백만원을 계상하고 있습니다.

③ 연결회사는 당분기말 현재 을지 트윈타워 중 에이동 3~20층 및 비동 4~6층, 7층(일부) 업무시설에 대하여 주식회사 케이리얼티제10호위탁관리부동산투자회사 및 비씨카드 주식회사와 2019년 6월1일부터 10년간 책임임대차계약을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 연결회사는 당분기말 현재 리스부채 248,306백만원을 계상하고 있습니다.

④ 경산지식산업지구 개발사업과 관련하여 본건 대출약정에 따른 대출금의 상환일 도래시, 차주 또는 매입확약인(경산시)은 연결회사에게 대출원리금 상환 부족분에한하여 공사비 반환 요청을 통지 할 수 있고, 연결회사는 통지를 수령한 날로부터 1개월 이내에 산업 및 연구시설용지 분양대금을 재원으로 하여 지급받은 공사비 범위(당분기말 현재 164,650백만원) 내에서 대출원리금 상환 부족분을 차주 또는 매입확약인(경산시)에게 반환한다는 내용의 공사비 반환 의무확약서를 제출하였습니다. 

⑤ 연결회사는 2008년 2월 5일에 미국의 Sheraton Overseas Management Corporation(이하 "SOMC")과 호텔개발 및 경영기술도입계약 및 호텔위탁운영계약을 체결하였으며 SOMC는 호텔 개장일부터 15년이 되는 일이 속한 해의 말일까지 쉐라톤인천호텔을 수탁경영하고, 연결회사는 계약기간 동안 운영수수료를 SOMC에게 지급하도록 되어 있습니다. 연결회사는 호텔위탁운영계약과 관련하여 당분기와 전분기에 각각 80백만원과 163백만원을 지급하였으며, 이를 매출원가로 계상하였습니다.

⑥ 연결회사는 소사원시 복선전철 사업과 관련하여 설립된 사모특별자산 투자신탁의수익증권을 83,570백만원을 한도로 매입약정을 체결하고 당분기말 현재 66,740백만원을 매입하였으며 잔여 약정매입 금액 중 추가 매입 금액은 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

⑦ 연결회사의 당분기말 현재 회사채, 차입금 및 부동산 PF보증 등과 관련 일부 약정에는 회사의 신용등급이 BBB0로 하락시 111,130백만원의 기한이익상실 사유가 있습니다.

⑧ 연결회사의 해외금융기관과의 차입약정 중 일부는 연결재무제표 기준 각 차입약정에서 정의하는 부채비율(330%, 350%) 유지, 이자보상배율(180%, 200%, 250%) 유지, 순자산에서 무형자산을 제외한 자산규모(1,650,000백만원, 1,800,000백만원) 유지, 유동비율(100%) 유지 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 포함하는 약정금액은 513,492백만원이며, 해당 조항을 위반하는 경우 해당 차입약정의 기한이익상실 사유가 있습니다. 다만, 기한이익상실 사유 발생시 대주의 요청이 있을 경우에만 상환 의무가 존재합니다.

⑨ 연결회사는 당분기말 현재 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 수행중인 오만 Duqm Refinery EPC-1 프로젝트와 관련하여 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 EPC 계약 하에 발주자에 부담하고 있는 모든 의무에 대하여 공동연대보증을 제공하고 있습니다.

24. 담보제공자
산 및 지급보증 내역 등

24.1 담보제공자산 

① 사용이 제한된 금융상품 현황

(단위:백만원)

과 목
구 분
은 행 명
금 액
보증관련 사용제한내역

단 기
금융상품자산
보통예금
우리은행
1,241
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

보통예금
농협은행
479
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

보통예금
하나은행
7
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

CMA
KB증권
274
사업권양도 관련 예치금

보통예금
우리은행
3,000
우선협상대상자 선정 관련 예치금

보통예금
우리은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
국민은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
신한은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
하나은행
194
자체사업 차입 신탁계좌

보통예금
미래에셋대우
14
상업시설 임차보증금

정기예금
한국산업은행
8,000
동반성장펀드

정기예금
하나은행
1,680
유보금 환급보증 지급담보 관련 예치금

외화정기예금
하나은행
27,385
유보금 환급보증 지급담보 관련 예치금

외화정기예금
Banco Bilbao Vizcaya
11,264
계약이행보증 지급담보 관련 예치금

정기예금
SHINHANVINA BANK, HANOI BR
235,911
대출약정에 의한 질권 설정

보통예금
SHINHANVINA BANK, HANOI BR
21,484
대출약정에 의한 질권 설정

보통예금
VIETINBANK
3
대출약정에 의한 질권 설정

보통예금
VIETNAM INTERNATIONAL BANK
-
대출약정에 의한 질권 설정

보통예금
BANK FOR INVESTMENT AND 
DEVELOPMENT OF VIETNAM
-
대출약정에 의한 질권 설정

정기예금
SC제일은행
2,300
SC제일은행 차입금(20억원) 근질권 담보

소 계
315,963

장 기
금융상품자산
당좌개설보증금
당좌개설은행
22
당좌개설보증금

금전채권신탁
농협은행
7,524
자금보충/제공 관련 예치금

소 계
7,546

합 계
323,509

② 담보로 제공되어 있는 기타자산의 내역

(단위:백만원)

구 분
장부가액
설정최고액(*1)
담보제공처

유형자산, 무형자산,투자부동산, 매각예정부동산(*2)
691,458
659,720
한국스탠다드차타드은행 등

투자유가증권 및 관계기업투자
228,223
5,775,914
산업은행 등

합 계
919,681
6,435,634

(*1) 연결회사가 제3자와 공동으로 부담하는 의무에 대하여는 연결회사의 의무부담비율을 곱하여 표시하였습니다. 연결회사의 의무부담비율을 고려하지 않은 전체 설정최고액은 21,935,022입니다.

(*2) 한국스탠다드차타드은행 등 차입금 실행액 319,097백만원(설정최고액 409,026백만원)에 대해 제공된 유형자산 담보 365,454백만원이 포함되어 있습니다.

24.2 지급보증 등

① 시행사의 차입금과 관련하여 제공한 지급보증의 내역

(단위:백만원)

PF 유형
2020.03.31
2019.12.31

ABCP/ABSTB(*1)
207,274
211,099

기타 Loan(*1)
87,100
82,488

합 계(*2)
294,374
293,587

(*1) 창원혁신산단개발피에프브이 특수관계자 차입금에 대한 지급보증 8,123백만원(보증 한도 8,123백만원)이 포함되어 있습니다.

(*2) 상기 지급보증과 관련하여 연결회사가 제공한 지급보증의 한도액은 309,373백만원입니다.

당분기말 현재 채무보증금액 기준 PF내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업지역
채권기관
채무금액
채무보증금액
채무보증한도
보증내역
대출기간
유형

인천시
캐피탈 등
240,000
150,000
150,000
채무인수
2019.08~2020.08
Loan, ABCP/ABSTB

서울시
증권 등
205,000
87,250
102,250
채무인수 등
2020.03~2021.03
Loan, ABCP/ABSTB

충남 당진시
증권 등
78,500
49,000
49,000
채무인수
2019.09~2020.09
Loan, ABCP/ABSTB

경남 창원시
은행 등
139,000
8,123
8,123
이자지급보증
2019.03~2021.06
Loan, ABCP/ABSTB

② 연결회사는 당분기말 현재 조합사업비 대출과 관련하여 795,223백만원(보증 한도949,410백만원)의 연대보증을 제공하고 있습니다.

③ 연결회사는 당분기말 현재 공사계약이행 및 토지매매계약이행 등을 위하여 건설공제조합 등으로부터 14,976,431백만원의 보증을 제공받고 있으며, 제공받은 보증과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 발급받은 보증서를 담보로 제공하고 있습니다.

④ 연결회사는 당분기말 현재 발주처 등에 대한 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등을 위하여 7,167,670백만원의 이행보증을 제공하고 있습니다.

⑤ 연결회사는 당분기말 현재 다수의 시행 및 조합 사업 프로젝트 등과 관련하여 연결회사분7,257,712백만원(전체 7,991,592백만원)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

⑥ 연결회사는 양주역세권 도시개발사업과 관련하여 우선수익권 매입확약서에서 정한 매매대금 지급의무를 위반할 경우, 매도인의 추가적인 의사표시나 절차 없이 자동적으로 그때까지 미이행된 유동화대출원리금채무(당분기말 48,000백만원)를 인수하는 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

⑦ 연결회사는 당분기말 현재 분양자의 분양중도금에 대하여 1,684,827백만원(보증 한도 4,525,742백만원)의 연대보증 등을 제공하고 있습니다.

⑧ 연결회사는 당분기말 현재 신분당선㈜ 등 SOC법인과 시행사의 차입금 등과 관련하여 연결회사분 295,362백만원(전체 1,852,138백만원)을 한도로 자금보충 및 자금제공 등의 신용보강을 제공하고 있으며, SOC법인의 필수 사업경비 부족 시 자금을 보충할 의무를 부담하고 있습니다.

⑨ 연결회사는 당분기말 현재 국내공사의 경우 통상 동업자간에 수주한 공사의 이행을 위하여 상호보증을 하고있는바, 당분기말 현재 연결회사가 제공한 보증금액은 251,970백만원이며, 제공받은 보증금액은 42,860백만원 입니다.

⑩
연결회사는 인천시의 송도국제도시개발에 따라 국제업무단지를 개발하는 송도국제도시개발유한회사와 사업부지 매매 및 개발계약을 체결하였으며, 동 계약에 의해 신탁된 토지 및 건물(장부가액: 125,625백만원)의 우선수익권을 SC은행 등의 차입금(장부가액: 116,000백만원) 관련 담보로 제공하고 있습니다.

25. 자본금 및 자본잉여금

25.1 당분기말 현재 연결회사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 700,000,000주, 415,622,638주 및 5,000원입니다.

25.2 당분기말과 전기말 현재의 자본잉여금은 주식발행초과금 등 입니다
.

26. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액

26.1 기타자본항목의 구성 내역

(단위:백만원)

구분
2020.03.31
2019.12.31

자 기 주 식(*1)
(101,723)
(101,723)

출자전환채무(*2)
2,549
2,549

합 계
(99,174)
(99,174)

(*1) 연결회사는 당분기말 현재 자사주식의 가격안정화 및 유상감자시 발생한 단주의 처리 등을 위하여 보통주식 4,736,918주를 시가로 취득하여 보유하고 있습니다.

(*2) 연결회사는 채권금융기관과의 기업개선협약에 따라 2000년 및 2001년 회계연도 중 2차에 걸쳐 차입금에 대하여 출자전환을 합의하였으며 출자전환시까지 이자가면제되는 방식 또는 의무전환조건이 있는 전환사채가 발행되는 방식이므로 해당 재조정된 채무를 기타 자본항목인 출자전환채무로 계상하였습니다
.
당분기 중 출자전환채무의 변동내역은 없으며 당분기말 현재 출자전환채무는 2,549백만원(발행가능주식수: 509,868주)입니다.

26.2
기타포괄손익
누계액의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익
(4,440)
(4,090)

해외사업환산손익
(203,961)
(254,607)

관계기업투자 기타포괄손익지분
1,418
305

합 계
(206,983)
(258,392)

27.
이
익잉여금의 구
성
내
역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

법정적립금(*1)
61,835
61,685

임의적립금(*2)
15,700
15,700

미처분이익잉여금
172,880
111,208

합 계
250,415
188,593

(*1) 연결회사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 5
0%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(*2) 연결회사는 당분기말 현재 재무구조개선적립금
을 임의적립금으로 적립하고 있습니다. 

28. 주당손익

기본
주당이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 연결회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

28.1 당분기와 전분기 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
2019년 1분기
2019년 1분기

지배기업의 소유주지분 순이익
61,869,259,830 원
56,434,500,503 원

가중평균유통보통주식수
410,885,720 주
410,885,720 주

기본주당순이익
151 원
137 원

28.2 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

28.3 당분기와 전분기 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
2019년 1분기
2019년 1분기

희석주당이익 산정을 위한 지배기업의 소유주지분 순이익
61,869,259,830 원
56,434,500,503 원

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
411,395,588 주
411,395,588 주

희석주당순이익
150 원
137 원

28.4 당분기말 현재 보통주청구가능증권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
액 면 금 액
발행가능
보통주식수
비 고

출자전환채무
2,549
509,868
액면금액 5,000원당 1주

29. 비용의 성격별 분류

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

매출원가
판매비와관리비
계
매출원가
판매비와관리비
계

완성부동산 등의 변동
(87,828)
-
(87,828)
(40,751)
-
(40,751)

원재료의 사용
535,159
-
535,159
460,230
-
460,230

노무비
131,236
44,127
175,363
113,951
59,333
173,284

외주비
856,714
-
856,714
915,454
-
915,454

용역비
74,356
10,218
84,574
68,796
10,902
79,698

복리후생비
19,141
9,614
28,755
19,571
7,794
27,365

임차료
23,874
1,324
25,198
18,861
1,432
20,293

지급수수료
38,091
4,984
43,075
62,664
8,112
70,776

광고선전비
2,908
541
3,449
4,510
1,647
6,157

경상개발비
172
2,787
2,959
245
3,424
3,669

감가상각비 등
12,196
6,275
18,471
16,084
4,038
20,122

리스자산상각비
6,741
7,724
14,465
6,554
6,518
13,072

보험료
19,248
1,678
20,926
20,841
3,065
23,906

세금과공과
11,335
1,763
13,098
8,641
-
8,641

기타비용
125,454
5,047
130,501
142,020
8,402
150,422

합 계
1,768,797
96,082
1,864,879
1,817,671
114,667
1,932,338

30
. 판매비와관리비

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

급여
39,566
54,910

용역비
10,218
10,902

복리후생비
9,614
7,794

지급임차료
1,324
1,432

경상개발비
2,787
3,424

지급수수료
4,984
8,112

퇴직급여
4,561
4,423

보험료
1,678
3,065

광고선전비
541
1,647

여비교통비
1,194
1,387

감가상각비
5,025
2,776

무형자산상각비
1,250
1,262

대손충당금환입
(1,013)
(455)

대손상각비
250
1,239

리스사용권자산상각비
7,724
6,518

기타
6,379
6,231

합 계
96,082
114,667

3
1. 기타수익
및 기타비용

31.1 기타수익의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기타의대손충당금환입
11,394
5,358

매각예정자산처분이익
833
682

유형자산처분이익
419
211

무형자산처분이익
312
134

투자유가증권처분이익
-
7,372

투자유가증권평가이익

972
-

기타충당부채환입
5
349

배당금수익
3,686
2,384

잡이익
2,442
7,258

외화환산이익
38,584
9,707

외환차익
18,313
8,870

파생상품거래이익
11,447
2,922

파생상품평가이익
23,727
12,976

해외사업환산이익환입
4
-

합 계
112,138
58,223

31.2 기타비용의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기타의대손상각비
2,429
4,788

투자유가증권손상차손
309
1,551

투자유가증권평가손실
463
5

유형자산처분손실
82
144

유형자산손상차손
-
17,519

무형자산처분손실
50
2

투자부동산처분손실
27

-

매각예정자산손상차손
5,180

-

기타충당부채전입액
10,732
2,688

기부금
110
30

잡손실
7,819
12,061

외화환산손실
40,195
14,984

외환차손
15,380
2,136

파생상품평가손실
6,960
2,364

파생상품거래손실
1,099
104

해외사업환산손실환입
48,202
-

수수료
2,943
5,027

합 계
141,980
63,403

3
2. 금융수익, 금융원가

32.1 금융수익의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

은행예치금에 대한 이자수익
6,717
7,965

유가증권 이자수익
21
13

기타 이자수익
4,132
5,258

합 계
10,870
13,236

32.2 금융원가의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

차입금 이자비용
24,781
29,298

기타 이자비용
2,396
2,081

합 계
27,177
31,379

33. 법인세비용 및 이연법인세

당분기 법인세비용은 연간 유효법인세율을 고려하여 산정되었으며, 법인세 환급결정등 일회성 사건과 관련된 세금혜택은 당분기의 법인세 비용에 포함되어 있습니다.

34. 특수관계자 거래

34.1 당분기말 현재 연결회사의 특수관계자 현황

구 분
특수관계자 명칭

지배기업 등
한국산업은행 및 그 종속기업과 관계기업 등(대우조선해양, 산은캐피탈, KDB인프라자산운용, 케이디비인베스트먼트제일호유한회사, KDB생명보험 등)

관계기업 등
(*)
스카이랜드(주), 스카이랜드자산관리(주), (주)청주테크노폴리스자산관리, 포천민자발전(주), 하남마블링시티개발(주), (주)하남마블링시티, (주)에스에이씨씨, 경산지식산업개발(주), 율촌제2산업단지개발(주), 진위3산업단지(주), (주)동탄2대우코크렙뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사, 평성인더스트리아(주), 평성인더스트리아자산관리(주), 경남마산로봇랜드(주), 경남마산로봇랜드자산관리(주), (주)창원혁신산단개발자산관리, (주)창원혁신산단개발피에프브이, 양주역세권개발사업(주), 지더블유아이시(주), 천마산터널(주), 부곡환경(주), 강화조력발전(주), 우이신설경전철(주), 푸른제천지키미(주), 은평새길(주), 풍무역세권개발자산관리㈜, 사화도시개발(주), 하버시티개발(주), 인천공항영종위탁관리부동산투자회사(주), (주)탕정테크노파크, (주)투게더투자운용, 경안리버시티개발자산관리㈜, 제이알전문투자형사모부동산신탁회사, (주)고촌복합개발자산관리, UNION DW ENG & CON LTD., MEGAWORLD-DW CO., BEIJING LUFTHANSA CENTER CO., GULF ENG.CONST. & CONTRACT, DW ARABIA LTD., DW NIGERIA LTD., DAEWOO-HANEL CORP, DAEWOO E & C IRAN, V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY, DW POWER(INDIA) LTD., KDS Hydro Pte.Ltd, Daewoo E&C LLC, DINAMICO CONST,INC

(*) 대규모 기업집단 계열회사 포함

34.2 특수관계자와의 거래 내역

① 2020년 1분기

(단위:백만원)

구분
특수관계자명
거래내용
매출 등
매입 등
지분변동

매출등
매입등
매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

지배기업 등
한국산업은행
기타
이자비용 등
-
238
238
-
2,901
2,901
-

관계기업 등
하남마블링시티개발(주)
도급공사 등
-
4,456
-
4,456
-
-
-
-

경산지식산업개발(주)
도급공사 등
-
1,537
-
1,537
-
-
-
-

진위3산업단지주식회사
도급공사 등
-
377
-
377
-
-
-
-

포천민자발전㈜
용역비 등
하자보수 등
3,654
-
3,654
-
5
5
-

동탄2대우코크랩뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사
도급공사 등
-
37
-
37
-
-
-
-

천마산터널
용역비 등
-
367
-
367
-
-
-

(주)창원혁신산단개발자산관리
용역비 등
-
51
-
51
-
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
도급공사 등
-
2,160
184
2,344
-
-
-
-

지더블유아이시㈜
용역비 등
-
2,615
-
2,615
-
-
-
-

풍무역세권개발자산관리(주)
용역비 등
-
29
-
29
-
-
-
-

푸른제천지키미(주)
도급공사 등
-
73
-
73
-
-
-
-

하버시티개발(주)
도급공사 등
전력비 등
10,128
-
10,128
-
16
16
-

인천공항영종위탁관리부동산투자회사(주)
도급공사 등
-
30,489
-
30,489
-
-
-
-

제이알전문투자형사모부동산신탁회사
-
-
-
-
-
-
-
-
19,932

(주)고촌복합개발자산관리
-
-
-
-
-
-
-
-
49

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
용역비 등
-
36
-
36
-
-
-
-

합 계
56,009
422
56,431
-
2,922
2,922
19,981

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구분
특수관계자명
거래내용
매출 등
매입 등
지분변동

매출등
매입등
매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

지배기업 등
한국산업은행
기타
이자비용 등
28
1
29
-
2,747
2,747
-

관계기업 등
더유니스타(주)
도급공사 등
-
39,426
-
39,426
-
-
-
-

하남마블링시티개발(주)
도급공사 등
-
16,185
4,185
20,370
-
-
-
-

경산지식산업개발(주)
도급공사 등
-
2,529
-
2,529
-
-
-
-

진위3산업단지주식회사
도급공사 등
-
9,054
-
9,054
-
-
-
-

포천민자발전㈜
-
하자보수 등
-
-
-
3
-
3
-

동탄2대우코크랩뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사
도급공사 등
-
112
-
112
-
-
-
-

평성인더스트리아자산관리(주)
용역비 등
-
13
-
13
-
-
-
-

경남마산로봇랜드(주)
도급공사 등
-
7,554
-
7,554
-
-
-
-

(주)창원혁신산단개발자산관리
용역비 등
-
63
-
63
-
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
도급공사 등

1,883
-
1,883
-
-
-
-

풍무역세권개발자산관리(주)
용역비 등
-
29
-
29
-
-
-
-

부곡환경(주)
용역비 등
-
-
1
1
-
-
-
-

푸른제천지키미(주)
도급공사 등
-
72
-
72
-
-
-
-

천마산터널(주)
도급공사 등
전력비 등
3,898
-
3,898
40
-
40
-

하버시티개발(주)
도급공사 등
전력비 등
8,061
-
8,061
25
-
25
-

지더블유아이시㈜
도급공사 등
-
5,860
-
5,860
-
-
-
-

인천공항영종위탁관리부동산투자회사(주)
도급공사 등
-
346
-
346
-
-
-
-

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
용역비 등
-
25
-
25
-
-
-
-

합 계
95,138
4,187
99,325
68
2,747
2,815
-

34.3
특수관
계자에 대한 채권 및 채무의 내역

① 2020년 1분기

(단위:백만원)

구분
특수관계자명
채권 등(*)
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

지배기업 등
한국산업은행
-
112,531
112,531
-
417,376
417,376

관계기업 등
스카이랜드(주)
31,973
466
32,439
-
-
-

하남마블링시티개발(주)
6,957
7,578
14,535
-
1,921
1,921

경산지식산업개발(주)
503
50
553
-
4,569
4,569

진위3산업단지주식회사
10,155
1,016
11,171
-
907
907

포천민자발전(주)
15,485
22,566
38,051
-
225
225

경남마산로봇랜드(주)
5,650
565
6,215
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
17,519
21,188
38,707
-
3,699
3,699

지더블유아이시(주)
25,210
2,521
27,731
-
452
452

풍무역세권개발자산관리㈜
39
4
43
-
-
-

우이신설경전철 주식회사
8,747
7,499
16,246
-
-
-

천마산터널(주)
4,876
827
5,703
-
-
-

하버시티개발주식회사
-
-
-
-
1,756
1,756

인천공항영종위탁관리부동산투자회사㈜
18,776
-
18,776
-
-
-

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
-
45
45
-
-
-

KDS Hydro Pte.Ltd
-
11,163
11,163
-
-
-

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
36
-
36
-
-
-

GULF ENG.CONST. & CONTRACT
614
4,966
5,580
-
-
-

합 계
146,540
192,985
339,525
-
430,905
430,905

(*) 연결회사는 당분기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 41,906백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

②
2019년

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
채권 등(*)
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

지배기업 등
한국산업은행
-
120,388
120,388
-
249,217
249,217

관계기업 등
스카이랜드(주)
31,973
466
32,439
-
-
-

하남마블링시티개발(주)
17,285
7,869
25,154
-
1,999
1,999

경산지식산업개발(주)
411
41
452
-
4,887
4,887

진위3산업단지주식회사
10,155
1,016
11,171
-
1,021
1,021

포천민자발전㈜
31,927
3,450
35,377
-
225
225

경남마산로봇랜드(주)
5,650
565
6,215
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
15,161
18,669
33,830
-
3,501
3,501

지더블유아이시(주)
22,757
2,276
25,033
-
614
614

풍무역세권개발자산관리㈜
10
1
11
-
-
-

우이신설경전철 주식회사
8,747
5,793
14,540
-
-
-

천마산터널(주)
4,769
589
5,358
-
-
-

하버시티개발주식회사
7,950
-
7,950
-
-
-

인천공항영종위탁관리부동산투자회사㈜
4,529
-
4,529
-
-
-

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
-
43
43
-
-
-

KDS Hydro Pte.Ltd
-
10,480
10,480
-
-
-

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
26
-
26
-
-
-

GULF ENG.CONST. & CONTRACT
581
4,825
5,406
-
-
-

합 계
161,931
176,471
338,402
-
261,464
261,464

(*) 연결회사는 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 20,015백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

34.4 특수관계자의 채무에 대한 지급보증내역

(단위:백만원)

구분
회사명
2020.03.31
2019.12.31
보증처
보증기간
비고

관계기업 등
경남마산로봇랜드㈜
7,677
7,677
다비하나로봇랜드사모특별자산투자신탁
2016.04.19~2035.10.19
자금보충

(주)창원혁신산단개발피에프브이
8,123
9,914
경남은행 등
2019.3.15~2021.06.22
이자지급보증

푸른제천지키미(주)
1,601
1,624
교보생명보험㈜ 등
2009.05.18~2033.03.31
자금보충

KDS Hydro Pte.Ltd
1,695
1,695
한국수출입은행 등
2012.11.22~2028.12.31
자금보충

천마산터널(주)
8,500
8,500
NH농협 등
2015.09.25~2044.06.25
자금보충

우이신설경전철(주)
8,104
9,809
국민은행 등
2017.03.31~2037.09.30
자금보충

합 계
35,700
39,219

연결회사는 상기 지급보증 제공 내역과는 별도로 당분기말 현재 경산지식산업개발㈜등의 사업 프로젝트와 관련하여 연결회사분 698,600백만(전체 754,200백만)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

연결회사는 양주역세권 도시개발사업과 관련하여 우선수익권 매입확약서에서 정한 매매대금 지급의무를 위반할 경우, 매도인의 추가적인 의사표시나 절차 없이 자동적으로 그때까지 미이행된 유동화대출원리금채무(당분기말 48,000백만원)를 인수하는채무인수약정을 제공하고 있습니다.

한
편, 경산지식산업지구 개발사업과 관련하여 본건 대출약정에 따른 대출금의 상환일 도래시, 차주 또는 매입확약인(경산시)은 연결회사에게 대출원리금 상환 부족분에한하여 공사비 반환 요청을 통지 할 수 있고, 연결회사는 통지를 수령한 날로부터 1개월 이내에 산업 및 연구시설용지 분양대금을 재원으로 하여 지급받은 공사비 범위(당분기말 현재 164,650백만원) 내에서 대출원리금 상환 부족분을 차주 또는 매입확약인(경산시)에게 반환한다는 내용의 공사비 반환 의무확약서를 제출 하였습니다. 

또한, 연결회사는 당분기말 현재 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 수행중인 오만Duqm Refinery EPC-1 프로젝트와 관련하여 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 EPC 계약 하에 발주자에 부담하고 있는 모든 의무에 대하여 공동연대보증을 제공하고 있습니다.

34.5 특수관계자에 대한 담보제공 내역

(단위:백만원)

구분
회사명
장부가액
설정최고액(*)
담보제공처

관계기업 등
(주)탕정테크노파크
400
47,268
티제이탕정제일차주식회사 외

경산지식산업개발(주)
1,450
119,207
트루프랜드제이차 주식회사

하버시티개발(주)
1,794
83,009
부산은행 외

하남마블링시티개발㈜
2,200
234,000
산업은행 외

진위3산업단지㈜
1,000
39,970
메리츠종합금융증권 외

KDS Hydro Pte.Ltd
26,219
26,653
The Law Debenture Trust Corporation p.l.c

포천민자발전(주)
1
753,857
한국산업은행 외

(주)창원혁신산단개발피에프브이
1
70,361
경남은행 외

경남마산로봇랜드(주)
918
51,030
농협은행 외

경남마산로봇랜드자산관리(주)
55

천마산터널(주)
9,180
106,329
한국산업은행

푸른제천지키미(주)
1
37,677
국민연금관리공단 외

우이신설경전철(주)
1
101,652
국민은행 외

합 계
43,220
1,671,013

(*) 연결회사가 제3자와 공동으로 부담하는 의무에 대하여는 연결회사의 의무부담 비율을 곱하여 표시하였습니다.
연결회사의 의무부담 비율을 고려하지 않은 전체 설정 최고액은 3,288,858입니다.

