엠브레인 — [기재정정]투자설명서 (20200617)
제출인: 엠브레인

투자설명서
1.7
주식회사 마크로밀엠브레인

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 06월 17일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 06월 15일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정은 기재내용 추가 및

보완을 위한

자
진
정
정
으
로써,
정정사항
은

'

굵은 적
색
'
으로 기재하였습니다. 

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 5,200원 ~ 6,400원
모집(매출)총액(예정) : 7,280,000,000원 
 ~ 8,960,000,000원

모집(매출) 확정가액 :
6,800원
모집(매출) 확정총액 :
9,520,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

<제1부 모집 또는 매출에 관한 사항>

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법
주2)
주2)

3. 공모가격 결정방법
나. 공모가격 산정 개요
주3)
주3)

3. 공모가격 결정방법
나. 공모가격 산정 개요
주3)
주3)

3. 공모가격 결정방법
다. 수요예측에 관한 사항
-(13)
주4)
주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
가. 모집 또는 매출 조건
주5)
주5)

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

주6)
주6)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 결과
가. 평가결과
주7)
주7)

4. 종합평가 결과
나. 공모가액의 산출 방법
(3) 희망공모가액의 산출
(다) 희망공모가액 결정
주8)
주8)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
주9)
주9)

2. 자금의 사용목적
주10)
주10)

주1) 

[정정 전]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,400,000
500
5,200
7,280,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,400,000
7,280,000,000
350,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일 ~ 2020년 06월 19일
2020.06.23
2020.06.18
2020.06.23
-

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액,
인수금액은 ㈜마크로밀엠브레인의 제시 공모희망가액인
5,200원 ~ 6,400원
중 최저가액인
5,200
원 기준입니다.

참고목적으로 공모희망가액 최고가인

6,400
원
기준시, 금번 공모의 모집(매출)총액은

8,960,000,000
원입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인

이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일 : 2020년 6월 18일 (1일간)
- 기관투자자 청약
일:

2020년
06월 18일
~ 2020년
06월 19일

(2일간)
- 일반청약자 청약일:

2020년 06월 18일 ~ 2020년 06월 19일

(2일간)

우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2020년 06월 18일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2020년 06월 18일 ~ 06월 19일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본
주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로

2020년 01월 20일

상장예비심사청구서를 제출하여
2020년 03월 26일
한국
거래소로부터
'사후 이행사항'을 제외하고
신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수
및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가
는

3억 5천만원

입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도
변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 성과수수료

(최대 1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
42,000주
218,400,000
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
42,000주
218,400,000

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인이 협의하여 제시한 공모희망가
5,200원 ~
6,400
원
중 최저가액인

5,200
원 기준입니다.

만약 금번 공모가격이 공모희망가액 범위의 최상단인
6,400
원
으로 결정되는 경우, 상장주선인의 의무취득주식수는
42,000주(
취득금액 218,400,000원
)
로 결정됩니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(공모희망가액 하단
5,200원 기준

42,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

[정정 후]

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,400,000
500
6,800
9,520,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,400,000

9,520,000,000

350,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일 ~ 2020년 06월 19일
2020.06.23
2020.06.18
2020.06.23
-

(주1)

모집(매출) 가액(이하 "
확정희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액,
인수금액은 ㈜마크로밀엠브레인의

확
정
공모가액인

6,800
원
기준, 금번 공모의 모집(매출)총액은

9,520,000,000
원
입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인

이 합의하여 1주당 확정공모가액을
6,800원으로 결정되었습니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일 : 2020년 6월 18일 (1일간)
- 기관투자자 청약
일:

2020년
06월 18일
~ 2020년
06월 19일

(2일간)
- 일반청약자 청약일:

2020년 06월 18일 ~ 2020년 06월 19일

(2일간)

우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2020년 06월 18일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2020년 06월 18일 ~ 06월 19일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본
주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로

2020년 01월 20일

상장예비심사청구서를 제출하여
2020년 03월 26일
한국
거래소로부터
'사후 이행사항'을 제외하고
신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수
및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가
는

3억 5천만원

입니다. 상기 인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의한 금액입니다.
상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도
변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 성과수수료

(최대 1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
42,000주
285,600,000
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
42,000주
285,600,000

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인이 협의하여
결정한 확정공모가액 6,800원 기준입니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(

42,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주2) 

[정정 전]

금번 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장공모는 신주모
집
1,400,000
주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역 

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,120,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

합계
1,400,000주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
280,000주
20.00%
5,200원
(주1)
1,456,000,000 원
-

기관투자자
840,000주
60.00%
4,368,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,120,000주
80.00%

5,824,000,000 원

-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인
5,200원 ~ 6,400원 중 최저가액인 5,200원 기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모] 

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,120,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

합계
1,400,000주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

일반청약자
280,000주
20.00%
-

기관투자자
840,000주
60.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주
100.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수
(주4)
배정비율
(주4)
주당
모집가액
모집총액
(주6)
비고

우
리사주조합(주1)

280,000주
20.00%
5,200원
(주5)

1,456,000,000
원

-

일반청약자
(주2)

280,000주
20.00%

1,456,000,000
원

기관투자자
(주3)

840,000주
60.00%

4,368,000,000
원

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,400,000주
100.00%

7,280,000,000 원

-

(주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 280,000주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선배정 하였습니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤
처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나
제249조의6 또는 제249조의10에
따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경

① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과

및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 

② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인이 제시한 공모희망가액
5,200원 ~ 6,400원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권㈜와 ㈜마크로밀엠브레인이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
(5,200원 ~ 6,400원)
의 제시 밴드 최저가액인
5,200원을
근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당
취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
42,000주
5,200원
(주1)
218,400,000원
-

합계
42,000주

218,400,000원

-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
(5,200원~6,400원)
의 밴드 최저가액인
5,200원
기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

[정정 후]

금번 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장공모는 신주모
집
1,400,000
주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역 

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,120,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

합계
1,400,000주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
280,000주
20.00%

6,800원
(주1)

1,904,000,000 원
-

기관투자자
840,000주
60.00%
5,712,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,120,000주
80.00%

7,616,000,000 원

-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 6,800원
기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모] 

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,120,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

합계
1,400,000주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

일반청약자
280,000주
20.00%
-

기관투자자
840,000주
60.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주
100.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수
(주4)
배정비율
(주4)
주당
모집가액
모집총액
(주6)
비고

우
리사주조합(주1)

280,000주
20.00%
6,800원
(주5)
1,904,000,000 원
-

일반청약자
(주2)

280,000주
20.00%

1,904,000,000 원

기관투자자
(주3)

840,000주
60.00%

5,712,000,000 원

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,400,000주
100.00%

9,520,000,000 원

-

(주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 280,000주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선배정 하였습니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤
처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나
제249조의6 또는 제249조의10에
따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경

① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과

및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 

② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인가
합의하여 결정한 확정공모가액인 6,800원 기준입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 6,800원 기준입니다.

(주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당
취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
42,000주

6,800원
(주1)

285,600,000원
-

합계
42,000주
285,600,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 6,800원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

주3) 

[정정 전]

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
5,200 ~ 6,400원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인

㈜마크로밀엠브레인와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 최종 확정할 예정입니다. 

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

[정정 후]

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
6,800원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
6,800원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)마크로밀엠브레인과 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

주4) 

[정정 전]

기재사항 추가

[정정 후]

(13) 수요예측 결과 통보 

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
177
76
104
673
25
19
1,074

수량
150,651,000
61,384,000
93,335,000
545,378,000
21,000,000
15,960,000
887,708,000

경쟁률
17.93:1
7.31:1
11.11:1
64.93:1
2.50:1
1.90:1
1,056.80:1

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사
(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
155
132,835,000
72
58,808,000
98
88,935,000
623
507635000
25
15,960,000
6
10,080,000
979
814,253,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
19
15,296,000
4
2,576,000
6
4,400,000
42
31,023,000

13
10,920,000
84
64,215,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

밴드 상위25% 초과~50% 이하

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

밴드 중간값

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
840,000

1
840,000

밴드하단미만

2
1,680,000

2
1,680,000

미제시
2
1,680,000

6
5,040,000

8
6,720,000

합계
177
150,651,000
76
61,384,000
104
93,335,000
673
545,378,000
25
15,960,000
19
21,000,000
1,074
887,708,000

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다. 

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)

6개월 확약
10,020,000

3개월 확약
90,718,000

1개월 확약
52,131,000

15일 확약
19,299,000

합계
172,168,000

총 수량 대비 비율
19.39%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜드림씨아이에스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 6,800원으로결정하였습니다.

주5) 

[정정 전]

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
예정가격 5,200원(주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
7,280,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주3)

청약기일
(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2020년 06월 18일

종료일
2020년 06월 19일

일반투자자
개시일
2020년 06월 18일

종료일
2020년 06월 19일

청약증거금
(주4)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일

2020년 06월 23일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인이 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주3) 청약단위
①

기관
투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금
①

기관투자자의 경우 청약증거금은 없습
니
다
.
② 일반청약자 청
약증거금은 청약금액의

50%
로 합니다.
③ 일반청약자

의 청약증거금은 주금납입기일
(

2020년 06월 23일
)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금
이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초
과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당
일

(

2020년 06월 23일
)

에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2020년 06월 23일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(

2020년 06월 23일
)

에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을
총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 

1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
6,800원(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
9,520,000,000원

청 약 단 위
(주3)

청약기일
(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2020년 06월 18일

종료일
2020년 06월 19일

일반투자자
개시일
2020년 06월 18일

종료일
2020년 06월 19일

청약증거금
(주4)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일

2020년 06월 23일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)마크로밀엠브레인와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 확정공모가액입니다.

(주3) 청약단위
①

기관
투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금
①

기관투자자의 경우 청약증거금은 없습
니
다
.
② 일반청약자 청
약증거금은 청약금액의

50%
로 합니다.
③ 일반청약자

의 청약증거금은 주금납입기일
(

2020년 06월 23일
)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금
이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초
과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당
일

(

2020년 06월 23일
)

에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2020년 06월 23일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(

2020년 06월 23일
)

에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을
총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 

1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주6) 

[정정 전]

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수] 

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권
(주)
00120182
서울시 영등포구 
여의대로 60
기명식 보통주
1,400,000주
7,280,000,000원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(5,200원 ~ 6,400원)의 밴드 최저가액인 5,200원을 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
350,000,000원
(주1)

(주1)

공모희망가액인
5,200원 ~ 6,400원 중 최저가액인 5,200원을
기준으로 산정한공모금액입니다.인수수수료는 3억 5천만원 확정가액입니다.

(주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량(1,400,000주) 및 상장주선인의 의무인수분(42,000주)을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 가
능성이 있습니다.또한, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 성과수수료
(최대1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 

금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권
㈜
기명식보통주
42,000주
218,400,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인가 협의하여 제시한 희망공모가액 5,200원 ~ 6,400원 중 최저가액인 5,200원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

만약 금번 공모가격이 공모희망가액 범위의 최상단인 6,400원으로 결정되는 경우, 상장주선인의 의무취득주식수는 42,000주(취득금액 268,800,000원)
로 결정됩니다.

(주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다
. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스
닥시장 상장규정은 아래와 같습니다. 

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무) 

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[정정 후]

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수] 

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권
(주)
00120182
서울시 영등포구 
여의대로 60
기명식 보통주
1,400,000주
9,520,000,000원
총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액6,700원 기준입니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
350,000,000원
(주1)

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)마크로밀엠브레인이 협의한 금액입니다.

(주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량(1,400,000주) 및 상장주선인의 의무인수분(42,000주)을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 가
능성이 있습니다.또한, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 성과수수료
(최대1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 

금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권
㈜
기명식보통주
42,000주
285,600,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인가
협의하여 결정한 확정공모가액 6,800원 기준입니다.

(주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다
. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스
닥시장 상장규정은 아래와 같습니다. 

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무) 

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

주7) 

[정정 전]

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
5,200원 ~ 6,400원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관 회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
6,800원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관 회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을

6,800원으로 결정하였습니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주8) 

[정정 전]

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜마크로밀엠브레인의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ ㈜마크로밀엠브레인의 희망공모가액 산출내역 ]

구분

내용

주당 평가가액

8,902원

평가액 대비 할인율
28.11% ~ 41.59%

희망공모가액 밴드

5,200원 ~ 6,400원

확정 주당 공모가액 (주)
-

(주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

당사는 COVID-19 사태 이후로 주식시장의 변동성이 심화되었고 공모 시장이 침체되어 투자자들의 위험이 가중 되었다고 판단하여 기준이 되는 할인율이 30%임에도 불구하고 하기 표와 같이 COVID-19 이후 신규상장 종목의 평균 할인율을 감안해 상단 할인율 22.67%, 하단 할인율 33.15%를 기준으로 산정 후, 동종업계 최초 상장이라는 점을 감안해 상단 및 하단 할인율 기준으로 약 25%의 추가 할인을 진행했습니다.

[COVID-19 이후 코스닥시장 신규상장기업 할인율 분석]

회사명
상장일
하단
상단

위세아이텍

2020.02.10

22.70%

13.40%

서남

2020.02.20

33.02%

23.10%

레몬

2020.02.28

35.40%

24.98%

켄코아에어로스페이스

2020.03.03

38.22%

28.72%

제이앤티씨

2020.03.04

31.13%

14.92%

서울바이오시스

2020.03.06

41.55%

32.55%

플레이디

2020.03.12

29.35%

20.00%

엔피디

2020.03.16

42.70%

33.20%

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24%
13.17%

평 균

33.15%

22.67%

산정 결과 상단 할인율 28.11%, 하단 할인율 41.59%를 설정했습니다. 다만,

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 28.11% ~ 41.59%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 5,200원 ~ 6,400원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

[정정 후]

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜마크로밀엠브레인의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ ㈜마크로밀엠브레인의 희망공모가액 산출내역 ]

구분

내용

주당 평가가액

8,902원

평가액 대비 할인율
28.11% ~ 41.59%

희망공모가액 밴드

5,200원 ~ 6,400원

확정 주당 공모가액 (주)
6,800원

(주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
6,800원으로 확정되었습니다.

당사는 COVID-19 사태 이후로 주식시장의 변동성이 심화되었고 공모 시장이 침체되어 투자자들의 위험이 가중 되었다고 판단하여 기준이 되는 할인율이 30%임에도 불구하고 하기 표와 같이 COVID-19 이후 신규상장 종목의 평균 할인율을 감안해 상단 할인율 22.67%, 하단 할인율 33.15%를 기준으로 산정 후, 동종업계 최초 상장이라는 점을 감안해 상단 및 하단 할인율 기준으로 약 25%의 추가 할인을 진행했습니다.

[COVID-19 이후 코스닥시장 신규상장기업 할인율 분석]

회사명
상장일
하단
상단

위세아이텍

2020.02.10

22.70%

13.40%

서남

2020.02.20

33.02%

23.10%

레몬

2020.02.28

35.40%

24.98%

켄코아에어로스페이스

2020.03.03

38.22%

28.72%

제이앤티씨

2020.03.04

31.13%

14.92%

서울바이오시스

2020.03.06

41.55%

32.55%

플레이디

2020.03.12

29.35%

20.00%

엔피디

2020.03.16

42.70%

33.20%

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24%
13.17%

평 균

33.15%

22.67%

산정 결과 상단 할인율 28.11%, 하단 할인율 41.59%를 설정했습니다. 다만,

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 28.11% ~ 41.59%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 5,200원 ~ 6,400원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을
결정하였으며, 확정공모가격은 평가액 대비 23.61% 할인한 6,800원으로 결정하였습니다.

주9) 

[정정 전]

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1)

7,280,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

218,400,000

발행제비용(3)

464,980,800

순수입금[(4)= (1)+(2)-(3)]

7,033,419,200

주1)

공모금액은 공모가 밴드 5,200 ~ 6,400원 중 하단인 5,200원 기준입니다.

주2)

상장주선인 의무인수 금액은
10억원에 해당하는 수량
인 42,000주를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주3)

상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 (주1)
350,000,000
3억 5천만원

상장관련 수수료
11,520,000

1) 상장심사수수료 : 500만원

2) 신규상장수수료 : 640만원 + 700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
2,884,000

증가자본금(의무인수분 포함)의 4/1,000
(주3)

교육세
576,800
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
법무사 수수료, IR 비용, 신문공고비 등

합계
464,980,800
-

(주1)
인수수수료는 신주모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 인수수수료 금액입니다. 상기의 금액은 공모가 밴드 5,200원~6,400원 중 하단인 5,200원 기준입니다.

(주2)

인수수수료는 3억 5천만원으
로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한
이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수

료

(최대1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

(주3)
증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (42,000주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

[정정 후]

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1)

9,520,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

285,600,000

발행제비용(3)

464,160,800

순수입금[(4)= (1)+(2)-(3)]

9,341,439,200

주1)

공모금액은
확정공모가액 6,800원
기준입니다.

주2)

상장주선인 의무인수 금액은
10억원에 해당하는 수량
인 42,000주를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주3)

상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 (주1)
350,000,000
3억 5천만원

상장관련 수수료
10,700,000

1) 상장심사수수료 : 500만원

2) 신규상장수수료 : 500만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
2,884,000

증가자본금(의무인수분 포함)의 4/1,000
(주3)

교육세
576,800
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
법무사 수수료, IR 비용, 신문공고비 등

합계
464,160,800
-

(주1)
인수수수료는 신주모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 인수수수료 금액입니다. 상기의 금액은 공모가 밴드 5,200원~6,400원 중 하단인 5,200원 기준입니다.

(주2)

인수수수료는 3억 5천만원으
로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한
이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수

료

(최대1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

(주3)
증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (42,000주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

주10) 

[정정 전]

가. 자금의 사
용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020년 05월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
1,033
-
-
6,000
7,033

주1)
상기 금액은 제시 공모희망밴드가 하단인 5,200원 기준이며, 발행제비용을 차감한 금액입니다.

당사의 공모가 밴드 최저가액으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 7,033백만원 (상장주선인 의무인수 금액 포함, 발행제비용 제외)이며, 2020년 6월 유입이 예상되는 공모자금 전액은 향후 2022년까지 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획이며, 예상 유입자금 약
7,033
백만원의 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금 액

시 기

비 고

연구개발

패널빅데이터 개발 및 관리

4,000

2020년~2022년

-

투자/인수자금

신규사업 투자 및 인수

2,000

2021년~2022년

운영자금

패널 모집 등 운전자금

1,033

2020년~2022년

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 공모로 유입되는 자금을 통하여 다양한 패널 및 패널빅데이터 사업에 투자할 계획입니다. 특히, 향후 높은 성장성이 예상되는 패널빅데이터 산업에 지속적인 투자를 진행할 계획이며, 빅데이터 인력 등의 주요 인력을 영입하기 위한 투자를 진행할 계획입니다. 

(1) 패널 빅데이터

당사는 지난 해 11월 패널빅데이터 상품을 공개했습니다. 본 상품은 회사에서 보유하고 있는 회사의 최대 강점인 패널과 빅데이터를 결합시켜 개발한 상품으로, 소비자의 소비, 행동, 태도를 전체적인 관점에서 파악할 수 있는 통합 플랫폼 입니다. 관련 연구개발을 2020년~ 2022년에 안분해 탄력적인 투자계획을 수립하고 있습니다.

패널 빅데이터 상품에서 현재 가장 주력 상품으로 개발 중인 상품구매정보(쇼핑패널) 빅데이터 구축을 위해 2020~2021년 약20억원의 자금이 투자될 계획입니다. 이후 소셜빅데이터 분석을 위해 2021년10억 투자를 계획하고 있고, 미디어 이용정보 취득을 위해 2022년 약10억원의 투자를 계획 중입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

연구개발

상품구매정보

2020~2021년

2,000

소셜 빅데이터

2021년

1,000

미디어 이용정보

2022년

1,000

합계

4,000

(2) 기타 신규사업 투자

전통 리서치 산업의 가장 큰 매출 원동력은 인력이며, 규모의 경제를 바탕으로 하고 있습니다. 이에 추후 리서치에 대한 기술적 능력이 뛰어나지만 영업력의 부재로 매출 확대에 한계가 있는 회사를 탐색할 예정입니다. 현재 고려중인 회사로는 스마트폰을 기반으로 하는 조사시스템을 개발한 회사, 조사결과를 자동으로 웹보고서 형태로 제공하는 기술을 가진 회사 등입니다. 또한 빅데이터와 함께 회사의 향후 차별화 포인트가 될 수 있으며, 수익창출을 다양화 할 수 있는 신규산업의 연구를 지속적으로 진행 할 것입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

투자/

인수자금

신규사업 투자 및 인수

2021년
1,000

2022년
1,000

합계

2,000

(3) 패널 모집 등 운영자금

지속적인 패널 모집을 통해 기존 리서치 사업의 매출규모를 확대하고, 패널 및 패널 빅데이터를 이용한 신규사업 개발을 지속적으로 이어갈 예정입니다. 

이러한 신규 사업을 활성화하기 위해서는 지속적인 패널 모집이 필요합니다. 당사는 현재 약 130만명의 패널을 보유하고 있으며, 향후 3년 이내에 200만명 수준으로 확대할 계획입니다. 이를 위해서는 대략 20억원 정도의 추가 투자가 필요한데, 이중 절반 정도는 경상적인 예산 내에서 투입이 가능하므로, 나머지 절반 정도의 투자금을 위 공모자금으로 확보하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

운영

자금

패널 모집 등 운전자금

2020년

433

2021년
300

2022년
300

합계

1,033

[정정 후]

가. 자금의 사
용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020년 05월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
1,341
-
-
8,000

9,341

주1)
상기 금액은 제시 공모희망밴드가 하단인 5,200원 기준이며, 발행제비용을 차감한 금액입니다.

당사의 공모가 밴드 최저가액으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
9,341백만원
(상장주선인 의무인수 금액 포함, 발행제비용 제외)이며, 2020년 6월 유입이 예상되는 공모자금 전액은 향후 2022년까지 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획이며, 예상 유입자금 약
9,341백만원

의 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금 액

시 기

비 고

연구개발

패널빅데이터 개발 및 관리

4,000

2020년~2022년

-

투자/인수자금

신규사업 투자 및 인수

2,000

2021년~2022년

운영자금

패널 모집 등 운전자금

1,341

2020년~2022년

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 공모로 유입되는 자금을 통하여 다양한 패널 및 패널빅데이터 사업에 투자할 계획입니다. 특히, 향후 높은 성장성이 예상되는 패널빅데이터 산업에 지속적인 투자를 진행할 계획이며, 빅데이터 인력 등의 주요 인력을 영입하기 위한 투자를 진행할 계획입니다. 

(1) 패널 빅데이터

당사는 지난 해 11월 패널빅데이터 상품을 공개했습니다. 본 상품은 회사에서 보유하고 있는 회사의 최대 강점인 패널과 빅데이터를 결합시켜 개발한 상품으로, 소비자의 소비, 행동, 태도를 전체적인 관점에서 파악할 수 있는 통합 플랫폼 입니다. 관련 연구개발을 2020년~ 2022년에 안분해 탄력적인 투자계획을 수립하고 있습니다.

패널 빅데이터 상품에서 현재 가장 주력 상품으로 개발 중인 상품구매정보(쇼핑패널) 빅데이터 구축을 위해 2020~2021년 약
30억원
의 자금이 투자될 계획입니다. 이후 소셜빅데이터 분석을 위해 2021년 10억 투자를 계획하고 있고, 미디어 이용정보 취득을 위해 2022년 약 10억원의 투자를 계획 중입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

연구개발

상품구매정보

2020~2021년

3,000

소셜 빅데이터

2021년

1,000

미디어 이용정보

2022년

1,000

합계

4,000

(2) 기타 신규사업 투자

전통 리서치 산업의 가장 큰 매출 원동력은 인력이며, 규모의 경제를 바탕으로 하고 있습니다. 이에 추후 리서치에 대한 기술적 능력이 뛰어나지만 영업력의 부재로 매출 확대에 한계가 있는 회사를 탐색할 예정입니다. 현재 고려중인 회사로는 스마트폰을 기반으로 하는 조사시스템을 개발한 회사, 조사결과를 자동으로 웹보고서 형태로 제공하는 기술을 가진 회사 등입니다. 또한 빅데이터와 함께 회사의 향후 차별화 포인트가 될 수 있으며, 수익창출을 다양화 할 수 있는 신규산업의 연구를 지속적으로 진행 할 것입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

투자/

인수자금

신규사업 투자 및 인수

2021년
1,500

2022년
1,500

합계

3,000

(3) 패널 모집 등 운영자금

지속적인 패널 모집을 통해 기존 리서치 사업의 매출규모를 확대하고, 패널 및 패널 빅데이터를 이용한 신규사업 개발을 지속적으로 이어갈 예정입니다. 

이러한 신규 사업을 활성화하기 위해서는 지속적인 패널 모집이 필요합니다. 당사는 현재 약 130만명의 패널을 보유하고 있으며, 향후 3년 이내에 200만명 수준으로 확대할 계획입니다. 이를 위해서는 대략 20억원 정도의 추가 투자가 필요한데, 이중 절반 정도는 경상적인 예산 내에서 투입이 가능하므로, 나머지 절반 정도의 투자금을 위 공모자금으로 확보하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

운영

자금

패널 모집 등 운전자금

2020년

741

2021년
300

2022년
300

합계

1,341

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_1_2.jpg
대표이사 등의 확인_1_2

투 자 설 명 서

2020년 06월 15일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 마크로밀엠브레인

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,400,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

9,520,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 6월 13일

2. 모집가액 :

6,800원

3. 청약기간 :

2020년 6월 18일 ~ 2020년 6월 19일

4. 납입기일 :

2020년 6월 23일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :

1)
한국거래소 
 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) (주)마크로밀엠브레인

 →
서울특별시 강남구 강남대로 318
 ( 역삼동 837타워) 10층~13층
 3) NH투자증권㈜ 
 → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 (본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )

NH투자증권 주식회사

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사

서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩
 대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터

1544-0000

인터넷홈페이지

http://www.nhqv.com

소재지

센터명

주 소

서 울

NH금융PLUS 영업부금융센터

서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터

서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터

서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

삼성동금융센터

서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터

서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터

서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터

서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터

서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터

서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터

서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터

서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터

서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터

서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터

서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터

서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터

서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터

서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터

서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터

서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터

서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터

서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터

서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터

서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터

서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터

서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터

서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터

서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터

서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터

서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산

부산중앙WM센터

부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터

부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터

부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터

부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터

부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구

대구WM센터

대구 중구 달구벌대로 2095 3층(삼성생명빌딩)

두류WM센터

대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터

대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주

광주WM센터

광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터

광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전

대전WM센터

대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터

대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천

인천WM센터

인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터

인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산

울산WM센터

울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도

과천WM센터

경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터

경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터

경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터

경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터

경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터

경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터

경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터

경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터

경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터

경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터

경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터

경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터

경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터

경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터

경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도

원주WM센터

강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터

강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터

강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북

청주WM센터

충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남

NH금융PLUS
 천안아산WM센터

충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터

충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북

포항WM센터

경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터

경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남

진주WM센터

경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터

경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북

전주WM센터

전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남

목포WM센터

전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터

전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주

제주WM센터

제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지

지점명

주 소

서 울

트윈 Branch

서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch

서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch

서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산

NH금융PLUS BIFC Branch

부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남

NH금융PLUS 순천Branch

전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세종

NH금융PLUS 세종Branch

세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다.
 
 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.
 
 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다.
 
 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.
 
 본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.
 
 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.
 
 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
 
 구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.
 
 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.
 
 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.
 
 따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "㈜마크로밀엠브레인", "주식회사 마크로밀엠브레인" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 마크로밀엠브레인을 말합니다.
 "대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말하며, "NH투자증권" 또는 "NH투자증권㈜"는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.
 "인수회사", "인수인"이라 함은 금번 공모의 인수 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.
 "코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_1.jpg
대표이사 등의 확인_1

【 본 문 】

[정정] 증권신고서.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19 로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험 

신종 코로나바이러스감염증은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음으로발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 이러한 상황 속에서, 국내 실물경제에도 코로나 확산의 영향이 크게 작용하고 있으며, 3월 31일 통계청이 발표한 2020년 2월 산업활동지표에 따르면, 생산/소비/투자와 관련된 모든 지표가 전월 대비 일제히 마이너스(-)로 추락하는 등 실물경제가 크게 위축되고 있습니다. 금융시장 역시 충격을 받았고, 하락 및 상승을 번갈아 기록하면서 증권시장의 변동성은 매우 커졌습니다. 현재보다 코로나바이러스가 국내외로 확산되어 전세계적으로 경기침체가 지속될 시, 정부의 여러 경기 부양 정책에도 불구하고 경기가 더 악화될 가능성은 존재합니다. 코로나바이러스로 시작된 사회적 거리두기 기간 종류 이후에도 온라인 리서치를 제외한 오프라인 리서치 프로젝트 수주가 빠르게 반등하지 않을 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한. 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 

나. 주요 고객사 실적 악화 등에 따른 위험

당사의 매출액에서 가장 큰 부분을 차지하는 것은 삼성전자와 현대자동차 입니다. 이 때문에 삼성전자와 현대자동차의 실적 악화 또는 리서치 비용 변동(리서치 예산 감축, 신제품 출시일 연기 등)은 당사의 리서치 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 

다. 패널 등 개인정보보안에 따른 위험

회사에서 패널이라는 리서치 대상 집단에 대한 개인정보를 보유하고 있습니다. 패널의 수는 과거 2004년 01월 20만명에서 2018년 08월 130만명을 돌파하며 업계 최대규모를 보유하게 되었습니다. 이 같은 대규모 패널의 보유에 따른 개인정보유출에 관한 사항은 관계당국에 의한 조사 및 이에 따른 과징금 부과뿐만 아니라 법원의 판단에 따라 피해 고객보상 등 민형사상 부담을 발생시킵니다. 또한 회사의 평판 및 이미지에 부정적 영향,개인정보보호 관련 부대비용 증가 등 결과적으로 회사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

다만, 회사는 이 같은 위험을 방지하기 위해
입사 및 퇴사 시 뿐만 아니라, 재직 시에도 매년 6월 ‘정보보호 및 비밀유지 서약서’를 작성하게 하고, 매년 12월에는 각 팀 별로 ‘개인정보보호 자체감사’를 실시하고 그결과를 회사에 제출하게 하며, 매년 1회 주기적인 교육 진행을 통해 개인정보보호에 대한 경각심을 임직원들에게 지속적으로 일깨우고 있습니다. 이와 더불어 회사는 개인정보보호를 위한 솔루션 들을 사내에 구축하고 정기적으로 보강하여 개인정보보호에 철저하게 대비하고 있습니다.

라. 패널 이탈에 따른 위험 

당사는 창업 시기부터 지금에 이르기까지 지속적인 투자와 관리 비용을 들여, 현재 130만명에 달하는 패널회원과 그 정보의 총합인 국내 최대의 패널 인프라를 보유하고 있습니다. 패널회원 모집을 위해서는 회원추천, 인터넷광고, 자발적인 참여 등 다양한 방법을 활용하고 있으며, 그 결과로 패널회원 수를 꾸준히 확대할 수 있었습니다. 또한, 회사 내부적인 활성화 시스템을 통해 패널활동이 지속적으로 이루어질 수 있도록 관리 정책을 도입 및 운영하고 있습니다. 다만, 이 같은 정책에도 불구하고, 현재 존재하지 않은 새로운 외부변수들로 인해 패널 활성화가 둔화되거나 혹은 패널들의 이탈이 발생할 경우 회사의 경쟁력 약화 가능성에 대한 리스크가 존재합니다.
다만, 회사는 이러한 리스크를 줄이고자 패널을 관리하는 전담 팀인 패널관리팀을 별도로 운영하고 있으며, 전문 인력 7명이 업무를 수행하고 있습니다. 패널관리팀은 패널의 가입에서부터 탈퇴까지의 모든 과정에서 패널의 활성화를 유지하고 비활성화와 이탈을 방지하는 활동을 진행하고 있으며, 패널당 800개에 달하는 프로파일 정보를 수집하고 업데이트를 관리하는 역할도 수행하고 있습니다. 

마. 패
널빅데이터 산업 관련 법규에 대한 위험

당사 패널 회원들은 조사참여를 목적으로 개인의 정보를 당사에 제공한 사람들로서, 당사는 이들을 대상으로 온라인조사 등의 조사 참여기회를 제공하고 있습니다. 대다수사람들이 스마트폰을 사용하는 디지털 환경의 변화는, 당사가 이들 패널회원들을 대상으로 추가적인 행동정보를 수집할 수 있는 기회를 제공하였습니다. 다만, 패널빅데이터 상품의 특성
상 개개인의 정보를 수집하는 과정이 존재하기 때문에 저작권법 및 개인정보보호법 등과
의
연관성이 존재합니다.

현행법
에서는 위반 가능성은 없는 것으로 검토 받았으나, 추후 저작권법 및 개인정보보호법 개정과 기타 관련 법령
이
신설될 경우 패널 빅데이터 상품에 영향을 받을 수 있으며, 이로 인한 주가 변동성 위험이 존재합니다.

바. 고객 만족도에 관한 위험

당사는 의뢰기관 및 의뢰인과 독점적 혹은 장기적인 계약을 체결하고 있지 않으므로, 클라이언트가 당사의 리서치 마케팅 서비스에 만족하지 못하는 경우나 기타 다른 이유로 기존 클라이언트와의 관계가 유지되기 어려울 수 있습니다.

회사위험

가. 매출의 계절적 편중 위험

당사가 영위하고 있는 산업특성상 클라이언트의 연간 조사 예산의 연내 집행 완료와 관계가 있기 때문에 매출이 매년 10~12월에 집중되는 경향이
있습니다. 특히, 최근 3년간 당사의 10~12월 매출은 연간 매출의 평균
32.8%를
차지할 정도로 높은 집중도를 보이고 있습니다. 이에 따라 실적은 업황에 관계없이 상반기에 실적이 부진할 가능성이 있으며, 상장 후 특정시기에 주가의 변동성이 커질 위험이 존재합니다. 

나. 국내 매출 편중 위험

당
사
의
매출은 대부분 국내시장에 편중되어 있어 국내시장의 경기악화 및 국내 거래처들의 예산집행 계획 변경 또는 경영환경의 악화 등은 당사의 영업환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는당사의 실적악화로 이어 질 수 있습니다.

다. 매출처 편중에 의한 위험

당사의 매출에서 FY2019 기준 1.0% 이상 점유율을 나타낸 기관은 삼성전자를 포함해

10개이
며, 전체 매출에서 차지하는 비중은
27.2%
입니다. 동사의 주요 사업에 해당하는 리서치 산업의 특성상 삼성전자 규모에 준하는 리서치 프로젝트를 제외한 프로젝트는 모두 소규모 프로젝트에 해당합니다. 이 때문에 매출처 편중에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

라. 연구개발인력 확보 및 유출에 관한 위험

당사는 업계 최초로 시도되는 패널빅데이터 연구개발 인력 유출에대한 리스크가 존재합니다. 당사의 조사패널을 이용해 회사는 빅데이터를 결합한 패널빅데이터라는 상품을 개발했습니다. 업계 최초로 도입되는 분야이기 때문에 개발 부문의 연구 개발 관련 전문 인력은 부족한 실정이며, 이로 인하여 동사의 인력은 동종 업체의 스카우트 위험에 노출되어 있습니다. 다만, 패널빅데이터 자체가
조사패널이 있어야
만 구축이 가능한 빅데이터입니다. 이 때문에 당사
가

대규모 조사패널을 보유하고 있는 현재 시장 환경에서는 핵심 연구개발 인력이 경쟁업체로 이탈 가능성은 현저히 낮을 것으로 판단됩니다. 

마. 배당 관련 위험

당사의 지배기업은 일본 회사인 Macromill, Inc.로서 정기적으로 피투자기업의 경영진과 긴밀한 협의를 통해 회사의 사업계획과 이를 바탕으로 한 예산 및 자금계획을 수립하여 해당 자금수요를 제외한 잉여현금흐름을 통해 배당을 실시해 오고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사를 둘러싼 거시경제, 시장 환경 등 다양한 변수로 인하여 수익성이 악화되거나 외부 자금조달의 필요성이 발생하여 당사의 배당 정책 변경, 재무 상황의 변화, 투자 계획의 변경 등으로 과거와 같은 수준의 배당을 유지하지 못할 가능성이 존재합니다 

바. 당

사 재무건전성 악화 위험

당사의 부채총계는 FY2017 말 7,720백만원, FY2018 말 6,544백만원, FY2019 말 7,201백만원, FY2020 3분기 말 11,710백만원을 기록하였습니다. 다만, FY2020 3분기말 11,710백만원으로 증가한 바 주요 증가 이유는
FY2020부터 도입된 K-IFRS 제 1116호 리스회계에 따라 기존 지급임차료로 처리하던 임차계약에 대해 2019년 7월 1일부로 사용권자산 및 리스부채를 각각 계상한 바 있습니다.
2019년 7월 1일 계상된 사용권자산은 4,793백만원으로서 잔여 임차기간동안 감가상각을 하고 있으며, 동일자 계상된 리스부채는 4,549백만원이고 2020년 3월 31일 현재 리스부채 잔액은 3,962백만원입니다.

금융자산은 최근 3사업연도 및 FY2020 3분기 말 현재까지 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 현금및현금성자산은 FY2020 3Q 말 5,861백만원으로 FY2019 말 3,340백만원 대비 2,520백만원(약 75.4%) 증가하였습니다. 이는 회사의 분기별 실적은 계절성을 띄고 있으며, 12월말 현금성 자산 보유량이 가장 많고, 서서히 감소하여 9월말 현금 보유량이 가장 낮습니다. 이와 같은 계절성에 따라 3월 현금성자산 보유량은 6월말 잔액보다 통상적으로 크기 때문입니다. 한편, 당사는 당분기말 현재 변동이자율예금을 보유하고 있지 않으며, 자금을 차입하고 있지 않으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

사. 경영안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 일본 모회사 Macromill, Inc.로 3,786,954주(50.31%), 특수관계자를 포함한 전체 지분은 5,799,877주(77.05%)로 안정된 수준의 지분율을 보유하고 있습니다. 본 건 공모 주식수는 1,400,000주이며, 상장주선인의 의무인수 주식수는 42,000주로 이는 각각 공모 후 주식수 대비 15.61%, 0.47% 수준입니다. 공모 후 최대주주의 지분율은

신주 발행으로 인하여 기존 50.31%에서 42.22%로 감소
할 예정이나, 특수관계자를 포함한 지분율은 64.66%로 공모 후에도 안정적인 지분율을 유지할 것으로 판단됩니다. 또한, 최대주주등을 제외한 주요 주주 중 경영권 참여 목적을 가진 주주가 없어 안정적인 경영권을 유지할 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 공모 이후 경영권 변동가능성을 원천적으로 배제할 수는 없으며, 경영권 변동 시 주가에 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

나. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 

다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 1,400,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
42,000주를 취득하게 됩니다. 이는 상장예정주식수 8,96
9,
539
주
(주식매수선택권 미행사 200,000주 제외)의 0.47%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

라. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식
수
8,969,539주

(주식매수선택권 미행사 200,000주 제외)
중 약 29.88%에 해당하는
2,680,449
주
는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자 및 자진계속보유자의 의무보유예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 

바. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 200,000주입니다. 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는 9,16
9,
53
9주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 2.18%입니다. 신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권의 행사가격은 2,700원 입니다. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

아. 공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. FY2020 3분기 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 당사의 FY2020 3분기 말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

차. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 

카. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 Macromill, Inc.의 보유지분은 보통주 3,786,954주로 상장후 의결권 있는 발행주식 총수의 42.22%에 해당하는 지분을 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있는 의결권을 보유하고 있습니다. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

하. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

거. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

머. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 FY2020 예상 실적을 산출한 후, 유사회사
에서 발표한 최근 4개 분기
실적 기준 주당 PER을 적용하여 산출되었습니다. 특히 금번 공모 시 당사는 PER 방식의 사용을 위하여 국내외 비교기업 선정 절차를 수행하였으며, 업종관련성, 사업유사성, 재무유사성 및 일반기준 검토 결과 국내에 유사기업을 선정할 수 없었습니다. 이러한 절차에 따라, 비교기업의 경우 전부 해외 유사회사로 선정하였고, 사업환경 및 경제상황, 적용회계기준 등에서 차이가 발생합니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

버. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 

서. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

어. 효력불인정 사유에 따른 위험

당사는 2020년 3월 26일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」제9조(예비심사 결과의 효력불인정) 제1항 제5호에서 규정하고 있는 조항에 의거, 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 제11조에 의한 신규상장 신청 또는 제19조의4제2항의 합병에 따른 제18조의 변경(추가)상장 신청을 하지 않은 경우 효력불인정 요건에 해당하게 됩니다. 이 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,400,000
500
5,200
7,280,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,400,000
7,280,000,000
350,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일 ~ 2020년 06월 19일
2020.06.23
2020.06.18
2020년 06월 23일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

패널빅데이터 개발 및 관리

4,000,000,000

신규사업 투자 및 인수

2,000,000,000

운영자금
1,033,000,000

발행제비용
464,980,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,400,000
500
6,800
9,520,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,400,000

9,520,000,000

350,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일 ~ 2020년 06월 19일
2020.06.23
2020.06.18
2020.06.23
-

(주1)

모집(매출) 가액(이하 "
확정희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액,
인수금액은 ㈜마크로밀엠브레인의

확
정
공모가액인

6,800
원
기준, 금번 공모의 모집(매출)총액은

9,520,000,000
원
입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인

이 합의하여 1주당 확정공모가액을
6,800원으로 결정되었습니다.

(주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약
일

- 우리사주조합 청약일 : 2020년 6월 18일 (1일간)
- 기관투자자 청약
일:

2020년
06월 18일
~ 2020년
06월 19일

(2일간)
- 일반청약자 청약일:

2020년 06월 18일 ~ 2020년 06월 19일

(2일간)

우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2020년 06월 18일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2020년 06월 18일 ~ 06월 19일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본
주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로

2020년 01월 20일

상장예비심사청구서를 제출하여
2020년 03월 26일
한국
거래소로부터
'사후 이행사항'을 제외하고
신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수
및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가
는

3억 5천만원

입니다. 상기 인수대가는
발행회사와 대표주관회사가 협의한 금액입니다.
상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도
변동될 수 있습니다. 또한, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 성과수수료

(최대 1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주10)
비고

NH투자증권㈜
기명식보통주
42,000주
285,600,000
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
42,000주
285,600,000

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인이 협의하여
결정한 확정공모가액 6,800원 기준입니다.

(주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(

42,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장공모는 신주모
집
1,400,000
주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역 

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,120,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

합계
1,400,000주
100.00%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
일반공모총액
비고

일반청약자
280,000주
20.00%

6,800원
(주1)

1,904,000,000 원
-

기관투자자
840,000주
60.00%
5,712,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,120,000주
80.00%

7,616,000,000 원

-

(주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 6,800원
기준입니다.

(주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

(주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모] 

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,120,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

합계
1,400,000주
100.00%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

우리사주조합
280,000주
20.00%
우선배정

일반청약자
280,000주
20.00%
-

기관투자자
840,000주
60.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,400,000주
100.00%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수
(주4)
배정비율
(주4)
주당
모집가액
모집총액
(주6)
비고

우
리사주조합(주1)

280,000주
20.00%
5,200원
(주5)
1,904,000,000 원
-

일반청약자
(주2)

280,000주
20.00%

1,904,000,000 원

기관투자자
(주3)

840,000주
60.00%

5,712,000,000 원

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,400,000주
100.00%

9,520,000,000 원

-

(주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

(주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 280,000주(20.00%)를 관련 법령에 의거하여 우선배정 하였습니다.

(주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤
처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나
제249조의6 또는 제249조의10에
따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상 일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다. 

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

(주4)

배정주식수(비율)의 변경

① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과

및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 

② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.
③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑧ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

(주5)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인가
합의하여 결정한 확정공모가액인 6,800원 기준입니다.

(주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 6,800원 기준입니다.

(주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당
취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
42,000주

6,800원
(주1)

285,600,000원
-

합계
42,000주
285,600,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 6,800원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] 

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
6,800원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
6,800원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

(2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)마크로밀엠브레인과 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시 

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 06월 15일(월)
인터넷 공고

수요예측 일시

2020년
06월 15일(월)
~ 2020년

06월 16일(화)

-

문의처

- ㈜마크로밀엠브레인(
☎ 02-3406-3946

)

- NH투자증권㈜(
☎ 02-750-5734, 5554)

-

(주1)

수요예측 공고는

2020년 06월 15일(월)
대
표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간
기
준 2020년
06월
16일
오후 5시까
지임을 유의하시기 바랍니다.

(주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나
제249조의6 또는 제249조의10에
따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여제외대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다. 

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다. 
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우 
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 
7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리하고 NH투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)에 다음 각호의 내용을 게재합니다.

1. 사업자등록번호
2. 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일 

【불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약,미납입 주식수 
 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율**

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)

감면 

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

제재금 산정기준 

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익] 
(100만원 미만 경제적이익은 절사)

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유 
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
840,000주
60.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다.

(주2)

일반청약자

배정분 280,000주
(20.00%
)
및 우리사주조합 배정분
280,000주
(20.00%)는
수요
예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또
는
840,000주
(기
관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.
다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. 

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 

- 인터넷 접수방법
① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 
⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.
또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.
또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 
⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.
한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.
ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드 하여야 합니다.

또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.
기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다.
다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간

2020년
06월 15일(월)
~ 2020년

06월 16일(화)

(한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 
③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. 
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.

또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다. 
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.
대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑨ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 
⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.
⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권 수요예측페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법 

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위)에서 배정합니다. 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. 

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과 통보 

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
177
76
104
673
25
19
1,074

수량
150,651,000
61,384,000
93,335,000
545,378,000
21,000,000
15,960,000
887,708,000

경쟁률
17.93:1
7.31:1
11.11:1
64.93:1
2.50:1
1.90:1
1,056.80:1

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사
(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
155
132,835,000
72
58,808,000
98
88,935,000
623
507635000
25
15,960,000
6
10,080,000
979
814,253,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
19
15,296,000
4
2,576,000
6
4,400,000
42
31,023,000

13
10,920,000
84
64,215,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

밴드 상위25% 초과~50% 이하

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

밴드 중간값

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
840,000

1
840,000

밴드하단미만

2
1,680,000

2
1,680,000

미제시
2
1,680,000

6
5,040,000

8
6,720,000

합계
177
150,651,000
76
61,384,000
104
93,335,000
673
545,378,000
25
15,960,000
19
21,000,000
1,074
887,708,000

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자로 구분되는 기관입니다. 

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
신청수량(주)

6개월 확약
10,020,000

3개월 확약
90,718,000

1개월 확약
52,131,000

15일 확약
19,299,000

합계
172,168,000

총 수량 대비 비율
19.39%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜드림씨아이에스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 6,800원으로결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,400,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
6,800원(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
9,520,000,000원

청 약 단 위
(주3)

청약기일
(주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2020년 06월 18일

종료일
2020년 06월 19일

일반투자자
개시일
2020년 06월 18일

종료일
2020년 06월 19일

청약증거금
(주4)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일

2020년 06월 23일

(주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2) 주당 공모가액은
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)마크로밀엠브레인와 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 합의하여 확정공모가액입니다.

(주3) 청약단위
①

기관
투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4) 청약증거금
①

기관투자자의 경우 청약증거금은 없습
니
다
.
② 일반청약자 청
약증거금은 청약금액의

50%
로 합니다.
③ 일반청약자

의 청약증거금은 주금납입기일
(

2020년 06월 23일
)
에
주금납입금으로 대체하되, 청약증거금
이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초
과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당
일

(

2020년 06월 23일
)

에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2020년 06월 23일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(

2020년 06월 23일
)

에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을
총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5) 청약취급처 

1) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
2) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법 

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고

2020년 06월 15일(월)

인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2020년 06월 17일(수)

(주2)

청 약 공 고

2020년 06월 18일
(목)

인터넷
공고,
한국경제신문
(주2)

배 정 공 고

2020년 06월 23일(화)

인터넷 공고 (주3)

(주1)

수요예측 안내공고는

2020년 06월 15일

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

(주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는

2020년 06월 17일
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며,대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고,

2020년 06월 18일

한국경제신문에
공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

(주3)

일반청약자에 대한 배정공고는

2020년 06월 23일

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일

(

2020년 06월 23일
)
에
추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. 

※ 청약사무 취급처: NH투자증권㈜의 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)
2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함
3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함
4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용
5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및
우대기준

NH투자증권㈜의
일반청약자 최고
청약한도는 11,200
주이
나 NH투자증권㈜의 우
대기준에 따라
5,600주(0.5배),
16,800주(1.5배),
22,400
주(2배),
28,000주(2.5배)
까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상
⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월부터 12개월간 한시적으로 적용)

(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상
⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상
② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상
③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의 합산
 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)
주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)
 연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 
 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
280,000주
11,200주(★)
50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고
청약한도는
11,200
주이
나 NH투자증권㈜의 우
대기준에 따라
5,600주(0.5배),
16,800주(1.5배),
22,400
주(2배),
28,000주(2.5배)
까지 청약 가능합니다.

우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

(주)

청
약주식수가 10,000주 초과일 경우 청약단위는 2,000주이나
우
대기준에 따라

5,600주(0.5배), 16,800주(1배),

16,800주(1.5배),
22,400
주(2배),
28,000주(2.5배)
까지 청약이 가능합니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인

2020년 06월
18일(목)
~ 06월
19일(금)

08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서
(청약증거금율 0%)
를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에
해당하는 주금을 납입일인

2020년 06월
23일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투
자자
의
청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를

840,000
주로 하되, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다.다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총 공모조식의

20.00%(280,000주)
를 우선배정합니다.

② 기관투자자 : 총 공
모주식의

60.00%(
840,000주)
를 배정합니다
.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
20.0
%(280,000
주)
를
배정
합니다.
④

제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.

⑤ 제2항과 제4항에 의한 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 발생하는 경우에는 이를 제3항에 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.
① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배
정합니다.

③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분 배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.
④ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. 
⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑥ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다
⑦ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정
결과 각
청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입
은

2020년 06월 23일
대표
주관회사의 홈페이지
에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 인수인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터
유선청약
/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.
1)다운로드,2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송),3)교부거부(유선으로도 신청가능)
고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

인수인은
청
약자의 납입주금을 납입기일
인

2020년 06월 23일
에 신주
모집분에 대한 납입
금
은

우리은행

매경미디어금융센터지점
에
납입
하여
야 합니다.

사. 주권교부에 관한 사항

(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사에서 공고합니다.

(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.

(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제309조 제5항의 규정에 의하
여 동법 제294조의 규정에 의한
한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.

아. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일
은
2019
년 07월
01일
입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. 

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항

당사는 2020년 01월 20일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 03월
26일
상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(7) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수] 

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권
(주)
00120182
서울시 영등포구 
여의대로 60
기명식 보통주
1,400,000주

9,520,000,000원

총액인수

(주1)
대표주관회사인 NH투자증권㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 수취합니다.

(주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액6,700원 기준입니다.

(주3)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득합니다.

(주4)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
350,000,000원
(주1)

(주1)

대표주관회사인 NH투자증권(주)와 발행회사인 (주)마크로밀엠브레인이 협의한 금액입니다.

(주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량(1,400,000주) 및 상장주선인의 의무인수분(42,000주)을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 가
능성이 있습니다.또한, 총액인수계약에 따라 발행회사와 매출주주는 대표주관회사에게 성과수수료
(최대1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 

금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권
㈜
기명식보통주
42,000주

285,600,000원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인가
협의하여 결정한 확정공모가액 6,800원 기준입니다.

(주2)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다
. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스
닥시장 상장규정은 아래와 같습니다. 

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무) 

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항 

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최
대주주 Macromill Inc.가
보유한 3,786,954주는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 계속보유에 대한 약정서에 의거하여
상장일로부터 2년 간
한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법
및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) 

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다. 

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 경영참여형 사모집합투자기구 

(3)
초과배정옵션 

당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 최대주주 등의 지분에 대한
의
무보유예탁

코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 따른 최대주주등의 지분에 대해서는 상장 후 6개월간 의무보유예탁의무가 발생하게 되어 상장 후 6개월간 매각이 제한됩니다.
다만, 투자자 보호
및 책임경영을 위하여
최대주주 Macromill Inc.가 보유한 주식에 대하여 자발적 의무보유예탁 1년 6개월을 추가하여 상장 후 2년간 매각이 제한됩니다.

당사 최대주주등의 지분은 의무보유예탁기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액

500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조 (주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제8조의 2 (우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행한 기명식 보통주식의 1/4이하로 한다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1%이상 10%이내에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조 (주권의 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종으로 한다. 다만, 「주식, 사채 등의 전자등록에 관한 법률 및 시행령」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제9조의 2 (주식 등의 전자등록)

이 회사는 「 주식, 사채 등의 전자등록에 관한 법률 및 시행령」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 할 수 있다.

3. 의결권에 관한 사항

제25조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조 (상호주의에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조 (의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권 행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. '상법' 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. '근로복지기본법' 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산/판매/자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제11조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것
으로 본다.

제54조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제55조 (중간배당)

① 이 회사는 '상법' 제462조의3에 따라 사업연도 중 1회에 한하여 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. '상법 시행령' 에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. COVID-19 로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험 

신종 코로나바이러스감염증은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음으로발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 이러한 상황 속에서, 국내 실물경제에도 코로나 확산의 영향이 크게 작용하고 있으며, 3월 31일 통계청이 발표한 2020년 2월 산업활동지표에 따르면, 생산/소비/투자와 관련된 모든 지표가 전월 대비 일제히 마이너스(-)로 추락하는 등 실물경제가 크게 위축되고 있습니다. 금융시장 역시 충격을 받았고, 하락 및 상승을 번갈아 기록하면서 증권시장의 변동성은 매우 커졌습니다. 현재보다 코로나바이러스가 국내외로 확산되어 전세계적으로 경기침체가 지속될 시, 정부의 여러 경기 부양 정책에도 불구하고 경기가 더 악화될 가능성은 존재합니다. 코로나바이러스로 시작된 사회적 거리두기 기간 종류 이후에도 온라인 리서치를 제외한 오프라인 리서치 프로젝트 수주가 빠르게 반등하지 않을 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 또한. 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

신종 코로나바이러스감염증(COVID-19)은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음으로 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 

2020년 5월 7일 기준 전세계 총 370만명이 감염되었으며, 총 26만여명이 사망하는 등 여전히 확산세는 지속되고 있는 상황 이며, 국내 역시 10,810명의 확진자, 256명이 사망하는 등 신종 코로나바이러스감염증에 대한 우려가 지속되고 있는 상황입니다. 

이러한 상황 속에서, 국내 실물경제에도 코로나 확산의 영향이 크게 작용하고 있으며4월 29일 통계청이 발표한 2020년 3월 산업활동지표에 따르면, 2월 대비 개선되는 모습을 나타냈으나, 여전히 실물경제가 위축 국면에 위치하고 있습니다.

[ 2020년 2월 주요 실물경제 지표 ]

구분
광공업생산
서비스업생산
전(全)산업생산
소매판매
설비투자
경기동행지수
순환변동치

전월 대비
-3.8%
-3.5%
-3.5%
-6.0%
-4.8%
-0.7p

출처: 통계청, 2020년 2월 산업활동 동향

[ 2020년 3월 주요 실물경제 지표 ]

구분
광공업생산
서비스업생산
전(全)산업생산
소매판매
설비투자
경기동행지수
순환변동치

전월 대비
4.6%
-4.4%
-0.3%
-1.0%
7.9%
-1.2p

출처: 통계청, 2020년 3월 산업활동동향

생산부문에서 제조업 경기를 보여주는 광공업 생산은 4.6%(이하 전월비 기준)로 전월 기저 및 신차 출시 등의 영향에 따른 자동차(45.1%) 생산 증가와 중국 업체 생산 차질로 국내 LCD, OLED 등 디스플레이패널 수요 증가에 따른 전자부품(12.7%) 생산 증가로 플러스 성장을 나타냈습니다. 광공업과 서비스업 생산을 합한 전(全)산업 생산은 광공업, 건설업 등에서 증가하였으나, 서비스업에서 생산이 줄어 전월 대비 0.3% 감소했습니다.

소비 경기를 보여주는 소매판매는 승용차 등 내구재(14.7%)는 늘었으나, 화장품 등 비내구재(-4.4%), 의복 등 준내구재(-11.9%) 판매가 줄어 전월 대비 1.0% 감소했습니다. 설비투자는 특수산업용기계 등 기계류(8.1%) 및 자동차 등 운송장비(7.2%) 투자가 모두 늘어 전월 대비 7.9% 증가했습니다. 현재의 경기흐름을 보여주는 경기동행지수 순환변동치는 99.8로 전월대비 1.2포인트(P) 하락했습니다.

이렇게 코로나바이러스가 실물경제에 미치는 영향에 따라, 금융시장 역시 충격을 받았고, 하락 및 상승을 번갈아 기록하면서 증권시장의 변동성은 매우 커졌습니다. 특히, 3월 19일 코스피지수는 전거래일 보다 8.4% 하락한 1,457.64를 기록하면서, 2009년 7월 17일(1,440.10) 이후 10여년 만에 최저치를 기록하였으며, 동시에 종가 기준역대 최대 하락폭(133.56포인트)를 기록하였습니다. 코스닥 지수 역시 전날 대비 11.71% 하락한 428.35로 마감하면서, 역대 최대의 하락폭을 기록하였습니다. 

작성일 현재 기준 코스피 지수는 1,928.61, 코스닥은 668.17로 저점 대비 큰 폭으로 반등에 성공했으나, 경기침체 장기화 및 추후 코로나 2차 파동 발생에 대한 리스크가존재하는 상황입니다.

[최근 1개월 코스피 및 코스닥 지수 추이]

일자
코스피 지수
등락률
코스닥 지수
등락률

2020-05-15
1,927.28
+0.12%
691.93
+0.20

2020-05-14
1,924.96
-0.80%
690.57
-0.14

2020-05-13
1,940.42
+0.95%
691.53
+1.07%

2020-05-12
1,922.17
-0.68%
684.21
-0.12%

2020-05-11
1,935.40
-0.54%
685.04
+0.40%

2020-05-08
1,945.82
+0.89%
682.10
+2.11%

2020-05-07
1,928.61
-0.01%
668.17
+1.48%

2020-05-06
1,928.76
+1.76%
658.40
+2.57%

2020-05-04
1,895.37
-2.68%
641.91
-0.51%

2020-04-29
1,947.56
+0.70%
645.18
+0.04%

2020-04-28
1,934.09
+0.59%
644.93
-0.30%

2020-04-27
1,922.77
+1.79%
646.86
+2.30%

2020-04-24
1,889.01
-1.34%
632.96
-1.68%

2020-04-23
1,914.73
+0.98%
643.79
+1.36%

2020-04-22
1,896.15
+0.89%
635.16
+1.02%

2020-04-21
1,879.38
-1.00%
628.77
-1.42%

2020-04-20
1,898.36
-0.84%
637.82
+0.48%

2020-04-17
1,914.53
+3.09%
634.79
+1.82%

출처: 한국거래소

이와 같은 상황 속에서 정부는 악화된 실물 및 금융 경제를 부양하기 위하여 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서, 경제가 안정화 되도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 

[ 정부 주요 경기 부양 책 ]

구분
날짜
주요 정책내용

통화정책
3/16(월)
임시 금융통화위원회에서 금리 50bp 인하

3/19(목)
한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

3/20(금)
한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

3/23(월)
한은, 2.5 조규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
한은 경남본부, 코로나 19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상 서비스업전체로 확대

3/26(목)
한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

3/30(월)
금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

3/31(화)
한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

4/9(목)
한은, 기준금리 동결, 공개시장운영 대상증권 확대(산업금융채, MBS 등)

4/16(목)
한은, 은행과 증권사 및 보험사에 AA- 등급 이상의 회사채를 담보하는
6개월짜리 대출 의결

5/4(월)
한은, 한미 통화스와프 자금 외화대출 시 담보 인정 비율 완화

재정정책
3/17(화)
추경예산 11.7 조원 통과

3/30(월)
긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

4/8(수)
총 53.7 조원 규모 지원 방안 발표

4/22(수)
금융안정패키지 135조원으로 확대, 기간산업안정기금 40조원 결정

출처: 언론사 취합, 한국투자증권 리서치 보고서

당사가 영위하고 있는 리서치 산업도 이러한 코로나바이러스의 영향을 받고 있습니다. 전반적으로 경제적인 측면에서 실물 경기가 악화될 것이고, 이로 인해 기업들의 마케팅 활동이 축소되거나 지연되게 될 것입니다. 이에 따라 소비자 대상 조사 물량도 축소되거나 수주가 지연되는 등의 영향이 있을 것으로 예상됩니다. 특히 오프라인조사의 경우 대부분 조사 진행이 대면/접촉 조사이므로, 코로나19로 인한 오프라인 조사의 매출 감소 리스크가 존재합니다. 다만, 비접촉/비대면인 온라인 리서치의 수요 증가로 리스크를 완충 할 것으로 전망되나, 경제 및 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 주요 고객사 실적 악화 등에 따른 위험

당사의 매출액에서 가장 큰 부분을 차지하는 것은 삼성전자와 현대자동차 입니다. 이 때문에 삼성전자와 현대자동차의 실적 악화 또는 리서치 비용 변동(리서치 예산 감축, 신제품 출시일 연기 등)은 당사의 리서치 수요 감소로 이어질 수 있습니다.

당사는 상위 클라이언트 5개사는 삼성전자, 현대자동차, 기아자동차, 한국농촌경제연구원(KREI), 한국생산성본부 등이 존재합니다. FY2019 기준 매출 비중은 각각 삼성전자 7.9%, 현대자동차 6.6%, 기아자동차 2.3%, 한국농촌경제
연구원
(KREI) 2.2%, 한국생산성본부 1.9% 입니다. 전체 매출 비중에서 5개사가 차지하는 비중은

20.9% 였으며, 향후에도 매출액의 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

[상위 클라이언트 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 Q3

삼성전자

2,045

3,073

3,073

2,175

현대자동차

2,230

2,300

2,572

962

기아자동차

409

818

908

1,135

KREI

622

797

870

526

한국생산성본부

24

128

746

1,086

한국표준협회

472

602

661

443

창업진흥원

252

325

546

313

기타

23,982

27,043

29,699

25,975

합계

30,036

35,086

39,075

32,615

주) 연결 재무제표 기준

[상위 클라이언트 매출액 비중]

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020Q3

삼성전자

6.80%

8.80%

7.90%

6.67%

현대자동차

7.50%

6.60%

6.60%

2.95%

기아자동차

1.40%

2.40%

2.30%

3.48%

KREI

2.10%

2.30%

2.20%

1.61%

한국생산성본부

0.10%

0.40%

1.90%

3.33%

한국표준협회

1.60%

1.70%

1.70%

1.36%

창업진흥원

0.80%

0.90%

1.40%

0.96%

기타

79.80%

76.80%

75.90%

79.64%

합계

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

주) 연결 재무제표 기준

이 때문에 당사의 재무상태 및 영업실적은 상위 5개사의 전반적인 성과에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 특히 삼성전자와 현대자동차의 실적 악화 또는 리서치 비용 변동(리서치 예산 감축, 신제품 출시일 연기 등)는 당사의 리서치 수요 감소로 이어질 수 있습니다.

