CJ ENM — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20200612)
제출인: CJ ENM

증권신고서(채무증권)
3.2
(주)씨제이이엔엠

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 06월 12일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 06월 08일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[정정] 증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 굵게표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액 : 150,000,000,000 원

모집 또는 매출총액 :
240,000,000,000 원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제 1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에관한 일반 사항

1. 공모개요
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정

[제 20-1회]
전자등록총액 : 100,000,000,000
발행수익률(%) : -
모집 또는 매출총액 : 100,000,000,000
연리이자율(%) : -

주1) 본 사채는 2020년 06월 11일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 

[제 20-2회]
전자등록총액 : 20,000,000,000
발행수익률(%) : -
모집 또는 매출총액 : 20,000,000,000
연리이자율(%) : -

주1) 본 사채는 2020년 06월 11일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

[제 20-1회]
전자등록총액 :
190,000,000,000
발행수익률(%) :
1.539
모집 또는 매출 총액 :
190,000,000,000
연리이자율(%) :
1.539

주)
"본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.539%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

[제 20-2회]
전자등록총액 :
50,000,000,000
발행수익률(%) :
1.776
모집 또는 매출 총액 :
50,000,000,000
연리이자율(%) :
1.776

주)
"본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.776%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

3. 공모가격 결정방법
수요예측에 따른 추가기재
-
(주2) 수요예측 결과 기재

5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
II. 증권의 주요 권리 내용

1. 주요 권리내용
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
V. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
20-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
130,000,000,000
모집(매출)총액
130,000,000,000

발행가액
130,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 06월 16일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
키움증권
-
2,000,000
20,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
2,500,000
25,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
신영증권
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
하이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일
2020년 06월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
130,000,000,000

발행제비용
423,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 25일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 15일이며, 상장예정일은 2020년 06월 18일임

주1) 본 사채는 2020년 06월 11일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2020년 06월 12일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주4) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

회차 :
20-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 06월 18일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
500,000
5,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일
2020년 06월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
70,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 25일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 15일이며, 상장예정일은 2020년 06월 18일임

주1) 본 사채는 2020년 06월 11일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
20-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
190,000,000,000
모집(매출)총액
190,000,000,000

발행가액

190,000,000,000

이자율

1.539

발행수익률
1.539
상환기일
2023년 06월 16일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
4,500,000
45,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
키움증권
-
2,500,000
25,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
4,500,000
45,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,500,000
25,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
신영증권
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
하이투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일
2020년 06월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
190,000,000,000

발행제비용
597,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 25일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 15일이며, 상장예정일은 2020년 06월 18일임

주)

"본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.539%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

회차 :
20-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액

50,000,000,000

발행가액

50,000,000,000

이자율
1.776

발행수익률
1.776
상환기일
2025년 06월 18일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
2,000,000
20,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
신한금융투자
-

1,000,000

10,000,000,000
0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일
2020년 06월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
157,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 25일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 15일이며, 상장예정일은 2020년 06월 18일임

주
) "본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.776%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

(주2) 수요예측 결과 기재

ⓛ 수요예측 참여 내역 

[회 차 : 제20-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
24
10
13
-

-

-

47

수량
2,800
2,700
2,100

-

-

-

7,600

경쟁률
2.15 : 1
2.08 : 1
1.62 : 1

-

-

-

5.85 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제20-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
7
1
7
-

-

-

15

수량
750
100
900

-

-

-

1,750

경쟁률
3.75 : 1
0.50 : 1
4.50 : 1

-

-

-

8.75 : 1.

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제20-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적
거래실적 무

유*

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-9bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
100
1.32
포함

-8bp
-
-
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
1
500
6.58
600
7.89
포함

-5bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.63
800
10.53
포함

-3bp
-
-
-
-
2
500
-
-
-
-
-
-
2
500
6.58
1,300
17.11
포함

-2bp
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
3.95
1,600
21.05
포함

0bp
1
100
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
3.95
1,900
25.00
포함

3bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
2,000
26.32
포함

5bp
3
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
400
5.26
2,400
31.58
포함

6bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
2.63
2,600
34.21
포함

7bp
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
3.95
2,900
38.16
포함

8bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
3,000
39.47
포함

9bp
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
2.63
3,200
42.11
포함

14bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
3,300
43.42
포함

15bp
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
6.58
3,800
50.00
포함

27bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
3,900
51.32
포함

35bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
4,000
52.63
포함

36bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
4,100
53.95
포함

37bp
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
3.95
4,400
57.89
포함

38bp
1
100
5
1500
-
-
-
-
-
-
-
-
6
1,600
21.05
6,000
78.95
포함

39bp
2
400
3
700
-
-
-
-
-
-
-
-
5
1,100
14.47
7,100
93.42
포함

40bp
1
100
1
300
1
100
-
-
-
-
-
-
3
500
6.58
7,600
100.00
포함

합계
24
2800
10
2700
13
2100
-
-
-
-
-
-
47
7,600
100.00
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제20-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적
거래실적 무

유*

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-4bp
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
11.43
200
11.43
유효

-3bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
300
17.14
유효

0bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
11.43
500
28.57
유효

1bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
600
34.29
유효

4bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
11.43
800
45.71
유효

5bp
1
50
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
8.57
950
54.29
유효

8bp
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
17.14
1,250
71.43
유효

9bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,350
77.14
유효

12bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,450
82.86
유효

18bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,550
88.57
유효

25bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,650
94.29
유효

40bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,750
100.00
유효

합계
7
750
1
100
7
900
-
-
-
-
-
-
15
1,750
100.00
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제20-1회]
(단위 : 억원)

구분
-9bp
-8bp
-5bp
-3bp
-2bp
0bp
3bp
5bp
6bp
7bp
8bp
9bp
14bp
15bp
27bp
35bp
36bp
37bp
38bp
39bp
40bp

기관투자자1
100

기관투자자2

500

기관투자자3

200

기관투자자4

300

기관투자자5

200

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

150

기관투자자18

50

기관투자자19

100

기관투자자20

100

기관투자자21

100

기관투자자22

100

기관투자자23

100

기관투자자24

100

기관투자자25

100

기관투자자26

200

기관투자자27

200

기관투자자28

100

기관투자자29

100

기관투자자30

100

기관투자자31

100

기관투자자32

200

기관투자자33

100

기관투자자34

400

기관투자자35

300

기관투자자36

300

기관투자자37

300

기관투자자38

200

기관투자자39

100

기관투자자40

300

기관투자자41

300

기관투자자42

300

기관투자자43

100

기관투자자44

100

기관투자자45

300

기관투자자46

100

기관투자자47

100

계
100
500
200
500
300
300
100
400
200
300
100
200
100
500
100
100
100
300
1,600
1,100
500

누계
100
600
800
1,300
1,600
1,900
2,000
2,400
2,600
2,900
3,000
3,200
3,300
3,800
3,900
4,000
4,100
4,400
6,000
7,100
7,600

[회 차 : 제20-2회]
(단위 : 억원)

구분
-4bp
-3bp
0bp
1bp
4bp
5bp
8bp
9bp
12bp
18bp
25bp
40bp

기관투자자1
100

기관투자자2
100

기관투자자3

100

기관투자자4

200

기관투자자5

100

기관투자자6

200

기관투자자7

100

기관투자자8

50

기관투자자9

200

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

계
200
100
200
100
200
150
300
100
100
100
100
100

누계
200
300
500
600
800
950
1,250
1,350
1,450
1,550
1,650
1,750

④ 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]
제20-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 7,600억원
- 밴드내 참여신청금액 : 7,600억원
- 총 참여신청범위: -0.09%p. ~+0.40%p.
- 총 참여신청건수: 47건

제20-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,750억원
- 밴드내 참여신청금액 : 1,750억원
- 총 참여신청범위: -0.04%p. ~+0.40%p.
- 총 참여신청건수: 15건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)씨제이이엔엠과 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)는 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급 내(AA-등급) 회사채 발행사례 검토 및 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정

② 2020년 6월 11일 진행한 당사의 수요예측에서 제20-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,300억원의 585%에 해당하는 7,600억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였고, 제20-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 200억원의 875%에 해당하는 1,750억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여함

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.

[제20-1회]
주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

[제20-2회]
주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는(주)씨제이이엔엠5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

(주3) 정정 전

가. 사채의 인수

[제20-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
25,000,000,000
0.15
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 18
20,000,000,000
0.15
총액인수

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
25,000,000,000
0.15
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.15
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제20-1회 및 제20-2회 무보증 사채의 발행총액은 공동대표주관회사와 협의에 의해 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제20-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 18
5,000,000,000
0.15
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000
0.15
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.15
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제20-1회 및 제20-2회 무보증 사채의 발행총액은 공동대표주관회사와 협의에 의해 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

(주3) 정정 후 

가. 사채의 인수

[제20-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
45,000,000,000
0.15
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 18
25,000,000,000
0.15
총액인수

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
45,000,000,000
0.15
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
25,000,000,000
0.15
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.15
총액인수

(삭제)

[제20-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 18
20,000,000,000
0.15
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.15
총액인수

(삭제)

(주4) 정정 전

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제20-1회 무보증사채
1,300
주3)
2023년 06월 16일
-

제20-2회 무보증사채
200
주4)
2025년 06월 18일
-

주1) 본 사채는 2020년 06월 11일 09시에서 2020년 06월 11일 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록 총액, 모집(매출)총액, 발행수익률 및 연리이자율이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측결과에 따라 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채의 발행 총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

주3) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 합니다.

주4) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 후

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제20-1회 무보증사채
190,000,000,000
주1)
2023년 06월 16일
-

제20-2회 무보증사채
50,000,000,000
주2)
2025년 06월 18일
-

주1)

"본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.539%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

주2
) "본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.776%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

(주5) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 20-1, 20-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
150,000,000,000
-
수수료 : 5,000,000

(하략)

(주5) 정정 후

[회 차 : 20-1, 20-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
240,000,000,000
-

수수료 : 5,000,000

(정액)

(하략)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제20-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
130,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
423,820,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
129,576,180,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제20-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
70,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
19,929,580,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제20-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
91,000,000
발행가액 ×0.07%

대표주관수수료
65,000,000
발행가액 ×0.05%

인수수수료
195,000,000
발행가액 ×0.15%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
68,000,000
한신평 / NICE신평 (부가세 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 1,500억원 미만

연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도: 50만원)

채권전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도: 50만원)

표준코드신청수수료
20,000
신청 건당 20,000원

합 계
423,820,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
14,000,000
발행가액 ×0.07%

대표주관수수료
10,000,000
발행가액 ×0.05%

인수수수료
30,000,000
발행가액 ×0.15%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
12,000,000
한신평 / NICE신평 (부가세 별도)

상장수수료
1,200,000
150억원 이상 ~ 250억원 미만

연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도: 50만원)

채권전자등록수수료
200,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도: 50만원)

표준코드신청수수료
20,000
신청 건당 20,000원

합 계
70,420,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 발행되는 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채 조달금액 1,500억원(증액발행시 최대 3,000억원)은 채무상환자금(증액시 일부 운영자금)으로 사용할 예정입니다. 

회차 :
20-1
(기준일 :
2020년 06월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
130,000
-
-
130,000

회차 :
20-2
(기준일 :
2020년 06월 05일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
20,000
-
-
20,000

<자금의 세부 사용 내역>

당사는 금번 발행되는 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채 조달금액 1,500억원은 아래의 채무상환자금으로 우선 사용할 예정입니다. 

[채무상환자금]

구분
발행일
만기일
금액(억원)
금리 (%)

제19-1회 무보증 공모사채
2017.09.26
2020.09.26
800
2.263

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.06.25
100
2.480

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.06.26
300
2.610

기업어음증권(CP)
2020.04.07
2020.07.07
500
1.950

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.09.23
300
2.850

기업어음증권(CP)

2020.03.27

2020.09.25
200
2.850

합 계
2,200
-

주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사의 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채는 최대 3,000억원까지 증액이 가능하며, 상기 채무상환자금 2,200억원을 초과하는 자금은 운영자금으로 사용할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제20-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
190,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
597,820,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
189,402,180,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제20-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
157,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,842,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제20-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
133,000,000
발행가액 ×0.07%

대표주관수수료
95,000,000
발행가액 ×0.05%

인수수수료
285,000,000
발행가액 ×0.15%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
80,000,000
한신평 / NICE신평 (부가세 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도: 50만원)

채권전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도: 50만원)

표준코드신청수수료
20,000
신청 건당 20,000원

합 계
597,820,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행가액 ×0.07%

대표주관수수료
25,000,000
발행가액 ×0.05%

인수수수료
75,000,000
발행가액 ×0.15%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
18,000,000
한신평 / NICE신평 (부가세 별도)

상장수수료
1,400,000

500억원 이상 ~
1,000억원 미만

연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도: 50만원)

채권전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도: 50만원)

표준코드신청수수료
20,000
신청 건당 20,000원

합 계
157,920,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

금번 동사가 발행하는 제20-1회 무보증사채 조달자금 1,900억원 및 제20-2회 무보증사채 조달자금 500억원은 채무상환자금 2,200억원 및 운영자금 200억원으로 사용될 예정입니다.
발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 이번 사채발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

회차 :
20-1
(기준일 :

2020년 06월
18일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
190,000
-
-

190,000

회차 :
20-2
(기준일 :

2020년 06월
18일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
20,000
30,000
-
-
50,000

<자금의 세부 사용 내역>

[채무상환자금]

구분
발행일
만기일
금액(억원)
금리 (%)

제19-1회 무보증 공모사채
2017.09.26
2020.09.26
800
2.263

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.06.25
100
2.480

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.06.26
300
2.610

기업어음증권(CP)
2020.04.07
2020.07.07
500
1.950

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.09.23
300
2.850

기업어음증권(CP)

2020.03.27

2020.09.25
200
2.850

합 계
2,200
-

주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금]

구분
지급처
지급일
금액(억원)
비고

협력사 물품대금
삼성전자 등
2020.06.30
200
-

주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

(정정)증권신고서 대표이사확인서명.jpg
(정정)증권신고서 대표이사확인서명

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 06월 08일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2020년 06월 12일
[기재정정]증권신고서(채무증권)

기재정정

(파란색)

금융위원회 귀중
2020년 06월 08일

회 사 명 :

(주) 씨제이이엔엠

대 표 이 사 :

허 민 회

본 점 소 재 지 :

서울특별시 서초구 과천대로 870-13

(전 화) 02-2107-0114

(홈페이지) http://www.cjenm.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무담당 (성 명) 백재민

(전 화) 02-371-5501

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)씨제이이엔엠 제20-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
(주)씨제이이엔엠 제20-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
240,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11(서초동)
 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 신영증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 16
 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 한화투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 56
 하이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 61

【 대표이사 등의 확인 】

증권신고서 대표이사확인서명.jpg
증권신고서 대표이사확인서명

요약정보

1. 핵심투자위험

[핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 유통산업 성장 둔화 및 경기 변동에 따른 수익성 저하 위험

당사가 영위하는 유통업은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업으로 경기 변동에 따른 국내소득 및 소비지출의 변화에 영향을 받고 있습니다. 대한상공회의소에서 발표한
2020년 2분기 소매유통업 경기전망지수를 조사한 결과 전망치가 66으로 집계되며 2002년 조사 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 코로나바이러스(COVID-19) 감염증 확산으로 인한 소비심리 위축 및 경제성장 둔화로 가시적인 경기회복이 확인되지 않는 한 소비심리 역시 큰 폭의 개선을 기대하기 힘들것으로 예상되고 있습니다.
또한 2020년 5월 한국은행에서 발표한 「경제전망보고서」에 따르면 2020년 연간 GDP성장률은 -0.2%를 기록할 것으로 예상됩니다. 가계의 실질구매력 증가세 둔화, 대외적 성장동력 부재 및 국내 소비활성화 정책 효과가 약화되어 가시적인 경기 회복세를 보일지에 대한 불확실성을 가지고 있습니다.
홈
쇼핑사업 등 유통업은 경기 변동에 따른 영향을 받는 사업으로 경기 둔화로 인한 소비 감소는 홈쇼핑사업을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

나. 유통업계의 경쟁 심화위험에 따른 수익성 저하 위험

물가 상승, 신규 출점이 전반적인 유통업계의 성장세를 주도하고 있으나, 각 업태에 따라성장성은 차별화되고 있으며, 유통업계 내의 백화점, 인터넷쇼핑, 홈쇼핑, 편의점, 슈퍼마켓 등 다양한 유통채널들 간의 경계를 뛰어넘는 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.
구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 홈쇼핑사업을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

다. 홈쇼핑 사업자 내 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 위험

홈쇼핑업계는 업체별로 차별화된 강점요인을 확보하고 있으며 신규업체의 시장진입이 제도적으로 제한되어 있어 향후에도 현재의 과점적인 시장구조가 유지될 것으로 예상됩니다. 다만, 당사는 국내 홈쇼핑 업계 선발업체로서 여전히 시장 내 굳건한 위치를 점유하고 있으나
홈쇼핑 시장 규모의 성장이 둔화될 경우채널 확보 경쟁 등 업체들간의 경쟁이 심화될 수 있으며 이러한 경쟁 심화는 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

라. 신규 유통채널(T커머스, 해외직구 등) 등장에 따른 대체 위험 
 

최근 IT기술 등의 발달 및 소비자의 직접 구매력 향상 등에 따라 온라인쇼핑 내에서도 다양한 형태의 구매 채널이 등장하고 있습니다. 최근 나타나는 소비행태의 변화로는 T커머스 시장의 확대와 해외직구(직수입) 등을 들 수 있습니다. T커머스나 해외직구와 같은 다양한 유통채널의 등장으로 인하여 기존에 영위하던 TV홈쇼핑의 시장이 잠식되는 효과가 발생할 가능성이 있으며 구매수단의 다양화로 타 유통업태와의 경쟁 강도가 심화되고 있습니다.
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 방송사업자(SO 등)의 송출수수료 증가 위험

 홈쇼핑 업체간 유리한 채널 확보를 위한 업체 간 경쟁 심화 및 방송사업자에 대한 협상력 약화로 인해 홈쇼핑업체가 지급하는 송출수수료가 추후 추가적으로 인상될 가능성이 상존하며,
이러한 송출수수료 인상은 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

바. 정부규제 환경 변화에 따른 위험 
 
 당사는 홈쇼핑업체로 『방송법』, 『전기통신사업법』 및 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』 등 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적인 규제를 받고 있습니다.
이로 인해 정부 정책 및 법률의 변경 등으로 인한 규제 환경의 변화에 따라 영업실적이 영향을 받을 수 있습니다.

사. 허위방송 고발 관련 평판 하락위험 

 상품판매방송에 대한 심의제재는 점차 증가하는 추세이며 해당 방송프로그램의 관계자에 대한 징계 및 경고 등 중징계 의결도 건수 증가 추세입니다.
"진실성"과 관련되거나 또는 허위 과장 광고 심의 등의 제재 내용은 당사를 포함한 TV홈쇼핑 업체의 단기적인 수익성에는 큰 영향을 미치지 않지만 장기적인 관점에서 고려할 때 해당 홈쇼핑사에 대한 신뢰도 및 평판에 직접적인 영향을 미쳐 장기적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 광고산업의 경쟁 및 성장성 관련 위혐

광고수익은 일반 PP 사업에서 높은 비중을 차지하는 핵심적인 수익입니다. 하지만 광고시장은 구조적인 성숙기 진입에 따라 성장률이 다소 둔화되는 추세를 보이고 있습니다. 이는 시청률 확보 경쟁은 치열해진 반면 광고 수요의 증가는 제한되어 있기 때문으로,
회사가 영위하는 방송사업에서 높은 비중을 차지하는 광고수익의 성장성 둔화는 향후 매출 상승을 제한하고 경쟁 심화로 수익성이 감소되는 등 회사의 재무적 건전성 및 회사 가치에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

자. 높은 경기 민감에 따른 위험

광고시장은 경기변동에 민감하며 연도별 및 계절적 특수성을 가진 시장입니다. 광고수입에 대한 수익의존도가 높은 국내 PP기업의 영업실적은 국내 경기와 광고시장 상황의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.
대형 스포츠 이벤트, 선거철 등의 기간에 스포츠채널 또는 보도채널 등을 보유하지 않은 당사와 같은 PP들은 경쟁사에 시청률을 잠식당할 위험이 있으며, 계절적 특성에 따라 현금흐름 및 유동성이 악화될 수 있습니다. 

차. 정부 규제 관련 위험

방송산업은 우리나라를 비롯한 대부분의 국가에서 여론의 다양성을 확보하고 방송의공적 책임 및 공정성 등을 지키기 위해 제도적인 장치에 기반하여 방송산업을 규제하고 있습니다. 한미 FTA 방송규제 변경사항의 발효와 광고총량제의 도입 등 최근 들어 정부의 규제완화 움직임과 맞물려 정부 정책에 대한 기대감이 있을 수 있으나,
향후 장기적인 관점에서 방송사업자에게 유리한 방향 일변도로 정책 및 규제의 변화가 이루어질 것으로 장담할 수는 없습니다.투자자 여러분께서도 이러한 방송사업의 외부적 환경 요인이 사업에 미칠 수 있는 잠재적 영향 등에 대하여 숙고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. 해외사업 관련 위험
 

PP사업은 사업지역이 국내로 한정되어 있으며, 당사의 경우 방송사업부문 수출 비중이 낮아 국내 광고시장의 변화, 유료방송 가입자 수 등 내수 기반에 산업의 규모가 크게 영향을 받고 있습니다. 이는 국가별로 상이한 제도적, 문화적 특성으로 인해 방송프로그램 등의 수출을 통한 시장확대가 어려우며, 대부분 국가에서 엄격한 진입규제를 적용하고 있음에 따라 해외 진출이 쉽지 않기 때문입니다.
당사는 글로벌 진출을 위해 노력하고 있으나, 해외 현지의 낮은 문화 이해도, 국내와 다른 영업환경, 국내외 정치외교 문제 등으로 인하여 기대했던 성과를 이뤄내지 못할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

타. 흥행 불확실성에 관한 위험

영화산업은 꾸준한 발전을 이루었으며, 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 하지만 흥행산업의 특성상 영화의 흥행여부를 사전에 예측하기 어렵고, 많은 불확실성이 존재하여 흥행리스크가 높은 고위험 고수익 사업입니다. 최근 멀티플렉스 위주의 영화 상영 시장에서 소수의 가능성 있는 영화에 제작비를 집중하는 경향이 증가하면서 이러한 흥행리스크는 더욱 증대되었습니다.
이에 영화 제작 및 투자사업의 경우 참여 영화의 흥행 실적이 저조할 경우 막대한 투자손실이 발생하는 등 재무적 건전성 및 유동성을 저해하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 

파. 영화산업 성장성 관련 위험

 영화관 산업은 관람객 수 변동이 가장 중요하며, 수익성과 직결되는 요인 중 하나입니다. 영화관람객 수는 멀티플렉스 영화관 증가와 더불어 점진적인 증가 추이를 보였으며 이는 영화가 대중적인 문화 콘텐츠로 굳건히 자리잡고 있는 모습을 증명합니다.
영화관 사업은 계절별로 관람객 수의 편차가 존재하며 개봉 영화의 흥행실적에 따라 매출규모가 변동될 수 있으며, 코로나사태 등 각종 질병등의 확산으로 예상치 못한 외부 환경 변화에도 관람객 수요에 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

하. 불법 유통 관련 위험 

 저작권에 대한 인식 부족 및 디지털 기술의 발달 등으로 인해 온ㆍ오프라인 불법 복제물이 꾸준히 유통되고 있습니다.
당사가 영위하는 영화 상영 사업이 저작권 침해로 인해 손해를 볼 수 있으며 이러한 불법 복제물의 유통이 지속될 경우 당사의 성장성 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

거. 공연산업 성장성 관련 위험

뮤지컬과 같은 공연사업은 최근까지 높은 성장률을 보였으나 공연시장의 성장세가 둔화되고 있습니다. 영화 상품과 유사한 흥행리스크, 제작비의 상승 및 판권 구입 비용의 증가, 재난ㆍ사고, 질병의 유행과 같은 통제 불가능한 요소 등에 의해 영향을 받는 고위험 산업군에 해당되며, 경쟁력 없는 작품의 제작으로 관객의 호응을 얻지 못할 경우 뮤지컬 시장의 규모는 축소될 가능성이 존재합니다.
최근 뮤지컬 전용 공연장의 개관과 기업의 문화 마케팅 증대에 따른 영향으로 향후 뮤지컬 산업은 성장잠재력이 있는 것으로 분석되지만, 해외시장의 개척과 더불어 국내 창작뮤지컬의 질적 상승으로 시장규모의 외적 성장이 필요한 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 염두에 두시고 투자에 유의하시기 바랍니다. 

너. 공연산업의 경기민감도에 관련 위험 

대형 공연의 경우 일반적으로 높은 입장권 판매가격으로 인하여
경기변동에 민감한 사치재적 성격을 띄고 있습니다. 경기 변동에 따른 성과의 부침은 예상하지 못한 투자 손실을 불러일으킬 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

더. 투자 관련 위험

최근 디지털 음원 확보를 위한 음원 유통업체들의 경쟁이 치열해지면서 유통사가 음원 제작에 일정금액을 선급으로 투자하거나 직접 제작하는 경우가 증가하고 있습니다.
음악시장은 다른 문화 콘텐츠와 마찬가지로 개별 상품의 수요예측이 어렵고 성공 여부가 불확실하여 투자 리스크를 수반합니다. 

러. 불법 음원 관련 위험
 
디지털음원은 용량이 작고 복제가 손쉬운 까닭에 여전히 대량의 불법 다운로드가 이루어지고 있습니다.
이러한 저작권 침해는 산업 전반에 지속적인 피해를 입히고 있으며 완전히 근절되기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상되므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

머. 드라마의 흥행 여부에 따른 수익성 하락 위험

국내 드라마의 제작비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 이에 따른 자본 부담이 증가하고 있으나, 수익성은 드라마의 흥행 여부에 일정 부분 영향을 받기 때문에 흥행 리스크가 존재한다고 할 수 있습니다.
동사는 드라마 제작에 대한 규모의 경제를 실현하고, 흥행리스크를 관리하여 개별 드라마의 흥행과 동사의 연간 수익성의 연관성이 낮은 편이라고 할 수 있으나, 동사가 제작하는 드라마가 지속적인 흥행 실패를 기록한다면 동사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

버. 국제관계 변화에 따른 매출 변동성 확대 관련 위험 

2016년 7월 한미 양국 간 사드배치가 결정되면서 중국은 유통, 관광, 엔터 등의 분야에 대한 직간접적인 제재를 가한 바 있으며, 특히 한국 드라마나 연예인들에 대해 암묵적인 압력을 행사하여 불이익을 보도록한 바 있습니다. 당사는 아시아, 미국, 유럽 등에 지속적으로 판매하고 있으며, 이를 통하여 동사의 판권 매출이 성장하고 있습니다.
하지만 수출 대상 국가와의 외교/정치적 갈등 등 국제관계 변화에 따라 매출 변동성이 확대 될 수 있습니다.

서. 방송산업 규제 환경 변화 가능성 관련 위험 

드라마의 제작, 유통, 이용 등에 관한 법률로는 문화체육관광부와 방송위원회를 중심으로 한 「방송법」과 「방송법 시행령」, 「콘텐츠산업진흥법」및 「콘텐츠산업진흥법 시행령」 등이 있습니다. 방송법 등의 법률이 규제하는 주요 대상은 방송사업자이나, 동사와 같은 드라마 제작사는 간접광고 및 협찬고지 등 방송광고 관련 규정 등에 간접적으로 영향 받을 수 있습니다.
따라서 해당 법령 등을 포함한 방송산업 관련 규제 환경이 변화할 경우 당사의 영업에 직간접적으로 영향을 줄 수 있고, 규제가 급격하게 강화되거나관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

회사위험

가. 수익성 관련 위험 

당사의 2020년 1분기 연결기준 매출액은 8,108억원을 기록하며 전년 동기 8,602억원 대비 -5.7% 감소하였습니다. 2020년 1분기 연결기준 영업이익은 397억원으로 전년 동기 대비 49.7% 감소하였습니다.
코로나19 바이러스 감염증 확산의 영향으로 TV광고 매출, 영화 극장 매출 등이 감소하고, 1분기가 전통적으로 광고시장 비수기인 점이 영향을 미쳤기 때문입니다.
회사는 적극적인 경영활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나 문화산업 전반의 특성상 재무실적의 높은 변동성을 보이고 있습니다.
방송, 영화, 음악 등 미디어 산업의 불확실성으로 당사의 수익성은 크게 변동할 가능성이 있으며, 경기둔화 및 국내외 제반 경영환경 등에 따라 수익성이 둔화될 가능성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

나. 재무안정성 관련 위험

당사는 2020년 1분기말 연결기준 부채비율 78.2%, 차입금의존도 19.1%를 기록하고 있습니다. 2019년말 연결기준 부채비율 72.4%, 차입금의존도 12.9%와 비교하면 소폭 높아진 모습입니다. 부채비율상승의 주요인은 유동성차입금 및 단기차입금의 증가에 기인합니다. 연결실체의 총 차입금은 총 1조 830억원으로 보유하고있는 현금및현금성자산 4,047억원을 초과하는 수치로 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있으나 당사가 차지하는 업계 지위와 CJ그룹의 일원으로 계열차원의 지원 가능성을 고려할 때 단기간 내에 심각한 유동성 위기 가능성은 낮다고 판단됩니다.
하지만 콘텐츠 제작비 선투입, 판권 등 무형자산 투자, 해외사업확대 등으로 일시적인 대규모 자금소요가 발생할 경우 차입금 규모가 확대되어 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 운전자본 관리 위험

당사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2017년말 3,202억원, 2018년말 8,806억원, 2019년말 8,354억원, 2020년 1분기말 7,531억원으로 증가하는 추세입니다. 매출채권회전율은 2018년 3.9회, 2019년 4.4회를 기록하고 있습니다. 한편 재고자산은 2020년 1분기말 연결기준 928억원으로, 당사의 규모 대비 매우 소량의 재고자산을 보유하고 있기 때문에 재고자산회전율 역시 2018년 27.7회에서 2019년 35.3회를 기록하며 우수한 모습을 보이고 있습니다. 한편, 2020년 1분기말 연결기준 대손충당금 설정률은 약 5.2%로 비교적 높은 수준입니다.
매출채권을 비롯한 채권의 미회수에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화 등 운전자본 관리에 문제가 생길 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라. 해외 진출 관련 위험

당사는 각국의 문화에 대한 이질감과 제도적인 문제로 수출을 통한 시장확대가 어려운 방송서비스사업의 특성상 총매출에서 국내 매출이 차지하는 비중이 80%~90% 내외를 차지하고 있으며, 이에 따라 국내 경기 변동에 일정 수준 이상 영향을 받을 수밖에 없을 것으로 판단됩니다. 이에 당사는 국내에 편중된 사업의 한계를 극복하기 위해 최근 터키와 태국, 싱가포르, 베트남 등으로 해외 사업을 확대하기 위해 노력하고 있습니다.
하지만 당사는 이러한 글로벌 사업확장을 노력에도 불구하고, 해외사업의 높은 불확실성으로 인하여 제작비의 미회수 및 지분가치의 하락 위험성이 존재하며, 보호무역주의, 중국의 한한령, 극심한 환율변동성, 바이러스 감염에 따른 글로벌 팬데믹 공포 확산 등 해외 영업환경의 악화로 인해 해외 투자의 성과가 기대에 못미칠 경우 당사의 재무환경이 악화될 가능성이 존재합니다.

마. 외환 및 파생상품 거래 위험
 

당사는 해외 배급사로부터 영화 방영권 구매 등 수입에 의한 외화 지출이 수출에 따른 외화 입금보다 많으므로 환율이 상승할 경우 환차손실이 발생할 수 있습니다. 연결실체는 2020년 1분기말 기준 75억원의 외화 관련 손실을 인식하였습니다. 외환시장의 변동성은 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에
당사는 파생상품을 통해 환위험을 Hedge하고 있으나, 외화관련 파생상품의 가격에 영향을 미치는 변수에 높은 변동성이 발생할 경우 피합병회사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 종속회사 관련 위험
 

당사의 연결대상 종속법인은 2020년 1분기말 기준 총 69개로 국내법인 30개, 해외법인 39개 이며 연결대상 종속법인 합계 당기순이익은 약 57억원입니다. 하지만 일부 종속회사가 완전 자본잠식을 기록 중인 것으로 나타나 향후 지속적인 손실이 누적될 경우 당사의 연결기준 재무제표에 반영되어
피합병회사의 수익성 저하에 일부 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국내외 종속기업의 자구책 없이 피합병회사의 지원이 이루어질 경우 회사의 재무 부담이 가중될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

사. 우발채무 등 관련 위험

증권신고서 제출 기준일 현재 피합병회사를 원고로 하는 6건의 소송(소송가액 약 461억원) 및 연결실체를 피고로 하는 10건의 소송(소송가액 약 246억원)이 계류중이나, 해당 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 담보 등과 관련하여 견질로 제공된 어음은 없으며, 금융기관에 대한 연신 한도 약정사항이 존재합니다. 한편, 당사의 사업부문 분할에 따라 신설법인의 채무 등에 대한 연대책임의무가 부과되어 있습니다. 이와 같은
당사의 우발채무는 향후 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 수익성 관련 위험 - 스튜디오드래곤(주)

스튜디오드래곤(주)의 2019년 연결 기준 매출액영업이익률은 6.12% 및 매출액순이익률은 5.64% 수준을 보이고 있습니다. 다만, 스튜디오드래곤(주)와 유사하게 자본력과 핵심인력 유치를 통한 거대 드라마 제작사가 출현하여 경쟁이 심화되는 경우 판매 매출 단가가 감소
할
수 있으며, 스튜디오드래곤(주)가 현재와 같은 우수한 드라마 제작 Reputation을 유지하지 못할 경우 협찬 등 매출액이 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

자. 재무안정성 관련 위험 - 스튜디오드래곤(주)
 
스튜디오드래곤(주)의 2019년 연결 기준 부채비율은 35.80%, 차입금의존도는 0%로 우수한 재무안정성을
보이고 있습니다. 스튜디오드래곤(주)의 재무안정성 지표는 매출의 감소, 수익성의 악화, 드라마 제작 등을 위한 차입금의 증가 등의 요인으로 인하여 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

차. 자회사 관련 위험 - 스튜디오드래곤(주)

스튜디오드래곤(주)는 현재 ㈜화앤담픽쳐스, ㈜문화창고, ㈜케이피제이 등 6개의 자회사가 있으며, 스튜디오드래곤(주)의 지분율은 모두 100%입니다.
당사 및 스튜디오드래곤(주)는 스튜디오드래곤(주)의 자회사의 경영 상태를 모니터링하며 지속적인 관리를 수행하고 있으나,
해당 자회사가 경영에 어려움을 겪을 경우 당사에 재무적 위험이 전이될 가능성이 존재합니다. 

카. 주식매수선택권에 관한 사항
 
스튜디오드래곤(주)는 주요 경영진에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식결제형 주식선택권을 부여
하였으며, 구체적인 조건은 다음과 같습니다. 옵션 행사 시에는 실제 주식을 인도하게 되며,
주주들의 지분 희석 및 발행주식수가 늘어날 수 있습니다.

타. 투자주식 매각에 관한 사항
 
당사는 2019년 12월 24일 (주)씨제이헬로 지분 50%+1주를 (주)엘지유플러스에 매각하였습니다.
또한 2020년 4월 스튜디오드래곤(주) 지분 5%를 시장에 매각하였습니다. 이와같이
당사는 미래 성장동력 강화 및 사업 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보를 위하여 투자주식을 매각
하였고,
추가적인 보유 투자주식 매각가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험
 
본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

다. 예금자보호법 미적용

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

라. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

마. 사채권 미발행에 관한 사항

본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록됩니다.

바. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
20-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
190,000,000,000
모집(매출)총액
190,000,000,000

발행가액
190,000,000,000
이자율
1.539

발행수익률
1.539
상환기일
2023년 06월 16일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
4,500,000
45,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
키움증권
-
2,500,000
25,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
4,500,000
45,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,500,000
25,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
신영증권
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
하이투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일
2020년 06월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
190,000,000,000

발행제비용
597,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 25일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 15일이며, 상장예정일은 2020년 06월 18일임

주)

"본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.539%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
20-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
1.776

발행수익률
1.776
상환기일
2025년 06월 18일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
본점기업영업지원팀
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적) / AA-(안정적)
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
2,000,000
20,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
0.15%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 18일
2020년 06월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
157,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 25일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 15일이며, 상장예정일은 2020년 06월 18일임

주
) "본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.776%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :제 20-1 회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
190,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

1.539

모집(매출)가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집(매출)총액
190,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
1.539

변동금리부사채이자율
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한
2020년 9월 18일, 2020년 12월 18일, 2021년 3월 18일, 2021년 6월 18일,
2021년 9월 18일, 2021년 12월 18일, 2022년 3월 18일, 2022년 6월 18일,
2022년 9월 18일, 2022년 12월 18일, 2023년 3월 18일, 2023년 6월 16일.

신용평가
등급
평가회사명

한국신용평가(주) /
NICE신용평가(주)

평가일자

2020.0
6.05 /
2020.06.05

평가결과등급

AA-(S) / A
A-(S)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2020년 06월 08일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기(2023년 06월 16일)에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. (원금상환기일(원금상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2023년 06월 16일

납 입 기 일
2020년 06월 18일

전자등록기관
한국예탁결제원

사채관리회사
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 25일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 15일이며, 상장예정일은 2020년 06월 18일임

주)

"본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.539%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

[회 차 :제 20-2 회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)

1.776

모집(매출)가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집(매출)총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
1.776

변동금리부사채이자율
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2020년 9월 18일, 2020년 12월 18일, 2021년 3월 18일, 2021년 6월 18일,
2021년 9월 18일, 2021년 12월 18일, 2022년 3월 18일, 2022년 6월 18일,
2022년 9월 18일, 2022년 12월 18일, 2023년 3월 18일, 2023년 6월 18일,

2023년 9월 18일, 2023년 12월 18일, 2024년 3월 18일, 2024년 6월 18일,
2024년 9월 18일, 2024년 12월 18일, 2025년 3월 18일, 2025년 6월 18일.

신용평가
등급
평가회사명

한국신용평가(주) /
NICE신용평가(주)

평가일자

2020.0
6.05 /
2020.06.05

평가결과등급

AA-(S) / A
A-(S)

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)

분석일자
2020년 06월 08일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기(2025년 06월 18일)에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. (원금상환기일(원금상환기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2025년 06월 18일

납 입 기 일
2020년 06월 18일

전자등록기관
한국예탁결제원

사채관리회사
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 본점기업영업지원팀

회사고유번호
00254045

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 25일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 15일이며, 상장예정일은 2020년 06월 18일임

주
) "본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.776%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

본 사채의 공모금리는 2020년 06월 11일 수요예측 이후, 당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주) 및 케이비증권(주)가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 이자율은 2020년 06월 12일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 기타 재무담당 임원 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부장(팀장)

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주) 및 케이비증권(주)은 제20회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 비교대상 기업 최근 발행 내역, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주) 및 케이비증권(주)은 제20회 무보증사채 발행에 있어 공모희망금리를 다음과 같이 정의합니다. 

- 제20-1회: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

- 제20-2회: 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측 신청 시 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로합니다. 또한, 청약자 1인당 본 사채에 청약하는 청약총액은 본 사채의 전자등록총액을 초과할 수 없습니다. 수요예측기간은 2020년 06월 11일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자("인수규정" 제2조 제8호의 기관투자자를 의미하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 모집관계사항의 3. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래의 "다. 공모희망금리 산정근거"를 참고하여 주시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 회사채 발행사례 검토

③
채권시장 동향

④
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 AA-등급 회사채 등급민평 수익률(이하 "AA- 등급민평 금리")의 산술평균은 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 AA- 등급민평 금리]

(기준일: 2020년 06월 05일)
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

AA- 등급민평 3년
1.699
1.665
1.661
1.663
1.672

AA- 등급민평 5년
1.956
1.936
1.936
1.935
1.940

(자료: 본드웹, 민평4사)

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 및 5년 만기 회사채의 개별민평 수익률(이하 "개별민평 금리")의 산술평균은 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 (주)씨제이이엔엠 개별민평 금리]

(기준일: 2020년 06월 05일)
(단위: %)

항목
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

(주)씨제이이엔엠 3년
1.619
1.595
1.591
1.593
1.599

(주)씨제이이엔엠 5년
1.876
1.846
1.846
1.865
1.858

(자료: 본드웹, 민평4사)

최근 3개월 간 개별민평 금리 및 AA- 등급민평 금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[3년 만기 개별/등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월)]

(기준일: 2020년 06월 05일)
(단위: %, %p.)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 3년
(주)씨제이이엔엠
개별민평 3년
AA- 등급민평 3년
(주)씨제이이엔
개별민평 3년
- 국고채 3년
AA- 등급민평 3년
- 국고채 3년

2020-06-05
0.897
1.599
1.672
0.702
0.775

2020-06-04
0.885
1.586
1.658
0.701
0.773

2020-06-03
0.865
1.567
1.640
0.702
0.775

2020-06-02
0.830
1.535
1.607
0.705
0.777

2020-06-01
0.835
1.538
1.611
0.703
0.776

2020-05-29
0.809
1.513
1.585
0.704
0.776

2020-05-28
0.817
1.518
1.590
0.701
0.773

2020-05-27
0.850
1.550
1.623
0.700
0.773

2020-05-26
0.842
1.541
1.613
0.699
0.771

2020-05-25
0.812
1.513
1.584
0.701
0.772

2020-05-22
0.832
1.528
1.600
0.696
0.768

2020-05-21
0.860
1.550
1.621
0.690
0.761

2020-05-20
0.867
1.553
1.624
0.686
0.757

2020-05-19
0.875
1.560
1.631
0.685
0.756

2020-05-18
0.885
1.566
1.638
0.681
0.753

2020-05-15
0.870
1.554
1.625
0.684
0.755

2020-05-14
0.867
1.551
1.622
0.684
0.755

2020-05-13
0.860
1.544
1.615
0.684
0.755

2020-05-12
0.885
1.564
1.635
0.679
0.750

2020-05-11
0.930
1.608
1.679
0.678
0.749

2020-05-08
0.910
1.588
1.659
0.678
0.749

2020-05-07
0.935
1.611
1.683
0.676
0.748

2020-05-06
0.957
1.630
1.702
0.673
0.745

2020-05-04
0.972
1.645
1.717
0.673
0.745

2020-04-29
1.010
1.682
1.754
0.672
0.744

2020-04-28
1.030
1.704
1.775
0.674
0.745

2020-04-27
1.026
1.700
1.771
0.674
0.745

2020-04-24
1.007
1.682
1.753
0.675
0.746

2020-04-23
1.027
1.702
1.773
0.675
0.746

2020-04-22
1.042
1.716
1.787
0.674
0.745

2020-04-21
1.035
1.703
1.775
0.668
0.740

2020-04-20
1.015
1.683
1.754
0.668
0.739

2020-04-17
1.010
1.680
1.751
0.670
0.741

2020-04-16
0.990
1.661
1.732
0.671
0.742

2020-04-14
1.000
1.669
1.740
0.669
0.740

2020-04-13
0.997
1.665
1.736
0.668
0.739

2020-04-10
0.970
1.637
1.709
0.667
0.739

2020-04-09
0.992
1.626
1.697
0.634
0.705

2020-04-08
1.015
1.642
1.714
0.627
0.699

2020-04-07
1.047
1.649
1.720
0.602
0.673

2020-04-06
1.060
1.637
1.709
0.577
0.649

2020-04-03
1.065
1.631
1.702
0.566
0.637

2020-04-02
1.057
1.611
1.682
0.554
0.625

2020-04-01
1.090
1.632
1.703
0.542
0.613

2020-03-31
1.070
1.605
1.677
0.535
0.607

2020-03-30
1.105
1.629
1.700
0.524
0.595

2020-03-27
1.067
1.587
1.658
0.520
0.591

2020-03-26
1.072
1.581
1.652
0.509
0.580

2020-03-25
1.102
1.593
1.664
0.491
0.562

2020-03-24
1.135
1.610
1.681
0.475
0.546

2020-03-23
1.165
1.623
1.695
0.458
0.530

2020-03-20
1.125
1.581
1.652
0.456
0.527

2020-03-19
1.198
1.628
1.699
0.430
0.501

2020-03-18
1.055
1.474
1.545
0.419
0.490

2020-03-17
1.015
1.418
1.489
0.403
0.474

2020-03-16
1.060
1.454
1.525
0.394
0.465

2020-03-13
1.151
1.528
1.600
0.377
0.449

2020-03-12
1.050
1.423
1.494
0.373
0.444

2020-03-11
1.075
1.439
1.510
0.364
0.435

2020-03-10
1.085
1.445
1.517
0.360
0.432

2020-03-09
1.022
1.379
1.450
0.357
0.428

2020-03-06
1.072
1.425
1.497
0.353
0.425

2020-03-05
1.050
1.399
1.471
0.349
0.421

(자료: 본드웹, 민평4사)

[5년 만기 개별/등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월)]

(기준일: 2020년 06월 05일)
(단위: %, %p.)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 5년
(주)씨제이이엔엠
개별민평 5년
AA- 등급민평 5년
(주)씨제이이엔
개별민평 5년
- 국고채 5년
AA- 등급민평 5년
- 국고채 5년

2020-06-05
1.200
1.858
1.940
0.658
0.740

2020-06-04
1.175
1.832
1.914
0.657
0.739

2020-06-03
1.151
1.807
1.890
0.656
0.739

2020-06-02
1.100
1.756
1.839
0.656
0.739

2020-06-01
1.124
1.777
1.859
0.653
0.735

2020-05-29
1.090
1.742
1.825
0.652
0.735

2020-05-28
1.085
1.735
1.817
0.650
0.732

2020-05-27
1.083
1.733
1.816
0.650
0.733

2020-05-26
1.082
1.732
1.814
0.650
0.732

2020-05-25
1.050
1.700
1.782
0.650
0.732

2020-05-22
1.070
1.720
1.802
0.650
0.732

2020-05-21
1.097
1.747
1.829
0.650
0.732

2020-05-20
1.115
1.762
1.845
0.647
0.730

2020-05-19
1.127
1.773
1.856
0.646
0.729

2020-05-18
1.130
1.775
1.857
0.645
0.727

2020-05-15
1.112
1.756
1.838
0.644
0.726

2020-05-14
1.115
1.758
1.840
0.643
0.725

2020-05-13
1.115
1.757
1.839
0.642
0.724

2020-05-12
1.140
1.779
1.862
0.639
0.722

2020-05-11
1.192
1.829
1.911
0.637
0.719

2020-05-08
1.162
1.799
1.881
0.637
0.719

2020-05-07
1.205
1.841
1.924
0.636
0.719

2020-05-06
1.230
1.866
1.949
0.636
0.719

2020-05-04
1.213
1.850
1.932
0.637
0.719

2020-04-29
1.247
1.884
1.966
0.637
0.719

2020-04-28
1.285
1.922
2.005
0.637
0.720

2020-04-27
1.291
1.927
2.010
0.636
0.719

2020-04-24
1.255
1.891
1.974
0.636
0.719

2020-04-23
1.292
1.925
2.008
0.633
0.716

2020-04-22
1.275
1.909
1.991
0.634
0.716

2020-04-21
1.232
1.866
1.948
0.634
0.716

2020-04-20
1.217
1.848
1.931
0.631
0.714

2020-04-17
1.220
1.851
1.934
0.631
0.714

2020-04-16
1.192
1.824
1.906
0.632
0.714

2020-04-14
1.220
1.849
1.931
0.629
0.711

2020-04-13
1.225
1.852
1.935
0.627
0.710

2020-04-10
1.192
1.817
1.900
0.625
0.708

2020-04-09
1.202
1.826
1.908
0.624
0.706

2020-04-08
1.255
1.865
1.947
0.610
0.692

2020-04-07
1.317
1.908
1.991
0.591
0.674

2020-04-06
1.311
1.902
1.984
0.591
0.673

2020-04-03
1.327
1.905
1.987
0.578
0.660

2020-04-02
1.300
1.871
1.953
0.571
0.653

2020-04-01
1.331
1.899
1.982
0.568
0.651

2020-03-31
1.297
1.865
1.947
0.568
0.650

2020-03-30
1.327
1.890
1.972
0.563
0.645

2020-03-27
1.270
1.832
1.914
0.562
0.644

2020-03-26
1.280
1.829
1.912
0.549
0.632

2020-03-25
1.383
1.919
2.001
0.536
0.618

2020-03-24
1.450
1.977
2.059
0.527
0.609

2020-03-23
1.466
1.980
2.063
0.514
0.597

2020-03-20
1.405
1.921
2.003
0.516
0.598

2020-03-19
1.456
1.955
2.037
0.499
0.581

2020-03-18
1.262
1.756
1.838
0.494
0.576

2020-03-17
1.187
1.680
1.762
0.493
0.575

2020-03-16
1.231
1.719
1.801
0.488
0.570

2020-03-13
1.324
1.796
1.879
0.472
0.555

2020-03-12
1.165
1.635
1.717
0.470
0.552

2020-03-11
1.180
1.644
1.726
0.464
0.546

2020-03-10
1.183
1.643
1.726
0.460
0.543

2020-03-09
1.110
1.563
1.645
0.453
0.535

2020-03-06
1.180
1.628
1.711
0.448
0.531

2020-03-05
1.155
1.600
1.683
0.445
0.528

(자료: 본드웹, 민평4사)

[3년 만기 등급민평금리, 개별민평금리 및 Credit Spread 추이]

(단위: %, %p.)

3y spread.jpg
3년 만기 등급민평금리, 개별민평금리 및 Credit Spread 추이

(자료: 본드웹, 민평4사)

[5년 만기 등급민평금리, 개별민평금리 및 Credit Spread 추이]

(단위: %, %p.)

5y spread.jpg
5년 만기 등급민평금리, 개별민평금리 및 Credit Spread 추이

(자료: 본드웹, 민평4사)

2020년 3월 이후 3년 및 5년 국고채권 금리 및 씨제이이엔엠 개별민평 금리 추이를 살펴보면, 국고채 금리는 점진적으로 유지 및 하락한 반면, 개별민평 금리는 3월 중순까지 국고채 금리와 동조하였으나, 이후 반대로 점차 상승하였습니다. 이는 코로나바이러스(COVID-19) 확산에 따른 경기침체 및 불확실성 증대와 이에 따른 한국은행 기준금리 인하 반영 및 안전자산 선호 심리 확대에 따른 것으로 판단됩니다. 그러나 국내 코로나바이러스(COVID-19) 확산세가 진정에 접어든 4월초 이후 개별민평 금리 추이가 다시 국고채 금리 추이와 동조세를 찾아가며 확대된 스프레드가 일정 기간 유지되는 모습을 보이고 있습니다. 한편 AA- 등급민평 금리는 씨제이이엔엠 개별민평 금리추이와 동기간 내내 동조하여 움직이고 있습니다.

② 최근 3개월간 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

최근 3개월 내 발행된 제9회의 동일등급(AA-) 및 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행내역은 총 23건이며 모두 개별민평 금리를 공모희망금리의 기준으로 설정하였습니다. 더불어 공모희망금리 상단을 개별민평 금리 대
비
15~70bp수준으로 설정하였으며, 발행확정금리가 공모희망금리 상단을 초과하여 결정된 경우는 1 건입니다.

[최근 3개월 AA- 등급 3년 및 5년 만기 회사채 발행 사례]

(기준일: 2020년 06월 05일)
(단위 : 억원, %)

만기
종목명
발행일
공모금액
(억원)
발행금액
(억원)
공모희망금리
발행조건
(확정후)
발행금리
(%)

3년
SK가스36-1
2020.03.06
500
500
개별민평3Y -15bp~+15bp
-3bp
1.369

삼척블루파워3
2020.03.25
500
500
개별민평3Y -15bp~+15bp
+30bp
2.145

한화솔루션270
2020.04.21
2,100
2,100
개별민평3Y -20bp~+60bp
+60bp
2.379

CJ대한통운96
2020.04.27
1,500
2,000
개별민평3Y -40bp~+40bp
+10bp
1.829

영원무역3
2020.04.28
500
500
개별민평3Y -40bp~+40bp
+39bp
2.083

포스코에너지27
2020.04.28
1,200
1,500
개별민평3Y -30bp~+30bp
+5bp
1.919

한화에어로스페이스124
2020.04.28
1,000
1,500
개별민평3Y -10bp~+50bp
+50bp
2.371

LG CNS12-1
2020.05.14
1,000
1,500
개별민평3Y -10bp~+40bp
+5bp
1.596

현대트랜시스41-1
2020.05.27
1,200
2,800
개별민평3Y -20bp~+40bp
+25bp
1.785

LG상사120-1
2020.05.27
700
900
개별민평3Y -10bp~+40bp
+18bp
1.803

만도10-1
2020.05.28
1,200
1,400
개별민평3Y -20bp~+50bp
+50bp
2.070

LIG넥스원9
2020.05.28
1,500
2,000
개별민평3Y -40bp~+40bp
+30bp
1.956

포스코인터내셔널24-1
2020.05.28
1,500
2,500
개별민평3Y -40bp~+40bp
+18bp
1.746

대림산업264-1
2020.05.28
700
1,200
개별민평3Y -40bp~+40bp
+9bp
1.728

한국항공우주산업24
2020.05.29
1,000
2,000
개별민평3Y -30bp~+70bp
+70bp
2.475

롯데렌탈52-2
2020.06.04
1,000
1,230
개별민평3Y -10bp~+60bp
+59bp
2.490

5년
SK가스36-2
2020.03.06
900
1,400
개별민평5Y -15bp~+15bp
-4bp
1.562

LG CNS12-2
2020.05.14
300
500
개별민평5Y -10bp~+40bp
+2bp
1.479

현대트랜시스41-2
2020.05.27
400
400
개별민평5Y -20bp~+40bp
+10bp
1.828

LG상사120-2
2020.05.27
300
500
개별민평5Y -10bp~+40bp
+25bp
2.071

만도10-2
2020.05.28
300
100
개별민평5Y -20bp~+50bp
+40bp
2.134

포스코인터내셔널24-2
2020.05.28
500
500
개별민평5Y -40bp~+40bp
+29bp
1.942

대림산업264-2
2020.05.28
300
800
개별민평5Y -40bp~+40bp
+6bp
1.948

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

③ 채권시장 동향

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼, 현재 글로벌 경기 악화는 그 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스(COVID-19)의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열
어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습
니다. 하지만 4월 이후 국내 코로나바이러스(COVID-19) 확산세는 점차 진정세를 찾아가고 있습니다. 한편, 한국은행 5월 금통위에서는 기준금리를 0.25%p를 추가인하하였고 역대 최저 금리인 0.5%를 기록하고 있습니다. 추가금리 인하 및 정부가 형성한 채안기금의 자금이 크레딧 시장으로 유입되며 크레딧 채권 시장의 금리 상승세는 일단락 되는 모습을 보이고 있습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.

④ 결론

이에 따라 공동대표주관회사는 (주)씨제이이엔엠 제20회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급 회사채 발행 사례', '③ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)씨제이이엔엠의 제20회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망 금리밴드]

구 분
내 용

제20-1회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율.

제20-2회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율.

(주)씨제이이엔엠과 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2020년 06월 12일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

라.

수요예측결과

ⓛ 수요예측 참여 내역 

[회 차 : 제20-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
24
10
13
-

-

-

47

수량
2,800
2,700
2,100

-

-

-

7,600

경쟁률
2.15 : 1
2.08 : 1
1.62 : 1

-

-

-

5.85 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제20-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
7
1
7
-

-

-

15

수량
750
100
900

-

-

-

1,750

경쟁률
3.75 : 1
0.50 : 1
4.50 : 1

-

-

-

8.75 : 1.

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제20-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적
거래실적 무

유*

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-9bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
100
1.32
포함

-8bp
-
-
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
1
500
6.58
600
7.89
포함

-5bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.63
800
10.53
포함

-3bp
-
-
-
-
2
500
-
-
-
-
-
-
2
500
6.58
1,300
17.11
포함

-2bp
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
3.95
1,600
21.05
포함

0bp
1
100
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
3.95
1,900
25.00
포함

3bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
2,000
26.32
포함

5bp
3
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
400
5.26
2,400
31.58
포함

6bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
2.63
2,600
34.21
포함

7bp
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
3.95
2,900
38.16
포함

8bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
3,000
39.47
포함

9bp
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
2.63
3,200
42.11
포함

14bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
3,300
43.42
포함

15bp
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
6.58
3,800
50.00
포함

27bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
3,900
51.32
포함

35bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
4,000
52.63
포함

36bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.32
4,100
53.95
포함

37bp
1
100
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
3.95
4,400
57.89
포함

38bp
1
100
5
1500
-
-
-
-
-
-
-
-
6
1,600
21.05
6,000
78.95
포함

39bp
2
400
3
700
-
-
-
-
-
-
-
-
5
1,100
14.47
7,100
93.42
포함

40bp
1
100
1
300
1
100
-
-
-
-
-
-
3
500
6.58
7,600
100.00
포함

합계
24
2800
10
2700
13
2100
-
-
-
-
-
-
47
7,600
100.00
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제20-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적
거래실적 무

유*

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-4bp
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
11.43
200
11.43
유효

-3bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
300
17.14
유효

0bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
11.43
500
28.57
유효

1bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
600
34.29
유효

4bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
11.43
800
45.71
유효

5bp
1
50
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
150
8.57
950
54.29
유효

8bp
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
17.14
1,250
71.43
유효

9bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,350
77.14
유효

12bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,450
82.86
유효

18bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,550
88.57
유효

25bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,650
94.29
유효

40bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.71
1,750
100.00
유효

합계
7
750
1
100
7
900
-
-
-
-
-
-
15
1,750
100.00
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③수요예측 상세분포 현황

[회 차 : 제20-1회]
(단위 : 억원)

구분
-9bp
-8bp
-5bp
-3bp
-2bp
0bp
3bp
5bp
6bp
7bp
8bp
9bp
14bp
15bp
27bp
35bp
36bp
37bp
38bp
39bp
40bp

기관투자자1
100

기관투자자2

500

기관투자자3

200

기관투자자4

300

기관투자자5

200

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

150

기관투자자18

50

기관투자자19

100

기관투자자20

100

기관투자자21

100

기관투자자22

100

기관투자자23

100

기관투자자24

100

기관투자자25

100

기관투자자26

200

기관투자자27

200

기관투자자28

100

기관투자자29

100

기관투자자30

100

기관투자자31

100

기관투자자32

200

기관투자자33

100

기관투자자34

400

기관투자자35

300

기관투자자36

300

기관투자자37

300

기관투자자38

200

기관투자자39

100

기관투자자40

300

기관투자자41

300

기관투자자42

300

기관투자자43

100

기관투자자44

100

기관투자자45

300

기관투자자46

100

기관투자자47

100

계
100
500
200
500
300
300
100
400
200
300
100
200
100
500
100
100
100
300
1,600
1,100
500

누계
100
600
800
1,300
1,600
1,900
2,000
2,400
2,600
2,900
3,000
3,200
3,300
3,800
3,900
4,000
4,100
4,400
6,000
7,100
7,600

[회 차 : 제20-2회]
(단위 : 억원)

구분
-4bp
-3bp
0bp
1bp
4bp
5bp
8bp
9bp
12bp
18bp
25bp
40bp

기관투자자1
100

기관투자자2
100

기관투자자3

100

기관투자자4

200

기관투자자5

100

기관투자자6

200

기관투자자7

100

기관투자자8

50

기관투자자9

200

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

100

기관투자자15

100

계
200
100
200
100
200
150
300
100
100
100
100
100

누계
200
300
500
600
800
950
1,250
1,350
1,450
1,550
1,650
1,750

④ 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]
제20-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 7,600억원
- 밴드내 참여신청금액 : 7,600억원
- 총 참여신청범위: -0.09%p. ~+0.40%p.
- 총 참여신청건수: 47건

제20-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,750억원
- 밴드내 참여신청금액 : 1,750억원
- 총 참여신청범위: -0.04%p. ~+0.40%p.
- 총 참여신청건수: 15건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)씨제이이엔엠과 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), 키움증권(주), 삼성증권(주), 케이비증권(주)는 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급 내(AA-등급) 회사채 발행사례 검토 및 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정

② 2020년 6월 11일 진행한 당사의 수요예측에서 제20-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,300억원의 585%에 해당하는 7,600억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였고, 제20-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 200억원의 875%에 해당하는 1,750억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여함

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.

[제20-1회]
주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

[제20-2회]
주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는(주)씨제이이엔엠5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)으로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 “공동대표주관회사”가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2020년 6월 11일 9시부터 16시 30분까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측시 공모희망금리는 제20-1회는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 하고, 제20-2회는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율로 한다.
 5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 수요예측배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.
 12. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다
 13. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 09. 01 개정)을 따른다.

나. 청약 및 배정 

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
2. 청약일 : 2020년 6월 18일 9시부터 12시까지
3. 청약 및 배정방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
③ 교부일시 : 2020년 6월 18일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 “공동대표주관회사”는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 “공동대표주관회사”가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

라. 청약기간

2020년 06월 18일 09시부터 12시까지

마. 청약취급장소

각 인수단의 본점

바. 납입장소

(주)우리은행 본점 기업영업지원팀

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2020년 06월 15일
(2) 상장예정일 : 2020년 06월 18일

아. 사채권교부예정일

"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

자. 사채권 교부장소
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)씨제이이엔엠이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제20-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
45,000,000,000
0.15
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 18
25,000,000,000
0.15
총액인수

대표
삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
45,000,000,000
0.15
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
25,000,000,000
0.15
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울특별시 영등포구 여의대로 56
10,000,000,000
0.15
총액인수

[제20-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 18
20,000,000,000
0.15
총액인수

대표
케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.15
총액인수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제20-1회 무보증사채
1,900
주1)
2023년 06월 16일
-

제20-2회 무보증사채
500
주2)
2025년 06월 18일
-

주1)

"본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.539%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

주2
) "본 사채"의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 1.776%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이에엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사) 이자율과 상이할 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사에서 최종으로 제공하는 (주)씨제이이엔엠 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

- 당사가 발행하는 제20회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채입니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 (주)씨제이이엔엠을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

- 기한의 이익 상실에 관한 사항 

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항
각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무
중

원금 일백억원(\10,000,000,000)
이
상
의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

- 기한의 이익 상실시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제20회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
부채비율
500% 이하
(연결기준)
"자기자본"의
500%
(연결기준)
1조 5천억원
상호출자제한
기업집단에서 제외

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 06월 08일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

"발행회사"는 (주)씨제이이엔엠을 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주)우리은행 본점 기업영업지원팀
에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 

1. “발행회사”는

부채비율을

500%
이하
로 유지하여야
한다(동 재무비율은

연
결
재
무제표를 기준으로 한다).
단,
“발행회사”의
“최근 보고서”
상
부채비율은 [
78.25 %
], 부채규모는 [
2,485,331
]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이
“최근 보고서”
상

"자기자본"의

500%
를 넘지 않는 경우

(동 재무비율은

연
결
재
무제표를 기준으로 한다).

단,
“발행회사”의
“최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의
합계액은
[ 35,388

]백만원이며 이는 “발행회사”의
“최근 보고서”
상 "자기자본"의

[
1.11 %
]이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수
회에 걸

쳐
총
액 일조오천억원
(

\1,500,000,000,000)에 해당하는 금액(
자산처분후 1년 이내에 처
분
가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다)이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다
(동 재무비율은

연
결
재
무제표를 기준으로 한다).

단,

“발행회사”의
“최근 보고서”
상
자산규모(자산총계)는

[ 5,661,654

]백만원
이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은

"
씨
제이
" 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 20-1, 20-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
240,000,000,000
-

수수료 : 5,000,000

(정액)

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2017년
2018년
2019년
계

계약체결 건수
29건
43건
43건
115건

계약체결 위탁금액
6조 3,900억원
9조 3,200억원
9조 9,700억원
25조 6,800억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
회사채관리팀
051-519-1824

다. 사채관리회사의 권한

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

제4-5조(사채관리회사의 보수 및 사무처리비용
)

① “발행회사”는
사채관리수수료로서

금

오백만원(\5,000,000)

을
사채금 납입일 이후 최초로 도래하는 영업일에
“사채관리회사”에게 지급한다.

② 본사채의 상환에 관한 “사채관리회사”
의 사무처리비용은 “발행회사”가 부담하며, “사채관리회사”는 동비용의 선급을 “발행회사”에게 청구할 수 있다.

③ “사채관리회사”가 제2항의 비용을 대지급한 때에는 “발행회사”는 그 지급한 금액에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 “사채관리회사”에게 지급한다.

④ “사채관리회사”는 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”가 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[커머스사업 부문]

가. 유통산업 성장 둔화 및 경기 변동에 따른 수익성 저하 위험

당사가 영위하는 유통업은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업으로 경기 변동에 따른 국내소득 및 소비지출의 변화에 영향을 받고 있습니다. 대한상공회의소에서 발표한
2020년 2분기 소매유통업 경기전망지수를 조사한 결과 전망치가 66으로 집계되며 2002년 조사 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 코로나바이러스(COVID-19) 감염증 확산으로 인한 소비심리 위축 및 경제성장 둔화로 가시적인 경기회복이 확인되지 않는 한 소비심리 역시 큰 폭의 개선을 기대하기 힘들것으로 예상되고 있습니다.
또한 2020년 5월 한국은행에서 발표한 「경제전망보고서」에 따르면 2020년 연간 GDP성장률은 -0.2%를 기록할 것으로 예상됩니다. 가계의 실질구매력 증가세 둔화, 대외적 성장동력 부재 및 국내 소비활성화 정책 효과가 약화되어 가시적인 경기 회복세를 보일지에 대한 불확실성을 가지고 있습니다.
홈
쇼핑사업 등 유통업은 경기 변동에 따른 영향을 받는 사업으로 경기 둔화로 인한 소비 감소는 홈쇼핑사업을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사가 영위하는 홈쇼핑사업을 포함한 유통업은 최종소비자를 대상으로 하기 때문에 경기 변동에 따른 국내소득 및 소비지출의 변화와 밀접하게 연관되어 있습니다. 당사가 영위하는 소매유통업의 특성상 국내외 경기, 국내 소비심리, 국내 소득 및 소비지출의 변화와 밀접한 관계가 있으며, 이에 따라 당사의 경영실적은 경기 변동에 큰 연관성을 가집니다.

유통업체들이 직접적으로 체감하는 경기를 조사한 대한상공회의소의 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index) 추이를 살펴보면 2015년 2분기 지수 100을 기록한 이후 매 분기 전망치가 100 미만을 나타내고 있습니다. 2017년 1분기 89를 기록하며 최저치를 기록했던 소매유통업 경기전망지수는 추석 황금연휴와 연말시즌 특수를 앞두고 5분기 연속상승하여 2018년 4분기 지수는 98로 집계되었습니다. 하지만, 미중무역분쟁이 격화되고 글로벌 경기둔화가 시작되면서 소매유통업 경기전망지수는 점차 하락하기 시작하였으며 2020년 2분기 조사에는 코로나 바이러스 감염 확산의 영향으로 2002년 이후 최저치인 66을 기록하였습니다. 향후 가시적인 경기회복이 확인되지 않는 한 소비심리 역시 큰 폭의 개선을 기대하기 힘들것으로 예상되고 있습니다.

[소매유통업 경기전망지수 추이]

소매유통업 경기전망지수 추이.jpg
소매유통업 경기전망지수 추이

주1) 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index): 지수가 100을 넘으면 다음 분기에 경기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고, 100미만이면 반대를 의미함

주2) 2018년3분기는 조사를 실시하지 아니함

자료 : 대한상공회의소

한국은행은 2020년 5월에 발표한「경제전망보고서」에서 2020년 국내 경기는 코로나바이러스(COVID-19) 글로벌 확산의 영향으로 상반기중 크게 위축될 전망이라고 밝혔습니다. 가계소득은 고용부진, 임금상승세 둔화, 자영업자 사업소득 감소 등으로 증가세가 크게 둔화될 것으로 전망하였고, 코로나바이러스(COVID-19) 감염증 확산에 따라 소비심리가 위축되며 소비성향 또한 저하될 것으로 예상하였습니다. 

[소매업태별 판매액지수]

업태별
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019

총지수
82.9
90.7
94.6
95.6
97.6
100
103.9
107.8
113.9
115.9

백화점
85.4
95.1
100.4
103
100.6
100
103.1
101
103.2
104.7

대형마트
92.4
100.7
104
103.4
101
100
101.4
103.1
102.1
98.9

면세점
49.2
58.4
68.8
74.3
90.3
100
133.5
157.3
206.1
270.2

슈퍼마켓 및 잡화점
81.4
88.3
92.5
95.4
97.5
100
102
104.4
106.9
101.6

편의점
47.3
55.7
65.9
71
77.2
100
118.4
135.1
148.3
156.1

승용차 및 연료 소매점
83.5
94.2
98.1
98.1
101
100
98.7
103.5
1112
110.2

전문소매점
98.4
103.5
103.5
100.9
100.1
100
101.2
99.9
100.4
97.2

무점포 소매
64.1
70.9
78.8
84.4
91.2
100
115.5
130.9
150.3
170.1

주) 2015년의 판매액을 100으로 놓고 환산

자료 : 통계청 국가통계포털(www.kosis.kr) 소매업태별 판매액

이러한 상황들을 고려하여 한국은행은 2020년 5월「경제전망보고서」에서 2020년 국내 경제성장률은 -0.2% 수준을 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 

[국내 경제성장률 추이]
(단위 : %)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년(e)

경제성장률
3.7
2.3
2.9
3.3
2.8
2.8
3.1
2.7
2.0
-0.2

주) 2020년 경제성장률은 예상치임

자료 : 한국은행 경제통계시스템

당사가 영위하는 소매유통 업종은 소비심리 및 경기 변동에 따른 영향을 받는 사업으로 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

나. 유통업계의 경쟁 심화위험에 따른 수익성 저하 위험

물가 상승, 신규 출점이 전반적인 유통업계의 성장세를 주도하고 있으나, 각 업태에 따라성장성은 차별화되고 있으며, 유통업계 내의 백화점, 인터넷쇼핑, 홈쇼핑, 편의점, 슈퍼마켓 등 다양한 유통채널들 간의 경계를 뛰어넘는 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.
구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 홈쇼핑사업을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장하고 IT기술 발달과 함께 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다분화되는 소비자의 욕구는 다양한 유통 채널을 이용하는 멀티 채널 소비 현상을 초래했습니다. 소비자는 기존 오프라인 거래와 함께 온라인을 통한 해외 구매대행 및 홈쇼핑을 이용하며 소비효율을 극대화하고, 이에 발맞춰 유점포업종의 업태는 점차 다변화 되고 있습니다. 대형마트, 인터넷 쇼핑몰 및 홈쇼핑은 기존의 유통업을 대체하며 급성장을 거듭해왔고, 대형마트는 이미 백화점을 추월하여 소매시장의 최대 유통업태가 되었습니다.

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 억원, %)

소매업태별 판매액
2017
2018
2019
증감율(주2)

합계
4,402,880
4,650,049
4,731,617
1.8

백화점
293,242
299,675
303,864
1.4

대형마트
337,982
334,537
324,246
-3.1

면세점
144,658
189,602
248,586
31.1

슈퍼마켓 및 잡화점
455,929
464,571
441,782
-4.9

편의점
222,379
244,065
256,916
5.3

승용차 및 연료 소매점
945,081
1,015,525
1,006,463
-0.9

전문소매점
1,391,202
1,398,844
1,353,934
-3.2

무점포 소매
612,407
703,230
795,824
13.2

(자료 : 통계청 (2020.05.29))

(주1) 무점포판매점은 온라인쇼핑 및 TV홈쇼핑, 방문판매, 계약배달 판매 등 포함
(주2) 2018년 대비 2019년 증감율

온라인 쇼핑몰은 순수 인터넷 쇼핑몰, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰, 오프라인 유통업체 계열 쇼핑몰, 오픈마켓(E-Marketplace) 쇼핑몰 등으로 구분됩니다. 순수 인터넷 쇼핑몰의 대표업체로는 롯데닷컴, 인터파크, 디앤샵 등이 있고, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰은 CJ오쇼핑, 우리홈쇼핑, GS홈쇼핑, 현대홈쇼핑 등이 있습니다. 2013년 유통법 개정에 따른 대형마트의 영업시간 제한, 월 2회 의무휴업에 따른 온라인 수요 이동 및 각종 편리함과 할인혜택 등을 통한 소셜커머스 시장 성장세가 기업-소비자간 거래 활성화로 이어질 것으로 전망되며, 이에 따라 향후 온라인 쇼핑몰 시장은 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 

향후 TV홈쇼핑을 포함한 온라인 도소매 유통방식은 기존 오프라인 유통방식에 비해점차적으로 성장할 것으로 예상되나 유통업계 내의 백화점, 인터넷쇼핑, 홈쇼핑, 편의점, 슈퍼마켓 등 다양한 유통채널들 간의 경계를 뛰어넘는 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 이러한 경쟁 심화는 홈쇼핑사업을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다. 홈쇼핑 사업자 내 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 위험

홈쇼핑업계는 업체별로 차별화된 강점요인을 확보하고 있으며 신규업체의 시장진입이 제도적으로 제한되어 있어 향후에도 현재의 과점적인 시장구조가 유지될 것으로 예상됩니다. 다만, 당사는 국내 홈쇼핑 업계 선발업체로서 여전히 시장 내 굳건한 위치를 점유하고 있으나
홈쇼핑 시장 규모의 성장이 둔화될 경우채널 확보 경쟁 등 업체들간의 경쟁이 심화될 수 있으며 이러한 경쟁 심화는 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

TV홈쇼핑산업은 1995년 39쇼핑(현. CJ오쇼핑)과 한국홈쇼핑(현. GS홈쇼핑)이 시장에 첫 발을 내딛은 이후, 2001년 우리홈쇼핑, 현대홈쇼핑, 농수산홈쇼핑(현. NS홈쇼핑)이 2011년에는 홈앤쇼핑이 시장에 합류하였고 2015년 7월 14일 공영홈쇼핑인 아임쇼핑이 개국을 하여 현재 7개 회사가 해당 사업을 과점적으로 영위하고 있습니다. TV홈쇼핑사는 방송통신위원회의 승인을 받아 사업을 영위하는 프로그램 공급자(Program Provider)로서, 상품정보를 TV 영상매체를 통하여 시청자에게 제공하고 시청자로부터 전화 등을 통하여 주문을 받은 후 고객이 주문한 상품을 원하는 장소까지 배송하는 일련의 프로세스를 운영하고 있습니다. 따라서 방송시설 및 물류시스템 등의 인프라 구축은 물론, 전략적인 상품 기획 및 다양한 고객서비스 제공이 필수적인 산업형태입니다.

국내에서 TV홈쇼핑사업을 영위하기 위해서는『방송법』 제9조에 의거하여 방송통신위원회의 승인을 득하여야 하며, 이러한 규제는 홈쇼핑사업을 영위하는데 있어 진입장벽으로작용하고 있습니다. 이러한 진입장벽으로 인해 국내 홈쇼핑업체는 선발업체 2사[(주)CJ ENM, (주)지에스홈쇼핑]와 후발업체 3사[(주)현대홈쇼핑, (주)우리홈쇼핑, (주)엔에스쇼핑] 및 공영홈쇼핑 2사[(주)홈앤쇼핑, 아임쇼핑)]의 과점적인 경쟁형태를 보이고 있습니다. 한편, 중소기업 전용 홈쇼핑 채널인 홈앤쇼핑과 아임쇼핑이 각각 2012년 1월, 2015년 7월 개국하였으나 초기의 낮은 브랜드파워, 중소기업 위주의 제품 구성 등을 감안할 때 기존 홈쇼핑업체와 경쟁하기까지는 일정 기간이 필요한 상황일 것으로 판단됩니다.

이렇듯 시장진입장벽이 높은 과점적 시장구조에서 당사는 (주)지에스홈쇼핑과 함께 선발업체로서 시장내에서 상당히 높은 시장점유율을 보이고 있으나 시장 내 점유율 경쟁은 점차 치열해지고 있는 모습니다. 선발업체인 당사와 (주)지에스홈쇼핑이 시장을 주도하고 있는 가운데 (주)현대홈쇼핑, (주)우리홈쇼핑 및 (주)엔에스쇼핑 역시 오프라인 상의 강점 및 차별화된 사업영역 등을 바탕으로 시장지위를 확대해가고 있으며, 중소기업 전문 유통채널을 표방하면서 개국한 공영홈쇼핑 채널인 (주)홈앤쇼핑과 (주)아임쇼핑 또한 시장 내에서 점유율을 확대해 나가고 있습니다.

[국내홈쇼핑 업체 시장점유율 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년

CJ ENM
1,136,459
22.04%
1,160,002
22.62%
1,305,449
23.45%

GS홈쇼핑
1,051,658
20.39%
1,073,514
20.93%
1,194,600
21.46%

현대홈쇼핑
1,021,841
19.82%
973,454
18.98%
1,030,417
18.51%

롯데홈쇼핑
914,465
17.73%
902,373
17.59%
986,903
17.73%

NS홈쇼핑
473,513
9.18%
468,410
9.13%
485,806
8.73%

홈앤쇼핑
419,755
8.14%
399,471
7.79%
405,584
7.29%

아임쇼핑
138,957
2.69%
151,569
2.96%
158,553
2.85%

자료 : 각사 공시 자료

(매출액 기준)

당사의 시장점유율 집계 결과에 따르면, 2017년에는 22.04%, 2018년에는 22.62%, 2019년에는 23.45%로 점진적인 점유율 상승흐름을 보이고 있습니다.

홈쇼핑업계는 업체별로 차별화된 강점요인을 확보하고 있으며 신규업체의 시장진입이 제도적으로 제한되어 있어 향후에도 현재의 과점적인 시장구조가 유지될 것으로 예상됩니다. 다만, 당사는 국내 홈쇼핑 업계 선발업체로서 여전히 시장 내 굳건한 위치를 점유하고 있으나, 홈쇼핑 시장 규모의 성장이 둔화될 경우 채널 확보 경쟁 등 업체들간의 경쟁이 심화될 수 있으며 이러한 경쟁 심화는 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

라. 신규 유통채널(T커머스, 해외직구 등) 등장에 따른 대체 위험 

최근 IT기술 등의 발달 및 소비자의 직접 구매력 향상 등에 따라 온라인쇼핑 내에서도 다양한 형태의 구매 채널이 등장하고 있습니다. 최근 나타나는 소비행태의 변화로는 T커머스 시장의 확대와 해외직구(직수입) 등을 들 수 있습니다. T커머스나 해외직구와 같은 다양한 유통채널의 등장으로 인하여 기존에 영위하던 TV홈쇼핑의 시장이 잠식되는 효과가 발생할 가능성이 있으며 구매수단의 다양화로 타 유통업태와의 경쟁 강도가 심화되고 있습니다.
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 IT기술 등의 발달 및 소비자의 직접 구매력 향상 등에 따라 온라인쇼핑 내에서도 다양한 형태의 구매 채널이 등장하고 있습니다. 최근 나타나는 소비행태의 변화로는 T커머스 시장의 확대와 해외직구(직수입) 등을 들 수 있습니다. T커머스나 해외직구와 같은 다양한 유통채널의 등장으로 인하여 기존에 영위하던 TV홈쇼핑의 시장이 잠식되는 효과가 발생할 가능성이 있으며 구매수단의 다양화로 타 유통업태와의 경쟁 강도가 심화되고 있습니다. 급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[T커머스 사업자 현황]

구분
사업체명
채널명
개국일자

TV홈쇼핑 계열
(5개사)
CJ ENM
CJ오쇼핑플러스
2015년 5월

현대홈쇼핑
현대홈쇼핑+shop
2015년 4월

롯데홈쇼핑
롯데OneTV
2015년 3월

GS홈쇼핑
GS MY SHOP
2015년 7월

NS홈쇼핑
NS shop+
2015년 12월

비홈쇼핑 계열
(5개사)
KTH
K쇼핑
2012년 8월

쇼핑엔티
쇼핑엔T
2013년 10월

SK스토아
Btv쇼핑
2015년 1월

더블유쇼핑
W쇼핑
2015년 8월

신세계TV쇼핑
신세계TV쇼핑
2015년 11월

국내에서는 KT계열의 KTH가 2012년 처음으로 T커머스 채널 오픈하였으며 2015년 T커머스에 뛰어든 후발업체들은 초기 설비투자비용 등으로 인하여 적자를 기록하고 있습니다. 특히 이마트가 투자한 신세계TV쇼핑은 2016년 293억원의 영업적자를 기록한 바 있습니다. 이들은 자체 제작 스튜디오 설립 등에 대규모 투자를 했기 때문인 반면, 2015년부터 T커머스 사업을 시작한 홈쇼핑계열 5개 업체는 오픈 첫 해부터 대부분 흑자를 기록하고 있으며 제작, MD인력 등 방송 인프라를 이미 구축하고 있었기 때문인 것으로 판단됩니다. 기존 TV홈쇼핑 시장이 정체되고 공격적으로 진출했던 해외시장에서 성과를 내지 못하는 상황에서 T커머스는 기존 홈쇼핑 사업을 영위하는 업체에게 새로운 성장동력으로 작용할 수 있습니다. 그러나 이러한 T커머스 채널의 등장으로 인하여 기존에 영위하던 TV홈쇼핑의 시장이 잠식되는 효과가 발생할 가능성이 있으니 투자자 여러분께서는 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

마. 방송사업자(SO 등)의 송출수수료 증가 위험

홈쇼핑 업체간 유리한 채널 확보를 위한 업체 간 경쟁 심화 및 방송사업자에 대한 협상력 약화로 인해 홈쇼핑업체가 지급하는 송출수수료가 추후 추가적으로 인상될 가능성이 상존하며,
이러한 송출수수료 인상은 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

방
송사업자별 판매수수료 구성을 살펴보면 홈쇼핑송출수수료가 상당부분을 차지하고 이습니다. 2018년말 기준 정보통신정책 연구원에 따르면 홈쇼핑송출수수료는 SO 방송매출 구성의 경우 36.2%를 차지하고 있고, 위성방송 방송매출 구성의 경우 37.4%, IPTV 방송매출 구성에는 20.7%를 차지 하고 있습니다.

[판매수수료 구성비]

유료방송사업자별 판매수수료 구성.jpg
유료방송사업자별 판매수수료 구성

주) 2018년말 기준

자료: 정보통신정책 연구원

홈쇼핑채널은 지상파방송과의 위치를 고려해 S급 채널과 A급 채널로 구분되는데, S급 채널이란 지상파 4개사 채널(KBS1, KBS2, MBC, SBS) 사이 채널을 말합니다. 고객에 대한 채널 노출(채널 시청을 의미함)을 바탕으로 수익을 창출하는 홈쇼핑업체는 S급 채널을 확보하지 못할 경우 매출에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 인지도 유지를 위한 마케팅비용이 증가할 수 있습니다.

홈쇼핑송출수수료는 서비스지역 내 구매자들로부터 발생한 매출액, 가입자 규모, 채널번호 등을 감안하여 1년마다 협상을 통해 결정됩니다. 주요 채널을 선점하기 위한 경쟁 과정에서 방송 사업자에게 지불하는 수수료 총액은 지속적으로 증가해 왔습니다.2011년 (주)우리홈쇼핑이 채널 확보를 위해 자체적으로 송출수수료를 인상하면서 업계 전반적으로 송출수수료가 약 30% 가량 인상되었으며, 2012년 1월에는 중소기업 전용 홈쇼핑[(주)홈앤쇼핑]이 개국함에 따라 S급 채널보다 홈쇼핑업체가 더 많아지는 등 경쟁이 심화된 가운데 IPTV 가입 증가에 따른 방송사의 수수료 인상 요구 등으로 송출수수료가 약 20% 가량 인상되었습니다. 최근 국내 홈쇼핑시장의 T-커머스4 도입 및 시장진입자 증가 등에 의한 경쟁심화로 성장세가 둔화되는 추세를 보여왔습니다. 국내 홈쇼핑시장이 과점적 경쟁구도를 형성하고 있는 가운데, 2012년, 2015년에 제 6, 7 홈쇼핑이 개국하였고 2015년 기존 5개의 홈쇼핑사(CJ, GS, 현대, 롯데, NS)를 포함한 총 8개사가 T-커머스 사업을 승인받는 등 경쟁심화 기조가 이어져 주요 홈쇼핑사들의 매출과 성장성은 정체가 지속되는 가운데 방송사업자들(SO, IPTV, 위성방송)에게 지급하는 송출수수료는 홈쇼핑업계의 매출(취급고)과 무관하게상승해왔습니다.

[유료방송의 방송사업매출 연도별 추이]

방송사업자별 송출 수수료 수익 추이.jpg
방송사업자별 송출 수수료 수익 추이

자료: 정보통신정책 연구원

상기와 같은 홈쇼핑 업체들간의 채널 선점 경쟁과 맞물려 방송사업자는 당사와 같은 PP(Program Provider) 간 협상에서 계속적인 송출수수료 인상을 요구하고 있습니다.

결국 유료방송사업자와 홈쇼핑사업자 간의 홈쇼핑 송출료 계약과 관련한 갈등이 심화되면서 과학기술정보통신부에서는 이를 중재하는 차원에서 "유료방송, 홈쇼핑 상생 협의체"를 구성하여 홈쇼핑 방송채널 사용계약 가이드라인을 마련하고 2017년 9월 27일에 이를 보도하였습니다. 과학기술정보통신부에서 보도한 2018년 1월 1일부터 시행되는 "홈쇼핑 방송채널 사용계약 가이드라인"에 따르면 송출수수료 산정시 정부기관의 이런한 가이드라인 제정은 협상시 불리한 홈쇼핑사업자의 지위를 소폭 개선 시켜줄 수는 있으나, 이는 어디까지나 계약자 간의 자율적인 합의가 우선 적용되기 때문에 송출수수료로 인한 당사 및 홈쇼핑업계의 수익구조 악화에 대한 위험은 여전히 존재하는 상황입니다.

[홈쇼핑 방송채널 사용계약 가이드라인(2018.1.1시행) 요약]

구분

내용

제1조(목적)

공정한 경쟁환경 조성 및 시청자 권익 증진

제2조(원칙)

성실협의 의무, 우월적 지위 이용 금지

제3조(적용범위)

방송법 및 IPTV법 상 금지행위* 규정 준수의무 부과 및 홈쇼핑 재승인, 유료방송 재허가시 심사 반영

* 사업자 간 공정한 경쟁을 저해하거나 저해할 우려가 있는 행위 금지

제4조(서면협의)

계약만료 2개월 전 서면협의 요청

제5조(자료제공)

객관적, 정량적 자료 사용 및 제공의무

제6조(시청자 보호)

채널 송출 중단 2주 전 시청자 고지 의무

제7조(부당행위)

1. 정당한 사유 없는 계약체결 거부&중단&제한 금지

2. 정당한 사유 없는 행위

① 3회 이상 협의를 요청하였으나, 응하지 않는 행위

② 정당한 사유를 제시하지 않고 상대방이 제안한 협의안을 거부

③ 정당한 사유 없는 협의내용 변경/ 계약체결 거부

④ 정당한 사유 없는 협의 중단

⑤ 적절한 협의 일시, 장소 등을 제시하지 않는 행위

⑥ 정당한 사유 없이 계약 관련 자료 미제공 등 협의 지연

⑦ 정당한 사유 없이 1개 안만을 제시하며 계약 체결 요구

⑧ 다른 사업자와 공동으로 부당한 조건 강요

제8조(상대방에 불리한 행위 강요 금지)

정당한 사유없는 불리한 대가* 및 조건 강요 금지

* 대가 산정시 고려요소 : 수익구조, 상품판매 매출증감, 유료방송 가입자 수, 물가상승률 등

제9조(법령 준수)

가이드라인 준수 여부를 법령 위반여부의 판단기준으로 고려

이와 같이 유리한 채널 확보를 위한 업체 간 경쟁 심화 및 방송사업자에 대한 협상력 약화로 인해 홈쇼핑업체가 지급하는 송출수수료가 추후 추가적으로 인상될 가능성이 상존하며, 이러한 송출수수료 인상은 홈쇼핑업체의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

바. 정부규제 환경 변화에 따른 위험 

당사는 홈쇼핑업체로 『방송법』, 『전기통신사업법』 및 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』 등 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적인 규제를 받고 있습니다.
이로 인해 정부 정책 및 법률의 변경 등으로 인한 규제 환경의 변화에 따라 영업실적이 영향을 받을 수 있습니다.

