한진칼 — [발행조건확정]증권신고서(채무증권) (20200626)
제출인: 한진칼

증권신고서(채무증권)
3.2
(주)한진칼

발행조건및가액이확정된경우

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2020년 6월 26일

회 사 명 :

주식회사 한진칼

대 표 이 사 :

석태수

본 점 소 재 지 :
서울특별시 중구 소공로 88

(전 화) 02-726-6166

(홈페이지) http://www.hanjinkal.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무관리팀장 (성 명) 이성환

(전 화) 02-726-6164

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 06월 16일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2020년 06월 24일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)

기재사항 자진정정(
파
란색
)

2020년 06월 26일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)

기재사항 자진정정(
초록색
)

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2020. 06. 16

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : ㈜한진칼 제3회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

3. 모집 또는 매출금액 : 금 삼천억원(\300,000,000,000)

4. 정정사유 : 행사가액 확정

5. 정정사항

※ 금번 정정사항은 행사가액 확정에 따른 정정사항으로서, 정정사항의 편의를 위해 '
초록색' 글씨체를 사용하여 기재하였으며, 기재사항 자진 정정사항인 '

파
란색
' 글씨체(2020년 06월 24일자 제출)과 구분하여 표시하였습니다.

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
※ 단순 오타인 경우 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

공통
정정사항
행사가액 확정에
따른 정정
행사가액 : 90,600원(예정)
행사가액 : 82,500(확정)

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 1. 공모개요 - 가
(주1) 정정전
(주1) 정정후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 3. 공모가액 결정방법
(주2) 정정전
(주2) 정정후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 
II. 증권의 주요 권리내용 - 2. 신주인수권의 내용 등 - 가
(주3) 정정전
(주4) 정정후

1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 
Ⅲ. 투자위험요소 - [투자자 핵심 주의사항].
(주4) 정정전
(주4) 정정후

1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 
Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가
(주5) 정정전
(주5) 정정후

1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 
Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 마
(주6) 정정전
(주6) 정정후

1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 
Ⅲ. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 사
(주7) 정정전
(주7) 정정후

(주1) 정정전

(생략)

행사가액, 행사비율, 행사기간
등 신주인수권의 조건요약

(1) 행사가액 : 90,600원(예정)

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2020년 6월 1일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만은 절상한다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 한다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

(2) 행사비율

가. "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

다. 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

(3) 행사가액의 조정

가. "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액= 조정 전 행사가액 ×{ (기발행주식수+ 신발행주식수 ×1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷(기발행주식수+ 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절사한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라 상기의 제가목 내지 제다목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 12개월까지는 매 1개월이 경과한 날에, 이후부터는 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 "행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다.

- 아 래 -

2020년 08월 03일, 2020년 09월 03일, 2020년 10월 03일, 2020년 11월 03일,

2020년 12월 03일, 2021년 01월 03일, 2021년 02월 03일, 2021년 03월 03일,

2021년 04월 03일, 2021년 05월 03일, 2021년 06월 03일, 2021년 07월 03일,

2021년 10월 03일, 2022년 01월 03일, 2022년 04월 03일, 2022년 07월 03일,

2022년 10월 03일, 2023년 01월 03일, 2023년 04월 03일.

5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다.

6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다.

7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.)

4) 신주인수권 행사기간
사채발행일 이후 1개월 되는 날(2020년 8월 3일)부터"본 사채" 만기1개월 전(2023년 6월 3일)까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면"본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸된다. 

5) 신주인수권 행사청구를 받을 장소 : 한국예탁결제원 증권대행부

(후략)

(주1) 정정후

(생략)

행사가액, 행사비율, 행사기간
등 신주인수권의 조건요약

(1) 행사가액 :
82,500원(확정)

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2020년 6월 1일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만은 절상한다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 한다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다. 이하 같다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

(2) 행사비율

가. "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

다. 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

(3) 행사가액의 조정

가. "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액= 조정 전 행사가액 ×{ (기발행주식수+ 신발행주식수 ×1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷(기발행주식수+ 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절사한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라 상기의 제가목 내지 제다목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 12개월까지는 매 1개월이 경과한 날에, 이후부터는 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 "행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다.