다. 패널 등 개인정보보안에 따른 위험

회사에서 패널이라는 리서치 대상 집단에 대한 개인정보를 보유하고 있습니다. 패널의 수는 과거 2004년 01월 20만명에서 2018년 08월 130만명을 돌파하며 업계 최대규모를 보유하게 되었습니다. 이 같은 대규모 패널의 보유에 따른 개인정보유출에 관한 사항은 관계당국에 의한 조사 및 이에 따른 과징금 부과뿐만 아니라 법원의 판단에 따라 피해
고객보상 등 민형사상 부담을 발생시킵니다. 또한 회사의 평판 및 이미지에 부정적 영향,개인정보보호 관련 부대비용 증가 등 결과적으로 회사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 회사는 이 같은 위험을 방지하기 위해
입사 및 퇴사 시 뿐만 아니라, 재직 시에도 매년 6월 ‘정보보호 및 비밀유지 서약서’를 작성하게 하고, 매년 12월에는 각 팀 별로 ‘개인정보보호 자체감사’를 실시하고 그결과를 회사에 제출하게 하며, 매년 1회 주기적인 교육 진행을 통해 개인정보보호에 대한 경각심을 임직원들에게 지속적으로 일깨우고 있습니다. 이와 더불어 회사는 개인정보보호를 위한 솔루션 들을 사내에 구축하고 정기적으로 보강하여 개인정보보호에 철저하게 대비하고 있습니다.

2000년대에 접어들어 정보통신산업과 네트워크의 발달로 개인정보의 수집, 처리 등이 용이해진 반면 개인정보 유출로 인한 개인, 기업, 국가적 손실이 점점 커지고 있습니다. 개인정보의 유출이라 함은 법령이나 개인정보처리자의 자유로운 의사에 의하지 않고 정보주체의 개인정보에 대하여 개인정보 처리자가 통제를 상실하거나 또는 권한 없는 자의 접근을 허용한 것을 뜻합니다.

기업 측면에서는 개인정보 유출 사고 발생 시 고객의 신뢰 상실은 물론 기업의 이미지 저하와 소송 등의 비용이나 손해배상금 등 실질적 비용이 소요되는 등 유무형의 기업 자산의 손실을 가져오게 됩니다.

과거 S은행, H은행 등 외국계 은행 2개사 고객정보가 유출된 데 이어 2014년 1월 N카드, L카드, K카드 등 3개 카드사 고객정보 유출 사건이 있었습니다. 제3자의 해킹, 내부직원에 의한 정보유출뿐 아니라, 정보기술관련 '업무처리 위탁'이 증가함에 따라 제기되는 관련 위험요소도 증가하는 추세입니다.

회사의 경우에도 패널이라는 리서치 대상 집단에 대한 개인정보를 보유하고 있습니다.
패널의 수는 과거 2004년 01월 20만명에서 2018년 08월 130만명을 돌파한 이래로 업계 최대규모를 보유하게 되었습니다.

[마크로밀엠브레인 패널 수 변동 추이]

'04.01
'08.02
'14.02
'18.08

20 만명
40 만명
100 만명
130 만명

출처: 마크로밀엠브레인

이 같은 대규모 패널의 보유에 따른 개인정보유출에 관한 사항은 관계당국에 의한 조사 및 이에 따른 과징금 부과뿐만 아니라 법원의 판단에 따라 피해고객보상 등 민형사상 부담을 발생시킵니다. 또한 회사의 평판 및 이미지에 부정적 영향, 개인정보보호 관련 부대비용 증가 등 결과적으로 회사의 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

회사는 임직원의 입사 및 퇴사 시 뿐만 아니라, 재직 시에도 매년 6월 ‘정보보호 및 비밀유지 서약서’를 작성하게 하고, 매년 12월에는 각 팀 별로 ‘개인정보보호 자체감사’를 실시하고 그결과를 회사에 제출하게 하며, 매년 1회 주기적인 교육 진행을 통해 개인정보보호에 대한 경각심을 임직원들에게 지속적으로 일깨우고 있습니다. 이와 더불어 회사는 개인정보보호를 위한 솔루션 들을 사내에 구축하고 정기적으로 보강하여 개인정보보호에 철저하게 대비하고 있습니다.또한 혹시라도 있을 수 있는 사고에 대비하여 개인정보 배상책임보험에 가입하여 리스크를 최소화하려고 노력하고 있습니다.

회사 내 개인정보는 해킹에 대비하여 모든 정보가 암호화되어 있어, 해킹이 된다 하더라도 개인정보 유출에 대한 리스크는 낮다고 볼 수 있습니다. 아래 표는 당사 보안 솔루션 도입 현황입니다.

[당사 보안 솔루션 도입 현황]

도입시기

분류

프로그램

명칭

용도

비고

2013년

8월

DB 암호화

솔루션

SecureDB v1.5

패널 및 조사용 DB
개인정보 데이터의 암호화

개인정보 보호,
IDC 서버용

2014년

7월

OTP(One Time Password)

인증 솔루션

Grippin Tower v1.5

사내 PC로의 원격 접속시
로그인 보안 OTP

외부 해킹방지,
내부 직원용

2015년

3월

DB 암호화

솔루션

SecureDB v1.5

패널 및 조사용 DB
개인정보 데이터의 암호화

개인정보 보호,
IDC 서버용

2015년

8월

DL
P(Data Loss Protection)

솔루션

GRADIUS DLP v7.2

중요 데이터의 외부 유출 방지

개인정보 보호, 회사 무형자산보호,
내부 직원용

2017년

7월

방화벽

솔루션

FG200D

외부에서 내부로, 내부에서 외부로
불법 접근 차단

내부 네트웍 보호, 외부 해킹방지,
내부 직원용

2017년

10월

DB 접근제어

솔루션

DBSAFER v5.0

사용자의 데이터베이스
접근 권한 통제 및 관리

개인정보 보호, IDC 서버용,
내부 직원용

2019년

3월

엔드포인트

보안솔루션

알약 기업용4.0

최종 사용자인 임직원 PC의
악성코드 탐지 및 치료

IDC 서버용, 내부 직원용

2019년

4월

NAC(Network Access Control) 솔루션

Smart NAC v5.1

사내 모든 네트워크의
접근 감독및 제어

내부 SW등 무형자산관리,
내부 네트웍 보호, 내부 직원용

출처: 마크로밀엠브레인

라. 패널 이탈에 따른 위험 

당사는 창업 시기부터 지금에 이르기까지 지속적인 투자와 관리 비용을 들여, 현재 130만명에 달하는 패널회원과 그 정보의 총합인 국내 최대의 패널 인프라를 보유하고 있습니다. 패널회원 모집을 위해서는 회원추천, 인터넷광고, 자발적인 참여 등 다양한 방법을 활용하고 있으며, 그 결과로 패널회원 수를 꾸준히 확대할 수 있었습니다. 또한, 회사 내부적인 활성화 시스템을 통해 패널활동이 지속적으로 이루어질 수 있도록 관리 정책을 도입 및 운영하고 있습니다. 다만, 이 같은 정책에도 불구하고, 현재 존재하지 않은 새로운 외부변수들로 인해 패널 활성화가 둔화되거나 혹은 패널들의 이탈이 발생할 경우 회사의 경쟁력 약화 가능성에 대한 리스크가 존재합니다.
다만, 회사는 이러한 리스크를 줄이고자 패널을 관리하는 전담 팀인 패널관리팀을 별도로 운영하고 있으며, 전문 인력 7명이 업무를 수행하고 있습니다. 패널관리팀은 패널의 가입에서부터 탈퇴까지의 모든 과정에서 패널의 활성화를 유지하고 비활성화와 이탈을 방지하는 활동을 진행하고 있으며, 패널당 800개에 달하는 프로파일 정보를 수집하고 업데이트를 관리하는 역할도 수행하고 있습니다.

당사는 창업 시기부터 지금에 이르기까지 지속적인 투자와 관리 비용을 들여, 현재 130만명에 달하는 패널회원과 그 정보의 총합인 국내 최대의 패널 인프라를 보유하고있습니다. 패널회원 모집을 위해서는 가두모집, 전화모집, 회원추천, 인터넷광고, 자발적인 참여 등 다양한 방법을 활용하고 있으며, 그 결과로 패널회원 수를 꾸준히 확대할 수 있었습니다.

당사는 효율적인 패널관리를 위해 전체 패널회원들을 ‘활성’, ‘준활성’, ‘비활성’3개의 등급으로 나누어 관리하고 있습니다. 아래 표는 패널의 등급별 패널 회원수를 정리한 표 입니다.

[마크로밀엠브레인 패널회원수]

(단위 : 명)

등급

정의

패널회원수

활성

최근 6개월 이내에 조사에 참여한 패널회원

289,475

준활성

최근 7개월 ~ 2년 이내에 조사에 참여한 패널회원

273,517

비활성

최근 2년 이내에 조사에 참여한 적이 없는 패널회원

757,736

(합계)

1,320,728

주) 2020년 2월말 기준

전체 패널회원들을 등급을 나누어 관리하는 이유는, 최근에 조사에 참여하지 않는 준활성이나 비활성 패널회원들을 다시 조사에 참여하도록 유도하기 위함입니다. 예를 들어, 전체 준활성 및 비활성 패널회원들을 대상으로 월 1회 Win-Back Survey를 실시하고 있습니다. 또한, 이메일이나 문자메시지 등을 통해 이들 패널회원들이 보유하고 있는 적립금 잔액을 안내함으로써, 다시 조사에 참여하도록 유도하고 있습니다.

[마크로밀엠브레인 패널관리 정책]

[패널관리정책 관련 용어]

용어
설명

Happy Call

청구 회사의 조사 패널에 가입해 준 것에 대한 감사 인사와 함께 부정가입(예: 자식이 부모 명의로 가입) 여부를 확인하려는 목적으로,

청구 회사의 패널관리팀 직원이 일부 새로 가입한 패널에게 전화하고직접 통화하는 과정

Panel Survey

패널회원들의 주소, 연락처 등에 대해 최신 정보로 갱신, 유지하고자 하는 목적으로 시행하는 청구회사 자체 조사로, 연간 1회 실시함

Weekly Survey

패널회원들에게 충분한 조사참여 기회를 제공하고자 시행하는 청구회사 자체 조사로, 주 1회 실시함

Thanks Survey

조사 패널 활동 안내와 온라인 조사 참여시 유의 사항 들을 교육하고자 하는 목적으로 신규 가입 패널회원을 대상으로 시행하는 청구회사 자체 조사

Win-Back Survey

비활성화된 조사 패널들을 다시 활성패널로 전환시키기 위해 시행하는 청구회사 자체 조사로, 매월 시행

패널 관리를 통해 리서치 모집단 설정의 효율성을 높이고, 계속적인 패널 참여를 유도하고 있습니다. 이 같은 정책에도 불구하고, 현재 존재하지 않은 새로운 외부변수들로 인해 패널 활성화가 둔화되거나 혹은 패널들의 이탈이 발생할 경우 회사의 경쟁력 약화 가능성에 대한 리스크가 존재합니다.

회사는 이러한 리스크를 줄이고자 패널을 관리하는 전담 팀인 패널관리팀을 별도로 운영하고 있으며, 전문 인력 7명이 업무를 수행하고 있습니다. 패널관리팀은 위 그림에서 표현한 대로 패널의 가입에서부터 탈퇴까지의 모든 과정에서 패널의 활성화를 유지하고 비활성화와 이탈을 방지하는 활동을 진행하고 있으며, 패널당 800개에 달하는 프로파일 정보를 수집하고 업데이트를 관리하는 역할도 수행하고 있습니다. 

마. 패
널빅데이터 산업 관련 법규에 대한 위험

당사 패널 회원들은 조사참여를 목적으로 개인의 정보를 당사에 제공한 사람들로서, 당사는 이들을 대상으로 온라인조사 등의 조사 참여기회를 제공하고 있습니다. 대다수사람들이 스마트폰을 사용하는 디지털 환경의 변화는, 당사가 이들 패널회원들을 대상으로 추가적인 행동정보를 수집할 수 있는 기회를 제공하였습니다. 다만, 패널빅데이터 상품의 특성
상 개개인의 정보를 수집하는 과정이 존재하기 때문에 저작권법 및 개인정보보호법 등과
의
연관성이 존재합니다.

현행법
에서는 위반 가능성은 없는 것으로 검토 받았으나, 추후 저작권법 및 개인정보보호법 개정과 기타 관련 법령
이
신설될 경우 패널 빅데이터 상품에 영향을 받을 수 있으며, 이로 인한 주가 변동성 위험이 존재합니다.

당사의 패널빅데이터는 조사와 빅데이터분석을 동시에 수행할 수 있으면서, 빅데이터 분석으로 소비자분석을 할 때 발생될 수 있는 한계점을 극복할 수 있도록 설계된 통합 분석 플랫폼입니다. 당사 패널 회원들은 조사참여를 목적으로 개인의 정보를 당사에 제공한 사람들로서, 당사는 이들을 대상으로 온라인조사 등의 조사 참여기회를 제공하고 있습니다. 대다수사람들이 스마트폰을 사용하는 디지털 환경의 변화는, 
당사가 이들 패널회원들을 대상으로 추가적인 행동정보를 수집할 수 있는 기회를 제공하였습니다. 패널빅데이터는 App 이용정보, 결제정보, 웹사이트 이용 정보 및 
방문 정보 3가지 상품으로 구분됩니다.

[패널빅데이터 상품]

상품
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App 이용정보

패널의 스마트 기기에 설치된 App의 종류와 이용시간을 수집함

결제정보
패널이 수신하는 금융 문자 메시지를 통해 금융 회사, 결제 일시, 
가맹점, 브랜드, 결제 금액 등을 수집 한 후, 비식별화 조치 진행

웹사이트 이용
 정보 및 방문정보

패널이 이용한 웹사이트와 방문한 곳의 브랜드, 방문 일시, 방문위치등을 수집한 후, 비식별화 조치 진행

패널빅데이터 상품의
특성상 개개인의 정보를 수집하는 과정이 존재하기 때문에 저작권법 및 개인정보보호법 등과
의
연관성이 존재합니다. 이에 당사는 전문가 자문 

의견서를 통해 현행법에 위배 여부에 대한 검토를 진행하였으
며,
변
호
사 의견서 내용은 다음과 같습니다.

[저작권법]

검토 범위
- 정의 및 보호 등 규정 전반(제2조,제91조~98조 등)

검토 의견

- 청구회사의 패널을 대상으로 수집한 데이터를 직접 가공, 분석하기 때문에 타인의 저작권을 침해하는 등 저작권법을 위반할 가능성 없음

[개인정보보호법]

검토 범위
- 수집 및 이용 동의(제 15조)
- 고유식별정보의 처리 제한(제24조)

검토 의견

- 필수 고지사항을 기재하여 관련 규정 준수, 암호화 등을 통하여 안전성 확보에 필요한 조치를 시행하였으므로 관련 규정 준수

- 그 외 재식별화의 가능성을 고려하여 수집한 데이터의 범주화를 진행하는 등 추가적인 비식별화 조치 시행함으로써 개인정보보호법 위반 가능성 없음

검토에 따른 현행법 기준에서는 법률 위반 가능성은 없는 것으로 나타났습니다. 다만, 추후 저작권법 및 개인정보보호법 개정과 기타 관련 법령의 신설될 경우 패널 빅데이터 상품에 영향을 받을 수 있으며, 이로 인한 주가 변동성 위험이 존재합니다.

바. 고객 만족도에 관한 위험

당사는 의뢰기관 및 의뢰인과 독점적 혹은 장기적인 계약을 체결하고 있지 않으므로, 클라이언트가 당사의 리서치 마케팅 서비스에 만족하지 못하는 경우나 기타 다른 이유로 기존 클라이언트와의 관계가 유지되기 어려울 수 있습니다.

당사 사업의 안정성은 기존 클라이언트의

프로젝트

재구
매
를 유지하고 신규 리서치 건
을 유치할 수 있느냐에 의해 결정됩니다. 리서치 산업의 특성상 클라이언트와독점적 혹은 장기 계약을 체결하지는 않습니다. 이에 따라 당사는 클라이언트를 관리 및 유지, 편입하기 위해서 고품질의 서비스, 우수한 업계 평판, 원만한 관계를 유지해야 합니다.

이 같은 부분의 경쟁력 강화를 위해 회사에서는 별도의 영업부서인 RC(Research Consultant) 본부를 설립했습니다. 일반적으로 리서치 상품의 경우 조사방법과 클라이언트의 사업분야가 다양하기 때문에 영업에 필요한 최소한의
전
문
성을 확보하는데 상당한 시간이 소요됩니다. 이 때문에 당사는 RC 본부를 통해 리서치 전문인력을 육성하고 영업력을 강화하고 있습니다. 최근 3년간 RC 본부 연간 수주 증가 추이는 다음과 같습니다.

[RC 본부 연간 수주액 증가 추이]

(단위 : 백만원)

[rc 본부 연간 수주액 증가 추이]_1.jpg
[RC 본부 연간 수주액 증가 추이]

출처 : 마크로밀엠브레인

다만, 회사의 평판과 RC조직의 활동에도 불구하고 클라이언트 측에서 당사의 서비스에 만족하지 못하거나 혹은 경영환경 변화로 인해 리서치 지출 규모 감소시키거나 증가세를 둔화시킬
수 있으며,
이는
당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는
유념
하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출의 계절적 편중 위험

당사가 영위하고 있는 산업특성상 클라이언트의 연간 조사 예산의 연내 집행 완료와 관계가 있기 때문에 매출이 매년 10~12월에 집중되는 경향이 있습니다. 특히, 최근 3년간 당사의 10~12월 매출은 연간 매출의 평균

32.8%를
차지할 정도로 높은 집중도를 보이고있습니다. 이에 따라 실적은 업황에 관계없이 상반기에 실적이 부진할 가능성이 있으며, 상장 후 특정시기에 주가의 변동성이 커질 위험이 존재합니다.

당사의 매출액은 FY2017 30,036백만원, FY2018 35,086백만원, FY2019 39,075백만원으로 지속적인 증가를 보이고 있습니다. 영업이익은 FY2017 1,402백만원, FY2018 3,818백만원, FY2019 2,576백만원을 기록했습니다. 판관비에서 복리후생비 등의 증가로 인해 영업이익은 지난 사업연도 대비 둔화되는 모습이나, 매출원가율은 일정한 수준을 유지하고 있습니다.

[FY2017-FY2020 3분기 매출현황]

(단위 : 백만원)

구분

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 3분기

매출액

30,036
35,086
39,075
32,615

매출원가

25,151
27,714
31,921
24,207

매출원가율

83.7%
79.0%
81.7%
74.2%

영업이익

1,402
3,818
2,576
5,342

영업이익율

4.7%
10.9%
6.6%
16.4%

순이익

817
2,837
1,952
4,160

순이익율

2.7%
8.1%
5.0%
12.8%

주) 연결 재무제표 기준

다만, 회사의 분기별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[FY2017-2020 3분기 분기별 매출현황]

(단위 : 백만원)

1Q(7~9월)

2Q(10~12월)

3Q(1~3월)

4Q(4~6월)

연간계

FY2017

7,249
8,899
6,937
6,951

30,036

FY2018

8,410
10,844
7,204
8,628

35,086

FY2019

9,083
14,808
7,648
7,536

39,075

FY2020
7,649
16,951
8,014
-
32,615

주) 연결 재무제표 기준

회사의 리서치 상품의 판매는 매년 10월~12월 사이에 집중되는 경향이 있는데, 이는클라이언트의 연간 조사 예산의 연내 집행 완료와 관계가 있습니다. 그 후 1월~3월 사이에는 클라이언트의 연간 조사 예산이 아직 확정되지 않는 경우가 많아, 연중 다른 시기에 비해 리서치 의뢰 건수가 가장 적은 시기입니다. 동사는 리서치 자료가 필요한 시기인 산업적 성수기와 비수기의 차이에 따라 경영실적에 부정적 영향을 받을 수 있으며, 상장 후 특정시기에 주가의 변동성이 증가될 위험이 존재합니다.

나. 국내 매출 편중 위험

당
사
의
매출은 대부분 국내시장에 편중되어 있어 국내시장의 경기악화 및 국내 거래처들의 예산집행 계획 변경 또는 경영환경의 악화 등은 당사의 영업환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 실적악화로 이어 질 수 있습니다.

[매출현황]

(단위 : 백만원)

구 분

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 3분기

매출액

30,036
35,086
39,075
32,615

수출금액

(비중)

1,334 (4.4%)
1,566 (4.5%)
1,182 (3.0%)
989 (3.0%)

주) 연결 재무제표 기준

동사는 FY2017 매출 300억원 중 수출 13.3억원(4.4%), FY2018 매출 351억원 중 수출 15.7억원(4.5%), FY2019 매출 391억원 중 수출 11.8억원(3.0%)을 각각 차지하고있습니다. 수출은 고객사에서 해외 리서치에 대한 요청이 있을 경우 진행됩니다. 

현재 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중은 5% 미만으로 국내에 편중되어 있기 때문에 국내 경기악화 및 거래처들의 예산집행 계획 변경 또는 경영환경 악화로 인한 비용감축 등은 당사의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 성장률 둔화로 이어질 수 있기 때문에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출처 편중에 의한 위험

당사의 매출에서 FY2019 기준 1.0% 이상 점유율을 나타낸 기관은
삼성전자를 포함해
10개
이며, 전체 매출에서 차지하는 비중은
27.2%
입니다. 동사의 주요 사업에 해당하는 리서치 산업의 특성상 삼성전자 규모에 준하는 리서치 프로젝트를 제외한 프로젝트는 모두소규모 프로젝트에 해당합니다. 이 때문에 매출처 편중에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

회사의 주요 고객은 매출 기준으로 삼성전자, 현대자동차, 기아자동차 및 한국농촌경제연구원(KREI) 등 이며, 매출규모 및 비중은 다음과 같습니다.

[상위 클라이언트 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 3분기

삼성전자

2,045

3,073

3,073

2,175

현대자동차

2,230

2,300

2,572

962

기아자동차

409

818

908

1,135

KREI

622

797

870

526

한국생산성본부

24

128

746

1,086

한국표준협회

472

602

661

443

창업진흥원

252

325

546

313

기타

23,982

27,043

29,699

25,975

합계

30,036

35,086

39,075

32,615

주) 연결 재무제표 기준

[상위 클라이언트 매출액 비중]

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 3분기

삼성전자

6.80%

8.80%

7.90%

6.67%

현대자동차

7.50%

6.60%

6.60%

2.95%

기아자동차

1.40%

2.40%

2.30%

3.48%

KREI

2.10%

2.30%

2.20%

1.61%

한국생산성본부

0.10%

0.40%

1.90%

3.33%

한국표준협회

1.60%

1.70%

1.70%

1.36%

창업진흥원

0.80%

0.90%

1.40%

0.96%

기타

79.80%

76.80%

75.90%

79.64%

합계

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

주)
연결 재무제
표 기준

동
사의 매출에서 FY2019 기준 1.0% 이상 점유율을 나타낸 기관은 삼성전자를 포함해
10개
이며, 전체 매출에서 차지하는 비중은
27.2%
입니다. 동사의 주요 사업에 해당하는 리서치 산업의 특성상 삼성전자 규모에 준하는 리서치 프로젝트를 제외한 프로젝트는 모두 소규모 프로젝트에 해당합니다. 이 때문에 매출처 편중에 대한 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

라. 연구개발인력 확보 및 유출에 관한 위험

당사는 업계 최초로 시도되는 패널빅데이터 연구개발 인력 유출에 대한 리스크가 존재합니다. 당사의 조사패널을 이용해 회사는 빅데이터를 결합한 패널빅데이터라는 상품을 개발했습니다. 업계 최초로 도입되는 분야이기 때문에 개발 부문의 연구 개발 관련 전문 인력은 부족한 실
정이며, 이로 인하여 동사의 인력은 동종 업체의 스카우트 위험에 노출되어 있습니다. 다만, 패널빅데이터 자체가 조
사패널이 있어
야 구축이 가능한 빅데이터 입니다. 이 때문에 당사
가
대규모 조사패널을 보유하고 있는 현재 시장 환경에서는 핵심 연구개발 인력이 경쟁업체로 이탈 가능성은 현저히 낮을 것으로 판단됩니다.

당사의 연구개발 조직은 ‘패널빅데이터센터’, ‘IT센터’, ‘Knowledge센터’, ‘기술지원부’로 구성되어 있습니다. 패널빅데이터센터는 패널빅데이터를 구축하고 이를 활용한 서비스를 개발하는 업무를 담당하고, IT센터와 Knowledge센터는 각각 새로운 조사방법을 개발하고 이를 솔루션화하는 업무를 수행합니다. 기술지원부는 개발된 솔루션 및 인프라에 대한 운영 및 관리를 담당합니다.

[당사 연구개발 부문 조직도]

01. 당사 연구개발 부문 조직도.jpg
01. 당사 연구개발 부문 조직도

[연구개발조직 운영현황]

구분

담당 업무

패널빅데이터

센터

플랫폼 개발팀

패널빅데이터 인프라/솔루션 설계 및 개발

빅데이터 수집 및 정제

데이터 
사이언스팀

빅데이터 및 데이터 사이언스 관련 기술동향 분석 및 중장기 연구개발 계획 수립

패널빅데이터를 활용한 서비스 개발

IT센터

조사 관련 솔루션 개발

업무 효율성 제고를 위한 IT 솔루션 도입

Knowledge센터

신규 조사방법 개발

분석 모형 개발

기술지원부

개발된 솔루션 운영 지원

하드웨어, 네트워크 인프라 운영 관리

출처: 회사 자체자료

당사의 연구개발조직 핵심인력은 다음과 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

상무

이경택

패널빅데이터 센터
센터장

KAIST 산업공학 박사

(’98.02)

대우고등기술연구원

(’98.04~’99.11)

LG텔레콤

(’99.12~’00.06)

마크로밀엠브레인

(’00.07~현재)

패널빅데이터를 이용한 온라인조사 품질향상

패널빅데이터 수집 시스템 구축

국회의원 선거 전화여론조사 조사방식별 비교 연구

영수증을 활용한 모바일조사 방법에 대한 연구

유/무선전화 병행조사에 대한 연구

온라인조사의 응답시간이 응답 성실성에 미치는 영향력에 대한 연구

ISAS(Internet Survey Automation System) 개발

LG텔레콤 고객생애가치 산정모형 개발

일본 Sotec eService CRM콜센터 구축

(이전)대우중공업 품질정보시스템 개발

이사

최재진

IT센터

센터장

한양대학교 기전공학 석사
(’95.02)

대우고등기술연구원

(’95.01~’00.05)

마크로밀엠브레인

(’00.08~현재)

RPA(Robotic Processing Automation) 자동화 서비스 개발 및 운영

패널빅데이터 수집 시스템 구축

CAPI(Computer Aided Personal Interview) 시스템 개발

CATI(Computer Aided Telephone Interview) 시스템 개발

MSAS(Mobile Survey Automation System) 개발

Beacon을 활용한 조사 시스템 개발

대만 EOLembrain 조사 솔루션 구축

중국 EIBC(embrain InfoBridge China) 조사 솔루션 구축

LG텔레콤 LTV 기반 고객 세분화 모형 개발

일본 Sotec eService CRM 콜센터 구축

(이전) 대우자동차 가상 플랜트(Virtual Manufacturing) 구축

(이전)대우고등기술연구원 유연생산시스템(FMS) 구축

부장

이지영

Knowledge

센터 센터장

서울대학교 경영학 석사

(’05.08)

마크로밀엠브레인

(’05.05~’12.07)

TNS코리아

(’13.01~’15.08)

마크로밀엠브레인

(’15.10~현재)

Q-Bank(Qeustionnaire Bank) 개발

패널빅데이터를 이용한 온라인조사 품질향상

Knowledge Portal 개발

온라인조사의 응답시간이 응답 성실성에 미치는 영향력에 대한 연구

온라인 패널 조사와 오프라인 대인면접 조사 간 데이터 품질 비교 :
신뢰도와 타당도를 중심으로 삼성전자 가전제품별 수요예측 모형 개발

부장

손희섭

패널

빅데이터센터

데이터

사이언스팀

팀장

중앙대학교 광고홍보학 석사

(’05.02)

삼성에버랜드

(’10.08~’16.04)

S-CORE

(’16.10~’19.03)

마크로밀엠브레인

(’19.04~현재)

패널빅데이터를 이용한 통합 광고효과조사 방법 개발

쿠키를 활용한 웹사이트 방문자 분석 방법 개발

(이전) 삼성전자 Global Marketing Mix Modeling

(이전) 삼성전자 디지털 신제품 SNS 반응 분석

(이전) 삼성전자 TV신제품 고객 세그먼트 분석 및 실시간 타겟팅

(이전) 쿠팡 매출 예측 모델링

(이전) 삼성에버랜드 Data Driven Marketing 체계 수립 및 실행

부장

김선국

패널빅데이터센터

플랫폼개발팀

팀장

한국방송통신대학교 컴퓨터과학 학사

(’14.02)

디딤넷

(’99.06~’03.07)

마크로밀엠브레인

(‘04.07~’18.08)

마크로밀엠브레인

(’19.12~현재)

패널빅데이터 수집 시스템 구축

ISAS(Internet Survey Auto System) 개발

대만 EOLembrain 조사 솔루션 구축

중국 EIBC(embrain InfoBridge China) 조사 솔루션 구축

OQD(Online Questionnaire Designer) 개발

이지서베이(EZ Survey) 시스템 개발

KMS(Knowledge Management System) 개발

FMS(Fieldwork Management System) 개발

(이전) 영일케미컬 ERP 구축

(이전) 제너시스(BBQ) 통합정보시스템 구축

(이전) 신화사(한국빠이롯트) 통합정보시스템 구축

차장

김영환

패널빅데이터센터

데이터

사이언스팀

고려대 정보통계학 학사

(’07.08)

Gseshop

(’15.07~’16.12)

S-CORE

(‘17.01~’19.04)

마크로밀엠브레인

(’19.04~현재)

딥러닝(CNN) 기반 VOC 분류 모형 개발

패널빅데이터를 이용한 탐색적 고객분석 모형 개발

(이전) 삼성전자 KPI Index 간 관계 네트워크 분석을 통한 KPI 운영 체계 수립

(이전) 삼성전자 인공 신경망 기반 갤럭시 S8 Sellout 주차 별 Forecasting

(이전) GSShop 고객 행동기반 Dynamic Segmentation 엔진 및 추천시스템 개발

(이전) GSShop 상품별 Monthly Sales Forecasting

(이전) KB보험 이탈방지 모형 개발

차장

맹승한

패널

빅데이터센터

플랫폼개발팀

한국방송통신대학교 경영학 학사

(’10.02)

마크로밀엠브레인

(’08.05~’15.06)

텍트원

(‘15.09~’19.06)

마크로밀엠브레인

(’19.07~현재)

ISAS(Internet Survey Auto System) 개발

OQD(Online Questionnaire Designer) 개발

이지서베이(EZ Survey) 시스템 개발

통계테이블 생성기(Embrain Table Maker) 개발

일본 마크로밀 AQD(Automated Questionnaire Designer) 응용프로그램 개발

(이전) LG전자 멕시코 냉장고 생산라인 모니터링 관제 시스템 개발

(이전) LG전자 미국 세탁기 생산라인 공정 데이터 수집 및 통합관제 시스템 개발

(이전) LG전자 중국 오븐 및 휴대폰 생산라인 관제 모니터링 시스템 개발

(이전) 현대미포조선 보안메일 발송관리 응용프로그램 개발

(이전) 한국암웨이 웹사이트 개발

차장

전두민

IT

센터

유한전문대 컴퓨터정보 준학사

(’05.02)

비아이에스리서치

(’09.09~’10.05)

마크로밀엠브레인

(’11.03~현재)

Q-Bank(Qeustionnaire Bank) 개발

Knowledge Portal 개발

ISAS(Internet Survey Auto System) 개발

CAPI(Computer Aided Personal Interview) 시스템 개발

CATI(Computer Aided Telephone Interview) 시스템 개발

MSAS(Mobile Survey Automation System) 개발

엠브레인 그룹웨어 개발

차장

정대식

기술

지원부

협성대 컴퓨터공학 학사

(’06.02)

한일네트웍스

(’06.05~’13.06)

에듀스파

(‘13.06~’14.05)

마크로밀엠브레인

(’14.08~현재)

당사 네트워크 및 하드웨어 인프라 관리
 . 2차인증 구축
 . 웹, DB 이중화 구축
 . 시스템, DB 접근제어 구축
 . 콜센터 시스템 구축
 . 무선망 구축
 . 백업시스템 구축
 . 네트워크 접근제어 구축

(이전) 부산국제영화제 예매시스템 구축

(이전) 한일네트웍스 정보보호 안전진단제도 수검

(이전) 한일네트웍스 AD Exchnage 구축

(이전) 에듀스파 백본망, L4구축

차장

유수종

기술

지원부

경북전문대 경영학 준학사
(’06.02)

지오비즈

(’08.11~’10.11)

마크로밀엠브레인

(’11.03~현재)

당사 네트워크 및 하드웨어 인프라 관리
 . 웹 취약점 점검
 . 앱 취약점 점검
 . 소스코드 취약점 점검
 . 서버 모니터링 시스템 도입
 . DB 암호화 솔루션 도입
 . DB 접근제어 솔루션 도입
 . 네트워크 인증 시스템 도입
 . DLP 솔루션 도입

질병관리본부 청소년건강행태조사

회사가 영위하고 있는 리서치 사업은 인력투입에 따른 이익을 창출해 내는 사업입니다. 일부 인력이 타 회사로 이동함에 따라 고객이 이동할 가능성은 존재하나, 이는 동사뿐만 아니라 업계 전체에 해당하는 사항이기 때문에 큰 위험으로 작용할 것은 아닐것으로 판단됩니다. 

한편, 당사는 업계 최초로 시도되는 패널 빅데이터 연구개발 인력 유출에 대한 리스크가 존재합니다. 당사의 패널인력을 이용해 회사는 빅데이터를 결합한 패널빅데이터라는 상품을 개발했습니다. 회사의 연구개발 인력 변동내역은 다음과 같습니다.

[연구개발 인력 변동내역]

(단위 : 원)

구분

연구 인력수

증감

증감율(%)

FY2020 3Q

21
7

50.0%

FY2019

14

(1)

-6.7%

FY2018

15

1

7.1%

FY2017

14

-

-

FY2020 3Q 동사의 연구 인력은 21명으로 FY2019 14명 대비 50.0% 인원이 증가하였으며
,
이는 패널빅데이터 기술 개발 강화를 위한
인원충원이였습니다.
다만, 업계 최초로 도입되는 분야이
기 때문에 개발 부문의 연구 개발 관련 전문 인력은 부족한 실정이며 이로 인하여 동사의 인력은 동종 업체의 스카우트 위험에 노출되어 있습니다. 다만, 패널빅데이터 자체가
조사패널이 있어야
구축이 가능한 빅데이터입니다. 이 때문에 당사
가
대규모 조사패널을 보유하고 있는 현재 시장 환경에서는 핵심 연구개발 인력이 경쟁업체로 이탈 가능성은 현저히 낮을 것으로 판단됩니다. 

그럼에도 불구하고 회사는 주요 연구개발 인력에 대해 스톡옵션을 부여하였고, 우리사주조합을 통해 우리사주를 보유하도록 해왔습니다. 이로써 회사의 발전과 더불어 개인에게도 경제적으로 이익이 되도록 관리해왔으며 앞으로도 이러한 정책을 유지할 계획입니다.

마. 배당 관련 위험

당사의 지배기업은 일본 회사인 Macromill, Inc.로서 정기적으로 피투자기업의 경영진과 긴밀한 협의를 통해 회사의 사업계획과 이를 바탕으로 한 예산 및 자금계획을 수립하여 해당 자금수요를 제외한 잉여현금흐름을 통해 배당을 실시해 오고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사를 둘러싼 거시경제, 시장 환경 등 다양한 변수로 인하여 수익성이 악화되거나 외부 자금조달의 필요성이 발생하여 당사의 배당 정책 변경, 재무 상황의 변화,투자 계획의 변경 등으로 과거와 같은 수준의 배당을 유지하지 못할 가능성이 존재합니다

당사의 지배기업은 일본 회사인 Macromill, Inc.로서 피투자기업의 지속적인 성장 및기업가치 증대를 위해 사용 가능한 자원의 효율적 활용을 원칙으로 하고 있습니다.

이에 Macromill, Inc.는 정기적으로 피투자기업의 경영진과 긴밀한 협의를 통해 연간및 중장기 사업계획과 이를 바탕으로 한 예산 및 자금계획을 수립하고 있으며, 예산 및 자금계획에는 회사의 경쟁력 강화를 위한 연구개발투자 자금수요, 안정적인 경영 및 영업활동을 위한 자금수요 등을 반영하고 있습니다.

한편 Macromill, Inc는 상기 자금수요를 제외한 잉여현금의 경우 피투자기업이 보유하는 것 보다 주주들에게 환원하여 주주가치를 제고하는 것이 장기적인 기업가치 증대에 효과적이라 판단하고 있습니다. 이에 따라 과거 3년간 (주)마크로밀엠브레인의 배당 또한 자금계획을 바탕으로 한 잉여현금을 재원으로 아래와 같이 배당을 실시하였습니다.

[최근 3사업연도 배당에 관한 사항]

(주당액면가액: 500원)

FY2017

(제19기)

FY2018

(제20기)

FY2019

(제21기)

연결당기순이익(백만원)

722
2,838
1,952

발행주식수(주)

4,683,600

4,910,960

7,501,403

연결주당순이익(원)

186

639

262

배당금총액(원)

1,498,752,000

1,473,288,000

1,050,196,420

배당성향(연결)

208%

52%

54%

주1)
주당순이익: 당기순이익/가중평균유통보통주식수

주2)
회계기준 변경에 따른 FY2019 감사보고서 상 FY2018의 당기순이익 등에 관한 변경 사실이 존재하며, 위 표의 경우 배당금 실제 집행 기준인 각 사업연도 감사보고서를 참고하였습니다.

향후 Macromill, Inc는 당사의 영업실적 및 현금창출능력과 사업계획 및 예산, 자금계획을 바탕으로 재무건전성을 해치지 않는 범위 내에서 잉여현금을 주주에게 환원하는 이익형 배당정책을 유지할 계획을 가지고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 향후 당사를 둘러싼 거시경제환경, 산업 업황, 고객사 예산 정책 변화 등 다양한 변수로 인하여 당사의 수익성이 악화되거나 외부 자금조달의 필요성이 발생하여 당사의 배당 정책 변경, 재무 상황의 변화, 투자 계획의 변경 등으로 과거와 같은 수준의 배당을 유지하지 못할 가능성이 존재합니다. 또한 , 향후 최대주주가 변경되는 경우 새로운 최대주주의 배당정책은 기존의 배당정책과 달라질 수 있습니다. 위와 같은 이유를 포함하여 기존 배당성향이 유지되지 않을 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 당

사 재무건전성 악화 위험

당사의 부채총계는 FY2017 말 7,720백만원, FY2018 말 6,544백만원, FY2019 말 7,201백만원, FY2020 3분기 말 11,710백만원을 기록하였습니다. 다만, FY2020 3분기말 11,710백만원으로 증가한 바 주요 증가 이유는
FY2020부터 도입된 K-IFRS 제 1116호 리스회계에 따라 기존 지급임차료로 처리하던 임차계약에 대해 2019년 7월 1일부로 사용권자산 및 리스부채를 각각 계상한 바 있습니다.
2019년 7월 1일 계상된 사용권자산은 4,793백만원으로서 잔여 임차기간동안 감가상각을 하고 있으며, 동일자 계상된 리스부채는 4,549백만원이고 2020년 3월 31일 현재 리스부채 잔액은 3,962백만원입니다.

금융자산은 최근 3사업연도 및 FY2020 3분기 말 현재까지 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 현금및현금성자산은 FY2020 3Q 말 5,861백만원으로 FY2019 말 3,340백만원 대비 2,520백만원(약 75.4%) 증가하였습니다. 이는 회사의 분기별 실적은 계절성을 띄고 있으며, 12월말 현금성 자산 보유량이 가장 많고, 서서히 감소하여 9월말 현금 보유량이 가장 낮습니다. 이와 같은 계절성에 따라 3월 현금성자산 보유량은 6월말 잔액보다 통상적으로 크기 때문입니다. 한편, 당사는 당분기말 현재 변동이자율예금을 보유하고 있지 않으며, 자금을 차입하고 있지 않으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 최근 3사업연도 및 FY2020 3분기 부채비율은 다음과 같습니다.

[부채비율]

(단위: 백만원)

구 분
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020 3Q

부채총계
7,720
6,544
7,201
11,709

자본총계
8,569
10,232
10,146
13,369

자산총계
16,289
16,776
17,347
25,078

부채비율
90.1%
64.0%
71.0%
87.6%

주)
연결 재무제표 기준, 당사 각 사업연도 사업보고서 및 검토보고서

당사의 부채총계는 FY2017 말 7,720백만원, FY2018 말 6,544백만원, FY2019 말 7,201백만원, FY2020 3분기
말
11,710
백만원
을
기록하였습니다. 다만, FY2020 3분기말 11,710백만원으로 증가한 바 주요 증가 이유는
FY2020부터 도입된 K-IFRS 제 1116호 리스회계에 따라 기존 지급임차료로 처리하던 임차계약에 대해 2019년 7월 1일부로 사용권자산 및 리스부채를 각각 계상한 바 있습니다.
2019년 7월 1일 계상된 사용권자산은 4,793백만원으로서 잔여 임차기간동안 감가상각을 하고 있으며, 동일자 계상된 리스부채는 4,549백만원이고 2020년 3월 31일 현재 리스부채 잔액은 3,962백만원입니다.

당사의 신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 채택하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 다만, 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

[금융자산]

(단위: 백만원)

구 분
FY2017
FY2018
FY2019
FY2020 3분기

현금및현금성자산
3,023
4,033
3,340
5,861

매출채권및기타채권
5,673
6,058
4,516
4,968

장기금융상품
721
898
997
957

단기금융상품
1,428
-
-
137

장기투자자산
-
2
2
-

기타금융자산
1,095
1,465
1,207
1,058

합 계
11,940
12,455
10,062
12,981

주)
연결 재무제표 기준, 당사 각 사업연도 사업보고서 및 검토보고서

당사의 금융자산은 최근 3사업연도 및 FY2020 3분기말 현재까지 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 현금및현금성자산은 FY2020 3분기말 5,861백만원으로 FY2019 말 3,340백만원 대비 2,520백만원(약 75.4%) 증가하였습니다. 이는 회사의 분기별 실적은 계절성을 띄고 있으며, 12월말 현금성 자산 보유량이 가장 많고, 서서히 감소하여 9월말 현금 보유량이 가장 낮습니다. 이와 같은 계절성에 따라 3월 현금성자산 보유량은 6월말 잔액보다 통상적으로 크기 때문입니다.

한편, 당사는 당분기말 현재 변동이자율예금을 보유하고 있지 않으며, 자금을 차입하고 있지 않으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

사. 경영안정성 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 일본 모회사 Macromill, Inc.로 3,786,954주(50.31%), 특수관계자를 포함한 전체 지분은 5,799,877주(77.05%)로 안정된 수준의 지분율을 보유하고 있습니다. 본 건 공모 주식수는 1,400,000주이며, 상장주선인의 의무인수 주식수는 42,000주로 이는 각각 공모 후 주식
수 대비 15.61%, 0.47% 수준입니다. 공모 후 최대주주의 지분율은 신주 발행으로 인하여 기존
50.31%에서 42.22%로 감소
할 예정이나, 특수관계자를 포함한 지분율은 64.66%로 공모 후에도 안정적인 지분율을 유지할 것으로 판단됩니다. 또한, 최대주주등을 제외한 주요 주주 중 경영권 참여 목적을 가진 주주가 없어 안정적인 경영권을 유지할 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 공모 이후 경영권 변동가능성을 원천적으로 배제할 수는 없으며, 경영권 변동 시 주가에 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 일본 모회사 Macromill, Inc.로 3,786,954주(50.31%), 특수관계자를 포함한 전체 지분은 5,799,877주(77.05%)로 안정된 수준의 지분율을 보유하고 있습니다.

[최대주주등 지분 현황]

구분

성명

관계

소유주식수

지분율

공모전

공모후

최대
주주
등

Macromill, Inc.
본인
3,786,954 주
50.31%
42.22%

최인수
대표이사
1,375,344 주
18.27%
15.33%

이경택
타인
177,822 주
2.36%
1.98%

이병일
타인
83,527 주
1.15%
0.96%

최재진
타인
60,624 주
0.85%
0.71%

양요한
타인
60,438 주
0.80%
0.67%

차원숙
타인
53,992 주
0.75%
0.63%

박종묵
타인
49,302 주
0.70%
0.59%

전정애
타인
31,332 주
0.45%
0.38%

이미경
타인
27,444 주
0.36%
0.31%

김영기
타인
26,996 주
0.39%
0.33%

최승환
타인
18,564 주
0.25%
0.21%

윤덕환
타인
12,798 주
0.20%
0.17%

문봉환
타인
9,264 주
0.12%
0.10%

김석균
타인
3,600 주
0.05%
0.04%

송으뜸
타인
2,178 주
0.03%
0.02%

5,799,877 주
77.05%
64.66%

주)
공모 후 지분율은 신주모집 1,400,000주, 상장주선인 의무인수분 42,000주 포함하여 산정

본 건 공모 주식수는 1,400,000주이며, 상장주선인의 의무인수 주식수는 42,000주로이는 각각 공모 후 주식수 대비 15.61%, 0.47% 수준입니다. 공모 후 최대주주의 지분율은 신주 발행으로 인
하여 기존
50.31%에서 42.22%로 감소
할 예정이나, 특수관계자를 포함한 지분율은 64.66%로 공모 후에도 안정적인 지분율을 유지할 것으로 판단됩니다.

또한, 경영권 강화를 위하여 2020년 3월 최대주주 Macromill, Inc.와 의결권 공동행사, 최대주주의 지분 매도 시 위 대표이사 또는 대표이사가 지명하는 제3자에게 우선매수권 부여를 주요 내용으로 한 공동보유목적 확약을 체결한 상태입니다.

최대주주 및 특수관계인 외 1% 이상 주요주주로는 (주)빌링앤네트워크솔루션즈, 개인주주 4인 등 일반투자자 등이 존재하나 경영권 참가 목적이 없고 향후에도 경영권 변동을 수반한 지분 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

이처럼 당사는 공모 후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예상되나 상장 이후 신규투자자 유입, 기존 주주간의 확약 변경 등으로 경영권 변동 가능성이 있을 수 있으며 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 

다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 
참조하시기 바랍니다.

나. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 
청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성 기준일 현재 금번 총 공모주식
1,400,000주
의 청약자 유형군별 배정수량은 일반청약자
280,000주
(공모주식의 20.0%), 기관투자자
840,000주
(공모주식의 60.0%)이며, 금번 공모에서 우리사주조합 대상으로 공모주식 중
280,000주
(공모주식의 20%)를 우선 배정하였습니다. 기관투자자 배정주식에 대해서는 2020년 06월 15일 ~ 06월 16일에 수요예측을 실시하여 배정을 실시하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
또한, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거한 불성실 수요예측 참여자가 있을 경우 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

다. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 1,400,000주 이외에 코
스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 42,000주를 취득하게 됩니다. 이는 상장예정주식
수 8,969,
53
9주
(주식매수선택권 미행사 200,000주 제외)
의 0.47%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 42,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.

또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]

제23조(상장주선인의 의무이행 등) 
④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.
1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것
2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 42,000주보다 줄어들 수 있습니다.

[ 상장 전후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수

7,527,
53
9

100.00%

7,527,
53
9

83.92%

공모주식수(신주)
-
-
1,400,000
15.61%

상장주선인의 의무 취득분 주1)
-
-
42,000
0.47%

합계

7,527,
539

100.00%

8,969,
53
9

100.00%

(주1) 상장주선인의 의무 취득분은 공모확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 42,000주 보다감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다. 

[청약 미달이 상장주선인의 의무인수수량 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수

7,527,
53
9

100.00%

7,527,
53
9

84.32%

공모주식수
-
-
1,400,000
15.68%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계

7,527,
53
9

100.00%

8,927,
53
9

100.00%

라. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 01월 20일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 3월 26일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다. 

1. 상장예비심사결과

□ (주)마크로밀엠브레인이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.03.26)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수
8,969,539주

(주식매수선택권 미행사 200,000주 제외)
중 약 29.88%에 해당하는
2,680,449
주
는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자 및 자진계속보유자의 의무보유예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
8,969,539주

(주식매수선택권 미행사 200,000주 제외)
중 약 42.22%에 해당하는

3,786,954
주
는 상장일로부터 2년간, 특수관계인이 보유한 2,012,923주는 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유예탁되며, 주요 임직원인 이인표 외 19명은 상장 후 주가 안정화 등을 위해 자진계속보유하여 상장일로부터 1년 6개월간 의무보유하게 됩니다. 

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) 
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) 
② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 42,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 계속보유의무가 있습니다. 

[ 의무보유예탁 주식 현황 ]

(단위 : 주)

구분
성명
관계
공모 후 주식분포
매각제한기간

유통
가능물량
유통
불가능물량
계
비율

최대주주
Macromill, Inc.
최대주주
-
3,786,954
3,786,954
42.22%
상장일로부터
2년

특수관계인
최인수 외 14명
타인
-
2,012,923
2,012,923
22.44%
상장일로부터
2년 6개월

기타주주
이인표 외 19명
타인
-
167,213
167,213
1.86%
상장일로부터
1년 6개월

NH투자증권
(상장주선인 의무인수)
대표주관회사
-
42,000
42,000
0.47%
상장일로부터
3개월

소계
-
-
6,009,090
6,009,090
66.99%
-

소액주주
공모주주 전 주주
타인
1,560,449
-
1,560,449
17.40%
-

공모주주(기관, 개인)
타인
1,120,000
-
1,120,000
12.49%
-

공모주주(우리사주)

-
280,000
280,000
3.12%
상장일로부터
1년

소계
-
2,680,449
280,000
2,960,449
33.01%
-

합계
2,680,449
6,289,090
8,969,539
100.00%
-

비율
29.88%
70.12%
100.00%
-
-

주) 당사의 최대주주인 Macromill, Inc.의 코스닥시장 상장규정상 계속 보유기간은 상장일로부터 6개월이나 주가 안정화, 경영의 안정화를 통해 투자자보호를 위해 자진 의무 보유예탁기간 1년 6개월을 추가하여 상장일로부터 2년간 의무보유예탁하였으며, 최인수 대표이사 외 특수관계인 15명은 동일한 이유로 2년을 추가하여 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유예탁하였습니다. 또한 회사의 주요 임직원 이인표 외 19명은 코스닥시장 상장규정상 의무보유예탁 대상자에 해당하지 아니하나, 투자자보호를 위해 상장일로부터 1년 6개월간 자진 의무보유예탁하였
으며, 상장주선인 NH투자증권의 의무인수 물량인 42,000주는 3개월 의무보유예탁 하였습니다.

당사의 상장예정주식수
8,969,539주

(주식매수선택권 미행사 200,000주 제외)
중 약 29.88%에 해당하는
2,680,449
주
는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가
능물량의경우 상장일부터 매도가 가능하므로, 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 자진계속보유자의 의무보유예탁기간 및 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 

바. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 200,000주입니다. 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는 9,16
9,
539주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 2.18%입니다. 신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권의 행사가격은 2,700원 입니다. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제11조에 의거 주주총회 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 기준 잔여 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[ 주식매수선택권 부여 현황 ]

(단위 : 원, 주)

차수

부여일

주당행사가액

부여수량

미행사수량

행사기간

4차

2019.11.18
2,700원
200,000
200,000
3년이 경과한
날로부터 3년 이내

합계

200,000
200,000

-

주)
상기 주식수 및 행사가격은 액면가 500원 기준입니다.

증권신고서 제출일 기준 주식매수선택권의 미행사수량이 행사 될 경우 당사의 총 발행주식수는 9,169
,
53
9주로 증가하며, 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 2.18%입니다. 또한, 신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권의 행사가격은 2,700원 입니다.

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 상기의 잔여 주식매수선택권이 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 희망공모가격 범위는 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. 공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. FY2020 3분기 이후 변동 사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 당사의 FY2020 3분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 FY2015부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하였습니다.증권신고서 작성 기준일 현재 FY2019 재무제표와 FY2018 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사, FY2020 3분기 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표는 FY2020 3분기말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 

차. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다. 

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화 

이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본 비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서

투자자들
께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다. 

카. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

타. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 Macromill, Inc.의 보유지분은 보통주 3,786,954주로 상장후 의결권 있는 발행주식 총수의 42.22%에 해당하는 지분을 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있는 의결권을 보유하고 있습니다. 당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 Macromill, Inc.는 보통주 3,786,954주(42.22%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목될 경우, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할수 있습니다.

하. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

거. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

머. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 FY2020 예상 실적을 산출한 후, 유사회
사
에서 발표한 최근 4개 분기
기준 주당 PER을 적용하여 산출되었습니다. 특히 금번 공모 시 당사는 PER 방식의 사용을 위하여 국내외 비교기업 선정 절차를 수행하였으며, 업종관련성, 사업유사성, 재무유사성 및 일반기준 검토 결과 국내에 유사기업을 선정할 수 없었습니다. 이러한 절차에 따라, 비교기업의 경우 전부 해외 유사회사로 선정하였고, 사업환경 및 경제상황, 적용회계기준 등에서 차이가 발생합니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자이며, 회사가 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 반영방법 등이 평가자의 자의성이 반영됩니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 널리 사용되는 방법이기는 하나, 그 완전성에대해서는 보장할 수 없습니다.

당사의 희망공모가액은 FY2020 예상 실적을 산출한 후, 유사회사의 최근 4개 분기(2019년 1분기~4분기) 기준 주당PER을 적용하여 산출되었습니다. 이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 특히 금번 공모 시 당사는 PER 방식의 사용을 위하여 국내외 비교기업 선정 절차를 수행하였으며, 업종관련성, 사업유사성, 재무유사성 및 일반기준 검토 결과 국내에 유사기업을 선정할 수 없었습니다. 이러한 절차에 따라, 비교기업의 경우 전부 해외 유사회사로 선정하였으며, 유사회사 재무수치 및 적용 PER산출 내역은 아래와 같습니다. 

[ 유사회사 PER 산출]

(단위: Million Yen, 주, 배)

구분
적용 
당기순이익 
주1),주2)
적용주식수
주3)
주당순이익
(Yen)
기준주가
(Yen)
PER

IID Inc.
184
4,960,978
37.09
717.8
19.35

GMO Research
128
1,630,674
78.50
1,358.2
17.30

평균 PER
18.33

(주1)
유사회사의 결산월이 상이하므로 상기의 적용 당기순이익은 최근 4개 분기 합산 기준 순이익입니다

(주2)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주3)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

(주4)
상세사항은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 나. 공모가액의 산출방법 - (3) 희망공모가액의 산출" 참조

[ 유사회사 2019년 기준 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구분
(주)마크로밀엠브레인
IID Inc.
GMO Research

회계기준
K-IFRS(연결)
J-GAAP
J-GAAP

[유동자산]
10,994
26,051
18,177

[비유동자산]
6,354
8,799
4,052

자산총계
17,348
34,850
22,230

[유동부채]
5,936
8,105
7,410

[비유동부채]
1,265
1,389
116

부채총계
7,201
9,494
7,526

[자본금]
3,751
18,525
7,410

자본총계
10,146
25,356
14,704

매출액
39,075
54,422
35,194

영업이익
2,576
3,263
2,331

당기순이익
1,952
1,981
1,515

(주1)
각 사의 2019년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
비교가능성을 위하여 재무상태표는 2019년 말 환율, 손익계산서는 2019년 평균 환율을 적용하여 환산하였습니다.

금번 공모시 유사회사로 선정한 회사들의 경우, 사업을 영위하고 있는 지역은 일본 이며, 각국별 금리, 통화 등의 경제정책 및 경제상황, 적용하고 있는 회계기준의 차이가 존재합니다. 또한, 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성 상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 상장시장의 차이, 기업의 재무구조 및 회계기준 차이, 기업규모의 차이 등 선정기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업구조, 시장점유율 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다. 

또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

버. 기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편 본 건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

이에 금번 공모에 참여하시는 투자자께서는 이점 반드시 유의하여, 독자적인 판단을 통하여 의사결정을 하시기 바랍니다. 

서. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 증권신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

어. 효력불인정 사유에 따른 위험

당사는 2020년 3월 26일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」제9조(예비심사 결과의 효력불인정) 제1항 제5호에서 규정하고 있는 조항에 의거, 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 제11조에 의한 신규상장 신청 또는 제19조의4제2항의 합병에 따른 제18조의 변경(추가)상장 신청을 하지 않은 경우 효력불인정 요건에 해당하게 됩니다. 이 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 3월 26일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 다만, 「코스닥시장상장규정」제9조(예비심사 결과의 효력불인정) 제1항 제5호에서 규정하고 있는 조항에 의거, 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 제11조에 의한 신규상장 신청 또는 제19조의4제2항의 합병에 따른 제18조의 변경(추가)상장 신청을 하지 않은 경우 효력불인정 요건에 해당하게 됩니다. 이 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)마크로밀엠브레인이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.03.26)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜마크로밀엠브레인" 또는 "마크로밀엠브레인"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜마크로밀엠브레인에 대한 기업실사 과정을통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜마크로밀엠브레인에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리 , 재무,기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 기명식 보통주식

1,400,000
주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집 ·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어
제22기 3분기를 포함한
최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로
동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2019년 9월 30일

기업실사
2019년 10월 01일 ~ 2020년 01월 19일

상장예비심사청구
2020년 01월 20일

상장예비심사 승인
2020년 3월 26일

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2020년 3월 27일 ~ 2020년 5월 20일

증권신고서 제출

2020년 5
월
22
일

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

주관사

부 서

직 책

성 명

담 당 업 무

NH투자증권

ECM본부

본부장

김 중 곤

ECM본부 총괄

ECM3부

부서장

안 호 정

ECM3부 총괄

부장

정 현 구

실사 책임자

과장

임 병 오

실사 담당자

대리

이 종 훈

실사 담당자

(2) 발행회사 기업실사 참여자

직위

부서

성명

담당업무

대표이사

대표

최인수

경영 총괄

상무이사

임원실
이경택
신규사업 총괄(패널 빅데이터)

상무이사

임원실

양요한

경영지원 총괄

이사
재무회계부

배은철

CFO

과장
경영지원부
김호진
경영지원 실무

과장
재무회계부
김희선
회계 실무

과장
경영지원부
이주현
경영 지원 실무

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수
2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등
3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성
4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부
2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부
3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부
4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 
추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부
4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부
5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태
2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부
3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사
업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 
투자자금 사용내역이 구체적인지 여부
3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응
방안 존재 여부
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항
1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부
2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항
1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부
3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부
4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토
5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에대한 검토

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 
관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것
4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수
자금 조달방법 등이 타당한지 여부
5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 
준수하였는지 여부
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부
8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)
9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 
적절성이 확보되었는지 여부

-내부통제 관련 사항
1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어있는지 여부
2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부
3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 
따라 관리되는지 여부
4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 
개선되어 운영되는지 여부
5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항
2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 
유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토
2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 
실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인
2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인
3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행 중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부
5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부
6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과
2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선
순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부
(필요시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부
4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 NH투자증권㈜

는 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위하여 ㈜마크로밀엠브레인 본사에 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.

[기업실사 장소]

서울특별시 강남구 강남대로318(역삼동 837) 

[기업실사 일지]

일자

장소

기업실사 내용 및 확인 자료

2019.09.30

마크로밀엠브레인(이하 생략)

본사 회의실

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

-상견례

-연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 코스닥상장 사유 등 청취

-코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

2019.10.04

~

2019.10.08

본사 회의실

▶ 형식적요건 검토

▶ 대표이사 면담

- 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

- 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취

▶ 일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 
의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

2019.10.14

본사 회의실

▶1차 실사 결과 보고

2019.10.21
~
2019.10.23

본사 회의실

▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

▶지배구조 관련 사항 검토

-지배구조 개요

▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 이해관계자 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

▶ 재무/회계 관련 사항 검토

-최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

-재무제표 계정과목 점검

-자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

-수익, 비용 등 세부 계정과목 등

-대손충당금 및 대손상각 관련 사항

-자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁 정도, 
매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 
내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶2019년 온기 실적 체크

2019.11.04

본사 회의실

▶2020년 사업계획 분석

▶2020년 수주현황 검토

▶주요 변동 사항 체크

2019.12.23

~

2020.01.19

본사 회의실

▶일반 변동사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회

의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶자본에 관한 변동사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶영업활동에 관한 변동사항 검토

- 담당 임원과의 면담

- 주요 거래처 및 제품별 매출 현황 검토

- 경쟁상황 및 성장성 검토

- 주요 계약서 검토

▶연구개발에 관한 변동사항 검토

- 연구개발 인력 현황 검토

- 연구개발비 회계처리내역 검토

- 연구개발 실적(보유기술 경쟁력 포함) 검토

- 향후 연구개발 계획 검토

- 산업재산권 현황 검토

▶외형요건 최종 검토

▶질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도,

매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성,

내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶영업위험 평가

▶상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

- 청구회사 실사 계속 진행

- 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성

▶공모예정가액 BAND협의 및 확정

2020.01.20

-

상장예비심사청구서 제출

2020.01.20
~ 
2020.03.25

-
▶ 상장예비심사청구서 심사대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토

2020.03.26
-
▶ 한국거래소 상장예비심사 승인

2020.03.27 ~ 
2020.04.09

-

▶ 공모가 협의 준비
- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의
- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
▶ 증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의
▶
2020년
3분기 실적 검토
▶ 상장예비심사청구서 제출 이후 경영상의 주요 사항 검토
▶ 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등
▶ 최대주주 등 의무보유예탁 진행

202
0.05.
22

-
▶ 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 비용의 우위성

회사는 차입금 의존도가 0.0%로 무차입으로 사업을 영위해 왔습니다. 이는 업종 평균 차입금의존도가 약 40%인 것에 비해 상당히 안정적인 재무수치라고 판단됩니다.

매출액 경상이익율은 매년 증가하는 추세를 보이고 있으며, 업종평균에 비하여 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 매출액 증가대비 비용이 상대적으로 작게 증가한다는 재무수치이므로 비용이 효과적으로 발생하고 있음을 보여주고 있습니다.

