대덕 — 증권신고서(지분증권) (20200623)
제출인: 대덕

증권신고서(지분증권)
2.8
(주)대덕

Y
Y

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2020년 06월 23일

회 사 명 :

(주)대덕

대 표 이 사 :

김영재

본 점 소 재 지 :
경기도 안산시 단원구 강촌로 230

(전 화) 031-8040-8000

(홈페이지) http://www.daeduckholdings.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 팀장 (성 명) 원종성

(전 화) 031-8040-8000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 10,874,460주

모집 또는 매출총액 :
68,084,994,060
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 대덕전자(주) → 경기도 안산시 단원구 강촌로 230
 NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60

【 대표이사 등의 확인 】

확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[(주)대덕의 사업위험]

1. 지주회사의 법적 요건 미충족에 따른 위험

(주)대덕은 향후 대덕전자(주)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 말합니다.

분할 후 (주)대덕의 자산총액은 약 4,844억원이며, 자회사 지분가액 비율 47.8%(대덕전자(주) 포함)로 지주회사 성립 요건을 충족하지 못하고 있습니다. (주)대덕의 자산총액은 현물출자 유상증자 완료 후 약 5,000억 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 인적분할 이후 필요시 (주)대덕이 차입 등을 통해 자산을 추가 증대할 계획을 가지고 있습니다. 또한 현물출자 유상증자 완료 후에 자회사 지분가액이 증대되어 자회사 지분가액 비율이 50%를 넘을 것으로 예상하고 있습니다.

(주)대덕이 공정거래법상 지주회사 성립 요건을 달성하는 경우,
(주)대덕은 지주회사 행위 제한 요건의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금 등 일정한 제재를 받을 가능성이 있습니다.
(주)대덕이 공정거래법상 지주회사 요건을 충족하여 지주회사로 전환된 이후에는 행위제한 요건에 위배되는 사항을 유예기간 내에 규제를 준수하여야 하며,
(주)대덕이 미충족하고 있는 지주회사 행위제한 요건은 자회사 및 자회사의 손자회사 지분율규제(상장 20%, 비상장 40% 이상 의무 보유)입니다.
그 유예기간을 초과할 경우,
관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있습니다. 이는 회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 지주회사 관련 규제 강화

대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들이 입법화 될 가능성이 있습니다.

현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 상장사 20% 이상, 비상장사 40%이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 이를 더욱 강화해 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다.
동 방안들이 입법화되어 시행된다면 (주)대덕은 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며, 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다.

3
. 종속회사 및 관계회사의 수익성 및 투자 관련 위험

지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익 상표사용수익 등이 있습니다.

지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 자회사들의 실적에 직,간접적인 영향을 받게 됩니다.

투자자들께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 자회사들의 사업환경,재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.
(주)대덕의 종속회사 및 관계회사 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사인 (주)대덕 역시 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 상기 종속회사 및 관계회사 재무현황 및 수익성 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

4.
(주)대덕의 주요 관계회사 위험 - (주)와이솔

(주)대덕(前 대덕GDS)은 2017년 7월 주식회사 와이솔이 발행하는 보통주 제3자배정 유상증자 형태로 참여하여, (주)와이솔의 보통주식 1,557,971주를 취득하였습니다. 같은 시기에, (주)대덕(前 대덕GDS)은 (주)와이솔 최대주주인 김지호가 보유하고 있는 주식 2,348,906주를 (주)대덕(前 대덕GDS)에게 양도하는 계약을 체결하여, (주)대덕(前 대덕GDS)은 (주)와이솔의 최대주주가 되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)대덕은 (주)와이솔에 대한 소유지분율이 31.64%입니다. (주)와이솔 지분 취득 목적은 향후 5G 통신 시대가 도래함에 따라 Mobile IT 기기 및 Network 산업의 지속적인 성장이 예상되므로 이에 (주)대덕은 5G 통신 관련 전자부품 분야에서 Synergy 제고를 위해 상호 협력하기 위함입니다.

(주)대덕의 (주)와이솔에 대한 투자금액은 1,301억원
이며
,
(주)와이솔은 2019년 연결기준 매출액 3,703억원, 영업이익 400억원을 기록하며, 2018년 대비 매출은 1.1% 증가하였으나 영업이익은 27.1% 감소하였습니다. 2019년은 전방산업인 스마트폰 시장 수요증가 및 환율변동으로 전년비 소폭 상승한 3,703억을 달성하였지만, 중단영업(IoT사업부 매각) 실적의 반영과 신제품 개발비용 증가및 자회사 손상평가 반영 등으로 영업이익은 전년비 148억 감소한 400억을 달성하였습니다. 2020년 1분기 연결기준 매출 872억원, 영업이익 37억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.6% 증가하였으나, 영업이익은 53% 감소하였습니다.
(
주
)와이솔 등 종속회사 및 관계회사의 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사 역시 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 기타 종속회사및 관계회사의 재무현황 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

5
.
RF Module 등
신규사업 투자 관련 불확실성 위험

지주회사인 (주)대덕은 5G RF Module 등의 신규사업을 계획하고 있으며, 기존 사업(PCB, SAW filter)과 신규사업의 통합 R&D 컨트롤타워 역할을 수행할 예정입니다.
(주)대덕은 RF Components 부문 등의 신규사업에 진출하여 고부가가치 사업을 영위하고자 합니다.
국내의 경우, 해당 소재 사업(5G RF 관련 부품)진출을 위해서는 반도체ㆍ5Gㆍ자율주행ㆍCloud server用 PCB, 통신용 필터 (SAW filter) 등의 모든 기술이 융합되어 최소 2~3년 R&D투자가 필요한 상황입니다.
이를 위해 (주)대덕은 RF Chip 반도체 설계 등의 R&D와 RF Module 업체 및 PA 통신부품 업체 등의 M&A를 고려하고 있습니다.
그러나, RF Module 시장은 대형 글로벌 업체들
이 선점하여
95%이상의 높은 시장 점유율
을 보유하고 있으며
,
앞선 기술력을 바탕으로 신규진입자가
기술 경쟁력을 확보
하는 것을 어렵게 만들고 있습니다.

이에 RF Module
시장 진출
을 위해서는 매우 높은
진입장벽
을 극복해야합니다.
따라서, (주)대덕의 신규사업 진출 실패에 따른 수익성 악화 위험이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사인 대덕전자(주)의 사업위험
]

1. 전방산업시장에 따른 위험

대
덕
전자(주)
는 각종 전자제품에 부품으로 사용되는 PCB(Printed Circuits Board; 인쇄회로기판) 생산 및 제조를 주 사업으로 영위할
예정입니다.

PCB는 모든 전자부품에서 없어서는 안될 핵심부품으로서, 특히 휴대폰, 반도체, 통신, 자동차 등의 전방 산업의 업황에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

2019년말 기준 각 사업부문 매출비중은 반도체 PKG 부문 47.3%, 모바일 부문 37.8%, MLB 부문 14.9%입니다.

대
덕
전자(주)
는 각종
반도체 및 Mobile 통신기기, 자동차용 전장 등 각 분야에 걸쳐서 첨단 PCB를 공급하고 있으며, 현재 CSP, MCP, SiP, Flip-chip, BOC 등의 반도체용 PCB 및 스마트폰, 카메라모듈, 웨어러블 기기, 자동차용 전장 등에 사용되는 PCB를 생산하고 있습니다.
이러한
회사의 전방산업은 경기소비재의 성격을 가지고 있으며, 국내 및 글로벌 경기에 따라 수요가 변동하는 특징을 보입니다.

세계 반도체, 디스플레이, 휴대폰, 컴퓨터 등 주요 전자산업이 지속적으로 성장함에 따라 세계 PCB 산업 또한 그에 비례하여 성장하는 모습을 보였습니다.
다만 스마트폰 시장 성장 둔화 및 과열경쟁으로 인해 2014년 이후 연평균 0.7%의 정체된 성장률을 보이고 있습니다. 현재의 성장 정체를 겪고 있는 전방산업의 영향에 따라 PCB 시장 역시 소폭 역성장하는 부정적인 영향을 받고 있습니다.

국내 및 글로벌 경기 둔화로 인해 전방산업의 성장이 둔화될 경우
대
덕전자(주) 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 전방산업의 업황 변화나 세계적인 경기 침체의 지속화 등 여러 부정적 외부 요인의 출현시
대
덕전자(주)
가 영위할 PCB 산업의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 메모리반도체 시장 영향에 따른 위험

대
덕전자(주)
는 반도체칩용 PKG와 통신장비향 PCB인 MLB를 주로 생산하고 있습니다.

따

라서 PCB 산업의 전방산업인 (1) 반도체(메모리반도체), (2) 모바일, (3) 통신 및 자동차 전장 산업의 영향을 받습니다.

전방산업 중 메모리반도체 산업은 전통적으로는 PC의 수요가 절대적인 영향을 미쳤으나,
최근 10여년간은 모바일 환경의 등장에 따라 스마트폰 중심의 모바일기기의 성장세가 메모리 수요를 견인해 왔으며, 최근에는 Cloud, IoT, AI 등 4차 산업혁명이 본격화 되면서 서버 시장 수요가 메모리 반도체 시장 성장을 주도하고 있습니다.

메모리반도체 산업은 과거 호황과 불황을 주기적으로 반복하여 왔습니다. 해당 산업은 글로벌 경기 변동에 따라 산업성장과 경기회복의 순환을 보여주는 장치산업의 전형적인 경기변동성 특징을 보여왔습니다.
2019년 메모리반도체 업계는 전년 대비 큰 폭으로 시장이 위축되었습니다. 예상 대비 부진한 수요와 함께, 신규 Fab 증설에 따른 공급증가 효과로 ASP(Average Sales Price)가 큰 폭으로 하락하였습니다. IDC기업의 투자 이연으로 서버관련 반도체수요가 감소하였고, 2018년 이후 신규투자된 설비가 본격적으로 생산에 돌입하면서 공급과잉이 빚어져, DRAM 및 NAND업계 공히 메모리반도체 업계의 수익성은 크게 하락하였습니다.

대
덕전자(주)
의 매출은 메모리반도체의 판가보다는 판매량에 좌우되므로 반도체 수요감소는
대
덕전자(주)
수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 주요 소비국가인 중국의 경제성장 둔화 및 일부 신흥국의 금융 불안 가능성과 코로나 확산, 미중 무역분쟁 재개 등의 정책 불확실성 등이 존재하는 상황입니다. 글로벌 경제의 변동성이 확산, 장기화되어 글로벌 경기성장이 둔화될 경우 반도체시장의 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이는
대
덕전자(주)
의 영업환경 및 손익에 부정적 영향을 줄 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3.

스마트폰 시장 영향에 따른
위험

글로벌 스마트폰 수요는 포화상태에 이른 선진국 시장의 스마트폰 보급률, 그동안 시장 성장을 견인해 온 중국 성장률 둔화, 하드웨어 혁신 부족으로 인한 교체 주기 지연 등으로 인해 2017년 처음으로 역성장을 기록한 후 2019년까지 3년 연속 감소세를 지속할 것으로 전망되고 있습니다.
하지만 2020년부터 5G 통신망 보급에 따른 교체 수요 확대 및 폴더블폰 등장으로 글로벌 스마트폰 수요가 다시 성장세로 전환할 것으로 예상되고 있습니다. 5G 통신망 보급과 폴더블폰의 등장으로 스마트폰 시장이 변곡점에 들어섰다고 하나,
스마트폰의 교체주기가 길어지고 이미 포화상태에 이른 전세계 휴대폰 시장의 성장률이 둔화되고 있는 점은

대
덕전자(주)
의 주요 제품(반도체칩용 PKG, 스마트폰 카메라모듈용 RF-PCB 등) 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

4.
통신 및 전장용 PCB시장
영향에 따른
위험

PCB산업의 성장 동력은 스마트폰 시장과 더불어 통신시장과 스마트카로 이동하고 있습니다.
PCB는 5G 통신의 필수설비인 중계기에서 사용되고 있으나 그 부가가치가 높지 않은 편입니다.
또한
아직 글로벌시장에서 5G에 대한 투자가 본격화되지 않아 통신용 PCB 수요 증가에 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 

반면 전장용 PCB시장은 자동차의 전자화가 급진전 되면서 자동차용 PCB의 수요가 급증하고 용도에 따라 다양한 PCB가 제공되고 있어 큰 시장으로 부각되고 있습니다. 자동차용 IT산업은 반도체, 디스플레이, 모바일 기기, 인포테인먼트, 소프트웨어, 전기차, 자율주행차 등 방대한 범주를 내포하기 때문에 탑재되는 PCB의 면적과 성능 모두 증가하게 됩니다.

자동차 전자부품은 전방산업인 완제품 업체의
수요변화에 민감하게 반응하며, 해외시장 경기변동에도 영향을 받고 있습니다. 고가의 내구재로서의 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업이므로, 글로벌 경기의 변동에 따라 전방산업인 자동차산업의 변동에 따라

대
덕전자(주)
가 영위중인 전장 PCB 사업 또한 높은 경기민감도를 보일 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 또한 글로벌 기업들과의 기술 경쟁이 심화되고 지속적인 연구개발이 요구되는 사업의 특성상
대
덕전자(주)의 기술경쟁력이 약화되는 경우 그에 따른 수익이 발생하지 않아
대
덕전자(주)의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

5.
코로나19 바이러스
영향에 따른
위험

코로나 19 글로벌 팬데믹이 미국, 서유럽 중심으로 확산되면서, 대부분의 국가에서 인구 이동을 제한중이고, 이에 따라 글로벌 스마트폰의 출하 및 수요 모두 냉각될 것으로 판단되고 있습니다.

PKG 부문
은
단기적으로는 고객사의 가동 중단 등의 상황이 발생하지 않고 있으나 코로나 바이러스 확산이 지속될 경우 관련 Risk가 존재
하고 있으며,
Mobile 부문은

중국 고객 비중이 점차 증대됨에 따라 중국 고객사의 생산 감소와 중국 소비 위축이 당부문의 실적에 영향을 줄 수 있습
니다.
MLB 부문의 경우, 고객사는 대부분 미국, 국내 기업으로 고객 생산 중단/감축에 대한 Risk는 제한적
입니다.
당사가 거래중인 원부자재 협력사는 중국 소재 협력사(
전체 구매규모의 5%
) 포함 전세계 분포되어 있으며, 현재 협력사 조달문제는
없습니다.

코로나 19 바이러스 사태가 장기화되어 경기침체로 이어지고, 반도체 및 스마트폰 등 전방산업이 부품 공급차질 등으로 시장이 위축될 경우,
대
덕전자(주)
의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

6.
대규모 장치산업
특성 및 신기술 투자에 따른 위험

PCB산업은 자본집약적인 대규모 장치산업으로 거액의 투자비가 소요되고 지속적인 설비 업그레이드가 요구되어 신규 진입이 용이하지 않은 산업입니다.
전자산업의 급속한 발달과 더불어 첨단 부품으로서 PCB도 그 품질과 기능이 날로 향상되어 가고 있으며, 국내 업체들 간에도 제품의 난이도에 따라 업체간 차별화가 이루어져 있습니다.

대
덕전자(주)
는 MSAP 도금 공법을 비롯한 앞선 기술을 보유하며 기술경쟁력을 갖추고 있습니다.
하지만

P
CB업체들은 시장의 급속한 변화에 대응하기 위한 기술 개발 및 설비투자로 경쟁력 확보에 전력을 기울이고 있으며,
대
덕전자(주)
또한 끊임없이 기술력 확보를 위한 투자가 필요합니다.
이렇듯 산업 내 경쟁이 심화된 상태에서 업체간 경쟁적인 생산능력 확충이 이루어짐에 따라 공급 과잉 상황으로 이어질 우려가 있으며 이는 감가상각비 및 고정비 상승의 효과로 인해

대
덕전자(주)
의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

7
. 생산수율 관리 위험

PCB 산업은 고객사 주문에 따라 다품종 소량의 제품을 복잡한 생산 공정
등으로 인해 일반
적인 제조업체 대비 수율관리가 중요하게 여겨집니다.
이에 따라
PCB 제조업에서 수율 개선은 원가경쟁력을 강화하여 수익성 개선에 큰 영향을 주는 아주 핵심적인 요소입니다.
납기를 준수하는 가운데 생산수율을 관리하는 능력이
필수적으로 요구되고 있습니다.
향후 고객사 주문사항의 급격한 변화 및 신규 시설의 생산안정화 과정에서 수율 관리에 따른 원가율 변동에 의해

대
덕전자(주)
의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

8. 환율변동 위험

한국은 세계 PCB 시장에서 2018년 생산 기준 점유율 13.1%로 3위를 차지하고 있으며 중국, 대만, 일본 등과 함께 시장을 주도하며 경쟁하는 상황입니다.
대
덕전자(주)
의 경우 2020년 1분기 기준 총 매출에서 수출이 차지하는 비중이 46.7%입니다.
대덕전자(주)의 2020년 1분기말 기준 순외화자산은 약 1,434억원
입니다.
기능통화의 환율 5% 변동시 약 47억원 수준으로 당기손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

대
덕전자(주)
는 외화 자금수지 변동성으로 인하여 별도의 환헤지를 하고 있지 않으며, 수금된 외화는 대금 결제 시 사용하고, 잔여 외화는 즉시 매각을 하는 것으로 환위험 노출 가능성을 최소화 하고 있습니다.
환율 동향에 따라 수출 비중이 높은
대
덕전자(주)
를 포함한 PCB 업체들의 실적에 직접적으로 영향을 끼치고 있습니다.
글로벌 경기 변동 등의 요인으로 인하여 원화 강세가 나타난다면

대
덕전자(주)
를 비롯한 PCB 수출업체들의 매출 및 손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 원화 강세는

대
덕전자(주)
전방산업인 반도체산업과 휴대폰산업의 실적에 부정적인 영향을 미침으로써,

대
덕전자(주)
수익성 또한 악화될 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다.

9

.
매출편중 위험

대
덕전자(주)
의 주요 최종 수요처는 삼성전자, SK하이닉스, Skyworks 등 반도체 제조사 및 삼성전자, 삼성전기, 파트론, 엘지전자 등 휴대폰 및 카메라 모듈, 전장모듈 제조사입니다.
2020년 1분기 기준 주요고객인 삼성전자 및 SK하이닉스向 매출이 전체 매출의 약 39%를 차지하고 있습니다. PKG부문의 경우, 삼성전자, SK하이닉스向 매출이 67.4%를 차지하고 있습니다.
해당 주요고객에 대한 장기간의 구속력 있는 공급계약은 체결되어 있지 않은바, 주요 고객들의 사업전략 및 실적 변동에 따라

대
덕전자(주)
의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

주요 매출처와의 관계를 지속시키지 못하거나 최종 수요처인 휴대폰 제조 업체 및 반도체 업체의 시장점유율 하락 등의 변화 역시

대
덕전자(주)
의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 이러한 상위 매출처 편중은 향후 주요 고객사의 경영실적이 1차적으로 악화될 경우, 교섭력이 열위한
대
덕전자(주)
의 경우 단가하락의 압박을 받게 될 가능성이 있습니다. 이와 같은 매출처 편중에 의해 사업의 종속성이 높아질 경우 단가 인하 압박에 노출되어 수익성이 저하될 수 있습니다.

10.
환경 규제 관련 위험

대
덕전자(주)
가 영위하는 PCB 산업은 전세계적으로 엄격해져가는 친환경 관련 규제의 영향 하에 있습니다.
향후 환경 관련 정부의 규제가 강화되거나 환경문제의 사회적 이슈대두로 인해

대
덕전자(주)
의 제조 공정에 제약이 발생함으로써 원가 및 수익성에 영향을 받을 수 있으니 이점 유의하시길 바랍니다.

회사위험

[(주)대덕의 회사위험]

1. 분할 전후 재무정보의 기간별 비교 시 유의사항

분할 전 회사 舊대덕전자(주)는 2020년 05월 01일을 분할기일로 하여 (주)대덕을 분할존속회사로 하고 PCB 제조·판매업 등 제조사업부문을 인적분할하여 대덕전자(주)를 설립하였습니다. 이에 따라 당사 재무정보의 기간별 비교가능성이 저하되어 투자 판단에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 재무안정성 위험

분할 후 (주)대덕의
연결기준
부채비율은 2.4%, 유동비율 2,379% 수준으로 안정적인 재무비율을 유지하고 있습니다.
지주회사 행위제한요건인 부채비율 200% 미만 요건을 충족하는 데에는 제한이 없을 것으로 판단됩니다.
그
러
나

향후 종속회사 및 관계회사의 수익성이 악화되어 분할존속회사의 현금흐름이 악화되거나, 신규사업의 투자 실패가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 현물출자 유상증자로 인한
최대주주
등
지분율 증가 위험

(주)대덕은
본건

공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 대
덕전자(주)
보통주식
을 취득할 예정입니다.
최대주주가
보유한 대덕전자(주) 기명식 보통주식 전체를 현물출자에 응하는 경우 보유하고 있는 대덕전자(주)의 주식의 대가로 (주)대덕
의 보통주식을 신주로 받게 되어
(주)대덕
에 대한 최대주주 등의 예상 지분율은 약 33.9%로 증가하게 됩니다.

다만, 다른 주주들의 참여수준에 따라서 최대주주 등의 지분율이 변동될 수 있습니다.
다른 주주들의 참여가 적을 경우 최대주주 등의 지분율은 더욱 증가할 수 있습니다.
현물출자를 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 경영안정성 및 신속ㆍ적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

[
공개매수 대상회사인 대덕전자(주)의 회사위험
]

1. 매출 및 수익성 하락 위험

대덕전자(주)의 매출 구성은 PCB(인쇄회로기판) 제조로, 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 대덕전자(주)는 분할 전 과거 3개년(2017년~2019년) 매출액이 꾸준하게 5,000억원 이상을 기록하고, 2019년에는 합병으로 매출액인 전년대비 81%로 크게 증가하였습니다.
합병전 영업이익은 2015년 268억원, 2016년 288억원, 2017년 306억원을 기록하며 연평균 7.0% 성장률을 기록하였으며, 2018년 12월 대덕GDS와의 합병 이후 2018년 348억원, 2019년 364억원을 기록하고 있습니다. 스마트폰의 반도체패키징 수요가 지속적으로 증가하고, 데이터센터향 통신장비용 PCB 수주가 꾸준하게 이어지면서 과거 3개년 안정적인 실적을 기록하였습니다.
대덕전자(주)의 실적은 전방산업과 밀접한 관련이 있습니다. IT 산업 기술의 발달로 반도체 시장 규모 성장, 휴대폰 단말기의 고성능화, 자동차 산업 수요 증가 등으로 인해 PCB 산업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 예상되지만, 전방산업(메모리반도체 및 모바일 통신장비, 자동차 전장 부문)의 부진 등으로 인해 대덕전자(주)의 수익성과 성장성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 재무안정성 위험

분할 후 (주)대덕의
연결기준
부채비율은 4.1%, 유동비율 1,046% 수준으로 안정적인 재무비율을 유지하고 있습니다.
지주회사 행위제한요건인 부채비율 200% 미만 요건을 충족하는 데에는 제한이 없을 것으로 판단됩니다.
그
러
나

향후 종속회사 및 관계회사의 수익성이 악화되어 분할존속회사의 현금흐름이 악화되거나, 신규사업의 투자 실패가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3

. 매출채권 관련 위험

대덕전자(주)의 2020년 1분기말 매출채권 총액은 1,634억원으로 2019년말 매출채권 총액 1,630억원 대비 약 4억원 증가하였습니다. 매출채권의 증가 원인은 주로 매출 증가 따른 것에 기인합니다.
대덕전자의 주요 매출처는 국내외 대기업인 삼성전자 및 SK하이닉스, 삼성전기 및 카메라모듈업체인 파트론이며, 전자부품 특성상 장기간의 주문생산이 거의 없이 단납기주문생산체제로 운용하고 있어 매출채권 회수 위험성은 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 그러나, 前 대덕GDS와 합병으로 중국, 베트남 등 해외고객 비중이 늘어 회수기일이 길어지고 있습니다. 이와 같이 대덕전자와 직접 거래관계에 있는 주요 부품 업체들의 경영건전성악화로 인한 매출채권의 회수 위험성은 존재합니다.

대
덕전자(주)의 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

4
. 재고자산 관련 위험

PCB 제조업은 대표적인 발주사업으로 고객사의 요구가 있을 경우(Make To Order) 재고자산을 생산에 투입하게 됩니다. 더불어 고객사의 제품 출시 등과 연관이 있어 납기일 충족 또한 매우 중요합니다. 이러한 사유로 대덕전자(주)는 일정 수준의 완제품 PCB의 재고자산을 보유하고 있습니다.

대덕전자(주)의 재고자산은 생산된 제품 및 관련 재공품과 제품 생산을 위한 원재료 및 부재료, 소액의 저장품 등으로 구성되어 있습니다. 2020년 1분기말 재고자산 장부가액은 994억원으로 2019년말 대비 0.28% 증가하였습니다.

대덕전자(주)는 향후 보다 정확한 수요예측 및 생산량조절을 통해 적정수준의 재고자산 보유를 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통한 관리를 지속할 예정입니다.
다만, 향후 매출 증가 및 품목 다변화에 의한 재고자산 증가 및 전방산업환경 변화에 대한 적응 미숙으로 인한 재고자산의 진부화 가능성은 여전히 존재하며, 이에 따라 재고자산의 평가손실이 확대된다면 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

5
. 원재료 관련 위험

대덕전자(주)의 경우, PCB원재료인 CCL과 PREPREG는 일부 특수사양 제품을 제외하고 기존 해외수입 중심(일본 등)에서 국내(두산전자, LG화학) 중심으로 공급 받고 있어 자재공급에 대한 유동성 확보는 양호한 수준입니다. 다만,
INK 및 D/F, 동박 등은 아직 해외 수입 제품에 대한 의존도가 높아 공급처 이원화 등을 통하여 유동성 확보를 추진하고 있습니다.

대덕전자(주)의 주요 원재료 가격은 매년 거래업체와의 단가협상에 따라 변동하고 있습니다. 한편, 대덕전자(주)의 주원재료인
CCL, Copper Foil 의 경우 구리를 사용하므로 단가협상 이외에도 구리 국제시세 및 환율변동 등 복합적인 요인에 의해 변동되고 있습니다.
향후 원자재 가격의 급격한 상승, 환율 상승 또는 하락, 또는 경기 변동에 따라 원재료 가격은 변동될 수 있습니다. 이러한 원재료 가격 상승분이 납품 가격에 반영되지 못할 경우 대덕전자(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

1. 주식시장 상황에 따른 발행가액 변동 위험

금번 모집주선방식의 일반공모 유상증자 모집 및 자기주식 매출을 통해 부여되는 주식의 발행가액은 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 매출시점의 주가 또는 상장시점의 주가보다 높을 가능성이 있기 때문에 이에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 매출주식의 결제 또는 신주가 상장되기까지 환금성에 제한이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

2. 주가희석화에 따른 주가하락위험

금번 일반공모 유상증자 모집 및 자기주식 매출의 발행예정주식수는 10,874,460주로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수 28,590,047주의 38.0%에 해당합니다. 본 유상증자 모집 및 자기주식 매출로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 지분 희석화에 따라 주가 하락의 위험이 있으며, 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 결정된 1주당 모집가액보다 향후 구주 결제 및 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 또한 금번 유상증자 모집 및 자기주식 매출로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

3. 관계기관의 실무 절차 변경으로 인한 상장지연 위험

당사는 관련 조항에 근거하여 적법한 절차에 따라 금번 현물출자 유상증자를 진행하고 있으나, 금번 유상증자의 등기 또는 상장 절차 진행에 있어 관련 규정 또는 관계기관의 실무 절차(등기선례 등) 변경으로 법원 인가를 요구할 경우 상장 지연에 따른 환금성에 제약이 있을 수 있습니다. 

4. 유상증자의 추가 상장일 등의 일정 차질에 따른 환금성 위험

당사는 정관 제10조 제2항 2호에 의거하여 금번 현물출자 유상증자를 실시하고 있습니다. 당사는 본 정관 내용에 대해 자체적인 검토를 통해 금번 유상증자를 진행하는 데 무리가 없다고 판단하였습니다. 그러나 정관의 적용 등에 대한 이견 및 이의 제기에 의해 소송이 제기되거나 추가적인 이슈가 발생할 경우에는 금번 유상증자의 추가 상장일 등의 일정에 차질이 생겨 환금성 위험이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

5. 업무진행 과정에서의 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서에 기재된 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다. 

6. 공시 내용 중 예측정보 변동 위험

본 증권신고서의 분석 내용 중에는 예측 정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측 정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

7.
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 

8. 분할 시 자기주식 활용에 따른 평판 위험

당사는 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 舊대덕전자(주)의 자기주식에 대하여 분할신주를 배정받아 증권신고서 제출일 현재 분할신설회사인 대덕전자(주)의 주식 7,470,953주(15.12%)를 보유하고 있습니다. 이에 따라 당사는 자기주식이 분할을 통해 분할신설회사에 대한 당사의 지배력을 높이는데 활용되었다는 지적이 발생할 가능성이 존재합니다. 본 사안이 향후 회사의 주가 및 경영 전반에 미치게 될 가능성에 대해서는 현 시점에서 예단하기 어렵습니다. 다만 해당 이슈가 당사의 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
10,874,460
500
6,261
68,084,994,060
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

-
-
-
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 23일 ~ 2020년 08월 13일
2020년 08월 17일
2020년 06월 23일
2020년 08월 14일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

기타자금
68,084,994,060

발행제비용
137,786,579

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2020.06.23

【기 타】
1. 1주의 모집(매출)가액 및 모집(매출)총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

2. 확정모집(매출)가액 및 청약 후 모집(매출)금액에 따라 자금의 사용목적상 금액은 변동될 수 있습니다.

3. 금번 (주)대덕의 유상증자는 대덕전자(주)의 기명식 보통주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)대덕 기명식 보통주식을 신주발행 및 자사주매출로 부여하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)대덕에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.

4. 본 증권신고서의 심사과정에서 정정신고서 제출 요구를 받을 수 있으며 정정신고서 제출 요구를 받을 경우 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

5. 증권신고서의 효력발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

금번 (주)대덕의 유상증자는 청약기간(2020년 7월 23일 ~ 2020년 8월 13일) 동안 대덕전자(주) 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 청약에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)대덕 기명식 보통주식을 신주발행 및 자사주매출로 부여하는 방식입니다.

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
모집(매출)의 방법
주식의 수
모집(매출)가액(발행가액)
모집(매출)총액
주당 
액면가액

예정
확정
예정
확정

기명식 보통주
일반공모
10,874,460
6,261
-
68,084,994,060
-
500

주1) 상기 '주식의 수'와 '모집(매출)가액', '모집(매출)총액'은 예정수량과 예정금액이며, '모집(매출)가액'은 유상증자 이사회 결의일(2020년 06월 23일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일(2020년 06월 16일 ~ 2020년 06월 18일)까지의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 적용하지 않은 가액을 기재하였습니다(단, 원단위 미만은 원단위로 절상).
주2) 확정발행가액은 2020년 07월 20일 확정될 예정이며, 2020년 07월 21일 정정신고서 제출을 통하여 '주식의 수'와 '모집(매출)가액', '모집(매출)총액'을 확정하여 공시하겠습니다. 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 07월 16일 ~ 2020년 07월 20일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되 할인율은 적용하지 않으며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다(단, 원단위 미만은 원단위로 절상).

(1) 주식의 수

① '주식의 수' 산정 방법

2020년 06월 23일 이사회 결의를 통해 대덕전자(주)의 기명식 보통주식 8,500,000주(공개매수 목표수량)를 1주당 8,010원에 공개매수하기로 하였습니다.

'주식의 수'는 2020년 07월 20일에 '(주)대덕 기명식 보통주식의 신주 모집(매출)가액(발행가액)' 확정 및 2020년 07월 23일부터 2020년 08월 13일까지 진행하는 공개매수 청약 결과에 따른 공개매수 주식수 확정 후 결정됩니다. 

a. 모집주식의 수

대덕전자(주) 기명식 보통주식의 현물출자에 따라 유상증자로 모집할 (주)대덕 기명식 보통주식의 수는 아래와 같이 결정됩니다. 

현물출자 예정주식수 X 주당 현물출자 가격

주식의 수 =
-------------------------------------------------------------
- 매출주식수(4,341,026주)

(주)대덕 기명식 보통주식의 1주당 신주 모집가액(발행가액)

대덕전자(주) 기명식 보통주식의 현물출자에 따라 발행할 (주)대덕 기명식 보통주식의 수는 (주)대덕 정관 제10조 제2항 제2호에 의거 액면총액이 50억원을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 10,000,000주까지 발행가능합니다.

b. 매출주식의 수

(주)대덕이 보유하고 있는 보통주 자기주식(4,341,026주) 전체가 매출 대상 주식입니다.

대덕전자(주) 기명식 보통주식의 현물출자 가격은 상법 시행령 제14조(현물출자 검사의 면제) 2항에 따라 아래와 같이 결정됩니다.

(단위 : 원)

일자
종가

2020-05-25
9,690

2020-05-26
9,350

2020-05-27
9,540

2020-05-28
9,540

2020-05-29
9,260

2020-06-01
9,050

2020-06-02
9,290

2020-06-03
9,400

2020-06-04
9,550

2020-06-05
9,540

2020-06-08
9,420

2020-06-09
9,300

2020-06-10
9,100

2020-06-11
9,070

2020-06-12
8,700

2020-06-15
7,800

2020-06-16
8,080

2020-06-17
7,870

2020-06-18
8,310

2020-06-19
8,250

2020-06-22
8,010

최근일종가 (A)
8,010.00

1주일평균 (B)
8,104.00

1개월평균 (C)
8,958.10

산술평균 (D=(A+B+C)/3)
8,357.37

현물출자 가격 (E=Min(A,D))
8,010

주) 원단위 미만 절사

※ 해당법령

상법 제422조(현물출자의 검사) 
①현물출자를 하는 자가 있는 경우에는 이사는 제416조제4호의 사항을 조사하게 하기 위하여 검사인의 선임을 법원에 청구하여야 한다. 이 경우 공인된 감정인의 감정으로 검사인의 조사에 갈음할 수 있다. <개정 1998.12.28.>

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다. <신설 2011.4.14.>

1. 제416조제4호의 현물출자의 목적인 재산의 가액이 자본금의 5분의 1을 초과하지 아니하고 대통령령으로 정한 금액을 초과하지 아니하는 경우

2. 제416조제4호의 현물출자의 목적인 재산이 거래소의 시세 있는 유가증권인 경우 제416조 본문에 따라 결정된 가격이 대통령령으로 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 아니하는 경우

3. 변제기가 돌아온 회사에 대한 금전채권을 출자의 목적으로 하는 경우로서 그 가액이 회사장부에 적혀 있는 가액을 초과하지 아니하는 경우

4. 그 밖에 제1호부터 제3호까지의 규정에 준하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③법원은 검사인의 조사보고서 또는 감정인 감정결과를 심사하여 제1항의 사항을 부당하다고 인정한 때에는 이를 변경하여 이사와 현물출자를 한 자에게 통고할 수 있다. <개정 1998.12.28., 2011.4.14.>

④전항의 변경에 불복하는 현물출자를 한 자는 그 주식의 인수를 취소할 수 있다. <개정 2011.4.14.>

⑤법원의 통고가 있은 후 2주내에 주식의 인수를 취소한 현물출자를 한 자가 없는 때에는 제1항의 사항은 통고에 따라 변경된 것으로 본다. <개정 1998.12.28., 2011.4.14.>

상법 시행령 제14조(현물출자 검사의 면제)
① 법 제422조제2항제1호에서 "대통령령으로 정한 금액"이란 5천만원을 말한다.
② 법 제422조제2항제2호에서 "대통령령으로 정한 방법으로 산정된 시세"란 다음 각 호의 금액 중 낮은 금액을 말한다.

1. 법 제416조에 따른 이사회 또는 주주총회의 결의가 있은 날(이하 이 조에서 "결의일"이라 한다)부터 소급하여 1개월간의 거래소에서의 평균 종가, 결의일부터 소급하여 1주일간의 거래소에서의 평균 종가 및 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하여 산정한 금액

2. 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가

③ 제2항은 현물출자의 목적인 재산에 그 사용, 수익, 담보제공, 소유권 이전 등에 대한 물권적 또는 채권적 제한이나 부담이 설정된 경우에는 적용하지 아니한다.

② 현물출자에 대하여 부여할 (주)대덕 기명식 보통주식의 수에 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 이에 대하여는 신주를 발행하지 아니하고, 아래 산식에 따라 현금으로 지급합니다.

단수주 대금 =
[ 각 단주 발생 청약자별 공개매수가 확정된 현물출자 주식수 × 주당 현물출자 가격 ]

- [ 각 단주 발생 청약자에 대하여 (주)대덕이 발행하는 신주의 수 × 신주의 1주당 모집가액(발행가액) ]

(2) 모집(매출)가액

① '모집(매출)가액'의 산정방법
확정 모집(매출)가액은 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 07월 16일 ~ 2020년 07월 20일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 하되, 할인율은 미적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다(단, 원단위 미만은 원단위로 절상).

※ 해당법령

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)
① 주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다. <개정 2009.7.6, 2013.9.17>

② '예정 모집(매출)가액(발행가액)'의 산정방법
상기 표의 예정 모집(매출)가액은 이사회 결의일(2020년 06월 23일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 06월 16일 ~ 2020년 06월 18일)의 가중산술평균주가에 할인율은 적용하지 않았으며, 다음과 같이 산정하였습니다(원단위 미만은 원단위로 절상).

※ 예정 모집(매출)가액(발행가액) 산정표

(단위: 원, 주)

일 자
주 가
거래량
거래금액

2020-06-16
6,270
530,222
3,304,348,160

2020-06-17
6,200
466,922
2,909,210,180

2020-06-18
6,340
448,975
2,839,242,790

총 거래금액 (A)
9,052,801,130

총 거래량 (B)
1,446,119

가중산술평균주가 (A/B)
6,261

할인율
0%

모집(매출)가액(발행가액)
(원미만 절상)
6,261

(3) 모집(매출)총액

a. 모집총액
'모집(매출)총액'은 '(1) 주식의 수' 및 '(2) 모집(매출)가액'의 확정에 따라 결정될 예정입니다.

모집총액 = [ 주식의 수 × 모집(매출)가액 ]

b. 매출총액

매출총액 = [매출주식수 × 모집(매출)가액] 

상기 '예정 모집(매출)총액'은 '예정 주식의 수'에 '예정 모집(매출)가액'을 곱하여 산정한 금액입니다.

(4) 기타 사항

금번 유상증자 및 구주매출은 상기와 같이 현물출자를 받기 위한 유상증자 및 구주매출입니다. 따라서 청약 시 모집가액에 해당하는 현금을 청약증거금으로 하여 청약하는 것이 아니라, 현물출자 대상주식인 대덕전자(주) 기명식 보통주식을 청약증거금 형식으로 하여 청약하는 것이므로 이점을 유념해 주시기 바랍니다.

2. 공모방법

가. 모집의 방법

모 집 대 상
주 식 수 (%)
비 고

일 반 모 집
6,533,434주 (100%)
-

주 주 배 정
-주 ( -%)
-

우리사주배정
-주 ( -%)
-

기 타
-주 ( -%)
-

합 계
6,533,434주 (100%)
-

주1) 상기 '일반모집'의 '주식수'는 이사회 결의일(2020년 06월 23일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 06월 16일 ~ 2020년 06월 18일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 0% 적용한 가액(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)을 '예정 모집가액'으로 하여 산정한 '예정 모집주식수'를 기재하였습니다.

주2) 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 07월 16일 ~ 2020년 07월 20일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 0% 적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상) '일반모집'의 주식수 산정 근거는 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'의 'Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모개요'를 참조해 주시기 바랍니다. 확정발행가액은 2020년 07월 20일 확정될 예정이며, 2020년 07월 21일 정정신고서 제출을 통하여 '주식의 수'와 '모집(매출)가액', '모집(매출)총액'을 확정하여 공시하겠습니다.

주3) 본 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되며 NH투자증권(주)는 모집(매출)주선회사로서 상기 신주 및 구주에 대하여 인수행위를 하지 않습니다.

주4) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의7 및 동법 시행령 제176조의9와 '근로복지기본법' 제38조에 따라 유가증권시장에 상장된 회사가 유상증자를 진행할 경우 발행회사는 우리사주조합에 20%를 배정해야 합니다. 본 건 유상증자는 현금을 납입하여 주식을 취득하는 유상증자가 아닌, 대덕전자(주) 주식을 현물출자하고 그 대가로 (주)대덕 주식을 취득하는 형태의 유상증자입니다. 이에 따라, 본 건 유상증자가 일반공모 형태이기는 하나 대덕전자(주) 주식을 보유 중인 자를 대상으로 청약을 받을 수 있고, '근로복지기본법' 제36조 제3항(우리사주조합 기금은 자사주와 차입형 우리사주에 따른 차입금 상환에만 사용을 제한)에 따라 우리사주조합이 대덕전자(주) 주식을 취득하는 것을 전제할 수 없어 본 유상증자 시 우리사주조합에 대한 20% 우선 배정은 실효성이 없는 것으로 판단됩니다. 이에 따라 일반적인 유상증자와 달리 우리사주조합에 대한 배정의 실효성이 없는 바, 우리사주조합에게 20%를 우선배정하지 아니하였습니다. 관련 법규는 주5)를 참조하시기 바랍니다.

주5) 우리사주조합 배정 관련 관련 법규

※ 해당법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]
제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 
① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 상법」제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]
제176조의9(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례의 예외 등)
① 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 주권상장법인"이란 한국거래소가 법 제4조제2항 각 호의 증권의 매매를 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 "유가증권시장"이라 한다)에 주권이 상장된 법인을 말한다. <신설 2013.8.27.>

② 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에서 "대통령령으로 정하는 증권시장"이란 유가증권시장을 말한다. <신설 2013.8.27.>

③ 법 제165조의7제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2010.12.7., 2013.8.27.>

1. 주권상장법인(유가증권시장에 주권이 상장된 법인을 말한다)이 주식을 모집 또는 매출하는 경우 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합의 조합원을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 청약액과 법 제165조의7제1항 각 호 외의 부분 본문에 따라 청약 직전 12개월간 취득한 해당 법인 주식의 취득가액(취득가액이 액면액에 미달하는 경우에는 액면액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)을 합산한 금액이 그 법인으로부터 청약 직전 12개월간 지급받은 급여총액(소득세과세대상이 되는 급여액을 말한다)을 초과하는 경우

2. 삭제 <2013.8.27.>

④ 법 제165조의7제2항에 따른 우리사주조합원의 소유주식수는 법 제119조제1항에 따라 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 금융위원회에 제출한 날(법 제119조제2항 전단에 따른 일괄신고서를 제출하여 증권의 모집 또는 매출에 관한 신고서를 제출하지 아니하는 경우에는 주주총회 또는 이사회의 결의가 있은 날)의 직전일의 주주명부상 우리사주조합의 대표자 명의로 명의개서된 주식에 따라 산정한다. 다만, 「근로복지기본법」 제43조제1항에 따른 수탁기관이 예탁결제원에 예탁한 주식의 경우에는 법 제310조제1항에 따른 투자자계좌부에 따라 산정한다. <개정 2010.12.7., 2013.8.27.>

[근로복지기본법]
제36조(우리사주조합기금의 조성 및 사용) 
① 우리사주조합은 우리사주 취득 등을 위하여 다음 각 호의 재원으로 우리사주조합기금을 조성할 수 있다. <개정 2015.7.20., 2016.12.27.>

1. 우리사주제도 실시회사, 지배관계회사, 수급관계회사 또는 그 주주 등이 출연한 금전과 물품. 이 경우 우리사주제도 실시회사, 지배관계회사 및 수급관계회사는 매년 직전 사업연도의 법인세 차감 전 순이익의 일부를 우리사주조합기금에 출연할 수 있다.

2. 우리사주조합원이 출연한 금전

3. 제42조제1항에 따른 차입금

4. 제37조에 따른 조합계정의 우리사주에서 발생한 배당금

5. 그 밖에 우리사주조합기금에서 발생하는 이자 등 수입금

② 우리사주조합은 제1항에 따라 조성한 우리사주조합기금을 대통령령으로 정하는 금융회사 등에 보관 또는 예치하는 방법으로 관리하여야 한다.

③ 제1항에 따라 조성된 우리사주조합기금은 대통령령으로 정하는 바에 따라 다음 각 호의 용도로 사용하여야 한다. 이 경우 제4호의 용도로는 제45조제4항 각 호 외의 부분 전단에 따른 출연금만을 사용하여야 한다. <개정 2015.7.20., 2016.12.27.>

1. 우리사주의 취득

2. 제42조제1항에 따른 차입금 상환 및 그 이자의 지급

3. 제43조의2에 따른 손실보전거래

4. 제37조에 따른 우리사주조합원의 계정의 우리사주 환매수

④ 우리사주조합은 제1항제1호 및 제3호에 따라 회사 또는 회사의 주주가 제공한 재원으로 취득하게 된 우리사주를 해당 회사 소속 근로자인 우리사주조합원에게 배정되도록 운영하여야 한다.

⑤ 제3항제2호에 따라 우리사주조합기금을 차입금 상환 및 그 이자의 지급에 사용하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라야 한다.

1. 제1항제1호에 따른 금전과 물품 및 제4호에 따른 배당금은 제42조제2항의 약정에 따라 상환하기로 되어 있는 차입금의 상환에만 사용하여야 한다.

2. 제1항제2호에 따른 우리사주조합원이 출연한 금전은 제42조제2항의 약정에 따라 상환하기로 되어 있는 차입금의 상환에 사용할 수 없다.

제38조(우리사주조합원에 대한 우선배정의 범위) 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제15항제3호에 따른 주권상장법인으로서 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인이 같은 법에 따라 주권을 모집 또는 매출하는 경우에 우리사주조합원은 같은 법 제165조의7제1항에 따라 모집 또는 매출하는 주식 총수의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정받을 권리가 있다. <개정 2013.5.28.>

② 제1항의 법인 외의 법인이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집 또는 매출하거나 유상증자를 하는 경우 그 모집 등을 하는 주식 총수의 100분의 20의 범위에서 「상법」 제418조에도 불구하고 우리사주조합원에게 해당 주식을 우선적으로 배정할 수 있다.

[근로복지기본법 시행령]
제19조의2(우리사주조합원에 대한 우선배정의 범위) 
① 법 제38조제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권상장법인"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의9제1항에 따른 유가증권시장(이하 이 조에서 "유가증권시장"이라 한다)에 주권을 상장한 법인을 말한다.

② 법 제38조제1항에서 "대통령령으로 정하는 증권시장"이란 유가증권시장을 말한다.

나. 매출의 방법

[ 매출방법 : 일반공모 ]

모 집 대 상
주 식 수 (%)
비 고

일 반 매 출
4,341,026주 (100 %)
-

주 주 배 정
-
-

우리사주배정
-
-

기 타
-
-

합 계
4,341,026주 (100%)
-

3. 공모가격 결정방법

확정 모집(매출)가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 07월 16일 ~ 2020년 07월 20일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 하되, 할인율은 0% 적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집(매출)주식의 수
10,874,460주

주당 모집(매출)가액
예정가액
6,261

확정가액
-

모집(매출)총액
예정가액
68,084,994,060

확정가액
-

청약단위
- 대덕전자(주) 기명식 보통주식 1주
- 본 유상증자는 현물출자를 받기 위한 유상증자이므로, 현물출자 대상이 되는 주식 1주를 청약단위로 합니다.
- 단, 최대 청약 가능주식수는 제한이 없습니다.

청약기일
일반모집(매출)
개시일
2020년 07월 23일

종료일
2020년 08월 13일

청약증거금
일반모집(매출)
-

납입기일
2020년 08월 17일

배당기산일(결산일)
2020년 01월 01일

주1) 상기 '모집(매출)주식의 수'와 '주당 모집(매출)가액' 및 '모집(매출)총액'은 예정수량과 예정금액입니다. '주당 모집(매출)가액'은 이사회 결의일(2020년 06월 23일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 06월 16일 ~ 2020년 06월 18일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 0% 적용한 가액(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)을 기재하였습니다.
주2) 확정발행가액은 2020년 07월 20일 확정될 예정이며, 2020년 07월 21일 정정신고서 제출을 통하여 '주식의 수'와 '주당 모집(매출)가액', '모집(매출)총액'을 확정하여 공시하겠습니다. 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 07월 16일 ~ 2020년 07월 20일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 0% 적용하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

금번 유상증자 및 구주매출은 상기와 같이 현물출자를 받기 위한 유상증자입니다. 따라서 청약 시 모집(매출)가액에 해당하는 현금을 청약증거금으로 하여 청약하는 것이 아니라, 현물출자 대상주식인 대덕전자(주) 기명식 보통주식을 청약증거금 형식으로 하여 청약하는 것이므로 이점을 유념해 주시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법 

구 분
일 자
비고

신주발행의 공고
2020년 06월 23일
(주)대덕 홈페이지
(http://www.daeduckholdings.com)

청약공고
2020년 06월 24일
머니투데이신문

2020년 06월 24일
서울경제신문

배정공고
2020년 08월 17일
NH투자증권(주) 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

주1) 금번 유상증자는 일반공모 방식의 유상증자이므로 '배정기준일(주주확정일)'은 해당사항이 없으며, 상법 제418조에 따라 2020년 06월 23일 신주발행 관련 사항을 공고하였습니다. 
주2) 금번 유상증자는 현물출자(공개매수방식)를 받고 이에 대한 대가로 신주를 발행하여 교부하는 방식이므로 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제3-7조에 의거하여 현물출자 신청기간(공개매수기간) 종료 이후부터 결제일(2020년 08월 17일) 이전까지 응모자(청약자) 개개인에게 현물출자 결과통지서(공개매수 결과통지서)를 송부할 예정입니다. 
주3) 금번 유상증자는 현물출자를 받기 위한 유상증자이므로 현물출자 대상이 되는 주식 1주를 청약단위로 하며, 최대 청약 가능주식수는 제한이 없습니다.
주4) 금번 유상증자는 일반적인 유상증자와는 달리 청약단위가 정형화(예 : 청약주식수 10주 ~ 100주 -> 10주 단위)되어 있지 않기 때문에 배정공고시 모든 청약단위(현물출자 신청주식수)에 대한 배정내역을 기재하는 것은 불가능하며 또한 상기 '주2)'의 통지서에 모든 청약자(현물출자 신청자) 개개인에 대한 신주배정 내역이 기재되어 있으므로 금번 배정공고시에는 모든 청약단위(현물출자 신청주식수)에 대해서가 아니라 청약단위(현물출자 신청주식수) 중 대표적인 단위에 대해서만 배정내역을 기재할 예정입니다.

(2) 청약방법

① 금번 (주)대덕의 유상증자는 대덕전자(주) 기명식 보통주식을 현물출자(공개매수)받고, 이의 대가로 (주)대덕 기명식 보통주식을 신주 발행 및 구주매출로 부여하는 방식입니다. 청약자는 반드시 지점을 내방하셔야 하며, 청약 시 투자설명서, 공개매수설명서 및 청약확인서를 교부받으셔야 합니다. 청약단위는 대덕전자(주) 1주 단위이며, 최대 청약 가능주식수에 대한 제한은 없습니다. 또한, 청약자별 이중청약은 불가능하며, 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

투자자 여러분께서는 다음의 기재사항을 충분히 숙지하신 후 청약에 임해주시기 바랍니다.

a.
대덕전자(주) 기명식 보통주식의 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')

공개매수사무취급자인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 공개매수 청약서를 작성하여 제출한 후, 청약확인서를 교부받아야 합니다.

b. 대덕전자(주) 기명식 보통주식의 실질주주

㉠ NH투자증권(주)의 위탁계좌 또는 세금우대/비과세 저축계좌에 주식이 있는 경우

공개매수 청약신청서를 작성하여 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점 및 영업소에 제출한 후, 청약확인서를 교부받아야 합니다.

㉡ NH투자증권(주)가 아닌 증권사의 위탁계좌에 주식이 있는 경우

NH투자증권(주)의 본ㆍ지점 및 영업소에 본인 명의의 위탁계좌를 개설하여 현물출자(공개매수 등)에 응할 주식을 대체입고시킨 후 공개매수 청약신청서를 작성하여 대체입고시킨 증권사의 본ㆍ지점 및 영업소에 제출하고, 청약확인서를 교부받아야 합니다.

㉢ NH투자증권(주)가 아닌 증권사의 세금우대/비과세 저축계좌에 주식이 있는 경우

청약자는 해당 증권사에 현물출자(공개매수청약 등)의 의사표명을 하고, 해당 증권사는 청약마감일(공개매수 마감일)에 청약내역을 집계하여 각 현물출자자(공개매수응모자 등)들의 공개매수 청약신청서 및 응모현황의 집계내역을 NH투자증권(주)에 제출하여야 합니다

▶ 금번 유상증자는 공개매수의 방식을 통한 현물출자방식으로 행하여지는 바, '증권거래세법 제1조 및 제8조'에 의거, 현물출자 확정주식금액(공개매수 등에 의한 장외매도금액)에 대하여 증권거래세가 부과됩니다. 증권거래세는 결제일인 2020년 08월 17일에 징수되므로 청약자는 결제일 날짜로 청약계좌에 증권거래세액[현물출자 확정 주식금액(장외매도 금액)의 0.45%]에 해당하는 현금잔고를 유지(결제일 전일까지 입금)하도록 유념해 주시기 바랍니다. 일반적으로 행하여지는 현금매수 방식의 공개매수 등의 경우 증권거래세를 결제대금에서 원천징수하나, 금번 공개매수는 현물 출자 신주발행 및 구주 매출방식이므로 증권거래세를 결제대금에서 원천징수하는 것은 불가능합니다. 따라서 상기 내용과 같은 방법으로 증권거래세를 징수하오니 참조하시기 바랍니다.

※ 증권거래세 산정방법= 현물출자(공개매수)가 확정된 대상 주식수 × 현물출자가격 × 0.45%

▶ 단수주대금 결제일인 2020년 08월 17일자로 응모계좌에 증권거래세에 해당하는 금액이 없거나 부족할 경우, 잔고에 (-)금액으로 남게 되며 경과이자가 발생하게 되오니 청약시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

② 공개매수 응모주주는 응모시, 본인 확인 용 실명확인증표(개인 : 주민등록증 또는 운전면허증 등 / 법인 : 사업자등록증 / 외국인투자자 : 투자등록증)를 제시하여야 하고, 공개매수 응모신청은 응모기간 중 업무시간 내에서만 접수하여야 합니다.

청약기간 중 업무마감 시간은 오후 4시이므로, 공개매수 종료일(2020년 08월 13일) 오후 4시 이후 청약 시스템 입력은 불가능합니다. (일반적으로 공개매수 종료일 마감시간을 앞두고 청약이 집중되어 방문순서에 따라 업무 처리할 경우 오후 4시 이전 업무처리가 불가할 수 있습니다. 청약하고자 하는 주주는 사전에 영업점을 내방하시기 바랍니다.)

③ 청약취소의 방법

a. 금번 유상증자는 공개매수를 통한 현물출자 방식의 증자입니다. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제139조 제4항에 의거, 청약자는 공개매수기간(2020년 07월 23일 ~ 2020년 08월 13일)중에는 언제라도(각 기간 중 업무마감 시간은 오후 4시입니다.) 공개매수청약을 취소할 수 있으며, 공개매수 청약취소를 유상증자 청약취소에 갈음합니다.

b. 상기의 'a.'에 의거, 청약을 취소하는 경우 청약자는 청약마감일(2020년 08월 13일) 오후 4시까지 청약 당시 청약을 접수한 NH투자증권(주)의 해당 영업점을 방문하여 청약확인서 및 청약을 취소한다는 취지의 서면(청약취소 신청서)을 제출하여야 합니다. (일반적으로 공개매수 종료일 마감시간을 앞두고 청약이 집중되어 방문순서에 따라 업무 처리할 경우 오후 4시 이전 업무처리가 불가할 수 있습니다. 청약을 취소하고자 하는 주주는 사전에 영업점을 내방하시기 바랍니다.)

c. (주)대덕이 청약 개시일 이후 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제139조에 의거, 현물출자를 위한 신주발행(공개매수)을 철회하거나 청약자가 청약을 취소한 경우, 현물출자를 위해 청약계좌에 입고되어 있는 주식은 철회일 또는 청약 취소일 당일에 지체없이 출고금지 조치가 해제됩니다.

④ 투자설명서 교부에 관한 사항

a. 2013년 5월 28일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

b. 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

c. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자에게는 투자설명서 교부가 면제됩니다. 투자설명서의 교부를 원하지 않으시는 경우 이점 참고하시기 바랍니다.

㉠ 투자설명서 교부 방법 및 일시
- 교부장소 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점 및 영업소
- 교부방법 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점 및 영업소 비치
 NH투자증권(주)의 홈페이지 (http://www.nhqv.com)
- 교부일시 : 2020년 07월 23일 ~ 2020년 08월 13일

㉡ 확인절차 
- 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시 : 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

㉢ 기타
- 금번 유상증자의 경우, 투자자께서는 본 증권신고서의 효력발생 이후 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있습니다.
- 투자설명서 교부 의무의 주체 : 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)대덕과 모집주선회사인 NH투자증권(주)가 모두 부담합니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 NH투자증권(주) 본ㆍ지점 및 영업소에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

※ 해당법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]
제11조(증권의 모집ㆍ매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

② 제1항 각 호 외의 부분 단서에도 불구하고 법률 제11845호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 일부개정법률 부칙 제15조제1항에 따라 거래소허가를 받은 것으로 보는 한국거래소(이하 "한국거래소"라 한다)가 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 발행한 주권 등을 매매하기 위하여 개설한 증권시장으로서 금융위원회가 정하여 고시하는 증권시장(이하 "코넥스시장"이라 한다)에 주권을 상장한 법인(해당 시장에 주권을 상장하려는 법인을 포함한다)이 발행한 주권 등의 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 합산 대상자에서 제외한다. <신설 2013.6.21., 2013.8.27.>

1. 전문투자자

2. 제1항제1호다목부터 바목까지의 어느 하나에 해당하는 자

3. 제1항제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

4. 제6조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 법률에 따라 설립되거나 설정된 집합투자기구

5. 그 밖에 중소기업에 대한 투자의 전문성 등을 고려하여 금융위원회가 정하여 고시하는 자

③ 제1항 및 제2항에 따라 산출한 결과 청약의 권유를 받는 자의 수가 50인 미만으로서 증권의 모집에 해당되지 아니할 경우에도 해당 증권이 발행일부터 1년 이내에 50인 이상의 자에게 양도될 수 있는 경우로서 증권의 종류 및 취득자의 성격 등을 고려하여 금융위원회가 정하여 고시하는 전매기준에 해당하는 경우에는 모집으로 본다. 다만, 해당 증권이 법 제165조의10제2항에 따라 사모의 방법으로 발행할 수 없는 사채인 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2013.6.21., 2016.6.28.>

④ 제1항 및 제2항을 적용할 때 매출에 대하여는 증권시장 및 다자간매매체결회사 밖에서 청약의 권유를 받는 자를 기준으로 그 수를 산출한다. <개정 2009.2.3., 2013.6.21., 2013.8.27.>

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(3) 청약취급처

NH투자증권(주)의 본ㆍ지점 및 영업소

(4) 청약결과 배정방법

① 배정주식수의 산정방법 

금번 (주)대덕 유상증자는 대덕전자(주) 기명식 보통주식을 현물출자(공개매수 등의 방식)받고, 이에 대한 대가로 (주)대덕 기명식 보통주식을 신주발행 및 구주(자사주)매출로 부여하는 방식인바, 아래의 배정방식에 의해 청약주주에게 신주 및 구주(자사주)를 배정합니다. 

a. (주)대덕 기명식보통주식(자기주식) 배정주식수의 산정방법

자기주식 배정 주식수는 아래와 같이 두 산식에 의해 결정됩니다.