- 아 래 -

2020년 08월 03일, 2020년 09월 03일, 2020년 10월 03일, 2020년 11월 03일,

2020년 12월 03일, 2021년 01월 03일, 2021년 02월 03일, 2021년 03월 03일,

2021년 04월 03일, 2021년 05월 03일, 2021년 06월 03일, 2021년 07월 03일,

2021년 10월 03일, 2022년 01월 03일, 2022년 04월 03일, 2022년 07월 03일,

2022년 10월 03일, 2023년 01월 03일, 2023년 04월 03일.

5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다.

6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다.

7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.)

4) 신주인수권 행사기간
사채발행일 이후 1개월 되는 날(2020년 8월 3일)부터"본 사채" 만기1개월 전(2023년 6월 3일)까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면"본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸된다. 

5) 신주인수권 행사청구를 받을 장소 : 한국예탁결제원 증권대행부

(후략)

(주2) 정정전

가. 공모가격에 관한 사항

본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 대표주관회사 및 인수회사 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 2.00%, 사채권에 대한 만기보장수익률 3개월 복리 연 3.75%를 적용하여 각 사채권면금액의100%로 액면발행합니다.

나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항

당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 이사회 결의일 직전 영업일(2020년 5월 29일)을 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

1) 가치산정의 목적

㈜한진칼 제3회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치산출

2) 발행조건

신주인수권
가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산

㈜한진칼
보통주 (A180640)

-

무위험이자율
0.826% (2020년 5월 29일 국고채 3년물 민평평균 수익률)
주1)

잔존만기
3년
-

현재가
86,300원 (2020년 5월 29일 종가)
-

행사가액(예정)
90,600원
주2)

변동성
① KOSPI 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용
② KOSPI 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용
③ KOSPI 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용
④ KOSPI 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용
주3)

주1)
무위험이자율: 2020년 5월 29일 한국금융투자협회가 발표하는 5년 만기 국고채의 시가평가 기준수익률 중 민평평균 수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)

행사가액: 본 사채 발행을 위한 이사회결의일(2020년 5월 29일) 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.
가.
㈜한진칼의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액
나.
㈜한진칼의 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"
다.
㈜한진칼의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)
하기 "3) 변동성" 참조
※ 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일전인 2020년 6월 25일에 확정 후 정정 공시할 예정입니다.

3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.

구분
역사적 변동성(%)

KOSPI 지수
㈜한진칼 보통주

20영업일(1개월)
18.941%
90.809%

60영업일(3개월)
45.927%
179.612%

120영업일(6개월)
35.086%
138.146%

250영업일(12개월)
25.903%
101.616%

출처:
Bloomberg, Historical Volatility Table)

주1)

KOSPI 지수: KOSPI Index,
㈜한진칼 보통주: 180640 KOSPI Equity

주2)

20 영업일(1개월) 기간: 2020년 5월 29일 기준 최근 20 영업일
60 영업일(3개월) 기간:
2020년 5월 29일 기준 최근 60 영업일
120 영업일(6개월) 기간:
2020년 5월 29일 기준 최근 120 영업일
250 영업일(12개월) 기간:
2020년 5월 29일 기준 최근 250 영업일

4) 조건별 신주인수권의 이론가치

가) KOSPI 지수

구분
1개월
3개월
6개월
12개월

역사적 변동성(%)
18.941%
45.927%
35.086%
25.903%

신주인수권 이론가격(원)
10,369
25,974
19,828
14,483

행사가 대비(%)
11.44%
28.67%
21.89%
15.99%

나)

㈜
한진칼
보통주

구분
1개월
3개월
6개월
12개월

역사적 변동성(%)
90.809%
179.612%
138.146%
101.616%

신주인수권 이론가격(원)
48,607
75,835
66,078
53,215

행사가 대비(%)
53.65%
83.70%
72.93%
58.74%

5
) 가치산정 결과

가) 가치산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나, 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.

나) 또한, Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.

다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.

라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.

마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 하여 상기한 자료 중 변동성을 KOSPI 지수의 최근 20영업일 간의 역사적 변동성(18.941%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 10,369원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해, 상기 지수(주가)-기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSPI 지수의 최근 영업일 20영업일 간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.)

