신도기연 — [기재정정]투자설명서 (20200624)
제출인: 신도기연

투자설명서
1.7
주식회사 신도기연

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 06월 24일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 06월 19일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 적색'
으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 14,000원 ~ 16,000원
- 모집(매출)총액(예정) : 18,200,000,000원 ~
 20,800,000,000원
- 모집(매출) 확정가액 : 16,000원
- 모집(매출) 확정총액 : 20,800,000,000원

요약정보
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』에서 정정한 사항과 정정 내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
- 나. 모집의 방법 등
(주2)
(주2)

2. 공모방법
- 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법
- 나. 공모가격 산정 개요
(주4)
(주4)

3. 공모가격 결정방법
- 다. 수요예측에 관한 사항
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
- 나. 청약에 관한 사항
(주6)
(주6)

5. 인수 등에 관한 사항
- 나. 인수대가에 관한 사항
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항
- 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

(주8)
(주8)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견
- 가. 평가결과
(주9)
(주9)

4. 공모가격에 대한 의견
- 나. 희망공모가액의 산출방법
(주10)
(주10)

Ⅴ. 자금의
사
용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
- 가. 자금조달금액
(주11)
(주11)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
- 나. 발행제비용의 내역
(주12)
(주12)

2. 자금의 사용목적
- 가. 자금의 사용계획
(주13)
(주13)

2. 자금의 사용목적
- 나. 자금의 세부 사용계획
(주14)
(주14)

(주1)

■
정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
1,300,000
500
14,000
18,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
1,300,000
18,200,000,000
656,110,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2020.06.25 ~ 2020.06.26
2020.06.29
2020.06.25

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜신도기연의 제시 공모희망가액인

14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액 기준
입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2020년 06월 25일 ~ 06월 26일 (2일간)

※

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2020년 06월 25일부터 06월 26일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(2019년 12월 12일)
하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인(2020년 04월 17일)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
39,000주
546,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 협의하여 제시한 희망

공모가액 밴드 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준

입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.5%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동 될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■
정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
1,300,000
500
16,000
20,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
1,300,000
20,800,000,000
749,840,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2020.06.25 ~ 2020.06.26
2020.06.29
2020.06.25

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜신도기연의
1주당 확정 공모가액인 16,000원
기준
입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 협의한 후 1주당 확정공모가액을
16,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2020년 06월 25일 ~ 06월 26일 (2일간)

※

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2020년 06월 25일부터 06월 26일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(2019년 12월 12일)
하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인(2020년 04월 17일)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
39,000주
624,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 협의하여
결정한 1주당 확정공모가액인 16,000원

기준

입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.5%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동 될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

■
정정 전

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,300,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,300,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)
(주2)

주당 모집가액
(주3)

모집총액 (주4)

비고

일반투자자

260,000주(20.0%)
14,000원
3,640,000,000원
-

기관투자자

1,040,000주(80.0%)
14,560,000,000원

주1)

합계

1,300,000주(100.0%)
18,200,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

(2) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜신도기연이 제시한

공모희망가액 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액
으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜신도기연이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

■
정정 후

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,300,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,300,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)
(주2)

주당 모집가액
(주3)

모집총액 (주4)

비고

일반투자자

260,000주(20.0%)
16,000원
4,160,000,000원
-

기관투자자

1,040,000주(80.0%)
16,640,000,000원

주1)

합계

1,300,000주(100.0%)
20,800,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

(2) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인
한국투자증권㈜와 ㈜신도기연이 협의한 후
주당 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
1주당 확정공모가액인 16,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(주3)

■
정정 전

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

39,000주
14,000원
546,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액

(14,000원 ~ 16,000원)의 밴드 최저가액인 14,000원
기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

■
정정 후

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

39,000주
16,000원
624,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의한

1주당 확정공모가액인 16,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주4)

■
정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

14,000원~16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜신도기연의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜신도기연과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■
정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

14,000원~16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여

16
,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜신도기연의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜신도기연과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여
16,000원
으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정
과
관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주5)

■
정정 전

내용 없음

■
정정 후

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주)
거래실적(무)

건수
646
16
165
271
56
227
1,381

수량
618,349,000
13,730,000
156,209,000
266,496,000
46,141,000
222,887,000
1,323,812,000

경쟁률
594.57
13.20
150.20
256.25
44.37
214.31
1,272.90

주)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
361
346,014,000
4
4,160,000
92
87,129,000
125
126,458,000
5
1,104,000
136
139,640,000
723
704,505,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
265
254,136,000
12
9,570,000
69
66,107,000
137
134,121,000
1
1,040,000
34
29,141,000
518
494,115,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
1
800,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
1
1,040,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
54,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
54,000

밴드하단 미만
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
19
18,145,000
-
-
2
1,133,000
9
5,917,000
50
43,997,000
57
54,106,000
137
123,298,000

합 계
646
618,349,000
16
13,730,000
165
156,209,000
271
266,496,000
56
46,141,000
227
222,887,000
1,381
1,323,812,000

주)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
137
9.92%
123,298,000
9.31%

16,000원 이상
1,241
89.86%
1,198,620,000
90.54%

14,000원 이상 16,000원 미만
3
0.22%
1,894,000
0.14%

14,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합 계
1,381
100.00%
1,323,812,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)

6개월
3
3,120,000

3개월
78
78,881,000

1개월
71
71,826,000

15일
38
38,202,000

합 계
190
192,029,000

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
13.76%
14.51%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜신도기연과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 16,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주6)

■
정정 전

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 한국투자증권㈜의 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
260,000
8,000주

50
%

주1)

한국투자증권㈜의

일반 고객 최고청약한도는
8,000주
이며,
우대 고객의 경우 12,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 24,000주(300%)까지
청약이 가능하고,
온라인전용 고객의 경우 4,000주(50%)주까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 24,000주 이하
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하
고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도 1,040,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 4,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 8,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 16,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 24,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 / 
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

■
정정 후

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 한국투자증권㈜의 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
260,000
8,000주

50
%

주1)

한국투자증권㈜의

일반 고객 최고청약한도는
8,000주
이며,
우대 고객의 경우
16,000주
(200%), 최고우대 고객의 경우 24,000주(300%)까지
청약이 가능하고,
온라인전용 고객의 경우 4,000주(50%)주까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 24,000주 이하
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하
고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도 1,040,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 4,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 8,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 16,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 24,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌) 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 / 
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(주7)

■
정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
656,110,000원
주)

주)

인수수수료는 희망 공모가액 밴드인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액 기준으로 산정한
모집총액
(18,200,000,000원)

및

상장주선인 의무인수 금액
(546,000,000원)
를 합한 금액의
약 3.5%와
약 3억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다.

또한 이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 인수금액의 2.0% 한도 내에서 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

■
정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
749,840,000원
주)

주)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산정한 모집총액(20,800,000,000원) 및 상장주선인 의무인수금액(624,000,000원)을 합한 금액의 3.5%에 해당하는 금액입니다.

이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 인수금액의 2.0% 한도 내에서 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

(주8)

■
정정 전

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
39,000주
546,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연과 협의하여 제시한
희망 공모가액 밴드 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

■
정정 후

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
39,000주
624,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연과 협의하여
결정한 1주당 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

(주9)

■
정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
14,000원 ~ 16,000원

확정 공모가격
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜신도기연의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜신도기연의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연의 협의 후 최종 결정 예정입니다.

■
정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
14,000원 ~ 16,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 협의하여
확정공모가액을 16,000원

으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜신도기연의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜신도기연의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이
협의하여 16,000원으로 결정하였습니다..

(주10)

■
정정 전

(다) 희망 공모가액의 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜신도기연의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내역

비교가치 주당 평가가액
22,445원

평가액 대비 할인율
(37.63% ~ 28.72%)

주당 희망 공모가액
14,000원 ~ 16,000원

확정공모가액
-

주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 37.63% ~ 28.72%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 16,000원으로 제시하였습니다. 

참고적으로 2020년 상장기업의 증권신고서 제출 기준 평균 할인율은 23.26% ~ 33.97%로 파악되며, 한국투자증권
㈜
는 ㈜신도기연의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 최종 결정하였습니다.
그러므로 기업들의 영업 및 재무상태, 주식시장 상황, 국내외 경기 등의 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되는 점을 인지하여 주시기 바랍니다. 

【(참고) 2020년 상장기업 증권신고서 공모가 할인율】

회사명
할인율 하단
할인율 상단

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.70%
33.20%

플레이디
29.40%
20.00%

서울바이오시스
42.00%
33.00%

제이앤티씨
31.10%
14.90%

켄코아에어로스페이스
33.90%
23.70%

레몬
35.40%
25.00%

서남
33.02%
23.10%

평균
33.97%
23.26%

주) 증권신고서 최초 제출일(2020.05.28) 기준 상장기업

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

■
정정 후

(다) 희망 공모가액의 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜신도기연의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내역

비교가치 주당 평가가액
22,445원

평가액 대비 할인율
(37.63% ~ 28.72%)

주당 희망 공모가액
14,000원 ~ 16,000원

확정공모가액
16,000원

주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
1주당 16,000원으로 결정하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 37.63% ~ 28.72%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 16,000원으로 제시하였으며,
수요예측 결과를 반영하여 확정공모가액을 1주당 16,000원으로 결정하였습니다.

참고적으로 2020년 상장기업의 증권신고서 제출 기준 평균 할인율은 23.26% ~ 33.97%로 파악되며, 한국투자증권
㈜
는 ㈜신도기연의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 최종 결정하였습니다.
그러므로 기업들의 영업 및 재무상태, 주식시장 상황, 국내외 경기 등의 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되는 점을 인지하여 주시기 바랍니다. 

【(참고) 2020년 상장기업 증권신고서 공모가 할인율】

회사명
할인율 하단
할인율 상단

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.70%
33.20%

플레이디
29.40%
20.00%

서울바이오시스
42.00%
33.00%

제이앤티씨
31.10%
14.90%

켄코아에어로스페이스
33.90%
23.70%

레몬
35.40%
25.00%

서남
33.02%
23.10%

평균
33.97%
23.26%

주) 증권신고서 최초 제출일(2020.05.28) 기준 상장기업

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(주11)

■
정정 전

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공모금액 (1)

18,200,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
546,000

발행제비용 (3)
703,970

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
18,042,030

주1) 상기 금액은 최저 희망 공모가액인
14,000원
과
신주모집주식수

1,300,000주, 대
표
주관회사 의무인수분 39,000주
를 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

■
정정 후

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공모금액 (1)

20,800,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
624,000

발행제비용 (3)
794,970

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
19,359,190

주1) 상기 금액은

1주
당 확정공모가액인 16,000원
을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

(주12)

■
정정 전

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

656,110
Max(공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 3.5% 혹은 3억원)

등록세

2,600

증자자본금의 4/1000

교육세

520

등록세의 20%

심사수수료
5,000
심사수수료 500만원 (자기자본 1천억 이하)

상장수수료
8,850
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용

30,890

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

703,970

-

주1) 상기 금액은 최저 희망 공모가액인 14,000을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

■
정정 후

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

749,840
Max(공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 3.5% 혹은 3억원)

등록세

2,600

증자자본금의 4/1000

교육세

520

등록세의 20%

심사수수료
5,000
심사수수료 500만원 (자기자본 1천억 이하)

상장수수료
8,850
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

816,810

-

주1) 상기 금액은
1주당 확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

(주13)

■
정정 전

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :
2020년 05월 28일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

10,692,030
-
1,650,000
-
-
5,700,000
18,042,030

주) 기타 내역은 연구개발비이며, 해당 연구개발비는 국가보조금이나 공동 연구를 통해 보상받는 부분을 제외한 순수하게 회사에서 투자하는 비용입니다.

■
정정 후

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :
2020년 05월 28일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

10,692,030
-
2,967,160
-
-
5,700,000
19,359,190

주) 기타 내역은 연구개발비이며, 해당 연구개발비는 국가보조금이나 공동 연구를 통해 보상받는 부분을 제외한 순수하게 회사에서 투자하는 비용입니다.

(주14)

■
정정 전

(2) 운영자금

(단위: 천원)

구분
내역
2020년
2021년
2022년
합계
기대 효과

디스플레이 
장비 사업
4면 곡면 및 폴더블용 장비 개발, 
Micro LED 등 디스플레이용 장비 개발
100,000
150,000
200,000
450,000
고급 연구원(석,박사급) 1명, 
일반 연구원(학사급) 2명 채용

신규
추진 사업
수소 연료전지차용 장비 개발
150,000
200,000
250,000
600,000

고급 연구원(석,박사급) 1명, 
일반 연구원(학사급) 3명 채용

진공 유리 제조용 장비 개발
150,000
200,000
250,000
600,000
고급 연구원(석,박사급) 1명, 
일반 연구원(학사급) 3명 채용

합계
400,000
550,000
700,000
1,650,000
고급 연구원(석,박사급) 3명, 
일반 연구원(학사급) 8명 채용

당사는 금번 공모자금 중 1,650,000천원을 기술 경쟁력 확충을 위한 신규 고급인력 채용 자금으로 활용할 계획입니다.

【 연구인력 현황】

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

4

9

2

주1) 상기 연구개발인력은 한국산업기술진흥협회에 등록된 연구원 현황입니다.

주2) 일부 인력은 분야별로 중복하여 연구개발 업무를 담당하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재
당사는 석사급 4명, 학사급 9명 등 총 15명의 연구 인력을 보유하고 있습니다.
당사는 상기에서 언급한 기술연구소 신축과 관련하여 금번 코스닥 상장을 계기로 석,박사급의 고급 인력을 다수 채용할 예정이며, 2022년까지 고급 연구원(석,박사급) 인력 3명 및 일반 연구원(학사급) 인력 8명을 추가적으로 채용할 계획입니다. 당사는 이를 통해 향후 기술개발 경쟁력을 한층 제고시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

■
정정 후

(2) 운영자금

(단위: 천원)

구분
내역
2020년
2021년
2022년
합계
기대 효과

디스플레이 
장비 사업
4면 곡면 및 폴더블용 장비 개발, 
Micro LED 등 디스플레이용 장비 개발
200,000
250,000
300,000
750,000

고급 연구원(석,박사급)
2명, 
일반 연구원(학사급) 2명 채용

신규
추진 사업
수소 연료전지차용 장비 개발
250,000
300,000
558,580
1,108,580

고급 연구원(석,박사급)
2명
, 
일반 연구원(학사급) 3명 채용

진공 유리 제조용 장비 개발
250,000
300,000
558,580
1,108,580

고급 연구원(석,박사급)
2명, 
일반 연구원(학사급) 3명 채용

합계
700,000
850,000
1,417,160
2,967,160

고급 연구원(석,박사급)
6명, 
일반 연구원(학사급) 8명 채용

당사는 금번 공모자금 중
2,967,160천원
을 기술 경쟁력 확충을 위한 신규 고급인력 채용 자금으로 활용할 계획입니다.

【 연구인력 현황】

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

4

9

2

주1) 상기 연구개발인력은 한국산업기술진흥협회에 등록된 연구원 현황입니다.

주2) 일부 인력은 분야별로 중복하여 연구개발 업무를 담당하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재
당사는 석사급 4명, 학사급 9명 등 총 15명의 연구 인력을 보유하고 있습니다.
당사는 상기에서 언급한 기술연구소 신축과 관련하여 금번 코스닥 상장을 계기로 석,박사급의 고급 인력을 다수 채용할 예정이며, 2022년까지 고급 연구원(석,박사급) 인력
6명
및 일반 연구원(학사급) 인력 8명을 추가적으로 채용할 계획입니다. 당사는 이를 통해 향후 기술개발 경쟁력을 한층 제고시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

투 자 설 명 서

2020년 6월 19일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 신도기연

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,300,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
18,200,000,000원 ~ 20,800,000,000

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 6월 19일

2. 모집가액 :

14,000원 ~ 16,000원

3. 청약기간 :

2020년 6월 25일 ~ 6월 26일

4. 납입기일 :

2020년 6월 29일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) ㈜신도기연 : 경기 시흥시 마유로 238번길 21(정왕동)

3) 한국투자증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사

【 투자결정시 유의사항 】

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법"이라 한다) 상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 - III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "㈜신도기연" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 신도기연을 말합니다.
"대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000 (전국 단일)

홈 페 이 지

http://www.truefriend.com

영업점명
주 소
전화번호

강남금융센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02-6954-0140

(구주소) 서울특별시 강남구 도곡동 957-14 하늘빌딩 3층

강남대로1PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02-3473-2324

(구주소) 서울특별시 서초구 서초동 1337-32번지 광일빌딩 2층

강남대로2PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331 2층 (서초동, 광일빌딩)
02-574-1233

(구주소) 서울특별시 서초구 서초2동 1337-32번지 광일빌딩 2층

강동PB센터
서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩)
02-486-1254

(구주소) 서울특별시 강동구 성내동 48-1 한일빌딩 2층

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033-641-1414

(구주소) 강원도 강릉시 임당동 112-1 문선빌딩 1층

강북금융센터
서울특별시 종로구 새문안로 5길 19
02-6954-0911

(구주소) 서울특별시 종로구 당주동 5

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02-6226-6700

(구주소) 서울특별시 종로구 청진동 128번지 타워8 빌딩 본관 4층

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02-467-1212

(구주소) 서울특별시 광진구 자양동 227-342 더 클래식 500 A동 4층

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02-884-1254

(구주소) 서울특별시 관악구 신림동 86-3 청암두산위브센티움 2층

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02-2625-1254

(구주소) 경기도 광명시 철산3동 413번지 한복빌딩 2층

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061-795-5700

(구주소) 전라남도 광양시 중동 1650-5

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062-232-6006

(구주소) 광주광역시 동구 금남로 2가 19-1번지

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054-453-1254

(구주소) 경상북도 구미시 송정동 459-3 1층

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩)
051-341-1254

(구주소) 부산광역시 북구 덕천2동 399-1번지 덕천빌딩 1층

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02-952-1212

(구주소) 서울특별시 노원구 상계동 727-3

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053-752-3881

(구주소) 대구광역시 수성구 범어동 41-3번지 KB손해보험빌딩 3층

대전
대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자)
042-825-3911

(구주소) 대전광역시 유성구 봉명동 553-4

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02-556-1141

(구주소) 서울특별시 강남구 대치동 653번지 청우빌딩 2층

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02-926-3911

(구주소) 서울특별시 성북구 동소문동6가 117-2번지 2층

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051-553-3001

(구주소) 부산광역시 동래구 명륜동 506-13 동림빌딩 1층

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042-489-4911

(구주소) 대전광역시 서구 둔산동 1267번지 중소기업중앙회빌딩 1층

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02-2697-1254

(구주소) 서울특별시 강서구 마곡동 801-2

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055-221-1212

(구주소) 경상남도 창원시 마산합포구 동성동 299번지 1층

마포
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02-3273-1254

(구주소) 서울특별시 마포구 도화동 563번지 아크로타워 3층

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩)
02-775-1212

(구주소) 서울특별시 중구 명동1가 54-8번지 개양빌딩 5층

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02-2691-1254

(구주소) 서울특별시 양천구 목동 962-1 목동트라팰리스 이스턴에비뉴 6층

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061-283-0006

(구주소) 전라남도 목포시 상동 869 스타시티빌딩 2층

반포 PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02-3482-0200

(구주소) 서울특별시 서초구 반포2동 18-3번지 래미안퍼스티지중심상가 3층

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02-536-1254

(구주소) 서울특별시 서초구 방배동 3250 4층(구산타워)

부산PB센터
부산광역시 중구 해관로 1, 1층 (동광동)
051-241-1212

(구주소) 부산광역시 중구 동광동 1가 15번지 1,2층

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032-326-1254

(구주소) 경기도 부천시 중4동 1033-3번지 굿모닝프라자 2층

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032-526-1254

(구주소) 인천광역시 부평구 부평동 549-5번지 금남빌딩 1,2층

북광주
광주광역시 북구 서하로 156, 2층
062-224-9400

(구주소) 광주광역시 북구 용봉동 476-1, 2층

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031-781-2525

(구주소) 경기도 성남시 분당구 서현동 265-3번지 1,2층

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층 (괴정동)
051-291-1254

(구주소) 부산광역시 사하구 괴정동 971-9번지 2층

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02-501-3911

(구주소) 서울특별시 강남구 대치동 945-1번지 홍우빌딩 3층

상무영업소
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층 (치평동, MK타워)
062-376-8585

(구주소) 광주광역시 서구 치평동 1182-2번지 MK타워 2층

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 410, 6층 (망우동, 삼부빌딩)
02-2209-1254

(구주소) 서울특별시 중랑구 망우동 470-10 삼부빌딩 6층

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053-657-1254

(구주소) 대구광역시 달서구 월배로 상인동 253-4

서광주PB센터
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 2층 (농성동, 대인빌딩)
062-365-7700

(구주소) 광주광역시 서구 농성동 418-19번지 대인빌딩 2층

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051-818-1212

(구주소) 부산광역시 부산진구 부전1동 259-9번지 1,2층

서전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063-254-5111

(구주소) 전라북도 전주시 완산구 서신동 766번지 KT빌딩 1층

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02-587-0381

(구주소) 서울특별시 서초구 서초동 1602-4번지 일복빌딩 1층

서초중앙PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02-595-0121

(구주소) 서울특별시 서초구 서초4동 1699-9번지 남계빌딩 1층

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032-858-0990

(구주소) 인천광역시 연수구 송도동 3-2 드림시티빌딩 2층

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02-443-1212

(구주소) 서울특별시 송파구 문정동 150-2번지 LG문정플라자 3층

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031-236-1122

(구주소) 경기도 수원시 팔달구 인계동 1038-2번지 세영빌딩 7층

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩)
02-999-1254

(구주소) 서울특별시 강북구 수유3동 191-35번지 우성빌딩 1층

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031-896-0440

(구주소) 경기도 용인시 수지구 성복동 76 영진빌딩 1층

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061-742-9001

(구주소) 전라남도 순천시 연향동 1342-5번지 양천회관빌딩 2층

신도림
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02-3439-7700

(구주소) 서울특별시 구로구 신도림동 337번지 신도림1차 푸르지오빌딩 2층

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02-715-2102

(구주소) 서울특별시 마포구 노고산동 31-11번지 신촌로타리예식장 1층

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031-413-1215

(구주소) 경기도 안산시 고잔동 536-1번지 제일빌딩1층

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02-542-0115

(구주소) 서울특별시 강남구 신사동 611번지 중산빌딩 4층

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02-589-4000

(구주소) 서울특별시 서초구 양재동 275번지 동원산업빌딩 1층

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061-654-1212

(구주소) 전라남도 여수시 학동 68-20 2층

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061-664-1212

(구주소) 전라남도 여수시 충무동 623번지 한국투자증권빌딩 2층

여의도금융센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02-3276-4020

(구주소) 여의도동 27-1 한국투자증권 2층

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 2층 (연산5동, 자노빌딩)
051-867-7911

(구주소) 부산광역시 연제구 연산5동 1242-9 자노빌딩 2층

영남금융센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051-818-4050

(구주소) 부산광역시 부산진구 부전동 259-9, 3층

영등포PB센터
서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층 (영등포동4가, 홍익금융프라자빌딩)
02-2672-1212

(구주소) 서울특별시 영등포구 영등포동 4가 147-1 홍익금융프라자 2층

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02-3276-5050

(구주소) 서울특별시 영등포구 여의도동 27-1번지 한국투자증권 1층

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052-211-1254

(구주소) 울산광역시 남구 삼산동 1526-9 삼산타워 5층

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063-836-4911

(구주소) 전라북도 익산시 영등동 837-3번지 하나빌딩 3층

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032-433-1221

(구주소) 인천광역시 남동구 구월동 1470-1 5층

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031-919-1254

(구주소) 경기도 고양시 일산서구 주엽동 66-1, 일송노브레스 2층

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩)
02-415-0311

(구주소) 서울특별시 송파구 신천동 7-25

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩)
063-286-6411

(구주소) 전라북도 전주시 완산구 서노송동 614-3번지 한국투자증권빌딩 2층

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063-533-4611

(구주소) 전라북도 정읍시 수성동 527-3번지 대한통운빌딩 1층

정자PB센터
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩)
031-717-5511

(구주소) 경기도 성남시 분당구 정자동 17-5 시그마타워 3층

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064-722-0111

(구주소) 제주도 제주시 노형동 1288-5번지

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055-266-1214

(구주소) 경상남도 창원시 성산구 상남동 26-4

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041-567-4911

(구주소) 충청남도 천안시 서북구 불당동 1618 리앤시티 3층

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02-547-3911

(구주소) 서울특별시 강남구 청담동 41-2 금하빌딩 2층

청량리
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02-963-5574

(구주소) 서울특별시 동대문구 청량리동 235-4번지 미주상가 A동 2층

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043-238-4911

(구주소) 충청북도 청주시 흥덕구 복대동 288-125 SY스타몰 2층

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033-254-1212

(구주소) 강원도 춘천시 중앙로 2가 75번지

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031-387-1254

(구주소) 경기도 안양시 동안구 호계동 1051번지 평촌올림픽스포츠센터 2층

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031-658-8222

(구주소) 경기도 평택시 평택동 292-6 강림빌딩 2층

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054-249-1254

(구주소) 경상북도 포항시 남구 상도동 18-263번지 1층

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩)
02-335-4911

(구주소) 서울특별시 마포구 합정동 373-4번지 성지빌딩 2층

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051-731-1254

(구주소) 부산광역시 해운대구 우동 1434-1번지 마리나센터 6층

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)
02-379-1254

(구주소) 서울특별시 서대문구 홍제동 301-2번지 홍제빌딩 2층

화정
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정도, 동원텔빌딩)
031-966-3911

(구주소) 경기도 고양시 덕양구 화정동 969번지 동원텔빌딩 2층

V privilege 강남센터
* 일반업무 처리불가
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02-2112-5400

(구주소) 서울특별시 강남구 역삼1동 737 강남파이낸스센터 15층

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사등의 확인서명

【 본 문 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 디스플레이 장비 사업은 전방 산업으로 스마트폰, TV 등의 IT기기 관련 산업을 두고 있으며, 이러한 산업은
경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각 국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다.
또한,
최근 글로벌 COVID-19 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화 될 수 있는 가능성이 존재하며, 이러한 불안정한 경제 상황이 디스플레이 산업 전방위적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. 전방 산업(디스플레이 패널 시장) 성장 둔화에 따른 위험

디스플레이 장비 사업은 디스플레이 패널이 소요되는 스마트폰, TV 등의 IT기기 수요와 직접적인 상관관계를 가지고 있으며, 이에 따라 당사의 실적은 IT기기 전방 산업의 업황과 디스플레이 패널 업체들의 장비 투자 계획 등에 연동되어 있습니다.
현재 한국 및 중국의 주요 디스플레이 패널 제조사들은 Flexible OLED가 적용되는 곡면(3D) 스마트폰의 성장 지속, Foldable 스마트폰 시장의 개화 등에 따른 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 공격적인 설비 투자를 진행할 것으로 기대되고 있습니다.
그럼에도 불구하고,
전방 산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소될 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, COVID-19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 디스플레이 업계 전반의 설비 투자 지연 위험이 존재합니다. 

다. 빠른 기술 변화 및 신규 트렌드 예측 실패 위험

디스플레이 패널의 주요 수요처인 IT기기(스마트폰, TV 등)의 폼팩터(하드웨어) 변화에 따라, IT기기에 적용되는 디스플레이 패널의 형태도 지속적으로 변화를 거듭해왔습니다. 그러므로 당사와 같은 디스플레이 장비 업체는 고성능 디스플레이 생산에 효율적이고 적합한 생산 장비의 안정적인 공급을 위하여 새로운 기술 변화 트렌드를 빠르게 인지하고, 고객사가 원하는 사양의 장비를 신속, 정확하게 생산하는 것이 매우 중요합니다.
당사는 국내 1세대 디스플레이 장비 업체로서 곡면 진공 합착기(3D Vacuum Laminator) 및 매엽식 탈포기(STA)를 포함하여 다양한 디스플레이 장비를 선도적으로 개발하여 고객사의 니즈에 부합해 왔습니다.
당사는 이러한 경험 및 노하우를 바탕으로 더욱 다양화가 예상되는 디스플레이 시장에서 유연하게 대응해 나갈 수 있을 것으로 전망되지만, 그럼에도 불구하고
고객사의 요구사항 충족 실패, 급격한 시장 변화에 대한 미진한 대처, 기술 경쟁에서 뒤쳐짐 등으로 인하여 사업 경쟁력이 약화되거나 제품 생산에 차질이 생길 경우 등의 가능성이 존재하며, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 수주 물량 감소 및 중단 또는 지연의 위험

디스플레이 장비 업체의 경우 고객사(디스플레이 패널 업체)의 설비투자 계획에 연동되는 수주 산업의 형태를 보이고 있습니다. 따라서 디스플레이 장비의 수요는 계절적 요인보다는 고객사의 신규 투자시에 수주가 집중되는 경향이 있습니다. 당사는 고객사의 발주를 받아 통상적으로 3개월 내외의 확정 납품 물량을 기반으로 생산하고 있으며, 이외의 중장기적인 납품 예정 수주 물량은 결정되어 있지 않습니다.
향후
당사가 추가로 수주할 장비의 물량 및 금액은 정확히 예측할 수가 없으며, 이러한 매출 구조는 전방 산업(스마트폰, TV 등의 IT기기) 및 고객사(디스플레이 패널 업체)의 중장기 사업 계획, 기존 생산 중인 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등의 시장 대응 전략 등에 따라서 당사의 디스플레이 장비 수주 물량이 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다. 

마. 경쟁 심화에 따른 저가 수주 위험 및 대체품 출현 위험

당사는 2019년 및 2020년 1분기 연결재무제표 기준으로 곡면(3D) 합착기 매출액이 각각 70,365백만원(비중 82.98%), 4,440백만원(비중 54.10%)을 차지하여 당사 매출액을 좌우하는 핵심 제품으로 볼 수 있습니다. 
증권신고서 제출일 현재 곡면(3D) 합착기는 국내외 경쟁업체 중에서 당사 제품만이 유일하게 양산에 성공하였을 정도로 기술적 진입 장벽이 매우 높은 제품이며, 단기적으로는 당사의 기술적 경쟁우위가 지속 유지될 것으로 기대하고 있습니다. 그러나,
중국 현지업체 다수가 곡면(3D) 합착기 분야로의 진출을 지속적으로 시도하고 있고, 향후 기술 고도화를 통해 수율 향상에 성공할 경우 당사의 안정적인 시장 지위에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
뿐만 아니라,
평면(2D) 합착기 및 탈포기(원통형, 매엽식) 시장의 경우에도 경쟁업체 간에 수주를 위하여 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 당사는 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감 노력과 수익성 확보를 위하여 노력하고 있으나 기존 경쟁업체와의 저가 수주 경쟁 지속, 신규 경쟁업체의 진입 등으로 인해 경쟁이 더욱 심화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 실적에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 

바. 신규 사업이 속한 전방산업 경기 불확실성에 따른 위험

당사는 중장기적으로 기존 당사가 보유하고 있는 합착 및 탈포 핵심 기술력을 바탕으로 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장으로 목표 시장을 확대할 계획을 가지고 있습니다.
 당사가 중장기적으로 추진하고자 하는 신규 사업인 수소 연료전지차 장비 시장 및 진공유리 장비 시장은 각 국의 친환경 및 지원정책 등에 힙입어 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 그러나 이러한 전망에도 불구하고
정부의 구매보조금 축소, 정부의 중장기 로드맵의 변화, 시장의 성장 정체 및 지연, 대체재의 출현, 경쟁사의 진입 증가 등에 따른 요인으로 인하여 당사가 신규로 진출하고자 하는 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장에 비우호적인 상황을 야기할 수 있으며, 이는 당사의 신규 사업 매출액 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

회사위험

가. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 매출 대부분은 디스플레이 패널 업체의 생산 물량 증가 및 신제품 개발, 신기술 개발에 따른 새로운 장비가 필요할 경우 제품에 맞는 장비를 제작하는 주문제작 방식으로 이루어지고 있습니다. 향후 OLED 시장이 확대될 것으로 예상되는 바, 당사가 장비를 독점적으로 공급하는 패널업체들 또한 플렉서블 및 폴더블 시장 규모의 확대에 맞추어 설비 투자를 확대할 것으로 전망되므로 당사는 이의 수혜를 받을 것으로 기대됩니다. 

다만, 디스플레이 시장의 급격한 트렌드 변화에 대한 미진한 대처, 주요 고객사의 설비 투자 중단 및 지연, 경쟁사의 출현 및 대체품 등장에 따른 경쟁력 하락 등의 요인으로 인하여 신규 수주 확보에 실패할 경우 당사의 실적이 감소할 수 있습니다. 또한, 고객사의 신규 적용 기술 및 장비 요구로 인한 추가적 개발 비용 발생, 경쟁업체의 진출로 인한 저가 수주 경쟁 등의 영업환경의 변화가 발생할 경우, 당사의 이익율에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 중국 거래처에 대한 매출 편중 위험

당사는 중국 Top 4 디스플레이 패널 업체(BOE, Tianma, CSOT, Visionox)를 포함한 중국향 매출액 비중이 2019년도 기준 92.7%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 향후 LCD 시장에서 경쟁력을 확대한 중국 디스플레이 패널 업체들의 공격적인 OLED 대규모 설비 투자가 예상됨에 따라, OLED 시장에서 중국 디스플레이 패널 업체들의 점유율은 점차적으로 확대될 것으로 전망되며, 이에 따라 당사의 중국향 매출액은 지속적으로 높은 비중을 차지할 것으로 판단됩니다.
당사는 중국 거래처에 대한 편중 위험을 해소하고자 신규 수익원 및 신규 거래처 확보를 위한 노력을 진행하고 있습니다. 대표적으로 당사의 중장기 신규 사업인 수소 연료전지차 장비와 관련하여 국내 H사 향으로 영업을 확대할 계획을 가지고 있으며, 이외에도 국내 S사 향으로 폴더블 스마트폰용 합착기와 Mircro LED TV용 장비(TC Bonder, UV 몰딩기 등) 납품을 늘려나갈 예정입니다.
그러나 이러한
당사의 매출처 다각화 계획에 차질이 발생할 수 있으며, 이에 따라 중국 거래처에 대한 매출 편중 상황이 지속되어 중국 정부의 정책 변화 및 중국 거래처의 투자 계획 변동에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 위험이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 특정 제품 품목에 대한 매출 편중 위험

당사의 제품 매출 중에서 In-Line Laminator는 2019년말 및 2020년 1분기 연결재무제표 기준으로 In-Line Laminator의 매출액은 각각 70,365백만원(비중 82.98%) 및 4,440백만원(비중 54.10%)으로서 당사의 전체 연결재무제표 기준 매출액의 높은 부분을 차지하고 있습니다.
당사는 In-Line Laminator에 편중된 제품 포트폴리오의 다각화의 일환으로서, 당사가 2009년도부터 개발해 온 수소 연료전지차 장비 'Vacuum Press' 판매 확대 및 2019년 하반기부터 본격화된 폴더블 스마트폰의 출시에 따른 폴더블 디스플레이 관련 장비의 판매 확대, 차세대 TV용 디스플레이로 주목받고 있는 Micro LED 관련 장비의 판매 확대 등을 통하여 단일 제품에 의존하지 않는 제품 포트폴리오를 구축할 계획입니다.
상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고,
다양한 제품 포트폴리오 확보 및 제품 이외 용역 수익 등의 매출원 다각화를 이루지 못할 경우, 이로 인하여 당사의 매출 실적이 급격하게 변동할 수 있으며, 이는 향후 당사의 성장성 및 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 신규 사업(수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비) 확장에 따른 위험

당사가 사업 확장을 계획 중인 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장은 글로벌 완성차 업체들의 수소 연료전지차 상용화 경쟁과 친환경 에너지 규제 이슈로 인하여 고성장이 예상되는 유망 산업입니다.
당사는 각각의 신규 사업 시장에서 당사의 합착 및 탈포 기술 경쟁력을 바탕으로 기존 방식과는 차별화된 장비 제조를 목표로 하고 있으며, 이를 위하여 별도의 연구개발 조직을 구성하여 연구 개발을 진행하고 있습니다.
그러나
신규 사업 관련 해당 기술의 개발 및 관련 제품의 양산화에 실패하거나 가시적인 영업성과가 예상보다 지연될 가능성이 있으며, 이에 따라 관련 투자 비용을 회수할 수 없고 궁극적으로는 당사의 수익성 및 재무안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다.

마. 종속회사(오토클레이브테크(주)) 관련, 영업권 손상 위험

당사는 2017년 7월 탈포기 전문 제조기업인 오토클레이브테크(주)의 지분 100%를 양수하였으며, 이를 통해 당사는 주력 제품인 합착기의 설계 및 생산에 집중하고, 매출 비중이 낮은 탈포기 및 기타 디스플레이 장비(Cell 장비, ODF 장비, 연구용 장비 등)의 설계 및 생산은 오토클레이브테크(주)에 외주화하여 영업 효율화를 이루었습니다.
2019년 및 2020년 1분기 기준 영업권은 약 1,623백만원이 계상되어 있으며,
2020년 1분기에는 오토클레이브테크가 COVID-19의 영향으로 거래처의 탈포기 및 기타 디스플레이 장비 발주가 감소함에 따라 약 21백만원의 순손실을 기록하였습니다. 향후 오토클레이브테크(주)의 영업 상황이 악화되어 매출액 감소 및 순손실을 기록하거나, 영업권에 대한 손상평가를 통해 영업권 가치가 차감되는 등과 같이 영업권의 손상이 발생할 경우 당사의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

바. 매출채권 회수 지연 위험

당사의 주요 매출처가 대금 회수에 상대적으로 시일이 소요 되는 중국 디스플레이 패널 업체임에 따라 매출채권 회수기일이 상대적으로 긴 편에 속하고 있습니다.
이는 국내 및 중국 이외 해외(베트남, 유럽 등) 거래처의 매출채권의 경우 대부분 약 1~2개월 이내에 정상적으로 회수되고 있는 반면, 중국 디스플레이 패널 업체의 경우 매출채권 잔액을 통상적으로 FAC(Final Acceptance Certificate, 최종수락확인서)를 발급한 이후에 잔금을 지급하는 거래 관행에 의하여 최종적인 채권 회수까지 약 1~2년 내외의 기간이 소요되기 때문입니다.
당사의 연결재무제표 기준 최근 3개년간 손상된 채권은 전체 채권 잔액 합계의 약 1% 내외의 수준이며, 주요 매출처인 중국 디스플레이 패널 업체가 대기업 집단의 우량 거래처에 해당됨에 따라 매출채권 부실화 및 미회수로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단되지만,
향후 중국 디스플레이 패널 업체향 매출액이 증가하거나, 국내외 거래처의 재무 악화 등의 사유로 인하여 매출채권 회수가 원활하지 않을 경우 당사의 재무실적 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

사
.
환율 변동에 따른 손익 관련 위험

당사의 해외 매출 비중은 2019년 연결재무제표 기준 93.9%로 전체 매출액 대비 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라, 원화 외의 통화로 표시되는 제품 판매에 대하여 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
당사는 환율과 관련한 파생상품 계약을 별도로 체결하지는 않았으나, 외화 수출 금액을 최대한 빠른 기간 내에 환전하는 방법으로 환율 위험을 최소화하고 있습니다. 또한, 2017년 12월 '외환리스크관리규정'을 제정하고 해당 규정에 따라 투기적 외환 거래는 금지하고 있으며, 환위험을 철저하게 모니터링하고 있습니다. 
그러나 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고,
불가피하게 글로벌 경기 및 기축통화의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 핵심 기술인력 유출에 따른 위험

디스플레이 장비 산업은 타 경쟁사 대비 기술 우위 확보를 위한 지속적인 연구개발 활동이 필수적입니다. 당사 또한 기술연구소를 별도로 설치하고 관련 산업에 대한 높은 지식과 경험을 갖춘 연구개발 인력을 보유하고 있습니다.
당사는 기술력과 인적 자원이 회사의 핵심 경쟁력이라는 점을 인지하고 있으며, 회사 내 연구 인력에 대한 교육과 투자를 하고 있기 때문에 이와 같은 위험은 제한적일 것으로 예상되지만,
기술 기반 경영의 핵심요소인 기술 인력의 사외유출은 회사 성장 잠재력을 훼손할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 지적재산권 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 28건의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 주로 디스플레이 제조 장비 및 부품 등과 관련된 지적재산권으로 구성되어 있습니다. 당사는 사업 영위와 함께 출원된 특허를 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다.
당사가 주로 영위하는 디스플레이 장비 제조업은 빠르게 변화하는 기술과 시장에 민첩하게 반응하여 고객이 원하는 사양에 맞는 장비를 개발하는 것이 핵심 역량으로 꼽히고 있습니다. 따라서 신규 장비 및 신기술 개발과 밀접한 관련이 있기 때문에 기술 경쟁력과 함께 배타적 권리를 확보하는 것 또한 매우 중요하다고 볼 수 있습니다.
그러므로
당사가 장비 생산 기술과 관련된 특허권 등의 지적재산권을 효과적으로 관리하지 못할 경우, 지적재산권의 침해, 소송 및 분쟁 등이 발생할 수 있으며 이로 인해 기술 유출에 민감한 고객과의 관계 악화 등과 함께 경영성과 및 영업실적에 악영향을 줄 수 있습니다.

차. 재무 안정성 및 부채비율 관련 위험

당사가 속한 장비 산업은 산업의 특성상 공장 부지 확보, 시설투자 등 자본적 지출이 요구되므로 타 업종 대비 부채비율은 다소 높은 편입니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 동종 업계 평균과 비교하여 전반적인 재무 안정성 비율은 안정적인 수준으로 판단됩니다.
하지만 당사는 미래 성장을 위한 연구역량 강화를 목적으로 기술연구소 신설을 계획하고 있으며, 또한 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장으로 신규 사업 진출 추진을 위한 연구개발 등의 투자를 진행할 예정입니다. 이에 따라,
시설투자 및 연구개발 투자 비용 부담이 발생할 수 있으며, 경기 불황 등에 따른 전방 산업 부진 및 영업환경이 악화될 경우 불가피하게 수익성 악화로 이어져 일부 재무 안정성 비율이 악화될 위험이 존재합니다.

카. 수익인식기준 변경으로 인한 재무 상태 및 손익 변동 위험

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'를 적용하였으며, 2019년부터 기존까지는 제품매출에 대하여 단일의 수행의무로 판단하여 한 시점에 수익을 인식하였던 방법을 장비제작 및 인도, 인도한 장비에 대한 설치용역으로 수행의무를 구분하여, 수행의무의 이행에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 것으로 수익인식기준을 변경한 사실이 존재합니다.
이에 따라, 2019년 지정감사인 신한회계법인은 2019년 재무제표에 비교표시된 전기(2018년) 재무제표 수치에 대하여 이러한 회계오류의 수정사항을 소급하여 반영하고 재작성하였습니다.
그러므로
수익인식기준 변경으로 인한 당사의 재무변동이 발생하였으며, 과거 재무자료와 비교시 수익인식기준 차이로 인하여 비교 가능성에 일부 제한이 있을 수 있음을 인지하여 투자에 임하시길 바랍니다. 뿐만 아니라, 변경된 수익인식기준을 적용할 경우, 경우에 따라서 매출액이 익년도 이후로 이연될 가능성이 존재하며 고객사의 내부 사정 등으로 인하여 당사의 매출액이 예상치를 하회할 수 있는 위험이 존재합니다. 

기타 투자위험

가. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

나. 공모가액 산출 관련 위험

당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였으며, 당사의 2019년 온기 연결재무제표 결산 실적을 기준으로 산출한 주당순이익에 유사회사의 PER을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 
이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 특히 2019년말 당사의 연결재무제표 기준 주당 순자산가치는 약 7,056원으로, 희망공모가액으로 제시한 14,000원~16,000원과는 현저한 차이가 존재함을 유의하시기 바랍니다.

다. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 37.50%에 해당하는 3,022,666주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 

마. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

바. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

자. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 

차. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

카. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2020년도 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 

너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더. 공모가격 결정 방식 및 수요예측, 청약 일정

금번 ㈜신도기연의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 이에 따라, 기관투자자를 대상으로 6월 22일~ 23일에 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정이며, 기관투자자 대상 수요예측 결과로 확정된 공모가액을 기준으로 6월 25일~ 26일 양일에 걸쳐 기관 및 일반투자자 청약이 진행될 예정입니다. 기관투자자 및 일반투자자께서는 공모가격 결정 방식과 수요예측 및 청약일을 잘 인지하시어 금번 신도기연의 공모에 참여해주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,300,000
500
16,000
20,800,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,300,000
20,800,000,000
749,840,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.06.25 ~ 2020.06.26
2020.06.29
2020.06.25
2020.06.29
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설투자비
10,692,030,000

운영자금
1,650,000,000

연구개발비
5,700,000,000

발행제비용
703,970,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜신도기연의 제시 공모희망가액인 14,000원 ~ 16,000원 중 최저가액 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
1,300,000
500
16,000
20,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
1,300,000
20,800,000,000
749,840,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2020.06.25 ~ 2020.06.26
2020.06.29
2020.06.25

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜신도기연의
1주당 확정 공모가액인 16,000원
기준
입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 협의한 후 1주당 확정공모가액을
16,000원으로 결정하였습니다.

주4)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다

주5)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2020년 06월 25일 ~ 06월 26일 (2일간)

※

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2020년 06월 25일부터 06월 26일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(2019년 12월 12일)
하여 한국거래소로부터
상장예비심사 승인(2020년 04월 17일)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
39,000주
624,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 협의하여
결정한 1주당 확정공모가액인 16,000원

기준

입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.5%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동 될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)신도기연의 코스닥시장
상장공모는
신주모집 1,300,000주
(공모주식수의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,300,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,300,000주(100.0%)

-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「근로복지기본법」제38조의 규정에 의거 증권시장에 상장하려는 법인은 모집 또는 매출하는 주식 총수의 20% 범위 내에서 우선적으로 우리사주조합원에 배정할 수 있으나, 본 공모는 우리사주조합 배정분이 없는 관계로 해당사항 없습니다.

【일반공모주식 배정내역】

공 모 대 상

배정주식수(비율)

비고

일반청약자

260,000주(20.0%)

-

기관투자자

1,040,000주(80.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,300,000주(100.0%)

-

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,300,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,300,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)
(주2)

주당 모집가액
(주3)

모집총액 (주4)

비고

일반투자자

260,000주(20.0%)
16,000원
4,160,000,000원
-

기관투자자

1,040,000주(80.0%)
16,640,000,000원

주1)

합계

1,300,000주(100.0%)
20,800,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

(2) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인
한국투자증권㈜와 ㈜신도기연이 협의한 후
주당 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
1주당 확정공모가액인 16,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜신도기연의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

39,000주
16,000원
624,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의한

1주당 확정공모가액인 16,000원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜신도기연의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정

확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

14,000원~16,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여

16
,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜신도기연의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜신도기연과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여
16,000원
으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정
과
관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분

내 용

비 고

공고 일시

2020년 06월 22일(월)

인터넷 공고 주1)

기업 IR

2020년 06월 22일(월)

주2)

수요예측 일시

2020년 06월 22일(월) ~ 06월 23일(화)

-

문의처

- ㈜신도기연 (☎ 031-434-5088)

- 한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5707, 5786)

-

주1)

수요예측 안내공고는
2020년 06월 22일(월)
에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은
2020년 06월 22일(월)
에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2020년 6월 23일(화) 17:00
임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※
기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【신탁회사의 수요예측 참여조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※

집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.

② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수
요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격

주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 × 환매비율

주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)

가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약
ㆍ
미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]

* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

1,040,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수
1,300,000주
에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
260,000주(20.0%)
은 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저
한도

구 분

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액
(신청수량 ×신청 가격)

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량

1,040,000주
를 초과할 수 없습니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주)

금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여 해야합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다.
ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금
액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓘ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓙ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓚ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수
기간 :

2020년 06월 22일(월) ~ 23일(화)

- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5707, 5786)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가
불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기
바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.
또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.
⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑥ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우"불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지
「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다. 

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여 / 결과내역」에 접속한 후 배정 물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주)
거래실적(무)

건수
646
16
165
271
56
227
1,381

수량
618,349,000
13,730,000
156,209,000
266,496,000
46,141,000
222,887,000
1,323,812,000

경쟁률
594.57
13.20
150.20
256.25
44.37
214.31
1,272.90

주)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
361
346,014,000
4
4,160,000
92
87,129,000
125
126,458,000
5
1,104,000
136
139,640,000
723
704,505,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
265
254,136,000
12
9,570,000
69
66,107,000
137
134,121,000
1
1,040,000
34
29,141,000
518
494,115,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
1
800,000

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
-
-
1
1,040,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
54,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
54,000

밴드하단 미만
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
19
18,145,000
-
-
2
1,133,000
9
5,917,000
50
43,997,000
57
54,106,000
137
123,298,000

합 계
646
618,349,000
16
13,730,000
165
156,209,000
271
266,496,000
56
46,141,000
227
222,887,000
1,381
1,323,812,000

주)
대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
137
9.92%
123,298,000
9.31%

16,000원 이상
1,241
89.86%
1,198,620,000
90.54%

14,000원 이상 16,000원 미만
3
0.22%
1,894,000
0.14%

14,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합 계
1,381
100.00%
1,323,812,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)

6개월
3
3,120,000

3개월
78
78,881,000

1개월
71
71,826,000

15일
38
38,202,000

합 계
190
192,029,000

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
13.76%
14.51%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜신도기연과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 16,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 16,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜신도기연 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2020년 06월 22일(월) ~ 06월 23일(화)
-

청약기일
개시일
2020년 06월 25일(목)
주1)

종료일
2020년 06월 26일(금)

배정 및 환불

2020년 06월 29일(월)

-

납입기일
2020년 06월 29일(월)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2020년 06월 22일(월)
인터넷 공고 주2)

모집가액 확정의 공고
2020년 06월 24일(수)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2020년 06월 25일(목)

인터넷 공고,

한국경제신문
주4)

배 정 공 고
2020년 06월 29일(월)
인터넷 공고 주5)

주1)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2020년 06월 25일 ~ 06월 26일 (2일간)

기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는 2020년 06월 22일
대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는

2020년 06월 24일
대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는
2020년 06월 25일
㈜신도기연의 홈페이지(http://www.lcd.co.kr)
및 대표주관회사인 한국투자증권
㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) 및
한국경제신문
에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는
2020년 06월 29일
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로서 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(
2020년 06월 29일
)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사상황 및 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반투자자 청약

일반투자자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배
정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은
청약일인 2020년 06월 25일 ~ 26일
양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서, 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는

주금을 납입일인
2020년 06월 29일
08:00 ~ 13:00 사이
에 대표주관회사인 한국투자증권㈜
의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한,
청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(4) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반투자자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반투자자의 청약증거금은 청약금액의

50%
로 합니다.
상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정
비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청
약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
③ 일반투자자의 청약증거금은

주금납입기일(

2020년 06월 29일

)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를
주금납입기일 당일(2020년 06월 29일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을
납입일인 2020년 06월 29일 08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은
주금납입기일(2020년 06월 29일)
에 주금납입금으로 대체 됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입
금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 한국투자증권㈜의 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
260,000
8,000주

50
%

주1)

한국투자증권㈜의

일반 고객 최고청약한도는
8,000주
이며,
우대 고객의 경우
16,000주
(200%), 최고우대 고객의 경우 24,000주(300%)까지
청약이 가능하고,
온라인전용 고객의 경우 4,000주(50%)주까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 24,000주 이하
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하
고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도 1,040,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격

1) 청약일 초일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및 
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 4,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 8,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 16,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 24,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌) 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일까지 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객 

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 / 
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(
7) 청약사무 취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의
80.0% (1,040,000주)를 배정
합니다.
② 일반투자자 : 총 공모주식의
20.0% (260,000주)를 배정
합니다.

③ 상기 ① ,②항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여
배정할 수 있습니다
.

④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만,
「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단,
동 규정
제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외
됩니다.

⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜신도기연이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - 4) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.
② 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반투자자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
③ 일반투자자에 대한 배정은 일반투자자 청약 취급사무처인 한국투자증권㈜이 자체적으로 정한 배정기준에 따라 개별 배정 합니다. 또한 배정
결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정가능한 주식수 한도내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단 구성원이 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

【 청약취급처별 일반투자자 배정물량 】

청약취급처
배정주식수
배정기준
공고방법

대표주관회사
한국투자증권㈜
260,000주
주)
본ㆍ지점 및 홈페이지

주)
안분배정 후 잔여주식은 추첨을 통해 재배정합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반투자자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한

배정공고는 2020년 06월 29일(월)

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법:
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [인터넷뱅킹>청약>투자설명서 교부]로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능함(참고로, 투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신사실이 확인됨)
한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제132조 및『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜신도기연과 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반청약자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반청약자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반투자자 청약증거
금은
주금납입기일(2020년 06월 29일)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를
주금납입기일 당일(2020년 06월 29일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을

납입일인
2020년 06월 29일
에 08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사에 납입하여
야 하며, 동 납입 금액은

주금납입기일(
2020년 06월 29일
)
에
주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주
식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에

[
기업은행 구로동기업금융지점]
에 납입합니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2020년 1월 1일입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. 

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은
계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수
조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식보통주
1,300,000주
주)

주)
대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100%(1,300,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
749,840,000원
주)

주)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산정한 모집총액(20,800,000,000원) 및 상장주선인 의무인수금액(624,000,000원)을 합한 금액의 3.5%에 해당하는 금액입니다.

이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 인수금액의 2.0% 한도 내에서 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
39,000주
624,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연과 협의하여
결정한 1주당 확정공모가액 16,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과
배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액) 
회사가 발행할 주식의 1주 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조 (주식 및 주권의 종류)
① 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」제·개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다. 
② 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.
③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 

제8조의2 (주식 등의 전자등록)
회사는 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제28조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제29조(상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제30조 (의결권의 불통일 행사)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제31조 (의결권의 대리행사)
주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 이 경우 대리인은 주주총회의 개최 전에 대리인을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)
① 주주는 회사의 신주발행에 있어 그가 소유하는 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

② 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우
4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
7. 주권을 신규상장하거나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
9. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
10. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
③ 제2항 각 호 중 어느하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다..

5. 배당에 관한 사항

제55조 (이익배당)
① 이익배당은 금전, 주식 또는 기타 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 배당할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

※ 주
요 제품 요약 설명

구분
제품명
제품 사진
제품 설명

디스플레이 
장비
In-Line Laminator
 (자동화, 곡면(3D) 합착기

in-line laminator 사진_1.jpg
in-line laminator 사진_1

진공 챔버(Chamber) 내에서 커버글라스, 필름, 편광판, 터치센서 합착을 주 목적으로 만든 장비이며, 특히 유연한 형태의 Flexible 및 Foldable OLED 패널의 합착에 사용

Laminator
 (단동, 평면(2D) 합착기)

laminator사진_1

대기압 상에서 Roller를 이용하여 LCD 및 Rigid OLED 패널을 합착하는 장비이며, 단동(수동)형태로 가동됨

Autoclave
 (탈포기)

autoclave사진_1

(유리)기판에 편광필름 혹은 TSP(터치스크린패널) 이 부착된 패널을 열과 압력을 이용하여 기포 및 먼지를 제거하는 장비

TC Bonder

tc bonder 사진.jpg
tc bonder 사진

Micro LED 칩이 올라가있는 Board를 진공, 열, 압력을 이용하여 Base(기판)와 부착하는 장비

UV 몰딩기

uv 몰딩기 사진.jpg
uv 몰딩기 사진

Micro LED 칩에 투명한 점착제를 도포하고 Roller로 압착한 후 UV Lamp(자외선 램프)를 이용하여 경화시키는 장비

액정주입기

액정주입기 사진_1.jpg
액정주입기 사진_1

LCD 패널에 액정을 주입하는 장비

End Seal Machine

end seal machine 사진_1.jpg
end seal machine 사진_1

LCD Cell 내부에 액정을 충진시킨 후 End Seal(마감 처리)을 하기 위한 장비

Rubbing Machine

rubbing machine 사진_1.jpg
rubbing machine 사진_1

LCD 패널에 배향처리(LCD 액정이 외부 전압에 의해 움직일 때 규직성을 부여하는 공정)를 위한 장비

Auto Scriber

auto scriber 사진_1.jpg
auto scriber 사진_1

LCD 패널을 절단하는데 사용하는 장비

배향막 인쇄기

배향막 인쇄기 사진_1.jpg
배향막 인쇄기 사진_1

LCD 패널에 P/L(Polyimide) 수지를 코팅하는 장비

편광판 부착기

편광판 부착기 사진_1.jpg
편광판 부착기 사진_1

LCD 패널에 편광판을 부착하는 장비

수소 연료전지차 
장비
Vacuum Press

vacuum press 사진1.jpg
vacuum press 사진

수소 연료전지차의 엔진이라고 할 수 있는 스택(Stack) 내 구성품인 막전극접합체(MEA) 합착 장비로서, 진공 분위기에서 열과 압력을 이용함

※ 용어 해설

구분
영문
국문
설명

1
3D (3-Dimension)
시차 발생 필터 기술 원리를 이용해 입체적인 영상을 구현하는 것 또는 모바일 제품의 윈도우 글라스의 모서리(2면 혹은 4면)의 외곽 형상이 곡면으로 되어 있는 것

2
AMOLED (Active Matrix OLED)
능동형 유기 발광 다이오드
발광 소자마다 박막 트랜지스터 (TFT: Thin Film Transistor)를 내장하여 각 소자의 발광 여부를 개별적으로 제어하는 패널의 종류

3
CDA (Clean Dry Air)
반도체, LCD, OLED 공정 등에서 사용되는 청결하고 건조한 공기를 말하며, 공정용과 제어용 등으로 활용.

4
CRT (Cathode Ray Tube)
음극선관
고진공 전자관으로 이루어진 음극선관을 말하며 일명 브라운관이라고도 하는 패널의 종류

5
Fab (Fabrication Facility)
팹
디스플레이의 생산 공장 (하나의 개별시설)을 의미

6
Flexible Display
전자 종이 기술을 포함한 종래 디스플레이 기술을 유연한 기판에 구현하여 종이처럼 얇고 가볍고 깨지지도 않고 자유롭게 휘어지는 디스플레이

7
Frit Glass (Glass Frit)
저융점 유리라고 하는 낮은 온도에서 녹는 유리로서, OLED 패널 위에 봉지 글라스를 덮고 글래스와 패널층 사이에 유리재질의 Frit (유리원료)을 바른 후 레이저로 녹여 글래스와 패널을 합착시키는 Frit Sealing Encapsulation공정에 사용됨

8
FMM (Fine Metal Mask)
OLED 디스플레이의 핵심 소재 중 하나로, RGB 픽셀을 증착하는 과정에서 '모양 자' 역할을 함

9
Generation
디스플레이 세대
디스플레이 공정에서 세대란, 디스플레이의 Mother Glass의 크기가 커짐을 의미. 이전 세대 공장의 장변보다 새로짓는 공장의 단변이 더 클 경우 ‘세대가 높아졌다’라고 표현. 대형화 수요에 따라 세대가 높아지는 추세

10
LCD (Liquid Crystal Display)
액정 디스플레이
액정 (Liquid Crystal)에 주어지는 전압에 따라 광의 특성을 변조하는 원리를 이용하며 휴대폰, 노트북, 컴퓨터, TV등 디스플레이 전반에 걸쳐 활용되는 패널의 종류

11
LED (Light Emitting Diode)
발광 다이오드
BLU의 광원으로 쓰이는 자체 발광 다이오드

12
LTPS (Low Temperature Polycrystalline Silicon)
저온 다결정 실리콘
비정질 실리콘에 레이저를 쏘아 다결정 실리콘으로 변화를 주는 공정

13
MEA (Membrane Eletrode Assembly)
막 전극 접합체
연료전지의 핵심 구성품 중 하나로 전극 접합체라고 하며, 전극 역할을 하는 촉매와 전해질 역할을 하는 막이 일체형으로 접합된 상태를 의미함. 연료전지에서 실제 전기화학 반응이 발생하는 부분으로 연료전지의 출력 및 내구성 등의 성능을 좌우함

14
Mother Glass
유리기판
LCD 패널 전공정에서 반도체 트랜지스터 등을 붙이게 되는 기본 기판

15
OCA (Optical Clear Adhesive)
디스플레이 장치와 TSP간의 AirGap 충진재인 광학용 투명 접착필름

16
OCR (Optical Clear Resin)
디스플레이 장치와 TSP간의 AirGap 충진재인 광학용 투명 접착액

17
OLED (Organic Light Emitting Diode)
유기발광 다이오드
전자(-)와 정공(+)의 결합 과정에서 나오는 자연 발광을 이용한 디스플레이

18
PDP (Plasma Display Panel)
플라즈마 디스플레이 패널
플라즈마 현상을 유도하여 발생한 자외선을 형광층에 통과시켜 가시광선으로 변환하는 디스플레이로, 브라운관에 비해 얇고 큰 화면을 구현하는데에 용이

19
PEMFC (Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell)
고분자
전해질형
고분자 전해질형 연료전지를 의미하며, 전해질로 수소이온(H)을 전도할 수 있는 Nafion이라는 고분자 전해질막을 사용함. 현대 Nexo, 도요타 Mirai 자동차 등에서 양산, 적용하고 있음

20
PMOLED (Passive Matrix OLED)
양극배선과 음극배선 사이에 유기물이 삽입된 단순 구조로 되여 있으며 발광소자의 가로축과 세로축에 각각 전압을 넣어 그 교차점을 빛나게 구동

21
TFT (Thin Film Transistor)
박막 트랜지스터
전기 신호를 증폭, 제어, 발생시킬 수 있는 부품인 트랜지스터 중 얇은 형태의 트랜지스터

22
TSP(Touch Screen Panel)
스크린에 사용자가 손가락이나 펜 등으로 화면을 누르면 접촉된 위치를 인지하여 시스템에 전달하는 입력장치

23
UV (Ultra Violet)
자외선
UV란 파장이 엑스선보다 길고, 가시 광선보다 짧은 전자기파이다. 다양한 파장을 사용하며, 이는 눈으로 볼 수는 없으나 광화학 반응을 일으키는 따위의 화학 작용이나 생리적 작용이 강하고 살균 작용을 하며, 태양 광선 속의 자외선은 대기 중의 산소 분자에 의하여 대부분이 흡수되어 오존을 만듦

24
Ultra Violet Curing
UV 경화
열 경화성 UV를 이용하여 UV를 조사하여 표면을 경화시키는 것으로 보통 액상 형태의 접착제(Resin)를 이용하여 두 매체 사이에 주입하고, 접합하는 용도로 사용함

25
Ultra Violet Curing System
UV 경화기
열 경화성 UV를 이용하여 UV를 조사하여 표면을 경화시키는 것을 주 목적으로 하는 장치

26
Substrate
기판
TFT 공정을 거친후 Cell 단위로 자른 후의 기재(基材). LCD분야에서는 보통 유리 기판을 칭함

27
Insulation Glass
단열유리
단열 및 열선 반사를 목적으로 만들어진 개구부용 유리로서, ① 복층 유리(2중, 3중, 4중), ② 열선반사 유리(단판, 복층, Low-E), ③ 초단열 복층 유리 등이 있음

28
Low-E Glass
로이유리
유리 표면에 금속 또는 금속산화물을 얇게 코팅하여 열의 이동을 최소화한 에너지 절약형 유리이며, 저방사 유리라고도 한다. 로이(Low-E: low-emissivity)는 저방사율을 뜻하며, 주로 복층으로 가공함

29
Single Substrate Transfer Type Autoclave system
매엽식 탈포기 (STA)
(유리)기판에 편광 필름 혹은 TSP가 부착된 패널을 낱장씩 탈포하는 장비로서, 사각형의 slim 챔버 내에서 열과 압력을 가하여 탈포하며, 선입선출 방식의 물류 방식을 취함

30
Module
모듈
Cell에 PCB, BLU등의 결합한 디스플레이의 최종 상태

31
Bonding
본딩
Glass Substrate(유리 기판)에 Flexible PCB(인쇄 회로 기판)를 열과 압력으로 붙이는 것을 의미함

32
Bonding Machine
본딩기(본더)
본딩을 주 목적으로 만든 장비

33
Cell
셀
원장을 Panel에 맞는 크기로 자른 Panel 소재

34
Cell Laminator
셀 합착기
대기압 상에서 두 개의 Cell 형태의 매체를 합착하는 장비로서, 주로 Roller를 이용하기 때문에 Roll Laminator라고 부르는 경우도 있음

35
ODF
액정 주입기
디스플레이 패널에 액정 입자를 주입하는 장비

36
Edge Seal
엣지실
2장의 유리를 붙이고, 4면의 모서리를 마감하기 위한 것

37
End Seal
엔드실
2장의 유리를 붙이고, 유리 사이에 열 경화성 수지를 이용하여 4면을 마감(봉지)하는 것.

38
coefficient of overall heat transmission, heat transmission coefficient,
열관류율
열이동의 난이도를 나타내는 계수로서, 온도가 물체의 양측 간에서 다르고 물체를 흐르는 열량이 일정하면 단위 면적을 단위시간에 흐르는 열량은 양측의 온도 차이에 비례하는데, 그의 비례정수를 의미함

39
Pillar
지지기둥
2장의 유리 간격을 균일하게 유지하고 열응력 및 기계적인 충격에도 진공층을 유지하는 지지용 수단.

40
Vacuum Insulated Glass
진공 유리
다수의 유리 사이에 진공을 형성하여 내부와 외부의 열을 차단하는 유리로서, 진공층이 소리도 차단하는 효과를 갖는 것

41
Vacuum Laminator
진공 합착기
진공 챔버(Chamber) 내에서 합착을 주 목적으로 만든 장비이며, 특히 디스플레이 패널 가장자리에 굴곡이 있는 '엣지형' 디스플레이 패널을 합착하는 장비를 곡면 합착기(3D Laminator) 라고 칭함

42
Ultrasonic Cleaning
초음파 세정
세정액을 사용하지 않고 초음파만 이용하여 제품표면에 묻어 있는 이물질을 탈착 세정하는 방식을 건식 초음파 세정 (Ultrasonic Dry Cleaning)

43
Ultrasonic Cleaner
초음파 세정기
세정액을 사용하지 않고 초음파만 이용하여 세정하는 방식으로서, 건식과 습식이 있음

44
Deaeration
탈포
대기압에서 합착 과정에서 두 매체(디스플레이 장치, TSP 혹은 편광 필름) 사이에 존재하는 기포를 제거하는 것

44
Deaeration Machine, Autoclave
탈포기
탈포를 목적으로 하며, 동시에 합착을 보다 견고히 하기 위한 목적으로 만든 장비

45
UB Laminator
폴더블 디스플레이용 합착기
폴더블 디스플레이 패널 제조에 사용되는 합착기의 종류

46
Panel
패널
Module에 외관까지 결합한 디스플레이의 최종 상태

47
Pumping Reduced Pressure
펌핑 감압 방식
배기관(exhaust)을 진공 유리에 삽입하여, 진공 층을 형성하여 최종 보호캡을 접착제로 실링(Sealing)하는 방법을 사용 함. 또한 인베큠 (In Vacuum) 방식의 진공유리의 진공챔버 내에서 진공층을 형성 후 end cap을 레이져로 조사하여, 마감하는 방식을 사용하는 것을 의미함

48
Plasma
플라즈마
초고온에서 음전하를 가진 전자와 양전하를 띤 이온으로 분리된 기체 상태

49
Plasma Cleaning
플라즈마 세정
플라즈마를 이용하여 표면에 존재하는 오염 물질을 제거하는 것

50
Lamination
합착(合着)
두 개의 매체(Glass-Glass, Glass-Film, Film-Display 장치)를 접착 성분을 매개로 붙이는 것

1. 사업위험

가.
글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 디스플레이 장비 사업은 전방 산업으로 스마트폰, TV 등의 IT기기 관련 산업을 두고 있으며, 이러한 산업은
경기 변동에 민감하고 국내외 소비 심리 및 경기 변동, 경제성장, 각 국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다.

