HD현대일렉트릭 — 증권신고서(채무증권) (20200708)
제출인: HD현대일렉트릭

증권신고서(채무증권)
3.2
현대일렉트릭앤에너지시스템

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2020년 07월 08일

회 사 명 :

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

대 표 이 사 :

조 석

본 점 소 재 지 :

서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)

(전 화) 02) 746-7545

(홈페이지) http://www.hyundai-electric.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영지원부문장 (성 명) 이 철 헌

(전 화) 02) 746-7545

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제4-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제4-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
75,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
현대일렉트릭앤에너지시스템(주) → 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)
NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
하이투자증권(주) → 부산광역시 동래구 온천장로 121 (온천동)
신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70
키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
하나금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
한국산업은행 → 서울특별시 영등포구 은행로 14

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]

당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 2020년 6월 IMF가 발표한 세계경제 수정전망(World Economic Outlook Update)에 따르면
2020년 세계경제성장률은 2019년 대비 7.8%p. 낮은 -4.9%로 전망하고 있습니다. 이에 더해 최근 COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 미국과 중국간 무역분쟁 등은 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다.
이와 같은 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 전기전자기기산업의 위축으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
향후 COVID-19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[다. 내수시장 축소에 따른 위험]

당사의 국내 매출 비중은 2020년 1분기 기준 46%로, 당사의 영업수익성은 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 당사의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 당국 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

당사는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나,
국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다. 2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구
축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 또한,
2020년 5월 발표된
제9차 전력수급기본계획 초안에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다.

제
9차 전력수급기본계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니,투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해외 고객사의 발주감소에 따른 위험]

2020년 1분기 기준 당사 매출의 54.0%는 해외 고객사를 통해 발생시키고 있으며, 현지 국가사정에 따라 매출이 변동될 수 있습니다. 중동지역의 경우 사우디아라비아가 재정적자를 겪고 있고 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 증가하고 있습니다. 중국 및 아시아 시장은 중국 제조업체 품질 향상이 이루어 졌고 보호무역 기조가 강화되는 추세에 따라 중국 내 시장진입이 어려워지고 있습니다. 유럽권은 산업 성숙기로 진입되었으며 미주지역의 경우 중남미 산유국 등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다.
특히, 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인한 세계경기 둔화, 국제유가 하락에 따른 중동향 전력기자재 수요 저하 등이 당사 신규 발주물량에 악영향을 끼칠 가능성이 있는 바, 해외 고객사가 속해 있는 국가의 상황에 따라 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 원재료가격 상승에 따른 위험]

당사가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비
원재료 매입 규모가 큰 산업이며 당사의 원재료 매입 규모는 2020년 1분기 기준 매출액 대비 약
75.6
% 수준입
니다. 당사의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동입니다.
당사가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2018년 762,353원에서 2020년 1분기 702,307으로 약 7.9% 하락하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2018년 $6,525에서 $5,638로 약 13.6% 하락하였습니다.
다만, 현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 당사 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은 원재료 가격의 상승은 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 환율 변동 관련 위험]

당사의 경우 총 매출액 대비 수출의 비중이 2020년 1분기 기준 약 54.0%이며, 이에 따라 수출의존도는 높은 상황입니다. 당사의 2020년 3월말 기준 외화 순자산은 2,592억원이며, 외화 자산으로 발생하는 환위험에 대하여 정책적 기준 범위 내에서 일부 헷지를 실시하고 있습니다. 최근 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리 등으로 인해 달러 강세 추세를 보이고 있으며, 이와 같은
환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 기술(친환경, 고효율) 도태에 따른 위험]

중전기기산업은 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다. 당사 역시 고효율, 친환경 제품의 개발에 지속적인 매진을 하고 있으나, 친환경 트렌드에 부합하는 신제품 개발 여부에 따라 당사의 매출과 영업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다.
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[가. 분할하여 설립된 당사의 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여
현대중공업(주)의 전기전자사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 2014년부터 2016년말 까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년 말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에,
하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 한국조선해양(구, 현대중공업, 이하"현대중공업(주)")은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였으며, 해당 내용 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물 출자 및 투자계약에 대한 수정 계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환
, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주
발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여
,
4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다.

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
현대중공업(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며,
현재까지 카자흐스탄만이 기업결합을 승인한 상태입니다.
일본과는 심사 전 사전협의 단계에 있으며, 중국, 싱가포르 및 EU에 기업결합 심사 신청서를 제출한 상태입니다.
EU 집행위원회는 2019년 12월 1차 일반심사에서 결론을 내지 못하고 2차 심층심사를 진행했습니다. 2020년 초 유럽 내 COVID-19 감염증 확산으로 인해 심사 관련 자료 수집 등에 어려움이 생겨 심사가 지연되었으나, 2020년 6월 EU 집행위원회는 해당 기업결합 심사를 재개하였습니다.
E
U의 기업결합 심사 결과는 다른 경쟁당국 심사에도 영향을 줄 가능성이 있으며, 향후 카자흐스탄 외 5개국 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[다. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향을 받습니다.
향후 그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 수익성 하락 위험]

당사는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용했습니다.
2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 연결기준 각각 1,006억원, 1,567억원의 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 2020년 1분기에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 43억원의 영업이익을 기록, 영업이익률은 전년 동기 대비 약 8.8%p. 상승한 1.1%를 기록했으며, 분기순이익 또한 흑자 전환하여 106억원을 기록, 분기순이익률은 전년 동기 대비 약 8.9%p. 상승한 2.7%를 기록하였습니다. 또한 2018년 및 2019년 중 지속되어 오던 미국 반덤핑 관세, 유/무형자산 평가 손실 등 일회성 비용의 감소가 예상되며, 이에 따라 당사의 영업수익성은 안정 추세에 접어들 전망입니다.
다
만 향후 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 수주경색 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁, 저유가 현상 등의 이슈 상존하는 바, 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[마. 재무안정성 하락위험]

당사의 2020년 1분기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 2,743억원이며, 부채총계는 약 1조 5,689억원, 자본총계 7,054억원, 부채비율 222.4%, 차입금의존도 34.9% 및 순차입금의존도 18.3%를 나타내고 있습니다. 2019년말 총 차입금 금액은 7,727억원으로 2018년말 9,067억원 대비 약 14.4% 감소하였으며, 이는 2019년 1,073억원 규모 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 일부분 상환한데 기인한 것으로 판단됩니다. 2020년 1분기 총 차입금 금액은 7,944억원으로 2019년말 대비 큰 차이는 없습니다. 2020년 1분기말 총 차입금 대비 유동성 차입금 비중은 77.7%로, 2019년 52.7% 대비 약 25.0% 상승하였으며, 이는 장기차입금의 만기가 가까워짐에 따라 장기 은행대출금액이 상당 부분 단기차입금으로 계상된 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 

당사는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나,
그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축
상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다.
2020년 1분기 COVID-19 감염증 확산 및 유가하락이 당사 영업활동에 미치는 악영향은 미미하였으나,
향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주경색, 중동향 수주 회복 지연 등으로 인해 향후 당사의 영업
활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[바. 우발채무 발생 위험]

증권신고서 제출 전영업일 기준 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 중 중요한 소송사건은 통상임금 관련 소송 등 총 7건입니다.
해당 소송 외에도 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하나, 그 결과는 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.
금속노조는 현대중공업에서 인적분할을 통해 분사한 당사 및 현대중공업지주(주), 현대건설기계(주)에 대하여 조합원들이 현대중공업에서 적용받던 단체협약을 승계받을 수 있도록 소송을 제기한 상황입니다.
이에 더해, 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정으로 인한 우발채무 또한 존재합니다. 만약 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[사. 연대채무에 대한 위험]

당사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다.
또한 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다. 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 미 행정부의 반덤핑 관세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 2019년 4월 17일 당사는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 당사가 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보받았습니다.
또한, 2020년 4월 16일 당사는 2017년 8월부터 2018년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다.

당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심, 5차 연례재심 및 6차 연례재심 모두 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였으며, 5차 연례재심 및 6차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나 4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태입니다. 향후 4~6차 연례재심에 대한 미국 국제무역법원의 최종판결 결과가 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토중에 있습니다.

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 당사가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 환금성 제약 위험]

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[다.전자등록의 의미]

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

[마. 효력발생의 의미]

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

[사. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[아. 신용등급 평가]

한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 부정적(Negative) 등급으로 평가하였습니다. 

[자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2022년 07월 20일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A-(Negative) / A-(Negative)

(한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
삼성증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
한국투자증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
키움증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한국산업은행
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 20일
2020년 07월 20일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
145,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 6월 24일 NH투자증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶본 사채의 상장신청예정일은 2020년 7월
15
일이며, 상장예정일은 2020년 7월 20일임

주1) 본 사채는 2020년 07월 13일 09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측 시 공모희망금리는 2.80% ~ 3.80%로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 14일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
45,000,000,000
모집(매출)총액
45,000,000,000

발행가액
45,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 07월 20일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A-(Negative) / A-(Negative)

(한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
삼성증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
한국투자증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
250,000
2,500,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
200,000
2,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
200,000
2,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
키움증권
-
200,000
2,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
200,000
2,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한국산업은행
-
2,700,000
27,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 20일
2020년 07월 20일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
45,000,000,000

발행제비용
187,570,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 6월 24일 NH투자증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶본 사채의 상장신청예정일은 2020년 7월
15
일이며, 상장예정일은 2020년 7월 20일임

주1) 본 사채는 2020년 07월 13일 09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측 시 공모희망금리는 3.00% ~ 4.00%로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 14일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
4-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액 100.00%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2020년 10월 20일, 2021년 1월 20일, 2021년 04월 20일, 2021년 07월 20일,
2021년 10월 20일, 2022년 1월 20일, 2022년 04월 20일, 2022년 07월 20일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2020
년 7월
7일
/
2020년 7월 3일

평가결과등급

A-(부정적) /
A-(부정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2022년 07월 20일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2022년 7월 20일

납 입 기 일
2020년 7월 20일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 6월 24일 NH투자증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶본 사채의 상장신청예정일은 2020년 7월
15
일
이며, 상장예정일은 2020년 7월 20일임

주1) 본 사채는 2020년 07월 13일 09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.
주3) 수요예측 시 공모희망금리는 2.80% ~ 3.80%로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 14일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
4-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
45,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액 100.00%

모집 또는 매출총액
45,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2020년 10월 20일, 2021년 1월 20일, 2021년 04월 20일, 2021년 07월 20일,
2021년 10월 20일, 2022년 1월 20일, 2022년 04월 20일, 2022년 07월 20일,
2022년 10월 20일, 2023년 1월 20일, 2023년 04월 20일, 2023년 07월 20일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 7월
7일
/
2020년 7월 3일

평가결과등급

A-(부정적) /
A-(부정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 07월 20일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 7월 20일

납 입 기 일
2020년 7월 20일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 6월 24일 NH투자증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶본 사채의 상장신청예정일은 2020년 7월
15
일
이며, 상장예정일은 2020년 7월 20일임

주1) 본 사채는 2020년 07월 13일 09시부터 16시
까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.
주3) 수요예측 시 공모희망금리는 3.00% ~ 4.00%로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 14일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정

발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사
: 대표이사, CF
O,

재
정팀장
등
- 공동대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장
- 인수회사 : 기업금융담당 임원 및 부서장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "인수단"이 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비 개별민평 및 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 최근 동일등급 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제4-1회]
수요예측 시 공모희망금리는 2.80% ~ 3.80%로 합니다.

[제4-2회]

수요예측 시 공모희망금리는 3.00% ~ 4.00%로 합니다.

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2020년 07월 13일 9시부터 16시
까지 입니다.

수요예측 신청시 신청
수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제4-1회]

① 최저 신청수량 :
10
억
원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (제4-1회: 300억원)
③ 수량단위:

10
억
원
④ 가격단위:
1bp

[제4-2회]
① 최저 신청수량 :
10억
원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (제4-2회: 450억원)
③ 수량단위:
10
억원

④ 가격단위:
1
bp

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」라.에 따라 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "인수단"이 합의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정 근거

금번 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제4-1회, 제4-2회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우, 당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 삼성증권(주), 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 및 동일만기 회사채 발행 사례 검토

3
채권시장 동향 및 전망

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

최근 3개월간(2020.04.08~2020.07.07) 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A- 무보증회사채, 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편 만기는 본사채의 발행만기인 2년 만기, 3년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

[현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]
[기준일 : 2020년 07월 07일]

(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 2년 만기
-
2.507
2.343
2.437
2.429

현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 3년 만기
-
2.843
2.707
2.705
2.751

출처 : 본드웹
주1) 평균금리: 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.
주2) 한국자산평가(주)는 현대일렉트릭앤에너지시스템의 민간평가 금리를 공표하지 않았습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 2년 만기 채권
(단위: %)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A- 무보증 회사채
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
국고채권/
A- 무보증회사채
국고채권/
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)

2020-04-08
0.981
2.291
2.568
1.310
1.587

2020-04-09
0.966
2.271
2.548
1.305
1.582

2020-04-10
0.945
2.285
2.560
1.340
1.615

2020-04-13
0.961
2.303
2.578
1.342
1.617

2020-04-14
0.963
2.308
2.584
1.345
1.621

2020-04-16
0.958
2.307
2.583
1.349
1.625

2020-04-17
0.973
2.326
2.602
1.353
1.629

2020-04-20
0.966
2.327
2.603
1.361
1.637

2020-04-21
0.970
2.344
2.620
1.374
1.650

2020-04-22
0.974
2.356
2.632
1.382
1.658

2020-04-23
0.958
2.339
2.616
1.381
1.658

2020-04-24
0.930
2.312
2.590
1.382
1.660

2020-04-27
0.933
2.322
2.601
1.389
1.668

2020-04-28
0.929
2.324
2.602
1.395
1.673

2020-04-29
0.914
2.306
2.583
1.392
1.669

2020-05-04
0.881
2.269
2.546
1.388
1.665

2020-05-06
0.872
2.259
2.536
1.387
1.664

2020-05-07
0.854
2.248
2.527
1.394
1.673

2020-05-08
0.838
2.229
2.509
1.391
1.671

2020-05-11
0.843
2.242
2.523
1.399
1.680

2020-05-12
0.813
2.208
2.490
1.395
1.677

2020-05-13
0.791
2.192
2.473
1.401
1.682

2020-05-14
0.794
2.197
2.480
1.403
1.686

2020-05-15
0.795
2.200
2.482
1.405
1.687

2020-05-18
0.802
2.212
2.494
1.410
1.692

2020-05-19
0.801
2.204
2.487
1.403
1.686

2020-05-20
0.805
2.198
2.480
1.393
1.675

2020-05-21
0.809
2.196
2.475
1.387
1.666

2020-05-22
0.790
2.179
2.456
1.389
1.666

2020-05-25
0.785
2.173
2.451
1.388
1.666

2020-05-26
0.801
2.193
2.471
1.392
1.670

2020-05-27
0.804
2.196
2.474
1.392
1.670

2020-05-28
0.767
2.153
2.432
1.386
1.665

2020-05-29
0.737
2.125
2.405
1.388
1.668

2020-06-01
0.743
2.139
2.418
1.396
1.675

2020-06-02
0.744
2.139
2.418
1.395
1.674

2020-06-03
0.765
2.159
2.437
1.394
1.672

2020-06-04
0.780
2.182
2.458
1.402
1.678

2020-06-05
0.782
2.186
2.462
1.404
1.680

2020-06-08
0.782
2.185
2.465
1.403
1.683

2020-06-09
0.765
2.165
2.445
1.400
1.680

2020-06-10
0.790
2.158
2.439
1.368
1.649

2020-06-11
0.790
2.156
2.437
1.366
1.647

2020-06-12
0.802
2.163
2.444
1.361
1.642

2020-06-15
0.827
2.178
2.458
1.351
1.631

2020-06-16
0.822
2.175
2.454
1.353
1.632

2020-06-17
0.840
2.200
2.478
1.360
1.638

2020-06-18
0.800
2.162
2.440
1.362
1.640

2020-06-19
0.805
2.177
2.455
1.372
1.650

2020-06-22
0.797
2.168
2.447
1.371
1.650

2020-06-23
0.777
2.151
2.430
1.374
1.653

2020-06-24
0.772
2.153
2.432
1.381
1.660

2020-06-25
0.775
2.152
2.430
1.377
1.655

2020-06-26
0.780
2.153
2.432
1.373
1.652

2020-06-29
0.791
2.169
2.447
1.378
1.656

2020-06-30
0.790
2.173
2.451
1.383
1.661

2020-07-01
0.785
2.169
2.446
1.384
1.661

2020-07-02
0.767
2.151
2.427
1.384
1.660

2020-07-03
0.767
2.154
2.431
1.387
1.664

2020-07-06
0.780
2.164
2.442
1.384
1.662

2020-07-07
0.767
2.152
2.429
1.385
1.662

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 3년 만기 채권
(단위: %)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A- 무보증
회사채
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
국고채권/
A- 무보증회사채
국고채권/
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)

2020-04-08
1.015
2.607
2.847
1.592
1.832

2020-04-09
0.992
2.590
2.831
1.598
1.839

2020-04-10
0.970
2.602
2.842
1.632
1.872

2020-04-13
0.997
2.630
2.870
1.633
1.873

2020-04-14
1.000
2.633
2.874
1.633
1.874

2020-04-16
0.990
2.627
2.868
1.637
1.878

2020-04-17
1.010
2.647
2.889
1.637
1.879

2020-04-20
1.015
2.650
2.891
1.635
1.876

2020-04-21
1.035
2.671
2.912
1.636
1.877

2020-04-22
1.042
2.682
2.922
1.640
1.880

2020-04-23
1.027
2.667
2.907
1.640
1.880

2020-04-24
1.007
2.647
2.887
1.640
1.880

2020-04-27
1.026
2.665
2.906
1.639
1.880

2020-04-28
1.030
2.668
2.909
1.638
1.879

2020-04-29
1.010
2.647
2.887
1.637
1.877

2020-05-04
0.972
2.610
2.850
1.638
1.878

2020-05-06
0.957
2.595
2.835
1.638
1.878

2020-05-07
0.935
2.579
2.826
1.644
1.891

2020-05-08
0.910
2.555
2.802
1.645
1.892

2020-05-11
0.930
2.575
2.822
1.645
1.892

2020-05-12
0.885
2.532
2.781
1.647
1.896

2020-05-13
0.860
2.511
2.759
1.651
1.899

2020-05-14
0.867
2.518
2.766
1.651
1.899

2020-05-15
0.870
2.521
2.769
1.651
1.899

2020-05-18
0.885
2.535
2.782
1.650
1.897

2020-05-19
0.875
2.527
2.775
1.652
1.900

2020-05-20
0.867
2.521
2.768
1.654
1.901

2020-05-21
0.860
2.517
2.762
1.657
1.902

2020-05-22
0.832
2.495
2.740
1.663
1.908

2020-05-25
0.812
2.477
2.723
1.665
1.911

2020-05-26
0.842
2.507
2.753
1.665
1.911

2020-05-27
0.850
2.514
2.760
1.664
1.910

2020-05-28
0.817
2.482
2.728
1.665
1.911

2020-05-29
0.809
2.474
2.720
1.665
1.911

2020-06-01
0.835
2.500
2.746
1.665
1.911

2020-06-02
0.830
2.495
2.741
1.665
1.911

2020-06-03
0.865
2.529
2.774
1.664
1.909

2020-06-04
0.885
2.548
2.793
1.663
1.908

2020-06-05
0.897
2.561
2.807
1.664
1.910

2020-06-08
0.897
2.559
2.807
1.662
1.910

2020-06-09
0.850
2.514
2.762
1.664
1.912

2020-06-10
0.837
2.504
2.754
1.667
1.917

2020-06-11
0.837
2.501
2.751
1.664
1.914

2020-06-12
0.841
2.506
2.755
1.665
1.914

2020-06-15
0.867
2.525
2.772
1.658
1.905

2020-06-16
0.857
2.512
2.759
1.655
1.902

2020-06-17
0.875
2.530
2.776
1.655
1.901

2020-06-18
0.829
2.488
2.734
1.659
1.905

2020-06-19
0.847
2.505
2.752
1.658
1.905

2020-06-22
0.847
2.504
2.751
1.657
1.904

2020-06-23
0.822
2.482
2.729
1.660
1.907

2020-06-24
0.820
2.480
2.727
1.660
1.907

2020-06-25
0.815
2.475
2.722
1.660
1.907

2020-06-26
0.812
2.474
2.722
1.662
1.910

2020-06-29
0.837
2.499
2.747
1.662
1.910

2020-06-30
0.845
2.507
2.755
1.662
1.910

2020-07-01
0.845
2.508
2.755
1.663
1.910

2020-07-02
0.827
2.492
2.739
1.665
1.912

2020-07-03
0.835
2.499
2.746
1.664
1.911

2020-07-06
0.855
2.519
2.766
1.664
1.911

2020-07-07
0.840
2.504
2.751
1.664
1.911

출처 : 본드웹
주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다. 
주3) 한국자산평가(주)는 현대일렉트릭앤에너지시스템의 민간평가 금리를 공표하지 않았습니다.
주4) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 3사의 평균평가금리의 차이 / 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 3사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

A- 등급 회사채 2년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 현대일렉트릭앤에너지시스템 회사채 2년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2020년 4월 08일 이후 각각 약 1.305% ~1.410%, 1.582% ~ 1.692% 수준을 유지하고 있으나, 점진적으로 상승하는 추세입니다. 

또한, A- 등급 회사채 3년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 현대일렉트릭앤에너지시스템 회사채 3년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2020년 4월 08일 이후 각각 약 1.592% ~1.667%, 1.832% ~ 1.917% 수준을 유지하고 있으나, 점진적으로 상승하는 추세입니다.

2. 최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행 사례 검토

[A- 등급 무보증 회사채 발행내역]

(기준일 : 2020년 04월 08일 ~ 2020년 07월 07일)
(단위 : 억원, bp)

발행회사
발행일
등급
만기
발행금액
발행
금리밴드
발행
조건

(억원)
금리

하나에프앤아이
2020-05-11
A-
2년
930
2.703%
개별민평 -20bp ~ +80bp
+80bp

현대건설기계
2020-05-28

A-

2년

500
3.000%
절대금리 2.60% ~ 3.00%
3.000%

한화건설
2020-05-29

A-

2년

600
3.600%

절대금리 3.10% ~ 3.60%

3.600%

SK건설
2020-06-23

A-

2년

500
3.190%

절대금리 2.60% ~ 3.60%

3.190%

포스코기술투자
2020-06-24

A-

2년

300
3.349%
개별민평 -30bp ~ +60bp
+60bp

아주산업
2020-04-29

A-

3년
260
2.603%

개별민평
-30bp ~ +30bp

+25bp

대한제당
2020-05-11

A-

3년
250
2.635%

개별민평
-30bp ~ +70bp

+70bp

하나에프앤아이
2020-05-11

A-

3년
600
2.847%

개별민평
-20bp ~ +80bp

+80bp

현대건설기계
2020-05-28

A-

3년
1,000
3.200%

절대금리
2.80% ~ 3.20%

3.200%

한화건설
2020-05-29

A-

3년
400
3.900%

절대금리
3.60% ~ 3.90%

3.900%

사조산업
2020-06-26

A-

3년
200
2.660%

개별민평
-10bp ~ +70bp

2.660%

출처: 금융감독원 전자공시

최근 3개
월간 발행된 동일등급(A-) 회사채 발행내역은 총
11
건이 있었습니다.
동일등급(A-) 2년물 발행내역은
총
5건
이
며, 5건 중 2건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였으며, 3건은 금리밴드를 고정금리로 설정하였습니다.

기준금리를 개별민평으로 설정한 건의 공모희망
금리 밴드상단은 개별 민평금리 +60

bp ~
+80
bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다.
발행금리 확정스프레드는

모두 플러스(+)를 기록했으며, 이 경우
+60
bp ~
+80
bp 범위에서 결정되었습니다.
금리밴드를 고정금리로 설정한 건의 공모희망금리 밴드상단은 3.000% ~ 3.600% 수준으로,
만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있으
며, 발행금리는 3.000% ~ 3.600% 범위에서 결정되었습니다. 

동일등급(A-) 3년물 발행내역은
총
6건
이
며, 6건 중 4건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였으며, 2건은 금리밴드를 고정금리로 설정하였습니다.

기준금리를 개별민평으로 설정한 건의 공모희망
금리 밴드상단은 개별 민평금리 +30

bp ~
+80
bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다.
발행금리 확정스프레드는

모두 플러스(+)를 기록했으며, 이 경우
+25
bp ~
+80
bp 범위에서 결정되었습니다.
금리밴드를 고정금리로 설정한 건의 공모희망금리 밴드상단은 3.200% ~ 3.900% 수준으로,
만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있으
며, 발행금리는 3.200% ~ 3.900% 범위에서 결정되었습니다. 

3. 채권시장 동향 및 전망

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 

한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 2018년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 FOMC를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, FOMC를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 COVID-19 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 또한 최근 2020년 5월 28일 열린 금융통화위원회는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리에서 0.25%p 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.

[종합결론]

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제4-1회
수요예측 시 공모희망금리는 2.80% ~ 3.80%로 합니다.

제4-2회
수요예측 시 공모희망금리는 3.00% ~ 4.00%로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2020년 07월 14일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2020년 07월 13일 09시부터
16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.
 [제4-1회 무보증사채]
 수요예측 시 공모희망금리는 연 2.80%~3.80%로 한다. 
 [제4-2회 무보증사채]
 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.00%~4.00%로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.
 8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 나아가, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
 14. "공동
대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.
 15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 
 ③ 교부일시 : 2020년 07월 20일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법

① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하
되,
청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하
며 잔여금액은 "공동대표주관회사" 간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금
이 "본 사채"의 전자등록총액에 미달하는 경우 "인수단"은 제2조 제2호에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

다. 청약단위

[제4-1회]

최저청약금액은
일
십억원 이상으로 하며,
일
십억원 이상은
일
십억원 단위로 합니다. 

[제4-2회]
최저청약금액은
일
십억원 이상으로 하며,
일
십억원 이상은
일
십억원 단위로 합니다. 

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시

2020년 07월 20일
09
시

종 료 일 시

2020년 07월 20일
16
시

마. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 07월 20일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

바. 청약취급처: 인수단의 본ㆍ지점
청약서를 송부한 청약자는
청약일 당일
16
시까지 청약증거금을 납부합니다.

사. 납입장소

(주)하나은행 계동지점

아. 상장신청

상장신청예정일
2020년 07월 15일

상장예정일
2020년 07월 20일

자. 사채권교부예정일

"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않습니다.

차. 사채권 교부장소
"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
2,500,000,000
0.25
총액인수

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
2,500,000,000
0.25
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로88
2,500,000,000
0.25
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
2,500,000,000
0.25
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00120182
부산광역시 동래구 온천장로 121 (온천동)
2,500,000,000
0.25
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
2,500,000,000
0.25
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
2,500,000,000
0.25
총액인수

인수
하나금융투자(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
2,500,000,000
0.25
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
10,000,000,000
0.25
총액인수

주) 상
기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금
일
천억원(\
100,000,000,000
)이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
2,500,000,000
0.25
총액인수

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
2,500,000,000
0.25
총액인수

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로88
2,500,000,000
0.25
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
2,500,000,000
0.25
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00120182
부산광역시 동래구 온천장로 121 (온천동)
2,000,000,000
0.25
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
2,000,000,000
0.25
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
2,000,000,000
0.25
총액인수

인수
하나금융투자(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
2,000,000,000
0.25
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14
27,000,000,000
0.25
총액인수

주) 상
기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금
일
천억원(\
100,000,000,000
)이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 4-1, 4-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
정액수수료

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
75,000,000,000
5,000,000
-

주)
상
기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며
, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금
일
천억원(\
100,000,000,000
)이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

다. 특약사항
"인
수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항 

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채
300
-
2022.07.20
-

제4-2회 무보증사채
450
-
2023.07.20
-

주1) 본 사채는 2020년 07월 13일 09시부터 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램, 팩스 및 E-mail 접수 방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정 금액이며, 수요예측결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금 일천억원(\100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있습니다.
주2) 확정 발행금액 및 이자율은 2020년 07월 14일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[제4-1회]

수요예측 시 공모희망금리는 2.80% ~ 3.80%로 합니다.

[제4-2회]
수요예측 시 공모희망금리는 3.00% ~ 4.00%로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

"갑"은 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자㈜를 지칭합니다. 

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산처분 제한
지배구조변경

내용
제4-1회 : 300억원
제4-2회 : 450억원
부채비율
500% 이하
자기자본의 500% 이내
자산총계의 100%
미만
상호출자제한기업집단에서
제외

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집
위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자㈜를 지칭합니다. 

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 계동지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 222.42%, 부채규모는 1,568,908백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 500%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 60,831백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 9%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 2,274,268백만원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “현대중공업”이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 DB금융투자(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 

[회 차 : 4-1, 4-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
75,000,000,000
5,000,000

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며
, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 제4-1회, 제4-2회 무보증사채의 총액 합계 금
일
천억원(\
100,000,000,000
)이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2020년 07월 07일기준)

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
계

계약체결 건수
1건
14건
11건
23건
9건
57건

계약체결 위탁금액
1,500억원
16,730억원
20,500억원
35,280억원
9,790억원
83,800억원

(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)
CM금융2팀
02-369-3380

다. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약
서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다. 

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다.)와의 교환으로서 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다. 

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다. 

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항 

사채관리회사인 DB금융투자(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[가. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]

당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 2020년 6월 IMF가 발표한 세계경제 수정전망(World Economic Outlook Update)에 따르면
2020년 세계경제성장률은 2019년 대비 7.8%p. 낮은 -4.9%로 전망하고 있습니다. 이에 더해 최근 COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 미국과 중국간 무역분쟁 등은 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 이와 같은 글로벌 경기의 불확실성 증대는 향후 전기전자기기산업의 위축으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 전기전자기기 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 세계 각국의 경기 동향을 면밀히 주시할 필요가 있으며 특히 당사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업관련 각국 정부의 정책 및 규제 등의 변동사항에 대해 투자자의 주의가 필요합니다.

①
글로벌 경기 동향

2020년 6월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '2020년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2020년 -4.9%, 2021년 5.4%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 2020년 경제성장 전망치는 2019년 성장률 2.9% 대비 7.8%p 하락한 수준으로, 이는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 2021년에는 COVID-19 감염증 확산이 완화된다는 전제하에 각국 경제활동 재개 및 글로벌 경기 반등으로 세계 경제성장률은 5.4% 수준으로 회복할것으로 전망됩니다.

한편, 2020년 1월 IMF는 미국의 2020년 경제성장률 전망치를 2.0%로 설정하였으나, 미국 내 COVID-19 감염증 확산 여파로
인한 경제지표 및 기업 실적 악화, 글로벌 경기 둔화 우려 등으로 인하여 2020년 4월 경제성장률 전망치를 -5.9%로 동년 1월 대비 약 7.9% 하향 조정한 바 있습니다. 그러나, 2020년 6월 IMF는 COVID-19 감염증 확산이 4월 전망 당시 예상보다 더욱 오래 지속될 것이라 예측함에 따라 경제성장률 전망치를 -8.0%로 더욱 하향 조정하였습니다. 미국 연방준비제도
이사회
는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년 세차례(3월, 6월, 9월, 12월) 금리를 인상하
였으나, 2019년에는 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 COVID-19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려가 부각되며 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월 미국 연준은 기준금리를 각각 두번(3월 3일 0.50%p., 3월 15일 1.00%p.) 인하하며 현재 기준금리는 0.00~0.25% 수준인 상황입니다. 미국의 통화정책 변화는 전 세계적 경기 불확실성을 초래할 가능성을 내포하고 있으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2018년
2019년
2020년
(1월 전망치)
2020년
(4월 전망치)
2020년
(6월 전망치)
2021년
(1월 전망치)
2021년
(4월 전망치)

2021년
(6월 전망치)

세계
3.6
2.9
3.3
-3.0
-4.9
3.4
5.8
5.4

선진국
2.2
1.7
1.6
-6.1
-8.0
1.6
4.5
4.8

신흥개발국
4.5
3.7
4.4
-1.0
-3.0
4.6
6.6
5.9

미국
2.9
2.3
2.0
-5.9
-8.0
1.7
4.7
4.5

유로지역
1.9
1.2
1.3
-7.5
-10.2
1.4
4.7
6.0

일본
0.3
0.7
0.7
-5.2
-5.8
0.5
3.0
2.4

중국
6.7
6.1
6.0
1.2
1.0
5.8
9.2
8.2

출처 : IMF (World Economic Outlook), 2020.06, 2020.04, 2020.01

유럽 경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월 IMF는 제조업 부진이 점차 완화되며 고용 및 수요 개선에 힘입어 완만한 성장세를 예상했고 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대하였습니다. 그러나, 독일, 스페인, 이탈리아 등 유럽 주요국에서 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 IMF는 경제성장률 전망치를 2020년 1월 1.3%에서 2020년 4월 -7.5%로 약 8.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 등을 감안하여 경제성장률 전망치를 -10.2%로 더욱 하향 조정하였습니다. 또한, COVID-19 감염증 확산과 더불어 영국과 EU 간 브렉시트(Brexit) 협상 관련 불확실성 지속 및 대미 무역분쟁 등 하방 리스크 역시 상존하고 있는 상황입니다.

중국 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여왔습니다. 2020년 1월 IMF는 중국의 2020년 경제성장률 전망치를 6.0%로 기록하였습니다. 그러나, 중국 역시 COVID-19 감염증 확산에 대한 여파로 동년 4월 경제성장률 전망치를 1.2%로 약 4.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 및 미-중 무역 갈등 재점화를 감안하여 경제성장률 전망치를 1.0%로 더욱 하향 조정하였습니다. COVID-19 감염증 확산과 더불어 현재 중국 정부가 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방이라는 각종 정책들을 지속할 것으로 계획한 점 및 적극적 경기 부양책이 이루어지고 있지 않다는 점 고려 시, 중국 경제 성장률의 하락은 국내 전기전자기기 제조업체들의 전반적인 대아시아 수출 저하로 직결될 우려가 있습니다.

전반적으로 현재 글로벌 경제상황은 COVID-19 감염증 확산으로 인해 주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락이 전망됩니다. 이에 더해, 미국의 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학정 분쟁 등이 세계 경제의 추가 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼, 전세계적으로 세계경제 성장세는 위축될 가능성이 있어, 향후 COVID-19 감염증 확산의 경로, 무역갈등의 고조, 정치적 불확실성 등을 고려할 때 글로벌 경기변동의 위험 요소가 존재합니다.

② 국내 경기 동향

한
편, 국내 경기 동향을 살펴보면, 글로벌 금융위기로 인해 국내 경기는 2008년부터 2009년까지 침체된 모습을 보인 이후 기저 효과 및 화학, 자동차 등 산업의 생산 호조세에 따라 2010년 회복되는 모습을 보였으며, 경기 회복에 대한 기대감 상승과 되살아난 소비심리에 힘입어 의류산업은 2011년까지 성장세를 이어갔습니다. 그러나 2014년 발생한 세월호 참사 및 2015년 중동호흡기증후군(MERS, 이하 '메르스')로 인하여 침체되는 모습이 나타났습니다. 세월호 참사의 여파로 휴가철과 추석 연휴가 있는 2014년 3ㆍ4분기 기간 동안 국민들의 소비심리가 위축되었으며, 2015년 메르스 창궐로 전염병 감염을 우려해 외출을 자제하는 소비자들이 늘어남에 따라 경제생활 전반에 충격을 주는 사건이 발생하였습니다. 이후 세계 경제 회복세 및 수출 호조를 바탕으로 경제성장률은 회복세를 보였으나, 2018~2019년 미중 무역분쟁 및 한일 무역분쟁 등의 영향으로, 경제성장률은 2019년 2.0%를 기록하는 등 하락 추세에 있었습니다. 또한 2020년 초부터 나타나기 시작한 COVID-19 감염증이 2020년 3월 이후 미국, 유럽 등 전세계로 확산되며 소비의 위축 및 경제불황을 야기하고 있습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구분
2007년
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년

경제성장률
5.8
3.0
0.8
6.8
3.7
2.4
3.2

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)

경제성장률
3.2
2.8
2.9
3.2
2.7
2.0
-0.2
3.1

(출처 : 한국은행 경제전망보고서)

한국은행이 2020년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제성장률은 2020년 COVID-19 감염증 글로벌 확산의 영향으로 국내 경기가 크게 위축되어 -0.2%의 성장률을 기록할 것이나, 이후 민간소비와 상품수출의 부진 완화로 인해 국내 경기는 완만하게 개선되어 2021년 3.1%의 경제성장률을 기록할 것이라 전망하였습니다. 민간소비는 COVID-19 감염증 확산의 영향으로 부진하겠으나 정부정책 등으로 소득여건이 다소 개선되면서 금년 하반기에는 증가 전환할 전망이며, 설비투자는 비IT부문의 회복지연에도 불구하고 반도체 등 IT부문을 중심으로 소폭 증가할 전망입니다. 현재 COVID-19 감염증 확산으로 인해 단기적으로 성장세가 위축되었고 COVID-19 사태의 장기화 및 세계경기 회복 지연에 따라 향후 성장 경로의 불확실성 역시 높은 상황입니다. 따라서, COVID-19 사태의 진정세가 국내 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다. 물론, 확산이 진정된 이후에는 반도체와 무선통신기기를 비롯한 전자전기 업종의 수출 증대 여부가 국내 경기 회복을 이끌 것으로 예상되며, 상품수출 부문 역시 미-중 무역분쟁이 일부 완화되어 크게 위축됐던 세계교역 역시 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, COVID-19 사태의 장기화, 글로벌 경기 침체 등은 국내 경기 회복 시점을 지연하는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)

상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
-0.5
0.1
-0.2
3.4
2.8
3.1

민간소비
1.9
-3.4
0.6
-1.4
6.3
2.4
4.3

설비투자
-7.7
2.6
0.5
1.5
5.7
7.4
6.5

지식재산생산물투자
2.7
2.0
2.4
2.2
3.7
3.1
3.4

건설투자
-3.1
-0.2
-4.1
-2.2
-2.0
0.3
-0.8

상품수출
0.5
-0.4
-3.7
-2.1
2.5
3.9
3.2

상품수입
-0.8
1.2
-1.4
-0.2
3.9
4.0
3.9

출처 : 한국은행 경제전망보고서, 2020. 05

주) 전년 동기 대비

한편, 과거 우리나라의 수출실적을 살펴 보면, 글로벌 금융위기 이후 각 기업들의 비용절감 및 가격경쟁력 강화 등 대내외적 요인에 따라 지속적인 무역수지 흑자를 유지해 왔습니다. 다만, 세계 반도체 시장의 둔화와 함께 2018년 무역수지 흑자폭이 2017년 대비 26.8% 감소하였고, 2019년에도 전년대비 44.2% 감소하였습니다. 2020년에는 기저효과에도 불구, COVID-19 감염증 확산에 따른 각국 이동제한 및 공장 폐쇄(셧다운)로 인해 범세계적 수요 및 물동량 저하가 전망되므로, 무역수지 흑자폭은 2019년 대비 감소할 것으로 예상됩니다.

[한국 수출실적]

(단위 : 백만달러)

구 분
수 출
수 입
무역수지

건 수(천)
금 액
건 수(천)
금 액

2011
6,305
555,214
10,611
524,413
30,801

2012
6,534
547,870
11,842
519,584
28,285

2013
6,887
559,632
14,344
515,586
44,047

2014
7,083
572,665
16,303
525,515
47,150

2015
7,439
526,757
14,460
436,499
90,258

2016
8,274
495,426
15,517
406,193
89,233

2017
8,423
573,694
18,691
478,478
95,216

2018
8,950
604,860
21,560
535,202
69,657

2019
9,907
542,233
25,890
503,343
38,890

2020
4,015
201,508
11,987
194.430
7,078

출처 : 관세청
주) 2020년 수치는 1월부터 5월까지의 수치

최근 COVID-19 감염증 확산, 선진국들을 중심으로 한 양적완화 정책의 부작용 우려, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 중국의 성장부진 우려 및 미국과 중국간 무역분쟁 등 경기전망에 영향을 미칠 수 있는 불확실한 요소들이 등장하고 있습니다. 이러한 요인들은 경제상황에 따라 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
향후 COVID-19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 COVID-19 감염증 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 올리고 방역에 총력을 기울였습니다. 현재 국내 누적 확진자수는 1만 2천명을 넘어섰지만 4월초 이후일별 신규 확진자
발생 수는 2, 3월 대비 현저히 감소한 상황입니다. 다만, 현재 감염증이 스페인, 이탈리아, 영국, 독일
등 유럽 주요국, 미국 및 남아메리카에서 급속도로 확산되고 있으며,
2020년 6월말 기준 발생지역 및 국가는
213
개국, 확진자 수
10,792,673
명, 사망
518,037
명으로 기록되고 있습니다.
일각에선 COVID-19 감염증의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있으
며, 감염증의 전파속도가 빠르고 전염력이 강하다고 알려진 만큼 확산이 지속될 것이라는 부정적인 전망도 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 바이러스의 발현지인 중국 외 지역의 신규 확진자 수가 미국, 유럽 주요국 및 브라질을 중심으로 중국의 확진자 수를 초과했으며, 중동, 아프리카 지역에서도 확진자가 발생하였습니다. IMF는 2020년 6월 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하다고 언급했으며, 2020년 세계 경제성장률을 2019년 대비 7.8%p. 하향 조정한 -4.9%로 전망하였습니다.

2020년 1분기 기준 당사의 해외
매출비중은
54.0
%를 기록하고 있
습니다. 당사는 비용구조 개선 활동, 스마트 공장 가동에 따른 품질/납기 관리 개선 및 2019년의 구조조정으로 인해 2020년 1분기 영업이익 및 분기순이익 흑자 전환에 성공하였습니다. 다만,
중국 내 COVID-19 감염증 확산으로 인해 1분기 중 중국 양중 법인에서 일부 생산 차질을 겪은 바, 향후 감염 확산 경로에 따라 중동향 수주 회복 지연 및 조선업 수주경색으로 인해 당사 영업수익성 회복 기조가 꺾일 가능성을 배제할 수 없습니다. 현재 COVID-19 감염증이 발원지인 중국에서 유럽 주요국, 미국, 남아메리카 등으로 빠르게 확산되고 있는 바, 감염증 확산으로 인한 주요국 경기 침체로 인해 당사 매출에 악영향을 끼칠 우려가 있습니다.

[수익성 재무지표]

(단위: 억원)

구분
2020년
1분기
2019년
1분기
2019년
2018년

수익성
현황
매출액
3,864
4,179
17,711
19,404

매출원가
3,210
3,891
16,178
17,877

매출총이익
654
288
1,533
1,528

영업이익
43
(32)
(1,567)
(1,006)

당기순이익
106
(259)
(2,643)
(1,789)

주요
재무비율
매출총이익률
16,93%
6.89%
8.66%
7.87%

영업이익률
1.10%
-7.66%
-8.85%
-5.18%

순이익률
2.74%
-6.20%
-14.92%
-9.22%

출처 : 2020년 1분기 보고서, 각연도 사업보고서

[연도별 매출 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분
매출 비중

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

수 출
54.0%
60.5%
59.5%
43.6%
54.0%
57.0%
64.4%
60.5%

국 내
46.0%
39.5%
40.5%
56.4%
46.0%
43.0%
35.6%
39.5%

합 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

출처 : 2020년 1분기 보고서, 2019년 1분기보고서, 각 연도 사업보고서 및 당사 내부 자료
주) 2017년 1분기 이전 수치는 현대중공업의 1분기 분기보고서 기준 전기전자시스템사업부 수치입니다.

이같은 COVID-19 감염증의 확산으로 추경의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있습니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금번 추경 편성의 목적은 재해(COVID-19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 COVID-19 감염증 확산 이전 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다. 최근 국회 본회의 내 확정된 추경안의 규모를 살펴보면, 2020년 3월 17일 11.7조원 규모의 1차 추경안이 확정 되었고, 4월 29일에는 12.2조원 규모의 2차 추경안이 확정되었으며, 7월 3일 35.1조원 규모의 3차 추경안이 확정되었습니다. 한편, 3월 24일 정부는 2차 비상경제회의를 개최하고 100조원 규모의 민생 및 금융지원 패키지를 발표하였으며, 4월 8일 4차 회의에서는 56조원 규모의 수출활력 제고 및 내수 보완 패키지를 발표하였습니다. 4월 22일 5차 회의를 개최하고 89.4조원 규모의 일자리 위기 극복을 위한 고용 및 기업안정 대책을 발표했으며, 6월 1일 6차 회의를 개최하고 76.0조원 규모 데이터 산업 및 비대면 의료 활성화를 위한 한국판 뉴딜 패키지를 발표하였습니다. 현재 COVID-19 감염증 확산 대응을 위한 총 대책 규모는 300조원을 상회하는 상황입니다. 

현재 정부가 COVID-19 감염증 확산 대응을 위한 추가 부양책을 점차적으로 추진하고 있는 바, 투자자 여러분께서는 COVID-19에 대응하여 향후 발표될 부양책의 규모와 강도, 내용 등을 구체적으로 살필 필요가 있습니다. 또한 추경 편성 목적에 따라 금융시장에 미치는 영향은 상이할 수 있으며 실제 추가경정예산 발표 및 시행시 실제 경기회복에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 투자자 여러분께서는 과거 전염병 사태 발생 이후 편성된 추경이 금융시장에 미치는 영향을 면밀히 살펴보시고, 만일 COVID-19 사태가 장기화 될 경우, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[다. 내수시장 축소에 따른 위험]

당사의 국내 매출 비중은 2020년 1분기 기준 46%로, 당사의 영업수익성은 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 당사의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 당사는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 한전, 한수원 등 국내 업체는 물론 해외 Utility, EPC 업체에도 공급하고 있습니다. 