34.6 특수관계자에 대한 자금거래내역

① 2020년
1분기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
거래구분
기초
증가
감소
기말

지배기업 및 그 계열회사
한국산업은행
차입금
249,207
171,944
3,775
417,376

관계기업 등
(주)창원혁신산단개발피에프브이
대여금
16,800
2,100
-
18,900

우이신설경전철(주)
대여금
5,626
1,706

-

7,332

포천민자발전(주)
대여금
-
20,000
-
20,000

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
대여금
35
2

-

37

KDS Hydro Pte.Ltd
대여금
9,968
558

-

10,526

합 계
281,636
196,310
3,775
474,171

②
2019년
1분기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
거래구분
기초
증가
감소
기말

지배기업 및 그 계열회사
한국산업은행
차입금
275,472
591
13,484
262,579

관계기업 등
㈜에스에이씨씨
대여금
1,039
-
-
1,039

우이신설경전철(주)
대여금
2,803
792
-
3,595

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
대여금
33
1
-
34

KDS Hydro Pte.Ltd
대여금
8,164
-
-
8,164

부곡환경(주)
대여금
78
-
47
31

합 계
287,589
1,384
13,531
275,442

34.7 연결회사는 특수관계자인 DW NIGERIA LTD.를 위하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

34.8 주요경영진에 대한 보상내역

주요 경영진은 등기임원 및 사업의 계획, 운영, 통제에 대해 중요한 권한과 책임을 지닌 부문별 책임자(비등기임원)를 대상으로 하였습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

단기종업원급여
769
887

퇴직급여
104
132

합 계
873
1,019

35. 영업으로부터 창출된 현금

35.1
영업으로부터 창출된 현금

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

분기순이익
61,941
49,427

현금유출(유입)
없는 비용(수익)
등의 가감
대손상각비
250
1,239

대손충당금환입
(1,013)
(455)

감가상각비
16,605
18,412

무형자산상각비
1,866
1,710

리스사용권자산상각비
14,465
13,072

기타의대손상각비
2,429
4,788

투자부동산처분손실
27
-

투자유가증권평가손실
463
5

유형자산처분손실
82
144

무형자산처분손실
50
2

유형자산손상차손
-
17,519

투자유가증권손상차손
309
1,551

매각예정자산손상차손
5,180
-

관계기업투자당기손익지분
1,089
(1,911)

외화환산손실
40,195
14,984

파생상품평가손실
6,960
2,364

파생상품거래손실
1,099
104

기타충당부채전입액
10,732
2,688

공사손실충당부채전입액
16,267

18,005

하자보수충당부채전입
16,092
12,117

퇴직급여
11,306
11,003

이자비용
27,177
31,379

법인세비용
11,768
27,698

해외사업환산손실환입
48,202

-

기타의대손충당금환입
(11,394)
(5,358)

투자유가증권처분이익
-
(7,372)

투자유가증권평가이익

(972)

-

매각예정자산처분이익
(833)
(682)

유형자산처분이익
(419)
(211)

무형자산처분이익
(312)
(134)

배당금수익
(3,686)
(2,384)

외화환산이익
(38,584)
(9,707)

파생상품평가이익
(23,727)
(12,976)

파생상품거래이익
(11,447)
(2,922)

기타충당부채환입
(5)
(349)

공사손실충당부채환입액
(32,043)
(25,524)

하자보수충당부채환입
(1,320)
(634)

이자수익
(10,870)
(13,236)

해외사업환산이익환입
(4)

-

소계
95,984
94,929

영업활동 관련 
자산ㆍ부채의 
변동
매출채권의 증감
348,084
(196,101)

단기금융상품의 증감
(57,454)
(163,294)

단기기타수취채권 등의 증감
71,030
20,281

미청구공사의 증감
1,812
(98,315)

선급금의 증감
(161,919)
(303,308)

선급비용의 증감
10,560
(74,046)

재고자산의 증감
(25,595)
88,496

장기기타수취채권의 증감
(80,403)
(517)

장기선급비용의 증감
(163)
-

매입채무의 증감
(11,341)
38,876

단기기타지급채무 등의 증감
(109,164)
(108,637)

선수금의 증감
94,231
93,342

초과청구공사의 증감
(124,088)
86,506

예수금의 증감
24,969
26,140

수입보증금의 증감
3,969
60,584

퇴직금의 지급
(3,928)
(5,495)

사외적립자산의 증감
10,673
11,864

장기선수금의 증감
20,827
54,426

장기충당부채의 증감
(23,980)
(18,480)

장기수입보증금의 증감
837
1,590

해외사업환산차대의 증감
6,445
18,611

소계
(4,598)
(467,477)

영업으로부터 창출된 현금
153,327
(323,121)

35.2 현금 유출입이 없는 중요한 거래내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

차입금의 유동성 대체
309,661
134,855

사채의 유동성 대체
240,000
30,000

유형자산의 재고자산 대체
84,453
10,839

미청구공사의 장기공사선수금 등 상계
61,581
13,298

기타충당부채의 대손충당금 대체
21,990
-

보증금의 장기대여금 대체
15,000

-

매출채권등의 제각
3,191
35,921

선급금의 재고자산 등 대체
-
283,747

초과청구공사의 매출채권등 상계
-
238,180

기타충당부채의 매각예정자산 상계

-

7,014

35.3 재무활동에서
생기는 부채의 조정내용

(단위:백만원)

구분
단기
차입금
유동성
장기부채
유동성
사채
단기
리스부채
장기
차입금
사채
장기
리스부채
합계

기초
843,622
513,166
50,000
72,268
605,283
340,000
442,361
2,866,700

현금흐름
211,007
(87,494)
(30,000)
(2,974)
259,093
-
(14,844)
334,788

유동성대체 등
-
309,661
240,000
3,177
(309,661)
(240,000)
8,994
12,171

외화환산손익
1,466
29,452
-
-
3,190
-
-
34,108

현할차 상각
-
66
-
-
-
-
-
66

당분기말
1,056,095
764,851
260,000
72,471
557,905
100,000
436,511
3,247,833

36. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 등 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.

36.1 재무위험요소

36.1.1 시장위험

① 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결회사의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

- 2020년 3월 31일

(원화단위:백만원, 외화단위:천)

구분
외화자산
외화부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
443,774
542,555
578,107
706,795

EUR
71,837
96,884
165,806
223,613

SGD
-
-
727
623

LYD
1,477
1,276
2,176
1,880

JPY
1,050,425
11,879
195
2

NGN
1,421,368
4,817
832,710
2,822

IQD
-
-
8,978,311
9,224

- 2019년 12월 31일

(원화단위:백만원, 외화단위:천)

구분
외화자산
외화부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
420,869
487,281
579,561
671,016

EUR
63,441
82,309
140,598
182,416

SGD
24
20
698
599

LYD
1,477
1,225
2,176
1,804

JPY
246,047
2,616
27,411
292

QAR
-
-
57,254
18,097

NGN
1,421,368
5,369
806,222
3,045

IQD
-
-
8,978,585
8,736

KWD
4
15
-
-

당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우,
환율변동이 세전이익에 미치는 영향
은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
(16,419)
16,419
(18,372)
18,372

EUR
(12,675)
12,675
(10,009)
10,009

SGD
(62)
62
(58)
58

LYD
(60)
60
(58)
58

JPY
1,187
(1,187)
234
(234)

NGN
200
(200)
232
(232)

IQD
(922)
922
(874)
874

② 이자율 위험

연결회사는 미래 시장이자율 변동에 따라 매도가능금융자산 등의 가격변동 이자율위험 및 예금 또는 변동이자부 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용 등의 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다.

모든 변수가 일정하고 이자율이 10bp 변동할 경우, 변동이자부 차입금으로부터 발
생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.03.31

10bp 상승
10bp 하락
10bp 상승
10bp 하락

이자비용
193
(193)
183
(183)

36.1.2 신용위험

연결회사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금성자산,은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관과의 거래 위험을 감소시키기 위해서 연결회사는 신용도가 높은 금융기관에 대하여만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

현금성자산
1,194,476
754,199

단기금융상품자산
649,186
470,000

매출채권
1,008,883
1,353,498

미청구공사
845,182
908,403

단기기타수취채권
521,746
605,189

장기금융상품자산
9,482
15,190

투자유가증권(*)
224,672
219,806

장기기타수취채권
1,226,206
1,158,146

(*) 해당 금융자산에 포함된 유가증권 중 채무증권만을 신용위험 관리 대상 금융자산으로 산정하였습니다.

연결회사는 금융보증의 제공과 관련하여 당분기말과 전기말 현재 각각 36,120백만원 및 35,822백만원의 금융보증부채를 계상하고 있으며, 해당 금융보증 제공에 따른신용위험의 최대 노출정도는 당분기말과 전기말 현재 각각 1,407,676백만원(보증 한도 3,275,572백만원) 및 1,342,962백만원입니다(보증 한도 3,280,978백만원). 

또한, 연결회사는 계약이행, 분양보증, 하자보증 및 국내공사의 동업자간 수주한 공사의 이행을 위한 상호보증 등의 약정을 제공하고 있으며 신용위험의 최대 노출정도는 해당 약정 제공액입니다.

36.1.3 유동성위험

연결회사는 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 

연결회사의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 2020년 3월 31일

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년 이하
1년~2년
2년~3년
3년 초과

차입금(*)
2,738,851
2,790,869
2,128,493
636,979
20,225
5,172

매입채무
302,732
302,732
302,732
-
-
-

단기기타지급채무
1,578,439
1,578,439
1,578,439
-
-
-

수입보증금
219,380
219,380
114,074
2,999
952
101,355

리스부채
508,981
588,462
77,648
62,104
55,001
393,709

합 계
5,348,383
5,479,882
4,201,386
702,082
76,178
500,236

(*) 액면이자가 포함되었습니다.

②

20
19년
12월 31일

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년 이하
1년~2년
2년~3년
3년 초과

차입금(*)
2,352,071
2,415,053
1,413,803
950,619
45,459
5,172

매입채무
314,070
314,070
314,070
-
-
-

단기기타지급채무
1,686,798
1,686,798
1,686,798
-
-
-

수입보증금
215,108
215,108
110,275
2,896
869
101,068

리스부채
514,629
600,596
77,965
62,346
55,000
405,285

합 계
5,082,676
5,231,625
3,602,911
1,015,861
101,328
511,525

(*) 액면이자가 포함되었습니다.

상기 만기분석은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

상기 이외 당분기말 현재 금융보증계약에 따른 총 보증실행금액은

1,407,676백만원(보증 한도 3,275,572백만원)
이
며, 전분기말 현재 금융보증계약에 따른 총 보증실행금액은 1,342,962백만원(보증 한도 3,280,978백만원)
입니다.

또한, 연결회사는 계약이행, 분양보증, 하자보증, 중도금대출 연대보증, 책임준공 미이행시 채무인수 및 국내공사의 동업자간 수주한 공사의 이행을 위한 상호보증 등의 약정을 제공하고 있습니다(주석 23 및 24 참조).

36.2 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
연결회사는 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

총차입금(a)
2,738,851
2,352,071

차감: 현금및현금성자산(b)
1,198,528
756,756

순부채(c=a-b)
1,540,323
1,595,315

부채총계(d)
7,407,377
7,209,448

자본총계(e)
2,602,759
2,488,249

총자본(f=c+e)
4,143,082
4,083,564

자본조달비율(g=c/f)
37.2%
39.1%

부채비율(h=d/e)
284.6%
289.7%

4. 재무제표

재무상태표

제 21 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 20 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말

제 20 기말

자산

유동자산

5,649,731,070,848

5,354,031,501,271

현금및현금성자산

1,112,848,875,254

580,255,762,422

단기금융상품자산

382,711,828,833

289,193,032,627

매출채권

968,547,688,901

1,203,867,595,980

단기기타수취채권

515,636,221,632

608,862,945,867

미청구공사

834,383,622,712

893,134,475,500

선급금

834,173,959,342

676,321,573,567

선급비용

225,089,220,487

236,352,713,462

재고자산

681,897,760,853

729,435,187,418

매각예정자산

60,703,211,035

100,611,461,948

당기법인세자산

33,738,681,799

35,996,752,480

비유동자산

3,441,334,029,113

3,380,441,523,952

종속기업및관계기업투자

370,813,461,617

347,755,283,766

장기금융상품자산

9,479,114,738

15,187,332,434

투자유가증권

234,904,284,120

230,918,029,391

장기기타수취채권

1,225,745,395,417

1,156,820,500,251

장기선급비용

34,687,238,332

34,481,227,785

투자부동산

234,121,127,142

235,312,238,062

유형자산

173,552,426,168

183,395,382,859

무형자산

46,511,115,992

40,477,312,697

이연법인세자산

829,425,888,553

846,122,599,652

리스사용권자산

282,093,977,034

289,971,617,055

자산총계

9,091,065,099,961

8,734,473,025,223

부채

유동부채

5,185,221,973,161

4,631,807,219,692

단기금융상품부채

1,869,936,572,263

1,181,220,263,802

매입채무

295,026,958,441

313,612,088,206

단기기타지급채무

1,535,652,298,788

1,599,750,183,724

선수금

288,339,313,981

244,201,787,540

초과청구공사

693,354,621,381

818,220,824,657

예수금

139,565,229,741

97,431,104,007

수입보증금

109,768,140,231

105,606,788,261

당기법인세부채

12,827,184,510

2,486,883,122

단기리스부채

64,673,475,114

64,907,526,222

유동충당부채

176,078,178,711

204,369,770,151

비유동부채

1,641,536,930,613

1,927,888,566,582

장기금융상품부채

692,826,439,304

979,891,916,467

장기선수금

91,812,635,212

94,636,735,293

장기충당부채

250,253,310,773

253,160,126,914

장기수입보증금

98,999,943,159

98,734,941,159

순확정급여부채

225,256,664,953

208,174,213,255

장기종업원급여부채

2,885,663,995

2,885,663,995

장기리스부채

279,502,273,217

290,404,969,499

부채총계

6,826,758,903,774

6,559,695,786,274

자본

자본금

2,078,113,190,000

2,078,113,190,000

자본잉여금

548,200,217,905

548,200,217,905

기타자본항목

(99,173,814,034)

(99,173,814,034)

기타포괄손익누계액

(217,694,276,820)

(249,312,239,462)

이익잉여금(결손금)

(45,139,120,864)

(103,050,115,460)

자본총계

2,264,306,196,187

2,174,777,238,949

부채및자본총계

9,091,065,099,961

8,734,473,025,223

손익계산서

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,931,518,113,653

1,931,518,113,653

1,933,251,297,778

1,933,251,297,778

매출원가

1,722,741,304,567

1,722,741,304,567

1,738,797,334,630

1,738,797,334,630

매출총이익

208,776,809,086

208,776,809,086

194,453,963,148

194,453,963,148

판매비와관리비

90,293,044,499

90,293,044,499

108,117,337,573

108,117,337,573

영업이익(손실)

118,483,764,587

118,483,764,587

86,336,625,575

86,336,625,575

기타수익

110,467,494,590

110,467,494,590

61,643,910,354

61,643,910,354

기타비용

139,914,175,770

139,914,175,770

55,590,225,045

55,590,225,045

금융수익

8,010,346,502

8,010,346,502

11,195,550,626

11,195,550,626

금융원가

24,217,794,837

24,217,794,837

27,858,094,343

27,858,094,343

법인세비용차감전순이익(손실)

72,829,635,072

72,829,635,072

75,727,767,167

75,727,767,167

법인세비용

14,871,093,902

14,871,093,902

21,980,161,757

21,980,161,757

당기순이익(손실)

57,958,541,170

57,958,541,170

53,747,605,410

53,747,605,410

주당이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

141

141

131

131

희석주당순이익 (단위 : 원)

141

141

131

131

포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

57,958,541,170

57,958,541,170

53,747,605,410

53,747,605,410

세후 기타포괄손익

31,570,416,068

31,570,416,068

6,111,708,846

6,111,708,846

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(354,114,854)

(354,114,854)

(179,813,979)

(179,813,979)

순확정급여부채의 재측정요소

(49,963,235)

(49,963,235)

(180,394,683)

(180,394,683)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(304,151,619)

(304,151,619)

580,704

580,704

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

31,924,530,922

31,924,530,922

6,291,522,825

6,291,522,825

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(43,454,577)

(43,454,577)

16,468,140

16,468,140

해외사업환산이익(손실)

31,967,985,499

31,967,985,499

6,275,054,685

6,275,054,685

당기총포괄이익

89,528,957,238

89,528,957,238

59,859,314,256

59,859,314,256

자본변동표

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타 자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

2,078,113,190,000

548,200,217,905

(99,173,814,034)

(220,193,303,618)

(105,223,162,295)

2,201,723,127,958

회계정책변경의 효과

총포괄이익

당기순이익(손실)

53,747,605,410

53,747,605,410

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

17,048,844

17,048,844

해외사업환산손실

6,275,054,685

6,275,054,685

순확정급여부채의 재측정요소

(180,394,683)

(180,394,683)

총포괄이익(손실) 소계

6,292,103,529

53,567,210,727

59,859,314,256

2019.03.31 (기말자본)

2,078,113,190,000

548,200,217,905

(99,173,814,034)

(213,901,200,089)

(51,655,951,568)

2,261,582,442,214

2020.01.01 (기초자본)

2,078,113,190,000

548,200,217,905

(99,173,814,034)

(249,312,239,462)

(103,050,115,460)

2,174,777,238,949

회계정책변경의 효과

총포괄이익

당기순이익(손실)

57,958,541,170

57,958,541,170

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 적립금

(350,022,857)

2,416,661

(347,606,196)

해외사업환산손실

31,967,985,499

31,967,985,499

순확정급여부채의 재측정요소

(49,963,235)

(49,963,235)

총포괄이익(손실) 소계

31,617,962,642

57,910,994,596

89,528,957,238

2020.03.31 (기말자본)

2,078,113,190,000

548,200,217,905

(99,173,814,034)

(217,694,276,820)

(45,139,120,864)

2,264,306,196,187

현금흐름표

제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기

제 20 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

131,061,482,187

(379,971,070,584)

영업으로부터 창출된 현금흐름

139,444,649,285

(374,399,131,030)

이자의 수취

10,557,221,179

9,615,101,212

이자의 지급

(23,804,254,349)

(24,009,483,828)

법인세의 환급(납부)

1,214,393,350

2,259,576,285

배당금의 수령

3,649,472,722

6,562,866,777

투자활동으로 인한 현금흐름

37,663,317,558

76,722,176,930

투자활동으로 인한 현금유입액

250,750,806,606

220,850,882,816

단기금융상품자산의 감소

98,154,198,067

96,165,219,224

단기금융상품부채(파생상품)의 증가

14,041,739,705

3,596,270,053

단기기타수취채권의 감소

24,953,737,047

5,533,022,795

매각예정자산의 처분

37,503,165,491

4,835,450,000

투자유가증권의 처분

507,381,267

7,400,120,000

장기기타수취채권의 감소

73,447,161,442

102,442,928,090

투자부동산의 처분

210,331,575

유형자산의 처분

893,092,011

577,872,654

무형자산의 처분

1,040,000,001

300,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(213,087,489,048)

(144,128,705,886)

단기금융상품자산의 증가

(108,182,643,118)

(90,961,139,493)

단기금융상품부채(파생상품)의 감소

(2,213,586,815)

(102,153,581)

단기기타수취채권의 증가

(2,954,540,675)

(4,287,272,336)

투자유가증권의 취득

(10,845,350,672)

(2,190,125,000)

종속기업및관계기업 투자의 취득

(19,981,427,851)

장기기타수취채권의 증가

(64,175,652,726)

(39,888,075,721)

유형자산의 취득

(883,695,421)

(6,147,315,673)

무형자산의 취득

(3,850,591,770)

(552,624,082)

재무활동으로 인한 현금흐름

352,709,652,195

768,847,325,137

재무활동으로 인한 현금유입액

722,352,835,219

929,266,215,844

단기금융상품부채의 증가

418,259,885,219

156,008,715,844

장기금융상품부채의 증가

304,092,950,000

773,257,500,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(369,643,183,024)

(160,418,890,707)

단기금융상품부채의 감소

(307,380,153,344)

(144,022,370,925)

장기금융상품부채의 감소

(45,000,000,000)

리스부채의 감소

(17,263,029,680)

(16,396,519,782)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동 효과

11,158,660,892

1,813,100,572

현금및현금성자산의 증감

532,593,112,832

467,411,532,055

기초의 현금및현금성자산

580,255,762,422

613,471,859,362

당기말의 현금및현금성자산

1,112,848,875,254

1,080,883,391,417

5. 재무제표 주석

제 21(당)기 1분기 : 2020년 3월 31일 현재

제 20(전)기 1분기
: 2019년 3월 31일 현재

주식회사 대우건설

1. 일반사항

주식회사 대우건설(이하 '당사')은 2000년 12월 27일자로 주식회사 대우에서 분할설립되었으며, 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 토목 사업, 오피스 및 상업용 건물 등을 건설하는 건축 사업, 아파트 등을 건설하는 주택사업, 석유화학 및 가스플랜트를 건설하는 플랜트 사업 및 발전소를 건설하는 발전사업을 영위하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 납입자본금은 2,078,113백만원이며, 최대주주는 한국산업은행의 종속기업인 케이디비인베스트먼트제일호유한회사(50.75%)입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

2.1.1 당사가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사
는
2020

년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의
제ㆍ개정 기준서 및 해석서
를 신규로 적용하였습니다. 

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 아니
한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습
니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소 및 공사기간 연장 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, 이에 따른 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

3.1 총계약수익 및 총계약원가 추정치의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 

또한, 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 당분기말 현재 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 일부 현장에 대해서는 당사 귀책사유 여부 및 과거 경험 등을 기반으로 당사가 부담할 지연배상금을 추정하여 재무제표에 반영하고 있습니다. 이러한 지연배상금은 발주처와의 공사기한 연장 클레임의 결과 및 공정지연에 대한 만회대책 등의 결과에 따라 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다. 따라서, 당사는 다양한 대응방안 마련을 통해 지연배상금 부담을 최소화 할 예정입니다.

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 미래에 발생될 수 있는 설계변경이나 공사기간의 변동에 따라 재료비, 노무비, 외주비 및 공사기간 등의 미래 추정치에 근거하는 바, 향후 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.

당사는 추정 총계약수익 및 총계약원가에 유의적인 변동이 있는지를 주기적으로 검토하고 있습니다. 

3.2 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치에 대하여 보고기간종료일 현재 주요한 시장상황을 기초로 다양한 평가기법 및 가정을 사용하여 결정하고 있습니다.

3.3 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 당사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

또한, 아파트, 주상복합, 산업단지 등 발주처의 개발사업에 대한 건설계약과 관련하여 발주처의 예상 사업수익과 사업비용의 추정치에 근거하여 금융자산의 손상을 판단하고 있으며, 발주처의 예상 사업수익과 사업비용은 개발사업의 향후 진행일정 및 부동산 경기 전망 등 미래사건의 결과와 관련한 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

3.4 충당부채

당사는 보고기간말 현재 하자보수, 소송사건 및 지급보증 등과 관련된 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 미래 발생사건에 대한 과거 경험과 예측치에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다. 그러나 미래 발생사건은 과거 경험과 예측치와 유의적인 차이가 발생할 수 있으며 이러한 미래 발생사건을 근거로 한 추정치는 경우에따라서 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다. 

3.5 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다.

3.6 법인세

당사는 보고기간종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다. 하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

3.7 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. 

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 당사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 당사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 금융상품 공정가치 
 

4.1 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,112,849
1,112,849
580,256
580,256

단기금융상품자산(*)
382,712
382,712
289,193
289,193

매출채권
968,548
968,548
1,203,868
1,203,868

단기기타수취채권
515,636
515,636
608,863
608,863

장기금융상품자산
9,479
9,479
15,187
15,187

장기기타수취채권
1,225,745
1,225,745
1,156,821
1,156,821

투자유가증권
234,904
234,904
230,918
230,918

합 계
4,449,873
4,449,873
4,085,106
4,085,106

금융부채

단기금융상품부채
1,869,937
1,869,937
1,181,220
1,181,220

매입채무
295,027
295,027
313,612
313,612

단기기타지급채무
1,535,652
1,535,652
1,599,750
1,599,750

수입보증금
109,768
109,768
105,607
105,607

장기금융상품부채
692,826
692,826
979,892
979,892

장기수입보증금
99,000
99,000
98,735
98,735

합 계

4,602,210
4,602,210
4,278,816
4,278,816

(*) 공동약정에 의해 당사가 자유롭게 인출할 수 없는 254,890백만원의 예금 등을 포함하고 있습니다.

4.2 금융상품 공정가치 서열체계

당사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

(단위:백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산

- 당기손익-공정가치 금융자산
-
-
213,841

213,841

- 기타포괄손익-공정가치 채무상품
-
8,733
257
8,990

- 기타포괄손익-공정가치 지분상품
1,873
-
10,217
12,090

- 유동파생상품자산
-
36,622
-
36,622

- 비유동파생상품자산
-
1,937
-
1,937

공정가치로 측정되는 금융부채

- 유동파생상품부채
-
8,194
-
8,194

- 비유동파생상품부채
-
234
-
234

공정가치로 측정되지 않으나 공정가치가 공시되는 자산/부채의 공정가치 서열체계는 수준 3으로 분류됩니다.

②
2019년
12월 31일

(단위:백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산

- 당기손익-공정가치 채무상품
-
-
213,442
213,442

- 기타포괄손익-공정가치 채무상품
-
4,265
257
4,522

- 기타포괄손익-공정가치 지분상품
2,756
-
10,216
12,972

- 유동파생상품자산
-
12,562
-
12,562

- 비유동파생상품자산
-
7,645
-
7,645

공정가치로 측정되는 금융부채

- 유동파생상품부채
-
5,236
-
5,236

- 비유동파생상품부채
-
127
-
127

공정가치로 측정되지 않으나 공정가치가 공시되는 자산/부채의 공정가치 서열체계는 수준 3으로 분류됩니다.

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는 공정가치
서열체계의 수준 간 이동을
발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에
인식합니다. 반
복적인
측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없으며, 반복적인

공정가치 측정치의 수
준
3에 해당하는 금융
상품의 변동내역은
다음과 같습니
다
.

①

2020년 1분기

(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 채무상품
기타포괄손익-
공정가치 지분상품

기초 금액
213,442
257
10,216

취득
6,320
-
-

대체
(6,123)
-
1

당기손익인식액
202
-
-

분기말 금액
213,841
257
10,217

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 채무상품
기타포괄손익-
공정가치 지분상품

기초 금액
222,747
257
725

취득
1,750
-
-

처분
(28)
-
-

당기손익인식액
(1,551)
-
-

분기말 금액
222,918
257
725

4.4 가치평가기법 및 투입변수 

당사는 당분기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 현금흐름할인법 및 순자산가치접근법 등의 가치평가기법과 다양한 투입변수를 사용하고 있습니다.