또한,
최근 글로벌 COVID-19 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역
주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화 될 수 있는 가능성이 존재하며, 이러한 불안정한 경제 상황이 디스플레이 산업 전방위적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 주력으로 영위하는 디스플레이 장비 사업은 전방 산업으로 스마트폰, TV 등 디스플레이 패널을 사용하는 IT기기 관련 산업을 두고 있습니다. 이러한 산업은 경기 변동으로부터 민감하게 반응하며, 국내외 소비 심리 및 경기 변동과 경제성장 등의 영향을 많이 받는 특성을 지니고 있습니다. 따라서
디스플레이 관련 산업의 영업실적은 경기 변동, 시장 상황 등 거시적 경제 요인의 영향을 많이 받기 때문에 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각 국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다.

국제통화기금 IMF가 2020년 4월 발표한 'IMF World Economic Outlook Update' 보고서에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹을 주요 원인으로 하여금 세계경제 성장률을 -3.0%로 전망하고 있습니다. 그러나 OECD 36개의 국가 중 한국의 2020년 성장률 하향 조정폭은 -3.4%로 선진국 중 가장 작은 수준이며 2020년
성장률 전망치 또한 역성장이긴 하지만 가장 높은 수준으로 예상되고 있습니다. 또한, 최근 국제신용평가기관 S&P는 한국의 국가 신용등급을 'AA' 및 'A-1+'로 유지함으로써 COVID-19 팬데믹으로 인한 경제 기반 약화를 일시적으로 평가하였으며 2021년 반등을 통해 균형재정을 회복하고 지정학적 리스크가 한국 경제기반을 훼손할 정도로 고조되지 않을 것이라고 내다보고 있습니다.

【국제통화기금 세계 경제성장 전망】

구분

2020년(E) 경제 성장률

2021년(E) 경제 성장률

1월
발표전망

4월
발표전망

조정폭

1월
발표전망

4월
발표전망

조정폭

전세계

3.3%

-3.0%

△6.3%

3.4%

5.8%

2.4%

선진국 전체

1.6%

-6.1%

△7.7%

1.6%

4.5%

2.9%

일본

0.7%

-5.2%
△5.9%

0.5%

3.0%

2.5%

미국

2.0%

-4.7%
△6.7%

1.7%

4.7%

3.0%

영국

1.4%

-6.5%
△7.9%

1.5%

4.0%

2.5%

독일

1.1%

-7.0%

△8.1%

1.4%

5.2%

3.8%

프랑스

1.3%

-7.2%

△8.5%

1.3%

4.5%

3.2%

이탈리아

0.5%

-9.1%
△6.5%

0.7%

4.8%

4.1%

한국

2.2%

-1.2%
△3.4%

2.7%

3.4%

0.7%

주 )
한국 2020년 1월 WEO Update 미포함, 2020년 2월 IMF의 G20 Surveillance Note 수치 기재

(출처: IMF, 2020.04)

또
한, 한국은행이 2020년 2월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 전년대비 연간 2.1% 수준 성장할 것으로 내다보았으며 2020년 하반기 이후 국내 민간소비는 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 2020년의 복지, 고용, 보건 관련 예산은 2019년 대비 2020년 12.8% 증가한 약 181.6조원으로 전망되어 전반적인 국내 민간 소비여력 확대에 도움이 될 것으로 전망됩니다. 또한, 설비투자, 지식재산생산물투자를 비롯하여 상품수출입 관련 지표들까지 2020년 하반기 회복을 전망하며 국내 경기는 상승 국면에 마주할 것으로 예측하고 있습니다. 

【한국은행 국내 경제성장 전망】

구분
2019년
2020년(E)

2021년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

연간

GDP
1.9%
2.1%
2.0%
2.0%
2.2%
2.1%
2.4%

민간소비

2.0%

1.8%

1.9%

1.1%

2.6%

1.9%

2.4%

설비투자
-12.3%
-3.4%
-8.1%
4.8%
4.7%
4.7%
5.3%

지식재산생산물투자
2.8%
2.7%
2.7%
3.2%
3.4%
3.3%
3.3%

건설투자
-5.1%
-1.6%
-3.3%
-2.4%
-2.0%
-2.2%
-0.9%

상품수출
-0.8%
1.5%
0.4%
1.4%
2.3%
1.9%
2.5%

상품수입
-3.2%
1.3%
-1.0%
0.8%
3.4%
2.1%
3.1

(출처: 한국은행, 2020.02)

그럼에도 불구하고, 최근 글로벌 COVID-19 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 추후 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이러한 경우, 국내외 경기의 변동성 확대로 이어져 글로벌 소비 심리 등을 비롯하여 당사와 관련한 전방 및 후방산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 따라서 이러한 요인들로 인한 불안정한 경제 상황과 급격한 환율 변동성 등은 당사가 영위하는 사업의 실적 및 당사 재무 상태에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

나.
전방 산업(디스플레이 패널 시장) 성장 둔화에 따른 위험

디스플레이 장비 사업은 디스플레이 패널이 소요되는 스마트폰, TV 등의 IT기기 수요와 직접적인 상관관계를 가지고 있으며, 이에 따라 당사의 실적은 IT기기 전방 산업의 업황과 디스플레이 패널 업체들의 장비 투자 계획 등에 연동되어 있습니다.

현재 한국 및 중국의 주요 디스플레이 패널 제조사들은 Flexible OLED가 적용되는 곡면(3D) 스마트폰의 성장 지속, Foldable 스마트폰 시장의 개화 등에 따른 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 공격적인 설비 투자를 진행할 것으로 기대되고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
전방 산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소될 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, COVID-19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 디스플레이 업계 전반의 설비 투자 지연 위험이 존재합니다.

당사가 주력으로 영위하는 디스플레이 장비 사업은 대부분의 매출액이 디스플레이 패널 제조업체들의 생산라인 구축에서 발생하는 특징이 있습니다. 따라서 당사가 영위하는 디스플레이 장비 사업은 디스플레이 패널을 필요로 하는 스마트폰, TV 등의 IT기기 수요와 직접적인 상관관계를 가지고 있으며, 이러한 디스플레이 패널 업체들의 선행 투자에 직접적인 영향을 받는 구조로 디스플레이 산업의 경기순환 및 설비 투자 계획의 변동으로 인하여 당사의 매출 실적이 변동할 위험성이 존재합니다.

전세계 디스플레이 시장은 대형 TV를 주축으로 하는 LCD 패널 시장의 점진적인 축소가 예상됨에도 불구하고, 중소형 스마트폰 관련 OLED 패널 시장의 고성장에 힘입어 완만한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.
InformaTech 및 한국디스플레이산업협회가 2020년 2월에 발간한 디스플레이산업 주요 통계(2019.4Q) 자료에 의하면, 2019년말 기준 전세계 디스플레이 시장은 1,078억 달러를 기록하였으며, OLED 적용 어플리케이션의 확대 및 Flexible OLED 시장의 성장으로 2025년에는 전세계 디스플레이 시장이 1,242억 달러까지 늘어날 것으로 예상되고 있습니다.

【전세계 디스플레이 시장 규모 및 전망(금액 기준)】

(단위: 억달러)

2017년
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

LCD (A)
1,015 (81.6%)
905 (79.0%)
814 (75.5%)
775 (69.5%)
767 (65.5%)
756 (62.4%)
729 (59.3%)
722 (57.8%)
710 (57.1%)

대형
674 (66.5%)
592 (65.4%)
537 (66.0%)
536 (69.1%)
544 (70.9%)
541 (71.5%)
528 (72.4%)
528 (73.1%)
522 (73.6%)

중소형
340 (33.5%)
313 (34.6%)
277 (34.0%)
240 (30.9%)
223 (29.1%)
215 (28.5%)
201 (27.6%)
195 (26.9%)
187 (26.4%)

OLED (B)
220 (17.7%)
232 (20.2%)
256 (23.8%)
333 (29.9%)
398 (33.9%)
450 (37.1%)
494 (40.2%)
521 (41.7%)
527 (42.4%)

대형
18 (8.1%)
25 (10.8%)
30 (11.9%)
46 (13.7%)
54 (13.6%)
67 (15.0%)
78 (15.9%)
83 (16.0%)
87 (16.4%)

중소형
202 (91.8%)
207 (89.2%)
226 (88.1%)
288 (86.3%)
344 (86.4%)
383 (85.0%)
415 (84.1%)
438 (84.0%)
440 (83.6%)

Other (C)
9 (0.7%)
9 (0.8%)
8 (0.7%)
7 (0.6%)
7 (0.6%)
6 (0.5%)
6 (0.5%)
6 (0.5%)
5 (0.4%)

총 합계 (A+B+C)
1,244 (100%)
1,145 (100%)
1,078 (100%)
1,116 (100%)
1,171 (100%)
1,213 (100%)
1,229 (100%)
1,249 (100%)
1,242 (100%)

주) '대형', '중소형'행의 괄호 안 비중은 각 디스플레이 내에서 차지하는 비중을 표시
(출처: Informa Tech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

중장기 디스플레이 패널 산업의 성장성은 OLED 패널이 견인할 것으로 전망됨에 따라, 국내외 디스플레이 업체들의 OLED 투자가 지속될 전망입니다. 특히, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 디스플레이 패널 업체 뿐만 아니라, 중국 디스플레이 패널 업체까지 OLED 패널 양산 계획을 발표하면서 디스플레이 업계 전반의 탈 LCD 움직임은 더욱 가속화 될 것으로 예상하고 있습니다.

InformaTech 및 한국디스플레이산업협회가 2020년 2월에 발간한 디스플레이산업 주요 통계(2019.4Q) 자료에 의하면,
2019년말 기준 한국과 중국의 OLED 패널 생산 CAPA는 각각 연간 약 639만장, 167만장이나 2025년에는 각각 1,040만장, 1,208만장으로 크게 늘어날 것으로 전망됩니다.

【국가별 디스플레이 패널 생산 CAPA 추이 및 전망(수량 기준)】

(단위: 천장/연간)

구분
국가명
2017년
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

LCD
한국
20,307
18,858
17,925
13,536
9,936
7,950
7,545
5,820

중국
20,604
24,558
29,193
33,228
36,912
40,608
42,834
44,412

대만
39,561
39,810
37,809
37,101
29,265
24,789
23,679
23,859

일본
3,885
3,756
3,546
3,396
2,457
2,064
2,064
2,064

합계
84,357
86,982
88,473
87,261
78,570
75,411
76,122
76,155

OLED
한국
5,076
5,832
6,387
6,393
6,462
7,497
9,366
10,401

중국
459
888
1,674
2,991
4,422
5,729
8,040
12,081

일본
-
-
-
54
195
330
756
945

합계
5,535
6,720
8,061
9,438
11,079
13,556
18,162
23,427

(출처: Informa Tech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

상기와 같이, 당사가 주력으로 영위하는 디스플레이 장비 사업은 전방 산업인 디스플레이 패널 시장의 경기흐름과 이에 따른 디스플레이 패널 제조사의 설비 투자에 직접적으로 연동되어 있습니다. 현재 한국 및 중국의 주요 디스플레이 패널 제조사들은 Flexible OLED가 적용되는 곡면(3D) 스마트폰의 성장 지속, Foldable 스마트폰 시장의 개화 등에 따른 OLED 패널 수요에 대응하기 위하여 공격적인 설비 투자를 진행할 것으로 기대되고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 전방 산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소될 경우 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, COVID-19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 디스플레이 업계 전반의 설비 투자 지연 위험이 존재합니다. 

다.
빠른 기술 변화 및 신규 트렌드 예측 실패 위험

디스플레이 패널의 주요 수요처인 IT기기(스마트폰, TV 등)의 폼팩터(하드웨어) 변화에 따라, IT기기에 적용되는 디스플레이 패널의 형태도 지속적으로 변화를 거듭해왔습니다. 그러므로 당사와 같은 디스플레이 장비 업체는 고성능 디스플레이 생산에 효율적이고 적합한 생산 장비의 안정적인 공급을 위하여 새로운 기술 변화 트렌드를 빠르게 인지하고, 고객사가 원하는 사양의 장비를 신속, 정확하게 생산하는 것이 매우 중요합니다. 
당사는 국내 1세대 디스플레이 장비 업체로서 곡면 진공 합착기(3D Vacuum Laminator) 및 매엽식 탈포기(STA)를 포함하여 다양한 디스플레이 장비를 선도적으로 개발하여 고객사의 니즈에 부합해 왔습니다.
당사는 이러한 경험 및 노하우를 바탕으로 더욱 다양화가 예상되는 디스플레이 시장에서 유연하게 대응해 나갈 수 있을 것으로 전망되지만, 그럼에도 불구하고
고객사의 요구사항 충족 실패, 급격한 시장 변화에 대한 미진한 대처, 기술 경쟁에서 뒤쳐짐 등으로 인하여 사업 경쟁력이 약화되거나 제품 생산에 차질이 생길 경우 등의 가능성이 존재하며, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

디스플레이 패널의 주요 수요처는 스마트폰, TV, PC 등의 IT기기입니다. 그러므로 이러한 IT기기의 폼팩터(하드웨어) 변화에 따라, IT기기에 적용되는 디스플레이 패널의 형태도 지속적으로 변화해왔습니다. 

우선, 스마트폰의 경우에는 기존 통화 중심의 단순한 용도에서 멀티미디어 기능이 강화된 다용도 스마트 기기로 진화하면서 제품의 형태 역시 사용 편의성을 높이는 방향으로 바뀌어 왔으며, OLED 패널이 Flexible화 되면서 평평한 평면(2D) 형태가 아닌 곡면(3D) 형태의 스마트폰이 출현하였습니다. 대표적으로 삼성전자가 2015년에 화면 측면부를 완전히 곡면(3D)으로 디자인한 '갤럭시S6엣지' 출시를 예로 들 수 있습니다. 이러한 엣지(Edge)형 스마트폰은 오늘날까지도 다수의 스마트폰 제조사가 채택할 만큼 디자인과 멀티미디어 기능의 효율성 측면에서 널리 인정받고 있는 상황입니다. 

【제조사별 주요 '엣지형' 스마트폰 현황】

제조사
출시일
모델명
OLED 패널 공급사

삼성전자
2015년 3월
갤럭시S6엣지
삼성디스플레이

2016년 3월
갤럭시S7엣지

2016년 8월
갤럭시노트7

2017년 4월
갤럭시S8

2017년 9월
갤럭시노트8

2018년 3월
갤럭시S9

2018년 8월
갤럭시노트9

2019년 3월
갤럭시S10

2019년 8월
갤럭시노트10

2020년 3월
갤럭시S20

LG전자
2018년 11월
V40
LG디스플레이

2019년 5월
V50

화웨이
2018년 10월
메이트20프로
BOE

2019년 3월
P30
삼성디스플레이, BOE

2019년 9월
메이트30
LG디스플레이

(출처: 각종 시장자료 및 언론 기사 취합)

또한, 2015년을 기점으로 판매량이 점차 줄어들고 있는 스마트폰의 판매 확대 대안으로 '폴더블' 스마트폰이 부상하며 주요 스마트폰 제조사들이 차별화된 제품을 공개하고 출시 경쟁을 본격화하고 있습니다.

【제조사별 주요 '폴더블' 스마트폰 현황】

제조사
출시일
모델명
OLED 패널 공급사

삼성전자
2019년 9월
갤럭시폴드
삼성디스플레이

2020년 2월
갤럭시z플립

화웨이
2019년 11월
메이트X
BOE

2020년 2월
메이트Xs

모토로라
2020년 2월
레이저
BOE, CSOT

샤오미
미정
듀얼 플렉스
Visionox (예상)

(출처: 각종 시장자료 및 언론 기사 취합)

스마트폰 뿐만 아니라, TV의 경우에도 디스플레이 형태에 많은 변화를 겪으며 발전을 거듭해 왔습니다. 최초 브라운관(CRT) 형태에서 2000년대 초반 PDP, LCD 등 디지털 방식의 평판 디스플레이가 본격적으로 등장하며 TV용 디스플레이시장은 큰 변화를 맞이하였습니다. 이후 2013년에 LG전자가 OLED 디스플레이가 사용된 TV를 출시하며 대형 OLED 패널이 TV용으로 활용되었습니다. 현재는 QLED(QD-LED) 및 Micro LED 등 새로운 디스플레이 패널을 적용한 TV가 주목받고 있으며, 더 나아가 향후에는 공간을 재해석한 '롤러블' TV, 시선을 가리지 않는 '투명 디스플레이 TV'가 출시될 것으로 기대되고 있습니다. 

【TV용 디스플레이 변천사】

tv용 디스플레이 변천사.jpg
tv용 디스플레이 변천사

(출처: 삼성전자)

상기와 같이, 스마트폰 및 TV 등 IT기기의 완제품 트렌드 변화에 따라 디스플레이 패널의 형태 및 기술도 급격하게 변화, 발전하는 상황입니다. 그러므로 당사와 같은 디스플레이 장비 업체는 고성능 디스플레이 생산에 효율적이고 적합한 생산 장비의 안정적인 공급을 위하여 새로운 기술 변화 트렌드를 빠르게 인지하고, 고객사가 원하는 사양의 장비를 신속하고 정확하게 생산하는 것이 매우 중요합니다. 당사는 국내 1세대 디스플레이 장비 업체로서 1990년대 국내 디스플레이 패널업체가 본격적으로 LCD 사업에 뛰어들 때부터 LCD 공정 장비(Filling Machine, End Seal, Assembly Machine, Scriber 등)를 판매해 왔으며, 세계 최초로 매엽식(STA) 탈포기 및 곡면 진공 합착기(3D Vacuum Laminator)를 개발, 납품하는 등 디스플레이 산업의 급격한 변화에도 선도적으로 고객사의 다양한 니즈와 적용처에 부합하는 장비를 개발해오고 있습니다. 

당사는 이러한 경험 및 노하우를 바탕으로 더욱 다양화가 예상되는 디스플레이 시장에서 유연하게 대응해 나갈 수 있을 것으로 전망되지만, 그럼에도 불구하고 고객사의 요구사항 충족 실패, 급격한 시장 변화에 대한 미진한 대처, 기술 경쟁에서 뒤쳐짐 등으로 인하여 사업 경쟁력이 약화되거나 제품 생산에 차질이 생길 경우 등이 존재하며, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라.
수
주 물량 감소 및 중단 또는 지연의 위험

디스플레이 장비 업체의 경우 고객사(디스플레이 패널 업체)의 설비투자 계획에 연동되는 수주 산업의 형태를 보이고 있습니다. 따라서 디스플레이 장비의 수요는 계절적 요인보다는 고객사의 신규 투자시에 수주가 집중되는 경향이 있습니다. 당사는 고객사의 발주를 받아 통상적으로 3개월 내외의 확정 납품 물량을 기반으로 생산하고 있으며, 이외의 중장기적인 납품 예정 수주 물량은 결정되어 있지 않습니다.

향후
당사가 추가로 수주할 장비의 물량 및 금액은 정확히 예측할 수가 없으며, 이러한 매출 구조는 전방 산업(스마트폰, TV 등의 IT기기) 및 고객사(디스플레이 패널 업체)의 중장기 사업 계획, 기존 생산 중인 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등의 시장 대응 전략 등에 따라서 당사의 디
스플레이 장비 수주 물량이 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다.

디스플레이 장비 업체의 경우 고객사(디스플레이 패널 업체)의 설비투자 계획에 연동되는 수주 산업의 형태를 보이고 있습니다. 따라서 디스플레이 장비의 수요는 계절적 요인보다는 고객사의 신규 투자시에 수주가 집중되는 경향이 있습니다. 당사는 고객사의 발주를 받아 통상적으로 3개월 내외의 확정 납품 물량을 기반으로 생산하고 있으며, 이외의 중장기적인 납품 예정 수주 물량은 결정되어 있지 않습니다.
증권신고서 제출일 기준
당사
의 수주 잔고 현황은 다음과 같습니다.

【당사의 수주 잔고 현황】

(단위: 백만원)

업체명
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

G사
'19.06
'20.01
1
2,403
1
2,403
-
-

E사
'19.06
'20.07
1
1,521
-
-
1
1,521

C사
'19.07
'20.07
1
878
-
-
1
878

BZ사
'19.10
'20.03
2
4,295
2
4,295
-
-

S사
'19.11
'20.02
2
61
2
61
-
-

S사
'19.11
'20.02
2
248
2
248
-
-

S사
'19.11
'20.02
3
171
3
171
-
-

S사
'19.12
'20.05
1
4
1
4
-
-

HV사
'20.01
'20.05
1
3,558
1
3,558
-
-

KT사
'20.01
'20.06
1
170
-
-
1
170

D사
'20.01
'20.06
1
40
-
-
1
40

SK사
'20.02
'20.06
1
227
-
-
1
227

SV사
'20.03
'20.03
1
125
1
125
-
-

SV사
'20.03
'20.05
1
122
1
122
-
-

C사
'20.03
'20.07
1
281
-
-
1
281

S사
'20.03
'20.06
2
405
-
-
2
405

S사
'20.03
'20.06
1
847
-
-
1
847

GV사
'20.04
'20.08
4
11,397
-
-
4
11,397

SNV사
'20.04
'20.06
2
89
-
-
2
89

I사
'20.04
'20.06
1
9
-
-
1
9

S사
'20.05
'20.06
1
124
-
-
1
124

합계
31
26,974
14
10,988
17
15,987

주1) 증권신고서 제출일 기준
주2) 고객사와의 비밀유지계약에 따라

구체적인 업체명
은 기재하지 않았습니다.

상기 표시된 수주 잔고 이외에, 향후 당사가 추가로 수주할 장비의 물량 및 금액은 정확히 예측할 수가 없으며, 이러한 매출 구조는 전방 산업(스마트폰, TV 등의 IT기기
) 및 고객사(디스플레이 패널 업체)의 중장기 사업 계획, 기존 생산 중인 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등의 시장 대응 전략 등에 따라서 당사의 디
스플레이 장비 수주 물량이 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다.

마.
경쟁 심화에 따른 저가 수주 위험 및 대체품 출현 위험

당사는 2019년 및 2020년 1분기 연결재무제표 기준으로 곡면(3D) 합착기 매출액이 각
각
70,365백만원(비중 82.98%),

4,440백만원(비중 54.10%)을
차지하여
당사 매출액을 좌우하는 핵심 제품으로 볼 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 곡면(3D) 합착기는 국내외 경쟁업체 중에서 당사 제품만이 유일하게 양산에 성공하였을 정도로 기술적 진입 장벽이 매우 높은 제품이며, 단기적으로는 당사의 기술적 경쟁우위가 지속 유지될 것으로 기대하고 있습니다. 그러나,
중국 현지업체 다수가 곡면(3D) 합착기 분야로의 진출을 지속적으로 시도하고 있고, 향후 기술 고도화를 통해 수율 향상에 성공할 경우 당사의 안정적인 시장 지위에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 

뿐만 아니라,
평면(2D) 합착기 및 탈포기(원통형, 매엽식) 시장의 경우에도 경쟁업체 간에 수주를 위하여 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 당사는 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감 노력과 수익성 확보를 위하여 노력하고 있으나 기존 경쟁업체와의 저가 수주 경쟁 지속, 신규 경쟁업체의 진입 등으로 인해 경쟁이 더욱 심화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 실적에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사는 2019년 및 2020년 1분기 연결재무제표 기준으로 곡면(3D) 합착기 매출액이
70,365백만원(비중 82.98%),

4,440백만원(비중 54.10%)을
차지하여

당사 매출액을 좌우하는 핵심 제품으로 볼 수 있습니다. 당사의 2019년 및 2020년도 1분기 연결재무제표 기준 제품 품목별 매출액 현황은 다음과 같습니다. 

【제품 품목별 매출액】

(단위: 백만원)

품 목

생산(판매)

개시일

주요
상표

2019년도
매출액(%)

2020년도 1분기말
매출액(%)

제품설명

In-Line 
Laminator
2016년
자체
상표
70,365
(82.98%)
4,440
(54.10%)
인라인(자동화) 합착기, 곡면(3D) 합착기

Laminator
2014년
자체
상표
1,358
(1.60%)
605
(7.37%)
단동(수동) 합착기, 평면(2D) 합착기

Autoclave
2000년
STA
2,522
(2.97%)
-
탈포기

기타 제품
-
-
10,557
(12.45%)
3,162
(38.53%)

합착기, 탈포기 이외 기타 디스플레이 장비 

(Cell 장비, ODF 장비, 연구용 장비 등)

합계
-
-
84,802
(100.00%)
8,207
(100.00%)

주) 매출액 비중은 연결재무제표 기준 총 매출액 대비 비율입니다.

또한, 당사가 주력으로 영위하는 디스플레이 장비 사업 분야의 합착기 및 탈포기 관련 주요 경쟁업체는 다음과 같습니다.

【
합착기 및 탈포기 관련 주요 경쟁업체 현황】

구분
상세 분류
국내/해외
업체명

합착기
평면(2D) 합착기
국내
신도기연, 디아이비, 제이스텍, AP시스템 등

해외
중국 현지업체 다수

곡면(3D) 합착기
국내
신도기연

해외
찐투어(중국), 씬싼리(중국), 썬커다(중국) 등

탈포기
원통형
국내
신도기연, 이레테크 등

해외
중국 현지업체 다수

매엽식
국내
신도기연, 예스티, 아바코 등

해외
중국 현지업체 다수

(출처: 자체 시장 조사, 각종 시장자료 및 언론 기사 취합)

상기 표와 같이, 당사는 증권신고서 제출일 현재 국내 유일의 곡면(3D) 합착기 생산, 판매 업체입니다.
당사는 Flexible OLED 시장의 가능성을 확신하고, 오랜 업력과 디스플레이 패널에 대한 높은 이해도를 바탕으로 선제적으로 곡면(3D) 형태의 디스플레이 패널을 합착할 수 있는 곡면 진공 합착기(3D Vacuum Laminator)를 2015년 세계 최초로 개발하였습니다.

또한, 합착 공정과 관련한 Glass 로딩/언로딩, C/F 공급 및 부착, 세정, 진공 합착 등의 세부 공정 장비들을 자체적으로 설계, 제작하여 전자동(인라인)화하였으며, 이를 통하여 높은 수율을 확보하고 안정된 품질의 제품을 생산할 수 있는 대량 생산체제를 갖출 수 있도록 하는 장비를 납품하여 국내외 고객사로부터 기술력을 인정받고 있는 상황입니다

해외에서는 중국 현지업체(찐투어, 씬싼리, 썬커다 등) 일부가 BOE B11 공장에 곡면(3D) 합착기를 납품한 것으로 파악되지만, 현재까지 B11 공장은 수율이 낮아 디스플레이 패널이 본격적으로 양산되지 못하는 단계입니다. 결론적으로 현재까지 곡면(3D) 합착기를 전세계 디스플레이 업체에 납품하여 양산까지 성공한 업체는 당사가 유일한 상황입니다. 

한편, 평면(2D) 합착기 및 탈포기(원통형, 매엽식)는 국내외 다수의 경쟁업체가 치열하게 경쟁하고 있으며, 기술적으로 진입 장벽이 높지 않아 차별화가 쉽지 않으며 고객사에 대한 영업력을 통해 납품이 전개되는 상황입니다. 

결론적으로, 증권신고서 제출일 현재 곡면(3D) 형태의 디스플레이 패널을 합착할 수 있는 합착기는 당사

제품만이 양산에 성공하였을 정도로 기술적 진입 장벽이 매우 높은 제품으로서 단기적으로는 당사의 기술적 경쟁우위는 지속적으로 유지할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 그러나, 중국 현지업체 다수가 곡면(3D) 합착기 분야로의 진출을 지속적으로 시도하고 있으며 향후 기술을 고도화하여 수율 향상에 성공할 경우 당사의 안정적인 시장 지위에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 뿐만 아니라, 평면(2D) 합착기 및 탈포기(원통형, 매엽식) 시장의 경우에도 경쟁업체 간에 수주를 위하여 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 당사는 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감 노력과 수익성 확보를 위하여 노력하고 있으나 기존 경쟁업체와의 저가 수주 경쟁 지속, 신규 경쟁업체의 진입 등으로 인해 경쟁이 더욱 심화될 가능성이 있으며, 이에 따라 당사의 실적에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바.
신규 사업이 속한 전방산업 경기 불확실성에 따른 위험

당사는 중장기적으로 기존 당사가 보유하고 있는 합착 및 탈포 핵심 기술력을 바탕으로 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장으로 목표 시장을 확대할 계획을 가지고 있습니다.

당사가 중장기적으로 추진하고자 하는 신규 사업인 수소 연료전지차 장비 시장 및 진공유리 장비 시장은 각 국의 친환경 및 지원정책 등에 힙입어 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 그러나 이러한 전망에도 불구하고
정부의 구매보조금 축소, 정부의 중장기 로드맵의 변화, 시장의 성장 정체 및 지연, 대체재의 출현, 경쟁사의 진입 증가 등에 따른 요인으로 인하여 당사가 신규로 진출하고자 하는 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장에 비우호적인 상황을 야기할 수 있으며, 이는 당사의 신규 사업 매출액 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 디스플레이 장비 시장을 주력으로 하고 있으나, 향후 중장기적으로 수소 연료전지차 장비 시장 및 진공유리 장비 시장으로도 목표 시장을 확대할 계획을 가지고 있습니다. 기존 당사가 보유하고 있는 합착 및 탈포 핵심 기술을 바탕으로 수소 연료전지차의 핵심 부품인 수소 연료전지 막전극접합체(MEA) 제조 장비 및 진공유리 제조 장비 시장에서 신규 성장 동력원을 마련할 계획입니다. 

당사는 2009년도부터 수소 연료전지차의 엔진이라고 할 수 있는 스택(Stack)의 중요한 구성품인 막전극접합체(MEA)를 진공과 열을 이용하여 합착하는 장비인 V
ac
u
um Press를 개발해 왔으며, 2018년도부터 일부 고객사
(국내 H사, 해외 G사)
에 Pilot 및 양산 장비를 납품 개시하였습니다. 향후 당사는 수소 연료전지차 시장의 성장에 따라 해당 장비를 Full Turnkey 방식으로 제조, 판매하여 수소 연료전지 장비 부문을 보다 확대하고자 하는 계획을 가지고 있습니다. 

수소 연료전지차는 친환경, 고효율, 높은 주행거리 측면 등에서 많은 장점을 가지고 있으며, 한국, 중국, 일본, 미국, 유럽 등 주요 국가들이 수소 연료전지차 시장에서 주도권을 잡기 위한 경쟁이 치열하게 진행될 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 각 주요 국가별로 다양한 수소 연료전지차 관련 정책을 펼치고 있으며, 각 국가별 수소 연료전지차 로드맵을 요약하면 아래와 같습니다. 

【주요 국가별 수소 연료전지차 정책 현황】

구분
한국
중국
일본
미국
독일
영국
프랑스

FCEV 보급대수
(2018년, 대)
800
1,200
2,300
3,700
900
900

FCEV 보급대수
(2030년, 만대)
63
100
80
100
180
160
80

수소충전소 대수
(2030년, 개소)
520
1,000
900
최소 123
(2023년)
1,000
1,000
600

FCEV 구매보조금
(국비)
2,250만원
(2018년)
최대 20만위안
(~2020년)
최대 208만엔
$8,000(기본)+$5,000(추가)
대당 최고 1.1만유로
대당 최고 1.1만유로
대당 최고 1.2만 유로

GDP 규모
(천억달러)
14
112
49
186
35
26
26

신차 시장규모
(만대)
181
2,808
526
1,782
376
273
268

주
) FCEV(Fuel Cell Electric Vehicle) : 수
소 연료전지차

(출처: 국토교통부, 한국자동차협회, 한국수출입은행, 유진투자증권, 2019.02)

또한, 당사는 기후변화 문제 및 제로에너지건축물(ZEB) 제도 시행에 대한 대응 방안으로 펌핑 감압방식의 양산화 및 높은 열관류율의 문제점과 In-Vacuum 방식의 공정상 문제점을 개선할 수 있는 3세대 진공유리를 개발할 계획이며, 이를 위하여 고온에서 진행되는 Glass Frit 대신에 상온에서 합착할 수 있는 End Sealing 재료를 합착 기술을 접목하여 열관류율이 낮고 양산화에 적합한 진공유리 제작을 목표로 하고 있습니다. 

한국은
2015년 12월 Post-2020을 대비한 국가 온실가스 감축목표를 2030년까지 온실가스 배출전망치(BAU, 850.6백만톤CO2e) 대비 37%로 결정하였
고, 특히 전 세계적으로 가장 많은 에너지를 소비하는 건축물 부문의 감축 목표치는 BAU 대비 약 17%로 설정하였습니다. 이에 따라 제로에너지건축물(ZEB, Zero Energy Building) 개념을 도입하여, 단계적으로 국가 온실가스 감축 목표 달성 및 제로에너지건축물 의무화가 이뤄질 전망입니다.

【제로에너지건축물(ZEB) 개념】

제로에너지건축물 개념도.jpg
제로에너지건축물 개념도

(출처: 국토교통부)

【제로에너지건축물(ZEB) 단계적 의무화 추진안】

연도
내용

2020년
- 연면적 3천㎡ 미만 국민 생활밀착형 중,소규모 공공건축물
 (청사, 어린이집, 우체국, 주민센터, 공공도서관 등)

2025년
- 연면적 5천㎡ 미만 신재생에너지설치 의무화 대상 민간·공공건축물
 (업무, 교육연구, 판매, 운수, 숙박, 문화·집회, 의료 등의 시설)

2030년
- 모든 용도의 민간, 공공건축물 의무화
 (발전, 위험물저장·처리 등 제로에너지건축물 구현 가능성 및 효과가 적은 용도 제외)

(출처: 국토교통부)

상기와 같이, 당사가 중장기적으로 추진하고자 하는 신규 사업인 수소 연료전지차 장비 시장 및 진공유리 장비 시장은 각 국의 친환경 및 지원정책 등에 힙입어 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 그러나 이러한 전망에도 불구하고 정부의 구매보조금 축소, 정부의 중장기 로드맵의 변화, 시장의 성장 정체 및 지연, 대체재의 출현, 경쟁사의 진입 증가 등에 따른 요인으로 인하여 당사가 신규로 진출하고자 하는 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장에 비우호적인 상황을 야기할 수 있으며, 이는 당사의 신규 사업 매출액 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

2. 회사위험

가. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 매출 대부분은 디스플레이 패널 업체의 생산 물량 증가 및 신제품 개발, 신기술 개발에 따른 새로운 장비가 필요할 경우 제품에 맞는 장비를 제작하는 주문제작 방식으로 이루어지고 있습니다. 향후 OLED 시장이 확대될 것으로 예상되는 바, 당사가 장비를 독점적으로 공급하는 패널업체들 또한 플렉서블 및 폴더블 시장 규모의 확대에 맞추어 설비 투자를 확대할 것으로 전망되므로 당사는 이의 수혜를 받을 것으로 기대됩니다. 
다
만, 디스플레이 시장의 급격한 트렌드 변화에 대한 미진한 대처, 주요 고객사의 설비 투자 중단 및 지연, 경쟁사의 출현 및 대체품 등장에 따른 경쟁력 하락 등의 요인으로 인하여 신규 수주 확보에 실패할 경우 당사의 실적이 감소할 수 있습니다. 또한, 고객사의 신규 적용 기술 및 장비 요구로 인한 추가적 개발 비용 발생, 경쟁업체의 진출로 인한 저가 수주 경쟁 등의 영업환경의 변화가 발생할 경우, 당사의 이익율에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표 기준 실적 및 이익률 추이는 다음과 같습니다.

【실적 및 이익률 추이】

(단위: 백만원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도 (제19기)

2019년도
(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)

업종평균
회사

매출액

61,886
-
49,696
84,802
8,207

매출총이익

23,197
-
12,891
27,824
1,741

영업이익

15,672
-
2,609
16,944
10

당기순이익

14,726
-
3,554
14,651
3,557

매출총이익률

37.48%
20.11%
25.94%
32.81%
21.21%

영업이익률

25.32%
6.44%
5.25%
19.98%
0.12%

순이익률

23.80%
5.72%
7.15%
17.28%
43.34%

주1) 연결재무제표 기준
주2)
업종평균 이익률은 한국은행에서 발간한 "2018년 기업경영분석"의 "C292. 특수 목적용 기계" 기준

주3) 당사의 제19기(2018년) 재무수치는 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치와 차이가 있습니다. 

주4) 주
3)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

당사는 디스플레
이 장비 제조, 판매를 주력으로 영위하고 있으며, 당사의 매출액은 주요 디스플레이 패널 업체의 설비 투자 규모와 밀접한 관계가 있습니다. 그
러므로 당사의 매출액 대부분은 디스플레이 패널 업체의 생산 물량 증가 및 신제품 개발, 신기술 개발에 따른 새로운 장비가 필요할 경우 제품에 맞는 장비를 제작하는 주문제작 방식에 의해 발생하고, 발주처의 수주 물량이 당사의
실적에 큰 영향을 미치고 있습니다. 

그러므로 당사의 매출액은 주요 매출처인 디스플레이 패널 업체의 설비투자 영향을 많이 받고 있으며, 이에 따라 당사의 실적이 변동될 위험성이 존재합니다.
2017년 동사는 BOE에 인라인 곡면(3D) 합착기를 독점적으로 공급하고,
국내 S사
협력사인 B사, L사, O사 등에 단동 곡면(3D) 합착기를 대규모 납품하여 약 619억원의 매출액을 시현하였으며, 이는 전년도 2016년(약 525억원) 대비 약 18% 증가한 수치입니다. 하지만 2018년에는 중국의 디스플레이 지원 정책 축소 및
국내 S사
협력사의 수주 물량 감소로 당사의 2018년 매출액(약 497억원)은 전년 대비 감소하였습니다. 2019년에는 BOE를 포함하여 Tianma, CSOT, Visionox 등 소위 중국의 Top4 디스플레이 패널 업체들의 투자 확대에 힙입어 약 848억원의 매출액을 시현하며 2017년 실적을 뛰어 넘는 고성장세를 보이고 있습니다.

점차적으로 디스플레이 시장은
LCD 보다 OLED에 대한
고객의 수요가 많아지고 있으며, Rigid OLED 보다는 Flexible OLED를 이용한 곡면(3D) 디스플레이를 더 선호하고 있는 추세입니다. 이에 따라 곡면(3D) 디스플레이와 관련한 장비 개발 및 납품 이력의 중요성은 더욱 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 당사는 2013년부터 곡면(3D) 디스플레이 관련 합착기를 개발하였으며 2015년 삼성전자의 '갤럭시S6엣지' 모델을 시작으로 지속적으로 주요 고객사에 곡면(3D) 합착기 양산 장비를 납품해오고 있습니다. 

향후 OLED 시장은 확대 될 것으로 예상되며, 당사가 장비를 공급하는 디스플레이 패널 업체들 또한 플렉서블 및 폴더블 시장규모의 확대에 맞추어 설비 투자를 확대할 것으로 전망되고 있습니다. 따라서 Silicon Jig 등 타사 대비 독보적인 경쟁우위를 갖춘 당사의 매출 및 수익성은 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다.

하지만 디스플레이 시장의 급격한 트렌드 변화에 대한 미진한 대처, 주요 고객사의 설비 투자 중단 및 지연, 경쟁사의 출현 및 대체품 등장에 따른 경쟁력 하락 등의 요인으로 인하여 신규 수주 확보에 실패할 경우 당사의 실적이 감소할 수 있습니다. 또한, 고객사의 신규 적용 기술 및 장비 요구로 인한 추가적 개발 비용 발생, 경쟁업체의 진출로 인한 저가 수주 경쟁 등의 영업환경의 변화가 발생할 경우, 당사의 이익율에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음
을 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 중국 거래처에 대한 매출 편중 위험

당사는 중국 Top 4 디스플레이 패널 업체(BOE, Tianma, CSOT, Visionox)를 포함한 중국향 매출액 비중이 2019년도 기준
92.7%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 향후 LCD 시장에서 경쟁력을 확대한 중국 디스플레이 패널 업체들의 공격적인 OLED 대규모 설비 투자가 예상됨에 따라, OLED 시장에서 중국 디스플레이 패널 업체들의 점유율은 점차적으로 확대될 것으로 전망되며, 이에 따라 당사의 중국향 매출액은 지속적으로 높은 비중을 차지할 것으로 판단됩니다.
당사는 중국 거래처에 대한
편중 위험을 해소하고자 신규 수익원 및 신규 거래처 확보를 위한 노력을 진행하고 있습니다. 대표적으로 당사의 중장기 신규 사업인 수소 연료전지차 장비와 관련하여
국내 H사
향으로 영업을 확대할 계획을 가지고 있으며, 이외에도
국내 S사
향으로 폴더블 스마트폰용 합착기와 Mircro LED TV용 장비(TC Bonder, UV 몰딩기 등) 납품을 늘려나갈 예
정입니다. 
그러나 이러한
당사의 매출처 다각화 계획에 차질이 발생할 수 있으며, 이에 따라 중국 거래처에 대한 매출 편중 상황이 지속되어 중국 정부의 정책 변화 및 중국 거래처의 투자 계획 변동에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 위험이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표 기준 국가별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

【국가별 매출액 추이】

(단위: 백만원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도
(제19기)

2019년도
(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

국내
2,152
3.5%
1,574
3.2%
5,141
6.1%
881
10.7%

중국
58,300
94.2%
43,466
87.5%
78,606
92.7%
7,015
85.5%

베트남
1,419
2.3%
2,192
4.4%
946
1.1%
287
3.5%

기타
15
0.0%
2,464
5.0%
109
0.1%
24
0.3%

총 매출액

61,886
100.00%
49,696
100.00%
84,802
100.00%
8,207
100.00%

주1) 연결재무제표 기준

주2) 당사의 제19기(2018년) 재무수치는 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치와 차이가 있습니다. 

주3) 주
2)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

상기와 같이, 당사는 중국 Top 4 디스플레이 패널 업체(BOE, Tianma, CSOT, Visionox)를 포함한 중국향 매출액 비중이 2019년도 연결재무제표 기준
92.7%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 

중국의 디스플레이 패널 업체들은 중국 정부의 지원 정책 및 대규모 자본 투자를 통하여 LCD 디스플레이 시장에서 경쟁력을 크게 확대해 왔으며, 이에 따라 LCD 시장의 주도권이 기존 한국, 일본, 대만에서 중국으로 점차 이동중에 있습니다. 특히, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 LCD 업체들의 시장 점유율은 2014년 38.0%에서 2019년 26.4%로 하락한 반면, BOE, Tianma, CSOT, Visionox 등 중국 LCD 업체들의 시장 점유율은 2014년 13.5%에서 2019년 36.5%로 크게 증가하였습니다.

【국가별 LCD 시장 점유율 현황】

구분
국가명
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

대형
한국
47.1%
47.8%
45.9%
41.8%
37.7%
33.8%

대만
34.5%
31.4%
29.2%
28.2%
27.5%
25.4%

일본
6.8%
6.2%
5.4%
6.7%
6.5%
6.5%

중국
11.6%
14.6%
19.5%
23.3%
28.3%
34.3%

기타
-
-
-
-
-
-

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

중소형
한국
18.0%
19.7%
19.5%
16.3%
12.6%
13.3%

대만
24.6%
19.3%
16.6%
14.9%
16.3%
14.4%

일본
36.5%
40.6%
38.6%
36.8%
31.5%
28.7%

중국
17.6%
18.2%
22.3%
28.9%
35.2%
40.4%

기타
3.3%
2.2%
3.0%
3.1%
4.4%
3.3%

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

전체
한국
38.0%
38.9%
36.9%
32.9%
29.2%
26.4%

대만
31.4%
27.5%
24.9%
23.6%
23.7%
21.4%

일본
16.1%
17.1%
16.7%
17.1%
15.0%
14.6%

중국
13.5%
15.8%
20.5%
25.2%
30.6%
36.5%

기타
1.0%
0.7%
1.0%
1.1%
1.5%
1.2%

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

(출처: InformaTech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

또
한
, 현재 전세계 OLED 시장은 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 디스플레이 패널 업체들의 점유율이 매우 높은 상황이 이어지고 있습니다. 그러나 중국 디스플레이 패널업체들의 중소형 OLED 시장 진출이 점차 가속화되면서 국내 디스플레이 패널 업체들의 점유율은 지속적으로 하락하는 추세에 있습니다. 2014년 국내 디스플레이 패널 업체 점유율은 98.7%였으나 2019년에는 점유율이 89.9%로 하락하였습니다. 반면, 같은 기간 중국 디스플레이 패널 업체의 점유율은 2014년 1% 미만에서 2019년 9.3%까지 크게 증가하였습니다.

【국가별 OLED 시장 점유율 현황】

구분
국가명
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

대형
한국
100%
100%
100%
100%
99.6%
99.3%

대만
-
-
-
-
-

일본
-
-
-
-
0.4%
0.7%

중국
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

중소형
한국
98.6%
98.4%
97.9%
97.7%
95.5%
88.7%

대만
-
0.3%
0.2%
0.3%
0.4%
0.4%

일본
1.1%
0.6%
0.6%
0.4%
0.3%
0.3%

중국
-
0.6%
1.1%
1.5%
3.6%
10.5%

기타
0.3%
0.1%
0.2%
0.1%
0.1%
0.1%

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

전체
한국
98.7%
98.5%
98.1%
97.9%%
95.9%
89.9%

대만
-
0.2%
0.2%
0.2%
0.4%
0.4%

일본
1.0%
0.6%
0.5%
0.4%
0.4%
0.3%

중국
-
0.5%
1.1%
1.4%
3.2%
9.3%

기타
0.2%
0.2%
0.1%
0.1%
0.1%
0.1%

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

(출처: InformaTech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

향
후 LCD 시장에서 경쟁력을 확대한 중국 디스플레이 패널 업체들의 공격적인 OLED 대규모 설비 투자가 예상됨에 따라, OLED 시장에서 중국 디스플레이 패널 업체들의 점유율은 점차적으로 확대될 것으로 전망되며, 이에 따라 당사의 중국향 매출액은 지속적으로 높은 비중을 차지할 것으로 판단됩니다.
중국 디스플레이 패널 업체들의 주요 OLED 투자 동향 및 전망을 요약하면 아래와 같습니다.

【중국 주요 디스플레이 패널 업체들의 OLED 투자 동향 및 전망】

구분
내용

BOE

[중국 최대 디스플레이 패널 제조사]
- B7 : Huawei, OPPO, Vivio, Xiaomi 등 중국 스마트폰 세트 업체에 납품

- B11 : Phase 1,2,3 모두 Apple 물량 전용으로 가동될 계획이며, 현재 Ph1은 시험 가동중

- B12 & B15(신규) : 6세대 Flexible OLED 패널 생산 신규 Fab으로서 기존 Fab인 B7과 B11의 수율 안정화 이후 투자가 이뤄질 것으로 예상

Tianma

[중국 1위 중소형 LCD 디스플레이 패널 제조사]
- Wuhan : Phase 1은 2018년 2분기부터 Rigid OLED를 양산하였으나 현재 Flexible OLED로 전환을 추진중이며 2020년 하반기에 전환이 완료될 것으로 예상. Phase 2는 Flexible OLED 전용으로 Xiaomi 공급을 위해 노력 중인 것으로 파악

- Xiamen(신규) : 6세대 Flexible OLED 생산 신규 Fab으로서 기존 Wuhan의 Flexible 라인 전환 및 수율 확보 이후 투자가 이뤄질 것으로 예상

CSOT

[중국 TCL 그룹 자회사로서, 중국 2위권 디스플레이 패널 제조사]

- 2017년부터 OLED 시장에 진입한 후발 주자

- T4 : Rigid OLED 패널 생산 Fab으로서 Phase 1은 2019년 3분기부터 가동되었으며 Xiaomi 향으로 공급중

- T5(신규) : 6세대 Flexible OLED 패널 생산 신규 Fab으로서 투자 규모 및 시기는 미정

Visionox

[중국 중소형 OLED 디스플레이 패널 전문 제조사]

- V2 : Phase 1은 2019년 2분기부터 가동중이며 ZTE와 Lenovo에 패널 공급
- V3 : 2018년 12월 착공을 개시하였으며, 2019년 2분기에 Phase 1, 2 장비 발주 개시

(출처: KTB투자증권, 2019.09 및 언론기사 취합)

【
중국 주요 디스프레이 패널 업체의 OLED 패널 생산 CAPA 현황 및 전망
】

(단위: 천장/연간)

구분
FAB
세대
단계
장비발주
양산시점
생산 CAPA

2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

BOE
B7
6
1
2016년 5월
2017년 11월
192
192
192
192

2
2017년 5월
2018년 8월
192
192
192
192

3
2017년 8월
2018년 11월
180
192
192
192

B11
6
1
2017년 9월
2019년 11월
21
189
192
192

2
2018년 4월
2020년 4월
-
123
192
192

3
2018년 8월
2020년 8월
-
66
192
192

B12
6
1
2020년 2월
2021년 8월
-
-
45
189

2
2020년 6월
2021년 11월
-
-
15
171

3
2020년 12월
2022년 5월
-
-
-
90

B15
6
1
미정
미정
-
-
-
-

Tianma
Wuhan
6
1
2016년 5월
2018년 5월
120
159
180
201

2
2017년 5월
2018년 11월
60
60
60
60

3
2019년 4월
2020년 7월
-
39
120
120

Xiamen
6
1
2020년 9월
2022년 4월
-
-
-
93

2
2021년 5월
2022년 11월
-
-
-
15

CSOT
T4
6
1
2017년 1월
2019년 8월
33
165
180
180

2
2019년 11월
2021년 5월
-
-
90
180

3
2019년 11월
2021년 10월
-
-
24
171

T5
6
1
2020년 11월
2022년 7월
-
-
-
-

Visionox
V2
6
1
2017년 6월
2019년 5월
75
177
180
180

2
2020년 12월
2022년 9월
-
-
-
45

V3
6
1
2019년 4월
2021년 1월
-
-
144
180

2
2019년 4월
2021년 4월
-
-
111
180

3
2021년 1월
2022년 8월
-
-
-
68

(출처: 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

상기와 같이, 향후에도 중국 디스플레이 패널 업체의 매출 비중이 높을 것으로 예상되지만 당사는 해당 매출처에 대한 편중 위험을 해소하고자 신규 수익원 및 신규 거래처 확보를 위해 노력하고 있습니다. 

우선, 당사의 중장기 신규 사업인 수소 연료전
지차 장비와 관련하여
국내 H사
향으로 Pilot 장비를 납품한 이후 지속적으로 양산 장비 납품을 위한 영업을 진행하고 있으며, 이외에도
국내 S사
향으로 폴더블 스마트폰용 합착기와 Mircro LED TV용 장비(TC Bonder, UV 몰딩기 등) 납품을 확대하고 있는 추세입니다. 이러한 수익원 및 거래처 다변화 노력을 통하여 중국 디스플레이 패널 제조업체에 대한 높은 매출의존도를 점차적으로 낮춰갈 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

【
매출처별 매출액 현황】

(단위: 백만원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도
(제19기)

2019년도
(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

해외
중국 Top 4 
디스플레이 업체
38,513
62.2%
41,668
83.8%
76,260
89.9%
5,133
62.6%

S사 해외법인
1,301
2.1%
362
0.7%
935
1.1%
287
3.5%

기타 해외기업
19,920
32.2%
6,092
12.3%
2,466
2.9%
1,906
23.2%

국내
S사
826
1.3%
1,189
2.4%
2,323
2.7%
689
8.4%

L사
937
1.5%
88
0.2%
753
0.9%
160
1.9%

H사
-
0.0%
130
0.3%
3
0.0%
2
0.0%

기타 국내기업

389
0.6%
167
0.3%
2,062
2.4%
30
0.4%

총 매출액

총 매출액

61,886
100.00%
49,696
100.00%
84,802
100.00%
8,207
100.00%

주1) 연결재무제표 기준

주2) 당사의 제19기(2018년) 재무수치는 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치와 차이가 있습니다. 

주3) 주
2)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

주4) 중국 Top 4 디스플레이 업체는 BOE, Tianma, CSOT, Visionox 입니다.

그
럼
에도 불구하고, 당사의 매출처 다변화 계획에 차질이 생길 수 있으며, 이에 따라 중국 거래처에 대한 매출 편중 상황이 지속되어 중국 정부의 정책 변화 및 중국 거래처의 투자 계획 변동에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 위험이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 특정 제품 품목에 대한 매출 편중 위험

당사의 제품 매출 중에서 In-Line Laminator는
2019년말 및 2020년 1분기 연결재무제표 기준으로 In-Line Laminator의 매출액은 각각

70,365백만원(비중 82.98%)
및
4,440백만원(비중 54.10%)
으
로서 당사의 전체 연결재무제표 기준 매출액의 높은 부분을 차지하고 있습니다.

당사는

In-Line Laminator에 편중된 제품 포트폴리오의 다각화의 일환으로서, 당사가
2009년도부터 개발해 온 수소 연료전지차 장비 'Vacuum Press' 판매 확대 및 2019년 하반기부터 본격화된 폴더블 스마트폰의 출시에 따른 폴더블 디스플레이 관련 장비의 판매 확대, 차
세대 TV용 디스플레이로 주목받고 있는 Micro LED 관련 장비의 판매 확대 등을 통하여 단일 제품에 의존하지 않는 제품 포트폴리오를 구축할 계획입니다.

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고,
다양한
제품 포트폴리오 확보 및 제품 이외 용역 수익 등의 매출원 다각화를 이루지 못할 경우
, 이로 인하여 당사의 매출 실적이 급격하게 변동할 수 있으며, 이는 향후 당사의 성장성 및 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 제품 매출은 크게 합착기, 탈포기, 기타 디스플레이 장비 등으로 구분되며, 이 중에서 합착기는 In-Line Laminator(인라인 합착기 또는 곡면 합착기) 및 Laminator(단동 합착기 또는 평면 합착기)로 다시 구분됩니다. 2019년말 및 2020년 1분기 연결재무제표 기준으로 In-Line Laminator의 매출액은 각각
70,365백만원(비중 82.98%)
및
4,440백만원(비중 54.10%)

으
로서 당사의 전체 연결재무제표 기준 매출액의 높은 부분을 차지하고 있습니다. 

【제품 품목별 매출액】

(단위: 백만원)

품 목

생산(판매)

개시일

주요
상표

2019년도
매출액(%)

2020년도 1분기말
매출액(%)

제품설명

In-Line 
Laminator
2016년
자체
상표
70,365
(82.98%)
4,440
(54.10%)
인라인(자동화) 합착기, 곡면(3D) 합착기

Laminator
2014년
자체
상표
1,358
(1.60%)
605
(7.37%)
단동(수동) 합착기, 평면(2D) 합착기

Autoclave
2000년
STA
2,522
(2.97%)
-
탈포기

기타 제품
-
-
10,557
(12.45%)
3,162
(38.53%)

합착기, 탈포기 이외 기타 디스플레이 장비 

(Cell 장비, ODF 장비, 연구용 장비 등)

합계
-
-
84,802
(100.00%)
8,207
(100.00%)

주) 매출액 비중은 연결재무제표 기준 총 매출액 대비 비율입니다.

당
사의 주요 제품인 In-Line Laminator는 Flexible OLED 패널과 관련하여 곡면(3D) 형태의 커버 글라스를 사용하는 스마트폰에 진공 챔버를 통하여 균일한 압력을 통해 커버 글라스, 필름, 편광판, 터치센서 등을 부착하는 합착기입니다.
그러므로 곡면(3D) 커버 글라스를 부착하는 스마트폰의 판매량 및 Flexible OLED 패널 제조업체의 설비 투자에 직접적인 영향을 받고 있으며 중국 현지업체(찐투어, 씬싼리, 썬커다 등) 등이 지속적으로 In-Line Laminator 분야로 진출을 시도하고 있어, 당사가 이러한 시장 상황에서 경쟁 우위를 계속적으로 확보하느냐에 따라 당사의 영업 실적이 좌우됩니다.

당
사는 In-Line Laminator에 편중된 제품 포트폴리오의 다각화의 일환으로서, 당사가
2009년도부터 개발해 온 수소 연료전지차 장비 'Vacuum Press' 판매를 확대할 계획입니다. Vacuum Press 장비는 2018년도부터 일부 고객사
(국내 H사, 해외 G사)
에 Pilot 및 양산 장비가 납품되었으며, 중장기적으로 당사의 새로운 매출원으로서 매출 구조 개선에 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다. 뿐만 아니라, 2019년 하반기부터 본격화된
폴더블 스마트폰의 출시에 따른 폴더블 디스플레이 관련 장비의 판매 확대, 차
세대 TV용 디스플레이로 주목받고 있는 Micro LED 관련 장비의 판매 확대 등을 통하여 단일 제품에 의존하지 않는 제품 포트폴리오를 구축할 계획입니다.

뿐만 아니라, 당사의 장비는 고객사의 복잡하고 다양한 요구에 맞게 제작되는 경우가 많으므로, 당사가 직접 부품 및 용역(설치, 유지보수 등) 을 제공하고 있습니다. 그러므로 당사의 장비 납품이 늘어날 수록 해당 장비 관련 부품 및 용역 매출액도 증가하는 매출구조를 보유하고 있으며, 이는 특정 제품에 편중된 현재의 매출구조를 개선하는 데 기여할 것으로 판단됩니다.

【
유형별 매출액 현황】

(단위: 백만원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도
(제19기)

2019년도
(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)
비고

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

제품
In-Line Laminator
35,808
57.9%
36,202
72.8%
70,365
83.0%
4,440
54.1%
인라인(자동화) 합착기,곡면(3D)합착기

Laminator
19,383
31.3%
504
1.0%
1,358
1.6%
605
7.4%
단동(수동) 합착기,평면(2D)합착기

Autoclave
2,266
3.7%
6,449
13.0%
2,522
3.0%
-
0.0%
탈포기

Vacuum Press
81
0.1%
713
1.4%
280
0.3%
1,729
21.1%
수소 연료전지차 장비

TC Bonder
147
0.2%
203
0.4%
127
0.1%
-
0.0%
Micro LED 장비

기타 제품
1,653
2.7%
2,818
5.7%
2,767
3.3%
2
0.0%
-

소계
59,338
95.9%
46,889
94.4%
77,419
91.3%
6,776
82.6%
-

부품
1,259
2.0%
1,920
3.9%
3,441
4.1%
920
11.2%
-

용역(설치, 유지보수 등)
1,123
1.8%
887
1.8%
3,942
4.6%
511
6.2%
-

임대료수입
166
0.3%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-

합계
61,886
100.0%
49,696
100.0%
84,802
100.0%
8,207
100.0%
-

주1) 연결재무제표 기준

주2) 당사의 제19기(2018년) 재무수치는 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치와 차이가 있습니다. 

주3) 주
2)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고 다양한 제품 포트폴리오 확보 및 제품 이외 용역 수익 등의 매출원 다각화를 이루지 못할 경우, 이로 인하여 당사의 매출 실적이 급격하게 변동할 수 있으며, 이는 향후 당사의 성장성 및 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 신규 사업(수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비) 확장에 따른 위험

당사가 사업 확장을 계획 중인 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장은 글로벌 완성차 업체들의 수소 연료전지차 상용화 경쟁과 친환경 에너지 규제 이슈로 인하여 고성장이 예상되는 유망 산업입니다. 
당사는 각각의 신규 사업 시장에서 당사의 합착 및 탈포 기술 경쟁력을 바탕으로 기존 방식과는 차별화된 장비 제조를 목표로 하고 있으며, 이를 위하여 별도의 연구개발 조직을 구성하여 연구 개발을 진행하고 있습니다. 
그러나
신규 사업 관련 해당 기술의 개발 및 관련 제품의 양산화에 실패하거나 가시적인 영업성과가 예상보다 지연될 가능성이 있으며, 이에 따라 관련 투자 비용을 회수할 수 없고 궁극적으로는 당사의 수익성 및 재무안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 합착 및 탈포 기술에 대한 기술 경쟁력을 바탕으로 디스플레이 장비 시장 뿐만 아니라, 수소 연료전지차 장비 시장 및 진공유리 장비 시장으로 사업 부문을 확장할 계획을 가지고 있습니다.

당사는 이와 같은 신규 사업을 위해 꾸준히 투자를 집행하여 왔으며, 향후 연구개발을 통해 양산에 적극적으로 성공하여 영업성과를 가시화 할 예정입니다. 수
소 연료전지차용 장비 개발 부분은 자체연구개발과제로 증권신고서 제출일 기준 현재까지 약 672백만원을 연구개발비용으로 집행하였습니다. 그리고 시각화가 가능한 에너지 절감형 진공유리의 제조 공정 기술개발은 2018년 국책과제로 선정되어 연구개발이 진행중이며, 증권신고서 제출일 기준 현재까지 약 323백만원의 연구개발비용이 집행되었습니다. 

또한, 당사는 공모자금을 활용하여 수소 연료전지차용 장비 및 진공유리 제조용 장비의 연구개발자금으로 총 3,550백만원을 신규로 투자할 계획입니다. 증권신고서 제출일 기준
당사
의 신
규 사업 관련 기투자비용 및 신규 투자계획은 다음과 같습니다.

【신규 사업 관련 기투자비 및 신규 투자계획】

(단위 : 백만원)

구분
기투자비
신규 투자계획
비고

수소 연료전지차용 장비 개발
672
1,750
-

진공유리 제조용 장비 개발
323
1,800
-

합계
995
3,550
-

주1) 증권신고서 제출일 현재 기준
주2) 신규 투자비는 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항에서 V.자금의 사용목적의 (3)기타(연구개발자금) 참고

■ 수소 연료전지차 장비 사
업

한국자동차산업협회(KAMA) 통계 자료에 의하면,

2019년 10월 기준 약 5년(2015년~2019년 10월)간 전세계 수소 연료전지차의 총 판매량은 16,125대를 기록하였으며, 글
로벌 완성차 업체들의 상용화 경쟁이 치열하게 전개됨에 따라 수소 연료전지차 시장은 지속적으로 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 유진투자증권이
발표한 보고서('수소차 시대의 개막', '19.02)에 의하면, 2030년 기준 글로벌 수소 연료전지차의 누적 보급대수는 약 611만대, 연간
판매 대수는 약 150만대에 달할 정도로 고성장이 예상됩니다.

【

전세계 수소 연료전지차 판매 전망
】

수소 연료전지차 판매 전망.jpg
수소 연료전지차 판매 전망

(출처:

유진투자증권, 2019.02)

당사는 수소 연료전지차의 엔진이라고 할 수 있는 스택(Stack) 내 구성품인 막전극접합체(MEA)를 합착하여 효율(출력)을 높여줄 수 있는 장비인 'Vacuum Press' 를 2009년도부터 개발해 왔으며, 2018년도부터 일부 고객
사
(국내 H사, 해외 G사)
에 Pilot 및 양산 장비를 초도 납품하였습니다. 

['Vacuum Press' 납품 이력]

매출처
납품일자
비고

국내 H사
'18년 4월
Pilot 장비

해외 G사
'18년 11월
Pilot 장비

'20년 1월
양산 장비

주) 고객사의 영업 보안사항으로 상세 납품금액은 기재하지 않았습니다.

또한, 당사는 수소 연료전지차 장비 개발을 위한 별도의 조직을 구성하여 관련 장비의 연구 개발을 진행하고 있습니다. 

【
연구개발 담당조직 수행업무 및 규모 현황】

[연구개발 단위 조직도].jpg
[연구개발 단위 조직도]

【
수소 연료전지차 장비 연구개발 현황】

구분

연구기간

연구기관

고분자 전해질 연료전지의
공정 효율 극대화를 위한 양산 자동화 시스템 개발
2020.01~
㈜신도기연
/중소벤처기업부

당사가 궁극적으로 판매하고자 하는 수소 연료전지차 장비는 막전극접합체(MEA)의 제조 방식에 있어서 기존 데칼 공정 방식과 차이가 존재합니다. 기존 데칼 공정 방식(Roll을 사용하는 물리적인 접촉방식으로 합착)은
촉매(Catalyst) 전사의 균일성이 떨어져 막전극접합체(MEA) 및 스택(Stack)의 출력 효율이 떨어진다는 단점이 있는 반면에, 당사는
데칼 방식이 아닌 Direct Coating & Vacuum Press 방식의 공정을 사용하여 불필요한 촉매(Catalyst) 사용을 막고 각각의 밀착력을 상승시켜 출력의 효율을 이끌어 낼 수 있습니다. 

【
현재 양산 기술 (데칼 공정 방식) vs 당사 개발 기술 비교】

[데칼 공정 방식].jpg
[데칼 공정 방식]

[당사 개발 기술].jpg
[당사 개발 기술]

(출처: 신도기연)

당
사는 향후 현재 보유하고 있는 진공 열 압착 공정 장비와 Direct Coating & Vacuum Press 장비를 개발하여 수소 연료전지차 장비 시장에 안정적으로 진입하고자 합니다.

그러나 현재까지 상용되고 있는 수소 연료전지차는 수소 연료전지 발전기에 필요한 백금이라는 촉매제로 인해 가격 단가가 전기차에 비해 약 20% 이상 높게 형성되어 있습니다. 뿐만 아니라, 국내 전기차 및 관련 인프라의 성장 속도에 비해 수소 연료전지차에 관한 인프라는 현재 열악한 실정입니다. 이에 따라 당사의 수소 연료전지차 장비 사업이 당사의 매출 확대 및 수익성 개선에 기여하기까지는 시일이 걸릴 것으로 예상됩니다. 또한, 전기차 충전 및 저장기술의 급격한 발달과 같이 수소 연료전지를 대체할 수 있는 에너지원이 부상하게 될 경우 수소 연료전지차 시장 확대가 정체될 가능성이 존재합니다.

■ 진공유리 장비 사
업

최근 전세계적으로 자원의 한계성 및 에너지 소비량 증가에 따라 신재생에너지 및 에너지 절약에 대한 사회적 관심과 정부 차원의 지원 및 규제가 진행되고 있으며, 우리나라 또한 세계 10대 에너지 소비국으로서 국가 전체 에너지 소비량의 약 25%(출처 : 국가 건물에너지 종합정보 활용방안 개발 연구보고서, 2011)를 차지하는 건축물 에너지 사용 절감을 위하여
제로에너지건물(ZEB) 보급 활성화를 추진하기로 하였습니다. 제로에너지건축물(ZEB)은 건축물에 필요한 에너지 부하를 최소화하고 신에너지 및 재생에너지를 활용하여 소요량을 최소화하는 녹색건축물을 의미하며, 2020년까지 공공건물에 의무화하고 2025년까지는 민간건물로까지 확대 적용한다는 계획입니다.

