GS건설 — 투자설명서 (20200611)
제출인: GS건설

투자설명서
1.7
지에스건설(주)

투 자 설 명 서

2020년 06월 11일

( 발 행 회 사 명 )
지에스건설(주)

( 증권의 종목과 발행증권수 )
지에스건설(주) 제137회 무기명식 이권부 무보증사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금 일천억원 (\100,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 06월 11일

2. 모집가액 :

금 일천억원 (\100,000,000,000)

3. 청약기간 :

2020년 06월 11일

4. 납입기일 :

2020년 06월 11일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 지에스건설(주) - 서울특별시 종로구 종로33 그랑서울
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 8
 DB금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길32

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권(주), KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서명_암호화 해제.jpg
대표이사 확인서명

【 본 문 】

1. 증권신고서_GS건설137_vf.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

다음의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동 관련 위험

당사가 영위하는 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다. 이와 같이 최근 국내외 경제는 COVID-19 팬더믹으로 인해 크게 위축되고 있으며 IMF는 2020년 한국의 경제성장률을 전년대비 -1.2%로 수정 전망하였습니다. COVID-19 사태 외에도
미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈, 유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사 및 연결 대상 종속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 기간산업으로서의 특성에 따른 위험 

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다.
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 향후 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 건설산업 경기 침체로 인한 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다.
이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 향후
건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크

정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 기준으로는 47,797호로 감소하였습니다. 

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 건설수주 관련 위험

2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년에는 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다.
2019년에는 전년 대비 7.4% 증가하는 추이를 보였으며, 2020년 1분기 누적국내건설 수주액이 36조 3,325억원을 기록하며 전년 동기대비 6.8% 증가세를 유지하였습니다. 다만 이와 대조적으로, 2020년 3월 한달간의 국내 건설수주는 13조 8,773억원으로, 전년 동월(15조 9,783억원) 대비 13.1% 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는COVID-19의 확산세에 따른 영향으로, 향후에도 국내건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

바. 해외수주 관련 위험

2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다.
이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다.
다만, 2019년 들어서며 중동의 재정 및 경쟁심화 등의 원인으로 플랜트 부문의 해외 수주액이 108.7억 달러를 기록하는 등 전년대비 40.8% 급감하며 2019년 전체 해외건설 수주 총액 감소의 주요 원인으로 작용하였습니다. 

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고있으나,
2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다.
이와 같이 국내 건설업체들의 해외
수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 정책 및 규제 관련 영업환경 위험

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.

정부가 2017년 추진한 8.2 부동산 대책, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안, 그리고 2018년 추진한 8.27, 9.13, 9.21 부동산 대책, 2019년 1월 예비타당성 조사 면제 등
새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다.
그러나 발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여
향후 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 민간 주택 공급량의 불확실성 증대, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 2020년 5월 28일 한국은행은 국내기준금리를 종전 0.75%에서 0.50%로 인하 결정하였습니다.

국내기준금리 변동에 대한 명확한 예측은 할수 없으나 향후 국내기준 금리가 인상 할 경우 주택담보대출금리 상승으로 주택시장에 악영향을 초래할 수 있습니다. 이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화 지속 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 건설업계 경쟁심화 및 구조조정에 따른 위험

건설업은 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 반면 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어, 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 시행사 지급보증 관련 위험

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다.
특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서 향후 이러한 건설사들의자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 원자재 수급 관련 위험

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다. 따라서
주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가
. 사업 포트폴리오 관련 위험

당사는
인프라부문, 건축주택부문, 플랜트부문, 분산형에너지부문, 신사업부문, 기타부문의 총 6개의 사업부문을 영위하고 있습니다.
다각적인 사업부문 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 2018년 당사는 우수한 인지도를 바탕으로 국내
건축ㆍ주
택부문
의

도급공사 매출이 전기말 대비 약 3,332억원 증가하였으며, 해외 부문 매출은 2018년 5조 4,920억원으로 2017년 3조 6,543억원 대비 1조 8,377억원 증가하며 매출증가에 크게 기여하였습니다.