(단위: %)

구 분

재 무 비 율

FY2017

(제19기)

FY2018

(제20기)

FY2019

(제21기)

2018년도

업종평균(주1)

안정성

유동비율

167.3%

184.6%

185.2%

87.4%

부채비율

90.1%

64.0%

71.0%

117.8%

차입금의존도

0.0%

0.0%

0.0%

38.5%

이자보상배율(배)

25.08

78.54

475.51

104.3

당좌비율

167.3%

184.6%

185.2%

83.6%

수익성

매출액 순이익률

2.4%

8.1%

5.0%

5.9%

총자산 순이익률

4.4%

16.9%

11.3%

1.6%

자기자본 순이익률

8.4%

27.7%

19.2%

3.6%

매출액 총이익률

16.3%

21.0%

18.3%

78.3%

매출액 경상이익률

4.7%

10.9%

6.6%

5.3%

총자본 경상이익률

8.6%

22.8%

14.8%

-

성장성 및 활동성

매출액 증가율

21.6%

16.8%

11.4%

15.7%

당기순이익 증가율

-33.3%

292.9%

-31.2%

-

매출채권회전율

5.0

6.0

7.4

8.08

재고자산 회전율

N/A

N/A

N/A

15.71

총자산 증가율

11.9%

3.0%

3.4%

25.8%

경상이익 증가율

-7.8%

172.2%

-32.5%

-

총자본 회전율

194.7%

212.2%

229.0%

0.3%

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2018 기업경영분석의 M714, 7153, 716 기타 전문 서비스업의 비율을 적용하였습니다.
주2) 연결재무제표 기준임

(2) 재무안정성

최근 3개년 동사의 매출규모는 큰 폭으로 상승하였고, 리서치 조사량 증가에 따른 단위당 인건비가 상승하였습니다. 다만 서비스업에 종사하고 있는 동업종 평균을 고려했을 경우 부채비율은 낮은 편이며, 매출채권 회전율도 일정 수준을 유지하며 비교적안정적이게 유지되고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

FY2017

(제19기)

FY2018

(제20기)

FY2019

(제21기)

FY2020 3Q

(제22기 3분기)

동업종

평균

부채비율(%)

90.1%

64.0%

71.0%

87.6%

117.8%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

N/A

N/A

N/A

N/A

15.71회

매출채권 회전율(회)

5.0

6.0

7.4

6.4

8.09회

영업활동으로 인한 
현금흐름

3,523

4,173

1,157

4,698

-

특정인에 대한 자금의존

또는 자금 대여

N/A

N/A

N/A

N/A

-

주1) 연결(로 수정한) 재무제표 기준임

(3) 안정적인 매출처 확보

마케팅 리서치 시장에서 주
로 경쟁하는 타 기업은
회사
대비 삼성정자, 현대자동차 등 국내 대형 제조사에 대한 판매 비중이 높습니다. 이런 대형 클라이언트의 조사 예산 증감에 따라 판매 및 매출에 직접적인 영향을 받습니다.
회사
역시 삼성전자, 현대자동차 등 대기업 및 기관에 상품을 판매하고 있지만 그 비중이 타사에 비해 매우 작아, 개별 고객사별 실적 악화나 조사 예산 축소 등으로 인한 리스크가 넓게 분산되어 있습니다. 이러한 이유로
회사
는 매년 안정적인 판매 기반을 유지해 나가고 있습니다. 
또한,

회사
는 최근 3개 회계연도 매출 기준 연평균 성장률 약 17%를 달성하였습니다.

[최근 3개년 및 당해연도 3분기 매출액]

(단위: 백만원)

사업연도 구분

(제19기)

(2016.07.01

~2017.06.30)

(제20기)

(2017.07.01

~2018.06.30)

(제21기)

(2018.07.01

~2019.06.30)

(제22기 3분기)

(2019.07.01

~2020.03.31)

매출액(연결기준)
30,036
35,086
39,075
32,615

매출액(별도기준)
29,896
34,730
38,850
30,236

FY19 기준으로 1억이상 거래처는 74개로, 아래 표의 각년도별 매출액 및 재구매율을 볼 때
회사
에게서 지속적으로 재구매를 하고 있는 대기업 및 기관은 다음과 같습니다. 

[동사의 클라이언트 재구매 추이]

거래처

FY17

매출

(백만원)

FY18

매출

(백만원)

FY19

매출

(백만원)

FY20 Q3

매출

(백만원)

17대비

재구매율(%)

18대비

재구매율(%)

19대비

재구매율(%)

삼성전자

2,045

3,073

3,073

2,175.0

150.29

99.98

70.79

현대자동차

2,230

2,300

2,572

962.0

103.15

111.83

37.40

기아자동차

409

818

908

1,135.3

199.97

110.99

125.03

한국농촌경제연구원(KREI)

622

797

870

526

128.14

109.16

60.51

한국생산성본부

24

128

746

1,085.6

531.22

580.43

145.59

한국표준협회

472

602

661

443.3

127.57

109.89

67.03

창업진흥원

252

325

546

312.5

128.89

167.72

57.27

질병관리본부

291

310

440

712.4

106.44

141.94

162.10

지역소프트웨어산업발전협의회

-

40

419

-

-

1,050.46

-

케이티엔지

135

125

402

168.1

92.65

322.38

41.77

한국소비자원

254

212

388

145.8

83.40

182.86

37.61

제일기획

993

-

386

301.2

-

-

77.99

한국정보통신진흥협회

(KAIT)

37

88

358

32.2

240.57

406.14

9.00

한국야쿠르트

389

-

356

310.7

-

-

87.20

정보통신정책연구원

(KISDI)

82

155

351

344.1

187.49

226.91

98.07

케이티(KT)

214

226

349

140.1

105.52

154.44

40.15

풀무원

115

-

339

29.3

-

-

8.65

한국방송광고진흥공사(KOBACO)

238

-

318

236.0

-

-

74.17

광주광역시청

-

-

306

-

-

-

-

에스케이텔레콤

-

-

-

241.5

-

-

-

씨제이이앤엠

157

111

291

244.4

70.73

261.60

84.08

한국국토정보공사

-

66

264

-

-

400.90

-

이노션

176

-

248

273.4

-

-

110.26

IBK기업은행

181

-

236

-

-

-

-

서울시청

134

65

221

415.8

48.23

341.85

188.39

한국능률협회컨설팅(KMAC)

191

-

214

179.6

-

-

84.04

롯데칠성음료

151

-

201

160.0

-

-

79.76

한국인터넷진흥원

125

162

199

114.8

129.77

122.87

57.55

르노삼성자동차

312

-

199

-

-

-

-

보스톤컨설팅그룹

152

-

197

52.3

-

-

26.58

한국노동연구원

25

87

195

77.5

347.69

225.04

39.75

서울대학교

160

-

176

152.5

-

-

86.63

한국보건사회연구원

117

5

171

68.5

4.15

3,516.46

40.09

대상

148

149

168

129.7

100.81

112.75

77.01

농심

167

141

167

131.6

84.51

118.85

78.62

롯데엔터테인먼트

168

118

162

101.8

70.47

137.10

62.81

경희대학교

111

113

162

81.2

102.07

143.16

50.14

기술과가치

266

-

150

156.5

-

-

104.14

한국토지주택공사

-

34

146

80.9

-

435.25

55.32

행정안전부

-

95

144

6.8

-

151.94

4.68

코웨이

56

59

143

122.5

104.22

243.88

85.43

세계김치연구소

61

94

142

134.6

155.49

150.82

94.83

파리크라상

115

-

141

74.8

-

-

52.98

개인

50

111

140

145.1

222.81

126.59

103.68

롯데렌탈

23

64

136

51.1

280.56

212.87

37.58

리서치랩

258

114

134

128.6

44.36

116.79

96.19

지알아이리서치(GRIResearch)

-

-

-

30.5

-

-

-

한국여성과학기술인지원센터

13

28

133

-

215.30

469.31

-

대홍기획

87

109

132

60.2

124.65

121.25

45.69

교육부

-

69

131

-

-

190.53

-

AIG손해보험

-

-

127

193.6

-

-

152.22

연세대학교

191

-

126

140.3

-

-

111.20

MACROMILLINC

-

-

-

27.2

-

-

-

삼성물산

39

96

121

51.8

246.95

125.96

42.81

아워홈

-

107

119

52.2

-

111.46

43.92

에스케이네트웍스

-

-

-

28.9

-

-

-

대한무역투자진흥공사(KOTRA)

0

-

118

127.7

-

-

108.51

씨제이제일제당

109

101

118

17.4

92.30

116.84

14.76

한국관광공사

58

82

115

259.9

143.18

139.65

225.91

이화여자대학교

77

88

114

73.9

114.17

130.22

64.55

건축도시공간연구소

7

9

113

227.1

115.43

1,331.88

200.61

하이마트

23

74

110

136.8

314.51

149.06

124.30

대림산업

98

3

109

17.0

2.71

4,103.76

15.57

고려대학교

95

-

109

60.0

-

-

54.97

베인앤드컴퍼니코리아

259

-

108

150.0

-

-

138.85

공정거래위원회

15

60

108

101.5

410.52

179.10

93.98

비비디오코리아

22

35

107

21.8

160.17

302.16

20.37

소프트웨어정책연구소

-

-

-

-

-

-

-

경상대학교

11

78

106

105.6

694.68

136.49

99.78

불스원

45

-

105

32.0

-

-

30.59

한국여성정책연구원

105

-

104

238.6

-

-

229.29

학교법인가톨릭학원

-

-

-

78.4

-

-

-

서우앤컴퍼니

32

-

103

60.7

-

-

58.87

애경

127

-

100

12.9

-

-

12.81

합계

(FY19기준1억이상거래처 74개)

13,519

11,724

21,171

14,691

86.72

180.58

69.39

주1) 연결 재무제표 기준임

나. 사업의 성장성

(1) 시장의 규모 및 성장성

(가) 글로벌 리서치 시장

전세계적으로 리서치 산업은 오랜 전통을 가지고 있고, 유럽과 북미를 중심으로 지속적인 성장을 해왔습니다. 글로벌 리서치 시장 규모는 2018년 기준 USD 약 474억 달러 규모로 북미 시장이 45%,유럽이 35%의 시장을 형성하고 있고, 한국이 포함되어 있는 아시아 패시픽 시장은 15% 정도로 이를 다 합치면 글로벌 리서치 시장의 대부분인 95%를 차지하고 있습니다.

[글로벌 리서치 시장]

국가별 현황.jpg
국가별 현황

(출처: Global Market Research 2019/유럽마케팅리서치협회)

글로벌 리서치 시장은 최근 몇 년간 USD 440억~474억 달러 규모의 시장을 유지하며 안정적인 성장을 지속해 왔으며, 전세계적으로 이슈가 되고 있는 스마트폰 시장 확대를 통한 모바일 이용량의 급증, 페이스북, 인스타그램 등 SNS(Social Network Service)의 폭증 등의 사회 변화에도 리서치 산업 측면에서의 대안을 제시하며 발전을 계속해 오고 있습니다. 이는 1990년대 월드와이드웹(www)과 온라인 네트워크의 발전으로 인해, 과거 우편 설문 조사나 전화조사 위주의 리서치에서 온라인 조사로 진화해 온 것과 유사하다고 할 수 있겠습니다.

[지역별 글로벌 마켓 리서치 성장률]

글로벌 현황.jpg
글로벌 현황

(출처: Global Market Research 2019/유럽마케팅리서치협회)

리서치 산업의 오랜 전통을 가지고 있는 유럽은 성장세가 주춤하고 있는 것으로 보이나, 북미 리서치 시장은 커다란 경제 규모에도 2018년 2.5% 성장을 이루어 글로벌 리서치 시장 성장을 주도하고 있습니다. 중국, 일본 그리고 한국이 포함되어 있는 아시아 패시픽 지역은 거대한 소비자 시장 성장과 함께, 리서치 산업도 2018년 5.6% 성장을 보이며 향후에도 지속적인 성장이 기대되는 신흥 리서치 시장으로서, 중장기적으로 글로벌 리서치 시장 규모를 더욱 더 크게 만들어 줄 것으로 전망되고 있습니다.

(나) 국내 리서치 시장

국내 리서치 시장은 2007년 연간 약 4,400억원 시장에서 10여년 후인 2018년에는 약 8,000억원 시장으로 성장하였고, 이는 2006년~2018년 연평균 성장률 7.7%로 높은 성장률을 기록한 것입니다. 새로이 떠오르는 아시아 패시픽 리서치 시장의 대표적인 시장으로서, 국내 리서치 산업은 지금까지의 성장을 토대로 유럽, 북미 리서치 산업의 발전을 뒤따를 것으로 전망되고 있습니다. 

[국내 시장 및 여론조사 산업현황]

(단위: 백만원)

국내 시장 매출액 변화.jpg
국내 시장 매출액 변화

(출처: 2019 KORA 회원사 현황조사/한국 조사협회)

국내 리서치 산업은 이미 선진국 시장에서 활발히 전개되고 있었던 리서치 사업을 국내에 들여와 시작된 것으로, 지금도 많은 새로운 리서치 지식과 수행 경험이 시장 규모가 광대한 북미, 유럽 시장에서 시도되고, 축적되며 발전되어 나가고 있는 것이 사실입니다. 

전세계적으로 전화 면접 조사나 우편 조사와 같은 전통적인 방식의 조사는 조사 기간도 매우 길고 그 비용 또한 매우 크기 때문에 온라인 리서치 비중이 점차 높아지고 있는 추세인데, 국내 온라인 리서치의 발전도 선진 리서치 산업의 발전 방향을 그대로 따라갈 것으로 예상됩니다.

2018년 국내 온라인 리서치 비중 26%(아래 첫번째 자료의 온라인 정량조사 24%, 온라인 정성조사2%의 합)는 글로벌 리서치 산업의 온라인 리서치 비중 31%(아래 두번째 자료의 Online quantitative research 26%, Online research communities 3%, Online qual 2%의 합) 에 대비하여도 아직 성장할 여지가 크다고 판단되며, 특히 정보통신 강국인 한국은 동 31%를 넘을 수 있다는 기대가 다른 어느 국가보다 더 크다고 할 것입니다. 

[한국시장 조사 방법별 매출 구성비]

조사유형

2016

2017

2018

우편조사

1%

1%

1%

전화조사(CATI/Mobile 인터넷조사 포함)

18%

17%

13%

방문면접/PAPI/CAPI

23%

23%

30%

온라인 정량조사(Mobile 인터넷조사 포함)

24%

21%

24%

모바일, 스마트폰 정량조사

4%

5%

6%

인터넷 통신량/Audience measurement

0%

0%

0%

TV시청률/Retail Audit

3%

3%

3%

기타 정량조사

7%

7%

3%

정량조사 합계

80%

77%

80%

FGD

11%

10%

10%

심층면접

4%

5%

4%

온라인 정성조사

0%

2%

2%

모바일 정성조사

-

0%

1%

Traditional Ethnography

0%

0%

0%

온라인 리서치 커뮤니티(Blogging 포함)

-

0%

0%

기타 정성조사

1%

2%

1%

정성조사 합계

16%

21%

18%

기타

4%

3%

2%

합계

100%

100%

100%

(출처: 2019 KORA 회원사 현황조사/한국조사협회)

global breakdown of spend per research method_1.jpg
Global breakdown of spend per research method

출처: Global Market Research 2019 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

(다) 대체시장의 존재 여부

회사
가 영위하고 있는 사업인 리서치는 소비자, 국민으로부터 제품이나 사회 특정 이슈 등에 대해 설문조사를 통해 묻고, 그 질문에 대한 다양한 의견과 태도를 수집, 정리, 데이터화한 후 결과물을 도출, 클라이언트 등에게 제공하는 것입니다. 즉, 개인의 마음 속에 있는 생각을 꺼내어 눈에 보이는 데이터로 만드는 일입니다.

만약 세상에 개인의 마음 속에 있는 의견과 태도를 알아내어 데이터로 만들 수 있는 제품이나 상품이 있다면 리서치 시장의 대체 시장이 될 수 있을 것입니다.

하지만 아직까지 그러한 제품이나 상품은 존재하지 않으므로 현재 리서치 시장의 대체 시장은 없다고 판단 됩니다.

개인의 의견과 태도는 설문조사를 통해 수집할 수 있지만, 이 또한 제조 및 서비스 기업의 입장에서는 한계가 있습니다.
기업이 자사 고객이 누구인지 이해하고 대응하기 위해서는 설문조사를 통해 수집되는 설문 응답값과 인구통계학적 정보(성별, 연령 등)만으로는 전략을 만들기 어렵기 때문입니다.

다. 회사의 경쟁력

(1) 비교우위 사항

5개 주요 경쟁 조사회사를 포함하여 국내 다른 모든 조사회사와 비교할 때 당사는 다음 3가지의 비교우위를 가지고 있습니다. 국내 최대의 패널 인프라를 보유하고 있으며, 대형 클라이언트에 편중되지 않은 안정적인 판매 포트폴리오를 확보하고 있고, 연구원 역량보다는 시스템 기반 리서치를 추구하는 방향으로 사업을 영위해오고 있다는 점입니다. 

(가) 국내 최대 패널 인프라 보유

회사는 창업 시기부터 지금에 이르기까지 막대한 투자와 관리 비용을 들여, 현재 130만명에 달하는 패널회원과 그 정보의 총합인 국내 최대의 패널 인프라를 보유하고 있습니다. 패널회원 모집을 위해서는 회원추천, 인터넷광고, 자발적인 참여 등 다양한 방법을 활용하고 있으며, 그 결과로 아래 그림과 같이 패널회원 수를 꾸준히 확대할 수 있었습니다.

[연도별 패널회원수]

(단위: 명)

2005-2020

(출처: 회사 제시자료)

단기간에 많은 금액을 투자하여 패널회원을 모집하는 것은 자금이 있는 누구라도 할 수 있는 일이지만, 개별 조사에 리크루팅되었을 때 빠른 시간 내에 참여하고 정확하고 바르게 응답값을 기입하도록 교육하고 유지 관리하는 것은 현실적으로 매우 어려운 작업입니다. 이를
위해
회사는 아래 그림과 같은 체계적인 패널관리 정책을 활용하고 있습니다.

[패널 관리 정책]

(출처: 회사 제시자료)

가입 정책 : 중복 가입을 막기 위해 패널회원으로 가입하는 모든 사람들을 대상으로 실명확인 절차를 밟고, 조사참여 요청에 사용되는 이메일 주소를 일일이 확인하고 있으며, 일부는 Happy Call을 통해 가입 감사와 함께 부정 가입(예: 자식이 부모 명의로 가입) 여부를 확인하고 있습니다.

신규패널 정책 : 새롭게 가입한 패널회원들을 대상으로, Thanks Survey를 통해 활동안내와 함께온라인 조사 참여시 유의사항들을 교육하고 있습니다.

활성화 정책 : 패널회원들이 꾸준히 활동하게 하고, 조사품질도 높이기 위해 다양한 활성화 정책을 실시하고 있습니다. 연 1회 실시되는 Panel Survey를 통해 패널회원들의 주소, 연락처 등에 대한 최신 정보를 유지하고 있으며, 주 1회 실시되는 Weekly Survey를 통해 패널회원들에게 충분한 조사참여 기회를 제공하고 있습니다. 또한, 다양한 적립금 정책을 통해 패널회원들이 비활성화되는 것을 방지하고 있으며, 효율적인 패널관리 활동을 위해 패널등급(활성, 준활성, 비활성) 제도를 활용하고 있습니다.

재활성화 정책 : 활성화 정책을 아무리 열심히 수행하더라도, 일부 회원들은 더 이상 조사에 참여하지 않는 비활성 패널로 넘어가게 됩니다. 이들 비활성 패널들을 다시 활성패널로 전환시키기 위해 매월 Win-Back Survey를 실시하고 있습니다.

불량패널 정책 : 패널회원 중 일부는 사례만을 바라고 거짓 응답을 하는 경우가 있습니다. 거짓이나 불성실 응답이 확인될 경우에는 해당 사항을 패널회원에게 고지하고 있으며, 누적 3회 적발되는 패널회원은 직권탈퇴 처리함으로써 조사품질을 높이고 있습니다.

회사
의 조사패널 인프라는 온라인 조사에 활용되어 그동안의 급격한 실적 성장을 이루게 한 모멘텀이 되어왔을 뿐만 아니라, 오프라인 조사에서도 참여자를 빠르게 모집할 수있도록 만들어 매년 많은 수의 FGD, 갱서베이, 클리닉 테스트 등 조사를 수행할수 있게 해주는 또 다른 경쟁력이 되어왔습니다.

그런데 조사패널 인프라는 조사 프로젝트에만 국한되어 활용되는 것이 아니라, 사용 동의를 받은 패널 개개인의 다양한 프로파일링 정보를 패널빅데이터와 결합하고 다른 조사 결과와 합쳐서 보는 등 소비자 고객분석 측면에서 더욱 더 입체적이고 깊이 있는 인사이트를 제공하여, 현재 리서치 시장의 서비스 영역을 혁신하고 더 크고 넓게 확장시켜 줄 것입니다.

(나
) 안정적인 판매 포트폴리오 확보

마케팅 리서치 시장에 주로 경쟁하는 메이저 리서치 기업들은
회사
와 비교했을 때 삼성전자, 현대자동차 등 국내 대형 제조사에 대한 판매 비중이 매우 높아,이런 대형 클라이언트의 조사 예산 증감에 따라 판매 영향을 크게 받습니다.
회사
역시 삼성전자,현대자동차 등에 판매를 하고 있지만 그 비중이 타사에 비해 매우 작고, 몇 개 대형 클라이언트에 대한 판매 비중이 크지 않아 클라이언트 업종별 경기 영향이나
고객사
별 실적 악화나 조사 예산 축소 등으로 인한 리스크가 넓게 분산되어 있어 매년 안정적인 판매 기반을 유지해 나가고 있습니다. 이 결과로
회사
는 최근3개 회계연도 매출기준 연평균 성장률 약17%라는 경이로운 기록도 달성할 수 있었던 것입니다.

[
회사
클라이언트 관리 그룹별 3개년 매출액]

(단위: 백만원)

구분

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 Q3

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

삼성전자

2,045

6.80%

3,073

8.76%

3,073

7.86%

2,175

6.67%

현대자동차

2,230

7.42%

2,300

6.56%

2,572

6.58%

962

2.95%

마케팅

Top 그룹

5,475

18.23%

6,292

17.93%

6,262

16.03%

4,535

13.90%

마케팅

Next Vip 그룹

1,474

4.91%

1,894

5.40%

1,943

4.97%

1,406

4.31%

공공 Top 그룹

3,176

10.57%

4,678

13.33%

7,492

19.17%

5,110

15.67%

그 외

클라이언트

15,516

51.66%

16,849

48.02%

17,733

45.38%

18,427

56.50%

합계

30,036

100.00%

35,086

100.00%

39,075

100.00%

32,615

100.00%

(출처: 회사 제시자료)

주1) 매출
액은
연결
재무제표 기준

주2) 마케팅 Top 그룹, 마케팅 Next Vip 그룹, 공공 Top 그룹에는 각 그룹당 30~40개 클라이언트가 있음

국내 2015년 1월 기준으로 4대 매체(TV, 라디오, 신문, 잡지) 광고비 지출 순위를 매긴 100대 광고주(출처: 한국광고총연합회 ‘광고계동향’ Vol. 288) 중
에
회사
리서치 상품을 구매한 클라이언트(100대 광고주)는 2015년 31개사, 2016년 36개사, 2017년 33개사, 2018년 28개사, 2019년 34개사이며 5개년 누적으로는 54개사입니다. 즉
회사
는 몇 개 대형 클라이언트에 편중되지 않은 안정적인 판매 포트폴리오를 보유하고 있다고 할 수 있겠습니다. 

순위

광고주

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2015~2019

누적

1

삼성전자

O

O

O

O

O

O

2

현대자동차

O

O

O

O

O

O

3

KT

O

O

O

O

O

O

4

LGU플러스

5

SK텔레콤

O

O

O

O

O

O

6

기아자동차

O

O

O

O

O

7

LG전자

8

현대자동차그룹

9

오뚜기

O

O

O

O

O

10

르노삼성자동차

O

O

O

O

11

롯데하이마트

O

O

O

O

O

O

12

명인제약

13

롯데쇼핑

O

O

14

한국지엠

O

O

O

15

OB맥주

O

O

16

아모레퍼시픽

O

O

O

O

O

O

17

동국제약

18

KB금융지주

O

O

O

19

한국피앤지

O

O

O

O

O

O

20

롯데제과

O

O

O

O

21

유한양행

O

O

22

옐로모바일

23

SK㈜

O

O

O

24

삼성화재

O

O

O

O

O

O

25

LOK

26

남양유업

O

O

27

NH투자증권

O

O

O

O

28

CJ제일제당

O

O

O

O

O

O

29

LG

30

쌍용자동차

O

O

O

O

31

애플

32

옥시레킷벤키저

33

롯데네슬레코리아

O

O

O

O

O

34

일동제약

O

O

35

이마트

O

O

O

36

바디프랜드

O

O

37

서울우유

O

O

O

O

38

CJE&M

O

O

O

O

O

O

39

하이트진로

O

O

O

40

에이블씨엔씨

O

O

O

41

슈퍼셀오와이

42

SK이노베이션

43

라이나생명보험

O

O

O

O

O

44

현대해상화재보험

O

O

O

O

45

하나카드

46

잔디로

47

샤넬코리아

48

대웅제약

49

경동제약

50

농심

O

O

O

O

O

O

51

쿠쿠전자

52

매일유업

O

O

53

한국메나리니

54

리치몬드코리아

55

LG생활건강

56

한국생산성본부

O

O

O

O

O

57

삼진제약

O

O

58

롯데칠성음료

O

O

O

O

O

O

59

채널브리즈

60

페레로아시아

61

포스코

62

네시삼십삼분

O

O

63

국민은행

64

경동나비엔

O

O

O

O

O

65

알지피코리아

O

O

66

G&G

67

시몬스

68

하이모

69

귀뚜라미보일러

70

글락소스미스클라인

71

AIA생명보험

O

O

O

72

동서식품

73

동성제약

74

한국야쿠르트

O

O

O

O

O

O

75

오리엔트골프

76

에스제이더블유인터내셔널

77

한국존슨앤드존슨

78

맥도날드

O

O

O

79

전주페이퍼

80

재규어랜드로버코리아

81

유니세프한국위원회

O

O

O

O

82

샘표식품

O

O

O

O

83

갈더마코리아

O

O

O

O

O

84

시디즈

O

O

85

노랑풍선

86

바이어스도르프코리아

87

에이스침대

88

사회복지공동모금회

O

O

89

한국베링거인겔하임

90

에르노

91

대한보청기

92

잇츠스킨

93

한국타이어

O

O

O

94

한국오츠카제약

95

롯데마트

O

O

O

O

96

신한카드

O

O

O

97

해피콜

98

아우디코리아

O

O

O

99

동화약품

100

한국피자헛

O

O

O

O

합계

30

35

32

27

33

53

(출처: 회사 제시자료)
주1) 광고주 순위는 2015년 1월 4대 매체(TV, 라디오, 신문, 잡지) 광고비 지출 순위 기준이며, 한국광고총연합회 ‘광고계동향’ Vol.288 (2015년 3월호)에서 발췌함

주2) 각 연도별 ‘ㅇ’표시는 당해 년도에 동 광고주가

회사
리서치 상품을 구매한 것을 의미함

이러한 안정적인 판매 포트폴리오는 타 조사회사에서는 크게 관심을 두지 않고 있는 온라인 마케팅 활동과 국내 유일무이한 영업 전문 조직을 오랫동안 운영해 온 결과라고 판단됩니다.

회사
는 영업 전문 조직인 RC(Research Consultant) 본부를 지난 5년여간 운영해 오면서 수많은 중소 규모의 신규 클라이언트를
회사
고객으로 만들어 왔습니다. 위에 기술했던 온라인 마케팅 활동과 고객의 입소문 등을 통해
회사
를 알게 된 신규 고객은 대부분 전화나 이메일로 조사를 문의하게 되는데, 이 때 기본적인 리서치 상품 지식뿐만 아니라 클라이언트 응대 방법을 전문적으로 트레이닝 받은 영업 전문가인 RC(Research Consultant)가 고객을 적극적으로 응대하고, 판매하는 업무를 수행함으로써 다른 조사회사와는 차별화되는 판매 전략을 진행해 왔습니다.

온라인 마케팅과 RC를 통한 적극적인 판매 전략으로 다른 조사회사의 오프라인 조사 비용에 대해 부담이 있는 클라이언트 등에게는 온라인 리서치 등을 활용한 새로운대체 리서치 상품을 제안하여
회사
리서치 상품을 구매하도록 만들었고, 조사를 처음시도해 보려는 고객에게는 리서치 상품의 기대 효과와 조사에 대한 신뢰감을 만들어 주면서 조사 시장에 첫발을 디딜 수 있도록 하여 타사와 비교할 수도 없는 안정적인 판매 포트폴리오를 가질 수 있게 된 것입니다.

(다) 시스템 기반의 리서치 사업 수행

시스템 기반의 리
서치 사업을 수행한다고 해서
회사
에게
연구원 역량이 중요하지 않다는 것은 아닙니다.
회사
에도 리서치 지식과 경험이 풍부한 연구원이 많이 있으며, 훌륭한 역량이 있는 연구원을 채용하고 지속적으로 교육해 나가고 있습니다. 다만 과거 리서치 산업에서 가장 중요하게 여겨지던 연구원 역량만이 아니라 시스템 기반 리서치를
회사
의 방향으로 삼아 왔고 이를 실적으로 증명해 왔다고 판단됩니다.

회사
는 국내 리서치 산업의 후발주자였지만 혁신자로서 창업 때부터 지금까지 연구원 역량보다는시스템 기반 리서치를 추구하며 성장해 왔습니다.
회사
는 앞으로도 시스템 기반 리서치 추구를 통해, 조사 결과물을 만들어 내는 데 있어 최대한 자동화하고 투입 인력은 최소화해 나갈 것입니다. ISAS(Internet Survey Automation System) 솔루션을 통한 설문 문항에서 데이터가 정리된 통계테이블까지의 자동화, RPA(Robotic Process Automation)를 활용한 보고서 작성 자동화, 연구원이 과거 프로젝트 조사결과물을 쉽게 검색하고 참고할 수 있는 Knowledge Portal, Q-Bank(Questionnaire Bank) 설문지 데이터베이스를 활용한 설문 작성 시간 절감 등을 통해 인력 투입의 배제 또는 최소화를 이루어 나갈 것입니다. 이를 통해 결과물 제공 시간의 단축, 투입 인력 및 비용의 절감, 업무 생산성 및 효율성 증대 등을 이루어 새롭게 창출되는가치를 클라이언트에게 제공하여 시장내 입지를 더욱 견고히 다질것이라고 판단됩니다.

2. 기술의 경쟁 우위도

회사
를 타 리서치 회사들과 비교했을 경우 가장 큰 경쟁력은 패널의 보유입니다. 과거 회사는 패널을 통해
특정
조
사에 필요로 하는 특정 대상을 빠르게 모집할 수 있었으며, 타 기관에서 부족한 집단을 타겟으로 패널 대여를 통해 수익을 창출했습니다. 최근 회사는 패널과 빅데이터의 분야를 합쳐 패널빅데이터라는 새로운 분야를 개척했습니다.

개인의 의견과 태도 등은 설문조사를 통해 수집할 수 있지만, 클라이언트의 입장에서는 한계가 있습니다. 설문조사를 통해 수집되는 설문 응답값과 인구통계학적 정보(성별, 연령 등)만으로는 고객의 태도는 알 수 있으나, 행동과 소비 활동에 대한 정보를 알 수 없어서 클라이언트가 이에 대한 대응 전략을 수립하기 어렵기 때문입니다.

이
에
회사
는 패널빅데이터 상품을 통해 설문조사로는 알 수 없었던 고객의 행동정보(구매 정보, 위치 정보, 사용하는 앱정보 등)를 통합하여 클라이언트에게 제공함으로써, 설문조사의 한계점을 극복할 수 있는 패널빅데이터 상품을 출시하게 되었습니다. 패널빅데이터 상품은 향후 온라인/모바일 리서치 상품의 통합 및 연계 판매와 같은 시너지 효과를 통해 전체 리서치 시장 규모를 더 크게 만들고, 온라인/모바일 리서치 상품의 라이프 사이클 수명 또한 더욱 길게 만들어 나갈 것이라 기대됩니다.

[리서치 상품의 라이프 사이클]

life cycle.jpg
life cycle

(출처: 회사 제시자료)

회사
의 패널빅데이터는 조사와 빅데이터분석을 동시에 수행할 수 있으면서, 위에 기술한 바와 같은 빅데이터분석으로 소비자분석을 할 때 발생될 수 있는 한계점을 극복할 수 있도록 설계된 통합 분석 플랫폼입니다.
회사
패널회원들은 조사참여를 목적으로 개인의 정보를 당사에 제공한 사람들로서,
회사
는 이들을 대상으로 온라인조사 등의 조사 참여기회를 제공하고 있습니다. 대다수 사람들이 스마트폰을 사용하는 디지털 환경의 변화는,
회사
가 이들 패널회원들을 대상으로 추가적인 행동정보를 수집할 수 있는 기회를 제공하였습니다. 예를 들어, 패널회원들이 당사 앱(APP: Application)을 설치하고 행동정보 수집에 동의할 경우, 광대역 통신망과API(Application Programming Interface) 기술 등을 이용해서 방문 장소나 앱 이용시간과 같은 행동정보를 실시간 또는 일정 주기마다 수집할 수 있습니다. 

(가) 주요 연구인력의 수준

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

상무

이경택

패널빅데이터 센터

센터장

KAIST 산업공학 박사

(’98.02)

대우고등기술연구원

(’98.04~’99.11)

LG텔레콤

(’99.12~’00.06)

마크로밀엠브레인

(’00.07~현재)

패널빅데이터를 이용한 온라인조사 품질향상

패널빅데이터 수집 시스템 구축

국회의원 선거 전화여론조사 조사방식별 비교 연구

영수증을 활용한 모바일조사 방법에 대한 연구

유/무선전화 병행조사에 대한 연구

온라인조사의 응답시간이 응답 성실성에 미치는 영향력에 대한 연구

ISAS(Internet Survey Automation System) 개발

LG텔레콤 고객생애가치 산정모형 개발

일본 Sotec eService CRM콜센터 구축

(이전)대우중공업 품질정보시스템 개발

이사

최재진

IT센터

센터장

한양대학교기전공학 석사

(’95.02)

대우고등기술연구원

(’95.01~’00.05)

마크로밀엠브레인

(’00.08~현재)

RPA(Robotic Processing Automation) 자동화 서비스 개발 및 운영

패널빅데이터 수집 시스템 구축

CAPI(Computer Aided Personal Interview) 시스템 개발

CATI(Computer Aided Telephone Interview) 시스템 개발

MSAS(Mobile Survey Automation System) 개발

Beacon을 활용한 조사 시스템 개발

대만 EOLembrain 조사 솔루션 구축

중국 EIBC(embrain InfoBridge China) 조사 솔루션 구축

LG텔레콤 LTV 기반 고객 세분화 모형 개발

일본 Sotec eService CRM 콜센터 구축

(이전) 대우자동차 가상 플랜트(Virtual Manufacturing) 구축

(이전)대우고등기술연구원 유연생산시스템(FMS) 구축

부장

이지영

Knowledge 센터

센터장

서울대학교경영학 석사

(’05.08)

마크로밀엠브레인

(’05.05~’12.07)

TNS코리아

(’13.01~’15.08)

마크로밀엠브레인

(’15.10~현재)

Q-Bank(Qeustionnaire Bank) 개발

패널빅데이터를 이용한 온라인조사 품질향상

Knowledge Portal 개발

온라인조사의 응답시간이 응답 성실성에 미치는 영향력에 대한 연구

온라인 패널 조사와 오프라인 대인면접 조사 간 데이터 품질 비교 : 신뢰도와 타당도를 중심으로

삼성전자 가전제품별 수요예측 모형 개발

부장

손희섭

패널빅데이터센터

데이터

사이언스팀

팀장

중앙대학교 광고홍보학 석사

(’05.02)

삼성에버랜드

(’10.08~’16.04)

S-CORE

(’16.10~’19.03)

마크로밀엠브레인

(’19.04~현재)

패널빅데이터를 이용한 통합 광고효과조사 방법 개발

쿠키를 활용한 웹사이트 방문자 분석 방법 개발

(이전) 삼성전자 Global Marketing Mix Modeling

(이전) 삼성전자 디지털 신제품 SNS 반응 분석

(이전) 삼성전자 TV신제품 고객 세그먼트 분석 및 실시간 타겟팅

(이전) 쿠팡 매출 예측 모델링

(이전) 삼성에버랜드 Data Driven Marketing 체계 수립 및 실행

부장

김선국

패널빅데이터센터

플랫폼

개발팀

팀장

한국방송통신대학교 컴퓨터과학 학사

(’14.02)

디딤넷

(’99.06~’03.07)

마크로밀엠브레인

(‘04.07~’18.08)

마크로밀엠브레인

(’19.12~현재)

패널빅데이터 수집 시스템 구축

ISAS(Internet Survey Auto System) 개발

대만 EOLembrain 조사 솔루션 구축

중국 EIBC(embrain InfoBridge China) 조사 솔루션 구축

OQD(Online Questionnaire Designer) 개발

이지서베이(EZ Survey) 시스템 개발

KMS(Knowledge Management System) 개발

FMS(Fieldwork Management System) 개발

(이전) 영일케미컬 ERP 구축

(이전) 제너시스(BBQ) 통합정보시스템 구축

(이전) 신화사(한국빠이롯트) 통합정보시스템 구축

차장

김영환

패널빅데이터센터

데이터

사이언스팀

고려대 정보통계학 학사

(’07.08)

GSeshop (’15.07~’16.12)

S-CORE

(‘17.01~’19.04)

마크로밀엠브레인

(’19.04~현재)

딥러닝(CNN) 기반 VOC 분류 모형 개발

패널빅데이터를 이용한 탐색적 고객분석 모형 개발

(이전) 삼성전자 KPI Index 간 관계 네트워크 분석을 통한 KPI 운영 체계 수립

(이전) 삼성전자 인공 신경망 기반 갤럭시 S8 Sellout 주차 별 Forecasting

(이전) GSShop 고객 행동기반 Dynamic Segmentation 엔진 및 추천시스템 개발

(이전) GSShop 상품별 Monthly Sales Forecasting

(이전) KB보험 이탈방지 모형 개발

차장

맹승한

패널빅데이터센터

플랫폼개발팀

한국방송통신대학교 경영학 학사

(’10.02)

마크로밀엠브레인

(’08.05~’15.06)

텍트원

(‘15.09~’19.06)

마크로밀엠브레인

(’19.07~현재)

ISAS(Internet Survey Auto System) 개발

OQD(Online Questionnaire Designer) 개발

이지서베이(EZ Survey) 시스템 개발

통계테이블 생성기(Embrain Table Maker) 개발

일본 마크로밀 AQD(Automated Questionnaire Designer) 응용프로그램 개발

(이전) LG전자 멕시코 냉장고 생산라인 모니터링 관제 시스템 개발

(이전) LG전자 미국 세탁기 생산라인 공정 데이터 수집 및 통합관제 시스템 개발

(이전) LG전자 중국 오븐 및 휴대폰 생산라인 관제 모니터링 시스템 개발

(이전) 현대미포조선 보안메일 발송관리 응용프로그램 개발

(이전) 한국암웨이 웹사이트 개발

차장

전두민

IT센터

유한전문대 컴퓨터정보 준학사

(’05.02)

비아이에스리서치

(’09.09~’10.05)

마크로밀엠브레인

(’11.03~현재)

Q-Bank(Qeustionnaire Bank) 개발

Knowledge Portal 개발

ISAS(Internet Survey Auto System) 개발

CAPI(Computer Aided Personal Interview) 시스템 개발

CATI(Computer Aided Telephone Interview) 시스템 개발

MSAS(Mobile Survey Automation System) 개발

엠브레인 그룹웨어 개발

차장

정대식

기술

지원부

협성대 컴퓨터공학 학사

(’06.02)

한일네트웍스

(’06.05~’13.06)

에듀스파

(‘13.06~’14.05)

마크로밀엠브레인

(’14.08~현재)

당사 네트워크 및 하드웨어 인프라 관리
 . 2차인증 구축
 . 웹, DB 이중화 구축
 . 시스템, DB 접근제어 구축
 . 콜센터 시스템 구축
 . 무선망 구축
 . 백업시스템 구축
 . 네트워크 접근제어 구축

(이전) 부산국제영화제 예매시스템 구축

(이전) 한일네트웍스 정보보호 안전진단제도 수검

(이전) 한일네트웍스 AD Exchnage 구축

(이전) 에듀스파 백본망, L4구축

차장

유수종

기술

지원부

경북전문대경영학 준학사

(’06.02)

지오비즈

(’08.11~’10.11)

마크로밀엠브레인

(’11.03~현재)

당사 네트워크 및 하드웨어 인프라 관리
 . 웹 취약점 점검
 . 앱 취약점 점검
 . 소스코드 취약점 점검
 . 서버 모니터링 시스템 도입
 . DB 암호화 솔루션 도입
 . DB 접근제어 솔루션 도입
 . 네트워크 인증 시스템 도입
 . DLP 솔루션 도입

질병관리본부 청소년건강행태조사

3. 기술의 상용화 경쟁력

(가) 설문조사

회사
는 전통적인 오프라인 조사 방식은 언젠가 성장에 한계가 있을 것이라는 점을 예상하고, 창업 초기부터 온라인조사에 대한 방법론과 시스템 개발에 노력해 왔습니다.또한, 오프라인 방식의 조사도 IT 기술을 접목해야만 경쟁력을 확보할 수 있다는 점을 고려하여 이 부분에 대한 개발도 꾸준히 진행해 왔습니다. 

[당사 주요 조사 솔루션 목록]

프로세스

(출처: 회사 제시자료)

(나) 패널빅데이터

패널빅데이터는 상품 수명주기(PLC: Product Life Cycle)상 도입기에 해당되므로, 현재 시점에서 향후 연구개발되어야 할 분야를 모두 특정하는 것은 쉽지 않습니다. 아래 그림은 현재 고려중인 개발 분야를 정리한 것이고, 여기서는 현재 개발 진행중인 ‘상품구매 정보의 수집과 제공’에 대해서만 다루도록 하겠습니다.

[패널빅데이터 연구개발 내용]

연구개발 내용.jpg
연구개발 내용

(출처: 회사 제시자료)

소비자들이 구입한 상품 구매정보는 기업의 브랜드별 시장점유율 계산, 구매고객 특성 파악 등 마케팅 의사결정에 반드시 필요한 정보입니다. 하지만 현재 시중에 제공되고 있는 서비스는 ‘판매량 조사’의 경우 구매고객 특성을 파악할 수 없고, ‘패널조사’의 경우 개별 브랜드 단위의 분석이 불가능하고 데이터 품질에 문제가 있을 수 있는 등 다양한 한계점이 존재합니다. 이에 당사는 이 분야에 기회가 있다고 판단하고 최우선적으로 시장 공략을 해나가고자 합니다. 

라. 재무상태

(1) 재무 안정성

최근 3개년 동사의 매출규모는 큰 폭으로 상승하였고, 리서치 조사량 증가에 따른 단위당 인건비가 상승하였습니다. 다만 서비스업에 종사하고 있는 동업종 평균을 고려했을 경우 부채비율은 낮은 편이며, 매출채권 회전율도 일정 수준을 유지하며 비교적안정적이게 유지되고 있다고 판단됩니다.

(단위: 백만원)

구 분

FY2017

(제19기)

FY2018

(제20기)

FY2019

(제21기)

FY2020 3Q

(제22기 3분기)

동업종

평균

부채비율(%)

90.1%

64.0%

71.0%

87.6%

117.8%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

-

-

-

-

15.71회

매출채권 회전율(회)

5.0

6.0
7.4
6.4

8.09회

영업활동으로 인한 현금흐름

3,523
4,173
1,157

101

-

특정인에 대한 자금의존

또는 자금 대여

N/A

N/A

N/A

N/A

-

주1) 연결 재무제표 기준임

(2) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다.

동사는 코스닥 상장을 위하여 금융감독원으로부터 주식회사의 외부감사에 관한 법률제 4조의3 제1항 제7호에 의해 금융감독원으로부터 FY2019에 대한 지정감사인으로삼정회계법인을 지정받아 감사를 받았습니다.

[연결재무제표에 대한 감사의견]

사업

연도

감사

의견

감사인

채택회계기준

수정사항

및 그 영향

감사인

지정

특기

사항

제21기

(FY2019)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

주1)

지정감사

-

제20기

(FY2018)

적정

안진회계법인

K-IFRS

-

-

-

제19기

(FY2017)

적정

안진회계법인

K-IFRS

-

-

-

주1) FY2019 지정감사인 삼정회계법인은 전기 재무제표를 재작성 했습니다. 내역은다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

발생원인과 내용

금액

단기용역충당부채의 재산정

단기용역충당부채의 산정시, 대상자 및 지급대상근무일의 산정에 대한 오류 및 일부수당이 누락되었으므로, 이를 반영하여 재작성하였습니다.

333,398,608

소송충당부채의 재산정

소송충당부채 산정시, 보고기간후사건이 고려되지 않았으므로, 이를 반영하여 재작성하였습니다.

100,000,000

주1) 상기 지급총액은 등기와 비등기에 상관 없이 해당 연도의1월부터12월까지 연봉, 인센티브, 배당금을 모두 합한 금액을 기준으로 기재하였습니다.

이는 회계기준 변경에 따른 재산정 내역이며, 회사의 총 매출규모를 고려했을 경우 당기 및 전기 재무제표에 미치는 영향을 제한적인 것으로 판단됩니다.

(3) 감사인의 독립성

동사는 최근 3개년간 외부감사인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며, 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할 만한 사실이 없습니다.

(4) K-IFRS 도입 현황의 적정성

동사는K-IFRS 도입으로 인해 자산항목에 대한 시세가치를 적정하게 재무제표에 반영하고 우발채무 및 장기부채에 대한 현재가치 인식으로 보다 투명한 재무상태와 정확한 경영성과를 공시할 수 있는 기준이 마련되어 코스닥 시장 상장에 적합한 한국채택국제회계기준을 보유한 것으로 판단됩니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

동사의 최인수 대표이사는 전화조사, 면접조사 등 오프라인이 지배하는 리서치 시장에서 온라인리서치의 무한한 가능성에 대한 확신으로 1998년 10월 현 ㈜마크로밀엠브레인의 전신인 한국패널리서치를 설립하였고, 1999년 3월에 법인으로 전환하여 지금에 이르고 있습니다.

동사는 설립 이후 온라인리서치의 근간인 온라인 패널구축에 적극적으로 투자한 결과 현재 국내 리서치업계 최대
인
자체 조사패널 130만을 보유하고 있으며, 일본 도쿄시장 상장기업인 마크로밀의 편입을 통해 글로벌 조사패널을 활용하여 다양한 글로벌조사도 수행하고 있습니다.

상기 사항을 고려할 때 최인수 대표이사의 자질은 동사가 국내 독보적 리서치 조사기업으로 성장할 수 있는 원동력이 될 것으로 판단됩니다.

성명

(한글) 최인수 (한자) 崔寅洙 (영문) Choi, In Su

국적

대한민국

학력

기간

학교명

전공분야

수학상태

1991.03 ~ 1996.02

KAIST

산업공학과

박사

경력

기간

근무처명

최종직위

-

1991.03 ~ 1996.02

한국과학기술원

조교

-

1996.03 ~ 1999.02

한국과학기술원

연구원

-

1998.10 ~ 2000.10

한국패널리서치

대표이사

-

1998.10 ~ 현재

(주)마크로밀엠브레인

(구, 한국패널리서치)

대표이사

-

대외활동

- 한국조사협회 회장

- 한국통계학회 부회장

- 한국소비자학회 부회장

- 한국품질경영학회 부회장

가입단체

- 해당 사항 없음

법률위반사항

및 소송

- 해당 사항 없음

(2) 조직도 및 인력 구성 현황

조직도

동사는 대표이사를 비롯한 임직원 모두가 자신의 회사라는 주인의식과 책임감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력하고 있으며, 연구소 또한 우수한 인력을 바탕으로 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. 

조 직

역 할

인원

리서치사업부

설문지 작성, 프로젝트/실사 진행, 데이터 검수, 보고서 작성 및 결과보고에 관한 업무

92

패널사업부

설문지 작성, 프로젝트/실사 진행, 데이터 검수, 타 조사회사에 패널을 대여하는 업무

7

해외사업부

해외 인바운드 조사 수주 및 수행, 해외 리서치 네트워크 관리에 관한 업무

2

RC본부

고객관리, 조사설계 및 수주, 프로젝트 관리에 관한 업무

11

RD부

보고서 제작 및 디자인에 관한 업무

11

온라인실사부

웹설문 개발 및 진행에 관한 업무

7

자료조사부

조사 대상자 리쿠르팅, 면접원 관리, 정량 및 정성, 전화조사에 관한 전반적인 업무

8

데이터처리부

데이터 분석, 데이터 가공 및 시각화, 설문지의 응답 값을 데이터화 하는 업무

7

기술지원부

사내솔루션 개발 및 유지, 사내 서버관리 및 유지, 기업부설연구소 설립 및 운영관련 업무

4

패널파워센터

패널모집 및 관리, 패널현황 및 정보 전달에 관한 업무

5

패널빅데이터센터

신사업 기획, 데이터 분석에 관한 지원 업무

9

Knowledge Center

사내 발생문서(조사데이터, 보고서, 제안서) 수집/관리, 내부자료 가공 및 컨텐츠 업데이트, 직원 전문성 강화 교육진행 및 프로젝트 자문 업무

3

IT Center

사내솔루션 개발 및 유지, 사내 서버관리 및 유지, 기업부설연구소 설립 및 운영관련 업무

4

컨텐츠사업부

도서 발간, 보도자료 작성 및 배포, 소비자트렌드 조사에 관한 업무

3

경영지원부

인사, 노무, 법무, 총무, 교육, IR 관련 업무

8

재무회계부

재무, 회계, 자금 관련 업무

6

임원실

임원

4

(3) 경영의 투명성

청구일 현재 동사의 이사회는 대표이사 포함 사내이사 2인, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명, 감사 1명으로 구성되어 있습니다. 동사의 동사의 주요 의사결정과정은 의사회 의사록과 주주총회 의사록에 모두 기재되어있으며, 사외이사와 감사의 이사회의 적극적인 참여로 경영의 투명성 확보와 철저한 내부통제를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 또한 동사의 공시 및 주식업무 담당자는 아래과 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

이사

배은철

CFO,

공시총괄

(' 98.11~' 03.08 KPMG 삼정회계법인) 
(’06.04~’07.09) 토요타파이낸셜서비스코리아㈜

(’08.03~’11.12) 나이키스포츠㈜

(’12.01~’16.05) (유)나이키코리아

(’17.12~현재) ㈜마크로밀엠브레인

공시책임자

과장

이주현

법무, 주식,

공시 담당

(’13.09~’15.06) (재)약학정보원

(’16.03~현재) ㈜마크로밀엠브레인

공시담당자

(4) 경영의 독립성

동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있어 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단됩니다. 또한 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을제정하여 현재까지 시행하고 있으며, 동사는 이사회 규정 제정 이후 모든 이사회는 동 규정에 따라 충실하게 이행하고 있습니다.

바. 관계회사 현황
 
 (1) 관계회사 목록

 당사의 국내 및 해외 주요 관계회사는 다음과 같습니다.

(가) MACROMILL, INC.

(단위 : JPY 1,000,000)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MACROMILL, INC.

마케팅
리서치

2000.01.31

FY17

57,048

674

13,084

20,045

533

FY18

57,930

880

15,243

21,918

1,944

FY19

57,632

971

17,137

22,918

1,990

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MACROMILL, INC.

마케팅
리서치

2000.01.31

FY17

607,561

7,178

139,345

213,479

5,676

FY18

616,955

9,372

162,338

233,427

20,704

FY19

613,781

10,341

182,509

244,077

21,194

주1) 별도 재무제표 기준

* 2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준: 1엔(JPY)=10.65원

(나) 주식회사 엠브레인퍼블릭

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

주식회사

엠브레인퍼블릭

공공조사,
정치여론조사

2015.04.02.

FY17

221

30

-132

290

-87

FY18

177

30

-219

367

-87

FY19

4,532

1,530

422

2,895

255

(다) 주식회사 패널리소스코리아

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

주식회사

패널리소스코리아

조사 참여 
패널의 대여

2015.04.02.

FY17

524

50

173

1,342

-151

FY18

385

50

210

932

38

FY19

467

50

176

639
-58

(라) EOLEmbrain Online Marketing Research Co., Ltd.

(단위 : NTD 1,000)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

EOLEmbrain Online 
Marketing Research Co., Ltd

마케팅
리서치

2007.12.03

FY17

26,218

25,108

15,138

22,719

2,786

FY18

29,162

25,108

15,138

21,563

2,727

FY19

29,464

25,108

25,592

19,201

321

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

EOLEmbrain Online 
Marketing Research Co., Ltd

마케팅
리서치

2007.12.03

FY17

1,014

971

585

878

108

FY18

1,127

971

585

834

105

FY19

1,139

971

989

742

12

* 2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준: 1달러(NTD)=38.66원

(마) Siebold Intermediate B.V.

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

Siebold 
Intermediate B.V.

지주회사

2014.10.06

FY17

98,731,528

56,821,435

9,576,529

0

-811,297

FY18

121,635,947

74,300,804

24,014,762

0

21,652

FY19

116,212,908

70,150,444

21,399,080

0

-1,237,704

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

Siebold 
Intermediate B.V.

지주회사

2014.10.06

FY17

114,134

65,686

11,070

0

-938

FY18

140,611

85,892

27,761

0

25

FY19

134,342

81,094

24,737

0

-1,431

*1달러(USD)=1,156원(2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준) 

(바) MetrixLab Holding B.V.

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab 
Holding B.V.

소프트웨어
 개발 및 배포

2013.12.19

FY17

19,911,047

14,920,329

19,277,039

0

3,451,456

FY18

43,555,850

28,429,178

42,405,659

0

8,888,098

FY19

49,084,768

26,275,193

47,727,512

0

7,548,562

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab 
Holding B.V.

소프트웨어
 개발 및 배포

2013.12.19

FY17

23,017

17,248

22,284

0

3,990

FY18

50,351

32,864

49,021

0

10,275

FY19

56,742

30,374

55,173

-

8,726

*1달러(USD)=1,156원(2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준) 

(사) MetrixLab B.V.

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab B.V.

마케팅
리서치

2000.05.19

FY17

5,433,877

19,610

8,485,899

11,077,590

2,551,056

FY18

7,064,187

21,468

10,939,633

4,135,899

1,649,612

FY19

11,567,096

20,534

11,718,444

-547,876

1,138,529

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab B.V.

마케팅
리서치

2000.05.19

FY17

6,282

23

9,810

12,806

2,949

FY18

8,166

25

12,646

4,781

1,907

FY19

13,372

24

13,547

-633

1,316

*1달러(USD)=1,156원(2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준) 

(아) MetrixLab Nederland B.V.

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab 
Nederland B.V.

마케팅

리서치

2013.12.31

FY17

3,635,429

4,549,897

19,564,804

7,470,556

3,720,870

FY18

24,234,284

17,076,051

43,536,680

13,369,929

9,367,765

FY19

28,042,655

15,416,165

49,031,490

15,710,791

7,772,048

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab 
Nederland B.V.

마케팅

리서치

2013.12.31

FY17

4,203

5,260

22,617

8,636

4,301

FY18

28,015

19,740

50,328

15,456

10,829

FY19

32,417

17,821

56,680

18,162

8,984

* 2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준: 1달러(USD)=1,156원

(자) Macromill CHINA, Inc.

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

Macromill 
CHINA, Inc.

마케팅

리서치

2011.03.31.

FY17

1,339,968

1,659,552

338,313

2,963,396

221,027

FY18

1,755,028

1,823,489

914,704

3,254,600

539,621

FY19

2,063,647

1,722,878

1,344,142

3,078,275

480,994

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

Macromill 
CHINA, Inc.

마케팅

리서치

2011.03.31.

FY17

1,549

1,918

391

3,426

256

FY18

2,029

2,108

1,057

3,762

624

FY19

2,386

1,992

1,554

3,558

556

* 2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준: 1달러(USD)=1,156원

(차) MetrixLab Singapore Pte. Ltd.

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab 
Singapore 
Pte. Ltd.

마케팅

리서치

2014.11.14

FY17

1,495,530

34,584

211,601

2,714,818

86,769

FY18

2,562,103

37,535

368,985

4,383,936

138,269

FY19

2,509,329

37,104

512,963

4,640,605

146,365

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab 
Singapore 
Pte. Ltd.

마케팅

리서치

2014.11.14

FY17

1,729

40

245

3,138

100

FY18

2,962

43

427

5,068

160

FY19

2,901

43

593

5,365

169

* 2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준: 1달러(USD)=1,156원

(카) MetrixLab France SARL

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab 
France 
SARL

마케팅

리서치

2003.09.01

FY17

1,395,214

1,430,817

527,353

4,706,824

-54,740

FY18

1,660,211

1,566,401

676,681

3,920,033

99,357

FY19

1,794,745

1,498,230

691,065

3,999,161

43,834

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab 
France 
SARL

마케팅

리서치

2003.09.01

FY17

1,613

1,654

610

5,441

-63

FY18

1,919

1,811

782

4,532

115

FY19

2,075

1,732

799

4,623

51

* 2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준: 1달러(USD)=1,156원

(타) MetrixLab US, Inc.

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab
 US, Inc.

마케팅

리서치

2012.01.03

FY17

10,650,413

1

-8,402,077

18,338,354

-423,605

FY18

23,144,958

12,076,642

7,480,351

19,068,866

4,381,567

FY19

28,489,244

11,840,754

11,017,754

33,251,514

2,900,030

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

MetrixLab
 US, Inc.

마케팅

리서치

2012.01.03

FY17

12,312

0.001

-9,713

21,199

-490

FY18

26,756

13,961

8,647

22,044

5,065

FY19

32,934

13,688

12,737

38,439

3,352

* 2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준: 1달러(USD)=1,156원

(파) Precision Sample, LLC

(단위 : USD)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

Precision
 Sample, LLC

조사 참여 패널의 대여

2011.10.01

FY17

2,709,376

62,591

-258,756

8,310,339

940,439

FY18

2,086,256

67,117

1,626,507

5,902,524

-67,202

FY19

2,821,463

65,806

203,695

7,606,214

810,194

(단위 : 백만원)

회사명

주요사업

설립일

회계연도

자산총액

자본금

자기자본

매출액

순이익

Precision
 Sample, LLC

조사 참여 패널의 대여

2011.10.01

FY17

3,132

72

-299

9,607

1,087

FY18

2,412

78

1,880

6,823

-78

FY19

3,262

76

235

8,793

937

* 2019.12.31.KEB하나은행 매매 환율 기준: 1달러(USD)=1,156원

동사의 계열회사는 모두 마케팅 리서치 관련 사업을 영위하고 있으며, 이와 관련해 계열회사간 거래가 존재합니다. 계열회사간 거래는 이사회 등 절차적 적법성을 확보하고 있습니다. 또한 거래사유의 정당성 및 거래조건은 공정함을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 관계회사 거래 

최근 3개년의 관계회사 거래 내역은 다음과 같습니다.

[관계회사 거래내역]

(단위 : 천원)

성명
 (법인명)

관계

구분

FY 2019

FY 2018

FY 2017

금액

내용

금액

내용

금액

내용

Macromill lnc.

모

회

사

매출 거래

121,326

용역매출

281,780

용역매출

102,350

용역매출

매출채권잔액

5,539

16,572

3,625

매입 거래

73,280

지급수수료

22,722

지급수수료

18,627

지급수수료

매입채무잔액

1,499

9,207

4,886

㈜패널리소스코리아

자

회

사

매출 거래

415,215

용역매출

575,623

용역매출

1,201,554

용역매출

매출채권잔액

72,358

137,662

328,956

매입 거래

매입채무잔액

㈜케이씨에프파트너스
 (현 ㈜엠브레인퍼블릭)

주1)

매출 거래

198,069

용역매출

146,070

용역매출

238,337

용역매출

매출채권잔액

513,839

304,822

225,146

매입 거래

매입채무잔액

EOLembrain

관계
 회사

매출 거래

21,524

용역매출

21,524

용역매출

22,602

용역매출

매출채권잔액

46,272

21,524

22,602

매입 거래

매입채무잔액

Precision Sample

관계
 회사

매출 거래

212

용역매출

3,861

용역매출

12,193

용역매출

매출채권잔액

603

553

매입 거래

매입채무잔액

MetrixLab Nederland B.V.

관계
 회사

매출 거래

32,827

용역

매출

13,453

용역매출

매출채권잔액

27,995

13,453

매입 거래

매입채무잔액

MetrixLab Singapore PTE. LTD.

관계
 회사

매출 거래

15,145

용역매출

매출채권잔액

5,480

매입 거래

매입채무잔액

MetrixLab France Sarl.

관계
 회사

매출 거래

2,328

용역매출

매출채권잔액

2,328

매입 거래

매입채무잔액

MetrixLab lnc.

관계
 회사

매출 거래

77,191

용역매출

29,970

용역매출

매출채권잔액

9,887

11,214

매입 거래

매입채무잔액

주1) ㈜케이씨에프파트너스는1분기말 이후2019년11월18일 회사로부터100% 지분 취득된 자회사로서 위의 이해관계자 거래에 포함하였고, 지분 취득 후

㈜
엠브레인퍼블릭으로 회사명이 변동되었습니다.

최근 3개년의 관계회사 거래 내역 중, 마크로밀엠브레인의 관계회사 ㈜패널리소스코리아, ㈜엠브레인퍼블릭, EOLembrain 3개 회사를 제외한 기타 관계회사는 회사의 모회사인 Macromill lnc.의 자회사 입니다. 상위 기재된 Macromill lnc.의 자회사는 현재 네덜란드, 싱가포르 등 해외에 위치해 있으며, 마크로밀엠브레인에서 해외 조사 프로젝트를 진행하는 경우 국가간 조사 협조 과정에서 발생한 용역매출 입니다.

사. 기타 투자자보호

회사는 증권신고서 제출일 현재 정관을 정비하여 경영진의 책임을 경감하거나, 소액주주에게 불리하다고 판단될 수 있는 내용이 있는 지 확인 후 모두 제거하였으며, 내부규정을 제정/개정하는 등 내부통제를 정비하였으며, 감사위원회 설치 등 이사회 내 위원회 구성을 통하여 상장 이후 투자자보호에 대하여 최선의 노력을 다하였습니다. 또한 상장 이후에도, 의결권 차등/황금낙하산 제도와 같은 소액주주의 권리를 침해할 수 있다고 판단되는 제도는 도입하지 않을 예정입니다.

4. 종합평가 결과

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
6,800원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 공동대표주관 회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
6,800원으로 결정하였습니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출 방법

(1) 공모희망가액 산출 개요

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 금번 공모를 위한 ㈜마크로밀엠브레인의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 

[ ㈜마크로밀엠브레인 비교가치 산정시 PER 적용사유 ]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[
㈜마
크로밀엠브레인 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(2) 유사기업의 선정

(가) 비교대상회사 선정 개요 

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사의 주가수익비율(PER)을 활용한 상대가치 평가법을 이용하여 평가하였습니다.

평가기준일 현재 회사가 속한 표준산업분류(M71400)에 의거한 모집단을 선정하려고했으나, 국내에 해당 표준산업분류상 상장회사가 없는 관계로
해외 유관 업종 상장회사 중에서 동사와 유사한 사업을 영위하고 있는 회사를 포함하여 비교기업을 선정하였습니다.
전방산업을 포함한 사업적 유사성, 재무적 유사성, 기타 비교가능성 제고를 위한 정량적인 지표를 활용하여, 최종 모집단을 선정하였습니다. 