【

제
로에너지건물(ZEB) 국가 로드맵
】

2016년
상용화 촉진 (2017년~19년)
단계적 의무화 (2020년~)

법령정비 (기준정비, 
인센티브 마련 등)
건축물 에너지소비 
총량제 시행 (2017년)
공공부문 제로에너지 
의무화 (2020년)

제로에너지빌딩 
시범사업 추진
패시브 수준의 단열기준 
강화 (2017년)
민간부문 제로에너지 
의무화 (2025년)

(출처:

국토교통부)

상

기와 같은 정책의 영향으로 건축물 에너지 저감의 핵심인 고성능 단열 유리 시장이 주목받고 있으며,
진공 유리는 기존 복층 유리보다 단열 성능이 매우 우수하기 때문에 진공유리의 성능 및 품질과 양산성이 확보되면 단열유리 시장에서 진공유리의 수요가 크게 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

당사는 수소 연료전지차 장비와 같이
별도의 조직을 구성하여 진공유리 장비의 연구 개발을 진행하고 있습니다. 

【
진공유리 장비 연구개발 현황】

연구과제명

연구기간

참여형태

시각화가 가능한 에너지 절감형 진공유리 
제조 공정 기술 개발

2018.04~
2020.03.

㈜신도기연
/중소벤처기업부

또한, 당사가 개발하고자 하는 장비의 진공유리 제조 방식은 기존 1세대(펌핑 감압방식), 2세대(In-Vacuum 방식)와 상이한 3세대(In Vacuum End Seal 방식)로서,
고온에서 진행되는 Glass Frit 대신에 상온에서 합착할 수 있는 End Sealing 재료를 합착 기술을 접목하여 열관류율이 낮고 양산화에 적합한 진공유리 제작을 목표로 하고 있습니다. 이를 통해 1세대(펌핑 감압방식)의 양산화 및 높은
열관류율의 문제점과 2세대(In-Vacuum 방식)의 공정(양산화 어려움)상 문제점을 개선할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 

【
세대별 진공유리 구조 비교】

세대별 진공유리 구조 비교.jpg
세대별 진공유리 구조 비교

(출처:
신도기연)

당사가 개발하고자 하는 장비를 통해 제조하는 진공유리는 효율 및 양산화 측면에서 기존 진공유리 방식보다 장점이 크기 때문에 제품 개발에 성공할 경우 진공유리 장비 시장에서 경쟁력을 빠르게 확대할 수 있을 것으로 예상됩니다. 

그러나, 진공유리 장비는 현재까지 개발 초기 단계로서 해당 장비의 개발 및 관련 제품의 양산화에 실패하거나 가시적인 영업성과가 예상보다 훨씬 지연될 경우 투입된 관련 비용을 회수할 수 없으며 궁극적으로는 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 종속회사(오토클레이브테크(주)) 관련, 영업권 손상 위험

당사는 2017년 7월 탈포기 전문 제조기
업인 오토클레이브테크(주)의 지분 100%를 양수하였으며, 이를 통해 당사는 주력 제품인 합착기의 설계 및 생산에 집중하고, 매출 비중이 낮은 탈포기 및 기타 디스플레이 장비
(Cell 장비, ODF 장비, 연구용 장비 등)
의 설계 및 생산은 오토클레이브테크(주)에 외주화하여 영업 효율화를 이루었습니다. 
2019년 및 2020년 1분기 기준 영업권은 약 1,623백만
원이 계상되어 있으며
,

2020년 1분
기에
는
오토클레이브테크가 COVID-19의 영향으로 거래처의 탈포기 및 기타 디스플레이 장비 발주가 감소함에
따라 약 21백만원의 순손실을 기록하였습니다.

향후 오토클레이브테크(주)의 영업 상황이 악화되어 매출액 감소 및 순손실을 기록하거나, 영업권에 대한 손상평가를 통해 영업권 가치가 차감되는 등과 같이 영업권의 손상이 발생할 경우 당사의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2017년 7월 탈포기 전문 제조기업인 오토클레이브테크(주)의 지분 100%를 양수하였습니다. 오토클레이브테크(주)는 탈포기의 제조를 맡고 있으며, 신도기연이 외주 생산 방식을 통해 오토클레이브테크로부터 탈포기를 납품 받는 방식의 사업 구조를 보유하고 있습니다. 이를 통해 당사는 주력 제품인 합착기의 설계 및 생산에 집중하고, 매출 비중이 낮은 탈포기 및 기타 디스플레이 장비 등의 설계 및 생산은 오토클레이브테크(주)에 외주화하여 영업 효율화를 이루었습니다.

【

오토클레이브테크(주)
회사 개요】

(단위 : 백만원)

회사 개요
재무 현황
주주 구성

구분

자산

총액

자본금

자기

자본

매출액

당기
순이익

배당율

주주명

지분

대표이사 : 허남열

설립일 : 2011.11.11

결산기 : 12월

업종 : 평판디스플레이 제조용

기계 제조업

주요 제품 : 탈포기, Cell 장비, ODF 장비, 연구용 장비 등

회사와의 관계 : 종속회사 (지분100%)

16년도

2,091

100

1,130

7,110

875

-

안병선

박준현

김진희

70%

20%

10%

17년도

2,519

100

1,515

4,624

387

-

㈜신도기연

100%

18년도

2,995

100

1,879

7,235

197

-

㈜신도기연

100%

19년도

3,359

100

2,265

5,088

389

-

㈜신도기연

100%

20년도
1분기
3,353
100
2,244
204
(21)
-

㈜신도기연

100%

당사는 종속회사인 오토클레이브테크(주)의 지분 100%를 취득하며, 지배권 획득시에 인수한 자산과 부채에서 발생한 공정가액과 장부가액의 차액을 식별가능한 자산 및 영업권에 배부하였습니다. 

【

오토클레이브테크(주) 관
련
, 영업권 산정
내역】

(단위 : 백만원)

구분
금액

인수대가
3,471

인수한 자산/부채 내역
727

공정가액과 장부가액의 차액
2,743

공정가액과 장부가액 차이의 배부내역

- 식별가능한 자산 배부금액(수주잔고)
18

- 식별가능한 자산 배부금액(고객관계)
400

- 식별가능한 자산 관련 이연법인세
(92)

- 영업권
2,417

배부합계액
2,743

상기의 오토클레이브테크(주)의 영업권과 관련하여, 매년 해당 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 2019년에는 손상평가 수행결과, 현금창출단위의 장부가액이 회수가능금액을 초과할 것으로 판단하여 794백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 이에 따라, 2019년말 및 2020년 1분기 기준 영업권은 1,623백만원으로 계상되어 있습니다. 

당사는 오토클레이브테크(주) 지분 100%를 인수한 2017년 이후부터 2019년까지 매년 지속적으로 흑자를 지속 시현하였습니다. 그러나 2020년 1분기에는
COVID-19의 영향으로 인해 거래처의 탈포기 및 기타 디스플레이 장비의 발주량이 감소하며 순손실 약 21백만원
의 영업실적을 기록하였습니다.

한편, 영업권의 손상은 경영 성과의 저하, 부정적 시장 상황, 사업 활동 규제 및 제품 매출에 영향을 줄 수 있는 법률이나 규정에서의 불리한 변
화 등의 다양한 요인들로 인해 발생할 수 있습니다. 향후 오토클레이브테크(주)의 영업 상황이 악화되어 매출액 감소 및 순손실을 기록하거나, 영업권에 대한 손상평가를 통해 영업권 가치가 차감되는 등과 같이 영업권의 손상이 발생할 경우 당사의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수 지연 위험

당사의
주요 매출처가 대금 회수에 상대적으로 시일이 소요 되는 중국 디스플레이 패널 업체임에 따라 매출채권 회수기일이 상대적으로 긴 편에 속하고 있습니다. 
이는 국내 및 중국 이외 해외(베트남, 유럽 등) 거래처의 매출채권의 경우 대부분 약 1~2개월 이내에 정상적으로 회수되고 있는 반면, 중국 디스플레이 패널 업체의 경우 매출채권 잔액을 통상적으로 FAC(
Final Acceptance Certificate, 최종수락확인서
)를 발급한 이후에 잔금을 지급하는 거래 관행에 의하여 최종적인 채권 회수까지 약 1~2년 내외의 기간이 소요되기 때문입니다.

당사의 연결재무제표 기준 최근 3개년간 손상된 채권은 전체 채권 잔액 합계의 약 1% 내외의 수준이며, 주요 매출처인 중국 디스플레이 패널 업체가 대기업 집단의 우량 거래처에 해당됨에 따라 매
출채권 부실화 및 미회수로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단되지만,
향후 중국 디스플레이 패널 업체향 매출액이 증가하거나, 국내외 거래처의 재무 악화 등의 사유로 인하여 매출채권 회수가 원활하지 않을 경우 당사의 재무실적 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

당사의
2019년말 및 2020년 1분기 기준, 매출채권, 장기성매출채권, 계약자산 금액 총 합계는 각각

18,795백만원
및
22,586백만원
입니다. 세부 현황은 다음과 같습니다.

【
매
출
채
권, 장기성매출채권, 계약자산 현황
】

(단위: 백만원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도
(제19기)

2019년도
(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)

매출채권
2,382
6,808
1,253
4,691

장기성매출채권
10,426
609
3,426
3,456

계약자산
-
7,106
14,116
14,439

합계
12,808
14,523
18,795
22,586

주1) 연결재무제표 기준
주2) 각 계정금액은 명목금액 기준

주3) 계약자산은 장비 제작이 완료된 작업에 대한 권리에 대하여 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다. 2019년도부터 당사는 수익인식기준을 변경하였으며, 이에 따라 장기성매출채권 일부를 계약자산으로 재분류하였습니다.
주4) 주3)의 수익인식변경과 관련된 상세 내용은
제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 수익인식기준 변경으로 인한 재무 상태 및 손익 변동 위험을 참고하시기 바랍니다.

또한, 각 보고기간말 현재 매출채권, 장기성매출채권 계약자산의 연령분석 내역은 다음과 같습니다. 

【
매
출
채
권, 장기성매출채권, 계약자산 연령분석 현황
】

(단위: 백만원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도
(제19기)

2019년도
(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)

연체되지도 손상되지도 않은 채권
3,298
4,326
9,764
13,497

6개월 초과 12개월 이하
2,575
1,509
274
265

12개월 초과 18개월 이하
5,583
4,218
3,290
2,890

18개월 초과 24개월 이하
346
276
511
826

24개월 초과
840
4,189
4,951
5,101

손상된 채권
165
6
6
6

합계
12,808
14,523
18,795
22,585

주1) 연결재무제표 기준
주2) 각 계정금액은 명목금액 기준

주3) 계약자산은 장비 제작이 완료된 작업에 대한 권리에 대하여 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다. 2019년도부터 당사는 수익인식기준을 변경하였으며, 이에 따라 장기성매출채권 일부를 계약자산으로 재분류하였습니다.
주4) 주3)의 수익인식변경과 관련된 상세 내용은
제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 카. 수익인식기준 변경으로 인한 재무 상태 및 손익 변동 위험을 참고하시기 바랍니다.

당사의
주요 매출처가 대금 회수에 상대적으로 시일이 소요 되는 중국 디스플레이 패널 업체임에 따라 매출채권 회수기일이 상대적으로 긴 편에 속하고 있습니다. 국내 및 중국 이외 해외(베트남, 유럽 등) 거래처의 매출채권의 경우 대부분 약 1~2개월 이내에 정상적으로 회수되고 있는 반면, 중국 내 거래처의 매출채권은 최종적으로 회수되기까지 약 1~2년 내외의 오랜 기간이 소요됩니다. 이는 중국 디스플레이 패널 업체가 매출채권 잔액에 대하여 FAC(Final Acceptance Certificate, 최종수락확인서)를 발급한 이후에 최종적으로 잔금을 지급하는 거래 관행에 따른 것입니다. 

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 없는 채권 및 부도채권에 대해서는 개별적 손상검사를 수행하고 있으며, 이외의 채권에 대해서는 고객사의 신용등급, 연체기간, 회수경험율을 근거로 한 집합적 손상검사를 실시하여 매출채권 관리를 진행하고 있습니다. 

당사의 연결재무제표 기준으로 최근 3개년간 손상된 채권은 전체 채권 잔액 합계의 약 1% 내외의 수준이며, 주요 매출처인 중국 디스플레이 패널 업체가 대기업 집단의 우량 거래처에 해당됨에 따라 매
출채권 부실화 및 미회수로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 하
지만 향후 중국 디스플레이 패널 업체향 매출액이 증가하거나, 거래처의 재무 악화 등의 사유로 인하여 매출채권 회수가 원활하지 않을 경우 당사의 재무실적 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

사. 환율 변동에 따른 손익 관련 위험

당사의 해외 매출 비중은 2019년 연
결재무제표 기준 93.9%
로 전체 매출액 대비 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라, 원화 외의 통화로 표시되는 제품 판매에 대하여 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
당사는 환율과 관련한 파생상품 계약을 별도로 체결하지는 않았으나, 외화 수출 금액을 최대한 빠른 기간 내에 환전하는 방법으로 환율 위험을 최소화하고 있습니다. 또한, 2017년 12월
'외환리스크관리규정'을 제정하고 해당 규정에 따라 투기적 외환 거래는 금지하고 있으며, 환위험을 철저하게 모니터링하고 있습니다.

그러나 상기와 같은 당사의 노력에도 불구하고,
불가피하게 글로벌 경기 및 기축통화의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표 기준 국가별 매출액 현황은 다음과 같습니다.

【국가별 매출액 추이】

(단위: 백만원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도
(제19기)

2019년도
(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

국내
2,152
3.5%
1,574
3.2%
5,141
6.1%
881
10.7%

중국
58,300
94.2%
43,466
87.5%
78,606
92.7%
7,015
85.5%

베트남
1,419
2.3%
2,192
4.4%
946
1.1%
287
3.5%

기타
15
0.0%
2,464
5.0%
109
0.1%
24
0.3%

총 매출액

61,886
100.00%
49,696
100.00%
84,802
100.00%
8,207
100.00%

주1) 연결재무제표 기준

주2) 당사의 제19기(2018년) 재무수치는 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치와 차이가 있습니다. 

주3) 주
2)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

상기와 같이, 당사의 해외 매출 비중은 2019년 연
결재무제표 기준 93.9%로 전체 매출액 대비 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라, 원화 외의 통화로 표시되는 제품 판매에 대하여 환율 변동에 따른 위험에 노출되어 있으며 외환위험에 노출되어 있는 금융자산의 내역과 환율 5% 변동에 따른 영향은 다음과 같습니다. 

【
외환위험에 노출되어 있는 금융자산 내역】

(단위: 외화 각 단위, 천원)

과목
환종
2017년도
(제18기)
2018년도
(제19기)
2019년도
(제20기)
2020년도 1분기
(제21기 1분기)

외화
원화
외화
원화
외화
원화
외화
원화

현금및현금성자산
CNY
201,719
33,011
57,235
9,316
73,083
12,113
228,883
39,466

JPY
3,118,462
29,598
2,714,863
27,506
2,037,715
21,670
2,037,720
23,043

VND
13,528,000
639
16,096,000
776
6,096,000
305
6,296,000
326

USD
13,476,628
14,438,859
13,498,982
15,093,212
29,638,007
34,314,884
14,011,767
17,130,787

HKD
1,214
166
1,450
207
1,450
216
1,450
229

EUR
725
927
1,652,271
2,113,519
233,533
302,992
233,533
314,955

기타유동금융자산
(단기금융상품)
USD
482,000
516,415
1,182,000
1,321,594
1,182,000
1,368,520
1,175,000
1,436,555

기타유동금융자산
( 미수수익)
USD
-
-
18,262
20,419
3,460
4,006
8,197
10,021

매출채권
(장기성매출채권 포함)
USD
11,676,004
12,509,671
6,476,735
7,259,190
3,730,610
4,319,300
6,440,926

7,874,676

계약자산
USD
-
-
6,355,352
7,105,919
12,192,097
14,116,010
11,810,116
14,439,048

주) 연결재무제표 기준

【
환율 5% 변동에 따른 영향】

(단위: 천원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도
(제19기)

2019년도
(제20기)
2020년도 1분기
(제21기 1분기)

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

CNY
1,288
(1,288)
363
(363)
472
(472)
1,539
(1,539)

JPY
1,154
(1,154)
1,073
(1,073)
845
(845)
899
(899)

VND
25
(25)
30
(30)
12
(12)
13
(13)

USD
1,071,133
(1,071,133)
1,201,213
(1,201,213)
2,110,786
(2,110,786)
1,594,752
(1,594,752)

HKD
6
(6)
8
(8)
8
(8)
9
(9)

EUR
36
(36)
82,427
(82,427)
11,817
(11,817)
12,283
(12,283)

합계
1,073,642
(1,073,642)
1,285,115
(1,285,115)
2,123,941
(2,123,941)
1,609,495
(1,609,495)

주) 연결재무제표 기준

당사
는
환율
과 관련한 파생상품 계약을 체결하지 않고 외화 수출 금액을 최대한 빠른 기간 내에 환전하는 방법으로 환율 위험을 최소화하고 있습니다. 최소기간 내에 외화의 환전을 시행함에 따라 환헷지 거래
의 비용 대비 효과 측면에서 다소 효율적이지 않다는 경험과 판단을 가지고 있기 때문입니다. 또
한 당사는 환위험 관리 방안을 좀더 체계화하기 위하여 2017년 12월 '외환리스크관리규정'을 제정하고 해당 규정에 따라 투기적 외환 거래는 금지하고 있으며, 환위험을 철저하게 모니터링하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 불가피하게 글로벌 경기 및 기축통화의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며, 당사의 환위험 관리에 어려움이 있을 수 있으니 이 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 핵심 기술인력 유출에 따른 위험

디스플레이 장비 산업은 타 경쟁사 대비 기술 우위 확보를 위한 지속적인 연구개발 활동이 필수적입니다. 당사 또한 기술연구소를 별도로 설치하고 관련 산업에 대한 높은 지식과 경험을 갖춘 연구개발 인력을 보유하고 있습니다. 
당사는 기술력과 인적 자원이 회사의 핵심 경쟁력이라는 점을 인지하고 있으며, 회사 내 연구 인력에 대한 교육과 투자를 하고 있기 때문에 이와 같은 위험은 제한적일 것으로 예상되지만,
기술 기반 경영의 핵심요소인 기술 인력의 사외유출은 회사 성장 잠재력을 훼손할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주력 사업인 디스플레이 장비 산업은 스마트폰, TV 등 IT 기기 완제품의 트렌드 변화에 따라 디스플레이 패널의 기술 및 형태도 빠르게 변화하므로 기술 개발 경쟁이 매우 치열하게 전개되고 있는 분야입니다. 이에 따라 첨단 기술력을 확보하고, 이를 고객사의 요구사항에 맞게 제작하여 타 경쟁사 대비 빠르게 납품하는 것이 중요합니다. 당사는 별도의 기술연구소를 설치하고 관련 산업에 대한 높은 지식과 경험을 갖춘 연구개발 인력을 보유하고 있습니다.
당사의 연구개발 인력 대부분은 전기, 전자공학, 기계공학 전공자들로 구성되어 있으며, 이러한 연구개발 인력들은 당사의 시장 내 경쟁력을 높여주는 원동력이 되고 있습니다.

【
연구개발 담당조직 수행업무 및 규모 현황】

[연구개발 단위 조직도].jpg
[연구개발 단위 조직도]

현재 당사의 연구개발 분야는 기존 사업을 발판으로 차세대 디스플레이에 적용될 디스플레이 제조 공정 장비와 미래 산업의 성장 동력이 될 차세대 에너지 절감형 유리(진공유리) 제조 및 그의 따른 장비 그리고 가시적으로 다가올 수소에너지 시대의 이동형 발전기에 핵심 부품인 막전극접합체(MEA) 제조 공정 장비 개발하고 있습니다. 연구 기획 및 관리 그리고 연구개발을 연구소에서 전담하며, 연구 개발된 제품에 따라 사업의 시장성을 판단 및 고려하여, 최종적으로 양산 이관을 진행하고 있습니다. 또한 연구 분야의 시장의 시급성과 원천 기술화를 판단하여, 당사 자체 기술 개발과 정부 지원 국책 사업으로 나누어 연구개발 진행하고 있습니다. 그리고 분야별 연구 개발 인력은 해당부서의 전문가로 구성되며, 더 나아가 신규 인력에 대한 연구 개발 육성 관리하고 있습니다.

당사는 기술력과 인적 자원이 회사의 핵심 경쟁력이라는 점을 인지하고 있으며,

인력 관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생 제도 강화 등을 통해 인력을 관리 및 충원을 하고 있습니다. 그러나 기술 기반의 핵심 요소인 기술 인력의 사외 유출은 회사 성장 잠재력을 훼손할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 개발 및 영업 경쟁력에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

자. 지적재산권 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재
28건
의 국내외 특허를 보유하고 있으며, 주로
디스플레이 제조 장비
및 부품 등과 관련된 지적재산권으로 구성되어 있습니다. 당사는 사업 영위와 함께 출원된 특허를 기반으로 제품의 상용화를 이루어 왔습니다. 
당사가 주로 영위하는 디스플레이 장비 제조업은 빠르게 변화하는 기술과 시장에 민첩하게 반응하여 고객이 원하는 사양에 맞는 장비를 개발하는 것이 핵심 역량으로 꼽히고 있습니다. 따라서 신규 장비 및 신기술 개발과 밀접한 관련이 있기 때문에 기술 경쟁력과 함께 배타적 권리를 확보하는 것 또한 매우 중요하다고 볼 수 있습니다. 
그러므로
당사가 장비 생산 기술과 관련된 특허권 등의 지적재산권을 효과적으로 관리하지 못할 경우, 지적재산권의 침해, 소송 및 분쟁 등이 발생할 수 있으며 이로 인해 기술 유출에 민감한 고객과의 관계 악화 등과 함께 경영성과 및 영업실적에 악영향을 줄 수 있습니다.

당사는 지적재산권의 특허 등록 및 출원한 제품에 대한 제반 권리 및 판매에 관한 배타적 권리를 인정받고 있으며, 이를 통해 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고 있습니다. 당사가 증권신고서 제출일 현재 영위하는 사업 및 제품과 관련하여 보유한 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

【
지적재산권 보유 현황】

순번

내용

출원일

등록일

출원국

1

전자부품의 열처리장치

2001.01.31

2003. 12. 24

한국

2

오토클레이브에 의한 처리장치

2004.03.23

2006. 05. 25

한국

3

편광판부착방법 및 장치

2004.06.14

2006. 11. 15

한국

4

오토크레이브에 의한 
처리방법 및 장치

2005.06.02

2006. 09. 29

한국

5

평판디스플레이의 제조를 위한 
전자부품의 접합 방법 및 장치

2005.12.30

2007. 10. 30

한국

6

평판디스플레이 제조를 위한 
칩의 가압 접합 방법 및 장치

2006.02.08

2007. 12. 14

한국

7

오토클레이브에 의한
처리방법 및 장치

2006.02.08

2007. 10. 19

한국

8

패널제품의 모듈접합장치

2006.02.16

2007. 08. 24

한국

9

오토클레이브에 의한
처리방법 및 장치

2006.06.23

2008. 02. 12

한국

10

오토클레이브장치

2006.09.27

2007. 11. 28

한국

11

평판디스플레이의
제조방법 및 장치

2007.08.09

2008. 12. 11

한국

12

톰슨프레스장치

2007.09.11

2009. 02. 05

한국

13

액정디스플레이패널과 
표면 투명부재의 접합

2009.07.31

2011. 08. 09

한국

14

내압챔버

2009.07.31

2011. 08. 10

한국

15

오토클레이브 장치

2009.08.27

2011. 04. 22

한국

16

오토클레이브 장치

2009.12.22

2012. 02. 16

한국

17

전자부품용 패널의
접합방법 및 장치

2011.05.11

2013. 03. 21

한국

18

전자부품용 패널의
접합방법 및 장치

2011.05.11

2013. 03. 21

한국

19

전자부품용 패널의
접합방법 및 장치

2011.05.11

2013. 05. 08

한국

20

전자부품용 패널의
접합방법 및 장치

2011.05.11

2013. 05. 08

한국

21

전자부품용 패널의
접합방법 및 장치

2011.03.02

2013. 05. 08

한국

22

평판 디스플레이의 
모듈 접합 장치

2011.10.12

2013. 07. 03

한국

23

전자부품용 패널의 접합장치

2012.02.23

2016. 04. 13

중국

24

오토클레이브

2012.02.22

2016. 02. 10

중국

25

전자부품을 위한 
패널의 라미네이팅 시스템

2012.02.23

2015.07.21

대만

26

오토클레이브

2012.02.23

2015.12.21

대만

27

소형 액정 조리개용 액정 소재 및 그 제조 방법

2018.10.30

-

한국

28

진공유리 패널 및 그의 제조 방법

2019.08.28

-

한국

디스플레이 관련 산업은 CRT, LCD, PDP, OLED 등을 거치면 지속적인 성장을 거듭해왔습니다. 최근 플렉서블 디스플레이, 폴더블 디스플레이, 마이크로 LED 등 새로운 기술들이 주목을 받고 있으며 이에 대한 선제적 확보는 업계 내 매우 중요한 이슈로 자리잡고 있습니다. 당사는 특허 등을 비롯한 지적재산권의 관리를 통해 핵심 기술 및 신기술에 대한 배타적 권리의 선제적 확보뿐만 아니라 그에 따른 신규 진입자에 대한 진입장벽을 형성하여 산업 내 지위 및 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁사건이 발생한 사실은 없습니다. 그러나 당사의 미래 사업계획 등과 관련된 신규사업 진출, 신제품 개발 등을 비롯하여 현재 당사가 소유 중인 특허에 대해 향후 제3자로부터 소송 및 분쟁이 발생하여 대처가 미흡할 경우 우발채무 발생 등 당사의 경영실적에 부정적인 영향으로 작용할 위험이 존재합니다.

차. 재무 안정성 및 부채비율 관련 위험 

당사가 속한 장비 산업은 산업의 특성상 공장 부지 확보, 시설투자 등 자본적 지출이 요구되므로 타 업종 대비 부채비율은 다소 높은 편입니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 동종 업계 평균과 비교하여 전반적인 재무 안정성 비율은 안정적인 수준으로 판단됩
니다.
하지만 당사는 미래 성장을 위한 연구역량 강화를 목적으로 기술연구소 신설을 계획하고 있으며, 또한 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 장비 시장으로 신규 사업 진출 추진을 위한 연구개발 등의 투자를 진행할 예정입니다. 이에 따라,
시설투자 및 연구개발 투자 비용 부담이 발생할 수 있으며, 경기 불황 등에 따른 전방 산업 부진 및 영업환경이 악화될 경우 불가피하게 수익성 악화로 이어져 일부 재무 안정성 비율이 악화될 위험이 존재합니다.

당사의 과거 3개
년의 연결재무제표 기준 재무 안정성과 관련한 지표를 살펴보면, 당사의 재무 안정성은
업종평균에 비해 높은 수준을 보여주고 있습니다. 

【주
요 재무안정성 추이】

구 분

2017년도

(제18기)

2018년도 (제19기)

2019년도

(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)

업종평균

회사

부채비율

80.74%

115.84%

60.26%
61.56%
37.09%

차입금의존도
17.77%
32.52%
24.89%
22.83%
13.59%

이자보상배율
25.85배
4.46배
6.85배
19.20배
0.09배

유동비율
190.03%
143.42%
228.72%
204.21%
317.91%

당좌비율
151.59%
104.40%
190.96%
175.81%
278.51%

재고자산 회전율

11.25회

6.98회

9.02회
14.41회
5.72회

매출채권 회전율

5.92회

4.87회

3.98회
5.50회
1.70회

영업활동으로 인한 
현금흐름

10,534백만원

N/A

904백만원
14,948백만원

(790백만원)

주1) 연결재무제표 기준
주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 “2018년 기업경영분석”의 “C292. 특수목적용 기계” 기준입니다.

주3) 당사의 제19기(2018년) 재무수치 비율은 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 활용하여 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치를 활용한 비율과 차이가 있습니다. 

주4) 주
3)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

주5) 재고자산 및 매출채권 회전율 산출시 재무상태표 계정은 기초와 기말의 평균잔액을 적용하여 기재하였으며, 손익계산서 계정은 최근 2020년 1분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

당사의 연결재무제표 기준 부채비율은 2017년 80.74%에서 2019년 6
1.56%로 감소하였으며, 유동비율은 2017년 190.03%에서 2019년 204.21%로 증가하였습니다. 차입금의존도는 2018년에 안산공장 매입을 위한 시설자금 차입으로 차입금이 44억원 증가하는 등의 영향으로 2017년 17.77%에서 2018년 24.89%로 증가하였으나, 2019년 매출액 증가 및 수익성 개선으로 이익잉여금 증대 효과로 인하여 22.83%로 개선되었습니다.

당사가 속한 장비 산업은 산업의 특성상 공장 부지 확보, 시설투자 등 자본적 지출이 요구되므로 타 업종 대비 부채비율은 다소 높은 편입니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 동종 업계 평균과 비교하여 전반적인 재무 안정성 비율은 안정적인 수준으로 판단되며, 당사의 매출액과 이익 수준을 고려할 때 꾸준한 영업이익 창출을 통하여 지속적으로 부채를 상환하여 부채 관련 비율은 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 

하지만 당사는 미래 성장을 위한 연구역량 강화를 목적으로 기술연구소 신설을 계획하고 있으며, 또한 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 시장으로 신규 사업 진출 추진을 위한 연구개발 등의 투자를 진행할 예정입니다. 그러므로 향후 시설투자 및 연구개발 투자 비용 부담이 발생할 수 있으며, 경기 불황 등에 따른 전방 산업 부진 및 영업환경이 악화될 경우 불가피하게 수익성 악화로 이어져 일부 재무 안정성 비율이 악화될 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 수익인식기준 변경으로 인한 재무 상태 및 손익 변동 위험

당사는

2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'를 적용
하였으며, 2019년
부터 기존까지는 제품매출에 대하여 단일의 수행의무로 판단하여 한 시점에 수익을 인식하였던 방법을 장비제작 및 인도, 인도한 장비에 대한 설치용역으로 수행의무를 구분하여, 수행의무의 이행에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 것으로 수익인식기준을 변경한 사실이 존재합니다.

이에 따라, 2019년 지정감사인 신한회계법인은 2019년 재무제표에 비교표시된 전기(2018년) 재무제표 수치에 대하여 이러한 회계오류의 수정사항을 소급하여 반영하고 재작성하였습니다.

그러므로
수익인식기준 변경으로 인한 당사의 재무변동이 발생하였으며, 과거 재무자료와 비교시 수익인식기준 차이로 인하여 비교 가능성에 일부 제한이 있을 수 있음을 인지하여 투자에 임하시길 바랍니다. 뿐만 아니라,
변경된 수익인식기준을 적용할 경우, 경우에 따라서 매출액이 익년
도 이후로 이연될 가능성이 존재하며 고객사의 내부 사정 등으로 인하여 당사의 매출액이 예상치를 하회할 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호의 주요 내용은 다음과 같습니다. 

【

기업회계기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'의 주요 내용
】

(1) 수행의무의 식별

연결회사는 고객이 주문한 디스플레이 제조장비를 제작하여 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 연결회사는 계약기간 동안 고객에게 ① 장비의 판매 및 ② 장비 설치용역 등을 제공할 의무가 있으므로 이러한 수행의무 각각을 구별하여 식별합니다.

(2) 한시점에 이행하는 수행의무: 주문 제작 장비

기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식합니다. 연결회사는 계약 조건을 분석한 결과, 장비 제작과 관련하여 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 실질적으로 집행 가능한 지급청구권이 없다고 판단되어 한 시점에 수익을 인식합니다.

(3) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 인도한 장비에 대한 설치용역

기준서 제1115호에 따르면, 고객이 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는효익을 동시에 얻고 소비한다면 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.

연결회사는 고객이 주문한 재화를 제작하여 판매하고 있고, 일반적으로 인도된 재화에 대하여 1년 이내에 설치기간이 소요됩니다. 고객과의 주요 계약 조건을 분석한 결과, 설치용역과 관련하여 고객은 연결회사가 수행하는 대로 연결회사의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비한다고 판단됩니다.

(4) 거래가격의 배분

연결회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

당사는 2019년부터 기존까지는 제품매출에 대하여 단일의 수행의무로 판단하여 한 시점에 수익을 인식하였던 방법을 장비제작 및 인도, 인도한 장비에 대한 설치용역으로 수행의무를 구분하여, 수행의무의 이행에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 것으로 변경하였습니다.

이에 따라, 2019년 지정감사인(신한회계법인)은

2019년
재무제표에 비교표시된 전기(2018년) 재무제표의
매출채권과 장기매출채권, 재고자산, 계약자산과 기타유동부채 그리고 판매보증충당부채와 이연법인세자산등의
수치에 대한 오류를 식별하였습니다. 결론적으로
2019년 지정감사인 신한회계법인은 2019년 재무제표에 비교표시된 전기(2018년) 재무제표 수치에 대하여 이러한 회계오류의 수정사항을 소급하여 반영하고 재작성하였습니다.

이러한 수익인식기준을 적용한 2019년 반기 재무제표에 대하여 지정감사인(신한회계법인)은 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였다고 검토의견을 표명하였습니다. 또한, 2019년 회계연도에 대한 외부감사를 수행하여 적정의견을 표명하였습니다. 

수익인식기준 변경에 따른 2018년 기초 및 기말 계정별 영향은 다음과 같습니다. 

(1) 2018년 별도 재무상태표 영향

구분
(단위: 천원)

2018년 기초

2018년 기말

수정전

수정금액

수정후

수정전

수정금액

수정후

자산

Ⅰ. 유동자산

28,737,783

4,998,448

33,736,231

27,555,388

3,257,744

30,813,131

매출채권

2,263,434

6,214,110

8,477,544

1,826,289

4,812,617

6,638,906

기타유동금융자산

681,162

-

681,162

1,537,692

(43,637)

1,494,054

재고자산

6,151,216

(1,215,662)

4,935,554

6,197,964

(1,511,236)

4,686,728

Ⅱ. 비유동자산

16,415,240

(5,573,739)

10,841,501

24,613,119

(6,137,392)

18,475,726

계약자산

-

3,570,719

3,570,719

-

6,434,620

6,434,620

장기성매출채권

9,172,110

(8,870,379)

301,731

12,717,158

(12,248,372)

468,786

이연법인세자산

1,528,843

(274,079)

1,254,764

752,395

(323,640)

428,755

자산총계

45,153,023

(575,291)

44,577,732

52,168,506

(2,879,649)

49,288,857

부채

Ⅰ. 유동부채

15,966,521

15,966,521

15,075,411

(605,291)

14,470,120

기타유동금융부채

902,867

-

902,867

725,450

(1,200)

724,250

기타유동부채

1,114,014

-

1,114,014

2,470,938

(2,330,403)

140,535

당기법인세부채

2,075,188

-

2,075,188

218,719

-

218,719

전환상환우선주부채

-

-

-

-

266,014

266,014

파생상품부채

-

-

-

-

1,460,298

1,460,298

Ⅱ. 비유동부채

4,738,851

(1,200,303)

3,538,548

7,666,360

(3,075,088)

4,591,272

전환상환우선주부채

235,663

235,663

266,014

(266,014)

-

파생상품부채

2,167,805

2,167,805

1,460,298

(1,460,298)

-

판매보증충당부채

1,587,891

(1,200,303)

387,588

1,464,993

(1,348,776)

116,217

부채총계

20,705,372

(1,200,303)

19,505,069

22,741,771

(3,680,379)

19,061,392

자본

Ⅰ. 자본금

1,016,330

-

1,016,330

1,064,830

-

1,064,830

Ⅱ. 자본잉여금

3,416,205

-

3,416,205

5,189,074

-

5,189,074

Ш. 기타포괄손익누계액

(658,518)

-

(658,518)

(663,608)

-

(663,608)

Ⅳ. 이익잉여금

20,673,633

625,012

21,298,646

23,836,440

800,730

24,637,170

자본총계

24,447,651

625,012

25,072,663

29,426,736

800,730

30,227,465

부채 및 자본 총계

45,153,023

(575,291)

44,577,732

52,168,506

(2,879,649)

49,288,857

(2) 2018년 별도 손익계산서 영향

구분
(단위: 천원)

2018년도 (제19기)

수정전

수정금액

수정후

Ⅰ. 매출액

48,854,203

812,727

49,666,930

Ⅱ. 매출원가

36,583,379

1,324,728

37,908,107

Ⅲ. 매출총이익

12,270,824

(512,001)

11,758,823

Ⅳ. 판매비와 관리비

10,543,019

(1,180,548)

9,362,471

Ⅴ. 영업이익

1,727,806

668,546

2,396,352

금융수익

1,186,886

(317,156)

869,730

금융비용

380,672

-

380,672

기타수익

1,872,968

95,663

1,968,631

기타비용

58,936

221,774

280,710

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

4,348,052

225,279

4,573,331

Ⅶ. 법인세비용

1,158,794

49,561

1,208,355

Ⅷ. 당기순이익

3,189,258

175,717

3,364,975

(3) 2018년 연결 재무상태표 영향

구분
(단위: 천원)

2018년 기초

2018년 기말

수정전

수정금액

수정후

수정전

수정금액

수정후

자산

Ⅰ. 유동자산

28,536,948

5,391,262

33,928,210

28,196,536

3,603,301

31,799,837

매출채권

2,270,782

6,214,110

8,484,892

1,829,418

4,812,617

6,642,034

기타유동금융자산

681,162

-

681,162

1,537,692

(43,637)

1,494,054

재고자산

5,773,565

(822,847)

4,950,718

6,415,033

(1,165,679)

5,249,355

Ⅱ. 비유동자산

15,863,060

(5,660,158)

10,202,902

23,835,261

(6,213,415)

17,621,846

계약자산

-

3,570,719

3,570,719

-

6,434,620

6,434,620

장기성매출채권

9,172,110

(8,870,379)

301,731

12,717,158

(12,248,372)

468,786

이연법인세자산

1,644,847

(360,498)

1,284,349

864,804

(399,663)

465,141

자산총계

44,400,008

(268,896)

44,131,112

52,031,797

(2,610,114)

49,421,683

부채

Ⅰ. 유동부채

15,016,730

15,016,730

14,508,902

(605,291)

13,903,611

기타유동금융부채

982,801

-

982,801

751,723

(1,200)

750,523

기타유동부채

1,312,866

-

1,312,866

2,632,539

(2,330,403)

302,136

당기법인세부채

2,119,028

-

2,119,028

254,529

-

254,529

전환상환우선주부채

-

-

-

-

266,014

266,014

파생상품부채

-

-

-

-

1,460,298

1,460,298

Ⅱ. 비유동부채

4,817,402

(1,200,303)

3,617,099

7,755,100

(3,075,088)

4,680,012

전환상환우선주부채

235,663

235,663

266,014

(266,014)

-

파생상품부채

2,167,805

2,167,805

1,460,298

(1,460,298)

-

판매보증충당부채

1,587,891

(1,200,303)

387,588

1,464,993

(1,348,776)

116,217

부채총계

19,834,131

(1,200,303)

18,633,828

22,264,002

(3,680,379)

18,583,623

자본

Ⅰ. 자본금

1,016,330

-

1,016,330

1,064,830

-

1,064,830

Ⅱ. 자본잉여금

3,416,205

-

3,416,205

5,189,074

-

5,189,074

Ш. 기타포괄손익누계액

(658,518)

-

(658,518)

(663,608)

-

(663,608)

Ⅳ. 이익잉여금

20,791,858

931,408

21,723,266

24,177,499

1,070,264

25,247,764

자본총계

24,565,876

931,408

25,497,284

29,767,795

1,070,264

30,838,060

부채 및 자본 총계

44,400,008

(268,896)

44,131,112

52,031,797

(2,610,114)

49,421,683

(4) 2018년 연결 손익계산서 영향

구분
(단위: 천원)

2018년도(제19기)

수정전

수정금액

수정후

Ⅰ. 매출액

48,883,377

812,727

49,696,104

Ⅱ. 매출원가

35,433,158

1,371,986

36,805,145

Ⅲ. 매출총이익

13,450,218

(559,259)

12,890,959

Ⅳ. 판매비와 관리비

11,462,938

(1,180,548)

10,282,390

Ⅴ. 영업이익

1,987,280

621,289

2,608,569

금융수익

1,187,165

(317,156)

870,009

금융비용

380,672

-

380,672

기타수익

1,879,853

95,663

1,975,516

기타비용

58,936

221,774

280,710

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

4,614,691

178,021

4,792,712

Ⅶ. 법인세비용

1,199,197

39,165

1,238,361

Ⅷ. 당기순이익

3,415,494

138,857

3,554,351

2
020년 1분기 감사인(한울회계법인)은 변경된 수익인식기준이 적용된 2020년 1분기 재무제표에 대하여 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였다고 검토의견을 표명하였습니다.

그러나
투자자께서는 상기와 같이, 2019년부터 수익인식기준 변경에 따라 과거 기준 대비 일부 계정과목에서 금액 변동 발생 및 당사의 손익에도 영향을 미친 사실을 참고하시길 바라며, 또한 과거 재무자료와 비교시 수익인식기준 차이로 인하여 비교 가능성에 일부 제한이 있을 수 있음을 인지하여 투자에 임하시길 바랍니다.

당사의 제품은 통상적으로 수주부터 납품까지 4~5개월 내외의 기간이 소요되며, 국내 및 중국 이외 해외(베트남, 유럽 등) 거래처의 경우 납품으로부터 약 1~2개월 이내에 잔금처리 후 매출인식이 완료되는 반면,
중국 내 거래처의 경우에는 거래처의 요청으로 인해 양산 안정화가 완료된 이후 최종검수 및 FAC(Final Acceptance Certificate, 최종수락확인서) 발급 이후 잔금처리가 이루어지는 바, 납품 이후 약 1~2년 가량의 기간을 거쳐 매출 인식이 이루어지고 있습니다. 

그러므로 변경된 수익인식기준을 적용할 경우, 경우에 따라서는 제품을 납품 완료하였음에도 불구하고 납품 당해연도에 수익을 인식하지 못하고 설치가 완료되는 익년도 이후에 수익을 인식함에 따라 매출액이 이연될 수 있습니다. 뿐만 아니라, 상기 일정은 제품별 일반적인 수령, 납기 및 설치 완료 일정으로, 당사는 제품을 납품하였으나 고객사의 내부 사정으로 인하여 제품의 설치가 지연될 가능성이 존재하며 이로 인하여 수익 인식 시점이 예상보다 이연 또는 이월됨에 따라 당사의 매출액은 예상치를 하회할 수 있는 위험이 존재합니다.

3. 기타위험

가. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 공모가액 산출 관련 위험

당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였으며, 당사의 2019년 온기 연결재무제표 결산 실적을 기준으로 산출한 주당순이익에 유사회사의 PER을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다.

이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
특히
2019년말 당사의 연결재무제표 기준 주당 순자산가치는 약 7,056원으
로,
희망공모가액으로 제시한 14,000원~16,000원과는 현저한 차이가 존재함
을
유의하시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 2019년 온기 연결재무제표 결산 실적을 기준으로 산출한 주당순이익에 유사회사의 PER을 적용하여 산출하였으며, 주당 공모희망가액은 14,000원~16,000원입니다. 당사의 주당 공모희망가액 산정은 아래와 같습니다. 

【(주
)신도기연의 PER에 의한 희망 공모가액 산정】

(단위: 원, 주, 배)

구분
산출내역
비고

적용 당기순이익
14,650,843,451원
A

적용 주식수
8,061,280주
B

주당순이익(EPS)
1,817원
C=A/B

적용 PER
12.35배
D

주당 평가가액
22,445원
E= C X D

주당 공모가액
16,000원
F = E x (1-28.72%)

14,000원
G = E x (1-37.63%)

주1)

적용 당기순이익은
2019년 온기 연결재무제표
기준입니다.

주2)
적용 주식수 = 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 6,722,280주에 신주모집주식수 1,300,000주, 대표주관회사 의무인수분 39,000주를 합하여 산정하였습니다.

주3)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

다만, PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

특히 2019년말 당사의 연결재무제표 기준 주당 순자산가치는 약 7,056원으로, 희망공모가액으로 제시한 14,000원~16,000원과는 현저한 차이가 존재합니다.
당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견" 을 참고하여 주시기 바랍니다.

【

당사 희망공모가액 산정방법의 한계】

구분
한계

PER
가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

다. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 37.50%에 해당하는 3,022,666주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는 4,833,351주(공모 후 59.96%)입니다. 해당 주식은 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터 6개월 간 한국예탁결제원에 보호예수하여야 하며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

상장주선인인 한국투자증권은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 39,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월 간 보호예수합니다. 단, 금번
공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

또한, 2018년 5월 28일 한국증권금융에 예탁된 우리사주조합(기존) 주식의 경우
246,369주 중
에서 80,106주는 한국증권금융 의무예탁 기한이 경과(2019년 5월 28일)하였으며, 166,263주는 한국증권금융 의무예탁 만료일이 2022년 05월 28일입니다.

당사는 이와 같이 우
리사주조합(기존)을 통해 임직원들이 자사의 주식을 기보유하고 있음에 따라, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 추가적인 우선배정을 시행하지 않습니다.

보호예수 및 매도금지물량을 제외한
3,022,666주(공모 후 37.50%)
에 대하여 계속보유의무가 없으므로 해당 물량이 상장 후 시장에 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

【
상장 후 유통가능 및 매도금지 물량】

구분
주주명
관계
주식의
종류
공모 후
유통가능
물량(주)
매도금지
물량(주)
매각제한
기간
비고

주식수(주)
지분율

최대주주
등
박웅기
최대주주 본인
보통주
3,370,950
41.82%
-
3,370,950
상장 후
6개월
-

안병선
최대주주 처
보통주
771,900
9.58%
-
771,900
-

박영기
최대주주 친인척
보통주
473,460
5.87%
-
473,460
-

박준현
최대주주 친인척
보통주
169,800
2.11%
-
169,800
-

김진희
특수관계자(임원)
보통주
40,023
0.50%
-
40,023
주2)

한종헌
특수관계자(임원)
보통주
7,218
0.09%
-
7,218
주3)

최대주주 등 소계
4,833,351
59.96%
-
4,833,351
-
-

기타주주
우리사주조합(기존)
보통주
246,369
3.06%
80,106
166,263
주4)
-

기타주주
보통주
1,642,560
20.38%
1,642,560
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
보통주
1,300,000
16.13%
1,300,000
-
-
-

공모주주 소계
보통주
1,300,000
16.13%
1,300,000
-
-
-

대표주관회사 의무인수분
보통주
39,000
0.48%
-
39,000
상장 후
3개월
-

기타주주 소계
3,227,929
36.99%
3,022,666
205,263
-
-

합계
8,061,280
100.00%
3,022,666
5,038,614
-
-

주1) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 김진희의 보유 주식 및 매도금지 물량 40,023주에는 우리사주조합
보유 주식 9,501
주(한국증권금융 의무예탁 만료일
2022년 05월 28일
)
가 포함되어 있습니다
주3) 한종헌의 보유 주식 및 매도금지 물량 7,218주에는
우리사주조합

보유 주식 4,236주
(한국증권금융 의무예탁 만료일
2022년 05월 28일
)
가 포함되어 있습니다.
주4) 우리사주조합(기존) 주식 246,369주는 예탁일이 2018년 5월 28일이며, 이
중 80,106주는 한국증권금융 의무예탁 기한이 경과(2019년 5월 28일)하였으며, 나머지 166,263주는 한국증권금융 의무예탁 만료일이 2022년 5월 28일입니다.

주5) 우리사

주조합(기존)을 통해 임직원들이 자사의 주식을 기보유하고 있음에 따라, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 시행하지 않
습니다.

마. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일
현재 금번 총 공모주식 1,300,000주의 청약자 유형군별 배정비율은일반청약자 260,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,040,000주(공모주식의 80.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,040,000주를 대상으로
2020년 6월 22일~ 23일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,
2020년 6월 25일~ 26일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정
분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

바. 유사회사 선정의 부적합성 가능성 

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치
평가요소
의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는
(주)
미래컴퍼니, (주)동아엘텍, (주)힘스
3
개 회사
로 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주
식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2019년 12월 12일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 4월 17일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)신도기연이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.4.17)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

자. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서
(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본
증권신고서
(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")
에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

차. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 제10조의3 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타. 미래예측진술의 포함

본 증
권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은전망은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망 또는 예측 관련 내용은 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대한 확정적인 수치를 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증
권신고
서
(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")
상의 재
무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2020년도 1분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년 1분기에 대해서 한울회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권
신고서
(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")
를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하. 투
자
자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고
서
(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")
에 기재된 사항 이외의 투자위험
요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서

(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험 

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

더. 공모가격 결정 방식 및 수요예측, 청약 일정

금번 ㈜신도기연의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 이에 따라, 기관투자자를 대상으로 6월 22일~ 23일에 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정이며, 기관투자자 대상 수요예측 결과로 확정된 공모가액을 기준으로 6월 25일~ 26일 양일에 걸쳐 기관 및 일반투자자 청약이 진행될 예정입니다. 기관투자자 및 일반투자자께서는 공모가격 결정 방식과 수요예측 및 청약일을 잘 인지하시어 금번 신도기연의 공모에 참여해주시기 바랍니다.

금번 ㈜신도기연의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정되며, 수요예측을 통한 공모가격 절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정

확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 6월 22일 ~ 23일에 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜신도기연과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2020년 6월 25일 ~ 26일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서, 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하게 됩니다. 그리고 일반투자자는 기관투자자 대상 수요예측 결과로 확정된 공모가액을 기준으로 청약일인 2020년 6월 25일 ~ 26일 양일간에 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여 청약하게 됩니다.

기관투자자 및 일반투자자께서는 상기의 공모가격 결정 방식과 수요예측 및 청약일을 잘 인지하시어 금번 신도기연의 공모에 참여해주시기 바라며, 해당 상세 내용은 본 증권신고서 제1부.모집 또는 매출에 관한 사항에서 I.모집 또는 매출에 관한 일반사항 부분을 참고해주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜신도기연의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜신도기연에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜신도기연으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜신도기연에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 보통주
식
1,300,000주
를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어
최근 3개 사업연도 감사보고서
등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가 하였습니다.

나. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는

㈜신도기연
의

코
스
닥
시
장
상장
을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자 

소 속
성 명
부 서

직책
(직급)

실사업무 분장
IB 경력

한국투자증권㈜

배영규

IB그룹
그룹장

IPO 진행 총괄 책임

24년

최신호
IB1본부
본부장
IPO 진행 실무 책임
23년

유 한

기업금융3부

이 사

IPO 실무 총괄

22년

윤태웅

기업금융3부

팀 장

기업실사 실무 총괄
11년

김희겸

기업금융3부

과 장

기업실사 실무 담당
7년

김학진

기업금융3부

주 임
기업실사 실무 담당
2년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성 명
부 서
직책(직급)
담당업무

박웅기
임원
대표이사
대표이사

허남열
임원
전무
경영기획총괄

한종헌
임원
상무
영업총괄

김진희
임원
이사
연구총괄

박상순
관리팀
부장
재무담당

현근종
영업팀
부장
영업담당

서인철
관리팀
과장
회계담당

(3)

기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

실사내용

2017.07.27

■ 1차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 배영규 본부장, 최신호 상무, 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장

- 발행회사: 박웅기 대표이사, 허남열 전무이사, 한종헌 상무이사, 김진희 이사, 박상순 부장

3. 내용

(1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의/응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명

(2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동내역, 출시제품 현황, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장 일정 설명

2017.10.26

■ 2차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장

- 발행회사: 허남열 전무이사, 박상순 부장, 서인철 과장

3. 내용

(1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동사항, 법인등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

(2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

(3) 과거 매출 실적에 대한 분석

(4) 주요 거래처 및 제품별 세부현황 검토

(5) 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

(6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 제품 관련 내용 청취

(7) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

(8) 이사회 구성 점검

(9) 외부 투자 관련 계약서 및 지분율 검토

(10) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2018.03.20

■ 3차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 최신호 상무, 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장

- 발행회사: 허남열 전무이사, 김진희 이사, 현근종 부장, 박상순 부장, 서인철 과장

3. 내용

(1) 경영성과 및 재무관련 사항 점검

- 2017년 결산 및 2018년 예상실적 검토

(2) 주요 제품의 개발 진행상황 점검

(3) 내부통제시스템 정비내역 확인

(4) 2019년 주주총회 안건 점검

(5) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

2018.08.08

■ 4차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장

- 발행회사: 박웅기 대표이사, 허남열 전무이사, 박상순 부장, 서인철 과장

3. 내용

(1) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

- 유상증자 세부내역 확인

- 주주간 주식 매매내역 확인

(2) 해외(중국) 기업과의 계약 진행사항 검토

2019.03.12

■ 5차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장, 김학진 주임

- 발행회사: 허남열 전무이사, 박상순 부장, 서인철 과장

3. 내용

(1) 내부통제시스템 정비상황 점검

(2) 2018년 및 향후 추정실적 검토

(3) 2018년 외부감사 진행상황 점검

2019.08.19

■ 6차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장, 김학진 주임

- 발행회사: 허남열 전무이사, 박상순 부장, 서인철 과장

3. 내용

(1) 상장예비심사 청구일정 검토

(2) 상장예비심사청구서 작성요령 설명

(3) 내부통제시스템 정비상황 점검

(4) 2019년 반기 실적 검토

2019.11.20

■ 7차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장, 김학진 주임

- 발행회사: 허남열 전무이사, 박상순 부장, 서인철 과장

3. 내용

(1) 내부통제시스템 정비상황 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

(2) 상장예비심사 청구일정 최종 점검

2019.11.26

■ 8차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실 및 한국투자증권㈜

2. 참석자

- 대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장, 김학진 주임

- 발행회사: 박웅기 대표이사, 허남열 전무이사, 김진희 이사, 박상순 부장, 서인철 과장

3. 내용

(1) 내부통제시스템 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

(2) 상장예비심사청구서 작성 진행상황 점검

2019.12.02

■ 9차 기업실사

1. 장소: ㈜신도기연 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 최신호 상무, 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 김희겸 과장, 김학진 주임

- 발행회사: 박웅기 대표이사, 허남열 전무이사, 박상순 부장, 서인철 과장

3. 내용

(1) 상장예비심사청구서 작성현황 최종 점검

(2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

(3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

(4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

(5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2019.12.12

상장예비심사청구서 제출

2020.04.17
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2020.05.2
8

총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성

(
1) 기술의 완성도

디스플레이 합착 및 탈포 공정은 크랙(Crack) 및 기포가 발생하지 않고 정교하고 균일하게 부착시키는 것으로 높은 기술력을 필요로 합니다. 특히, 디스플레이 패널과 커버글라스 형태가 Rigid에서 Flexble 한 형태로 변화하고 있는 상황에서 동사는 곡면(3D) 디스플레이이인 Flexible OLED의 합착, 탈포 기술에 압도적인 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이는 오랜 업력을 통하여 디스플레이 분야에서 연구,개발한 경험과 노하우를 습득하였기 때문이며, FDP, LCD, OLED 등 급변하는 디스플레이의 발전에 선도적으로 대응하여 기술개발에 매진한 결과라고 판단됩니다. 결론적으로는 국내외 주요 디스플레이 패널 제조사로부터 기술 완성도를 높이 평가 받아 회사의 실적이 우상향 하는 추세에 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 기술적 경쟁우위 요소

디스플레이 시장의 빠른 변화로 인해 LCD 보다 OLED에 대한 고객의 수요가 많아지고 Display 제조업체 및 시장의 수요는 Rigid OLED 보다는 Flexible OLED를 이용한 곡면(3D, Curved) 디스플레이를 더 선호하고 있는 추세입니다. 이에 따라 기존의 시장과는 달리 곡면(3D) 디스플레이에 대한 경험과 노하우를 가장 중요시 여기는 상황입니다.

동사의 핵심 기술력은 크게 두 가지로 분류할 수 있으며, 1) 모든 면적을 고르게 부착할 수 있는 다이아프램(Diaphram) 부착 방식과 2) 모든 곡면에 고르게 부착 압력을 전달할 수 있는 실리콘 패드(Silicon Jig) 기술이 있습니다.

먼저, 다이아프램(Diaphram, 탄성이 있는 얇은 형태의 간막이 판) 부착 방식은 동사의 고유 기술로서 합착시키고자 하는 제품의 모든 면적에 동일한 압력이 고르게 전달하게 할 수 있는 기술이며, 기포 및 크랙(Crack) 발생에 따른 불량을 방지하고 수율이 아주 높은 특징이 있습니다. 

타사에서는 모터(Motor)와 실린더(Cylinder)의 힘으로만 부착함에 따라 모든 면적이 고르게 힘이 전달되지 않는 단점이 있는 반면에, 동사는 모터(Motor), 실린더(Cylinder), 다이아프램(Diaphram)을 모두 사용함에 따라 압력에 취약한 Flexible OLED 디스플레이 패널 합착에 매우 적합한 기술이라고 할 수 있습니다.

두 번째로 실리콘 패드(Silicon Jig) 기술입니다. Flexible OLED의 경우, 강한 압력으로 부착되면 패널 내부에 크랙(Crack)이 발생하고 낮은 압력으로 부착되면 기포(Bubble)가 발생하는 등 부착 압력에 따라 매우 민감하게 불량 요소가 발생하는 단점이 있습니다. 특히, 기존의 곡면 90도 이하 제품다 90도 이상이 넘어가는 제품은 더욱 더 압력에 민감하므로 기술력과 오랜 경험, 노하우가 매우 중요시되는 공정 기술이라고 할 수 있습니다.

점차적으로 곡면(3D) 디스플레이 시장의 고객 요구 사항이 증대되면서, 곡면의 곡률이 기존 최대 60도~80도에서 현재는 90도~160도의 고난이도 제품 양산이 준비중인 상황입니다. 

【
곡면(3D) 디스플레이 곡률 예시】

곡면(3d) 디스플레이 곡률 예시.jpg
곡면(3d) 디스플레이 곡률 예시

(출처: 신도기연)

주요 디스플레이 패널 제조사들은 동사의 기술력을 높이 평가하여 Flexible 디스플레이 제조와 관련하여 동사와 선행 개발을 진행하고 있으며, 동사는 향후 더욱 폭발적으로 고성장이 예상되는 Flexible 디스플레이 시장에서 동사만이 보유한 기술력을 바탕으로 후발 주자들과의 기술 장벽을 구축하여 시장을 주도해 나갈 계획입니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력 (디스플레이 장비)

디스플레이 산업은 대표적인 장비 및 부품산업으로서 전방산업과 후방산업의 영향을크게 받기 때문에 전후방 연관 산업의 네트워크 구축이 매우 중요합니다. 디스플레이 패널은 전방산업인 TV, 모니터, 노트북, 스마트폰 등의 IT 제품 등의 성장(시장성)과 밀접한 관계에 있으며 후방산업인 디스플레이 패널 생산 장비의 주요 부품과 소재는 조달능력(생산성, 공급망)과 기술력이 경쟁력에 큰 영향을 미치고 있습니다. 

【
디스플레이 전후방 연관 산업】

디스플레이 전후방 연관 산업.jpg
디스플레이 전후방 연관 산업

(출처: 산업연구원)

동사가 주력으로 생산하는 제품인 합착기와 탈포기만을 별도로 구분한 시장 규모 현황 자료는 없으나, 영국의 시장조사기관인 IHS가 발표한 보고서(2018.06)에 의하면 합착기와 탈포기가 속한 디스플레이 제조 후공정(Cell+Module 공정) 부문의 장비 시장규모는 2020년 약 30억달러로 추정됩니다. 

【
디스플레이 공정별 장비 시장 규모 및 전망】

(단위: 백만달러)

연도
TFT 
공정
Color Filter 
공정
FP 
공정
Cell+Module
공정
합계

2015년
3,924
1,102
416
1,404
6,845

2016년
7,891
1,544
2,321
2,261
14,018

2017년
10,244
1,847
5,074
3,520
20,686

2018년(E)
9,861
2,174
3,768
3,345
19,149

2019년(E)
7,230
2,139
3,097
2,917
15,384

2020년(E)
9,480
1,936
4,531
3,029
18,975

주
) FP(Front Plane) 공정은 증착, 봉지, LLO(Laser Lift-Off) 공정을 의미

(출처: IHS, 2018.06)

디스플레이 패널 관련 기술 및 어플리케이션 적용 다변화에 따라 관련 디스플레이 장비 시장 수요도 증가할 것으로 예상되고 있으며, 특히 OLED 디스플레이 투자 확대에 따라 동사의 주력 제품인 합착기 및 탈포기 시장이 크게 확대될 것으로 예
상됩니다.

(2)
시장 경
쟁 상황 (디스플레이 장비)

동사가 주력으로 영위하는 디스플레이 장비 사업 분야의 합착기 및 탈포기 관련 주요 경쟁업체는 다음과 같습니다.

【
합착기 및 탈포기 관련 주요 경쟁업체 현황】

구분
상세 분류
국내/해외
업체명

합착기
평면(2D) 합착기
국내
신도기연, 디아이비, 제이스텍, AP시스템 등

해외
중국 현지업체 다수

곡면(3D) 합착기
국내
신도기연

해외
찐투어(중국), 씬싼리(중국), 썬커다(중국) 등

탈포기
원통형
국내
신도기연, 이레테크 등

해외
중국 현지업체 다수

매엽식
국내
신도기연, 예스티, 아바코 등

해외
중국 현지업체 다수

(출처: 자체 시장 조사, 각종 시장자료 및 언론 기사 취합)

①
합착기 경쟁 상황

초기의 스마트폰은 LCD 패널 및 구부러지지 않는 Rigid OLED 패널을 부착하여 생산되었습니다. 평면(2D) 형태의 디스플레이 패널을 합착하는 기술은 상대적으로 곡면(3D) 형태의 Flexible OLED 패널을 합착하는 기술보다 어렵지 않기 때문에, 국내외 다수의 디스플레이 후공정 장비업체들이 평면(2D) 합착기를 생산, 판매하였습니다.

그러나 동사는 Flexible OLED 시장의 가능성을 확신하고, 오랜 업력과 디스플레이 패널에 대한 높은 이해도를 바탕으로 선제적으로 곡면(3D) 형태의 디스플레이 패널을 합착할 수 있는 곡면 진공 합착기(3D Vacuum Laminator)를 2015년 세계 최초로 개발하였습니다. 

또한, 합착 공정과 관련한 Glass 로딩/언로딩, C/F 공급 및 부착, 세정, 진공 합착 등의 세부 공정 장비들을 자체적으로 설계, 제작하여 전자동(인라인)화하였으며, 이를 통하여 높은 수율을 확보하고 안정된 품질의 제품을 생산할 수 있는 대량 생산체제를 갖출 수 있도록 하는 장비를 납품하여 국내외 고객사로부터 기술력을 인정받고 있는 상황입니다

증권신고서 제출일 현재 곡면(3D) 형태의 디스플레이 패널을 합착할 수 있는 합착기는 동사

제품만이 양산에 성공하였을 정도로 기술적 진입 장벽이 매우 높은 제품입니다. 뿐만 아니라, 디스플레이 패널이 Flexible한 형태에서 Foldable한 형태로 변화하고 있는 상황에서, 선제적으로 Foldable 디스플레이용 합착기를 제조, 납품하고 있는 동사의 기술적 경쟁우위는 지속적으로 유지할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 

②
탈
포
기 경
쟁
상황

동사는 설립 초기부터 탈포기를 제조, 판매해왔으며, 특히 2004년에는 세계 최초로 매엽식 탈포기(STA)를 개발하여 국내외에 판매함으로써 기술력을 인정받았습니다. 

현재는 값싼 노동력을 앞세운 중국업체들이 탈포기 시장에 다수 진입하여 납품 경쟁이 점점 심화되고 있는 상황입니다. 그러나 스마트폰은 다양한 환경 및 사용자들로 인해 높은 신뢰성 및 안정성을 가져야 하므로 고객사의 까다로운 기술성 평가와 장기간의 신뢰성 평가를 거쳐야 합니다. 이로 인하여 동사의 주요 고객 일부는 동사의 합착기를 구매함과 동시에 탈포기도 동사의 제품을 구매하여 설치하고 있습니다. 결론적으로 중국의 현지업체들이 기술력을 높여 진입 장벽을 통과한 것은 사실이나, 아직까지는 고객사인 디스플레이 패널 업체로부터 완전한 신뢰성을 얻지 못하였다고 판단됩니다. 

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

현재 동사가 목표로 하는 주력 시장은 OLED 디스플레이 시장입니다. 특히, 중국의 디스플레이 패널 제조사들은 최근 5년간 대규모 자본 투자 및 중국 정부의 정책적 지원을 통해 LCD 디스플레이 시장에서 경쟁력을 확대해 왔으며, 향후에는 현재 한국 디스플레이 업체가 90% 이상 장악하고 있는 OLED 시장에 본격적으로 진출할 계획을 가지고 있습니다. 이에 따라, 중국 디스플레이 패널 제조사들의 OLED 디스플레이 투자가 확대될 것으로 예상하고 있으며 동사가 경쟁력을 확보하고 있는 합착기, 탈포기 분야에서 중국 업체들의 대규모 디스플레이 장비 투자 수혜를 입을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

뿐만 아니라, 동사는 중장기적으로 수소 연료전지차 시장 및 진공유리 시장으로도 목표 시장을 확대하여 추가적인 성장 동력을 마련할 계획입니다. 동사의 주요 목표시장을 요약하면 다음과 같습니다.

【
주요 목표시장 개요】

구분
현재 주력 사업
신규 확대 사업

목표 시장
디스플레이 시장
(스마트폰, TV, 차량용 등)
수소 연료전지차 시장
진공유리 시장

주요 매출처

1) 중국 4대 디스플레이 패널 제조사 (BOE, Tianma, CSOT, Visionox)
2)
국내 S사
등

국내 H사, 해외 G사
창호 제조회사, 건설회사, 
가전제품 제조사 등

사업 현황
사업 초기부터 
합착기, 탈포기 제조 및 판매중
2018년도부터
Pilot 및 양산 장비 납품중
향후 추진 계획

비고
디스플레이 장비인 합착기, 탈포기 관련 기술을 응용하여
향후 수소 연료전지차 시장 및 진공유리 시장으로 사업 영역 확대 계획

(출처: 신도기연)

(2) 향후 성장을 위한 신규 사업계획

①
수소 연료전지 장비

수소 연료전지는 고분자전해질형(PEMFC) 연료전지라고도 하며 수소를 연료로 공급하여 대기 중 산소와 전기화학반응에 의해 직접 변환 발전하는 장치를 의미하며, 별도의 연소 과정이 없기 때문에 발전 효율이 상대적으로 높고 이산화탄소 등 온실가스 배출이 없어 친환경적이라고 할 수 있습니다. 