4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

당사는 주요 지분증권 등에 대하여 공신력있는 외부평가기관을이용하여 공정가치 평가를 수행하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 

4.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석 

금융상품의 각 금융상품별 투입변수의 변동이
자본에 미치는 효과는 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

5
. 범
주별 금융상품

5.1
범주별 금융자산 내역

① 2020년 3월 31일

(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치 금융자산
상각후원가
금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
합 계

[유동항목]

현금및현금성자산
-
1,112,849
-
1,112,849

단기금융상품자산
36,622
346,073
17
382,712

매출채권
-
968,548
-
968,548

단기기타수취채권
-
515,636
-
515,636

소계
36,622
2,943,106
17
2,979,745

[비유동항목]

장기금융상품자산
1,937
7,542
-
9,479

투자유가증권
213,841
-
21,063
234,904

장기기타수취채권
-
1,225,745
-
1,225,745

소계
215,778
1,233,287
21,063
1,470,128

금융자산 합계
252,400
4,176,393
21,080
4,449,873

②
201
9년 12월 31일

(단위:백만원)

구분
당기손익-
공정가치 금융자산
상각후원가
금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
합 계

[유동항목]

현금및현금성자산
-
580,256
-
580,256

단기금융상품자산
12,562
276,614
17
289,193

매출채권
-
1,203,868
-
1,203,868

단기기타수취채권
-
608,863
-
608,863

소계
12,562
2,669,601
17
2,682,180

[비유동항목]

장기금융상품자산
7,644
7,543
-
15,187

투자유가증권
213,442
-
17,476
230,918

장기기타수취채권
-
1,156,821
-
1,156,821

소계
221,086
1,164,364
17,476
1,402,926

금융자산 합계
233,648
3,833,965
17,493
4,085,106

5.2 범주별 금융부채 내역

① 2020년 3월 31일

(단위:백만원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
기타금융부채
합 계

[유동항목]

단기금융상품부채
8,194
1,859,626
2,117
1,869,937

매입채무
-
295,027
-
295,027

단기기타지급채무
-
1,535,652
-
1,535,652

수입보증금
-
109,768
-
109,768

단기리스부채
-
-
64,673
64,673

소 계
8,194
3,800,073
66,790
3,875,057

[비유동항목]

장기금융상품부채
234
657,905
34,687
692,826

장기수입보증금
-
99,000
-
99,000

장기리스부채
-
-
279,502
279,502

소 계
234
756,905
314,189
1,071,328

금융부채 합계
8,428
4,556,978
380,979
4,946,385

②
2019년 12월 31일

(단위:백만원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
기타금융부채
합 계

[유동항목]

단기금융상품부채
5,236
1,173,644
2,340
1,181,220

매입채무
-
313,612
-
313,612

단기기타지급채무
-
1,599,750
-
1,599,750

수입보증금
-
105,607
-
105,607

단기리스부채
-
-
64,908
64,908

소 계
5,236
3,192,613
67,248
3,265,097

[비유동항목]

장기금융상품부채
127
945,283
34,482
979,892

장기수입보증금
-
98,735
-
98,735

장기리스부채
-
-
290,405
290,405

소 계
127
1,044,018
324,887
1,369,032

금융부채 합계
5,363
4,236,631
392,135
4,634,129

6. 영업부문

6.1 당사는
토목부문, 주택건축부문, 플랜트부문 및 기타부문을 영업부문으로 하여 영업정보를 검토하고 있습니다. 

보고기간말 현재 각 영업부문별 주요 사업은 다음과 같습니다.

영 업 부 문
주 요 사 업

토 목
도로, 교량, 항만, 매립, 부지조성준설, 고속철도공사 등

주택건축
아파트, 상가, 업무용 건물 신축공사 등

플 랜 트
Oil&Gas, LNG, Refinery, Petro-chemical, 화력발전, 원자력, IPP, 신재생 등 관련 플랜트 공사

기 타
부동산임대 및 상품매출 등

6.2 각 영업부문의 매출액과 영업손익

① 2020년 1분기

(단위:백만원)

구 분
토목
주택건축
플랜트
기타
합계

매출액
396,211
1,183,606
348,014
3,687
1,931,518

영업손익
11,095
110,343
825
(3,779)
118,484

- 감가상각비
9,876
160
1,214
2,049
13,299

- 무형자산상각비
464
338
234
365
1,401

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구 분
토목
주택건축
플랜트
기타
합계

매출액
350,623
1,263,307
315,551
3,770
1,933,251

영업손익
8,135
128,505
(45,164)
(5,139)
86,337

- 감가상각비
11,888
85
1,690
1,509
15,172

- 무형자산상각비
459
256
329
341
1,385

6.3

당사는 영업부문의 자산 및 부채 내역에 대하여 최고영업의사결정자에 별도 보고하고 있지 않습니다.

6.4 지역별 매출액

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

한 국
1,441,711
1,489,834

중 동
319,416
296,072

아시아
74,948
40,620

아프리카
95,436
106,676

기타
7
49

합계
1,931,518
1,933,251

6.5 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

6.6 매출액의 상세 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

도급공사매출
1,740,955
1,762,685

분 양 매 출
183,436
155,579

기 타 매 출
7,127
14,987

합 계
1,931,518
1,933,251

7
. 건설계약

7.1 공사계약 잔액의 변동내역

①

2020년 1분기

(단위:백만원)

구 분
기초잔액
증감액(*1)
공사수익인식
분기말잔액(*2)

토 목
5,195,924
153,656
385,058
4,964,522

주택건축
23,640,576
1,251,287
1,164,998
23,726,865

플 랜 트
2,827,392
52,817
347,193
2,533,016

합 계
31,663,892
1,457,760
1,897,249
31,224,403

(*1) 당분기
중 신규수주 등 도급증가액은 1,553,864백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 96,104백만원입니다.

(*2) 상기의 수치와 별도로 당분기말 현재 인도기준으로 수익을 인식하는 계약관련 잔액 775,089백만원이 있습니다.

②

2019년 1분기

(단위:백만원)

구 분
기초잔액
증감액(*1)
공사수익인식
분기말잔액(*2)

토 목
4,993,587
498,756
349,614
5,142,729

주택건축
21,814,111
2,099,218
1,200,723
22,712,606

플 랜 트
2,486,643
1,108,509
315,424
3,279,728

합 계
29,294,341
3,706,483
1,865,761
31,135,063

(*1) 전분기
중 신규수주 등 도급증가액은 4,039,908백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 333,425백만원입니다
.
(*2) 상기의 수치와 별도로 전분기말 현재 인도기준으로 수익을 인식하는 계약관련 잔액 875,188백만원이 있습니다.

7.2 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역

① 2020년
1분기

(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
선수금(*1)
유보금(*2)

토 목
5,762,441
5,846,861
(84,420)
291,339
73,923

주택건축
5,038,850
4,447,389
591,461
244
-

플 랜 트
8,319,067
8,668,178
(349,111)
90,695
401,654

합 계
19,120,358
18,962,428
157,930
382,278
475,577

(*1)
미착공현장관련 금액이 포함되어 있습
니다.

(*2)

유보금은 재무상태표 상 기타수취채권으로 계상되어 있습니다.

②
2019년
1분기

(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
선수금(*1)
유보금(*2)

토 목
5,549,435
5,511,638
37,797
195,229
116,459

주택건축
5,659,508
5,185,015
474,493
4,136
6,014

플 랜 트
9,182,943
9,864,938
(681,995)
136,649
389,052

합 계
20,391,886
20,561,591
(169,705)
336,014
511,525

(*1)
미착공현장관련 금액이 포함되어 있습
니다.

(*2)

유보금은 재무상태표 상 기타수취채권으로 계상되어 있습니다.

7.3 계
약자산 및 계약부채 내역

(단위:백만원)

구 분(*1)
2020.03.31
2019.12.31

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

미청구공사(*2)
초과청구공사(*3)
선수금(*3)
미청구공사(*2)
초과청구공사(*3)
선수금(*3)

토 목
238,602
88,971
233,211
260,836
94,137
175,582

주택건축
406,662
485,084
81,392
455,642
482,105
83,044

플 랜 트
189,120
119,300
47,268
176,656
241,979
49,730

합 계
834,384
693,355
361,871
893,134
818,221
308,356

(*1) 상기 계약자산ㆍ계약부채 이외에 계약이행원가 131,493백만원이 재무제표상 선급비용에 반영되어 있습니다.

(*2) 상기 미청구공사 및 초과청구공사는 당분기말 현재 자체사업에 대한 미청구공사 18,748백만원(전기말: 21,307백만원)과 초과청구공사 136,047백만원(전기말: 223,420백만원)이 포함된 금액입니다.

(*3) 미착공현장 관련 금액이 포함되어 있습
니다.

7.4 당분기 중 진행한 계약과 관련하여 원가 증감 요인 등이 있어 추정 총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
공사손실
충당부채
추정 총계약
수익의 변동(A)
추정 총계약
원가의 변동(B)

공사손익변동

(A-B)

당기 손익에
미친 영향
미래 손익에
미칠 영향
미청구공사
변동

토 목
84,935
92,031
81,659
10,372
8,601
1,771
8,601

주택건축
19,885
19,818
(58,391)
78,209
21,713
56,496
21,713

플 랜 트
39,929
74,764
65,824
8,940
7,492
1,448
7,492

합 계
144,749
186,613
89,092
97,521
37,806
59,715
37,806

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

7.5 당분기말 현재 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과같으며, 당분기말 현재 수익이 발생하지 않은 착공 전인 건설계약은 제외하였습니다. 또한 관련 법령 또는 계약에서 비밀이나 비공개 사유로 규정하여 공시하지 않은 계약은 없습니다.

(단위:백만원)

현장명
계약일
계약상
공사기한
진행률
미청구공사
수취채권

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

BOUGHZOUL NEW TOWN
2008.09.10
2021.04.23
67.2%
3,187
-
46,476
-

카타르 E-RING도로
2017.02.01
2020.08.14
72.7%
-
-
49,948
-

Al Faw Grand Port
2014.02.12
2020.09.30
96.9%
28,275
-
32,130
-

화서역파크푸르지오사업
2017.07.10
2021.08.23
41.5%
-
-
-
-

검단센트럴푸르지오사업
2019.02.13
2021.08.31
26.0%
-
-
-
-

울산 S-OIL RUC(*1)
2015.07.03
2019.06.30
99.2%
-
-
-
-

CFP(*2)
2014.04.13
2018.10.18
97.5%
-
-
83,300
-

JAZAN REFINERY&TERMINAL(*2)
2012.12.01
2018.04.30
97.6%
14,728
-
46,861
-

AL ZOUR REFINERY(*2)
2015.10.28
2019.07.28
84.9%
-
-
193,469
-

OMAN DUQM REFINERY PJ
2018.06.03
2022.05.01
50.8%
83,110
-
22,394
-

RDPP
2012.10.24
2020.11.24
96.3%
-
-
101,128
-

LIBYA ZWITINA POWER PLANT PJ(*3)
2013.01.28
2018.12.31
58.5%
-
-
16,242
-

MUMBAI TRANS-HARBOR LINK PJ
2018.03.23
2022.09.22
17.1%
-
-
6,394
-

NIGERIA GBARAN INFILL PJ
2014.05.01
2020.10.31
70.8%
6,777
-
19,768
-

GTX-A사업관리
2019.03.20
2024.06.29
7.1%
10,929
-
3,946
-

매교역푸르지오 SK VIEW 사업
2012.05.30
2022.06.01
6.9%
-
-
-
-

춘천센트럴타워푸르지오사업
2018.04.10
2021.09.30
27.8%
-
-
-
-

하남포웰시티현장
2017.09.28
2021.02.26
61.9%
1,396
-
-
-

과천푸르지오써밋사업
2017.04.26
2020.03.31
준공
-
-
104,054
-

(*1) 시운전등 잔여공정 진행 중이며, 발주자와 최종준공관련 협의중입니다. 
(*2) 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.

(*3) 리비아 내전에 따른 공사 중단 현장으로 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.

8. 현금및현금성자산

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

현 금
3,813
2,417

현금성자산(예금 등)
1,109,036
577,839

합 계
1,112,849
580,256

9. 매출채권 및 기타수취채권

9.1
매출채권 및 기타수취채권의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

채권잔액(*)
대손충당금
장부금액
채권잔액(*)
대손충당금
장부금액

[유동항목]

매 출 채 권
1,337,069
(368,521)
968,548
1,571,590
(367,722)
1,203,868

단 기
기타수취채권
미 수 금
894,271
(427,287)
466,984
964,201
(428,240)
535,961

미 수 수 익
17,840
(832)
17,008
21,286
(943)
20,343

단기대여금
57,155
(28,059)
29,096
78,067
(27,686)
50,381

단기금융리스채권
2,548
-
2,548
2,178
-
2,178

소 계
971,814
(456,178)
515,636
1,065,732
(456,869)
608,863

유동항목 계
2,308,883
(824,699)
1,484,184
2,637,322
(824,591)
1,812,731

[비유동항목]

장 기
기타수취채권
장기미수금
564,490
(34,303)
530,187
525,483
(32,705)
492,778

장기대여금
681,031
(248,889)
432,142
675,241
(235,215)
440,026

장기미수수익
90
-
90
71
-
71

보 증 금
273,041
(16,023)
257,018
233,489
(15,381)
218,108

장기금융리스채권
6,308
-
6,308
5,838
-
5,838

비유동항목 계
1,524,960
(299,215)
1,225,745
1,440,122
(283,301)
1,156,821

(*) 현재가치할인차금 차감 후 금액입니다.

9.2

매출채권 및 기타수취채권의 대손충당금 변동내역

①
2020년 1분기

(단위:백만원)

구분
기 초
대손상각비
환 입
제 각
기 타(*)
분 기 말

매출채권
367,722
223
(819)
(192)
1,587
368,521

단기기타수취채권
456,869
2,008
(3,333)
(2,999)
3,633
456,178

장기기타수취채권
283,301
318
(8,061)
-
23,657
299,215

합 계
1,107,892
2,549
(12,213)
(3,191)
28,877
1,123,914

(*)

계정대체 및 외화환산에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구분
기 초
대손상각비
환 입
제 각
기 타(*)
분 기 말

매출채권
466,820
876
(431)
(31,473)
1,060
436,852

단기기타수취채권
464,726
4,707
(647)
(4,448)
913
465,251

장기기타수취채권
321,257
57
(3,654)
-
1,429
319,089

합 계
1,252,803
5,640
(4,732)
(35,921)
3,402
1,221,192

(*)

계정대체 및 외화환산에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

10. 재고자산의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

용 지
338,932
387,324

미 완 성 공 사
152,158
127,344

완 성 주 택
125,107
129,775

원 자 재
32,859
44,836

저 장 품
10,826
13,083

미 착 품
13,822
18,088

가 설 재 료
8,194
8,985

합 계
681,898
729,435

(*) 당분기 중 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 511,138백만원(전분기:
456,338
백만원)이며,
이중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 425백만원입니다.

11. 투
자유가증권

11.1
투자유가증권의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

당기손익-공정가치 채무상품
213,841
213,442

기타포괄손익-공정가치 채무상품
8,990
4,522

기타포괄손익-공정가치 지분상품
12,090
12,972

합 계
234,921
230,936

차감: 유동항목(단기금융상품자산)
(17)
(18)

비유동항목
234,904
230,918

11.2
투자유가증권의 변동내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기 초 금 액
230,936
226,537

취 득
10,845
2,190

처 분
(507)
(28)

대 체(*1)
(6,096)
-

기타포괄손익 인식액
(459)
23

당기손익 인식액(*2)
202
(1,551)

분 기 말 금 액
234,921
227,171

(*1) 투자유가증권의 대체 내역

(단위:백만원)

회사명
2020년 1분기
2019년 1분기
비고

제2서해안고속도로㈜
(6,123)
-
매각예정자산으로 대체

㈜동부건설 등
27
-
미수금 등에서 대체

합 계
(6,096)
-

(*2) 당기손익 인식액 내역

(단위:백만원)

회사명
2020년 1분기
2019년 1분기
비고

KB소사원시철도프로젝트펀드 등
(309)
(1,551)
회수가능가액 하락

건설공제조합 등 공정가치 변동액
511
-
공정가치평가액 증가

합계
202
(1,551)

1
2. 파생금융상품

12.1
당사는 우리은행 등과 매매 목적의 파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다
.

① 2020년 1분기

(단위:백만원)

구 분
평가액
거래/평가손익

자산
부채
이익
손실

매매목적
통화선도
15,751
7,801
17,344
7,807

통화스왑
22,808
627
17,830
252

합 계
38,559
8,428
35,174
8,059

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구 분
평가액
거래/평가손익

자산
부채
이익
손실

매매목적
통화선도
6,277
1,615
10,830
1,749

통화스왑
4,793
719
5,068
719

합 계
11,070
2,334
15,898
2,468

12.2

당사는 파생상품평가이익(손실), 파생상품거래이익(손실)을 기타수익(비용)으로인식하고 있습니다(주석 31참조).

12.3 당사의 파생금융상품자산은 모두 당기손익-공정가치 측정
금융자
산입니다.

13. 매각예정자산

13.1 매각예정자산의 변동내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기 초
100,611
129,225

증 가
1,942
17,944

감 소
(41,850)
(4,153)

분 기 말
60,703
143,016

13.2 당사는 매각예정자산의 처분과 관련하여 발생한 매각예정자산처분이익(손실) 및 후속측정과 관련하여 발생한 매각예정자산손상차손을 기타수익(비용)으로 계상하고 있습니다(주석 31참조).

13.3 당분기말과 전기말 현재 매각예정자산으로 분류된 자산과 관련하여 기타포괄손익에 직접 인식한 누적손익은 없습니다.

14. 종속기업및관계기업투자

14.1 종속기업및관계기업투자의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

종속기업투자
225,267
222,190

관계기업투자
145,546
125,565

합 계
370,813
347,755

14.2 종속기업및관계기업투자의 변동내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기 초 금 액
347,755
445,776

취 득
23,058
-

대 체(*1)
-
(244)

손 상 차 손(*2)
-
(9,881)

분 기 말 금 액
370,813
435,651

(*1) 종속기업 및 관계기업투자의 대체 내역

(단위:백만원)

회사명
2020년 1분기
2019년 1분기
비고

Daewoo Tripoli Investment&Development Co. 등
-
(244)
장기미수금에서 대체 등

(*2) 종속기업 및 관계기업투자의 손상 내역

(단위:백만원)

회사명
2020년 1분기
2019년 1분기
비고

Daewoo Tripoli Investment&Development Co.
-
(9,881)
회수가능액 하락

15
. 유형자산
의 변동내역

(단위:백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기

기초금액
183,395
226,060

취득(자본적지출포함)
884
6,147

처분
(579)
(520)

감가상각비
(12,345)
(14,542)

기타증감(*)
2,197
2,523

분기말금액
173,552
219,668

- 취득원가
659,663
702,907

- 감가상각누계액
(486,111)
(483,239)

(*) 기타증감액은 해외사업장의 유형자산 환산에 의한 해외사업환산손익 반영액 등으로 구성되어 있습니다.

16. 무형자산

의 변동내역

(단위:백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기

기초금액
40,477
42,635

취득(처분)액
3,073
385

기타증감(*)
4,362
3

상각액
(1,401)
(1,385)

분기말금액
46,511
41,638

- 취득원가
126,783
115,893

- 상각누계액
(67,906)
(61,889)

- 손상차손누계액
(12,366)
(12,366)

(*)
기타증감액은

계정대체액, 해
외사업환산손익 등으로 구성되어 있습니다.

17. 투자부동산

17.1

투자부동산의 변동내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기초금액
235,312
244,522

처분
(237)
-

감가상각비
(954)
(630)

대체
-
(92)

분기말금액
234,121
243,800

17.2
당분기말과 전분기말 현재 투자부동산의 공정가치는 재무상태표 상 장부가액과유의적인 차이가 없습니다.

18. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020.3.31

2019.12.31

사용권자산

부동산

249,588

256,963

건설장비 등

32,506

33,009

합 계

282,094

289,972

금융리스채권

단기

2,548

2,178

장기

6,308

5,838

합 계

8,856

8,016

(단위: 백만원)

구 분

2020.3.31

2019.12.31

리스부채

단기

64,673

64,908

장기

279,502

290,405

합 계

344,175

355,313

당분기 중 증가된 사용권자산은 5,950백만원입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기
2019년 1분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

6,822

5,849

건설장비 등

7,194

6,968

합 계

14,016

12,817

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

1,551

342

1
9. 기타지급채무 및 선수금

의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

[유동항목]

단기기타
지급채무
미 지 급 금
1,040,928
1,031,238

미지급비용(*)
494,724
568,512

합 계
1,535,652
1,599,750

선 수 금
공사선수금
199,208
142,586

분양선수금
75,096
75,378

기타선수금
14,035
26,238

합 계
288,339
244,202

[비유동항목]

장기선수금
공사선수금
87,568
90,392

기타선수금
4,245
4,245

합 계
91,813
94,637

(*) 기업구매카드 사용액 59,774백만원(전기말: 105,871백만원)이 포함되어 있습니다.

20. 금융상품부채
의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

[단기금융상품부채]

단기차입금
938,096
725,622

유동성장기부채
921,531
448,022

유동금융보증부채
2,116
2,340

유동파생상품부채
8,194
5,236

소 계
1,869,937
1,181,220

[장기금융상품부채]

장기차입금
557,905
605,283

사채
100,000
340,000

비유동금융보증부채
34,687
34,482

비유동파생상품부채
234
127

소 계
692,826
979,892

합 계
2,562,763
2,161,112

21. 순
확정
급여부채

당사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인보험계리인인

미래에셋생명보험㈜
에
의하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치와 당기근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

21.1 순확정급여부채 금액의 산정내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

기금이 적립되는 확정급여채무의 현재가치
458,919
449,912

기금이 적립되지 않는 확정급여채무의 현재가치
1,729
2,316

소 계
460,648
452,228

사외적립자산의 공정가치(*)
(235,391)
(244,054)

합 계
225,257
208,174

(*) 당분기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 1,676백만원(전기말: 1,790백만원)이 포함된 금액입니다.

21.2 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

당기근무원가
9,356
8,963

순이자원가
1,067
1,142

종업원 급여에 포함된 총 비용
10,423
10,105

21.3 당분기 비용 중 6,002백만원(전분기 : 5,828백만원)은 공사원가에 포함되어 있으며, 4,421백만원(전분기 : 4,277백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

22. 충당부채

22.1 당사의 충당부채는 건설공사와 관련한 하자보수충당부채 및 공사손실충당부채, 소송 및 지급보증 등과 관련한 기타충당부채로 구성되어 있습니다.

22.2 충당부채의 변동내역

① 2020년 1분기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합계

[변동내역]

기 초
159,853
156,586
141,091
457,530

전 입 액
15,569
16,092
10,732
42,393

환 입 액
(1,320)
(32,043)
(5)
(33,368)

지 급 액 등
(16,938)
4,114
(27,400)
(40,224)

분 기 말

157,164
144,749
124,418
426,331

[유동성분류]

유동
28,375
122,336
25,367
176,078

비유동
128,789
22,413
99,051
250,253

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구 분
하자보수충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합계

[변동내역]

기 초
172,573
172,122
140,876
485,571

회계정책의 변경효과
-
-
(42,839)
(42,839)

수정후 금액
172,573
172,122
98,037
442,732

전 입 액
12,117
18,005
2,688
32,810

환 입 액
(634)
(25,010)
(349)
(25,993)

지 급 액 등
(14,708)
2,011
(8,000)
(20,697)

분 기 말

169,348
167,128
92,376
428,852

23. 우발상황 및 약정사항

23.1
견질어음 및 수표 등

당분기말 현재 당사는
건설공사
와 관련하여 공사계약보증, 하자보증, 출자보증약정이행담보 및 대출담보용으로 어음 3매
(액면금액 1,500백만원), 백지수표 22매를 견질로 제공하고 있습니다.

23.2 계류중인 소송현황

당분기말 현재 당사가 원고로 계류중인 소송사건은 90건(소송가액 284,525백만원)이며(전기말 88건, 소송가액 468,610백만원), 피고로 계류중인 소송사건은 221건(소송가액 815,582백만원)입니다(전기말 220건, 864,803백만원). 한편, 당사가 신청인으로 진행중인 중재사건은 6건(중재가액 401,078백만원)이며(전기말 6건, 397,777백만원), 피신청인으로 진행중인 중재사건은 7건(중재가액 101,626백만원)입니다(전기말 5건, 43,205백만원).

당분기말 현재 당사와 관련되어 계류중인 중요한 소송사건 중 당사가 피소된 소송의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

원 고
피 고
소 송 내 용
소 송 가 액(*)

한국가스공사
㈜대우건설 외 12
손해배상
200,000

한국가스공사
㈜대우건설 외 18
손해배상
108,000

한국철도시설공단
㈜대우건설 외 27
손해배상
104,511

한국수자원공사
㈜대우건설 외16
손해배상
70,252

한국수자원공사
㈜대우건설 외 5
손해배상
59,748

배정희 외 228
㈜대우건설 외 1
분양대금반환등
33,174

서울시
㈜대우건설 외 11
손해배상
27,128

대한민국
㈜대우건설 외 3
손해배상
22,226

창원시
㈜대우건설 외 10
손해배상
10,519

마포래미안푸르지오입주자대표회의
㈜대우건설 외 4
하자보수
10,254

(*) 당사부담액이 확정되지 않은 경우는 당사를 포함한 전체 피고의 예상부담액입니다.

소송 등에 따른 자원의 유출입금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 영향을 미칠 것으로 예상되는 최선의 추정치로 충당부채를 인식하고 있습니다. 소송결과에 따른 최종부담금액은 경영진이 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.

23.3 금융기관과의 약정사항

당분기말 현재 당사는 한국산업은행, KB국민은행 등과 약정한도액 USD 271,946천(전기말: USD 272,075천)의 신용장개설 약정을 체결하고 있으며 한국산업은행 등과 336,884백만원(전기말 353,969백만원)을 한도로 단기회전대출 약정을 맺고 있습니다. 또한 한국수출입은행 등과 443,168백만원(전기말 428,124백만원)을 한도로 수출이행자금대출 및 상생협력대출 약정 등을 맺고 있습니다. 또한, 당사는 한도약정 이외에도 금융상품부채(차입금)와 관련된 금융 약정을 맺고 있습니다. 

23.4 기타 주요 약정사항 및 우발상황

① 당사는 구리포천고속도로 현장 등과 관련하여 재무적출자자에게 보유주식(관련금액: 102,844백만원)을 당사에 매도 청구할 수 있는 풋옵션 약정 등을 제공하고 있습니다.

② 당사는 당분기말 현재 송도아이비에스빌딩(이하 '임대목적물')에 대하여 현대유퍼스트사모부동산투자신탁 12호의 신탁업자인 주식회사 한국스탠다드차타드은행과 2023년 12월 28일까지 책임임대차계약을 체결하고 있으며, 2017년 3월 6일부터 2020년 8월 26일까지의 기간동안 임대목적물을 우선 매수할 수 있는 우선매수청구권을 보유하고 있습니다. 책임임대차 계약과 관련하여 당사는 당분기말 현재 리스부채 63,824백만원을 계상하고 있습니다.

③ 당사는 당분기말 현재 을지 트윈타워 중 에이동 3~20층 및 비동 4~6층, 7층(일부) 업무시설에 대하여 주식회사 케이리얼티제10호위탁관리부동산투자회사 및 비씨카드 주식회사와 2019년 6월 1일부터 10년간 책임임대차계약을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 당분기말 현재 리스부채 248,306백만원을 계상하고 있습니다.

④ 경산지식산업지구 개발사업과 관련하여 본건 대출약정에 따른 대출금의 상환일 도래시, 차주 또는 매입확약인(경산시)은 당사에게 대출원리금 상환 부족분에 한하여공사비 반환 요청을 통지 할 수 있고, 당사는 통지를 수령한 날로부터 1개월 이내에 산업 및 연구시설용지 분양대금을 재원으로 하여 지급받은 공사비 범위(당분기말 현재 164,650백만원) 내에서 대출원리금 상환 부족분을 차주 또는 매입확약인(경산시)에게 반환한다는 내용의 공사비 반환 의무확약서를 제출 하였습니다. 