2019년에는 각 사업부문의 매출액 감소와 플랜트, 인프라부문의 고정비 부담으로 연결기준 영업이익 규모가 전년 대비 축소된 7,673억원을 기록하였지만, 7.4%의 영업이익률을 시현하면서 양호한 영업실적 기조를 유지하였고 2020년1분기 매출액은 분양가상한제를 포함한 정부의 규제 강도 상승과 2019년부터 지속된 건축, 주택부문의 공급물량 감소추세의 영향으로 전년동기 대비 6.17% 감소한 2조 4,414억원을기록하였습니다. 다만 주택부문의 수주잔고 규모와 현재 진행사업의 분양실적이 우수한 수준으로 당분간 주택사업의 이익 창출에 기반한 실적 개선이 가능할 것으로 예상됩니다
.
당사는상대적으로 수익성이 우수한
건축ㆍ주
택

부문의 매출 포트폴리오 확대하고 이익 변동성이 큰 해외 플랜트 사업은 수익성 위주로 선별하여 수주하고 있습니다.

향
후 부동산경기의 침체로 인하여 건설경기가 위축되는 상황에 따른 일부 사업부문의 수주 급감은 향후 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 투자시 이를 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 악화 관련 위험

당사는 주택을 포함한 건축부문의 우수한 영업수익성이 지속되고,과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 등 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하면서 2018년 영업이익률이 8.10%로 2017년 2.73% 대비 5.37%p 증가하며 큰 폭으로 개선되었습니다.
2016년, 2017년에는 공기지연, 설계변경 등 추가원가 부담이 이어져 플랜트(전력 포함) 부문 매출의 각각 15%와 21%에 이르는 원가조정이 이루어졌습니다. 그러나 2018년에는 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하였고, 환입된 금액을 제외하더라도 플랜트 부문의 영업이익률 2% 수준으로 원가율이안정화 되고 있는 것으로 판단됩니다.
2019 년에는 성과급 반영(약 920 억원) 등으로 수익성이 소폭 하락하였으나, 이러한요인을 제거할 경우 전년도와 유사한 수준의 영업이익률을 기록하였습니다. 한편 2020년 1분기 당사 매출액은 2조 4,415억원으로 전년동기 대비 소폭 감소하였으나 기타수익 유입 등의 효과로 당기순이익은 소폭 상승하였습니다. 당사가 영위하는 건설사업의 특성상 매출이 사업장별로 장기간에 걸쳐 발생하기 때문에 분기별로 최초 예상했던 도급금액 및 매출액이 실행변경(도급금액 또는 예상원가 변경)으로 인해서 변경될 경우, 발생분기에 매출손익을 새로 반영하고 있습니다.
사업장별 도급금액 및 예상원가 변경, 국내와 해외 사업장 상황에 따른 원가 변동등으로 최초 산정한 원가율을 상회하여 매출원가가 발생할 수 있으며 향후 매출원가의 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성에 관한 사항

2020년 1분기말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은
약 3조 3,643억원으로, 2019년말 2조 7,067억원 대비 6,576억원 증가하였습니다.
총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 9,850억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 29.28%를 차지하는 등 전년말 대비 단기차입금 비중은 축소되었으나
종속기업의 장기차입금
증가 등의 요인
으로 전체 총 차입금은 증가하였습니다.
2020년 1분기 당사의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름이 2,961억원 순유입하였고,
2020년 1분기말 기준 당사가 보유중인 현금성자산의 규모가 2조 530억원으로 유동성 차입금의 규모는 당사가 보유하고 있는 현금성자산 규모를 하회하고 있어 단기간에 당사의 재무유동성에 부담으로 작용할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 부동산 경기 침체, 매출채권 회수의 지연 등 영업환경의 변화로 현금흐름이 경색되는 경우, 유동성 공급에 제한이 발생할 수 있으니 투자자께서는 영업환경 전반을 점검하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 해외 사업 관련 위험

2
009년 상반기 이후 유가 및 원자재 가격의 반등에 따라 중동지역 산유국들의 오일머니를 기반으로 대형 프로젝트들의 발주가 증가한 바 있습니다. 이에, 주요 건설사들은 사업포트폴리오의 다각화 노력의 일환으로 해외사업 진출을 가속화한 바 있으나 2014년 부터 이루어진 셰일가스 개발 붐에서 비롯된
유가의 하향안정화 및글로벌 경제의 불확실성 심화로 인한 해외 건설 경기 위축에 따라 기존 사업장에서의 손실 발생이 문제된 바 있습니다.