【
연료전지의 기술 형태별 분류】

구분
인산형
(PAFC)
용융탄산염형
(MCFC)
고체산화물형
(SOFC)
직접메탄올형
(DMFC)
고분자전해질형
(PEMFC)

연료
LNG, LPG, 메탈올, 석탄가스
LNG, LPG, 메탈올, 석탄가스
LNG, LPG, 메탈올, 석탄가스
메탄올
수소

전해질
인산염
탄산염
세라믹
이온교환막
이온교환막

동작온도
220℃ 이하
650℃ 이하
1,000℃ 이하
20 ~ 70℃
50 ~ 80℃

효율(%)
70
80
85
40
75

용도
분산형 발전
(200KW)
대형 및 분산형 발전
(100kW~MW)
발전용
(1kW~MW)
휴대용, 수송용
(1kW 이하)
가정, 상업용 (1~10kW), 수송용, 휴대용

특징
- 내구성 큼
- 열병함 대응
- 발전효율 높음
- 내부개질 가능
- 열병합 대응
- 발전효율 높음
- 내부개질 가능
- 복합발전 가능
- 저온작동
- 고출력 밀도
- 저온작동
- 고출력 밀도

(출처: 삼정KPMG경제연구원, 연료전지 시장의 현재와 미래, 2019.08)

수소연료전지는 요구되는 출력 수준을 충족하기 위해 단위 셀(Unit Cell)들을 적층하여 조립한 스택(Stack) 형태로 사용되고, 여기서 셀은 막전극접합체(MEA, Membrane-Electrode Assembly)와 분리막(Separate)으로 구성됩니다. 

【
수소연료전지 스택(Stack)의 구조】

수소연료전지 스택 구조.jpg
수소연료전지 스택 구조

(출처: 유진투자증권, 수소차시대의 개막, 2019.02)

그리고 막전극접합체(MEA)는 수소 이온을 이동시켜주는 고분자 전해질막, 전해질막의 양면에 백금 촉매를 도포하여 구성되는 촉매전극인 양극(Anode, 공기극)과 음극(Cathode, 연료극)으로 구성되며, 1kw의 전기를 만들기 위해 40~50매 정도의 셀이 필요하여 평균적으로 1개의 400 ~ 450개의 셀 및 막전극접합체(MEA)로 구성됩니다. 

【막
전극접합체(MEA) 개요】

막전극접합체(MEA, Membrane-Electrode Assembly)

수소연료전지 막전극접합체(mea).jpg
수소연료전지 막전극접합체(mea)

- 수소와 산소의 화학반응이 일어나 전기가 생산되는 곳으로, 고분자전해질막 연료전지의 핵심 부품이며, 수소연료전지 원가의 약 50% 차지
- 미국의 GORE, 한국의 코오롱인더, 동진세미켐, 현대차가 관련 기술 보유

(출처: 유진투자증권, 수소차시대의 개막, 2019.02)

동사는 2009년도부터 막
전극접합체(MEA)를 진공과 열을 이용하여 합착하는 장비인 Vacuum Press를 개발해 왔으며, 2018년도부터 일부 고객사
(국내 H사, 해외 G사)
에 Pilot 및 양산 장비를 납품 개시하였습니다. 향후 동사는 수소 연료전지차 시장의 성장에 따라 해당 장비를 Full Turnkey 방식으로 제조, 판매하여 수소 연료전지 장비
부문을 보다 확대하고자 하는 계획을 가지고 있습니다.

② 진
공 유리

전세계적으로 에너지 저감에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 국내 정부는 건물 에너지 효율등급 인증제도 시행 및 제로에너지 저감 로드맵 등을 시행하고 있어 단열유리에 대한 시장은 점차적으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 진공유리는 단열 및 차음 성능이 일반 단열유리보다 월등히 높기 때문에 에너지 저감에 가장 적합한 창호로 각광받고 있습니다. 

【단
열유리 종류】

단열유리 종류.jpg
단열유리 종류

(출처: 신도기연)

현재 글로벌 진공유리 시장은 1세대인 펌핑 감압방식 (Pumping Reduced Pressure)이 주를 이루고 있습니다. 펌핑 감압방식은 진공유리 내부를 감압하고 배기홀을 밀봉하는 방식이며 제조 기술이 복잡하고 자동화가 쉽지 않아 양산화의 문제점이 큰 단점이 있습니다. 또한 비교적 진공 압력이 높지 않아 2세대인 In-Vacuum 방식보다 열관류율이 높습니다.

2세대인 In-Vacuum 방식은 대기압 상태에서 진공유리를 조립 (Assembly) 한 후, 진공 챔버 내에서 진공유리에 진공층을 형성하고 End Cap을 레이져로 조사하여 마감하는 방식을 사용합니다. 따라서 상대적으로 펌핑 감압방식보다 공정을 단순화 할 수 있어 양산화에 적합하며 고진공층을 형성하여 열전도를 줄일 수 있어 열관류율을 더욱 낮출 수 있습니다. 그러나 In-Vacuum 방식도 펌핑 감압방식과 같이 고온에서 Glass Frit을 이용하여 봉착 공정을 진행하고 구조적으로 End Cap을 사용하기 때문에 3~4가지의 추가적인 공정이 필요합니다.

동사는 펌핑 감압방식의 양산화 및 높은 열관류율의 문제점과 In-Vacuum 방식의 공정상 문제점을 개선할 수 있는 3세대 진공유리를 개발할 계획이며, 이를 위하여 고온에서 진행되는 Glass Frit 대신에 상온에서 합착할 수 있는 End Sealing 재료를 합착 기술을 접목하여 열관류율이 낮고 양산화에 적합한 진공유리 제작을 목표로 하고 있습니다.

【세대별 진공유리 구조 비교
】

세대별 진공유리 구조 비교.jpg
세대별 진공유리 구조 비교

(출처: 신도기연)

동사가 개발하고자 하는 진공유리는 효율 및 양산화 측면에서 기존 진공유리 방식보다 장점이 크기 때문에 제품 개발에 성공할 경우 진공유리 시장에서 경쟁력을 빠르게 확대할 수 있을 것으로 예상되며, 창호 제조회사 및 창호를 필요로 하는 건설회사 및 냉장고 쇼케이스 등의 가전 제품을 생산하는 회사에 제조, 납품하는 것을 목표로 하고 있습니다.

라. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 박웅기 대표이사는 1975년 홍익대학교 정밀기계공학과 입학을 시작으로 1979년 정밀기계공
학 학위 취득, 그리고 1981년 홍익대학원 정밀기계공학 석사를 취득함으로써 기계 및 장비의 설계, 개발 지식의 기반을 다졌습니다. 대학원 졸업 후에는 약 3년간 ㈜한독시계에서
LCD 제조장비 개발업무
를 하며 직장 생활을 경험하였습니다. 

그리고 1989년 외국 기업의 의존도가 높았던 국내 디스플레이 장비 분야의 국산화를 선도하고자 하는 신념을 가지고 현 동사의 모태인 신도기연을 창업하였고, 2000년 법인 전환을 통하여 본격적인 디스플레이 장비 사업을 시작하였습니다.

대표이사 박웅기는 크게 ‘고객감동’, ‘미래창조’, ‘인간존중’ 이라는 세 가지 확고한 경영 철학을 기반으로 국내 디스플레이 산업의 발전, 기술 인력 확보 및 양성을 통해 미래를 창조하는 활기찬 기업 문화 조성을 위해 노력해왔습니다.

상기와 같이, 학력, 업력, 경영철학 그리고 동사의 설립 이후 성공적으로 사업을 영위해오고 있는 데 기여한 점들을 종합적으로 고려하였을 때 동사의 박웅기 대표이사는 CEO로서 충분한 자질을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

기술 사업의 특성상, 동사 사업 핵심 경쟁력은 연구개발 인력/조직에 기반하고 있습니다. 동사의 연구개발 조직은 기존 사업을 발판으로 차세대 디스플레이에 적용될 디스플레이 제조 공정 장비와 미래 산업의 성장 동력이 될 차세대 에너지 절감형 유리 제조 및 그의 따른 장비 그리고 가시적으로 다가올 수소에너지 시대의 이동형 발전기에 핵심 부품인 막전극접합체(MEA) 제조 공정 장비 개발하고 있습니다.

연구기획 및 관리 그리고 연구개발을 연구소에서 전담하며, 연구 개발된 제품에 따라 사업의 시장성을 판단 및 고려하여, 최종적으로 양산 이관을 진행하고 있습니다. 또한 연구 분야의 시장의 시급성과 원천 기술화를 판단하여, 동사 자체 기술 개발과 정부 지원 국책 사업으로 나누어 연구개발 진행하고 있습니다. 그리고 분야별 연구 개발 인력은 해당부서의 전문가로 구성되며, 더 나아가 신규 인력에 대한 연구 개발 육성 관리하고 있습니다.

이러한 핵심 연구 인력은 급변하는 디스플레이 시장에 필요한 Solution을 적기에 공급할 수 있는 가장 큰 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

(3) 경영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 총 4인(박웅기 대표이사, 허남열 사내이사, 김진희 사내이사, 안태환 사외이사)으로 구성되어 있으며, 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 또한, 동사의 비상근 감사인 정병춘 감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다. 이사회 견제의 역할을 수행하는 1인의 사외이사 및 1인의 감사는 최대주주와 이해관계가 없는 타인으로 구성되어 독립성을 유지하고 있으며, 회사의 중대한 사안에 대한 결정은 이사회를 통하여 수렴하고 있어 경영의 투명성을 의심할 여지가 없다고 판단됩니다.

동사의 상장 후 제반 공시와 관련된 업무는 관리팀에서 내부정보관리 규정에 따라 공시할 예정이며, 기업공개와 관련하여 공시업무 및 IR업무를 담당하는 별도의 업무를 분장하였습니다. 

동사는 상장기업으로서의 법적 요건을 갖추고 제반 주식관련 사무를 원활히 처리하기 위하여 상장법인 표준정관에 근거하여 정관을 변경하였습니다. 그리고 주주명부 관리를 위하여 국민은행과 명의개서 대행계약을 체결하여 주식사무 업무를 이관하였으며 통일규격유가증권의 주권을 발행하였습니다. 또한, 이사회운영 등 각종 경영 관련 규정이 적절하게 정비되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

동사의 연결재무제표 기준 매출액 및 영업이익 추이는 다음과 같습니다.

【매
출액 및 영업이익 추이】

(단위: 백만원)

구 분

2017년도

(제18기)

2018년도

(제19기)

2019년도

(제20기)

2020년도 1분기
(제21기) 1분기

매출액

(증감율)

61,886
(17.92%)
49,696
(-19.70%)
84,802
(70.64%)

8,207

(-19.04%)

영업이익

(증감율)

15,672
(169.23%)
2,609
(-83.36%)
16,944
(549.57%)

9

(흑자전환)

종업원수
67
72
85
85

1인당 부가가치

234
36
199
97

주1) 연결재무제표 기준

주2) 동사의 제19기(2018년) 재무수치는 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치와 차이가 있습니다. 

주3) 주
2)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

주4) 1인당 부가가치는 “영업이익/기말 임직원수”로 계산하였습니다. 

주5) 2020년 1분기 매출액 및 영업이익 증감율은 2019년 1분기 대비 비율입니다.

동사의 매출액은 연결재무제표 기준으로 2016년 약 525억원, 2017년 약 619억원을 기록하며 전년 대비 지속적인 성장세를 보였으나, 2018년 주요 매출처의 일시적인 발주 감소로 2018년에는 약 497억원의 매출액을 기록한 바 있습니다. 수익성 측면에서도 이러한 매출액의 변동에 따라 영업이익이 연동하여 변동되었습니다. 한편, 2019년에는 주요 매출처의 설비 투자 재개에 따른 장비 발주 증가로 동사의 실적은 전년 대비 크게 개선된 모습을 보였으며 약 848억원의 매출액 및 약 169억원의 영업이익을 시현하였습니다.

향후 OLED 시장은 더욱 확대될 것으로 예상되며, 동사가 장비를 공급하는 디스플레이 패널 업체들 또한 플렉서블 및 폴더블 시장규모의 확대에 맞추어 설비 투자를 확대할 것으로 전망되고 있습니다. 따라서 Silicon Jig 등 타사 대비 독보적인 경쟁우위를 갖춘 동사의 매출 및 수익성은 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다.

(2) 재무안정성

【주
요 재무안정성 추이】

구 분

2017년도

(제18기)

2018년도 (제19기)

2019년도

(제20기)

2020년도 1분기
(제21기 1분기)

업종평균

회사

부채비율

80.74%

115.84%

60.26%
61.56%
37.09%

차입금의존도
17.77%
32.52%
24.89%
22.83%
13.59%

이자보상배율
25.85배
4.46배
6.85배
19.20배
0.09배

유동비율
190.03%
143.42%
228.72%
204.21%
317.91%

당좌비율
151.59%
104.40%
190.96%
175.81%
278.51%

재고자산 회전율

11.25회

6.98회

9.02회
14.41회
5.72회

매출채권 회전율

5.92회

4.87회

3.98회
5.50회
1.70회

영업활동으로 인한 
현금흐름

10,534백만원

N/A

904백만원
14,948백만원

(790백만원)

주1) 연결재무제표 기준
주2) 업종평균은 한국은행에서 발간한 “2018년 기업경영분석”의 “C292. 특수목적용 기계” 기준입니다.

주3) 당사의 제19기(2018년) 재무수치 비율은 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 활용하여 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치를 활용한 비율과 차이가 있습니다. 

주4) 주
3)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

주5) 재고자산 및 매출채권 회전율 산출시 재무상태표 계정은 기초와 기말의 평균잔액을 적용하여 기재하였으며, 손익계산서 계정은 최근 2020년 1분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

동사의 연결재무제표 기준 부채비율은 2017년 80.74%에서 2019년 61.56%로 감소하였으며, 유동비율은 2017년 190.03%에서 2019년 204.21%로 증가하였습니다. 차입금의존도는 2018년에 안산공장 매입을 위한 시설자금 차입으로 차입금이 44억원 증가하는 등의 영향으로 2017년 17.77%에서 2018년 24.89%로 증가하였으나, 2019년 매출액 증가 및 수익성 개선으로 이익잉여금 증대 효과로 인하여 22.83%로 개선되었습니다.

향후 동사의 전반적인 영업상황을 고려하였을 때 매출액 및 영업이익이 증가할 것으로 예상되고, 차입금 부담이 크지 않은 상황이므로 재무적 안정성은 지속 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 동사의 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율도 안정적인 수준을 지속하고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

【감
사인의 감사 의견】

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

비고
(감사인 지정)

제21기 1분기

(2020년 1분기)

검토

한울회계법인

K-IFRS

-

제20기

(2019년)

적정

신한회계법인

K-IFRS

2019.06.14

제 19기

(2018 년)

적정

한울회계법인

K-IFRS

-

제 18기

(2017 년)

적정

한울회계법인

K-IFRS

2017.11.13

동사는 청구서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 2017 회계연도부터 2018 회계연도까지 2년간 한울회계법인이 지정감사인으로서 외부감사를 수행하였고, 2개년 모두 적정의견을 표명하였습니다. 

그리고 동사는 2019년 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2019년 6월 신한회계법인을 새로운 외부감사인으로 지정 받고 계약하였으며 신한회계법인은 2019년 반기 재무제표에 대하여 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였다고 검토의견을 표명하였습니다. 또한, 2019년 회계연도에 대한 외부감사를 수행하여 적정의견을 표명하였습니다. 

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사용역 이외의 거래관계가 존재하지 않으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사 청구 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
14,000원 ~ 16,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이 협의하여
확정공모가액을 16,000원

으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜신도기연의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜신도기연의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜신도기연이
협의하여 16,000원으로 결정하였습니다..

나. 희망 공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망 공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망 공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 국내외 기상장된 비교기업들의 시장 평가(경영성과 및 시가총액 기준 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의
가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

대표주관회사인 한국투자증권은 동사의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 동사의 최근 사업연도 연결재무제표 기준 당기순이익을 바탕으로 유사회사의 PER을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 적용 실적은
동사의 2019년 연결재무제표 기준 온기 경영성과에 유사회사의 2019년 온기 경영성과를 기준
으로 산정한 PER을 적용하여 주당평가가액을 산정한 후, 주당평가가액을 할인하여 희망 공모가액을 산정하였습니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 동사의 2019년 연결재무제표 기준 당기순이익을 기준으로 유사회사 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다.

【(주)신
도기연 비교가치 산정시 PER 적용 사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【(주)
신도기연 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이며, 동사는 유사업체 대비 비현금성 비용에 대한 비중이 상대적으로 적기 때문에 비교유의성 차원에서 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 유사기업 선정

대표주관회사인 한국투자증권은 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여
(주)
미래컴퍼니, (주)동아엘텍, (주)힘스
3개사
를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

발행회사인 ㈜신도기
연은
디스플레이 제조용 기계를 제조 및 판매하는 회사
로서 한국표준산업분류상
디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)
에 속해 있습니다. 이에, 대표주관회사인 한국투자증권은
디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)의 상위 분류인 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업(C29270)에 속하는 상장법인

을
포괄적으로
유사기업 대상
선정하였습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 디스플레이 후공정 장비 제조 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 제품, 전략 등에서 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【유
사회사 선정 기준표 및 결과】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국거래소 유가증권시장 및 코스닥시장 상장업체 중 한국산업표준분류 소분류상 아래 사업을 영위하는 기업
- (C29272) 디스플레이 제조용 기계 제조업
- (C29270) 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업
제이스텍, 필옵틱스, 아이씨디, 디에스케이, 케이피에스, 아바코, 쎄미시스코, 동아엘텍, 인베니아, 한송네오텍, 힘스, 베셀 등 65개사

2차
사업 유사성

- FY19 사업보고서 기준 디스플레이 장비 매출 비중이 50% 이상일 것

- 디스플레이 후공정 장비 사업을 영위할 것

미래컴퍼니, 동아엘텍, 힘스, 디에스케이, 케이엔제이

3차
재무 유사성
- FY19 온기 기준 영업이익 및 당기순이익 흑자 시현
- FY19 온기 기준 EPS가 액면가의 50% 이상일 것
- 결산월이 12월 말로 동일할 것
미래컴퍼니, 동아엘텍, 힘스, 디에스케이, 케이엔제이

4차
일반 유사성

- 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

- 최근 6개월 이내 주요 경영상의 변화(합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, 소송 등)이 없을 것
- 상장 기간이 1년 이상 경과하였을 것

- PER 배수가 20배 이하일 것

미래컴퍼니, 동아엘텍, 힘스

주) 상기 세부검토기준 중에서 재무수치는 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 적용하였습니다.

(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준 : 업종 유사성 판단]

【디
스플레이 제조용 기계 제조업 상장사 현황】

한국표준산업분류상 세분류
해당회사 (65개사)

- (C29272) 디스플레이 제조용 기계 제조업
참엔지니어링, 선익시스템, 에이피시스템, 위지트, 비아트론, 야스, 디이엔티, 탑엔지니어링, 세미시스코, 아바코, 와이엠씨, 한송네오텍, 힘스, 인베니아, 케이피에스, 디아이티, 필옵틱스, 아이씨디, 디에스케이

- (C29270) 반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업

한미반도체, 케이씨텍, 제이스텍, 기가레인, 싸이맥스, 유니셈, 코세스, 러셀, 아
이원스, 유니테스트, 마이크로텍, 뉴파워프라즈마, 에이피티씨, 미래컴퍼니, 와이아이케이, 테스, 디바이스이엔지, 에스티아이,
케이엔제이, 케이엠에이치하이텍, 엘오티베큠, 테크윙, 로체시스템즈, 원익아이피에스, 유진테크, 동아엘텍, 엑시콘, 프로텍, 에이치비테크놀러지, 예스티, 더블유아이, 피에스케이홀딩스, 클로벌스탠다드테크놀로지, 에스엔텍비엠, 이오테크닉스, 베셀, 주성엔지니어링, 코디엠, 오션브릿지, 제너셈, 씨앤지하이테크, 젬백스&카엘, 영우디에스피

[2차 선정기준 : 사업 유사성 판단] 

2차 비교회사 선정은 1차 비교회사로 선정된 기업으로부터 사업의 유사성 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 동사는 디스플레이 후공정 장비를 주요 사업으로 영위하는 회사로서 2019년의 기준 실적(종속회사가 있는 경우 연결기준)을 기준으로 디스플레이 장비 매출 비중이 50% 이상인 회사들을 2차 비교회사로 선정하였습니다.

【유
사회사 주요 사업 및 매출액 구성 현황】

회사명
주요 사업 및 매출액 구성 현황
주요 제품의
공정 구분
선정여부

(주)미래컴퍼니
디스플레이 패널 연마 및 검사 장비 85.9%, 디스플레이 부품 7.8%
후공정 (Glass 성형)
선정

(주)동아엘텍
디스플레이 검사장비 56.1%, 디스플레이 증착장비 41.9% 등

후공정 (검사 공정)

선정

(주)힘스
디스플레이 Mask 및 Glass 검사공정 장비 87.1%, 모듈 6.2% 등

후공정 (검사 공정)

선정

(주)디에스케이
디스플레이 장비 (본딩기, 수지도포검사기 등) 85.2%

후공정 (본딩 공정)

선정

(주)케이엔제이
디스플레이 패널 연마장비(Edge Grinder) 75.6%, 반도체 에칭공정 부품(CVD-SiC Ring) 21.8% 등
후공정 (Glass 성형)
선정

(주)제이스텍
디스플레이 장비(세정 및 도금 장비) 79%, 레이저 장비 8.5%, 반도체 장비 5.2% 등
전공정 (TFT 세정 공정)
제외

(주)선익시스템
디스플레이 증착장비 95.5%
전공정 (증착 공정)
제외

에이피시스템(주)
디스플레이 장비 (봉지공정 장비, Laser Lift Off 장비, LTPS 결정화용 ELA장비) 94.9%
전공정 (봉지 공정)
제외

(주)비아트론
디스플레이 열처리 장비 97.9%
전공정 (TFT 열처리 공정)
제외

(주)야스
디스플레이 증착 장비 83.4%, 장비 개조 용역 및 부품 16.6%
전공정 (증착 공정)
제외

(주)디이엔티
디스플레이 검사장비 100% (Cell Prober, Array Tester, Aging Test, Metal JIG 검사기 등)
전공정 (검사 공정)
제외

(주)쎄미시스코
반도체/디스플레이 플라자마, 유리기판 검사장비 60.47%, 전기차사업부 매출 23% 등
전공정 (검사 공정)
제외

(주)아바코
디스플레이 장비(Sputter System 등) 92.4%, 기타 장비 7.6%
전공정 (증착 공정)
제외

(주)한송네오텍
디스플레이 셀 공정장비(FMM 인장기 등) 68.3%, 디스플레이 라미네이터 9.5% 등
전공정 (증착 공정)
제외

인베니아(주)
디스플레이 장비(건식 식각, 진공 증착 등) 100%
전공정 (PI 형성)
제외

(주)베셀
디스플레이 LCD장비 89.3%, OLED 장비 6.9%
전공정 (LCD 공정)
제외

(주)케이피에스
디스플레이 장비(마스크 인장기 등) 99.2%
전공정 (증착 공정)
제외

디아이티(주)
디스플레이 검사장비 40.7%, 레이저 커팅 장비 37.0%, UV 노광/경화장비 13.2%, 이차전지 필름 검사장비 6.6%

전공정 (LLO 및 검사 공정)

제외

(주)필옵틱스
디스플레이 레이저 장비 66.1%, 이차전지 노칭 및 조립공정 장비 22.1%
전공정 (커팅 공정)
제외

(주)아이씨디
디스플레이 식각 공정 장비 49.0%, 증착장비 29.6%, 디스플레이 부품 19.5% 등
전공정 (TFT 제조)
제외

한미반도체(주)
반도체/레이저 장비 100%
반도체 사업 영위
제외

참엔지니어링(주)
디스플레이 장비 39.14%, 상호저축은행업 53.59% 등
전공정 (커팅 공정)
제외

(주)케이씨텍
반도체 연마장비 등 61.14%, 디스플레이 장비(세정장비, 코팅장비) 38.67% 등
전공정 (식각 공정)
제외

(주)기가레인
반도체 식각장비 30.03%, RF 통신부품 41.47%, 반도체 리펍 사업 28.51%
반도체 사업 영위
제외

(주)위지트
디스플레이 부품(상,하부전극, 히터블록, 노광기 등) 90.6%
전공정 (식각 공정)
제외

(주)싸이맥스
반도체 이송장비 100%
반도체 사업 영위
제외

유니셈(주)
반도체 장비(가스 스크러버, 칠러 등) 98.37%, 정보보안 사업 1.63%
반도체 사업 영위
제외

(주)코세스
반도체 제조용 레이저 컷팅 장비 등 77.6%
반도체 사업 영위
제외

(주)러셀
반도체 증착장비 94.3%
반도체 사업 영위
제외

아이원스(주)
디스플레이 이송장비 30.88%, 반도체 장비(Shower Head 등) 36.98%
전공정 (검사 공정)
제외

(주)유니테스트
반도체 검사장비 84.35%
반도체 사업 영위
제외

(주)마이크로텍
이송장비 진공밸브 67%, 반도체장비(챔버 등) 33%
전공정 (검사 공정)
제외

(주)뉴파워프라즈마
클리닝시스템 52.6%, RF 시스템 19.5%
전공정 (기타 공정)
제외

에이피티씨(주)
반도체 식각장비 94.84%
반도체 사업 영위
제외

와이아이케이(주)
반도체 장비 부품 52.1%, 메모리웨이퍼 검사장비 29.2%
반도체 사업 영위
제외

(주)테스
반도체 증착, 식각 장비 / 디스플레이 봉지공정 장비 75.4%, 기타 부품 24.6%
반도체 사업 영위
제외

(주)디바이스이엔지
디스플레이/반도체용 오염제어장비 99.2% (반도체 비중 큼)
전공정 (검사 공정)
제외

(주)탑엔지니어링
스마트폰 및 차량용 카메라 모듈 72.15%, 디스플레이 장비 10.38%
전공정 (검사 공정)
제외

(주)에스티아이
반도체/디스플레이용 약품 공급 시스템 90.9%, 디스플레이 세정/식각/현상 시스템 7.6%
전공정 (증착 공정)
제외

(주)케이엠에이치하이텍
반도체 소재 56.3%, 반도체 보관 케이스 38.4% 등
반도체 사업 영위
제외

(주)엘오티베큠
반도체 건식 진공펌프 57%, 수선유지 용역 39%
반도체 사업 영위
제외

(주)테크윙
반도체 검사장비 47.0%, 반도체 장비 부품 43.0%, 디스플레이 검사장비 15.2%
반도체 사업 영위
제외

로체시스템즈(주)
디스플레이 패널 이송장비 48.68%, 반도체 웨이퍼 이송장비 28.68%
기타 공정
제외

(주)원익아이피에스
반도체/디스플레이 제조장비 91.0% (반도체 비중 큼)
반도체 사업 영위
제외

(주)유진테크
반도체 증착장비 86.7%
반도체 사업 영위
제외

(주)엑시콘
반도체 검사장비 91.4%, 반도체 테스트용역 8.6%
전공정 (검사 공정)
제외

와이엠씨(주)
디스플레이 제조설비 이설 용역 56.65%, 반도체 및 디스플레이 소재부품 36.70%
기타 공정
제외

(주)프로텍
반도체 장비(도포/패키징 시스템, Heat Slug 등) 96.2%
반도체 사업 영위
제외

(주)에이치비테크놀러지
디스플레이 검사장비 17.3%, BLU 패널 소재 69.3%
전공정 (검사 공정)
제외

(주)예스티
디스플레이 장비(오토클레이브, 베큠챔버, RTP 등) 23.14%, 반도체 장비(오토클레이브 등) 27.58%, 부품소재 26.50%
후공정 (모듈 공정)
제외

(주)더블유아이
핸드폰 액세서리 71%, 반도체 검사장비 19%, 제약 사업 7% 등
전공정 (검사 공정)
제외

피에스케이홀딩스(주)
반도체 장비 100%
반도체 사업 영위
제외

(주)글로벌스탠다드테크놀로지
반도체 장비 (Scrubber, Chiller) 61.94%
반도체 사업 영위
제외

(주)에스엔텍비엠
반도체 및 이차전지 제조 장비 100%
반도체 사업 영위
제외

(주)이오테크닉스
레이저 장비 100%
전공정 (커팅 공정)
제외

주성엔지니어링(주)
반도체 장비 54.7%, 디스플레이 장비 45.2%
전공정 (봉지 공정)
제외

(주)코디엠
반도체 도포/현상장비 38.7% 디스플레이 부품 및 CS용역 8.8%, 단열재(건설자재) 47.1%
반도체 사업 영위
제외

오션브릿지(주)
반도체 장비 46.0%, 케미칼 소재 49.7%
반도체 사업 영위
제외

제너셈(주)
반도체 후공정 장비 100%
반도체 사업 영위
제외

씨앤지하이테크(주)
반도체 장비(약품 공급 등) 100%
반도체 사업 영위
제외

(주)젬백스&카엘
클린룸 등 환경오염 제어사업 100%
기타 사업 영위
제외

(주)영우디에스피
디스플레이 검사장비 100%
전공정 (검사 공정)
제외

주1)
주요 사업 및 매출액 구성 현황은 각 사의 2019년 사업보고서(종속회사가 있는 경우 연결) 기준입니다.

주2)
디스플레이 제조 공정은 크게 “결정화-증착-봉지-셀-모듈” 5가지 공정단계로 구분되며, 통상적으로 이 중 결정화-증착-봉지 공정까지의 단계를 전공정, 셀 및 모듈화까지의 단계를 후공정이라고 지칭합니다.

주3)
주요 제품의 공정구분 중 회사의 주사업이 디스플레이 전공정 및 후공정에 해당하지 않는 회사의 경우 기타 사업 영위로 기재하였습니다.

[3차 선정기준 : 재무 유사성 판단] 

2차 유사회사로

선정된
5개사
를 대상으로
2
01
9년

재무제표(종속회사가 있는 경우 연결) 기준 영
업이
익 및 당기순이익 흑자 시현한 법인 및 2019년 기준 EPS가 액면가의 50% 이상인 업체
로 3차 유사회사를 선정하였으며 목록은 다음과 같습니다.

【유
사회사 주요 재무 현황】

(단위: 백만원)

회사명
2019년 온기
결산월
선정 여부

매출액
영업이익
당기순이익
(지배)
EPS/액면가

(주)
미래컴퍼니

97,432
3,657
11,960
293.7%
12
선정

(주)
동아엘텍

202,945
19,817
11,849
222.2%
12
선정

(주)
힘스

85,065
7,702
8,442
298.5%
12
선정

(주)
디에스케이

76,480
5,475
6,225
61.2%
12
선정

(주)
케이엔제이

56,310
3,831
4,442
140.9%
12
선정

[4차 선정기준 : 일반 유사성 판단]

3차 유사회사로 선정된
5개사
를 대상으로, 최종적으로 디스플레이 후공정 장비업체들의 일반 유사성 기준을 통해 최종 유사회사를 선정하였습니다.

【유
사회사 일반 사항 판단】

회사명
최근 사업연도
감사의견 적정
최근 6개월 이내
주요 경영상의 
변화 없음
상장 후 1년 
이상 경과
PER 배수가
20배 이하일 것
선정 여부

(주)미래컴퍼니
충족
충족
충족

충족

선정

(주)동아엘텍
충족
충족
충족
충족
선정

(주)힘스
충족
충족
충족
충족
선정

(주)디에스케이
충족
충족
충족
미충족
(35.77배)
제외

(주)케이엔제이

충족

충족

미충족 
('19.10.25 상장)
충족
제외

상기와 같이 동사의 비교가치 평가를 위한 유사회사로

(주)
미래컴퍼니, (주)동아엘텍, (주)힘스
3개
사
가
선정되었습니다.

(다) 유사회사의 기준주가

기준주가는 시장의 일시적
인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해
2020년 05월 15일을 분석기준일
로 하여 1개월 간

(2020년 04월 16일 ~ 2020년 05월 15일)

종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

【유
사회사 주가 추이(2020.04.16~2020.05.15)】

(단위: 원)

회사명
(주)미래컴퍼니
(주)동아엘텍
(주)힘스

기준주가 (Min[(A),(B)])
27,000
6,450
18,476

분석기준일 종가 (A)
27,000
6,450
20,400

1개월 평균 종가 (B)
27,666
6,872
18,476

일자
2020/04/16
28,200
6,990
17,350

2020/04/17
27,850
7,100
17,550

2020/04/20
27,050
7,130
17,600

2020/04/21
26,200
6,940
17,450

2020/04/22
27,000
6,930
17,200

2020/04/23
26,900
7,110
17,700

2020/04/24
26,550
6,930
18,350

2020/04/27
27,300
6,970
18,450

2020/04/28
26,800
6,860
18,050

2020/04/29
26,900
6,850
18,100

2020/05/04
26,700
6,820
18,100

2020/05/06
27,250
6,840
18,600

2020/05/07
30,400
6,880
19,450

2020/05/08
30,050
6,930
19,950

2020/05/11
29,700
6,800
19,200

2020/05/12
28,300
6,700
18,800

2020/05/13
28,050
6,700
19,200

2020/05/14
27,450
6,640
19,550

2020/05/15
27,000
6,450
20,400

(라) 유사회사 선정의 한계점

상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항
의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

(4) 희망 공모가액의 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

◆ 산출방법 및 의미

PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배 인지를 나타내는 비율입니다. PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

◆ 선정이유

첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.

◆ 한계점

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. 

◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수 및 대표주관회사 의무인수분을 포함하여 제시하고 있습니다.

※ 적용주식수:
유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 대표주관회사 의무인수분

◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 감사보고서 및 분기보고서를 참조하였습니다.

(가) 유사회사 PER 산정

【 유사회사 PER 산정 】

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
(주)미래컴퍼니
(주)동아엘텍
(주)힘스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

적용 당기순이익

11,960백만원

15,284백만원

8,442백만원

발행주식총수
8,362,306주
10,662,938주
5,656,118주

주당순이익
1,430원
1,111원
1,493원

기준주가
27,000원
6,450원
18,476원

PER

18.88배

5.80배

12.38배

적용 여부
적용
적용
적용

평균 PER

12.35배

주1)

연결재무제표 작성 법인의 경우, 적용 당기순이익은
2019년 온기 연결재무제표 기준
지배지분순이익입니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수

주3)

적용주가 = Min(분석기준일로부터 1개월

(2020.04.16 ~ 2020.05.15)
간 종가 산술평균, 분석기준일 전일 종가

※ 단순 참고사항으로, 유사회사의 2020년 1분기 기준 최근 4개 분기 연결재무제표 지배지분순이익을 기준으로 PER을 산출한 결과는 다음과 같습니다

※(참고)【

유사회사 PER 산정 】

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
(주)미래컴퍼니
(주)동아엘텍
(주)힘스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

적용 당기순이익

8,120백만원

6,832백만원

7,431백만원

발행주식총수
8,362,306주
10,662,938주
5,656,118주

주당순이익
971원
641원
1,314원

기준주가
27,000원
6,450원
18,476원

PER

27.81배

10.07배

14.06배

평균 PER

17.31배

주1)

연결재무제표 작성 법인의 경우, 적용 당기순이익은 최근 4개 분기(2019년 2분기~2020년 1분기) 기준 지배지분순이익입니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수

주3)

적용주가 = Min(분석기준일로부터 1개월

(2020.04.16 ~ 2020.05.15)
간 종가 산술평균, 분석기준일 전일 종가

(나) 주당 평가가액 산출

(단위: 원, 주, 배)

구분
산출내역
비고

적용 당기순이익
14,650,843,451원
A

적용 주식수
8,061,280주
B

주당순이익(EPS)
1,817원
C=A/B

적용 PER
12.35배
D

주당 평가가액
22,445원
E= C X D

주1)

적용 당기순이익은
2019년 온기 연결재무제표
기준입니다.

주2)
적용 주식수 = 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 6,722,280주에 신주모집주식수 1,300,000주, 대표주관회사 의무인수분 39,000주를 합하여 산정하였습니다.

(다) 희망 공모가액의 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜신도기연의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

구분
내역

비교가치 주당 평가가액
22,445원

평가액 대비 할인율
(37.63% ~ 28.72%)

주당 희망 공모가액
14,000원 ~ 16,000원

확정공모가액
16,000원

주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
1주당 16,000원으로 결정하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 37.63% ~ 28.72%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 14,000원 ~ 16,000원으로 제시하였으며,
수요예측 결과를 반영하여 확정공모가액을 1주당 16,000원으로 결정하였습니다.

참고적으로 2020년 상장기업의 증권신고서 제출 기준 평균 할인율은 23.26% ~ 33.97%로 파악되며, 한국투자증권
㈜
는 ㈜신도기연의 기업가치 및 시장상황을 고려하여 할인율을 최종 결정하였습니다.
그러므로 기업들의 영업 및 재무상태, 주식시장 상황, 국내외 경기 등의 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되는 점을 인지하여 주시기 바랍니다.

【(참고) 2020년 상장기업 증권신고서 공모가 할인율】

회사명
할인율 하단
할인율 상단

드림씨아이에스
24.24%
13.17%

엔피디
42.70%
33.20%

플레이디
29.40%
20.00%

서울바이오시스
42.00%
33.00%

제이앤티씨
31.10%
14.90%

켄코아에어로스페이스
33.90%
23.70%

레몬
35.40%
25.00%

서남
33.02%
23.10%

평균
33.97%
23.26%

주) 증권신고서 최초 제출일(2020.05.28) 기준 상장기업

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(라) 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜신도기연의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해

㈜
미래컴퍼니, ㈜
동아엘텍,
㈜
힘스
3개사
를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자
공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2019년 사업보고서를
참조하여 작성하였습니다. 

【
(주)신도기연
및 유사회사 2019년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
(주)신도기연
(주)미래컴퍼니
(주)동아엘텍
(주)힘스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

유동자산
46,908
81,517
180,499
48,591

비유동자산
29,730
52,251
87,107
38,150

자산총계
76,638
133,768
267,606
86,741

유동부채
22,970
17,604
52,889
22,706

비유동부채
6,233
3,256
5,688
3,260

부채총계
29,203
20,860
58,577
25,966

자본금
3,361
4,072
5,575
2,828

자본총계
47,435
112,908
209,029
60,775

매출액
84,802
97,432
202,945
85,065

영업이익
16,944
3,657
19,817
7,702

당기순이익
14,651
11,960
15,284
8,442

지배지분 당기순이익
14,651
11,960
11,849
8,442

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융
감독원 전자공시시
스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2019년 사업보고서를 참조하여
작성하였습니다. 

【
(주)신도기연
및 유사회사 2019년 주요 재무비율 】

구 분
비율
(주)신도기연
(주)미래컴퍼니
(주)동아엘텍
(주)힘스

회계기준
-
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별

성장성
(%)
매출액 증가율
70.64
-54.34
-19.95
139.92

영업이익 증가율
549.57
-86.08
-20.61
흑자전환

당기순이익 증가율
312.19
-39.44
-21.92
흑자전환

총자산 증가율
55.07
-5.71
-1.35
33.05

활동성
(회)
총자산 회전율
1.35
0.71
0.75
1.12

재고자산 회전율
14.41
5.11
8.35
4.76

매출채권 회전율
5.50
6.27
3.08
7.06

수익성
(%)
매출액 영업이익율
19.98
3.75
9.77
9.05

매출액 순이익율
17.28
12.28
7.53
9.92

총자산 순이익율
23.24
8.94
5.71
9.73

자기자본 순이익율
30.89
10.59
7.31
13.89

안정성
(%)
부채비율
61.56
18.48
28.02
42.72

차입금의존도
22.83
2.03
0.74
5.16

유동비율
204.21
463.07
341.28
214.00

주1)
활동성 및 수익성 비율 산출시 재무상태표 계정은 기초와 기말의 평균잔액을 적용하여 기재하였습니다.

주2)
매출채권 회전율 계산시 매출채권은 매출채권, 장기성매출채권, 계약자산을 포함한 금액을 기준으로 산정하였습니다.

【 재무비율 산정 방법 】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

총 공모금액 (1)

20,800,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
624,000

발행제비용 (3)
794,970

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
19,359,190

주1) 상기 금액은

1주
당 확정공모가액인 16,000원
을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

749,840
Max(공모금액 및 상장주선인 의무인수분의 3.5% 혹은 3억원)

등록세

2,600

증자자본금의 4/1000

교육세

520

등록세의 20%

심사수수료
5,000
심사수수료 500만원 (자기자본 1천억 이하)

상장수수료
8,850
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

816,810

-

주1) 상기 금액은
1주당 확정공모가액인 16,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :
2020년 05월 28일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

10,692,030
-
2,967,160
-
-
5,700,000
19,359,190

주) 기타 내역은 연구개발비이며, 해당 연구개발비는 국가보조금이나 공동 연구를 통해 보상받는 부분을 제외한 순수하게 회사에서 투자하는 비용입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

(단위: 천원)

구분
내역
2020년
2021년
2022년
합계
기대 효과

기술연구소
신축
시설투자비
토지매입비용
823,000
1,234,000
-
2,057,000
별도 기술연구소 
설립을 통한 연구
개발 역량 확충

건축비용
-
5,635,030
-
5,635,030

연구설비투자
-
2,000,000
1,000,000
3,000,000

합계
823,000
8,869,030
1,000,000
10,692,030

당사는 2019년 5월에 현재 보유하고 있는 시흥 소재 본사(공장, 연구소 포함) 및 안산 소재 제2공장 이외에 별도의 기술연구소 신설을 목적으로 안산시 시화부지에 약 1,235평(4,083.7㎡)의 대지를 약 2,743백만원(686백만원 2019년 기지급)에 할부 매입하였습니다. 이를 위하여, 당사는 2019년 4월 29일에 이사회(신규 시설투자의 건)를 개최하여 약 2,743백만원의 시설투자를 승인받았습니다.

시설자금을 통해 신축하고자 하는 기술연구소는 당사의 주요 사업부문인 디스플레이 장비 부문 뿐만 아니라
신규 사업 부문인 수소 연료전지차 장비 및 진공유리 사업 부문의 기술 역량 확대에도 함께 활용할 예정입니다. 

당사는 금번 공모자금 중
10,692,030천원
을 활용하여 2022년 5월까지 해당 부지에 기술연구소를 준공하고, 연구개발을 위한 설비투자를 통해 기술 역량을 확충할 계획입니다. 

(2) 운영자금

(단위: 천원)

구분
내역
2020년
2021년
2022년
합계
기대 효과

디스플레이 
장비 사업
4면 곡면 및 폴더블용 장비 개발, 
Micro LED 등 디스플레이용 장비 개발
200,000
250,000
300,000
750,000

고급 연구원(석,박사급)
2명, 
일반 연구원(학사급) 2명 채용

신규
추진 사업
수소 연료전지차용 장비 개발
250,000
300,000
558,580
1,108,580

고급 연구원(석,박사급)
2명
, 
일반 연구원(학사급) 3명 채용

진공 유리 제조용 장비 개발
250,000
300,000
558,580
1,108,580

고급 연구원(석,박사급)
2명, 
일반 연구원(학사급) 3명 채용

합계
700,000
850,000
1,417,160
2,967,160

고급 연구원(석,박사급)
6명, 
일반 연구원(학사급) 8명 채용

당사는 금번 공모자금 중
2,967,160천원
을 기술 경쟁력 확충을 위한 신규 고급인력 채용 자금으로 활용할 계획입니다.

【 연구인력 현황】

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

4

9

2

주1) 상기 연구개발인력은 한국산업기술진흥협회에 등록된 연구원 현황입니다.

주2) 일부 인력은 분야별로 중복하여 연구개발 업무를 담당하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재
당사는 석사급 4명, 학사급 9명 등 총 15명의 연구 인력을 보유하고 있습니다.
당사는 상기에서 언급한 기술연구소 신축과 관련하여 금번 코스닥 상장을 계기로 석,박사급의 고급 인력을 다수 채용할 예정이며, 2022년까지 고급 연구원(석,박사급) 인력
6명
및 일반 연구원(학사급) 인력 8명을 추가적으로 채용할 계획입니다. 당사는 이를 통해 향후 기술개발 경쟁력을 한층 제고시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

(단위: 천원)

구분
내역
2020년
2021년
2022년
합계
기대 효과

디스플레이
장비 사업
4면 곡면 및 폴더블용 
장비 개발,
Micro LED 등 신규 
디스플레이용 장비 개발
750,000
700,000
700,000
2,150,000
기존 디스플레이 장비 분야에서 선도적인 경쟁력 공고화

신규
추진 사업
수소 연료전지차용
장비 개발
350,000
700,000
700,000
1,750,000
신규 성장 동력원 확보 및 
제품 포트폴리오 다각화

진공유리 제조용 
장비 개발
400,000
600,000
800,000
1,800,000

합계
1,500,000
2,000,000
2,200,000
5,700,000

당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금 중 5,700백만원을 기존 디스플레이 장비 사업 부문의 장비 개발에 대한 투자와 신규 사업(수소 연료전지차용 장비 및 진공유리 제조용 장비) 추진 자금으로 활용할 계획입니다. 

구체적으로는 4면 곡면 및 폴더블용 합착기, Micro LED용 장비(UV 몰딩기, TC Bonder 등)
관련 기술 고도화에 2,150,000천원의 자금을 사용하여 향후 성장이 기대되는 신규 디스플레이 분야에서 선제적으로 경쟁력을 확보할 계획입니다. 또한, 당사가 신규 성장 동력원 확보 및 제품 포트폴리오 다각를 위해 새롭게 추진하고자 하는 수소 연료전지차용 장비 및 진공유리 장비의 연구개발 투자에 3,550,000천원의 자금이 소요될 것으로 예상됩니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

상호
설립일
주소
주요사업
최근 사업연도말
자산총액
지배관계
근거
주요 종속회사 
여부

오토클레이브테크(주)
(비상장)
2011.11.11
경기도 시흥시 마유로
238번길 21 (정왕동)
평판디스플레이 
제조용 기계 제조업
3,359 백만원
지분 100% 
보유
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 국문 명칭은 "주식회사 신도기연"으로 표기합니다. 
영문 명칭은
"Shindo Eng. Lab., Ltd. (약호: "SHINDO")"
로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는
2000년 08월 03일 설립
되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
경기 시흥시 마유로 238번길 21(정왕동)

전화번호
031-434-5088

홈페이지
www.lcd.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

중소기업 확인서.jpg
중소기업 확인서

바. 벤처기업 해당여부

당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

신도기연_벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 합착기 및 탈포기 등의 디스플레이 장비의 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 또한 당사는 수소연료전지 관련 장비 사업을 향후 더욱 확대하고자 합니다. 기타 자세한 사항 및 향후 추진하고자 하는 사업은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시길 바랍니다. 

당사의 정관에 기재된 목적 사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

OLED 디스플레이 생산장비제조업 및 기술서비스업
PDP 생산장비제조업 및 기술서비스업
LCD 생산장비제조업 및 기술서비스업
FPD 생산장비제조업 및 기술서비스업
수소연료전지 생산장비제조업 및 기술서비스업
위 각호에 관련된 부대사업 일체

영위하고 있음

리듐폴리머밧데리 생산장비제조업 및 기술서비스업
부동산임대업

영위하고 있지 않음

자. 계열회사 등에 관한 사항

구분
회사명

비상장사
오토클레이브테크(주)

차. 신용평가에 관한 사항 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

연월
소재지
비고

2000.08
경기도 부천시 소사구 소사본동 65-23
본사 설립

2003.04
서울특별시 구로구 구로동 197-48 에이스테크노타워 3차 105호
본사 이전

2010.12
서울특별시 금천구 독산동 1004-13
본사 이전

2017.06
경기도 시흥시 마유로 238번길 21 (정왕동)
본사 이전

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

연월
내 용

2000.08
박웅기 대표이사 취임

2009.03
박웅기 대표이사, 안병선 사내이사, 박준현 기타비상무이사 취임

2017.12
안병선 사내이사, 박준현 기타비상무이사 사임
허남열 사내이사, 이석재 기타비상무이사, 송영규 사외이사 취임

2020.03
이석재 기타비상무이사, 송영규 사외이사 사임
김진희 사내이사, 안태환 사외이사 취임

다. 최대주주의 변동

당사는 설립일 이후 최대주주의 변동이 없었습니다.

라. 상호의 변경

당사는 설립일 이후 상호의 변경이 없었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립일 이후 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 설립일 이후 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립일 이후 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사의 설립일은
2000년 08월 03일
이며, 설립일 이후의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

연 월
연 혁

2000.08
신도기연 법인 설립 (소재지 : 경기도 부천시 소사구 소사본동 65-23)

2003.01
부설연구소 설치

2003.04

본사 이전 (
서울특별시 구로구 구로동 197-48 에이스테크노타워 3차 105호
)

2003.08
유상증자 실시 (자본금 3억원 → 5억원)

2005.11
제42회 무역의 날 백만불 수출의 탑 수상

2007.11
벤처기업확인

2008.01

유상증자 실시 (자본금 5억원
→ 9.62억
원)

2008.10
제3회 전자의 날 대표이사 박웅기 산업포장(제6332호) 수훈

2009.06
CLEAN 사업장 인증

2010.12

본사 이전 (
서울특별시 금천구 독산동 1004-13)

2010.12
지점 설치 (서울특별시 구로구 구로동 197-48 에이스테크노타워 3차 105호)

2012.03
기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 확인

2013.06
수출유망중소기업 지정 (제13 서울-26호)

2013.12
제50회 무역의 날 오백만불 수출의 탑 수상

2014.04
일하기 좋은 으뜸기업 선정 (중소기업진흥공단 제2014-241호)

2014.12
제51회 무역의 날 천만불 수출의 탑 수상

2015.03
한국신도기연주식회사합비대표처 설립 (소재지 : 중국 안휘성 합비)

2016.08
유상증자 실시 (자본금 9.62억원 → 10.1755억원)

2016.08
전환사채 상환전환우선주로 전환

2016.12
제53회 무역의 날 이천만불 수출의 탑 수상

2017.03
글로벌 강소기업 지정 (중소기업청 제2017-004호)

2017.06

본사 이전 (
경기도 시흥시 마유로 238번길 21 (정왕동))

2017.07
유상증자 실시 (자본금 10.1755억원 → 10.7188억원

2017.09

지점 폐지 (서울특별시 구로구 구로동 197-48 에이스테크노타워 3차 105호)

2017.12
제54회 무역의 날 오천만불 수출의 탑 수상

2018.01

액면분할 실시 (액면가액 5,000원
→ 500원)

2018.04

유상증자 실시 (자본금 10.7188억원
→
11.2038억원)

2019.08
무상증자 실시 (1주당 2주, 자본금 11.2038억원 → 33.6139억원)

2019.09
상환전환우선주 보통주로 전환

2019.09

사업목적 추가 :
수소연료전지 생산장비제조업 및 기술서비스업

3. 자본금 변동사항

가. 자
본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위: 주, 원)

일자
비고
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주 당
액면가액
주 당
발행가액
비고

2000.08.03
설립
보통주
60,000
5,000
5,000

2003.08.22
유상증자
보통주
40,000
5,000
5,000
주주배정

2008.01.30
현물출자
보통주
92,400
5,000
5,000
주1)

2016.08.19
출자전환
상환전환
우선주
11,110
5,000
45,000
주2)

2017.07.21
현물출자
보통주
10,866
5,000
319,394
주3)

2018.01.22
액면분할
보통주
1,829,394
500
-
주4)

상환전환
우선주
99,990
500
-

2018.04.28
유상증자
보통주
97,000
500
5,000
우리사주조합

2019.08.27
무상증자
보통주
4,259,320
500
-
주5)

상환전환
우선주
222,200
500
-

2019.09.16
상환전환
우선주
보통주 전환
보통주
333,300
500
-
전환권
행사

상환전환
우선주
(333,300)
500
-

계
6,722,280
500
-

주1) 박웅기 대표이사 개인이 보유하고 있는 특허권을 (주)신도기연에 현물출자 (92,400주)

주2) 중소벤처기업진흥공단(구.중소기업진흥공단)이 보유하고 있던 전환사채를 상환전환우선주로 출자전환 (11,110주)

주3) 안병선 사내이사, 박준현 기타비상무이사, 김진희 이사가 보유하고 있던 오토클레이브테크(주)의 보유 주식을 (주)신도기연에 현물출자 (10,866주)
주4) 보통주 및 상환전환우선주 주당 액면가액 5,000원에서 500원으로 분할 (214,376주
→
2,143,760주)
주5) 보통주 및 상환전환우선주 1주당 2주로 무상증자 실시 (2,240,760주

→
6,722,280주)

나. 전환사채 등 발행현황

(1) 미전환사채발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위: 원)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,722,280
-
6,722,280
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,722,280
-
6,722,280
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,722,280
-
6,722,280
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는
6,722,280주
이며, 발행 주식 중 의결권 행사 가능한 주식수는
6,722,280주
입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

6,722,280
-

우선주

-
-

의결권없는 주식수(B)

-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 
배제된 주식수(C)

-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)

-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

6,722,280
-

우선주

-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

신주배당 
기산일

제13조 (신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

이익금의 
처리

제54조 (이익금의 처분)

회사는 매 사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

이익배당

제55조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

당
사는 2018년 및 2017년 사업연도 주주총회에서 중소벤처기업진흥공단(구. 중소기업진흥공단)을 대상으로 각 4,999,500원(전환권행사금액 기준 1%)의 배당을 결의하고 배당한 바 있습니다.

다. 주요배당지표

구 분
주식의 
종류
2017년
(제18기)
2018년
(제19기)
2019년
(제20기)
2020년 1분기
(제21기 1분기)

주당액면가액(원)
5,000
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
14,726
3,415
14,651
3,557

(별도)당기순이익(
백만원
)

14,606
3,189
14,920
3,578

(연결)주당순이익(원)
7,019
1,442
2,300
529

현금배당금총액(
백만원
)

5
5
-
-

주식배당금총액(
백만원
)

-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
0.03
0.16
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
45
45
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주1) 각 사업연도 재무수치는 감사 또는 검토 받은 재무제표 기준입니다.

주2) 당사는 2018년 1월 액면분할(5,000원 → 500원)을 실시하였으며, 상기 주식수는 액면분할 이후 액면가인 500원 기준으로 작성되었습니다. 

주3) 현금배당금총액은 전액 중소벤처기업진흥공단(구. 중소기업진흥공단) 보유 상환전환우선주에 대한 배당금입니다. 
주4) (연결)현금배당성향은 연결당기순이익에 대한 현금배당총액의 비율입니다.

주5) 주당 현금배당금은 중소벤처기업진흥공단(구. 중소기업진흥공단) 보유 상환전환우선주 111,100주를 기준으로 계산하였습니다.

주6) 당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업이므로 현금배당수익률은 산출하지 않았습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

※ 주
요 제품 요약 설명

구분
제품명
제품 사진
제품 설명

디스플레이 
장비
In-Line Laminator
 (자동화, 곡면(3D) 합착기

in-line laminator 사진_1.jpg
in-line laminator 사진_1

진공 챔버(Chamber) 내에서 커버글라스, 필름, 편광판, 터치센서 합착을 주 목적으로 만든 장비이며, 특히 유연한 형태의 Flexible 및 Foldable OLED 패널의 합착에 사용

Laminator
 (단동, 평면(2D) 합착기)

laminator사진_1

대기압 상에서 Roller를 이용하여 LCD 및 Rigid OLED 패널을 합착하는 장비이며, 단동(수동)형태로 가동됨

Autoclave
 (탈포기)

autoclave사진_1

(유리)기판에 편광필름 혹은 TSP(터치스크린패널) 이 부착된 패널을 열과 압력을 이용하여 기포 및 먼지를 제거하는 장비

TC Bonder

tc bonder 사진.jpg
tc bonder 사진

Micro LED 칩이 올라가있는 Board를 진공, 열, 압력을 이용하여 Base(기판)와 부착하는 장비

UV 몰딩기

uv 몰딩기 사진.jpg
uv 몰딩기 사진

Micro LED 칩에 투명한 점착제를 도포하고 Roller로 압착한 후 UV Lamp(자외선 램프)를 이용하여 경화시키는 장비

액정주입기

액정주입기 사진_1.jpg
액정주입기 사진_1

LCD 패널에 액정을 주입하는 장비

End Seal Machine

end seal machine 사진_1.jpg
end seal machine 사진_1

LCD Cell 내부에 액정을 충진시킨 후 End Seal(마감 처리)을 하기 위한 장비

Rubbing Machine

rubbing machine 사진_1.jpg
rubbing machine 사진_1

LCD 패널에 배향처리(LCD 액정이 외부 전압에 의해 움직일 때 규직성을 부여하는 공정)를 위한 장비

Auto Scriber

auto scriber 사진_1.jpg
auto scriber 사진_1

LCD 패널을 절단하는데 사용하는 장비

배향막 인쇄기

배향막 인쇄기 사진_1.jpg
배향막 인쇄기 사진_1

LCD 패널에 P/L(Polyimide) 수지를 코팅하는 장비

편광판 부착기

편광판 부착기 사진_1.jpg
편광판 부착기 사진_1

LCD 패널에 편광판을 부착하는 장비

수소 연료전지차 
장비
Vacuum Press

vacuum press 사진1.jpg
vacuum press 사진

수소 연료전지차의 엔진이라고 할 수 있는 스택(Stack) 내 구성품인 막전극접합체(MEA) 합착 장비로서, 진공 분위기에서 열과 압력을 이용함

※ 용어 해설

구분
영문
국문
설명

1
3D (3-Dimension)
시차 발생 필터 기술 원리를 이용해 입체적인 영상을 구현하는 것 또는 모바일 제품의 윈도우 글라스의 모서리(2면 혹은 4면)의 외곽 형상이 곡면으로 되어 있는 것

2
AMOLED (Active Matrix OLED)
능동형 유기 발광 다이오드
발광 소자마다 박막 트랜지스터 (TFT: Thin Film Transistor)를 내장하여 각 소자의 발광 여부를 개별적으로 제어하는 패널의 종류

3
CDA (Clean Dry Air)
반도체, LCD, OLED 공정 등에서 사용되는 청결하고 건조한 공기를 말하며, 공정용과 제어용 등으로 활용.

4
CRT (Cathode Ray Tube)
음극선관
고진공 전자관으로 이루어진 음극선관을 말하며 일명 브라운관이라고도 하는 패널의 종류

5
Fab (Fabrication Facility)
팹
디스플레이의 생산 공장 (하나의 개별시설)을 의미

6
Flexible Display
전자 종이 기술을 포함한 종래 디스플레이 기술을 유연한 기판에 구현하여 종이처럼 얇고 가볍고 깨지지도 않고 자유롭게 휘어지는 디스플레이

7
Frit Glass (Glass Frit)
저융점 유리라고 하는 낮은 온도에서 녹는 유리로서, OLED 패널 위에 봉지 글라스를 덮고 글래스와 패널층 사이에 유리재질의 Frit (유리원료)을 바른 후 레이저로 녹여 글래스와 패널을 합착시키는 Frit Sealing Encapsulation공정에 사용됨

8
FMM (Fine Metal Mask)
OLED 디스플레이의 핵심 소재 중 하나로, RGB 픽셀을 증착하는 과정에서 '모양 자' 역할을 함

9
Generation
디스플레이 세대
디스플레이 공정에서 세대란, 디스플레이의 Mother Glass의 크기가 커짐을 의미. 이전 세대 공장의 장변보다 새로짓는 공장의 단변이 더 클 경우 ‘세대가 높아졌다’라고 표현. 대형화 수요에 따라 세대가 높아지는 추세

10
LCD (Liquid Crystal Display)
액정 디스플레이
액정 (Liquid Crystal)에 주어지는 전압에 따라 광의 특성을 변조하는 원리를 이용하며 휴대폰, 노트북, 컴퓨터, TV등 디스플레이 전반에 걸쳐 활용되는 패널의 종류

11
LED (Light Emitting Diode)
발광 다이오드
BLU의 광원으로 쓰이는 자체 발광 다이오드

12
LTPS (Low Temperature Polycrystalline Silicon)
저온 다결정 실리콘
비정질 실리콘에 레이저를 쏘아 다결정 실리콘으로 변화를 주는 공정

13
MEA (Membrane Eletrode Assembly)
막 전극 접합체
연료전지의 핵심 구성품 중 하나로 전극 접합체라고 하며, 전극 역할을 하는 촉매와 전해질 역할을 하는 막이 일체형으로 접합된 상태를 의미함. 연료전지에서 실제 전기화학 반응이 발생하는 부분으로 연료전지의 출력 및 내구성 등의 성능을 좌우함

14
Mother Glass
유리기판
LCD 패널 전공정에서 반도체 트랜지스터 등을 붙이게 되는 기본 기판

15
OCA (Optical Clear Adhesive)
디스플레이 장치와 TSP간의 AirGap 충진재인 광학용 투명 접착필름

16
OCR (Optical Clear Resin)
디스플레이 장치와 TSP간의 AirGap 충진재인 광학용 투명 접착액

17
OLED (Organic Light Emitting Diode)
유기발광 다이오드
전자(-)와 정공(+)의 결합 과정에서 나오는 자연 발광을 이용한 디스플레이

18
PDP (Plasma Display Panel)
플라즈마 디스플레이 패널
플라즈마 현상을 유도하여 발생한 자외선을 형광층에 통과시켜 가시광선으로 변환하는 디스플레이로, 브라운관에 비해 얇고 큰 화면을 구현하는데에 용이

19
PEMFC (Polymer Electrolyte Membrane Fuel Cell)
고분자
전해질형
고분자 전해질형 연료전지를 의미하며, 전해질로 수소이온(H)을 전도할 수 있는 Nafion이라는 고분자 전해질막을 사용함. 현대 Nexo, 도요타 Mirai 자동차 등에서 양산, 적용하고 있음

20
PMOLED (Passive Matrix OLED)
양극배선과 음극배선 사이에 유기물이 삽입된 단순 구조로 되여 있으며 발광소자의 가로축과 세로축에 각각 전압을 넣어 그 교차점을 빛나게 구동

21
TFT (Thin Film Transistor)
박막 트랜지스터
전기 신호를 증폭, 제어, 발생시킬 수 있는 부품인 트랜지스터 중 얇은 형태의 트랜지스터

22
TSP(Touch Screen Panel)
스크린에 사용자가 손가락이나 펜 등으로 화면을 누르면 접촉된 위치를 인지하여 시스템에 전달하는 입력장치

23
UV (Ultra Violet)
자외선
UV란 파장이 엑스선보다 길고, 가시 광선보다 짧은 전자기파이다. 다양한 파장을 사용하며, 이는 눈으로 볼 수는 없으나 광화학 반응을 일으키는 따위의 화학 작용이나 생리적 작용이 강하고 살균 작용을 하며, 태양 광선 속의 자외선은 대기 중의 산소 분자에 의하여 대부분이 흡수되어 오존을 만듦

24
Ultra Violet Curing
UV 경화
열 경화성 UV를 이용하여 UV를 조사하여 표면을 경화시키는 것으로 보통 액상 형태의 접착제(Resin)를 이용하여 두 매체 사이에 주입하고, 접합하는 용도로 사용함

25
Ultra Violet Curing System
UV 경화기
열 경화성 UV를 이용하여 UV를 조사하여 표면을 경화시키는 것을 주 목적으로 하는 장치

26
Substrate
기판
TFT 공정을 거친후 Cell 단위로 자른 후의 기재(基材). LCD분야에서는 보통 유리 기판을 칭함

27
Insulation Glass
단열유리
단열 및 열선 반사를 목적으로 만들어진 개구부용 유리로서, ① 복층 유리(2중, 3중, 4중), ② 열선반사 유리(단판, 복층, Low-E), ③ 초단열 복층 유리 등이 있음

28
Low-E Glass
로이유리
유리 표면에 금속 또는 금속산화물을 얇게 코팅하여 열의 이동을 최소화한 에너지 절약형 유리이며, 저방사 유리라고도 한다. 로이(Low-E: low-emissivity)는 저방사율을 뜻하며, 주로 복층으로 가공함

29
Single Substrate Transfer Type Autoclave system
매엽식 탈포기 (STA)
(유리)기판에 편광 필름 혹은 TSP가 부착된 패널을 낱장씩 탈포하는 장비로서, 사각형의 slim 챔버 내에서 열과 압력을 가하여 탈포하며, 선입선출 방식의 물류 방식을 취함

30
Module
모듈
Cell에 PCB, BLU등의 결합한 디스플레이의 최종 상태

31
Bonding
본딩
Glass Substrate(유리 기판)에 Flexible PCB(인쇄 회로 기판)를 열과 압력으로 붙이는 것을 의미함

32
Bonding Machine
본딩기(본더)
본딩을 주 목적으로 만든 장비

33
Cell
셀
원장을 Panel에 맞는 크기로 자른 Panel 소재

34
Cell Laminator
셀 합착기
대기압 상에서 두 개의 Cell 형태의 매체를 합착하는 장비로서, 주로 Roller를 이용하기 때문에 Roll Laminator라고 부르는 경우도 있음

35
ODF
액정 주입기
디스플레이 패널에 액정 입자를 주입하는 장비

36
Edge Seal
엣지실
2장의 유리를 붙이고, 4면의 모서리를 마감하기 위한 것

37
End Seal
엔드실
2장의 유리를 붙이고, 유리 사이에 열 경화성 수지를 이용하여 4면을 마감(봉지)하는 것.

38
coefficient of overall heat transmission, heat transmission coefficient,
열관류율
열이동의 난이도를 나타내는 계수로서, 온도가 물체의 양측 간에서 다르고 물체를 흐르는 열량이 일정하면 단위 면적을 단위시간에 흐르는 열량은 양측의 온도 차이에 비례하는데, 그의 비례정수를 의미함

39
Pillar
지지기둥
2장의 유리 간격을 균일하게 유지하고 열응력 및 기계적인 충격에도 진공층을 유지하는 지지용 수단.

40
Vacuum Insulated Glass
진공 유리
다수의 유리 사이에 진공을 형성하여 내부와 외부의 열을 차단하는 유리로서, 진공층이 소리도 차단하는 효과를 갖는 것

41
Vacuum Laminator
진공 합착기
진공 챔버(Chamber) 내에서 합착을 주 목적으로 만든 장비이며, 특히 디스플레이 패널 가장자리에 굴곡이 있는 '엣지형' 디스플레이 패널을 합착하는 장비를 곡면 합착기(3D Laminator) 라고 칭함

42
Ultrasonic Cleaning
초음파 세정
세정액을 사용하지 않고 초음파만 이용하여 제품표면에 묻어 있는 이물질을 탈착 세정하는 방식을 건식 초음파 세정 (Ultrasonic Dry Cleaning)

43
Ultrasonic Cleaner
초음파 세정기
세정액을 사용하지 않고 초음파만 이용하여 세정하는 방식으로서, 건식과 습식이 있음

44
Deaeration
탈포
대기압에서 합착 과정에서 두 매체(디스플레이 장치, TSP 혹은 편광 필름) 사이에 존재하는 기포를 제거하는 것

44
Deaeration Machine, Autoclave
탈포기
탈포를 목적으로 하며, 동시에 합착을 보다 견고히 하기 위한 목적으로 만든 장비

45
UB Laminator
폴더블 디스플레이용 합착기
폴더블 디스플레이 패널 제조에 사용되는 합착기의 종류

46
Panel
패널
Module에 외관까지 결합한 디스플레이의 최종 상태

47
Pumping Reduced Pressure
펌핑 감압 방식
배기관(exhaust)을 진공 유리에 삽입하여, 진공 층을 형성하여 최종 보호캡을 접착제로 실링(Sealing)하는 방법을 사용 함. 또한 인베큠 (In Vacuum) 방식의 진공유리의 진공챔버 내에서 진공층을 형성 후 end cap을 레이져로 조사하여, 마감하는 방식을 사용하는 것을 의미함

48
Plasma
플라즈마
초고온에서 음전하를 가진 전자와 양전하를 띤 이온으로 분리된 기체 상태

49
Plasma Cleaning
플라즈마 세정
플라즈마를 이용하여 표면에 존재하는 오염 물질을 제거하는 것

50
Lamination
합착(合着)
두 개의 매체(Glass-Glass, Glass-Film, Film-Display 장치)를 접착 성분을 매개로 붙이는 것

1. 사업의 개요

가.
회사 현황

(1) 사업 개황

1989년 8월 박웅기 대표이사는 당시 국내 디스플레이 장비업계가 해외 업체 대비 경쟁력이 월등히 열세인 상
황에서 해외, 특히 일본에 전적으로 의존하고 있던 디스플레이 장비(FPD, Flat Panel Display)의 국산화를 선도하겠다는 신념을 가지고 ㈜신도기연의 모태인 신도기연을 창업(2000년 8월 법인 전환)하였으며, 디스플레이 공정 기술을 독자적으로 연구, 개발하며 사업 기회를 모색해왔습니다.