F

현물출자에 부여할 자기주식 배정주식수
=
A
×
-------

G

A : 각 현물출자자가 (주)대덕의 구주매출분 자기주식 취득의 목적으로 현물출자하는 대덕전자(주) 주식의 수
F : 대덕전자(주) 기명식 보통주식의 1주당 공개매수가액
G : (주)대덕의 모집(매출)주식 1주당 발행가액

위 산식에 의하여 각 매수자에게 처분할 처분대상 자사주의 수에 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 회사는 당해 매수자에게 본 처분대상 자사주의 1주당 가액을 기준으로 해당 단수주에 해당하는 금액을 현금으로 지급합니다.

E

단, A
=
C
×
-------

D + E

A : 각 현물출자자가 (주)대덕의 구주매출분 자기주식 취득의 목적으로 현물출자하는 대덕전자(주) 주식의 수
C : 대덕전자(주)의 기명식 보통주식을 보유하는 주주 중 공개매수절차에 응하는 자가 공개매수에 응하기로 한 주식 중에서 당사가 공개매수에 의하여 당해 매수인으로부터 공개매수를 하기로 확정한 대덕전자(주) 주식의 수
D : (주)대덕의 신주 발행총주식수의 상한
E : (주)대덕이 처분하고자 하는 매출주식(자기주식) 총수

계산 결과 1주 미만의 단수주가 발생하면 회사는 당해 현물출자자에게 대덕전자(주)의 보통주 1주의 금액을 기준으로 그 단수주에 해당하는 금액을 현금으로 지급하고, 본 산식에서 해당 단수주는 포함시키지 아니합니다.

b. (주)대덕 기명식보통주식(신주) 배정주식수의 산정방법

신주 배정주식수는 아래와 같이 두 산식에 의해 결정됩니다.

F

현물출자에 부여할 신주 배정주식수
=
B
×
-------

G

B : 각 현물출자자가 (주)대덕의 신주 취득의 목적으로 현물출자하는 대덕전자(주) 주식의 수
F : 대덕전자(주) 기명식 보통주식의 1주당 공개매수가액
G : (주)대덕의 모집(매출)주식 1주당 발행가액

위 산식에 의하여 현물출자의 목적인 재산에 대하여 부여할 주식의 수에 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우 본 유상증자에 의하여 발행할 신주의 1주당 발행가액을 기준으로 해당 단수주에 해당하는 금액을 현금으로 지급합니다.

D

단, B
=
C
×
-------

D + E

B : 각 현물출자자가 (주)대덕의 신주 취득의 목적으로 현물출자하는 대덕전자(주) 주식의 수
C : 대덕전자(주)의 기명식 보통주식을 보유하는 주주 중 공개매수절차에 응하는 자가 공개매수에 응하기로 한 주식 중에서 당사가 공개매수에 의하여 당해 매수인으로부터 공개매수를 하기로 확정한 대덕전자(주)주식의 수
D : (주)대덕의 신주 발행총주식수의 상한
E : (주)대덕이 처분하고자 하는 매출주식(자기주식) 총수

계산결과 1주 미만의 단수주가 발생하면 회사는 당해 매수자에게 대덕전자(주)의 보통주 1주의 금액을 기준으로 그 단수주에 해당하는 금액을 현금으로 지급하고, 본 산식에서 해당 단수주는 포함시키지 아니합니다.

※ 신주 발행주식수의 상한은

대덕전자(주) 1주당가액

공개매수예정 총주식수
×
-------------------------------
-
매출주식수

(주)대덕 1주당 발행가액

로 계산되며, 위 산식에 의하여 단수주가 발생하면 그 단수주는 올림합니다.

※ 공개매수 예정수량을 모두 청약 받았을 경우로 가정하면 다음과 같습니다.

종 류
주식수(주)
배율(%)
대덕전자(주) 한주당 받는 (주)대덕 주식

신주모집
보통주
6,533,434
60.08%
0.76863936

자기주식
보통주
4,341,026
39.92%
0.51070899

전체
보통주
10,874,460
100%

주) 공개매수 총주식수에 따라 신주 및 자기주식의 배정배율은 달라질 수 있습니다. 

대덕전자(주) 주식 1주를 (주)대덕 공개매수 청약에 응하였을 경우, 주주는 신주 0.76863936주와 자기주식 0.51070899주를 배정받게 됩니다.

다만, 상단의 ① 배정주식의 산정방법에 의하여 1주 미만의 단수주가 발생하는 경우, 회사는 당해 매수자에게 해당 주식 1주당 가액을 기준으로 해당 단수주에 해당하는 금액을 현금으로 지급합니다. 현금지급방법은 하단의 '④ 단수주에 대한 현금지급 및 초과청약시 주식반환에 관한 사항 등'을 참고하시기 바랍니다. 

② 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식수에 미달하는 경우에는 현물출자에 응한 주식수에 대하여 상기의 '①'에 의거, 배정하여야 할 주식수만큼만 (주)대덕의 기명식 보통주식을 신주발행 및 구주(자사주) 매출방법을 통하여 배정하며, 청약(현물출자신청) 미달 등에 따라 부여되지 못하는 (주)대덕의 기명식 보통주식(신주)은 발행하지 않으며 구주(자사주)매출은 취소됩니다. 

③ 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식수를 초과하는 경우에는 5사 6입을 원칙으로 (주)대덕 기명식 보통주식(신주 및 자사주)을 안분하여 배정하되, 배정되는 (주)대덕 기명식 보통주식(신주 및 자사주)의 잔여주식이 최소화 되도록 합니다.

④ 단수주에 대한 현금지급 및 초과청약시 주식반환에 관한 사항 등
현물출자 대상주식의 단수주에 대하여 지급하여야 할 현금의 산정방법은 다음과 같으며, 동 현금은 결제일(2020년 08월 17일)에 청약자의 청약계좌로 입금됩니다. 또한 현물출자(공개매수)에 응한 응모주식수가 현물출자를 받을 주식수(8,500,000주)를 초과하는 경우 초과청약 주식 역시 결제일(2020년 08월 17일)에 출고금지 조치가 해제됩니다.

※ 단수주에 대하여 지급하여야 할 현금의 산정방법

단수주 대금 =
[ 각 단주 발생 청약자별 공개매수가 확정된 현물출자 주식수 × 주당 현물출자 가격 ]

- [ (각 단주 발생 청약자에 대하여 (주)대덕이 발행하는 신주의 수 + 자사주의 수) × 신주의 1주당 발행가액 ]

⑤ 주권교부에 관한 사항

- ㈜대덕 기명식 보통주식 중 자사주의 경우, 2020년 08월 17일 납입일날 응모계좌를 통해 지급됩니다.

- ㈜대덕 기명식 보통주식 중 발행신주의 경우, 주권유통개시예정일은 2020년 08월 28일 이며 신규상장일은 2020년 08월 28일입니다.

a. 주권상장일(예정) : 2020년 08월 28일

b. 주권유통개시일(예정) : 2020년 08월 28일

c. 주권교부장소 : 명의개서 대행기관 (하나은행 증권대행부)

d. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 관련법규

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]
제309조(예탁결제원에의 예탁 등)
⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

5. 인수 등에 관한 사항

NH투자증권(주)는 금번 (주)대덕 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

주1) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에서는 구 '증권거래법'상의 인수업무에 포함되었던 '모집, 매출 주선업무'를 인수업이 아닌 투자중개업으로 정의하고 있어 금융투자업자가 '모집, 매출 주선업무'만을 수행할 경우 인수인(또는 주관회사)으로 기재 하지 않고 모집주선인으로 기재해야 합니다.

주2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 125조에 의해 투자설명서 중 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 제125조에 입각하여 그 손해에 관하여 배상의 책임을 지게 됩니다. 따라서 모집주선인은 투자설명서 교부 의무가 있으므로 위의 내용에 적용됩니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주식이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 

(1) 액면금액 (당사 정관 제6조) 
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

(2) 의결권에 관한 사항
-의결권(당사 정관 제24조)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

-의결권의 불통일행사(당사 정관 제26조)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

-의결권의 대리행사(당사 정관 제27조)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리인을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

(3) 배당에 관한 사항
- 신주의 배당기산일(당사 정관 제10조의 4)
: 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

- 이익배당(당사 정관 제46조)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② < 삭 제 >

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

- 배당금지급청구권의 소멸시효(당사 정관 제47조)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[(주)대덕의 사업위험]

1. 지주회사의 법적 요건 미충족에 따른 위험

(주)대덕은 향후 대덕전자(주)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 말합니다.

분할 후 (주)대덕의 자산총액은 약 4,844억원이며, 자회사 지분가액 비율 47.8%(대덕전자(주) 포함)로 지주회사 성립 요건을 충족하지 못하고 있습니다. (주)대덕의 자산총액은 현물출자 유상증자 완료 후 약 5,000억 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 인적분할 이후 필요시 (주)대덕이 차입 등을 통해 자산을 추가 증대할 계획을 가지고 있습니다. 또한 현물출자 유상증자 완료 후에 자회사 지분가액이 증대되어 자회사 지분가액 비율이 50%를 넘을 것으로 예상하고 있습니다.

(주)대덕이 공정거래법상 지주회사 성립 요건을 달성하는 경우,
(주)대덕은 지주회사 행위 제한 요건의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금 등 일정한 제재를 받을 가능성이 있습니다.
(주)대덕이 공정거래법상 지주회사 요건을 충족하여 지주회사로 전환된 이후에는 행위제한 요건에 위배되는 사항을 유예기간 내에 규제를 준수하여야 하며,
(주)대덕이 미충족하고 있는 지주회사 행위제한 요건은 자회사 및 자회사의 손자회사 지분율규제(상장 20%, 비상장 40% 이상 의무 보유)입니다.
그 유예기간을 초과할 경우,
관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있습니다. 이는 회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)대덕은 향후 대덕전자(주)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에 서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company), 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company), 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 효율적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. 

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정
원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각/인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험
축소를 통한
투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규 사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크 축소

의사결정 및 업무 
배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2019년 9월말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개)로서 지주회사의 수는 2017년까지 매년 증가하였으나, 2018년 지주회사 요건 강화로 일부 감소하였습니다. 연도별 지주회사 수는 아래와 같습니다. 

[연도별 지주회사 수 증가 추이]

(단위 : 개)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

합계
일반
1,279
1,377
1,341
1,482
1,715
2,020
1,914
1,836

금융
185
200
225
120
124
144
128
147

지주회사
일반
103
114
117
130
152
183
164
163

금융
12
13
15
10
10
10
9
10

자회사
일반
542
592
574
616
715
848
796
831

금융
81
88
94
73
71
77
75
84

손자회사
일반
549
599
578
658
768
882
864
926

금융
87
97
108
35
41
50
44
47

증손회사
일반
85
72
72
78
80
107
90
89

금융
5
2
8
2
2
7
0
6

출처 : 공정거래위원회, e-나라지표

173개 지주회사의 평균 자산총액은 1조 8,968억원으로 전년(1조 6,570억 원) 대비 2,398억 원 증가하였습니다. 자산총액 1천억 원 이상 5천억 원 미만인 중소형 지주회사는 94개로 전체 지주회사의 54.3%를 차지하고 있습니다. 중소 지주회사는 작년 59.5%에 비해 5.2%p 가량 감소하였으며, 중장기적으로 자산총액 최소규모에 대한 유예기간이 만료되어감에 따라 중소지주회사들은 규제대상에서 제외될 것으로 예상됩니다. 173개 지주회사의 평균 부채비율은 34.2%(일반지주 34.6%, 금융지주 28.5%)이며, 지주회사 전환 대기업집단 소속 지주회사(23개 집단, 33개사)의 평균 부채비율은 42.8%로 법상 기준(200% 초과 금지)보다 크게 낮은 수준입니다.

[지주회사의 부채비율 변동 추이]

(단위: %)

구 분

'10.9.

'11.9.

'12.9.

'13.9.

'14.9.

'15.9.

'16.9.

'17.9.

'18.9.

'19.9.

일반지주회사

54.9

43.3

44.8

39.3

37.3

42.7

41.2

39.0

33.3

34.6

금융지주회사

19.0

15.4

23.0

19.4

20.9

26.8

25.4

27.6

32.6

28.5

전체

50.4

40.0

42.5

37.2

35.4

41.6

40.2

38.4

33.3

34.2

출처 : 공정거래위원회 보도자료

(주)대덕은 일반적으로 주식을 소유함으로써 다른 회사의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영될 계획입니다.

(주)대덕이 본 유상증자를 통해 공정거래법상 지주회사 성립 요건을 달성하는 경우, (주)대덕은 지주회사 행위 제한 요건의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금 등 일정한 제재를 받을 가능성이 있습니다.
(주)대덕이 미충족하고 있는 지주회사 행위제한 요건은
자회사 및
자회사의 손자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상 의무 보유)입니다.
이에 (주)대덕은 보유 지분 추가 취득 또는 처분 등을 통하여 2년 내에 위 규제를 준수하여야 합니다.

(주)대덕이 공정거래법상 지주회사 요건을 충족하여 지주회사로 전환된 이후에는 행위제한 요건에 위배되는 사항을 유예기간 내에 규제를 준수하여야 합니다. 그 유예기간을 초과할 경우, 관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있으며, 이는 회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공정거래법상 지주회사의 구체적 요건 및 제재사항은 다음과 같습니다.

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 시행령 제2조

- 주된 사업: 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

- 부채비율 200% 이하

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 제8조의2

- 자회사에 대한 지분율 : 상장사 20%, 비상장사 40%미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사벌

-

증권신고서 제출일 현재 (주)대덕에 대한 지주회사 요건 및 행위제한사항 충족여부 검토내역은 다음과 같습니다.

[지주회사 요건 및 행위제한 요건 검토 (분할 개시재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

자산총계 : 4,844억원

미충족
주1)

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액 : 2,317억원
(대덕전자(주) 포함)

자회사 지분가액 비율 : 47.8%

미충족
주1)

행위제한요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

해당사항 없음
충족

자회사 지분율규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)

<상장> 
(주) 와이솔 : 31.64%

대덕전자(주) : 15.12%

<비상장> 비상장 자회사 지분 100% 보유

미충족
주1)

자회사의 손자회사 이외 계열사 지분보유 불가
해당사항 없음
충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제(상장20%, 비상장 40%이상)
<비상장> 엠플러스 34.3%
미충족
주2)

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(발행주식총수를 소유하고 있는 경우 예외)
해당사항 없음
충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
해당사항 없음
충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유행위 불가

해당사항 없음

충족

부채비율 200% 초과불가

부채총계 : 182억원

자본총계 : 4,661억원

부채비율 : 3.9%

충족

지주회사체제 내 금융회사 지배금지

해당사항 없음
충족

주1)
(주)대덕은

대덕전자(주)
기명식 보통주를
본 건 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여
대덕전자(주)의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 지주회사 성립요건
및 행위제한요건을 충족시키고자 합니다.

주2) (주)대덕의 손자회사인 (주)엠플러스는 자회사인 (주)와이솔이 지분을 34.3% 보유하고 있습니다. (주)와이솔은 일정한 시점에 (주)엠플러스의 지분을 매입 또는 처분하여 공정거래법상 지주회사 성립요건을 충족시키는 방안을 고려 중에 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없는바, 지분 매입 또는 처분이 지주회사 전환 이후 2년 이내에 완료되지 않을 경우 공정거래위원회에서 과징금을 부과받을 수 있습니다. 
주3) 상기 재무정보는 분할 개시 재무제표 기준입니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률은 지주회사 성립을 위한
요건으로 자산총액 5,000억원과 자회사 지분가액 비율이 50% 이상일 것을 요구하고 있습니다.
분할 후 (주)대덕의 자산총액은 약 4,844억원이며, 자회사 지분가액 비율 47.8%로 지주회사 성립 요건을 충족하지 못하고 있습니다. (주)대덕의 자산총액은 본 건 현물출자 유상증자 완료 후 약 5,000억 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 인적분할 이후 필요시 (주)대덕이 차입 등을 통해 자산을 추가 증대할 계획을 가지고 있습니다. 또한 현물출자 유상증자 완료 후에 자회사 지분가액이 증대되어 자회사 지분가액 비율이 50%를 넘을 것으로 예상하고 있습니다.

(주)대덕은 분할 후 대덕전자(주)의 자기주식(15.12%)을 승계하여 지배하고 있습니다. 이는 지주회사의 행위제한 요건 중 자회사 주식보유에 대한 지분율 규제(상장회사 20% 이상 보유)에 위배됩니다.

이에
(주)대덕은 본
건
공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여
대덕전자(주)의 지분을 추가 취득하여 공정거래법상 지주회사 성립요건
및 행위제한요건
을 충족시키
고자 합니다.

또한 (주)대덕의 자회사가 되는 (주)와이솔은 비상장회사인 (주)엠플러스의 지분을 34.3%를 보유하고 있습니다. 이는 지주회사의 행위제한 요건 중 자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제(비상장회사 40% 이상 보유)에 위배됩니다. (주)대덕은 (주)엠플러스 보유 지분 추가 취득하거나 처분을 통하여 2년 내에 위 규제를 준수할 예정입니다.

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%, 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
- 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의 
비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유 
금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사 
주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에 
다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인 : 20%
- 그 외 손자회사 : 40%

주) 기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2) : 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

[형사처벌(공정거래법 제66조 제1항 제3호, 제70조)]

위반내용

처벌대상

한도

행위제한규정 
위반

위반행위자

3년 이하의 징역 또는 2억원 이하 벌금

법인

2억원 이하 벌금

(주)대덕은 본 건 현물출자 유상증자를 통해 대덕전자(주)의 지분을 추가로 취득하여 대덕전자(주)를 공정거래법상 자회사로 편입하고 (주)대덕은 공정거래법상 지주회사로 전환할 예정입니다. 단, 지주회사 전환 시 상기 행위제한요건 충족을 위해 자회사의 지분을 추가 취득하는 등의 행위가 필요할 수 있고, 이 경우 (주)대덕의 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 지주회사 관련 규제 강화

대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들이 입법화 될 가능성이 있습니다.

현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 상장사 20% 이상, 비상장사 40%이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 이를 더욱 강화해 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다.
동 방안들이 입법화되어 시행된다면 (주)대덕은 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며, 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다.

대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 방안들이 입법화 될 가능성이 있습니다.

지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 현실화될 가능성이 있습니다. 현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 상장사 20% 이상, 비상장사 40%이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 이를 더욱 강화해 상장사 30% 이상, 비상장사 50% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다. 이러한 내용대로 공정거래법이 개정된다면 국내 지주회사들은 자회사 지분을 높이기 위해 지분 추가 취득이 필요하며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

또한 공정거래법 상 지주회사의 요건 중 부채비율 유지조건이 현행 200%에서 100%로 강화될 수 있습니다. 이러한 내용대로 공정거래법이 개정된다면 지주회사의 재무건전성은 강화될 것으로 보이나, 신규사업 및 자회사 재무지원 등 적극적인 투자활동은 위축될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3
. 종속회사 및 관계회사의 수익성 및 투자 관련 위험

지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익 상표사용수익 등이 있습니다.

지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 자회사들의 실적에 직,간접적인 영향을 받게 됩니다.

투자자들께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 자회사들의 사업환경,재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.
(주)대덕의 종속회사 및 관계회사 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사인 (주)대덕 역시 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 상기 종속회사 및 관계회사 재무현황 및 수익성 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 (주)대덕의 관계회사 현황은 다음과 같습니다.

구 분

회 사 명

상장사 (2 개사)

㈜와이솔
대덕전자㈜

비상장사 (10 개사)

Daeduck Philippines, Inc.

Daeduck Vietnam Co.,Ltd

Daeduck Electronics Vina Co.,Ltd

상해대덕전자과기유한공사

천진위성전자유한공사

WISOL HANOI Co.,Ltd

WISOL JAPAN Co.,Ltd

(주)위매스

(주)엠플러스

LEAD TECHNO Co.,Ltd

2020년 1분기말 현재 당사의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
결산월
자본금(천원)
지분율
업 종
소재지

당분기말
전분기말

Daeduck Philippines, Inc.(*1)
12월
-
-
100%
PCB 제조/ 판매
필리핀

Daeduck Vietnam Co., Ltd(*1)
12월
-
-
100%
PCB 제조/ 판매
베트남

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
12월
3,980,690
100%
100%
PCB 제조/ 판매
베트남

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd(*2)
12월
178,470
100%
-
영업서비스
중국

출처 : 대덕 분기보고서
(*1) 연결기업의 인적분할과 관련하여 분할 신설법인의 종속기업으로 대체되었습니다.
(*2) 전기 5월에 신규로 설립한 해외종속기업입니다.

2020년 1분기 및 2019년 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 주요재무현황은 다음과같습니다.

[종속기업의 주요재무현황]

(2020년 1분기말)
(단위: 천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
분기순손익
분기총포괄손익

Daeduck Philippines, Inc.(*)
-
-
-
-
-
-

Daeduck Vietnam Co., Ltd(*)
-
-
-
-
-
-

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
4,180,700
-
4,180,700
-
10,555
10,555

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd
185,219
24,492
160,727
-
(96,525)
(96,525)

출처 : 대덕 분기보고서
(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 분류되었으므로 요약재무정보를 공시하지 않습니다.

[종속기업의 주요재무현황]

(2019년말)
(단위: 천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

Daeduck Philippines, Inc.
31,590,796
21,214,570
10,376,226
36,551,810
(4,938,650)
(4,938,650)

Daeduck Vietnam Co., Ltd
41,143,902
12,033,322
29,110,580
66,559,760
(1,447,583)
(1,447,583)

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
4,032,942
-
4,032,942
-
(24,602)
(24,602)

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd
268,072
19,900
248,172
286,879
78,142
78,142

출처 : 대덕 분기보고서

2020년 1분기말 및 2019년말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

[관계기업투자주식의 내역]

(2020년 1분기말)
(단위: 천원)

회 사 명
소재지
2020년 1분기말

지분율(%)
취득원가
순자산가치
장부금액

(주)와이솔
대한민국
31.64
130,094,820
107,355,076
133,921,529

출처 : 대덕 분기보고서

[관계기업투자주식의 내역]

(2019년말)
(단위: 천원)

회 사 명
소재지
2019년말

지분율(%)
취득원가
순자산가치
장부금액

(주)와이솔(*1)
대한민국
31.64
130,094,820
107,746,021
134,877,283

(주)삼양수지(*2)
대한민국
-
-
-
-

합 계

130,094,820
107,746,021
134,877,283

출처 : 대덕 분기보고서
(*1) 2019년 중 당사는 제3자배정 유상증자를 통하여 (주)와이솔 보통주식 4,000,000주를 532억원에 추가 취득하였습니다.
(*2) 2019년 중 처분하였습니다.

2020년 1분기말 및 2019년말 현재 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

[관계기업의 주요재무현황]

(2020년 1분기말)
(단위: 천원)

회 사 명
2020년 1분기말
2020년 1분기

자산
부채
지배기업
소유주지분
비지배지분
매출액
지배기업지분
순이익

(주)와이솔
421,143,781
81,685,442
339,796,564
(338,225)
87,218,194
3,041,494

출처 : 대덕 분기보고서

[관계기업의 주요재무현황]

(2019년말)
(단위: 천원)

회 사 명
2019년말
2019년

자산
부채
지배기업
소유주지분
비지배지분
매출액
지배기업지분
순이익

(주)와이솔
419,012,003
78,582,448
340,851,169
(421,614)
358,087,953
30,587,994

출처 : 대덕 분기보고서

증권신고서 제출일 현재 계열회사간 투자지분 현황은 다음과 같습니다. 

[계열회사간 투자지분 현황]

(단위 : 주, %)

구분

피투자회사

대덕전자(주)

(주)

와이솔

Daeduck

Philippines

Daeduck

Vietnam

Daeduck

Electronics

Vina

상해대덕전자

과기유한공사

천진위성

전자

유한공사

WISOL

HANOI

WISOL

JAPAN

위매스

엠플러스

LEAD
 TECHNO

투자

회사

(주)대덕

15.12%

31.64%

-
-

100%

100%

-

-

-

-

-

-

대덕

전자(주)

-
-

100%

100%

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)

와이솔

-

-

-

-

-

-

100%

100%

100%

80%

34.3%

20%

(주)대덕은 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업 등을 영위할 예정이며 주요 수익은 브랜드의 사용자로부터 수취하는 상표사용수익, 경영자문 제공을 통한 경영자문수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금수익, 임대수익이 될 예정입니다. 

(주)대덕은 자회사 및 관계회사 지분을 보유하게 될 예정이며, (주)대덕은 지주회사로서 이들 회사로부터 브랜드사용료, 배당금, 지분법 이익(손실), 임대수수료 등을 통해 손익에 영향을 받게 됩니다. 이에 따라 투자자 분들은 (주)대덕의 자회사들이 속한 사업 환경 및 영업실적 등을 면밀히 검토해야 함을 유념하시기 바랍니다.

하지만 (주)대덕은 순수지주회사라는 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 (주)대덕의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 부진할 경우 이에 영향을 받아 (주)대덕의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

구 분
내 용

배당금 수익
- 보유 중인 자회사로부터의 배당소득
- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

경영자문 수익
- 경영컨설팅 수익 등 기타 수익
- 경영효율화 방안 및 기타 그룹 경영지침에 따른 자문 수수료

상표사용수익
- 브랜드 사용료

기타 수익
- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익
- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

(주)대덕의 종속회사 및 관계회사 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사인 (주)대덕 역시 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 상기 종속회사 및 관계회사 재무현황 및 수익성 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

4.
(주)대덕의 주요 관계회사 위험 - (주)와이솔

(주)대덕(前 대덕GDS)은 2017년 7월 주식회사 와이솔이 발행하는 보통주 제3자배정 유상증자 형태로 참여하여, (주)와이솔의 보통주식 1,557,971주를 취득하였습니다. 같은 시기에, (주)대덕(前 대덕GDS)은 (주)와이솔 최대주주인 김지호가 보유하고 있는 주식 2,348,906주를 (주)대덕(前 대덕GDS)에게 양도하는 계약을 체결하여, (주)대덕(前 대덕GDS)은 (주)와이솔의 최대주주가 되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)대덕은 (주)와이솔에 대한 소유지분율이 31.64%입니다. (주)와이솔 지분 취득 목적은 향후 5G 통신 시대가 도래함에 따라 Mobile IT 기기 및 Network 산업의 지속적인 성장이 예상되므로 이에 (주)대덕은 5G 통신 관련 전자부품 분야에서 Synergy 제고를 위해 상호 협력하기 위함입니다.

(주)대덕의 (주)와이솔에 대한 투자금액은 1,301억원
이며
,
(주)와이솔은 2019년 연결기준 매출액 3,703억원, 영업이익 400억원을 기록하며, 2018년 대비 매출은 1.1% 증가하였으나 영업이익은 27.1% 감소하였습니다. 2019년은 전방산업인 스마트폰 시장 수요증가 및 환율변동으로 전년비 소폭 상승한 3,703억을 달성하였지만, 중단영업(IoT사업부 매각) 실적의 반영과 신제품 개발비용 증가및 자회사 손상평가 반영 등으로 영업이익은 전년비 148억 감소한 400억을 달성하였습니다. 2020년 1분기 연결기준 매출 872억원, 영업이익 37억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.6% 증가하였으나, 영업이익은 53% 감소하였습니다.
(
주
)와이솔 등 종속회사 및 관계회사의 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사 역시 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 기타 종속회사및 관계회사의 재무현황 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(주)대덕(前 대덕GDS)은 2017년 7월 주식회사 와이솔이 발행하는 보통주 제3자배정 유상증자 형태로 참여하여, (주)와이솔의 보통주식 1,557,971주를 취득하였습니다. 같은 시기에, (주)대덕(前 대덕GDS)은 (주)와이솔 최대주주인 김지호가 보유하고 있는 주식 2,348,906주를 (주)대덕(前 대덕GDS)에게 양도하는 계약을 체결하여, (주)대덕(前 대덕GDS)은 (주)와이솔의 최대주주가 되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)대덕은 (주)와이솔에 대한 소유지분율이 31.64%입니다.

한편, (주)와이솔은 자체 기술을 바탕으로 개발한 SAW Filter 및 Duplexer 등 휴대폰에서 사용되는 RF(Radio Frequency: 무선 주파수) 솔루션 제품을 국내외 휴대폰 제조업체에게 공급하는 것이 주사업으로, 특히 휴대폰 통신 시 특정 주파수를 통과시키는 국내 유일 소필터 제조사입니다. (주)와이솔 지분 취득 목적은 향후 5G 통신 시대가 도래함에 따라 Mobile IT 기기 및 Network 산업의 지속적인 성장이 예상되므로 이에 (주)대덕은 5G 통신 관련 전자부품 분야에서 Synergy 제고를 위해 상호 협력하기 위함입니다.

(주)와이솔과 (주)와이솔의 종속회사인 중국 천진 소재 천진위성전자유한공사는 휴대폰에서 사용되는 RF(Radio Frequency: 무선 주파수) 솔루션 제품을 주력으로 생산 공급하는 전자부품 설계/제조 전문기업입니다. (주)와이솔이 주력으로 생산하는 SAW Filter(Surface Acoustic Wave Filter: 표면 탄성파 여과기)는 고주파 기술을 기반으로 휴대폰 통신 시 특정 주파수만을 통과시키도록 하는 핵심RF 부품입니다. SAW 사업은 전방산업인 휴대폰 산업이 2010년부터 스마트폰 출시와 LTE방식의 4세대 통신시스템의 확산, 신흥시장의 스마트폰 침투율 증가 지속, 로밍 수요 증가 및 Carrier Aggregation(CA) 지원이 필수인 LTE Advanced 지원 단말의 수요 증가로 폰 당 탑재되는 필터의 개수는 폭발적 증가세를 나타내고 있습니다. SAW Filter는 압전체 소자에서 일어나는 파동을 물리, 전기적 해석을 통해 설계하여 반도체 생산에 적용되는 반도체 생산 공정(FAB) 및 조립 공정을 통해 생산되어 (주)와이솔을 통한 직접판매 또는 중국 천진 소재 천진위성전자유한공사를 통한 간접판매로 매출이 발생되고 있습니다.
이 밖에 (주)와이솔은 신성장 동력 확보를 통한 매출증대 및 사업다각화를 달성하기 위하여 무선통신을 목적으로 하는 제품에서 무선 기능의 독자적 수행영역을 모듈화하는 RF모듈사업을 영위하고 있습니다.

Navian이 2016년에 발표한 자료에 의하면 무선통신기기 및 통신규격에 대한 시장전망은 아래 표와 같습니다.

[표] 무선통신기기 시장 전망
(단위:백만개)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
CAGR

Smart Phone
1,012
1,270
1,470
1,585
1,683
1,675
1,735
9.4%

Traditional Handset
590
398
295
250
240
230
220
-15.2%

합계
1,602
1,668
1,765
1,835
1,923
1,905
1,955
3.4%

[표] 통신규격 시장 전망
(단위:백만개)

구분
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
CAGR

LTE
346
609
1,086
1,252
1,487
1,741
2,090
34.9%

기타
1,486
1,265
913
863
806
754
715
-11.5%

합계
1,832
1,874
1,999
2,115
2,293
2,495
2,805
7.4%

출처 : Navian, 2016년

SAW 사업은 전방산업인 휴대폰 산업이 2010년부터 스마트폰 출시와 LTE방식의 4세대 통신시스템의 확산으로 인해 재도약 하고 있으며, 신흥시장의 스마트폰 침투율 증가 지속, 로밍 수요 증가 및 Carrier Aggregation(CA) 지원이 필수인 LTE Advanced 지원 단말의 수요 증가로 폰 당 탑재되는 필터의 개수는 폭발적 증가세를 나타내고 있습니다. 또한 5세대 통신시스템인 5G 서비스가 2019년 이후 시작되면 또 한차례 재도약이 예상됩니다.

또한 Tablet PC 및 노트북에서도 통신기능이 지원되어 필터 사용이 증대되고 있으며, IoT 기술의 상용화 및 자동차 전장용 수요의 증가 등으로 SAW 사업은 지속적인 성장이 전망되고 있습니다.

2020년 1분기말 현재 (주)대덕 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

<2020년 1분기>
(단위: 천원)

회 사 명
2020년 1분기말
2020년 1분기

자산
부채
지배기업
소유주지분
비지배지분
매출액
지배기업지분
순이익

(주)와이솔
421,143,781
81,685,442
339,796,564
(338,225)
87,218,194
3,041,494

<2019년>
(단위: 천원)

회 사 명
2019년말
2019년

자산
부채
지배기업
소유주지분
비지배지분
매출액
지배기업지분
순이익

(주)와이솔
419,012,003
78,582,448
340,851,169
(421,614)
358,087,953
30,587,994

출처 : 대덕 분기보고서

(주)와이솔의 주요 재무 요약은 다음과 같습니다.

(주)와이솔은 2019년 연결기준 매출액 3,703억원, 영업이익 400억원을 기록하며, 2018년 대비 매출은 1.1% 증가하였으나 영업이익은 27.1% 감소하였습니다. 2019년은 전방산업인 스마트폰 시장 수요증가 및 환율변동으로 전년비 소폭 상승한 3,703억을 달성하였지만, 중단영업(IoT사업부 매각) 실적의 반영과 신제품 개발비용 증가및 자회사 손상평가 반영 등으로 영업이익은 전년비 148억 감소한 400억을 달성하였습니다. 2020년 1분기 연결기준 매출 872억원, 영업이익 37억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.6% 증가하였으나, 영업이익은 53% 감소하였습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
87,218
78,856
370,317
366,249
352,029

매출총이익
15,969
18,073
83,944
103,658
96,124

영업이익
3,663
7,793
39,968
54,798
54,610

법인세비용차감전순이익
6,694
9,172
28,788
56,825
53,004

당기순이익(손실)
3,125
7,225
30,388
45,370
44,539

영업이익률
4.20%
9.88%
10.79%
14.96%
15.51%

순이익률
3.58%
9.16%
8.21%
12.39%
12.65%

매출액성장률
10.60%
-
1.11%
4.04%
-19.20%

영업이익성장률
-52.99%
-
-27.06%
0.34%
26.87%

순이익성장률
-56.75%
-
-33.02%
1.86%
40.00%

출처 : (주)와이솔 2020년 1분기보고서 및 각 연도 사업보고서

(주)와이솔 등 종속회사 및 관계회사의 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 지주회사 역시 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 기타 종속회사및 관계회사의 재무현황 등을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

5
.
RF Module 등
신규사업 투자 관련 불확실성 위험

지주회사인 (주)대덕은 5G RF Module 등의 신규사업을 계획하고 있으며, 기존 사업(PCB, SAW filter)과 신규사업의 통합 R&D 컨트롤타워 역할을 수행할 예정입니다.
(주)대덕은 RF Components 부문 등의 신규사업에 진출하여 고부가가치 사업을 영위하고자 합니다.
국내의 경우, 해당 소재 사업(5G RF 관련 부품)진출을 위해서는 반도체ㆍ5Gㆍ자율주행ㆍCloud server用 PCB, 통신용 필터 (SAW filter) 등의 모든 기술이 융합되어 최소 2~3년 R&D투자가 필요한 상황입니다.
이를 위해 (주)대덕은 RF Chip 반도체 설계 등의 R&D와 RF Module 업체 및 PA 통신부품 업체 등의 M&A를 고려하고 있습니다.
그러나, RF Module 시장은 대형 글로벌 업체들
이 선점하여
95%이상의 높은 시장 점유율
을 보유하고 있으며
,
앞선 기술력을 바탕으로 신규진입자가
기술 경쟁력을 확보
하는 것을 어렵게 만들고 있습니다.

이에 RF Module
시장 진출
을 위해서는 매우 높은
진입장벽
을 극복해야합니다.
따라서, (주)대덕의 신규사업 진출 실패에 따른 수익성 악화 위험이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주)대덕은 최근 5G 네트워크의 발전에 따라 非메모리 반도체 및 5G 통신 Module 분야의 핵심 소재 부품 산업 병행이 필수적이라는 판단하에 새로운 성장동력과 Cash Cow 창출을 위한 새로운 사업 기회를 추진중입니다. 이에 (주)대덕은 지주회사로 전환하여 5G 통신 관련 통합 솔루션을 개발할 수 있는 지배구조를 구축하고, 우리나라의 5G 핵심 부품 소재를 국산화하고자 합니다.
국내의 경우, 해당 소재 사업(5G RF 관련 부품)진출을 위해서는 반도체ㆍ5Gㆍ자율주행ㆍCloud server用 PCB, 통신용 필터 (SAW filter) 등의 모든 기술이 융합되어 최소 2~3년 R&D투자가 필요한 상황입니다.

하지만 대외 경제환경이 미중 무역분쟁 장기화, 일본 수출 규제, 중국 경기 둔화 등 불확실한 환경 속에서 신규 사업진출에 어려움이 많은 상황입니다. 사업부 형태로 신규 사업 진출 시 사업부의 실패가 회사 전체의 부실로 이어질 수 있어 지주회사 체제로의 전환이 필요한 상황입니다. 분할 후 지주회사인 (주)대덕은 5G RF Module 등의 신규사업을 계획하고 있으며, 기존 사업(PCB, SAW filter)과 신규사업의 통합 R&D 컨트롤타워 역할을 수행할 예정입니다.

[플래그쉽 스마트폰 구성 부품 원가 비율 추정]

구분
비중
비고

반도체
Processor
19%
AP, BB, DSP

Memory
13%
DRAM, NAND

통신
2%
WiFi / BT

PMIC
2%

Sensor
1%

소계
36%

디스플레이
Touchscreen
18%

Camera / Image
14%

RF Components
8%
안테나, 필터, PA, RFIC

PCB
4%

Battery
2%

기타(기구물 외)
18%

합계
100%

(주)대덕은 RF Components 부문 등의 신규사업에 진출하여 고부가가치 사업을 영위하고자 합니다. 이를 위해 (주)대덕은 RF Chip 반도체 설계 등의 R&D와 RF Module 업체 및 PA 통신부품 업체 등의 M&A를 고려하고 있습니다. 그러나, RF Module 시장은 글로벌 업체들의 높은 시장 점유율과 기술 경쟁력을 확보의 어려움 등 시장 진출에 진입장벽이 존재합니다. 따라서, (주)대덕의 신규사업 진출 실패에 따른 수익성 악화 위험이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[공개매수 대상회사인 대덕전자(주)의 사업위험]

1. 전방산업시장에 따른 위험

대
덕
전자(주)
는 각종 전자제품에 부품으로 사용되는 PCB(Printed Circuits Board; 인쇄회로기판) 생산 및 제조를 주 사업으로 영위할
예정입니다.

PCB는 모든 전자부품에서 없어서는 안될 핵심부품으로서, 특히 휴대폰, 반도체, 통신, 자동차 등의 전방 산업의 업황에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

2019년말 기준 각 사업부문 매출비중은 반도체 PKG 부문 47.3%, 모바일 부문 37.8%, MLB 부문 14.9%입니다.

대
덕
전자(주)
는 각종
반도체 및 Mobile 통신기기, 자동차용 전장 등 각 분야에 걸쳐서 첨단 PCB를 공급하고 있으며, 현재 CSP, MCP, SiP, Flip-chip, BOC 등의 반도체용 PCB 및 스마트폰, 카메라모듈, 웨어러블 기기, 자동차용 전장 등에 사용되는 PCB를 생산하고 있습니다.
이러한
회사의 전방산업은 경기소비재의 성격을 가지고 있으며, 국내 및 글로벌 경기에 따라 수요가 변동하는 특징을 보입니다.

세계 반도체, 디스플레이, 휴대폰, 컴퓨터 등 주요 전자산업이 지속적으로 성장함에 따라 세계 PCB 산업 또한 그에 비례하여 성장하는 모습을 보였습니다.
다만 스마트폰 시장 성장 둔화 및 과열경쟁으로 인해 2014년 이후 연평균 0.7%의 정체된 성장률을 보이고 있습니다. 현재의 성장 정체를 겪고 있는 전방산업의 영향에 따라 PCB 시장 역시 소폭 역성장하는 부정적인 영향을 받고 있습니다.

국내 및 글로벌 경기 둔화로 인해 전방산업의 성장이 둔화될 경우
대
덕전자(주) 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 전방산업의 업황 변화나 세계적인 경기 침체의 지속화 등 여러 부정적 외부 요인의 출현시
대
덕전자(주)
가 영위할 PCB 산업의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

대
덕전자(주)
가

영위
하는 사업은 모든 전자부품에서 없어서는 안될 핵심부품으로서, 특히 휴대폰, 반도체, 통신, 자동차 등의 전방 산업의 업황에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이러한

대
덕전자(주)
의 전방산업은 경기소비재의 성격을 가지고 있으며, 국내 및 글로벌 경기에 따라 수요가 변동하는 특징을 보입니다.

2020년 2월 한국은행에서 발표한 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 고려할 때, 경제성장률은 2020년 2.1%, 2021년 2.4% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 코로나 19의 영향으로 성장세가 일시 위축되겠으나 재정정책이 확장적으로 운용되고 설비투자가 회복세를 보이는 가운데, 감염사태가 진정된 이후 민간소비와 수출도 부진에서 벗어나면서 성장흐름이 점차 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 코로나19 사태의 향후 전개양상 등으로 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다.

[세계 경제성장률 전망]

구분

전망시점

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

IMF

2020.01월
2.9%

3.3%

3.4%

(선진국)

1.7%

1.6%

1.6%

(신흥국)

3.7%

4.4%

4.6%

OECD

2019.11월

2.9%
2.9%
3.0%

Global Insight
2020.02월
3.0%
2.9%
3.3%

6개 IB 평균
2020.02월
3.1%
3.1%
3.5%

출처: 한국은행 경제전망보고서 (2020년 2월)

[국내 경제성장률 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분

2019년
2020년 (E)
2021년 (E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.9
2.1
2.0
2.0
2.2
2.1
2.4

민간소비

2.0
1.8
1.9
1.1
2.6
1.9
2.4

설비투자
-12.3
-3.4
-8.1
4.8
4.7
4.7
5.3

지식재산생산물투자
2.8
2.7
2.7
3.2
3.4
3.3
3.3

건설투자
-5.1
-1.6
-3.3
-2.4
-2.0
-2.2
-0.9

상품수출
-0.8
1.5
0.4
1.4
2.3
1.9
2.5

상품수입
-3.2
1.3
-1.0
0.8
3.4
2.1
3.1

출처 : 한국은행 경제전망보고서 (2020년 2월)

향후 성장경로의 불확실성은 매우 높은 상황입니다. 코로나바이러스의 재확산 및 미중 무역분쟁의 재개 등으로 인한 내수 부진과 부채 위기 등으로 인해 국내외 경기가 2019년보다 더 침체되면서 소비자 심리가 위축되어 민간소비가 감소할 가능성을 배제할 수 없습니다. 경기 둔화로 인한 소비 감소는 전방산업의 수요 둔화를 초래하여
대
덕전자(주)와 그 종속회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

대
덕전자(주)는 각종 전자제품에 부품으로 사용되는 PCB(Printed Circuits Board; 인쇄회로기판) 생산 및 제조를 주 사업으로 영위
할 예정입니다. 에폭시 수지의 절연판 위에 동박을 입혀서 회로를 형성하고 그 회로 위에 반도체와 저항기, 콘덴서 등의 전자부품을 실장하여, 각 부품들을 전기적으로 연결해주는 기판으로 전자산업 및 정보통신산업의 기술발전을 위해 반드시 선행되어야 할 첨단부품 산업입니다. 따라서 PCB는 모든 전자부품에서 없어서는 안될 핵심부품으로서 전자제품의 초기 개발단계에서부터 대량생산에 이르기까지 전자, 정보통신제품 제조업체의 주문에 따라 생산이 이루어지는 제품입니다.

대
덕전자(주)는 반도체 및 Mobile 통신기기, 자동차용 전자 등 각 분야에 걸쳐서 첨단 PCB를 공급하고 있으며, 현재 CSP, MCP, SiP, Flip-chip, BOC 등의 반도체용 PCB 및 스마트폰, 카메라모듈, 웨어러블 기기, 자동차용 전장 등에 사용되는 PCB를 생산하고 있습니다. 

[용어설명]

구분

용어설명

PCB
(인쇄회로기판)

전자공학에서, 인쇄 회로 기판 혹은, Printed Circuit Board(PCB, 피시비)는 저항기, 콘덴서, 집적 회로 등의 전자 부품을 인쇄 배선판의 표면에 고정하고 부품 사이를 구리 배선으로 연결시켜 전자 회로를 구성한 판임

Multi-Layer Board
(MLB)

기판이 여러개인 다층PCB를 말함. 특히 패턴(미세한 전기배선)과 홀(구멍)을 형성해 층과 층 사이를 전기적으로 연결한 4층 이상의 PCB기판을 가리킴. MLB는 휴대폰이나 통신장비 반도체 관련 제품에 주로 들어감.

FPCB
(Flexible PCB)

연성인쇄회로기판으로 유연성있는 절연기판을 사용한 배선판을 말함.

BOC
(Board On Chip)

고속 DDR DRAM의 Signal Noise 감소를 위해 기존 Lead Frame을 대체한 Package 用 기판. Unit 중앙에 Slot(Window)가 있는 게 특징임.
 * 용도 : Main DRAM, Desktop PC, Notebook 등

CSP
(Chip Scale Package)

소형, 휴대기기에 사용되는 반도체의 경박단소화 요구에 의해 등장한 BGA의 狹Pitch版 Package 用 기판. Substrate의 크기가 Chip 크기의 120% 내외의 제품을 의미 * 용도 : NAND Flash, SRAM, Mobile (Phone) D-RAM 등

SIP
(System In Package)

마더보드에 탑재되던 수동소자를 Package 내부에 수용함으로써, IC와 수동소자를 하나의 Package로 결합 시 사용되는 Package 用 기판
* 용도 : RF IC, Smart Phone, WiFi/Bluetooth Module 등

fcBOC
(Flip Chip BOC)

메모리 칩을 기판에 실장할 때, 기존의 Wire bonding 방식이 아니라 BUMP Ball을 이용해 기판에 직접 융착시키는 기술을 접목한 BOC. 기존 BOC에 대비해 소형화, 경량화가 가능하고 전류인가율이 높아 반응속도가 빠르다.
 * 용도 : Main DRAM, Desktop PC, Notebook 등

출처 : 대덕전자 제시

세계 반도체, 디스플레이, 휴대폰, 컴퓨터 등 주요 전자산업이 지속적으로 성장함에 따라 세계 PCB 산업 또한 그에 비례하여 성장하는 모습을 보였으며, 특히 2009년 이후 전세계 PCB 산업은 지속적인 성장세를 보여왔습니다. 그러나 최근들어 스마트폰과 컴퓨터 관련 시장의 정체 및 수요과잉에 따른 가격하락으로 인하여 성장성이 정체되고 있는 상황입니다. 2014년 세계 PCB 생산규모는 573억달러이며, 2015년에는 576억달러, 2016년에는 578억달러, 2017년에는 591억 달러를 기록하였습니다. 글로벌 스마트폰 시장의 성장 둔화에 따른 PCB수요 감소 등으로 인해 2018년 세계 전자회로기판 시장은 588억 달러로 전년대비 0.5% 소폭 감소하였지만, 2014년 이후 연평균 0.7% 성장률을 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다.

[글로벌 PCB 시장 추이]

글로벌 PCB 시장 추이

[지역별 세계 PCB 생산 현황]

(단위: 백만불, %)

구분

2014

2015

2016

2017

2018(F)

점유율('18)

성장률('18)

'14~'18

CAGR

중국

26,300

26,800

26,200

27,400

27,750

47.2

1.3

1.4

대만

8,400

7,900

7,700

7,850

7,750

13.2

-1.3

-1.9

한국

7,300

7,200

7,180

7,900

7,700

13.1

-2.5

1.4

일본

6,300

5,400

5,350

5,300

5,050

8.6

-4.7

-5.0

미국

2,900

2,800

2,650

2,700

2,600

4.4

-3.7

-2.6

유럽

2,100

2,000

1,900

1,850

1,800

3.1

-2.7

-3.6

동남아 등

4,000

5,500

5,820

6,100

6,150

10.5

0.8

13.4

합계

57,300

57,600

57,800

59,100

58,800

100.0

-0.5

0.7

출처 : 한국전자회로산업협회
주1) 상기 자료는 해당 지역내 생산액 기준임
주2) 2018년 수치는 전망치임

2018년 기준 생산 지역 별로는 중국(47.2%), 대만(13.2%), 한국(13.1%), 일본(8.6%) 4개국의 점유율이 전 세계 PCB 시장의 82.1%를 나타내고 있으며 TOP4(한, 중, 일, 대)에서 전자회로기판 생산규모는 483억불입니다. 대만은 2008년부터, 일본은 2013년부터 해외 생산이 자국 내 생산을 초과하였으며 한국은 해외생산 비중이 적었으나, 2017년을 기점으로 플렉시블 기판의 해외 생산 비중 증가로 해외생산이 2018년에는 전체 생산금액의 14.1%를 차지하였습니다.

2018년도 국내 PCB 산업규모는 약 13.2조원으로, 2017년 대비 -3.0% 성장률을 기록하였습니다. 국내 PCB기판 생산액은 플렉시블 기판의 실적저조에 따라 전년대비 3.0% 감소한 9조 8천억의 실적을 나타냈습니다. 메모리 반도체 수요증가에 따른 반도체용 기판의 실적이 증감했음에도 불구하고, 글로벌 스마트폰 제조업체의 성장둔화에 따라 RF-PCB의 HDI기판의 실적하락으로 인해 2018년 국내 PCB 시장 규모는 전년대비 소폭 하락하였습니다.

[국내 PCB 시장 규모]

(단위: 억원, %)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019(F)

'15~'19

CAGR

금액

금액

성장률

금액

성장률

금액

성장률

금액

성장률

PCB기판

91,000

89,600

-1.50%

101,000

12.70%

98,000

-2.97%

96,500

-1.53%

1.51%

원자재

11,220

11,240

0.20%

12,120

7.80%

11,420

-5.78%

11,260

-1.40%

0.09%

부자재

2,840

2,980

4.90%

3,260

9.40%

3,190

-2.15%

3,120

-2.19%

2.46%

설비

2,850

2,400

-15.80%

3,810

58.80%

3,380

-11.29%

3,190

-5.62%

2.98%

약품

4,700

4,550

-3.20%

4,770

4.80%

4,750

-0.42%

4,710

-0.84%

0.05%

전문가공

12,350

11,370

-7.90%

11,530

1.40%

10,950

-5.03%

10,600

-3.20%

-3.54%

합계

124,960

122,140

-2.30%

136,490

11.70%

131,690

-3.52%

129,380

-1.75%

0.88%

출처 : 한국전자회로산업협회
주) 국내 업체 생산 기준이며, 해외업체는 국내에 투자하여 제품생산 및 고용 창출한 업체의 생산액만 포함

[국내 기판 생산액]

(단위: 억원, %)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년(F)

성장률('18)

'16~'19

CAGR

Rigid기판 (경성기판)

42,800

43,000

41,700

40,900

-3.0

-1.5

단면/양면 기판

7,000

7,000

6,800

6,600

-2.9

-1.9

다층 기판(6층 이하)

10,600

10,500

10,200

10,000

-2.9

-1.9

다층 기판(8층 이상)

12,300

12,000

12,100

12,200

0.8

-0.3

Build-up기판 (6층 이하)

3,700

3,800

3,600

3,400

-5.3

-2.8

Build-up기판 (8층 이상)

9,200

9,700

9,000

8,700

-7.2

-1.8

Flexible기판 (연성기판)

23,000

34,000

30,800

30,300

-9.4

9.6

단면/양면 기판

7,800

8,800

8,600

8,500

-2.3

2.9

다층 기판

7,000

8,000

7,200

7,000

-12.8

21.8

Rigid-Flex 기판

23,800

24,000

25,500

25,300

6.3

2.1

IC-Substrate

89,600

101,000

98,000

96,500

-3.0

2.5

출처 : 한국전자회로산업협회
주) IC-Substrate는 반도체PKG기판으로 BGA, CSP, BOC, Embedded기판 및 FlipChip 형태를 포함

한국전자회로산업협회에 따르면 2018년 국내 PCB 기판 생산 규모는 전년대비 3.0% 감소한 9조 8,000억원을 기록하며 부진한 모습을 나타냈습니다. 이는 반도체 경기호조로 인해 IC-Substrate 수요가 증가하였으나 삼성 갤럭시S9, 노트9, 애플 아이폰 XR, XS, XS맥스 등 신규 스마트폰의 판매 부진과 함께 전년의 큰 폭으로 증가했던 Flex PCB의 기저효과 등으로 수요가 감소하였기 때문입니다. 2019년 국내 PCB시장은 전년대비 1.5% 감소한 9조 6,500억원을 기록하며 역 성장을 지속할 것으로 전망되는데, 이는 전자회로기판에서 가장 큰 영향을 미치는 스마트폰 시장이 더딘 성장을 보이는 가운데 반도체 산업의 위축과 FOWLP(Fan Out Waferl Level Package) 및 FOPLP(Fan Out Panel Level Package)의 적용 확대에 따른 FC-CSP의 수요 부진 등이 예상되기 때문입니다. 다만, 5G 서비스의 상용화로 인한 스마트폰(저유전), 자율주행(패키지), 통신장비(NWB) 등 다양한 PCB의 신수요 발생으로 감소세가 둔화될 것으로 보여집니다. 

상기와 같이 현재의 성장 정체를 겪고 있는 전방산업의 영향에 따라 PCB 시장 역시 소폭 역성장하는 부정적인 영향을 받고 있습니다. PCB는 모든 전자부품에서 없어서는 안될 핵심부품으로서, 특히 휴대폰, 반도체, 통신, 자동차 등의 전방 산업의 업황에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 그렇기 때문에, 전방산업인 (1) 반도체(메모리반도체), (2) 모바일, (3) 통신 및 자동차 전장 산업의 전망으로 PCB 산업의 성장성을 예측할 수 있습니다. 향후 전방산업의 업황 변화나 세계적인 경기 침체의 지속화 등 여러 부정적 외부 요인의 출현시

대
덕전자(주)가 영위하고 있는 PCB 산업의 수익성 및 성장성이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

2. 메모리반도체 시장 영향에 따른 위험

대
덕전자(주)
는 반도체칩용 PKG와 통신장비향 PCB인 MLB를 주로 생산하고 있습니다.

따

라서 PCB 산업의 전방산업인 (1) 반도체(메모리반도체), (2) 모바일, (3) 통신 및 자동차 전장 산업의 영향을 받습니다.

전방산업 중 메모리반도체 산업은 전통적으로는 PC의 수요가 절대적인 영향을 미쳤으나,
최근 10여년간은 모바일 환경의 등장에 따라 스마트폰 중심의 모바일기기의 성장세가 메모리 수요를 견인해 왔으며, 최근에는 Cloud, IoT, AI 등 4차 산업혁명이 본격화 되면서 서버 시장 수요가 메모리 반도체 시장 성장을 주도하고 있습니다.

메모리반도체 산업은 과거 호황과 불황을 주기적으로 반복하여 왔습니다. 해당 산업은 글로벌 경기 변동에 따라 산업성장과 경기회복의 순환을 보여주는 장치산업의 전형적인 경기변동성 특징을 보여왔습니다.
2019년 메모리반도체 업계는 전년 대비 큰 폭으로 시장이 위축되었습니다. 예상 대비 부진한 수요와 함께, 신규 Fab 증설에 따른 공급증가 효과로 ASP(Average Sales Price)가 큰 폭으로 하락하였습니다. IDC기업의 투자 이연으로 서버관련 반도체수요가 감소하였고, 2018년 이후 신규투자된 설비가 본격적으로 생산에 돌입하면서 공급과잉이 빚어져, DRAM 및 NAND업계 공히 메모리반도체 업계의 수익성은 크게 하락하였습니다.

대
덕전자(주)
의 매출은 메모리반도체의 판가보다는 판매량에 좌우되므로 반도체 수요감소는
대
덕전자(주)
수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 주요 소비국가인 중국의 경제성장 둔화 및 일부 신흥국의 금융 불안 가능성과 코로나 확산, 미중 무역분쟁 재개 등의 정책 불확실성 등이 존재하는 상황입니다. 글로벌 경제의 변동성이 확산, 장기화되어 글로벌 경기성장이 둔화될 경우 반도체시장의 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이는
대
덕전자(주)
의 영업환경 및 손익에 부정적 영향을 줄 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

대
덕전자(주)
는 반도체칩용 PKG와 통신장비향 PCB인 MLB를 주로 생산하고 있습니다.

따

라서 PCB 산업의 전방산업인 (1) 반도체(메모리반도체), (2) 모바일, (3) 통신 및 자동차 전장 산업의 영향을 받습니다.

전방산업 중

메모리반도체 산업은 전통적으로는 PC의 수요가 절대적인 영향을 미쳤으나, 최근 10여년간은 모바일 환경의 등장에 따라 스마트폰 중심의 모바일기기의 성장세가 메모리 수요를 견인해 왔으며, 지난해부터는 Cloud, IoT, AI 등 4차 산업혁명이 본격화 되면서 서버 시장 수요가 메모리 반도체 시장 성장을 주도하고 있습니다.

메모리반도체산업의 수요는 단기적으로 변동성을 보이고 있으나, 추세적으로는 성장기조가 유지되고 있습니다. 2019년 수량 기준 수요 Bit Growth는 DRAM은 17%, NAND는 37%를 기록한 것으로 추정됩니다. 단위당 메모리 채용량 증가와 수요 저변의 확대가 성장세를 이끌고 있으며, 이러한 요인이 4차산업 발달에 의한 데이터 수요의 구조적인 변화에 기반하는 점을 감안하면 2020년에도 수량기준 수요 성장세는 지속될 것으로 전망됩니다.