단, 이는 가정에 의해 산출된 이론상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우 신주인수권의 가치가 상이하게 산출 될 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

(주2) 정정후

가. 공모가격에 관한 사항

본 신주인수권부사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사인 당사와 대표주관회사 및 인수회사 간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 2.00%, 사채권에 대한 만기보장수익률 3개월 복리 연 3.75%를 적용하여 각 사채권면금액의100%로 액면발행합니다.

나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항

당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는
청약일 3영업일 전일(2020년 6월 25일)
을 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

1) 가치산정의 목적

㈜한진칼 제3회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치산출

2) 발행조건

신주인수권
가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산

㈜한진칼
보통주 (A180640)

-

무위험이자율

0.817% (2020년 6월 25일 국고채 3년물 민평평균 수익률)

주1)

잔존만기
3년
-

현재가

81,700원 (2020년 6월 25일 종가)

-

행사가액(확정)

82,500원

주2)

변동성
① KOSPI 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용
② KOSPI 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용
③ KOSPI 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용
④ KOSPI 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용
주3)

주1)

무위험이자율:
2020년 6월 25일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 시가평가 기준수익률 중 민평평균 수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)

행사가액: 본 사채 발행을 위한 이사회결의일(2020년 5월 29일) 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 호가 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.
가.
㈜한진칼의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액
나.
㈜한진칼의 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"
다.
㈜한진칼의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)
하기 "3) 변동성" 참조
※ 상기 신주인수권 행사가액은 확정 행사가액 입니다.

3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.

구분
역사적 변동성(%)

KOSPI 지수
㈜한진칼 보통주

20영업일(1개월)
33.308%
58.695%

60영업일(3개월)
27.591%
120.244%

120영업일(6개월)
37.143%
135.630%

250영업일(12개월)
27.276%
100.189%

출처:
Bloomberg, Historical Volatility Table)

주1)

KOSPI 지수: KOSPI Index,
㈜한진칼 보통주: 180640 KOSPI Equity

주2)

20 영업일(1개월) 기간:
2020년 6월 25일
기준 최근 20 영업일
60 영업일(3개월) 기간:

2020년 6월 25일
기준 최근 60 영업일
120 영업일(6개월) 기간:

2020년 6월 25일
기준 최근 120 영업일
250 영업일(12개월) 기간:

2020년 6월 25일
기준 최근 250 영업일

4) 조건별 신주인수권의 이론가치

가) KOSPI 지수

구분
1개월
3개월
6개월
12개월

역사적 변동성(%)
33.308%
27.591%
37.143%
27.276%

신주인수권 이론가격(원)
19,015
15,922
21,065
15,751

행사가 대비(%)
23.05%
19.30%
25.53%
19.09%

나)

㈜
한진칼
보통주

구분
1개월
3개월
6개월
12개월

역사적 변동성(%)
58.695%
120.244%
135.630%
100.189%

신주인수권 이론가격(원)
32,131
57,556
62,224
50,430

행사가 대비(%)
38.95%
69.76%
75.42%
61.13%

5
) 가치산정 결과

가) 가치산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나, 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.

나) 또한, Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.

다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.

라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.

마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 하여 상기한 자료 중 변동성을 KOSPI 지수의 최근
250영업일
간의 역사적 변동성(

27.276%

)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과

15,751
원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해, 상기 지수(주가)-기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSPI 지수의 최근 영업일
250영업일
간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.)

단, 이는 가정에 의해 산출된 이론상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우 신주인수권의 가치가 상이하게 산출 될 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

(주3) 정정전

가. 신주인수권의 내용

(단위: 원)

항목
내용

신주인수권행사로 인해
발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
㈜한진칼 기명식 보통주

특수한 권리등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

가. "본사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

다. 하기 "신주인수권 행사가액의 조정방법"에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

신주인수권 행사가액
기준주가
90,513원

할인율(%)
0.00%

행사가액
90,600원(예정)

산출근거

"본사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2020년 6월 1일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만을 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액
나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"
다. "발행회사"의 보통주의"본사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는
신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의
조정방법
조정기준(사유) 및
조정방법

가. "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액= 조정 전 행사가액 ×{ (기발행주식수+ 신발행주식수 ×1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷(기발행주식수+ 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절사한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라 상기의 제가목 내지 제다목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 12개월까지는 매 1개월이 경과한 날에, 이후부터는 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 "행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다.