당사는 1990년대말 개발한 탱크 방식 탈포기 등 LCD 공정 장비를 삼성전자에 납품하면서 본격적으로 디스플레이 장비 산업에 참여하게 되었으며, 매엽식 탈포기(STA)의 개발 및 수출을 통한 해외진출로 사업 기반을 마련하였습니다. 

그리고 2004년 탈포 공정에 소요되는 시간을 혁신적으로 줄여줄 수 있는 (30분~1시간 → 1분~5분) In-Line형 탈포기를 세계 최초로 개발하여 국내외에 판매함으로써 기술력을 인정받았고, 2008년 진공 합착기(Vacuum Laminator)의 개발로 평면 LCD 디스플레이, 곡면(3D) OLED 디스플레이 등 점점 다양해지는 고객사의 니즈에 부응하며 성장을 거듭해 왔습니다.

또한, 2010년대 중반 Flexible OLED 시장이 태동하는 시기에, 당사는 디스플레이 패널 가장자리에 굴곡이 있는 '엣지형' 디스플레이 패널 합착을 위한 곡면 진공 합착기(3D Vacuum Laminator)를 2015년에 세계 최초로 개발하여 현재까지 당사의 주력 제품으로 자리잡고 있습니다.

향후에도 디스플레이 시장은 Flexible 형태에서 더욱 나아가 Foldable, Bendable 등 보다 다양한 형태로 변화될 것으로 예상하고 있으며, 적용 어플리케이션 또한 모바일 부문 이외에 차량, TV 등으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 국내 1세대 디스플레이 장비 업체로서, 지난 30년간 디스플레이 업계를 선도적으로 이끌었던 경험 및 노하우를 바탕으로 급변하는 시장 환경 및 고객사의 요구에 긴밀하게 대응해 나갈 계획입니다. 또한, 디스플레이 장비 사업 뿐만 아니라 수소 연료전지 장비 및 진공 유리 장비 등 신사업 부문을 보다 확대하여 매출원 다각화 및 지속 가능한 성장 모델을 구축해 나갈 예정입니다.

(2)
주요 제
품 설명

디스플레이 패널 제조 공정은 크게 "결정화 → 증착 → 봉지 → 셀 → 모듈" 5가지 공정 단계로 구분할 수 있습니다. 일반적으로 "결정화 → 증착 → 봉지" 공정까지의 단계를 전공정이라고 하며, "셀 → 모듈" 공정까지의 단계를 후공정이라고 지칭합니다. 

당사는 디스플레이 패널 제조의 후공정 중에서 모듈 단계에서 완성된 디스플레이 패널에 커버글라스, 필름, 편광판, 터치센서 등을 부착하는 합착(Laminating) 공정과 미세 기포 및 먼지를 제거하는 탈포(Autoclave) 공정 관련 장비를 제조, 판매하는 것을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

【 합착 및 탈포 공정 개요】

합착 및 탈포 공정.jpg
합착 및 탈포 공정

(출처: 신도기연)

① 합
착기 (Laminator)

1) 제품의 개요

합착 공정은 디스플레이 패널에 커버글라스(Cover Glass), 보호 필름, 편광판(Polarizer), 터치센서패널(TSP, Touch Sensor Panel) 등 각종 부품들을 겹쳐 붙이는(합지) 공정으로서, 이 때 사용하는 장비를 합착기(Laminator) 라고 합니다. 

합착기 종류는 크게 롤 방식(Roll Laminator)과 진공 방식(Vacuum Laminator) 두 가지로 분류할 수 있습니다

【
롤 방식 vs 진공 방식】

합착기 종류(롤 방식vs진공 방식).jpg
합착기 종류(롤 방식vs진공 방식)

(출처: 신도기연)

롤 라미네이터(Roll Laminator)는 원장 필름을 롤(Roll)에 감아 롤이 기판 위를 지나가며 압력을 가해 부품들을 부착하는 방식입니다. 기존 Rigid 패널(LCD 및 Rigid OLED 패널)에서 사용되는 평판 형상의 커버 윈도우에 터치센서 또는 광학 필름을 부착 시에는 Roll Laminating 방식을 통해 롤러로 터치 센서 또는 광학필름을 압박하여 커버 윈도우에 부착하도록 하는 필름 부착장치가 사용되었습니다. 그러나 일반 대기압에서 진행하게 되는 롤 라미네이팅 공정에서는 저렴하고 기술력 확보가 용이하다는 장점이 있으나, 제품에 국부적인 압력이 가해지게 되며, 대기압 공정에 따른 기포 유입 위험성이 존재하고 Rigid한 제품(LCD, Rigid OLED 등)에만 합착이 가능한 점 등의 단점이 존재합니다. 결론적으로 롤 라미네이터(Roll Laminator)로는 Flexible 패널(Flexible OLED)를 합착하는 것이 불가능하다고 할 수 있습니다.

이러한 단점을 상쇄시킬수 있는 새로운 장비가 진공 라미네이터(Vacuum Laminator)이며, 3D 라미네이터(3D Laminator) 라고도 부릅니다. 해당 장비는 현재 가장 주목받고 있는 플렉서블 디스플레이와 관련하여 곡면 형태(3D)의 글라스에도 문제없이 필름을 적층이 가능하여 플렉서블 디스플레이 제조 공정에서 필수적인 장비로 자리 매김하였습니다. 진공 챔버 내에서 균일한 압력을 통해 압착을 진행하는 방식이므로 단단한(Rigid 또는 Hard)한 소재도 문제없이 합착할 수 있으며, 기포 유입 또한 최소화할 수 있습니다. 

다만 합착 및 탈포 공정은 통상 In-Line System으로 합착에 필요한 공정을 하나의 장비로 묶어서 수주하게 됩니다. 이에 하나의 In-Line System 안에는 Roll Lamination이 가능한 장비(Roll Laminator)와 Vacuum Lamination이 가능한 장비(Vacuum Laminator)가 모두 포함되어 제작되며, 가격이 훨씬 비싼 특징이 있습니다.

2) 제품의 종류

당사는 2008년에 진공 합착기(Vacuum Laminator)를 개발하였으며, 2010년에는 모바일 디스플레이 시장의 확대에 따라 다양한 방식(회전형 분할 합착 방식, 직선형 일괄 합착 방식, 콤보 방식(회전형 분할 합착 방식+탈포기))의 진공 합착기를 추가로 개발하였습니다. 

【
합착기 제품 라인업】

신도기연_합착기 제품 라인업.jpg
신도기연_합착기 제품 라인업

(출처: 신도기연)

진공 합착기(Vacuum Laminator)는 접착 소재에 따라 크게 OCA 방식과 OCR 방식으로 분류할 수 있습니다. 디스플레이에 사용되는 점접착제는 크게 OCA와 OCR로 구분되며, OCA와 OCR 모두 저반사 특성을 통해 투과율을 높여 시인성을 향상시키기 위한 목적은 동일하지만 형태와 공정 방식이 다르므로 목적에 따라 선택하여 사용합니다.

OCA 방식은 광학용 테이프(Tape)을 사용하여 커버글라스(Cover Glass)와 디스플레이 패널(Board Assy)를 합착하는 방식이며, 테이프를 사용하므로 전체 패널의 두께가 두꺼워 질 수 있고 합착시 기포 생성 가능성 및 미세 단차의 메움 능력 등에서 제약 사항이 존재합니다.

OCR 방식은 커버글라스(Cover Glass)와 디스플레이 패널(Board Assy)을 투명한 액체 타입의 레진(Resin)으로 합착하는 방식을 의미하며, 액체를 사용하기 때문에 두께를 얇게 할 수 있고 기포 생성 가능성 및 미세 단차의 메움 능력이 OCA 대비 높다는 장점은 존재합니다. 

그러나 OCR 방식으로는 3D 곡면 형상의 패널을 따라 레진(Resin)을 도포하는 것이 매우 어렵고, 도포된 레진(Resin)의 유동에 의해 불균일도가 더욱 커지게 되어 합착시 레진(Resin)의 오버플로우(Over Flow) 문제가 발생한다는 단점이 존재합니다. 그러므로 3D 곡면 형상의 디스플레이 패널(Flexible OLED) 합착에는 OCA 방식이 더욱 유용하다고 할 수 있습니다.

【
진공 합착기 분류 : OCA 방식 vs OCR 방식】

[Vacuum Laminator (OCA Type)]

[Vacuum Laminator (OCR Type)]

신도기연_진공합착기(oca방식)

신도기연_진공합착기(ocr방식)

디스플레이 패널과 커버글라스를 Plasma 세정하여 CCD를 이용해서 Alginment 한 후 진공상태에서 Laminating 진행

디스플레이 패널과 커버글라스를 Plasma 세정하여 CCD를 이용해서 Alignment 한 후 정밀 Despenser를 이용해서 UV Resin을 분주하여 진공상태에서 Laminating 진행

[제품의 Spec 요약]

- Panel Size : A Type(Max 12”), B Type(Max 24”)

- Tact Time : 12 Seconds

- Alignment : CCD Auto Alignment

- Press 방식 : Diaphragm 방식

- Plasma Cleaniing

[제품의 Spec 요약]

- Panel Size : Max 12”

- Tact Time : 15 Seconds

- Vacuum Chamber 수량 : ≤6sets (Base)

- Alignment : CCD Auto Alignment

- 정밀 Dispenser

- Plasema Cleaning

- Unloading 방식 : Pick & Place

- Spot UV 경화기 설치

주1) OCA(Optical Clear Adhesive) : 광접착필름(Tape 형태)

주2) OCR(Optical Clear Resin) : 광접착레진(액체 형태)

주3) CCD(Charge-Coupled Device camera) : CCD 카메라, 전하 결합소자(CCD)를 사용하여 영상을 전기 신호로 변환함으로써 디지털데이터로 저장하는 장치

(출처: 신도기연)

또한, 당사는 Rigid LCD 패널 및 평면 커버글라스 합착기에 이외에 고정 곡면(Curved) 커버글라스 합착기, 2면 곡면 커버글라스 합착기, 4면 곡면 커버글라스 합착기, 폴더블 디스플레이용 합착기 등 다양한 디스플레이 패널의 특성에 부합하는 합착기를 지속적으로 개발, 판매하고 있습니다.

【
진공 합착기 분류 : 디스플레이 형태별】

구분
제품 설명

Rigid LCD
LCD패널과 Back Light가 부착된 평면 디스플레이 합착

고정 곡면 (Rigid OLED)
평면 OLED 디스플레이 합착

2면 곡면 (Flexible OLED)
양변이 휘어진 Flexible OLED 디스플레이 합착

4면 곡면 (Flexible OLED)
사변이 휘어진 Flexible OLED 디스플레이 합착

Foldable OLED
Flexible OLED 패널을 접을 수 있는 디스플레이 합착

3) 제
품의 경쟁력

디스플레이 시장의 빠른 변화로 인해 LCD 보다 OLED에 대한 고객의 수요가 많아지고 디스플레이 패널 제조 업체 및 시장의 수요는 Rigid OLED 보다는 Flexible OLED를 이용한 곡면(Curved, 3D) 디스플레이를 더 선호하고 있는 추세입니다. 이에 따라 기존의 시장과는 달리 곡면 디스플레이 관련 장비 양산 경험과 노하우를 가장 중요시 여기고 있습니다.

당사는 2013년부터 곡면 디스플레이 합착기 개발을 시작하여 2015년 삼성 갤럭시 6 엣지 모델부터 현재의 폴더블 디스플레이까지 계속적으로 곡면 합착기(3D Laminator) 양산 장비를 납품하여 왔습니다.

【
커버글라스 곡면 분류】

커버글라스 곡면 분류.jpg
커버글라스 곡면 분류

(출처: 삼성디스플레이)

중국의 4대 디스플레이 패널 제조사인 BOE, Tianma, Visionox, CSOT 모두에 당사의 곡면 합착기를 납품하는 등 당사의 제품 기술 경쟁력이 인정받고 있는 상황입니다.

당사의 핵심 기술력은 크게 두 가지로 분류할 수 있으며, 1) 모든 면적을 고르게 부착할 수 있는 다이아프램(Diaphram) 부착 방식과 2) 모든 곡면에 고르게 부착 압력을 전달할 수 있는 실리콘 패드(Silicon Jig) 기술이 있습니다.

먼저, 다이아프램(Diaphram, 탄성이 있는 얇은 형태의 간막이 판) 부착 방식은 당사의 고유 기술로서 합착시키고자 하는 제품의 모든 면적에 동일한 압력이 고르게 전달하게 할 수 있는 기술이며, 기포 및 크랙(Crack) 발생에 따른 불량을 방지하고 수율이 아주 높은 특징이 있습니다. 타사에서는 모터(Motor)와 실린더(Cylinder)의 힘으로만 부착함에 따라 모든 면적이 고르게 힘이 전달되지 않는 단점이 있는 반면에, 당사는 모터(Motor), 실린더(Cylinder), 다이아프램(Diaphram)을 모두 사용함에 따라 압력에 취약한 Flexible OLED 디스플레이 패널 합착에 매우 적합한 기술이라고 할 수 있습니다.

두 번째로 실리콘 패드(Silicon Jig) 기술입니다. Flexible OLED의 경우, 강한 압력으로 부착되면 패널 내부에 크랙(Crack)이 발생하고 낮은 압력으로 부착되면 기포(Bubble)가 발생하는 등 부착 압력에 따라 매우 민감하게 불량 요소가 발생하는 단점이 있습니다. 특히, 기존의 곡면 90도 이하 제품 보다 90도 이상이 넘어가는 제품은 더욱 더 압력에 민감하므로 기술력과 오랜 경험, 노하우가 매우 중요시되는 공정 기술이라고 할 수 있습니다.

점차적으로 곡면(3D) 디스플레이 시장의 고객 요구 사항이 증대되면서, 곡면의 곡률이 기존 최대 60도~80도에서 현재는 90도~160도의 고난이도 제품 양산이 준비 중인 상황입니다. 

【
곡면(3D) 디스플레이 곡률 예시】

곡면(3d) 디스플레이 곡률 예시.jpg
곡면(3d) 디스플레이 곡률 예시

(출처: 신도기연)

주요 디스플레이 패널 제조사들은 당사의 기술력을 높이 평가하여 Flexible 디스플레이 제조와 관련하여 당사와 선행 개발을 진행하고 있으며, 당사는 향후 더욱 폭발적으로 고성장이 예상되는 Flexible 디스플레이 시장에서 당사만이 보유한 기술력을 바탕으로 후발 주자들과의 기술 장벽을 구축하여 시장을 주도해 나갈 계획입니다.

② 탈포기 (Autoclave)

1) 제품의 개요

탈포기는 CDA(Clean Dry Air)를 이용한 가압 장비로서 편광 필름(Polarizing Film)이 접합된 패널에 압력과 열을 가하여 필름과 패널면 사이의 기포 및 먼지를 제거함과 동시에 접착력을 향상시키는 장비입니다. 

2) 제품의 종류

탈포기 종류는 크게 탱크(Tank) 방식과 매엽식(STA, Single Substrate Transfer Type Autoclave System) 방식이 있습니다. 

【
탈포기 제품 라인업】

신도기연_탈포기 제품 라인업.jpg
신도기연_탈포기 제품 라인업

(출처: 신도기연)

탱크 방식의 탈포기는 당사의 모태인 개인 법인 시절인 1990년 말에 개발하여 국내외 판매를 개시한 제품이며, 종래의 원통형 용기 내에 대류 방식으로 열을 가하고 CDA(Clean Dry Air)를 통해 압력을 가하여 기포 제거 및 합착력을 강화하는 제품입니다.

매엽식 방식의 탈포기는 2004년에 세계 최초로 개발한 제품으로 사각형의 박형 밀폐 용기를 사용하여 용기 내에서 패널을 낱장(1장) 단위로 전도 방식으로 직접 열을 가하고, CDA(Clean Dry Air)를 통해 압력을 가하여 기포 제거 및 합착력을 강화하는 제품입니다. 

【
매엽식 탈포기(STA) 개요】

[STA AutoClave]

신도기연_매엽식탈포기(sta)

기포 제거/탈포 기능을 하는 장비로서 디스플레이 패널과 Glass 및 Film을 Laminating한 제품을 압력과 열을 가하여 양면 사이의 기포를 제거하고 접착력을 향상시키는 매엽식 장비

[제품의 Spec 요약]

- 모델별 STA Type : Mobile ~ 노트북(4”~17”), Monitor ~ 소형TV(17”~32”), TV(32”~65”), 대형TV(70”~90”)

- Tact Time : 10 Seconds

- Chamber 수량 : 4sets

- Heater : 4sets (가열방식 : 전도방식, 가열범위 : 상온~Max70℃, 온도편차 : -3℃~+3℃, 온도제어 : PID제어

- 가압 : 1sets (가압방식 : 가압 Seal 방식, 가압범위 : 대기압 ~ Max.20Kgf/cm², 가압편차 : -0.1 Kgf/cm² ~ +0.1Kgf/cm², 유지시간 : 60초 이내

(출처: 신도기연)

3) 제
품의 경쟁력

당사는 탱그 방식 탈포기의 오랜 제조 경험과 납품 실적을 토대로 안전성과 효율성이 뛰어난 In-Line 매엽식 탈포기(STA)를 2004년에 세계 최초로 개발 및 양산 장비를 납품한 바 있습니다.

당사의 장비는 기존 1cycle당 30분에서 1시간 소요되는 탱그 방식의 탈포기를 1분에서 5분이내로 처리되는 매엽식 탈포기로 개발 및 양산 함에 따라 제조 라인의 In-Line화를 실행하였습니다. 또 수 천 리터에서 수 만 리터 의 CDA(Air)를 수 십리터에서 수 백 리터 사용 가능하므로 안전성 확보와 동시에 압력 용기법에도 해당하지 않는 장점을 가지고 있습니다.

탈포기 장비의 특성상 안전과 연관되어 있으므로 안정적인 설계 및 제조 기술이 중요하며, 세계 최초로 개발을 성공한 당사로서는 풍부한 경험과 기술을 바탕으로 탈포기 시장에서 경쟁력을 발휘하고 있습니다.

(3) 신
규 사업

현재 당사는 디스플레이 장비 시장을 주력으로 하고 있으나, 향후 중장기적으로 수소 연료전지차 장비 시장 및 진공유리 장비 시장으로도 목표 시장을 확대할 계획을 가지고 있습니다. 

기존 당사가 보유하고 있는 합착 및 탈포 핵심 기술을 바탕으로 수소 연료전지차의 핵심 부품인 수소 연료전지 막전극접합체(MEA) 및 진공유리 시장에서 신규 성장 동력원을 마련할 계획입니다. 

①
수소 연료전지차 장비

수소 연료전지는 고분자전해질형(PEMFC) 연료전지라고도 하며 수소를 연료로 공급하여 대기 중 산소와 전기화학반응에 의해 직접 변환 발전하는 장치를 의미하며, 별도의 연소 과정이 없기 때문에 발전 효율이 상대적으로 높고 이산화탄소 등 온실가스 배출이 없어 친환경적이라고 할 수 있습니다. 

【
연료전지의 기술 형태별 분류】

구분
인산형
(PAFC)
용융탄산염형
(MCFC)
고체산화물형
(SOFC)
직접메탄올형
(DMFC)
고분자전해질형
(PEMFC)

연료
LNG, LPG, 메탈올, 석탄가스
LNG, LPG, 메탈올, 석탄가스
LNG, LPG, 메탈올, 석탄가스
메탄올
수소

전해질
인산염
탄산염
세라믹
이온교환막
이온교환막

동작온도
220℃ 이하
650℃ 이하
1,000℃ 이하
20 ~ 70℃
50 ~ 80℃

효율(%)
70
80
85
40
75

용도
분산형 발전
(200KW)
대형 및 분산형 발전
(100kW~MW)
발전용
(1kW~MW)
휴대용, 수송용
(1kW 이하)
가정, 상업용 (1~10kW), 수송용, 휴대용

특징
- 내구성 큼
- 열병함 대응
- 발전효율 높음
- 내부개질 가능
- 열병합 대응
- 발전효율 높음
- 내부개질 가능
- 복합발전 가능
- 저온작동
- 고출력 밀도
- 저온작동
- 고출력 밀도

(출처:
삼정KPMG경제연구원, 연료전지 시장의 현재와 미래, 2019.08)

수소 연료전지는 요구되는 출력 수준을 충족하기 위해 단위 셀(Unit Cell)들을 적층하여 조립한 스택(Stack) 형태로 사용되고, 여기서 셀은 막전극접합체(MEA, Membrane-Electrode Assembly)와 분리막(Separate)으로 구성됩니다. 

【
수소연료전지 스택(Stack)의 구조】

수소연료전지 스택 구조.jpg
수소연료전지 스택 구조

(출처:
유진투자증권, 수소차시대의 개막, 2019.02)

그리고 막전극접합체(MEA)는 수소 이온을 이동시켜주는 고분자 전해질막, 전해질막의 양면에 백금 촉매를 도포하여 구성되는 촉매전극인 양극(Anode, 공기극)과 음극(Cathode, 연료극)으로 구성되며, 1kw의 전기를 만들기 위해 40~50매 정도의 셀이 필요하여 평균적으로 1개의 400 ~ 450개의 셀 및 막전극접합체(MEA)로 구성됩니다. 

【
막전극접합체(MEA) 개요】

막전극접합체(MEA, Membrane-Electrode Assembly)

수소연료전지 막전극접합체(mea).jpg
수소연료전지 막전극접합체(mea)

- 수소와 산소의 화학반응이 일어나 전기가 생산되는 곳으로, 고분자전해질막 연료전지의 핵심 부품이며, 수소연료전지 원가의 약 50% 차지
- 미국의 GORE, 한국의 코오롱인더, 동진세미켐, 현대차가 관련 기술 보유

(출처:
유진투자증권, 수소차시대의 개막, 2019.02)

당사는 2009년도부터 막전극접합체(ME
A)를 진공과 열을 이용하여 합착하는 장비인 Vacuum Press를 개발해 왔으며, 2018년도부터 일부 고객사
(국내 H사, 해외 G사)
에 Pilot 및 양산 장비를 납품 개시하였습니
다.
향후 당사는 수소 연료전지차 시장의 성장에 따라 해당 장비를 Full Turnkey 방식으로 제조, 판매하여 수소
연료전지 장비 부문을 보다 확대하고자 하는 계획을 가지고 있습니다.

['Vacuum Press' 납품 이력]

매출처
납품일자
비고

국내 H사
'18년 4월
Pilot 장비

해외 G사
'18년 11월
Pilot 장비

'20년 1월
양산 장비

주) 고객사의 영업 보안사항으로 상세 납품금액은 기재하지 않았습니다.

② 진
공유리 장비

전세계적으로 에너지 저감에 대한 필요성이 증대되고 있으며, 국내 정부는 건물 에너지 효율등급 인증제도 시행 및 제로에너지 저감 로드맵 등을 시행하고 있어 단열유리에 대한 시장은 점차적으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 진공유리는 단열 및 차음 성능이 일반 단열유리보다 월등히 높기 때문에 에너지 저감에 가장 적합한 창호로 각광받고 있습니다. 

【
단열유리의 종류】

단열유리 종류.jpg
단열유리 종류

(출처:
신도기연)

현재 글로벌 진공유리 시장은 1세대인 펌핑 감압방식 (Pumping Reduced Pressure)이 주를 이루고 있습니다. 펌핑 감압방식은 진공유리 내부를 감압하고 배기홀을 밀봉하는 방식이며 제조 기술이 복잡하고 자동화가 쉽지 않아 양산화의 문제점이 큰 단점이 있습니다. 또한 비교적 진공 압력이 높지 않아 2세대인 In-Vacuum 방식보다 열관류율이 높습니다.

2세대인 In-Vacuum 방식은 대기압 상태에서 진공유리를 조립(Assembly) 한 후, 진공 챔버 내에서 진공유리에 진공층을 형성하고 End Cap을 레이져로 조사하여 마감하는 방식을 사용합니다. 따라서 상대적으로 펌핑 감압방식보다 공정을 단순화 할 수 있어 양산화에 적합하며 고진공층을 형성하여 열전도를 줄일 수 있어 열관류율을 더욱 낮출 수 있습니다. 그러나 In-Vacuum 방식도 펌핑 감압방식과 같이 고온에서 Glass Frit을 이용하여 봉착 공정을 진행하고 구조적으로 End Cap을 사용하기 때문에 3~4가지의 추가적인 공정이 필요합니다.

당사는 펌핑 감압방식의 양산화 및 높은 열관류율의 문제점과 In-Vacuum 방식의 공정상 문제점을 개선할 수 있는 3세대 진공유리를 제조할 수 있는 장비를 개발할 계획이며, 이를 위하여 고온에서 진행되는 Glass Frit 대신에 상온에서 합착할 수 있는 End Sealing 재료를 합착 기술을 접목하여 열관류율이 낮고 양산화에 적합한 진공유리 장비 제작을 목표로 하고 있습니다.

【
세대별 진공유리 구조 비교】

세대별 진공유리 구조 비교.jpg
세대별 진공유리 구조 비교

(출처:
신도기연)

당사가 개발하고자 하는 진공유리 장비는 효율 및 양산화 측면에서 기존 진공유리 방식보다 장점이 크기 때문에 제품 개발에 성공할 경우 진공유리 시장에서 경쟁력을 빠르게 확대할 수 있을 것으로 예상되며, 창호 제조회사 및 창호를 필요로 하는 건설회사 및 냉장고 쇼케이스 등의 가전 제품을 생산하는 회사에 장비를 제조, 납품하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 시
장 현황

(1) 주
요 목표시장

현재 당사가 목표로 하는 주력 시장은 OLED 디스플레이 시장입니다. 특히, 중국의 디스플레이 패널 제조사들은 최근 5년간 대규모 자본 투자 및 중국 정부의 정책적 지원을 통해 LCD 디스플레이 시장에서 경쟁력을 확대해 왔으며, 향후에는 현재 한국 디스플레이 업체가 90% 이상 장악하고 있는 OLED 시장에 본격적으로 진출할 계획을 가지고 있습니다. 이에 따라, 중국 디스플레이 패널 제조사들의 OLED 디스플레이 투자가 확대될 것으로 예상하고 있으며 당사가 경쟁력을 확보하고 있는 합착기, 탈포기 분야에서 중국 업체들의 대규모 디스플레이 장비 투자 수혜를 입을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

뿐만 아니라, 당사는 중장기적으로 수소 연료전지차 시장 및 진공유리 시장으로도 목표 시장을 확대하여 추가적인 성장 동력을 마련할 계획입니다. 당사의 주요 목표시장을 요약하면 다음과 같습니다.

【
주요 목표시장 개요】

구분
현재 주력 사업
신규 확대 사업

목표 시장
디스플레이 시장
(스마트폰, TV, 차량용 등)
수소 연료전지차 시장
진공유리 시장

주요 매출처

1) 중국 4대 디스플레이 패널 제조사 (BOE, Tianma, CSOT, Visionox)
2)
국내 S사
등

국내 H사, 해외 G사
창호 제조회사, 건설회사, 
가전제품 제조사 등

사업 현황
사업 초기부터 
합착기, 탈포기 제조 및 판매중
2018년도부터
Pilot 및 양산 장비 납품중
향후 추진 계획

비고
디스플레이 장비인 합착기, 탈포기 관련 기술을 응용하여
향후 수소 연료전지차 시장 및 진공유리 시장으로 사업 영역 확대 계획

(출처:
신도기연)

①
디스플레이 시장

당사는 디스플레이 장비를 제조, 판매하는 업체로서 주요 목표 시장은 디스플레이 패널 제조업체 및 IT기기 SET 생산업체이며, 중국 BOE, Tianma, CSOT, Visionox 등 중국 Top 4 디스플레이 패널 제조업체 및
국내 S사
의 주요 협력업체로서 거래 관계를 지속적으로 유지하고 있습니다.

당사의 주력 제품인 합착기와 탈포기는 전방 시장인 디스플레이 패널 형태가 LCD에서 OLED로 변화하면서 수요가 크게 증가하고 있는 상황입니다. 특히, 디스플레이 패널 형태가 평평한 Rigid 형태 (LCD, Rigid OLED)에서 유연한 Flexible 형태(Flexible OLED, Foldable OLED)로 변화하면서 당사의 사업 기회가 확대되고 있습니다.

디스플레이 패널이 Flexible화 되려면 커버글라스 (Cover Glass 또는 Cover Window), 봉지재 (TFE, Thin Film Encapsulation), OLED소자, 박막트랜지스터 (TFT, Thin Film Transistor), 기판(PI Substrate) 등의 패널 구성품이 유연하게 구부려져야 합니다.

【
Flexible 디스플레이 단면구조】

flexible 디스플레이 단면구조.jpg
flexible 디스플레이 단면구조

(출처:
LG디스플레이)

Flexible 디스플레이는 Rigid 형태의 디스플레이보다 합착 공정 난이도가 더 높아졌으며, 향후 현재보다 더 굴곡이 큰 Flexible 디스플레이 형태로 발전할 것으로 전망되기 때문에 디스플레이 합착 기술의 중요성은 점차적으로 커질 것으로 예상됩니다.

특히, 중국 디스플레이 패널 업체들은 LCD에서의 경쟁력 확대를 OLED 시장으로 옮겨가려는 움직임을 보이고 있습니다. 중국 디스플레이 패널 업체들은 국내 업체와의 제품 차별화를 통해 OLED 시장 점유율 확대 전략을 계획하고 있습니다. 특히, 모바일 분야의 중소형 OLED 디스플레이의 선두인 삼성디스플레이가 선점하고 있는 곡면(3D) 디스플레이(엣지형 디스플레이) 시장으로의 공격적 진출을 모색하고 있으며, 삼성디스플레이가 생산하고 있는 곡면(3D) 디스플레이(엣지형 디스플레이)보다 훨씬 굴곡이 큰 Flexible 디스플레이를 만들어 차별화 전략을 구사할 것으로 예상하고 있습니다.

【
곡면(3D) 형태의 Flexible 디스플레이】

곡면(3d) 형태의 flexible 디스플레이.jpg
곡면(3d) 형태의 flexible 디스플레이

(출처:
삼성디스플레이)

당사는 2010년대 중반 Flexible OLED 시장이 태동하는 시기에, '엣지형' 디스플레이 패널 합착을 위한 곡면 진공 합착기(3D Vacuum Laminator)를 2015년에 세계 최초로 개발한 바 있습니다. 당사는 이러한 경험과 노하우를 바탕으로 향후 Foldable, Bendable 등 더욱 다변화가 예상되는 디스플레이 시장에서도 선도적인 입지를 구축하고자 합니다.

② 수
소
연료전지차 시장

4차 산업혁명 시대의 도래와 함께 자동차 산업은 안전성, 편의성 제고를 중심으로 하는 자율주행 자동차와 배기가스 저감을 중심으로 하는 친환경차라는 2가지 트렌드로 패러다임이 전환되고 있는 상황입니다. 특히, 2015년 12월에 2020년 만료 예정인 교토의정서를 대체하는 파리협정이 채택된 이후, 친환경차에 대한 필요성은 더욱 증대되고 있습니다. 

미래의 친환경차로서 다양한 후보들이 거론되고 있으며, 우리나라에서는 친환경차를 전기자동차, 하이브리드자동차, 수소 연료전지자동차(수소 연료전지차 또는 수소전기차) 등으로 정의하고 있습니다. 

【

친환경차 종류별 구조 및 특징 비교】

친환경차 종류별 구조 및 특징 비교.jpg
친환경차 종류별 구조 및 특징 비교

(출처:

한국과학기술기획평가원, 수소전기차, 2018.03)

친환경차 기술 중 수소 연료전지차(수소전기차)는 이차전지를 사용하여 전기에너지를 충전하고 동력원을 전달하는 대신 저장된 수소를 전기에너지로 변환하여 동력원으로 조달한다는 점에서 타 전기자동차 기술과 구분됩니다. 수소 연료전지차는 부품 안정성, 높은 생산 원가, 연료 조달 등의 여러 기술적 난제에도 불구하고 긴 주행거리, 짧은 충전시간, 친환경성, 대형차 적용가능성 등으로 인해 관심이 높아지고 있습니다.

당사는 수
소
연료전지 구성품인 스택(Stack) 내의 막전극접합체(MEA)를 진공과 열을 이용하여 합착하는 장비인 Vacuum Press를 개발하여 일부 고객사
(국내 H사, 해외 G사)
에 납품하였으며,
향후 수소 연료전지차 시장의 성장에 따라 당사의 장비 수요도 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

③ 진공유리 시장

최근 전 세계적으로 자원의 한계성 및 에너지 소비량 증가에 따라 신재생에너지 및 에너지 절약에 대한 사회적 관심과 정부 차원의 지원 및 규제가 진행되고 있습니다. 이에 따라 국내 및 국외에서 에너지 절약을 위한 대책을 요구하고 있으며, 우리나라 또한 세계 10대 에너지 소비국으로서 에너지소비 절약에 대한 대비가 시급한 상황입니다.

국토해양부와 한국토지주택공사가 2011년에 발표한 '국가 건물에너지 종합정보 활용방안 개발 연구보고서'에 의하면, 건축물의 경우 소비되는 에너지는 국가 전체 에너지 소비량의 약 25%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 이에 따라 건축물의 에너지 사용 절감의 필요성이 높아지고 있습니다.

정부는 이에 대한 대응방안으로 제로에너지건물(ZEB) 보급 활성화를 추진하기로 하였습니다. 지난 2016년 1월 19일 '녹색건축물 조성 지원법'의 개정에 따라 2017년 1월 20일부터 제로에너지건축물(ZEB) 인증제를 시행하였습니다. 제로에너지건축물(ZEB)은 건축물에 필요한 에너지 부하를 최소화하고 신에너지 및 재생에너지를 활용하여 소요량을 최소화하는 녹색건축물을 의미하며, 2020년까지 공공건물에 의무화하고 2025년까지는 민간건물로까지 확대 적용한다는 계획입니다.

【

제
로에너지건물(ZEB) 국가 로드맵
】

2016년
상용화 촉진 (2017년~19년)
단계적 의무화 (2020년~)

법령정비 (기준정비, 
인센티브 마련 등)
건축물 에너지소비 
총량제 시행 (2017년)
공공부문 제로에너지 
의무화 (2020년)

제로에너지빌딩 
시범사업 추진
패시브 수준의 단열기준 
강화 (2017년)
민간부문 제로에너지 
의무화 (2025년)

(출처:

국토교통부)

건축물의 에너지 절감을 위해서는 건축물 내부의 열손실을 줄이는 것이 에너지 저감의 핵심이라고 할 수 있습니다. 건축물의 미적인 아름다움을 위하여 유리와 창호가 많이 사용되는데 이러한 유리와 창호가 열손실을 많이 일으키므로 고성능 단열 유리 시장이 주목받고 있습니다.

창호는 유리와 프레임 등으로 구성되는데, 창호의 단열 성능은 유리에 의한 영향이 가장 크다고 할 수 있으며, 고단열 창호 기술의 핵심 요소는 단열 유리입니다. 진공 유리는 기존 복층 유리보다 단열 성능이 매우 우수하기 때문에 진공유리의 성능 및 품질과 양산성이 확보되면 단열유리 시장에서 진공유리의 수요가 크게 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

(2) 산
업의 연혁

①
디스플레이 시장

①-1. 디
스플레이 패널의 변화

당사는 향후 수소 연료전지차 장비 시장 및 진공유리 장비 시장으로 사업 영역을 다각화할 계획을 가지고 있으나, 현재 당사는 디스플레이 시장에 주력하고 있음에 따라 디스플레이 산업의 변화 과정과 그에 따른 당사 제품의 필요성 증대에 대해 집중적으로 기재하였습니다.

디스플레이 산업은 1950년대 브라운관(CRT) TV 보급과 함께 본격적으로 성장하였으며, 1990년~2000년대 LCD 평판 디스플레이의 전환을 거쳐 현재는 OLED 및 Flexible OLED와 같은 차세대 디스플레이 형태로 발전하고 있는 상황입니다.

즉, 디스플레이 기술의 급격한 발전에 따라 디스플레이 패널은 'CRT → PDP → LCD → OLED'로 진화·발전하였으며 이에 따라 경량화·박막화·유연화로 급속히 형태가 변화하였습니다. 특히, LCD에서 OLED로의 전환은 디스플레이 폼 팩터의 혁신을 가져왔으며 기존의 '경직된 사각형 모양'에서 벗어나 '자유롭게 변형 가능한 플렉서블 형태'로 변화되었습니다.

【

디
스
플레이 패널의 변천사】

디스플레이 패널의 변천사.jpg
디스플레이 패널의 변천사

(출처:

SK이노베이션)

디스플레이 형태가 LCD에서 OLED로 변화하면서 패널의 공급 형태도 변화하였습니다. LCD의 경우 패널 형태가 단순하고 적용 제품이 사실상 TV로 정형화 되어 있어 패널 제조사들은 모듈화 단계 전의 전공정에서 패널을 제조하고, 이후 후공정은 외주 조립업체에 제공하여 최종적으로 외주 업체에서 모듈화시켜 세트업체에 납품하는 구조였습니다. 이에 따라, LCD 디스플레이 패널을 제조하는 패널 업체에서는 후공정 장비 보다는 전공정 장비 위주로 발주를 진행하였습니다.

그러나 디스플레이 패널이 OLED로 변화하면서 패널의 형태가 보다 다양해지고 적용 제품의 종류도 많아지면서 패널 제조업체에서 직접 모듈화(후공정)를 담당하는 구조로 변화하게 되었습니다. 이에 따라 패널 제조사에서 후공정 장비를 이용하여 모듈화까지 진행한 뒤에 최종적으로 SET 업체에 납품하게 되었으며, 디스플레이 패널 제조사들이 후공정 장비를 더욱 많이 발주하는 계기로 작용하였습니다.

①-2. 디
스플레이 패널 변화에 따른 합착 및 탈포 공정의 변화

■ 디스플레이 패널의 변화 

디스플레이 패널이 LCD에서 Rigid OLED로 변화되면서, 자체 발광으로 인한 BLU, Color Filter, 액정 등이 필요없어진 대신에 유기물 증착 공정과 유기막 보호를 위한 봉지 공정이 추가되었습니다. 또한 Flexible OLED 로 발전하면서 플라스틱 필름 (PI) 생성 공정과 기판 (Glass)과 플라스틱 필름(PI)을 분리하는 공정이 더 추가되었습니다.

【

디스플레이 패널 변화 (LCD vs Rigid OLED vs Flexible OLED)

】

디스플레이 패널 변화.jpg
디스플레이 패널 변화

(출처:

삼성디스플레이)

LCD에서 Rigid OLED로 변화하면서 터치 센서가 유기물의 소프트한 형태가 되었으며, 평면 형태의 커버 유리(하드 소재)와 터치 센서(소프트 소재)를 접합 소재(OCA)를 매개로 하여 합착하는 공정이 필요해졌습니다. 즉, 커버 유리와 터치 센서를 각각 평면 형태의 상부 고정판과 하부 고정판에 각각 진공으로 흡착하여 고정시킨 후에 각 소재에 붙어있는 보호 필름을 벗겨 낸 후 상부 고정판을 180도 회전시켜 합착을 하여 터치센서패널(TSP)을 만들게 됩니다.

또한 상기의 터치센서패널(하드 소재)과 LCD 모듈(하드 소재)을 접합 소재(OCA)를 매개로 하여 진공 환경에서 합착하는 공정이 필요해졌습니다. 즉, 터치센서패널과 LCD 모듈을 각각 진공 챔버 내의 고정판에 고정시킨 후에, 각 소재의 표면에 붙어 있는 보호 필름을 벗겨냅니다. 이후 상부 챔버를 180도 회전시켜 하부 챔버에 진공 상태로 합착시켜 최종 제품 (터치센서패널 + LCD 모듈, LCD 모듈 ASS'Y)을 완성합니다.

■ 디스플레이 패널 변화에 따른 합착, 탈포 공정의 변화

한편, 디스플레이 패널 형태가 Rigid OLED에서 Flexible OLED로 변화하면서 합착 및 탈포 공정에도 변화가 필요해졌습니다. 디스플레이 커버글라스는 디스플레이 패널의 화면부를 외부의 영향으로부터 보호하는 역할을 하며, 초기의 Rigid OLED 패널은 반듯한 2D 강화유리 기판을 사용하여 휠 수 없는 Rigid 형태로 제작되었으나, 심미적 효과 및 그립감을 높이기 위한 목적으로 갤럭시 엣지 시리즈와 같이 커버글라스가 곡면의 3D 형태로 변화하였습니다. 

【

합착 및 탈포 공정 변화 (Rigid OLED vs Flexible OLED vs Foldable OLED)

】

합착 및 탈포 공정 변화.jpg
합착 및 탈포 공정 변화

(출처:

신도기연)

Rigid OLED 및 Flexible OLED의 커버글라스는 평평한 2D 형태인지 아니면 곡면을 이루는 3D 형태인지에 따라 외형상 차이는 존재하나, 기본적으로 휘어지지 않는 유리를 사용한다는 점은 동일합니다. 반면, 전공정에서 제작되는 패널 형태가 휘어지지 않는 Rigid한 형태인지 아니면 휘어지는 Flexible한 형태인지에 따라서 Rigid OLED와 Flexible OLED로 구분됩니다.

상기와 같이, 디스플레이 전공정에서 제조되는 Rigid OLED 패널의 봉지기판 및 TFT 기판은 유리로 제작되므로 휘어지지 않고 Rigid한 특징이 있습니다. 그러므로 커버글라스가 평평한 2D 형태일 경우에는 롤 방식 합착기(Roll Laminator)로 합착이 가능합니다. 반면에 패널이 휘어지지 않는 유리로 제작되어 있으므로 커버글라스가 곡면인 3D 형태일 경우에는 롤 방식 합착기 및 진공 방식 합착기(Vacuum Laminator 또는 3D Laminator)로도 원천적으로 합착이 불가능한 구조입니다. 

반면에, Flexible OLED는 패널이 휘어지는 필름으로 제작되므로 유연하게 구부릴 수 있으며, 이에 따라 곡면의 3D 커버글라스에 진공 방식 합착기를 통하여 합착이 가능합니다. 

현재는 커버 형태가 투명폴리이미드(CPI) 필름을 사용하여 Foldable한 형태로 변화하고 있기 때문에 디스플레이 패널과 커버를 크랙 및 기포가 발생하지 않으면서 정교하게 합착 및 탈포하는 기술이 더욱 중요해지고 있는 추세입니다. 그러므로 Flexible OLED 부문에서 경쟁력을 보유한 업체만이 Foldable, Bendable 등의 다양한 디스플레이 패널 변화 환경에 유연하게 대응해 나갈 수 있을 것으로 전망됩니다.

② 수
소
연료전지차 시장

【

데칼 공정 방식 vs Direct Coating & Vacuum Press 방식

】

mea 제조 방식 비교.jpg
mea 제조 방식 비교

(출처:

신도기연)

현재 수소 연료전지의 막전극접합체(MEA) 제조 방식으로 데칼(Decal) 공정 방식이 상용화되고 있습니다. 데칼 공정 방식은 데칼 전사법이라고도 부르며, 이형필름 표면에 촉매(Catalyst) 슬러리를 코팅한 후 건조하여 촉매전극층을 형성하고, 전해질막 양면으로 촉매전극층이 형성된 이형필름을 적층한 다음, 핫 프레싱(Hot Pressing) 과정을 거쳐 촉매전극층을 전해질막 양면에 전사시켜 결합하게 됩니다.

데칼 공정 방식은 연속성은 뛰어나지만, Roll을 사용하는 물리적인 접촉 방식이므로 촉매 전사의 균일성이 떨어져 결론적으로는 막전극접합체(MEA) 및 스택(Stack)의 출력 효율이 떨어진다는 단점이 있습니다.

반면, 당사가 개발하고자 하는 Direct Coating & Vacuum Press 공정 방식은 불필요한 촉매 사용을 막고 각각의 계면 밀착력을 상승시켜 출력의 효율을 높일 수 있으며, 박형 막전극접합체(MEA) 제조에 적용이 가능하다는 장점이 있습니다. 뿐만 아니라, 데칼 공정 대비 공정을 단순화 할 수 있습니다..

현재 데칼 공정 방식의 막전극접합체(MEA) 제조 장비는 일본의 H사 및 T사의 Roll Coater, Roll Press 단동 장비가 있으나 효율 상승에 대한 한계점이 존재하고, 박형 제품에 적용하기 어려워 장기적으로는 당사의 Direct Coating & Vacuum Press 방식이 시장에서 경쟁 우위를 가져갈 것으로 예상하고 있습니다.

③ 진공유리 시장

【

세대별 진
공유리 제조 방식 비교】

진공유리 제조 방식 비교.jpg
진공유리 제조 방식 비교

(출처:

신도기연)

현재 글로벌 진공유리 시장은 1세대인 펌핑 감압(Pumping Reduced Pressure) 방식이 주를 이루고 있습니다. 펌핑 감압방식은 진공유리 내부를 감압하고 배기홀을 밀봉하는 방식이며 제조 기술이 복잡하고 자동화가 쉽지 않아 양산화의 문제점이 큰 단점이 있습니다. 또한 비교적 진공 압력이 높지 않아 2세대인 In-Vacuum 방식보다 열관류율이 높습니다.

2세대인 In-Vacuum 방식은 대기압 상태에서 진공유리를 조립(Assembly) 한 후, 진공 챔버 내에서 진공유리에 진공층을 형성하고 단면 마감부품(End Cap)을 레이져로 조사하여 마감하는 방식을 사용합니다. 따라서 상대적으로 펌핑 감압방식보다 공정을 단순화 할 수 있어 양산화에 적합하며 고진공층을 형성하여 열전도를 줄일 수 있어 열관류율을 더욱 낮출 수 있습니다. 그러나 In-Vacuum 방식도 펌핑 감압방식과 같이 고온에서 Glass Frit을 이용하여 봉착 공정을 진행하고 구조적으로 End Cap을 사용하기 때문에 3~4가지의 추가적인 공정이 필요합니다. 

현재 펌핑 감압방식의 진공유리는 일본의 N사 및 중국의 B사가 시장을 양분하고 있으며, In-Vacuum 방식의 진공유리는 국내 L사 및 E사 등에서 개발, 판매하고 있습니다.

당사는 펌핑 감압방식의 양산화 및 높은 열관류율의 문제점과 In-Vacuum 방식의 공정상 문제점을 개선할 수 있는 3세대 진공유리를 개발할 계획이며, 이를 위하여 고온에서 진행되는 Glass Frit(유리 원료) 대신에 상온에서 합착할 수 있는 End Sealing(밀봉) 재료를 합착 기술을 접목하여 열관류율이 낮고 양산화에 적합한 진공유리 제작을 목표로 하고 있습니다. 

(3) 산
업의 규모

①
디스플레이 시장

①-1.
디스플레이 패
널 시장 규모 및 전망

InformaTech 및 한국디스플레이산업협회가 2020년 2월에 발간한 디스플레이산업 주요 통계(2019.4Q) 자료에 의하면, 2019년말 기준 전세계 디스플레이 시장은 1,078억 달러를 기록하였으며 세부적으로는 LCD 시장이 약 814억달러(비중 약 75.5%), OLED 시장이 약 256억달러(비중 약 23.8%)로 나타났습니다.

【

전세계 디스플레이 시장 규모 및 전망(금액 기준)
】

(단위: 억달러)

2017년
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

LCD (A)
1,015 (81.6%)
905 (79.0%)
814 (75.5%)
775 (69.5%)
767 (65.5%)
756 (62.4%)
729 (59.3%)
722 (57.8%)
710 (57.1%)

대형
674 (66.5%)
592 (65.4%)
537 (66.0%)
536 (69.1%)
544 (70.9%)
541 (71.5%)
528 (72.4%)
528 (73.1%)
522 (73.6%)

중소형
340 (33.5%)
313 (34.6%)
277 (34.0%)
240 (30.9%)
223 (29.1%)
215 (28.5%)
201 (27.6%)
195 (26.9%)
187 (26.4%)

OLED (B)
220 (17.7%)
232 (20.2%)
256 (23.8%)
333 (29.9%)
398 (33.9%)
450 (37.1%)
494 (40.2%)
521 (41.7%)
527 (42.4%)

대형
18 (8.1%)
25 (10.8%)
30 (11.9%)
46 (13.7%)
54 (13.6%)
67 (15.0%)
78 (15.9%)
83 (16.0%)
87 (16.4%)

중소형
202 (91.8%)
207 (89.2%)
226 (88.1%)
288 (86.3%)
344 (86.4%)
383 (85.0%)
415 (84.1%)
438 (84.0%)
440 (83.6%)

Other (C)
9 (0.7%)
9 (0.8%)
8 (0.7%)
7 (0.6%)
7 (0.6%)
6 (0.5%)
6 (0.5%)
6 (0.5%)
5 (0.4%)

총 합계 (A+B+C)
1,244 (100%)
1,145 (100%)
1,078 (100%)
1,116 (100%)
1,171 (100%)
1,213 (100%)
1,229 (100%)
1,249 (100%)
1,242 (100%)

주) '대형', '중소형' 행의 괄호 안 비중은 각 디스플레이 내에서 차지하는 비중을 표시

(출처: InformaTech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

향후 전세계 디스플레이 시장은 LCD 시장의 감소에도 불구하고, OLED 시장의 성장에 따라 1,200억달러 내외 수준을 지
속할 것으로 전망됩니다. 특히, 스마트폰 등에 사용되는 중소형 크기의 OLED 패널의 고성장이 예상되고 있으며, OLED 적용 어플리케이션의 확대 및 Flexible OLED 시장의 성장이 전체 OLED 시장의 성장을 견인할 전망입니다.

【

국
가별 LCD 시장 점유율 현황】

구분
국가명
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

대형
한국
47.1%
47.8%
45.9%
41.8%
37.7%
33.8%

대만
34.5%
31.4%
29.2%
28.2%
27.5%
25.4%

일본
6.8%
6.2%
5.4%
6.7%
6.5%
6.5%

중국
11.6%
14.6%
19.5%
23.3%
28.3%
34.3%

기타
-
-
-
-
-
-

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

중소형
한국
18.0%
19.7%
19.5%
16.3%
12.6%
13.3%

대만
24.6%
19.3%
16.6%
14.9%
16.3%
14.4%

일본
36.5%
40.6%
38.6%
36.8%
31.5%
28.7%

중국
17.6%
18.2%
22.3%
28.9%
35.2%
40.4%

기타
3.3%
2.2%
3.0%
3.1%
4.4%
3.3%

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

전체
한국
38.0%
38.9%
36.9%
32.9%
29.2%
26.4%

대만
31.4%
27.5%
24.9%
23.6%
23.7%
21.4%

일본
16.1%
17.1%
16.7%
17.1%
15.0%
14.6%

중국
13.5%
15.8%
20.5%
25.2%
30.6%
36.5%

기타
1.0%
0.7%
1.0%
1.1%
1.5%
1.2%

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

(출처: InformaTech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

상기 표에서 보는 바와 같이, 전세계 LCD 시장의 주도권은 한국, 일본, 대만에서 중국으로 점차적으로 이동 중에 있습니다. 특히, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 LCD 업체들의 시장 점유율은 2014년 38.0%에서 2019년 26.4%로 하락한 반면, BOE, Tianma, CSOT, Visionox 등 중국 LCD 업체들의 시장 점유율은 2014년 13.5%에서 2019년 36.5%로 크게 증가하였습니다. 

【

국
가별 OLED 시장 점유율 현황】

구분
국가명
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

대형
한국
100%
100%
100%
100%
99.6%
99.3%

대만
-
-
-
-
-

일본
-
-
-
-
0.4%
0.7%

중국
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

중소형
한국
98.6%
98.4%
97.9%
97.7%
95.5%
88.7%

대만
-
0.3%
0.2%
0.3%
0.4%
0.4%

일본
1.1%
0.6%
0.6%
0.4%
0.3%
0.3%

중국
-
0.6%
1.1%
1.5%
3.6%
10.5%

기타
0.3%
0.1%
0.2%
0.1%
0.1%
0.1%

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

전체
한국
98.7%
98.5%
98.1%
97.9%%
95.9%
89.9%

대만
-
0.2%
0.2%
0.2%
0.4%
0.4%

일본
1.0%
0.6%
0.5%
0.4%
0.4%
0.3%

중국
-
0.5%
1.1%
1.4%
3.2%
9.3%

기타
0.2%
0.2%
0.1%
0.1%
0.1%
0.1%

합계
100%
100%
100%
100%
100%
100%

(출처: InformaTech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

전세계 OLED 시장은 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 디스플레이 패널 업체들의 점유율이 매우 높은 상황이 이어지고 있습니다. 그러나 중국 디스플레이 패널업체들의 중소형 OLED 시장 진출이 점차 가속화되면서 국내 디스플레이 패널 업체들의 점유율은 지속적으로 하락하는 추세에 있습니다. 2014년 국내 디스플레이 패널 업체 점유율은 98.7%였으나 2019년에는 점유율이 89.9%로 하락하였습니다. 반면, 같은 기간 중국 디스플레이 패널 업체의 점유율은 2014년 1% 미만에서 2019년 9.3%까지 크게 증가하였습니다.

향후 LCD 시장에서 경쟁력을 확대한 중국 디스플레이 패널 업체들의 공격적인 OLED 대규모 투자가 예상됨에 따라, OLED 시장에서 중국 디스플레이 패널 업체들의 점유율은 점차적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

①-2.
주요 디스플레이 패
널 업체들의 투자 전망

디스플레이 업계는 수익성과 기술 측면에서 LCD로는 8K(초고화질) 및 5G(5세대 이동통신) 시대에 대응하기 어려울 것이라는 분석을 내고 있으며, 중소형 시장(스마트폰) 먼저 OLED 시장으로 넘어간 뒤, 대형에서도 OLED 투자 경쟁 가열되면서 LCD 시장이 빠르게 위축될 것으로 전망하고 있습니다.

【

국가별 디스플레이 패널 생산 CAPA 추이 및 전망(수량 기준)】

(단위: 천장/연간)

구분
국가명
2017년
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

LCD
한국
20,307
18,858
17,925
13,536
9,936
7,950
7,545
5,820

중국
20,604
24,558
29,193
33,228
36,912
40,608
42,834
44,412

대만
39,561
39,810
37,809
37,101
29,265
24,789
23,679
23,859

일본
3,885
3,756
3,546
3,396
2,457
2,064
2,064
2,064

합계
84,357
86,982
88,473
87,261
78,570
75,411
76,122
76,155

OLED
한국
5,076
5,832
6,387
6,393
6,462
7,497
9,366
10,401

중국
459
888
1,674
2,991
4,422
5,729
8,040
12,081

일본
-
-
-
54
195
330
756
945

합계
5,535
6,720
8,061
9,438
11,079
13,556
18,162
23,427

(출처: InformaTech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02)

중장기 디스플레이 패널 산업의 성장성은 OLED 패널이 견인할 것으로 전망됨에 따라, 국내외 디스플레이 업체들의 OLED 투자가 지속될 전망입니다. 특히, 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 디스플레이 패널 업체 뿐만 아니라, 중국 디스플레이 패널 업체까지 OLED 패널 양산 계획을 발표하면서 디스플레이 업계 전반의 탈 LCD 움직임은 더욱 가속화 될 것으로 예상하고 있습니다.

■ 삼성디스플레이 

삼성디스플레이는 그동안 OLED 패널 사업을 중소형 시장에만 집중했던 반면, 대형 시장은 LCD 기술을 적용하여 대응해왔습니다. 그러나 중국 정부의 지원에 힘입은 중국 패널 업체들의 공격적인 8.5/10세대 LCD Capa 증설로 시장 내 치열한 경쟁으로 수익성 악화가 불가피하여, 삼성디스플레이는 본격적으로 대면적 OLED TV 시장 진입을 시도하고 있습니다. 2019년 10월, 삼성디스플레이는 QD-OLED 기술 개발 및 양산을 위하여 13.1조원 규모의 대규모 투자 계획을 공식 발표하였으며, 기존 8세대 LCD 라인을 QD-OLED 라인으로 전환한다는 내용입니다. 세부적으로는 총 투자금액 13.1조원 중 Fab 투자는 10조원, R&D 투자는 3.1조원으로 언급되었으며 2025년까지 순차적으로 집행하여 첫 양산 시점은 2021년이 될 것으로 예상하고 있습니다. 

또한, 삼성디스플레이는 중소형 OLED 시장에서도 중장기적으로 Flexible OLED와 Foldable OLED 수요 증가에 대응하기 위한 신규 설비 투자를 진행할 것으로 예상됩니다. 특히, 삼성전자가 지난 2019년 9월 첫 폴더블 스마트폰인 '갤럭시폴드'를 출시한 이후 주요 스마트폰 세트 업체간에 본격적인 스마트폰 접기 경쟁이 시작되었으며, 삼성전자는 폴더블 스마트폰 시장에서 주도권을 놓지 않겠다는 의지를 보여주고 있어 향후 폴더블 스마트폰 출시가 더욱 가속화될 전망입니다. 

【

삼성디스플레이 연도별 CAPEX 투자 현황 및 전망】

삼성디스플레이 capex 투자 현황 및 전망.jpg
삼성디스플레이 capex 투자 현황 및 전망

(출처:
하이투자증권, 2019.11
)

【

삼성디스플레이 OLED 패널 생산 CAPA 현황 및 전망】

(단위: 천장/연간)

구분
FAB
세대
단계
장비발주
양산시점
생산 CAPA

2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

OLED
A1
4
1
2005년 8월
2006년 11월
216
216
216
216

2
2008년 4월
2009년 5월
120
120
120
120

3
2009년 1월
2010년 6월
324
324
324
324

A2
5.5
1
2010년 7월
2011년 5월
396
396
396
396

2
2010년 11월
2011년 10월
396
396
396
396

3
2011년 10월
2012년 12월
396
396
396
396

4
2012년 12월
2013년 8월
396
396
396
396

5
2013년 2월
2014년 1월
384
384
384
384

6
2015년 12월
2016년 8월
384
384
384
384

A2-E
5.5
1
2016년 9월
2018년 11월
90
96
96
96

2
2021년 2월
2022년 2월
-
-
-
84

A3
6
1
2014년 6월
2015년 8월
180
180
180
180

2
2015년 11월
2016년 9월
180
180
180
180

3
2016년 2월
2017년 1월
180
138
132
132

4
2016년 2월
2017년 3월
180
138
132
132

5
2016년 2월
2017년 4월
180
138
132
132

6
2016년 7월
2017년 5월
180
138
132
132

7
2016년 7월
2017년 7월
180
138
132
132

8
2016년 9월
2017년 8월
180
138
132
132

9
2016년 12월
2017년 10월
180
138
132
132

A4
6
1
2017년 1월
2018년 11월
156
180
180
180

2
2017년 3월
2019년 1월
120
174
180
180

A5
6
1
2021년 2월
2022년 5월
-
-
-
90

(출처:

한국디스플레이산업협회, 2020.02
)

삼성디스플레이는 현재 중소형 OLED 시장에서 다양한 제품 라인업(Rigid, Flexible, Y-OCTA) 확보를 통해 시장을 선점하고 있으며, 향후 대형 디스플레이 시장에서 기존 LCD에서 QD-OLED로 전환이 원활하게 진행될 경우 대형 OLED 시장에서도 선도적인 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 전망됩니다.

■ LG디스플레이 

LG디스플레이는 전세계 유일하게 TV용 대형 OLED 패널을 생산하고 있으며, 중국 업체들이 대규모로 LCD 투자를 지속함에 따라 LCD 부문의 수익성이 악화되면서 기존 LCD 패널 생산 라인 또한 OLED 생산 라인으로 전환하는 전략을 추진하고 있습니다. 

LG디스플레이는 구미에 소재한 P7(7세대), P8-2(8세대) LCD 생산 라인 가동 중단을 고려하고 있으며, 2019년 7월 파주에 소재한 P10(10.5세대, 70K/월) OLED 생산 라인에 대한 3조원 투자 계획을 발표하였습니다. 또한 2019년 8월 광저우에 소재한 OLED 공장(월 60K/월) 가동을 본격적으로 개시하였으며, 생산 능력을 2021년까지 월 90K 장까지 확대할 계획을 보유하고 있음에 따라 향후에도 대형 OLED 라인의 지위를 지속할 것으로 예상됩니다. 

【

LG디스플레이 연도별 CAPEX 투자 현황 및 전망】

lg디스플레이 capex 투자 현황 및 전망.jpg
lg디스플레이 capex 투자 현황 및 전망

(출처:
하이투자증권, 2019.11
)

【

LG디스플레이 OLED 패널 생산 CAPA 현황 및 전망】

(단위: 천장/연간)

구분
FAB
세대
단계
장비발주
양산시점
생산 CAPA

2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

OLED
AP2
4
2
2010년 9월
2011년 7월
300
300
150
-

AP3
6
4
2016년 1월
2017년 2월
90
90
90
90

P8
8
4
2011년 2월
2012년 5월
108
108
108
108

5
2014년 2월
2014년 11월
192
192
192
192

6
2014년 12월
2015년 9월
192
192
192
192

7
2016년 5월
2017년 7월
408
408
408
408

8
2020년 12월
2021년 12월
-
-
30
450

9
2022년 1월
2022년 12월
-
-
-
30

P9
6
1
2016년 6월
2019년 1월
99
180
180
180

2
2016년 11월
2020년 3월
-
135
180
180

P10
10.5/11
1
2017년 8월
2022년 7월
-
-
-
24

2
2020년 9월
2022년 7월
-
-
-
66

6
1
2021년 1월
2022년 6월
-
-
-
81

(출처:

한국디스플레이산업협회, 2020.02
)

■

중국 디스플레이 패널 업체 (BOE, Tianma, CSOT, Visionox) 

LCD 디스플레이 패널 산업은 국내 기업에서 중국 기업으로 헤게머니가 이동하고 있는 추세입니다. BOE, Tianma, CSOT, Visionox 등 소위 중국의 4대 디스플레이 패널 업체들이 LCD 투자를 확대하고 있으며, 이에 따라 국내 디스플레이 패널 업체들의 LCD 패널 수익성은 하락할 것으로 전망됩니다. 한편, 2018년말부터 중국 디스플레이업체는 그동안 중단되었던 OLED 투자도 재개하는 모습을 보이고 있습니다. 미중 무역 갈등 및 중국 경제 성장률 둔화 우려가 부각되면서 중국 정부가 디스플레이 투자 규제를 완화하고 디스플레이 산업을 첨단 산업으로 육성하려는 정책을 펼치려는 움직임을 보이고 있기 때문입니다. 중국 디스플레이 패널 업체들의 주요 OLED 투자 동향 및 전망을 요약하면 아래와 같습니다.

【

중국 주요 디스플레이 패널 업체들의 OLED 투자 동향 및 전망
】

구분
내용

BOE

[중국 최대 디스플레이 패널 제조사]
- B7 : Huawei, OPPO, Vivio, Xiaomi 등 중국 스마트폰 세트 업체에 납품

- B11 : Phase 1,2,3 모두 Apple 물량 전용으로 가동될 계획이며, 현재 Ph1은 시험 가동중

- B12 & B15(신규) : 6세대 Flexible OLED 패널 생산 신규 Fab으로서 기존 Fab인 B7과 B11의 수율 안정화 이후 투자가 이뤄질 것으로 예상

Tianma

[중국 1위 중소형 LCD 디스플레이 패널 제조사]
- Wuhan : Phase 1은 2018년 2분기부터 Rigid OLED를 양산하였으나 현재 Flexible OLED로 전환을 추진중이며 2020년 하반기에 전환이 완료될 것으로 예상. Phase 2는 Flexible OLED 전용으로 Xiaomi 공급을 위해 노력 중인 것으로 파악

- Xiamen(신규) : 6세대 Flexible OLED 생산 신규 Fab으로서 기존 Wuhan의 Flexible 라인 전환 및 수율 확보 이후 투자가 이뤄질 것으로 예상

CSOT

[중국 TCL 그룹 자회사로서, 중국 2위권 디스플레이 패널 제조사]

- 2017년부터 OLED 시장에 진입한 후발 주자

- T4 : Rigid OLED 패널 생산 Fab으로서 Phase 1은 2019년 3분기부터 가동되었으며 Xiaomi 향으로 공급중

- T5(신규) : 6세대 Flexible OLED 패널 생산 신규 Fab으로서 투자 규모 및 시기는 미정

Visionox

[중국 중소형 OLED 디스플레이 패널 전문 제조사]

- V2 : Phase 1은 2019년 2분기부터 가동중이며 ZTE와 Lenovo에 패널 공급
- V3 : 2018년 12월 착공을 개시하였으며, 2019년 2분기에 Phase 1, 2 장비 발주 개시

(출처:

KTB투자증권, 2019.09 및 언론기사 취합)

【

중국 주요 디스프레이 패널 업체의 OLED 패널 생산 CAPA 현황 및 전망
】

(단위: 천장/연간)

구분
FAB
세대
단계
장비발주
양산시점
생산 CAPA

2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

BOE
B7
6
1
2016년 5월
2017년 11월
192
192
192
192

2
2017년 5월
2018년 8월
192
192
192
192

3
2017년 8월
2018년 11월
180
192
192
192

B11
6
1
2017년 9월
2019년 11월
21
189
192
192

2
2018년 4월
2020년 4월
-
123
192
192

3
2018년 8월
2020년 8월
-
66
192
192

B12
6
1
2020년 2월
2021년 8월
-
-
45
189

2
2020년 6월
2021년 11월
-
-
15
171

3
2020년 12월
2022년 5월
-
-
-
90

B15
6
1
미정
미정
-
-
-
-

Tianma
Wuhan
6
1
2016년 5월
2018년 5월
120
159
180
201

2
2017년 5월
2018년 11월
60
60
60
60

3
2019년 4월
2020년 7월
-
39
120
120

Xiamen
6
1
2020년 9월
2022년 4월
-
-
-
93

2
2021년 5월
2022년 11월
-
-
-
15

CSOT
T4
6
1
2017년 1월
2019년 8월
33
165
180
180

2
2019년 11월
2021년 5월
-
-
90
180

3
2019년 11월
2021년 10월
-
-
24
171

T5
6
1
2020년 11월
2022년 7월
-
-
-
-

Visionox
V2
6
1
2017년 6월
2019년 5월
75
177
180
180

2
2020년 12월
2022년 9월
-
-
-
45

V3
6
1
2019년 4월
2021년 1월
-
-
144
180

2
2019년 4월
2021년 4월
-
-
111
180

3
2021년 1월
2022년 8월
-
-
-
68

(출처:

한국디스플레이산업협회, 2020.02
)

①-3.
디
스플레이 장비 시장 규모 및 전망

디스플레이 산업은 대표적인 장비 및 부품 산업으로서 전방산업과 후방산업의 영향을 크게 받기 때문에 전후방 연관 산업의 네트워크 구축이 매우 중요합니다. 디스플레이 패널은 전방산업인 TV, 모니터, 노트북, 스마트폰 등의 IT 제품 등의 성장(시장성)과 밀접한 관계에 있으며 후방산업인 디스플레이 패널 생산 장비의 주요 부품과 소재는 조달능력(생산성, 공급망)과 기술력이 경쟁력에 큰 영향을 미치고 있습니다. 