PC 및 스마트폰등의 전방 IT제품 성장은 둔화되고 있으나, 통신기술의 발달, 제품 고급화·차별화 등에 따라 요구되는 데이터 저장 및 처리 성능이 높아지면서 전방 IT제품 단위당 메모리 채용량은 계속 커지고 있습니다. PC의 경우 1대당 탑재되는 DRAM용량은 2013년 4.7GB에서 2019년 8.6GB로 증가하였고, 스마트폰은 2013년 0.9GB에서 2019년 4GB로 약 4배 가량 확대되었습니다. 서버용 DRAM은 2013년 69GB에서 2019년 310GB로 확대되었습니다. NAND의 주력 응용처인 SSD의 평균 density는 2015년 256GB/Unit에서 2019년 520GB/Unit으로 증가하였습니다.

[주요 수요제품별 System당 메모리 채용량]

(단위: GB/System)

주요 수요제품별 system당 메모리 채용량.jpg
주요 수요제품별 system당 메모리 채용량

출처 : 한국신용평가 (2020.01)
주) PC는 Deskbound, Notebook, Netbook, Upgrade Module 가중평균 기준

4차산업 발달에 따른 5G, 클라우드, IoT, VR, 인공지능확산과 IT기술의 적용범위 확대 등은 메모리반도체시장의 수요 저변을 넓히고 있습니다. 과거 DRAM은 PC, NAND는 USB와 Card가 주력 제품이었으나, 이후 스마트폰 시장 발달로 모바일이 주축이 되어 몇 년간의 시장 성장을 이끌었습니다. 최근에는 아마존 등 글로벌 IDC업체의 클라우드 서비스 투자 확대에 따라 서버와 SSD가 성장동력이 되고 있으며, 이외에도 자동차 전장부품, 그래픽 등 다양한 어플리케이션으로 영역이 확대되고 있습니다.

서버와 SSD는 System 수량 측면에서 양호한 성장성을 유지할 뿐만 아니라, 단위당 메모리 채용량도 빠르게 증가하고 있어 향후 수요의 핵심 성장동력이 될 것으로 예상됩니다. 수요처가 과점화되어 있어 변동성은 큰 편이나, 4차산업 분야에서 데이터 처리의 중요성과 SSD의 가격경쟁력 확보 추세를 감안하면, 우수한 수요 성장세를 나타낼 전망입니다. 

[전방 수요제품별 메모리 수요]

전방 수요제품별 메모리 수요.jpg
전방 수요제품별 메모리 수요

출처 : 한국신용평가 (2020.01)

과거 PC 및 모바일 시장에 집중되어 있었던 메모리 수요 전방산업이 4차 산업혁명 관련 5G, Cloud 컴퓨팅, IoT, AI, 빅데이터 확산 등으로 다양화 되고 있습니다.
대
덕전자(주)는 지속적인 사업 포트폴리오 개선을 통해 차세대 기술 개발, 신제품의 적기 출시 등을 통해 경기변동에 따른 사업 리스크를 최소화하려고 노력하고 있지만, 예기치 못한 IT산업 트렌드의 변화, 전방산업의 부진 등으로 인해 회사 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

메모리반도체 산업은 과거 호황과 불황을 주기적으로 반복하여 왔습니다. 호황기에 집중된 설비투자가 공급과잉에 따른 불황으로 이어지고 불황기에 나타난 단가하락은 수요증가를 촉발하여 설비투자를 증대시켰으며, 글로벌 경기 변동에 따라 산업성장과 경기회복의 순환을 보여주는 장치산업의 전형적인 경기변동성특징을 보여왔습니다. 

2019년 메모리반도체 업계는 전년 대비 큰 폭으로 시장이 위축되었습니다. 예상 대비 부진한 수요와 함께, 신규 Fab 증설에 따른 공급증가 효과로 ASP(Average Sales Price)가 큰 폭으로 하락하였습니다. IDC기업의 투자 이연으로 서버관련 반도체수요가 감소하였고, 2018년 이후 신규투자된 설비가 본격적으로 생산에 돌입하면서 공급과잉이 빚어져, DRAM 및 NAND업계 공히 메모리반도체 업계의 수익성은 크게 하락하였습니다.

[글로벌 메모리반도체 시장규모 추이]

글로벌 메모리반도체시장 규모 추이.jpg
글로벌 메모리반도체시장 규모 추이

출처 : 한국기업평가

예상 대비 수요 부진, 신규 Fab 증설에 따른 공급증가 효과로 ASP가 큰 폭으로 하락하였습니다. 최근 폭발적인 수요 확대를 이끌었던 IDC기업의 서버투자수요가 예상 대비 부진한 것이 결정적이었습니다. 2017~2018년 클라우드 시장의 패권 경쟁이 본격화되면서 서버출하량 및 기기당 메모리 채용량이 급증하였습니다.

새로운 수요증대 기대에 힘입어, 업계 Capex는 2017~2018년에 급격히 증가하였습니다. 2017년은 NAND부문에, 2018년은 DRAM부문에 상대적으로 투자가 집중되었습니다. DRAM과 NAND 합산 금액기준으로는 2017년부터 2개년간 1천억달러 이상이 투입되었고, 이는 2012년~2016년까지의 Capex 총합과 맞먹는 수준입니다. 그러나 IDC기업의 예측치 못한 투자축소가 2018년 4분기부터 시작되었고, 재고보유랑 증가, 공급과잉에 따른 ASP하락이 지속되고 있습니다.

2019년 중 ASP하락이 지속되었으나 DRAM, NAND 모두 하향안정화 추세입니다. NAND 계약가격은 2019년 3분기부터 일부 상승하였고, DRAM가격도 하락폭이 축소되고 있습니다.

[DRAM(좌) 및 NAND(우) 수급 추이]

dram 및 nand 수급 추이.jpg
dram 및 nand 수급 추이

출처 : 한국기업평가
주) 2019년 3분기 이후 수치는 업계 전망치

[DRAM(좌) 및 NAND(우) 수급 추이]

dram 및 nand 판가 추이.jpg
dram 및 nand 판가 추이

출처 : 한국기업평가
주) 2019년 3분기 이후 수치는 업계 전망치

판가 하락에 따른 메모리반도체 업계의 수익성은 크게 하락하였습니다.

DRAM업계는 2018년까지 업계 평균 영업이익률이 60% 내외였으나, 2019년은 40% 수준으로 감소하였습니다. 그러나 여전히 전반적인 수익성은 우수하고, 2016년 불황기의 업계수익성 대비 양호한 수준입니다. 과점화된 시장에서 미세공정 난이도가 상승하고, 전반적인 제품 사양 및 Fab효율성이 상향 평준화되면서 과거 업황 위축기 대비 주요 업체간 수익성 격차도 크지 않습니다.

NAND업계는 2019년 적자상태입니다. 2018년까지의 증설이 대부분 NAND에 집중된 것이 큰 영향을 미쳤습니다. 업계 대부분의 업체에서 단위당 생산비용 대비 단위당 단가가 낮은 것으로 파악되고, 빠른 판가하락에 따라 보유 재고자산의 평가손실 등의 영향으로 수익성이 크게 낮아졌습니다.

2020년 반도체 시장은 2019년보다 5.5% 성장할 전망입니다. 반도체 시장은 2022년까지 지속 성장한 뒤 2023년 정체기에 들어설 것으로 보입니다.

시장조사업체 IHS마킷 자료에 따르면 2020년 반도체 시장 규모는 2019년보다 5.5% 커진 4,485억달러(약 540조원)로 예상하고 있습니다. 반도체 시장을 구성하는 메모리 반도체, 시스템 반도체, 광개별소자 모두 성장할 것으로 보입니다.

2020년에는 메모리 시장 성장폭이 가장 클 전망입니다. 메모리 반도체 시장은 2020년에 9.0% 확대된 1,258억달러(약 150조원)에 이를 전망입니다. 다음해인 2021년과 2022년에는 차례로 20.7%, 6.9% 성장할 것으로 보입니다. 메모리 시장은 3년째 성장하는 2022년에 2018년 규모(1,638억달러)에 근접한 1,624억달러(약 194조원)에 이를 전망입니다. 이는 2019년 메모리 시장 하락폭(29.5%)이 그만큼 컸기 때문입니다. 2023년에는 다시 7.3% 역성장이 예상되고 있습니다.

메모리 중에서도 디램(DRAM)은 2020년 10.2%, 2021년 19.6% 성장할 전망입니다. 그러다 2022년 0.6%, 2023년 6.7% 역성장이 이어질 것으로 보입니다. 2019년에 큰 폭으로 역성장(29.2%)하고 2년간 회복세를 보였다가 다시 하락세로 돌아설 것으로 예상됩니다.

마찬가지로 2019년 시장이 감소했던 낸드(NAND)는 2020년부터 2022년까지 성장세가 예상됩니다. 2020년에 7.9% 성장하고 2021~2022년 연 20%대 상승세를 이어갈 전망입니다. 낸드 시장 규모도 2022년은 돼야 지난해 수준을 상회할 수 있을 것으로 보입니다. 2023년에는 다시 8.6% 역성장해도 지난해 수준을 웃돌 가능성이 있습니다. 

[세계 메모리반도체 시장 전망 ]

(단위 : 백만 US$, %)

구 분
2018
2019F
2020F
2021F
2022F
2023F

메모리반도체
163,832
115,474
125,878
151,937
162,444
150,863

(성장률)
24.3
-29.5
9.0
20.7
6.9
-7.3

- DRAM
98,939
70,064
77,198
92,309
91,776
85,604

(성장률)
34.6
-29.2
10.2
19.6
-0.6
-6.7

- NAND
60,245
40,829
44,035
55,114
66,241
60,559

(성장률)
11.7
-32.2
7.9
25.2
20.2
-8.6

※ 출처: IHS

전반적으로 글로벌 경기가 선진국을 중심으로 점진적인 회복세를 보일 것으로 전망되고 있으나, 주요 소비국가인 중국의 경제성장 둔화 및 일부 신흥국의 금융 불안 가능성과 코로나 확산, 미중 무역분쟁 재개 등의 정책 불확실성 등이 혼재하고 있는 상황입니다. 이러한 불안 요인으로 인하여 글로벌 경제의 변동성이 확산, 장기화되어 글로벌 경기성장이 둔화될 경우 반도체시장의 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이는
대
덕전자(주)의 영업환경 및 손익에 부정적 영향을 줄 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3.

스마트폰 시장 영향에 따른
위험

글로벌 스마트폰 수요는 포화상태에 이른 선진국 시장의 스마트폰 보급률, 그동안 시장 성장을 견인해 온 중국 성장률 둔화, 하드웨어 혁신 부족으로 인한 교체 주기 지연 등으로 인해 2017년 처음으로 역성장을 기록한 후 2019년까지 3년 연속 감소세를 지속할 것으로 전망되고 있습니다.
하지만 2020년부터 5G 통신망 보급에 따른 교체 수요 확대 및 폴더블폰 등장으로 글로벌 스마트폰 수요가 다시 성장세로 전환할 것으로 예상되고 있습니다. 5G 통신망 보급과 폴더블폰의 등장으로 스마트폰 시장이 변곡점에 들어섰다고 하나,
스마트폰의 교체주기가 길어지고 이미 포화상태에 이른 전세계 휴대폰 시장의 성장률이 둔화되고 있는 점은

대
덕전자(주)
의 주요 제품(반도체칩용 PKG, 스마트폰 카메라모듈용 RF-PCB 등) 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

글로벌 스마트폰 수요는 포화상태에 이른 선진국 시장의 스마트폰 보급률, 그동안 시장 성장을 견인해 온 중국 성장률 둔화, 하드웨어 혁신 부족으로 인한 교체 주기 지연 등으로 인해 2017년 처음으로 역성장을 기록한 후 2019년까지 3년 연속 감소세를 지속할 것으로 전망되고 있습니다. 하지만 2020년부터 5G 통신망 보급에 따른 교체 수요 확대 및 폴더블폰 등장으로 글로벌 스마트폰 수요가 다시 성장세로 전환할 것으로 예상되고 있습니다.

NH투자증권 리서치센터에 따르면, 2019년 글로벌 스마트폰 출하량을 약 14억대 (-2.2% y-y)수준으로 전망하며 상반기 보다는 5G 스마트폰이 출시되는 하반기에 출하량이 더욱 많을것으로 예상하고 있습니다. 분기별로는 1분기 3억 2,100만대 (-6.9% y-y)를 저점으로 3분기까지 전년비 감소세를 유지하며 완만히 상승하다 4분기에는 3억 7,900만대 (+0.8% y-y)를 기록하며 전년비 성장세로 전환할 것으로 전망하고 있습니다. 지역별로는 주요 스마트폰 시장인 미국과 중국에서 수요 감소세가 지속될 것으로 예상하나 인도시장의 성장세는 2019년에도 유지될 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 수요 및 지역별 스마트폰 수요 전망]

글로벌 스마트폰 수요 및 지역별 스마트폰 수요 전망

출처 : SA, NH투자증권 리서치본부

또한
대
덕전자(주)의 카메라모듈용 PCB 부문의 경우, 스마트폰의 멀티 카메라 및 3D Sensing 침투율은 향후 지속적으로 확대될 것으로 예상되어 카메라용 FPCB 매출 확대도 기대가 되고 있습니다. 먼저 멀티카메라는 고품질의 사진을 추구하는 소비자들의 요구를 충족시켜 줄 수 있고 3D Sensing은 안면인식등 생체인식뿐 아니라 AR(증강현실)콘텐츠 확대를 위해 필요한 부품이기 때문입니다. 특히 글로벌 스마트폰 시장에서 듀얼카메라를 포함한 멀티 카메라 침투율은 2018년 40.7%에서 2019년 57.4%, 2020년 69.3% 수준으로 빠르게 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 업체별로는 삼성전자의 경우 중국업체 보다 듀얼 및 트리플 카메라를 늦게 탑재했음에도 불구하고 2019년 듀얼카메라를 포함한 멀티카메라 침투율이 54.7% (듀얼31%, 트리플 23.7%)에 이를 것으로 예상하고 있습니다. Apple은 2019년 신제품에 트리플 카메라 탑재를 본격화해 멀티 카메라 비중이 59.3% (듀얼37.7%, 트리플 21.6%)를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 중국업체들도 플래그십 제품뿐 아니라 중저가 제품의 차별화를 위해 멀티 카메라 탑재를 확대할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 멀티카메라 비중]

글로벌 멀티카메라 비중

출처 : NH투자증권 리서치본부

다만, 스마트폰 시장은 최신 스마트폰으로 교체하는 주기가 꾸준히 늘어나고 있는 추세입니다. 시장조사기관 스트레티지 에널리스틱스(SA)가 지난 2019년 8월 미국 소비자를 대상으로 조사한 결과에 따르면 미국인들의 스마트폰 평균 교체 주기는 2018년 31개월에서 33개월로 늘었다고 합니다. 또한 모바일 커넥티비티 리포트도 스마트폰 교체주기는 2016년 25개월에서 2018년 32개월로 상승했고, 스마트폰 사용기간이 3년 이상 비율은 2016년 18%에서 2018년 25%로 증가했다고 보고하였습니다. 2년 이상 보유자 중 교체하겠다고 응답한 사람은 20% 미만으로 조사되었습니다. 한국의 경우 한국인터넷진흥원이 조사한 '2018년 인터넷 이용 실태 조사'에 따르면, 만 12세 이상의 스마트폰 이용자의 스마트폰 교체주기는 평균 2년 9개월(33개월)로 나타났습니다. 2년 ~ 2년 6개월 미만이 28.7%로 가장 많았고, 그 다음이 3년 ~ 3년 6개월 순입니다. 2년 미만은 6.9%로 조사되었습니다. 이처럼 교체주기가 늘어나는 이유는 하드웨어 발전으로 인해 기존 제품과 프리미엄 제품간의 스펙 차이가 미비해지면서 수요자들을 중심으로 신제품 교체 욕구가 줄었기 때문입니다. 스마트폰의 교체 주기의 증가는 스마트폰의 수요 감소 및 출하량 감소로 이어져 당사와 같은 스마트폰 부품제조업체의 마진 또한 줄어들 가능성이 높습니다.

[스마트폰 교체 주기]

휴대폰 평균 교체주기.jpg
휴대폰 평균 교체주기

출처 : 2018년 인터넷이용실태조사, 한국정보화진흥원

리서치 기관인 가트너에 따르면 2019년 전세계 스마트폰 판매량은 15억 대로 전년 대비 2.5% 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 가트너의 애널리스트들은 5G 모델의 폭넓은 가용성과 전세계 통신사업자들의 적극적인 5G 서비스 패키지 프로모션에 힘입어 2020년에 스마트폰 판매량이 다시 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 2020년에는 애플의 첫 5G 아이폰이 출시되면서 아이폰 사용자들의 휴대폰 업그레이드를 촉진할 것으로 전망했습니다.

[2018 ~ 2020년 전세계 지역별 최종 사용자 대상 스파트폰 판매량]

(단위 : 1,000대)

지역
2018년
2019년
2020년

동유럽
47,054
45,043
43,911

아시아/태평양(신흥지역)
357,208
352,168
382,439

유라시아
49,083
49,695
51,519

중화권
423,411
411,059
424,501

남미
128,664
125,675
118,268

아시아/태평양(성숙지역)
31,176
30,062
30,863

중동/북아프리카
75,607
76,336
77,864

북미
174,219
166,510
164,853

사하라 이남 아프리카
88,753
90,104
91,917

서유럽
147,179
139,421
142,924

일본
33,914
31,722
31,794

합계
1,556,269
1,517,830
1,560,853

출처 : 가트너(2019년 8월)

스마트폰 교체 주기가 길어지고 화웨이가 미국 기업들의 기술을 활용하기 어려워지면서, 2019년 상반기 스마트폰에 대한 수요가 감소했습니다. 스마트폰 교체의 이점이 낮아 전반적인 스마트폰의 교체 속도가 점점 둔화되면서 하반기 스마트폰 수요는 더욱 줄어들 것으로 예상되고 있습니다.

주요 스마트폰 제조사들이 LG V50, 오포 리노 5G, 삼성 갤럭시 S10 5G, 샤오미 미 믹스3 5G 등 첫 5G 스마트폰을 판매하기 시작했고, 통신사업자들은 5G 서비스 패키지를 파격적인 가격에 제공하기 시작했지만 2019년 5G 스마트폰 판매량은 미미할 것으로 예상되고 있습니다. 가트너는 5G 하드웨어 서비스의 범위와 가용성이 개선되는 2020년 하반기부터 판매량이 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2019년 5G 스마트폰의 판매량이 1500만 대를 돌파할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 2019년 전체 스마트폰 판매량의 1% 미만에 불과한 수준입니다.

일본, 서유럽, 북미의 2019년 스마트폰 판매량은 각각 6.5%, 5.3%, 4.4% 감소하며 하락세를 보일 전망입니다. 이는 성숙한 시장으로 특히 고가 스마트폰 시장은 과잉 공급되고 보편화되어 있어, 제품 평균 판매 가격이 높고 사용자들의 업그레이드를 유도할 새로운 기능이나 경험이 없는 상태이기 때문입니다. 최근 고가 스마트폰의 평균 판매 가격 상승률이 둔화되고 있음에도 불구하고, 주로 스마트폰 교체에 의존하는 제조업체들은 계속해서 어려움을 겪고 있습니다.

5G 통신망 보급과 폴더블폰의 등장으로 스마트폰 시장이 변곡점에 들어섰다고 하나, 스마트폰의 교체주기가 길어지고 이미 포화상태에 이른 전세계 휴대폰 시장의 성장률이 둔화되고 있는 점은
대
덕전자(주) 주요 제품(반도체칩용 PKG, 스마트폰 카메라모듈용 RF-PCB 등) 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

4.
통신 및 전장용 PCB시장
영향에 따른
위험

PCB산업의 성장 동력은 스마트폰 시장과 더불어 통신시장과 스마트카로 이동하고 있습니다.
PCB는 5G 통신의 필수설비인 중계기에서 사용되고 있으나 그 부가가치가 높지 않은 편입니다.
또한
아직 글로벌시장에서 5G에 대한 투자가 본격화되지 않아 통신용 PCB 수요 증가에 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 

반면 전장용 PCB시장은 자동차의 전자화가 급진전 되면서 자동차용 PCB의 수요가 급증하고 용도에 따라 다양한 PCB가 제공되고 있어 큰 시장으로 부각되고 있습니다. 자동차용 IT산업은 반도체, 디스플레이, 모바일 기기, 인포테인먼트, 소프트웨어, 전기차, 자율주행차 등 방대한 범주를 내포하기 때문에 탑재되는 PCB의 면적과 성능 모두 증가하게 됩니다.

자동차 전자부품은 전방산업인 완제품 업체의
수요변화에 민감하게 반응하며, 해외시장 경기변동에도 영향을 받고 있습니다. 고가의 내구재로서의 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업이므로, 글로벌 경기의 변동에 따라 전방산업인 자동차산업의 변동에 따라

대
덕전자(주)
가 영위중인 전장 PCB 사업 또한 높은 경기민감도를 보일 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 또한 글로벌 기업들과의 기술 경쟁이 심화되고 지속적인 연구개발이 요구되는 사업의 특성상
대
덕전자(주)의 기술경쟁력이 약화되는 경우 그에 따른 수익이 발생하지 않아
대
덕전자(주)의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

매년 증가하는 데이터 트래픽과 4차 산업혁명을 위한 핵심 인프라를 위한 글로벌 5G 시장은 2019년 성장 초입구간에 진입했습니다. 5G 투자를 위해선 무선망 중심의 투자가 선제적으로 들어갑니다. 이동통신사들은 5G 기지국을 설치하고 이에 따라 필요한 5G 프론트홀 (무선접속망 에서 디지털데이터 처리장치(DU)와 무선신호처리장치(RU) 사이의 연결링크) 전송장비, 음영지역을 커버하기 위한 중계기를 설치합니다. 이후 백홀의 전송장비를 업그레이드 해 인프라를 구축하게 됩니다. 5G 무선기지국 투자확대에 따른 5G 안테나시장은 2021~2025년 연평균 37%의 고성장이 예상됩니다.

[5G 무선 네트워크 구조]

5G 무선 네트워크 구조

출처 : 대신증권 리서치센터

5G 무선망투자와 더불어 유선망에서는 기가급에서 10기가 인터넷서비스로의 전환이 이뤄지고 있습니다. 현재 이동통신사들은 유선망 인프라를 10기가로 사양을 증가시켜 5G 시대에 맞는 인프라망을 구축하고 있습니다. 국내정부는 2022년까지 10기가 인터넷의 커버리지를 전국 85개시 기준 50%까지 확대한다는 계획을 발표했습니다. 이와 더불어 관련 통신장비의 국산화율도 2019년 30%에서 2022년까지 90%까지 늘리는 목표를 세웠습니다. 이에 따라 유ㆍ무선 통신용 PCB 수요가 증가될 것으로 예상됩니다.

[5G 유선 네트워크 구조]

5G 유선 네트워크 구조

출처 : 대신증권 리서치센터

[국내 10기가 인터넷 확대 계획]

국내 10기가 인터넷 확대 계획

출처 : 과학기술정보통신부, 대신증권 리서치센터

글로벌시장에서 5G에 대한 투자는 아직 본격화 되지 않았습니다. GSMA (세계이동통신사업자 협회)에 따르면 2018년 5G 투자를 시작한 국가는 한국과 미국 2개국 밖에 없습니다. 2019년에는 19개국, 2020년에는 52개국이 투자에 들어가는 만큼 글로벌투자 Cycle의 초입구간이란 판단됩니다. 투자국가의 확대에 따라 2020년의 투자규모는 1,230억달러로 2018년 대비 3배에 달할 전망입니다. 2025년 글로벌시장에서 5G의 점유율은 약 15%를 차지할 것으로 예상됩니다. 북미지역이 47%로 가장 빠르게 5G 도입이 예상되며 유럽, 아시아가 각각 29%, 15%로 투자를 확대할 전망입니다. 국가별로는 한국 59%, 미국 50%, 일본 48%, 중국 29%로 동아시아와 미국이 5G 시장을 주도할 것으로 예측됩니다.

[5G투자 규모 및 투자 국가 전망]
[글로벌 시장 이동통신 세대별 점유율 전망]

통신시장 전망

출처 : GSMA, 대신증권 리서치센터

한편, 전자기기의 핵심 부품 중 하나인 PCB는 기존 TV, PC, 스마트폰 등 범용 제품 영역을 넘어 자동차, 스마트 홈, 의료 등 새로운 영역으로부터 수요 확대가 본격화되고 있습니다. 자동차의 경우, 2000년도 초기에는 자동차 계기판을 중심으로 한 양면기판의 저가제품이 주종을 이루었지만, 자동차의 전자화가 급진전 되면서 자동차용 PCB의 수요가 급증하고 용도에 따라 다양한 PCB가 제공되고 있어 큰 시장으로 부각되고 있습니다. 현재는 전장 (카메라/센서/ADAS)용 PCB부품의 매출 성장은 지속적으로 확대되고 있으며, Murata, TDK와 같은 일본 업체들의 전장 관련 매출비중 또한 계속 확대되고 있습니다.

자동차용 IT산업은 반도체, 디스플레이, 모바일 기기, 인포테인먼트, 소프트웨어, 전기차, 자율주행차 등 방대한 범주를 내포하기 때문에, 탑재되는 PCB의 면적과 성능 모두 증가하게 됩니다. 회사는 현재 카메라, 센서, 인포테인먼트에서 매출이 발생하고 있으나, 향후 자동차 및 전기차 관련 신규 전자부품 영역 확대에 따라 고부가가치 산업으로 성장할 것으로 기대하고 이에 대한 사업영역을 확장해 나가고 있습니다.

한편, 전장용 PCB의 주요 사용처는 과거 자동차 ECU/Telematics/ABS 등에 사용되었으며 주요 사양으로는 4~8층 정도의 다층기판과 양면 기판이 많이 사용되었습니다. 향후에는 HEV/EV 전기자동차에 사용되는 고전력용 Heavy Cu PCB와 자율주행자동차에 사용되는 ADAS용 고사양 HDI PCB의 사용이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[용어설명]

구분

용어설명

ECU
[Electronic Control Unit]

자동차의 엔진, 자동변속기, ABS 따위의 상태를 컴퓨터로 제어하는 전자제어 장치

Telematics

자동차와 무선통신을 결합한 새로운 개념의 차량 무선인터넷 서비스

ABS
[Anti-lock Brake System]

자동차가 급제동할 때 바퀴가 잠기는 현상을 방지하기 위해 개발된 특수 브레이크

HEV
[Hybrid Electric Vehicle]

전기, 휘발유 등 두 종류 이상의 동력원을 사용할 수 있는 자동차

EV
[Electric Vehicle]

석유 연료와 엔진을 사용하지 않고, 2차전지를 동력원으로 전기 모터를 구동하여 움직이는 자동차

ADAS
[Advanced Driver Assistance System]

첨단운전자보조시스템, 운전하면서 생길 수 있는 사고를 예방할 수 있는 보조적 기능의 성격을 가진 시스템.

최근 자동차의 진화 트렌드를 살펴보면, 첫째 안정성, 편의성에 대한 소비자의 기대가 높아지면서 스마트카, 자율주행 자동차 등 차량 시스템의 지능화가 빠르게 진행되고 있고, 둘째, 휘발유, 경유를 연로로 사용하는 내연기관 엔진차에서 전기 배터리와 모터로 구동되는 동력원의 전기화 추세가 지속되고 있습니다. 이와 같은 자동차 산업 핵심경쟁력의 변화는 가치사슬 변화, 산업구조 재편으로 이어지며 완성차 및 부품 소재 공급 기업들에게 위기와 기회를 동시에 제공하고 있습니다.

이러하듯 자동차 부품의 전장화, 동력원의 전기화가 진행됨에 따라 기계장비 및 엔진 부품의 비중이 감소하고 전기차 관련 부품의 비중이 증가함에 따라 글로벌 자동차 제조원가 중 전자 부품 및 소프트웨어가 차지하는 비중은 2020년 35%, 2030년에는 50%까지 증가할 것으로 전망 됩니다.

[자동차 제조원가 중 전장부품 비중 (금액기준)]

자동차 제조원가 중 전장부품 비중.jpg
자동차 제조원가 중 전장부품 비중

출처 : Strategy Analytics, 2017

또한 글로벌 자동차 전장 시장 규모 2010년 1,500억 달러에서 2019년 3,000억 달러로 약 2배 성장 예상됩니다. HEV, PHEV, FCEV 및 EV 중심의 친환경 자동차 수요 확산 과정에서 배터리, 모터 등 파워트레인 분야 전장화 가속화 추세이며, 자동차 네트워킹 및 자율주행 기술 발전에 따라 운전정보 분야 전장화도 매우 빠르게 진행 중입니다.

[글로벌 자동차 전장 시장 규모 전망]

(단위: 억USD)

글로벌 자동차 전장 시장 규모 전망.jpg
글로벌 자동차 전장 시장 규모 전망

출처 : Strategy Analytics, 2017

이처럼 PCB산업의 성장 동력은 스마트폰 시장과 더불어 통신시장과 스마트카로 이동하고 있습니다. 하지만 아직 글로벌시장에서 5G에 대한 투자가 본격화되지 않아 통신용 PCB 수요 증가에 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 또한 자동차 전자부품은 전방산업인 완제품 업체의 수요변화에 민감하게 반응하며, 해외시장 경기변동에도 영향을 받고 있습니다. 고가의 내구재로서의 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업이므로, 글로벌 경기의 변동에 따라 전방산업인 자동차산업의 변동에 따라
대
덕전자(주)가 영위중인 전장 PCB 사업 또한 높은 경기민감도를 보일 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 또한 글로벌 기업들과의 기술 경쟁이 심화되고 지속적인 연구개발이 요구되는 사업의 특성상
대
덕전자(주)의 기술경쟁력이 약화되는 경우 그에 따른 수익이 발생하지 않아
대
덕전자(주)의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

5.
코로나19 바이러스
영향에 따른
위험

코로나 19 글로벌 팬데믹이 미국, 서유럽 중심으로 확산되면서, 대부분의 국가에서 인구 이동을 제한중이고, 이에 따라 글로벌 스마트폰의 출하 및 수요 모두 냉각될 것으로 판단되고 있습니다.

PKG 부문
은
단기적으로는 고객사의 가동 중단 등의 상황이 발생하지 않고 있으나 코로나 바이러스 확산이 지속될 경우 관련 Risk가 존재
하고 있으며,
Mobile 부문은

중국 고객 비중이 점차 증대됨에 따라 중국 고객사의 생산 감소와 중국 소비 위축이 당부문의 실적에 영향을 줄 수 있습
니다.
MLB 부문의 경우, 고객사는 대부분 미국, 국내 기업으로 고객 생산 중단/감축에 대한 Risk는 제한적
입니다.
당사가 거래중인 원부자재 협력사는 중국 소재 협력사(
전체 구매규모의 5%
) 포함 전세계 분포되어 있으며, 현재 협력사 조달문제는
없습니다.

코로나 19 바이러스 사태가 장기화되어 경기침체로 이어지고, 반도체 및 스마트폰 등 전방산업이 부품 공급차질 등으로 시장이 위축될 경우,
대
덕전자(주)
의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

코로나 19 글로벌 팬데믹이 미국, 서유럽 중심으로 확산되면서, 대부분의 국가에서 인구 이동을 제한중이고, 이에 따라 글로벌 스마트폰의 출하 및 수요 모두 냉각될 것으로 판단되고 있습니다.

대
덕전자(주)
의 사업부문은 반도체 packaging 용 PCB를 생산하는 PKG부문,Mobile IT 기기 用 PCB를 생산하는 Mobile 부문, Network 用 PCB를 생산하는 MLB 부문으로 운영 중으로 코로나 19 바이러스의 영향을 각 부문별로 다음과 같은 영향을 줄 것으로 예상되고 있습니다.

[코로나 19 바이러스의 사업부문별 영향]

① PKG 부문

- 핵심 고객사는 삼성반도체 소주, 시안 공장, SK-Hynix 충칭 공장과 Hi-tech 우시 공장임

- 현재, 단기적으로는 고객사의 가동 중단 등의 상황이 발생하지 않고 있으나 코로나 바이러스 확산이 지속될 경우 관련 Risk 존재

- PCB 제조 경쟁사의 중국 내 공장 가동 축소 및 중단으로 일부 품목에 대해 수주 소폭 증가 예상

- 다만, 수개월 장기화 시 당부문에 미치는 Risk를 정확히 예측할 수 없음

② Mobile 부문

- 중국 고객 비중이 점차 증대됨에 따라 중국 고객사의 생산 감소와 중국 소비 위축이 당부문의 실적에 영향을 줄 수 있음
- 또한 중국 內 PCB 제조 경쟁사의 가동 축소 및 중단으로 생산 차질이 발생할 수 있어 당부문이 반사이익 가능성 상존
- 다만, 수개월 장기화 시 당부문에 미치는 Risk를 정확히 예측할 수 없음

③ MLB 부문

- MLB 부문의 고객사는 대부분 미국, 국내 기업으로 고객 생산 중단/감축에 대한 Risk는 제한적임
- 따라서 PCB 제조 경쟁사의 중국 內 공장 가동 축소 및 중단으로 한시적인 수주 증가 예상됨
- 다만, 수개월 장기화 시 당부문에 미치는 Risk를 정확히 예측할 수 없음

④ 원부재료 조달 관련

- 당사가 거래중인 원부자재 협력사는 중국 소재 협력사 포함 전세계 현재 협력사 조달문제 없음

- 중국 소재 협력사는 전체 구매규모의 5%이며, 한국(70%) > 일본(20%) > 중국(5%) > 대만(3%)> 기타(2%)
- "코로사19" 사태가 장기화 될 경우, 원부자재의 원소재 조달 우려예상되나, 한국, 일본, 대만 등으로 전환대체 가능할 것으로 예상되나 예상할 수 없는 Risk 발생 가능성도 상존

출처 : 대덕전자 제시

코로나19 바이러스로 인해
대
덕전자(주)
에는 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 코로나 19 바이러스 사태가 장기화되어 경기침체로 이어지고, 반도체 및 스마트폰 시장 등 전방산업이 위축될 경우,
대
덕전자(주)
의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

6.
대규모 장치산업
특성 및 신기술 투자에 따른 위험

PCB산업은 자본집약적인 대규모 장치산업으로 거액의 투자비가 소요되고 지속적인 설비 업그레이드가 요구되어 신규 진입이 용이하지 않은 산업입니다.
전자산업의 급속한 발달과 더불어 첨단 부품으로서 PCB도 그 품질과 기능이 날로 향상되어 가고 있으며, 국내 업체들 간에도 제품의 난이도에 따라 업체간 차별화가 이루어져 있습니다.

대
덕전자(주)
는 MSAP 도금 공법을 비롯한 앞선 기술을 보유하며 기술경쟁력을 갖추고 있습니다.
하지만

P
CB업체들은 시장의 급속한 변화에 대응하기 위한 기술 개발 및 설비투자로 경쟁력 확보에 전력을 기울이고 있으며,
대
덕전자(주)
또한 끊임없이 기술력 확보를 위한 투자가 필요합니다.
이렇듯 산업 내 경쟁이 심화된 상태에서 업체간 경쟁적인 생산능력 확충이 이루어짐에 따라 공급 과잉 상황으로 이어질 우려가 있으며 이는 감가상각비 및 고정비 상승의 효과로 인해

대
덕전자(주)
의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

PCB산업은 자본집약적인 대규모 장치산업으로 거액의 투자비가 소요되고 지속적인 설비 업그레이드가 요구되어 신규 진입이 용이하지 않은 산업입니다. 전자산업의 급속한 발달과 더불어 첨단 부품으로서 PCB도 그 품질과 기능이 날로 향상되어 가고 있으며, 국내 업체들 간에도 제품의 난이도에 따라 업체간 차별화가 이루어져 있습니다. PCB산업은 일본, 미국의 첨단 제품과 대만, 중국 및 동남아시아 범용제품으로 양분되어 있습니다. 이에 PCB업체들은 시장의 급속한 변화에 대응하기 위한 기술 개발 및 설비투자로 경쟁력 확보에 전력을 기울이고 있습니다. 또한 최근의 5G 기술은 상품ㆍ기술의 통합을 요구하고 있으며 회사는 이에 대응하기 위한 기술을 모두 보유하고 있습니다. 

이에
대
덕전자(주)는 반도체패키징, MLB(통신장비용) PCB 등의 매출 정체를 벗어나 전장부품, Mobile IT 기기용 PCB 사업을 강화할 예정이며, SLP(Substrate Like Package), MSAP 기술 확대 요구로 대규모 투자 필요성이 커지는 상황입니다.

SLP(Substrate Like PCB)는 반도체 패키징用 기판(Substrate)의 수준을 요구하는 PCB로, 기존의 스마트폰의 메인 보드(기존 HDI 기판)를 대체할 고사양 기판을 의미합니다. 메인보드는AP, 낸드 플래시, 디램 등 핵심 부품을 연결하는 역할을 합니다.

향후 출시할 폴더블폰은 더 큰 용량의 배터리가 필요합니다. 동시에 두께와 무게는 기존의 스마트폰과 견줄 수 있는 수준으로 사용자가 수용할 수 있어야만 합니다. 이를 위해 폴더블폰에서는 HDI대신 SLP를 탑재합니다. HDI 대신 SLP를 탑재하는 경향은 하이엔드 스마트폰에서도 확인할 수 있습니다. 하이엔드 스마트폰은 더 얇은 두께로 더 높은 성능을 발휘해야 하기 때문입니다.

삼성전자는 갤럭시 S9부터 SLP기술을 채택하고 있고, 애플도 아이폰XS부터 SLP를 탑재하고 있습니다. 최근 스마트폰은 공간 활용도를 끌어올리는 게 큰 과제입니다. 배터리를 최대한 크게 만들어서 스마트폰을 오래 쓸 수 있게 하고, 여러 고성능 부품을 탑재하려면 공간 확보가 필요합니다. SLP는 작은 기판 위에 회로를 더 많이 구현할 수 있는 강점이 부각되고 있습니다.

기존의 HDI라고 부르는 스마트폰 用 고밀도 다층기판이 있음에도 불구하고 SLP가 필요한 대표적인 이유는 스마트폰의 고사양화로 배터리 용량을 더욱 강화하기 위해서입니다. 결국 배터리의 용량을 증대하기 위해서는 배터리 실장면적을 확대가 필요하며 면적확대를 위해서는 메인보드의 면적을 축소하는 것이 필수적인데, 여기에 반드시 필요한 기술이 MSAP(Modified Semi Additive Process) 도금 공법입니다. 대덕전자는 MSAP 도금 공법을 이미 PKG substrate PCB 생산에 수 년 전부터 적용해 오고 있어서 스마트폰 用 기판에 적용될 MSAP 기술을 조기에 안정적으로 실현하였습니다. SLP 공정을 구축하기 위해서는 기술력 보유 뿐만 아니라 상당히 큰 규모의 설비투자를 필요로 하기 때문에 재무적 능력 또한 중요합니다.
다만, 고사양 스마트폰의 출고량 감소에 따른 시장규모가 감소하거나 투자 대비 수익성이 떨어질 경우, SLP제품의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다.

한편, 국내 PCB 산업 내 주요 경쟁업체와 매출액 추이는 다음과 같으며, 이 밖에 해외 주요 경쟁사로는 일본의 Ibiden, Shinko 등과 대만의 Kinsus, Unimicron 등이 있습니다. 

[주요 국내 경쟁사 현황]

(단위 : 억원, 명)

구분
대덕(舊대덕전자)
(주)인터플렉스
코리아써키트
이수페타시스
심텍

설립일
1972/08/11
1994/07/19
1972/04/11
1972/02/14
2015/07/01

최대주주
김영재
(주)코리아써키트
(주)영풍
(주)이수
심텍홀딩스

주요 제품
PKG substrate
FPCB
HDI
PKG substrate
MLB
PKG substrate
Memory Module

자산
12,019
3,514
4,781
4,167
8,399

부채
1,621
1,336
876
3,407
6,784

자기자본
10,397
2,178
3,905
760
1,615

매출액
10,722
4,392
5,434
5,142
10,002

영업이익
464
(168)
139
(240)
(179)

당기순이익
646
(283)
21
(911)
(394)

종업원 수
2,411
378
528
903
2,560

상장여부
상장
상장
상장
상장
상장

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

주) 2019년말 기준 (연결기준)

[글로벌 주요 경쟁업체]

구 분
업체명

일 본
NIPPON MEKTRON, IBIDEN, SHINKO

대 만
KINSUS, UMTC, TRIPODM

중 국
KINGBOARD

기 타
VIASYSTEMS

출처 : 대덕전자 제시

[국내 주요 경쟁사 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

업체명
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

대덕(舊대덕전자)
-
1,060,558
590,732
512,147

인터플렉스
47,471
350,246
180,257
703,865

코리아써키트
143,674
464,928
470,282
520,450

이수페타시스
67,337
318,847
333,096
301,678

심텍
244,093
848,247
798,614
768,547

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주1) K-IFRS 별도 기준
주2) 대덕(舊대덕전자)는 분할에 따라 PCB사업을 중단영업으로 인식하며, 2020년 1분기 매출액은 전액 중단영업으로 인식

舊대덕전자는 PCB(Printed Circuit Board)의 제조 및 판매를 주사업목적으로 1972년 8월 11일에 설립하였으며, 현재 반도체 및 Mobile 통신기기 등 각 분야에 걸쳐서 첨단 PCB를 공급하고 있습니다. 2018년에 피합병된 대덕GDS는 1965년 1월 13일 설립되었으며, 1972년 5월에 전자공업체로 등록하여 PCB(Printed Circuit Board) 생산을 개시하였습니다. 현재는 다양한 분야에 첨단 PCB를 안정적으로 공급하기 위하여 제품별 전문화된 생산라인을 운영하고 있으며 스마트폰, 카메라모듈, 웨어러블 기기, 자동차용 전장 등에 사용되는 PCB를 생산하고 있습니다. 이에
대
덕전자(주)는 4차 산업을 주도할 5G, 인공지능, 빅데이터 등의 기술에 요구되는 대용량, 다기능화, 초박판화에 대응하기 위해 선행기술을 확보하여 첨단 제품을 생산 설비를 지속적으로 투자하고 있습니다.

앞서 언급한 바와 같이 규모의 경제가 존재하고 지속적인 설비 투자가 필요한 대규모 장치산업이라는 산업의 특성과 더불어 전방산업의 호황으로 늘어나는 물량에 맞추기 위하여
대
덕전자(주)를 비롯한 국내 주요 PCB 생산업체들은 최근 설비 투자를 계속해왔습니다.
대
덕전자(주) 또한 선제적인 투자로 생산 설비를 늘림으로써 변화하는 시장 상황에 적절히 대응하고자 하였으며 향후에도 주력사업 및 미래 성장동력을 위해 시장상황을 고려해 투자를 결정할 예정입니다. 이렇듯 산업 내 경쟁이 심화된 상태에서 업체간 경쟁적인 생산능력 확충이 이루어짐에 따라 공급 과잉 상황으로 이어질 우려가 있으며 이는 감가상각비 및 고정비 상승의 효과로 인해 양사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 전방산업의 업황 변화나 주요 거래처와의 관계 유지 여부에 따라 물량 확보 및 공장 가동율에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러한 시장환경 변화에 따라
대
덕전자(주)의 실적이 기대에 미치지 못할 경우 투자에 대한 회수기간이 지연될 수도 있습니다. 

7
. 생산수율 관리 위험

PCB 산업은 고객사 주문에 따라 다품종 소량의 제품을 복잡한 생산 공정
등으로 인해 일반
적인 제조업체 대비 수율관리가 중요하게 여겨집니다.
이에 따라
PCB 제조업에서 수율 개선은 원가경쟁력을 강화하여 수익성 개선에 큰 영향을 주는 아주 핵심적인 요소입니다.
납기를 준수하는 가운데 생산수율을 관리하는 능력이
필수적으로 요구되고 있습니다.
향후 고객사 주문사항의 급격한 변화 및 신규 시설의 생산안정화 과정에서 수율 관리에 따른 원가율 변동에 의해

대
덕전자(주)
의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

PCB는 다품종 소량생산 체제 및 복잡한 생산 공정 등으로 인해 일반적인 제조업체 대비 수율관리가 중요하게 여겨집니다. 특히 빠르게 일어나는 기술 진보에 맞춰 생산 공정의 고도화가 요구되고 있으나, 고객의 주문에 따라 생산하는 주문형 산업의 특성상 전방산업의 빠른 수요변화에 맞춰 납기 준수만을 최우선시할 경우 품질관리 및 신기술 채택에 미온적일 수 있습니다. 산업통상자원부(구.지식경제부)의 국내 PCB 산업 불량분석에 따르면 현재 모든 공정에서 고르게 불량이 발생하는 것으로 조사되었으며, 일부 소규모 임가공 업체들은 품질 및 신뢰성 확보 측면에서 경쟁력이 높지 않은 것으로 평가되었습니다.

PCB 제조업에서 수율 개선은 원가경쟁력을 강화하여 수익성 개선에 큰 영향을 주는 아주 핵심적인 요소입니다.
대
덕전자(주)는 생산성 향상 및 수익성 확보를 위해 생산 설비의 자동화, 숙련된 제조인력, 유능한 엔지니어의 확보 등을 통하여 수율 개선에 끊임없이 매진하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 새로운 공법의 개발, PCB 회로폭의 초미세화, 초박판화는 수율 개선에 큰 난관으로 작용하고 있습니다.
대
덕전자(주)는 이를 극복하기 위해 제조인력 교육, 반도체 공정 수준의 먼지없는 공정관리, 제조 공정 중 제품 취급에 유리한 자동화 투자 등 수율 개선을 위한 끊임없이 노력하고 있습니다. 향후 고객사 주문사항의 급격한 변화 및 신규 시설의 생산안정화 과정에서 수율 관리에 따른 원가율 변동에 의해
대
덕전자(주)의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

8. 환율변동 위험

한국은 세계 PCB 시장에서 2018년 생산 기준 점유율 13.1%로 3위를 차지하고 있으며 중국, 대만, 일본 등과 함께 시장을 주도하며 경쟁하는 상황입니다.
대
덕전자(주)
의 경우 2020년 1분기 기준 총 매출에서 수출이 차지하는 비중이 46.7%입니다.
대덕전자(주)의 2020년 1분기말 기준 순외화자산은 약 1,434억원
입니다.
기능통화의 환율 5% 변동시 약 47억원 수준으로 당기손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

대
덕전자(주)
는 외화 자금수지 변동성으로 인하여 별도의 환헤지를 하고 있지 않으며, 수금된 외화는 대금 결제 시 사용하고, 잔여 외화는 즉시 매각을 하는 것으로 환위험 노출 가능성을 최소화 하고 있습니다.
환율 동향에 따라 수출 비중이 높은
대
덕전자(주)
를 포함한 PCB 업체들의 실적에 직접적으로 영향을 끼치고 있습니다.
글로벌 경기 변동 등의 요인으로 인하여 원화 강세가 나타난다면

대
덕전자(주)
를 비롯한 PCB 수출업체들의 매출 및 손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 원화 강세는

대
덕전자(주)
전방산업인 반도체산업과 휴대폰산업의 실적에 부정적인 영향을 미침으로써,

대
덕전자(주)
수익성 또한 악화될 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다.

최근 전세계 주요 전자제품 세트 업체들이 중국 등 아시아 등지로 생산기지를 옮기고 있으며 PCB 시장 역시 아시아를 생산 중심지로 하여 자리잡았습니다. 한국은 세계 PCB 시장에서 2018년 생산 기준 점유율 13.1%로 3위를 차지하고 있으며 대만, 일본, 중국 등과 함께 시장을 주도하며 경쟁하는 상황입니다. PCB 시장이 글로벌화됨에 따라 국내 전체 PCB 시장의 수출 또한 2013년까지 증가하는 양상을 보였으며, 이후 생산기지의 해외 이전에 따라 소폭 감소하였습니다. 2017년 들어서 삼성전자와 Apple向 공급 증가 및 전장용 기판 증가로 인해 2016년 대비 수출물량이 증가하는 모습을 나타냈습니다. 2017년을 기점으로 플렉시블 기판의 해외 생산 비중 증가로 해외생산이 2018년에는 전체 생산금액의 14.1%를 차지하며 수출물량지수가 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

[인쇄회로기판 수출물량지수(연간)]

인쇄회로기판 수출물량지수(연간).jpg
인쇄회로기판 수출물량지수(연간)

출처 : 한국은행 경제통계시스템

[인쇄회로기판 수출물량지수(분기)]

인쇄회로기판 수출물량지수(분기).jpg
인쇄회로기판 수출물량지수(분기)

출처 : 한국은행 경제통계시스템

국내 PCB 생산 업체는 국내 기업에만 납품하는 형태를 넘어서 미국, 유럽, 중국, 동남아 등 다양한 국적의 기업에 납품하는 것을 목표로 변하고 있습니다.
대
덕전자(주)의 경우 2020년 1분기 기준 총 매출에서 수출이 차지하는 비중이 46.7%입니다. 따라서 환율의 등락은 수출 비중이 높은 양사를 포함한 PCB 업체들의 실적에 직접적으로 영향을 끼치고 있습니다.

[대덕전자 국내외 매출 실적 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내매출

27,663

11.7%

158,704

15.0%

56,146

9.5%

52,038
10.2%

수출매출

208,290

88.3%

901,854

85.0%

534,585

90.5%

460,109
89.8%

합 계

235,953

100.0%

1,060,558

100.0%

590,979

100.0%

512,147
100.0%

출처 : 대덕전자 제시
주) 수출매출 : 직수출, Local 수출

한편, 최근 3년간 원/달러 환율은 2008년 급격한 상승 이후 지속적으로 하향 추세를 보이다 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세를 보였습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일 10개월래 최고치인 달러당 1,212.5원을 기록하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 01월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 이후, 그 수단으로 약달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 판단됩니다. 트럼프 대통령은 인프라 지출 확대 및 감세 등을 통해 확대재정정책을 펼칠 것을 강조한 바 있으며, 취임 이후에도 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2017년 03월 27일, 미국 대선 전이었던 전년도 10월 이후 가장 낮은 수준인 달러당 1,108.5원을 기록하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다. 

2018년 네 차례(3월, 6월, 9월, 12월)에 걸친 금리 인상과 글로벌 경기 부진과 달리 미국 경제의 상대적인 선방, 무역갈등 격화로 인한 안전자산인 달러화 선호, 글로벌 경기확장에 대한 불안심리 등이 겹치면서 원달러 환율은 2018년 6월 26일 1,100원대를 돌파한 이후 보합상태를 유지하였습니다. 한편, 2019년 7월 및 9월 미국 FOMC는 보험적 성격으로 두차례 금리 인하를 단행하였으나, 미국과 중국의 무역분쟁 심화, 한일 무역전쟁 등으로 인한 원화 약세로 2019년 8월 중 원달러 환율은 1,200원대를 돌파하였습니다. 

2019년 4분기 중 미중무역분쟁의 완화 기대감과 위험자산을 선호하는 분위기에 힘입어 원달러 환율은 11월 11일 1,156원까지 하락하였습니다. 그러나 일본이 한국을 백색국가(화이트리스트) 명단에서 제외하며 수출규제 조치를 본격화함에 따라 일본에서 한국으로 수출하는 물자에 대한 절차가 까다로워졌고, 뒤이어 11월 중 외국인은 국내시장(코스피+코스닥+코넥스)에서 3조 5,483억원 어치의 주식을 순매도를 했으며 이는 지난 5월의 3조 530억원 어치를 넘어선 규모입니다. 이에 환율은 12월 12일 1,193원대까지 상승했습니다. 

이후 미-중 무역분쟁의 1차합의 서명과 일본의 수출규제 품목에 해당하는 불화수소 국산화 성공 등으로 국내 반도체 기업 주식에 매수세가 집중되는 모습을 보였으며,2020년 01월 15일 원/달러 환율은 다시 1,153원대까지 하락했으나, 중국에서 발원한 신종 코로나 바이러스 확산 이슈가 세계 금융시장에까지 큰 영향을 미치며 2020년 3월 20일 원/달러 환율은 1,280원으로 다시 급등했습니다. 이후, 글로벌 외환시장에서의 달러화 약세 전환에 기인하여, 점진적으로 원화 강세가 지속되며 증권신고서 제출일 전일 현재 원/달러 환율은 1,212원 수준을 기록하고 있습니다.

[환율(원/달러) 추이]

환율(원-달러)추이

출처: 서울외국환중개 (2017.01.01 ~ 2020.06.22)

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD 및 JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 2020년 1분기말 및 2019년말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액]

(단위: 천원)

구 분
2020년 1분기말(*)
2019년말

자산
부채
자산
부채

USD
131,754,004
44,014,923
143,431,875
39,408,176

JPY
-
4,847,454
-
3,067,696

EUR
-
39,983
-
2,919

CNY

8,112,161

12,780
11,489,763
65,885

PHP

3,497,331

6,705
585,676
2,074,349

합 계
143,363,496
48,915,140
155,507,314
44,619,025

출처 : 대덕 분기보고서
※ 대덕은 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 외화자산부채를 기준으로 작성 하였습니다.

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[
기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향
]

(단위: 천원)

구 분
2020년 1분기말(*)
2019년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
4,386,955
(4,386,954)
5,201,185
(5,201,185)

JPY
(242,373)
242,373
(153,385)
153,385

EUR
(1,999)
1,999
(146)
146

CNY
404,969
(404,969)
571,194
(571,194)

PHP
174,531

(174,531)

(1,585)
1,585

합 계
4,722,083

(4,695,980)

5,617,263
(5,617,263)

출처 : 대덕 분기보고서
※ 대덕은 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 외화자산부채를 기준으로 작성 하였습니다.

대
덕전자(주)
의 2020년 1분기 기준 수출이 차지하는 비중은 매출의 약 46.7%입니다. 환율 변동으로
대
덕전자(주)
가 인식하는 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

대
덕전자(주)
는 외화 자금수지 변동성으로 인하여 별도의 환헤지를 하고 있지 않으며, 수금된 외화는 대금 결제 시 사용하고, 잔여 외화는 즉시 매각을 하는 것으로 환위험 노출 가능성을 최소화 하고 있습니다.

신종 코로나 바이러스의 확산 등으로 변동성이 높아진 환율 시장에서 원화 약세로 전환될 경우 국제 시장에서 우리나라 기업들의 가격 경쟁력이 강화될 것이며,
대
덕전자(주)를 비롯한 PCB 업체들은 수출업종 중의 하나로서 원화 약세의 수혜를 받을 가능성이 있습니다. 그러나 만약 글로벌 경기 변동 등의 요인으로 인하여 원화 강세가 나타난다면
대
덕전자(주)를 비롯한 PCB 수출업체들의 매출 및 손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 원화 강세는
대
덕전자(주) 전방산업인 반도체산업과 휴대폰산업의 실적에 부정적인 영향을 미침으로써,
대
덕전자(주) 수익성 또한 악화될 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다.

9

.
매출편중 위험

대
덕전자(주)
의 주요 최종 수요처는 삼성전자, SK하이닉스, Skyworks 등 반도체 제조사 및 삼성전자, 삼성전기, 파트론, 엘지전자 등 휴대폰 및 카메라 모듈, 전장모듈 제조사입니다.
2020년 1분기 기준 주요고객인 삼성전자 및 SK하이닉스向 매출이 전체 매출의 약 39%를 차지하고 있습니다. PKG부문의 경우, 삼성전자, SK하이닉스向 매출이 67.4%를 차지하고 있습니다.
해당 주요고객에 대한 장기간의 구속력 있는 공급계약은 체결되어 있지 않은바, 주요 고객들의 사업전략 및 실적 변동에 따라

대
덕전자(주)
의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

주요 매출처와의 관계를 지속시키지 못하거나 최종 수요처인 휴대폰 제조 업체 및 반도체 업체의 시장점유율 하락 등의 변화 역시

대
덕전자(주)
의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 이러한 상위 매출처 편중은 향후 주요 고객사의 경영실적이 1차적으로 악화될 경우, 교섭력이 열위한
대
덕전자(주)
의 경우 단가하락의 압박을 받게 될 가능성이 있습니다. 이와 같은 매출처 편중에 의해 사업의 종속성이 높아질 경우 단가 인하 압박에 노출되어 수익성이 저하될 수 있습니다.

PCB 산업은 대량생산체제로 일반 대중에게 판매되는 제품이 아니며 완제품 제조업
자(Set Maker)의 요구에 따른 주문형 체제이고 전방산업의 성장과 밀접하게 연계된 
다품종 소량생산체제의 특징을 지니고 있습니다. 제품개발부터 전기적 특성, 크기, 부피, 두께 등을 고려하여 각 제품의 특성에 알맞게 주문 생산, 제작하는 방식입니다. 이와 같은 수요자의 모델별 주문에 대응하여 요구에 맞는 PCB를 제작, 공급함에 따라 이들 고객사의 생산 오더에 대한 품질과 납기의 준수가 중요합니다. 따라서 PCB산업은 고객지향적이며 고객사와의 관계 유지가 매출로 직결된다고 볼 수 있습니다.
현재 PCB 산업의 가장 큰 수요처는 휴대폰 및 반도체 제조 업체이며 스마트폰, 웨어러블기기 등의 스마트 디바이스 시장의 성장으로 인하여 이러한 추세는 계속될 것으로 여겨집니다.
대
덕전자(주)는 이러한 추세에 맞추어 국내외 주요 휴대폰 제조업체와 반도체 업체에 납품을 지속하고 있습니다. 주요 최종 수요처로 삼성전자, SK하이닉스 등의 국내 우량기업이 있으며, Skyworks 등 해외 글로벌 기업에도 공급함으로써 매출처를 다변화하여 개별 기업의 실적 등락의 영향을 최소화하기 위한 노력을 하고 있습니다.

대
덕전자(주)의 주요 최종 수요처는 삼성전자, SK하이닉스, Skyworks 등 반도체 제조사 및 삼성전자, 삼성전기, 파트론, 엘지전자 등 휴대폰 및 카메라모듈, 전장 모듈 제조사입니다.
대
덕전자(주)의 주요고객에 대한 매출내역은 다음과 같습니다. 

[주요 매출처별 매출 비중]

(단위 : 백만원)

부문

매출처

매출유형

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

PKG

부문

삼성전자(주)

내수/수출

19.4%

25.1%

23.5%
27.0%

SK Hynix

내수/수출

24.9%

22.3%

19.5%
17.3%

SKYWORKS SOLUTIONS INC

수출

8.3%

5.0%

8.2%
7.9%

Hi-tech Semiconductor Co., Ltd.

수출

10.4%

10.2%

9.0%
13.7%

SAMSUNG ELECTRONICS (SUZHOU)

수출

7.2%

3.5%

4.1%
1.3%

SAMSUNG SEMICONDUCTOR CO.,LTD

수출

2.3%

3.9%

3.8%
3.1%

SK hynix Semiconductor (Chongqing)

수출

5.4%

4.6%

6.7%
3.7%

Signetics Korea Co., Ltd.