[전력산업 구조와 특징]

[전력망 구성도]

전력망 구성도.jpg
전력망 구성도_증권신고서

출처 : 당사 IR 자료

2020년 1분기말 기준 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중은 약 46.0%를 기록하고 있으며, 이에 따라 당사의 영업수익성은 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

[매출실적 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

수 출
208,822
54.0%
252,842
60.5%
1,054,553
59.5%
845,726
43.6%
783,312
54.0%
1,221,986
57.0%
1,615,248
64.4%
1,424,576
60.5%

국 내
177,615
46.0%
165,066
39.5%
716,581
40.5%
1,094,686
56.4%
666,261
46.0%
921,831
43.0%
892,098
35.6%
930,003
39.5%

합 계
386,437
100.0%
417,908
100.0%
1,771,134
100.0%
1,940,412
100.0%
1,449,573
100.0%
2,143,817
100.0%
2,507,346
100.0%
2,354,579
100.0%

출처 : 2020년 1분기 보고서, 2019년 1분기보고서 및 당사 내부 자료
주1) 2017년 1분기 이전 수치는 현대중공업의 1분기 분기보고서 기준 전기전자시스템사업부 수치입니다.
주2) 2017년 1분기 이전 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
주3) 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다.

당사가 참여중인 국내 전력기기시장은 당사를 포함한 국내 대형 3개 회사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다. 당사의 경우 변압기, 고압차단기 등의 고압제품군부터 중저압차단기, 저압전동기의 저압제품군까지 다양한 제품라인을 보유하고 있으며, 고압제품의 Track-record 보유, 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 수위권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

[시장점유율 추이]

구 분
구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
비고

전력변압기
당 사
29%
31%
35%
-

기 타
71%
69%
65%

계
100%
100%
100%

고압차단기
당 사
30%
13%
28%

기 타
70%
87%
72%

계
100%
100%
100%

출처 : 당사 2020년 1분기보고서
주) 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다.

당사의 경우 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 선두권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기소비가 줄어듬에 따라 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 2014년부터 2017년까지 내수 시장은 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2018년에는 세계 경기 및 내수가 회복 국면으로 접어듬에 따라 신재생 에너지 생산수요가 증가하여 전력기기 내수생산 규모는 2017년 대비 3.1% 상승하였습니다. 다만, 2019년 내수 시장이 재차 침체하는 양상을 보이며 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2020년에는 환경규제 강화에 따른 조선산업 LNG선 수주 증가 및 정부 경기부양책에 따른 민간, 공공분야 대규모 투자 증가로 인해 내수생산 규모는 다소 증가할 전망이나, 한전의 연속적자 및 예산절감으로 인한 송변배전설비 투자 감소가 지속되고 있으며, COVID-19 감염증 확산에 따른 내수부진이 전체 건설, 설비투자 및 사회 SOC 투자 감소로 이어질 가능성 역시 상존하는 상황입니다.

[전력기기 연간 내수생산 추이]

구분

2020년(E)

2019년(E)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

내수생산량(십억원)
43,484
42,757
42,250
40,969
40,563
40,401

39,207

43,652

41,254

41,023

출처 : 한국전기산업진흥회 전기산업 동향 및 전망, 2019.12
주1) 2020년 및 2019년은 추정치임

전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 설비투자지수와 상관 관계가 높은 가운데, 국내 설비투자지수는 2017년 2분기 특수산업용기계 등 기계류 및 자동차 등 운송장비 투자가 크게 늘어 123.6 포인트를 기록하였고, 이후 호황을 구가한 반도체 등 몇몇 산업의 설비투자와 정부의 재정투입으로 인해 2017년 3분기부터 4분기 연속 평균 118.0 포인트 수준을 유지하였습니다. 그러나, 2018년 3분기 세계 반도체 시장 둔화에 따른 반도체 부문 설비증설 저하 및 미-중 무역분쟁 지속에 따른 불확실성 증대로 인해 국내 설비투자지수는 전분기 대비 13.8 포인트 감소한 103.8를 기록하였으며, 이후 2020년 1분기까지 국내 설비투자지수는 96.8~112.8 포인트 수준에서 등락을 거듭하였습니다. 향후 설비투자는 반도체, 디스플레이 등 IT부문을 중심으로 회복세를 보일 전망이나, COVID-19 사태가 장기화될 경우, 반도체 경기 회복 지연, 주요국 자동차 판매중단에 따른 자동차 산업 업황 악화, 조선업 신규수주 급감 및 선박인도 지연, 석유화학 및 철강 산업 채산성 악화 등이 설비투자에 하방리스크로 작용할 가능성 또한 존재합니다.

[국내 설비투자지수 추이]

국내 설비투자지수 추이_증권신고서

구분
설비투자지수

2017년
1분기
107.2

2분기
123.6

3분기
118.3

4분기
116.8

2018년
1분기
119.1

2분기
117.6

3분기
103.8

4분기
108.8

2019년
1분기
96.8

2분기
109.7

3분기
101.8

4분기
112.8

2020년
1분기
103.4

출처 : 통계청
주1) 설비투자지수(원지수): 통계청 (2015=100)
주2) 설비투자지수 : 소비, 수출 등과 함께 GDP 구성항목일 뿐 아니라, 경제의 생산능력을 결정하는 중요한 요소이며, 일정기간 설비투자에 쓰이는 기계류 등의 국내공급규모를 불변금액으로 추정, 지수화해서 설비투자 동향을 가늠하는 지표입니다.

한편 중전기 세계시장을 전망할때 중국을 비롯한 아시아 신흥국을 필두로 전반적인 시장규모 성장을 예측하고 있긴 하지만 국내시장의 경우 그에 대비 낮은 성장성을 예측하고 있어 내수시장은 성숙기에 다다른 것으로 보고 있습니다.

본래 전력기기 시장은 완전경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성의 확보가 기본적인 경쟁 요소입니다. 각 정부는 전력 공급의 안정성에 중점을 두어 수입품에 대해서는 유, 무형의 진입장벽(다양한 전력 계통 및 표준 규격 차이 등을 일컬어 말함)을 설정하고 있습니다. 이에 따라 전력기기 사업은 기술 신뢰성을 확보한 몇몇의 선진기업들에 의해 산업의 집중이 이루어지는 Multi-national Business의 형태를 가지고 있습니다. 이러한 진입장벽은 당사의 안정적인 실적 유지에 기여하는 긍정적인 요소로 작용하고 있으며, 이로 인해 당사는 내수시장에서의 우수한 시장지배력을 바탕으로 안정적인 수주물량을 확보하며 일정 수준의 실적을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.

그러나 당사의 이러한 내수시장에서의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 당사의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 당국 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

당사는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나,
국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다. 2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구
축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 또한,
2020년 5월 발표된
제9차 전력수급기본계획 초안에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다.

제
9차 전력수급기본계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니,투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력시스템사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 거시 경기 동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 당사는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있음에 따라 전력기기 수요가 감소추세에 있습니다.

한편, 2017년 12월 산업통상자원부(이하 "산업부")는 2017년부터 2031년까지 향후 15년간의 전력 수급전망 및 전력설비 계획 등을 담은 제8차 전력수급기본계획(이하 "8차 수급 계획")을 확정하였습니다. 수급안정과 경제성 위주로 수립된 기존 수급 계획에 반해, 8차 수급 계획은 환경성 및 안정성을 대폭 보강하여 수립하였습니다. 또한, 2019년 12월 산업부는 제9차 전력수급기본계획(이하 "9차 수급 계획")을 정부에 제안하였으며, 2020년 5월 8차 수급 계획 대비 원자력 및 석탄 발전의 과감한 감축 방안을 제시한 9차 수급 계획 초안을 발표하였습니다. 9차 수급 계획 초안은 신재생에너지 발전량 증가에 따른 신재생에너지 피크 기여도(전기를 많이 쓰는 피크타임을 기준으로 한 전력예비율) 변동 추이, 주요 송, 배전 시설의 신설 및 보강 내역 등 당사 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있는 내용의 세부 내역은 상당 부분 미기재되어 있어 하기 내용은 상당 부분 8차 수급 계획을 바탕으로 작성하였습니다. 최종안은 전략환경영향평가 협의 소요 기간 등에 따라 확정시기가 결정될 예정이므로 최종안 확정 시기에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

8차 수급 계획 및 재생에너지 3020 이행 계획은 안정적, 저가 전력공급 원칙에서 환경과 안전측면 중시정책으로의 전환을 의미합니다. 원전 및 석탄 발전량 축소와 친환경 에너지인 태양광, 풍력 등 신재생 발전량 대폭 확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 또한, 제9차 수급 계획 초안에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 제9차 수급 계획 초안에 따르면, 2020년 기준 석탄(27.1%)과 원전(19.2%)의 설비비중은 2034년 각각 14.9%, 9.9%로 감소하고, 신재생에너지(15.1%)의 설비비중은 40.0%로 증가할 것이라 전망하였습니다. 이에 따라 발전량 비중도 2034년 기준 원자력 23.6%, 석탄 28.6%, LNG 19.7%, 신재생에너지 26.3% 등으로 재조정될 예정입니다. 이러한 변화는 2019년 원자력(25.9%)과 석탄(40.4%) 발전량 비중 합계가 75%를 넘었고, 신재생에너지 발전량 비중은 5.2%의 낮은 수준에 머물렀다는 점과 크게 대비되는 부분입니다. 이에 따라 당국의 설비투자비는 8차 수급 계획 기준 2018년부터 2020년까지 12.6조원, 2021년부터 2015년까지 33.6조원, 이후 46조원 등 총 92.2조원에 달하는 투자가 이루어질 전망입니다.

[재생에너지 3020을 위한 설비투자비]

(단위 : 조원)

구분
2018~2020
2021~2025
2026~2030
합계

설비투자비
12.6
33.6
46.0
92.2

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 정부 R&D 예산 등은 미포함

국가전력계획 수립 기본논리는 피크 기여도(전기를 많이 쓰는 피크타임을 기준으로 한 전력예비율)가 핵심 판단요건입니다. 그러나 8차 수급 계획에 따르면 2030년 신재생발전량 20%를 달성한다 해도 피크 기여비중은 7% 정도에 그칠 것으로 보입니다. 이럴 경우 전력수요를 수용하는데 있어 대처능력이 약화되고 막대한 보완설비 투자 소요가 발생할 것으로 전망됩니다. 이러한 설비투자 확대는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 공급하는 당사의 향후 실적에 긍정적인 영향을 미치는 요인이 될 수 있습니다.

[연도별 전원구성 전망(8차 수급 계획 기준)]

(단위 : GW)

기준
연도
구분
원전
석탄
LNG
신재생
기타
계

정격용량
2017
용량
22.5
36.9
37.4
11.3
8.9
117.0

비중
19.2%
31.5%
32.0%
9.7%
7.6%
100.0%

2030
용량
20.4
39.9
47.5
58.5
7.5
173.7

비중
11.7%
23.0%
27.3%
33.7%
4.3%
100.0%

실효용량
2017
용량
22.5
36.1
37.4
3.1
8.7
107.8

비중
20.9%
33.5%
34.7%
2.9%
8.1%
100.0%

2030
용량
20.4
38.9
47.5
8.8
7.4
122.8

비중
16.6%
31.7%
38.7%
7.2%
6.0%
100.0%

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)

[연도별 전원구성 전망(9차 수급 계획 기준)]

(단위 : GW)

연도
구분
원전
석탄
LNG
신재생
기타
계

2020
용량
24.7
34.7
41.3
19.3
8.1
128.1

비중
19.2%
27.1%
32.3%
15.1%
6.3%
100.0%

2030
용량
20.4
32.6
57
57.9
7.0
174.6

비중
11.7%
18.7%
32.6%
33.1%
4.0%
100.0%

2034
용량
19.4
29
60.6
78.1
8.0
195.3

비중
9.9%
14.9%
31.0%
40.0%
4.1%
100.0%

출처 : 산업통상자원부, 제9차 전력수급기본계획 전략환경영향평가서 (2020.05)
주) 정격용량 기준

한편, 8차 수급 계획 내 송,변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 당사와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 해당 정책을 살펴보면, 현재 대규모 수요지에 전력을 공급하기 위한 송,변전설비의 건설이 지연되고 있어 재생에너지 발전 확대를 수용할 수 있는 송,변전 인프라에 대한 필요성이 대두된 상황에서 향후 재생에너지 발전 확대에 따른 계통 수용능력을 제고하는 것이 정부의 기본 방침입니다. 

8차 수급 계획에 따른 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 세부 수요 내역은 다음과 같습니다.

[주요 송전선로 신설, 보강 수요]

구분

송전선로 경로

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점 추진

북당진～고덕#1

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

북당진～고덕#2

2021.6

동해안 대규모 발전력* 계통연계

* 신한울#1ㆍ2, 북평, 삼척그린, 강릉안인, 삼척

신한울#1～신가평

2021.12

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#2～수도권#2

2022.12

여수 발전제약 해소, 산단 전력공급

북당진～신탕정

2018.12

345kV

충남 발전력 인출, 공급망 보강

광양C/C～신여수

2020.10

수도권 융통선로 확충, 공급망 보강

당진T/P～신송산

2021.6

인천 발전력 인출, 경기남부 전력공급

고덕～서안성

2021.6

광주ㆍ전남지역 전력공급

적기 추진

신부평#2～신광명

2019.12

345kV

수도권북부 발전력 인출, 계통 보강

서전남분기

2021.4

제주 수급 안정, 신재생전원 계통연계

동두천C/C～양주

2022.12

제주∼육지#3

2020.12

150kV
HVDC

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주1) 중점추진 : 발전제약 해소를 위해 조기 준공 필요
 적기추진 : 신뢰도 향상을 위해 적기 준공 필요

주2) 345kV급 이상 주요 송변전설비계획은 본 계획에 반영하고, 154kV 이하 설비를 포함한 세부계획은 본 계획의 확충기준에 따라 추후 사업자가 수립하는 ‘장기 송·변전 설비계획’에 반영되어 전기위원회 심의를 거쳐 시행

[주요 변전소(변환소) 신설, 보강 수요]

구분

변전소(변환소)명

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점

추진

신중부

2019.6

765kV

중부지역 전력공급, 전압불안정 해소

북당진C/S, 고덕C/S

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#1C/S,신가평C/S

2021.12

동해안 대규모 발전력 계통연계

신한울#2C/S,수도권#2C/S

2022.12

고 덕

2018.6

345kV

경기남서부ㆍ평택지역 전력공급

적기

추진

강릉T/P7

2024.10

765kV

강릉안인화력 계통연계

신송산

2018.12

345kV

송산 산업단지 전력공급

남울산

2019.12

울산 남부 전력공급

신시화

2020.4

시흥ㆍ안산 전력공급

서전남

2021.4

광주ㆍ전남 전력공급

신송도

2023.6

인천 남서부, 송도 전력공급

신정읍

2023.10

정읍 전력공급

신달성

2024.4

달성(대구 국가산단) 전력공급

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 345kV 이상 주요 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요만 제시하였으며, 전체 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요는 추후 「장기 송ㆍ변전 설비계획」을 통해 제시될 예정

그러나, 한국전력공사에 따르면 2013년부터 2015년까지 전력 소비 증가율은 각각 1.8%, 0.6%, 1.3%등 2%에 미치지 못하는 수준을 기록하였습니다. 2016년 전력소비량은 497.0TWh로 전년대비 2.7% 증가하며 전년대비 소폭 상승한 증가율을 기록하였으나 2017년 전력소비량은 경기부진에 따라 2.2% 증가하는데 그쳐 증가율이 하락하였습니다. 2018년은 폭염으로 인해 전년대비 3.6%로 양호한 증가율을 보였습니다. 다만, 2019년 국내 제조업 부진 등으로 인해 전력소비량이 1.1% 감소하였으며, 전체적인 증가 추세는 둔화되는 것으로 보입니다. 

[전력 소비 증가율 추이]
(단위 : TWh, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

전력소비량
174.2
520.5
526.1
507.7
497.0
483.7
477.6
474.8

증가율
-
-1.1%
3.6%
2.2%
2.7%
1.3%
0.6%
1.8%

출처 : 한국전력공사 전력통계속보, 2020.04
주1) 증가율은 전년대비 기준
주2) 2020년은 1월부터 4월까지의 수치 기재

제9차 수급 계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 해외 고객사의 발주감소에 따른 위험]

2020년 1분기 기준 당사 매출의 54.0%는 해외 고객사를 통해 발생시키고 있으며, 현지 국가사정에 따라 매출이 변동될 수 있습니다. 중동지역의 경우 사우디아라비아가 재정적자를 겪고 있고 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 증가하고 있습니다. 중국 및 아시아 시장은 중국 제조업체 품질 향상이 이루어 졌고 보호무역 기조가 강화되는 추세에 따라 중국 내 시장진입이 어려워지고 있습니다. 유럽권은 산업 성숙기로 진입되었으며 미주지역의 경우 중남미 산유국 등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다.
특히, 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인한 세계경기 둔화, 국제유가 하락에 따른 중동향 전력기자재 수요 저하 등이 당사 신규 발주물량에 악영향을 끼칠 가능성이 있는 바, 해외 고객사가 속해 있는 국가의 상황에 따라 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 전력산업은 국내수요 감소에 따라 해외수주로 활로를 모색하고 있습니다. 특히 전력 인프라 투자를 필요로하는 개발도상국 등에 그 수요가 몰려 있으며 이에 따라 아시아의 시장규모가 가장 높다고 볼 수 있습니다.

2019년 기준 전력품목(전력용기기, 산업용기기, 전기부품) 수출 금액은 약 117억불 규모로 추정되고 있으며, 이는 2018년 누계 기준 126억불에 비해 약 7.3% 감소한 수준으로 예측됩니다.

2020년 1분기 기준 당사 매출 중 약 54.0%가 해외 매출이 차지하고 있습니다. 이에 따라 전세계 전력기기 산업과 밀접하게 연관되어 있습니다. 한국전기산업진흥회에 따르면 세계 전력산업은 2035년까지 신흥국 중심으로 약 22조달러 규모의 투자가 진행될 예정이었으나, 2017년까지 세계 경제 침체로 인하여 각종 전력 플랜트 사업이 다소 지연되는 모습을 보였습니다. 2018년에는 국제유가 및 원자재가 회복하면서 중동 등 일부 자원부국의 투자가 재개되었으며, 신재생에너지 및 ESS산업이 본격화되며 전 세계 전력기자재에 대한 수요가 증가하여 전력품목 수출 규모는 전년대비 3.2% 상승한 12,594백만불을 기록하였습니다. 그러나 2019년 초부터 국제유가 및 원자재 수요 감소로 인한 중동 등 일부 자원부국의 교역물량이 크게 감소하였으며, 미-중 무역갈등으로 인해 투자 및 교역이 위축되어 2019년 전력품목 수출 규모는 전년대비 7.3% 하락한 11,677백만불을 기록하였습니다. 향후 유럽 및 북미 선진국들의 꾸준한 노후 설비 교체 수요와 신흥국 도시화에 의한 전력수요 증가 및 신재생에너지에 대한 지속적인 투자가 기대되나, 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인한 세계경기 둔화, 국제유가 하락에 따른 중동발 전력기자재 수요 저하 등으로 인해 전력품목 수출 규모가 더욱 감소할 우려가 있습니다. 

[2017~2019년 국가(지역)별 전력품목 수출 동향]

(단위: 백만불)

구 분

2019년
2018년
2017년

수출 규모

전년대비

증감율

수출 규모

전년대비

증감율

수출 규모

아시아
5,777
-6.2%
6,157
8.2%
5,688

북미
2,147
5.9%
2,028
-22.6%
2,621

유럽
1,781
-10.5%
1,990
34.0%
1,485

중동
1,015
-25.1%
1,356
-7.3%
1,463

중남미
741
-11.0%
833
8.7%
766

대양주
183
-5.7%
194
43.7%
135

아프리카
33
-8.3%
36
-20.0%
45

합 계

11,677
-7.3%
12,594
3.2%
12,203

출처 : 한국전기산업진흥회
주1) 2019년은 추정치
주2) 전력품목: 전력용기기, 산업용기기 전기부품

중전기 산업은 각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장 별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 형태로 존재하고 있습니다. 제품의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며, 이에 따라 중전기 제품 발주 규모는 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 각국의 정책 및 전력수요에 따라 발주량이 차이가 나고 있기 때문에 해당 국가의 정책을 주시할 필요가 있습니다.

중동지역의 경우 사우디아라비아의 재정적자로 전력청 발주물량이 감소될 수 있으며최근들어 자국 산업 보호 및 육성정책이 강화되고 있어 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있는 추세입니다. 중국 및 아시아 시장의 경우 중국 제조업체 품질 향상이 이루어 졌고 보호무역이 강화되는 추세에 따라 중국내 시장진입이 갈수록 어려워지고 있는 형국입니다. 유럽권의 경우 러시아 시장 침체가 지속되면서 대형 산업플랜트의 발주 축소가 예상되고 있으며 또한 산업 성숙기로 진입됨에 따라 유럽 EPC 및 부하기기 업체들의 발주도 감소될 우려가 있습니다. 한편 미주지역의 경우 중남미 산유국 등이 저유가가 지속됨에 따라 신규 발주물량을 축소시킬 우려가 존재합니다.

한편 당사를 비롯한 다수의 주요 선진 공급사들의 경우 해외 고객사의 산업 보호/육성에 따른 현지생산제품 우대 정책에 대해서는 수출이 아닌 직접 현지 생산 거점을 신설하거나 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 활로를 모색하는 중에 있습니다. 그럼에도 해당 국가의 산업자체 위축에 따른 발주 감소에는 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 당사는 해외 매출비중이 약 54.0%에 육박하는 등 다양한 국가의 상황에 따라 당사의 실적이 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 원재료가격 상승에 따른 위험]

당사가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비
원재료 매입 규모가 큰 산업이며 당사의 원재료 매입 규모는 2020년 1분기 기준 매출액 대비 약
75.6
% 수준입
니다. 당사의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동입니다.
당사가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2018년 762,353원에서 2020년 1분기 702,307으로 약 7.9% 하락하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2018년 $6,525에서 $5,638로 약 13.6% 하락하였습니다.
다만, 현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 당사 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은 원재료 가격의 상승은 당사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 전력산
업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 당사의 원재료 매입 규모는 2020년 1분기 기준 매출액 대비 약
75.6
% 수준입니다. 당사는 가공되지 않는 원재료를 직접 구입을 하기도 하지만 다양한 납품처로부터 전장 및 철의장 관련 중간재를 구매하여 제품을 제작하고 있습니다. 구매 원재료 중 상대적으로 구매비중이 높은 전장 부품 및 철의장의 매입원가는 전기동의 가격에 연동되어 있으며 해당 원재료 가격변동에 따라 당사의 구매원가도 같이 변동되고 있습니다.

당사가 영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는 바, 원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다. 따라서 원재료 가격에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있는 위험성이 존재합니다.

[매출 및 매출원가 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액

386,437
1,771,134
1,940,412
1,449,608

매출원가

320,995
1,617,777
1,787,659
1,258,221

매출총이익

65,442
153,357
152,753
191,387

원재료 매입 규모

292,087
1,264,233
1,465,635
939,826

매출액 대비 
원재료 매입 규모
75.58%
71.38%
75.53%
64.83%

출처 : 당사 내부 자료
주1) 원재료 매입 규모는 내부 매입거래를 포함한 해당 당, 분기 원재료 매입액의 단순 합계이며, 전액 매출원가에 포함되지 아니함
주2) 2017년 수치는 분할 기일인 4월 1일 이후의 수치

[주요 원재료 매입액 및 주요 매입처 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
107,179
(36.7%)
㈜럭스코, 동양산전㈜, ㈜창성정공, ㈜하이텍이피씨, ㈜JKE,
(주)한빛케이에스이,Hyundai Power Transformers USA Inc 外

철 의 장
〃
93,383
(32.0%)
(주)삼동, ㈜티씨티, ㈜한빛케이에스이, ㈜신우지엠티, 대영기계, 광진산전(주), 신정우산업(주), ㈜JKE, 하나테크 外

강 판
〃
28,784
(9.9%)
(주)포스코대우 TMC사업부 포항사업장, (주)고아정공경주공장,
㈜세남철강, 동국제강(주) 당진공장, 제이원코퍼레이션 外

케 이 블
〃
4,722
(1.6%)
(주)삼동, (주)티씨티, NEXANS SCHWEIZ AG, (주)제이엘피산전,
가온전선(주), ㈜한국전기상사, ㈜유원전장 外

기 타
〃
58,019
(19.8%)
-

합 계
292,087
(100.0%)

출처 : 2020년 1분기 보고서
주1) 주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부
 Hyundai Power Transformers USA Inc 는 작성기준일 현재 당사의 종속회사임
주2) 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성함
주3) 내부 매입거래를 포함한 금액임
주4) 상기 매입액은 당기간 매입액을 기재한 것으로, 회계상 비용(매출원가 및 판관비) 금액과 차이가 있음

당사의 주요 원재료 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, $)

품 목
2020년 1분기
2019년
2018년
비 고

STEEL PLATE(원/TON)
702,307
724,135
762,353
-

전기동($/TON)
$5,638
$6,005
$6,525

출처 : 2020년 1분기 보고서
주1) 산출기준 : 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS275), LME 공시가
주2) 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성함

STEEL PLATE은 주로 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격에 따라 가격이 변동하며, 전기동의 경우는 구리광석 원재료 가격 및 생산량에 따라 가격이 결정됩니다.

과거 최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재 등에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 원재료 가격이 지속적으로 하락하여 원재료 측면에서는 당사에 우호적인 환경이 조성되었었습니다. 그러나 중국당국이 2005년 발표한 철강산업 구조조정 정책이 2015년부터 본격적으로 시작됨에 따라 따라 공급과잉이 일부 해소되어 2016년부터 중국을 중심으로 철강재 가격이 상승하기 시작하였고, 2018년 전세계 최대 광산업체 발레(Vale)의 브라질 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소 또한 철강재 가격 상승에 기여하였습니다. 2018년 하반기부터 미-중 무역분쟁에 따른 불확실성 증대로 인한 철강재 수요 둔화 우려 및 브라질 ·호주로부터의 공급차질 회복세로 인해 철광재 가격은 하락하는 양상을 나타냈으나, 2020년들어 철광석 가격은 중국당국의 경기부양 기대에 따른 중국 내 철강사들의 조강 생산량 증대 및 COVID-19 감염증 확산으로 인한 브라질 철광석 생산 및 수출 차질로 인해 철강재 가격은 재차 상승하고 있는 추세입니다.

[철광석 가격 추이]

(단위 : $/톤)

철광석 가격 추이.jpg
철광석 가격 추이_증권신고서

출처 : 한국자원정보서비스(KOMIS), 런던금속거래소(LME)

구리 가격은 2011년 이후 지속적으로 하락하다 2016년초 이후 점진적으로 상승하는추세를 보였습니다.
2011년 1톤당 가격은 10,148달러 최고점을 기록한 이후 2016년초 4,311달러의 최저점을 기록한 이후 점진적으로 상승하여, 2018년 6월 7,263달러를 기록하였습니다. 이는 경기둔화를 우려한 중국의 대규모 인프라 투자 및 인도네시아의 생산 감소 등에 영향을 받은 것으로 보입니다. 이후 구리 가격은 안정을 되찾았으며, 2019년까지 톤당 5,700 ~ 6,500달러 선에서 등락을 반복했습니다. 그러나 2020년 COVID-19발 중국발 철강/비철 기업 감산으로 인한 수요 부진 및 이에 따른 구리 투자심리 악화로 인해 3월 23일 4,618달러까지 급락하였습니다. 이후 구리 가격은 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 경기 부양책으로 인해 투자가 확대되었고, 특히 아시아 및 유럽의 친환경과 디지털 촉진 프로그램, 전기차, 5G 네트워크 및 신재생 발전으로부터
의 구리 수요 증가 기대로 인해 구리 가격은 급격히 상승하여 2020년 7월 6일 기준

톤
당 6,112달러를 기록하고 있습
니다.

[구리 가격 추이]

(단위 : $/톤)

구리 가격 추이.jpg
구리 가격 추이_증권신고서

출처 : 런던금속거래소(LME)

당사가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2018년 762,353원에서 2020년 1분기 702,307으로 약 7.9% 하락하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2018년 $6,525에서 $5,638로 약 13.6% 하락하였습니다. 다만,
현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 당사 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은
원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 환율 변동 관련 위험]

당사의 경우 총 매출액 대비 수출의 비중이 2020년 1분기 기준 약 54.0%이며, 이에 따라 수출의존도는 높은 상황입니다. 당사의 2020년 3월말 기준 외화 순자산은 2,592억원이며, 외화 자산으로 발생하는 환위험에 대하여 정책적 기준 범위 내에서 일부 헷지를 실시하고 있습니다. 최근 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리 등으로 인해 달러 강세 추세를 보이고 있으며, 이와 같은
환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액 대비 수출 비중은 2020년 1분기 기준 약 54.0%로 높은 수치를 보이고 있습니다. 이는 당사의 사업을 영위함에 있어 해외의존도가 높다는 것을 의미하며, 국내 경영환경 대비 환율의 변동, 글로벌 경기 변화 등 해외 경영환경의 변화가 당사의 실적에 미치는 영향의 확대로 이어집니다. 최근 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리 등으로 인해 달러 강세 추세를 보이고 있으며, 이와 같은 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다

원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되었습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일에는 1,205.30원을 기록하기도 하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 판단됩니다.

이후, 2017년 3월 13일 원/달러 환율은 1,158.20원을 기록한 뒤, 등락을 거듭한 끝에 하락세를 보이기 시작했으며, 2018년 4월 3일 종가 기준 원/달러 환율이 1,058.10원으로 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 이는 트럼프 대통령의 세제 개혁안으로 예상되는 미국 재정적자 확대 우려로 전 세계적으로 달러화가 약세를 나타내는 동시에 중국 금리 인상에 따른 위안화 강세로 인하여 원화가 동반 강세를 나타냈으며, 2017년 12월 한국 수출이 전년 대비 8.9% 증가하는 등 수출경기 개선 흐름이지속되면서 원화가 강세를 보였기 때문으로 판단됩니다. 그러나 이후 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었으며, 2018년 환율 급등은 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 이후 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75% → 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00%로 인하되었습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 불안정한 지정학적 상황이 시현되었으며, 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하여 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, COVID-19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 3월 25일 원/달러 환율은 1,266.50원을 기록하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었고, COVID-19 감염증에 대한 공포감 완화 및 각국의 경기 부양책으로 인해 환율은 재차 하락하여 증권신고서 제출일 현재 기준 원/달러 환율은 1,190~1,220원에서 등락을 거듭하고 있습니다.

[원달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

원달러 환율 추이_증권신고서

출처 : 서울외국환 중개

이러한 환율의 변화는 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다. 2020년 3월 말 기준 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

[당사 환위험 노출(연결기준)]

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
71,978
400
-
41
385
72,804

매출채권및기타채권
279,369
8,969
943
22
20,849
310,152

계약자산
128,270
617
-
-
41,202
170,089

자산계
479,616
9,986
943
63
62,436
553,045

매입채무및기타채무
(164,135)
(7,610)
(3,094)
(346)
(2,663)
(177,848)

차입금과 사채
(107,606)
(8,392)
-
-
-
(115,998)

부채계
(271,740)
(16,002)
(3,094)
(346)
(2,663)
(293,846)

재무제표상 순액
207,876
(6,016)
(2,151)
(283)
59,774
259,199

파생상품계약
-
-
-
-
-
-

순 노출
207,876
(6,016)
(2,151)
(283)
59,774
259,199

출처 : 2020년 1분기 보고서

당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

이와 관련하여 2020년 3월 말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역, 파생상품 관련 장부금액 및 파생상품 관련 손익은 하기와 같습니다.

- 환율 관련 파생상품 내역, 장부금액 및 관련 손익(연결기준)

① 파생상품 내역(2020년 3월 말 기준)

(단위:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피
통화선도
USD
KRW
222,863
1,196.56
2020-10-09
26

현금흐름 위험회피
이자율스왑
KRW
KRW
80,000
-
2021-09-17
1

② 파생상품 장부금액(2020년 3월 말 기준)

(단위:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피
통화선도
USD
KRW
201,955
1,198.82
2020-06-18
20

현금흐름 위험회피
이자율스왑
KRW
KRW
80,000
-
2021-09-17
1

출처 : 2020년 1분기 보고서
주1) 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

주2) 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

③ 파생상품 관련 손익(2020년 3월 말 기준)

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피
통화선도
-
-
3,246
45
7,587
-
-
-

현금흐름위험회피
이자율스왑
-
-
829
396
-
-
454
418

합 계
-
-
4,075
441
7,587
-
454
418

출처 : 2020년 1분기 보고서
주) 당사는 2020년 1분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 11,231백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 2,468백만원을 차감한 8,763백만원을 기타포괄손익으로 처리하였음

현재 당사의 환율 정책에 따라 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위한 선물환계약과 통화스왑계약 등을 체결함으로써 환율 변동에 따른 이익 변동 규모는 영업 규모 등에 대비하였을 때 크지 않은 수준이지만, 최근 COVID-19 감염증 확산 등으로 인해 환율의 변동성이 확대된 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 변동을 가져올 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[아. 기술(친환경, 고효율) 도태에 따른 위험]

중전기기산업은 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다. 당사 역시 고효율, 친환경 제품의 개발에 지속적인 매진을 하고 있으나, 친환경 트렌드에 부합하는 신제품 개발 여부에 따라 당사의 매출과 영업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

중전기기산업은 여타 제조업과 달리 제품 고장 시 발생하는 파급효과가 막대하기 때문에 안전성, 신뢰성 및 내구성이 다른 요건보다 우선적으로 고려되며, 중전기기 제품의 불량에 의한 사고는 전력공급의 중단으로 연결되므로 전기를 이용하는 타 산업 및 국민생활에 직접적으로 미치는 파급효과가 매우 크기 때문에 고도의 신뢰성과 품질 안정성이 요구되는 산업입니다.전력 계통과 연계되어 초고압·대전류 특성에 따른 고도의 기술이 요구되고, 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증이 필요한 산업일 뿐만 아니라, 제품설계 기준에 있어서는 일반 제조업의 경우 정상 스트레스에 견딜 수 있는 기준을 충족시키면 되지만 중전기기산업은 정상 및 이상 스트레스에도 견딜 수 있는 기준을 요구하는 특징이 있습니다. 이에, 단기간에 기술 확보가 어려운 반면, 기술변화 속도가 타 산업에 비해 상대적으로 느리므로 기술 활용기간이 비교적 장기간 가능한 산업이지만, 최근에는 지구 온난화로 인한 환경적인 문제의 대두로 지구 온난화 현상의 주범인 CO2 발생량을 절감하고 고가의 에너지 비용을 절감하기 위한 연구가 중전기기 분야에서도 활발히 진행되고 있습니다.

변압기 산업은 고효율과 저소음 그리고 친환경적인 제품으로 전환이 일어나고 있으며 높은 효율의 제품을 통하여 에너지 비용을 감소시키고, 전력소모로 인한 열발산을 감소시켜 지구온난화 방지에 기여하거나, 유해한 가스 사용을 제거하는 등의 산업기술 혁신 노력이 행해지고 있습니다.

당사 역시 신개념ㆍ신기술ㆍ신제품의 전력기자재 개발에 연구역량을 집중하고 있으며 날로 격화되고 있는 치열한 경쟁상황속에서 성장과 미래를 확실하게 보장받을 수 있는 독보적인 전력기기의 개발과 함께 자원절약형 신제품의 개발을 촉진하고 환경친화형의 리사이클 시스템을 도모할 수 있는 새로운 기술과 제품의 개발에도 적극 참여하고 있습니다.

[연구개발 비용]

(단위 : 백만원)

과 목
2020년 1분기
2019년
2018년
비 고

원 재 료 비
1,257
7,955
8,097

인 건 비
4,908
18,943
19,229

감 가 상 각 비
382
1,013
3,263

위 탁 용 역 비
3,478
18,378
20,425

기 타
1,097
4,493
6,802

연구개발비용 계(*1)
11,122
50,782
57,816

(정부보조금)
(1)
(26)
(176)

회계처리
판매비와 관리비
9,871
44,229
45,307

제조경비
-
0
-

개발비(무형자산)
1,250
6,553
12,333

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.9%
2.9%
3.0%

출처 : 2020년 1분기보고서
주) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

[연구개발 실적]

① 자체연구

연구과제명
조 직 명
개발착수일자
개발완료
(예정)일자
연구결과 및 기대효과

SF6 가스변압기 권선부 절연설계 기준 정립
용인 R&D
2020.02.03
2020.10.31
표준 정립을 통한 설계 신뢰성 향상 및 원가절감 기여

산업용 고속 동기전동기 신모델 시리즈 개발
용인 R&D
2020.02.11
2020.12.31
기확보 설계기술을 반영한 시리즈 표준모델 개발

GIS CB부 차단설계기술/아크 거시해석 프로그램 개발
용인 R&D
2020.01.06
2020.12.31
거시해석 툴을 활용한 기본설계 프로세스 구축

변압기용 웹 기반 예방진단 시스템 개발
용인 R&D
2020.01.14
2020.10.31
웹 기반 변압기 예방진단 상위 시스템 개발

배전반 부스바 설계 신뢰성 향상
용인 R&D
2020.02.17
2020.12.31
부스바 최적 설계 신뢰성 향상을 통한 원가절감

GRC용 전기기기 EMC 설계 및 검증
용인 R&D
2020.02.04
2020.12.30
스마트빌딩용 전기기기 제품들의 EMC 개선

② 외부위탁연구

연구과제명
조 직 명
개발착수일자
개발완료
(예정)일자
연구결과 및 기대효과

내압방폭형전동기의 폭발압력 저감기술
서울대
2020.03.01
2020.12.31
폭발압력 저감을 위한 최적설계로 기준압 저감

출처 : 2020년 1분기보고서
주) 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

당사는 이러한 노력을 통하여 고효율 및 저소음과 환경 친화적 특징을 가지고 있는 변압기를 생산하고 있고, 고효율을 통한 제품 크기를 감소시킬 수 있는 변압기 개발에도 매진하고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 GIS 제품에서도 이러한 친환경적인 연구 개발은 진행되고 있습니다. GIS(가스절연개폐장치)란 송전선로나 변전기기에서 발생되는 사고 및 고장의 확산을 막아 안전사고를 방지하는 종합 차단시스템입니다. 전력 분야에서는 작은 이상이 발생해도 최악의 경우 '블랙아웃' 같은 대형 사고로 이어질 우려가 있는데, GIS는 이를 막아주는 중요한 장치입니다. 최근 GIS 시장은 안전이라는 화두와 함께 친환경 제품에 대한 사회적 요구가 커지면서 관련 업계에선 안전적이고 친환경적인 GIS 대한 연구개발이 활발히 이뤄지고 있습니다. 당사는 이러한 신기술개발을 적극 추진하여 기술력과 품질을 확보하고, 미래 GIS 시장을 선점할 계획입니다.

최근 제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기반의 통합 에너지솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다.

2018년까지는 국내 산업용 대형 ESS 시장이 활성화 되었으나, 산업용 ESS 인센티브 제도의 일몰시기 도래와 최근 ESS 시장의 화재사고 이슈로 2019년 상반기는 전체 ESS 시장이 동면상태였습니다. 그러나, 당사는 시장에서 검증된 화재안전 실적을 기반으로 2019년 3분기 ESS 부문에서 969억원 규모 솔라시도 태양광 프로젝트를 수주 하는 등 당사 ESS 부문 실적은 회복하는 양상을 나타냈습니다. 최근 COVID-19 감염증 확산에 따른 생산량 저하로 인해 납기 지연 이슈 등이 발생하여 ESS 시장은 침체기를 겪고 있는 상황이나, 향후 COVID-19 이슈가 해소된 이후 공장/빌딩 등에 사용되는 중소형 및 지붕형 태양광 ESS 발주 물량의 증가를 예상하고 있으며, 더 나아가 2021년 준공목표인 현대중공업 GRC 등과 같은 대형빌딩형 건물에너지관리시스템(BEMS)을 수주하고자 합니다. 특히 최근의 신재생에너지 시장 성장과 함께 국/내외 다수의 수상 및 염전부지 등의 초대형 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가예상되고 있습니다.

당사는 지금까지의 주목할만한 수주 실적을 바탕으로 국내/외 다수의 고객사들과 신재생에너지설비, ESS, 전기차 충전인프라, BEMS/FEMS 및 연료전지 발전설비 설치 관련 수주 협상을 진행할 예정이며, 국내 지자체, 건설사 및 금융투자 회사들과의 협력을 통한 독창적인 사업모델로 추가적인 사업기회 발굴을 통해 사업목표를 달성할 계획입니다.

이와 같이 당사는 안전성과 더불어 친환경적인 개발 트렌드에 발맞추고자 하며 또한, 통합적 관리 시스템 등 4차산업혁명 하 기업의 경쟁력을 제고할만한 제품 개발에 매진하고 있습니다. 하지만, 당사의 연구 개발 성과가 미진하거나, 타사 대비 장시간 소요될 경우, 경쟁사들의 시장 선점으로 인하여 당사의 매출과 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[자. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다.
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

최근 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계절벽의 발생]

회계절벽의 발생_증권신고서

회계절벽 발생흐름.jpg
회계절벽의 발생흐름_증권신고서

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계외혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다.

이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다.

한편 안진회계법인은 감사대상 법인인 대우건설 2016년 3분기 재무제표에 대하여 검토의견 거절을 통보한 바 있습니다. 수주받은 공사에 대하여 준공예정원가의 적절한 추정변경을 위해 회사가 운영하고 있는 내부통제가 효과적으로 운영되고 있다는 증거를 제시받지 못했다는 것이 의견거절의 근거였습니다. 준공예정원가는 수주산업의 매출인식시 매우 중요한 지표로서 이에 대한 추정이 변경되면 바뀐 금액을 수정해 반영해야합니다. 수주산업의 매출액은 공사를 수주한 금액에서 공사진행률(실제투입원가/총공사예정원가)을 곱해서 산출하기 때문에 분모인 예정원가에 대한 추정이 바뀌면 매출액도 바뀔 수 있습니다. 예를들어 현장에서 공사기간이 늦어져 인건비와 재료비 등 예정원가가 늘어나면 기존에 매출액으로 잡은 실적이 손실로 변동될 수 있기 때문에 엄격한 회계투명성이 요구되는 부분입니다.

이러한 회계기준의 변경에 따른 위험을 회피하기 위하여 당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(진행기준 매출 인식 공사)에 대하여 분기마다 예정원가의 적정성에 대하여 검토 후 예정원가를 재산정 하는 절차를 진행하고 있으며, 현장설치비 변동에 따른 진행기준 매출 인식 공사의 손익 변경위험성, 추가 계약이나 지체상금에 따른 계약금액의 변경가능성, 진행기준 매출 인식 부분에 대한 청구여부를 나타내는 미청구공사(계약자산)의 변동 현황을 분기별로 면밀히 검토하는 것으로 위험에 대응하고 있습니다.

상기의 대우건설 사례처럼 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 분할하여 설립된 당사의 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여
현대중공업(주)의 전기전자사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 2014년부터 2016년말 까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년 말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에,
하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 건설장비사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 2014년부터 2016년말 까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년 말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할관련 내용]

(1) 현대중공업(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대로보틱스㈜
로봇/투자 사업부문

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

[분할 전 주요 지배구조]

현대중공업 분할전.jpg
분할 전 지배구조_증권신고서

[분할 직후 지배구조]

현대중공업 분할후.jpg
분할 후 지배구조_증권신고서

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
현대일렉트릭앤에너지
시스템 주식회사
현대건설기계 주식회사
현대로보틱스 주식회사

보통주
0.0488172
0.0471585
0.1584266

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

현대중공업
주식회사
현대중공업 
주식회사
현대일렉트릭앤에너지시스템
주식회사
현대건설기계 
주식회사
현대로보틱스 
주식회사
합 계

보통주
76,000,000
56,665,426
3,710,107
3,584,046
12,040,421
76,000,000

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항

분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 한편, 당반기말 현재 분할 전 현대중공업 주식회사로부터 승계받은 일부 거래 및 관련 약정사항 등은 분할되는 회사로부터 분할신설법인으로의 계약변경 절차가 진행중입니다. 

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
(16,683)

교환권조정
(24,859)

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

출처 : 당사 내부 자료

[나. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 한국조선해양(구, 현대중공업, 이하"현대중공업(주)")은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였으며, 해당 내용 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물 출자 및 투자계약에 대한 수정 계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환
, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주
발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여
,
4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다.

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
현대중공업(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며,
현재까지 카자흐스탄만이 기업결합을 승인한 상태입니다.
일본과는 심사 전 사전협의 단계에 있으며, 중국, 싱가포르 및 EU에 기업결합 심사 신청서를 제출한 상태입니다.
EU 집행위원회는 2019년 12월 1차 일반심사에서 결론을 내지 못하고 2차 심층심사를 진행했습니다. 2020년 초 유럽 내 COVID-19 감염증 확산으로 인해 심사 관련 자료 수집 등에 어려움이 생겨 심사가 지연되었으나, 2020년 6월 EU 집행위원회는 해당 기업결합 심사를 재개하였습니다.
E
U의 기업결합 심사 결과는 다른 경쟁당국 심사에도 영향을 줄 가능성이 있으며, 향후 카자흐스탄 외 5개국 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 현대중공업지주와 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였으며, 해당 내용 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물 출자 및 투자계약에 대한 수정 계약을 체결하였습니다.