【
디스플레이 전후방 연관 산업】

디스플레이 전후방 연관 산업.jpg
디스플레이 전후방 연관 산업

(출처: 산업연구원)

당사가 주력으로 생산하는 제품인 합착기와 탈포기만을 별도로 구분한 시장 규모 현황 자료는 없으나, 영국의 시장조사기관인 IHS가 발표한 보고서(2018.06)에 의하면 합착기와 탈포기가 속한 디스플레이 제조 후공정(Cell+Module 공정) 부문의 장비 시장규모는 2020년 약 30억달러로 추정됩니다. 

 [디스플레이 공정별 장비 시장 규모 및 전망]

(단위: 백만달러)

연도
TFT 
공정
Color Filter 
공정
FP 
공정
Cell+Module
공정
합계

2015년
3,924
1,102
416
1,404
6,845

2016년
7,891
1,544
2,321
2,261
14,018

2017년
10,244
1,847
5,074
3,520
20,686

2018년(E)
9,861
2,174
3,768
3,345
19,149

2019년(E)
7,230
2,139
3,097
2,917
15,384

2020년(E)
9,480
1,936
4,531
3,029
18,975

주
) FP(Front Plane) 공정은 증착, 봉지, LLO(Laser Lift-Off) 공정을 의미

(출처: IHS, 2018.06)

디스플레이 패널 관련 기술 및 어플리케이션 적용 다변화에 따라 관련 디스플레이 장비 시장 수요도 증가할 것으로 예상되고 있으며, 특히 OLED 디스플레이 투자 확대에 따라 동사의 주력 제품인 합착기 및 탈포기 시장이 크게 확대될 것으로 예
상됩니다.

② 수
소
연료전지차 시장

②

-1.

국가별 수소 연료전지차 정책 현황

수소 연료전지차는 친환경, 고효율, 높은 주행거리 측면 등에서 많은 장점을 가지고 있으며, 한국, 중국, 일본, 미국, 유럽 등 주요 국가들이 수소 연료전지차 시장에서 주도권을 잡기 위한 경쟁이 치열하게 진행될 것으로 예상되고 있습니다. 주요 국가별 수소 연료전지차 관련 정책 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

【주요 국가별 수소 연료전지차 정책 현황】

구분
한국
중국
일본
미국
독일
영국
프랑스

FCEV 보급대수
(2018년, 대)
800
1,200
2,300
3,700
900
900

FCEV 보급대수
(2030년, 만대)
63
100
80
100
180
160
80

수소충전소 대수
(2030년, 개소)
520
1,000
900
최소 123
(2023년)
1,000
1,000
600

FCEV 구매보조금
(국비)
2,250만원
(2018년)
최대 20만위안
(~2020년)
최대 208만엔
$8,000(기본)+$5,000(추가)
대당 최고 1.1만유로
대당 최고 1.1만유로
대당 최고 1.2만 유로

GDP 규모
(천억달러)
14
112
49
186
35
26
26

신차 시장규모
(만대)
181
2,808
526
1,782
376
273
268

주
) FCEV(Fuel Cell Electric Vehicle) : 수
소 연료전지차

(출처: 국토교통부, 한국자동차협회, 한국수출입은행, 유진투자증권, 2019.02)

■

한
국

당국 정부는 2018년 8월 '혁신성장전략투자방향'에서 수소 경제를 3대 투자 분야 중 하나로 선정한 데 이어, 2019년 1월 '수소경제 활성화 로드맵'을 발표하여 '수소차'와 '연료전지'를 양대 축으로 수소 경제를 선도할 수 있는 산업 생태계 구축을 위한 세부 계획을 공개하였습니다. 

【
정부의 수소경제 활성화 로드맵('19.01)】

연도
수소차
승용차
택시
버스
트럭
수소충전소

2018년
1.8만대
(900대)
1.8만대
(900대)
-
2대
-
14곳

2022년
8.1만대
(6.7만대)
7.9만대
(6.5만대)
-
2,000대
-
310곳

2030년
180만대
(85만대)
172만대
(81만대)
1만대
3만대
(2만대)
4만대
(1만대)
660곳

2040년
620만대 이상
(290만대)
590만대
(275만대)
12만대
(8만대)
6만대
(4만대)
12만대
(3만대)
1,200곳 이상

주
)
괄
호 안은 내수 부분

(출처: 산업통상자원부, 유진투자증권, 2019.02)

상기의 수소경제 활성화 로드맵에 의하면, 2040년까지 수소차 620만대 생산 및 수소 충전소 1,200개소 구축을 목표로 세계시장 점유율 1위를 달성하여 2040년 기준으로 연간 약 43조원의 부가가치와 42만개의 신규 일자리 창출을 통해 국가 혁신 성장의 원동력이 될 것으로 기대하고 있습니다.

■

중국

세계 최대 자동차 시장인 중국은 대표적 친환경차인 전기차 시장을 성장시킨 것처럼, 수소 연료전지차 시장에도 동일하게 확대 적용시킬 것으로 전망되고 있습니다. 중국은 2018년말 기준으로 약 1,200대의 수소 연료전지차가 보급되었으나, 2030년에는 누적으로 약 1백만대의 수소 연료전지차를 보급하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위하여 중국의 각 지방 정부별로 다양한 수소 연료전지차 지원 정책을 발표하여 시행하고 있습니다.

【

중국 각 지방정부의 수소 연료전지차 지원 정책】

지역
발표 시기
정책명
정책 내용

장쑤성
루가오시
2016.08
루가오 '13.5' 
신에너지자동차계획
- 수소충전소 3~5곳 추가, 연료전지물류차 500대 시범 운용
- 수소에너지 타운 전면 확대,보급

저장성
타이저우
2016.11
자동차산업 발전에 관한 의견
- 연료전지승용차 중점 발전
- 수소에너지 타운에 총 160억 위안 투자(약 2조5,800억원)

후베이성
우한시
2017.01
우한 '13.5' 발전계획,
우한 제조2025 행동강령
- 수소연료전지 시스템 연구개발센터 건설
- 2020년까지 연료전지자동차 보급 누적 규모 2만대 달성

2018.01
우한 수소산업 발전계획방안
- 2020년까지 수소충전소 5~20곳 추가, 수소연료전지차 시범운행 규모 2천대~3천대
- 2025년까지 수소충전소 30~100곳 추가, 수소차량 총 1만~3만대, 산업체인 연간 생산액 1,000억위안(약 16조원) 돌파 목표

상하이시
2017.09
상하이시 연료전지자동차 
발전계획
- 2020년까지 수소충전소 5~10곳 추가 건설, 수소승용차 운행 규모 3천대 목표
- 2025년까지 수소충전소 50곳 추가 건설, 수소승용차 2만대 이상 운행 목표, 산업체인 연간 생산액 3,000억위안(약 48조원) 돌파 목표

장쑤성
쑤저우시
2018.03
쑤저우시 수소 에너지산업 
발전 지도의견
- 2020년까지 수소충전소 10곳 추가, 수소 연료전지차 800대 운행
- 2025년까지 수소충전소 40곳 추가, 수소 연료전지차 1만대 운행

광둥성
포산시
2017.12
제2차 수소에너지 및 연료전지산업 발전 국제교류회 
지도자 발언
- 2019년 수소충전소 10곳 추가, 수소에너지 버스 1,000대 시범 운영 프로젝트

장수성
옌청시
2017.10
수소연료전지자동차 
시범공정 항목 실시방안
- 2018년 수소연료전지 버스 10대 운영, '13.5' 기간 각종 수소차량 1,500대 이상 시범 운영
- 수소연료전지 연간 생산량 10만개, 버스 5천대, 물류차 3만대, 승용차 10만~15만대 달성 목표

(출처:
중국자동차공정학회, 유진투자증권, 2019.02
)

수소 연료전지차 시장의 확대를 위해서는 인프라 확충이 중요하며, 상기와 같이 중국 각 지방정부는 공격적이고 선제적인 수소충전소 건설을 통하여 수소 연료전지차 보급 확대에 기여할 것으로 전망됩니다.

■

일본

일본의 아베 정부는 수소 연료전지차를 비롯한 수소경제 활성화에 대하여 '수소기본 전략'을 2017년 채택한 바 있습니다. 세부적으로는 2030년 기준으로 일본의 수소 연료전지차 누적 보유 목표대수는 승용차 80만대, 버스 1,200대이고, 이를 위한 수소충전소는 900개를 건설할 계획입니다.

【

일본의 '수소기본 전략' 주요 내용('17.12)】

시기
2017년
2020년
2025년
2030년

수소 사용량
200톤
4,000톤
-
30만톤

수소 가격
100(엔/Nm3)
-
-
30(엔/Nm3)

수소 충전소
100개
160개
320개
900개

수소 전기차
2,000대
4만대
20만대
80만대

수소 버스
5대
100대
-
1,200대

(출처:

경제산업성, 유진투자증권, 2019.02)

일본은 수소 연료전지차 시장에서 한국과 기술 경쟁을 주도하는 대표적인 국가이며, 특히 도요타의 '미라이(2014년 출시)' 및 혼다의 '클래리티(2016년 출시)' 가 수소 연료전지차의 상징적인 역할을 하며 시장 확대에 기여하고 있습니다.

■

미국

미국의 수소 연료전지차 시장은 캘리포니아 주를 중심으로 확대될 것으로 예상됩니다. 캘리포니아는 2030년까지 수소 연료전지차 100만대 보급과 수소 충전소 1,000개를 건설할 계획을 가지고 있으며, 수소 연료충전소 구축 비용 및 운영비와 수소 연료전지차 구매 보조금도 지급하고 있습니다. 특히, 지난 2020년 4월에는 미국의 에너지부가 현대차의 수소연료전지 시스템 수입을 발표하는 등 미국의 수소 연료전지차 시장의 저변 확대에 더욱 속도를 낼 것으로 전망됩니다.

■

유럽

유럽의 각 국가들도 다양한 수소 연료전지차 확산 정책을 가지고 있으며, 특히 유럽 최대의 자동차 시장인 독일은 2018년말 기준 약 50개의 수소 충전소를 보유하고 있으나 2030년에는 1,000개까지 확충할 계획을 가지고 있습니다. 또한, 2020년에는 폭스바겐 그룹의 'Hymotion' 및 'H-tron' 브랜드 등 본격적으로 수소 연료전지차 시장에 진입할 것으로 기대됨에 따라 유럽의 수소 연료전지차 시장은 보다 확대될 것으로 전망됩니다. 

【

유럽 주요 국가의 수소 연료전지차 지원 정책】

구분
주요 정책 내용

영국
- 배출가스 무배출 차량 이외에 모든 차량에 보유세를 부과 ('17.04)
- 'UK H2 Mobility('12)'의 Phase2 진행
- 2020년 수소 충전소 65개소 보급 예정

독일
- 2002년 CEP(Clean Energy Partnership) 결성
- 2016년 수소 연료전지차 기술개발과 실증 사업화에 14억 유로 투자
- 2023년까지 총 400개소의 수소 충전소 설치 예정

프랑스
- 재산업화 계획 중의 한 파트로 수소 연료전지 선정
- Maxity Fuel Cell Plan을 통해 연료전지 트럭 실증사업 진행
- 2030년 수소 충전소 600개소, 수소 연료전지차 80만대 보급 예정

네덜란드
- 2030년까지 1990년 대비 온실가스 배출량 최대 17% 감축
- 2035년까지 신규 생산 자동차의 완전 무공해화
- 2050년까지 1990년 대비 온실가스 배출량 최대 60% 감축

(출처:

융합연구정책센터, 유진투자증권, 2019.02)

②

-2.

수소 연료전지차 판매 전망

수소 연료전지차 시장은 상기의 각 국가들의 지원 정책에 힘입어 크게 성장할 것으로 전망됩니다. 유진투자증권이 발표한 보고서('수소차 시대의 개막', '19.02)에 의하면, 2030년 기준 글로벌 수소 연료전지차의 누적 보급대수는 약 611만대, 연간 판매 대수는 약 150만대에 달할 것으로 예상됩니다. 

【

전세계 수소 연료전지차 판매 전망】

수소 연료전지차 판매 전망.jpg
수소 연료전지차 판매 전망

(출처:

유진투자증권, 2019.02)

특히, 가장 큰 시장 규모를 가진 중국은 2025년 이후 본격적으로 수소 연료전지차가 보급되기 시작하여 2030년에는 누적 보급대수 약 100만대, 연간 판매 대수는 약 35만대를 달성할 것으로 전망됩니다. 또한, 현재 수소 연료전지차 선도 업체를 보유한 한국 및 일본도 기술력 및 정부 지원정책에 힘입어 2030년 기준 각각 연간 약 16만대 및 17만대를 판매될 것으로 예상됩니다.

②

-3.

수소 연료전지 관련 장비 판매 전망 

수소 연료전지차의 핵심 부품은 크게 연료전지 스택(Stack), 운전장치, 전장장치, 수소저장장치의 4가지 구성 요소로 구분할 수 있습니다.
유진투자증권이 발표한 보고서('수소차 시대의 개막', '19.02)
에 따르면, 각 부품군별 원가 비중은 연료전지 스택(50%), 운전장치(15%), 전장장치(10%), 수소저장장치(20%) 및 기타(5%)로 추정되어 연료전지 스택(Stack)의 비중이 가장 큽니다.

【

수소 연료전지차 구성요소 원가 비중】

수소연료전지차 구성요소 원가 비중.jpg
수소연료전지차 구성요소 원가 비중

(출처:

유진투자증권, 2019.02)

연료전지 스택(Stack)은 화학 반응을 통해 전기를 생산하는 일종의 수소 연료전지차의 엔진 역할을 수행하는 주요 부품입니다. 주요 구성요소는 막전극접합체(MEA, Membrane Electrode Assembly), 기체확산층(Gas Diffusion Layer), 분리판(Bipolar Plate), 가스켓(Gasket), 체결기구, 인클로저 등
으로서 막전극접합체(MEA)의 비중(80% 내외)이 스택(Stack) 내에서 가장 큰 부분을 차지합니다.

【

스택(Stack) 내 막전극접합체(MEA)의 원가 비중】

스택 내 막전극접합체 원가 비중.jpg
스택 내 막전극접합체 원가 비중

(출처:

유진투자증권, 2019.02)

아
래 그림과 같이, 핵심부품인 막전극접합체(MEA)는 양극(Cathode)과 음극(Anode), 양 극 사이에 위치하는 전해질 막(Membrane)이 접합되어 있는 구조로 연료전지 셀의 핵심 부품이라 할 수 있으며, 연료전지 스택(Stack) 하나는 약 400~500개의 막전극접합체(MEA)로 구성됩니다. 

【막
전
극
접
합
체(MEA)의 구조】

막전극접합체 구조.jpg
막전극접합체 구조

(출처:

유진투자증권, 2019.02)

결론적으로 막전극접합체(MEA)는 수소 연료전지차의 엔진 역할을 하는 스택(Stack)에서 가장 큰 원가 비중을 차지할 뿐만 아니라, 구조상 여러 구성품을 접합하여 제조하므로 막전극접합체(MEA)를 얼마나 효율적으로 양산하는지에 따라 최종적으로 수소 연료전지차의 완성도(출력 효율)가 결정된다고 볼 수 있습니다. 

그러므로 수소 연료전지차의 상용화 시대가 도래할수록 막전극접합체(MEA)의 효율적인 제조를 위한 장비의 중요성은 더욱 높아질 것으로 예상되며, 이에 따라 관련 장비의
수요도 커질 것으로 전망됩니다.

③ 진공유리 시장

③

-1.

진공유리 관련 정책 현황

기후변화에 따른 지구 생태계의 변화와 함께 에너지 및 자원의 고갈 등에 대한 전 지구적 대응 노력의 일환으로 UN 주도의 기후변화 당사국총회(COP, The Conference of the Parties)에서는 Post-2020 신기후체제 개념을 도입하였습니다. 구체적인 내용은 산업화 이전 대비 지구 평균기온 상승폭을 2℃ 이내로 억제하기 위하여 선진국, 개도국이 모두 참여하여 기후 변화에 대응하는 것을 목표로, 제20차 리마 기후변화 당사국총회(2014년)에서 각국이 온실가스 감축목표를 스스로 결정하는 자발적 기여(INDC, Intended Nationally Determined Contributions)를 구체화하여 2015년 파리총회(COP 21)에 앞서 제출하였습니다.

한국은 2015년 12월 Post-2020을 대비한 국가 온실가스 감축목표를 2030년까지 온실가스 배출전망치(BAU, 850.6백만톤CO2e) 대비 37%로 결정하였
고, 특히 전 세계적으로 가장 많은 에너지를 소비하는 건축물 부문의 감축 목표치는 BAU 대비 약 17%로 설정하였습니다. 이에 따라 신축 건물은 제로에너지건축물(ZEB, Zero Energy Building)로, 기존 건물은 평균 약 30%의 에너지 효율화가 필수적입니다. 

【제
로에너지건축물(ZEB)의 개념】

제로에너지건축물 개념도.jpg
제로에너지건축물 개념도

(출처:

국토교통부)

정부에서는 저탄소 녹색성장 기본법 상에서 녹색건축물을 '에너지이용 효율 및 신재생에너지의 사용비율이 높고 온실가스 배출을 최소화하는 건축물'로 정의하고 다양한 제도적 장치를 통해 녹색건축물 활성화를 유도하고 있으며, 국가 온실가스 감축목표 달성 및 제로에너지건물 의무화를 위해 2009년 11월 제로에너지건축물 도입 로드맵 발표, 2014년 7월 제로에너지 조기 활성화 방안 발표, 2017년 1월 제로에너지건축물 인증제 등의 제도를 시행하고 있습니다. 

【
제로에너지건축물(ZEB) 중장기 국가 로드맵
】

제로에너지건축물 중장기 국가 로드맵.jpg
제로에너지건축물 중장기 국가 로드맵

(출처:

국토교통부)

【
제로에너지건축물(ZEB)
단계적 의무화 추진안

】

연도
내용

2020년
- 연면적 3천㎡ 미만 국민 생활밀착형 중,소규모 공공건축물
 (청사, 어린이집, 우체국, 주민센터, 공공도서관 등)

2025년
- 연면적 5천㎡ 미만 신재생에너지설치 의무화 대상 민간·공공건축물
 (업무, 교육연구, 판매, 운수, 숙박, 문화·집회, 의료 등의 시설)

2030년
- 모든 용도의 민간, 공공건축물 의무화
 (발전, 위험물저장·처리 등 제로에너지건축물 구현 가능성 및 효과가 적은 용도 제외)

(출처:

국토교통부)

③

-2.

진공유리 시장 규모 및 전망

상기와 같이, 제로에너지건축물(ZEB) 제도의 시행에 따라 단열 효과가 우수한 진공유리의 수요도 증가할 것으로 전망됩니다. 

글로벌 시장 조사기관인 Neo Research가 발표한 보고서('국내외 건축용 유리 및 진공유리 시장 동향','18.03)에 의하면 2017년 기준으로 전세계 진공유리 시장 규모는 약 150억달러를 기록하였으며, 전세계적인 에너지 절약 및 고효율 에너지 건축자재에 대한 정책 강화로 인해 진공유리 시장 규모는 매년 5%이상 상승을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 

【

전세계 진공유리 시장 규모 및 전망

】

전세계 진공유리 시장 규모 및 전망.jpg
전세계 진공유리 시장 규모 및 전망

(출처:

Neo Research, 2018.03)

그러므로
진공유리 제조를 위한 장비 시장도 확대될 것으로 예상되며, 특히 당사가 개발하고자 하는 진공유리 장비는 효율 및 양산화 측면에서 기존 진공유리 방식보다 장점이 크기 때문에 제품 개발에 성공할 경우 진공유리 장비 시장에서 경쟁력을 빠르게 확대할 수 있을 것으로 예상됩니다. 

(4)
경
쟁 상황 (디스플레이 장비)

당사가 주력으로 영위하는 디스플레이 장비 사업 분야의 합착기 및 탈포기 관련 주요 경쟁업체는 다음과 같습니다.

【
합착기 및 탈포기 관련 주요 경쟁업체 현황】

구분
상세 분류
국내/해외
업체명

합착기
평면(2D) 합착기
국내
신도기연, 디아이비, 제이스텍, AP시스템 등

해외
중국 현지업체 다수

곡면(3D) 합착기
국내
신도기연

해외
찐투어(중국), 씬싼리(중국), 썬커다(중국) 등

탈포기
원통형
국내
신도기연, 이레테크 등

해외
중국 현지업체 다수

매엽식
국내
신도기연, 예스티, 아바코 등

해외
중국 현지업체 다수

(출처: 자체 시장 조사, 각종 시장자료 및 언론 기사 취합)

①
합착기 경쟁 상황

초기의 스마트폰은 LCD 패널 및 구부러지지 않는 Rigid OLED 패널을 부착하여 생산되었습니다. 평면(2D) 형태의 디스플레이 패널을 합착하는 기술은 상대적으로 곡면(3D) 형태의 Flexible OLED 패널을 합착하는 기술보다 어렵지 않기 때문에, 국내외 다수의 디스플레이 후공정 장비업체들이 평면(2D) 합착기를 생산, 판매하였습니다.

그러나 당사는 Flexible OLED 시장의 가능성을 확신하고, 오랜 업력과 디스플레이 패널에 대한 높은 이해도를 바탕으로 선제적으로 곡면(3D) 형태의 디스플레이 패널을 합착할 수 있는 곡면 진공 합착기(3D Vacuum Laminator)를 2015년 세계 최초로 개발하였습니다. 

또한, 합착 공정과 관련한 Glass 로딩/언로딩, C/F 공급 및 부착, 세정, 진공 합착 등의 세부 공정 장비들을 자체적으로 설계, 제작하여 전자동(인라인)화하였으며, 이를 통하여 높은 수율을 확보하고 안정된 품질의 제품을 생산할 수 있는 대량 생산체제를 갖출 수 있도록 하는 장비를 납품하여 국내외 고객사로부터 기술력을 인정받고 있는 상황입니다

증권신고서 제출일 현재 곡면(3D) 형태의 디스플레이 패널을 합착할 수 있는 합착기는 당사

제품만이 양산에 성공하였을 정도로 기술적 진입 장벽이 매우 높은 제품입니다. 뿐만 아니라, 디스플레이 패널이 Flexible한 형태에서 Foldable한 형태로 변화하고 있는 상황에서, 선제적으로 Foldable 디스플레이용 합착기를 제조, 납품하고 있는 당사의 기술적 경쟁우위는 지속적으로 유지할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 

②
탈
포
기 경
쟁
상황

당사는 설립 초기부터 탈포기를 제조, 판매해왔으며, 특히 2004년에는 세계 최초로 매엽식 탈포기(STA)를 개발하여 국내외에 판매함으로써 기술력을 인정받았습니다. 

현재는 값싼 노동력을 앞세운 중국업체들이 탈포기 시장에 다수 진입하여 납품 경쟁이 점점 심화되고 있는 상황입니다. 그러나 스마트폰은 다양한 환경 및 사용자들로 인해 높은 신뢰성 및 안정성을 가져야 하므로 고객사의 까다로운 기술성 평가와 장기간의 신뢰성 평가를 거쳐야 합니다. 이로 인하여 당사의 주요 고객 일부는 당사의 합착기를 구매함과 동시에 탈포기도 당사의 제품을 구매하여 설치하고 있습니다. 결론적으로 중국의 현지업체들이 기술력을 높여 진입 장벽을 통과한 것은 사실이나, 아직까지는 고객사인 디스플레이 패널 업체로부터 완전한 신뢰성을 얻지 못하였다고 판단됩니다. 

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

품 목

생산(판매)

개시일

주요
상표

2019년도
매출액(%)

2020년도 1분기말
매출액(%)

제품설명

In-Line 
Laminator
2016년
자체
상표
70,365
(82.98%)
4,440
(54.10%)
인라인(자동화) 합착기, 곡면(3D) 합착기

Laminator
2014년
자체
상표
1,358
(1.60%)
605
(7.37%)
단동(수동) 합착기, 평면(2D) 합착기

Autoclave
2000년
STA
2,522
(2.97%)
-
탈포기

기타 제품
-
-
10,557
(12.45%)
3,162
(38.53%)

합착기, 탈포기 이외 기타 디스플레이 장비 

(Cell 장비, ODF 장비, 연구용 장비 등)

합계
-
-
84,802
(100.00%)
8,207
(100.00%)

주) 매출액 비중은 연결재무제표 기준 총 매출액 대비 비율입니다.

나
. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사가 생산하는 디스플레이 장비 제품은 주문생산방식에 의해 제작되므로 제품별 사양 및 용도가 다양하며, 이에 따라 시장에서 형성되는 공정가격이 없습니다. 또한, 각 국가별 시장 상황 및 현지 사업파트너와의 계약 조건에 따라 판매가격이 결정되고 있으므로, 제품별 가격변동추이는 산정하지 않았습니다.

3. 매출의 구성

가. 매출개요

(단위: 백만원, 천달러)

매출
유형

품목

2017년도

(제18기)

2018년도

(제19기)

2019년도

(제20기)

2020년도 1분기말

(제21기 1분기말)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

In-Line
Laminator

수출

10
35,808
16
36,202
23
70,365
2
4,440

내수

-
-
-
-
-
-
-
-

소계

10
35,808
16
36,202
23
70,365
2
4,440

Laminator

수출

111
19,383
1
504
-
-
1
125

내수

-
-
-
-
17
1,358
7
480

소계

111
19,383
1
504
17
1,358
8
605

Autoclave

수출

15
2,266
27
6,396
6
2,381
-
-

내수

-
-
1
53
2
141
-
-

소계

15
2,266
28
6,449
8
2,522
-
-

기타

수출

2
170
9
2,754
2
986
1
1,731

내수

9
1,711
13
979
9
2,188
-
-

소계

11
1,881
22
3,733
11
3,174
1
1,731

부품

수출

-
1,067
-
1,514
-
2,749
-
710

내수

-
192
-
407
-
691
-
210

소계

-
1,259
-
1,921
-
3,440
-
920

용역

수출

-
1,040
-
752
-
3,180
-
320

내수

-
83
-
135
-
763
-
191

소계

-
1,123
-
887
-
3,943
-
511

임대료수입

내수

-
166
-
-
-
-
-
-

소계

-
166
-
-
-
-
-
-

합 계

수출

138
59,734
53
48,122
31
79,661
4
7,326

내수

9
2,152
14
1,574
28
5,141
7
881

합계

147
61,886
67
49,696
59
84,802
11
8,207

주1) 연
결재무제표 기준

주2) 당사의 제19기(2018년) 재무수치는 신한회계법인(지정감사인)이 공시한 제20기(2019년) 감사보고서의 비교표시된 재무수치를 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 제19기(2018년) 감사보고서의 재무수치와 차이가 있습니다. 
주3) 주2)에 대한 상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

나. 판
매경로

[2020.01.01~2020.03.31 기준]

(단위: 백만원)

매출
유형
품목
구분
판매경로
판매경로별
매출액
판매경로별
매출액 비중

제품
In-Line
Laminator
수출
생산 후 직접 판매
4,440
54.1%

내수
생산 후 직접 판매
-
-

Laminator
수출
생산 후 직접 판매
125
1.5%

내수
생산 후 직접 판매
480
5.8%

Autoclave
수출
생산 후 직접 판매
-
-

내수
생산 후 직접 판매
-
-

기타
수출
생산 후 직접 판매
2,761
33.6%

내수
생산 후 직접 판매
401
4.9%

합계
8,207
100.0%

주1) 판매경로별 매출액 및 매출액 비중은 2020년 1분기 연결재무제표 기준입니다.

주2) 수출의 경우, 일부 고객사에 대해서는 현지 Agent를 활용하여 판매하고 있습니다.

다. 판
매전
략 

당사는
국내 및 해외 영업을 독립적으로 관할하는 풍부한 영업 조직과 영업망을 갖추고 지속적인 영업 활동을 진행 중에 있습니다.
영업팀은 국내영업, 해외영업, 영업지원 부서로 구성으로 되어 있습니다. 영업의 형태는 국내판매는 전부 직접판매 방식이며, 해외 수출은 직접판매 및 현지 에이전트 연계 방식을 채택하고 있습니다.

특히, 통상적으로 중국 현지기업은 거래처에 대한 효율적인 관리 및 거래처 발굴 업무를 전문적인 에이전트를 활용하여 진행하고 있으며, 당사는 해당 에이전트와 우호적인 관계를 지속 유지하여 기존 거래처의 신규 장비 발주 및 신규 현지 거래처 확대를 위한 노력을 진행하고 있습니다.

주력 제품인 디스플레이 장비는 국내영업 부서와 해외영업 부서에서 담당하고 있으며, 장비에 부속하는 MRO(Maintenance Repair and Operation) 부품 매출은 영업 담당자별로 거래선의 요청에 의해 이루어지고 있으며, A/S 및 C/S는 영업지원파트와 중국 현지 대표처(합비 소재)를 중심으로 수행하고 있습니다. 

4. 매입에 관한 사항

가.
매
입 현황

(단위: 백만원)

유 형
품 목
용 도
2017년도
(제18기)
2018년도
(제19기)
2019년도
(제20기)
2020년도 1분기말
(제21기 1분기말)

원재료(국내)
PLC, Robot, Frame, Servo Motor, Vacuum Pump, 전장부품, 제어부품
디스플레이 장비용
12,985
8,360
16,561
849

외주가공
디스플레이 장비용
3,751
4,572
5,701
618

기타
디스플레이 장비용
12,307
10,294
16,219
934

원재료(수입)

PLC, Robot, Frame, Servo Motor, Vacuum Pump, 전장부품, 제어부품

디스플레이 장비용
-
-
-
-

외주가공

디스플레이 장비용

-
-
-
-

기타
디스플레이 장비용
485
502
837
-

합 계
29,528
23,728
39,318
2,401

주) 연
결재무제표 기준

나.
원
재료 가격변동추이

당사 제품의 원재료 등은 고객사가 요구하는 제품에 따라
원재료의
세부 사양과 가격이 매우 상이합니다. 또한, 원재료의 가격변동 추이를 산출할 만한 자료가 부족하고 거래처 및 경쟁사에 누출될 경우 당사의 사업 경쟁력에 영향을 미칠 수 있어 원재료 가격변동 추이의 기재를 생략합니다.

5. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

【
생
산실적】

(단위: 대, 백만원)

제품
 품목명
구분
2017년도
(제18기)
2018년도
(제19기)
2019년도
(제20기)
2020년도 1분기말
(제21기 1분기말)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

In-Line Laminator
생산실적
10
35,808
16
36,202
23
70,365
2
4,440

Laminator
생산실적
111
19,383
1
504
17
1,358
8
605

Autoclave
생산실적
15
2,266
28
6,449
8
2,522
-
-

기타장비
생산실적
11
1,881
22
3,733
11
3,174
1
1,731

계
-
147
59,338
67
46,888
59
77,419
11
6,776

주
) 당사의 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로, 생산능력을 적절하게 산정하여 표시하기가 부적합하고, 당사의 가동률은 주문자의 납기 및 당사의 설계, 생산설비, 필요인원에 따라 구성되므로 개관적인 산출이 어렵습니다.

나. 생산능력 산출 근거

당사의 생산 제품은 대부분 비규격의 주문생산제품으로, 생산능력을 적절하게 산정하여 표시하기가 부적합하여 기재를 생략합니다.

다. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황 (2020년 1분기말)

(단위 : 백만원)

공장별

자산별

소재지

기초 가액

당기증감

당기 상각

기말 가액

증가

감소

본사공장

차량운반구

시흥시

65
-
-
5
60

공구와기구

시흥시

35
-
-
3
32

비품

시흥시

179
-
-
17
162

시설장치(클린룸)

시흥시

574
-
-
33
541

시설장치(기타)

시흥시

247
-
-
22
225

안산공장

토지

안산시

4,149
-
-

4,149

건물

안산시

1,072
-
-
7
1,064

시설장치(클린룸)

안산시

306
-
-
24
282

건설중인자산

안산시

729
-
-

729

합계

7,355
-
-
111
7,244

주
) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

(2) 최근 3년간 변동사항 (취득에 관한 사항)

(단위 : 백만원)

설비자산명

취득가액

취득일

취득사유

용도

취득처

시설

17

2017-01-09

화상 회의시설

업무효율화

㈜보피어

비품

15

2017-07-11

본사 이전에 따른

현장 청소기 매입

업무용

㈜선명

시설

30

2017-07-29

본사 이전에 따른

콤프레샤 매입

업무용

한신유체기계㈜외

비품

27

2017-08-11

본사 이전에 따른

사무용비품 매입

업무용

㈜리더스
사무용가구

시설

163

2017-08-11

본사 이전에 따른

임차건물 개량공사

업무용

샛별전기냉동

인테리어외

공구와기구

13

2017-08-23

경화기 매입

연구용

WITHEL(위델)

공구와기구

25

2017-11-24

현미경 매입

연구용

㈜아주교역

시설

18

2017-11-30

안산공장 임차에 따른 크린부스 설치

품질개선용

㈜송산메카

시설

34

2017-12-22

본사 이전에 따른

준크린룸 설치

업무용

㈜신도테크

시설

54

2017-12-22

안산공장 임차에 따른

준크린룸 설치

업무용

㈜신도테크

차량운반구

30

2018-01-22

임원용 법인차량 매입

업무용

한국지엠

주식회사

비품

31

2018-01-31

본사 이전에 따른

사무용비품 매입

업무용

큐브

시설장치

30

2018-02-14

안산공장 임차에 따른

전기 공사

업무용

주식회사

경진종합전기

시설장치

483

2018-03-15

안산공장 임차에 따른

클린룸 설치

품질개선용

㈜대성기연

차량운반구

18

2018-06-26

자재운반을 위해 트럭 매입

업무용

현대자동차㈜

건물

1,116

2018-06-28

임차료 절감을 위해

건물 매입

업무용

주식회사 삼택

토지

4,149

2018-06-28

임차료 절감을 위해

토지 매입

업무용

주식회사 삼택

시설장치

25

2018-10-12

안산공장 매입에 따른

소방 공사

업무용

주식회사

하나전기소방

시설장치

675

2019-04-29

장비 품질향상을 위한

클린룸 공사

품질개선용

㈜대성기연외

시설장치

14

2019-04-30

기존시설 노후에 따른

에폭시 공사

업무용

육일공사

비품

10

2019-04-30

직원 증가로 인한

비품 구입

업무용

주식회사

소명시스템

시설장치

13

2019-06-27

기존시설 노후에 따른

담장공사

업무용

보광금속

차량운반구
25
2019-10-25
법인차량 매입
업무용
한국지엠

공구와기구

21

2020-03-31

기타 (1 천만원이하)

업무용

취득처 다수

비품

175

2020-03-31

기타 (1 천만원이하)

업무용

취득처 다수

시설장치

29

2020-03-31

기타 (1 천만원이하)

업무용

취득처 다수

(3) 최근 3년간 변동사항 (처분에 관한 사항)

(단위 : 백만원)

설비자산명

처분가액

처분일

처분사유

용도

처분처

토지

7,833

2017-08-29

본사 이전에 따른

토지 매각

업무용

㈜케이오비에이

건물

967

2017-08-29

본사 이전에 따른

건물 매각

업무용

㈜케이오비에이

토지

1,266

2017-09-25

본사 이전에 따른

토지 매각

업무용

제이에스기업

건물

1,334

2017-09-25

본사 이전에 따른

건물 매각

업무용

제이에스기업

차량운반구

10

2018-01-24

노후차량

업무용

이승수

차량운반구

25

2018-01-24

노후차량

업무용

오토클레이브테크 주식회사

차량운반구

2

2018-01-25

노후차량

업무용

오토월드

차량운반구

1

2018-05-23

노후차량

업무용

동화산업㈜

차량운반구

6

2018-06-29

노후차량

업무용

대기자동차

매매상사

차량운반구
6
2019-10-24
노후차량
업무용
디비아이무역

(4) 설비의 신설 및 매입계획

당사는 현재 시흥 본사에 소재한 공장 및 안산 공장을 가동하고 있으며, 연구개발 역량 확대 및 생산역량 확대를 위하여 안산 지역에 추가로 부지를 매입하여, 기술연구소 및 공장을 신축할 예정입니다.

(단위 : 평, 백만원)

구 분

설비

능력(평)

총소요

자금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

(예정)일

준 공
(예정)일

진척율

비 고

2020년

2021년

2022년

토지

1,235

2,743

686

823

1,234
-

2019. 5

2022.5

25%

할부매입

건물

1,853
5,635
-
-
5,635
-

-

-

-

-

기계장치

-
1,000
-
-
1,000
-

-

-

-

-

시설장치

-
2,000
-
-
1,000
1,000

-

-

-

-

계

-

11,378

686

823

8,869
1,000

2019. 5

2022.5

25%

-

6. 수주 현황

【당사의 수주 잔고 현황】

(단위: 백만원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

디스플레이 
제조 장비
-
-
-
26,974
-
10,988
-
15,987

주1) 증권신고서 제출일 기준
주2) 고객사와의 비밀유지계약에 따라 건별 수량과 세부내역은 기재하지 않았습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가
.
시장위험과 위험관리

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 등으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 

당사는 증권신고서 제출일 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

(2) 환위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 특히, 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 

①
환위험에 대한 노출

환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산 내역은 다음과 같습니다.

【
외환위험에 노출되어 있는 금융자산 내역】

(단위: 외화 각 단위, 천원)

과목
환종
2017년도
(제18기)
2018년도
(제19기)
2019년도
(제20기)
2020년도 1분기
(제21기 1분기)

외화
원화
외화
원화
외화
원화
외화
원화

현금및현금성자산
CNY
201,719
33,011
57,235
9,316
73,083
12,113
228,883
39,466

JPY
3,118,462
29,598
2,714,863
27,506
2,037,715
21,670
2,037,720
23,043

VND
13,528,000
639
16,096,000
776
6,096,000
305
6,296,000
326

USD
13,476,628
14,438,859
13,498,982
15,093,212
29,638,007
34,314,884
14,011,767
17,130,787

HKD
1,214
166
1,450
207
1,450
216
1,450
229

EUR
725
927
1,652,271
2,113,519
233,533
302,992
233,533
314,955

기타유동금융자산
(단기금융상품)
USD
482,000
516,415
1,182,000
1,321,594
1,182,000
1,368,520
1,175,000
1,436,555

기타유동금융자산
(미수수익)
USD
-
-
18,262
20,419
3,460
4,006
8,197
10,021

매출채권
(장기성매출채권 포함)
USD
11,676,004
12,509,671
6,476,735
7,259,190
3,730,610
4,319,300
6,440,926

7,874,676

계약자산
USD
-
-
6,355,352
7,105,919
12,192,097
14,116,010
11,810,116
14,439,048

주) 연결재무제표 기준

② 민감도 분석

다
른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

【
환율 5% 변동에 따른 영향】

(단위: 천원)

구분

2017년도
(제18기)

2018년도
(제19기)

2019년도
(제20기)
2020년도 1분기
(제21기 1분기)

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

CNY
1,288
(1,288)
363
(363)
472
(472)
1,539
(1,539)

JPY
1,154
(1,154)
1,073
(1,073)
845
(845)
899
(899)

VND
25
(25)
30
(30)
12
(12)
13
(13)

USD
1,071,133
(1,071,133)
1,201,213
(1,201,213)
2,110,786
(2,110,786)
1,594,752
(1,594,752)

HKD
6
(6)
8
(8)
8
(8)
9
(9)

EUR
36
(36)
82,427
(82,427)
11,817
(11,817)
12,283
(12,283)

합계
1,073,642
(1,073,642)
1,285,115
(1,285,115)
2,123,941
(2,123,941)
1,609,495
(1,609,495)

주) 연결재무제표 기준

나. 신용위험과 위험관리

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용 한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 

다. 유동성위험과 위험관리

유동성위험은 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 또한, 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 

라. 기타위험 및 위험관리

상기 언급된 위험들 이외에 대한 자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 및 5.재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품
및 풋백옵션 등
거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발 현황

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발 분야는 기존 사업을 발판으로 차세대 디스플레이에 적용될 디스플레이 제조 공정 장비와 미래 산업의 성장 동력이 될 차세대 에너지 절감형 유리(진공유리) 제조 및 그의 따른 장비 그리고 가시적으로 다가올 수소에너지 시대의 이동형 발전기에 핵심 부품인 막전극접합체(MEA) 제조 공정 장비를 개발하고 있습니다. 

연구기획 및 관리, 연구개발을 기술연구소에서 전담하며, 연구 개발된 제품에 따라 사업의 시장성을 판단하여 최종적으로 양산 이관을 진행하고 있습니다. 또한 연구 분야별 시장의 시급성과 원천 기술화를 판단하여, 당사 자체 기술개발과 정부지원 국책 사업으로 나누어 연구개발 진행하고 있습니다. 그리고 분야별 연구 개발 인력은 해당부서의 전문가로 구성되며, 신규 인력에 대해서는 공정기술, 제조기술 등 부문별로 관리하고 있습니다.

【
연구개발 담당조직 수행업무 및 규모 현황】

[연구개발 단위 조직도].jpg
[연구개발 단위 조직도]

(2) 연구개발 인력 현황

증권신고서 제출일 현재 당사는 석사급 4명, 학사급 9명 등 총 15명의 연구 인력을 보유하고 있습니다.

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

4

9

2

주1) 상기 연구개발인력은 한국산업기술진흥협회에 등록된 연구원 현황입니다.

주2) 일부 인력은 분야별로 중복하여 연구개발 업무를 담당하고 있습니다.

(3) 주요 연구개발인력 현황

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구실적

연구소장

김진희

연구총괄

-94.04~96.02 영진대학 기계설계학과

-96.02~98.10 삼화 레이져

-04.08~현재 ㈜신도기연

-진공 합지 장치

-매엽식 Autoclave

-ODF 공정 장비

-MEA 제조 공정 장비

상무

한종헌

설계기술

-84.03~86.02 연세대학원 전기공학과

-84.03~98.09 삼성전자㈜

-05.11~07.10 미르기술㈜

-13.02~현재 ㈜신도기연

-진공 합지 장치

-매엽식 Autoclave

-ODF 공정 장비

-진공, 단열유리 제조

차장

이지훈

공정기술

-07.03~09.02 세종대학원 전자공학과

-10.12~14.12 ㈜한화/기계

-16.01~현재 ㈜신도기연

-결정, 비정질 태양전지

-ODF 공정 기술

-진공, 단열유리 제조

-MEA 제조 공정 장비

차장

김도현

설계기술

-04.03~09.02 부천대학 정보통신학과

-10.06~13.04 은성에프에이㈜

-13.04~현재 ㈜신도기연

-진공 합지 장치

-매엽식 Autoclave

-ODF 공정 장비

과장

박영신

설계기술

-05.03~09.02 원광대학교 전기공학과

-13.06~현재 ㈜신도기연

-진공 합지 장치

-매엽식 Autoclave

대리

정진성

설계기술

-08.03~13.03 한라대학교 응용설계과

-13.02~현재 ㈜신도기연

-진공 합지 장치

-매엽식 Autoclave

-MEA제조 공정 장비

대리

원광호

설계기술

-06.03~13.02 호서대학교 국방과학기술과

-13.06~현재 ㈜신도기연

-진공 합지 장치

-ODF 공정 장비

-MEA제조 공정 장비

대리

모경덕

공정기술

-12.03~14.02 단국대학원 고분자시스템공학과

-14.05~18.03 ㈜노바테크

-18.04~현재 ㈜신도기연

-OLED 제조 공정 기술

-ODF 공정 기술

-진공, 단열유리 제조

-MEA 제조 공정 장비

나. 기술경쟁력

(1) 주요 연구개발 완료 실적

증권신고서 제출일 현재 주요 연구개발 완료 실적은 다음과 같습니다.

① 디스플레이 장비

○ 탈포 장비

장비명

인라인 오토클레이브 (Inline Single type Autoclave_STA)

기술 내용

- 비 표준 내압 용기 설계 및 제작 기술

- 압력 용기 누수 방지 Seal 설계 및 제작 기술

- 내압 입/출구 셔터 (Shutter) 기술

개발 기간

- 2006년~2008년

기술 제휴 여부

- 자체 개발

○ 평면 부착 장비

장비명

자동 진공 부착 장비 (Full auto Vacuum Lamiantor)

기술 내용

- 진공 상태에서 제품 고정 기술

- 진공 챔버 내에서 정밀 프레스(Press) 기술

- 인라인 (Inline) 공정 기술 (택타임 3.5초)

개발 기간

- 2005년~2008년

기술 제휴 여부

- 자체 개발

○ 곡면 부착 장비

장비명

자동 롤러 부착 장비 (Inline Roller Lamiantor)

기술 내용

- 진공 챔버 내에서 3D 형상 부착 기술

- 3D 형상 실리콘 패드(Jig) 설계 및 제작 기술

- 3D 형상 제품 이송 기술

- Flexible OLED 파손 방지 기술

개발 기간

- 2013년 ~ 2014년

기술 제휴 여부

- 자체 개발

② 수소 연료전지 MEA 합착 장비

○ MEA 부착 장비

장비명

림 필름(서브가스켓) 부착 장비 (Rim Film / Sub Gasket Laminator)

기술 내용

- MEA 서브가스켓(Sub Gasket) 형상 Cutting 기술

- MEA 제조 기술

- MEA 서브가스켓(Sub Gasket) 합착 공정 기술

- MEA 품질 검사 시스템 기술

개발 기간

- 2009년 ~ 2010년

기술 제휴 여부

- 자체 개발

또한 당사에서는 정부기관의 지원을 받아 하기와 같은 연구개발 과제들을 성공적으로 수행하여, 제품화하였습니다.

【
정부 연구개발 수행 이력】

번호

주관기관

연구과제명

연구기간

참여형태

1

산업통상자원부

Cell Gap 제조장비 개발

1995.02~1997.01

주관기관

2

중소벤처기업부

In-line매엽식 Autoclave 개발

2009.06~2010.05

주관기관

3
중소벤처기업부
스마트폰 소형카메라에 적용될 가변조리개 공정기술 개발

2016.11~2018.10

주관기관

4
중소벤처기업부
시각화가 가능한 에너지 절감형 진공유리 제조 공정 기술 개발

2018.04~2020.03.

주관기관

(2) 연구개발 진행 현황 및 향후 계획

디스플레이 장비 사업의 경우 최종 고객사의 제품 로드맵에 대한 정확한 방향성과 고객의 니즈를 파악하여, 디스플레이 패널 관련 핵심 제조 공정 기술을 선제적으로 연구개발 하여야 할 필요성이 있습니다. 당사는 기존에 보유하고 있는 디스플레이 장비 제조 경험 및 기술 경쟁력을 바탕으로 고객사와 유기적인 협력 및 영업력을 통해 차세대 디스플레이 장비 및 기술 개발을 지속적으로 추진할 계획입니다.

또한, 당사에서는 디스플레이 장비와 공정 기술을 바탕으로 디스플레이를 응용한 제품에도 연구개발을 진행하고 있습니다. 특히 실생활에 밀접하게 연관될 수 있는 Smart window와 에너지 절감형 진공유리의 공정 기술 및 제품화를 연구하고 있습니다. 가까운 미래에 적용될 저탄소 녹생성장 및 Passive house(첨단 단열공법을 이용하여 에너지의 낭비를 최소화한 건축물)에 매우 밀접한 사업으로 당사의 추가적인 미래 성장 동력원이 될 것으로 기대하고 있습니다. 

뿐만 아니라, 수소 연료전지 막전극접합체(MEA) 제조 공정 기술 개발도 진행하여 차세대 대체 에너지로 주목받고 있는 수소 연료전지 시장에서 선제적으로 기술 진입장벽을 구축하는 데에도 주안점을 두고 있습니다. 

당사가 진행중인 주요 연구개발 현황은 다음과 같습니다.

【
연구개발 진행 현황】

구분

연구기간

연구기관

4면 Full Curved 디스플레이
진공 합착 공정 기술 및 장비 개발

2017.03 ~

㈜신도기연 
/자체과제

폴더블 및 스트레쳐블 관련 
디스플레이 장비 개발

2017.03~

㈜신도기연 
/자체과제

고성능 Smart Window
공정 기술 및 장비 개발

2018.10~

㈜신도기연 
/자체과제

에너지 절감형 고성능 단열유리(진공 유리) 
제조기술 개발
2020.01~
㈜신도기연
/자체과제

고분자 전해질 연료전지의
공정 효율 극대화를 위한 양산 자동화 시스템 개발
2020.01~
㈜신도기연
/자체과제

다. 연구개발비용 

(단위: 백만원)

구 분

2017년도
(제18기)
2018년도
(제19기)
2019년도
(제20기)
2020년도 1분기말
(제21기 1분기말)

자산

처리

원재료비

-
-
-
-

인건비

-
-
-
-

감가상각비

-
-
-
-

위탁용역비

-
-
-
-

기타 경비

-
-
-
-

소 계

-
-
-
-

비용

처리

제조원가

-
-
-
-

판관비

1,130

1,024

1,706

471

소계

1,130

1,024

1,706

471

합 계

(매출액 대비 비율)

1.83%

2.06%

2.01%

5.74%

주1) 연결재무제표 기준
주2) 매출액 대비 비율 = (연구개발비용 합계 ÷ 당기 매출액) x 100

주3) 2018년도 수치는 신한회계법인이 공시한 2019년도 연결감사보고서의 비교표시된 2018년도 재무수치를 기재하였으며, 한울회계법인이 공시한 2018년도 연결감사보고서의 재무수치와 차이가 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가
.

지적재산권 보유현황

순번

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

1

특허권

전자부품의 열처리장치

신도기연

2001.01.31

2003.12.24

한국

2

특허권

오토클레이브에 의한 처리장치

신도기연

2004.03.23

2006.05.25

한국

3

특허권

편광판부착방법 및 장치

신도기연

2004.06.14

2006.11.15

한국

4

특허권

오토크레이브에 의한 처리방법 및 장치

신도기연

2005.06.02

2006.09.29

한국

5

특허권

평판디스플레이의 제조를 위한 전자부품의 접합 방법 및 장치

신도기연

2005.12.30

2007.10.30

한국

6

특허권

평판디스플레이 제조를 위한 칩의 가압 접합 방법 및 장치

신도기연

2006.02.08

2007.12.14

한국

7

특허권

오토클레이브에 의한 처리방법 및 장치

신도기연

2006.02.08

2007.10.19

한국

8

특허권

패널제품의 모듈접합장치

신도기연

2006.02.16

2007.08.24

한국

9

특허권

오토클레이브에 의한 처리방법 및 장치

신도기연

2006.06.23

2008.02.12

한국

10

특허권

오토클레이브장치

신도기연

2006.09.27

2007.11.28

한국

11

특허권

평판디스플레이의 제조방법 및 장치

신도기연

2007.08.09

2008.12.11

한국

12

특허권

톰슨프레스장치

신도기연

2007.09.11

2009.02.05

한국

13

특허권

액정디스플레이패널과 표면 투명부재의 접합

신도기연

2009.07.31

2011.08.09

한국

14

특허권

내압챔버

신도기연

2009.07.31

2011.08.10

한국

15

특허권

오토클레이브 장치

신도기연

2009.08.27

2011.04.22

한국

16

특허권

오토클레이브 장치

신도기연

2009.12.22

2012.02.16

한국

17

특허권

전자부품용 패널의 접합방법 및 장치

신도기연

2011.05.11

2013.03.21

한국

18

특허권

전자부품용 패널의 접합방법 및 장치

신도기연

2011.05.11

2013.03.21

한국

19

특허권

전자부품용 패널의 접합방법 및 장치

신도기연

2011.05.11

2013.05.08

한국

20

특허권

전자부품용 패널의 접합방법 및 장치

신도기연

2011.05.11

2013.05.08

한국

21

특허권

전자부품용 패널의 접합방법 및 장치

신도기연

2011.03.02

2013.05.08

한국

22

특허권

평판 디스플레이의 모듈 접합 장치

신도기연

2011.10.12

2013.07.03

한국

23

특허권

전자부품용 패널의 접합장치

신도기연

2012.02.23

2016.04.13

중국

24

특허권

오토클레이브

신도기연

2012.02.22

2016.02.10

중국

25

특허권

전자부품을 위한 패널의 라미네이팅 시스템

신도기연

2012.02.23

2015.07.21

대만

26

특허권

오토클레이브

신도기연

2012.02.23

2015.12.21

대만

27

특허권

소형 액정 조리개용 액정 소재 및 그 제조 방법

신도기연

2018.10.30

-

한국

28

특허권

진공유리 패널 및 그의 제조 방법

신도기연

2019.08.28

-

한국

나
.

해외진출

당사는 2015년 3월에 중국 안휘성 합비에 '한국신도기연주식회사합비대표처(이하 "대표처")를 설립하여 현지 대응 역량을 강화하였습니다. 대표처 현지 인력은 증권신고서 제출일 현재 약 40명이 근무하고 있습니다. 대표처의 주요 역할은 신규 장비가 해외 현지 공장에 도착하면 한국에서 파견한 본사 엔지니어 인력과 함께 장비 Set-Up을 진행하는 것이며, 장비 가동 및 제품 시양산 이후 대표처 인력들이 모든 업무를 인수인계 받아 현지에 상주하며 양산 및 A/S, C/S에 즉각적으로 대응하고 있습니다

또
한
, 당사는 일부 해외 Agent(중국, 독일 등)를 통하여 영업활동을 하고 있으나, 향후 중국 등의 해외 고객사로부터 대규모 수주가 예상되고 중국 현지업체의 시장 진입으로 인하여 경쟁이 치열해질 경우, 중국 등 해외 현지에 생산 공장 및 판매 법인을 설립하여 대응하는 방안을 고려하고 있습니다. 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 원)

구분
2020년 3월말
(제21기 1분기말)
2019년 12월말
(제20기말)
2018년 12월말
(제19기말)
2017년 12월말
(제18기말)

회계처리 기준
K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)
한울회계법인
(검토)
신한회계법인
(적정)
한울회계법인
(적정)
한울회계법인
(적정)

[유동자산]
40,005,182,150
46,907,934,437
28,196,536,455
28,536,947,568

당좌자산
35,047,824,058
40,384,331,852
21,781,503,280
22,763,382,839

재고자산
4,957,358,092
6,523,602,585
6,415,033,175
5,773,564,729

[비유동자산]
29,901,438,561
29,730,300,322
23,835,260,910
15,863,059,950

투자자산
7,980,000
7,980,000
7,980,000
14,506,728

유형자산
7,396,866,863
7,519,935,969
6,445,415,144
643,674,396

무형자산
2,153,181,791
2,184,475,060
3,239,683,634
3,669,204,895

기타비유동자산
20,343,409,907
20,017,909,293
14,142,182,132
11,535,673,931

자산총계
69,906,620,711
76,638,234,759
52,031,797,365
44,400,007,518

[유동부채]
12,583,866,014
22,970,113,228
14,508,901,849
15,016,729,794

[비유동부채]
6,330,411,137
6,232,687,586
7,755,100,310
4,817,401,632

부채총계
18,914,277,151
29,202,800,814
22,264,002,159
19,834,131,426

[자본금]
3,361,140,000
3,361,140,000
1,064,830,000
1,016,330,000

[주식발행초과금]
5,006,586,841
5,006,586,841
5,189,074,204
3,416,205,204

[기타포괄손익누계액]
(663,608,400)
(663,608,400)
(663,608,400)
-

[이익잉여금]
43,288,225,119
39,731,315,504
24,177,499,402
20,133,340,888

지배기업소유주지분
43,288,225,119
39,731,315,504
24,177,499,402
20,133,340,888

비지배지분

자본총계
50,992,343,560
47,435,433,945
29,767,795,206
24,565,876,092

구분

사업연도(기간)

2020.01.01~
 2020.03.31
2019.01.01~
 2019.12.31
2018.01.01~
 2018.12.31
2017.01.01~
 2017.12.31

매출액
8,207,231,147
84,802,116,890
48,883,376,883
61,885,832,207

영업이익
9,942,427
16,944,458,532
1,987,280,245
15,672,190,030

당기순이익(손실)
3,556,909,615
14,650,843,451
3,415,494,447
14,726,249,603

지배기업소유주지분
3,556,909,615
14,650,843,451
3,415,494,447
14,726,249,603

비지배지분

주당이익(손실)

기본주당순이익
529
2,258
1,544
7,074

희석주당순이익
529
2,182
1,467
6,697

연결에 포함된 회사 수

1
1
1
1

주1) 회사는, 2017년 주당 5,000원에서 2018. 1. 22.에 주당 500원으로 액면분할 하였으며, 2019. 8. 27에 보통주 및 상환전환우선주에 대하여 1주당 2주씩 무상증자를 시행하였습니다. 
주2) 제19기(2018년) 재무수치는 한울회계법인이 공시한 감사보고서의 재무수치를 기재하였으며, 신한 회계법인(지정감사인)이 발행한 2019년 감사보고서의 비교표시된 2018년 재무수치와는 차이가 있 습니다. 
주3) 회사는 2018년까지 제품매출에 대하여 단일의 수행의무로 판단하여 한 시점에 수익을 인식하였으 나, 2019년에 장비제작 및 인도, 인도한 장비에 대한 설치용역으로 수행의무를 구분하여, 수행의무 의 이행에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 것으로 변경하였습니다. 또한, 전환상환 우선주부채에 대하여 유동성대체 오류가 있었습니다.
주4) 상기 주석3)에 기재된 회계처리 오류의 영향에 따라 재작성하여 비교표시된 2018년 재무제표의 내 역은 다음과 같습니다.

 (1) 2018년 연결재무상태표

(단위: 천원)

구 분

2018년 기초

2018년 기말

수정전

수정금액

수정후

수정전

수정금액

수정후

자 산

Ⅰ. 유동자산

28,536,948

5,391,262

33,928,210

28,196,536

3,603,301

31,799,837

매출채권

2,270,782

6,214,110

8,484,892

1,829,418

4,812,617

6,642,034

기타유동금융자산

681,162

-

681,162

1,537,692

(43,637)

1,494,054

재고자산

5,773,565

(822,847)

4,950,718

6,415,033

(1,165,679)

5,249,355

Ⅱ. 비유동자산

15,863,060

(5,660,158)

10,202,902

23,835,261

(6,213,415)

17,621,846

계약자산

-

3,570,719

3,570,719

-

6,434,620

6,434,620

장기성매출채권

9,172,110

(8,870,379)

301,731

12,717,158

(12,248,372)

468,786

이연법인세자산

1,644,847

(360,498)

1,284,349

864,804

(399,663)

465,141

자 산 총 계

44,400,008

(268,896)

44,131,112

52,031,797

(2,610,114)

49,421,683

부 채

Ⅰ. 유동부채

15,016,730

15,016,730

14,508,902

(605,291)

13,903,611

기타유동금융부채

982,801

-

982,801

751,723

(1,200)

750,523

기타유동부채

1,312,866

-

1,312,866

2,632,539

(2,330,403)

302,136

당기법인세부채

2,119,028

-

2,119,028

254,529

-

254,529

전환상환우선주부채

-

-

-

-

266,014

266,014

파생상품부채

-

-

-

-

1,460,298

1,460,298

Ⅱ. 비유동부채

4,817,402

(1,200,303)

3,617,099

7,755,100

(3,075,088)

4,680,012

전환상환우선주부채

235,663

235,663

266,014

(266,014)

-

파생상품부채

2,167,805

2,167,805

1,460,298

(1,460,298)

-

판매보증충당부채

1,587,891

(1,200,303)

387,588

1,464,993

(1,348,776)

116,217

부 채 총 계

19,834,131

(1,200,303)

18,633,828

22,264,002

(3,680,379)

18,583,623

자 본

Ⅰ. 자본금

1,016,330

-

1,016,330

1,064,830

-

1,064,830

Ⅱ. 자본잉여금

3,416,205

-

3,416,205

5,189,074

-

5,189,074

Ш. 기타포괄손익누계액

(658,518)

-

(658,518)

(663,608)

-

(663,608)

Ⅳ. 이익잉여금

20,791,858

931,408

21,723,266

24,177,499

1,070,264

25,247,764

자 본 총 계

24,565,876

931,408

25,497,284

29,767,795

1,070,264

30,838,060

부채 및 자본 총계

44,400,008

(268,896)

44,131,112

52,031,797

(2,610,114)

49,421,683

(2) 2018년 연결포괄손익계산서

(단위: 천원)

구분

2018년도

수정전

수정금액

수정후

Ⅰ. 매출액

48,883,377

812,727

49,696,104

Ⅱ. 매출원가

35,433,158

1,371,986

36,805,145

Ⅲ. 매출총이익

13,450,218

(559,259)

12,890,959

Ⅳ. 판매비와 관리비

11,462,938

(1,180,548)

10,282,390

Ⅴ. 영업이익

1,987,280

621,289

2,608,569

금융수익

1,187,165

(317,156)

870,009

금융비용

380,672

-

380,672

기타수익

1,879,853

95,663

1,975,516

기타비용

58,936

221,774

280,710

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

4,614,691

178,021

4,792,712

Ⅶ. 법인세비용

1,199,197

39,165

1,238,361

Ⅷ. 당기순이익

3,415,494

138,857

3,554,351

나. 요약별도재무정보

(단위: 원)

구분
2020년 3월말
(제21기 1분기말)
2019년 12월말
(제20기말)
2018년 12월말
(제19기말)
2017년 12월말
(제18기말)

회계처리 기준
K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)
한울회계법인
(검토)
신한회계법인
(적정)
한울회계법인
(적정)
한울회계법인
(적정)

[유동자산]
39,387,554,731
46,686,323,572
27,555,387,843
28,737,782,925

당좌자산
34,675,643,174
40,031,933,787
21,357,423,816
22,586,566,859

재고자산
4,711,911,557
6,654,389,785
6,197,964,027
6,151,216,066

[비유동자산]
30,943,879,639
30,730,483,040
24,613,118,542
16,415,240,042

투자자산
3,426,102,018
3,426,102,018
3,649,102,018
3,485,041,932

유형자산
7,244,125,502
7,355,029,978
6,251,137,112
607,105,337

무형자산
513,257,899
542,250,032
794,254,061
1,014,570,777

기타비유동자산
19,760,394,220
19,407,101,012
13,918,625,351
11,308,521,996

자산총계
70,331,434,370
77,416,806,612
52,168,506,385
45,153,022,967

[유동부채]
13,737,681,331
24,520,013,453
15,075,410,787
15,966,521,001

[비유동부채]
5,918,323,049
5,798,899,176
7,666,360,012
4,738,851,107

부채총계
19,656,004,380
30,318,912,629
22,741,770,799
20,705,372,108

[자본금]
3,361,140,000
3,361,140,000
1,064,830,000
1,016,330,000

[주식발행초과금]
5,006,586,841
5,006,586,841
5,189,074,204
3,416,205,204

[기타포괄손익누계액]
(663,608,400)
(663,608,400)
(663,608,400)
-

[이익잉여금]
42,971,311,549
39,393,775,542
23,836,439,782
20,015,115,655

자본총계
50,675,429,990
47,097,893,983
29,426,735,586
24,447,650,859

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법
원가법

구분

사업연도(기간)

2020.01.01~
 2020.03.31
2019.01.01~
 2019.12.31
2018.01.01~
 2018.12.31
2017.01.01~
 2017.12.31

매출액
8,047,000,032
83,428,397,140
48,854,202,883
61,869,632,367

영업이익
68,929,099
16,613,875,710
1,727,805,574
15,660,419,396

당기순이익(손실)
3,577,536,007
14,920,105,102
3,189,257,954
14,606,471,226

주당이익(손실)

기본주당순이익
532
2,300
1,442
7,016

희석주당순이익
532
2,219
1,369
6,642

주1) 회사는, 2017년 주당 5,000원에서 2018. 1. 22.에 주당 500원으로 액면분할 하였으며, 2019. 8. 27에 보통주 및 상환전환우선주에 대하여 1주당 2주씩 무상증자를 시행하였습니다. 
주2) 제19기(2018년) 재무수치는 한울회계법인이 공시한 감사보고서의 재무수치를 기재하였으며, 신한 회계법인(지정감사인)이 발행한 2019년 감사보고서의 비교표시된 2018년 재무수치와는 차이가 있 습니다. 
주3) 회사는 2018년까지 제품매출에 대하여 단일의 수행의무로 판단하여 한 시점에 수익을 인식하였으 나, 2019년에 장비제작 및 인도, 인도한 장비에 대한 설치용역으로 수행의무를 구분하여, 수행의무 의 이행에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 것으로 변경하였습니다. 또한, 전환상환 우선주부채에 대하여 유동성대체 오류가 있었습니다.
주4) 상기 주석3)에 기재된 회계처리 오류의 영향에 따라 재작성하여 비교표시된 2018년 재무제표의 내 역은 다음과 같습니다.