- 아 래 -

2020년 08월 03일, 2020년 09월 03일, 2020년 10월 03일, 2020년 11월 03일,

2020년 12월 03일, 2021년 01월 03일, 2021년 02월 03일, 2021년 03월 03일,

2021년 04월 03일, 2021년 05월 03일, 2021년 06월 03일, 2021년 07월 03일,

2021년 10월 03일, 2022년 01월 03일, 2022년 04월 03일, 2022년 07월 03일,

2022년 10월 03일, 2023년 01월 03일, 2023년 04월 03일.

5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다.

6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다.

7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.)

공시방법
행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위원회", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보하여야 합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주)
상기 신주인수권 행사가액은 예정가액입니다.

■ 행사가액 산정표

(이사회결의일: 2020년 6월 1일)
(단위: 원, 주)

일수
일 자
종가
거 래 량
거 래 금 액

1
2020-05-31
-
-
-

2
2020-05-30
-
-
-

3
2020-05-29
86,300
2,574,010
236,907,729,100

4
2020-05-28
93,300
2,697,830
255,180,401,300

5
2020-05-27
89,200
3,064,168
288,767,834,300

6
2020-05-26
90,000
8,007,371
721,611,950,700

7
2020-05-25
78,800
337,454
26,876,999,000

8
2020-05-24
-
-
-

9
2020-05-23
-
-
-

10
2020-05-22
80,400
715,423
57,565,193,100

11
2020-05-21
79,000
636,659
50,674,686,800

12
2020-05-20
79,000
493,436
38,651,732,500

13
2020-05-19
77,000
1,175,519
91,642,908,700

14
2020-05-18
75,000
425,475
32,285,595,500

15
2020-05-17
-
-
-

16
2020-05-16
-
-
-

17
2020-05-15
76,500
1,431,425
109,319,990,000

18
2020-05-14
79,100
1,840,681
148,609,510,400

19
2020-05-13
79,700
2,353,631
194,594,027,700

20
2020-05-12
91,500
1,702,727
159,597,820,000

21
2020-05-11
92,500
1,991,449
180,304,619,700

22
2020-05-10
-
-
-

23
2020-05-09
-
-
-

24
2020-05-08
86,800
919,965
80,890,032,900

25
2020-05-07
86,500
1,965,513
170,834,291,900

26
2020-05-06
82,900
586,711
49,181,615,800

27
2020-05-05
-
-
-

28
2020-05-04
82,700
976,706
83,185,234,600

29
2020-05-03
-
-
-

30
2020-05-02
-
-
-

31
2020-05-01
-
-
-

1개월 가중산술평균 주가
87,818
(A)

1주일 가중산술평균주가
91,683
(B)

최근일 가중산술평균주가
92,038
(C)

산술평균가액
90,513
[(A+B+C)/3] = (D)

청약일 3거래일전 주가
-
(E)

기준주가
90,513
(C), (D), (E) 중 낮은가액

행사가액
90,600
기준주가 100%, 
 호가 단위 미만은 상위 호가로 절상

주1)
2020년 6월 25일 확정 예정입니다.

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액이 됩니다.

(주3) 정정후

가. 신주인수권의 내용

(단위: 원)

항목
내용

신주인수권행사로 인해
발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
㈜한진칼 기명식 보통주

특수한 권리등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

가. "본사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

나. 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

다. 하기 "신주인수권 행사가액의 조정방법"에 의한 행사가액 조정에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없다. 단, "본사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

라. 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

신주인수권 행사가액
기준주가
82,422원

할인율(%)
0.00%

행사가액

82,500원(확정)

산출근거

"본사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2020년 6월 1일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 호가단위 미만을 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액
나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"
다. "발행회사"의 보통주의"본사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는
신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의
조정방법
조정기준(사유) 및
조정방법

가. "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 행사가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액= 조정 전 행사가액 ×{ (기발행주식수+ 신발행주식수 ×1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷(기발행주식수+ 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 기준주가’로 하며, 위의 산식에 의한 ‘조정 후 행사가액’의 호가단위 미만은 절사한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에관한규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라 상기의 제가목 내지 제다목에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 한다. "본 사채" 발행일로부터 12개월까지는 매 1개월이 경과한 날에, 이후부터는 매 3개월이 경과한 날마다 신주인수권 "행사가액”을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정한다. 다만, 본목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 한다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같다.