수출

1.5%

3.6%

3.4%
4.3%

STATS ChipPAC Korea

수출

0.8%

3.8%

4.5%
5.8%

SFA

수출

2.6%

2.6%

1.5%
1.8%

기타

내수/수출

17.2%

15.4%

15.8%
14.3%

계

100.0%

100.0%

100.0%
100.0%

Mobile

부문

(주)파트론

내수

9.0%

14.2%

8.6%
7.2%

오필름

수출

3.7%

10.6%

5.9%
1.9%

DDV(대덕 베트남)

수출

18.5%

12.0%

15.4%
12.7%

Sunny Opotech

수출

5.4%

6.7%

6.2%
3.3%

(주)엠씨넥스

내수/수출

11.1%

5.9%

4.9%
3.7%

삼성전자(주) 베트남(SEVT)

수출

1.8%

3.7%

8.7%
3.3%

Samsung High-Tech Electro-Mechanics

수출

1.2%

2.1%

3.6%
6.7%

기타

내수/수출

49.3%

44.8%

46.7%
61.3%

계

100.0%

100.0%

100.0%
100.0%

MLB

부문

삼성전자(주)

내수/수출

3.8%

21.2%

19.8%
12.3%

현대모비스(주)

내수/수출

13.6%

11.1%

2.0%
0.5%

Harris-Rochester

수출

11.1%

10.3%

9.2%
9.3%

Ciena

수출

5.2%

8.6%

17.5%
15.9%

Celestica Thailand(CN)

수출

9.2%

5.9%

5.1%
2.8%

Flextronics Mexico

수출

4.1%

5.0%

9.9%
9.1%

삼성메디슨 주식회사

내수

2.6%

2.7%

4.9%
6.6%

기타

내수/수출

50.4%

35.2%

31.7%
43.5%

계

100.0%

100.0%

100.0%
100.0%

출처 : 대덕전자 제시

대
덕전자(주)의 경우, 2020년 1분기 기준 주요고객인 삼성전자 및 SK하이닉스向 매출이 전체 매출의 약 39%를 차지하고 있습니다. PKG부문의 경우, 삼성전자, SK하이닉스向 매출이 67.4%를 차지하고 있습니다. 해당 주요고객에 대한 장기간의 구속력 있는 공급계약은 체결되어 있지 않은바, 주요 고객들의 사업전략 및 실적 변동에 따라
대
덕전자(주)의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 주요 매출처와의 관계를 지속시키지 못하거나 최종 수요처인 휴대폰 제조 업체 및 반도체 업체의 시장점유율 하락 등의 변화 역시
대
덕전자(주)의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 이러한 상위 매출처 편중은 향후 주요 고객사의 경영실적이 1차적으로 악화될 경우, 교섭력이 열위한
대
덕전자(주)의 경우 단가하락의 압박을 받게 될 가능성이 있습니다. 이와 같은 매출처 편중에 의해 사업의 종속성이 높아질 경우 단가 인하 압박에 노출되어 수익성이 저하될 수 있습니다. 

10.
환경 규제 관련 위험

대
덕전자(주)
가 영위하는 PCB 산업은 전세계적으로 엄격해져가는 친환경 관련 규제의 영향 하에 있습니다.
향후 환경 관련 정부의 규제가 강화되거나 환경문제의 사회적 이슈대두로 인해

대
덕전자(주)
의 제조 공정에 제약이 발생함으로써 원가 및 수익성에 영향을 받을 수 있으니 이점 유의하시길 바랍니다.

환경문제에 대한 세계적인 관심 증대에 따라 정부의 친환경 정책이 발표되고 있는 가운데 환경규제가 전세계적으로 본격화되면서 유럽과 일본을 필두로 모든 전자제품에 납을 사용하지 않는 움직임이 일었습니다. 유럽의 유해물질 사용제한 지침 등 주요 선진국을 중심으로 형성되고 있는 환경규제 분위기에 따라 PCB 업계는 납과 할로겐을 함유하지 않은 원자재 사용이 증가하게 되었습니다. 

또한, PCB 제품을 생산하는 과정에서 일부 공정에서 질소산화물, 황산화물, 먼지, 동화합물 등의 환경오염물질이 배출되는 경우가 있습니다.
대
덕전자(주)는 대기 및 수질오염물질 배출량을 환경관련법에서 요구하는 허용 기준 절반 수준을 목표로 삼고 폐기물 및 유해화학물질 사용을 통제하기 위하여 환경유해물질관리 절차서, 대기관리 절차서, 수질관리 절차서, 폐기물관리 절차서, 유독물ㆍ위험물ㆍ유해화학물질관리 절차서 등 사내 기준을 세우고 주기적인 측정 및 개선을 통하여 준수하고 있습니다. 또한 환경안전팀을 별도로 설치, 전문 담당 인력을 보유하고 환경 방침과 환경 유해물질관리 절차서 등을 작성 및 준수하고 있습니다.

상기와 같이
대
덕전자(주)는 환경 관련 규제 준수를 위해 노력하고 있으나 향후 정부의 친환경 관련 규제 강화 등의 외부 요인이 발생할 경우
대
덕전자(주)의 원가 및 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다. 또한, 소비자의 환경의식 역시 점차 높아짐에 따라 환경 친화 제품을 구매하고자 하는 소비자 계층이 점차 증가하고 있으며 정부, 환경단체 등에서도 환경 친화 제품 및 기술의 개발을 유도하고 있습니다. 이러한 변화는 기업에게 법적규제 이상의 구속력을 발휘할 것으로 예상되며, 갑작스런 환경문제의 사회적 이슈대두, 규제 강화 등에 따라
대
덕전자(주)의 제조 공정에 제약이 있을 경우에는
대
덕전자(주)의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.

2. 회사위험

[(주)대덕의 회사위험]

1. 분할 전후 재무정보의 기간별 비교 시 유의사항

분할 전 회사 舊대덕전자(주)는 2020년 05월 01일을 분할기일로 하여 (주)대덕을 분할존속회사로 하고 PCB 제조·판매업 등 제조사업부문을 인적분할하여 대덕전자(주)를 설립하였습니다. 이에 따라 당사 재무정보의 기간별 비교가능성이 저하되어 투자 판단에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할 전 회사 舊대덕전자(주)는 2020년 05월 01일을 분할기일로 하여 (주)대덕을 분할존속회사로 하고 PCB 제조·판매업 등 제조사업부문을 인적분할하여 대덕전자(주)를 설립하였습니다. 이에 따라 당사 재무정보의 기간별 비교가능성이 저하되어 투자 판단에 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할의 개요, 주요 일정, 분할 개시 재무상태표는 아래와 같습니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할되는 회사(존속회사)

주식회사 대덕

투자 사업부문

지주회사

분할신설회사

대덕전자 주식회사

PCB 사업부문

사업회사

[분할 전 지배구조]

분할 전 지배구조.jpg
분할 전 지배구조

주) 2020년 5월 1일 지분율 기준

[분할 후 지배구조]

분할 후 지배구조.jpg
분할 후 지배구조

주) 2020년 5월 1일 지분율 기준

[분할 주요 일정]

구 분

일 자

이사회결의일

2019년 12월 02일

주요사항보고서 제출일
2019년 12월 02일

주식명의개서 정지공고일

2019년 12월
13일

주식명의개서 정지기간
2020년 01월 01일 ~ 01월 31일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2019년 12월 31일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년 03월 27일

분할기일

2020년 05월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2020년 05월 04일

분할등기일

2020년 05월 04일

기타일정 
 주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고

매매거래정지기간
 변경상장
 재상장

2020년 03월 12일

2020년 04월 28일 ~ 05월 20일

2020년 05월 21일

2020년 05월 21일

주) '주주확정일'은 분할계획서 승인에 대하여 회사의 주주총회에서 의결권을 행사하거나 또는 이 과정에서 반대의사를 표시하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 분할승인을 위한 주주총회일임.

[분할 전·후 요약재무정보]

(2020년 05월 01일 기준)
(단위 : 백만원)

계정과목
대덕전자(분할전)
(주)대덕
대덕전자(주)

Ⅰ.유동자산
491,579
190,029
301,550

현금및현금성자산
32,824
2,698
30,126

매출채권 및 기타채권
141,400
35
141,365

재고자산
104,034
-
104,034

기타금융자산
196,625
183,595
13,030

기타유동자산
16,650
3,657
12,993

당기손익-공정가치측정금융자산
44
44
-

Ⅱ.비유동자산
693,660
196,425
497,234

유형자산
472,053
154
471,898

무형자산
12,665
488
12,177

관계기업투자주식(대)
133,613
133,613
-

사용권자산
6,665
143
6,522

당기손익-공정가치측정금융자산
3,658
3,658
-

기타금융자산
57,383
56,516
867

기타비유동자산
73
-
73

확정급여자산
5,624
1,562
4,062

이연법인세자산
1,926
292
1,635

자산총계
1,185,238
386,454
798,784

Ⅰ.유동부채
144,249
7,987
136,263

차입금
15,682
-
15,682

당기손익인식금융부채
18
18
-

매입채무 및 기타채무
113,655
247
113,408

기타금융부채
56
7
49

기타유동부채
2,726
27
2,698

리스부채
587
76
511

충당부채
3,902
-
3,902

당기법인세부채
7,624
7,611
13

Ⅱ.비유동부채
12,505
943
11,562

리스부채
5,550
65
5,485

기타비유동부채
6,027
28
5,998

충당부채
42
-
42

이연법인세부채
887
850
37

부채총계
156,754
8,930
147,824

자본금
40,657
14,901
25,756

자본잉여금
321,200
127,174
633,461

기타자본
(38,277)
(477,712)
-

기타포괄손익누계액
1,871
1,187
684

기타적립금
697,137
697,137
-

이익잉여금
5,895
14,836
(8,942)

자본총계
1,028,484
377,525
650,959

부채와자본총계
1,185,238
386,454
798,784

출처: 대덕 제시
주1) 상기 금액은 분할기일인 2020년 05월 01일의 결산 자료를 기준으로 한 금액으로, 분할기일 재무상태표입니다.(연결기준)

주2) 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계와 분할존속회사와 분할신설회사의자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는 다음과 같습니다.
i) 분할신설회사의 연결범위 제외로 인한 미실현이익의 제거
ii) 기업회계기준해석서 제 2117호에 따라 인식한 미지급배당금의 결제 
iii) 자기주식에 부여된 분할신설회사의 신주가 자기주식에서 매도가능금융자산으로 재분류 및 공정가치 평가
iv) 분할존속회사 감자 및 분할신설회사 설립으로 인한 자본 증가 
v) 분할존속회사 자본 감소 효과 조정

분할되는 회사의 분할 신주배정기준일(2019년 12월 31일) 기준 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정하였습니다.

구 분
분할신설회사

상 호
대덕전자 주식회사

보통주
0.6334937주

우선주
0.6334937주

※ 분할비율산정근거: 2019년 9월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 분할신설회사의 순자산장부가액을 분할 전 순자산장부가액에 자기주식 장부가액을 합산한 금액으로 나누어 산정하였습니다.(소수점 8번째 자리에서 반올림함)

[분할비율 산정 근거]

분할대상부문 순자산가액 (673,291백만원)
------------------------------------------------------------------

= 0.6334937

분할 전 순자산가액(1,019,515백만원)+분할 전 자기주식장부가액(43,308백만원)

주) 상기 비율은 2019년 9월 30일 분할 전 회사의 별도 재무제표를 기준으로 산정하였습니다.

한편, 분할되는 회사의 경우 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당 0.3665063주의 비율로 주식을 병합하였습니다.

당사는 지주회사 행위제한요건을 충족하고 대덕전자(주)를 자회사로 편입하기 위해 금번 현물출자 유상증자 및 대덕전자(주)의 보통주식에 대한 공개매수를 진행합니다. 그러나 2020년 05월 01일을 분할기일로 한 인적분할에 따라 (주)대덕 및 대덕전자(주) 재무정보의 기간별 비교 가능성이 저하됩니다. 또한 지주회사의 특성상 향후 (주)대덕 및 대덕전자(주)의 지배구조가 변동할 수 있으며, 이와 같은 지분구조 변동은 상당한 수준의 자금의 수요를 동반하는 경우가 많아 (주)대덕 재무상태에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2. 재무안정성 위험

분할 후 (주)대덕의
연결기준
부채비율은 4.1%, 유동비율 1,046% 수준으로 안정적인 재무비율을 유지하고 있습니다.
지주회사 행위제한요건인 부채비율 200% 미만 요건을 충족하는 데에는 제한이 없을 것으로 판단됩니다.
그
러
나

향후 종속회사 및 관계회사의 수익성이 악화되어 분할존속회사의 현금흐름이 악화되거나, 신규사업의 투자 실패가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할 후 (주)대덕의
연결기준
부채비율은 4.1%, 유동비율 1,046% 수준으로 안정적인 재무비율을 유지하고 있습니다.
지주회사 행위제한요건인 부채비율 200% 미만 요건을 충족하는 데에는 제한이 없을 것으로 판단됩니다.
분할 전후 요약 재무구조는 다음과 같습니다.
그
러
나

향후 종속회사 및 관계회사의 수익성이 악화되어 분할존속회사의 현금흐름이 악화되거나, 신규사업의 투자 실패가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
(주)대덕 분할 개시재무상태표(연결기준)]

(2020년 05월 01일 기준)

(단위: 원)

과 목
분할연결재무제표

유동자산

현금및현금성자산
2,697,887,478

매출채권 및 기타유동채권
35,213,377

기타유동금융자산
183,594,678,178

기타유동자산
3,656,871,886

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
44,379,977

유동자산합계
190,029,030,896

비유동자산

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,657,637,707

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
101,622,863,727

유형자산
154,313,791

무형자산
487,969,590

사용권자산
142,526,184

관계기업투자주식
133,613,336,049

기타비유동금융자산
56,515,962,697

확정급여자산
1,562,133,997

이연법인세자산
291,522,424

비유동자산합계
298,048,266,166

자 산 총 계
488,077,297,062

유동부채

매입채무 및 기타유동채무
247,024,445

당기손익인식금융부채
17,644,702

기타유동금융부채
7,066,770

기타유동부채
27,187,203

리스부채
76,328,743

당기법인세부채
17,783,922,280

유동부채합계
18,159,174,143

비유동부채

기타비유동부채
28,411,952

리스부채
64,532,644

이연법인세부채
850,252,555

비유동부채합계
943,197,151

부 채 총 계
19,102,371,294

지배기업소유주에귀속되는자본
468,974,925,768

자본금
40,657,424,000

자본잉여금
388,779,331,518

기타자본
(708,564,352,248)

기타포괄손익누계액
1,871,496,071

적립금
697,137,348,883

이익잉여금
49,093,677,544

자 본 총 계
468,974,925,768

부 채 및 자 본 총 계
488,077,297,062

주) 상기 재무상태표는 2020년 5월 1일 현재 기준임.

[
(주)대덕 분할 개시재무상태표(별도기준)]

(2020년 05월 01일 기준)

(단위: 원)

과 목
분할재무제표

유동자산

현금및현금성자산
2,000,000,000

매출채권및기타유동채권
35,213,377

기타유동금융자산
183,594,678,178

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
44,379,977

유동자산합계
185,674,271,532

비유동자산

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,657,637,707

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
101,622,863,727

종속기업투자주식
4,159,160,000

관계기업투자주식
130,094,819,550

유형자산
154,313,791

무형자산
487,969,590

사용권자산
142,526,184

기타비유동금융자산
56,515,962,697

확정급여자산
1,562,133,997

이연법인세자산
291,522,424

비유동자산합계
298,688,909,667

자 산 총 계
484,363,181,199

유동부채

매입채무 및 기타유동채무
244,908,839

당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,644,702

기타유동금융부채
7,066,770

기타유동부채
27,187,203

리스부채
76,328,743

당기법인세부채
17,779,145,532

유동부채합계
18,152,281,789

기타비유동부채
28,411,952

리스부채
64,532,644

비유동부채합계
92,944,596

부 채 총 계
18,245,226,385

지배기업소유주에귀속되는자본
466,117,954,814

자본금
40,657,424,000

자본잉여금
385,026,963,619

기타자본
(708,567,867,908)

적립금
697,137,348,883

이익잉여금
51,864,086,220

자 본 총 계
466,117,954,814

부 채 및 자 본 총 계
484,363,181,199

주) 상기 재무상태표는 2020년 5월 1일 현재 기준임.

3. 현물출자 유상증자로 인한
최대주주
등
지분율 증가 위험

(주)대덕은
본건

공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 대
덕전자(주)
보통주식
을 취득할 예정입니다.
최대주주가
보유한 대덕전자(주) 기명식 보통주식 전체를 현물출자에 응하는 경우 보유하고 있는 대덕전자(주)의 주식의 대가로 (주)대덕
의 보통주식을 신주로 받게 되어
(주)대덕
에 대한 최대주주 등의 예상 지분율은 약 33.9%로 증가하게 됩니다.

다만, 다른 주주들의 참여수준에 따라서 최대주주 등의 지분율이 변동될 수 있습니다.
다른 주주들의 참여가 적을 경우 최대주주 등의 지분율은 더욱 증가할 수 있습니다.
현물출자를 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 경영안정성 및 신속ㆍ적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김영재와 그 특수관계인은 당사의 지분 17.71%를 보유하고 있습니다.
(주)대덕은 본건

공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 대
덕전자(주)
보통주식
을 취득할 예정입니다.
최대주주가
보유한 대덕전자(주) 기명식 보통주식 전체를 현물출자에 응하는 경우 보유하고 있는 대덕전자(주)의 주식의 대가로 (주)대덕
의 보통주식을 신주로 받게 되어
(주)대덕
에 대한 최대주주 등의 예상 지분율은 약 33.9%로 증가하게 됩니다.

다만, 다른 주주들의 참여수준에 따라서 최대주주 등의 지분율이 변동될 수 있습니다. 다른 주주들의 참여가 적을 경우 최대주주 등의 지분율은 더욱 증가할 수 있습니다.

현물출자를 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 경영안정성 및 신속ㆍ적합한 의사결정 체제체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

[공개매수 대상회사인 대덕전자(주)의 회사위험]

1. 매출 및 수익성 하락 위험

대덕전자(주)의 매출 구성은 PCB(인쇄회로기판) 제조로, 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 대덕전자(주)는 분할 전 과거 3개년(2017년~2019년) 매출액이 꾸준하게 5,000억원 이상을 기록하고, 2019년에는 합병으로 매출액인 전년대비 81%로 크게 증가하였습니다.
합병전 영업이익은 2015년 268억원, 2016년 288억원, 2017년 306억원을 기록하며 연평균 7.0% 성장률을 기록하였으며, 2018년 12월 대덕GDS와의 합병 이후 2018년 348억원, 2019년 364억원을 기록하고 있습니다. 스마트폰의 반도체패키징 수요가 지속적으로 증가하고, 데이터센터향 통신장비용 PCB 수주가 꾸준하게 이어지면서 과거 3개년 안정적인 실적을 기록하였습니다.
대덕전자(주)의 실적은 전방산업과 밀접한 관련이 있습니다. IT 산업 기술의 발달로 반도체 시장 규모 성장, 휴대폰 단말기의 고성능화, 자동차 산업 수요 증가 등으로 인해 PCB 산업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 예상되지만, 전방산업(메모리반도체 및 모바일 통신장비, 자동차 전장 부문)의 부진 등으로 인해 대덕전자(주)의 수익성과 성장성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

대덕전자(주)의 매출 구성은 PCB(인쇄회로기판) 제조, 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 대덕전자(주)는 반도체 패키징 PCB 및 Mobile 통신기기용 PCB, 전장용 PCB 등을 공급하고 있습니다. 

대덕전자(주)의 분할 전 손익계산서 주요 계정 및 재무 비율 (수익성, 성장성 비율)은 다음과 같습니다.

[대덕전자(주)_손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
238,714
252,806
1,072,246
592,072
512,147

매출총이익
21,134
19,181
93,975
55,667
54,199

판매비와관리비
11,398
9,742
47,539
20,863
23,621

영업이익
9,735
9,440
46,437
34,805
30,578

당기순이익
6,208
11,680
64,558
264,714
35,608

매출액증가율
-5.57%
-
81.10%
15.61%
4.34%

영업이익증가율
3.13%
-
33.42%
13.82%
6.31%

매출총이익률
8.85%
7.59%
8.76%
9.40%
10.58%

영업이익률
4.08%
3.73%
4.33%
5.88%
5.97%

당기순이익률
2.60%
4.62%
6.02%
44.71%
6.95%

출처 : 대덕 분기보고서 및 사업보고서
주1) 2020년 1분기 매출액 및 영업이익증가율은 전년 동기 대비 수치임
주2) 2020년 1분기 및 2019년 1분기 손익자료는 중단영업손익임

대덕전자(주)는 분할 전 과거 3개년(2017년~2019년) 매출액이 꾸준하게 5,000억원 이상을 기록하고, 2019년에는 합병으로 매출액인 전년대비 81%로 크게 증가하였습니다.
합병전 영업이익은 2015년 268억원, 2016년 288억원, 2017년 306억원을 기록하며 연평균 7.0% 성장률을 기록하였으며, 2018년 12월 대덕GDS와의 합병 이후 2018년 348억원, 2019년 364억원을 기록하고 있습니다. 스마트폰의 반도체패키징 수요가 지속적으로 증가하고, 데이터센터향 통신장비용 PCB 수주가 꾸준하게 이어지면서 과거 3개년 안정적인 실적을 기록하였습니다.

2020년 1분기 매출액은 2,387억원으로 전년 동기 대비 5.57% 감소하였습니다. 영업이익은 97억원으로 전년 동기 대비 3.13% 증가하였습니다.

이는 FPCB 매출액이 전년동기대비 31% 감소하며 수익성이 악화되었는데, 주력 제품인 Flagship 스마트폰의 수요 부진과 매출 비중에서 30%에 근접하는 중화권 스마트폰 업체들의 출하량이 대폭 감소했기 때문입니다. 반면 패키지기판 매출액은 전년동기대비 31% 증가하였습니다. MLB 부문에서 자동차 매출액이 공장 이전 및 전방 수요 감소로 전년동기대비 20% 감소하였습니다.

[PCB종류별 매출현황]

(단위: 백만원)

매출유형

제 품 명

2020연도

(1분기말)

2019연도

(제48기)

2018연도

(제47기)

2017연도

(제46기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품매출

매출 1위

PKG부문

128,345

54.4%

501,844

47.3%

460,481

47.6%

422,910

43.7%

매출 2위

Mobile부문

75,538

32.0%

400,996

37..8%

342,447

35.4%

354,247

36.6%

매출 3위

MLB부문

31,992

13.6%

157,513

14.9%

161,031

16.6%

178,692

18.4%

기 타

78

0.0%

205

0.0%

3,972

0.4%

12,903

1.3%

매 출 총 계

235,953

100%

1,060,635

100%

967,932

100%

968,753

100%

출처 : 대덕전자 제시
주) 대덕전자㈜와 대덕지디에스㈜ 합병으로 합산된 매출액을 기재함

한편, 합병 전 대덕GDS의 손익계산서 주요 계정 및 재무 비율 (수익성, 성장성 비율)은 다음과 같습니다.

[대덕GDS_손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 3분기
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
294,969
347,021
456,606
429,173
476,462

매출총이익
15,715
44,486
51,161
22,873
26,279

판매비와관리비
12,861
14,656
21,047
19,229
18,867

영업이익
2,854
29,831
30,114
3,644
7,412

당기순이익
6,622
27,698
29,997
8,502
20,936

매출액증가율
-15.00%
-
6.39%
-9.93%
-8.66%

영업이익증가율
-90.43%
-
726.34%
-50.83%
-41.24%

매출총이익률
5.33%
12.82%
11.20%
5.33%
5.52%

영업이익률
0.97%
8.60%
6.60%
0.85%
1.56%

당기순이익률
2.24%
7.98%
6.57%
1.98%
4.39%

출처: 대덕GDS 분기보고서 및 사업보고서
주) 2019년 분기 매출액 및 영업이익증가율은 전년 동기 대비 수치임

[대덕GDS_손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2019년 3분기
2018년 3분기
2017년
2016년
2015년

매출액
315,089
366,715
482,364
463,195
523,114

매출총이익
19,213
47,502
54,167
27,332
31,865

판매비와관리비
15,340
16,800
24,128
22,472
24,261

영업이익
3,873
30,702
30,039
4,860
7,605

당기순이익
11,968
29,931
33,656
9,598
20,966

매출액증가율
-14.08%
-
4.14%
-11.45%
-11.31%

영업이익증가율
-87.39%
-
518.09%
-36.09%
-57.51%

매출총이익률
6.10%
12.95%
11.23%
5.90%
6.09%

영업이익률
1.23%
8.37%
6.23%
1.05%
1.45%

당기순이익률
3.80%
8.16%
6.98%
2.07%
4.01%

출처: 대덕GDS 분기보고서 및 사업보고서
주) 2019년 분기 매출액 및 영업이익증가율은 전년 동기 대비 수치임

합병 전 대덕GDS는 주로 스마트폰 카메라모듈용 RF-PCB(Rigid Flexible PCB)와 스마트폰용 HDI PCB를 공급하였으며, 대덕GDS의 매출 및 영업이익은 전방산업인 스마트폰 시장과 스마트폰 기술 개발 변화에 영향을 많이 받았습니다. 과거 3개년(2015년~2017년) 연결기준 평균 매출액이 약 4,900억원을 기록하였으며, 2017년에는 연결기준으로 영업이익 300억원으로 2016년 대비 518% 증가하였습니다. 2017년에는 주요 스마트폰 업체의 듀얼카메라 및 전후면 고화소용 카메라 채택 확산으로 카메라모듈 부품 시장이 크게 성장하였으며 대덕GDS는 듀얼카메라 제품 및 고화소용 카메라와 같은 고부가가치 제품의 수주 확대로 영업이익이 전년 대비 개선되었습니다. 

대덕GDS의 2018년 3분기 연결기준 매출액은 3,151억원으로 전년 동기 대비 -14.08% 감소하였으며, 영업이익은 39억원으로 전년 동기 대비 -87.39% 감소하였습니다. 2019년 3분기 영업이익 감소는 2017년 크게 증가했던 실적에 대한 기저 효과도 있었지만, 전방 시장인 스마트폰 시장의 침체가 영향을 주었습니다.

PCB산업 특성 상 고객의 주문생산 방식으로 영업활동이 이뤄지며, 제품 개발, 회로설계, 제품의 사양 등 모든 생산공정들이 고객의 Needs에 따라 결정됩니다. 따라서 대덕전자(주)의 실적은 전방산업과 밀접한 관련이 있습니다. IT 산업 기술의 발달로 반도체 시장 규모 성장, 휴대폰 단말기의 고성능화, 자동차 산업 수요 증가 등으로 인해 PCB 산업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 예상되지만, 전방산업(메모리반도체 및 모바일 통신장비, 자동차 전장 부문)의 부진 등으로 인해 대덕전자(주)의 수익성과 성장성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 재무안정성 위험

분할 후 대덕전자(주)의 연결기준 부채비율은 22.7%, 유동비율 221.3% 수준으로 안정적인 재무비율을 유지하고 있습니다.
향후
대덕전자(주)
의 PCB사업부문 영업 환경이 악화되거나, 첨단 PCB 연구/생산 또는 설비 증설 등으로 인한 투자로 외부자금 조달 수요가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

대덕전자(주)의 개시재무상태표 상 연결기준 자산총계 7,988억원 및 유동자산 3,015억원, 부채총계 1,478억원 및 총 차입금 157억원, 자본총계 6,510억원입니다. 연결기준 주요 재무 안정성 지표인 차입금 의존도는 2.0%, 부채비율은 22.7%, 유동비율은 221.3%로써 우수한 재무상태를 유지하고 있습니다. 향후 대덕전자(주)의 PCB사업부문 영업 환경이 악화되거나, 첨단 PCB 연구/생산 또는 설비 증설 등으로 인한 투자로 외부자금 조달 수요가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
대덕전자(주) 분할 개시재무상태표(연결기준)]

(2020년 05월 01일 기준)

(단위: 원)

과 목
제 1기초

유동자산

현금및현금성자산
30,126,447,811

매출채권 및 기타유동채권
141,365,232,999

재고자산
104,034,205,484

기타유동금융자산
13,030,480,000

기타유동자산
12,993,150,179

유동자산합계
301,549,516,473

비유동자산

유형자산
471,898,394,039

무형자산
12,176,914,043

사용권자산
6,522,244,251

기타비유동금융자산
867,214,095

기타비유동자산
72,795,778

확정급여자산
4,062,036,786

이연법인세자산
1,634,726,387

비유동자산합계
497,234,325,379

자 산 총 계
798,783,841,852

유동부채

매입채무 및 기타유동채무
113,407,747,982

단기차입금
15,682,132,819

기타유동금융부채
48,600,000

기타유동부채
2,698,313,039

유동충당부채
3,902,387,250

리스부채
510,617,467

당기법인세부채
12,899,321

유동부채합계
136,262,697,878

비유동부채

기타비유동부채
5,998,205,703

리스부채
5,484,991,313

비유동충당부채
41,923,894

이연법인세부채
36,603,748

비유동부채합계
11,561,724,658

부 채 총 계
147,824,422,536

지배기업소유주에귀속되는자본
650,959,419,316

자본금
25,756,222,000

자본잉여금
633,460,964,596

기타포괄손익누계액
684,124,566

이익잉여금
(8,941,891,846)

자 본 총 계
650,959,419,316

부 채 및 자 본 총 계
798,783,841,852

주) 상기 재무상태표는 2020년 5월 1일 현재 기준임.

[
대덕전자(주) 분할 개시재무상태표(별도기준)]

(2020년 05월 01일 기준)

(단위: 원)

과 목
제 1기초

유동자산

현금및현금성자산
23,609,252,287

매출채권 및 기타유동채권
143,693,680,683

재고자산
94,191,217,070

기타유동금융자산
13,030,480,000

기타유동자산
11,975,513,955

유동자산합계
286,500,143,995

비유동자산

유형자산
436,747,745,692

무형자산
9,713,441,804

사용권자산
2,348,760,248

종속기업투자주식
40,057,000,445

기타비유동금융자산
692,610,593

확정급여자산
4,673,693,382

이연법인세자산
1,596,092,155

비유동자산합계
495,829,344,319

자 산 총 계
782,329,488,314

유동부채

매입채무 및 기타유동채무
106,099,355,991

단기차입금
5,600,000,000

기타유동금융부채
48,600,000

기타유동부채
2,698,313,039

리스부채
510,617,467

유동충당부채
4,053,642,407

유동부채합계
119,010,528,904

비유동부채

기타비유동부채
5,998,205,703

리스부채
1,855,935,010

비유동부채합계
7,854,140,713

부 채 총 계
126,864,669,617

자본금
25,756,222,000

자본잉여금
629,708,596,697

자 본 총 계
655,464,818,697

부 채 및 자 본 총 계
782,329,488,314

주) 상기 재무상태표는 2020년 5월 1일 현재 기준임.

3

. 매출채권 관련 위험

대덕전자(주)의 2020년 1분기말 매출채권 총액은 1,634억원으로 2019년말 매출채권 총액 1,630억원 대비 약 4억원 증가하였습니다. 매출채권의 증가 원인은 주로 매출 증가 따른 것에 기인합니다.
대덕전자의 주요 매출처는 국내외 대기업인 삼성전자 및 SK하이닉스, 삼성전기 및 카메라모듈업체인 파트론이며, 전자부품 특성상 장기간의 주문생산이 거의 없이 단납기주문생산체제로 운용하고 있어 매출채권 회수 위험성은 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 그러나, 前 대덕GDS와 합병으로 중국, 베트남 등 해외고객 비중이 늘어 회수기일이 길어지고 있습니다. 이와 같이 대덕전자와 직접 거래관계에 있는 주요 부품 업체들의 경영건전성악화로 인한 매출채권의 회수 위험성은 존재합니다.

대
덕전자(주)의 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

대덕전자(주)의 2020년 1분기말 매출채권 총액은 1,634억원으로 2019년말 매출채권 총액 1,630억원 대비 약 4억원 증가하였습니다. 매출채권의 증가 원인은 주로 매출 증가 따른 것에 기인합니다. 대덕전자의 주요 매출처는 국내외 대기업인 삼성전자 및 SK하이닉스, 삼성전기 및 카메라모듈업체인 파트론이며, 전자부품 특성상 장기간의 주문생산이 거의 없이 단납기주문생산체제로 운용하고 있어 매출채권 회수 위험성은 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 그러나, 前 대덕GDS와 합병으로 중국, 베트남 등 해외고객 비중이 늘어 회수기일이 길어지고 있습니다. 이와 같이 대덕전자와 직접 거래관계에 있는 주요 부품 업체들의 경영건전성악화로 인한 매출채권의 회수 위험성은 존재합니다. 

대덕전자는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 대덕전자의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 대덕전자는 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있으며, 손상여부 판단 기준은 과거 매출채권 대손 발생 비율에 의한 충당금 설정 및 신용도 발생 고객사(법정관리, 회생절차, 부도 등)의 경우 100% 충당금 설정하고 있습니다.

한편, 대손충당금 설정율은 2020년 1분기 1.75%이며, 전년대비 0.08%p 소폭 증가하였습니다. 

[대덕전자 매출채권 현황]

(단위: 백만원, 회, %)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2020년
1분기
매출채권
163,366,931
2,858,855
1.75%

미수금
9,751,807
2,174,900
22.30%

계
173,118,738
5,033,755
2.91%

2019년
매출채권
162,950,332
2,714,868
1.67%

미수금
2,526,262
351,256
13.90%

계
165,476,593
3,066,124
1.85%

2018년
매출채권
182,971,800
3,773,719
2.06%

미수금
4,701,095
175,999
3.74%

계
187,672,895
3,949,718
2.10%

출처 : 대덕 분기보고서
※ 당사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매출채권 및 기타채권을 기준으로 작성 하였습니다.

또한 2020년 3월말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
30일 이내
30~180일 이내
180~365일 이내
365일 이상
계

금액
161,795,586
628,671
892
941,782
163,366,931

구성비율
99.04%
0.38%
0.00%
0.58%
100.00%

출처 : 대덕 분기보고서

대덕전자(주)의 주요 고객사는 재무건전성이 우수한 대기업(삼성전자, 삼성전기 및 SK하이닉스)으로, 매출채권 회수 위험성은 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 다만, 대덕전자(주)의 전방산업의 환경이 악화될 경우, 일부 중견ㆍ중소업체 및 해외업체의 매출채권의 회수가 어려워 질 수 있으며, 예상치 못한 대손충당금이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 또한 이 경우 회사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

4
. 재고자산 관련 위험

PCB 제조업은 대표적인 발주사업으로 고객사의 요구가 있을 경우(Make To Order) 재고자산을 생산에 투입하게 됩니다. 더불어 고객사의 제품 출시 등과 연관이 있어 납기일 충족 또한 매우 중요합니다. 이러한 사유로 대덕전자(주)는 일정 수준의 완제품 PCB의 재고자산을 보유하고 있습니다.

대덕전자(주)의 재고자산은 생산된 제품 및 관련 재공품과 제품 생산을 위한 원재료 및 부재료, 소액의 저장품 등으로 구성되어 있습니다. 2020년 1분기말 재고자산 장부가액은 994억원으로 2019년말 대비 0.28% 증가하였습니다.

대덕전자(주)는 향후 보다 정확한 수요예측 및 생산량조절을 통해 적정수준의 재고자산 보유를 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통한 관리를 지속할 예정입니다.
다만, 향후 매출 증가 및 품목 다변화에 의한 재고자산 증가 및 전방산업환경 변화에 대한 적응 미숙으로 인한 재고자산의 진부화 가능성은 여전히 존재하며, 이에 따라 재고자산의 평가손실이 확대된다면 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

PCB 제조업은 대표적인 발주사업으로 고객사의 요구가 있을 경우(Make To Order) 재고자산을 생산에 투입하게 됩니다. 더불어 고객사의 제품 출시 등과 연관이 있어 납기일 충족 또한 매우 중요합니다. 이러한 사유로 대덕전자(주)는 일정 수준의 완제품 PCB의 재고자산을 보유하고 있습니다. 

또한 대덕전자(주)의 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

대덕전자(주)의 재고자산은 생산된 제품 및 관련 재공품과 제품 생산을 위한 원재료 및 부재료, 소액의 저장품 등으로 구성되어 있습니다. 2020년 1분기말 재고자산 장부가액은 994억원으로 2019년말 대비 0.28% 증가하였습니다. 매출 증가로 인해 재고자산이 증가할 경우, 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 노후화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 

회사는 매출 실현되지 못한 장기체화 제품재고 및 생산 완료되지 않는 재공품재고에 대하여 회사 내부의 기준을 적용하여 재고자산에 대한 손상처리를 하고 있습니다.

[대덕전자의 재고자산별 평가충당금 설정 기준 (요건 해당 시, 100% 충당금 설정)]

구 분
제품
재공품
원재료

180일 이상
Network, 통신용 PCB

각 자재별 Life Cycle
적용하여
평가충당금 설정

120일 이상

PKG substrate PCB

Mobile PCB

60일 이상

Network, 통신용 PCB

Mobile PCB

45일 이상

PKG substrate PCB

출처 : 대덕전자 제시

회사의 재고자산평가충당금 설정률은 2020년 1분기말 15.2%로 2019년 대비 1.1%p 증가하였습니다. 

[재고자산 현황]

(단위 : 천원)

구 분
2020년 1분기말
2019년말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제 품
39,433,263
(10,435,310)
28,997,953
38,309,431
(9,791,666)
28,517,765

재공품
42,802,791
(6,423,338)
36,379,453
40,275,531
(5,434,662)
34,840,869

원재료
21,429,337
(823,377)
20,605,960
22,354,472
(894,492)
21,459,980

부재료
10,735,256
(157,137)
10,578,119
10,372,243
(148,809)
10,223,434

저장품
2,078,551
-
2,078,551
2,434,964
-
2,434,964

미착품
716,045
-
716,045
1,592,012
-
1,592,012

합 계
117,195,243
(17,839,162)
99,356,081
115,338,653
(16,269,629)
99,069,024

출처 : 대덕 분기보고서
※ 당사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 재고자산을 기준으로 작성 하였습니다.

또한 대덕전자의 과거 3개년 동안 재고자산 장부금액은 총자산 대비 8.5%로, 회사는 재고자산의 증가, 진부화를 막기 위한 노력의 일환으로 적정재고관리, 재고자산의 선입선출 등의 노력을 기울이고 있습니다. 하지만, 향후 예측하지 못한 매출이 감소할 경우 재고자산 금액이 증가할 수 있습니다.

2020년 3월말 대덕전자(주)의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

[재고자산 사업부문별 보유현황]

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
2020년 1분기
2019년
2018년
비고

PCB사업부
제 품
28,997,953
28,517,765
31,511,205
-

재공품
36,379,453
34,840,869
33,606,031
-

원재료
20,605,960
21,459,980
22,374,491
-

부재료
10,578,119
10,223,434
13,160,985
-

저장품
2,078,551
2,434,964
1,474,618
-

미착품
716,045
1,592,012
316,064
-

합 계
99,356,081
99,069,024
102,443,394
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
8.2%
8.2%
9.0%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.8회
9.7회
7.1회
-

출처 : 대덕 분기보고서
※ 당사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 재고자산을 기준으로 작성 하였습니다.

대덕전자(주)는 향후 보다 정확한 수요예측 및 생산량조절을 통해 적정수준의 재고자산 보유를 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통한 관리를 지속할 예정입니다. 다만, 향후 매출 증가 및 품목 다변화에 의한 재고자산 증가 및 전방산업환경 변화에 대한 적응 미숙으로 인한 재고자산의 진부화 가능성은 여전히 존재하며, 이에 따라 재고자산의 평가손실이 확대된다면 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

5
. 원재료 관련 위험

대덕전자(주)의 경우, PCB원재료인 CCL과 PREPREG는 일부 특수사양 제품을 제외하고 기존 해외수입 중심(일본 등)에서 국내(두산전자, LG화학) 중심으로 공급 받고 있어 자재공급에 대한 유동성 확보는 양호한 수준입니다. 다만,
INK 및 D/F, 동박 등은 아직 해외 수입 제품에 대한 의존도가 높아 공급처 이원화 등을 통하여 유동성 확보를 추진하고 있습니다.

대덕전자(주)의 주요 원재료 가격은 매년 거래업체와의 단가협상에 따라 변동하고 있습니다. 한편, 대덕전자(주)의 주원재료인
CCL, Copper Foil 의 경우 구리를 사용하므로 단가협상 이외에도 구리 국제시세 및 환율변동 등 복합적인 요인에 의해 변동되고 있습니다.
향후 원자재 가격의 급격한 상승, 환율 상승 또는 하락, 또는 경기 변동에 따라 원재료 가격은 변동될 수 있습니다. 이러한 원재료 가격 상승분이 납품 가격에 반영되지 못할 경우 대덕전자(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

대덕전자(주)의 경우, PCB원재료인 CCL과 PREPREG는 일부 특수사양 제품을 제외하고 기존 해외수입 중심(일본 등)에서 국내(두산전자, LG화학) 중심으로 공급 받고 있어 자재공급에 대한 유동성 확보는 양호한 수준입니다. 다만, INK 및 D/F, 동박 등은 아직 해외 수입 제품에 대한 의존도가 높아 공급처 이원화 등을 통하여 유동성 확보를 추진하고 있습니다.

[PCB의 원재료 및 용도 설명]

pcb 원자재 및 용도.jpg
pcb 원자재 및 용도

출처 : 대덕전자 제시

대덕전자(주)의 원재료의 가격변동은 다양한 요인(동박, PPG의 특성, 구리 가격의 변동, 환율변동 등)에 의해 결정되며, 2020년 1분기 기준 대덕전자(주)의 주요 원재료 매입 현황 및 원재료의 제품별 비중은 다음과 같습니다.

[주요 원재료 매입 현황]

(단위 : 백만원,%)

사업부문
품 목
세 부 품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

PCB제조
/
판매
원재료
CCL
PCB제조

22,737

56.87%

두산전자㈜ , LG화학 外

PREPREG
PCB제조

12,007

30.03%

두산전자㈜ , LG화학 外

COPPER FOIL
PCB제조

2,927

7.32%

미쯔이금속 外

기타
PCB제조

2,310

5.78%

-

원재료 합계

39,981

100.00%

-

부재료
PGC
PCB제조

7,672

21.42%

희성촉매㈜ 外

기타
PCB제조

28,147

78.58%

다이요잉크프로덕츠 外

부재료 합계

35,819

100.00%

-

출처 : 대덕 분기보고서
주) 당사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매입액을 기준으로 작성 하였습니다.

[원재료의 제품별 비중]

구분

사업부문

주요 제품명

원재료명

원재료 비중(%)

신설회사

PKG부문

반도체 PKG 用 PCB

CCL

Prepreg

Copper Foil

8.1%

5.6%

1.5%

Mobile부문

Mobile IT 기기用 PCB 등

CCL

Prepreg

Copper Foil

6.5%

0.9%

0.6%

MLB부문

Network 用 PCB 등

CCL

Prepreg

Copper Foil

10.7%

12.3%

1.0%

출처 : 대덕전자 제시

대덕전자(주)에서 사용하는 주요 원재료의 가격변동추이 및 가격변동원인은 다음과 같습니다.

[품목별 주요 원재료 가격변동추이]

(단위 : 원)

품 목
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
비고(주요매입처)

CCL
49,069
47,501
50,080
45,532
(주)두산전자 외

PREPREG
15,459
16,444
19,107
14,268
(주)두산전자 외

COPPER FOIL
5,110
4,951
7,737
8,498
미쓰이금속 외

출처 : 대덕 분기보고서
(1) 산출기준 : 해당기간 누적 구매금액 / 구매수량(㎡)
(2) 주요 가격변동 요인 : 고가 재료 비중 증가 및 환율변동

대덕전자(주)의 주요 원재료 가격은 매년 거래업체와의 단가협상에 따라 변동하고 있습니다. 한편, 대덕전자(주)의 주원재료인 CCL, Copper Foil 의 경우 구리를 사용하므로 단가협상 이외에도 구리 국제시세 및 환율변동 등 복합적인 요인에 의해 변동되고 있습니다. 향후 원자재 가격의 급격한 상승, 환율 상승 또는 하락, 또는 경기 변동에 따라 원재료 가격은 변동될 수 있습니다. 이러한 원재료 가격 상승분이 납품 가격에 반영되지 못할 경우 대덕전자(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

3. 기타위험

1. 주식시장 상황에 따른 발행가액 변동 위험

금번 모집주선방식의 일반공모 유상증자 모집 및 자기주식 매출을 통해 부여되는 주식의 발행가액은 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 매출시점의 주가 또는 상장시점의 주가보다 높을 가능성이 있기 때문에 이에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 당사의 매출주식의 결제 또는 신주가 상장되기까지 환금성에 제한이 존재하오니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 모집주선방식의 일반공모 유상증자 모집 및 자기주식 매출은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 133조에 따른 공개매수 방식에 의거 일정기간(공개매수 기간 : 2020년 07월 23일 ~ 2020년 08월 13일)동안 대덕전자(주)의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)대덕의 기명식 보통주식을 부여하는 방식입니다.

금번 유상증자는 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-18조에 의거 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 07월 16일 ~ 2020년 07월 20일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 절상)

당사는 주권상장법인으로서 금번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 환금성 위험이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 다만, 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식의 상장예정일인 2020년 08월 28일까지 시장 전체의 변동 등에 의한 급격한 주가 하락이 있을 경우 유상증자에 따라 발행될 신주의 발행가액이 상장시점의 주가보다 높을 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따른 손해가 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 금번 유상증자와 함께 이루어지는 대덕전자(주)에 대한 공개매수 응모 후, 당사의 구주의 결제(2020년 08월 17일) 또는 신주가 상장(2020년 08월 28일)되기까지 환금성에 제한이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 주가희석화에 따른 주가하락위험

금번 일반공모 유상증자 모집 및 자기주식 매출의 발행예정주식수는 10,874,460주로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수 28,590,047주의 38.0%에 해당합니다. 본 유상증자 모집 및 자기주식 매출로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 지분 희석화에 따라 주가 하락의 위험이 있으며, 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 결정된 1주당 모집가액보다 향후 구주 결제 및 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 또한 금번 유상증자 모집 및 자기주식 매출로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 주권상장법인으로 현재 당사의 기명식 보통주식은 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 거래되고 있으며, 이번 일반공모 유상증자로 발행될 보통주식 또한 증권시장에 상장될 예정입니다. 금번 일반공모 유상증자 모집 및 자기주식 매출의 발행예정주식수는 10,874,460주로 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수 28,590,047주의 38.0%에 해당합니다.

[ 유상증자 개요 ]

구분

내용
(보통주식 기준)

비고

모집주식수

10,874,460주

-

발행주식총수(신고서 제출일 현재)

28,590,047주

보통주 기준

모집가액

6,261원/주

-

모집총액

68,084,994,060원

-

주) 상기 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'은 예정수량과 예정금액이며, '모집가액'은 유상증자 이사회 결의일(2020년 06월 23일) 전 과거 제3거래일부터 제5거래일(2020년 06월 16일, 2020년 06월 17일, 2020년 06월 18일(3거래일))까지의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)를 기준주가로 하되 할인율은 적용하지 않은 가액을 기재하였습니다. (단, 원단위 미만은 원단위로 절상). 확정발행가액은 2020년 07월 20일 확정될 예정이며, 2020년 07월 21일 정정신고서 제출을 통하여 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'을 확정하여 공시하겠습니다. 신주의 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2020년 07월 16일 ~ 2020년 07월 20일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되 할인율은 적용하지 않으며, 그 가격이 액면가 이하일 경우에는 액면가로 결정됩니다.(단, 원단위 미만은 절상)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 6,261원/주이며 이는 예정금액으로 2020년 07월 20일 발행가액이 확정될 예정입니다. 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 결정된 1주당 모집가액보다 향후 구주 결제 및 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한 금번 유상증자 모집 및 자기주식 매출로 인해 추가로 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있사오니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 금번 자기주식의 매출에 따른 결제일은 2020년 08월 17일로 예정되어 있으며, 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2020년 08월 28일로 예정되어 있습니다.

3. 관계기관의 실무 절차 변경으로 인한 상장지연 위험

당사는 관련 조항에 근거하여 적법한 절차에 따라 금번 현물출자 유상증자를 진행하고 있으나, 금번 유상증자의 등기 또는 상장 절차 진행에 있어 관련 규정 또는 관계기관의 실무 절차(등기선례 등) 변경으로 법원 인가를 요구할 경우 상장 지연에 따른 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

현물출자를 하는 경우에는 상법 제422조 1항에 의거 현물출자 등에 관한 사항에 대하여 법원의 인가를 받도록 규정되어 있습니다. 

그러나 2011년 4월 14일 상법 제422조가 개정됨에 따라 현물출자 목적인 재산이 거래소의 시세 있는 유가증권이고 현물출자 가격이 상법 시행령 제14조 2항에서 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 않을 경우 상법 제422조 제1항을 적용하지 않기 때문에 법원의 인가가 불필요하게 되었습니다.

따라서 금번 당사의 대덕전자(주) 보통주식에 대한 공개매수 방식을 통한 현물출자 유상증자시 출자 대상주식인 대덕전자(주) 보통주식은 상법 시행령 제14조 제2항에서 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 않기 때문에 법원의 인가 절차를 거치지 않았습니다. 당사는 상기의 관련 조항에 근거하여 적법한 절차에 따라 금번 현물출자 유상증자를 진행하고 있으나, 금번 유상증자의 등기 또는 상장 절차 진행에 있어 관련 규정 또는 관계기관의 실무 절차(등기선례 등) 변경으로 법원 인가를 요구할 경우 상장 지연에 따른 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

※ 해당법령

상법 제422조(현물출자의 검사) 
①현물출자를 하는 자가 있는 경우에는 이사는 제416조제4호의 사항을 조사하게 하기 위하여 검사인의 선임을 법원에 청구하여야 한다. 이 경우 공인된 감정인의 감정으로 검사인의 조사에 갈음할 수 있다. <개정 1998.12.28.>

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당할 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다. <신설 2011.4.14.>

1. 제416조제4호의 현물출자의 목적인 재산의 가액이 자본금의 5분의 1을 초과하지 아니하고 대통령령으로 정한 금액을 초과하지 아니하는 경우

2. 제416조제4호의 현물출자의 목적인 재산이 거래소의 시세 있는 유가증권인 경우 제416조 본문에 따라 결정된 가격이 대통령령으로 정한 방법으로 산정된 시세를 초과하지 아니하는 경우

3. 변제기가 돌아온 회사에 대한 금전채권을 출자의 목적으로 하는 경우로서 그 가액이 회사장부에 적혀 있는 가액을 초과하지 아니하는 경우

4. 그 밖에 제1호부터 제3호까지의 규정에 준하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③법원은 검사인의 조사보고서 또는 감정인 감정결과를 심사하여 제1항의 사항을 부당하다고 인정한 때에는 이를 변경하여 이사와 현물출자를 한 자에게 통고할 수 있다. <개정 1998.12.28., 2011.4.14.>

④전항의 변경에 불복하는 현물출자를 한 자는 그 주식의 인수를 취소할 수 있다. <개정 2011.4.14.>

⑤법원의 통고가 있은 후 2주내에 주식의 인수를 취소한 현물출자를 한 자가 없는 때에는 제1항의 사항은 통고에 따라 변경된 것으로 본다. <개정 1998.12.28., 2011.4.14.>

상법 시행령 제14조(현물출자 검사의 면제) 
① 법 제422조제2항제1호에서 "대통령령으로 정한 금액"이란 5천만원을 말한다.

② 법 제422조제2항제2호에서 "대통령령으로 정한 방법으로 산정된 시세"란 다음 각 호의 금액 중 낮은 금액을 말한다.

1. 법 제416조에 따른 이사회 또는 주주총회의 결의가 있은 날(이하 이 조에서 "결의일"이라 한다)부터 소급하여 1개월간의 거래소에서의 평균 종가, 결의일부터 소급하여 1주일간의 거래소에서의 평균 종가 및 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하여 산정한 금액

2. 결의일 직전 거래일의 거래소에서의 종가

③ 제2항은 현물출자의 목적인 재산에 그 사용, 수익, 담보제공, 소유권 이전 등에 대한 물권적 또는 채권적 제한이나 부담이 설정된 경우에는 적용하지 아니한다.

4. 유상증자의 추가 상장일 등의 일정 차질에 따른 환금성 위험

당사는 정관 제10조 제2항 2호에 의거하여 금번 현물출자 유상증자를 실시하고 있습니다. 당사는 본 정관 내용에 대해 자체적인 검토를 통해 금번 유상증자를 진행하는 데 무리가 없다고 판단하였습니다. 그러나 정관의 적용 등에 대한 이견 및 이의 제기에 의해 소송이 제기되거나 추가적인 이슈가 발생할 경우에는 금번 유상증자의 추가 상장일 등의 일정에 차질이 생겨 환금성 위험이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 현물출자 유상증자 등을 실시하기 위하여 당사의 정관과 기존의 동일 사례 등을 검토하였습니다. 검토 결과, 당사의 정관 제10조 제2항 2호는 일반공모 유상증자에 관한 사항을 명시하고 있고, 발행 규모는 발행주식 총수의 100분의 20 또는 액면총액 50억원을 초과할 수 없도록 제한하는 바, 진행상에 무리가 없다고 판단하였습니다. 다만, 발행가능한 신주의 액면총액이 50억원을 초과할 수 없어 신주발행주식수가 10,000,000주를 초과할 경우 신주 발행주식수는 10,000,000주로 제한됩니다.

이에 당사의 정관 제10조 2항을 근거로 대덕전자(주)의 주식을 공개매수하여 현물출자 받기 위한 일반공모 유상증자에 대한 이사회 결의를 2020년 06월 23일 실시하였으며 동일자로 유상증자 결정에 대해 공시하였습니다.

『당사 정관』

제10조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 관련법규의 한도를 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 관련법규의 한도를 초과하지 않는 범위 내에서 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입·연구개발·생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. < 삭 제 >

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

상기와 같이 당사 정관 제10조 제2항 2호에는 일반공모증자방식으로 발행하는 신주는 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과할 수 없다고 명시하고 있어 발행방식 및 규모에 대한 이견 및 법률적 이슈가 발생할 가능성은 낮으나, 당사가 검토하지 못한 부분에 대한 이견 및 이의 제기 등으로 소송이 제기되거나 추가적인 이슈가 발생할 수 있습니다. 이러한 경우에는 금번 유상증자의 추가 상장일 등의 일정에 차질이 생겨 환금성의 위험이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

5. 업무진행 과정에서의 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서에 기재된 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

6. 공시 내용 중 예측정보 변동 위험

본 증권신고서의 분석 내용 중에는 예측 정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측 정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 향후 사업 전망에 대한 신고서 제출일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망의 내용은 보고서 제출일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

7.
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항을 참고하시어 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

8. 분할 시 자기주식 활용에 따른 평판 위험

당사는 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 舊대덕전자(주)의 자기주식에 대하여 분할신주를 배정받아 증권신고서 제출일 현재 분할신설회사인 대덕전자(주)의 주식 7,470,953주(15.12%)를 보유하고 있습니다. 이에 따라 당사는 자기주식이 분할을 통해 분할신설회사에 대한 당사의 지배력을 높이는데 활용되었다는 지적이 발생할 가능성이 존재합니다. 본 사안이 향후 회사의 주가 및 경영 전반에 미치게 될 가능성에 대해서는 현 시점에서 예단하기 어렵습니다. 다만 해당 이슈가 당사의 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

NH투자증권(주)는 금번 (주)대덕 유상증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액
68,084,994,060

발행제비용
137,786,579

주1) 금번 (주)대덕 유상증자는 대덕전자(주)의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 (주)대덕 기명식 보통주식을 신주 발행 및 구주 매출로 부여하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)대덕에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.
주2) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주3) (주)대덕 기명식 보통주식의 최종발행가액은 2020년 07월 20일 확정되는 바, 상기 모집총액 및 발행제비용은 변경될 수 있습니다. (2020년 07월 21일 정정공시 예정)

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금

12,255,290
발행금액×1.8/10,000 (10원 미만 절사)

모집매출주선수수료
100,000,000
정액

상장수수료

2,851,047

1,047만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 15만원

등록세

13,066,868

증자 자본금의 0.4% (10원 미만 절사)

교육세

2,613,374

등록세의 20% (10원 미만 절사)

기타비용

7,000,000
신문공고비 및 인쇄비 등 기타

합 계
137,786,579
-

주1) 

상기 금액은 예정금액으로 2020년 07월 20일에 1주당 모집가액이 확정되면 발행가액 확정 정정신고서 제출을 통하여 2020년 07월 21일 정정공시할 예정입니다.

주2) 

상장수수료는 유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표 10 기준에 의거 상장할 금액 1,000억원 초과 2,000억원 이하에 해당하는 금액입니다.

주3)
상장수수료는 상장신청일 전일 종가를 기준으로 산출되도록 규정되어 있으며, 본 상장수수료는 예정발행가액과 예정발행주식수로 산출된 예정수수료입니다. 상장수수료의 확정은 발행주식수와 발행가격의 확정에 따라 상장신청일 전일에 확정될 예정입니다.

주4)
본 비용 산정과 관련된 신주발행 규모는 공개매수 예정주식수를 전부 매수한다는 가정하에 산정된 내역으로 실제 공개매수에 응모한 주식수가 공개매수 예정주식수에 미달할 경우 변동될 예정입니다.

다. 자금의 사용목적

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
-
-
68,084,994,060
68,084,994,060

주1) 금번 (주)대덕 유상증자는 대덕전자(주)의 기명식 보통주식을 현물출자받고, 이의 대가로 (주)대덕 기명식 보통주식을 신주 발행 및 구주 매출을 통하여 부여하는 방식인 바, 상기의 금액이 (주)대덕에 현금으로 유입되는 것은 아닙니다.
주2) 상기 금액은 예정금액으로 2020년 07월 20일에 1주당 모집가액이 확정되면 발행가액 확정 정정신고서 제출을 통하여 2020년 07월 21일 정정공시할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사의 이사회는 2019년 12월 2일 이사회에서 인적분할의 방법으로 회사가 영위하는 사업 중 PCB 사업부문을 분리하여 분할신설회사 대덕전자(주)를 설립하고, 분할되는 회사는 존속하여 투자 사업부문을 영위하기로 결의하였습니다. 

회사의 분할의 주요 내용은 다음과 같으며, 2020년 3월 27일 주주총회에서 분할계획서가 승인되었습니다.

구 분
내 용

분할 방법
인적분할

분할 회사
주식회사 대덕 (존속회사)
대덕전자 주식회사 (분할신설회사)

분할 비율(주1)
분할존속회사 (0.3665063) : 분할신설회사 (0.6334937)

(주1) 상기 비율은 2019년 9월30일 재무상태표를 기준으로 분할대상부문의 순자산 장부가액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액”으로 나누어 산정함(소수점8번째 자리에서[반올림]함).