(1) 2018년 재무상태표

(단위: 천원)

구 분

2018년 기초

2018년 기말

수정전

수정금액

수정후

수정전

수정금액

수정후

자 산

Ⅰ. 유동자산

28,737,783

4,998,448

33,736,231

27,555,388

3,257,744

30,813,131

매출채권

2,263,434

6,214,110

8,477,544

1,826,289

4,812,617

6,638,906

기타유동금융자산

681,162

-

681,162

1,537,692

(43,637)

1,494,054

재고자산

6,151,216

(1,215,662)

4,935,554

6,197,964

(1,511,236)

4,686,728

Ⅱ. 비유동자산

16,415,240

(5,573,739)

10,841,501

24,613,119

(6,137,392)

18,475,726

계약자산

-

3,570,719

3,570,719

-

6,434,620

6,434,620

장기성매출채권

9,172,110

(8,870,379)

301,731

12,717,158

(12,248,372)

468,786

이연법인세자산

1,528,843

(274,079)

1,254,764

752,395

(323,640)

428,755

자 산 총 계

45,153,023

(575,291)

44,577,732

52,168,506

(2,879,649)

49,288,857

부 채

Ⅰ. 유동부채

15,966,521

15,966,521

15,075,411

(605,291)

14,470,120

기타유동금융부채

902,867

-

902,867

725,450

(1,200)

724,250

기타유동부채

1,114,014

-

1,114,014

2,470,938

(2,330,403)

140,535

당기법인세부채

2,075,188

-

2,075,188

218,719

-

218,719

전환상환우선주부채

-

-

-

-

266,014

266,014

파생상품부채

-

-

-

-

1,460,298

1,460,298

Ⅱ. 비유동부채

4,738,851

(1,200,303)

3,538,548

7,666,360

(3,075,088)

4,591,272

전환상환우선주부채

235,663

235,663

266,014

(266,014)

-

파생상품부채

2,167,805

2,167,805

1,460,298

(1,460,298)

-

판매보증충당부채

1,587,891

(1,200,303)

387,588

1,464,993

(1,348,776)

116,217

부 채 총 계

20,705,372

(1,200,303)

19,505,069

22,741,771

(3,680,379)

19,061,392

자 본

Ⅰ. 자본금

1,016,330

-

1,016,330

1,064,830

-

1,064,830

Ⅱ. 자본잉여금

3,416,205

-

3,416,205

5,189,074

-

5,189,074

Ш. 기타포괄손익누계액

(658,518)

-

(658,518)

(663,608)

-

(663,608)

Ⅳ. 이익잉여금

20,673,633

625,012

21,298,646

23,836,440

800,730

24,637,170

자 본 총 계

24,447,651

625,012

25,072,663

29,426,736

800,730

30,227,465

부채 및 자본 총계

45,153,023

(575,291)

44,577,732

52,168,506

(2,879,649)

49,288,857

 (2) 2018년 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구분

2018년도(제19기)

수정전

수정금액

수정후

Ⅰ. 매출액

48,854,203

812,727

49,666,930

Ⅱ. 매출원가

36,583,379

1,324,728

37,908,107

Ⅲ. 매출총이익

12,270,824

(512,001)

11,758,823

Ⅳ. 판매비와 관리비

10,543,019

(1,180,548)

9,362,471

Ⅴ. 영업이익

1,727,806

668,546

2,396,352

금융수익

1,186,886

(317,156)

869,730

금융비용

380,672

-

380,672

기타수익

1,872,968

95,663

1,968,631

기타비용

58,936

221,774

280,710

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

4,348,052

225,279

4,573,331

Ⅶ. 법인세비용

1,158,794

49,561

1,208,355

Ⅷ. 당기순이익

3,189,258

175,717

3,364,975

2. 연결재무제표

연결재무상태표

제21기 1분기말 2020년 03월 31일 현재

제20기말 2019년 12월 31일 현재

제19기말 2018년 12월 31일 현재

제18기말 2017년 12월 31일 현재

주식회사 신도기연과 그 종속기업

(단위 : 원)

과목
2020년 3월말
2019년 12월말
2018년 12월말
2017년 12월말

(제21기 1분기말)
(제20기말)
(제19기말)
(제18기말)

자산

I.유동자산
40,005,182,150
46,907,934,437
31,799,837,414
28,536,947,568

현금및현금성자산
27,146,979,814
35,320,002,236
17,836,784,516
18,603,265,715

매출채권
4,690,543,056
1,253,339,179
6,642,034,478
2,270,782,244

기타유동금융자산
1,700,046,708
1,672,536,094
1,494,054,438
681,162,218

기타유동자산
1,510,254,480
2,138,454,343
577,609,434
1,208,172,662

재고자산
4,957,358,092
6,523,602,585
5,249,354,548
5,773,564,729

II.비유동자산
29,901,438,561
29,730,300,322
17,621,845,576
15,863,059,950

기타투자자산
7,980,000
7,980,000
7,980,000
14,506,728

유형자산
7,396,866,863
7,519,935,969
6,445,415,144
643,674,396

무형자산
2,153,181,791
2,184,475,060
3,239,683,634
3,669,204,895

사용권자산
2,043,417,856
2,203,251,017
-

계약자산
13,413,815,606
13,063,189,963
6,434,619,842

장기성매출채권
3,152,874,295
2,955,591,445
468,785,536
9,172,110,409

기타비유동금융자산
649,235,768
664,605,590
560,220,400
718,716,400

이연법인세자산
1,084,066,382
1,131,271,278
465,141,020
1,644,847,122

자산총계
69,906,620,711
76,638,234,759
49,421,682,990
44,400,007,518

부채

I.유동부채
12,583,866,014
22,970,113,228
13,903,611,237
15,016,729,794

매입채무
2,150,501,480
3,593,372,173
2,570,111,028
2,714,035,814

기타유동금융부채
2,152,236,455
2,421,468,720
750,522,637
982,800,931

단기차입금
5,500,000,000
13,500,000,000
8,300,000,000
7,888,000,000

유동성리스부채
518,450,647
553,170,695
-

기타유동부채
41,667,530
109,966,491
302,136,124
1,312,865,505

계약부채
931,091,367
1,363,922,156
-

당기법인세부채
1,289,918,535
1,428,212,993
254,528,756
2,119,027,544

전환상환우선주부채

-
266,014,292

파생상품부채

-
1,460,298,400

II.비유동부채
6,330,411,137
6,232,687,586
4,680,012,103
4,817,401,632

전환상환우선주부채

-
-
235,662,623

파생상품부채

-
-
2,167,805,420

장기차입금
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000
-

리스부채
1,494,916,805
1,610,774,993
-

순확정급여부채
656,298,043
548,662,018
563,794,797
826,042,269

판매보증충당부채
179,196,289
73,250,575
116,217,306
1,587,891,320

부채총계
18,914,277,151
29,202,800,814
18,583,623,340
19,834,131,426

자본

I.자본금
3,361,140,000
3,361,140,000
1,064,830,000
1,016,330,000

II.자본잉여금
5,006,586,841
5,006,586,841
5,189,074,204
3,416,205,204

III.기타포괄손익누계액
(663,608,400)
(663,608,400)
(663,608,400)
-

IV.이익잉여금
43,288,225,119
39,731,315,504
25,247,763,846
20,133,340,888

자본총계
50,992,343,560
47,435,433,945
30,838,059,650
24,565,876,092

부채와자본총계
69,906,620,711
76,638,234,759
49,421,682,990
44,400,007,518

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제21기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제20기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제19기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제18기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 신도기연과 그 종속기업

(단위: 원)

과목
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

(제21기 1분기)
(제20기)
(제19기)
(제18기)

I.매출액
8,207,231,147
84,802,116,890
49,696,103,818
61,885,832,207

II.매출원가
6,466,109,847
56,978,452,169
36,805,144,663
38,688,647,049

III.매출총이익
1,741,121,300
27,823,664,721
12,890,959,155
23,197,185,158

IV.판매비와관리비
1,731,178,873
10,879,206,189
10,282,390,038
7,524,995,128

V.영업이익(손실)
9,942,427
16,944,458,532
2,608,569,117
15,672,190,030

금융수익
109,647,940
313,373,700
870,009,493
1,180,354,883

금융비용
112,778,150
882,455,884
380,671,715
606,248,914

기타수익
3,983,798,861
1,955,579,063
1,975,515,842
2,769,258,067

기타비용
12,000,375
2,472,778,586
280,710,484
1,883,876,121

VIII.법인세비용차감전순이익
3,978,610,703
15,858,176,825
4,792,712,253
17,131,677,945

IX.법인세비용
421,701,088
1,207,333,374
1,238,361,262
2,405,428,342

Ⅹ.당기순이익
3,556,909,615
14,650,843,451
3,554,350,991
14,726,249,603

XI.기타포괄손익
-
(167,291,793)
(34,944,333)
(145,779,152)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여제도의 재측정요소
-
(167,291,793)
(29,853,485)
(145,779,152)

기타투자자산평가손익
-
-
(5,090,848)
-

XII.총포괄이익
3,556,909,615
14,483,551,658
3,519,406,658
14,580,470,451

XIII.주당손익

기본주당이익
529
2,258
535
7,074

희석주당이익
529
2,182
535
6,697

연 결 자 본 변 동 표

제21기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제20기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제19기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제18기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 신도기연과 그 종속기업

(단위: 원)

과목
자본금
자본잉여금
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
합계

2017.01.01 (전전전기초)
962,000,000
-
-
5,552,870,437
6,514,870,437

유상증자
54,330,000
3,416,205,204
-
-
3,470,535,204

당기순이익
-
-
-
14,726,249,603
14,726,249,603

순확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(145,779,152)
(145,779,152)

2017.12.31 (전전전기말)
1,016,330,000
3,416,205,204
-
20,133,340,888
24,565,876,092

2018.01.01(전전기초)
1,016,330,000
3,416,205,204
-
20,133,340,888
24,565,876,092

회계정책변경에 따른 증가(감소)
-
-
(658,517,552)
658,517,552
-

전기오류수정에 따른 증가(감소)
-
-
-
931,407,900
931,407,900

수정후 재작성된 금액
1,016,330,000
3,416,205,204
(658,517,552)
21,723,266,340
25,497,283,992

유상증자
48,500,000
436,500,000
-
-
485,000,000

주식보상비용
-
1,336,369,000
-
-
1,336,369,000

기타투자자산평가손익
-
-
(5,090,848)
-
(5,090,848)

당기순이익
-
-
-
3,554,350,991
3,554,350,991

순확정급여부채의재측정요소
-
-
-
(29,853,485)
(29,853,485)

2018.12.31(전전기말)
1,064,830,000
5,189,074,204
(663,608,400)
25,247,763,846
30,838,059,650

2019.01.01(전기초)
1,064,830,000
5,189,074,204
(663,608,400)
24,177,499,402
29,767,795,206

전기오류수정에 따른 증가(감소)
-
-
-
1,070,264,444
1,070,264,444

수정 후 재작성된 금액
1,064,830,000
5,189,074,204
(663,608,400)
25,247,763,846
30,838,059,650

무상증자
2,129,660,000
(2,129,660,000)
-
-
-

전환상환우선주부채의 전환
166,650,000
1,947,172,637
-
-
2,113,822,637

당기순이익
-
-
-
14,650,843,451
14,650,843,451

순확정급여부채의재측정요소
-
-
-
(167,291,793)
(167,291,793)

2019.12.31(전기말)
3,361,140,000
5,006,586,841
(663,608,400)
39,731,315,504
47,435,433,945

2020.01.01(당기초)
3,361,140,000
5,006,586,841
(663,608,400)
39,731,315,504
47,435,433,945

당기순이익
-
-
-
3,556,909,615
3,556,909,615

2020.03.31(당분기말)
3,361,140,000
5,006,586,841
(663,608,400)
43,288,225,119
50,992,343,560

연 결 현 금 흐 름 표

제 21기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제 20기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 19기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 신도기연과 그 종속기업

(단위: 원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

(제21기 1분기)
(제20기)
(제19기)
(제18기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(790,392,461)
14,948,302,472
904,388,776
10,533,787,571

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(180,751,103)
16,019,472,930
3,525,584,848
12,942,122,947

2. 이자의 수취
2,289,539
39,743,916
5,507,871
26,139,101

3. 이자의 지급
(99,140,247)
(458,319,844)
(352,908,024)
(418,846,620)

4. 법인세의 납부
(512,790,650)
(652,594,530)
(2,273,795,919)
(2,015,627,857)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(28,370,600)
(1,552,856,810)
(6,913,616,026)
10,136,130,627

단기금융상품의 감소(증가)
8,104,600
-
(749,959,000)
(487,251,826)

단기대여금의 감소(증가)

(52,500,000)

단기대여금의 회수

4,500,000

장기금융상품의 감소(증가)

143,964,573

유형자산의 취득
(475,200)
(1,544,093,173)
(6,157,465,466)
(505,624,299)

유형자산의 처분

636,363
32,711,240
-

투자부동산의 처분

11,400,000,000

무형자산의 취득
(36,000,000)
(9,400,000)
(38,902,800)
(138,360,909)

매도가능증권의 처분

76,599,088

보증금의 증가

(544,345,000)

보증금의 감소

239,149,000

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(8,154,705,344)
4,626,627,707
4,897,000,000
(2,132,000,000)

차입금의 차입

17,700,000,000
21,200,000,000
36,324,074,506

차입금의 상환
(8,000,000,000)
(12,500,000,000)
(16,788,000,000)
(38,206,074,506)

임대보증금의 감소

(250,000,000)

유상증자

-
485,000,000
-

유동성리스부채의상환
(154,705,344)
(573,372,293)
-

IV. 현금의 증가(감소)(I + II + III)
(8,973,468,405)
18,022,073,369
(1,112,227,250)
18,537,918,198

V. 기초의 현금
35,320,002,236
17,836,784,516
18,603,265,715
274,253,921

VI. 연결실체의 변동

143,949,406

VII. 현금및현금성자산의 환율변동효과
800,445,983
(538,855,649)
345,746,051
(352,855,810)

VIII. 기말의 현금
27,146,979,814
35,320,002,236
17,836,784,516
18,603,265,715

3. 연결재무제표 주석

제 21(당) 분기 2020년 03월 31일 현재

제 20(전) 기 2019년 12월 31일 현재

주식회사 신도기연과 그 종속기업

1. 일반사항

가. 지배기업

주식회사 신도기연(이하 "지배기업")은 2000년 8월에 설립되어 유기이엘디스플레이 생산장비제조업 및 기술서비스업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 경기도 시흥시 마유로에 본사 소재지를 두고 있습니다. 설립 이후 수차의 증자를 거쳐 보고기간말 현재 당사의 납입자본금은 3,361 백만원입니다.

보고기간 종료일 현재 지배기업의 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주 주
보통주
보통주지분율

박웅기
3,370,950
50.15%

안병선
771,900
11.48%

나우그로쓰캐피탈사모투자 합자회사
553,426
8.23%

박영기
473,460
7.04%

중소벤처기업진흥공단
333,300
4.96%

신도기연 우리사주조합
264,681
3.94%

산은캐피탈주식회사
197,880
2.94%

원익 2015 Hidden Opportunity 투자조합
155,490
2.31%

원익2016히든오퍼튜니티펀드
141,330
2.10%

기타
459,863
6.85%

합 계
6,722,280
100.00%

나. 종속기업 

오토클레이브테크 주식회사(이하'종속회사')는 2011년 11월에 설립되었으며, 터치패널 관련장비 제조, 기술서비스 및 판매를 주 사업목적으로 하고 있으며, 지배기업이 주식 100%를 보유하고 있습니다.

보고기간말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
분기순손익

오토클레이브테크(주)
3,352,739
1,108,787
2,243,952
204,374
(20,691)

2. 재무제표의 작성기준 

(1) 회계기준의 적용
주식회사 신도기연과 그 종속기업(이하"연결회사")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간종료일 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

연결회사는 아래 사항을 제외하고는, 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 연결회사가 당분기에 신규로 적용하는 개정 기업회계기준서(이하, '기준서')는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1001호'재무제표 표시', 제1008호'회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정
개정 기준서에 따르면, 기준서 제1001호의 '중요성'에 대한 정의가 개정되고 기준서 제1008호의 '중요성'정의는 삭제되었습니다. 중요성의 정의가 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'로 개정됨에 따라, 정보, 이용자 및 해당 정보로 인한 영향의 범위가 보다 명확화 되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에미치는 중요한 영향은 없습니다.

-기준서 제1103호 '사업결합' 개정
개정 기준서에 따르면, 사업의 필수요소 중 하나인 산출물의 정의가 '투입물과 그 투입물에 적용하는 과정의 결과물로 고객에게 재화나 용역을 제공하거나 투자수익을창출하거나 통상적인 활동에서 기타수익을 창출하는 것'으로 명확하게 정리되었습니다. 한편, 취득한 대상의 사업여부를 간단하게 평가할 수 있는 '집중테스트'를 신설하여취득한 총자산 공정가치의 대부분이 식별 가능한 단일자산 또는 비슷한 자산집합에 집중되어 있는 경우에는 사업결합이 아닌 것으로 결정할 수 있도록 개정되었습니다. 해당 집중테스트의 적용여부는 선택사항이며 거래별로 적용가능합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

개정 기준서에서는 이자율 지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-기준서 제1116호 '리스'

국제회계기준 해석위원회는 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따른 집행가능기간을 산정할 때 고려하여야 하는 손실이나 위약금의 개념은 계약상 명시된 지급액뿐만 아니라 경제적인 손실까지 포함하는 개념이라고 해석하였습니다. 또한 계약당사자 중 어느 한 당사자가 약간의 금액만 부담하고 다른 당사자의 동의 없이 리스를 종료할 수 있는 경우라면 해당 당사자가 리스계약을 종료할 수 있는 일자를 초과하여 리스계약은 집행가능하다고 해석하였습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

4.
재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험

① 외환위험 

연결회사는 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

과목
환종
당분기말
전기말

외화
원화
외화
원화

현금및현금성자산
CNY
228,883
39,466
73,083.22
12,113

JPY
2,037,720
23,043
2,037,715.00
21,670

VND
6,296,000
326
6,096,000.00
305

USD
14,011,767
17,130,787
29,638,007
34,314,884

HKD
1,450
229
1,450.10
216

EUR
233,533
314,955
233,532.82
302,992

기타유동금융자산
(단기금융상품)
USD
1,175,000
1,436,555
1,182,000.00
1,368,520

기타유동금융자산
(미수수익)
USD
8,197
10,021
3,459.65
4,006

매출채권
(장기성매출채권 포함)
USD
6,440,926

7,874,676

3,730,609.60
4,319,300

계약자산
USD
11,810,116
14,439,048
12,192,097
14,116,010

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

CNY
1,539
(1,539)
472
(472)

JPY
899
(899)
845
(845)

VND
13
(13)
12
(12)

USD
1,594,752
(1,594,752)
2,110,786
(2,110,786)

HKD
9
(9)
8
(8)

EUR
12,283
(12,283)
11,817
(11,817)

합계
1,609,495
(1,609,495)
2,123,941
(2,123,941)

② 이자율 위험 

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 연결회사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

상승시
(7,410)
(13,650)

하락시
7,410
13,650

나. 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사가 보유중인 현금및현금성자산은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

현금및현금성자산(*)
27,102,058
35,309,378

매출채권
4,690,543
1,253,339

기타유동금융자산
1,700,047
1,672,536

기타투자자산
7,980
7,980

계약자산
13,413,816
13,063,190

장기성매출채권
3,152,874
2,955,591

기타비유동금융자산
649,236
664,606

합 계
50,716,554
54,926,620

(*1) 현금및현금성자산 중 현금시재액은 신용노출의 위험이 제한적이므로 제외하였습니다.

다. 유동성 위험 

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년 - 3년
3년초과
합 계

매입채무
2,150,501
-
-
2,150,501

기타유동금융부채
2,152,236
-
-
2,152,236

리스부채
518,451
1,015,058
479,858
2,013,367

차입금
5,500,000
4,000,000
-
9,500,000

합 계
10,321,189
5,015,058
479,858
15,816,105

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년 - 3년
3년초과
합계

매입채무
3,593,372
-
-
3,593,372

기타금융부채
2,421,469
-
-
2,421,469

리스부채
553,171
926,639
684,136
2,163,946

차입금
13,500,000
4,000,000
-
17,500,000

합 계
20,068,012
4,926,639
684,136
25,678,787

(2) 자본위험관리 

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 금액으로 계산합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

부채
18,914,277
29,202,801

자본

50,992,344
47,435,434

부채비율
37.09%
61.56%

5. 금융상품 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

재무상태표상 자산

현금및현금성자산
27,146,980
27,146,980
35,320,002
35,320,002

매출채권
4,690,543
4,690,543
1,253,339
1,253,339

기타유동금융자산
1,700,047
1,700,047
1,672,536
1,672,536

기타투자자산
7,980
7,980
7,980
7,980

계약자산
13,413,816
13,413,816
13,063,190
13,063,190

장기성매출채권
3,152,874
3,152,874
2,955,591
2,955,591

기타비유동금융자산
649,236
649,236
664,606
664,606

합 계
50,761,476
50,761,476
54,937,244
54,937,244

재무상태표상 부채

매입채무
2,150,501
2,150,501
3,593,372
3,593,372

기타유동금융부채
2,152,236
2,152,236
2,421,469
2,421,469

단기차입금
5,500,000
5,500,000
13,500,000
13,500,000

장기차입금
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

유동성리스부채
518,451
518,451
553,171
553,171

리스부채
1,494,917
1,494,917
1,610,775
1,610,775

합 계
15,816,105
15,816,105
25,678,787
25,678,787

(2) 금융상품 공정가치 서열체계

공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 활용하여 도출되는 공정가치

보고기간말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

가. 당분기말
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타투자자산
-
-
7,980
7,980

나. 전기말
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타투자자산
-
-
7,980
7,980

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

보고기간말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치
측정 금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

재무상태표상 자산

현금및현금성자산
27,146,980
-
-
27,146,980

매출채권
4,690,543
-
-
4,690,543

기타유동금융자산
1,700,047
-
-
1,700,047

기타투자자산
-
7,980
-
7,980

계약자산
13,413,816
-
-
13,413,816

장기성매출채권
3,152,874
-
-
3,152,874

기타비유동금융자산
649,236
-
-
649,236

합 계
50,753,496
7,980
-
50,761,476

재무상태표상 부채

매입채무
-
-
2,150,501
2,150,501

기타유동금융부채
-
-
2,152,236
2,152,236

단기차입금
-
-
5,500,000
5,500,000

장기차입금
-
-
4,000,000
4,000,000

유동성리스부채
-
-
518,451
518,451

리스부채
-
-
1,494,917
1,494,917

합 계
-
-
15,816,105
15,816,105

나. 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치
측정 금융자산
상각후원가측정
금융부채
합계

재무상태표상 자산

현금및현금성자산
35,320,002
-
-
35,320,002

매출채권
1,253,339
-
-
1,253,339

기타유동금융자산
1,672,536
-
-
1,672,536

기타투자자산
-
7,980
-
7,980

기타비유동금융자산
664,606
-
-
664,606

계약자산
13,063,190
-
-
13,063,190

장기매출채권
2,955,591
-
-
2,955,591

합 계
54,929,264
7,980
-
54,937,244

재무상태표상 부채

매입채무
-
-
3,593,372
3,593,372

기타유동금융부채
-
-
2,421,469
2,421,469

단기차입금
-
-
13,500,000
13,500,000

장기차입금
-
-
4,000,000
4,000,000

유동성리스부채
-
-
553,171
553,171

리스부채
-
-
1,610,775
1,610,775

합 계
-
-
25,678,787
25,678,787

(2) 금융상품 범주별 순손익
보고기간 중 금융상품의 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
금융부채

이자수익
109,648
-
-
109,648

외환차익
929,591
-
-
929,591

외화환산이익
1,903,370
-
-
1,903,370

이자비용
-
-
(112,778)
(112,778)

외환차손
(4,869)
-
-
(4,869)

외화환산손실
(6,058)
-
-
(6,058)

대손상각비
184,002
-
-
184,002

합계
3,115,684
-
(112,778)
3,002,906

나. 전분기(검토받지않은재무제표)

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
금융부채

이자수익
56,692
-
-
56,692

외환차익
37,984
-
-
37,984

외화환산이익
523,003
-
-
523,003

이자비용
-
-
(99,722)
(99,722)

외환차손
(1,267)
-
-
(1,267)

외화환산손실
(4,535)
-
-
(4,535)

대손상각비
(36,198)
-
-
(36,198)

합계
575,678
-
(99,722)
475,957

7. 현금및현금성자산

보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
44,922
10,624

금융기관예치금(*)
27,102,058
35,309,378

합 계
27,146,980
35,320,002

(*) 금융기관예치금은 보통예금입니다.

8. 매출채권 및 장기성매출채권, 계약자산 

(1) 보고기간말 현재 매출채권, 장기성매출채권 그리고 계약자산의 대손충당금 및 현재가치할인차금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

매출채권

명목금액
4,690,655
1,253,339

대손충당금
(112)
-

매출채권(순액)
4,690,543
1,253,339

장기성매출채권

명목금액
3,456,046
3,426,022

대손충당금
(275,307)
(448,968)

현재가치할인차금
(27,865)
(21,462)

장기성매출채권(순액)
3,152,874
2,955,591

계약자산(*)

명목금액
14,439,048
14,116,010

대손충당금
(74,937)
(85,389)

현재가치할인차금
(950,295)
(967,431)

계약자산(순액)
13,413,816
13,063,190

합계

명목금액 합계
22,585,749
18,795,371

대손충당금 합계
(350,356)
(534,357)

현재가치할인차금 합계
(978,161)
(988,893)

(*)계약자산은 연결회사의 장비제작의 완료된 작업에 대한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다.

(2)
보고기간말 현재 매출채권 및 장기성매출채권,계약자산에 대한 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말
전기말

채권금액
대손충당금
채권금액
대손충당금

개별분석
-
-
-
-

집합분석
22,585,749
(350,356)
18,795,371
(534,357)

합 계
22,585,749
(350,356)
18,795,371
(534,357)

연결회사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 없는 채권 및 부도채권에 대하여 개별적 손상검사를 수행하고, 이 외의 채권에 대해서는 고객사의 신용등급, 연체기간, 회수경험율을 근거로 한 집합적 손상검사를 수행합니다.

(3) 보고기간말 현재 매출채권 및 장기성 매출채권,계약자산의 연령분석 내역은 다음과 같습 니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

연체되지도 손상되지도 않은 채권
13,497,108
9,764,035

6개월 초과 12개월 이하
265,524
273,942

12개월 초과 18개월 이하
2,889,695
3,289,644

18개월 초과 24개월 이하
825,937
511,163

24개월 초과
5,101,402
4,950,505

손상된 채권
6,083
6,083

합 계
22,585,749
18,795,371

(4) 당분기와 전분기 중 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

기초금액
534,357
334,615

손상차손인식액
-
36,198

제각 및 환입금액
(184,001)
-

기말금액
350,356
370,813

(5) 보고기간 중 현재가치할인차금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

기초금액
988,893
642,943

매출차감
85,037
101,978

이자수익
(95,770)
(53,714)

보고기간말 금액
978,160
691,207

9. 기타금융자산

(1) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
1,436,555
-
1,368,520
-

미수금
57,776
-
107,142
-

미수수익
10,021
-
4,006
-

단기대여금
195,695
-
192,869
-

보증금
-
649,236
-
664,606

합 계
1,700,047
649,236
1,672,536
664,606

(2) 보고기간말 현재 지급보증에 대하여 담보로 제공된 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
예금명
당분기말

중소기업은행
외화정기예금
1,436,555

10. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
97,360
-

선급비용
999,428
955,237

부가세대급금
413,466
1,183,217

합 계
1,510,254
2,138,454

11. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
959,270
1,024,416

재고자산평가충당금(원재료)
(14,027)
(12,521)

재공품
4,183,245
5,711,359

재고자산평가충당금(재공품)
(171,130)
(199,652)

합 계
4,957,358
6,523,603

12. 기타투자자산

보고기간 종료일 현재 기타투자자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종 류
회 사 명
지분율
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
공정가액
취득원가
장부금액
공정가액

비상장주식
(주)소디
3.06%
190,000
-
-
190,000
-
-

채권
도시철도채권
-
7,980
7,980
7,980
7,980
7,980
7,980

합 계
197,980
7,980
7,980
197,980
7,980
7,980

13. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
4,149,006
-
4,149,006

건물
1,115,680
(51,135)
1,064,545

시설장치
1,717,138
(585,437)
1,131,701

차량운반구
156,220
(81,482)
74,738

공구와기구
284,704
(213,269)
71,435

비품
436,335
(260,131)
176,204

건설중인자산
729,238
-
729,238

합계
8,588,321
(1,191,454)
7,396,867

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
4,149,006
-
4,149,006

건물
1,115,680
(44,162)
1,071,518

시설장치
1,717,138
(499,580)
1,217,558

차량운반구
156,220
(74,908)
81,311

공구와기구
284,704
(206,826)
77,878

비품
435,860
(242,433)
193,428

건설중인자산
729,238
-
729,238

합계
8,587,846
(1,067,910)
7,519,936

(2) 당분기와 전기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득/자본적지출
처분/폐기
감가상각비
기말

토지
4,149,006
-
-
-
4,149,006

건물
1,071,518
-
-
(6,973)
1,064,545

시설장치
1,217,558
-
-
(85,857)
1,131,701

차량운반구
81,311
-
-
(6,574)
74,738

공구와기구
77,878
-
-
(6,442)
71,435

비품
193,428
475
-
(17,699)
176,204

건설중인자산
729,238
-
-
-
729,238

합계
7,519,936
475
-
(123,544)
7,396,867

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득/자본적지출
처분/폐기
감가상각비
기말

토지
4,149,006
-
-
-
4,149,006

건물
1,099,410
-
-
(27,892)
1,071,518

시설장치
784,734
737,670
-
(304,846)
1,217,558

차량운반구
79,117
25,131
(1)
(22,936)
81,311

공구와기구
117,271
2,511
-
(41,904)
77,878

비품
215,878
49,544
-
(71,994)
193,428

건설중인자산
-
729,238
-
-
729,238

합계
6,445,415
1,544,093
(1)
(469,571)
7,519,936

다. 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

(검토받지않은재무제표)

매출원가
102,814
63,713

판매관리비
20,730
24,751

합 계
123,544
88,464

(3) 당분기말 현재 연결회사의 유형자산 중 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
구분
담보제공자산
장부가액
채권최고액

기업은행
장기차입금
토 지
4,149,006
4,800,000

건 물
1,064,545

합 계
5,213,551
4,800,000

14. 리스

(1) 사용권자산

보고기간말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

건물
1,953,309
2,096,351

차량운반구
90,109
106,900

합계
2,043,418
2,203,251

보고기간 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/해지
감가상각비
당기말

건물
2,096,351
142
(10,618)
(132,566)
1,953,309

차량운반구
106,900
-
-
(16,791)
90,109

합계
2,203,251
142
(10,618)
(149,357)
2,043,418

나. 전기

(단위: 천원)

구분
기초
IFRS 16 도입
취득
감가상각비
전기말

건물
-
235,379
2,384,247
(523,275)
2,096,351

차량운반구
-
39,967
122,720
(55,787)
106,900

합계
-
275,346
2,506,967
(579,062)
2,203,251

(2) 리스부채

보고기간말 현재 리스부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

리스부채

유동
518,450
553,171

비유동
1,494,917
1,610,775

합계
2,013,367
2,163,946

당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
이자비용
지급
처분/해지
기말

건물
2,051,595
142
14,711
(138,350)
(11,560)
1,916,538

차량운반구
112,351
-
835
(16,357)
-
96,829

합계
2,163,946
142
15,546
(154,707)
(11,560)
2,013,367

나. 전기

(단위: 천원)

구분
기초
IFRS 16 도입
증가
이자비용
지급
기말

건물
-
229,334
2,311,919
33,961
(523,620)
2,051,595

차량운반구
-
39,092
119,991
3,021
(49,753)
112,351

합계
-
268,426
2,431,910
36,982
(573,372)
2,163,946

(3) 보고기간중 리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

사용권자산의 감가상각비(매출원가 및 관리비에 포함)

부동산
132,566
130,233

차량운반구
16,791
6,564

합계
149,357
136,797

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
15,546
2,075

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
16,358
12,839

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
6,788
9,592

당분기 와 전분기중 소액, 단기, 변동리스료를 포함한 리스의 총 현금유출은
177,853천원
(전분기 154,617천원)입니다.

15. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산의 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
2,367,628
(2,189,583)
(178,045)
-

산업재산권
2,605,327
(2,254,315)
-
351,012

소프트웨어
579,831
(431,413)
-
148,418

기타무형자산
30,500
-
-
30,500

추가식별무형자산
418,000
(418,000)
-
-

영업권
2,417,252
-
(794,000)
1,623,252

합계
8,418,538
(5,293,311)
(972,045)
2,153,182

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
2,367,628
(2,189,583)
(178,045)
-

산업재산권
2,605,327
(2,201,665)
-
403,662

소프트웨어
543,831
(416,769)
-
127,061

기타무형자산
30,500
-
-
30,500

추가식별무형자산
418,000
(418,000)
-
-

영업권
2,417,252
-
(794,000)
1,623,252

합계
8,382,537
(5,226,017)
(972,045)
2,184,475

(2) 보고기간 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초 장부금액
취득
무형자산상각비
기말 장부금액

산업재산권
403,662
-
(52,650)
351,012

소프트웨어
127,061
36,000
(14,643)
148,418

기타무형자산
30,500
-
-
30,500

영업권
1,623,252
-
-
1,623,252

합 계
2,184,475
36,000
(67,293)
2,153,182

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
기초 장부금액
취득
무형자산상각비
손상차손
기말 장부금액

산업재산권
614,262
-
(210,600)
-
403,662

소프트웨어
177,670
9,400
(60,009)
-
127,061

기타무형자산
30,500
-
-
-
30,500

영업권
2,417,252
-
-
(794,000)
1,623,252

합 계
3,239,684
9,400
(270,609)
(794,000)
2,184,475

(3) 무형자산상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
58,163
56,403

판매관리비
9,130
11,355

합 계
67,293
67,758

16. 기타유동금융부채

보고기간말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
161,266
267,303

미지급비용
1,990,970
2,154,166

합 계
2,152,236
2,421,469

17. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
41,668
55,277

부가세예수금
-
54,689

합 계
41,668
109,966

18. 차입금 

(1) 보고기간말 현재 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기차입금
5,500,000
13,500,000

비유동

장기차입금
4,000,000
4,000,000

합 계
9,500,000
17,500,000

(2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율(%)
당분기말
전기말

중소기업은행
무역어음
-
-
4,000,000

신한은행
무역금융
2.80%
2,000,000
5,000,000

국민은행
일반운전자금
2.19%
2,500,000
2,500,000

우리은행
무역어음
2.83%
1,000,000
2,000,000

합 계
5,500,000
13,500,000

(3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율
당분기말
전기말

중소기업은행
시설자금
3.07%
4,000,000
4,000,000

합 계
4,000,000
4,000,000

19. 계약부채

(1) 보고기간말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약부채
931,091
1,363,922

계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 장비제작계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.

(2) 보고기간말 현재 가격이 확정된 장비 인도 계약에서 이행되지 않은 수행의무는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

이행되지 않은 수행의무에 배분된 거래가격
6,563,051

경영진은 보고기간말 현재 이행되지 않은 계약에 배분된 거래가격이 대부분 통상적인 기계설비 제작, 검수, 보증완료기간인 3~5년이내에 수익으로 인식될 것으로 예상하고 있습니다.

20. 판매보증충당부채

보고기간중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전기

기 초
73,251
116,217

충당부채 전입액
164,849
24,693

충당부채 사용액
(58,904)
(67,660)

기 말
179,196
73,251

상기 판매보증충당부채에 대한 경제적 효익의 유출이 예상되는 시기는 보고기간 종료일로부터 1년~2년 이내 입니다.

21.

확정급여제도

(1) 보고기간말 현재
순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

2,432,667
2,312,622

사외적립자산의 공정가치

(1,776,369)
(1,763,960)

재무상태표상 순확정급여부채

656,298
548,662

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
 현재가치
사외적립자산
합계

당기초
2,312,622
(1,763,960)
548,662

당기근무원가
111,298
-
111,298

이자비용(이자수익)
8,747
(12,409)
(3,662)

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
-
-

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-
-

경험조정
-
-
-

소 계
-
-
-

제도에서 지급한 금액

지급액
-
-
-

제도에 납입한 금액

기여금납부액
-
-
-

당기말
2,432,667
(1,776,369)
656,298

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
 현재가치
사외적립자산
합계

전기초
1,780,378
(1,216,583)
563,795

당기근무원가
396,693
-
396,693

이자비용(이자수익)
27,661
(37,934)
(10,273)

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
22,471
22,471

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
16,692
-
16,692

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
129,248
-
129,248

경험조정
46,066
-
46,066

소 계
192,005
22,471
214,477

제도에서 지급한 금액

지급액
(84,116)
68,086
(16,030)

제도에 납입한 금액

기여금납부액
-
(600,000)
(600,000)

전기말
2,312,622
(1,763,960)
548,662

(3) 당분기말 현재 연결회사의 사외적립자산은 현금 및 정기예금 등 원금을 보장하는 상품으로 구성되어 있습니다.

(4) 당분기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

당기근무원가
111,298
396,693

순이자
(3,662)
(10,273)

합 계
107,636
386,420

제조원가
53,896
253,888

판매비와관리비
53,740
132,532

합 계
107,636
386,420

22. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

당기법인세부담액
374,496
242,509

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
47,205
(237,163)

법인세비용
421,701
5,346

(2) 당분기와 전분기 중 법인세차감전순손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

법인세비용차감전순이익
3,978,611
214,306

적용세율에 따른 법인세비용
869,794
41,647

조정사항:
(448,093)
(36,301)

비공제비용
3,388
1,234

세액감면 및 공제
(456,794)
-

기타
5,313
(37,535)

법인세비용
421,701
5,346

유효세율
10.6%
2.5%

(3) 보고기간 종료일 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 세율을 적용하여 계산하였는 바, 향후 실현분에 대해서는 22%를 적용하여 산정하였습니다.

23.
자본금 등

(1) 보고기간말 현재 자본금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
보통주 주식수
보통주 자본금

전기말
6,722,280주
3,361,140

당분기말
6,722,280주
3,361,140

(2) 당분기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

자본금
주식발행초과금
자본금
주식발행초과금

기초
3,361,140
5,006,587
1,064,830
5,189,074

무상증자 (*1)
-
-
2,129,660
(2,129,660)

전환상환우선주부채 전환 (*2)
-
-
166,650
1,947,173

기말
3,361,140
5,006,587
3,361,140
5,006,587

(*1) 전기 8월 중 기존주식에 대하여 200%의 무상증자를 실시하였습니다.
(*2) 전기 9월 중 중소기업진흥공단에서 보유하고 있던 전환상환우선주 333,300주에 대하여 전환청구권이 행사되어 보통주로 전환이 되었습니다.

24. 기타포괄손익누계액

보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기타투자자산평가손실
(663,608)
(663,608)

25. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

이익준비금
1,500
1,500

미처분이익잉여금
43,286,725
39,729,816

합 계
43,288,225
39,731,316

26. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 고객과의 계약에서 생긴 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

제품의 인도
6,416,672
9,081,773

설치용역
1,278,916
962,021

기타
511,643
93,154

총수익
8,207,231
10,136,948

(2) 고객과의 계약에서 생긴 수익의 구분은 다음과 같습니다.

①당분기

(단위: 천원)

구분
제품 매출
기타매출
계

국내
중국
기타

수익인식 시점

한 시점에 인식
457,032
4,891,577
147,798
920,265
6,416,672

기간에 걸쳐 인식
-
1,278,916
-
511,643
1,790,559

외부고객으로부터의 수익 계
457,032
6,170,493
147,798
1,431,908
8,207,231

②전분기(검토받지않은재무제표)

(단위: 천원)

구분
제품 매출
기타매출
계

국내
중국
기타

수익인식 시점

한 시점에 인식
467,000
7,903,580
-
711,193
9,081,773

기간에 걸쳐 인식
-
962,021
-
93,154
1,055,175

외부고객으로부터의 수익 계
467,000
8,865,601
-
804,347
10,136,948

27. 비용의 성격별분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

재고자산의 변동
3,783,678
5,282,128

외주가공비
987,677
1,557,878

급여
1,254,977
1,217,415

퇴직급여
107,636
96,605

감가상각비
123,544
88,465

사용권자산상각비
149,357
136,797

무형자산상각비
67,293
67,758

기타
1,723,127
1,996,209

매출원가 및 판매비와 관리비 합계
8,197,289
10,443,255

28. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

급여
418,129
406,444

상여금
113,824
162,720

퇴직급여
53,740
33,133

복리후생비
108,149
93,719

여비교통비
52,105
117,102

접대비
45,902
53,088

통신비
5,060
4,327

전력비
8,030
(6,402)

세금과공과금
5,012
3,287

감가상각비
20,730
24,751

지급임차료
15,389
12,840

수선비
1,613
904

보험료
49,563
26,131

차량유지비
9,280
17,469

경상연구개발비
471,410
490,898

운반비
9,497
18,496

교육훈련비
96
-

도서인쇄비
1,313
3,426

사무용품비
2,728
1,564

소모품비
34,702
5,899

지급수수료
281,973
305,219

대손상각비
(184,002)
36,198

건물관리비
599
624

수출제비용
4,247
31,407

판매보증비
164,849
(17,829)

무형자산상각비
9,130
11,355

사용권자산상각비
28,111
17,415

합 계
1,731,179
1,854,187

29. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

금융수익

이자수익
109,648
56,692

금융비용

이자비용
112,778
99,722

30. 기타수익과 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

기타수익

외환차익
929,591
37,984

외화환산이익
1,903,370
523,003

잡이익
1,150,838
12,098

합 계
3,983,799
573,085

기타비용

외환차손
4,869
1,267

외화환산손실
6,058
4,535

기부금
1,000
2,800

잡손실
73
840

합 계
12,000
9,442

31. 주당손익

(1) 보고기간 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

분기순이익
3,556,909,615
208,959,355

참가적우선주 귀속이익
-
(10,360,496)

보통주 분기순이익
3,556,909,615
198,598,859

가중평균유통보통주식수
6,722,280
6,388,980

보통주 주당순이익
529
31

(2) 당분기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
일 자
유통보통주식수
일수
적수

기 초
01월 01일
6,722,280
91
611,727,480

당기일수
91

가중평균유통보통주식수
6,722,280

(3) 보고기간 중 참가적우선주에 귀속되는 이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

분기순이익
3,556,909,615
208,959,355

보통주 배당가능이익
3,556,909,615
208,959,355

<보통주 및 우선주의 배분비율 산정>

보통주자본금
3,361,140,000
1,064,830,000

우선주자본금
-
55,550,000

보통주 배분비율
100.00%
95.04%

참가적우선주 배분비율
0.00%
4.96%

<보통주 배당가능이익의 보통주 및 우선주 귀속분 배분>

보통주 배분액
3,556,909,615
198,598,859

참가적우선주 배분액
-
10,360,496

(4) 희석 보통주 주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

보통주분기순이익
3,556,909,615
198,598,859

참가적우선주 귀속이익
-
10,360,496

전환상환우선주에 대한 상각비용(세후이자고려)
-
4,839,879

희석주당이익 산정을 위한 순이익
3,556,909,615
213,799,234

가중평균유통보통주식수
6,722,280
6,388,980

전환상환우선주의 행사가정
-
333,300

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
6,722,280
6,722,280

희석주당순이익
529
31

32. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

분기순이익
3,556,910
208,959

조정사항

감가상각비
123,544
88,465

대손상각비
(184,001)
36,198

판매보증비
164,849
(17,829)

무형자산상각비
67,293
67,758

사용권자산상각비
149,357
136,797

재고자산평가손실충당금환입
(27,016)
-

외화환산손실
6,058
4,535

외화환산이익
(1,903,370)
(523,003)

퇴직급여
107,636
96,605

법인세비용
421,701
5,346

이자비용
112,778
99,722

이자수익
(109,648)
(56,692)

소계
(1,070,819)
(62,098)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

매출채권의증가
(2,456,697)
(7,300,324)

기타채권의감소
46,541
31,797

계약자산의감소
491,083
(962,021)

재고자산의감소
1,593,260
134,141

기타유동자산의감소(증가)
786,880
(518,189)

기타비유동자산의감소
20,000
32,027

매입채무의증가(감소)
(2,161,871)
802,471

계약부채의감소
(591,511)
-

기타채무의감소
(267,324)
(344,018)

기타유동부채의증가(감소)
(68,299)
53,378

충당부채의감소
(58,904)
(2,038)

퇴직금의지급
-
(6)

소계
(2,666,842)
(8,072,781)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(180,751)
(7,925,919)

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

유동성대체(리스부채)
94,158
-

사용권자산해지
10,618
-

사용권자산설정(리스부채)
-
327,698

사용권자산설정(임차보증금)
-
8,524

현재가치할인차금 인식
85,037
103,618

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다. 

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

취득으로 인한 증가
이자비용
계약해지로 
인한 감소

단기차입금
13,500,000
(8,000,000)
-
-
-
5,500,000

장기차입금
4,000,000
-
-
-
-
4,000,000

리스부채
2,163,946
(154,707)
142
15,546
(11,560)
2,013,367

합 계
19,663,946
(8,154,707)
142
15,546
(11,560)
11,513,367

나. 전분기(검토받지않은재무제표)

(단위: 천원)

구 분
전기초
회계정책의변경효과
현금흐름
비현금 변동
전분기말

취득으로 인한 증가
이자비용
전환상환우선주부채 조정 상각

단기차입금
8,300,000
-
3,500,000
-
-
-
11,800,000

장기차입금
4,000,000
-
-
-
-
-
4,000,000

전환상환우선주부채
266,014
-
-
-
-
4,840
270,854

리스부채
-
268,426
(132,185)
59,272
2,075
-
197,588

합 계
12,566,014
268,426
3,367,815
59,272
2,075
4,840
16,268,442

33. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 차입 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정 한도액
실행금액

시설자금대출
중소기업은행
4,000,000
4,000,000

무역금융
국민은행
2,500,000
2,500,000

무역금융
우리은행
2,000,000
1,000,000

무역금융
신한은행
7,000,000
2,000,000

합 계
15,500,000
9,500,000

(2) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화 단위: 천원)

보증제공자
제공내역
보증제공처
금액

중소기업은행
수출보증(P-Bond)
거래처
USD 8,427,959

입찰보증
USD 45,000

한국무역보험공사
차입보증
중소기업은행
1,170,000

수출보증(P-Bond)
USD 6,181,152

대표이사
차입보증
중소기업은행
4,956,000

수출보증(P-Bond외)
USD 1,644,807

수출보증(P-Bond)
한국수출입은행
USD 3,560,000

수출보증(P-Bond외)
우리은행
USD 2,200,540

차입보증
2,000,000

차입보증
국민은행
2,750,000

차입보증
신한은행
8,400,000

수출입은행
수출보증(P-Bond)
거래처
USD 3,560,000

서울보증보험
이행보증등
거래처
82,227

우리은행
이행보증(ap-bond)
거래처
USD 1,098,500

수출보증(P-Bond)
USD 2,200,540

(3) 연결회사는 특정 거래처의 제품 매출에 대한 보증과 관련하여 P-Bond(Performance Bond)를 발행하고 있습니다. 연결회사는 특정 거래처와 계약 체결 후 15일 이내에 계약금액의 10%에 대한 P-Bond를 발행하여야 하며, 해당 P-Bond는 제품 설치 후 보증 기간 만료일(24개월) 후 6개월이 경과하는 시점까지 유효하여야 합니다.

특정한 만기 도래 시 P-Bond는 효력을 상실하게 되므로, P-Bond의 유효기간 전에 특정한 만기 시점이 도래하는 경우 연결회사는 동일한 금액의 P-Bond를 추가 발행하거나,해당 거래처는 P-Bond의 지급을 요청할수 있습니다.

보고기간말 현재 만기가 도래하지 아니한 P-Bond 잔액은 다음과 같습니다.

보증제공자
만기시기
발행금액
비고

중소기업은행
2020년
2,547,790
(주1)

2021년
7,003,112

2022년
808,139

한국수출입은행
2020년
440,136

2022년
3,912,320

우리은행
2020년
1,760,544

2021년
929,836

합계

17,401,876

(주1) 일부 P-Bond는 중소기업은행이 보증한 금액에 대하여 한국무역보험공사가 발행금액의 90%를 추가로 보증하고 있습니다. 

또한, 상기 P-Bond와는 별도로 연결회사는 판매보증관련 채무를 판매보증충당부채로 계상하고 있습니다.(주석 20참조)

34. 특수관계자거래

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 특수관계자는 없습니다.

(2) 당분기와 전분기중 연결회사와 특수관계자과의 주요 거래 및 채권ㆍ채무는 없습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

급여
120,000
120,000

퇴직급여
4,243
4,418

35. 영
업부문

(1) 연결회사는 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 제품과 용역에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

제품의 인도
6,416,672
9,081,773

설치용역
1,278,916
962,021

기타
511,643
93,154

총수익
8,207,231
10,136,948

(2) 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

주요고객 1
3,561,534
7,342,354

주요고객 2
1,728,680
1,732,970

주요고객 3
993,635
-

합 계
6,283,849
9,075,324

4. 재무제표

재무상태표

제21기 1분기 2020년 03월 31일 현재

제20기 2019년 12월 31일 현재

제19기 2018년 12월 31일 현재

제18기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 신도기연

(단위 : 원)

과목
2020년 3월말
2019년 12월말
2018년 12월말
2017년 12월말

(제21기 1분기말)
(제20기말)
(제19기말)
(제18기말)

자산

유동자산
39,387,554,731
46,686,323,572
30,813,131,695
28,737,782,925

현금및현금성자산
27,006,370,879
35,131,671,535
17,417,361,655
18,444,639,432

매출채권
4,516,266,446
1,103,604,285
6,638,906,078
2,263,434,244

기타유동금융자산
1,686,815,578
1,659,304,964
1,494,054,438
681,162,218

기타유동자산
1,466,190,271
2,137,353,003
576,081,231
1,197,330,965

재고자산
4,711,911,557
6,654,389,785
4,686,728,293
6,151,216,066

비유동자산
30,943,879,639
30,730,483,040
18,475,725,772
16,415,240,042

기타투자자산
7,980,000
7,980,000
7,980,000
14,506,728

종속기업투자
3,418,122,018
3,418,122,018
3,641,122,018
3,470,535,204

유형자산
7,244,125,502
7,355,029,978
6,251,137,112
607,105,337

사용권자산
1,647,339,430
1,780,044,179
-

무형자산
513,257,899
542,250,032
794,254,061
1,014,570,777

계약자산
13,413,815,606
13,063,189,963
6,434,619,842

장기성매출채권
3,152,874,295
2,955,591,445
468,785,536
9,172,110,409

기타비유동금융자산
531,065,892
547,227,761
449,072,400
607,568,400

이연법인세자산
1,015,298,997
1,061,047,664
428,754,803
1,528,843,187

자산총계
70,331,434,370
77,416,806,612
49,288,857,467
45,153,022,967

부채

유동부채
13,737,681,331
24,520,013,453
14,470,120,175
15,966,521,001

매입채무
3,481,433,890
5,410,736,855
3,360,304,226
3,986,452,395

기타유동금융부채
2,104,206,393
2,370,251,654
724,249,637
902,866,658

기타유동부채
40,574,290
49,930,720
140,534,530
1,114,013,840

단기차입금
5,500,000,000
13,500,000,000
8,300,000,000
7,888,000,000

계약부채
931,091,367
1,363,922,156
-

유동성리스부채
423,472,860
455,448,289
-

당기법인세부채
1,256,902,531
1,369,723,779
218,719,090
2,075,188,108

전환상환우선주부채

-
266,014,292

파생상품부채

-
1,460,298,400

비유동부채
5,918,323,049
5,798,899,176
4,591,271,805
4,738,851,107

순확정급여부채
541,363,643
433,727,618
475,054,499
747,491,744

전환상환우선주부채

-
-
235,662,623

파생상품부채

-
-
2,167,805,420

장기차입금
4,000,000,000
4,000,000,000
4,000,000,000
-

리스부채
1,197,763,117
1,291,920,983
-

판매보증충당부채
179,196,289
73,250,575
116,217,306
1,587,891,320

부채총계
19,656,004,380
30,318,912,629
19,061,391,980
20,705,372,108

자본

자본금
3,361,140,000
3,361,140,000
1,064,830,000
1,016,330,000

자본잉여금
5,006,586,841
5,006,586,841
5,189,074,204
3,416,205,204

기타포괄손익누계액
(663,608,400)
(663,608,400)
(663,608,400)
-

이익잉여금
42,971,311,549
39,393,775,542
24,637,169,683
20,015,115,655

자본총계
50,675,429,990
47,097,893,983
30,227,465,487
24,447,650,859

부채및자본총계
70,331,434,370
77,416,806,612
49,288,857,467
45,153,022,967

포 괄 손 익 계 산 서

제 21기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제 20기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 19기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 신도기연

(단위: 원)

과목
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

(제21기 1분기)
(제20기)
(제19기)
(제18기)

매출액
8,047,000,032
83,428,397,140
49,666,929,818
61,869,632,367

매출원가
6,375,807,589
56,383,898,226
37,908,107,155
39,227,307,629

매출총이익
1,671,192,443
27,044,498,914
11,758,822,663
22,642,324,738

판매비와관리비
1,602,263,344
10,430,623,204
9,362,470,667
6,981,905,342

영업이익
68,929,099
16,613,875,710
2,396,351,996
15,660,419,396

금융수익
108,851,897
310,457,851
869,729,757
1,180,291,571

금융비용
109,760,491
875,151,568
380,671,715
593,059,188

기타수익
3,941,760,736
1,954,422,224
1,968,631,067
2,769,258,035

기타비용
12,000,375
1,901,538,416
280,710,483
1,858,509,691

법인세비용차감전순이익
3,997,780,866
16,102,065,801
4,573,330,622
17,158,400,123

법인세비용
420,244,859
1,181,960,699
1,208,355,235
2,551,928,897

당기순이익
3,577,536,007
14,920,105,102
3,364,975,387
14,606,471,226

기타포괄손익
-
(163,499,243)
(31,542,227)
(144,226,008)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
-
(163,499,243)
(26,451,379)
(144,226,008)

기타투자자산평가손익
-
-
(5,090,848)
-

총포괄이익
3,577,536,007
14,756,605,859
3,333,433,160
14,462,245,218

주당손익

기본주당이익
532
2,300
507
7,016

희석주당이익
532
2,219
481
6,642

자 본 변 동 표

제 21기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제 20기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 19기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 신도기연

(단위: 원)

과목
자본금
자본잉여금
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
합계

2017.01.01(전전전기초)
962,000,000
-
-
5,552,870,437
6,514,870,437

유상증자
54,330,000
3,416,205,204
-
-
3,470,535,204

당기순이익
-
-
-
14,606,471,226
14,606,471,226

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(144,226,008)
(144,226,008)

2017.12.31(전전전기말)
1,016,330,000
3,416,205,204
-
20,015,115,655
24,447,650,859

2018.1.1(전전기초)
1,016,330,000
3,416,205,204
-
20,015,115,655
24,447,650,859

회계정책변경에 따른 증가(감소)
-
-
(658,517,552)
658,517,552
-

전기오류수정에 따른 증가(감소)
-
-
-
625,012,468
625,012,468

수정 후 재작성된 금액
1,016,330,000
3,416,205,204
(658,517,552)
21,298,645,675
25,072,663,327

유상증자
48,500,000
436,500,000
-
-
485,000,000

주식보상비용
-
1,336,369,000
-
-
1,336,369,000

기타투자자산평가손익
-
-
(5,090,848)
-
(5,090,848)

당기순이익
-
-
-
3,364,975,387
3,364,975,387

순확정급여부채의재측정요소
-
-
-
(26,451,379)
(26,451,379)

2018.12.31(전전기말)
1,064,830,000
5,189,074,204
(663,608,400)
24,637,169,683
30,227,465,487

2019.1.1(전기초)
1,064,830,000
5,189,074,204
(663,608,400)
23,836,439,782
29,426,735,586

전기오류수정에 따른 증가(감소)
-
-
-
800,729,901
800,729,901

수정 후 재작성된 금액
1,064,830,000
5,189,074,204
(663,608,400)
24,637,169,683
30,227,465,487

무상증자
2,129,660,000
(2,129,660,000)
-
-
-

전환상환우선주부채의 전환
166,650,000
1,947,172,637
-
-
2,113,822,637

당기순이익
-
-
-
14,920,105,102
14,920,105,102

순확정급여부채의재측정요소
-
-
-
(163,499,243)
(163,499,243)

2019.12.31(전기말)
3,361,140,000
5,006,586,841
(663,608,400)
39,393,775,542
47,097,893,983

2020.01.01(당기초)
3,361,140,000
5,006,586,841
(663,608,400)
39,393,775,542
47,097,893,983

분기순이익

3,577,536,007
3,577,536,007

2020.03.31(당분기말)
3,361,140,000
5,006,586,841
(663,608,400)
42,971,311,549
50,675,429,990

현 금 흐 름 표

제 21기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제 20기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 19기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 18기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 신도기연

(단위: 원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

(제21기 1분기)
(제20기)
(제19기)
(제18기)

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
(770,084,607)
15,043,474,959
433,156,773
10,337,834,046

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(185,912,463)
16,089,630,503
3,011,587,537
12,742,736,255

2. 이자의 수취
2,285,543
29,298,005
4,395,443
26,075,789

3. 이자의 지급
(99,140,247)
(458,319,849)
(352,908,024)
(415,377,361)

4. 법인세의 납부
(487,317,440)
(617,133,700)
(2,229,918,183)
(2,015,600,637)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(28,370,600)
(1,520,696,810)
(6,703,073,526)
10,117,251,438

단기금융상품의 증가
8,104,600
-
(749,959,000)
(513,953,742)

단기대여금의 증가

(60,500,000)

단기대여금의 회수

4,500,000

장기금융상품의 감소

143,964,573

유형자산의 취득
(475,200)
(1,511,933,173)
(5,948,575,360)
(505,624,299)

유형자산의 처분

636,363
34,363,634
-

투자부동산의 처분

11,400,000,000

무형자산의 취득
(36,000,000)
(9,400,000)
(38,902,800)
(116,538,182)

매도가능증권의 처분

76,599,088

보증금의 증가

(534,345,000)

보증금의 감소

223,149,000

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
(8,127,242,744)
4,730,478,112
4,897,000,000
(1,932,000,000)

단기차입금의 차입

17,700,000,000
17,200,000,000
36,324,074,506

장기차입금의 차입

-
4,000,000,000
-

유상증자

-
485,000,000
-

단기차입금의 상환
(8,000,000,000)
(12,500,000,000)
(16,788,000,000)
(38,006,074,506)

임대보증금의 감소

(250,000,000)

유동성리스부채의상환
(127,242,744)
(469,521,888)
-

IV. 현금의 증가(감소)(I + II + III)
(8,925,697,951)
18,253,256,261
(1,372,916,753)
18,523,085,484

V. 기초의 현금
35,131,671,535
17,417,361,655
18,444,639,432
274,253,921

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과
800,397,295
(538,946,381)
345,638,976
(352,699,973)

VII. 기말의 현금
27,006,370,879
35,131,671,535
17,417,361,655
18,444,639,432

5. 재무제표 주석

제 21(당) 분기 2020년 03월 31일 현재

제 20(전) 기 2019년 12월 31일 현재

주식회사 신도기연

1. 일반사항

주식회사 신도기연(이하 "당사")은 2000년 8월에 설립되어 유기이엘디스플레이 생산장비제조업 및 기술서비스업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 경기도 시흥시 마유로에 본사 소재지를 두고 있습니다. 설립 이후 수차의 증자를 거쳐 보고기간말 현재 당사의 납입자본금은 3,361 백만원입니다.

보고기간 종료일 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주 주
보통주
보통주지분율

박웅기
3,370,950
50.15%

안병선
771,900
11.48%

나우그로쓰캐피탈사모투자 합자회사
553,426
8.23%

박영기
473,460
7.04%

중소벤처기업진흥공단
333,300
4.96%

신도기연 우리사주조합
264,681
3.94%

산은캐피탈주식회사
197,880
2.94%

원익 2015 Hidden Opportunity 투자조합
155,490
2.31%

원익2016히든오퍼튜니티펀드
141,330
2.10%

기타
459,863
6.85%

합 계
6,722,280
100.00%

2. 재무제표의 작성기준 

(1) 회계기준의 적용
당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간종료일 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

당사는 아래 사항을 제외하고는, 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 당사가 당분기에 신규로 적용하는 개정 기업회계기준서(이하, '기준서')는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1001호'재무제표 표시', 제1008호'회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정
개정 기준서에 따르면, 기준서 제1001호의 '중요성'에 대한 정의가 개정되고 기준서 제1008호의 '중요성'정의는 삭제되었습니다. 중요성의 정의가 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'로 개정됨에 따라, 정보, 이용자 및 해당 정보로 인한 영향의 범위가 보다 명확화 되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에미치는 중요한 영향은 없습니다.

-기준서 제1103호 '사업결합' 개정
개정 기준서에 따르면, 사업의 필수요소 중 하나인 산출물의 정의가 '투입물과 그 투입물에 적용하는 과정의 결과물로 고객에게 재화나 용역을 제공하거나 투자수익을창출하거나 통상적인 활동에서 기타수익을 창출하는 것'으로 명확하게 정리되었습니다. 한편, 취득한 대상의 사업여부를 간단하게 평가할 수 있는 '집중테스트'를 신설하여취득한 총자산 공정가치의 대부분이 식별 가능한 단일자산 또는 비슷한 자산집합에 집중되어 있는 경우에는 사업결합이 아닌 것으로 결정할 수 있도록 개정되었습니다. 해당 집중테스트의 적용여부는 선택사항이며 거래별로 적용가능합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

개정 기준서에서는 이자율 지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-기준서 제1116호 '리스'

국제회계기준 해석위원회는 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따른 집행가능기간을 산정할 때 고려하여야 하는 손실이나 위약금의 개념은 계약상 명시된 지급액뿐만 아니라 경제적인 손실까지 포함하는 개념이라고 해석하였습니다. 또한 계약당사자 중 어느 한 당사자가 약간의 금액만 부담하고 다른 당사자의 동의 없이 리스를 종료할 수 있는 경우라면 해당 당사자가 리스계약을 종료할 수 있는 일자를 초과하여 리스계약은 집행가능하다고 해석하였습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

4.
재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험

① 외환위험 

당사는 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

과목
환종
당분기말
전기말

외화
원화
외화
원화

현금및현금성자산
CNY
228,883
39,466
73,083
12,113

JPY
2,037,720
23,043
2,037,715
21,670

VND
6,296,000
326
6,096,000
305

USD
14,009,482
17,127,992
29,635,721
34,312,238

HKD
1,450
229
1,450
216

EUR
233,533
314,955
233,533
302,992

기타유동금융자산
(단기금융상품)
USD
1,175,000
1,436,555
1,182,000
1,368,520

기타유동금융자산
(미수수익)
USD
8,197
10,021
3,460
4,006

매출채권
(장기성매출채권 포함)
USD
6,440,926

7,874,676

3,730,610
4,319,300

계약자산
USD
11,810,116
14,439,048
12,192,097
14,116,010

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시당사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

CNY
1,539
(1,539)
472
(472)

JPY
899
(899)
845
(845)

VND
13
(13)
12
(12)

USD
1,594,643
(1,594,643)
2,110,683
(2,110,683)

HKD
9
(9)
8
(8)

EUR
12,283
(12,283)
11,817
(11,817)

합계
1,609,386
(1,609,386)
2,123,837
(2,123,837)

② 이자율 위험 

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 보고기간말 현재 변동금리부 예금 대비 변동금리부 차입금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 당사의 세후이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

상승시
(7,410)
(13,650)

하락시
7,410
13,650

나. 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

보고기간말 현재 당사가 보유중인 현금및현금성자산은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

현금및현금성자산(*)
26,963,105
35,123,410

매출채권
4,516,266
1,103,604

기타유동금융자산
1,686,816
1,659,305

기타투자자산
7,980
7,980

계약자산
13,413,816
13,063,190

장기성매출채권
3,152,874
2,955,591

기타비유동금융자산
531,066
547,228

합 계
50,271,923
54,460,308

(*1) 현금및현금성자산 중 현금시재액은 신용노출의 위험이 제한적이므로 제외하였습니다.

다. 유동성 위험 

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년 - 3년
3년초과
합 계

매입채무
3,481,434
-
-
3,481,434

기타유동금융부채
2,104,206
-
-
2,104,206

리스부채
423,473
741,787
455,976
1,621,236

차입금
5,500,000
4,000,000
-
9,500,000

합 계
11,509,113
4,741,787
455,976
16,706,876

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년미만
1년 - 3년
3년초과
합 계

매입채무
5,410,737
-
-
5,410,737

기타유동금융부채
2,370,252
-
-
2,370,252

리스부채
455,448
746,749
545,172
1,747,369

차입금
13,500,000
4,000,000
-
17,500,000

합 계
21,736,437
4,746,749
545,172
27,028,358

(2) 자본위험관리 

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 금액으로 계산합니다.

보고기간말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

부채
19,656,004
30,318,913

자본

50,675,430
47,097,894

부채비율
38.79%
64.37%

5. 금융상품 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

재무상태표상 자산

현금및현금성자산
27,006,371
27,006,371
35,131,672
35,131,672

매출채권
4,516,266
4,516,266
1,103,604
1,103,604

기타유동금융자산
1,686,816
1,686,816
1,659,305
1,659,305

계약자산
13,413,816
13,413,816
13,063,190
13,063,190

기타투자자산
7,980
7,980
7,980
7,980

장기성매출채권
3,152,874
3,152,874
2,955,591
2,955,591

기타비유동금융자산
531,066
531,066
547,228
547,228

합 계
50,315,189
50,315,189
54,468,570
54,468,570

재무상태표상 부채

매입채무
3,481,434
3,481,434
5,410,737
5,410,737

기타유동금융부채
2,104,206
2,104,206
2,370,252
2,370,252

단기차입금
5,500,000
5,500,000
13,500,000
13,500,000

장기차입금
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

유동성리스부채
423,473
423,473
455,448
455,448

리스부채
1,197,763
1,197,763
1,291,921
1,291,921

합 계
16,706,876
16,706,876
27,028,358
27,028,358

(2) 금융상품 공정가치 서열체계

공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수를 활용하여 도출되는 공정가치

보고기간말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

가. 당분기말
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타투자자산
-
-
7,980
7,980

나. 전기말
(단위: 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타투자자산
-
-
7,980
7,980

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

보고기간말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치
측정 금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

재무상태표상 자산

현금및현금성자산
27,006,371
-
-
27,006,371

매출채권
4,516,266
-
-
4,516,266

기타유동금융자산
1,686,816
-
-
1,686,816

기타투자자산
-
7,980
-
7,980

계약자산
13,413,816
-
-
13,413,816

장기성매출채권
3,152,874
-
-
3,152,874

기타비유동금융자산
531,066
-
-
531,066

합 계
50,307,209
7,980
-
50,315,189

재무상태표상 부채

매입채무
-
-
3,481,434
3,481,434

기타유동금융부채
-
-
2,104,206
2,104,206

단기차입금
-
-
5,500,000
5,500,000

장기차입금
-
-
4,000,000
4,000,000

유동성리스부채
-
-
423,473
423,473

리스부채
-
-
1,197,763
1,197,763

합 계
-
-
16,706,876
16,706,876

나. 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치
측정 금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

재무상태표상 자산

현금및현금성자산
35,131,672
-
-
35,131,672

매출채권
1,103,604
-
-
1,103,604

기타유동금융자산
1,659,305
-
-
1,659,305

기타투자자산
-
7,980
-
7,980

계약자산
13,063,190
-
-
13,063,190

장기성매출채권
2,955,591
-
-
2,955,591

기타비유동금융자산
547,228
-
-
547,228

합 계
54,460,590
7,980
-
54,468,570

재무상태표상 부채

매입채무
-
-
5,410,737
5,410,737

기타유동금융부채
-
-
2,370,252
2,370,252

단기차입금
-
-
13,500,000
13,500,000

장기차입금
-
-
4,000,000
4,000,000

유동성리스부채
-
-
455,448
455,448

리스부채
-
-
1,291,921
1,291,921

합 계
-
-
27,028,358
27,028,358

(2) 금융상품 범주별 순손익
보고기간 중 금융상품의 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
금융부채

이자수익
108,852
-
-
108,852

외환차익
929,591
-
-
929,591

외화환산이익
1,903,321
-
-
1,903,321

이자비용
-
-
(109,760)
(109,760)

외환차손
(4,869)
-
-
(4,869)

외화환산손실
(6,058)
-
-
(6,058)

대손상각비
184,002
-
-
184,002

합계
3,114,839
-
(109,760)
3,005,078

나. 전분기(검토받지않은재무제표)

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채
합 계

상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
금융부채

이자수익
56,672
-
-
56,672

외환차익
37,984
-
-
37,984

외화환산이익
522,958
-
-
522,958

이자비용
-
-
(99,265)
(99,265)

외환차손
(1,267)
-
-
(1,267)

외화환산손실
(4,535)
-
-
(4,535)

대손상각비
(36,198)
-
-
(36,198)

합계
575,614
-
(99,265)
476,349

7. 현금및현금성자산

보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
43,266
8,262

금융기관예치금(*)
26,963,105
35,123,410

합 계
27,006,371
35,131,672

(*) 금융기관예치금은 보통예금입니다.