- 아 래 -

2020년 08월 03일, 2020년 09월 03일, 2020년 10월 03일, 2020년 11월 03일,

2020년 12월 03일, 2021년 01월 03일, 2021년 02월 03일, 2021년 03월 03일,

2021년 04월 03일, 2021년 05월 03일, 2021년 06월 03일, 2021년 07월 03일,

2021년 10월 03일, 2022년 01월 03일, 2022년 04월 03일, 2022년 07월 03일,

2022년 10월 03일, 2023년 01월 03일, 2023년 04월 03일.

5) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다.

6) 위 각목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 호가단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 한다.

7) 위 각목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정한다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액

(단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.)

공시방법
행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위원회", "한국거래소", "한국예탁결제원" 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보하여야 합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주)

상기 신주인수권 행사가액은 확정가액입니다.

■ 행사가액 산정표

(이사회결의일: 2020년 6월 1일)
(단위: 원, 주)

일수
일 자
종가
거 래 량
거 래 금 액

1
2020-05-31
-
-
-

2
2020-05-30
-
-
-

3
2020-05-29
86,300
2,574,010
236,907,729,100

4
2020-05-28
93,300
2,697,830
255,180,401,300

5
2020-05-27
89,200
3,064,168
288,767,834,300

6
2020-05-26
90,000
8,007,371
721,611,950,700

7
2020-05-25
78,800
337,454
26,876,999,000

8
2020-05-24
-
-
-

9
2020-05-23
-
-
-

10
2020-05-22
80,400
715,423
57,565,193,100

11
2020-05-21
79,000
636,659
50,674,686,800

12
2020-05-20
79,000
493,436
38,651,732,500

13
2020-05-19
77,000
1,175,519
91,642,908,700

14
2020-05-18
75,000
425,475
32,285,595,500

15
2020-05-17
-
-
-

16
2020-05-16
-
-
-

17
2020-05-15
76,500
1,431,425
109,319,990,000

18
2020-05-14
79,100
1,840,681
148,609,510,400

19
2020-05-13
79,700
2,353,631
194,594,027,700

20
2020-05-12
91,500
1,702,727
159,597,820,000

21
2020-05-11
92,500
1,991,449
180,304,619,700

22
2020-05-10
-
-
-

23
2020-05-09
-
-
-

24
2020-05-08
86,800
919,965
80,890,032,900

25
2020-05-07
86,500
1,965,513
170,834,291,900

26
2020-05-06
82,900
586,711
49,181,615,800

27
2020-05-05
-
-
-

28
2020-05-04
82,700
976,706
83,185,234,600

29
2020-05-03
-
-
-

30
2020-05-02
-
-
-

31
2020-05-01
-
-
-

1개월 가중산술평균 주가
87,818
(A)

1주일 가중산술평균주가
91,683
(B)

최근일 가중산술평균주가
92,038
(C)

산술평균가액
90,513
[(A+B+C)/3] = (D)

청약일 3거래일전 주가
82,422
(E)

기준주가

82,422

(C), (D), (E) 중 낮은가액

행사가액
82,500
기준주가 100%, 
 호가 단위 미만은 상위 호가로 절상

주1)

2020년 6월 25일 확정되었습니다.

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액이 됩니다.