[정정]주요사항보고서(유상증자결정)

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
6,099,570

기타주식 (주)
9,118,231

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
70,773,116

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
2,086,177,903,488

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
제8조의 5 (배당우선 전환상환주식: 4종 종류주식)
① 당 회사는 무의결권 배당우선 전환상환주식(이하 "4종 종류주식")을 발행할 수 있고, 발행할 주식의 총수는 이천만주로 한다.
② 4종 종류주식에 대하여는 발행가액을 기준으로 하여 연 1%의 비율에 따른 금액을 현금으로 우선배당하며, 4종 종류주식에 대한 우선배당의 조건 및 내용은 별지 1과 같다. 우선배당금은 회사와 4종 종류주식의 주주 사이의 약정으로 정하는 바에 따라 감액될 수 있고, 우선배당금의 감액조정이 있거나 우선배당이 이루어지지 않는 경우에도 4종 종류주식의 의결권은 부활하지 아니한다.
③ 4종 종류주식에 대한 신주의 배정 및 주식배당의 경우에는 제9조 제4항, 제48조의2, 제49조 제3항의 규정을 준용한다.
④ 4종 종류주식은 다음 각호에 의하여 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.
(1) 상환청구기간은 발행일로부터 4년 6개월이 되는 날(당일 포함)부터 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함, “최초상환기일”)까지로 한다. 다만, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니한 경우에는 상환이 완료될 때까지, 회사와 4종 종류주식의 주주 사이의 약정이 있는 경우 그 약정에 따라 상환청구기간의 만기는 발행일로부터 최대 10년이 되는 날까지 연장될 수 있다.
(2) 4종 종류주식의 주주는 상환청구기간 동안 4종 종류주식을 상환해 줄 것을 1회에 한하여 회사에 청구할 수 있으며, 회사는 그 청구일로부터 120일 이내에 이를 상환하여야 한다.
(3) 상환금액은 발행가격과 그에 대해서 상환일(단, 제1호 단서 2문에 따라 상환청구기간이 연기된 경우는 최초 상환기일)까지 우선배당금액의 합계액(단, 해당 상환일까지의 실제 지급 혹은 제2항에 따른 감액으로 지급간주된 배당금 합계액을 제외함)으로 한다.
⑤ 4종 종류주식의 존속기간은 4종 종류주식의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지(이하 “존속기간”)로 하고, 존속기간 경과시까지 4종 종류주식이 보통주로 전환되지 아니한 경우, 존속기간의 만료와 동시에 보통주식으로 자동전환 된다. 단, (가) 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 혹은 (나) 상환청구기간 연장시 같은 기간까지, 각 존속기간이 최대 10년까지 연장된다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.
⑥ 4종 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있다.
(1) 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하되, 별지 2의 전환가액 조정산식에 따라 조정된다.
(2) 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 12개월이 경과한 날의 익일부터, 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지로 한다. 단, 상환청구기간이 연장되는 경우, 같은 기간까지 전환기간이 연장된다.
(3) 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.
(4) 어느 경우에도 전환의 결과, 4종 종류주식의 주주가 개별적으로 의결권 기준 회사의 최대주주가 될 것으로 예상되는 경우에는 해당분은 전환을 청구할 수 없다.
⑦ 4종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 전환할 수 있다.
(1) 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하되, 별지 2의 전환가액 조정산식에 따라 조정된다.
(2) 전환할 수 있는 기간은 제4호의 조건이 충족됨을 조건으로 하여 발행일 익일부터 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함하며, 존속기간의 연장시 해당 기간을 포함함)까지로 한다. 단, 상환청구기간이 연장되는 경우, 같은 기간까지 전환기간이 연장된다.
(3) 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.
(4) 제2항의 기간 동안의 보통주식의 종가가 4종 종류주식의 최초 전환가액(단, 희석화 조정이 된 경우 그에 따라 조정된 전환가액을 의미함)과 같거나 그 이상이 되는 경우, 회사는 그로부터 5일 내에 상법 제346조 제3항에 따라 통지하는 방법으로 4종 종류주식 발행 당시 주식수의 50%에 해당하는 4종 종류주식을 보통주식으로 전환할 수 있다.

주식의 내용
전환상환우선주

기타
-

상환에 관한 사항
상환조건

(1) 본 유상증자로 발행되는 우선주(이후 "본건 우선주")의 주주는 현대중공업 주식회사(이하 "현대중공업")에 대해서 본건 우선주의 발행일로부터 4년 6개월이 되는 날(당일 포함)부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함, 이하 "상환기일")까지(이하 "상환청구기간") 본건 우선주의 상환을 1회에 한하여 청구할 수 있으며, 현대중공업은 그 청구일로부터 120일 이내 상환하여야 함. 단, 상환청구기간이 도래하기 전에 대우조선해양 주식회사(이하 "대우조선") 사유 조정금액이 발생하는 경우, 그 조정금액(단 우선배당금을 감액한 이후의 금액을 의미함)에 따라 상환청구기간의 시기 및 종기는 일정기간 연기됨
다만, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니한 경우에는 상환이 완료될 때까지 상환청구기간은 연장됨.

⒜ 조정금액: 현대중공업(산업은행의 경우) 혹은 대우조선(현대중공업의 경우)에 대해 거래종결 전에 적정공개 되지 않은 중대한 부정적 영향으로 인해 감소된 대우조선 발행 보통주식59,738,211주(“대상주식”) 혹은 현대중공업 발행 보통주식6,099,569주 및4종 종류주식9,118,231주(총칭하여, “본건 주식”)가치 상당액
(b) 조정원칙 및 방법: 대우조선에 대한 조정금액이 발생하는 경우 본건 우선주의 조건이 불리해지도록 조정하며(이하 “대우조선 사유 조정” 및 그러한 금액을 “대우조선 사유 조정금액”), 현대중공업에 대한 조정금액이 발생하는 경우 본건 우선주의 조건이 유리해지도록 조정함(이하 “현대중공업 사유 조정” 및 그러한 금액을 “현대중공업 사유 조정금액”). 대우조선 사유 조정은, 각 사유에 따른 가치조정의 한도에 달할 때까지 (가) 현대중공업 사유 조정금액과 net-off, (나) 우선배당금 감소, (다) 상환기간 연장, (라) 전환가격 증액조정의 순으로 조정하며(산업은행이 전환권을 행사하는 경우, 동 행사분에 대해서는 (라)를 (다)보다 우선 적용함), 현대중공업 사유 조정은, (가) 대우조선 사유 조정금액과 net-off, (나) 전환가격 감액조정의 방법으로 함.

(2) 상환금액 = 본건 우선주의 발행가격 및 그에 대해서 상환일(단, 대우조선 사유 조정금액에 따라 상환청구기간이 연기된 경우는 상환기일)까지 우선배당금액의 합계액 (단, 해당 상환일까지의 실제 지급 혹은 지급간주된 배당금 합계액을 차감함)

상환방법
본건 우선주의 주주는 현대중공업에 대해서 상환청구기간동안 본건 우선주의 상환을 1회에 한하여 청구할 수 있으며, 현대중공업은 그 청구일로부터 120일 이내 상환하여야 함.

상환기간
-

주당 상환가액
137,088

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
(1) 본건 우선주의 존속기간은 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지(이하 "존속기간")로 하고, 존속기간 경과시까지 본건 우선주가 보통주로 전환되지 아니한 경우, 존속기간의 만료와 동시에 보통주식으로 자동전환됨. 단, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 혹은 상환청구기간 연장시 존속기간이 최대 10년까지 연장됨. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 현대중공업의 정관 제10조의 규정을 준용함.

(2) 주주의 전환권
본건 우선주의 주주는 본건 우선주의 발행일로부터 12개월이 경과한 날의 익일로부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지 본건 우선주의 전부 또는 일부를 보통주로 전환을 청구할 수 있음. 단, 어느 경우에도 전환의 결과, 본건 우선주의 주주가 개별적으로 의결권 기준 현대중공업의 최대주주가 될 것으로 예상되는 경우에는 해당 분은 전환을 청구할 수 없음. 또한, 조정금액이 미확정인 기간 동안은 당사자가 달리 합의하지 않는 한 전환할 수 없음.

(3) 현대중공업의 전환권
본건 우선주의 발행일 익일로부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함하며, 존속기간의 연장시 해당 기간을 포함함)까지의 기간 동안에 현대중공업의 보통주식의 종가가 본건 우선주의 최초 전환가액(단, 희석화 조정이 된 경우 그에 따라 조정된 전환가액을 의미함)과 같거나 그 이상이 되는 경우, 그로부터 5일 내에 상법 제346조 제3항에 따라 통지하는 방법으로 본건 우선주의 50%를 보통주로 전환할 수 있음.
(4) 전환가 / 전환가액 조정
최초 전환가액은 본건 우선주의 발행가격으로 함. 즉, 전환비율은 1:1로 하되, 다음과 같이 조정됨. 수개의 전환사유가 있는 경우 누적적으로 조정됨. 전환가격 조정의 결과 전환가격의 증액되면 회사는 필요한 경우 상법상 요구되는 자본감소 절차를 이행하기로 함.

(가) 희석화 조정
(a) 현대중공업의 분할, 합병, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소(이하 “합병 등”)가 이루어지는 경우 그러한 합병 등의 직전에 본건 우선주가 보통주식으로 전환되었다면 전환 간주된 보통주식에 분배되었을 수량의 현대중공업(또는 합병 등에 있어서의 승계회사, 모회사 등)의 주식, 기타 재산을 수령할 수 있도록 전환가액은 조정되며, 현대중공업은 그러한 합병 등 절차의 일환으로 그와 같은 조정에 필요한 조치를 취하여야 하고 그러한 조치 없이 합병 등을 하여서는 아니됨.
(b) 본건 우선주가 분할 또는 병합되는 경우에는, 본건 우선주의 전환가액은 그 분할 또는 병합의 비율에 상응하여 조정되고, 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부시 현금으로 지급됨.
(c) 기존 전환가액을 하회하는 주당 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로 현대중공업이 유·무상증자 또는 주식배당을 하거나 현대중공업의 주식으로 전환 또는 교환될 수 있는 주식 관련 사채를 발행하는 경우, 전환가액은 다음과 같은 방식으로 조정.
조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × {기발행주식수 + (신발행주식수 × 1주당 발행가액/조정 전 전환가액)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) 
위 산식 중 (i) “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii) “신발행주식수”는, 실제 발행되는 주식수, 또는 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행의 경우에는 사채권자 또는 신주인수권자에게 전환권 또는 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 의미하고, (iii) “1주당 발행가액”은, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채, 신주인수권부사채의 발행의 경우에는 전환가액 또는 행사가액을 의미한다. 위의 산식에 의한 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절사함.

(나) 가치조정
전환가격은 아래 조정금액의 발생시 아래 산식에 따라 조정됨
조정된 전환가격 = A * B / (A - X)
X = (대우조선 사유 조정금액 - 감액조정된 우선배당금액(최대 625억원) - 상환기일부터 전환권 행사시점까지 경과연수에 250억을 곱한 금액) - 현대중공업 사유 조정금액.
A = 본건 우선주 발행가액 총액 1,250,000,051,328원
B = 본건 우선주 주당 발행가액 137,088원. 단, 위(가)의 희석화 조정이 있 는경우 그에 따른 조정후 전환가액을 의미함.

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
현대중공업(주) 기명식보통주

전환으로 발행할
주식수
-

의결권에 관한 사항
본건 전환상환우선주식은 의결권이 없음
우선 배당이 이루어지지 않은 경우에도 의결권은 부활하지 아니함

이익배당에 관한 사항

(1) 현대중공업은 발행일로부터 5년간 (상환기간이 연장되는 경우 연장된 기간은 제외) 매 회계연도마다 배당가능이익이 있는 경우 의무적으로 본건 우선주에 대한 우선배당을 하여야 하고, 본건 우선주에 대한 우선배당률에 따른 배당을 행하지 않는 경우, 해당 회계연도에 보통주에 대한 배당을 할 수 없음. 본건 우선주에 대하여 어느 회계연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당금을 다음 회계연도의 배당시에 우선하여 배당함.

(2) 상법 및 관련 법률에 따라 계산되는 배당가능이익 범위 내에서 주주총회 결의를 통하여 다음 산식에 따른 본건 우선주의 배당금을 계산하여 지급함(단, 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우에는 초과하는 부분에 대하여 보통주와 동일한 배당률로 함께 참가하여 배당 받으며, 그에 따라 주당 배당액이 증가함):
주당 배당금 = 주당 발행가격 x 우선배당률

(3) 각 회계연도에 대한 배당기산일은 현대중공업의 정관 제10조에서 정하는바에 따름.

(4) 대우조선사유 조정금액이 발생하는 경우, 조정금액에 달할 때까지 우선배당금을 감액조정함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

현대중공업지주 주식회사(이하 “현대중공업지주”)와 산업은행은 현대중공업의 운영에 관한 조건 및 각 당사자의 권리와 의무를 규정하기 위하여 2019년 3월 8일자로 주주간계약(이하 “주주간계약”)을 체결하였음. 주요 내용은 아래와 같으며 해당 주주간계약의 상세한 내용은 현대중공업지주 2019. 3. 8.자 기타경영사항(자율공시)를 참고.

(1)산업은행의 이사 지명권

산업은행은 대상회사의 사외이사 1인 후보자를 추천할 수 있는 권리 보유

(2)주식의 처분 제한

본 유상증자 종결일로부터 5년 간(이하 "양도제한기간") 산업은행이 현대중공업지주의 사전 서면동의 없이 본건 현물출자로 취득한 대상회사 주식 전체의 2분의 1에 해당하는 주식(이하 "양도제한주식")을 제3자에게 양도, 담보제공 기타 처분할 수 없음.

산업은행이 양도제한주식 외의 대상회사 주식 중 5% 이상을 제3자에게 양도하고자 하는 경우 현대중공업지주는 해당 주식에 대한 우선매수권을 보유함(다만 장내매각 또는 불특정 다수를 대상으로 하는 book-building 방식의 블록세일 거래는 예외).

산업은행은 대상회사 및/또는 그 자회사와 경쟁관계에 있는 회사 및 취득시 대상회사 발행주식총수의 20% 이상(제3자의 기존 보유주식을 포함하여 산정하며 완전희석화 기준)을 보유하게 되는 제3자에 대해서는 주식 양도가 금지됨(양도제한기간 경과 여부는 불문함)

양도제한기간 이후 현대중공업지주가 대상회사의 경영권 지분 양도 시 산업은행은 자신의 대상회사 지분 전부 또는 일부를 현대중공업지주가 매수예정자에게 매각하는 것과 동일한 조건으로 함께 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐.

(3)산업은행 동의사항

현대중공업지주는 대상회사의 (ⅰ) 산업은행이 보유하고 있는 완전희석화 지분율 기준으로 그에 관해 10% 미만 지분 희석화를 초래하는 경우를 제외한 자본구조 변경(제3자배정 방식의 주식/주식연계증권 발행, 불균등감자 등), (ⅱ) 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전(소규모/간이 합병 등 제외), 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도 등 조직구조 변경, (ⅲ) 해산/도산 등 주요 경영사항과 관련하여 산업은행의 사전 동의를 받아야 함.

다만, 관련 법령상 의무를 이행하기 위한 경우는 예외로 하고, 산업은행은 합리적인 사유(산업은행이 보유한 대상회사 주식의 경제적 가치에 부정적 영향이 발생하는지 여부를 기준으로 판단하며, 해당 거래로 인한 주식희석화 효과가 있는 경우 해당 거래에서 합리적으로 예상되는 기업가치 증가분을 함께 고려하여 판단함) 없이 해당 동의를 유보, 거절, 지연할 수 없음.

주1) 상기 전환으로 발행할 주식수는 확정적이지 않음.

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
137,088

기타주식 (원)
137,088

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
할인율 3%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
당사 정관 제9조 1항

9. 납입일
-

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
예

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이
 있는지 여부
아니오

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
2,086,177,804,542

당사 최근사업연도
자산총액 대비(%)
6.86

- 납입예정 주식수
59,738,211

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2019년 01월 31일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 보호예수)

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

19. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 2019년 1월 31일 당사, 현대중공업지주, 한국산업은행(이하, "당사자들") 사이에 합의서(이하"본건 합의서", 상세한 내용은 당사 2019. 1. 31. 자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였으며, 해당 본건 합의서 및 같은 날 현물출자 및 유상증자에 대한 이사회 승인 결의에 근거하여 2019년 3월 8일 당사, 한국산업은행 사이의 현물출자 및 투자계약(이하 "본 계약", 상세한 내용은 당사 2019. 3. 8. 자 기타경영사항(자율공시) 참조), 현대중공업지주, 한국산업은행간 주주간계약(이하, "주주간계약")를 각각 체결하였습니다. 한편, 당사와 한국산업은행 간 2019년 3월 8일 체결한 본 계약 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물출자 및 투자계약에 대한 수정계약서를 체결하였습니다.

본 계약은 다음 각 호에 해당하는 사유가 발생하는 경우 아래 기재된 당사자들에 의하여 즉시 해제될 수 있고, 본 계약이 해제되는 경우 본 유상증자는 중단 될 수 있습니다.

(a) 일방 당사자가 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고, 상대방 당사자로부터 서면으로 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 않은 경우, 상대방 당사자에 의하여,

(b) 일방 당사자의 선행조건이 객관적으로 충족되지 않음이 명백하게 된 경우, 그 일방 당사자에 의하여
(c) 일방 당사자에 대하여 (i) 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차 또는 파산절차가 개시되거나 그 개시에 관한 신청이 법원에 제기된 경우, (ii) 본 계약 체결일 이후 채권단에 의한 워크아웃 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우 또는 (iii) 발행어음이 부도 처리되는 경우, 상대방 당사자에 의하여
(d) 본 유상증자가 2020년 9월 30일(이하 "만료일", 다만, 만료일 이후 가까운 시일 이내에 거래종결 및 본 계약상의 목적달성이 가능하다고 합리적으로 예상되는 경우 당사자들간의 합의에 의해 만료일이 연장 될 수 있음) 내에 완료되지 않은 경우, 어느 당사자에 의하여
(e) 현대중공업 등 및 현대중공업의 국내외 주요 자회사의 자산, 부채, 매출, 이익, 사업, 재무상태 또는 영업상태에 부정적 영향을 미치는 사건, 사유, 사정 또는 항목을 검토하여, 그로 인하여 산업은행의 입장에서 중대한 부정적 영향이 발견되거나 발생한 경우, 산업은행에 의하여

(f) 대우조선해양 주식회사 등 및 대우조선해양 주식회사의 국내외 주요 자회사의 자산, 부채, 매출, 이익, 사업, 재무상태 또는 영업상태에 부정적 영향을 미치는 사건, 사유, 사정 또는 항목을 검토하여, 그로 인하여 현대중공업의 입장에서 중대한 부정적 영향이 발견되거나 발생한 경우, 현대중공업에 의하여

(g) 본 계약서가 합의해제되는 경우

(2) 보통주 및 우선주 신주 발행가액
① 보통주 및 우선주 신주 발행가액 산정근거

1) 본 유상증자의 보통주 신주 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 따라 유상증자를 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여, 과거1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준가격으로 3%의 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하였습니다

2) 시가가 형성되지 않은 주식의 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제3항에 따라 권리 내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니함)의 시가 및 시장상황을 고려하여 산정합니다.
본 유상증자시 발행하는 우선주는 (1) 전환상환조건, (2) 누적적 참가적 우선배당 등의 조건이 있으나, 우선주의 발행이 보통주 발행과 동시에 진행되는 제반 사항을 고려하여 본 유상증자의 우선주 신주 발행가격을 보통주와 마찬가지로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제 5-18조를 유추 적용한 기준가격에 3%의 할인율을 적용하여 결정하기로 한국산업은행과 합의하였습니다.

[보통주 및 우선주 신주 발행가액 산정]

거래일자
거래량
총거래대금(원)

2019-01-30
260,143
37,305,765,500

2019-01-29
455,368
65,637,327,000

2019-01-28
376,549
53,739,534,500

2019-01-25
164,830
22,839,877,000

2019-01-24
253,162
35,117,933,000

2019-01-23
189,100
26,542,238,000

2019-01-22
180,670
25,694,505,500

2019-01-21
340,359
48,473,127,500

2019-01-18
249,883
34,609,144,500

2019-01-17
206,768
28,307,628,500

2019-01-16
122,625
16,815,614,500

2019-01-15
206,859
28,499,406,000

2019-01-14
137,851
18,570,062,500

2019-01-11
199,943
26,833,529,500

2019-01-10
329,292
45,244,425,000

2019-01-09
199,575
27,252,235,000

2019-01-08
247,213
33,448,196,500

2019-01-07
247,943
34,604,080,500

2019-01-04
369,927
50,352,861,000

2019-01-03
334,941
44,048,387,000

2019-01-02
143,838
18,273,395,000

1개월 가중산술평균 주가(가)
138,438

1주일 가중산술평균 주가(나)
142,141

최근일 가중산술평균 주가(다)
143,405

산술평균((가+나+다)/3)
141,328

기준주가Min[(가+나+다)/3, 다]
141,328

할인율
3%

주당 발행가액
137,088

3) 본 유상증자로 발행되는 보통주 및 우선주에 대해서는 주권교부일(예탁일)로부터 1년간 한국예탁결제원에 전량 보호예수 됩니다.

(3) 현물출자가액
본 유상증자의 현물출자가액은 상법 416조, 422조 및 동법 시행령 제14조에 따라, 이사회 결의가 있은 날부터 소급하여 1개월간의 거래소에서의 평균 종가, 이사회 결의가 있은 날로부터 소급하여 1주일간의 거래소에서의 평균 종가 및 이사회 결의가 있은날 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하여 산정한 금액과 이사회 결의가 있은날 직전 거래일 종가 중 낮은 금액을 현물출자 가액으로 산정하였습니다.

① 현물출자 대상주식

구분
내용

대상주식
대우조선해양(주) 보통주

주식수(주)
59,738,211

② 현물출자 대상주식 1주당 출자가액

거래일자
주가(원)

2019-01-30
36,100

2019-01-29
36,200

2019-01-28
35,950

2019-01-25
34,550

2019-01-24
34,100

2019-01-23
34,050

2019-01-22
33,900

2019-01-21
34,000

2019-01-18
31,950

2019-01-17
31,600

2019-01-16
32,100

2019-01-15
32,500

2019-01-14
32,300

2019-01-11
31,700

2019-01-10
32,350

2019-01-09
31,400

2019-01-08
31,400

2019-01-07
32,800

2019-01-04
33,300

2019-01-03
33,500

2019-01-02
33,300

1개월 평균 종가(가)
33,288

1주일 평균 종가(나)
35,380

이사회결의일 직전일 종가(다)
36,100

산술평균((가+나+다)/3)
34,922

기준주가Min[(가+나+다)/3, 다]
34,922

현물출자 대상주식 1주당 출자가액
34,922

③ 현물출자가액

구분
내용

현물출자대상주식수
59,738,211

총 현물출자가액(원)
2,086,177,804,542

(4) 당사는 한국산업은행에 단주금액 38,141원을 지급하고 그에 따라 보통주 1주는 회사가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

(5) 본 유상증자 및 이에 따른 신주발행은 공정거래위원회의 기업결합신고의 승인 등 국내외 관계기관의 인허가를 조건으로 합니다. 이와 같은 절차 진행 및 제반사정에 따라 본 유상증자 계획 및 일정이 확정될 예정이며, 확정 즉시 재공시할 예정입니다.

(6) 상기 유상증자의 발행조건은 당사와 한국산업은행이 체결한 본 계약 및 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 체결한 주주간계약에서 정하는 내용으로서, 달리 정해지는 사항이 있으면 즉시 재공시할 예정입니다

(7) 기타 신주발행에 관한 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제9조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

회사의 경영상 목적 달성

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는
최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

한국산업은행
-
회사의 경영상 목적 달성
해당사항없음
-
-

주 1) 배정주식수(주) : 보통주: 6,099,569 / 우선주: 9,118,231

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2020-03-06 )

본 거래의 진행절차는 다음과 같습니다.

구분
내용

1
현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환
현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환

2
산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자
현대중공업(주)는(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행

3
현대중공업(주) 주주배정유상증자
현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원을 진행하고 현대중공업지주는 이에 참여

4
대우조선해양 제3자배정유상증자
현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여

상기 거래 절차와 관련하여 2 내지 4의 절차는 국내외 이해당국의 기업결합승인을 전제로 진행되며, 국내외 기업결합승인을 득하지 못할 경우 본 거래는 무산될 수 있습니다.

1. 현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환

Step 1. 물적분할_증권신고서

2. 산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자

Step 2. 현물출자_증권신고서

3. 현대중공업(주) 주주배정유상증자 및 대우조선해양 제3자배정유상증자

Step 3. 유상증자_증권신고서

4. 거래종결 후 지배구조

Step 4. 완료_증권신고서

증권신고서 제출일 현재 현대중공업(주)는 현재 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 2019년 6월 1일을 분할기일로하여 물적분할하는 절차를 완료하였습니다.

한국산업은행이 보유한 대우조선해양주식회사의 보통주를 현대중공업(주)이 현물출자 받는 일련의 거래를 위해서는 국내와 해외 이해당사자국들의 기업결합 승인을 조건으로 합니다. 현대중공업(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며, 현재까
지 카자흐스탄만이 기업결합을 승인한 상태입니다. 일본과는 심사 전 사전협의 단계에 있으며, 중국, 싱가포르 및 EU에 기업결합 심사 신청서를 제출한 상태입니다.
EU 집행위원회는 2019년 12월 1차 일반심사에서 결론을 내지 못하고 2차 심층심사를 진행했습니다. 2020년 초 유럽 내 COVID-19 감염증 확산으로 인해 심사 관련 자료 수집 등에 어려움이 생겨 심사가 지연되었으나, 2020년 6월 EU 집행위원회는 해당 기업결합 심사를 재개하였습니다.
E
U의 기업결합 심사 결과는 다른 경쟁당국 심사에도 영향을 줄 가능성이 있으며, 향후 카자흐스탄 외 5개국 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

기업결합승인을 득할 경우 한국산업은행으로부터 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 현대중공업(주)가 현물출자 받을 예정이며, 그에 대한 대가로 현대중공업(주)는 전환상환우선주 및 보통주를 발행할 예정입니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 

다만, 본 거래로 본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 당사와 한국조선해양(구,현대중공업)이 부담하는 연대채무 이행에도 부담이 생길 수 있습니다. 또한, 그룹신용도하락시 당사의 자금조달비용이 증가할 수 있는 등 악영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

[다. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향을 받습니다.
향후 그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2020년 5월
공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로서, 현재 현대중공업그룹은 현대중공업(주)를 포함한 상장
6
개사, 비상장회사
25
개사의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 당사회사에 관한 사항의 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항 - 1. 계열회사 현황 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

[2020년도 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위 : 개 / 십억원)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1
삼성
59
424,848

2
현대자동차
54
234,706

3
에스케이
125
225,526

4
엘지
70
136,967

5
롯데
86
121,524

6
포스코
35
80,340

7
한화
86
71,686

8
지에스
69
66,753

9
현대중공업
30
62,863

10
농협
58
60,596

출처 : 공정거래위원회(2020년 5월 기준)
주) 2020년 1분기 기준 현대중공업그룹 소속 계열회사는 31개사입니다.

[현대중공업그룹 현황]

상장여부
회 사 명
회사수
비 고

상 장

㈜현대미포조선
한국조선해양㈜
현대중공업지주㈜
현대건설기계㈜

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대에너지솔루션㈜

6
-

비 상 장
현대중공업㈜
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
㈜아산카카오메디컬데이터
현대미래파트너스㈜
현대신텍㈜
현대엘앤에스㈜
현대코어모션㈜
㈜유봉
25

계

-
31

출처 : 공정거래위원회

공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

출처 : 공정거래위원회

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대중공업그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 현대중공업-현대삼호중공업-현대미포조선-현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월 22일 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)의 주식을 현대중공업지주(주)에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다. 

상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 당사, 당사의 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 현대중공업그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사 및 당사의 자회사들은 현대중공업그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 수익성 하락 위험]

당사는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용했습니다.
2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 연결기준 각각 1,006억원, 1,567억원의 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 2020년 1분기에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 43억원의 영업이익을 기록, 영업이익률은 전년 동기 대비 약 8.8%p. 상승한 1.1%를 기록했으며, 분기순이익 또한 흑자 전환하여 106억원을 기록, 분기순이익률은 전년 동기 대비 약 8.9%p. 상승한 2.7%를 기록하였습니다. 또한 2018년 및 2019년 중 지속되어 오던 미국 반덤핑 관세, 유/무형자산 평가 손실 등 일회성 비용의 감소가 예상되며, 이에 따라 당사의 영업수익성은 안정 추세에 접어들 전망입니다.
다
만 향후 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 수주경색 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁, 저유가 현상 등의 이슈 상존하는 바, 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

당사는 정부 및 기업의 전력수급에 의한 전력설비 투자와 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 큽니다. 주요 매출감소의 원인으로는 국내전력설비 투자가 정체기에 이르러 교체수요 위주의 시장으로 변화하였고 내부적으로도 질적 성장을 위해 선별수주를 하였기 때문입니다.

당사는 과거 공격적인 확장기조 아래 수익가변성이 높게 나타났으나, 2013년을 기점으로 수익성 중심의 선별적인 수주전략을 펼치면서 영업이익률이 6% 내외에서 안정화되는 추세를 보였습니다. 그러나 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 별도기준 영업이익 626억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고, 영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2% 대비 4.9%p. 감소하였습니다. 이후 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 별도기준 각각 932억원, 1,473억원의 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 2020년 1분기에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 38억원을 기록, 영업이익률은 전년 동기 대비 약 8.9%p. 상승한 1.1%를 기록하였으며, 분기순이익 또한 흑자 전환하여 122억원을 기록, 분기순이익률은 전년 동기 대비 약 9.3%p. 상승한 3.4%를 기록하였습니다. 또한 2018년 및 2019년 중 지속되어 오던 미국 반덤핑 관세, 유/무형자산 평가 손실 등 일회성 비용의 감소가 예상되며, 이에 따라 당사의 영업수익성은 안정 추세에 접어들 전망입니다.

[수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

수익성
 현황
매출액
3,558
3,717
15,536
17,326
14,496
21,907

매출원가
3,006
3,511
14,498
16,183
12,579
17,721

매출총이익
553
207
1,038
1,143
1,917
4,186

영업이익
38
-291
-1,473
-932
626
2,012

당기순이익
122
-218
-2,535
-1,779
146
1,432

주요
 재무비율
매출총이익률
15.53%
5.56%
6.68%
6.60%
13.22%
19.10%

영업이익률
1.06%
-7.82%
-9.48%
-5.38%
4.32%
9.20%

순이익률
3.43%
-5.87%
-16.32%
-10.27%
1.00%
6.50%

출처 : 2020년 1분기 보고서, 2019년 사업보고서 및 당사 내부 자료
주1) 2014년~2016년 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 당사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치
주2) 2017년 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

당사의 2020년 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 7.5%로 감소한 3,864억원을 기록하였으며, 이는 회전기기의 해외매출 소폭 감소, 해외법인의 불가리아 법인 매각 및 연결 제외에 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년과 2019년 각각 1,006억원, 1,567억원의 영업적자를 기록하였으나, 2020년 1분기 흑자 전환에 성공하여 43억원의 영업이익을 기록, 영업이익률은 전년 동기 대비 약 8.8%p. 상승한 1.1%를 기록했으며, 분기순이익 또한 흑자 전환하여 106억원을 기록, 분기순이익률은 전년 동기 대비 약 8.9%p. 상승한 2.7%를 기록하였습니다. 이는 상기 언급된 2020년 1분기 별도기준 영업이익 및 분기순이익 흑자 전환과 동일한 요인들에 기인한 것으로 판단됩니다.

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

수익성
 현황
매출액
3,864
4,179
17,711
19,404
14,496

매출원가
3,210
3,891
16,178
17,877
12,546

매출총이익
654
288
1,534
1,528
1,950

영업이익
43
-320
-1,567
-1,006
624

당기순이익
106
-259
-2,643
-1,789
143

주요
 재무비율
매출총이익률
16.93%
6.89%
8.66%
7.87%
13.45%

영업이익률
1.10%
-7.66%
-8.85%
-5.18%
4.31%

순이익률
2.74%
-6.20%
-14.92%
-9.22%
0.99%

출처 : 2020년 1분기 보고서, 2019년 사업보고서 및 당사 내부 자료
주) 2017년 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

당사는 매출증가를 위해 해외수주를 증가 시키고자 노력하고 있으나, 전반적으로 경쟁이 치열해지고 후발업체의 저가 제품이 시장에 진입하면서 시장가격이 하락한 상태입니다. ABB, SIEMENS 등 선진업체들은 생산기지를 이전하며 가격경쟁력을 갖추고 있으며 후발업체인 중국의 Xian, TBEA, 인도의 CGL(Crompton Greaves Limited) 등도 시장에서 공격적인 영업활동을 하는 등 글로벌 경쟁이 격화되고 있습니다.

[글로벌 변압기 시장 점유율]

순위
업체
점유율

1
ABB(스위스)
18.0%

2
SIEMENS(독일)
13.0%

3
GE(미국)
7.0%

4
TBEA(중국)
7.0%

5
현대일렉트릭
5.2%

출처 : Goulden Report

당사는 2015년부터 2018년까지 수주 잔고가 지속적으로 감소하였습니다. 이는 주력시장인 중동이 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 반면, 미주는 노후전력설비 교체 수요에 힘입어 상대적으로 안정적인 시장을 형성하였고, 전체 발주 물량 감소로 인해 업체간 경쟁 또한 심화된 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한 높은 환율에 따른 당사 및 국내 전기전자기기 업체들의 유럽, 일본 등 선진국 업체들 대비 열위한 가격 경쟁력, 중국, 인도 등 후발업체들의 북미 및 중동 시장 진출 확대, 미국 보호무역주의 기조 강화 등으로 인해 당사에게 비우호적인 시장 환경이 지속되었습니다. 2019년 1분기부터는 중동향 수주량 회복, 선박용 제품 수주 증가 및 3분기 ESS 시장 재개로 인해 수주잔고는 상승세를 나타냈으나, 2019년 4분기에는 연말 납품 물량 증가 등으로 인해 재차 감소하였습니다. 그러나 2020년 1분기 한전 계열 수주량이 크게 회복되어 수주잔고는 전분기 대비 7.8% 상승한 2조 1,019억원을 기록하였으며, 최근 당사 내부적으로 수익성이 확보되는 공사에 한해 수주를 시행하는 등 저가 수주 지양으로 인한 수주 이익률 개선이 전망됩니다.

[분기별 수주잔고]

(단위 : 억원)

구분

2020.1Q

2019.4Q
2019.3Q

2019.2Q

2019.1Q

2018.4Q

2018.3Q

2018.2Q

2018.1Q

2017.4Q

2017.3Q

2017.2Q

수주총액

24,994
37,858
33,825

29,199

24,736

39,681

34,646

31,151

23,897

32,583

30,676

27,169

기납품액

3,974
5,885
4,053

4,201

4,214

5,701

4,449

5,444

4,310

4,894

4,690

4,912

수주잔고

21,019
19,505
21,357

20,784

20,522

19,777

20,444

21,397

19,587

18,087

21,074

22,257

신규수주

5,489
4,032
4,626

4,463

4,959

5,034

3,496

7,253

5,810

1,907

8,419

-

출처 : 각 분기 사업보고서, 반기보고서 및 분기보고서

당사는 중동지역에 대한 매출의존도가 높습니다. 2017년 중동지역은 유가하락으로 인해 사우디아라비아 등 주요국 전력 인프라 투자가 대폭 감소하여 수주량은 2016년 대비 67.0% 감소한 177백만불을 기록하였습니다. 그러나 최근 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요가 꾸준하게 증가하여 중동향 수주량은 지속적인 회복세를 나타내고 있습니다.

[연도별 중동향 매출/수주 추이]

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출 규모(억원)
2,761
2,272
4,779
6,413
9,072

수주(백만불)
198
179
177
537
523

출처 : 당사 IR 자료

또한, 당사 선박용 제품 수주는 2017년 저점이후 회복세를 지속 중에 있습니다. 전방산업인 조선 업황개선에 따라 선박용 전기 제품의 수주도 지속적인 회복세를 기록하며 2018년 수주는 저점인 2017년 대비 19.4% 상승한 185백만불을 달성하였고, 2019년도 전년대비 26.4% 상승한 234백만불을 달성하였습니다. 분기별로 살펴보면 2019년은 상반기 조선업황 부진으로 인해 3, 4분기 수주량은 감소하였으나, 2020년 1분기에는 작년 하반기 조선업계 수주 개선의 효과가 반영되어 수주량이 반등하였습니다. 최근 한국조선해양, 삼성중공업 및 대우조선해양이 카타르 국영 석유사로부터 23조원 규모의 LNG 운반선 대형 프로젝트를 수주 받는 등 조선업황의 개선이 기대되는 가운데 당사의 선박용 제품 수주는 더욱 상승할 것으로 기대하고 있습니다.

[연도별 선박용 제품 매출/수주 추이]

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출 규모(억원)
2,247
2,095
3,028
4,186
5,276
5,770

수주(백만불)
234
185
155
190
494
555

다만, 선박용 제품 이외의 전자기기 제품의 수요는 다소 부진한 상태를 보이고 있습니다. 이 같은 국내외 수요부진으로 수주잔고가 지속 감소시 당사의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한, 향후 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 수주경색 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁, 저유가 현상 등의 이슈 상존하는 바, 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[마. 재무안정성 하락위험]

당사의 2020년 1분기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 2,743억원이며, 부채총계는 약 1조 5,689억원, 자본총계 7,054억원, 부채비율 222.4%, 차입금의존도 34.9% 및 순차입금의존도 18.3%를 나타내고 있습니다. 2019년말 총 차입금 금액은 7,727억원으로 2018년말 9,067억원 대비 약 14.4% 감소하였으며, 이는 2019년 1,073억원 규모 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 일부분 상환한데 기인한 것으로 판단됩니다. 2020년 1분기 총 차입금 금액은 7,944억원으로 2019년말 대비 큰 차이는 없습니다. 2020년 1분기말 총 차입금 대비 유동성 차입금 비중은 77.7%로, 2019년 52.7% 대비 약 25.0% 상승하였으며, 이는 장기차입금의 만기가 가까워짐에 따라 장기 은행대출금액이 상당 부분 단기차입금으로 계상된 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 

당사는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나,
그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축
상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다.
2020년 1분기 COVID-19 감염증 확산 및 유가하락이 당사 영업활동에 미치는 악영향은 미미하였으나,
향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주경색, 중동향 수주 회복 지연 등으로 인해 향후 당사의 영업
활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나, 그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하며 2018년 이후 재무안정성은 하락한 모습입니다. 2020년 1분기 COVID-19 감염증 확산 및 유가하락이 당사 영업활동에 미치는 악영향은 미미하였으나, 향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주경색, 중동향 수주 회복 지연 등으로 인해 향후 당사의 영업활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사의 2020년 1분기말 별도기준 총자산 규모는 2조 516억원이며, 부채총계 1조 3,449억원, 자본총계 7,067억원, 부채비율 190.3%, 차입금의존도 33.0% 및 순차입금의존도 15.6%를 나타내고 있습니다. 당사 부채비율의 변화 추이를 살펴보면, 2020년 1분기말 기준 부채비율은 190.3%로, 2018년말 대비 약 38.3%p. 상승하였습니다. 이는 2019년 유상증자를 통한 1,073억원 규모 자금조달에도 불구, 2018년부터 2019년말까지의 1,208억원 규모 미국 반덤핑 관세, 1,627억원 규모 유/무형자산 평가 손실 등의 일회성 비용에 따른 당사의 결손금 확대 및 자본총계 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만 순차입금의존도는 2017년 및 2019년 유상증자를 통한 차입금 상환으로 인해 지속적으로 하락하는 양상을 나타내고 있습니다. 2019년 순차입금의존도는 전년대비 약 4.3%p. 하락한 17.0%를 기록하였으며, 2020년 1분기 순차입금의존도는 2019년 대비 약 1.5%p. 하락한 15.6%를 기록하였습니다. 또한, 당사는 2019년 9월 16일 부정적인 경영상황에 대응하고 재무구조를 개선하기 위해 전사 비상경영체제를 선언하고 상기 언급된 유상증자와 함께 용인 마북리 연구소 부지, 울산공장 내 선실공장 부지 등 1,500억원 규모 비핵심 자산의 매각을 발표하였고, 부서 통폐합, 임원 축소, 유휴인력 감축, 외부 자문을 통한 비용절감 및 글로벌 소싱 확대 등의 고강도 자구노력을 진행하였습니다. 최근 이와 같은 비용절감 및 재무구조 개선 활동은 마무리 단계에 접어들어 흑자 구조로의 진입을 개시한 바, 재무안정성의 점차적인 개선이 기대됩니다. 

[주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

재무상태
 현황
자산총계
20,516
20,627
21,379
20,834
19,893

유동자산
13,391
13,354
14,438
14,547
14,024

현금및현금성자산
3,479
1,688
3,445
2,383
1,800

단기금융자산
100
1,497
150
-
-

비유동자산
7,125
7,273
6,941
6,287
5,869

유동부채
11,031
9,541
9,480
5,794
5,154

단기금융부채
5,011
3,273
5,756
2,178
1,563

비유동부채
2,418
4,040
3,415
4,656
7,148

장기금융부채
1,768
3,426
2,393
2,997
5,186

부채총계
13,449
13,581
12,895
10,450
12,302

자본총계
7,067
7,045
8,484
10,384
7,590

총차입금
6,779
6,700
8,149
5,176
6,748

순차입금
3,199
3,515
4,554
2,793
4,948

주요
 재무비율
차입금의존도
33.04%
32.48%
38.11%
24.84%
33.92%

순차입금의존도
15.59%
17.04%
21.30%
13.41%
24.88%

부채비율
190.30%
192.76%
151.98%
100.64%
162.08%

유동비율
121.39%
139.96%
152.31%
251.07%
272.10%

이자보상배율
0.62 배
(*)
(*)
4.32 배
11.98 배

출처 : 2020년 1분기 보고서, 2019년 사업보고서 및 당사 내부 자료
주1) 2016년 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 당사 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산
주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용
주5) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*) 2018년 및 2019년의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

[주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

재무상태
 현황
자산총계
22,743
22,565
23,261
20,946

유동자산
15,146
14,842
16,517
14,905

현금및현금성자산
3,679
1,897
3,763
2,414

단기금융자산
100
1,497
150
-

비유동자산
7,597
7,723
6,744
6,041

유동부채
13,210
11,238
11,233
5,888

단기금융부채
6,176
4,069
6,674
2,178

비유동부채
2,479
4,325
3,514
4,656

장기금융부채
1,768
3,658
2,393
2,997

부채총계
15,689
15,563
14,748
10,545

자본총계
7,054
7,002
8,513
10,401

총차입금
7,944
7,727
9,067
5,176

순차입금
4,165
4,333
5,154
2,762

주요
 재무비율
차입금의존도
34.93%
34.24%
38.98%
24.71%

순차입금의존도
18.31%
19.20%
22.80%
13.19%

부채비율
222.43%
222.25%
173.24%
101.38%

유동비율
114.65%
132.08%
147.03%
253.12%

이자보상배율
0.59 배
(*)
(*)
4.31 배

출처 : 2020년 1분기 보고서, 2019년 사업보고서, 당사 내부 자료
주1) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산
주3) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용
주4) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*)2018년 및 2019년의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 당사의 2020년 1분기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 2,743억원이며, 부채총계는 약 1조 5,689억원, 자본총계 7,054억원, 부채비율 222.4%, 차입금의존도 34.9% 및 순차입금의존도 18.3%를 나타내고 있습니다.

2019년말 총 차입금 금액은 7,727억원으로 2018년말 9,067억원 대비 약 14.4% 감소하였으며, 이는 2019년 1,073억원 규모 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 일부분 상환한데 기인한 것으로 판단됩니다. 2020년 1분기 총 차입금 금액은 7,944억원으로 2019년말 대비 큰 차이는 없습니다. 2020년 1분기말 총 차입금 대비 유동성 차입금 비중은 77.7%로, 2019년 52.7% 대비 약 25.0% 상승하였으며, 이는 장기차입금의 만기가 가까워짐에 따라 장기 은행대출금액이 상당 부분 단기차입금으로 계상된 것에 기인한 것으로 판단됩니다.