8. 매출채권 및 장기성매출채권, 계약자산 

(1) 보고기간말 현재 매출채권, 장기성매출채권 그리고 계약자산의 대손충당금 및 현재가치할인차금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

매출채권

명목금액
4,516,378
1,103,604

대손충당금
(112)
-

매출채권(순액)
4,516,266
1,103,604

장기성매출채권

명목금액
3,456,046
3,426,022

대손충당금
(275,307)
(448,968)

현재가치할인차금
(27,865)
(21,462)

장기성매출채권(순액)
3,152,874
2,955,591

계약자산(*)

명목금액
14,439,048
14,116,010

대손충당금
(74,937)
(85,389)

현재가치할인차금
(950,295)
(967,431)

계약자산(순액)
13,413,816
13,063,190

합계

명목금액 합계
22,411,472
18,645,636

대손충당금 합계
(350,356)
(534,357)

현재가치할인차금 합계
(978,160)
(988,893)

(*)계약자산은 당사의 장비제작의 완료된 작업에 대한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다.

(2)
보고기간말 현재 매출채권 및 장기성매출채권,계약자산에 대한 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말
전기말

채권금액
대손충당금
채권금액
대손충당금

개별분석
-
-
-
-

집합분석
22,411,472
(350,356)
18,645,636
(534,357)

합 계
22,411,472
(350,356)
18,645,636
(534,357)

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 없는 채권 및 부도채권에 대하여 개별적 손상검사를 수행하고, 이 외의 채권에 대해서는 고객사의 신용등급, 연체기간, 회수경험율을 근거로 한 집합적 손상검사를 수행합니다.

(3) 보고기간말 현재 매출채권 및 장기성 매출채권,계약자산의 연령분석 내역은 다음과 같습 니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

연체되지도 손상되지도 않은 채권
13,439,849
9,614,300

6개월 초과 12개월 이하
148,506
273,942

12개월 초과 18개월 이하
2,889,695
3,289,644

18개월 초과 24개월 이하
825,937
511,163

24개월 초과
5,101,402
4,950,505

손상된 채권
6,083
6,083

합 계
22,411,472
18,645,636

(4) 당기와 전기 중 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

기초금액
534,357
334,615

손상차손인식액
-
36,198

제각 및 환입금액
(184,001)
-

기말금액
350,356
370,813

(5) 보고기간 중 현재가치할인차금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

기초금액
988,893
642,943

매출차감
85,037
101,978

이자수익
(95,770)
(53,714)

보고기간말 금액
978,160
691,207

9. 기타금융자산

(1) 보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
1,436,555
-
1,368,520
-

미수금
57,776
-
107,142
-

미수수익
10,021
-
4,006
-

단기대여금
182,464
-
179,638
-

보증금
-
531,066
-
547,228

합 계
1,686,816
531,066
1,659,305
547,228

(2) 보고기간말 현재 지급보증에 대하여 담보로 제공된 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
예금명
당분기말

중소기업은행
외화정기예금
1,436,555

10. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
97,360
-

선급비용
992,329
954,136

부가세대급금
376,501
1,183,217

합 계
1,466,190
2,137,353

11. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
959,270
1,024,416

재고자산평가충당금(원재료)
(14,027)
(12,521)

재공품
3,937,798
5,842,147

재고자산평가충당금(재공품)
(171,129)
(199,652)

합 계
4,711,912
6,654,390

12. 기타투자자산과 종속기업투자

(1) 보고기간 종료일 현재 기타투자자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종 류
회 사 명
지분율
당분기말
전기말

취득원가
장부금액
공정가액
취득원가
장부금액
공정가액

비상장주식
(주)소디
3.06%
190,000
-
-
190,000
-
-

채권
도시철도채권
-
7,980
7,980
7,980
7,980
7,980
7,980

합 계
197,980
7,980
7,980
197,980
7,980
7,980

(2) 종속기업투자와 관련된 사항은 다음과 같습니다.

가. 보고기간말 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 목

소재국가

당분기말

전기말

지분율

장부금액

지분율

장부금액

오토클레이브테크(주)
한국
100%
3,418,122
100%
3,418,122

나. 당분기와 전기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전 기

기초
3,418,122
3,641,122

손상(*1)
-
(223,000)

기말
3,418,122
3,418,122

(*1) 전기 중 종속기업투자에 대해서 손상차손을 223,000천원 인식하였습니다.

다. 보고기간말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
분기순손익

오토클레이브테크(주)
3,352,739
1,108,787
2,243,952
204,374
(20,691)

13. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
4,149,006
-
4,149,006

건물
1,115,680
(51,135)
1,064,545

시설장치
1,583,938
(536,470)
1,047,468

차량운반구
128,622
(69,063)
59,559

공구와기구
134,583
(103,150)
31,433

비품
391,797
(228,920)
162,877

건설중인자산
729,238
-
729,238

합계
8,232,864
(988,738)
7,244,126

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
4,149,006
-
4,149,006

건물
1,115,680
(44,162)
1,071,518

시설장치
1,583,938
(457,273)
1,126,665

차량운반구
128,622
(63,869)
64,753

공구와기구
134,583
(99,708)
34,876

비품
391,322
(212,347)
178,975

건설중인자산
729,238
-
729,238

합계
8,232,389
(877,359)
7,355,030

(2) 당분기와 전기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득/자본적지출
처분/폐기
감가상각비
기말

토지
4,149,006
-
-
-
4,149,006

건물
1,071,518
-
-
(6,973)
1,064,545

시설장치
1,126,665
-
-
(79,197)
1,047,468

차량운반구
64,753
-
-
(5,194)
59,559

공구와기구
34,876
-
-
(3,442)
31,433

비품
178,975
475
-
(16,574)
162,877

건설중인자산
729,238
-
-
-
729,238

합계
7,355,030
475
-
(111,380)
7,244,126

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
기초
취득/자본적지출
처분/폐기
감가상각비
기말

토지
4,149,006
-
-
-
4,149,006

건물
1,099,410
-
-
(27,892)
1,071,518

시설장치
697,067
709,670
-
(280,072)
1,126,665

차량운반구
57,039
25,131
(1)
(17,416)
64,753

공구와기구
47,757
2,511
-
(15,392)
34,876

비품
200,858
45,384
-
(67,266)
178,975

건설중인자산
-
729,238
-
-
729,238

합계
6,251,137
1,511,934
(1)
(408,039)
7,355,030

다. 감가상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

(검토받지않은재무제표)

매출원가
96,415
58,713

판매관리비
14,965
15,458

합 계
111,380
74,171

(3) 당분기말 현재 당사의 유형자산 중 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
구분
담보제공자산
장부가액
채권최고액

중소기업은행
장기차입금
토 지
4,149,006
4,800,000

건 물
1,064,545

합 계
5,213,551
4,800,000

14. 리스

(1) 사용권자산

보고기간말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

건물
1,562,771
1,682,841

차량운반구
84,568
97,204

합계
1,647,339
1,780,044

보고기간중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분/해지
감가상각비
당기말

건물
1,682,841
142
(10,618)
(109,594)
1,562,771

차량운반구
97,204
-
-
(12,636)
84,568

합계
1,780,045
142
(10,618)
(122,230)
1,647,339

나. 전기

(단위: 천원)

구분
기초
IFRS 16 도입
취득
감가상각비
전기말

건물
-
192,686
1,924,791
(434,636)
1,682,841

차량운반구
-
13,648
122,720
(39,164)
97,204

합계
-
206,334
2,047,511
(473,800)
1,780,045

(2) 리스부채

보고기간말 현재 리스부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

리스부채

유동
423,473
455,448

비유동
1,197,763
1,291,921

합계
1,621,236
1,747,369

당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
증가
이자비용
지급
처분/해지
기말

건물
1,647,522
142
11,781
(114,350)
(11,560)
1,533,535

차량운반구
99,847
-
747
(12,893)
-
87,701

합계
1,747,369
142
12,528
(127,243)
(11,560)
1,621,236

나. 전기

(단위: 천원)

구분
기초
IFRS 16 도입
증가
이자비용
지급
기말

건물
-
187,709
1,866,169
27,263
(433,620)
1,647,521

차량운반구
-
13,345
119,991
2,414
(35,902)
99,848

합계
-
201,054
1,986,160
29,677
(469,522)
1,747,369

(3) 보고기간중 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

사용권자산의 감가상각비(매출원가 및 관리비에 포함)

부동산
109,593
108,886

차량운반구
12,635
2,408

합계
122,228
111,294

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
12,528
1,618

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
16,358
12,839

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
5,243
5,247

당분기와 전분기 중 소액, 단기, 변동리스료를 포함한 리스의 총 현금유출은 148,844천원(전분기 125,809천원)입니다.

15. 무형자산

(1) 보고기간말 현재 무형자산의 장부금액 구성내역은 다음과 같습니다

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
2,367,628
(2,189,583)
(178,045)
-

산업재산권
2,605,327
(2,254,315)
-
351,012

소프트웨어
533,808
(402,062)
-
131,746

기타무형자산
30,500
-
-
30,500

합계
5,537,262
(4,845,960)
(178,045)
513,258

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
2,367,628
(2,189,583)
(178,045)
-

산업재산권
2,605,327
(2,201,665)
-
403,662

소프트웨어
497,808
(389,720)
-
108,088

기타무형자산
30,500
-
-
30,500

합계
5,501,262
(4,780,968)
(178,045)
542,250

(2) 보고기간 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초 장부금액
취득
무형자산상각비
분기말 장부금액

산업재산권
403,662
-
(52,650)
351,012

소프트웨어
108,088
36,000
(12,342)
131,746

기타무형자산
30,500
-
-
30,500

합 계
542,250
36,000
(64,992)
513,258

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
기초 장부금액
취득
무형자산상각비
기말 장부금액

산업재산권
614,262
-
(210,600)
403,662

소프트웨어
149,492
9,400
(50,804)
108,088

기타무형자산
30,500
-
-
30,500

합 계
794,254
9,400
(261,404)
542,250

(3) 무형자산상각비의 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
55,862
53,670

판매관리비
9,130
11,355

합 계
64,992
65,025

16. 기타유동금융부채

보고기간말 현재 기타유동금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
142,874
253,690

미지급비용
1,961,332
2,116,562

합 계
2,104,206
2,370,252

17. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
40,574
49,931

합 계
40,574
49,931

18. 차입금 

(1) 보고기간말 현재 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기차입금
5,500,000
13,500,000

비유동

장기차입금
4,000,000
4,000,000

합 계
9,500,000
17,500,000

(2) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율(%)
당분기말
전기말

중소기업은행
무역어음
-
-
4,000,000

신한은행
무역금융
2.80%
2,000,000
5,000,000

국민은행
일반운전자금
2.19%
2,500,000
2,500,000

우리은행
무역어음
2.83%
1,000,000
2,000,000

합 계
5,500,000
13,500,000

(3) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율
당분기말
전기말

중소기업은행
시설자금
3.07%
4,000,000
4,000,000

합 계
4,000,000
4,000,000

19. 계약부채

(1) 보고기간말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약부채
931,091
1,363,922

계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 고객과의 장비제작계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.

(2) 보고기간말 현재 가격이 확정된 장비 인도 계약에서 이행되지 않은 수행의무는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

이행되지 않은 수행의무에 배분된 거래가격
6,563,051

경영진은 보고기간말 현재 이행되지 않은 계약에 배분된 거래가격이 대부분 통상적인 기계설비 제작, 검수, 보증완료기간인 3~5년이내에 수익으로 인식될 것으로 예상하고 있습니다.

20. 판매보증충당부채

보고기간중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전기

기 초
73,251
116,217

충당부채 전입액
170,709
24,693

충당부채 사용액
(64,763)
(67,660)

기 말
179,196
73,251

상기 판매보증충당부채에 대한 경제적 효익의 유출이 예상되는 시기는 보고기간 종료일로부터 1년~2년 이내 입니다.

21.

확정급여제도

(1) 보고기간말 현재
순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

2,317,733
2,197,688

사외적립자산의 공정가치

(1,776,369)
(1,763,960)

재무상태표상 순확정급여부채

541,364
433,728

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
 현재가치
사외적립자산
합계

당기초
2,197,688
(1,763,960)
433,728

당기근무원가
111,298
-
111,298

이자비용(이자수익)
8,747
(12,409)
(3,662)

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
-
-

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-
-

경험조정
-
-
-

소 계
-
-
-

제도에서 지급한 금액

지급액
-
-
-

제도에 납입한 금액

기여금납부액
-
-
-

당분기말
2,317,733
(1,776,369)
541,364

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
 현재가치
사외적립자산
합계

전기초
1,691,638
(1,216,583)
475,055

당기근무원가
361,041
-
361,041

이자비용(이자수익)
25,957
(37,934)
(11,977)

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
22,472
22,472

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
15,912
-
15,912

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
127,414
-
127,414

경험조정
43,817
-
43,817

소 계
187,143
22,472
209,615

제도에서 지급한 금액

지급액
(68,092)
68,086
(6)

제도에 납입한 금액

기여금납부액
-
(600,000)
(600,000)

전기말
2,197,688
(1,763,960)
433,728

(3) 당분기말 현재 당사의 사외적립자산은 현금 및 정기예금 등 원금을 보장하는 상품으로 구성되어 있습니다.

(4) 당분기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

당기근무원가
111,298
361,041

순이자
(3,662)
(11,977)

합 계
107,636
349,064

제조원가
53,896
228,486

판매비와관리비
53,740
120,578

합 계
107,636
349,064

22. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

당기법인세부담액
374,496
242,509

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
45,749
(240,086)

법인세비용
420,245
2,423

(2) 당분기와 전분기 중 법인세차감전순손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

법인세비용차감전순이익
3,997,781
340,978

적용세율에 따른 법인세비용
874,012
69,515

조정사항:
(453,767)
(67,092)

비공제비용
3,388
694

세액감면 및 공제
(456,794)
-

기타
(361)
(67,786)

법인세비용
420,245
2,423

유효세율
10.5%
0.7%

(3) 보고기간 종료일 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 세율을 적용하여 계산하였는 바, 향후 실현분에 대해서는 22%를 적용하여 산정하였습니다.

23.
자본금 등

(1) 보고기간말 현재 자본금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
보통주 주식수
보통주 자본금

전기말
6,722,280주
3,361,140

당분기말
6,722,280주
3,361,140

(2) 당분기와 전기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

자본금
주식발행초과금
자본금
주식발행초과금

기초
3,361,140
5,006,587
1,064,830
5,189,074

무상증자 (*1)
-
-
2,129,660
(2,129,660)

전환상환우선주부채 전환 (*2)
-
-
166,650
1,947,173

기말
3,361,140
5,006,587
3,361,140
5,006,587

(*1) 전기 8월 중 기존주식에 대하여 200%의 무상증자를 실시하였습니다.
(*2) 전기 9월 중 중소기업진흥공단에서 보유하고 있던 전환상환우선주 333,300주에 대하여 전환청구권이 행사되어 보통주로 전환이 되었습니다.

24. 기타포괄손익누계액

보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기타투자자산평가손실
(663,608)
(663,608)

25. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

이익준비금
1,500
1,500

미처분이익잉여금
42,969,812
39,392,276

합 계
42,971,312
39,393,776

26. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사의 고객과의 계약에서 생긴 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

제품의 인도
6,416,672
8,946,773

설치용역
1,278,916
962,021

기타
351,412
17,106

총수익
8,047,000
9,925,900

(2) 고객과의 계약에서 생긴 수익의 구분은 다음과 같습니다.

①당분기

(단위: 천원)

구분
제품 매출
기타매출
계

국내
중국
기타

수익인식 시점

한 시점에 인식
457,032
4,891,577
147,798
920,265
6,416,672

기간에 걸쳐 인식
-
1,278,916
-
351,412
1,630,328

외부고객으로부터의 수익 계
457,032
6,170,493
147,798
1,271,677
8,047,000

②전분기(검토받지않은재무제표)

(단위: 천원)

구분
제품 매출
기타매출
계

국내
중국
기타

수익인식 시점

한 시점에 인식
332,000
7,903,580
-
711,192
8,946,772

기간에 걸쳐 인식
-
962,021
-
17,106
979,127

외부고객으로부터의 수익 계
332,000
8,865,601
-
728,298
9,925,899

27. 비용의 성격별분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

재고자산의 변동
1,988,543
6,380,581

외주가공비
988,534
1,200,815

급여
1,086,316
1,061,890

퇴직급여
107,636
87,266

감가상각비
111,380
74,171

사용권자산상각비
122,228
111,295

무형자산상각비
64,992
65,025

기타
3,508,442
1,125,124

매출원가 및 판매비와 관리비 합계
7,978,071
10,106,167

28. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

급여
378,399
350,802

상여금
103,688
145,588

퇴직급여
53,740
30,145

복리후생비
89,188
73,153

여비교통비
48,684
115,405

접대비
45,902
52,788

통신비
4,441
3,791

전력비
8,030
(6,402)

세금과공과금
4,852
3,234

감가상각비
14,965
15,458

지급임차료
15,389
12,840

수선비
1,613
904

보험료
48,784
25,208

차량유지비
7,317
11,553

경상연구개발비
466,194
490,898

운반비
9,423
18,496

교육훈련비
96
-

도서인쇄비
1,244
3,426

사무용품비
2,728
1,564

소모품비
5,748
4,373

지급수수료
269,267
291,070

대손상각비
(184,002)
36,198

건물관리비
599
624

수출제비용
4,247
31,407

판매보증비
170,709
(17,829)

무형자산상각비
9,130
11,355

사용권자산상각비
21,888
11,339

합 계
1,602,263
1,717,387

29. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

금융수익

이자수익
108,852
56,672

금융비용

이자비용
109,760
99,265

30. 기타수익과 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

기타수익

외환차익
929,591
37,984

외화환산이익
1,903,321
522,958

잡이익
1,108,849
12,098

합 계
3,941,761
573,040

기타비용

외환차손
4,869
1,267

외화환산손실
6,058
4,535

기부금
1,000
2,800

잡손실
73
600

합 계
12,000
9,202

31. 주당손익

(1) 보고기간 중 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

분기순이익
3,577,536,007
338,555,193

참가적우선주 귀속이익
-
(16,786,038)

보통주 분기순이익
3,577,536,007
321,769,155

가중평균유통보통주식수
6,722,280
6,388,980

보통주 주당순이익
532
50

(2) 당분기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
일 자
유통보통주식수
일수
적수

기 초
01월 01일
6,722,280
91
611,727,480

당기일수
91

가중평균유통보통주식수
6,722,280

(3) 보고기간 중 참가적우선주에 귀속되는 이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

분기순이익
3,577,536,007
338,555,193

보통주 배당가능이익
3,577,536,007
338,555,193

<보통주 및 우선주의 배분비율 산정>

보통주자본금
3,361,140,000
1,064,830,000

우선주자본금
-
55,550,000

보통주 배분비율
100.00%
95.04%

참가적우선주 배분비율
0.00%
4.96%

<보통주 배당가능이익의 보통주 및 우선주 귀속분 배분>

보통주 배분액
3,577,536,007
321,769,155

참가적우선주 배분액
-
16,786,038

(4) 희석 보통주 주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.

(단위: 원,주)

구분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

보통주당기순이익
3,577,536,007
321,769,155

참가적우선주 귀속이익
-
16,786,038

전환상환우선주에 대한 상각비용(세후이자고려)
-
4,839,879

희석주당이익 산정을 위한 순이익
3,577,536,007
343,395,072

가중평균유통보통주식수
6,722,280
6,388,980

전환상환우선주의 행사가정
-
333,300

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
6,722,280
6,722,280

희석주당순이익
532
47

32. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

분기순이익
3,577,536
338,555

조정사항

감가상각비
111,380
74,171

대손상각비
(184,002)
36,198

판매보증비
170,709
(17,829)

무형자산상각비
64,992
65,025

사용권자산상각비
122,228
111,295

재고자산평가손실충당금환입
(27,016)
-

외화환산손실
6,058
4,535

외화환산이익
(1,903,321)
(522,958)

퇴직급여
107,636
87,266

법인세비용
420,245
2,423

이자비용
109,760
99,265

이자수익
(108,852)
(56,672)

소계
(1,110,183)
(117,282)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

매출채권의증가
(3,141,156)
(8,166,970)

기타채권의감소
46,541
40,596

계약자산의감소
481,083
-

재고자산의감소(증가)
1,969,494
(464,401)

기타유동자산의감소(증가)
671,163
(504,084)

기타비유동자산의감소
20,000
27,027

매입채무의증가(감소)
(1,929,303)
1,286,387

계약부채의감소
(432,831)
-

기타채무의감소
(264,137)
(363,457)

기타유동부채의증가(감소)
(9,356)
142,625

충당부채의감소
(64,763)
(2,038)

퇴직금의지급
-
(6)

소계
(2,653,266)
(8,004,322)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(185,912)
(7,783,048)

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

유동성대체(리스부채)
94,158
-

사용권자산해지
10,618
-

사용권자산설정(리스부채)
-
260,326

사용권자산설정(임차보증금)
-
6,884

현재가치할인차금 인식
85,037
101,978

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

취득으로
인한 증가
이자비용
계약해지로 
인한 감소

단기차입금
13,500,000
(8,000,000)
-
-
-
5,500,000

장기차입금
4,000,000
-
-
-
-
4,000,000

리스부채
1,747,369
(127,243)
142
12,528
(11,560)
1,621,236

합 계
19,247,369
(8,127,243)
142
12,528
(11,560)
11,121,236

나. 전분기(검토받지않은재무제표)

(단위: 천원)

구 분
전기초
회계정책의
변경효과
현금흐름
비현금 변동
전분기말

취득으로
인한 증가
이자비용
전환상환우선주부채 조정 상각

단기차입금
8,300,000
-
3,500,000
-
-
-
11,800,000

장기차입금
4,000,000
-
-
-
-
-
4,000,000

전환상환우선주부채
266,014
-
-
-
-
4,840
270,854

리스부채
-
201,054
(107,723)
59,272
1,618
-
154,221

합 계
12,566,014
201,054
3,392,277
59,272
1,618
4,840
16,225,075

33. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 체결하고 있는 차입 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
약정 한도액
실행금액

시설자금대출
중소기업은행
4,000,000
4,000,000

무역금융
국민은행
2,500,000
2,500,000

무역금융
우리은행
2,000,000
1,000,000

무역금융
신한은행
7,000,000
2,000,000

합 계
15,500,000
9,500,000

(2) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

보증제공자
제공내역
보증제공처
금액

중소기업은행
수출보증(P-Bond)
거래처
USD 8,427,959

입찰보증
USD 45,000

한국무역보험공사
차입보증
중소기업은행
1,170,000

수출보증(P-Bond)
USD 6,181,152

대표이사
차입보증
중소기업은행
4,956,000

수출보증(P-Bond외)
USD 1,644,807

수출보증(P-Bond)
한국수출입은행
USD 3,560,000

수출보증(P-Bond외)
우리은행
USD 2,200,540

차입보증
2,000,000

차입보증
국민은행
2,750,000

차입보증
신한은행
8,400,000

수출입은행
수출보증(P-Bond)
거래처
USD 3,560,000

서울보증보험
이행보증등
거래처
82,227

우리은행
이행보증(ap-bond)
거래처
USD 1,098,500

수출보증(P-Bond)
USD 2,200,540

(3) 당사는 특정 거래처의 제품 매출에 대한 보증과 관련하여 P-Bond(Performance Bond)를 발행하고 있습니다. 당사는 특정 거래처와 계약 체결 후 15일 이내에 계약금액의 10%에 대한 P-Bond를 발행하여야 하며, 해당 P-Bond는 제품 설치 후 보증 기간 만료일(24개월) 후 6개월이 경과하는 시점까지 유효하여야 합니다.

특정한 만기 도래 시 P-Bond는 효력을 상실하게 되므로, P-Bond의 유효기간 전에 특정한 만기 시점이 도래하는 경우 당사는 동일한 금액의 P-Bond를 추가 발행하거나,해당 거래처는 P-Bond의 지급을 요청할수 있습니다.

보고기간말 현재 만기가 도래하지 아니한 P-Bond 잔액은 다음과 같습니다.

보증제공자
만기시기
발행금액
비고

중소기업은행
2020년
2,547,790
(주1)

2021년
7,003,112

2022년
808,139

한국수출입은행
2020년
440,136

2022년
3,912,320

우리은행
2020년
1,760,544

2021년
929,836

합계

17,401,877

(주1) 일부 P-Bond는 중소기업은행이 보증한 금액에 대하여 한국무역보험공사가 발행금액의 90%를 추가로 보증하고 있습니다. 

또한, 상기 P-Bond와는 별도로 당사는 판매보증관련 채무를 판매보증충당부채로 계상하고 있습니다.(주석 20참조)

34. 특수관계자거래

(1) 보고기간말 현재 당사의 지배ㆍ종속관계 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업
오토클레이브테크㈜

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

전분기

(검토받지않은재무제표)

매입 등
매입 등

오토클레이브테크㈜
44,143
1,837,236

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요잔액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

채권
채무
채권
채무

오토클레이브테크㈜
-
1,850,515
-
2,210,014

(4) 당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

급여
120,000
120,000

퇴직급여
4,243
4,418

35. 영
업부문

(1) 당사는 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 제품과 용역에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

제품의 인도
6,416,672
8,946,773

설치용역
1,278,916
962,021

기타
351,412
17,106

총수익
8,047,000
9,925,900

(2) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지않은재무제표)

주요고객 1
3,561,534
7,342,354

주요고객 2
1,728,680
1,732,970

주요고객 3
993,635
-

합 계
6,283,849
9,075,324

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성

가) 한국채택국제회계기준 최초채택

당사는 2017년 1월 1일로 개시되는 제18기(2017.1.1~2017.12.31)부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 채택하여, 2017 회계연도부터의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2017년 1월 1일 입니다.

전환일 시점인 2016년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 연결재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

자 산

부 채

자 본

과거 회계기준
9,618,154
5,783,914
3,834,240

조정액

감가상각방법의 변경(주1)
138,454
-
138,454

종업원급여(주2)
-
90,849
(90,849)

전환사채 및 전환상환우선주(주3)
-
4,116,983
(4,116,983)

이연법인세 회계처리(주4)
1,197,618
-
1,197,618

수익인식기준 변경(주5)
(82,141)
-
(82,141)

조정액 합계
1,253,931
4,207,832
(2,953,901)

한국채택국제회계기준
10,872,085
9,991,746
880,339

(주1) 유형자산의 감가상각방법을 경제적 효익의 소비 형태에 따라 정률법에서 정액법으로 변경함
(주2) 예측단위적립방식의 개념에 따라 보험수리적 기법 및 할인율을 사용하여 계산된 예측 퇴직금의 현재가치를 확정급여채무로 계상함
(주3) ①전환사채 : 전환수량이 확정되지 않은 전환권과 조기상환청구권에 대해서는 파생상품으로 분류하고 공정가치로 평가함. ②전환상환우선주 : 상환우선주 부분에 대해서는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고, 조기상환청구권과 전환수량이 확정되지 않은 전환권에 대해서는 파생상품으로 분류하고 공정가치 평가함
(주4) 이연법인세를 적용하고, 조정사항에 대한 이연법인세 효과 반영함
(주5) 명목가액으로 평가한 장기성매출채권을 현재가치로 평가함

2016년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 당사의 재무상태 및 2016년 12월 31일로 종료하는 보고 기간의 재무성과에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

자 산

부 채

자 본

당기순이익
총포괄손익

과거 회계기준
27,913,903
18,501,098
9,412,805
5,026,803
5,026,803

조정액

감가상각방법의 변경(*1)
63,680
-
63,680
(74,774)
(74,774)

종업원급여(*2)
-
150,282
(150,282)
126,805
(59,432)

전환사채 및 전환상환우선주(*3)
-
3,343,357
(3,343,357)
1,325,388
1,325,388

이연법인세 회계처리(*4)
1,312,316
70,905
1,241,411
48,386
89,358

수익인식기준 변경(*5)
(732,169)
-
(732,169)
(650,029)
(650,029)

기타
-
(22,783)
22,783
(22,783)
(22,783)

조정액 합계
643,827
3,541,761
(2,897,934)
752,993
607,728

한국채택국제회계기준
28,557,730
22,042,859
6,514,871
5,779,796
5,634,531

(주1) 유형자산의 감가상각방법을 경제적 효익의 소비 형태에 따라 정률법에서 정액법으로 변경함
(주2) 예측단위적립방식의 개념에 따라 보험수리적 기법 및 할인율을 사용하여 계산된 예측 퇴직금의 현재가치를 확정급여채무로 계상함
(주3) ①전환사채 : 전환수량이 확정되지 않은 전환권과 조기상환청구권에 대해서는 파생상품으로 분류하고 공정가치로 평가함. ②전환상환우선주 : 상환우선주 부분에 대해서는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고, 조기상환청구권과 전환수량이 확정되지 않은 전환권에 대해서는 파생상품으로 분류하고 공정가치 평가함
(주4) 이연법인세를 적용하고, 조정사항에 대한 이연법인세 효과 반영함
(주5) 명목가액으로 평가한 장기성매출채권을 현재가치로 평가함

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에서는 별도 표시되지 않았던 이자수취, 이자지급 및 법인세납부액을 한국채택국제회계기준에 따라 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익/비용 및 관련 자산/부채에 대한 현금흐름 내역을 조정하였습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과를 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익/비용에 대한 현금흐름 내역을 조정하였으며, 이외 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 효과가 현금흐름표에 영향을 미칠 경우 해당 사항을 반영하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다.

나) 재무제표 재작성

당사는 회계처리 오류로 인한 재무제표의 영향이 중요하다고 판단하였으며, 비교표시된 전기 및 전환일의 재무제표는 이러한 수정사항을 반영하여 소급하여 재작성하였습니다.

나)-1. 중요한 오류의 내용은 다음과 같습니다

중요한 오류
내용

수익인식기준 오류

회사는 전기까지 제품매출에 대하여 단일의 수행의무로 판단하여 한 시점에 수익을 인식하였으나동 거래는 고객과의 장비인도계약에서 장비제작 및 인도, 인도한 장비에 대한 설치용역 등으로 구별되는 수행의무를 식별하고 계약의 총 거래가격을 해당 수행의무에 배분하며, 수행의무의 이행에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 수익을 인식하여야합니다. 이로 인해 매출채권과 장기매출채권, 재고자산, 계약자산과 기타유동부채 그리고 판매보증충당부채와 이연법인세자산등에 대한 오류를 식별하였습니다.

유동성대체 오류
전환상환우선주부채에 대한 유동성대체의 오류를 식별하였습니다.

나)-2. 재무제표의 재작성으로 인하여
2018년 재무상태표 및 손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 2018년 별도 재무상태표 영향 

상기 기술한 수정사항을 반영한 2018년 기초 및 2018년 기말 계정별 영향은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분

2018년 기초

2018년 기말

수정전

수정금액

수정후

수정전

수정금액

수정후

자 산

Ⅰ. 유동자산

28,737,783

4,998,448

33,736,231

27,555,388

3,257,744

30,813,131

매출채권

2,263,434

6,214,110

8,477,544

1,826,289

4,812,617

6,638,906

기타유동금융자산

681,162

-

681,162

1,537,692

(43,637)

1,494,054

재고자산

6,151,216

(1,215,662)

4,935,554

6,197,964

(1,511,236)

4,686,728

Ⅱ. 비유동자산

16,415,240

(5,573,739)

10,841,501

24,613,119

(6,137,392)

18,475,726

계약자산

-

3,570,719

3,570,719

-

6,434,620

6,434,620

장기성매출채권

9,172,110

(8,870,379)

301,731

12,717,158

(12,248,372)

468,786

이연법인세자산

1,528,843

(274,079)

1,254,764

752,395

(323,640)

428,755

자 산 총 계

45,153,023

(575,291)

44,577,732

52,168,506

(2,879,649)

49,288,857

부 채

Ⅰ. 유동부채

15,966,521

15,966,521

15,075,411

(605,291)

14,470,120

기타유동금융부채

902,867

-

902,867

725,450

(1,200)

724,250

기타유동부채

1,114,014

-

1,114,014

2,470,938

(2,330,403)

140,535

당기법인세부채

2,075,188

-

2,075,188

218,719

-

218,719

전환상환우선주부채

-

-

-

-

266,014

266,014

파생상품부채

-

-

-

-

1,460,298

1,460,298

Ⅱ. 비유동부채

4,738,851

(1,200,303)

3,538,548

7,666,360

(3,075,088)

4,591,272

전환상환우선주부채

235,663

235,663

266,014

(266,014)

-

파생상품부채

2,167,805

2,167,805

1,460,298

(1,460,298)

-

판매보증충당부채

1,587,891

(1,200,303)

387,588

1,464,993

(1,348,776)

116,217

부 채 총 계

20,705,372

(1,200,303)

19,505,069

22,741,771

(3,680,379)

19,061,392

자 본

Ⅰ. 자본금

1,016,330

-

1,016,330

1,064,830

-

1,064,830

Ⅱ. 자본잉여금

3,416,205

-

3,416,205

5,189,074

-

5,189,074

Ш. 기타포괄손익누계액

(658,518)

-

(658,518)

(663,608)

-

(663,608)

Ⅳ. 이익잉여금

20,673,633

625,012

21,298,646

23,836,440

800,730

24,637,170

자 본 총 계

24,447,651

625,012

25,072,663

29,426,736

800,730

30,227,465

부채 및 자본 총계

45,153,023

(575,291)

44,577,732

52,168,506

(2,879,649)

49,288,857

(2) 2018년 별도 손익계산서 영향 

상기에서 기술한 수정사항을 반영한 2018년도 (포괄)손익계산서 상 계정별 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2018년도(제19기)

수정전

수정금액

수정후

Ⅰ. 매출액

48,854,203

812,727

49,666,930

Ⅱ. 매출원가

36,583,379

1,324,728

37,908,107

Ⅲ. 매출총이익

12,270,824

(512,001)

11,758,823

Ⅳ. 판매비와 관리비

10,543,019

(1,180,548)

9,362,471

Ⅴ. 영업이익

1,727,806

668,546

2,396,352

금융수익

1,186,886

(317,156)

869,730

금융비용

380,672

-

380,672

기타수익

1,872,968

95,663

1,968,631

기타비용

58,936

221,774

280,710

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

4,348,052

225,279

4,573,331

Ⅶ. 법인세비용

1,158,794

49,561

1,208,355

Ⅷ. 당기순이익

3,189,258

175,717

3,364,975

(3) 2018년 연결 재무상태표 영향

상기 기술한 수정사항을 반영한 2018년 기초 및 2018년 기말 계정별 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2018년 기초

2018년 기말

수정전

수정금액

수정후

수정전

수정금액

수정후

자 산

Ⅰ. 유동자산

28,536,948

5,391,262

33,928,210

28,196,536

3,603,301

31,799,837

매출채권

2,270,782

6,214,110

8,484,892

1,829,418

4,812,617

6,642,034

기타유동금융자산

681,162

-

681,162

1,537,692

(43,637)

1,494,054

재고자산

5,773,565

(822,847)

4,950,718

6,415,033

(1,165,679)

5,249,355

Ⅱ. 비유동자산

15,863,060

(5,660,158)

10,202,902

23,835,261

(6,213,415)

17,621,846

계약자산

-

3,570,719

3,570,719

-

6,434,620

6,434,620

장기성매출채권

9,172,110

(8,870,379)

301,731

12,717,158

(12,248,372)

468,786

이연법인세자산

1,644,847

(360,498)

1,284,349

864,804

(399,663)

465,141

자 산 총 계

44,400,008

(268,896)

44,131,112

52,031,797

(2,610,114)

49,421,683

부 채

Ⅰ. 유동부채

15,016,730

15,016,730

14,508,902

(605,291)

13,903,611

기타유동금융부채

982,801

-

982,801

751,723

(1,200)

750,523

기타유동부채

1,312,866

-

1,312,866

2,632,539

(2,330,403)

302,136

당기법인세부채

2,119,028

-

2,119,028

254,529

-

254,529

전환상환우선주부채

-

-

-

-

266,014

266,014

파생상품부채

-

-

-

-

1,460,298

1,460,298

Ⅱ. 비유동부채

4,817,402

(1,200,303)

3,617,099

7,755,100

(3,075,088)

4,680,012

전환상환우선주부채

235,663

235,663

266,014

(266,014)

-

파생상품부채

2,167,805

2,167,805

1,460,298

(1,460,298)

-

판매보증충당부채

1,587,891

(1,200,303)

387,588

1,464,993

(1,348,776)

116,217

부 채 총 계

19,834,131

(1,200,303)

18,633,828

22,264,002

(3,680,379)

18,583,623

자 본

Ⅰ. 자본금

1,016,330

-

1,016,330

1,064,830

-

1,064,830

Ⅱ. 자본잉여금

3,416,205

-

3,416,205

5,189,074

-

5,189,074

Ш. 기타포괄손익누계액

(658,518)

-

(658,518)

(663,608)

-

(663,608)

Ⅳ. 이익잉여금

20,791,858

931,408

21,723,266

24,177,499

1,070,264

25,247,764

자 본 총 계

24,565,876

931,408

25,497,284

29,767,795

1,070,264

30,838,060

부채 및 자본 총계

44,400,008

(268,896)

44,131,112

52,031,797

(2,610,114)

49,421,683

(4) 2018년 연결 손익계산서 영향 

상기에서 기술한 수정사항을 반영한 2018년도 연결 (포괄)손익계산서 상 계정별 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

2018년도(제19기)

수정전

수정금액

수정후

Ⅰ. 매출액

48,883,377

812,727

49,696,104

Ⅱ. 매출원가

35,433,158

1,371,986

36,805,145

Ⅲ. 매출총이익

13,450,218

(559,259)

12,890,959

Ⅳ. 판매비와 관리비

11,462,938

(1,180,548)

10,282,390

Ⅴ. 영업이익

1,987,280

621,289

2,608,569

금융수익

1,187,165

(317,156)

870,009

금융비용

380,672

-

380,672

기타수익

1,879,853

95,663

1,975,516

기타비용

58,936

221,774

280,710

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익

4,614,691

178,021

4,792,712

Ⅶ. 법인세비용

1,199,197

39,165

1,238,361

Ⅷ. 당기순이익

3,415,494

138,857

3,554,351

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년 1분기
 (제21기 1분기)

매출채권

4,690,655,046

111,990

0.00%

장기성매출채권

3,456,046,219

275,306,673

7.97%

계약자산

14,439,048,364

74,936,992

0.52%

합계

22,585,749,629

350,355,655

1.55%

2019년
 (제20기)

매출채권

1,253,339,179

0.00%

장기성매출채권

3,426,021,564

448,967,889

13.10%

계약자산

14,116,010,413

85,389,486

0.60%

합 계

18,795,371,156

534,357,375

2.84%

2018년
 (제19기)

매출채권

6,807,780,927

165,746,449

2.43%

장기성매출채권

609,297,949

129,297,620

21.22%

계약자산

7,105,919,073

39,570,902

0.56%

합 계

14,522,997,949

334,614,971

2.30%

2017년
 (제18기)

매출채권

2,382,055,918

111,273,674

4.67%

장기성매출채권

10,426,458,812

245,314,979

2.35%

합 계

12,808,514,730

356,588,653

2.78%

2) 대손충
당금 변동현황

(단위: 원, %)

구분
2020년 1분기
(제21기 1분기)
2019년
(제20기)
2018년
(제19기)
2017년
(제18기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

534,357,375

334,614,971

338,370,930

268,653,880

2. 순대손처리액(①-②±③)

159,136,599

① 대손처리액(상각채권액)

159,136,599

② 상각채권회수액

③ 기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액

(184,001,720)

199,742,404

155,380,640

87,934,773

4. 기말 대손충당금 잔액합계

350,355,655

534,357,375

334,614,971

356,588,653

주) 당사는 2018년까지 제품매출에 대하여 단일의 수행의무로 판단하여 한 시점에 수익을 인식하였던 방법을 2019년부터 장비제작 및 인도, 인도한 장비에 대한 설치용역으로 수행의무를 구분하여, 수행의무의 이행에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 것으로 변경하였습니다. 이와 같은 사유로 2017년 기말 대손충당금 잔액과 2018년 기초 대손충당금 잔액이 상이합니다.

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 없는 채권 및 부도채권에 대하여 개별적 손상검사를 수행하고, 이 외의 채권에 대해서는 고객사의 신용등급, 연체기간, 회수경험율을 근거로 한 집합적 손상검사를 수행하여 예상되는 대손추정액을 설정합니다.

4) 경과기간별 매출채권등 잔액 현황

(단위: 원, %)

구 분
6개월 이하
6개월초과
 1년 이하
1년 초과
합계

금액
일반

13,497,107,842

265,524,031

8,823,117,756

22,585,749,629

구성비율

59.8%

1.2%

39.0%

100.0.%

다. 재고자산 현황

(단위: 원, %, 회)

구 분
2020년
(제21기 1분기말)
2019년
(제20기말)
2018년
(제19기말)
2017년
(제18기말)

원재료

959,270,160

1,024,416,123

1,234,039,230

1,250,724,748

원재료평가충당금

(14,027,099)

(12,521,221)

-
-

재공품

4,183,245,004

5,711,359,318

4,015,315,318

4,522,839,981

재공품평가충당금

(171,129,973)

(199,651,635)

-
-

합계

4,957,358,092

6,523,602,585

5,249,354,548

5,773,564,729

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

7.09%

8.51%

10.62%

13.00%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
5.72회
14.41회

9.02회

11.25회

[
매출액
÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

주)
2020년 1분기 재고자산회전율은 재고자산의 경우 기초와 기말의 평균잔액을 적용하였으며, 매출액은 2020년 1분기 수치를 연환산하여 적용하였습니다.

【2019년말 재고자산 실사 현황】

감사인의 입
회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 재고자산 실사일자와 입회자의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
실사일자
실사입회자

(주)신도기연

2019년 12월 31일

신한
회계법인

실사 후 발견된 진부화 재고의 평가손실을 회계적으로 아래와 같이 계상하였습니다. 

(단위: 원)

계정과목

취득원가

보유금액

당기 평가손실

기말잔액

비고

원재료

1,024,416,123

1,024,416,123

12,521,221

1,011,894,902

재공품

5,711,359,318

5,711,359,318

199,651,635

5,511,707,683

합계

6,735,775,441

6,735,775,441

212,172,856

6,523,602,585

라. 수주 계약 현황

당사는 2018년1월1일부터 K-IFRS 1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익"을 적용하였습니다. 따라서 진행율 적용 수주계약 현황은 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치 평가 내역

연결재무제표 주석 "5. 금융상품 공정가치" 및 별도재무제표 주석 "5. 금융상품 공정가치" 부분을 참조하시기 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
특기사항

2020년 1분
기
(제21기 1분기)

한울회계법인

주1)
검토보고서

2019년

(제20기)

신한회계법인

적정
재무제표 재작성 주2)

2018년

(제19기)

한울회계법인

적정
-

2017년

(제18기)

한울회계법인

적정
-

주1) 2020년 1분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.
주2) 재무제표 재작성의 중요한 오류내용은 다음과 같습니다

중요한 오류
내용

수익인식기준 오류

회사는 전기까지 제품매출에 대하여 단일의 수행의무로 판단하여 한 시점에 수익을 인식하였으나동 거래는 고객과의 장비인도계약에서 장비제작 및 인도, 인도한 장비에 대한 설치용역 등으로 구별되는 수행의무를 식별하고 계약의 총 거래가격을 해당 수행의무에 배분하며, 수행의무의 이행에 따라 한 시점 혹은 기간에 걸쳐 수익을 인식하여야합니다. 이로 인해 매출채권과 장기매출채권, 재고자산, 계약자산과 기타유동부채 그리고 판매보증충당부채와 이연법인세자산등에 대한 오류를 식별하였습니다.

유동성대체 오류
전환상환우선주부채에 대한 유동성대체의 오류를 식별하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2020년
(제
21기)

한울회계법인

1분기,반기,기말
회계감사

117,000
-

2019년
(제
20기)

신한회계법인
주1)

반기,기말회계감사

145,000

713

2018년

(제19기)

한울회계법인

기말회계감사

87,000

435

2017년

(제18기)

한울회계법인
주1)

기말회계감사

87,000

529

주1) 지정감사

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 회계감사인과 비감사용역계약을 체결한 사실이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 2018년까지 한울회계법인을 지정감사인으로 외부감사를 진행하였습니다. 또한, 2019년 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2019년 6월 14일 감사인 지정 통지를 받고 신한회계법인과 2019년 6월 27일 감사계약을 체결하였습니다. 2020년 2월 14일 외부감사인으로 한울회계법인을 자율선임계약 체결하였습니다.

3. 내부 통제에 관한 사항

가
. 내부회계관리자가 보고한 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 내부회계관리규정을 제정하여 2020년부터 내부회계관리제 운영 및 통제평가를 활성화하여 운영할 예정입니다. 
다만, 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리자가 운영실태를 보고한 사항이 없지만, 2020년부터 내부회계관리제도 운영 경과와 유효성 평가 시행 등의 내부회계관리제도 운영 실태를 보고할 예정입니다.

나. 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제2조의2에 따른 내부회계관리제도 운영 의무대상 법인에 해당되지 않아, 최근 3사업연도 중 감사인의 내부회계관리제도 운영에 대한 검토사항이 존재하지 않습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총

4명
의 이사로 구성(사내이사
3명
, 사외이사
1명

총 4명
의 등기임원으로 구성, 이
밖에 1명의 비상근 감사가 활동하고 있음)되어있으며, 감사위원회는 설치되어 있지 않습니다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 사외이사 구성 현황

성 명
주요 경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

안태환

- 성균관대학교 대학원 졸업('97.08)

- (주)코오롱('82.12~'05.12)

- 코오롱인더스트리(주)('06.01~'18.12)

- (주)벤텍스CTO ('20.02~현재)

타인
부

-

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

당사의 이사회 규정에서 정하는 이사회의 운영에 관한 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

구성

제3조 (이사회 구성)

① 이사회는 대표이사를 포함한 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

구분
및
소집

제4조 (이사회의 구분 및 소집)

① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 구분한다.

② 정기이사회는 분기별로 정해진 날에 개최한다. 그러나 정기 이사회 일이 공휴일인 때에는 그 익일에 개최한다. 단, 의결사항이 없을 경우에는 개최하지 아니할 수 있다.

③ 임시이사회는 대표이사가 필요하다고 인정할 때와 재적이사 과반수의 요구가 있을 때 이를 개최한다.

④ 대표이사 유고시에는 회사 정관에서 정한 순서로 소집권자가 된다.

⑤ 이사회를 소집할 때에는 이사회일 3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 소집 일시, 장소를 기재한 소집통지서(별지서식 제1호)를 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 이 절차를 생략할 수 있다.

⑥ 재적이사 과반수에 의한 이사회 소집청구가 거절되거나 또는 청구한 날로부터 3일 이내에 소집통지서가 발송되지 아니할 경우에는 청구자 공동명의로 이를 소집할 수 있다.

의장

제5조 (의장)

이사회의 의장은 대표이사가 되며, 대표이사가 유고시에는 회사의 정관에서 정한 순서로써 그 직무를 대행한다. 의장은 이사회의 질서를 유지하고 의사를 정리한다.

결의방법

제8조 (이사회의 결의방법)

① 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.

② 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며 의결권의 수에 산입하지 않는다.

④ 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

⑤ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

권한

제9조 (이사회 의결사항)

① 이사회는 다음 각 호의 사항을 심의ㆍ의결 한다.

1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항

2. 회사의 사업계획 및 기본 방침에 관한 사항

3. 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

4. 신규사업 및 투자, 매각, 결손의 처리에 관한 사항

5. 신주의 발행 및 배정, 주식매수선택권의 부여 및 취소 등 주식에 관한 사항

6. 사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

7. 이사회운영규정의 제정 및 변경에 관한 사항

8. 본점이전 및 지점설치에 관한 사항

9. 이사와 회사간의 거래의 승인, 이사의 경업 거래의 승인에 관한 사항

10. 기타 법령, 정관 및 주주총회에서 위임받은 사항

11. 기타 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

② 각 호의 1에 해당하지 않은 사항과 규정의 시행에 관한 사항에 대하여는 대표이사 내규로 정하여 운영할 수 있다.

의사록

제12조 (이사회 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록(별지서식 제2호)을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

나. 중요의결사항

(1)이사회의 주요 의결사항 등

개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사
비고

박웅기

안병선

허남열

김진희

박준현

이석재

송영규

안태환

2017.02.24

1. 정기주주총회 소집결정 및 회의목적사항 결정의 건

2. 오토클레이브테크㈜와 거래에 관한 건

3. 기업은행 무역금융 신규 차입의 건

가결

찬성

찬성

해당
사항
없음
해당
사항
없음

찬성

해당
사항
없음
해당
사항
없음
-

2017.03.30

1. 일반자금대출(일시상환) 대출 신규에 관한 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

2017.04.13

1. 무역금융 대출 신규에 관한 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

2017.04.14

1. 가산동 371-73 공장 매각의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

2017.04.25

1. 무역금융 대출 신규의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

2017.06.15

1. 본점 이전의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

2017.07.18

1. 신주식 발행의 건(오토클레이브테크㈜ 인수)

가결

찬성

찬성

찬성

-

2017.09.01

1. 구로동 에이스테크노타워 3차 105,110호 매각의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

2017.09.28

1. 지점 폐지의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

2017.11.28

1. 임시주주총회 소집에 관한 건

2. 임시주주총회 회의목적에 관한 건

3. 이사회 운영규정 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

-

2018.02.13

1. 코스닥상장 결의 건

2. 성곡동 635-2안산공장 매입의 건

가결

찬성

해당
사항
없음

찬성

해당
사항
없음

찬성

찬성

-

2018.03.14

1. 정기주주총회 소집결정의 건

2. 정기주주총회 회의목적 사항 결정의 건

3. 오토클레이브테크(주)와의 거래의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2018.03.29

1. 대표이사 선출의 건

2. 신한은행 차입의 건

3. 기업은행 지급보증한도 증액의 건

4. 유상증자의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2018.04.26

1. 무역금융 한도 증액의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2018.05.14

1. 명의개서대리인 선임의 건

2. 수출신용보증(선적전) 연장의 건

3. 무역금융 연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2018.06.28

1. 지점 설치의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2019.03.13

1. 정기주주총회 소집결정의 건

2. 정기주주총회 회의목적사항 결정의 건

3. 오토클레이브테크(주)와의 거래의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2019.04.29

1. 안산시 성곡동 803-3 분양계약의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2019.05.24

1. 국민은행 운영자금 차입의 건

2. 우리은행 무역금융 한도 설정의 건

3. 우리은행 지급보증한도 설정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2019.06.20

1. 수출입은행 수출이행보증 한도 설정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2019.08.12

1. 준비금의 자본 전입(무상증자)의 건

2. 임시주주총회 소집결정의 건

3. 임시주주총회 회의목적 사항 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2019.09.20

1. 상환전환우선주의 전환청구에 따른 보통주 발행의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2019.10.30

1. 우리은행 외화지급보증 한도 증액의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2019.12.03

1. 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2020.02.12

1. 수출이행보증 한도 설정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

2020.03.10

1. 정기주주총회 소집결정의 건

2. 정기주주총회 회의목적 사항 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

다. 이사회내의 위원회 구성 현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 작성일 현재 이사회내의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항

당사의 이사는 주주총회에서 선임하고 있으며, 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하고 있습니다. 또한 현재 상법 제363조에 의거, 이사 후보의 인적 사항에 대하여 주주총회 전에 통지를 하고 있으며, 주주제안권에 의해 이사 선임 의안이 제출된 경우는 없습니다. 당사는 이사에 대하여 주요주주 및 이사회의 추천을 받아 주주총회에서 선임하고 있습니다.

(2) 사외이사 후보추천 위원회

당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 후보추천 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

마. 사외의사의 전문성

당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사제도 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회는 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의로 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사의 정관상 감사의 권한과 책임, 인원수 등과 관련한 사항은 다음과 같습니다.

구분

내용

정관 제45조
(감사의 수)

회사의 감사는1인 이상 2인 이내로 한다.

정관 제46조
(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관 제47조
(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 제45조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

정관 제48조
 (감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑧ 감사에 대해서는 제40조 제3항의 규정을 준용한다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

정병춘

- 성균관대학교 졸업('78.02)

- 법무법인 광장('09.03~현재)

- ㈜신도기연 감사('17.12~현재)

해당사항없음
부
-

다. 감사의 주요 활동내역

개최일자
의안내용
가결
여부
참석 여부
비고

박영기

정병춘

2017.02.24

1. 정기주주총회 소집결정 및 회의목적사항 결정의 건

2. 오토클레이브테크㈜와 거래에 관한 건

3. 기업은행 무역금융 신규 차입의 건

가결

참석
해당
사항
없음
-

2017.03.30

1. 일반자금대출(일시상환) 대출 신규에 관한 건

가결

참석
-

2017.04.13

1. 무역금융 대출 신규에 관한 건

가결

참석
-

2017.04.14

1. 가산동 371-73 공장 매각의 건

가결

참석
-

2017.04.25

1. 무역금융 대출 신규의 건

가결

참석
-

2017.06.15

1. 본점 이전의 건

가결

참석
-

2017.07.18

1. 신주식 발행의 건(오토클레이브테크㈜ 인수)

가결

참석
-

2017.09.01

1. 구로동 에이스테크노타워 3차 105,110호 매각의 건

가결

참석
-

2017.09.28

1. 지점 폐지의 건

가결

참석
-

2017.11.28

1. 임시주주총회 소집에 관한 건

2. 임시주주총회 회의목적에 관한 건

3. 이사회 운영규정 승인의 건

가결

참석
-

2018.02.13

1. 코스닥상장 결의 건

2. 성곡동 635-2안산공장 매입의 건

가결

해당
사항
없음
참석
-

2018.03.14

1. 정기주주총회 소집결정의 건

2. 정기주주총회 회의목적 사항 결정의 건

3. 오토클레이브테크(주)와의 거래의 건

가결

참석
-

2018.03.29

1. 대표이사 선출의 건

2. 신한은행 차입의 건

3. 기업은행 지급보증한도 증액의 건

4. 유상증자의 건

가결

참석
-

2018.04.26

1. 무역금융 한도 증액의 건

가결

참석
-

2018.05.14

1. 명의개서대리인 선임의 건

2. 수출신용보증(선적전) 연장의 건

3. 무역금융 연장의 건

가결

참석
-

2018.06.28

1. 지점 설치의 건

가결

참석
-

2019.03.13

1. 정기주주총회 소집결정의 건

2. 정기주주총회 회의목적사항 결정의 건

3. 오토클레이브테크(주)와의 거래의 건

가결

참석
-

2019.04.29

1. 안산시 성곡동 803-3 분양계약의 건

가결

참석
-

2019.05.24

1. 국민은행 운영자금 차입의 건

2. 우리은행 무역금융 한도 설정의 건

3. 우리은행 지급보증한도 설정의 건

가결

참석
-

2019.06.20

1. 수출입은행 수출이행보증 한도 설정의 건

가결

참석
-

2019.08.12

1. 준비금의 자본 전입(무상증자)의 건

2. 임시주주총회 소집결정의 건

3. 임시주주총회 회의목적 사항 결정의 건

가결

참석
-

2019.09.20

1. 상환전환우선주의 전환청구에 따른 보통주 발행의 건

가결

참석
-

2019.10.30

1. 우리은행 외화지급보증 한도 증액의 건

가결

참석
-

2019.12.03

1. 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사 청구의 건

가결

참석
-

2020.02.12

1. 수출이행보증 한도 설정의 건

가결

참석
-

2020.03.10

1. 정기주주총회 소집결정의 건

2. 정기주주총회 회의목적 사항 결정의 건

가결

참석
-

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
일정 조정의 어려움

마. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가
. 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재

)

(단위 : 주, %)

성 명
관계
주식의
종 류
소유주식수 및 지분율

기초
(2019.12.31)
기말
(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

박웅기
본인
보통주
3,370,950
50.15%
3,370,950
50.15%

안병선
배우자
보통주
771,900
11.48%
771,900
11.48%

박영기
형제
보통주
473,460
7.04%
473,460
7.04%

박준현
조카
보통주
169,800
2.53%
169,800
2.53%

김진희
회사의 임원
보통주
40,023
0.60%
40,023
0.60%

한종헌
회사의 임원
보통주
7,218
0.11%
7,218
0.11%

합 계
-
4,833,351
71.90%
4,833,351
71.90%

주) 신도기연 임원 김진희 및 한종헌의 주식수에는 우리사주조합 주식(김진희 9,501주, 한종헌 4,236주)이 포함되어 있습니다.

나. 최대주주의 주요 경력

최대주주명
주 요 경 력

박 웅 기

- 홍익대학교 졸업('79.02)

- 홍익대학교 대학원졸업('81.02)

- ㈜신도기연 대표이사('00.08∼현재)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동 현황

당사는 설립 이후 최대주주가 변동된 사항이 없습니다. 따라서 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가
. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 주식 소유 현황

(단위 : 주
, %)

구분

주주명

주식의 종류
주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
박웅기
보통주
3,370,950
50.15%
-

안병선
보통주
771,900
11.48%
-

박영기
보통주
473,460
7.04%
-

나우그로쓰캐피탈사모투자 합자회사
보통주
553,426
8.23%
-

합계
보통주
5,169,736
76.90%
-

우리사주조합
보통주
246,369
3.66%
-

주) 우리사주조합 주식수에는 임원 김진희 및 한종헌의 우리사주조합 주식(김진희 9,501주, 한종헌 4,236주)이 제외되어 있습니다.

나
. 소
액주주현황

(단위 : 주
)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

21
60.00%
142,087
2.11%

-

주) 상기 소액주주는 발행주식 총수의 1% 미만 소유 주주(최대주주 등의 주식수 제외)를 기준으로 작성하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

4. 주
식사무

정관상 
신주인수권의 
내용

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50 을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 신규상장하거나 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

9. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

10. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 ~ 1월15일까지

주권의 종류
회사는 전자증권제도를 채택하여, 실물주권을 발행하고 있지 않습니다.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

공고게재방법

- 회사 인터넷 홈페이지(www.lcd.co.kr)

- 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 경우에는 매일경제신문에 게재

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
 여부
상근
 여부
담당
 업무
약력
소유주식
관계
재직
기간
임기
만료일

의결권
있는
주식

의결권
없는
주식

박웅기

남

1955.09

대표이사

등기

상근

회사 총괄

- 홍익대학교 졸업('79.02)

- 홍익대학교 대학원졸업('81.02)

- ㈜신도기연 대표이사('00.08∼'현재)

3,370,950

-

본인

19년
9개월

2021.03.31

허남열

남

1959.11

전무이사

등기

상근

CFO

- 계명대학교 졸업('84.02)

- 삼성증권('03.03~'12.12)

- ㈜신도기연 전무이사 ('14.05~현재)

-
-
회사의 임원

6년

2023.03.31

정병춘

남

1954.07

감사

등기

비상근

감사

- 성균관대학교 졸업('78.02)

- 법무법인 광장('09.03~현재)

- ㈜신도기연 감사('17.12~현재)

-
-

타인

2년
4개월

2023.03.31

한종헌

남

1962.01

상무이사

미등기

상근

영업총괄

- 연세대학교 대학원 졸업('86.02)

- ㈜신도기연 영업팀장 ('13.02~현재)

7,218
-
회사의 임원

7년
3개월

-

김진희

남

1976.01

이사

등기

상근

연구소장

- 영진전문대학 졸업('96.02)

- ㈜신도기연 설계팀장('04.09~현재)

- ㈜신도기연 기술연구소 소장('18.04~현재)

40,023
-
회사의 임원

15년
8개월

2023.03.31

안태환

남

1956.07

사외이사

등기

비상근

사외이사

- 성균관대학교 대학원 졸업('97.08)

- ㈜코오롱('82.12~'05.12)

- 코오롱인더스트리(주)('06.01~'18.12)

- ㈜벤텍스 CTO ('20.02~현재)

-
-

타인

1개월

2023.03.31

주) 신도기연 임원 김진희 및 한종헌의 주식수에는 우리사주조합 주식(김진희 9,501주, 한종헌 4,236주)이 포함되어 있습니다.

나. 임원의 겸직 현황

성 명
당사 내 현황
겸직 현황

직책
선임일
직장명
담당업무
선임일
당사와의관계

허남열

CFO

'20.03.31

오토클레이브테크(주)

경영

'20.03.24

자회사

안태환

사외이사

'20.03.31

(주)벤텍스

CTO

'20.02.01

해당사항없음

정병춘

감사

'20.03.24

법무법인광장

고문

'09.03.02

해당사항없음

다. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위 : 명, 천원)

사업
부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무

남

29

-
-
-

29

4년

426,892

14,720

-

여

6

-
-
-

6

3년

53,098

8,849

-

제조

남

31

-
-
-

31

3년10개월

399,333

12,882

-

여

-

-
-
-

-

-
-
-
-

연구

남

11

-
-
-

11

4년6개월

158,348

14,395

-

여

2

-
-
-

2

6년7개월

28,556

14,278

-

합 계

79

-
-
-

79

4년

1,066,227

13,497

-

주1) 임원 6명은 제외한 수치입니다
주2) 2020년 1월부터 3월까지 급여 지급액 기준입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)

(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원

1

26,668

26,668

-

주) 2020년 1월부터 3월까지 급여 지급액 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사.ㆍ감사의 보수현황 

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
주총승인금액
비고

이사

4

3,000,000

-

감사

1

1,000,000

-

(2) 보수 지급 금액

(2)-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

5

203,786

40,757

-

주) 2020년 1월부터 3월까지 급여 지급액 기준입니다.

(2)-2. 유형별

(단위 : 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사

3

183,786

61,262

-

사외이사

1

8,000

8,000

-

감사

1

12,000

12,000

-

주) 2020년 1월부터 3월까지 급여 지급액 기준입니다.

(2)-3. 이사ㆍ감사 보수지급 기준

등기이사 및 감사의 경우 주주총회에서 승인 받은 금액내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황

당사 임직원의 개인별 보수가 5억원 미만이므로 해당 사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 주식매수선택권을 부여한 사실이 없어 해당 사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사 외 당사의 자회사 1개사(오토클레이브테크(주))가 존재하며, 오토클레이브테크(주)는 탈포기 및 기타 디스플레이 장비(Cell 장비, ODF 장비, 연구용 장비 등)의 제조 기능을 수행하고 있습니다. 

가
. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭 

당사는 공정거래법상의 출자 총액 제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않으며, 별도의 기업집단 명칭은 없습니다. 

나
. 회
사의 경영에 영향력을 미치는 회사

당
사
는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다
. 회
사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

성명
(생년월일)
회사명
직책명
담당업무
재직기간
비고

허남열
(59.11.08)
오토클레이브테크(주)
대표이사
경영총괄
'20.03~현재
관계회사

2. 타법인출자 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 상기 계열회사 이외의 타법인출자 현황은 존재하지 않습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용 공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주등과의 자산 양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주등과의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 

가. 특수관계자와의 거래

(1) 대주주 이외의 특수관계자와의 주요 거래내역 및 채권채무 잔액은 다음과 같습니다.

[2017년~2020년1분기 특수관계자 간 거래내역]

(단위: 천원)

특수관계자명

관계
구분
2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

오토클레이브테크(주)

종속
회사

매출거래

-

25,000

-

-

매출채권잔액

-
-
-

-

매입거래

4,607,327

7,205,459

3,713,878

44,143

매입채무잔액

1,875,647

1,593,162

2,210,014

1,850,515

김진희

회사의
임원

대여

30,000

-

-

5,325

단기대여금잔액

30,000

30,000

30,000

35,325

(2) 증권신고서 제출일 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보 및
지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증제공자

제공내역

보증제공처

보증금액

대표이사

차입보증

중소기업은행

4,956,000

수출보증(P-Bond외)

USD 1,644,807

수출보증(P-Bond)

한국수출입은행

USD 3,560,000

수출보증(P-Bond외)

우리은행

USD 2,200,540

차입보증

2,000,000

차입보증

국민은행

2,750,000

차입보증

신한은행

8,400,000

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부
비고

2017.03.28

정기

1. 제17기 재무제표 승인의 건

2. 상환전환우선주 배당 결의 건

3. 이사 보수한도액 승인의 건

4. 감사 보수한도액 승인의 건

가결

-

2017.06.15

임시

1. 정관 일부 변경의 건

가결

-

2017.07.18

임시

1. 주식교환계약서 승인의 건

가결

-

2017.12.14

임시

1. 액면분할에 관한 결의의 건

2. 정관 개정에 관한 결의의 건

3. 이사 선임에 관한 결의의 건

4. 감사 선임에 관한 결의의 건

5. 임원퇴직금지급규정 제정에 관한 결의의 건

6. 2015,2016년 수정감사보고서 승인에 관한 결의의 건

가결

-

2018.03.29

정기

1. 제18기 재무제표 승인의 건

2. 상환전환우선주 배당 결의의 건

3. 사내이사 선임에 관한 건

4. 이사 보수한도액 승인의 건

5. 감사 보수한도액 승인의 건

6. 제3자배정 유상증자의 건

가결

-

2019.03.28

정기

1. 제19기 재무제표 승인의 건

2. 상환전환우선주 배당 결의 건

3. 이사 보수한도액 승인의 건

4. 감사 보수한도액 승인의 건

가결

-

2019.09.20

임시

1. 정관일부 변경의 건

가결

-

2020.03.24

정기

1. 제20기 재무제표 승인의 건

2. 이사 선임의 건

3. 감사 선임의 건

4. 이사 보수한도액 승인의 건

5. 감사 보수한도액 승인의 건

가결

-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

마. 기타의 우발채무 등

2019년 감사보고서
"주석 32. 우발채무와 약정사항"
및 2020년 1분기 검토보고서 "주석 33. 우발채무와 약정사항" 을 제외하고 증권신고서 작성기준일 현재까지 그 밖의 우발채무 등은 없습니다

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발행한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업검토기준표(1)

중소기업검토기준표(2)

라. 직접금융 자금의 사용 

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

(단위: 천원)

구분
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생
사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정
유상증자
2018.04.28
연구개발 및 운영자금
485,000
연구개발 및 운영자금
485,000
-

주) 우
리
사주조합을 대상으로 실시한 유상증자 내역입니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

하. 특례상장기업의 사후정보 

당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항이 없습니다.

거. 보호예수 현황 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구분
보호예수
주식수
보호예수일
반환 
예정일
보호예수
기간
보호예수
사유
총 발행
주식수

보통주
4,833,351
(주1)
2019.12.12
상장일로부터 6개월
상장일로부터 6개월
코스닥시장 상장규정제21조 제1항 제1호 
(최대주주등)
6,722,280

166,263
(주2)
2018.05.28
2022.05.28
예탁일로부터 4년
우리사주조합

주1) 최대주주 등의 보호예수 주식수 4,833,351주에는 김진희, 한종헌의
우리사주조합
보유 주식 각 9,501
주, 4,236주(한국증권금융 의무예탁 만료일
2022년 05월 28일
)
가 포함되어 있습니다

주2) 우리사주조합(기존) 주식 246,369주는 예탁일이 2018년 5월 28일이며, 이
중 80,106주는 한국증권금융 의무예탁 기한이 경과(2019년 5월 28일)하였으며, 나머지 166,263주는 한국증권금융 의무예탁 만료일이 2022년 5월 28일입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.