홈쇼핑업체는 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적으로 규제를 받고 있습니다. 우선 TV홈쇼핑 및 데이터방송 방송채널사용사업자는 상품소개와 판매에 관한 전문 편성을 행하는 방송채널사용사업을 영위하기 위하여 『방송법』 제9조 제5항에 의거 과학기술정보통신부장관의 승인을 얻어야 하고, 『방송법』 제86조에 의거 자체적으로 방송프로그램을 심의할 수 있는 기구를 두고 방송프로그램이 방송되기 전에 이를 심의하여야 합니다. 또한 『상품 소개 및 판매방송 심의에 관한 규정』에 의해 방송프로그램의 공정성 및 공익성, 소비자보호를 위해 노력하여야 하고 방송통신심의위원회로부터 사후 심의를 받아야 하며 데이터방송을 하기 위해 별도로 『전기통신사업법』 제22조 규정에 의한 부가통신사업 신고를 하여야 합니다.

TV홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 및 카탈로그 통신판매업자는 우편, 전기통신 등을 이용한 통신판매사업을 영위하기 위해 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』 제12조 제1항에 따라 공정거래위원회나 특별시장, 광역시장 또는 도지사에게 통신판매업 신고를 해야 하며, 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠사업자는 인터넷 멀티미디어 방송 콘텐츠사업을 영위하기 위해서 『인터넷 멀티미디어 방송사업법』 제18조 제2항에 따라 과학기술정보통신부장관의 승인을 받아야 합니다.

TV홈쇼핑업체는 협력사와의 공정한 거래질서 확립을 위해『대규모유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률』및 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』을 철저하게 준수하여야 합니다. 협력사에 대한 계약서면 교부의무, 월 판매마감일로부터 40일 이내 대금지급 의무, 정당한 사유 없는 반품 금지, 판매촉진비용 부담 전가 금지 등 거래관계에 있어서 우월적 지위가 남용되지 않도록 하여야 하며, 상시 공정거래위원회의 규제를 받고 있습니다.

또한 소비자 보호를 위해 『소비자기본법』, 『전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률』, 『표시ㆍ광고의 공정화에 관한 법률』 등 관련 법규를 준수해야 하며 소비자 분쟁 등과 관련해 일정 범위 내에서 한국소비자원 등 소비자보호단체의 가이드를 적용 받고 있습니다. 더불어 TV홈쇼핑업체도 상품 판매를 위해서는 품목별로 『식품위생법』, 『건강기능식품에 관한 법률』, 『의료기기법』, 『품질경영 및 공산품 안전관리법』, 『관광진흥법』, 『보험업법』, 『약사법』 등 관련 법규를 준수하여야 하며, 이외에도『방문판매 등에 관한 법률』, 『약관의 규제에 관한 법률』, 『정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률』, 『국민건강증진법』, 『관세법』, 『대외무역법』 등의 법규를 준수하여야 합니다.

당사는 상기와 같이 홈쇼핑업체로서 업종의 특성상 다양한 법률에 의해 직ㆍ간접적으로 규제를 받고 있습니다. 이에 따라 정부 정책 및 법률의 변경 등으로 인한 규제 환경의 변화에 따라 영업실적이 영향을 받을 수 있습니다.

사. 허위방송 고발 관련 평판 하락위험 

상품판매방송에 대한 심의제재는 점차 증가하는 추세이며 해당 방송프로그램의 관계자에 대한 징계 및 경고 등 중징계 의결도 건수 증가 추세입니다.
"진실성"과 관련되거나 또는 허위 과장 광고 심의 등의 제재 내용은 당사를 포함한 TV홈쇼핑 업체의 단기적인 수익성에는 큰 영향을 미치지 않지만 장기적인 관점에서 고려할 때 해당 홈쇼핑사에 대한 신뢰도 및 평판에 직접적인 영향을 미쳐 장기적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

상품을 판매하는 방송 매체는 일반 방송프로그램과 달리 시청자의 의식과 감각에 깊이 작용하여 인간의 욕구와 생활양식에 크게 영향을 미치며, 호소력 또한 강하게 작용합니다. 실시간 TV홈쇼핑채널 증가 및 비실시간 상품판매방송(T-커머스) 사업자의 급격한 성장에 따른 사업자간 경쟁이 심화되면서 가격경쟁 및 상품의 다양화 등 소비자에 대한 혜택도 있으나, 허위, 과장내용 역시 비례적으로 증가하는 등 소비자 피해가 발생하게 될 가능성이 상존합니다. 

[제재사유별 '진실성' 위반 현황]

연도
위반건수
구성비(%)

상품판매
방송광고
합계

2014
47
34
81
26.0

2015
69
78
147
34.3

2016
113
267
380
60.5

2017
52
52
104
60.4

주) 2017년 심의의결 건수는 제4기 위원회 구성 지연으로 1월부터 5월까지 이루어진 심의의결에 근거함

자료 : 방송통신심의위원회(2014~2017), 방송통신심의연감

당사가 영위하는 상품판매방송에 대한 심의제재는 2013년 76건에서 2016년 113건으로, 48.7% 증가하였습니다. 법정제재 중 '주의'(75.3%) 비중이 높으며, 해당 방송프로그램의 관계자에 대한 징계 및 경고 등 중징계 의결도 건수 증가 추세입니다.

[2017년 위반사유별 상품판매방송 법정제재, 행정지도 현황

(단위 : 건, %)

구분
상품판매방송

계
비율(%)

진실성(허위, 기만, 오인)
52
56.5

법령의 준수
12
13.0

비교의 기준
-
-

최상급의 표현
7
7.6

가격표시
2
2.2

상품구성
3
3.3

한정판매 및 판매조건
2
2.2

식품
2
2.2

의약품, 의약외품, 의료기기
-
-

화장품
4
4.3

여행, 관광 등
1
1.1

방송프로그램과의 구별
-
-

안정성
5
5.4

실연, 실험, 조사
2
2.2

자료인용
-
-

총계
92
100.0

주) 2017년말 기준

자료: 방송통신심의위원회

방송광고를 제외하고 상품판매방송 위반 건수만 구체적으로 살펴보면 2017년 진실성 위반이 전체 위반 건수 92건 중 52건으로 56.5%를 차지해 다른 사유의 위반에 비해 상대적으로 매우 높은 건수를 나타냈습니다. 다음 순이던 '법령의 준수' 위반이 12건으로 13%를 차지한 것과도 비교해도 3배 이상 많은 수치입니다.

2
019년말 기준 채널별 상품판매방송 심의제재 현황은 아래와 같으며 당사는 TV홈쇼핑 부문에서
16건,
데이터홈쇼핑부문에서 2건 총
18건
의 제재조치를 받은 바 있습니다.

[2019년말 기준 상품판매방송 심의제재 현황]

(단위: 건)

구분
채널
과징금
권고
행정지도
총계

관계자
징계
관계자
징계,경고
경고
주의
소계
권고
의견제시
소계

TV
 홈쇼핑
홈앤쇼핑
-
-
-
1
6
7
7
2
9
16

롯데홈쇼핑
-
1
-
1
4
6
8
23
11
17

CJ오쇼핑
-
-
-
2
4
6
9
1
10
16

NS홈쇼핑
-
-
-
2
3
5
7
-
7
12

GS SHOP
-
-
-
1
3
4
3
1
4
8

현대홈쇼핑
-
-
-
1
3
3
12
3
15
18

공영쇼핑
-
-
-
1
2
2
9
1
10
12

데이터홈쇼핑
K쇼핑
-
-
-
1
1
3
1
1
2
5

쇼핑엔T
-
1
-
-
3
1
4
-
4
5

롯데OneTV
-
1
-
-
-
1
2
-
2
3

현대홈쇼핑*Shop
-
1
-
-
-
1
1
-
1
2

SK스토아
-
-
-
-
-
1
7
1
8
9

CJ오쇼핑
-
-
-
-
1
1
1
-
1
2

신세계쇼핑
-
-
-
-
1
1
1
-
1
2

W쇼핑
-
-
-
-
1
-
2
1
3
3

NS SHOP+
-
-
-
-
-
-
2
-
2
2

GS MY SHOP
-
-
-
-
-
-
1
-
1
1

주) 2019년말 기준

자료: 방송통신심의위원회, 당사제공

최근 방송통신위원회에서 심의한 '진실성' 위반과 관련한 당사의 주요 심의 사례는 다음과 같습니다.

방송사 및 상품명
위반사항
제제내용

CJ오쇼핑
"한율 송담 풀기초세트"
(2019.01.10. 방송분)

- 해당 상품에 함유된 '송이버섯 추출물'의 피부 개선 효과를 연구한 논문은 확인하지 않은 채, 다른 종류의 원료인 '송이버섯 균사체 추출물'로 실험한 SCI급 논문을 근거로, 전면영상에서 'SCI급 논문으로 확인된 송이의 놀라운 효과'라고 반복적으로 표시하는 시청자를 기만할 우려가 있는 방송 진행

=> 해당 방송에 대해 경고 결정

CJ오쇼핑
"차홍 밀크단백질 살롱
트리트먼트"
(2018.08.21. 방송분)

- 모발 굵기 증가의 효능이 없음에도 불구하고, '모발이 굵어졌다', '모발의 사이즈가 달라져요.', '살찌우는 케어', '쓰면 쓸수록 머리가 굵어져요', '모발을 우선 안에 채우고요', '모발 안에 이렇게 채우는 케어'라고 고지하는 내용, 제품의 사용 전후 영상을 비교하여 연출하는 내용 등을 방송

=> 해당 방송에 대해 경고 결정

CJ오쇼핑
"쿠쿠 메탈릭에코 밥솥"
(2018.05.08. 방송분)

- 실제 구매 영수증이 아닌 백화점 임의 발행 영수증을 근거로 제품가격을 비교설명하는 등, 소비자의 구매 선택에 있어 중요사항에 대한 사실을 은폐하여 시청자를 기만하는 내용을 방송

=> 해당 방송에 대해 과징금 결정

CJ오쇼핑
"루미다이어트"
(2018.03.29. 방송분)

- 해당제품의 효능 관련 기만, 법령의 준수 위반(의료기기가 아님에도 복부지방 감소 암시 표현) 등의 내용을 방송
=> 해당 방송에 대해 주의 결정

CJ오쇼핑 
"쿠쿠공기청정기 
코드리스"
(2017.
0
1.10. 방송분)

- 공기청정기의 필터 교체비용은 계약자가 매월 납입하는 렌탈비에 이미 포함되어 있음에도, 공기청정기를 렌탈해서 이용할 경우 "필터 교체비 0원" "필터 교체비 405,000원 절감효과" 등의 장점이 있다는 허위의 내용을 설명하는 내용,

- '한국서비스진흥협회'가 등급이나 순위를 부여하고 있지 않음에도 '연속1위'라는 허위 표현을 사용하는 내용

- 별도로 부과되는 '소모품비'가 없음에도 불구하고 렌탈 시 소모품비가 8만원 면제된다고 언급하는 내용 등 사실과 다른 허위내용을 방송

=> 해당 방송프로그램의 관계자에 대한 징계 및 경고 결정

자료: 방송통신심의위원회, 상품판매방송 심의동향

한편, 방송통신심의위원회는 2018년 3월 19일 전체회의를 열어 실제 제품구매 후 발행된 영수증이 아닌, 제조사의 요청에 따라 백화점이 임의로 발행한 영수증을 부착한 패널을 보여주며, 백화점에서 고가에 판매 중인 제품을 저렴하게 살 수 있다고 강조하면
서 시청자를 속였다는 내용으로 TV홈쇼핑 3사(CJ오쇼핑, GS SHOP, 롯데홈쇼핑)에 대하여 "방송법" 상 최고수준의 제재인 '과징금'을 확정하였으며 과징금액은 약 3,000만원이 부과된 바 있습니다..

이러한 "진실성"과 관련되거나 또는 허위 과장 광고 심의 등의 제재 내용은 당사를 포함한 TV홈쇼핑 업체의 단기적인 수익성에는 큰 영향을 미치지 않지만 장기적인 관점에서 고려할 때 해당 홈쇼핑사에 대한 신뢰도 및 평판에 직접적인 영향을 미쳐 장기적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[미디어사업부문 ]

아. 광고산업의 경쟁 및 성장성 관련 위혐

광고수익은 일반 PP 사업에서 높은 비중을 차지하는 핵심적인 수익입니다. 하지만 광고시장은 구조적인 성숙기 진입에 따라 성장률이 다소 둔화되는 추세를 보이고 있습니다. 이는 시청률 확보 경쟁은 치열해진 반면 광고 수요의 증가는 제한되어 있기 때문으로,
회사가 영위하는 방송사업에서 높은 비중을 차지하는 광고수익의 성장성 둔화는 향후 매출 상승을 제한하고 경쟁 심화로 수익성이 감소되는 등 회사의 재무적 건전성 및 회사 가치에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

광고수익은 일반 PP 사업에서 높은 비중을 차지하는 핵심적인 수익의 원천입니다. 2019년 제일기획에서 집계한 자료에 따르면 총 광고수익은 11조 9,747억원이며 이 중 TV, 라디오 등 방송이 3조 6,905억원으로 30.8%를 차지하였고 인쇄는 1조 6,829억원으로 14.1%, PC, 모바일 등 디지털이 5조 532억원으로 42.2%, 옥외 극장 등 OOH가 1조 380억원으로 8.7%를 차지하였습니다. 

[국내 매체별 총광고비]

(단위 : 억원)

구분
매체
광고비
성장률
구성비

2017년
2018년
2019년
2019년
2019년

방송
지상파TV
15,223
14,122
11,958
-15.3%
10.0%

라디오
2,785
2,498
2,319
-7.2%
1.9%

케이블/종편
18,376
19,903
19,477
-2.1%
16.3%

IPTV
915
1,161
1,239
6.7%
1.0%

위성, DMB 등 기타
2,004
1,980
1,912
-3.4%
1.6%

방송 계
39,303
39,664
36,905
-7.0%
30.8%

인쇄
신문
14,056
14,294
13,997
-2.1%
11.7%

잡지
3,438
3,082
2,832
-8.1%
2.4%

인쇄 계
17,494
17,376
16,829
-3.1%
14.1%

디지털
PC
16,245
15,924
17,708
11.2%
14.8%

모바일
22,157
28,011
32,824
17.2%
27.4%

디지털 계
38,402
43,935
50,532
15.0%
42.2%

OOH
옥외
3,392
3,255
3,583
10.1%
3.0%

극장
2,280
2,213
2,143
-3.2%
1.8%

교통
4,352
4,874
4,654
-4.5%
3.9%

OOH 계
10,024
10,342
10,380
0.4%
8.7%

제작
6,072
5,731
5,101
-11.0%
4.3%

총계
111,295
117,048
119,747
2.3%
100.0%

주1) 케이블 광고시장 규모에 종합편성채널이 포함되어 있습니다.

주2) 단수조정을 실시하지 않았습니다.

자료 : 방송통신광고통계시스템(KOBACO), 제일기획

2018년도 대비 2019년도 매체별 성장률은 극명한 대비를 보였습니다. 방송부문 중 지상파 TV , 라디오, 케이블/종편 등 의 부문은 각각 -15.3%, -7.2%, -2.1% 매출액이 하락했으나 IPTV 부문은 6.7% 성장하는 모습을 보였습니다. 또한 디지털부문의 경우 PC, 모바일 모든 부문에서 각각 11.2%, 17.2% 성장하며 총 광고비 2.3% 성장을 견인하였습니다. 부문별 성장률이 극명한 대비를 보이는 이유는 광고의 매체가 TV를 비롯한 전통적인 방송매체에서 PC, 모바일 등 신매체로 이동하였기 때문입니다. 이러한 시장의 변화에 적극적으로 대응하여 매체 및 플랫폼 개설을 하지 못할 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 2018년도 CJ계열 PP의 방송광고매출은 2017년 11.7% 대비 2.1%p 증가한 13.8%의 점유율을 기록하였으며 2014년 9.3%를 기록한 이후 점진적인 점유율 상승흐름을 보이고 있습니다. 반면 SBS, MBC, KBS 계열 등 지상파 3사의 2012년 점유율은 각각 23.3%, 22.1%, 21.2%를 기록한 이후 점진적인 하락세를 보이며 2018년 17.2%, 15.4%, 13.6%를 기록하였습니다.
2010년도 ~ 2018년도 사이 방송광고시장 매출 점유율 추이는 아래와 같습니다. 

[방송광고시장 주요사업자 광고 매출 점유율 추이]

(단위 : %)

방송광고시장 주요사업자 광고 매출 점유율 추이.jpg
방송광고시장 주요사업자 광고 매출 점유율 추이

주) 2018년 자료까지 집계

자료 : 방송통신위원회 '19년 방송시장경쟁상황평가 결과 발표(2020.02.19)

이는 과거 절대적인 우위에 있었던 지상파 방송사업자의 영향력이 축소되는 한편 자체 콘텐츠 제작에서 양적으로도 질적으로도 성장한 PP의 경쟁력 강화와 무관하지 않습니다. 특히 당사의 경우 슬기로운 시리즈, 미스터션샤인, 응답하라 시리즈, 시그널, 꽃보다 시리즈, 삼시세끼 시리즈, 도깨비 등 지상파 프로그램의 시청률에 뒤지지 않거나 오히려 이를 상회하는 앵커 프로그램이 매년 증가하면서 PP업계 1위 업체로서 광고시장에서의 영향력을 강화하고 있으므로 광고산업의 성장 둔화에 따른 영향은 경쟁 업체 대비 상대적으로 적을 것으로예상됩니다.

방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 국내 방송사의 영업실적은 국내 경기와 광고 시장 상황에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 광고시장은 국내 경기상황 및 올림픽, 월드컵 등 대형 이벤트에 민감하게 반응하는 특징을 보입니다.

광고시장의 성장률은 내수경기에 영향을 받기 때문이기도 하지만, 전반적으로 구조적인 성숙기 진입에 따른 것으로 평가되고 있습니다. 이는 스마트폰, IPTV등 뉴미디어의 발달과 함께 광고 플랫폼은 증가한 반면 광고 수요의 증가가 다소 제한되어 있기 때문으로 분석됩니다. 즉 TV 시청이 가능한 플랫폼이 다양해지면서 시청률을 확보하려는 경쟁은 치열해졌으나, 이에 따른 광고 수주 증가는 제한되어 있어 광고주의 협상력이 증가하는 동시에 광고시장의 성장성이 둔화된 것으로 판단됩니다. 주요 수익의 원천이 되는 광고시장의 성장둔화는 향후 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 될 수 있으며, 또한 광고 수주 경쟁이 더욱 치열해져 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용할 수 있습니다. 이에 당사의 재무적 건전성 및 회사 가치가 현재보다 다소 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 높은 경기 민감에 따른 위험

광고시장은 경기변동에 민감하며 연도별 및 계절적 특수성을 가진 시장입니다. 광고수입에 대한 수익의존도가 높은 국내 PP기업의 영업실적은 국내 경기와 광고시장 상황의 영향을 직접적으로 받고 있습니다.
대
형 스포츠 이벤트, 선거철 등의 기간에 스포츠채널 또는 보도채널 등을 보유하지 않은 당사와 같은 PP들은 경쟁사에 시청률을 잠식당할 위험이 있으며, 계절적 특성에 따라 현금흐름 및 유동성이 악화될 수 있습니다.

TV시청 등 방송서비스는 대부분의 가구에서 이용하는 일상재적 성격을 보임에 따라, 경기변동과 무관하게 전체 가구 시청률은 큰 변동없이 일정 수준 유지되고 있으며, 유료방송서비스의 경우 이러한 특성으로 인해 가입자 수가 지속적으로 확대되는 등 경기민감도가 매우 낮은 편입니다. 하지만 광고수입을 주 수입원으로 하는 지상파와 PP의 경우 경기변동에 따른 매출변화가 매우 크게 나타나고 있습니다, 이와 같이 시청자와는 달리 광고주의 경기 민감도에 의해 당사의 방송사업부문은 국내의 경기변동 및 소비지출 등에 의한 변동성이 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 

참고로, 실질 GDP 성장률과 광고비 성장률 및 방송광고매출 비중 추이는 아래와 같습니다. 

[GDP성장률 및 방송시장 성장률]

gdp 성장률 및 방송시장 성장률.jpg
GDP성장률 및 방송시장 성장률

자료 : 2019년도 방송통신광고비 조사보고서 (2019.12)

주) 2019년, 2020년 광고비는 추정치입니다.

[GDP 대비 방송광고비 매출 비중]

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

광고비 성장률(%)
16.8
10.9
10.1
2.6
3.4
5.6
3.2
4.9
5.7
3.2

경제성장률(%)
6.5
3.7
2.3
2.9
3.3
2.8
2.9
3.2
2.7
2.0

자료 : 2017년도 방송통신광고비 조사보고서 (2019.12)

주) 2019년 광고비는 추정치입니다.

국내 실질 GDP 성장률은 2017년 이후 점차 하락하는 모습을 보이고 있으며, 2015년 및 2018년을 제외하면 2013년 이후을 광고비 성장률은 5%를 하회하는 수준입니다.광고비 성장률은 경제성장률을 1년정도 후행하는 모습을 보이고 있으며 방송광고 매출액이 급격한 증감 없이 국내 GDP 성장률 및 방송시장 매출 성장률과 함께 움직이고 있음을 미루어볼 수 있습니다. 기업은 경기 호황기에 광고비 지출을 더욱 확대하고 경기가 저하되는 시기에는 비용 통제를 위해 광고비 집행을 축소하여 경기에 매우 민감하게 반응하기 때문입니다. 광고수입에 대한 수익의존도가 높은 국내 PP기업의 영업실적은 국내 경기와 광고시장 상황의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 

이렇듯 광고를 집행하는 광고주의 기업 체감경기를 반영한 광고지수인 광고경기 예측지수(KAI, Korea Advertising Index)는 매체간 경기지표 산출 및 매월 누적된 조사결과를 통해 광고 경기의 변화를 파악하고, 시계열 자료를 통해 광고경기 회복 시기 및 향후 광고산업동향의 단기적인 예측에 활용됩니다. KAI가 기준치인 100인 경우 '광고비 증가' 응답업체수와 '광고비 감소' 응답업체수가 같음을 의미하고, 100 이상인 경우에는 '광고비 증가' 응답 업체수가 '광고비 감소' 응답 업체수보다 많음을, 100 이하인 경우에는 그 반대임을 나타내고 있습니다.

[광고 경기 예측 지수]

광고경기예측지수

자료 : 광고산업통계정보시스템(KOBACO)

광고산업통계정보시스템에서 2020년 5월 발표한 2020년 6월 전망보고서에 따르면 2020년도 5월 종합 광고경기 전망지수는 100.2로 전망되었으나 동향지수는 108.8로 전망지수 보다 상승을 기록하고 6월 전망지수 또한 105.3으로 5월 전망지수 대비 강보합이 예상되었습니다. 

매체별로는 지상파 TV가 103.1, 케이블TV가 102.9, 종합편성 TV가 103.1, 라디오가 102.6, 신문이 101.8, 온라인-모바일이 107.3으로 모든 매체에서 상승할 것으로 전망되었습니다. 따라서 5월 동향지수가 상승을 기록하고 6월 전망지수 역시 강보합세를 나타내면서 광고시장 회복에 대한 기대감이 확산되고 있습니다.

이와 같이 광고산업은 경기변동에 민감하며, 나아가 계절 및 국내외 이벤트에도 영향을 받습니다. 연도별 및 분기별로 스포츠 이벤트, 선거 등 광고 특수의 존재 유무에 따라 그 규모가 변동하는 광고시장은 스포츠 중계 채널과 보도 채널을 보유하고 있지않은 PP의 경우 지상파방송사 및 경쟁 PP에 일시적으로 광고수요를 잠식당할 위험이 있고 광고주의 광고단가 인하 압력 등에 직면할 수 있습니다. 또한 광고시장의 특성상 매출채권 회전일은 평균 90일 이상으로 여타 산업 대비 높은 수준인 반면, 계절적 특성에 따라 광고매출이 줄어드는 분기에는 현금흐름 및 유동성이 상대적으로 축소될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같은 광고 및 방송산업의 특성을숙지하여 투자에 유의하시기 바랍니다.

차. 정부 규제 관련 위험

방송산업은 우리나라를 비롯한 대부분의 국가에서 여론의 다양성을 확보하고 방송의공적 책임 및 공정성 등을 지키기 위해 제도적인 장치에 기반하여 방송산업을 규제하고 있습니다. 한미 FTA 방송규제 변경사항의 발효와 광고총량제의 도입 등 최근 들어 정부의 규제완화 움직임과 맞물려 정부 정책에 대한 기대감이 있을 수 있으나,
향
후 장기적인 관점에서 방송사업자에게 유리한 방향 일변도로 정책 및 규제의 변화가 이루어질 것으로 장담할 수는 없습니다.투자자 여러분께서도 이러한 방송사업의 외부적 환경 요인이 사업에 미칠 수 있는 잠재적 영향 등에 대하여 숙고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

방송산업은 우리나라를 비롯한 대부분의 국가에서 여론의 다양성을 확보하고 방송의 공적 책임 및 공정성 등을 지키기 위해 제도적인 장치에 기반하여 방송산업을 규제하고 있습니다. 사회적인 영향력이 강한 만큼 정부의 규제가 강한 산업으로, '방송법', '신문법', '방송광고판매대행 등에 관한 법률' 등의 법령을 통해 기업의 소유구조, 신규 진입, 방송운영, 광고영업활동 등에 있어 일정 수준 제약을 받고 있습니다. 이러한 규제들은 일반적으로 소유규제, 내용규제, 기술규제 등으로 구분할 수 있습니다. 

구 분
내 용

진입규제
방송사업자는 사업진출시 정부기관(방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)으로부터 해당 방송사업의 종류에 따라 허가/승인/등록 등을 득해야 하고 특히 종합유선방송사업의 경우 매 5년마다 재허가(조건부 재허가시 3년)를 받도록 함으로써 시장 진입 및 유지에 관해 규제 받고 있으며 방송채널사용사업의 경우에는 일정분야를 제외하고 등록제로서 진입이 용이한 편입니다

소유규제
종합유선방송사업자(SO), 방송채널사용사업자(PP), 전송망사업자(NO), 위성방송사업자, 지상파방송사업자는 시장점유율 또는 사업자수 등을 고려하여 대통령령이 정하는 범위를 초과하여 상호 겸영이 제한됩니다.

내용규제
방송사업자는 방송 편성에 관하여 방송통신위원회의 심의, 방송프로그램 내용에 관하여 방송통신심의위원회의 심의를 받습니다.

기술규제
방송사업자는 허가/승인/등록시 혹은 방송국 허가 시 과학기술정보통신부로부터 기술에 관한 검사를 받아야 합니다.

최근 정부는 방송 관련 기업의 경쟁력을 강화하고 광고시장 규모를 확대시키기 위한 각종 규제 완화를 추진하여 지금까지 관련 법령 개정을 통해 방송사 소유제한이 완화되고 종합편성채널과 민영미디어랩, 광고총량제가 도입되었으며, 지상파TV의 중간광고 허용 추진 등이 이뤄졌습니다.

[방송 관련 법률의 주요 규제완화 내역 요약]

일 자
주요 내용

2007.07.
- 의무동시재송신 대상채널 축소
- 위성방송의 지상파 재송신 승인 조항 신설

2004.03.
- 이동멀티미디어방송(DMB) 도입
- 유료방송 개념 정비, 소유규제 정비 및 완화
- SO, PP 외국지분제한 완화(33%에서 49%로 변경)

2006.10.
- 최다액 출자자 / 실질적 지배자 변경 승인

2007.01.
- 위성, 대기업지분 완화(33%에서 49%로 변경)

2007.07.
- 지상파방송사간 상호경영 제한, PP 등록요건 법정화

2008.01.
- IPTV 도입

2008.12.
- SO의 가입자 점유율, 방송권역 규제 완화

2009.05.
- 재허가, 허가취소, 사업정지 등 규제 완화

2009.07.
- 신문사 및 뉴스통신사의 방송사업 소유제한 완화

2012.02.
- 민영 미디어랩 도입

2014.02.
- SO 가입자 점유율 요건 완화, SO 방송구역 제한 폐지

2015.09.
- 지상파 광고총량제 도입 등 방송광고 규제완화

2016.01.
- 외주제작사의 간접광고 허용

2018.03
- 방송사업자 재허가 및 재승인 불허시 12개월 범위 내에서 방송을 유지할 수 있도록 유예기간 허용

자료 : 법제처

이러한 규제 완화는 광고단가의 현실화, 신규 광고수요의 창출, 편성효율성 제고를 통해 외형 성장의 기회로 이어질 수 있는 한편, 신규 사업자의 시장진입, 시청률과 광고수주에 대한 경쟁 심화의 요인이 될 수 있습니다. 방송 규제 완화에 따라 신문사가 참여한 4개 종합편성채널이 2011년 12월 개국하였고, 이는 신문사에 있어 방송산업 진출을 통한 새로운 성장동력의 확보라는 점에서 긍정적일 수 있겠으나, 4개 방송채널이 추가됨으로써 방송시장의 시청률과 광고유치 경쟁이 더욱 가속화되는 요인이 되기도 하였습니다.

이와 같이 규제 및 정책 변동에 따른 사업 환경의 변화 가능성은 방송사업 고유의 사업위험으로서, 예측하기 어려운 부분이 많으며, 향후 장기적인 관점에서 방송사업자에게 유리한 방향 일변도로 정책 및 규제의 변화가 이루어질 것으로 장담할 수없습니다. 투자자 여러분께서도 이러한 방송 사업의 외부적 환경 요인이 사업에 미칠수 있는 잠재적 영향 등에 대하여 숙고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. 해외사업 관련 위험

PP사업은 사업지역이 국내로 한정되어 있으며, 당사의 경우 방송사업부문 수출 비중이 낮아 국내 광고시장의 변화, 유료방송 가입자 수 등 내수 기반에 산업의 규모가 크게 영향을 받고 있습니다. 이는 국가별로 상이한 제도적, 문화적 특성으로 인해 방송프로그램 등의 수출을 통한 시장확대가 어려우며, 대부분 국가에서 엄격한 진입규제를 적용하고 있음에 따라 해외 진출이 쉽지 않기 때문입니다.
당사는 글로벌 진출을 위해 노력하고 있으나, 해외 현지의 낮은 문화 이해도, 국내와 다른 영업환경, 국내외 정치외교 문제 등으로 인하여 기대했던 성과를 이뤄내지 못할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PP사업은 사업지역이 국내로 한정되어 있으며, 방송프로그램 판매 등을 통해 수출매출 비중의 증대를 위한 적극적인 마케팅을 진행 중에 있습니다. 당사의 방송사업부문수출 비중은 2017년 기준으로는 8.6%를 기록하였으나 CJ ENM 합병법인 출범 이후 2018년 19.6%, 2019년 17.9%를 기록하며 합병전 비중을 크게 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 하지만 여전히 방송사업부문은 국내 광고시장의 변화, 유료방송 가입자 수 등 내수 기반에 산업의 규모가 크게 영향을 받고 있습니다.

수출 비중이 내수 비중보다 낮은 이유는 국가별로 상이한 제도적, 문화적 특성으로 인해 방송프로그램 등의 수출을 통한 시장확대가 어려우며, 대부분 국가에서 엄격한 진입규제를 적용하고 있음에 따라 해외 진출 또한 쉽지 않기 때문인 것으로 파악됩니다.

[당사 방송사업부문 매출 현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

사업부문
매출유형
2019년
비중
2018년
비중
2017년
비중

방송사업
부문
수출
3,012
17.9%
2,560
16.3%
2,170
16.8%

내수
13,774
82.1%
13,118
83.7%
10,771
83.2%

합계
16,783
100.0%
15,678
100.0%
12,941
100.0%

주1) 2017년 금액 및 비중은 합병전 피합병회사(
CJ E&M
) 기준 금액 및 비중임

주2) 2018년 금액 및 비중은 합병전 피합병회사(CJ E&M) 매출 미집계로 인한 회사 추정치임

자료 : 2019년 사업보고서 및 내부자료

방송산업의 경우 방송프로그램 제작비가 선투입되고 제작된 콘텐츠의 성공 여부를 예측하기 어려운 점이 실적 변동성을 확대시키는 요인이 되기도 합니다. 그러나, 한 번 제작된 콘텐츠는 추가 비용을 거의 투입하지 않고 다양한 플랫폼에 판매할 수 있고 해외로 판권을 수출하는 등 반복적으로 활용하여 부가가치를 높일 수 있기 때문에우수한 콘텐츠의 제작은 영업실적을 크게 향상시킬 수 있습니다. 이에 당사는 해외 경쟁력 강화를 위하여 방송 및 영화 분야에서 글로벌 진출에 박차를 가하기 위하여 노력하고 있습니다. 당사의 방송사업 부문의 매출에서 수출이 차지하는 비중은 크게 증가하는 추세로, tvN과 OCN채널의 드라마 해외 판매 및 콘텐츠 수출을 통한 VOD 수익이 증가하여 방송사업 부문 매출 성장에 기여하고 있습니다.

당사는 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여, 드라마 사업부문을 분할하여 콘텐츠 제작 등을 전문적으로 영위하는 스튜디오드래곤(주)를 설립하면서 제작역량을 강화했고, 해외의 제작사들과 현지 콘텐츠 합작을 확대해 나갈 계획입니다. 플랫폼 영역에서는 tvN Asia 채널 리브랜딩, tvN 무비를 신설하여 아시아권 영향력을 강화하고, 티빙의 글로벌 진출을 추진하는 등 디지털 사업역량 역시 확대해나갈 계획입니다. 하지만 해외 현지의 낮은 문화 이해도와 국내와 다른 영업 환경으로 당사의 기대했던 성과를 달성하지 못할 수 있습니다. 과거 사드(THAAD) 도입과 관련하여 중국의 전방위적인 제재가 문화산업에 여전히 직간접적인 영향을 미치고 있는 점을 감안하면 당사의 중국내 사업에 변동성 위험이 존재합니다. 실제로 한류문화의 중심 역할을 하던 한국드라마의 중국내 상영이 제한된 바 있으며, 한류 연예인의 중국 방송 출연 금지, 콘텐츠 제작 관련 제작인력들 간 교류를 금지시키며 문화산업에 대한 강력한 제재를 가하고 있습니다. 이러한 국내외 정세에 따른 환경 등의 영향으로 인한 투자금의 미회수 등으로 당사의 수익성은 악화될 수 있습니다.

[영화사업 부문]

타. 흥행 불확실성에 관한 위험

영화산업은 꾸준한 발전을 이루었으며, 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 하지만 흥행산업의 특성상 영화의 흥행여부를 사전에 예측하기 어렵고, 많은 불확실성이 존재하여 흥행리스크가 높은 고위험 고수익 사업입니다. 최근 멀티플렉스 위주의 영화 상영 시장에서 소수의 가능성 있는 영화에 제작비를 집중하는 경향이 증가하면서 이러한 흥행리스크는 더욱 증대되었습니다.
이에 영화 제작 및 투자사업의 경우 참여 영화의 흥행 실적이 저조할 경우 막대한 투자손실이 발생하는 등 재무적 건전성 및 유동성을 저해하는 요인으로 작용할 수 있습니다.

영
화산
업은 경기변동에 대한 민감도는 크지 않은 편이나 흥행 리스크가 있는 사업으로서 대규모의 제작비를 투입해야 하고 제작기간이 장기간 소요되는 반면, 흥행 여부는 개봉 후 단기간에 판명이 되어 흥행에 성공할 경우 막대한 수익률을 실현할 수 있지만 실패시 투자액 원금 회수조차 어려운 경우가 많은 고위험 고수익 사업입니다. 

시청률 여부에 따라 제작비를 축소하거나 프로그램을 폐지할 수 있는 방송 프로그램과 달리, 영화의 경우 적게는 수십억원 많게는 수백억원에 달하는 제작비를 대부분 선지출할 수밖에 없는 구조로 엔터테인먼트사업 중에서도 리스크가 높은 편이라고 할 수 있습니다. 이에 투자업체들은 양질의 시나리오 및 제작진을 확보하고 영화 투자 포트폴리오를 다변화하는 등 리스크 대비 수익을 높이기 위하여 노력하고 있으나,변화하는 대중의 문화적 욕구와 감성적 코드에 적절히 소구할 수 있는 작품을 제작하고 특정 영화의 흥행성을 사전적으로 예측하는 것은 전문가들에게도 매우 어려운 과제입니다. 

한편 한국의 영화 시장은 1960년대 대호황기를 누렸으나 1970년대에 들어 TV가 보급되면서 시장이 붕괴되었습니다. 또한 영화콘텐츠에 대한 검열의 강화는 "저질영화"의 양산으로 이어지며 관객들로부터 외면을 받았습니다. 이러한 영화관 관람객 침체현상은 1990년대 중반까지 이어지게 되었습니다. 그러나 1999년 '쉬리'와 같은 블록버스터가 제작되기 시작하면서 한국 영화의 질적 성장이 이루어졌고, 2000년대 초·중반 대기업을 중심으로 제작 - 배급 - 상영시스템의 현대화가 이루어지고 멀티플렉스 영화관이 등장하며 한국 영화 시장의 부흥기를 이끌었습니다. 

[한국 영화 투자수익률]

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

총매출(a)
454,884
453,002
494,721
458,495
566,475

총제작비(b)
374,582
295,669
361,820
410,193
455,941

수수료 및 기타비용(C)
65,363
69,340
67,659
67,856
83,838

총이익(d=a-b-c)
14,939
87,993
65,242
-19,554
26,696

평균 수익률(d/b)
4.0%
29.8%
18.0%
-4.8%
5.9%

영화편수
70
33
37
40
45

자료 : 2019년 한국 영화산업 결산 (영화진흥위원회(2018.02))

주1) 2015년은 ‘총제작비 10억 원 이상으로 제작되었거나 전국 최대 100개 상영관 이상에서 개봉 상영된 영화’ 기준, 2016년부터는 ‘순 제작비 30억 원 이상으로 제작된 영화 기준임.

주2) 2015-2018년은 각 년도 <한국영화 수익성 분석>에서 수급된 실집계 금액으로 산출했으며, 2019년 제작비 간이조사를 통해 수집된 작품별 순제작비, P&A비용 및 영화관입장권통합전산망의 관객 수를 기반으로 한 추정치임.

자료 : 2019년 한국 영화산업 결산

2012년 한국영화 투자수익성이 흑자로 돌아선 이후 2018년을 제외하고는 2019년까지 흑자기조가 유지되고 있고, 특히 최대 상영관 300개관 이상 상영작을 대상으로 하는 'B군(핵심상업영화군)' 작품의 평균 수익률은 전체 상업영화 대비 높은 투자수익률을 기록하고 있습니다. 그러나 이 경우 평균적으로 더욱 많은 제작비가 투입되므로 더 많은 손실을 부담할 가능성이 있습니다.

또한 이 외에도 영화의 불확실성은 전 분야에 걸쳐 발생합니다. 제작의 경우에는 영화를 완성시키는데 따르는 불확실성이 존재하고 완성된 작품이라고 하더라도 이들을배급하여 상영관에 걸리도록 하는데에도 역시 불확실성이 존재합니다. 이로 인해 영화작품에 대한 투자의 위험성을 더욱 가중시켜 투자 자금을 끌어들이는데 어려움을 야기시키기도 합니다.

실제로 배급사의 경우, 영화의 판권을 소유하고 있다 하더라도 적절한 규모의 상영관을 찾지 못하여 개봉하지 못하는 경우가 발생하기도 합니다. 이러한 영화 산업의 특성은 결국 제작·배급·상영을 한 기업이 모두 담당하는 수직적 결합 형태를 통해 불확실성을 제거하려는 유인을 만들어 내게 되며, 소수의 기업들이 영화시장을 지배하는 구조가 갖춰지게 되었습니다.

당사는 영화 투자배급업을 영위하는 회사로서, 배급 시에는 해당 영화 콘텐츠의 경쟁력 열위 등으로 인해 상영관을 확보하지 못할 위험이 존재합
니다. 또한 현재 코로나바이러스(COVID-19) 감염증 확산 요인으로 상영관 폐쇄, 영화 개봉 연기 등(아래 파. 항목 참고)으로 투자금을 회수하지 못할 위험이 존재합니다.

투자시에는 개봉 이후 흥행 실패로 인하여 최악의 경우 투자금을 회수하지 못할 위험이 존재합니다.

이와 같은 투자배급 영화의 흥행 정도에 따라 당사의 실적이 변동될 수 있으며, 회사의 경우 제작 및 투자부문에서 엄격한 내부심사과정을 거쳐 투자결정을 내리는 등 흥행리스크를 최소화하기 위하여 노력하고 있으나, 향후 당사가 투자에 참여한 영화들의 실적이 저조할 경우 회사의 재무적 건전성 및 유동성을 저해하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 영화산업 성장성 관련 위험

영화관 산업은 관람객 수 변동이 가장 중요하며, 수익성과 직결되는 요인 중 하나입니다. 영화관람객 수는 멀티플렉스 영화관 증가와 더불어 점진적인 증가 추이를 보였으며 이는 영화가 대중적인 문화 콘텐츠로 굳건히 자리잡고 있는 모습을 증명합니다.
영화관 사업은 계절별로 관람객 수의 편차가 존재하며 개봉 영화의 흥행실적에 따라 매출규모가 변동될 수 있으며, 코로나사태 등 각종 질병등의 확산으로 예상치 못한 외부 환경 변화에도 관람객 수요에 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

국내 영화산업은 전통적으로 작품의 상영관 티켓수익이 수익의 원천이었으며 부가판권 등 기타수익은 디지털온라인시장의 성장과 함께 증가하고 있으나 아직까지는 비중이 적어 산업의 성장은 관객수의 성장에 의존적이라고 할 수 있습니다.

과거부터 국내 총 영화관람객 수는 멀티플렉스 영화관 증가와 더불어 영화 관람객이 크게 증가하였고, 2013년 이후로는 꾸준히 2억 1~2천만명 수준을 유지하고 있습니다. 또한 국민 1인당 연간 영화관람횟수 역시 2013년 이후 4회를 지속적으로 상회하며 점진적인 성장세를 보이고 있습니다. 

[연도별 총 관객수 및 매출액]

(단위 : 억 원, 만 명)

구분
2020년
1분기
2019년
1분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

전국 관람객 수 (만명)
2,605
5,507
22,668
21,639
21,987
21,702
21,729
21,506
21,335
19,489
15,972

증감율(%)
-52.7
-
4.8
-1.6
1.3
-0.1
1.0
0.8
9.5
22.0
-

한국영화(만명)
1,684
3,545
11,562
11,015
11,390
11,655
11,293
10,770
12,729
11,461
8,287

외국영화(만명)
776
1,683
11,106
10,624
10,597
10,047
10,436
10,736
8,606
8,028
7,685

1인당 관람횟수(회)
-
-
4.4
4.2
4.3
4.2
4.2
4.2
4.2
3.8
3.2

전국 스크린 수 (개)
-
-
3,079
2,937
2,766
2,575
2,424
2,281
2,184
2,081
1,974

극장 매출(억원)
-
-
19,140
18,140
17,566
17,432
17,154
16,641
15,513
14,551
12,358

주) 1인당 관람횟수 및 전국 스크린수, 극장매출은 분기별 지표 집계하지 않음

자료 : 영화진흥위원회

연도별 영화 전국 관람객 수 및 1인당 관람횟수는 2013년 부터 2018년까지 연간 2억 1천만 수준의 관람객수를 유지하며 정체되는 모습을 보이다 2019년 2억 2,668만명의 관람객수를 기록하며 역대 최고수준의 관람객수를 기록하였습니다. 이는 '극한직업'(1,627만명), '어벤져스 : 엔드게임'(1,393만명), '겨울왕국'(1,337만명), '알라딘'(1,255만명), '기생충'(1,009만명) 등 1천만 관람객을 돌파한 대작이 총 5건으로 관람객 수 증가에 기여한 것으로 보여집니다. 그 결과 2019년도 인구 1인당 평균 관람횟수는 2018년보다 증가하며 4.4회를 달했습니다. 2019년 한국영화 총 관람객 수는 2018년 대비 4.9% 증가한 1억1,562만 명이었으며, 2019년 외국영화 총 관람객 수는 2018년 대비 4.5% 증가한 1억 1,106만명을 기록했습니다. 

한편, 2020년 1분기의 경우 코로나 바이러스(COVID-19) 감염 확산에 따라 영화 관람객 수가 급감하며 영화상영산업 전체의 수익성이 악화되었습니다.

[코로나바이러스(COVID-19) 확산 시기 일자별 관람객 수 추이]

코로나19 확산 시기 일자별 관람객 수 추이.jpg
코로나바이러스(COVID-19) 확산 시기 일자별 관람객 수 추이

주1) 상기 그림은 1월 20일부터 4월 20일까지 코로나 바이러스 확산이 본격적으로 이뤄진 시기의 관람객 수 집계자료입니다.

주2) 파란선은 2020년 국내 전체 관람객 수, 빨간선은 2019년 국내 전체 관람객 수, 초록선은 (2015년 ~ 2019년) 평균 국내 전체 관람객 수

자료 : 2020년 3월 한국 영화산업 결산 보고서(영화진흥위원회, 2020.4.20)

영화진흥위원회에 따르면, 2020년 1월 31일과 2월 1일, 극장 두 곳이 확진자 방문으로 인해 영업을 중단하자 2월 2일 전국 관람객 수는 일요일임에도 평일 이하로 떨어졌으며 2월 22일부터는 전국 관람객 수가 급격하게 감소하기 시작하였습니다. 확진자 방문으로 두 곳의 극장 영업중단 직전 62만 명이던 국내 전체 토요일 관람객이 코로나 확산으로 일주일만에 32만 명으로 줄어들었으며, 일요일을 포함한 주말 전국 관람객은 2019년 대비 1/3 수준으로 감소하였습니다. 2020년 2월 매출액(국내 영화상영 매출 전체)은 전년 동월 대비 1,000억원이 감소하였으며 2월의 전국 관람객 수는 지난해 같은 달에 비해 67% 감소한 737만 명 대로 줄어들었습니다. 3월에는 전년 동월 대비 88% 감소한 183만 명을 기록하며 집계 이래 최저치를 기록하였습니다.
2020년 1분기 매출액(국내 영화상영 매출 전체)은 전년 동기 대비 2,467억 원이 감소(4,678억원 → 2,211억 원)하였으며, 극장 3사가 발표한 적자 규모는 2월에 240억 원, 3월에는 810억원을 기록하였습니다. 이처럼 예기치 못한 변수에 의한 관람객 급감은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 불법 유통 관련 위험 

저작권에 대한 인식 부족 및 디지털 기술의 발달 등으로 인해 온ㆍ오프라인 불법 복제물이 꾸준히 유통되고 있습니다.
당사가 영위하는 영화 상영 사업이 저작권 침해로 인해 손해를 볼 수 있으며 이러한 불법 복제물의 유통이 지속될 경우 당사의 성장성 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

저작권보호센터에서 발간한 「2019 저작권 보호 연차보고서」에 따르면 불법 복제로 인한 합법저작물 시장 침해규모(금액)는 2014년 2조 2,978억원, 2015년 2조 3,174억원, 2016년 2조 3,843억원, 2017년 2조 5,648억원, 2018년 2조 4,916억원을 기록하였습니다. 영화의 경우 2016년 9,109억원에서 2017년 8,840억원으로 5.8% 감소하였고, 2018년의 경우에는 8,550억원으로 전년대비 3.3% 감소하였으나 콘텐츠별 5년 평균 침해비율은 35.3%로 여전히 높은 수치를 기록하고 있습니다.

[콘텐츠별 합법저작물 시장 침해규모(금액)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
5년평균

음악
443,077
307,851
326,363
345,174
375,791
359,651

-
-30.5%
6.0%
5.8%
8.9%

영화
836,035
764,280
910,891
883,955
855,022
850,037

-
-8.6
19.2
-3.0
-3.3

방송
206,578
307,326
285,719
272,765
314,252
277,328

-
48.8
-7.0
-4.5
15.2
-

출판
416,156
450,396
431,275
559,797
484,434
468,412

-
8.2
-4.2
29.8
-13.5
-

게임
395,935
487,547
430,092
502,862
462,080
455,703

-
23.1
-11.8
16.9
-8.1
-

총계
2,297,782
2,317,400
2,384,340
2,564,753
2,491,579
2,411,131

-
0.9
2.9
7.6
-2.9%
-

주) 2018년말 기준 집계 및 2019년 8월 발간

자료 : 2019 저작권 보호 연차보고서

[연도별 영화 합법저작물 시장 침해규모 및 건수]

연도별 영화 합법저작물 시장 침해규모 및 건수.jpg
연도별 영화 합법저작물 시장 침해규모 및 건수

주) 2018년말 기준 집계 및 2019년 8월 발간

자료 : 2019 저작권 보호 연차보고서

영화물의 온ㆍ오프라인 합법저작물 시장은 온라인 불법복제 영화물에 의해 침해되기도 하며, 오프라인 불법 복제 영화물에 의해 침해되기도 합니다. 불법 복제물의 유통경로에 따라 합법저작물 시장의 2018년 침해규모를 살펴보면, 온라인 불법 복제물 유통경로로 인한 합법저작물 시장 침해규모는 7,759억원, 오프라인 불법 복제물 유통경로로 인한 합법저작물 시장 침해규모는 791억원으로 나타났습니다. 비중으로 보면 온라인 불법 복제물 유통경로로 인한 침해규모는 90.8%를 차지하고 있으며, 오프라인 불법 복제물 유통경로로 인한 침해 규모는 9.2%로 나타났습니다.

[2018년 온ㆍ오프라인 불법복제물 유통경로별 시장 침해규모]

(단위 : 백만원, %)

구분
온라인 불법복제로 인한
합법저작물 시장침해규모
오프라인 불법복제로 인한
합법저작물 시장침해규모
합계

금액
775,948
79,073
855,021

비율
90.8
9.2
100

주) 2018년말 기준 집계 및 2019년 8월 발간

자료 : 2019 저작권 보호 연차보고서

이러한 불법 복제물의 저작권 침해를 보호하기 위해 당국은 문화체육관광부를 중심으로 한 공공부문과 저작권자를 중심으로 한 민간부문으로 저작권보호를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 공공부문에서는 문화체육관광부가 문화산업의 발전을 위하여 저작권의 보호와 저작물의 공정한 이용환경 조성을 위한 기본 정책을 수립하고 문화체육관광부 소속인 저작권특별사법경찰이 저작권 범죄에 대한 전문성을 갖추어 저작권 침해에 관한 수사활동을 펼침으로써 지원하고 있습니다. 또한, 한국저작권위원회가 저작권 분쟁의 알선과 조정, 저작권 연구ㆍ교육 및 홍보, 저작권 정책수립의 지원 등 저작물의 공정한 이용질서 확립을 위한 사업 등을 수행하고 있으며, (사)한국저작권단체연합회 산하의 저작권보호센터에서는 불법 복제물의 수거ㆍ폐기 및 삭제 등의 업무를 문화체육관광부로부터 위탁받아 공공성에 기반을 두고 민간부문의 저작권 보호를 지원하고 있습니다. 민간 부분에서는 음악, 영화, 출판 등 각 분야별 저작권 신탁관리단체가 구성되어 저작권 및 저작인접권자의 권익을 보호하고 저작권 관리를 대행하는 업무를 수행하고 있습니다

[저작권 보호 체계]

저작권 보호체계.jpg
저작권 보호 체계

주) 2018년말 기준 집계 및 2019년 8월 발간

자료 : 2019 저작권 보호 연차보고서

그러나 여전히 많은 이용자들이 합법적인 유통경로를 통해 콘텐츠를 구매하기보다는 P2P 사이트나 토렌트, 웹하드서비스 등을 통해 불법적으로 콘텐츠를 다운로드 받고 있으며, 디지털 기술이 발달함에 따라 불법 복제가 더욱 쉬워져 불법 복제물의 유통은 더욱 늘어나는 추세입니다. 저작권에 대한 인식 부족 및 디지털 기술의 발달 등으로 온ㆍ오프라인 불법 복제물이 꾸준히 유통되고 있으며, 이러한 불법 복제물의 유통이 근절되지 않을 경우 합법저작물 시장 침해로 콘텐츠 제작 및 배급시장의 성장에 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 성장성 및 수익성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

거. 공연산업 성장성 관련 위험 

뮤지컬과 같은 공연사업은 최근까지 높은 성장률을 보였으나 공연시장의 성장세가 둔화되고 있습니다. 영화 상품과 유사한 흥행리스크, 제작비의 상승 및 판권 구입 비용의 증가, 재난ㆍ사고, 질병의 유행과 같은 통제 불가능한 요소 등에 의해 영향을 받는 고위험 산업군에 해당되며, 경쟁력 없는 작품의 제작으로 관객의 호응을 얻지 못할 경우 뮤지컬 시장의 규모는 축소될 가능성이 존재합니다.
최근 뮤지컬 전용 공연장의 개관과 기업의 문화 마케팅 증대에 따른 영향으로 향후 뮤지컬 산업은 성장잠재력이 있는 것으로 분석되지만, 해외시장의 개척과 더불어 국내 창작뮤지컬의 질적 상승으로 시장규모의 외적 성장이 필요한 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 염두에 두시고 투자에 유의하시기 바랍니다.

2019 공연예술실태조사에 따르면 공연부문에서 주로 다루고 있는 뮤지컬ㆍ연극 시장은 2000년대 들어 지속적으로 성장하여 현재 약 8,232억원 규모에 이르고 있습니다. 이는 뮤지컬 전용극장의 확대 및 이에 따른 상연 작품수의 증가, 아이돌스타의 뮤지컬 출연, 20~30대 여성 중심의 뮤지컬 팬층 확대 등이 주요 원인으로 파악됩니다. 나아가, 일본, 중국 등 아시아시장에 대한 진출을 본격화하고 있어 뮤지컬 등 공연시장은 앞으로 더욱 성장할 것으로 기대됩니다. 특히 해외 공연시장 진출에 있어 뮤지컬산업은 공연뿐만 아니라 공연판권 수출, 현지 단체와 공동제작 등 다양한 방식으로 세계시장에 문을 두드려 조금씩 성과를 이뤄나가고 있습니다.

참고로, 2011년에만 서울에 블루스퀘어, 디큐브아트센터, 강동아트센터 등 3개의 공연관이 추가 개관되었으며, 2012년에도 대학로에 홍익대 대학로 아트센터가 추가 개관되었습니다. 2013년 및 2014년에는 광림아트센터 (구, BBC아트홀), 대학로 유니플렉스, 대학로 수헌재씨어터 등이 신규 개관되었습니다. 또한, 2016년 제2롯데월드타워의 롯데콘서트홀이 개관되었으며, 삼성동 현대차 부지에 건설 중인 글로벌 비즈니스센터에 공연장이 추가 개관될 것으로 예상됩니다.

이와 같이 대규모의 뮤지컬 전용 공연장의 개관과 기업의 문화 마케팅 증대에 따른 제작비 부담 감소, 영화 일변도의 문화 취향이 해외 유명 뮤지컬의 국내 진출에 따라 변화함 등에 힘입어 향후 뮤지컬 산업은 성장잠재력이 있는 것으로 분석되며, 국내 창작뮤지컬의 질적 상승으로 시장규모의 외적 성장이 이루어질 것으로 기대하고 있습니다. 

하지만 2016년 내수경기 침체로 공연시장의 성장세는 둔화되고 있으며, 제작비 증가등으로 수익성이 전반적으로 악화되는 양상을 보이고 있습니다. 스타배우들의 대형기획사 계약으로 인한 개런티 급증 및 해외 라이선스 작품의 높은 로열티가 이와 같은 구조의 주 원인으로 분석됩니다.

기사에 따르면, 2014년에는 세월호 참사에 따른 소비시장 위축으로 인하여 국내 공연시장의 성장세가 둔화되었으며, 2015년 상반기에는 메르스가 유행하며 뮤지컬 등 공연에서의 관객이 급감하기도 하였습니다. 또한 2020년 상반기 현재 코로나바이러스(COVID-19) 감염증이 본격적으로 확산되며 사회적 거리두기 운동 등으로 인해 공연 관람객 수가 급감하고 있습니다.이와 같이 재난ㆍ사고, 질병의 유행과 같은 통제 불가능한 리스크로 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

또한, 국내 창작뮤지컬 제작여건의 어려움과 뮤지컬산업의 발전 속도에 비해 창작뮤지컬의 산업기반이 약하다는 우려의 목소리가 높아지고 있는 현실입니다. 이를 극복하기 위해 창작 뮤지컬을 발굴, 지원, 육성 할 수 있는 중장기적인 프로그램을 지속적으로 개발, 실행하여 경쟁력 있는 작품을 제작하지 않는다면 관객의 호응을 얻지 못 하여 뮤지컬 시장의 규모는 축소될 가능성이 존재합니다. 이외에도, 아이돌 스타 및 스타 배우들의 대형 기획사 계약에 따른 개런티 급증 및 해외 작품의 높은 로열티에 따른 고비용 구조를 초래하여 뮤지컬 및 공연산업의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

너. 공연산업의 경기민감도에 관련 위험 

대형 공연의 경우 일반적으로 높은 입장권 판매가격으로 인하여 경기변동에 민감한 사치재적 성격을 띄고 있습니다.
경기 변동에 따른 성과의 부침은 예상하지 못한 투자 손실을 불러일으킬 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

뮤지컬의 경우 공연의 특성상 일반적으로 영화보다 고가의 관람료를 징수합니다. 이는 영화와 같이 반복적ㆍ동시적인 재현이 어렵고, 이러한 고유의 현장감에 높은 가치가 부여되며, 비교적 적은 공연 횟수 내에 제작비를 회수하여야 하기 때문입니다. 티켓가격은 해당 공연의 성격과 출연진, 규모 등에 따라 다르고 표준화되어 있지는 않으나 많게는 수십 만원에 달하기도 하여, 일반 시민이 매주 혹은 매월 다른 공연을 관람하기에는 부담이 되는 수준이라 할 수 있습니다. 뮤지컬의 경우 VIP 기준 티켓가격은 통상 10만원을 훌쩍 상회하는데, 미국의 경우 약 100달러, 영국의 경우 약 80파운드로 절대적인 수치는 비슷한 수준이나 GDP 차이를 고려시 체감하는 티켓 가격은국내가 더 높은 것으로 판단됩니다. 

상기와 같은 문화콘텐츠 상품으로서의 특성 및 고가의 티켓가격으로 인하여 공연사업은 경기 변동에 크게 영향을 받는 사치재의 일종으로 구분할 수 있습니다. 경기 침체 국면에서는 문화생활비의 선제적인 감소로 인하여 국내 창작 뮤지컬들이 우선적인 타격을 받을 것으로 예상되며, 수입 또는 라이센스 형태로 공연되는 해외 유명 뮤지컬의 경우에도 개별 공연의 경쟁력에 따라 흥행 성적에 상당한 차이를 보일 것으로예상됩니다. 이와 같은 경기 변동에 따른 성과의 부침은 예상하지 못한 막대한 투자 손실을 불러일으킬 수 있으며 공연 사업체들의 명성 저하와 매출 감소, 그로 인한 재무적 건전성 및 유동성의 악화를 초래할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[음악사업 부문]

더. 투자 관련 위험

최근 디지털 음원 확보를 위한 음원 유통업체들의 경쟁이 치열해지면서 유통사가 음원 제작에 일정금액을 선급으로 투자하거나 직접 제작하는 경우가 증가하고 있습니다.
음악시장은 다른 문화 콘텐츠와 마찬가지로 개별 상품의 수요예측이 어렵고 성공 여부가 불확실하여 투자 리스크를 수반합니다.

음원 판매를 제외한 음악산업은 음원, 음반의 제작 및 투자, 콘서트, 매니지먼트 등의기능으로 구분됩니다. 국내 음악시장은 해외와 비교할 때 제한된 소비층을 대상으로 수많은 아티스트들이 경쟁하고 있으며, 다른 문화 콘텐츠와 마찬가지로 하나의 상품을 출시하기까지 상당한 제작기간 및 제작비가 소요되는데 반해 개별 상품에 대한 수요를 사전적으로 예측하기 어려운 산업으로, 영화 및 공연사업과 마찬가지로 흥행리스크가 존재합니다.

한편, 최근 디지털음원을 둘러싼 유통업계의 경쟁이 점점 치열해지고 있어 흥행가능성이 있는 음악의 유통권을 확보하기 위하여 유통사가 음원 제작에 일정금액을 선급으로 투자하는 경우 또는 직접 제작에 참여하는 경우가 늘어나고 있습니다.

이러한 시장 상황 속에서 당사는 2016년 12월 1일을 분할기일로 하여, 피합병회사(CJ E&M)가 영위하고 있던 음악 플랫폼사업 및 관련사업 부문을 분할하여 씨제이디지털뮤직(주)를 설립하였습니다. 추후 2018년 CJ디지털뮤직(주)가 지니뮤직에 전격적으로 흡수합병 되면서 당사는 2대주주가 되었습니다.

이와 같은 컨텐츠 제작 및 유통권 확보를 위한 투자 등은 투자위험을 수반하게 되며, 판매수익 발생시 이를 유통업자가 선취하는 구조로 투자하는 경우에도 동 투자금액을 회수할 수 있는 수준의 흥행 여부는 불확실합니다. 투자자 여러분께서는 이러한 음악산업의 현황과 위험 요인을 숙지하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

러. 불법 음원 관련 위험

디지털음원은 용량이 작고 복제가 손쉬운 까닭에 여전히 대량의 불법 다운로드가 이루어지고 있습니다.
이러한 저작권 침해는 산업 전반에 지속적인 피해를 입히고 있으며 완전히 근절되기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 예상되므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한국저작권보호원에서 2019년 8월 발간한 <2019년 저작권 보호 연차보고서>에 따르면, 2018년말 기준 음악 불법복제물의 시장 침해규모는 3,758억원 규모로 전년 2017년 3,452억원 대비 8.9% 증가한 수치를 기록하였습니다.

[콘텐츠별 합법저작물 시장 침해규모(금액)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
5년평균

음악
443,077
307,851
326,363
345,174
375,791
359,651

-
-30.5%
6.0%
5.8%
8.9%

영화
836,035
764,280
910,891
883,955
855,022
850,037

-
-8.6
19.2
-3.0
-3.3

방송
206,578
307,326
285,719
272,765
314,252
277,328

-
48.8
-7.0
-4.5
15.2
-

출판
416,156
450,396
431,275
559,797
484,434
468,412

-
8.2
-4.2
29.8
-13.5
-

게임
395,935
487,547
430,092
502,862
462,080
455,703

-
23.1
-11.8
16.9
-8.1
-

총계
2,297,782
2,317,400
2,384,340
2,564,753
2,491,579
2,411,131

-
0.9
2.9
7.6
-2.9%
-

주1) 2018년말 기준 집계 및 2019년 8월 발간

주2) III.투자위험요소 1.사업위험 하) 항목 표 재사용

자료 : 2019 저작권 보호 연차보고서

불법음원들은 대부분 웹하드, P2P, 토렌트 등을 통해 유포되는 것이 일반적이며, 또한 해외 스트리밍 서비스 내 음원을 추출하는 방식이나 모바일 앱을 이용해 불법음원에 접근하는 방식도 있습니다. 웹하드와 P2P 외에 최근 문제가 되고 있는 파일공유 프로그램으로 토렌트를 꼽을 수 있는데 토렌트 프로그램에서 10~100KB 크기의 시드파일을 이용하면 시드파일과 연관된 파일을 보유하고 있는 이용자들이 검색되고, 이러한 이용자들이 분할해 소유한 파일을 다시 분할하여 전송받는 것이 토렌트 프로그램의 핵심적 기능입니다. 즉 토렌트는 사용자가 가지고 있는 불법복제 완성품을 다시 조각내어 다른 이용자들의 조각들과 조합해 콘텐츠를 유포하는 방식으로 구동되며, 최근에는 모바일에서 토렌트 공유가 쉽고, 토렌트용 앱도 개발되고 있는 실정이기 때문에 단속이 더욱 어려워질 것으로 예상됩니다.

2003년 이후 음악업계 전반적으로 창작자의 권리에 대한 인식 제고를 위하여 지속적인 캠페인 진행, 2008년 지적 재산권 강화를 위한 소리바다에 대한 법적 제재 조치와더불어 유료화 서비스 정착을 위해 노력하였으며, 기존 불법 서비스 사업자들이 합법적인 유료 서비스 시장에 진입하는 한편 제도적으로도 저작권이 강화되는 등 음원시장 보호 및 활성화를 위한 다방면의 대책이 실행되어 왔습니다. 이에 최근에는 이용자의 인식도 많이 개선되었으며, 특히 스마트폰의 활성화로 다운로드보다 실시간 스트리밍 수요가 늘어나고 이용료 지불이 간편해 지면서 유료서비스의 이용 빈도도 대폭 증가하였습니다. 

하지만 여전히 토렌트와 같은 불법 다운로드 프로그램이 계속해서 이용되고 있어 음악뿐 아니라 영화, 방송, 출판, 게임 등 문화 콘텐츠 전방위적인 피해를 입고 있습니다. 이러한 저작권 침해 및 불법 이용은 창작자의 창작 의욕을 저하시키고 음악산업에 대한 자본 투입을 축소, 지연시키는 등 산업계 전반에 지속적인 피해를 입히고 있으며, 소비자의 의식 제고와 완전한 기술적 방지 대책이 마련되기까지는 상당한 시간과 투자가 필요할 것으로 판단됩니다. 이에 향후에도 음반 사업에 관여하는 모든 업체가 불법 복제로 인하여 영업 실적에 악영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[스튜디오드래곤(주) 관련 위험]

머. 드라마의 흥행 여부에 따른 수익성 하락 위험

국내 드라마의 제작비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 이에 따른 자본 부담이 증가하고 있으나, 수익성은 드라마의 흥행 여부에 일정 부분 영향을 받기 때문에 흥행 리스크가 존재한다고 할 수 있습니다.
동사는 드라마 제작에 대한 규모의 경제를 실현하고, 흥행리스크를 관리하여 개별 드라마의 흥행과 동사의 연간 수익성의 연관성이 낮은 편이라고 할 수 있으나, 동사가 제작하는 드라마가 지속적인 흥행 실패를 기록한다면 동사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

드라마 제작사의 경우 국내 드라마의 제작비용은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있어 이에 따른 자본 부담이 증가하고 있으나, 수익성은 드라마의 흥행에 일정 부분 영향을 받기 때문에 흥행 리스크가 존재한다고 할 수 있습니다.
드라마의 제작비용은 방영 전 대부분 선지급되고 있으며 매출 발생은 편성이 완료된 후 발생하기 때문에 제작시점에서는 드라마 제작에 따른 최소한의 수익을 계산할 수는 있으나, 전체적인 손익을 예측하기 어렵습니다. 또한 대부분의 국내 드라마 제작사의 경우 연간 드라마 제작 편수가 1~5편입니다. 따라서, 해당년도의 제작 드라마의 흥행 여부에 따라 제작사의 연간 수익성이 큰 변동성을 나타내고 있습니다.
동사의 경우 제작 전 가예산 단계에서 제작드라마의 최소 수익률을 예측하고 제작을 시작하고, 드라마 편성 시점에 드라마 판매 및 협찬 등을 통해 수익성을 확보하는 방식으로 개별 작품과 관련한 흥행 리스크를 관리하고 있숩니다.

당사의 연간 드라마 제작 편수는 약 20~30여편으로 국내 드라마 제작사 중 독보적인 규모의 경제를 실현하여 흥행 리스크를 분산하였습니다. 따라서 동사의 수익변동성은 개별 드라마의 흥행과 연관성이 낮은 편이며, 드라마 방영 당시에 손익분기점을 넘기지 못한 드라마도 해외 방영권 등을 지속적으로 판매하여 수익성을 제고하는 것도 가능합니다.

그럼에도 불구하고 동사가 제작하는 드라마가 지속적으로 예상보다 낮은 흥행을 보여 판매매출 및 협찬매출이 크지 않다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 지속적인 흥행실패를 기록한다면 이에 따라 동사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

버. 국제관계 변화에 따른 매출 변동성 확대 관련 위험 

2016년 7월 한미 양국 간 사드배치가 결정되면서 중국은 유통, 관광, 엔터 등의 분야에 대한 직간접적인 제재를 가한 바 있으며, 특히 한국 드라마나 연예인들에 대해 암묵적인 압력을 행사하여 불이익을 보도록한 바 있습니다. 당사는 아시아, 미국, 유럽 등에 지속적으로 판매하고 있으며, 이를 통하여 동사의 판권 매출이 성장하고 있습니다.
하지만 수출 대상 국가와의 외교/정치적 갈등 등 국제관계 변화에 따라 매출 변동성이 확대 될 수 있습니다.

국가간의 정치/외교적 갈등 등 국제환경변화는 해외 방송사 및 방송매체에 드라마를 판매하는 동사의 영업에 영향을 미칠 수 있습니다.

과거 2016년 7월 한미 양국 간에 사드배치가 결정되면서 부정적인 입장을 내비치던 중국은 유통, 관광, 엔터 등의 분야에 대한 직간접적인 제재를 가했으며, 특히 한국 드라마나 연예인들에 대해 암묵적인 압력을 행사하여 불이익을 보도록한 바 있습니다. 

2016년 11월 방영된 tvN <안투라지>를 마지막으로 한국 드라마의 중국 방영이 비준된 사례가 거의 없으며 전지현, 이민호 주연의 SBS <푸른 바다의 전설>과 이영애 주연의 SBS <사임당, 빛의 일기>(이하 '사임당')도 마찬가지로 중국에서 방송을 준비하였으나 방영을 하지 못하면서 방송 매체 및 드라마 제작사들의 판권 매출에 영향을 미친 것으로 파악됩니다. 

2017년 5월 새 정부 출범 이후 한중 관계 개선 조짐이 보이면서 막혔던 양국 간의 문화 교류가 재개될지 관심이 커졌으나, 2017년 9월 사드 추가배치로 인하여 한중관계가 재차 악화되는 모습을 보였습니다. 

2017년 10월 말 대한민국 외교부는 한중 양국간 협의를 통하여, '한중 관계 개선 관련 양국 간 협의 결과'를 발표했습니다. 한반도 비핵화 실현, 북핵문제의 평화적 해결 원칙을 양 국가는 재차 확인하였으며, 양 국가는 한중 관계를 매우 중시하며, 양측 간 공동문서들의 정신에 따라서 한중 전략적 협력 동반자 관계 발전을 추진해 나가기로 하였습니다. 또한 외교부는 한중 간 교류 협력 강화가 양 국가의 공동 이익에 부합된다는 것에 공감하였고, 모든 분야의 교류 협력을 정상적인 발전 궤도로 조속히 회복시켜 나가기로 합의하였다고 발표하였습니다. 이후 2018년부터 한한령이 완화 되며 예능, 드라마, K팝 콘텐츠 등의 수출이 재개 되었습니다.

당사는 현재 아시아, 미국, 유럽 등 지속적으로 판매처를 확대하고 있고, 이를 통하여 동사의 드라마 해외 판매는 지속적으로 성장하고 있습니다. 하지만 문화 산업의 특성상 국가간의 외교적 갈등에 따라 콘텐츠의 판매 가능여부 및 선호도가 쉽게 영향을 받을수 있으며, 향후 동사의 수출대상 국가와 대한민국과의 외교 갈등 등 국제 환경변화가 발생할 경우 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

서. 방송산업 규제 환경 변화 가능성 관련 위험 

드라마의 제작, 유통, 이용 등에 관한 법률로는 문화체육관광부와 방송위원회를 중심으로 한 「방송법」과 「방송법 시행령」, 「콘텐츠산업진흥법」및 「콘텐츠산업진흥법 시행령」 등이 있습니다. 방송법 등의 법률이 규제하는 주요 대상은 방송사업자이나, 동사와 같은 드라마 제작사는 간접광고 및 협찬고지 등 방송광고 관련 규정 등에 간접적으로 영향 받을 수 있습니다.
따라서 해당 법령 등을 포함한 방송산업 관련 규제 환경이 변화할 경우 당사의 영업에 직간접적으로 영향을 줄 수 있고, 규제가 급격하게 강화되거나관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

드라마와 관련 방송콘텐츠의 유통, 이용 등에 관한 법률로는 문화체육관광부와 방송위원회를 중심으로 한 「방송법」과 「방송법 시행령」, 「콘텐츠산업진흥법」및 「콘텐츠산업진흥법 시행령」 등이 있습니다. 그러나 이는 주로 방송사에게 적용되는 규제로서 동사와 같은 드라마 제작사는 간접광고 및 협찬고지 등 방송광고 관련 규정,등에 간접적으로 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

◎ 「방송법」제73조 및 「방송법 시행령」제59조

각 방송사업자별로 방송광고의 허용범위, 시간, 횟수, 방법 등을 규제하되 지상파 텔레비전 방송채널의 경우 매 방송프로그램 편성시간의 최대 15%이하, 중간광고 금지 등을 규정하고 있고, 외주제작사의 간접광고 판매를 허용하고 있습니다.

◎ 방송광고심의에 관한 규정, 방송심의에 관한 규정 (방송법 제32조, 제33조)

방송광고심의에 관한 규정은 방송통신심의위원회규칙으로서, 방송광고에 대한 정의,비교광고의 기준, 진실성, 품목별 기준에 대한 전반적 사항을 정하고 있습니다. 방송심의에 관한 규정은 방송의 공정성, 객관성, 권리침해금지, 윤리적 수준, 소재 및 표현기법 등 드라마뿐 아니라 방송 전반적인 사항에 대해서 규정하고 있으며 광고효과의 제한에 대해서도 구체적으로 규정하고 있습니다.

동사와 같은 드라마제작사는 방송사와 계약 시 상기 방송 관련 규정을 따라야 한다는사항을 넣으며, 방송심의에 관한 규정에 위반되는 협찬을 유치할 수 없거나 간접광고가 포함된 프로그램을 방송사에게 방송전까지 제공하는 등 상기 규정에서 정한 의무를 준수해야 합니다.

드라마 제작 산업은 상기 열거한 법 등을 포함한 법령 및 규정 등에 의한 규제를 받습니다. 따라서 드라마시장의 규제 환경이 변화한다면 이는 동사의 영업에 직간접적으로 영향을 줄 수 있습니다. 또한 규제가 급격하게 강화되거나 관련 법규 미준수로 인하여 감독기관으로부터 제재를 받을 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 수익성 관련 위험 

당사의 2020년 1분기 연결기준 매출액은 8,108억원을 기록하며 전년 동기 8,602억원 대비 -5.7% 감소하였습니다. 2020년 1분기 연결기준 영업이익은 397억원으로 전년 동기 대비 49.7% 감소하였습니다.
코로나19 바이러스 감염증 확산의 영향으로 TV광고 매출, 영화 극장 매출 등이 감소하고, 1분기가 전통적으로 광고시장 비수기인 점이 영향을 미쳤기 때문입니다.
회사는 적극적인 경영활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나 문화산업 전반의 특성상 재무실적의 높은 변동성을 보이고 있습니다.
방송, 영화, 음악 등 미디어 산업의 불확실성으로 당사의 수익성은 크게 변동할 가능성이 있으며, 경기둔화 및 국내외 제반 경영환경 등에 따라 수익성이 둔화될 가능성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 당사 주요 영업수익성 추이(연결기준) ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
810,767
860,222
3,789,724
2,360,375
2,260,007

매출액성장률 (%)
-5.7
-
60.6
4.4
-

영업이익
39,727
79,024
269,385
182,070
224,482

매출액영업이익률 (%)
4.9
9.2
7.1
7.7
-

영업이익성장률 (%)
-49.7
-
48.0
-18.9
-

당기순이익
30,158
48,989
58,616
184,219
143,442

매출액순이익률 (%)
3.7
5.7
1.5
7.8
6.3

순이익성장률 (%)
-38.4
-
-68.2
28.4
340.2

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

주1) 성장률은 전년 동기 대비 기준

주2) 전년 동기간의 실적이 적자로 성장률 기재를 생략함

주3) 2018년 7월 1일 CJ오쇼핑이 CJ E&M을 흡수합병 후 CJ ENM으로 사명을 변경하였음

주4) 당사의 유선방송 사업부문이었던 CJ헬로비전은 2019년 12월 LG유플러스에 매각되었습니다.

회사의 영업수익성(연결기준) 추이를 살펴보면 2020년 연결기준 매출액은 8,108억원으로 전년 동기 8,602억원 대비 5.7% 감소하였습니다. 영업이익의 경우 397억원을 기록하며 전년동기 790억원 대비49.7% 감소한 모습을 보였으며 당기순이익의 경우 302억원을 기록하며 전년동기 490억원 대비 38.4% 감소한 수준을 기록하였습니다.

[ 당사 주요 영업수익성 추이(별도기준) ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
665,337
713,326
3,157,13
2,017,373
1,136,459

매출액성장률 (%)
-6.7
-
56.5
77.5
-

영업이익
36,636
81,739
287,110
197,924
157,504

매출액영업이익률 (%)
5.5
11.5
9.1
9.8
-

영업이익성장률 (%)
-55.2
-
45.1
25.7
-

당기순이익
15,450
59,200
319,728
110,764
128,169

매출액순이익률 (%)
2.3
8.3
10.1
5.5
11.3

순이익성장률 (%)
-73.9
-
188.7
-13.6
697.0

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

주1) 성장률은 전년 동기 대비 기준

주2) 전년 동기간의 실적이 적자로 성장률 기재를 생략함

주3) 2018년 7월 1일 CJ오쇼핑이 CJ E&M을 흡수합병 후 CJ ENM으로 사명을 변경하였음

주4) 당사의 유선방 사업부문이었던 CJ헬로비전은 2019년 12월 LG유플러스에 매각되었습니다.

2020년 1분기 별도기준 매출액은 6,653억원으로 전년동기 7,132억원 대비 6.7% 감소하였으며 영업이익 및 당기순이익은 각각 55.2%, 73.9% 감소한 366억원 및 154억원을 기록하였습니다. 

2019년연결기준 매출액은 3조 7,897억원으로 '사랑의 불시착', '호텔 델루나','신서유기' 등 드라마 및 예능 등의 인기상승 및 '기생충', '극한직업', '나쁜 녀석들' 등 박스오피스의 매출 고성장으로 전년동기 매출액인 2조 3,604억원 대비 60.6% 성장한 모습을 보였습니다. 하지만 2020년 1분기 코로나 바이러스 감염증이 확산의 영향으로 광고주들의 비용절감 차원의 광고비축소, 사회적 거리두기운동에 따른 문화소비심리 위축 등의 요인으로 TV광고 매출, 영화 극장 매출 등이 감소하였으며, 1분기가 전통적인 광고시장 비수기라는 점 또한 당사의 수익 감소에 영향을 미쳤습니다.

이처럼 각 사업의 콘텐츠 등의 성공여부에 따른 수익성 변동 뿐만 아니라 예기치 못한 바이러스 확산 등의 외부요인으로 인해 당의 실적이 악화될 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 부문별 수익성 추이는 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

미디어사업
340,832
42.0
379,978
44.2
1,678,362
44.3
857,957
36.3
-
-

커머스사업
375,883
46.4
324,055
37.7
1,427,262
37.7
1,294,413
54.8
1,196,114
100.0

영화/공연사업
54,215
6.7
104,087
12.1
349,290
9.2
97,235
4.1
-
-

음악사업
39,837
4.9
52,102
6.1
334,810
8.8
110,770
4.7
-
-

합계
810,767
100.0
860,222
100.0
3,789,724
100.0
2,360,375
100.0
100.0
100.0

주) 엘지헬로비전(구 씨제이헬로비전)과 연관된 유선사업방송 부문은 실적에서 제외 하였습니다.

자료 : 당사 2020년 1분기 분기보고서 및 사업보고서

당사는 미디어, 커머스, 영화/공연, 음악 사업으로 구성되는 다각화된 사업구조를 보유하고 있으며, 2020년 1분기 연결기준 매출 비중은 각각 42.0%, 46.4%, 6.7%, 4.9%입니다. 커머스 사업부문의 경우 매출 비중이 가장 높은 사업부문으로 당사는 경쟁 격화와 이에 따른 시장 불확실성 증대에도 불구하고
타 홈쇼핑업체 대비 경쟁우위를 확보하기 위해 2010년부터 단독 판매 상품을 기획하여 판매하고 있으
며 2019년말 기준 23.45%로 1위의 지위를 유지하고 있습니다.

이에 기준 코로나19 바이러스 감염증 확산에 따른 소비심리 위축에도 불구하고 3,759억원의 매출을 기록하며 전년동기 3,241억원 대비 소폭 증가한 매출을 기록하였습니다. 

미디어사업부문의 경우 드라마, 예능프로그램 등 우수한 콘텐츠를 기반으로 컨텐츠 수출, 광고 수익 등을 통해 회사의 매출액 성장에 기여하고 있습니다. 광고시장의 성장 둔화와 경쟁 심화 등의 환경에도 불구하고 '슬기로운 의사생활', 사랑의 불시착', '호텔 델루나', '신서유기 7', '미스터 선샤인' 등 드라마 및 예능프로그램 등의 흥행에 힘입어 디지털 광고, VOD판매, 해외 콘텐츠 판매등을 통해 2020년 1분기 연결기준 당사 매출의 42.0%를 차지하고 있습니다. 하지만 2020년 1분기 코로나바이러스 감염증 확산의 영향으로 광고시장이 위축되며 당사 2020년 1분기 연결기준 3,408억원의 매출을 기록하며 전년동기 3,780억원 대비 소폭 감소한 모습을 보였습니다. 

영화/공연사업에서는 확고한 시장지위를 바탕으로 배급사업에서 안정적 수익이 창출되고 있는 가운데, 투자작품 실적에 따라 수익성 변동을 보이고 있습니다. 2019년 '극한직업', '기생충', '엑시트', 백두산' 등의 영화 흥행으로 수익성이 대폭 개선되며 3,493억원의 매출을 기록하며 2018년 972억원 대비 259.4% 성장한 모습을 보였습니다. 하지만 2020년 1분기 코로나19 바이러스 확산에 따른 사회적거리두기 운동으로 다수의 상영관 및 극장이 잠정폐쇄 및 상영중단을 시행하였고 이에따라 다수의 대작 개봉이 연기가되면서 2020년 1분기 실적은 전년동기 대비 급감하는 모습을 보였습니다. 2020년 1분기 연결기준 542억원으로 전년동기 1,041억원 대비 47.9% 급감하였으며 당사의 매출에서 차지하는 비중도 6.7%로 전년동기 12.1% 대비 5.4%p 감소하였습니다.

당사의 음악사업부문은
음악 콘텐츠(음반/음원/아티스트)의 제작 및 유통을 중심으로 아티스트 관리를 활용한 국내 및 글로벌 콘서트, 매니지먼트, 부가상품 사업 등 다양한 연관 사업을 전개하고 있습니다.
다비치, 헤이즈 등 전속 계약 아티스트와 AOMG, 아메바컬쳐, 하이어뮤직, 스윙 엔터테인먼트 등의 인수 및 설립으로 아티스트 IP를 확보하여 영향력을 지속적으로 확대하고 있습니다. 콘서트 사업은 연간 300회 이상 국내/외 콘서트를 꾸준히 진행하고있으며 국내/외 주요 아티스트들의 콘서트 사업권을 지속적으로 확보하여 안정적인 사업으로 안
착하는데 주력하고 있습니다.
하지만 음악사업부문 또한 코로나19 바이러스 감염증확산에 따라 사회적거리두기 운동이 시행되고 문화활동 관련 소비심리가 위축되면서 국내외 콘서트, 부가상품 사업 등의 판매가 감소하며 2020년 1분기 연결기준 398억원의 매출을 기록하여 전년동기 521억원 대비 23.5% 감소한 수준을 보였습니다.

상기와 같이 당사는 적극적인 경영활동을 통해 다수의 사업부문에서 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나 미디어, 커머스, 영화/공연, 음악 산업의 불확실성으로 회사의 수익성은 크게 변동할 가능성이 있습니다. 또한 경기둔화, 바이러스감염증 확산에 따른 소비심리 위축 등 문화/소비 산업 전반의 수요 회복이 지연될 수 있으며 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사는 2020년 1분기말 연결기준 부채비율 78.2%, 차입금의존도 19.1%를 기록하고 있습니다. 2019년말 연결기준 부채비율 72.4%, 차입금의존도 12.9%와 비교하면 소폭 높아진 모습입니다. 부채비율상승의 주요인은 유동성차입금 및 단기차입금의 증가에 기인합니다. 연결실체의 총 차입금은 총 1조 830억원으로 보유하고있는 현금및현금성자산 4,047억원을 초과하는 수치로 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 수 있으나 당사가 차지하는 업계 지위와 CJ그룹의 일원으로 계열차원의 지원 가능성을 고려할 때 단기간 내에 심각한 유동성 위기 가능성은 낮다고 판단됩니다.
하지만 콘텐츠 제작비 선투입, 판권 등 무형자산 투자, 해외사업확대 등으로 일시적인 대규모 자금소요가 발생할 경우 차입금 규모가 확대되어 당사의 재무안정성이 악화될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 1분기 연결기준 부채비율 78.2%, 차입금의존도 19.1%를 기록하며 2019년말 대비 각각 6.2%p 6.9%p 증가하며 소폭 상승한 모습을 보였습니다. 당사는 현재 성장 동력유지를 위해 차입금을 통한 자금조달로 콘텐츠와 해외 사업 등에 대규모 지속적인 투자를 진행하고 있습니다. 2020년 4월 영화 '신과함께', '백두산', '기생충'의 작업에 참여한 VFX(시각특수효과) 전문기업 덱스터에 50억원을 투자한 바 있으며, '터미네이터' 등을 만든 미국 할리우드 제작사 스카이댄스에 지분을 투자하고 전략적 파트너십을 체결한 바 있습니다. 또한 한류콘텐츠 관광단지 조성을 위한 CJ라이브시티사업에도 주요 투자자로 참여하고 있습니다. .

[당사 주요 안정성 비율 추이(연결기준)]

(단위:백만원,%)

구 분
2020 1분기
2019년
2018년
2017년

부채총계
2,485,331
2,283,014
3,329,300
1,317,714

총차입금
1,083,061
700,003
1,926,414
684,733

자본총계
3,176,323
3,151,893
3,425,648
1,484,104

부채비율 (%)
78.2
72.4
97.2
88.8

차입금의존도 (%)
19.1
12.9
28.5
24.4

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

한편 당사의 2020년 1분기 별도기준 부채비율은66.7%, 차입금의존도 16.4%를 기록하며 연결실체와 마찬가지로 전년 동기대비 악화된 모습(2019년말 기준 부채비율 56.3%, 차입금의존도 9.2%)을 보이고 있습니다. 이는 그룹 계열회사에서 진행 중인 투자 참여, 콘텐츠 확보 및 해외사업에 대한 지속적인 투자 등으로 인한 자금소요 확대에 기인한 것으로 파악됩니다.

[당사 주요 안정성 비율 추이(별도기준)]

(단위:백만원,%)

구 분
2020 1분기
2019년
2018년
2017년

부채총계
1,824,960
1,566,383
1,977,968
346,473

총차입금
749,695
399,635
1,068,678
-

자본총계
2,736,435
2,784,582
2,513,214
802,734

부채비율 (%)
66.7
56.3
78.7
43.2

차입금의존도 (%)
16.4
9.2
23.8
-

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사의 2020년 1분기 연결기준 차입금 총액은 1조 831억원으로 2019년말 7,000억원 대비 4,831억원이 증가
하였고 2020년 1분기말 기준 유동성차입금이 7,872억원으로 현금및현금성자산 4,047억원을 초과하고 있습니다. 이는 당사의 유동성에 부정
적으로 작용할 수 있으나, 우수한 사업경쟁력에 기반한 영업활동 현금흐름 창출력, 그룹 지원 가능성 등을 고려하였을 때 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 국내외 이벤트 발생으로 급격한 금리상승 등 자본시장이 급변할 경우 유동성차입금 규모의 증가세는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용할 가능성이 존재합니다.