<분할주요일정>

구 분

일 자

이사회결의일

2019년 12월 02일

주요사항보고서 제출일
2019년 12월 02일

주식명의개서 정지공고일
2019년 12월 13일

주식명의개서 정지기간
2020년 01월 01일 ~ 01월 31일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2019년 12월 31일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년 03월 27일

분할기일

2020년 05월 01일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2020년 05월 04일

분할등기일

2020년 05월 04일

기타일정 
 주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고

매매거래정지기간
 변경상장
 재상장

2020년 03월 12일

2020년 04월 28일 ~ 05월 20일

2020년 05월 21일

2020년 05월 21일

이에 따라 회사는 당분기말 현재 재무에 관한 사항에서 인적분할된 PCB 사업부문의 매출액 및 손익에 대해 '중단영업손익'으로 구분하여 표시하였고, 비교표시되는 전기 포괄손익계산서를 재작성하였습니다.

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Daeduck Electronics Vina Co.,Ltd
2018년 12월
베트남 빈푹성
PCB제조
4,033

기업 의결권의 과반수 소유

(기업회계기준서 제1110호)

해당없음

Daeduck Electronics Shanghai Co.,Ltd
2019년 05월
중국 상하이
영업서비스
268

기업 의결권의 과반수 소유

(기업회계기준서 제1110호)

해당없음

※ 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
Daeduck Philippines, Inc.
사업회사 분할에 따른 연결제외

Daeduck Vietnam Co.,Ltd.
사업회사 분할에 따른 연결제외

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 대덕입니다. 영문명은 DAEDUCK CO.,LTD.이며, 약칭으로는 (주)대덕으로 표기합니다.

다. 설립일자

대덕전자 주식회사는 PCB(Printed Circuit Board)의 제조 및 판매를 주사업목적으로 1972년 8월 11일에 설립되었으며, 1989년 1월 26일에 기업공개를 실시하여 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.
또한, 2020년 5월 4일(분할등기일) "주식회사 대덕"으로 상호를 변경하고 투자사업부문인 주식회사 대덕과 PCB의 제조 및 판매 사업부문인 대덕전자 주식회사로
인적분할 하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소 : 경기도 안산시 단원구 강촌로 230

전화번호 : 031-8040-8000
홈페이지 : http://www.daeduckholdings.com

마 . 중소기업 해당 여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

주식회사 대덕은 자회사 및 피투자회사의 지분 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 영위하고 있
습니다.
공개매수자의 수입원은 자회사 등으로부터 받는 배당수익과 대덕 브랜드 권리를 소유하며 사용자로부터 상표권 사용수익을 수취하고 있습니다.

공개매수자의 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문은 국내외의 PCB의 제조 및 판매와 영업서비스로 구분할 수 있습니다.

또한, 향후 추가 지분 취득을 고려중인 분할 신설회사인 대덕전자(주)는 PCB의 제조 및 판매 사업부문을 영위하고 있습니다.

사. 계열회사에 관한 사항

(1) 기업집단의 명칭 : 대덕
(2
)
기업집단에 소속된 회사

구분
회사수
회사명

상장사
3
(주)대덕
대덕전자(주)
(주)와이솔

비상장사
10

Daeduck Philippines, Inc.
Daeduck Vietnam Co.,Ltd.
Daeduck Electronics Vina Co.,Ltd.

Daeduck Electronics Shanghai Co.,Ltd.

천진위성전자유한공사
WISOL HANOI Co.,Ltd.
WISOL JAPAN Co.,Ltd.
(주)위매스
(주)엠플러스
LEAD TECHNO Co., Ltd.

계
13

주1) 보고서 제출일 2020.06.23 기준으로 작성되었습니다.
주2) 당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "공정거래법")상의 공시대상기업집단 및 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용평가에 관한 내용

평가일
평가보고서의 종류
평가등급
신용평가사

2017.04.24
DNA보고서
A
이크레더블

2017.09.15
DNA보고서
A
이크레더블

2018.04.25
DNA보고서
A+
이크레더블

2018.10.15
DNA보고서
A+
이크레더블

2018.11.02
CLIP평가보고서
A+
나이스디앤비

2018.11.13
CLIP평가보고서
A+
나이스디앤비

2019.04.30
CLIP평가보고서
AA-
나이스디앤비

2019.05.09
DNA보고서
A+
이크레더블

2019.10.01
CLIP평가보고서
AA-
나이스디앤비

2020.04.21
DNA보고서
A+
이크레더블

2020.05.07
CLIP평가보고서
AA-
나이스디앤비

※ 당사는 당기 중 회사채를 발행한 사실이 없습니다.

(2) 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여의미
(가) 이크레더블

등급체계
등급 부여 의미

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 투기적인 요소가 내포

B
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화 시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성 면에서 투기적임

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

※ 'AA'부터 'CCC'등급까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-' 로 등급구분

(나) 나이스디엔비

등급체계
등급 부여 의미

AAA
현재 수준에서 합리적으로 예측 가능한 어떠한 환경변화에도 대처 가능한 초우량의 신용수준

AA
예측 가능한 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

A
예측 가능한 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 수준

BBB
적정 수준의 상거래 신뢰도를 보유하지만, 장래의 거래안정성에 다소 부정적인 요인이 내재되어 있는 수준

BB
비교적 무난한 수준의 상거래 신뢰도를 보유하지만, 장래의 거래안정성에 다소 부정적인 요인이 내재되어 있는 수준

B
단기적인 상거래 신뢰도는 인정되지만, 향후 환경변화에 따라 거래안정성이 저하될 가능성이 있는 수준

CCC
현재 수준에서 상거래 신뢰도가 제한적이며, 장래 거래 안정성 저하 가능성이 예상되어 주의가 요망되는 수준

CC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있으며, 상위등급에 비해 거래안정성이 매우 낮은 수준

C
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 향후 회복가능성이 낮고 적기상환능력이 의심되는 수준

D
지급불능 상태의 매우 취약한 신용능력을 나타내어 적기 상환능력이 전무한 수준

NG
등급부재 : 신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

※ 'AA'부터 'CCC'등급까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-' 로 등급구분

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1989년 01월 26일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 당해 회사의 연혁

2000년 03월
 2000년 04월
 2000년 10월
 2000년 11월
 2001년 07월
 2002년 04월
 2003년 02월
 2003년 06월
 2005년 03월
 2005년 04월
 2005년 07월
 2006년 02월
 2006년 07월
 2007년 09월
 2009년 10월
 2011년 11월
 2012년 09월
 2013년 02월
 2013년 08월
 2013년 12월
 2014년 04월
 2014년 09월
 2016년 11월
 2017년 02월
 2018년 04월
 2018년 12월
 2019년 01월
 2020년 05월
인터넷 및 정보통신사업(사업목적추가28기)
경제정의 기업상 수상
우수개발전자부품(우수상-한국전자산업진흥회)
2억불 수출탑 수상
『투명회계대상』(사단법인 한국회계학회)
세계일류상품 선정(Build UP PCB, 산자부)
한국윤리경영대상 복지제도 부문(신산업경영원)
TL-9000인증(KMA-QA)
납세자의 날 대통령상 수상
공정거래의 날 공정거래위원장 표창 수상
아페리오(주) 설립
전자의 날 선포 및 전자수출 1000억불 달성기념 노동조합 공로패 수상
한국 표준협회 TS16949 인증취득
노사문화 우수기업(노동부장관)
성실납세이행 협약업체 선정(국세청)
대한민국 안전대상(행정안전부)
대덕역사관 개관
삼성강소기업 선정
성실납세업체 선정(안산시청)
6억불 수출탑 수상
아페리오(주) 흡수합병
통계의 날 대통령 표창
대중소기업 동반성장 대통령 표창
삼성전자 "Best Partner Award" 수상
삼성전자 혁신우수협력사 수상
대덕GDS(주) 흡수합병
삼성전자 "Best Contribution Award" 수상
회사분할 (존속회사 (주)대덕, 분할신설회사 대덕전자(주))

나. 본점소재지의 변동

일 자
내 용

1972년 08월
서울특별시 강서구 등촌동 633-5

1985년 10월
경기도 안산시 단원구 범지기로 27

2015년 03월
경기도 시흥시 소망공원로 335

2018년 12월
경기도 안산시 단원구 강촌로 230

다. 경영진의 중요한 변동

일 자
내 용

2017년 03월
단독 대표이사(김영재) ⇒ 각자 대표이사(김영재,장홍은)

2020년 03월
각자 대표이사(김영재,장홍은) ⇒ 단독 대표이사(김영재)

구 분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

대표이사
사내이사
김영재(16.03.18 선임)
김영재(16.03.18 선임)
장홍은(17.03.17 선임)
김영재(16.03.18 선임)
장홍은(17.03.17 선임)
김영재(19.03.15 선임)
장홍은(17.03.17 선임)
김영재(19.03.15 선임)

사내이사
장홍은(14.03.21 선임)
-
-
-
장홍은(20.03.27 선임)

사내이사
박태식(16.03.18 퇴임)
김도영(16.03.18 선임)
김도영(16.03.18 선임)
김도영(18.12.03 퇴임)
안병록(18.12.03 선임)
안병록(18.12.03 선임)
안병록 (20.05.04 퇴임)
김지호 (20.03.27 선임)

사외이사
박성한(16.03.18 퇴임)
정덕균(16.03.18 선임)
정덕균(16.03.18 선임)
정덕균(16.03.18 선임)
정덕균(19.03.15 선임)
정덕균(19.03.15 선임)

※ 사내이사 김지호(20.03.27 선임)의 임기시작일은 2020.05.04 입니다.

라. 최대주주의 변동

최근 3년간 최대주주의 변동은 없었습니다.

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
변동원인

기 초
증감
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김영재
본인
보통주
10,124,346
12.98
-6,413,710
-
3,710,636
12.98
회사분할

김정식
친인척
우선주
640,411
19.36
-405,697
-
234,714
19.36
회사분할

장홍은
발행회사 임원
보통주
46,383
0.06
-29,384
-
16,999
0.06
회사분할

김지호
발행회사 임원
보통주
-
-
419
-
419
0.00
신규선임

(재)해동과학문화재단
기타
보통주
2,751,393
3.53
-1,742,991
-
1,008,402
3.53
회사분할

사회복지법인대덕복지재단
기타
보통주
831,299
1.07
-526,623
-
304,676
1.07
회사분할

신영환
계열사임원
보통주
-
-
10,524
0.04
10,524
0.04
신규주요주주

안병록
계열사임원
보통주
23,708
0.03
-15,019

8,689
0.03
임원퇴임, 신규주요주주

배영근
계열사임원
보통주
-
-
2,940
0.01
2,940
0.01
신규주요주주

김의조
계열사임원
보통주
2,237
0.00
-1,418
-
819
0.00
임원퇴임, 신규주요주주

염상덕
계열사임원
보통주
-
-
439
-
439
0.00
신규주요주주

계
보통주
13,779,366
17.66
-8,714,823
0.05
5,064,543
17.71
-

우선주
640,411
19.36
-405,697
-
234,714
19.36
-

마. 상호의 변경

일 자
내 용

1972년 08월 11일
한국우라마하공업(주)

1974년 04월 19일
대덕전자(주)

2020년 05월 04일
(주)대덕

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

(1) 아페리오(주) 합병

2014년 1월 28일 이사회 결의를 통해 당사의 100% 종속회사인 아페리오(주)의 흡수합병이 진행되었습니다. 합병기일 및 합병등기일은 각각 2014년 4월 4일 및 2014년 4월 8일입니다. 이에 대한 상세한 내용은 2014년 4월 11일자로 금융감독원에 제출한 「합병등 종료보고서」를 참조하여 주시기 바랍니다.

(2) 대덕GDS(주) 합병
2018년 8월 8일 이사회 결의를 통해 당사의 관계회사인 대덕GDS(주)의 흡수합병이 진행되었습니다. 합병기일 및 합병등기일은 각각 2018년 12월 1일 및 2018년 12월 3일입니다. 이에 대한 상세한 내용은 2018년 10월 1일자로 금융감독원에 제출한 「주요사항보고서」또는 2018년 12월 3일자로 금융감독원에 제출한 「증권발행실적보고서」를 참조하여 주시기 바랍니다.

(3) 회사분할
2019년 12월 2일 이사회 결의를 통해 인적분할의 방법으로 회사 분할이 진행되었습니다. 분할기일및 분할등기일은 각각 2020년 5월 1일 및 2020년 5월 4일입니다. 이에 대한 상세한 내용은 2020년 4월 8일에 금융감독원에 제출한 「주요사항보고서」또는 2020년 5월 4일자로 금융감독원에 제출한 「증권발행실적보고서」를 참조하여 주시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2018년 12월 03일
-
우선주
3,307,876
500
4,577
대덕GDS(주)와 합병에 따른 신주발행

2018년 12월 03일
-
보통주
29,210,672
500
8,581
대덕GDS(주)와 합병에 따른 신주발행

2020년 05월 04일
주식분할
보통주
49,416,925
500
-
인적분할에 따른 주식수 감소

2020년 05월 04일
주식분할
우선주
2,095,519
500
-
인적분할에 따른 주식수 감소

주1) 대덕GDS(주)와 합병에 따른 신주발행 내역으로 주식발행일자는 합병 등기일이며, 신주 상장일자는 2018년 12월 19일입니다.

주2) 舊대덕전자(주)의 인적분할에 따른 주식병합 내역으로 주식감소일자는 분할 등기일이며, 분할신주 상장일자는 2020년 05월 21일입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
78,006,972
3,307,876
81,314,848
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
49,416,925
2,095,519
51,512,444
-

1. 감자
49,416,925
2,095,519
51,512,445
인적분할

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
28,590,047
1,212,357
29,802,404
-

Ⅴ. 자기주식수
4,341,026
-
4,341,026
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
24,249,021
1,212,357
25,461,378
-

주1) 상기 보통주와 우선주를 합한 주식수 발행한도는 200,000,000주입니다.
주2) 제1종 종류주식과 제2종 종류주식의 발행가능 주식수는 각각 사천만주와 이천만주입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
2,522,095
-
-
-
2,522,095
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
2,522,095
-
-
-
2,522,095
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,800,208
18,723
-
-
1,818,931
-

우선주
-
823
823
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
4,322,303
18,723
-
-
4,341,026
-

우선주
-
823
823
-
-
-

주1) 자기주식 기초수량은 2020.05.01 인적분할을 통하여 조정되었습니다.
 - 직접취득 기초수량 6,881,452주 → 인적분할 후 2,522,095주
 - 기타취득 기초수량 4,911,806주 → 인적분할 후 1,800,208주

주2) 기타취득으로 취득한 보통주식 18,723주와 기타주식 823주는 인적분할로 인한 단수주 취득입니다.

다. 우선주식 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2018년 12월 03일

주당 발행가액(액면가액)
4,577
500

발행총액(발행주식수)
15,140,148,452
3,307,876

현재 잔액(현재 주식수)
5,548,957,989
1,212,357

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
현금배당일 경우 보통주보다 1% 추가 배당

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는것으로 합니다.

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
(1) 상장연혁
- 대덕GDS(주)와의 합병에 따른 신주상장
- 2018년 12월 19일 신규상장

(2) 주당발행가액(4,577원)
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따르면 주권상장법인 간의 합병가액은 기준시가를 적용하도록 정하고 있으나, 합병법인은 발행한 우선주가 존재하지 않아, 피합병법인의 우선주 기준시가에 따라 산출한 합병가액을 합병당사법인간 보통주 합병비율로 나누어 산정
- 피합병법인인 우선주 합병가액(7,358원)을 보통주 합병비율(1.6072719)로 나누어 원단위 이하는 절사하여 산정

주1) 우선주 발행과 관련하여 상세한 내용은 2018년 12월 3일자로 전자공시한 「증권발행실적보고서」를 참조하여 주시기 바랍니다.
주2) 인적분할로 인하여 당사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.3665063주 비율로 주식을 병합하여, 현재 주식수 감소
주3) 감소된 현재 주식수에 주당발행가액(4,577원)으로 계산하여 현재 잔액 산정

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
28,590,047
-

우선주
1,212,357
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
4,341,026
자기주식

우선주
1,212,357
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
24,249,021
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책
당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회의 결의로 매년 배당을 실시하고 있으며, 배당수준은 회사의 지속성장을 위한 투자재원확보 및 자금여력, 주주가치 제고 등을 종합적으로 고려하여 결정하고 있습니다.

당사는 정관 제46조에서 이익배당에 관하여 아래와 같이 규정하고 있습니다.

정관 제46조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② < 삭 제 >

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기 1분기
전기
전전기

제49기
제48기
제47기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
6,376
64,558
264,714

(별도)당기순이익(백만원)
10,078
67,615
262,339

(연결)주당순이익(원)
93
976
6,032

현금배당금총액(백만원)
-
20,873
20,873

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
32.3
7.9

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.9
3.4

우선주
-
4.7
5.4

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
300
300

우선주
-
305
305

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 자기주식은 배당에서 제외되었습니다.
주2) 주당순이익은 보통주 기본주당순이익 입니다.
주3) 제47기의 당기순이익에는 대덕GDS(주)와 합병으로 인한 염가매수차익이 영업외수익으로 반영되어 있습니다. 염가매수차익을 제외 후 (연결)현금배당성향은 53%입니다.

주4)
당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 당기순이익은 분할전 당기순이익으로 작성 하였습니다.
주5) 당기 재무제표에 반영된 주당손익은
동 공시서류의 「III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 24. 주당손익」을 참조하시기 바랍니다.

Ⅱ. 사업의 내용

※ 지주 부문

<(주)대덕>

1. 사업의 개요

당사는 자회사 및 피투자회사의 지분 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 영위하고 있으며, 2020년 05월 01일 인적분할을 통하여 분할 전 PCB 제조 판매 사업부문을 신설회사인 대덕전자(주)를 설립하고 존속회사는 (주)대덕으로 상호를 변경하였습니다.

가. 시장여건 및 업계의 현황

(1) 산업의 특성
지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사이며 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 독립적인 사업을 영위하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른회사의 주식을 소유하는 회사입니다.

(2) 경쟁요소
당사는 보고서 제출일 현재 지주회사 사업만을 영위하고 있으므로, 경쟁에 대한 사항이 없습니다.

(3) 영업개황
당사는 신
고서 제출일 기준 대덕전자(주), (주)와이솔 등을 자회사로 두고 있으며, 상기 2개사와 해외계열사를 포함하여 총 12개의 종속회사를 두고 있습니다. 동사는
자회사 및 피투자회사의 지분 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 영위하고 있
습니다.
(주)대덕의 수입원은 자회사 등으로부터 받는 배당수익과 대덕 브랜드 권리를 소유하며 사용자로부터 상표권 사용수익을 수취하고 있습니다.
이처럼 지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능합니다. 따라서 향후 동사의 수익은 자회사들의 경영 활동 및 영업성과에 따라 크게 변동될 가능성이 있으며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
당사는 2020년 5월 1일 분할기일로 PCB 사업부문을 인적분할하여 분할신설회사 대덕전자(주)를 설립하였고, 분할 이후 투자사업을 영위하며 향후 지주회사로 전환할 계획입니다. 당사는 5G RF 통신 관련 신규사업을 계획하고 있으며, 기존 사업과 신규사업의 통합R&D 컨트롤타워 역할을 수행할 예정입니다. 현재 보유하고 있는 자본력과 기존 사업의 기술ㆍ영업ㆍ생산 노하우를 바탕으로 상기 신규 사업 추진을 할 경우 기존사업과의 시너지 창출 및 수익성 높은 사업을 선점할 것으로 기대하고 있습니다.

(5) 조직도

조직도

※ 당사는 2020년 5월 1일 분할기일로 PCB 사업부문을 인적분할하여 분할신설회사 대덕전자(주)를 설립하였습니다. 2020년 5월 1일 분할 이후 분할존속회사 (주)대덕은 투자 사업을 영위하고 있으나, 본 보고서의 사업의 내용은 분할 전 사업부문을 기준으로 작성하였습니다.
 

※ 사업 부문 : PCB

<대덕전자(주)>

1. 사업의 개요

당사는 PCB를 주요제품으로 생산 및 판매하는 전자부품 전문회사입니다. PCB(Printed Circuit Board)는 우리말로는 인쇄회로기판이라고 불리며, 에폭시 수지의 절연판 위에 동박을 입혀서 회로를 형성하고 그 회로 위에 반도체와 저항기, 콘덴서 등의 전자부품을 실장하여, 각 부품들을 전기적으로 연결해주는 기판으로 전자산업 및 정보통신산업의 기술발전을 위해 반드시 선행되어야 할 첨단부품 산업입니다. 따라서 PCB는 모든 전자부품에서 없어서는 안될 핵심부품으로서 전자제품의 초기 개발단계에서부터 대량생산에 이르기까지 전자, 정보통신제품 제조업체의 주문에 따라 생산이 이루어지는 제품입니다.

가. 업계의 현황
(1) 산업의 특성
PCB 산업의 특징으로는 첫째, 장치산업으로 제조 설비의 수준 및 규모가 기업의 경쟁력을 좌우합니다. 둘째, 고객의 주문생산 방식으로 영업활동이 이루어집니다. 따라서 제품 개발, 회로설계, 제품의 사양 등 모든 생산공정들이 고객의 Needs에 따라 결정됩니다. 셋째, 첨단고부가가치 산업으로 향후 지속적으로 성장이 예상되는 반도체, 인공지능 및 IoT 산업과 최근 수년간 눈부신 발전을 거듭한 스마트폰, Display 패널 등 각종 IT산업의 산물들을 비롯하여 자동차 전장회로, 항공, Network 산업등에 모두 PCB가 핵심부품으로 활용됩니다.

(2) 산업의 성장성
Mobile IT와 DATA 센터산업의 발달에 따른 반도체 시장의 성장과 5G Network 확대, 스마트폰의 고성능화, 자동차의 첨단 전자장비 채택 증가 등으로 PCB 산업은 지속적으로 발전할 수 있을 것으로 예상됩니다. 

(3) 경기변동의 특성
당사에서 생산하는 PCB는 전세계의 반도체 및 Mobile IT 산업의 경기와 밀접한 관련이 있습니다. 다만 계절적 경기변동의 영향은 다소 미미한 수준입니다. 

(4) 경쟁요소
세계 PCB산업은 고부가 반도체 및 스마트폰용 제품을 생산하는 일본, 한국, 대만과 저렴한 생산원가를 바탕으로 하는 중국 및 동남아시아로 크게 양분할 수 있습니다. 그러나 최근에는 중국업체들도 선진기업의 진출 및 경쟁업체의 기술력 향상으로 PCB 제조 기술 격차가 좁혀져 한국의 기업은 첨단기술 개발을 통한 품질확보, 생산성 향상을 꾀하지 않으면 경쟁력을 갖출 수 없는 구조를 갖고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성
PCB원재료인 CCL과 PREPREG는 일부 특수사양 제품을 제외하고 기존 해외수입 중심(일본 등)에서 국내(두산전자, LG화학) 중심으로 공급 받고 있어 자재공급에 대한 유동성 확보는 양호한 수준입니다. 다만, INK 및 D/F, 동박 등은 아직 해외 수입 제품에 대한 의존도가 높아 공급처 이원화 등을 통하여 유동성 확보를 추진하고 있습니다.

나. 회사의 현황
(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황
당사는 반도체 및 Mobile 통신기기 등 각 분야에 걸쳐서 첨단 PCB를 공급하고 있습니다. 현재 CSP, MCP, SiP, Flip-chip, BOC 등의 반도체용 PCB 및 HDI, SLP 등의 스마트폰 메인기판, Cavity Flexible, Rigid-Flexible 등의 카메라모듈, 웨어러블 기기, Build Up, MLB 등의 자동차용 전장과 네트워크 등에 사용되는 PCB를 주력으로 생산하고 있으며, 세계 유수의 국내외 반도체 제조사 및 IT업체에 공급되고 있습니다.

또한 4차 산업을 주도할 5G통신, 인공지능, 빅데이터 등의 기술에 요구되는 대용량, 다기능화, 초박판화에 대응하기 위해 선행기술을 확보하여 첨단 제품을 생산하고 있으며, Flexible에서 PKG기판에 이르는 전 종류의 기판을 생산하는 PCB전문 기업회사로써 다양한 제품 포트폴리오와 차별화된 기술로 글로벌시장을 적극적으로 개척하고 있습니다.

(나) 주요제품 및 서비스

제 조 업 : 인쇄회로기판(PCB) 제조
무 역 업 : 상품자재수출
① 제품별 매출 (단위: 백만원, %)

사업부문
구 분
제 품 명
매 출 액
구 성 비 율

PCB사업부문
제 조 업
인쇄회로기판
238,714
100.00%

※
상기 매출실적은
2020년 1분기 기준이며, 중단사업의 매출액을 포함하고 있습니다.

(2) 시장점유율 등 
(가) 주요 PCB회사의 매출현황 (단위: 백만원)

업체명
2019년
2018년
2017년
2016년

대 덕 전 자
1,060,558
590,732
512,147
490,868

인 터 플 렉 스
350,246
180,257
703,865
492,170

코리아 써키트
464,928
470,282
520,450
473,115

이수 페타시스
318,847
333,096
301,678
352,940

심 텍
848,247
798,614
768,547
763,387

※ 회사의 시장점유율을 정확히 파악하는데 무리가 있어 각 PCB 업체
의
별도재무제표 기준
매출액을 표시하
였
습
니다.

(3) 시장의 특성

(가) 주요 영업지역 : 중국, 미국, 동남아
(나) 수요자의 구성 
당사가 생산하는 인쇄회로기판은 각종 전자제품에 소요되는 부품으로서 주문생산 
방식을 통하여 각 산업분야별 제조업체에 공급되고 있습니다.

(다) 주요 거래처 :
삼성전자(주), SK하이닉스(주), LG전자(주), SKYWORKS, Ciena, (주)파트론, (주)파워로직스, (주)엠씨넥스, Amkor, Statschippac, 
 Qtech global, Sunny Opotech 등이 있습니다.

(4) 조직도

조직도_1

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, % )

사업부문
매출유형
품 목
구제적용도
매출액
비율

PCB
사업부문
제품
인쇄회로기판
메모리, 스마트폰, 전장 등
238,636
99.97%

기타
기타
-
78
0.03%

합 계
238,714
100.00%

※
상기 매출실적은 중단사업의 매출액을 포함하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원 )

품 목
제49기 1분기
제48기
제47기
제46기

인쇄회로기판(내수)

794,752

662,603
882,567
1,005,931

인쇄회로기판(수출)

942,520

892,432
850,396
792,359

(1) 산출기준 : 제품매출액 ÷ 판매량(㎡) = 평균단가

(2)
주요 가격변동원인 : 판매제품 구성의 변화 및 환율상승으로 평균단가 차이 발생

3. 주요 원재료 등의 현황

가. 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문
품 목
세 부 품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

PCB제조
/
판매
원재료
CCL
PCB제조

22,737

56.87%

두산전자㈜ , LG화학 外

PREPREG
PCB제조

12,007

30.03%

두산전자㈜ , LG화학 外

COPPER FOIL
PCB제조

2,927

7.32%

미쯔이금속 外

기타
PCB제조

2,310

5.78%

-

원재료 합계

39,981

100.00%

-

부재료
PGC
PCB제조

7,672

21.42%

희성촉매㈜ 外

기타
PCB제조

28,147

78.58%

다이요잉크프로덕츠 外

부재료 합계

35,819

100.00%

-

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매입액을 기준으로 작성 하였습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원 )

품 목
제49기 1분기
제48기
제47기
제46기
비고(주요매입처)

CCL
49,069
47,501
50,080
45,532
(주)두산전자 외

PREPREG
15,459
16,444
19,107
14,268
(주)두산전자 외

COPPER FOIL
5,110
4,951
7,737
8,498
미쓰이금속 외

(1) 산출기준 : 해당기간 누적 구매금액 / 구매수량(㎡)

(2)
주요 가격변동 요인 : 고가 재료 비중 증가 및 환율변동

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : ㎡)

사업부문
품 목
사업소
제49기 1분기
제48기
제47기
제46기

제조
인쇄회로기판
PKG부문

165,000

660,000

660,000

660,000

Mobile부문

114,000

516,000

558,000

600,000

MLB부문

25,500

132,000

234,000

432,000

해외법인

105,000

420,000

360,000

360,000

합 계

409,500

1,728,000

1,812,000

2,052,000

주1) 대덕GDS(주)와 합병으로 증가한 생산능력이 반영되었습니다.

주
2) 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 생산능력을 기준으로 작성 하였습니다.

(
2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 1일 최대생산능력: 4,550㎡
 - 1개월 작업일수 : 30일
 - 작업월수 : 3개월
 ② 산출방법

- 생산능력 = 4,550㎡ ×30일×3개월

(나) 평균가동시간

- 1일 평균가동시간 : 22시간
 - 1개월 작업일수 : 30일
 - 작업월수 : 3개월

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : ㎡)

사업부문
품 목
사업소
제49기 1분기
제48기
제47기
제46기

제조
인쇄회로기판
PKG부문

151,976

567,405

573,540

572,256

Mobile부문

74,430

418,220

446,400

510,000

MLB부문

18,422

115,014

188,160

320,982

해외법인

46,485

212,149

244,804

237,822

합 계

291,313

1,312,788

1,452,904

1,641,060

주1) 대덕GDS(주)와 합병으로 증가한 생산실적이 반영되었습니다.

주
2) 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 생산실적을 기준으로 작성 하였습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
당기가동가능시간
당기실제가동시간
평균가동률

제조
1,980
1,782
90.00%

※

당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 가동률을 기준으로 작성 하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

<당기>
(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
계정대체
감가상각비
환율변동효과
당기말

토지
115,741,200
-
(100,000)
-
-
-
115,641,200

건물
112,014,608
751,257
(143,039)
-
(1,737,145)
436,931
111,322,612

구축물
52,388,991
913,550
-
-
(728,800)
23,495
52,597,236

기계장치
165,724,294
5,800,438
(524,780)
2,706,688
(16,658,953)
938,991
157,986,678

차량운반구
649,244
722,226
(46,994)
35,925
(106,847)
1,747
1,255,301

공기구비품
6,057,719
149,741
(4,470)
-
(739,130)
15,852
5,479,712

건설중인자산
11,578,865
10,400,465
-
(2,834,003)
-
131,304
19,276,631

합 계
464,154,921
18,737,677
(819,283)
(91,390)
(19,970,875)
1,548,320
463,559,370

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 설비현황을 기준으로 작성 하였습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자

사업
부문
구 분
투자
기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향후
투자액
비 고

-
-
-
-
-
-
-
-
-

(나) 향후 투자계획

당기말 현재 이사회결의 등으로 향후 1년 내에 추가투자를 개시하기로 결정된 사항은 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제49기 1분기
제48기
제47기
제46기

PCB
사업부문
제품
인쇄회로기판
238,636
1,072,041
591,785
511,680

기타
기타
78
205
287
467

합 계
238,714
1,072,246
592,072
512,147

※ 제46기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 및 제1018호, 제1039호에 따라 작성되었습니다.

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매출액을 기준으로 작성 하였습니다.

나. 지역별 매출실적

(단위 : 백만원)

지 역
제49기 1분기
제48기
제47기
제46기

대한민국
125,578

621,941

352,346
315,974

중국
51,521

276,901

148,037
96,910

미국
14,860

44,323

55,793
72,281

기타
46,755

129,081

35,896
26,982

합 계
238,714

1,072,246

592,072
512,147

※ 제46기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 및 제1018호, 제1039호에 따라 작성되었습니다.

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매출액을 기준으로 작성 하였습니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

- 각 부문별 영업팀 제품 판매활동 담당 ('1. 사업의 개요' 中 조직도 참조 )

(2) 판매경로

- 주문생산방식에 의한 직거래 판매 

(3) 판매방법
- 국내 : 주문생산방식에 의한 현금 및 외상판매
- 수출 : 주문생산방식에 의한 구매확인서 및 T/T결제방식

(4) 판매전략

- 기존의 국내 대형 업체와의 Partnership 강화 
- 신규 우량 업체 발굴을 통해 국내시장에서의 Market Leader로서의 위치를 강화
- 해외 우량 통신 및 네트워크 장비 업체와의 거래를 확대
- 고부가가치 제품 개발 및 생산 주력

6. 수주상황

(단위 : ㎡, 억원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

PCB
2020.01.01
~2020.03.31
2020.01.01
~2020.03.31
352,052
3,095
275,115
2,360
76,937
735

합 계
352,052
3,095
275,115
2,360
76,937
735

※ 전자부품 특성상 장기간의 주문생산이 거의 없이 단납기주문생산체제로 운용하고 있습니다. 

이에 2020년 당기 수주총액 및 2020년 03월 31일 현재 수주잔고를 기재합니다.

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 수주현황을 기준으로 작성하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결기업의 재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 이러한 연결기업의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동이자율부차입금에서 비롯됩니다. 연결기업은 변동금리 유동외화차입금과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구분
당분기말(*)
전기말

단기차입금

10,242,827

9,262,400

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 단기차입금을 기준으로 작성 하였습니다.

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD 및 JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
131,754,004
44,014,923
143,431,875
39,408,176

JPY
-
4,847,454
-
3,067,696

EUR
-
39,983
-
2,919

CNY

8,112,161

12,780
11,489,763
65,885

PHP

3,497,331

6,705
585,676
2,074,349

합 계
143,363,496
48,915,140
155,507,314
44,619,025

※
당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 외화자산부채를 기준으로 작성 하였습니다.

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
※

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
4,386,955
(4,386,954)
5,201,185
(5,201,185)

JPY
(242,373)
242,373
(153,385)
153,385

EUR
(1,999)
1,999
(146)
146

CNY
404,969
(404,969)
571,194
(571,194)

PHP
174,531

(174,531)

(1,585)
1,585

합 계
4,722,083

(4,695,980)

5,617,263
(5,617,263)

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 외화자산부채를 기준으로 작성 하였습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현
재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 매출채권및기타채권

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

매출채권
160,508,076
160,235,464

기타채권
7,576,907
2,175,005

합 계
168,084,983
162,410,469

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매출채권 및 기타채권을 기준으로 작성 하였습니다.

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적으로 손상여부를 검토하고있습니다.

(2) 기타의 자산

현금, 장ㆍ단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험
노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연
결기업은 하나은행 등
의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년이후
합계

매입채무및기타채무
91,446,011
-
-
91,446,011

단기차입금
10,507,227
7,335,600
-
17,842,827

기타금융부채
20,883,455
52,950
-
20,936,405

당기손익-공정가치측정금융부채
-
11,864,541
-
11,864,541

리스부채
247,557
752,471
11,344,873
12,344,901

합 계
123,084,250
20,005,562
11,344,873
154,434,685

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매출채권 및 기타채권을 기준으로 작성 하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년이후
합계

매입채무및기타채무
110,320,138
-
-
110,320,138

단기차입금
9,835,277
7,600,000
-
17,435,277

기타금융부채
124,623
52,950
-
177,573

당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
-
-
17,645

리스부채
224,419
702,299
11,285,499
12,212,217

합 계
120,522,102
8,355,249
11,285,499
140,162,850

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 자본관리

자본관리의 주목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고
기
간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
186,222,525
162,147,975

차감: 현금및현금성자산
(56,092,107)
(49,218,982)

순부채
130,130,418
112,928,993

자기자본
1,027,784,169
1,039,706,220

부채비율
12.66%
10.86%

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매출채권 및 기타채권을 기준으로 작성 하였습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음 - 

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 담당조직

'1. 사업의 개요' 中 조직도 참조

(

2) 연
구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제49기
1분기
제48기
제47기
제46기
비 고

원 재 료 비
97,151
150,471
146,981
110,233
-

인 건 비
632,100
4,686,359
2,107,186
2,444,474
-

감 가 상 각 비
1,182
3,153
4,729
7,521
-

위 탁 용 역 비
11,745
97,158
39,141
70,344
-

기 타
-
12,108
116,408
114,738
-

연구개발비용 계
742,178
4,949,249
2,414,446
2,747,310
-

회계처리
판매비와 관리비
110,078

262,890

307,260
302,836
-

제조경비

632,100

4,686,359

2,107,186
2,444,474
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.31%
0.46%
0.41%
0.54%
-

나. 연구개발 실적

항목
내용
진행현황

Coreless 4L substrate 개발
외층 Embedded pattern 4L coreless 공정개발
개발완료

40/80p iSRO개발
Fine pitch Cupillar 用 FC개발(산학;홍익대)
개발완료

low cost interposer 개발
Etching 공법 기반의 저가형 interposer기판개발
개발완료

고효율 Via Fill 약품 개발
후판 Via Fill전용 약품 개발
개발완료

SULCTE원자재개발
High-End FC용 CTE 1.5ppm급 기판 소재 개발
개발완료

초소형 Passive부품내장기술개발
0603MLCC 내장 양산기술 개발
개발완료

25/25 Tenting 기술개발
50pitch low cost 양산기술 개발
개발완료

Ultra Thin PCB개발
0.08T PKG기판 양산기술 개발
개발완료

Cu stud bump
C4용 Cu stud bump
개발완료

ETS memory 기판 개발
초박판, 초협피치 차세대 메모리
개발완료

molded pakage 개발
로코스트 차세대 패키지 개발
개발완료

복합사양 finish 기판개발
2종 이상의 표면처리 적용 SiP기판개발
개발완료

New cavity 개발
부품실장용 cavity 재료/공법 개발
개발완료

New SAP 공법 개발
Low cost 대응 Non-primer SAP 공법 개발
개발완료

New SR 개발
비 감광성 고강도 신규 SR 재료/공법 개발
개발완료

고다층 Coreless 기술 개발
고다층 Coreless 기술 개발
개발완료

저유전/저손실 고주파 패키지 기판 개발
저유전/저손실 고주파 패키지 기판 개발
개발완료

초박판 캐리어 패키지 기술 개발
초박판 캐리어 패키지 기술 개발
개발중

회로 노출형 캐비티 개발
복합 조립 대응 가능 회로 및 범프 노출형 캐비티 개발
개발중

low cost substrate 개발
HDI 공정을 활용한 저가형 패키기 기판 개발
개발완료

초미세 회로 공정 개발
L/S 10/10 미만 초미세 회로 형성 및 검사기술 개발
개발중

Low Dk / 고다층 패키지 기판 개발
패키지급 저유전 원자재 및 고다층 공정 기술 개발
개발완료

고다층 복합사양 SiP 개발
10~12L, 복합 Finish, 솔더범프, Low Dk Hybrid SiP 개발
개발완료

신자재를 이용한 Build-up 기술 개발
고해상도/고신뢰도 감광성 절연자재 및 공정 개발
개발중

캐비티 PCB 개발
캐비티 PCB 단품화 가공 및 포장 기술 개발
개발완료

초박판 coreless PCB 개발
RCC를 이용한 초박판 고다층 coreless PCB 재료/공정기술 개발
개발완료

초미세 ETS 기판 기술 개발
인쇄 기술과 특수 약품을 이용한 초미세 ETS 기판 기술 개발
개발중

초미세 회로 신공법 개발
감광성 수지를 이용한 초미세 회로 형성 기술 개발
개발중

고밀도 SOP 기판 기술 개발
C4 bump pitch 125um 이하 고밀도 FC 기판 개발
개발중

초미세 WBP 기판 기술 개발
WB Pitch 65um 이하 고밀도 CSP 기판 개발
개발완료

8L+ PKG용 FCCSP 기술 개발
Low DK 소재 적용, Cored / Coreless PKG PCB 개발
개발중

5G 용 AIP PKG PCB 기술 개발
30GHz 이상 고주파 PKG용 ABF 소재 적용 PCB 개발
개발중

Memory용 Low Dk 소재 개발
DDR5용 Low Dk 소재 및 Memory PCB 개발
개발중

High depth cavity 공법 개발
Alkali desmear 공법에 의한 Cavity PCB 개발
개발중

Advanced MSAP 공법 개발
Line width / space = 15um / 15um 공법 개발
개발중

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경관련 규제사항

당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품 환경규제와 사업장관리 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 법규에서 
요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 
신고하고 이해관계자들에게 관련정보를 투명하게 제공하고 있습니다.

(녹색경영 관련 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 7. 녹색경영
 부분을 참고하십시오.)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 원)

구 분
제48기 1분기
제48기
제47기

2020년 3월말
2019년 12월말
2018년 12월말

[유동자산]
214,084,757,882
522,502,285,327
530,989,699,356

ㆍ현금및현금성자산
14,349,211,901
49,218,982,331
34,889,602,519

ㆍ매출채권및기타채권
-
162,410,469,002
183,723,176,865

ㆍ재고자산
-
99,069,024,770
102,443,394,143

ㆍ기타금융자산
196,023,125,765
190,160,829,796
193,541,556,997

ㆍ기타유동자산
3,668,040,239
21,159,617,868
15,864,170,432

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산
44,379,977
483,361,560
527,798,400

[비유동자산]
195,300,632,629
679,351,909,525
605,931,757,992

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,658,076,815
4,578,056,199
9,704,113,221

ㆍ유형자산
94,366,457
464,154,920,944
492,363,932,753

ㆍ무형자산
453,219,590
11,512,237,409
8,988,425,303

ㆍ사용권자산
149,004,646
6,579,462,015
-

ㆍ관계기업투자주식
133,921,528,822
134,877,282,796
77,067,125,574

ㆍ퇴직급여자산
54,133,782
-
-

ㆍ기타금융자산
56,540,496,501
57,588,200,692
17,778,323,411

ㆍ기타비유동자산
-
25,240,401
3,172,163

ㆍ이연법인세자산
429,806,016
36,509,069
26,665,567

[소유주분배예정자산집단]

804,621,303,408

-
-

자산총계
1,214,006,693,919
1,201,854,194,852
1,136,921,457,348

[유동부채]
731,612,977,739
146,906,139,124
140,534,941,981

[비유동부채]
995,445,765
15,241,835,748
12,460,078,351

부채총계
880,034,194,343
162,147,974,872
152,995,020,332

[지배기업 소유주지분]
333,972,499,576
1,039,706,219,980
983,926,437,016

ㆍ자본금
40,657,424,000
40,657,424,000
40,657,424,000

ㆍ자본잉여금
321,200,467,992
321,200,467,992
312,968,565,542

ㆍ기타자본
(732,088,952,307)
(38,277,282,938)
(43,914,466,341)

ㆍ기타포괄손익누계액
1,872,521,200
(647,341,501)
(1,644,082,182)

ㆍ적립금
697,137,348,883
653,137,348,883
420,107,348,883

ㆍ이익잉여금
5,193,689,808
63,635,603,544
255,751,647,114

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
333,972,499,576
1,039,706,219,980
983,926,437,016

(2020.01.01~
2020.03.31)
(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)

매출액
-
286,879,246
-

영업이익(영업손실)
(449,960,630)
(2,748,017,872)
(1,057,493,133)

당기순이익(당기순손실)
6,375,894,198
64,557,559,202
264,713,548,233

계속영업 분기순이익
167,895,161
8,731,701,755
218,256,507,591

중단영업 분기순이익

6,207,999,037

55,825,857,447
46,457,040,642

지배기업 소유주지분
6,375,894,198
64,557,559,202
264,713,548,233

비지배지분
-
-
-

계속영업 보통주 기본,희석주당순이익(주당순손실)
2
133
4,974

계속영업 우선주 기본,희석주당순이익(주당순손실)
14
19
2,953

중단영업 보통주 기본,희석주당순이익(주당순손실)
91
843
1,059

중단영업 우선주 기본,희석주당순이익(주당순손실)
62
286
639

연결에 포함된 회사수
5개
5개
4개

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 

나. 요약별도재무정보

(단위: 원)

구 분
제49기
제48기
제47기

2020년 3월말
2019년 12월말
2018년 12월말

[유동자산]
209,718,839,233
506,824,007,402
505,238,315,533

ㆍ현금및현금성자산
13,651,333,491
41,321,466,140
26,676,441,936

ㆍ매출채권및기타채권
-
167,895,882,544
179,515,314,488

ㆍ재고자산
-
89,968,522,984
91,867,738,189

ㆍ기타금융자산
196,023,125,765
190,160,829,796
193,541,556,997

ㆍ기타유동자산
-
16,993,944,378
13,109,465,523

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산
44,379,977
483,361,560
527,798,400

[비유동자산]
195,633,083,357
679,060,783,280
617,109,730,366

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,658,076,815
4,578,056,199
9,704,113,221

ㆍ유형자산
94,366,457
430,199,305,374
464,486,845,489

ㆍ무형자산
453,219,590
10,013,956,452
7,045,059,834

ㆍ사용권자산
149,004,646
2,533,994,144
-

ㆍ퇴직급여자산
54,133,782
-
-

ㆍ관계기업투자주식
130,094,819,550
130,094,819,550
76,894,819,550

ㆍ종속기업투자주식
4,159,160,000
44,216,160,445
41,243,395,445

ㆍ기타금융자산
56,540,496,501
57,424,491,116
17,735,496,827

ㆍ이연법인세자산
429,806,016
-
-

[소유주분배예정 자산집단]
783,297,469,843
-
-

자산총계
1,188,649,392,433
1,185,884,790,682
1,122,348,045,899

[유동부채]
731,588,486,016
137,775,734,419
130,423,464,529

[비유동부채]
117,668,007
10,250,353,951
11,947,236,897

[소유주분배예정 부채집단]
123,635,544,481
-
-

부채총계
855,341,698,504
148,026,088,370
142,370,701,426

[자본금]
40,657,424,000
40,657,424,000
40,657,424,000

[자본잉여금]
317,448,100,093
317,448,100,093
309,216,197,643

[기타자본]
(732,092,467,967)
(38,280,798,598)
(43,917,131,211)

[적립금]
697,137,348,883
653,137,348,883
420,107,348,883

[이익잉여금]
10,157,288,920
64,896,627,934
253,913,505,158

자본총계
333,307,693,929
1,037,858,702,312
979,977,344,473

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2020.01.01~
2020.03.31)
(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)

매출액
-
-
-

영업이익(영업손실)
(353,213,653)
(2,807,167,060)
(1,057,493,133)

당기순이익(당기순손실)
10,078,468,920
67,614,732,525
262,339,311,191

계속영업 분기순이익
1,895,692,141
4,192,477,530
215,692,829,807

중단영업 분기순이익
8,182,776,779
63,422,254,995
46,646,481,384

계속영업 보통주 기본,희석주당순이익(주당순손실)
28
63
4,915

계속영업 우선주 기본,희석주당순이익(주당순손실)
14
19
2,953

중단영업 보통주 기본,희석주당순이익(주당순손실)
121
960
1,063

중단영업 우선주 기본,희석주당순이익(주당순손실)
62
286
639

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 
※ 회사의 분할계획 따라 2020년 5월 1일에 소유주에게 분배될 예정이며, 분배시까지 당해 부문과 
 관련된 자산, 부채는 각각 소유주분배예정자산집단 및 관련 부채로 표시되어 있습니다. 
 포괄손익계산서에는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 손익계산서는 
 재작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 49 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 48 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 49 기 1분기말

제 48 기말

자산

유동자산

214,084,757,882

522,502,285,327

현금및현금성자산

14,349,211,901

49,218,982,331

매출채권 및 기타유동채권

162,410,469,002

재고자산

99,069,024,770

기타유동금융자산

196,023,125,765

190,160,829,796

기타유동자산

3,668,040,239

21,159,617,868

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

44,379,977

483,361,560

비유동자산

195,300,632,629

679,351,909,525

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

3,658,076,815

4,578,056,199

유형자산

94,366,457

464,154,920,944

무형자산

453,219,590

11,512,237,409

사용권자산

149,004,646

6,579,462,015

관계기업투자주식

133,921,528,822

134,877,282,796

퇴직급여자산

54,133,782

기타비유동금융자산

56,540,496,501

57,588,200,692

기타비유동자산

25,240,401

이연법인세자산

429,806,016

36,509,069

소유주분배예정자산집단

804,621,303,408

자산총계

1,214,006,693,919

1,201,854,194,852

부채

유동부채

731,612,977,739

146,906,139,124

매입채무 및 기타유동채무

498,983,491

110,320,137,829

단기차입금

17,435,276,708

유동 당기손익-공정가치 측정 금융부채

17,644,702

17,644,702

기타유동금융부채

20,878,455,340

177,572,600

기타유동부채

24,344,351

2,385,538,521

유동리스부채

57,058,652

555,529,562

유동충당부채

1,490,449,576

당기법인세부채

16,324,821,834

14,523,989,626

소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금

693,811,669,369

비유동부채

995,445,765

15,241,835,748

퇴직급여부채

2,234,404,432

기타비유동부채

27,558,674

5,816,617,761

비유동리스부채

90,109,333

5,416,053,673

비유동충당부채

39,617,230

이연법인세부채

877,777,758

1,735,142,652

소유주분배예정부채집단

147,425,770,839

부채총계

880,034,194,343

162,147,974,872

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

333,972,499,576

1,039,706,219,980

자본금

40,657,424,000

40,657,424,000

자본잉여금

321,200,467,992

321,200,467,992

기타자본

(732,088,952,307)

(38,277,282,938)

기타포괄손익누계액

1,872,521,200

(647,341,501)

적립금

697,137,348,883

653,137,348,883

이익잉여금

5,193,689,808

63,635,603,544

비지배지분

자본총계

333,972,499,576

1,039,706,219,980

자본과부채총계

1,214,006,693,919

1,201,854,194,852

연결 포괄손익계산서

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 48 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 49 기 1분기

제 48 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

매출원가

매출총이익

판매비와관리비

449,960,630

449,960,630

337,551,797

337,551,797

영업이익(손실)

(449,960,630)

(449,960,630)

(337,551,797)

(337,551,797)

기타수익

10,776,631

10,776,631

기타비용

금융수익

1,676,546,945

1,676,546,945

1,412,425,194

1,412,425,194

금융비용

201,680

201,680

투자손익

(15,709,032)

(15,709,032)

847,845,356

847,845,356

지분법이익

438,266,083

438,266,083

1,334,931,304

1,334,931,304

법인세비용차감전순이익(손실)

1,659,718,317

1,659,718,317

3,257,650,057

3,257,650,057

법인세비용

1,491,823,156

1,491,823,156

819,075,832

819,075,832

계속영업 분기순이익(손실)

167,895,161

167,895,161

2,438,574,225

2,438,574,225

중단영업 분기순이익(손실)

6,207,999,037

6,207,999,037

11,679,526,537

11,679,526,537

분기순이익(손실)

6,375,894,198

6,375,894,198

14,118,100,762

14,118,100,762

기타포괄손익

2,575,071,147

2,575,071,147

407,145,751

407,145,751

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

55,208,446

55,208,446

10,978,092

10,978,092

확정급여제도의 재측정요소

55,208,446

55,208,446

10,978,092

10,978,092

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

2,519,862,701

2,519,862,701

396,167,659

396,167,659

해외사업환산손익

1,685,531,008

1,685,531,008

145,968,334

145,968,334

지분법자본변동

834,331,693

834,331,693

250,199,325

250,199,325

총포괄손익

8,950,965,345

8,950,965,345

14,525,246,513

14,525,246,513

주당이익

계속영업보통주기본,희석주당이익 (단위 : 원)

2

2

37

37

계속영업우선주기본,희석주당이익 (단위 : 원)

14

14

11

11

중단영업보통주기본,희석주당이익 (단위 : 원)

91

91

175

175

중단영업우선주기본,희석주당이익 (단위 : 원)

62

62

64

64

연결 자본변동표

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 48 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

적립금

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

40,657,424,000

312,968,565,542

(43,914,466,341)

(1,644,082,182)

420,107,348,883

255,751,647,114

983,926,437,016

983,926,437,016

분기순이익(손실)

14,118,100,762

14,118,100,762

14,118,100,762

해외사업환산손익

145,968,334

145,968,334

145,968,334

지분법자본변동

250,199,325

250,199,325

250,199,325

확정급여제도의 재측정요소

10,978,092

10,978,092

10,978,092

자기주식의 처분

79,579

2,348,471

2,428,050

2,428,050

주식보상비용의 설정

406,498,000

406,498,000

406,498,000

이익준비금의 적립

1,520,000,000

(1,520,000,000)

임의적립금의 적립

231,510,000,000

(231,510,000,000)

현금배당

(20,872,887,670)

(20,872,887,670)

(20,872,887,670)

소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금

2019.03.31 (기말자본)

40,657,424,000

312,968,645,121

(43,505,619,870)

(1,247,914,523)

653,137,348,883

15,977,838,298

977,987,721,909

977,987,721,909

2020.01.01 (기초자본)

40,657,424,000

321,200,467,992

(38,277,282,938)

(647,341,501)

653,137,348,883

63,635,603,544

1,039,706,219,980

1,039,706,219,980

분기순이익(손실)

6,375,894,198

6,375,894,198

6,375,894,198

해외사업환산손익

1,685,531,008

1,685,531,008

1,685,531,008

지분법자본변동

834,331,693

834,331,693

834,331,693

확정급여제도의 재측정요소

55,208,446

55,208,446

55,208,446

자기주식의 처분

주식보상비용의 설정

이익준비금의 적립

임의적립금의 적립

44,000,000,000

(44,000,000,000)

현금배당

(20,873,016,380)

(20,873,016,380)

(20,873,016,380)

소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금

(693,811,669,369)

(693,811,669,369)

(693,811,669,369)

2020.03.31 (기말자본)

40,657,424,000

321,200,467,992

(732,088,952,307)

1,872,521,200

697,137,348,883

5,193,689,808

333,972,499,576

333,972,499,576

연결 현금흐름표

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 48 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 49 기 1분기

제 48 기 1분기

영업활동현금흐름

30,046,867,052

39,689,277,614

당기순이익(손실)

6,375,894,198

14,118,100,762

비현금항목의 조정

27,430,439,907

20,605,202,903

재고자산평가손실(환입)

1,569,533,776

1,455,629,102

재고자산폐기손실

2,651,778,288

2,475,781,128

퇴직급여

2,419,517,382

2,311,670,495

주식보상비용(환입)

406,498,000

대손상각비(대손충당금환입)

1,797,226,514

18,170,221

판매보증충당부채설정(환입)

655,297,357

(283,222,609)

감가상각비

20,157,462,457

19,414,774,005

무형자산상각비

624,554,066

295,441,912

외화환산이익

(3,292,003,401)

(2,059,628,464)

유형자산처분이익

(48,355,496)

(2,956,561,991)

무형자산처분이익

(509,104,017)

외화환산손실

852,553,893

386,528,323

유형자산처분손실

367,788,900

1,820,641,139

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(41,462,927)

(84,871,921)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실

35,931,934

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익

(677,748,000)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실

21,240,025

기타금융자산손상차손환입

(85,225,435)

금융수익(이자수익)

(2,590,596)

(2,120,199)

금융비용(이자비용)

101,497,458

14,743,658

지분법이익

(438,266,083)

(1,334,931,304)

기타

(1,263,640)

(1,261,140)

운전자본의 조정

(3,759,467,053)

4,965,973,949

매출채권

1,931,636,052

(11,817,857,181)

기타채권

638,364,872

2,264,386,858

재고자산

(4,508,367,886)

(2,119,569,552)

기타금융자산

(917,816,387)

(843,771,926)

기타유동자산

(248,961,535)

1,525,953,237

기타비유동자산

(40,021,092)

(158,179,164)

이연법인세자산

(802,177,375)

24,876,945

매입채무

8,334,495,190

12,510,009,257

기타채무

(4,866,043,552)

43,622,784

기타유동부채

568,880,283

2,872,099,156

기타비유동부채

157,500,294

138,931,783

당기법인세부채

1,815,434,847

충당부채

(72,416,556)

이연법인세부채

(816,264,230)

597,888,308

퇴직금의 지급

(6,126,534)

기여금의 납입

(5,000,000,000)

투자활동현금흐름

(23,563,813,543)

1,032,705,431

당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가

(290,600,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 감소

1,343,251,935

2,533,745,062

유형자산의 취득

(19,851,333,191)

(19,950,486,464)

무형자산의 취득

(441,740,000)

(375,351,783)

유형자산의 처분

460,012,025

7,708,754,703

무형자산의 처분

800,000,000

기타금융자산의 증가

(10,074,369,312)

10,606,643,913

기타금융자산의 감소

5,000,365,000

재무활동현금흐름

(488,542,807)

3,064,963,488

단기차입금의 차입

3,635,200,000

3,175,119,438

단기차입금의 상환

(3,778,112,942)

자기주식의 처분

2,428,050

임대보증금의 증가

1,000,000

임대보증금의 감소

(112,920,000)

(23,050,000)

리스부채의 감소

(232,709,865)

(90,534,000)

소유주분배예정자산집단으로의 대체

(41,742,894,903)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(35,748,384,201)

43,786,946,533

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

878,613,771

71,575,284

기초현금및현금성자산

49,218,982,331

34,889,602,519

기말현금및현금성자산

14,349,211,901

78,748,124,336

이자, 배당, 법인세 현금흐름

이자의 수취

765,837,812

511,496,929

이자의 지급

(69,030,662)

(38,771,382)

법인세의 지급액

(8,494,096,940)

3. 연결재무제표 주석

제 49 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 48 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

대덕전자 주식회사와 그 종속기업

1. 일
반적 사항

1-1 지배기업의 개요 

대덕전자 주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 PCB(Printed Circuit Board)의 제조 및 판매를 주사업목적으로 1972년 8월 11일에 설립되었으며, 1980년 11월 1일 경기도 안산시 소재 반월공업단지에 신축공장을 준공하여 본사를 이전하였습니다. 당사는 기업공개를 실시하여 1989년 1월 26일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.
또한, 당사는 2014년 4월 4일을 합병기일로 하여 종속기업인 아페리오 주식회사를 흡수합병 하였으며, 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 대덕GDS 주식회사를 흡수합병 하였습니다. 2020년 3월 31일 현재 당사의 최대주주는 김영재(보유주식수 10,124,346주, 보유지분율 12.45%)입니다.

1-2 종속기업의 현황

(1) 당분기말 현재 당사의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
결산월
자본금(천원)
지분율
업 종
소재지

당분기말
전분기말

Daeduck Philippines, Inc.(*1)
12월
-
-
100%
PCB 제조/ 판매
필리핀

Daeduck Vietnam Co., Ltd(*1)
12월
-
-
100%
PCB 제조/ 판매
베트남

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
12월
3,980,690
100%
100%
PCB 제조/ 판매
베트남

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd(*2)
12월
178,470
100%
-
영업서비스
중국

(*1) 연결기업의 인적분할과 관련하여 분할 신설법인의 종속기업으로 대체되었습니다.
(*2) 전기 5월에 신규로 설립한 해외종속기업입니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 분할 신설법인의 종속기업으로 대체된 종속기업의 내역은 아래와 같습니다.

회 사 명
결산월
자본금(천원)
지분율
업 종
소재지

당분기말

Daeduck Philippines, Inc.
12월
28,306,374
100%
PCB 제조/ 판매
필리핀

Daeduck Vietnam Co., Ltd
12월
33,015,342
100%
PCB 제조/ 판매
베트남

(2) 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 주요재무현황은 다음과같습니다.