(주
4) 정정전

[투자자 핵심 주의사항]

(생략)

금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 90,600원(예정)으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 

(후략)

(주4) 정정후

[투자자 핵심 주의사항]

(생략)

금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은
82,500원(확정)
으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 

(후
략
)

(주5) 정정전

가. 최대주주의 지분율 변동에 따른 경영권 위험

현재 당사의 기발행주식 총수 59,707,224주(보통주 59,170,458주, 우선주 536,766주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 3,000억원 전량 행사(행사가액 90,600원(예정) 기준 3,311,258주)되어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은
현재 28.93%(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 22.45%)에서 27.40%
(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 21.26%)
로 -1.53%

p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.19%P)
하락이 예상되며, 행사가액 조정(70%)까지 감안시 26.79%
p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 20.78%)
로 현재 보다 -2.14%
(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.66%)
하락하여 지분율이 현재 대비하여 취약해 질 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사는 금번 공모 신주인수권부사채(BW) 등에 따라 신주인수권 행사시 현 최대주주의 지분율 하락, 경영권과 관련한 위험이 잠재되어 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가중 가능성도 있을 수 있
으
니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사의 기발행주식 총수 59,707,224주(보통주 59,170,458주, 우선주 536,766주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 3,000억원 전량 행사(행사가액 90,600원(예정) 기준 3,311,258주)되어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은
현재 28.93%(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 22.45%)에서 27.40%
(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 21.26%)
로 -1.53%

p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.19%P)
하락이 예상되며, 행사가액 조정(70%)까지 감안시 26.79%
p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 20.78%)
로 현재 보다 -2.14%
(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.66%)
하락하여 지분율이 현재 대비하여 취약해 질 것으로 예상됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분변동 예상 시나리오]

(단위:주, %)

성 명
소유주식수 및 지분율
금번 공모BW 발행시
금번 공모BW 발행시(Refixing 70%)
관 계

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율
주식수
지분율
증감율

조원태
3,856,002주
6.52%
3,856,002주
6.17%
-0.35%
3,856,002주
6.03%
-0.48%
최대주주

조현아
3,837,394주
6.49%
3,837,394주
6.14%
-0.34%
3,837,394주
6.01%
-0.48%
특수관계인

조에밀리리(조현민)
3,828,727주
6.47%
3,828,727주
6.13%
-0.34%
3,828,727주
5.99%
-0.48%
특수관계인

이명희
3,141,137주
5.31%
3,141,137주
5.03%
-0.28%
3,141,137주
4.92%
-0.39%
특수관계인

정석인하학원
1,268,054주
2.14%
1,268,054주
2.03%
-0.11%
1,268,054주
1.98%
-0.16%
특수관계인

정석물류학술재단
637,118주
1.08%
637,118주
1.02%
-0.06%
637,118주
1.00%
-0.08%
특수관계인

그외 특수관계인
548,631주
0.93%
548,631주
0.88%
-0.05%
548,631주
0.86%
-0.07%
특수관계인

최대주주 및 특수관계인 합계
17,117,063주
28.93%
17,117,063주
27.40%
-1.53%
17,117,063주
26.79%
-2.14%
-

그레이스홀딩스 외
11,565,190주
19.55%
11,565,190주
18.51%
-1.04%
11,565,190주
18.10%
-1.45%
-

대호개발 외
11,361,000주
19.20%
11,361,000주
18.18%
-1.02%
11,361,000주
17.78%
-1.42%
-

Delta Air Lines, Inc.
8,816,400주
14.90%
8,816,400주
14.11%
-0.79%
8,816,400주
13.80%
-1.10%
-

기타
10,310,805주
17.43%
10,310,805주
16.50%
-0.92%
10,310,805주
16.14%
-1.29%
-

공모 3BW
0주
0.00%
3,311,258주
5.30%
5.30%
4,724,409주
7.39%
7.39%
-

합 계
59,170,458주
100.00%
62,481,716주
100.00%

63,894,867주
100.00%
0.00%
-

출처:
금융감독원 전자공시시스템

주1)
행사가액 90,600원 기준으로 전액 행사된 것으로 산정하였습니다.

주2)
상기 소유주식수는 보통주식 수로 산정하였습니다.

(후략)

(주5) 정정후

가. 최대주주의 지분율 변동에 따른 경영권 위험

현재 당사의 기발행주식 총수 59,707,224주(보통주 59,170,458주, 우선주 536,766주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 3,000억원 전량 행사

(행사가액 82,500원(확정) 기준 3,636,363주)
되어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은
현재 28.93%(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 22.45%)에서
27.25%
(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 21.14%)
로 -1.67%

p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.30%P)
하락이 예상되며, 행사가액 조정(70%)까지 감안시 26.60%
p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 20.63%)
로 현재 보다 -2.33%
(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.81%)
하락하여 지분율이 현재 대비하여 취약해 질 것으로 예상됩니다.