이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사회사를 선정하였으나, 최종 선정된 유사회사는 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(나) 비교기업 선정 세부내역

[해외 비교기업 선정 절차 및 결과]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

모집단

업종 관련성

① 한국표준산업분류에 따른 ㈜마크로밀엠브레인과 동일 산업분류에 속한 기업 - 시장조사 및 여론조사업(M71400)

-

② BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 기준 주업종(Advertising and Marketing) 및 주업종(Internet Based Services)으로 사업을 영위하는 상장사

Dentsu Group Inc., Relia Inc., Macromill Inc., Septeni Holdings Co Ltd., Albert Inc., Intage Holdings Inc., Double Standard Inc., Cross Marketing Group Inc., IID Inc.등 총 75개사

③ 기타 산업분류에 속하는 마케팅 리서치 영위 상장사
Nielson Holdings Plc., IQVIA, Survey Monkey LCC, Comscore Inc., GMO Research, GlobalData Plc., Gartner, Forrester Research 총 8개사

④ 합계
총 83개사

1차
사업의 유사성

① 리서치 사업을 영위할 것
② 리서치 사업 매출 비중이 높은 기업
③ 광고 및 마케팅을 주 사업으로 영위하는 기업 제외
④ 모회사와의 연관성 및 국내 리서치 시장과 유사성을 고려하여 주력시장이 일본 일 것.

Macromill Inc., Intage Holdings Inc., Relia Inc., IID Inc., Dentsu Group Inc., GMO Research 등 총 11개사

2차
재무의 유사성 및 일반기준

① 2019년 온기 및 2020년 최근 분/반기 기준 이익을 시현하였을 것
② 비경상적 PER 제외(급격한 실적 변동, 낮은 EPS 비율 등)
③ 평가기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

④ 평가기준일 현재 최근 2년간 합병 및 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것

IID Inc., GMO Research 
총 2개사

1) 모집단 선정

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 지분증권 평가를 위한 유사회사선정에 있어 ㈜마크로밀엠브레인이 영위하는 사업모델을 기준으로 비교기업을선정하고자 한국표준산업분류(10차)상 동사가 속한 '시장조사 및 여론조사업 M71400'에 속하는 상장법인을 선정하려고 했으나, 국내에 상장한 유사 기업이 없는바 유사기업을 확장하기 위해 해외 비교 기업을 선정 하였습니다.

해외 비교기업 선정을 위하여 BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 기준 'Advertising & Marketing' 및 'Internet Based Services' 산업에서 리서치 사업을 영위하는 75개 회사 및 기타 산업분류에서 마케팅 리서치를 주요 사업으로 영위하는 8개 회사를 해외기업 모집단으로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정 된 모집단은 다음과 같습니다.

[해외 비교기업 모집단 선정 내역]

번호

티커

회사명
국가
상장시장

1
4324 JP Equity
DENTSU GROUP INC
JAPAN
Tokyo

2
2433 JP Equity
HAKUHODO DY HOLDINGS INC
JAPAN
Tokyo

3
4751 JP Equity
CYBERAGENT INC
JAPAN
Tokyo

4
4819 JP Equity
DIGITAL GARAGE INC
JAPAN
Tokyo

5
4708 JP Equity
RELIA INC
JAPAN
Tokyo

6
2491 JP Equity
VALUECOMMERCE CO LTD
JAPAN
Tokyo

7
6572 JP Equity
RPA HOLDINGS INC
JAPAN
Tokyo

8
3978 JP Equity
MACROMILL INC
JAPAN
Tokyo

9
4293 JP Equity
SEPTENI HOLDINGS CO LTD
JAPAN
Tokyo

10
3906 JP Equity
ALBERT INC
JAPAN
Tokyo

11
4326 JP Equity
INTAGE HOLDINGS INC
JAPAN
Tokyo

12
2461 JP Equity
F@N COMMUNICATIONS INC
JAPAN
Tokyo

13
3925 JP Equity
DOUBLE STANDARD INC
JAPAN
Tokyo

14
2497 JP Equity
UNITED INC
JAPAN
Tokyo

15
7069 JP Equity
CYBERBUZZ INC
JAPAN
Tokyo

16
4767 JP Equity
TOW CO LTD
JAPAN
Tokyo

17
6553 JP Equity
SOLDOUT INC
JAPAN
Tokyo

18
3975 JP Equity
AOI TYO HOLDINGS INC
JAPAN
Tokyo

19
2185 JP Equity
CMC CORP
JAPAN
Tokyo

20
4286 JP Equity
LEGS CO LTD
JAPAN
Tokyo

21
9782 JP Equity
DMS INC
JAPAN
Tokyo

22
2180 JP Equity
SUNNY SIDE UP GROUP INC
JAPAN
Tokyo

23
6535 JP Equity
I-MOBILE CO LTD
JAPAN
Tokyo

24
6195 JP Equity
HOPE INC
JAPAN
Tokyo

25
3963 JP Equity
SYNCHRO FOOD CO LTD
JAPAN
Tokyo

26
7050 JP Equity
FRONTIER INTERNATIONAL INC
JAPAN
Tokyo

27
2489 JP Equity
ADWAYS INC
JAPAN
Tokyo

28
6175 JP Equity
NET MARKETING CO LTD
JAPAN
Tokyo

29
7068 JP Equity
FEEDFORCE INC
JAPAN
Tokyo

30
7044 JP Equity
PIALA INC
JAPAN
Tokyo

31
6185 JP Equity
SMN CORP
JAPAN
Tokyo

32
6533 JP Equity
ORCHESTRA HOLDINGS INC
JAPAN
Tokyo

33
6562 JP Equity
GENIEE INC
JAPAN
Tokyo

34
2178 JP Equity
TRI-STAGE INC
JAPAN
Tokyo

35
7063 JP Equity
A DOT CO LTD
JAPAN
Tokyo

36
9466 JP Equity
AIDMA MARKETING COMMUNICATIO
JAPAN
Tokyo

37
2487 JP Equity
CDG CO LTD
JAPAN
Tokyo

38
2150 JP Equity
CARENET INC
JAPAN
Tokyo

39
2159 JP Equity
FULL SPEED INC
JAPAN
Tokyo

40
3675 JP Equity
CROSS MARKETING GROUP INC
JAPAN
Tokyo

41
2122 JP Equity
INTERSPACE CO LTD
JAPAN
Tokyo

42
2449 JP Equity
PRAP JAPAN INC
JAPAN
Tokyo

43
3929 JP Equity
SOCIALWIRE CO LTD
JAPAN
Tokyo

44
4784 JP Equity
GMO AD PARTNERS INC
JAPAN
Tokyo

45
2411 JP Equity
GENDAI AGENCY INC
JAPAN
Tokyo

46
2173 JP Equity
HAKUTEN CORP
JAPAN
Tokyo

47
7849 JP Equity
STARTS PUBLISHING CORP
JAPAN
Tokyo

48
3985 JP Equity
TEMONA INC
JAPAN
Tokyo

49
7036 JP Equity
EMNET JAPAN CO LTD
JAPAN
Tokyo

50
2436 JP Equity
KYODO PUBLIC RELATIONS CO LT
JAPAN
Tokyo

51
3909 JP Equity
SHOWCASE INC
JAPAN
Tokyo

52
6555 JP Equity
MS&CONSULTING CO LTD
JAPAN
Tokyo

53
2376 JP Equity
SCINEX CORP
JAPAN
Tokyo

54
2402 JP Equity
AMANA INC
JAPAN
Tokyo

55
6579 JP Equity
LOGLY INC
JAPAN
Tokyo

56
3624 JP Equity
AXEL MARK INC
JAPAN
Tokyo

57
3961 JP Equity
SILVER EGG TECHNOLOGY CO LTD
JAPAN
Tokyo

58
6045 JP Equity
RENTRACKS CO LTD
JAPAN
Tokyo

59
7067 JP Equity
BRANDING TECHNOLOGY INC
JAPAN
Tokyo

60
2467 JP Equity
VLC HOLDINGS CO LTD
JAPAN
Tokyo

61
6543 JP Equity
NISSEN INC
JAPAN
Tokyo

62
6180 JP Equity
GMO MEDIA INC
JAPAN
Tokyo

63
6549 JP Equity
DM SOLUTIONS CO LTD
JAPAN
Tokyo

64
6177 JP Equity
APPBANK INC
JAPAN
Tokyo

65
6573 JP Equity
AGILE MEDIA NETWORK INC
JAPAN
Tokyo

66
2156 JP Equity
SAYLOR ADVERTISING INC
JAPAN
Tokyo

67
2172 JP Equity
INSIGHT INC
JAPAN
Tokyo

68
3977 JP Equity
FUSION CORP
JAPAN
Tokyo

69
6038 JP Equity
IID Inc
JAPAN
Tokyo

70
TRI CN Equity
THOMSON REUTERS CORP
CANADA
Toronto

71
3655 JP Equity
BRAINPAD INC
JAPAN
Tokyo

72
MDCA US Equity
MDC PARTNERS INC-A
UNITED STATES
NASDAQ GS

73
IQV US Equity
IQVIA
UNITED STATES
New York

74
NLSN IS Equity
Nielsen Holdings Plc
UNITED STATES
New York

75
WPP LN Equity
WPP PLC
UNITED KINGDOM
London

76
YOU LN Equity
Yougov plc.
UNITED KINGDOM
London

77
IPS FP Equity
IPSOS
France
Paris

78
SVMK US Equity
Survey Monkey LCC
UNITED STATES
NASDAQ GS

79
SCOR US Equity
Comscore Inc.
UNITED STATES
NASDAQ GS

80
3695 JT Equity
GMO Research
JAPAN
Tokyo

81
DATA LN Equity
GlobalData PLC
UNITED KINGDOM
London

82
IT US Equity
Gartner
UNITED STATES
New York

83
FORR US Equity
Forrester Research
UNITED STATES
NASDAQ GS

주) 출처: Bloomberg

해외 비교기업 선정을 위해 1차 선정한 83개 기업은
BICS(Bloomberg Industry Classification Standard)에
서 리서치 산업과 마케팅 리서치 산업을 영위하는 기업으로 분류된 기업입니다. 동 기업 선정 후 회사와 유사한 온라인 마케팅 리서치 산업을 주로 영위하는 기업을 선정했습니다.

2) 1차 비교기업 선정(사업의 유사성)

모집단으로 선정한 83개 기업 중, Bloomberg 및 각 사 사업보고서상
마케팅 리서치사업을 영위하되
주된 매출 비중이 광고 및 마케팅 기업은 제외하였습니다. 또한 주력 시장이 아시아 이외 기업은 제외하여 선정하였으며, 선정된 회사는 다음과 같습니다.

[ 1차 비교기업 선정 내역 ]

번호

티커

회사명
주요사업
선정여부

1
4324 JP Equity
DENTSU GROUP INC
Advertising 93%, Information Services 7.1%
O

2
2433 JP Equity
HAKUHODO DY HOLDINGS INC
Advertisement Business 100%
X

3
4751 JP Equity
CYBERAGENT INC
Internet Advertising Agencies 55%, Game 34%, Media-related Business 7%
X

4
4819 JP Equity
DIGITAL GARAGE INC
Marketing 48%, Financial Technology 23%
X

5
4708 JP Equity
RELIA INC
Contact Center 82%, Back Office 13%, Field Operation 5.2%
O

6
2491 JP Equity
VALUECOMMERCE CO LTD
Marketing Solution Bsuiness 74%, EC Solution Business 26%
X

7
6572 JP Equity
RPA HOLDINGS INC
Advertisement Network 50%, Robot Outsourcing 43%, Other - IT outsourcing and Consulting 6%
X

8
3978 JP Equity
MACROMILL INC

Macromil Group 92%, Information Services 7%

O

9
4293 JP Equity
SEPTENI HOLDINGS CO LTD
Internet Advertising Services 89%
O

10
3906 JP Equity
ALBERT INC
Marketing Solution 100%
O

11
4326 JP Equity
INTAGE HOLDINGS INC
Marketing Support (Consumer Goods & Services) 63%, Marketing Support (Healthcare) 24%, Business Intelligence - Infastructure Software 13%
O

12
2461 JP Equity
F@N COMMUNICATIONS INC
CPA Ad Network Business 71%, CPC/Targeting Ad Network Business 27%
X

13
3925 JP Equity
DOUBLE STANDARD INC
Web Marketing 100%
O

14
2497 JP Equity
UNITED INC
Investment & Incubation 50%, Advertisement 23%, Media 17%
X

15
7069 JP Equity
CYBERBUZZ INC
Social Media Marketting 100%
X

16
4767 JP Equity
TOW CO LTD
Event/Sales Promotion Production 100%
X

17
6553 JP Equity
SOLDOUT INC
Web Business Support 100%
X

18
3975 JP Equity
AOI TYO HOLDINGS INC
Advertisement 98%
X

19
2185 JP Equity
CMC CORP
Marketing 88%, System Development 12%
X

20
4286 JP Equity
LEGS CO LTD
Marketing Services 100%
X

21
9782 JP Equity
DMS INC
DMI Advertising 94%, Media Advertising 3.2%
X

22
2180 JP Equity
SUNNY SIDE UP GROUP INC
Communication(PR Consulting) 51%, bills(Restaurant Operation) 29%
X

23
6535 JP Equity
I-MOBILE CO LTD
Internet Advertising 62%, Consumer 39%
X

24
6195 JP Equity
HOPE INC
Advertisement 61%, Energy 37%, Marketing & Media 2.7%
X

25
3963 JP Equity
SYNCHRO FOOD CO LTD
Internet Media 50%
X

26
7050 JP Equity
FRONTIER INTERNATIONAL INC
Promotion 100%
X

27
2489 JP Equity
ADWAYS INC
Advertising 88%, Oversea Operations 9%
X

28
6175 JP Equity
NET MARKETING CO LTD

Advertising 100%

X

29
7068 JP Equity
FEEDFORCE INC
Professional Service 57%, SaaS 43%
X

30
7044 JP Equity
PIALA INC
E-commerce Support 100%
X

31
6185 JP Equity
SMN CORP
Marketing Technology Business 100%
X

32
6533 JP Equity
ORCHESTRA HOLDINGS INC
Digital Marketing 86%, Solution 9%
X

33
6562 JP Equity
GENIEE INC
Ad Technology 50%
X

34
2178 JP Equity
TRI-STAGE INC
Direct Marketing Support 59%, DM 34%
X

35
7063 JP Equity
A DOT CO LTD
Branding Business 100%
X

36
9466 JP Equity
AIDMA MARKETING COMMUNICATIO
Retail Support Services 100%
X

37
2487 JP Equity
CDG CO LTD
Sales Promotional Goods 100%
X

38
2150 JP Equity
CARENET INC
Pharmaceutical Sales Support Services 87%, Medical Content Services 14%
X

39
2159 JP Equity
FULL SPEED INC
Advertising Network 55%, Internet Advertisement Business 43%
X

40
3675 JP Equity
CROSS MARKETING GROUP INC
Marketing Research 82%, IT Solutions 15%
O

41
2122 JP Equity
INTERSPACE CO LTD
Internet Advertising Service 97%, Media Business - Online Shopping Website & Related Service 3%
X

42
2449 JP Equity
PRAP JAPAN INC
Public Relations Services 100%
X

43
3929 JP Equity
SOCIALWIRE CO LTD
News Wire 50%, Incubation 43%
X

44
4784 JP Equity
GMO AD PARTNERS INC
Internet Advertising 77%, Media Development 23%
X

45
2411 JP Equity
GENDAI AGENCY INC
Advertising for Pachinko Parlors 99%
X

46
2173 JP Equity
HAKUTEN CORP
Communication Design 94%, Web Integration 7%
X

47
7849 JP Equity
STARTS PUBLISHING CORP
Tokyo Marketing 69%, Content Contribution 32%
X

48
3985 JP Equity
TEMONA INC
E-Commerce Support 100%
X

49
7036 JP Equity
EMNET JAPAN CO LTD
internet 100%
X

50
2436 JP Equity
KYODO PUBLIC RELATIONS CO LT
Retainer 43%, Optional & Spot 40%
X

51
3909 JP Equity
SHOWCASE INC
Cloud 67%. Venture Capital Business 18%, Content 15%
X

52
6555 JP Equity
MS&CONSULTING CO LTD
Market Research & Consulting 100%
X

53
2376 JP Equity
SCINEX CORP
Publishing 56%, Logistics 24%, WEB Solution 19%
X

54
2402 JP Equity
AMANA INC
Visual Communications 100%
X

55
6579 JP Equity
LOGLY INC
Native Advertising Platform 100%
X

56
3624 JP Equity
AXEL MARK INC
Advertising 69%, Game 25%
X

57
3961 JP Equity
SILVER EGG TECHNOLOGY CO LTD

AI web marketing 70%, Recommendation Technology 21%

X

58
6045 JP Equity
RENTRACKS CO LTD
Affiliate Marketing Advertisement Service 88%, Search-Advertising Service 11%
X

59
7067 JP Equity
BRANDING TECHNOLOGY INC
Digital Marketing 67%, Brand 30%
X

60
2467 JP Equity
VLC HOLDINGS CO LTD
Marketing Research 72%, Privacy & Business Information Security Management 28%
X

61
6543 JP Equity
NISSEN INC
Advertising 97%, Others - Printing Service 3.4%
X

62
6180 JP Equity
GMO MEDIA INC
Media Operations 68%, Other Media Operations 33%
X

63
6549 JP Equity
DM SOLUTIONS CO LTD
Direct Mailing Business 89%, Internet Business 11%
X

64
6177 JP Equity
APPBANK INC
Store 62%, Media 38%
X

65
6573 JP Equity
AGILE MEDIA NETWORK INC

Ambassadors Business 100%

X

66
2156 JP Equity
SAYLOR ADVERTISING INC
Advertising Services and Related 99%
X

67
2172 JP Equity
INSIGHT INC
Advertising 82%
X

68
3977 JP Equity
FUSION CORP
Direct Marketing 100%
X

69
6038 JP Equity
IID Inc
Contents Marketing Platform 84.7%, Contents Marketing Solution_15.3%
O

70
TRI CN Equity
THOMSON REUTERS CORP
Legal Professional 41%, Corporates 22%, Tax Professionals 14%, News 11%
X

71
3655 JP Equity
BRAINPAD INC
Analytics 42%, Solution 32%, Marketing Platform 26%
O

72
MDCA US Equity
MDC PARTNERS INC-A
The Global integrated agencies 42%, All other 22%
X

73
IQV US Equity
IQVIA
Research & Development Solutions 52%, Technology & Analytics Solutions 40%, Contract Sales & Medical Solution 7%
X

74
NLSN IS Equity
Nielsen Holdings Plc
Media 26%, Connect 23%
X

75
WPP LN Equity
WPP PLC
Global Integrated Agencies 77%, Specialist Agencies 16%, Public Relations 7%
X

76
YOU LN Equity
Yougov plc.
Custom research 44%, Data Products 30%, Data Services 27%
X

77
IPS FP Equity
IPSOS
Consumers 47%, Clients and employees 24%,
X

78
SVMK US Equity
Survey Monkey LCC
Survey Software Development 100%
X

79
SCOR US Equity
Comscore Inc.
Digital Marketing Intelligence 100%
X

80
3695 JT Equity
GMO Research
Internet Reserch 50%,
O

81
DATA LN Equity
GlobalData PLC
Business Intelligence 72%
X

82
IT US Equity
Gartner

Conferences 56%,
Research 38%
Consulting 2%

X

83
FORR US Equity
Forrester Research

Project Consulting 40%,
Research 20%, Products 19%,

X

주) 출처: Bloomberg, 각 사 Annual Report 

3) 2차
유사
회사 선정
2차 유사회사 선정은 1차 유사회사로 선정된 기업으로부터 재무적 기준 및 일반 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 2차 유사회사를 선정한 기준은 다음과 같습니다

① 2019년 온기 및 2020년 최근 분/반기 기준 이익을 시현하였을 것
② 비경상적 PER 제외(급격한 실적 변동, 낮은 EPS 비율 등)
③ 평가기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

④ 평가기준일 현재 최근 2년간 합병 및 영업양수도, 기업분할 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것
⑤ 2019년 사업보고서 공시 기업

⑥ 기업가치 독립성 등을 목적으로 모회사 등 제외

[2차 유사회사 선정 내역]

(단위 : Million USD)

구 분
2019년 온기
2019년도
사업보고서 공시
순이익
시현
PER 기준
상장 후 1년 이상 경과
선정
여부

매출액
영업이익
당기순이익

Macromill Inc.
398.6
69.8
42.3
O
O
O
O
X

Intage Holdings Inc.
487
38.7
25.8
O

O

X
O
X

Relia Inc.
1044.1
49.8
-65.7
O

X

X
O
X

IID Inc.
46.7
2.8
1.7
O
X
O
O
O

Dentsu Inc.
9613.1
787.4
-742.1
O
X
X
O
X

Cross Marketing Group
170.4
11.6
-4.4
O
X
X
O
X

Septeni Holdings
152.7
18.1
-5
O

X

X
O
X

BrainPad
51.1
10.7
7.9
O
O
X
O
X

Double Standard
25.4
7.8
5.3
O
O
X
O
X

Albert
-
-
-
X
-
-
O
X

GMO Research
30.2
2
1.3
O
O
O
O
O

주1) Bloomberg 상 연도별 경영성과 조회결과 (연결재무제표 Million USD 기준) 
주2) Macromill Inc. 모회사 제외
주3) Albert 2019년 사업보고서 미공시

최종 비교기업

IID Inc.
, GMO Research [총 2개사]

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 IID Inc., GMO Research 총
2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할수 있습니다. 

(라) 유사회사 기준주가

(단위: USD)

구분
IID Inc.
GMO Research

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
6.69
12.66

분석기준일 종가 (A)
6.81
13.34

1주일 평균 종가 (B)
6.77
12.66

1개월 평균 종가 (C)
6.69
12.86

일자별
주가
2020-05-15
6.81
13.34

2020-05-14
6.50
12.60

2020-05-13
6.79
12.80

2020-05-12
6.89
12.27

2020-05-11
6.84
12.28

2020-05-08
6.92
12.59

2020-05-07
6.82
12.84

2020-05-01
6.70
11.83

2020-04-30
6.80
12.44

2020-04-28
7.05
12.46

2020-04-27
7.05
12.43

2020-04-24
7.05
12.70

2020-04-23
7.03
13.82

2020-04-22
6.58
14.99

2020-04-21
6.56
12.61

2020-04-20
6.66
12.38

2020-04-17
6.31
12.90

2020-04-16
6.19
13.29

2020-04-15
6.15
13.26

2020-04-14
6.13
13.43

(3)
희망공모가액의
산출

[ PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 ]

① 의의 
PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 
PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 
② 산출 방법 
최종 비교회사의 결산월이 서로 다른 관계로 PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 4개 분기 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 최근사업연도(FY20) 순이익에 적용하여 산출하였습니다. 
※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익
- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 
※ 적용주식수:
유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수 + 희석화가능주식수
※ 유사회사의 재무자료는 Bloomberg상 연도별 경영성과 조회결과를 참조하였습니다.
③ 한계점 
- 순손실 시현 기업의 경우 PER을 비교할 수 없습니다.
- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
- 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.
- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 
- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 사업연도주당순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다. 

[ 유사회사 PER 산출]

(단위: Million Yen, 주, 배)

구분
적용 
당기순이익 
주1),주2)
적용주식수
주3)
주당순이익
(Yen)
기준주가
(Yen)
PER

IID Inc.
184
4,960,978
37.09
717.8
19.35

GMO Research
128
1,630,674
78.50
1,358.2
17.30

평균 PER
18.33

(주1)
유사회사의 결산월이 상이하므로 상기의 적용 당기순이익은 최근 4개 분기 합산 기준 순이익입니다

(주2)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주3)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

PER을 적용한 비교가치는 최근사업연도의 당기순이익을 기준으로 비교대상회사(=유사기업)의 PER을 각각 산출하여 동사의 최근사업연도 당기순이익에 적용 후 산술평균한 가치로 산출하였습니다

[ PER에 의한 ㈜마크로밀엠브레인의 평가가치 ]

구 분
산출 내역
비 고

당기순이익
4,455 백만원
A

적용 PER
18.33 배
B

기업가치 평가액
81,630 백만원
C = (A X B)

적용주식수 (주1)
9,169,539 주
D

주당 평가가액
8,902 원
E = (C / D)

(주1)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
7,527,539
보통주식수

공모 신주발행주식수
1,400,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)
42,000
MIN (공모물량의 3%,10억원)

주식매수선택권
200,000
미행사 주식매수선택권

합계
9,169,539
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반
영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. 

(다) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜마크로밀엠브레인의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[ ㈜마크로밀엠브레인의 희망공모가액 산출내역 ]

구분

내용

주당 평가가액

8,902원

평가액 대비 할인율
28.11% ~ 41.59%

희망공모가액 밴드

5,200원 ~ 6,400원

확정 주당 공모가액 (주)
6,800원

(주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

당사는 COVID-19 사태 이후로 주식시장의 변동성이 심화되었고 공모 시장이 침체되어 투자자들의 위험이 가중 되었다고 판단하여 기준이 되는 할인율이 30%임에도 불구하고 하기 표와 같이 COVID-19 이후 신규상장 종목의 평균 할인율을 감안해 상단 할인율 22.67%, 하단 할인율 33.15%를 기준으로 산정 후, 동종업계 최초 상장이라는 점을 감안해 상단 및 하단 할인율 기준으로 약 25%의 추가 할인을 진행했습니다.

[COVID-19 이후 코스닥시장 신규상장기업 할인율 분석]

회사명
상장일
하단
상단

위세아이텍

2020.02.10

22.70%

13.40%

서남

2020.02.20

33.02%

23.10%

레몬

2020.02.28

35.40%

24.98%

켄코아에어로스페이스

2020.03.03

38.22%

28.72%

제이앤티씨

2020.03.04

31.13%

14.92%

서울바이오시스

2020.03.06

41.55%

32.55%

플레이디

2020.03.12

29.35%

20.00%

엔피디

2020.03.16

42.70%

33.20%

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24%
13.17%

평 균

33.15%

22.67%

산정 결과 상단 할인율 28.11%, 하단 할인율 41.59%를 설정했습니다. 다만,

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 28.11% ~ 41.59%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 5,200원 ~ 6,400원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모
가액을
결정하였으며, 확정공모가격은 평가액 대비 23.61% 할인한 6,800원으로 결정하였습니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기 누적
2020년 4분기 추정
합 계

매출액
32,615
8,882
41,497

매출원가

24,207

6,700

30,907

매출총이익

8,408

2,182

10,590

판매비와관리비

3,065

1,814

4,879

영업이익

5,343

368

5,711

영업외수익
156
45
202

영업외비용
165
37
202

법인세비용차감전순이익

5,334

377

5,711

법인세비용

1,173

83

1,256

당기순이익

4,160

295

4,455

(2) 주요 항목별 추정 근거

(가) 매출액

동사의 매출은 고객 포트폴리오에 따라 분기별 매출 비중이 1분기(7~9월)와 4분기(4~6월)가 비슷하고, 2분기(10~12월)이 가장 높게 나타납니다. 고객사들은 계획한 조사용역이 달력 기준 연말 이전에 완료되어 연간 예산 집행을 하려는 높은 경향을 가지고 있으며, 이에 따라 회사의 2분기에 조사용역이 완료되는 건수가 크고 매출이 크게 인식됩니다. 

동사의 과거 3개년, 당기 3분기까지의 각 분기 실적 및 4분기 추정실적은 아래와 같습니다.

[과거 실적 및 4분기 (추정) 매출액]

(단위 : 백만원)

연도
금액 및 비율
1분기
(7~9월)
2분기
(10~12월)
3분기
(1~3월)
4분기
(4~6월)
합계

FY17
금액
7,249
8,899
6,937
6,951
30,036

비율
24.1
29.6
23.1
23.1
100.0

FY18
금액
8,410
10,844
7,204
8,628
35,086

비율
24.0
30.9
20.5
24.6

100.0

FY19
금액
9,083
14,808
7,648
7,536
39,075

비율
23.2
37.9
19.6
19.3
100.0

FY20
금액
7,649
16,951
8,014
8,883
41,497

비율
18.4
40.8
19.3
21.4
100.0

한편, 비대면 선호 문화와 최근 발발한 코로나바이러스 등의 영향으로 동사의 온라인조사의 비중이 전기 대비 높아지고 있으며 4분기 또한 온라인 조사가 매출 성장을 주도할 것으로 예상됩니다. 동사의 FY20 3분기 누적 실적 및 4분기 추정 조사유형별 매출은 아래와 같습니다.

【㈜마크로밀엠브레인 조사유형별 매출】

(단위 : 백만원)

FY19 
매출액
비중
FY20 3분기 누적 매출액
비중
FY20 4분기 추정 매출액
비중
FY20 연간 추정 매출액
비중

온라인 리서치 (온라인 정량조사)
16,601
42.5%
17,096
52.4%
5,200
58.5%
22,296
53.7%

FGD(집단심층면접)
3,168
8.1%
2,124
6.5%
726
8.2%
2,850
6.9%

IDI (심층면접)
2,234
5.7%
1,528
4.7%
472
5.3%
2,000
4.8%

갱 서베이
2,596
6.6%
2,200
6.7%
800
9.0%
3,000
7.2%

CAPI
4,944
12.7%
3,698
11.3%
602
6.8%
4,300
10.4%

CATI
2,909
7.4%
2,484
7.6%
566
6.4%
3,050
7.3%

클리닉 테스트
1,954
5.0%
608
1.9%
142
1.6%
750
1.8%

기타
4,670
12.0%
2,877
8.8%
374
4.2%
3,252
7.8%

소계
39,075
100.0%
32,615
100.0%
8,883
100.0%
41,497
100.0%

동사는 공공기관 및 일반기업으로부터 가격및 컨셉 조사, 고객만족도 조사 등을 수주하여 관련 조사 용역을 제공하고 있습니다. 2020년 3분기말 현재 주요 계약 현황 및 2020년 4분기 완료 예정 현황은 다음과 같습니다.

【㈜마크로밀엠브레인 수주 잔고 및 계약 현황】

(단위 : 백만원)

발주처

수주총액 금액

수주잔고 금액

406개 업체

8,210
8,210

동사의 FY20 추정 매출액은 FY20 3분기까지의 누적 실적과 상기 분기별 비중 및 3분기말 수주 잔고 등을 고려하여 추정하였고, 온라인 조사 매출의 경우 3분기 누적 52.4%에서 연간 53.7%으로 종료될 것으로 예상하였습니다.

(나) 매출원가

동사의 매출원가는 조사용역에 필요한 외주 실사 또는 외주용역비, 해당 프로젝트에 참여하는 조사 및 연구 인력의 인건비 및 기타 경비로 구성되어 있습니다. 매출원가 중 인건비가 가장 높은 비중을 차지하며, 조사 기간이 길수록, 조사의 난이도가 높을수록, 투입되는 인원이 많을 수록 높아지며, 지방 및 해외 조사가 요구되는 경우 해외외주비와 관련 여비교통비 등이 높게 발생합니다.

동사의 FY20 3분기 누적 매출원가와 4분기 추정 매출원가의 구성은 아래와 같습니다.

【㈜마크로밀엠브레인 누적 및 추정 매출원가 구성】

(단위 : 백만원)

FY20 3분기 누적 금액
비중

FY20 4

분기
추정
금액

비중
FY20 연간 추정 금액
비중

노무비
9,749,114,097
41.4%
3,050,638,964
41.3%
12,799,753,061
41.4%

지급수수료(외주비)
6,642,415,555
28.2%
2,382,455,524
32.3%
9,024,871,079
29.2%

조사사례비(조사참여자)
2,337,828,300
9.9%
746,472,964
10.1%
3,084,301,264
10.0%

회원적립금(온라인패널)
1,971,458,363
8.4%
697,765,633
9.5%
2,669,223,996
8.6%

복리후생비
378,986,367
1.6%
92,935,830
1.3%
471,922,197
1.5%

여비교통비
256,695,242
1.1%
141,095,139
1.9%
397,790,381
1.3%

통신비
328,214,457
1.4%
59,493,225
0.8%
387,707,682
1.3%

유무형자산상각비
510,311,438
2.2%
197,660,094
2.7%
707,971,532
2.3%

기타
1,350,846,494
5.7%
12,768,591
0.2%
1,363,615,085
4.4%

합계
23,525,870,313
100.0%
7,381,285,964
100.0%
30,907,156,277
100.0%

동사의 2020년 추정 매출원가는 3분기까지의 누적 실적에 따른 비율과 4분기에 추가적으로 발생할 것으로 예상되는 외주비 약 3억원을 합산하여 추정하였습니다. 2020년 3분기 누적 원가율은 72.1%이고, 4분기는 83.1%, 연 74.5%을 예상하고 있습니다.

(다) 판매비와관리비

[(주)마크로밀엠브레인 FY20 누적 및 추정 판매비와관리비 구성]

(단위 : 백만원)

FY20 3분기 누적 금액
비중

FY20 4분

기
추정
금
액

비중
FY20 연간 추정 금액
비중

급여
974,712,368
26.2%
310,599,291
26.8%
1,285,311,659
26.3%

퇴직급여
43,005,353
1.2%
17,746,943
1.5%
60,752,296
1.2%

유무형자산상각비
861,951,262
23.2%
309,273,229
26.7%
1,171,224,491
24.0%

지급수수료
901,445,008
24.2%
479,739,108
41.4%
1,381,184,116
28.3%

기타
939,396,915
25.2%
41,495,943
3.6%
980,892,858
20.1%

합계
3,720,510,906
100.0%
1,158,854,513
100.0%
4,879,365,419
100.0%

동사의 FY20 추정 판매관리비는 세부구성 항목별로 3분기 누적 판매비를 연환산한 금액에 4분기에 일시적으로 발생할 것으로 예상되는 비용을 추가하여 추정한 것입니다. 가장 큰 비중을 차지하는 인건비는 그 비중의 변화가 크지 않고, 유무형 자산은 최근에 취득한 자산으로부터 발생하는 상각비를 가산하였으며, 4분기에 일시적으로 발생하는 외부전문가 수수료 예상액을 지급수수료에 추가 계상하였습니다.

(라) 영업외수익 및 비용

동사의 영업외 수익은 보통예금 및 장기금융상품으로부터 발생되는 이자수익과 외화환산이익 및 외환차익 등으로 구성되어 있고, 영업외비용은 K-IFRS 제1116호에 따라 당기부터 계상한 리스부채에서 발생하는 이자비용과 외화환산손실 및 외환차손 등으로 구성되어 있습니다. FY20 3분기말까지 발생한 순영업외손익 금액은 (-)9백만원으로서 그 비중이 매우 작아, 4분기 및 연추정에 있어 당기순이익에 영향을 미치지 않도록 최소한의 금액을 추정했습니다.

[FY20 누적 및 추정 영업외손익]

(단위 : 백만원)

구 분
FY20 3분기 누적
4분기 추정
FY20 연간 추정

영업외수익
156
45
202

영업외비용
165
36
202

(마) 법인세비용

동사는 꾸준히 당기순이익을 시현하고 있으며, 보수적인 관점에서 연구인력개발비 세액공제 등의 효과는 제외하고 법인세법상 해당 과표구간 세율 20%를 유효세율로 가정하여 산정하였습니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜마크로밀엠브레인의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 기준 등의 검토를 통해 IID Inc., GMO Research 총
2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 각 사의 공시자료 및 Bloomberg를 참조하여 작성하였습니다.

[ 유사회사 2019년 기준 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구분
(주)마크로밀엠브레인
IID Inc.
GMO Research

회계기준
K-IFRS (연결)
J-GAAP
J-GAAP

[유동자산]
10,994
26,051
18,177

[비유동자산]
6,354
8,799
4,052

자산총계
17,348
34,850
22,230

[유동부채]
5,936
8,105
7,410

[비유동부채]
1,265
1,389
116

부채총계
7,201
9,494
7,526

[자본금]
3,751
18,525
7,410

자본총계
10,146
25,356
14,704

매출액
39,075
54,422
35,194

영업이익
2,576
3,263
2,331

당기순이익
1,952
1,981
1,515

(주1)
각 사의 2019년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
비교가능성을 위하여 재무상태표는 2019년 말 환율, 손익계산서는 2019년 평균 환율을 적용하여 환산하였습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무현황은 각 사의 공시자료 및 Bloomberg를 참조하여 작성하였습니다.

[ 유사회사 2019년 기준 주요 재무비율 ]

구 분
세부항목
(주)마크로밀엠브레인
IID Inc.
GMO Research

성장성
매출액 증가율

11.37%

9.11%
4.50%

영업이익 증가율

-32.53%

21.74%
-13.04%

당기순이익 증가율

-31.20%

240.00%
0.00%

총자산 증가율

3.40%

-1.63%
2.13%

활동성
총자산 회전율

2.29회

1.54회
1.59회

재고자산 회전율

N/A

32.21회
86.29회

매출채권 회전율

7.4회

8.41회
4.54회

수익성
매출액 영업이익율

6.59%

6.00%
6.62%

매출액 순이익율

5.00%

3.64%
4.30%

총자산 순이익율

11.25%

5.60%
6.84%

자기자본 순이익율

19.24%

7.56%
10.36%

안정성
부채비율
70.98%
37.44%
51.18%

차입금의존도
0.00%
6.85%
1.57%

유동비율
185.20%
321.43%
245.31%

(주1)
각 사의 2019년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
순이익은 연결재무제표의 경우, 지배주주귀속 순이익을 적용하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금
의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금 의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 
증가율
당기매출액 
─────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 
증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 
회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산
회전율
당기 매출액
─────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권
회전율
당기 매출액
─────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 
영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액
 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 
순이익율

당기 당기순이익 
─────────
─

─

─

─

─

─

─
×100
(기초총자산+기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율

당기 당기순이익 
────────
─

─

─

─

─

─

─

─
── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2

자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금 의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공모금액(1) 주1)

9,520,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

285,600,000

발행제비용(3)

464,160,800

순수입금[(4)= (1)+(2)-(3)]

9,341,439,200

주1)

공모금액은
확정공모가액 6,800원
기준입니다.

주2)

상장주선인 의무인수 금액은
10억원에 해당하는 수량
인 42,000주를 사모의 방법으로 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주3)

상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 (주1)
350,000,000
3억 5천만원

상장관련 수수료
10,700,000

1) 상장심사수수료 : 500만원

2) 신규상장수수료 : 500만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
2,884,000

증가자본금(의무인수분 포함)의 4/1,000
(주3)

교육세
576,800
등록세의 20%

기타비용
100,000,000
법무사 수수료, IR 비용, 신문공고비 등

합계
464,160,800
-

(주1)
인수수수료는 신주모집 및 상장주선인의 의무인수금액에 대한 인수수수료 금액입니다. 상기의 금액은 공모가 밴드 5,200원~6,400원 중 하단인 5,200원 기준입니다.

(주2)

인수수수료는 3억 5천만원으
로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한
이와는 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수

료

(최대1.5억 한도 내) 를 추가 지급할 수 있습니다.

(주3)
증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 (42,000주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사
용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020년 05월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-

1,341

-
-
8,000

9,341

주1)
상기 금액은 제시 공모희망밴드가 하단인 5,200원 기준이며, 발행제비용을 차감한 금액입니다.

당사의 공모가 밴드 최저가액으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
9,341백만원
(상장주선인 의무인수 금액 포함, 발행제비용 제외)이며, 2020년 6월 유입이 예상되는 공모자금 전액은 향후 2022년까지 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획이며, 예상 유입자금 약
9,341백만원

의 연도별 사용계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

내 역

금 액

시 기

비 고

연구개발

패널빅데이터 개발 및 관리

4,000

2020년~2022년

-

투자/인수자금

신규사업 투자 및 인수

2,000

2021년~2022년

운영자금

패널 모집 등 운전자금

1,341

2020년~2022년

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 공모로 유입되는 자금을 통하여 다양한 패널 및 패널빅데이터 사업에 투자할 계획입니다. 특히, 향후 높은 성장성이 예상되는 패널빅데이터 산업에 지속적인 투자를 진행할 계획이며, 빅데이터 인력 등의 주요 인력을 영입하기 위한 투자를 진행할 계획입니다. 

(1) 패널 빅데이터

당사는 지난 해 11월 패널빅데이터 상품을 공개했습니다. 본 상품은 회사에서 보유하고 있는 회사의 최대 강점인 패널과 빅데이터를 결합시켜 개발한 상품으로, 소비자의 소비, 행동, 태도를 전체적인 관점에서 파악할 수 있는 통합 플랫폼 입니다. 관련 연구개발을 2020년~ 2022년에 안분해 탄력적인 투자계획을 수립하고 있습니다.

패널 빅데이터 상품에서 현재 가장 주력 상품으로 개발 중인 상품구매정보(쇼핑패널) 빅데이터 구축을 위해 2020~2021년 약

30억원
의 자금이 투자될 계획입니다. 이후 소셜빅데이터 분석을 위해 2021년 10억 투자를 계획하고 있고, 미디어 이용정보 취득을 위해 2022년 약 10억원의 투자를 계획 중입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

연구개발

상품구매정보

2020~2021년

2,000

소셜 빅데이터

2021년

1,000

미디어 이용정보

2022년

1,000

합계

4,000

(2) 기타 신규사업 투자

전통 리서치 산업의 가장 큰 매출 원동력은 인력이며, 규모의 경제를 바탕으로 하고 있습니다. 이에 추후 리서치에 대한 기술적 능력이 뛰어나지만 영업력의 부재로 매출 확대에 한계가 있는 회사를 탐색할 예정입니다. 현재 고려중인 회사로는 스마트폰을 기반으로 하는 조사시스템을 개발한 회사, 조사결과를 자동으로 웹보고서 형태로 제공하는 기술을 가진 회사 등입니다. 또한 빅데이터와 함께 회사의 향후 차별화 포인트가 될 수 있으며, 수익창출을 다양화 할 수 있는 신규산업의 연구를 지속적으로 진행 할 것입니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

투자/

인수자금

신규사업 투자 및 인수

2021년
1,500

2022년
1,500

합계

3,000

(3) 패널 모집 등 운영자금

지속적인 패널 모집을 통해 기존 리서치 사업의 매출규모를 확대하고, 패널 및 패널 빅데이터를 이용한 신규사업 개발을 지속적으로 이어갈 예정입니다. 

이러한 신규 사업을 활성화하기 위해서는 지속적인 패널 모집이 필요합니다. 당사는 현재 약 130만명의 패널을 보유하고 있으며, 향후 3년 이내에 200만명 수준으로 확대할 계획입니다. 이를 위해서는 대략 20억원 정도의 추가 투자가 필요한데, 이중 절반 정도는 경상적인 예산 내에서 투입이 가능하므로, 나머지 절반 정도의 투자금을 위 공모자금으로 확보하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구분

내역

사용시기

금액

운영

자금

패널 모집 등 운전자금

2020년

741

2021년
300

2022년
300

합계

1,341

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2.
안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

증권신고서 제출일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호

설립일

주소

주요사업

최근사업연도말

자산총액

지배관계

근거

주요종속

회사 여부

㈜패널

리소스

코리아

2015.04.02

서울특별시

강남구

강남대로318, 
13층 (역삼동)

시장조사 및

여론조사업

469

주1)

해당

없음
주3)

㈜엠브레인
퍼블릭

2015.04.02

서울특별시

강남구

강남대로318, 
3~5층 (역삼동)

시장조사 및

여론조사업

4,532

주2)

해당

없음
주4)

주1) 당사는 ㈜패널리소스코리아의 지분을 100% 보유 중이며, 기업회계기준서 제1110호에 언급된 피투자기업에 대한 지배력을 가지고 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

주2) 당사는 ㈜엠브레인퍼블릭의 지분을 100% 보유 중이며, 기업회계기준서 제1110호에 언급된 피투자기업에 대한 지배력을 가지고 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

주3) ㈜패널리소스코리아는 최근 사업연도 말 자산총액이 지배회사인 당사 자산총액의 2,76%이므로 주요종속회사에 포함되지 않습니다.

주4) ㈜엠브레인퍼블릭은 당기 중 자회사로 편입되었기에 최근 사업연도 말 기준으로는 주요종속회사에 포함되지 않습니다.

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분

자회사

사 유

신규연결

㈜엠브레인퍼블릭

당기 중 지분 취득으로 자회사로 편입

(2019.11.18.)

다. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 “주식회사 마크로밀엠브레인”이며, 영문으로는 “Macromill Embrain Co., Ltd. (약호 Embrain)”라 표기합니다.

라. 설립일자

당사는 1998년10월12일‘한국패널리서치’를 설립한 후, 1999년03월25일 ‘주식회사 한국패널리서치’로 법인 전환하였고, 2000년11월13일 상호를‘주식회사 엠브레인’으로 변경하였으며, 2012년07월17일‘주식회사 마크로밀엠브레인’으로 상호를 변경하였습니다. 

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분

내 용

본사주소

서울특별시 강남구 강남대로318, 10~13층

전화번호

02-3444-4000

홈페이지주소

http://embrain.com

바. 중소기업 해당 여부

당사는 중견기업으로 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 주요 사업의 내용

당사가 영위하고 있는 사업인 리서치는 소비자, 국민으로부터 제품 또는 서비스나 사회 특정 이슈 등에 대해 설문조사를 통해 묻고, 그 질문에 대한 다양한 의견과 태도를 수집, 정리, 데이터화한 후 결과물을 도출, 클라이언트 등에게 제공하는 것입니다.

20여년전 전통적인 오프라인 위주의 리서치 시장이 향후에는 온라인 리서치로 변화 할 것으로 판단하여, 당사는 창업 초기부터 지금까지 온라인 리서치를 위한 조사패널구축, 조사 솔루션 자체 개발과 함께 온라인 리서치 노하우를 축적해 왔습니다.

당사가 영위하는 사업의 상세 내용은‘Ⅱ. 사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

[정관에 기재된 목적사업]

목적사업

비고

1. 리서치 및 컨설팅업

2. 온라인 광고업

3. 소프트웨어 개발 및 공급업

4. 사이버쇼핑업

5. 데이터베이스사업

6. 학술 연구 용역업

7. 컨텐츠 기획 및 개발업

8. 온라인 데이터 판매업

9. 솔루션개발 및 운영대행업

10.광고업 및 광고대행업

11.홍보업 및 홍보대행업

12.전자상거래 및 통신판매업

13.위 각호에 관련된 부대사업 일체

(2) 향후 추진하고자 하는 사업

당사는 증권신고서 제출일 현재 온라인 조사 분야에서 가장 중요한 패널 회원을 국내 최대규모인 130만명 보유하고 있으며, 이를 기반으로 2019년 11월 21일에는 최근 각광받고 있는 빅데이터 분석 시장에 진출하기 위하여 설문조사와 빅데이터 분석이 모두 가능한 통합 플랫폼인 ‘패널빅데이터’ 상품을 출시하였습니다. 이는 전세계적으로도 사례를 찾아보기 힘든 상품으로 향후 온라인 리서치 상품과 통합 및 연계 판매와 같은 시너지 효과를 통해 전체 리서치 시장 규모를 더 크게 만들고, 온라인 리서치 상품의 라이프 사이클 수명 또한 더욱 길게 만들어 나갈 것이라 기대됩니다.

당사의 신규사업에 대한 상세 내용은‘Ⅱ. 사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

자. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

 증권 신고서 제출일 현재 당사의 계열회사는 다음과 같이 총 13개사로 상세 내용은 본문‘Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항’을 참조하시기 바랍니다.

구 분

회 사 명

상장사(1사)

MACROMILL, INC.

비상장사 (12사)

주식회사 엠브레인퍼블릭,

주식회사 패널리소스코리아

EOLEmbrain Online Marketing Research Co., Ltd.

MetrixLab Nederland B.V.

Macromill China Inc.

MetrixLab Singapore Pte.Ltd

MetrixLab France SARL

MetrixLab US, Inc.

Precision Sample LLC

Siebold Intermediate B.V.

MetrixLab Holding B.V.

MetrixLab B.V.

차. 신용평가에 관한 사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

평가일

평가대상

증권등

평가대상 증권의 신용등급

평가회사

(신용평가등급범위)

평가 구분

2020.04.06

기업신용

BBB0

이크레더블

정기평가

2019.11.06

기업신용

BBB0

NICE평가정보

정기평가

2019.04.10

기업신용

BBB0

이크레더블

정기평가

2018.11.23

기업신용

BBB0

NICE평가정보

수시평가

2018.04.27

기업신용

BBB-

NICE평가정보

수시평가

2017.04.17

기업신용

BB+

이크레더블

정기평가

카. 상법 제290조에 따른 변태 설립 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 설립일 및 주요 연혁

당사의 최초 설립일은 1998년 10월 12일(법인설립일:1999년 3월 25일)이며, 설립일 이후의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

(1) 회사의 설립일 및 주요 연혁

일자

내용

1998. 10

한국패널리서치 설립 - 개인회사

1998. 10

벤처창업경진대회 우수상 수상

1999. 03

법인 전환 - ㈜한국패널리서치

1999. 03

최인수 대표이사 취임

1999. 07

Venture Korea ’99 벤처아이템 콘테스트 우수상 (조선일보)

2000. 02

벤처기업 선정 (중소기업청)

2000. 03

우량기술기업 선정 (기술신용보증기금)

2000. 11

㈜엠브레인으로 상호 변경

2001. 02

기업부설연구소 인정 (한국산업기술진흥협회)

2001. 06

온라인리서치 자동화시스템 ISAS(Internet Survey Automation System) 개발 완료

2003. 09

기술혁신형중소기업(INNO-BIZ) 선정 (중소기업청)

2004. 03

프로젝트 관리시스템 KMS(Knowlege Management System) 개발 완료

2004. 08

HCS(Happy Call System) 개발 완료

2004. 08

온라인 실사관리시스템 FMS(Fieldwork Management System) 개발 완료

2005. 01

사회 공헌 프로그램 1% Donation 시작

2005. 03

광고효과조사 Norm Program 개발 완료

2005. 05

BPTO(Brand Price Trade Off)개발 완료

2005. 07

PGMS(Panel Grade Management System) 개발 완료

2005. 12

온라인리서치백서 발간

2007. 12

대만 리서치패널 구축을 위한 대만 현지 합자법인 설립 (EOL Embrain)

2010. 12

제5회 대한민국 인터넷대상 국무총리상 수상

2010. 12

중소기업기술혁신협회장 표창장 (중소기업기술혁신협회)

2011. 11

품질경영시스템인증서(ISO9001) 취득 (ICR국제인증원)

2012. 02

일본 상장법인 ㈜마크로밀로부터 지분 투자 (51% 취득으로 최대주주 변경)

2012. 07

개인정보보호마크(ePRIVACY) 인증 취득 (개인정보보호협회)

2012. 07

㈜마크로밀엠브레인으로 상호 변경

2012. 09

2012년 취업하고 싶은 기업 선정 (중소기업청)

2012. 09

2012 대한민국 IT Innovation 대상 특별상 (지식경제부)

2012. 10

포츈 선정 2012 대한민국 일하기 좋은 100대 기업 특별상

2012. 11

2012 세종나눔봉사대상 유엔봉사대상 ((사)한국국제연합봉사단)

2013. 05

서울시 가족친화우수기업 표창장 (서울특별시)

2013. 06

모바일리서치 자동화시스템 MSAS(Mobile Survey Automation System) 개발 완료

2014. 04

24시간 이내 Quick Survey 서비스 ‘Survey 24’ 출시

2014. 05

가족친화경영대상 (여성가족부)

2014. 09

일자리창출 및 투자확대에 대한 기획재정부 장관 표창장 (기획재정부)

2014. 09

지점 설치(대전, 부산, 광주)

2015. 04

자회사 ㈜패널리소스코리아 설립

2016. 03

사업연도 변경(12월 결산 → 6월 결산)

2016. 04

청년 친화 강소기업 인증 취득 (고용노동부)

2016. 12

패널파워(www.panel.co.kr) 웹어워드코리아 최우수상 수상

2016. 12

패널파워앱 스마트웹어워드 대상 수상

2017. 01

최인수 대표이사 사단법인 한국조사협회(KORA) 회장 취임

2018. 08

서울형 강소기업 확인서 취득 (서울특별시)

2018. 08

패널회원수 130만명 돌파

2019. 11

㈜케이씨에프파트너스 지분인수를 통한 자회사화

(이후 ㈜엠브레인퍼블릭으로 상호변경)

2019. 11

㈜엠브레인퍼블릭에 사회·공공조사 부문을 영업 양도

(2)회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점은 서울특별시 강남구 강남대로318, 10~13층에 위치해 있으며, 최근 5사업연도 내 변경사항은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

증권신고서 제출일 기준 최근 5사업연도 내 당사 경영진의 중요한 변동내역은 다음과 같습니다.

일자

변경 전

변경 후

비고

대표이사

등기이사

감사

대표이사

등기이사

감사

2015.03.25

최인수

최국림

코니시카츠미

이이다쿄스케

황태성(사외이사)

문상용

최인수

이경택

코니시카츠미

키도테루아키

황태성(사외이사)

문상용

2015.11.25

최인수

이경택

코니시카츠미

키도테루아키

황태성(사외이사)

문상용

최인수

이경택

권재영

스즈키유지

황태성(사외이사)

문상용

2018.04.17

최인수

이경택

권재영

스즈키유지

황태성(사외이사)

문상용

최인수

이경택

권재영

시미즈마사히로

스캇언스트

모리타
카즈키

2018.07.18

최인수

이경택

권재영

시미즈마사히로

스캇언스트

모리타
카즈키

최인수

이경택

사사키토오루

시미즈마사히로

스캇언스트

모리타
카즈키

2019.11.18

최인수

이경택

사사키토오루

시미즈마사히로

스캇언스트

모리타
카즈키

최인수

이경택

한상태(사외이사)

시미즈마사히로

(기타비상무이사)

이명수

다. 최대주주의 변동

증권신고서 제출일 기준 최근 5사업연도 내 당사 최대주주 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

최대주주명

주식의

종류

변동일

변동전

주식수

증가

감소

증권신고서 제출일

현재 주식수

비고

마크로밀 주1)

보통주

17.08.31

2,388,636

136,000

-

3,786,954

양수도

18.12.12

2,524,636

1,262,318

-

무상증자

합계

-

1,398,318

-

3,786,954

-

주1) 당사는 2012.02.29. 제3자 배정 유상증자(170,900주)과 같은 날의 주식양수도(426,259주)를 통하여 마크로밀이 총 주식수 597,159주(지분율 51%)를 취득함으로써 대표이사 최인수에서 마크로밀로 최대주주가 변경되었습니다.

라. 상호의 변경

일자

변경전

변경후

2000.11.13

㈜한국패널리서치

㈜엠브레인

2012.07.17

㈜엠브레인

㈜마크로밀엠브레인

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병, 기업분할, 영업양수도, 감자 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생
 

당사는 증권신고서 제출일 기준 최근 5사업연도 내 합병, 기업분할, 감자는 없었으나 다음과 같이 지분인수 및 영업양수도를 진행하였습니다.

(1) 지분인수

구분

일자

세부내용

대상

인수가액

지분인수

2019.11.18

지분 100%인수

㈜케이씨에프파트너스 주1)

15.3억원

주1) ㈜케이씨에프파트너스는 이후 ㈜엠브레인퍼블릭으로 상호를 변경하였습니다.

(2) 영업양수도

구분

일자

세부내용

대상

양도가액

사업양도

2019.11.21

사업 일부 양도(공공부문)

㈜엠브레인퍼블릭

8.8억원

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자

내용

2014. 09

지점 설치(대전, 부산, 광주)

2015. 04

자회사 ㈜패널리소스코리아 설립

2016. 03

사업연도 변경(12월 결산 → 6월 결산)

2017. 07

유상증자 (증자 후 자본금 2,360,480,000원) - 주식매수선택권 행사

2017. 09

유상증자 (증자 후 자본금 2,365,480,000원) - 주식매수선택권 행사

2018. 06

유상증자 (증자 후 자본금 2,455,480,000원) - 주식매수선택권 행사

2018. 09

유상증자 (증자 후 자본금 2,463,480,000원) - 주식매수선택권 행사

2018. 12

무상증자 (증자 후 자본금 3,695,220,000원)

2018. 12

유상증자 (증자 후 자본금 3,745,453,500원) - 주식매수선택권 행사

2019. 06

유상증자 (증자 후 자본금 3,750,701,500원) - 주식매수선택권 행사

2019. 09

유상증자 (증자 후 자본금 3,755,200,500원) - 주식매수선택권 행사

2019. 10

유상증자 (증자 후 자본금 3,758,199,500원) - 주식매수선택권 행사

2019. 11

㈜케이씨에프파트너스 지분인수를 통한 자회사화

(이후 ㈜엠브레인퍼블릭으로 상호변경)

2019. 11

㈜엠브레인퍼블릭에 사회·공공조사 부문을 영업 양도

2019. 12

유상증자 (증자 후 자본금 3,763,769,500원) - 주식매수선택권 행사

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(단위 : 주, 원)

주식발행(감소)

일자

발행(감소)

형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주당

액면가액

주당

발행(감소)가액

비고

17.07.07

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

24,000

500

1,500

보통주

13,360

500

1,750

17.09.26

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

10,000

500

1,500

18.06.25

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

106,000

500

1,500

보통주

74,000

500

1,750

18.09.21

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

16,000

500

1,500

18.12.12

무상증자

(주식발행초과금)

보통주

2,463,480

500

500

기존 주식의 50%의 비율로 진행

18.12.20

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

100,467

500

1,167

19.06.24

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

10,496

500

1,167

19.09.05

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

8,998

500

1,167

19.10.22

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

5,998

500

1,167

19.12.06

유상증자

(주식매수선택권)

보통주

11,140

500

1,167

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 전환형 조건부 자본증권 등

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행한 주식의 총수는 7,527,539주입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분

주식의 종류

비고

의결권 있는 보통주

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

50,000,000

-

50,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

8,563,307

-

8,563,307

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

1,035,768

-

1,035,768

1. 감자

1,035,768

-

1,035,768

2. 이익소각

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

4. 기타

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

7,527,539

-

7,527,539

Ⅴ. 자기주식수

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

7,527,539

-

7,527,539

나. 자기주식 취득 현황

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 의결권 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

7,527,539

종류주식

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

종류주식

-

정관에 의하여 의결권 행사가 
배제된 주식수(C)

보통주

-

종류주식

-

기타 법률에 의하여 의결권 
행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

종류주식

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

종류주식

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

7,527,539

종류주식

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분

내용

제54조

(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제55조

(중간배당)

① 이 회사는 「상법」 제462조의3에 따라 사업연도 중 1회에 한하여 중간배당을 할 수 있다.

② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 「상법 시행령」 에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다

나. 최근 3사업연도 내 배당에 관한 사항

구분

FY2019
FY2018
FY2017

제 21기

제 20기

제 19기

주당 액면가액(원)

500

500

500

(연결)당기순이익(백만원)

1,952

2,838

722

(별도)당기순이익(백만원)

2,008

2,800

873

(연결)주당순이익(원)

262

385

49

현금배당금총액(백만원)

1,050

1,473

1,499

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

(연결)현금배당성향(%)

53.8

51.9
207.6

현금배당수익율(%)

보통주식

28

60

64

종류주식

-

-

-

주식배당수익율(%)

보통주식

-

-

-

종류주식

-

-

-

주당 현금배당금(원)

보통주식

140

300

320

종류주식

-

-

-

다. 이익참가부사채의 잔액 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사가 영위하고 있는 사업인 리서치는 소비자, 국민으로부터 제품 또는 서비스나 사회 특정 이슈 등에 대해 설문조사를 통해 묻고, 그 질문에 대한 다양한 의견과 태도를 수집, 정리, 데이터화한 후 결과물 을 도출하여 클라이언트 등에게 제공하는 것입니다.

리서치 결과물 중 일반인에게도 잘 알려진 것으로는 선거여론조사, 방송시청률조사 등이 있는데, 지금 이순간에도 이보다 훨씬 더 많은 다양한 설문조사가 일반 기업의 소비자 대상 마케팅 부문, 정부나 공공기관의 국민 대상 의견 수렴 등에서 진행되고 있으며, 지난 50여년간 하나의 산업으로서 꾸준히 성장해 왔습니다.

또한 최근 십여 년 동안은 스마트폰, 모바일, SNS(Social Network Service) 등의 정보통신기술이 발전함에 따라 소비자 개인은 손에 들고 있는 스마트폰을 이용하여 언제든 여러 가지 제품과 서비스에 대하여 기능, 가격,구매 후기 등의 정보에 쉽게 접할 수 있게 되었고, 이를 통해 소비자의 충족 욕구는 더욱 폭발적으로 증가하게 되었습니다.

이와 같은 변화 속에서 소비자나 국민, 개인 또는 집단별 의견과 태도에 대한 데이터의 수집, 더욱 정교하고 다양한 소비자 또는 고객에 대한 분석, 더 빠른 리서치 결과물 제공 등의 필요성이 증가하였으며 이러한 필요성은 지금보다 미래에 훨씬 더 커질 것으로 전망됩니다. 

가. 사업 현황

(1) 사업 구조

당사가 영위하고 있는 리서치 사업은 서비스 산업 중에서도 지식서비스 산업의 일종으로, 일반 제조업과는 달리 생산 시설이 있거나 원재료 구매 등의 활동을 하지 않습니다. 다른 서비스 산업처럼 리서치 상품의 판매가 확정되면 대부분 아래 그럼처럼 당사 내부 프로세스를 진행하고, 완성된 조사결과물을 클라이언트에게 납품하게 됩니다.

당사 리서치 상품의 판매에서 납품까지의 과정.jpg
당사 리서치 상품의 판매에서 납품까지의 과정

출처: 회사 자체자료

실사 진행 및 응답 데이터 수집은 패널을 대상으로 실사를 진행하는 경우와 그렇지 않은 경우로 크게 구분할 수 있습니다.

패널을 대상으로 실사를 진행하는 경우, 당사는 패널과 패널정보를 개별 조사 이전에 보유하고 있기에 각각의 조사에 적합한 응답자의 선정이 가능하므로 온라인 조사 기법을 함께 활용하여 조사기간과 비용 낭비를 혁신적으로 줄일 수 있었습니다.

반면 패널을 대상으로 하지 않는 조사의 경우는 클라이언트로부터 응답자 리스트를 받아서 실사를 진행하는 경우가 아니면, 응답자를 소개받거나 무작위로 전화하기도 하고, 거리에서 응답자를 모집하는 등의 전통적인 방식으로 진행해야 하기에 조사 기간도 길어지고, 비용도 많이 들게 됩니다.

(2) 사업 특성

(가) 경쟁 현황

국내 리서치 시장에서 경쟁하는 조사회사는 한국조사협회(KORA) 소속 약 40여개사로, 2018년 기준 약 8,000억원의 국내 리서치 시장을 경쟁하며 함께 키워나가고 있습니다. 이 중엔 칸타코리아, 입소스코리아처럼 외국계 조사회사가 국내에 진출한 경우도 있고, 한국리서치, 한국갤럽처럼 국내에서 창업한 후 성장한 회사도 있으며, 당사의 경우처럼 국내 창업 후 글로벌 조사회사와 자본제휴 후, 자회사가 된 회사도 있습니다.

국내 리서치 시장은 자유로운 경쟁 시장으로 독과점 위치를 차지하고 있는 조사회사는 없으며, 특정 산업에 대한 다년간의 조사 수행 경험과 지식, 특정 조사 방법론이나 상품에 대한 노하우 등으로 다음과 같이 개별 조사회사의 고유한 경쟁력, 브랜드 파워로 시장에서 평가가 내려지고 있습니다.