[차입금 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기차입금
300,316
-
300,316
279,992
-
279,992

장기차입금
222,452
52,000
274,452
52,000
221,156
273,156

사채
95,000
125,000
220,000
75,000
145,000
220,000

차감: 사채할인발행차금
-126
-240
-366
-105
-354
-459

합 계
617,642
176,760
794,402
406,887
365,802
772,689

출처 : 2020년 1분기 보고서

[단기차입금 세부 내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2020년 1분기
2019년

Usance L/C
신한은행 외
0.25%~0.30%
3,631
9,119

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~3.11%
34,600
21,316

원화일반대출
한국산업은행 외
3.28%~3.89%
150,000
150,000

중국은행
CD(3M)+1.80%
20,000
20,000

외화일반대출
우리은행
Libor+2.3%
9,781
5,789

SCB 외
4%~4.30%
15,061
15,878

KEB하나은행 외
1M Libor+1.5~2.15%
67,243
57,890

합 계
300,316
279,992

출처 : 2020년 1분기 보고서

[장기차입금 세부 내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2020년 1분기
2019년

원화일반대출
한국산업은행 외
3.50%~3.65%
230,000
230,000

원화일반대출
대구은행
은행내부기준금리
+1.76%
20,000
20,000

외화일반대출
Korea Exim
1M LIBOR + 2.26%
24,452
23,156

소 계
274,452
273,156

유동성장기차입금
(222,452)
(52,000)

합 계
52,000
221,156

출처 : 2020년 1분기 보고서

[사채 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
2020년 1분기
2019년
보증여부

제2-1회
2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
75,000
무보증사채

제2-2회
2018-09-19
2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제2-3회
2018-09-19
2021-09-17
CD(3M)+1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제3-1회
2019-03-08
2021-03-08
3.50%
20,000
20,000
무보증사채

사채할인발행차금
(366)
(459)

소계
219,634
219,541

유동성 사채
(94,874)
(74,895)

합 계
124,760
144,646

출처 : 2020년 1분기 보고서

당사는 연결기준 총 차입금 7,948억원(사채할인발행차금 차감 전 금액) 중 6,178억원을 2020년 1분기말 기준 1년 이내 차환 및 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 차입금 1,770억원은 그 이후 상환할 예정입니다. 당사의 단기차입금은 주로 은행으로 부터 실행되었으며 연단위 만기가 연장 가능할 것으로 예상하고 있어 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 생각됩니다.

[차입금과 사채의 상환계획(2020년 3월 말 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
522,768
95,000
617,768

1~5년 이내
52,000
125,000
177,000

합 계
574,768
220,000
794,768

출처 : 2020년 1분기 보고서
주) 사채할인발행차금 차감 전 금액 기준

한편, 당사는 중단기적으로 설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(813억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 

[현재 진행중인 당사 투자내역]

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립

'18.05~
'20.08

건물外
생산능력확충 外
81,311
76,386
(13,307)
4,925
-

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자
'19.09~'20.08
기계장치
생산성향상
5,359
5,230
 (1,413)
129

합 계
86,670
81,616
(14,720)
5,054

출처 : 당사 제시
주) 주요한 투자만 기재하였음

[향후 투자계획]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

전 부문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
생산능력 확충
건물 外
11,786
11,786
-
-
생산성 향상

전 부문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
기타 보완투자
설비 外
20,881
20,881
-
-
품질경쟁력 강화

합 계
32,667
32,667
-
-
-

출처 : 당사 제시
주) 2020년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '21년도 및 '22년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없음

상기 내용과 더불어 당사는 2017년 말부터 주력제품인 변압기 제품의 스마트공장 구축 및 미국 앨라바마 공장의 공정 개선을 통해 생산효율성 확대 및 원가절감을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이러한 활동의 연장선 상에서 변압기를 제외한 타 제품군 역시 공정개선 등 생산성 개선 투자 및 설비교체 투자를 단계적으로 집행할 계획입니다. 특히, 당사의 주력제품군인 회전기기는 주요 전방시장인 조선업황의 단계적 개선 및 아시아/미주 등 각국의 발전 및 정유 프로젝트 발주가 확대됨에 따라 안정적인 수주 증가가 전망되고 있습니다. 이에 당사는 회전기 공장의 Crane 증설을 포함한 공정개선 및 시험설비 증설 등 선제적인 투자에 자원을 집중하여 가시적인 수주대응력을 강화할 예정입니다.

[바. 우발채무 발생 위험]

증권신고서 제출 전영업일 기준 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 중 중요한 소송사건은 통상임금 관련 소송 등 총 7건입니다.
해당 소송 외에도 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하나, 그 결과는 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.
금속노조는 현대중공업에서 인적분할을 통해 분사한 당사 및 현대중공업지주(주), 현대건설기계(주)에 대하여 조합원들이 현대중공업에서 적용받던 단체협약을 승계받을 수 있도록 소송을 제기한 상황입니다.
이에 더해, 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정으로 인한 우발채무 또한 존재합니다. 만약 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전영업일 기준 현재 당사가 피소되어 계류중인 소송 중 중요한 소송사건은 통상임금 관련 소송 등 총 7건입니다.
금속노조는 현대중공업에서 인적분할을 통해 분사한 당사 및 현대중공업지주(주), 현대건설기계(주)에 대하여 조합원들이 현대중공업에서 적용받던 단체협약을 승계받을 수 있도록 소송을 제기한 상황입니다. 통상임금소송과 더불어 단체협약 승계 또한 노사 갈등을 야기시키는 대립구도를 형성하고 있는 가운데, 향후 동 소송
을 포함한 기타 소송들에 대한 판결은 합리적으로 예측하기가 불가능하며, 소송가액도 변경될 수 있습니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 당사의 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

[통상임금청구(대법원 2016다7975)]

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

자료 : 당사 제시

[통상임금 집단소송(부산고법 2018나54524)]

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,436명, 피고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소
2018년 07월 04일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

자료 : 당사 제시

[① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자
원고: ABB, INC., 피고: 미국 정부

소송의 내용
2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황
소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
2020년 상반기에 미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며, 판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

[② 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 연방순회 항소법원)]

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일 국제무역법원(CIT)에 제소함

진행상황
2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.
2019년 10월 1일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안
소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정결과에 따라 최대 USD 27,764천 상당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

[③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

[④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2019년 5월 8일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 4월 17일 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 5월 8일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

[⑤ 변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자
원고: 당사, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2020년 4월 16일 당사가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 당사는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

자료 : 당사 제시

당사는 상기 소송 외에도 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하나, 그 결과는 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

상기 소송내역을 포함하여 당사는 분할신설법인으로서 분할전 회사에 제기된 소송중 전기전자부문에 귀속되는 원고에 한하여 소송을 승계하였습니다. 승계한 소송내역은 아래와 같습니다.

[분할전 회사로부터 승계한 소송내역]

원고

피고

소송내용

현대중공업㈜

한국수력원자원

물품대금청구

(대법원 2016다242266)

현대중공업㈜

김기범 등

태국 페차부리 소각발전시설 공사

손해배상청구

(서울중앙지법 2016가합511868)

현대중공업㈜

한신전기

사해행위취소소송

(의정부지법 고양지원 2016가합71242)

현대중공업㈜

한신전기

근저당말소 청구소송

(서울중앙지법 2016가단5062937)

현대중공업㈜

해성굿쓰리

회생절차

(인천지법 2015회합23)

현대중공업㈜

안양성원아파트

약정금 상환

(안양지원 2016가단106375)

삼성화재

해상보험

현대중공업㈜

변압기 사고

구상금 청구

(서울중앙지법 2015가단5246141)

러시아 딜러(Global Machinery)

현대중공업㈜

대금 반환 청구 소송

도화엔지니어링

현대중공업㈜

용역비지급 청구

(서울중앙지법 2014가합4205)

신명엔지니어링

현대중공업㈜

공사대금 청구

(부산고법 2016나53237)

한국수력원자력

현대중공업㈜

손해배상청구

(서울서부지법 2016가합30623)

성원에코에너지㈜

현대중공업㈜

선급금 반환 청구의 소
(창원지법 2015가단71835)

현대중공업

노동조합

현대중공업㈜

통상임금 임금청구

(대법원 2016다7975)

현대중공업

노동조합

현대중공업㈜

통상임금 집단소송

(울산지법 2015가합2351)

ABB Inc. 등 3개 업체

현대중공업㈜

미국 변압기 반덤핑 제소 대응

(국제무역위원회, 미상무부)

ABB Canada 등 2개 업체

현대중공업㈜

캐나다 변압기 반덤핑 제소 대응

(캐나다 국경서비스청, 국제무역재판소)

대명GEC㈜

현대중공업㈜

중재 신청 건

출처 : 현대중공업 분할신고서 2017.02.09
주) 상기 소송은 분할 전 회사에 제기된 소송으로 당사는 해당부문에 귀속되는 원고에 한정하여 승계함

당사는 이사회규정에 의거하여 해외 자회사 및 해외 지사를 위한 건별보증금액이 별도 자기자본의 5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 5% 미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 채무보증의상세 내역은 다음과 같습니다. 증권신고서 제출 전영업일 기준 현재 당사의 보증 및 약정 현황은 다음과 같습니다

(1) 채무보증 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공(중국)전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)
SC BANK.
China
운영자금
USD 11,510
USD 30,000

-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
뉴욕지점
공사이행
보증
USD 12,754
USD 50,000
-
USD 15,000
USD 35,000
2020.05월
~
2021.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행 보증
USD 27,338
USD 40,000
-
USD 10,000
USD 30,000
2020.06월
~
2021.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 27,000
USD 36,000
-
USD 3,600
USD 32,400
2020.06월
~
2021.06월

Mizuho 은행
LA 지점
운영자금
USD 21,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

우리은행
LA 지점
운영자금
USD 5,000
USD 14,400
-
USD 2,400
USD 12,000
2020.03월
~
2020.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 9,000
USD 10,800
-

USD 10,800
2019.11월
~
2020.11월

한국수출입
은행
운영자금
USD 20,000
USD 20,000
-
-
USD 20,000
2019.07월
~
2021.01월

Hyundai Electric 
America Corporation
계 열 회 사
(해외종속법인)
Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행
보증 및
운영자금
-
-
USD 10,000

USD 10,000
2020.06월
~
2021.06월

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금
-
USD 30,000
-
USD 30,000
-
2019.08월
~
2020.01월

합 계
USD 133,602
USD 261,200
USD 10,000
USD 61,000
USD 210,200
-

※ 당분기말 현재 당사는 종속기업인 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 이 체결한 공사계약
 (계약금액: USD36,551천, 2018년 12월 이사회 승인)에 대하여 계약금액의 150%에 대한 공사이행
 보증을 제공하고 있습니다.

※
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria는 2020년 1월 13일 부로 매각되어 계열제외 되었습니다.

(2)
증권신고서 제출 전영업일 기준 연결실체는 한국산업은행 등과 총 한도액 230,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD 126,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(3)
증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체는 KEB하나은행 등과 총 한도액
30,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(4)
증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체는 금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 80,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(5)

증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

465,783
백만원
및
USD
417,494천,

CNY 230,000천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(6)
증권신고서 제출 전영업일 기준

연결실체는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 80,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(7)
증권신고서 제출 전영업일 기준

연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액
은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은
18,882백만원
이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다

.

(8)

증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체는 2019년 9월 16일 이사회 결의를 통해 2019년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은

13,634
백
만원
입니다

.

증권신고서 제출 전영업일 기준 당사는 해외종속회사에 대한 지급보증, 대출약정, 한도약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 만약, 상기 기술되어 있는 당사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[사. 연대채무에 대한 위험]

당사와 같은 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다.
또한 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다. 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업(주)로부터 분할신설된 법인으로 현대중공업(주)는 상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

[상법 제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임)]

제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임) 
① 분할회사, 단순분할신설회사, 분할승계회사 또는 분할합병신설회사는 분할 또는 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다..

분할기일 기준으로 당사 및 분할 후 존속 현대중공업, 분할 후 신설법인인 현대로보틱스(현, 현대중공업지주)와 현대일렉트릭앤에너지시스템은 차입금 약 8조원, 일반 채무 약 7조원의 부채를 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금부담의 증가 및 그룹의 신인도가 하락할 경우 당사의 재무 부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
-16,683

교환권조정
-24,859

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

출처 : 당사 내부 자료

상기 동법의 입법취지를 고려할 때 분할로 인한 기발행 채무의 상환가능성 변화는 미미합니다. 분할 후 이관된 회사채의 총 규모는 1조 4,050억원이며 당사에 이관된 회사채 규모는 3,000억이며 해당 사채는 증권신고서 제출일 기준 모두 상환하였습니다. 분할 후 이관된 회사채 내역은 다음과 같습니다.

[분할후 회사채 이관 리스트]

(단위: 억원)

귀속법인
분할전 기존회차
분할후 신규회차
발행일
만기일
금액
비고

현대중공업
114-2회
동일
2012.07.24
2017.07.24
4,000
상환

현대일렉트릭
116-2회
1회
2014.02.26
2019.02.26
3,000
상환

현대건설기계
117-2회
1-1회
2015.03.03
2020.03.03
500
상환

현대건설기계
118-1회
1-2회
2015.07.23
2017.07.23
800
상환

현대건설기계
118-2회
1-3회
2015.07.23
2018.07.23
2,350
상환

현대건설기계
118-3회
1-4회
2015.07.23
2020.07.23
900
미상환

현대중공업지주
117-1회
1-1회
2015.03.03
2018.03.03
1,800
상환

현대중공업지주
117-3회
1-2회
2015.03.03
2022.03.03
700
미상환

합 계
14,050
-

출처 : 한국기업평가, 회사 공시내용
주) 2017년 4월 1일 공모회사채 기준

분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할되는 회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할되는 회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 합니다. 또한 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할전회사의 채무, 채무보증, 소송 등으로 발생할 수 있는 금전적 손해 등에 대해 연대하여 변제 책임을 질 예정입니다. 만약 분할신설법인들과 분할존속법인의 재무상황이 악화되어 연대채무에 대한 상환 가능성이 저하될 시 당해 책임에 대해 당사의 부담이 가중될 수 있는 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 미 행정부의 반덤핑 관세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 2019년 4월 17일 당사는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 당사가 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보받았습니다.
또한, 2020년 4월 16일 당사는 2017년 8월부터 2018년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다.

당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심, 5차 연례재심 및 6차 연례재심 모두 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였으며, 5차 연례재심 및 6차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나 4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태입니다. 향후 4~6차 연례재심에 대한 미국 국제무역법원의 최종판결 결과가 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토중에 있습니다.

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 당사가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 3월 13일 당사는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 2019년 4월 17일 당사는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 당사가 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보받았습니다.
또한, 2020년 4월 16일 당사는 2017년 8월부터 2018년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다.
이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 미국 상무부는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정에서 현대중공업 4.07%, 일진 5.98%, 효성 7.89% 등 한국산 변압기에 대한 반덤핑 관세를 결정한 바 있습니다.

당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심, 5차 연례재심 및 6차 연례재심 모두 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였으며, 5차 연례재심 및 6차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나 4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태입니다. 향후 4~6차 연례재심에 대한 미국 국제무역법원의 최종판결 결과가 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토중에 있습니다.

[변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자
원고: 당사, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2020년 4월 16일 당사가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 당사는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
 연결실체에 미치는 영향
패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 당사 제시

[변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2019년 5월 8일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 4월 17일 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 5월 8일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 2020년 1분기 보고서

[미 상무부 변압기 반덤핑 5차 연례재심 결과]

벌금 등의 부과

1. 벌금 등 부과내역
종류
추징금

부과금액(원)
42,627,363,800

납부기한
부과일로부터 30일 이내 상급법원 항소시 상급법원 최종 판결 시까지 납부의무 유예

자기자본(원)
851,298,544,100

자기자본대비(%)
5.01

대규모법인여부
해당

2. 부과기관
미국 상무부(DOC)

3. 부과사유
미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 명령에 대한 5차 연례재심 최종판정 결과

4. 향후대책
국제무역법원(CIT)에 항소

5. 확인(통지서접수)일자
2019-04-17

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 2019년 4월 17일 (한국시간) 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 16년 8월부터 17년 4월, 분할 후 현대일렉트릭시스템앤에너지가 17년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보 받음 

2. 당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하여, 본 판정에 대해 부과일로부터 30일 이내에 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준으로 최대한 회복되도록 할 것임 

3. 국제무역법원(CIT)의 최종판정은 2~3년 소요되며, 이후에도 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소 기회가 남아있음. 
 
4. 상기 1항의 부과금액은 해당 기간 통관금액을 반덤핑관세율 60.81%로 환산한 금액 중 기납부 예치금을 제외한 추가 납부 추정금액인 USD 37,534천이며, 향후 상급법원의 항소심 최종판정 관세율에 따라 확정됨(원화환산 환율은 공시일(4월 17일) KEB하나은행 최초고시 환율(USD/KRW 1,135.7원) 기준임) 

5. 상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 금번 상무부 판정을 적용한 추가 예치금으로 인한 당사 손익 영향은 없음 

6. 상기 1항의 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준 금액임

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대일렉트릭앤에너지시스템, 2019-04-17)

[변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 2020년 1분기 보고서

[미 상무부 변압기 반덤핑 4차 연례재심 결과]

1. 벌금 등 부과내역
종류
추징금

부과금액(원)
59,213,394,800

납부기한
부과일로부터 30일 이내 상급법원 항소시 상급법원 최종 판결 시까지 납부의무 유예

자기자본(원)
1,041,953,830,091

자기자본대비(%)
5.68

대규모법인여부
미해당

2. 부과기관
미국 상무부(DOC)

3. 부과사유
미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 명령에 대한 4차 연례재심 최종판정 결과

4. 향후대책
국제무역법원(CIT)에 항소

5. 확인(통지서접수)일자
2018-03-13

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 2018년 3월 13일(한국시간) 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 15년 8월부터 16년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정되었음을 통보 받음

2. 당사는 미국 상무부가 강화된 미국 보호무역주의기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(adverse Fact Available;불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세 부과한 것으로 판단하여, 본 판정에 대해 부과일로부터 30일 이내에 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준으로 최대한 회복되도록 할 것임

3. 국제무역법원(CIT)의 최종판정은 2년 소요되며, 국제무역법원 항소 이후에도 상급법원인 연방순회법원에 항소 기회가 남아있음. 동 판정에 대해서는 한국정부가 2월 14일 WTO 제소를 이미 개시하였음
 
4. 상기 1항의 부과금액은 해당 기간 통관금액을 반덤핑관세율 60.81%로 환산한 금액 중 기납부 예치금을 제외한 추가 예치 추정금액인 USD 55,636천이며, 향후 상급법원의 항소심 최종판정 관세율에 따라 확정됨(원화환산 환율은 공시일(3월 13일) KEB하나은행 최초고시 환율(USD/KRW 1064.3원) 기준임)

5. 상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 금번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 당사 손익 영향은 없음

6. 상기 1항의 자기자본은 2017년 4월 1일 분할개시 연결재무제표 기준 자기자본과 결산기중 유무상증자로 인한 자본금 및 자본잉여금 변동분을 반영한 금액임

※관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대일렉트릭앤에너지시스템, 2018-03-13)

한편 당사의 반덤핑과 관련된 소송의 진행사항 요약표는 아래와 같습니다. 

[현대일렉트릭 반덤핑 관련 소송 진행현황]

구분
 (통관기간)
재무제표
비용반영
금액
(천U$)
진행경과
확정
(잠정)
관세
 (천U$)
우발채무
 (소송에서 패소시 
최대 추가비용)
 (천U$)

미 상무부(DOC)
미국 국제무역법원
 (CIT)
연방순회항소법원
 (CAFC)

예비판정
확정 판정
소 제기
1차 명령
2차 명령
3차 명령
판결
항소
최종 판결

1차
('12.02~
'13.07)
20,037
(2017.11.30)
9.34%
(2014.09.20)
12.36%
(2015.06.22)
원고 : ABB
피고 : 한국조선해양(주), 
효성중공업(주)
일자 : 2015.03.30
-
-
-
13.82%
(2017.11.30)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2017.12.11
13.82%
 (2019.04.05)
20,037
-

2차
('13.08~
'14.07)
17,437
(2018.12.31)
3.96%
(2015.08.31)
4.07%
(2016.03.09)
원고 : ABB
피고 : 미 행정부
일자 : 2016.03.31
DOC(4.07%)에 
재산정 명령
 (2017.10.10)
DOC 재산정(25.5%)에 
2차재산정 명령
 (2018.11.13)
DOC 재산정(16.58%) 에 
3차재산정 명령
 (2020.02.19)
16.13%
(2020.05.26)
항소여부
검토 중
-
11,030
-

3차
('14.08~
'15.07)
35,792
(2019.06.30)
3.09%
(2016.08.30)
60.81%
(2017.03.14)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2017.03.30
DOC(60.81%)에 
재산정 명령
 (2018.08.15)
-
-
DOC 재산정안
(60.81%)
수용 판결
(2019.08.02)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2019.10.01
법원 판결 전
35,792
-

4차
('15.08~
'16.07)
66,988
(2019.12.31)
60.81%
(2017.08.31)
60.81%
(2018.03.12)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2018.03.30
재산정 명령에
 DOC 제출(60.81%)
 (2019.12.19)
-
-
법원 판결 전
-
-
66,988
-

5차
('16.08~
'17.07)
15,873
(2017.07.31)
60.81%
(2018.09.05)
60.81%
(2019.04.17)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2019.05.08
-
-
-
법원 판결 전
-
-
53,407
37,534

6차
('17.08~
'18.07)
14,969
(2018.07.31)
60.81%
(2019.10.11)
60.81%
(2020.04.16)
원고 : 현대일렉트릭(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2020.05.27
-
-
-
법원 판결 전
-
-
14,969
-

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 당사가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 당사는 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 당사의 미국향 수출규모가 크지 않더라도 당사의 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 환금성 제약 위험]

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채(현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채)는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 15일이고, 상장예정일은 2020년 07월 20일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[다.전자등록의 의미]

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[마. 효력발생의 의미]

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.

[사. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[아. 신용등급 평가]

한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 부정적(Negative) 등급으로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Negative

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Negative

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

[자. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주) 및 삼성증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 "A-"등급으로 "공동대표주관회사"의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분
석기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

2. 분석의 개요

가. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사 기간
2020.06.24~2020.07.08

방문실사
2020.07.06

실사보고서 작성 완료
2020.07.08

증권신고서 제출
2020.07.08

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
백신영
팀장
자금 총괄

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
이현규
차장
자금 관리

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
이규희
과장
자금 관리

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한국투자증권

인수영업1부

장동욱

이사

기업실사 총괄

기업금융업무 등 20년

한국투자증권

인수영업1부

남상진

부장

기업실사 책임

기업금융업무 등 19년

한국투자증권

인수영업1부

강용구

대리

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 4년

한국투자증권

인수영업1부

손경서

주임

기업실사 및 서류작성

기업금융업무 2년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

박승수

차장

기업실사 총괄

회계감사 4년
 기업금융업무 8년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

손용준

과장

기업실사 실무

회계감사 4년
 기업금융업무 4년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

장진환

주임

기업실사 실무

기업금융업무 2년

KB증권(주)

기업금융부

조경휘

부장

기업실사 총괄

기업금융업무 등 18년

KB증권(주)

기업금융부

박래현

과장

기업실사 책임

기업금융업무 등 10년

KB증권(주)

기업금융부

정덕희

주임

기업실사 책임

기업금융업무 2년

삼성증권

DCM팀

김동환

이사

기업실사 총괄

기업금융업무 등 22년

삼성증권

DCM팀

김종원

부장

기업실사 책임

기업금융업무 등 17년

삼성증권

DCM팀

김규동

과장

기업실사 책임

기업금융업무 등 6년

삼성증권

DCM팀

김현우

대리

기업실사 책임

기업금융업무 등 1년

다. 실사 세부내용 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 동사는 2017년 04월 01일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었습니다. 신규 설립시 최대주주는 동사 지분 13.37%를 보유하고 있었던 현대중공업지주(주)(구, 현대로보틱스(주))이며, 분할기일 이후 현물출자 공개매수, 현대미포조선(주)로 부터의 지분매입 등 추가적인 지분매입을 통하여 증권신고서 제출 전일 기준 37.22%까지 동사에 대한 지분율을 확대하였습니다.

나. 동사는 전기전자기기를 제조 및 판매하는 회사로 전력망 구성에 필요한 전력기기, 배전기기 회전기기 등 전기전자기기 생산 및 판매업을 주력으로 영위하고 있습니다. 동사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업은 각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 세계 각국의 경기 동향을 면밀히 주시할 필요가 있으며, 특히 동사가 영위하고 있는 전기전자기기 사업관련 각국 정부의 정책 및 규제 등의 변동사항에 대해 투자자의 주의가 필요합니다. 2019 년 하반기 이후 북미, 중동 등 해외 수주환경과 국내 전력기기, ESS 발주환경이 일부 개선되고 있지만

중국 내 COVID-19 감염증 확산으로 인해 1분기 중 중국 양중 법인에서 일부 생산 차질을 겪은 바, 향후 감염 확산 경로에 따라 중동향 수주 회복 지연 및 조선업 수주경색으로 인해 동사 영업수익성 회복 기조가 꺾일 가능성을 배제할 수 없습니다.

다. 국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기와 공장자동화시스템등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 중동 주요 발주국의 재정적자로 위축 되었던 인프라 투자 회복도 불투명한 상황입니다. 향후 유가의 추이를 판단하기에는 아직까지 불확실성이 상존하고 있고, 유가가 상승하더라도 실질적인 인프라 투자 증가에는 시간적 격차가 존재한다는 점을 감안하면 과거 수준의 시장 규모 회복에는 다소 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다

라
. 동사의 2020년 1분기말 연결기준 유동비율은 114.65%로써, 단기적인 관점에서 유동성은 안정적인 것으로 보여지고 있습니다. 부채비율은 2020년 1분기말 기준 222.43%로써 2019년 222.25% 대비 0.18% 상승하였습니다. 2020년 1분기말 연결기준 순차입금의존도는 2019년 19.20% 대비 18.31%로 준수한 수치를 보이고 있습니다. 또
한
, 2020년 1분기말 기준 매출총이익률은 직전동기 6.89%대비 상승한 16.93%를 기록하였으며, 영업이익률과 당기순이익률은 직전동기대비 각각 1.10%, 2.74%를 기록하며 흑자전환 했습니다. 이는
동사의 비용구조 개선 활동, 스마트 공장 가동에 따른 품질/납기 관리 개선 및 2019년의 구조조정으로 인한 것에서 기인한 것으로 분석됩니다. 또한, 중복.유사 업무조직 통폐합 등 고정비 절감 노력과 함께 스마트팩토리 구축(2020 년 1 월 완공) 등을 통한 생산효율성 개선 등 추진하고 있어 중장기적으로 일정 수준의 수익성 개선이 가능할 것으로 예상됩니다.

마. 동사의 2020년 1분기 말 재고자산은 2019년 3,907억원 대비 약 5.0% 증가하였습니다. 또한, 최근 업황 악화로 인한 매출 및 매출원가 감소로 2018년 및 2019년 평균 4.3회 수준으로 일정하게 유지되던 재고자산회전율은 2020년 1분기 3.2회로 감소하였습니다. 다만 총 자산대비 재고자산 비율은 최근 3년간 17~18%의 안정적인 수준을 보이고 있습니다. 

바. 동사의 자금 회전율은 전반적으로 양호해지고 있는 추세입니다. 동사의 매출채권 회전율
은
2019년 3.6배에서 2020년 1분기말 3.5배로 감소하였고 매입채무회전율은 2019년 3.9배에서 2020년 1분기말 3.7배로 감소하였습니다.
회전율이 감소한다는 것은 자금의 운영자금 회전이 원활하지 못하다는 것으로써 부정적인 측면이 있으나 매출채권회전율과 매입채무회전율이 소폭 감소하는 추세이므로 자금 유동성에 큰 무리는 없는것으로 판단됩니다.

사.

동사는 본 회차에 대한 평가로 국내 2개 신용평가사(NICE신용평가, 한국기업평가)로부터 각각 2020년 07월 03일,
2020년 07월
07일
A-
(부정적)신용등급을 부여받았으며,
신용평가 등급의 변동 내역은 없습니다.
동사는 양산형 제품인 중저압차단기, 에너지솔루션 등 관련 산업으로 확장 전략을 펼치고 있으며, 꾸준한 교체수요가 존재하는 영업활동을 영위하고 있습니다. 또한, 국내외 생산공장의 스마트팩토리 구축 등을 통해 생산 효율성을 개선하고, 유휴인력의 그룹사 전직, 업무조직 통 폐합 등을 통하여 고정비가 절감될 것으로 판단됩니다. 다만, 국내외 경기 침체에 따른 불리한 시장환경 지속 시 동사의 신용등급은 하락할 가능성이 있으니 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

아. 상기의 사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제4회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2020 . 07 . 08.

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
145,320,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,854,680,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
45,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
187,570,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
44,812,430,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
75,000,000

발행금액 × 0.
25
%

사채관리수수료
2,500,000
정액

발행분담금
18,000,000
발행금액 × 0.06%(만기 1년 이상 2년 이하의 채무증권)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만 - 130만원

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
48,000,000

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)(V.A.T 별도)

합 계
145,320,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
112,500,000

발행금액 × 0.
25
%

사채관리수수료
2,500,000
정액

발행분담금
31,500,000
발행금액 × 0.07%(만기 2년 초과하는 채무증권)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만 - 130만원

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 5년 이상인 경우 5년으로 함

채권등록수수료
450,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
정액

신용평가수수료
39,000,000

한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)(V.A.T 별도)

합 계
187,570,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
4-2
(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
45,000,000,000
-
-
45,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2 회 무보증사채 발행금액 750억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위 : 백만원)

- 기발행 회사채 상환

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
75,000
3.10%
A- (한국기업평가 外)
2020.09.18
미상환
NH투자증권 外

출처 : 당사 제시

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기

1. 영업이익(손실)
4,254
(32,004)

2. 이자비용
7,218
8,555

3. 이자보상배율(1÷2)
0.59
-

출처 : 2020년 1분기 보고서
주) 전분기 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 2020년 1분기말 연결기준 이자보상배율은 0.59배의 이자보상배율을 나타내고 있습니다. 다만 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

-
기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
30,000
-
-
-
30,000

합계
-
-
-
-
30,000
-
-
-
30,000

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
30,000
-
-
-
30,000

합계
-
-
-
-
30,000
-
-
-
30,000

- 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

합계
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

합계
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

- 회사채 미상환 잔액 

회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
75,000
125,000
-
-
-
-
-
200,000

사모
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
95,000
125,000
-
-
-
-
-
220,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
75,000
125,000
-
-
-
-
-
200,000

사모
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
95,000
125,000
-
-
-
-
-
220,000

- 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956

2020-07-
07

제4-1회
제4-2회
A-
(부정적)

NICE신용평가(주)
00158316
2020-07-03

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-

원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

Negative

NICE신용평가(주)
A-

원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

Negative

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

4. 정기평가 공시에 관한 사항 

가. 평
가시기
당사는
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로
하여금 본사채 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시합니다.

- 한국기업평가(주) : http://www.rating.com
- NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가 .본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 지급은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황중 자본잠식등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hyundai Technologies 
Center Hungary kft.
1998.11.05
1145. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, HUNGARY
기술개발
연구업
8,748
의결권의
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Electric 
Switzerland AG
2017.12.01
Hardturmstrasse 135, 8005
Zurich, Switzerland
기술개발
연구업
2,387
의결권의
과반수 소유
해당 없음

HDENE Power Solution 
India Private Ltd.
2017.12.14
5-289-4, Near Imukteshwara 
Temple, Penukonda 515110, 
Andhra Pradesh, India
전기공사 및
전력기기
제조업
275
의결권의
과반수 소유
해당 없음

현대중공(중국)전기유한공사
2004.02.18
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific 
and Technologic Zone,Yangzhong, J
iangsu, China
배전반 제조 
및 판매업
106,232
의결권의
과반수 소유
주요 종속회사

현대중공(상해)연발유한공사
2011.03.07
Room10102,Building10,NO.498,
Guoshoujing Road,Zhangjiang 
Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China
기술개발
연구업
4,573
의결권의
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
2010.06.04
215 Folmar Parkway, 
Montgomery, AL, USA 36105
산업용 전기제품
제조 및 판매업
228,842
의결권의
과반수 소유
주요 종속회사

Hyundai Electric Arabia L.L.C
2018.05.24
Office no.529, 5th floor, 
Akaria 3 building, Olaya street,
Riyadh, Saudi Arabia
고객지원
서비스업
616
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

Hyundai Electric America Corporation

2019.03.05
6100 Atlantic Blvd. 2nd Fl., 
Norcorss, GA, 30071, USA
고객지원
서비스업
-
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

Hyundai Electric America Corporation

신규 설립

-
-

연결
제외
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
매각

-
-

나
.
회사의 법적ㆍ상업적 명칭

ㆍ
당사의 명칭은 '현대일렉트릭앤에너지시스템주식회사'라고 표기하며,
영문으로는 'HYUNDAI ELECTRIC & ENERGY SYSTEMS CO., LT
D
.

(약호 HE)'
라 표기합니다.

다. 설립일자

ㆍ

회사의 설립일 : 2017년 4월 3일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소
: 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)

ㆍ전화번호
: 02) 746 - 7545

ㆍ홈페이지
: http://www.hyundai-electric.com

마. 중소기업 해당 여부
ㆍ

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

ㆍ

연결실체는 발전→송전→배전→소비(부하)에 이르는 전력공급 과정 전 단계에 필요한 다양한 전기전자기기 및 에너지 솔루션을 제작ㆍ공급하고 있습니다. 
연결실체가 제작하여 공급하는 제품들은 전력 공급의 단계에 따라, 발전ㆍ송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)에서 적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압) 에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로써 전기에너지를 이용하여 운동에너지를 발생시키는 전동기를 포함하는 회전기기 등으로 크게 구분될 수 있으며, 전력에너지의 효율적인 사용을가능하게 하는 시스템을 구축하는 에너지솔루션 사업도 수행하고 있습니다.
연결실체는 1977년 현대중공업 중전기기사업본부로 사업을 개시한 이래, 40여년 간 한국의 대표적인 종합전기전자기기 및 에너지 솔루션 제조 업체로서 지속적으로 성장해 왔으며, 전 세계 135개국 3,600개 이상의 고객과 다양한 프로젝트를 수행해 왔습니다. 그리고 2017년 4월 1일에 현대중공업으로부터 인적분할 후 전기전자기기 및 에너지 솔루션 전문 기업으로 독립 출범하여 경영효율 및 사업 역량 강화를 도모하고 있습니다. 
기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사 명칭 및 상장여부

당사는
독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대중공업 기업집단에 속한

계열회사로서 당분기말 현재 현대중공업 기업집단에는 31개의 국내계열회사가

있습니다.이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 6개사 이며, 비상장사는 25개사
입니다.

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장

비금융 지주회사
선박건조업
비금융 지주회사
건설 및 광업용 기계장비 제조업

전동기,
발전기 및 전기변환장치 제조업
태양광셀 제조 및 판매업

한국조선해양㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜

현대건설기계㈜

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대에너지솔루션㈜

6

비 상 장

선박건조업
선박건조업

기타 엔지니어링 서비스업

외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업

사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
1차 금속제품 도매업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
경영컨설팅업
시스템 · 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
유압기기 제조업

내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외
엔지니어링서비스업

현대중공업㈜
현대삼호중공업㈜

현대이엔티㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜

현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜유봉
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
현대미래파트너스㈜
㈜아산카카오메디컬데이터
현대코어모션㈜

현대신텍㈜
현대엘앤에스㈜

25

계

-
-
31

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 6개사
 - 종목코드 : 한
국조
선해양(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜

 (267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 현대건설기계
㈜(
267270
), 
 현대에너지솔루션㈜(322000)

※ 현대신텍㈜는 2020년 2월 3일부로 계열편입되었습니다.

※ 현
대엘앤에스㈜는 2020년 3월 1일부로 계열편입되었습니다.
※ 현대중공업지주㈜는 2020년 3월 25일 정기주주총회 승인을 통해 물적분할
 하였으며, 2020년 5월 1일부로 분할신설법인인 현대로보틱스(주)가 
 설립되었습니다.

※ 기
준일 이후 ㈜유봉은 2020년 4월 6일부로 계열제외되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평가

평가일
평가대상
 유가증권등
평가대상 유가증권의
 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2017.04.11
회사채
A-
한국신용평가( AAA ~ D )
수시평가

2017.04.12
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
수시평가

2017.07.25
전자단기사채
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.25
CP
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.26
전자단기사채
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.07.26
CP
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
본평가

2017.12.22
CP
A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

정기평가

2017.12.22

전자단기사채

A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

정기평가

2017.12.26
CP
A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2017.12.26

전자단기사채

A2-
한국신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2018.05.11
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

2018.06.27
CP
A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

수시평가

2018.06.28
회사채
A-

한국신용평가(
AAA ~ D
)

정기평가

2018.06.28
CP
A2-

한국기업평가(
A1 ~ D
)

수시평가

2018.08.24
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2018.09.06
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2018.09.06
CP
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2018.09.06
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
본평가

2018.11.21
CP
A2-
한국기업평가( A1 ~ D )
정기평가

2018.11.21
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
수시평가

2019.05.16
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
정기평가

2019.06.05
CP
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
본평가

2019.06.11
회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
정기평가

2019.06.11
CP
A2-
한국기업평가( A1 ~ D )
본평가

2019.12.12
CP
A2-
NICE신용평가( A1 ~ D )
정기평가

2019.12.23
CP
A2-
한국기업평가( A1 ~ D )
정기평가

2020.05.27
회사채
A-

NICE신용평가( AAA ~ D )

정기평가

2020.05.27
CP
A2-

NICE신용평가( A1 ~ D )

본평가

2020.06.19
회사채
A-

한국기업평가( AAA ~ D )

정기평가

2020.06.19
CP
A2-

한국기업평가( A1 ~ D )

본평가

2020.07.03
회사채
A-
NICE신용평가( AAA ~ D )
본평가

2020.07.
07

회사채
A-
한국기업평가( AAA ~ D )
본평가

2) 한국기업평가의 신용등급체계와 부여 의미

(1) 기업어음 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여할 수 있다.

(2) 회사채 등급정의

등 급
등 급 의 정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

▶ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "+" 또는 "-" 의 기호를 부여
할 수 있다.

자
. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2017년 05월 10일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

ㆍ본점의 소재지 : 서울특별시 종로구 율곡로 75 (계동)

나. 경영진의 중요한 변동

구 분
2020년
2019년
2018년

대표이사
사내이사

조 석(20.03.25 신규선임)

정명림(20.03.25 임기만료)

정명림(18.08.17 신규선임)

주영걸(18.08.17 중도사임)

정명림(18.08.17 신규선임)

사내이사
금석호(18.03.27 신규선임)
금석호(18.03.27 신규선임)

조용운(18.03.27 임기만료)

금석호(18.03.27 신규선임)

사외이사
이석형(19.03.25 재선임)
이석형(19.03.25 재선임)
김우찬(18.02.27 중도사임)
이석형(18.03.27 신규선임)

사외이사
송백훈(20.03.25 재선임)
송백훈(17.04.03 신규선임)
송백훈(17.04.03 신규선임)

사외이사
류승우(19.03.25 재선임)
류승우(19.03.25 재선임)
류승우(18.03.27 재선임)

※ 2020년 3월 25일(수) 개최된 제3기 정기주주총회에서 조석 사내이사가 신규선임 
 되었으며 및 송백훈 사외이사가 재선임 되었습니다.

※ 2020년
3월 25일(수) 개최된 2020년 제3차 이사회에서 조석 사내이사가 대표이사로
 신규 선임되었습니다.

※

1분기 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인
(
조석 이사
, 금석호 이사), 
 사외이사 3인(송백훈 이사, 류승우 이사, 이석형 이사)으로 구성되어 있습니다.

다

. 최대주주의 변동

ㆍ2017년 4월 1일 분할기일 기준 당사의 최대주주는 현대중공업지주(주)이며,
 (2018년 3월 30일 부로 현대로보틱스(주)는 현대중공업지주(주)로 상호변경) 이후 보고일 현재까지 최대주주의 변동이 발생하지 않았습니다.

라. 상호의 변경

1)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ
2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업주식회사로부터 인적분할 방식
 으로 신설된 법인으로서, 설립 이후 상호의 변경사항은 없습니다.

2) 현대중공(중국)전기유한공사

ㆍ

2004.02.18 : 강
소현대남자전기유한공사 설립

ㆍ

2007.07.27 : 현대중공(중국)전기유한공사로 상호변경

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

ㆍ

2010.06.04 :
Hyundai Electrical Systems Alabama, Inc. 설립

ㆍ

2010.09.15 :

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
로 상호 변경

마.
합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환
ㆍ
이전, 중요한 영업의 양수
ㆍ
도 등

ㆍ 2017.04.01 : 현대중공업(주)전기전자사업본부가 현대일렉트릭앤에너지시스템(주 ) 로 인적분할하여 신설
ㆍ 2019.06.20 : 선박제어부문 영업양도 이사회 결의
 - 양수자 : 현대중공업(주)
 ※ 2019.07.24 개최된 이사회에서 2019년 상반기 결산으로 확정 된 양도대상 
 자산/부채 금액을 반영한 양도가액으로 재결의하였습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 ㆍ

공시 대상 기간 내에 변동사항은 없습니다.

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ
2017.04.01 인적분할 신설 기일

ㆍ
2017.04.03 창립총회 갈음 이사회 및 설립 등기

ㆍ 2017.05.10 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017.07.27 세계 최대 규모 150MWh ESS(에너지저장시스템) 공급 계약 체결

ㆍ 2017.09.04 유
ㆍ무상증자 이사회 결의

ㆍ

2018.01.08 현
대중공(중국)전기유한공사 인수

ㆍ

2018.04.24
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
인수

ㆍ
2018.05.02 500kV 변압기공장 스마트팩토리 구축 이사회 결의

ㆍ

2018.
05.17
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여(1차)

ㆍ

2
018.10.30
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여
(2차)

ㆍ

2
018.11.09 무상증자 이사회 결의
 ㆍ 2019.09.16 유상증자 이사회 결의

ㆍ
2019.11.29 불가리아법인 지분 매각 승인

ㆍ
2020.03.05 Hyundai Electric America Corporation 설립

2) 현대중공(중국)전기유한공사

ㆍ

2018.01.08
최대주주의 변경

: 현대중공(중국)투자유한공사→현대일렉트릭앤에너지시스템
(주)

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

ㆍ

2018.04.24
최대주주의 변경
 : 현대중공업(주)
→현대일렉트릭앤에너지시스템
(주)

ㆍ

2018.05.17
생산능력 확충을 위한 유상증자(1차) 실시(33백만 USD)

ㆍ

2018.10.30
생산능력 확충을 위한 유상증자(2차) 실시(11백만 USD)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017.11.18
유상증자(주주배정)
보통주
1,420,000
5,000
186,000
ㆍ주주배정 후 실권주 
 일반공모
ㆍ증자비율 : 38.27%

2017.11.20
무상증자
보통주
5,075,676
5,000
5,000
-

2018.11.26
무상증자
보통주
10,151,352
5,000
5,000
-

2019.12.18
유상증자(주주배정)
보통주
15,690,000
5,000
6,840
ㆍ주주배정 후 실권주 
 일반공모
ㆍ증자비율 : 77.07%

※ 주식발행(감소)일자는 유상증자의 경우 주금납입일의 다음날, 무상증자의 경우
 신주배정기준일을 기준으로 작성하였습니다. 

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 160,000,000주이며, 당분기말 현재 당사가발행한 주식의 총수는
36,047,135
주 입니다. 현재 유통주식수는 자기주식 54,431주를 제외한
35,992,704
주입니다.

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
배당우선
주식
(1종 종류주식)
배당우선
전환주식
(2종 종류주식)
배당우선
상환주식
(3종 종류주식)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
160,000,000
-
-
-
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
36,047,135
-
-
-
36,047,135
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
36,047,135
-
-
-
36,047,135
-

Ⅴ. 자기주식수
54,431
-
-
-
54,431
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
35,992,704
-
-
-
35,992,704
-

※ 당사 정관상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식(3종)의 경우 각각 발행주식총수의 2분의 1의 범위 내에서 관련 법령 상 허용되는 한도까지 발 행할 수 있습니다.
※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선상환 주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식 취득ㆍ처분 현황

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
54,431
-
-
-
54,431
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
54,431
-
-
-
54,431
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 분할존속법인인 현대중공업㈜에서 인적분할하여 2017년 5월 10일 유가증권
 시장에 신규상장시 발생한 단수주 54,431주를 자기주식으로 취득하였습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 주식수는
36,047,135
이며, 정관상 발행예정 주식총수(일억육천만주)의
22.5%
에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식(54,431주)를 제외하고 의결권 행사 가능 주식수는
35,992,704
주
입니다.

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
36,047,135
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
54,431
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
35,992,704
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 당사 정관의 배당에 관한 사항

 1) 이익배당

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 
 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할
 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는
 그와 같은 종류주식으로 한다.

2) 분기배당

① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 
 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후
 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을
 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을
 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권
 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도
 말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제4기 1분기
제3기
제2기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
10,568
-264,261
-178,910

(별도)당기순이익(백만원)
12,202
-253,482
-177,878

(연결)주당순이익(원)
294
-12,961
-8,812

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 
 당기순이익(손실)을 기재하였습니다.
※ 주당순이익 계산근거
 - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을
 회계기간의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다
※ 당분기중 배당 실시내역은 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상회사명

전기전자

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

Hyundai Technologies Center Hungary kft.

Hyundai Electric Switzerland AG

HDENE Power Solution India Private Ltd.

현대중공(중국)전기유한공사
현대중공(상해)연발유한공사
Hyundai Power Transformers USA,Inc.
Hyundai Electric Arabia L.L.C
Hyundai Electric America Corporation

※ 당분기에 Hyundai Electric America Corporation을 설
립하였습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(
1) 산업의 특성

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.

전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기와 공장자동화시스템등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다.