⑤ 당사는 소사원시 복선전철 사업과 관련하여 설립된 사모특별자산 투자신탁의 수익증권을 83,570백만원을 한도로 매입약정을 체결하고 당분기말 현재 66,740백만원을 매입하였으며 잔여 약정매입 금액 중 추가 매입 금액은 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

⑥ 당사의 당분기말 현재 회사채, 차입금 및 부동산 PF보증 등과 관련 일부 약정에는회사의 신용등급이 BBB0로 하락시 111,130백만원의 기한이익상실 사유가 있습니다. 

⑦ 당사의 해외금융기관과의 차입약정 중 일부는 연결재무제표기준 각 차입약정에서정의하는 부채비율(330%, 350%) 유지, 이자보상배율(180%, 200%, 250%) 유지, 순자산에서 무형자산을 제외한 자산규모(1,650,000백만원, 1,800,000백만원) 유지, 유동비율(100%) 유지 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 포함하는 약정금액은 513,492백만원이며, 해당 조항을 위반하는 경우 해당 차입약정의 기한이익상실 사유가 있습니다. 다만, 기한이익상실 사유 발생시 대주의 요청이 있을 경우에만 상환 의무가 존재합니다.

⑧ 당사는 당분기말 현재 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 수행중인 오만 Duqm Refinery EPC-1 프로젝트와 관련하여 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 EPC 계약 하에 발주자에 부담하고 있는 모든 의무에 대하여 공동연대보증을 제공하고 있습니다.

24. 담보제공자산 및 지급보증 내역 등

24.1 담보제공자산 

① 사용이 제한된 금융상품 현황

(단위:백만원)

과 목
구 분
은 행 명
금 액
사용제한내역

단 기
금융상품자산
보통예금
우리은행
1,241
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

보통예금
농협은행
479
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

보통예금
하나은행
7
공사/분양대금 매출채권 유동화 신탁계좌

CMA
KB증권
274
사업권양도 관련 예치금

보통예금
우리은행
3,000
우선협상대상자 선정 관련 예치금

보통예금
우리은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
국민은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
신한은행
909
소송 판결금 압류

보통예금
하나은행
194
자체사업 차입 신탁계좌

보통예금
미래에셋대우
14
상업시설 임차보증금

정기예금
한국산업은행
8,000
동반성장펀드

정기예금
하나은행
1,680
유보금 환급보증 지급담보 관련 예치금

외화정기예금
하나은행
27,385
유보금 환급보증 지급담보 관련 예치금

외화정기예금
Banco Bilbao Vizcaya
11,264
계약이행보증 지급담보 관련 예치금

소 계
56,265

장 기
금융상품자산
당좌개설보증금
당좌개설은행
19
당좌개설보증금

금전채권신탁
농협은행
7,524
자금보충/제공 관련 예치금

소 계
7,543

합 계
63,808

② 담보로 제공되어 있는 기타자산의 내역

(단위:백만원)

구 분
장부가액
설정최고액(*1)
담보제공처

유형자산, 무형자산, 투자부동산, 매각예정부동산(*2)
448,501
379,236
한국스탠다드차타드은행 등

투자유가증권, 종속기업 및 관계기업투자
337,313
5,902,040
한국산업은행 등

합 계
785,814
6,281,276

(*1) 당사가 제3자와 공동으로 부담하는 의무에 대하여는 당사의 의무부담비율을 곱하여 표시하였습니다. 투자유가증권, 종속기업 및 관계기업투자주식에 대해 당사의 의무부담비율을 고려하지 않은 전체 설정최고액은 22,067,409백만원입니다. 
(*2) 한국스탠다드차타드은행 등 차입금 203,097백만원(설정최고액 258,226백만원)에 대해 제공된 유형자산 담보 239,829백만원이 포함되어 있습니다.

24.2 지급보증 등

① 시행사의 차입금과 관련하여 제공한 지급보증의 내역

(단위:백만원)

PF 유형
2020.03.31
2019.12.31

ABCP/ABSTB(*1)
207,274
211,099

기타 Loan(*1)
203,858
215,635

합 계(*2)
411,132
426,734

(*1) 베트남THT법인 등 특수관계자 차입금에 대한 지급보증 124,882백만원(보증 한도 124,882백만원)이 포함되어 있습니다.
(*2) 상기 지급보증과 관련하여 당사가 제공한 지급보증의 한도액은 426,132백만원입니다.

당분기말 현재 채무보증금액 기준 PF내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업지역
채권기관
채무금액
채무보증금액
채무보증한도
보증내역
대출기간
유형

인천시
캐피탈 등
240,000
150,000
150,000
채무인수
2019.08~2020.08
Loan, ABCP/ABSTB

베트남
은행 등
103,921
116,758
116,758
연대보증
2017.12~2020.12
Loan

서울시
증권 등
205,000
87,250
102,250
채무인수 등
2020.03~2021.03
Loan, ABCP/ABSTB

충남 당진시
증권 등
78,500
49,000
49,000
채무인수
2019.09~2020.09
Loan, ABCP/ABSTB

경남 창원시
은행 등
139,000
8,123
8,123
이자지급보증
2019.03~2021.06
Loan, ABCP/ABSTB

② 당사는 당분기말 현재 조합사업비 대출과 관련하여 795,223백만원(보증 한도 949,410백만원)의 연대보증을 제공하고 있습니다.

③ 당사는 당분기말 현재 공사계약이행 및 토지매매계약이행 등을 위하여 건설공제조합 등으로부터 14,809,366백만원의 보증을 제공받고 있으며, 제공받은 보증과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 발급받은 보증서를 담보로 제공하고 있습니다.

④ 당사는 당분기말 현재 발주처 등에 대한 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등을 위하여 7,167,670백만원의 이행보증을 제공하고 있습니다.

⑤ 당사는 당분기말 현재 다수의 시행 및 조합 사업 프로젝트 등과 관련하여 당사분 7,257,712백만원(전체 7,991,592백만원)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다. 

⑥ 당사는 양주역세권 도시개발사업과 관련하여 우선수익권 매입확약서에서 정한 매매대금 지급의무를 위반할 경우, 매도인의 추가적인 의사표시나 절차 없이 자동적으로 그때까지 미이행된 유동화대출원리금채무(당분기말 48,000백만원)를 인수하는 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

⑦ 당사는 당분기말 현재 분양자의 분양중도금에 대하여 1,684,827백만원(보증한도 4,525,742백만원)의 연대보증 등을 제공하고 있습니다.

⑧ 당사는 당분기말 현재 신분당선㈜ 등 SOC법인과 시행사의 차입금 등과 관련하여당사분 295,362백만원(전체 1,852,138백만원)을 한도로 자금보충 및 자금제공 등의 신용보강을 제공하고 있으며, SOC법인의 필수 사업경비 부족 시 자금을 보충할 의무를 부담하고 있습니다.

⑨ 당사는 당분기말 현재 국내공사의 경우 통상 동업자간에 수주한 공사의 이행을 위하여 상호보증을 하고있는바, 당분기말 현재 당사가 제공한 보증금액은 251,970백만원이며, 제공받은 보증금액은 42,860백만원 입니다.

⑩ 당사는 당분기말 현재 THT DEVELOPMENT CO., LTD.의 분양보증서 발급을 위해 Corporate Guarantee (USD 95백만)를 제공하고 있습니다.

⑪ 당사는 당분기말 현재 대우송도호텔㈜의 운영자금 차입금 116,000백만원에 대하여 150,800백만원을 한도로 자금을 보충할 의무를 부담하고 있습니다.

25. 자본금 및 자본잉여금

25.1 당분기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 700,000,000주, 415,622,638주 및 5,000원입니다.

25.2 당분기말과 전기말 현재의 자본잉여금은 주식발행초과금입니다.

26. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액

26.1 기타자본항목의 구성 내역

(단위:백만원)

구분
2020.03.31
2019.12.31

자 기 주 식(*1)
(101,723)
(101,723)

출자전환채무(*2)
2,549
2,549

합 계
(99,174)
(99,174)

(*1) 당사는 당분기말 현재 자사주식의 가격안정화 및 유상감자시 발생한 단주의 처리 등을 위하여 보통주식 4,736,918주를 시가로 취득하여 보유하고 있습니다.

(*2) 당사는 채권금융기관과의 기업개선협약에 따라 2000년 및 2001년 회계연도 중 2차에 걸쳐 차입금에 대하여 출자전환을 합의하였으며 출자전환시까지 이자가 면제되는 방식 또는 의무전환조건이 있는 전환사채가 발행되는 방식이므로 해당 재조정된 채무를 기타 자본항목인 출자전환채무로 계상하였습니다
.
당분기 중 출자전환채무의 변동내역은 없으며 당분기말 현재 출자전환채무는 2,549백만원(발행가능주식수: 509,868주)입니다.

2
6.2
기타포괄손익누계액의 구성 내역

(단위:백만원)

구분
2020.03.31
2019.12.31

기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익
(4,440)
(4,090)

해외사업환산손익
(213,254)
(245,222)

합 계
(217,694)
(249,312)

27.

결손금의 구성내역

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

법정적립금(*1)
59,770
59,770

임의적립금(*2)
15,300
15,300

미처리결손금
(120,209)
(178,120)

합 계
(45,139)
(103,050)

(*1) 당사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손
보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(*2) 당사는 당분기말 현재 재무구
조개선적립금
을 임의적립금으로 적립하고 있습니다. 

28. 주당이익

기본주당이익은 당사의 보통주당기순이익을 당사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한
당분기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

28.1 당분기와 전분기 기본주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

분기순이익
57,958,541,170 원
53,747,605,410 원

가중평균유통보통주식수
410,885,720 주
410,885,720 주

기본주당순이익
141 원
131 원

28.2 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

28.3 당분기와 전분기 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

희석주당이익 산정을 위한 분기순이익
57,958,541,170 원
53,747,605,410 원

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
411,395,588 주
411,395,588 주

희석주당순이익
141 원
131 원

28.4 당분기말 현재 보통주청구가능증권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주)

구 분
액 면 금 액
발행가능
보통주식수
비 고

출자전환채무
2,549
509,868
액면금액 5,000원당 1주

2
9. 비
용의 성격별 분류

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

매출원가
판매비와관리비
계
매출원가
판매비와관리비
합 계

완성부동산 등의 변동
(20,147)
-
(20,147)
17,209
-
17,209

원재료의 사용
531,285
-
531,285
439,129
-
439,129

노무비
116,560
42,694
159,254
104,200
57,399
161,599

외주비
853,309
-
853,309
919,004
-
919,004

용역비
55,624
9,963
65,587
59,430
10,780
70,210

복리후생비
18,009
9,078
27,087
18,828
7,391
26,219

임차료
21,596
1,217
22,813
17,406
1,278
18,684

지급수수료
36,429
4,380
40,809
61,603
7,257
68,860

광고선전비
2,669
505
3,174
4,421
1,592
6,013

경상개발비
172
2,787
2,959
245
3,424
3,669

감가상각비 등
10,137
4,563
14,700
14,473
2,084
16,557

리스자산상각비
6,482
7,534
14,016
6,445
6,372
12,817

보험료
18,419
1,520
19,939
20,506
2,913
23,419

세금과공과
10,942
1,589
12,531
8,257
1,301
9,558

기타비용
61,255
4,463
65,718
47,641
6,326
53,967

합 계
1,722,741
90,293
1,813,034
1,738,797
108,117
1,846,914

30
. 판매
비와관리비

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

급여
38,273
53,122

용역비
9,963
10,780

복리후생비
9,078
7,391

지급임차료
1,217
1,278

경상개발비
2,787
3,424

지급수수료
4,380
7,257

퇴직급여
4,421
4,277

보험료
1,520
2,913

광고선전비
505
1,592

여비교통비
1,063
1,331

감가상각비
3,603
1,093

무형자산상각비
960
991

대손상각비
245
1,200

대손충당금환입
(1,013)
(455)

리스사용권자산상각비
7,534
6,372

기타비용
5,757
5,551

합 계
90,293
108,117

31. 기타수익 및 기타비용

31.1 기타수익의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기타의대손충당금환입
11,394
5,358

투자유가증권처분이익
-
7,372

투자유가증권평가이익

974

-

매각예정자산처분이익
833
682

유형자산처분이익
386
176

무형자산처분이익
312
134

기타충당부채환입
5
349

배당금수익
3,649
6,563

잡이익
2,235
7,124

외환차익
17,695
8,867

외화환산이익
37,806
9,121

파생상품평가이익
23,727
12,976

파생상품거래이익
11,447
2,922

해외사업환산이익환입
4
-

합 계
110,467
61,644

31.2 기타비용의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

기타의대손상각비
2,429
4,788

투자유가증권손상차손
309
1,551

투자유가증권평가손실
463
-

종속기업및관계기업투자손상차손
-
9,881

투자부동산처분손실
27
-

매각예정자산손상차손
5,180
-

유형자산처분손실
72
118

무형자산처분손실
50
2

기타충당부채전입액
10,732
2,688

기부금
110
30

잡손실
7,714
12,051

외환차손
14,893
2,089

외화환산손실
38,731
14,897

파생상품평가손실
6,960
2,364

파생상품거래손실
1,099
104

해외사업환산손실환입
48,202
-

수수료
2,943
5,027

합 계
139,914
55,590

3
2. 금융수익, 금융원가

32.1 금융수익의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

은행예치금에 대한 이자수익
3,721
5,836

유가증권 이자수익
21
13

기타 이자수익
4,268
5,347

합 계
8,010
11,196

32.2 금융원가의 내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

차입금 이자비용
22,203
26,855

기타 이자비용
2,015
1,003

합 계
24,218
27,858

33. 법인세비용

당분기 법인세비용은 연간 유효법인세율을 고려하여 산정되었으며, 법인세 환급결정등 일회성 사건과 관련된 세금혜택은 당분기의 법인세 비용에 포함되어 있습니다.

34. 특수관계자 거래

34.1 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황

구 분
특수관계자 명칭

지배기업 등
한국산업은행 및 그 종속기업과 관계기업 등(대우조선해양, 산은캐피탈, KDB인프라자산운용, 케이디비인베스트먼트제일호유한회사, KDB생명보험 등)

연결대상
종속기업
(주)대우에스티, 대우송도호텔(주), 푸르지오서비스(주), (주)푸르웰, 한국인프라관리(주), 대우파워(주), 센트럴춘천제일차유한회사, 플랜업탕정제일차유한회사, DW AMERICA DEVEL'T INC., Daewoo Tripoli Investment&Development Co., SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC., THT DEVELOPMENT CO.,LTD, Daewoo E&C Nigeria Limited, Daewoo E&C Vietnam Company Limited, Daewoo E&C DUQM LLC

관계기업 등
(*)
스카이랜드(주), 스카이랜드자산관리(주), (주)청주테크노폴리스자산관리, 포천민자발전(주), 하남마블링시티개발(주), (주)하남마블링시티, (주)에스에이씨씨, 경산지식산업개발(주), 율촌제2산업단지개발(주), 진위3산업단지(주), (주)동탄2대우코크렙뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사, 평성인더스트리아(주), 평성인더스트리아자산관리(주), 경남마산로봇랜드(주), 경남마산로봇랜드자산관리(주), (주)창원혁신산단개발자산관리, (주)창원혁신산단개발피에프브이, 양주역세권개발사업(주), 지더블유아이시(주), 천마산터널(주), 부곡환경(주), 강화조력발전(주), 우이신설경전철(주), 푸른제천지키미(주), 은평새길(주), 풍무역세권개발자산관리㈜, 사화도시개발(주), 하버시티개발(주), 인천공항영종위탁관리부동산투자회사(주), (주)탕정테크노파크, (주)투게더투자운용, 경안리버시티개발자산관리㈜, 제이알전문투자형사모부동산신탁회사, (주)고촌복합개발자산관리, UNION DW ENG & CON LTD., MEGAWORLD-DW CO., BEIJING LUFTHANSA CENTER CO., GULF ENG.CONST. & CONTRACT, DW ARABIA LTD., DW NIGERIA LTD., DAEWOO-HANEL CORP, DAEWOO E & C IRAN, V-CITY21 JOINT STOCK COMPANY, DW POWER(INDIA) LTD., KDS Hydro Pte.Ltd, Daewoo E&C LLC, DINAMICO CONST,INC

(*) 대규모 기업집단 계열회사 포함

34.2
특수관계자와의 거래 내역

①
2020년 1분기

(단위:백만원)

구분
특수관계자명
거래내용
매출 등
매입 등
지분
변동

매출등
매입등
매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

지배기업 등
한국산업은행
기타
이자비용 등
-
238
238
-
2,678
2,678
-

종속기업
(주)대우에스티
용역비 등
철골제작외주 등
35
-
35
8,519
-
8,519
-

대우송도호텔(주)
용역비 등
복리후생비 등
41
119
160
-
31
31
-

푸르지오서비스(주)
용역비 등
하자보수용역
196
-
196
18,051
-
18,051
-

(주)푸르웰
-
식대 등
-
-
-
364
-
364
-

대우파워㈜
-
용역비 등
-
-
-
145
-
145
-

센트럴춘천제일차유한회사
-
이자비용 등
-
-
-
-
816
816
-

플랜업탕정제일차유한회사
-
이자비용 등
-
-
-
-
1,124
1,124
-

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
용역비 등
-
18
99
117
-
-
-
3,077

THT DEVELOPMENT CO.,LTD
용역비 등
-
252
-
252
-
-
-
-

Daewoo E&C Vietnam CO.,LTD
용역비 등
-
411
-
411
-
-
-
-

Daewoo E&C Nigeria Limited
용역비 등
-
137
91
228
-
-
-
-

Daewoo E&C DUQM LLC
용역비 등
-
1,377
-
1,377
-
-
-
-

관계기업 등
하남마블링시티개발(주)
도급공사 등
-
4,456
-
4,456
-
-
-
-

경산지식산업개발(주)
도급공사 등
-
1,537
-
1,537
-
-
-
-

진위3산업단지주식회사
도급공사 등
-
377
-
377
-
-
-
-

포천민자발전㈜
-
하자보수 등
-
-
-
-
4
4
-

동탄2대우코크랩뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사
도급공사 등
-
37
-
37
-
-
-
-

(주)창원혁신산단개발자산관리
용역비 등
-
51
-
51
-
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
도급공사 등
-
2,160
184
2,344
-
-
-
-

지더블유아이시㈜
용역비 등
-
2,615
-
2,615
-
-
-
-

풍무역세권개발자산관리(주)
용역비 등
-
29
-
29
-
-
-
-

푸른제천지키미(주)
도급공사 등
-
73
-
73
-
-
-
-

하버시티개발(주)
도급공사 등
전력비 등
10,128
-
10,128
-
16
16
-

인천공항영종위탁관리부동산투자회사(주)
도급공사 등
-
30,489
-
30,489
-
-
-
-

제이알전문투자형사모부동산신탁회사
-
-
-
-
-
-
-
-
19,932

(주)고촌복합개발자산관리
-
-
-
-
-
-
-
-
49

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
용역비 등
-
36
-
36
-
-
-
-

합 계
54,455
731
55,186
27,079
4,669
31,748
23,058

②
2019년 1분기

(단위:백만원)

구분
특수관계자명
거래내용
매출 등
매입 등
지분
변동

매출등
매입등
매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

지배기업 등
한국산업은행
기타
이자비용 등
28
1
29
-
2,747
2,747
-

종속기업
(주)대우에스티
용역비 등
철골제작외주 등
29
-
29
9,183
-
9,183
-

대우송도호텔(주)
용역비 등
복리후생비 등
72
90
162
54
-
54
-

푸르지오서비스(주)
용역비 등
하자보수용역
895
-
895
18,592
-
18,592
-

(주)푸르웰

-

식대 등
-
-
-
247
-
247
-

대우파워㈜
기타
용역비 등
-
1
1
111
-
111
-

센트럴춘천제일차유한회사
-
이자비용 등
-
-
-
-
801
801
-

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
용역비 등
-
21
78
99
-
-
-
-

THT DEVELOPMENT CO.,LTD
용역비 등
-
198
-
198
-
-
-
-

Daewoo E&C Vietnam CO.,LTD
용역비 등
-
208
-
208
-
-
-
-

Daewoo E&C Nigeria Limited
용역비 등
-
2
5
7
-
-
-
-

관계기업 등
더유니스타(주)
도급공사 등
-
39,426
-
39,426
-
-
-
-

하남마블링시티개발(주)
도급공사 등
-
16,185
4,185
20,370
-
-
-
-

경산지식산업개발(주)
도급공사 등
-
2,529
-
2,529
-
-
-
-

진위3산업단지주식회사
도급공사 등
-
9,054
-
9,054
-
-
-
-

포천민자발전㈜
-
하자보수 등
-
-
-
3
-
3
-

동탄2대우코크랩뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사
도급공사 등

-

112
-
112
-
-
-
-

평성인더스트리아자산관리(주)
용역비 등
-
13
-
13
-
-
-
-

경남마산로봇랜드(주)
도급공사 등
-
7,554
-
7,554
-
-
-
-

(주)창원혁신산단개발자산관리
용역비 등
-
63
-
63
-
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
도급공사 등
-
1,883
-
1,883
-
-
-
-

지더블유아이시㈜
용역비 등
-
5,860
-

5,860

-
-
-
-

풍무역세권개발자산관리(주)
용역비 등
-
29
-
29
-
-
-
-

부곡환경(주)
용역비 등
-
-
1
1
-
-
-
-

푸른제천지키미(주)
도급공사 등
-
72
-
72
-
-
-
-

천마산터널(주)
도급공사 등
전력비 등
3,898
-
3,898
40
-
40
-

하버시티개발(주)
도급공사 등
전력비 등
8,061
-
8,061
25
-
25
-

인천공항영종위탁관리부동산투자회사(주)
도급공사 등
-
346
-
346
-
-
-
-

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
용역비 등
-
25
-
25
-
-
-
-

합 계
96,563
4,361
100,924
28,255
3,548
31,803
-

34.3
특
수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역

① 2020년 3월 31일

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
채권 등(*)
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

지배기업 등
한국산업은행
-
112,531
112,531
-
406,678
406,678

종속기업
(주)대우에스티
11
169
180
491
2,810
3,301

대우송도호텔(주)
-
11,440
11,440
-
30
30

푸르지오서비스(주)
50
36
86
4,587
7,540
12,127

(주)푸르웰
-
2
2
-
116
116

대우파워㈜
-
-
-
-
36
36

센트럴춘천제일차유한회사
-
-
-
-
82,000
82,000

플랜업탕정제일차유한회사
-
-
-
-
130,000
130,000

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
-
11,603
11,603
-
-
-

Daewoo Tripoli Investment&Development Co.
5,222
24,048
29,270
-
-
-

DW AMERICA DEVEL'T INC.
3,743
-
3,743
-
-
-

Daewoo E&C Nigeria Limited
221
4,802
5,023
-
-
-

관계기업 등
스카이랜드(주)
31,973
466
32,439
-
-
-

하남마블링시티개발(주)
6,957
7,578
14,535
-
1,921
1,921

경산지식산업개발(주)
503
50
553
-
4,569
4,569

진위3산업단지주식회사
10,155
1,016
11,171
-
907
907

포천민자발전(주)
-
20,000
20,000
-
-
-

경남마산로봇랜드(주)
5,650
565
6,215
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
17,519
21,188
38,707
-
3,699
3,699

지더블유아이시(주)
25,210
2,521
27,731
-
452
452

풍무역세권개발자산관리㈜
39
4
43
-
-
-

우이신설경전철 주식회사
8,747
7,499
16,246
-
-
-

천마산터널(주)
4,769
477
5,246
-
-
-

하버시티개발주식회사
-
-
-
-
1,756
1,756

인천공항영종위탁관리부동산투자회사㈜
18,776
-
18,776
-
-
-

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
-
45
45
-
-
-

KDS Hydro Pte.Ltd
-
11,163
11,163
-
-
-

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
36
-
36
-
-
-

GULF ENG.CONST. & CONTRACT
614
4,966
5,580
-
-
-

합 계
140,195
242,169
382,364
5,078
642,514
647,592

(*) 당사는 당분기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 94,478백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

②
2
019년 12월 31일

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
채권 등(*)
채무 등

매출채권
기타채권
합계
매입채무
기타채무
합계

지배기업 등
한국산업은행
-
120,388
120,388
-
234,734
234,734

종속기업
(주)대우에스티
10
169
179
1,186
2,784
3,970

대우송도호텔(주)
-
11,384
11,384
-
108
108

푸르지오서비스(주)
30
37
67
7,839
11,443
19,282

(주)푸르웰
-
4
4
-
76
76

한국인프라관리(주)
33
-
33
-
-
-

센트럴춘천제일차유한회사
-
-
-
-
82,000
82,000

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
-
11,044
11,044
-
-
-

Daewoo Tripoli Investment&Development Co.
5,011
23,124
28,135
-
-
-

DW AMERICA DEVEL'T INC.
3,544
-
3,544
-
-
-

Daewoo E&C Nigeria Limited
191
11,521
11,712
-
-
-

관계기업 등
스카이랜드(주)
31,973
466
32,439
-
-
-

하남마블링시티개발(주)
17,285
7,869
25,154
-
1,999
1,999

경산지식산업개발(주)
411
41
452
-
4,887
4,887

진위3산업단지주식회사
10,155
1,016
11,171
-
1,021
1,021

경남마산로봇랜드(주)
5,650
565
6,215
-
-
-

(주)창원혁신산단개발피에프브이
15,161
18,669
33,830
-
3,501
3,501

지더블유아이시(주)
22,757
2,276
25,033
-
614
614

풍무역세권개발자산관리(주)
10
1
11
-
-
-

우이신설경전철 주식회사
8,747
5,793
14,540
-
-
-

천마산터널(주)
4,769
589
5,358
-
-
-

하버시티개발주식회사
7,950
-
7,950
-
-
-

인천공항영종위탁관리부동산투자회사㈜
4,529
-
4,529
-
-
-

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
-
43
43
-
-
-

KDS Hydro Pte.Ltd
-
10,480
10,480
-
-
-

BEIJING LUFTHANSA CENTER CO.
26
-
26
-
-
-

GULF ENG.CONST. & CONTRACT
581
4,825
5,406
-
-
-

합 계
138,823
230,304
369,127
9,025
343,167
352,192

(*) 당사는 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 70,800백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

34.4

특수관계자의 채무에 대한 지급보증 제공내역

(단위:백만원)

구분
회사명
2020.03.31
2019.12.31
보증처
보증기간
비고

종속기업
THT DEVELOPMENT CO., LTD.(*1)
116,758
133,147
한국산업은행 등
2017.12.22 ~ 2020.12.22
연대보증

대우송도호텔㈜
150,800
150,800
대우송도아이비디(유)
2019.07.24 ~ 2020.07.24
자금보충

관계기업 등
경남마산로봇랜드㈜
7,677
7,677
다비하나로봇랜드사모
특별자산투자신탁
2016.04.19~2035.10.19
자금보충

(주)창원혁신산단개발
피에프브이
8,123
9,914
경남은행 등
2019.3.15~2021.06.22
이자지급보증

푸른제천지키미(주)
1,601
1,624
교보생명보험㈜ 등
2009.05.18~2033.03.31
자금보충

KDS Hydro Pte.Ltd
1,695
1,695
한국수출입은행 등
2012.11.22~2028.12.31
자금보충

천마산터널(주)
8,500
8,500
NH농협 등
2015.09.25~2044.06.25
자금보충

우이신설경전철(주)
8,104
9,809
국민은행 등
2017.03.31~2037.09.30
자금보충

합 계
303,258
323,166

(*) 상기 지급보증 이외에 THT DEVELOPMENT CO., LTD.의 분양보증서 발급을 위해 Corporate Guarantee (USD 95,000,000)를 제공하고 있습니다.