[당사 차입금 현황 및 추이(연결기준)]

(단위:백만원,%)

구 분
2020년1분기
2019년
2018년
2017년

총차입금
1,083,061
700,003
1,926,414
684,733

유동성차입금
787,190
410,667
893,644
-

단기차입금
586,985
120,250
692,771
-

유동성사채
79,955
169,924
199,907
-

유동성장기차입금
120,250
120,492
967
-

비유동성차입금
295,870
289,337
1,032,770
-

사채
266,418
264,444
762,277
-

장기차입금
29,452
24,892
270,493
-

현금및현금성자산
404,713
269,792
453,401
114,276

유동성차입금비중 (%)
72.68
58.67
46.39
-

자료 : 당사 분기보고서 및사업보고서
주) 유동성차입금비중: 유동성차입금 / 총차입금

당사의 별도기준 유동성차입금은 2018년 6,694억원에서 2019년 1,699억원으로 대폭 감소된 바 있으나 2020년 1분기 현재 5,200억원으로 2019년말 대비 크게 증가한 모습입니다. 

[당사 차입금 현황 및 추이(별도기준)]

(단위:백만원,%)

구 분
2020년1분기
2019년
2018년
2017년

총차입금
749,695
399,635
1,068,678
-

유동성차입금
519,955
169,924
669,369
-

단기차입금
440,000
-
619,400
-

유동성사채
79,955
169,924
49,969
-

유동성장기차입금
-
-
-
-

비유동성차입금
229,740
229,710
399,310
-

사채
229,740
229,710
399,310
-

장기차입금
-
-
-
-

현금및현금성자산
185,652
78,253
89,979
33,628

유동성차입금비중 (%)
69.36
42.52
62.64
-

자료 : 당사 분기보고서 및사업보고서
주) 유동성차입금비중: 유동성차입금 / 총차입금

피합병회사의 차입금 및 상환 스케쥴은 다음과 같습니다.

[차입금 및 사채 상환일정(연결기준)]

(단위:백만원)

[단기차입금 상환 스케줄]

차입처
내역
만기일
이자율(%)
2020년 1분기
2019년

우리은행 외
일반대출
2021-03-26
0.82~4.40
145,767
134,767

CITIBANK 외
한도대출
2021-03-29
1.77~6.00
351,219
2,666

우리종합금융 외
기업어음
2020-09-25
2.48~2.85
90,000
-

합 계
586,985
137,432

[사채 상환 스케줄]

종 류
발행일
상환일
이자율(%)
2020년 1분기
2019년

제15-2회 무보증공모사채
2016.06.30
2021.06.30
1.79
70,000
70,000

제16-1회 무보증공모사채
2017.01.24
2020.01.23
1.96
-
90,000

제16-2회 무보증공모사채
2017.01.24
2022.01.24
2.3
60,000
60,000

제17회 무보증사모사채
2017.06.29
2022.06.29
2.83
20,000
20,000

제18회 무보증사모사채
2017.07.28
2024.07.28
3.02
10,000
10,000

제19-1회 무보증공모사채
2017.09.26
2020.09.26
2.26
80,000
80,000

제19-2회 무보증공모사채
2017.09.26
2022.09.26
2.59
70,000
70,000

고정금리부사채(외화)
2019.06.04
2024.06.04
8.63
36,678
34,734

소 계
346,678
434,734

차감 : 유동성대체
-79,955
-169,924

차감 : 사채할인발행차금
-305
-365

합 계
266,418
264,444

[장기차입금 상환 스케줄]

차입처
내역
만기일
이자율(%)
2020년 1분기
2019년

국민은행 외
일반대출
2024.06.04
2.21~4.50
149,702
145,385

소 계
149,702
145,385

차감: 유동성장기부채
-120,250
-120,492

합 계
29,452
24,892

자료 : 당사 분기보고서

[차입금 및 사채 상환일정(별도기준)]

(단위:백만원)

[단기차입금 상환 스케줄]

차입처
내역
만기일
이자율(%)
2020년 1분기
2019년

KEB하나은행
한도대출
2020-04-23
2.32%
20,000
-

KEB하나은행
한도대출
2020-04-02
2.14%
10,000
-

신한은행
한도대출
2020-04-17
2.29%
10,000
-

NH농협은행
한도대출
2020-04-17
2.22%
25,000
-

산업은행
일반대출
2021-03-26
2.93%
75,000
-

한도대출
2020-04-20
1.84%
25,000
-

우리은행
한도대출
2020-04-10
1.80%
50,000
-

중국건설은행
한도대출
2020-06-23
1.97%
35,000
-

수출입은행
한도대출
2020-12-08
1.79%
35,000
-

KB국민은행
일반대출
2021-03-25
2.61%
55,000
-

한도대출
2020-09-25
2.61%
10,000
-

우리종합금융
기업어음
2020-09-25
2.85%
20,000
-

기업어음
2020-09-23
2.85%
30,000
-

기업어음
2020-06-25
2.48%
10,000
-

KB증권
기업어음
2020-06-26
2.61%
30,000
-

합 계
440,000
-

[사채 상환 스케줄]

종 류
발행일
상환일
이자율(%)
2020년 1분기
2019년

제15-2회 무보증공모사채
2016-06-30
2021-06-30
1.79
70,000
70,000

제16-1회 무보증공모사채
-
-
-
-
90,000

제16-2회 무보증공모사채
2017-01-24
2022-01-24
2.3
60,000
60,000

제17회 무보증사모사채
2017-06-29
2022-06-29
2.83
20,000
20,000

제18회 무보증사모사채
2017-07-28
2024-07-28
3.02
10,000
10,000

제19-1회 무보증공모사채
2017-09-26
2020-09-26
2.26
80,000
80,000

제19-2회 무보증공모사채
2017-09-26
2022-09-26
2.59
70,000
70,000

소 계
310,000
400,000

차감 : 사채할인발행차금
-305
-365

차감 : 유동성대체
-79,955
-169,924

합 계
229,740
229,710

자료 : 당사 분기보고서

한편 당사는 사업특성상 유형자산 규모가 크지 않으며, 토지/건물을 제외한 방송기계 등은 담보가치가 높지 않은 것으로 판단되지만, 방송/영화 등의 판권이나, 투자회사 지분증권 등을 활용한 재무적융통성이 매우 우수한 편이며 특히, 과거 2017년에 투자한 넷마블㈜ 투자지분증권의 장부가는 2020년 1분기말 연결기준 1조 1,661억원으로 당사의 재무융통성을 보완하고 있습니다. 또한 당사가 차지하는 업계의 지위와 CJ그룹의 일원으로 계열차원의 지원 가능성을 고려할 때 단기간 내에 심각한 유동성 위기 가능성은 낮다고 판단됩니다. 

당사의 현금흐름에 관한 사항은 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름표 요약(연결기준)]

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

기초현금및현금성자산
269,792
453,401
453,401
114,276
103,226

영업활동현금흐름
56,136
284,700
743,379
586,689
330,007

투자활동현금흐름
-282,551
-283,470
-287,726
-158,377
-256,436

재무활동현금흐름
357,318
-129,375
-641,339
-88,905
-61,848

환율변동효과
130,903
-128,145
2,255
-282
-673

현금및현금성자산의순증가(감소)
130,903
-128,145
-185,686
339,407
11,723

기말현금및현금성자산
404,713
326,735
269,792
453,401
114,276

자료 : 당사 사업보고서

[당사 현금흐름표 요약(별도기준)]

(단위:백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

기초현금및현금성자산
78,253
89,979
453,401
114,276
103,226

영업활동현금흐름
69,800
158,624
743,379
586,689
330,007

투자활동현금흐름
-308,226
-85,015
-287,726
-158,377
-256,436

재무활동현금흐름
345,376
-131,309
-641,339
-88,905
-61,848

환율변동효과
449
546
2,255
-282
-673

현금및현금성자산의순증가(감소)
106,950
-57,700
-185,686
339,407
11,723

기말현금및현금성자산
185,652
32,825
269,792
453,401
114,276

자료 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

이와 같이 당사는 안정적인 재무구조를 바탕으로 하여 콘텐츠 제작비 선투입, 판권 등 무형자산 투자, 해외사업 확대
등으로
연간 6,000억원
내외의 투자가 지속되고 있습니다. 우수한 사업경쟁력에 기반한 현금 창출력, 제작비 투입의 조정,
풍부한 유동성, 자본시장 접근성 등을 바탕으로 재무적 탄력성을 유지할 전망이지만, 향후 대규모 지분 인수 등 일시적인 대규모 자금소요가 발생할 경우 차입금 규모가 확대되어 피합병회사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다.

다. 운전자본 관리 위험

당사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2017년말 3,202억원, 2018년말 8,806억원, 2019년말 8,354억원, 2020년 1분기말 7,531억원으로 증가하는 추세입니다. 매출채권회전율은 2018년 3.9회, 2019년 4.4회를 기록하고 있습니다. 한편 재고자산은 2020년 1분기말 연결기준 928억원으로, 당사의 규모 대비 매우 소량의 재고자산을 보유하고 있기 때문에 재고자산회전율 역시 2018년 27.7회에서 2019년 35.3회를 기록하며 우수한 모습을 보이고 있습니다. 한편, 2020년 1분기말 연결기준 대손충당금 설정률은 약 5.2%로 비교적 높은 수준입니다.
매출채권을 비롯한 채권의 미회수에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화 등 운전자본 관리에 문제가 생길 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2017년말 3,202억원, 2018년말 8,806억원, 2019년말 8,354억원, 2020년 1분기말 7,531억원으로 2018년 7월 1일 CJ 오쇼핑이 CJ E&M을 흡수합병한 이후 증가하는 추세입니다. 

매출채권회전율은 2018년 3.9회, 2019년 4.4회를 기록하고 있습니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아지고 있다는 것을 의미하며, 당사의 유동성이 개선되고 있음을 의미합니다. 

사업을 영위하면서 운전자본 관리는 기본적으로 중요한 요인이지만, 당사가 영위 중인 드라마 및 영화 제작 등의 관련 사업의 경우 무형자산인 판권의 판매에 의한 매출이 차지하는 비중이 크기 때문에 사업의 특성상 많은 재고자산이 필요하지는 않습니다. 하지만 유행에 민감한 일부 재고자산의 경우, 과다 재고 보유시 회수가능액의 감소로 폐기 및 이에 따른 감액 손실 등이 발생할 수 있어 수습에 대한 정확한 수요예측이 필요합니다.

당사의 연결기준 재고자산 추이는 2017년말 764억원, 2018년 942억원 2019년 1,205웍원 2020년 1분기말 현재 928억원으로 당사의 규모 대비 매우 소량의 재고자산만을 보유중입니다. 재고자산회전율 역시 2018년 27.7회, 2019년 35.3회로 증가하며 우수한 모습을 보이고 있습니다. 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을
판단하는 지표로서 일반적으로 이 비율이 높으면 자본수익률이 높아지고
매입채무가 감소되며, 상품의 재고손실을 막을 수 있어 당사에 유리하게 작용할 수 있습니다.

[ 피합병회사 매출채권 / 재고자산 활동율 추이(연결기준) ]

(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
2020년1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
810,767
3,789,724
2,360,375
2,260,007

매출액성장률(%)
-
60.56%
4.44%
-

매출채권 등
751,306
835,386
880,617
320,233

매출채권증가율(%)
-
-5.14%
174.99%
-

매출채권회전율(회)
-
4.4
3.9
-

재고자산
92,846
120,547
94,249
76,442

재고자산증가율(%)
-22.98%
27.90%
23.29%
-

재고자산회전율(회)
-
35.3
27.7
-

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]
주3) 2018년 7월 1일 CJ 오쇼핑이 CJ E&M을 흡수합병하여 CJ ENM이 출범하였습니다.

한편, 당사의 별도기준 매출채권 규모는 2017년말 3,202억원, 2018년말 8,806억원, 2019년말 6,520억원 2020년 1분기말 5,876억원이며, 매출채권 회전율은 2018년말 3,4회, 2019년말 4.1회 수준으로 소폭 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 재고자산회전율 또한 2018년말 36.0회에서 2019년말 34.8회로 큰 변동 없이 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 

[당사 매출채권 / 재고자산 활동율 추이(별도기준) ]

(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
2020년1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
665,337
3,157,133
2,017,373
1,136,459

매출액성장률(%)
-
56.50%
77.51%
-

매출채권 등
587,563
651,974
880,617
320,233

매출채권증가율(%)
-
-25.96%
174.99%
-

매출채권회전율(회)
-
4.1
3.4
-

재고자산
85,143
112,249
69,081
43,123

재고자산증가율(%)
-24.15%
62.49%
60.20%
-

재고자산회전율(회)
-
34.8
36.0
-

주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]
주
3) 주3) 2018년 7월 1일 CJ 오쇼핑이 CJ E&M을 흡수합병하여 CJ ENM이 출범하였습니다.
자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

한편 당사의 연결기준 대손충당금 현황을 살펴보면 2017년 6.2%, 2018년 7.7%, 2019년 4.6%, 2020년 1분기 현재 5.1%로 회수되지 않은 채권이 다소 있는 것으로 판단됩니다. 대손충당금 중 당사의 각사업부문에서 제작되는 콘텐츠는 완성되어 수익이 발생하기 전까지 투입비가 선급금으로 계상되고 있는데, 상업화 가능성이 낮거나 개발속도가 느린 기획개발작품에 대한 투자선급금은 채권만기 2년 경과 후 일괄적으로 대손을 설정하고 있으며, 영화 개봉작에 대한 단순투자 선급금의 경우 작품의 실적 부진으로 투자금 회수가능성이 낮다고 판단될 경우 대손을 설정하고 있습니다. 이러한 사업의 특성상 흥행 불확실성을 고려하여 다소 높은 비율의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

[대손충당금 설정내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출채권 총액
793,543
877,530
956,278
343,592

차감: 현재가치할인차금
-1,010
-1,029
-2,369
-1,858

차감: 손실충당금
-41,227
-41,116
-73,292
-21,501

합 계
751,306
835,386
880,617
320,233

대손충당금설정률(%)
5.2
4.6
7.7
6.2

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

또한 2020년 1분기말 기준 1년 초과된 매출채권의 장부금액은 537억원으로 당사 매출액 8,107억원의 6.6%에 해당하는 금액으로 향후 회수가 되지 않거나 추가적인 대손의 발생으로 당사의 수익에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2020년 1분기말 기준 채권잔액 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분

30일 이내 연체 및 정상
30일 초과 ~ 90일 이내 연체
90일 초과 ~ 180일 이내 연체
181일 초과 ~ 365일 이내 연체
365일 초과 연체
합 계

기대 손실률

0.28%
1.39%
14.49%
34.63%
68.36%
5.07%

총 장부금액

688,020
64,427
3,325
3,532
53,656
812,960

손실충당금

-1,951
-893,536
-481
-1,223
-36,677
-41,227

자료 : 당사 분기보고서

상기와 같이 당사는 매출채권 및 재고자산의 규모와 회전율이 일정 수준을 지속함에 따라 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 매출채권을 비롯한 채권의 미회수에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화 등 운전자본 관리에 문제가 생길 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점유의하시기 바랍니다.

라. 해외 진출 관련 위험

당사는 각국의 문화에 대한 이질감과 제도적인 문제로 수출을 통한 시장확대가 어려운 방송서비스사업의 특성상 총매출에서 국내 매출이 차지하는 비중이 80%~90% 내외를 차지하고 있으며, 이에 따라 국내 경기 변동에 일정 수준 이상 영향을 받을 수밖에 없을 것으로 판단됩니다. 이에 당사는 국내에 편중된 사업의 한계를 극복하기 위해 최근 터키와 태국, 싱가포르, 베트남 등으로 해외 사업을 확대하기 위해 노력하고 있습니다. 하지만 당사는 이러한 글로벌 사업확장을 노력에도 불구하고,
해외사업의 높은 불확실성으로 인하여 제작비의 미회수 및 지분가치의 하락 위험성이 존재하며, 보호무역주의, 중국의 한한령, 극심한 환율변동성, 바이러스 감염에 따른 글로벌 팬데믹 공포 확산 등 해외 영업환경의 악화로 인해 해외 투자의 성과가 기대에 못미칠 경우 당사의 재무환경이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사는 사업의 특성상 총매출 중 국내 매출의 비중이 80%~90% 내외를 차지하고 있어 내수비중이 높은 사업을 영위하고 있습니다. 이는 방송서비스의 특성상 국내로 한정되어 있으며, 각국의 문화에 대한 이질감과 제도적인 문제로 수출을 통한 시장확대가 어려운 면이 있기 때문입니다. 당사의 총 매출 중 국내 매출이 차지하는 비중을 살펴보면 2017년 96.4%, 2018년 89.4%, 2019년 85.7%를, 2020년 1분기말 현재 85.4%를 기록하며 국내 매출 비중은 점진적으로 감소하고 해외매출의 비중이 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[당사 지역별 매출실적 현황(연결기준) ]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
2020년 
1분기
2019년 
1분기
2019년
2018년
2017년

미디어
방송서비스
수출
79,992
59,581
301,233
168,339
-

내수
260,840
320,397
1,377,129
689,618
-

합계
340,832
379,978
1,678,362
857,957
-

커머스
취급 수수료 및 직매입 판매 마진
수출
2,814
9,281
21,773
43,859
42,753

내수
373,069
314,774
1,405,489
1,250,554
1,153,361

합계
375,883
324,055
1,427,262
1,294,413
1,196,114

영화/
공연
영화제작 및 투자, 배급, 공연
수출
19,856
15,612
73,955
23,940
-

내수
34,359
88,475
275,335
73,295
-

합계
54,215
104,087
349,290
97,235
-

음악
음원
수출
12,664
12,796
145,100
14,878
-

내수
27,174
39,306
189,711
95,892
-

합계
39,837
52,102
334,811
110,770
-

합 계
수출
115,326
97,270
542,061
251,016
42,753

내수
695,441
762,952
3,247,664
2,109,359
1,153,361

합계
810,767
860,222
3,789,725
2,360,37
1,196,114

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

이와 같이 당사의 높은 국내 매출 비중은 국내/외 경기 변동에 일정 수준 이상 영향을 받을 수 있습니다. 2011년 하반기 이후 글로벌 경기둔화가 현재까지 지속되며 전세계적인 경기침체가 지속되고 있으며 미국의 지속적인 금리 인하, 영국의 EU탈퇴, 사드배치에 따른 한한령, 미중무역분쟁 격화, 터키 리라화 환율 급락 등 대내외적으로 경기 불확실성이 지속되고 있습니다. 국내 경기 위축이 심화될 경우 국내 광고시장의 축소로 이어져 당사의 광고 매출이 감소할 수 있으며, 이는 1차 방영권의 가격에도 영향을 미쳐 피합병회사의 매출 및 수익성 저하로 연결될 가능성이 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 최근 각 사업부에서 K-POP, 드라마 또는 영화의 판권을 해외로 판매하는 케이스가 증가하였습니다. 2020년 1분기사업부문별 수출 금액은 전년 동기 대비 미디어, 커머스사업부문은 전년 동기 대비 감소하였으나,영화사업부문의 수출금액이 약 199억원으로 전년동기 156억원 대비 소폭 증가하였습니다. 당사는 콘텐츠 경쟁력을 기반으로 해외 업체와의 합작을 통하여 해외 진출을 가속화할 계획입니다. 일례로 당사는 2016년 6월 2일 터키 영화시장 진출을 목적으로 마르스엔터테인먼트 그룹(MARS Entertainment Group A.S) 발행 주식 59만 9,377주(지분비율 12.37%)를 약 1,000억원에 취득하였으며, 태국의 영화시장에도 본격 진출하여 2016년 3월 태국 1위 극장 사업자인 메이저시네플렉스그룹과 영화투자제작 합작사 'CJ Major Entertainment Co., Ltd.'를 설립하는 등 향후 합작 콘텐츠 제작 및 투자로 글로벌 영역에서 콘텐츠의 활용도를 높여나갈 계획입니다. 또한 당사는 싱가포르, 말레이시아, 베트남 등 동남아시아 뿐만 아니라 최근에는 북미에도 영화, 방송프로그램을 방영하는 한류 콘
텐츠 전용 채널을 늘려가며 해외사업의 확대를 위해 노력하고 있습니다. 

하지만 당사는 이와 같이 글로벌 사업확장을 노력에도 불구하고, 해외사업의 높은 불확실성으로 인하여 제작비의 미회수 및 지분가치의 하락 위험성이 존재합니다. 전세계적 경기 회복세가 저하된 상황 가운데, 각 나라별 내수 촉진을 위한 보호무역주의 움직임, 코로나19 바이러스 감염증 확산 등 글로벌 팬데믹 공포 등이 확산될 경우당사 판권 수출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 해외 영업환경의 악화로 인해 해외 투자의 성과가 기대에 못미칠 경우 피합병회사의 재무환경이 악화될 가능성이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 외환 및 파생상품 거래 위험

당사는 해외 배급사로부터 영화 방영권 구매 등 수입에 의한 외화 지출이 수출에 따른 외화 입금보다 많으므로 환율이 상승할 경우 환차손실이 발생할 수 있습니다. 연결실체는 2020년 1분기말 기준 75억원의 외화 관련 손실을 인식하였습니다. 외환시장의 변동성은 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에
당사는 파생상품을 통해 환위험을 Hedge하고 있으나, 외화관련 파생상품의 가격에 영향을 미치는 변수에 높은 변동성이 발생할 경우 피합병회사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있으며, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고, 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사의 외화 관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

[당사 외화 관련 손익(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

외환손익
4,534
4,161
8,752
-2,431
1,536

외화환산이익
-7,641
-4,341
-5,490
-411
1,823

외화환산손실
4,436
1,759
4,500
4,063
2,206

합계
-7,543
-1,939
-1,237
-6,904
1,153

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사는 해외 배급사로부터 영화 방영권 구매 등 수입에 의한 외화 지출이 수출에 따른 외화 입금보다 많으므로 환율이 상승할 경우 환차손실이 발생할 수 있습니다. 피합병회사는 외화와 관련하여 2017년 11억원의 외화 관련 이익을 인식하였으나 2018년 68억원 2019년 12억원, 2020년 1분기말 기준 75억원의 외화 관련 손실을 인식한 바, 외환시장의 변동성은 피합병회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 당사는 시장위험의 예측과 위험자산의 관련 실적 분석 등을 통해 환변동 위험을관리하고 있습니다. 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장 정보 등을 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있으며, 외화 소요자금의 일부분을 적정환율로 통화옵션 및 통화선도 등을 통해 환위험을 Hedge 하고 있습니다. 이 파생상품 계약은 계약환율 대비 환율 상승 또는 하락시 거래이익 또는 거래손실이 발생되는 구조로, 당사는 2020년 만기가 도래한 통화옵션 및 통화선도 계약에 대해서 138백만원의 거래손실을 계상하였으며, 133억원의 평가손실을 인식하였습니다. 파생상품 관련 손익 현황은 다음과 같습니다.

[당사 파생상품 관련 손익(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

파생상품평가이익
-7,486
-2,197
-2,563
-1,305
-

파생상품거래이익
-79
-
-188
-
-

파생상품평가손실
5,486
1,614
3,137
562
1,399

파생상품거래손실
204
-
686
-
-

합 계
-13,255
-3,811
-6,574
-1,867
-1,399

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

상기와 같이 피합병회사는 적극적인 위험관리정책 하에 파생상품을 활용하여 관련 위험을 관리하고 있으며, 동 파생상품 거래에 따른 손익규모는 피합병회사 전체 실적 대비 제한적인 수준이지만, 외화 관련 파생상품의 가격에 영향을 미치는 변수에 높은 변동성이 발생할 경우 피합병회사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 종속회사 관련 위험

당사의 연결대상 종속법인은 2020년 1분기말 기준 총 69개로 국내법인 30개, 해외법인 39개 이며 연결대상 종속법인 합계 당기순이익은 약 57억원입니다. 하지만 일부 종속회사가 완전 자본잠식을 기록 중인 것으로 나타나 향후 지속적인 손실이 누적될 경우 당사의 연결기준 재무제표에 반영되어
피합병회사의 수익성 저하에 일부 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국내외 종속기업의 자구책 없이 피합병회사의 지원이 이루어질 경우 회사의 재무 부담이 가중될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 1분기말 기준 총 69개사, 국내 30개사, 해외 39개사의 종속회사를 보유하고 있습니다.

[2020년 1분기말 기준 당사 주요 연결대상 종속기업 재무정보]

(단위: 천원)

투자기업명
종속기업명
총자산
총부채
자본
매출
순손익
총포괄손익

(주)씨제이이엔엠
(주)아트웍스코리아
8,912,070
5,725,514
3,186,556
7,788,712
-245,353
-245,353

(주)씨제이텔레닉스
43,568,064
34,211,791
9,356,273
28,218,923
318,357
318,357

(주)슈퍼레이스
2,336,822
3,635,906
-1,299,084
814,954
-324,069
-324,069

중소벤처기업상생투자조합
13,104,925
94,329
13,010,596
105
-81,024
-81,024

CJ Grand, S.A. DE C.V.
4,536,485
-
4,536,485
-
-
-873,831

DADA STUDIO VIETNAM Co., Ltd.(*4)
875,963
717,469
158,494
66,899
-297,694
-284,952

(주)메조미디어(*3),(*4)
124,926,624
99,824,681
25,101,943
12,228,220
637,243
637,693

(주)제이에스픽쳐스(*2)
19,742,061
15,310,639
4,431,422
8,399,604
598,178
598,178

(주)원펙트엔터테인먼트
(구,(주)엠엠오엔터테인먼트)
4,936,162
769,805
4,166,357
1,874,551
335,189
335,189

에이오엠지(주)(*3),(*4)
6,872,793
2,364,889
4,507,904
2,315,979
-115,640
-115,640

(주)씨제이라이브시티(*3)
414,603,568
299,584,664
115,018,904
-
-1,570,515
-1,570,515

스튜디오드래곤(주)
576,216,123
149,553,177
426,662,946
115,973,329
8,701,921
8,701,921

(주)제이케이필름(*2),(*3),(*4)
7,097,868
3,381,991
3,715,877
1,188,932
-112,130
-112,130

(주)랭크웨이브
323,691
483,208
-159,517
124,277
-116,072
-116,072

(주)하이어뮤직레코즈(*3)
1,355,053
612,213
742,840
834,317
-32,376
-32,376

(주)스튜디오테이크원
3,722,023
1,247,243
2,474,780
2,291,311
-79,697
-79,697

(주)데이비드토이(*3),(*4),(*5)
8,048,857
3,677,722
4,371,135
1,844,202
-22,280
-22,280

(주)아메바컬쳐(*3)
4,084,939
657,410
3,427,529
973,182
-32,732
-32,732

(주)디베이스앤
15,415,085
10,867,899
4,547,186
1,339,193
41,590
41,590

(주)스톤뮤직엔터테인먼트
85,742
220
85,522
-
-6,096
-6,096

스윙엔터테인먼트(주)(*3),(*4)
8,251,818
4,091,947
4,159,871
1,384,517
-234,135
-234,135

주식회사 빌리프랩
4,462,956
514,310
3,948,646
-
-898,051
-898,051

(주)비이피씨탄젠트(*3),(*4),(*6)
4,150,235
2,874,717
1,275,518
1,776,420
-36,333
-36,333

㈜본팩토리(*3),(*4)
36,090,658
33,091,181
2,999,477
592,975
637,084
637,084

케이씨(KC)비바체 투자조합
25,370,061
84,333
25,285,728
-14,272
-14,272
-14,272

주식회사 터치앤바이
3,000,000
-
3,000,000
-
-
-

(주)블라드스튜디오(*3),(*4)
39,108,739
54,299
39,054,440
-
-35,799
-35,799

주식회사 모베오
1,356,170
22,550
1,333,620
-
-166,379
-166,379

CJ ENM America, Inc.
142,937,891
118,887,867
24,050,024
1,449,750
-4,222,890
-2,940,276

CJ Entertainment America, LLC
2,230,378
17,223,889
-14,993,511
48,022
-381,708
-1,164,942

CJ ENM Japan Inc.
36,160,961
24,733,613
11,427,348
20,168,630
2,213,176
2,773,243

CJ Entertainment Japan Inc.
599,162
-
599,162
-
-1,754
33,989

CH Holdings Limited(*7)
102,529,392
44,864,998
57,664,394
-
-764,363
1,322,819

CJ Century Entertainment and Media
Consulting Co., Ltd.
-
-48
48
-
-19,323
-18,742

CJ E&M Tianjin Co., Ltd.
2,473,848
-24,723
2,498,571
-
19,361
115,721

CJ E&M Vietnam Co., Ltd.
1,634,148
-18,350
1,652,498
636
10,031
64,114

CJ Entertainment Turkey
14,896,141
6,132,225
8,763,916
8,057,108
277,895
-130,161

NNNY PRODUCTIONS LLC
4,593,920
18,057
4,575,863
-
-6,333
236,513

H&S PRODUCTIONS, LLC
9,250,559
24,867
9,225,692
-
-120
532,867

ECCHO RIGHTS AB(*3)
20,897,506
19,131,468
1,766,038
2,054,467
177,892
156,605

LAPONE ENTERTAINMENT(*3)
13,081,591
7,898,490
5,183,101
4,783,481
1,510,920
1,695,527

Press Play Productions, LLC
8,680,460
-
8,680,460
-
-
460,080

CJ ENM Investments America, LLC
49,026,260
-
49,026,260
-
-
2,558,380

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

주1) 연결회사는 이사회를 통하여 지배력을 행사하고 있습니다.

주2) 연결회사는 해당 기업의 잔여지분을 보유하고 있는 기존 주주와 잔여지분을 매수할 수 있는 계약을 체결하고 있습니다.

주3) 연결회사는 해당 기업의 상대주주의 동의하에 매각할 수 있는 약정 등을 체결하고 있습니다.

주4) 연결회사는 해당 기업의 상대주주와 상호간에 우선매수권 약정 등을 체결하고 있습니다.

주5) 연결회사는 해당 기업의 성과 조건에 따른 조건부대가 지급 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 해당 기업의 상대주주가 계약된 의무 이행시 회사가 보유하고 있는 지분 중 일부를 상대주주가 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다.

주6) 연결회사는 당기중 해당 기업의 상대주주가 계약된 의무 이행시 지분인수대금 추가 지급하는 계약을 실행하였으며, 해당기업의 성과 조건에 따른 조건부대가 지급 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 해당 기업의 상대주주는 보유하고 있는 잔여지분 중 16%를 회사에 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

주7) 연결회사는 전기중 CMI

연결대상 주요 종속법인 2020년 1분기 순이익의 단순합계는 약 57억원입니다. 특히 해외법인의 일부는 완전 자본잠식을 기록 중인 종속법인이 있어 향후 실적 개선에 대한 모니터링이 필요한 것으로
판단됩니다.
한편, CJ Entertainment America, LLC(2020년 1분기말 자본잠식 150억원), (주)슈퍼레이스(2020년 1분기말 자본잠식)가 2020년 1분기 기준 완전 자본잠식 상태입니다. 특히

CJ Entertainment America, LLC
의 경우 자본잠식 규모가 약 150억원으로 모니터링이 필요합니다.

당사는 지속적인 투자로 종속기업의 수가 증가하고 있습니다. 종속기업의 지속적인 손실은 누적되어 피합병회사의 연결기준 재무제표에 반영되므로 이는 피합병회사의 수익성 저하에 일부 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 회수가능액이 장부가액보다 낮다고 판단되는 경우 손상차손이 인식되어 재무안정성을 악화시킬 가능성이 존재합니다. 국내외 종속기업의 자구책 없이 피합병회사의 지원이 이루어질 경우 회사의 재무 부담이 가중될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 종속회사 중 (주)씨제이헬로를 20219년 12월 매각한바있습니다. 자세한 내용은 아래
파
.투자주식 매각에 관한 사항
항목을
참고하시기 바랍니다.

사. 우발채무 등 관련 위험

증권신고서 제출 기준일 현재 피합병회사를 원고로 하는 6건의 소송(소송가액 약 461억원) 및 연결실체를 피고로 하는 10건의 소송(소송가액 약 246억원)이 계류중이나, 해당 소송의 최종 결과가 당사의 재무상태에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 담보 등과 관련하여 견질로 제공된 어음은 없으며, 금융기관에 대한 연신 한도 약정사항이 존재합니다. 한편, 당사의 사업부문 분할에 따라 신설법인의 채무 등에 대한 연대책임의무가 부과되어 있습니다. 이와 같은
당사의 우발채무는 향후 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 연결회사가 원고로 계류 중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 46,146백만원(전기말: 44,604백만원)이고 피고로 계류 중인 소송사건은 10건으로서 소송가액은 24,592백만원(전기말: 23,865백만원)입니다. 연결회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

[주요 소송 현황 (연결기준)]

(기준일 : 2020년 6월 5일)

(단위 : 백만원)

법인명
소송내용
원고
피고
소송가액

씨제이이엔엠㈜
부가세 경정거부처분
취소 청구

(주)씨제이이엔엠

반포세무서장
2,307

상품대금 등 청구의 소
보문트레이딩 주식회사
(주)씨제이이엔엠
10,969

손해배상
Facebook, Inc
(주)랭크웨이브
(당사의 종속회사)
11,931

손해배상
CH Holdings Limited
(당사의 종속회사)
Le Thi Tuy Nga 외 2명
43,217

주) 소송가액이 5억원 이상인 경우만 기재함.

자료 : 당사 제공

피합병회사는 연결실체 내 종속기업의 운영자금대출과 관련하여 지급보증을 제공하고 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다.

[ 지급보증내역(별도기준) ]

(단위 : 천JPY, 천USD, 천CNY)

지급보증 받은 자
여신금융기관
실행금액
보증금액
비고

2020년 1분기
2019년
2020년 1분기
2019년

CJ IMC Co., Ltd.
HSBC Bank (China) 
Company Limited
-
-
CNY 50,000,000
CNY 50,000,000
차입 보증

CJ ENM Japan Inc.
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
JPY 100,000,000
JPY 100,000,000
JPY 100,000,000
JPY 100,000,000
차입 보증

Miizuho Bank
JPY 200,000,000
JPY 200,000,000
JPY 200,000,000
JPY 200,000,000
차입 보증

소계
JPY 300,000,000
JPY 300,000,000
JPY 300,000,000
JPY 300,000,000

Rolemodel Entertainment
Group Limited
Bank of America
USD 8,000,000
USD 8,000,000
USD 9,500,000
USD 9,500,000
차입 보증

CJ ENM Hong Kong
Shinhan Bank Hong Kong
USD 1,000,000
USD 1,000,000
USD 3,600,000
USD 3,600,000
차입 보증

Woori Bank Hong Kong
USD 2,500,000
USD 3,000,000
USD 5,000,000
USD 5,000,000
차입 보증

소계
USD 3,500,000
USD 4,000,000
USD 8,600,000
USD 8,600,000

CJ ENM America, Inc.
Bank of America
USD 12,400,000
USD 11,200,000
USD 20,000,000
USD 20,000,000
차입 보증

KDB New York
USD 10,000,000
USD 10,000,000
USD 10,000,000
USD 10,000,000
차입 보증

KB New York
USD 30,000,000
USD 30,000,000
USD 30,000,000
USD 30,000,000
차입 보증

소계
USD 52,400,000
USD 51,200,000
USD 60,000,000
USD 60,000,000

CH Holdings Limited
KDB Asia Limited
USD 6,000,000
USD 6,000,000
USD 10,000,000
USD 10,000,000
차입 보증

Standard Chartered Bank HK Limited
USD 30,000,000
-
USD 30,000,000
-
차입 보증

소계
USD 36,000,000
USD 6,000,000
USD 40,000,000
USD 10,000,000

Eccho Rights AB
Citibank Europe PLC
USD 2,000,000
USD 2,000,000
USD 2,000,000
USD 2,000,000
차입 보증

㈜씨제이라이브시티
Bangsawan Brothers Private Limited
USD 20,000,000
USD 20,000,000
USD 20,000,000
USD 20,000,000
조건부 채무인수

Bangsawan Capital Limited
USD 30,000,000
USD 30,000,000
USD 30,000,000
USD 30,000,000
조건부 채무인수

소계
USD 50,000,000
USD 50,000,000
USD 50,000,000
USD 50,000,000

임직원
KEB하나은행
2,180,996
1,790,224
8,800,000
8,800,000
임직원 주택 
자금대출 지원

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

당
사가 제공하고 있는 담보제공자산은 다음과 같으며
견질 또는 담보용 어음, 수표는 없습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
2020년 1분기말
2019년
관련내역
담보권자

장부금액
담보설정금액
장부금액
담보설정금액

정기예금
250,000
275,000
250,000
275,000
질권설정
KEB하나은행

정기예금
100,000
100,000
100,000
100,000
계약이행보증
KB캐피탈

자료 : 당사 분기보고서

2020년 1분기말 연결기준 피합병회사 및 연결대상 종속회사의 금융기관에 대한 여신 한도 약정 내역은 아래와 같습니다.

[ 금융기관에 대한 여신 한도 약정 내역 (연결기준) ]

(단위 : 천원, USD, CNY, 천VND, JPY)

구분
통화
당분기말
전기말

한도약정금액
사용금액
한도약정금액
사용금액

포괄한도
KRW
417,178,000
369,994,182
260,214,162
28,964,962

일반대출약정
KRW
159,100,000
152,147,168
139,566,667
133,616,667

일반대출약정
USD
162,050,000
161,900,000
100,700,000
100,700,000

일반대출약정
CNY
100,000,000
-
100,000,000
-

일반대출약정
JPY
300,000,000
300,000,000
-
-

일반대출약정
VND
7,222,500
7,222,500
7,222,500
7,222,500

기타시설자금대출등
KRW
1,200,000
50,000
6,200,000
5,125,000

기업어음
KRW
90,000,000
90,000,000
-
-

당좌차월
KRW
250,000
-
10,250,000
-

사채
KRW
310,000,000
310,000,000
400,000,000
400,000,000

임차보증
KRW
7,000,000
6,697,168
7,000,000
6,697,168

주) 상기 약정 이외에 연결회사는 KEB하나은행 등과 구매카드약정, 기업할인어음약정 및 B2B약정(당분기말: 한도 156,000백만원, 전기말: 한도 157,000백만원)을 맺고 있습니다.

자료: 당사 분기보고서

2020년 1분기말 당사의 별도기준 금융기관에 대한 여신 한도 약정 내역은 아래와 같습니다.

[ 금융기관에 대한 여신 한도 약정 내역 (별도기준) ]

(단위: 백만원)

약정사항
당분기말
전기말

한도약정금액
사용금액
한도약정금액
사용금액

포괄한도(*)
424,178,000
376,691,350
282,234,000
24,020,350

단기금융한도약정(원화)
10,000,000
9,697,168
10,000,000
9,697,168

단기금융한도약정(USD)
USD 40,150,000
USD 40,000,000
USD 40,150,000
USD 40,150,000

단기금융한도약정(CNY)
CNY 100,000,000
-
CNY 100,000,000
-

사채
310,000,000
310,000,000
400,000,000
400,000,000

기업어음
90,000,000
90,000,000
-
-

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

▶ 분할회사에 대한 분할채무

1) 2018년 중 연결회사에 피합병 된 씨제이이앤엠(주)는 2011년 11월 13일을 기준으로 넷마블게임즈 주식회사(이하 "분할신설회사")를 물적분할하였습니다. 분할계획서에 의하면 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속합니다. 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할되는 회사에 각각 귀속합니다.

2) 2018년 중 연결회사에 피합병 된 씨제이이앤엠(주)는 2014년 8월 1일을 기준일로 씨제이이앤엠(주)의 게임사업부문(이하 "분할대상부문")을 물적분할하여 분할신설회사인 씨제이넷마블(주)가 설립되었으며, 씨제이이앤엠(주)는 씨제이넷마블(주)의 지분 전부를 넷마블게임즈(주)에 처분하였습니다. 이후 씨제이넷마블(주)는 2014년 10월 1일을 기준일로 하여 넷마블게임즈(주)에 흡수합병되었습니다.

분할계획서에 의하면 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 사업부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속합니다. 채무발생의 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문과 그 이외의 사업부문에 공통되는 경우(채무발생의 원인이 되는 행위 또는 사실이 어느 사업부문에 관한 것인지 불명확한 경우를 포함한다)에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 분할되는 회사에 해당 채무가 각각 귀속되는 것으로 합니다.

이와 같은 피합병회사의 우발채무는 향후 우발상황의 발생 여부에 따라 피합병회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[스튜디오드래곤(주)]

아. 수익성 관련 위험 - 스튜디오드래곤(주)

스튜디오드래곤(주)의 2019년 연결 기준 매출액영업이익률은 6.12% 및 매출액순이익률은 5.64% 수준을 보이고 있습니다
. 다만,
스튜디오드래곤(주)와 유사하게 자본력과 핵심인력 유치를 통한 거대 드라마 제작사가 출현하여 경쟁이 심화되는 경우 판매 매출 단가가 감소할 수 있으며, 스튜디오드래곤(주)가 현재와 같은 우수한 드라마 제작 Reputation을 유지하지 못할 경우 협찬 등 매출액이 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

스튜디오드래곤(주)는 2016년 5월, 씨제이이앤엠(주)(당사의 피합병법인)의 드라마 사업본부가 물적분할해 설립되었습니다. 드라마 콘텐츠 사업의 환경 변화를 예측해 작가, 연출가(PD) 중심의 인적 구성을 강화하고 기획 및 제작 역량을 높였으며, 국내 최초로 드라마 스튜디오로서 사업 모델을 구축했습니다

당사는 증권신고서 제출 전일 현재 스튜디오드래곤(주)의 지분 58.18%를 보유하고 있습니다. 당사의 종속회사인 스튜디오드래곤(주)는 2019년 연결 매출액은 약 4,687억원으로 당사의 2019년 연결 매출액 3조7,897억원의 12.37%(연결조정 전)이며 주요 종속회사에 해당합니다. 당사의 종속회사인 스튜디오드래곤(주)는 드라마 콘텐츠를 기획 및 제작하여 미디어 플랫폼에 배급하고 VOD, OTT 등을 통한 유통 및 관련 부가사업을 영위하는 방송영상물제작사업을 주사업으로 영위하고 있습니다.

[스튜디오드래곤 사업부문]

구 분

연결실체내 관련기업

내 용

드라마 사업

편성

스튜디오드래곤(주) 및 종속회사 6개사
드라마를 제작하고 방송사에 편성하여 발생하는 매출

판매

드라마의 국내외 유통 관련 판매 매출

기타

드라마 소품을 협찬하여 발생하는 간접광고 매출, 관련 DVD, OST, MD 상품, 매니지먼트 수익등

자료 : 스튜디오드래곤(주) 분기보고서

[스튜디오드래곤(주) 요약재무제표(연결기준)]

(단위: 천원, %)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년

[유동자산]
241,344,827
244,495,291
247,199,818

현금및현금성자산
67,280,275
59,833,973
153,038,515

단기금융상품
-
40,000,000
1,806,653

단기당기손익-공정가치측정 금융자산
16,983,716
15,637,191
4,227,545

매출채권
102,977,190
83,583,369
68,770,393

재고자산
-
-
578,330

선급금
46,848,475
41,142,422
14,142,244

기타의유동금융자산
1,880,879
1,085,498
665,998

기타의유동자산
710,215
386,417
309,412

부가세대급금
4,664,077
2,826,421
3,660,728

[비유동자산]
363,585,204
337,061,816
265,174,770

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
19,483,925
7,257,925
409,967

장기성매출채권
17,995,284
20,386,917
13,113,265

장기선급금
51,756,871
46,934,866
40,134,697

유형자산
1,373,657
1,207,542
986,259

무형자산
245,103,861
233,142,287
198,530,946

사용권자산
6,918,259
6,749,867
-

기타의비유동금융자산
6,353,400
6,154,315
3,314,200

순확정급여자산
96,532
333,913
-

이연법인세자산
14,503,415
14,894,184
8,685,436

자 산 총 계
604,930,032
581,557,107
512,374,588

[유동부채]
159,379,187
145,149,582
108,208,867

매입채무
13,334,320
18,423,573
19,574,054

미지급금
45,303,569
46,001,122
35,697,701

미지급법인세
3,754,462
3,390,412
7,844,740

선수수익
84,662,804
72,451,453
40,094,487

기타의유동금융부채
7,629,879
1,991,634
-

기타의유동부채
4,694,153
2,891,388
4,997,885

[비유동부채]
8,183,329
8,157,333
2,880,208

기타의비유동금융부채
7,995,449
7,939,524
2,147,472

기타의비유동부채
187,880
217,809
438,026

순확정급여부채
-
-
294,710

부 채 총 계
167,562,516
153,306,915
111,089,075

[지배기업의소유지분]
437,367,514
428,250,192
401,285,513

자본금
14,048,185
14,048,185
14,025,745

주식발행초과금
321,742,806
321,742,806
320,101,677

기타의자본항목
(504,180)
(1,081,275)
(490,919)

이익잉여금
102,080,703
93,540,476
67,649,010

[비지배지분]
-
-
-

자 본 총 계
437,367,514
428,250,192
401,285,513

부채와자본총계
604,930,030
581,557,107
512,374,588

2020.01.01~2020.03.31
2019.01.01~2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
120,300,955
468,660,678
379,606,273

영업이익
11,631,810
28,701,606
39,891,820

법인세비용차감전순이익
12,007,983
33,054,090
45,635,750

법인세비용
(3,467,756)
(6,629,477)
(9,802,228)

당기순이익
8,540,227
26,424,613
35,833,522

매출액영업이익률(%)
9.67%
6.12%
10.51%

매출액순이익률(%)
7.10%
5.64%
9.44%

(*) 2018년은 종전 기준서인 K-IFR 제1017호 '리스'에 따라 작성되었습니다.

출처 : 스튜디오드래곤(주) 분기보고서

스튜디오드래곤(주)의 2019년 연결 기준 매출액영업이익률은 6.12% 및 매출액순이익률은 5.64% 수준을 보이고 있습니다. 이는 대부분의 드라마 제작사들이 편성매출에 의존하여 제작비를 충당하고 그 외 부가매출로 흑자전환을 시도하는 등 영세한 구조인 것과 달리 동사는 편성매출이 2019년 기준 전체 매출액의 44.52%, 2018년 46.91%로 수익성이 높은 판매 및 기타 매출액의 비중이 상대적으로 크기 때문으로 파악됩니다. 

[ 스튜디오드래곤 품목별 매출현황 ]

(단위 : 백만원)

품 목

제 5 기 1분기
(2020.01.01 ~ 2020.03.31)
제 4 기
(2019.01.01 ~ 2019.12.31)
제 3 기
(2018.01.01 ~ 2018.12.31)

제품설명

매출액 (주1)
(비율)
매출액 (주1)
(비율)
매출액 (주1)
(비율)

드라마 편성

45,220
37.59%
208,663
44.52%
178,062
46.91%

(주2)

드라마 판매

66,907
55.62%
219,250
46.78%
162,054
42.69%

(주3)

기타

8,174
6.79%
40,748
8.70%
39,490
10.40%
(주4)

합 계

120,301
100.00%
468,661
100.00%
379,606
100.0%

-

(주1)
K-IFRS 연결 재무제표 기준의 재무수치이며, 당사에서 제작하는 드라마로부터 발생하는 매출 형태별로 구분하였습니다.

(주2)
드라마를 제작하고 방송사에 편성하여 발생하는 매출입니다.

(주3)
드라마의 국내외 유통 관련 판매 매출입니다.

(주4)
드라마 제작 및 편성시기에 해당 드라마에 소품을 협찬하여 발생하는 간접광고 매출, 관련 DVD, OST, MD상품, 매니지먼트 수익 등의 매출을 합산하였습니다.

출처 :
스튜디오드래곤(주) 분기보고서

또한 스튜디오드래곤(주)는 기타 제작사 대비 제작하는 드라마 편수가 많아 규모의 경제를 실현하고있고, 이를 통하여 전 작품에 대한 IP를 보유하여 높은 비중의 판매 매출을 실현하고 있어 수익성이 좋은것으로 파악됩니다. 드라마 제작 라이브러리가 증가하고, 기존 제작 드라마의 IP가 누적될수록 동사의 수익성은 추후에도 지속 또는 증가할 수 있습니다.

다만, 스튜디오드래곤(주)와 유사하게 자본력과 핵심 인력 유치를 통한 거대 드라마 스튜디오가 출현하여 경쟁이 심화되는 경우 판매 매출 단가가 감소할 수 있으며,
스튜디오드래곤(주)
가 현재와 같은 제작 드라마 콘텐츠의 높은 질을 유지하지 못할 경우 기타 매출액이 감소하여 스튜디오드래곤(주)의 수익성에 악화될 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 스튜디오드래곤(주)는 당사가 보유하고 있는 tvN 및 OCN에 드라마를 주로 공급하고 있으며 지상파 등으로 매출처를 확대하고 있습니다. 스튜디오드래곤(주)의 당사에 대한 매출액 비중은 2018년 46.97%, 2019년 42.53%에서 2020년 1분기 37.56%으로 매출처 확대를 통하여 점차 당사에 대한 매출 비중이 감소하고 있습니다. 당사에 대한 매출 비중이 줄어들고 있는 추세이나 당사에 대한 매출 의존도는 높은 편입니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

매출처
2020년 1분기
2019년
2018년(주1)

㈜씨제이이엔엠(당사)
45,182
199,343
178,298

스튜디오드래곤(주)
전체 매출 중 당사에대한 매출 비중
37.56%
42.53%
46.97%

(주1) 2018년 중 ㈜씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠㈜을 흡수합병 하면서 스튜디오드래곤(주)의 지배기업이 ㈜씨제이이엔엠(당사)으로 변경되었으며 기존 씨제이이앤엠㈜와의 거래금액이 포함되어있습니다.

출처 : 스튜디오드래곤(주) 분기보고서

자. 재무안정성 관련 위험 - 스튜디오드래곤(주)

스튜디오드래곤(주)의 2019년 연결 기준 부채비율은 35.80%, 차입금의존도는 0%로 우수한 재무안정성을 보이고 있습니다. 스튜디오드래곤(주)의 재무안정성 지표는 매출의 감소, 수익성의 악화, 드라마 제작 등을 위한 차입금의 증가 등의 요인으로 인하여 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

스튜디오드래곤(주)의 2019년 연결 기준 부채비율은 35.80%, 차입금의존도는 0%로 우수한 재무안정성을 보이고 있습니다. 특히 2017년 코스닥시장 상장을 통해 2,100억원의 현금유입이 되어 2018년부터 무차입경영을 지속하고 있습니다.

[ 스튜디오드래곤 주요 안정성 지표(연결기준) ]

(단위: %)

구분
2020년 1분기말
2019년 말

2018년 말

2017년 말

유동비율
151.4%
168.44%
228.45%
319.57%

부채비율
38.3%
35.80%
27.68%
24.70%

차입금 의존도

-
-
2.17%

자료: KISLINE

스튜디오드래곤(주)의 상환대상 차입금은 없으며, 현금성자산 규모 및 영업현금흐름 창출 능력 등을 고려할 경우 재무안정성 위험은 매우 낮을 것으로 판단됩니다. 현재의 우수한 재무안정성 지표에도 불구하고, 향후 스튜디오드래곤(주)의 재무안정성 지표는 매출의 감소, 수익성의 악화, 드라마 제작 등을 위한 차입금의 증가 등의 요인으로 인하여 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이에 대한 모니터링이 필요합니다.

차. 자회사 관련 위험 - 스튜디오드래곤(주)

스튜디오드래곤(주)는 현재 ㈜화앤담픽쳐스, ㈜문화창고, ㈜케이피제이 등 6개의 자회사가 있으며, 스튜디오드래곤(주)의 지분율은 모두 100%입
니다.
당사 및 스튜디오드래곤(주)는 스튜디오드래곤(주)의 자회사의 경영 상태를 모니터링하며 지속적인 관리를 수행하고 있으나,
해당 자회사가 경영에 어려움을 겪을 경우 당사에 재무적 위험이 전이될 가능성이 존재합니다.

스튜디오드래곤(주)는 현재 ㈜화앤담픽쳐스, ㈜문화창고, ㈜케이피제이 등 6개의 자회사가 있으며, 스튜디오드래곤(주)의 지분율은 모두 100%입니다. 

[스튜디오드래곤(주)의 자회사 현황]

종속기업

소재지

결산월

업종

2020년 1분기말
지배지분율

(주)화앤담픽쳐스
대한민국

12월

방송 프로그램 제작 및 공급업
100.00%

(주)문화창고
대한민국

12월

방송 프로그램 제작 및 공급업,
연예매니지먼트업
100.00%

(주)케이피제이
대한민국

12월

방송 프로그램 제작 및 공급업
100.00%

(주)지티스트
대한민국
12월
방송 프로그램 제작 및 공급업
100.00%

Studio Dragon Investments, LLC
미국

12월

해외법인 투자 및 관리
100.00%

Studio Dragon Productions, LLC
미국
12월
방송 프로그램 제작 및 공급업
100.00%

자료 : 스튜디오드래곤(주) 분기보고서

자회사의 재무 현황은 다음과 같습니다.

[스튜디오드래곤㈜ 자회사 재무 현황]

(단위 : 천원)

구분
기업명
(주)화앤담픽쳐스
(주)문화창고
(주)케이피제이
(주)지티스트
(주1)
Studio Dragon
Investments, LLC
Studio Dragon
Productions, LLC

2020년 1분기
자산
48,359,527
30,065,588
10,749,830
5,213,074
12,348,260
1,161,470

부채
30,974,841
24,784,123
10,211,323
4,650,425
-
-

매출
1,146,153
19,758,756
-
155,572
-
-

분기순손익
679,165
70,894
(119,999)
(80,226)
-
-

총포괄손익
679,165
70,894
(119,999)
(80,226)
-
-

2019년
자산
29,827,226
31,766,006
10,880,781
5,248,736
-
-

부채
13,121,705
26,555,435
10,222,276
4,605,861
-
-

매출
16,509,260
24,292,679
27,845,995
12,914,985
-
-

당기순손익
2,241,362
(1,552,551)
382,616
172,023
-
-

총포괄손익
2,241,362
(1,552,551)
382,616
160,094
-
-

2018년
자산
22,395,606
22,275,335
22,996,273
-
-
-

부채
7,931,447
15,512,213
22,720,384
-
-
-

매출
58,030,945
12,372,959
7,097,800
-
-
-

당기순손익
7,048,764
(86,579)
309,379
-
-
-

총포괄손익
7,048,764
(86,579)
309,379
-
-
-

주1) (주)지티스트의 요약 재무정보는 지배력 획득 시점 이후의 재무정보입니다.
자료 : 스튜디오드래곤(주) 사업보고서 및 분기보고서

스튜디오드래곤(주)은 추가적인 자회사 설립 및 인수를 통하여 사업을 확장할 가능성이 있으며, 인수를 위한 자금 조달 및 지출 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 자회사 인수 및 설립내용은 아래과 같습니다.

[스튜디오드래곤(주)의 자회사 인수 및 설립 내용]

구분
내용

주식회사 화앤담픽쳐스 인수
당사의 합병전 피합병회사인 씨제이이앤엠㈜는 2015년 11월 27일 화앤담픽쳐스 주주와 주식매매계약을 체결하고 지분 30%를 인수하고 2015년 12월 16일 추가적인 계약을 통해 계약서 내 매수인과 매도인의 선행조건이 모두 완료되는 시점을 거래종결일로 삼아 해당 일자에 잔여지분 70%를 매수하기로 계약을 하였습니다. 스튜디오드래곤(주)는 선행조건 이행을 확인하고 일시 인수처리를 위해 씨제이이앤엠㈜가 보유하고있는 지분 30%를 2016년 6월 24일 이사회 결의를 통해 양수하였으며 잔여지분 70%는 기존 씨제이이앤엠㈜이 체결한 계약에 의해 2016년 6월 24일 인수하여 화앤담픽쳐스는 스튜디오드래곤(주)의 100% 자회사가 되었습니다.

주식회사 문화창고 인수
-당사의 합병전 피합병회사인 씨제이이앤엠㈜는 2015년 11월 27일 문화창고 주주와 주식매매계약을 체결하고 지분 30%를 인수하고 2015년 12월 16일 추가적인 계약을 통해 계약서 내 매수인과 매도인의 선행조건이 모두 완료되는 시점을 거래종결일로 삼아 해당 일자에 잔여지분 70%를 매수하기로 계약을 하였습니다. 선행조건 이행 확인 후, 스튜디오드래곤(주)는 일시에 인수 처리를 하기 위해 분할기일이 아닌 2016년 6월 24일에 씨제이이앤엠㈜가 보유하고 있는 지분 30%를 이사회 결의를 통해 양수하였으며 잔여지분 70%는 기존 씨제이이앤엠㈜이 체결한 계약에 의해 2016년 6월 24일 인수하여 문화창고는 스튜디오드래곤(주)의 100% 자회사가 되었습니다.

주식회사 케이피제이 인수
스튜디오드래곤(주)는 2016년 9월 13일 이사회 결의를 통해 지분 100%를 인수하였고, 주식회사 케이피제이는 스튜디오드래곤(주)의 100% 자회사가 되었습니다.

주식회사 지티스트 인수
스튜디오드래곤(주)는 2019년 3월 25일 이사회 결의를 통해 지분 100%를 인수하였고, 주식회사 지티스트는 스튜디오드래곤(주)의 100% 자회사가 되었습니다.

Studio Dragon
Investments, LLC 설립
스튜디오드래곤(주)는 2019년 12월 30일 이사회 결의에 따라 2020년 1월 28일자로 출자설립하여 스튜디오드래곤(주)의 종속회사로 편입되었습니다.

Studio Dragon
Productions, LLC 설립
스튜디오드래곤(주)는 2019년 12월 30일 이사회 결의에 따라 2020년 3월 26일자로 출자설립하여 스튜디오드래곤(주)의 종속회사로 편입되었습니다.

자료 : 스튜디오드래곤(주) 분기보고서

당사 및 스튜디오드래곤(주)는 스튜디오드래곤(주)의 자회사의 경영 상태를 모니터링하며 지속적인 관리를 수행하고 있으나, 해당 자회사가 경영에 어려움을 겪을 경우 당사에 재무적 위험이 전이될 가능성이 존재합니다. 

카. 주식매수선택권에 관한 사항

스튜디오드래곤(주)는 주요 경영진에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식결제형 주식선택권을 부여
하였으며, 구체적인 조건은 다음과 같습니다. 옵션 행사 시에는 실제 주식을 인도하게 되며,
주주들의 지분 희석 및 발행주식수가 늘어날 수 있습니다.

스튜디오드래곤(주)는 주요 경영진에게 회사의 주식을 매입할 수 있는 주식결제형 주식선택권을 부여하였으며, 구체적인 조건은 다음과 같습니다. 옵션 행사 시에는 실제 주식을 인도하게 되며, 주주들의 지분 희석 및 발행주식수가 늘어날 수 있습니다.

구 분
스튜디오드래곤 주식회사

부여일
2016년 6월 30일

결제방식
회사가 신주발행, 자사주부여, 현금차액보상 중 결제방식을 선택

가득조건
용역제공 2년

약정 기간
7년

총부여수량
157,000주

부여법인
스튜디오드래곤 주식회사

자료 : 당사 사업보고서

주식선택권의 공정가치를 산정하기 위하여 사용된 방법 및 가정은 아래와 같습니다.

주식선택권의 부여일 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
스튜디오드래곤 주식회사

부여일 현재의 공정가치(*1)
96,404

행사가격
27,500

무위험이자율
1.47%

기대행사기간
9년

예상주가변동성
26.6%

기대배당수익율
0%

(*1) 스튜디오드래곤 주식회사는 액면분할이 실시되기 전 기준의 금액입니다.
자료 : 당사 사업보고서

주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동내역은 아래와 같습니다.

구 분
2019년

스튜디오드래곤 주식회사

수량
가중평균행사가격

기초(2019년초)
107,310
27,500

감소(행사)
(44,880)
27,500

취소
(2,590)
-

기말(2019년말)
59,840
27,500

자료 : 당사 사업보고서

타. 투자주식 매각에 관한 사항

당사는 2019년 12월 24일 (주)씨제이헬로 지분 50%+1주를 (주)엘지유플러스에 매각하였습니다. 또한 2020년 4월 스튜디오드래곤(주) 지분 5%를 시장에 매각하였습니다. 이와같이
당사는 미래 성장동력 강화 및 사업 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보를 위하여 투자주식을 매각하였고,
추가적인 보유 투자주식 매각가능성을
배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[(주)씨제이헬로 투자주식 매각에 관한 사항]

당사는 2019년 2월 14일 이사회결의에서 (주)씨제이헬로 주
식 38,723,433 주(지분율 50%+1주)를 8,000억원에 (주)엘지유플러스에게
양도하기로 결정하였습니다.
당사는 미래 성장동력 강화 및 사업 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보를 목적으로 지분 매각을 결정하였으며 2019년 11월 8일 공정거래위원회 및 기업결합심사 승인, 2019년 12월 13일 과학기술정보통신부, 종합유선방송사업자의 최다액출자자 등 변경승인 및 기간통신사업자 주식 취득ㆍ소유 인가를 받아 최종 2019년 12월 24일 양도하였습니다. 당사는 (주)LG헬로비전(구,(주)씨제이헬로) 주식을 양도 후 3,032,851주(지분율3.92%)를 보유하고 있습니다.

[Dart공시_[정정]타법인 주식 및 출자증권 양도결정_2019.12.20]

1. 발행회사
회사명
(주)씨제이헬로

국적
대한민국
대표자
변동식

자본금(원)
193,617,162,500
회사와 관계
계열회사

발행주식
총수(주)
77,446,865
주요사업
유선방송업

2. 양도내역
양도주식수(주)
38,723,433

양도금액(원)(A)
800,000,000,000

총자산(원)(B)
2,801,818,454,439

총자산대비(%)(A/B)
28.55

자기자본(원)(C)
1,484,104,100,188

자기자본대비(%)(A/C)
53.90

3. 양도후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
3,032,851

지분비율(%)
3.92

4. 양도목적
미래 성장동력 강화 및 사업 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보

5. 양도예정일자
2019년 12월 24일

6. 거래상대방
회사명(성명)
(주)엘지유플러스 (LG Uplus Corp.)

자본금(원)
2,573,969,175,000

주요사업
유무선 통신업

본점소재지(주소)
서울특별시 용산구 한강대로 32

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
- 지급형태 : 현금 지급
- 지급시기 : 
 1) 매매계약체결일 : 당사 명의의 계좌로 계약금 수취
 2) 양도예정일자 : 매매대금에서 계약금 및 계약금에 대하여 발생한
 이자를 차감한 잔금을 당사 명의의 계좌로 수취

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6 제3항에 따라
자산의 양도가액에 대하여 외부평가기관의 평가를 받음

외부평가기관의 명칭
한영회계법인

외부평가 기간
2019년 01월 19일 ~ 2019년 02월 13일

외부평가 의견
적정

9. 이사회결의일(결정일)
2019년 02월 14일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

11. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

[스튜디오드래곤(주) 투자주식 일부 매각에 관한 사항]

당사는 2020년 4월 6일 이사회결의를 통해 2020년 4월 7일 스튜디오드래곤 지분 8.01%에 해당하는 2,250,000주를 1,660.5억원(주당 73,800원)에 시간외 대량매매를 통하여 매각하였습니다. 처분목적은 미래 성장 및 사업 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보를 위한 시장 매각이었으며, 매각 전 지분율 66.18%에서 58.18%로 지분율이 변동하였으나, 최대주주의 지위와 공고한 지분율은 변동이 없습니다.

[Dart공시_[정정]타법인 주식 및 출자증권 처분결정_2020.04.07]

1. 발행회사
회사명(국적)
스튜디오드래곤 주식회사
대표이사
최진희

자본금(원)
14,048,185,000
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
28,096,370
주요사업
방송영상물제작사업

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,250,000

처분금액(원)
166,050,000,000

자기자본(원)
3,151,893,494,398

자기자본대비(%)
5.27

대기업여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
16,345,182

지분비율(%)
58.18

4. 처분목적
투자재원 확보

5. 처분예정일자
2020-04-07

6. 이사회결의일(결정일)
2020-04-06

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 위 출자증권 처분은 미래 성장 및 사업 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보 목적입니다. 

- 상기 '1. 발행회사'의 자본금 및 '2. 처분내역'의 자기자본은 2019년 연결재무제표 기준이며, '1. 발행회사'의 발행주식총수는 공시일 현재 기준입니다. 

- 본 거래는 2020년 4월 7일 개장 전 시간외 대량매매를 통해 진행되었습니다. 상기 '2. 처분내역'은 최종 거래기준이며 주당 처분금액은 73,800원입니다. 

- 이사회는 본건 처분과 관련해 세부사항의 결정을 대표이사에게 위임했습니다.

출처 : Dart공시_[정정]타법인 주식 및 출자증권 처분결정_2020.04.07

이와같이 당사는 미래 성장동력 강화 및 사업 경쟁력 강화를 위한 투자재원 확보를 위하여 투자주식을 매각하였습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험

본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
채무증권이 모집 또는 매출되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2020년 6월 13일이며, 상장예
정일은 2020년 6월 18일 입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 예금자보호법 미적용

본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

라. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

마. 사채권 미발행에 관한 사항

본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록됩니다.

"본 사채"는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록됩니다.

바. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 삼성증권(주), 키움증권(주), 케이비증권(주) 및 NH투자증권(주) (이하 "공동대표주관회사")는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하도록 하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각 사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)CJ ENM로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 주관사단이 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 분석의 개요

가. 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2020.05.25~2020.06.05

방문실사
2020.06.02

실사보고서 작성 완료
2020.06.05

증권신고서 제출
2020.06.08

나. 실사참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)CJ ENM
자금팀
서혁
팀장
재무업무

(주)CJ ENM
자금팀
정의범
과장
재무업무

(주)CJ ENM
자금팀
최홍석
대리
재무업무

[공동대표주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

삼성증권
DCM팀
김동환
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 22년

삼성증권
DCM팀
김종원
부장
기업실사 책임
기업금융업무 17년

삼성증권
Coverage2팀
김성민
부장
기업실사 책임
기업금융업무 13년

삼성증권
DCM팀
김규동
과장
기업실사 실무
기업금융업무 6년

KB증권
기업금융1부
김민수
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 21년
채권운용업무 4년

KB증권
기업금융1부
김지훈
차장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

KB증권
기업금융1부
김준영
대리
기업실사 실무
기업금융업무 5년

KB증권
기업금융1부
이우영
대리
기업실사 실무
기업금융업무 2년

NH투자증권
General Industry부
최민호
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 16년

NH투자증권
General Industry부
서보민
차장
기업실사 책임
기업금융업무 5년

NH투자증권
General Industry부
전민찬
대리
기업실사 실무
기업금융업무 3년

키움증권
인수금융부
김태현
이사
기업실사 총괄
자금관리업무 10년
기업금융업무 12년

키움증권
인수금융2팀
김상기
팀장
기업실사 책임
자금관리업무 10년
기업금융업무 7년

키움증권
인수금융2팀
원민구
차장
기업실사 실무
기업금융업무 9년

키움증권
인수금융2팀
이태호
과장
기업실사 실무
회계감사업무 4년
기업금융업무 3년

키움증권
인수금융2팀
김혜인
대리
기업실사 실무
기업금융업무 5년

다. 실사 세부내용 및 검토자료 내역
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

3. 종합평가의견

(1) 동사의 사업은 크게 4개 부문으로 구성되어 있습니다. 방송채널 및 콘텐츠 제작, 광고 등을 영위하는 미디어사업, TV 및 온라인 몰(CJmall)을 통한 상품 판매의 커머스사업, 영화의 제작, 투자, 배급 등의 영화사업, 음반 제작 및 유통, 콘서트 등의 음악사업으로 나누어져 있습니다.

주요 종속회사의 사업으로 스튜디오드래곤(주)을 통하여 드라마콘텐츠 기획 및 제작, 미디어 플랫폼 배급, 유통 및 부가사업을 영위하고 있습니다.

회사명

사업부문

사업 내용

(주)씨제이이엔엠
미디어사업
방송채널 (tvN/OCN/Mnet 등 17개) 및 방송콘텐츠, 디지털 유통, 광고 등

커머스사업
TV 홈쇼핑 채널 (Live, T커머스), 온라인 CJmall (PC, 모바일)을 통한 상품 판매

영화사업
영화 제작, 투자 및 배급, 뮤지컬 사업

음악사업
음반제작, 음원유통, 콘서트 등

스튜디오드래곤(주)

드라마사업

드라마 제작, 편성, 판매

자료 : 2020년 1분기 분기보고서

(2)

동사의 최근 3개년의 재무현황은 다음과 같습니다.

[ 동사 주요 영업수익성 추이(연결기준) ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
810,767
860,222
3,789,724
2,360,375
2,260,007

매출액성장률 (%)
-5.7
-
60.6
4.4
-

영업이익
39,727
79,024
269,385
182,070
224,482

매출액영업이익률 (%)
4.9
9.2
7.1
7.7
-

영업이익성장률 (%)
-49.7
-
48.0
-18.9
-

당기순이익
30,158
48,989
58,616
184,219
143,442

매출액순이익률 (%)
3.7
5.7
1.5
7.8
6.3

순이익성장률 (%)
-38.4
-
-68.2
28.4
340.2

자료: 동사 분기보고서 및 사업보고서

주1) 성장률은 전년 동기 대비 기준

주2) 전년 동기간의 실적이 적자로 성장률 기재를 생략함

주3) 2018년 7월 1일 CJ오쇼핑이 CJ E&M을 흡수합병 후 CJ ENM으로 사명을 변경하였음

주4) 동사의 유선방 사업부문이었던 CJ헬로비전은 2019년 12월 LG유플러스에 매각되었습니다.

회사의 영업수익성(연결기준) 추이를 살펴보면 2020년 연결기준 매출액은 8,108억원으로 전년 동기 8,602억원 대비 5.7% 감소하였습니다. 영업이익의 경우 397억원을 기록하며 전년동기 790억원 대비49.7% 감소한 모습을 보였으며 당기순이익의 경우 302억원을 기록하며 전년동기 490억원 대비 38.4% 감소한 수준을 기록하였습니다.

[ 재무현황(연결기준) ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

총자산
5,661,654
5,434,908
6,754,948
2,801,818

총부채
2,485,331
2,283,014
3,329,300
1,317,714

순자산
3,176,323
3,151,894
3,425,648
1,484,104

부채비율
78.2%
72.4%
97.2%
88.8%

자료: 동사 1분기 보고서 및 사업보고서
주1) 부채비율 = 총부채 / 순자산
주2) 단수조정을 실시하지 않았습니다.

2020년 1
분기말 연결재무제표 기준 동사의 총자산 규모는 5조 6,617억원, 총부채는 2조 4,853억원이며, 부채비율은 약 78.2%입니다.
2016년 중 계열사 보유분 상암동 CJ E&M 센터를 매입(1,665억원)한 데 이어, 케이밸리 지분투자(450억원) 및 대여(550억원), 6월 MARS 지분투자 999억원(씨제이씨지브이 터키 극장사업자 인수시 공동투자자로 참여), 2017년 6월 케이밸리 추가출자(1,050억원) 등 투자규모가 확대되었습니다. 동사는 사업 경쟁력을 높이고자 2018년 1월 씨제이이앤엠(주)과 합병을 결정하였습니다. (주)씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠(주)을 흡수합병 하였으며, 2018년 7월 1일 합병을 완료하고, 사명을 (주)씨제이이엔엠(CJ ENM)으로 변경하였습니다. 합병으로 인하여 외형이 확대되었으며, 2019년말 기준 부채비율은 72.4%로 낮아졌습니다.

동사는 우수한 사업경쟁력에 기반한 현금 창출력, 제작비 투입의 조정, 풍부한 유동성, 자본시장 접근성, 넷마블게임즈(주), 스튜디오드래곤(주)의 지분가치 등을 바탕으로 재무적 탄력성을 유지할 전망이지만, 현재 코로나19 영향으로 TV 광고, 영화 극장, 음악 콘서트 등의 사업부문에서 매출 급감이 이루어지고 있어, 향후 수익성 악화와 차입금 규모가 확대되어 동사의 재무안정성이 악화될 수 있습니다.

[ 연결손익현황(연결기준) ]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
810,767
3,789,724
2,360,375
2,260,007

매출원가
473,268
2,327,644
1,233,836
988,045

매출총이익
337,499
1,462,080
1,126,539
1,271,962

매출총이익률
41.6%
38.6%
47.7%
56.3%

영업이익
39,726
269,385
182,070
224,482

영업이익률
4.9%
7.1%
7.7%
9.9%

당기순이익
302
586
1,842
1,434

자료: 동사 1분기 보고서 및 사업보고서

동사는 씨제이이앤엠(주) 합병 이후, 연간 매출액 기준 약 3조원 이상 수준을 유지하고 있으며, 연간 영업이익은 2천억원 이상을 나타내고 있습니다. 다만 2020년 1분기는 코로나19 영향으로 커머스사업부문을 제외하고 각 사업부문별 매출액이 전년동기 대비 감소하여 2020년 1분기 기준 매출액 8,108억원, 영업이익 397억원을 기록하였습니다. 

동사의 부문별 수익성 추이는 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

미디어사업
340,832
42.0
379,978
44.2
1,678,362
44.3
857,957
36.3
-
-

커머스사업
375,883
46.4
324,055
37.7
1,427,262
37.7
1,294,413
54.8
1,196,114
100.0

영화/공연사업
54,215
6.7
104,087
12.1
349,290
9.2
97,235
4.1
-
-

음악사업
39,837
4.9
52,102
6.1
334,810
8.8
110,770
4.7
-
-

합계
810,767
100.0
860,222
100.0
3,789,724
100.0
2,360,375
100.0
100.0
100.0

주) 엘지헬로비전(구 씨제이헬로비전)과 연관된 유선사업방송 부문은 실적에서 제외 하였습니다.

자료 : 동사 2020년 1분기 분기보고서 및 사업보고서

동사는 미디어, 커머스, 영화/공연, 음악 사업으로 구성되는 다각화된 사업구조를 보유하고 있으며, 2020년 1분기 연결기준 매출 비중은 각각 42.0%, 46.4%, 6.7%, 4.9%입니다. 커머스 사업부문의 경우 매출 비중이 가장 높은 사업부문으로 동사는 경쟁 격화와 이에 따른 시장 불확실성 증대에도 불구하고
타 홈쇼핑업체 대비 경쟁우위를 확보하기 위해 2010년부터 단독 판매 상품을 기획하여 판매하고 있으
며 2019년말 기준 23.45%로 1위의 지위를 유지하고 있습니다.

이에 기준 코로나19 바이러스 감염증 확산에 따른 소비심리 위축에도 불구하고 3,759억원의 매출을 기록하며 전년동기 3,241억원 대비 소폭 증가한 매출을 기록하였습니다. 

미디어사업부문의 경우 드라마, 예능프로그램 등 우수한 콘텐츠를 기반으로 컨텐츠 수출, 광고 수익 등을 통해 회사의 매출액 성장에 기여하고 있습니다. 광고시장의 성장 둔화와 경쟁 심화 등의 환경에도 불구하고 '슬기로운 의사생활', 사랑의 불시착', '호텔 델루나', '신서유기 7', '미스터 선샤인' 등 드라마 및 예능프로그램 등의 흥행에 힘입어 디지털 광고, VOD판매, 해외 콘텐츠 판매등을 통해 2020년 1분기 연결기준 동사 매출의 42.0%를 차지하고 있습니다. 하지만 2020년 1분기 코로나바이러스 감염증 확산의 영향으로 광고시장이 위축되며 동사 2020년 1분기 연결기준 3,408억원의 매출을 기록하며 전년동기 3,780억원 대비 소폭 감소한 모습을 보였습니다. 

영화/공연사업에서는 확고한 시장지위를 바탕으로 배급사업에서 안정적 수익이 창출되고 있는 가운데, 투자작품 실적에 따라 수익성 변동을 보이고 있습니다. 2019년 '극한직업', '기생충', '엑시트', 백두산' 등의 영화 흥행으로 수익성이 대폭 개선되며 3,493억원의 매출을 기록하며 2018년 972억원 대비 259.4% 성장한 모습을 보였습니다. 하지만 2020년 1분기 코로나19 바이러스 확산에 따른 사회적거리두기 운동으로 다수의 상영관 및 극장이 잠정폐쇄 및 상영중단을 시행하였고 이에 따라 다수의 대작 개봉이 연기가되면서 2020년 1분기 실적은 전년동기 대비 급감하는 모습을 보였습니다. 2020년 1분기 연결기준 542억원으로 전년동기 1,041억원 대비 47.9% 급감하였으며 동사의 매출에서 차지하는 비중도 6.7%로 전년동기 12.1% 대비 5.4%p 감소하였습니다.

동사의 음악사업부문은
음악 콘텐츠(음반/음원/아티스트)의 제작 및 유통을 중심으로 아티스트 관리를 활용한 국내 및 글로벌 콘서트, 매니지먼트, 부가상품 사업 등 다양한 연관 사업을 전개하고 있습니다.
다비치, 헤이즈 등 전속 계약 아티스트와 AOMG, 아메바컬쳐, 하이어뮤직, 스윙 엔터테인먼트 등의 인수 및 설립으로 아티스트 IP를 확보하여 영향력을 지속적으로 확대하고 있습니다. 콘서트 사업은 연간 300회 이상 국내/외 콘서트를 꾸준히 진행하고 있으며 국내/외 주요 아티스트들의 콘서트 사업권을 지속적으로 확보하여 안정적인 사업으로 안
착하는데 주력하고 있습니다.
하지만 음악사업부문 또한 코로나19 바이러스 감염증 확산에 따라 사회적거리두기 운동이 시행되고 문화활동 관련 소비심리가 위축되면서 국내외 콘서트, 부가상품 사업 등의 판매가 감소하며 2020년 1분기 연결기준 398억원의 매출을 기록하여 전년동기 521억원 대비 23.5% 감소한 수준을 보였습니다.

(5) 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제20-1회 및 제20-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화 및 코로나19로 인한 경기ㆍ수요 둔화로 상환에 대한 불확실성이 증가할 수 있습니다. 또한 동사는 금번 회사채 발행을 위하여 본 사채에 대하여 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-의 신용등급을 부여 받았으며, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한, 공동대표주관회사는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2020. 06. 08.

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제20-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
190,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
597,820,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
189,402,180,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제20-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
157,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,842,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제20-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
133,000,000
발행가액 ×0.07%

대표주관수수료
95,000,000
발행가액 ×0.05%

인수수수료
285,000,000
발행가액 ×0.15%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
80,000,000
한신평 / NICE신평 (부가세 별도)

상장수수료
1,500,000

1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도: 50만원)

채권전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도: 50만원)

표준코드신청수수료
20,000
신청 건당 20,000원

합 계
597,820,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제20-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행가액 ×0.07%

대표주관수수료
25,000,000
발행가액 ×0.05%

인수수수료
75,000,000
발행가액 ×0.15%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
18,000,000
한신평 / NICE신평 (부가세 별도)

상장수수료
1,400,000

500억원 이상 ~
1,000억원 미만

연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도: 50만원)

채권전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도: 50만원)

표준코드신청수수료
20,000
신청 건당 20,000원

합 계
157,920,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2_자금의사용목적

2. 자금의 사용목적

금번 동사가 발행하는 제20-1회 무보증사채 발행자금 1,900억원 및 제20-2회 무보증사채 발행자금 500억원은 채무상환자금 2,200억원 및 운영자금 200억원으로 사용될 예정입니다.
발행제비용 및 부족자금은 동사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 이번 사채발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

회차 :
20-1
(기준일 :
2020년 06월 18일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
190,000
-
-
190,000

2_자금의사용목적

회차 :
20-2
(기준일 :
2020년 06월 18일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
20,000
30,000
-
-
50,000

<자금의 세부 사용 내역>

[채무상환자금]

구분
발행일
만기일
금액(억원)
금리 (%)

제19-1회 무보증 공모사채
2017.09.26
2020.09.26
800
2.263

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.06.25
100
2.480

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.06.26
300
2.610

기업어음증권(CP)
2020.04.07
2020.07.07
500
1.950

기업어음증권(CP)
2020.03.27
2020.09.23
300
2.850

기업어음증권(CP)

2020.03.27

2020.09.25
200
2.850

합 계
2,200
-

주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금]

구분
지급처
지급일
금액(억원)
비고

협력사 물품대금
삼성전자 등
2020.06.30
200
-

주1) 부족 자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[이자보상비율]

(단위: 백만원)

구분
2020년1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

영업이익
39,727
79,024
269,385
182,070
224,482

이자비용
7,347
11,845
49,160
33,259
20,235

이자보상비율(배)
5.41
6.67
5.48
5.47
11.09

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우, 2020년 1분기 기준 이자보상비율은 5.41배 수준(2019년말 기준 6.67)이며, 이는 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2020년 06월 05일)
(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
2020년 1분기말
이자율(%)
금액

제15-2회 무보증공모사채
2016-06-30
2021-06-30
1.79
70,000,000

제16-2회 무보증공모사채
2017-01-24
2022-01-24
2.3
60,000,000

제17회 무보증사모사채
2017-06-29
2022-06-29
2.83
20,000,000

제18회 무보증사모사채
2017-07-28
2024-07-28
3.02
10,000,000

제19-1회 무보증공모사채
(주1)
2017-09-26
2020-09-26
2.26
80,000,000

제19-2회 무보증공모사채
2017-09-26
2022-09-26
2.59
70,000,000

주1) 제19-1회 무보증공모사채는 금번 발행하는 제20회 무보증사채 조달자금으로 상환할 예정입니다.