각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 저압제품 (저압차단기, 저압전동기 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.

최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있습니다. 유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요와 산업화 증가에 따른 아시아-태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연간 3~5%의 성장이 예상되며, 향후 4차 산업혁명 진행이 본격화 될 경우 ICT 융합 제품 시장의 확대가 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며,이에 따라 전기전자기기 발주 규모는
각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등

전력변압기, 고압차단기 등 고압 전력기기 분야의 경우 기존에는 기술력과 시장에서의 풍부한 Track-Record를 보유한 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성되어 있었으나, 중국/인도 등 후발 업체의 진출이 확대됨에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다. 기술적 진입장벽이 상대적으로 낮은 중저압 배전기기 분야의 경우 후발 업체들의 시장 참여가 활발하여 업체 간 경쟁이 매우 치열한 시장을 형성하고 있습니다.
당사는 심화되는 가격 경쟁에서 벗어나 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 10월 현대중공업 중국법인인 현대(중공)전기유한공사를 인수했고, 12월에는 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 그리고 미국정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 대응하기 위하여 현대중공업 미국법인인 Hyundai Power Transformers USA, INC.를 2018년 4월에 인수 하였습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다.

2) 영업의 개황

(1) 영업개황

그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 중동 주요 발주국의 재정적자로 위축 되었던 인프라 투자 회복도 불투명한 상황입니다. 향후 유가의 추이를 판단하기에는 아직까지 불확실성이 상존하고 있고, 유가가 상승하더라도 실질적인 인프라 투자 증가에는 시간적 격차가 존재한다는 점을 감안하면 과거 수준의 시장 규모 회복에는 다소 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다

(1-1) 제품별 영업의 개황

[전력기기]
북미 시장의 경우 노후 설비 교체 수요가 지속되고 있으나, 미국 정부의 자국우선주의/Buy America 정책 강화에 따라 Local Preference기조가 더욱 강화될 전망입니다.유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 국제 유가 등락으로 인프라 투자 전망이 불투명한 상황입니다. 아시아의 경우 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 두드러질 전망입니다. 국내 시장에서는 정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 기존 화력발전 및 원전 프로젝트 관련 수요는 위축이 불가피할 것으로 예상되나, 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가는 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다.

[회전기기]
동남아 지역은 경제 성장세로 인한 수요 증가를 바탕으로 발전/정유 프로젝트가 활발할 것으로 전망되며, 미국 지역에서는 가스발전소 건설 증가로 LNG 플랜트 및 터미널 공사 관련 수요 증가가 예상됩니다. 국내 시장에서는 한국 및 중국산 저가 제품의 시장 침투로 가격 경쟁이 심화되고 있으며, 정부의 신규 원전 및 화력발전 프로젝트 취소/보류 결정 여파로 당사 국내 수주에 일정 부분 부정적 영향이 예상되나, 국내 석유화학 업체 등의 공장 신설 움직임은 수주 확대의 기회로 작용할 전망입니다.

[배전기기]
국내 시장에서 대형 석유화학, 제철 플랜트 업계 투자가 지속될 것으로 예상되며, 대형빌딩 신축 및 중소형 플랜트 노후설비 관련 수요도 꾸준할 것으로 예상됩니다.
그러나 일본의 반도체 부품 수출규제등 반도체 산업에 미칠 영향에 대해서는 시장 상황을 예의 주시해야 것으로 보입니다

[에너지솔루션]
당초 신재생에너지 시장 성장과 함께 다수의 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가 예상되었으나, 잇따른 ESS 화재발생으로 인해 시장이 위축된 상황이었습니다. 이후 소폭 회복 기미를 보였던 시장에 최근 또 다시 ESS화재가 발생함에 따라, 그동안 보류되었던 태양광용 ESS사업 추진 및 시범사업 참여를 통한 해외시장 진출(태국, 말레이시아, 미국 등)에도 불확실성이 증가할 것으로 예상됩니다.

(2) 시장점유율

당사의 주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 국내 시장 점유율 추정치는 아래와 같습니다.

[전력변압기]

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
비고

당 사
29%
31%
35%

　

기 타
71%
69%
65%

계
100%
100%
100%

[고압차단기]

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
비고

당 사

30%
13%
28%

　

기 타
70%
87%
72%

계
100%
100%
100%

※ 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 당사가 자체 추정한 수치입니다.

(3) 시장의 특성

전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전 측면에서 매우 중요한 요소로서 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구되기 때문에 그것을 구성하게 되는 제품의 특성상 사고 발생시 고객에게 매우 큰 실패 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 전기전자기기 제품의 주요 고객들은 제품의 선택에 있어 Track Record와 브랜드 지명도, 제품의 신뢰도를 매우 중시하며, 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품을 선호하는 등 아주 보수적으로 구매를 결정하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 시장에서의 검증이 부족한 신규 브랜드 제품의 시장 진입은 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.
당사는 안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 12월에 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 그리고 미국정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 대응하기 위하여 현대중공업 미국법인인 Hyundai Power Transformers USA, INC.를 2018년 4월에 인수 하였습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다. 

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기술 기반의 통합 에너지솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 이에 ICT에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다.

산업용 ESS 인센티브 제도의 일몰시기 도래와 최근 ESS 시장의 화재사고 이슈와 이에 따른 설치 및 운전조건 규제화로 '19년 ESS 시장은 크게 축소 되었습니다. 더 나아가서 REC 현물시장 가격의 급격한 하락과 '20년부터는 REC 장기고정가격 수의계약제가 원천적으로 불가하게 되면서 '20년 상반기 시장은 더욱 위축될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나, 당사는 당사 ESS 제품의 시장에서 검증된 화재안전 실적을 기반으로 '20년 하반기 혹은 '21년부터는 빌딩/병원/호텔 등에 사용되는 중소형 ESS 시장의 태동에 따른 수요 증가를 예상하고 있으며 더 나아가 2021년 준공목표인 현대중공업 GRC 등과 같은 대형빌딩형 건물에너지관리시스템(BEMS)을 수주하고자 합니다. 특히 최근의 신재생에너지 시장 성장과 함께 국/내외 다수의 초대형 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가 예상되고 있으며, 점차 다양한 분산전원 기술이 가시화되고 , 신재생에너지 사업모델이 다각화되면서 당사가 기술우위를 유지할 수 있을 것이라고 보고 있습니다.

당사는 지금까지의 주목할만한 수주 실적을 바탕으로 국내/외 다수의 고객사들과 신재생에너지설비, ESS, 전기차 충전인프라, BEMS/FEMS 및 연료전지 발전설비 설치 관련 수주 협상을 진행할 예정이며, 국내 지자체, 건설사 및 금융투자 회사들과의 협력을 통한 독창적인 사업모델로 추가적인 사업기회 발굴을 통해 사업목표를 달성할 계획입니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

1)
사업부문별 재무정보

(단위: 백만원, %)

구 분
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기
주 요 제 품
비 고

금액
비중
금액
비중
금액
비중

전 기 전 자 부 문

변압기, 고압차단기, 중저압차단기, 
회전기, 배전반 전력제어 등

1. 매 출 액
386,437
100.0
1,771,134
100.0
1,940,412
100.0

2. 영 업 손 익
4,254
100.0
-156,695
100.0
-100,581
100.0

3. 자 산 총 계
2,274,269
100.0
2,256,475
100.0
2,326,056
100.0

※ 당사는 한국표준산업분류표상의 소분류에 의한 '전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ
 제어 장치 제조업(분류번호: 281)'에 해당하며, 전기전자 부문의 매출액과 자산총액이
 전체부문의 90%를 초과하는 지배적 단일 사업부문으로서 전기전자부문으로 통합기재
 하였습니다.
※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라

연결기준
으로 작
성되었습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일: 2020년 3월 31일)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
매 출 액
(비 율)

전 기 전 자
부 문
제품
전력기기
변압기, 고압차단기 外
171,418
(44.3%)

회전기기
회전기, 저압전동기 外
84,450
(21.9%)

배전기기 外
배전반, 전력제어, 중저압차단기 外
130,569
(33.8%)

합 계
386,437
(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결실체의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
107,179
(36.7%)
㈜럭스코, 동양산전㈜, ㈜창성정공, ㈜하이텍이피씨, ㈜JKE, 
(주)한빛케이에스이,Hyundai Power Transformers USA Inc 外

철 의 장
〃
93,383
(32.0%)
(주)삼동, ㈜티씨티, ㈜한빛케이에스이, ㈜신우지엠티, 대영기계, 광진산전(주), 신정우산업(주), ㈜JKE, 하나테크 外

강 판
〃
28,784
(9.9%)
(주)포스코대우 TMC사업부 포항사업장, (주)고아정공경주공장,
㈜세남철강, 동국제강(주) 당진공장, 제이원코퍼레이션 外

케 이 블
〃
4,722
(1.6%)
(주)삼동, (주)티씨티, NEXANS SCHWEIZ AG, (주)제이엘피산전,
가온전선(주), ㈜한국전기상사, ㈜유원전장 外

기 타

〃
58,019
(19.8%)

합 계
292,087
(100.0%)

※
주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부

Hyundai Power Transformers USA Inc

는 작성기준일 현재 당사의 종속회사입니다.

※
지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원, $)

품 목
2020년 1분기
2019년
2018년
비 고

STEEL PLATE(TON)
702,307
724,135
762,353

전기동($/TON)
$5,638
$6,005
$6,525

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.

(1) 산출기준

- STEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS275)

- 전기동
: LME 공시가

(
2)
주요 가격변동원인

- STEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화

- 전기동
: 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화

4. 생산 및 설비

가. 생산능력

사업부문
주요 품목
사업소
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기

전기전자
부 문
변압기
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
25,125 MVA
100,500 MVA
100,500MVA

고압차단기
450 BAY
1,800 BAY
1,800BAY

회전기,전동기
1,800 대
7,200 대
7,200대

배전반
7,500 면
30,000 면
30,000면

풍력발전
150MW
600MW
600MW

배전반
현대중공(중국)
전기유한공사
1,560면
10,600면
12,000면

고압차단기
280Bay
1,180Bay
1,500Bay

저압차단기
9,000set
55,000set
51,980Set

변압기
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
5,250MVA
21,000MVA
14,000MVA

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대 생산능력 기준
 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수
있습니다.

② 산출방법 : 품목별 최대 생산능력

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업장
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기

전기전자 부문
변압기 外
울 산 外
386,437
1,771,134
1,940,412

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습
니
다.

라. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : M/H)

구 분
당기 누적
가동가능시간
(생산가능량)
당기 누적
실제가동시간
(실제생산량)
평균가동률

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
537,000
495,000
92.2%

현대중공(중국)전기유한공사
8,400
4,800
57.1%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
164,000
161,000
98.0%

《 가동률의 계산근거 》
-연결실체의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 
 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산
 하였습니다.
-주요 종속기업 중 현대중공(중국)전기유한공사는 공장 생산설비의 최대 가동가능
 시간(H) 대비 실제 가동시간 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산등 국내사업장 및 미국, 중국, 불가리아, 헝가리, 스위스, 인도, 사우디아라비아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활
동을 수행하고있
습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
177,470
225,986
7,332
55,513
414
30,056
19,852
270
516,893

취득/대체
(26,482)
(2,981)
(49)
5,045
60
3,436
2,922
-
(18,049)

처분
-
-
-
(11)
-
(2)
-
-
(13)

감가상각
-
(1,945)
(44)
(2,588)
(28)
(2,454)
-
(9)
(7,068)

해외사업환산손익
10
5,220
5
1,562
15
215
120
11
7,158

기말
150,998
226,280
7,244
59,521
461
31,251
22,894
272
498,921

취득원가
152,507
360,472
15,084
359,432
2,880
262,435
27,642
1,805
1,182,257

국고보조금
(1,509)
(2,868)
(1,459)
-
-
-
-
-
(5,836)

감가상각누계액
-
(93,509)
(5,113)
(246,818)
(2,215)
(207,432)
-
(1,533)
(556,620)

손상차손누계액
-
(37,815)
(1,268)
(53,093)
(204)
(23,752)
(4,748)
-
(120,879)

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립

'18.05~
'20.08

건물外
생산능력확충 外
81,311
76,386
(13,307)
4,925
-

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자
'19.09~'20.08
기계장치
생산성향상
5,359
5,230
 (1,413)
129

합 계
86,670
81,616
(14,720)
5,054

※ 주요한 투자만 기재하였습
니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

전 부문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
생산능력 확충
건물 外
11,786
11,786
-
-
생산성 향상

전 부문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
기타 보완투자
설비 外
20,881
20,881
-
-
품질경쟁력 강화

합 계
32,667
32,667
-
-
-

,※ 2020년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 
 지배회사의 '21년도 및 '22년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

5. 매 출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기

전기전자
부 문
제 품
기타매출
변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外
수 출
208,822
1,054,553
845,726

국 내
177,615
716,581
1,094,686

합 계
386,437
1,771,134
1,940,412

※ 상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라
연결기준
으로 작성
되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1)
판매경로

실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태

2
) 판매방법 및 조건
 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상,
 위탁판매
 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색
 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대
 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화
 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

6.

수주상황

1) 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外
2020.03.31까지
2,025,334
355,847
1,669,487

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

2) 현대중공(중국)전기유한공사

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
고압차단기,배전반,
변압기 등
2020.03.31까지
83,568
7,863
75,705

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

3) Hyundai Power Transformers USA, Inc.

(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기
2020.03.31까지
390,462
33,739
356,723

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

7. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

가. 금융위험관리

1)
위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권

연결실체의
매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융상품 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채
를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등
에 필요한 현금 소
요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에
처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할
수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.

이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

당
기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
71,978
400
0
41
385
72,804

매출채권및기타채권
279,369
8,969
943
22
20,849
310,152

계약자산
128,270
617
0
0
41,202
170,089

자산계
479,616
9,986
943
63
62,436
553,045

매입채무및기타채무
(164,135)
(7,610)
(3,094)
(346)
(2,663)
(177,848)

차입금과 사채
(107,606)
(8,392)

(115,998)

부채계
(271,740 )
(16,002)
(3,094)
(346)
(2,663)
(293,846)

재무제표상 순액
207,876
(6,016)
(2,151)
(283)
59,774
259,199

파생상품계약

0

순 노출
207,876
(6,016)
(2,151)
(283)
59,774
259,199

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다.
외화로 표
시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 기타 시장가격 위험
연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(지분상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

나. 이자율위험

연
결실체는 변동이자율로 발행된 사채 및 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어있습니다. 

① 당분기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말

고정이자율:

금융자산
29,092

금융부채
(573,293)

합 계
(544,201)

변동이자율:

금융자산
336,080

금융부채
(221,476)

합 계
114,604

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다. 

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융상품

당분기
1,146
(1,146)

다. 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채 총계
1,568,909
1,556,259

자본 총계
705,360
700,216

예금(*1)
377,940
199,733

차입금(*2)
794,402
772,689

부채비율
222.43%
222.25%

순차입금비율(*3)
59.04%
81.83%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

1. 영업이익(손실)
4,254
(32,004)

2. 이자비용
7,219
8,555

3. 이자보상배율(1÷2)
0.59
(*)

(*)
당
기
및 전기 영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다.

라
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1) 주
요위험
 -
외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한
영업이익의
 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
5명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행

※

기타 사항은
'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '4. 위험관리' 및
 '31. 금융상품' 참
조

8. 파생상품거래 현황

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피
이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
222,863
1,196.56
2020-10-09
26

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
201,955
1,198.82
2020-06-18
20

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피
통화선도
-
-
3,246
45
7,587
-
-
-

현금흐름위험회피
이자율스왑
-
-
829
396
-
-
454
418

합 계
-
-
4,075

441

7,587
-
454
418

(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기
전분기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
966
(10,878)
(182)
(1,942)

현금흐름위험회피
이자율스왑
(92)
(353)
(18)
(201)

합 계
874
11,231

(200)

(2,143)

연
결실체는
당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 11,231백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 2,468백만원을 차감한 8,763백만원을 기타포괄손익으로 처리하였
습
니다.

※ 기타 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 
 '17. 파생금융상품' 참조

9. 경영상의 주요계약 등

가. 선박제어사업 영업양수도 계약

당사는 2019년 6월 20일 이사회에서 계열회사인 현대중공업㈜에 선박제어부문을 영업양도하기로 결의하였으며, 2019년 7월 24일 이사회에서 2019년 상반기 결산으로 확정된 양도대상 자산/부채 금액을 반영한 양도가액(19,600백만원)으로 재결의하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대중공업㈜
(분할신설법인)
19,600백만원
ㆍ당사 선박제어사업 관련 발생한 자산, 부채,
 의무, 계약, 인허가 등 권리양도
ㆍ선박제어사업 관련 근로자 전원 근로관계 이전
-양수도 기준일 : 2019.07.01

나. 마북리연구소 자산양도 거래

 당사는 2019년 7월 24일 이사회에서 계열회사인 현대건설기계㈜와 현대오일뱅크㈜에 용인 마북리연구소 일부 토지와 건물 및 부속설비 등을 매각하기로 결의하였으며, 2019년 9월 2일에 매매대금을 정산하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대건설기계㈜
3,702백만원
ㆍ토지 1필지 매매
-계약체결일 : 2019.08.02
-양수양도일 : 2019.09.02

현대오일뱅크㈜
56,017백만원
ㆍ토지 9필지, 건축물 3개동 및 부속설비 매매
※ 연구소 내 당사 근무인원 소속 등 변동 없음
※ 기존 관리조직이 연구소 설비 관리 서비스 수행,
 직간접 발생 비용 정산 예정

다.
불
가리아법인 매각

 당사는 2019년 11월 25일 이사회에서 해외종속기업인 Hyundai Heavy Industries 
Co. Bulgaria의 지분 전량을 매각하기로 결의하였으며 2020년 1월 13일 매각계약을 체결하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

SVEL
24,500천$
ㆍ보유지분 전량 매각
-계약체결일 : 2020.01.13

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용

연결실체는 지배기업의 용인R&D센터

와 종속기업인 헝가리기술센터(Hyundai Technologies Center Hungary kft.), 스위스연구소(
Hyundai Electric Switzerland AG
) 및 중국연구소(현대중공(상해)연발유한공사) 등을 통해
변압기
,
고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등 전기
ㆍ
전자시스템과

디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고

있습니다.

【연구개발비용】

(단위 : 백만원)

과 목
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기
비 고

원 재 료 비
1,257
7,955
8,097

인 건 비
4,908
18,943
19,229

감 가 상 각 비
382
1,013
3,263

위 탁 용 역 비
3,478
18,378
20,425

기 타
1,097
4,493
6,802

연구개발비용 계(*1)
11,122
50,782
57,816

(정부보조금)
(1)
(26)
(176)

회계처리
판매비와 관리비
9,871
44,229
45,307

제조경비
-
0
-

개발비(무형자산)
1,250
6,553
12,333

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.9%
2.9%
3.0%

*1 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 연구개발 담당조직

조 직 명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직
비고

용인
R&D센터
경기도 용인시 
기흥구 마북로
240번길 17-10
ㆍ변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반등
 핵심기술 및 신제품 연구개발
ㆍICT 기반 전력기기 및 
 전력 엔지니어링 연구개발
ㆍ품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술개발
ㆍ변압기연구개발실
ㆍ고압차단기연구개발실
ㆍ회전기연구개발실
ㆍ배전반연구개발실
ㆍ전력ICT연구실
ㆍ신뢰성센터
ㆍ중저차개발부
ㆍ기술기획팀

헝가리
기술센터
1145. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, 
HUNGARY
ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발
ㆍ시제품 생산, Test
ㆍ특수제품 견적
ㆍ회전기팀
ㆍ고압차단기팀
ㆍ변압기팀
ㆍ지분율 : 100%

중국
연구소
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China
ㆍ글로벌 및 중국 현지형 제품개발
ㆍ아웃소싱 부품개발 및 품질검증
ㆍ중국내 경쟁사 제품 벤치마킹
ㆍ배전기기실
ㆍ고압차단기실
ㆍ지분율 : 100%

양중법인
개발팀
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and
 Technologic Zone,Yangzhong, Jiangsu.
 China
ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기 
 원가절감 개발
ㆍ저압차단기설계부
ㆍ고압차단기설계부/CAD
 개발팀
ㆍ배전반설계부/C-GIS
 개발과
ㆍ지분율 : 100%

스위스
연구소
Hardturmstrasse 135, CH-8005 Zurich
ㆍ요소기술 확보 및 기술이전
ㆍ신제품 개념/기본 설계
ㆍ선진 경쟁사 제품/기술 동향분석
ㆍ변압기연구실
ㆍ고압차단기연구실
ㆍ지분율 : 100%

다. 연구개발 실적
1) 자체연구

연구과제명
조 직 명
개발착수일자
개발완료
 (예정)일자
연구결과 및 기대효과

SF6 가스변압기 권선부 절연설계 기준 정립
용인 R&D
2020.02.03
2020.10.31
표준 정립을 통한 설계 신뢰성 향상 및 원가절감 기여

산업용 고속 동기전동기 신모델 시리즈 개발
용인 R&D
2020.02.11
2020.12.31
기확보 설계기술을 반영한 시리즈 표준모델 개발

GIS CB부 차단설계기술/아크 거시해석 프로그램 개발
용인 R&D
2020.01.06
2020.12.31
거시해석 툴을 활용한 기본설계 프로세스 구축

변압기용 웹 기반 예방진단 시스템 개발
용인 R&D
2020.01.14
2020.10.31
웹 기반 변압기 예방진단 상위 시스템 개발

배전반 부스바 설계 신뢰성 향상
용인 R&D
2020.02.17
2020.12.31
부스바 최적 설계 신뢰성 향상을 통한 원가절감

GRC용 전기기기 EMC 설계 및 검증
용인 R&D
2020.02.04
2020.12.30
스마트빌딩용 전기기기 제품들의 EMC 개선

※ 주요 연구실적 위주로 기재하였습니다.

2) 외부위탁연구

연구과제명
조 직 명
개발착수일자
개발완료
 (예정)일자
연구결과 및 기대효과

내압방폭형전동기의 폭발압력 저감기술
서울대
2020.03.01
2020.12.31
폭발압력 저감을 위한 최적설계로 기준압 저감

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
디자인
상 표

국내
642
80
25

해외
199
13
34

계
841
93
59

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 당사 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라 당사 개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 에너지/자산관리 솔루션 개발 및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경·고효율 제품 및 표준형/경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.
또한 중저압차단기, 인버터, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등에 디자인 특허를 확보하고 있습니다. 

나. 지적재산권 세부내용

관련 품목
취득일
제목 및 내용
근거법령
소요인력
상용화여부

변압기
2020년 3월
변압기
특허법
2명
상용화

고압차단기
2020년 1월
철공진 방지 기능을 갖는 고전압 차단기
특허법
3명
상용 예정

회전기
2020년 1월
전동기의 냉각구조
특허법
2명
상용화

배전반
2020년 3월
배전반 통합관리 시스템
특허법
1명
상용화

중저압차단기
2020년 3월
회로차단기
특허법
3명
상용화

전력제어
2020년 1월
태양광 발전 장치
특허법
3명
상용화

※ 주요 지적재산권만 기재하였습니다.

다. 환경 관련 규제 사항

당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며 생산, 설계, 구매, 연구개발 등 사업 전과정에 대한 HSE운영 현황을 내부 심사를 통해 정기적으로 검토하고, 발견된 주요 문제점에 대해서는 개선 관리하고 있습니다.그리고 환경경영체제의 투명성과 객관성 보장을 위해 인증기관(DNV·GL)으로 부터 ISO 14001:2015 사후관리 심사를 실시하였습니다.

환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경경영을 해나가고 있습니다.

(1) 온실가스 관리

당사는 HGMS(전사온실가스관리시스템)를 통해 매월 전 사업장의 온실가스 배출량을 확인 하여 성과를 관리하고 있습니다. 국가 저탄소 녹색성장에 발맞춰 사업장에서배출되는 온실가스 저감을 위한 계획을 수립, 운영하고 있으며 전기 절약 캠페인, 유틸리티 사용량 관리, SF6 GAS 대체물질을 적용한 친환경제품 개발 등이 진행되고 있습니다.

회사는 에너지 효율과 관련된 사업 또한 추진하고 있습니다. 선박 내 모든 시스템과 기기를 ICT 플랫폼에 연동해 효율적인 에너지를 관리할 수 있는 스마트쉽 솔루션 및 최근 회사가 출시한 「올인원 ESS(All-In-One ESS)」는 태양광 발전 연계형으로 머신러닝 시스템이 탑재되어 태양광 발전량을 예측 고객에게 최대의 발전수익을 보장해 줍니다. 이처럼 에너지 관리 솔루션 등 에너지 효율을 높여 연료 사용량을 줄이고 온실가스 배출량 감소에 적극적으로 활동하고 있습니다.

(2) 대기 관리

당사는 대기질 보호를 위해 저NOx 버너 보일러 교체, 최적의 방지시설 설치, 방지시설 효율 향상 등 오염물질의 최소배출을 위하여 사내 환경 기준을 설정하여 운영·가동하고 있으며, 도장시설 및 건조시설에서 발생하고 있는 특정대기유해물질 관리를 위해 주기적으로 시설별 오염물질 자가측정을 실시하여 오염물질의 농도를 확인하고 배출허용기준이 넘지 않도록 철저히 관리하고 있습니다.

그리고 대기오염 배출시설 및 방지시설에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검과 환경설비운전자 교육, 주기적인 악취측정 등 지속적으로 대기질 보호를 위해 노력하고 있습니다.

(3) 수질 관리

당사에서 발생되는 폐수는 폐수조에 보관·관리하고 폐수수탁처리업체를 통해 전량 위탁처리하고 있으며, 폐수량은 전자인계인수관리시스템을 통해 보고하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리

당사는 폐기물 보관장을 갖추고 수집된 폐기물은 성상 및 종류별로 분류, 보관기준 준수를 위해 담당자를 지정하여 매일 관리하고 있으며, 폐기물 관리 개선을 위한 여러 가지 방안을 모색하고 있습니다. 폐기물 최소화를 목표로 재활용품 분리수거, 각종 오일유 여과사용 등 폐기물을 줄이고 자원의 효율성 증가, 자원 순환에 적극 동참하고 있습니다.

폐기물은 처분 방법별로 적합한 업체에 위탁처리 하고 처리업체 실사를 통해 폐기물이 불법적으로 처리되지 않도록 처리능력을 확인·점검 하고 있습니다. 지정폐기물 처리 시 안전사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물이 안전하게 처리 될 수 있도록 관리하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구 분
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기

(2020년 3월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
1,514,554,825,561
1,484,220,244,388
1,651,651,858,686

ㆍ현금 및 현금성자산
367,932,220,000
189,724,611,893
376,328,702,307

ㆍ단기금융자산
10,000,000,000
149,680,501,568
15,000,000,000

ㆍ매출채권 및 기타채권
438,027,967,633
487,479,246,228
649,018,990,259

ㆍ계약자산
227,495,956,813
202,504,881,866
145,931,077,075

ㆍ재고자산
410,489,540,623
390,771,146,147
424,705,401,756

ㆍ매각예정비유동자산
32,830,616,589
33,629,002,019
-

ㆍ기타
27,778,523,903
30,430,854,667
40,667,687,289

[비유동자산]
759,714,050,827
772,254,604,089
674,403,856,208

ㆍ장기금융자산
3,021,745,998
2,997,612,858
3,098,006,698

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
1,231,579,983
1,161,607,456
1,194,989,867

ㆍ유형자산
498,921,943,852
516,893,453,293
527,967,462,785

ㆍ무형자산
53,725,871,899
49,385,893,405
17,410,319,517

ㆍ기타
202,812,909,095
201,816,037,077
124,733,077,341

자산총계
2,274,268,876,388
2,256,474,848,477
2,326,055,714,894

[유동부채]
1,320,972,566,139
1,123,767,373,332
1,123,316,044,022

[비유동부채]
247,936,030,844
432,491,543,639
351,441,126,772

부채총계
1,568,908,596,983
1,556,258,916,971
1,474,757,170,794

[자본금]
180,235,675,000
180,235,675,000
101,785,675,000

[자본잉여금]
901,707,052,055
901,707,052,055
874,148,831,705

[자본조정]
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)

[기타포괄손익누계액]
56,775,280,044
61,154,638,474
63,625,476,690

[이익잉여금(결손금)]
(418,117,045,242)
(427,892,647,018)
(173,307,675,050)

[비지배지분]
-
251,895,447
286,918,207

자본총계
705,360,279,405
700,215,931,506
851,298,544,100

(2020년 1월 1일 ~ 
 2020년 3월 31일)
(2019년 1월 1일 ~ 
 2019년 12월 31일)
(2018년 1월 1일 ~ 
 2018년 12월 31일)

매출액
386,436,879,279
1,771,133,588,482
1,940,412,136,088

영업이익(손실)
4,254,217,021
(156,694,465,555)
(100,581,457,249)

당기순이익(손실)
10,569,159,317
(264,300,822,542)
(178,926,078,845)

지배기업의 소유주지분
10,568,324,939
(264,261,418,251)
(178,910,249,804)

비지배지분
834,378
(39,404,291)
(15,829,041)

총포괄이익(손실)
5,397,077,724
(257,090,832,944)
(188,246,116,145)

지배기업의 소유주지분
5,396,243,346
(257,055,810,184)
(188,230,486,395)

비지배지분
834,378
(35,022,760)
(15,629,750)

지배기업의 소유주지분에 대한 주당이익(손실)
294
(12,961)
(8,812)

연결에 포함된 종속기업수
8
8
8

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기

(2020년 3월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
1,339,093,288,447
1,335,369,835,696
1,443,824,901,552

ㆍ현금 및 현금성자산
347,940,054,621
168,762,735,075
344,455,492,521

ㆍ단기금융자산
10,000,000,000
149,680,501,568
15,000,000,000

ㆍ매출채권 및 기타채권
397,386,097,423
460,848,649,015
543,966,205,673

ㆍ계약자산
200,139,871,096
165,355,841,873
145,931,077,075

ㆍ재고자산
332,051,502,967
340,041,473,665
366,059,795,086

ㆍ매각예정비유동자산
32,830,616,589
28,366,100,000
-

ㆍ기타
18,745,145,751
22,314,534,500
28,412,331,197

[비유동자산]
712,457,344,952
727,292,298,194
694,059,421,666

ㆍ종속기업투자
133,364,047,395
130,991,247,395
164,591,247,395

ㆍ장기금융자산
3,021,745,998
2,997,612,858
3,098,006,698

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
1,070,208,756
1,064,507,794
1,128,298,796

ㆍ유형자산
328,296,259,764
352,265,736,399
396,258,167,007

ㆍ무형자산
52,877,222,880
47,687,628,796
12,448,770,619

ㆍ기타
193,827,860,159
192,285,564,952
116,534,931,151

자산총계
2,051,550,633,399
2,062,662,133,890
2,137,884,323,218

[유동부채]
1,103,106,442,771
954,077,846,260
947,956,827,483

[비유동부채]
241,751,627,429
404,036,343,680
341,508,739,067

부채총계
1,344,858,070,200
1,358,114,189,940
1,289,465,566,550

[자본금]
180,235,675,000
180,235,675,000
101,785,675,000

[자본잉여금]
899,806,039,830
899,806,039,830
872,247,819,480

[자본조정]
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)
(15,240,682,452)

[기타포괄손익누계액]
46,790,319,187
55,557,459,758
61,630,407,264

[이익잉여금(결손금)]
(404,898,788,366)
(415,810,548,186)
(172,004,462,624)

자본총계
706,692,563,199
704,547,943,950
848,418,756,668

종속
기업 투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2020년 1월 1일 ~
2020년 3월 31일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)
(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)

매출액
355,846,998,874
1,553,566,797,128
1,732,614,019,731

영업이익(손실)
3,786,834,141
(147,304,887,596)
(93,210,171,654)

당기순이익(손실)
12,202,055,062
(253,482,531,845)
(177,878,074,957)

총포괄이익(손실)
2,144,619,249
(249,879,033,068)
(189,385,065,011)

주당이익(손실)
339
(12,433)
(8,761)

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 4 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 3 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 4 기 1분기말

제 3 기말

자산

유동자산

1,514,554,825,561

1,484,220,244,388

현금및현금성자산

367,932,220,000

189,724,611,893

단기금융자산

10,000,000,000

149,680,501,568

매출채권 및 기타채권

438,027,967,633

487,479,246,228

계약자산

227,495,956,813

202,504,881,866

재고자산

410,489,540,623

390,771,146,147

파생상품자산

7,586,571,805

매각예정비유동자산

32,830,616,589

33,629,002,019

기타유동자산

27,501,975,523

22,767,339,801

당기법인세자산

276,548,380

76,943,061

비유동자산

759,714,050,827

772,254,604,089

장기금융자산

3,021,745,998

2,997,612,858

장기매출채권 및 기타채권

1,231,579,983

1,161,607,456

유형자산

498,921,943,852

516,893,453,293

사용권자산

9,604,608,071

7,038,442,363

무형자산

53,725,871,899

49,385,893,405

이연법인세자산

189,491,207,738

191,187,804,885

기타비유동자산

3,717,093,286

3,589,789,829

자산총계

2,274,268,876,388

2,256,474,848,477

부채

유동부채

1,320,972,566,139

1,123,767,373,332

단기금융부채

617,642,940,448

406,887,223,452

매입채무 및 기타채무

345,162,169,093

417,166,807,550

유동계약부채

237,772,163,545

172,730,163,940

유동리스부채

5,911,729,417

3,751,711,212

유동충당부채

106,684,277,732

113,248,164,803

파생상품부채

4,074,922,710

454,031,925

미지급법인세

48,070,825

75,526,479

기타유동부채

3,676,292,369

3,529,112,649

매각예정비유동부채

5,924,631,322

비유동부채

247,936,030,844

432,491,543,639

장기금융부채

176,759,550,376

365,802,368,878

장기매입채무 및 기타채무

200,000,000

200,000,000

비유동계약부채

21,764,743,465

21,884,923,432

비유동리스부채

5,715,266,706

5,226,211,818

확정급여부채

11,436,888,263

8,551,560,230

비유동충당부채

27,548,679,652

26,304,880,239

파생상품부채

441,363,576

417,827,758

이연법인세부채

4,069,538,806

4,103,771,284

부채총계

1,568,908,596,983

1,556,258,916,971

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

705,360,279,405

699,964,036,059

자본금

180,235,675,000

180,235,675,000

자본잉여금

901,707,052,055

901,707,052,055

자본조정

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

기타포괄손익누계액

56,775,280,044

61,154,638,474

이익잉여금(결손금)

(418,117,045,242)

(427,892,647,018)

비지배지분

251,895,447

자본총계

705,360,279,405

700,215,931,506

자본과부채총계

2,274,268,876,388

2,256,474,848,477

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

연결 포괄손익계산서

제 4 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기 1분기

제 3 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

386,436,879,279

386,436,879,279

417,908,039,437

417,908,039,437

매출원가

320,994,531,903

320,994,531,903

389,095,414,521

389,095,414,521

매출총이익

65,442,347,376

65,442,347,376

28,812,624,916

28,812,624,916

판매비와관리비

61,188,130,355

61,188,130,355

60,816,964,540

60,816,964,540

영업이익(손실)

4,254,217,021

4,254,217,021

(32,004,339,624)

(32,004,339,624)

금융수익

32,696,750,654

32,696,750,654

12,227,355,816

12,227,355,816

금융비용

22,123,106,498

22,123,106,498

11,852,704,355

11,852,704,355

기타 영업외수익

1,797,690,853

1,797,690,853

835,933,964

835,933,964

기타 영업외비용

1,264,518,442

1,264,518,442

1,163,861,422

1,163,861,422

법인세비용차감전순이익(손실)

15,361,033,588

15,361,033,588

(31,957,615,621)

(31,957,615,621)

법인세비용(수익)

4,791,874,271

4,791,874,271

(6,057,898,137)

(6,057,898,137)

분기순손익

10,569,159,317

10,569,159,317

(25,899,717,484)

(25,899,717,484)

기타포괄이익(손실)

(5,172,081,593)

(5,172,081,593)

1,114,611,175

1,114,611,175

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(3,877,295,358)

(3,877,295,358)

1,114,319,342

1,114,319,342

파생상품평가이익(손실)

(8,762,649,578)

(8,762,649,578)

(1,672,361,571)

(1,672,361,571)

해외사업환산이익(손실)

4,885,354,220

4,885,354,220

2,786,680,913

2,786,680,913

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(1,294,786,235)

(1,294,786,235)

291,833

291,833

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(1,294,786,235)

(1,294,786,235)

291,833

291,833

총포괄이익(손실)

5,397,077,724

5,397,077,724

(24,785,106,309)

(24,785,106,309)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

10,568,324,939

10,568,324,939

(25,894,566,796)

(25,894,566,796)

비지배지분

834,378

834,378

(5,150,688)

(5,150,688)

총 포괄이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

5,396,243,346

5,396,243,346

(24,779,579,709)

(24,779,579,709)

비지배지분

834,378

834,378

(5,526,600)

(5,526,600)

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

294

294

(1,275)

(1,275)

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

연결 자본변동표

제 4 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

101,785,675,000

874,148,831,705

(15,240,682,452)

63,625,476,690

(173,307,675,050)

851,011,625,893

286,918,207

851,298,544,100

분기순손익

(25,894,566,796)

(25,894,566,796)

(5,150,688)

(25,899,717,484)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

291,833

291,833

291,833

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 재분류

파생상품평가손익

(1,672,361,571)

(1,672,361,571)

(1,672,361,571)

해외사업환산손익

2,787,056,825

2,787,056,825

(375,912)

2,786,680,913

연결대상범위의 변동

2019.03.31 (기말자본)

101,785,675,000

874,148,831,705

(15,240,682,452)

64,740,463,777

(199,202,241,846)

826,232,046,184

281,391,607

826,513,437,791

2020.01.01 (기초자본)

180,235,675,000

901,707,052,055

(15,240,682,452)

61,154,638,474

(427,892,647,018)

699,964,036,059

251,895,447

700,215,931,506

분기순손익

10,568,324,939

10,568,324,939

834,378

10,569,159,317

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(1,294,786,235)

(1,294,786,235)

(1,294,786,235)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 재분류

1,290,295,242

(1,290,295,242)

파생상품평가손익

(8,762,649,578)

(8,762,649,578)

(8,762,649,578)

해외사업환산손익

4,885,354,220

4,885,354,220

4,885,354,220

연결대상범위의 변동

497,572,079

(497,572,079)

(252,729,825)

(252,729,825)

2020.03.31 (기말자본)

180,235,675,000

901,707,052,055

(15,240,682,452)

56,775,280,044

(418,117,045,242)

705,360,279,405

705,360,279,405

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

연결 현금흐름표

제 4 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기 1분기

제 3 기 1분기

영업활동으로 인한 순현금흐름

10,081,199,591

7,394,584,287

분기순이익(손실)

10,569,159,317

(25,899,717,484)

조정항목

5,666,037,359

43,707,221,585

이자의 수취

1,153,965,098

944,794,880

이자의 지급

(6,940,526,846)

(10,655,990,292)

배당금의 수취

28,106,300

법인세의 환급(지급)

(367,435,337)

(729,830,702)

투자활동으로 인한 순현금흐름

152,454,713,220

(47,927,359,396)

단기대여금의 감소

1,989,067,294

523,982,921

단기금융자산의 감소

139,680,501,568

장기기타채권의 감소

47,280,610

유형자산의 처분

232,080,371

819,890,494

매각예정자산집단의 처분

28,410,130,424

단기대여금의 증가

(1,599,018,765)

장기금융자산의 증가

(28,106,300)

장기기타채권의 증가

(2,859,318)

유형자산의 취득

(13,805,512,391)

(19,209,666,940)

무형자산의 취득

(2,449,675,963)

(30,080,740,181)

재무활동으로 인한 순현금흐름

13,866,598,520

(55,723,503,322)

단기차입금의 감소

(163,783,327,774)

(191,393,439,276)

유동성사채의 감소

(300,000,000,000)

유동리스부채의 감소

(1,683,870,338)

(889,363,597)

단기차입금의 증가

179,333,796,632

276,679,519,551

장기차입금의 증가

140,000,000,000

사채의 발행

19,879,780,000

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,805,096,776

411,884,547

현금및현금성자산의 증가(감소)

178,207,608,107

(95,844,393,884)

기초의 현금및현금성자산

189,724,611,893

376,328,702,307

기말의 현금및현금성자산

367,932,220,000

280,484,308,423

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

"첨부된 주석은 본 요약분기연결재무제표의 일부입니다."

3. 연결재무제표 주석

제4기 1분기 2020년 3월 31일 현재

제3기 1분기 2019년 3월 31일 현재

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사(이하 "지배기업")는 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사에서 인적분할의 방법으로 설립되었으며, 서울특별시 종로구에 본사를 두고 있습니다.

당분기말

현재 지배기업의

주요

주주는

현대중공업지주㈜(37.22%),
우리사주조합(8.
20%),국민연금관리
공
단

(
4.53%
)

등
으
로

구
성되어 있습니
다. 

(2) 종속기업의 현황
당분기말 및 전기말 현재 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당분기말
전기말

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Switzerland AG
기술개발연구업
스위스
12월
100.00
100.00

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
변압기 제조 및 판매업
불가리아
12월
-
99.09

HDENE Power Solution India Private Limited
전기공사 및 전력기기 제조업
인도
3월
100.00
100.00

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업
중국
12월
100.00
100.00

현대중공(상해)연발유한공사
기술개발연구업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Arabia L.L.C
고객지원서비스업
사우디아라비아
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric America Corporation
변압기 판매업
미국
12월
100.00
-

(3) 연결대상범위의 변동
① 당분기 중 신규로 분기연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

Hyundai Electric America Corporation
신규설립

② 당분기 중 분기연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
매각

(4) 종속기업의 요약 재무정보
당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
분기순손익

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
8,566
245
8,321
1,046
68

Hyundai Electric Switzerland AG
2,148
1,923
225
1,242
(377)

HDENE Power Solution India Private Limited
275
-
275
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
104,485
57,565
46,920
7,863
(1,086)

현대중공(상해)연발유한공사
4,515
137
4,378
-
(62)

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
256,343
198,442
57,901
33,739
(503)

Hyundai Electric Arabia L.L.C
863
126
737
514
184

Hyundai Electric America Corporation
2,445
-
2,445
-
-

② 전기말

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
8,748
143
8,605
3,632
(219)

Hyundai Electric Switzerland AG
2,387
1,810
577
5,155
202

HDENE Power Solution India Private Limited
275
-
275
-
(174)

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
33,629
5,925
27,704
29,748
(4,277)

현대중공(중국)전기유한공사
106,232
60,079
46,153
105,937
5,217

현대중공(상해)연발유한공사
4,572
305
4,267
2,555
251

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
228,842
173,522
55,320
174,610
(14,160)

Hyundai Electric Arabia L.L.C
616
96
520
1,051
(336)

(4) 비지배지분 
전기말 현재 주요 종속기업의 비지배지분에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

전기말

비지배지분율
0.91%

순자산
27,704

비지배지분의 장부금액
252

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속회사(이하 "연결실체")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으
며,

연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차 보고기간 말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2)
추정과 판단

① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은
2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가
정책과 절차를 수립하고 있습
니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석
31
에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 

아래와 같은 여러 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도에 최초 적용되나, 연결실체의 분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 재무보고를 위한 개념체계 개정
- 사업의 정의(기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정)
- 중요성의 정의(기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책,회계추정의 변경 및 오류'의 개정)
- 이자율지표개혁(기업회계기준서 제1109호 '금융상품;공시' 개정)

4
. 위험관리

연결실체의 위험관리 목적과 정책은 2019년 12월 31일로 종료되는 회
계
연도와 동일합니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채 총계
1,568,909
1,556,259

자본 총계
705,360
700,216

예금(*1)
377,940
199,733

차입금(*2)
794,402
772,689

부채비율
222.43%
222.25%

순차입금비율(*3)
59.04%
81.83%

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

1. 영업이익(손실)
4,254
(32,004)

2. 이자비용
7,218
8,555

3. 이자보상배율(1÷2)
0.59
(*)

(*)

전분기 영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다.

5.

현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

제예금
41,220
2,253

기타(MMDA 등)
326,712
187,471

합 계
367,932
189,724

6
.

장ㆍ단기금
융자산

당분기말과 전기말 현재
장ㆍ단기금
융자산
의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산
10,000
8
10,000
8

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,007
139,681
2,977

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
7
-
13

합 계
10,000
3,022
149,681
2,998

7.
사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
금융기관
당분기말
전기말
사용제한내용

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
2
2
당좌개설보증금

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
6
6
업면허 등록용 예금 질권 설정

현금및현금성자산
외화예금
Bank of China 外
2,198
2,065
어음발행예치금 등

합 계
2,206
2,073

8.
매출채권및기타
채
권
과
계약자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
499,495
-
543,787
-

대손충당금
(76,458)
-
(73,930)
-

소 계
423,037
-
469,857
-

기타채권:

미수금
62,693
-
65,654
-

대손충당금
(51,847)
-
(52,130)
-

미수수익
991
-
626
-

대여금
2,079
14
2,400
13

보증금
1,075
1,218
1,072
1,149

소 계
14,991
1,232
17,622
1,162

합 계
438,028
1,232
487,479
1,162

(2
) 당
분기말
과

전
기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산
253,417
228,205

대손충당금
(25,921)
(25,700)

합 계
227,496
202,505

9. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
23,629
(3,380)
20,249
26,441
(3,273)
23,168

재공품
300,590
(39,419)
261,171
289,615
(39,604)
250,011

원재료
109,728
(5,250)
104,478
102,625
(4,238)
98,387

저장품
49
-
49
51
-
51

미착품
24,543
-
24,543
19,154
-
19,154

합 계
458,539
(48,049)
410,490
437,886
(47,115)
390,771

당
분기 및 전분기 중 매출원가에 가산한 재고자산평가손실은 각각

934백만원 및
3,375백만원입니다.