(나) 진입 장벽

조사 방법 중 온라인 리서치는 당사의 최고 경쟁력으로 인정받고 있는 분야로써 온라인 리서치를 지탱하는 2가지 큰 축은 조사패널과 솔루션입니다. 당사의 창업 시절인 2000년대 초반에 수많은 회사가 온라인 리서치를 표방하며 창업하고 기존 조사 시장에 출사표를 던졌지만, 당사를 제외하고 현재 존재하는 조사회사가 전무한 이유는 당시 창업했던 온라인 리서치 회사들이 대부분 온라인 조사 솔루션을 위주로 시장에 도전했기 때문입니다.

빠르고 편하게 온라인 상에 게시할 수 있는 설문 조사 페이지를 만들 수 있는 솔루션 만으로는 클라이언트의 요구를 결코 충족할 수 없었는데, 이는 빠른 시간 내에 조사에 참여하기로 약속한 패널이 없는 한 조사가 잘 진행되지 않아 조사 기간이 한 없이 늘어나는 등의 문제가 생겼기 때문입니다. 이렇게 온라인 리서치 분야는 조사패널 보유 유무와 신속한 조사 참여를 위한 조사패널 관리 여부가 사실상의 진입 장벽으로 작용하게 됩니다.

(다) 계절적 요인

당사를 비롯한 리서치 업체의 상품 판매는 매년 10월~12월 사이에 집중되는 경향이 있는데, 이는 클라이언트의 연간 조사 예산의 연내 집행 완료와 관계가 있습니다. 그 후 1월~3월 사이에는 클라이언트의 연간 조사 예산이 아직 확정되지 않는 경우가 많아, 연중 다른 시기에 비해 판매가 가장 적은 시기입니다.

(라) 경기 변동과의 관계

일반적으로 일반 소비자 대상 마케팅 조사는 국내 경기가 좋지 않으면 조사 비용 부담 등의 이유로 조사 예산이 없어지거나 축소되는 등 불경기의 영향을 크게 받게 됩니다. 그러나 당사는 오프라인 조사 대비 조사 기간이 짧고 비용도 훨씬 적게 드는 온라인 리서치를 위주로 조사 제안을 하기 때문에 최근 몇 년간 국내 경기가 그리 좋지 않은 상황에서도 마케팅 리서치 시장에서의 성장을 멈추지 않았습니다.

(3) 사업의 규모

(가) 시장의 규모 및 전망

① 글로벌 리서치 시장

전세계적으로 리서치 산업은 오랜 전통을 가지고 있고, 유럽과 북미를 중심으로 지속적으로 성장하였습니다. 글로벌 리서치 시장 규모는 2018년 기준 USD 약 474억 달러 규모로 북미 시장이 45%, 유럽이 35%의 시장을 형성하고 있고, 한국이 포함되어 있는 아시아 패시픽 시장은 15% 정도로 이를 다 합치면 글로벌 리서치 시장의 대부분인 95%를 차지하고 있습니다.

global market research turnover 2018.jpg
global market research turnover 2018

출처: Global Market Research 2019 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

글로벌 리서치 시장은 최근

몇 년간
USD 440억~474억 달러 규모의 시장을 유지하며 안정적인 성장을 지속해 왔으며, 전세계적으로 이슈가 되고 있는 스마트폰 시장 확대를 통한 모바일 이용량의 급증, 페이스북, 인스타그램 등 SNS(Social Network Service)의 폭증 등의 사회 변화에도 리서치 산업 측면에서의 대안을 제시하며 발전을 계속해 오고 있습니다. 이는 1990년대 월드와이드웹(www)과
온라
인 네트워크
의 발전
으로 인해, 과거 우편 설문 조사나 전화 조사 위주의 리서치에서 온라인 조사로
진화해 온 것과 유사하다고 할 수 있겠습니다.

turnover, growth and per capita data.jpg
글로벌 리서치 시장 규모

출처: Global Market Research 2019 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

리서치 산업의 오랜 전통을 가지고 있는 유럽은 성장세가 주춤하고 있는 것으로 보이나, 북미 리서치 시장은 커다란 경제 규모에도 2018년 2.5% 성장을 이루어 글로벌 리서치 시장 성장을 주도하고 있습니다. 중국, 일본 그리고 한국이 포함되어 있는 아시아 패시픽 지역은 거대한 소비자 시장 성장과 함께 리서치 산업도 2018년 5.6% 성장을 보이며 향후에도 지속적인 성장이 기대되는 신흥 리서치 시장으로서, 중장기적으로 글로벌 리서치 시장 규모를 더욱 더 크게 만들어 줄 것으로 전망되고 있습니다.

② 국내 리서치 시장

국내 리서치 시장은 2007년 연간 약 4,400억원 시장에서 10여년 후인 2018년에는 약 8,000억원 시장으로 성장
하였고, 이는
2006년~2018년 연평균 성장률 7.7%로 높은 성장률을
기록한 것입니다. 새로이 떠오르는 아시아 패시픽 리서치 시장의 대표적인 시장으로서, 국내 리서치 산업은 지금까지의 성장을 토대로 유럽, 북미 리서치 산업의 발전을 뒤따를 것으로 전망되고 있습니다.

[국내 시장 및 여론조사 산업현황].jpg
[국내 시장 및 여론조사 산업현황]

출처: 2019 KORA 회원사 현황조사 / 한국조사협회(KORA: Korea Research Association)

한편 소비자를 주대상으로 하는 마케팅 조사의 경우, 전세계적으로도 온라인 조사 비중이 높아지는 추세이며, 이는 온라인 조사가 과거 오프라인 조사에 비해 결과 도출 시간이 빨라지고 적은 비용으로 수행이 가능하다는 이점이 있기 때문입니다. 온라인 조사의 이러한 장점들은 향후 국내 마케팅 리서치 고객 수를 늘리고, 시장 규모를 더욱 크게 만들게 될 것으로 전망됩니다.

이러한 예측은 ‘연간 국민 일인당 리서치 매출 규모’와 ‘연간 광고비 대비 리서치 매출 규모’를 전세계적으로 비교한 자료에서 충분한 근거를 확인할 수 있습니다. 연간 국민 일인당 리서치 매출 규모를 보면 한국은 USD 9.88 달러 수준으로 영국 102.05 달러나 미국63.39 달러는 말할 것도 없고 싱가포르 30.15 달러와 비교해서도 턱없이 낮은 수치이며, 연간 광고비 대비 리서치 매출 규모 또한 한국은 5.1%로 영국 23.1%, 프랑스 15.2%는 물론이고, 싱가포르 14.1%에 대비해서도 매우 낮은 수준이기 때문입니다.

Market research and advertising spend per capita

출처: Global Market Research 2019 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

market research and advertising spend per capita2.jpg
market research and advertising spend per capita2

출처: Global Market Research 2019 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

전세계적으로 전화 면접 조사나 우편 조사와 같은 전통적인 방식의 조사는 조사 기간도 매우 길고 그 비용 또한 매우 크기 때문에 온라인 리서치 비중이 점차 높아지고 있는 추세인데, 국내 온라인 리서치의 발전도 선진 리서치 산업의 발전 방향을 그대로 따라갈 것으로 예상됩니다.

2018년 국내 온라인 리서치 비중 26%(아래 첫번째 자료의 온라인 정량조사 24%, 온라인 정성조사2%의 합)는 글로벌 리서치 산업의 온라인 리서치 비중 31%(아래 두번째 자료의 Online quantitative research 26%, Online research communities 3%, Online qual 2%의 합) 에 대비하여도 아직 성장할 여지가 크다고 판단되며, 특히 정보통신 강국인 한국은 동 31%를 넘을 수 있다는 기대가 다른 어느 국가보다 더 크다고 할 것입니다.

[한국시장 조사 방법별 매출 구성비].jpg
[한국시장 조사 방법별 매출 구성비]

출처: 2019 KORA 회원사 현황조사 / 한국조사협회(KORA: Korea Research Association)

global breakdown of spend per research method.jpg
global breakdown of spend per research method

출처: Global Market Research 2019 / 유럽마케팅리서치협회(ESOMAR: European Society for Opinion and Marketing Research)

나. 회사의 현황

당사 창립 시기인 1998년경 창립자 최인수 대표이사는 카이스트(KAIST) 산업공학과 박사로서 통계학을 전문 분야로 카이스트에서 포스트닥터 과정을 보내고 있었는데, 통계학과 리서치 산업은 매우 밀접한 관계에 있는 분야였으므로 평소 연구 활동 중에 리서치 분야를 많이 접하게 되었고 자연스럽게 관심을 가지게 되었습니다.

그런데 당시 국내 리서치 산업은 과거부터 전통적으로 진행되어 오던 오프라인 중심의 조사 방법을 고수하며 방법론적으로 오랜 시간 발전하지 못하고 있었고, 여기서 혁신의 기회를 발견하여 오프라인에서 벗어난 새로운 방식의 조사 방법을 연구하기에 이르렀고, 그 결과를 정보통신부 주관 벤처 창업 경진대회에 발표하는 등의 과정을 거치며 창업에 이르게 되었습니다.

창업과 더불어 본격적으로 새로운 조사방법을 개발하고 시장에 테스트해 나가면서 국내 리서치 시장에 온라인 리서치를 과거 오프라인 조사를 대체할 수 있는 새로운 대안으로 제시하며 리서치시장 혁신자로서 두각을 나타내기 시작하였으며, 그와 함께 온라인 리서치에 필수 요소인 패널 인프라에 막대한 투자를 하며 구축하기 시작해현재 130만에 달하는 조사패널과 그 정보의 총합인 국내 최대의 조사패널 인프라를 보유하게 되었습니다.

2007년 이후 국내 리서치 시장에서 다국적 리서치 회사의 인수합병이 이루어져 규모가 큰 리서치회사가 나타나기 시작하였고, 몇 개의 리서치 회사가 사업을 정리하는 등 큰 변화가 나타나기 시작한 구조조정기를 맞게 되었습니다. 이에 대응하기 위해 당사는 2012년 일본 상장기업으로서 큰 성공을 거두었던 조사회사 마크로밀로부터 투자를 유치하고, 당시 한국 시장에서 별도로 운영되던 마크로밀코리아와 통합함으로써 회사 규모를 크게 하여 규모의 경제 이득을 취하고 경비를 절감하였으며, 당사의 브랜드 위상을 제고하고 최근까지 지속적인 매출액 성장을 이루어 과거 3개년 매출액 연평균 성장률 약 17%에 달하는 큰 성과를 이루었습니다.

[국내 5개 조사회사 3개년 매출액]

(단위 : 백만원, %)

구분

FY2016

FY2017

FY2018

FY2019

3개년 연평균

성장률

마크로밀엠브레인(당사)

12,346

30,036

35,086

39,075

17%

칸타코리아

64,132

81,301

79,490

81,371

8%

한국리서치

49,259

51,297

55,957

58,795

6%

입소스코리아

42,178

44,461

47,143

46,679

3%

한국갤럽조사연구소

29,526

29,152

28,542

33,561

4%

출처: 회사 자체자료

주1) 당사의 매출액은 연결 재무제표 기준입니다. 

주2) 12월 결산에서 6월 결산으로 변경을 위하여 당사의 FY2016은 2016.01.01~2016.06.30(6개월)입니다.

주3) 다른 4개 조사회사 매출액은 전자공시시스템(DART)에 등록된 감사보고서 자료에서 인용하였습니다.

주4) 한국리서치는 3월말 결산법인으로 2019년 3월말 기준 감사보고서를 FY2019에표기하였습니다.

이러한 성장 과정을 통해 현재 당사는 국내 온라인 리서치 No.1 브랜드를 확보할 수 있었고, 마케팅 조사와 여론 조사 등 여러 분야의 온/오프라인 리서치 사업을 모두 포함한 2018년 기준 약 8,000억원의 국내 리서치 시장(출처: KORA 회원사 현황조사/한국조사협회)에서 급성장하여 Top.5수준에 오르게 되었습니다.

(1) 상품 설명

당사는 클라이언트 요구에 따라 다양한 조사방법을 활용하여 결과물을 납품하고 있는데, 지난 회계연도 기준 연간 판매액 기준 5% 이상의 주요 상품은 온라인 리서치(온라인 정량조사), FGD, IDI (In-depth Interview: 심층면접), 갱 서베이, CAPI, CATI, 클리닉 테스트 등 7가지입니다.

[당사 주요 리서치 상품]

구분

당사 주요 리서치 상품

비고

정량/정성

온라인

온라인 리서치(정량)

Online Research

정량조사

오프라인

FGD (집단심층면접)

Focus Group Discussion

정성조사

IDI (심층면접)

In-depth Interview

정성조사

갱 서베이

Gang Survey

정량조사

CAPI

Computer-Aided Personal Interview

정량조사

CATI

Computer-Aided Telephone Interview

정량조사

클리닉 테스트

Clinic Test

정량+정성

출처: 회사 자체자료

당사의 주요 7개 리서치 상품에 대한 개요는 아래와 같습니다.

(가) 온라인 리서치(정량) (Online Research)

온라인리서치는 컴퓨터나 휴대폰을 이용해서 응답자 본인이 직접 응답하게 함으로써 데이터를 수집하는 정량조사 방법입니다. 종이설문지를 인터넷 화면에서 응답자가 응답할 수 있도록 프로그래밍 한 후 응답자에게 설문 문항이 있는 웹페이지 주소를 이메일이나 문자로 보내줘서 응답자 본인이 클릭한 후 동 설문 웹페이지에 방문하여 혼자 스스로 각 질문에 응답하면, 그 응답값이 컴퓨터 서버에 저장되게 되고, 그 저장된 데이터를 다운받아 통계분석을 하면 결과물을 산출할 수 있습니다.

기존 개별면접조사와 가장 큰 차이점은 면접원이 없으며, 언제라도 응답자가 응답이 가능한 시간에 설문 웹페이지에 접속해서 응답할 수 있어 빠른 시간 내에 저렴한 비용으로 데이터를 수집할 수 있습니다.

(나) FGD (Focus Group Discussion: 집단심층면접)

6-8명의 소비자를 한 장소에 모아놓고 대략 2시간 동안 사회자의 안내에 따라 특정 주제(제품, 제품컨셉/아이디어, 광고물 평가, 정부정책 등)에 대해 심층적으로 질문하고 토론을 통해 참석자들의 생각이나 느낌을 파악하고자 하는 정성조사 방법입니다.

참석자들의 자연스러운 대화과정을 통해 조사목적에 관련된 유용한 데이터를 수집할 수 있고, 일반 설문조사에서 발견하지 못한 “Why?”에 대한 심층적인 응답을 해당 소비자로부터 들을수 있는 장점이 있습니다. 대부분의 조사회사에서는 2시간 동안 진행한 내용을 녹화하고, 그 녹화한 내용을 속기사가 문자화하여(Script) 클라이언트에게 제공하며, 그 내용을 분석한 후 보고서를 제출하게 됩니다.

(다) IDI (In-Depth Interview: 심층면접)

면접자와 응답자가 1:1로 만나 특정 주제(제품, 제품컨셉/아이디어, 광고물 평가, 정부정책 등)에 대한 생각이나 느낌을 1-2시간 동안 집중적으로 파악하고자 하는 정성조사 방법입니다. 조사대상자는 긴 시간 동안 한 장소에 모이도록 하기 힘든 CEO나 특정 분야의 전문가(기자, IT전문가,교수) 또는 의사, 검사 등과 같이 위계구조가 확실한 집단(아래 사람들의 의견이 묵살되는)인 경우도 있고, 토론 주제가 남들 앞에 터놓고 얘기하기 힘든 내용(성관계, 변비/설사 경험 등)인 경우에 활용됩니다.

심층적이고 전문적인 내용의 데이터를 수집한다는 장점이 있으나 조사비용 상대적으로 비싸다는 단점이 있습니다.

(라) 갱 서베이 (Gang Survey)

사전에 조사대상자 조건에 맞는 사람을 리쿠르팅하여 정해진 장소에 10명~30명이 모이게 한 후, 사회자(Moderator)의 진행 하에, 종이설문지 또는 노트북/태블릿PC에 접속하여 본인이 설문에 직접 응답하도록 하여 데이터를 수집하는 정량조사 방법입니다. ‘깡패’처럼 한꺼번에 모아서 진행된다고 하여 ‘Gang Survey’라고 불리며, Hall에서 진행되기 때문에 ‘Hall Test’라고도 하는데, 조사진행 시간은 보통 1시간-1시간 30분 정도입니다.

외부에 제품이나 컨셉에 대한 보안이 필요한 경우, 그리고 제품을 직접 보고 터치하면서 평가를 해야 하는 경우에 연구원이나 고객사 담당자가 직접 나와 자세히 설명한 후 평가할 수 있으므로 응답자의 이해도를 높인 후 제품평가를 받을 수 있고, 직접 현장에서 개선사항 및 불만사항에 대한 질문도 할 수 있는 장점이 있습니다.

(마) CAPI (Computer-aided Personal Interview)

기존에 면접원이 종이 설문지와 펜을 이용하는 방법과는 다르게 컴퓨터(노트북/태블릿PC)를 이용하여 응답자가 대답한 것을 기록하는 정량조사 방법입니다. 이때 컴퓨터는 인터넷에 접속이 되지 않아도 응답값이 컴퓨터 하드에 저장되는 자체 개발된 프로그램을 이용하고 있으므로 면접원이 컴퓨터를 휴대하고 다니면서 응답자를 대상으로 인터뷰하는 것이 가능하게 됩니다. 최근에는 3G 또는 Wifi로 접속되어 응답하는 도중에도 실시간으로 서버에 응답값이 자동으로 저장되기도 합니다.

(바) CATI (Computer-aided Telephone Interview)

기존 종이와 펜을 이용하는 전화조사와는 다르게 컴퓨터를 이용하여 설문지를 프로그래밍 한 후, 전화 인터뷰를 통해 응답자가 응답한 내용을 전화면접원이 컴퓨터에 응답내용을 입력하는 정량조사 방법입니다. 컴퓨터에 직접 응답내용을 기록하기 때문에 실시간으로 목표샘플수의 몇 명 정도까지 진행했는지 모니터링 할 수 있으며, 전화면접원이 응답자와 인터뷰하는 통화내역도 음성파일로 저장하여 제공하는 것도 가능합니다.

면접원이 직접 설문조사를 수행하되, 그 외에 전화 걸기, 응답체크, 감독 및 검증 등의 거의 모든 과정을 컴퓨터와 프로그램을 이용해 수행하는 조사방법이기 때문에 면접원의 실수 가능성이 감소하고, 전화도 중복되지 않게 자동으로 걸어줌으로써 조사의 시간적 효율도 증대됩니다.

(사) 클리닉 테스트 (Clinic Test)

일반적으로 클리닉 테스트는 어떤 제품이나 컨셉을 보여주고 소비자가 직접 체험하게 하면서, 설문지를 활용해 1:1로 심층적으로 질문하고 응답자로부터 그에 대한 느낌과 생각, 개선점 등을 도출하는 조사방법입니다. 주로 Gang Survey 조사방식으로 진행되는데, 정량조사 방법에 정성조사 기법이 합쳐진 것으로 볼 수 있습니다.

주로 카클리닉 테스트(Car Clinic Test)를 많이 진행하는데 특정장소에 자동차를 전시하고 소비자들을 불러 자동차를 직접 보면서 외관, 내관, 그리고 향후 장착될 세부옵션에 대해 평가를 진행하게 됩니다. 일명 자동차 품평회라고도 하는데 자동차제조사에서 시제품이 완성되었을 때, 경쟁사 제품 3대, 기존제품 1대, 시제품 1대를 전시해 놓고 면접원이 1:1로 응답자를 안내하면서 제품에 대한 평가를 진행합니다.

(2) 보유 기술의 경쟁력

국내 조사회
사에서는 보기 드물게 당사는 조사 방법론 및 솔루션 개발을 위한 별도 연구개발조직(
패널빅데이터센터, Knowledge센터, IT센터, 기술지원부
)을 운영하고 있으며, 특히 창업 초기부터 많은 노력을 경주해 온 온라인조사 부분에서 확실한 경쟁 우위를 점하고 있습니다. 온라인조사에서의 경쟁력은 아래 그림에 나타낸 바와 같이 ‘
조사
패널’, ‘노하우’, ‘솔루션’ 분야에서 얼마나 경쟁력을 가지고 있느냐에 따라 좌우됩니다.

[온라인조사의 성공 요인].jpg
[온라인조사의 성공 요인]

출처: 회사 자체자료

(가) 조사패널

온라인 조사에서 가장 중요한 자산은 조사패널회원의 규모와 충성도입니다. 당사는 국내 최대 규모인 130만 조사패널회원 규모와 높은 충성도를 유지하기 위해, 다양한 패널 모집방법과 체계적인 패널관리 정책을 활용하고 있습니다. 또한, 국내 조사업계에서는 유일하게 패널회원을 관리하는 별도 조직인 패널관리팀를 운영하고 있습니다.

(나) 노하우

조사방법론 연구 분야에서 우리나라는 불모지나 마찬가지인데, 이는 조사회사들의 영세성에 기인하는 바가 큽니다. 당사는 창업 초기부터 온라인조사 방법론에 대해 꾸준히 연구하여, 오프라인조사와 온라인조사 간의 품질비교, 온라인조사 품질향상을 위한 방법론 개발 등의 연구를 진행해오고 있습니다.

("온라인 패널 조사와 오프라인 대인면접 조사 간 데이터 품질 비교: 신뢰도와 타당도를 중심으로"(마케팅연구, 2006), "온라인 조사의 응답오차에 대한 연구 : 설문응답시간과 응답성실성의 관계"(조사연구, 2008) 등)

당사는 이러한 연구 결과로 얻어진 노하우를 클라이언트 초청 세미나 등을 통해 공개 발표해 오고 있으며 국내 리서치 산업 발전에도 조력하고 있고, 동 노하우를 자체 개발한 솔루션(ISAS, FMS 등)에 지속적으로 반영함으로써 타사 대비 경쟁우위를 유지해 나가고 있습니다.

(다) 솔루션

온라인조사를 위한 가장 중요한 솔루션은 설문지를 인터넷을 통해 응답할 수 있는 형태인 웹설문지로 변환해 주는 ‘웹설문 제작 프로그램’입니다. 웹설문 제작 프로그램은 크게 ‘응용 프로그램 방식’과 ‘에디터 방식’으로 구분할 수 있습니다. 응용프로그램 방식은 정해진 위치에 직접 질문과 보기를 직접 입력하거나 설문지 파일의 내용을 붙여넣기하여 제작하는 방식이고, 에디터 방식은 설문지 파일을 연 상태에서 클릭 몇 번만으로 웹설문지가 제작되는 방식입니다.

당사에서 개발해서 이용중인 ISAS((Internet Survey Automation System)는 에디터 방식의 웹설문제작 프로그램으로, 개발하기는 어렵지만 웹설문지 제작시간이 응용 프로그램 방식 대비 현저히 짧은 장점이 있습니다. 당사는 연간 4,500건 이상의 프로젝트를 수행하고 있고 온라인 조사 비중이 크므로, 에디터 방식의 활용에 따른 인건비 절감 효과가 상당히 큽니다. 더불어, 오프라인 조사를 위해서도 ISAS를 활용함으로써 그 효과를 더 크게 만들어나가고 있습니다.

(3) 신규 사업

당사 최대 강점인 국내 최
대
조사
패널을 기반으로, 최근 각광을 받고 있는 빅데이터분석 시장에 진출할 수 있는 상품인 ‘패널빅데이터?’를 2019년 11월 21일 클라이언트 초청 세미나를 통해 출시하게 되었습니다. (‘패널빅데이터?’는 당사 등록상표이며, 이후 ‘패널빅데이터’로 기재).
여기서는 ‘조사와 빅데이터분석’, ‘패널빅데이터’부분으로 나누어 살펴보도록 하겠습니다.

(가) 조사와 빅데이터분석

개인의 의견과 태도 등은 설문조사를 통해 수집할 수 있지만, 클라이언트의 입장에서는 한계가 있습니다. 설문조사를 통해 수집되는 설문 응답값과 인구통계학적 정보(성별, 연령 등)만으로는 고객의 태도는 알 수 있으나, 행동과 소비 활동에 대한 정보를 알 수 없어서 클라이언트가 이에 대한 대응 전략을 수립하기 어렵기 때문입니다.

이에 당사는 패널빅데이터 상품을 통해 설문조사로는 알 수 없었던 고객의 행동정보(구매 정보, 위치 정보, 사용하는 앱정보 등)를 통합하여 클라이언트에게 제공함으로써, 설문조사의 한계점을 극복할 수 있는 패널빅데이터 상품을 출시하게 되었습니다. 패널빅데이터 상품은 향후 온라인 리서치 상품과 통합 및 연계 판매와 같은 시너지 효과를 통해 전체 리서치 시장 규모를 더 크게 만들고, 온라인 리서치 상품의 라이프 사이클 수명 또한 더욱 길게 만들어 나갈 것이라 기대됩니다.

[리서치 상품의 라이프 사이클].jpg
[리서치 상품의 라이프 사이클]

출처: 회사 자체자료

빅데이터분석은 ‘빅데이터’를 이용해서 소비자의 특성을 파악하는 방법입니다.

여기서는 먼저 빅데이터와 빅데이터 시장동향에 대해 살펴본 다음, 빅데이터분석에 대해 기술하겠습니다. 빅데이터란 규모가 방대하고(volume), 실시간적으로 수집 가능하며(velocity), 형태도 수치 데이터뿐만 아니라 자연어, 이미지, 동영상과 같은 비정형 데이터가 포함되는(variety) 대규모 데이터를 말합니다.

최근 들어 빅데이터가 시장에서 많은 관심을 받고 있으며, 관련 시장도 큰 폭으로 성장하고 있습니다. 아래 그림은 한국정보화진흥원에서 매년 실시하는 ‘빅데이터 시장현황 조사’ 내 국내 빅데이터 시장 규모의 추이를 정리한 것으로, 최근까지도 지속적으로 성장해 왔으나 앞으로도 매년 30% 가까운 연평균성장률을 보일 것으로 예측되고 있습니다. 이러한 성장은 민간기업의 지속적인 투자 확대는 물론, 정부의 적극적인 투자에 힘입은 바가 큽니다. 예를 들어, 정부는 2019년부터 5년간 총 3,000억원을, 데이터 활용이 필요한 중소기업을 대상으로 데이터 구매 및 가공에 소요되는 비용을 지원하는 ‘데이터 바우처 지원사업’을 시행하는 등 많은 노력을 기울이고 있습니다. (https://www.kdata.or.kr/busi/busi_01_01.html)

[국내 빅데이터 시장 규모 15년 ~ 22년].jpg
[국내 빅데이터 시장 규모 15년 ~ 22년]

출처 : 빅데이터 시장현황 조사 (한국정보화진흥원, 2018년 조사는 한국데이터산업진흥원에서‘데이터산업 현황조사’에 포함하여 실시)

주) 2015년 ~ 2017년 시장규모는 확정치, 2018년 ~ 2022년 시장규모는 예측치입니다.

빅데이터 시장은 ‘서버’, ‘스토리지’, ‘네트워크’, ‘소프트웨어’, ‘서비스’의 다섯 가지 분야로 구분할 수 있으며, 아래 표는 빅데이터 시장현황 조사의 분야별 시장 규모를 정리한 것입니다.

아래 표에 의하면 2015년 ~ 2018년 전체 시장의 연평균 성장률은 약 30%인데 반해, 빅데이터분석에 해당되는 서비스 분야의 연평균성장률은 50.7%로 가장 높음을 알 수 있습니다. 이는 우리나라의 빅데이터 시장이 초기 하드웨어 중심의 투자에서 서비스 중심의 빅데이터분석 시장으로 빠르게 재편되고 있다는 점을 의미하며, 향후에도 당분간 이러한 추세가 유지될 것으로 예상됩니다.

[빅데이터 시장규모 및 연평균성장률]

시장규모(단위 : 억 원)

CAGR(%)

2015년

2016년

2017년

2018년(E)

서버

580

737

1,005

1,146

25.5%

스토리지

706

911

1,218

777

3.2%

네트워크

221

267

321

586

38.4%

소프트웨어

603

809

1,054

1,582

37.9%

서비스

512

715

950

1,752

50.7%

합계

2,623

3,440

4,547

5,843

30.6%

출처 : 빅데이터 시장현황 조사 (한국정보화진흥원, 2018년 조사는 한국데이터산업진흥원에서‘데이터산업 현황조사’에 포함하여 실시)

주) 2015년 ~ 2017년 시장규모는 확정치, 2018년 시장규모는 잠정치

빅데이터분석은 수집된 빅데이터를 가공해서 사회 현상을 분석하고, 미래를 예측하는데 사용하는 분석방법을 말하며 공공이나 마케팅 목적을 위해 다양하게 활용되고 있습니다.

예를 들어, 서울시는 2013년 심야 시간대 대중교통 이용의 불편함과 택시의 승차 거부 등의 문제를 해결하기 위해 ‘올빼미’ 심야버스를 도입했는데, 이 때 KT의 심야시간대 통신기록을 분석하여 노선을 결정할 수 있었습니다.(http://www.seoul.co.kr/news/newsView.php?id=20160813003004)

이러한 빅데이터분석은 데이터 수집을 위한 추가적인 비용이 들지 않고, 실제 행동 데이터를 이용하기에 분석결과의 신뢰성이 높다는 장점이 있습니다.

반면 빅데이터분석이 다양한 장점을 가지고 있는 것은 사실이지만, 소비자 분석에 활용될 경우에는 피하기 어려운 몇 가지 한계점 또한 존재합니다.

첫째, 기업 내부의 고객 데이터를 이용해서 분석할 경우 해당 소비자의 기업 외부거래 자료를 활용할 수 없다는 점입니다. 예를 들어, A카드사에서 카드 결제데이터를 이용해서 고객분석을 하려고 할 때, 해당 고객의 다른 카드사 이용정보를 활용할 수 없어서 고객의 전체 소비행태를 파악할 수 없습니다.

둘째, 기업 외부 데이터인 공공이나 소셜 데이터를 이용할 경우에는 정보생산 주체를 알 수 없다는 문제가 있습니다. 즉, SNS나 인터넷 댓글을 모아서 분석할 수는 있지만, 해당 글을 누가 작성했는지에 대해서는 알 수 없습니다. 이는 개인정보 보호차원에서는 바람직한 일이지만, 연구자 입장에서는 크나큰 장애요소가 될 수 있습니다. 예를 들어, 20대 여성을 타겟으로 하는 제품을 생산하는 회사의 경우, 해당 타겟 고객들이 작성한 댓글만을 모아서 분석하는 것은 불가능합니다.

셋째, 빅데이터분석에서 다룰 수있는 내용은 현재 수집되고 있는 빅데이터 영역에 한정됩니다. 아무리 훌륭한 분석가라고 하더라도 데이터가 없으면 분석할 수 없고, 분석을 위해 빅데이터를 새로 생성하는 것 또한 비현실적이기 때문입니다. 

(나) 패널빅데이터

당사의 패널빅데이터는 조사와 빅데이터분석을 동시에 수행할 수 있으면서, 위에 기술한 바와 같은 빅데이터분석으로 소비자분석을 할 때 발생될 수 있는 한계점을 극복할 수 있도록 설계된 통합 분석 플랫폼입니다.

당사 조사패널회원들은 조사참여를 목적으로 개인의 정보를 당사에 제공한 사람들로서, 당사는 이들을 대상으로 온라인조사 등의 조사 참여기회를 제공하고 있습니다. 대다수 사람들이 스마트폰을 사용하는 디지털 환경의 변화는, 당사가 이들 조사패널회원들을 대상으로 추가적인 행동정보를 수집할 수 있는 기회를 제공하였습니다.

예를 들어, 패널회원들이 당사 앱(APP:Application)을 설치하고 행동정보 수집에 동의할 경우, 광대역 통신망과 API(Application Programming Interface) 기술 등을 이용해서 방문 장소나 앱 이용시간과 같은 행동정보를 실시간 또는 일정 주기마다 수집할 수 있습니다.

① 패널빅데이터 구성도

아래 그림은 구축이 완료되었거나 향후 구축 예정인 패널빅데이터의 전체 구성도입니다. 이 그림에서 ‘App 이용정보’, ‘오프라인 방문정보’, ‘결제정보’, ‘웹사이트 방문정보’는 구축이 완료된 상태이며, ‘상품 구매정보’, ‘미디어 이용정보’, ‘소셜 빅데이터’ 등은 향후 구축할 예정입니다.

[패널빅데이터 전체 구성도].jpg
[패널빅데이터 전체 구성도]

출처: 회사 자체자료

② 패널빅데이터의 종류별 데이터

아래 그림은 현재 수집되고 있는 패널빅데이터의 종류별 데이터 예시입니다. 이들 데이터들은 모두 조사패널회원 개개인을 식별할 수 있는 ‘패널ID’를 기준으로 수집됩니다. 패널ID를 기준으로 여러 빅데이터들을 연계해서 분석하면, 개인별로 ‘누가’, ‘언제', ‘어디서’, ‘무엇을’,‘어떻게’라는 질문에 답변할 수 있습니다. 또한, 온라인조사의 결과도 패널ID별로 수집되므로,‘왜’라는 질문에 대해서도 함께 분석할 수 있습니다. 즉, 패널빅데이터를 이용하면, 소비자의 소비, 행동, 태도를 전체적 관점(holistic view)에서 파악할 수 있습니다.

[현재 수집되고 있는 패널빅데이터의 종류별 데이터 예시].jpg
[현재 수집되고 있는 패널빅데이터의 종류별 데이터 예시]

출처: 회사 자체자료

위와 같이, 패널빅데이터는 설문조사와 빅데이터분석을 모두 수행할 수 있는 통합 분석 플랫폼으로, 기존 빅데이터분석으로 소비자 분석을 할 때 발생될 수 있는 한계점을 해소할 수 있으며, 일반 빅데이터와 패널 빅데이터를 비교하면 다음과 같습니다.

[빅데이터분석 방법을 소비자 분석에 활용할 경우의 특징]

번호

빅데이터 활용

패널빅데이터 활용

1

기업 내부의 고객 데이터를 이용할 경우, 자사 고객의 자사 거래 데이터만 활용할 수 있음

범용적 데이터를 수집하므로, 조사패널회원이 이용하는 모든 회사의 거래 데이터를 이용할 수 있음

2

공공이나 소셜 데이터를 이용할 경우에는 정보생산 주체를 알 수 없어서, 일부 집단에 대한 분석이 불가능

패널ID를 통해 정보생산 주체를 확인할 수있어서, 특정 타겟 집단에 대한 분석 가능

3

현재 수집되고 있는 빅데이터에 대해서만 분석할 수 있음

조사를 통해 빅데이터에서 수집되고 있지 않은 데이터도 수집할 수 있고, 패널ID를 기준으로 연계분석할 수 있음

출처: 회사 자체자료

(4) 경쟁 현황

당사가 속해 있는 국내 리서치 산업은 조사회사의 특성상 외부감사를 받지 않거나 공시업무를 수행하지 않는 업체들이 많이 있어, 본 자료 작성에 필요한 충분한 자료가 존재하지 않습니다.

(가) 주요 경쟁업체 현황

약 8,000억원 규모의 국내 리서치 시장에서 한국조사협회(KORA)에 가입하고 경쟁하고 있는 조사회사가 40여개사이고, 이를 포함하여 2017년 기준으로 국내 등록된 조사회사는 약 430여개 정도입니다. (출처: 한국조사협회, ‘2019 KORA 회원사 현황조사’) 국내 리서치 시장에서 가장 매출 규모가 큰 조사회사는 칸타코리아로 2018년 약 795억원의 매출을 거두었습니다. 즉 매출 1위 조사회사도 점유율이 10%이고, 당사를 포함한 업계 매출 5위까지의 매출액 합계가 약 3,000억원이 조금 안 되는 것으로 추정되며, 나머지 5,000억원 가량의 매출을 수많은 중소규모 조사회사가 시장을 나눠 점유하고 있습니다.

하지만 신규 사업으로 앞서 기술했던 패널빅데이터 사업은 가까운 미래에 당사와 경쟁할 것으로 예상되는 경쟁사를 시장에서 찾아 보기 어렵다고 판단됩니다. 이는 조사패널이 누구이고 어떤 사람인지 알 수 있는 각각 조사패널 개인의 ‘프로파일링’ 정보, 동 조사패널을 대상으로 한 설문 조사를 통한 ‘의향이나 태도’ 정보, 그리고 패널빅데이터를 활용한 동 조사패널의 ‘행동’ 정보를 통합하여 제공하는 새로운 사업이고, 그 중추에 당사가 창업 후 20여년 가량 투자하고 관리해온 130만 조사패널이 있기에 가능한 사업이기 때문입니다.

(나) 주요 경쟁업체 비교 현황

국내 리서치 시장에서 활동하는 조사회사들은 당사의 주요 경쟁사로 앞에서 언급한 5개 조사회사 이외에도 수많은 중소규모 조사회사가 존재합니다. 국내 대부분의 조사회사는 실적을 공개하지 않는 중소업체이고, 업계 2위로 알려진 닐슨컴퍼니코리아는 유한회사로 전자공시시스템 (DART)에서 감사보고서가 검색되지 않습니다. 따라서 주요 경쟁업체 비교현황은 전자공시시스템에 등록된 당사 포함 5개 조사회사만 기재합니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원, %)

마크로밀엠브레인

(당사)

칸타코리아

한국리서치

FY2017

(제19기)

FY2018

(제20기)

FY2019

(제21기)

16년도

(제19기)

17년도

(제20기)

18년도

(제21기)

FY2017

(제31기)

FY2018

(제32기)

FY2019

(제33기)

설립일

1998년 10월 12일

1998년 12월 30일

1978년 10월

매출액

30,036

35,086

39,075

64,132

81,301

79,490

51,297

55,957

58,795

(매출

원가율)

(83.74%)

(78.99%)

(81.69%)

(88.29%)

(91.17%)

(84.98%)

(73.56%)

(74.87%)

(77.47%)

영업이익

1,402

3,818

2,576

6,003

5,314

9,784

1,411

2,521

761

(이익률)

(4.67%)

(10.88%)

(6.59%)

(9.36%)

(6.54%)

(12.31%)

(2.75%)

(4.51%)

(1.29%)

당기

순이익

722

2,838

1,952

4,032

4,215

7,712

1,144

953

939

(이익률)

(2.40%)

(8.09%)

(5.00%)

(6.29%)

(5.18%)

(9.70%)

(2.23%)

(1.70%)

(1.60%)

총자산

16,290

16,777

17,348

30,122

41,781

43,766

21,359

23,731

25,092

총부채

7,720

6,544

7,201

15,015

18,564

18,837

12,404

13,823

14,244

자기자본

8,570

10,233

10,146

15,107

23,217

24,930

8,954

9,908

10,847

상장여부

비상장

비상장

비상장

주요제품

마케팅, 여론조사

마케팅, 여론조사

마케팅, 여론조사

(매출

비중)

100%

100%

100%

출처: 당사는 회사 자체자료, 타사는 전자공시시스템(DART)

주1) 당사는 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 당사 제21기 : 2018.07.01.~2019.06.30

주3) 칸타코리아 제21기 : 2018.01.01.~2018.12.31

주4) 한국리서치 제33기 : 2018.04.01~2019.03.31

(단위 : 백만원, %)

입소스코리아

한국갤럽조사연구소

16년도

(제20기)

17년도

(제21기)

18년도

(제22기)

16년도

(제43기)

17년도

(제44기)

18년도

(제45기)

설립일

1997년 1월

1974년 06월 17일

매출액

42,178

44,461

47,143

29,526

29,152

28,542

(매출

원가율)

97.19%

97.10%

95.09%

45.69%

48.96%

47.81%

영업이익

1,183

1,290

2,316

2,668

1,307

1,694

(이익률)

2.81%

2.90%

4.91%

9.04%

4.48%

5.94%

당기순이익

565

1,146

1,919

1,691

1,555

671

(이익률)

1.34%

2.58%

4.07%

5.73%

5.34%

2.35%

총자산

20,489

19,181

24,882

16,965

17,182

27,535

총부채

18,319

15,866

19,647

6,323

4,831

14,694

자기자본

2,170

3,316

5,234

10,642

12,351

12,841

상장여부

비상장

비상장

주요제품

마케팅, 여론조사

마케팅, 여론조사

(매출비중)

100%

100%

출처: 전자공시시스템 (DART)

주1) 입소스코리아는 감사보고서의 영업비용을 매출원가로 보고 매출원가율을 산정하였습니다.

주2) 입소스코리아 제22기 : 2018.01.01.~2018.12.31

주3) 한국갤럽조사연구소 제45기 : 2018.01.01.~2018.12.31

(다) 주요 경쟁사별 시장 점유율

당사 및 주요 경쟁사의 시장 점유율에 대한 정확하고 객관적인 자료는 존재하지 않으나, 전자공시시스템에 발표하고 있는 주요 경쟁회사 매출액과 한국조사협회에서 매년 발표하는 ‘KORA 회원사 현황조사’ 자료의 국내 리서치 전체 시장의 매출액을 계산하여 시장 점유율을 계산하여 아래표에 기재하였습니다. 

구분

FY2016

FY2017

FY2018

마크로밀엠브레인(당사)

3.01%

3.97%

4.40%

칸타코리아

7.82%

10.74%

9.98%

한국리서치

6.01%

6.78%

7.02%

입소스코리아

5.15%

5.88%

5.92%

한국갤럽조사연구소

3.60%

3.85%

3.58%

출처: 회사 자체자료

주1) 2019년 매출액 기준의‘2020년 KORA 회원사 현황조사’는 2020. 5월 말 조사를 시작하는 관계로 FY2019 내용을 작성하지 못하였습니다.

주2) 당사의 매출액은 연결 재무제표 기준입니다.

주3) 타 조사회사의 매출액은 전자공시시스템의 각 회계연도별 매출액입니다.

주4) 국내 리서치 시장의 연도별 전체 매출액은 한국조사협회에서 매년 발표하는‘KORA 회원사 현황조사’ 자료 수치를 사용하였습니다.

(라) 경쟁업체 대비 당사의 강점

주요 경쟁 조사회사를 포함하여 국내 다른 모든 조사회사와 비교할 때 당사는 다음 3가지의 비교 우위를 가지고 있습니다. 국내 최대의 조사패널 인프라를 보유하고 있으며, 대형 클라이언트에 편중되지 않은 안정적인 판매 포트폴리오를 확보하고 있고, 연구원 역량에 의지하기 보다는 시스템 기반 리서치를 추구하는 방향으로 사업을 영위해오고 있다는 점입니다.

① 국내 최대 패널 인프라 보유

당사는 창업 시기부터 지금에 이르기까지 막대한 투자와 관리 비용을 들여, 현재 130만명에 달하는
조사
패널회원과 그 정보의 총합인 국내 최대의
조사
패널 인프라를 보유하고 있습니다.
조사
패널회원 모집을 위해서는
기존 조사패널회원의 추천
, 인터넷광고, 자발적인 참여 등 다양한 방법을 활용하고 있으며, 그 결과로 아래 그림과 같이
조사
패널회원 수를 꾸준히 확대할 수 있었습니다.

[연도별 패널회원수].jpg
[연도별 패널회원수]

출처: 회사 자체자료

단기간에 많은 자금을 투자할 수 있다면
조사
패널회원을 모집하는 것은 누구라도 할
수 있
다고 생각할 수 있습
니다. 그러나
현실적으로
는
개별 조사에 참여할 조사패널을선정하고, 빠른 시간 내에 조사에 참여시키고, 정확하고 바르게 응답값을 기입하도록교육하고, 조사패널을 지속적으로 유지 관리하는 것은 매우 어려운 작업입니다. 이를위해 당사는 아래 그림과 같이 체계적인 패널관리 정책을 운용하고 있습니다

.

패널 활성화 정책

출처: 회사 자체자료

㉮ 가입 정책 : 중복 가입을 막기 위해 패널회원으로 가입하는 모든 사람들을 대상으로 실명확인 절차를 밟고, 조사참여 요청에 사용되는
이메일 주소를 확인
하고 있으며,
일부
Happy Call을 통해 가입 감사와 함께 부정 가입(예: 자식이 부모 명의로 가입)
여부를 확인하기도 합니다.

㉯ 신규패널 정책 : 새롭게 가입한 패널회원들을 대상으로, Thanks Survey를 통해 활동 안내와 함께 온라인 조사 참여시
유의사항 들
을 교육하고 있습니다.

㉰ 활성화 정책 : 패널회원들이 꾸준히 활동하게 하고, 조사품질도 높이기 위해 다양한 활성화 정책을 실시하고 있습니다. 연 1회 실시되는 Panel Survey를 통해
조사
패널회원들의 주소, 연락처 등에 대한 최신 정보를 유지하고 있으며, 주 1회 실시되는 Weekly Survey를 통해
조사
패널회원들에게 충분한 조사참여 기회를 제공하고 있습니다. 또한, 다양한 적립금 정책을 통해
조사
패널회원들이 비활성화되는 것을
예방
하고 있으며, 효율적인 패널관리 활동을 위해 패널등급(활성, 준활성, 비활성) 제도를 운영하고 있습니다.

㉱ 재활성화 정책 : 활성화 정책을 아무리 열심히 수행하더라도, 일부 회원들은 더 이상 조사에 참여하지 않는 비활성 패널로 넘어가게 됩니다. 이들 비활성 패널들을 다시 활성패널로 전환시키기 위해 매월 Win-Back Survey를 실시하고 있습니다.

㉲ 불량패널 정책 :
조사
패널회원 중 일부는 사례만을 바라고 거짓 응답을 하는 경우가 있습니다. 거짓이나 불성실 응답이 확인될 경우에는
그 사항을 해당 조사패널
회원에게 고지하고 있으며, 누적 3회 적발되는
조사
패널회원은 직권탈퇴 처리함으로써 조사품질을 높이고 있습니다.

당사의
조사
패널 인프라는 온라인 조사에 활용되어 그동안의 급격한 실적 성장을 이루게 한 모멘텀이 되어왔을 뿐만 아니라, 오프라인 조사에서도 참여자를 빠르게 모집할 수 있도록 만들어 매년 많은 수의 FGD, 갱서베이, 클리닉 테스트 등 조사를 수행할 수 있게 해주는 또 다른 경쟁력이 되어왔습니다.

그런데
조사
패널 인프라는 조사 프로젝트에만 국한되어 활용되는 것이 아니라, 사용 동의를 받은
조사
패널 개개인의 다양한 프로파일링 정보를 패널빅데이터와 결합하고다른 조사 결과와 합쳐서 보는 등 소비자 고객분석 측면에서 더욱 더 입체적이고 깊이 있는 인사이트를 제공하여,
현재의
리서치 시장의 서비스 영역을 혁신하고 더 크고 넓게 확장시켜 줄 것입니다.

② 안정적인 판매 포트폴리오 확보

당사는 마케팅 리서치 시장의 경쟁업체와 같이 삼성전자, 현대자동차 등 국내 대형 제조사에 판매를 하고 있지만 그 비중이 타사에 비해 매우 작고, 몇 개 대형 클라이언트에 대한 판매 비중이 크지 않아 클라이언트 업종별 경기 영향이나 개별 고객사별 실적 악화 또는 조사 예산 축소 등으로 인한 리스크가 넓게 분산되어 있어 매년 안정적인 판매 기반을 유지해 나가고 있습니다.

이 결과로 당사는 최근 3개 회계연도 매출 기준 연평균 성장률 약 17%라는 경이로운 기록도 달성할 수 있었습니다.

[당사 클라이언트 관리 그룹별 3개년 매출액]

(단위 : 백만원, %)

구분

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 Q3

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

삼성전자

2,044

6.84%

3,073

8.85%

3,073

7.91%

2,175

6.67%

현대자동차

2,228

7.45%

2,300

6.62%

2,572

6.62%

962

2.95%

마케팅

Top 그룹

5,461

18.27%

6,300

18.14%

6,262

16.12%

4,535

13.90%

마케팅

Next Vip 그룹

1,474

4.93%

1,784

5.14%

1,943

5.00%

1,406

4.31%

공공 Top 그룹

3,173

10.61%

4,644

13.37%

7,492

19.29%

5,110

15.67%

그 외

클라이언트

15,516

51.90%

16,630

47.88%

17,507

45.06%

18,427

56.50%

합계

29,896

100.00%

34,730

100.00%

38,850

100.00%

32,615

100.00%

출처: 회사 자체자료

주1) 매출액은 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 마케팅 Top 그룹, 마케팅 Next Vip 그룹, 공공 Top 그룹에는 각 그룹당 30~40개 클라이언트가 있습니다.

국내 2015년 1월 기준으로 4대 매체(TV, 라디오, 신문, 잡지) 광고비 지출 순위를 매긴 100대 광고주(출처: 한국광고총연합회 ‘광고계동향’ Vol. 288) 중에 당사 리서치 상품을 구매한 클라이언트(100대 광고주)는 2015년 31개사, 2016년 36개사, 2017년 33개사, 2018년 28개사, 2019년 34개사이며 5개년 누적으로는 54개사입니다. 즉 당사는 몇 개 대형 클라이언트에 편중되지 않은 안정적인 판매 포트폴리오를 보유하고 있다고 할 수 있겠습니다.

이러한 안정적인 판매 포트폴리오는 우연히 생겨난 것이 아니고, 다른 조사회사에서는 크게 관심을 두지 않고 있는 온라인 마케팅 활동과 영업 전문 조직을 오랫동안 운영해 온 결과입니다.

당사는 2008년부터 자체 소비자 관련 기획 조사를 수행하고, 트렌드모니터 사이트(www.trendmonitor. co.kr)를 통해 언론과 세상에 꾸준히 당사를 알려왔고, 동 기획조사 컨텐츠를 활용하여 당사 블로그(https://blog.naver.com/mkresearch)에 게시한 후 포털이나 뉴스 등에 당사를 지속적으로 알리는 온라인 마케팅 활동을 진행해 왔습니다. 이를 통해 기존에 다른 조사회사에 불만을 가지고 있는 클라이언트 뿐만 아니라, 새로이 조사를 시도해 보려고 하는 수많은 잠재 고객에게 당사를 널리 알릴 수 있었습니다.

이 뿐만 아니라 당사는 2010년부터 동 컨텐츠를 바탕으로 10년여간 12권의 소비자 트렌드 전망서를 다양한 이름으로 발간해 왔고 이를 홍보와 판매 영업 활동에 활용해 왔습니다. 가장 대표적인 것은 당사의 소비자 트렌드 전망서 출판과 함께 개최하는 세미나의 정기적인 진행이며, 2019년 11월에도 400여명 이상의 클라이언트가 참여한 세미나를 통해 클라이언트에 대상 판매 영업과 당사 브랜드 위상을 강화해 나가는 활동을 지속해 나가고 있습니다.

[당사 트렌드모니터와 블로그].jpg
[당사 트렌드모니터와 블로그]

출처: 당사 트렌드모니터 사이트 (왼쪽), 당사 블로그 (오른쪽)

당사는 영업 전문 조직인 RC(Research Consultant) 본부를 지난 5년여간 운영해 오면서 수많은 중소 규모의 신규 클라이언트를 당사 고객으로 만들어 왔습니다. 위에 기술했던 온라인 마케팅 활동과 고객의 입소문 등을 통해 당사를 알게 된 신규 고객은 대부분 전화나 이메일로 조사를 문의하게 되는데, 이 때 기본적인 리서치 상품 지식뿐만 아니라 클라이언트 응대 방법을 전문적으로 트레이닝 받은 영업 전문가인 RC(Research Consultant)가 고객을 적극적으로 응대하고, 판매하는 업무를 수행함으로써 다른 조사회사와는 차별화되는 판매 전략을 진행해 왔습니다.

온라인 마케팅과 RC를 통한 적극적인 판매 전략으로 다른 조사회사의 오프라인 조사 비용에 대해 부담이 있는 클라이언트 등에게는 온라인 리서치 등을 활용한 새로운대체 리서치 상품을 제안하여 당사 리서치 상품을 구매하도록 만들었고, 조사를 처음시도해 보려는 고객에게는 리서치 상품의 기대 효과와 조사에 대한 신뢰감을 만들어 주면서 조사 시장에 첫발을 디딜 수 있도록 하여 타사와 비교할 수도 없는 안정적인 판매 포트폴리오를 가질 수 있게 된 것입니다.

③ 시스템 기반의 리서치 사업 수행

시스템 기반의 리서치 사업을 수행한다고 해서 당사에 연구원 역량이 중요하지 않다는 것은 아닙니다. 당사에는 리서치 지식과 경험이 풍부한 연구원도 많이 있으며, 훌륭한 역량이 있는 연구원을 채용하고 지속적으로 교육해 나가고 있습니다. 다만 과거 리서치 산업에서 가장 중요하게 여겨지던 연구원 역량 만이 아니라 시스템 기반 리서치를 당사의 방향으로 삼아 왔고 이를 실적으로 증명해 왔다는 것입니다.

당사는 국내 리서치 산업의 후발주자였지만 혁신자로서 창업 때부터 지금까지 연구원 역량보다는 시스템 기반 리서치를 추구하며 성장해 왔습니다. 온라인 리서치라는 혁신적인 조사 방법의 도입과 조사패널 인프라에 대한 막대한 투자 역시 시스템 기반 리서치를 위한 것이었고, 20여년간 개발해 온 수많은 리서치 자동화 솔루션도 그를 위한 것이었습니다.

당사는 앞으로도 시스템 기반 리서치 추구를 통해, 조사 결과물을 만들어 내는 데 있어 최대한 자동화하고 투입 인력은 최소화해 나갈 것입니다. ISAS(Internet Survey Automation System) 솔루션을

통해 설문 문항을 웹설문지로 빠르게 변환하고, RPA(Robotic Process Automation)를 활용한 보고서 작성 자동화,
연구원이 과거 프로젝트 조사결과물을 쉽게 검색하고 참고할 수 있는 Knowledge Portal, Q-Bank(Questionnaire Bank) 설문지 데이터베이스를 활용한 설문 작성 시간 절감 등을 통해 인력 투입의 배제 또는 최소화를 이루어 나갈 것입니다. 이를 통해 결과물 제공 시간의 단축, 투입 인력 및 비용의 절감, 업무 생산성 및 효율성 증대 등을 이루어 새롭게 창출되는 가치를 클라이언트에게 제공할 것입니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

매출
 유형

상품명

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 Q3

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

자사
 상품

조사 
 상품

온라인

16,366

54.49%

17,670

50.36%

18,209

46.60%

17,941

55.01%

오프라인

13,122

43.69%

16,432

46.83%

20,389

52.18%

14,607

44.79%

소계

29,488

98.17%

34,102

97.19%

38,599

98.78%

32,548

99.79%

비 조사 상품

548

1.83%

984

2.81%

476

1.22%

67

0.21%

소계

548

1.83%

984

2.81%

476

1.22%

67

0.21%

매 출 총 계

30,036

100.00%

35,086

100.00%

39,075

100.00%

32,615

100.00%

출처: 회사 자체자료

주) 연결 재무제표 기준입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사 상품은 지식서비스인 리서치 상품입니다. 이에 클라이언트의 조사 목적과 요구에 따라 그때그때 리서치 상품 구성이 달라지게 되므로, 가격변동추이를 기재할 수 없습니다.

3. 주요 원재료 등에 관한 사항

가. 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

품목

세부 품목

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 Q3

구분

(제19기)

(제20기)

(제21기)

(제22기)

금 액

금 액

금 액

금 액

지급수수료

조사외주비

수입

2,222

2,827

3,064

812

국내

1,358

1,559

1,751

1,775

소계

3,581

4,386

4,815

2,587

면접원수당

국내

1,454

1,590

2,801

2,093

번역 및 통역비

국내

485

261

190

137

코딩 및 펀칭

국내

234

320

237

215

스크립터

국내

100

140

98

85

기타

국내

1,059

1,430

1,830

1,434

지급수수료
 합계

수입

2,222

2,827

3,064

812

국내

4,691

5,299

6,907

5,739

소계

6,913

8,126

9,971

6,551

조사경비

조사경비

국내

1,855

1,964

2,305

2,160

회원적립금

회원적립금

국내

2,512

2,357

2,614

2,033

기타

기타

국내

876

928

1,061

632

합계

수입

2,222

2,827

3,064

812

국내

9,934

10,548

12,887

10,564

소계

12,156

13,375

15,951

11,376

출처: 회사 자체자료

주1) 연결 재무제표 기준입니다.

주2) 지급수수료는 대부분 조사 수행과 관련된 비용입니다.

(조사외주비, 면접원수당, 번역 및 통역비, 코딩 및 펀칭 등)

주3) 조사경비는 조사 참여자 대상 사례비, 답례품 비용입니다.

주4) 회원 적립금은 당사 조사패널회원에게 조사에 참여한 대가로 지급한 적립금입니다.

나. 주요 원재료 가격변동 현황

당사 상품은 지식서비스인 리서치 상품으로 해당사항이 없습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력, 생산실적, 생산가동율에 관한 사항

당사 상품은 지식서비스인 리서치 상품으로 해당사항이 없습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

당사 상품은 지식서비스인 리서치 상품으로 해당사항이 없습니다. 

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원, %)

매출
 유형

상품명

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 Q3

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

자사
 상품

조사 
 상품

온라인

16,366

54.49%

17,670

50.36%

18,209

46.60%

17,941

55.01%

오프라인

13,122

43.69%

16,432

46.83%

20,389

52.18%

14,607

44.79%

소계

29,488

98.17%

34,102

97.19%

38,599

98.78%

32,548

99.79%

비 조사 상품

548

1.83%

984

2.81%

476

1.22%

67

0.21%

소계

548

1.83%

984

2.81%

476

1.22%

67

0.21%

매 출 총 계

30,036

100.00%

35,086

100.00%

39,075

100.00%

32,615

100.00%

출처: 회사 자체자료

주1) 연결 재무제표 기준입니다.

나. 판매조직

당사의 리서치 상품은 일반 제조업의 제품처럼 정형화, 규격화되어 생산되고, 각 영업 지역으로 유통된 후 소비자에게 판매되는 것과 달리, 클라이언트의 조사 목적에 부합되는 다양한 리서치 결과물을 종이 보고서나 전자 파일 등의 형태로 납품하게 됩니다. 이른바 지식 산업의 결과물을 대가를 받고 판매하는 형태로, 클라이언트의 입장에서도 직접 제품을 눈으로 보고 구입하는 것이 아니다 보니, 판매자에 대해 신뢰할 수 있는지 여부가 구매에 큰 영향을 주게 됩니다.

이에 당사는 기존에 오랜 동안 거래 관계를 형성해 온 클라이언트와 신규 클라이언트에 대한 판매를 크게 구분하여 관리해 왔으며, 이러한 고객별 판매 전담 조직 운영을 통해 최근 몇 년간 국내 리서치 업계에서 찾아 보기 힘든 성과를 이어왔습니다.

(1) 신규 클라이언트 판매 전담 조직

당사는 국내 리서치 산업뿐만 아니라 다른 지식 산업에서도 보기 드문 특화된 영업 전문 조직인 RC 본부(RC: Research Consultant)를 5년 가량 운영해오고 있고, 이 조직 내에 전문화된 리서치 세일즈 프로페셔널 인력이 현재 15명 정도가 판매 업무를 수행하고 있습니다. 또한 이 영업 전문 인력인 RC는 전국을 무대로 판매 영업 활동을 수행하고 있고, 이는 국내 다른 리서치 회사에서는 찾아 보기 매우 어려운 판매 활동입니다.

[RC 본부 연간 수주액]

(단위 : 백만원)

구분

FY 2017

FY 2018

FY2019

FY2020 Q3

연간 수주액

7,953

9,278

10,143

7,933

출처: 회사 자체자료

주) 연결 재무제표 기준입니다.

RC 본부가 신규 클라이언트와 자주 조사를 수행하지 않는 클라이언트에 대해 연중 판매 활동을 수행함으로써, 연구부서의 연구원들은 매년 자주 조사를 수행하는 클라이언트에 대한 판매 활동에 집중하고 성과를 내는 구조를 확립하게 되었습니다. 그리고 매년 클라이언트 리스트를 점검하고 어느 조직이 판매를 담당하면 더 큰 성과를 낼 수 있을지를 논의하고 판매 담당 조직을 결정하고 있습니다.

(2) 기존 클라이언트 판매 전담 조직

매년 조사를 자주 의뢰하는 클라이언트의 경우, 클라이언트가 속한 시장이나 클라이언트의 특성 등을 잘 이해하고 있는 리서치 회사와 연구원이 조사를 수행해 주기를 요구합니다. 자주 조사를 진행하는 만큼 클라이언트 내부에서도 조사 결과가 조직 내 의사결정에 미치는 영향도 큰데, 이러한 클라이언트는 지속적인 거래 관계에서 나올 수 있는 신뢰 관계가 재구매에 매우 커다란 영향을 주게 됩니다.

당사는 오랜 시간 거래한 주요 클라이언트는 클라이언트의 산업에 전문성이 있는 전문 연구 조직이 직접 판매를 담당하여, 클라이언트 만족도를 높이고 지속적인 재구매를 유도하고 있습니다.

다. 판매경로 및 주요 매출처

(단위 : 백만원)

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 Q3

삼성전자

2,045

3,073

3,073

2,175

현대자동차

2,230

2,300

2,572

962

기아자동차

409

818

908

1,135

KREI

622

797

870

526

한국생산성본부

24

128

746

1,086

한국표준협회

472

602

661

443

창업진흥원

252

325

546

313

기타

23,982

27,043

29,699

25,975

합계

30,036

35,086

39,075

32,615

출처: 회사 자체자료

주1)

연결 재무
제표 기준입니다.

라. 판매 전략

(1) 당사 인지도 향상을 위한 마케팅, 홍보 활동

리서치 사업의 결과물은 눈으로 보고 구매 여부를 결정할 수 있는 제조상품이 아니라 서비스 상품이기에, 기존 클라이언트의 입소문을 통한 홍보와 소개뿐만 아니라, 잠재 고객에게 당사의 리서치의 전문성을 널리 잘 알리는 것이 판매에 중요한 역할을합니다.

당사는 국내 리서치 업계 최초이자 현재도 유일무이하게 2008년부터 12년간, 당사가 자체적으로 소비자 시장조사 관련 조사를 기획하고 수행하여 그 결과물을 제공하는 정보 사이트인 ‘트렌드모니터’(www. trendmonitor.co.kr)를 운영해오고 있습니다.

당사는 동 사이트의 컨텐츠를 활용하여 국내 언론, 방송 기자들을 대상으로 정기적으로 뉴스레터를 발송하여 당사 브랜드와 조사 결과가 언론, 방송에 꾸준히 노출되도록 해왔으며, 당사 블로그와 페이스북 SNS 마케팅 활동에 동 컨텐츠를 지속적으로 게시하여, 네이버 등 국내 유력 포털에 당사 브랜드와 컨텐츠를 노출시키는 마케팅, 홍보 활동을 수행해 왔습니다.

이 뿐만 아니라 당사는 2010년부터 동 컨텐츠를 바탕으로 10년여간 12권의 소비자 트렌드 전망서를 다양한 이름으로 발간해 왔고 이를 홍보와 판매 영업 활동에 활용해 왔습니다. 가장 대표적인 것은 당사의 소비자 트렌드 전망서 출판과 함께 개최하는 세미나의 정기적인 진행이며, 2019년 11월에도 400여명 이상의 클라이언트가 참여한 세미나를 통해 클라이언트에 대상 판매 영업과 당사 브랜드 위상을 강화해 나가는 활동을 지속해 나가고 있습니다.