나. 미상환 기업어음

[기준일: 2020년 06월 05일]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)

0
140,000
140,000

(주1) 상기 기초는 2020년 01월 01일 기준이며, 기말은 2020년 06월 05일 기준임

다. 미상환 전자단기사채 등

[기준일: 2020년 06월 05일]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

(주1) 상기 기초는 2020년 01월 01일 기준이며, 기말은 2020년 06월 05일 기준임

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
전 망

한국신용평가㈜
2020년 06월 05일
제20회
AA-
안정적

NICE신용평가(주)
2020년 06월 05일
제20회
AA-
안정적

한편, 당사의 제20회 무보증사채를 발행하기 위하여 발급받은 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 다각화된 사업구조와 우수한 시장지위
- 합병 이후 외형 성장과 양호한 수익창출력
- CJ헬로(現, (주)엘지헬로비전) 매각으로 인한 외형 감소 vs. 재무안정성 개선
- 투자부담에도 불구, 우수한 재무안정성 유지 전망

NICE신용평가㈜
- 홈쇼핑, 방송PP 시장 내 우수한 시장지위
- 다각화된 사업포트폴리오에 기반한 이익창출의 안정성
- 우수한 영업수익성
- 우수한 현금창출력을 바탕으로 투자자금 소요에 대응 전망
- 우수한 재무안정성 및 보유 지분가치 등 매우 우수한 재무적 융통성

나. 평가의 개요

한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

회사명
평정등급
등급의 정의

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
(주)씨제이이엔엠은 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국신용평가㈜ : www.kisrating.co.kr
NICE신용평가㈜ : www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜씨제이이엔엠가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기보고서, 반기보고서, 연결감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

스튜디오드래곤(주)
2016.05
서울특별시 마포구 매봉산로 75, 17층 1701호
방송 프로그램 제작 및 공급업
560,849
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당

(주)씨제이라이브시티
 (구, 케이밸리(주))
2016.01
경기도 고양시 일산동구 태극로 60, 1801호
융복합 문화사업
390,564
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당

(주)메조미디어
1999.04
서울시 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 8~12층
인터넷광고, 미디어렙
142,546
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당

CJ ENM America, Inc.
2006.12
5700 Wilshire Blvd., Suite 550,,
 Los Angeles, CA 90036
지주사 주식 보유 및 관리
141,011
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CH Holdings Limited.
2014.12
Room 903, 9/F, 88 Gloucester Road, Wanchai, Hong Kong
해외투자 자회사주식 보유 및 관리
102,937
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CMI Holdings Ltd.
2008.09
Suite 3003, 30F, Central Plaza,
 18 Harbour Rd. Wanchai, Hong Kong
해외법인 투자
60,796
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)화앤담 픽쳐스
2007.06
서울특별시 강남구 도산대로 518, 15층
연예매니지먼트업
29,827
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)씨제이텔레닉스
2001.02
서울시 구로구 디지털로 288
인력공급업
38,885
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)문화창고
2010.05
서울특별시 용산구 독서당로 70, 1803
연예매니지먼트업
31,766
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Rolemodel Entertainment Group Limited.
2014.12
13F ONE HARBOURFRONT, 18TAK FUNG STREET,
 HUNGHOM, HONG KONG
콘텐츠 컨설팅
20,882
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Shanghai Yiheya Media Co.,Ltd
2015.04
Room 1701, 17FL., No.2, Maji Road,
 Pilot Free Trade Zone, Shanghai, China
미디어, 엔터테인먼트 사업 및 컨설팅업
11,583
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Blue Ocean Communication - advertising company limited
2008.02
3F, 63 Pham Ngoc Thach St, Ward 6, Dist.3,
 Ho Chi Minh City, Viet Nam
방송프로그램 제작업
6,439
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ ENM Hong Kong Limited
2010.10
Flat 3704-5, 37F, Dorset house, Taikoo Place, 979 King's road, Quarry Bay, Hong Kong
방송업
16,995
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)제이에스픽쳐스
2009.03
서울시 마포구 와우산로 121 (서교동)
방송용 프로그램 제작업
24,129
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ Blue Corporation
2016.08
3F, 63 Pham Ngoc Thach St, Ward 6, Dist.3, Ho Chi Minh City, Viet Nam
경영컨설팅업
13,923
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)아트웍스코리아
2000.11
서울특별시 동대문구 청계천로 539 (용두동)
전자상거래업
8,802
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ Entertainment Turkey
2017.05
DEREBOYU CAD. AMBARLIDERE YOLU NO.4 KAT 1,34340 ORTAKOY-BESIKTAS, ISTANBUL, TURKEY
영화배급 및 제작업
15,814
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ ENM Japan Inc..
2005.08
CJ Bldg. 3F, 2-7-4, Nishi-shinbashi, Minato-ku, Tokyo 105-0003, Japan
미디어 사업
30,554
실질지배력보유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)데이비드토이
2011.02
서울특별시 영등포구 양평로22길 21, 에이606호 (양평동가, 선유도 코오롱디지탈타워)
완구 및 디지털컨텐츠(영상,게임) 유통
10,198
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ Grand, S.A. DE C.V
2015.06
AV. Vasco de Quiroga 2000, Col. Santa Fe, Mexico, D.F., 01210
도매 및 상품중개업
5,410
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ IMC Co., Ltd.
2010.04
12F, Hongwell International Plaza(Tower A), No.1600 West Zhongshan Rd. Shanghai, China
도매 및 상품중개업
4,041
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

중소벤처기업상생투자조합
2016.08
서울특별시 강남구 선릉로 551, 3층
중소벤처투자
13,169
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Blue Light Film Company limited
2008.03
No.92 Thich Quang Duc, Ward 6, Dist. Phu Nhuan, Ho Chi Minh City, Viet Nam
방송프로그램 제작업
272
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)케이피제이
2014.10
서울특별시 영등포구 의사당대로 38 101-1104
연예매니지먼트업
10,881
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)제이케이필름
2002.05
서울특별시 강남구 논현로142길 5, 3층 (논현동,캉캉빌딩)
영화 제작 사업
8,753
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ IMC S.A. DE C.V.
2015.06
Calle Hamburgo112,piso5.COL Juarez,Del, Cuauhtemoc,Mexico,D.F.C.P06600
도매 및 상품중개업
1,066
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ IMC Malaysia Inc.
2016.03
Upper Penthouse, Wisma RKT, Block1, No.2, Jalan Raja Abdullah, Off Jalan Sultan Ismail, 50300 Kuala Lumpur, Malaysia
도매 및 상품중개업
607
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Damul Trading Private Limited
2007.02
No-16,VRR homes, Thimmareddy colony,Jeevan Bheemanagar, 2nd cross, Kodihalli village, Bangalone KA 560075 India
도매 및 상품중개업
2,726
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

에이오엠지(주)
2015.12
서울특별시 강남구 언주로170길 27 (신사동, 4층)
음악 Lable 사업
6,985
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)스튜디오 테이크원
2017.06
서울특별시 마포구 상암산로 34, 14층 (상암동, 디지털큐브)
방송 프로그램 제작업
3,242
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ IMC Thailand Inc.
2012.03
90 Cyber World Tower B, 17th Floor,
도매 및 상품중개업
206
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)아메바컬쳐
2016.09
서울특별시 마포구 월드컵로14길 50-11(서교동)
연예매니지먼트
4,298
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ Entertainment America, LLC
2005.03
5700 Wilshire Blvd., Suite 550,
영화배급 및 제작업
2,372
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ E&M Tianjin Co., Ltd.
2012.08
201-1 Chuangzhi BD, 482 Dongmanzhonglu, Unit B1702 Ratchadapisek Road, Huaykwang, Huaykwang, Bangkok 10310 Thailand
방송서비스업
2,359
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ IMC Vietnam Inc.
2011.11
12F, Green Power, 35 Ton Duc Thang, D1, Hochiminh, Vietnam
도매 및 상품중개업
2,868
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)슈퍼레이스
2006.02
서울시 중구 동호로330 CJ제일제당센터 4층
전시 및 행사 대행업
2,334
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ HK Entertainment Co., Ltd.
2017.08
CJ Tower, 2Bis-4, 6 Le Thanh Ton, Ben Nghe, District 1, Ho Chi Minh City, Vietnam
영화배급업
5,229
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

True CJ Creations Co., Ltd.
2016.11
118/1 Rama VI Road Samsen Nai, Phayathai Bangkok
방송프로그램 제작업
10,551
실질지배력보유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ Major Entertainment Co.,Ltd
2016.03
1839/1-6 Phaholyothin Road, Ladyao, Chatuchak,Bangkok 10900, Thiland
영화 제작 및 배급업
2,707
실질지배력보유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ E&M Vietnam Co., Ltd.
2015.03
Unit 302-3F, CJ Building, 2BIS-4-6 Le Thanhton ST., Ben Nghe Ward,District 1, Ho Chiminh City, Vietnam
영화제작 관련 컨설팅
1,576
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

원펙트엔터테인먼트
(구, (주)엠엠오엔터테인먼트)
2014.03
서울시 강남구 강남대로 146길 35 (논현동, 지하1층)
음반기획, 제작 및 판매
5,109
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

ImaginAsian Entertainment, Inc.
2004.01
5700 Wilshire Blvd., Suite 550, Los Angeles, CA 90036
동영상 콘텐츠 서비스업
1,117
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ Century Entertainment and Media Consulting Co., Ltd.
2005.08
903, 9FL., BUILDING B, NO. 3, XINYUAN SOUTH ROAD, CHAOYANG DISTRICT,BEIJING, CHINA
미디어 사업
19
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Indochina link marketing and communication Compamy limited
2012.12
2F, 63 Pham Ngoc Thach St, Ward 6, Dist.3, Ho Chi Minh City, Viet Nam
기타 광고업
2,842
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ Entertainment Japan Inc.
2010.04
CJ Bldg. 3F, 2-7-4 Nishi-shinbashi, Minato-ku, Tokyo 105-0003, Japan
영화 방송 및 기타공연 관련사업
567
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)하이어뮤직레코즈
2017.06
서울특별시 강남구 학동로38길 47, 5층 (논현동)
방송 프로그램 제작업
1,540
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)랭크웨이브
2012.02
서울특별시 서초구 방배로27길 9 (방배동,301호)
소프트웨어자문
1,205
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

DADA STUDIO VIETNAM COMPANY LIMITED
2018.06
RP19-20-21, P3 Floor, Faifo Lane, No. 2 Phan Van Dang, Thanh My Loi Ward, District 2, Ho Chi Minh City, Vietnam
도소매 유통 및 방송 프로그램 제작
2,327
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

㈜디베이스앤
2018.04
서울특별시 강남구 테헤란로 521, 8층
인터넷광고매체판매
17,220
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

㈜스톤뮤직엔터테인먼트
2018.04
서울특별시 용산구 원효로 153, 819호
홍보서비스
92
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

스윙엔터테인먼트㈜
2018.06
서울특별시 용산구 녹사평대로26길 36, 비1호
음반기획, 제작 및 판매업
11,632
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

주식회사 빌리프랩
2018.09
서울특별시 강남구 학동로30길 16, 4층 (논현동, 남강빌딩)
음반제작 및 연예인매니지먼트
5,296
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

NNNY PRODUCTIONS LLC
2018.08
160 Greentree Drive. Suite 101, Dover, De 19904
영화 제작 사업
4,342
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

H&S PRODUCTIONS, LLC
2018.09
160 Greentree Drive. Suite 101, Dover, De 19904
영화 제작 사업
9,223
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

H&S PRODUCTIONS, CORP
2018.09
160 Greentree Drive. Suite 101, Dover, De 19904
영화 제작 사업
9,407
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

ECCHO RIGHTS AB
2002.10
Kungsgatan 48, 111 35 Stockholm Sweden
방송 프로그램 배급
21,446
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

ECCHO RIGHTS TR
2018.07
Esentepe Mah. Buyukdere Cad. Levent Loft No 201 140 Sisli/Istanbul Turkey
방송 프로그램 배급
811
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

주식회사 지티스트
2019.04
서울특별시 마포구 매봉산로 80, 11층
방송 프로그램 제작 및 공급업
5,249
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)비이피씨탄젠트
2019.05
서울특별시 강남구 역삼로 98길 23, 2층
공연기획 및 제작
5,294
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

LAPONE 엔터테인먼트
2019.06
5-18-21 Shinhuku, Shinjuku-ku, Tokyo, Japan
방송 프로그램 제작업
21,831
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Press Play Productions, LLC
2019.09
5700 Wilshire Blvd., Suite 550, Los Angeles
영화 제작 사업
8,220
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

㈜본팩토리
2008.08
서울 강남구 삼성로119길 45 4층
방송 프로그램 제작 및 공급업
27,324
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

주식회사 터치앤바이
2020.01
서울시 강남구 테헤란로 921, 9층
전자상거래업
-
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

케이씨(KC)비바체 투자조합
2020.01
서울특별시 강남구 테헤란로 147, 17층
투자조합
-
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

(주)블라드스튜디오
2019.11
서울특별시 서초구 강남대로 305, 25층
영상콘텐츠 제작, 배급 및 투자
9
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

CJ ENM Investments America, LLC
2020.01
5700 WILSHIRE BLVD STE 550 LOS ANGELES CA 90036
방송 프로그램 제작 및 공급업
-
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

주식회사 모베오
2020.03
서울시 강남구 테헤란로 518, 13층
광고대행 및 전자상거래업
-
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Studio Dragon Investments, LLC
2020.01
5700 WILSHIRE BLVD STE 550 LOS ANGELES CA 90036
방송 프로그램 제작 및 공급업
-
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1110호)
해당없음

Studio Dragon Productions LLC
2020.03
5700 WILSHIRE BLVD STE 550 LOS ANGELES CA 90036
해외법인 투자 및 관리
-
의결권의 과반수소유
 (회계기준서 1111호)
해당없음

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
케이씨(KC)비바체 투자조합
신설

주식회사 터치앤바이
신설

(주)블라드스튜디오
인수

주식회사 모베오
신설

CJ ENM Investments America, LLC
신설

Studio Dragon Investments,LLC
신설

Studio Dragon Productions LLC
신설

연결
제외
젤리피쉬엔터테인먼트(주)
매각

글로벌 혁신성장 펀드
((구)콘텐츠 커머스 융합펀드)
지분율 감소

Jellyfish Entertainment Japan Inc.
매각

다. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
1999년 11월 23일
해당없음
해당없음

라. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 (주)씨제이이엔엠이라고 표기합니다. 영문으로는 CJ ENM CO., Ltd.라고 표기합니다. 약식으로 CJ ENM 으로 표기합니다.

마. 설립일자, 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 등

당사는 1994년 12월 16일 종합유선방송사업과 홈쇼핑 프로그램의 제작공급 및 도소매업을 목적으로 설립되었습니다. 2018년 7월 1일 (주)씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠(주)을 흡수합병 하고, (주)씨제이이엔엠으로 사명을 변경 하였습니다.

본사 주소: 서울특별시 서초구 과천대로 870-13, (주)씨제이이엔엠 
상암 센터: 서울특별시 마포구 상암산로 66, (주)씨제이이엔엠 
전화번호: 02-2107-0114 (본사), 02-371-5501 (상암)
홈페이지: http://www.cjenm.com

바. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 방송법 제2조에 따른 지상파방송사업, 위성방송사업, 방송채널사용사업과 인터넷멀티미디어 방송사업법 제2조에 따른 인터넷 멀티미디어 방송사업 (IPTV) 등을 포괄 합니다. TV홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등의 매체를 이용하여 상품 및 서비스를 제공하는 통신판매사업자로 "전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률"에 의거하여 "통신판매업자" 신고를

득하였습니다. 

또한,

TV홈쇼핑 사업을 영위하기 위하여 방송법에 의거 "상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자" 로 방송통신위원회의 승인(매 5년 재승인)을 득하고 있습니다.

사. 중소기업 해당 여부

당사는 본 신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

아. 주요사업의 내용 및 향후 추진 신규사업에 대해 요약 설명

[주요 사업]

(1)
미디어 사업
은 크게 콘텐츠 제작, 방송채널 운영, 광고 등의 사업으로 구성되어 있습니다. 콘텐츠 제작은 드라마, 예능, 교양 등을 중심으로 다양한 장르의 프로그램을 기획, 제작하고 있습니다. TV 채널을 통한 방송 프로그램 뿐만 아니라, 디지털 채널 및 플랫폼을 통한 디지털 프로그램 제작도 확대하고 있습니다. 

당사는 방송채널사용사
업자
(PP: Program Provider)로
서 현재 tvN, Mnet, OCN, Olive,
XtvN, Tooniverse, ch.DIA 등의 채널을 운영하고 있으
며, 케이블 및 IPTV 등 유료방송 사업자에게 방송 프로그램을 공급하고 있습니다.
tvN을 비롯한 당사 채널들은 주요 타겟 시청자를 보다 젊은 세대로
하며
, 새롭고 화제성 있는 기획을 통해
유료방송 콘텐츠 시장의 성장을 주도하고 있습니다. 

<로맨스가 필요해>, <또
오해영>, <
사
랑의 불시착
>
등 로맨스 코미디 드라마, <시그널>, <
비밀의 숲
>,
<왓쳐>
등 수사 추리 드라마, <미생>, <치즈인더트랩>, <김비서가 왜그럴까>

등 웹툰 원작 드라마,
<굿와이프>, <라이프 온 마스>, <
지정생존자
> 등 해외 원작 드라마까지 트렌드를 선도하고 있습니다. <도깨비>,
<미스터션샤인>,
<호
텔
델
루
나> 등
새로운 드라마 콘텐츠는 물론, <꽃보다 할배>,

<신서유기>
, <한식대첩>, <너의 목소리가 보여> 등 다양한 소재 및 시즌제로 대중성을 높인 예능 프로그램을 통해 방송 콘텐츠의 트렌드를 주도하고 있습니다.

통합 미디어 광고 서비스는 TV는 물론, 온라인/모바일, 디지털 마케팅 등 다양한 매체를 통한 광고 분석과 마케팅 솔루션을 제공하고 있습니다. 특히, 시청 패턴의 변화를 예측하고 확대해 온 디지털 솔루션, 상품의 차별점은 광고주 및 파트너사의 높은
만족도와 마케팅 효과를
제고하고 있습니다.

(2)
커머스 사업
은 국내 최초의 TV홈쇼핑 채널 사업자로서 우수한 상품기획(MD: Merchandising) 역량을 기반으로 서비스 영역을 확대하고 있습니다. 전용 스튜디오와
첨단
방송 인프라, 전용 물류센터 및 고객관리(CRM) 센터 운영 등 수준 높은 커머스 서비스를 제공하고 있습니다.
 
판매 채널은 다양하게 확대하고 있습니다. TV 플랫폼에서는 실시간 방송인 Live TV와 양방향 검색 등이 가능한 T커머스, 온라인/모바일 플랫폼에서는 종합쇼핑몰 CJ몰(CJmall)을 운영하고 있습니다. 또한

오프라인 매장 스타일온에어
등을 통해 고객의 다양한 쇼핑 니즈에 대응하고 있습니다. 

당사의 커머스 사업 역시 소비 패턴 변화에 맞춰 디지털 플랫폼을 통한 상품 정보 제공 및 트렌드 기반 소비 행태(trend consuming)를 선도하고 있습니다.

한편, 자체 브랜드 및 라이센스 브랜드 등 패션, 뷰티, 리빙
분야에서도
경쟁력 높은 브랜드를 보유하고 있습니다. 우수한 상품을 기획, 개발하고 중소기업과 협업하는 등 소비 생태계의 선순환 발전에도 기여하고 있습니다.

(3)
영화 사업
은

국내 및 해외의 영화 사업과 뮤지컬 사업을 영위하고 있습니다. 영화는 제작, 투자 및 배급 사업이며, 뮤지컬은 IP 기획, 개발 및 제작 사업 입니다. 당사 영화 사업 부문의 전신은 2000년 설립됐던 CJ엔터테인먼트이며, 한국 영화산업의 성장을 주도해 왔습니다. <
명량>,
<국제시장>,
<극한직업>
,

<기생충>
등 박스오피스 최고 기록의 흥행 영화는 물론, 비상업 독립영화
등 국내 영화 시장의 산업화를 선도했습니다. 

이러한 경험을 바탕으로 베트남을 비롯한 태국, 인도네시아 등 아시아 시장에서도 사업 확장을 지속하고 있습니다. <수상한 그녀>, <써니> 등 한국 영화를 현지에서 리메이크 제작하는 사업 및 현지 로컬 영화의 기획, 개발, 투자, 배급 등 해외 시장 진출을 지속하고 있습니다. 

한편, 뮤지컬 사업은 <햄릿:얼라이브>, <광화문 연가> 등 자체 IP와 <킹키부츠>,
<보디가드>
등 해외 뮤지컬의 IP, 라이센스 확보 등을 통해 제작 및 공연하고 있습니다.
2018년
브로드웨이 리그(The Broadway League) 협회
정회원 자격을 획득하는 등
사업 내실을 높이고 있습니다.
 
 (4)
음악 사업
은 음반ㆍ음원의 기획, 제작, 유통 사업과 콘서트 및 컨벤션, 매니지먼트, 부가상품 사업 등을 영위하고 있습니다. 특히, 2015년부터 전속 아티스트 및 서브레이블 확대 영향으로 다양한 장르의 음악 콘텐츠를 제작, 유통하며 경쟁력을 높이고 있습니다. 방송 채널 Mnet과 연계한 음악 방송 프로그램 및 OST(Original Sound track) 사업 등은 음반ㆍ음원 제작 및 콘서트 사업과도 높은 시너지 효과를 창출하고 있습니다. 

<슈퍼스타 K>, <쇼미더머니>, <프로듀스 101> 시리즈 등을 통해 연습생, 지망생들의 음악 활동 기회를 만들고, 시청자 및 관객과 함께하는 양방향 음악 콘텐츠를 통해 국내 음악 시장의 다양성 확대와 선순환 성장을 주도하고 있습니다. 또한 , 등 컨벤션 사업은 국내 음악, 문화 산업의 세계화와 K-POP, K-Wave 트렌드 확산을 주도하며 성장하고 있습니다.

[향후 신규 사업]

(주)씨제이이엔엠은 미디어사업과 커머스사업의 역량을 결합하여 글로벌 경쟁력을 높이고 있습니다. 프리미엄 콘텐츠와 차별화된 커머스
경험을 제공하여
고객의 가치를 높이고 신규 시장을 확대하는 융복합 미디어-커머스 기업으로의 성장을 목표하고 있습니다.

미디어커머스 사업을 통해서 기존 TV채널의 제한적인 성장을 극복하고자, 디지털로 확장하는 사업 전략과 모델을 준비하고 있습니다. 글로벌 메이져 콘텐츠 사업자들과 경쟁 할 수 있는 프리미엄 IP를 지속 개발하고, 콘텐츠 경쟁력 확보를 위해 기획, 제작 역량을 강화

할 예정입니다
.
커머스
역량을 접목한 콘텐츠 제작을 통해 IP LTV (Long-term Value) 화 하여 콘텐츠 생명력을 연장,
추가적인 부가가치 창출 기회를 모색하고 있습니다.

또한, 디지털 콘텐츠 사업을 통한
신규 사업을 지속 추진할 계획입니다
. 디지털 콘텐츠 스튜디오와 인플루언스 마케팅을 활용하여
SNS 플랫폼을
통해 디지털 콘텐츠 사업을 산업화 하고, 이 역량을 기반으로 K패션,
K뷰티
를 중심으로 버티컬 커머스 플랫폼을 구축하여 K스타일을 지향하는 해외 소비자들에게 글로벌 사업자로서의 위상을
높여 나갈 예정입니다. 

[주요종속회사 스튜디오드래곤(주)]

스튜디오드래곤(주)는 2016년 5월, 씨제이이앤엠(주)의 드라마 사업본부가 물적분할해 설립되었습니다. 드라마 콘텐츠 사업의 환경 변화를 예측해 작가, 연출가(PD) 중심의 인적 구성을 강화하고 기획 및 제작 역량을 높였으며, 국내 최초로 드라마 스튜디오로서 사업 모델을 구축했습니다. 

(주)화앤담픽쳐스, (주)문화창고, (주)케이피제이 등 유수의 드라마 제작사를 자회사로 두고 드라마 콘텐츠 제작 역량을 크게 높이고 있습니다. 그 결과로, 국내 드라마 시장의 구조는 지상파 방송채널 위주의 구매자 시장(buyer market)에서 콘텐츠 제작사의 사업 역할과 책임이 강조되는 시장으로 변화하고 있으며, 산업화를 통해 발전하고 있습니다. 신인 작가 육성 프로그램 오펜(O`PEN)을 비롯해 중소 드라마 제작사와의 공동 제작 등 세계 시장에서 국내 드라마 콘텐츠의 경쟁력을 높이고 있습니다

자. 계열회사의 현황 및 주요 계열회사의 명칭 및 상장 여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 씨제이에 속한 계열회사로서 보고서 작성 기준일 현재 씨제이 기업집단(최상위 지배기업: 씨제이(주))에는 당사를 포함하여 458개 계열회사가 소속되어 있으며 씨제이(주), 씨제이제일제당(주), 씨제이대한통운(주), 씨제이씨지브이(주), 씨제이씨푸드(주) 5개사는 유가증권시장 상장 법인이고, (주)씨제이이엔엠, 씨제이프레시웨이(주), 스튜디오드래곤(주) 3개사는 코스닥 상장 법인이며, 나머지 계열회사는 비상장법인입니다.

구 분
회사수
회 사 명

유가증권시장 상장
5
씨제이(주)(001040), 씨제이제일제당(주)(097950), 씨제이씨지브이(주)(079160), 씨제이씨푸드(주)(011150),씨제이대한통운(주)(000120)

코스닥 상장
3
(주)씨제이이엔엠(035760), 씨제이프레시웨이(주)(051500), 스튜디오드래곤(주)(253450)

국내
비상장법인
69
씨제이푸드빌(주), 씨제이올리브네트웍스(주), 씨제이올리브영(주), 씨제이브리딩(주), 어업회사법인신의도천일염(주), 돈돈팜(주), (주)원지, (주)코휘드, 씨제이엠디원(주), 삼해상사(주), 삼해야마코(주), 씨제이생물자원(주), (주)프레시원미트, (주)프레시원광주, (주)프레시원남서울, (주)프레시원중부, (주)프레시원강남, (주)프레시원동서울, (주)프레시원대구경북, (주)프레시원부산, 에프앤디인프라(주), (주)송림푸드, (주)형제푸드, (주)송림에프에스, 농업회사법인(주)제이팜스, (주)씨제이텔레닉스, (주)슈퍼레이스, (주)아트서비스, (주)메조미디어, (주)제이에스픽쳐스, (주)원펙트엔터테인먼트(구, (주)엠엠오엔터테인먼트), (주)하이라이트레코즈, 에이오엠지(주), (주)씨제이라이브시티, (주)제이케이필름, (주)랭크웨이브, 젤리피쉬엔터테인먼트(주), (주)하이어뮤직레코즈, (주)스튜디오테이크원, (주)데이비드토이, (주)아메바컬쳐, (주)디베이스앤, (주)스톤뮤직엔터테인먼트, 스윙엔터테인먼트(주), (주)빌리프랩, (주)아트웍스코리아, (주)비이피씨탄젠트, (주)본팩토리, (주)화앤담픽쳐스, (주)문화창고, (주)케이피제이, (주)지티스트, 씨제이대한통운비엔디(주), 인천남항부두운영(주), 동석물류(주), 마산항제4부두운영(주), 울산항만운영(주), 대한통운에스비(주), 이앤씨인프라(주), 한국복합물류(주), 씨제이포디플렉스(주), 보스포러스인베스트먼트(주), 씨제이파워캐스트(주), 디아이웨어(주), 타임와이즈인베스트먼트(주), 에스지생활안전(주), 씨앤아이레저산업(주), (주)제이에이치투자, 재산홀딩스(주)

해외
비상장법인
381
CJ JAPAN CORP., CJ SHENYANG FEED CO., LTD., CJ TIANJIN FEED CO., LTD., CJ HARBIN FEED CO., LTD., CJ QINGDAO FEED CO., LTD., CJ (CHINA) FOOD CO., LTD., CJ QINGDAO FOODS CO., LTD., CJ LIAOCHENG BIOTECH CO., LTD., CJ ZHENGZHOU FEED CO., LTD., CJ NANJING FEED CO., LTD., CJ CHENGDU FEED CO., LTD., CJ(SHENYANG) BIOTECH CO., LTD., CJ DCH GUANGDONG FROZEN FOOD CO., LTD., CJ(CHANGCHUN)FEED CO., LTD., CJ (LIAOCHENG) FEED CO., LTD., PT. CJ CHEILJEDANG LESTARI, CJ NUTRACON PTY LTD., CJ BIO MALAYSIA SDN. BHD., CJ CHEILJEDANG MEXICO, S.A.DE C.V., TMI TRADING CORP., TWIN MARQUIS INC., CHEF ONE CORPORATION, CJ FOODS MANUFACTURING CORPORATION, PT. CJ FEED MEDAN, PT CJ FOOD LESTARI, CJ PHILIPPINES, INC., PT. CHEIL JEDANG INDONESIA, PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED, PT. CJ CHEILJEDANG FEED SEMARANG, PT. CJ CHEILJEDANG FEED LAMPUNG, PT. CJ FEED JOMBANG, PT. AGROBIS PANCA EKATAMA, PT. SUPERUNGGAS JAYA, CJ BIO RUS, CJ CHEILJEDANG FEED (CAMBODIA) CO.,LTD, CJ VINA AGRI CO., LTD., CJ FOODS VIETNAM CO., LTD., PT. CJ PIA, CJ FEED INDIA PRIVATE LIMITED, EBARA CJ FRESH FOODS INC., CJ BIO AMERICA INC., CJ LATAM PARTICIPACOES LTDA, CJ AMERICA, INC., SICHUAN JIXIANGJU FOOD CO., LTD, CJ FOODS MYANMAR CO., LTD, CJ FEED INGREDIENT VIETNAM CO., LTD, PT. CJ CHEILJEDANG FEED KALIMANTAN, CJ HAIDE (NINGBO) BIOTECH CO., LTD., CJ HAIDE (NINGBO) AMINO ACID INDUSTRY CO., LTD., CJ EUROPE GMBH, CJ(FOSHAN) BIOTECH CO., LTD, CJ CAU TRE FOODS JOINT STOCK COMPANY, CJ CHINA, LTD., CJ VIETNAM COMPANY LIMITED, CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED, CJ DO BRASIL LTDA., CJ CHINA CONSULTING LTD., LIAOCHENG LANTIAN COGENERATION PLANT CO., LTD., CJ SE ASIA PTE. LTD., CJ INTERNATIONAL TRADING CO., LTD., CJ RAVIOLLO RUS, CJ-TEREOS SWEETENERS EUROPE SAS, CJ LIAOCHENG FOOD.CO.,LTD, CJ MAINFROST FOODS, GMBH, CJ FOODS AMRICA HOLDINGS CORP., COFEED FEEDMILL (CHANGCHUN) CO.,LTD., COFEED FEEDMILL (TIANJIN)CO.LTD, COFEED FEEDMILL (QIQIHAER)CO.LTD., CJ ACT PTY LTD., CJ TMI MANUFACTURING AMERICA LLC, TMI LOGISTICS CORP., CJ SELECTA S.A., CJ RESEARCH CENTER LLC, CJ FOODS MANUFACTURING BEAUMONT CORPORATION, CJ FOODS SERVICE HOLDINGS USA, INC., KAHIKI FOODS, INC, HEILONGJIANG JIUSAN COFEED FEEDMILL.,LTD., COFEED FARM (FUYU)TECHNOLOGY?CO.LTD., CJ FEED MYANMAR CO., LTD, BIBIGO INTERNATIONAL LLC, CJ BIBIGO (BEIJING) F&B MANAGEMENT CO., LTD., CJ FOODS AMERICA CORP., CJ SCHWAN'S COMPANY CORP. , CJ SCHWAN'S DE CORP., SCHWAN'S COMPANY , SCHWAN'S CONSUMER BRANDS, INC., SCHWAN'S AERIAL MARKETING , SCHWAN'S FOOD SERVICE, INC., SFC GLOBAL SUPPLY CHAIN, INC., SCHWAN'S SHARED SERVICES, LLC. , SCHWAN'S IP, LLC, SCHWAN'S CULINARY INITIATIVES, LLC., SCHWAN'S MAMA ROSA'S LLC., SCHWAN'S NE FOODS, LLC., SCHWAN'S CONSUMER BRANDS EUROPE LIMITED, SCHWAN'S CONSUMER BRANDS UK LIMITED, SCHWAN'S INTERNATIONAL HOLDINGS, INC., BETTER BAKED FOODS OF ERIE, LLC., BETTER BAKED FOODS, LLC., DRAYTON FOODS, LLC. , SMEDLEY STREET, LLC., SCHWAN'S HOLDINGS GMBH., FROZEN HARVEST INTELLIGENCE, INC., GUANGYUAN JIXIANGJU FOOD., LTD., CJ FOODS JAPAN CORP. , GYOZA KEIKAKU CO., LTD. , MARUKYOSHOKUHIN LLC., Hunan Youtell Biochemical Co., Ltd., Shandong Youtell Biochemical Co., Ltd., Shanghai Youtell Biochemical Co., Ltd., Youtell Biochemical, Inc., CJ FRESHWAY VIETNAM CO., LTD., CJ FRESHWAY AMERICA CORPORATION, CJ FRESHWAY QINGDAO CORPORATION, SHANGHAI BLUE WISH CATERING SERVICE CO., LTD., CJ FRESHWAY HOALAM CO., LTD., FIDES FOOD SYSTEM CO., LTD., CJ FRESHWAY YONGHUI(SHANGHAI) TRADE CO., LTD., PT. CJ FOODVILLE INDONESIA, CJ FOOD EUROPE LTD., CJ FOODVILLE (GUANGZHOU) CORPORATION, CJ FOODVILLE (CHONGQING) CORPORATION, CJ FOODVILLE USA, INC., CJ BAKERY VIETNAM CO., LTD., PT. CJ FOODVILLE BAKERY AND CAFE INDONESIA, TOUS LES JOURS INTERNATIONAL CORP., SCJ TV SHOPPING CO., LTD., CJ MEDIASA SHOPPING & RETAIL CORPORATION, CJ MEDIASA TELEVISION BROADCASTING CORPORATION, ACJ O SHOPPING CORPORATION, CJ ENTERTAINMENT JAPAN INC., CJ E&M TIANJIN CO., LTD, CJ E&M VIETNAM CO., LTD, CJ ENM AMERICA, INC., CJ CENTURY ENTERTAINMENT AND MEDIA CONSULTING CO., LTD., CMI HOLDINGS LIMITED, CJ ENTERTAINMENT AMERICA, LLC, CJ E&M JAPAN INC., CH HOLDINGS LIMITED, CJ ENTERTAINMENT TURKEY FILM, NNNY PRODUCTION LLC, H&S PRODUCTIONS, LLC, ECCHO RIGHTS AB, ECCHO RIGHTS TR, CJ GRAND SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE, DADA STUDIO VIETNAM CO., LTD., LAPONE ENTERTAINMENT CO., LTD., PRESS PLAY PRODUCTIONS, LLC., CJ ENM INVESTMENTS AMERICA, LLC, STUDIO DRAGON INVESTMENTS, LLC, STUDIO DRAGON PRODUCTIONS LLC, SHANGHAI YIHEYA MEDIA CO., LTD., IMAGINASIAN ENTERTAINMENT, INC., CJ IMC CO., LTD., CJ IMC VIETNAM COMPANY LIMITED, CJ IMC THAILAND CO., LTD., CJ IMC S.A. DE C.V., CJ IMC MALAYSIA SDN. BHD., DAMUL TRADING PRIVATE LIMITED, BLUE OCEAN COMMUNICATION - ADVERTISING COMPANY LIMITED, BLUE LIGHT FILM COMPANY LIMITED, INDOCHINA LINK MARKETING AND COMMUNICATION COMPANY LIMITED, ROLEMODEL ENTERTAINMENT GROUP LIMITED, CJ ENM HONG KONG LIMITED, CJ MAJOR ENTERTAINMENT CO., LTD., CJ BLUE CORPORATION, TRUE CJ CREATIONS CO., LTD., CJ HK ENTERTAINMENT CO., LTD, JELLYFISH ENTERTAINMENT JAPAN INC., H&S PRODUCTIONS, CORP , CJ E&C MALAYSIA SDN. BHD., CJ LOGISTICS EUROPE B.V., CJ KOREA EXPRESS QINGDAO CO., LTD, CJ KOREA EXPRESS INDIA PRIVATE LIMITED, CJ LOGISTICS HOLDINGS AMERICA CORPORATION, CJ LOGISTICS JAPAN CORPORATION, CJ KOREA EXPRESS TIANJIN CO., LTD, KOREA EXPRESS HONG KONG CO., LTD., KUMHO LOGISTICS(SHANGHAI) CO., LTD., KOREA EXPRESS SHANGHAI CO.,LTD, WATER PIPELINE WORKS LIMITED, CJ LOGISTICS EUROPE GMBH, KOREA EXPRESS SAIGON PORT CO., LTD., CJ LOGISTICS MIDDLE EAST FZE, KX SMART CARGO HOLDINGS LIMITED, CJ LOGISTICS L.L.C., CJ ROKIN LOGISTICS HOLDINGS LIMITED, CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD., SHANGHAI XIAORONG LOGISTICS CO., LTD., ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN(BEIJING)CO.,LTD., SHANGHAI ROKIN INTERNATIONAL STORAGE AND TRANSPORTATION CO.,LTD., GUANGZHOU ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN CO.,LTD., LINYI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD., SHANGHAI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD., QINGDAO ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN CO.,LTD., CJ ROKIN TRANSPORTATION(TIANJIN) CO., LTD., CJ ROKIN LOGISTICS(TIANJIN) CO., LTD., CJ ROKIN(LANLING) CO., LTD., SHANDONG XIAORONG CHEMICAL AND DANGEROUS GOODS TRANSPORTATION CO., LTD., BEIJING QIANSHENG YUNTAI TRANSPORTATION CO., LTD, TIANJIN XIAORONG LOGISTICS CO., LTD., CJ ROKIN(LINYI)USED CAR TRADING CO.,LTD., CJ KOREA EXPRESS (CHINA) INVESTMENT CO., LTD, CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD., CJ DARCL LOGISTICS LIMITED, CJ LOGISTICS HONG KONG HOLDINGS LIMITED, CJ E&C VIETNAM CO., LTD, EC DISTRIBUTION SDN BHD, EC SERVICES ENTERPRISE SDN BHD, CJ KOREA EXPRESS FORWARDING MALAYSIA SDN. BHD, Tad Raya Offshore Sdn. Bhd., CJ LOGISTICS PH WAREHOUSING CORP., CJ TRANSNATIONAL PHILIPPINES INC., CJ TRANSNATIONAL LOGISTICS PHILIPPINES INC., CJ KOREA EXPRESS SHENZHEN CO., LTD, SHANGHAI CJ FREIGHT FORWARDING CO., LTD., CJ LOGISTICS MEXICO, S.A. DE C.V., CJ LOGISTICA DO BRASIL LTDA., CJ LOGISTICS AMERICA, LLC. , CJ KOREA EXPRESS DONGGUAN CO., LTD., CJ KOREA EXPRESS TIANTIAN TIANJIN CO.,LTD, CJ ICM FZCO, QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD., QINGDAO SMART CARGO BONDED LOGISTICS CO.,LTD, SHANGHAI SMART CARGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD, CJ SC LOGISTICS (T) LIMITED, CJ SMART CARGO LOGISTICS SA(PTY) LTD, SUNTRON INVESTMENTS LIMITED, CJ SMART CARGO HONG KONG LIMITED, CJ SMART CARGO NEPAL PVT.LTD., CJ SMART CARGO UGANDA-SMC LIMITED, CJ ROKIN LOGISTICS (TAICANG) CO.,LTD., TIANJIN DONGFANG XINSHENG SUPPLY CHAIN MANAGEMENT WAREHOUSING AND TRANSPORTATION CO.,LTD., WUHAN NORTH TRANSPORT INTERNATIONAL LOGISTICS CO., LTD., CJ ROKIN LOGISTICS(SUZHOU) CO.,LTD., GUANGZHOU JIANZHONG TRANSPORTATION CO., LTD, CJ SPEEDEX LOGISTICS CO.,LTD, CJ KOREA EXPRESS SHENYANG CO.,LTD., CJ LOGISTICS WAREHOUSE(SHANGHAI) CO.,LTD., CJ SPEEDEX(HONGKONG) LOGISTICS CO.,LTD, CJ SPEEDEX LOGISTICS CHENGDU CO.,LTD, CJ SPEEDEX LOGISTICS DEQING CO.,LTD, CENTURY LOGISTICS SDN. BHD., CJ CENTURY LOGISTICS SDN. BHD., CJ CENTURY FORWARDING SDN. BHD., CJ CENTURY TECHNOLOGY SDN. BHD., CJ CENTURY DMS SDN. BHD., STOREWELL (M) SDN. BHD., CENTURY YES LOGISTICS (YICHUN) CO. LTD., CJ CENTURY PROCUREMENT SDN. BHD., CJ KOREA EXPRESS MALAYSIA SDN. BHD, PT CJ LOGISTICS INDONESIA, CJ LOGISTICS PH CORP., CJ GLS HONG KONG LIMITED, CJ GLS(C) SHANGHAI CO., LTD., CJ LOGISTICS CONPAC PTE. LTD., CJ LOGISTICS (THAILAND) CO., LTD., CJ LOGISTICS RT MYANMAR CO., LTD., CJ KOREA EXPRESS VIETNAM CO.,LTD, CJ KOREA EXPRESS FREIGHT VIETNAM CO.,LTD, PT CJ LOGISTICS SERVICE INDONESIA, CJ INTERNATIONAL ASIA PTE. LTD., PT CJ LOGISTICS NUSANTARA, PT CJ LOGISTICS WAREHOUSE SERVICE INDONESIA, CJ CENTURY LOGISTICS HOLDINGS BERHAD, JL HOLDINGS (THAILAND) CO., LTD., JL TRANSPORT (THAILAND) CO., LTD., CJ JWD LOGISTICS(THAILAND) CO., LTD., CJ SMART CARGO KENYA LIMITED, CJ SMART CARGO ZAMBIA LIMITED, IBRAKOM CARGO LLC., CJ ICM SERVICES DWC LLC, CJ ICM (UK) LTD, CJ ICM TASHKENT MCHJ, IBRAKOM LOGISTICS SERVICES LTD. STI, AKALTIN LOGISTICS CENTER MCHJ QK, CABA & MISNAK, CJ ICM LOGISTICS, CJ ICM LOGISTICS SERVICES LTD., CJ ICM LOGISTICS, LDA, CJ ICM LOGISTICS ESPANA, SL, CJ ICM LOGISTICS LLC, CJ ICM LOGISTICS GMBH, MISNAK TURKMENISTAN HOJALYK, CJ ICM ITALIA S.R.L, CJ ICM AUSTRIA GMBH, TRANSRAIL LOGISTICS LIMITED, FR8OLOGY PRIVATE LIMITED, DARCL LOGISTICS NEPAL PRIVATE LIMITED, CJ GEMADEPT LOGISTICS HOLDINGS COMPANY LIMITED, CJ GEMADEPT SHIPPING HOLDINGS COMPANY LIMITED, GEMADEPT LOGISTICS ONE MEMBER COMPANY LIMITED, GEMADEPT HAI PHONG ONE MEMBER COMPANY LIMITED, POWER TRANSPORT AND SERVICE JOINT STOCK COMPANY, GEMADEPT SHIPPING LIMITED COMPANY, GEMADEPT SHIPPING SINGAPORE PTE. LTD., GEMADEPT (MALAYSIA) SDN. BHD., MEKONG LOGISTICS COMPANY, DSC INTEGRATED LOGISTICS, LLC, CJ LOGISTICS CANADA CORPORATION, GN TRANSPORTATION CORP., PT GRAHA LAYAR PRIMA TBK, CJ CGV ADG INVESTMENT CO., LIMITED, MARS ENTERTAINMENT GROUP, INC., CJ 4DPLEX AMERICA, INC., CJ 4DX (BEIJING) CINEMA TECHNOLOGY CO., LTD., CJ 4DPLEX HONG KONG LIMITED, CJ 4DPLEX AMERICAS, LLC., FUZHOU CGV CINEMA CO., LTD., YANJI CGV CINEMA CO., LTD., CJ CGV (SICHUAN) CINEMA CO., LTD., YUNNAN CGV CINEMA CO., LTD., GANZHOU CGV CINEMA CO., LTD., CGV (XIAN) CINEMA CO., LTD., MYANMAR CINEPLEX CO., LTD. , CROWN JADE COMPANY PTE. LTD. , CJ CGV (HUBEI) CINEMA CO., LTD., NEIMENGGU CGV CINEMA CO., LTD., CROSS JUNCTION INVESTMENT PTE. LTD., DALIAN CGV CINEMA CO., LTD., HENAN?CGV CINEMA CO., LTD., CGV (QINGDAO) CINEMA CO., LTD., CGV TIANHE (WUHAN) CINEMA CO., LTD., JIANGMEN CGV CINEMA CO., LTD., JIANGSU CGV CINEMA INVESTMENT CO., LTD., CGV (CHANGZHOU) CINEMA CO., LTD., YUYAO CGV CINEMA CO., LTD., CGV (CHONGQING) CINEMA CO., LTD., CGV (CHENGDU) CINEMA CO., LTD., CGV (TIANJIN) CINEMA CO., LTD., CGV (HUAIAN) CINEMA CO., LTD., LIAONING CGV CINEMA CO., LTD., CGV (TANGSHAN) CINEMA CO., LTD., CGV ORSUN (WUHAN) CINEMA CO., LTD., WUHU CGV CINEMA CO., LTD., ZIBO CGV CINEMA CO., LTD., CGV (CHANGSHA) CINEMA CO., LTD., YANTAI CGV CINEMA CO., LTD., CGV (BEIJING) INTERNATIONAL CINEMA CO., LTD., CJ CGV(SHANGHAI) ENTERPRISE MANAGEMENT CO., LTD., UVD ENTERPRISE LIMITED, CJ CGV VIETNAM HOLDINGS CO., LTD, CJ CGV VIETNAM CO., LTD., CJ CGV (SHEN YANG) FILM INTERNATIONAL CINEPLEX CO., LTD., PANJIN CGV CINEMA CO., LTD., CJ CGV (HARBIN) INTERNATIONAL CINEMA CO., LTD., CJ CGV AMERICA, INC., CJ CGV (SHANG HAI) FILM INTERNATIONAL CINEPLEX CO., LTD., SHANGHAI C MEDIA CO., LTD., CJ CGV AMERICA LA, LLC, CGI HOLDINGS LIMITED, GUANGZHOU CGV CINEMA CO., LTD., ZUNYI CGV CINEMA CO., LTD., CGV(HAIKOU) CINEMA CO., LTD., SHANGHAI SHANGYING CGV CINEMA CO., LTD., QINGHAI CGV CINEMA CO., LTD., CGV(SHANGHAI) CINEMA CO., LTD, CGV(SUZHOU) CINEMA CO., LTD, CGV(NANCHANG) CINEMA CO., LTD., GUANGXI CGV CINEMA CO., LTD, SHANGHAI CJ CGV YONGTAI ROAD CINEMA CO., LTD, CJ CGV JIUTING (SHANGHAI) CINEMA CO., LTD., SHANGHAI CJ CGV BEICAI CINEMA CO., LTD. , CJ CGV TONG (SHANGHAI) CINEMA CO., LTD., CJ CGV MACAU CO., LTD. , MARS CINEMA, TOURISM AND SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC., PT GRAHA LAYAR MITRA, LIMITED LIABILITY COMPANY MODERN, CJ CGV JINGYAO SHANGHAI CINEMA CO., LTD., V PICTURES COMPANY LIMITED, CJ OLIVE YOUNG(SHANGHAI) CORPORATION, CJ OLIVENETWORKS VINA CO., LTD, CJ OLIVEYOUNG AMERICA, INC., CJ OLIVEYOUNG NEW YORK, LLC, MYANMAR SAMGONG INDUSTRIAL COMPANY LIMITED, CJ INTERNATIONAL ASIA AGRIVINA, PT IA AGRINIAGA, CJ IA USA CORP, CJ INTERNATIONAL BRASIL COMERCIAL AGRICOLA LTDA, CJ INTERNATIONAL ITALY S.P.A, CJ INTERNATIONAL SHANGHAI

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며 발행한 회사채 및 기업어음에 대하여 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가에 의해 회사채 AA- , 기업어음 A1 등급을 부여받고 있습니다. 이러한 내용을 포함한 최근 3년간의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.06.28
기업어음
A1
한국신용평가(D~A1)
본평가

2018.06.29
기업어음
A1
한국기업평가(D~A1)
본평가

2018.07.02
기업어음
A1
NICE신용평가(D~A1)
본평가

2018.07.13
회사채
AA-
NICE신용평가(D~AAA)
수시평가

2018.07.20
회사채
AA-
한국신용평가(D~AAA)
수시평가

2018.07.20
기업어음
A1
한국신용평가(D~A1)
수시평가

2018.11.22
기업어음
A1
한국기업평가(D~A1)
정기평가

2018.12.11
기업어음
A1
NICE신용평가(D~A1)
정기평가

2018.12.26
기업어음
A1
한국신용평가(D~A1)
정기평가

2019.06.13
기업어음
A1
NICE신용평가(D~A1)
본평가

2019.06.14
기업어음
A1
한국기업평가(D~A1)
본평가

2019.06.20
기업어음
A1
한국신용평가(D~A1)
본평가

2019.06.13
회사채
AA-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가

2019.06.20
회사채
AA-
한국신용평가(D~AAA)
정기평가

2019.11.07
기업어음
A1
한국기업평가(D~A1)
정기평가

2019.11.12
기업어음
A1
NICE신용평가(D~A1)
정기평가

2019.12.30
기업어음
A1
한국신용평가(D~A1)
정기평가

2020.06.05
회사채
AA-
NICE신용평가(D~AAA)
본평가

2020.06.05
회사채
AA-
한국신용평가(D~AAA)
본평가

무보증회사채 신용등급은 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다.
그리고 기업어음 신용등급은 원리금 지급능력의 정도에 따라 A1부터 D까지 6개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 A1부터 A3까지는 원리금 상환능력이 양호한 것으로 인정되는 투자등급이며, B에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다.

<무보증회사채 등급 체계>

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

<기업어음 등급 체계>

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시됨.

D
지급불능상태에 있음.

주) 상기 등급 중 A2등급에서 B등급까지의 3등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,- 기호를 첨부할 수 있음.

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간 중 회사 중요 변동사항

2018년 7월 1일
(주)씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠(주)을
흡수합병하고, 사명을
(주)씨제이이엔엠으
로 변경 하였습니다.

2019년 2월 14일 당사는 (주)씨제이헬로의 최대주주로서 당사 보유주식 및 경영권, 그 경영권에 종속되는 권리와 의무를 주식회사 엘지유플러스에게 양도하는 계약을 체결하였
으며, 2019년 12월 24일자로 양도하였습니다.
자세한 사항은
2019년 12월 20일
에 공시된 [주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정)]을 참고해주시기 바랍니다.

1)

(주)씨제이이엔엠

년도
내용

2018

07월 (주)씨제이오쇼핑, 씨제이이앤엠(주) 합병 및 사명 변경 : (주)씨제이이엔엠 (CJ ENM)

07월
(주)씨제이이엔엠 대표이사 허민회 취임
10월 씨제이디지털뮤직(주), (주)지니뮤직에 흡수합병

2019

03월 한국거래소 코스닥시장 공시우수법인 수상 
03월 (주) 씨제이이엔엠 각자대표체제, 대표이사 허민회, 허민호 선임
05월 영화 <기생충> 제72회 칸 영화제 황금종려상 수상

12월 (주)씨제이헬로, (주)엘지유플러스에 양도

2020
02월 영화 <기생충> 제92회 미국 아카데미 시상식 작품상 등 4개 부문 수상

2) 합병 전
(주)씨제이오쇼핑

년도
내용

2014
10월 한국IR협의회 '한국 IR대상' 최우수상 수상
12월 국가고객만족도(NCSI) TV홈쇼핑 부문 13년 연속 1위, 인터넷 쇼핑몰 부문 11년 연속 1위
12월 씨제이에듀케이션즈(주) 합병

2015

05월 T커머스 채널 'CJ오쇼핑 플러스' 론칭

12월 태국 'GCJ O Shopping' 산업통상자원부장관 표창 수상

12월 '국가고객만족도(NCSI)' TV홈쇼핑 부문 14년 연속 1위 수상

2016
03월 한국거래소, 공시우수법인 수상
04월 말레이시아 'CJ WOW SHOP' 채널 오픈
09월 중국 내 글로벌e커머스솔루션 회사 BCJ 설립

2017
03월 인터브랜드 발표 TV홈쇼핑 기업 중 1위 선정
07월 온라인 쇼핑몰 '펀샵' 인수
12월 국가고객만족도(NCSI) TV홈쇼핑ㆍ인터넷쇼핑몰 부문 1위

2018

07월
(주)씨제이오쇼핑-씨제이이앤엠(주) 합병

3) 합병 전

씨제이이앤엠(주)

년도
내용

2014

03월 대표이사 변경 (대표이사 강석희 → 대표이사 강석희, 김성수 각자 대표이사)
03월 (주)엠엠오엔터테인먼트 설립
08월 게임 부문 물적분할 및
씨제이넷마블(주)
설립, 넷마블게임즈(주) 합병

2015
03월 대표이사 변경 (대표이사 강석희, 김성수 각자 대표 → 김성수 단독 대표이사)
10월 한국IR협의회 '한국 IR대상' 최우수상 수상
11월 (주)씨제이헬로의 OTT 서비스 티빙 (Tving) 영업양수체결

2016

05월 드라마 부문 물적분할 및 스튜디오드래곤(주) 설립
06월 MARS Entertainment Group A.S 지분 인수 

10월 한국IR협의회 '한국 IR대상' 대상 수상

2017

01월 tvN 드라마 <도깨비> 유료방송 최고 시청률 20.5% 기록
02월 한국거래소, 공시우수법인 수상

11월 종속회사 스튜디오드래곤(주) 코스닥시장 상장

2018

07월
(주)씨제이오쇼핑-씨제이이앤엠(주) 합병

4)

스튜디오드래곤(주)

년도
내용

2016
05월 스튜디오드래곤 (주) 설립
06월 (주)문화창고, (주)화앤담픽쳐스 인수
09월 (주)케이피제이 인수

2017

03월 <시그널>, <도깨비> 방송통신위원회 방송대상 우수상 수상
11월 스튜디오드래곤(주) 한국거래소 코스닥시장 상장
12월 <비밀의 숲> 2017 뉴욕타임즈 선정 '국내 TV드라마 TOP 10' 선정

2018
03월 <마더> 칸 국제 시리즈 페스티벌 공식 경쟁부문 진출
05월 <마더> 백상예술대상 TV부문 작품상 수상
08월 <미스터 션샤인> 넷플릭스 공급 계약
11월 <미스터 션샤인> 아시아태평양 스타 어워즈 올해의 드라마상 수상
12월 <미스터션샤인> 2018 시청자가 뽑은 올해의 드라마 선정

2019

04월 (주)지티스트 인수

05월 <나의 아저씨>, 백상예술대상 드라마 작품상 수상
05월 <미스터션샤인>, 방송통신위원회 방송대상 우수상 수상

09월 영화 제작사 무비락 지분 일부 인수
10월 2019 한국IR 대상 우수상 수상
11월 <검색어를 입력하세요 www>, YWCA가 뽑은 좋은 TV 프로그램상 대상 수상11월
11월
최진희 대표, 미디어미래연구소 2019 미디어경영대상 CEO 리더십상 수상

12월 <60일, 지정생존자> 싱가포르 AACA Best Adaptation of an Existing Format 부문 수상
12월

(주)
메리카우 지분 일부 인수

2020
02월 <방법> 프랑스 '시리즈마니아 2020' International Panorama 부문 노미네이트
02월 美 할리우드 제작사 'Skydance'와 전략적 파트너십 체결
02월<사랑의 불시착> 최종화 시청률 평균 21.7% 기록, tvN 역대 시청률 1위 달성

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 2001년 7월 회사의 본점소재지를 서울시 서초구 과천대로 870-13으로 이전하였으며, 현재까지 변경은 없습니다. 2018년 7월 (주)씨제이오쇼핑과 씨제이이앤엠(주)의 합병 이후 커머스 부문의 주 소재지는 본점이며, 미디어 및 콘텐츠 부문의 주 소재지는 상암 센터에 위치하고 있습니다.

다. 최대주주의 변동

2000년 5월 당사의 최대주주는

씨제이(주)
로 변경되었으며, 현재까지 최대주주의 변동은 없습니다.

라. 상호의 변경

2018년
7월 1일 (주)씨제
이오쇼핑에서 (주)씨제이이엔엠(CJ ENM)으로 상호를 변경하였습니다.

마. 회사가 합병, 분할등을 한 경우 그 내용

1) 회사의 합병

(1) (주)씨제이오쇼핑, 씨제이이앤엠(주
)
합병

당사는 사업 경쟁력을 높이고자 2018년 1월, 씨제이이앤엠(주)과 합병을 결정하였습니다. (주)씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠(주)을 흡수합병 하였으며,

2018년 7월 1일 합병을 완료하고, 사명을 (주)씨제이이엔엠(CJ ENM)으로 변경 하였습니다. 프리미엄 콘텐츠와 차별화된 커머스 경험으로 신규 시장을 확대하는 융복합 미디어-커머스 기업으로 성장을 목표하고 있습니다.

※
합병과 관련한 자세한 내용은 2018년 4월 9일 증권신고서 및 투자설명서 등을 참고하시기 바랍니다.

2) 회사의 분할

(1) 회사의 분할 : 합병 전 씨제이이앤엠(주)
① 드라마부문 물적분할 (신설회사 스튜디오드래곤(주))
회사는 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 분할대상사업(분할기일 현재 분할되는 회사의 드라마사업본부가 영위하는 드라마사업)을 단순ㆍ물적분할방식으로 분할하여 신설회사를 설립하였습니다.

구분

회사명

사업

분할되는 회사

씨제이이앤엠(주)

분할대상사업을 제외한 모든 사업 부문

신설회사

스튜디오드래곤(주)

드라마사업 등

② 음악플랫폼사업 및 관련 사업 물적분할(신설회사 씨제이디지털뮤직(주))
회사는 2016년 12월 1일을 분할기일로 하여 분할대상사업(분할기일 현재 분할되는 회사가 영위하는 음악플랫폼사업 및 관련 사업)을 단순ㆍ물적분할방식으로 분할하여 신설회사를 설립하였습니다.

구분

회사명

사업

분할되는 회사

씨제이이앤엠(주)

분할대상사업을 제외한 모든 사업 부문

신설회사

씨제이디지털뮤직(주)
음악플랫폼사업 및 관련 사업 등

3) (주)씨제이헬로 매각

당사는 2019년 2월 미래 성장동력 및 사업 경쟁력 강화의 투자재원 확보를 위해 (구)씨제이헬로를 (주)LG유플러스에 매각하기로 결정한 바 있습니다. 이후 2019년 11월 8일 공정거래위원회 기업결합심사 승인을 받았으며, 2019년 12월 13일 과학기술정보통신부로부터 종합유선방송사업자의 최다액출자자 변경승인 및 기간통신사업자 주식 취득ㆍ소유 인가를 받음에 따라 2019년 12월 24일 매각이 완료되었습니다. 

※ 해당 자산 양도에 관한 자세한 내용은 2019년 12월 20일 공시한 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정)을 참조하시기 바랍니다.

바
. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사의 현재 주요 사업 목적은 아래와 같습니다.

1)

(주)씨제이이엔엠
사업목적

1. 종합유선방송사업
2. 종합유선방송관련 프로그램 제작.공급업
3. 종합유선방송 광고 및 문화선전사업
4. 자회사의 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 지주사업
5. 자회사 등(손자회사 포함)에 대한 자금지원 및 업무지원사업
6. 자회사 등과 상품의 공동개발, 판매 및 설비, 전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업
7. 해외프로그램 구입 및 공급사업
8. 국내.외 방송사, 프로그램 제작사와의 교류사업
9. 각종일반판매용품 제조 및 도.소매업 
10. 기타통신판매업
11. 전자상거래업
12. 생활필수품 판매업
13. 식품 가공 및 의류 봉제 판매업
14. 농수축산물, 위수탁 판매.중개업
15. 주류중개업
16. 간이음식점업
17. 소매업관련 용역 및 위수탁사업
18. 여행사업/여행알선업 등 관광사업
19. 스포츠.레저시설 운영업
20. 보관,창고업
21. 부동산 및 기계.장비 임대.관리 용역업
22. 이벤트.문화행사의 주최, 주관, 후원 및 연출대행
23. 교육.출판사업 및 비디오 음반, 테이프 제작, 국내.외 판매사업
24. 상표법상 상품의 제조판매 및 상표 대여사업
25. 프로그램 제작시설 및 연수시설.기자재 임대사업
26. 디비관련 시설투자 및 운영 
27. 정보의 수집, 가공 및 국내.외 판매사업
28. 소프트웨어 및 시스템의 개발과 용역 제공사업
29. 보험대리업
30. 여론조사 연구 자문 및 조사 정보 데이터베이스 서비스업
31. 의료용구 판매업
32. 광고 제작 및 대행업
33. 이동통신기기 대리점업
34. 결혼 및 이사서비스 알선업
35. 인터넷 복권판매 대행업
36. 직업정보제공사업 
37. 인터넷 호스팅 및 서비스업 
38. 수입자동차 판매업 및 판매대행업
39. 화장품 제조판매업 
40. 방문판매업
41. 부동산 분양대행업
42. 인터넷 방송업

43. 자동차 신품 판매업

44. 유ㆍ무선 인터넷 관련 사업

45. 방송프로그램 제작, 구매, 판매 및 임대업

46. 방송 프로그램 수출입업

47. 비디오, DVD, VCD 등 영상물의 제조, 복사 및 국내 외 판매업

48. 정보통신서비스업 및 정보통신공사업

49. 방송시스템 통합사업 및 관련 용역업

50. 영화, 방송 및 기타 공연 관련사업

51. 합성수지, 의류, 문구류, 금속공예물 및 완구류 등의 제조 판매업

52. 상표, 브랜드 등 지적재산권의 라이선스업

53. 방송기계, 장비, 시설 임대업

54. 방송기계, 장비, 시설 도소매업

55. 방송관련 건물 설비, 설치공사업

56. 방송관련 건축, 엔지니어링 기타 기술 서비스업

57. 영화, 만화영화 등 각종 영상물, 음반, 캐릭터 등의 기획, 제작, 상영 및 판매업

58. 영화, 만화영화 등 각종 영상물, 음반, 캐릭터 등의 국내외 판권 구입, 상영 및 판매업

59. 행사 기획, 연출, 알선 및 대행업

60. 정기간행물 발행 및 저작권 관리업

61. 콘서트 및 이벤트 기획, 제작 및 운영

62. 인터넷 음악사이트의 운영

63. 녹음스튜디오 운영

64. 음반물, 영상물, 사진 출판물의 유선 및 무선 대리중개

65. 음악 관련 정보 및 기술개발

66. 음악 관련 커뮤니티 운영 및 홍보서비스 제공

67. 음악, 영상, 출판물 관련 저작권 관리

68. 저작권 및 저작 인접권 등의 중개알선업

69. 기술용역제공

70. 무대, 세트 시스템 공사업

71. 영상배급업

72. 하드웨어 제조 및 유통업

73. 소프트웨어 개발 및 판매업

74. 정보통신장비 제조 및 판매업

75. 디지털 컨텐츠 제작 및 유통

76. 엔터테인먼트 관련 사업

77. 전파매체 미디어 관련 사업

78. 게임소프트 제작업

79. 영화 및 기타 영상물 배급업 및 배급대행업

80. 영화 및 기타 영상물 수출입업

81. 영상 및 음반, 게임물, 제작물 도소매 유통업

82. 영상 및 음반, 게임물 판매대행 및 대여업

83. 콘텐츠 판권 유통업

84. 교통카드 충전 및 결제서비스

85. 데이터방송채널 사용사업

86. 극장 건설 및 운영업

87. 연예인 및 기타 공인 매니저업, 연예보조업

88. 영화, 음반 및 방송용 장비 임대사업

89. 영화, 음반 및 방송 제작시설 임대업

90. 투자업, 투자자문업

91. 경영자문업

92. 게임용 소프트웨어 제작, 구입 및 국내외 판매업

93. 비디오, 음반, 게임용 소프트웨어 등의 전문유통점 등 각종 도소매업 및 중개업

94. 옥외광고업

95. 일반여행업

96. 통신판매업

97. 스포츠, 오락 레저시설 운영업

98. 부동산 임대업, 매매업 및 기타 부동산업

99. 주차장 운영업

100. 각종 식ㆍ음료품등 판매업 및 식품접객업

101. 선불전자지급수단의 발행 및 관리

102. 전자지급결제대행에 관한 업무

103. 회사 목적과 관련된 인터넷신문사업 
104. 국제회의기획업

105. 위 각호에 관련되는 수출입업

106. 위 각호에 관련되는 부대사업일체

2)
스튜디오드래곤(주)
사
업목적

1. 방송프로그램 제작

2. 국내외 방송사, 프로그램 제작사와의 교류사업

3. 영화, 방송 및 기타 공연 관련사업

4. 영화, 만화영화 등 각종 영상물, 음반, 캐릭터 등의 기획, 제작 및 판매업

5. 이벤트, 문화행사의 주최, 주관, 후원 및 연예인 대리업

6. 무대, 세트 시스템 공사업

7. 디지털 컨텐츠 제작 및 유통

8. 엔터테인먼트 관련 사업

9. 연예인 및 기타 공인 매니저업, 연예보조업

10. 투자업, 투자자문업

11. 회사 목적과 관련된 인터넷신문사업

12. 안경 및 선글라스의 기획, 제조, 국내외 판매업

13. 위 각 호에 관련된 경영관리업무, 경영 관리에 부수하는 업무

14. 위 각 호에 관련되는 부대사업 일체

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 2020년 3월, 티빙(Tving) 사업 부문을 단순.물적 분할하여 신설회사 주식회사 티빙(가칭) 설립을 결정한 바 있으며, 제26기 정기주주총회는 해당 분할 계획서를 승인하였습니다. 변화하는 미디어 산업과 디지털 환경에 주도적으로 대응하고, OTT(over the top) 사업 성장을 통해 기업가치 및 주주가치를 제고를 목표하고 있습니다. 

* 해당 물적분할 및 신설회사 설립에 관한 자세한 내용은 공시된 주요사항보고서(회사분할결정)를 참조하시기 바랍니다.(2020년 3월 12일)

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 06월 05일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 02월 28일
주식매수선택권행사
보통주
187
5,000
116,000
0.00%

2014년 04월 10일
주식매수선택권행사
보통주
1,232
5,000
73,500
0.02%

2014년 11월 28일
주식매수선택권행사
보통주
187
5,000
116,000
0.00%

2014년 12월 31일
주식매수선택권행사
보통주
187
5,000
116,000
0.00%

2015년 02월 27일
주식매수선택권행사
보통주
203
5,000
116,000
0.00%

2015년 11월 30일
주식매수선택권행사
보통주
8,250
5,000
49,000
0.14%

2018년 06월 11일
-
보통주
186,320
5,000
-
자기주식에 대한 이익소각

2018년 07월 02일
-
보통주
15,897,186
5,000
-
합병으로 인한 신주발행

2019년 03월 22일
주식매수선택권행사
보통주
2,770
5,000
119,384
0.00%

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 06월 05일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
27,073,731
-
27,073,731
합병신주 교부 
15,897,186주

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
5,144,577
-
5,144,577
-

1. 감자
4,958,257
-
4,958,257
인적분할로 인한 감자

2. 이익소각
186,320
-
186,320
자기주식 소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,929,154
-
21,929,154
-

Ⅴ. 자기주식수
2,295,225
-
2,295,225
주식매수청구권, 자사주 교부 등

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
19,633,929
-
19,633,929
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 06월 05일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
2,295,225
-
-
-
2,295,225
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2,295,225
-
-
-
2,295,225
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 06월 5일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,929,154
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,295,225
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
19,633,929
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당 정책 

당사는 사업 단계별 배당정책을 수립하고 있습니다. 투자 집중기인
2020년까지는
신규 사업 등 성장을 위해 우선 투자하고, 잔여 재원을 활용해 주주에게 현금배당하는 잔여배당 정책을 갖고 있습니다. 배당 총액 및 배당 성향은 잉여현금흐름과 이익률의 안정성 전망에 기준하고 있습니다. 매년 초 당해 연도의 배당계획에 대해 공정공시를 통해 밝히며, 주주가치 제고를 위해 성장을 위한 투자와 주주환원 정책의 균형을 위해 노력하고 있습니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제26기
제25기
제24기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
104,247
162,632
130,862

(별도)당기순이익(백만원)
319,728
110,764
128,169

(연결)주당순이익(원)
4,754
8,284
21,705

현금배당금총액(백만원)
27,488
23,557
18,088

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
26.4
14.5
13.8

현금배당수익률(%)
-
0.9
0.6
1.3

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
1,400
1,200
3,000

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익 입니다.
※ (연결)주당순이익은 2019년말 기준 보통주 총수로 산정한 주당순이익 입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업은 크게 4개 부문으로 구성되어 있습니다. 방송채널 및 콘텐츠 제작, 광고 등을 영위하는 미디어사업, TV 및 온라인 몰(CJmall)을 통한 상품 판매의 커머스사업, 영화의 제작, 투자, 배급 등의 영화사업, 음반 제작 및 유통, 콘서트 등의 음악사업으로 나누어져 있습니다.

주요 종속회사의 사업으로
스튜디오드래곤(주)
을 통하여 드라마콘텐츠 기획 및 제작, 미디어 플랫폼 배급, 유통 및 부가사업을 영위하고 있습니다.

회사명

사업부문

사업 내용

(주)씨제이이엔엠
미디어사업

방송채널 (tvN/OCN/Mnet 등 17개) 및 방송콘텐츠,

디지털 유통, 광고 등

커머스사업
TV 홈쇼핑 채널 (Live, T커머스), 온라인 CJmall (PC, 모바일)을 통한 상품 판매

영화사업
영화 제작, 투자 및 배급, 뮤지컬 사업

음악사업
음반제작, 음원유통, 콘서트 등

스튜디오드래곤(주)

드라마사업

드라마 제작, 편성, 판매

2. 사업부문별 현황

가. 미디어사업

1) 업계 현황
 
[산업의 특성] 

개인의 관심사나 욕구가 다원화됨에 따라 다양한 콘텐츠를 원하는 수요가 점차 증가하고 있으며 콘텐츠 산업은 전통적인 방송 매체뿐만 아니라 디지털로 확산된 다양한 영상산업과 연관을 가지며 막강한 전후방 효과를 발휘하고 있습니다.
 
콘텐츠 산업은 다양한 분야의 상품으로 재가공되어 새로운 부가가치를 창출해낼 수 있습니다. 태블릿 PC, 스마트폰, 스마트TV 등 새로운 매체의 등장에 따라 다채널 다매체 시대에 접어들었고, 이에 따라 방송 콘텐츠의 수요가 대폭 늘어나고 있는 상황으로, 과거 플랫폼 중심의 성장에서 콘텐츠 중심으로 성장 동력이 옮겨가고 있습니다. 이에 주요 PP들은 기회선점을 위하여 다각도로 전략을 수립하고 있으며, 자체 제작 비중을 높이고, 포맷화하여 글로벌 시장을 공략하는 등 수익원 다각화를 모색하고 있습니다. 또한 스마트폰 대중화는 기존 TV 중심의 방송 콘텐츠뿐 아니라, 디지털콘텐츠라는 새로운 영역을 개척하였습니다. Clip 중심의 스낵형 콘텐츠로 소비되는 환경을 만들었고, 광고시장에 새로운 비즈니스 모델을 창출하고 있습니다.
 
애니메이션은 콘텐츠와 그로부터 파생되는 부가가치가 매우 큰 사업으로, 특히 캐릭터를 활용한 부가사업 활성화로 사업 규모의 확대가 기대되는 사업입니다. 또한 언어와 인종의 장벽이 없어 글로벌 시장으로 진출하기도 용이합니다.

[산업의 성장성] 

콘텐츠 산업의 성장과 직접적 관계에 있는 광고시장의 규모 및 추세를 보면 방송, 신문을 포함한 미디어 광고시장은 1997년 이후 성장세가 둔화된 것으로 나타났습니다. 매체별로는 2000년 이전까지는 신문광고시장의 규모가 방송 광고시장을 압도하였지만, 그 이후 방송 광고시장의 규모가 신문 광고시장을 앞지르고 있는 것으로 분석되었습니다. 또한, 모바일 광고시장은 급속도로 성장하고 있는 추세입니다.
 

<방송사업자 매출추이>

(단위 : 억원)

구 분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

지상파방송

40,049

41,007

39,987

36,837

37,965

방송채널사용사업자

28,339

29,719

29,598

31,059

28,888

유선방송

23,462

22,590

21,692

21,307

20,898

위성방송
 (위성DMB포함) ,

5,532

5,496

5,656

5,754

5,551

IPTV

14,872

19,088

24,277

29,151

34,358

자료) 방송통신위원회, 2018년도 방송사업자 재산상황 공표 (2019.06.29)
 ※ 2012년부터 방송사업자의 매출액은 회계분리 원칙에 따라 방송사업수익과 방송이외의 기타수익으로 구분하고 있음. 위 표는 방송사업수익에 한하여 작성되었으며, 홈쇼핑 방송수익은 포함되지 않음.
 ※ 지상파 DMB(YTN미디어, 한국DMB, U1미디어) 및 데이터PP(DP)의 매출은 포함되지 않음.

<매체별 총광고비>

(단위 : 억원, %)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년(E)

2020년(E)

2020년
 성장률

2020년
 구성비

4대매체

TV

21,359

19,647

19,324

17,453

15,517

14,868

12,352

9,510

-23.0%

6.6%

라디오

2,825

2,541

2,568

2,399

2,530

2,203

1,943

1,716

-11.7%

1.2%

신문

16,227

18,334

18,556

18,670

18,585

18,046

17,606

17,680

+0.4%

12.2%

잡지

5,451

4,905

4,741

4,524

4,517

4,625

4,542

4,586

+1.0%

3.2%

4대매체계

45,862

45,427

45,189

43,046

41,150

39,743

36,443

33,491

-8.1%

23.1%

뉴미디어

케이블TV

16,134

17,432

20,049

18,951

19,550

21,316

16,646

16,631

-0.1%

11.5%

SO

1,252

1,275

1,452

1,346

1,391

1,405

1,275

1,369

+7.4%

0.9%

위성방송

174

212

240

283

480

600

504

503

-0.1%

0.3%

IPTV

399

631

903

846

993

1,147

1,166

1,277

+9.5%

0.9%

DMB

130

115

103

72

53

38

36

35

-1.7%

0.0%

온라인

22,832

21,410

20,534

21,731

19,092

19,155

19,614

19,109

-2.6%

13.2%

모바일

4,757

9,099

13,744

19,816

28,659

35,978

45,678

54,781

+19.9%

37.8%

뉴미디어계

45,678

50,174

57,026

63,046

70,219

79,639

84,917

93,705

+10.3%

64.6%

옥외광고

8,715

11,724

10,613

10,885

13,059

13,366

13,461

13,473

+0.1%

9.3%

기타

7,704

4,353

5,079

4,650

4,121

4,089

4,406

4,406

+1.7%

3.0%

총광고비

107,959

111,677

117,906

121,627

128,548

136,836

139,154

145,076

+4.3%

100.0%

자료) KOBACO, 2019 방송통신광고비 조사보고서 

※ 케이블 TV: 종합 편성채널 포함

2012년 유럽발 경기 불황으로 전매체 총 광고비 약 9조 7천억원을 기록하였으나, 2013년에는 전매체 총 광고비는 전년비 3.1% 증가한 약 10조원 이상을 기록하였습니다. 2014년에는 세월호 참사로 인한 기업들의 마케팅 활동 축소 영향으로 전매체 총광고비가 1%대로 소폭 성장하였습니다. 2015년에는 IPTV와 모바일 광고시장의 호조로, 전매체 총 광고비는 5.6% 증가하여 약 11조 이상을 기록 하였습니다. 2018년에는 모바일 등 중심의 디지털 광고 시장 호조로 총 광고비가 전년 대비 6.4% 성장하였습니다.
2019년은 모바일 광고시장이 27.0%의 높은 성장률을 기록하며 총 14조 광고시장의 성장을 견인하였습니다. 2020년에도 모바일 광고시장이 지속적으로 성장할 것으로 보이나 기존 4대 매체 성장률이 크게 둔화되면서 전체 광고시장 성장률은

4.
3%
로 소폭 성장할 것으
로
예상됩니다.

<플랫폼별 유료 가입자 수>

(단위 : 명)

구분

가입자수

2012.12

2013.12

2014.12

2015.12

2016. 12

2017.12

2018.12

종합유선방송

14,921,837

14,842,784

14,708,848

13,816,370

13,959,868

14,098,156

13,859,169

위성방송
 (위성DMB포함)

3,790,820

4,181,022

3,091,604

3,091,938

3,183,501

3,245,577

3,263,068

IPTV

6,547,421

8,738,479

9,665,897

11,358,191

12,889,223

14,325,496

15,656,861

유료방송전체

25,260,078

27,762,285

27,466,349

28,266,499

30,032,592

31,669,229

32,779,097

자료) 방송통신위원회, 방송산업실태조사 보고서(2018.12)
 ※ 위성/IPTV 결합상품 가입자수 산정기준 변경으로 '14년 가입자수 소급 적용
 
미디어 시장의 주축이 플랫폼 사업자에서 콘텐츠 사업자로 이동하고 있습니다. 특히 IPTV가입자는 2009년 서비스 상용화 이후 빠르게 지속적으로 증가하고 있습니다. 
2014년에 가입자 수가 전년 대비 11% 증가하였고, 2015년 12월 기준 11백만을 기록하여, 유료 방송시장의 40%를 차지하고 있습니다. 2016년 12월말에는 종합유선방송의 아날로그 방송 가입자수와 디지털 방송 가입자 수의 비중이 유사해질 정도의 빠른 디지털 전환에 힘입어 방송 채널 사용사업자의 수신료 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다.
2017년 12월말에는 디지털 방송 가입자 수가 기존 방송 가입자수를 처음으로 추월하여 그 차이가 벌어지고 있으며 이러한 추세는 지속될 것으로 보입니다.

[경기변동의 특성 및 계절성] 

(1) 방송광고 시장
경기의 침체 또는 회복에 따라 광고시장은 민감한 변동을 보여왔습니다. 지난 2008년 금융위기 이후 내수경기 침체의 지속으로 인해 방송 광고매출도 부진한 모습을 보였으나 2009년 하반기 경기 회복에 따라 방송 광고시장도 점차 회복되었습니다. 그러나 경기 변동에 민감한 방송 광고시장은 가계부채 증대에 따른 민간소비 감소와 수출부진 등 경기불황의 여파로 부진한 성장에 그쳤습니다.
방송 광고시장규모는 '18년 대비 7.2%(약 2,626억원) 감소하였습니다. 특히, 지상파 매체(TV, DMB, 라디오)의 감소세가 두드러지는 반면 유료방송 중 케이블SO와 IPTV의 경우 '20년에는 타 방송매체와 달리 성장세가 예상됩니다.

자료) KOBACO 
 
(2) 방송수신료 시장
수신료 시장의 경우 경기 변동에 크게 영향을 받지 않으며 향후에도 신규 방송플랫폼의 등장, 정부의 수신료 배분율 확대 정책 및 디지털가입자의 증가에 따라 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.
 

[시장여건]

방송사업은 방송법 및 인터넷 멀티미디어 방송사업법, 동법 시행령과 시행규칙 등으로 규제되고 있으며 일반적으로 진입규제, 소유규제, 기술규제와 같은 사전규제와 시청점유율 규제, 내용규제 등 사후규제로 구분할 수 있습니다. 
 
 (1) 진입규제 : 방송 사업자는 사업진출시 정부부처 (방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)로부터 해당 방송사업의 종류에 따라 허가ㆍ승인ㆍ등록 등을 득해야 하고 특히 허가ㆍ승인을 받는 지상파방송사업자, 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성 방송채널사용사업자, 상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자,플랫폼사업자(종합유선방송, 위성방송, IPTV)의 경우 일정기간마다 재허가 및 재승인을 받도록 함으로써 시장 진입 및 유지에 관해 규제 받고 있습니다.
 
(2) 소유규제 : 종합유선방송사업자(SO), 방송채널사용사업자(PP), 전송망사업자(NO), 위성방송사업자, 지상파방송사업자, 인터넷멀티미디어방송 사업자(IPTV)는 시장점유율 또는 사업자수 등을 고려하여 대통령령이 정하는 범위를 초과하여 상호 겸영이 제한됩니다. 
 
(3) 기술규제 : 방송사업자는 허가ㆍ승인ㆍ등록시 혹은 방송국 허가 시 과학기술정보통신부로부터 기술에 관한 검사를 받아야 합니다.
 
(4) 시청점유율 규제 : 방송사업자의 시청점유율(전체 텔레비전 방송에 대한 시청자의 총 시청시간 중 특정 방송채널에 대한 시청시간이 차지하는 비율)은 해당방송 사업자와 특수관계자 등의 시청점유율을 합산하여 100분의 30을 초과할 수 없습니다.

*참고) 2018년 CJ ENM(특수관계자 포함) 시청점유율('19.7. 발표) : 12.637%

(5) 내용규제: 방송사업자는 방송 프로그램 형식에 관하여 방송통신위원회로부터, 방송프로그램 내용에 관하여 방송통신심의위원회로부터 사후 심의 및 제재를 받습니다.

[경쟁우위요소]

방송산업 전체를 살펴보면 우리나라는 지상파 위주의 방송시장이 형성되어 있었습니다. 그러나 케이블TV의 성장, 위성방송의 출범, IPTV의 성장으로 인한 다매체 구조의 형성 및 PP의 제작 역량 강화에 따른 메가(Mega)-IP확보 등 다채널 시대의 도래로 지상파의 시장지배력은 부분적으로 축소되고 있습니다. 방송사업은 정부기관 (방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)의 허가ㆍ승인ㆍ등록 등을 득해야만 사업을 운영할 수 있으므로 진입장벽이 매우 높습니다.
 
다만, 방송채널사용사업은 2000년 방송법 개정으로 허가제에서 등록제로 변경됨에 따라 일정요건만 충족하면 방송이 가능합니다. 따라서 시장진입이 용이하며 시장에서의 경쟁도 심화되고 있습니다. 종합편성이나 보도 또는 상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업은 정부기관(종합편성/보도-방송통신위원회, 홈쇼핑-과학기술정보통신부)의 승인을 얻어야 합니다.

2) 사업 현황

[영업의 개황]

미디어 부문은 방송채널사용사업자로서 현재 tvN, OtvN, Mnet, OCN, XtvN, Olive, Tooniverse 등의 직접 채널을 운영하는 방송채널사용사업을 영위하고 있습니다.
 
당 사업부문이 직접 운영중인 tvN 채널은 메인타겟인 20~49세 남녀 시청자를 겨냥하여 'Contents Trend Leader' 채널을 지향하며 성역을 넘나드는 소재와 실험적 장르 개발로 국내 방송콘텐츠의 다양성은 물론 요즈음 트렌드인 웰메이드 방송을 선도하고 있습니다. 트렌디한 예능 콘텐츠 및 화제성 높은 드라마의 연속적인 흥행으로, 영향력 높은 채널로 자리매김 하고 있습니다. 
 
이외에도 당사 채널은 다양화된 시청자의 니즈 변화와 뉴미디어 플랫폼의 다변화에 대응하여 차별화된 소재와 포맷의 오리지널 프로그램을 개발하며 콘텐츠 경쟁력을 지속적으로 강화하는 한편, 각종 시청자 이벤트 및 초청 시사회 등 시청자 대상의 다양한 행사를 개최하여 시청자 만족을 위해 최선을 다하고 있습니다. 애니메이션 또한흥행작품 제작이 본격화 되고 있어, 한국 최고의 콘텐츠 채널로서 최근에는 방송사업뿐만 아니라 문화산업 전반을 망라한 킬러콘텐츠 기업으로서 도약하기 위한 사업 등을 기획하고 있습니다.

<미디어사업 및 자회사 방송채널 사용사업 현황>

법인명

채널명

공급분야

송출현황

.

(주)씨제이이엔엠 
 및 자회사

Mnet

음악ㆍ버라이어티쇼 및 보조적 데이터방송
 (TV전자상거래 포함)

케이블TV, 위성방송, IPTV

tvN

드라마ㆍ버라이어티쇼 및 보조적 데이터방송
 (TV전자상거래 포함)

케이블TV, 위성방송, IPTV

XtvN

버라이어티쇼 및 보조적 데이터방송
 (TV전자상거래 포함)

케이블TV, 위성방송, IPTV

OCN Movies

영화 및 보조적 데이터방송

케이블TV, 위성방송, IPTV

Olive

여성 및 보조적 데이터방송
 (TV전자상거래 포함)

케이블TV, 위성방송, IPTV

Tooniverse

어린이 및 보조적 데이터방송

케이블TV, 위성방송, IPTV

OCN Thrills

영화 및 보조적 데이터방송

케이블TV, 위성방송, IPTV

OCN

영화 및 보조적 데이터방송

케이블TV, 위성방송, IPTV

Catch On 1

영화 및 보조적 데이터방송

케이블TV, 위성방송, IPTV

Catch On 2

영화 및 보조적 데이터방송

케이블TV, 위성방송, IPTV

OnStyle

여성 및 보조적 데이터방송
 (TV전자상거래 포함)

케이블TV, 위성방송, IPTV

OtvN

버라이어티쇼ㆍ드라마 및 보조적 데이터방송
 (TV전자상거래 포함)

케이블TV, 위성방송, IPTV

Ch. DIA

버라이어티 엔터테인먼트 및 보조적 데이터방송

케이블TV, 위성방송, IPTV

OGN

게임 및 보조적 데이터방송
 (TV전자상거래 포함)

케이블TV, 위성방송, IPTV

중화TV

중화문화

케이블TV, 위성방송, IPTV

UXN

영화, 드라마 및 보조적데이터방송

위성방송, IPTV

잉글리시 젬
 (English Gem)

교육, 애니메이션 및 보조적데이타방송

케이블TV, IPTV

Mnet America

음악, 드라마, 버라이어티쇼

케이블TV

tvN America

드라마ㆍ버라이어티쇼

위성방송

Mnet Japan

드라마, 음악, 버라이어티쇼, 영화

케이블TV, 위성, IPTV

tvN Asia

버라이어티쇼, 드라마, 음악

케이블TV, 위성, IPTV

tvN Movies

한국영화

케이블 TV, VOD, 디지털 OTT

[시장 점유율 등]

당사는 유료방송 사업특성상 시청점유율을 시장점유율로 표기할 수 있습니다.
 

<주요 MPP 시청 점유율 현황>

(단위 : %)

MPP명

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년 2월

CJ ENM

22.9

21.9

20.7

22.2

21.3

20.8

21.8

20.9

19.3

MBC 계열

10.2

12.7

11.4

11.2

9.1

8.5

8.6

8.6

6.4

SBS 계열

8.9

8.8

8.9

7.9

7.1

7.2

7.0

6.6

6.1

KBS 계열

9.5

8.4

8.4

8.3

7.9

7.7

7.0

6.6

6.0

C&M 계열

7.0

7.5

6.7

5.1

4.8

3.9

3.0

2.9

3.0

티브로드 계열

9.7

9.1

8.1

7.5

7.7

7.6

6.9

6.4

6.3

주요MPP 합계

68.2

68.4

64.2

62.2

57.9

55.7

54.3

52.0

47.1

기타 PP

31.8

31.6

35.8

37.8

42.1

44.3

45.7

48.0

52.9

합 계

100.0

100.0

100.0

100.0

100.0

100.0

100.0

100.0

100.0

자료) AGB닐슨, National, All platform, All 가구 점유율
 ※ 종합편성채널의 시청점유율은 고려하지 않음

나. 커머스사업

1) 업계 현황

[산업의 특성]

TV홈쇼핑은 한국 방송산업과 함께 성장해 왔습니다. 1995년 케이블TV 산업을 시작으로, 2002년 위성방송, 2009년 IPTV가 도입되었고, 유료방송 가입자수가 증가하면서 산업 규모가 확대되었습니다.

TV방송 사업은 크게 프로그램공급자 (PP)와 플랫폼사업자 (종합유선/위성/IPTV 방송사업자 등)로 구분 가능하며, 홈쇼핑사는 프로그램 공급자 (PP)에 속합니다. TV홈쇼핑은 상품에 대한 특징과 정보 등을 상세히 설명하는 프로그램을 플랫폼사업자를 통해 유료방송가입자에게 송출하고, 시청자로부터 전화/모바일 등을 통해 주문 및 대금을 결제 받은 후 상품을 고객이 원하는 장소까지 배송해 주는 과정을 거치게 됩니다. 

TV산업을 기반으로 출발한 홈쇼
핑은 상품 소싱 능력, 체계적 물류시스템, 축적된 양질의 DB를 바탕으로 온라인쇼핑몰 등의 매체까지 사업 영역을
확대하며
성장을 지속하고 있습니다. 온
라인쇼핑몰은 PC/모바일 매체를 통해 수백만 가지에 이르는 다양한 상품을 판매하는 사업으로, 시공간의 제약을 받지 않아 편의성이 높고, 타 유통업태 대비 합리적인 가격에 상품을 구입할 수 있다는 장점이 있습니다. 

현재 국내에서 운영중인 홈쇼핑 업체로는 1995년 8월 1일 최초로 사업을 개시한
(주)씨제이이엔엠
을 비롯하여 GS홈쇼핑, 현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, NS홈쇼핑, 홈&쇼핑, 그리고 아임쇼핑 총 7개사가 있습니다.

[성장성]

국내 TV 홈쇼핑 산업은 유료방송가입자수의 증가와 함께 매년 성장을 거듭하였으나2000년대 중반부터 신규 가입자수의 증가세가 둔화됨에 따라 다소 정체되는 양상을 보였습니다. 그러나 보험을 비롯하여 새로운 상품 카테고리를 발굴하고, 배송/사후관리 등 고객서비스를 강화함으로써 정체기를 돌파할 수 있었습니다. 현재 TV홈쇼핑은 고객에게 신뢰받는 성숙한 유통 채널로 자리 잡아 연
2%~5%
대의 안정적인 성 장세를 유지하고 있습니다.

최근에는 디지털 방송의 양방향성을 활용한 T커머스가 활성화되고 있어 TV홈쇼핑 시장에 새 국면이 시작될 것으로 전망됩니다. 기존 TV홈쇼핑보다 상품 구색이 더 다양하고, 방송시간의 제한 없이 구매가 가능하다는 장점으로 인해 해마다 빠른 속도로성장을 거듭하고 있습니다. 현재 당사를 비롯한 홈쇼핑 5개사와 KTH 등 비홈쇼핑 계열 5개사를 포함해 총 10개사가 사업을 운영 중에 있습니다. 

온라인쇼핑 산업은 1990년대 중반 형성된 이후로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 오
프라인 유통업태의 성장이 점차 정체되는 반면, 온라인쇼핑은 매년 두 자릿수 이상의 성장률을 기록하고 있습니다.
2019년 온라인쇼핑시장 거래액은 135조원을 기록하며 전년대비 18.5%의 성장률을 보였고, 그 중 모바일 쇼핑의 거래액은 87조원(전년대비 +26%)으로, 온라인쇼핑 거래액 전체의 62%를 차지하였습니다.

모바일 쇼핑의 성장은 향후에도 지속될 것으로 전망되며 모바일 선두를 잡기 위한 사업자간 경쟁도 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. 
자료) 통계청 온라인쇼핑 동향조사-온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액,

2020.01.02
발표

[경기변동의 특성]

2
019년 국내 유통업계 판매액은 장기 경기 불황 속에서, 전년 대비 판매액은 2.4% 성장세를 보였습니다
.
업태별 현황을 살펴보면, 편의점은 지속 성장 중이나 최저임금 상승 등 외부요인 영향으로
전년 10%대 성장률에서 5%대의 성장률을
기록하며 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 편의점을 제외한 백화점, 대형마트, SSM 등 전통적인 오프라인 업체들은 전년에 이어
2019년에도
내수 시장 침체 및 저성장 환경이 이어졌습니다.

부침이 있는 오프라인 업태와 달리, 온라인 유통업계는
모바일 쇼핑의 성장 지속으로두 자릿수 이상의 견조한 성장세(
+18.5%
)를
보였습니다. 홈쇼핑 업계 또한 모바일 매출 지속 확대 및 T커머스 진출 효과로
전년대비 7
%대
성장한 것으로 추정됩니다.

자료) 통계청 서비스업 동향조사-소매업태별 판매액,

2019.12.30
발표

[국내외 시장여건]

(1) 경쟁상황

현재 국내 홈쇼핑 시장
은
(주)씨제이이엔엠,
GS홈쇼핑 2개의 선발업체와 2001년 방송을 시작한 후발 3사(현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, NS홈쇼
핑), 그리고 2012년 1월 방송을 시작한 홈&쇼핑과 2015년 7월 론칭한 아임쇼핑 총 7개사가 경쟁하고 있습니다. 

(2) 시장의 안정성

경쟁 격화와 이에 따른 시장의 불확실성 증대에도 불구하고 TV홈쇼핑 사업은 온라인 소매의 플랫폼으로서 확고한 위치를 구축해왔습니다. TV홈쇼핑에서 확보한 소비자의 신뢰와 강력한 브랜드 이미지는 인터넷 쇼핑
을

포함한 온라인 쇼핑의 확고한 사업 초석이 되고 있습니다. 또한 배송, 결제시스템의 편의성과 상품,고객 관련 정보는 온라인 쇼핑사업의 근간이 되고 있습니다. 실제 홈쇼핑 사업자들은TV홈쇼핑을 기반으로 온라인쇼핑몰 등의 멀티채널 매출 비중을 확대하여 주력사업부문으로 육성시켜 왔습니다.