10. 기타자산 
당분기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
25,100
-
15,865
-

선급비용
2,377
3,519
2,208
3,402

기타

45,420
198
55,623
188

손상차손누계액
(45,395)
-
(50,929)
-

합 계
27,502
3,717
22,767
3,590

11. 유형자산 
당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
177,470
225,986
7,332
55,513
414
30,056
19,852
270
516,893

취득/대체(*)
(26,482)
(2,981)
(49)
5,045
60
3,436
2,922
-
(18,049)

처분
-
-
-
(11)
-
(2)
-
-
(13)

감가상각
-
(1,945)
(44)
(2,588)
(28)
(2,454)
-
(9)
(7,068)

해외사업환산손익
10
5,220
5
1,562
15
215
120
11
7,158

기말
150,998
226,280
7,244
59,521
461
31,251
22,894
272
498,921

취득원가
152,507
360,472
15,084
359,432
2,880
262,435
27,642
1,805
1,182,257

국고보조금
(1,509)
(2,868)
(1,459)
-
-
-
-
-
(5,836)

감가상각누계액
-
(93,509)
(5,113)
(246,818)
(2,215)
(207,432)
-
(1,533)
(556,620)

손상차손누계액
-
(37,815)
(1,268)
(53,093)
(204)
(23,752)
(4,748)
-
(120,880)

(*)
당분기 취득/대체에는 매각예정비유동자산 대체금액 32,831백만원 및
무형자산 대체금액 198백만원이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
216,958
211,477
7,501
43,130
501
26,609
20,096
1,695
527,967

취득/대체(*)
(598)
39,926
136
27,849
99
15,370
47,933
(557)
130,158

처분
(38,948)
(19,539)
(72)
(301)
(17)
(170)
-
-
(59,047)

감가상각
-
(7,716)
(181)
(9,157)
(136)
(10,216)
-
(327)
(27,733)

손상차손
-
(341)
(51)
(6,655)
(41)
(1,871)
(48,435)
-
(57,394)

해외사업환산손익
58
2,179
(1)
647
8
334
258
(541)
2,942

기말
177,470
225,986
7,332
55,513
414
30,056
19,852
270
516,893

취득원가
178,911
329,698
14,426
349,531
2,740
257,428
68,287
1,739
1,202,760

국고보조금
(1,441)
(2,764)
(1,433)
-
-
-
-
-
(5,638)

감가상각누계액
-
(96,368)
(4,942)
(247,779)
(2,122)
(205,734)
-
(1,469)
(558,414)

손상차손누계액
-
(4,580)
(719)
(46,239)
(204)
(21,638)
(48,435)
-
(121,815)

(*) 취득/대체에는 전기에 매각된 선박제어부분 매각예정비유동자산 대체금액 77백만원 및
매각예정인 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
의
매각예정비유동자산 대체금액 5,044백만원, 무형자산 대체금액 11,586백만원이 포함되어 있습니다.

12. 무형자산 
(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
영업권
개발비
산업재산권
기타무형자산
합 계

기초
811
16,179
26,909
5,487
49,386

취득/대체(*1)
-
1,266
-
4,865
6,131

상각
-
(574)
(1)
(514)
(1,089)

연결범위변동(*2)
(737)
-
-
-
(737)

해외사업환산손익
-
29
-
6
35

기말
74
16,900
26,908
9,844
53,726

취득원가
74
121,594
26,911
21,415
169,994

상각누계액
-
(59,306)
(3)
(5,527)
(64,836)

손상차손누계액
-
(45,388)
-
(6,044)
(51,432)

(*1) 당분기 취득/대체에는 유형자산에서 대체된 금액 198백만원이 포함되어 있습니다.
(*2) Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria 매각에 따라 영업권이 제거되었습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
영업권
개발비
산업재산권
기타무형자산
합 계

기초
811
13,851
-
2,748
17,410

취득/대체(*)
-
6,553
26,911
10,302
43,766

상각
-
(1,592)
(2)
(2,070)
(3,664)

손상차손
-
(2,670)
-
(5,544)
(8,214)

해외사업환산손익
-
37
-
51
88

기말
811
16,179
26,909
5,487
49,386

취득원가
811
119,982
26,911
16,371
164,075

상각누계액
-
(58,415)
(2)
(4,840)
(63,257)

손상차손누계액
-
(45,388)
-
(6,044)
(51,432)

(*) 취득(내부개발)/대체에는 유형자산에서 대체된 금액 11,586백만원 및
매각예정인 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
의
매각예정비유동자산 대체금액 2,240백만원
이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 연구비, 경상개발비 및 개발비상각비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
당분기
전분기

연구비
판매비와관리비
-
239

경상개발비
판매비와관리비
9,871
8,847

개발비상각비
제조원가
563
340

합 계
10,434
9,426

13.

장ㆍ단기금
융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
300,316
-
279,992
-

장기차입금
222,452
52,000
52,000
221,156

사채
95,000
125,000
75,000
145,000

차감: 사채할인발행차금
(126)
(240)
(105)
(354)

합 계
617,642
176,760
406,887
365,802

(2)

당
분기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음
과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

Usance L/C
신한은행 외
0.25%~0.30%
3,631
9,119

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~3.11%
34,600
21,316

원화일반대출
한국산업은행 외
3.28%~3.89%
150,000
150,000

중국은행
CD(3M)+1.80%
20,000
20,000

외화일반대출
우리은행
Libor+2.3%
9,781
5,789

SCB 외
4%~4.30%
15,061
15,878

KEB하나은행 외
1M Libor+1.5~2.15%
67,243
57,890

합 계
300,316
279,992

(3)

당분기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행 외

3.50%~3.65%

230,000
230,000

원화일반대출
대구은행
은행내부기준금리
+1.76%
20,000

20,000

외화일반대출
Korea Exim
1M LIBOR + 2.26%
24,452
23,156

소 계
274,452
273,156

유동성장기차입금
(222,452)
(52,000)

합 계
52,000
221,156

(4)

당분기말과 전기말
현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말
보증여부

제2-1회

2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
75,000
무보증사채

제2-2회

2018-09-19

2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제2-3회

2018-09-19

2021-09-17
CD(3M)+1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제3-1회

2019-03-08

2021-03-08
3.50%
20,000
20,000
무보증사채

사채할인발행차금
(366)
(459)

소계
219,634
219,541

유동성 사채
(94,874)
(74,895)

합 계
124,760
144,646

(
5
)

당분기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
522,768
95,000
617,768

1~5년 이내
52,000
125,000
177,000

합 계
574,768
220,000
794,768

(6) 당분기 및 전분기 중 신규로 차입하거나 상환된 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
553,148
219,541
772,689

신규차입
179,334
-
179,334

상환
(163,783)
-
(163,783)

환율변동효과
6,069
-
6,069

사채할인발행차금상각
-
93
93

기말
574,768
219,634
794,402

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
407,402
499,255
906,657

신규차입
416,679
19,879
436,558

상환
(191,393)
(300,000)
(491,393)

환율변동효과
2,092
-
2,092

사채할인발행차금상각
-
129
129

기말
634,780
219,263
854,043

14
.
매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
155,123
-
228,467
-

미지급금
29,651
-
42,349
-

미지급비용
160,388
-
146,351
-

보증예수금
-
200
-
200

합 계
345,162

200

417,167
200

15. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
51,971
60,556

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
2,977
3,490

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
138
64

퇴직위로금
567
118

합 계
55,653
64,228

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
97,698
97,161

사외적립자산
의 공정가치

(86,261)
(88,609)

확정급여제도의 부채인식액
11,437
8,552

(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

퇴직연금(*)
86,000
88,348

국민연금전환금
261
261

합 계
86,261
88,609

(*) 당분기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다
.

(4) 당분기와 전분기 중 분기손익으로 인식된 퇴직급여비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

확정급여제도

당기근무원가
2,969
3,421

이자비용
504
560

이자수익
(496)
(491)

소 계
2,977
3,490

확정기여제도

당기비용인식 기여금
138
64

퇴직위로금

퇴직위로금
567
118

합 계
3,682
3,672

(5) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
97,161
97,268

당기근무원가
2,969
13,602

이자비용
504
2,399

보험수리적손익
-
678

지급액(*)

(3,325)

(16,998)

관계사전입
388
212

해외사업환산손익
1
-

기말
97,698
97,161

(*)
전기 지급액에는 전기에 매각된 선박제어부문 인원의 확정급여채무를 매각예정비유동부채로 대체한 금액 715백만원이 포함되어 있습니다.

(
6)
당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
88,609
76,297

지급액
(2,844)
(8,324)

부담금납입액
-
19,300

이자수익
496
1,967

보험수리적손익
-
(631)

기말
86,261
88,609

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

16. 충당부채

당분기와 전기 중
충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
유동
비유동
합계

공사손실
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채

기초
35,721
1,396
76,131
3,301
23,004
139,553

유동성대체
-
404
(925)
(404)
925
-

전입액
72
-
8,559
414
308
9,353

환입액
(4,714)
-
(3,828)
-
-
(8,542)

상계액
-
-
(6,323)
-
-
(6,323)

해외사업환산손익
-
-
192
-
-
192

기말
31,079
1,800
73,806
3,311
24,237
134,233

② 전기

(단위:백만원)

구 분
유동
비유동
합 계

공사손실
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채
기타
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채

기초
10,575
-
510
31
3,134
82,281
96,531

유동성대체
-
1,396
76,131
-
(1,396)
(76,131)
-

전입액
26,031
-
-
-
1,563
69,980
97,574

환입액
(202)
-
-
-
-
(21,725)
(21,927)

상계액
-
-
(547)
(11)
-
(31,129)
(31,687)

기타(*)
(683)
-
(369)
(21)
-
(421)
(1,494)

해외사업환산손익
-
-
406
1
-
149
556

기말
35,721
1,396
76,131
-
3,301
23,004
139,553

(*)

전기 중 매각 된 선박제어부문 및 매각 예정인 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria의 충당부채를 매각예정비유동부채로 대체한 금액을 표기하였습니다.

17. 파생금융상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당분기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
분기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
222,863
1,196.56
2020-10-09
26

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(단위:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
(백만원)
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
201,955
1,198.82
2020-06-18
20

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당분
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

-
-
3,246
45
7,587
-
-
-

현금흐름위험회피

이자율스왑

-
-
829
396
-
-
454
418

합 계
-
-
4,075

441

7,587
-
454
418

(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기
전분기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
966
(10,878)
(182)
(1,942)

현금흐름위험회피

이자율스왑

(92)
(353)
(18)
(201)

합 계
874
(11,231)

(200)

(2,143)

연
결
실체는
당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 11,231백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 2,468백만원을 차감한 8,763백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있으
며, 전분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 2,143백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 471백만원을 차감한1,672백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

18. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당분기말

현재

연결실체가 발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은
각각 160,000,000주, 36,047,135주 및 5,000원입
니다.

(2)
자본잉여금

당분기말 및 전기말 현재 주식발행초과금 등으로 인하여 계상된 자본잉여금의 합계금액은 901,707백만원입니다.

19. 자본조정

당분기말과 전기말 현재 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식수
취득금액
공정가치
주식수
취득금액
공정가치

자기주식
54,431주
15,241
356
54,431주
15,241
629

20.
기타포괄손익누계액

(1)
당
분기말과 전기말 현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익
(177)
(172)

파생상품평가손익
(3,524)
5,239

해외사업환산손익
9,985
5,597

유형자산재평가손익
50,491
50,491

합 계
56,775
61,155

(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

(1,660)
365
(1,295)

파생상품평가손익

(11,231)
2,468
(8,763)

해외사업환산손익
4,885
-
4,885

합 계
(8,006)
2,833
(5,173)

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

파생상품평가손익
(2,143)
471
(1,672)

해외사업환산손익
2,787
-
2,787

합 계
644
471
1,115

21.
결손금
(1) 당분기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

미처리결손금
(418,117)
(427,893)

(2)
당분기와 전분기 중 결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
(427,893)
(173,308)

지배주주지분분기순손익
10,568
(25,894)

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산 평가손익의 재분류
(1,290)
-

연결대상범위의 변동
498
-

기말
(418,117)
(199,202)

22. 수
주계약현황 등

(1) 당분기와 전분기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

건설계약(*)
2,050
5,164

재화의 판매
380,988
409,853

기타
3,399
2,891

합 계
386,437
417,908

(*) 건설계약 매출액은 수주계약에서 발생한 매출입니다.

당분기 매출액 중
해
외매출은 208,822백만원이며, 국내매출은 177,615백만원
입니
다.

당분기 중
매출액의 10%이상을 차지하는 고객은
없
습니다.

(2) 당분기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기

기초계약잔액(*)
27,012

신규계약액
-

매출액
(2,050)

기말계약잔액
24,962

(*) 기초계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.

연결실체는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
(손실)
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

252,223
278,456
(26,233)
11,593
2,588
8,622
11,765

(*) 당분기말 현재 공사미수금에 대한 대손충당금은
809
백만원입니다. 

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 없습니다.

대금회수 조건

은

Milestone
방식으로
청구하
고 있어
공사
의 진행정도에 따라 청구채권 및
계약자산, 계약부채가 변동
합니다.

(4) 당분기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일

공사기
한

진행률
계약자산
매출채권
계약부채

총액
대손충당금
총액
대손충당금

Rabigh 2
2013.11.29
2027.12.31
97.34%
-
-
-
-
2,626

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향
① 총계약원가 변동의 영향
당분기 중 원가변동 요인이 발생하여 재무제표일 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산와 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

총계약수익의
변동(*)
추정총계약원
가의 변동
공사손익 변동

계약자산

변동

계약부채

변동

당분기
미래
합계

355
1,961
(1,780)
174
(1,606)
(407)
(16)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 당분기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에

근거하여

산출되며

환율,

현장설치비

등의

변동에

따라

변동될

위험이

존재합니다.

당사는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기
적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 현장설치비 10% 변동하는 경우 당기손익,

미래손익,

계약자산 및

계약부채에

영향을

미치는

금액은

다음과

같습니다.

(단위:백만원)

당기 손익에 미치는 영향
당기이후 손익에 미치는 영향

계약자산
변동

계약부채
변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

(2,430)
2,550
(149)
29
(512)
530
551
(574)

23. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
9,922
11,926

상여금
1,066
1,254

퇴직급여
1,050
797

복리후생비
4,065
3,822

유형자산감가상각비
588
789

사용권자산감가상각비
982
636

무형자산상각비

518

132

대손상각비
2,801
4,221

경상개발비
9,871
8,847

광고선전비
205
665

도서비
25
69

동력비
60
481

보증수리비
5,420
3,485

보험료
342
312

사무용품비
63
189

소모품비
47
44

수선비
40
54

여비교통비
817
1,155

연구비
-
239

용역비
2,894
3,064

운반비
3,600
6,055

임차료
173
524

전산비
1,401
1,339

접대비
132
195

지급수수료
9,762
5,676

차량유지비
102
144

판매수수료
3,731
3,117

기타판관비
1,511
1,585

합 계
61,188
60,816

24. 성격별 비용

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(16,485)
19,036

재고자산 매입액
276,843
275,298

유형자산감가상각비
7,068
8,587

사용권자산감가상각비
1,660
1,007

무형자산상각비
1,089
586

인건비
55,653
64,228

기타
56,355
81,170

합 계(*)
382,183
449,912

(
*
) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

25.
금융수
익과 금융
비
용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
1,262
1,432

배당금수익
30
28

외화환산이익
18,315
6,245

외환차익
13,090
4,522

합 계
32,697
12,227

금융비용:

이자비용
7,218
8,555

외화환산손실
7,796
736

외환차손
7,109
2,562

합 계
22,123
11,853

26. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익:

유형자산처분이익
505
113

매각예정자산집단처분이익
221
-

기타의대손상각비환입

612
191

잡이익
460
532

합 계
1,798
836

기타영업외비용:

지급수수료
271
816

유형자산처분손실
8
74

기부금

468
6

기타의 대손상각비
309
-

잡손실

209
268

합 계
1,265
1,164

27. 법인세비
용

법인세비용은

당기법인세비용에서

과거기간

당기법인세에

대하여

당분기
에

인식
한조정
사항,
일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외
로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.
당분기 법인세비용은 4,792백만원이며, 평
균유효세율은 31.19%입니다.

28. 리스
(1) 리스이용자
당분기 및 전기 중 연결실체가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.
1) 사용권자산
① 당분기

(단위:백만원)

구분
토지
건물
차량
합계

기초
103
6,248
688
7,039

감가상각비
(19)
(1,542)
(99)
(1,660)

사용권자산 추가
-
4,115
21
4,136

사용권자산 해지
-
-
(10)
(10)

환율변동효과
-
92
8
100

기말
84
8,913
608
9,605

② 전기

(단위:백만원)

구분
토지
건물
차량
합계

기초
243
9,099
881
10,223

감가상각비
(80)
(3,874)
(482)
(4,436)

사용권자산 추가
-
2,411
586
2,997

손상차손 인식액
(60)
(1,424)
(307)
(1,791)

환율변동효과
-
36
10
46

기말
103
6,248
688
7,039

2) 당기손익으로 인식한 금액

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
108
94

단기리스와 관련된 비용
241
370

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
38
28

합 계
387
492

3) 현금흐름표에 인식한 금액

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

리스의 총 현금유출
1,684
5,837

(2) 리스제공자
연결실체는 리
스제공자로서 제공하고 있는 리스자산을 보유하고 있지 않습니다.

2
9.
주당손
익

(1) 당분기와 전분기 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

지배기업지분 분기순이익(손실)
10,569
(25,895)

가중평균유통보통주식수(*)
35,992,704주

20,302,704
주

기본주당이익(손실)
294원
(1,275)원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당분기
전분기

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
36,047,135주
91일/91일
36,047,135주
20,357,135주
90일/90일
20,357,135주

자기주식
(54,431)주
91일/91일
(54,431)주
(54,431)주
90일/90일
(54,431)주

가중평균유통보통주식수
35,992,704주

35,992,704주
20,302,704주

20,302,704주

(2)

연
결실체는 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은
산출하지 아니합니다.

30.
영
업
창출 현금흐름

(1)
당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

(1) 분기순이익(손실)
10,569
(25,900)

(2) 조정항목
5,666
43,707

퇴직급여
2,977
3,490

유형자산감가상각비
7,068
8,587

사용권자산감가상각비
1,660
1,007

무형자산상각비
1,089
587

대손상각비
2,800
4,221

금융수익
(19,607)
(7,705)

금융비용
15,014
9,291

기타영업외수익
(1,338)
(304)

기타영업외비용
317
74

법인세비용(수익)
4,792
(6,058)

매출채권의 감소(증가)
108,944
70,630

기타채권의감소(증가)
3,112
6,418

계약자산의감소(증가)
(27,171)
(16,760)

재고자산의감소(증가)
(16,056)
20,139

기타유동자산의감소(증가)
(664)
(694)

기타비유동자산의 감소(증가)
(4)
(105)

매입채무의증가(감소)
(113,120)
(55,374)

기타채무의증가(감소)
(4,968)
(16,993)

계약부채의증가(감소)
54,386
37,117

기타유동부채의증가(감소)
(7,960)
(14,152)

장기기타채무의증가(감소)
-
10

퇴직금의지급
(3,325)
(371)

확정급여부채의승계
388
86

사외적립자산의감소(증가)
2,844
340

충당부채의증가(감소)
(5,512)
226

합 계
16,235
17,807

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
48,525
58

사채 및 장가차입금의 유동성 대체
189,156
-

매각예정비유동자산 대체
32,831
-

사용권자산 취득가액/리스부채 대체
4,136
10,601

유형자산 매각 미수금
278
632

유형자산 취득 미지급금
1,175
-

무형자산 취득 미지급금
3,483
-

매출채권의 출자전환
1,654
-

31. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

-
3,007
7
-
3,014

소 계
-
3,007
7
-
3,014

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
367,932
367,932

단기금융상품
-
-
-
10,000
10,000

매출채권및기타채권

-
-
-
438,028
438,028

계약자산
-
-
-
227,496
227,496

장기금융상품
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,232
1,232

소 계
-
-
-
1,044,696
1,044,696

금융자산 합계
-
3,007
7
1,044,696
1,047,710

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동)
4,075
-
-
-
4,075

파생상품부채(비유동)

441
-
-
-
441

소 계
4,516
-
-
-
4,516

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
300,316
300,316

유동성사채
-
-
-
94,875
94,875

유동성장기차입금
-
-
-
222,452
222,452

매입채무및기타채무
-
-
-
345,162
345,162

유동리스부채
-
-
-
5,912
5,912

장기차입금
-
-
-
52,000
52,000

사채
-
-
-
124,760
124,760

장기매입채무및기타채무
-
-
-
200

200

비유동리스부채
-
-
-
5,715
5,715

소 계
-
-
-
1,151,392
1,151,392

금융부채 합계
4,516
-
-
1,151,392
1,155,908

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동)
7,587
-
-
-

7,587

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

-
139,680
-
-

139,680

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

-
2,977
13
-
2,990

소 계
7,587
142,657
13
-
150,257

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
189,725
189,725

단기금융상품
-
-
-
149,680
149,680

매출채권및기타채권

-
-
-
487,479
487,479

계약자산
-
-
-
202,505
202,505

장기금융상품
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,162
1,162

소 계
-
-
-
1,030,559
1,030,559

금융자산 합계
7,587
142,657
13

1,030,559

1,180,816

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동)
454
-
-
-
454

파생상품부채(비유동)

418
-
-
-
418

소 계
872
-
-
-
872

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
279,992
279,992

유동성사채
-
-
-
74,895
74,895

유동성장기차입금
-
-
-
52,000
52,000

매입채무및기타채무
-
-
-
417,167
417,167

유동리스부채
-
-
-
3,752
3,752

장기차입금
-
-
-
221,156
221,156

사채
-
-
-
144,646
144,646

장기매입채무및기타채무
-
-
-
200
200

비유동리스부채
-
-
-
5,226
5,226

소 계
-
-
-
1,199,034
1,199,034

금융부채 합계
872
-
-

1,199,034

1,199,906

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가
당분기말
과전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당분기말
전기말

파생상품

4.567

4.567

(3) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

파생상품자산
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
3,007
3,007

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
7
-
-
7

파생상품부채
-
4,516
-
4,516

전기말:

파생상품자산
-
7,587
-
7,587

당기손익-공정가치측정금융자산

-
139,680
2,977

142,657

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
13
-
-

13

파생상품부채
-
872
-
872

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

단기금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
(유동)

-
139,680
현금흐름할인모형
이자율 등

파생상품:

파생상품자산(통화선도)
-
7,587
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(통화선도)
3,291
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(이자율스왑)
1,225
872
현금흐름할인모형
이자율 등

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당분기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기손익-공정가치측정금융자산

당분기

전기

기초잔액

2,977
3,066

취득
-
36

처분
-
(8)

당기손익에 포함된 손익

30
(117)

기말잔액

3,007
2,977

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
356
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.76

자본재공제조합
2,519
순자산가치법
-
-
-

기타(*)
132
-
-
-
-

합 계
3,007

(*) 장
부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

③ 당분기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에
미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가
공정가치측정에 미치는 영향
변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익

유리한 변동
불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
7
(7)

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당분기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
6,906
(4,015)
2,891
-
-
2,891

금융부채:

매입채무및기타채무
10,528

(4,015)

6,513
-
-
6,513

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
14,212
(9,487)
4,725
-
-
4,725

금융부채:

매입채무및기타채무
23,727
(9,487)
14,240
-
-
14,240

32. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체는 한국산업은행 등과 총 한도액 230,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD 129,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체는 KEB하나은행 등과 총 한도액
30,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 80,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(4)
당분기말 현재
연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

460,356
백만원
및
USD
443,465천,

CNY 230,000천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(5)
당분기말 현재 연결실체는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 90,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(6)
당분기말 현재 연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액
은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은
19,223백만원
이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다

.

(7)
당분기말 현재 연결실체는 2019년 9월 16일 이사회 결의를 통해 2019년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은
13,797백
만원
입니다

.

(8) 당분기말 현재 연결실체는 사업시행사 자금관리대리기관이 대출한
금액
9,900백만원의 이자지급에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다.

(9) 연결실체는 2017년 4월 1일을 분할기일로 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

33. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자

원고: 정경환 외 9명, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국 외 12,436명, 피
고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 07월 04일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자

원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 현대종합상사㈜

소송의 내용

원고는
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액

USD 79백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 07월 19일 : 중재자료 제출

2018년 10월 17일 : 원고측 Statement of Claim 접수(소송가액 USD 424백만 → USD 62백만으로 변경)

2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수(소송가액 USD 62백만 → USD 79백만으로 변경)
2019년 02월 01일 : 당사 답변(Statement of Defense) 제출
2019년 03월 28일 : 당사 보충 서면(Supplemental Statement of Defense) 제출
2019년 06월 11일 : 상대 추가 서면(Statement of Reply) 입수
2019년 09월 06일 : 당사 추가 서면(Rejoinder) 제출
2019년 09월 19일 : 상대사에 USD 5.5Mil의 합의제안 송부
2019년 11월 01일 : 중재 Hearing(1주차 양사 모두진술 및 사실관계 증인심문, 2주차 전문가 증인심문) 진행

2020년 03월 04일 : Closing Hearing 진행

향후소송일정 및 대응방안
중재 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분
할존
속법인인

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이
패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 연결실체의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 변압기 반덤핑

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

2020년
상반
기
에
미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
연결실체
소관이므로
연결실체
는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라
연결실체
재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 연방순회항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고: 현대중공업
㈜
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황

2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

2019년 10월 1일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안

소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
연결실체
소관이므로
분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이
패소할 경우 판정결과에 따라 최대 USD 27,764천 상
당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2018년 3월 12일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 

연결실체
에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
연결실체
소관이므로
분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2019년 5월 8일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2019년 4월 17일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2019년 5월 8일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 기타의 소송

연결실체는 상기 소송 외에도
당분기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

34. 특수관계자

(1)
당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
주요 영업활동

최상위 지배기업
현대중공업지주㈜
로봇 제조업 및 투자사업

기타특수관계자
(대규모기업집단계열회사 등)

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)(*)

비금융지주회사

현대중공업㈜(분할신설법인)(*)
선박 건조업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대에너지솔루션㈜
(구, 현
대중공업그린에너지㈜)

태양광 등 신재생에너지 관련 사업

현대중공업파워시스템(주)
발전/산업용 보일러판매업

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

북경현대경성공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

기타계열회사
기타

(*) 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)는 2019년 6월 1일자로 물적분할하여 한국조선해양㈜(분할존속법인)와 현대중공업㈜(분할신설법인)로 분할되었습니다.

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당분기와 전분기 중 연결실체의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
기타(*2)
원재료매입
기타매입(*2)

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

38
-
-
304

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)

-
-
63
1,240

현대중공업㈜(분할신설법인)
15,060
-
3,517
2,628

현대건설기계㈜
25
-
-
1

현대삼호중공업㈜
7,593
-
-
-

㈜현대미포조선
6,333
-
-
-

현대이엔티㈜
103
-
1,947
-

현대오일뱅크㈜
263
-
619
167

현대중공업모스㈜
4
-
1,022
-

현대글로벌서비스㈜
3,164
-
-
378

현대중공업파워시스템
㈜

4
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
9
-
-
131

기타
3,139
4,969
-
68

소 계
35,697
4,969
7,168
4,613

합 계
35,735
4,969
7,168
4,917

(*1) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

(*2) 특수관계자간 유형자산 등 거래금액이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*)
원재료매입
기타매입

최상위 지배기업:

현대중공
업지주㈜

175
-
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) :

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
19,985
3,089
3,334

현대삼호중공업㈜
7,321
-
-

현대건설기계㈜
155
-
4

㈜현대미포조선
10,470
-
-

현대이엔티㈜
106
2,000
-

현대오일뱅크㈜
213
346
29

현대중공업터보기계㈜
2,407
-
-

현대중공업모스㈜
4
1,083
41

현대글로벌서비스㈜
1,214
-
465

현대중공(중국)투자유한공사
2
-
117

기타
711
-
82

소 계
42,588
6,518
4,072

합 계
42,763
6,518
4,072

(*) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

2)

당분기말 및 전기말 현재
연결실체의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

-
-
-
-

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)(*)

-
-
625
-

현대중공업㈜(분할신설법인)(*)
23,819
-
5,224
-

현대건설기계㈜
-
-
101
-

현대삼호중공업㈜
13,712
-
-
-

㈜현대미포조선
6,999
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
759
-

현대오일뱅크㈜
88
-
885
-

현대중공업모스㈜
1
-
402
-

현대글로벌서비스㈜
3,556
-
298
-

현대중공업파워시스템
㈜

4
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
1,617
50
-

기타
532
-
20
1,496

소 계
48,711
1,617
8,364
1,496

합 계
48,711
1,617
8,364
1,496

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

-
-
-
73

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)(*)

1,985
-
3,937
145

현대중공업㈜(분할신설법인)(*)
21,512
-
4,977
583

현대건설기계㈜
17
-
588
294

현대삼호중공업㈜
15,546
-
-
-

㈜현대미포조선
7,366
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
607
-

현대오일뱅크㈜
1,390
-
392
-

현대중공업모스㈜
1
-
717
-

현대글로벌서비스㈜
3,978
-
187
-

현대중공업파워시스템(주)
86
-
-
22

현대중공(중국)투자유한공사
-
1,750
183
-

기타
1,042
-
52
3,598

소 계
52,923
1,750
11,640
4,642

합 계
52,923
1,750
11,640
4,715

(*) 분할신설법인 현대중공업㈜와 분할존속법인인 한국조선해양㈜에 대한 채권, 채무금액에는 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
의 물적분할 시 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

(3)

당분기말 현재 연결실체는 차입금 및 공사이행보증 등과 관련하여 특수관계자인 현대중공(중국)투자유한회사로부터

CNY

310백만
의 보증을 제공받고 있습니다.

(4) 주요 경영진과의 거래

당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
479
666

퇴직급여
42
37

합 계
521
703

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

35. 매각예정비유동자산/부채
당분기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(*1)

매각예정비유동자산
-
33,629

- 현금및현금성자산
-
3,234

- 매출채권및기타채권
-
9,645

- 재고자산
-
13,098

- 유형자산
-
5,044

- 기타
-
2,608

매각예정비유동부채
-
5,925

- 매입채무및기타채무
-
2,591

- 계약부채
-
2,934

- 충당부채
-
390

- 기타
-
10

유형자산(*2)
32,831
-

합 계
32,831
27,704

(*1)
당
분기 중 매각완료되었습니다.

(*2)
당
분기 중 매각이 결정된 변압기공장 관련 토지, 건물 등 32,572백만원과 해외 매각이 예정된 기계장치 259백만원을 매각예정비유동자산으로 대체하였습니다.

36. 보고기간 후 사건

연결실체는 당분기말 매각예정비유동자산으로 대체하였던 유형자산을 2020년 4월 중 특수관계자인 현대중공업㈜에 매각(거래금액: 32,640백만원)하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 4 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 3 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 4 기 1분기말

제 3 기말

자산

유동자산

1,339,093,288,447

1,335,369,835,696

현금및현금성자산

347,940,054,621

168,762,735,075

단기금융자산

10,000,000,000

149,680,501,568

매출채권 및 기타채권

397,386,097,423

460,848,649,015

계약자산

200,139,871,096

165,355,841,873

재고자산

332,051,502,967

340,041,473,665

파생상품자산

7,586,571,805

매각예정비유동자산

32,830,616,589

28,366,100,000

기타유동자산

18,581,039,021

14,727,962,695

당기법인세자산

164,106,730

비유동자산

712,457,344,952

727,292,298,194

종속기업투자

133,364,047,395

130,991,247,395

장기금융자산

3,021,745,998

2,997,612,858

장기매출채권 및 기타채권

1,070,208,756

1,064,507,794

유형자산

328,296,259,764

352,265,736,399

사용권자산

7,996,339,468

5,322,505,168

무형자산

52,877,222,880

47,687,628,796

이연법인세자산

185,831,520,691

186,963,059,784

자산총계

2,051,550,633,399

2,062,662,133,890

부채

유동부채

1,103,106,442,771

954,077,846,260

단기금융부채

501,105,671,413

327,330,331,452

매입채무 및 기타채무

296,279,271,765

371,396,496,676

유동계약부채

192,141,728,813

142,570,872,372

유동리스부채

5,435,039,796

3,248,811,827

유동충당부채

104,043,372,886

109,060,804,138

파생상품부채

4,074,922,710

454,031,925

기타유동부채

26,435,388

당기법인세부채

16,497,870

비유동부채

241,751,627,429

404,036,343,680

장기금융부채

176,759,550,376

342,646,368,878

장기매입채무 및 기타채무

200,000,000

200,000,000

비유동계약부채

21,764,743,465

21,884,923,432

비유동리스부채

4,549,656,859

4,049,125,618

확정급여부채

11,412,799,373

8,533,217,755

비유동충당부채

26,623,513,780

26,304,880,239

파생상품부채

441,363,576

417,827,758

부채총계

1,344,858,070,200

1,358,114,189,940

자본

자본금

180,235,675,000

180,235,675,000

자본잉여금

899,806,039,830

899,806,039,830

자본조정

(15,240,682,452)

(15,240,682,452)

기타포괄손익누계액

46,790,319,187

55,557,459,758

이익잉여금(결손금)

(404,898,788,366)

(415,810,548,186)

자본총계

706,692,563,199

704,547,943,950

자본과부채총계

2,051,550,633,399

2,062,662,133,890

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

포괄손익계산서

제 4 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기 1분기

제 3 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

355,846,998,874

355,846,998,874

371,732,751,506

371,732,751,506

매출원가

300,568,997,379

300,568,997,379

351,061,433,037

351,061,433,037

매출총이익

55,278,001,495

55,278,001,495

20,671,318,469

20,671,318,469

판매비와관리비

51,491,167,354

51,491,167,354

49,746,222,503

49,746,222,503

영업이익(손실)

3,786,834,141

3,786,834,141

(29,074,904,034)

(29,074,904,034)

금융수익

32,769,379,323

32,769,379,323

11,936,239,203

11,936,239,203

금융비용

20,873,543,248

20,873,543,248

10,661,849,434

10,661,849,434

기타 영업외수익

1,721,830,510

1,721,830,510

799,090,490

799,090,490

기타 영업외비용

1,110,977,136

1,110,977,136

932,536,647

932,536,647

법인세비용차감전순이익(손실)

16,293,523,590

16,293,523,590

(27,933,960,422)

(27,933,960,422)

법인세비용(수익)

4,091,468,528

4,091,468,528

(6,112,733,083)

(6,112,733,083)

분기순손익

12,202,055,062

12,202,055,062

(21,821,227,339)

(21,821,227,339)

기타포괄이익(손실)

(10,057,435,813)

(10,057,435,813)

(1,672,069,738)

(1,672,069,738)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(8,762,649,578)

(8,762,649,578)

(1,672,361,571)

(1,672,361,571)

파생상품평가이익(손실)

(8,762,649,578)

(8,762,649,578)

(1,672,361,571)

(1,672,361,571)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(1,294,786,235)

(1,294,786,235)

291,833

291,833

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(1,294,786,235)

(1,294,786,235)

291,833

291,833

총포괄이익(손실)

2,144,619,249

2,144,619,249

(23,493,297,077)

(23,493,297,077)

주당손익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

339

339

(1,075)

(1,075)

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

자본변동표

제 4 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

101,785,675,000

872,247,819,480

(15,240,682,452)

61,630,407,264

(172,004,462,624)

848,418,756,668

분기순손익

(21,821,227,339)

(21,821,227,339)

파생상품평가손익

(1,672,361,571)

(1,672,361,571)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

291,833

291,833

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익의 재분류

2019.03.31 (기말자본)

101,785,675,000

872,247,819,480

(15,240,682,452)

59,958,337,526

(193,825,689,963)

824,925,459,591

2020.01.01 (기초자본)

180,235,675,000

899,806,039,830

(15,240,682,452)

55,557,459,758

(415,810,548,186)

704,547,943,950

분기순손익

12,202,055,062

12,202,055,062

파생상품평가손익

(8,762,649,578)

(8,762,649,578)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(1,294,786,235)

(1,294,786,235)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익의 재분류

1,290,295,242

(1,290,295,242)

2020.03.31 (기말자본)

180,235,675,000

899,806,039,830

(15,240,682,452)

46,790,319,187

(404,898,788,366)

706,692,563,199

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

현금흐름표

제 4 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 3 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기 1분기

제 3 기 1분기

영업활동으로 인한 순현금흐름

20,660,991,281

11,418,723,707

분기순이익(손실)

12,202,055,062

(21,821,227,339)

조정항목

13,472,350,850

42,892,075,475

이자의 수취

1,138,099,765

935,760,457

이자의 지급

(5,844,057,240)

(9,918,241,826)

배당금의 수취

28,106,300

법인세의 환급(지급)

(307,457,156)

(697,749,360)

투자활동으로 인한 순현금흐름

151,874,488,247

(35,860,831,958)

단기금융자산의 감소

139,680,501,568

단기기타채권의 감소

187,962,034

장기기타채권의 감소

47,280,610

유형자산의 처분

225,089,038

819,890,491

매각예정자산집단의 처분

28,410,130,424

종속기업투자의 증가

(2,372,800,000)

장기금융자산의 증가

(28,106,300)

장기기타채권의 증가

(2,859,318)

유형자산의 취득

(11,803,859,536)

(6,682,546,872)

무형자산의 취득

(2,449,675,963)

(30,017,349,887)

재무활동으로 인한 순현금흐름

5,928,263,646

(58,553,789,081)

단기차입금의 감소

(160,212,353,774)

(175,967,999,839)

유동성사채의 감소

(300,000,000,000)

유동리스부채의 감소

(1,517,461,023)

(861,735,035)

단기차입금의 증가

167,658,078,443

258,396,165,793

장기차입금의 증가

140,000,000,000

사채의 발행

19,879,780,000

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

713,576,372

(2,796,005)

현금및현금성자산의 증가(감소)

179,177,319,546

(82,998,693,337)

기초의 현금및현금성자산

168,762,735,075

344,455,492,521

기말의 현금및현금성자산

347,940,054,621

261,456,799,184

※
상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

"
첨부된 주석은 본 요약분기재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

제4기 1분기 2020년 3월 31일 현재

제3기 1분기 2019년 3월 31일 현재

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

1. 회사의 개요

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사
(이하
"당사")는 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업 주식회사에서 인적분할의 방법으로 설립되었
으며, 서
울
특별시 종로구에 본사를 두고 있습니다
.

당분기말

현재

당사의

주요

주주는

현대중공업지주㈜(37.22%),

우리사주조합(8.20%),국민연금관리
공
단

(
4.53%
)

등
으
로

구
성되어 있습니
다. 

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차
보고기간
말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 

당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보
고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(
2) 추정과
판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채
및 수익, 비용
의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

분

기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가
정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석
32
에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 

아래와 같은 여러 개정사항이 2020년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도에 최초 적용되나, 당사의 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 재무보고를 위한 개념체계 개정
- 사업의 정의(기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정)
- 중요성의 정의(기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책,회계추정의 변경 및 오류'의 개정)
- 이자율지표개혁(기업회계기준서 제1109호 '금융상품;공시' 개정)

4. 위험관리

당사의 위험관리 목적과 정책은 2019년 12월 31일로 종료되는 회
계
연도와 동일합니다. 

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채 총계
1,344,858
1,358,114

자본 총계
706,693
704,548

예금(*1)
357,948
178,771

차입금(*2)
677,865
669,977

부채비율
190.30%
192.76%

순차입금비율(*3)
45.27%
69.72%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

1. 영업이익(손실)
3,787
(29,075)

2. 이자비용
6,112
7,555

3. 이자보상배율(1÷2)
0.62

(*)

(*)

전분기 영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다. 

5.

현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

제예금
26,222
2,129

기타(MMDA 등)
321,718
166,634

합 계
347,940
168,763

6.

장ㆍ단기금
융자산

당분기말과 전기말 현재
장ㆍ단기금
융자산
의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

상각후원가측정금융자산
10,000
8
10,000
8

당기손익-공정가치측정금융자산
-
3,007
139,681
2,977

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
7
-
13

합 계
10,000
3,022
149,681
2,998

7.
사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
금융기관
당분기말
전기말
사용제한내용

장기금융자산
원화예금
KEB하나은행
2
2
당좌개설보증금

6
6
업면허 등록용 예금 질권 설정

합 계
8
8

8.
매출채권및기타
채
권
과
계약자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
451,134
-
507,860
-

대손충당금

(65,148)

-

(61,428)

-

소 계
385,986
-
446,432
-

기타채권:

미수금
61,484
-
64,926
-

대손충당금
(51,335)
-
(51,638)
-

미수수익
786
-
475
-

단기대여금
465
-
653
-

보증금
-
1,070
-
1,065

소 계
11,400

1,070

14,416

1,065

합 계
397,386

1,070

460,848

1,065

(2
) 당
분기말
과

전
기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산
224,798
191,056

대손충당금
(24,658)
(25,700)

합 계
200,140
165,356

9. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
23,443
(3,380)
20,063
26,321
(3,273)
23,048

재공품
238,775
(36,821)
201,954
248,791
(36,629)
212,162

원재료
94,324
(5,019)
89,305
91,814
(3,647)
88,167

미착품
20,729
-
20,729
16,664
-

16,664

합 계
377,271
(45,220)
332,051
383,590
(43,549)
340,041

당
분기 및 전분기 중 매출원가에 가산한 재고자산평가손실은 각각

1,671백만원 및
5,390백만원입니다.

10. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
16,828
8,794

선급비용
1,753
1,265

기타

45,395
55,598

손상차손누계액
(45,395)
(50,929)

합 계
18,581
14,728

11. 종속기업투자

당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당분기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
헝가리
12월
기술개발연구업
100.00%
7,585
100.00%
7,585

Hyundai Electric Switzerl

and
AG

스위스
12월
기술개발연구업
100.00%
123
100.00%
123

HDENE Power Solution India Private Limited
인도
3월
전기공사 및 전력기기 제조업
100.00%
77
100.00%
77

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(*1)
불가리아
12월
변압기 제조 및 판매업
-
-
99.09%
-

현대중공(중국)전기유한공사
중국
12월
배전반 제조 및 판매업
100.00%
40,500
100.00%
40,500

현대중공(상해)연발유한공사
중국
12월
기술개발연구업
100.00%
2,500
100.00%
2,500

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
미국
12월
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
100.00%
79,021
100.00%
79,021

Hyundai Electric Arabia L.L.C
사우디아라비아
12월
고객지원서비스업
100.00%
1,185
100.00%
1,185

Hyundai Electric America Corporation(*2)
미국
12월
변압기 판매업
100.00%
2,373
-
-

합 계

133,364

130,991

(*1)
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

는 전기말에 매각예정비유동자산으로 분류하였으며, 당분기 중 매각되었습니다.

(*2) 당
분기 중 당사의 신규출자에 의해 설립되었습니다.

12. 유형자산

당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
176,863
105,869
6,753
20,258
151
25,209
17,163
352,266

취득/대체(*)
(26,493)
(3,112)
(49)
3,679
-
3,232
2,709
(20,034)

처분
-
-
-
-
-
(1)
-
(1)

감가상각
-
(923)
(51)
(877)
(7)
(2,076)
-
(3,934)

기말
150,370
101,834
6,653
23,060
144
26,364
19,872
328,297

취득원가
150,370
202,643
11,509
280,461
1,253
231,489
24,619
902,344

감가상각누계액
-
(62,994)
(3,588)
(204,308)
(905)
(181,373)
-
(453,168)

손상차손누계액
-
(37,815)
(1,268)
(53,093)
(204)
(23,752)
(4,747)
(120,879)

(*) 당분기 취득/대체에는 매각예정비유동자산 대체금액 32,831백만원 및
무형자산 대체금액 182백만원이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
215,811
117,700
6,965
21,406
193
21,346
12,837
396,258

취득/대체(*)
-
12,269
119
9,730
42
14,066
52,761
88,987

처분
(38,948)
(19,538)
(73)
(148)
(11)
(112)
-
(58,830)

감가상각
-
(4,221)
(207)
(4,075)
(33)
(8,220)
-
(16,756)

손상차손
-
(341)
(51)
(6,655)
(40)
(1,871)
(48,435)
(57,393)

기말
176,863
105,869
6,753
20,258
151
25,209
17,163
352,266

취득원가

176,863

178,720
11,011
275,358
1,253
228,014
65,598
936,817

감가상각누계액
-
(68,271)
(3,539)
(208,861)
(898)
(181,167)
-
(462,736)

손상차손누계액
-
(4,580)

(719)

(46,239)

(204)

(21,638)
(48,435)
(121,815)

(*) 전기 취득/대체에는 전기에 매각된 선박제어부분 매각예정비유동자산 대체금액 77백만원 및 무형자산 대체금액 11,560백만원이 포함되어 있습니다.