(2) 중장기적으로 미래 리서치 클라이언트를 지원, 육성

당사는 대학생, 대학원생 중 조사에 관심이 있는 학생들을 대상으로 매우 저렴한 비용으로 학창시절부터 조사를 경험할 수 있도록 하고 있습니다. 이를 전문으로 하는 별도의 브랜드인 ‘이지서베이’를 통해 이를 지원하고 미래의 리서치 클라이언트를 지원, 육성해 오고 있는데, 학창 시절에 경험한 조사와 당사의 서비스를 졸업 이후에 취업한 기관이나 직장 등에서 당사에 조사 의뢰를 자연스럽게 유도할 수 있기 때문입니다.

또한 ‘이지서베이’의 저렴한 조사 비용은 무조건적인 할인이 아니라, 당사의 리서치 자동화 솔루션을 적극 활용한 것으로, 조사 기간이나 투입되는 인건비를 절반 정도로 줄일 수 있기에 가능한 모델입니다. 저렴한 가격 대비 뛰어난 조사 결과의 퀄러티로 인해 클라이언트의 만족도가 매우 높아 입소문에 의한 소개도 매우 많습니다.

(3) 신규 클라이언트 확보

이미 기술한 바와 같이 신규 클라이언트 전담 조직인 RC 본부(RC: Research Consultant)가 조사를 처음 수행해 보려는 클라이언트부터, 경쟁 리서치회사에 불만을 가진 클라이언트 등을 대상으로 적극적으로 판매 영업 활동을 수행하고 있습니다.

경쟁사가 연구 조직 중심으로 대부분의 조사 상담이 전화와 이메일로 진행되는 경우와 달리, 당사 RC 본부는 적극적으로 방문 상담을 진행함으로써 수주 성공률을 높이고 있고, 수주가 되지 않는 경우에도 클라이언트로부터 다음 수주 기회를 확보해 나가고 있습니다.

또한 신규 클라이언트의 경우 당사와의 첫 거래를 고민할 경우, 소규모의 사전 기획 조사를 빠르게 수행하고 그 결과를 바탕으로 정식 판매를 유도해 내기도 합니다. 당사는 경쟁사에는 없는 자체 조사패널을 보유하고 있기에 가능합니다.

(4) 기존 클라이언트로부터 지속적인 재판매 및 매출액 증대

당사는 오랜 기간 판매를 해온 기존 클라이언트의 경우, 전담 연구 조직이 있어 클라이언트의 만족도를 제고하고 그를 통해 지속적인 재판매를 이루어내고 있습니다.

신규 클라이언트로서 RC 본부가 전담했던 클라이언트 중 향후 판매액 증가가 기대되는 클라이언트는 그 동안 동 클라이언트 조사를 전담하였던 연구 부서의 요청으로 전담 연구 조직이 판매를 전담하고 매출액을 증진시키는 전략을 취하고 있습니다. 클라이언트와 전담 연구 부서와의 직접적인 커뮤니케이션은 보다 전문적이고 깊이 있는 조사 상담을 가능하게 해주어 클라이언트별 조사 개수 및 판매단가 증가를 통해 클라이언트별 매출액 증대에 기여를 하게 됩니다.

위에서 언급한 판매단가 증가란 일종의 Upsell로서, 클라이언트가 최초로 조사를 의뢰할 때 짧은설문 문항에 통계 테이블을 결과물로 요청했더라도, 당사와 거래 관계가 계속될 경우 점차 설문 문항 개수도 많아지고, 통계 테이블을 포함한 정식 보고서를 결과물로 요청하게 되는 등 조사 건당 판매액이 커지게 되는 것을 의미합니다.

이와 같이 당사는 클라이언트와의 관계를 단계별로 구분, 전담 조직을 운영함으로써 전사 판매액 증대에 보탬이 되도록 하고 있습니다.

6. 수주상황

당사의 수주현황은 다음과 같으며, 세부 사항은 고객사와의 계약관계 및 영업상의 기밀로 기재하지 않았습니다.

(단위 : 백만원)

발주처

수주총액 금액

수주잔고 금액

406개 업체

8,210
8,210

출처: 회사 자체자료

주1) 연결 재무제표 기준입니다.
주2) 수주총액, 수주잔고는 2020. 3월 마감시점의 금액이며, 일부 변경가능성이 있습니다

7. 시장위험과 위험관리

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험관리

신종 코로나바이러스감염증(COVID-19)은 2020년 5월 7일 기준 전세계 총 370만명이 감염되었으며, 총 26만여명이 사망하는 등 여전히 확산세가 지속되고 있는 상황이며, 국내 역시 10,810명의 확진자, 256명의 사망자 등이 발생하여 신종 코로나바이러스 감염증에 대한 우려가 지속되고 있는 상황입니다.

코로나바이러스가 실물경제에 미치는 영향에 따라, 기업들의 마케팅 활동은 축소 또는 지연되고 있으며, 이로 인하여 당사가 영위하고 있는 리서치 산업도 어느 정도 영향을 받고 있습니다.

그러나 당사는 위와 같은 상황 속에서도 대면 또는 접촉 중심의 오프라인 조사는 감소하였지만 온라인 리서치의 수요가 증가함에 따라 국내 최대규모의 패널을 보유한 당사의 강점을 기반으로 FY 2020 Q3(2020년 1월~3월)에도 흑자를 기록하였습니다.

나. 금융위험관리

당사가 노출되어 있는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 대한 정보와 공시된 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차는 다음과 같습니다.

(1) 신용위험관리

당사의 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

당사는 이러한 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 채택하고 있습니다.

은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적이며, 고객사의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하여 거래하고 있습니다.

당기말 및 전기말 기준, 당사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

FY2020 3분기말 (연결)
FY2019말(연결)

현금및현금성자산

5,860,770,343
3,340,423,526

매출채권및기타채권

4,968,442,544
4,515,818,026

단기금융상품
137,280,368
-

장기금융상품

957,323,750
996,941,565

장기투자자산

-
2,125,200

기타금융자산

1,057,635,194
1,207,021,060

합 계

12,981,452,199
10,062,329,377

(2) 유동성위험관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키면서 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당사가 보유한 비파생 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(가) FY2020 3분기말 (연결)

(단위 : 원)

구분

장부금액

계약상현금흐름

3개월이내

1년미만

1년초과

기타채무
1,346,390,857
1,346,390,857
1,346,390,857
-
-

리스부채
3,962,217,150
4,241,342,712
232,785,000
733,272,750
3,275,284,962

합계
5,308,608,007
5,587,733,569
1,579,175,857
733,272,750
3,275,284,962

(나) FY2019말(연결)

(단위 : 원)

구분

장부금액

계약상현금흐름

3개월이내

1년미만

1년초과

기타채무

1,998,942,570
1,998,942,570
1,998,942,570
-
-

(3) 이자율위험관리

당사는 당분기말 현재 변동이자율예금을 보유하고 있지 않으며, 자금을 차입하고 있지 않으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.
 

(4) 외화위험관리
 

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출 정도는 내부 외환관리규정을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.
 

 당분기말 및 전기말 기준 당사가 보유하고 있는 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원)

구분

FY2020 3분기말
FY2019말

자산

부채

자산

부채

USD

896,190,351
114,030,068
397,808,725
293,216,178

JPY

97,795,795
-
34,908,412
19,482,784

SGD
4,010,009
-
3,987,176
-

EUR

240,620,523
-
184,470,164
-

AUD

1,806
-
1,945
-

GBP

221,178,695
-
141,834,327
-

합 계

1,459,797,179
114,030,068
763,010,749
312,698,962

(가) 민감도 분석

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

외화구분

FY2020 3분기
FY2019

10%상승시

10%하락시

10%상승시

10%하락시

USD

78,216,028
(78,216,028)
10,459,255
(10,459,255)

JPY

9,779,580
(9,779,580)
1,542,563
(1,542,563)

SGD
401,001
(401,001)
398,718
(398,718)

EUR

24,062,052
(24,062,052)
18,447,016
(18,447,016)

AUD

181
(181)
195
(195)

GBP

22,117,870
(22,117,870)
14,183,433
(14,183,433)

합 계

134,576,712
(134,576,712)
45,031,180
(45,031,180)

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

계약

상대방

계약체결

시기

계약의 목적

및 내용

계약금액

(원)

계약상의 주요 내용

문봉환

2019.11.18.

주식양수도

계약

30,000,000

당사는 문봉환이 보유한 ㈜케이씨에프파트너스 주식 100% 를 인수함

㈜케이씨에프

파트너스

2019.11.18.

신주인수

계약

1,500,000,000

당사는 ㈜케이씨에프파트너스가

발행한 신주 100%를 인수함 주1)

㈜엠브레인

퍼블릭

2019.11.21.

영업양수도

계약

880,000,000

당사는 공공조사에 대한 영업을

양도함

주1) 당사는 ㈜케이씨에프파트너스의 주식을 100%인수하여 자회사화하였고, ㈜케이씨에프파트너스는 ㈜엠브레인퍼블릭으로 상호 변경하였습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발 조직은 ‘패널빅데이터센터’, ‘IT센터’, ‘Knowledge센터’, ‘기술지원부’로 구성되어 있습니다. 패널빅데이터센터는 패널빅데이터를 구축하고 이를 활용한 서비스를 개발하는 업무를 담당하고, IT센터와 Knowledge센터는 각각 새로운 조사방법을 개발하고 이를 솔루션화하는 업무를 수행합니다. 기술지원부는 개발된 솔루션 및 인프라에 대한 운영 및 관리를 담당합니다.

[당사 연구개발 부문 조직도].jpg
[당사 연구개발 부문 조직도]

[연구개발조직 운영현황]

구분

담당 업무

패널빅데이터

센터

플랫폼 개발팀

패널빅데이터 인프라/솔루션 설계 및 개발

빅데이터 수집 및 정제

데이터 사이언스팀

빅데이터 및 데이터 사이언스 관련 기술동향 분석 및 중장기 연구개발 계획 수립

패널빅데이터를 활용한 서비스 개발

IT센터

조사 관련 솔루션 개발

업무 효율성 제고를 위한 IT 솔루션 도입

Knowledge센터

신규 조사방법 개발

분석 모형 개발

기술지원부

개발된 솔루션 운영 지원

하드웨어, 네트워크 인프라 운영 관리

출처: 회사 자체자료

나. 연구개발 실적

당사의 연구개발 실적을 주력 사업 분야인 설문조사와 신규사업 분야인 패널빅데이터 분야로 나누어 설명하겠습니다.

(1) 설문조사

[당사 주요 조사 솔루션 목록].jpg
[당사 주요 조사 솔루션 목록]

출처: 회사 자체자료

[당사 주요 솔루션 개요]

솔루션

설명

도입 시기

Knowledge

Portal

당사에서 진행된 모든 조사의 제안서, 설문지, 보고서를 쉽게 찾아볼 수 있는 시스템

제목, 키워드 뿐만 아니라 파일 내 내용까지 검색 가능

2017년

Q-Bank

Questionnaire Bank(설문지 은행)

산업군, 조사목적 등을 선택하면 표준설문지가 제공되어, 전문가가

아니더라도 누구나 쉽게 설문문항 구성 가능

2019년

ISAS

Internet Survey Automation System

MS-Word로 작성된 설문지를 몇 번의 클릭만으로 웹설문지로 변환할 수 있는 시스템

2003년

MSAS

Mobile Survey Automation System

MS-Word로 작성된 설문지를 몇 번의 클릭만으로 모바일용 웹설문지로 변환할 수 있는 시스템

2016년

FMS

Fieldwork Management System

전문가가 아니더라도 몇번의 조작만으로 온라인/모바일 조사의 실사를 진행할 수 있도록 지원하는 시스템

2004년

CAPI

Computer Aided Personal Interview

웹설문지로 개별면접조사를 수행하는 시스템

2018년

CATI

Computer Aided Telephone Interview

웹설문지로 전화면접조사를 수행하는 시스템

2017년

ETM

Embrain Table Maker

전문가가 아니더라도 몇번의 조작만으로 통계테이블을 생성할 수 있는 시스템

2011년

RPA 도입

Robotic Processing Automation

규칙 기반의 단순 반복적인 업무를 신속 정확하게 수행할 수 있는 소프트웨어 로봇으로, 조사 진행 과정상의 여러 반복적인 업무를 자동화

2019년

출처: 회사 자체자료

[당사 isas 시스템].jpg
[당사 isas 시스템]

출처: 회사 자체자료
 

[당사 fms 시스템].jpg
[당사 fms 시스템]

출처: 회사 자체자료

[당사 knowledge portal].jpg
[당사 knowledge portal]

출처: 회사 자체자료

[당사 q-bank 시스템].jpg
[당사 q-bank 시스템]

출처: 회사 자체자료

[당사 capi 시스템].jpg
[당사 capi 시스템]

[당사 cati 시스템].jpg
[당사 cati 시스템]

출처: 회사 자체자료

(2) 패널빅데이터

2018년 App이용정보 수집을 시작한 이래로 패널빅데이터 수집정보의 종류를 확대해 나가고 있으며, 수집된 자료를 이용한 분석방법의 추가적인 개발에도 박차를 가하고 있습니다.

아래는 현재까지의 연구성과를 수집과 분석의 두 가지 부분으로 나누어 요약한 내용입니다.

[패널빅데이터 연구개발 내용].jpg
[패널빅데이터 연구개발 내용]

출처: 회사 자체자료

(가) 패널빅데이터 수집 및 정제

현재 수집되고 있는 패널빅데이터의 종류는 ‘App 이용정보’, ‘오프라인 방문정보’, ‘결제정보’, ‘웹사이트 방문정보’입니다. 이 중 웹사이트 방문정보는 추적하고자 하는 웹사이트에 방문하면 해당 방문 기록이 자동으로 DB 서버로 전송되는 방식으로 수집합니다.

나머지 빅데이터들은 당사 앱(App)을 통해 수집되는데, 구체적으로는 당사 앱에 포함된 API(Application Programming Interface)를 통해 수집된 데이터들이 수집DB 서버로 전송됩니다. 수집DB 서버에 저장된 데이터들은 1일 1회 정제작업을 거쳐서 분석DB 서버로 전송됩니다.

이상 기술한 내용을 정리한 것이 아래 그림입니다.

[패널빅데이터 데이터 수집 아키텍쳐].jpg
[패널빅데이터 데이터 수집 아키텍쳐]

출처: 회사 자체자료

주) 당사 패널파워앱은 안드로이드 버전으로 플레이스토어에서 다운로드 받을 수 있습니다

이렇게 수집, 정제된 빅데이터는 i)데이터 자체를 판매하는 방법과 ii)분석상품을 개발하여 판매하는 두 가지 방식으로 판매할 수 있습니다.

당사는 데이터 자체 판매를 위해 2019년 11월에 한국데이터산업진흥원이 운영하는 데이터 거래 플랫폼인 데이터스토어 (https://www.datastore.or.kr/)에 패널빅데이터 데이터 상품을 등록하였습니다. 상품을 등록한 지 얼마 되지 않아서 아직 뚜렷한 성과를 거두지는 못하고 있지만, 2020년부터 데이터 활용이 필요한 중소기업을 대상으로 데이터 구매 및 가공에 소요되는 비용을 지원하는 ‘데이터 바우처 지원사업’(연간 600억원 지원)을 잘 활용할 경우 좋은 성과가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

또한 당사 사업부서 및 영업부서를 통한 직접 판매도 가능할 것으로 전망하고 있습니다.

(나) 분석모형 및 시스템 개발

패널빅데이터를 이용한 다양한 분석상품의 개발이 가능하고, 지금까지 개발 완료된 분석상품은 ‘통합 광고효과조사’와 ‘탐색적 고객분석’의 두가지 입니다. 이들 두 가지 모형은 2019년 11월 21일에 당사 클라이언트 400여명이 참석한 ‘마크로밀엠브레인 고객 초청 세미나’에서 정식 소개되었고, 세미나에 참석한 클라이언트 들의 반응이 좋아 향후 커다란 성과를 기대하고 있습니다.

① 통합 광고효과조사

광고를 평가하는 방법에는 광고물을 보여주고 소비자의 평가를 받는 ‘광고효과조사’와 온라인 광고의 노출, 클릭 등의 ‘로그데이터’를 분석하는 두 가지 방법이 있습니다. 광고효과조사는 소비자의 태도를 측정하는 방식이므로, 광고가 유발한 행동의 변화에 대해서는 알 수 없습니다.

반면, 로그데이터 분석은 행동 유발효과는 측정할 수 있지만, 소비자의 인식변화에 대해서는 아무런 해답을 줄 수 없습니다. 이러한 점에 근거하여, 당사는 광고효과조사로 인식의 변화를 파악하고, 응답자의 패널빅데이터를 이용해서 행동유발 효과를 측정하는 통합 광고효과조사 방법론을 개발하였습니다.

아래 그림은 동 방법론에 대한 개략적인 설명입니다. 이 모형을 이용하면 i)광고가 유발하는 인식변화 및 행동유발 효과를 객관적으로 파악할 수 있고, ii)개별 광고물에 대한 ROI(Return On Investment) 분석이 가능하며, iii)여러 매체에 걸쳐 진행된 광고의 효과를 매체별로 구분해서 파악할 수 있습니다.

[패널빅데이터를 활용한 통합 광고효과조사].jpg
[패널빅데이터를 활용한 통합 광고효과조사]

출처: 회사 자체자료

② 탐색적 고객분석

탐색적 고객분석(ECA : Exploratory Customer Analysis)은 패널빅데이터를 이용해서 고객사(또는경쟁사)를 이용하는 고객의 특성을 파악하는 방법입니다.

App 이용정보, 오프라인 방문정보, 결제정보 등의 행동정보와 조사결과를 함께 이용할 수 있어서, 고객사(또는 경쟁사) 고객들이 누구이고, 언제, 어디서, 무엇을, 어떻게, 그리고 왜 했는지에 대해 살펴볼 수 있는 서비스입니다.

해당 서비스는 상품 가격을 낮게 책정하는 대신, 아래와 같이 웹서비스(엠브레인 클라이언트 포탈) 형태로 제공하여 고객사 담당자가 직접 분석할 수 있도록 하였습니다. 서비스명을 ‘탐색적 고객분석’으로 정한 이유는 조건을 변경시켜가면서 분석할 수 있기 때문인데, 아래 그림의 좌측버튼을 변경시켜 가면서 다양한 조건에서 분석할 수 있습니다.

[탐색적 고객분석].jpg
[탐색적 고객분석]

출처: 회사 자체자료

(다) 연구개발비용

(단위 : 원)

구분

FY2017

FY2018

FY2019

FY2020 Q3

(제19기)

(제20기)

(제21기)

(제22기)

자산
 처리

급여

120,884,323

268,878,138

153,155,036

-

소계

120,884,323

268,878,138

153,155,036

-

비용
 처리

제조원가

617,834,916

523,707,494

594,414,858

833,069,036

판관비

-

-

-

-

소계

617,834,916

523,707,494

594,414,858

833,069,036

합계

738,719,239

792,585,632

747,569,894

833,069,036

(매출액 대비 비율)

2.5%

2.3%

1.9%

2.6%

출처: 회사 자체자료

주1) 당사는 해당 기간 중 정부보조금(국고보조금) 이력이 없습니다.

주2) 자산처리된 개발비는 과거 경험을 반영하여 5년간 정액 상각하고 있습니다.

주3) FY2020 4분기부터 신사업 관련하여 집중적으로 개발 단계에 착수할 것으로 예상되고 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황

(1) 특허

번호

출원일

등록일

소유자

특허내용

주무관청

1

1998.03.07

2000.12.05

㈜마크로밀

엠브레인

음성응답시스템을 이용한 설문조사 방법
주1)

한국특허청

2

1998.10.16

2000.08.14

㈜마크로밀

엠브레인

음성응답 시스템과 다중 언론 매체를

이용한 설문조사 방법
주1)

한국특허청

3

2018.07.13

-

㈜마크로밀

엠브레인

분석데이터를 이용한 마케팅 의사결정

지원 시스템

한국특허청

4

2019.06.03

-

㈜마크로밀

엠브레인

바코드, 큐알-코드 등을 통한 보육기관

이용시간 관리시스템

한국특허청

5

2019.09.24

-

㈜마크로밀

엠브레인

빅데이터와 설문을 활용한 통합형 광고효과

평가 지원시스템

한국특허청

주1) 특허는 갱신이 불가능한 건으로 2018년에 특허기간(20년)이 만료되었습니다.

(2) 서비스표

번호

출원일

등록일

소유자

표장

주무관청

1

1999.09.02

2000.11.28

㈜마크로밀

엠브레인

KPR
주1,2)

한국특허청

2

2000.10.20

2002.06.22

㈜마크로밀

엠브레인

EMBRAIN
주2)

한국특허청

3

2000.10.20

2002.06.22

㈜마크로밀

엠브레인

엠브레인
주2)

한국특허청

4

2011.06.13

2012.08.06

㈜마크로밀

엠브레인

패널파워
주3)

한국특허청

5

2011.05.26

2012.08.10

㈜마크로밀

엠브레인

트렌드모니터
주3)

한국특허청

6

2014.08.28

2015.06.24

㈜마크로밀

엠브레인

Embrain Survey24
주3)

한국특허청

7

2018.01.10

2018.07.26

㈜마크로밀

엠브레인

패널빅데이터
주3)

한국특허청

주1) KPR은 Korea Panel Research의 약자로 당사 설립 당시 회사명 ‘한국패널리서치’의 영문 약자입니다.
주2) 리서치 산업 또는 유사 산업군에서 당사의 출원 당시 회사명을 사용하는 경우를 방어하고자 서비스표를 출원하였습니다.

주3) 리서치 산업 또는 유사 산업군에서 당사의 서비스명을 사용하는 경우를 방어하고자 서비스표를 출원하였습니다.

나. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가, 요약재무정보

(단위 : 원)

사업년도
제19기
제20기
제21기
제22 3분기

구분
2017년 6월말
2018년 6월말
2019년 6월말
2020년 3월말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
10,075,187,480
9,956,580,577
10,601,268,013
12,945,214,003

현금및현금성자산
2,622,507,787
3,730,077,720
3,074,345,244
5,140,243,456

단기금융상품
1,428,103,724
-
-
137,280,368

매출채권및기타채권
5,899,722,871
6,138,299,007
4,490,371,098
4,538,215,091

기타자산
124,853,098
88,203,850
173,283,964
163,769,014

기타금융자산
-
-
-
307,756,757

선급용역원가
-
-
2,863,267,707
2,657,949,317

[비유동자산]
6,069,315,440
6,622,575,097
6,400,014,726
9,884,428,590

장기금융상품
721,000,000
897,743,333
996,941,565
957,323,750

장기투자자산
3,036,000
2,359,800
2,125,200
-

이연법인세자산
847,725,386
909,990,289
1,122,709,775
800,931,134

종속기업투자
50,000,000
50,000,000
50,000,000
466,082,309

관계기업투자
308,117,907
321,547,818
351,891,052
393,913,525

유형자산
911,569,667
988,523,945
779,081,025
3,254,937,469

무형자산
2,132,386,601
1,987,269,651
1,890,245,049
1,738,203,379

순확정급여자산
-
-
-
95,158,658

기타금융자산
1,095,479,879
1,465,140,261
1,207,021,060
2,177,878,366

[자산총계]
16,144,502,920
16,579,155,674
17,001,282,739
22,829,642,593

[부채]

[유동부채]
6,110,312,780
5,487,530,763
5,718,029,966
6,003,820,834

기타채무
1,453,331,338
2,582,014,874
2,449,993,949
2,415,866,298

단기차입금
2,092,824,877
-
-
-

당기법인세부채
323,506,205
589,038,478
200,416,068
505,408,192

리스부채
-
-
-
853,920,976

충당부채
1,432,389,336
1,592,131,180
1,414,172,358
861,800,479

기타유동부채
808,261,024
724,346,231
1,653,447,591
1,366,824,889

[비유동부채]
1,587,017,828
1,019,138,270
1,265,142,564
4,187,667,820

기타채무
-
103,731,212
120,835,405
110,210,170

순확정급여부채
414,611,187
133,970,475
259,076,650
-

리스부채
-
-
-
3,108,296,174

충당부채
1,172,406,641
781,436,583
885,230,509
969,161,476

[부채총계]
7,697,330,608
6,506,669,033
6,983,172,530
10,191,488,654

[자본]

자본금
2,341,800,000
2,455,480,000
3,750,701,500
3,763,769,500

기타불입자본
851,032,514
1,100,135,494
(50,903,645)
40,419,380

이익잉여금
5,247,548,941
6,516,302,923
6,312,989,272
8,819,055,524

기타자본구성요소
6,790,857
568,224
5,323,082
14,909,535

[자본총계
8,447,172,312
10,072,486,641
10,018,110,209
12,638,153,939

[부채와자본총계]
16,144,502,920
16,579,155,674
17,001,282,739
22,829,642,593

구분
'16.07.01~'17.06.30

'17.07.01~'18.06.30

'18.07.01~'19.06.30

'19.07.01~'20.03.31

매출액
29,896,371,171
34,730,307,047
38,849,586,274
30,236,192,859

영업이익
1,553,528,391
3,779,817,405
2,630,454,131
4,553,388,466

법인세비용차감전순이익
1,245,222,365
3,512,927,260
2,558,235,136
4,561,015,730

당기순이익
873,038,148
2,800,046,996
2,008,097,005
3,557,592,270

주당순이익
186
380
270
473

희석주당순이익
186
374
266
470

나. 연결요약재무정보

(단위 : 원)

사업년도
제19기
제20기
제21기
제22 3분기

구분
2017년 6월말
2018년 6월말
2019년 6월말
2020년 3월말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
10,258,681,866
10,196,354,151
10,993,889,336
14,165,853,271

현금및현금성자산
3,023,225,027
4,032,901,566
3,340,423,526
5,860,770,343

단기금융상품
1,428,103,724
-
-
137,280,368

매출채권및기타채권
5,673,658,607
6,057,709,450
4,515,818,026
4,968,442,544

기타자산
133,694,508
105,743,135
173,387,199
171,573,344

선급용역원가
-
-
2,964,260,585
3,027,786,672

[비유동자산]
6,031,131,898
6,580,414,536
6,353,877,146
10,913,041,914

장기금융상품
721,000,000
897,743,333
996,941,565
957,323,750

장기투자자산
3,036,000
2,359,800
2,125,200
-

이연법인세자산
847,725,386
909,990,289
1,122,709,775
978,915,615

관계기업투자
308,117,907
321,547,818
351,891,052
393,913,525

유형자산
922,368,624
995,715,883
782,665,944
4,703,370,264

무형자산
2,133,404,102
1,987,917,152
1,890,522,550
2,726,724,908

순확정급여자산
-
-
-
95,158,658

기타금융자산
1,095,479,879
1,465,140,261
1,207,021,060
1,057,635,194

[자산총계]
16,289,813,764
16,776,768,687
17,347,766,482
25,078,895,185

[부채]

[유동부채]
6,133,024,352
5,524,919,461
5,936,308,566
7,154,276,363

기타채무
1,474,287,570
2,597,752,318
2,459,047,368
2,815,807,445

단기차입금
2,092,824,877
-
-
-

당기법인세부채
323,506,205
589,038,478
202,693,059
797,967,839

리스부채
-
-
-
853,920,976

충당부채
1,432,389,336
1,592,131,180
1,414,172,358
861,800,479

기타유동부채
810,016,364
745,997,485
1,860,395,781
1,824,779,624

[비유동부채]
1,587,017,828
1,019,138,270
1,265,142,564
4,555,619,763

기타채무
-
103,731,212
120,835,405
133,934,117

순확정급여부채
414,611,187
133,970,475
259,076,650
344,227,996

리스부채
-
-
-
3,108,296,174

충당부채
1,172,406,641
781,436,583
885,230,509
969,161,476

[부채총계]
7,720,042,180
6,544,057,731
7,201,451,130
11,709,896,126

[자본]

자본금
2,341,800,000
2,455,480,000
3,750,701,500
3,763,769,500

기타불입자본
851,032,514
1,100,135,494
(50,903,645)
40,419,380

이익잉여금
5,370,148,213
6,676,527,238
6,441,194,415
9,549,900,644

기타자본구성요소
6,790,857
568,224
5,323,082
14,909,535

지배기업소유주지분

8,569,771,584

10,232,710,956
10,146,315,352
13,368,999,059

비지배지분
-
-
-
-

[자본총계
8,569,771,584
10,232,710,956
10,146,315,352
13,368,999,059

[부채와자본총계]
16,289,813,764
16,776,768,687
17,347,766,482
25,078,895,185

구분

매출액
30,036,418,441
35,086,240,965
39,074,815,984
32,614,660,282

영업이익
1,402,398,343
3,818,001,928
2,576,070,308
5,342,680,932

법인세비용차감전순이익
1,094,449,840
3,551,473,383
2,505,209,644
5,333,631,087

당기순이익
722,265,623
2,837,672,039
1,952,354,442
4,160,232,247

주당순이익
154
385
262
553

희석주당순이익
154
379
259
549

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 22 3분기말 2020년 03월 31일 현재

제 21 기말 2019년 06월 30일 현재

제 20 기말 2018년 06월 30일 현재

제 19 기말 2017년 06월 30일 현재

주식회사 마크로밀엠브레인
(단위 : 원)

과목

제19기

제20기

제21기

제22 3분기

자산

유동자산

10,258,681,866

10,196,354,151

10,993,889,336

14,165,853,271

현금및현금성자산

3,023,225,027

4,032,901,566

3,340,423,526

5,860,770,343

단기금융상품

1,428,103,724

-

-

137,280,368

매출채권및기타채권

5,673,658,607

6,057,709,450

4,515,818,026

4,968,442,544

당기법인세자산

8,841,410

1,283,540

-

-

기타유동자산

124,853,098

104,459,595

173,387,199

171,573,344

선급용역원가

-

-

2,964,260,585

3,027,786,672

비유동자산

6,031,131,898

6,580,414,536

6,353,877,146

10,913,041,914

장기금융상품

721,000,000

897,743,333

996,941,565

957,323,750

장기투자자산

3,036,000

2,356,800

2,125,200

-

이연법인세자산

847,725,386

909,990,289

1,122,709,775

978,915,615

관계기업투자

308,117,907

321,547,818

351,891,052

393,913,525

유형자산

922,368,624

995,715,883

782,665,944

4,703,370,264

무형자산

2,133,404,102

1,987,917,152

1,890,522,550

2,726,724,908

순확정급여자산

-

-

-

95,158,658

기타금융자산

1,095,479,879

1,465,140,261

1,207,021,060

1,057,635,194

자산총계

16,289,813,764

16,776,768,687

17,347,766,482

25,078,895,185

부채

유동부채

6,133,024,352

5,524,919,461

5,936,308,566

7,154,276,363

기타채무

1,474,287,570

2,597,752,318

2,459,047,368

2,815,807,445

단기차입금

2,092,824,877

-

-

-

당기법인세부채

323,506,205

589,038,478

202,693,059

797,967,839

리스부채

-

-

-

853,920,976

충당부채

1,432,389,336

1,592,131,180

1,414,172,358

861,800,479

기타유동부채

810,016,364

745,997,485

1,860,395,781

1,824,779,624

비유동부채

1,587,017,828

1,019,138,270

1,265,142,564

4,555,619,763

기타채무

-

103,731,212

120,835,405

133,934,117

순확정급여부채

414,611,187

133,970,475

259,076,650

344,227,996

리스부채

-

-

-

3,108,296,174

충당부채

1,172,406,641

781,436,583

885,230,509

969,161,476

부채총계

7,720,042,180

6,544,057,731

7,201,451,130

11,709,896,126

자본

지배기업소유지분

8,569,771,584

10,232,710,956

10,146,315,352

13,368,999,059

자본금

2,341,800,000

2,455,480,000

3,750,701,500

3,763,769,500

기타불입자본

851,032,514

1,100,135,494

(50,903,645)

40,419,380

이익잉여금

5,370,148,213

6,676,527,238

6,441,194,415

9,549,900,644

기타자본구성요소

6,790,857

568,224

5,323,082

14,909,535

비지배지분

-

-

-

-

자본총계

8,569,771,584

10,232,710,956

10,146,315,352

13,368,999,059

부채와자본총계

16,289,813,764

16,776,768,687

17,347,766,482

25,078,895,185

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 22 3분기 2019년 7월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 21 기 2018년 7월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 20 기 2017년 7월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2016년 7월 1일부터 2017년 06월 30일까지

주식회사 마크로밀엠브레인
(단위 : 원)

과목

제19기

제20기

제21기

제22 3분기

매출

30,036,418,441

36,086,240,965

39,074,815,984

32,614,660,282

매출원가

25,151,456,528

27,714,330,780

31,921,484,351

24,207,041,244

매출총이익

4,884,961,913

7,371,910,185

7,153,331,633

8,407,619,038

판매비와관리비

3,482,563,570

3,553,908,257

4,577,261,325

3,064,938,106

영업이익

1,402,398,343

3,818,001,928

2,576,070,308

5,342,680,932

금융수익

31,284,386

109,738,076

35,029,423

59,409,649

금융비용

55,909,481

48,610,059

5,417,532

105,885,704

지분법투자이익

42,192,708

20,540,723

24,012,662

31,351,776

기타영업외수익

89,347,318

68,040,372

82,265,391

65,542,004

기타영업외비용

414,863,434

416,237,657

206,750,608

59,467,570

법인세차감전순이익

1,094,449,840

3,551,473,383

2,505,209,644

5,333,631,087

법인세비용

372,184,217

713,801,344

552,855,202

1,173,398,840

당기순이익

722,265,623

2,837,672,039

1,952,354,442

4,160,232,247

기타포괄손익

94,677,735

(38,763,647)

(144,076,061)

8,256,855

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

85,044,278

(32,541,014)

(149,013,907)

(2,413,842)

확정급여제도의 재측정요소

85,044,278

(32,541,014)

(148,830,919)

(1,329,598)

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 평가손실

-

-

(182,988)

(1,084,244)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

9,633,457

(6,222,633)

4,937,846

10,670,697

지분법자본변동

9,633,457

(5,546,433)

4,937,846

10,670,697

매도가능금융자산-평가손익

(676,200)

-

-

총포괄이익

816,943,358

2,798,908,392

1,808,278,381

4,168,489,102

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

816,943,358

2,837,672,039

1,952,354,442

4,160,232,247

비지배지분

-

-

-

-

총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

816,943,358

2,798,908,392

1,808,278,381

4,168,489,102

비지배기업

-

-

-

-

주당이익

지배기업의 소유주 기본주당순이익

154

385

262

553

지배기업의 소유주 희석주당순이익

154

379

259

549

연 결 자 본 변 동 표

제 22 3분기 2019년 7월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 21 기 2018년 7월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 20 기 2017년 7월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2016년 7월 1일부터 2017년 06월 30일까지

주식회사 마크로밀엠브레인
(단위 : 원)

구분

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업의 
소유주귀속

비지배지분

합계

2016.07.01

2,341,800,000

840,181,994

4,562,838,312

(1,364,344)

7,743,455,962

-

7,743,455,962

지분법자본변동

--

--

--

주식보상비용

--

10,850,520
-
-
10,850,520
-
10,850,520

확정급여제도의재측정요소

--

-
85,044,278
-
85,044,278
-
85,044,278

매도가능증권평가손실

--

-
-
(1,478,256)
(1,478,256)
-
(1,478,256)

당기순이익

--

-
722,265,623
-
722,265,623
-
722,265,623

2017.06.30

2,341,800,000

851,032,514

5,370,148,213

6,790,857

8,569,771,584

-

8,569,771,584

배당금의지급

-

-

(1,498,752,000)

-

(1,498,752,000)

-

(1,498,752,000)

지분법자본변동

-

-

-

(5,546,433)

(5,546,433)

-

(5,546,433)

확정급여제도의재측정요소

-

-

(32,541,014)

-

(32,541,014)

-

(32,541,014)

매도가능증권평가손실

-

-

-

(676,200)

(676,200)

-

(676,200)

당기순이익

-

-

2,837,672,039

-

2,837,672,039

-

2,837,672,039

주식할인발행차금의감소

-

260,980

-

-

260,980

-

260,980

주식선택권의행사

113,680,000

248,842,000

-

-

362,522,000

362,522,000

2018.06.30

2,455,480,000

1,100,135,494

6,676,527,238

568,224

10,232,710,956

10,232,710,956

K-IFRS 제1109호 
최초 적용에 따른 조정

-

-

(408,864,466)

-

(408,864,466)

(408,864,466)

K-IFRS 제1115호 
최초 적용에 따른 조정

-

-

(156,703,880)

-

(156,703,880)

(156,703,880)

2018.7.1

2,455,480,000

1,100,135,494

6,110,958,892

568,224

9,667,142,610

-

9,667,142,610

배당금의지급

-

-

(1,473,288,000)

-

(1,473,288,000)

-

(1,473,288,000)

지분법자본변동

-

-

-

4,937,846

4,937,846

-

4,937,846

확정급여제도의재측정요소

-

-

(148,830,919)

-

(148,830,919)

-

(148,830,919)

기타포괄이익-공정가치측정
금융자산 평가손실

-

-

-

(182,988)

(182,988)

(182,988)

당기순이익

-

-

1,952,354,442

-

1,952,354,442

-

1,952,354,442

무상증자

1,231,740,000

(1,231,740,000)

-

-

-

-

-

주식선택권의행사

63,481,500

80,700,861

-

-

144,182,361

-

144,182,361

2019.06.30

3,750,701,500

(50,903,645)

6,441,194,415

5,323,082

10,146,315,352

-

10,146,315,352

총포괄이익:

분기순이익
-
-
4,160,232,247
-
4,160,232,247
-
4,160,232,247

확정급여제도의재측정요소
-
-
(1,329,598)
-
(1,329,598)
-
(1,329,598)

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산 평가손실
-
-
-
(1,084,244)
(1,084,244)
-
(1,084,244)

지분법자본변동
-
-
-
10,670,697
10,670,697
-
10,670,697

소계
-
-
4,158,902,649
9,586,453
4,168,489,102

4,168,489,102

자본에 직접 반영된 
소유주와의 거래:

배당금의 지급
-
-
(1,050,196,420)
-
(1,050,196,420)
-
(1,050,196,420)

주식기준보상
-
75,208,767
-
-
75,208,767
-
75,208,767

주식선택권의 행사
13,068,000
16,114,258
-
-
29,182,258
-
29,182,258

소계
13,068,000
91,323,025
(1,050,196,420)
-
(945,805,395)
-
(945,805,395)

2020.3.31
3,763,769,500
40,419,380
9,549,900,644
14,909,535
13,368,999,059
-
13,368,999,059

연 결 현 금 흐 름 표

제 22 3분기 2019년 7월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 21 기 2018년 7월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 20 기 2017년 7월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2016년 7월 1일부터 2017년 06월 30일까지

주식회사 마크로밀엠브레인
(단위 : 원)

과목

제19기

제20기

제21기

제22 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름
3,522,635,057
4,172,883,143
1,156,819,001
4,697,770,644

영업활동으로 발생한 현금소계
3,852,841,646
4,712,732,661
2,102,009,846
5,223,538,061

이자수익의수취
14,137,252
9,784,301
4,015,925
11,404,606

이자비용의지급
(55,529,497)
(48,610,059)
(5,417,532)
(103,221,348)

법인세의납부
(288,814,344)
(501,023,760)
(943,789,238)
(433,950,675)

투자활동으로 인한 현금흐름
(2,074,470,110)
67,218,706
(514,035,892)
(591,633,044)

단기금융상품의감소
400,000,000
1,929,506,266
-

장기투자자산의처분
-
-
-
1,040,956

유형자산의처분
4,275,414
55,477,253
35,137,710
-

임차보증금의감소
100,070,000
-
280,000,000
-

기타보증금의감소
1,274,474
-
28,334,400
-

단기금융상품의증가
(1,305,383,236)
(500,000,000)
-
-

장기금융상품의증가
(96,000,000)
(96,000,000)
(88,000,000)
(63,000,000)

유형자산의취득
(612,922,592)
(378,070,275)
(198,327,321)
(69,068,000)

무형자산의취득
(255,035,770)
(573,694,538)
(521,180,681)
(430,606,000)

종속기업의취득
-
-
-
(30,000,000)

임차보증금의증가
(310,748,400)
(370,000,000)
(50,000,000)
-

재무활동으로 인한 현금흐름
(175,000,000)
(3,228,793,897)
(1,329,105,639)
(1,602,490,584)

주식선택권의행사
-
362,782,980
144,182,361
29,182,258

단기차입금의차입
-
-
1,000,000,000
-

단기차입금의상환
(175,000,000)
(2,092,824,877)
(1,000,000,000)
-

배당금의지급
-
(1,498,752,000)
(1,473,288,000)
(1,050,196,420)

리스부채의상환

(581,476,422)

현금및현금성자산의증가(감소)
1,273,164,947
1,011,307,952
(686,322,530)
2,503,647,016

기초현금및현금성자산
1,751,969,412
3,023,225,027
4,032,901,566
3,340,423,526

환율변동효과
(1,909,332)
(1,631,413)
(6,155,510)
16,699,801

기말현금및현금성자산
3,023,225,027
4,032,901,566
3,340,423,526
5,860,770,343

3. 연결재무제표 주석

제 22(당) 3분기 2019년 7월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 21(전) 3분기 2018년 7월 1일부터 2019년 3월 31일까지

주식회사 마크로밀엠브레인과 그 종속기업

1. 회사의 개요

(1) 주식회사 마크로밀엠브레인(이하 "지배기업")은 1999년 4월 1일에 설립되어 리서치 및 컨설팅, 온라인 광고 및 소프트웨어 개발업을 주영업목적으로 하고 있으며, 서울특별시 강남구 역삼동에 본사를 두고 있습니다. 한편, 지배기업은 2012년 7월에 회사명을 주식회사 엠브레인에서 주식회사 마크로밀엠브레인으로 변경하였습니다.

당분기말 현재 자본금은

3,763,770
천원
이며, 당분기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

구분
소유주식수(주)
지분율

MACROMILL, INC.
3,786,954
50.3%

최인수
1,375,344
18.3%

우리사주조합
340,560
4.5%

㈜빌링앤네트워크솔루션즈
303,678
4.0%

기타
1,721,003
22.9%

합계
7,527,539
100%

(2) 연결대상 종속기업 및 현황
① 연결실체는 당분기 중 (주)엠브레인퍼블릭(구,(주)케이씨에프파트너스)의 지분 전부를 취득함에 따라, (주)엠브레인퍼블릭은 연결실체의 종속기업으로 편입되었습니다.

② 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및 
영업소재지
지배기업이 소유한 지분율(%)
결산월

당기
전기

㈜엠브레인퍼블릭
(구,(주)케이씨에프파트너스)
여론조사업
대한민국
100%
-
12월

㈜패널리소스코리아
여론조사업
대한민국
100%
100%
6월

③ 당분기 및 전기의 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
㈜엠브레인퍼블릭
(구,(주)케이씨에프파트너스)
(주)패널리소스코리아

당분기말

당분기말

전기말

유동자산

1,656,000,284

536,809,150

465,009,025

비유동자산

1,991,977,555

879,655

3,862,420

자산 합계

3,647,977,839

537,688,805

468,871,445

유동부채

1,877,421,891

245,203,804

290,666,302

비유동부채

1,488,195,115

-

-

부채 합계

3,365,617,006

245,203,804

290,666,302

자본 합계

282,360,833

292,485,001

178,205,143

매출(*)

5,096,041,644

566,253,313

640,444,920

영업손익(*)

645,353,879

143,938,587

(54,383,823)

총포괄손익(*)

724,215,908

114,279,858

(55,742,563)

(*) (주)엠브레인퍼블릭(구,(주)케이씨에프파트너스)의 당분기의 금액은 2019년 11월종속회사 편입 이후의 기간에 대한 영업성과입니다.

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

연결실체의 분기재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천을 제외하고는, 2019년 6월 30일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음에서 설명하고 있는 회계정책을 제외하고 2019년 6월 30일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책은 2020년 6월 30일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

- 사업결합
사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1109호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가의 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.

- 회계정책의 변경 
연결실체는 2019년 7월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 7월 1일 이후 적용되는 다른 기준서들은 연결실체의 재무제표에 미치는 유의적인 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 연결실체는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다. 

한편, 연결실체의 비교 표시된 재무정보에는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며, 재작성되지 않았습니다. 회계정책의 변경에 대한 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 리스의 정의
종전에 연결실체는 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 연결실체는 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 연결실체는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다.

기업회계기준서 제1116호의 전환 시점에 연결실체는 계약이 리스인지를 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 결정하였습니다. 연결실체는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용합니다. 종전 리스 기준서인 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약은 해당 계약이 리스인지 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스의 정의는 2019년 7월 1일 이후에 체결되거나 변경된 계약에만 적용합니다.

(2) 리스이용자
연결실체는 건물, 차량운반구, 사무용기기를 리스하고 있습니다. 연결실체는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 연결실체는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다. 

그러나 연결실체는 일부 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 연결실체는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 비용으로 인식합니다.

연결실체의 사용권자산은 재무상태표의 유형자산항목에 포함되어 있습니다.

① 유의적인 회계정책
연결실체는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다.

리스부채는 최초 인식시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결실체의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 연결실체는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

연결실체는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 연결실체가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스 기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있습니다.

② 경과규정
전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 7월 1일 현재 연결실체의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한 (미지급)리스료는 조정)으로 측정합니다.

연결실체는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
ㆍ리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.

(3) 리스제공자
연결실체가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향

① 전환시점에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 연결실체는 사용권자산을 추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2019년 7월 1일

유형자산으로 표시한 사용권자산
4,793,078,111

리스부채
4,548,566,596

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 연결실체는 2019년 7월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자
율은
3.18%
입니다.

(단위: 원)

구 분

2019년 7월 1일

전기말(2019년 6월 30일) 현재의 운용리스 약정
407,235,965

2019년 7월 1일의 증분차입이자율로 할인한 금액
399,547,599

- 소액 기초자산 리스에 대한 면제규정 적용
(172,779,782)

- 전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용
(6,237,658)

-행사할 것이 상당히 확실한 연장 선택권 반영
4,328,036,437

2019년 7월 1일에 인식한 리스부채
4,548,566,596

② 전환기간에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 연결실체는 2020년 3월 31일에 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 사용권자산으로 4,087,320,345원을 인식하였으며, 리스부채로

3,962,217,150원을
인식하였습니다.

또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스에 관련하여 연결실체는 운용리스비용 대신에 감가상각비와 이자비용을 인식하였습니다. 연결실체는 이 리스에 대하여 2020년 3월31일로 종료
되는 보고기간 중 감가상각비 705,757,766원, 이자비용 100,92 0,554원을 인식하였습니다.
단기리스 및 소액리스에 관련된 비용은 각각 14,867,430원 및 111,049,555원입니다.

한편, 현금흐름표에 재무활동현금흐름으로 표시된 리스부채의 상환금액은 종전의 회

계기준을 적용한다면 영업활동현금흐름에 포함되었을 것입니다.

4. 부문정보
연결실체는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 등을 고려하여 연결실체 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 한편, 연결실체의 주된 영업부문은 국내에만 있어 부문별 지역정보는 제공되지 않습니다. 당분기 및전분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다. 

5. 현금및현금성자산
당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
5,860,770,343
3,340,423,526

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
4,589,974,385
(727,936,224)
3,862,038,161
4,817,464,005
(1,374,571,643)
3,442,892,362

계약자산
1,059,772,864
(23,802,622)
1,035,970,242
1,075,428,000
(24,369,003)
1,051,058,997

미수금
70,434,141
-
70,434,141
21,866,667
-
21,866,667

합 계
5,720,181,390
(751,738,846)
4,968,442,544
5,914,758,672
(1,398,940,646)
4,515,818,026

(2) 연결실체는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 연결실체는 이를 측정하기 위해 매출채권 및 계약자산을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 과거 3년 동안의 실제 신용손실 경험에 기초하여 기대손실률을 계산하였습니다. 이에 따른 당분기말 및 전기말 현재 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
기대손실률
채권액
대손충당금
기대손실률

회수기일 이내
4,348,489,632
(75,793,394)
1.7%
4,177,956,547
(86,646,455)
2.1%

3개월 이하
461,547,690
(85,593,028)
18.5%
211,855,270
(55,109,004)
26.0%

6개월 이하
113,648,898
(33,806,473)
29.7%
385,153,627
(189,081,181)
49.1%

9개월 이하
183,163,543
(76,941,835)
42.0%
53,654,720
(32,814,858)
61.2%

12개월 이하
105,016,693
(66,033,031)
62.9%
78,251,330
(61,793,866)
79.0%

15개월 이하
69,320,389
(51,435,257)
74.2%
53,736,375
(48,086,245)
89.5%

18개월 이하
3,914,337
(3,209,457)
82.0%
128,656,870
(122,416,938)
95.1%

18개월 초과
364,646,067
(358,926,371)
98.4%
803,627,266
(802,992,099)
99.9%

합 계
5,649,747,249
(751,738,846)
13.3%
5,892,892,005
(1,398,940,646)
23.7%

(3) 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

기초
1,398,940,646
484,511,691

K-IFRS 제1109호 도입효과
-
520,924,586

기초(조정후)
1,398,940,646
1,005,436,277

설정(환입)
(337,042,755)
399,554,369

제각
(310,159,045)
(6,050,000)

기말
751,738,846
1,398,940,646

7. 기타자산
당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선급비용
126,119,539
94,383,360

선급금
45,453,805
78,900,604

합 계
171,573,344
173,283,964

8. 선급용역원가
당분기 및 전기 중 선급용역원가의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

기초
2,964,260,585
3,407,088,099

발생

23,389,699,207

29,548,364,877

원가대체

(23,326,173,120)

(29,991,192,391)

기말
3,027,786,672
2,964,260,585

9. 장기투자자산
당분기말 및 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
2,125,200

한편, 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 전액 상장주식으로, 당분기 중 전액 처분하였습니다.

10. 관계기업투자
(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

관계기업명
주요
영업활동
법인설립 및 
영업소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

EOL Embrain
여론조사업
대만
12월
40%
345,040,000
393,913,525
40%
345,040,000
351,891,052

(2) 당분기 및 전기 중 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:원)

관계기업명
기초
지분법손익
지분법자본변동
분기말

EOL Embrain
351,891,052
31,351,776
10,670,697
393,913,525

② 전기

(단위:원)

관계기업명
기초
지분법손익
지분법자본변동
기말

EOL Embrain
321,547,818
24,012,662
6,330,572
351,891,052

(3) 당분기 및 전기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
EOL Embrain

당분기
전기

유동자산
1,088,890,532
1,044,603,269

비유동자산
44,889,691
4,618,850

자산 합계
1,133,780,223
1,049,222,119

유동부채
148,996,407
169,494,487

부채 합계
148,996,407
169,494,487

자본 합계
984,783,816
879,727,632

매출(*)
447,668,505
773,685,813

당(분)기순이익(*)
78,379,441

60,031,656

총포괄손익(*)

105,056,184

75,858,086

(*) 전기의 금액은 1년간의 영업성과입니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

관계기업 기말 순자산(A)
984,783,816
879,727,632

지분율(B)
40%
40%

순자산 지분금액(A ×B)
393,913,525
351,891,052

기말 장부금액
393,913,525
351,891,052

11. 유형자산
당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 취득원가

(단위 : 원)

구 분
차량운반구
비품
시설장치
임차개량자산
사용권자산
합 계

전기

기초금액
145,096,414
1,663,374,331
1,541,195,610
315,193,673
-
3,664,860,028

취득
88,352,956
102,674,365
7,300,000
-
-
198,327,321

처분
(35,137,710)
-
-
-
-
(35,137,710)

기타
-
-
-
10,000,000
-
10,000,000

기말금액
198,311,660
1,766,048,696
1,548,495,610
325,193,673
-
3,838,049,639

당분기

기초금액
198,311,660
1,766,048,696
1,548,495,610
325,193,673
-
3,838,049,639

K-IFRS 1116 최초적용에따른 조정(*)
-
-
-
(325,193,673)
4,793,078,111
4,467,884,438

취득
-
62,928,000
6,140,000
-
-
69,068,000

분기말금액
198,311,660
1,828,976,696
1,554,635,610
-
4,793,078,111
8,375,002,077

(*) 임차개량자산은 사용권자산으로 대체되었습니다.

(2) 감가상각누계액

(단위 : 원)

구 분
차량운반구
비품
시설장치
임차개량자산
사용권자산
합 계

전기

기초금액
58,158,922
1,322,350,764
1,069,502,913
219,131,546
-
2,669,144,145

감가상각
26,315,795
144,611,100
130,770,645
84,542,010
-
386,239,550

처분
-
-
-
-
-
-

기말금액
84,474,717
1,466,961,864
1,200,273,558
303,673,556
-
3,055,383,695

당분기

기초금액
84,474,717
1,466,961,864
1,200,273,558
303,673,556
-
3,055,383,695

K-IFRS 1116 최초적용에따른 조정(*)
-
-
-
(303,673,556)
-
(303,673,556)

감가상각
21,237,435
96,822,588
96,103,885
-
705,757,766
919,921,674

분기말금액
105,712,152
1,563,784,452
1,296,377,443
-
705,757,766
3,671,631,813

(*) 임차개량자산은 사용권자산으로 대체되었습니다.

(3) 장부금액

(단위 : 원)

구 분
차량운반구
비품
시설장치
임차개량자산
사용권자산
합 계

전기초금액
86,937,492
341,023,567
471,692,697
96,062,127
-
995,715,883

전기말금액
113,836,943
299,086,832
348,222,052
21,520,117
-
782,665,944

당분기말금액
92,599,508
265,192,244
258,258,167
-
4,087,320,345
4,703,370,264

12. 무형자산
당분기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 취득원가

(단위 : 원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
회원권
합계

전기

기초취득원가
1,325,339,227
1,532,449,032
2,148,432,423
275,710,000
5,281,930,682

외부취득
-
-
367,925,645
100,000
368,025,645

내부개발
-
153,155,036
-
-
153,155,036

기말취득원가
1,325,339,227
1,685,604,068
2,516,358,068
275,810,000
5,803,111,363

당분기

기초취득원가
1,325,339,227
1,685,604,068
2,516,358,068
275,810,000
5,803,111,363

사업결합으로 인한 취득
857,937,384
-
-
-
857,937,384

외부취득
-
-
430,606,000
-
430,606,000

분기말취득원가
2,183,276,611
1,685,604,068
2,946,964,068
275,810,000
7,091,654,747

(2) 상각누계액과 손상차손누계액

(단위 : 원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
회원권
합계

전기

기초금액
873,006,948
924,323,054
1,308,976,861
187,706,667
3,294,013,530

상각
-
197,850,362
337,676,922
-
535,527,284

손상차손
-
83,047,999
-
-
83,047,999

기말금액
873,006,948
1,205,221,415
1,646,653,783
187,706,667
3,912,588,813

당분기

기초금액
873,006,948
1,205,221,415
1,646,653,783
187,706,667
3,912,588,813

상각
-
154,771,029
297,569,997
-
452,341,026

분기말금액
873,006,948
1,359,992,444
1,944,223,780
187,706,667
4,364,929,839

(3) 장부금액

(단위 : 원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
회원권
합계

전기초금액
452,332,279
608,125,978
839,455,562
88,003,333
1,987,917,152

전기말금액
452,332,279
480,382,653
869,704,285
88,103,333
1,890,522,550

당분기말금액
1,310,269,663
325,611,624
1,002,740,288
88,103,333
2,726,724,908

13. 비유동기타금융자산
당분기말과 전기말 현재 비유동기타금융자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

선급임차료
-
4,873,024

임차보증금
1,200,000,000
1,200,000,000

현재가치할인차금
(149,489,806)
(4,976,964)

기타보증금
7,125,000
7,125,000

합계
1,057,635,194
1,207,021,060

14. 기타채무
당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

유동부채

미지급금
1,617,314,093
1,998,942,570

미지급비용(*1)(*2)
1,198,493,352
1,048,298,887

소계
2,815,807,445
3,047,241,457

비유동부채

미지급비용(*1)
133,934,117
120,835,405

합계
2,949,741,562
3,168,076,862

(*1) 장기근속포상부채와 연차유급휴가부채입니다.
(*2) 계정분류에 대한 회계정책의 변경에 따라 상여 및 단기용역충당부채를 미지급비용으로 재분류하였습니다.

15. 충당부채
당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당분기

(단위:원)

구분
회원적립금
복구충당부채
합계

기초
1,381,208,778
330,000,000
1,711,208,778

전입
2,033,076,342
59,850,934
2,092,927,276

사용
(1,973,174,099)
-
(1,973,174,099)

분기말
1,441,111,021
389,850,934
1,830,961,955

유동부채
861,800,479
-
861,800,479

비유동부채
579,310,542
389,850,934
969,161,476

계정분류에 대한 회계정책의 변경에 따라 상여 및 단기용역충당부채를 미지급비용으로 재분류하였습니다.

(2) 전기

(단위:원)

구분
회원적립금
소송충당부채
복구충당부채
합계

기초
1,240,787,948
100,000,000
320,000,000
1,660,787,948

전입
2,638,632,554
-
10,000,000
2,648,632,554

사용
(2,498,211,724)
(100,000,000)
-
(2,598,211,724)

기말
1,381,208,778
-
330,000,000
1,711,208,778

유동부채
825,978,269
-
-
825,978,269

비유동부채
555,230,509
-
330,000,000
885,230,509

연결실체는 리서치패널(이하 "회원")의 조사참여를 유도하고 회원의 유지 및 관리를 위하여 조사에 참여하는 회원에 대하여 적립금 제도를 운영하고 있는 바, 동 적립금 지급에 따라 예상되는 비용 부담액을 회원적립금 충당부채로 계상하고 있습니다.

16. 기타부채
당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
54,497,860
10,675,630

예수금
77,530,378
90,889,600

부가세예수금
468,433,085
665,554,141

계약부채
1,224,318,301
1,093,276,410

합 계
1,824,779,624
1,860,395,781

17. 자본금과 기타불입자본
(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
10,000,000
10,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
7,527,539
7,501,403

자본금
3,763,769,500
3,750,701,500

(2) 당분기와 전기 중 연결실체의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전기

기초발행주식수
7,501,403
4,910,960

주식매수선택권 행사
26,136
126,963

무상증자
-
2,463,480

기말발행주식수
7,527,539
7,501,403

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
171,185,059
150,601,545

주식매수선택권
76,901,838
6,162,327

기타자본조정
(207,667,517)
(207,667,517)

합계
40,419,380
(50,903,645)

18. 주식기준보상
(1) 당분기말 현재 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
3차
4차

권리부여일
2014-03-26
2019-11-18

부여형태
신주발행
신주발행

부여주식수(*)
57,340주
200,000주

기본조건
부여일로부터 3년간 근무
부여일로부터 3년간 근무

행사가격(*)
7,000원
2,700원

행사가능기간
2017년 3월 27일~2020년 3월 26일
2022년 11월 19일~2025년 11월 18일

(*) 최초부여시점의 수량 및 가격입니다.

(2) 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
3차
4차

전기말 현재 미행사주식수(*)
35,988
-

행사
(26,136)
-

소멸
(9,852)
-

부여
-
200,000

당분기말 현재 미행사주식수
-
200,000

(*) 당분기 이전의 무상증자 및 주식분할이 반영된 수량입니다.

(3) 주식선택권의 보상비용은 영업현금흐름할인법에 의한 이항옵션가격결정모형을 이용하여 다음의 가정을 통하여 산정하였습니다.

구분
3차
4차

무위험이자율
3.2%
1.7%

기대행사기간
6년
6년

예상주가변동성
21.8%
34.4%

(4) 당분기 현재 가득조건이 완료되지 않은 주식선택권으로 인해 연결실체가 인식한 총 보상원가는 75,209천원이며, 당분기말 현재 부여된 주식선택권과 관련하여 향후인식할 보상원가는 총 543,991천원입니다.

19. 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금
402,223,642
297,204,000

미처분이익잉여금
9,147,677,002
6,143,990,415

합계
9,549,900,644
6,441,194,415

20. 기타자본구성요소
당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

지분법자본변동
19,894,577
9,223,880

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
(4,985,042)
(3,900,798)

합계
14,909,535
5,323,082

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

주요 서비스 계열:

용역매출
32,614,660,282
31,538,826,482

주요 지리적 시장:

국내
31,626,140,282
30,783,286,482

기타
988,520,000
755,540,000

합계
32,614,660,282
31,538,826,482

수익 인식 시기:

한 시점에 이행
32,614,660,282
31,538,826,482

(2) 계약자산 및 계약부채
고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산
1,059,772,864
1,075,428,000

대손충당금
(23,802,622)
(24,369,003)

합계
1,035,970,242
1,051,058,997

계약부채
1,224,318,301
1,093,276,410

계약자산은 연결실체의 제품 및 상품이 고객에게 이전된 작업과 관련한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다. 계약부채는 한 시점에 수행의무를 이행하는 용역에 대하여 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.

전기말의 계약자산과 계약부채 중 당분기 중 청구 및 수익으로 인식된 금액은 각각 1,075백만원과 1,093백만원입니다.

22. 판매비와관리비
당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

종업원급여
974,712,368
623,095,984

퇴직급여
43,005,353
28,640,590

복리후생비
480,636,312
699,741,996

여비교통비
234,763,329
207,301,983

접대비
20,926,200
25,827,770

통신비
92,972,023
84,121,092

수도광열비
640,579
1,058,866

전력비
3,481,681
6,229,880

세금과공과
141,653,895
91,829,455

감가상각비
75,260,000
91,272,768

지급임차료
4,873,024
57,460,716

보험료
25,451,101
20,414,392

운반비
2,658,760
3,368,450

교육훈련비
7,267,336
10,028,296

도서인쇄비
55,813,689
74,063,697

사무용품비
14,303,513
20,042,570

소모품비
17,402,873
31,202,961

지급수수료
901,445,008
781,445,269

광고선전비
87,879,380
100,082,035

대손상각비(환입)
(337,042,755)
219,939,232

건물관리비
14,408,698
24,911,029

무형자산상각비
105,520,331
75,364,671

주식보상비용
75,208,767
-

협회비
21,696,641
18,688,063

합계
3,064,938,106
3,296,131,765

23. 성격별 비용
당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

종업원급여
9,934,123,794
7,943,423,691

퇴직급여
832,708,024
660,701,572

복리후생비
859,622,679
1,003,702,218

감가상각비
919,921,674
263,420,877

무형자산상각비
452,341,026
392,745,194

지급수수료
7,543,860,563
9,767,344,326

회원적립금
1,971,458,363
1,673,841,342

여비교통비
491,458,571
557,089,860

지급임차료
4,873,024
670,000,000

조사경비
2,337,828,300
2,062,015,219

기타
1,923,783,332
2,205,941,430

합계
27,271,979,350
27,200,225,729

24. 종업원급여
(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,228,388,813
1,227,377,159

사외적립자산의 공정가치
(979,319,475)
(968,300,509)

확정급여자산(*)
(95,158,658)
-

확정급여부채
344,227,996
259,076,650

(*) 연결실체 내 일부 제도의 초과적립액이 다른 제도의 확정급여채무를 결제하는데 사용될 수 있는 법적으로 집행 가능한 권리 및 결제할 의도가 없으므로 상계표시되지않았습니다.