(
3) 시장 점유율 추이

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년

CJ ENM
1,136,459
22.04%
1,160,002
22.62%
1,305,449
23.45%

GS홈쇼핑
1,051,658
20.39%
1,073,514
20.93%
1,194,600
21.46%

현대홈쇼핑
1,021,841
19.82%
973,454
18.98%
1,030,417
18.51%

롯데홈쇼핑
914,465
17.73%
902,373
17.59%
986,903
17.73%

NS홈쇼핑
473,513
9.18%
468,410
9.13%
485,806
8.73%

홈앤쇼핑
419,755
8.14%
399,471
7.79%
405,584
7.29%

아임쇼핑
138,957
2.69%
151,569
2.96%
158,553
2.85%

※ 각사 공시 자료 (매출액 기준)

2) 사업의 현황

[경쟁우위 요소]

당사는 타 유통업태에 비해 판매상품의 편성을 탄력적으로 운영할 수 있어 경기침체 등 외부환경의 영향을 최소화 할 수 있는 장점이 있습니다. 상황에 따라 상품 포트폴리오 조정을 통해 시장 및 경쟁 환경에 적극적으로 대응할 수 있습니다. 

또한 타 홈쇼핑업체 대비 경쟁우위를 확보하기 위해 당사는 2010년부터 단독 판매 상품을 기획하여 고객에게 차별화된 가치를 전달하기 위해 노력했습니다. 이를 통해 다년간 축적된 상품 기획력은 쉽게 모방할 수 없는 당사의 핵심 역량 중 하나로 자리잡았습니다. 

다. 영화사업

1) 업계의 현황
 
 [산업의 특성] 

영화산업은 하나의 영상 콘텐츠가 극장상영뿐 아니라 VOD, TV, OTT 등 다양한 매체에서 재생되는 과정을 통해 반복 판매되며 부가가치가 확대되는 성격을 가지고 있습니다. 극장에서 상영되는 영화는 이러한 창구화 과정에서 가장 처음으로 이용되는 영상물이며 최초 상영에서의 그 흥행 여부가 후속 창구(window)의 성과에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 따라서 영화는 흥행에 민감한 상품으로 일반 재화에 비해 정확한 수요 예측이 어렵다는 리스크가 있지만, 1차 창구에서 성공하면 2차, 3차 매체의 성공으로 연결될 가능성이 높아 이를 통한 지속적인 수익 창출이 가능한 특징이 있습니다.
 
 국내 뮤지컬 시장은 2000년대 들어 지속적으로 성장하여 공연예술실태조사 보고서에 따르면
공연단체기준 약 4,838억원 규모에 이르고 있으며, 특히 2010년부터 2018년까지 매출 규모는 약 2,620억원 증가하였습니다.
전용극장의 확대 및 작품수 증가, 아이돌 스타의 출연, 20~30대 여성 중심의 팬층 확대 등이 상승 요인으로 파악됩니다.
하지만 최근 시장 성장세는 점차 둔화되고 있으며, 제작비 증가 등으로 수익성도 부진한 양상을 보이고 있습니다.
더
하여 2020년 1분기 코로나 19로 인한 공연취소 및 관객수 급감으로, 당해 뮤지컬 시장의 피해가 클 것으로 예상됩니다.

[산업의 성장성] 

영화관람료는 2001년 주중 7,000원(주말 8,000원)에서 8년 동안 변동 없이 유지되어오다가 2009년 하반기부터 주중 관람료 8,000원, 주말 관람료 9,000원으로 인상되었으며 이후 2016년 초 일부 극장에서 가격 조정(주말 11,000원)이 있었고, 2018년 초 추가 가격 인상 (주말 12,000원, 특수관 15,000원)이 있었습니다.

관객 수 측면에서는 2000년대 중반 이후 1,000만 관객 이상을 동원하는 한국 영화가 다수 출현하는 등 급격한 양적 성장을 보였고, 추가적으로 IMAX, 3D, 4D등의 고부가가치 콘텐츠의 증가로 인하여 극장 티켓 단가의 상승이 있었습니다.

이러한 증가세는 2007~2008년 전반적인 영화시장 침체로 정체기를 맞이하였으나 2010년 이후 한국 영화가 주도하는 회복세를 보였습니다. 2012년 한국 영화 관객수 1억명 돌파 이후, 2012년부터 현재까지 한국 영화 관객수는 1억명 대를 꾸준히 유지하고 있습니다.

[경기변동의 특성 및 계절성] 

여름, 겨울 방학 시즌 및 추석/설 등의 명절 시즌에 관객수가 급격히 증가하고, 3~4월, 10~11월은 비수기에 해당하여 매출이 감소하는 경향이 있습니다. 그러나 최근 성수기 외의 시즌에도 개봉작에 따라 관객수가 크게 증가하는 등의 변화를 보이고 있습니다.

[시장여건]

저작권 보호 강화를 위한 제도가 마련되고 스마트 미디어 보급이 급속도로 늘어나면서, 합법 다운로드 서비스와 IPTV 서비스 등의 부가판권 시장이 중요한 영역으로 자리 잡고 있습니다.
 

[경쟁우위요소] 

당사는 시장, 경쟁 환경의 부침에도 불구하고 일정규모 이상의 한국 영화에 지속적으로 투자를 진행해왔으며 이를 통해 매년 안정적이고 다양한 한국 영화 라인업 포트폴리오를 확보해왔습니다. 아울러 투자, 기획, 제작의 글로벌화를 위하여 박차를 가하고 있으며 이미 중국, 베트남, 인도네시아에서는 기록적인 박스오피스 실적을 달성하였고 이 외에도
미국
, 터키 등의 지역에서도 활발히 사업을 영위하고 있습니다.

또한 한국 영화의 지속적인 투자 및 해외 판권 확보로 풍부한 라이브러리를 갖추어 부가판권 시장에서 수익창출의 안정적 기반을 확보하고 있습니다.

 2) 사업 현황
 
 [영업의 개황]

 영화사업본부는 영화의 제작, 투자 및 배급 사업을 영위하고 있습니다.
2019년 <극한직업>, <기생충>, <백두산> 등에 이어 2020년

<클로젯>을 투자 및 배급하였습니다.
영화사업부문은 역량 있는 감독, 제작사 등의 지속적인 협력 관계를 통해 경쟁우위를 확보함과 동시에 기획 인턴, 신인 작가, 신인 감독 등을 통한 자체기획 역량 강화를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 또한
미국,
베트남, 인도네시아, 터키 등 해외 시장을 중심으로 글로벌 공동제작을 확대하여 성장기반을 강화하고 있습니다.
 
 당사의 뮤지컬 사업은 크게 자체제작과 글로벌 사업으로 구분됩니다. 자체제작 사업은 당사 주도적으로 작품을 프로듀싱하는 것으로, 뮤지컬 사업의 핵심 역량인 제작ㆍ마케팅 기능의 내재화 및 강화를 추진하고 있습니다.
2019년에는 라이선스작<시티오브엔젤> 초연과<시라노> 재연이 무대에 올랐으며, 연말 개막한 <빅피쉬> 초연과 <보디가드> 재연이 2020년 초 마무리되었습니다.
글
로벌 사업은 브로드웨이, 런던 등 주요 해외시장에 진출하여 제작, 투자 등을 진행하는 것으로, 당사 공연사업부는 브로드웨이 <킹키부츠>에 이어 <물랑루즈> 공동 프로듀서로 참여하면서 2018년 한국 최초로 브로드웨이 리그 협회 정회원 자격을 획득하였습니다. 

[시장 점유율 등]

2020년 2월부터 유행하기 시작한 코로나19로 인하여 2020년 3월 전체 관객 수는 183만명으로 영화관입장권 통합전산망이 가동을 시작한 2004년 이후 최저 기록을 경신하였고, 2020년 1분기 영화 관객수 또한 전년 대비 현저히 감소하였습니다. 2020년 1분기 시장 전체 관객수는 2,605만명 (2019년 동기 5,507만명)으로 전년 대비 52.7% 감소하였습니다. 한국영화 관객수는 전년 대비 52.5% 감소한 1,684만명 (2019년 동기 3,545만명)으로 한국영화 관객 점유율 64.6%를 기록했으며, 매출액은 전년 동기 대비 52.1% 감소하였습니다. 2020년 1분기 외국영화 관객수는 921만명 (2019년 동기 1,962만명)으로 작년 동기 대비 53.1% 감소하여 35.4%의 외국영화 관객 점유율을 기록했으며 매출액은 53.9% 감소하였습니다.
 2020년 1분기 전체영화 배급사별 관객 점유율은 <남산의 부장들>을 개봉한 (주)쇼박스가 18.2%로 1위. 이어 <히트맨>, <천문:하늘에 묻는다> 등을 개봉한 롯데컬처웍스(주)롯데엔터테인먼트가 13.7%로 2위를 기록하였습니다. 그 뒤로 <백두산>, <클로젯> 등을 개봉한 (주)씨제이이엔엠 이 10.3%로 3위를 기록하였습니다.

사업부분

2020년 1분기 누적 통계

배급사

전국관객수
 (만명)

점유율
 (%)

전체영화
 (한국 영화 및
 외국 영화)

(주)쇼박스
475
18.2

롯데컬처웍스(주)롯데엔터테인먼트
356
13.7

(주)씨제이이엔엠
268
10.3

(주)넥스트엔터테인먼트월드(NEW)
239
9.2

유니버설픽쳐스인터내셔널 코리아(유)
218
8.4

월트디즈니컴퍼니코리아 유한책임회사
161
6.2

소니픽쳐스엔터테인먼트코리아주식회사
141
5.4

(주)에이스메이커무비웍스
121
4.6

(주)덱스터스튜디오
98
3.8

메가박스중앙(주)플러스엠
92
3.5

기타

437
16.8

합계

2,605
100.0

자료) 2020년 3월 한국 영화산업 결산 보고서

사업부분

2020년 1분기 누적 통계

배급사

전국관객수
 (만명)

점유율
 (%)

한국영화

(주)쇼박스
475
28.2

롯데컬처웍스(주)롯데엔터테인먼트
344
20.4

(주)씨제이이엔엠
268
15.9

(주)넥스트엔터테인먼트월드(NEW)
232
13.8

(주)에이스메이커무비웍스
121
7.2

기타

244
14.5

합계

1,684
100.0

자료) 2020년 3월 한국 영화산업 결산 보고서

라. 음악사업

1) 업계의 현황

[산업의 특성]

2000년대 초반 MP3의 등장으로 음악시장은 기존 음반 중심에서 음성적 P2P를 중심으로 한 디지털음원으로 변화됨에 따라 급격한 침체기에 접어들었으나 2008년 지적재산권 강화를 위해 소리바다에 대한 법적 제재 조치가 내려짐에 따라 점진적으로 합법적 유통시장으로 전환되고 있으며 2011년 스마트폰 보급확대로 기존 다운로드 시장에서 스트리밍 시장으로 변화하는 등 음악시장은 디지털 시장으로 변화하고 있습니다. 

그리고 2013년 징수규정이 개정됨에 따라 음악 저작권자 및 인접권자의 권리가 확대되었고 이로 인해 권리자들의 수익금이 늘어난 반면, 상대적으로 소비자가가 인상됨에 따라 음원시장은 일시적인 침체가 전망되었습니다. 그러나 음악 포털 서비스 업체의 적극적인 마케팅 강화와 서비스 개선으로 대중의 합법적 음악 구매인식이 높아짐에 따라 디지털 음원시장은 성장세를 보였습니다. 2016년 징수규정 재개정으로 다시한번 저작권자 및 인접권자의 권리확대와 소비자가 인상이 일어났지만 음악 포털 서비스 업체의 적극적인 대응으로 시장의 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 

음악시장은 K-POP의 글로벌 확산에 따라 일본 외 북미지역까지 Core팬덤 증가로 음악 콘서트 진출 기회가 확대 되고 있어 음악 사업의 질적/양적 성장을 지속하고 있습니다.

2) 사업 현황

[영업의 개황]

음악사업부문은 음악 콘텐츠(음반ㆍ원, 아티스트)의 제작 및 유통을 중심으로 아티스트 권리를 활용한 국내 및 글로벌 콘서트, 매니지먼트, 부가상품 사업 등 국내 음악시장 내에서 다양한 연관 사업을 전개하고 있습니다.

음악사업은 다비치,헤이즈 등 전속 계약 아티스트와 AOMG

,

아메바컬쳐,

하이어뮤직, 스윙엔터테인먼트, 빌리프랩등의 서브레이블 인수 및 설립으로 아티스트 IP를 확보하여

영향력을 지속적으로 확대 하고 있습니다.

2019년

LAPONE 일본 법인 설립으로 Mnet 콘텐츠 포맷인 <프로듀스 101 JAPAN> 프로그램을 통한 아티스트 을 확보 하였으며, 2020년 데뷔앨범 발매를 시작으로 일본현지 음악IP 사업을 본격적으로 전개 할 예정입니다.

콘서트사업은 연간 300회 이상 국내/외 콘서트를 꾸준히 진행하고 있으며, 자사 아티스트 이외 국내/외 주요 아티스트들의 콘서트사업권을 지속적으로 확보하여 안정적인 사업으로 안착하는데 주력하고 있습니다.

이외 기존 유통사업은 일정 수준의 투자를 지속하여 음악시장 내 영향력을 유지하고,
지니뮤직과 협업 강화
, 방송 및 영화 부문과의 시너지 극대화를 통해 변화하는 시장 상황에 적극적으로 대응할 예정입니다. 

마. 스튜디오드래곤(주)

스튜디오드래곤(주)는 2016년 5월, 씨제이이앤엠(주)의 드라마 사업본부가 물적분할해 설립되었습니다. 드라마 콘텐츠 사업의 환경 변화를 예측해 작가, 연출가(PD) 중심의 인적 구성을 강화하고 기획 및 제작 역량을 높였으며, 국내 최초로 드라마 스튜디오로서 사업 모델을 구축했습니다. 

(주)화앤담픽쳐스, (주)문화창고, (주)케이피제이 등 유수의 드라마 제작사를 자회사로 두고 드라마 콘텐츠 제작 역량을 크게 높이고 있습니다. 그 결과로, 국내 드라마 시장의 구조는 지상파 방송채널 위주의 구매자 시장(buyer market)에서 콘텐츠 제작사의 사업 역할과 책임이 강조되는 시장으로 변화하고 있으며, 산업화를 통해 발전하고 있습니다. 신인 작가 육성 프로그램 오펜(O`PEN)을 비롯해 중소 드라마 제작사와의 공동 제작

, 그리고 당분기에 미국에 해외 자회사 2개사를 신설하는 등
세
계 시장에서 국내 드라마 콘텐츠의 경쟁력을 높이고 있습니다. 

※ 자세한 사업의 내용은 스튜디오드래곤(주)의 사업보고서 내용을 참고 바랍니다.

3. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품의 매출현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출 유형
주요상표
(품목)등
2020년 1분기

2019년 1분기

2019년 4분기 누적
2018년 4분기 누적

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

미디어사업
방송채널 tvN/OCN 외 17개 채널 및 방송콘텐츠
광고/수신료 등
340,832
42.04%
379,978
44.17%
1,678,362
44.29%
857,957
36.35%

커머스사업
취급 수수료 및 직매입 판매 마진
의류, 전자/가구, 이미용품 품 등
375,883
46.36%
324,055
37.67%
1,427,262
37.66%
1,294,413
54.84%

영화/공연사업
영화제작/유통/투자
극장수입/판권
54,215
6.69%
104,087
12.10%
349,290
9.22%
97,235
4.12%

음악사업
음반제작/음원유통
음악/브랜드
39,837
4.91%
52,102
6.06%
334,810
8.83%
110,770
4.69%

[ 합 계 ]
810,767
100.00%
860,223
100.00%
3,789,724
100.00%
2,360,375
100%

※당해년도 (주)씨제이이엔엠 연결 재무제표 기준으로 작성 하였습니다.

나. 커머스사업 주요 서비스 실적 세부

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
당분기

전분기

부문수익
부문이익
부문수익
부문이익

방송판매
172,119
18,890
146,359
24,119

카달로그판매
-
-
2,939
646

인터넷판매
54,556
8,062
46,771
9,254

기타
121,798
12,075
96,048
13,506

합 계
348,473
39,027
292,117
47,525

※ (주)씨제이이엔엠 커머스 부문 별도 재무사항을 기준으로 작성 하였습니다.

※ 기타 : 모바일, 오프라인, 수출 등

다. 주요 제품 가격변동 추이

[미디어사업]

(1) 광고 수입

① 산출기준

TV 광고 요금은 시급에 따라

PSA
, SSA, SA, A, B의 5등급
으로 구분되며 광고 길이에 따라 요금은 조정됩니다. 또한 기
본 15초 광고이며
전후 CM, PIB, 중간 CM
으로 구성됩니다. 광고 단가는 패키지상품 및 기타 계약 조건에 따라 별도 협의를
통하여 차등 적용될 수 있습니다.

② 주요 가격변동 원인

당사는 주요 프로그램별 단가 도입, 시급의 세분화 등으로 광고 단가를 인상하여 지상파 광고와의 격차 해소 및 광고 단가를 현실화 시키기 위해 노력하고 있습니다.

(2) 수신료 수입

각각의 PP 및 플랫폼 사업자 간에 개별계약으로 전환되어 일률적인 공급단가는 산출할 수 없습니다. 

(3) 콘텐츠 판매 수입

방송콘텐츠 판매는 국내외 방송사업자, 온라인ㆍ모바일 플랫폼, 콘텐츠 유통사업자에게 콘텐츠를 판매하는 사업이며 각각의 사업자간 개별계약으로 일률적인 공급 단가는 산출할 수 없습니다.

[커머스 사업]

커머스 부문 매출은 상품 취급에 따른 수수료 수입과 직매입 상품 판매에 따른 판매 마진으로 구성 됩니다. 판매채널인 TV, 온라인,

오프라인 매장 등을 통해 국내외 협력사 상품을 대행 매출하거나, 당사가 직접 기획하여 판매하는 PB, LB 직매입 상품을 판매 하고 있습니다.

(1) 취급수수료 수입

취
급수수료 수입은 국내외 협력사 상품을 당사의 채널을 통해 판매하여 얻어지는 수

입으로서 커머스 부문 매출의 70% 이상을 차지하고 있습니다.

플랫폼에
따라 TV,
디지털, 기타매출로 구분하고 있습니다. 각각은 상품매출, 대행매출, 기타매출로 구성 됩니다.

(2) 직매입 상품 마진

직매입 상품 마진은 당사가 직접 기획하여 판매하는 PB (단독), LB (라이센스) 상품으로서 상품을 직접 매입하여 판매해

얻어지는 상품 마진 입니다.

[영화사업]

영화진흥위원회에서 발표한

2019
년
의
평균 극장요금
을 추정 평균관람료로 사용하였습니다.
영화산업의 경우, 극장에서 관람료 수입이 발생하면 이 중 3%를 영화진흥기금으로 지급하고 남은 금액을 극장과 배급사가

부금율에 따라
배
부합니다. 배급사는 영화진흥기금 차감 후 배부액을 매출로 계상하므로 영화진흥기금과 극장배부액을 차감하여 관객당 평균단가를 계산하였습니다.

기타 자세한 부금율은 본 보고서 『II. 사업의 내용 중 4. 매출에 관한 사항 나. 판매경로 및 판매방법 등 [영화사업 부문] 3) 판매방법 및 조건』을 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 원)

구분
근거
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

평균 관람료
연간 평균 요금
7,895
8,032
7,989
8,383
8,444

영화진흥기금
평균 관람료의 3%
236
241
240
251
253

극장 배부액
영화진흥기금 차감 후 50%
3,830
3,896
3,875
4,066
4,095

관객당 평균단가
-
3,830

3,896

3,875
4,066
4,095

자료)

2019년

한국 영화 산업 결산 보고서

- 영화진흥위원회

[음악사업]

음악제작 및 유통사업을 영위하고 있으며 가격은 품목에 따라 상이합니다.

라. 주요 원재료 등의 현황 

[미디어사업]

(1) 주요 원재료의 현황

방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주 요소는 방송 판권, 연출자, 작가, 출연자 등 인적/물적 자원이 가장 중요한 요소이나 매입유형, 용도로 표시 하기가 적합하지 않아 기재하지 아니하였습니다. 

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

방송 프로그램 구매계약의 경우 계약 당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다. 인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 연기자 출연료 등으로 가격을 산출하여 표시 하기가 적합하지 않아 기재하지 아니하였습니다.

[커머스사업]

(1) 주요 원재료의 현황

커머스사업은 국내외 협력사로 부터 상품을 위탁 받아 대행 판매하여 수수료를 매출로 인식하는 사업으로서 원재료와는 상관관계가 없거나 적습니다.

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

상기 커머스사업의 특성과 마찬가지로 원재료 등의 가격변동추이와 상관관계가 없거나 적습니다.

[영화사업]

(1) 주요 원재료의 현황 

영화사업은 제작비와 밀접한 사업으로 최근 년도 한국 상업영화 평균 총 제작비는 아래와 같습니다
.

구 분
한국 상업영화 평균 총제작비

2014년(연간)
50.9억원

2015년(연간)
53.5억원

2016년(연간)
89.6억원

2017년(연간)
97.8억원

2018년(연간)
102.5억원

2019년(연간)
101.3억원

※

2015년
까지는 '총제작비 10억원 이상으로 제작되었거나 전국 최대 100개 상영관 이상에서 개봉 상영된 영화'로 기준 삼았으며,

2016년
부터는 '순제작비 30억 원 이상으로 제작된 영화'로 기준 삼았음.

※ 2019년은 간이조사를 통한 추정치로 산출했음.

자료)

201
9
년 한국 영화산업 결산 보고서
- 영화진흥위원회

[음악사업]

음악사업부문의 주요 원재료는 음악콘텐츠입니다. 음악콘텐츠는 외부제작사들에게 선급유통계약이나 일반유통계약 등을 통해 조달하거나 자체제작을 통해 조달하고 있습니다.

4
. 생산 및 설비

가. 서비스에 관한 생산능력

생산능력, 생산실적 및 가동률 등은 사업 특성상 기재하기 어려워 생략하였습니다.

나. 영
업에 중요한 시설, 재산에 대한 사항

1) 소유시설
당사의 본사는 서울특별시 서초구 과천대로 870-13에 소재하고 있으며, 서울특별시 마포구 상암산로 1606에 미디어 관련 사업장 등을 소유하고 있습니다. 또한, 경기도 군포시 농심로 47번길 20에 물류센터를 운영하고 있습니다.

2) 임차시설

임차시설로는 경기도 광주시 초월읍 산수로 642-70 내에 물류창고 일부를 운영하고 있습니다.

3) 기
타 세부사항

(단위 : 천원)

구 분
기초 순장부금액
회계정책의변경
취득
처분 및 폐기
사업결합
감가상각비
계정대체
순외환차이
반기말 순장부금액

토지
409,008,024
-
-
(129,046)
-
-
-
-
408,878,978

건물
196,473,021
-
4,966,854
-
-
(1,542,683)
4,161,192
(2,433)
204,055,951

구축물
4,205,703
-
-
-
-
(87,262)
-
-
4,118,441

기계장치
48,009,510
-
34,820
(23,258)
-
(2,816,020)
-
480,018
45,685,070

차량운반구
3,207,053
-
484,259
(5,696)
-
(345,435)
-
(16,742)
3,323,439

집기비품
20,019,291
-
1,815,503
(4,306)
-
(2,215,443)
131,838
(30,946)
19,715,937

기타유형자산
28,498,269
-
1,524,286
(182,098)
-
(2,553,286)
2,120,078
456,252
29,863,501

사용권자산
100,480,589
-
2,258,701
(362,892)
-
(6,428,426)
-
6,358,411
102,306,383

건설중인자산
137,773,687
-
16,781,988
(147,069)
-
-
(6,413,108)
131,838
148,127,336

합 계
947,675,147
-
27,866,411
(854,365)
-
(15,988,555)
-
7,376,398
966,075,036

※
타계정대체가 포함된 금액입니다.

다. 시설, 설비, 부동산, 전산시스템

등에 대한 투자계획 및 향후 기대효과

2020년에도 당사는 사업 인프라 고도화 및 해외 사업 경쟁력 강화를 위해 1,433억원의 유, 무형자산 투자를 계획하고 있으며 1분기 중 363억원을 집행하였습니다.

라. 스튜디오드래곤(주)

스튜디오드래곤(주)는 드라마 콘텐츠를 작가, 연출가(PD)에 의해 기획, 및 제작하는 사업으로 별도의 생산 설비나 능력을 요구하는 사업이 아닙니다. 따라서 생산 및 설비에 관한 사항은 기재 하지 않습니다.

5. 매출에 관한 사항

가.
매출실적 :

(주)씨제이이엔엠 (연결기준)

연결실체의 매출은 커머스, 미디어, 영화, 음악, 공연 사업으로 구분 됩니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출유형
2020년
1분기
2019년
1분기
2019년
 4분기 누적
2018년
 4분기 누적

미디어

CJ ENM 방송사업부문 및 종속회사 CJ E&M Hong Kong Limited 외
30개사

방송서비스
수출
79,992
59,581
301,233
168,339

내수
260,840
320,397
1,377,129
689,618

합계
340,832
379,978
1,678,362
857,957

커머스
CJ ENM 커머스사업부문 및 종속회사 아트웍스코리아 외 12개사
취급 수수료 및 직매입 판매 마진
수출
2,814
9,281
21,773
43,859

내수
373,069
314,774
1,405,489
1,250,554

합계
375,883
324,055
1,427,262
1,294,413

영화/공연
CJ ENM 영화/공연사업부문 및 종속회사 
(주)제이케이필름 외 12개사
영화제작 및 투자, 배급, 공연
수출
19,856
15,612
73,955
23,940

내수
34,359
88,475
275,335
73,295

합계
54,215
104,087
349,290
97,235

음악
CJ ENM 음악사업부문 및 종속회사 에이오엠지(주) 외 10개사
음원
수출
12,664
12,796
145,100
14,878

내수
27,174
39,306
189,711
95,892

합계
39,837
52,102
334,811
110,770

합 계
수출
115,326
97,270
542,061
251,016

내수
695,441
762,952
3,247,664
2,109,359

합계
810,767
860,222
3,789,725
2,360,375

※(주)씨제이이엔엠 연결 재무제표 기준으로 작성 하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

[미디어사업]

1) 판매 경로

(1)

채널 공급 계약(프로그램 공급 계약)

매년 1회씩 프로그램 공급 계약을 갱신하며 방송사업자(케이블,위성,IPTV)들의 채널라인업 합의 후 계약을 진행합니다. 계약 기간은 일반적으로 매년 1월 1일부터 12월 31일까지이고, 계약 만료 30일 전까지 계약 갱신
과 관련한 별도 협의가 없으면 자동 연장됩니다.

(2)

광고 계약

광고매출은 직접 판매매출(본사와 광고주와의 직접 계약)과 대행매출(광고대행사를 통한 위수탁 거래)로 나눌 수 있는데 대행매출의 경우 수주 받은 광고 매출의 일정 비율의 금액을 수수료로 지급하고 있습니다.

(3)
콘
텐츠 판매 계약

콘텐츠 판매 역시 직접 판매와 대행 판매로 나눌 수 있습니다. 전시장 등에 부스를 세우고 콘텐츠 바이어와 접촉하여 판매하거나 기존
네트워크를 활용하여 판매하는 방식이 직접 판매에 해당하고, 콘텐츠 관련 저작권의 판매를 대행하는 대행사를 통한 판매는 대행 판매입니다.

(4) 디지털미디어사업

당사 제작 및 외부 제휴 콘텐츠 (PIP 및 MCN 등)를

외부 플랫폼에 공급해 광고 재원을 확대해 나가고 있습니다.
특히 당사는 MCN사업 'DIA TV'를 통해 1인 창작자들의 저변 확대 및 디지털콘텐츠의 글로벌화, 수익화에 힘쓰고 있습니다. 

2) 판매 방법 및 전략

(1)
채널 공급 방법 및 전략

채널 공급 방법은 연간 프로그램 사용료를 정액으로 월별 지급하는 방식과 월별 가입자 수 또는 방송 매출액을 반영한 정률 지급 방식으로 구분됩니다. 각 사업자별 지급 방식에 따라 매월 말일에 프로그램 사용료를 청구하며 결제일은 청구 월의 익월 말일까지입니다.

프로그램 공급 계약은 프로그램 사용료 뿐만 아니라 시청률의 기본 요인이 되는 커버리지 확장 등의 유형ㆍ무형적인 이익을 고려한 포괄적인 접근이 필요합니다.

㈀
프로그램 사용료의 극대화 :
당사 채널들의 시청률 및 인지도 등 방송 업계에서의 비중을 고려한 적정 프로그램 사용료 요구.

㈁
커버리지 유지 및 확대 극대화 :
커버리지는 시청률과 밀접한 관계를 갖고 있으며 채널별 시청률은 광고 수입에 영향을 미침.

㈂
마케팅 활동 :
콘텐츠 및 채널 브랜드 홍보를 여러 매체와 방법으로 마케팅 활동을 함으로
써 채널 인지도와 시청률을 극대화시킴.

(2)
광고 매출 방법 및 전략

㈀
연간계약 :
1년간 총 집행금액 청약, 약정 CPRP or 할인율을 일괄 계약

㈁
기간청약 :
3개월~6개월 단위 집행금액 청약

㈂
임시물 청약 :
1개월 또는 1개월 미만 단위 계약

㈃
특별 판
매 :
특집 프로그램에 대해서 한정적 재원을 소수의 광고주에 한해 특별 판매하는 방식

단순히 광고 상품을 판
매하
는
것
이 아닌, 본사의 제작 역량과 방송 광고 재원 및 온라인 광고 재원, 오프라인 이벤트 등을 결합한 IMC(Intergrated Marketing Communication) 상품을 통하여 광고주가 360도 전 방위적으로 기업의 브랜드, 상품의 가치를 제고할 수 있는 마케팅 툴을 제시하는 등 비지니스 파트너십을 구축하는 광고 판매 전략을 실현하고 있습니다.

(3)
콘
텐츠 판매 방법 및 전략

타이틀별 혹은 여러 개의 타이틀을 장르별, 콘텐츠 성격별로 묶어 하나의 상품으로 구성하여 판매합니다. 

콘텐츠별로 판매 타겟시장을 설정하고 목표 시장의 선호도에 부합하는 출연진, 작가,연출진 등의 섭외에서 목표 시장의 정서에 맞도록 콘텐츠의 스토리를 풀어 나가는 것까지 기획단계에서부터 판매 전략을 연계하여 콘텐츠 판매 매출을 극대화시키고자 합니다.

(4) 디지털미디어사업 판매 방법 및 전략

모바일 OTT 기반의 디지털 유통 강화

를 통한 광고와 커머스 사업 확장, 글로벌 MCN 추진과 동시에 국내외 빅플랫폼과의 제휴/확장 전략을 통해 다양하고 차별화된 비
지니스 모델을 발굴하여 매출을 극대화하고자 합니다.

디지털 콘텐츠 소비 트렌드에 대응하고, 신성장 동력을 마련하고자 자체 디지털 플랫
폼
TVING
을
통해
당
사의
콘텐츠를 직접 유통하고 광고 및 유료 가입 상품을 판매하여 매출 극대화 전략을 실현하고 있습니다. 

[커머스사업]

1) 판매경로

상품구매담당자(MD)가 업체와 물품 공급계약을 맺은 후 TV,
인터넷 등의 매체를 통해 일반 고객에게 직접 상품정보를 제공합니다. 전화 또는 인터넷, 모바일, 리모콘 등으로 고객의 주문을 접수한 후, 결제가 이루어지면 택배회사를 통해 상품을배송합니다.

2) 판매방법

구매를 원하는 고객으로부터 전화 또는 인터넷으로 주문을 받은 후 신용카드 결제 또는 무통장 입금 방식으로 상품대금을 회수하고, 택배회사를 통해 고객이 희망하는 장소로 상품을 배송하는 판매 형식을 취하고 있습니다. 

3) 판매전략

당사는 상품 경쟁력과 콘텐츠를 활용하여 소비자들에게 차별적 쇼핑의 경험을 제시하는 전략을 택하고 있습니다. 오랜 커머스사업 노하우를 바탕으로 선제적 시즌상품을 편성하고, 자체 PB/LB 브랜드를 중심으로 한 상품 차별화 전략을 갖고 있습니다. 특히
패션 분야에서 역량 있는 MD 인적 자원과 유명 디자이너와의 협업, 고급 캐시미어 등 소재의 고급화를 통해 경쟁사 대비 차별적 우위를 점하고 있습니다. 

이와 더불어 TV채널 外 온라인/모바일 플랫폼 'CJmall',

오프라인 매장 '스타일온에어' 등 다양한 판매채널을 통해 고객의 다양한 쇼핑 니즈에 대응하고 있습니다. 또한, 급성장하는 모바일 트렌드에 맞춰 2017년 12월 업계 최초로 모바일 전용 실시간 채팅 기반 생방송 채널인 '쇼크라이브'를 개국하였습니다. 이러한 다양한 판매채널과 당사가 보유한 유수의 미디어콘텐츠 역량을 결합하여 고객들에게 단순한 상품 소개 및 판매를 넘어 새롭고 즐거운 쇼핑의 가치를 제공하고 있습니다.

[
영화사업]

1) 판매조직

부문
주요업무

국내 영화
영화 시나리오 기획개발 및 투자, 배급, 마케팅

해외 영화
해외세일즈, 해외 공동제작 및 배급, 마케팅

뮤지컬
뮤지컬 연출 및 기획

2) 판매경로

및 판매방법

구분
판매 경로
판매 방법

국내 영화
영화관

영화관 상영 후 부금 정산

홈비디오

홈비디오 유통 대행사 통한 판매

TV/기타

방송사별 방영권 판매, 콘텐츠 대행사 통한 판매

해외 영화

해외

해외판권 판매 또는 직접배급

뮤지컬
온라인, 현장
인터파크, 예스 24 등 온라인 티켓판매처 또는 뮤지컬 현장 티켓판매소 통해 판매

[
음악사업]

1) 판매조직

매출유형

품목

조직

음반/음원, 콘서트, MD매출

음반/음원, 콘서트, MD 등

음악사업부

2) 판매경로

(1)
음악유통사업은 기 구축된 음반 기획사와의 네트워크를 통해 확보한 앨범을 전국 음반 도ㆍ소매에 공급하고 있으며
지니뮤직 등의 사이트와
이동통신사 등을 통해 음원을 판매하고 있습니다.

(2)
콘서트 사업은 기 구축된 아티스트 소속사와의 네트워크를 통해 확보한 공연권을 바탕으로 콘서트를 기획/제작하며, 인터파크 등 티켓 유통 플랫폼을 통해 콘서트 티켓을 판매하고 있습니다.

(3)
MD 사업은 수입 또는 구매한 상품을 오프라인 매장 또는 공연
장 내에서 판매하고있습니다.

3) 판매방법 및 조건

구분

판매 방법

조건

음악유통

① 음반:자사 및 기획사와의 계약에 의해서 발매하는 음반을 일반 도소매상을 통한 판매 
② 음원:자사 음원 및 기획사와의 계약에 의해서 제공받는 음원을 온라인 및 디지털음원 업체에 제공 현금 및 외상판매

외상판매된 제품의 대금회수방법은 1개월 내에 현금과 어음 등으로 결제되며, 현금 대 어음 결제비율은 약 70:30 정도임

MD

① 도매상을 통한 판매 
② 공연 및 행사장에서 직접 판매

현금 및 외상 판매

4) 판매전략

(1)
음악유통사업은 기 구축된 음반 기획사와의 네트워크를 통해 인지도 높은 가수의 앨범을 확보하고 당사 케이블 채널 Mnet을 통한 프로모션을 적극활용한 영업활동을 수행하고 있습니다.

(2)
콘서트 사업은 기 구축된 아티스트 소속사와의 네트워크를 통해 확보한 공연권
을 바탕으로 콘서트를 기획/제작하며,
당사 케이블 채널 Mnet을 통한 프로모션을 적극 활용한 영업활동을 수행하고 있습니다. 

(3)

MD사업은 고객의 니즈에 부합하는 상품을 발굴/기획/마케팅하고 이를 다수의 협력업체를 통해 유통하고 있습니다. 

다.
스튜디오드래곤(주)

1) 매출 실적 (연결 기준)

(단위: 백만원)

품목
제 5 기 1분기
(2020.01.01~2020.03.31)
제 4 기
(2019.01.01~2019.12.31)
제 3 기
(2018.01.01~2018.12.31)

드라마 사업
수출
67,497
160,803
110,620

내수
52,804
307,858
268,986

소계
120,301
468,661
379,606

2) 판
매경로 및 판매방법 등

매출 품목

판매조직

내용

드라마 편성

각 드라마 제작팀

프로젝트 담당 PD가 직접 매체와 협상

드라마 판매

사업전략팀

(주)씨제이이엔엠에 국내외 판권 판매 위탁

협찬 및 기타

사업팀

협찬 및 기타 매출 담당

스튜디오드래곤은 드라마를 기획 및 제작하여 공급하는 것을 주요 사업으로 하고 있고, 일반 제조기업과는 달리 별도의 재판매를 위한 영업부나 직매점, 지점 및 영업소, 사업소 등이 존재하지 않습니다. 따라서 드라마 편성, 협찬 등은 각 프로젝트 담당, 사업팀이 직접 담당하고 있습니다.

또한 스튜디오드래곤은 당사의 판매 대행을 통하여 우수한 판매 네트워크를 확보하고 있으며, 이에 따라 당사는 드라마 제작에 집중할 수 있는 환경을 구축하여 완성도 높은 드라마 제작을 통한 시장 입지를 강화하고 있습니다.

3) 판매전략

(1) 국내 판매 전략

㈜씨제이이엔엠의 tvN, OCN 등 채널에 콘텐츠를 공급하고 있으며, 지상파, 종합편성채널 등 전통 미디어 및 디지털 등 다양한 플랫폼에 맞춤형 콘텐츠를 공급하고 있습니다. 

(2) 글로벌 판매 전략

글로벌 전역에 현지 최고의 Traditional / New media 사업자들과 강력한 네트워크를 보유하면서, 장기적인 협력 관계를 통해 판매를 진행하고 있으며, 로컬 제작사 및 방송사들과 파트너쉽을 통해 현지화를 확대하고 있습니다. 

4) 주요 매출처

(주)씨제이이엔엠이 보유하고 있는 tvN 및 OCN에 드라마를 공급하고 있으며 지상파 등으로 매출처를 확대하고 있습니다.

(단위: 백만원)

매출처
제5기 1분기
제4기
제3기

(주)씨제이이엔엠
45,182
199,169
199,169

전체 매출 비중
37.56%
42.50%
42.50%

(*)제3기(전전기) 중 (주)씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠(주)을 흡수합병 하면서 지배기업이 (주)씨제이이엔엠으로 변경되었으며 기존 씨제이이앤엠(주)와의 거래금액이 포함되어있습니다.

6. 수주 상황

보고서 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다.

7. 시장위험과 위험 관리

가. 주요 시장위험

1) 환율변동에 따른 위험

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으며, 외화 입출금 규모 및 환율의 변동에 따라 환차손익이 발생할 수 있습니다.

2) 시장금리 변동

시장금리가 상승할 경우 이자비용 증가를 초래할 수 있습니다.

나. 위험관리정책

1) 위험관리방식

당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

(1)
환율변동에 따른 위험

당사는 외화 소요자금의 일부분을 적정환율로 통화옵션 및 통화선도 등을 통해 환위험을 헤지하고 있습니
다.

(2)
시장금리변동에 따른 위험

2020년
1분기말
기준, 당사의 차입금 중 1년 미만 만기도래 차입금의
비중은
총 차입금의
72.7%
입

니
다.

(3) 위험관리조직

당사는 시장위험의 예
측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적 분석 등을 통해 위험을관리하고 있습니다. 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장 정보 등을 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

기타 자세한 내용은 첨부된 연결검토보고서 주석사항 중

"29. 금융상품"
을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 거래 현황

[

외환 파생상품계약
(통화옵션 및 통화선도)
]

환율 상승에 따른 환차손 리스크를 헤지하기 위해 통화옵션 및 통화선도 거래를 체결하고 있으며,

계약환율 대비 환율 상승 또는 하락시 거래이
익 또는 거래손실이 발생되는 구조입니다.

[

신용 파생상품계약
(차액정산계약)
]

당사는 종속기업인
(주)씨제이라이브시티
(구,
케이밸리(주)
)가 발행한 전환사채(권면총액 JPY 3,053백만)의 인수회사(Bangsawan Capital Limited)와 전환사채 발행 후 5년이 되는 시점에 전환사채를 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑(Total Return Swap)계약을 체결하였습니다.

신용파생상품 계약 명세

구 분

내 용

신용파생상품의 명칭

총수익스왑(Total Return Swap)

보장매수자(protection buyer)

(주)씨제이이엔엠

보장매도자(protection seller)

Bangsawan Capital Limited

계약일

2016년 6월 8일

만기일

2021년 6월 10일

계약금액

(주)씨제이라이브시티

전환사채 원금 및 5년치 이자금액

기초자산(준거자산)

(주)씨제이라이브시티

전환사채

(기초 자산에 대한 세부 내역은 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 신종자본증권 발행현황'을 참고)

계약체결목적

-

계약내용

(주)씨제이이엔엠은 종속기업인
(주)씨제이라이브시티

가 발행한 전환사채(권면총액 JPY 31억)의 인수회사(Bangsawan Capital Limited)와 전환사채 발행 후 5년이 되는 시점에 전환사채를 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑(Total Return Swap)계약을 체결함.

(주)씨제이이엔엠은 Bangsawan Capital Limited에 대하여 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 자에게 Bangsawan Capital Limited가 보유하고 있는 전환사채를 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 보유함

수수료

-

정산(결제)방법

제3자 매각가와 공정가치의 차액 정산

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수 관계 여부

최대주주

담보 제공여부

-

중개금융회사

-

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항

-

[

우
선매수청구권]

지배기업은 Bangsawan Capital Limited에 대하여 당사 또는 당사가 지정하는 자에게 Bangsawan Capital Limited가 보유하고 있는 전환사채를 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가지고 있습니다.

[콜 / 풋옵션]

당사는 (주)아트웍스코리아 주식과 관련하여 2022년 7월 3일 이후, 잔여 주식 전부를(주)아트웍스코리아의 과거 최대주주로부터 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, (주)아트웍스코리아의 과거 최대주주는 잔여 주식 전부를 회사에게 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 해당 옵션의 행사가액은 옵션 행사 시점의 주식의 공정가치입니다.

9. 경영상의 주요 계약

가
. (주)씨제이이엔엠

공시대상기간 중의 주요 경영상의 주요 계약 등은 아래와 같습니다.

사업부문
계약내용
계약상대방
계약체결시기
계약목적
비고

영화사업

영화 제작 메인/공동 투자

(
나쁜녀석들, 백두산
등)

영화 제작사 등
-
영화 배급 및 
부가 판권 확보
-

커머스사업
아트웍스코리아 인수
(Fun shop)
아트웍스코리아
-
사업 경쟁력 
강화
-

뮤지컬 사업

제작계약서

(
보디가드, 빅피쉬
등)

뮤지컬 제작사 등
-
뮤지컬의 제작
-

나. 스튜디오드래곤(주) 
공시대상기간 중의 주요 경영상의 주요 계약 등은 아래와 같습니다.

구 분
계약상대방
계약체결시기
(계약기간)
계약의 목적 및 주요내용

작가계약
김은숙
2015.11
기획개발

작가계약
김영현
2016.07
기획개발

작가계약
박상연
2016.07
기획개발

작가계약
박지은
2015.08
기획개발

작가계약
노희경
2018.11
기획개발

10. 연구개발 활동

가.
(주)씨제이이엔엠

1) 연구개발활동의 개요

[IT 서비스]

당사는 연구개발 담당조직을 IT 전략담당 내 IT전략기획팀, 빅데이터플랫폼팀, IT아키텍처팀, 버티컬커머스플랫폼 TF, IT서비스기획팀, IT프론트개발팀, IT플랫폼개발팀, 정보보안팀 등으로 구성하여 정보시스템을 연구/개발, 운영하고 있습니다. 

[애니메이션 사업]

(1) 개발 조직

당사는 2011년부터 사내에 기업부설 창작연구소를 설립하여 애니메이션 분야의 제작 원천기술 개발 및 제작 프로세스 체계 정립을 목표로 연구개발 활동을 수행하고 있습니다.

애니메이션 제작을 효율적으로 운용하기 위해서 내부 제작 시스템을 개선/개발하여 복잡한 프로세스를 단순화시키고 리얼타임 제작 기술을 접목시켜서 제작비와 제작시간의 효율성을 극대화시킬 수 있을 것으로 기대 됩니다.

(2) 개발 실적

본부

연구과제

기관

연구결과 및 기대효과

애니메이션사업부

프로젝트 신규IP 기획R&D

공동

글로벌 애니메이션 시장에 적합하게 기획하고 OSMU 가능한 콘텐츠로 사업 범위를 확대시킬 수 있는 경쟁력 있는 IP 확보가 기대됨

2) 연구개발 비용 등 

당사는 연구 또는 내부 프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발 단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현 가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수 가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있습니다.

나.
스
튜디오드래곤(주)

스튜디오드래곤(주)
는 이야기의 소재를 탐색, 발굴하고 기획하여, 드라마라는 영상 콘텐츠를 제작 및 판매하는 사업을 영위하고 있으므로 별도의 연구개발 조직이나 인력이 갖추어져 있지 않습니다. 그러나 드라마 제작 사업 특성을 고려할 때,

스튜디오드래곤(주)

가 확보한 기술의 원천은 PD, 작가, 연출팀, 기획팀이라고 할 수 있습니다.따라서 크리에이터급 기획PD 확보 및 육성을 통한 역량 내재화가

스튜디오드래곤(주)

사업에 중요한 Factor로 지속적으로 조직을 강화, 인력 충원할 것입니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 상표 관리정책 등 지적재산권 보유 관련

1) 상표권 및 디자인권 

당사는 영위하는 사업과 관련하여 보고서 작성 기준일 현재 국내에
3,039
건의 등록상표 및 해외에
1,655
건의 등록상표, 국내에
35
건의 등록 디자인 및 해외에
24
건의 등록 디자인을 보유하고 있습니다.

2) 특허권 및 실용신안권 

당사는 영위하는 사업과 관련하여 보고서 작성기준일 현재 국내에

31
건의
등록특허 ,

국내에
8
건의 실용신안를 보유하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결 요약재무정보((주)씨제이이엔엠와 그 종속기업)

(단위: 백만원)

구 분
제27기 1분기
제26기
제25기

2020.03.31
2019.12.31
2018.12.31

[유동자산]
1,669,330
1,670,977
1,806,585

현금및현금성자산
404,713
269,792
453,401

단기금융상품
108,297
99,304
75,713

매출채권
751,306
835,386
880,617

재고자산
92,846
120,547
94,249

기타유동자산
312,168
345,948
302,605

[매각예정자산]
3,400
5,137
-

매각예정자산
3,400
5,137
-

[비유동자산]
3,988,924
3,758,794
4,948,363

관계기업투자
1,400,963
1,320,837
1,222,312

공동기업투자
8,908
9,307
18,513

유형자산
966,075
947,675
1,398,236

무형자산
1,121,960
1,037,887
1,826,952

투자부동산
-
-
5,093

기타비유동자산
491,018
443,088
477,257

자산총계
5,661,654
5,434,908
6,754,948

[유동부채]
1,864,378
1,659,292
2,021,789

[매각예정부채]
-
1,316
-

[비유동부채]
620,953
622,406
1,307,511

부채총계
2,485,331
2,283,014
3,329,300

[자본금]
110,577
110,577
110,564

[주식발행초과금]
101,147
101,147
100,597

[이 익 잉 여 금]
1,144,868
1,145,527
1,069,860

[기타자본구성요소]
1,596,990
1,589,239
1,482,193

[비지배지분]
222,741
205,404
662,434

자본총계
3,176,323
3,151,894
3,425,648

구 분
2020.01.01
2019.01.01
2018.01.01

~2020.03.31

~2019.03.31

~2018.03.31

매출액
810,767
860,222
564,716

영업이익
39,726
79,024
55,464

법인세비용차감전순이익
39,071
77,102
75,397

당 기 순 이 익
30,158
48,989
62,712

지배기업의 소유주에게
귀속되는 당기순이익
26,875
42,513
59,378

비지배지분의 소유주에게귀속되는 당기순이익
3,283
6,476
3,334

당 기 총 포 괄 이 익
37,652
89,715
57,850

계속영업 기본주당순이익
1,369원
2,166원
9,848원

연결대상 종속회사 수
69
63
14

※연결대상 종속회사 수는 지배회사인 (주)씨제이이엔엠을 제외하고 기재하였습니다.

※제25기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1017호에 따라 작성되었습니다.

나. 투자자가 요약연결재무정보를 기간별로 비교하는데 있어서 오해를 유발할 수 있는 중요한 사항

회사는 2018년 7월 1일을 기준일로 하여 씨제이이앤엠(주)를 흡수합병하였으며, 방송서비스, 음반 및 영화제작투자, 연예 매니지먼트, 컨텐츠, 광고 등의 사업이 추가되었습니다.

또한, 전기 중 ㈜씨제이헬로를 매각하여 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다.

다. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제27기 1분기
제26기
제25기

2020.03.31

2019.12.31
2018.12.31

[유동자산]
1,127,835
1,130,066
1,056,643

현금및현금성자산
182,652
78,253
89,979

단기금융상품
25,350
25,350
49,050

매출채권
587,563
651,974
567,873

재 고 자 산
85,143
112,249
69,081

기타유동자산
244,127
262,240
280,660

[매각예정자산]
3,400
4,330
-

매각예정자산
3,400
4,330
-

[비유동자산]
3,430,160
3,216,569
3,434,539

매도가능금융자산
144,820
182,586
190,827

종속기업투자
703,828
577,239
1,001,628

관계기업투자
1,134,118
1,121,940
1,143,231

공동기업투자
6,587
6,587
23,610

유형자산
535,535
526,188
379,905

무형자산
748,219
681,939
621,650

기타비유동자산
157,053
120,090
73,688

자산총계
4,561,395
4,350,965
4,491,182

[유동부채]
1,420,372
1,087,014
1,407,099

[비유동부채]
404,588
479,369
570,869

부채총계
184,960
1,566,383
1,977,968

[자본금]
110,577
110,577
110,564

[주식발행초과금]
101,147
101,147
100,597

[이 익 잉 여 금]
1,028,763
1,040,800
750,251

[기타자본구성요소]
1,495,948
1,532,057
1,551,802

자본총계
2,736,435
2,784,582
2,513,214

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
2020.01.01
2019.01.01
2018.01.01

~2020.03.31

~2019.03.31

~2018.03.31

매출액
665,337
713,326
272,406

영업이익
36,636
81,739
43,202

법인세비용차감전순이익
17,768
74,905
48,122

당 기 순 이 익
15,450
59,200
40,255

당 기 총 포 괄 이 익
(20,659)
61,254
34,137

계속영업 기본주당순이익
787원
3,016원
6,677원

※제25기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1017호에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 27 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 26 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 27 기 1분기말

제 26 기말

자산

유동자산

1,669,330,357,807

1,670,976,920,922

현금및현금성자산

404,712,708,756

269,792,454,423

단기금융상품

108,296,913,025

99,303,655,013

매출채권

751,305,552,635

835,386,217,071

선급금

196,604,413,603

233,577,391,525

재고자산

92,846,122,102

120,547,198,705

유동매도가능금융자산

414,215,161

413,714,331

당기법인세자산

2,532,261,713

2,424,543,548

기타유동금융자산

62,914,848,290

63,295,614,130

기타유동자산

49,703,322,522

46,236,132,176

매각예정자산

3,400,000,000

5,136,685,384

매각예정자산

3,400,000,000

5,136,685,384

비유동자산

3,988,924,024,847

3,758,793,981,555

장기매출채권

19,238,495,229

20,986,864,746

매도가능금융자산

228,153,483,356

207,391,864,300

관계기업투자

1,400,963,374,734

1,323,277,488,748

공동기업투자

8,907,844,286

9,306,781,639

유형자산

966,075,036,419

947,675,147,472

무형자산

1,121,960,123,221

1,037,887,243,746

기타비유동금융자산

46,548,501,793

43,821,326,163

기타비유동자산

163,027,203,203

132,807,579,826

이연법인세자산

34,049,962,606

35,639,684,915

자산총계

5,661,654,382,654

5,434,907,587,861

부채

유동부채

1,864,377,872,092

1,659,291,855,578

매입채무

223,890,539,344

269,451,199,281

미지급금

218,740,642,711

287,778,957,491

유동계약부채

56,536,166,398

46,798,893,526

단기차입금

586,985,465,487

137,432,257,397

유동성장기차입금

120,250,000,000

120,492,260,674

유동성사채

79,954,818,008

169,924,347,460

당기법인세부채

61,165,531,448

99,270,951,311

충당부채

1,162,705,499

1,162,705,499

기타유동금융부채

366,865,889,487

347,040,049,982

기타유동부채

148,826,113,710

179,940,232,957

매각예정부채

1,316,309,408

매각예정부채

1,316,309,408

비유동부채

620,953,575,591

622,405,928,477

장기차입금

29,452,000,000

24,892,282,000

사채

266,418,223,651

264,444,414,777

순확정급여부채

44,323,098,163

41,018,028,202

이연법인세부채

183,311,388,163

187,349,804,356

기타비유동금융부채

95,806,827,373

102,440,475,142

기타비유동부채

716,077,079

1,215,892,699

비유동충당부채

925,961,162

1,045,031,301

부채총계

2,485,331,447,683

2,283,014,093,463

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,953,581,620,416

2,946,490,962,344

자본금

110,577,370,000

110,577,370,000

주식발행초과금

101,147,441,547

101,147,441,547

이익잉여금

1,144,868,217,640

1,145,527,001,590

기타자본구성요소

1,596,988,591,229

1,589,239,149,207

비지배지분

222,741,314,555

205,402,532,054

자본총계

3,176,322,934,971

3,151,893,494,398

부채및자본총계

5,661,654,382,654

5,434,907,587,861

연결 포괄손익계산서

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 26 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 27 기 1분기

제 26 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

810,766,913,727

810,766,913,727

860,222,148,187

860,222,148,187

매출원가

473,268,040,694

473,268,040,694

503,385,016,107

503,385,016,107

매출총이익

337,498,873,033

337,498,873,033

356,837,132,080

356,837,132,080

판매비와관리비

297,549,888,544

297,549,888,544

276,380,753,318

276,380,753,318

대손상각비

223,352,231

223,352,231

1,432,862,112

1,432,862,112

영업이익

39,725,632,258

39,725,632,258

79,023,516,650

79,023,516,650

금융이익

25,655,546,183

25,655,546,183

13,116,659,742

13,116,659,742

금융원가

21,976,538,829

21,976,538,829

15,670,861,356

15,670,861,356

지분법이익(손실)

11,802,985,861

11,802,985,861

6,313,984,508

6,313,984,508

기타영업외이익

2,056,027,874

2,056,027,874

1,814,152,151

1,814,152,151

기타의대손상각비환입

(564,009,923)

(564,009,923)

670,825,372

670,825,372

기타영업외비용

17,628,244,806

17,628,244,806

8,166,485,412

8,166,485,412

법인세비용차감전순이익

39,071,398,618

39,071,398,618

77,101,791,655

77,101,791,655

법인세비용

8,913,441,757

8,913,441,757

26,498,355,331

26,498,355,331

계속영업이익(손실)

30,157,956,861

30,157,956,861

50,603,436,324

50,603,436,324

중단영업이익(손실)

(1,614,137,353)

(1,614,137,353)

분기순이익

30,157,956,861

30,157,956,861

48,989,298,971

48,989,298,971

기타포괄손익

7,494,297,553

7,494,297,553

40,726,021,371

40,726,021,371

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(1,577,194,597)

(1,577,194,597)

2,037,592,900

2,037,592,900

확정급여제도의 재측정요소

(91,245,183)

(91,245,183)

(12,664,302)

(12,664,302)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

(36,106,855,128)

(36,106,855,128)

2,043,725,357

2,043,725,357

지분법자본변동

34,620,905,714

34,620,905,714

6,531,845

6,531,845

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

9,071,492,150

9,071,492,150

38,688,428,471

38,688,428,471

해외사업환산손익

(642,508,955)

(642,508,955)

(830,706,019)

(830,706,019)

지분법자본변동

9,714,001,105

9,714,001,105

39,519,134,490

39,519,134,490

분기총포괄이익

37,652,254,414

37,652,254,414

89,715,320,342

89,715,320,342

분기순이익의 귀속

지배기업의 소유주

26,875,251,693

26,875,251,693

42,513,138,929

42,513,138,929

계속영업이익

26,875,251,693

26,875,251,693

43,383,417,897

43,383,417,897

중단영업이익

(870,278,968)

(870,278,968)

비지배지분

3,282,705,168

3,282,705,168

6,476,160,042

6,476,160,042

계속영업이익

3,282,705,168

3,282,705,168

7,220,018,427

7,220,018,427

중단영업이익

(743,858,385)

(743,858,385)

분기총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주

34,673,044,368

34,673,044,368

83,169,728,842

83,169,728,842

비지배지분

2,979,210,046

2,979,210,046

6,545,591,500

6,545,591,500

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

1,369

1,369

2,166

2,166

계속영업기본주당이익 (단위 : 원)

1,369

1,369

2,210

2,210

중단영업기본주당이익 (단위 : 원)

(44)

(44)

희석주당이익 (단위 : 원)

1,369

1,369

2,166

2,166

계속영업희석주당이익 (단위 : 원)

1,369

1,369

2,210

2,210

중단영업희석주당이익 (단위 : 원)

(44)

(44)

연결 자본변동표

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 26 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주에게 귀속분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업 소유주에게 귀속분 합계

2019.01.01 (기초자본)

110,563,520,000

100,597,273,434

1,069,859,888,095

1,482,193,087,666

2,763,213,769,195

662,434,540,867

3,425,648,310,062

분기순이익

42,513,138,929

42,513,138,929

6,476,160,042

48,989,298,971

확정급여제도의 재측정요소

(6,458,445)

(6,458,445)

(6,205,857)

(12,664,302)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

2,049,279,515

2,049,279,515

(5,554,158)

2,043,725,357

해외사업환산손익

(911,897,492)

(911,897,492)

81,191,473

(830,706,019)

지분법자본변동

550,544,934

38,975,121,401

39,525,666,335

39,525,666,335

배당금의 지급

(23,557,245,600)

(23,557,245,600)

(2,676,793,575)

(26,234,039,175)

주식선택권의 행사

13,850,000

550,168,113

(233,268,113)

330,750,000

330,750,000

종속기업 지분변동으로 증감

(136,212,360)

(136,212,360)

93,012,360

(43,200,000)

종속기업 처분으로 인한 증감

사업결합

2019.03.31 (기말자본)

110,577,370,000

101,147,441,547

1,089,359,867,913

1,521,936,110,617

2,823,020,790,077

666,396,351,152

3,489,417,141,229

2020.01.01 (기초자본)

110,577,370,000

101,147,441,547

1,145,527,001,590

1,589,239,149,207

2,946,490,962,344

205,402,532,054

3,151,893,494,398

분기순이익

26,875,251,693

26,875,251,693

3,282,705,168

30,157,956,861

확정급여제도의 재측정요소

(46,535,043)

(46,535,043)

(44,710,140)

(91,245,183)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

(36,106,905,211)

(36,106,905,211)

50,083

(36,106,855,128)

해외사업환산손익

(383,673,890)

(383,673,890)

(258,835,065)

(642,508,955)

지분법자본변동

44,334,906,819

44,334,906,819

44,334,906,819

배당금의 지급

(27,487,500,600)

(27,487,500,600)

(27,487,500,600)

주식선택권의 행사

종속기업 지분변동으로 증감

종속기업 처분으로 인한 증감

(94,885,696)

(94,885,696)

1,550,569,285

1,455,683,589

사업결합

12,809,003,170

12,809,003,170

2020.03.31 (기말자본)

110,577,370,000

101,147,441,547

1,144,868,217,640

1,596,988,591,229

2,953,581,620,416

222,741,314,555

3,176,322,934,971

연결 현금흐름표

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 26 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 27 기 1분기

제 26 기 1분기

영업활동 현금흐름

56,136,204,412

284,700,011,846

영업으로부터 창출된 현금흐름

111,887,388,989

294,114,923,331

이자의 수취

1,196,344,528

3,357,846,603

이자의 지급

(7,953,193,649)

(9,880,814,632)

법인세 납부

(48,994,335,456)

(2,891,943,456)

투자활동 현금흐름

(282,551,341,050)

(283,470,211,282)

단기금융상품의 증가

(8,705,254,677)

(103,070,519,733)

기타유동금융자산의 감소

1,926,064,450

7,329,252,670

기타유동금융자산의 증가

(150,269,801)

(2,495,461,000)

매도가능금융자산의 처분

420,000,000

8,245,194,527

매도가능금융자산의 취득

(73,564,055,173)

(7,019,145,638)

기타비유동금융자산의 증가

(1,942,168,764)

(1,247,653,215)

기타비유동금융자산의 감소

1,872,658,329

4,650,279,912

종속기업투자의 취득

(20,774,000,000)

종속기업투자의 처분

(663,241,664)

관계기업투자의 취득

(7,250,000,000)

관계기업투자의 처분

833,323,900

4,498,355,206

유형자산의 처분

534,828,192

1,601,332,406

유형자산의 취득

(17,382,115,950)

(40,278,520,922)

무형자산의 처분

696,489,901

2,476,811,343

무형자산의 취득

(159,103,471,450)

(157,870,905,424)

기타의 투자활동 현금유출

699,871,657

(289,231,414)

재무활동 현금흐름

357,318,307,871

(129,374,660,145)

단기차입금의 차입

1,221,603,215,339

671,011,841,960

장기차입금의 차입

1,296,000,000

135,344,100

사채의 발행

1,944,000,000

비지배지분의 증가

5,263,641,400

15,000,000

리스부채 원금의 지급

(6,617,493,325)

(5,236,087,267)

단기차입금의 상환

(775,461,821,500)

(795,254,498,172)

유동성 사채의 상환

(90,000,000,000)

유동성장기차입금의 상환

(671,232,354)

(377,010,766)

주식선택권의 행사

330,750,000

기타의 재무활동 현금유입

(38,001,689)

현금및현금성자산의 증가(감소)

130,903,171,233

(128,144,859,581)

기초의 현금및현금성자산

269,792,454,423

453,401,307,611

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

4,017,083,100

1,478,695,812

분기말의 현금및현금성자산

404,712,708,756

326,735,143,842

3. 연결재무제표 주석

제 27 기 1분기 2020년 3월 31일 현재

제 26 기 1분기 2019년 3월 31일 현재

주식회사 씨제이이엔엠과 그 종속기업

1. 일반사항

주식회사 씨제이이엔엠(이하 '회사')과 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')은 종합유선방송사업과 홈쇼핑 프로그램의 제작ㆍ공급 및 도ㆍ소매업, 방송서비스, 음반 및 영화제작투자, 연예매니지먼트, 컨텐츠, 광고 등의 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 회사는 1999년 11월 23일 한국증권업협회에 등록한 공개기업으 로, 서울시 서초구 과천대로에 본점을 두고 있습니다.

한편, 회사는 2018년 5월 29일자 주주총회 의결을 통하여 사명을 주식회사 씨제이오쇼핑에서 주식회사 씨제이이엔엠으로 변경하였습니다.

회사는 2018년 7월 1일을 기준일로 하여 씨제이이앤엠(주)를 흡수합병하였으며, 방송서비스, 음반 및 영화제작투자, 연예 매니지먼트, 컨텐츠, 광고 등의 사업이 추가되었습니다.

2020년 3월 31일 현재 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

CJ주식회사
8,787,427
40.07%

자기주식
2,295,225
10.47%

기타소액주주
10,846,502
49.46%

합 계
21,929,154
100.00%

1.1 종속기업 현황

당분기말 현재 연결대상 종속기업 및 지분율은 주석 1.3의 내용을 제외하고는 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

1.2 주요 종속기업의 요약 재무정보

(1) 당분기 및 당분기말

(단위: 천원)

투자기업명
종속기업명
당분기말
당분기

총자산
총부채
자본
매출
순손익
총포괄손익

(주)씨제이이엔엠

(주)아트웍스코리아
8,912,070
5,725,514
3,186,556
7,788,712
(245,353)
(245,353)

(주)씨제이텔레닉스
43,568,064
34,211,791
9,356,273
28,218,923
318,357
318,357

(주)슈퍼레이스
2,336,822
3,635,906
(1,299,084)
814,954
(324,069)
(324,069)

중소벤처기업상생투자조합
13,104,925
94,329
13,010,596
105
(81,024)
(81,024)

CJ Grand, S.A. DE C.V.
4,536,485
-
4,536,485
-
-
(873,831)

DADA STUDIO VIETNAM Co., Ltd.(*4)
875,963
717,469
158,494
66,899
(297,694)
(284,952)

(주)메조미디어(*3),(*4)
124,926,624
99,824,681
25,101,943
12,228,220
637,243
637,693

(주)제이에스픽쳐스(*2)
19,742,061
15,310,639
4,431,422
8,399,604
598,178
598,178

(주)원펙트엔터테인먼트
(구,(주)엠엠오엔터테인먼트)
4,936,162
769,805
4,166,357
1,874,551
335,189
335,189

에이오엠지(주)(*3),(*4)
6,872,793
2,364,889
4,507,904
2,315,979
(115,640)
(115,640)

(주)씨제이라이브시티(*3)

414,603,568
299,584,664
115,018,904
-
(1,570,515)
(1,570,515)

스튜디오드래곤(주)
576,216,123
149,553,177
426,662,946
115,973,329
8,701,921
8,701,921

(주)제이케이필름(*2),(*3),(*4)
7,097,868
3,381,991
3,715,877
1,188,932
(112,130)
(112,130)

(주)랭크웨이브
323,691
483,208
(159,517)
124,277
(116,072)
(116,072)

(주)하이어뮤직레코즈(*3)
1,355,053
612,213
742,840
834,317
(32,376)
(32,376)

(주)스튜디오테이크원
3,722,023
1,247,243
2,474,780
2,291,311
(79,697)
(79,697)

(주)데이비드토이(*3),(*4),(*5)
8,048,857
3,677,722
4,371,135
1,844,202
(22,280)
(22,280)

(주)아메바컬쳐(*3)
4,084,939
657,410
3,427,529
973,182
(32,732)
(32,732)

(주)디베이스앤
15,415,085
10,867,899
4,547,186
1,339,193
41,590
41,590

(주)스톤뮤직엔터테인먼트
85,742
220
85,522
-
(6,096)
(6,096)

스윙엔터테인먼트(주)(*3),(*4)
8,251,818
4,091,947
4,159,871
1,384,517
(234,135)
(234,135)

주식회사 빌리프랩
4,462,956
514,310
3,948,646
-
(898,051)
(898,051)

(주)비이피씨탄젠트(*3),(*4),(*6)
4,150,235
2,874,717
1,275,518
1,776,420
(36,333)
(36,333)

㈜본팩토리(*3),(*4)
36,090,658
33,091,181
2,999,477
592,975
637,084
637,084

케이씨(KC)비바체 투자조합
25,370,061
84,333
25,285,728
(14,272)
(14,272)
(14,272)

주식회사 터치앤바이
3,000,000
-
3,000,000
-
-
-

(주)블라드스튜디오(*3),(*4)
39,108,739
54,299
39,054,440
-
(35,799)
(35,799)

주식회사 모베오
1,356,170
22,550
1,333,620
-
(166,379)
(166,379)

CJ ENM America, Inc.
142,937,891
118,887,867
24,050,024
1,449,750
(4,222,890)
(2,940,276)

CJ Entertainment America, LLC
2,230,378
17,223,889
(14,993,511)
48,022
(381,708)
(1,164,942)

CJ ENM Japan Inc.
36,160,961
24,733,613
11,427,348
20,168,630
2,213,176
2,773,243

CJ Entertainment Japan Inc.
599,162
-
599,162
-
(1,754)
33,989

CH Holdings Limited(*7)
102,529,392
44,864,998
57,664,394
-
(764,363)
1,322,819

CJ Century Entertainment and Media 
Consulting Co., Ltd.
-
(48)
48
-
(19,323)
(18,742)

CJ E&M Tianjin Co., Ltd.
2,473,848
(24,723)
2,498,571
-
19,361
115,721

CJ E&M Vietnam Co., Ltd.
1,634,148
(18,350)
1,652,498
636
10,031
64,114

CJ Entertainment Turkey
14,896,141
6,132,225
8,763,916
8,057,108
277,895
(130,161)

NNNY PRODUCTIONS LLC
4,593,920
18,057
4,575,863
-
(6,333)
236,513

H&S PRODUCTIONS, LLC
9,250,559
24,867
9,225,692
-
(120)
532,867

ECCHO RIGHTS AB(*3)
20,897,506
19,131,468
1,766,038
2,054,467
177,892
156,605

LAPONE ENTERTAINMENT(*3)
13,081,591
7,898,490
5,183,101
4,783,481
1,510,920
1,695,527

Press Play Productions, LLC
8,680,460
-
8,680,460
-
-
460,080

CJ ENM Investments America, LLC
49,026,260
-
49,026,260
-
-
2,558,380

(주)씨제이이엔엠, 
CJ ENM America, Inc.
ImaginAsian Entertainment, Inc.
1,093,973
55,132,022
(54,038,049)
66,214
(309,281)
(3,018,961)

CMI Holdings Ltd.
CJ IMC Co., Ltd.
3,930,700
2,000,815
1,929,885
4,161
(186,999)
(106,519)

CJ IMC Vietnam Inc.
2,781,785
26,359
2,755,426
-
(184,733)
(89,448)

CJ IMC Thailand Inc.
153,107
3,790
149,317
-
(49,110)
(54,606)

CJ IMC S.A. DE C.V.
893,787
71,016
822,771
-
-
(158,484)

CJ IMC Malaysia Inc.
607,286
(432)
607,718
-
(6)
533

Damul Trading Private Limited
2,722,979
1,329,698
1,393,281
-
-
(1,719)

CH Holdings Limited
Rolemodel Entertainment 
Group Limited
21,037,974
10,883,304
10,154,670
396,783
(297,848)
332,234

CJ Major Entertainment Co., Ltd.
(*1),(*2),(*3),(*4)
2,063,956
434,366
1,629,590
1,426,440
100,735
74,883

CJ ENM Hong Kong Limited
17,477,396
7,960,139
9,517,257
3,345,481
(66,695)
(612,131)

CJ Blue Corporation(*3),(*4)
14,315,904
727,842
13,588,062
-
5
228,984

True CJ Creations Co., Ltd.(*1),(*3)
11,478,811
7,823,063
3,655,748
87,684
(603,802)
(665,971)

CJ HK Entertainment Co., Ltd.(*3),(*4)
3,650,763
3,049,413
601,350
521,631
(136,955)
(125,282)

CMI Holdings Ltd.(*7)
64,476,603
3,301,476
61,175,127
-
(65,713)
(232,836)

CJ Blue Corporation
Blue Ocean Communication 
advertising company limited
6,656,230
13,673,953
(7,017,723)
-
(1,568)
(118,967)

Blue Light Film Company limited
279,034
11,420,952
(11,141,918)
-
(2,190)
(188,585)

Indochina link marketing and 
communication Compamy limited
2,911,126
3,617,000
(705,874)
-
(53,584)
(64,703)

Rolemodel Entertainment
Group Limited
Shanghai Yiheya Media Co.,Ltd.
11,677,642
13,209,451
(1,531,809)
289,388
(440,498)
(493,258)

스튜디오드래곤(주)
(주)화앤담픽쳐스
48,359,527
30,974,841
17,384,686
1,146,153
1,688,120
1,688,120

(주)문화창고
30,065,588
24,784,123
5,281,465
19,758,756
74,609
74,609

(주)케이피제이
10,749,830
10,211,323
538,507
-
(119,999)
(119,999)

(주)지티스트
5,213,074
4,650,425
562,649
155,572
9,030
9,030

Studio Dragon Investments America
12,348,260
-
12,348,260
-
-
584,790

Studio Dragon Productions LLC
1,161,470
-
1,161,470
-
-
(7,695)

H&S PRODUCTIONS, LLC
H&S PRODUCTIONS, CORP
9,933,625
-
9,933,625
-
-
526,500

ECCHO RIGHTS AB
ECCHO RIGHTS TR(*3)
614,732
633,074
(18,342)
527,166
(63,044)
(68,796)

(*1) 연결회사는 이사회를 통하여 지배력을 행사하고 있습니다.
(*2) 연결회사는 해당 기업의 잔여지분을 보유하고 있는 기존 주주와 잔여지분을 매수할 수 있는 계약을 체결하고 있습니다.
(*3) 연결회사는 해당 기업의 상대주주의 동의하에 매각할 수 있는 약정 등을 체결하고 있습니다.
(*4) 연결회사는 해당 기업의 상대주주와 상호간에 우선매수권 약정 등을 체결하고 있습니다.
(*5) 연결회사는 해당 기업의 성과 조건에 따른 조건부대가 지급 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 해당 기업의 상대주주가 계약된 의무 이행시 회사가 보유하고 있는 지분 중 일부를 상대주주가 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다.
(*6) 연결회사는 당기중 해당 기업의 상대주주가 계약된 의무 이행시 지분인수대금 추가 지급하는 계약을 실행하였으며, 해당기업의 성과 조건에 따른 조건부대가 지급 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 해당 기업의 상대주주는 보유하고 있는 잔여지분 중 16%를 회사에 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.
(*7) 연결회사는 전기중 CMI Holdings., Ltd.의 주식과
CH Holdings Limited의 주식을 교환하였습니다.

(2) 전
분
기 및 전기말

(단위: 천원)

투자기업명
종속기업명
전기말
전분기

총자산
총부채
자본
매출
순손익
총포괄손익

(주)씨제이이엔엠

(주)엘지헬로비전(*1)

-
-
-
274,416,092
7,645,517
7,633,974

(주)아트웍스코리아
8,802,382
5,370,473
3,431,909
7,049,657
(457,134)
(457,134)

(주)씨제이텔레닉스
38,885,107
29,847,191
9,037,916
28,743,225
(214,420)
(214,420)

(주)슈퍼레이스
2,334,354
3,309,368
(975,014)
915,845
(921,833)
(921,833)

중소벤처기업상생투자조합
13,168,665
77,045
13,091,620
5,689
(81,958)
(81,958)

CJ Grand, S.A. DE C.V.
5,410,316
-
5,410,316
4,607,430
(3,032,536)
(3,428,199)

DADA STUDIO VIETNAM Co., Ltd.
2,327,174
1,883,741
443,433
200,227
(60,048)
(56,882)

(주)메조미디어
142,824,706
118,360,004
24,464,702
13,310,915
2,052,512
2,052,512

(주)제이에스픽쳐스
24,129,181
20,295,936
3,833,245
11,938,183
433,555
433,555

주식회사 엠엠오엔터테인먼트
5,108,859
1,277,691
3,831,168
4,126,369
831,391
831,391

(주)하이라이트레코즈
-
-
-
345,070
(110,404)
(110,404)

에이오엠지(주)
6,985,404
2,361,860
4,623,544
3,014,483
233,588
233,588

(주)씨제이라이브시티
390,524,991
273,936,073
116,588,918
-
(2,763,673)
(2,763,673)

스튜디오드래곤(주)
560,100,468
142,252,769
417,847,699
108,664,587
10,745,096
10,745,096

(주)제이케이필름
8,752,940
4,924,934
3,828,006
1,557,423
43,286
43,286

(주)랭크웨이브
1,204,525
1,247,971
(43,446)
80,114
(199,742)
(199,742)

젤리피쉬엔터테인먼트(주)
9,145,779
13,790,460
(4,644,681)
3,926,347
(841,537)
(854,201)

(주)하이어뮤직레코즈
1,539,951
764,735
775,216
830,728
(138,797)
(138,797)

(주)스튜디오테이크원
3,242,494
688,017
2,554,477
3,167,310
26,843
26,843

(주)데이비드토이
10,423,102
6,029,688
4,393,414
1,129,151
29,859
29,859

(주)아메바컬쳐
4,297,686
837,425
3,460,261
1,301,876
(158,771)
(158,771)

(주)디베이스앤
17,220,417
12,714,821
4,505,596
562,377
(282,664)
(282,664)

(주)스톤뮤직엔터테인먼트
91,618
-
91,618
24,632
680
680

스윙엔터테인먼트(주)
11,632,171
7,238,165
4,394,006
7,584,266
967,450
967,450

주식회사 빌리프랩
5,295,575
448,878
4,846,697
-
(200,945)
(200,945)

글로벌 혁신성장 펀드
((구)콘텐츠 커머스 융합펀드)
3,002,562
180,857
2,821,705
2,782
(98,798)
(98,798)

(주)비이피씨탄젠트
5,293,861
3,982,011
1,311,850
-
-
-

㈜본팩토리
27,323,556
24,961,138
2,362,418
-
-
-

CJ ENM America, Inc.
141,010,541
113,935,326
27,075,215
2,228,077
(9,050,442)
(8,590,929)

CJ Entertainment America, LLC
2,371,971
16,200,539
(13,828,568)
420,258
(250,726)
(448,122)

CJ ENM Japan Inc.
30,554,256
21,954,578
8,599,678
9,971,117
267,465
352,373

CJ Entertainment Japan Inc.
567,087
1,914
565,173
-
124
8,158

CH Holdings Limited
102,937,217
42,347,414
60,589,803
-
(453,091)
(482,672)

CJ Century Entertainment and Media 
Consulting Co., Ltd.
18,744
(46)
18,790
-
13
702

CJ E&M Tianjin Co., Ltd.
2,359,132
(23,717)
2,382,849
-
12,407
97,046

CJ E&M Vietnam Co., Ltd.
1,575,891
(12,493)
1,588,384
-
(18,273)
6,775

CJ Entertainment Turkey
15,813,840
6,919,764
8,894,076
11,829,606
1,268,056
968,945

NNNY PRODUCTIONS LLC
4,341,750
-
4,341,750
-
-
73,323

H&S PRODUCTIONS, LLC
9,222,757
-
9,222,757
-
-
49,214

ECCHO RIGHTS AB
21,446,148
19,827,815
1,618,333
1,958,730
(390,005)
(428,650)

LAPONE ENTERTAINMENT
21,831,177
18,422,544
3,408,633
-
-
-

Press Play Productions, LLC
8,220,380
-
8,220,380
-
-
-

(주)씨제이이엔엠, 
CJ ENM America, Inc.
ImaginAsian Entertainment, Inc.
1,116,560
51,990,490
(50,873,930)
73,459
(393,652)
(1,237,960)

(주)엘지헬로비전

(주)하나방송
(*1)

-
-
-
1,136,049
(86,981)
(86,981)

CMI Holdings Ltd.
CJ IMC Co., Ltd.
4,041,426
2,005,022
2,036,404
1,807,754
39,868
96,116

CJ IMC Vietnam Inc.
2,867,919
23,046
2,844,873
165,469
(51,213)
(6,257)

CJ IMC Thailand Inc.
205,911
1,988
203,923
-
(5,584)
2,548

CJ IMC S.A. DE C.V.
1,065,951
84,695
981,256
1,992
(16,547)
(25,893)

CJ IMC Malaysia Inc.
606,754
(432)
607,186
-
17,385
38,688

Damul Trading Private Limited
2,726,339
1,331,338
1,395,001
-
(760,080)
(713,631)

CH Holdings Limited
Rolemodel Entertainment 
Group Limited
20,882,290
10,283,931
10,598,359
1,605,298
(181,320)
(206,789)

CJ Major Entertainment Co., Ltd.
2,706,998
1,126,335
1,580,663
-
(44,643)
16,016

CJ ENM Hong Kong Limited
16,994,789
7,956,274
9,038,515
3,904,854
421,717
393,134

CJ Blue Corporation
13,923,236
706,409
13,216,827
-
(35,268)
156,419

True CJ Creations Co., Ltd.
10,551,449
6,165,023
4,386,426
2,163,268
(154,578)
(22,280)

CJ HK Entertainment Co., Ltd.
5,229,010
4,513,949
715,061
550,553
(280,384)
(257,350)

CMI Holdings Ltd.
60,796,236
3,049,683
57,746,553
-
(84,076)
(86,527)

CJ Blue Corporation
Blue Ocean Communication 
advertising company limited
6,438,888
13,224,326
(6,785,438)
-
(35,222)
(123,506)

Blue Light Film Company limited
271,994
11,045,408
(10,773,414)
-
(27,811)
(174,705)

Indochina link marketing and 
communication Compamy limited
2,841,540
3,471,977
(630,437)
55,639
(257,357)
(264,101)

Rolemodel Entertainment
Group Limited
Shanghai Yiheya Media Co.,Ltd.
11,583,126
12,737,946
(1,154,820)
479,227
(838,668)
(1,056,414)

스튜디오드래곤(주)
(주)화앤담픽쳐스
28,843,578
13,147,011
15,696,567
1,346,893
(341,127)
(341,127)

(주)문화창고
31,762,292
26,555,435
5,206,857
2,855,937
(616,806)
(616,806)

(주)케이피제이
10,880,781
10,222,276
658,505
-
(101,926)
(101,926)

(주)지티스트
5,159,480
4,605,861
553,619
-
-
-

젤리피쉬엔터테인먼트(주)

Jellyfish Entertainment

Japan Inc.

1,410,342
1,017,283
393,059
757,787
74,612
82,132

H&S PRODUCTIONS, LLC
H&S PRODUCTIONS, CORP
9,407,125
-
9,407,125
-
-
103,792

ECCHO RIGHTS AB
ECCHO RIGHTS TR
811,072
767,454
43,618
-
(506,778)
(491,875)

(*1) 연결회사는 전기에
(주)엘지헬로비전(구,(주)씨제이헬로) 기업의 지분 50%를 매각하고 잔여지분 3.92%를 매도가능금융자산으로 분류 하였습니다. 해당기업의 지배력을 상실하게됨에 따라,
(주)엘지헬로비전(구,(주)씨제이헬로)의 종속회사인
(주)하나방송(구,(주)씨제이헬로 하나방송)의 지배력도 상실하였습니다. 그로 인한, 매각 이전 전분기 손익 금액 입니다.

1.3 연결대상범위의 변동

(1)당분기
중 신규로 연결에 포함된 종속기업의 현황

소재지
회사명
사유
지분율(%)

대한민국
케이씨(KC)비바체 투자조합
신설
98.81

대한민국
주식회사 터치앤바이
신설
100

대한민국
(주)블라드스튜디오
인수
70.16

대한민국
주식회사 모베오
신설
100

미국
CJ ENM Investments America, LLC
신설
100

미국
Studio Dragon Investments America
신설
100

미국
Studio Dragon Productions LLC
신설
100

(2) 당분기 중 연결재무제표의 작성대상회사에 제외된 종속기업은 다음과 같습니다.

소재지
회사명
사유
지분율(%)

대한민국
젤리피쉬엔터테인먼트(주)
매각
-

대한민국
글로벌 혁신성장 펀드
((구)콘텐츠 커머스 융합펀드)
지배력 상실
45.73

일본
Jellyfish Entertainment Japan Inc.
매각
-

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
분기연
결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기연결재무제표
는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사
는
20
20
년
1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변
경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따
라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중
요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의
특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서
는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인
과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다.
이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집
합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산
의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개
정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-
기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제110
7호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위
험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.
예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우
높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에
높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거
로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니
다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연
결회사는 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아, 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2
회계정책

분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

요약
분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

당분기말 현재 "코로나바이러스감염증-19 (이하, Covid-19)"의 확산 우려로 인하여 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히, 연결회사의 광고매출 및 영화 등 콘텐츠제작의 경우 Covid-19으로 인한 사회적 거리두기 등의 영향이 있을 수 있습니다. 그러나 위에서 언급한 전반적으로 어려운 경제상황이 연결회사의 재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할수 없으며 연결회사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

4. 공정가치

당분기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

연결회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산

당기손익-공정가치 측정 채무상품

-
-
69,998,665
69,998,665

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
72,435,632
-
86,133,401
158,569,033

비유동파생상품자산
-
4,526,411
-
4,526,411

파생상품부채
-
(8,584,776)
(1,696,000)
(10,280,776)

합 계
72,435,632
(4,058,365)
154,436,066
222,813,333

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
74,070,677
74,070,677

기타포괄손익-공정가치 지분상품
107,037,153
-
26,697,749
133,734,902

유동파생상품부채
-
(6,059,078)
(1,696,000)
(7,755,078)

합 계
107,037,153
(6,059,078)
99,072,426
200,050,501

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연
결
회
사는 공
정가치
서열체계
의 수준 간 이동을 보고기간 말에

인식합니다.

당
분기 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 지분상품
파생상품부채
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 지분상품

기초 금액
74,070,676
26,697,749
1,696,000
67,119,062
44,884,170

당기손익인식액
(167,607)

-

-
(4,489,037)

-

취득 및 처분 등
(2,904,369)
61,435,650
-
(1,207,459)
-

연결범위변동
(1,000,035)
(1,999,998)
-
-
-

기말 금액
69,998,665
86,133,401
1,696,000
61,422,566
44,884,170

4.4 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산

채무증권
69,998,665
3
현금흐름할인모형,
순자산가치평가법
영구성장률
할인율

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
86,133,401
3
현금흐름할인모형,
순자산가치평가법
영구성장률
할인율

파생상품

파생상품자산
4,526,411
2
현재가치법
해당사항없음

파생상품부채
6,194,519
2
현재가치법
해당사항없음

파생상품부채
1,696,000
3
옵션모델
주가변동성
 발행자할인율

파생상품부채
2,390,257
2
현재가치법
해당사항없음

(단위: 천원)

구 분
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치 측정 금융자산

채무증권
74,070,677
3
현금흐름할인모형,
순자산가치평가법
영구성장률
할인율

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
26,697,749
3
현금흐름할인모형,
순자산가치평가법
영구성장률
할인율

파생상품

파생상품부채
708,992
2
현재가치법
해당사항없음

파생상품부채
1,696,000
3
옵션모델
주가변동성
발행자할인율

파생상품부채
5,350,086
2
현재가치법
해당사항없음

4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치의 측정을 담당하고 있으며 이러한공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 연결회사의 경영진에게 매
분기
보고하고 있습니다.

4.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 당기손익-공정가치 금융자산이 있고, 공정가치 변동이 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권이 있습니다.