상기와 같이 당사는 금번 공모 신주인수권부사채(BW) 등에 따라 신주인수권 행사시 현 최대주주의 지분율 하락, 경영권과 관련한 위험이 잠재되어 있으며, 그밖에 예상치 못한 경영권 혼란 가중 가능성도 있을 수 있
으
니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현재 당사의 기발행주식 총수 59,707,224주(보통주 59,170,458주, 우선주 536,766주)으로 본 공모 신주인수권부사채(BW) 3,000억원 전량 행사

(행사가액 82,500원(확정) 기준 3,636,363주)
되
어 신주가 주식시장에 상장될 경우 최대주주의 지분율은
현재 28.93%(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 22.45%)에서
27.25%
(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 21.14%)
로 -1.67%

p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.30%P)
하락이 예상되며, 행사가액 조정(70%)까지 감안시 26.60%
p(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 20.63%)
로 현재 보다 -2.33%
(특수관계인 중 조현아 전 ㈜대한항공 부사장 제외 시 -1.81%)
하락하여 지분율이 현재 대비하여 취약해 질 것으로 예상됩니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분변동 예상 시나리오]

(단위:주, %)

성 명
소유주식수 및 지분율
금번 공모BW 발행시
금번 공모BW 발행시(Refixing 70%)
관 계

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율
주식수
지분율
증감율

조원태
3,856,002주
6.52%
3,856,002주
6.14%
-0.38%
3,856,002주
5.99%
-0.53%
최대주주

조현아
3,837,394주
6.49%
3,837,394주
6.11%
-0.38%
3,837,394주
5.96%
-0.52%
특수관계인

조에밀리리(조현민)
3,828,727주
6.47%
3,828,727주
6.10%
-0.37%
3,828,727주
5.95%
-0.52%
특수관계인

이명희
3,141,137주
5.31%
3,141,137주
5.00%
-0.31%
3,141,137주
4.88%
-0.43%
특수관계인

정석인하학원
1,268,054주
2.14%
1,268,054주
2.02%
-0.12%
1,268,054주
1.97%
-0.17%
특수관계인

정석물류학술재단
637,118주
1.08%
637,118주
1.01%
-0.06%
637,118주
0.99%
-0.09%
특수관계인

그외 특수관계인
548,631주
0.93%
548,631주
0.87%
-0.05%
548,631주
0.85%
-0.07%
특수관계인

최대주주 및 특수관계인 합계
17,117,063주
28.93%
17,117,063주
27.25%
-1.67%
17,117,063주
26.60%
-2.33%
-

그레이스홀딩스 외
11,565,190주
19.55%
11,565,190주
18.41%
-1.13%
11,565,190주
17.97%
-1.58%
-

대호개발 외
11,361,000주
19.20%
11,361,000주
18.09%
-1.11%
11,361,000주
17.65%
-1.55%
-

Delta Air Lines, Inc.
8,816,400주
14.90%
8,816,400주
14.04%
-0.86%
8,816,400주
13.70%
-1.20%
-

기타
10,310,805주
17.43%
10,310,805주
16.42%
-1.01%
10,310,805주
16.02%
-1.41%
-

공모 3BW
0주
0.00%
3,636,363주
5.79%
5.79%
5,190,311주
8.06%
8.06%
-

합 계
59,170,458주
100.00%
62,806,821주
100.00%
-
64,360,769주
100.00%
0.00%
-

출처:
금융감독원 전자공시시스템

주1)

행사가액
82,500원
기준으로 전액 행사된 것으로 산정하였습니다.

주2)
상기 소유주식수는 보통주식 수로 산정하였습니다.

(후략)

(주6) 정정전

마. 신주인수권증권 행사에 따른 위험

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 ㈜한진칼의 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.

본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 3,000억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액 90,600원(예정)을 기준으로 전량 행사시 3,311,258주가 추가로 유통될 수 있습니다. 