당사는 상기 지급보증 제공 내역과는 별도로 당분기말 현재 경산지식산업개발㈜ 등의 사업 프로젝트와 관련하여 당사분 698,600백만(전체 754,200백만)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

당사는 양주역세권 도시개발사업과 관련하여 우선수익권 매입확약서에서 정한 매매대금 지급의무를 위반할 경우, 매도인의 추가적인 의사표시나 절차 없이 자동적으로 그때까지 미이행된 유동화대출원리금채무(당분기말 48,000백만원)를 인수하는 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

한
편, 경산지식산업지구 개발사업과 관련하여 본건 대출약정에 따른 대출금의 상환일 도래시, 차주 또는 매입확약인(경산시)은 당사에게 대출원리금 상환 부족분에 한하여 공사비 반환 요청을 통지 할 수 있고, 당사는 통지를 수령한 날로부터 1개월 이내에 산업 및 연구시설용지 분양대금을 재원으로 하여 지급받은 공사비 범위(당분기말 현재 164,650백만원) 내에서 대출원리금 상환 부족분을 차주 또는 매입확약인(경산시)에게 반환한다는 내용의 공사비 반환 의무확약서를 제출 하였습니다. 

또한, 당사는 당분기말 현재 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 수행중인 오만 Duqm Refinery EPC-1 프로젝트와 관련하여 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 EPC 계약 하에 발주자에 부담하고 있는 모든 의무에 대하여 공동연대보증을 제공하고 있습니다.

34.5 특수관계자에 대한 담보제공 내역

(단위:백만원)

구분
회사명
장부가액
설정최고액(*)
담보제공처

종속기업
THT DEVELOPMENT CO., LTD.
106,706
134,084
한국산업은행 외

관계기업 등
(주)탕정테크노파크
400
47,268
티제이탕정제일차주식회사 외

경산지식산업개발(주)
1,450
119,207
트루프랜드제이차 주식회사

하버시티개발(주)
1,794
83,009
부산은행 외

하남마블링시티개발㈜
2,200
234,000
산업은행 외

진위3산업단지㈜
1,000
39,970
메리츠종합금융증권 외

KDS Hydro Pte.Ltd
26,219
26,653
The Law Debenture Trust Corporation p.l.c

포천민자발전(주)
1
753,857
한국산업은행 외

(주)창원혁신산단개발피에프브이
1
70,361
경남은행 외

경남마산로봇랜드(주)
918
51,030
농협은행 외

경남마산로봇랜드자산관리(주)
55

천마산터널(주)
9,180
106,329
한국산업은행

푸른제천지키미(주)
1
37,677
국민연금관리공단 외

우이신설경전철(주)
1
101,652
국민은행 외

합 계
149,926
1,805,097

(*) 당사가 제3자와 공동으로 부담하는 의무에 대하여는 당사의 의무부담 비율을 곱하여 표시하였습니다. 당사의 의무부담 비율을 고려하지 않은 전체 설정 최고액은 3,422,941입니다.

34.6

특수관
계자와의 자금거래내역

① 2020년
1분기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
거래구분
기초
증가
감소
기말

지배기업 및 그 계열회사
한국산업은행
차입금
234,734
171,944
-
406,678

종속기업
대우송도호텔㈜
대여금
11,000
-
-
11,000

센트럴춘천제일차유한회사
차입금
82,000
-
-
82,000

플랜업탕정제일차유한회사
차입금
-
130,000
-
130,000

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
대여금
9,378
525
-
9,903

Daewoo E&C Nigeria Limited
대여금
9,143
-
6,364
2,779

관계기업 등
(주)창원혁신산단개발피에프브이
대여금
16,800
2,100
-
18,900

우이신설경전철(주)
대여금
5,626
1,706
-
7,332

포천민자발전(주)
대여금
-
20,000
-
20,000

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
대여금
35
2
-
37

KDS Hydro Pte.Ltd
대여금
9,968
558
-
10,526

합 계
378,684
326,835
6,364
699,155

②
2019년
1분기

(단위:백만원)

구 분
특수관계자명
거래구분
기초
증가
감소
기말

지배기업 및 그 계열회사
한국산업은행(*1)
차입금
233,543
591
-
234,134

종속기업
대우송도호텔㈜
대여금
9,500
300
-
9,800

센트럴춘천제일차유한회사
차입금
82,000
-
-
82,000

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT,INC.
대여금
7,827
138
-
7,965

Daewoo E&C Nigeria Limited
대여금
1,675
-
1,675
-

관계기업 등
㈜에스에이씨씨
대여금
1,039
-
-
1,039

우이신설경전철(주)
대여금
2,803
792
-
3,595

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
대여금
33
1
-
34

KDS Hydro Pte.Ltd
대여금
8,164
-
-
8,164

부곡환경(주)
대여금
78
-
47
31

합 계
346,662
1,822
1,722
346,762

34.7
당사는 특수관계자인 DW NIGERIA LTD.를 위하여 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

3
4.8 주요경영진에 대한 보상내역

주요 경영진은 등기임원 및 사업의 계획, 운영, 통제에 대해 중요한 권한과 책임을 지닌 부문별 책임자(비등기임원)를 대상으로 하였습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

단기종업원급여
769
887

퇴직급여
104
132

합 계
873
1,019

35. 영업으로부터 창출된 현금

35.1 영업으로부터 창출된 현금

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

분기순이익
57,959
53,748

현금유출(유입)
없는 비용(수익)
등의 가감
대손상각비
245
1,200

대손충당금환입
(1,013)
(455)

감가상각비
13,299
15,172

무형자산상각비
1,401
1,385

리스사용권자산상각비

14,016
12,817

기타의대손상각비
2,429
4,788

투자유가증권평가손실
463
-

투자부동산처분손실
27
-

유형자산처분손실
72
118

무형자산처분손실
50
2

투자유가증권손상차손
309
1,551

매각예정자산손상차손
5,180
-

종속기업투자손상차손
-
9,881

외화환산손실
38,731
14,897

파생상품평가손실
6,960
2,364

파생상품거래손실
1,099
104

기타충당부채전입액
10,732
2,688

공사손실충당부채전입액
16,092
18,005

하자보수충당부채전입
15,569
12,117

퇴직급여
10,423
10,105

이자비용
24,218
27,858

법인세비용
14,871
21,980

해외사업환산손실환입
48,202
-

기타의대손충당금환입
(11,394)
(5,358)

투자유가증권처분이익
-
(7,372)

투자유가증권평가이익

(974)

-

매각예정자산처분이익
(833)
(682)

유형자산처분이익
(386)
(176)

무형자산처분이익
(312)
(134)

배당금수익
(3,649)
(6,563)

외화환산이익
(37,806)
(9,121)

파생상품평가이익
(23,727)
(12,976)

파생상품거래이익
(11,447)
(2,922)

기타충당부채환입
(5)
(349)

공사손실충당부채환입
(32,043)
(25,010)

하자보수충당부채환입
(1,320)
(634)

이자수익
(8,010)
(11,196)

해외사업환산이익환입
(4)
-

소계
91,465
74,084

영업활동 관련
자산ㆍ부채의
변동
매출채권의 증감
238,723
(200,614)

단기금융상품의 증감
(57,454)
(163,294)

단기기타수취채권 등의 증감
72,843
15,769

미청구공사의 증감
(2,658)
(95,110)

선급금의 증감
(157,955)
(304,409)

선급비용의 증감
11,040
(73,320)

재고자산의 증감
47,435
55,419

장기기타수취채권의 증감
(81,553)
(396)

매입채무의 증감
(18,588)
36,930

단기기타지급채무 등의 증감
(68,061)
(92,229)

선수금의 증감
82,067
93,530

초과청구공사의 증감
(124,866)
88,484

예수금의 증감
42,012
26,312

수입보증금의 증감
4,159
60,581

퇴직금의 지급
(3,234)
(4,899)

사외적립자산의 증감
9,797
11,354

장기선수금의 증감
20,827
54,797

장기충당부채의 증감
(23,707)
(18,471)

장기수입보증금의 증감
265
1,251

해외사업환산차대의 증감
(1,071)
6,084

소계
(9,979)
(502,231)

영업으로부터 창출된 현금
139,445
(374,399)

35.2
현금
유출입이 없는 중요한 거래내역

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기

차입금의 유동성 대체
309,661
118,140

사채의 유동성 대체
240,000
30,000

미청구공사의 장기공사선수금 등 상계
61,581
13,298

기타충당부채의 대손충당금 대체
21,990
792

보증금의 장기대여금 대체
15,000
-

매출채권등의 제각
3,191
35,921

선급금의 재고자산 등 대체
-
283,747

초과청구공사의 매출채권등 상계
-
238,180

기타충당부채의 매각예정자산 상계

-

7,014

35.3 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위:백만원)

구분
단기
차입금
유동성
장기부채
유동성
사채
단기
리스부채
장기
차입금
사채
장기
리스부채
합계

기초
725,622
398,022
50,000
64,908
605,283
340,000
290,405
2,474,240

현금흐름
211,007
(70,128)
(30,000)
(2,858)
259,093

-

(14,405)
352,709

유동성대체 등
-
309,661
240,000
2,623
(309,661)
(240,000)
3,502
6,125

외화환산손익
1,466
23,976
-
-
3,190
-
-
28,632

당분기말

938,095
661,531
260,000
64,673
557,905
100,000
279,502
2,861,706

3
6. 재무위험
관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 등 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.

36.1 재무위험요소

36.1.1 시장위험

① 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 당사의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

- 2020년 3월 31일

(원화단위:백만원, 외화단위:천)

구분
외화자산
외화부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
436,825
534,061
492,403
602,013

EUR
71,837
96,884
165,806
223,613

SGD
-
-
727
623

LYD
1,477
1,276
2,176
1,880

JPY
1,050,425
11,879
195
2

NGN
1,421,368
4,817
832,710
2,822

IQD
-
-
8,978,311
9,224

- 2019년 12월 31일

(원화단위:백만원, 외화단위:천)

구분
외화자산
외화부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
409,940
474,629
478,818
554,375

EUR
63,441
82,309
140,598
182,416

SGD
24
20
698
599

LYD
1,477
1,225
2,176
1,804

JPY
246,047
2,616
27,411
292

NGN
1,421,368
5,369
806,222
3,045

IQD
-
-
8,978,585
8,736

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우,
환율변동이 세전이익에 미치는 영향
은 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

USD
(6,793)
6,793
(7,976)
7,976

EUR
(12,675)
12,675
(10,009)
10,009

SGD
(62)
62
(58)
58

LYD
(60)
60
(58)
58

JPY
1,187
(1,187)
234
(234)

NGN
200
(200)
232
(232)

IQD
(922)
922
(874)
874

② 이자율 위험

당사는 미래 시장이자율 변동에 따라 매도가능금융자산 등의 가격변동 이자율위험 및 예금 또는 변동이자부 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용 등의 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 

당분기말과 전분기말 현재 모든 변수가 일정하고 이자율이 10bp 변동할 경우, 변동이자부 차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.03.31

10bp 상승
10bp 하락
10bp 상승
10bp 하락

이자비용
137
(137)
127
(127)

36.1.2 신용위험

당사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금성자산, 은행및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관과의 거래 위험을 감소시키기 위해서 당사는 신용도가 높은 금융기관에 대하여만 거래를 하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

현금성자산
1,109,036
577,839

단기금융상품자산
382,712
289,193

매출채권
968,548
1,203,868

미청구공사
834,384
893,134

단기기타수취채권
515,636
608,863

장기금융상품자산
9,479
15,187

투자유가증권(*)
222,814
217,946

장기기타수취채권
1,225,745
1,156,821

(*) 해당 금융자산에 포함된 유가증권 중 채무증권만을 신용위험 관리 대상 금융자산으로 산정하였습니다.

당사는 금융보증의 제공과 관련하여 당분기말과 전기말 현재 각각 36,804백만원 및 36,822백만원의 금융보증부채를 계상하고 있으며, 해당 금융보증 제공에 따른 신용위험의 최대 노출정도는 당분기말과 전기말 현재 각각 1,627,597백만원(보증한도 3,543,130백만원) 및 1,574,742백만원(보증한도 3,564,925백만원)입니다.

또한, 당사는 계약이행, 분양보증, 하자보증, 중도금대출 연대보증, 책임준공 미이행시 채무인수 및 국내공사의 동업자간 수주한 공사의 이행을 위한 상호보증 등의 약정을 제공하고 있으며 신용위험의 최대 노출정도는 해당 약정 제공액입니다.

36.1.3 유동성위험

당사는 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 

당사의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 

① 2020년 3월 31일

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년 이하
1년~2년
2년~3년
3년 초과

차입금(*)
2,517,532
2,563,437
1,901,061
636,979
20,225
5,172

매입채무
295,027
295,027
295,027
-
-
-

단기기타지급채무
1,535,652
1,535,652
1,535,652
-
-
-

수입보증금
208,768
208,768
109,768
2,007
663
96,330

리스부채
344,175
369,370
69,740
54,995
48,548
196,087

합 계
4,901,154
4,972,254
3,911,248
693,981
69,436
297,589

(*) 액면이자가 포함되었습니다.

②
2019년 12월 31일

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
잔존계약만기

1년 이하
1년~2년
2년~3년
3년 초과

차입금(*)
2,118,927
2,173,736
1,172,486
950,619
45,459
5,172

매입채무
313,612
313,612
313,612
-
-
-

단기기타지급채무
1,599,750
1,599,750
1,599,750
-
-
-

수입보증금
204,342
204,342
105,607
1,903
580
96,252

리스부채
355,312
382,298
70,398
55,499
48,482
207,919

합 계
4,591,943
4,673,738
3,261,853
1,008,021
94,521
309,343

(*) 액면이자가 포함되었습니다.

상기 만기분석은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

상기 이외 당분기말 현재 금융보증계약에 따른 총 보증실행금액은 1,627,597백만원(보증한도 3,543,130백만원)이며,

전기말 현재 금융보증계약에 따른 총 보증실행금액은 1,574,742백만원(보증한도 3,564,925백만원)입니다.

또한, 당사는 계약이행, 분양보증, 하자보증, 중도금대출 연대보증, 책임준공 미이행시 채무인수 및 국내공사의 동업자간 수주한 공사의 이행을 위한 상호보증 등의 약정을 제공하고 있습니다(주석 23 및 24 참조).

3
6.2 자본 위
험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
당사는 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 자본조달비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
2020.03.31
2019.12.31

총차입금(a)
2,517,532
2,118,927

차감: 현금및현금성자산(b)
1,112,849
580,256

순부채(c=a-b)
1,404,683
1,538,671

부채총계(d)
6,826,759
6,559,696

자본총계(e)
2,264,306
2,174,777

총자본(f=c+e)
3,668,989
3,713,448

자본조달비율(g=c/f)
38.3%
41.4%

부채비율(h=d/e)
301.5%
301.6%

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

※
해당사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

※ 사업연도 중 중요한 변동사항이 없습니다.

다. 재고자산 현황

※ 사업연도 중 중요한 변동사항이 없습니다.

라. 수주계약 현황

(1) 진행률적용 수주계약현황 (별도)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

(주)대우건설
BOUGHZOUL NEW TOWN
Ministry of Housing and Urban Development
2008.09.10
2021.04.23
686,847
67.2%
3,187
-
46,476
-

(주)대우건설
카타르 E-RING도로
ASHGHAL(PUBLIC WORKS AUTHORITY)
2017.02.01
2020.08.14
684,632
72.7%
-
-
49,948
-

(주)대우건설
Al Faw Grand Port
GCPI(The General Company for Ports of Iraq)
2014.02.12
2020.09.30
773,901
96.9%
28,275
-
32,130
-

(주)대우건설
화서역파크푸르지오사업
주식회사 케이티엔지
2017.07.10
2021.08.23
512,411
41.5%
-
-
-
-

(주)대우건설
검단센트럴푸르지오사업
(주)대우건설
2019.02.13
2021.08.31
654,647
26.0%
-
-
-
-

(주)대우건설
울산 S-OIL RUC(*1)
에쓰-오일
2015.07.03
2019.06.30
1,915,792
99.2%
-
-
-
-

(주)대우건설
CFP(*2)
Kuwait National Petroleum Company
2014.04.13
2018.10.18
1,230,824
97.5%
-
-
83,300
-

(주)대우건설
JAZAN REFINERY&TERMINAL(*2)
ARAMCO OVERSEAS COMPANY
2012.12.01
2018.04.30
650,833
97.6%
14,728
-
46,861
-

(주)대우건설
AL ZOUR REFINERY(*2)
Kuwait National Petroleum Company
2015.10.28
2019.07.28
2,190,575
84.9%
-
-
193,469
-

(주)대우건설
OMAN DUQM REFINERY PJ
PHEONIX POWER COMPANY
2018.06.03
2022.05.01
1,153,522
50.8%
83,110
-
22,394
-

(주)대우건설
RDPP
SONELGAZ-CEEG SPA
2012.10.24
2020.11.24
986,924
96.3%
-
-
101,128
-

(주)대우건설
LIBYA ZWITINA POWER PLANT PJ(*3)
Gecol
2013.01.28
2018.12.31
496,773
58.5%
-
-
16,242
-

(주)대우건설
MUMBAI TRANS-HARBOR LINK PJ
BIHAR STATE ROAD DEVLEOPMENT CORP.
2018.03.23
2022.09.22
488,775
17.1%
-
-
6,394
-

(주)대우건설
NIGERIA GBARAN INFILL PJ
Shell Petroleum Development Company
2014.05.01
2020.10.31
433,048
70.8%
6,777
-
19,768
-

(주)대우건설
GTX-A사업관리
에스지레일주식회사
2019.03.20
2024.06.29
451,763
7.1%
10,929
-
3,946
-

(주)대우건설
매교역푸르지오 SK VIEW 사업
수원팔달8구역주택재개발정비사업조합
2012.05.30
2022.06.01
451,945
6.9%
-
-
-
-

(주)대우건설
춘천센트럴타워푸르지오사업
(주)대우건설
2018.04.10
2021.09.30
512,264
27.8%
-
-
-
-

(주)대우건설
하남포웰시티현장
현대건설(주)컨소시엄
2017.09.28
2021.02.26
410,388
61.9%
1,396
-
-
-

(주)대우건설
과천푸르지오써밋사업
과천주공1단지재건축정비사업조합
2017.04.26
2020.03.31
452,494
준공
-
-
104,054
-

합 계
-
148,402
-
726,110
-

(*1) 시운전 등 잔여공정 진행 중이며, 발주자와 최종준공관련 협의중입니다. 
(*2) 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.

(*3) 리비아 내전에 따른 공사 중단 현장으로 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.

(2) 진행률적용 수주계약현황 (연결)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

(주)대우건설
화서역파크푸르지오사업
주식회사 케이티엔지
2017.07.10
2021.08.23
512,411
41.5%
-
-
-
-

(주)대우건설
검단센트럴푸르지오사업
(주)대우건설
2019.02.13
2021.08.31
654,647
26.0%
-
-
-
-

(주)대우건설
울산 S-OIL RUC(*1)
에쓰-오일
2015.07.03
2019.06.30
1,915,792
99.2%
-
-
-
-

(주)대우건설
CFP(*2)
Kuwait National Petroleum Company
2014.04.13
2018.10.18
1,230,824
97.5%
-
-
83,300
-

(주)대우건설
JAZAN REFINERY&TERMINAL(*2)
ARAMCO OVERSEAS COMPANY
2012.12.01
2018.04.30
650,833
97.6%
14,728
-
46,861
-

(주)대우건설
AL ZOUR REFINERY(*2)
Kuwait National Petroleum Company
2015.10.28
2019.07.28
2,190,575
84.9%
-
-
193,469
-

(주)대우건설
OMAN DUQM REFINERY PJ
PHEONIX POWER COMPANY
2018.06.03
2022.05.01
1,153,522
50.8%
83,110
-
22,394
-

(주)대우건설
RDPP
SONELGAZ-CEEG SPA
2012.10.24
2020.11.24
986,924
96.3%
-
-
101,128
-

(주)대우건설
LIBYA ZWITINA POWER PLANT PJ(*3)
Gecol
2013.01.28
2018.12.31
496,773
58.5%
-
-
16,242
-

(주)대우건설
MUMBAI TRANS-HARBOR LINK PJ
BIHAR STATE ROAD DEVLEOPMENT CORP.
2018.03.23
2022.09.22
488,775
17.1%
-
-
6,394
-

(주)대우건설
NIGERIA GBARAN INFILL PJ
Shell Petroleum Development Company
2014.05.01
2020.10.31
433,048
70.8%
6,777
-
19,768
-

(주)대우건설
GTX-A사업관리
에스지레일주식회사
2019.03.20
2024.06.29
451,763
7.1%
10,929
-
3,946
-

(주)대우건설
매교역푸르지오 SK VIEW 사업
수원팔달8구역주택재개발정비사업조합
2012.05.30
2022.06.01
451,945
6.9%
-
-
-
-

(주)대우건설
과천푸르지오써밋사업
과천주공1단지재건축정비사업조합
2017.04.26
2020.03.31
452,494
준공
-
-
104,054
-

합 계
-
115,544
-
597,556
-

(
*1)
시운전 등 잔여공정 진행 중이며, 발주자와 최종준공관련 협의중입니다. 

(*2) 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.

(*3) 리비아 내전에 따른 공사 중단 현장으로 발주자와 공사기한 연장 협의 중이며, 공사기한 연장에 대한 변경 계약 체결 예정입니다.

마. 공정가치 평가

※ 사업연도 중 중요한 변동사항이 없습니다

바. 채무증권

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

주식회사 대우건설 제45회 무보증사채
2019.06.14
2021.06.14
100,000
2019.06.03
현대차증권

(이행현황기준일 :
2020년 07월 06일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 990% 이하 유지 (연결기준)

이행현황
이행(284.60%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 990% 이하 (연결기준)

이행현황
이행(59.07% )

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총계의 100%이상 자산 처분 제한 (연결기준)

이행현황
이행(0.40%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주가 변경되는 경우

이행현황
이행(*1)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.27 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(*1) 2019년 7월 당사 최대주주 변경이 있었으나, 이는 사채관리계약서 2-5조의2(지배구조변경 제한) 1항 마호(「한국산업은행법」에 의한 한국산업은행이 출자회사 관리 등의 목적으로 한국산업은행의 특수관계인 또는 계열사에 보유지분을 매각하여 최대주주가 변경되는 경우)에 의한 지배구조 변경이므로 기한이익 상실 사유에 해당되지 않음

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

① 개별기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
132,000
15,000
-
-
-
147,000

합계
-
-
-
132,000
15,000
-
-
-
147,000

② 연결기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
132,000
15,000
-
-
-
147,000

합계
-
-
-
132,000
15,000
-
-
-
147,000

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

① 개별기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

② 연결기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

① 개별기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

사모
260,000
-
-
-
-
-
-
260,000

합계
360,000
-
-
-
-
-
-
360,000

② 연결기준

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

사모
260,000
-
-
-
-
-
-
260,000

합계
360,000
-
-
-
-
-
-
360,000

(6)
신
종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(7)

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

당사의 연결대상종속기업은 제21기 1분기 현재 15개사이며, 최근 3년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 기업은 없습니다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제21기 1분기
(당기)
삼일회계법인
해당사항 없음(*1)
해당사항 없음
해당사항 없음

제20기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
-투입법에 따른 수익인식의 정확성
-개발사업 관련 건설계약의 매출채권
 및 기타수취채권의 회수가능성 평가

제19기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
- 투입법에 따른 수익인식의 정확성
- 개발사업 관련 건설계약의 매출채권
 및 기타수취채권의 회수가능성 평가
- 기업회계기준서 제1115호 적용에
 따른 회계정책 변경 효과의 정확성

(*1) 연결/별도재무제표 검토결과 한국채택국제회계기준 제1034호(중간재무보고)에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

2. 감사용역 체결현황

당사의 최근 3년간 감사용역 체결현황은 아래와 같습니다. 제21기 1분기(당기) 보수
1,830백만원은
1년치 감사용역 계약금액입니다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제××기(당기)

제××기(전기)

제××기(전전기)

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사의 감사인인 삼일회계법인은 회계감사 용역 외에 하기 내용의 비감사용역을 수행하였으며, 당사는 용역의 대가로 제21기 누계로 38백만원을 지급하였습니다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기 1분기
 (당기)
2020.01
2020.01
2020.01
2020.01
세무자문용역
세무자문용역
세무자문용역
세무자문용역
2020.01
2020.01
2020.01
2020.01
10,000,000 원
10,000,000 원
5,767,000 원
12,000,000 원
-

제20기
 (당기)
2019.09
 2019.09
 2019.09
 2019.09
 2019.08
 2019.07
 2019.06
 2019.05
 2019.05
 2019.01
재무자문용역
 재무자문용역
 세무자문용역
 재무자문용역
 재무자문용역
 세무자문용역
 세무자문용역
 재무자문용역
 세무자문용역
 세무자문용역
2019.10
 2019.09
 2019.09
 2019.09
 2019.08
 2019.07
 2019.06
 2019.05
 2019.05
 2019.01
1,100,000 원
 1,100,000 원
 15,000,000 원
 1,100,000 원
 2,200,000 원
 61,943,000 원
 10,000,000 원
 1,000,000 원
 10,000,000 원
 40,000,000 원
-

제19기

(전기)

2018.12
 2018.11
 2018.06
 2018.04
 2018.01
 2018.01
 2018.01
세무자문용역
 세무자문용역
 세무자문용역
 재무자문용역
 세무자문용역
 재무자문용역
 재무자문용역
2018.12
 2018.11
 2018.06
 2018.04
 2018.01
 2018.01
 2018.01
10,000,000 원
 15,000,000 원
 10,000,000 원
 5,000,000 원
 62,000,000 원
 30,000,000 원
 80,000,000 원
-

4. 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 01월 07일

감사위원회: 위원 3명
감사인측: 업무수행이사 외 2명
회사: 감사업무 및 회계업무 담당팀장

대면회의

2019년 재무제표 감사 계획
내부회계관리제도 감사 진행경과
핵심감사사항 최종선정
독립성, 기타사항 등

2
2020년 03월 06일

감사위원회: 위원 3명
감사인측: 업무수행이사 외 2명
회사: 감사업무 및 회계업무 담당팀장

대면회의

2019년 재무제표 감사경과
핵심감사사항 및 주요감사절차
내부회계관리제도 감사
독립성 및 서면진술 등

3
2020년 05월 12일
감사위원회: 위원 3명
감사인측: 업무수행이사 외 2명
회사: 감사위원회 지원 조직 3명
대면회의
중간 재무제표에 대한 검토 및 진행경과
내부회계관리제도 감사 경과 및 계획
독립성, 기타사항 등

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사, 4명의 사외이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 정관 및 이사회 결의에 따라 김형 대표이사가 담당하고 있습니다. 이사회 내
위원회로는 감사위원회와 사외이사후보추천위원회 등 2개의 위원회가 있습니다. 감사위원회는 감사업무를 주요기능으로 하는 조직으로 사외이사 4명으로 구성되어 있으며, 사외이사후보 추천을 위한 기구인 사외이사후보추천위원회는 사내이사 2명, 사외이사 4명으로 구성되어 있습니다.

나. 중요의결사항 등

공

시서류 제출일 현재까지
2020년 이사회는 총
8회 개
최하였습니다. 세부 일정, 의안내용, 가결 현황은 아래와 같습니다.