5. 범주별 금융상품

5.1 금융상품 범주별 장부금액

(1) 당분기말

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
상각후원가 
측정 금융자산
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 지분상품
파생상품자산
합 계

현금및현금성자산
404,712,709
-
-
-
404,712,709

단기금융상품
108,296,913
-
-
-
108,296,913

매출채권
751,305,553
-
-
-
751,305,553

기타의유동금융자산
62,914,848
-
-
-
62,914,848

장기성매출채권
19,238,495
-
-
-
19,238,495

매도가능금융자산
-
69,998,665
158,569,033
-
228,567,698

기타의비유동금융자산
42,022,091
-
-
4,526,411
46,548,502

합 계
1,388,490,609
69,998,665
158,569,033
4,526,411
1,621,584,718

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
상각후원가 측정 금융부채
파생상품부채
합 계

매입채무
223,890,539
-
223,890,539

미지급금
218,740,643
-
218,740,643

단기차입금
586,985,465
-
586,985,465

유동성장기차입금
120,250,000
-
120,250,000

장기차입금
29,452,000
-
29,452,000

유동성사채
79,954,818
-
79,954,818

사채
266,418,224
-
266,418,224

기타유동금융부채
336,975,727
7,890,519
344,866,246

기타비유동금융부채
11,668,641
2,390,257
14,058,898

합 계
1,874,336,057
10,280,776
1,884,616,833

(2) 전기말

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
상각후원가 
측정 금융자산
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 지분상품
합 계

현금및현금성자산
269,792,454
-
-
269,792,454

단기금융상품
99,303,655
-
-
99,303,655

매출채권
835,386,217
-
-
835,386,217

기타의유동금융자산
63,295,614
-
-
63,295,614

장기성매출채권
20,986,865
-
-
20,986,865

매도가능금융자산
-
74,070,676
133,734,902
207,805,578

기타의비유동금융자산
43,821,326
-
-
43,821,326

합 계
1,332,586,131
74,070,676
133,734,902
1,540,391,709

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
상각후원가 측정 금융부채
당기손익인식 금융부채
합 계

매입채무
269,451,199
-
269,451,199

미지급금
287,778,957
-
287,778,957

단기차입금
137,432,257
-
137,432,257

유동성장기차입금
120,492,261
-
120,492,261

장기차입금
24,892,282
-
24,892,282

유동성사채
169,924,347
-
169,924,347

사채
264,444,415
-
264,444,415

기타유동금융부채
322,455,597
2,404,992
324,860,589

기타비유동금융부채
12,146,596
5,350,086
17,496,682

합 계
1,609,017,911
7,755,078
1,616,772,989

5.2 금융상품 범주별 주요 순손익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산 및 부채

대손상각비
(223,352)
(1,432,862)

매출채권처분이익
27
218

기타의대손상각비환입(상각비)
944
670,825

이자수익
1,357,352
1,796,349

이자비용
(6,745,884)
(6,718,068)

외환손익
4,533,610
4,161,375

당기손익-공정가치 측정 금융자산

매도가능금융자산평가손익
(167,607)
(4,470,447)

매도가능금융자산손상차손
-
(18,590)

매도가능금융자산처분손익
24,002
851

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

평가손익(기타포괄손익)
(47,651,511)
2,710,480

배당금수익
2,994,241
2,766,777

파생상품부채

파생상품평가손익
2,000,712
(98,749)

파생상품거래손익
(125,868)
26,300

6. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 장부금액과 손실충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
장기매출채권
매출채권
장기매출채권

매출채권 총액

793,542,715
19,417,366
877,530,311
21,180,278

차감: 현재가치할인차금

(1,010,101)
(178,871)
(1,028,586)
(193,414)

차감: 손실충당금
(41,227,061)
-
(41,115,508)
-

합 계
751,305,553
19,238,495
835,386,217
20,986,864

(2) 매출채권 손실충당금의 내역

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당분기
말
과 전기말
의 손실충
당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

30일 이내 연체 및 정상
30일 초과 ~ 90일 이내 연체
90일 초과 ~ 180일 이내 연체
181일 초과 ~ 365일 이내 연체
365일 초과 연체
합 계

당분기말

기대 손실률

0.28%
1.39%
14.49%
34.63%
68.36%
5.07%

총 장부금액

688,019,911
64,427,325
3,324,631
3,532,105
53,656,109
812,960,081

손실충당금

(1,951,769)
(893,536)
(481,860)
(1,223,131)
(36,676,764)
(41,227,061)

전기말

기대 손실률
0.38%
3.70%
10.09%
51.83%
68.61%
4.57%

총 장부금액

829,744,163
9,991,776
3,530,481
4,570,874
50,873,295
898,710,589

손실충당금

(3,115,681)
(369,482)
(356,208)
(2,369,219)
(34,904,918)
(41,115,508)

(3) 매출채권 손실충당금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초금액

41,115,508
74,065,303

대손상각비
223,352
4,259,629

연결범위변동
(321,096)
-

제각(회수) 등
209,297
(109,312)

분기말 손실충당금

41,227,061
78,215,620

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 기대신용손실은 포괄손익계산서상 대손상각비로 표시되고 있습니다. 

(4) 기타금융자산 장부금액과 손실충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
50,586,988
-
43,358,302
-

차감: 손실충당금
(4,262,694)
-
(4,329,381)
-

미수수익
5,637,044
35,776
7,411,677
29,100

차감: 손실충당금
(1,260,910)
-
(1,260,909)
-

대여금
19,008,870
1,708,755
18,644,205
2,689,848

차감: 현재가치할인차금
-
-
-
-

차감: 손실충당금
(16,830,817)
(76,200)
(16,796,817)
(16,300)

장기금융상품
-
2,938,330
-
3,018,940

파생상품자산
-
4,526,411
-
-

보증금
10,036,367
37,947,975
11,668,659
38,695,535

차감: 현재가치할인차금
-
(462,507)
-
(525,759)

차감: 손실충당금
-
(70,038)
-
(70,038)

기타채권
-
-
4,599,878
-

합 계
62,914,848
46,548,502
63,295,614
43,821,326

(5) 기타금융자산 손실충당금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초금액

22,473,445
31,252,229

기타의대손상각비환입
(944)
(552,776)

연결범위변동
(1,352)
-

제각(회수) 등
29,510
(364,677)

분기말 손실충당금

22,500,659
30,334,776

기타금융자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 기타금융자산에 대한 기대신용손실은 포괄손익계산서상 '기타의대손상각비환입'에 포함되어 있습니다. 

7
. 선급금

(1) 선급금 및 손상차손누계액의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금

226,265,055
263,873,081

차감: 손상차손누계액

(29,660,641)
(30,295,689)

선급금(순액)
196,604,414
233,577,392

(2) 선급금 손상차손누계액의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초금액
30,295,690
42,330,674

기타의대손상각비
564,954
102,019

연결범위변동
(56,356)
-

제각 등
(1,143,647)
214,737

기말금액

29,660,641
42,647,430

8.
재고자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
108,627,812
133,673,613

재공품
810,215
662,795

저장품
38,541
36,486

미착품
743,091
1,272,634

재고자산평가충당금
(17,373,537)
(15,098,329)

합 계
92,846,122
120,547,199

비용으로 인식되어 '영업비용'에 포함된 재고자산의 원가는 95,822백만원(전분기:80,468백만원) 입니다.

9. 관계기업 및 공동기업투자

(1) 관계기업 및 공동기업 투자현황

(단위: 천원)

구 분

회사명

소재국가

결산월
당분기말
전기말

지분율

취득원가
장부금액

지분율

취득원가
장부금액

관계기업

(주)월디스투어
대한민국
12월
49.99
4,000,000
3,494,731
49.99
4,000,000
3,605,324

TW13호신수종투자조합
대한민국
12월
45.00
315,000
2,473,213
45.00
900,000
3,060,122

상해동방희걸상무유한공사(*1)(*4)
중국
12월
15.84
2,772,205
75,200,610
15.84
2,772,205
70,580,484

CJ Vietnam Co., Ltd.
베트남
12월
50.00
44,702,391
48,505,949
50.00
44,702,391
47,201,302

(주)엠비씨플러스
대한민국
12월
23.52
53,858,896
51,848,485
23.52
53,858,896
53,602,233

(주)시네마서비스
대한민국
12월
37.10
-
-
37.10
-
-

(주)아트서비스
대한민국
12월
43.39
-
-
43.39
-
-

(주)곰앤컴퍼니
대한민국
12월
24.54
2,255,635
1,955,078
24.54
2,255,635
2,076,074

CJ-KTF투자조합
대한민국
12월
40.00
-
-
40.00
-
-

우리들영상투자조합1호
대한민국
12월
31.36
-
-
31.36
-
-

아주연창(상해)문화발전유한공사
중국
12월
20.00
189,658
192,674
20.00
189,658
186,070

넷마블(주)
대한민국
12월
22.89
1,010,297,519
1,166,096,081
22.91
1,010,297,519
1,105,029,843

(주)엉클대도
대한민국
12월
20.00
112,793
160,095
20.00
112,793
160,009

(주)라임캐스트
대한민국
12월
20.00
44,656
42,557
20.00
44,656
49,289

(주)샐러리걸
대한민국
12월
20.00
53,396
143,162
20.00
53,396
150,485

ICT융합펀드(*5)
대한민국
12월
34.13
7,162,884
7,093,997
-
-
-

YNK엔터테인먼트(*1)
대한민국
12월
15.00
300,000
248,604
15.00
300,000
223,753

지니뮤직(*1)
대한민국
12월
15.45
50,948,531
32,367,146
15.45
50,948,531
32,184,564

CMC-CJ LIVE ENTERTAINMENT
중국
12월
49.00
1,629,167
1,648,351
49.00
1,629,167
1,582,203

Shanghai Boys Culture and Media Co., Ltd.
중국
12월
49.94
578,316
646,555
49.94
578,316
645,446

(주)칵테일미디어
대한민국
12월
25.77
149,780
234,210
25.77
149,780
288,339

(주)밀리언볼트(*3)
대한민국
12월
29.78
2,968,000
3,125,602
29.78
2,968,000
2,651,949

글로벌 혁신성장 펀드
((구)콘텐츠 커머스 융합펀드)(*6)
대한민국
12월
45.73
5,600,000
5,486,275
-
-
-

소 계

1,187,938,827
1,400,963,375

1,175,760,943
1,323,277,489

공동기업
(*2)
SMC-CJ O Shopping Co., Ltd.
중국
12월
23.00
4,978,100
-
23.00
4,978,100
-

TianTian CJ Home Shopping
 Co., Ltd.(*4)
중국
12월
44.00
4,609,588
4,480,903
44.00
4,609,588
4,412,877

CJ Mediasa Shopping & Retail
 Corporation
터키
12월
50.00
13,365,180
-
50.00
13,365,180
-

CJ Mediasa Television
 Broadcasting Corporation
터키
12월
50.00
2,784,963
-
50.00
2,784,963
-

ACJ O Shopping Corporation(*4)
필리핀
12월
50.00
2,745,000
2,782,318
50.00
2,745,000
2,532,676

MP CJ O Shopping SDN. BHD.(*3)
말레
이시아
12월
49.00
6,248,055
-
49.00
6,248,055
-

Shanghai Baozun-CJ
 E-Commerce Co., Ltd.(*4)
중국
12월
49.00
2,346,777
1,474,939
49.00
2,346,777
1,567,743

August Rush Developmental LLC
미국
12월
40.00
793,486
169,684
40.00
793,486
793,486

소 계

37,871,149
8,907,844

2,389,393,035
9,306,782

합 계

1,225,809,976
1,409,871,218

1,213,632,092
1,332,584,271

(*1) 이사회에 1명의 이사를 임명할 수 있는 권리에 의하여 중대한 영향력을 행사할 수 있다고 판단되어 관계기업투자로 분류하였습니다.
(*2) 연결회사가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.
(*3) 연결회사는 해당 기업의 상대주주의 동의하에 매각할 수 있는 약정 등을 체결하고 있습니다.
(*4) 연결회사는 해당 기업의 상대주주와 상호간에 우선매수권 약정 등을 체결하고 있습니다.

(*5) 연결회사는 해당 펀드에 조합 운영경비 수요가 발생하는 경우나 업무집행조합원의 투자기간 종료 전 투자 완료를 위한 경우 144억원의 추가 출자 이행의무를 부담하고 있습니다.

(*6) 연결회사는 당기 중 지분율 변동으로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(2) 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법 평가 내역

1) 당분기

(단위: 천원)

회사명
기초
취득/대체
처분/대체
지분법평가
배당
분기말

손익 중 지분
기타포괄손익

(주)월디스투어
3,605,324
-
-
(110,593)
-
-
3,494,731

TW13호신수종투자조합
3,060,122
-
(585,000)
(1,909)
-
-
2,473,213

상해동방희걸상무유한공사
70,580,484
-
-
1,720,338
2,899,788
-
75,200,610

CJ Vietnam Co., Ltd.
47,201,302
-
-
345,186
959,461
-
48,505,949

TianTian CJ Home Shopping Co., Ltd.
4,412,877
-
-
(109,095)
177,121
-
4,480,903

ACJ O Shopping Corporation
2,532,676
-
-
117,129
132,513
-
2,782,318

MP CJ O Shopping SDN. BHD.
-
-
-
-
-
-
-

Shanghai Baozun-CJ E-Commerce Co., Ltd.
1,567,743
-
-
(122,082)
29,278
-
1,474,939

(주)엠비씨플러스
53,602,233
-
-
(1,458,736)
(46,688)
(248,324)
51,848,485

(주)곰앤컴퍼니
2,076,074
-
-
(121,237)
241
-
1,955,078

아주연창(상해)문화발전유한공사
186,070
-
-
(710)
7,314
-
192,674

넷마블(주)
1,105,029,843
-
(161,137)
11,676,928
49,550,446
-
1,166,096,081

(주)엉클대도
160,009
-
-
86
-
-
160,095

(주)라임캐스트
49,289
-
-
(6,732)
-
-
42,557

(주)샐러리걸
150,485
-
-
(7,323)
-
-
143,162

ICT융합펀드
-
7,162,884
-
(42,132)
(26,755)
-
7,093,997

YNK엔터테인먼트
223,753
-
-
24,851
-
-
248,604

지니뮤직
32,184,564
-
-
201,383
(18,801)
-
32,367,146

CMC-CJ LIVE ENTERTAINMENT
1,582,203
-
-
41,072
25,076
-
1,648,351

Shanghai Boys Culture and Media Co., Ltd.
645,446
-
-
-
1,109
-
646,555

(주)칵테일미디어
288,339
-
-
(54,129)
-
-
234,210

㈜밀리언볼트
2,651,949
-
-
473,653
-
-
3,125,602

글로벌 혁신성장 펀드
((구)콘텐츠 커머스 융합펀드)
-
5,600,000
-
(113,725)
-
-
5,486,275

August Rush Developmental LLC
793,486
-
-
(650,126)
26,324
-
169,684

합 계
1,332,584,271
12,762,884
(746,137)
11,802,097
53,716,427
(248,324)
1,409,871,218

2) 전분기

(단위: 천원)

회사명
기초
취득/대체
처분/대체
지분법평가
분기말

손익 중 지분
기타포괄손익

(주)월디스투어
3,372,557
-
-
25,542
-
3,398,099

TW13호신수종투자조합
4,976,070
-
(1,683,987)
897,545
(57,858)
4,131,771

(주)케이블티비브이오디
3,132,848
-
-
(27,021)
-
3,105,827

(주)하이웨이솔라
467,363
-
-
(19,141)
-
448,222

상해동방희걸상무유한공사
62,795,054
-
-
1,561,918
2,329,455
66,686,427

CJ Vietnam Co., Ltd.
13,701,069
-
-
210,308
210,277
14,121,654

TV18 Home Shopping Network Limited
-
-
-
(102,018)
102,018
-

SCJ TV Shopping Co., Ltd.
5,658,902
-
-
(54,139)
96,264
5,701,028

GMM CJ O Shopping Co., Ltd.
904,941
-
-
122,704
31,646
1,059,291

TianTian CJ Home Shopping Co., Ltd.
7,078,143
-
-
(560,910)
253,632
6,770,865

ACJ O Shopping Corporation
2,528,340
-
-
(81,511)
46,748
2,493,577

MP CJ O Shopping SDN. BHD.
789,652
-
-
(537,746)
23,621
275,526

Shanghai Baozun-CJ E-Commerce Co., Ltd.
1,553,148
-
-
(44,385)
58,324
1,567,087

(주)엠비씨플러스
53,233,366
-
-
(1,845,437)
20,362
51,408,291

(주)곰앤컴퍼니
2,088,786
-
-
(213,311)
156
1,875,631

아주연창(상해)문화발전유한공사
185,617
-
-
(701)
6,638
191,554

TW14호문화콘텐츠투자조합
3,195,045
-
(2,814,368)
(66)
-
380,611

넷마블(주)
1,018,183,461
-
-
6,789,859
36,716,962
1,061,690,282

(주)엉클대도
154,240
-
-
22,232
-
176,472

(주)라임캐스트
54,993
-
-
(4,839)
-
50,154

(주)샐러리걸
62,447
-
-
26,248
-
88,695

ICT융합펀드
2,829,359
-
-
(55,634)
-
2,773,725

YNK엔터테인먼트
221,367
-
-
51,483
-
272,850

지니뮤직
51,145,568
-
-
205,021
337,669
51,688,258

CMC-CJ LIVE ENTERTAINMENT
1,608,923
-
-
(24,094)
23,140
1,607,969

Shanghai Boys Culture and Media Co., Ltd.
644,952
-
-
-
991
645,943

(주)칵테일미디어
259,452
-
-
993
-
260,445

합 계
1,240,825,663
-
(4,498,355)
6,342,899
40,200,045
1,282,870,253

(3) 주요 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보

1) 당분기 및 당분기말

(단위: 천원)

구 분
자산계
부채계
자본계
매출
영업손익
당기손익
기타포괄손익
총포괄손익

(주)월디스투어
8,690,930
1,701,467
6,989,463
(211,198)
(211,198)
(221,186)
-
(221,186)

TW13호신수종투자조합
5,526,126
30,097
5,496,028
10,717
(4,243)
(4,243)
-
(4,243)

상해동방희걸상무유한공사
479,063,189
4,431,713
474,631,476
30,996,961
9,848,037
10,863,569
18,302,123
29,165,692

CJ Vietnam Co.,Ltd.
60,864,559
1,974,686
58,889,873
1,671,836
612,445
690,372
1,918,923
2,609,295

TianTian CJ Home Shopping Co., Ltd.
35,272,041
25,088,171
10,183,870
130,468
(19,184)
(247,945)
402,547
154,602

ACJ O Shopping Corporation
12,448,509
6,883,872
5,564,637
5,186,044
76,993
234,261
265,025
499,286

MP CJ O Shopping SDN. BHD.
14,386,909
15,550,670
(1,163,761)
18,394,157
35,465
41,712
(1,548)
40,164

Shanghai Baozun-CJ E-Commerce Co., Ltd.
5,302,374
2,292,294
3,010,080
1,427,950
(285,404)
(249,147)
59,752
(189,395)

(주)엠비씨플러스
250,946,642
36,518,690
214,427,953
32,007,349
(3,034,413)
(6,201,627)
(198,490)
(6,400,117)

(주)곰앤컴퍼니
13,497,406
5,529,926
7,967,480
2,051,271
(290,478)
(494,075)
-
(494,075)

넷마블(주)
6,756,676,405
1,829,718,087
4,926,958,317
532,931,991
20,441,055
57,088,248
226,695,449
283,783,697

지니뮤직
234,563,501
80,156,849
154,406,653
60,509,743
2,083,496
1,303,339
(121,680)
1,181,659

ICT융합펀드
18,259,940
215,097
18,044,843
60
(123,445)
(123,445)
(78,392)
(201,837)

글로벌혁신성장펀드
((구)콘텐츠 커머스 융합펀드)
11,716,103
253,090
11,463,013
1,098
(248,692)
(248,692)
-
(248,692)

2) 전분기 및 전기말

(단위: 천원)

구 분
자산계
부채계
자본계
매출
영업손익
당기손익
기타포괄손익
총포괄손익

(주)월디스투어
9,870,346
2,659,698
7,210,648
1,957,197
54,410
51,085
-
51,085

TW13호신수종투자조합
6,920,881
120,610
6,800,272
1,865,973
1,865,973
1,994,544
(128,571)
1,865,973

(주)케이블티비브이오디
51,174,538
32,936,866
18,237,671
23,761,699
132,950
119,373
-
119,373

상해동방희걸상무유한공사
451,290,564
5,824,780
445,465,784
37,476,130
14,206,528
9,858,103
14,702,443
24,560,546

CJ Vietnam Co.,Ltd.
58,308,213
2,027,635
56,280,578
1,593,102
820,922
841,228
841,109
1,682,337

SCJ TV Shopping Co., Ltd.
-
-
-
8,552,335
(150,234)
(108,278)
192,530
84,252

TianTian CJ Home Shopping Co., Ltd.
35,288,957
25,259,689
10,029,268
19,678,952
(1,155,612)
(1,274,796)
576,437
(698,359)

ACJ O Shopping Corporation
11,175,296
6,109,945
5,065,351
5,403,163
(141,196)
(163,023)
93,497
(69,526)

MP CJ O Shopping SDN. BHD.
13,404,094
14,608,019
(1,203,926)
14,971,689
(1,177,501)
(1,097,440)
48,204
(1,049,236)

Shanghai Baozun-CJ E-Commerce
6,281,324
3,081,850
3,199,475
1,291,851
(67,130)
(90,581)
119,028
28,447

(주)엠비씨플러스
266,631,601
44,747,814
221,883,787
40,726,081
610,998
1,409,206
86,570
1,495,776

(주)곰앤컴퍼니
13,327,791
4,867,219
8,460,572
2,033,621
(426,321)
(432,993)
-
(432,993)

TW14호문화콘텐츠투자조합
-
-
-
-
-
-
-
-

넷마블(주)
5,806,087,951
1,157,746,996
4,648,340,955
476,700,953
29,950,616
36,753,303
63,617,287
100,370,590

지니뮤직
240,198,370
86,973,376
153,224,994
51,306,249
2,458,312
2,561,854
(71,760)
2,490,094

CMC-CJ LIVE ENTERTAINMENT
1,248,736
-
1,248,736
-
(28,210)
(49,172)
47,225
(1,947)

10. 유형자산 및 투자부동산

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산
유형자산
투자부동산

기초 순장부금액
947,675,147
1,398,235,753
5,093,113

회계정책변경효과
-
149,689,358
-

취득
27,866,411
36,053,629
-

처분
(854,365)
(1,837,216)
-

감가상각비
(15,988,555)
(54,954,310)
-

대체
-
(49,668)
-

연결범위변동
(535,796)
-
-

외화환산차이
7,912,194
271,722
-

분기말
순장부금액

966,075,036
1,527,409,268
5,093,113

11. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
63,595,893
62,530,185

차량운반구
4,074,340
3,891,523

기계장치
524,935
643,134

집기비품
278,532
296,881

기타유형자산
33,832,683
33,118,866

합계
102,306,383
100,480,589

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
21,999,643
22,179,461

비유동
81,747,929
84,943,793

합계
103,747,572
107,123,254

당기 중 증가된 사용권자산은 2,259백만원입니다.

(2) 연결손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
4,655,161
6,521,316

차량운반구
502,350
265,062

기계장치
72,867
334,883

집기비품
24,009
1,271

기타유형자산
1,174,039
-

합 계
6,428,426
7,122,532

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
600,793
958,479

단기리스료, 소액자산리스료 및 변동리스료
3,277,564
7,026,716

당기 중 리스의 총 현금유출은 9,895백만원입니다.

12. 무형자산

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 순장부금액
1,037,887,244
1,826,952,101

사업결합으로 인한 증가
29,712,525
-

취득
184,151,485
184,697,231

처분
(301,678)
(2,487,811)

상각
(107,772,754)
(138,956,000)

손상
(235,971)
(2,190,086)

대체
(15,901,118)
(930,287)

연결범위변동
(7,267,325)
-

외화환산차이
1,687,715
339,641

분기말
순장부금액

1,121,960,123
1,867,424,789

13. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금의 내역

(단위: 천원)

차입처
내역
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

우리은행 외
일반대출
2021-03-26
0.82~4.40
145,766,863
134,766,567

CITIBANK 외
한도대출
2021-03-29
1.77~6.00
351,218,602
2,665,690

우리종합금융 외
기업어음
2020-09-25
2.48~2.85
90,000,000
-

합 계
586,985,465
137,432,257

(2) 사채의 내역

(단위: 천원)

종 류
발행일
상환일
이자율(%)
당분기말
전기말

제15-2회 무보증공모사채
2016.06.30
2021.06.30
1.79
70,000,000
70,000,000

제16-1회 무보증공모사채
2017.01.24
2020.01.23
1.96
-
90,000,000

제16-2회 무보증공모사채
2017.01.24
2022.01.24
2.30
60,000,000
60,000,000

제17회 무보증사모사채
2017.06.29
2022.06.29
2.83
20,000,000
20,000,000

제18회 무보증사모사채
2017.07.28
2024.07.28
3.02
10,000,000
10,000,000

제19-1회 무보증공모사채
2017.09.26
2020.09.26
2.26
80,000,000
80,000,000

제19-2회 무보증공모사채
2017.09.26
2022.09.26
2.59
70,000,000
70,000,000

고정금리부사채(외화)
2019.06.04
2024.06.04
8.63
36,678,000
34,734,000

소 계
346,678,000
434,734,000

차감 : 유동성대체
(79,954,818)
(169,924,347)

차감 : 사채할인발행차금
(304,958)
(365,238)

합 계
266,418,224
264,444,415

(3) 장기차입금의 내역

(단위: 천원)

차입처
내역
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행 외
일반대출
2024.06.04
2.21~4.50
149,702,000
145,384,543

소 계
149,702,000
145,384,543

차감: 유동성장기부채
(120,250,000)
(120,492,261)

합 계
29,452,000
24,892,282

14. 기타금융부채

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

위탁예수금
120,390,359
-
103,513,214
-

투자예수금
27,563,178
-
35,416,793
-

미지급비용
188,065,997
7,499,233
182,648,471
8,302,894

리스부채
21,999,643
81,747,929
22,179,461
84,943,793

예수보증금
769,125
387,247
769,125
387,584

파생상품부채
7,890,519
2,390,257
2,404,992
5,350,086

장기미지급금
-
3,778,424
-
3,452,602

기타
187,068
3,737
107,994
3,516

합 계
366,865,889
95,806,827
347,040,050
102,440,475

15. 순확정급여부채 

(1) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
8,427,821
9,697,401

순이자원가
415,590
702,884

종업원급여에 포함된 총 비용
8,843,411
10,400,285

(2) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
210,572,594
205,269,484

사외적립자산의 공정가치
(166,249,496)
(164,251,456)

연결재무상태표상 순확정급여부채
44,323,098
41,018,028

16. 자본금 및 주식발행초과금

(1) 자본금 및 주식발행초과금의 내역

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
50,000,000 주
50,000,000 주

1주당 액면금액
5,000 원
5,000 원

발행한 주식의 수
21,929,154 주
21,929,154 주

보통주자본금
110,577,370,000 원
110,577,370,000 원

주식발행초과금
101,147,441,547 원
101,147,441,547 원

회사가 발행한 주식은 전액 납입 완료됐습니다. 

한편, 회사는 전환권을 부여하는 전환사채와 신주인수를 청구할 수 있는 신주인수권부사채를 각각 액면 총액 2,500억원의 범위내에서 주주 이외의 자에게 발행할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 회사는 일반공모증자 방식으로 신주발행을 하는 경우, 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우, 주식매수선택권의 행사 및 경영상 필요로 인하여 신주발행을 하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있도록 하고 있습니다.

(2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
주식수
(단위: 주)
보통주
주식발행초과금
합 계

전기초
21,926,384
110,563,520
100,597,273
211,160,793

주식선택권행사
2,770
13,850
550,169
564,019

전기말
21,929,154
110,577,370
101,147,442
211,724,812

당기초
21,929,154
110,577,370
101,147,442
211,724,812

당분기말
21,929,154
110,577,370
101,147,442
211,724,812

(3) 회사는

2018년
중 보통주 자기주식 186,320주의 이익소각에 따라 보통주자본금이 보통주 발행주
식의 액면총액과 일치하지 않습니다.

17. 기타자본구
성요소

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식 (*)
(511,921,589)
(511,921,589)

해외사업환산손익
(7,062,197)
(6,678,523)

부의지분법자본변동
(5,764,600)
(50,099,507)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
(106,632,106)
(70,525,201)

기타의자본잉여금
2,228,369,083
2,228,463,969

합 계
1,596,988,591
1,589,239,149

(*) 분기말 현재 연결회사의 발행주식수 중 상법에 의하여 의결권이 제한돼 있는 주식수는
2,295천주(전기말: 2,295천주)
입니다.

18. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
60,927,539
58,346,605

퇴직급여
6,841,521
4,768,428

복리후생비
8,187,418
7,160,897

회의비
1,437,822
1,756,144

행사비
212,520
184,946

여비교통비
1,201,705
2,228,218

통신비
2,554,979
2,626,711

세금과공과
4,751,676
5,200,038

도서인쇄비
151,716
149,459

수도광열비
580,573
421,811

조사연구비
1,199,822
2,160,251

수선비
1,729,526
1,086,161

임차료
2,429,616
3,900,515

대외업무활동비
1,852,078
1,910,645

소모품비
608,940
540,724

감가상각비
11,019,949
8,100,478

무형자산상각비
6,064,951
5,014,283

보험료
301,513
388,527

지급수수료
74,281,778
64,678,319

교육훈련비
563,307
1,185,022

운반비
192,890
181,261

광고선전비
103,894,542
98,748,689

차량유지비
292,759
464,651

판매촉진비
3,695,517
3,910,328

포장비
1,164,064
956,450

기타비용
1,411,168
311,191

합계
297,549,889
276,380,752

19. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
27,701,077
(5,182,465)

매입 등
68,120,552
65,974,042

급여
120,199,905
117,389,692

퇴직급여
10,434,100
8,375,206

복리후생비
14,663,913
13,821,254

임차료
4,574,646
6,033,606

감가상각비
15,988,556
13,532,474

무형자산상각비
107,772,754
111,709,495

지급수수료
100,596,743
97,640,799

운반비
18,209,774
15,434,952

광고선전비
103,979,523
99,345,972

판매촉진비
3,814,650
4,175,944

포장재료비
1,164,064
956,450

수도광열비
765,705
645,437

전송망경비
6,984,365
7,005,832

세금과공과
6,131,013
6,411,845

여비교통비
1,470,235
2,543,371

컨텐츠제작비
132,287,238
163,945,046

통신비
2,554,979
2,626,711

기타 비용
23,404,137
47,380,106

합 계
770,817,929
779,765,769

20. 법
인세
비용

법인세비용은 당분기중 발생한 종속회사 결손금의 이연법인세 미인식효과 등을 제외하였을 때 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 유효연간법인세율은 22.8%(전분기: 43.2%)입니다.

21. 배당금

2019년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 27,487,501천원은 2020년 4월 중에 지급되었습니다.(전기 지급액: 23,557,246천원)

22. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
30,157,957
48,989,299

조정항목

법인세비용
8,913,442
37,262,699

대손상각비
221,490
4,259,629

기타의대손상각비(환입)
565,872
(478,369)

재고자산평가손실
2,308,256
1,870,523

감가상각비
15,988,556
54,954,310

무형자산상각비
107,772,754
138,956,000

퇴직급여
8,843,410
10,400,285

이자수익
(1,357,352)
(4,105,792)

배당금수익
(2,994,241)
(2,766,777)

외화환산이익
(7,640,587)
(4,340,693)

매도가능금융자산평가이익
(327,534)
(125,845)

매도가능금융자산평가손실
495,141
4,596,292

매도가능금융자산처분이익
(24,002)
-

매도가능금융자산손상차손
-
18,590

이자비용
7,346,677
11,844,764

외화환산손실
4,435,955
1,759,265

파생상품평가이익
(7,486,240)
(2,196,924)

파생상품평가손실
5,485,527
1,613,932

파생상품거래이익
(78,613)
-

파생상품거래손실
204,480
-

지분법이익
(11,802,986)
(6,342,899)

종속기업투자처분이익
(652,874)
-

관계기업투자처분손실
161,137
-

유형자산처분이익
(44,908)
(82,289)

유형자산처분손실
1,555
1,399,829

무형자산처분이익
(400,000)
-

무형자산처분손실
5,188
11,000

무형자산손상차손
235,971
2,190,086

기타 현금의 유입이 없는 수익, 비용 등
(717,749)
1,343,903

순운전자본변동

매출채권의 감소(증가)
91,888,691
(9,454,539)

계약자산의 증가
(25,948)
(2,419,391)

재고자산의 감소(증가)
25,205,366
(6,405,091)

기타유동금융자산의 감소
13,111,584
4,263,079

기타유동자산의 감소(증가)
26,711,170
(43,602,729)

기타비유동금융자산의 감소(증가)
(5,001,578)
139,792

기타비유동자산의 감소(증가)
(31,577,597)
3,544,436

매입채무의 증가(감소)
(42,536,238)
56,564,247

계약부채의 감소
(4,061,957)
(1,887,588)

기타유동금융부채의 감소
(103,247,435)
(58,499,750)

기타유동부채의 증가(감소)
(10,252,966)
75,029,789

기타비유동금융부채의 증가(감소)
(2,839,625)
5,942,760

기타비유동부채의 감소
(1,350,983)
(10,445,657)

순확정급여채무의 감소
(3,751,378)
(3,421,219)

유동성충당부채의 감소
-
(19,758)

계약체결원가의 감소
-
(16,201,351)

정부보조금의 수령
-
(42,925)

영업으로부터 창출된 현금
111,887,388
294,114,923

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산 취득 관련 미지급금의 변동
(8,225,593)
(4,224,892)

무형자산 취득 관련 미지급금의 변동
(25,048,013)
10,624,975

건설중인자산의 본계정대체
136,097,403
106,039,626

사용권자산의 증가
2,258,701
-

장기대여금의 유동성 대체
133,500
3,746,498

미지급배당금의 증가
27,487,501
23,557,246

매도가능금융자산의 관계기업투자주식 대체
7,162,884
-

장기차입금의 유동성 대체
4,986,781
166,667

사채의 유동성 대체
-
239,874,089

리스부채의 유동성 대체
5,207,363
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기차입금

장기차입금

사채
리스부채

합계

단기차입금

장기차입금

사채
리스부채

합계

기초금액
137,432,257
145,384,543
434,368,763
107,123,254
824,308,817
692,770,814
271,460,008
962,183,078
-
1,926,413,900

최초적용일 리스- 
기준서 제1116호
-
-
-
-
-
-
-
-
146,534,983
146,534,983

현금흐름
446,141,394
624,768
(88,056,000)
(6,617,493)
352,092,669
(124,242,656)
(241,667)
-
(5,236,087)
(129,720,410)

기타 비금융변동
3,411,814
3,692,689
60,279
3,241,811
10,406,593
5,341,687
(657)
833,039
(740,352)
5,433,717

분기말금액
586,985,465
149,702,000
346,373,042
103,747,572
1,186,808,079
573,869,845
271,217,684
963,016,117
140,558,544
1,948,662,190

23.
우발부채와 주요 약정사항

(1) 연결회사가 보증을 제공한 내용

연결회사는 임직원의 주택자금지원 목적 대출과 관련하여 KEB하나은행 및 우리 은행 및 한국증권금융과 업무협약을 체결하여 지급보증을 제공하고 있으며, 보증 한도 및 실행액은 각각 17,922,869천원, 4,254,921천원(전기말: 18,156,951천원 및 실행액 4,173,545천원)입니다.

(2) 연결회사가 보증을 제공받은 내용

(단위: 천원)

제공기관
보증금액
지급보증내역

당분기말
전기말

서울보증보험
41,331,228
41,983,987
계약이행보증 등

KEB하나은행
1,729,000
4,895,300
채무지급보증 등

KB국민은행
3,000,000
3,000,000
계약이행보증 등

우리은행
28,591,230
28,905,500
채무지급보증 등

종속기업 임원 등
2,580,000
2,580,000
차입금 지급보증

합 계
77,231,458
81,364,787

(3) 금융기관과의 주요 약정내용

(단위 : 천원, USD, CNY, 천VND, JPY)

구분
통화
당분기말
전기말

한도약정금액
사용금액
한도약정금액
사용금액

포괄한도
KRW
417,178,000
369,994,182
260,214,162
28,964,962

일반대출약정
KRW
159,100,000
152,147,168
139,566,667
133,616,667

일반대출약정
USD
162,050,000
161,900,000
100,700,000
100,700,000

일반대출약정
CNY
100,000,000
-
100,000,000
-

일반대출약정
JPY
300,000,000
300,000,000
-
-

일반대출약정
VND
7,222,500
7,222,500
7,222,500
7,222,500

기타시설자금대출등
KRW
1,200,000
50,000
6,200,000
5,125,000

기업어음
KRW
90,000,000
90,000,000
-
-

당좌차월
KRW
250,000
-
10,250,000
-

사채
KRW
310,000,000
310,000,000
400,000,000
400,000,000

임차보증
KRW
7,000,000
6,697,168
7,000,000
6,697,168

상기 약정 이외에 연결회사는 KEB하나은행 등과 구매카드약정, 기업할인어음약정 및 B2B약정(당분기말: 한도 156,000백만원, 전기말: 한도 157,000백만원)을 맺고 있습니다.

(4) 담보제공자산

1) 당분기말

(단위: 천원, 천VND)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련내역
제공처

정기예금
100,000
100,000
계약이행보증
KB캐피탈

정기예금
250,000
275,000
질권설정
KEB하나은행

정기예금
51,092
50,000
단기차입금
KEB하나은행

토지(투자부동산포함)
1,148,181
1,440,000
장기차입금
기업은행

건물(투자부동산포함)
8,000,000
9,600,000
단기차입금
신한은행

건물(투자부동산포함)
5,000,000
6,000,000
장기차입금
신한은행

2) 전기말

(단위: 천원, 천VND)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련내역
담보권자

정기예금
100,000
100,000
계약이행보증
KB캐피탈

정기예금
250,000
275,000
질권설정
KEB하나은행

정기예금
51,092
50,000
단기차입금
KEB하나은행

정기예금
VND 9,876,395
VND 9,876,395
단기차입금
VIETINBANK

토지(투자부동산포함)
1,148,181
1,440,000
장기차입금
기업은행

건물(투자부동산포함)
3,000,000
9,600,000
단기차입금
신한은행

건물(투자부동산포함)
5,000,000
6,000,000
장기차입금
신한은행

(*) 종속기업 중 (주)씨제이텔레닉스는 당분기말과 전기말 차입금(당분기말 : 13,000백만원, 전기말 8,000백만원)과 관련하여 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다.

(
5) 소송사건

당분기말 현재 연결회사가 원고로 계류 중인 소송사건은 6건으로서 소송가액은 46,331백만원(전기말: 44,604백만원)이고 피고로 계류 중인 소송사건은 9건으로서 소송가액은 24,344백만원(전기말: 23,865백만원)입니다. 연결회사의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 연결회사는 (주)아트웍스코리아 주식과 관련하여 2022년 7월 3일 이후, 잔여 주식 전부를 (주)아트웍스코리아의 과거 최대주주로부터 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, (주)아트웍스코리아의 과거 최대주주는 잔여 주식 전부를 회사에게 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 해당 옵션의 행사가액은 옵션 행사 시점의 주식의 공정가치입니다.

(7) 연결회사는 종속기업인 (주)씨제이라이브시티가 2016년 6월 10일 발행한 전환사채(권면총액 JPY 3,055백만)의 인수회사(Bangsawan Capital Limited)와 전환사채 발행 후 5년이 되는 시점에 전환사채를 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑(Total Return Swap)계약을 체결하였습니다.

(8) 당분기말 현재 연결회사는 지배기업인 CJ(주)와 브랜드 사용 계약에 따라 CJ(주)의 브랜드를 사용하고 있으며, 이와 관련하여 당분기 중 발생한 금액은 2,890백만원(전분기: 4,399백만원)입니다.

(9) 분할회사에 대한 분할채무

1) 2018년 중 연결회사에 피합병 된 씨제이이앤엠(주)는 2011년 11월 13일을 기준으로 넷마블게임즈 주식회사(이하 "분할신설회사")를 물적분할하였습니다. 분할계획서에 의하면 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속합니다. 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할되는 회사에 각각 귀속합니다.

2) 2018년 중 연결회사에 피합병 된 씨제이이앤엠(주)는 2014년 8월 1일을 기준일로 씨제이이앤엠(주)의 게임사업부문(이하 "분할대상부문")을 물적분할하여 분할신설회사인 씨제이넷마블(주)가 설립되었으며, 씨제이이앤엠(주)는 씨제이넷마블(주)의 지분 전부를 넷마블게임즈(주)에 처분하였습니다. 이후 씨제이넷마블(주)는 2014년 10월 1일을 기준일로 하여 넷마블게임즈(주)에 흡수합병되었습니다.

분할계획서에 의하면 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 사업부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속합니다. 채무발생의 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문과 그 이외의 사업부문에 공통되는 경우(채무발생의 원인이 되는 행위 또는 사실이 어느 사업부문에 관한 것인지 불명확한 경우를 포함한다)에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 분할되는 회사에 해당 채무가 각각 귀속되는 것으로 합니다.

(10) 연결회사는 보유중인 토지를 유동화하기 위해 신탁을 통한 유동화방식에 따라 각각 코리아신탁(주), 한국자산신탁(주)에 소유권이전등기청구권을 양도하였으며, 신탁회사는 양수한 소유권이전 등기청구권을 기초자산으로 하는 1종 수익권증서를 발행하였습니다. 키움파트너스제이차주식회사 및 키움파트너스제삼차주식회사는 1종 수익권증서를 양수하여 해당 수익권증서를 기초자산으로 하는 유동화증권을 발행하였습니다.

(11) 연결회사는 고양시 관광문화단지(한류월드)내 경기도 소유의 테마파크 용지에 대하여 해당 토지 공시지가의 1%를 매년 대부료로 납입하고 2016년 7월 1일부터 향후 50년 간 사용할 수 있는 계약을 체결하였습니다.

(12) 연결회사는 연결회사의 거래처가 계약된 전제조건 충족시 2022년 1월 1일에 해당기업 발행주식의 70%를 해당 기업의 주주로부터 280억원에 매입하는 약정을 체결하였습니다.

(13) 연결회사는 회사의 주요 관계회사가 계약된 전제조건 충족시 해당 기업의 주요주주에게 해당기업 발행주식의 50%를 소유하는 주주가 될 의사를 표시할 수있는 약정을 체결하였습니다.

24. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 회사의 특수관계자 현황

구 분
지배ㆍ종속기업의 명칭

지배기업
CJ(주)

관계기업

(주)월디스투어, TW13호신수종투자조합,

상해동방희걸상무유한공사, CJ Vietnam Co.,Ltd., (주)엠비씨플러스, 상해동방희걸상무유한공사, CJ Vietnam Co.,Ltd., (주)엠비씨플러스, (주)시네마서비스, (주)아트서비스, (주)곰앤컴퍼니, CJ-KTF투자조합, 우리들영상투자조합1호, 아주연창(상해)문화발전유한공사, 넷마블(주), (주)엉클대도, (주)라임캐스트, (주)샐러리걸, CMC-CJ LIVE ENTERTAINMENT, Shanghai Boys Culture and Media Co., Ltd., 
(주)칵테일미디어, YNK엔터테인먼트(주), (주)지니뮤직

, (주)밀리언볼트, 글로벌 혁신성장 펀드 (구, 콘텐츠 커머스 융합펀드),
I
CT융
합펀드

공동기업
SCJ TV Shopping Co., Ltd.(*2), CJ TV Shopping Co., Ltd., CJ Mediasa Shopping & Retail Corporation, CJ Mediasa Television Broadcasting Corporation, ACJ O Shopping Corporation, SMC-CJ O Shopping Co., Ltd., TianTian CJ Home Shopping Co., Ltd., MP CJ O Shopping SDN. BHD., Shanghai Baozun-CJ E-Commerce Co., Ltd., August Rush Developmental LLC,

기타 특수관계자(*1)
상기의 나열되지 않은 지배기업인 CJ(주)의 종속ㆍ관계ㆍ공동기업 등

(*1) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한
대규모기업집단 소속회사 등이 포함되어 있습니다.

(*2) 연결회사는 전기 중

SCJ TV Shopping Co., Ltd.
의 지분을 매각예정자산으로 분류하였습니다.

(2) 연결 회사와 특수관계자 간의 주요 거래 내역

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

I. 지배기업
CJ(주)
281,355
2,889,618

II. 관계기업
(주)라임캐스트
86,289
72,715

(주)샐러리걸
69,079
56,608

(주)아트서비스
1,139
293,355

(주)엠비씨플러스
-
48,172

(주)월디스투어
223,428
21,600

CJ Vietnam Company Limited
-
25,434

넷마블(주)
1,981,375
-

(주)곰앤컴퍼니
11,964
754

(주)지니뮤직
13,440,808
1,419,013

(주)엉클대도
1,188
-

III. 공동기업
ACJ O SHOPPING CORPORATION

2,519,803

(167)

MP CJ O SHOPPING SDN. BHD.
141,155
32,418

SHANGHAI BAOZUN-CJ E-COMMERCE CO., LTD.
-
22,687

TIANTIAN CJ HOME SHOPPING CO., LTD.
-
44,299

IV. 기타
CJ CGV VIETNAM CO., LTD.
434,429
2,604

MARS CINEMA, TOURISM AND 
SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.
3,234,947
61,221

씨제이대한통운(주)
5,675,671
31,732,086

씨제이씨지브이(주)
7,368,054
1,476,516

씨제이올리브네트웍스(주)
259,844
17,754,246

씨제이제일제당(주)
4,248,680
4,281,011

씨제이파워캐스트(주)
111,245
11,331,639

씨제이프레시웨이(주)
336,180
1,025,435

기타
3,541,422
329,225

합 계
43,968,055
72,920,489

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

I. 지배기업
CJ(주)
1,500,465
4,399,213

II. 관계기업
(주)라임캐스트
242,669
147,155

(주)샐러리걸
89,137
220,847

(주)아트서비스
46,626
596,433

(주)엠비씨플러스
-
36,411

(주)월디스투어
444,039
22,067

(주)케이블티비브이오디(*)
874,305
8,572,040

CJ Vietnam Company Limited
-
65,259

(주)곰앤컴퍼니
34,853
4,907

(주)지니뮤직
17,224,545
636,358

하이오글로벌쇼핑(주)
1,800
-

III. 공동기업
ACJ O SHOPPING CORPORATION
2,026,862
-

GMM CJ O SHOPPING CO., LTD.
61,879
-

MP CJ O SHOPPING SDN. BHD.
67,505
-

SCJ TV SHOPPING CO., LTD.
44,672
5,455

IV. 기타
MARS CINEMA, TOURISM AND 
SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.
4,314,026
255,828

씨제이대한통운(주)
5,797,063
23,336,596

씨제이씨지브이(주)
30,572,755
2,041,030

씨제이올리브네트웍스(주)
2,359,801
22,408,170

씨제이제일제당(주)
7,481,977
4,353,507

씨제이파워캐스트(주)
53,659
12,413,660

기타
2,040,605
2,971,794

합 계
75,279,243
82,486,730

(*)
연결회사는 전기중
(주)엘지헬로비전(구,(주)씨제이헬로)
기업의 지분 50%를 매각하고 잔여지분 3.92%를 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.
(주)엘지헬로비전(구,(주)씨제이헬로)
의 지배력을 상실하게 됨에 따라,
(주)엘지헬로비전(구,(주)씨제이헬로)
의 관계회사인 (주)케이블티비브이오디, (주)하이웨이솔라의 유의적인 영향력을 상실 하였습니다.

(3) 회사와 특수관계자 간의 중요한 영업상의 채권ㆍ채무의 잔액

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
회사명
채권 등
채무 등

I. 지배기업
CJ(주)
103,076
909,384

II. 관계기업
(주)라임캐스트
-
14,645

(주)샐러리걸
1,188
103,919

(주)시네마서비스
2,593,028
-

(주)엠비씨플러스
-
12,810

(주)월디스투어
15,983
253,490

㈜곰앤컴퍼니
9,840
158

주식회사 지니뮤직
9,936,490
965,999

(주)칵테일미디어
-
104,229

III. 공동기업
ACJ O SHOPPING CORPORATION
2,545,240
-

MP CJ O SHOPPING SDN. BHD.
228,577
-

SCJ TV SHOPPING CO., LTD.
14,950
-

SMC-CJ O SHOPPING CO., LTD.
1,003,958
-

TIANTIAN CJ HOME SHOPPING CO., LTD.
4,586
-

SHANGHAI BAOZUN-CJ E-COMMERCE CO., LTD.
-
3,875

IV. 기타
MARS CINEMA, TOURISM AND SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.
341,005
-

씨제이대한통운(주)
41,387,916
15,450,096

씨제이씨지브이(주)
3,138,208
2,696,184

씨제이올리브네트웍스(주)
1,183,487
20,003,505

씨제이제일제당(주)
1,763,339
4,227,847

씨제이파워캐스트(주)
602,485
7,268,054

씨제이푸드빌(주)
258,183
932,266

기타
3,146,269
8,968,463

합 계
68,277,807
61,914,925

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
회사명
채권 등
채무 등

I. 지배기업
CJ(주)
145,334
1,128,441

II. 관계기업
(주)라임캐스트
-
53,400

(주)샐러리걸
3,213
-

(주)시네마서비스
2,593,028
1,200

(주)아트서비스
6,549
-

(주)엠비씨플러스
-
12,642

(주)월디스투어
29,859
2,797,352

CJ Vietnam Company Limited
-
744

상해동방희걸상무유한공사
198,407
-

㈜곰앤컴퍼니
5,968
-

주식회사 지니뮤직
12,184,110
278,776

III. 공동기업
ACJ O SHOPPING CORPORATION
2,400,364
-

GMM CJ O SHOPPING CO., LTD.
31,840
-

MP CJ O SHOPPING SDN. BHD.
485,767
-

SCJ TV SHOPPING CO., LTD.
129,937
-

SMC-CJ O SHOPPING CO., LTD.
951,065
-

TIANTIAN CJ HOME SHOPPING CO., LTD.
4,343
-

IV. 기타
MARS CINEMA, TOURISM AND SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.
566,736
302,313

씨제이대한통운(주)
33,066,473
10,835,394

씨제이씨지브이(주)
11,955,273
4,083,134

씨제이올리브네트웍스(주)
706,789
22,389,226

씨제이제일제당(주)
2,960,160
3,969,955

씨제이파워캐스트(주)
955,486
9,902,117

씨제이푸드빌(주)
503,178
1,200,574

기타
4,728,398
9,035,166

합 계
74,612,275
65,990,436

(4) 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

거래유형
거래 상대방
구분
당분기
전분기

증자(현금)
글로벌 혁신성장 펀드 
(구, 콘텐츠커머스융합펀드)
관계기업
3,200,000
1,000,000

ICT융합펀드
관계기업
4,050,000
-

현금배당수령(*)
(주)엠비씨플러스
관계기업
248,324
-

현금배당금지급(*)
CJ(주)
지배기업
12,302,398
10,544,912

감자(현금)
TW14호문화콘텐츠투자조합
관계기업
-
2,814,368

TW13호 신수종 투자조합
관계기업
585,000
1,683,987

(*) 당분기말 현재 배당금수익은 미수금으로, 배당금지급은 미지급금으로 계상되어 있으며 보고기간 후 현금수정 및 지급이 이루어졌습니다.

(5) 회사의 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
611,470
417,061

퇴직급여
168,454
74,383

합 계
779,923
491,444

한편, 상기의 주요 경영진에는 당사의 활동계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 당분기말 현재 회사는 특수관계자 중 일부와 지분 우선매수권 등의 약정을 맺고 있습니다(주석 1의 1.1과 주석9의 (1) 참조).

25. 사업부문별 정보

(1) 연결회사의 사업별 부문에 대한 일반정보

연결회사는 수익을 창출하는 용역 및 재화의 성격에 따라 주요 영업부문을 신유통, 유선방송업, 엔터테인먼트, 기타 부문으로 구분하고 있습니다. 연결회사는 각 사업부문에 배분될 자원에 대한 의사결정 및 성과평가를 위하여 최고경영진이 주기적으로 검토하는 내부자료에 기초하여 사업부문을 구분하였습니다.

구 분
주요 사업
주요 고객

방송사업부문
방송서비스 제공 및 관련 부대사업
개인 및 법인

영화사업부문
영화 제작, 투자 사업 및 관련 부대사업

음악사업부문
음반, 음원 사업 및 연예 매니지먼트, 
포털 서비스 제공

공연사업부문
공연 제작, 투자 사업 및 관련 부대사업

커머스사업부문
홈쇼핑 방송 등을 통한 상품 등의 매출

(2)
부문수익 및 이익

1) 당분기

(단위: 천원)

구분
방송사업부문
영화사업부문
음악사업부문
공연사업부문
커머스
사업부문
연결조정 효과
합계

매출액
432,635,759
50,354,027
45,893,037
5,391,162
385,366,621
-
919,640,606

내부매출액
(91,803,903)
(1,530,389)
(6,055,587)
-
(9,483,813)
108,873,692
-

순매출액
340,831,856
48,823,638
39,837,450
5,391,162
375,882,808
-
810,766,914

영업이익
4,511,155
415,319
1,147,430
(1,658,589)
37,878,035
(2,567,718)
39,725,632

감가상각비 및 무형자산상각비
102,940,858
10,365,036
2,338,919
98,674
7,548,714
469,109
123,761,310

2) 전분기

(단위: 천원)

구분
방송사업부문
영화사업부문
음악사업부문
공연사업부문
커머스
사업부문
연결조정 효과
합계

매출액
449,335,031
100,439,121
69,221,519
3,959,343
335,613,954
-
958,568,968

내부매출액
(69,356,746)
(311,847)
(17,119,389)
-
(11,558,837)
98,346,819
-

순매출액
379,978,285
100,127,274
52,102,130
3,959,343
324,055,116
-
860,222,148

영업이익
13,687,884
18,320,490
4,903,909
99,764
42,021,551
(10,081)
79,023,517

감가상각비 및 무형자산상각비
108,547,188
10,263,136
2,088,080
83,882
5,755,103
(1,495,420)
125,241,969

(3) 수익의 상세내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재화의 판매로 인한 수익

상품매출액
134,759,598
91,155,864

용역의 제공으로 인한 수익

용역매출액
676,007,316
769,066,284

합 계
810,766,914
860,222,148

(4) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기 중 회사 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 없습니다.

26. 사업결합

(1) 당기에 발생한 사업결합 중 지분인수로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
(주)블라드스튜디오

이전대가

현금 등
53,214,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
37,665,423

매출채권
-

선급금
1,301,800

당기법인세자산
114

기타유동자산
-

기타유동금융자산
128,881

유형자산
-

무형자산
4,908,000

기타비유동금융자산
-

기타비유동자산
6,706

이연법인세자산
-

미지급금
(11,521)

단기차입금
-

기타유동금융부채
-

기타유동부채
(1,165)

당기법인세부채
-

이연법인세부채
(1,079,760)

순확정급여부채
-

기타비유동금융부채
-

기타비유동부채
-

식별가능 순자산의 공정가치

비지배지분
(12,809,003)

영업권
23,104,525

합 계
53,214,000

(2) 전기에 발생한 사업결합 중 지분인수로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
(주)비이피씨탄젠트
(주)지티스트
(주)본팩토리

이전대가

현금 등
5,000,000
25,143,065
15,900,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
581,548
2,897,457
11,617,500

매출채권
945,153
185,549
44,336

선급금
1,235,958
2,230,273
4,404,170

당기법인세자산
-
19,214
224,561

기타유동자산
128,621
586,103
30,337

기타유동금융자산
19,749
470
68,748

유형자산
365,554
311,436
33,178

무형자산
350,000
10,515,962
3,919,123

기타비유동금융자산
230,200
211,397
831,996

기타비유동자산
-
-
15,502,427

이연법인세자산
187,375
-
-

미지급금
(561,165)
(286,550)
(95,533)

단기차입금
(550,000)
-
-

기타유동금융부채
(732,927)
-
(23,699)

기타유동부채
(959,522)
(5,503,673)
(9,357,311)

당기법인세부채
(111,512)
-
-

이연법인세부채
-
(2,313,300)
(1,051,921)

순확정급여부채
(637,402)
(8,864)
(2,750,862)

기타비유동금융부채
(116,402)
(160,993)
(11,019)

기타비유동부채
-
-
(18,176,000)

식별가능 순자산의 공정가치

비지배지분
(183,861)
-
(2,448,631)

영업권
4,808,634
16,458,585
13,138,600

합 계
5,000,000
25,143,065
15,900,000

27. 중단영업

(1) 연결회사는 전기 중 종속기업인
(주)엘지헬로비전(구,(주)씨제이헬로)의 지분을 (주)엘지유플러스에 매각하였으며, 관련 영업을 중단영업으로 분류하였습니다.

(2) 연결회사는 전분기 연결손익계산서에 중단영업에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였고, 이에 따라 비교표시되는 전분기 연결손익계산서를 재작성하였습니다.

(3) 당분기와 전분기의 중단영업손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

중단영업손익 :

매출

-
244,581,444

영업이익
-
13,093,389

영업외손익
-
(3,943,183)

법인세비용차감전순이익
-
9,150,206

법인세비용
-
(10,764,343)

중단영업 당분기순이익
-
(1,614,137)

중단영업으로 인한 현금흐름 :

영업활동으로 인한 현금흐름
-
56,113,351

투자활동으로 인한 현금흐름
-
(27,737,456)

재무활동으로 인한 현금흐름
-
(1,487,909)

중단영업으로 인한 순현금흐름

-

26,887,986

기초현금

-
109,074,326

기말현금

-

135,962,312

4. 재무제표

재무상태표

제 27 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 26 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 27 기 1분기말

제 26 기말

자산

유동자산

1,127,835,625,320

1,130,065,972,653

현금및현금성자산

185,652,094,864

78,253,130,639

단기금융상품

25,350,000,000

25,350,000,000

매출채권

587,563,164,983

651,973,528,624

선급금

178,609,483,857

208,420,232,546

재고자산

85,143,089,955

112,249,481,660

기타유동금융자산

43,608,048,120

41,668,232,779

기타유동자산

21,909,743,541

12,151,366,405

매각예정자산

3,400,000,000

4,329,637,389

매각예정자산

3,400,000,000

4,329,637,389

비유동자산

3,430,159,887,906

3,216,569,204,742

매도가능금융자산

144,819,478,408

182,585,824,860

종속기업투자

703,827,994,360

577,238,724,360

관계기업투자

1,134,118,247,877

1,121,940,364,242

공동기업투자

6,586,541,281

6,586,541,281

유형자산

535,535,126,174

526,188,457,359

무형자산

748,219,219,890

681,939,116,850

기타비유동금융자산

110,172,190,651

79,866,843,648

장기선급금

35,418,263,555

25,602,631,357

기타비유동자산

11,462,825,710

14,620,700,785

자산총계

4,561,395,513,226

4,350,964,814,784

부채

유동부채

1,420,372,446,838

1,145,713,989,425

매입채무

97,798,086,831

120,935,952,432

미지급금

229,330,786,995

252,558,959,255

단기차입금

440,000,000,000

0

유동성사채

79,954,818,008

169,924,347,460

유동계약부채

10,767,909,549

11,416,747,302

당기법인세부채

55,728,464,852

93,543,577,782

충당부채

901,900,226

901,900,226

기타유동부채

115,943,448,818

130,532,719,823

기타유동금융부채

389,947,031,559

365,899,785,145

비유동부채

404,587,952,027

420,669,080,987

기타비유동금융부채

25,758,418,061

29,390,025,678

기타비유동부채

2,847,314,734

1,027,803,992

사채

229,740,223,651

229,710,414,777

순확정급여부채

25,969,468,570

22,972,367,737

이연법인세부채

120,272,527,011

137,568,468,803

부채총계

1,824,960,398,865

1,566,383,070,412

자본

자본금

110,577,370,000

110,577,370,000

주식발행초과금

101,147,441,547

101,147,441,547

이익잉여금

1,028,762,542,769

1,040,800,327,561

기타자본구성요소

1,495,947,760,045

1,532,056,605,264

자본총계

2,736,435,114,361

2,784,581,744,372

부채및자본총계

4,561,395,513,226

4,350,964,814,784

포괄손익계산서

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 26 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 27 기 1분기

제 26 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

665,336,751,678

665,336,751,678

713,326,254,382

713,326,254,382

매출원가

368,459,331,908

368,459,331,908

388,615,055,692

388,615,055,692

매출총이익

296,877,419,770

296,877,419,770

324,711,198,690

324,711,198,690

판매비와관리비

260,186,727,681

260,186,727,681

242,093,828,193

242,093,828,193

대손상각비

54,345,494

54,345,494

878,323,346

878,323,346

영업이익

36,636,346,595

36,636,346,595

81,739,047,151

81,739,047,151

금융이익

10,592,727,291

10,592,727,291

11,334,771,923

11,334,771,923

금융원가

7,270,141,274

7,270,141,274

11,697,095,370

11,697,095,370

기타영업외이익

892,993,222

892,993,222

331,201,918

331,201,918

기타영업외비용

22,517,594,318

22,517,594,318

5,679,837,187

5,679,837,187

기타의대손상각비환입

(565,872,380)

(565,872,380)

(1,122,898,298)

(1,122,898,298)

법인세비용차감전순이익

17,768,459,136

17,768,459,136

74,905,190,137

74,905,190,137

법인세비용

2,318,743,328

2,318,743,328

15,705,362,605

15,705,362,605

분기순이익

15,449,715,808

15,449,715,808

59,199,827,532

59,199,827,532

기타포괄손익

(36,108,845,219)

(36,108,845,219)

2,054,543,552

2,054,543,552

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(36,108,845,219)

(36,108,845,219)

2,054,543,552

2,054,543,552

확정급여제도의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

(36,108,845,219)

(36,108,845,219)

2,054,543,552

2,054,543,552

분기총포괄이익

(20,659,129,411)

(20,659,129,411)

61,254,371,084

61,254,371,084

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

787

787

3,016

3,016

희석주당이익 (단위 : 원)

787

787

3,016

3,016

자본변동표

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 26 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

110,563,520,000

100,597,273,434

750,251,346,657

1,551,801,568,925

2,513,213,709,016

분기순이익

59,199,827,532

59,199,827,532

확정급여제도의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

2,054,543,552

2,054,543,552

배당금의 지급

(23,557,245,600)

(23,557,245,600)

주식선택권행사

13,850,000

550,168,113

0

(233,268,113)

330,750,000

2019.03.31 (기말자본)

110,577,370,000

101,147,441,547

785,893,928,589

1,553,622,844,364

2,551,241,584,500

2020.01.01 (기초자본)

110,577,370,000

101,147,441,547

1,040,800,327,561

1,532,056,605,264

2,784,581,744,372

분기순이익

15,449,715,808

15,449,715,808

확정급여제도의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

(36,108,845,219)

(36,108,845,219)

배당금의 지급

(27,487,500,600)

(27,487,500,600)

주식선택권행사

2020.03.31 (기말자본)

110,577,370,000

101,147,441,547

1,028,762,542,769

1,495,947,760,045

2,736,435,114,361

현금흐름표

제 27 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 26 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 27 기 1분기

제 26 기 1분기

영업활동 현금흐름

69,799,973,015

158,623,995,687

영업으로부터 창출된 현금흐름

119,038,032,686

159,283,409,991

이자의 수취

312,481,028

691,404,702

이자의 지급

(3,663,408,350)

(4,359,145,676)

법인세 납부

(45,887,132,349)

3,008,326,670

투자활동 현금흐름

(308,226,078,864)

(85,014,971,347)

단기금융상품의 순증가

(26,500,000,000)

기타유동금융자산의 증가

(25,338,721,800)

기타유동금융자산의 감소

1,873,242,950

23,737,217,480

매도가능금융자산의 취득

(13,585,655,173)

(7,019,145,638)

매도가능금융자산의 처분

420,000,000

8,245,194,527

기타비유동금융자산의 증가

(30,429,436,000)

기타비유동금융자산의 감소

50,000,000

종속기업투자의 취득

(130,881,880,000)

(4,633,047,599)

종속기업투자의 처분

1,300,000,000

관계기업투자의 취득

(7,250,000,000)

관계기업투자의 처분

585,000,000

4,498,355,206

유형자산의 처분

230,028,664

유형자산의 취득

(11,527,924,096)

(5,523,009,607)

무형자산의 처분

13,667,000

무형자산의 취득

(120,017,122,209)

(52,531,813,916)

매각예정자산의 처분

1,044,000,000

재무활동 현금흐름

345,375,690,345

(131,308,738,252)

주식선택권의 행사

330,750,000

리스부채 원금의 지급

(4,624,309,655)

(3,739,488,252)

단기차입금의 차입

1,199,800,000,000

419,300,000,000

단기차입금의 상환

(759,800,000,000)

(547,200,000,000)

유동성 사채의 상환

(90,000,000,000)

현금및현금성자산의 증가(감소)

106,949,584,496

(57,699,713,912)

기초의 현금및현금성자산

78,253,130,639

89,978,830,104

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

449,379,729

546,226,273

분기말의 현금및현금성자산

185,652,094,864

32,825,342,465

5. 재무제표 주석

제 27 기 1분기 2020년 3월 31일 현재

제 26 기 1분기 2019년 3월 31일 현재

주식회사 씨제이이엔엠

1. 일반사항

주식회사 씨제이이엔엠(이하 "회사")은 1994년 12월 16일 종합유선방송사업과 홈쇼핑 프로그램의 제작ㆍ공급 및 도ㆍ소매업을 목적으로 설립되었습니다. 회사는 1999년 11월 23일 한
국증권업협회에 등록한 공개기업으로, 서울시 서초구 과천대로에 본점을 두고 있습니다.
한편, 회사는 2018년 5월 29일자 주주총회 의결을 통하여 사명을 주식회사 씨제이오쇼핑에서 주식회사 씨제이이엔엠으로 변경하였습니다.

회사는 2018년 7월 1일을 기준일로 하여 씨제이이앤엠(주)를 흡수합병하였으며, 방송서비스, 음반 및 영화제작투자, 연예 매니지먼트, 컨텐츠, 광고 등의 사업이 추가되었습니다.

2020년 3월 31일 현재 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

CJ주식회사
8,787,427
40.07%

자기주식
2,295,225
10.47%

기타주주
10,846,502
49.46%

합계
21,929,154
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책 

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은

주석 2.1.1에
서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

당분기말 현재 "코로나바이러스감염증-19(이하, Covid-19)"의 확산 우려로 인하여 우리나라를 포함한 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 특히, 회사의 광고매출 및 영화 등 콘텐츠제작의 경우 Covid-19으로 인한 사회적 거리두기 등의 영향이 있을 수 있습니다. 그러나 위에서 언급한 전반적으로 어려운 경제상황이 회사의 재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 회사의 재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은
법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는
전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

당분기 중, 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 금융상품 종류별 공정가치

회사의 금융상품 중 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지 않으며, 기타 금융상품은 장부금액과 공정가치가 일치합니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
55,373,371
55,373,371

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
72,435,633
-
17,010,474
89,446,107

파생상품부채
-
-
(1,696,000)
(1,696,000)

합 계
72,435,633
-
70,687,845
143,123,478

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

매도가능금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
58,538,198
58,538,198

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
107,037,154
-
17,010,473
124,047,627

파생상품부채
-
-
(1,696,000)
(1,696,000)

합 계
107,037,154
-
73,852,671
180,889,825

4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.

반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
파생상품부채
합계

당기초
58,538,198
17,010,474
(1,696,000)
73,852,672

취득/발생
4,585,665
-
-
4,585,665

처분/상환
(420,000)
-
-
(420,000)

당기손익인식액
(167,607)
-
-
(167,607)

관계기업투자주식으로 변경
(7,162,885)
-
-
(7,162,885)

당분기말
55,373,371
17,010,474
(1,696,000)
70,687,845

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치 금융자산
기타포괄손익-
공정가치 지분상품
합계

전기초
59,352,712
43,434,172
102,786,884

취득
7,019,146
-
7,019,146

처분
(8,245,196)
-
(8,245,196)

당기손익인식액
(4,470,447)
-
(4,470,447)

전분기말
53,656,215
43,434,172
97,090,387

4.4 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 투입변수 범위

당기손익-공정가치 측정 금융자산

투자조합 등
55,373,371
3
순자산가치접근법
N/A
N/A

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

비상장주식
17,010,474
3
현금흐름할인모형
할인율
15.7%

영구성장율
2.9%

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
1,696,000
3
옵션모델
주가변동성
26.79%

발행자할인율
17.51%

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 투입변수 범위

당기손익-공정가치 측정 금융자산

투자조합 등
58,538,198
3
순자산가치접근법
N/A
N/A

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

비상장주식
17,010,473
3
현금흐름할인모형
할인율
15.7%

영구성장율
2.9%

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생상품부채
1,696,000
3
옵션모델
주가변동성
26.79%

발행자할인율
17.51%

4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치의 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 회사의 경영진에게 매 분기 보고하고 있습니다.

4.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 당기손익-공정가치 금융자산이 있고, 공정가치 변동이 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권이 있습니다.

5. 범주별 금융상품

5.1 금융상품 범주별 장부금액

(1) 당분기말

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
상각후원가 측정 
금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
185,652,095
-
-
185,652,095

단기금융상품
25,350,000
-
-
25,350,000

매출채권
587,563,165
-
-
587,563,165

기타유동금융자산
43,608,048
-
-
43,608,048

매도가능금융자산
-
55,373,371
89,446,107
144,819,478

기타비유동금융자산
110,172,191
-
-
110,172,191

합 계
952,345,499
55,373,371
89,446,107
1,097,164,977

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
상각후원가 
측정 금융부채
파생상품부채
금융보증부채
합 계

매입채무
97,798,087
-
-
97,798,087

미지급금
229,330,787
-
-
229,330,787

단기차입금
440,000,000
-
-
440,000,000

유동성사채
79,954,818
-
-
79,954,818

기타유동금융부채
308,209,435
-
64,064,240
372,273,675

기타비유동금융부채
2,513,242
1,696,000
-
4,209,242

사채
229,740,224
-
-
229,740,224

합 계
1,387,546,593
1,696,000
64,064,240
1,453,306,833

(2) 전기말

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산
상각후원가 측정 
금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
78,253,131
-
-
78,253,131

단기금융상품
25,350,000
-
-
25,350,000

매출채권
651,973,529
-
-
651,973,529

기타유동금융자산
41,668,233
-
-
41,668,233

매도가능금융자산
-
58,538,198
124,047,627
182,585,825

기타비유동금융자산
79,866,844
-
-
79,866,844

합 계
877,111,737
58,538,198
124,047,627
1,059,697,562

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채
상각후원가 
측정 금융부채
파생상품부채
금융보증부채
합 계

매입채무
120,935,952
-
-
120,935,952

미지급금
252,558,959
-
-
252,558,959

유동성사채
169,924,347
-
-
169,924,347

기타유동금융부채
290,094,317
-
58,700,460
348,794,777

기타비유동금융부채
2,509,401
1,696,000
-
4,205,401

사채
229,710,415
-
-
229,710,415

합 계
1,065,733,391
1,696,000
58,700,460
1,126,129,851

5.2 금융상품 범주별 주요 순손익 

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산

대손상각비
(54,345)
(878,323)

기타의대손상각비환입(상각비)
944
(1,122,898)

매출채권처분이익
27
218

이자수익
1,026,400
1,491,874

외환손익
2,039,520
2,676,431

당기손익-공정가치 측정 금융자산

평가손익
(167,607)
(4,470,447)

처분손익
24,002
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

평가손익(기타포괄손익)
(47,651,511)
2,710,480

배당금수익
2,994,241
2,766,777

상각후원가 측정 금융부채

이자비용
(2,636,417)
(5,958,680)

기타

지급보증료
(5,363,780)
-

6. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 장부금액과 손실충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권

618,655,546
682,990,684

차감: 손실충당금

(31,092,381)
(31,017,155)

매출채권(순액)
587,563,165
651,973,529

(2) 매출채권 손실충당금의 내역

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당분기말과 전기말의 손실충당금은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분

1개월 이내 
연체 및 정상
1개월 초과 ~ 
3개월 이내 연체
3개월 초과 ~ 
6개월 이내 연체
6개월 초과 ~ 
1년 이내 연체
1년 초과 연체
합 계

당분기말

기대 손실률

0.2%
1.1%
2.7%
6.1%
79.8%
5.0%

총 장부금액

547,474,294
18,392,738
6,669,585
9,404,164
36,714,766
618,655,546

손실충당금

(838,827)
(202,038)
(179,826)
(574,212)
(29,297,478)
(31,092,381)

전기말

기대 손실률

0.1%
0.8%
1.1%
29.1%
78.5%
4.5%

총 장부금액

621,035,100
10,262,659
10,745,058
4,513,137
36,434,730
682,990,684

손실충당금

(912,249)
(79,566)
(120,245)
(1,311,776)
(28,593,319)
(31,017,155)

개별 금융상품 수준에서의 신용위험의 유의적인 증가 또는 감소가 발견되어 집합 기준의 기대손실률을 이를 포함하여 조정하였습니다.

(3) 매출채권 손실충당금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초금액
31,017,155
41,875,840

대손상각비
54,345
878,323

제각
(4,119)
(315,826)

기타
25,000
-

분기말금액
31,092,381
42,438,337

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(4) 기타금융자산 장부금액과 손실충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
27,638,454
-
25,403,084
-

차감: 손실충당금
(4,181,663)
-
(4,248,552)
-

전대리스 채권
4,781,175
-
4,599,878
-

차감: 손실충당금
-
-
-
-

미수수익
2,277,408
35,776
1,630,316
29,100

차감: 손실충당금
(1,260,909)
-
(1,260,909)
-

대여금
21,142,184
90,640,136
20,889,772
60,616,808

차감: 손실충당금
(15,748,832)
(60,200)
(15,748,832)
(300)

장기금융상품
-
9,000
-
9,000

보증금
8,960,231
19,617,517
10,403,476
19,282,274

차감: 손실충당금
-
(70,038)
-
(70,038)

합 계
43,608,048
110,172,191
41,668,233
79,866,844

(5) 기타금융자산 손실충당금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

기초금액
21,328,632
35,501,646

기타의대손상각비(환입)
(944)
1,045,879

제각 등
(6,046)
(19,196)

분기말금액
21,321,642
36,528,329

기타금융자산은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 기타금융자산에 대한 손상은 포괄손익계산서상 '기타영업외비용'에 포함되어 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 진행하고 있습니다.

7. 선급금

(1) 선급금 및 손실충당금의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금

207,320,984
36,852,123
237,710,425
25,890,981

차감: 손실충당금

(28,711,500)
(1,433,859)
(29,290,193)
(288,350)

선급금(순액)
178,609,484
35,418,264
208,420,232
25,602,631

(2) 선급금 손실충당금의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
29,578,543
41,905,916

기타의대손상각비 등
566,816
77,019

제각
-
(35,263)

분
기말금액

30,145,359
41,947,672

선급금은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 선급금에 대한 손상은 포괄손익계산서상 '기타영업외비용'에 포함되어 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 진행하고 있습니다.

8. 재고자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
101,471,259
125,603,828

저장품
38,541
36,486

미착품
646,210
1,076,513

재고자산평가충당금
(17,012,920)
(14,467,345)

합 계
85,143,090
112,249,482

9. 매각예정자산

회사는 전기 중 (주)하이라이트레코즈와 SCJ TV Shopping Co., Ltd.의 지분을 매각예정자산으로 분류하였습니다. 당분기 중 (주)하이라이트레코즈 관련 거래는 매각완료되었으며, SCJ TV Shopping Co., Ltd. 관련 거래는 당기 내 매각완료될 예정입니다.

10. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 

(1) 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자현황 

(단위: 천원)

구분

회사명

소재국가

결산월
당분기말
전기말

지분율
(%)

취득원가
장부금액

지분율
(%)

취득원가
장부금액

종속기업

(주)씨제이텔레닉스
대한민국
12월
100
3,500,013
3,500,013
100
3,500,013
3,500,013

(주)슈퍼레이스
대한민국
12월
98.79
2,116,000
-
98.79
2,116,000
-

중소벤처기업상생투자조합
대한민국
12월
95
9,500,000
9,500,000
95
9,500,000
9,500,000

(주)아트웍스코리아
대한민국
12월
70.02
20,306,010
11,162,246
70.02
20,306,010
11,162,246

CJ Grand, S.A. DE C.V.
멕시코
12월
100
41,446,579
-
100
41,446,579
-

DADA STUDIO VIETNAM Co., Ltd.(*5)
베트남
12월
99.9
320,559
320,559
99.9
320,559
320,559

CJ Entertainment Japan Inc.
일본
12월
100
543,878
543,878
100
543,878
543,878

CJ Century Entertainment and Media Consulting Co., Ltd.
중국
12월
100
343,759
343,759
100
343,759
343,759

CJ ENM Japan Inc.
일본
12월
91.14
6,052,675
6,052,675
91.14
6,052,675
6,052,675

ImaginAsian Entertainment, Inc.(*1)
미국
12월
14.24
-
-
14.24
-
-

CJ ENM America, Inc.
미국
12월
100
39,538,500
-
100
39,538,500
-

CJ Entertainment America, LLC
미국
12월
100
-
-
100
-
-

CJ E&M Tianjin Co., Ltd.
중국
12월
100
2,370,543
2,370,543
100
2,370,543
2,370,543

(주)메조미디어(*4)(*5)
대한민국
12월
51
14,270,181
14,270,181
51
14,270,181
14,270,181

(주)제이에스픽쳐스(*3)
대한민국
12월
70
7,799,767
7,799,767
70
7,799,767
7,799,767

(주)원펙트엔터테인먼트(구,(주)엠엠오엔터테인먼트)
대한민국
12월
100
2,224,044
2,224,044
100
2,224,044
2,224,044

CH Holdings Limited
홍콩
12월
100
44,639,094
16,530,521
100
44,639,094
16,530,521

CJ E&M Vietnam Co., Ltd.
베트남
12월
100
1,525,138
1,525,138
100
1,525,138
1,525,138

에이오엠지(주)(*4)(*5)
대한민국
12월
51
5,392,262
5,392,262
51
5,392,262
5,392,262

(주)씨제이라이브시티(*4)
대한민국
12월
90
110,350,876
110,350,876
90
110,350,876
110,350,876

스튜디오드래곤(주)
대한민국
12월
66.18
254,830,804
254,830,804
66.18
254,830,804
254,830,804

(주)제이케이필름(*3)(*4)(*5)
대한민국
12월
51
21,234,857
18,775,236
51
21,234,857
18,775,236

(주)랭크웨이브
대한민국
12월
100
11,056,235
11,056,235
100
11,056,235
11,056,235

CJ Entertainment Turkey
터키
12월
100
9,620,928
9,620,928
100
9,620,928
9,620,928

젤리피쉬엔터테인먼트(주)(*9)
대한민국
12월
-
-
-
51
12,399,699
1,892,610

(주)하이어뮤직레코즈(*4)
대한민국
12월
51
228,026
228,026
51
228,026
228,026

(주)스튜디오테이크원
대한민국
12월
100
2,725,061
2,725,061
100
2,725,061
2,725,061

(주)데이비드토이(*4)(*5)(*11)
대한민국
12월
51
7,574,414
7,574,414
51
7,574,414
7,574,414

(주)아메바컬쳐(*4)
대한민국
12월
60
9,799,548
2,816,774
60
9,799,548
2,816,774

(주)디베이스앤
대한민국
12월
100
5,394,356
5,394,356
100
5,394,356
5,394,356

(주)스톤뮤직엔터테인먼트
대한민국
12월
100
94,556
94,556
100
94,556
94,556

스윙엔터테인먼트(주)(*4)(*5)
대한민국
12월
51
255,000
255,000
51
255,000
255,000

(주)빌리프랩
대한민국
12월
52
3,640,000
3,640,000
52
3,640,000
3,640,000

NNNY PRODUCTIONS LLC
미국
12월
100
4,195,948
4,195,948
100
4,195,948
4,195,948

H&S Productions, LLC
미국
12월
100
9,233,856
9,233,856
100
9,233,856
9,233,856

Eccho Rights AB(*4)
스웨덴
12월
70
9,775,007
9,775,007
70
9,775,007
9,775,007

글로벌 혁신성장 펀드(구,콘텐츠커머스융합펀드)(*7),(*10)
대한민국
12월
-
-
-
71.51
2,400,000
2,400,000

㈜비이피씨탄젠트(*4)(*5)(*8)
대한민국
12월
51
6,700,000
6,700,000
51
5,000,000
5,000,000

LAPONE ENTERTAINMNET CO., LTD(*4)
대한민국
12월
70
11,474,505
11,474,505
70
11,474,505
11,474,505

Press Play Productions, LLC
미국
12월
100
8,468,946
8,468,946
100
8,468,946
8,468,946

(주)본팩토리(*4)(*5)
대한민국
12월
53
15,900,000
15,900,000
53
15,900,000
15,900,000

블라드 스튜디오(*4)(*5)
대한민국
12월
70.16
53,214,000
53,214,000
-
-
-

케이씨(KC)비바체 투자조합
대한민국
12월
98.81
25,000,000
25,000,000
-
-
-

(주)터치앤바이
대한민국
12월
100
3,000,000
3,000,000
-
-
-

주식회사 모베오
대한민국
12월
100
1,500,000
1,500,000
-
-
-

CJ ENM Investments America
미국
12월
100
46,467,880
46,467,880
-
-
-

소 계

833,623,805
703,827,994

717,541,624
577,238,724

관계기업

(주)월디스투어
대한민국
12월
49.99
4,000,000
4,000,000
49.99
4,000,000
4,000,000

TW13호 신수종 투자조합
대한민국
12월
45
315,000
315,000
45
900,000
900,000

상해동방희걸상무유한공사(*5,6)
중국
12월
15.84
2,772,205
2,772,205
15.84
2,772,205
2,772,205

CJ Vietnam Co., Ltd.
베트남
12월
25
12,378,235
12,378,235
25
12,378,235
12,378,235

(주)엠비씨플러스
대한민국
12월
23.52
53,858,896
53,858,896
23.52
53,858,896
53,858,896

(주)시네마서비스
대한민국
12월
37.1
-
-
37.1
-
-

(주)아트서비스
대한민국
12월
43.39
-
-
43.39
-
-

(주)곰앤컴퍼니
대한민국
12월
24.54
2,255,635
2,255,635
24.54
2,255,635
2,255,635

CJ-KTF투자조합
대한민국
12월
40
-
-
40
-
-

우리들영상투자조합1호
대한민국
12월
31.36
-
-
31.36
-
-

아주연창(상해)문화발전유한공사
중국
12월
20
189,658
189,658
20
189,658
189,658

넷마블(주)
대한민국
12월

22.
89

1,010,297,519
1,010,297,519
22.91
1,010,297,519
1,010,297,519

(주)엉클대도
대한민국
12월
20
112,793
112,793
20
112,793
112,793

(주)라임캐스트
대한민국
12월
20
44,656
44,656
20
44,656
44,656

(주)샐러리걸
대한민국
12월
20
53,396
53,396
20
53,396
53,396

YNK엔터테인먼트(*6)
대한민국
12월
15
300,000
300,000
15
300,000
300,000

(주)지니뮤직(*6)
대한민국
12월
15.45
50,948,531
31,809,372
15.45
50,948,531
31,809,372

(주)밀리언볼트(*4)
대한민국
12월
29.78
2,968,000
2,968,000
29.78
2,968,000
2,968,000

글로벌 혁신성장 펀드(구,콘텐츠커머스융합펀드)(*7),(*10)
대한민국
12월
45.73
5,600,000
5,600,000
-
-
-

ICT융합펀드(*7)
대한민국
12월
34.13
7,162,884
7,162,884
-
-
-

소 계

1,153,257,408
1,134,118,249

1,141,079,524
1,121,940,365

공동기업
(*2)
CJ Mediasa Shopping & Retail Co., Ltd.
터키
12월
50
13,365,180
-
50
13,365,180
-

CJ Mediasa Television Broadcasting Co., Ltd.
터키
12월
50
2,784,963
-
50
2,784,963
-

ACJ O Shopping Corporation(*5)
필리핀
12월
50
2,745,000
2,745,000
50
2,745,000
2,745,000

MP CJ O Shopping SDN. BHD.(*4)
말레이시아
12월
49
6,248,055
3,048,055
49
6,248,055
3,048,055

August Rush Developmental LLC
미국
12월
40
793,486
793,486
40
793,486
793,486

소 계

25,936,684
6,586,541

25,936,684
6,586,541

합 계

2,012,817,897
1,844,532,784

1,884,557,832
1,705,765,630

(*1) 회사의 종속기업인 CJ ENM America, Inc.가 ImaginAsian Entertainment, Inc.의 지분 80.68%를 보유하고 있어 지배력을 보유하고 있으므로 ImaginAsian Entertainment, Inc.를 종속기업투자주식으로 분류하였습니다.

(*2) 회사가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 회사를 통하여 구조화되었으며, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

(*3) 회사는 해당 기업의 잔여지분을 보유하고 있는 기존 주주와 잔여지분을 매수할수 있는 계약을 체결하고 있습니다.

(*4) 회사는 해당 기업의 상대주주의 동의하에 매각할 수 있는 약정 등을 체결하고 있습니다.

(*5) 회사는 해당 기업의 상대주주와 상호간에 우선매수권 약정 등을 체결하고 있습니다.

(*6) 회사는 이사회에 1명의 이사를 임명할 수 있는 권리에 의하여 중대한 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*7) 회사는 당기 중 지분율 변동으로 관계기업투자로 분류하였습니다.

(*8) 회사는 당기중 해당 기업의 상대주주가 계약된 의무 이행시 지분인수대금 추가 지급하는 계약을 실행하였으며, 해당기업의 성과 조건에 따른 조건부대가 지급 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 해당 기업의 상대주주는 보유하고 있는 잔여지분 중 16%를 회사에 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다.

(*9) 회사는 당기 중 젤리피쉬엔터테인먼트㈜의 지분 51%를 처분하였습니다.

(*10) 회사는 해당 펀드에 조합 운영경비 수요가 발생하는 경우나 업무집행조합원의 투자기간 종료 전 투자 완료를 위한 경우 144억원의 추가 출자 이행의무를 부담하고 있습니다.

(*11) 회사는 해당 기업의 성과 조건에 따른 조건부대가 지급 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 해당 기업의 상대주주가 계약된 의무 이행시 회사가 보유하고 있는 지분 중 일부를 상대주주가 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다.

(2) 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

종속기업
관계기업
공동기업
종속기업
관계기업
공동기업

기초 금액
577,238,724
1,121,940,365
6,586,541
1,001,627,976
1,143,230,574
23,610,242

취득

130,881,880
7,250,000
-
4,633,048
-
-

처분
(1,892,610)
(585,000)
-
-
(4,498,355)
-

대체
(2,400,000)
5,512,884
-
-
-
-

분기말 금액
703,827,994
1,134,118,249
6,586,541
1,006,261,024
1,138,732,219
23,610,242

11. 유형자산

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 순장부금액
526,188,457
379,904,963

회계정책변경효과
-
35,472,501

취득
20,973,342
7,321,865

처분
(208,599)
(49,486)

감가상각비
(11,510,652)
(9,892,834)

대체
-
(187,076)

기타
92,578
-

분기말 순장부금액
535,535,126
412,569,933

12. 리스 

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산
31,314,192
34,241,533

차량운반구
2,170,414
2,063,572

공기구비품
278,531
296,882

합 계

33,763,138
36,601,987

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

리스부채

유동

17,673,357
17,105,007

비유동

21,549,176
25,184,624

합 계

39,222,533
42,289,631

당기 중 감소된 사용권자산은 2,839백만원입니다.

(2) 포괄손익계산서에 인식된
금액

리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
3,843,676
2,850,712

차량운반구
322,165
192,914

공기구비품
24,009
1,271

합 계

4,189,850
3,044,897

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
205,877
181,333

단기리스료, 소액자산리스료 및 변동리스료
 (매출원가 및 판매관리비에 포함)
2,827,953
3,807,395

당기 중 리스의 총 현금유출은 7,452백만원입니다.

13. 무형자산 

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 순장부금액
681,939,117
621,650,157

취득
144,224,597
65,525,418

대체
175,947
12,122,387

처분
(483,472)
(1,635,166)

손상
(235,971)
(2,190,086)

상각
(77,400,998)
(81,748,339)

분기말 순장부금액
748,219,220
613,724,371

14. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금의 내역 

(단위: 천원)

차입처
내역
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

KEB하나은행
한도대출
2020-04-23
2.32%
20,000,000
-

KEB하나은행
한도대출
2020-04-02
2.14%
10,000,000
-

신한은행
한도대출
2020-04-17
2.29%
10,000,000
-

NH농협은행
한도대출
2020-04-17
2.22%
25,000,000
-

산업은행
일반대출
2021-03-26
2.93%
75,000,000
-

한도대출
2020-04-20
1.84%
25,000,000
-

우리은행
한도대출
2020-04-10
1.80%
50,000,000
-

중국건설은행
한도대출
2020-06-23
1.97%
35,000,000
-

수출입은행
한도대출
2020-12-08
1.79%
35,000,000
-

KB국민은행
일반대출
2021-03-25
2.61%
55,000,000
-

한도대출
2020-09-25
2.61%
10,000,000
-

우리종합금융
기업어음
2020-09-25
2.85%
20,000,000
-

기업어음
2020-09-23
2.85%
30,000,000
-

기업어음
2020-06-25
2.48%
10,000,000
-

KB증권
기업어음
2020-06-26
2.61%
30,000,000
-

합 계
440,000,000
-

(2) 사채의 내역

(단위: 천원)

종 류
발행일
상환일
이자율(%)
당분기말
전기말

제15-2회 무보증공모사채
2016-06-30
2021-06-30
1.79
70,000,000
70,000,000

제16-1회 무보증공모사채
-
-
-
-
90,000,000

제16-2회 무보증공모사채
2017-01-24
2022-01-24
2.3
60,000,000
60,000,000

제17회 무보증사모사채
2017-06-29
2022-06-29
2.83
20,000,000
20,000,000

제18회 무보증사모사채
2017-07-28
2024-07-28
3.02
10,000,000
10,000,000

제19-1회 무보증공모사채
2017-09-26
2020-09-26
2.26
80,000,000
80,000,000

제19-2회 무보증공모사채
2017-09-26
2022-09-26
2.59
70,000,000
70,000,000

소 계
310,000,000
400,000,000

차감 : 사채할인발행차금
(304,958)
(365,238)

차감 : 유동성대체
(79,954,818)
(169,924,347)

합 계
229,740,224
229,710,415

15. 기타금융부채 

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급비용
159,257,135
-
153,287,190
-

투자예수금
27,563,178
-
32,416,793
-

위탁예수금
120,432,928
-
103,513,214
-

예수보증금
769,125
2,513,242
769,126
2,509,401

리스부채
17,673,357
21,549,176
17,105,008
25,184,624

기타
64,251,309
1,696,000
58,808,454
1,696,000

합 계
389,947,032
25,758,418
365,899,785
29,390,025

16. 기타부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
54,752,459
-
52,888,845
-

선수수익
17,333,935
-
19,460,399
-

예수금
20,735,198
-
28,579,227
-

인건비성부채
19,557,642
2,847,315
25,549,986
1,027,804

환불부채
3,564,215
-
4,054,263
-

합 계
115,943,449
2,847,315
130,532,720
1,027,804

17. 순확정급여부채 

(1) 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
6,337,398
5,257,015

순이자원가
159,737
424,351

소 계
6,497,135
5,681,366

종업원급여에 포함된 총 비용
6,497,135
5,681,366

(2) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
153,601,619
148,449,616

사외적립자산의 공정가치
(127,632,150)
(125,477,249)

재무상태표상 순확정급여부채
25,969,469
22,972,367

18. 자본금 및 주식발행초과금 

(1) 자본금 및 주식발행초과금의 내역

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
50,000,000 주
50,000,000 주

1주당 액면금액
5,000
5,000

발행한 주식의 수
21,929,154 주
21,929,154 주

보통주자본금
110,577,370,000
110,577,370,000

주식발행초과금
101,147,441,547
101,147,441,547

회사가 발행한 주식은 전액 납입 완료됐습니다. 