<당분기말>
 (단위: 천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
분기순손익
분기총포괄손익

Daeduck Philippines, Inc.(*)
-
-
-
-
-
-

Daeduck Vietnam Co., Ltd(*)
-
-
-
-
-
-

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
4,180,700
-
4,180,700
-
10,555
10,555

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd
185,219
24,492
160,727
-
(96,525)
(96,525)

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 분류되었으므로 요약재무정보를 공시하지 않습니다.

<전기말>
 (단위: 천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

Daeduck Philippines, Inc.
31,590,796
21,214,570
10,376,226
36,551,810
(4,938,650)
(4,938,650)

Daeduck Vietnam Co., Ltd
41,143,902
12,033,322
29,110,580
66,559,760
(1,447,583)
(1,447,583)

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
4,032,942
-
4,032,942
-
(24,602)
(24,602)

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd
268,072
19,900
248,172
286,879
78,142
78,142

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

연결재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 분기재무제표에 대한 주석을 제외하고는 원단위로 표시되어 있습니다.

2-2 중요한 회계정책

요약분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결기업의 요약분기연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 

3. 영업부문정보
 
3-1 연결기업의 경영관리 목적으로 영업활동은 PCB의 제조 및 판매로서 단일 영업부문으로 간주됩니다. 따라서 별도의 영업부문별 정보를 공시하지 않았습니다. 한편,주석 28에서 설명한 바와 같이, PCB사업을 목적으로 주식회사 대덕전자가 2020년 5월 1일을 분할기일로 신규 설립되어 분할됨에 따라, 연결기업은 PCB사업부문 관련영업성과를 중단영업으로 표시하였습니다.

3-2 지역별정
보

당분기와 전분기의 매출은 모두 중단영업에서 발생하였으며, 지역별 중단영업 매출액은 다음과 같습니다. 한편, 비유동자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다. 
 (단위: 천원)

지 역
당분기
전분기

대한민국
129,452,631
131,686,661

중국
60,920,228
68,656,904

미국
14,656,600
12,252,313

기타
33,684,731
40,209,904

합 계
238,714,190
252,805,782

상기 매출액은 고객이 위치하는 지역에 근거하여 구분한 것입니다.

3-3
주
요고객
정보

당분기 중 연결기업 중단영업 관련 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객 (가)와 (나)의 매출액은 각각
50,033,879천원(전분기:
61,742,760천원
) 및 38,907,982천원(전분기:

23,784,213천원
)입
니
다.

4. 범주별 금융상품

4-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유동자산

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
14,349,212
49,218,982

매출채권및기타채권
-
162,410,469

기타금융자산
196,023,126
190,160,830

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
44,380
483,362

소 계
210,416,718
402,273,643

비유동자산

상각후원가 측정 금융자산

기타금융자산
56,540,497
57,588,201

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,658,077
4,578,056

소 계
60,198,574
62,166,257

합 계
270,615,292
464,439,900

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 금융자산은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동자산

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
41,742,895

매출채권및기타채권
168,084,983

기타금융자산
130,480

소 계
209,958,358

비유동자산

상각후원가 측정 금융자산

기타금융자산
875,423

합 계
210,833,781

4-2 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유동부채

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
363,198
110,320,138

기타금융부채
20,878,455
177,573

단기차입금
-
17,435,277

리스부채
57,059
555,530

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
17,645

소 계
21,316,357
128,506,163

비유동부채

상각후원가 측정 금융부채

리스부채
90,109
5,416,054

합 계
715,218,135
133,922,217

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 금융부채는 소유주분배예정 부채집단으로대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간 종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동부채

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무

91,082,813

기타금융부채
57,950

단기차입금
17,842,827

리스부채
432,487

소 계

109,416,077

비유동부채

상각후원가 측정 금융부채

리스부채
5,604,527

합 계
115,020,604

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

보유현금
51
1,406

단기예금
14,349,161
49,217,576

합 계
14,349,212
49,218,982

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 현금및현금성자산은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

보유현금
1,315

단기예금
41,741,580

합 계
41,742,895

6. 매출채권및기타채권

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

매출채권
-
162,950,332

(대손충당금)
-
(2,714,868)

미수금
1,600,447
2,526,262

(대손충당금)
(1,600,447)
(351,256)

합 계
-
162,410,470

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 매출채권및기타채권은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

매출채권
163,366,931

(대손충당금)
(2,858,855)

미수금
8,151,360

(대손충당금)
(574,453)

합 계
168,084,983

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
-
-
-
38,309,431
(9,791,666)
28,517,765

재공품
-
-
-
40,275,531
(5,434,662)
34,840,869

원재료
-
-
-
22,354,472
(894,492)
21,459,980

부재료
-
-
-
10,372,243
(148,809)
10,223,434

저장품
-
-
-
2,434,964
-
2,434,964

미착품
-
-
-
1,592,012
-
1,592,012

합 계
-
-
-
115,338,653
(16,269,629)
99,069,024

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 재고자산 전액은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
39,433,263
(10,435,310)
28,997,953

재공품
42,802,791
(6,423,338)
36,379,453

원재료
21,429,337
(823,377)
20,605,960

부재료
10,735,256
(157,137)
10,578,119

저장품
2,078,551
-
2,078,551

미착품
716,045
-
716,045

합 계
117,195,243
(17,839,162)
99,356,081

연결기업은 당분기와 전분기에 순실현가능가치에 기초한 재고자산 평가와 관련하여 각각 재고자산평가손실 1,569,534천원과 1,455,629천원을 인식하였으며, 당분기와 전분기에 파손 등에 의해 폐기된 재고자산과 관련하여 계상된 재고자산폐기손실은 각각 2,651,778천원과 2,475,781천원입니다. 당분기와 전분기에 인식한 재고자산관련손익은 중단영업손익으로 대체되었습니다.

8. 기타금융자산 및 부채

8-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

기타금융자산

장ㆍ단기금융상품
193,000,000
56,362,396
188,000,000
56,435,095

미수수익
2,686,781
-
1,696,265
-

장ㆍ단기대여금
-
-
-
55,000

임차보증금
-
64,566
122,480
449,605

장기미수금
-
-
-
733,341

대손충당금
-
-
-
(160,000)

지역개발공채
336,345
113,535
342,085
75,160

합 계
196,023,126
56,540,497
190,160,830
57,588,201

기타금융부채

임대보증금
-
-
170,870
-

미지급배당금
20,878,455
-
6,703
-

합 계
20,878,455
-
177,573
-

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 기타금융자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말

유 동
비유동

기타금융자산

장ㆍ단기대여금
-
22,000

임차보증금
130,480
461,128

장기미수금
-
392,295

합 계
130,480
875,423

기타금융부채

임대보증금
57,950
-

8-2 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

장기금융상품
하나은행
1,500
1,500
당좌개설보증금

9. 기타유동자산 및 기타비유동자산

9-1 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

선급금
3,668,040
3,540,066

선급비용
-
1,077,856

미수관세환급금
-
4,187,209

기타미수금
-
4,471,833

부가세환급금
-
7,882,654

합 계
3,668,040
21,159,618

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 기타유동자산은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

선급금
7,940

선급비용
629,505

미수관세환급금
3,104,534

부가세환급금
8,873,719

합 계
12,615,698

9-2
보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

장기선급비용
-
25,240

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 기타비유동자산은 전액 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

장기선급비용
66,120

10. 공정가치 측정 금융자산 및 금융부채

10-1 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
장부금액

취득원가
공정가치/
순자산가액
장부금액
미실현
보유손익

당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,604,544
3,702,457
3,702,457
97,913
5,061,418

유동성 금융자산
566,615
44,380
44,380
(522,235)
483,362

비유동성 금융자산
3,037,929
3,658,077
3,658,077
620,148
4,578,056

10-2 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도풋옵션(*)
17,645
17,645

(*) 연결기업은 상기 파생상품 계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 모든파생상품계약의 공정가치변동은 당기손익으로 인식되며, 당분기 중 당기손익으로 인식한 파생상품평가손익은 없습니다.

11. 유형자산 및 사용권자산

11-1 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 
자본적지출
처 분
계정대체(*1)
감가상각비
환율변동효과
기타대체(*2)
당분기말

토지
115,741,200
-
(100,000)
-
-
-
(115,641,200)
-

건물
112,014,608
751,257
(143,039)
-
(1,737,145)
436,931
(111,322,612)
-

구축물
52,388,991
913,550
-
-
(728,800)
23,495
(52,597,236)
-

기계장치
165,724,294
5,800,438
(524,780)
2,706,688
(16,658,953)
938,991
(157,986,678)
-

차량운반구
649,244
722,226
(46,994)
35,925
(106,847)
1,747
(1,160,935)
94,366

공기구비품
6,057,719
149,741
(4,470)
-
(739,130)
15,852
(5,479,712)
-

건설중인자산
11,578,865
10,400,465
-
(2,834,003)
-
131,304
(19,276,631)
-

합 계
464,154,921
18,737,677
(819,283)
(91,390)
(19,970,875)
1,548,320
(463,465,004)
94,366

(*1) 무형자산으로의 계정대체액이 포함되어 있습니다.

(*2)
연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 
자본적지출
처 분
계정대체
감가상각비
환율변동효과
전기말

토지
122,092,158
128,450
(6,479,408)

-

115,741,200

건물
115,981,122
2,894,420
(5,955,242)
5,833,038
(6,877,124)
138,394
112,014,608

구축물
42,088,957
5,493,915
(1,433,013)
9,149,879
(2,910,166)
(581)
52,388,991

기계장치
157,666,365
51,313,900
(2,743,726)
23,785,159
(64,766,181)
468,777
165,724,294

차량운반구
997,741
26,165
(21,062)
-
(354,444)
844
649,244

공기구비품
7,544,227
1,351,164
-
233,300
(3,086,269)
15,297
6,057,719

건설중인자산
45,993,363
5,178,789
(337,769)
(39,610,885)
-
355,367
11,578,865

합 계
492,363,933
66,386,803
(16,970,220)
(609,509)
(77,994,184)
978,098
464,154,921

11-2 보험가입자산

보고기간 종료일 현재 연결기업이 재고자산 및 유형자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액은 1,229,888,785천원입니다.

11-3 당분기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
 자본적지출
감가상각비
환율변동차이
기타대체(*)
당분기말

토지이용권
626,171
-
(3,512)
21,262
(643,921)
-

건물
5,689,429
155,483
(160,301)
185,995
(5,721,601)
149,005

차량운반구
263,862
-
(22,774)
2,765
(243,853)
-

합 계
6,579,462
155,483
(186,587)
210,022
(6,609,375)
149,005

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.(주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 
 자본적지출
감가상각비
환율변동차이
전기말

토지이용권
616,829
-
(13,748)
23,090
626,171

건물
6,180,934
1,810
(612,483)
119,168
5,689,429

차량운반구
241,013
110,060
(85,930)
(1,281)
263,862

합계
7,038,776
111,870
(712,161)
140,977
6,579,462

11-4 당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초
5,971,583
16,663,397

증가
153,466
-

이자비용
101,497
14,744

지급
(232,710)
(90,534)

환율변동차이
190,345
-

기타대체(*)
(6,037,013)
-

기말
147,168
5,971,583

유동
57,059
555,530

비유동
90,109
5,416,053

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.(주석 28 참조)

12. 무형자산

12-1 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
상각액
계정대체
환율변동차이
기타대체(*)
당분기말

회원권
4,530,872
-
-
-
-
691
(4,078,343)
453,220

소프트웨어
6,981,365
340,100
-
(624,554)
91,390
61,266
(6,849,567)
-

합 계
11,512,237
340,100
-
(624,554)
91,390
61,957
(10,927,910)
453,220

(*)
연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.(주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
처 분
상각액
계정대체
환율변동차이
전기말

회원권
5,105,800
12,432
(587,276)
-
-
(84)
4,530,872

토지이용권
600,259
-
-
-
(600,259)
-
-

소프트웨어
3,282,366
4,741,250
-
(1,731,019)
609,508
79,260
6,981,365

합 계
8,988,425
4,753,682
(587,276)
(1,731,019)
9,249
79,176
11,512,237

12-2 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사 

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였습니다. 당
분기 중 손상차손으로 인식할 금액은 없습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

13. 관계기업투자주식

13-1 보고기간 종료일 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말> (단위: 천원)

회 사 명
소재지
당분기말

지분율(%)
취득원가
순자산가치
장부금액

(주)와이솔
대한민국
31.64
130,094,820
107,355,076
133,921,529

<전기말> (단위: 천원)

회 사 명
소재지
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산가치
장부금액

(주)와이솔(*1)
대한민국
31.64
130,094,820
107,746,021
134,877,283

(주)삼양수지(*2)
대한민국
-
-
-
-

합 계

130,094,820
107,746,021
134,877,283

(*1) 전기 중 당사는 제3자배정 유상증자를 통하여 (주)와이솔 보통주식 4,000,000주를 532억원에 추가 취득하였습니다.
(*2) 전기 중 처분하였습니다.

13-2 당분기와 전기 중 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

 <당분기> (단위: 천원)

회 사 명
기초가액
추가취득
지분법
손익
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금
배당
기말가액

(주)와이솔
134,877,283
-
438,266
834,332
-
(2,228,352)
133,921,529

 <전기> (단위: 천원)

회 사 명
기초가액
추가취득
지분법
손익
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금
배당
기말가액

(주)와이솔
77,067,127
53,200,000
5,396,655
(7,495)
(41,993)
(737,011)
134,877,283

(주)삼양수지
-
-
-
-
-
-
-

13-3 보고기간종료일 현재 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

회 사 명
당분기말
당분기

자산
부채
지배기업
 소유주지분
비지배지분
매출액
지배기업지분
 순이익

(주)와이솔
421,143,781
81,685,442
339,796,564
(338,225)
87,218,194
3,041,494

 <전기> (단위: 천원)

회 사 명
전기말
전기

자산
부채
지배기업
 소유주지분
비지배지분
매출액
지배기업지분
 순이익

(주)와이솔
419,012,003
78,582,448
340,851,169
(421,614)
358,087,953
30,587,994

13-4 관계기업투자주식의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

 <당분기> (단위: 천원)

회 사 명
지배기업(*)
 소유주지분(A)
지분율(B)
순자산 지분금액
(AXB)
평가차액
장부금액

(주)와이솔
339,309,186
31.64%
107,355,076
26,566,453
133,921,529

<전기> (단위: 천원)

회 사 명
지배기업(*)
 소유주지분(A)
지분율(B)
순자산 지분금액(AXB)
평가차액
장부금액

(주)와이솔
340,544,815
31.64%
107,746,021
27,131,262
134,877,283

(주)삼양수지
-
20.64%
-
-
-

합 계
340,544,815

107,746,021
27,131,262
134,877,283

(*) 연결기업에 귀속되지 않는 주식선택권을 조정한 이후의 지배기업 소유주지분입니다.

14. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
3,694
-
63,283,077
-

미지급금
-
-
10,400,046
-

미지급비용
495,289
-
36,637,015
-

합 계
498,983
-
110,320,138
-

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부
매입채무및기타채무
는 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동
비유동

매입채무
71,783,331
-

미지급금
9,514,739
-

미지급비용
31,052,366
-

합 계
112,350,436
-

15.

차입금 및 기타부
채

15-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말(*)
전기말

KB국민은행
물품대 지원펀드
2.76
-
5,600,000

우리은행
물품대 지원펀드
3.35
-
2,000,000

필리핀 RCBC 은행
종속기업차입금
2.11~2.90
-
9,835,277

합 계
-
17,435,277

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여
단
기차입금 전액은 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말

KB국민은행
물품대 지원펀드
2.76
5,600,000

우리은행
물품대 지원펀드
3.35
2,000,000

필리핀 RCBC 은행
종속기업차입금
2.11~2.90
10,242,827

합계
17,842,827

15-2 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

기타유동부채

선수금
-
90,298

예수금
24,344
1,759,102

미지급관세
-
536,138

소 계
24,344
2,385,538

기타비유동부채

기타장기종업원급여
27,559
5,816,618

합 계
51,903
8,202,156

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부
기타부채
는 소유주분배예정 부채집단으로대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

기타유동부채

선수금
42,758

예수금
2,197,712

미지급관세
689,605

소 계
2,930,075

기타비유동부채

기타장기종업원급여
5,946,558

합 계
8,876,633

16. 순퇴직급여부채
(자산)

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 순퇴직급여부채(자산)의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

당분기와 전기 중 순퇴직급여부채(자산)의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전기

퇴직급여부채의 변동:

기초금액
2,234,404
3,501,888

당기손익으로 인식하는 총비용
2,419,517
9,388,246

기여금 납입액
(5,000,000)
(14,000,000)

퇴직급여 지급액
(6,127)
(249,603)

확정급여부채의 재측정요소
(72,834)
3,599,897

재무적가정의 변동
-
1,978,224

인구통계적가정의 변동
-
1,066

경험조정
-
1,493,866

사외적립자산의 수익
(72,834)
126,742

환율변동효과
32,452
(6,025)

기타대체(*)
338,454
-

기말금액
(54,134)
2,234,404

재무상태표상 구성항목:

퇴직급여채무의 현재가치
4,408,610
81,318,777

사외적립자산의 공정가치
(4,462,744)
(79,084,373)

합 계
(54,134)
2,234,404

(*)
연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.(주석 28 참조)

17. 판매보증충당부채

당분기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초
1,530,067
1,390,370

충당부채인식액
838,316
3,102,112

환율변동효과
2,218
(268)

사용액
(183,019)
(2,962,147)

소유주분배예정 부채집단 대체
(2,187,582)
-

기말
-
1,530,067

18. 우발채무와 약정사항

18-1 대
출
약
정

보고기간종료일 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구 분
금융기관
한도액

무역금융(*1)

하나은행

18,100,000

D/A, D/P(*1)

하나은행

1,000,000

L/C(*1)

하나은행

11,000,000

일반구매론(*1)

하나은행

59,900,000

수시유동(*1)

하나은행

10,000,000

일반차입약정(*2)

RCBC필리핀은행

12,226,000

(*1) 연결기업의 인적분할과 관련하여 2020년 5월 1일을 기일으로 분할 신설법인에 승계되었습니다.
(*2) 연결기업의 인적분할과 관련하여 분할 신설법인의 종속기업으로 대체된 Daed-uck Philippines, Inc.의 약정사항입니다.

18-2
보고기간종료일 현재 피고로 계류중인 소송사건은 없
습니다.

18-3 당
분기 중 배출부채의 변동내역은 없습니다.

18-4 지급보증

보고기간종료일 현재 신용장 발행과 관련하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
당분기말
전기말

한 도
실행금액
한 도
실행금액

하나은행
11,000,000
-
11,000,000
-

18-5 연결기업은 대한민국 아텍상사, 미국의 Paratronics Corp. 그리고 캐나다의 Nakor Interconnect Inc. 등과 체결된 Sales Representation Agreement에 따라, 미국 및 캐나다에 대한 제품판매 대금회수액의 1~3%를 지급하고 있으며, 이에 따라 당분기 및 전분기 중 각각 592,601천원 및 590,712천원을 지급수수료(판매비와 관리비)로 인식하였습니다. 당분기와 전분기에 인식한 지급수수료(판매비와 관리비)는 전액 중단영업손익으로 대체되었습니다.

18-6 기타약정사항

연결기업은 2017년 7월 10일에 (주)와이솔 주주와 주식양수도계약에 따라 당기 중 608,438주를 추가 취득할 예정입니다. 추가 취득예정인 608,438주에 대해서는 주주간 계약을 통해 의결권을 위임받았습니다.

18-7

보
고기간종료일 현재 연결기업의 자산이 담보로 제공되어 있는 내역은 없습니다. 단,
보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 담보 제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
담보제공자산
담보제공액

차입금
RCBC필리핀은행
유형자산
2,332,717

18-8 담보설정

연결기업은 "안산선부지역주택조합"과의 토지매입 잔금 지연과 관련하여 토지잔금 지급기한 연장 조건으로 안산선부지역주택조합에서 건축 예정인 미분양분 5세대를 담보물로 설정하고 있습니다.
 (단위: 천원)

담보제공자
토지매입 잔금(미수금)
담보 설정 금액

안산선부지역주택조합
(미분양 5세대)
1,480,447
1,680,447

18-9 보증의 제공

연결기업의 인적분할과 관련하여 주석 18-1의 약정사항 중 일부는 2020년 5월 1일을 기일으로 분할 신설법인에 승계되었습니다. 연결기업은 해당 약정에 대하여 100,000,000천원을 한도로 분할 신설법인에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 

(단위: 천원)

금융기관

보증 기간

보증 금액

하나은행

2020.05.04~2020.07.14

100,000,000

19. 자본금과 잉여금 등

19-1 자본금

(1) 보고기간종료일 현재
보통주자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
단 위
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수(*)
주
200,000,000
200,000,000

1주당 액면금액
원
500
500

발행한 주식의 총수
주
78,006,972
78,006,972

자본금
천원
39,003,486
39,003,486

(2) 보고기간종료일 현재
우선주자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
단 위
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수(*)
주
60,000,000
60,000,000

1주당 액면금액
원
500
500

발행한 주식의 총수
주
3,307,876
3,307,876

자본금
천원
1,653,938
1,653,938

(*) 상기 보통주와 우선주를 합한 주식수 발행한도는 200,000,000주입니다.

19-2 자본잉여금

보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
300,356,190
300,356,190

자기주식처분이익
15,803,581
15,803,581

기타
5,040,697
5,040,697

합 계
321,200,468
321,200,468

19-3 기타자본

보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보통주자기주식(*1)
(37,682,308)
(37,682,308)

지분법자본조정
3,516
3,516

자본조정
(598,490)
(598,490)

기타자본조정(*2)
(693,811,669)
-

합 계
(732,088,951)
(38,277,283)

(*1) 보고기간종료일 현재 연결기업은 보통주자기주식을 11,793,258주(지분율: 14.5%) 보유하고 있습니다.
(*2) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주에게 분배해야 할 분배대상 비현금자산의 공정가치를 소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금으로 인식하고, 기타자본조정으로 인식하였습니다. (주석 28 참조)

19-4 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
876,263
41,931

해외사업환산손익
996,258
(689,273)

합 계
1,872,521
(647,342)

19-5 적립금

보고기간종료일 현재 연결기업의 법정적립금과 임의적립금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(*)
20,400,000
20,400,000

임의적립금

기업합리화적립금
14,497,349
14,497,349

재무구조개선적립금
225,000
225,000

시설투자적립금
578,910,000
534,910,000

기타
83,105,000
83,105,000

합 계
697,137,349
653,137,349

(*) 연결기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

19-6 배
당금

2020년 3월 27일 개최된 주주총회에서 승인된 배당금 20,873,016천원은 2020년 4월에 지급되었습니다.

20. 특수관계자 공시

20-1 보고기간종료일 현재 연결기업과 특수관계에 있는 관계기업 그리고 기타의 특수관계자는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
지배기업
연결기업과의 관계

국내 법인:

(주)와이솔
-
관계기업

(주)위매스
(주)와이솔
기타의 특수관계자

해외법인:

천진위성전자유한공사
(주)와이솔
기타의 특수관계자

WISOL HANOI Co., Ltd.
(주)와이솔
기타의 특수관계자

WISOL JAPAN Co., Ltd.
(주)와이솔
기타의 특수관계자

20-2 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
내 역
당분기말
전기말

(주)와이솔
미수배당금
2,228,352
-

20-3 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

회 사 명
내 역
당분기
전분기

(주)와이솔
제품매출
-
211,891

배당금수익
2,228,352
737,011

20-4 당분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없으며, 전기 중 연결기업은 제3자 배정유상증자를 통하여 (주)와이솔 보통주식 4,000,000주를 532억원에 추가 취득하였습니다.

20-5

당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
248,250
238,146

퇴직급여
55,346
51,196

합 계
303,596
289,342

상기의 주요 경영진은 당사의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

20-6 연결기업은 2019년 2월 22일 특수관계자인 대주주로부터 보통주 1,763,242주를 무상으로 취득하였습니다.

21. 영업비용

21-1 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

종업원급여
463,677
332,732

감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비
6,478
-

지급수수료
2,340
-

기타
(22,534)
4,820

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
449,961
337,552

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동 등
(287,056)
1,811,841

원재료, 부재료 및 상품의 매입
79,854,385
89,503,348

종업원급여
43,832,336
40,473,883

감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비
20,775,538
19,703,738

외주가공비 등
55,512,437
58,856,867

지급수수료
6,964,391
7,611,168

기타
22,326,672
25,292,670

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
228,978,703
243,253,515

21-2 판매비와 관리비

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
376,002
281,635

주식보상비용
-
2,115

퇴직급여
54,261
34,437

복리후생비
33,415
14,545

여비교통비
15,026
-

지급수수료
2,340
-

보험료
1,161
743

세금과공과
5,587
4,077

대손상각비
(환입)

(40,000)
-

판매제비
2,191
-

감가상각비
6,478
-

기타
(6,500)
-

합 계
449,961
337,552

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
4,247,076
4,250,254

주식보상비용
-
45,592

퇴직급여
334,861
322,247

복리후생비
479,610
596,780

여비교통비
215,403
208,023

통신비
91,056
73,934

도서인쇄비
40,687
33,687

지급수수료
2,271,052
1,732,010

접대비
147,273
150,773

교육비
9,559
41,987

광고선전비
712
8,995

수선비
145,032
28,832

보험료
214,011
109,445

차량유지비
25,362
43,355

세금과공과
463,702
317,810

소모품비
338,175
149,768

협회비
34,106
23,651

대손상각비

356,779
18,170

판매보증비(환입)
-
(283,223)

판매제비(*)
951,195
1,189,871

감가상각비
520,006
415,040

무형자산상각비
176,641
86,439

경상시험연구비
108,896
32,514

기타
226,919
145,585

합 계
11,398,113
9,741,539

(*) 전분기의 비용은 당분기의 분류에 따라 재분류 되었습니다.

22. 영업외손익

22-1 기타수익

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외화환산이익
10,777
-

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
5,773,035
9,050,719

외화환산이익
3,281,227
2,059,629

유형자산처분이익
48,355
2,956,562

무형자산처분이익
-
509,104

수입임대료
302,416
436,280

수입수수료
13,370
17,218

잡이익
287,228
368,247

합 계
9,705,631
15,397,759

22-2 기타비용

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 기타비용은 없습니다.

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
3,123,577
7,928,600

외화환산손실
852,554
386,529

유형자산처분손실
367,789
1,820,641

잡손실
41,361
19,883

기부금
1,440
1,000

기타의대손상각비
1,480,447
-

합 계
5,867,168
10,156,653

22-3 투자손익 

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자수익:

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
41,463
84,872

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
-
677,748

기타금융자산손상차손환입
-
85,225

투자원가:

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
(35,932)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
(21,240)
-

합 계
(15,709)
847,845

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 투자손익은 없습니다.

22-4 금융수익

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융자산
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산
1,676,547
1,412,425

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융자산
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산
9,698
917

22-5 금융비용

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융부채
당분기
전분기

리스부채
202
-

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융부채
당분기
전분기

금융기관차입금
69,030
38,771

리스부채
101,296
14,744

합 계
170,326
53,515

23. 법인세비용

23-1 법인세비용의 구성내역

당분기와

전분기

중

계속영업에서 발생한 법인세비용의 구성내역은

다음과

같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

세무상 법인세 부담액
990,349
699,786

일시적차이 및 세액공제로 인한 이연법인세 변동내역 중 당기손익 반영액
(274,588)
163,634

자본에 직접 반영된 이연법인세
(3,023)
(762)

법인세추납액(환급액)
779,086
(43,583)

손익에 반영된 법인세비용
1,491,824
819,075

당분기와

전분기

중

중단영업에서 발생한 법인세비용의 구성내역은

다음과

같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

세무상 법인세 부담액
4,783,264
2,519,372

일시적차이 및 세액공제로 인한 이연법인세 변동내역 중 당기손익 반영액
(1,326,228)
589,117

자본에 직접 반영된 이연법인세
(14,603)
(2,743)

법인세추납액(환급액)
3,762,888
(156,906)

손익에 반영된 법인세비용
7,205,321
2,948,840

23-2 보고기간종료일 현재 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

확정급여제도의 재측정요소
(17,626)
(3,505)

24. 주당손익

24-1 보통주 계속영업 기본주당이익

보통주 계속영업 기본주당손익은 보통주 1주에 대한 계속영업 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

계속영업 분기순이익
167,895,161
2,438,574,225

우선주귀속 계속영업 분기순이익
47,182,681
36,563,297

보통주귀속 계속영업 분기순이익
120,712,480
2,402,010,928

가중평균유통주식수(*)
66,213,714
65,469,234

보통주 계속영업 기본주당이익
2
37

(*) 가중평균유통보통주식수 - 당분기
 (단위: 주)

구 분
일수
당분기

기초유통보통주식수
91
78,006,972

기초자기주식수
91
(11,793,258)

적수합계

6,025,447,974

일수

91

가중평균유통주식수

66,213,714

(*) 가중평균유통보통주식수 - 전분기
 (단위: 주)

구 분
일수
전분기

기초유통보통주식수
90
78,006,972

기초자기주식수
90
(11,793,258)

자기주식 취득(2019-02-22)
38
(1,763,242)

적수합계

5,892,231,064

일수

90

가중평균유통주식수

65,469,234

24-2 우선주 계속영업 주당이익

우선주 계속영업 기본주당손익은 우선주 1주에 대한 계속영업 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의
당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

계속영업 분기순이익
167,895,161
2,438,574,225

보통주귀속 계속영업 분기순이익
120,712,480
2,402,010,928

우선주귀속 계속영업 분기순이익
47,182,681
36,563,297

가중평균유통주식수(*)
3,307,876
3,307,224

우선주 계속영업 기본주당이익
14
11

(*) 가중평균유통우선주식수 - 당분기
 (단위: 주)

구 분
일수
당분기

기초유통보통주식수
91
3,307,876

기초자기주식수
91
-

적수합계

301,016,716

일수

91

가중평균유통주식수

3,307,876

(*) 가중평균유통우선주식수 - 전분기 
 (단위: 주)

구 분
일수
전분기

기초유통우선주식수
90
3,307,454

기초자기주식수
90
(422)

자기주식 처분(2019-02-19)
41
422

적수합계

297,650,182

일수

90

가중평균유통우선주식수

3,307,224

24-3 보통주 계속영업 희석주당이익

연결기업이 발행한 잠재적 보통주는 없으므로, 보통주 계속영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 

24-4 우선주 계속영업 희석주당이익

연결기업이 발행한 잠재적 우선주는 없으므로, 우선주 계속영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

24-5 보통주 중단영업 기본주당이익

보통주 중단영업 기본주당손익은 보통주 1주에 대한 중단영업 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

중단영업 분기순이익
6,207,999,037
11,679,526,537

우선주귀속 중단영업 분기순이익
203,664,582
212,207,104

보통주귀속 중단영업 분기순이익
6,004,334,455
11,467,319,433

가중평균유통주식수
66,213,714
65,469,234

보통주 중단영업 기본주당이익
91
175

24-6 우선주 중단영업 주당이익

우선주 중단영업 기본주당손익은 우선주 1주에 대한 중단영업 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

중단영업 분기순이익
6,207,999,037
11,679,526,537

보통주귀속 중단영업 분기순이익
6,004,334,455
11,467,319,433

우선주귀속 중단영업 분기순이익
203,664,582
212,207,104

가중평균유통주식수
3,307,876
3,307,224

우선주 중단영업 기본주당이익
62
64

24-7 보통주 중단영업 희석주당이익

연결기업이 발행한 잠재적 보통주는 없으므로, 보통주 중단영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 

24-8 우선주 중단영업 희석주당이익

연결기업이 발행한 잠재적 우선주는 없으므로, 우선주 중단영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

25. 현금흐름표

25-1 현금흐름표상의 현금은 연결재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

25-2 연결기업의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
2,834,002
21,614,892

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 증가
3,072,425
3,521,974

유형자산의 처분으로 인한 미수금 증가
396,390
1,001,061

기타금융자산의 유동성대체
181,056
16,110

26. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의
재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다
.

26-1 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 이러한 연결기업의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동이자율부차입금에서 비롯됩니다. 연결기업은 변동금리 유동외화차입금과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구분
당분기말(*)
전기말

단기차입금
-
9,262,400

(*) 보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 변동금리조건 차입금은 전액 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 변
동
금리조건의 차입금의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구분
당분기말

단기차입금

10,242,827

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD 및 JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
522,050
-
143,431,875
39,408,176

JPY
-
-
-
3,067,696

EUR
-
-
-
2,919

CNY
-
-
11,489,763
65,885

PHP
-
-
585,676
2,074,349

합 계
522,050
-
155,507,314
44,619,025

(*) 보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 외화로 표시된 일부 화폐성자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체된 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

자산
부채

USD

131,231,954

44,014,923

JPY

-

4,847,454

EUR

-

39,983

CNY

8,112,161

12,780

PHP

3,497,331

6,705

합 계

142,841,446

48,921,845

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
26,103
(26,103)
5,201,185
(5,201,185)

JPY
-
-
(153,385)
153,385

EUR
-
-
(146)
146

CNY
-
-
571,194
(571,194)

PHP
-
-
(1,585)
1,585

합 계
26,103
(26,103)
5,617,263
(5,617,263)

(*) 보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 외화로 표시된 일부 화폐성자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체된 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말

5% 상승시
5% 하락시

USD

4,360,852

(4,360,852)

JPY

(242,373)

242,373

EUR

(1,999)

1,999

CNY

404,969

(404,969)

PHP

174,531

(174,531)

합 계

4,695,980

(4,695,980)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

26-2 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 매출채권및기타채권

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

매출채권
-
160,235,464

기타채권
-
2,175,005

합 계
-
162,410,469

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부
매
출채권및기타채권은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된
매출채권및기타채권의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

매출채권
160,508,076

기타채권
7,576,907

합 계
168,084,983

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적으로 손상여부를 검토하고
있습니다.

(2) 기타의 자산

현금, 장ㆍ단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험
노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연
결기업은 하나은행 등
의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

26-3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

<당분기말(*)>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무
363,198
-
-
363,198

기타금융부채
20,878,455
-
-
20,878,455

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
11,864,541
-
11,864,541

리스부채
19,500
58,500
71,500
149,500

합 계
21,261,153
11,923,041
71,500
33,255,694

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부
금융부채
는 소유주분배예정 부채집단으로대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무

91,082,813

-
-

91,082,813

단기차입금
10,507,227
7,335,600
-
17,842,827

기타금융부채
5,000
52,950
-
57,950

리스부채
228,057
693,971
11,273,373
12,195,401

합 계
101,823,097
8,082,521
11,273,373
121,178,991

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무
110,320,138
-
-
110,320,138

단기차입금
9,835,277
7,600,000
-
17,435,277

기타금융부채
124,623
52,950
-
177,573

당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
-
-
17,645

리스부채
224,419
702,299
11,285,499
12,212,217

합 계
120,522,102
8,355,249
11,285,499
140,162,850

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

26-4 자본관리

자본관리의 주목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고
기
간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
880,034,194
162,147,975

차감: 현금및현금성자산
(14,349,212)
(49,218,982)

순부채
865,684,982
112,928,993

자기자본
333,972,500
1,039,706,220

부채비율
259.21%
10.86%

27. 공정가치

27-1 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)
44,380
44,380
483,362
483,362

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
3,658,077
3,658,077
4,578,056
4,578,056

소 계
3,702,457
3,702,457
5,061,418
5,061,418

상각후원가로 인식된 금융자산:

- 현금및현금성자산
14,349,212
14,349,212
49,218,982
49,218,982

- 매출채권및기타채권
-
-
162,410,469
162,410,469

- 기타금융자산(유동)
196,023,126
196,023,126
190,160,830
190,160,830

- 기타금융자산(비유동)
56,540,497
56,540,497
57,588,201
57,588,201

소 계
266,912,835
266,912,835
459,378,482
459,378,482

금융자산 합계
270,615,292
270,615,292
464,439,900
464,439,900

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채:

-당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
17,645
17,645
17,645

상각후원가로 인식된 금융부채:

- 단기차입금
-
-
17,435,277
17,435,277

- 매입채무및기타채무(유동)
363,198
363,198
110,320,138
110,320,138

- 기타금융부채(유동)
20,878,455
20,878,455
177,573
177,573

- 리스부채(유동)
57,059
57,059
555,530
555,530

- 리스부채(비유동)
90,109
90,109
5,416,054
5,416,054

소 계
21,388,821
21,388,821
133,904,572
133,904,572

금융부채 합계
21,406,466
21,406,466
133,922,217
133,922,217

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 금융상품의 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간 종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및부채집단으로 대체된 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

장부금액
공정가치

금융자산:

상각후원가로 인식된 금융자산:

- 현금및현금성자산
41,742,895
41,742,895

- 매출채권및기타채권
168,084,982
168,084,982

- 기타금융자산(유동)
130,480
130,480

- 기타금융자산(비유동)
875,423
875,423

금융자산 합계
210,833,780
210,833,780

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채:

- 단기차입금
17,842,827
17,842,827

- 매입채무및기타채무(유동)
91,082,813
91,082,813

- 기타금융부채(유동)
57,950
57,950

- 리스부채(유동)
432,487
432,487

- 리스부채(비유동)
5,604,527
5,604,527

금융부채 합계
115,020,604
115,020,604

27-2 공정가치 서열체계

연결기업의 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

27-3 공정가치 측정

보고기간종료일 현재 자산 및 부채의 수준별 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말(*)> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)
-
-
44,380
44,380

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
-
3,658,077
3,658,077

소 계
-
-
3,702,457
3,702,457

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
51
14,349,161
-
14,349,212

- 매출채권및기타채권
-
-
-
-

- 기타금융자산(유동)
-
-
196,023,126
196,023,126

- 기타금융자산(비유동)
-
-
56,540,497
56,540,497

소 계
51
14,349,161
252,563,623
266,912,835

자산 합계

공정가치로 인식된 금융부채

- 당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
17,645
-
17,645

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
-
-

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-
363,198
363,198

- 기타금융부채(유동)
-
-
20,878,455
20,878,455

- 리스부채(유동)
-
-
57,059
57,059

- 리스부채(비유동)
-
-
90,109
90,109

소 계
-
-
21,388,821
21,388,821

부채 합계
-
17,645
21,388,821
21,406,466

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간 종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및부채집단으로 대체된 자산 및 부채의 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
1,315
41,741,580
-
41,742,895

- 매출채권및기타채권
-
-
168,084,982
168,084,982

- 기타금융자산(유동)
-
-
130,480
130,480

- 기타금융자산(비유동)
-
-
875,423
875,423

자산 합계
1,315
41,741,580
169,090,885
210,833,780

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
17,842,827
17,842,827

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-

91,082,813

91,082,813

- 기타금융부채(유동)
-
-
57,950
57,950

- 리스부채(유동)
-
-
432,487
432,487

- 리스부채(비유동)
-
-
5,604,527
5,604,527

부채 합계
-
-

115,020,604

115,020,604

<전기말> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)
-
-
483,362
483,362

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
-
4,578,056
4,578,056

소 계
-
-
5,061,418
5,061,418

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
1,406
49,217,576
-
49,218,982

- 매출채권및기타채권
-
-
162,410,469
162,410,469

- 기타금융자산(유동)
-
-
190,160,830
190,160,830

- 기타금융자산(비유동)
-
-
57,588,201
57,588,201

소 계
1,406
49,217,576
410,159,500
459,378,482

자산 합계
1,406
49,217,576
415,220,918
464,439,900

공정가치로 인식된 금융부채:

- 당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
17,645
-
17,645

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
17,435,277
17,435,277

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-
110,320,138
110,320,138

- 기타금융부채(유동)
-
-
177,573
177,573

- 리스부채(유동)
-
-
555,530
555,530

- 리스부채(비유동)
-
-
5,416,054
5,416,054

소 계
-
-
133,904,572
133,904,572

부채 합계
-
17,645
133,904,572
133,922,217

상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 매입채무및기타채무 및 기타금융부채는장부금액이 공정가치와 유사합니다.

(2) 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

예상현금흐름을 할인하기 위해 사용된 할인율은 다음과 같습니다.

구 분
당분기

파생상품부채(주식매도권 발행)
3.01%

(3) 가치평가기법 및 투입변수

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 주요 항목의 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

파생상품부채(주식매도권 발행)
17,645
2
몬테카를로 시뮬레이션

28. 중단영업 및 소유주에 대한 분배예정 자산집단 및 부채집단

(1) 기업분할

연결기업은 2020년 3월 27일자 주주총회에서 연결기업이 영위하는 사업 중 PCB 사업부문을 분할하여 분할신설회사로 설립하는 인적분할 결의안을 원안대로 승인하였습니다. 연결기업은 2020년 5월 1일 인적분할하였으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
주식회사 대덕
분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
대덕전자 주식회사
PCB 사업부문

회사 분할 진행계획에 따라 PCB 사업부문은 2020년 5월 1일에 소유주에게 분배될 예정이며, 이러한 결과는 당기 요약분기연결재무제표에 중단영업으로 표시되어 있습니다. 비교표시된 요약분기연결포괄손익계산서도 이에 따라 재작성 되었습니다.

(2) 당분기와 전분기의 연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
238,714,190
252,805,782

매출원가
(217,580,590)
(233,624,385)

매출총이익
21,133,600
19,181,397

판매비와관리비
(11,398,113)
(9,741,539)

영업이익
9,735,487
9,439,858

기타영업외수익
9,705,631
15,397,759

기타영업외비용
(5,867,168)
(10,156,653)

금융수익
9,698
917

금융비용
(170,326)
(53,515)

법인세비용차감전순이익
13,413,322
14,628,366

법인세비용
(7,205,322)
(2,948,839)

중단영업순이익
6,208,000
11,679,527

(3) 당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
25,514,918
38,359,689

투자활동으로 인한 현금흐름
(19,396,251)
(11,350,701)

재무활동으로 인한 현금흐름
(480,026)
3,062,535

순현금흐름
5,638,641
30,071,523

(4) 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단

연결기업은 분할신설회사와 관련된 자산과 부채를 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 표시하였으며, 당분기말 현재 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단의 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

소유주분배예정 자산집단:

유동자산

321,930,137

현금및현금성자산
41,742,895

매출채권및기타채권
168,084,983

재고자산
99,356,081

기타유동자산
12,615,698

기타금융자산
130,480

비유동자산

482,691,166

유형자산
463,465,004

무형자산
10,927,910

사용권자산
6,609,375

기타비유동자산
66,120

기타금융자산
875,423

확정급여자산
338,454

이연법인세자산
408,880

자산 총계

804,621,303

소유주분배예정 부채집단:

유동부채

135,774,125

매입채무및기타채무
112,350,436

단기차입금
17,842,827

리스부채
432,487

충당부채
2,145,747

기타금융부채
57,950

기타유동부채
2,930,075

당기법인세부채
14,603

비유동부채

11,651,646

리스부채
5,604,527

기타비유동부채
5,946,558

충당부채
41,835

이연법인세부체
58,726

부채 총계

147,425,771

소유주분배예정자산집단의 순자산 장부금액

657,195,532

(5) 소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금의 측정

동일한 종류의 지분상품을 갖고 있는 모든 소유주가 동등하게 취급되는 비현금성자산을 무상분배하는 경우, 연결기업은 분배를 선언하고 관련 자산ㆍ부채를 분배할 의무를 부담하는 시점에 미지급배당금을 공정가치로 측정하여 인식하고 있습니다. 당분기말 현재 인식된 미지급배당금의 공정가치는 693,811,669천원입니다.

연결기업은 미지급배당을 측정하기 위하여 분할대상 사업의 공정가치를 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 추정 했습니 다. 공정가치 산정시 과거 실적자료, 향후 계획 및 시장상황의 예측 등을 통하여 현재가치기법을 적용했습니다. 이러한 측정치는 수준 3으로 분류됩니다. 공정가치 측정에 사용된 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

ㆍ 평가에 적용된 할인율 : 10.45%
ㆍ 영구성장률 : 1.0%

한편, 미지급배당금의 공정가치 평가는 COVID-19 팬데믹에서 초래되는 불확실성을 내포하고 있으며, 공정가치 평가에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없으므로 불확실성의 결과에 따라 평가결과는 달라질 수 있습니다.

29. COVID-19에 따른 위험과 불확실성

세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. 
 
COVID-19 팬데믹이 연결기업의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 연결기업의 보호조치로 인하여 실질적인 영업중단이 발생하고 영업규모가 감소할 수 있습니다.
 
이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 연결기업가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 연결기업의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할 수 없습니다.

4. 재무제표

제 49 기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 48 기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

대덕전자 주식회사와 그 종속기업

1. 일
반적 사항

1-1 지배기업의 개요 

대덕전자 주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")는 PCB(Printed Circuit Board)의 제조 및 판매를 주사업목적으로 1972년 8월 11일에 설립되었으며, 1980년 11월 1일 경기도 안산시 소재 반월공업단지에 신축공장을 준공하여 본사를 이전하였습니다. 당사는 기업공개를 실시하여 1989년 1월 26일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.
또한, 당사는 2014년 4월 4일을 합병기일로 하여 종속기업인 아페리오 주식회사를 흡수합병 하였으며, 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 대덕GDS 주식회사를 흡수합병 하였습니다. 2020년 3월 31일 현재 당사의 최대주주는 김영재(보유주식수 10,124,346주, 보유지분율 12.45%)입니다.

1-2 종속기업의 현황

(1) 당분기말 현재 당사의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
결산월
자본금(천원)
지분율
업 종
소재지

당분기말
전분기말

Daeduck Philippines, Inc.(*1)
12월
-
-
100%
PCB 제조/ 판매
필리핀

Daeduck Vietnam Co., Ltd(*1)
12월
-
-
100%
PCB 제조/ 판매
베트남

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
12월
3,980,690
100%
100%
PCB 제조/ 판매
베트남

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd(*2)
12월
178,470
100%
-
영업서비스
중국

(*1) 연결기업의 인적분할과 관련하여 분할 신설법인의 종속기업으로 대체되었습니다.
(*2) 전기 5월에 신규로 설립한 해외종속기업입니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 분할 신설법인의 종속기업으로 대체된 종속기업의 내역은 아래와 같습니다.

회 사 명
결산월
자본금(천원)
지분율
업 종
소재지

당분기말

Daeduck Philippines, Inc.
12월
28,306,374
100%
PCB 제조/ 판매
필리핀

Daeduck Vietnam Co., Ltd
12월
33,015,342
100%
PCB 제조/ 판매
베트남

(2) 보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 주요재무현황은 다음과같습니다.

<당분기말>
 (단위: 천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
분기순손익
분기총포괄손익

Daeduck Philippines, Inc.(*)
-
-
-
-
-
-

Daeduck Vietnam Co., Ltd(*)
-
-
-
-
-
-

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
4,180,700
-
4,180,700
-
10,555
10,555

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd
185,219
24,492
160,727
-
(96,525)
(96,525)

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 분류되었으므로 요약재무정보를 공시하지 않습니다.

<전기말>
 (단위: 천원)

회 사 명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

Daeduck Philippines, Inc.
31,590,796
21,214,570
10,376,226
36,551,810
(4,938,650)
(4,938,650)

Daeduck Vietnam Co., Ltd
41,143,902
12,033,322
29,110,580
66,559,760
(1,447,583)
(1,447,583)

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
4,032,942
-
4,032,942
-
(24,602)
(24,602)

Daeduck Electronics Shanghai Co., Ltd
268,072
19,900
248,172
286,879
78,142
78,142

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

연결재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 분기재무제표에 대한 주석을 제외하고는 원단위로 표시되어 있습니다.

2-2 중요한 회계정책

요약분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결기업의 요약분기연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 

3. 영업부문정보
 
3-1 연결기업의 경영관리 목적으로 영업활동은 PCB의 제조 및 판매로서 단일 영업부문으로 간주됩니다. 따라서 별도의 영업부문별 정보를 공시하지 않았습니다. 한편,주석 28에서 설명한 바와 같이, PCB사업을 목적으로 주식회사 대덕전자가 2020년 5월 1일을 분할기일로 신규 설립되어 분할됨에 따라, 연결기업은 PCB사업부문 관련영업성과를 중단영업으로 표시하였습니다.

3-2 지역별정
보

당분기와 전분기의 매출은 모두 중단영업에서 발생하였으며, 지역별 중단영업 매출액은 다음과 같습니다. 한편, 비유동자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다. 
 (단위: 천원)

지 역
당분기
전분기

대한민국
129,452,631
131,686,661

중국
60,920,228
68,656,904

미국
14,656,600
12,252,313

기타
33,684,731
40,209,904

합 계
238,714,190
252,805,782

상기 매출액은 고객이 위치하는 지역에 근거하여 구분한 것입니다.

3-3
주
요고객
정보

당분기 중 연결기업 중단영업 관련 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객 (가)와 (나)의 매출액은 각각
50,033,879천원(전분기:
61,742,760천원
) 및 38,907,982천원(전분기:

23,784,213천원
)입
니
다.

4. 범주별 금융상품

4-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유동자산

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
14,349,212
49,218,982

매출채권및기타채권
-
162,410,469

기타금융자산
196,023,126
190,160,830

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
44,380
483,362

소 계
210,416,718
402,273,643

비유동자산

상각후원가 측정 금융자산

기타금융자산
56,540,497
57,588,201

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,658,077
4,578,056

소 계
60,198,574
62,166,257

합 계
270,615,292
464,439,900

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 금융자산은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동자산

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
41,742,895

매출채권및기타채권
168,084,983

기타금융자산
130,480

소 계
209,958,358

비유동자산

상각후원가 측정 금융자산

기타금융자산
875,423

합 계
210,833,781

4-2 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유동부채

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
363,198
110,320,138

기타금융부채
20,878,455
177,573

단기차입금
-
17,435,277

리스부채
57,059
555,530

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
17,645

소 계
21,316,357
128,506,163

비유동부채

상각후원가 측정 금융부채

리스부채
90,109
5,416,054

합 계
715,218,135
133,922,217

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 금융부채는 소유주분배예정 부채집단으로대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간 종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동부채

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무

91,082,813

기타금융부채
57,950

단기차입금
17,842,827

리스부채
432,487

소 계

109,416,077

비유동부채

상각후원가 측정 금융부채

리스부채
5,604,527

합 계
115,020,604

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

보유현금
51
1,406

단기예금
14,349,161
49,217,576

합 계
14,349,212
49,218,982

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 현금및현금성자산은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

보유현금
1,315

단기예금
41,741,580

합 계
41,742,895

6. 매출채권및기타채권

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

매출채권
-
162,950,332

(대손충당금)
-
(2,714,868)

미수금
1,600,447
2,526,262

(대손충당금)
(1,600,447)
(351,256)

합 계
-
162,410,470

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 매출채권및기타채권은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

매출채권
163,366,931

(대손충당금)
(2,858,855)

미수금
8,151,360

(대손충당금)
(574,453)

합 계
168,084,983

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
-
-
-
38,309,431
(9,791,666)
28,517,765

재공품
-
-
-
40,275,531
(5,434,662)
34,840,869

원재료
-
-
-
22,354,472
(894,492)
21,459,980

부재료
-
-
-
10,372,243
(148,809)
10,223,434

저장품
-
-
-
2,434,964
-
2,434,964

미착품
-
-
-
1,592,012
-
1,592,012

합 계
-
-
-
115,338,653
(16,269,629)
99,069,024

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 재고자산 전액은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
39,433,263
(10,435,310)
28,997,953

재공품
42,802,791
(6,423,338)
36,379,453

원재료
21,429,337
(823,377)
20,605,960

부재료
10,735,256
(157,137)
10,578,119

저장품
2,078,551
-
2,078,551

미착품
716,045
-
716,045

합 계
117,195,243
(17,839,162)
99,356,081

연결기업은 당분기와 전분기에 순실현가능가치에 기초한 재고자산 평가와 관련하여 각각 재고자산평가손실 1,569,534천원과 1,455,629천원을 인식하였으며, 당분기와 전분기에 파손 등에 의해 폐기된 재고자산과 관련하여 계상된 재고자산폐기손실은 각각 2,651,778천원과 2,475,781천원입니다. 당분기와 전분기에 인식한 재고자산관련손익은 중단영업손익으로 대체되었습니다.

8. 기타금융자산 및 부채

8-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

기타금융자산

장ㆍ단기금융상품
193,000,000
56,362,396
188,000,000
56,435,095

미수수익
2,686,781
-
1,696,265
-

장ㆍ단기대여금
-
-
-
55,000

임차보증금
-
64,566
122,480
449,605

장기미수금
-
-
-
733,341

대손충당금
-
-
-
(160,000)

지역개발공채
336,345
113,535
342,085
75,160

합 계
196,023,126
56,540,497
190,160,830
57,588,201

기타금융부채

임대보증금
-
-
170,870
-

미지급배당금
20,878,455
-
6,703
-

합 계
20,878,455
-
177,573
-

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 기타금융자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말

유 동
비유동

기타금융자산

장ㆍ단기대여금
-
22,000

임차보증금
130,480
461,128

장기미수금
-
392,295

합 계
130,480
875,423

기타금융부채

임대보증금
57,950
-

8-2 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

장기금융상품
하나은행
1,500
1,500
당좌개설보증금

9. 기타유동자산 및 기타비유동자산

9-1 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

선급금
3,668,040
3,540,066

선급비용
-
1,077,856

미수관세환급금
-
4,187,209

기타미수금
-
4,471,833

부가세환급금
-
7,882,654

합 계
3,668,040
21,159,618

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 기타유동자산은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

선급금
7,940

선급비용
629,505

미수관세환급금
3,104,534

부가세환급금
8,873,719

합 계
12,615,698

9-2
보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

장기선급비용
-
25,240

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 기타비유동자산은 전액 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

장기선급비용
66,120

10. 공정가치 측정 금융자산 및 금융부채

10-1 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
장부금액

취득원가
공정가치/
순자산가액
장부금액
미실현
보유손익

당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,604,544
3,702,457
3,702,457
97,913
5,061,418

유동성 금융자산
566,615
44,380
44,380
(522,235)
483,362

비유동성 금융자산
3,037,929
3,658,077
3,658,077
620,148
4,578,056

10-2 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도풋옵션(*)
17,645
17,645

(*) 연결기업은 상기 파생상품 계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 모든파생상품계약의 공정가치변동은 당기손익으로 인식되며, 당분기 중 당기손익으로 인식한 파생상품평가손익은 없습니다.

11. 유형자산 및 사용권자산

11-1 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 
자본적지출
처 분
계정대체(*1)
감가상각비
환율변동효과
기타대체(*2)
당분기말

토지
115,741,200
-
(100,000)
-
-
-
(115,641,200)
-

건물
112,014,608
751,257
(143,039)
-
(1,737,145)
436,931
(111,322,612)
-

구축물
52,388,991
913,550
-
-
(728,800)
23,495
(52,597,236)
-

기계장치
165,724,294
5,800,438
(524,780)
2,706,688
(16,658,953)
938,991
(157,986,678)
-

차량운반구
649,244
722,226
(46,994)
35,925
(106,847)
1,747
(1,160,935)
94,366

공기구비품
6,057,719
149,741
(4,470)
-
(739,130)
15,852
(5,479,712)
-

건설중인자산
11,578,865
10,400,465
-
(2,834,003)
-
131,304
(19,276,631)
-

합 계
464,154,921
18,737,677
(819,283)
(91,390)
(19,970,875)
1,548,320
(463,465,004)
94,366

(*1) 무형자산으로의 계정대체액이 포함되어 있습니다.

(*2)
연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 
자본적지출
처 분
계정대체
감가상각비
환율변동효과
전기말

토지
122,092,158
128,450
(6,479,408)

-

115,741,200

건물
115,981,122
2,894,420
(5,955,242)
5,833,038
(6,877,124)
138,394
112,014,608

구축물
42,088,957
5,493,915
(1,433,013)
9,149,879
(2,910,166)
(581)
52,388,991

기계장치
157,666,365
51,313,900
(2,743,726)
23,785,159
(64,766,181)
468,777
165,724,294

차량운반구
997,741
26,165
(21,062)
-
(354,444)
844
649,244

공기구비품
7,544,227
1,351,164
-
233,300
(3,086,269)
15,297
6,057,719

건설중인자산
45,993,363
5,178,789
(337,769)
(39,610,885)
-
355,367
11,578,865

합 계
492,363,933
66,386,803
(16,970,220)
(609,509)
(77,994,184)
978,098
464,154,921

11-2 보험가입자산

보고기간 종료일 현재 연결기업이 재고자산 및 유형자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액은 1,229,888,785천원입니다.

11-3 당분기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
 자본적지출
감가상각비
환율변동차이
기타대체(*)
당분기말

토지이용권
626,171
-
(3,512)
21,262
(643,921)
-

건물
5,689,429
155,483
(160,301)
185,995
(5,721,601)
149,005

차량운반구
263,862
-
(22,774)
2,765
(243,853)
-

합 계
6,579,462
155,483
(186,587)
210,022
(6,609,375)
149,005

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.(주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및 
 자본적지출
감가상각비
환율변동차이
전기말

토지이용권
616,829
-
(13,748)
23,090
626,171

건물
6,180,934
1,810
(612,483)
119,168
5,689,429

차량운반구
241,013
110,060
(85,930)
(1,281)
263,862

합계
7,038,776
111,870
(712,161)
140,977
6,579,462

11-4 당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초
5,971,583
16,663,397

증가
153,466
-

이자비용
101,497
14,744

지급
(232,710)
(90,534)

환율변동차이
190,345
-

기타대체(*)
(6,037,013)
-

기말
147,168
5,971,583

유동
57,059
555,530

비유동
90,109
5,416,053

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.(주석 28 참조)

12. 무형자산

12-1 당분기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
상각액
계정대체
환율변동차이
기타대체(*)
당분기말

회원권
4,530,872
-
-
-
-
691
(4,078,343)
453,220

소프트웨어
6,981,365
340,100
-
(624,554)
91,390
61,266
(6,849,567)
-

합 계
11,512,237
340,100
-
(624,554)
91,390
61,957
(10,927,910)
453,220

(*)
연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.(주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적 지출
처 분
상각액
계정대체
환율변동차이
전기말

회원권
5,105,800
12,432
(587,276)
-
-
(84)
4,530,872

토지이용권
600,259
-
-
-
(600,259)
-
-

소프트웨어
3,282,366
4,741,250
-
(1,731,019)
609,508
79,260
6,981,365

합 계
8,988,425
4,753,682
(587,276)
(1,731,019)
9,249
79,176
11,512,237

12-2 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사 

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였습니다. 당
분기 중 손상차손으로 인식할 금액은 없습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

13. 관계기업투자주식

13-1 보고기간 종료일 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말> (단위: 천원)

회 사 명
소재지
당분기말

지분율(%)
취득원가
순자산가치
장부금액

(주)와이솔
대한민국
31.64
130,094,820
107,355,076
133,921,529

<전기말> (단위: 천원)

회 사 명
소재지
전기말

지분율(%)
취득원가
순자산가치
장부금액

(주)와이솔(*1)
대한민국
31.64
130,094,820
107,746,021
134,877,283

(주)삼양수지(*2)
대한민국
-
-
-
-

합 계

130,094,820
107,746,021
134,877,283

(*1) 전기 중 당사는 제3자배정 유상증자를 통하여 (주)와이솔 보통주식 4,000,000주를 532억원에 추가 취득하였습니다.
(*2) 전기 중 처분하였습니다.