(2) 당분기와 전분기에 발생한 확정급여형 및 확정기여형 퇴직급여를 포함하고 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

매출원가
789,702,671
632,060,982

판매비와관리비
43,005,353
28,640,590

합계
832,708,024
660,701,572

25. 금융수익 및 금융비용
당분기와 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

이자수익
24,747,096
2,968,258

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
34,662,553
-

합계
59,409,649
2,968,258

이자비용
105,885,704
5,417,532

26. 기타영업외수익과 기타영업외비용
당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.
(1) 기타영업외수익

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

외환차익
28,375,500
22,204,292

외화환산이익
34,760,910
1,631,413

잡이익
2,405,594
30,498,743

합계
65,542,004
54,334,448

(2) 기타영업외비용

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

외환차손
31,823,306
32,886,161

기부금
26,080,850
64,723,810

잡손실
1,563,414
10

합계
59,467,570
97,609,981

27. 법인세비용 
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기의 계속영업에 대한 유효법인세율은 22%(전분기 20%)입니다.

28. 주당손익
(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

분기순이익
4,160,232,247
3,493,785,996

가중평균유통보통주식수

7,516,338
7,420,658

기본주당이익
553
471

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

기초발행보통주식수
7,501,403
4,910,960

주식선택권행사의효과
14,894
53,960

무상증자의효과
-
2,455,480

가중평균유통보통주식수
7,516,297
7,420,400

(3) 당분기와 전분기의 희석주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

보통주 희석분기순이익
4,160,232,247
3,493,785,996

희석가중평균유통보통주식수
7,572,598
7,475,249

희석주당손익
549
467

(4) 희석가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

가중평균유통보통주식수
7,516,297
7,420,400

주식선택권
56,301
54,849

희석가중평균유통보통주식수
7,572,598
7,475,249

29. 금융상품의 범주별 분류
당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 원)

구분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채

매출채권및기타채권
-
4,968,442,544
-

현금및현금성자산
-
5,860,770,343
-

단기금융상품
137,280,368
-

장기금융상품
957,323,750
-
-

기타금융자산
-
1,057,635,194
-

기타채무
-
-
1,346,390,857

리스부채
-
-
3,962,217,150

합계
1,094,604,118
11,886,848,081
5,308,608,007

② 전기말

(단위: 원)

구분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채

매출채권및기타채권
-
-
4,515,818,026
-

현금및현금성자산
-
-
3,340,423,526
-

장기투자자산
-
2,125,200
-
-

장기금융상품
996,941,565
-
-
-

기타금융자산
-
-
1,207,021,060
-

기타채무
-
-
-
1,989,889,151

합계
996,941,565
2,125,200
9,063,262,612
1,989,889,151

30. 특수관계자 등
(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
MACROMILL,INC.

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.

기타 특수관계자
지배기업의 종속기업 및 관계기업, 주요경영진

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 원)

구 분
회사의 명칭
용역매출
용역등의 매입
배당금지급

지배기업
MACROMILL,INC.
60,754,804
3,250,451
530,173,560

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
-
70,020,210
-

기타특수관계자
MetrixLab Netherland B.V.
102,912,365
-
-

기타특수관계자
MetrixLab Singapore PTE. LTD.
36,413,871
-
-

기타특수관계자
(주)덴츠코리아
67,700,000
-
-

합계
267,781,040
73,270,661
530,173,560

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
회사의 명칭
용역매출
용역등의 매입
배당금지급

지배기업
MACROMILL,INC.
95,406,048
71,780,566
757,390,800

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
-
6,584,563
-

기타특수관계자

MetrixLab Netherland B.V.

22,750,614

-
-

기타특수관계자

MetrixLab Singapore PTE. LTD.

12,192,470

-
-

기타특수관계자

MetrixLab France Sarl.

2,328,007

-
-

기타특수관계자
Precision Sample, LLC
471,193
-
-

기타특수관계자
(주)덴츠코리아
40,700,000
-
-

합계
173,848,332
78,365,129
757,390,800

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 원)

구 분
회사의 명칭
매출채권

지배기업
MACROMILL,INC.
18,161,945

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
24,452,000

기타특수관계자
MetrixLab Netherland B.V.
86,525,847

기타특수관계자
MetrixLab Singapore PTE. LTD.
16,189,327

합계
145,329,119

② 전기말

(단위: 원)

구 분
회사의 명칭
매출채권
기타채무
미수금

지배기업
MACROMILL,INC.
5,538,504
1,499,280
100,000

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
46,272,000
-
-

기타특수관계자

MetrixLab Netherland B.V.

27,994,560

-
-

기타특수관계자

MetrixLab Singapore PTE. LTD.

5,480,490

-
-

기타특수관계자
(주)덴츠코리아
-
-
100,000

합계
85,285,554
1,499,280
200,000

(4) 지배기업의 주요 경영진은 등기 및 비등기 이사로 구성되어 있으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

종업원급여

1,409,079,933

1,562,774,362

퇴직급여

106,730,337

123,434,617

합계

1,515,810,270

1,686,208,979

31. 우발부채 및 주요약정사항
당분기말 현재 타인(특수관계자 제외)으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험
1,436,314,450
이행보증

32. 현금흐름표 
(1) 당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
전기말
회계정책변경효과
 기업회계기준서 
 제1116호
당기초
재무활동현금흐름
기타
비현금거래
당분기말

유입
유출

단기차입금
-
-
-
900,000,000
(900,000,000)
-
-
-

리스부채
-
4,548,566,596
4,548,566,596
-
(581,476,422)
(100,920,554)
96,047,530
3,962,217,150

(2) 당분기와 전분기 중 유동성 대체를 제외한 중요한 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

사용권자산 및 리스부채의 계상
4,548,566,596
-

33. 금융위험관리
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있고, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

부채
11,709,896,126
7,201,451,130

자본
13,368,999,059
10,146,315,352

부채비율
88%
71%

(2) 신용위험관리
신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 채택하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
5,860,770,343
3,340,423,526

매출채권및기타채권
4,968,442,544
4,515,818,026

단기금융상품
137,280,368
-

장기금융상품
957,323,750
996,941,565

장기투자자산
-
2,125,200

기타금융자산
1,057,635,194
1,207,021,060

합계
12,981,452,199
10,062,329,377

(3) 유동성위험관리
연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
3개월이내
1년미만
1년초과

기타채무
1,346,390,857
1,346,390,857
1,346,390,857
-
-

리스부채
3,962,217,150
4,241,342,712
232,785,000
733,272,750
3,275,284,962

합계
5,308,608,007
5,587,733,569
1,579,175,857
733,272,750
3,275,284,962

② 전기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
3개월이내
1년미만
1년초과

기타채무
1,998,942,570
1,998,942,570
1,998,942,570
-
-

(4) 이자율위험관리
연결실체는 당분기말 현재 변동이자율예금을 보유하고 있지 않으며, 자금을 차입하고 있지 않으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

(5) 외화위험관리
연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 내부 외환관리규정을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 

① 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
896,190,351
114,030,068
397,808,725
293,216,178

JPY
97,795,795
-
34,908,412
19,482,784

SGD
4,010,009
-
3,987,176
-

EUR
240,620,523
-
184,470,164
-

AUD
1,806
-
1,945
-

GBP
221,178,695
-
141,834,327
-

합계
1,459,797,179
114,030,068
763,010,749
312,698,962

② 당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
평균환율
기말환율

당분기
전분기
당분기
전기

USD

1,187.5

1,124.8

1,222.6

1,156.8

JPY

11.0

10.1

11.3

10.7

SGD

863.9

823.3

858.4

854.7

EUR

1,315.5

1,289.6

1,348.7

1,315.1

AUD

802.1

810.4

752.6

810.3

GBP

1,504.0

1,459.0

1,512.7

1,465.8

③ 외화민감도 분석
연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전 기

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
78,216,028
(78,216,028)
10,459,255
(10,459,255)

JPY
9,779,580
(9,779,580)
1,542,563
(1,542,563)

SGD
401,001
(401,001)
398,718
(398,718)

EUR
24,062,052
(24,062,052)
18,447,016
(18,447,016)

AUD
181
(181)
195
(195)

GBP
22,117,870
(22,117,870)
14,183,433
(14,183,433)

합계
134,576,712
(134,576,712)
45,031,180
(45,031,180)

(6) 공정가치
당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,094,604,118
-
1,094,604,118
-
1,094,604,118

② 전기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
996,941,565
-
996,941,565
-
996,941,565

기타포괄손익-공정가치 측정
2,125,200
2,125,200
-
-
2,125,200

합계
999,066,765
2,125,200
996,941,565
-
999,066,765

금융자산의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

수준1
수준2
수준1
수준2

기초금액
2,125,200
996,941,565
2,359,800
-

K-IFRS 제1109호 적용 효과
-
-
-
897,743,333

취득
-
63,000,000
-
88,000,000

평가
(1,084,244)
34,662,553
(234,600)
11,198,232

처분
(1,040,956)
-
-
-

기말금액
-
1,094,604,118
2,125,200
996,941,565

당해 기간의 총 손익 :

당기손익에 포함된 손익
-
34,662,553
-
11,198,232

기타포괄손익에 포함된 손익
(1,084,244)
-
(234,600)
-

공정가치 서열체계에 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

수준
구분
가치평가기법
평가기관

수준 2
저축성보험상품
해지환급금차액
동양생명보험
흥국생명보험

연결실체는 공정가치로 측정된 자산을 제외한 금융자산 및 금융부채의 장부가액이 공정가치의 근사치라고 추정하고 있습니다.

34. 종속기업의 취득
2019년 11월에 연결실체는 ㈜엠브레인퍼블릭(구,(주)케이씨에프파트너스)의 지분 전부를 취득하였습니다. 취득일 이후 연결실체는 ㈜엠브레인퍼블릭을 통해 5,096,041,644원의 수익과 724,215,908원의 순이익을 인식하였습니다.

(1) 취득일 현재 이전대가 30,000,000원은 전액 현금및현금성자산으로 구성되어 있습니다.

(2) 취득일 현재 식별가능한 취득자산과 인수부채 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
금액

현금및현금성자산
777,404

매출채권및기타채권
10,239,720

기타자산
7,953,698

기타채무
(606,375,616)

기타부채
(240,532,590)

식별가능한 순자산
(827,937,384)

만일 취득일로부터 1년 이내에 취득일에 존재하던 사실과 상황에 대해 획득된 새로운 정보로 취득일에 인식한 상기 금액을 조정해야 하거나, 취득일에 존재하는 추가적인 충당부채를 인식해야 한다면, 사업결합 회계처리에서 조정될 것입니다.

(3) 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
금액

총 이전대가
30,000,000

식별가능순자산 공정가치
(827,937,384)

영업권
857,937,384

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 22 3분기말 2020년 03월 31일 현재

제 21 기말 2019년 06월 30일 현재

제 20 기말 2018년 06월 30일 현재

제 19 기말 2017년 06월 30일 현재

주식회사 마크로밀엠브레인
(단위 : 원)

과목

제19기

제20기

제21기

제22 3분기

자산

유동자산

10,075,187,480
9,956,580,577
10,601,268,013
12,945,214,003

현금및현금성자산

2,622,507,787
3,730,077,720
3,074,345,244
5,140,243,456

단기금융상품

1,428,103,724
-
-
137,280,368

매출채권및기타채권

5,899,722,871
6,138,299,007
4,490,371,098
4,538,215,091

기타유동자산

124,853,098
88,203,850
173,283,964
163,769,014

기타금융자산
-
-
-
307,756,757

선급용역원가

-
-
2,863,267,707
2,657,949,317

비유동자산

6,069,315,440
6,622,575,097
6,400,014,726
9,884,428,590

장기금융상품

721,000,000
897,743,333
996,941,565
957,323,750

장기투자자산

3,036,000
2,359,800
2,125,200
-

이연법인세자산

847,725,386
909,990,289
1,122,709,775
800,931,134

종속기업투자
50,000,000
50,000,000
50,000,000
466,082,309

관계기업투자

308,117,907
321,547,818
351,891,052
393,913,525

유형자산

911,569,667
988,523,945
779,081,025
3,254,937,469

무형자산

2,132,386,601
1,987,269,651
1,890,245,049
1,738,203,379

순확정급여자산

-
-
-
95,158,658

기타금융자산

1,095,479,879
1,465,140,261
1,207,021,060
2,177,878,366

자산총계

16,144,502,920
16,579,155,674
17,001,282,739
22,829,642,593

부채

유동부채

6,110,312,780
5,487,530,763
5,718,029,966
6,003,820,834

기타채무

1,453,331,338
2,582,014,874
2,449,993,949
2,415,866,298

단기차입금

2,092,824,877
-
-
-

당기법인세부채

323,506,205
588,038,478
200,416,068
505,408,192

리스부채

-
-
-
853,920,976

충당부채

1,432,389,336
1,592,131,180
1,414,172,358
861,800,479

기타유동부채

808,261,024
724,346,231
1,653,447,591
1,366,824,889

비유동부채

1,587,017,828
1,019,138,270
1,265,142,564
4,187,667,820

기타채무

-
103,731,212
120,835,405
110,210,170

순확정급여부채

414,611,187
133,970,475
259,076,650
-

리스부채

-
-
-
3,108,296,174

충당부채

1,172,406,641
781,436,583
885,230,509
969,161,476

부채총계

7,697,330,608
6,506,669,033
6,983,172,530
10,191,488,654

자본

자본금

2,341,800,000
2,455,480,000
3,750,701,500
3,763,769,500

기타불입자본

851,032,514
1,100,135,494
(50,903,645)
40,419,380

이익잉여금

5,247,548,941
6,516,302,923
6,312,989,272
8,819,055,524

기타자본구성요소

6,790,857
568,224
5,323,082
14,909,535

자본총계

8,447,172,312
10,072,486,641
10,018,110,209
12,638,153,939

부채와자본총계

16,144,502,920
16,579,155,674
17,001,282,739
22,829,642,593

포 괄 손 익 계 산 서

제 22 3분기 2019년 7월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 21 기 2018년 7월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 20 기 2017년 7월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2016년 7월 1일부터 2017년 06월 30일까지

주식회사 마크로밀엠브레인
(단위 : 원)

과목

제19기

제20기

제21기

제22 3분기

매출

29,896,371,171
34,730,307,047
38,849,586,274
30,236,192,859

매출원가

24,884,912,216
27,419,613,803
31,671,046,662
22,782,271,147

매출총이익

5,011,458,955
7,310,693,244
7,178,539,612
7,453,921,712

판매비와관리비

3,457,930,564
3,530,875,839
4,548,085,481
2,900,533,246

영업이익

1,553,528,391
3,779,817,405
2,630,454,131
4,553,388,466

금융수익

30,944,695
109,405,409
34,734,455
78,404,602

금융비용

55,909,481
48,610,059
5,417,532
105,885,704

지분법투자이익

42,192,708
20,540,723
24,012,662
31,351,776

기타영업외수익

89,321,270
67,971,243
81,113,674
63,218,670

기타영업외비용

414,855,218
416,197,461
206,662,254
59,462,080

법인세차감전순이익

1,245,222,365
3,512,927,260
2,558,235,136
4,561,015,730

법인세비용

372,184,217
712,880,264
550,138,131
1,003,423,460

당기순이익

873,038,148
2,800,046,996
2,008,097,005
3,557,592,270

기타포괄손익

94,677,735
(38,763,647)
(144,076,061)
8,256,855

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

85,044,278
(32,541,014)
(149,013,907)
(2,413,842)

확정급여제도의 재측정요소

85,044,278
(32,541,014)
(148,830,919)
(1,329,598)

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 평가손실

-
-
(182,988)
(1,084,244)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

9,633,457
(6,222,633)
4,937,846
10,670,697

지분법자본변동

9,633,457
(5,546,433)
4,937,846
10,670,697

매도가능금융자산-평가손익

-
(676,200)
-
-

총포괄이익

967,715,883
2,761,283,349
1,864,020,944
3,565,849,125

주당이익

기본주당순이익

186
380
270
473

희석주당순이익

186
374
266
470

자 본 변 동 표

제 22 3분기 2019년 7월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 21 기 2018년 7월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 20 기 2017년 7월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2016년 7월 1일부터 2017년 06월 30일까지

주식회사 마크로밀엠브레인
(단위 : 원)

구분

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본
구성요소

합계

2016.07.01

2,341,800,000
840,181,994
4,289,466,515
(1,364,344)
7,470,084,165

지분법자본변동

-
-
-
9,633,457
9,633,457

주식보상비용

-
10,850,520
-
-
10,850,520

확정급여제도의재측정요소

-
-
85,044,278
-
85,044,278

매도가능증권평가손실

-
-
-
(1,478,256)
(1,478,256)

당기순이익

-
-
873,038,148
-
873,038,148

2017.06.30

2,341,800,000
851,032,514
5,247,548,941
6,790,857
8,447,172,312

배당금의지급

-
-
(1,498,752,000)
-
(1,498,752,000)

지분법자본변동

-
-
-
(5,546,433)
(5,546,433)

확정급여제도의재측정요소

-
-
(32,541,014)
-
(32,541,014)

매도가능증권평가손실

-
-
-
(676,200)
(676,200)

당기순이익

-
-
2,800,046,996
-
2,800,046,996

주식할인발행차금의감소

-
260,980
-
-
260,980

주식선택권의행사

113,680,000
248,842,000
-
-
362,522,000

2018.06.30

2,455,480,000
1,100,135,494
6,516,302,923
568,224
10,072,486,641

K-IFRS 제1109호 최초 적용에 따른 조정

-
-
(397,304,061)
-
(397,304,061)

K-IFRS 제1115호 최초 적용에 따른 조정

-
-
(191,987,676)
-
(191,987,676)

2018.7.1

2,455,480,000
1,100,135,494
5,927,011,186
568,224
9,483,194,904

배당금의지급

-
-
(1,473,288,000)
-
(1,473,288,000)

지분법자본변동

-
-
-
4,937,846
4,937,846

확정급여제도의재측정요소

-
-
(148,830,919)
-
(148,830,919)

기타포괄이익-공정가치측정 금융자산 평가손실

-
-
-
(182,988)
(182,988)

당기순이익

-
-
2,008,097,005
-
2,008,097,005

무상증자

1,231,740,000
(1,231,740,000)
-
-
-

주식선택권의행사

63,481,500
80,700,861
-
-
144,182,361

2019.06.30

3,750,701,500
(50,903,645)
6,312,989,272
5,323,082
10,018,110,209

총포괄이익:

분기순이익
-
-
3,557,592,270
-
3,557,592,270

확정급여제도의재측정요소
-
-
(1,329,598)
-
(1,329,598)

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산 
 평가손실
-
-
-
(1,084,244)
(1,084,244)

지분법자본변동
-
-
-
10,670,697
10,670,697

소계
-
-
3,556,262,672
9,586,453
3,565,849,125

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

배당금의 지급
-
-
(1,050,196,420)
-
(1,050,196,420)

주식기준보상
-
75,208,767
-
-
75,208,767

주식선택권의 행사
13,068,000
16,114,258
-
-
29,182,258

소계
13,068,000
91,323,025
(1,050,196,420)
-
(945,805,395)

2020.3.31
3,763,769,500
40,419,380
8,819,055,524
14,909,535
12,638,153,939

현 금 흐 름 표

제 22 3분기 2019년 7월 1일부터 2020년 03월 31일까지

제 21 기 2018년 7월 1일부터 2019년 06월 30일까지

제 20 기 2017년 7월 1일부터 2018년 06월 30일까지

제 19 기 2016년 7월 1일부터 2017년 06월 30일까지

주식회사 마크로밀엠브레인
(단위 : 원)

과목

제19기

제20기

제21기

제22 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름
3,184,268,312
4,270,776,537
1,194,248,878
4,804,991,966

영업활동으로 발생한 현금소계
3,496,305,125
4,808,754,102
2,140,578,151
5,281,591,748

이자수익의수취
13,849,831
9,502,774
3,720,957
2,899,246

이자비용의지급
(55,529,497)
(48,610,059)
(5,417,532)
(103,221,348)

법인세의납부
(270,357,147)
(498,870,280)
(944,632,698)
(376,277,680)

투자활동으로 인한 현금흐름
(2,074,470,110)
67,218,706
(514,035,892)
(1,151,801,706)

단기금융상품의감소
400,000,000
1,929,506,266
-
-

장기투자자산의처분
-
-
-
1,040,956

유형자산의처분
4,275,414
55,477,253
35,137,710
22,831,338

종속기업에 대한 사업의 포괄적양도
-
-
-
880,000,000

임차보증금의감소
100,070,000
-
280,000,000
-

기타보증금의감소
1,274,474
-
28,334,400
-

단기금융상품의증가
(1,305,383,236)
(500,000,000)
-
-

장기금융상품의증가
(96,000,000)
(96,000,000)
(88,000,000)
(63,000,000)

유형자산의취득
(612,922,592)
(378,070,275)
(198,327,321)
(69,068,000)

무형자산의취득
(255,035,770)
(573,694,538)
(521,180,681)
(393,606,000)

종속기업의취득
-
-
-
(30,000,000)

종속기업에 대한 유상증자의 참여
-
-
-
(1,500,000,000)

임차보증금의증가
(310,748,400)
(370,000,000)
(50,000,000)
-

재무활동으로 인한 현금흐름
(175,000,000)
(3,228,793,897)
(1,329,105,639)
(1,602,490,584)

주식선택권의행사
-
362,782,980
144,182,361
29,182,258

단기차입금의차입
-
-
1,000,000,000
-

단기차입금의상환
(175,000,000)
(2,092,824,877)
(1,000,000,000)
-

배당금의지급
-
(1,498,752,000)
(1,473,288,000)
(1,050,196,420)

리스부채의상환
-
-
-
(581,476,422)

현금및현금성자산의증가(감소)
934,798,202
1,109,201,346
(648,892,653)
2,050,699,676

기초현금및현금성자산
1,689,618,917
2,622,507,787
3,730,077,720
3,074,345,244

환율변동효과
(1,909,332)
(1,631,413)
(6,839,823)
15,198,536

기말현금및현금성자산
2,622,507,787
3,730,077,720
3,074,345,244
5,140,243,456

5. 재무제표 주석

제 22(당) 3분기 2019년 7월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 21(전) 3분기 2018년 7월 1일부터 2019년 3월 31일까지

주식회사 마크로밀엠브레인

1. 회사의 개요

주식회사 마크로밀엠브레인(이하 "당사")은 1999년 4월 1일에 설립되어 리서치 및 컨설팅, 온라인 광고 및 소프트웨어 개발업을 주영업목적으로 하고 있으며, 서울특별시강남구 역삼동에 본사를 두고 있습니다. 한편, 당사는 2012년 7월에 회사명을 주식회사 엠브레인에서 주식회사 마크로밀엠브레인으로 변경하였습니다.

당분기말 현재 자본금은

3,763,770
천원
이며, 당분기말 현재 당사의 주요 주주현황은다음과 같습니다.

구분
소유주식수(주)
지분율

MACROMILL, INC.
3,786,954
50.3%

최인수
1,375,344
18.3%

우리사주조합
340,560
4.5%

㈜빌링앤네트워크솔루션즈
303,678
4.0%

기타
1,721,003
22.9%

합계
7,527,539
100%

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을, 관계기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다.

당사의 분기재무제표에는 기업회계기준서 제1116호 '리스'가 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천을 제외하고는, 2019년 6월 30일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경을 제외하고 2019년 6월 30일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2020년 6월 30일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

- 회계정책의 변경 
당사는 2019년 7월 1일부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 7월 1일 이후 적용되는 다른 기준서들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과 당사는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다. 

한편, 당사의 비교 표시된 재무정보에는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제1017호와 관련 해석서를 적용하였으며, 재작성되지 않았습니다. 회계정책의 변경에 대한 구체적인 사항은 다음과 같습니다.

(1) 리스의 정의
종전에 당사는 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 당사는 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 당사는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다.

기업회계기준서 제1116호의 전환 시점에 당사는 계약이 리스인지를 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 결정하였습니다. 당사는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용합니다. 종전 리스 기준서인 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약은 해당 계약이 리스인지 다시 평가하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스의 정의는 2019년 7월 1일 이후에 체결되거나 변경된 계약에만 적용합니다.

(2) 리스이용자
당사는 건물, 차량운반구, 사무용기기를 리스하고 있습니다. 당사는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면당사는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다. 

그러나 당사는 일부 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 당사는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 비용으로 인식합니다.

당사의 사용권자산은 재무상태표의 유형자산항목에 포함되어 있습니다.

① 유의적인 회계정책
당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다.

리스부채는 최초 인식시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 당사는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

당사는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 당사가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스 기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있습니다.

② 경과규정
전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 7월 1일 현재 당사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)으로 측정합니다.

당사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계기준서 제1116호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.
ㆍ리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.
ㆍ최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.
ㆍ계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.

(3) 리스제공자
당사가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 당사가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

(4) 재무제표에 미치는 영향

① 전환시점에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 당사는 사용권자산을 추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2019년 7월 1일

유형자산으로 표시한 사용권자산
4,793,078,111

리스부채
4,548,566,596

운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 당사는 2019년 7월 1일의 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균 증분차입이자
율은
3.18%
입니다.

(단위: 원)

구 분

2019년 7월 1일

전기말(2019년 6월 30일) 현재의 운용리스 약정
407,235,965

2019년 7월 1일의 증분차입이자율로 할인한 금액
399,547,599

- 소액 기초자산 리스에 대한 면제규정 적용
(172,779,782)

- 전환시점에 남은 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대한 면제규정 적용
(6,237,658)

-행사할 것이 상당히 확실한 연장 선택권 반영
4,328,036,437

2019년 7월 1일에 인식한 리스부채
4,548,566,596

② 전환기간에 미치는 영향

기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 당사는 2020년 3월 31일에 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 사용권자산으로 2,692,563,598원을 인식하였으며, 리스부채로

3,962,217,150원을
인식하였습니다.

또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스에 관련하여 당사는 운용리스비용 대신에 감가상각비와 이자비용을 인식하였습니다. 당사는 이 리스에 대하여 2020년 3월 31일로 종료되는 보고기간 중 감가상각비 569,016,910원, 이자비용 100,920,554원 및 전대리스에 따른 이자수익 35,865,839원을 인식하였습니다.
단기리스 및 소액리스에 관련된 비용은 각각 14,867,430원 및 106,277,160원입니다.

한편, 현금흐름표에 재무활동현금흐름으로 표시된 리스부채의 상환금액은 종전의 회

계기준을 적용한다면 영업활동현금흐름에 포함되었을 것입니다.

4. 부문정보
당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 등을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 따라서, 보고부문별 영업수익 및 법인세비용차감전순이익, 자산ㆍ부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 한편, 당사의 주된 영업부문은 국내에만 있어 부문별 지역정보는 제공되지 않습니다. 당분기 및 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다. 

5. 현금및현금성자산
당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
5,140,243,456
3,074,345,244

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
4,439,221,369
(718,640,602)
3,720,580,767
4,766,593,518
(1,347,485,754)
3,419,107,764

계약자산
774,205,156
(17,388,738)
756,816,418
1,075,428,000
(24,369,003)
1,051,058,997

미수금
60,817,906
-
60,817,906
20,204,337
-
20,204,337

합 계
5,274,244,431
(736,029,340)
4,538,215,091
5,862,225,855
(1,371,854,757)
4,490,371,098

(2) 당사는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 당사는이를 측정하기 위해 매출채권 및 계약자산을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 과거 3년 동안의 실제 신용손실 경험에 기초하여 기대손실률을 계산하였습니다. 이에 따른 당분기말 및 전기말 현재 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
기대손실률
채권액
대손충당금
기대손실률

회수기일 이내
3,933,556,855
(62,015,066)
1.6%
4,162,631,790
(86,299,199)
2.1%

3개월 이하
453,961,523
(84,908,053)
18.7%
201,925,826
(52,526,101)
26.0%

6개월 이하
111,780,923
(33,637,809)
30.1%
385,153,627
(189,081,181)
49.1%

9개월 이하
180,153,000
(76,670,004)
42.6%
53,170,720
(32,518,847)
61.2%

12개월 이하
103,290,600
(65,877,177)
63.8%
74,872,600
(59,125,736)
79.0%

15개월 이하
68,181,014
(51,332,380)
75.3%
50,547,035
(45,232,250)
89.5%

18개월 이하
3,850,000
(3,203,647)
83.2%
128,656,870
(122,416,938)
95.1%

18개월 초과
358,652,610
(358,385,204)
99.9%
785,063,050
(784,654,505)
99.9%

합 계
5,213,426,525
(736,029,340)
14.1%
5,842,021,518
(1,371,854,757)
23.5%

(3) 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

기초
1,371,854,757
483,856,723

K-IFRS 제1109호 도입효과
-
509,364,181

기초(조정후)
1,371,854,757
993,220,904

설정(환입)
(325,666,372)
384,683,853

제각
(310,159,045)
(6,050,000)

기말
736,029,340
1,371,854,757

7. 기타자산
당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선급비용
118,315,209
94,383,360

선급금
45,453,805
78,900,604

합 계
163,769,014
173,283,964

8. 선급용역원가
당분기 및 전기 중 선급용역원가의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

기초
2,863,267,707
3,305,754,303

발생

21,735,523,237

29,298,268,106

원가대체

(21,940,841,627)

(29,740,754,702)

기말
2,657,949,317
2,863,267,707

9. 장기투자자산
당분기말 및 전기말 현재 장기투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
2,125,200

한편, 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 전액 상장주식으로, 당분기 중 전액 처분하였습니다.

10. 종속기업투자
(1) 당사는 당분기 중 (주)엠브레인퍼블릭(구,(주)케이씨에프파트너스)의 지분 전부를취득함에 따라, (주)엠브레인퍼블릭은 당사의 종속기업으로 편입되었습니다. 

(2) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종속기업명
주요영업활동
법인설립 및 
영업소재지
당사가 소유한 지분율(%)
결산월
장부가액

당기
전기

㈜엠브레인퍼블릭(*)
(구,(주)케이씨에프파트너스)
여론조사업
대한민국
100%
-
12월
416,082,309

㈜패널리소스코리아
여론조사업
대한민국
100%
100%
6월
50,000,000

(*) 장부가액은 구주식 취득 및 유상증자에 따른 지급액 1,530백만원에서 영업양도차익 1,114백만원(주석35 참조)을 차감한 금액입니다.

(3) 당분기 및 전기의 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
㈜엠브레인퍼블릭
(구,(주)케이씨에프파트너스)
(주)패널리소스코리아

당분기말

당분기말

전기말

유동자산

1,656,000,284

536,809,150

465,009,025

비유동자산

1,991,977,555

879,655

3,862,420

자산 합계

3,647,977,839

537,688,805

468,871,445

유동부채

1,877,421,891

245,203,804

290,666,302

비유동부채

1,488,195,115

-

-

부채 합계

3,365,617,006

245,203,804

290,666,302

자본 합계

282,360,833

292,485,001

178,205,143

매출(*)

5,096,041,644

566,253,313

640,444,920

영업손익(*)

645,353,879

143,938,587

(54,383,823)

총포괄손익(*)

724,215,908

114,279,858

(55,742,563)

(*) (주)엠브레인퍼블릭(구,(주)케이씨에프파트너스)의 당분기의 금액은 2019년 11월종속회사 편입 이후의 기간에 대한 영업성과입니다.

11. 관계기업투자
(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

관계기업명
주요
영업활동
법인설립 및 
영업소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

EOL Embrain
여론조사업
대만
12월
40%
345,040,000
393,913,525
40%
345,040,000
351,891,052

(2) 당분기 및 전기 중 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:원)

관계기업명
기초
지분법손익
지분법자본변동
분기말

EOL Embrain
351,891,052
31,351,776
10,670,697
393,913,525

② 전기

(단위:원)

관계기업명
기초
지분법손익
지분법자본변동
기말

EOL Embrain
321,547,818
24,012,662
6,330,572
351,891,052

(3) 당분기 및 전기의 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
EOL Embrain

당분기
전기

유동자산
1,088,890,532
1,044,603,269

비유동자산
44,889,691
4,618,850

자산 합계
1,133,780,223
1,049,222,119

유동부채
148,996,407
169,494,487

부채 합계
148,996,407
169,494,487

자본 합계
984,783,816
879,727,632

매출(*)
447,668,505
773,685,813

당(분)기순이익(*)
78,379,441

60,031,656

총포괄손익(*)

105,056,184

75,858,086

(*) 전기의 금액은 1년간의 영업성과입니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기말
전기말

관계기업 기말 순자산(A)
984,783,816
879,727,632

지분율(B)
40%
40%

순자산 지분금액(A ×B)
393,913,525
351,891,052

기말 장부금액
393,913,525
351,891,052

12. 유형자산
당분기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 취득원가

(단위 : 원)

구 분
차량운반구
비품
시설장치
임차개량자산
사용권자산
합 계

전기

기초금액
145,096,414
1,651,739,236
1,534,795,610
315,193,673
-
3,646,824,933

취득
88,352,956
102,674,365
7,300,000
-
-
198,327,321

처분
(35,137,710)
-
-
-
-
(35,137,710)

기타
-
-
-
10,000,000
-
10,000,000

기말금액
198,311,660
1,754,413,601
1,542,095,610
325,193,673
-
3,820,014,544

당분기

기초금액
198,311,660
1,754,413,601
1,542,095,610
325,193,673
-
3,820,014,544

K-IFRS 1116 최초적용에따른 조정(*1)
-
-
-
(325,193,673)
4,793,078,111
4,467,884,438

취득
-
62,928,000
6,140,000
-
-
69,068,000

처분(*2)(*3)
(75,222,362)
(107,528,288)
(29,375,000)
-
(1,531,497,603)
(1,743,623,253)

분기말금액
123,089,298
1,709,813,313
1,518,860,610
-
3,261,580,508
6,613,343,729

(*1) 임차개량자산은 사용권자산으로 대체되었습니다.
(*2) 비품과 시설장치는 종속기업투자주식의 취득대가로서 양도되었습니다.(주석35 참조)
(*3) 사용권자산은 전대리스계약을 체결하면서 제거되었습니다.

(2) 감가상각누계액

(단위 : 원)

구 분
차량운반구
비품
시설장치
임차개량자산
사용권자산
합 계

전기

기초금액
58,158,922
1,315,454,267
1,065,556,253
219,131,546
-
2,658,300,988

감가상각
26,315,795
142,284,081
129,490,645
84,542,010
-
382,632,531

처분
-
-
-
-
-
-

기말금액
84,474,717
1,457,738,348
1,195,046,898
303,673,556
-
3,040,933,519

당분기

기초금액
84,474,717
1,457,738,348
1,195,046,898
303,673,556
-
3,040,933,519

K-IFRS 1116 최초적용에따른 조정(*1)
-
-
-
(303,673,556)
-
(303,673,556)

감가상각
19,606,626
88,893,108
94,716,391
-
569,016,910
772,233,035

처분(*2)
(52,391,024)
(71,098,228)
(27,597,486)
-
-
(151,086,738)

분기말금액
51,690,319
1,475,533,228
1,262,165,803
-
569,016,910
3,358,406,260

(*1) 임차개량자산은 사용권자산으로 대체되었습니다.
(*2) 비품과 시설장치는 종속기업투자주식의 취득대가로서 양도되었습니다.(주석35 참조)

(3) 장부금액

(단위 : 원)

구 분
차량운반구
비품
시설장치
임차개량자산
사용권자산
합 계

전기초금액
86,937,492
336,284,969
469,239,357
96,062,127
-
988,523,945

전기말금액
113,836,943
296,675,253
347,048,712
21,520,117
-
779,081,025

당분기말금액
71,398,979
234,280,085
256,694,807
-
2,692,563,598
3,254,937,469

13. 무형자산
당분기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 취득원가

(단위 : 원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
회원권
합계

전기

기초취득원가
1,325,339,227
1,532,449,032
2,146,582,423
275,710,000
5,280,080,682

외부취득
-
-
367,925,645
100,000
368,025,645

내부개발
-
153,155,036
-
-
153,155,036

기말취득원가
1,325,339,227
1,685,604,068
2,514,508,068
275,810,000
5,801,261,363

당분기

기초취득원가
1,325,339,227
1,685,604,068
2,514,508,068
275,810,000
5,801,261,363

외부취득
-
-
393,606,000
-
393,606,000

기타(*)
-
(146,742,435)
(186,360,000)
-
(333,102,435)

분기말취득원가
1,325,339,227
1,538,861,633
2,721,754,068
275,810,000
5,861,764,928

(*) 종속기업투자주식의 취득대가로서 양도되었습니다.(주석35 참조)

(2) 상각누계액과 손상차손누계액

(단위 : 원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
회원권
합계

전기

기초금액
873,006,948
924,323,054
1,307,774,362
187,706,667
3,292,811,031

상각
-
197,850,362
337,306,922
-
535,157,284

손상차손
-
83,047,999
-
-
83,047,999

기말금액
873,006,948
1,205,221,415
1,645,081,284
187,706,667
3,911,016,314

당분기

기초금액
873,006,948
1,205,221,415
1,645,081,284
187,706,667
3,911,016,314

상각
-
140,096,793
277,756,506
-
417,853,299

기타(*)
-
(77,786,291)
(127,521,773)
-
(205,308,064)

분기말금액
873,006,948
1,267,531,917
1,795,316,017
187,706,667
4,123,561,549

(*) 종속기업투자주식의 취득대가로서 양도되었습니다.(주석35 참조)

(3) 장부금액

(단위 : 원)

구분
영업권
개발비
소프트웨어
회원권
합계

전기초금액
452,332,279
608,125,978
838,808,061
88,003,333
1,987,269,651

전기말금액
452,332,279
480,382,653
869,426,784
88,103,333
1,890,245,049

당분기말금액
452,332,279
271,329,716
926,438,051
88,103,333
1,738,203,379

14. 기타금융자산
당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

유동

금융리스채권
307,756,757
-

비유동

선급임차료
-
4,873,024

임차보증금
1,200,000,000
1,200,000,000

현재가치할인차금
(149,489,806)
(4,976,964)

금융리스채권
1,120,243,172
-

기타보증금
7,125,000
7,125,000

소계
2,177,878,366
1,207,021,060

합계
2,485,635,123
1,207,021,060

15. 기타채무
당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당분기말
전기말

유동부채

미지급금
1,808,493,901
1,989,889,151

미지급비용(*1)(*2)
607,372,397
1,048,298,887

소계
2,415,866,298
3,038,188,038

비유동부채

미지급비용(*1)
110,210,170
120,835,405

합계
2,526,076,468
3,159,023,443

(*1) 장기근속포상부채와 연차유급휴가부채입니다.
(*2) 계정분류에 대한 회계정책의 변경에 따라 상여 및 단기용역충당부채를 미지급비용으로 재분류하였습니다.

16. 충당부채
당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당분기

(단위:원)

구분
회원적립금
복구충당부채
합계

기초
1,381,208,778
330,000,000
1,711,208,778

전입
2,033,076,342
59,850,934
2,092,927,276

사용
(1,973,174,099)
-
(1,973,174,099)

분기말
1,441,111,021
389,850,934
1,830,961,955

유동부채
861,800,479
-
861,800,479

비유동부채
579,310,542
389,850,934
969,161,476

계정분류에 대한 회계정책의 변경에 따라 상여 및 단기용역충당부채를 미지급비용으로 재분류하였습니다.

(2) 전기

(단위:원)

구분
회원적립금
소송충당부채
복구충당부채
합계

기초
1,240,787,948
100,000,000
320,000,000
1,660,787,948

전입
2,638,632,554
-
10,000,000
2,648,632,554

사용
(2,498,211,724)
(100,000,000)
-
(2,598,211,724)

기말
1,381,208,778
-
330,000,000
1,711,208,778

유동부채
825,978,269
-
-
825,978,269

비유동부채
555,230,509
-
330,000,000
885,230,509

당사는 리서치패널(이하 "회원")의 조사참여를 유도하고 회원의 유지 및 관리를 위하여 조사에 참여하는 회원에 대하여 적립금 제도를 운영하고 있는 바, 동 적립금 지급에 따라 예상되는 비용 부담액을 회원적립금 충당부채로 계상하고 있습니다.

17. 기타부채
당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
54,497,860
10,675,630

예수금
77,530,378
90,352,420

부가세예수금
366,054,554
662,201,155

계약부채
868,742,097
890,218,386

합 계
1,366,824,889
1,653,447,591

18. 자본금과 기타불입자본
(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
당분기말
전기말

수권주식수
10,000,000
10,000,000

주당금액
500
500

발행주식수
7,527,539
7,501,403

자본금
3,763,769,500
3,750,701,500

(2) 당분기와 전기 중 당사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전기

기초발행주식수
7,501,403
4,910,960

주식매수선택권 행사
26,136
126,963

무상증자
-
2,463,480

기말발행주식수
7,527,539
7,501,403

(3) 당분기말과 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
171,185,059
150,601,545

주식매수선택권
76,901,838
6,162,327

기타자본조정
(207,667,517)
(207,667,517)

합계
40,419,380
(50,903,645)

19. 주식기준보상
(1) 당분기말 현재 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
3차
4차

권리부여일
2014-03-26
2019-11-18

부여형태
신주발행
신주발행

부여주식수(*)
57,340주
200,000주

기본조건
부여일로부터 3년간 근무
부여일로부터 3년간 근무

행사가격(*)
7,000원
2,700원

행사가능기간
2017년 3월 27일~2020년 3월 26일
2022년 11월 19일~2025년 11월 18일

(*) 최초부여시점의 수량 및 가격입니다.

(2) 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
3차
4차

전기말 현재 미행사주식수(*)
35,988
-

행사
(26,136)
-

소멸
(9,852)
-

부여
-
200,000

당분기말 현재 미행사주식수
-
200,000

(*) 당분기 이전의 무상증자 및 주식분할이 반영된 수량입니다.

(3) 주식선택권의 보상비용은 영업현금흐름할인법에 의한 이항옵션가격결정모형을 이용하여 다음의 가정을 통하여 산정하였습니다.

구분
3차
4차

무위험이자율
3.2%
1.7%

기대행사기간
6년
6년

예상주가변동성
21.8%
34.4%

(4) 당분기 현재 가득조건이 완료되지 않은 주식선택권으로 인해 당사가 인식한 총 보상원가는 75,209천원이며, 당분기말 현재 부여된 주식선택권과 관련하여 향후 인식할 보상원가는 총 543,991천원입니다.

20. 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금
402,223,642
297,204,000

미처분이익잉여금
8,416,831,882
6,015,785,272

합계
8,819,055,524
6,312,989,272

21. 기타자본구성요소
당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

지분법자본변동
19,894,577
9,223,880

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
(4,985,042)
(3,900,798)

합계
14,909,535
5,323,082

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익
(1) 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

주요 서비스 계열:

용역매출
30,236,192,859
31,352,157,941

주요 지리적 시장:

국내
29,256,242,859
30,618,597,941

기타
979,950,000
733,560,000

합계
30,236,192,859
31,352,157,941

수익 인식 시기:

한 시점에 이행
28,871,971,223
31,352,157,941

기간에 걸쳐 이행
1,364,221,636
-

합계
30,236,192,859
31,352,157,941

(2) 계약자산 및 계약부채
고객과의 계약에서 생기는 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

계약자산
774,205,156
1,075,428,000

대손충당금
(17,388,738)
(24,369,003)

합계
756,816,418
1,051,058,997

계약부채
868,742,097
890,218,386

계약자산은 당사의 제품 및 상품이 고객에게 이전된 작업과 관련한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다. 계약부채는 한 시점에 수행의무를 이행하는 용역에 대하여 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다.

전기말의 계약자산과 계약부채 중 당분기까지 청구 및 수익으로 인식된 금액은 각각 1,075백만원과 890백만원입니다.

23. 판매비와관리비
당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

종업원급여
896,608,331
623,095,984

퇴직급여
38,194,507
28,640,590

복리후생비
469,636,169
695,669,406

여비교통비
234,763,329
207,301,983

접대비
20,746,200
25,547,770

통신비
87,335,614
82,260,363

수도광열비
640,579
1,050,221

전력비
3,481,681
6,229,880

세금과공과
110,175,765
91,763,797

감가상각비
66,821,701
88,567,504

지급임차료
4,873,024
57,460,716

보험료
20,779,708
20,414,392

운반비
2,658,760
3,368,450

교육훈련비
7,267,336
10,028,296

도서인쇄비
51,426,689
74,063,697

사무용품비
14,303,513
20,042,570

소모품비
17,402,873
31,202,961

지급수수료
884,330,855
777,987,655

광고선전비
87,879,380
100,082,035

대손상각비(환입)
(325,666,372)
215,443,977

건물관리비
14,408,698
24,911,029

무형자산상각비
103,859,498
75,087,171

주식보상비용
75,208,767
-

협회비
13,396,641
18,688,063

합계
2,900,533,246
3,278,908,510

24. 성격별 비용
당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

종업원급여
8,516,844,052
7,774,461,342

퇴직급여
715,986,252
655,547,346

복리후생비
803,194,956
993,907,528

감가상각비
772,233,035
260,715,613

무형자산상각비
417,853,299
392,467,694

지급수수료
8,235,701,701
9,763,545,794

회원적립금
1,971,458,363
1,673,841,342

여비교통비
484,605,351
557,089,860

지급임차료
4,873,024
670,000,000

조사경비
2,134,378,192
2,062,015,219

기타
1,625,676,168
2,187,096,643

합계
25,682,804,393
26,990,688,381

25. 종업원급여
(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
884,160,817
1,227,377,159

사외적립자산의 공정가치
(979,319,475)
(968,300,509)

합계
(95,158,658)
259,076,650

(2) 당분기와 전분기에 발생한 확정급여형 및 확정기여형 퇴직급여를 포함하고 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

매출원가
677,791,745
626,906,756

판매비와관리비
38,194,507
28,640,590

합계
715,986,252
655,547,346

26. 금융수익 및 금융비용
당분기와 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

이자수익
43,742,049
2,742,941

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
34,662,553
-

합계
78,404,602
2,742,941

이자비용
105,885,704
5,417,532

27. 기타영업외수익과 기타영업외비용
당분기와 전분기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.
(1) 기타영업외수익

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

외환차익
27,749,651
22,045,629

외화환산이익
33,100,968
1,631,413

잡이익
2,368,051
30,474,233

합계
63,218,670
54,151,275

(2) 기타영업외비용

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

외환차손
31,823,306
32,797,817

기부금
26,080,850
64,723,810

잡손실
1,557,924
-

합계
59,462,080
97,521,627

28. 법인세비용 
법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 경영진의 가중평균연간법인세율에 대한 최선의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기의 계속영업에 대한 유효법인세율은 22%(전분기 19%)입니다.

29. 주당손익
(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

분기순이익
3,557,592,270
3,516,334,667

가중평균유통보통주식수

7,516,297
7,420,400

기본주당이익
473
474

(2) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

기초발행보통주식수
7,501,403
4,910,960

주식선택권행사의효과
14,894
53,960

무상증자효과
-
2,455,480

가중평균유통보통주식수
7,516,297
7,420,400

(3) 당분기와 전분기의 희석주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

보통주 희석분기순이익
3,557,592,270
3,516,334,667

희석가중평균유통보통주식수
7,572,598
7,475,249

희석주당손익
470
470

(4) 희석가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

가중평균유통보통주식수
7,516,297
7,420,400

주식선택권
56,301
54,849

희석가중평균유통보통주식수
7,572,598
7,475,249

30. 금융상품의 범주별 분류
당분기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 원)

구분
당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채

매출채권및기타채권
-
4,538,215,091
-

현금및현금성자산
-
5,140,243,456
-

단기금융상품
137,280,368
-
-

장기금융상품
957,323,750
-
-

기타금융자산
-
2,485,635,123
-

기타채무
-
-
1,631,802,658

리스부채
-
-
3,962,217,150

합계
1,094,604,118
12,164,093,670
5,594,019,808

② 전기말

(단위: 원)

구분
당기손익-공정가치측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채

매출채권및기타채권
-
-
4,490,371,098
-

현금및현금성자산
-
-
3,074,345,244
-

장기투자자산
-
2,125,200
-
-

장기금융상품
996,941,565
-
-
-

기타금융자산
-
-
1,207,021,060
-

기타채무
-
-
-
1,989,889,151

합계
996,941,565
2,125,200
8,771,737,402
1,989,889,151

31. 특수관계자 등
(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
MACROMILL,INC.

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.

종속기업
㈜엠브레인퍼블릭(*), ㈜패널리소스코리아

기타 특수관계자
지배기업의 종속기업 및 관계기업, 주요경영진

(*) 당분기 중 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.(주석10 참조)

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 원)

구 분
회사의 명칭
용역매출
용역등의 매입
배당금지급

지배기업
MACROMILL,INC.
60,754,804
3,250,451
530,173,560

종속기업
㈜엠브레인퍼블릭

1,481,606,806

1,433,709,371
-

종속기업
㈜패널리소스코리아
209,956,020
152,011,630
-

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
-
70,020,210
-

기타특수관계자
MetrixLab Netherland B.V.
102,912,365
-
-

기타특수관계자
MetrixLab Singapore PTE. LTD.
36,413,871
-
-

기타특수관계자
(주)덴츠코리아
67,700,000
-
-

합계

1,959,343,866

1,658,991,662
530,173,560

② 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구 분
회사의 명칭
용역매출
용역등의 매입
배당금지급

지배기업
MACROMILL,INC.
95,406,048
71,780,566
757,390,800

종속기업
㈜패널리소스코리아
349,435,390
-
-

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
-
6,584,563
-

기타특수관계자

MetrixLab Netherland B.V.

22,750,614

-
-

기타특수관계자

MetrixLab Singapore PTE. LTD.

12,192,470

-
-

기타특수관계자

MetrixLab France Sarl.

2,328,007

-
-

기타특수관계자
Precision Sample, LLC
471,193
-
-

기타특수관계자
(주)덴츠코리아
40,700,000
-
-

합계
523,283,722
78,365,129
757,390,800

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 원)

구 분
회사의 명칭
매출채권
기타채무

지배기업
MACROMILL,INC.
18,161,945
-

종속기업
㈜엠브레인퍼블릭
-
633,534,894

종속기업
㈜패널리소스코리아
-
30,878,515

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
24,452,000
-

기타특수관계자
MetrixLab Netherland B.V.
86,525,847
-

기타특수관계자
MetrixLab Singapore PTE. LTD.
16,189,327
-

합계

145,329,119

664,413,409

② 전기말

(단위: 원)

구 분
회사의 명칭
매출채권
기타채무
미수금

지배기업
MACROMILL,INC.
5,538,504
1,499,280
100,000

종속기업
㈜패널리소스코리아
72,357,802
-
29,900

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
46,272,000
-
-

기타특수관계자

MetrixLab Netherland B.V.

27,994,560

-
-

기타특수관계자

MetrixLab Singapore PTE. LTD.

5,480,490

-
-

기타특수관계자
(주)덴츠코리아
-
-
100,000

합계
157,643,356
1,499,280
229,900

(4) 당사의 주요 경영진은 등기 및 비등기 이사로 구성되어 있으며, 당분기와 전분기중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

종업원급여

1,409,079,933

1,562,774,362

퇴직급여

106,730,337

123,434,617

합계

1,515,810,270

1,686,208,979

32. 우발부채 및 주요약정사항
당분기말 현재 타인(특수관계자 제외)으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험
874,490,100
이행보증

33. 현금흐름표 
(1) 당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
전기말
회계정책변경효과
 기업회계기준서 
 제1116호
당기초
재무활동현금흐름
기타
비현금거래
당분기말

유입
유출

단기차입금
-
-
-
900,000,000
(900,000,000)
-
-
-

리스부채
-
4,548,566,596
4,548,566,596
-
(581,476,422)
(100,920,554)
96,047,530
3,962,217,150

(2) 당분기와 전분기 중 유동성 대체를 제외한 중요한 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 아니한 재무제표)

사용권자산 및 리스부채의 계상
4,548,566,596
-

사용권자산의 금융리스채권 대체
1,531,497,603
-

34. 금융위험관리
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있고, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 당사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

부채
10,191,488,654
6,983,172,530

자본
12,638,153,939
10,018,110,209

부채비율
81%
70%

(2) 신용위험관리
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 채택하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당사의신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
5,140,243,456
3,074,345,244

매출채권및기타채권
4,538,215,091
4,490,371,098

단기금융상품
137,280,368
-

장기금융상품
957,323,750
996,941,565

장기투자자산
-
2,125,200

기타금융자산
2,485,635,123
1,207,021,060

합계
13,258,697,788
9,770,804,167

(3) 유동성위험관리
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
3개월이내
1년미만
1년초과

기타채무
1,631,802,658
1,631,802,658
1,631,802,658
-
-

리스부채
3,962,217,150
4,241,342,712
232,785,000
733,272,750
3,275,284,962

합계
5,594,019,808
5,873,145,370
1,864,587,658
733,272,750
3,275,284,962

② 전기말

(단위: 원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
3개월이내
1년미만
1년초과

기타채무
1,989,889,151
1,989,889,151
1,989,889,151
-
-

(4) 이자율위험관리
당사는 당분기말 현재 변동이자율예금을 보유하고 있지 않으며, 자금을 차입하고 있지 않으므로 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다.

(5) 외화위험관리
당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 내부 외환관리규정을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 

① 당분기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
850,271,743
114,030,068
363,952,011
293,216,178

JPY
97,795,795
-
34,908,412
19,482,784

SGD
4,010,009
-
3,987,176
-

EUR
240,620,523
-
184,470,163
-

AUD
1,806
-
1,945
-

GBP
221,178,695
-
141,834,327
-

합계
1,413,878,571
114,030,068
729,154,034
312,698,962

② 당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
평균환율
기말환율

당분기
전분기
당분기
전기

USD

1,187.5

1,124.8

1,222.6

1,156.8

JPY

11.0

10.1

11.3

10.7

SGD

863.9

823.3

858.4

854.7

EUR

1,315.5

1,289.6

1,348.7

1,315.1

AUD

802.1

810.4

752.6

810.3

GBP

1,504.0

1,459.0

1,512.7

1,465.8

③ 외화민감도 분석
당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전 기

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
73,624,167
(73,624,167)
7,073,583
(7,073,583)

JPY
9,779,580
(9,779,580)
1,542,563
(1,542,563)

SGD
401,001
(401,001)
398,718
(398,718)

EUR
24,062,052
(24,062,052)
18,447,016
(18,447,016)

AUD
181
(181)
194
(194)

GBP
22,117,870
(22,117,870)
14,183,433
(14,183,433)

합계
129,984,851
(129,984,851)
41,645,507
(41,645,507)

(6) 공정가치
당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,094,604,118
-
1,094,604,118
-
1,094,604,118

② 전기말

(단위: 원)

구 분
장부금액
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
996,941,565
-
996,941,565
-
996,941,565

기타포괄손익-공정가치 측정
2,125,200
2,125,200
-
-
2,125,200

합계
999,066,765
2,125,200
996,941,565
-
999,066,765

금융자산의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

수준1
수준2
수준1
수준2

기초금액
2,125,200
996,941,565
2,359,800
-

K-IFRS 제1109호 적용 효과
-
-
-
897,743,333

취득
-
63,000,000
-
88,000,000

평가
(1,084,244)
34,662,553
(234,600)
11,198,232

처분
(1,040,956)
-
-
-

기말금액
-
1,094,604,118
2,125,200
996,941,565

당해 기간의 총 손익 :

당기손익에 포함된 손익
-
34,662,553
-
11,198,232

기타포괄손익에 포함된 손익
(1,084,244)
-
(234,600)
-

공정가치 서열체계에 수준 2로 분류된 항목의 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

수준
구분
가치평가기법
평가기관

수준 2
저축성보험상품
해지환급금차액
동양생명보험
흥국생명보험

당사는 공정가치로 측정된 자산을 제외한 금융자산 및 금융부채의 장부가액이 공정가치의 근사치라고 추정하고 있습니다.

35. 영업양도
당사는 이사회결의를 통해 2019년 11월 18일에 ㈜엠브레인퍼블릭(구,(주)케이씨에프파트너스)의 지분 전부를 취득(취득가액 30백만원)하였으며, 1,500백만원을 유상증자하고, 당사의 관공서 고객 대상 리서치 및 여론조사업과 관련한 자산 등을 포괄적으로 양도하였습니다. 양도일 현재 영업양도로 수취한 대가와 양도한 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

Ⅰ. 양도한 자산
166,001,945

유형자산
38,207,574

무형자산
127,794,371

Ⅱ. 양도한 부채
399,919,636

기타 유동부채
399,919,636

Ⅲ. 양도한 순 자산 금액(Ⅰ-Ⅱ)
(233,917,691)

Ⅳ. 수취한 양도대가
880,000,000

Ⅴ. 차이 금액(Ⅳ-Ⅲ)
1,113,917,691

한편, 동 영업양도 거래는 상업적 실질이 없으므로 양도한 순자산 장부금액과 수취한양도대가의 차이금액을 종속기업투자 자산의 장부금액에서 조정하였습니다. 

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 전기 중 전전기 재무제표에 다음과 같은 중대한 오류사항을 발견하여 전전기 재무제표를 재작성 한 바 있습니다.

(1) 과거 재무제표의 재작성내역

(단위 : 원)

구분

발생원인과 내용

금액

단기용역충당부채의 재산정

단기용역충당부채의 산정시, 대상자 및 지급대상근무일의 산정에
대한 오류 및 일부수당이 누락되었으므로, 이를 반영하여 재작성하였습니다.

333,398,608

소송충당부채의 재산정

소송충당부채 산정시, 보고기간후사건이 고려되지 않았으므로, 이를 반영하여 재작성하였습니다.

100,000,000

(2) 과거 재무제표의 재작성에 따라 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

오류수정의 영향

총 자산

총 부채

총 자본

과거 보고된 재무정보(2018.6.30)

16,483,807,980

6,073,270,425

10,410,537,555

재작성 내역

단기용역충당부채

73,347,694

333,398,608

(260,050,914)

보고기간후사건

22,000,000

100,000,000

(78,000,000)

재작성된 재무정보(2018.6.30)

16,579,155,674

6,506,669,033

10,072,486,641

(3) 과거 재무제표의 재작성에 따라 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

제20기
(2017.07.01~2018.06.30)

오류수정의 영향

수정 전

수정 금액

수정 후

매출액

34,730,307,047

-

34,730,307,047

매출원가

27,086,215,195

333,398,608

27,419,613,803

판매비와 관리비

3,530,875,839

-

3,530,875,839

영업외비용

364,807,520

100,000,000

464,807,520

법인세비용

808,227,958

(95,347,694)

712,880,264

당기순이익

3,138,097,910

(338,050,914)

2,800,046,996

나. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

(1) 합병

(가) ㈜이지서베이

① ㈜이지서베이 흡수합병

구 분

세부내역

이사회 결의일

2011. 10. 24

주주총회 결의일

2011. 11. 28 (소규모 합병에 따라 이사회 결의로 갈음)

합병기일

2011. 12. 31

합병목적

사업집중을 통한 시장경쟁력 강화

합병/인수 대상회사

주식회사 이지서베이

방법

흡수합병

합병비율

1 : 0 (㈜엠브레인 : ㈜이지서베이)

합병시 교부할

주식의 종류와 수

-

최초결산확정일

2011. 12. 31

② 합병 전후 요약재무제표

(단위 : 백만원, 원)

항목

합병 후 
최초결산

직전 1년(2010.12.31)

직전 2년(2009.12.31)

직전 3년(2008.12.31)

㈜엠브레인

㈜이지서베이

㈜엠브레인

㈜이지서베이

㈜엠브레인

㈜이지서베이

총자산

9,435

10,413

269

9,197

194

6,947

194

자본금

1,000

1,000

200

1,000

200

1,000

200

자본총계

1,773

3,340

- 243

2,588

- 420

2,201

- 420

부채총계

7,661

7,073

513

6,609

614

4,745

614

매출액

12,936

12,279

381

11,168

86

10,140

86

영업이익

132

1,238

182

1,050

- 186

249

- 186

법인세비용차감전

계속사업이익

- 1,201

942

177

544

191

289

191

당기순이익

- 1,349

751

177

387

191

289

191

주당순이익(원)

- 1,349

751

886

387

958

289

958

영업활동 현금흐름

208

1,246

-

-

-

-

-

전체 현금흐름

- 255

- 197

-

-

-

-

-

주) 위 재무현황은 K-GAAP기준 입니다.

(나) ㈜트렌드모니터

① ㈜트렌드모니터 흡수합병

구 분

세부내역

이사회 결의일

2013. 02. 26

주주총회 결의일

2013. 03. 30 (소규모 합병에 따라 이사회 결의로 갈음)

합병기일

2013. 05. 02

합병목적

경쟁력 제고 및 경영합리화

합병/인수 대상회사

주식회사 트렌드모니터

방법

흡수합병

합병비율

1 : 0 (㈜마크로밀엠브레인 : ㈜트렌드모니터)

합병시 교부할

주식의 종류와 수

-

최초결산확정일

2013. 12. 31

② 합병 전후 요약재무제표

(단위 : 백만원, 원)

항목

합병 후 
최초결산

직전 1년(2012.12.31)

직전 2년(2011.12.31)

직전 3년(2010.12.31)

㈜마크로밀
엠브레인

㈜트렌드

모니터

㈜마크로밀
엠브레인

㈜트렌드

모니터

㈜마크로밀
엠브레인

㈜트렌드

모니터

총자산

13,961

12,725

53

9,435

63

10,413

103

자본금

1,170

1,170

300

1,000

300

1,000

300

자본총계

5,721

3,638

- 865

1,773

- 683

3,340

- 516

부채총계

8,239

9,087

918

7,661

746

7,073

619

매출액

19,742

18,118

37

12,936

63

12,279

46

영업이익

1,490

1,160

- 177

132

- 121

1,238

- 131

법인세비용차감전

계속사업이익

2,391

63

- 182

- 1,201

- 167

942

- 142

당기순이익

1,933

63

- 182

- 1,348

- 167

751

- 142

주당순이익(원)

1,652

55

-

- 1,349

-

751

-

영업활동 현금흐름

567

792

-

208

-

1,246

-

전체 현금흐름

820

811

-

- 255

-

- 197

-

주) 위 재무현황은 K-GAAP기준 입니다.

(2) 영업양수도

(가) ㈜마크로밀코리아

2012.07.24. 당사는 사업확장을 위하여 ㈜마크로밀코리아가 영위하고 있던 리서치사업을 영업양수 하였습니다.

(단위 : 백만원)

항목

양수도 후 최초 결산
 (2012.12.31)

직전 1년
 (2011.12.31)

직전 2년
 (2010.12.31)

직전 3년
 (2009.12.31)

당해 사업 매출액

18,118

12,936

12,279

11,168

당해 사업 영업이익

1,160

132

1,238

1,050

전체 매출액

18,118

12,936

12,279

11,168

전체 영업이익

1,160

132

1,238

1,050

당해 사업 관련 자산(총자산)

423 (2,451)

당해 사업 관련 부채(총부채)

1,749 (5,006)

① 주주총회 결의일 및 양수 또는 양도일자

2012. 06. 28 이사회결의를 통하여 ㈜마크로밀코리아 영업양수에 대해 결의하였고, 2012.07.17 임시주주총회를 통하여 최종 승인하였습니다.(양수연월일 : 2012.07.24)

② 계약의 목적 또는 기대효과

사업확장을 통한 리서치역량 강화

③ 계약 조건 등

양수도대금은 0원으로 하되, ㈜마크로밀코리아 보유한 부채 및 관련 인력을 모두 인수하였습니다.