한편, 회사는 전환권을 부여하는 전환사채와 신주인수를 청구할 수 있는 신주인수권부사채를 각각 액면 총액 2,500억원의 범위내에서 주주 이외의 자에게 발행할 수 있도록 하고 있습니다. 또한 회사는 일반공모증자 방식으로 신주발행을 하는 경우, 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우, 주식매수선택권의 행사 및 경영상 필요로 인하여 신주발행을 하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있도록 하고 있습니다.

(2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
주식수
(단위: 주)
보통주
주식발행초과금
합 계

전기초
21,926,384
110,563,520
100,597,273
211,160,793

주식선택권행사
2,770
13,850
550,169
564,019

전기말
21,929,154
110,577,370
101,147,442
211,724,812

당기초
21,929,154
110,577,370
101,147,442
211,724,812

당분기말
21,929,154
110,577,370
101,147,442
211,724,812

(3) 회사는

2018년
중 보통주 자기주식 186,320주의 이익소각에 따라 보통주자본금이 보통주 발행주
식의 액면총액과 일치하지 않습니다.

19. 기타자본구성요소

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식(*)
(511,921,589)
(511,921,589)

매도가능금융자산평가손익
(105,745,076)
(69,636,231)

기타의자본잉여금
2,113,614,425
2,113,614,425

합 계
1,495,947,760
1,532,056,605

(*)

당분기말
현재
회사의 발행주식수 중 상법에 의하여 의결권이 제한돼 있는 주식수는
2,295천주(전기말: 2,295천주)
입니다.

20. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
42,431,507
42,488,668

퇴직급여
5,444,735
3,564,650

복리후생비
5,556,352
4,760,303

임차료
1,154,848
2,193,946

감가상각비
7,516,056
5,510,051

무형자산상각비
4,514,013
3,984,023

지급수수료
70,531,508
59,274,845

광고선전비
103,254,963
97,885,512

판매촉진비
3,698,647
3,906,808

포장재료비
1,118,976
927,485

회의비
1,191,926
1,508,236

교육훈련비
448,336
1,114,491

수도광열비
493,739
352,222

세금과공과
4,128,102
4,822,067

여비교통비
686,181
1,585,095

통신비
3,081,791
3,166,948

수선비
1,718,245
1,070,463

조사연구비
1,073,065
1,647,340

대외업무활동비
1,222,921
1,294,019

기타
920,817
1,036,656

합 계
260,186,728
242,093,828

21. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
27,106,392
(8,882,498)

상품매입
61,776,174
60,022,484

급여
80,946,391
82,158,210

퇴직급여
7,848,831
5,681,366

복리후생비
8,776,123
8,306,834

임차료
2,800,805
3,807,395

감가상각비
11,510,652
9,892,834

무형자산상각비
77,400,998
81,748,339

지급수수료
81,376,581
70,218,367

운반비
18,006,710
15,247,440

광고선전비
103,254,963
97,885,512

판매촉진비
3,698,647
3,906,808

포장재료비
1,118,976
927,485

수도광열비
588,579
465,082

전송망경비
5,546,250
5,648,369

세금과공과
4,779,763
5,294,213

여비교통비
851,872
1,758,748

컨텐츠제작비
121,553,345
172,242,931

기타
9,758,353
15,257,288

합 계
628,700,405
631,587,207

22. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 연간유효법인세율은
13.05%(전분기: 20.97%)입
니다.

23. 배당금

2019년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 27,487,501천원은 2020년 4월 중에 지급되었습니다.(전기 지급액: 23,557,246천원)

24. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 영업으로부터 창출된 현금 

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
15,449,716
59,199,827

조정항목

법인세비용
2,318,743
15,705,363

대손상각비
54,345
878,323

재고자산평가손실
2,545,575
1,802,229

재고자산처분손실
2,954
-

감가상각비
11,510,652
9,892,834

무형자산상각비
77,400,998
81,748,339

퇴직급여
6,497,135
5,681,366

이자수익
(1,026,400)
(1,491,874)

배당금수익
(3,242,565)
(5,898,498)

외화환산이익
(3,833,782)
(2,659,383)

매도가능금융자산평가이익
(327,534)
(125,845)

매도가능금융자산평가손실
495,141
4,596,292

매도가능금융자산처분이익
(24,002)
-

이자비용
2,842,294
5,958,680

외화환산손실
1,268,552
539,078

종속기업투자주식처분이익
(7,390)
-

매각예정자산처분이익
(114,363)
-

기타투자자산처분이익
(29,346)
-

기타의대손상각비
565,872
1,122,899

매출채권처분손실
(27)
-

유형자산처분이익
(44,604)
-

사용권자산처분이익
(669,561)
-

유형자산처분손실
25
49,486

무형자산처분손실
5,188

무형자산손상차손
235,971
2,190,086

지급보증비용
5,363,780
-

기타
539,194
-

순운전자본변동

매출채권의 감소(증가)
66,485,148
(10,127,832)

선급금의 감소(증가)
16,334,131
(30,435,647)

기타유동금융자산의 감소(증가)
2,084,061
(6,350,402)

기타유동자산의 증가
(8,312,203)
(2,646,172)

재고자산의 감소(증가)
24,557,863
(10,083,004)

기타비유동금융자산의 감소
-
2,919,680

기타비유동자산의 증가
(7,773,830)
-

매입채무의 증가(감소)
(23,137,878)
58,543,073

미지급금의 감소
(70,376,208)
(33,732,925)

계약부채의 증가(감소)
(648,838)
300,627

기타유동금융부채의 증가(감소)
18,188,002
(7,680,697)

기타유동부채의 증가(감소)
(12,665,687)
22,545,565

기타비유동금융부채의 증가(감소)
3,840
(1,370,403)

충당부채의 감소
-
(10,267)

순확정급여부채의 감소
(3,476,929)
(1,777,389)

영업으로부터 창출된 현금
119,038,033
159,283,409

(2) 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산 취득 미지급금 변동
(8,032,009)
1,798,856

무형자산 취득 미지급금 변동
(24,207,475)
12,585,268

매도가능금융자산의 관계기업투자주식 대체
3,112,884
-

종속기업의 관계기업투자주식 대체
2,400,000
-

종속기업투자 처분 미수금
600,000
-

미지급배당금의 증가
27,487,501
23,557,246

미수배당금의 증가
3,242,565
5,898,498

사채의 유동성대체
-
90,000,000

리스자산 및 리스부채의 증가
1,404,174
-

리스부채의 유동성 대체
4,986,781
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분
당분기

단기차입금
유동성사채
사채
유동리스부채
비유동리스부채

기초금액
-
169,924,347
229,710,415
17,105,008
25,184,624

차입
1,199,800,000
-
-
-
1,404,174

상환
(759,800,000)
(90,000,000)
-
(4,624,310)
-

대체
-
-
-
4,986,781
(4,986,781)

기타비금융변동
-
30,471
29,809
205,877
(52,841)

분기말금액
440,000,000
79,954,818
229,740,224
17,673,356
21,549,176

(단위: 천원)

구 분
전분기

단기차입금
유동성사채
사채

기초금액
619,400,000
49,968,931
399,309,515

차입
419,300,000
-
-

상환
(547,200,000)
-
-

대체
-
89,898,118
(89,898,118)

이자비용
-
31,069
64,224

분기말금액

491,500,000
139,898,118
309,475,621

25. 우발부채와 주요 약정사항

(1) 회사가 보증을 제공한 내용

(단위: 천원, JPY, US
D,
CNY)

지급보증 받은 자
여신금융기관
실행금액
보증금액
비고

당분기말
전기말
당분기말
전기말

CJ IMC Co., Ltd.
HSBC Bank (China) 
Company Limited
-
-
CNY 50,000,000
CNY 50,000,000
차입 보증

CJ ENM Japan Inc.
Sumitomo Mitsui Banking Corporation
JPY 100,000,000
JPY 100,000,000
JPY 100,000,000
JPY 100,000,000
차입 보증

Miizuho Bank
JPY 200,000,000
JPY 200,000,000
JPY 200,000,000
JPY 200,000,000
차입 보증

소계
JPY 300,000,000
JPY 300,000,000
JPY 300,000,000
JPY 300,000,000

Rolemodel Entertainment
Group Limited
Bank of America
USD 8,000,000
USD 8,000,000
USD 9,500,000
USD 9,500,000
차입 보증

CJ ENM Hong Kong
Shinhan Bank Hong Kong
USD 1,000,000
USD 1,000,000
USD 3,600,000
USD 3,600,000
차입 보증

Woori Bank Hong Kong
USD 2,500,000
USD 3,000,000
USD 5,000,000
USD 5,000,000
차입 보증

소계
USD 3,500,000
USD 4,000,000
USD 8,600,000
USD 8,600,000

CJ ENM America, Inc.
Bank of America
USD 12,400,000
USD 11,200,000
USD 20,000,000
USD 20,000,000
차입 보증

KDB New York
USD 10,000,000
USD 10,000,000
USD 10,000,000
USD 10,000,000
차입 보증

KB New York
USD 30,000,000
USD 30,000,000
USD 30,000,000
USD 30,000,000
차입 보증

소계
USD 52,400,000
USD 51,200,000
USD 60,000,000
USD 60,000,000

CH Holdings Limited
KDB Asia Limited
USD 6,000,000
USD 6,000,000
USD 10,000,000
USD 10,000,000
차입 보증

Standard Chartered Bank HK Limited
USD 30,000,000
-
USD 30,000,000
-
차입 보증

소계
USD 36,000,000
USD 6,000,000
USD 40,000,000
USD 10,000,000

Eccho Rights AB
Citibank Europe PLC
USD 2,000,000
USD 2,000,000
USD 2,000,000
USD 2,000,000
차입 보증

㈜씨제이라이브시티
Bangsawan Brothers Private Limited
USD 20,000,000
USD 20,000,000
USD 20,000,000
USD 20,000,000
조건부 채무인수

Bangsawan Capital Limited
USD 30,000,000
USD 30,000,000
USD 30,000,000
USD 30,000,000
조건부 채무인수

소계
USD 50,000,000
USD 50,000,000
USD 50,000,000
USD 50,000,000

임직원
KEB하나은행
2,180,996
1,790,224
8,800,000
8,800,000
임직원 주택 
 자금대출 지원

회사는 종속기업인 CJ ENM America, Inc.가 CRP MB Studios, LLC.와 체결한 임대차계약과 관련하여 CJ ENM America, Inc.를 위해 지급보증을 제공하고 있고,
종속기업인 Shanghai Yiheya Media Co., Ltd.가 ENZO PRODUCTS LTD와 체결한 공연제작계약과 관련하여 Shanghai Yiheya Media Co., Ltd.를 위해 계약이행보증을제공하고 있습니다. 

(2) 회사가 보증을 제공받은 내용

(단위: 천원)

제공기관
보증금액
지급보증내역

당분기말
전기말

서울보증보험
32,662,428
33,129,825
계약이행보증

KB국민은행
3,000,000
3,000,000
계약이행보증

우리은행
13,500,000
13,500,000
임차보증금

합 계
49,162,428
49,629,825

(3) 금융기관과의 주요 약정내용

(단위: 천원, USD, CNY)

약정사항
당분기말
전기말

한도약정금액
사용금액
한도약정금액
사용금액

포괄한도(*)
424,178,000
376,691,350
282,234,000
24,020,350

단기금융한도약정(원화)
10,000,000
9,697,168
10,000,000
9,697,168

단기금융한도약정(USD)
USD 40,150,000
USD 40,000,000
USD 40,150,000
USD 40,150,000

단기금융한도약정(CNY)
CNY 100,000,000
-
CNY 100,000,000
-

사채
310,000,000
310,000,000
400,000,000
400,000,000

기업어음
90,000,000
90,000,000
-
-

(*) 당분기말 회사의 포괄한 약정금액 중

1,657
백만원(전기말: 1,657백만원)은 임차보증금에 대한 지급보증으로 사용되었으며,
6,113백
만
원(전기말: 5,789백만원)은 CJ ENM Hong Kong의 Woori Bank Hong Kong 차입금에 대한 지급보증으로 사용되었습니다.

상기 약정 이외에 회사는 KEB하나은행 등과 구매카드약정(당분기말: 한도
156,000백만원, 전기말: 한도 156,000백만원)을 맺고 있습니다.

(4) 담보제공자산

(단위: 천원)

담보제공자산
당분기말
전기말
관련내역
담보권자

장부금액
담보설정금액
장부금액
담보설정금액

정기예금
250,000
275,000
250,000
275,000
질권설정
KEB하나은행

정기예금
100,000
100,000
100,000
100,000
계약이행보증
KB캐피탈

(5) 소송사건

당분기말 현재 회사가 원고로 계류 중인소송사건은
5건
(전기말: 6건)으로서 소송가액은
2,928
백만원(전기말: 2,999백만원)이고 피고로 계류 중인 소송사건은
7건
(전기말: 9건)으로서 소송가액은
12,021백
만원(전기말: 12,188백만원)입니다. 회사의경영진은 이러한 소송사건의 결과가 회사의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 회사는 (주)아트웍스코리아 주식과 관련하여 2022년 7월 3일 이후, 잔여 주식 전부를 (주)아트웍스코리아의 과거 최대주주로부터 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있으며, (주)아트웍스코리아의 과거 최대주주는 잔여 주식 전부를 회사에게 매각할 수 있는 풋옵션을 보유하고 있습니다. 해당 옵션의 행사가액은 옵션 행사 시점의 주식의 공정가치입니다.

(7) 회사는 회사의 종속기업인 (주)씨제이라이브시티가 2016년 6월 10일 발행한 전환사채 (권면총액 JPY 3,055백만)의 인수회사(Bangsawan Capital Limited)와 전환사채 발행 후 5년이 되는 시점에 전환사채를 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑(Total Return Swap)계약을 체결하였습니다.

(8) 당분기말 현재 회사는 지배기업인 CJ(주)와 브랜드 사용 계약에 따라 CJ(주)의 브랜드를 사용하고 있으며, 이와 관련하여 당분기 중 발생한 금액은 2,890백만원
(전분기: 3,305백만원)입니다.

(9) 분할회사에 대한 분할채무

1) 2018년 중 연결회사에 피합병 된 씨제이이앤엠(주)는 2011년 11월 13일을 기준으로 넷마블게임즈 주식회사(이하 "분할신설회사")를 물적분할하였습니다. 분할계획서에 의하면 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 존속회사에게 각각 귀속합니다. 분할대상부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할되는 회사에 각각 귀속합니다.

2) 2018년 중 연결회사에 피합병 된 씨제이이앤엠(주)는 2014년 8월 1일을 기준일로 씨제이이앤엠(주)의 게임사업부문(이하 "분할대상부문")을 물적분할하여 분할신설회사인 씨제이넷마블(주)가 설립되었으며, 씨제이이앤엠(주)는 씨제이넷마블(주)의 지분 전부를 넷마블게임즈(주)에 처분하였습니다. 이후 씨제이넷마블(주)는 2014년 10월 1일을 기준일로 하여 넷마블게임즈(주)에 흡수합병되었습니다.

분할계획서에 의하면 분할되는 회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무, 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문에 관한 것이면 신설회사에게, 분할대상부문 이외의 사업부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속합니다. 채무발생의 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상부문과 그 이외의 사업부문에 공통되는 경우(채무발생의 원인이 되는 행위 또는 사실이 어느 사업부문에 관한 것인지 불명확한 경우를 포함한다)에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 신설회사와 분할되는 회사에 해당 채무가 각각 귀속되는 것으로 합니다.

(10)
회사는 회사의 거래처가 계약된 전제조건 충족시 2022년 1월 1일에 해당기업 발행주식의 70%를 해당 기업의 주주로부터 280억원에 매입하는 약정을 체결하였습니다.

(11) 회사는 회사의 주요 관계회사가 계약된 전제조건 충족시 해당 기업의 주요주주 에게 해당기업 발행주식의 50%를 소유하는 주주가 될 의사를 표시할 수 있는 약정을 체결하였습니다.

26. 특수관계자거래

(1) 당분기말 현재 회사의 특수관계자 현황

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
CJ(주)

종속기업

(주)씨제이텔레닉스, (주)슈퍼레이스, CMI Holdings.,Ltd., CJ IMC Co., Ltd.,CJ IMC THAILAND CO., Ltd., CJ IMC VIETNAM COMPANY LIMITED, CJ IMC S.A. DEC.V., CJ IMC MALAYSIA SDN. BHD., 중소벤처기업상생투자조합, (주)아트웍스코리아, CJ GRAND, S.A. DE C.V., Damul Trading Private Limited, DADA STUDIO VIETNAM Co., Ltd., (주)메조미디어, (주)제이에스픽쳐스, (주)원펙트엔터테인먼트(구,(주)엠엠오엔터테인먼트), 에이오엠지(주), (주)씨제이라이브시티, (주)제이케이필름, (주)랭크웨이브, (주)하이어뮤직레코즈, (주)스튜디오테이크원, (주)데이비드토이, (주)아메바컬쳐, (주)디베이스앤, (주)스톤뮤직엔터테인먼트, 스윙엔터테인먼트(주), 스튜디오드래곤(주), (주)화앤담픽쳐스, (주)문화창고, (주)케이피제이, 주식회사 지티스트, 주식회사 빌리프랩, (주)비이피씨탄젠트, CJ Entertainment Japna INC., CJ ENM Japan INC., CJ Entertainment America, LLC, CJ ENM America, Inc., ImaginAsian Entertainment, Inc., CJ Century Entertainment and Media Consulting Co., Ltd., CJ E&M Tianjin Co., Ltd., CH Holdings Limited, True CJ Creations Co., Ltd., CJ Major Entertainment Co., Ltd., Shanghai Yiheya Media Co.,Ltd., Rolemodel Entertainment Group Limited, CJ ENM Hong Kong Limited, CJ E&M Vietnam Co., Ltd., CJ HK Entertainment Co., Ltd., CJ Blue Corporation, Blue Ocean Communication advertising company limited, Blue Light Film Company limited, Indochina link marketing and communication Compamy limited, CJ Entertainment Turkey, NNNY PRODUCTIONS LLC, H&S Productions, LLC, H&S PRODUCTIONS, Corp, Eccho Rights AB, Eccho Rights TR, LAPONE ENTERTAINMENT, Press Play Productions, LLC, (주)본팩토리,
케이씨(KC)비바체 투자조합(*3), 주식회사 터치앤바이(*3), 블라드스튜디오(*3), CJ ENM Investments America, LLC(*3), 주식회사 모베오(*3), Studio Dragon Investments, LLC(*3), Studio Dragon Productions LLC(*3)

관계기업
(주)월디스투어, TW13호신수종투자조합, 상해동방희걸상무유한공사, CJ Vietnam Co.,Ltd., (주)엠비씨플러스, (주)시네마서비스, (주)아트서비스, (주)곰앤컴퍼니, CJ-KTF투자조합, 우리들영상투자조합1호, 아주연창(상해)문화발전유한공사, 넷마블(주), (주)엉클대도, (주)라임캐스트, (주)샐러리걸, CMC-CJ LIVE ENTERTAINMENT, Shanghai Boys Culture and Media Co., Ltd., (주)칵테일미디어, YNK엔터테인먼트 주식회사, (주)지니뮤직, (주)밀리언볼트, August Rush Developmental LLC, 글로벌 혁신성장 펀드 (구, 콘텐츠커머스융합펀드), ICT융합펀드

공동기업
SCJ TV Shopping Co., Ltd.(*2), CJ Mediasa Shopping & Retail Corporation,
CJ Mediasa Television Broadcasting Corporation, ACJ O Shopping Corporation, SMC-CJ O Shopping Co., Ltd., TianTian CJ Home Shopping Co., Ltd., MP CJ O Shopping SDN. BHD., 
Shanghai Baozun-CJ E-Commerce Co., Ltd., August Rush Developmental LLC

기타 특수관계자(*1)
상기의 나열되지 않은 지배기업인 CJ(주)의 종속ㆍ관계ㆍ공동기업 등

(*1) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사 등이 포함되어 있습니다.
(*2) 회사는 전기 중 SCJ TV Shopping Co., Ltd.의 지분을 매각예정자산으로 분류하였습니다.
(*3) 해당 회사는 당기 중 종속기업으로 신규 편입 되었습니다.

(2) 회사와 특수관계자 간의 주요 거래 내역

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

I. 지배기업
CJ(주)
-
2,889,618

II. 종속기업
(주)데이비드토이
47,988
110,056

(주)디베이스앤
118,635
8,500

(주)랭크웨이브
10,788
124,277

(주)메조미디어
609,505
486,737

(주)비이피씨탄젠트
510,868
798,267

(주)스튜디오테이크원
1,600
1,592,435

(주)씨제이라이브시티
690,744
-

(주)씨제이텔레닉스
1,091
9,389,695

(주)아메바컬쳐
-
804,902

(주)아트웍스코리아
67,812
17,287

(주)원펙트엔터테인먼트
(구,(주)엠엠오엔터테인먼트)
187,303
784,457

(주)제이에스픽쳐스
-
7,966

(주)제이케이필름
-
285,835

(주)하이어뮤직레코즈
74,486
462,282

(주)화앤담픽쳐스
-
99,385

CJ ENM AMERICA, INC
-
335,620

CJ ENM HONG KONG LIMITED
239,344
39,051

CJ ENM JAPAN INC.
1,600,993
5,812,903

CJ ENTERTAINMENT AMERICA, LLC
-
20,515

CJ ENTERTAINMENT TURKEY
103,489
-

CJ HK ENTERTAINMENT CO., LTD.
-
253,695

CJ MAJOR ENTERTAINMENT CO., LTD.
32,227
-

IMAGINASIAN ENTERTAINMENT, INC.
7,891
-

LAPONE ENTERTAINMENT
93,000
234,915

Press Play Productions, LLC
116,495
-

TRUE CJ CREATIONS CO., LTD.
-
76,023

스윙엔터테인먼트(주)
139,785
976,945

스튜디오드래곤(주)
8,481,353
83,429,147

에이오엠지(주)
-
687,636

주식회사 터치앤바이
1,290
-

(주)본팩토리
-
11,453

CH HOLDINGS LIMITED
47,916
-

III. 관계기업
(주)라임캐스트
86,289
72,715

(주)샐러리걸
69,079
56,608

(주)아트서비스
1,139
293,355

(주)엠비씨플러스
-
48,172

(주)월디스투어
223,428
21,600

넷마블게임즈(주)
1,981,375
-

㈜곰앤컴퍼니
11,964
754

(주)지니뮤직
13,440,808
1,419,013

(주)엉클대도
1,188
-

IV. 공동기업
ACJ O SHOPPING CORPORATION
2,519,803
(167)

MP CJ O SHOPPING SDN. BHD.
141,239
32,335

SHANGHAI BAOZUN-CJ E-COMMERCE CO., LTD.
-
22,687

TIANTIAN CJ HOME SHOPPING CO., LTD.
-
44,299

V. 기타
씨제이대한통운(주)
148,286
31,236,613

씨제이씨지브이(주)
6,158,830
815,824

씨제이올리브네트웍스(주)
2,578
15,488,117

씨제이제일제당(주)
1,614,435
3,779,203

씨제이파워캐스트(주)
95,394
10,736,718

씨제이푸드빌(주)
61,937
(33,089)

씨제이프레시웨이(주)
121,220
1,008,951

기타
2,000,499
(3,626)

합 계
41,864,094
174,779,684

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

I. 지배기업
CJ(주)
1,329,773
3,305,050

II. 종속기업
(주)씨제이헬로 하나방송
-
123,000

(주)데이비드토이
128,948
10,011

(주)디베이스앤
59,210
-

(주)랭크웨이브
7,735
-

(주)메조미디어
844,180
616,181

(주)스톤뮤직엔터테인먼트
-
28,108

(주)스튜디오테이크원
-
2,123,661

(주)씨제이텔레닉스
-
10,482,948

(주)씨제이헬로
7,430,030
12,370,148

(주)아메바컬쳐
-
821,504

(주)아트웍스코리아
32,526
222,056

(주)엠엠오엔터테인먼트
1,740,015
1,052,039

(주)제이에스픽쳐스
-
64,414

(주)제이케이필름
-
145,871

(주)하이라이트레코즈
-
193,415

(주)하이어뮤직레코즈
-
400,013

(주)화앤담픽쳐스
4,600
56,176

CH HOLDINGS LIMITED
15,407
-

CJ ENM AMERICA, INC.
173,191
89,015

CJ ENM HONG KONG LIMITED
242,178
161,818

CJ ENM JAPAN INC.
4,954,590
68,637

CJ ENTERTAINMENT AMERICA, LLC
-
154,508

CJ Entertainment Turkey
48,012
486

CJ GRAND, S.A. DE C.V.
251,179
-

CJ HK ENTERTAINMENT CO., LTD.
-
10,983

CJ IMC CO., LTD.
-
813,881

DADA STUDIO VIETNAM Co., Ltd.
23,707
-

IMAGINASIAN ENTERTAINMENT, INC.
7,665
-

ROLEMODEL ENTERTAINMENT GROUP LIMITED
2,515,021
-

SHANGHAI YIHEYA MEDIA CO., LTD.
2,505
26,731

TRUE CJ CREATIONS CO., LTD.
104,560
-

스윙엔터테인먼트(주)
1,711,493
6,515,823

스튜디오드래곤(주)
8,401,176
58,014,802

에이오엠지(주)
-
1,127,077

젤리피쉬엔터테인먼트(주)
200,000
811,180

(주)씨제이라이브시티
686,050
-

III. 관계기업
(주)라임캐스트
242,669
147,155

(주)샐러리걸
89,137
220,847

(주)아트서비스
-
596,433

(주)엠비씨플러스
-
36,411

(주)월디스투어
444,039
21,600

(주)곰앤컴퍼니
34,853
4,907

(주)지니뮤직
17,222,273
636,358

IV. 공동기업
ACJ O SHOPPING CORPORATION
2,026,862
-

GMM CJ O SHOPPING CO., LTD.
61,879
-

MP CJ O SHOPPING SDN. BHD.
67,505
-

SCJ TV SHOPPING CO., LTD.
44,672
-

V. 기타
씨제이대한통운(주)
215,231
22,237,137

씨제이씨지브이(주)
29,645,023
1,056,889

씨제이올리브네트웍스(주)
1,406,232
15,451,767

씨제이제일제당(주)
2,697,340
3,356,024

씨제이파워캐스트(주)
141,267
11,600,203

기타
277,846
2,383,814

합 계
85,530,579
157,559,081

(3) 회사와 특수관계자 간의 중요한 영업상의 채권ㆍ채무의 잔액

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권 등
채무 등

I. 지배기업
CJ(주)
177
909,384

II. 종속기업
(주)데이비드토이
1,652,787
-

(주)디베이스앤
43,299
4,411,559

(주)랭크웨이브
3,487
56,956

(주)메조미디어
3,304,756
22,097,552

(주)본팩토리
18,176,000
352,743

(주)비이피씨탄젠트
549,855
162,208

(주)스튜디오테이크원
550
690,212

(주)씨제이라이브시티
89,905,804
-

(주)씨제이텔레닉스
106,570
2,612,858

(주)아메바컬쳐
-
288,333

(주)아트웍스코리아
4,876
45,619

(주)원펙트엔터테인먼트(구,(주)엠엠오엔터테인먼트)
1,016
410,539

(주)제이에스픽쳐스
-
173

(주)제이케이필름
1,600,000
-

(주)하이어뮤직레코즈
81,934
178,299

(주)화앤담픽쳐스
-
19,909

BLUE LIGHT FILM COMPANY LIMITED
41,079
23,135

BLUE OCEAN COMMUNICATION ADVERTISING COMPANY LIMITED
264,344
74,345

CH HOLDINGS LIMITED
500,578
1,259

CJ BLUE CORPORATION
300,000
-

CJ CENTURY ENTERTAINMENT & MEDIA CONSULTING CO., LTD.
600,899
-

CJ ENM AMERICA, INC
20,116,019
9,088,322

CJ ENM HONG KONG LIMITED
239,572
-

CJ ENM JAPAN INC.
2,562,303
2,256,906

CJ ENTERTAINMENT AMERICA, LLC
2,602,302
-

CJ ENTERTAINMENT JAPAN INC.
80
-

CJ ENTERTAINMENT TURKEY
4,694,891
21,407

CJ HK ENTERTAINMENT CO., LTD.
1,909,389
-

CJ IMC CO., LTD.
1,673,695
-

CJ IMC MALAYSIA SDN. BHD.
53,176
-

DAMUL TRADING PRIVATE LIMITED
279,987
-

ECCHO RIGHTS AB
25,255
-

LAPONE ENTERTAINMENT
507,514
-

ROLEMODEL ENTERTAINMENT GROUP LIMITED
442,391
171,164

SHANGHAI YIHEYA MEDIA CO., LTD.
2,246,507
-

TRUE CJ CREATIONS CO., LTD.
58,685
-

스윙엔터테인먼트(주)
48,705
1,218,119

스튜디오드래곤(주)
23,313,574
16,459,184

에이오엠지(주)
-
304,711

CJ IMC VIETNAM INC.
2,131
-

CJ IMC THAILAND INC.
2,386
-

III. 관계기업
(주)라임캐스트
1,500
14,645

(주)샐러리걸
1,188
103,919

(주)시네마서비스
2,593,028
-

(주)엠비씨플러스
-
12,810

(주)월디스투어
15,983
253,490

㈜곰앤컴퍼니
9,840
158

(주)지니뮤직
9,936,490
965,999

(주)칵테일미디어
-
104,229

(주)엉클대도
1,188
-

IV. 공동기업
ACJ O SHOPPING CORPORATION
2,545,240
-

MP CJ O SHOPPING SDN. BHD.
228,577
-

SCJ TV SHOPPING CO., LTD.
14,950
-

SMC-CJ O SHOPPING CO., LTD.
1,003,958
-

TIANTIAN CJ HOME SHOPPING CO., LTD.
4,586
-

SHANGHAI BAOZUN-CJ E-COMMERCE CO., LTD.
-
3,875

V. 기타
씨제이대한통운(주)
37,622,622
15,394,839

씨제이씨지브이(주)
2,946,351
1,512,414

씨제이올리브네트웍스(주)
1,091,722
18,866,872

씨제이제일제당(주)
801,297
3,740,891

씨제이파워캐스트(주)
425,905
7,020,596

씨제이푸드빌(주)
202,137
932,266

기타
1,550,012
8,825,803

합 계
238,913,147
119,607,702

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
회사명
채권 등
채무 등

I. 지배기업
CJ(주)
45,469
1,128,441

II. 종속기업
(주)데이비드토이
3,546,781
52,979

(주)디베이스앤
59,739
7,378,276

(주)랭크웨이브
11,525
133,066

(주)메조미디어
3,050,144
22,389,666

(주)슈퍼레이스
118,028
-

(주)본팩토리
18,176,000
-

(주)비이피씨탄젠트
-
340,044

(주)스튜디오테이크원
-
85,745

(주)씨제이라이브시티
59,918,830
11,000

(주)씨제이텔레닉스
239,389
3,167,535

(주)아메바컬쳐
-
277,398

(주)아트웍스코리아
7,462
65,918

(주)원펙트엔터테인먼트(구,(주)엠엠오엔터테인먼트)
7,798
329,303

(주)제이에스픽쳐스
-
151

(주)제이케이필름
1,600,000
-

(주)하이라이트레코즈
-
51,520

(주)하이어뮤직레코즈
-
141,211

(주)화앤담픽쳐스
-
39,678

BLUE LIGHT FILM COMPANY LIMITED
38,902
22,374

BLUE OCEAN COMMUNICATION 
ADVERTISING COMPANY LIMITED
250,334
71,900

CH HOLDINGS LIMITED
463,761
21,670

CJ BLUE CORPORATION
300,000
-

CJ CENTURY ENTERTAINMENT & MEDIA CONSULTING CO., LTD.
577,585
-

CJ ENM AMERICA, INC
6,962,359
470,209

CJ ENM HONG KONG LIMITED
60,157
56,912

CJ ENM JAPAN INC.
927,911
312,272

CJ ENTERTAINMENT AMERICA, LLC
2,520,745
-

CJ ENTERTAINMENT JAPAN INC.
75
-

CJ ENTERTAINMENT TURKEY
4,401,179
48,875

CJ HK ENTERTAINMENT CO., LTD.
1,931,163
-

CJ IMC CO., LTD.
1,610,314
-

CJ IMC MALAYSIA SDN. BHD.
50,358
-

CJ IMC THAILAND CO., Ltd
4,656
-

CJ IMC VIETNAM COMPANY LIMITED
2,229
-

DADA STUDIO VIETNAM Co., Ltd.
594,491
-

DAMUL TRADING PRIVATE LIMITED
1,449,453
-

ECCHO RIGHTS AB
17,530
-

H&S PRODUCTIONS, CORP
65,264
-

IMAGINASIAN ENTERTAINMENT, INC.
6,715
-

LAPONE ENTERTAINMENT
391,275
-

ROLEMODEL ENTERTAINMENT
GROUP LIMITED
392,440
-

SHANGHAI YIHEYA MEDIA CO., LTD.
2,596,860
-

TRUE CJ CREATIONS CO., LTD.
-
7,294

스윙엔터테인먼트(주)
218,791
3,326,278

스튜디오드래곤(주)
23,892,860
11,084,596

에이오엠지(주)
-
247,856

젤리피쉬엔터테인먼트(주)
6,582,373
387,711

III. 관계기업
(주)라임캐스트
-
53,400

(주)샐러리걸
3,213
-

(주)시네마서비스
2,593,028
1,200

(주)아트서비스
6,549
-

(주)엠비씨플러스
-
12,642

(주)월디스투어
29,859
2,769,194

상해동방희걸상무유한공사
198,407
-

㈜곰앤컴퍼니
5,968
-

(주)지니뮤직
12,184,110
278,776

IV. 공동기업
ACJ O SHOPPING CORPORATION
2,400,364
-

GMM CJ O SHOPPING CO., LTD.
31,840
-

MP CJ O SHOPPING SDN. BHD.
485,767
-

SCJ TV SHOPPING CO., LTD.
129,937
-

SMC-CJ O SHOPPING CO., LTD.
951,065
-

TIANTIAN CJ HOME SHOPPING 
CO., LTD.
4,343
-

V. 기타
씨제이대한통운(주)
29,558,617
10,572,428

씨제이씨지브이(주)
11,710,044
2,401,937

씨제이올리브네트웍스(주)
580,971
21,272,328

씨제이제일제당(주)
2,145,778
3,485,465

씨제이파워캐스트(주)
88,025
9,645,968

씨제이푸드빌(주)
434,577
1,199,417

기타
2,795,589
8,855,278

합 계
209,428,996
112,197,911

(4) 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

거래유형
거래 상대방
구분
당분기
전분기

증자(현금)
글로벌 혁신성장 펀드 
(구, 콘텐츠커머스융합펀드)
관계기업
3,200,000
1,000,000

㈜비이피씨탄젠트
종속기업
1,700,000
-

ICT융합펀드
관계기업
4,050,000
-

H&S PRODUCTIONS, LLC
종속기업
-
461,045

NNNY PRODUCTIONS LLC
종속기업
-
172,003

주식회사 디베이스앤
종속기업
-
3,000,000

신규투자
CJ ENM Investments America, LLC
종속기업
49,026,260
-

㈜블라드스튜디오
종속기업
53,214,000
-

케이씨(KC)비바체투자조합
종속기업
25,000,000
-

주식회사 터치앤바이
종속기업
3,000,000
-

주식회사 모베오
종속기업
1,500,000
-

지분매각
(주)하이라이트레코즈
종속기업
1,044,000
-

젤리피쉬엔터테인먼트㈜
종속기업
1,300,000
-

자금 대여
㈜씨제이라이브시티
종속기업
30,000,000
-

주식회사 디베이스앤
종속기업
-
500,000

CJ Grand, S.A. DE C.V.
종속기업
-
4,524,642

CJ ENM America, Inc
종속기업
-
19,814,000

대여금 회수
주식회사 디베이스앤
종속기업
-
500,000

CJ ENM America, Inc
종속기업
-
19,551,000

CJ Grand, S.A. DE C.V.
종속기업
-
2,942,247

현금배당수령(*)
(주)엠비씨플러스
관계기업
248,324
-

현금배당지급(*)
CJ(주)
지배기업
12,302,398
10,544,912

감자(현금)
TW14호문화콘텐츠투자조합
관계기업
-
2,814,368

TW13호 신수종 투자조합
관계기업
585,000
1,683,987

(*) 당분기말 현재 배당금수익은 미수금으로, 배당금지급은 미지급금으로 계상되어 있으며 보고기간 후 현금수령 및 지급이 이루어졌습니다.

(5) 회사는 특수관계자의 차입금과 관련하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 24참조).

(6) 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
611,470
417,061

퇴직급여
168,454
74,383

합 계
779,924
491,444

한편, 상기의 주요 경영진에는 당사의 활동계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사 및 감사가 포함되어 있습니다.

27. 사업부문별 정보

(1) 회사의 사업별 부문에 대한 일반정보

구 분
주요 사업

방송사업부문
방송서비스 제공 및 관련 부대사업

영화사업부문
영화 제작, 투자 사업 및 관련 부대사업

음악사업부문
음반, 음원 사업 및 연예 매니지먼트, 포털 서비스 제공

공연사업부문
공연 제작, 투자 사업 및 관련 부대사업

커머스사업부문
홈쇼핑 방송 등을 통한 상품 등의 매출

(2) 부문수익 및 이익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업수익
감가상각비 및 무형자산상각비
영업이익
영업수익
감가상각비 및 무형자산상각비
영업이익

방송사업부문
240,928,426
70,406,622
(3,385,411)
285,919,917
75,430,994
11,324,381

영화사업부문
38,976,219
10,111,273
1,108,060
85,638,476
9,587,706
18,463,531

음악사업부문
31,568,079
1,886,944
1,545,312
45,691,853
1,833,434
4,326,831

공연사업부문
5,391,162
98,674
(1,658,589)
3,959,343
83,882
99,764

커머스사업부문
348,472,866
6,408,137
39,026,975
292,116,665
4,705,156
47,524,540

합 계
665,336,752
88,911,650
36,636,347
713,326,254
91,641,173
81,739,047

(3) 커머스부문 주요 사업 및 부문별 수익

구 분
주요 사업
주요 고객

방송판매
홈쇼핑 방송을 통한 상품 등의 매출
개인 및 법인

카달로그판매
카달로그를 통한 상품 등의 매출

인터넷판매
인터넷 상품몰을 통한 상품 등의 매출

기타
기타 서비스 매출 등

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업수익
감가상각비 및 무형자산상각비
영업이익
영업수익
감가상각비 및 무형자산상각비
영업이익

방송판매
172,118,990
3,310,824
18,889,502
146,359,279
2,527,668
24,118,523

카달로그판매
-
-
-
2,938,449
59,658
645,892

인터넷판매
54,555,576
1,239,994
8,061,940
46,771,161
854,763
9,254,239

기타
121,798,300
1,857,319
12,075,533
96,047,776
1,263,067
13,505,886

합 계
348,472,866
6,408,137
39,026,975
292,116,665
4,705,156
47,524,540

(4) 수익의 상세내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재화의 판매로 인한 수익

상품매출액
125,512,641
78,633,390

용역의 제공으로 인한 수익

용역매출액
539,824,111
634,692,865

합 계
665,336,752
713,326,255

(5) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기 중 회사 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 이용상의 유의사항

1) 재무제표 작성기준

지배회사와 지배회사의 종속기업(이하 '연결실체')는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 
※ 자세한 내용은 "연결감사보고서 주석 2. 중요한 회계정책" 을 참조

2) 회계처리방법 변경

당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 "연결검토보고서 주석 2. 중요한 회계정책" 을 참고하시기 바랍니다.

3) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
회사의 중요한 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 대한 주요 내용에 대하여 기재하였습니다. 자세한 내용은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

(1) 합병

존속회사
합병기일
피합병법인
주요내용
관련 공시서류
제출일자

(주)씨제이오쇼핑
2014년12월 31일
씨제이에듀케이션즈(주)
사업 효율화를 위한 합병
합병등종료보고서
2014년 12월 31일

(주)씨제이헬로비전
2014년 5월 31일
(주)씨제이헬로비전영동방송
(주)씨제이헬로비전신라방송
(주)횡성유선방송
사업 효율화를 위한 합병
합병등종료보고서
2014년 06월 02일

(주)씨제이헬로비전
2015년 4월 30일
(주)씨제이헬로비전영서방송
(주)씨제이헬로비전전북방송
사업 효율화를 위한 합병
합병등종료보고서
2015년 04월 30일

(주)씨제이헬로비전
2015년 11월 30일
(주)씨제이헬로비전호남방송
(주)씨제이헬로비전아라방송
(주)씨제이헬로비전강원방송
(주)씨제이헬로비전대구동구방송
(주)씨제이헬로비전대구수성방송
사업 효율화를 위한 합병
합병등종료보고서
2015년 11월 30일

(주)씨제이오쇼핑
2018년 7월 1일
씨제이이앤엠(주)
사업 시너지를 위한 합병
합병등종료보고서
2018년 7월 2일

(2) 지분 인수

인수회사
인수기일
피인수법인
주요내용
관련 공시서류
제출일자

(주)씨제이오쇼핑
2017년 7월 3일
(주) 아트웍스코리아
상품 다양성 확대를 위한
지분 인수
-
-

(주)씨제이헬로
2018년 1월 3일
(주)씨제이헬로 하나방송
SO 인수를 통한 규모의 경제
실현으로 경쟁력 확보.
[정정] 타법인 주식 및 출자증권 
취득결정(자율공시)
2018년 1월 3일

(주)씨제이오쇼핑
2018년 2월 16일
TV18 Home Shopping
Network Limited
해외사업 구조개선을 위한
주식 교환 거래
-
-

(주)씨제이오쇼핑
2018년 3월 9일
CJ Grand
S.A. DE C.V
시장공략 강화 위한
추가지분 획득
-
-

4) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 자산유동화와 관련한 자산매각에 해당사항이 없으며, 우발채무에 관한사항은"XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 2.우발채무 등"의 내용을 참조하시기 바랍니다.

5) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유

회사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 작성되었으나, 2011년 1월 1일로 개시되는 2011년 회계연도의 연결 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2010년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)를 적용하여 재작성되었습니다.

6) IFRS와 과거 회계기준(K-GAAP)과의 차이조정

2011년 연결감사보고서 주석 42. 한국채택국제회계기준으로의 전환에 대한 설명을 참고하시기 바랍니다.

7) K-GAAP에서 K-IFRS 전환으로 인한 연결대상 종속회사의 증감내역

구 분
내 역
회사명

증가
종전 주식회사의외부감사에관한법률(이하 "외감법") 
시행령 제1조의3 제2항 1호에 의거 직전사업연도말의
자산총액이 100억원에 미달하여 연결재무제표 작성대상
종속회사에서 제외되었으나, 한국채택국제회계기준에서는
연결대상회사에 포함됨
(주)슈퍼레이스, 
씨제이에듀케이션즈(주),
CJ IMC Vietnam, 
동양케이블정보통신(주),
(주)한국케이블티브이모두방송

증가
종전 자산유동화회사는 연결재무제표 작성대상 종속회사
에서 제외되었으나, 한국채택국제회계기준에서는 연결
대상회사에 포함됨
씨제이씨제일차유동화전문(유), 
씨제이씨에이티브이제이차(주)

8
) 대손충당금 설정현황

당사는 분,반기보고서상 중요한 변동사항이 없으므로 기업공시서식 작성기준에 따라본 항목의 기재를 생략하였습니다.

9) 재고자산 현황

당사는 분,반기보고서상 중요한 변동사항이 없으므로 기업공시서식 작성기준에 따라본 항목의 기재를 생략하였습니다.

10) 공
정가치 평가 내역

당사는 분,반기보고서상 중요한 변동사항이 없으므로 기업공시서식 작성기준에 따라본 항목의 기재를 생략하였습니다.

11) 수주계약 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 K-IFRS에 따라 진행률, 미청구공사금액, 공사미수금 등을 재무제표 주석에 공시하는 계약으로서, 계약수익금액이 직전사업연도 연결 매출액의 5% 이상에 해당하는 공시 대상 중요 수주계약이 없습니다.

12) 기타 참고 사항

과거 씨제이이앤엠(주)의 재무제표 이용상의 주의사항은 2018년 반기 사업보고서 등을 참고 하시기 바랍니다.

나. 채무증권 발행 실적 등

1) 채무증권 발행 실적

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)씨제이이엔엠
회사채
공모
2016.06.30
70,000
1.79%
AA-
(나이스신평/한신평)
2021.06.30
미상환
NH투자증권

(주)씨제이이엔엠
회사채
공모
2017.01.24
90,000
1.96%
AA-
(나이스신평/한신평)
2020.01.23
상환
케이비증권

(주)씨제이이엔엠
회사채
공모
2017.01.24
60,000
2.30%
AA-
(나이스신평/한신평)
2022.01.24
미상환
케이비증권

(주)씨제이이엔엠
회사채
사모
2017.06.29
20,000
2.83%
AA-
(나이스신평/한신평)
2022.06.29
미상환
한화투자증권

(주)씨제이이엔엠
회사채
사모
2017.07.28
10,000
3.02%
AA-
(나이스신평/한신평)
2024.07.28
미상환
미래에셋대우

(주)씨제이이엔엠
회사채
공모
2017.09.26
80,000
2.26%
AA-
(나이스신평/한신평)
2020.09.26
미상환
NH투자증권

(주)씨제이이엔엠
회사채
공모
2017.09.26
70,000
2.59%
AA-
(나이스신평/한신평)
2022.09.26
미상환
NH투자증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.01.17
10,000
1.81%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.01.31
상환
KB증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.01.20
20,000
1.78%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.01.31
상환
키움증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.01.22
50,000
1.78%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.02.04
상환
KB증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.01.22
50,000
1.78%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.02.04
상환
NH투자증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.01.31
60,000
1.68%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.02.14
상환
NH투자증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.02.04
40,000
1.49%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.02.18
상환
KB증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.02.10
10,000
1.41%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.02.24
상환
KB증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.02.14
40,000
1.42%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.02.26
상환
키움증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.02.14
60,000
1.45%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.03.13
상환
키움증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.02.18
100,000
1.37%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.03.12
상환
NH투자증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.02.27
30,000
1.36%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.03.19
상환
KB증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.02.28
55,000
1.33%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.03.10
상환
KB증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.03.12
60,000
1.41%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.03.25
상환
NH투자증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.03.13
60,000
1.51%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.03.27
상환
KB증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.03.13
50,000
1.50%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.03.24
상환
키움증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.03.19
30,000
1.53%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.03.25
상환
KB증권

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.03.27
20,000
2.85%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.09.25
미상환
우리종합금융

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.03.27
30,000
2.85%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.09.23
미상환
우리종합금융

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.03.27
10,000
2.48%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.06.25
미상환
우리종합금융

(주)씨제이이엔엠
기업어음증권
사모
2020.03.27
30,000
2.61%
A1
 (나이스신평/한신평)
2020.06.26
미상환
KB증권

(주)씨제이라이브시티
(구,
케이밸리(주))

신종자본증권
사모
2016.06.10
34,521
12.45%
-
2026.06.10
미상환
-

(주)씨제이라이브시티
(구,
케이밸리(주))

회사채
사모
2019.06.04
36,678
8.63%
-
2024.06.04
미상환
-

하이업엔터테인먼트
조건부자본증권
사모
2017.06.02
1,000
1.00%
-
2022.06.02
상환
-

합 계
-
-
-
1,287,199
-
-
-
-
-

주1)
(주)씨제이라이브시티
(구,
케이밸리(주)
)가 발행한 신종자본증권은 외화표시 채권으로 발행금액은 JPY 3,052,728,955이며,

원화환산 적용환
율은

2020.03.31
기준
최초고시 매매기준율임.

주2) (주)씨제이라이브시티(구, 케이밸리(주))가 발행한 회사채는 외화표시 채권으로 발행금액은 USD 30,000,000
이며, 원화환산 적용환율은
2020.03.31 기준
최초고시 매매기준율임.

<사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등>

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)씨제이이엔엠 제15-2회 
무보증사채
2016.06.30
2021.06.30
70,000,000,000
2016.06.20
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계약이 직전 회계연도 자기자본의 500% 미만

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 총액 1조5천억원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.30 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

<사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등>

(작성기준일 :

2020년 03월 31일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)씨제이이엔엠 제16-2회 
무보증사채
2017.01.24
2022.01.24
60,000,000,000
2017.01.12
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계약이 직전 회계연도 자기자본의 500% 미만

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 총액 1조5천억원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.30 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

<사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등>

(작성기준일 :

2020년 03월 31일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)씨제이이엔엠 제19-1회 
무보증사채
2017.09.26
2020.09.26
80,000,000,000
2017.09.13
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계약이 직전 회계연도 자기자본의 500% 미만

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 총액 1조5천억원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.30 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

<사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등>

(작성기준일 :

2020년 03월 31일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)씨제이이엔엠 제19-2회 
무보증사채
2017.09.26
2022.09.26
70,000,000,000
2017.09.13
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계약이 직전 회계연도 자기자본의 500% 미만

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 총액 1조5천억원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.30 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

<기업어음증권 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
40,000
50,000
-
-
-
-
90,000

합계
-
-
40,000
50,000
-
-
-
-
90,000

<단기사채 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모

-

-

-

-

-

-

-

-

사모

-

-

-

-

-

-

-

-

합계

-

-

-

-

-

-

-

-

<회사채 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
130,000
70,000
-
-
-
-
280,000

사모
-
-
20,000
-
46,678
-
-
66,678

합계
80,000
130,000
90,000
-
46,678
-
-
346,678

주1) 상기 미상환 잔액 합계
346,678백만원
은
(주)씨제이라이브시티(구, 케이밸리(주))

36,678백만원

을 포함.

<신종자본증권 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

-

-

-

-

-

-

-

-

사모

-

-

34,521

-

-

-

-

34,521

합계

-

-

34,521

-

-

-

-

34,521

<조건부자본증권 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

사모

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

합계

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

가. 감사인

제14기 감사는 삼일회계법인이 수행하였고, 제15기 ~ 제23기 감사(검토)는 안진회계법인이 수행하였습니다. 제24기 ~ 제27기 분기 감사(검토)는 삼일회계법인이 수행하였습니다.

나. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

안진회계법인은 당사의 제15기~제23기 감사를 수행하였고, 감사 관련하여 제15기~제23기에 대해서 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에 적정하게 표시하고 있다는 의견을 받았습니다. 제24기~제26기에 대한 삼일회계법인의 감사의견은 '2019년 12월 31일과 2018년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다'입니다. 제27기 1분기에 대한 삼일회계법인의검토의견은 '요약분기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.' 입니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제27기 1분기
삼일회계법인
-
-

제26기
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제25기
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

다. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제27기 1분기
삼일회계법인
정기회계감사 및 연결감사
1,117백만원
1,300

제26기
삼일회계법인
정기회계감사 및 연결감사
1,097백만원
11,209

제25기
삼일회계법인
정기회계감사 및 연결감사
725백만원
10,463

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제27기 1분기
-
-
-
-
-

제26기
2019.10
세무자문용역
2019.10
70백만원
-

2019. 07
세무자문용역
2019. 07 ~ 2020. 03
70백만원
-

제25기
2018.12
재무정보
확인서 발행
2018.11~2019.01
143백만원
-

2018.11
세무자문 용역
2018.11~2019.06
60백만원

2018.10
세무자문 용역
2018.10~2019.01
20백만원

2018. 09
세무자문용역
2018.09
70백만원
-

2018. 08
세무자문용역
2018. 07 ~ 2019. 03
34백만원
-

마. 당사의 모든 종속회사는 제26기(전기) 사업연도 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성

보고서 작성 기준일 현재
회사의
이사회는
3명
의 사내이사
및

4명
의 사외이사

총
7명

의 이사로 구성되어 있습니다.
회사는 정관에 의거 이사회의 결의를 통해 이사회 의장을 결정하고 있으며 2019.3.29 이사회 결의에 따라 대표이사가 의장을 겸직하고 있습니다. 회사는 정관 제37조에서 이사회 의장에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다. 

[씨제이이엔엠 정관]

제37조(이사회의 의장) 
①이사회의 의장은 이사 중에서 이사회가 선임한다.
②의장의 유고 시에는 이사회에서 정한 순으로 그 직무를 대행한다. 

또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 보상위원회의 3개 이사회내 위원회가 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요
의결사항

당기 중의 이사회 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사의 찬반여부
사외이사의 찬반여부

허민회
(출석률:100%)
허민호
(출석률:100%)
임경묵
(출석률:100%)
노준형
(출석률:100%)

최중경
(출석률:
100%
)

한상대
(출석률:
100%
)

홍지아

(출석률: 80%)

강대형
(출석률: 100%)

1
2020.02.13
1. 제26기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
찬성
찬성

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
보고
보고
-
보고
-
-
보고
보고

3. Skydance 미디어 지분투자 보고
보고
보고
보고
-
보고
-
-
보고
보고

4. 덱스터스튜디오 지분투자 및 양해각서 체결 보고
보고
보고
보고
-
보고
-
-
보고
보고

5. 블라드스튜디오 인수 보고
보고
보고
보고
-
보고
-
-
보고
보고

2
2020.03.12
1. 회사 분할계획서 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
불참
찬성

2. 기부금 출연 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
불참
찬성

3. 행동강령 제정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
불참
찬성

4. 제26기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
불참
찬성

5. 과거 3개년 주주총회 결과 보고의 건
보고
보고
보고
-
보고
-
-
불참
보고

6. 내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
보고
보고
보고
-
보고
-
-
불참
보고

7. 준법통제기준 준수 점검 결과 보고
보고
보고
보고
-
보고
-
-
불참
보고

3
2020.03.27
1. (주)씨제이라이브시티 자금대여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2. 이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

4
2020.04.06
1. 스튜디오드래곤(주) 지분 처분의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2020.04.16
1. 주요계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

※강대형 사외이사는 2020.03.27 임기 만료로 퇴임하였습니다. 

※최
중경 사외이사는 2020.03.27 정기주주총회에서 선임되었습니다.

※
한상대 사외이사는 2020.03.27 정기주주총회에서 선임되었습니다.

※임경묵 사내이사는 2020.03.27 정기주주총회에서 선임되었습니다. 

다.
이사회
내
위원회 

회사는 감사위원회, 보상위원회, 사외이사후보추천위원회의 3개 위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 

1)
이사회 내 위원회의 구성현황

위원회명
구성
소속 이사명
위원장
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회
사외이사 4인
최중경, 노준형한상대, 홍지아
최중경
<2. 감사제도에 관한사항> 참조
-

보상위원회
사내이사 3인사외이사 4인
허민회, 허민호
임경묵, 노준형
최중경, 한상대
홍지아
허민회
1. 임원에 대한 보상정책 결정
2. 임원에 대한 보상제도 운영의 적정성 확인 및 임원들이 내부적으로 공평하고 
 외부적으로 경쟁력 있는 보상수단에 의해 효율적으로 보상되고 있는지 여부에 
 대한 점검
3. 장기인센티브 지급을 위한 임원 성과지표의 평가 결정
4. 기타 임원에 대한 보상과 관련하여 이사회가 위임한 사항
-

사외이사후보
추천위원회
사외이사 4인
노준형, 최중경
한상대, 홍지아
노준형
1. 설치목적 : 위원회에 관한 사항은 법령, 정관 또는 이사회 규정에 따라 회사의
 사외이사 후보를 추천하기 위함
2. 권한사항 : 위원회는 주주총회에서 사외이사후보의 추천권을 가짐
-

2) 이사회 내 위원회의 활동 내용

[감사위원회]

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
각 위원의 의결 여부

최중경
(출석률:100%)
노준형
(출석률:100%)
한상대
(출석률:100%)
홍지아
(출석률:67%)
강대형
(출석률:100%)

1
2020.02.13
1. 음악 현안관련 주요사항 보고
보고
-
보고
-
보고
보고

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
-
보고
-
보고
보고

3. 내부회계관리제도 운영실태 평가 회의
보고
-
보고
-
보고
보고

2
2020.03.12
1. 2019년 재무제표에 대한 감사 결과 보고
보고
-
보고
-
불참
보고

3
2020.03.27
1.감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

※강대형 위원은 2020.03.27 임기 만료로 퇴임하였습니다. 

※최
중경 위원은 2020.03.27 정기주주총회에서 선임되었습니다.

※
한상대 위원은 2020.03.27 정기주주총회에서 선임되었습니다.

[보상위원회]

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
각 위원의 의결 여부

허민회
(출석률:100%)
허민호
(출석률:100%)
임경묵
(출석률: -)
노준형
(출석률:100%)

최중경

(출석률: -)

한상대

(출석률: -)

홍지아
(출석률: 0%)
강대형
(출석률:100%)

1
2020.03.12
1. 2020년 임원 연봉조정률 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
-
-
불참
찬성

※강대형 위원은 2020.03.27 임기 만료로 퇴임하였습니다. 

※최
중경 위원은 2020.03.27 이사회에서 선임되었습니다.

※
한상대 위원은 2020.03.27 이사회에서 선임되었습니다.

※임경묵 위원은 2020.03.27 이사회에서 선임되었습니다. 

[사외이사후보추천위원회]

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
각 위원의 의결 여부

노준형
(출석률:100%)
최중경
(출석률:100%)
한상대
(출석률:100%)
홍지아
(출석률: 50%)
강대형
(출석률:100%)

1
2020.03.12
1. 사외이사후보 추천의 건
가결
-
찬성
-
불참
찬성

2
2020.03.27
1. 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

※강대형 위원은 2020.03.27 임기 만료로 퇴임하였습니다. 

※최
중경 위원은 2020.03.27 이사회에서 선임되었습니다.

※
한상대 위원은 2020.03.27 이사회에서 선임되었습니다.

라. 이사의 독립성

1) 사외이사

보고서 작성
기준일 현재 관계법령과 정관에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기위하여 설치된 회사의 사외이사후보추천위원회는
노준형 위원장
을 포함하여
사외이사
4인 전원
으
로 운영되고 있습니다. 동 위원회는 균형있는 의사결정 및 경영 감독이 가능하도록 후보자들의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 상법 및 상법시행령 등 관련법령에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 최종적으로 주주총회에 추천하고 있습니다.

직 명
성 명
추천인
활동분야
최대주주와의 관계
선임일
연임여부(횟수)
회사와의 거래내역

사외이사
노준형
사외이사후보
추천위원회
현 김앤장법률사무소 고문
해당 없음
2018.03.27
신임(1)
해당 없음

최중경
현 한국공인회계사회 회장

해당 없음

2020.03.27
신임(1)
해당 없음

한상대
현 한상대 법률사무소 대표변호사

해당 없음

2020.03.27
신임(1)
해당 없음

홍지아
현 경희대학교 언론정보학과 교수

해당 없음

2018.05.29
신임(1)
해당 없음

2) 사내이사

관계법령과 정관에 따라 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주
주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는
3명
이며, 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

직 명
성 명
추천인
활동분야
최대주주와의 관계
선임일
연임여부(횟수)
회사와의 거래내역

사내이사
허민회
이사회
대표이사
해당 없음
2019.03.29
연임(2)
해당 없음

허민호
대표이사
해당 없음
2019.03.29
신임(1)
해당 없음

임경묵
CJ(주) 부사장
해당 없음
2020.03.27
신임(1)
해당 없음

마. 사외이사의 전문성

1) 사외이사 교육 실시 현황

2020년 1분기에는 코로나 19로 인한 사회적거리두기 방침으로 별도의 교육을 진행하지 않았습니다.

2) 사외이사의 직무수행을 보조하는 지원조직

서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사위원회 사무국
6

부장 4명 (평균 5년)

차장 2명 (평균 5년)

- 회사의 재무보고, 운영 및 법규 준수를 위한 내부통제 건전성을 객관적으로 확인. 그 결과를 보고 
- 외부감사인과 업무를 공유, 조정 재무제표나 업무 프로세스 등에 대한 상호간의 관점을 공유
- 리스크 관리의 효과성을 검토하고 필요시 개선방안을 제시
- 내부감사업무 프로세스와 내부통제의 긍정적인 변화를 위한 촉매 역할

※
상기 근속연수는 지원업무 담당 기간임.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

회
사
는
감사위원회를 설치하고 있으며
, 감사위원회의 주요 부의사항은 주주총회에 관한 사항, 이사 및 이사회에 관한 사항, 감사에 관한 사항 등입니다. 보고서 작성 기준일 현재 사외이사 4인으로 구성되어 운영되고 있으며, 감사위원회 위원의 인적사항은 다음과 같습니다.

1) 감사위원회 위원의 인적사항, 사외이사 여부 및 독립성

성 명
사외이사 여부
주요 경력
경력기간
사외이사 여부
회계 또는 재무전문가
독립성 
충족여부
타회사
겸직현황
활동내역

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

최중경
사외이사
한국공인회계사회 회장
'16~'20
사외이사
예
①형 공인회계사
④형 금융기관 금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자
1977년 공인회계사, 1978년 행정고시에 합격하여 재무부에서 공직을 시작했으며, 청와대 경제수석 및 지식경제부 장관을 역임하였습니다.
이후 한국공인회계사회 회장으로 회계 업계 자정과 사회적 책임 강화에 힘쓰고 있습니다.
충족
-
회계 감사 및 
내부회계 관리제도의 실태 평가

지식경제부 장관
'11~'11

청와대 경제수석
'10~'11

필리핀 대사
'08~'10

노준형
사외이사
(주)씨제이이엔엠 감사위원
'18~'19
사외이사

예

③형 상장회사 회계,재무분야 관련 업무 종사

상장사인 디피씨(주)에서 등기 임원(사외이사) 및 감사위원으로 5년이상 업무에 종사하였습니다.('12년~현재)

충족
디피씨(주)

디피씨(주) 감사위원
'12~'19

서울과학기술대학교 총장
'07~'11

정보통신부 장관
'06~'07

한상대
사외이사
한상대법률사무소 대표변호사
'15~'20
사외이사
-
-
-
충족
(주)BGF리테일

대검찰청 검찰총장
'11~'12

서울중앙지방검찰청 검사장
'11~'11

서울고등검찰청 검사장
'09~'11

홍지아
사외이사
(주)씨제이이엔엠 감사위원
'18~'19
사외이사
-
-
-
충족
-

씨제이이앤엠(주) 감사위원
'15~'18

경희대학교 언론정보학과 교수
'03~'19

2) 감사위원회의 독립성

회사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 상법시행령 제37조(감사위원회)에 의거한 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 위원장을 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다. 감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위하여 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표, 연결재무제표 및 동 부속명세서를 검토하였으며 필요하다고 인정되는 경우 대조, 실사, 입회, 조회, 그 밖에 적절한 감사절차를 적용하였습니다. 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 영업에 관한 보고를 받으며, 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사인 감사위원)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(2명)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(최중경 사외이사)

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원회의 활동 내용

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
각 위원의 의결 여부

최중경
(출석률:100%)
노준형
(출석률:100%)
한상대
(출석률:100%)
홍지아
(출석률:67%)
강대형
(출석률:100%)

1
2020.02.13
1. 음악 현안관련 주요사항 보고
보고
-
보고
-
보고
보고

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
-
보고
-
보고
보고

3. 내부회계관리제도 운영실태 평가 회의
보고
-
보고
-
보고
보고

2
2020.03.12
1. 2019년 재무제표에 대한 감사 결과 보고
보고
-
보고
-
불참
보고

3
2020.03.27
1.감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

※강대형 위원은 2020.03.27 임기 만료로 퇴임하였습니다. 

※최
중경 위원은 2020.03.27 정기주주총회에서 선임되었습니다.

※
한상대 위원은 2020.03.27 정기주주총회에서 선임되었습니다.

4) 감사위원회 교육실시 현황

2020년 1분기에는 코로나 19로 인한 사회적거리두기 방침으로 별도의 교육을 진행하지 않았습니다.

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

-
-
-
-
-

5) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사위원회 사무국
6

부장 4명 (평균 5년)

차장 2명 (평균 5년)

- 회사의 재무보고, 운영 및 법규 준수를 위한 내부통제 건전성을 객관적으로 확인. 그 결과를 보고 
- 외부감사인과 업무를 공유, 조정 재무제표나 업무 프로세스 등에 대한 상호간의 관점을 공유
- 리스크 관리의 효과성을 검토하고 필요시 개선방안을 제시
- 내부감사업무 프로세스와 내부통제의 긍정적인 변화를 위한 촉매 역할

나. 준법지원인 등

1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

준법지원인은 상법 제 542조의 13 제 4항에 의거하여 이사회의 결의를 통해 선임되었으며, 인적사항은 다음과 같습니다.

직 명

성 명

성별

출생년월

주 요 경 력

최대주주
등과의 관계
비고

준법지원인

함혜성

남

1968.01

- 고려대학교 법과대학 졸

- CJ 제일제당(주) 법무팀

(1999년 12월 ~ 2010년 12월)

- CJ E&M 법무담당(선임부장)
 (2011년 1월 ~ 2018년 6월)
- CJ ENM 법무담당(상무)
 (2018년 7월 ~ 현재)

-
-

준
법
감시인은 보험업감독규정 제4-11조에 의거하여 이사회의 결의를 통해 선임되었으며, 인적사항은 다음과 같습니다.

직 명
성 명
성별
출생년월
주요경력
최대주주
등과의 관계
비고

준법감시인
이제훈
남
1982.02
- 서울대학교 법과대학
- 사법연수원 40기
- 서울 고등검찰청 송무부 법무관
 (2012.4. ~ 2014.3.)
- CJ 오쇼핑 법무팀(부장)
 (2014.4. ~ 현재)
- CJ ENM 오쇼핑부문 법무팀(부장)
 (2018.7 ~ 현재)
-
-

2)

준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Compliance팀
/파트
8

부
장 3명(평균 9년)
과장 3명(평균 2년)
대리 2명(1년)

- 신규계약 및 중요거래 사전 검토 및 업무 관련 법률 상담
 - 사내 규정의 제/개정 사전 검토, 사규 정비 및 관리
 - 전사 인허가 사항 관리, 법정 의무교육 이행 점검
 - 준법지원활동 및 제도 개선
 (Compliance 교육, 준법가이드 배포, 업무 프로세스 점검 및 개선 활동)

주1) 상기 근속연수는 지원업무 담당 기간임.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 전자투표제를 채택하고 있으며, 집중투표제, 서면투표제는 채택하고 있지 않습니다. 또한 공시대상기간 중 소수주주권의 행사 또는 경영권 분쟁에 대한 사건 등이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인 이름과 관계

당사의 최대주주는

씨제이(주)이며
8,787,427주,

40.07%를
보유하고 있습니다. 1953년 8월 제일제당공업주식회사로 설립하여 지난 60여년간 국내 최고의 식품회사로써 성장해왔으며, 2007년 11월 지주회사로 전환되어, CJ제일제당(주), (주)CJ ENM
등의
자회사를 지배하고 있습니다.

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

CJ(주)

최대주주

보통주

8,787,427
40.07
8,787,427
40.07

-

이재현

특수관계인

보통주

398,243
1.82
398,243
1.82

-

이선호
특수관계인
보통주
108,759
0.50
108,759
0.50
-

이경후
특수관계인
보통주
43,140
0.20
43,140
0.20
-

이미경
특수관계인
보통주
23,571
0.11
23,571
0.11
-

손경식
특수관계인
보통주
2,784
0.01
2,784
0.01
-

자기주식

본인

보통주

2,295,225
10.47
2,295,225
10.47

-

계

보통주

11,659,149
53.17
11,659,149
53.17
-

기타

-
-
-
-

-

※ 상기 기초 지분율은
2019.12.31 현재 총 주식수인
21,929,154주
를
기준으로 합니다.

※ 상기 기말 지분율은

2020.03.31 현재 총 주식수인 21,929,154주
를

기준으로 합니다.

나. 최대주주 관련 사항

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

씨제이(주)
32,447
손경식
-
-
-
이재현
42.07

김홍기
-
-
-
-
-

(주1) 출자자수는 2019년말 보통주 기준 전체 주주수입니다. 

(주2) 최대주주 지분(%)은 최대주주 본인의 보통주 기준 지분율입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
CJ주식회사

자산총계
41,216,364

부채총계
26,156,195

자본총계
15,060,169

매출액
7,840,011

영업이익
264,264

당기순이익
363,291

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

[최대주주의 사업현황]

씨제이(주)는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 보고서 작성 기준일 현재 씨제이제일제당(주), (주)씨제이이엔엠등 총 8개의 자회사가 있습니다. 또한 영업수익은 상표권의 사용으로 인한 로열티수익, 투자부동산으로부터 발생하는 임대료 수익, 배당금 수익 등으로 구성됩니다.

1) 설 립 일 : 1953년 08월 01일
2) 소 재 지 :
서울시 중구 소월로 2길 12

3) 사업의 개요 

생활문화그룹 CJ는 식품 & 식품서비스, 생명공학, 물류 & 신유통, 엔터테인먼트 & 미디어 등 4대 주력 사업군으로 이루어져 있습니다. 

- 식품 & 식품서비스

식품 & 식품서비스 사업은 강력한 시장지배력과 원가경쟁력을 바탕으로 국내시장을 이끌어 온 소재식품과 사회적 트렌드와 고객의 니즈를 반영하여 다시다, 햇반, 비비고 등 수많은 히트상품을 출시해온 가공식품을 통해 풍요로운 식문화에 기여하며, 다양한 제품과 서비스의 해외 수출을 통해 한국의 음식문화를 세계에 전파합니다.

- 생명공학 
생명공학 사업은 지속적인 R&D 기술역량 및 생산성 향상을 통한 원가 경쟁력 강화로 세계 최고의 바이오 기업으로 도약하고 있습니다. 생물자원 사업도 최고의 사료제품과 사양기술을 주축으로 글로벌 사료축산기업으로 도약하고 있습니다. 

- 물류 & 신유통 
물류 & 신유통 사업은 TV와 인터넷을 통한 시간과 장소 제약 없는 쇼핑 서비스를 제공하고,기술의 진보에 발맞추어 다양한 쇼핑채널 개척을 위한 투자를 지속하고 있습니다. 또한 국내 성공을 바탕으로 중국, 동남아, 중남미 등 해외시장에도 활발히 진출하여 글로벌 기업으로서의 입지를 다지고 있습니다. 종합물류사업도 국내외 네트워크를 대폭 강화하여 향후 세계를 움직이는 아시아 대표 물류기업으로 성장하고 있습니다.

- 엔터테인먼트 & 미디어

엔터테인먼트 & 미디어 사업은 영화, 음악, 드라마, 공연 등 다양한 엔터테인먼트 콘텐츠의 제작, 투자, 유통에 이르기까지 전 영역을 아우르며 각 사업간, 회사간 강력한 시너지를 발휘함으로써 꿈과 즐거움을 제공하는 아시아 최고의 엔터테인먼트 미디어그룹으로 도약하고 있습니다. 

※
CJ그룹 사업군 현황

사업군 구분
주요회사명
주요사업

식품
&
식품서비스
국내
CJ제일제당(주) 식품부문, CJ푸드빌(주), CJ프레시웨이(주), CJ씨푸드(주)
식료품 제조업, 음식점업,도매 및 상품중개업

해외
CJ QINGDAO FOODS CO., LTD., TMI TRADING CORP, SCHWAN'S COMPANY
식료품 제조업, 무역업

생명공학
국내
CJ제일제당(주) 생명공학 부문, CJ생물자원(주)
바이오 및 판매업, 사료 첨가제 제조 및 판매업, 
사료 제조 및 판매업

해외
PT. CHEIL JEDANG INDONESIA, CJ(SHENYANG) BIOTECH CO., LTD., 
CJ AMERICA, INC., CJ BIO MALAYSIA SDN. BHD., PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED, PT. CJ FEED JOMBANG, CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED, CJ EUROPE GMBH, CJ SELECTA S.A
바이오 및 판매업, 사료 첨가제 제조 및 판매업, 
사료 제조 및 판매업

물류 & 신유통
국내
(주)CJ이엔엠 오쇼핑 부문, CJ대한통운(주), CJ올리브영(주)
방송업, 육상운송 및 운송업, 소매업

해외
CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
물류업

엔터테인먼트
&
미디어
국내
(주)CJ이엔엠 E&M 부문, CJ씨지브이(주), 스튜디오드래곤(주)
영상/오디오 기록물 제작 및 배급업,
방송채널사용사업

해외
CGI HOLDINGS LIMITED, CJ E&M JAPAN INC.
영상/오디오 기록물 제작 및 배급업 등

지주회사 및
시너지 & 인프라
국내
CJ(주), CJ올리브네트웍스(주)
지주사, 시스템 통합 및 관리업

* 2020년 03월 31일 기준

[연혁 (최근 5사업연도)]

회사 및 주요종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁은 아래와 같습니다.

2016.05

CJ이앤엠(주)

스튜디오드래곤
(주) 물적분할

2016.12

CJ이앤엠(주)

CJ디지털뮤직(주) 물적분할

2017.08
CJ(주)
본점소재지 이전(서울시 중구 동호로 330 CJ제일제당센터)

2017.10
(주)CJ헬로

(주)CJ헬로비전에서 (주)CJ헬로로 사명 변경

2018.02
CJ푸드빌(주)
투썸플레이스(주) 물적분할

2018.03

CJ대한통운(주)

CJ건설(주) 흡수합병

2018.03
영우냉동식품(주)
케이엑스홀딩스(주) 흡수합병

2018.04
CJ제일제당(주)
CJ헬스케어(주) 매각

2018.04
CJ제일제당(주)
영우냉동식품(주) 흡수합병

2018.07

(주)
CJ이엔엠

(구. (주)CJ오쇼핑)

CJ이앤엠(주) 합병 
(주)CJ오쇼핑에서 (주)CJ이엔엠으로 사명 변경

2019.02
CJ(주)
본점소재지 이전(서울시 중구 소월로 2길 12)

2019.02
CJ제일제당(주)

CJ Foods America Holdings Corp 등 설립하여
Schwan's Company 인수

2019.06
CJ푸드빌(주)
투썸플레이스(주) 매각

2019.07
CJ제일제당(주)

CJ생물자원(주) 물적분할

2019.11
CJ올리브네트웍스(주)
CJ올리브영(주) 인적분할

2019.12

(주)
CJ이엔엠

(주)씨제이헬로 매각

[최대주주의 등기임원 현황
]

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

손경식
남
1939.09
대표이사
등기임원
상근
대표이사
서울대 법학
전 대한상공회의소 회장
-
-
최대주주의
외숙부
1994.02.25~
2021년 3월 주총
-

김홍기
남
1965.03
대표이사
등기임원
상근
대표이사
서강대 경영대학원 석사
전 CJ(주) 비서팀장, HR총괄
-
-
해당없음
2018.03.27~
2021년 3월 주총
-

최은석
남
1967.06
사내이사
등기임원
상근
경영전략
총괄
서울대 경영학 석사
전 CJ대한통운 경영지원총괄
전 CJ(주) 전략1실장
3,750
562
해당없음
2020.03.30~
2023년 3월 주총
-

송현승
남
1955.02
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 
위원 겸임
고려대 정치외교학
전 연합뉴스 대표이사
전 연합인포맥스 대표이사
-
-
해당없음
2017.03.24~
2023년 3월 주총
-

유철규
남
1958.10
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 
위원 겸임
서울대 내과학 박사
현 서울대학교 의과대 내과교수
-
-
해당없음
2017.03.24~
2023년 3월 주총
-

천성관
남
1958.08
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 
위원 겸임
서울대 법학
전 서울중앙지방검찰청 검사장
현 김앤장 법률사무소 변호사
-
-
해당없음
2019.03.27~
2022년 3월 주총
-

김연근
남
1960.06
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 
위원 겸임
서울대 경영학 대학원
전 서울지방국세청장
현 김앤장 법률사무소 고문
-
-
해당없음
2019.03.27~
2022년 3월 주총
-

※ 등기임원의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지입니다.

[ 최대주주의 주요주주 ]

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이재현
최대주주 본인
보통주
12,275,574
42.07
12,275,574
42.07
-

김교숙
최대주주 외숙부의 처
보통주
10,013
0.03
10,013
0.03
-

김교숙
최대주주 외숙부의 처
4우선주(신형우선주)
1,502
0.04
1,502
0.04
-

이경후
최대주주의 자녀
보통주
346,089
1.19
346,089
1.19
-

이경후
최대주주의 자녀
4우선주(신형우선주)
926,290
21.92
926,290
21.92
-

이선호
최대주주의 자녀
보통주
802,692
2.75
802,692
2.75
-

이선호
최대주주의 자녀
4우선주(신형우선주)
920,668
21.78
920,668
21.78
-

CJ나눔재단
재단
보통주
164,004
0.56
164,004
0.56
-

CJ나눔재단
재단
4우선주(신형우선주)
24,600
0.58
24,600
0.58
-

CJ문화재단
재단
보통주
125,681
0.43
125,681
0.43
-

CJ문화재단
재단
4우선주(신형우선주)
18,852
0.45
18,852
0.45
-

최은석
계열회사 임원
보통주
-
-
3,750
0.01
신규 선임

최은석
계열회사 임원
4우선주(신형우선주)
-
-
562
0.01
신규 선임

강신호
계열회사 임원
보통주
5,000
0.02
5,000
0.02
-

강신호
계열회사 임원
4우선주(신형우선주)
750
0.02
750
0.02
-

계
보통주
13,729,053
47.05
13,732,803
47.07
-

4우선주(신형우선주)
1,892,662
44.78
1,893,224
44.79
-

※ 최은석님은 2020.03.30 정기주주총회에서 CJ주식회사 사내이사로 신규 선임되었습니다.

※
최대주주 등의 지분율은 2019.12.27 공시한 주식등의대량보유상황보고서 및 2020.04.02 공시한 
 임원주
요주주등의소유상황보고서를 기준으로 작성하였습니다.

[최대주주 관련 사항]

최대주주 성명
직위
주요경력(최근5년간)

기간
경력사항
겸임현황

이재현
회장
1998.03.26 ~
2016.03.18
CJ(주) 대표이사
-

2007.09.04 ~
2016.03.18
CJ제일제당(주) 대표이사

※ 최근 3년내 최대주주 변동내역이 없습니다.

다. 최대주주의 변동 초래할 수 있는 특정거래가 있는 경우

공시대상기간 동안 최대주주는 변동하지 않았습니다.

라

. 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
CJ(주)
8,787,427
40.07
-

국민연금공단
1,259,688
5.74
-

우리사주조합
-
-
-

마

. 소액주주 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
41,236
99.98%
10,614,405
48,39%
-

※ 발행주식총수의 1% 미만 보유 주주

2. 주식 사무

가. 정관 상 주식사무내역

구 분
내 용

정관상
신주인수권의
내용

제10조 (주식의 발행 및 배정) ① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여함.

2. 발행주식총수의 100분의25를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 본 회사는 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법령에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 본 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상의 자회사의 주식을 추가로 취득하기 위하여 또는 다른 회사를 같은 법률상의 자회사로 만들기 위하여 당해 회사의 주식을 현물출자 받는 경우 기타 금전 이외의 재산을 취득할 필요가 있는 경우에는 당해 주식 또는 기타 재산을 소유한 자에게 이사회 결의에 의하여 신주를 배정할 수 있다.

④ 제1항 제2호, 제3호 및 제3항에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제 416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수, 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 본 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 본 회사는 신주배정에서 단주가 발생하는 경우 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑧ 본 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우 제9조에 따라 주주에게 신주인수권증서를 발행한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄기간
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
- 보통주 : 주권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식에 
 표시되어야 할 권리를 전자등록함.

명의개서대리인
- 명칭 : 한국예탁결제원
- 전화번호 : (02) 3774-3000
- 주소 : 서울시 영등포구 여의나루로4길 23

주주의 특전
없음
공고게재방법
회사의 홈페이지 (http://www.cjenm.com)
※ 단, 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 "한국경제신문"에 게재함.