13-2 당분기와 전기 중 관계기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

 <당분기> (단위: 천원)

회 사 명
기초가액
추가취득
지분법
손익
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금
배당
기말가액

(주)와이솔
134,877,283
-
438,266
834,332
-
(2,228,352)
133,921,529

 <전기> (단위: 천원)

회 사 명
기초가액
추가취득
지분법
손익
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금
배당
기말가액

(주)와이솔
77,067,127
53,200,000
5,396,655
(7,495)
(41,993)
(737,011)
134,877,283

(주)삼양수지
-
-
-
-
-
-
-

13-3 보고기간종료일 현재 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

회 사 명
당분기말
당분기

자산
부채
지배기업
 소유주지분
비지배지분
매출액
지배기업지분
 순이익

(주)와이솔
421,143,781
81,685,442
339,796,564
(338,225)
87,218,194
3,041,494

 <전기> (단위: 천원)

회 사 명
전기말
전기

자산
부채
지배기업
 소유주지분
비지배지분
매출액
지배기업지분
 순이익

(주)와이솔
419,012,003
78,582,448
340,851,169
(421,614)
358,087,953
30,587,994

13-4 관계기업투자주식의 장부금액으로의 조정 내역은 다음과 같습니다.

 <당분기> (단위: 천원)

회 사 명
지배기업(*)
 소유주지분(A)
지분율(B)
순자산 지분금액
(AXB)
평가차액
장부금액

(주)와이솔
339,309,186
31.64%
107,355,076
26,566,453
133,921,529

<전기> (단위: 천원)

회 사 명
지배기업(*)
 소유주지분(A)
지분율(B)
순자산 지분금액(AXB)
평가차액
장부금액

(주)와이솔
340,544,815
31.64%
107,746,021
27,131,262
134,877,283

(주)삼양수지
-
20.64%
-
-
-

합 계
340,544,815

107,746,021
27,131,262
134,877,283

(*) 연결기업에 귀속되지 않는 주식선택권을 조정한 이후의 지배기업 소유주지분입니다.

14. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
3,694
-
63,283,077
-

미지급금
-
-
10,400,046
-

미지급비용
495,289
-
36,637,015
-

합 계
498,983
-
110,320,138
-

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부
매입채무및기타채무
는 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동
비유동

매입채무
71,783,331
-

미지급금
9,514,739
-

미지급비용
31,052,366
-

합 계
112,350,436
-

15.

차입금 및 기타부
채

15-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말(*)
전기말

KB국민은행
물품대 지원펀드
2.76
-
5,600,000

우리은행
물품대 지원펀드
3.35
-
2,000,000

필리핀 RCBC 은행
종속기업차입금
2.11~2.90
-
9,835,277

합 계
-
17,435,277

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여
단
기차입금 전액은 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말

KB국민은행
물품대 지원펀드
2.76
5,600,000

우리은행
물품대 지원펀드
3.35
2,000,000

필리핀 RCBC 은행
종속기업차입금
2.11~2.90
10,242,827

합계
17,842,827

15-2 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

기타유동부채

선수금
-
90,298

예수금
24,344
1,759,102

미지급관세
-
536,138

소 계
24,344
2,385,538

기타비유동부채

기타장기종업원급여
27,559
5,816,618

합 계
51,903
8,202,156

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부
기타부채
는 소유주분배예정 부채집단으로대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

기타유동부채

선수금
42,758

예수금
2,197,712

미지급관세
689,605

소 계
2,930,075

기타비유동부채

기타장기종업원급여
5,946,558

합 계
8,876,633

16. 순퇴직급여부채
(자산)

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 순퇴직급여부채(자산)의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

당분기와 전기 중 순퇴직급여부채(자산)의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전기

퇴직급여부채의 변동:

기초금액
2,234,404
3,501,888

당기손익으로 인식하는 총비용
2,419,517
9,388,246

기여금 납입액
(5,000,000)
(14,000,000)

퇴직급여 지급액
(6,127)
(249,603)

확정급여부채의 재측정요소
(72,834)
3,599,897

재무적가정의 변동
-
1,978,224

인구통계적가정의 변동
-
1,066

경험조정
-
1,493,866

사외적립자산의 수익
(72,834)
126,742

환율변동효과
32,452
(6,025)

기타대체(*)
338,454
-

기말금액
(54,134)
2,234,404

재무상태표상 구성항목:

퇴직급여채무의 현재가치
4,408,610
81,318,777

사외적립자산의 공정가치
(4,462,744)
(79,084,373)

합 계
(54,134)
2,234,404

(*)
연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.(주석 28 참조)

17. 판매보증충당부채

당분기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초
1,530,067
1,390,370

충당부채인식액
838,316
3,102,112

환율변동효과
2,218
(268)

사용액
(183,019)
(2,962,147)

소유주분배예정 부채집단 대체
(2,187,582)
-

기말
-
1,530,067

18. 우발채무와 약정사항

18-1 대
출
약
정

보고기간종료일 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구 분
금융기관
한도액

무역금융(*1)

하나은행

18,100,000

D/A, D/P(*1)

하나은행

1,000,000

L/C(*1)

하나은행

11,000,000

일반구매론(*1)

하나은행

59,900,000

수시유동(*1)

하나은행

10,000,000

일반차입약정(*2)

RCBC필리핀은행

12,226,000

(*1) 연결기업의 인적분할과 관련하여 2020년 5월 1일을 기일으로 분할 신설법인에 승계되었습니다.
(*2) 연결기업의 인적분할과 관련하여 분할 신설법인의 종속기업으로 대체된 Daed-uck Philippines, Inc.의 약정사항입니다.

18-2
보고기간종료일 현재 피고로 계류중인 소송사건은 없
습니다.

18-3 당
분기 중 배출부채의 변동내역은 없습니다.

18-4 지급보증

보고기간종료일 현재 신용장 발행과 관련하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
당분기말
전기말

한 도
실행금액
한 도
실행금액

하나은행
11,000,000
-
11,000,000
-

18-5 연결기업은 대한민국 아텍상사, 미국의 Paratronics Corp. 그리고 캐나다의 Nakor Interconnect Inc. 등과 체결된 Sales Representation Agreement에 따라, 미국 및 캐나다에 대한 제품판매 대금회수액의 1~3%를 지급하고 있으며, 이에 따라 당분기 및 전분기 중 각각 592,601천원 및 590,712천원을 지급수수료(판매비와 관리비)로 인식하였습니다. 당분기와 전분기에 인식한 지급수수료(판매비와 관리비)는 전액 중단영업손익으로 대체되었습니다.

18-6 기타약정사항

연결기업은 2017년 7월 10일에 (주)와이솔 주주와 주식양수도계약에 따라 당기 중 608,438주를 추가 취득할 예정입니다. 추가 취득예정인 608,438주에 대해서는 주주간 계약을 통해 의결권을 위임받았습니다.

18-7

보
고기간종료일 현재 연결기업의 자산이 담보로 제공되어 있는 내역은 없습니다. 단,
보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 담보 제공 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
담보제공자산
담보제공액

차입금
RCBC필리핀은행
유형자산
2,332,717

18-8 담보설정

연결기업은 "안산선부지역주택조합"과의 토지매입 잔금 지연과 관련하여 토지잔금 지급기한 연장 조건으로 안산선부지역주택조합에서 건축 예정인 미분양분 5세대를 담보물로 설정하고 있습니다.
 (단위: 천원)

담보제공자
토지매입 잔금(미수금)
담보 설정 금액

안산선부지역주택조합
(미분양 5세대)
1,480,447
1,680,447

18-9 보증의 제공

연결기업의 인적분할과 관련하여 주석 18-1의 약정사항 중 일부는 2020년 5월 1일을 기일으로 분할 신설법인에 승계되었습니다. 연결기업은 해당 약정에 대하여 100,000,000천원을 한도로 분할 신설법인에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 

(단위: 천원)

금융기관

보증 기간

보증 금액

하나은행

2020.05.04~2020.07.14

100,000,000

19. 자본금과 잉여금 등

19-1 자본금

(1) 보고기간종료일 현재
보통주자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
단 위
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수(*)
주
200,000,000
200,000,000

1주당 액면금액
원
500
500

발행한 주식의 총수
주
78,006,972
78,006,972

자본금
천원
39,003,486
39,003,486

(2) 보고기간종료일 현재
우선주자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
단 위
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수(*)
주
60,000,000
60,000,000

1주당 액면금액
원
500
500

발행한 주식의 총수
주
3,307,876
3,307,876

자본금
천원
1,653,938
1,653,938

(*) 상기 보통주와 우선주를 합한 주식수 발행한도는 200,000,000주입니다.

19-2 자본잉여금

보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
300,356,190
300,356,190

자기주식처분이익
15,803,581
15,803,581

기타
5,040,697
5,040,697

합 계
321,200,468
321,200,468

19-3 기타자본

보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보통주자기주식(*1)
(37,682,308)
(37,682,308)

지분법자본조정
3,516
3,516

자본조정
(598,490)
(598,490)

기타자본조정(*2)
(693,811,669)
-

합 계
(732,088,951)
(38,277,283)

(*1) 보고기간종료일 현재 연결기업은 보통주자기주식을 11,793,258주(지분율: 14.5%) 보유하고 있습니다.
(*2) 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주에게 분배해야 할 분배대상 비현금자산의 공정가치를 소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금으로 인식하고, 기타자본조정으로 인식하였습니다. (주석 28 참조)

19-4 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분법자본변동
876,263
41,931

해외사업환산손익
996,258
(689,273)

합 계
1,872,521
(647,342)

19-5 적립금

보고기간종료일 현재 연결기업의 법정적립금과 임의적립금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(*)
20,400,000
20,400,000

임의적립금

기업합리화적립금
14,497,349
14,497,349

재무구조개선적립금
225,000
225,000

시설투자적립금
578,910,000
534,910,000

기타
83,105,000
83,105,000

합 계
697,137,349
653,137,349

(*) 연결기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

19-6 배
당금

2020년 3월 27일 개최된 주주총회에서 승인된 배당금 20,873,016천원은 2020년 4월에 지급되었습니다.

20. 특수관계자 공시

20-1 보고기간종료일 현재 연결기업과 특수관계에 있는 관계기업 그리고 기타의 특수관계자는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
지배기업
연결기업과의 관계

국내 법인:

(주)와이솔
-
관계기업

(주)위매스
(주)와이솔
기타의 특수관계자

해외법인:

천진위성전자유한공사
(주)와이솔
기타의 특수관계자

WISOL HANOI Co., Ltd.
(주)와이솔
기타의 특수관계자

WISOL JAPAN Co., Ltd.
(주)와이솔
기타의 특수관계자

20-2 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
내 역
당분기말
전기말

(주)와이솔
미수배당금
2,228,352
-

20-3 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

회 사 명
내 역
당분기
전분기

(주)와이솔
제품매출
-
211,891

배당금수익
2,228,352
737,011

20-4 당분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없으며, 전기 중 연결기업은 제3자 배정유상증자를 통하여 (주)와이솔 보통주식 4,000,000주를 532억원에 추가 취득하였습니다.

20-5

당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
248,250
238,146

퇴직급여
55,346
51,196

합 계
303,596
289,342

상기의 주요 경영진은 당사의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

20-6 연결기업은 2019년 2월 22일 특수관계자인 대주주로부터 보통주 1,763,242주를 무상으로 취득하였습니다.

21. 영업비용

21-1 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

종업원급여
463,677
332,732

감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비
6,478
-

지급수수료
2,340
-

기타
(22,534)
4,820

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
449,961
337,552

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동 등
(287,056)
1,811,841

원재료, 부재료 및 상품의 매입
79,854,385
89,503,348

종업원급여
43,832,336
40,473,883

감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비
20,775,538
19,703,738

외주가공비 등
55,512,437
58,856,867

지급수수료
6,964,391
7,611,168

기타
22,326,672
25,292,670

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
228,978,703
243,253,515

21-2 판매비와 관리비

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
376,002
281,635

주식보상비용
-
2,115

퇴직급여
54,261
34,437

복리후생비
33,415
14,545

여비교통비
15,026
-

지급수수료
2,340
-

보험료
1,161
743

세금과공과
5,587
4,077

대손상각비
(환입)

(40,000)
-

판매제비
2,191
-

감가상각비
6,478
-

기타
(6,500)
-

합 계
449,961
337,552

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
4,247,076
4,250,254

주식보상비용
-
45,592

퇴직급여
334,861
322,247

복리후생비
479,610
596,780

여비교통비
215,403
208,023

통신비
91,056
73,934

도서인쇄비
40,687
33,687

지급수수료
2,271,052
1,732,010

접대비
147,273
150,773

교육비
9,559
41,987

광고선전비
712
8,995

수선비
145,032
28,832

보험료
214,011
109,445

차량유지비
25,362
43,355

세금과공과
463,702
317,810

소모품비
338,175
149,768

협회비
34,106
23,651

대손상각비

356,779
18,170

판매보증비(환입)
-
(283,223)

판매제비(*)
951,195
1,189,871

감가상각비
520,006
415,040

무형자산상각비
176,641
86,439

경상시험연구비
108,896
32,514

기타
226,919
145,585

합 계
11,398,113
9,741,539

(*) 전분기의 비용은 당분기의 분류에 따라 재분류 되었습니다.

22. 영업외손익

22-1 기타수익

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외화환산이익
10,777
-

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
5,773,035
9,050,719

외화환산이익
3,281,227
2,059,629

유형자산처분이익
48,355
2,956,562

무형자산처분이익
-
509,104

수입임대료
302,416
436,280

수입수수료
13,370
17,218

잡이익
287,228
368,247

합 계
9,705,631
15,397,759

22-2 기타비용

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 기타비용은 없습니다.

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
3,123,577
7,928,600

외화환산손실
852,554
386,529

유형자산처분손실
367,789
1,820,641

잡손실
41,361
19,883

기부금
1,440
1,000

기타의대손상각비
1,480,447
-

합 계
5,867,168
10,156,653

22-3 투자손익 

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자수익:

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
41,463
84,872

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
-
677,748

기타금융자산손상차손환입
-
85,225

투자원가:

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
(35,932)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
(21,240)
-

합 계
(15,709)
847,845

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 투자손익은 없습니다.

22-4 금융수익

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융자산
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산
1,676,547
1,412,425

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융자산
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산
9,698
917

22-5 금융비용

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융부채
당분기
전분기

리스부채
202
-

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융부채
당분기
전분기

금융기관차입금
69,030
38,771

리스부채
101,296
14,744

합 계
170,326
53,515

23. 법인세비용

23-1 법인세비용의 구성내역

당분기와

전분기

중

계속영업에서 발생한 법인세비용의 구성내역은

다음과

같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

세무상 법인세 부담액
990,349
699,786

일시적차이 및 세액공제로 인한 이연법인세 변동내역 중 당기손익 반영액
(274,588)
163,634

자본에 직접 반영된 이연법인세
(3,023)
(762)

법인세추납액(환급액)
779,086
(43,583)

손익에 반영된 법인세비용
1,491,824
819,075

당분기와

전분기

중

중단영업에서 발생한 법인세비용의 구성내역은

다음과

같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

세무상 법인세 부담액
4,783,264
2,519,372

일시적차이 및 세액공제로 인한 이연법인세 변동내역 중 당기손익 반영액
(1,326,228)
589,117

자본에 직접 반영된 이연법인세
(14,603)
(2,743)

법인세추납액(환급액)
3,762,888
(156,906)

손익에 반영된 법인세비용
7,205,321
2,948,840

23-2 보고기간종료일 현재 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

확정급여제도의 재측정요소
(17,626)
(3,505)

24. 주당손익

24-1 보통주 계속영업 기본주당이익

보통주 계속영업 기본주당손익은 보통주 1주에 대한 계속영업 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

계속영업 분기순이익
167,895,161
2,438,574,225

우선주귀속 계속영업 분기순이익
47,182,681
36,563,297

보통주귀속 계속영업 분기순이익
120,712,480
2,402,010,928

가중평균유통주식수(*)
66,213,714
65,469,234

보통주 계속영업 기본주당이익
2
37

(*) 가중평균유통보통주식수 - 당분기
 (단위: 주)

구 분
일수
당분기

기초유통보통주식수
91
78,006,972

기초자기주식수
91
(11,793,258)

적수합계

6,025,447,974

일수

91

가중평균유통주식수

66,213,714

(*) 가중평균유통보통주식수 - 전분기
 (단위: 주)

구 분
일수
전분기

기초유통보통주식수
90
78,006,972

기초자기주식수
90
(11,793,258)

자기주식 취득(2019-02-22)
38
(1,763,242)

적수합계

5,892,231,064

일수

90

가중평균유통주식수

65,469,234

24-2 우선주 계속영업 주당이익

우선주 계속영업 기본주당손익은 우선주 1주에 대한 계속영업 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의
당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

계속영업 분기순이익
167,895,161
2,438,574,225

보통주귀속 계속영업 분기순이익
120,712,480
2,402,010,928

우선주귀속 계속영업 분기순이익
47,182,681
36,563,297

가중평균유통주식수(*)
3,307,876
3,307,224

우선주 계속영업 기본주당이익
14
11

(*) 가중평균유통우선주식수 - 당분기
 (단위: 주)

구 분
일수
당분기

기초유통보통주식수
91
3,307,876

기초자기주식수
91
-

적수합계

301,016,716

일수

91

가중평균유통주식수

3,307,876

(*) 가중평균유통우선주식수 - 전분기 
 (단위: 주)

구 분
일수
전분기

기초유통우선주식수
90
3,307,454

기초자기주식수
90
(422)

자기주식 처분(2019-02-19)
41
422

적수합계

297,650,182

일수

90

가중평균유통우선주식수

3,307,224

24-3 보통주 계속영업 희석주당이익

연결기업이 발행한 잠재적 보통주는 없으므로, 보통주 계속영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 

24-4 우선주 계속영업 희석주당이익

연결기업이 발행한 잠재적 우선주는 없으므로, 우선주 계속영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

24-5 보통주 중단영업 기본주당이익

보통주 중단영업 기본주당손익은 보통주 1주에 대한 중단영업 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

중단영업 분기순이익
6,207,999,037
11,679,526,537

우선주귀속 중단영업 분기순이익
203,664,582
212,207,104

보통주귀속 중단영업 분기순이익
6,004,334,455
11,467,319,433

가중평균유통주식수
66,213,714
65,469,234

보통주 중단영업 기본주당이익
91
175

24-6 우선주 중단영업 주당이익

우선주 중단영업 기본주당손익은 우선주 1주에 대한 중단영업 순이익을 계산한 것으로, 연결기업의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

중단영업 분기순이익
6,207,999,037
11,679,526,537

보통주귀속 중단영업 분기순이익
6,004,334,455
11,467,319,433

우선주귀속 중단영업 분기순이익
203,664,582
212,207,104

가중평균유통주식수
3,307,876
3,307,224

우선주 중단영업 기본주당이익
62
64

24-7 보통주 중단영업 희석주당이익

연결기업이 발행한 잠재적 보통주는 없으므로, 보통주 중단영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 

24-8 우선주 중단영업 희석주당이익

연결기업이 발행한 잠재적 우선주는 없으므로, 우선주 중단영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

25. 현금흐름표

25-1 현금흐름표상의 현금은 연결재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

25-2 연결기업의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
2,834,002
21,614,892

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 증가
3,072,425
3,521,974

유형자산의 처분으로 인한 미수금 증가
396,390
1,001,061

기타금융자산의 유동성대체
181,056
16,110

26. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의
재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다
.

26-1 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 이러한 연결기업의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동이자율부차입금에서 비롯됩니다. 연결기업은 변동금리 유동외화차입금과 관련하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구분
당분기말(*)
전기말

단기차입금
-
9,262,400

(*) 보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 변동금리조건 차입금은 전액 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 변
동
금리조건의 차입금의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구분
당분기말

단기차입금

10,242,827

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD 및 JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
522,050
-
143,431,875
39,408,176

JPY
-
-
-
3,067,696

EUR
-
-
-
2,919

CNY
-
-
11,489,763
65,885

PHP
-
-
585,676
2,074,349

합 계
522,050
-
155,507,314
44,619,025

(*) 보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 외화로 표시된 일부 화폐성자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체된 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

자산
부채

USD

131,231,954

44,014,923

JPY

-

4,847,454

EUR

-

39,983

CNY

8,112,161

12,780

PHP

3,497,331

6,705

합 계

142,841,446

48,921,845

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
26,103
(26,103)
5,201,185
(5,201,185)

JPY
-
-
(153,385)
153,385

EUR
-
-
(146)
146

CNY
-
-
571,194
(571,194)

PHP
-
-
(1,585)
1,585

합 계
26,103
(26,103)
5,617,263
(5,617,263)

(*) 보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 외화로 표시된 일부 화폐성자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체된 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말

5% 상승시
5% 하락시

USD

4,360,852

(4,360,852)

JPY

(242,373)

242,373

EUR

(1,999)

1,999

CNY

404,969

(404,969)

PHP

174,531

(174,531)

합 계

4,695,980

(4,695,980)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

26-2 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 매출채권및기타채권

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

매출채권
-
160,235,464

기타채권
-
2,175,005

합 계
-
162,410,469

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부
매
출채권및기타채권은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된
매출채권및기타채권의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

매출채권
160,508,076

기타채권
7,576,907

합 계
168,084,983

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적으로 손상여부를 검토하고
있습니다.

(2) 기타의 자산

현금, 장ㆍ단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험
노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연
결기업은 하나은행 등
의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

26-3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

<당분기말(*)>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무
363,198
-
-
363,198

기타금융부채
20,878,455
-
-
20,878,455

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
11,864,541
-
11,864,541

리스부채
19,500
58,500
71,500
149,500

합 계
21,261,153
11,923,041
71,500
33,255,694

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부
금융부채
는 소유주분배예정 부채집단으로대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무

91,082,813

-
-

91,082,813

단기차입금
10,507,227
7,335,600
-
17,842,827

기타금융부채
5,000
52,950
-
57,950

리스부채
228,057
693,971
11,273,373
12,195,401

합 계
101,823,097
8,082,521
11,273,373
121,178,991

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무
110,320,138
-
-
110,320,138

단기차입금
9,835,277
7,600,000
-
17,435,277

기타금융부채
124,623
52,950
-
177,573

당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
-
-
17,645

리스부채
224,419
702,299
11,285,499
12,212,217

합 계
120,522,102
8,355,249
11,285,499
140,162,850

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

26-4 자본관리

자본관리의 주목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고
기
간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
880,034,194
162,147,975

차감: 현금및현금성자산
(14,349,212)
(49,218,982)

순부채
865,684,982
112,928,993

자기자본
333,972,500
1,039,706,220

부채비율
259.21%
10.86%

27. 공정가치

27-1 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)
44,380
44,380
483,362
483,362

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
3,658,077
3,658,077
4,578,056
4,578,056

소 계
3,702,457
3,702,457
5,061,418
5,061,418

상각후원가로 인식된 금융자산:

- 현금및현금성자산
14,349,212
14,349,212
49,218,982
49,218,982

- 매출채권및기타채권
-
-
162,410,469
162,410,469

- 기타금융자산(유동)
196,023,126
196,023,126
190,160,830
190,160,830

- 기타금융자산(비유동)
56,540,497
56,540,497
57,588,201
57,588,201

소 계
266,912,835
266,912,835
459,378,482
459,378,482

금융자산 합계
270,615,292
270,615,292
464,439,900
464,439,900

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채:

-당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
17,645
17,645
17,645

상각후원가로 인식된 금융부채:

- 단기차입금
-
-
17,435,277
17,435,277

- 매입채무및기타채무(유동)
363,198
363,198
110,320,138
110,320,138

- 기타금융부채(유동)
20,878,455
20,878,455
177,573
177,573

- 리스부채(유동)
57,059
57,059
555,530
555,530

- 리스부채(비유동)
90,109
90,109
5,416,054
5,416,054

소 계
21,388,821
21,388,821
133,904,572
133,904,572

금융부채 합계
21,406,466
21,406,466
133,922,217
133,922,217

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 금융상품의 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간 종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및부채집단으로 대체된 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

장부금액
공정가치

금융자산:

상각후원가로 인식된 금융자산:

- 현금및현금성자산
41,742,895
41,742,895

- 매출채권및기타채권
168,084,982
168,084,982

- 기타금융자산(유동)
130,480
130,480

- 기타금융자산(비유동)
875,423
875,423

금융자산 합계
210,833,780
210,833,780

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채:

- 단기차입금
17,842,827
17,842,827

- 매입채무및기타채무(유동)
91,082,813
91,082,813

- 기타금융부채(유동)
57,950
57,950

- 리스부채(유동)
432,487
432,487

- 리스부채(비유동)
5,604,527
5,604,527

금융부채 합계
115,020,604
115,020,604

27-2 공정가치 서열체계

연결기업의 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

27-3 공정가치 측정

보고기간종료일 현재 자산 및 부채의 수준별 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말(*)> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)
-
-
44,380
44,380

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
-
3,658,077
3,658,077

소 계
-
-
3,702,457
3,702,457

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
51
14,349,161
-
14,349,212

- 매출채권및기타채권
-
-
-
-

- 기타금융자산(유동)
-
-
196,023,126
196,023,126

- 기타금융자산(비유동)
-
-
56,540,497
56,540,497

소 계
51
14,349,161
252,563,623
266,912,835

자산 합계

공정가치로 인식된 금융부채

- 당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
17,645
-
17,645

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
-
-

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-
363,198
363,198

- 기타금융부채(유동)
-
-
20,878,455
20,878,455

- 리스부채(유동)
-
-
57,059
57,059

- 리스부채(비유동)
-
-
90,109
90,109

소 계
-
-
21,388,821
21,388,821

부채 합계
-
17,645
21,388,821
21,406,466

(*) 연결기업의 인적분할과 관련하여 일부 자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간 종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및부채집단으로 대체된 자산 및 부채의 금액은 다음과 같습니다.

<당분기말> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
1,315
41,741,580
-
41,742,895

- 매출채권및기타채권
-
-
168,084,982
168,084,982

- 기타금융자산(유동)
-
-
130,480
130,480

- 기타금융자산(비유동)
-
-
875,423
875,423

자산 합계
1,315
41,741,580
169,090,885
210,833,780

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
17,842,827
17,842,827

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-

91,082,813

91,082,813

- 기타금융부채(유동)
-
-
57,950
57,950

- 리스부채(유동)
-
-
432,487
432,487

- 리스부채(비유동)
-
-
5,604,527
5,604,527

부채 합계
-
-

115,020,604

115,020,604

<전기말> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)
-
-
483,362
483,362

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
-
4,578,056
4,578,056

소 계
-
-
5,061,418
5,061,418

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
1,406
49,217,576
-
49,218,982

- 매출채권및기타채권
-
-
162,410,469
162,410,469

- 기타금융자산(유동)
-
-
190,160,830
190,160,830

- 기타금융자산(비유동)
-
-
57,588,201
57,588,201

소 계
1,406
49,217,576
410,159,500
459,378,482

자산 합계
1,406
49,217,576
415,220,918
464,439,900

공정가치로 인식된 금융부채:

- 당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
17,645
-
17,645

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
17,435,277
17,435,277

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-
110,320,138
110,320,138

- 기타금융부채(유동)
-
-
177,573
177,573

- 리스부채(유동)
-
-
555,530
555,530

- 리스부채(비유동)
-
-
5,416,054
5,416,054

소 계
-
-
133,904,572
133,904,572

부채 합계
-
17,645
133,904,572
133,922,217

상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 매입채무및기타채무 및 기타금융부채는장부금액이 공정가치와 유사합니다.

(2) 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

예상현금흐름을 할인하기 위해 사용된 할인율은 다음과 같습니다.

구 분
당분기

파생상품부채(주식매도권 발행)
3.01%

(3) 가치평가기법 및 투입변수

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 주요 항목의 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

파생상품부채(주식매도권 발행)
17,645
2
몬테카를로 시뮬레이션

28. 중단영업 및 소유주에 대한 분배예정 자산집단 및 부채집단

(1) 기업분할

연결기업은 2020년 3월 27일자 주주총회에서 연결기업이 영위하는 사업 중 PCB 사업부문을 분할하여 분할신설회사로 설립하는 인적분할 결의안을 원안대로 승인하였습니다. 연결기업은 2020년 5월 1일 인적분할하였으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
주식회사 대덕
분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
대덕전자 주식회사
PCB 사업부문

회사 분할 진행계획에 따라 PCB 사업부문은 2020년 5월 1일에 소유주에게 분배될 예정이며, 이러한 결과는 당기 요약분기연결재무제표에 중단영업으로 표시되어 있습니다. 비교표시된 요약분기연결포괄손익계산서도 이에 따라 재작성 되었습니다.

(2) 당분기와 전분기의 연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
238,714,190
252,805,782

매출원가
(217,580,590)
(233,624,385)

매출총이익
21,133,600
19,181,397

판매비와관리비
(11,398,113)
(9,741,539)

영업이익
9,735,487
9,439,858

기타영업외수익
9,705,631
15,397,759

기타영업외비용
(5,867,168)
(10,156,653)

금융수익
9,698
917

금융비용
(170,326)
(53,515)

법인세비용차감전순이익
13,413,322
14,628,366

법인세비용
(7,205,322)
(2,948,839)

중단영업순이익
6,208,000
11,679,527

(3) 당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
25,514,918
38,359,689

투자활동으로 인한 현금흐름
(19,396,251)
(11,350,701)

재무활동으로 인한 현금흐름
(480,026)
3,062,535

순현금흐름
5,638,641
30,071,523

(4) 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단

연결기업은 분할신설회사와 관련된 자산과 부채를 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 표시하였으며, 당분기말 현재 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단의 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

소유주분배예정 자산집단:

유동자산

321,930,137

현금및현금성자산
41,742,895

매출채권및기타채권
168,084,983

재고자산
99,356,081

기타유동자산
12,615,698

기타금융자산
130,480

비유동자산

482,691,166

유형자산
463,465,004

무형자산
10,927,910

사용권자산
6,609,375

기타비유동자산
66,120

기타금융자산
875,423

확정급여자산
338,454

이연법인세자산
408,880

자산 총계

804,621,303

소유주분배예정 부채집단:

유동부채

135,774,125

매입채무및기타채무
112,350,436

단기차입금
17,842,827

리스부채
432,487

충당부채
2,145,747

기타금융부채
57,950

기타유동부채
2,930,075

당기법인세부채
14,603

비유동부채

11,651,646

리스부채
5,604,527

기타비유동부채
5,946,558

충당부채
41,835

이연법인세부체
58,726

부채 총계

147,425,771

소유주분배예정자산집단의 순자산 장부금액

657,195,532

(5) 소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금의 측정

동일한 종류의 지분상품을 갖고 있는 모든 소유주가 동등하게 취급되는 비현금성자산을 무상분배하는 경우, 연결기업은 분배를 선언하고 관련 자산ㆍ부채를 분배할 의무를 부담하는 시점에 미지급배당금을 공정가치로 측정하여 인식하고 있습니다. 당분기말 현재 인식된 미지급배당금의 공정가치는 693,811,669천원입니다.

연결기업은 미지급배당을 측정하기 위하여 분할대상 사업의 공정가치를 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 추정 했습니 다. 공정가치 산정시 과거 실적자료, 향후 계획 및 시장상황의 예측 등을 통하여 현재가치기법을 적용했습니다. 이러한 측정치는 수준 3으로 분류됩니다. 공정가치 측정에 사용된 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

ㆍ 평가에 적용된 할인율 : 10.45%
ㆍ 영구성장률 : 1.0%

한편, 미지급배당금의 공정가치 평가는 COVID-19 팬데믹에서 초래되는 불확실성을 내포하고 있으며, 공정가치 평가에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없으므로 불확실성의 결과에 따라 평가결과는 달라질 수 있습니다.

29. COVID-19에 따른 위험과 불확실성

세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. 
 
COVID-19 팬데믹이 연결기업의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 연결기업의 보호조치로 인하여 실질적인 영업중단이 발생하고 영업규모가 감소할 수 있습니다.
 
이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 연결기업가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 연결기업의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할 수 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 49 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 48 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 49 기 1분기말

제 48 기말

자산

유동자산

209,718,839,233

506,824,007,402

현금및현금성자산

13,651,333,491

41,321,466,140

매출채권 및 기타유동채권

167,895,882,544

재고자산

89,968,522,984

기타유동금융자산

196,023,125,765

190,160,829,796

기타유동자산

16,993,944,378

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

44,379,977

483,361,560

비유동자산

195,633,083,357

679,060,783,280

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산

3,658,076,815

4,578,056,199

유형자산

94,366,457

430,199,305,374

무형자산

453,219,590

10,013,956,452

사용권자산

149,004,646

2,533,994,144

퇴직급여자산

54,133,782

관계기업투자주식

130,094,819,550

130,094,819,550

종속기업투자주식

4,159,160,000

44,216,160,445

기타비유동금융자산

56,540,496,501

57,424,491,116

이연법인세자산

429,806,016

소유주분배예정자산집단

783,297,469,843

자산총계

1,188,649,392,433

1,185,884,790,682

부채

유동부채

731,588,486,016

137,775,734,419

매입채무 및 기타유동채무

476,382,977

111,024,100,895

단기차입금

7,600,000,000

유동 당기손익-공정가치 측정 금융부채

17,644,702

17,644,702

기타유동금융부채

20,878,455,340

177,572,600

기타유동부채

24,344,351

2,382,928,754

유동리스부채

57,058,652

526,610,427

유동충당부채

1,543,392,874

당기법인세부채

16,322,930,625

14,503,484,167

소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금

693,811,669,369

비유동부채

117,668,007

10,250,353,951

퇴직급여부채

1,653,340,145

기타비유동부채

27,558,674

5,816,617,761

비유동리스부채

90,109,333

2,004,125,222

이연법인세부채

776,270,823

소유주분배예정부채집단

123,635,544,481

부채총계

855,341,698,504

148,026,088,370

자본

자본금

40,657,424,000

40,657,424,000

자본잉여금

317,448,100,093

317,448,100,093

기타자본

(732,092,467,967)

(38,280,798,598)

적립금

697,137,348,883

653,137,348,883

이익잉여금

10,157,288,920

64,896,627,934

자본총계

333,307,693,929

1,037,858,702,312

자본과부채총계

1,188,649,392,433

1,185,884,790,682

포괄손익계산서

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 48 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 49 기 1분기

제 48 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

매출원가

매출총이익

판매비와관리비

353,213,653

353,213,653

337,551,797

337,551,797

영업이익(손실)

(353,213,653)

(353,213,653)

(337,551,797)

(337,551,797)

기타수익

기타비용

금융수익

1,676,546,340

1,676,546,340

1,412,425,194

1,412,425,194

금융비용

201,680

201,680

투자손익

2,212,642,718

2,212,642,718

1,584,856,406

1,584,856,406

법인세비용차감전순이익(손실)

3,535,773,725

3,535,773,725

2,659,729,803

2,659,729,803

법인세비용

1,640,081,584

1,640,081,584

566,461,456

566,461,456

계속영업 분기순이익(손실)

1,895,692,141

1,895,692,141

2,093,268,347

2,093,268,347

중단영업 분기순이익(손실)

8,182,776,779

8,182,776,779

12,148,970,417

12,148,970,417

분기순이익(손실)

10,078,468,920

10,078,468,920

14,242,238,764

14,242,238,764

기타포괄손익

55,208,446

55,208,446

10,978,092

10,978,092

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

55,208,446

55,208,446

10,978,092

10,978,092

확정급여제도의 재측정요소

55,208,446

55,208,446

10,978,092

10,978,092

총포괄손익

10,133,677,366

10,133,677,366

14,253,216,856

14,253,216,856

주당이익

계속영업보통주기본,희석주당이익 (단위 : 원)

28

28

31

31

계속영업우선주기본,희석주당이익 (단위 : 원)

14

14

11

11

중단영업보통주기본,희석주당이익 (단위 : 원)

121

121

182

182

중단영업우선주기본,희석주당이익 (단위 : 원)

62

62

64

64

자본변동표

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 48 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

적립금

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

40,657,424,000

309,216,197,643

(43,917,131,211)

420,107,348,883

253,913,505,158

979,977,344,473

분기순이익(손실)

14,242,238,764

14,242,238,764

확정급여제도의 재측정요소

10,978,092

10,978,092

현금배당

(20,872,887,670)

(20,872,887,670)

이익준비금의 적립

1,520,000,000

(1,520,000,000)

임의적립금의 적립

231,510,000,000

(231,510,000,000)

자기주식의 처분

79,579

2,348,471

2,428,050

주식보상비용의 설정

406,498,000

406,498,000

소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금

2019.03.31 (기말자본)

40,657,424,000

309,216,277,222

(43,508,284,740)

653,137,348,883

14,263,834,344

973,766,599,709

2020.01.01 (기초자본)

40,657,424,000

317,448,100,093

(38,280,798,598)

653,137,348,883

64,896,627,934

1,037,858,702,312

분기순이익(손실)

10,078,468,920

10,078,468,920

확정급여제도의 재측정요소

55,208,446

55,208,446

현금배당

(20,873,016,380)

(20,873,016,380)

이익준비금의 적립

임의적립금의 적립

44,000,000,000

(44,000,000,000)

자기주식의 처분

주식보상비용의 설정

소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금

(693,811,669,369)

(693,811,669,369)

2020.03.31 (기말자본)

40,657,424,000

317,448,100,093

(732,092,467,967)

697,137,348,883

10,157,288,920

333,307,693,929

현금흐름표

제 49 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 48 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 49 기 1분기

제 48 기 1분기

영업활동현금흐름

29,495,003,459

41,526,573,806

당기순이익(손실)

10,078,468,920

14,242,238,764

비현금항목의 조정

23,930,205,178

20,053,196,449

재고자산평가손실(환입)

1,212,231,352

345,914,692

재고자산폐기손실

2,651,778,288

2,475,781,128

퇴직급여

2,419,517,382

2,258,863,740

주식보상비용(환입)

406,498,000

대손상각비(대손충당금환입)

1,936,047,662

1,161,063,771

판매보증충당부채설정(환입)

845,025,871

(283,222,609)

감가상각비

18,685,650,363

18,312,425,303

무형자산상각비

519,066,825

221,359,422

외화환산이익

(3,136,130,063)

(1,939,463,111)

유형자산처분이익

(143,856,409)

(2,944,577,639)

무형자산처분이익

(509,104,017)

외화환산손실

838,556,258

300,510,717

유형자산처분손실

298,868,049

1,820,641,139

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익

(41,462,927)

(84,871,921)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실

35,931,934

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익

(677,748,000)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실

21,240,025

기타금융자산손상차손환입

(85,225,435)

금융수익(이자수익)

(2,590,596)

(2,120,199)

금융비용(이자비용)

19,946,554

14,743,658

배당수익

(2,228,351,750)

(737,011,050)

기타

(1,263,640)

(1,261,140)

운전자본의 조정

(4,513,670,639)

7,231,138,593

매출채권

6,627,782,285

(13,780,534,484)

기타채권

4,158,953,609

(54,623,051)

재고자산

(3,251,839,907)

(424,245,869)

기타금융자산

(917,816,387)

(843,771,926)

기타유동자산

221,856,659

3,891,923,042

이연법인세자산

(800,134,198)

이연법인세부채

(793,896,738)

83,123,074

매입채무

1,731,414,402

14,770,094,185

기타채무

(9,035,166,466)

598,746,146

기타유동부채

571,490,050

(604,325,957)

기타비유동부채

157,500,294

138,931,783

당기법인세부채

1,819,446,458

3,478,493,919

충당부채

(22,672,269)

퇴직금의 지급

(3,260,700)

기여금의 납입

(5,000,000,000)

투자활동현금흐름

(20,695,735,832)

5,503,881,966

당기손익-공정가치측정 금융자산의 증가

(290,600,000)

당기손익-공정가치측정 금융자산의 감소

1,343,251,935

2,533,745,062

유형자산의 취득

(17,154,576,876)

(14,394,060,230)

무형자산의 취득

(441,740,000)

(325,920,000)

유형자산의 처분

629,964,109

8,537,048,221

무형자산의 처분

800,000,000

기타금융자산의 증가

(10,121,745,000)

기타금융자산의 감소

5,049,110,000

10,606,643,913

종속기업투자주식의 증가

(1,962,975,000)

재무활동현금흐름

(262,154,000)

(110,155,950)

자기주식의 처분

2,428,050

임대보증금의 증가

1,000,000

임대보증금의 감소

(112,920,000)

(23,050,000)

리스부채의 감소

(149,234,000)

(90,534,000)

소유주분배예정자산집단으로의 대체

(36,302,885,734)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(27,765,772,107)

46,920,299,822

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

95,639,458

40,116,438

기초현금및현금성자산

41,321,466,140

26,676,441,936

기말현금및현금성자산

13,651,333,491

73,636,858,196

이자, 배당, 법인세 현금흐름

이자의 수취

758,647,183

511,496,929

법인세의 지급액

(8,494,096,940)

5. 재무제표 주석

제 49기 1분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 48기 1분기 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

대덕전자 주식회사

1. 회사의 개요

대덕전자 주식회사(이하 "당사")는 PCB(Printed Circuit Board)의 제조 및 판매를 주사업목적으로 1972년 8월 11일에 설립되었으며, 1980년 11월 1일 경기도 안산시 소재 반월공업단지에 신축공장을 준공하여 본사를 이전하였습니다. 당사는 기업공개를실시하여 1989년 1월 26일에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.
또한, 당사는 2014년 4월 4일을 합병기일로 하여 종속기업인 아페리오 주식회사를 흡수합병 하였으며, 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 대덕GDS 주식회사를 흡수합병 하였습니다. 2020년 3월 31일 현재 당사의 최대주주는 김영재(보유주식수 10,124,346주, 보유지분율 12.45%)입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 분기재무제표에 대한 주석을 제외하고는 원단위로 표시되어 있습니다.

2-2 중요한 회계정책

요약분기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 당사의 요약분기재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 

3. 영업부문정보

3-1 당사의 경영관리 목적으로 영업활동은 PCB의 제조 및 판매로서 단일 영업부문으로 간주됩니다. 따라서 별도의 영업부문별 정보를 공시하지 않았습니다. 한편, 주석 28에서 설명한 바와 같이, PCB사업을 목적으로 주식회사 대덕전자가 2020년 5월 1일을 분할기일로 신규 설립되어 분할됨에 따라, 당사는 PCB사업부문 관련 영업성과를 중단영업으로 표시하였습니다.

3-2 지역별정보

당분기와 전분기의 매출은 모두 중단영업에서 발생하였으며, 지역별 중단영업 매출액은 다음과 같습니다. 한편, 비유동자산은 모두 국내(대한민국)에 소재하고 있습니다.

(단위: 천원)

지 역
당분기
전분기

대한민국
125,577,739
124,886,846

중국
51,520,523
68,138,622

미국
14,860,029
12,252,313

기타
43,994,623
42,778,736

합 계
235,952,914
248,056,517

상기 매출액은 고객이 위치하는 지역에 근거하여 구분한 것입니다.

3-3
주
요고객
정보

당분기 중 당사 중단영업 관련 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객 (가)와 (나)의 매출액은 각각 50,033,879천원(전분기:
61,742,760천원
) 및 38,907,982천원(전분기:

23,784,213천원
)입
니
다.

4. 범주별 금융상품

4-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유동자산

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
13,651,333
41,321,466

매출채권및기타채권
-
167,895,883

기타금융자산
196,023,126
190,160,830

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
44,380
483,362

소 계
209,718,839
399,861,541

비유동자산

상각후원가 측정 금융자산

기타금융자산
56,540,497
57,424,491

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,658,077
4,578,056

소 계
60,198,574
62,002,547

합 계
269,917,413
461,864,088

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 일부 금융자산은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동자산

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
36,302,886

매출채권및기타채권
165,225,245

기타금융자산
130,480

소 계
201,658,611

비유동자산

상각후원가 측정 금융자산

기타금융자산
701,188

합 계
202,359,799

4-2 보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유동부채

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
340,597
111,024,101

기타금융부채
20,878,455
177,573

단기차입금
-
7,600,000

리스부채
57,059
526,610

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
17,645

소 계

21,293,756
119,345,929

비유동부채

상각후원가 측정 금융부채

리스부채
90,109
2,004,125

합 계
21,383,865
121,350,054

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 일부 금융부채는 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간 종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유동부채

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무
81,037,173

기타금융부채
57,950

단기차입금
7,600,000

리스부채
403,621

소 계

89,098,744

비유동부채

상각후원가 측정 금융부채

리스부채
2,004,125

합 계
91,102,869

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

단기예금
13,651,333
41,321,466

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 일부 현금및현금성자산은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

보유현금
1,315

단기예금
36,301,571

합 계
36,302,886

6. 매출채권및기타채권

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

매출채권
-
164,722,491

(대손충당금)
-
(2,746,910)

미수금
1,600,447
6,271,558

(대손충당금)
(1,600,447)
(351,256)

합 계
-
167,895,883

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 일부 매출채권및기타채권은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

매출채권
160,442,944

(대손충당금)
(3,019,314)

미수금
8,376,068

(대손충당금)
(574,453)

합 계
165,225,245

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
-
-
-
35,777,116
(9,121,137)
26,655,979

재공품
-
-
-
38,037,653
(5,304,415)
32,733,238

원재료
-
-
-
20,277,794
(575,115)
19,702,679

부재료
-
-
-
8,762,027
-
8,762,027

저장품
-
-
-
1,047,418
-
1,047,418

미착품
-
-
-
1,067,182
-
1,067,182

합 계
-
-
-
104,969,190
(15,000,667)
89,968,523

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 재고자산 전액은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
36,814,133
(9,767,974)
27,046,159

재공품
39,496,253
(5,958,799)
33,537,454

원재료
19,231,940
(486,125)
18,745,815

부재료
8,632,941
-
8,632,941

저장품
972,809
-
972,809

미착품
421,175
-
421,175

합 계
105,569,251
(16,212,898)
89,356,353

당사는 당분기와 전분기에 순실현가능가치에 기초한 재고자산 평가와 관련하여 각각재고자산평가손실 1,212,231천원과 345,915천원을 인식하였으며, 당분기와 전분기에 파손 등에 의해 폐기된 재고자산과 관련하여 계상된 재고자산폐기손실은 각각 2,651,778천원과 2,475,781천원입니다. 당분기와 전분기에 인식한 재고자산 관련손익은 중단영업손익으로 대체되었습니다.

8. 기타금융자산 및 부채

8-1 보고기간종료일 현재 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

기타금융자산

장ㆍ단기금융상품
193,000,000
56,362,396
188,000,000
56,435,095

미수수익
2,686,781
-
1,696,265
-

장ㆍ단기대여금
-
-
-
55,000

임차보증금
-
64,566
122,480
286,195

장기미수금
-
-
-
733,041

대손충당금
-
-
-
(160,000)

지역개발공채
336,345
113,535
342,085
75,160

합 계
196,023,126
56,540,497
190,160,830
57,424,491

기타금융부채

임대보증금
-
-
170,870
-

미지급배당금
20,878,455
-
6,703
-

합 계
20,878,455
-
177,573
-

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 일부 기타금융자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 기타금융자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말

유 동
비유동

기타금융자산

장ㆍ단기대여금
-
22,000

임차보증금
130,480
287,203

장기미수금
-
391,985

합 계
130,480
701,188

기타금융부채

임대보증금
57,950
-

8-2 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

장기금융상품
하나은행
1,500
1,500
당좌개설보증금

9. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

선급비용
-
947,427

미수관세환급금
-
4,187,209

기타미수금
-
4,471,833

부가세환급금
-
7,387,475

합 계
-
16,993,944

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 기타유동자산 전액은 소유주분배예정 자산집단으로대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

선급금
7,940

선급비용
495,864

미수관세환급금
3,104,534

부가세환급금
8,038,908

합 계
11,647,246

10. 공정가치 측정 금융자산 및 금융부채

10-1 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
장부금액

취득원가
공정가치/
순자산가액
장부금액
미실현
보유손익

당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,604,544
3,702,457
3,702,457
97,913
5,061,418

유동성 금융자산
566,615
44,380
44,380
(522,235)
483,362

비유동성 금융자산
3,037,929
3,658,077
3,658,077
620,148
4,578,056

10-2 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도풋옵션(*)
17,645
17,645

(*) 당사는 상기 파생상품 계약을 위험회피로 지정하지 않았습니다. 따라서 모든 파생상품계약의 공정가치변동은 당기손익으로 인식되며, 당분기 중 당기손익으로 인식한 파생상품평가손익은 없습니다.

11. 유형자산 및 사용권자산

11-1 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
계정대체(*1)
감가상각비
기타대체(*2)
당분기말

토지
115,741,200
-
(100,000)
-
-
(115,641,200)
-

건물
100,068,943
-
(143,039)
-
(1,531,832)
(98,394,072)
-

구축물
51,686,887
913,551
-
-
(680,532)
(51,919,906)
-

기계장치
147,277,901
4,019,029
(524,780)
2,706,689
(15,559,440)
(137,919,399)
-

차량운반구
610,386
705,278
(46,993)
35,924
(103,172)
(1,107,057)
94,366

공기구비품
5,633,314
140,400
(10,000)
-
(665,270)
(5,098,444)
-

건설중인자산
9,180,674
10,262,663
-
(2,834,003)
-
(16,609,334)
-

합 계
430,199,305
16,040,921
(824,812)
(91,390)
(18,540,246)
(426,689,412)
94,366

(*1) 무형자산으로의 계정대체액이 포함되어 있습니다.
(*2)
당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
계정대체
감가상각비
기 말

토지
122,092,158
128,450
(6,479,408)
-
-
115,741,200

건물
111,316,619
108,118
(5,137,987)
-
(6,217,807)
100,068,943

구축물
42,035,271
4,672,467
(1,420,156)
9,149,879
(2,750,574)
51,686,887

기계장치
143,883,049
45,768,316
(2,998,797)
20,309,091
(59,683,758)
147,277,901

차량운반구
973,178
-
(21,063)
-
(341,729)
610,386

공기구비품
7,131,434
1,116,700
(15,104)
233,300
(2,833,016)
5,633,314

건설중인자산
37,055,137
2,427,315
-
(30,301,778)
-
9,180,674

합 계
464,486,846
54,221,366
(16,072,515)
(609,508)
(71,826,884)
430,199,305

11-2 보험가입자산

보고기간 종료일 현재 당사가 재고자산 및 유형자산에 대하여 가입하고 있는 보험의 부보금액은 1,130,258,203천원입니다.

11-3 당분기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
 자본적지출
처 분
감가상각비
기타대체(*)
당분기말

건물
2,353,234
155,483
-
(130,341)
(2,229,371)
149,005

차량운반구
180,760
-
-
(15,063)
(165,697)
-

합 계
2,533,994
155,483
-
(145,404)
(2,395,068)
149,005

(*)
당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.
(주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
 자본적지출
처 분
감가상각비
전기말

건물
2,846,873
1,810
-
(495,449)
2,353,234

차량운반구
241,013
-
-
(60,253)
180,760

합 계
3,087,886
1,810
-
(555,702)
2,533,994

11-4
당분기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초

2,530,736
3,044,271

증가
153,466
-

이자비용

19,947
88,252

지급

(149,234)
(601,787)

기타대체(*)
(2,407,747)
-

기말
147,168
2,530,736

유동
57,059
526,611

비유동
90,109
2,004,125

(*)
당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다.
(주석 28 참조)

12. 무형자산

12-1 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
상각액
계정대체
기타대체(*)
당분기말

회원권
4,518,524
-
-
-
(4,065,304)
453,220

소프트웨어
5,495,432
340,100
(519,067)
91,390
(5,407,855)
-

합 계
10,013,956
340,100
(519,067)
91,390
(9,473,159)
453,220

(*)
당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

<전기> (단위: 천원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
상각액
계정대체
기 말

회원권
5,105,800
-
(587,276)
-
-
4,518,524

소프트웨어
1,939,260
4,350,442
-
(1,403,778)
609,508
5,495,432

합 계
7,045,060
4,350,442
(587,276)
(1,403,778)
609,508
10,013,956

12-2 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사 

당사는 비한정 내용연수를 가진 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였습니다. 당
분기 중 손상차손으로 인식할 금액은 없습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

13. 종속기업투자주식 및 관계기업투자주식

보고기간 종료일 현재 종속기업투자주식 및 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

회 사 명
소재지
당분기말(*3)
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업:

Daeduck Philippines, Inc.
필리핀
100
-
100
7,041,659

Daeduck Vietnam Co., Ltd
베트남
100
-
100
33,015,342

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
베트남
100
3,980,690
100
3,980,690

Daeduck Electronics (Shanghai) Co., Ltd(*1)
중국
100
178,470
100
178,470

소 계

4,159,160

44,216,161

관계기업:

(주)와이솔(*2)
대한민국
31.64
130,094,820
31.64
130,094,820

합 계

134,253,980

174,310,981

(*1) 전기 중 당사는 Daeduck Electronics (Shanghai) Co., Ltd를 설립하여 연결대상 종속기업으로 추가하였습니다.
(*2) 전기 중 당사는 제3자배정 유상증자를 통하여 (주)와이솔 보통주식 4,000,000주를 532억원에 추가 취득하였습니다.

(*3) 당사의 인적분할과 관련하여 일부 종속기업투자주식은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체
된 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
소재지
당분기말

지분율(%)
장부금액

종속기업:

Daeduck Philippines, Inc.
필리핀
100
7,041,659

Daeduck Vietnam Co., Ltd
중국
100
33,015,342

합 계

40,057,001

14. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
-
-
59,865,305
-

미지급금
-
-
10,323,541
-

미지급비용
476,383
-
40,835,255
-

합 계
476,383
-
111,024,101
-

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 일부
매입채무및기타채무
는 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

유 동
비유동

매입채무
61,766,173
-

미지급금
7,013,261
-

미지급비용
33,525,361
-

합 계
102,304,795
-

15.

차입금 및 기타부
채

15-1 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말(*)
전기말

KB국민은행
물품대 지원펀드
2.76
-
5,600,000

우리은행
물품대 지원펀드
3.35
-
2,000,000

합계
-
7,600,000

(*) 당사의 인적분할과 관련하여
단
기차입금 전액은 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말

KB국민은행
물품대 지원펀드
2.76
5,600,000

우리은행
물품대 지원펀드
3.35
2,000,000

합계
7,600,000

15-2 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

기타유동부채

선수금
-
90,298

예수금
24,344
1,756,493

미지급관세
-
536,138

소 계
24,344
2,382,929

기타비유동부채

기타장기종업원급여
27,559
5,816,618

합 계
51,903
8,199,547

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 일부
기타부채
는 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보
고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

기타유동부채

선수금
42,758

예수금
2,197,712

미지급관세
689,605

소 계
2,930,075

기타비유동부채

기타장기종업원급여
5,946,559

합 계
8,876,634

16.
순퇴직급여부채
(자산)

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 순퇴직급여부채(자산)의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

당분기와 전기 중 순퇴직급여부채(자산)의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전기

퇴직급여부채의 변동:

기초금액
1,653,340
3,073,895

당기손익으로 인식하는 총비용
2,419,517
9,035,455

기여금 납입액
(5,000,000)
(14,000,000)

퇴직급여 지급액
(3,261)
(55,908)

확정급여부채의 재측정요소
(72,834)
3,599,898

재무적가정의 변동
-
1,978,224

인구통계적가정의 변동
-
1,066

경험조정
-
1,493,866

사외적립자산의 수익
(72,834)
126,742

기타대체(*)
949,104
-

기말금액
(54,134)
1,653,340

재무상태표상 구성항목:

퇴직급여채무의 현재가치
4,408,610
80,737,713

사외적립자산의 공정가치
(4,462,744)
(79,084,373)

합 계
(54,134)
1,653,340

(*)
당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

17. 판매보증충당부채

당분기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초
1,543,393
1,390,370

충당부채인식액
1,762,921
7,513,758

사용액
(917,895)
(7,360,735)

소유주분배예정 부채집단 대체
(2,388,419)
-

기말
-
1,543,393

18. 우발채무와 약정사항

18-1 대
출
약
정

보고기간종료일 현재 당사의 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
한도액

무역금융(*)
하나은행
18,100,000

D/A, D/P(*)
하나은행
1,000,000

L/C(*)
하나은행
11,000,000

일반구매론(*)
하나은행
59,900,000

수시 유동(*)
하나은행
10,000,000

(*) 당사의 인적분할과 관련하여 2020년 5월 1일을 기일으로 분할 신설법인에 승계되었습니다.

18-2
보고기간종료일 현재 피고로 계류중인 소송사건은 없
습니다.

18-3 당분기 중 배출부채의 변동내역은 없습니다.

18-4 지급보증

보고기간종료일 현재 신용장 발행과 관련하여 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

제공자
당분기말
전기말

한 도
실행금액
한 도
실행금액

하나은행
11,000,000
-
11,000,000
-

18-5 당사는 대한민국 아텍상사, 미국의 Paratronics Corp. 그리고 캐나다의 Nakor Interconnect Inc. 등과 체결된 Sales Representation Agreement에 따라, 미국 및 캐나다에 대한 제품판매 대금회수액의 1~3%를 지급하고 있으며,

이에 따라 당분기 및전분기 중 각
각

592,601천원
및

590,172천원
을 지급수수료(판매비와 관리비)로 인식하였습니다.

당분기와 전분기에 인식한 지급수수료(판매비와 관리비)는 전액 중단영업손익으로 대체되었습니다.

18-6 기타약정사항

당사는 2017년 7월 10일에 (주)와이솔 주주와 주식양수도계약에 따라 당기 중 608,438주를 추가 취득할 예정입니다. 추가 취득예정인 608,438주에 대해서는 주주간 계약을 통해 의결권을 위임받았습니다.

18-7 담보설정

당사는 "안산선부지역주택조합"과의 토지매입 잔금 지연과 관련하여 토지잔금 지급기한 연장 조건으로 안산선부지역주택조합에서 건축 예정인 미분양분 5세대를 담보물로 설정하고 있습니다.
 (단위: 천원)

담보제공자
토지매입 잔금(미수금)
담보 설정 금액

안산선부지역주택조합
 (미분양 5세대)
1,480,447
1,680,447

18-8 보증의 제공

당사의 인적분할과 관련하여 주석 18-1의 약정사항 중 일부는 2020년 5월 1일을 기일으로 분할 신설법인에 승계되었습니다. 당사는 해당 약정에 대하여 100,000,000천원을 한도로 분할 신설법인에 대하여 연대보증을 제공하고 있습니다. 