회차
개최일자
의안내용

가결여부

참석인원

(총인원수)

이사의 성명

김형
정항기
윤광림
이혁
최규윤
이현석
문린곤
양토마스
명석
 (양명석)
장세진

출석률: 
100%
출석률: 
100%
출석률: 
100%
출석률: 
100%
출석률: 
100%
출석률: 
100%
출석률: 
100%
출석률: 
100%
출석률:
 100%

2020년 1회차
2020.01.09
(1) 2020년 회사채 발행한도 승인의 건
가결
6명(6명)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(2) 2020년 기업어음 발행한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(3) 2020년 장래 매출채권 유동화 조달 연간한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(4) 한국수출입은행과의 수출이행자금대출 약정 체결 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(5) 수원망포지구 A1, A2(자체사업) 토지비 중도금 대출약정 체결 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(6) 나이지리아 NLNG Train 7 프로젝트에 대한 Parent company Guarantee 발급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(7) 북아프리카지사 및 모로코 office 대표자 변경을 위한 이사회결의서 발급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2020년 2회차
2020.02.11
(1) 제 20기(2019 사업연도) 재무제표 승인의 건
가결

6명(6명)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(2) 제 20기(2019 사업연도) 영업보고서 이사회 승인 및 감사위원회 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(3) 순수건설업 및 관련 부대사업을 위한 신규 투자사업의 연간 투자한도액 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2020년 3회차
2020.03.10
(1) 제 20기(2019 사업연도) 영업보고서 승인의 건
가결

6명(6명)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(2) 제 20기(2019 사업연도) 주주총회 소집 및 회의 목적사항 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(3) 장위 6구역 주택재개발정비사업 브릿지 대출에 대한 당사 신용제공 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(4) 행당 7구역 주택재개발정비사업 추가 사업비 대출에 대한 당사 신용제공 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

(5) 나이지리아 NLNG Train 7 Project에 대한 Parent company guarantee 발급의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2020년 4회차
2020.03.17
(1) 대우 포천복합(1호기) 리파이낸싱에 따른 당사의 담보 및 신용제공 승인의 건
가결

6명(6명)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2020년 5회차
2020.04.09
(1) 2020 사업연도 개인별 이사보수 승인의 건
가결

6명(6명)

찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

(2) 리비아 공종별 영업면허 갱신의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

(3) 베트남 법인의 5차 빌라 분양보증을 위한 Coporate Guarantee 발급의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2020년 6회차
2020.05.14
(1) 대표이사 및 이사회 의장 유고시 직무대행 이사 지명의 건
가결
6명(6명)
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

(2) 사외이사후보추천위원회 구성의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

(3) 제21기(2020 사업연도) 1/4분기 별도 및 연결재무제표의 승인 및 제출의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

(4) 한국산업은행 만기도래 여신 대환 및 연장 승인의 건
보류
보류
보류
-
-
-
보류
보류
보류
보류

(5) 오만 두쿰 Refinery Project 통화선도거래를 위한 Corporate Guarantee 발급의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

(6) 대우송도호텔㈜ 유상증자에 따른 출자금 납입의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2020년7회차
2020.05.25
(1) 한국산업은행 만기도래 여신 대환 및 연장 승인의 건
가결
6명(6명)
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2020년8회차
2020.06.11
(1) 하남 감일 주상복합용지(자체사업) 사업비 조달 대출 약정 체결의 건
가결
6명(6명)
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 2020년 6회차, (4) 한국산업은행 만기도래 여신 대환 및 연장 승인의 건

·승인보류 : 만기일내 최종 금리를 확정하여 이사회 결의하는 것으로 하고 결의를 보류함

다. 이사회 내 위원회 (감사위원회, 사외이사후보추천위원회 제외)

당사는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회를 제외한 다른 이사회 내 위원회가 없습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

① 이사의 선임현황

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사)및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출한 의안으로 확정하고 있습니다. 

성명
추천인
활동분야
회사와의
거래
최대주주
등과의관계
선임일
임기
연임 여부

김 형
사장후보추천위원회
업무 총괄
보통주 19,387주 보유
-
2018.06.08
2021.06.07
-

정항기
이사회
재무, 조달 총괄
-
-
2019.09.19
2022.09.18
-

이현석
사외이사후보추천위원회
투자자문
보통주 9,640주 보유
-
2019.09.19
2022.09.18
-

문린곤

사외이사후보추천위원회

행정자문
-
-
2020.03.25
2023.03.24
-

양토마스명석
 (양명석)

사외이사후보추천위원회

법률자문
-
-
2020.03.25
2023.03.24
-

장세진

사외이사후보추천위원회

경제자문
-
-
2020.03.25
2023.03.24
-

※ 2019년 8월 7일 김창환 사내이사는 일신상의 이유로 사임하였습니다.
※ 2019년 8월 22일 우주하 사외이사는 임기만료의 이유로 퇴임하였습니다.
※ 2019년 9월 19일 개최된 임시주주총회에서 정항기 사내이사가 선임되었습니다.

※ 2019년 9월 19일 개최된 임시주주총회에서 이현석 사외이사가 선임되었습니다.

※ 2020년 3월 25일 윤광림 사외이사는 일신상의 이유로 사임하였습니다.
※ 2020년 3월 25일 이혁 사외이사는
일신상의
이유로 사임하였습니다.
※ 2020년 3월 25일 최규윤 사외이사는
일신상의
이유로 사임하였습니다.
※ 2020년 3월 25일 개최된 정기주주총회에서 문린곤 사외이사가 선임되었습니다.
※ 2020년 3월 25일 개최된 정기주주총회에서
양토마스명석(양명석)사외이사가 선임되었습니다.
※ 2020년 3월 25일 개최된 정기주주총회에서 장세진 사외이사가 선임되었습니다.

② 사외이사의 선임배경

성 명
선임배경

이현석
미국 PKF 컨설팅 컨설턴트, ㈜코람코자산신탁 임원, 미국 코넬대학교 방문교수, 제주대학교 방문교수, 건국대학교 부동산도시연구원장 등을 역임한 투자 분야에 대한 전문가로, 회사 부동산 투자 기능 강화에 기여할 것으로 판단하여 선임함

문린곤
감사원, 현대건설 상근자문, 한국항공우주산업 비상근 고문을 역임한 행정전문가로서, 회사 의사결정 과정에서 전문적 의견을 제시하고 감사위원회 기능 강화에 기여할 것으로 판단하여 선임함

양토마스명석
 (양명석)
삼성증권, 삼성토탈 종합화학, 하나마이크론 등 기업 및 법무법인 우현, 중앙법률사무소, 법무법인 바른 등 법률사무소에서 법률고문 및 파트너로 근무한 경력을 지닌 기업법무 전문가로, 회사 법률 기능 강화 및 감사위원회 기능 강화에 기여할 것으로 판단하여 선임함

장세진
인하대학교 경제학과 교수, 대통령자문 정책기획위원회 위원, 현대석유화학 감사 등을 역임한 경제분야 전문가로, 회사 의사결정 과정에서 전문적 의견을 제시하고 감사위원회 기능 강화에 기여할 것으로 판단하여 선임함

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를 선정하기 위하여 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영중입니다. 현재 사외이사후보추천위원회는 아래와 같이 구성되었습니다.

구분
성 명
사외이사 여부
비고

위원장
김형
X
사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성해야하는 상법 제542조의8 제4항의 규정을 충족

위원
정항기
X

위원
이현석
O

위원
문린곤
O

위원
양토마스명석
(양명석)
O

위원
장세진
O

① 사외이사 후보추천위원회 활동 내역
2020년 제1회차 사외이사 후보추천위원회를 통해
문린곤,

양토마스명석(양명석),
장세진 사외이사가 추천 되었습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김형 
 (출석률: 100%)
윤광림 
 (출석률: 100%)
이혁 
 (출석률: 100%)
최규윤 
 (출석률: 100%)

2020년 제1회차
2020.03.10
(1) 사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
4
상무 1명, 차장 1명, 과장 1명, 대리 1명 
(평균 2.5년)
이사회 상정 의안 검토, 주요 경영사항 보고, 
이사 요청사항 지원

※ 지원조직의 직원수(명)은 해당 지원업무를 수행하는 인원들만 포함하고 있습니다

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020.05.12
삼정KPMG
장세진
문린곤
양토마스명석
(양명석)
-
내부회계관리제도 교육
(제도 개요와 감사위원회의 역할)

2019.05.07
삼정KPMG

윤광림

최규윤

이혁

-
내부회계제도관련 교육 
(환경변화와 감사위원회의 역할)

2018.11.29
사단법인 감사위원회포럼
우주하
-
감사위원회포럼 세미나
(새로운 외부감사법 환경 하에서 감사위원회 역할과 책임)

2018.11.05
삼일회계법인
우주하
-
3/4분기 회계감사 사전보고 참석

2018.06.12
삼정KPMG
우주하
-
ACI 세미나 
(외부감사법 전부개정에 따른 재무보고에 대한 감사위원회의 역할과 책임)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

장세진
예
- 서울사회경제연구소 소장 (2016.09~현재) 
- 인하대학교 경제학과 명예교수 (2015.03~현재) 
- 인하대학교 경제학과 전임강사, 조교수, 부교수, 교수 
 (1976.09~2015.02) 
- 한국경제발전학회 회장 (2005.03~2006.02) 
- 대통령 자문 정책기획위원회 위원 (2004.06~2008.02) 
- 인하대학교 교수협의회 회장 (2004.03~2006.05) 
- 현대석유화학 감사 (2001.12~2003.06) 
- 개업공인회계사 (1979.04~1997.08) 
- 동재회계법인 (1977.04~1979.04) 
- 을지회계법인 (1976.05~1977.04) 
- 공인회계사 (1976.05~현재) 
- 시카고 대학원 경제학 박사 
- 서울대학교 경제학 학사, 석사
예
공인회계사 및 관련 업무 경력자
- 개업공인회계사 (1979.04~1997.08)
- 동재회계법인 (1977.04~1979.04)
- 을지회계법인 (1976.05~1977.04)
- 공인회계사 (1976.05~현재)

문린곤
예
- 한국항공우주산업 비상근고문 (2018~2020) 
- 현대건설 상근자문 (2013.10~2018.04) 
- 감사원 / 국장 명예퇴직 (1986.06~2013.09) 
- 육군 / 소령 만기제대 (1979.03~1986.05) 
- 한양대학교 토목공학과 석사, 박사 
- 육군사관학교 기계공학과 학사
-
-
-

양토마스명석
 (양명석)
예
- 법무법인 바른 / 파트너 (2014~2017.05) 
- 하나마이크론 / 법률고문 (2014) 
- 양명석법률사무소 (미국) (2007~2014) 
- 삼성토탈종합화학 / 법률고문 (2005.06~2006.05) 
- 중앙법률사무소 (2004.10~2006.05) 
- 법무법인 우현 / 파트너 (2001.05~2004.09) 
- 삼성증권 / 법무실장, 상무 (1998.05~2001.04) 
- 삼성전자 / 이사, 상무 (1995.05~1998.04) 
- (주)대우 / 회장실 특별보좌관 (1994.07~1995.01) 
- General Motors (1987.07~1988.06) 
- Columbia University 법학 박사 
- Yale University 경제학 박사 
- U.C Berkeley 기계공학 학사, 석사
-
-
-

※ 2020년 3월 25일 윤광림 감사위원, 최규윤 감사위원, 이혁 감사위원은 일신상의 이유로 사임하였습니다.

※ 2020년 3월 25일 정기주주총회에서 문린곤이사,
양토마스명석
(양명석)이사, 장세진이사가 감사위원회 위원으로 선임되었습니다.

※
2020년 5월 12일 감사위원회에서 장세진이사가 감사위원회 위원장으로 선임되었습니다

나. 감사위원회의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의 2 제2항, 당사 정관 제36조

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (장세진 이사)
상법 제542조의 11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족 (장세진 이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제3항

당사는 상법, 당사의 정관 및 이사회 규정에 따라 감사위원회를 설치/운영 중에 있으며, 주주총회에서 감사위원회 위원을 선임합니다. 감사위원회는 주주총회에서 선임한 사외이사

3인
으로 구성되어 있으며, 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무 전문가를 선임하고 있습니다. 감사위원회는
회사의 회계와 업무에 대한 감사 기능을 수행하며,이를 위하여 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있으며, 관계임직원 및 외부감사인을 출석시켜 의견을 청취할 수 있습니다. 또한, 위원회는 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있으며, 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수도 있으며 필요시 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다.

다. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안내용

가결여부

감사위원의 성명

윤광림

(출석률: 100%)

최규윤

(출석률: 100%)

이혁

(출석률: 100%)

장세진

(출석률: 100%)

문린곤

(출석률: 100%)

양토마스명석
(양명석)
(출석률: 100%)

찬반여부 (불참여부)

2020년
1회차
2020.01.07
2019년 기말감사 계획 보고, 핵심감사항목 협의 및 내부회계관리제도 감사 
진행경과 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

내부회계관리제도 재구축용역 설계완료 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

주요 감사실적 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

2020년
2회차
2020.02.11
2020년 내부회계관리제도 운영계획 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

제20기(2019 사업연도) 재무제표 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

제20기(2019 사업연도) 영업보고서 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

2019년 감사실적 및 2020년 업무계획 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

2020년
3회차
2020.03.06
1. 제20기(2019 사업연도) 기말감사 경과 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

3. 제20기(2019 사업연도) 영업보고서 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

4. 제20기(2019 사업연도) 주주총회 소집 및 회의 목적사항 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

5. 내부회계관리제도 운영실태 검토결과 보고
(보고)
-
-
-
-
-
-

(기타) 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태에 대한 평가보고서 작성
(보고)
-
-
-
-
-
-

(기타) 제20기(2019 사업연도) 감사위원회의 감사보고서 작성 및 제출
(보고)
-
-
-
-
-
-

(기타) 내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서 작성
(보고)
-
-
-
-
-
-

2020년
4회차
2020.05.12
1. 감사위원회 위원장 선임 결의의 건
가결
사임
사임
사임
찬성
찬성
찬성

2. 2020년 1/4분기 재무제표 검토 경과 보고
(보고)
-
-
-

3. 2020년 1/4분기 재무제표 보고
(보고)
-
-
-

4. 내부회계관리제도 운영실태 보고
(보고)
-
-
-

5. 내부회계관리제도 운영실태 검토결과 보고
(보고)
-
-
-

6. 주요 감사실적 보고
(보고)
-
-
-

라.
감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020.05.12
삼정KPMG
장세진
문린곤
양토마스명석
(양명석)
-
내부회계관리제도 교육
(제도 개요와 감사위원회의 역할)

2019.05.07
삼정KPMG

윤광림

최규윤

이혁

-
내부회계제도관련 교육 
(환경변화와 감사위원회의 역할)

2018.11.29
사단법인 감사위원회포럼
우주하
-
감사위원회포럼 세미나
(새로운 외부감사법 환경 하에서 감사위원회 역할과 책임)

2018.11.05
삼일회계법인
우주하
-
3/4분기 회계감사 사전보고 참석

2018.06.12
삼정KPMG
우주하
-
ACI 세미나 
(외부감사법 전부개정에 따른 재무보고에 대한 감사위원회의 역할과 책임)

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사실
2
부장1명(5년)
과장1명(1년)
감사위원회의 활동 
및 교육 지원

바. 준법지원인에 관한 사항

(1) 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성 명
현직
주요경력
선임일
결격요건 및 기타사항

전재우
법무1팀 
팀장
2003.01. 사법연수원 32기 수료
2003.04. ~ 2006.04. 법무부 공익법무관
2006.05. ~ 2009.09. 법무법인 홍윤
2009.10. ~ 현재 대우건설 (사내변호사)
2018.12.14 
(재선임)
해당사항 없음

(2) 준법지원인의 활동내역 및 그 처리 결과

구분
점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

컴플라이언스 점검 등

연중 상시

컴플라이언스 교육

이상 없음

연중 상시

단위 조직별 자율 컴플라이언스 활동 지원

이상 없음

연중 상시

윤리준법 리스크 진단 및 의식 점검

이상 없음

일상적 준법지원 등

2019. 09. (연 1회)

법적 위험 방지 등 교육

이상 없음

연중 상시

법적 자문, 주요 계약 검토

이상 없음

연중 상시

건설산업관련 법령 등 주요 법령 제, 개정 모니터링 및 준수 여부 등 점검

이상 없음

(3) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

국내법무1팀

3

부장 1명, 차장 1명, 과장 1명(평균 5년)

법적 위험 방지 등 교육, 법적 자문 등

국내법무2팀

2

차장 1명, 대리 1명(평균 5.5년)

주요 법령 모니터링 및 준수 여부 등 점검

컴플라이언스팀

3

부장 1명, 차장 1명, 대리 1명 (평균 3.8년)

준법 교육 및 점검, 훈련프로그램 운영

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 정관상 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다. 또한 당사는 제20기 정기주주총회에서 상법 제368조의4에 따른 전자투표제도를 일시적으로 활용하기로 결의하고, 이 제도의 관리 업무를 미래에셋대우에 위탁하여 시행하였습니다.

나. 소수주주권

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

당분기말 현재 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

케이디비인베스트먼트
제일호유한회사
최대주주
보통주
210,931,209
50.75
210,931,209
50.75
-

김형
특수관계인
보통주
0
0
19,387
0.00
-

이현석
특수관계인
보통주
0
0
986
0.00
-

계
보통주
210,943,672
50.75
210,980,502
50.76
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 2020년 3월 25일 윤광림 사외이사, 최규윤 사외이사, 이혁 사외이사는 일신상의 이유로 사임하였습니다.

가. 법인 또는 단체의 기본정보

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이디비인베스트먼트
제일호유한회사
-
이종철
-
-
-
케이디비인베스트먼트
제일호사모투자합자회사
100

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
케이디비인베스트먼트
제일호유한회사

자산총계
1,360,633

부채총계
508,670

자본총계
851,963

매출액
-

영업이익
-14

당기순이익
-8,670

※ 최근 결산기는 2019년 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

케이디비인베스트먼트제일호유한회사는 2019년 4월 설립된 사모 펀드 회사로서, 가치 창출, 포트폴리오 관리 및 구조 조정, 턴어라운드 등을 전문으로 하고 있습니다. 당분기말 현재 회사 경영 안전성에 영향을 미칠 수 있는 사항은 없습니다.

나. 최대주주의 보유주식등에 관한 계약 내용

케이디비인베스트먼트제일호유한회사는 2019.07.08일자로 한국산업은행(질권자)와 주식근질권설정계약을 체결함

성명 (명칭)
사업자등록번호
주식등의 종류
주식등의 수
계약 상대방
계약의 종류
계약체결(변경)일
계약 기간
비율
비고

케이디비인베스트먼트
제일호유한회사
531-88-01326
의결권있는 주식
210,931,209
한국산업은행
근질권설정계약
2019.07.08
3년
50.75
(*1)

다. 최대주주의 최대주주에 대한 정보

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이디비인베스트먼트
제일호사모투자합자회사
-
케이디비인베스트먼트㈜
0.3
-
-
한국산업은행
99.4

-
-
-
-
-
-

※ 케이디비인베스트먼트제일호사모투자합자회사의 무한책임사원은 케이디비인베스트먼트㈜ 입니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
케이디비인베스트먼트
제일호사모투자합자회사

자산총계
860,648

부채총계
2,029

자본총계
858,619

매출액
-

영업이익
-4,198

당기순이익
-4,198

※ 최근 결산기는 2019년 기준입니다.

2. 최대주주 변동내역

당
사의 최대주주는 2
019년 7월 8일
부로 기존의 '케이디
비밸류제육호유한회사
'에서 현재와 같이 '케이디비인베스트먼트제일호유한회사'로 변경되었습니다.

(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2019.07.08
케이디비인베스트먼트
제일호유한회사
210,931,209
50.75
한국산업은행 산하 사모투자전문회사 간의 주식이전거래
-

3. 주식 소유현황

당사의 2020년 7월 6일 기준 주식 소유현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

케이디비인베스트먼트
제일호유한회사

210,931,209
50.75%
-

국민연금공단
30,081,246
7.24%
-

우리사주조합
1,893,872
0.46%
-

※ 국민연금공단 소유주식수는 '주식등의 대량보유상황보고서(2020.04.03 공시)' 상의 보유현황(2020.02.13 기준)으로서 보고일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다. 

4. 소액주주현황

(기준일 :
2020년 7월 6일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
48,317
99.9%
156,821,528
41.7%
-

※ 상기 소액주주 현황은 당사 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주에 대한 내용입니다.

※ 소액주주현황은 최근 주주명부 폐쇄일을 기준으로 작성되었으며, 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 보고일 현재 기준과 다를 수 있습니다.

5. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용

제 9 조 (신주발행)

① 회사의 신주발행에 필요한 사항은 이사회가 정한다.

② 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가지며 주주가 
신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

③ 제2항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식에 의한
 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제 542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 경영상의 필요시 액면총액이 금 2,000,000,000,000원을 초과하지 않는 범위내에서 이사회의 결의로 외국의 합작법인, 
국내외 금융기관 또는 그 컨소시엄에 참여하는 자에게 신주를 발행하는 경우

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

명의개서대리인
대리인의 명칭
하나은행 증권대행부 (02-368-5860)

주소
서울시 영등포구 국제금융로 72(여의도동) 하나은행 3층

전화번호
02-368-5800

주주의 특전
없음
공고방법

회사 홈페이지 (http://www.daewooenc.com)에 게재함. 
다만, 부득이한 사유로 회사 홈페이지에 공고를 할 수 
없을 때에는 '동아일보' 와 '한국일보'에 게재함

6. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 천주)

년/월/일
최고
최저
거래량(월)

2020/06
4,100
3,315
30,150

2020/05
3,830
3,415
27,227

2020/04
3,560
2,760
34,252

2020/03
4,295
2,275
50,834

2020/02
4,810
4,050
23,384

2020/01
4,800
4,205
23,960

※ 주가는 해당 일자의 종가 기준입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(1) 임원 현황

당사의 등기임원 및 미등기임원 현황은 아래와 같습니다.

재직기간은 임원선임일을
기준으로 하여 보고서 제출기준일까지 재직한 년수이며 소유주식수는 2020년 7월 6일 기준입니다. 상무보는 아래 임원현황에서 제외하였습니다.
임원의 계열회사 임원 겸임내용은 '
IX. 계열회사에 관한 사항 - 1. 계열회사의 현황
'을 참조하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020년 07월 06일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김형
남
1956.12
사장
등기임원
상근
대표이사
- 서울대
 - 전, 포스코건설 부사장
 - 전, 삼성물산 부사장
19,387
-
-
3
2021.06.07

정항기
남
1964.02
부사장
등기임원
상근
CFO
- 연세대
 - 전, 선진콘트롤엔엑세스 대표이사
 - 전, 키스톤프라이빗에쿼티 부사장
-
-
-
1
2022.09.18

이현석
남
1962.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대
 - 현, 건국대학교 부동산학과 교수
986
-
-
1
2022.09.18

문린곤
남
1955.10
이사
등기임원
비상근
사외이사
- 육군사관학교
 - 현, 한국항공우주산업 비상근고문
 - 전, 현대건설 상근 자문
 - 전, 감사원 국장 명예퇴직
 - 전, 감사원 공공기관감사국

-
-
1
2023.03.24

양토마스명석
 (양명석)
남
1955.11
이사
등기임원
비상근
사외이사
- University of California at Berkeley
 - 전, 법무법인 바른, 파트너
 - 전, 양명석 법률사무소(미국)
 - 전, 법무법인 우현
 - 전, 삼성증권 법무실장
 - 전, 삼성전자 상무
 - 전, General Motors

-
-
1
2023.03.24

장세진
남
1949.10
이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대
 - 현, 인하대학교 경제학과 명예교수
 - 현, 서울사회경제연구소 소장
 - 현, 공인회계사
 - 전, 인하대학교 경제학과 교수
 - 전, 현대석유화학 감사

-
-
1
2023.03.24

김창환
남
1961.11
전무
미등기임원
상근
신사업본부장
- 연세대
 - 전, CFO
 - 전, 주택건축사업본부장
22,152
-
-
11
-

조성진
남
1963.07
전무
미등기임원
상근
베트남THT법인대표
- 서울대
 - 전, 경영기획본부장
 - 전, 전략기획본부장
 - 전, 주택건축사업본부장
 - 전, 감사실장
8,052
-
-
7
-

조인환
남
1963.08
전무
미등기임원
상근
인사관리지원본부장
- 고려대
 - 전, 재무관리본부장
 - 전, CFO
 - 전, 재무금융본부장
18,502
-
-
7
-

백정완
남
1963.08
전무
미등기임원
상근
주택건축사업본부장
- 한양대
 - 전, 리스크관리본부장
 - 전, 주택사업본부장
 - 전, 주택사업담당
6,683
-
-
6
-

김형섭
남
1960.02
전무
미등기임원
상근
토목사업본부장
- 고려대
 - 전, 삼성물산 상무
5,809
-
-
2
-

최종일
남
1967.06
전무
미등기임원
상근
재무관리본부장
- 고려대
 - 전, 세무/회계실장
 - 전, 재무관리담당
 - 전, 삼일회계법인 상무
2,396
-
-
8
-

임판섭
남
1965.07
전무
미등기임원
상근
미래전략본부장
- 연세대
 - 전, 기업가치제고본부장
 - 전, 기업가치제고실장
 - 전, 기업가치제고TFT PJ 팀장
 - 전, 플랜트1실장
 - 전, 플랜트PM1실장
 - 전, 해외영업담당
 - 전, 플랜트사업담당
 - 전, 포타코트지사장
6,315
-
-
4
-

이호진
남
1963.04
상무
미등기임원
상근
조달본부장
- 한양대
 - 전, 품질안전실장
 - 전, 토목CM실장
 - 전, 토목사업담당
 - 전, 토목견적팀장
6,338
-
-
3
-

김광호
남
1962.12
상무
미등기임원
상근
플랜트사업본부장
- 연세대
 - 전, 알제리 CAFC PJ PM
 - 전, 엔지니어링실장
 - 전, 플랜트1실
 - 전, 플랜트PM1실
 - 전, 플랜트사업담당
 - 전, 알제리 CAFC PJ 현장소장
 - 전, 이라크 AKKAS CPF PJ(PM)
6,252
-
-
2
-

김성환
남
1965.02
상무
미등기임원
상근
품질안전실장
- 서울대
 - 전, 조달본부장
 - 전, 소사원시복선전철시공사업단장
 - 전, 토목사업담당
 - 전, 외주구매담당
 - 전, 토목사업담당
11,941
-
-
5
-

오광석
남
1966.11
상무
미등기임원
상근
감사실장
- 고려대
 - 전, 법무실장
 - 전, 전략기획담당
 - 전, 영업지원담당
 - 전, 경영지원담당
6,271
-
-
4
-

임기영
남
1966.10
상무
미등기임원
상근
경영지원실장
- 서울대
 - 전, 경영기획실장
 - 전, 전략기획실장
 - 전, M&A실사TFT PJ 팀장
 - 전, 해외토건사업담당
 - 전, 해외INFRA사업담당
 - 전, 인사제도개선TFT
 - 전, 토목현장지원TFT 팀장
 - 전, 토목기획팀장
5,072
-
-
3
-

권혁건
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
주택건축견적실장
- 한양대
 - 전, 건축사업담당
 - 전, 이천현장소장
2,900
-
-
3
-

홍순범
남
1965.06
상무
미등기임원
상근
수주심의실장
- 서울대
 - 전, 리스크관리실장
 - 전, 전략기획담당
 - 전, 주택사업담당
3,874
-
-
3
-

조순범
남
1965.07
상무
미등기임원
상근
석유화학사업실장
- 광운대
 - 전, 플랜트견적실장
 - 전, 플랜트사업실장
 - 전, 플랜트지원실장
 - 전, 플랜트1실장
 - 전, 사우디JAZAN REFINERY PJ PM
 - 전, 나이지리아 GBARAN INFILL PJ PM
 - 전, 나이지리아 OTUMARA PJ PM
 - 전, UUED Pipelines현장 PM
 - 전, 나이지리아Ogbainbiri F/S현장 PM
 - 전, 플랜트사업담당
 - 전, UAE IRP TANK PJ(현장)
 - 전, 플랜트지원팀
2,900
-
-
3
-

조석민
남
1964.05
상무
미등기임원
상근
해외건축사업실장
- 연세대
 - 전, 주택건축CM실장
 - 전, 건축사업담당
 - 전, 명동성당증축현장소장
 - 전, 광명역주상복합현장소장
3,131
-
-
2
-