3.
주
가
및 주식거래실적

(단위 : 원, 천주)

종 류
'19.10월
'19.11월
'19.12월
'20.1월
'20.2월
'20.3월
'20년.4월
'20년.5월

보통주
최 고
169,600
174,000
159,600
160,800
164,500
129,900
123,300
127,900

최 저
155,200
148,400
149,400
138,200
125,800
81,500
112,800
98,100

평 균
163,086
156,814
154,565
152,085
143,685
105,445
118,553
109,600

거래량
일최고
118
363
147
193
1,422
274
179
302

일최저
29
33
39
56
56
60
72
56

월 간
1,219
1,977
1,361
1,763
4,375
3,165
2,153
2,805

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 06월 05일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허민회
남
1962년 03월
대표이사
등기임원
상근
대표이사
CJ제일제당 경영지원총괄
 CJ올리브네트웍스 총괄대표
 CJ(주) 경영총괄
 CJ푸드빌 대표이사
 CJ(주) 사업팀장
 CJ헬로비전 경영지원실장
 연세대학교 MBA
-
-
계열회사의 임원
4년 2개월
2022년 03월 28일

허민호
남
1964년 05월
대표이사
등기임원
상근
대표이사
CJ올리브네트웍스 올리브영부문 대표이사
 동화면세점 사업본부장
 서울대학교 원예학
-
-
계열회사의 임원
1년 11개월
2022년 03월 28일

노준형
남
1954년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
김앤장 법률사무소 고문
 서울과학기술대학교 총장
 정보통신부 장관
 서울대학교 법학 박사
-
-
계열회사의 임원
2년 2개월
2021년 03월 26일

홍지아
여
1965년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
경희대학교 언론정보학과 학과장
 한국방송학회 편집이사
 방송통신심의위원회 심의규정정비위원회 위원
-
-
계열회사의 임원
1년 11개월
2021년 07월 01일

임경묵
남
1971년 04월
사내이사
등기임원
비상근
사내이사
CJ제일제당 미래경영연구원 부원장
 브라운대 경제학 박사
-
-
계열회사의 임원
3개월
2023년 03월 26일

최중경
남
1956년 09월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
한국공인회계사회 회장
 지식경제부 장관
 청와대 경제수석
 주 필리핀 주한대사
 Hawaii Pacific University 경제학 박사
-
-
계열회사의 임원
3개월
2023년 03월 26일

한상대
남
1959년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
한상대 법률사무소 대표
 서울중앙지검 검사장
 대검찰청 검찰총장
 서울고등검찰청 검사장
 서던감리교대 경제학 박사
-
-
계열회사의 임원
3개월
2023년 03월 26일

이재현
남
1960년 03월
회장
미등기임원
상근
ENM 총괄
CJ(주) 대표이사
 고려대학교 법학
398,243
-
임원
15년 5개월
-

이미경
여
1958년 04월
부회장
미등기임원
상근
ENM 총괄
CJ E&M 총괄부회장
 Harvard university 동아시아학 석사
23,571
-
임원
9년 4개월
-

김희재
여
1960년 05월
부사장
미등기임원
상근
ENM 마케팅지원총괄
이화여자대학교
-
-
임원
4년 5개월
-

변동식
남
1960년 01월
총괄부사장
미등기임원
상근
글로벌연수
CJ Hello 대표이사, CJ제일제당 사회공헌추진단, 
 CJ주식회사 경영지원총괄, (구) CJ오쇼핑 대표이사
 서울산업대학교 방송통신정책 박사
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

이성학
남
1966년 05월
부사장
미등기임원
상근
콘텐츠솔루션총괄
온미디어 광고영업본부장
 단국대학교 경영학
-
-
계열회사의 임원
9년 4개월
-

김재홍
남
1969년 03월
부사장
미등기임원
상근
E&M)전략지원실장
CJ대한통운 경영지원실장, CJ주식회사 재경실장
 연세대학교 경영학
-
-
계열회사의 임원
1년 7개월
-

최도성
남
1965년 04월
부사장
미등기임원
상근
E&M)인사지원실장
CJ LiveCity 개발1실장, CJ E&M 경영지원실장, CJ제일제당 경영지원실장
 한국과학기술원(Kaist) e-MBA
-
-
계열회사의 임원
1년
-

임형찬
남
1966년 01월
부사장
미등기임원
상근
E&M)전략지원담당
CJ제일제당 경영진단실, 미래경영연구원
 CJ주식회사 감사실
 서울대학교 외교학
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

하용수
남
1974년 09월
부사장
미등기임원
상근
E&M)경영지원실장
CJ㈜ 경영전략실장, CJ CGV E&M담당,사업담당
 고려대학교 경영학
-
-
계열회사의 임원
1년 7개월
-

신형관
남
1970년 01월
부사장
미등기임원
상근
음악콘텐츠본부장
CJ E&M Mnet본부장
 연세대학교 국어국문학
-
-
계열회사의 임원
7년 5개월
-

조영기
남
1966년 01월
상무
미등기임원
상근
영화사업본부장
펀플웍스 대표, CJ E&M 게임사업부문장
 연세대학교 MBA
-
-
계열회사의 임원
2년 6개월
-

이종기
남
1966년 10월
상무
미등기임원
상근
E&M)경영진단담당
CJ제일제당 인사담당, CJ주식회사 운영기획담당/인사팀
 고려대학교 경영학 석사
-
-
계열회사의 임원
2년 5개월
-

김도한
남
1970년 10월
상무
미등기임원
상근
E&M)DIA사업부장
CJ CGV 경영지원실장
 Emory University MBA
 고려대학교 통계학
-
-
계열회사의 임원
4년 11개월
-

이덕재
남
1968년 09월
상무
미등기임원
상근
E&M)미국사업담당
CJ E&M tvN본부장
 고려대학교 신문방송학
-
-
계열회사의 임원
6년 8개월
-

김종선
남
1967년 12월
상무
미등기임원
상근
콘텐츠솔루션)매체사업부장
CJ E&M 매체사업본부장
 건국대학교 전자공학
-
-
계열회사의 임원
5년 3개월
-

이명한
남
1970년 07월
상무
미등기임원
상근
미디어콘텐츠본부장
CJ E&M tvN본부장, tvN기획제작담당
 경희대학교 경영학
-
-
계열회사의 임원
4년 6개월
-

정창환
남
1971년 08월
상무
미등기임원
상근
음악)음악사업부장
nCH엔터 대표이사, SM C&C 대표이사, SM엔터 총괄이사
 연세대학교 심리학
-
-
계열회사의 임원
2년
-

홍기성
남
1972년 01월
상무
미등기임원
상근
오쇼핑)경영지원실장
CJ주식회사 경영전략2실장
 CJ ENM E&M)애니메이션사업부장, 사업관리담당
 University Of Rochester MBA
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

양희영
남
1976년 04월
상무
미등기임원
상근
E&M)IT전략담당
네이버커머스 플랫폼 센터장
 포항공과대 화학공학
-
-
계열회사의 임원
5년 7개월
-

이경후
여
1985년 01월
상무
미등기임원
상근
E&M)브랜드전략담당
Columbia University 조직심리학
43,140
-
계열회사의 임원
1년 11개월
-

남승용
남
1969년 09월
상무
미등기임원
상근
E&M)콘텐츠이노베이션담당
SBS 예능본부장
 경북대학교 사회학
-
-
계열회사의 임원
7개월
-

노선국
남
1969년 10월
상무
미등기임원
상근
E&M)인사담당
CJ오쇼핑, CJ㈜, CJ미디어 인사팀
 인하대학교 경영학
-
-
계열회사의 임원
3년 5개월
-

박지영
여
1969년 11월
상무
미등기임원
상근
兼 영화)기획제작사업부장
스튜디오드래곤 더유니콘장, 
 CJ E&M 드라마제작국장
 중앙대학교 영화영상제작 석사
-
-
계열회사의 임원
1년
-

조선국
남
1970년 06월
상무
미등기임원
상근
광고)글로벌사업부장
그룹엠코리아 대표이사
 한양대학교 언론정보학 석사
-
-
계열회사의 임원
3년 6개월
-

백재민
남
1970년 07월
상무
미등기임원
상근
E&M)재무담당
CJ대한통운 경영관리담당, 재무담당
 Purdue university 경영학 석사
-
-
계열회사의 임원
1년 7개월
-

이종민
남
1971년 01월
상무
미등기임원
상근
E&M)콘텐츠기술담당
CJ제일제당 산업2담당, CGV 전략기획팀장
 연세대학교 신문방송학
-
-
계열회사의 임원
2년 6개월
-

김석현
남
1971년 05월
상무
미등기임원
상근
미디어)디지털콘텐츠사업부장
CJ E&M 기획제작국장, KBS PD
 연세대학교 신문방송
-
-
계열회사의 임원
3년 5개월
-

송창빈
남
1977년 12월
상무
미등기임원
상근
E&M)성장추진담당
JP모건 Executive Director
 서울대학교 경제학
-
-
계열회사의 임원
1년
-

민영상
남
1968년 05월
상무
미등기임원
상근
E&M)IR담당
CJ주식회사 IR담당
 CJ제일제당 산업2담당
 연세대학교 경제학 석사
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

이석용
남
1969년 07월
상무
미등기임원
상근
광고)마케팅솔루션담당
CJ E&M 광고)360솔루션사업국장
 서울대학교 미학
-
-
계열회사의 임원
2년 6개월
-

정동수
남
1971년 01월
상무
미등기임원
상근
미디어)디지털사업운영센터장
아이코닉스 신규사업팀 상무
 중앙대학교 심리학
-
-
계열회사의 임원
1년 9개월
-

장지훈
남
1974년 01월
상무
미등기임원
상근
음악)글로벌담당
CJ제일제당 글로벌담당
 CJ CGV 미래혁신담당
 서울대학교 산업공학 석사
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

정윤규
남
1978년 06월
상무
미등기임원
상근
E&M)전략기획담당
CJ CGV 기획2담당
 CJ푸드빌 전략기획담당
 연세대학교 경영학
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

정형진
남
1969년 10월
상무
미등기임원
상근
음악)IP운영담당
CJ E&M 엠넷)미디어사업본부장,
 엠넷미디어 콘텐츠기획팀장
 서강대학교 종교학
22
-
계열회사의 임원
3년 5개월
-

이상무
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
미디어솔루션본부장
CJ E&M 광고)글로벌미디어솔루션국장
 고려대학교 MBA
-
-
계열회사의 임원
2년 6개월
-

신희권
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
콘텐츠담당
CJ오쇼핑 T커머스팀장
 명지대학교 정치외교학
-
-
계열회사의 임원
2년 6개월
-

함혜성
남
1968년 01월
상무
미등기임원
상근
E&M)법무담당
CJ E&M 법무담당
 한국외국어대학교 공법학 석사
-
-
계열회사의 임원
1년 7개월
-

이흥원
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
E&M)자산개발TF
CJ E&M 미디어)Tech&Art본부장
 홍익대학교 문화예술경영학 석사
-
-
계열회사의 임원
1년 7개월
-

안태호
남
1969년 11월
상무
미등기임원
상근
광고)미디어솔루션1사업부장
CJ E&M 광고)미디어솔루션사업2본부장
 단국대학교 화학
-
-
계열회사의 임원
1년 7개월
-

조일현
남
1971년 02월
상무
미등기임원
상근
오쇼핑)상품/마케팅담당
CJ오쇼핑 스타일1사업부장
 중앙대학교 사회복지학
-
-
계열회사의 임원
1년 7개월
-

정명찬
남
1972년 10월
상무
미등기임원
상근
오쇼핑)경영관리담당
CJ올리브네트웍스 경영지원담당
 CJ오쇼핑 경영지원담당
 경희대 경제학
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

김제현
여
1973년 07월
상무
미등기임원
상근
미디어)IP사업부장
CJ E&M 방송)콘텐츠운영국장
 이화여자대학교 영어교육학
-
-
계열회사의 임원
1년 7개월
-

신윤용
남
1969년 11월
상무
미등기임원
상근
E&M)커뮤니케이션담당
CJ오쇼핑 대외협력담당
 연세대학교 정치외교학
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

서장호
남
1973년 03월
상무
미등기임원
상근
콘텐츠솔루션)콘텐츠사업부장
CJ ENM 콘텐츠솔루션)해외콘텐츠사업국장
 서울대학교 성악
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

박승표
남
1974년 05월
상무
미등기임원
상근
TV사업부장
CJ오쇼핑 영업전략담당
 한양대학교 경영학
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

임명균
남
1975년 08월
상무
미등기임원
상근
영화)투자배급사업부장
CJ E&M 영화)한국영화사업본부장, 영화)해외사업본부장
 University Of California 경영학 석사
-
-
계열회사의 임원
5개월
-

양지을
남
1969년 8월
부사장
미등기임원
상근
콘텐츠솔루션)TVING TF
 (TVING사업 총괄)
CJ ENM 콘텐츠솔루션)TVING 사업본부장
Rosetta Stone 부사장
University Of Pennsylvania 경영학 석사
-
-
계열회사의 임원
2개월
-

※ 상기 재직기간은 CJ ENM의 임원 재직기간이며, (구) CJ오쇼핑 및 (구) CJ E&M 재직기간 포함
※ 박지영님 원소속은 스튜디오드래곤이며, CJ ENM 영화)기획제작사업부장 겸직(2019.06.01字)

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

방송사업
남
827
-
-
-
827
56개월
19,920,861,497
24,088,103
23
104
127
-

방송사업
여
997
3
-
-
997
49개월
14,428,788,000
14,472,205
-

영화사업
남
38
-
1
-
39
68개월
832,108,440
21,336,114
-

영화사업
여
75
1
-
-
75
54개월
1,166,620,210
15,554,936
-

음악사업
남
46
-
-
-
46
54개월
953,096,360
20,719,486
-

음악사업
여
82
-
-
-
82
47개월
1,159,003,500
14,134,189
-

공연사업
남
5
-
-
-
5
46개월
83,563,720
16,712,744
-

공연사업
여
10
-
-
-
10
57개월
154,516,110
15,451,611
-

커머스사업
남
310
-
-
-
310
93개월
5,622,333,710
18,136,560
-

커머스사업
여
479
-
-
-
479
69개월
6,523,828,730
13,619,684
-

통합관리
남
422
2
6
6
428
66개월
10,437,127,990
24,385,813
-

통합관리
여
347
3
8
6
355
54개월
5,566,632,220
15,680,654
-

합 계
3,638
9
15
12
3,653
60개월
-
-
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
43
5,226
122
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사 제외)
3
-
-

사외이사
(감사위원인 사외이사 제외)
-
-
-

감사위원회 위원
5
-
-

( 합 계 )
8
6,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
611
76
-

※신규 취임 : 등기이사 임경묵님(3/27), 
 감사위원회 위원 최중경님(3/27), 한상대님(3/27)
 신규 퇴임 : 감사위원회 위원 강대형님(3/27)

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
566
189
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
5
45
9
-

감사
-
-
-
-

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
2016년 3월 29일 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」개정으로 연 2회 (반기보고서 및 사업보고서) 공시 하고 있습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

<표2>

(기준일 :
2020년 3월 31일
)
(단위 : 원)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 씨제이 기업집단에 소속되어 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 동 기업집단에 소속되어 있는 회사(국내기준)는 77개사이며 상장 8개사, 비상장 69개사로 구성되어 있습니다. 

구 분
회사수
회 사 명
사업자등록번호

유가증권
시장 상장
5
씨제이(주) (종목코드 001040)
104-81-26714

씨제이제일제당(주) (종목코드 097950)
104-86-09535

씨제이씨지브이(주) (종목코드 079160)
104-81-45690

씨제이씨푸드(주) (종목코드 011150)
229-81-12289

씨제이대한통운(주) (종목코드 000120)
110-81-05034

코스닥 상장
3
(주)씨제이이엔엠 (종목코드 035760)
106-81-51510

씨제이프레시웨이(주) (종목코드 051500)
603-81-11270

스튜디오드래곤(주) (종목코드 253450)
747-81-00388

국내
비상장법인
69
(주)데이비드토이
106-86-76947

(주)디베이스앤
581-81-00925

(주)랭크웨이브
108-81-99790

(주)메조미디어
120-81-88352

(주)문화창고
101-86-55345

(주)본팩토리
211-88-17389

(주)비이피씨탄젠트
215-86-68154

(주)빌리프랩
564-87-01090

(주)송림에프에스
709-88-00065

(주)송림푸드
301-81-57555

(주)슈퍼레이스
212-81-74953

(주)스톤뮤직엔터테인먼트
467-87-01066

(주)스튜디오테이크원
320-86-00742

(주)씨제이라이브시티
602-86-00305

(주)씨제이텔레닉스
106-81-96346

(주)아메바컬쳐
211-87-86026

(주)아트서비스
201-81-68446

(주)아트웍스코리아
211-86-68230

(주)원펙트엔터테인먼트(구, (주)엠엠오엔터테인먼트)
261-81-07698

(주)원지
119-81-08377

재산홀딩스(주)
535-88-01594

(주)제이에스픽쳐스
105-87-29564

(주)제이에이치투자
843-81-00992

(주)제이케이필름
211-87-14105

지티스트(주)
694-86-00681

(주)케이피제이
107-88-30614

(주)코휘드
105-86-49812

(주)프레시원강남
142-81-48651

(주)프레시원광주
410-86-41158

(주)프레시원남서울
123-86-28590

(주)프레시원대구경북
503-86-02030

(주)프레시원동서울
132-86-07959

(주)프레시원미트
122-86-28525

(주)프레시원부산
605-86-17071

(주)프레시원중부
314-86-26349

(주)하이라이트레코즈
702-81-00065

(주)하이어뮤직레코즈
383-86-00802

(주)형제푸드
411-81-54419

(주)화앤담픽쳐스
211-87-98269

농업회사법인(주)제이팜스
305-81-82264

대한통운에스비(주)
605-86-11247

돈돈팜(주)
224-81-31485

동석물류(주)
222-81-12406

디아이웨어(주)
194-81-01093

마산항제4부두운영(주)
609-81-37638

보스포러스인베스트먼트(주)
640-87-00323

삼해상사(주)
215-81-03457

삼해야마코(주)
215-86-00436

스윙엔터테인먼트(주)
651-88-00937

씨앤아이레저산업(주)
104-86-01678

씨제이대한통운비엔디(주)
609-81-77358

씨제이브리딩(주)
207-81-98079

씨제이생물자원(주)
317-86-01314

씨제이엠디원(주)
105-86-43574

씨제이올리브네트웍스(주)
104-81-36565

씨제이올리브영(주)
809-81-01574

씨제이파워캐스트(주)
129-81-68203

씨제이포디플렉스(주)
314-86-18854

씨제이푸드빌(주)
312-81-42519

어업회사법인신의도천일염(주)
411-81-61171

에스지생활안전(주)
213-81-89949

에이오엠지(주)
211-88-99299

에프앤디인프라(주)
742-81-00665

울산항만운영(주)
610-81-36473

이앤씨인프라(주)
104-86-12156

인천남항부두운영(주)
121-81-83952

젤리피쉬엔터테인먼트(주)
211-88-01679

타임와이즈인베스트먼트(주)
211-86-91293

한국복합물류(주)
123-81-40376

나. 계통도 공시서류
보고서 작성 기준일 현재 회사가 속한 계열회사의 계통도는 다음과 같습니다. 

※ 지분율은 보통주 기준입니다. 

(1) 국내회사

표 1/2

출자회사(소속회사)
＼
피출자회사
씨제이(주)
씨제이
제일제당(주)
돈돈팜(주)
삼해상사
(주)
씨제이
대한통운(주)
씨제이
프레시웨이(주)
(주)프레시원
미트
(주)프레시원
광주
(주)프레시원
남서울
(주)프레시원
중부
(주)송림푸드

씨제이(주)
7.26
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

씨제이제일제당(주)
44.55
2.37
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)원지
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

돈돈팜(주)
-
60.86
39.14
-
-
-
-
-
-
-
-

씨제이씨푸드(주)
-
46.52
-
-
-
-
-
-
-
-
-

씨제이엠디원(주)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

어업회사법인신의도천일염(주)
-
88.03
-
-
-
-
-
-
-
-
-

씨제이브리딩(주)
-
94.88
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)코휘드
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

삼해상사(주)
-
80.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

삼해야마코(주)
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

씨제이생물자원(주)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

씨제이대한통운(주)
-
40.16
-
-
20.42
-
-
-
-
-
-

한국복합물류(주)
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

씨제이대한통운비엔디(주)
-
84.36
-
-
-
-
-
-
-
-
-

인천남항부두운영(주)
-
40.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

동석물류(주)
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

울산항만운영(주)
-
51.54
-
-
-
-
-
-
-
-
-

마산항제4부두운영(주)
-
45.96
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대한통운에스비(주)
-
70.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

이앤씨인프라(주)
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

씨제이프레시웨이(주)
47.11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)프레시원미트
-
-
-
-
-
51.00
49.00
-
-
-
-

(주)프레시원광주
-
-
-
-
-
94.68
-
1.54
-
-
-

(주)프레시원남서울
-
-
-
-
-
82.66
-
-
5.71
-
-

(주)프레시원중부
-
-
-
-
-
74.47
-
-
-
25.53
-

(주)프레시원강남
-
-
-
-
-
51.82
-
-
-
-
-

(주)프레시원동서울
-
-
-
-
-
63.28
-
-
-
-
-

(주)프레시원대구경북
-
-
-
-
-
95.95
-
-
-
-
-

(주)프레시원부산
-
-
-
-
-
86.32
-
-
-
-
-

에프앤디인프라(주)
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

(주)송림푸드
-
-
-
-
-
85.59
-
-
-
-
4.90

(주)송림에프에스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

(주)형제푸드
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-
-
-

농업회사법인(주)제이팜스
-
-
-
-
-
70.00
-
-
-
-
-

표 2/2

출자회사(소속회사)
＼
피출자회사
씨제이
(주)
씨제이
씨지브이(주)
(주)씨제이
이엔엠
(주)아트
서비스
스튜디오
드래곤(주)
씨제이올리브
네트웍스(주)
씨제이
올리브영(주)
씨앤아이
레저산업(주)

계
열
회
사
비
금
융
회
사
씨제이푸드빌(주)
96.02
-
-
-
-
-
-
-

씨제이씨지브이(주)
39.02
-
-
-
-
-
-
-

씨제이포디플렉스(주)
-
90.48
-
-
-
-
-
4.13

보스포러스인베스트먼트(주)
-
52.23
-
-
-
-
-
-

(주)씨제이이엔엠
40.07
-
10.47
-
-
-
-
-

(주)씨제이텔레닉스
-
-
100.00
-
-
-
-
-

(주)슈퍼레이스
-
-
98.79
-
-
-
-
-

(주)아트웍스코리아
-
-
70.02
-
-
-
-
-

(주)아트서비스
-
-
41.35
4.72
-
-
-
-

(주)메조미디어
-
-
51.00
-
-
-
-
-

(주)제이에스픽쳐스
-
-
70.00
-
-
-
-
-

(주)원펙트엔터테인먼트(구, (주)엠엠오엔터테인먼트)
-
-
100.00
-
-
-
-
-

(주)하이라이트레코즈
-
-
-
-
-
-
-
-

에이오엠지(주)
-
-
51.00
-
-
-
-
-

(주)씨제이라이브시티
-
-
90.00
-
-
-
-
-

(주)제이케이필름
-
-
51.00
-
-
-
-
-

(주)랭크웨이브
-
-
100.00
-
-
-
-
-

젤리피쉬엔터테인먼트(주)
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)하이어뮤직레코즈
-
-
51.00
-
-
-
-
-

(주)스튜디오테이크원
-
-
100.00
-
-
-
-
-

(주)데이비드토이
-
-
51.00
-
-
-
-
-

(주)아메바컬쳐
-
-
60.00
-
-
-
-
-

(주)디베이스앤
-
-
100.00
-
-
-
-
-

(주)스톤뮤직엔터테인먼트
-
-
100.00
-
-
-
-
-

스윙엔터테인먼트(주)
-
-
51.00
-
-
-
-
-

스튜디오드래곤(주)
-
-
66.18
-
-
-
-
-

(주)화앤담픽쳐스
-
-
-
-
100.00
-
-
-

(주)문화창고
-
-
-
-
100.00
-
-
-

(주)케이피제이
-
-
-
-
100.00
-
-
-

(주)빌리프랩
-
-
52.00
-
-
-
-
-

(주)지티스트
-
-
-
-
100.00
-
-
-

(주)비이피씨탄젠트
-
-
51.00
-
-
-
-
-

(주)본팩토리
-
-
53.00
-
-
-
-

씨제이올리브네트웍스(주)
100.00
-
-
-
-
-
-
-

씨제이파워캐스트(주)
-
-
-
-
-
100.00
-
-

디아이웨어(주)
-
-
-
-
-
100.00
-
-

씨제이올리브영(주)
55.01

-
-
-
0.23
0.00
-

에스지생활안전(주)
-
-
-
-
-
-
-
75.00

타임와이즈인베스트먼트(주)
-
-
-
-
-
-
-
100.00

(2) 해외회사

출자회사명
피출자회사명
지분율

씨제이제일제당(주)
CJ (CHINA) FOOD CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ QINGDAO FOODS CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ LIAOCHENG BIOTECH CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ(SHENYANG) BIOTECH CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ DCH GUANGDONG FROZEN FOOD CO., LTD.
60.0

씨제이제일제당(주)
PT. CJ CHEILJEDANG LESTARI
75.0

씨제이제일제당(주)
CJ NUTRACON PTY LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
PT. CHEIL JEDANG INDONESIA
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ FOODS VIETNAM CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
EBARA CJ FRESH FOODS INC.
50.0

씨제이제일제당(주)
CJ LATAM PARTICIPACOES LTDA
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ AMERICA, INC.
100.0

씨제이제일제당(주)
SICHUAN JIXIANGJU FOOD CO., LTD
60.0

씨제이제일제당(주)
CJ FOODS MYANMAR CO., LTD
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ FEED INGREDIENT VIETNAM CO., LTD
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ HAIDE (NINGBO) AMINO ACID INDUSTRY CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ HAIDE (NINGBO) BIOTECH CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ EUROPE GMBH
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ(FOSHAN) BIOTECH CO., LTD
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ CAU TRE FOODS JOINT STOCK COMPANY
71.6

씨제이제일제당(주)
CJ CHINA, LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ CHINA CONSULTING LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
LIAOCHENG LANTIAN COGENERATION PLANT CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ SE ASIA PTE. LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ INTERNATIONAL TRADING CO., LTD.
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ RAVIOLLO RUS
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ-TEREOS SWEETENERS EUROPE SAS
50.0

씨제이제일제당(주)
CJ LIAOCHENG FOOD.CO.,LTD
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ MAINFROST FOODS, GMBH
74.0

씨제이제일제당(주)
CJ FOODS JAPAN CORP.
100.0

CJ FOODS JAPAN CORP.
GYOZA KEIKAKU CO., LTD.
80.0

GYOZA KEIKAKU CO., LTD.
MARUKYOSHOKUHIN LLC.
100.0

SICHUAN JIXIANGJU FOOD CO., LTD
GuangYuan Jixiangju food., Ltd
100.0

(주)코휘드
COFEED FEEDMILL (CHANGCHUN) CO.,LTD.
100.0

(주)코휘드
COFEED FEEDMILL (TIANJIN)CO.LTD
100.0

(주)코휘드
COFEED FEEDMILL (QIQIHAER)CO.LTD.
100.0

PT. CJ CHEILJEDANG LESTARI
PT CJ FOOD LESTARI
95.0

TMI TRADING CORP.
CJ TMI MANUFACTURING AMERICA LLC
100.0

TMI TRADING CORP.
TMI LOGISTICS CORP.
100.0

PT. CHEIL JEDANG INDONESIA
CJ BIO MALAYSIA SDN. BHD.
86.0

PT. CHEIL JEDANG INDONESIA
CJ BIO AMERICA INC.
100.0

PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
PT. CJ PIA
50.0

CJ VINA AGRI CO., LTD.
CJ VINA FOOD CO., INC.
100.0

CJ AMERICA, INC.
TMI TRADING CORP.
100.0

CJ AMERICA, INC.
TWIN MARQUIS INC.
100.0

CJ AMERICA, INC.
CHEF ONE CORPORATION
100.0

CJ AMERICA, INC.
CJ FOODS MANUFACTURING CORPORATION
100.0

CJ AMERICA, INC.
CJ RESEARCH CENTER LLC
100.0

CJ AMERICA, INC.
CJ FOODS MANUFACTURING BEAUMONT CORPORATION
100.0

CJ AMERICA, INC.
CJ FOODS SERVICE HOLDINGS USA, INC.
100.0

CJ AMERICA, INC.
KAHIKI FOODS, INC.
100.0

CJ EUROPE GMBH
CJ BIO RUS
99.9

COFEED FEEDMILL (QIQIHAER)CO.LTD.
HEILONGJIANG JIUSAN COFEED FEEDMILL.,LTD.
60.0

COFEED FEEDMILL (QIQIHAER)CO.LTD.
COFEED FARM (FUYU)TECHNOLOGY CO.LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ SHENYANG FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ TIANJIN FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ HARBIN FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ QINGDAO FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ ZHENGZHOU FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ NANJING FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ CHENGDU FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ(CHANGCHUN)FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ (LIAOCHENG) FEED CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ PHILIPPINES, INC.
70.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ CHEILJEDANG FEED (CAMBODIA) CO.,LTD
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ VINA AGRI CO., LTD.
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ FEED INDIA PRIVATE LIMITED
100.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
PT. CJ CHEILJEDANG FEED KALIMANTAN
51.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
CJ FEED MYANMAR CO., LTD
100.0

CJ FOODS SERVICE HOLDINGS USA, INC.
BIBIGO INTERNATIONAL LLC
100.0

CJ FOODS SERVICE HOLDINGS USA, INC.
CJ BIBIGO (BEIJING) F&B MANAGEMENT CO., LTD
100.0

씨제이제일제당(주)
CJ Foods America Holdings Corp.
100.0

CJ Foods America Holdings Corp.
CJ Foods America Corp.
72.9

CJ Foods America Corp.
CJ Schwan’s Company Corp.
70.0

CJ Schwan’s Company Corp.
CJ Schwan’s DE Corp.
100.0

CJ Schwan’s DE Corp.
Schwan's Company
100.0

Schwan's Company
Schwan's Consumer Brands, Inc.
100.0

Schwan's Consumer Brands, Inc.
Schwan's Aerial Marketing
100.0

Schwan's Company
Schwan's Food Service, Inc.
100.0

Schwan's Company
SFC Global Supply Chain, Inc.
100.0

SFC Global Supply Chain, Inc.
Schwan's Shared Services, LLC
100.0

Schwan's Shared Services, LLC
Schwan's IP, LLC
100.0

Schwan's Shared Services, LLC
Schwan's Culinary Initiatives, LLC
100.0

SFC Global Supply Chain, Inc.
Schwan’s Mama Rosa’s LLC
100.0

SFC Global Supply Chain, Inc.
Schwan's NE Foods, LLC
100.0

SFC Global Supply Chain, Inc.
Schwan’s Consumer Brands Europe Limited
100.0

SFC Global Supply Chain, Inc.
Schwan's International Holdings, Inc.
100.0

Schwan's NE Foods, LLC
Better Baked Foods of Erie, LLC
100.0

Schwan's NE Foods, LLC
Better Baked Foods, LLC
100.0

Schwan's NE Foods, LLC
Drayton Foods, LLC
100.0

Better Baked Foods, LLC
Smedley Street, LLC
100.0

Schwan's International Holdings, Inc.
Schwan's Holdings GmbH
100.0

Schwan's Company
Frozen Harvest Intelligence, Inc.
40.6

CJ (SHENYANG) BIOTECH CO., LTD.
SHENYANG BATIANCJ ECOLOGY CO.,LTD
32.0

CJ VINA AGRI CO., LTD.
DARBY-CJ GENETICS CO., LTD.
33.3

CJ CHEILJEDANG FEED (CAMBODIA) CO., LTD.
S.C.F-PNH CO., LTD.
49.0

CJ PHILIPPINES, INC.
PHIL-KOR HOLDINGS CO., INC.
40.0

씨제이제일제당(주)
Hunan Youtell Biochemical Co., Ltd.
80.0

Hunan Youtell Biochemical Co., Ltd.
Shandong Youtell Biochemical Co., Ltd.
100.0

Hunan Youtell Biochemical Co., Ltd.
Shanghai Youtell Biochemical Co., Ltd.
100.0

Hunan Youtell Biochemical Co., Ltd.
Youtell Biochemical, Inc.
100.0

씨제이(주)
CJ JAPAN CORP.
100.0

씨제이프레시웨이(주)
CJ FRESHWAY VIETNAM CO., LTD.
100.0

씨제이프레시웨이(주)
CJ FRESHWAY AMERICA CORPORATION
100.0

씨제이프레시웨이(주)
CJ FRESHWAY QINGDAO CORPORATION
100.0

씨제이프레시웨이(주)
SHANGHAI BLUE WISH CATERING SERVICE CO., LTD.
100.0

씨제이프레시웨이(주)
CJ FRESHWAY HOALAM CO., LTD.
50.0

씨제이프레시웨이(주)
FIDES FOOD SYSTEM CO., LTD.
100.0

씨제이프레시웨이(주)
CJ FRESHWAY YONGHUI(SHANGHAI) TRADE CO.,LTD
70.0

씨제이푸드빌(주)
PT. CJ FOODVILLE INDONESIA
88.7

씨제이푸드빌(주)
CJ FOODVILLE (GUANGZHOU) CORPORATION
100.0

씨제이푸드빌(주)
CJ FOODVILLE (CHONGQING) CORPORATION
100.0

씨제이푸드빌(주)
CJ FOODVILLE USA, INC.
100.0

씨제이푸드빌(주)
CJ BAKERY VIETNAM CO., LTD.
100.0

CJ FOODVILLE USA, INC.
TOUS LES JOURS INTERNATIONAL CORP.
100.0

(주)씨제이이엔엠
SCJ TV SHOPPING CO., LTD.
50.0

(주)씨제이이엔엠
CJ MEDIASA SHOPPING & RETAIL CORPORATION
50.0

(주)씨제이이엔엠
CJ MEDIASA TELEVISION BROADCASTING CORPORATION
50.0

(주)씨제이이엔엠
ACJ O SHOPPING CORPORATION
50.0

(주)씨제이이엔엠
CJ ENTERTAINMENT JAPAN INC.
100.0

(주)씨제이이엔엠
CJ E&M TIANJIN CO., LTD
100.0

(주)씨제이이엔엠
CJ E&M VIETNAM CO., LTD
100.0

(주)씨제이이엔엠
CJ ENM AMERICA, INC.
100.0

(주)씨제이이엔엠
CJ CENTURY ENTERTAINMENT AND MEDIA CONSULTING CO., LTD.
100.0

(주)씨제이이엔엠
CJ ENTERTAINMENT AMERICA, LLC
100.0

(주)씨제이이엔엠
CJ ENM JAPAN INC.
91.1

(주)씨제이이엔엠
CH HOLDINGS LIMITED
100.0

(주)씨제이이엔엠
CJ ENTERTAINMENT TURKEY FILM
100.0

(주)씨제이이엔엠
NNNY PRODUCTION LLC
100.0

(주)씨제이이엔엠
H&S PRODUCTIONS, LLC
100.0

(주)씨제이이엔엠
ECCHO RIGHTS AB
70.0

(주)씨제이이엔엠
PRESS PLAY PRODUCTIONS, LLC.
100.0

(주)씨제이이엔엠
CJ GRAND SOCIEDAD ANONIMA DE CAPITAL VARIABLE
100.0

(주)씨제이이엔엠
DADA STUDIO VIETNAM CO., LTD.
99.9

(주)씨제이이엔엠
LAPONE ENTERTAIMENT CO.,LTD
70.0

(주)씨제이이엔엠
CJ ENM INVESTMENTS AMERICA, LLC
100.0

스튜디오드래곤(주)
STUDIO DRAGON INVESTMENTS, LLC
100.0

스튜디오드래곤(주)
STUDIO DRAGON PRODUCTIONS LLC
100.0

CH HOLDINGS LIMITED
CMI HOLDINGS LIMITED
100.0

ROLEMODEL ENTERTAINMENT GROUP LIMITED
SHANGHAI YIHEYA MEDIA CO., LTD.
100.0

CMI HOLDINGS LIMITED
CJ IMC CO., LTD.
100.0

CMI HOLDINGS LIMITED
CJ IMC VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0

CMI HOLDINGS LIMITED
CJ IMC THAILAND CO., LTD.
100.0

CMI HOLDINGS LIMITED
CJ IMC S.A. DE C.V.
100.0

CMI HOLDINGS LIMITED
CJ IMC MALAYSIA SDN. BHD.
100.0

CMI HOLDINGS LIMITED
DAMUL TRADING PRIVATE LIMITED
100.0

CJ BLUE CORPORATION
BLUE OCEAN COMMUNICATION - ADVERTISING COMPANY LIMITED
100.0

CJ BLUE CORPORATION
BLUE LIGHT FILM COMPANY LIMITED
100.0

CJ BLUE CORPORATION
INDOCHINA LINK MARKETING AND COMMUNICATION COMPANY LIMITED
100.0

CH HOLDINGS LIMITED
ROLEMODEL ENTERTAINMENT GROUP LIMITED
99.1

CH HOLDINGS LIMITED
CJ ENM HONG KONG LIMITED
100.0

CH HOLDINGS LIMITED
CJ BLUE CORPORATION
50.9

CH HOLDINGS LIMITED
CJ HK ENTERTAINMENT CO., LTD
51.0

젤리피쉬엔터테인먼트(주)
JELLYFISH ENTERTAINMENT JAPAN INC.
-

H&S PRODUCTIONS, LLC
H&S PRODUCTIONS, CORP
100.0

ECCHO RIGHTS AB
ECCHO RIGHTS TR
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ E&C MALAYSIA SDN. BHD.
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ KOREA EXPRESS QINGDAO CO., LTD
100.0

CJ DARCL LOGISTICS LIMITED
CJ KOREA EXPRESS INDIA PRIVATE LIMITED
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ LOGISTICS HOLDINGS AMERICA CORPORATION
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ LOGISTICS JAPAN CORPORATION
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ KOREA EXPRESS TIANJIN CO., LTD
100.0

씨제이대한통운(주)
KOREA EXPRESS HONG KONG CO., LTD.
100.0

씨제이대한통운(주)
KUMHO LOGISTICS(SHANGHAI) CO., LTD.
100.0

씨제이대한통운(주)
KOREA EXPRESS SHANGHAI CO.,LTD
100.0

씨제이대한통운(주)
WATER PIPELINE WORKS LIMITED
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ LOGISTICS EUROPE GMBH
100.0

씨제이대한통운(주)
KOREA EXPRESS SAIGON PORT CO., LTD.
50.0

씨제이대한통운(주)
CJ LOGISTICS MIDDLE EAST FZE
100.0

씨제이대한통운(주)
KX SMART CARGO HOLDINGS LIMITED
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ LOGISTICS L.L.C.
49.0

씨제이대한통운(주)
CJ KOREA EXPRESS (CHINA) INVESTMENT CO., LTD
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
100.0

씨제이대한통운(주)
CJ DARCL LOGISTICS LIMITED
50.0

씨제이대한통운(주)
CJ LOGISTICS HONG KONG HOLDINGS LIMITED
70.0

씨제이대한통운(주)
CJ E&C VIETNAM CO., LTD
100.0

CJ KOREA EXPRESS MALAYSIA SDN. BHD
EC DISTRIBUTION SDN BHD
100.0

CJ KOREA EXPRESS MALAYSIA SDN. BHD
EC SERVICES ENTERPRISE SDN BHD
49.0

CJ KOREA EXPRESS MALAYSIA SDN. BHD
CJ KOREA EXPRESS FORWARDING MALAYSIA SDN. BHD
49.0

CJ KOREA EXPRESS MALAYSIA SDN. BHD
Tad Raya Offshore Sdn. Bhd.
100.0

CJ LOGISTICS PH CORP.
CJ LOGISTICS PH WAREHOUSING CORP.
90.0

CJ LOGISTICS PH CORP.
CJ TRANSNATIONAL PHILIPPINES INC.
60.0

CJ LOGISTICS PH CORP.
CJ TRANSNATIONAL LOGISTICS PHILIPPINES INC.
40.0

CJ GLS CHINA(SHANGHAI) LTD
SHANGHAI CJ FREIGHT FORWARDING CO., LTD.
100.0

CJ LOGISTICS (THAILAND) CO., LTD.
CJ JWD LOGISTICS(THAILAND) CO., LTD.
51.0

CJ LOGISTICS HOLDINGS AMERICA CORPORATION
CJ LOGISTICS MEXICO, S.A. DE C.V.
100.0

CJ LOGISTICS AMERICA, LLC.
CJ LOGISTICS CANADA CORPORATION
100.0

CJ LOGISTICS AMERICA, LLC.
GN TRANSPORTATION CORP.
100.0

CJ LOGISTICS HOLDINGS AMERICA CORPORATION
CJ LOGISTICA DO BRASIL LTDA.
100.0

CJ LOGISTICS HOLDINGS AMERICA CORPORATION
CJ LOGISTICS AMERICA, LLC.
100.0

KOREA EXPRESS HONG KONG CO., LTD.
CJ KOREA EXPRESS DONGGUAN CO., LTD.
100.0

KOREA EXPRESS SHANGHAI CO.,LTD
CJ KOREA EXPRESS TIANTIAN TIANJIN CO.,LTD
90.0

CJ LOGISTICS MIDDLE EAST FZE
CJ ICM FZCO
51.0

KX SMART CARGO HOLDINGS LIMITED
QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD.
51.0

QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD.
QINGDAO SMART CARGO BONDED LOGISTICS CO.,LTD
100.0

QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD.
CJ SMART CARGO LOGISTICS SA(PTY) LTD
100.0

QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD.
SUNTRON INVESTMENTS LIMITED
100.0

SHANGHAI SMART CARGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD
CJ SMART CARGO HONG KONG LIMITED
100.0

SHANGHAI SMART CARGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD
CJ SMART CARGO NEPAL PVT.LTD.
100.0

SHANGHAI SMART CARGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD
CJ SMART CARGO UGANDA-SMC LIMITED
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS HOLDINGS LIMITED
CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
80.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
SHANGHAI XIAORONG LOGISTICS CO., LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN(BEIJING)CO.,LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
SHANGHAI ROKIN INTERNATIONAL STORAGE AND TRANSPORTATION CO.,LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
GUANGZHOU ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN CO.,LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
LINYI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
SHANGHAI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
QINGDAO ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN CO.,LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
CJ ROKIN LOGISTICS (TAICANG) CO.,LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
TIANJIN DONGFANG XINSHENG SUPPLY CHAIN MANAGEMENT WAREHOUSING AND TRANSPORTATION CO.,LTD.
90.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
WUHAN NORTH TRANSPORT INTERNATIONAL LOGISTICS CO., LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
CJ ROKIN LOGISTICS(SUZHOU) CO.,LTD.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
CJ Rokin Transportation(Tianjin)Co.,Ltd.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
CJ Rokin Logistics(Tianjin)Co,Ltd.
100.0

CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD.
CJ Rokin(Lanling) Co.,Ltd.
100.0

SHANGHAI XIAORONG LOGISTICS CO., LTD.
SHANDONG XIAORONG CHEMICAL AND DANGEROUS GOODS TRANSPORTATION CO., LTD.
100.0

SHANGHAI XIAORONG LOGISTICS CO., LTD.
BEIJING QIANSHENG YUNTAI TRANSPORTATION CO., LTD
100.0

SHANGHAI XIAORONG LOGISTICS CO., LTD.
TIANJIN XIAORONG LOGISTICS CO., LTD.
100.0

SHANGHAI XIAORONG LOGISTICS CO., LTD.
GUANGZHOU JIANZHONG TRANSPORTATION CO., LTD
100.0

LINYI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD.
CJ ROKIN(LINYI)USED CAR TRADING CO.,LTD.
100.0

CJ KOREA EXPRESS (CHINA) INVESTMENT CO., LTD
CJ SPEEDEX LOGISTICS CO.,LTD
50.0

CJ KOREA EXPRESS (CHINA) INVESTMENT CO., LTD
CJ KOREA EXPRESS SHENYANG CO.,LTD.
100.0

CJ KOREA EXPRESS (CHINA) INVESTMENT CO., LTD
CJ LOGISTICS WAREHOUSE(SHANGHAI) CO.,LTD.
100.0

CJ SPEEDEX LOGISTICS CO.,LTD
CJ SPEEDEX(HONGKONG) LOGISTICS CO.,LTD
100.0

CJ SPEEDEX LOGISTICS CO.,LTD
CJ SPEEDEX LOGISTICS CHENGDU CO.,LTD
100.0

CJ SPEEDEX LOGISTICS CO.,LTD
CJ Speedex Logistics Deqing Co.,Ltd
100.0

CJ CENTURY LOGISTICS HOLDINGS BERHAD
CENTURY LOGISTICS SDN. BHD.
100.0

CJ CENTURY LOGISTICS HOLDINGS BERHAD
CJ CENTURY LOGISTICS SDN. BHD.
100.0

CJ CENTURY LOGISTICS HOLDINGS BERHAD
CJ CENTURY FORWARDING SDN. BHD.
70.0

CJ CENTURY LOGISTICS HOLDINGS BERHAD
CJ CENTURY TECHNOLOGY SDN. BHD.
100.0

CENTURY LOGISTICS SDN. BHD.
CJ CENTURY DMS SDN. BHD.
70.0

CENTURY LOGISTICS SDN. BHD.
STOREWELL (M) SDN. BHD.
100.0

CENTURY LOGISTICS SDN. BHD.
CENTURY YES LOGISTICS (YICHUN) CO. LTD.
75.0

CJ CENTURY TECHNOLOGY SDN. BHD.
CJ CENTURY PROCUREMENT SDN. BHD.
100.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ KOREA EXPRESS MALAYSIA SDN. BHD
100.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
PT CJ LOGISTICS INDONESIA
95.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ LOGISTICS PH CORP.
100.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ GLS HONG KONG LIMITED
100.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ GLS(C) SHANGHAI CO., LTD.
100.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ LOGISTICS CONPAC PTE. LTD.
100.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ LOGISTICS RT MYANMAR CO., LTD.
70.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ KOREA EXPRESS VIETNAM CO.,LTD
51.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ KOREA EXPRESS FREIGHT VIETNAM CO.,LTD
49.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
PT CJ LOGISTICS SERVICE INDONESIA
49.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ INTERNATIONAL ASIA PTE. LTD.
29.6

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
PT CJ LOGISTICS NUSANTARA
49.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
PT CJ LOGISTICS WAREHOUSE SERVICE INDONESIA
67.0

CJ SMART CARGO HONG KONG LIMITED
CJ SMART CARGO KENYA LIMITED
100.0

CJ SMART CARGO HONG KONG LIMITED
CJ SMART CARGO ZAMBIA LIMITED
99.0

CJ ICM FZCO
IBRAKOM CARGO LLC.
49.0

CJ ICM FZCO
CJ ICM SERVICES DWC LLC
100.0

CJ ICM FZCO
CJ ICM (UK) LTD
100.0

CJ ICM FZCO
CJ ICM TASHKENT MCHJ
100.0

CJ ICM FZCO
IBRAKOM LOGISTICS SERVICES LTD. STI
100.0

CJ ICM FZCO
AKALTIN LOGISTICS CENTER MCHJ QK
74.6

CJ ICM FZCO
CABA & MISNAK
100.0

CJ ICM FZCO
CJ ICM LOGISTICS
100.0

CJ ICM FZCO
CJ ICM LOGISTICS SERVICES LTD.
100.0

CJ ICM (UK) LTD
CJ ICM LOGISTICS ESPANA, SL
100.0

IBRAKOM LOGISTICS SERVICES LTD. STI
CJ ICM LOGISTICS LLC
100.0

IBRAKOM LOGISTICS SERVICES LTD. STI
CJ ICM LOGISTICS GMBH
100.0

CABA & MISNAK
MISNAK TURKMENISTAN HOJALYK
99.0

CJ ICM LOGISTICS GMBH
CJ ICM ITALIA S.R.L
100.0

CJ ICM LOGISTICS GMBH
CJ ICM AUSTRIA GMBH
100.0

CJ DARCL LOGISTICS LIMITED
TRANSRAIL LOGISTICS LIMITED
100.0

CJ DARCL LOGISTICS LIMITED
FR8OLOGY PRIVATE LIMITED
100.0

CJ DARCL LOGISTICS LIMITED
DARCL LOGISTICS NEPAL PRIVATE LIMITED
100.0

CJ LOGISTICS HONG KONG HOLDINGS LIMITED
CJ GEMADEPT LOGISTICS HOLDINGS COMPANY LIMITED
50.9

CJ LOGISTICS HONG KONG HOLDINGS LIMITED
CJ GEMADEPT SHIPPING HOLDINGS COMPANY LIMITED
49.0

CJ GEMADEPT LOGISTICS HOLDINGS COMPANY LIMITED
GEMADEPT LOGISTICS ONE MEMBER COMPANY LIMITED
100.0

CJ GEMADEPT LOGISTICS HOLDINGS COMPANY LIMITED
GEMADEPT HAI PHONG ONE MEMBER COMPANY LIMITED
100.0

CJ GEMADEPT LOGISTICS HOLDINGS COMPANY LIMITED
POWER TRANSPORT AND SERVICE JOINT STOCK COMPANY
38.0

CJ GEMADEPT SHIPPING HOLDINGS COMPANY LIMITED
GEMADEPT SHIPPING LIMITED COMPANY
100.0

CJ GEMADEPT SHIPPING HOLDINGS COMPANY LIMITED
GEMADEPT SHIPPING SINGAPORE PTE. LTD.
100.0

CJ GEMADEPT SHIPPING HOLDINGS COMPANY LIMITED
GEMADEPT (MALAYSIA) SDN. BHD.
100.0

GEMADEPT LOGISTICS ONE MEMBER COMPANY LIMITED
MEKONG LOGISTICS COMPANY
51.0

CJ LOGISTICS AMERICA, LLC
DSC INTEGRATED LOGISTICS, LLC
100.0

씨제이씨지브이(주)
CROWN JADE COMPANY PTE. LTD.
100.0

씨제이씨지브이(주)
CROSS JUNCTION INVESTMENT PTE. LTD.
100.0

CGI HOLDINGS LIMITED
CJ CGV VIETNAM HOLDINGS CO., LTD
100.0

씨제이씨지브이(주)
CJ CGV AMERICA, INC.
100.0

씨제이씨지브이(주)
CGI HOLDINGS LIMITED
71.4

CGI HOLDINGS LIMITED
SHANGHAI SHANGYING CGV CINEMA CO., LTD.
50.0

씨제이씨지브이(주)
CJ CGV ADG INVESTMENT CO., LIMITED
75.5

씨제이포디플렉스(주)
CJ 4DPLEX AMERICA, INC.
100.0

씨제이포디플렉스(주)
CJ 4DX (BEIJING) CINEMA TECHNOLOGY CO., LTD.
100.0

씨제이포디플렉스(주)
CJ 4DPLEX HONG KONG LIMITED
100.0

CROWN JADE COMPANY PTE. LTD.
MYANMAR CINEPLEX CO., LTD.
50.0

CJ 4DPLEX AMERICA, INC.
CJ 4DPLEX AMERICAS, LLC.
100.0

CJ CGV(SHANGHAI) ENTERPRISE MANAGEMENT CO., LTD.
SHANGHAI C MEDIA CO., LTD.
58.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
FUZHOU CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
YANJI CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV (SICHUAN) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
YUNNAN CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
GANZHOU CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (XIAN) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV (HUBEI) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
NEIMENGGU CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
DALIAN CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
HENAN CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (QINGDAO) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV TIANHE (WUHAN) CINEMA CO., LTD.
70.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
JIANGMEN CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
JIANGSU CGV CINEMA INVESTMENT CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (CHANGZHOU) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
YUYAO CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (CHONGQING) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (CHENGDU) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (TIANJIN) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (HUAIAN) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
LIAONING CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (TANGSHAN) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV ORSUN (WUHAN) CINEMA CO., LTD.
70.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
WUHU CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
ZIBO CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (CHANGSHA) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
YANTAI CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV (BEIJING) INTERNATIONAL CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV (SHEN YANG) FILM INTERNATIONAL CINEPLEX CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
PANJIN CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV (HARBIN) INTERNATIONAL CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV (SHANG HAI) FILM INTERNATIONAL CINEPLEX CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
GUANGZHOU CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
ZUNYI CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV(HAIKOU) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
QINGHAI CGV CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV(SHANGHAI) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV(SUZHOU) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CGV(NANCHANG) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
GUANGXI CGV CINEMA CO., LTD
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
SHANGHAI CJ CGV YONGTAI ROAD CINEMA CO., LTD
100.0

CJ CGV VIETNAM HOLDINGS CO., LTD.
CJ CGV VIETNAM CO., LTD.
80.0

CJ CGV AMERICA, INC.
CJ CGV AMERICA LA, LLC
100.0

CGI HOLDINGS LIMITED
CJ CGV(SHANGHAI) ENTERPRISE MANAGEMENT CO., LTD.
100.0

CGI HOLDINGS LIMITED
UVD ENTERPRISE LIMITED
100.0

MARS ENTERTAINMENT GROUP, INC.
MARS CINEMA, TOURISM AND SPORTS FACILITIES MANAGEMENT INC.
100.0

PT GRAHA LAYAR PRIMA TBK
PT GRAHA LAYAR MITRA
99.8

CJ CGV ADG INVESTMENT CO., LIMITED
LIMITED LIABILITY COMPANY MODERN
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV JINGYAO SHANGHAI CINEMA CO., LTD.
100.0

CJ CGV VIETNAM CO., LTD.
V PICTURES COMPANY LIMITED
63.3

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV JIUTING (SHANGHAI) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
SHANGHAI CJ CGV BEICAI CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV TONG (SHANGHAI) CINEMA CO., LTD.
100.0

UVD ENTERPRISE LIMITED
CJ CGV MACAU CO., LTD.
100.0

씨제이올리브영(주)
CJ OLIVE YOUNG(SHANGHAI) CORPORATION
100.0

씨제이올리브네트웍스(주)
CJ OLIVENETWORKS VINA CO., LTD
100.0

씨제이올리브네트웍스(주)
CJ OLIVEYOUNG AMERICA, INC.
100.0

씨제이올리브네트웍스(주)
CJ OLIVEYOUNG NEW YORK, LLC
100.0

에스지생활안전(주)
MYANMAR SAMGONG INDUSTRIAL COMPANY LIMITED
100.0

에스지생활안전(주)
SG SAFETY VINA CO., LTD
10.0

씨제이제일제당(주)
CJ FOOD EUROPE LTD.
48.0

CJ NUTRACON PTY LTD.
CJ ACT PTY LTD.
100.0

CJ AMERICA, INC.
CJ CHEILJEDANG MEXICO, S.A.DE C.V.
100.0

PT. CHEIL JEDANG INDONESIA
CJ DO BRASIL LTDA.
100.0

PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
PT. CJ FEED MEDAN
100.0

PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
CJ CHEILJEDANG FEED SEMARANG
99.0

PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
PT. CJ CHEILJEDANG FEED LAMPUNG
99.0

PT. CJ FEED JOMBANG
CJ CHEILJEDANG FEED SEMARANG
1.0

PT. CJ FEED JOMBANG
PT. CJ CHEILJEDANG FEED LAMPUNG
1.0

CJ LATAM PARTICIPACOES LTDA
CJ SELECTA S.A.
56.0

씨제이제일제당(주)
CJ SELECTA S.A.
10.0

SFC Global Supply Chain, Inc.
Schwan’s Consumer Brands UK Limited
5.1

Schwan’s Consumer Brands Europe Limited
Schwan’s Consumer Brands UK Limited
94.9

씨제이푸드빌(주)
CJ FOOD EUROPE LTD.
52.0

씨제이푸드빌(주)
PT. CJ FOODVILLE BAKERY AND CAFE INDONESIA
100.0

(주)씨제이이엔엠
MARS ENTERTAINMENT GROUP A.S.
12.4

CH HOLDINGS LIMITED
CJ MAJOR ENTERTAINMENT CO., LTD.
50.0

CH HOLDINGS LIMITED
TRUE CJ CREATIONS CO., LTD.
50.0

씨제이대한통운(주)
CJ LOGISTICS EUROPE B.V.
96.5

씨제이대한통운(주)
CJ ROKIN LOGISTICS HOLDINGS LIMITED
53.3

CJ GLS HONG KONG LIMITED
CJ KOREA EXPRESS SHENZHEN CO., LTD
9.1

QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD.
SHANGHAI SMART CARGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD
95.0

QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD.
CJ SC LOGISTICS (T) LIMITED
99.0

QINGDAO SMART CARGO BONDED LOGISTICS CO.,LTD
SHANGHAI SMART CARGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD
5.0

QINGDAO SMART CARGO BONDED LOGISTICS CO.,LTD
CJ SC LOGISTICS (T) LIMITED
1.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ LOGISTICS EUROPE B.V.
3.5

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ KOREA EXPRESS SHENZHEN CO., LTD
90.9

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
CJ CENTURY LOGISTICS HOLDINGS BERHAD
30.9

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
JL HOLDINGS (THAILAND) CO., LTD.
48.0

CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD.
JL TRANSPORT (THAILAND) CO., LTD.
48.0

CJ ICM FZCO
CJ ICM LOGISTICS, LDA
1.0

CJ ICM Services DWC LLC
CJ ICM LOGISTICS, LDA
99.0

JL HOLDINGS (THAILAND) CO.,LTD.
JL TRANSPORT (THAILAND) CO., LTD.
51.0

JL TRANSPORT (THAILAND) CO.,LTD.
JL HOLDINGS (THAILAND) CO., LTD.
51.0

CGI HOLDINGS LIMITED
PT GRAHA LAYAR PRIMA TBK
51.0

보스포러스인베스트먼트(주)
MARS ENTERTAINMENT GROUP, INC.
75.2

씨제이생물자원(주)
PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
48.6

PT. CHEIL JEDANG INDONESIA
PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
0.5

PT. CHEIL JEDANG INDONESIA
PT. CJ FEED JOMBANG
1.0

PT. CHEIL JEDANG INDONESIA
PT. AGROBIS PANCA EKATAMA
1.0

PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
PT. CJ FEED JOMBANG
1.0

PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
PT. SUPERUNGGAS JAYA
80.5

PT. SUPERUNGGAS JAYA
PT. AGROBIS PANCA EKATAMA
10.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
PT. CHEIL JEDANG SUPERFEED
50.9

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
PT. CJ FEED JOMBANG
98.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
PT. AGROBIS PANCA EKATAMA
89.0

CJ GLOBAL HOLDINGS LIMITED
PT. SUPERUNGGAS JAYA
19.5

JL HOLDINGS (THAILAND) CO., LTD.
CJ LOGISTICS (THAILAND) CO., LTD.
25.5

JL TRANSPORT (THAILAND) CO., LTD.
CJ LOGISTICS (THAILAND) CO., LTD.
25.5

(주)씨제이이엔엠
IMAGINASIAN ENTERTAINMENT, INC.
14.2

CJ E&M AMERICA, INC.
IMAGINASIAN ENTERTAINMENT, INC.
80.7

(주)씨제이이엔엠
CJ VIETNAM COMPANY LIMITED
25.0

CH HOLDINGS LIMITED
CJ VIETNAM COMPANY LIMITED
25.0

씨제이대한통운(주)
CJ VIETNAM COMPANY LIMITED
25.0

씨제이씨지브이(주)
CJ VIETNAM COMPANY LIMITED
25.0

다. 씨제이 기업집단은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한, 채무보증제한 기업집단에 해당됩니다. 

라. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

케이티스카이라이프(주)
2001.03.14
투자
1,650
120,000
0.25
1,046
-
-
-316
120,000
0.25
730
848,276
56,008

(주)현대에이치씨엔
2004.11.23
투자
972
1,246,283
1.10
4,250
-
-
-31
1,246,283
1.10
4,219
813,484
37,798

삼성생명보험(주)
2011.09.02
투자
85,005
1,000,000
0.50
74,500
-
-
-31,500
1,000,000
0.50
43,000
312,761,272
1,051,692

(주)에이스토리
2011.03.01
투자
1,000
998,000
10.71
8,892
-
-
-1,796
998,000
10.71
7,096
40,251
-1,185

클립서비스㈜
2011.06.30
투자
783
62,600
15.73
2,635
-
-
-
62,600
15.73
2,635
-
-

MARS Entertainment
2016.06.02
투자
99,908
599,377
12.37
14,267
-
-
-
599,377
12.37
14,267
-
-

RAINE-PARTNERS 펀드
2011.10.01
투자
6,265
-
1.27
11,127
-
186
-495
-
1.27
10,818
-
-

유니온글로벌콘텐츠투자조합
2011.03.01
투자
17,200
1,600
16.18
2,890
-
-
-
1,600
16.18
2,890
-
-

리딩아시아문화산업투자조합
2012.09.12
투자
2,000
200
10.50
1,110
-
-
-
200
10.50
1,110
-
-

대성 상생 투자조합
2011.10.01
투자
6,000
-
-
0
-
-
-
-
-
-
-
-

FORMATION 8
2012.10.12
투자
838
-
0.67
11,751
-
-
328
-
0.67
12,079
-
-

은행권청년창업재단문화콘텐츠투자조합
2013.08.28
투자
3,500
35
13.21
1,624
-
-
-
35
13.21
1,624
-
-

유니온콘텐츠벨류업투자조합
2014.04.29
투자
1,200
5
18.18
1,057
-
-120
-
5
18.18
937
-
-

컴퍼니케이파트너스 디지털콘텐츠코리아 펀드
2014.08.25
투자
1,560
1,400
13.33
1,219
-
-300
-
1,400
13.33
919
-
-

KOREA융합콘텐츠투자조합
2015.11.10
투자
1,500
150
10.34
1,187
-
-
-
150
10.34
1,187
-
-

SV한중문화-ICT융합펀드
2015.11.13
투자
3,327
4,227
9.78
3,988
-
-
-
4,227
9.78
3,988
-
-

미시간글로벌콘텐츠투자조합5호
2015.12.10
투자
3,500
3,500
12.50
3,000
-
-
-
3,500
12.50
3,000
-
-

KOREA콘텐츠가치평가투자조합
2016.11.25
투자
500
800
4.98
586
-
-
-
800
4.98
586
-
-

한국영화투자조합
2017.03.21
투자
1,000
1,000
8.33
1,107
-
-
-
1,000
8.33
1,107
-
-

P&I문화기술투자조합
2017.03.07
투자
1,500
2,000
9.95
1,726
-
-
-
2,000
9.95
1,726
-
-

스톤브릿지 영프론티어투자조합
2018.03.06
투자
2,100
3,000
7.06
2,947
-
-
-
3,000
7.06
2,947
-
-

ISU-콘텐츠기업 재기지원 펀드
2018.05.02
투자
400
40
7.14
380
-
-
-
40
7.14
380
-
-

대교애니메이션전문투자조합
2018.12.31
투자
600
18
9.68
1,745
-
-
-
18
9.68
1,745
-
-

대교콘텐츠융합전문투자조합
2019.11.30
투자
300
300
7.50
298
-
-
-
300
7.50
298
-
-

케이씨상생투자조합
2019.01.28
투자
6,000
600
14.29
5,868
-
-
-
600
14.29
5,868
-
-

미시간팬아시아콘텐츠투자조합
2019.02.28
투자
250
600
7.14
559
350
350
-
950
7.14
909
-
-

쏠레어스케일업영화투자조합
2019.12.31
투자
450
63
4.66
623
-
-
-
63
4.66
623
-
-

㈜엘지헬로비전(구,㈜씨제이헬로)
2010.12.31
경영참여
18,318
-
3.92
18,349
-
-
-9,023
-
3.92
9,326
1,790,671
-94,231

주식회사 덱스터스튜디오
2020.03.31
경영참여
13,050
-
-
-
1,712,180
13,050
-4,986
1,712,180
6.75
8,064
64,607
-7,860

TV18 Home Shopping Network Limited
2018.02.16
경영참여
25,713
-
12.50
-
-
-
-
-
12.50
-
32,831
-3,899

(주)씨제이텔레닉스
2010.12.31
경영참여
3,500
700,000
100.00
3,500
-
-
-
700,000
100.00
3,500
38,885
585

(주)슈퍼레이스
2010.12.31
경영참여
2,116
358,800
98.79
-
-
-
-
358,800
98.79
-
2,334
-883

중소벤처기업상생투자조합
2016.08.23
경영참여
9,500
9,500
95.00
9,500
-
-
-
9,500
95.00
9,500
13,169
4,093

(주)아트웍스코리아
2016.07.03
경영참여
20,306
353,148
70.02
11,162
-
-
-
353,148
70.02
11,162
8,802
-1,771

CMI Holdings., Ltd.
2008.06.03
경영참여
61,987
89,806,748
-
-
-
-
-
89,806,748
-
-
60,796
-277

CJ Grand, S.A. DE C.V.
2015.06.07
경영참여
15,857
289,999
100.00
-
-
-
-
289,999
100.00
-
5,410
-7,810

DADA STUDIO VIETNAM Co., Ltd.
2018.06.07
경영참여
321
68,166,765
99.90
321
-
-
-
68,166,765
99.90
321
2,327
207

CJ Entertainment Japan Inc.
2011.03.01
경영참여
6,207
13,000
100.00
544
-
-
-
13,000
100.00
544
567
-2

CJ Century Entertainment and Media Consulting Co., Ltd.
2011.03.01
경영참여
1,871
16,176,764
100.00
344
-
-
-
16,176,764
100.00
344
19
0

CJ ENM Japan Inc.
2011.03.01
경영참여
2,961
63,800
91.14
6,053
-
-
-
63,800
91.14
6,053
30,554
2,735

ImaginAsian Entertainment, Inc.
2011.03.01
경영참여
2,369
1,857,834
14.24
-
-
-
-
1,857,834
14.24
-
1,117
-1,886

CJ ENM America, Inc.
2011.03.01
경영참여
62,284
1,557
100.00
0
-
-
-
1,557
100.00
-
141,011
-24,424

CJ Entertainment America, LLC
2011.03.01
경영참여
2,013
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00
-
2,372
-2,410

CJ E&M Tianjin Co., Ltd.
2012.08.23
경영참여
4,501
25,000,000
100.00
2,371
-
-
-
25,000,000
100.00
2,371
2,359
42

(주)메조미디어
2012.12.31
경영참여
11,000
1,094,745
51.00
14,270
-
-
-
1,094,745
51.00
14,270
142,825
7,129

(주)제이에스픽쳐스
2013.12.12
경영참여
10,000
700,000
70.00
7,800
-
-
-
700,000
70.00
7,800
24,129
373

(주)원펙트엔터테인먼트(구,(주)엠엠오엔터테인먼트)
2014.03.03
경영참여
1,586
317,200
100.00
2,224
-
-
-
317,200
100.00
2,224
5,109
1,081

CH Holdings Limited
2014.11.07
경영참여
52,201
438,627,117
100.00
16,531
-
-
-
438,627,117
100.00
16,531
102,937
-1,428

CJ E&M Vietnam Co., Ltd.
2015.03.05
경영참여
3,339
3,000,000
100.00
1,525
-
-
-
3,000,000
100.00
1,525
1,576
11

에이오엠지㈜
2015.12.31
경영참여
4,400
102,000
51.00
5,392
-
-
-
102,000
51.00
5,392
6,985
917

㈜씨제이라이브시티
2016.01.28
경영참여
150,000
1,800,000
90.00
110,351
-
-
-
1,800,000
90.00
110,351
390,525
-15,237

스튜디오드래곤㈜
2016.05.03
경영참여
69,800
18,595,182
66.18
254,831
-
-
-
18,595,182
66.18
254,831
560,100
28,611

(주)제이케이필름
2016.11.09
경영참여
15,507
12,000
51.00
18,775
-
-
-
12,000
51.00
18,775
8,753
50

(주)랭크웨이브
2017.05.31
경영참여
11,202
60,243
100.00
11,056
-
-
-
60,243
100.00
11,056
1,205
-83

CJ Entertainment Turkey
2017.05.31
경영참여
11,310
-
100.00
9,621
-
-
-
-
100.00
9,621
15,814
1,166

젤리피쉬엔터테인먼트㈜
2013.12.19
경영참여
8,954
40,936
51.00
1,893
-40,936
-1,893
-
-
-
-
9,146
-3,532

(주)하이어뮤직레코즈
2017.06.30
경영참여
306
61,200
51.00
228
-
-
-
61,200
51.00
228
1,540
51

(주)스튜디오테이크원
2017.06.30
경영참여
3,500
100,000
100.00
2,725
-
-
-
100,000
100.00
2,725
3,242
82

(주)데이비드토이
2017.09.30
경영참여
7,554
102,000
51.00
7,574
-
-
-
102,000
51.00
7,574
10,423
1,215

(주)아메바컬쳐
2017.11.30
경영참여
10,348
14,400
60.00
2,817
-
-
-
14,400
60.00
2,817
4,298
63

(주)디베이스앤
2018.04.02
경영참여
5,500
275,000
100.00
5,394
-
-
-
275,000
100.00
5,394
17,220
-482

(주)스톤뮤직엔터테인먼트
2018.04.19
경영참여
100
20,000
100.00
95
-
-
-
20,000
100.00
95
92
-4

스윙엔터테인먼트㈜
2018.06.30
경영참여
255
51,000
51.00
255
-
-
-
51,000
51.00
255
11,632
1,195

(주)빌리프랩
2018.09.13
경영참여
3,640
728,000
52.00
3,640
-
-
-
728,000
52.00
3,640
5,296
-1,891

NNNY PRODUCTIONS LLC
2018.09.28
경영참여
4,196
-
100.00
4,196
-
-
-
-
100.00
4,196
4,342
-

H&S Productions, LLC
2018.10.30
경영참여
8,915
-
100.00
9,234
-
-
-
-
100.00
9,234
9,223
-3

Eccho Rights AB
2018.12.13
경영참여
9,494
700
70.00
9,775
-
-
-
700
70.00
9,775
21,446
-690

㈜비이피씨탄젠트
2019.04.22
경영참여
5,000
5,100
51.00
5,000
-
1,700
-
5,100
51.00
6,700
5,294
1,028

LAPONE ENTERTAINMNET CO., LTD
2019.06.20
경영참여
11,475
21,000
70.00
11,475
-
-
-
21,000
70.00
11,475
21,831
-12,617

Press Play Productions, LLC
2019.09.30
경영참여
2,839
-
100.00
8,469
-
-
-
-
100.00
8,469
8,220
-

(주)본팩토리
2019.11.07
경영참여
15,900
128,463
53.00
15,900
-
-
-
128,463
53.00
15,900
27,324
110

케이씨(KC)비바체 투자조합
2020.01.15
경영참여
25,000
-
-
-
9,881
25,000
-
9,881
98.81
25,000
-
-

주식회사 터치앤바이
2020.01.31
경영참여
3,000
-
-
-
100
3,000
-
100
100.00
3,000
-
-

(주)블라드 스튜디오
2020.02.24
경영참여
53,214
-
-
-
2,896
53,214
-
2,896
70.16
53,214
9
-1

CJ ENM Investments America, LLC
2020.02.01
투자
46,468
-
-
-
4,010
46,468
-
4,010
100.00
46,468
-
-

주식회사 모베오
2020.03.01
경영참여
1,500
-
-
-
300,000
1,500
-
300,000
100.00
1,500
27,324
110

(주)월디스투어
2008.04.01
경영참여
4,000
7,999,999
49.99
4,000
-
-
-
7,999,999
49.99
4,000
9,870
466

TW13호 신수종 투자조합
2011.12.16
투자
2,584
9
45.00
900
-6
-585
-
3
45.00
315
6,921
1,620

상해동방희걸상무유한공사
2004.02.04
경영참여
2,772
2,381,557
15.84
2,772
-
-
-
2,381,557
15.84
2,772
451,291
43,454

CJ Vietnam Co., Ltd.
2014.01.23
경영참여
12,378
234,025,500
25.00
12,378
-
-
-
234,025,500
25.00
12,378
58,308
2,789

(주)엠비씨플러스
2010.09.01
경영참여
27,010
225,749
23.52
53,859
-
-
-
225,749
23.52
53,859
266,632
10,628

(주)시네마서비스
2011.03.01
경영참여
4,442
383,869
37.10
-
-
-
-
383,869
37.10
-
1,795
-882

(주)아트서비스
2011.03.01
경영참여
4,474
5,580,000
43.39
-
-
-
-
5,580,000
43.39
-
14,542
-624

(주)곰앤컴퍼니
2011.03.01
경영참여
13,435
1,570,000
24.54
2,256
-
-
-
1,570,000
24.54
2,256
13,328
382

CJ-KTF투자조합
2011.03.01
투자
4,000
40
40.00
-
-
-
-
40
40.00
-
-
-

우리들영상투자조합1호
2011.03.01
투자
1,599
1,599
31.36
-
-
-
-
1,599
31.36
-
221
-

아주연창(상해)문화발전유한공사
2011.06.30
경영참여
1,006
6,000,000
20.00
190
-
-
-
6,000,000
20.00
190
907
-15

넷마블㈜
2011.11.17
경영참여
49,806
18,720,000
22.91
1,010,298
-
-
-
18,720,000
22.89
1,010,298
5,806,088
169,769

(주)엉클대도
2016.05.03
경영참여
10
2,000
20.00
113
-
-
-
2,000
20.00
113
1,175
72

(주)라임캐스트
2015.10.01
경영참여
10
2,000
20.00
45
-
-
-
2,000
20.00
45
547
2

(주)샐러리걸
2016.12.29
경영참여
10
2,000
20.00
53
-
-
-
2,000
20.00
53
975
447

YNK엔터테인먼트
2018.07.09
경영참여
300
3,000
15.00
300
-
-
-
3,000
15.00
300
622
71

(주)지니뮤직
2018.10.10
경영참여
50,949
8,922,685
15.45
31,809
-
-
-
8,922,685
15.45
31,809
240,198
7,705

글로벌혁신성장펀드(구, 콘텐츠커머스융합펀드)
2019.01.04
경영참여
1,000
2,400
71.51
2,400
3,200
3,200
-
5,600
45.73
5,600
3,003
-534

(주)밀리언볼트
2019.07.04
경영참여
2,968
10,600
29.78
2,968
-
-
-
10,600
29.78
2,968
1,630
-1,552

ICT융합펀드
2017.01.07
투자
8,100
4,050
17.06
3,113
4,050
4,050
-
8,100
34.13
7,163
-
-

SCJ TV Shopping Co., Ltd.
2010.04.14
경영참여
8,138
-
-
0
-
-
-
-
-
-
14,060
490

CJ Mediasa Shopping & Retail Co., Ltd.
2012.07.11
경영참여
13,365
41,500,000
50.00
-
-
-
-
41,500,000
50.00
-
1,054
343

CJ Mediasa Television Broadcasting Co., Ltd.
2012.07.11
경영참여
2,785
4,500,000
50.00
-
-
-
-
4,500,000
50.00
-
216
-165

ACJ O Shopping Corporation
2013.08.04
경영참여
2,745
102,500,000
50.00
2,745
-
-
-
102,500,000
50.00
2,745
11,175
-346

MP CJ O Shopping SDN. BHD.(*4)
2016.03.29
경영참여
6,248
21,070,000
49.00
3,048
-
-
-
21,070,000
49.00
3,048
13,404
-2,885

August Rush Developmental LLC
2019.11.14
경영참여
793
40
40.00
793
-
-
-
40
40.00
793
1,888
-

합 계
-
-
1,887,612
-
148,820
-47,819
-
-
1,988,613
-
-

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주(특수관계자 포함) 등에 대한 신용 공여 등

가. 채무보증 등 내역

당기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공받은 기업
구 분
지급보증내역
외화단위
한도금액

CJ ENM Japan, Inc.
종속기업
차입금 지급보증
JPY
300,000,000

Rolemodel Entertainment
Group Ltd.
종속기업
차입금 지급보증
USD
9,500,000

CJ IMC Co., Ltd
종속기업
차입금 지급보증
CNY
50,000,000

CJ ENM Hong Kong Ltd.
종속기업
차입금 지급보증
USD
8,600,000

CJ ENM America, Inc.
종속기업
차입금 지급보증
USD
60,150,000

CH Holdings Ltd.
종속기업
차입금 지급보증
USD
40,000,000

Eccho Rights AB
종속기업
차입금 지급보증
USD
2,000,000

(주)씨제이라이브시티
종속기업
조건부 채무인수
USD
50,000,000

나. 기타의 타법인에 대한 대여금 현황

(

기준일
:
2020년 03월 31일
)

(단위 : 백만원)

구분
법인명
관계
가지급금, 대여금 내역
비고
(기간)

계정과목
거래내역

기초
증가
감소
기말

국내

(주)씨제이라이브시티

특수관계자

장기대여금
55,000
-
-
55,000
16.12.30 ~ 20.12.26

(주)씨제이라이브시티

특수관계자

장기대여금
3,500
-
-
3,500

18.02.13 ~
21.02.10

(주)씨제이라이브시티

특수관계자

장기대여금
1,400
-
-
1,400

18.04.05 ~
20.04.03

(주)씨제이라이브시티

특수관계자

장기대여금
-
30,000
-
30,000
20.03.30 ~ 21.03.29

국외
DADA STUDIO VIETNAM
 COMPANY LIMITED
특수관계자
장기대여금
587
-
-
587
18.06.25 ~ 23.06.24

CH HOLDINGS LIMITED
특수관계자
단기대여금
447
-
-
447
17.12.26 ~ 20.12.27

CJ Entertainment Turkey
특수관계자
단기대여금
4,591
-
-
4,591
18.09.13 ~ 20.09.18

합계
-
65,525
30,000
-
95,525

* 외화대여금의 경우 기준일의 최초고시환율을 적용하여 환산한 원화금액을 기재함.

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

 - 해당사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당사항 없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

2020년 03월 12일
주요사항보고서(회사분할결정)

-분할존속회사 : 주식회사 씨제이이엔엠
-분할신설회사 : 주식회사 티빙(가칭)
-분할사업부문 : 티빙(OTT) 사업부문 
-분할기일 : 2020년 08월 01일

- 회사 분할 및 사업계획 진행 중 

나. 주주총회 의사록 요약

당사는 최근 3년간 총 3회의 정기주주총회,
1회의 임시주주총회
를 개최하였으며, 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.

주총일자
안건
결의내용

제24기
정기주주총회
(2018.03.27)
제1호 의안 : 제24기(2017년 1월 1일~2017년12월31일) 재무제표
(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안 : 사외이사 선임의 건
원안대로 승인

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
원안대로 승인

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인

제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

2018년
임시주주총회
(2018.05.29)
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

제2호 의안 : 합병 승인의 건
원안대로 승인

제3호 의안 : 이사 선임의 건

ㆍ제3-1호 의안 : 사내이사 선임 (후보 : 김성수)
 ㆍ제3-2호 의안 : 사내이사 선임 (후보 : 최은석)
 ㆍ제3-3호 의안 : 사외이사 선임 (후보 : 박양우)
 ㆍ제3-4호 의안 : 사외이사 선임 (후보 : 홍지아)

원안대로 승인

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 ㆍ제4-1호 의안 : 감사위원회 위원 선임 (후보 : 박양우)
 ㆍ제4-2호 의안 : 감사위원회 위원 선임 (후보 : 홍지아)
원안대로 승인

제25기
정기주주총회
(2019.03.29)

제1호 의안 : 제25기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

제3호 의안 : 이사 선임의 건
 ㆍ제3-1호 의안 : 사내이사 선임 (후보 : 허민회)
 ㆍ제3-2호 의안 : 사내이사 선임 (후보 : 허민호)
원안대로 승인

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인

제26기
정기주주총회
(2020.03.27)
제1호 의안 : 제26기 재무제표 승인의 건
원안대로 승인

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인

제3호 의안 : 이사 선임의 건
 ㆍ제3-1호 의안 : 사내이사 선임 (후보 : 임경묵)
 ㆍ제3-2호 의안 : 사외이사 선임 (후보 : 최중경)
 ㆍ제3-3호 의안 : 사외이사 선임 (후보 : 한상대)
원안대로 승인

제4호 의안 : 감사위원 선임의 건
 ㆍ제4-1호 의안 : 감사위원 선임 (후보 : 최중경)
 ㆍ제4-2호 의안 : 감사위원 선임 (후보 : 한상대)

원안대로 승인

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인

제6호 의안 : 회사 분할계획서 승인의 건
원안대로 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당분기
말 현재 연결실체를 원고로 하는

6
건의 소송(소송가액

46,331백만원)
및 연결실체를 피고로 하는

9

건의 소송(소송가액

24,342백만원)
이 진행 중에 있으나, 현재로서는 상기 소송사건의 결과를 예측할수 없으며, 상기 소송과 관련하여 연결실체의 경영진은 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

<
주
요 소송
현황>

(단위 : 백만원)

법인명
소송내용
원고
피고
소송가액

(주)씨제이이엔엠
부가세경정거부처분취소
(주)씨제이이엔엠
반포세무서장
2,307

손해배상
보문트레이딩(주)

(주)씨제이이엔엠

10,969

CH Holdings
Limited.
손해배상
CH Holdings Limited.
개인
43,402

(주)랭크웨이브
손해배상
Facebook, Inc.
(주)랭크웨이브
11,981

주1) 소송가액이 5억원 이상인 경우만 기재함.
주2) 2020.3.31. (주)씨제이이엔엠 연결 기준
주3) 2020.3.31. 서울외국환중개소 매매기준율 기준(USD, VND)

나. 그

밖의 우발채무 등

첨부한 '연결감사보고서'의
주석 '
23. 우발부채와 주요 약정사항
'을 참조바
랍니다.

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
-

해
당
사항 없음.

3. 신종자본증권 발행현황

기말 연결실체 내 종속회사인
(주)씨제이라이브시티
(구,
케이밸리(주)
)는
2016년 6월 중 제1회 신종자본증권
JPY 3,053백만
을 발행하였으며, 주요 발행조건은 아래와 같습니다.

구분
발행 조건의 내용

발행일

2016년 06월 10일

발행금액
JPY 3,052,728,955

발행목적
사업 초기 원활한 자본금 조달 및 재무건전성 유지

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액

JPY 3,052,728,955

자본인정에 관한 사항
회계처리 근거
발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 이자의 지급결정권도 발행자에게 있으며, 이에 따라 회계상 자본으로 분류

신용평가기관의
자본인정비율 등
해당사항 없음

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일: 2026년 6월 10일
발행일로 부터 5년이 경과된 날 조기상환이 가능

발행금리
12.45%

우선순위
후순위(일반채권보다 후순위)

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승
((주)씨제이이엔엠 연결재무제표 기준
2020년 1분기 77.09%에서 79.02%로 상승)

전환가액

전환가액은 금 25,000원이며, 본 사채의 사채권자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 (i) 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하거나 또는 (ii) 시가를 하회하는 가액으로 발행회사의 신주를 인수할 권리가 부여된 증권을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정함. 본 사유로 인한 전환가액의 조정일은 (i)의 경우 신주의 발행일로 하며, (ii) 의 경우 해당 증권의 발행일로 함.

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액*[(A+(B*C/D))/(A+B)]

A: 기발행주식수
B: 신발행주식수
C: 1주당 발행가액
D: 시가

기타 중요한 발행조건 등

지배기업은 종속기업인
(주)씨제이라이브시티
(구,
케이밸리(주))
가 발행한 전환사채(권면총액 JPY 31억)의 인수회사(Bangsawan Capital Limited)와 전환사채 발행 후 5년이 되는 시점에 전환사채를 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑(Total Return Swap)계약을 체결함.

지배기업은 Bangsawan Capital Limited에 대하여 지배기업 또는 지배기업이 지정하는 자에게 Bangsawan Capital Limited가 보유하고 있는 전환사채를 매도할 것을 청구할 수 있는 권리를 보유함.

4. 공모자금의 사용내역

가. 스튜디오 드래곤

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개

(코스닥시장상장)

1
2017년 11월 21일
운영자금
42,000
차입상환
42,000
-

기업공개

(코스닥시장상장)

1
2017년 11월 21일
사업자금
166,190
드라마제작 등
95,205

사업자금

25,996백만원은 2020년부터 2021년까지 글로벌향 대작 드라마 제작과 핵심인재 확보 및 국내외 사업기반 강화를 위해 사용될 예정이며, 공시서류 작성기준일 현재 단기금융상품과 보통예금에 예치되어 있습니다.

기업공개

(코스닥시장상장)

1
2017년 11월 21일
사업자금
-
해외법인 설립
12,933
수 년간 쌓아온 콘텐츠IP 개발능력을 기반으로 글로벌 진출 가속화를 위해 해외법인을 신규 설립하였습니다.

기업공개

(코스닥시장상장)

1
2017년 11월 21일
사업자금
-
타법인출자
32,056
IP 다양성 강화 및 핵심 역량 확보의 일환으로 지티스트, 무비락, 메리카우의 지분을 인수하였습니다. 향후 핵심 크리에이터 발굴과 콘텐츠 사업 확장을 위한 국내외 M&A는 지속될 것으로 예상됩니다.

5. 합병 등의 사후정보

가. (주
)씨제이오쇼핑과 씨제이이앤엠(주) 합병

당사는 사업 경쟁력을 높이고자 2018년 1월, 씨제이이앤엠(주)과 합병을 결정하였습니다. (주)씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠(주)을 흡수합병 하였으며,

2018년 7월 1일 합병을 완료하고, 사명을 (주)씨제이이엔엠(CJ ENM)으로 변경 하였습니다. 프리미엄 콘텐츠와 차별화된 커머스 경험으로 신규 시장을 확대하는 융복합 미디어-커머스 기업으로 성장을 목표하고 있습니다.

1) 합병의 주요일정

구 분
주식회사 씨제이오쇼핑
(합병회사)
씨제이이앤엠 주식회사
(피합병회사)

합병계약일 (주1)
2018년 01월 17일

주주확정기준일
2018년 04월 24일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2018년 05월 14일

종료일
2018년 05월 28일

주주총회 소집통지 예정일자
2018년 05월 14일

주주총회 예정일자
2018년 05월 29일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 18일

주식매수대금 지급 예정일자
2018년 06월 29일
2018년 06월 29일

구주권제출기간
시작일
-
2018년 05월 29일

종료일
-
2018년 06월 29일

매매거래 정지예정기간
시작일
-
2018년 06월 28일

종료일
-
2018년 07월 17일

채권자이의 제출기간
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 29일

합병기일
2018년 07월 01일

종료보고 총회일
2018년 07월 02일

합병등기예정일자
2017년 07월 02일

신주권교부예정일
2018년 07월 17일

신주의 상장예정일
2018년 07월 18일

※ 최초 이사회 결의일과 합병계약일은 2018년 1월 17일이며, 합병 일정 변경 등의 사유로 2018년 4월 9일에 이사회 결의 및 정정 합병 계약을 다시 체결하였습니다.

※
합병비율 등 자세한 내용은 2018년 4월 9일 증권신고서 및 투자설명서 등을 참고하시기 바랍니다.

2) 합병등
전후의 재무사항 비교

합병 전 (주)씨제이오쇼핑의 2017년 연결기준 매출액은 2조 2,600억원, 영업이익은 2,245억원 이며, 같은 기간 씨제이이앤엠(주)의 연결기준 매출액은 1조 7,501억원, 영업이익은 632억원 입니다. 2018년 1월 17일 양사는 '연결기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)'를 통해 합병 후 법인의 영업실적을 2018년 연결기준 매출액 4조 4,000억원, 영업이익 3,500억원으로
전망했으며, 실제 2018년 연결기준 매출액 4조 3,576억, 영업이익 3,150억원을 달성했습니다.

나.

(주)씨제이오쇼핑이 에스케이텔레콤(주)에게 자산양수도 결정

※ 본건 자산양수도에 대하여 공정거래위원회는 (주)CJ헬로비전 주식 매각 건을 심사하였으며, 2016년 7월 18일 (주)CJ헬로비전 주식매각을 금지한다는 결정을 발표하였습니다. 2016년 7월 26일 당사는 SK텔레콤㈜로부터 (주)CJ헬로비전 주식매매계약 해제통보에 대한 내용증명을 받았습니다. 이에 따라 최종적으로 2016년 8월 26일 당사는 주식매각에 대한 공정거래위원회 불허 결정 확정으로 인한 주식매각이 무산 되었음을 공시 하였습니다.

다.

스
튜디오드래곤(주) 신규설립

회사는 2016년 5월 물적분할의 방법으로 드라마 사업본부를 분리하여 신설회사 스튜디오 드래곤 주식회사를 설립하였습니다(2016년 5월 1일). 분할되는 회사의 드라마 사업본부가 영위하는 드라마 사업을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사인 씨제이이앤엠 주식회사가 존속하면서 신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순 물적분할의 방법으로 분할하였습니다. 분할 후 분할되는 회사는 상장법인으로 존속하고
신설회사는
비
상장법인으로 출범하여 2017년 11월 24일 코스닥 상장을 완료하였습니다.

1) 회사분할 및 신설 회사 내용

씨제이이앤엠(주)의 드라마사업본부를 분할하여 신설회사 스튜디오드래곤(주)를 설립 하였습니다. 서울특별시 마포구 매봉산로 75, 17층 1701호 (상암동, DDMC)에 소재 하고 있습니다.

합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

스튜디오드래곤 주식회사
매출액
-
-
137,052
-
255,707
-
-

영업이익
-
-
12,844
-
26,333
-
-

당기순이익
-
-
7,754
-
19,796
-
-

*주1) 단순 물적 분할으로 회계 추정의 변경이 없어 예측치를 기재하지 않았습니다.

라. 씨제이디지털뮤직(주) 매각

회사는 2016년 12월 음악 사업의 유통 및 플랫폼 사업 전문성을 강화하고 신규사업을 확대함과 동시에 서비스 경쟁력의 제고를 위하여 음악 플랫폼 엠넷닷컴 등의 물적분할을 통해 신설회사를 설립하였습니다. 이후 2018년 7월 25일에 음악 플랫폼 엠넷닷컴을 포한 한 씨제이디지털뮤직(주)를 KT 지니뮤직에 흡수합병의 방식으로 매각 을 결정하고, 2018년 10월 10일 부 합병이 완료 되었습니다.

1) 회사분할 및 신설 회사 내용

씨제이이앤엠(주)의 음악사업부문을 분할하여 신설법인 씨제이디지털뮤직(주)을 설립 하였습니다. 서울특별시 마포구 월드컵북로 56길 19, 8층, 9층 (상암동, 드림타워)에 소재하고 있습니다.
※ 해당 물적분할에 관한 자세한 내용은 2016년 9월 7일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정)를 참조하시기 바랍니다.

합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

씨제이디지털뮤직
주식회사
매출액
-

-

8,098

-

81,344

-

-

영업이익

-

-

95

-

-2,239

-

-

당기순이익

-

-

102

-

-2,586

-

-

*주1) 단순 물적 분할으로 회계 추정의 변경이 없어 예측치를 기재하지 않았습니다.

마. (주)씨제이헬로 매각

회사는 2019년 2월 미래 성장동력 및 사업 경쟁력 강화의 투자재원 확보를 위해 (구)씨제이헬로를 (주)LG유플러스에 매각하기로 결정한 바 있습니다. 이후 2019년 11월 8일 공정거래위원회 기업결합심사 승인을 받았으며, 2019년 12월 13일 과학기술정보통신부로부터 종합유선방송사업자의 최다액출자자 변경승인 및 기간통신사업자 주식 취득ㆍ소유 인가를 받음에 따라 2019년 12월 24일 매각이 완료되었습니다. 

※ 해당 자산 양도에 관한 자세한 내용은 2019년 12월 20일 공시한 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정)을 참조하시기 바랍니다.

6. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

1) 오쇼핑부문

(1) 2015년 6월 3일 대규모유통업법 위반행위 및 공정거래법상 거래상 지위 남용행위에 대한 건으로 시정명령 및 과장금 46억 2천 6백만원 부과 받았습니다.
위반내용은 ① 계약서면에 납품업자의 서명이 완료되지 않은 상태로 판매 방송을 진행 한 것과 ② 정액수수료방송에서 판매촉진비용을 납품업자가 부담하게 한 것, ③ 혼합수수료방송에서 전화주문보다 수수료가 높은 모바일로 상품 주문을 유도한 것입니다.
이에 대하여 ①,②에 대하여는 대법원에서 소송 진행중 이며, ③에 대하여는 서울고등법원에서 처분 취소 판결 받았습니다. 재발 방지 노력으로는 양 당사자 서명 완료된 계약서 교부, 판촉비용 분담 50% 초과 금지, 모바일 수수료율 동일 책정 하였습니다.

(2) 2018년 3월 19일 방송법 제32조 및 제33조의 규정에 의한 상품소개 및 판매방송 심의에 관한 규정 제5조 일반원칙 제2항에 의거 과징금 3,000만원 및 벌점 부과 받았습니다. 위반내용은 협력사 요청에 의해 백화점에서 임의로 발급한 영수증으로 백화점 판매 가격 대비 저렴함을 강조하는 내용을 방송하였습니다. 재발 방지 노력으로 판매방송에 백화점가 노출을 금지하고 사전 증빙 기준을 강화 하였습니다.

2) E&M부문
(1) 서울남부지방검찰청 증권범죄합동수사단은 2014년 11월 7일에 ['13년 3/4분기 영업(잠정)실적 관련 미공개중요정보이용 금지 위반행위로 인한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반] 혐의로 회사 및 당시 IR 담당자 3인을 기소하였습니다. 회사 및 IR담당자들은 현재 본건 행위가 IR활동의 일환으로서 미공개중요정보이용행위에 해당되지 아니함을 서울남부지법 제1심 공판 과정에서 적극적으로 변론 진행하여, 2016년 1월 7일 전부 무죄 선고를 받았습니다. 이후 2017년 10월 19일 서울고등법원 항소심 판결에서도 전부 무죄 선고를 받았고, 검찰은 회사에 대해서는 상고를 제기하지 않고, IR 담당자 3인에 대해서 상고를 제기하여 현재 대법원에서 상고심 재판 중입니다.

나
. 녹색경영

당사는 '저탄소 녹색성장 기본법'에 따른 관리업체에 해당하지 않아 해당 항목의 기재를 생략합니다. 또한, 환경관련 법령 위반사항이 없습니다. 

다. 가족친화경영

당사는 2012.12.03. 여성가족부로부터 '가족친화사회환경 조성 촉진 등에 관한 법률제 15조에 따라 가족친화기업으로 인증받았습니다. (유효기간: 2012.12.03.~2020.11.30.)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음