13. 무형자산

(1) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
개발비
소프트웨어
산업재산권
기타무형자산
합 계

기초
15,428
5,351
26,909
-
47,688

취득(내부개발)/대체(*)
1,250
4,865
-
-
6,115

상각
(414)
(510)
(1)
-
(925)

기말
16,264
9,706
26,908
-
52,878

취득원가
112,656
16,970
26,911
500
157,037

상각누계액
(51,004)
(1,720)
(3)
-
(52,727)

손상차손누계액
(45,388)
(5,544)
-
(500)
(51,432)

(*) 당분기 취득(내부개발)/대체에는 유형자산에서 대체된 금액 182백만원이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
개발비
소프트웨어
산업재산권
기타무형자산
합 계

기초
12,449
-
-
-
12,449

취득(내부개발)/대체(*)
6,553
12,105
26,911
-
45,569

처분
-
-
-
-
-

상각
(904)
(1,210)
(2)
-
(2,116)

손상
(2,670)
(5,544)
-
-
(8,214)

기말
15,428
5,351
26,909
-
47,688

취득원가
111,406
12,105
26,911
500
150,922

상각누계액
(50,590)
(1,210)
(2)
-
(51,802)

손상차손누계액
(45,388)
(5,544)
-
(500)
(51,432)

(*) 전기 취득(내부개발)/대체에는 유형자산에서 대체된 금액 11,560백만원이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 연구비, 경상개발비 및 개발비상각비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종류
당분기
전분기

연구비
판매비와관리비
-
239

경상개발비
판매비와관리비
9,081
8,617

개발비상각비
제조원가
414
155

합 계
9,495
9,011

14.

장ㆍ단기금
융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
208,232
-
200,435
-

장기차입금
198,000
52,000
52,000
198,000

사채
95,000
125,000
75,000
145,000

차감: 사채할인발행차금
(126)
(240)
(105)
(354)

합 계
501,106
176,760
327,330
342,646

(2)

당분기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

Usance L/C
하나은행 외
0.25%~0.30%
3,632
9,119

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~3.11%
34,600
21,316

원화일반대출
한국산업은행 외
3.28%~3.89%
150,000
150,000

원화일반대출
중국은행
CD(3M)+1.80%
20,000
20,000

합 계
208,232
200,435

(3)

당분기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당분기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행 외
3.50%~3.65%
230,000
230,000

원화일반대출
대구은행
은행내부기준금리
+1.76%
20,000
20,000

소 계
250,000
250,000

유동성장기차입금
(198,000)
(52,000)

합 계
52,000
198,000

(4)

당분기말과 전기말
현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말
보증여부

제2-1회

2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
75,000
무보증사채

제2-2회

2018-09-19

2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제2-3회

2018-09-19

2021-09-17
CD(3M)+1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제3-1회

2019-03-08

2021-03-08
3.50%
20,000
20,000
무보증사채

사채할인발행차금
(366)
(459)

소계
219,634
219,541

유동성 사채
(94,874)
(74,895)

합 계
124,760
144,646

(5)

당분기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
406,232
95,000
501,232

1~5년 이내
52,000
125,000
177,000

합 계
458,232
220,000
678,232

(6) 당분기와 전분기 중 신규로 차입하거나 상환된 차입금과 사채 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
450,435
219,541
669,976

신규차입
167,658
-
167,658

상환
(160,212)
-
(160,212)

환율변동효과
351
-
351

사채할인발행차금상각
-
93
93

기말
458,232
219,634
677,866

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

기초
315,600
499,255
814,855

신규차입
398,396
19,879
418,275

상환
(175,968)
(300,000)
(475,968)

환율변동효과
329
-
329

사채할인발행차금상각
-
129
129

기말
538,357
219,263
757,620

15.
매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
118,077
-
198,470
-

미지급금
25,772
-
33,702
-

미지급비용
152,430
-
139,224
-

보증예수금
-
200
-
200

합 계
296,279
200
371,396
200

16. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
40,883
49,359

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
2,972
3,480

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
52
-

퇴직위로금
567
118

합 계
44,474
52,957

(2) 당분기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
97,674
97,142

사외적립자산
의 공정가치

(86,261)
(88,609)

확정급여제도의 부채인식액
11,413
8,533

(3) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

퇴직연금(*)
86,000
88,348

국민연금전환금
261
261

합 계
86,261
88,609

(*) 당분기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다
.

(4) 당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 퇴직급여비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

확정급여제도

당기근무원가
2,964
3,411

이자비용
504
560

이자수익
(496)
(491)

소계
2,972
3,480

확정기여제도

당기비용인식 기여금
52
-

퇴직위로금

퇴직위로금
567
118

합 계
3,591
3,598

(5) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
97,142
97,268

당기근무원가
2,964
13,583

이자비용
504
2,399

보험수리적손익
-
678

지급액(*)
(3,324)
(16,998)

관계사전입
388
212

기말
97,674
97,142

(*)
전기 지급액에는 전기에 매각된 선박제어부문 인원의 확정급여채무를 매각예정비유동부채로 대체한 금액 715백만원이 포함되어 있습니다.

(
6)
당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

기초
88,609
76,297

지급액
(2,844)
(8,324)

부담금납입액
-
19,300

이자수익
496
1,967

보험수리적손익
-
(631)

기말
86,261
88,609

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

17. 충당부채

당분기와 전기 중
충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
유동
비유동
합 계

공사손실
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채

기초
35,721
1,396
71,944
3,301
23,004
135,366

유동성대체
-
404
-
(404)
-
-

전입액
72
-
8,359
414
308
9,153

환입액
(4,714)
-
(3,009)
-
-
(7,723)

상계액
-
-
(6,129)
-
-
(6,129)

기말
31,079
1,800
71,165
3,311
23,312
130,667

② 전기

(단위:백만원)

구 분
유동
비유동
합 계

공사손실
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채

기초
10,575
-
-
3,134
77,284
90,993

유동성대체
-
179
71,944
(179)
(71,944)
-

전입액
26,031
1,217
-
346
65,293
92,887

환입액
(202)
-
-
-

(21,158)

(21,360)

상계액
-
-
-
-

(26,050)

(26,050)

기타(*)
(683)
-
-
-
(421)
(1,104)

기말
35,721
1,396
71,944
3,301
23,004
135,366

(*)

전기에 매각한 선박제어부문에서 매각예정비유동부채로 대체한 충당부채 금액을표기하였습니다. 

18. 파생금융상품

당사는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당분기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
분기말과 전기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
222,863
1,196.56
2020-10-09
26

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
201,955
1,198.82
2020-06-18
20

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당분
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피

통화선도

-
-
3,246
45
7,587
-
-
-

현금흐름위험회피

이자율스왑

-
-
829
396
-
-
454
418

합 계
-
-
4,075

441

7,587
-
454
418

(4) 당분기와 전분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당분기
전분기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
966
(10,878)
(182)
(1,942)

현금흐름위험회피

이자율스왑

(92)
(353)
(18)
(201)

합 계
874
(11,231)

(200)

(2,143)

당
사
는
당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 11,231백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 2,468백만원을 차감한 8,763백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있으
며, 전분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 2,143백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 471백만원을 차감한 1,672백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당분기말
현재

당사가 발행할

주식의

총수
, 발행한 주식의 수
및

1주당 액면금액은
각각 160,000,000주, 36,047,135주 및 5,000원입
니다.

(2)
자본잉여금

당분기말 및 전기말 현재 주식발행초과금 등으로 인하여 계상된 자본잉여금의 합계금액은 899,806백만원입니다.

20. 자본조정

당분기말과 전기말 현재 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식수
취득금액
공정가치
주식수
취득금액
공정가치

자기주식
54,431주
15,241
356
54,431주
15,241
629

21. 기타포괄손익누계액

(1)
당분
기말과 전기말 현재
기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품평가손익
(3,524)
5,239

유형자산재평가손익
50,491
50,491

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익
(177)
(172)

합 계
46,790
55,558

(2) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

파생상품평가손익
(11,231)
2,468
(8,763)

기타포괄손익-공정가치측정
금융상품평가손익
(1,660)
365
(1,295)

합 계
(12,891)
2,833
(10,058)

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

파생상품평가손익

(2,143)

471

(1,672)

합 계

(2,143)

471

(1,672)

22.
결손금

(1) 당분기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

미처리결손금
(404,898)
(415,810)

(2)
당분기와 전분기 중 결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

기초
(415,810)
(172,004)

분기순이익(손실)
12,202
(21,821)

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산 평가손익의 재분류
(1,290)
-

기말
(404,898)
(193,825)

23. 수
주계약현황 등

(1) 당분기와 전분기 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

건설계약(*)
2,050
5,164

재화의 판매
350,887
364,675

기타
2,910
1,894

합 계
355,847
371,733

(*) 건설계약 매출액은 수주계약에서 발생한 매출입니다.

당분기 매출액 중
해
외매출은 182,364백만원이며, 국내매출은 173,483백만원
입니
다.

당분기 중
매출액의 10%이상을 차지하는 고객은
없
습니다.

(2) 당분기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기

기초계약잔액(*)
27,012

신규계약액
-

매출액
(2,050)

기말계약잔액
24,962

(*) 기초계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다.

당사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
(손실)
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

252,223
278,456
(26,233)
11,593
2,588
8,622
11,765

(*) 당분기말 현재 공사미수금에 대한 대손충당금은
809백만원입니다. 

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 없습니다.

대금회수 조건

은

Milestone
방식으로
청구하
고 있어
공사
의 진행정도에 따라 청구채권 및
계약자산, 계약부채가 변동
합니다.

(4) 당분기말 현재 계약수익금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계약명
계약일

공사기
한

진행률
계약자산
매출채권
계약부채

총액
대손충당금
총액
대손충당금

Rabigh 2
2013.11.29
2027.12.31
97.34%
-
-
-
-
2,626

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향

① 총계약원가 변동의 영향
당분기 중 원가변동 요인이 발생하여 재무제표일 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산와 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

총계약수익의
변동(*)
추정총계약원
가의 변동
공사손익 변동

계약자산

변동

계약부채

변동

당분기
미래
합계

355
1,961
(1,780)
174
(1,606)
(407)
(16)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 당분기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에

근거하여

산출되며

환율,

현장설치비

등의

변동에

따라

변동될

위험이

존재합니다.

당사는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기
적
가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 현장설치비가 10% 변동하는 경우 당분기손익,

미래손익,

계약자산 및

계약부채에

영향을

미치는

금액은

다음과

같습니다
.

(단위:백만원)

당분기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향

계약자산
변동

계약부채
변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

(2,430)
2,550
(149)
29
(512)
530
551
(574)

24. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
7,305
9,026

상여금
1,066
1,254

퇴직급여
1,031
790

복리후생비
3,744
3,260

감가상각비
1,171
744

무형자산상각비
511
-

대손상각비
3,686
5,240

경상개발비
9,081
8,617

광고선전비
114
663

도서비
23
65

동력비
54
477

보증수리비
5,793
3,275

보험료
204
210

사무용품비
34
43

소모품비
17
19

수선비
15
1

여비교통비
660
979

연구비
-
239

용역비
2,680
2,871

운반비
760
2,179

임차료
143
333

전산비
1,007
1,078

접대비
64
101

지급수수료
8,439
4,649

차량유지비
88
117

판매수수료
3,142
2,928

기타판관비
659
588

합 계
51,491
49,746

25. 성격별 비용

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
7,990
27,529

재고자산 매입액
233,064
247,527

유형자산감가상각비
3,934
4,106

사용권자산감가상각비
1,439
922

무형자산상각비
925
155

인건비
44,474
52,957

기타
60,234
67,612

합 계(*)
352,060
400,808

(
*
) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

26.
금융수
익과 금융
비
용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
1,449
1,390

배당금수익
30
28

외화환산이익
18,234
6,090

외환차익
13,056
4,428

합 계
32,769
11,936

금융비용:

이자비용
6,112
7,555

외화환산손실
7,680
599

외환차손
7,082
2,508

합 계
20,874
10,662

27. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

기타영업외수익:

유형자산처분이익
503
113

매각예정비유동자산처분이익
44
-

기타의대손상각비환입

612
191

잡이익
563
495

합 계
1,722
799

기타영업외비용:

지급수수료
126
634

유형자산처분손실
1
25

기타의대손상각비
309
-

기부금

466
6

잡손실

209
268

합 계
1,111
933

28. 법인세비
용

법인세비용은

당기법인세비용에서

과거기간

당기법인세에

대하여

당분기
에

인식
한조정
사항,
일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.
당분기 법인세비용은 4,091백만원이며, 평균유효세율
은
25.11
%입니다.

29. 리스
(1) 리스이용자
당분기 및 전기 중 당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.
1) 사용권자산
① 당분기

(단위:백만원)

구분
토지
건물
차량
합계

기초
103
4,715
505
5,323

감가상각비
(19)
(1,359)
(61)
(1,439)

사용권자산 추가
-
4,113
-
4,113

기말
84
7,469
444
7,997

② 전기

(단위:백만원)

구분
토지
건물
차량
합계

기초
243
8,772
564
9,579

감가상각비
(80)
(3,675)
(338)
(4,093)

사용권자산 추가
-
1,041
586
1,627

손상차손 인식액
(60)
(1,423)
(307)
(1,790)

기말
103
4,715
505
5,323

2) 당기손익으로 인식한 금액

(단위:백만원)

구분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
91
90

단기리스와 관련된 비용
59
186

소액자산 리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
31
8

합 계
181
284

3) 현금흐름표에 인식한 금액

(단위:백만원)

구분
당분기
전기

리스의 총 현금유출
1,517
5,153

(2) 리스제공자
당사는 리
스제공자로서 제공하고 있는 리스자산을 보유하고 있지 않습니다.

30. 주당손
익

(1) 당분기와 전분기 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
(손실)

12,202
(21,821)

가중평균유통보통주식수(*)

35,992,704
주

20,302,704
주

주당순이익
(손실)

339원
(1,075)원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당분기
전분기

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
36,047,135주
91일/91일
36,047,135주
20,357,135주
90일/90일
20,357,135주

자기주식
(54,431)주
91일/91일
(54,431)주
(54,431)주
90일/90일
(54,431)주

가중평균유통보통주식수
35,992,704주

35,992,704주
20,302,704주

20,302,704주

(2)

당사
는 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은
산출하지 아니합니다.

31.
영
업
창출 현금흐름

(1)
당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

(1) 분기순이익(손실)
12,202
(21,821)

(2) 조정항목
13,472
42,892

퇴직급여
2,972
3,480

유형자산감가상각비
3,934
4,106

사용권자산감가상각비
1,439
922

무형자산상각비
925
155

대손상각비
3,686
5,240

금융수익
(19,713)
(7,508)

금융비용
13,791
8,154

기타영업외수익
(1,159)
(304)

기타영업외비용
310
25

법인세비용(수익)
4,091
(6,113)

매출채권의감소(증가)
69,705
42,441

기타채권의감소(증가)
4,333
9,051

계약자산의감소(증가)
(33,742)
(16,760)

재고자산의감소(증가)
7,990
27,529

기타유동자산의감소(증가)
(3,868)
(529)

매입채무의증가(감소)
(85,073)
(39,227)

기타채무의증가(감소)
(640)
(27,746)

계약부채의증가(감소)

49,255
39,115

기타유동부채의증가(감소)
26
-

퇴직금의지급
(3,324)
(371)

확정급여부채의승계
388
86

사외적립자산의감소(증가)
2,844
340

충당부채의증가(감소)
(4,698)
806

합 계
25,674
21,071

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
47,801
58

사채 및 장가차입금의 유동성 대체
166,000
-

매각예정비유동자산 대체
32,831
-

사용권자산 취득가액/리스부채 대체
4,113
10,178

유형자산 매각 미수금
278
632

유형자산 취득 미지급금
1,175
-

무형자산 취득 미지급금
3,483
-

매출채권의 출자전환
1,654
-

32. 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

-
3,007
7
-
3,014

소 계
-
3,007
7
-
3,014

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
347,940
347,940

단기금융상품
-
-
-
10,000
10,000

매출채권및기타채권

-
-
-
397,386
397,386

계약자산
-
-
-
200,140
200,140

장기금융상품
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,070
1,070

소 계
-
-
-
956,544
956,544

금융자산 합계
-
3,007
7
956,544
959,558

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동)
4,075
-
-
-
4,075

파생상품부채(비유동)

441
-
-
-
441

소 계
4,516
-
-
-
4,516

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
208,231
208,231

유동성사채
-
-
-
94,874
94,874

유동성장기차입금
-
-
-
198,000
198,000

매입채무및기타채무
-
-
-
296,279
296,279

유동리스부채
-
-
-
5,435
5,435

장기차입금
-
-
-
52,000
52,000

사채
-
-
-
124,760
124,760

장기매입채무및기타채무
-
-
-
200
200

비유동리스부채
-
-
-
4,551
4,551

소 계
-
-
-
984,330
984,330

금융부채 합계
4,516
-
-
984,330
988,846

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동)
7,587
-
-
-

7,587

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

-
139,680
-
-

139,680

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

-
2,977
13
-
2,990

소 계
7,587
142,657
13
-
150,257

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
168,763
168,763

단기금융상품
-
-
-
10,000

10,000

매출채권및기타채권

-
-
-
460,849
460,849

계약자산
-
-
-
165,356

165,356

장기금융상품
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,064

1,064

소 계
-
-
-
806,040

806,040

금융자산 합계
7,587

142,657

13
806,040
956,297

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동)
454
-
-
-
454

파생상품부채(비유동)

418
-
-
-
418

소 계
872
-
-
-
872

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
200,435
200,435

유동성사채
-
-
-
74,895
74,895

유동성장기차입금
-
-
-
52,000
52,000

매입채무및기타채무
-
-
-
371,396

371,396

유동리스부채
-
-
-
3,249
3,249

장기차입금
-
-
-
198,000
198,000

사채
-
-
-
144,646
144,646

장기매입채무및기타채무
-
-
-
200

200

비유동리스부채
-
-
-
4,049
4,049

소 계
-
-
-
1,048,870

1,048,870

금융부채 합계
872
-
-

1,048,870

1,049,742

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은
보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 당사가
당분기말
과 전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당분기말
전기말

파생상품
4.567
4.567

(3) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

파생상품자산
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산

-
-
3,007
3,007

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
7
-
-
7

파생상품부채
-
4,516
-
4,516

전기말:

파생상품자산
-
7,587
-
7,587

당기손익-공정가치측정금융자산

-
139,680
2,977

142,657

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
13
-
-

13

파생상품부채
-
872
-
872

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

단기금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
(유동)

-
139,680
현금흐름할인모형
이자율 등

파생상품:

파생상품자산(통화선도)
-
7,587
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(통화선도)
3,291
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(이자율스왑)
1,225
872
현금흐름할인모형
이자율 등

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당분기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기손익-공정가치측정금융자산

당분기

전기

기초잔액

2,977
3,066

취득
-
36

처분
-
(8)

당기손익에 포함된 손익

30
(117)

기말잔액

3,007
2,977

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
356
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.76

자본재공제조합
2,519
순자산가치법
-
-
-

기타(*)
132
-
-
-
-

합 계
3,007

(*) 장
부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

③ 당분기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에
미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가
공정가치측정에 미치는 영향
변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익

유리한 변동
불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
7
(7)

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당분기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
6,906
(4,015)
2,891
-
-
2,891

금융부채:

매입채무및기타채무
10,528

(4,015)

6,513
-
-
6,513

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
14,212
(9,487)
4,725
-
-
4,725

금융부채:

매입채무및기타채무
23,727
(9,487)
14,240
-
-
14,240

33. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사는 해외종속기업에 USD 228,800천의 금융기관 지급보증을 제공하고 있습니다(주석35참조).

(2) 당분기말 현재 당사는 해외종속기업인 Hyundai Power Transformers USA, INC이 체결한 공사계약(계약금액 USD 36,551천)에 대하여 계약금액의 150%에 대한 공사이행보증을 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 당사는 한국산업은행 등과
총 한도액 230,000
백만원

의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 당사는 KEB하나은행 등과 총 한도액
30,000백만원
의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 당사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터

460,356백만원
과

USD 393,465
천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 당사는 KEB하나은행 등으로부터 3,500백만원과
USD 90,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(7)
당분기말 현재 당사는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
19,223
백만원
이며, 이에 대한 채무보증액은
32,683
백만원입니다

.

(8)
당분기말 현재 당사는 2019년 9월 16일 이사회 결의를 통해 2019년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 
18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 
15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은
13,797백만원
입니다

.

(9)
당분기말 현재 당사는 사업시행사 자금관리대리기관이 대출한 금액 9,900백만원의 이자지급에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다.

(10) 당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

34. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자

원고: 정경환 외 9명, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(
부
산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자

원고: 김동국
외
12,436
명,
피
고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황

2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소

2018년 07월 04일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기 
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)

가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자

원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 현대종합상사㈜

소송의 내용

원고는
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액

USD 79백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 07월 19일 : 중재자료 제출

2018년 10월 17일 : 원고측 Statement of Claim 접수(소송가액 USD 424백만 → USD 62백만으로 변경)

2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수(소송가액 USD 62백만 → USD 79백만으로 변경)
2019년 02월 01일 : 당사 답변(Statement of Defense) 제출
2019년 03월 28일 : 당사 보충 서면(Supplemental Statement of Defense) 제출
2019년 06월 11일 : 상대 추가 서면(Statement of Reply) 입수
2019년 09월 06일 : 당사 추가 서면(Rejoinder) 제출
2019년 09월 19일 : 상대사에 USD 5.5Mil의 합의제안 송부
2019년 11월 01일 : 중재 Hearing(1주차 양사 모두진술 및 사실관계 증인심문, 2주차 전문가 증인심문) 진행

2020년 03월 04일 : Closing Hearing 진행

향후소송일정 및 대응방안

중재 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분
할존
속법인인

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이
패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 풍력사업은 당사의 소관이므로, 소송 결과에 따라 추후 정산 예정이나, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(4) 변압기 반덤핑 

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

소송절차가 진행 중

향후소송일정 및 대응방안

2020년
상반
기
에
미국 국제무역법원(CIT) 최종 판정 예상

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 당사는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 당사 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 연방순회 항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

분할 전인 2017년 3월 14일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일
국제무역법원(CIT)
에 제소함

진행상황

2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

2019년 10월 1일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안

소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
당
사 소관이므로
분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이
패소할 경우 판정결과에 따라 최대 USD 27,764천 상
당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2018년 3월 30일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2018년 3월 12일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2018년 3월 30일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일

2019년 5월 8일

소송 당사자

원고:

한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2019년 4월 17일
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며,
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
는 미국상무부의 결정에 대해

2019년 5월 8일에

국제무역법원

(
CIT
)에 제소함.

진행상황

소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라 
당사에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 당사의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 기타의 소송

당사는 상기 소송 외에도
당분기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

35. 특수관계자

(1)
당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
주요 영업활동

최상위 지배기업
현대중공업지주㈜
로봇 제조업 및 투자사업

종속기업
Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업

Hyundai Electric Switzerland AG
기술개발연구업

HDENE
P
ow
er Solution India Private Limited

전기공사 및 전력기기 제조업

Hyundai Electric America Corporation
변압기 판매업

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업

현대중공(상해)연발유한공사
기술개발연구업

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
산업용 전기제품 제조 및 판매업

Hyundai Electric Arabia L.L.C
고객지원서비스업

기타특수관계자
(대규모기업집단계열회사 등)

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)(*)

비금융지주회사

현대중공업㈜(분할신설법인)(*)
선박 건조업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대에너지솔루션㈜

태양광 등 신재생에너지 관련 사업

현대중공업파워시스템(주)
발전/산업용 보일러판매업

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

북경현대경성공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

기타계열회사
기타

(*) 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)는 2019년 6월 1일자로 물적분할하여 한국조선해양㈜(분할존속법인)와 현대중공업㈜(분할신설법인)로 분할되었습니다.

(2) 특수관계자와
의
거래

1) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
기타(*2)
원재료매입
기타매입(*2)

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

38
-
-
304

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
-
-
-
1,139

Hyundai Electric Switzerland AG
55
-
-
1,242

현대중공(중국)전기유한공사
1,729
-
1,845
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
5,281
-
-
2,523

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
-
351

소 계
7,065
-
1,845
5,255

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)

-
-
63
1,227

현대중공업㈜(분할신설법인)
15,060
-
3,517
2,628

현대건설기계㈜
25
-
-
1

현대삼호중공업㈜
7,593
-
-
-

㈜현대미포조선
6,333
-
-
-

현대이엔티㈜
103
-
1,947
-

현대오일뱅크㈜
263
-
619
167

현대중공업모스㈜
4
-
1,022
-

현대글로벌서비스㈜
3,164
-
-
378

현대중공업파워시스템
㈜

4
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
-
48

기타
3,139
4,969
-
68

소 계
35,688
4,969
7,168
4,517

합 계
42,791
4,969
9,013
10,076

(*1) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

(*2) 특수관계자간 유형자산 등 거래금액이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
기타매입

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

175
-
-

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
-
-
1,231

Hyundai Electric Switzerland AG
-
1,318
-

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria
-
285
-

현대중공(중국)전기유한공사
836
6,316
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
4,684
-
-

소 계
5,520
7,919
1,231

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등) :

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
19,985
3,089
3,296

현대건설기계㈜
155
-
4

현대삼호중공업㈜
7,332
-
-

㈜현대미포조선
10,470
-
-

현대이엔티㈜
106
2,000
-

현대오일뱅크㈜
213
346
29

현대중공업터보기계㈜(*2)
2,407
-
-

현대중공업모스㈜
4
1,083
41

현대글로벌서비스㈜
1,214
-
465

기타
711
-
82

소 계
42,597
6,518
3,917

합 계
48,292
14,437
5,148

(*1) 특수관계자간 이자수익이 포함되어 있습니다.

(*2)
모기업의 지분매각으로 인해 2019년 7월 24일에 대규모기업집단계열회사에서 제외되
었으며, 계열제외 전까지의 거래내역을 포함하였습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

-
-
-
-

종속기업:

Hyundai Technologies Center Hungary kft.

-
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사

948
-
1,311
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
31,778
-
-
4,421

소 계
32,726
-
1,311
4,421

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)(*)

-
-
611
-

현대중공업㈜(분할신설법인)(*)
23,819
-
5,224
-

현대건설기계㈜
-
-
101
-

현대삼호중공업㈜
13,712
-
-
-

㈜현대미포조선
6,999
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
759
-

현대오일뱅크㈜
88
-
885
-

현대중공업모스㈜
1
-
402
-

현대글로벌서비스㈜
3,556
-
298
-

현대중공업파워시스템
㈜

4
-
-
-

기타
532
-
20
1,496

소 계
48,711
-
8,300
1,496

합 계
81,437
-
9,611
5,917

(*) 분할신설법인 현대중공업㈜와 분할존속법인인 한국조선해양㈜에 대한 채권, 채무금액에는 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
의 물적분할 시 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

최상위 지배기업:

현대중공업지주㈜

-
-
-
73

종속기업:

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

1
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사

312
-
888
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
1,818
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
41,062
-
-
3,444

Hyundai Electric Arabia L.L.C

-
-
28
-

소 계
41,375
-
2,734
3,444

기타특수관계자

(대규모기업집단계열회사 등):

한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)(*)

1,985
-
3,937
145

현대중공업㈜(분할신설법인)(*)
21,512
-
4,878
583

현대건설기계㈜
17
-
550
294

현대삼호중공업㈜
15,546
-
-
-

㈜현대미포조선
7,366
-
-
-

현대이엔티㈜
-
-
607
-

현대오일뱅크㈜
1,390
-
392
-

현대중공업모스㈜
1
-
717
-

현대글로벌서비스㈜
3,978
-
187
-

현대중공업파워시스템(주)
86
-
-
22

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
166
-

기타
1,042
-
52
3,598

소 계
52,923
-
11,486
4,642

합 계
94,298
-
14,220
8,159

(*) 분할신설법인 현대중공업㈜와 분할존속법인인 한국조선해양㈜에 대한 채권, 채무금액에는 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)
의 물적분할 시 배분된 금액이 포함되어 있습니다.

(3)

당분기말 현재
특수관계자를

위하여

제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

구 분
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

종속기업:

현대중공(중국)전기유한공사
Standard Chartered Bank China
지급보증
USD
30,000

Hyundai Power Transformers USA, Inc.

BNP Paribas, New York Branch
공사이행보증

USD

50,000

Liberty Mutual Insurance Company
공사이행보증

USD

40,000

한국산업은행 뉴욕지점
지급보증

USD

36,000

우리은행 LA지점
지급보증

USD

12,000

Mizuho Bank
지급보증

USD

30,000

KEB 하나은행 뉴욕지점
지급보증

USD

10,800

한국수출입은행
지급보증

USD

20,000

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
공사이행보증
USD
54,826

합 계

USD

283,626

(4)

당분기말
현재
특수관계자를 위하여
제공하고 있는 담보의 내역은 없습니다.

(5) 주요 경영진과의 거래

당분기와 전분기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
190
160

퇴직급여
42
37

합 계
232
197

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과
책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

(6) 기타

상기 거래 외에 당분기말 현재 당사는 이사회 결의를 통해 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 채무보증을 제공하였습니다. 자세한 사항은 주석 33에서 서술하고 있습니다.

36. 매각예정비유동자산
당분기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

종속기업(*1)
-
28,366

유형자산(*2)
32,831
-

합 계
32,831
28,366

(*1)
당
분기 중 매각완료되었습니다.

(*2)
당
분기 중 매각이 결정된 변압기 5공장 관련 토지, 건물, 구축물 등 32,572백만원과 해외 매각이 예정된 기계장치 259백만원을 매각예정비유동자산으로 대체하였습니다.

37. 보고기간 후 사건
당사는 당분기말 매각예정비유동자산으로 대체하였던 유형자산을 2020년 4월 중 특수관계자인 현대중공업㈜에 매각(거래금액: 32,640백만원)하였습니다

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

지배기업은 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할되어 신규설립되었습니다.

(1) 일자 : 2017년 04월 01일 (분할기일)

(2) 분할 개요

구 분
분할되는 회사
(존속회사)
인적분할 회사

회사명
현대중공업㈜
현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
현대로보틱스㈜

사업부문
조선/특수선
/해양플랜트/엔진 등
전기전자
건설장비
로봇/투자

소재지
울산광역시 동구
 방어진순환도로 1000
서울특별시 종로구
 율곡로75
서울특별시 종로구
 율곡로75
대구광역시 달성군 유가면
 테크노순환로3길50

대표이사
권오갑, 강환구
주영걸
공기영
윤중근

(3) 분할내용
① 분할의 배경
현대중공업주식회사는 2017년 2월 27일자 임시주주총회에서 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자 사업부문을 분리하고, 각 사업부문별 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하기 위해 인적분할을 결의하였습니다.

※ 상기 분할에 관한 자세한 사항은 분할 존속회사인 현대중공업(주)가 금융감독원 
 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)상 공시한 '주요사항보고서(17년 1월 17일 제출),
 증권신고서(17년 1월 26일 제출)' 등에서 확인할 수 있습니다.

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)
1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 4 기
1분기
매출채권 및 기타채권
566,333
128,305
22.65%

계 약 자 산
253,417
25,921
10.23%

기 타 자 산(*)
27,502
-
-

장기매출채권 및 기타채권
1,232
-
-

장기성 기타자산
3,717
-
-

계
852,201
154,226
-

제 3 기
매출채권 및 기타채권
613,539
126,060
20.54%

계 약 자 산
228,205
25,700
11.26%

기 타 자 산(*)
22,767
-
-

장기매출채권 및 기타채권
1,162
-
-

장기성 기타자산
3,590
-
-

계
869,263
151,760

-

제 2 기
매출채권 및 기타채권
756,907
107,888
14.25%

계 약 자 산
154,033
8,102
5.26%

기 타 자 산(*)
38,694

-

장기매출채권 및 기타채권
1,195

-

장기성 기타자산
3,594

계
954,423
115,990
-

(*) 기타(유동)자산의 채권 총액은 선급금과 선급비용 등의 합계액을 기재했습니다.

2) 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기

기초
151,760
115,990
94,980

설정액
6,690
40,912
20,025

환입액
(3,216)
(271)
(3,343)

제각액
(1,008)
(4,871)
(8,630)

기타(연결범위의 변동 등)
-
-
12,958

기말
154,226
151,760
115,990

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 금융상품과 계약자산
연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산
- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산
- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불 이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

② 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

③ 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 
 불가피한 완화

- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

④ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감하지 아니하고 별도 표시합니다. 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 연결포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다.

⑤ 제각
금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 연결실체의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

4) 현재 경과기간별 매출채권 및 기타채권, 계약자산 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하(*)
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 기타채권

(장기 포함)

313,644
57,913
83,230
112,778
567,565

계약자산
243,272
4,009
3,003
3,133
253,417

합 계
556,916
61,922
86,233
115,911
820,982

구성비율
67.8%
7.5%
10.5%
14.2%
100.00%

※ 6월 이하 매출채권 및 기타채권매출에는 회수기일 미도래 채권이 포함됩니다.

다. 재고자산 현황 등(연결기준)
1) 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기
비고

전 기 전 자
부 문
제 품
20,249
23,168
34,450

재 공 품
261,171
250,011
287,395

원 재 료
104,478
98,387
88,296

저 장 품
49
51
94

미 착 품
24,543
19,154
14,470

소 계
410,490
390,771
424,705

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
18.0%
17.3%
18.3%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.2회
4.0회
4.6회

2) 재고자산의 실사내용
 ① 실사일자
- 매년 12월말경 정기재고조사 실시
 ※ 제3기의 경우
2020년 1월 3일, 2020년 1월 13일~2020년 1월 14일 / 3일 실시
 
 ② 실사방법 
- 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하여는 표본 추출
 하여 실재성 및 완전성을 확인함
- 실사일자와 대차대조표일(매년 12월 31일) 사이의 변동분에 대하여는 외부
 감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검

③ 장기체화재고 등의 현황
- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액 으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실(환입)
기말잔액
비 고

재고자산
458,539
411,424
934
410,490
-

라. 수주계약 현황
 1) 직전사업연도 매출액의 5% 이상 계약(연결기준)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
고압차단기
변압기
배전반 外
삼성물산(주)
2013.11.29
2027.12.31
105,877
97.34
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

마. 공정가치평가 내역
 1) 범주별 금융상품
(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동)
-
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

-
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

-
3,007
7
-
3,014

소 계
-
3,007
7
-
3,014

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
367,932
367,932

단기금융상품
-
-
-
10,000
10,000

매출채권및기타채권

-
-
-
438,028
438,028

계약자산
-
-
-
227,496
227,496

장기금융상품
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,232
1,232

소 계

1,044,696
1,044,696

금융자산 합계

3,007
7
1,044,696
1,047,710

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동)
4,075
-
-
-
4,075

파생상품부채(비유동)

441
-
-
-
441

소 계
4,516
-
-
-
4,516

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
300,316
300,316

유동성사채
-
-
-
94,875
94,875

유동성장기차입금
-
-
-
222,452
222,452

매입채무및기타채무
-
-
-
345,162
345,162

유동리스부채
-
-
-
5,912
5,912

장기차입금
-
-
-
52,000
52,000

사채
-
-
-
124,760
124,760

장기매입채무및기타채무
-
-
-
200

200

비유동리스부채
-
-
-
5,715
5,715

소 계
-
-
-
1,151,392
1,151,392

금융부채 합계
4,516
-
-
1,151,392
1,155,908

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

파생상품자산(유동)
7,587
-
-
-

7,587

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)

-
139,680
-
-

139,680

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

-
2,977
13
-
2,990

소 계
7,587
142,657
13
-
150,257

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
189,725
189,725

단기금융상품
-
-
-
10,000
10,000

매출채권및기타채권

-
-
-
487,479
487,479

계약자산
-
-
-
202,505
202,505

장기금융상품
-
-
-
8
8

장기매출채권및기타채권
-
-
-
1,162
1,162

소 계

890,879
890,879

금융자산 합계
7,587
142,657
13
890,879
1,041,136

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채(유동)
454
-
-
-
454

파생상품부채(비유동)

418
-
-
-
418

소 계
872
-
-
-
872

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

단기차입금
-
-
-
279,992
279,992

유동성사채
-
-
-
74,895
74,895

유동성장기차입금
-
-
-
52,000
52,000

매입채무및기타채무
-
-
-
417,167
417,167

유동리스부채
-
-
-
3,752
3,752

장기차입금
-
-
-
221,156
221,156

사채
-
-
-
144,646
144,646

장기매입채무및기타채무
-
-
-
200
200

비유동리스부채
-
-
-
5,226
5,226

소 계
-
-
-
1,199,034
1,199,034

금융부채 합계
872
-
-

1,199,034

1,199,906

(2) 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 연결실체가 당분기말과전기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당분기말
전기말

파생상품
4.567
4.567

(3) 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기말:

파생상품자산
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
3,007
3,007

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
7
-
-
7

파생상품부채
-
4,516
-
4,516

전기말:

파생상품자산
-
7,587
-
7,587

당기손익-공정가치측정금융자산
-
139,680
2,977

142,657

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
13
-
-

13

파생상품부채
-
872
-
872

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다. 

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정 할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(4) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기말
전기말
가치평가기법
투입변수

단기금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
(유동)

-
139,680
현금흐름할인모형
이자율 등

파생상품:

파생상품자산(통화선도)
-
7,587
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(통화선도)
3,291
-
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채(이자율스왑)
1,225
872
현금흐름할인모형
이자율 등

(5) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당분기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기손익-공정가치측정금융자산

당분기

전기

기초잔액

2,977
3,066

취득
-
36

수준 3으로 이동

-
(8)

당기손익에 포함된 손익

30
(117)

기말잔액

3,007
2,977

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
356
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.76

자본재공제조합
2,519
순자산가치법
-
-
-

기타(*)
132
-
-
-
-

합 계
3,007

(*) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

③ 당분기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

관측가능
하지 않은
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수가
공정가치측정에 미치는 영향
변동효과의 계산방법
공정가치 변동효과

당기손익

유리한 변동
불리한 변동

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
PBR
시장배수 증감에 따라 공정가치 변동
시장배수 1P 증가 및 감소에 따른 공정가치 변동
7
(7)

(6) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당분기말 및 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
6,906
(4,015)
2,891
-
-
2,891

금융부채:

매입채무및기타채무
10,528

(4,015)

6,513
-
-
6,513

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
14,212
(9,487)
4,725
-
-
4,725

금융부채:

매입채무및기타채무
23,727
(9,487)
14,240
-
-
14,240

2) 유형자산

(1) 유형자산 재평가

(단위 : 백만원)

구 분
평가전 장부가
재평가차액
평가후 장부가
비 고

토 지
97,713
54,794
152,507

※ 당분기말 현재 토지의 장부금액 152,507백만원은 재평가 후의 금액이며, 토지를 
 원가 모형으로 평가하였을 경우의 장부가액은 97,713백만원입니다.

■ 평 가 기 관 : (주)삼창감정평가법인, (주)나라감정평가법인
■ 평가기준일 : 2016. 6. 30
■ 연결실체는 토지에 대한 자산재평가를 실시하여 2016년 6월 30일을 기준으로 
 독립적인 전문평가인의 감정평가결과를 근거로 재평가모형을 적용하였습니다. 
 독립적인 전문 평가인은 재평가시 2016년도 표준지 공시지가 및 물가상승률 지수
 등을 이용하여 공정가액을 산정하였습니다.

바. 채무증권 발행실적 등
 1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
75,000
3.10%
A- (한국기업평가 外)
2020.09.18
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
45,000
3.346%
A- (한국기업평가 外)
2021.09.17
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2018.09.19
80,000
CD금리(91일)+1.50%
A- (한국기업평가 外)
2021.09.17
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
사모
2019.03.08
20,000
3.50%
A- (한국기업평가 外)
2021.03.08
미상환
하이투자증권

합 계
-
-
-
220,000
-
-
-
-
-

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제2-1회 
무보증사채
2018.09.19
2020.09.18
75,000
2018.09.07
한국증권금융
주식회사

제2-2회 
무보증사채
2018.09.19
2021.09.17
45,000
2018.09.07
한국증권금융
주식회사

제2-3회 
무보증사채
2018.09.19
2021.09.17
80,000
2018.09.07
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
준수(222%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 
직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
준수(9%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의
 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
준수(3%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조
 변경사유가 발생하지 않도록 한다

이행현황
준수

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.29

*
제2-1회, 제2-2회, 제2-3회 무보증사채 사채관리계약은 2018년 9월 7일 최초 체결 후, 계약내용 일부
 에 대해 9월 13일에 변경계약을 체결하였습니다.
*
이행현황기준일은 이행현황 판단 시
적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 
 최근의 재무제표의 작성기준일인
2019년 12월 31일

입니다.

* 사채관리회사 담당부서 : 한국증권금융 회사채관리팀(T. 02-3770-8556)

3) 기업어음증권 미상환 잔액
 기업어음증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
30,000
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
30,000
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
30,000
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
30,000
-
-
-
-

4) 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

합계
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

 단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

합계
-
-
-
-
-
-
200,000
200,000

5) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
75,000
125,000
-
-
-
-
-
200,000

사모
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
95,000
125,000
-
-
-
-
-
220,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
75,000
125,000
-
-
-
-
-
200,000

사모
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
95,000
125,000
-
-
-
-
-
220,000

6) 신종자본증권 미상환 잔액
 신종자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

 신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

7) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

 조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1.
회계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연결재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의
견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제4기 1분기(당기)
삼정회계법인
-
-
-

제3기(전기)
삼정회계법인
적 정
-
현금창출단위
손상검토

제2기(전전기)
삼정회계법인
적 정
-
현금창출단위
손상검토

 2) 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제4기 1분기(당기)
삼정회계법인
-
-
-

제3기(전기)
삼정회계법인
적 정
-
현금창출단위
손상검토

제2기(전전기)
삼정회계법인
적 정
-
현금창출단위
손상검토

 3) 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황
 - 당분기중 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사가 없습니다.

2. 감사용역 체결현황

 1) 감사용역 체결현황 및 소요시간

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제4기 1분기(당기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
635
550

제3기(전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
589
7,523

제2기(전전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
309
3,708

2) 감사기간

(1) 연결감사(또는 검토) 일정

- 1분기 검토 : 2020.04.22(수) ~ 2020.04.28(화)

(2)
감사(또는 검토) 일정

- 1분기 검토 : 2020.04.13(월) ~ 2020.04.21(화)

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제4기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제3기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제2기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 변경

ㆍ 회계감사인 변경 현황은 아래와 같습니다.

구 분
2020년
2019년
2018년

현대중공(중국)전기유한공사
KPMG NANJING
KPMG NANJING
ZHENJIANG ZHONGZHIXIN

현대중공(상해)연발유한공사
KPMG SHANGHAI
KPMG SHANGHAI
Baker Tilly

Hyundai Electric Switzerland AG
KPMG AG
KPMG AG
Trigema AG

Hyundai Power Transformers USA Inc.
KPMG Atlanta
KPMG Atlanta
PNJK Partners, LLP

※ 지배기업의 종속기업인 "현대중공(중국)전기유한공사"는 18년 회계감사인인

ZHENJIANG ZHONGZHIXIN와의 계약기간 만료로 감사인을 "KPMG NANJING"

으로 변경하였습니다.

※ 지배기업의 종속기업인 "Hyundai Electric Switzerland AG"는 기존 회계감사인인
 Trigema AG와 계약종료하고 19년중 KPMG AG로 변경하였습니다. 
※ 지배기업의 종속기업인 "현대중공(상해)연발유한공사"은 기존 회계감사인인
 Baker Tilly와 계약종료하고 19년 중 KPMG SHANGHAI로 변경하였습니다.
※ 지배기업의 종속기업은 "
Hyundai Power Transformers USA Inc."은 기존 회계
 감사인인 PNJK Partners, LLP와 계약종료하고 19년 중
KPMG Atlanta
로 
 변경하였습니다.

5. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 04월 29일
업무수행이사
감사위원회
대면
- 1분기검토 일정 및 주요 업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

2
2019년 07월 24일
업무수행이사
감사위원회
대면
- 반기검토 일정 및 주요 업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

3
2019년 10월 15일
업무수행이사
감사위원회
서면
- 감사계획단계의 지배기구와 협의
 1) 감사팀 구성 및 재무제표 감사의 목적
 2) 책임구분 및 KPMG감사 방법론
 3) 위험평가 및 감사계획
 4) 감사수수료 및 독립성

4
2019년 10월 24일
업무수행이사
감사위원회
대면
- 3분기검토 일정 및 주요 업무
- 검토 시 발견된 이슈사항
- 핵심감사항목 선정 및 절차 관련 논의

5
2020년 02월 04일
업무수행이사
감사위원회
대면
- 기말감사 일정 및 주요 업무 내용
- 기말감사 시 발견 된 이슈사항
- 내부회계관리제도 감사 시 발견 된 이슈사항

6
2020년 03월 13일
업무수행이사
감사위원회
서면
- 감사종결단계의 지배기구와 협의
 1) 감사수행일정
 2) 감사수행 중 발견된 이슈
 3) 핵심감사 항목에 대한 결과보고
 4) 내부회계관리제도 감사보고
 5) 감사수수료 및 독립성

7
2020년 04월 27일
업무수행이사
감사위원회
대면
- 1분기검토 일정 및 주요 업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

6. 내부통제에 관한 사항

1) 회계감사인의 내부회계관리제도 감사(검토) 의견

2) 내부통제구조의 평가(회계감사인으로부터 평가)
 - 해당사항 없음

사 업 연 도

감 사 인

감사(검토) 의견

지 적 사 항

제4기 1분기
(당기)

삼정회계법인

-
-

제3기
(전기)

삼정회계법인

회사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라
 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다..