김태영
남
1965.01
상무
미등기임원
상근
토목사업본부PM(시공)
- 서울대
 - 현, 대구외곽순환고속도로2공구현장 PM(시공)
 - 전, 대구외곽순환고속도로2공구현장소장
 - 전, 토목사업담당
 - 전, 동홍천양양고속도로14공구현장소장
7,184
-
-
2
-

곽은상
남
1968.08
상무
미등기임원
상근
도시정비사업실장
- 서울대
 - 전, RM기획팀장
 - 전, 기업가치제고1팀
 - 전, 기업가치제고TFT
 - 전, 주택사업담당
 - 전, 주택사업1팀장
3,874
-
-
2
-

곽병영
남
1969.06
상무
미등기임원
상근
주택건축사업실장
- 서울대
 - 전, 주택사업실장
 - 전, 건축사업담당
 - 전, 건축사업1팀장
3,126
-
-
2
-

서정철
남
1964.10
상무
미등기임원
상근
관리지원실장
- 성균관대
 - 전, 공공영업지원실장
 - 전, 공공업무실장
 - 전, 전략기획담당
 - 전, 글로벌관리담당
 - 전, 영업지원담당
 - 전, 공공영업지원팀장
4,103
-
-
2
-

김중회
남
1967.12
상무
미등기임원
상근
주택건축사업지원실장
- 대전대
 - 전, 주택건축CM실장
 - 전, 주택사업담당
 - 전, 일산에듀포레푸르지오현장소장
 - 전, 일산탄현공동주택현장소장
 - 전, 주택CM기술팀장
4,227
-
-
2
-

최일영
남
1967.06
상무
미등기임원
상근
발전사업실장
- 건국대
 - 전, 플랜트사업실장
 - 전, 플랜트사업2팀장
 - 전, 해외플랜트영업팀장
 - 전, 플랜트사업담당
 - 전, 발전사업담당
 - 전, 해외건축마케팅팀장
 - 전, 도하지사장
 - 전, 아부다비지사장
 - 전, 해외발전마케팅팀장
6,030
-
-
2
-

한승
남
1967.02
상무
미등기임원
상근
신사업추진실장
- 한국외국어대
 - 전, 신사업개발실장
 - 전, 투자전략실장
 - 전, 동남아시아지사장
 - 전, 자카르타지사장
 - 전, 쿠알라룸푸르지사장
 - 전, 방콕지사
2,127
-
-
2
-

전건웅
남
1965.08
상무
미등기임원
상근
엔지니어링실장
- 인하대
 - 전, 공정설계팀장
8,674
-
-
2
-

강성원
남
1967.11
상무
미등기임원
상근
토목사업지원실장
- 연세대
 - 전, 삼성물산 인프라사업부 상무

-
1
-

정차교
남
1963.09
상무
미등기임원
상근
쿠웨이트AL-ZOUR REFINERY PJ 현장소장
- 한국해양대
 - 전, 알제리FERTILIZER PJ PM
 - 전, 이라크 AKKAS CPF PJ PM

1

강기남
남
1968.02
상무
미등기임원
상근
인사실장
- 연세대
 - 전, IR팀장
 - 전, 재무관리담당

1

유영삼
남
1967.03
상무
미등기임원
상근
주택건축사업본부PM(시공)
- 한양대
 - 전, 베트남DECV법인(THT1단계현장) 현장소장
 - 전, 베트남DECV법인(본사) 법인대표
 - 전, 말레이시아마트레이드센터현장소장

1

홍상범
남
1963.07
상무
미등기임원
상근
플랜트구매실장
- 숭실대
 - 전, 리비아즈위티나발전PJ PM
 - 전, 플랜트견적실
 - 전, 플랜트사업담당
 - 전, 민자발전사업팀장

1

양성민
남
1965.04
상무
미등기임원
상근
글로벌마케팅실장
- 한국외대
 - 전, 해외마케팅팀장
 - 전, 중동지사장
 - 전, 도하지사장
 - 전, 쿠웨이트지사장
 - 전, 알코바지사장

1

김진형
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
주택건축사업본부PM(시공)
- 성균관대
 - 전, 주택사업담당 PM(시공)
 - 전, 고덕그라시움현장소장
 - 전, 안산레이크타운푸르지오현장소장

1

안상태
남
1969.06
상무
미등기임원
상근
마케팅실장
- 서울대
 - 전, 디자인기술실장
 - 전, 주택건축기술실장
 - 전, 상품개발팀장
 - 전, 주택기획팀장

1

박희석
남
1967.09
상무
미등기임원
상근
기술영업실장
- 한양대
 - 전, 개발사업실장
 - 전, 건축사업팀장
 - 전, 고양삼송지식산업센터현장소장

1

나. 직원 등 현황
(기준일 : 2020년 7월 6일)
 (단위:명,백만원)

사업부문
성별
직원수
평균
 근속연수
연간급여
 총액
1인평균
 급여액
소속외 근로자
비고

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계
남
여
계

전체
(단시간 근로자)
전체
(단시간 근로자)

토목사업본부
남
652
-
333
-
985
17.7
46,975
48
-
-
-
-

여
7
-
46
-
53
9.2
1,071
20
-

계
659
-
379
-
1,038
17.6
48,046
46
-

주택건축사업본부
남
1,173
-
802
-
1,975
15.7
91,506
46
-

여
106
-
204
-
310
12.3
8,174
26
-

계
1,279
-
1,006
-
2,285
15.4
99,680
44
-

플랜트사업본부
남
899
-
137
-
1,036
12.8
48,352
47
-

여
51
-
8
-
59
9.6
2,115
36
-

계
950
-
145
-
1,095
12.6
50,467
46
-

기타
남
765
-
44
-
809
13.8
39,331
49
-

여
164
-
8
-
172
10.5
5,834
34
-

계
929
-
52
-
981
13.2
45,165
46
-

합계
남
3,489
-
1,316
-
4,805
14.9
226,163
47
-

여
328
-
266
-
594
10.9
17,194
29
-

계
3,817
-
1,582
-
5,399
14.6
243,358
45
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2020년 7월 6일)
 (단위:백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원
33
3,931
119
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
(1) 주주총회 승인금액
 (단위 : 백만원)

구분
인원수
주총승인금액
비고

등기이사
6
3,000
-

나. 보수지급금액
(1) 이사ㆍ감사 전체
 (단위: 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
749
83
-

※ 상기 인원수는 퇴임이사를 포함하고 있습니다.
※ 보수총액은 당기중 선임 또는 퇴임한 등기이사의 보수를 포함하고 있습니다. 
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

(2) 유형별
 (단위 : 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당
 평균보수액
비고

등기이사
 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
621
311
-

사외이사
 (감사위원회 위원 제외)
1
30
30
-

감사위원회 위원
6
98
16
-

감사
-
-
-
-

※ 상기 인원수는 퇴임이사를 포함하고 있습니다.
※ 보수총액은 당기중 선임 또는 퇴임한 등기이사의 보수를 포함하고 있습니다. 
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제160조에 따라 본 항목은 기재하지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사

(1) 기업집단의 명칭: 대우건설 기업집단

(2) 기업집단 소속회사

기업체명
법인등록번호
사업자등록번호
비고

㈜대우건설
110111-2137895
104-81-58180
-

㈜대우에스티
154311-0016706
301-81-79942
당사 100.0% 지분소유

천마산터널㈜
110111-4380096
101-86-56567
당사 34.0% 지분소유

푸르지오서비스㈜
110111-1675276
107-81-67484
당사 100.0% 지분소유

대우송도호텔㈜
120111-0451998
131-86-05808
당사 100.0% 지분소유

㈜푸르웰
110111-4545624
101-86-62400
당사 100.0% 지분소유

부곡환경㈜
135211-0016488
138-81-27429
당사 100.0% 지분소유

강화조력발전㈜
120111-0521692
131-86-19258
당사 46.0% 지분소유

한국인프라관리㈜
180111-0725317
606-86-24594
당사 100.0% 지분소유

대우파워㈜
110111-5792183
506-81-92119
당사 100.0% 지분소유

포천민자발전㈜
284411-0072163
231-81-00355
당사 42.0% 지분소유

평성인더스트리아자산관리㈜
194211-0250457
565-87-00304
당사 70.0% 지분소유

㈜창원혁신산단개발자산관리
194211-0252213
411-88-00213
당사 80.0% 지분소유

풍무역세권개발자산관리㈜
124411-0193566
891-81-00763
당사 41.0% 지분소유

투게더투자운용㈜
110111-7338422
476-86-01699
당사 37.1% 지분소유

(주)고촌복합개발자산관리

124411-0257172

163-88-01652

당사 49.0% 지분소유

※ 대우건설을 제외한 상기 계열회사 모두 비상장기업입니다.
※ 투게더투자운용㈜는 회사설립에 따라 2020년도 2월 3일자로 계열편입되었습니다.
※ (주)고촌복합개발자산관리 회사설립에 따라 2020년도 4월 1일자로 계열편입되었습니다.

나. 계열회사간 계통도

계열회사간 계통도

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직

계열사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직은 없습니다.

라. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사는 없습니다.

마. 계열회사 임원을 겸임하고 있는 경우

성명
직위
계열회사
직책
상근여부

조성진
전무
THT DEVELOPMENT CO., LTD
대표이사
상근

한승
상무
DW AMERICA DEVEL'T INC.
대표이사
비상근

대우송도호텔㈜

비상근

SAIPAN LAULAU DEVELOPMENT, INC.
이사
비상근

Daewoo Tripoli Investment & Development Co., Ltd.
비상근

㈜대우에스티
기타비상무이사
비상근

푸르지오서비스㈜
비상근

㈜푸르웰
비상근

한국인프라관리㈜
비상근

대우파워㈜
비상근

최일영
상무
대우파워㈜
비상근

2. 타법인 출자현황

당분기 중 중요한 변동사항이 없어 기재를 생략합니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

성명(법인명)
관계
계정과목
변동내역
미수이자
비고

기초
증가
감소
기말

한국산업은행
지배기업
장기차입금
234,734
171,944
-
406,678
-
이자율 4.33%~4.59%

대우송도호텔
종속회사
장/단기대여금
11,000
-
-
11,000
440
이자율 약 3.55%

Saipan Laulau Development, Inc.
종속회사
장기대여금
9,378
525
-
9,903
-
이자율 4.00%

센트럴춘천제일차유한회사
종속회사
단기차입금
82,000
-
-
82,000
-
이자율 3.65%~4.10%

플랜업탕정제일차유한회사
종속회사
장/단기대여금
0
130,000
-
130,000
-
이자율 3.25%~4.00%

Daewoo E&C Nigeria Limited
종속회사
단기대여금
9,143
-
6,364
2,779
-
이자율 LIBOR+5%

포천민자발전㈜
관계회사
장기대여금
-
20,000
-
20,000
-
이자율 7.80%

(주)창원혁신산단개발피에프브이
관계회사
단기대여금
16,800
2,100
-
18,900
536
이자율 4.37%~4.42%

우이신설경전철㈜
관계회사
장기대여금
5,626
1,706
-
7,332
-
이자율 4.60%

KDS Hydro Pte.Ltd
관계회사
장기대여금
9,968
558
-
10,526
-
이자율 3.18%~4.35%

V-CITY 21 JOINT STOCK COMPANY
관계회사
장기대여금
35
2
-
37
-
이자율 8.00%

합계
378,684
326,835
6,364
699,155
976
-

※ 상기 금액은 당사 재무상태표상 금액으로 충당금 차감전 기준입니다.

2. 담보제공 내역

(2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

성명(법인명)
관계
거래내역
비고

기초
증가
감소
기말

THT Development Co.,Ltd
종속회사
106,706
-
-
106,706
베트남 하노이신도시 개발사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

(주)탕정테크노파크
관계회사
400
-
-
400
아산탕정산업단지 관련 금융기관 대출담보로 제공

경산지식산업개발(주)
관계회사
1,450
-
-
1,450
경산지식산업단지 개발사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

하버시티개발㈜
관계회사
1,794
-
-
1,794
하버시티 개발사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

하남마블링시티개발(주)
관계회사
2,200
-
-
2,200
하남마블링시티 개발사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

진위3산업단지㈜
관계회사
1,000
-
-
1,000
진위3산업단지 개발사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

KDSHydroPte.Ltd
관계회사
26,219
-
-
26,219
파키스탄 수력발전사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

포천민자발전(주)
관계회사
1
-
-
1
포천민자발전사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

㈜창원혁신산단개발피에프브이
관계회사
1
-
-
1
창원동전산업단지 관련 금융기관 대출담보로 제공

경남마산로봇랜드(주)
관계회사
918
-
-
918
경남마산로봇랜드 조성사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

경남마산로봇랜드자산관리(주)
관계회사
55
-
-
55
경남마산로봇랜드 조성사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

천마산터널(주)
관계회사
9,180
-
-
9,180
천마산터널사업 관련 금융기관 대출담보로 제공

푸른제천지키미(주)
관계회사
1
-
-
1
푸른제천지키미 관련 금융기관 대출담보로 제공

우이신설경전철(주)
관계회사
1
-
-
1
우이신설경전철 관련 금융기관 대출담보로 제공

합 계
149,926
-
-
149,926
-

※ 상기 금액은 담보제공 주식에 대한 기준일 장부가액입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행, 변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2020.01.23
기타 경영사항(자율공시)

1. 제목 : 베트남 하노이 스타레이크 시티(THT) B3CC1 복합개발 공사 관련 공사
 도급합의서 및 용역수행 합의서 접수
 2. 주요내용
 - 당사 베트남 하노이 스타레이크 시티(THT) B3CC1 복합개발 공사 관련 
 공사도급합의서 및 용역수행 합의서를 접수함 
 - 베트남 하노이 스타레이크 시티(THT) B3CC1 부지 내 오피스 및 호텔/서비스 
 레지던스 개발 및 운용
 - 계약금액 : 총 USD 2억 6,319만 3천 달러

- 향후 진행과정 중 발생하는 확정 내용을 재공시할 예정임

수주 진행 중

2019.09.16
기타 경영사항(자율공시)

1. 제목 : "Nigeria LNG Train 7 Project" 낙찰의향서(Letter of Intent) 접수
 2. 주요내용
 - 당사 Nigeria LNG Limited가 발주한 동 공사의 낙찰의향서 접수
 - 연산 8백만톤 규모의 LNG 액화 플랜트 건설 EPC 사업
 - 당사지분 : 총 EPC 금액의 약 40%

- 향후 진행과정 중 발생하는 확정 내용을 재공시할 예정임

본계약 체결 공시 완료 
(2020.05.14)

2018.12.26
소송등의제기ㆍ신청
(일정금액 이상의 청구)

1. 제목 : 손해배상(기) 청구취지 및 청구원인 변경신청서

2. 주요내용
 - 원고(신청인) : 한국철도시설공단
 - 청구내용 : '호남고속철도' 입찰 담합에 따른 손해배상 청구
 - 청구금액 : 1,045억원
 - 소송대리인을 통하여 법적절차에 따라 적극적으로 소송 대응 예정

소송 진행 중

2017.03.13
투자판단 관련 주요경영사항

1. 제목 : "부산 감만1구역 주택재개발정비 사업" 시공사 선정

2. 주요내용
 - 당사 부산 감만1구역 주택재개발정비사업 관련 조합총회에서 시공사로 선정됨
 - 향후 본계약 체결시 확정 내용 공시 예정

사업 진행 중

2016.12.19
기타 경영사항(자율공시)

1. 제목 : "우동 3구역 주택재개발정비 사업" 시공사 선정

2. 주요내용
 - 당사 우동 3구역 주택재개발정비사업 관련 조합총회에서 시공사로 선정됨
 - 본 사업 총 도급금액 중 당사분은 약 2,733억원임
 - 향후 본계약 체결시 확정 내용 공시 예정

사업 진행 중

나. 주주총회의사록 요약

최근 3년간 정기 또는 임시주주총회에서 상정된 안건에 대해서 표결이나 의사진행에 대한 별다른 이의제기는 없었습니다.

주총일자
안 건
결의내용

제20기 정기주주총회
 (2020.3.25)
제1호 의안 : 제20기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
원안 승인

제2호 의안 : 이사 선임의 건
 - 사외이사 3명 : 문인곤,
양토마스명석(양
명석), 장세진

원안 승인

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 - 사외이사인 감사위원 3명 : 문인곤,
양토마스명석(양
명석), 장세진

원안 승인

제4호 의안 :
이사 보수한도 승인의 건

원안 승인

2019년 임시주주총회
 (2019.9.19)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
 - 사내이사 1명 : 정항기
 - 사외이사 1명 : 이현석
원안 승인

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안 승인

제19기 정기주주총회

(2019.03.27)

제1호 의안 : 제19기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
원안 승인

제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 승인

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 - 사외이사인 감사위원 1명 : 최규윤
원안 승인

제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안 승인

2018년 임시주주총회

(2018.06.08)

제1호 의안 : 이사 선임의 건
 - 사내이사 1명 : 김형, 김창환
원안 승인

제18기 정기주주총회

(2018.03.23)

제1호 의안 : 제18기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
원안 승인

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안 승인

제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 승인

제17기 정기주주총회

(2017.03.28)

제1호 의안 : 제17기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
원안 승인

제2호 의안 : 이사 선임의 건
 - 사내이사 1명 : 송문선
 - 사외이사 3명 : 윤광림, 최규윤, 이혁
원안 승인

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 - 사외이사인 감사위원 3명 : 윤광림, 우주하, 이혁
원안 승인

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

(2020년 7월 6일)
(단위 : 백만원)

소제기일
원고
피고
소송의 내용

소송가액
(*1)

진행상황 및 회사 대응방안

2010.09.27
창원시
㈜대우건설 외10
손해배상
10,519
1심일부승소/2심일부승소/3심진행

2011.03.21
서울시
㈜대우건설 외11
손해배상
27,128
파기후 환송심 진행

2012.03.16
㈜대우건설 외10
대한민국
공사대금
 (간접비)
12,310
1심일부승소/2심일부승소/3심파기환송/파기환송심 진행/파기환송심 일부승소/재상고심 진행

2012.09.24
대우건설 외13
한국철도시설공단
공사대금
30,970
1심패소/2심일부승소/3심파기환송/파기환송심진행/파기환송심일부승소

2013.05.15
㈜대우건설
한일건설
조사확정재판
8,904
1심패소/2심진행

2013.06.25
배정희 외 228
(주)대우건설 외1
분양대금반환 등
33,174
1심일부승소/2심진행/2심일부승소/3심진행

2013.08.23
㈜대우건설 외7
경기도시공사
출자금반환 등
42,939
1심일부승소/2심일부승소/3심진행(원고기준 소가 기재)

2014.03.31
한국수자원공사
(주)대우건설 외16
손해배상
244,117
1심진행

2014.04.18
한국수자원공사
㈜대우건설 외 85
설계보상비반환
24,440
1심패소/2심일부승소/3심진행

2014.04.30
한국수자원공사
㈜대우건설 외5
손해배상
59,748
1심승소/2심진행

2014.07.18
인천광역시
㈜대우건설 외14
설계보상비반환
5,960
1심패소/2심승소/3심진행

2014.11.03
부산교통공사
㈜대우건설 외5
손해배상
15,698
1심진행

2015.05.08
한국철도시설공단
(주)대우건설 외27
손해배상
104,511
1심진행

2015.07.01
한국농어촌공사
㈜대우건설 외3
손해배상
9,697
1심진행

2015.10.14
한국가스공사
㈜대우건설 외18
손해배상
108,000
1심진행

2015.11.16
한국철도시설공단
㈜대우건설 외2
손해배상
6,276
1심진행/1심선고(당사는 부담x)/피고들 항소

2015.12.30
정규형 외1
대우건설 외1
손해배상청구
9,462
1심진행

2015.12.30
대한민국
대우건설 외3
손해배상
22,226
1심진행

2016.10.20
신정푸르지오입주자대표위원회
㈜대우건설 외2
하자보수금등
3,000
1심진행

2016.10.27
㈜대우건설 외2
벽산엔지니어링 외3
손해배상청구
2,000
1심진행

2016.11.17
김명자 외136
㈜로쿠스외1
소유권이전등기말소청구
4,044
1심진행

2016.12.26
㈜대우건설 외2
㈜건화
손해배상청구
20,300
1심진행

2017.01.10
충청남도개발공사
㈜대우건설 외3
손해배상
2,336
1심진행/1심승소/원고항소/2심진행

2017.01.31
첫마을5단지
입주자대표회의
한국토지주택공사
 (당사 피고보조참가)
손해배상
5,921
1심진행

2017.02.16
한국가스공사
㈜대우건설 외12
손해배상
200,000
1심진행

2017.04.04
신원금속 주식회사
㈜대우건설 외1
손해배상
3,005
1심진행

2017.04.19
입대회
부산도시공사외
 (피고보조참가)
하자보수보증금
3,000
1심진행

2017.04.20
(주)대우건설
 대림산업
한국철도시설공단
간접비청구
4,479
1심진행/1심일부승소/2심진행

2017.06.12
(주)대우건설
 대림산업
한국철도시설공단
공사대금청구
4,231
1심일부승소/2심진행

2017.06.13
㈜대우건설
한일건설
회생채권조사확정재판
20,470
1심진행

2017.07.17
(주)대우건설
 현대산업개발 외1
한국철도시설공단
간접비 등 청구
5,165
1심진행

2017.09.26
㈜대우건설 외 4
한국토지주택공사
공사대금
10,227
1심진행

2017.11.13
㈜대우건설
한국발전기술 주식회사
손해배상
2,911
1심 일부승소/2심진행

2017.12.01
입주자대표회의
㈜대우건설

하자보수금

2,310
1심진행

2017.12.07
창원마린푸르지오2단지 
입주자대표회의
중원종합건설외1
 (피고보조참가)

하자보수금

2,023
1심진행/ 7/16 선고예정

2017.12.28
㈜대우건설
한국철도시설공단
공사대금
12,988
1심일부승소/2심진행

2017.12.29
㈜대우건설 외 4
한국토지주택공사
공사대금
2,266
1심패소/2심진행

2018.02.02
포스코건설
㈜대우건설 외6
원가분담금
7,152
1심진행

2018.02.19
아라트리움 대표자 관리인 변문기
㈜대우건설 외1

하자보수금 등

3,000
1심진행

2018.03.23
㈜대우건설
장암1조합외7
대여금
2,800
1심일부승소/2심진행

2018.03.30
㈜대우건설외4
경상남도외1
공사대금
10,467
1심진행

2018.04.06
㈜대우건설 외4
한국철도시설공단
공사대금(간접비 및 설계변경) 청구
14,640
1심일부승소/2심진행

2018.04.16
㈜대우건설
삼선5구역조합외10
대여금
5,284
1심진행/1심일부승소/2심진행

2018.05.18
㈜대우건설
화남건설 
 주식회사 외3

공탁금 출급청구권 확인

2,964
1심일부승소/2심진행/2심일부승소/상고제기

2018.06.01
㈜대우건설
조합외24
대여금반환
3,381
1심진행/1심일부승소

2018.07.31
㈜대우건설
㈜서부티엔디

공사대금

44,524
1심진행

2018.09.03
㈜대우건설
 대창기업
대한민국

공사대금(간접비)청구

4,106
1심진행/1심일부승소

2018.12.10
복현푸르지오
입주자대표회의ㅣ
㈜대우건설 외2
하자보수금
3,333
1심진행

2019.01.11
한국토지주택공사
㈜대우건설 외1
부당이득금 등
2,677
1심패소/2심진행

2019.03.21
마포래미안푸르지오
입주자대표회의
㈜대우건설 외4
하자보수
10,254
1심진행

2019.04.08
대우건설
양미경 외89
정산금청구
4,669
1심진행

2019.04.09
대한민국
㈜대우건설 외13
설계보상비반환
5,960
1심 진행

2019.05.10
㈜대우건설 외3
지에스건설
원가분담금 등 청구
2,123
1심진행

2019.06.07
범지기마을10단지
입주자대표회의
㈜대우건설 외1
하자보수금
2,000
1심진행

2019.06.17
현대해상화재보험주식회사
㈜대우건설
구상금
2,332
기일미지정

2019.07.29
위례그린파크푸르지오
입주자대표회의
㈜대우건설 외2
하자보수금
2,000
1심진행

2019.08.23
㈜대우건설 외2
대한민국
공사대금(간접비)청구
4,000
1심진행

2019.11.19
㈜포스코건설
㈜대우건설 외6
원가분담금
3,809
1심진행

2019.11.28
㈜대우건설 외4
대한민국
간접공사비 등 청구
6,367
기일미지정

2019.12.24
㈜대우건설 외1
대한민국
공사대금(간접비)청구
4,496
1심진행

2020.01.07
㈜대우건설 외1
사직1구역주택재개발정비사업조합외3
시공자지위확인등청구
5,404
1심진행

2020.02.06
롯데캐슬 캠퍼스타운 오피스텔 상가 관리단
㈜대우건설 외7
손해배상(기)
4,511
1심진행

2020.02.21
한국수력원자력
㈜대우건설 외1
손해배상
6,286
중재/기일미지정

2020.03.03
㈜대우건설 외4
한국철도시설공단
공사대금 청구
3,656
1심진행

2020.04.22
㈜대우건설 외2
한국철도시설공단
공사대금 청구
4,461
기일미지정

2020.06.03
㈜대우건설 외3
한국토지주택공사
사업비등
14,315
1심 진행

2020.07.01
㈜대우건설
초지연립1단지주택재건축정비사업조합외 10명
공사대금 청구
7,000
기일미지정

2001
Chief Godwin Opueze 
外 4인
DNL (Daewoo Nigeria Limited)
Belema 지역 개발 관련하여, 커뮤니티에 대한 보상 요구
현지화(NGN)
 1,000,000,000
항소 진행 중

2007.08
Michail Attoni
DNL (Daewoo Nigeria Limited)
현장 작업 중 발생한 부상에 대한 배상 청구
현지화(NGN)
 600,000,000
2011년 이후 소송 중단

1999
Tonye Green
DNL (Daewoo Nigeria Limited)
1) 1997년 DN-34 현장과 Catering 계약 체결 후 1999년 초 DNL의 일방적 통보에 의해 부당하게 계약 해지 되었음을 주장
 2) 이로 인한 사업 손실 등을 이유로 손해 배상 청구
현지화(NGN)
 1,298,140,853
항소 진행 중

2002.07.
DAEWOO
Plaza RakyatSdn. Bhd.
발주처의 공사계약해지에 따른 공사미수금, 간접비,금융비용 청구
현지화(MYR)
 930,766,513
중재 (2011.12 이후 발주처와의 중재 suspension 상태)
 - 현재 피고(피고명:PRSB) 법원 청산 판결 및 청산인 선임 상태로 청산인에 Proof of Dept Form(채권신고) 제출
 - 청산인 insufficient fund로 인한 채권등록 불가함 알림

2018.08.17
DAEWOO
Naza E&C Sdn. Bhd. (NEC)
잔여기성, 지연이자 등
현지화 (MYR)
 42,436,841
1) 2018.08.03 CIPAA 판결 - 대우 승소(60억원)
 2) 2018.08.17 발주자 중재 신청
 3) 2018.09.14 대우 중재 답변서 제출
 4) 2018.12.21 CIPAA판결문 조건부 유예 결정
 5) 2019.02.22 Delay Expert 선정 (HKA)
 6) 2019.04.19 중재인 선정 - John Tackaberry QC 
 7) 2019.07.26 Statement of Claim 제출 (발주처)
 8) 2019.09.09 Statement of Defense & Counterclaim 제출
 9) 2019.10.16 발주처 Reply 제출
 10) 2019.11.20 당사 Rejoinder 제출
 11) 2019.12.20~ Discovery 진행 중