(단위: 천원)

금융기관

보증 기간

보증 금액

하나은행

2020.05.04~2020.07.14

100,000,000

19. 자본금과 잉여금 등

19-1 자본금

(1) 보고기간종료일 현재
보통주자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
단 위
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수(*)
주
200,000,000
200,000,000

1주당 액면금액
원
500
500

발행한 주식의 총수
주
78,006,972
78,006,972

자본금
천원
39,003,486
39,003,486

(2) 보고기간종료일 현재
우선주자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분
단 위
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수(*)
주
60,000,000
60,000,000

1주당 액면금액
원
500
500

발행한 주식의 총수
주
3,307,876
3,307,876

자본금
천원
1,653,938
1,653,938

(*) 상기 보통주와 우선주를 합한 주식수 발행한도는 200,000,000주입니다.

19-2 자본잉여금

보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
300,356,190
300,356,190

자기주식처분이익
15,803,581
15,803,581

기타
1,288,329
1,288,329

합 계
317,448,100
317,448,100

19-3 기타자본

보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기말
전기말

보통주자기주식(*1)
(37,682,308)
(37,682,308)

자본조정
(598,490)
(598,490)

기타자본조정(*2)
(693,811,669)
-

합 계
(732,092,467)
(38,280,798)

(*1) 보고기간종료일 현재 당사는 보통주자기주식을 11,793,258주(지분율: 14.5%) 보유하고 있습니다.
(*2) 당사의 인적분할과 관련하여 소유주에게 분배해야 할 분배대상 비현금자산의 공정가치를

소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금으로 인식하고, 기타자본조정으로 인식하였습니다. (주석 28 참조)

19-4 적립금

보고기간종료일 현재 당사의 법정적립금과 임의적립금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(*)
20,400,000
20,400,000

임의적립금

기업합리화적립금
14,497,349
14,497,349

재무구조개선적립금
225,000
225,000

시설투자적립금
578,910,000
534,910,000

기타
83,105,000
83,105,000

합 계
697,137,349
653,137,349

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

19-5 배
당금

2020년 3월 27일 개최된 주주총회에서 승인된 배당금 20,873,016천원은 2020년 4월에 지급되었습니다.

20. 특수관계자 공시

20-1 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계에 있는 관계기업 그리고 기타의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
지배기업
당사와의 관계

국내 법인:

(주)와이솔
-
관계기업

(주)위매스
(주)와이솔
기타의 특수관계자

해외법인:

Daeduck Philippines Inc.
대덕전자(주)
종속기업

Daeduck Vietnam Co., Ltd
대덕전자(주)
종속기업

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
대덕전자(주)
종속기업

Daeduck Electronics (SHANGHAI) Co., Ltd
대덕전자(주)
종속기업

천진위성전자유한공사
(주)와이솔
기타의 특수관계자

WISOL HANOI Co., Ltd.
(주)와이솔
기타의 특수관계자

WISOL JAPAN Co., Ltd.
(주)와이솔
기타의 특수관계자

20-2 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
내 역
당분기말
전기말

Daeduck Philippines Inc.
매입채무
1,015,930
2,569,582

미지급비용
1,141
-

미수금
2,358,564
1,868,766

대손충당금(미수금)
(421,906)
(164,784)

Daeduck Vietnam Co., Ltd
매입채무
1,210,242
880,529

미지급금
480,174
-

미지급비용
1,671,547
2,865,279

매출채권
12,756,059
11,669,471

대손충당금(매출채권)
(138,821)
(27,419)

미수금
40,963
198,206

대손충당금(미수금)
(2,293)
(113,446)

(주)와이솔
미수배당금
2,228,352
-

20-3 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
내 역
당분기
전분기

Daeduck Philippines Inc.
제품매출
-
83,253

원재료매입
6,053
-

유형자산매각
371,090
-

매출원가
3,690,791
5,037,650

Daeduck Vietnam Co., Ltd
제품매출
14,010,183
11,344,384

자재매각
41,144
-

매출원가
3,952,934
1,760,014

판매보증
734,876
733,079

대손상각비
-
1,142,894

(주)와이솔
제품매출
-
211,891

배당금수익
2,228,352
737,011

20-4 당분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없으며, 전기 중 당사는 제3자 배정 유상증자를 통하여 (주)와이솔 보통주식 4,000,000주를 532억원에 추가 취득하였습니다.

20-5 당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

급여
248,250
238,146

퇴직급여
55,346
51,196

합 계
303,596
289,342

상기의 주요 경영진은 당사의 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

20-6 당사는 2019년 2월 22일 특수관계자인 대주주로부터 보통주 1,763,242주를 무상으로 취득하였습니다.

21. 영업비용

21-1 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

종업원급여
386,641
332,732

감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비
6,478
-

기타
(39,905)
4,820

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
353,214
337,552

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동 등
612,170
5,895,759

원재료, 부재료 및 상품의 매입
86,739,034
89,363,514

종업원급여
41,869,329
37,958,694

감가상각비, 사용권자산상각비 및 무형자산상각비
19,198,239
18,532,602

외주가공비 등
53,221,338
59,457,501

지급수수료
6,910,233
7,452,155

기타
16,122,237
19,147,331

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
224,672,580
237,807,556

21-2 판매비와 관리비

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
319,414
281,635

주식보상비용
-
2,115

퇴직급여
54,261
34,437

복리후생비
12,966
14,545

보험료
1,162
743

세금과공과
5,433
4,077

대손상각비
(환입)

(40,000)
-

감가상각비
6,478
-

기타
(6,500)
-

합 계
353,214
337,552

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
3,952,510
3,916,298

주식보상비용
-
45,592

퇴직급여
334,860
322,247

복리후생비
399,568
500,456

여비교통비
138,268
152,203

통신비
82,490
60,430

도서인쇄비
40,687
33,687

지급수수료
2,257,777
1,662,259

접대비
141,177
137,465

교육비
9,559
41,737

광고선전비
712
8,995

수선비
21,398
26,490

보험료
211,456
107,568

차량유지비
24,949
43,355

세금과공과
457,146
313,697

소모품비
317,576
133,891

협회비
34,993
21,612

대손상각비

495,600
1,161,064

판매보증비(환입)
-
(283,223)

판매제비(*)
750,280
1,019,663

감가상각비
367,944
338,815

무형자산상각비
176,641
86,439

경상시험연구비
108,896
32,514

기타
17,169
19,897

합 계
10,341,656
9,903,151

(*) 전분기의 비용은 당분기의 분류에 따라 재분류 되었습니다.

22. 영업외손익

22-1 기타수익

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 기타수익은 없습니다.

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
5,773,035
9,012,058

외화환산이익
3,136,130
1,939,463

유형자산처분이익
143,856
2,944,578

무형자산처분이익
-
509,104

수입임대료
302,416
436,280

수입수수료
13,370
17,218

잡이익
277,277
367,965

합 계
9,646,084
15,226,666

22-2 기타비용

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 기타비용은 없습니다.

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
3,003,589
7,883,802

외화환산손실
838,556
300,511

유형자산처분손실
298,868
1,820,641

잡손실
1,440
18,314

기부금
24,074
1,000

기타의대손상각비
1,480,447
-

합 계
5,646,974
10,024,268

22-3 투자손익

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자수익:

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
41,463
84,872

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
-
677,748

배당금수익
2,228,352
737,011

기타금융자산손상차손환입
-
85,225

투자원가:

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
(35,932)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
(21,240)
-

합 계
2,212,643
1,584,856

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 투자손익은 없습니다.

22-4 금융수익

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

발생원천 금융자산
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산
1,676,546
1,412,425

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

발생원천 금융자산
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산
2,508
-

22-5 금융비용

당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

발생원천 금융부채
당분기
전분기

리스부채
202
-

당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발생원천 금융부채
당분기
전분기

리스부채
19,745
14,744

23. 법인세비용

23-1 법인세비용의 구성내역

당분기와

전분기

중

계속영업에서 발생한 법인세비용의 구성내역은

다음과

같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

세무상 법인세 부담액
1,085,593
583,711

일시적차이 및 세액공제로 인한 이연법인세 변동내역 중 당기손익 반영액
(296,511)
12,732

자본에 직접 반영된 이연법인세
(3,315)
(515)

법인세추납액(환급액)
854,315
(29,467)

손익에 반영된 법인세비용
1,640,082
566,461

당분기와

전분기

중

중단영업에서 발생한 법인세비용의 구성내역은

다음과

같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

세무상 법인세 부담액
4,685,977
3,387,761

일시적차이 및 세액공제로 인한 이연법인세 변동내역 중 당기손익 반영액
(1,279,894)
73,896

자본에 직접 반영된 이연법인세
(14,311)
(2,990)

법인세추납액(환급액)
3,687,659
(171,022)

손익에 반영된 법인세비용
7,079,431
3,287,645

23-2
보고기간종료일 현재 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

확정급여제도의 재측정요소
(17,626)
(3,505)

24. 주당손익

24-1 보통주 계속영업 기본주당이익

보통주 계속영업 기본주당손익은 보통주 1주에 대한 계속영업 순이익을 계산한 것으로, 당사의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

계속영업 분기순이익
1,895,692,141
2,093,268,347

우선주귀속 계속영업 분기순이익
47,182,681
36,563,297

보통주귀속 계속영업 분기순이익
1,848,509,460
2,056,705,050

가중평균유통주식수(*)
66,213,714
65,469,234

보통주 계속영업 기본주당이익
28
31

(*) 가중평균유통보통주식수 - 당분기
 (단위: 주)

구 분
일수
당분기

기초유통보통주식수
91
78,006,972

기초자기주식수
91
(11,793,258)

적수합계

6,025,447,974

일수

91

가중평균유통주식수

66,213,714

(*) 가중평균유통보통주식수 - 전분기
 (단위: 주)

구 분
일수
전분기

기초유통보통주식수
90
78,006,972

기초자기주식수
90
(11,793,258)

자기주식 취득(2019-02-22)
38
(1,763,242)

적수합계

5,892,231,064

일수

90

가중평균유통주식수

65,469,234

24-2 우선주 계속영업 주당이익

우선주 계속영업 기본주당손익은 우선주 1주에 대한 계속영업 순이익을 계산한 것으로, 당사의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

계속영업 분기순이익
1,895,692,141
2,093,268,347

보통주귀속 계속영업 분기순이익
1,848,509,460
2,056,705,050

우선주귀속 계속영업 분기순이익
47,182,681
36,563,297

가중평균유통주식수(*)
3,307,876
3,307,224

우선주 계속영업 기본주당이익
14
11

(*) 가중평균유통우선주식수 - 당분기
 (단위: 주)

구 분
일수
당분기

기초유통보통주식수
91
3,307,876

기초자기주식수
91
-

적수합계

301,016,716

일수

91

가중평균유통주식수

3,307,876

(*) 가중평균유통우선주식수 - 전분기 
 (단위: 주)

구 분
일수
전분기

기초유통우선주식수
90
3,307,454

기초자기주식수
90
(422)

자기주식 처분(2019-02-19)
41
422

적수합계

297,650,182

일수

90

가중평균유통우선주식수

3,307,224

24-3 보통주 계속영업 희석주당이익

당사가 발행한 잠재적 보통주는 없으므로, 보통주 계속영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 

24-4 우선주 계속영업 희석주당이익

당사가 발행한 잠재적 우선주는 없으므로, 우선주 계속영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

24-5 보통주 중단영업 기본주당이익

보통주 중단영업 기본주당손익은 보통주 1주에 대한 중단영업 순이익을 계산한 것으로, 당사의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원)

구 분
당분기
전분기

중단영업 분기순이익
8,182,776,779
12,148,970,417

우선주귀속 중단영업 분기순이익
203,664,582
212,207,104

보통주귀속 중단영업 분기순이익
7,979,112,197
11,936,763,313

가중평균유통주식수
66,213,714
65,469,234

보통주 중단영업 기본주당이익
121
182

24-6 우선주 중단영업 주당이익

우선주 중단영업 기본주당손익은 우선주 1주에 대한 중단영업 순이익을 계산한 것으로, 당사의 당분기 및 전분기 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

중단영업 분기순이익
8,182,776,779
12,148,970,417

보통주귀속 중단영업 분기순이익
7,979,112,197
11,936,763,313

우선주귀속 중단영업 분기순이익
203,664,582
212,207,104

가중평균유통주식수
3,307,876
3,307,224

우선주 중단영업 기본주당이익
62
64

24-7 보통주 중단영업 희석주당이익

당사가 발행한 잠재적 보통주는 없으므로, 보통주 중단영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다. 

24-8 우선주 중단영업 희석주당이익

당사가 발행한 잠재적 우선주는 없으므로, 우선주 중단영업 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

25. 현금흐름표

25-1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

25-2 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
2,834,003
20,062,281

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 증가
3,072,425
3,521,974

유형자산의 처분으로 인한 미수금 증가
396,390
1,001,061

기타금융자산의 유동성대체
181,056
16,110

26. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의
재무위험관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다
.

26-1 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다. 

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 예금 및 변동이자율부차입금에서 비롯됩니다.
당사는 보고기간종료일 현재 변동이자율부 차입금이 존재하지 않으므로 이자율 변동이 금융상품의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD 및 JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
-
-
131,466,940
29,062,247

JPY
-
-
-
3,067,696

EUR
-
-
-
2,919

CNY
-
-
11,489,763
65,885

합 계
-
-
142,956,703
32,198,747

(*)
보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여
외화로 표시된 화폐성자산 및 부채
는 전액 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체된 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

자산
부채

USD
113,277,058
29,088,185

JPY
-
4,847,454

EUR
-
39,983

CNY
8,112,161
12,780

합 계
121,389,219
33,988,402

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
-
-
5,120,235
(5,120,235)

JPY
-
-
(153,385)
153,385

EUR
-
-
(146)
146

CNY
-
-
571,194
(571,194)

합 계
-
-
5,537,898
(5,537,898)

(*)
보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여
외화로 표시된 화폐성자산 및 부채
는 전액 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체된 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말

5% 상승시
5% 하락시

USD
4,209,444
(4,209,444)

JPY
(242,373)
242,373

EUR
(1,999)
1,999

CNY
404,969
(404,969)

합 계
4,370,041
(4,370,041)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

26-2 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 
당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 매출채권및기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

매출채권
-
161,975,580

기타채권
-
5,920,302

합 계
-
167,895,882

(*) 당사의 인적분할과 관련하여
일부 매출채권및기타채권
은 소유주분배예정 자산집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단으로 대체된 매출채권및기타채권의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

매출채권
157,423,630

기타채권
7,801,615

합 계
165,225,245

당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간종료일에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(2) 기타의 자산

현금, 장ㆍ단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며,신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

26-3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

<당분기말(*)> (단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무
340,597
-
-
340,597

기타금융부채
20,878,455
-
-
20,878,455

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
11,864,541
-
11,864,541

리스부채
19,500
58,500
71,500
149,500

합 계
21,238,552
11,923,041
71,500
33,233,093

(*) 당사의 인적분할과 관련하여
일부 금
융부채는 소유주분배예정 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 부채집단으로 대체된 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액은 다음과같습니다.

<당분기말> (단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무
81,037,173

81,037,173

단기차입금
7,600,000
-
-
7,600,000

기타금융부채
5,000
52,950
-
57,950

리스부채
144,544
439,703
2,150,622
2,734,869

합 계
88,786,717
492,653
2,150,622
91,429,992

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합 계

매입채무및기타채무
111,024,101
-
-
111,024,101

단기차입금
-
7,600,000
-
7,600,000

기타금융부채
124,623
52,950
-
177,573

당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
-
-
17,645

리스부채
142,734
457,244
2,277,624
2,877,602

합 계
111,309,103
8,110,194
2,277,624
121,696,921

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

26-4 자본관리

자본관리의 주목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사는 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
855,341,699
148,026,088

차감: 현금및현금성자산
(13,651,333)
(41,321,466)

순부채
841,690,364
106,704,622

자기자본
333,307,694
1,037,858,702

부채비율
252.53%
10.28%

27. 공정가치

27-1 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말(*)
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)

44,380
44,380
483,362
483,362

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
3,658,077
3,658,077
4,578,056
4,578,056

소 계
3,702,457
3,702,457
5,061,418
5,061,418

상각후원가로 인식된 금융자산:

- 현금및현금성자산
13,651,333
13,651,333
41,321,466
41,321,466

- 매출채권및기타채권
-
-
167,895,883
167,895,883

- 기타금융자산(유동)
196,023,126
196,023,126
190,160,830
190,160,830

- 기타금융자산(비유동)
56,540,497
56,540,497
57,424,491
57,424,491

소 계
266,214,956
266,214,956
456,802,670
456,802,670

금융자산 합계
269,917,413
269,917,413
461,864,088
461,864,088

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채:

-당기손익-공정가치 측정 금융부채
17,645
17,645
17,645
17,645

상각후원가로 인식된 금융부채:

- 단기차입금
-
-
7,600,000
7,600,000

- 매입채무및기타채무(유동)
340,597
340,597
111,024,101
111,024,101

- 기타금융부채(유동)
20,878,455
20,878,455
177,573
177,573

- 리스부채(유동)
57,059
57,059
526,610
526,610

- 리스부채(비유동)
90,109
90,109
2,004,125
2,004,125

소 계
21,366,220
21,366,220
121,332,409
121,332,409

금융부채 합계
21,383,865
21,383,865
121,350,054
121,350,054

(*) 당사의 인적분할과 관련하여
일부 금
융상품은 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체된 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

장부금액
공정가치

금융자산:

상각후원가로 인식된 금융자산:

- 현금및현금성자산
36,302,886
36,302,886

- 매출채권및기타채권
165,225,245
165,225,245

- 기타금융자산(유동)
130,480
130,480

- 기타금융자산(비유동)
701,188
701,188

금융자산 합계
202,359,799
202,359,799

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채:

- 단기차입금
7,600,000
7,600,000

- 매입채무및기타채무(유동)
81,037,173

81,037,173

- 기타금융부채(유동)
57,950
57,950

- 리스부채(유동)
403,621
403,621

- 리스부채(비유동)
2,004,125
2,004,125

금융부채 합계
91,102,869
91,102,869

27-2 공정가치 서열체계

당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

27-3 공정가치의 측정

보고기간종료일 현재 자산 및 부채의 수준별 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말(*)> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)
-
-
44,380
44,380

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
-
3,658,077
3,658,077

소 계
-
-
3,702,457
3,702,457

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
-
13,651,333
-
13,651,333

- 매출채권및기타채권
-
-
-
-

- 기타금융자산(유동)
-
-
196,023,126
196,023,126

- 기타금융자산(비유동)
-
-
56,540,497
56,540,497

소 계
-
13,651,333
252,563,623
266,214,956

자산 합계
-
13,651,333
256,266,080
269,917,413

공정가치로 인식된 금융부채:

- 당기손익-공저가치 측정 금융부채
-
17,645
-
17,645

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
-
-

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-
340,597
340,597

- 기타금융부채(유동)
-
-
20,878,455
20,878,455

- 리스부채(유동)
-
-
57,059
57,059

- 리스부채(비유동)
-
-
90,109
90,109

소 계
-
-
21,366,220
21,366,220

부채 합계
0
17,645
21,366,220
21,383,865

(*) 당사의 인적분할과 관련하여
일부
자산 및 부채는 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체되었습니다. (주석 28 참조)

보고기간종료일 현재 당사의 인적분할과 관련하여 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 대체된 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
1,315
36,302,571
-
36,302,886

- 매출채권및기타채권
-
-
165,225,245
165,225,245

- 기타금융자산(유동)
-
-
130,480
130,480

- 기타금융자산(비유동)
-
-
701,188
701,188

자산 합계
1,315
36,302,571
166,056,913
202,359,799

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
7,600,000
7,600,000

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-
81,037,173
81,037,173

- 기타금융부채(유동)
-
-
57,950
57,950

- 리스부채(유동)
-
-
403,621
403,621

- 리스부채(비유동)
-
-
2,004,125
2,004,125

부채 합계
-
-
91,102,869
91,102,869

<전기말> (단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(유동)
-
-
483,362
483,362

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
-
4,578,056
4,578,056

소 계
-
-
5,061,418
5,061,418

공정가치로 공시되는 자산:

- 현금및현금성자산
-
41,321,466
-
41,321,466

- 매출채권및기타채권
-
-
167,895,883
167,895,883

- 기타금융자산(유동)
-
-
190,160,830
190,160,830

- 기타금융자산(비유동)
-
-
57,424,491
57,424,491

소 계
-
41,321,466
415,481,204
456,802,670

자산 합계
-
41,321,466
420,542,622
461,864,088

공정가치로 인식된 금융부채:

- 당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
17,645
-
17,645

공정가치로 공시되는 부채:

- 단기차입금
-
-
7,600,000
7,600,000

- 매입채무및기타채무(유동)
-
-
111,024,101
111,024,101

- 기타금융부채(유동)
-
-
177,573
177,573

- 리스부채(유동)
-
-
526,610
526,610

- 리스부채(비유동)
-
-
2,004,125
2,004,125

소 계
-
-
121,332,409
121,332,409

부채 합계
-
17,645
121,332,409
121,350,054

상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 매입채무및기타채무 및 기타금융부채는장부금액이 공정가치와 유사합니다.

(2) 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가
기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

예상현금흐름을 할인하기 위해 사용된 할인율은 다음과 같습니다.

구 분
당분기

파생상품부채(주식매도권 발행)
3.01%

(3) 가치평가기법 및 투입변수

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 주요 항목의 반복적인공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당분기> (단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

파생상품부채(주식매도권 발행)
17,645
2
몬테카를로 시뮬레이션

28. 중단영업 및 소유주에 대한 분배예정 자산집단 및 부채집단

(1) 기업분할

당사는 2020년 3월 27일자 주주총회에서 당사가 영위하는 사업 중 PCB 사업부문을분할하여 분할신설회사로 설립하는 인적분할 결의안을 원안대로 승인하였습니다. 당사는 2020년 5월 1일 인적분할하였으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
주식회사 대덕
분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
대덕전자 주식회사
PCB 사업부문

회사 분할 진행계획에 따라 PCB 사업부문은 2020년 5월 1일에 소유주에게 분배될 예정이며, 이러한 결과는 당기 요약분기재무제표에 중단영업으로 표시되어 있습니다. 비교표시된 요약분기포괄손익계산서도 이에 따라 재작성 되었습니다.

(2) 당분기와 전분기의 포괄손익계산서에 포함된 중단영업손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
235,952,914
248,056,517

매출원가
(214,330,924)
(227,904,405)

매출총이익
21,621,990
20,152,112

판매비와관리비
(10,341,656)
(9,903,151)

영업이익
11,280,334
10,248,961

기타영업외수익
9,646,084
15,226,666

기타영업외비용
(5,646,974)
(10,024,268)

금융수익
2,508
-

금융비용
(19,745)
(14,744)

법인세비용차감전순이익
15,262,207
15,436,615

법인세비용
(7,079,431)
(3,287,645)

중단영업순이익
8,182,776
12,148,970

(3) 당분기와 전분기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
26,808,782
37,129,028

투자활동으로 인한 현금흐름
(16,877,241)
(4,918,978)

재무활동으로 인한 현금흐름
(253,839)
(110,156)

순현금흐름
9,677,702
32,099,894

(4) 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단

당사는 분할신설회사와 관련된 자산과 부채를 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단으로 표시하였으며, 당분기말 현재 소유주분배예정 자산집단 및 부채집단의 자산과 부채의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

소유주분배예정 자산집단:

유동자산

302,662,210

현금및현금성자산
36,302,886

매출채권및기타채권
165,225,245

재고자산
89,356,353

기타유동자산
11,647,246

기타금융자산
130,480

비유동자산

480,635,260

유형자산
426,689,412

무형자산
9,473,159

사용권자산
2,395,068

종속기업투자
40,057,001

기타금융자산
701,188

확정급여자산
949,104

이연법인세자산
370,328

자산 총계

783,297,470

소유주분배예정 부채집단:

유동부채

115,684,860

매입채무및기타채무
102,304,795

단기차입금
7,600,000

리스부채
403,621

충당부채
2,388,419

기타금융부채
57,950

기타유동부채
2,930,075

비유동부채

7,950,684

리스부채
2,004,125

기타비유동부채
5,946,559

부채 총계

123,635,544

소유주분배예정자산집단의 순자산 장부금액

659,661,926

(5) 소유주분배예정 자산집단 관련 미지급배당금의 측정

동일한 종류의 지분상품을 갖고 있는 모든 소유주가 동등하게 취급되는 비현금성자산을 무상분배하는 경우, 당사는 분배를 선언하고 관련 자산ㆍ부채를 분배할 의무를 부담하는 시점에 미지급배당금을 공정가치로 측정하여 인식하고 있습니다. 당분기말현재 인식된 미지급배당금의 공정가치는 693,811,669천원입니다.

당사는 미지급배당을 측정하기 위하여 분할대상 사업의 공정가치를 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 따른 추정치와 평가모형을 사용하여 추정 했습니다. 공정가치 산정시 과거 실적자료, 향후 계획 및 시장상황의 예측 등을 통하여 현재가치기법을 적용했습니다. 이러한 측정치는 수준 3으로 분류됩니다. 공정가치 측정에 사용된 주요 투입변수는 다음과 같습니다.

ㆍ 평가에 적용된 할인율 : 10.45%
ㆍ 영구성장률 : 1.0%

한편, 미지급배당금의 공정가치 평가는 COVID-19 팬데믹에서 초래되는 불확실성을 내포하고 있으며, 공정가치 평가에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없으므로 불확실성의 결과에 따라 평가결과는 달라질 수 있습니다.

29. COVID-19에 따른 위험과 불확실성

세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. 
 
COVID-19 팬데믹이 당사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 당사의 보호조치로 인하여 실질적인 영업중단이 발생하고 영업규모가 감소할 수 있습니다.
 
이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 당사가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 당사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할 수 없습니 다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성
- 해당사항 없음 -

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

① 당
사는 2018년 10월 30일 주주총회 결의에 따라 대덕GDS 주식회사와의 합병을 하였습니다.

구분
내용

합병회사

대덕전자(주)
 경기도 시흥시 소망공원로 335
 대표이사: 김영재, 장홍은

피합병회사

대덕GDS(주)
 경기도 안산시 단원구 강촌로 230
 대표이사: 김영재, 강경식

주요일정

이사회 결의일: 2018년 08월 08일
 임시주주총회일: 2018년 10월 30일

합병기일: 2018년 12월 01일

합병등기일: 2018년 12월 03일

합병방법

대덕전자(주)가 대덕GDS(주)를 흡수합병
 - 존속회사 : 대덕전자(주)
 - 소멸회사 : 대덕GDS(주)

합병배경
기술 경쟁력 확보 
 고객 만족도 향상 및 시장참여기회 확대
 경영효율성 증대

상기 합병에 대한 상세한 내용은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에
2018년 10월 1일자로
공시한 「주요사항보고서」또는 2018년 12월 3일자로 공시한 「증권발행실적보고서」를 참조하여 주시기 바랍니다.

②
당
사는 2019년 12월 2일 이사회 결의에 따라 분할을 결정하였으며, 2020년 3월 27일에 개최된 주주총회에서 승인되었습니다.
관련된 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용
비고

분할존속회사
주식회사 대덕
지주회사, 투자 사업부문

분할신설회사
대덕전자 주식회사
사업회사, PCB 사업부문

분할기일
2020년 05월 01일

분할방법
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 분할함

상기 분할에 대한 상세한 내용은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에
2020년 4월 10일자로
공시한 「투자설명서」또는 2020년 5월 4일자로 공시한 「증권발행실적보고서」를 참조하여 주시기 바랍니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
- 해당사항 없음 -

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

- 해당사항 없음 -

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제49기
1분기
매출채권
163,366,931
2,858,855
1.75%

미수금
9,751,807
2,174,900
22.30%

계
173,118,738
5,033,755
2.91%

제48기
매출채권
162,950,332
2,714,868
1.67%

미수금
2,526,262
351,256
13.90%

계
165,476,593
3,066,124
1.85%

제47기
매출채권
182,971,800
3,773,719
2.06%

미수금
4,701,095
175,999
3.74%

계
187,672,895
3,949,718
2.10%

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 매출채권 및 기타채권을 기준으로 작성 하였습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제49기 1분기
제48기
제47기

1. 기초충당금 잔액 합계
3,066,124
3,949,718
564,217

2. 순대손처리액(①-②±③)
(40,000)
(759,948)
-

① 대손처리액
-
(767,052)
-

② 상각채권회수액
40,000
-
-

③ 기타증감액
-
7,104
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,007,631
(123,646)
3,385,501

4. 기말 대손충당금 잔액 합계
5,033,755
3,066,124
3,949,718

주1) 제47기 대손상각비 계상액에는 대덕GDS(주)와 합병으로 인한 충당금 증가액 2,394,994천원이 
 포함되어 있습니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권 등의 잔액에 대하여 개별분석(현재 회수여부, 담보유무 등) 및 과거 대손발생 경험을 근거로 회수가능성이 없거나, 회수가 의문시 되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 당기말 기준으로 연체 경과기간별 최근 3개년 평균 손실율을 산정하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
30일 이내
30~180일 이내
180~365일 이내
365일 이상
계

금액
161,795,586
628,671
892
941,782
163,366,931

구성비율
99.04%
0.38%
0.00%
0.58%
100.00%

다. 재고자산 현황

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제49기 1분기
제48기
제47기
비고

PCB사업부
제 품
28,997,953
28,517,765
31,511,205
-

재공품
36,379,453
34,840,869
33,606,031
-

원재료
20,605,960
21,459,980
22,374,491
-

부재료
10,578,119
10,223,434
13,160,985
-

저장품
2,078,551
2,434,964
1,474,618
-

미착품
716,045
1,592,012
316,064
-

합 계
99,356,081
99,069,024

102,443,394

-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산÷기말자산총계×100]
8.2%
8.2%
9.0%
-

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.8회
9.7회
7.1회
-

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 재고자산을 기준으로 작성 하였습니다.

(2) 재고자산의 실사내용 
① 실사일자 : 2020년 04월 01일
② 실사기준일 : 2020년 3월 31일 

* 실사일과 재무상태표일(2020년 3월 31일) 사이의 재고자산 차이의 확인요령
 - 납품서, 작업지시, 출고증 등의 증거자료로 확인.

③ 실사방법 : 실물 전수 또는 표본 조사
 * 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 그 실재성 및 
 완전성 확인함.
④ 실사결과 : 
보고기간종료일 현재의 재고자산 수량은 기말 장부상 재고자산수량과 일치
⑤ 장기체화재고 등의 현황 

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며,
당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제 품
39,433,263
(10,435,310)
28,997,953
38,309,431
(9,791,666)
28,517,765

재공품
42,802,791
(6,423,338)
36,379,453
40,275,531
(5,434,662)
34,840,869

원재료
21,429,337
(823,377)
20,605,960
22,354,472
(894,492)
21,459,980

부재료
10,735,256
(157,137)
10,578,119
10,372,243
(148,809)
10,223,434

저장품
2,078,551
-
2,078,551
2,434,964
-
2,434,964

미착품
716,045
-
716,045
1,592,012
-
1,592,012

합 계
117,195,243
(17,839,162)
99,356,081
115,338,653
(16,269,629)
99,069,024

※ 당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며, 위의 금액은 분할전 재고자산을 기준으로 작성 하였습니다.

라. 금융상품의 공정가치 평가방법

당사는 금융자산 등을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석 27에 설명되어 있습니다.

ㆍ평가기법, 유의적 추정치 및 가정
ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시
ㆍ금융상품(상각후 원가로 계상하는 상품 포함)

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용할 수 있는 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않 은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

※ 금융상품의 공정가치평가 내역은「Ⅲ. 재무에 관한 사항 > (연결)재무제표 주석 > 27. 공정가치」를 참조 바랍니다.

마. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항 없음-

바. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항 없음-

사. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항 없음-

아. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항 없음-

자. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항 없음-

차. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항 없음-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인(공인회계사)의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제49기(1분기)
삼정회계법인
예외사항없음
인적분할, COVID-19
-

제48기(전기)
한영회계법인
적 정
해당사항 없음
국외매출인식

제47기(전전기)
한영회계법인
적 정
해당사항 없음
-

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제49기(당분기)
삼정회계법인
- 분반기 별도재무제표 검토
 - 연결, 별도재무제표 감사
425
1,291

제48기(전기)
한영회계법인
- 분반기 별도재무제표 검토
 - 연결, 별도재무제표 감사
240
2,542

제47기(전전기)
한영회계법인
- 분반기 별도재무제표 검토
 - 연결, 별도재무제표 감사
140
2,542

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제49기(당기)
-
-
-
-
-

제48기(전기)
2019.06.03

- 18년 통합기업보고서 
 및 개별기업보고서 작성

2019.06.03
~ 2019.12.31
33
-

제47기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.05.07

회사: 감사 외 3인
감사인: 업무수행이사 외 2인

대면회의

전기재무제표에 대한 이슈사항 논의

분기재무제표에 대한 분석적 절차 수행결과

마. 종속회사의 개별재무제표에 대한 감사의견

연결대상 종속회사인 Daeduck Philippines, Inc. 및 Daeduck Vietnam Co.,Ltd, Daeduck Electronics Shanghai Co.,Ltd.는 회계감사인으로부터 2019년 재무제표에 대해 적정의견을 받았습니다. Daeduck Electronics Vina Co.,Ltd는 임대계약 외에 어떠한 거래도 없어 별도의 감사를 받지 않았습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 한영회계법인과의 감사계약이 만료되었으며, 금융감독원의 외부감사인 지정에 따라, 제49기(2020.1.1~2020.12.31)부터 제51기(2022.1.1~2022.12.31)까지의 연속하는 3개 사업연도에 대한 외부감사인을 삼정회계법인으로 선임하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제
감사의 감사결과 내부통제에 이상이 없으므로 기재를 생략합니다.

나. 내부회계관리제도
당사는 현재 내부회계관리제도를 운영중에 있으며, 주기적으로 내부통제 시스템 및 구조에 대한 평가를 수행하고 있습니다. 회계감사인은 제48기 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토한 결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 1명 총 4명으로 구성되어 있습니다.
당사의 이사회는 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 이사회는 이사 전원으로 구성하고, 이사회 의장은 이사회에서 선임하며, 의장이 직무를 수행할 수 없을 경우에는 이사회규정에서 정하는 순서에 따릅니다.

사내이사
사외이사
이사회 의장 성명 및
대표이사 겸직여부
이사회 의장
선임사유

김영재, 장홍은, 김지호
정덕균
이사회 의장 : 김영재
 대표이사 겸직여부 : 겸직
사업 자회사 자문
신사업 전개 주도

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사

김영재
(출석률:100%)
장홍은
(출석률:100%)
안병록
(출석률:100%)
김지호
(출석률:100%)
정덕균
(출석률:100%)

제1차
2020.01.08
투자심의결과 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

윤리경영 관련 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

제2차
2020.02.24
제48기 재무제표 및 연결재무제표 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

제48기 정기주주총회 개최 및 회의목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

전자투표제도 도입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

투자심의결과 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

제3차
2020.03.06
제48기 정기주주총회 소집 장소 변경 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

제4차
2020.03.27
이사, 감사, 비등기임원 보수한도 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

투자심의결과 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

제5차
2020.04.08
분할계획서 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

찬성

제6차
2020.04.20

V-project 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

찬성

투자심의 결과 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

찬성

이사회규정 개정 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

찬성

내부회계관리제도 개정 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

찬성

제7차
2020.05.04

분할결과 보고 및 공고의 건

가결
찬성
찬성

찬성
찬성

이사회 의장 선임의 건

가결
찬성
찬성

찬성
찬성

위임전결규정 개정의 건

가결
찬성
찬성

찬성
찬성

임원 전입 및 신규 임용 승인의 건

가결
찬성
찬성

찬성
찬성

여신약정 연대보증이 건

가결
찬성
찬성

찬성
찬성

제8차
2020.05.14
제49기 1분기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

제9차
2020.06.10

자기주식 처분의 건

가결
찬성
찬성

찬성
찬성

Brand License & 경영자문료 계약 체결 승인 및 이해관계자와의 건

가결
찬성
찬성

찬성
찬성

임원 위촉의 건

가결
찬성
찬성

찬성
찬성

제10차
2020.06.23
현물출자에 따른 공개매수의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

자기주식 처분의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

현물출자에 의한 유상증자의 건
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

※ 사내이사 안병록은 2020.05.04 사임하였습니다.
※ 사내이사 김지호는 2020.05.04 취임하였습니다.

다. 이사회 내 위원회
- 해당사항 없음 - 

라. 이사의 독립성

- 당사는 이사선출과 관련하여 법령에 따라 주주총회 소집/통지시 이사후보자에 
 대한 내용을 공지하고 주주총회의 결의에 의하여 선임하고 있습니다. 
- 당사의 이사 4명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

구분
성명
임기
연임
횟수
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주등과 
관계

대표이사
(사내이사)
김영재
2019.03.15
~2022.03.14
9
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 
안정적으로 수행하기 위함
경영총괄
해당없음
본인

사내이사
장홍은
2020.03.27
~2023.03.26
6
이사회
당사의 관리 총괄 업무를 
안정적으로 수행하기 위함
관리총괄
해당없음
(주)대덕 등기임원

사내이사
김지호
2020.05.04~2023.05.03
-
이사회
당사의 신사업 등 기술 총괄
업무를 안정적으로 수행하기 위함
기술총괄
해당없음
(주)대덕 등기임원

사외이사
정덕균
2019.03.15
~2022.03.14
1
이사회
반도체공학 분야의 전문가로서
반도체 기술과 시장 변화에 대한
전문적 지식 보유
사외이사
해당없음
(주)대덕 등기임원

※ 당사는 사외이사후보추천위원회를 운영하고 있지 않습니다.

※ 최대주주와의 관계는 금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조 제1항에 
 기재되어 있는 관계를 참고하여 기재하였습니다.

마
. 사외이사
의 전문성
당사는 회사 내 사외이사 전담 지원조직을 설치해 사외이사들이 이사회에서 전문적인 업무수행이 가능토록 지원하고 있습니다. 이사회 개최 전에는 해당 안건 내용을 사전에 충분히 검토할 수 있도록 자료를 미리 제공하고 있으며, 정기적인 간담회 개최를 통해 사내 주요 현안에 대해서도 정보를 제공하고 있습니다.

성 명
주 요 경 력
최대주주등과
이해관계
비 고

정덕균
UC버클리대 전기컴퓨터 공학박사
(現) 서울대학교 전기정보공학부 교수
없음
회사 경영의 기본방침 및 
업무집행 관련 중요사항에 
대한 이사회의결권 행사

(1) 사외이사의 직무수행 지원조직

조직명
담당자
직위
근속년수
지원업무 담당기간
주요 업무수행내역

관리
재경팀
원종성
임원
20년
2020.01 ~ 현재
- 이사회 활동 지원
 - 사외이사 직무수행 지원

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
- 사외이사는 현직 교수로 관련분야의 최신 정보와 지식을통해 회사 경영에 자문을 하고 있어 별도의 교육이 필요하지 않다고 판단.
- 사외이사의 교육 과정 등에 대해 내부 검토를 진행하고 있으며 필요시 추후 사외이사의 일정 등을 고려하여 교육을 실시할 예정.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비고

손현곤
(상근감사)
학력사항
- 1998년 홍익대학교 경영학과
경력사항
- 1997년 한영회계법인 감사본부
- 2014년 한솔홀딩스 재무RM팀 그룹감사 담당 
- 2018년 (주)와이솔 감사 
- 2020년 5월 ~ 現 (주)대덕 감사
-

나. 감사의 독립성

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상법 제542조의 10의 1항 및 2항의 규정에 의해 적합한 자격을 갖춘 상근감사를 1인 이상 두고 있습니다. 감사를 선임함에 있어 상법 제409조 및 당사 정관 제31조 규정에 의거 의결권있는 발행주식 총수의 3%를 초과하는 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 않았습니다.

구분
성명
임기
추천인
선임배경
회사와의
거래
최대주주등과
이해관계

감사
손현곤
2020.05.04
~2023.05.03
이사회
감사 경력과 회계에 대한 전문적 지식을 보유하여 당사의 감사 업무 수행에 있어 적정하다고 판단
해당없음
해당없음

- 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련
(1) 업무감사권 : 감사는 이사회 및 대표이사 등의 회사 경영활동업무 전반에 걸쳐 감사할 수 있습니다.
(2) 영업보고요구권 및 업무재산 조사권 : 감사는 언제든지 이사 및 직원에 대해 영업에 관한 보고를 요구할 수 있습니다.
(3) 회계 감사권 : 정기 또는 수시감사를 통해 회계장부에 대한 감사를 실시합니다.
(4) 기타 법령, 정관 및 이사회결의에 의하여 감사에게 부여된 권한을 행사할 수 있습니다.

다. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사

김의조
(출석률:100%)
손현곤
(출석률:100%)

제1차
2020.01.08
투자심의결과 승인의 건
가결
찬성

윤리경영 관련 규정 개정의 건
가결
찬성

제2차
2020.02.24
제48기 재무제표 및 연결재무제표 등 승인의 건
가결
찬성

제48기 정기주주총회 개최 및 회의목적사항 승인의 건
가결
찬성

전자투표제도 도입 승인의 건
가결
찬성

투자심의결과 승인의 건
가결
찬성

제3차
2020.03.06
제48기 정기주주총회 소집 장소 변경 등 승인의 건
가결
찬성

제4차
2020.03.27
이사, 감사, 비등기임원 보수한도 결정의 건
가결
찬성

투자심의결과 승인의 건
가결
찬성

제5차
2020.04.08
분할계획서 변경 승인의 건
가결
찬성

제6차
2020.04.20

V-project 승인의 건

가결
찬성

투자심의 결과 승인의 건

가결
찬성

이사회규정 개정 승인의 건

가결
찬성

내부회계관리제도 개정 승인의 건

가결
찬성

제7차
2020.05.04

분할결과 보고 및 공고의 건

가결

찬성

이사회 의장 선임의 건

가결

찬성

위임전결규정 개정의 건

가결

찬성

임원 전입 및 신규 임용 승인의 건

가결

찬성

여신약정 연대보증이 건

가결

찬성

제8차
2020.05.14
제49기 1분기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가결

찬성

제9차
2020.06.10

자기주식 처분의 건

가결

찬성

Brand License & 경영자문료 계약 체결 승인 및 이해관계자와의 건

가결

찬성

임원 위촉의 건

가결

찬성

제10차
2020.06.23
현물출자에 따른 공개매수의 건
가결

찬성

자기주식 처분의 건
가결

찬성

현물출자에 의한 유상증자의 건
가결

찬성

※ 감사 김의조는 2020.05.04 사임하였습니다.
※ 감사 손현곤은 2020.05.04 취임하였습니다.

라. 교육 실시 계획

구분
교육주관
회수
비고

외부기관 교육
한국상장회사협의회
연간 4회
-

외부기관 세미나
감사위원회포럼
연간 2회
-

회계법인
연간 2회
-

법무법인
연간 2회
-

기타
연간 2회
-

마. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

-
-
-

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

관리재경팀
2
과장 (10년)
과장 (8년)
- 이사회 활동 지원
 - 감사 직무수행 지원

사. 준법지원인 등 

- 당사는 보고기준일 현재 준법지원인을 선임하지 아니하였습니다.
- 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

- 당사는 집중투표제, 서면투표제
를 채택하고 있지 않습니다.
- 전자투표제도
당사는 『상법』 제368조의4에 따른 전자투표제도를 제48기 정기주주총회부터 활용하기로 결의하였고, 이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래의 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사할 수 있습니다.

(1) 전자투표 관리시스템 
 - 인터넷 주소 : 『https://evote.ksd.or.kr』
 - 모바일 주소 : 『https://evote.ksd.or.kr/m』

(2) 전자투표 행사기간 : 해당건 발생시 별도 통보

- 기간 중 오전 9시부터 오후 10시까지 시스템 접속 가능

(단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

(3) 시스템에 공인인증을 통해 주주본인을 확인 후 의안별 의결권 행사

- 주주확인용 공인인증서의 종류 : 증권거래전용 공인인증서, 
 은행 개인용도 제한용 공인인증서 또는 은행,증권 범용 공인인증서

나. 소수주주권 행사여부

- 해당 사례 없음 -

다. 경
영권 경쟁

- 해당 사례 없음 -

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김영재
본인
보통주
10,124,346
12.98
3,710,636
12.98
-

김정식
친인척
우선주
640,411
19.36
234,714
19.36
-

장홍은
발행회사 임원
보통주
46,383
0.06
16,999
0.06
-

김지호
발행회사 임원
보통주
-
-
419
0.00
-

(재)해동과학문화재단
기타
보통주
2,751,393
3.53
1,008,402
3.53
-

사회복지법인대덕복지재단
기타
보통주
831,299
1.07
304,676
1.07
-

신영환
계열사임원
보통주
-
-
10,524
0.04
-

안병록
계열사임원
보통주
23,708
0.03
8,689
0.03
-

배영근
계열사임원
보통주
-
-
2,940
0.01
-

김의조
계열사임원
보통주
2,237
0.00
819
0.00
-

염상덕
계열사임원
보통주
-
-
439
0.00
-

계
보통주
13,779,366
17.66
5,064,543
17.71

우선주
640,411
19.36
234,714
19.36

※ 최대주주의 주요경력

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

김영재

대표이사

2004.03 ~ 現
2018.03 ~2020.04
(주)대덕 대표이사
(주)와이솔 이사
-

나. 최대주주 변동현황

- 공시대상기간동안 최대주주의 변동은 없었습니다.

2. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김영재
3,710,636
12.98
-

국민연금공단
2,799,912
9.79
-

우리사주조합
-
-
-

주1) 국민연금공단의 소유주식수는 대량보유상황보고를 토대로 작성된 주식보유현황으로, 결산일 현재 주식 소유현황과는 차이가 발생할 수 있습니다.
주2) 소유주식수는 보통주 기준으로 작성하였으며, 지분율은 보통주 발행주식수 대비 비율입니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
23,996
99.96
45,581,475
56.06
-

주1) 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준 총발행주식 소유현황입니다.

3. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 관련법규의 한도를 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 관련법규의 한도를 초과하지 않는 범위 내에서 주식매수선택권의 행사로 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입·연구개발·생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20(또는 액면총액이 50억원)을 초과하지 않는 범위 내에서 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. < 삭 제 >

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
-

명의개서대리인
주식회사 하나은행(서울특별시 중구 을지로 35)

주주의 특전
-
공고방법
당사 홈페이지(http://www.daeduckholdings.com))
부득이한 경우 한국경제신문에 공고함.

주)「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 "주권의 종류"를 기재하지 않음.

4. 주가 및 주식 거래실적

가. 국내증권시장

[한국거래소]
(단위 : 원,주)

종 류
19년 12월
20년 01월
20년 02월
20년 03월
20년 04월
20년 05월

보통주
최 고
10,700
10,300
10,500
9,570
8,360
7,940

최 저
9,220
9,100
8,950
6,200
7,300
6,680

평 균
10,177
9,949
9,674
7,794
8,017
7,865

월간
거래량
최고(일)
1,846,580
634,003
2,028,112
1,428,018
1,196,159
4,260,417

최저(일)
144,481
232,341
421,389
486,379
0
0

월간
8,324,644
7,645,640
17,452,983
17,511,957
11,876,499
10,143,028

우선주
최 고
6,600
6,390
6,370
6,140
6,500
6,500

최 저
5,990
6,170
5,920
4,175
5,090
5,730

평 균
6,378
6,291
6,173
5,259
5,820
6,308

월간
거래량
최고(일)
85,828
23,770
94,598
41,242
185,349
542,285

최저(일)
1,951
2,431
6,095
3,177
0
0

월간
331,855
183,517
494,713
366,185
521,309
721,216

주1) 평균주가는 종가기준(일 종가 합계액 / 월 거래일수)으로 산출하였습니다.

주2)

당
사는 2020년 5월 1일(분할기일) 분할존속회사인 ㈜대덕과 분할신설회사인 대덕전자㈜로 분할 되었으며,

분

할기일 2영업일 전(2020년 4월 28일)부터 변경상장일 전일(2020년 5월 20일)까지 매매거래정지로 보통주 및 우선주 주식시장에서 거래되지 않았습니다.

나. 해외증권시장

- 해당사항 없음
-

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김영재
남
1959.01
대표이사
등기임원
상근
사장
한국과학기술원 화학과 졸업
(現) (주)대덕 사장
3,710,636
-
본인
80.01.01 ~ 現
2022.03.14

장홍은
남
1957.07
사장
등기임원
상근
사장
인하대학교 경영학과 졸업
(現) (주)대덕 사장
16,999
-
(주)대덕 등기임원
85.01.01 ~ 現
2023.03.26

김지호
남
1959.04
사장
등기임원
상근
사장
아주대 전자공학 석사
(現) (주)대덕 사장
419
-
(주)대덕 등기임원
20.05.04 ~ 現
2023.05.03

정덕균
남
1958.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
UC버클리대 전기컴퓨터공학 박사
(現) 서울대학교 전기정보공학부 교수
-
-
(주)대덕 등기임원
16.03.18 ~ 現
2022.03.14

손현곤
남
1973.01
감사
등기임원
상근
감사
홍익대학교 경영학과 졸업
(現) (주)대덕 감사
-
-
(주)대덕 등기임원
20.05.04 ~ 現
2023.03.27

원종성
남
1975.02
임원
미등기임원
상근
관리재경
한양대학교 경영학과 졸업
(現) (주)대덕 임원
479
-
-
99.12.13 ~ 現
-

홍상대
남
1969.05
임원
미등기임원
상근
신사업
아주대학교 전자공학과 졸업
(現) (주)대덕 임원
-
-
-
20.05.01 ~ 現
-

고영주
남
1966.12
임원
미등기임원
상근
기술
한양대학교 대학원 금속공학과 졸업
(現) (주)대덕 임원
2,626
-

20.06.01 ~ 現

나. 직원 현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

지주회사업
남
9
-
-
-
9
9.9
177
25
-
-
-
-

지주회사업
여
3
-
-
-
3
8.7
60
20
-

합 계
12
-
-
-
12
9.6
237
24
-

주1) 등기임원 제외 기준이며, 제출일 직전월 기준으로 작성되었습니다.
주3) 1인 평균급여액은 평균재직자 10명(남: 7명, 여:3명)기준으로 산출하였습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
49
41
-

주1) 1인 평균급여액은 평균인원 1.2명 기준으로 산출하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
2,000
-

감사
1
300
-

(2) 보수지급금액

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
444
63
-

(3) 유형별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
367
92
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
15
15
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
2
62
31
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음 -

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음 -

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
- 해당사항 없음 -

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(가) 기업집단의 명칭 : 대덕

(나) 기업집단에 소속된 회사

상장구분

회사수

회사명

업종

사업의내용

소재지

사업자등록번호

상장

3

(주)대덕

서비스업
지주, 투자

경기도 안산시

134-81-06363

대덕전자(주)

제조업

PCB 제조

경기도 안산시
674-87-01704

(주)와이솔

제조업

SAW필터 제조

경기도 오산시

135-81-98089

비상장

10
Daeduck Philippines, Inc.

제조업

PCB 제조

필리핀 PEZA

-

Daeduck Vietnam Co.,Ltd

제조업

PCB 제조

베트남 빈푹성

-

Daeduck Electronics Vina Co.,Ltd

제조업

PCB 제조

베트남 빈푹성

-

Daeduck Electronics Shanghai Co.,Ltd.
서비스업
영업서비스
중국 상하이
-

천진위성전자유한공사

제조업

SAW필터 제조

중국 천진시

-

WISOL HANOI Co.,Ltd

제조업

SAW필터 제조

베트남 박닌성

-

WISOL JAPAN Co.,Ltd

기술개발

SAW필터 연구개발

일본 가와사키

-

(주)위매스

제조업

화학약품 제조

충청북도 제천시

124-81-74582

(주)엠플러스

제조업

진동모터 제조

경기도 수원시

695-87-00129

LEAD TECHNO Co.,Ltd
제조업
Powder 제조
일본 나라
-

계
13

(다) 계열회사간의 출자 현황

구분

피투자회사

대덕전자(주)

(주)

와이솔

Daeduck

Philippines

Daeduck

Vietnam

Daeduck

Electronics

Vina

상해대덕전자

과기유한공사

천진위성

전자

유한공사

WISOL

HANOI

WISOL

JAPAN

위매스

엠플러스

LEAD
 TECHNO

투자

회사

(주)대덕

15.12%

31.64%

-
-

100%

100%

-

-

-

-

-

-

대덕

전자(주)

-
-

100%

100%

-

-

-

-

-

-

-

-

(주)

와이솔

-

-

-

-

-

-

100%

100%

100%

80%

34.3%

20%

2. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

직 책
성 명
겸임회사명
직위
상근여부
비 고

-
-
-
-
-
-

3. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 06월 23일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

삼성벤처투자(SVIC18호)
2010.03.12
벤처펀드
695
-
2.00
47
-
-8
5
-
2.00
44
2,322
-6,295

삼성벤처투자(SVIC30호)
2015.04.29
벤처펀드
1,500
-
2.11
2,542
-
-71
-36
-
2.11
2,492
121,124
10,642

대덕전자(주)
2020.05.01
사업관련
1,016,228
-
-
-
7,470,953
1,016,228
-
7,470,953
15.12
1,016,228
-
-

(주)와이솔
(상장)
2018.12.03
사업관련
129,173
8,913,407
31.64
130,095
-
-
-
8,913,407
31.64
130,095
326,706
7,285

Daeduck Electronics Vina Co., Ltd
(비상장)
2018.12.19
사업관련
3,980
-
100.0
3,980
-
-
-
-
100.0
3,980
4,033
-25

Daeduck Electronics Shanghai Co.,Ltd
(비상장)
2019.05.17
사업관련
178
-
100.0
178
-
-
-
-
100.0
178
268
78

TNP벤처투자조합
(비상장)
2018.12.03
투자
993
-
2.05
760
-
-
37
-
2.05
797
37,101
447

XIDAS, Inc
(비상장)
2019.02.28
투자
280
-
2.00
36
-
103
-
-
2.56
127
1,460
-1,546

합 계
-
-
177,694
-
24
6
-
-
137,713
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음 -

2. 대
주주와의 자산양수도 등

(단위 : 백만원)

거래상대방
회사와의 관계
거래종류
거래일자
거래대상물
거래목적
거래금액
발생손익
비고

-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음 -

3. 대주주와의 영업거래

- 해당사항 없음 -

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당사항 없음 -

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의진행ㆍ변경사항

당해 사업연도중 기 공시한 사항에 대해, 공시한 내용과 다르게 진행되었거나, 제출일 현재 완료되지 아니한 사항은 없습니다.

2. 주주총회의사록요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제48기
정기주주총회
(2020.03.27)
제1호 의안
분할계획서 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안
제48기 재무제표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 연결재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제3호 의안
이사 선임의 건 # 사내이사: 장홍은(재선임), 김지호(신규선임)
원안대로 승인

제4호 의안
감사 선임의 건 # 사내감사: 손현곤(신규선임)
원안대로 승인

제5호 의안
이사보수한도 승인의 건(보수한도: 20억원)
원안대로 승인

제6호 의안
감사보수한도 승인의 건(보수한도: 3억원)
원안대로 승인

제47기
정기주주총회
(2019.03.15)
제1호 의안
제47기 재무제표, 이익잉여금처분계산서(안) 및 연결재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안
정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

제3호 의안
이사 선임의 건 # 사내이사: 김영재(재선임), 사외이사: 정덕균(재선임)
원안대로 승인

제4호 의안
이사보수한도 승인의 건(보수한도: 15억원)
원안대로 승인

제5호 의안
감사보수한도 승인의 건(보수한도: 3억원)
원안대로 승인

제47기
임시주주총회
(2018.10.30)
제1호 의안
합병계약 승인의 건(대덕GDS(주) 흡수합병)
원안대로 승인

제2호 의안
정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

제3호 의안
이사 선임의 건 # 사내이사: 안병록(신규선임)
원안대로 승인

제4호 의안
감사 선임의 건 # 사내감사: 김의조(신규선임)
원안대로 승인

제46기
정기주주총회
(2018.03.16)
제1호 의안
제46기 재무제표, 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안
이사보수한도 승인의 건(보수한도: 15억원)
원안대로 승인

제3호 의안
감사보수한도 승인의 건(보수한도: 3억원)
원안대로 승인

3. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등 
- 해당사항 없음 -

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항 없음 -

다. 채무보증 내역 

- 해당사항 없음 -

라. 채무인수약정 현황
- 해당사항 없음 - 

마. 그 밖의 우발부채 등

- 그밖의 우발채무 등은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 18. 우발채무와 약정사항」을 참조 바랍니다. 

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없음 -

4. 제재현황 등 그 밖의 사항

- 해당사항 없음 -

5. 작성기준일 이후에 발생한 중요사항

- 해당사항 없음 -

6.

합병등의 사후정보

가. 합병의 주요내용

당
사는 2018년 10월 30일 주주총회 결의에 따라 대덕GDS 주식회사와의 합병을 하였습니다. 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
내용

합병회사

대덕전자(주)
 경기도 시흥시 소망공원로 335
 대표이사: 김영재, 장홍은

피합병회사

대덕GDS(주)
 경기도 안산시 단원구 강촌로 230
 대표이사: 김영재, 강경식

주요일정

이사회 결의일: 2018년 08월 08일
 임시주주총회일: 2018년 10월 30일

합병기일: 2018년 12월 01일

합병등기일: 2018년 12월 03일

합병방법

대덕전자(주)가 대덕GDS(주)를 흡수합병
 - 존속회사 : 대덕전자(주)
 - 소멸회사 : 대덕GDS(주)

합병배경
기술 경쟁력 확보 
 고객 만족도 향상 및 시장참여기회 확대
 경영효율성 증대

상기 합병에 대한 상세한 내용은 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에
2018년 10월 1일자로
공시한 「주요사항보고서」또는 2018년 12월 3일자로 공시한 「증권발행실적보고서」를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 합병등 전후의
재무사항 비교표
합병 전후 주요 재무사항의 예측치가 없어 합병전후 재무사항 비교표를 작성하지 않았습니다.

다.
분할의 주요 내용

당사는 2019년 12월 2일 이사회 결의에 따라 분할을 결정하였으며 해당 분할에 대한승인은 2020년 3월 27일에 개최된 주추총회에서 승인되었습니다. 분할과 관련해서 상세한 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내용
비고

분할되는 회사(존속회사)
주식회사 대덕
지주회사, 투자 사업부문

분할신설회사
대덕전자 주식회사
사업회사, PCB 사업부문

분할기일
2020년 05월 01일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일
2020년 03월 27일

분할방법
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 분할함
분할과 관련된 상세한 내용은 2020년 4월 8일에 금융감독원에 제출한 「주요사항보고서」또는 2020년 5월 4일자로 금융감독원에 제출한 「증권발행실적보고서」를 참조하여 주시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.