해당사항 없음

제2기
(전전기)

삼정회계법인

경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준에 
따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

해당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
분기보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 이사회 결의에 따라 대표이사(조석)가 담당하고 있습니다. 이사회 내에는 3개의 소위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 내부거래위원회)가 있습니다.

※ 이사회 의장 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

조 석
(사내이사)
조석 사내이사는 지식경제부 차관, 한국수력원자력 사장 및 세계원전사업자협회장을 역임하는 등 산업정책과 에너지분야를 두루 거친 전문가로서 당사의 기업가치 증진에기여할 것이라고 판단되어 대표이사로 선임되었고, 같은 이유로 이사회 의장으로 
선임되었습니다.
대표이사
겸직

나. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

(기준일 :
2020년 07월 07일
)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

조 석
(출석률 : 
 100%)
금석호
(출석률 : 
 100%)

정명림
(출석률 : 
 0%)

송백훈
(출석률: 
100%)

류승우

(출석률 : 
100%)

이석형
(출석률 : 
100%)

찬 반 여 부

1회차
2020.02.04
ㆍ제3기 재무제표 승인의 건
ㆍ제3기 영업보고서 승인의 건
ㆍ준법지원인 선임 승인의 건
ㆍ공정거래 자율준수관리자 선임 승인의 건

<보고사항>
ㆍ2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결

보 고
해당사항
없 음
(신규선임)
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

-
불 참
불 참
불 참
불 참

-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

-
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

-

2회차
2020.02.21
ㆍ제3기 재무제표 및 영업보고서 수정 승인의 건
ㆍ제3기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항
 승인의 건
ㆍ해외법인 설립 승인의 건

<보고사항>
ㆍ2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
원안가결
원안가결

원안가결

보 고
찬 성
찬 성

찬 성

-
불 참
불 참

불 참

-
찬 성
찬 성

찬 성

-
찬 성
찬 성

찬 성

-
찬 성
찬 성

찬 성

-

3회차
2020.03.25
ㆍ대표이사 선임의 건
ㆍ이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서
 결정의 건
ㆍ내부거래위원회 위원 선임의 건
ㆍ사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
ㆍ변압기 5공장 양도승인의 건
원안가결
원안가결

원안가결
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
해당사항
없 음
(사 임)

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

찬 성
찬 성
찬 성

4회차
2020.04.27
ㆍ회사채 발행 승인의 건

<보고사항>
ㆍ준법통제기준 운영실태 점검결과 보고
ㆍ2020년 1분기 영업실적 보고
원안가결

보 고
보 고
찬 성

-
-
찬 성

-
-
찬 성

-
-
찬 성

-
-
찬 성

-
-

다. 이사의 독립성
1) 당사는 정관 및 관련 법률에 따라 이사선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항 및 약력 등을 공시하고 있습니다.

선 임 일

임 기
(
연임횟수)

성 명
주 된 직 업
약 력
선 임 배 경
최대주주등과의
이해관계
회사와의
최근3년간
거래내역
추천인
비고

'20.03.25
2년
(0 회)
조 석
(사내이사)

현대일렉트릭앤

에너지시스템㈜
대표이사

경희대 박사
前) 지식경제부 차관
前) 한국수력원자력 사장
前) 경희대 교수

지식경제부 차관, 한국수력원자력 사장 및 세계원전사업자 협회장을 역임하는 등 산업정책과 에너지분야를 두루 거친 전문가로서 당사의 기업가치 증진에 기여할 것이라고 판단되어 대표이사로 선임되었고, 같은 이유로 이사회 의장으로 
선임되었습니다.

없 음
없 음
이사회
-

'18.03.27
3년
(0 회)
금 석 호
(사내이사)
현대중공업지주(주)
인사지원부문장
고려대학교 졸업
 前) 현대오일뱅크
 인사지원부문장

2001년 현대중공업에 입사하여 현대오일뱅크 인사지원부문장을 역임하였고, 현재 현대중공업과 현대중공업지주의 인사지원부문장을 겸임하고 있는 등 관련 분야에서 다양한 경험과 업무 노하우를 가지고 있습니다. 이러한 역량을 바탕으로 효과적인 인력자원 활용을 통해 당사의 사업 경쟁력을 강화시킬 적임자로 판단되어 사내이사로 선임되었습니다.
계열회사 임원
없 음
이사회

※ 사외이사 전원이 감사위원회 위원으로 감사위원회 위원의 인적사항 및 선출기준은 
 '2. 감사제도에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

※ 사내이사 변동내역
 - 정명림 사내이사 사임(20.03.25)
 - 조 석 사내이사 신규선임(20.03.25)

라. 이사회내 위원회

1) 내부거래위원회
 (1) 내부거래위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
(4명)
사내이사(1명)
금 석 호
ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본
 정책 수립 및 거래상대방 선정
 기준 운영실태 점검

* 위원장

사외이사(3명)
송 백 훈

류 승 우

이 석 형

※ 내부거래위원회 위원 변동내역
 - 송백훈 사외이사 재선임(20.03.25)

 (2) 내부거래위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
내부거래위원 성명

금석호
(출석률:
100%)
송백훈
(출석률:
100%)
류승우
(출석률:
100%)
이석형
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2020.02.21
<보고사항>
ㆍ거래상대방 선정기준 운영실태 보고

보 고

-

-

-

-

2) 사외이사후보추천위원회
 (1) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천
위원회
사내이사(1명)
조 석
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 
 후보를 추천하는 기능 수행

*위원장

사외이사(3명)
류 승 우

이 석 형

송 백 훈

※ 상법 제542조의8에 의하여 구성 인원 중 과반수를 사외이사로 충족.
※ 사외이사후보추천위원회 위원 변동내역
 - 조 석 사내이사 신규선임(20.03.25)
 - 송백훈 사외이사 재선임(20.03.25)
 - 정명림 사내이사 사임(20.03.25)
 - 2020년 3월 25일 개최된 제2차 사외이사후보추천위원회에서 송백훈 위원이 
 사외이사후보추천위원회 위원장으로 신규선임되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사후보추천위원 성명

조 석
(출석률:
100%)

정명림
(출석률:
0%)

송백훈
(출석률:
100%)
이석형
(출석률:
100%)
류승우
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천
위원회
2020.02.21
ㆍ사외이사 후보 추천 승인의 건
원안가결
해당사항
없 음
(신규선임)
불 참
찬 성
찬 성
찬 성

2020.03.25
ㆍ사외이사후보추천위원회 위원장
 선임 및 위원장 유고시 직무대행
 순서 결정의 건
원안가결
찬 성
해당사항
없 음
(사 임)
찬 성
찬 성
찬 성

(3) 사외이사 교육 미실시 내역

(기준일 :
2020년 07월 07일
)

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시

2020년 하반기 실시 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

1) 감사위원 현황

(기준일 :
2020년 07월 07일
)

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

류승우
예

ㆍ숭실대 경영학 박사

前) 한국데이터진흥원 비상임감사(07~'18)

前) 공적자금관리위원회 자금지원
 심사위원('09~'11)

前) 학교법인 동원육영회 감사('14~'18)

前) 삼일미래재단 감사('16~'18)

前) 이화여자대학교 경영전문대학원
 CEO 겸임교수('16~'18)

前) 삼일PWC컨설팅 대표('14~'18)

現) 아주산업그룹 문화재단 감사('05~)

現) GM대우 한마음재단 감사('05~)

現) 건설공제조합 운영위원('16~)

現) 삼일PWC컨설팅 고문('19~)

예
회계사

ㆍ삼일회계법인 입사(1981.10)

ㆍ독일PwC 근무(1991.8 ~ 1994.5)

ㆍ삼일회계법인 부대표(2005.7 ~ 2013.11)

ㆍ(유)프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅 부대표(2013.12 ~ 2014.6)

ㆍ(유)프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅 대표(2014.7 ~ 2019.5)

ㆍ(유)프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅 고문(2019.6 ~ 현재)

이석형
예

ㆍ서울대 법학 학사

前) 서울고등법원 판사('93)

前) 감사원 감사위원 ('06~'09)

前) 법무법인 산경 대표 변호사('09~'18)

現) 제16대 언론중재위원회 위원장('18~)

現) KB캐피탈(주) 사외이사('18~)

現) 법무법인 산경 변호사(상임고문)('19~)

-
-
-

송백훈
예

ㆍ펜실베니아주립대 경제학 박사

前) 세계은행 컨설턴트('03~'04)

前) 대외경제정책연구원 FTA 팀장('05~'09)

前) 아시아태평양 경제사회위원회
 컨설턴트('08~09)

前) 성신여대 경제학과 교수('09~'17)

現) 동국대학교 국제통상학과 교수

現) 한국국제통상학회 편집위원장

現) 한국국제통상학회 부회장

-
-
-

2) 감
사위원회 위원의 독립성

선 임 일
임기
(연임
횟수)
성 명
주 된 직 업
선임배경
최대주주등과의
 이해관계
당사와의
최근3년간
거래내역
추 천 인
비고

'19.03.25
2년
(2회)
류 승 우
(사외이사)
삼일PWC
컨설팅 고문
공인회계사로서 30년 이상의 경력을 가지고 포스코,농협중앙회 등 다수의 그룹 및 공기업의 회계감사 업무를 담당하였으며, 현재는 삼일PWC컨설팅 고문으로 재직중입니다. 이와같이 류승우 위원은 회계 및 재무전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.
없 음
없 음
사외이사
후보추천
위원회

감사위원장,
회계 및
재무전문가

'20.03.25
3년
(1회)
송 백 훈
(사외이사)
동국대학교
국제통상학 교수

세계은행, 아시아태평양 경제사회위원회 컨설턴트 ,성신여대 
경제학 교수를 역임하고 현재 동국대학교 국제통상학 교수로
재직중입니다.
이와같이 송백훈 위원은 경제/통상분야 전문가로서 관련 분야의 
충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에
기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

없 음
없 음

사외이사
후보추천
위원회

-

'19.03.25
3년
(1회)
이 석 형
(사외이사)
법무법인(유한)
산경 변호사
(상임고문)
서울고등법원 판사를 역임한 법률 전문가로서 감사원 감사위원의 경력 등을 가지고 있으며, 현재는 법무법인 산경 변호사(상임고문)으로 재직중입니다. 이와같이 이석형 위원은 법률전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 
회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.
없 음
없 음
사외이사
후보추천
위원회
-

※ 감사위원회 위원 변동내역
 - 2020년 3월 25일 개최된 제3차 감사위원회에서 류승우 위원이 감사위원회 
 위원장으로 신규선임되었습니다.
 - 2020년 3월 25일 개최된 제3기 정기주주총회에서 송백훈 위원이 감사위원회
 위원으로 재선임 되었습니다.

2-1) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

ㆍ3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의 2 제2항

ㆍ사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

ㆍ위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(류승우 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

ㆍ감사위원회의 대표는 사외이사
충족(류승우 사외이사)

ㆍ그 밖의 결격요건(
최대주주의 특수관계자 등)

충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원 성명

송백훈
(출석률:
100%)
류승우
(출석률:
100%)
이석형
(출석률:
100%)

찬반여부

1회차
2020.02.04
<보고사항>
ㆍ2019년 외부감사인의 감사 결과 보고
ㆍ2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보 고
보 고

-
-

-
-

-
-

2회차
2020.02.21
ㆍ2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
 승인의 건
ㆍ제3기 정기주주총회 목적사항 등 심의의 건
원안가결

원안가결
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

3회차
2020.03.25
ㆍ감사위원회 위원장 선임의 건
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성

4회차
2020.04.27
ㆍ2020년 1분기 외부감사인의 검토결과 보고
보 고
-
-
-

4) 감사위원회 교육 미실시 내역

(기준일 :
2020년 07월 07일
)

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시

2020년 하반기 실시 예정입니다
.

5) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리팀
3

차장 1명
과장 1명
대리 1명

(평균

13
개
월)

ㆍ감사위원회 운영규정 제정 및 개정
ㆍ내부회계관리제도 운영
ㆍ내부회계고도화 진행중

나. 준법지원인

성 명

출생년월

선 임 일

인 적 사 항
주 요 경 력
비 고

김주윤
1980.12
2020.02.04
서울대 경영학과
제48회 사법시험 합격
(사업연수원 제38기)

前)현대오일뱅크 법무팀('12~'19)
現)현대일렉트릭 법무팀장('20.1~)

-

-
2020년 2월 4일 개최된 제1차 이사회서 김주윤 법무팀장이 준법지원인으로 
 신규선임되었습니다.

1) 준법지원인의 준법통제 활동내역

- 윤리준법경영 실천선언 공포 및 실천선언서 홈페이지 게재

- 조직변경 등으로 인한 개인정보보호책임자 변경선정 및 회사 홈페이지 게시

2) 공정거래 자율준수 프로그램 운영, 시행

- 자율준수관리자 변경 선임

- 조직개편에 따른 부서별 자율준수담당자 변경/선임

- 영업부문 대상 손해배상 책임제한 규정 및 코로나19 관련 불가항력 조항 내용
 교육, 공지

3) 일상적 준법지원 
 - Compliance 동향 안내 : 현업부서 업무수행에 필요한 법령, 사례, 업무지침 및
 유의사항 등 공지

- 법률 검토 : 공정거래, 하도급, 부패방지, 경제제재 등 관련법률 검토 수행

4) 준법지원인 등 지원조직 현황

(기준일 :
2020년 07월 07일
)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
6

변호사 3명
과장 2명
사원 1명

(평균 3년)

법무, 컴플라이언스(준법지원, 부패방지, 공정거래 등),
 통상(반덤핑)리스크 대응

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

 당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권

 당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁

 당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대중공업지주㈜
최대주주
보통주
13,417,067
37.22
13,417,067
37.22
-

아산사회복지재단
특수관계인
보통주
795,236
2.21
795,236
2.21
-

아산나눔재단
특수관계인
보통주
203,872
0.57
203,872
0.57
-

정기선
특수관계인
보통주
156
0.00
156
0.00
-

정명림
특수관계인
보통주
5,006
0.01
0
0
이사 임기만료

강철호
특수관계인
보통주
27,530
0.08
27,530
0.08
-

이철헌
특수관계인
보통주
5,135
0.01
5,135
0.01
-

가삼현
특수관계인
보통주
1,118
0.00
1,118
0.00
-

공기영
특수관계인
보통주
1,527
0.00
1,527
0.00
-

계
보통주
14,456,647
40.10
14,451,641
40.09
-

합계
14,456,647
40.10
14,451,641
40.09
-

최대주주명 : 현대중공업지주㈜
특수관계인의 수 : 7명

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대중공업지주(주)
56,080
권오갑
0.05
-
-
정몽준
25.8

-
-
-
-
-
-

(1-2) 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주 요 경 력

권오갑
부회장
1951.02.10

ㆍ前)현대중공업㈜ 서울사무소장
ㆍ前)현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장
ㆍ前)현대중공업㈜ 대표이사 부회장
ㆍ現)현대중공업지주㈜ 대표이사 회장

ㆍ現)한국조선해양㈜ 대표이사 회장

(1-3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대중공업지주(주)

자산총계
8,583,906

부채총계
2,741,696

자본총계
5,842,210

매출액
492,651

영업이익
247,641

당기순이익
590,858

※ 상기 재무현황은 2019년 재무제표(별도기준) 금액입니다.

(2) 최대주주(현대중공업지주㈜의 최대주주)

성명
직위
주요경력

기간
경력사항

정몽준
이사장(現)
2001년 4월 ~
아산사회복지재단

명예이사장(現)
2014년 3월 ~
울산공업학원

명예부회장
2011년 6월 ~ 2015년 10월
국제축구연맹(FIFA)

국회의원
1988년 5월 ~ 2014년 5월
13대~19대 국회

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 현대중공업지주(주)는 2017년 4월 현대중공업 주식회사의 인적분할로 출범한 지주회사(持株會社, Holding Company)이며, 산업용, 의료용, 서비스 로봇 및 관련 자동화 설비 제조 판매업과 자회사 지분관리 및 투자 등을 주 영업목적으로 하는 사업지주회사의 성격을 취하고 있습니다. K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 원유정제처리업(현대오일뱅크(주)), 엔지니어링서비스업(현대글로벌서비스㈜), 변압기제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(현대건설기계㈜), 경영컨설팅업(현대미래파트너스㈜)이 있습니다.
또한 현대중공업지주(주)의 주요 계열사들이 영위하는 사업으로는 자회사 등의 주식또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업(한국조선해양㈜), 원유정제처리업(현대오일뱅크㈜)이 있습니다.

나. 최대주주의 변동 내역
공시 대상 기간 중 최대 주주의 변동 내역은 없습니다

2. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대중공업지주(주)
13,417,067
37.22%
-

-
-
-
-

우리사주조합
2,954,634
8.20%
-

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
43,095
99.98%
16,461,209
45.67%
-

3. 주식사무

정관상 신주인수권의
내 용

▶제12조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 
 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)
 에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의
 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를
 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는
 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는
 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를
 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정
 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는
 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는
 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 
 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야
 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 
 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은
 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 
 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.

⑤ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지
 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라
 이사회 결의로 정한다.

⑥ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매년 결산기 완료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일 까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야할 권리가 의무적으로 전자등록됨에따라 '주권의종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층

주주의 특전
없 음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundai-electric.com)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

4. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장
 1) 최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'20.01월
'20.02월
'20.03월
'20.04월
'20.05월
'20.06월

보통주
최 고
12,700
11,350
9,470
8,500
8,820
9,530

최 저
9,840
8,630
4,900
6,430
7,480
7,600

평 균
11,262
10,217
7,142
7,387
8,110
8,318

※ 일일 종가 기준입니다.

2) 최근 6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'20.01월
'20.02월
'20.03월
'20.04월
'20.05월
'20.06월

보통주
최고 일거래량
1,750,858
468,465
665,845
600,366
1,119,706
736,432

최저 일거래량
182,301
103,860
96,885
151,216
89,643
85,361

월간거래량
9,744,777
5,106,287
6,029,488
5,616,495
5,551,615
7,010,992

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요 경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조석
남
1957.09
대표
이사
등기임원
상근
사장
경희대 박사
前) 지식경제부 차관
前) 한국수력원자력 사장
前) 경희대 교수
-
-
-
2020.3월
 (선임일)
2022.03.25

금석호
남
1968.02
이사
등기임원
비상근
사내이사
고려대학교
 前) 현대오일뱅크 인사지원 부문장
 現) 현대중공업 인사 부문장
 現) 현대중공업지주 인사지원 부문장
-
-
계열회사
 임 원
2018.3월
 (선임일)
2021.03.27

송백훈
남
1969.01
이사
등기임원
비상근
사외이사
 감사위원회
 위원

펜실베니아주립대 경제학 박사

前) 세계은행 컨설턴트('03~'04)

前) 대외경제정책연구원 FTA 팀장('05~'09)

前) 아시아태평양 경제사회위원회
 컨설턴트('08~09)

前) 성신여대 경제학과 교수('09~'17)

現) 동국대학교 국제통상학과 교수

現) 한국국제통상학회 편집위원장

現) 한국국제통상학회 부회장

-
-
-
2020.3월
 (선임일)
2023.03.25

류승우
남
1961.02
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회
위원장

숭실대 경영학 박사

前) 한국데이터진흥원 비상임감사(07~'18)

前) 공적자금관리위원회 자금지원
 심사위원('09~'11)

前) 학교법인 동원육영회 감사('14~'18)

前) 삼일미래재단 감사('16~'18)

前) 이화여자대학교 경영전문대학원
 CEO 겸임교수('16~'18)

前) 삼일PWC컨설팅 대표('14~'18)

現) 아주산업그룹 문화재단 감사('05~)

現) GM대우 한마음재단 감사('05~)

現) 건설공제조합 운영위원('16~)

現) 삼일PWC컨설팅 고문('19~)

-
-
-
2019.3월
(선임일)
2021.03.25

이석형
남
1949.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원회
위원

서울대 법학 학사

前)서울고등법원 판사('93)

前)감사원 감사위원 ('06~'09)

前)법무법인 산경 대표 변호사('09~'18)

現)제16대 언론중재위원회 위원장('18~)

現)KB캐피탈(주) 사외이사('18~)

現)법무법인 산경 변호사(상임고문)('19~)

-
-
-
2019.3월
(선임일)
2022.03.25

박종환
남
1970.11
전무
미등기임원
상근
배전영업 부문장
연세대
 兼) 한국조선해양 자산관리 부문장
-
-
-
2019.5월
 (선임일)
-

김기형
남
1958.03
전무
미등기임원
상근
배전사업본부장
겸)배전생산부문장
영남대
 前) LS산전 사업지원 부문장
-
-
-
2020.1월
(선임일)
-

이창호
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
배전반생산 담당
경북대(석)
 前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 배전기기 담당
1,157
-
-
2017.4월
 (선임일)
-

백선식
남
1962.10
상무
미등기임원
상근
전력영업 부문장
경남대
 前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 품질경영 담당
1,365
-
-
2017.4월
 (선임일)
-

김영기
남
1966.03
상무
미등기임원
상근
전력사업본부
본부장 
겸) CTO
Texas A&M대(석)
 前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 고압차단기 담당
1,248
-
-
2017.4월
 (선임일)
-

이진철
여
1971.12
상무
미등기임원
상근
해외영업 담당
한국외대
 前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 영업기획, 전력기기해외영업1 담당
1,352
-
-
2017.4월
 (선임일)
-

이철헌
남
1969.03
상무
미등기임원
상근
경영지원 부문장
겸) 재경 담당
전남대
 前) 현대중공업 재무담당
 前) 한국조선해양 원가담당
5,135
-
-
2019.9월
 (선임일)
-

이정수
남
1961.07
상무
미등기임원
상근
전력생산 부문장
겸) 변압기 담당
현중기술대
 前) 현대중공업 알라바마법인장
419
-
-
2017.11월
 (선임일)
-

이헌준
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
배전기기영업
담당
영남대
 前) 현대중공업 엔진사업부 구매 담당
3,333
-
-
2018.11월
 (선임일)
-

서흥석
남
1968.10
상무보
미등기임원
상근
전력기기개발
 담당
경북대(석)
 前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 변압기 담당
1,352
-
-
2017.4월
 (선임일)
-

손익제
남
1964.09
상무보
미등기임원
상근
국내영업 담당
울산대
 前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 전력시스템영업부 부서장
847
-
-
2018.1월
 (선임일)
-

김도균
남
1970.03
상무보
미등기임원
상근
회전기 담당
영남대
 前) 현대중공업 전기전자시스템사업부
 회전기영업부 부서장
495
-
-
2019.1월
 (선임일)
-

김종철
남
1973.03
상무
미등기임원
상근
경영혁신실 부문장
University of Notre Dame(석)
兼) 현대중공업지주 계열사지원 부문장
-
-
-
2020.1월
(선임일)
-

※ 상기 소유주식수는 작성기준일 현재까지 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등

 소유상황 보고서'를 참고하여 작성하였습니다.(우리사주조합주식 미포함)

※ 2020.03.25 개최된 제3기 정기주주총회를 통해 조석 사내이사가 신규선임되었으며, 
 송백훈 사외이사가 임기 3년으로 재선임 되었습니다.

나. 임원의 변동

 - 기준일(2020.06.30)이후 증권신고서 제출 전영업일(2020.07.07)까지 변동된 임원의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
성 명
성 별
생년월일
직 위

등기임원여부

담당업무
사 유
비 고

추가
박상훈
남
1969.08
상무보
미등기임원
사업기획/품질담당
신규선임
7/1선임

제외
서흥석
남
1968.10
상무보
미등기임원
전력기기개발 담당
임기만료

7/1선임

다. 직원의 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전기전자
남
1,955
-
14
-
1,969
1.9
36,567
19
580
177
757
-

전기전자
여
82
-
59
-
141
1.4
1,722
12
-

합 계
2,037
-
73
-
2,110
1.9
38,290
19
-

라. 미등기임
원 보수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
13
523
40
-

※ 미등기임원 보수 현황의 '인원수'는 기준일 현재 재임중인 임원을
 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원제외)
2
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

계
5
2,600
-

나. 보수지급금액
(1). 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
190
38
-

※ 보수총액은 2020년 공시대상기간 지급 기준입니다.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
145
73
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
45
15
-

감사
-
-
-
-

※ 보수총액은 2020년 공시대상기간 지급 기준입니다.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당분기 보수지급금액 5억원 이상을 수령한 이사ㆍ감사는 없습니다

2. 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 당분기 보수지급금액 5억원 이상을 수령한 직원은 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(기준일: 2020년 03월 31일)
(단위 : 주)

출자회사
 
 피출자회사
현대중공업지주㈜
한국조선해양㈜
현대중공업㈜
현대에너지솔루션㈜
현대오일뱅크㈜
현대건설기계㈜
현대코어모션㈜
HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) CO., LTD
Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
현대중공투자
 유한공사
현대중공업파워시스템㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜현대미포조선
현대미래파트너스㈜
㈜유봉
비 고

현대중공업지주㈜(539-86-00614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

한국조선해양㈜(620-81-00012)
30.95
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
74.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대건설기계㈜(528-88-00622)
33.12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(266-86-00531)
37.22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜(582-81-00535)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대미래파트너스㈜(266-81-01480)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대엘앤에스㈜(420-86-01721)
80.10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업㈜(252-87-01412)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

바르질라현대엔진유한회사(411-81-49177)
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대중공업스포츠(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜코마스(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전㈜(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백귀네미풍력발전㈜(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)
-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스㈜(189-87-00473)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대에너지솔루션㈜(118-81-22037)
-
71.43
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업파워시스템㈜(650-86-00925)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대미포조선(620-81-00900)
-
42.40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대코스모㈜(316-81-13957)
-
-
-
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일터미널㈜(610-86-12495)
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대쉘베이스오일㈜(316-81-19188)
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대케미칼㈜(316-81-24508)
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오씨아이㈜(337-81-00411)
-
-
-
-
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대코어모션㈜(555-88-01211)
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대이엔티㈜(610-81-74778)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

㈜아산카카오메디컬데이터(310-81-33256)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45.00
-

㈜유봉(113-81-39979)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜에이치이에이(422-81-01187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

YOOBONG VINA CO.,LTD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) CO., LTD
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI-VIETNAM SHIPBUILDING
-
10.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-

HHI MAURITIUS LIMITED
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PHECO Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers and Engineering India Private Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Technology Center India Pvt., Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI ENERGY SOLUTIONS AMERICA INC.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
40.00
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
-
-
-
-
-
69.44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HAINING HAGONG HYUNDAI ROBOTICS. CO., LTD.
-
-
-
-
-
-
-
30.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

현대융자조임유한공사
-
41.26
-
-
-
-
-
-
-
46.76
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-

위해현대풍력기술유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-
-
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Technologies Center Hungary Kft.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Electric America Corporation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hdene Power Solution India Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service Europe B.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

※ 최상위 지배기업 : 현대중공업지주㈜(종목코드:267250)

※ 국내 상장사 종목기업 수 : 6개사

- 종목코드 : 한국조선해양㈜(009540), ㈜현대미포조선(010620), 현대중공업지주㈜(267250),

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(267260), 현대건설기계㈜(267270),
현대에너지솔루션㈜(322000)

※ Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria는 2020년 1월 13일부로 매각되었습니다.

※
현대중공업㈜는 2020년 1월 16일부로 나이지리아에 종속기업인 Hyundai Heavy Industries FZE를
 설립하였습니다.

※
현대(산동)중공업기계유한공사는 2월 3일부로 청산되었습니다.

※
현대신텍㈜는 2020년 2월 3일부로 계열편입되었습니다.

※
현대엘앤에스㈜는 2020년 3월 1일부로 계열편입되었습니다. 

※
현대일렉트릭(주)는 2020년 3월 5일 미국에 종속기업인 Hyundai Electric America Corporation 을
 설립하였습니다.

※
현대중공업지주㈜는 2020년 3월 25일 정기주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며, 
 2020년 5월 1일부로 분할신설법인인 현대로보틱스㈜가 설립되었습니다.

※
기준일 이후 ㈜유봉은 2020년 4월 6일부로 계열제외되었습니다.

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2) 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭

: 현대중공업지주㈜, 한국조선해양㈜, 현대중공업㈜, ㈜현대미포조선,
 현대건설기계㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대삼호중공업㈜,
 현대이엔티㈜, 바르질라현대엔진(유), ㈜현대중공업스포츠, ㈜코마스,
 태백풍력발전㈜, 태백귀네미풍력발전㈜, 창죽풍력발전㈜, 
 현대오일뱅크㈜, 현대코스모㈜, 현대오일터미널㈜, 현대쉘베이스오일㈜, 
 현대케미칼㈜, 현대오씨아이㈜, 현대중공업모스㈜, 현대글로벌서비스㈜,
 현대미래파트너스㈜, ㈜아산카카오메디컬데이터, 현대코어모션㈜,
 현대신텍㈜, 현대엘앤에스㈜, 현대에너지솔루션㈜, 현대중공업파워시스템㈜,
 ㈜유봉, ㈜에이치이에이 (총 31개사)

3) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

금석호
사내이사
㈜현대중공업스포츠
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

현대중공업지주㈜
전무
인사지원 부문장
상근

현대중공업㈜
전무
인사/교육부문장
상근

나. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Hyundai Technologies 
Center Hungary kft.
(비상장)
1998.11.05
경영
참여
26
-
100.0%
7,585
-
-
-
-
100.0%
7,585
8,748
-219

Hyundai Electric 
Switzerland AG
(비상장)
2017.12.01
경영
참여
123
100
100.0%
123
-
-
-
100
100.0%
123
2,387
202

HDENE Power Solution 
India Private Ltd.
(비상장)
2017.12.14
경영
참여
77
450,000
100.0%
77
-
-
-
450,000
100.0%
77
275
-174

Hyundai Heavy Industries 
Co. Bulgaria
(비상장)
2017.12.29
경영
참여
33,600
12,155,829
99.09%
28,366
-12,155,829
-28,366
-
-
-
-
33,629
-4,277

현대중공(중국)전기유한공사

(비상장)

2018.01.08
경영
참여
40,500
-
100.0%
40,500
-
-
-
-
100.0%
40,500
106,232
5,217

현대중공(상해)연발유한공사
(비상장)
2018.01.26
경영
참여
2,500
-
100.0%
2,500
-
-
-
-
100.0%
2,500
4,572
251

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
(비상장)
2018.04.24
경영
참여
30,900
100
100.0%
79,022
-
-
-
100
100.0%
79,022
228,842
-14,160

Hyundai Electric Arabia L.L.C
(비상장)
2018.05.24
경영
참여
288
4,000
100.0%
1,185
-
-
-
4,000
100.0%
1,185
616
-336

Hyundai Electric America
 Corporation
(비상장)

2020.03.05
경영
참여
2,373
-
-
-
100
2,373
-
100
100.0%
2,373
-
-

건설공제조합

(비상장)

2017.04.26
투자
644
450
0.01%
355
-
-
-
450
0.01%
355
7,045,154
153,327

자본재공제조합
(비상장)
2017.04.13
투자
1,000
10,000
1.00%
2,489
-
30
-
10,000
1.00%
2,519
3,418,381
7,037

합 계
12,620,479
-
162,202
-12,155,729
-25,963
-
464,750
-
136,239
10,848,836
146,868

※ 최근 사업연도 재무현황은 2019년 말 실적을 기준으로 기재하였습니다.

※ 20년 1월 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria 보유주식을 전량매각하였습니다.

※ 20년 3월 Hyundai Electric America Corporation 법
인을 신설하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 내역

증권신고서 제출 전영업일 기준 당사는 해외 계열사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화와 보증서 발급을
목적으로, 해외 계열사의 운영자금 및 이행보증 관련 국내외 금융기관 여신한도에 대해 총
USD 210,200
의 채무보증을 제공하고 있습니다. 당사는 이사회규정에 의거하여 해외 자회사 및 해외 지사를 위한 건별 보증금액이 별도 자기자본의 5% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행하고 있으며, 5% 미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 채무보증의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공(중국)전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)
SC BANK.
China
운영자금
USD 11,510
USD 30,000

-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
뉴욕지점
공사이행
보증
USD 12,754
USD 50,000
-
USD 15,000
USD 35,000
2020.05월
~
2021.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행 보증
USD 27,338
USD 40,000
-
USD 10,000
USD 30,000
2020.06월
~
2021.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 27,000
USD 36,000
-
USD 3,600
USD 32,400
2020.06월
~
2021.06월

Mizuho 은행
LA 지점
운영자금
USD 21,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

우리은행
LA 지점
운영자금
USD 5,000
USD 14,400
-
USD 2,400
USD 12,000
2020.03월
~
2020.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 9,000
USD 10,800
-

USD 10,800
2019.11월
~
2020.11월

한국수출입
은행
운영자금
USD 20,000
USD 20,000
-
-
USD 20,000
2019.07월
~
2021.01월

Hyundai Electric 
America Corporation
계 열 회 사
(해외종속법인)
Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행
보증 및
운영자금
-
-
USD 10,000

USD 10,000
2020.06월
~
2021.06월

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금
-
USD 30,000
-
USD 30,000
-
2019.08월
~
2020.01월

합 계
USD 133,602
USD 261,200
USD 10,000
USD 61,000
USD 210,200
-

※ 당분기말 현재 당사는 종속기업인 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 이 체결한 공사계약
 (계약금액: USD36,551천, 2018년 12월 이사회 승인)에 대하여 계약금액의 150%에 대한 공사이행
 보증을 제공하고 있습니다.

※
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria는 2020년 1월 13일 부로 매각되어 계열제외 되었습니다.

나. 담보제공 내역

증권신고서 제출 전영업일 기준 연결실체는 최대주주인 현대중공업지주(주) 등의 이해관계자와 담보제공 등의 거래가 없습니다.

다. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

증권신고서 제출 전영업일 기준 연결실체는 최대주주인 현대중공업지주(주) 등의 이해관계자와 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)의 거래가 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수 또는 매도 내역

 - 해당사항 없음 

나. 출자 및 출자지분 처분내역

 - 해당사항 없음 

다. 대주주와의 영업거래

 - 해당사항 없음

라. 부동산 등 매매 내역

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
부 동 산 매 매 내 역
비고

부동산의
종 류
금 액
매매손익

매수
매도
누계

현대중공업(주)
계열회사
토지

27,059
27,059
505

건물*

5,529
5,529
-437

합 계

32,588
32,588
68

* 구축물 포함
※ 당사는 2020년 4월에 계열회사인 현대중공업 주식회사에 변압기 5공장 건물과 부속토지를 매각하였습니다.

3. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

 - 해당사항 없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가.
공시사항의 진행 ·변경
상
황

신 고 일 자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

나. 주주총회 의사록 요약

주 총 일 자
안 건
결 의 내 용
비 고

제1기
주주총회
(18.03.27)
1. 제1기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건

3. 감사위원회 위원 선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건

ㆍ원안대로 승인
ㆍ이사선임(4명)
 - 사내이사 : 주영걸, 금석호
 - 사외이사 : 류승우, 이석형
ㆍ감사위원회 위원 : 류승우, 이석형
ㆍ보수한도 : 40억원 승인

-

제2기
임시주주총회
(18.08.17)
1. 이사 선임의 건

ㆍ이사선임(1명)
 - 사내이사 : 정명림

-

제2기
정기주주총회
(19.03.25)
1. 제2기 재무제표 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건(사외이사 2명)
 3-1 : 이사선임의 건(류승우)
 3-2 : 이사선임의 건(이석형)
4. 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사 2명)
 4-1 : 감사위원회 위원 선임의 건(류승우)
 4-2 : 감사위원회 위원 선임의 건(이석형)
5. 이사 보수한도 승인의 건

ㆍ원안대로 승인
ㆍ원안대로 승인
ㆍ이사선임(2명)
 - 사외이사 : 류승우, 이석형

ㆍ감사위원회 위원 선임(2명)
 - 감사위원 : 류승우, 이석형

ㆍ보수한도 : 40억원 승인

-

제3기
정기주주총회
(20.03.25)
1. 제3기 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 1명)
 2-1 : 이사선임의 건(조석)
 2-2 : 이사선임의 건(송백훈)
3. 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사 1명)
 : 감사위원회 위원 선임의 건(송백훈)
4. 이사 보수한도 승인의 건

ㆍ원안대로 승인
ㆍ이사선임(2명)

- 사내이사 : 조석
 - 사외이사 : 송
백훈
ㆍ감사위원회 위원 선임(1명)
 - 감사위원 : 송백훈
ㆍ보수한도 : 26억원 승인

-

2. 우발채무 등

가. 중요한
소송사건

(1) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는임금청구소송을 제기함

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금 집단소송(부산고법 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,436명, 피고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기함

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 07월 09일 : 소송 제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부 승소
2018년 07월 04일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) 변압기 반덤핑 

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자
원고: ABB, INC., 피고: 미국 정부

소송의 내용
2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황
2020년5월26일 국제무역법원은 미국 상무부16.13%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

향후소송일정 및 대응방안
상급법원인 연방순회항소법원(CAFC)에 항소여부를 검토 중에 있음.

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 연결실체는 미국 국제무역법원(CIT)의 재판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며, 판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수 있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 3차 연례재심 제소(미국 연방순회 항소법원)

구 분
내 용

소제기일
2017년 3월 30일

소송 당사자
원고: 현대중공업㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 3월 14일 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 3월 30일 국제무역법원(CIT)에 제소함

진행상황
2019년 8월 2일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.
2019년 10월 1일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안
소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정결과에 따라 최대 USD 27,764천 상당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2019년 5월 8일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 4월 17일 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 5월 8일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자
원고: 당사, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2020년 4월 16일 당사가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 당사는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 기타의 소송
연결실체는 상기 소송 외에도 증권신고서 제출 전영업일 기준 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

나. 보증 및 약정 현황

(1)

증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체 내 회사 등의 채무보증 및 이행보증 내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공(중국)전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)
SC BANK.
China
운영자금
USD 11,510
USD 30,000

-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
뉴욕지점
공사이행
보증
USD 12,754
USD 50,000
-
USD 15,000
USD 35,000
2020.05월
~
2021.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행 보증
USD 27,338
USD 40,000
-
USD 10,000
USD 30,000
2020.06월
~
2021.06월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 27,000
USD 36,000
-
USD 3,600
USD 32,400
2020.06월
~
2021.06월

Mizuho 은행
LA 지점
운영자금
USD 21,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

우리은행
LA 지점
운영자금
USD 5,000
USD 14,400
-
USD 2,400
USD 12,000
2020.03월
~
2020.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 9,000
USD 10,800
-

USD 10,800
2019.11월
~
2020.11월

한국수출입
은행
운영자금
USD 20,000
USD 20,000
-
-
USD 20,000
2019.07월
~
2021.01월

Hyundai Electric 
America Corporation
계 열 회 사
(해외종속법인)
Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행
보증 및
운영자금
-
-
USD 10,000

USD 10,000
2020.06월
~
2021.06월

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금
-
USD 30,000
-
USD 30,000
-
2019.08월
~
2020.01월

합 계
USD 133,602
USD 261,200
USD 10,000
USD 61,000
USD 210,200
-

※ 당분기말 현재 당사는 종속기업인 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 이 체결한 공사계약
 (계약금액: USD36,551천, 2018년 12월 이사회 승인)에 대하여 계약금액의 150%에 대한 공사이행
 보증을 제공하고 있습니다.

※
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria는 2020년 1월 13일 부로 매각되어 계열제외 되었습니다.

(2)
증권신고서 제출 전영업일 기준 연결실체는 한국산업은행 등과 총 한도액 230,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD 126,000천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(3)
증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체는 KEB하나은행 등과 총 한도액
30,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(4)
증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체는 금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 80,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(5)

증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

465,783
백만원
및
USD
417,494천,

CNY 230,000천 한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(6)
증권신고서 제출 전영업일 기준

연결실체는 금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 80,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(7)
증권신고서 제출 전영업일 기준

연결실체는 2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액
은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은
18,882백만원
이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다

.

(8)

증권신고서 제출 전영업일 기준
연결실체는 2019년 9월 16일 이사회 결의를 통해 2019년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당분기말 기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은

13,634
백
만원
입니다

.

(9)
연결실체는 2017년 4월 1일을 분할기일로 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

다. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

ㆍ 해당사항 없습니다.

3. 제재현황
등
그 밖의 사항

가. 제재현황

1) 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

(1) 회사에 대한 제재현황

(기준일 :
2020년 07월 07일
)

제재일자
조치기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2017.12.27
중앙노동위원회
법인
과태료 8,450,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2018.03.26
서울시청
법인
과태료 200,000원
정보통신공사업 위반과태료
 (정보통신공사업법 제78조)
과태료 납부
지속적 점검

2018.07.18
중앙노동위원회
법인
과태료 12,350,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2018.11.16
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 8,560,000원
안전보건관리책임자
 (산업안전보건법 제13조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.02.11
중앙노동위원회
법인
과태료 16,250,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2019.03.28
울산지방검찰청
법인
벌금 2,000,000원
안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.04.03
부산지방고용노동청
법인
과태료 800,000원
공정안전보고서의 제출 등
 (산업안전보건법 제49조의2 제7항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.06.05
울산광역시
법인
과태료 28,800,000원
위험물시설의 설치 및 변경 등
 (위험물안전관리법 제6조2항)
과태료 납부
품명변경 및 변경허가 신고

2019.06.13
종로구청
법인
과태료 1,000,000원
 (사전납부20%감경)
전기공사업법 등록사항 변경신고 지연
 (전기공사업법 시행령 제18조)
과대료 납부
변경신고 대상자 사전확인 및 
 퇴직 30일전 신고 업무 처리

2019.06.27
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 720,000원
작업환경측정 등
 (산업안전보건법 제42조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.07.08
울산지방검찰청
법인
기소유예
위험물안전관리법 제5조1항, 제16조1항 위반
기소유예
유사사례가 발생되지 않도록 법적검토 및 관리철저

2019.11.27.
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 784,000원
안전보건관리책임자
 (산업안전보건법 제13조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.03.05

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 800,000원
안전조치
(산업안전보건법 제41조)
봐태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.03.26
울산지방검찰청
법인
벌금 1,500,000원
안전조치
(산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

(기준일 :
2020년 07월 07일
)

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2019.03.28
울산지방검찰청
(전직)사장
9개월
벌금 2,000,000원
안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.07.08
울산지방검찰청

(전직)사장

1년 2개월
기소유예

위험물안전관리법 제5조1항, 제16조1항 위반

기소유예
유사사례가 발생되지 않도록 법적검토 및 관리철저

2020.03.26

울산지방검찰청

(전직)사장
1년 10개월

벌금 1,500,000원

안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

나.

단
기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

ㆍ 해당사항 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(
1)

변압기 5공장 부지 관련자산 매각 
연결실체는 당분기말 매각예정비유동자산으로 대체하였던 유형자산을 2020년 4월 중 특수관계자인 현대중공업㈜에 매각(거래금액: 32,640백만원)하였습니다.

4.
직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 07월 07일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2019.12.17
차입금 상환,
시설 및 R&D투자
107,320
차입금 상환,
시설 및 R&D투자
85,500
시설 및 R&D투자가
진행중임.

회사채
2회차
2018.09.19
차입금상환,
구매대금 결제
200,000
차입금상환,
구매대금 결제
200,000
-

유상증자
-
2017.11.17
시설 및 R&D투자,
타법인증권 취득
264,120
시설 및 R&D투자,
타법인증권 취득
264,120
-

-
2019년 12월 유상증자를 통해 조달한 자금 1,073억원 중 855억원은 차입금 상환,
 변압기스마트팩토리 등 시설투자, 해외R&D센터 운영 등에 사용되었으며, 
 미사용자금 218억은 2020년내 사용 될 예정입니다.

- 2018년 9월 회사채 발행을 통해 조달한 자금 2,000억원을 일반대 차입금 1,300억,
 만기도래 어음 500억원 상환 및 구매대금 467억원 결제에 사용하였습니다.
 (부족분은 보유 현금으로 처리)

-

2
017년 12월 당사는 기술력 확보를 통한 변압기 사업 경쟁력 향상 그리고 동유럽 및 
 중동시장의 전진기지로 활용하기 위하여 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(336억)
 를 인수하였습니다. 또한 2018년 1월 고압차단기 등의 원가경쟁력 향상, 아시아/중국
 전력기기 시장에서의 전진기지 확보를 위해 현대중공(중국)전기유한공사(405억) 및 
 현대중공(상해) 연발유한공사(25억)을 인수하였으며, 변압기 생산거점 확보 및 미국 
 보호무역주의 대응을 위해
2018년 4월 16일에
Hyundai Power Transformer USA, Inc.의
 지분 100%를 인수(309억원) 하였습니다. 지난 5월 17일과 10월 30일에는 동 법인의
 생산능력 확대를 위한 설비투자를 위해 유상증자에 참여(481억원) 하기도 하였습니다. 
 이외에도 스마트 팩토리 구축과 운영시스템 개선(631억원) 및 정보인프라 고도화를
 위한 투자(288억원) 및 유
럽연구소(스위스,헝가리) R&D 경쟁력 강화를 위한 
 투자(166억원)를 진행하였습니다.

5. 녹
색
경
영

1
) 온실가스 배출량 및 에너지사용량

구 분
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2019년
34,489
697

2018년

31,898

645

2017년

32,379

656

※ tCO2e : 이산화탄소 환산 톤, TJ (Tera Joule) : 1조 주울

6.
보호예수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
2,308,118
2019.12.30
2020.12.30
1년
우리사주의 예탁
36,047,135

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음