이는 증권신고서 제출일 현재 보통주 발행주식총수 59,170,458주의 5.6%을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 ㈜한진칼의 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.

본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 3,000억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액 90,600원(예정)을 기준으로 전량 행사시 3,311,258주가 추가로 유통될 수 있습니다. 

이는 증권신고서 제출일 현재 보통주 발행주식총수 59,170,458주의 5.6%을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있습니다. 

당사 주식의 총수 현황

구 분
주식수
비 고

발행할 주식의 총수
250,000,000 주
정관상 수권주식수

현재까지 발행한 보통주식의 총수
59,170,458 주
신고서 제출일 현재
우선주식수 : 536,766주

금번 발행되는 신주인수권부사채의 
신주인수권 행사로 인해 발행될 수 있는 보통주식의 총수(A)
3,311,258 주
발행예정금액 : 3,000억원
행사가액 : 90,600원(예정) 기준

주)
(A)는 발행가액조정 등에 의해서 변동될 수 있습니다.

(후략)

(주6) 정정후

마. 신주인수권증권 행사에 따른 위험

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 ㈜한진칼의 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.

본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 3,000억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액
82,500원(확정)
을 기준으로 전량 행사시
3,636,363주
가 추가로 유통될 수 있습니다. 

이는 증권신고서 제출일 현재 보통주 발행주식총수 59,170,458주의
6.15%
을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 ㈜한진칼의 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.

본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 3,000억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액
82,500원(확정)
을 기준으로 전량 행사시
3,636,363
주
가 추가로 유통될 수 있습니다. 

이는 증권신고서 제출일 현재 보통주 발행주식총수 59,170,458주의
6.15%
을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있습니다. 

당사 주식의 총수 현황

구 분
주식수
비 고

발행할 주식의 총수
250,000,000 주
정관상 수권주식수

현재까지 발행한 보통주식의 총수
59,170,458 주
신고서 제출일 현재
우선주식수 : 536,766주

금번 발행되는 신주인수권부사채의 
신주인수권 행사로 인해 발행될 수 있는 보통주식의 총수

3,636,363
주

발행예정금액 : 3,000억원
행사가액 :
82,500원(확정)
기준

(후략)

(주7) 정정전

사. 주가 변동성 위험

당사는 경영권 분쟁과 관련하여 최근 1년간 주가가 크게 변동한 이력이 존재하며, 상승한 주가는 향후 경영권 분쟁 합의 및 종결, 자회사 경영 악화 등 상황에 따라 급격하게 변동될 수도 있습니다.
금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 90,600원(예정)으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 경영권 분쟁과 관련하여 최근 1년간 주가가 크게 변동한 이력이 존재하며, 상승된 주가는 향후 경영권 분쟁 합의 및 종결, 자회사 경영 악화 등 상황에 따라 급격하게 변동될 수도 있습니다.

(중략)

금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은 90,600원(예정)으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(후략)

(주7) 정정후

사. 주가 변동성 위험

당사는 경영권 분쟁과 관련하여 최근 1년간 주가가 크게 변동한 이력이 존재하며, 상승한 주가는 향후 경영권 분쟁 합의 및 종결, 자회사 경영 악화 등 상황에 따라 급격하게 변동될 수도 있습니다.
금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은
82,500원(확정)
으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 경영권 분쟁과 관련하여 최근 1년간 주가가 크게 변동한 이력이 존재하며, 상승된 주가는 향후 경영권 분쟁 합의 및 종결, 자회사 경영 악화 등 상황에 따라 급격하게 변동될 수도 있습니다.

(중략)

금번 공모 신주인수권부사채(BW)의 신주신수권증권 행사가액은
82,500원(확정)
으로 향후 행사가액 대비 주가가 하락할 경우 신주인수권증권 가치도 하락할 수 있습니다. 2023년 6월 3일(채권 만기 1개월 전)까지 행사가 이뤄지지 않을 경우 어떠한 보상 없이 행사기간이 종료되어 신주인수권증권이 소멸 됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(후략)

　위 정정사항외에 모든 사항은 2020년 06월 24일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.