2018.11.01
DAEWOO
TTDI KL Metropolis Sdn. Bhd.
잔여기성, VO금액, 지연이자 등
현지화 (MYR)
 153,304,781
1) 2018.08.24. CIPAA 판결 - 대우 승소(142억원)
 2) 2018.11.01. 발주자 중재 신청 
 3) 2018.11.21. 당사 중재 답변서 제출
 4) 2018.11.27. CIPAA 판결문 무효 결정
 5) 2019.02.07. Delay Expert 선정 (Diales) 
 6) 2019.04.02. 중재인 선정 - Philip Jeyaretnam
 7) 2019.06.28 Statement of Claim filed (발주처)
 8) 2019.07.31 Statement of Defense and Counterclaim filed (당사)
 9) 2019.09.06 발주처 Reply 제출
 10) 2019.09.27 당사 Rejoinder 제출
 11) 2019.09.27 ~ Discovery 진행 중

2019.08.02
DAEWOO
Public Holdings
잔여기성, 유보금, P-BOND 구상금 등
현지화 (MYR)
 60,533,974
1) 2018.11.02. 당사 합의 조건 제시(98억원 요구)
 2) 2019.01.09. 발주처 LD 전액 부과 언급 및 당사에 FINAL SETTLEMENT OFFER 요청
 3) 2019.01.23. Settlement offer(95억원 요구) 제시
 4) 2019.04.01. Delay Expert선정 (Blackrock)
 5) 2019.05.08. 당사 Notice of Dispute 발송
 6) 2019.08.02. 당사 중재 신청
 7) 2019.09.20. 발주처 중재 답변서 제출
 8) 2019.11.04. 중재인 선정 - Glenn G. Cheng/K&L Gates

2000.10.20
Daewoo Power India Limited
Madhya Pradesh Electricity Board / Chattisgargh State Electricity Board
입찰보증금 이자 반환청구이자분 강제집행소송 진행중
현지화(INR)
 357,469,583
1심 승소

2018.12
DAEWOO
BMCE Bank
1) Buzzilchelli에 대한 이행 및 선수금 보증금 지급 소송 2심 승소 
 2) BMCE Bank (보증은행)의 지급 거절에 따른 보증금 지급 청구 소송
현지화(MAD)
 29,156,389
상소 진행 중

2019.07.03
DAEWOO
AOA (발주처), Sonatrach
Global Settlement Agreement에 따른 기성 지급 청구
USD
 53,824,824
1) 2019.07.03 중재 신청 (ICC, Paris)
 2) 2019.08.02 피고 답변 및 Counterclaim 제출
 3) 2019.10.04 원고 답변 제출
 4) 2019.12 중재법원 구성
 5) 2020.01 예비 판결 신청서 제출 (본 소송 개시 전 미지급 기성 지급 의무 존재 여부에 대한 사전 판결 요청)
 6) 2020.03 재판부의 예비 판결 심리 기각 후 본 소송 진행 준비 중

2002.01.
HCCL(Husnain Construction Co., Ltd.)
DAEWOO
지명하도급자(HCCL)의 하도급기성 미지급금, 환차보상, Escalation, 지연이자 등 청구소송
현지화(PKR)
 464,440,889
1심 계류중

2018.08.17
Naza E&C Sdn. Bhd. (NEC)
DAEWOO
지연배상금 및 하자보수비 등
현지화 (MYR)
 13,353,672
1) 2018.08.03 CIPAA 판결 - 대우 승소(60억원)
 2) 2018.08.17 발주자 중재 신청
 3) 2018.09.14 대우 중재 답변서 제출
 4) 2018.12.21 CIPAA판결문 조건부 유예 결정
 5) 2019.02.22 Delay Expert 선정 (HKA)
 6) 2019.04.19 중재인 선정 - John Tackaberry QC 
 7) 2019.07.26 Statement of Claim 제출 (발주처)
 8) 2019.09.09 Statement of Defense & Counterclaim 제출예정(당사) 9) 2019.10.16 발주처 Reply 제출
 10) 2019.11.20 당사 Rejoinder 제출
 11) 2019.12.20~ Discovery 진행 중

2018.11.01
TTDI KL Metropolis Sdn. Bhd.
DAEWOO
지연배상금 등
현지화 (MYR)
 34,481,285
1) 2018.08.24. CIPAA 판결 - 대우 승소(142억원)
 2) 2018.11.01. 발주자 중재 신청 
 3) 2018.11.21. 당사 중재 답변서 제출
 4) 2018.11.27. CIPAA 판결문 무효 결정
 5) 2019.02.07. Delay Expert 선정 (Diales) 
 6) 2019.04.02. 중재인 선정 - Philip Jeyaretnam
 7) 2019.06.28 Statement of Claim filed (발주처)
 8) 2019.07.31 Statement of Defense and Counterclaim filed (당사)
 9) 2019.09.06 발주처 Reply 제출
 10) 2019.09.27 당사 Rejoinder 제출
 11) 2019.09.27 ~ Discovery 진행 중

2019.08.02
Public Holdings
DAEWOO
잔여기성, 유보금, P-BOND 구상금 등
현지화 (MYR)
 68,447,612
1) 2018.11.02. 당사 합의 조건 제시(98억원 요구)
 2) 2019.01.09. 발주처 LD 전액 부과 언급 및 당사에 FINAL SETTLEMENT OFFER 요청
 3) 2019.01.23. Settlement offer(95억원 요구) 제시
 4) 2019.04.01. Delay Expert선정 (Blackrock)
 5) 2019.05.08. 당사 Notice of Dispute 발송
 6) 2019.08.02. 당사 중재 신청
 7) 2019.09.20. 발주처 중재 답변서 제출
 8) 2019.11.04. 중재인 선정 - Glenn G. Cheng/K&L Gates

2019.05.07
Quality International Co. Ltd. (QICL)
DAEWOO,
 FLUOR,
 HHI
 (FDH JV)
CS Vessel 제작 및 납품업체인 QICL社로부터 $27백만불 상당의 EOT Claim (당사분 1/3로 $9백만불 상당)
USD
 9,000,000
1) 2018.06.20 QICL로 부터 EOT Claim Letter 접수(18.5M USD)
 2) 2018.09.14 FDH JV협의 결과 EOT 불인정 통보
 3) 2019.02.20 법률 대리법인 선임 및 Official Letter 통보(25.5M USD)
 4) 2019.05.07 ICC Kuwait 중재소송 요청(27M USD)
 5) 2019.08.30 FHD 중재 답변서 및 Counterclaim 제출
 6) 2019.10.02 중재 재판소 구성 완료 
 7) 2019.01.20 QICL, Statement of Claim 제출 예정

2020.03.06
BOSKALIS OFFSHORE HEAVY MARINE TRANSPORT B.V.,
DAEWOO,
 FLUOR,
 HHI
 (FDH JV)
모듈운송비 미지급금 USD 42,142,073 청구 (당사분 1/3로 $14백만불 상당)
USD
 14,047,357
1) 2020.03.06 중재신청서 수령
 2) 2020.04.03 FDH JV 중재 답변서 및 Counterclaim 제출

2016.10.06
BATI
DAEWOO
재하도급업체 미불금 대금 청구 소송
현지화(MAD)
 22,465,555
3심 진행 중, 가압류 집행중지 판결 승소, 형사 재판 진행 중

※ 상기 이외에도 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 피소된 소송, 제기한 소송, 분쟁 및 규제기관의 조사 등이 진행 중에 있습니다.
이에 따른 자원의 유출입금액 및 시기는 불확실하며, 회사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 회사의 재무상태에 영향을 미칠 것으로 예상되는 최선의 추정치로 충당부채를 인식하고 있습니다. 그러나 소송결과에 따른 최종부담금액은 경영진이 추정한 금액과 달라질 수 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당분기말
현재 연결회사는 건설공사
와 관련하여 공사계약보증, 하자보증, 출자보증약정이행담보 및 대출담보용으로 어음 3매
(액면금액 1,500백만원), 백지수표 22매를견질로 제공하고 있습니다
.

(1) 어음

(기준일 : 2020년 03월 31일 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
3
1,500
-

기타(개인)
-
-
-

(2) 수표

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 매, 백만원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
17
-
백지수표 17매

금융기관(은행제외)
5
-
백지수표 5매

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

(3)
연결회사 내

견
질 또는 담보제공 어음 및 수표현황

연결회사 내 견질 또는 담보로 제공된 어음 및 수표는 없습니다.

다. 지
급보
증 등

(1) 시공사가 보증한 시행사 PF 대출잔액

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원 )

당분기초
당분기말

총PF대출잔액
유형
금액
채무보증 건수
총PF대출잔액
유형
금액
채무보증 건수

426,734
ABS
-
6
411,132
ABS
-
6

ABCP/ABSTB
211,099
ABCP/ABSTB
207,274

기타 Loan
215,635
기타 Loan
203,858

상기 보증금액은 특수관계자 차입금에 대한 지급보증 124,882백만원(보증 한도 124,882백만원)이 포함되어 있습니다. 

연결회사는 3건의 채무인수, 2건의 이자지급보증, 1건의 연대보증에 대하여 411,132백만원(당분기초 3건의 채무인수, 2건의 이자지급보증, 1건의 연대보증에 대하여 426,734백만원)의 채무보증을 제공하고 있습니다.

시행사 PF대출에 대한 채무보증 주요내역은 아래와 같습니다. (채무보증금액 기준, 자기자본의 2.5% 이상을 기재함)

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원 )

채무자
채권기관
채무금액
채무보증
금액
보증내역
대출기간
유형

New Songdo International City Development
IBK캐피탈 외
240,000
150,000
채무인수
2019.08~2020.08
Loan, ABCP/ABSTB

T.H.T Development (*1)
산업은행 외
103,921
116,758
연대보증
2017.12~2020.12
Loan

(주)로쿠스
골든라인밸류제일차㈜ 외
205,000
87,250
채무인수 등
2020.03~2021.03
Loan, ABCP/ABSTB

(*1)
하기 '(6)연결회사 내 보증 및 약정에 관한 사항

'에서 설명하는 내용과 동일합니다.

(2) 시공사가 보증한 부동산 PF 유동화 현황

2020년 1분기말 시공사가 보증한 부동산 PF 유동화 현황은 아래와 같습니다. 차주가 금융계약에 따라 지급하여야 할 금액을 지급기일에 지급하지 아니한 경우, 시공사 또는 차주에게 부도사유가 발생하는 경우, 시공사의 신용등급이 하락하는 경우 (*1 참고) 등이 발생시, 모든 대출금의 미상환원금 및 발생이자, 발생비용 및 기타 일체의 피담보채무를 비롯하여 차주의 대주에 대한 모든 채무는 대주의 이행청구나 독촉 등의 조치가 없더라도 기한의 이익을 상실하여 즉시 상환하여야 합니다.

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
시공사 신용등급 관련
조기상환조건 (*1)

케이아이에스송산제이차(주)
ABCP
2019-09-25
49,000
49,000
채무인수

나인밸류제일차㈜
ABSTB
2020-03-25
80,000
80,000
채무인수

와이케이송도(주)
ABSTB
2019-08-29
20,000
20,000
채무인수

랜드마크송도제일차(주)
ABCP
2019-08-29
55,000
55,000
채무인수

파인에이비엘제오차 유한회사
ABSTB
2018-05-31
27,500
27,500
연대보증

비에스장위제이차(주)
ABCP
2020-03-23
23,000
23,000
연대보증
BBB- 미만, A3- 미만

비엔케이에스장위제일차(주)
ABCP
2020-03-23
25,000
25,000
연대보증
BBB- 미만, A3- 미만

에이치디세븐㈜
사모사채
2020-03-12
45,000
45,000
연대보증

(3) 장래매출채권 유동화 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

센트럴춘천제일차(유)
대우건설 춘천센트럴푸르지오 분양수입금계좌 예금반환신탁 1종 수익권
AB사채
2018-09-20
26,000
26,000

ABL
26,000
26,000

ABL
30,000
30,000

플랜업포웰제이차(유)
대우건설 하남포웰시티푸르지오 분양수입금계좌 예금반환신탁 1종 수익권
ABL
2019-02-20
95,000
73,000

AB전단채
25,000
25,000

에프엔검단제이차(유)
대우건설 검단센트럴푸르지오 분양수입금계좌 예금반환신탁 1종 수익권
AB사채
2019-10-24
50,000
50,000

AB사채
50,000
50,000

AB사채
40,000
40,000

플랜업탕정제일차(유)
대우건설 아산탕정 지웰시티 푸르지오 공사대금 입금계좌 예금반환신탁 1종 수익권
ABL
2020-01-31
110,000
110,000

ABL
20,000
20,000

※ 조기상환 조건 : 매출채권 회수액의 일정규모 미달, 신탁약정 상 1종수익권에게 약정금액 미지급 등

※ 조기상환방식 : 계좌에 입금된 금원을 전액 ABL 상환에 우선 사용

(4) 장래매출채권 유동화채무 비중

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
450,000
-
337,000
-
113,000

총차입금
2,738,851
16.4%
2,352,071
14.3%
386,780

매출액
1,985,827
22.7%
8,651,852
3.9%
(6,666,025)

매출채권
1,008,883
44.6%
1,353,498
24.9%
(344,615)

(5) 기타 보증 및 약정에 관한 사항

연결회사는 당기말 현재 10건의 조합사업비 대출에 795,223백만원 (전기말 8건의 조합사업비 대출에 737,537백만원)의 연대보증을 제공하고 있습니다. 주요내역은 아래와 같습니다.(채무보증금액 기준, 자기자본의 2.5%이상)

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

채무자
채권기관
채무금액
채무보증금액
보증내역
대출기간
유형

둔촌주공재건축사업조합
IBK캐피탈 외
126,330
151,596
연대보증
2017-08-25~2022-08-25
Loan

과천주공1단지주택재건축정비사업조합
농협은행 외
113,499
136,199
연대보증
2019-05-16~2021-05-16
Loan

주안1구역주택재개발정비사업조합
경남은행 외
93,276
111,932
연대보증
2017-11-29~2022-05-28
Loan

비산2동재건축정비사업조합
IBK캐피탈 외
85,239
110,810
연대보증
2017-12-11~2021-11-10
Loan

호원초등학교주변지구 주택재개발정비사업조합
NH생명 외
72,131
93,770
연대보증
2016-09-30~2020-09-30
Loan

당분기말 현재 연결회사는 한국산업은행, KB국민은행 등과 약정한도액 USD 271,946천(전기말: USD 272,075천)의 신용장개설 약정을 체결하고 있으며 한국산업은행 등과 342,884백만원(전기말 360,469백만원)을 한도로 단기회전대출 약정을 맺고 있습니다. 또한 한국수출입은행 등과 564,968백만원(전기말 600,298백만원)을 한도로 수출이행자금대출 및 상생협력대출 약정 등을 맺고 있습니다. 또한, 연결회사는 한도약정 이외에도 금융상품부채(차입금)와 관련된 금융 약정을 맺고 있습니다. 

연결회사는 구리포천고속도로 현장 등과 관련하여 재무적출자자에게 보유주식(관련금액: 102,844백만원)을 연결회사에 매도 청구할 수 있는 풋옵션 약정 등을 제공하고있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 송도아이비에스빌딩(이하 '임대목적물')에 대하여 현대유퍼스트사모부동산투자신탁 12호의 신탁업자인 주식회사 한국스탠다드차타드은행과2023년 12월 28일까지 책임임대차계약을 체결하고 있으며, 2017년 3월 6일부터 2020년 8월 26일까지의 기간동안 임대목적물을 우선 매수할 수 있는 우선매수청구권을 보유하고 있습니다. 책임임대차 계약과 관련하여 연결회사는 당분기말 현재 리스부채 63,824백만원을 계상하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 을지 트윈타워 중 에이동 3~20층 및 비동 4~6층, 7층(일부) 업무시설에 대하여 주식회사 케이리얼티제10호위탁관리부동산투자회사 및 비씨카드 주식회사와 2019년 6월1일부터 10년간 책임임대차계약을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 연결회사는 당분기말 현재 리스부채 248,306백만원을 계상하고 있습니다.

경산지식산업지구 개발사업과 관련하여 본건 대출약정에 따른 대출금의 상환일 도래시, 차주 또는 매입확약인(경산시)은 연결회사에게 대출원리금 상환 부족분에한하여 공사비 반환 요청을 통지 할 수 있고, 연결회사는 통지를 수령한 날로부터 1개월 이내에 산업 및 연구시설용지 분양대금을 재원으로 하여 지급받은 공사비 범위(당분기말 현재 164,650백만원) 내에서 대출원리금 상환 부족분을 차주 또는 매입확약인(경산시)에게 반환한다는 내용의 공사비 반환 의무확약서를 제출하였습니다. 

연결회사는 2008년 2월 5일에 미국의 Sheraton Overseas Management Corporation(이하 "SOMC")과 호텔개발 및 경영기술도입계약 및 호텔위탁운영계약을 체결하였으며 SOMC는 호텔 개장일부터 15년이 되는 일이 속한 해의 말일까지 쉐라톤인천호텔을 수탁경영하고, 연결회사는 계약기간 동안 운영수수료를 SOMC에게 지급하도록 되어 있습니다. 연결회사는 호텔위탁운영계약과 관련하여 당분기와 전분기에 각각 80백만원과 163백만원을 지급하였으며, 이를 매출원가로 계상하였습니다.

연결회사는 소사원시 복선전철 사업과 관련하여 설립된 사모특별자산 투자신탁의수익증권을 83,570백만원을 한도로 매입약정을 체결하고 당분기말 현재 66,740백만원을 매입하였으며 잔여 약정매입 금액 중 추가 매입 금액은 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

연결회사의 당분기말 현재 회사채, 차입금 및 부동산 PF보증 등과 관련 일부 약정에는 회사의 신용등급이 BBB0로 하락시 111,130백만원의 기한이익상실 사유가 있습니다.

연결회사의 해외금융기관과의 차입약정 중 일부는 연결재무제표 기준 각 차입약정에서 정의하는 부채비율(330%, 350%) 유지, 이자보상배율(180%, 200%, 250%) 유지, 순자산에서 무형자산을 제외한 자산규모(1,650,000백만원, 1,800,000백만원) 유지, 유동비율(100%) 유지 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 포함하는 약정금액은 513,492백만원이며, 해당 조항을 위반하는 경우 해당 차입약정의 기한이익상실 사유가 있습니다. 다만, 기한이익상실 사유 발생시 대주의 요청이 있을 경우에만 상환 의무가 존재합니다.

연결회사는 당분기말 현재 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 수행중인 오만 Duqm Refinery EPC-1 프로젝트와 관련하여 'Tecnicas Reunidas Daewoo LLC'가 EPC 계약 하에 발주자에 부담하고 있는 모든 의무에 대하여 공동연대보증을 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 조합사업비 대출과 관련하여 795,223백만원(보증 한도949,410백만원)의 연대보증을 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 공사계약이행 및 토지매매계약이행 등을 위하여 건설공제조합 등으로부터 14,976,431백만원의 보증을 제공받고 있으며, 제공받은 보증과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 발급받은 보증서를 담보로 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 발주처 등에 대한 계약이행, 분양보증 및 하자보증 등을 위하여 7,167,670백만원의 이행보증을 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 다수의 시행 및 조합 사업 프로젝트 등과 관련하여 연결회사분7,257,712백만원(전체 7,991,592백만원)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

연결회사는 양주역세권 도시개발사업과 관련하여 우선수익권 매입확약서에서 정한 매매대금 지급의무를 위반할 경우, 매도인의 추가적인 의사표시나 절차 없이 자동적으로 그때까지 미이행된 유동화대출원리금채무(당분기말 48,000백만원)를 인수하는 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 분양자의 분양중도금에 대하여 1,684,827백만원(보증 한도 4,525,742백만원)의 연대보증 등을 제공하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 신분당선㈜ 등 SOC법인과 시행사의 차입금 등과 관련하여 연결회사분 295,362백만원(전체 1,852,138백만원)을 한도로 자금보충 및 자금제공등의 신용보강을 제공하고 있으며, SOC법인의 필수 사업경비 부족 시 자금을 보충할의무를 부담하고 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 국내공사의 경우 통상 동업자간에 수주한 공사의 이행을 위하여 상호보증을 하고있는바, 당분기말 현재 연결회사가 제공한 보증금액은 251,970백만원이며, 제공받은 보증금액은 42,860백만원 입니다.

연결회사는 인천시의 송도국제도시개발에 따라 국제업무단지를 개발하는 송도국제도시개발유한회사와 사업부지 매매 및 개발계약을 체결하였으며, 동 계약에 의해 신탁된 토지 및 건물(장부가액: 125,625백만원)의 우선수익권을 SC은행 등의 차입금(장부가액: 116,000백만원) 관련 담보로 제공하고 있습니다.

(6) 연결회사 내 보증 및 약정

내
역

(단위 : 백만원)

구분
회사명
2020.03.31
2019.12.31
보증처
보증기간
비고

종속기업
THT DEVELOPMENT CO., LTD.
116,758
133,147
산업은행 외
2017.12.22 ~ 2020.12.22
연대보증

대우송도호텔㈜
150,800
150,800
sc은행 외
2019.07.24 ~ 2020.07.24
자금보충

합계
267,558
283,947
-
-
-

※ 상기 지급보증 이외에 THT DEVELOPMENT CO., LTD.의 분양보증서 발급을 위해 Corporate Guarantee (USD 95,000,000)를 제공하고 있습니다.

3. 제
재
현
황

가. 제재현황

(기준일 : 2020년 7월 6일)

일자
처벌 또는 
 조치대상자
처벌 또는 
 조치기관
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황

2012.11.28.
대우건설
검찰
전직 임원 기소
업무상 배임
형법 제356조, 357조
-1심 : 전직임원 1(부사장, 32년), 
전직임원 2(전무, 34년) ⇒ 징역 1년
-2심 : 무죄
-상고심 계류 중

2014.03.19.
대우건설
검찰
전직 임원 기소
업무상 배임
형법 제355조, 356조
-1심 : 법인 ⇒ 벌금 40억원
-항소심 계류 중

2013.06.11.
대우건설
한국토지주택공사
입찰참가자격제한처분 : 3개월
위례지구 911사업 시설공사 입찰관련 뇌물공여
공공기관운영법 제39조
-1심 : 패소 
-항소심 : 패소 확정
-입찰참가자격제한 : 2017.11.15~2018.02.15

2016.06.20
대우건설
공정거래위원회
시정명령, 과징금
LNG저장탱크 공사 입찰관련 
부당한 공동행위
공정거래법 제19조
-과징금 납부(69,207백만원)
- 소송 제기 ⇒ 고등법원 : 패소 
- 대법원 : 패소 확정

2017.08.09
대우건설
검찰
법인 및 담당임원 기소
"LNG저장탱크 공사 입찰관련 
부당한 공동행위"
건설산업기본법 제95조
-1심 판결 (벌금형)
-항소심 판결 확정(법인 : 16,000만원, 
임원[상무, 32년] : 징역10월, 집행유예2년)

2020.03.20
대우건설
서울특별시
과징금
영광해제도로현장 교량전도사고 관련
부실시공
건설산업기본법 제82조
제2항 제5호
-과징금 납부(2천만원)

2017.09.13
대우건설
인천광역시 경제자유구역청
부실벌점부과처분 : 벌점 3점
청라푸르지오 아파트 부실시공
건설기술진흥법 제53조 등
부실벌점부과처분 취소소송 승소로 벌점 부과 취소 확정 (19.03.13)

2017.11.27
대우건설
공정거래위원회
경고
㈜대우건설의 부당한 광고행위에 대한 건
표시·광고의 공정화에 관한 법률 제3조 제1항 제1호 등
-경고처분 확정

2020.04.21
대우건설
공정거래위원회
경고 및 벌점
서면지연교부 및 하도급대금지급 미보증
하도급법 제3조 제1항, 제13조의2 제2항
-경고처분 및 벌점 1점

2020.06.19
대우건설
중부소방서
과징금
소방시설공사 전부 하도급
소방시설공사업법 제22조 제1항
-과징금 처분(2160만원)

나. 재발방지를 위한 회사의 대책

대우건설은 준법문화 정착을 위하여 윤리헌장과 윤리강령을 선포하고, 공정거래 자율준수 프로그램(CP)을 2015년 도입하여 시행하고 있습니다. 공정하고 투명한 업무 수행을 위하여 컴플라이언스팀을 주축으로 담합 및 뇌물공여 등 비리/부정 행위 근절을 위한 위반 사례 전파, 온/오프라인 교육을 주기적으로 실시하고 있으며, 매년 모든 임직원들의 컴플라이언스 실천서약을 통해 컴플라이언스 의식을 제고 하고 있습니다.

4.

녹색경영

2019년 온실가스 배출 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.
아래 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 총계는 3자 인증을 받은 최종 수치이며, 직/간접배출량의 총합과 차이가 있을 수 있습니다.

구분
온실가스 배출량 
(tCO2-eq)
에너지사용량 (TJ)
비고

직접배출
7,150
188

휘발유, 경유 등에 의한 배출

간접배출
59,049
1,135

전기, 난방에 의한 배출

총 계
66,199
1,323

-

5.
정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

인증명
지정일
만료일
인증부처
근거법령
인증내용
지정번호

신기술
2017-12-21
2020-12-18
산업통상자원부
산업기술혁신 촉진법
프리스트레스를 도입한 콘크리트 충전 강관 합성말뚝을 사용한 복합말뚝 기술
1127

환경신기술
2013-02-14
2022-02-13
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
정밀여과막 운영모드 자동전환공정을 이용한 막여과 고도정수처리
392

환경신기술
2015-05-22
2020-05-21
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
개량형 2상 소화공정을 이용한 바이오가스 생산기술
470

환경신기술
2013-02-14
2022-02-13
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
(검증) 정밀여과막 운영모드 자동전환공정을 이용한 막여과 고도정수처리
171

환경신기술
2018-03-28
2023-03-27
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
구형 유전발열체 (SiC)의 진동선별 및 순환과 마이크로파 조사에 의한 복합 가열방식의 건설오니 건조기술
541

환경신기술
2019-10-01
2023-03-27
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
(검증) 구형 유전발열체 (SiC)의 진동선별 및 순환과 마이크로파 조사에 의한 복합 가열방식의 건설오니 건조기술
234

건설신기술
2010-12-31
2020-12-30
국토부
건설기술진흥법
고강도 콘크리트에 폴리론 화이버 (Polylon Fiber)를 혼입하여 폭렬현상을 방지하는 기술
617

건설신기술
2013-01-28
2021-01-27
국토부
건설기술진흥법
다수의 커플러가 무용점으로 고정된 연결유닛을 이용 한 철근 이음 공법
686

건설신기술
2013-06-07
2021-06-06
국토부
건설기술진흥법
강봉의 연직방향 긴장시스템을 이용하여 프리스트레스를 도입한 강합성 라멘교 공법
696

건설신기술
2013-06-19
2021-06-18
국토부
건설기술진흥법
전단키와 연결철근을 활용한 중력식 콘크리트 프리캐스트 모듈러 옹벽공법
700

건설신기술
2016-10-21
2024-10-20
국토부
건설기술진흥법
2개의 Z형 상부성형강판과 1개의 ㄷ형 하부성형강판을 고력볼트로 접합한 건축물용 합성보 (HyFo 보) 공법
800

건설신기술
2017-07-14
2025-07-13
국토부
건설기술진흥법
탄성 저장관과 스마트 밸브가 일체화된 주입포트와 이동식 주입기를 이용한 콘크리트 구조물의 균열보수 주입공법 (TPS공법)
822

녹색기술
2018-07-12
2021-07-11
산업통상자원부
산업기술혁신 촉진법
스컴 및 이물질제거 장치를 구비한 원통형 혐기소화기술
GT-18-00489

녹색기술
2018-07-12
2021-07-11
환경부
환경기술 및 환경산업 지원법
자동제어와 진단/이력관리 프로그램 기반 막여과 정수처리 기술
GT-18-00493

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음