④ 영업양수·양도 후 최초 결산확정일 : 2012.12.31

(나) ㈜케이씨에프파트너스 (이후 ㈜엠브레인퍼블릭으로 상호 변경)

2019.11.18. 당사는 ㈜케이씨에프파트너스의 주식을 100%인수하여 자회사화하였고, 2019.11.21. 사업부문의 경쟁력 강화를 위하여 마케팅조사와 공공조사 부문을 분리하여 공공조사에 대한 영업을 양도하였습니다.

(단위 : 백만원)

항목

양수도 후 최초 결산
 (2019.12.31) 예정

직전 1년
 (2019.06.30)

직전 2년
 (2018.06.30)

직전 3년
 (2017.06.30)

당해 사업 매출액

-

38,849

34,730

29,896

당해 사업 영업이익

-

2,630

4,113

1,553

전체 매출액

-

38,849

34,730

29,896

전체 영업이익

-

2,630

4,113

1,553

당해 사업 관련 자산(총자산)

166 (17,001)

당해 사업 관련 부채(총부채)

399 (6,983)

① 주주총회 결의일 및 양수 또는 양도일자

2019. 10. 31 이사회결의를 통하여 ㈜케이씨에프파트너스(이후 ㈜엠브레인퍼블릭으로 상호 변경)에 영업양도에 대해 결의하였고, 2019.11.18 임시주주총회를 통하여 최종 승인하였습니다. (양도연월일 : 2019.11.21)

② 계약의 목적 또는 기대효과

사업부문의 경쟁력 강화를 위한 마케팅조사와 공공조사 부문 분리

③ 계약 조건 등

양수도대금은 8.8억원으로 하여 2019.11.21에 전액 입금하였습니다. (양수도대금은 회계법인의 가치평가 금액은 8.9억원이었으나 협의하여 8.8억원으로 확정함)

다. 우발채무

(1) 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

(2) 견질 또는 담보용 어음 및 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

라. 한국채택국제회계기준의 도입

당사의 2011년 이전의 재무제표는 일반기업회계기준에 따라 작성되었으나, 2012년 1월1일로 개시되는 2012년 회계연도의 재무제표부터 한국채택국제회계기준에 따라작성되었습니다.

마. 감사보고서 상의 강조사항 및 기타사항

사업연도
세부내용

제19기
기타사항
주식회사 마크로밀엠브레인과 그 종속기업의 2016년 6월 30일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표는 정진회계법인이 감사하였으며, 2016년 9월 19일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다.

제21기
전기오류수정에 대한 감사인의 강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 회사의 연결재무제표에 대한 주석 36에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.
연결재무제표에 대한 주석 36에서 설명하는 바와 같이 회사는 단기용역부채 등의 산정에 오류가 있음을 발견하고, 오류에 대한 수정사항을 반영하여 2018년 6월 30일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표를 재작성하였습니다. 연결재무제표에 대한 주석 36에 기술되어 있는 바와 같이 2018년 9월 17일자 감사보고서에 첨부된 2018년 6월 30일로 종료되는 회계연도 재무제표에는 연결당기순이익과 연결기타포괄이익이 각각 338,051천원이 과대계상되어 있으며, 기말 연결이익잉여금이 338,051천원 과대계상되어 있습니다. 우리는 2019년 연결재무제표에 대한 감사를 위하여 기초잔액에 대한 감사증거를 입수하는 과정에서 주석 36에 기술된 조정사항을 발견하였으며, 동 조정사항에 대해 전임감사인과 커뮤니케이션을 실시하였습니다. 전임감사인은 전기오류수정에 동의하지 않았습니다.

기타사항
연결회사의 2018년 6월 30일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표는 타감사인이 감사하였으며, 이 감사인의 2018년 9월 17일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다. 한편 해당 감사인이 적정의견을 표명한 연결무제표는 연결재무제표에 대한 주석36에서 기술되어 있는 조정사항들을 반영하기 전의 연결재무제표이며, 비교표시된 2018년 6월 30일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표는 해당 조정사항이 반영된 연결재무제표입니다.

제22 반기

기타사항
비교표시된 2018년 12월 31일로 종료되는 6개월 보고기간의 요약반기연결포괄손익계산서, 요약자반기연결자본변동표 및 요약반기연결현금흐름표는 검토받지 아니한 것입니다.

본인은 2019년 6월 30일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 회계감사기준에 따라
감사하였고, 2019년 9월 26일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2019년 6월 30일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

제22 3분기

기타사항
비교표시된 2019년 3월 31일로 종료되는 9개월 보고기간의 요약분기연결포괄손익계산서, 요약분기연결자본변동표 및 요약분기연결현금흐름표는 검토받지 아니한 것입니다.

본인은 2019년 6월 30일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)를 회계감사기준에 따라
감사하였고, 2019년 9월 26일의 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 비교표시목적으로 첨부한 2019년 6월 30일 현재의 연결재무상태표는 위의 감사받은 연결재무상태표와 중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

바. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정 현황

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권액
대손충당금
대손충당금설정률

제22 3분기말
매출채권
4,589,974
(727,936)
15.9%

계약자산
1,059,773
(23,803)
2.2%

미수금
70,434
-
0.0%

합 계
5,720,181
(751,739)
13.1%

제21기말
매출채권
4,817,464
(1,374,572)
28.5%

계약자산
1,075,428
(24,369)
2.3%

미수금
21,867
-
0.0%

합 계
5,914,759
(1,398,941)
23.7%

제20기말
매출채권
6,521,868
(484,511)
7.4%

미수금
20,352
-
0.0%

합 계
6,542,220
(484,511)
7.4%

제19기말
매출채권
6,143,297
(476,902)
7.8%

미수금
7,264
-
0.0%

합 계
6,150,561
(476,902)
7.8%

(2) 대손충당금 변동 내역

(단위 : 천원)

구분
제19기
제20기
제21기
제22 3분기

기초
263,679
476,902
484,512
1,398,941

K-IFRS 제1109호 도입효과
-
-
520,925
-

기초(조정후)
-
-
1,005,436
1,398,941

설정(환입)
214,460
9,230
399,554
(337,043)

제각
(1,237)
(1,621)
(6,050)
(310,159)

기말
476,902
484,511
1,398,941
751,739

(3) 대손충당금 설정 방법

당사는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하며, 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다. 연결실체는 이를 측정하기 위해 매출채권 및 계약자산을 신용위험 특성과 연체기간을 기준으로 구분하였으며, 과거 3년 동안의 실제 신용손실 경험에 기초하여 기대손실률을 계산하였습니다. 

(4) 경과기간별 매출채권 잔액

(단위 : 천원)

구분
6개월미만
1년미만
1년이상
채권합계
대손충당금

제22 3분기말
4,923,686
288,180
437,881
5,649,747
(751,739)

제21기말
4,774,964
131,906
986,021
5,892,891
(1,398,941)

제20기말
5,893,121
166,720
462,027
6,521,868
(484,511)

제19기말
5,612,746
85,255
445,296
6,143,297
(476,902)

사. 기타

기타 재무제표 작성등에 관한 사항은 본 보고서의 Ⅲ.재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석 중 2.재무제표 작성 기준을 참고하시기 바랍니다.

아. 채무증권의 발행실적 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

회계기준

강조사항

기타사항

제22 3분기
삼정회계법인
검토
K-IFRS
없음
비교표시

제22 반기
삼정회계법인
검토
K-IFRS
없음
비교표시

제21기

삼정회계법인

적정

K-IFRS

전기오류수정
타감사인

제20기

안진회계법인

적정

K-IFRS

없음

없음

제19기

안진회계법인

적정

K-IFRS

없음

타감사인

주1) 감사보고서 등의 강조사항과 기타사항의 내용은 Ⅲ.재무에 관한 사항의 6.기타재무에 관한 사항 (4) 감사보고서 상의 강조사항 및 기타사항을 참고하시기 바랍니다.

(2) 감사용역 체결현황

(단위 : 원, 시간)

사업연도

감사인

내용

보수

총소요시간

제22기

삼정회계법인

K-IFRS 연결 및

별도재무제표감사

145,000,000
-

제21기

삼정회계법인

K-IFRS 연결 및

별도재무제표감사

100,000,000

1,258

제20기

안진회계법인

K-IFRS 연결 및

별도재무제표감사

40,000,000

434

제19기

안진회계법인

K-IFRS 연결 및

별도재무제표감사

46,000,000

454

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제22기
2020.03.10
스톡옵션가치평가
2020.03.11-2020.03.24
20,000,000
정진회계법인

제22기
2019.11.18
스톡옵션가치평가
2019.11.19-2019.11.30
15,000,000
정진회계법인

제22기
2019.10.15
영업가치평가
2019.10.16-2019.10.31
15,000,000
정진회계법인

제22기
2019.10.15
기업실사
2019.10.16-2019.10.31
3,000,000
정진회계법인

제22기
2019.07.19
영업권 손상 평가
2019.07.20-2019.07.25
5,000,000
가율회계법인

제21기
2019.04.25
K-IFRS 제 1115호 및 1109호 도입
2019.04.26-2019.07.31
50,000,000
삼일회계법인

제21기
2018.12.06.
내부회계관리제도구축
2018.12.07-2019.01.20
22,000,000
정진회계법인

제21기
2018.07.06
영업권 손상 평가
2018.07.07-2018.07.15
4,000,000
가율회계법인

제20기
2017.07.20
영업권 손상 평가
2017.07.21-2017.07.31
20,000,000
정진회계법인

제19기
2017.01.10
세무조사대응
2017.01.11-2017.02.28
30,000,000
정진회계법인

(4) 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

(5) 종속회사 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사가 있는 경우

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

나. 회계감사인의 변경

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률시행령 제17조 및 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제15조 제1항에 의거 회사의 제 21기 중인 2018년 10월 15일 금융감독원으로부터 삼정회계법인을 지정받았고, 2018년 10월 31일 삼정회계법인과 지정감사계약을 체결하였습니다. 또한, 회사의 판단으로 상장계획을 연기 수정함에 따라 제 22기중인 2019년 9월16일 금융감독원으로부터 삼정회계법인을 감사인으로 재지정받았고 2019년 9월 27일 삼정회계법인과 지정감사 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

나. 내부회계관리제도

당사는 2019년 6월 30 기준 자산총액 1천억미만 비상장법인으로 내부회계관리제도 도입의무가 없었으며, 2019년 하반기에 내부회계관리제도를 구축하였습니다.
당사는
2018년 12월 1일 내부회계관리제도 구축용역 계약을 정진회계법인과 체결하였으며, 2018년 12 ~ 2019년 1월에 외부전문가로부터 내부회계관리제도 구축 용역을 수행받아, 상장시 기도입된 내부회계관리제도를 외감법에 의거, 적절하게 운영할 계획입니다.

다. 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

 (1) 이사의 수 및 이사회의 구성 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 대표이사 포함 현재 총 4명의 이사 (사내이사 2인, 사외이사 1인, 기타비상무이사 1 인)로 구성되어 있습니다.

당사 이사회는 주주 총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 있으며, 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주 총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사의 직무 집행을 감독하고 있습니다.

대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고 시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행하고 있습니다.

당사 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

당사 정관 및 이사회운영 규정에 따른 이사회의 권한 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

구성, 소집

정관 제44조 【이사회의 구성과 소집】

① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.
 ② 이사회는 각 이사가 소집한다. 그러나 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는

그러하지 아니하다.

③ 이사회를 소집하는 이사는 이사회 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

④ 이사회의 의장은 이사회에서 정한다. 다만, 제2항의 단서에 따라 이사회의 소집권자를 이사회에서 따로 정한 경우에는 그 이사를 의장으로 한다.

결의방법

정관 제45조 【이사회의 결의방법】

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

의사록

정관 제46조 【이사회의 의사록】

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

권한

이사회 운영규정 제3조 [의결사항]

(１) 주주총회의 결의에 관한 사항

① 주주총회의 소집 및 부의할 의안의 결정

② 연결재무제표 및 부속명세서의 승인

③ 재무제표 및 부속명세서의 승인

④ 사업보고서 및 부속명세서의 승인

⑤ 잉여금의 배당 결정

⑥ 등재이사 보수 또는 상여의 지금에 관한 사항

(２) 이사 및 이사회에 관련한 사항

① 대표이사의 선임 및 해임 또는 공동대표의 결정

② 등기이사의 경업거래 승인

③ 등기이사와 회사의 거래 승인

④ 등기이사의 집행임원 위촉 및 해촉

⑤ 등기이사의 타사 임원 취임에 관한 사항

(３) 주식에 관한 사항

① 신주의 발행

② 준비금의 자본전입에 따른 신주의 발행

③ 자회사로부터의 자기주식의 매수

④ 관계회사가 보유한 자기주식의 매수

⑤ 자기주식의 취득

⑥ 자기주식의 소각

⑦ 주식분할

⑧ 중간배당

⑨ 회사채 및 신주인수권부회사채의 발행

⑩ 신주인수권의 발행

⑪ 신주인수권의 양도에 대한 이사회 승인이 필요한 경우 양도승인

⑫ 주간사 증권회사의 선정 및 변경

(４) 경리, 재무에 관한 사항

① １건 2억 원을 넘는 자산의 취득과 처분, 용역계약 등 자금의 지출에 관한 사항. 단, 지속적으로 지출되는 경우는 예외로 한다.

② 금전의 대여 및 지급보증 행위

③ １건 10억 원을 넘는 담보의 제공에 관한 사항

④ １건 10억 원을 넘는 자금의 차입에 관한 사항

⑤ 1건 1억 원을 넘는 회수불능채권의 처리, 기부, 기타 무상행위에 관한 사항

⑥ 자회사의 설립

⑦ 회계감사인과의 감사계약의 체결

(５) 중요 업무에 관한 사항

① 예산문제를 포함한 사업계획의 승인결정 및 대폭적인 수정

② 주주총회 결의로 이사회에 수권된 사항의 결정

③ 사외이사 및 사외감사와의 책임한정계약의 체결

(６) 기타

① 상법 등 관련 법령에서 이사회 결의사항으로 규정한 경우

② 기타 회사의 경영과 관련하여 대표이사가 필요하다고 판단한 사항

나. 주요 의결사항 등

(1) 이사회의 주요의결사항 등
 
 증권신고서를 제출하는 사업연도의 개시일부터 현재까지 개최된 이사회의 주요 활동내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

회차

개최

일자

의안내용

사내이사

기타

비상무

이사

사외이사

가결

여부

찬반여부

최인수

이경택

스캇

언스트
 (2019.11.18

사임)

사사키

토오루
 (2019.11.18

사임)

시미즈

마사히로
 (2019.11.18

사임)

시미즈

마사히로
 (2019.11.18

취임)

한상태
 (2019.11.18

취임)

FY2020
-1

2019.

07.30

- 1안 정기 실적 보고: 
2019.06. 및 FY2019 실적

찬성

찬성

불참

불참

찬성

-

-

가결

FY2020
-2

2019.

08.27

- 1안 정기주주총회 소집의 건: 
2019.09.30. 소집 결의

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 2안 외부 회계감사법인 지정의 건: 
IPO추진을 위하여 삼정 회계법인을
 지정감사인으로 지정 결의

찬성

찬성

불참

불참

찬성

-

-

가결

FY2020
-3

2019.

09.30

- 1안 대표주관사 변경의 건: 
IPO추진을 위하여 KB증권
(구 현대증권)에서 NH 증권으로 변경 결의

찬성

찬성

불참

불참

찬성

-

-

가결

FY2020
-4

2019.

10.25

- 1안 정기 실적 보고: 
2019.9. 및 FY2020 1분기 실적

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

-

-

가결

- 2안 기타 정보 공유: 
2019. 10. 31. 임시 이사회 안건을 공유함

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

-

-

가결

FY2020
-5

2019.

10.31

- 1안 주식 인수의 건: 
㈜케이씨에프파트너스 완전 자회사화

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 2안 신주 인수의 건: 
㈜케이씨에프파트너스의 자본금 확충

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 3안 정관 변경안 체택의 건: 
전자주권제도 도입 및 상장회사 
표준정관 준수를 위하여 정관 변경

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 4안 이사 선임의 건: 
2019.11.18.임시주주총회 최종승인 예정

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 5안 감사 선임의 건: 
2019.11.18. 임시주주총회 최종승인 예정

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 6안 영업 일부 양도의 건: 
㈜케이씨에프파트너스에 공공조사 영업을
양도하는 안건에 대해2019.11.18.

임시주주총회 최종승인 예정

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 7안 주식매수선택권 부여(안) 승인의 건

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 8안 임시주주총회 소집의 건: 
2019.11.18. 소집결의

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

FY2020
-6

2019.

11.15

- 1안 IPO 추친 건: 
FY2020에 IPO 추진 결의

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 2안 코스닥 상장을 위한 
상장예비심사 청구의 건: 
상장예비심사 청구 일정 결의

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

- 3안 명의개서 대리인 선임의 건: 
한국예탁결제원으로 명의개서대리인 선임 결의

찬성

찬성

불참

찬성

찬성

-

-

가결

FY2020
-7

2019.

11.29

- 1안 정기 실적 보고: 
2019. 10. 및 FY2020 2분기 예상 실적

찬성

찬성

-

-

-

찬성

찬성

가결

FY2020
-8

2019.

12.26

- 1안 정기 실적 보고:
2019. 11. 및 FY2020 2분기 예상 실적

찬성

찬성

-

-

-

찬성

찬성

가결

FY2020
-9

2020.

01.29

- 1안 정기 실적 보고: 
2019. 12. 및 FY2020 2분기 실적

찬성

찬성

-

-

-

찬성

찬성

가결

FY2020
-10

2020.

02.27

- 1안 주식매수선택권 취소의 건: 
부여대상자의 행사포기로 인하여 취소 결의

(이수진(보통주 9,425주), 
장석우(보통주 427주))

찬성

찬성

-

-

-

찬성

찬성

가결

- 2안 정기 실적 보고: 
2020. 01. 및 FY2020 3분기 예상 실적

찬성

찬성

-

-

-

찬성

찬성

가결

FY2020
-11

2020.

03.27

- 1안 정기 실적 보고: 
2020. 02. 및 FY2020 3분기 예상 실적

찬성

찬성

-

-

-

찬성

찬성

가결

FY2020
-12

2020.

04.24

- 1안 정기 실적 보고: 
2020. 03. 및 FY2020 3분기 실적

찬성

찬성

찬성

찬성

가결

다. 이사회 내의 위원회 구성

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성 및 선임에 대한 사항

당사는 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제32조에 의거 주주총회 목적사항이 이사 선임에 관한 사항인 경우 서면결의에 의한 의결권을 보장하기 위해 이사후보자의 성명, 약력 등 인적 사항을 기재하여 각 주주에게 통지하고 있으며, 주주총회를 통하여 이사회 구성원을 선임하여 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다.

또한 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 현재까지 시행하고 있으며, 이사회 규정 제정 이후 당사의 모든 이사회는 동 규정을 충실하게 준수하며 당사의 주요 의사결정과정은 이사회 의사록과 주주총회 의사록에 모두 기재되어있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성원은 아래와 같습니다.

직명

성 명

추천인

선임배경

활동

분야

회사와의

거래관계

최대주주와의

이해 관계

임기

연임

여부

대표이사

(등기/상근)

최인수

이사회

업무 총괄 및

대외적 업무를

안정적으로

수행하기 위함

의장

및

총괄

해당

없음

해당

없음

3년

중임

(21년)

사내이사

(등기/상근)

이경택

이사회

대표이사 보좌 및
 당사 업무분장을 
효율적으로 
집행하기 위함

연구개발

해당

없음

해당

없음

3년

중임

(17년)

기타

비상무이사

(등기/비상근)

시미즈

마사히로

이사회

당사 경영의

투명성 제고

내부통제확인

해당

없음

Macromill, Inc.

(당사의 최대주주)

의 집행임원 부사장, 
글로벌CFO

3년

신임

(2019.

11.18)

사외이사

(등기/비상근)

한상태

이사회

당사 경영의

투명성 제고

사외이사

해당

없음

해당

없음

3년

신임

(2019.

11.18)

(2) 사외이사 현황

당사는 상법상 사외이사 선임 의무 대상 법인에 해당되지 않습니다. 그러나 경영의 투명성 제고 및 내부통제구조 확립을 위하여 사외이사를 선임한 바 있으며 증권신고서 제출일 기준, 사외이사는 등기이사 총수의 1/4 이상입니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 사외이사는 다음과 같습니다.

성명

주요경력

최대주주와의
이해관계

상법상 
결격요건여부

비고

한상태

-고려대학교 통계학 박사(‘95)

-고려대학교 통계연구소 책임연구원(‘93~’97)

-호서대학교AI융합대학 빅데이터경영공학부 교수(‘97~現)

-주택은행 CRM 자문교수(‘00~’02)

-한국자료분석학회 편집이사(‘02~’16)

-호서대학교 교무부처장(‘07~’08)

-한국통계학회 사업이사(‘08~’09)

-호서대학교 기획부처장(‘08~’12)

-한국통계학회 응용통계연구 편집위원장(‘10~’11)

-방송통신위원회 미디어다양성위원회 시청률 분과위원(‘10~’14)

-충남여론조사공정심의위원회 위원(‘15~’16)

-한국통계학회 충청지회 회장(‘15~’17)

-호서대학교 기획처장(‘15~’18)

-한국통계학회 국가통계연구회 회장(‘15~現)

-한국통계학회 부회장(‘17~現)

-한국자료분석학회 부회장(‘17~現)

-한국조사연구학회 이사(‘19~現)

-㈜마크로밀엠브레인 사외이사(‘19~現)

타인

상법 제382조 제3항 및 동법 
제542조의8 제2항에 의한 
결격요건에 해당 사항 없음

(3) 사외이사후보추천위원회
 
 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 사외이사의 전문성

증권신고서 제출일 현재 당사의 사외이사는 2019년 11월 18일 선임된 한상태 사외이사입니다. 한상태 사외이사는 한국통계학회, 충남여론조사공정심의위원회, 한국조사연구학회 등에서의 경험과 호서대학교 교수로서 많은 연구성과를 보유하고 있는 당사가 영위하는 산업 분야 전문가로서 이사회 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다.

또한 당사의 지분을 보유하고 있지 않으며, 최대주주 등과 특수관계인이 아니기 때문에 독립성을 갖추고 있다고 판단되며, 당사는 이사회 개최 전에 사외이사가 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(1) 사외이사 직무 수행 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사외이사 교육 실시 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항

당사는 감사위원회는 설치되어 있지 않으며, 상법 제409조 및 정관 제45조에 근거하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근감사 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다. 감사 설치 및 구성 방법 등에 대한 주요 정관 규정은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

정관 제39 조

(감사의 수)

회사는 1인 이상의 감사를 둘 수 있다.

정관 제40조

(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관 제41조

(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제39조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

나. 감사에 관한 사항

증권 신고서 제출일 현재 당사는 관련 법규상 상근감사 선임 또는 감사위원회 설치의 의무를 부담 하지 않고 있으나 내부통제 강화 및 경영의 투명성을 제고하기 위하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

(1) 감사의 인적 사항

주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근감사의 경력 등 주요 인적 사항은 다음과 같습니다.

성명

주요경력

결격요건 여부

비고

이명수

-연세대학교 응용통계학과 학사(‘93)

-삼성생명 과장(‘92~’02)

-현대카드/캐피탈 이사(‘02~’14)

-현대라이프생명 이사 CFO(‘14~’16)

-ST Unitas CFO(‘16~現)

-딜로이트 안진 회계법인 Director(‘18)

-BnH 세무법인 CFO, COO(‘18~現)

-㈜마크로밀엠브레인 감사(‘19~現)

상법 제542조의 10에 의한 
결격요건에 해당 사항 없음

비상근

(2) 감사의 독립성

증권 신고서 제출일 현재 당사의 감사는 최대주주 등 및 당사와 관련이 없는 외부인사로서 다년간 기업 경영 일선에서의 경험을 바탕으로 독립적인 감사업무를 수행할 수 있는 요건을 갖추었으며, 정관에서는 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치를 마련하고 있습니다.

구 분

내 용

제42조

(감사의 직무 등)

① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에

제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여

영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면

을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

또한 감사는 필요시 회사 및 자회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독하거나 제반 업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류의 제출을 관련부서에게 요구할 수 있는 권한, 이사회 의견 진술권, 임시총회의 소집 청구권 등을 행사할 수 있습니다.

위와 같은 사유를 기반으로 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단합니다.

(3) 감사의 주요활동내역

증권신고서를 제출하는 사업연도의 개시일부터 현재까지 당사 감사의 주요활동 내역은 아래와 같습니다.

회차

개최일자

의안내용

가결여부

의결

현황

FY2020-1

2019.07.30

- 정기 실적 보고
 : 2019.06. 및 FY2019 실적

가결

찬성

FY2020-2

2019.08.27

- 1안 정기주주총회 소집의 건
 : 2019.09.30. 소집 결의

- 2안 외부 회계감사법인 지정의 건
 : IPO추진을 위하여 삼정 회계법인을 지정감사인으로 지정 결의

가결

찬성

FY2020-3

2019.09.30

- 1안 대표주관사 변경의 건
 : IPO추진을 위하여 KB증권(구 현대증권)에서 NH 증권으로
 변경 결의

가결

찬성

FY2020-4

2019.10.25

- 1안 정기 실적 보고
 : 2019년 9월 실적과 FY2020 1분기 실적을 보고함

- 2안 기타 정보 공유
 : 2019년 10월 31일로 예정된 임시 이사회 안건과 관련한
 정보를 공유함

가결

찬성

FY2020-5

2019.10.31

- 1안 주식 인수의 건
 : ㈜케이씨에프파트너스 완전 자회사화
 - 2안 신주 인수의 건
 : ㈜케이씨에프파트너스의 자본금 확충
 - 3안 정관 변경안 체택의 건
 : 전자주권제도 도입 및 상장회사 표준정관 준수를 위하여 정관
 변경

- 4안 이사 선임의 건
 : 이사회 구성의 변경
 - 5안 감사 선임의 건
 : 감사 모리타 카즈키의 사임에 따라 보선이 필요함

- 6안 영업 일부 양도의 건
 : ㈜케이씨에프파트너스 영업 양도
 - 7안 주식매수선택권 부여(안) 승인의 건
 : 우수 인력에 대한 주식매수선택권 부여

- 8안 임시주주총회 소집의 건
 : 상기 1~7안건들의 승인을 위한 임시주주총회 개최

가결

찬성

FY2020-6

2019.11.15

- 1안 정기 실적 보고
 : 2019년 9월 실적과 FY2020 1분기 실적을 보고함

- 2안 기타 정보 공유
 : 2019년 10월 31일로 예정된 임시 이사회 안건과 관련한
 정보를 공유함
 - 3 명의개서 대리인
 : 19년 10월 31일로 예정된 임시 이사회 안건과 관련한
 정보를 공유함

가결

찬성

FY2020-7

2019.11.29

- 1안 정기 실적 보고
 : 2019년 10월 실적과 FY2020 2분기 예상 실적을 보고함

가결

찬성

FY2020-8

2019.12.26

- 1안 정기 실적 보고
 : 2019. 10. 실적 및 FY2020 2분기 예상 실적

가결

찬성

FY2020-9

2020.01.29

- 1안 정기 실적 보고

: 2019. 12. 및 FY2020 2분기 실적

가결

찬성

FY2020-10

2020.02.27

- 1안 주식매수선택권 취소의 건
 : 부여대상자의 행사포기로 인하여 취소 결의

(이수진(보통주 9,425주), 장석우(보통주 427주))

- 1안 정기 실적 보고
 : 2020. 01. 및 FY2020 3분기 예상 실적

가결

찬성

FY2020-11

2020.03.27

- 1안 정기 실적 보고
 : 2020. 02. 및 FY2020 3분기 예상 실적

가결

찬성

FY2020-12

2020.04.24

- 1안 정기 실적 보고
: 2020. 03. 및 FY2020 3분기 실적

가결

찬성

(4) 교육 실시 계획 및 현황

당사는 증권 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(5) 감사 지원조직 현황

당사는 증권 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 준법지원인 등에 관한 사항

당사는 증권 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권 신고서 제출일 현재 집중투표제를 도입하지 않고 있습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권 신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권 신고서 제출일 현재 소수주주권의 행사가 이루어진 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권 신고서 제출일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명

관계

주식의 종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초(19.05.22)

기말(20.05.22)

주식수

지분율

주식수

지분율

MACROMILL, INC.

최대주주

본인

의결권 있는

보통주

3,786,954

50.55%

3,786,954

50.31%

주1)

최인수

대표이사

의결권 있는

보통주

1,375,344

18.36%

1,375,344

18.27%

이경택

등기임원

의결권 있는

보통주

177,822

2.37%

177,822

2.36%

이병일

등기임원

주2)

의결권 있는

보통주

83,527

1.12%

86,485

1.15%

최재진

미등기

임원

의결권 있는

보통주

60,624

0.81%

63,834

0.85%

양요한

미등기

임원

의결권 있는

보통주

60,438

0.81%

60,438

0.80%

차원숙

미등기

임원

의결권 있는

보통주

53,992

0.72%

56,446

0.75%

박종묵

미등기

임원

의결권 있는

보통주

49,302

0.66%

52,512

0.70%

전정애

미등기

임원

의결권 있는

보통주

31,332

0.42%

34,038

0.45%

이미경

등기임원

주3)

의결권 있는

보통주

27,444

0.37%

27,444

0.36%

김영기

미등기

임원

의결권 있는

보통주

26,996

0.36%

29,702

0.39%

최승환

미등기

임원

의결권 있는

보통주

18,564

0.25%

18,564

0.25%

윤덕환

미등기

임원

의결권 있는

보통주

12,798

0.17%

15,252

0.20%

문봉환

등기임원

주4)

의결권 있는

보통주

9,264

0.12%

9,264

0.12%

김석균

미등기

임원

의결권 있는

보통주

3,600

0.05%

3,600

0.05%

송으뜸

등기임원

주5)

의결권 있는

보통주

-

-

2,178

0.03%

계

5,778,001

77.14%

5,799,877

77.04%

주1) 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율이 변동된 이유는 다음과 같이 전체 주식수 및 주주 변동이 발생하였기 때문입니다.

변경일

변동사유

변동 내역

비고

2019.06.13.

개별거래

주주 김현주가 주주 김석현에게 54,845주 양도 
(주주 김석현 총 주식수 : 127,123주)

2019.06.13.

개별거래

주주 김현주가 주주 김정현에게 54,844주 양도 
(주주 김정현 총 주식수 : 127,121주)

2019.06.24.

주식매수선택권

행사

주주 이인표 주식매수선택권 5,998주 행사

(주주 이인표 총 주식수 : 27,994주)

2019.06.24.

주식매수선택권

행사

주주 유성열 주식매수선택권 4,498주 행사

(주주 유성열 총 주식수 : 10,498주)

2019.09.05.

주식매수선택권

행사

주주 장석우 주식매수선택권 5,999주 행사

(주주 장석우 총 주식수 : 6,359주)

2019.09.05.

주식매수선택권

행사

주주 이은숙 주식매수선택권 2,999주 행사

(주주 이은숙 총 주식수 : 2,999주)

2019.10.22.

주식매수선택권

행사

주주 채선애 주식매수선택권 5,998주 행사

(주주 채선애 총 주식수 : 5,998주)

2019.12.06.

주식매수선택권

행사

주주 이수진(1) 주식매수선택권 5,998주 행사

(주주 이수진(1) 총 주식수 : 14,998주)

2019.12.06.

주식매수선택권

행사

주주 장석우 주식매수선택권 2,571주 행사

(주주 장석우 총 주식수 : 8,930주)

2019.12.06.

주식매수선택권

행사

주주 이수진(2) 주식매수선택권 2,571주 행사

(주주 이수진(2) 총 주식수 : 2,571주)

2020.03.27.

우리사주

인출

주주 송으뜸이 배정받은 우리사주 중 예탁기간

이 만료된 2,178주 인출

(주주 송으뜸 총 주식수 : 2,178주)

2020.05.12.

우리사주

인출

주주 이병일이 배정받은 우리사주 중 예탁기간

이 만료된 2,958주 인출

(주주 이병일 총 주식수 : 86,485주)

2020.05.12.

우리사주

인출

주주 최재진이 배정받은 우리사주 중 예탁기간

이 만료된 3,210주 인출

(주주 최재진 총 주식수 : 63,834주)

2020.05.12.

우리사주

인출

주주 차원숙이 배정받은 우리사주 중 예탁기간

이 만료된 2,454주 인출

(주주 차원숙 총 주식수 : 56,446주)

2020.05.12.

우리사주

인출

주주 박종묵이 배정받은 우리사주 중 예탁기간

이 만료된 3,210주 인출

(주주 박종묵 총 주식수 : 52,512주)

2020.05.12.

우리사주

인출

주주 전정애가 배정받은 우리사주 중 예탁기간

이 만료된 2,706주 인출

(주주 전정애 총 주식수 : 34,038주)

2020.05.12.

우리사주

인출

주주 김영기가 배정받은 우리사주 중 예탁기간

이 만료된 2,706주 인출

(주주 김영기 총 주식수 : 29,702주)

2020.05.12.

우리사주

인출

주주 윤덕환이 배정받은 우리사주 중 예탁기간

이 만료된 2,454주 인출

(주주 윤덕환 총 주식수 : 15,252주)

주2) 주주 이병일은 당사의 자회사인 ㈜엠브레인퍼블릭의 대표이사로 등기되어 있습니다.

주3) 주주 이미경은 당사의 자회사인 ㈜엠브레인퍼블릭의 사내이사로 등기되어 있습니다.

주4) 주주 문봉환은 당사의 자회사인 ㈜엠브레인퍼블릭의 사내이사로 등기되어 있습니다.

주5) 주주 송으뜸은 당사의 자회사인 ㈜패널리소스코리아의 사내이사로 등기되어 있습니다.

(1) 최대주주의 개요

(가) 최대주주(법인)의 기본정보
증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 일본 도쿄시장 상장기업인 MACROMILL, INC.이며, 기본 정보는 다음과 같습니다.

명칭

출자자수(명)

대표이사

최대주주

성명

지분(%)

성명

지분(%)

MACROMILL, INC.

6,687

Scott Ernst

0.06

Japan Trustee 
Service Bank, Ltd.

22.00

(나) 최대주주의 최근 결산기 재무현황

당사의 최대주주인 MACROMILL, INC.는 매년 6월 결산법인으로 최근 결산기 개별재무제표 기준 재무현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2019.12.31.(FY2020 2Q))
(단위 :JPY 1,000,000)

구 분

내 역

법인명칭

MACROMILL, INC.

자산총계

57,049

부채총계

39,290

자본총계

17,758

매출액

10,867

영업이익

1,428

당기순이익

842

(기준일 : 2019.06.30.(FY2019))
(단위 :JPY 1,000,000)

구 분

내 역

법인명칭

MACROMILL, INC.

자산총계

57,632

부채총계

40,495

자본총계

17,137

매출액

22,918

영업이익

3,548

당기순이익

1,990

(다) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
 
 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 MACROMILL, INC.은 최근 5사업연도 내 파산, 법정관리, 화의 또는 채권금융기관협의회와 경영정상화이행약정을 체결한 사실이 없으며, 법령(외국법령 포함)에 의하여 영업의 허가ㆍ인가ㆍ등록 등이 취소 또는 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 매매의 예약, 주식의 담보 제공 등의 사실이 없습니다.

(라) 최대주주의 최대주주 개요

① 최대주주의 최대주주 기본정보

명칭

출자자수

대표이사

최대주주

성명

지분(%)

성명

지분(%)

Japan Trustee 
Service Bank, Ltd.

1

다나카

요시카즈

0

JTC Holdings

100%

② 최대주주의 최대주주 최근 결산기 재무현황

(단위 :JPY 1,000,000)

구 분

내 역

법인명칭

Japan Trustee Services Bank, Ltd.

자산총계

11,040,555

부채총계

10,981,478

자본총계

59,076

매출액

29,467

영업이익

555

당기순이익

344

나. 최대주주 변동현황

당사는 설립시부터 대표이사 최인수가 최대주주였으나, 2012.02.29. 양수도 및 무상증자에 따라 최대주주가 MACROMILL, INC.로 변경되었으며, 이후 최대주주 변동은 없었습니다.

(단위: 주, % )

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

변동원인

비고

17.08.31

마크로밀

2,524,636

53.48%

양수도

18.12.12

3,786,954

50.31%

무상증자

다. 주식의 분포

 (1) 5%이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주,%)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

MACROMILL, INC.

3,786,954

50.31

최인수

1,375,344

18.27

계

5,162,298

68.58

우리사주조합

320,862

4.26

총계

5,483,160

72.84

(2) 소액주주현황
 
 증권신고서 제출일 현재 당사의 소액주주(발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주)는 다음과 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일) (단위: 주,%)

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주,%)

구분

주주

보유주식

비고

주주수

비율

주식수

비율

소액주주

57

85.07

958,192

12.73

-

라. 주식사무

당사 정관 상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호 및 주소, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

정관상

신주인수권의 
내용

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

6월 30일

정기주주총회

사업연도 말일의 다음날부터 3개월 이내

주주명부 
폐쇄시기

6월 30일

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인

한국예탁결제원

(주소 : 부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터(BIFC)

(전화번호 : 051-519-1500)

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재신문

한국경제신문 (홈페이지에 게재할 수 없는 부득이한 사유가 있을 경우에 한함)

마. 주가 및 주식거래 실적

 당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주,천원)

성명

성별

출생
년월

직위

등기

임원

여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대
주주
와의
 관계

재직

기간

임기

만료일

의결권이 
있는 주식

의결권이

없는 주식

최인수

남

1965.
05

대표

이사

등기

상근

대표

이사

-KAIST 산업공학과 박사(’96)

-한국과학기술원 산업경영연구소

연구원(‘96~’99)

-㈜마크로밀엠브레인 대표이사(‘98~現)

(구,한국패널리서치)

1,375,344

-

타인

21년
6개월

2021.
03.24

이경택

남

1969.
02

상무
이사

등기

상근

신규

사업

총괄

-KAIST 산업공학과 박사(’98)
-대우고등기술연구원 생산기술연구실CIMS팀 과장
('98~'99)
-㈜LG텔레콤 전략개발실 과장('99~'00)

-㈜마크로밀엠브레인 상무이사(‘00~現)

177,822

-

타인

19년
10개월

2021.
03.24

시미즈

마사

히로

남

1964.
11

기타

비상무

이사

등기

비상근

기타
비상무

이사

-J.P.모건증권회사(現JP모건 -증권회) (’88)

-同社 이사집행임원 CFO(’16)

-Macromill 집행임원 글로벌 CFO(’17)

-Macromill 집행임원 부사장,글로벌CFO(’18~現)

-

-

타인

5개월

2022.
11.17

한상태

남

1963.
10

사외
이사

등기

비상근

사외

이사

-고려대학교 통계학 박사(‘95)

-호서대학교AI융합대학

빅데이터경영공학부 교수(‘97~現)

회장(‘15~現)

-한국통계학회 부회장(‘17~現)

-한국자료분석학회 부회장(‘17~現)

-한국조사연구학회 이사(‘19~現)

-㈜마크로밀엠브레인 사외이사(‘19~現)

-

-

타인

5개월

2022.
11.17

이명수

남

1968.
11

감사

등기

비상근

감사

-연세대학교 응용통계학과 학사(‘93)

- BnH 세무법인 CFO/COO (‘18~’19)

-㈜마크로밀엠브레인 감사(‘19~現)

-

-

타인

5개월

2022.
11.17

양요한

남

1968.
01

상무

이사

미등기

상근

경영

지원

총괄

-연세대학교 중어중문학 학사(‘92)
-㈜핸디소프트('96~'99)
-㈜LG텔레콤 전략개발실 과장('99~'00)

-㈜마크로밀엠브레인 상무이사(‘00~現)

60,438

-

타인

-

-

차원숙

여

1967.
06

상무

이사

미등기

상근

RC

본부

본부장

-서강대학교 신문방송학 석사(‘91)

-㈜마크로밀코리아 상무이사(‘09~’12)

-㈜마크로밀엠브레인 상무이사(‘12~現)

53,992

-

타인

-

-

김석균

남

1968.
01

상무

이사

미등기

상근

리서치

사업부

부서장

-고려대학교 사회학 석사(‘96)

-㈜밀워드브라운리서치 이사(06~’16)

-㈜마크로밀엠브레인 상무이사(‘16~現)

3,600

-

타인

3년
7개월

-

최승환

남

1971.
02

이사

미등기

상근

삼성

전자

영업
총괄

-홍익대학교 산업디자인학 석사 (‘99)

-㈜마크로밀엠브레인 부장(‘99~’15)

-㈜밸류랩어소시에이츠 수석연구원(‘15~’16)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘16~現)

18,564

-

타인

3년
7개월

-

전정애

여

1974.
04

이사

미등기

상근

리서치

사업부

부서장

-서울여자대학교 통계학 석사(‘99)
-아시아인사이트 코리아㈜ 과장('03~'05)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘06~現)

31,332

-

타인

-

-

김영기

남

1971.
10

이사

미등기

상근

리서치

사업부

부서장

-인하대학교 경영학 석사(‘01)

-㈜마크로밀코리아 부장(‘08~’12)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘12~現)

26,996

-

타인

-

-

김성진

남

1975.
01

이사

미등기

상근

리서치

사업부

부서장

-동국대학교 사회학 학사(‘00)
-서울마케팅리서치㈜ 이사('11~'15)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘15~現)

-

-

타인

4년
7개월

-

김숙정

여

1970.
11

이사

미등기

상근

리서치

사업부

부서장

-연세대학교 응용통계학 석사(‘94)

-㈜글로벌리서치 이사(‘05~’14)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘15~現)

-

-

타인

6년
3개월

-

박종묵

남

1973.
10

이사

미등기

상근

패널

사업부

부서장

-세명대학교 수학과 학사(‘99)

-㈜마크로밀엠브레인 부장(‘98~’12)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘13~現)

49,302

-

타인

-

-

윤덕환

남

1971.
01

이사

미등기

상근

컨텐츠

사업부

부서장

-고려대학교 심리학 박사(‘01)

-㈜마크로밀엠브레인 차장(‘01~08)

-㈜트렌드모니터 대표이사 (‘09~’12)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘13~現)

12,798

-

타인

-

-

최재진

남

1970.
10

이사

미등기

상근

IT

센터

센터장

-한양대학교 기전공학 석사(‘95)

-고등기술연구원연구조합 연구원(‘95~’00)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘00~現)

60,624

-

타인

-

-

배은철

남

1971.
12

이사

미등기

상근

CFO

-연세대학교 경영학 학사(‘97)

-KPMG 삼정회계법인(‘98~’03)

-유한회사 나이키코리아 부장(‘08~’16)

-㈜문무 이사(‘16~’17)

-㈜마크로밀엠브레인 이사(‘17~現)

-

-

타인

2년
4개월

-

나. 직원 등의 현황

(기준일 : 2020.04.30.기준)
(단위: 백만원

사업부문

주1)

성별

직원수(명)

평균

근속

연수

연간

급여

총액

1인

평균

급여액

비고

기간의 정함이

없는 근로자

기간제

근로자

합계

전체

단시간

근로자

전체

단시간

근로자

F/O

남

34

0

1

0

35

5년

1,915

54

여

82

0

4

0

86

3년

3,033

35

M/O

남

10

0

0

0

10

5년

316

31

여

27

0

2

0

29

4년

813

28

B/O

남

18

0

2

1

21

3년

806

40

여

20

0

1

1

22

2년

564

26

합계

191

0

10

2

203

3년

7,447

37

주1) 당사의 부서는 다음과 같이 F/O, M/O, B/O 로 구분할 수 있습니다.

① F/O : 리서치 사업부(1사업부~8사업부), 패널사업부, 해외사업부, RC본부

② M/O : RD부, 온라인실사부, 자료조사부, 데이터처리부, 기술지원부

③ B/O : Knowledge Center, 패널파워센터, 패널빅데이터센터, 컨텐츠사업부, 경영지원부, 재무회계부

주2) 당사는 증권신고서 제출일 현재 소속외 근로자가 없습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2020.04.30.기준)
(단위: 백만원)

구분

인원수

연간급여총액

1인평균 급여액

비고

미등기임원

12

1,085

90

라. 기업인수목적회사의 이해상충

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 천원)

구분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

3명 이상 10명 이내

(사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상)

1,000,000

감사

1인 이상

200,000

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위: 명, 천원)

인원수 주1)

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

5

341,450

68,290

주1) 증권 신고서 제출일 현재 당사의 등기임원에게 2019.07.01~2020.04.30.까지 지급한 금액을 기준으로 기재하였습니다.

(나) 유형별

(단위: 명, 천원)

구분

인원수

보수총액

1인당

평균 보수액

비고

등기이사

(사외이사 제외)

3

336,097

168,048

지급 내역이 없는 등기이사는 평균

보수액 계산시 제외 주2)

사외이사

1

2,920

2,920

2020. 2.부터 기타소득으로 지급 주3)

감사

1

2,433

2,433

2020. 2.부터 기타소득으로 지급 주3)

주1) 증권 신고서 제출일 현재 당사의 등기임원에게 2019.07.01~2020.04.30.까지 지급한 금액을 기준으로 기재하였습니다.

주2) 당사의 등기임원 중 외국인 사내이사 및 기타비상무이사에게 지급한 금액은 없습니다.

주3) 2020.2.부터 사외이사, 감사의 보수는 기타소득으로 지급하고 있습니다. 소득세법 제20조의 근로소득에 포함되지 않기에 작성 가이드에 따라 보수 총액과 평균 보수액 작성시 제외하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

증권신고서 제출일 기준 당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만이므로 해당사항이 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

증권신고서 제출일 기준 최근 3사업연도 내 당사는 등기이사(사외이사 포함) 및 감사를 대상으로 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다.

(1) 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권

(단위: 주, 원)

/부여

받은자

관계

부여일

부여

방법

주식의

종류

변동수량

미행사

수량

행사

기간

행사

가격

(원)

부여

행사

(취소)

배은철

미등기임원

2019.

11.18

신주교부

보통주

50,000

-

50,000

2022.

11. 19.
 ~
 2025.

11. 18

2,700

김석균

미등기임원

신주교부

보통주

20,000

-

20,000

김성진

미등기임원

신주교부

보통주

20,000

-

20,000

김숙정

미등기임원

신주교부

보통주

20,000

-

20,000

윤덕환

미등기임원

신주교부

보통주

10,000

-

10,000

최승환

미등기임원

신주교부

보통주

10,000

-

10,000

강동흔

직원

신주교부

보통주

15,000

-

15,000

강우성

직원

신주교부

보통주

10,000

-

10,000

송정란

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

정원희

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

황필환

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

박범진

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

황융성

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

이지연

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

이지영

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

문건호

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

이주현

직원

신주교부

보통주

5,000

-

5,000

합계

200,000

200,000

-

-

(2) 당기 중 행사된 주식매수선택권

(단위: 주, 원)

부여

받은자

관계

부여일

부여

방법

주식의

종류

변동수량

미행사

수량

행사

(취소)일

행사

가격

(원)

부여

행사

취소

주1)

이은숙

직원

2014.

03.26.

신주

교부

보통주

500

2,999

-

-

2019.

09.05.

1,167

채선애

직원

2014.

03.26.

신주

교부

보통주

1,000

5,998

-

-

2019.

10.22.

1,167

이수진(1)

직원

2014.

03.26.

신주

교부

보통주

1,000

5,998

-

-

2019

12.06.

1,167

이수진(2)

직원

2014.

03.26.

신주

교부

보통주

2,000

2,571

-

9,425

2019.

12.06.

1,167

-

9,425

-

2020.

02.27.

-

장석우

직원

2014.

03.26.

신주

교부

보통주

1,500

5,999

-

2,998

2019.

09.05.

1,167

2,571

-

427

2019.

12.06.

1,167

-

427

-

2020.

02.27.

-

합계

6,000

26,136

9,852

-

-

-

주1) 주식매수선택권을 부여받은자의 행사포기로 인하여 취소사유가 발생하였기에 2020.02.27.이사회 결의를 통해 취소하였습니다.

(3) 당사의 주식매수선택권 세부 내용

구분

내용

부여목적

경영목표 달성을 위한 임직원의 적극적인 참여와 공동체의식 고취 및 우수 임직원 확보

부여방법

행사기간 및 효력발생 조건을 충족하는 경우 주식매수선택권 행사시점에 신주를 교부하거나 자기주식을 교부하는 방법

행사기간

- 1차: 주식매수선택권 부여일로부터 2년이상 5년 내

- 2~4차: 주식매수선택권 부여일로부터 3년이상 3년 내

행사방법

권리자가 권리를 행사하고자 하는 경우에는 주식수, 기한 등 행사하고자 하는 권리의 내용을 기재한 주식매수선택권 행사 신청서를 행사 10일 전에 제출한다. 회사는 주식매수선택권자가 신청서를 제출한 날로부터 3일내에 허용 여부를 통보하고 신주발행교부일정 등 행사에 필요한 절차를 통보한다. 권리자는 회사에 서면 신청 이후 7일 이내에 주식대금을 납입하여야 하고, 회사는 권리자의 납입일로부터 14일 이내에 권리자에게 신주를 발행하여 교부하거나 자기주식을 교부한다.

행사가격 및

부여수량의

조정

주식매수선택권의 부여를 위한 주주총회의 특별결의를 한 후 유상증자, 무상증자, 주식배당, 전환사채, 신주인수권부 사채의 발행, 주식분할, 합병, 액면 분할 등을 실시하여 주식가치의 희석화가 이루어지는 경우에는 행사가격 및 부여수량을 조정하며 과도한 배당이 이루어지는 경우에도 같다. 단, 이때의 조정은 주식매수선택권의 희석화를 방지하기 위한 목적으로 이루어져야 하며 사전에 주식매수선택권자의 동의를 받아야 한다. 행사가격의 조정은 다음과 같이 하되, 가격 조정에서의 원미만의 금액은 절사하고 수량조정에서의 1주미만의 주주는 절사한다.

1. 행사수량의 조정 : 조정전 행사수량 × 조정전 행사가격 ÷ 조정후 행사가격

2. 행사가격의 조정 :

(1) 유상증자

조정 후 행사가격 = (유상증자 직전 발행주식총수 × 조정 전 행사가격 + 유상증자 발행주식수 × 유상증자 주당 발행가액) ÷ (유상증자 직전 발행주식총수 + 유상증자 발행주식수)

(2) 무상증자

조정 후 행사가격 = 조정전 행사가격 × 무상증자직전 발행주식수 ÷ (무상증자 직전 발행주식수 + 무상증자 발행주식수)

(3) 주식배당

액면가액에 의한 유상증자로 위 (1)의 유상증자의 경우를 적용한다.

(4) 회사의 주식 배당액을 포함하여 배당성향이 50%를 초과하는 경우로서 배당률이 20%를 초과하는 경우

조정 후 행사가격 = 조정 전 행사가격 × (배당 전 회사자기자본총액 - 배당성향 50% 초과금액) ÷ 배당 전 회사자기자본총액

(5) 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행

전환사채 또는 신주인수권부 사채의 발행의 경우로서 그 전환가격 또는 신주인수권의 행사가격이 주식매수선택권의 행사가격보다 낮은 경우에는 동 사채에 의한 전환 또는 신주인수권의 행사가 가능한 부분이 모두 전환 또는 행사되었다고 가정하고 위 (1)의 유상증자의 경우를 적용한다.

(6) 액면분할 또는 병합

조정 후 행사가격 = (조정 전 행사가격 × 분할 또는 병합한 후 1주당 액면가액) ÷ 분할 또는 병합 전 1주당 액면가액

(7) 회사의 합병

원칙적으로 합병계약에서 정하는 내용에 따르며, 합병계약에 구체적인 내용이 없고 주식매수선택권이 계속 유효한 경우에는 합병비율로 조정한다.

(8) 이상 (1) ~ (7)의 가격조정으로 행사가격이 액면가액에 미달되는 경우에는 액면가액을 행사가격으로 한다.

부여취소

회사는 다음 각 호의 경우 정관이 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소한다.

(1) 주식매수선택권을 부여받은 권리자가 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

(2) 권리자가 고의 또는 중대한 과실로 회사에 대하여 손해를 입힌 경우

(3) 회사의 파산 또는 해산으로 주식매수선택권 행사에 응할 수 없는 경우

(4) 기타 권리자와 체결한 주식매수선택권 부여 계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

행사가격

산정방식

- 1차 ~ 4차: 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 상증법 상 평가금액과 액면가 중 높은 금액 기준

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

증권신고서 제출일 현재 당사는 당사의 모회사인 MACROMILL, INC.의 계열회사이며, 주식회사 엠브레인퍼블릭과 주식회사 패널리소스코리아는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조에 의하여 당사의 기업집단에 속합니다.

구 분

회 사 명

사업자등록번호

(법인등록번호)

사업의 내용

국가

상장사

(1사)

MACROMILL, INC.

(0100-01-157227)

마케팅리서치

일본

비상장자 
(12사)

주식회사 엠브레인퍼블릭,

472-86-00062

공공조사, 정치여론조사

부문 온/오프라인 리서치

대한민국

주식회사 패널리소스코리아

752-88-00036

타 리서치 회사의 조사에

참여하는 조사패널의 대여

대한민국

EOLEmbrain Online 
Marketing Research Co., Ltd.

-

온라인 리서치

대만

MetrixLab Nederland B.V.

-

마케팅리서치

네덜란드

Macromill China Inc.

-

마케팅리서치

중국

MetrixLab Singapore Pte.Ltd

-

마케팅리서치

싱가포르

MetrixLab France SARL,

-

마케팅리서치

프랑스

MetrixLab US

-

마케팅리서치

미국

Precision Sample LLC

-

조사 참여 패널의 대여

미국

Siebold Intermediate B.V.

-

지주회사

네덜란드

MetrixLab Holding B.V.

-

소프트웨어 개발 및 배포 등

네덜란드

MetrixLab B.V.

-

마케팅 리서치

네덜란드

(2) 계통도

계통도

(3) 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직 현황

당사는 계열회사간 업무 담당자 및 경영진간의 긴밀한 협의를 통하여 업무조정과 이해관계를 조정하고 있으며, 이러한 업무조정이나 이해관계를 조정하는 별도 기구 또는 조직은 없습니다.

(4) 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

증권신고서 제출일 현재 MACROMILL, INC.는 당사의 모회사이자 최대주주로서 당사의 경영에 직,간접적으로 영향력을 행사하고 있습니다.

(5) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명

당사

직책

선임일

겸임회사

비고

타회사명

직책

근무연수

담당업무

시미즈

마사히로

기타

비상무

이사

2019.11.18

MACROMILL, INC.

집행임원 부사장,

글로벌CFO

２년

재무경리

나. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사의 증권신고서 제출일 현재 대주주(계열회사포함) 와의 영업거래 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭

제19기
제20기
제21기
제22 3분기

지배기업
MACROMILL,INC.
용역매출
102,350
281,780
121,326
60,755

용역매입
18,627
22,722
73,280
3,250

매출채권잔액
3,625
16,572
5,539
18,162

매입채무잔액
4,886
9,207
1,499
-

관계기업
EOL Embrain Online Marketing Research Co., Ltd.
용역매출
22,602
21,524
21,524
-

용역매입
97,101
2,567
6,585
70,020

매출채권잔액
22,602
21,514
46,272
24,452

매입채무잔액
-
-
-
-

기타특수관계자
MetrixLab Netherland B.V.
용역매출
-
13,453
32,827
102,912

매출채권잔액
-
13,453
27,995
86,526

기타특수관계자
MetrixLab Singapore PTE. LTD.
용역매출
-
-
15,145
36,414

매출채권잔액
-
-
5,480
16,189

기타특수관계자

MetrixLab France Sarl.

용역매출
-
-
2,328

매출채권잔액
-
-
2,328

기타특수관계자
Precision Sample, LLC
용역매출
12,193
3,681
212
-

매출채권잔액
553
603
-
-

기타특수관계자
MetrixLab Inc.
용역매출
29,970
77,191
-
-

매출채권잔액
11,214
9,887
-
-

기타특수관계자
(주)덴츠코리아
용역매출
98,850
95,787
58,900
67,700

매출채권잔액
20,020
-
-
-

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

증권신고서 제출일 기준 최근 3사업연도 내 개최된 주주총회는 다음과 같습니다.

개최일자

종류

주요내용

비고

2016.09.28.

정기

주주총회

제 1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건

제 2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 이사 보수한도액: 금 10억원

제 3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

- 감사 보수한도액: 금 2억원

가결

2017.09.21.

정기

주주총회

제 1호 의안 : 제 19기 재무제표 승인의 건

제 2호 의안 : 현금배당의 건

- 1주당 배당금: 320원, 배당금 총액: 1,498,752,000 원

제 3호 의안 : 정관변경의 건

- 중간배당 조항 신설 및 재무제표 승인절차 변경

제 4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 이사 보수한도액: 금 10억원

제 5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

- 감사 보수한도액: 금 2억원

가결

2018.03.19.

임시

주주총회

제 1호 의안 : 이사 선임의 건

- 사내이사 성명: 최인수, 이경택

가결

2018.04.17.

임시

주주총회

제 1호 의안 : 이사 선임의 건

- 사내이사 성명: 일본국인 시미즈 마사히로,

:미합중국인 스캇 언스트(Scott Ernst)

제 2호 의안 : 감사 선임의 건

- 감사 성명: 일본국인 모리타 카즈키

가결

2018.07.18.

임시

주주총회

제 1호 의안 : 이사 선임의 건

- 사내이사 성명: 일본국인 사사키 토오루

가결

2018.09.18.

정기

주주총회

제 1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건

제 2호 의안 : 이익배당(현금배당)의 건

- 1주당 배당금: 300원, 배당금 총액: 1,473,288,000원

제 3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 이사 보수한도액: 금 10억원

제 4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

- 감사 보수한도액: 금 2억원

가결

2019.09.30.

정기

주주총회

제 1호 의안 : 제21기 재무제표 승인의 건

제 2호 의안 : 이익배당(현금배당)의 건

- 1주당 배당금 140원, 배당금 총액: 1,050,196,420원

제 3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 이사 보수한도액: 금 10억원

제 4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

- 감사 보수한도액: 금 2억원

가결

2019.11.18.

임시

주주총회

제 1호 의안 : 정관변경의 건

- 상장회사 표준정관 준수 및 전자주권제도 도입

제 2호 의안 : 이사 선임의 건

- 사외이사 성명: 한상태

- 기타비상무이사 성명: 시미즈 마사히로

제 3호 의안 : 감사 선임의 건

- 감사 성명: 이명수

제 4호 의안 : 영업 일부 양도의 건

- ㈜엠브레인퍼블릭에 공공조사 영업 양도

제 5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

- 부여대상: 배은철 외 16명

- 부여주식수: 기명식 보통주식 200,000주

- 행사가격: 2,700원

- 행사기간: 2022.11.19. ~ 2025.11.18.

가결

2. 우발 채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음 ·수표현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재 현황

(1) 제재 내용

당사는 증권신고서 제출일 기준 최근 3년간 다음의 내용 이외에 제재이력이 존재하지 않습니다.

처분일자

2018.02.07

제재 대상

회사 및 대표이사

제재 내용

입찰참가자격제한 처분(3개월)

처분사유

잘못된 정산서류 제출

처분청

한국농수산식품유통공사

근거법령

1. 공기업.준정부 기관계약사무규칙 제15조제1항

2. 국가를 당사자로하는계약에 관한 법률 제27조 제1항

제재에 대한

이행 현황

이행 완료

(2) 재발방지를 위한 회사의 대책

당사는 공사 ·공단, 지방자치단체 등이 발주한 조사를 수행하는 경우 발주계획을 고려하여 단독 또는 1개 이상의 타 업체와 공동수행의 형식으로 참여하며 이러한 조사는 국가계약법의 적용을 받습니다. 제재를 받은 사례는 공사가 발주한 조사를 당사와 공동으로 수행한 업체가 실제 지출한 비용을 보전 받을 수 있도록 잘못된 증빙 서류를 당사가 대신 제출함으로써 발생하였습니다.

실제 지출한 비용 보전이라는 목적 하에 이루어진 행위였기 때문에 위법행위라는 인식이 부족했던 당사 에게 위와 같은 사례는 어떠한 목적이나 상황에서도 관련 법규를 준수해야 한다는 기본원칙을 다시금 상기시키는 계기가 되었고, 조사 진행 과정은 물론 정산과정에서도 위법한 사항이 없도록 만전을 기하 고 있습니다.

(3) 증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은 단기매매차익 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

당사는 중견기업으로 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 합병 등의 사후 정보

증권신고서 제출일 기준 당사가 진행한 중요한 주식의 포괄적 이전, 영업양수도 등은 다음과 같습니다.

(1) 지분인수

종료 일자

소재지

대상회사

대표이사

주요 내용

인수가액

2019.11.18

서울특별시

㈜케이씨에프파트너스
주1)

이병일

대상회사의 지분 100%인수

15.3억원

주1) ㈜케이씨에프파트너스는 이후 ㈜엠브레인퍼블릭으로 상호를 변경하였습니다.

(2)영업양수도

종료 일자

소재지

양도회사

양수회사

주요 내용

양도가액

2019.11.21

서울특별시

㈜마크로밀엠브레인

㈜엠브레인퍼블릭

사업 일부 양도

(공공부문)

8.8억원 주1)

주1) 영업양수도와 관련하여 평가를 진행한 정진회계법인의 가치평가 금액은 8.9억원이었으나 협의 하여 양도가액을 8.8억원으로 확정하였습니다.

(3) 합병등의 전후 주요 재무사항

당사는 지분인수와 영업양수도의 진행시 대상회사의 매출액 등의 예측치를 산출하지않았으므로 기재하지 않습니다.

자. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

구분

근거법령

인증부처

최초인증

날짜

유효기간

비고

기업부설연구소

인정서

기초연구진흥 및 기술개발지원에 
관한 법률 제14조의2

한국산업

기술진흥협회

2001.

02.06.

연구소 폐쇄전까지

기술혁신형

중소기업 확인서(INNO-BIZ)

중소기업 기술혁신 
촉진법 제15조 및 
동법 시행령 제13조

중소기업청

2008.

09.04.

2018.09.04~ 
2021-09-03

품질경영시스템

인증서

(ISO9001)

품질경영 및 공산품 
안전관리법 제7조

ICR국제

인증원

2011.

11.06.

2018.12.04~ 
2020-12-03

유효기간 중

연1회 심사

개인정보보호마크 인증서

(ePRIVACY)

정보통신망 이용촉진
 및 정보보호 등에
 관한 법률, 개인정보보호법

개인정보보호협회

2012.

07.01.

2019.07.01~ 
2020-06-30

서울형 강소기업 확인서

-

서울특별시

2018.

08.10.

2020.01.01~ 
2020-12-31

카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 보호예수 현황

(단위: 주)

주식의 
종류

예수 주식수

예수일

반환예정일

보호예수

기간

보호예수 사유

총 발행

주식수

보통주

1,993,225

2020.03.30.

상장일로부터 
2년 6개월 후

상장일로부터 
2년 6개월

최대주주

(코스닥)

7,527,539

보통주

3,786,954

2020.03.30.

상장일로부터
 2년 후

상장일로부터 
2년

최대주주

(코스닥)

보통주

167,213

2020.03.30.

상장일로부터
1년 6개월 후

상장일로부터 
1년 6개월

기타 보호예수
 필요주주

파. 특례상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.