당사는 수익성 개선을 위하여 Target 지역 영업 경쟁력 강화와 우량 발주처 중심의 선별적 입찰 참여를 통하여 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있으며 이로인해 2019년 해외부문 매출은 전년동기 대비 43.91% 감소한 3조 802억원 수준을 기록하였으며 2020년 1분기말 해외부문 매출은 36.49% 감소한 5,989억원을 기록하였습니다.
또한 총 매출에서 해외부문이 차지하고 있는 매출비중도 2018년 이후 점차 감소하고 있습니다.

해외 시장은 해당 지역의 경쟁 심화 및 수익성 저하, 국가의 경제정책이나 규제, 관련법규 등 여러가지 환경적 요인의 부정적 영향에 노출될 수 있으며, 우리나라를 포함한 각국의 경제성장률, 유가, 환율 등의 변수 등과 연계되어 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

마. 환율 변동 관련 위험

당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등 금융기관과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환리스크 관리 차원에서 모든 외환거래에 대해 환위험을 회피하고, 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본 원칙으로 하고 있습니다. 그러나,
당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 환율변동에 따라 파생상품 평가 및 거래 손익, 외환차손익 및 외화환산손익에 의하여 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

바. 매출채권 관련 사항

당사는 2020년 1분기말 기준 매출채권 및 기타채권 총계는 약 4조 7,056억원으로, 최근 3개년도 매출채권 및 기타채권의 규모는 감소하는 추세에 있습니다. 2020년 1분기말 기준 연결실체의 매출채권 중 경과기간이 1년을 초과한 장기수취채권 잔액은 8,602억원으로 26.1%의 비중을 차지하고 있습니다.
향후 국내 주택경기 침체가 지속되고, 이에 따라 공사대금 등 회수가 원활하지 않을 경우, 추가적인 대손상각비 인식에 따라 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 미청구공사 관련 사항

2020년 1분기말 연결기준 당사의 미청구공사는 1조 1,208억원으로, 2019년말 대비 약 315억원 증가하였습니다.

건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로인하여 총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자 여러분께서는 연결실체의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 매출채권 및 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

아. 우발채무 및 약정사항 관련 위험

연결실체는 시행사에 제공하는 신용보강 및 건설공사와 관련한 공사계약보증, 금융상품 제한 설정, 파생상품 관련 약정 등 다양한 우발채무 발생 가능성이 있습니다. 연결실체의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에
시
행사 등에 대한 지급보증의 실현가능성이
커지고, 향후수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.
향후 우발채무가 현실화 될 경우, 당사가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

자. PF지급보증 등 신용보강과 관련한 사항

2020년 1분기말 기준 연결실체의 PF지급보증 규모는 1조 3,181억원으로 당사 연결기준 자기자본의 약 31.84%입니다.
사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있으며, 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 당사의 안정성이 저하될 우려가 있습니다. 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소송 및 제재에 관한 사항

2020년 1분기말 기준 계류중인 소송은 당사 및 연결기업이 제소한
87건(관련금액 : 866,950백만원)
과 당사 및 연결기업이 피소된 123건(관련금액 : 893,975백만
원)이 있으며, 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 당사의 재무현황에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 향후 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 증권신고서 제출일현재 확정된 바는 없으나, 이러한 제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 현금흐름 관련 위험

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 선투입자금 회수 지연, 주택분양물량 증가에 따른 관련 대여금 증가 등으로 2016년과 2017년에 각각 순유입 812억원, 순유출 2,055억원으로 다소 부진한 현금흐름을 보였으나, 2018년 양호한 영업이익창출력 시현과 선투입자금 회수에 따라 1조 329억원의 영업현금흐름을 기록하였습니다.
2019년 건축, 주택 분양물량이 2018년 2만세대 대비 16,616세대로 감소영향으로 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 감소하여 7,592억원의 순유입을 기록하였습니다. 2020년 1분기는 건축, 주택 매출의 양호한 실적이 유지되면서 영업활동으로 인한 현금흐름이
1,894억원
순유입 되었습니다. 이러한 양호한 입주실적에 기반한 주택현장의 공사대금유입이 현금흐름에 긍정적으로 작용할 것으로 판단되나, 플랜트 부문의 선투입자금 회수 지연과 해외 현장의 추가원가 발생여부에 대해서 모니터링이 필요합니다. 또한,
향후 매출채권 및 미청구공사 규모가증가할 경우 운전자본 부담이 확대 되어 영업활동을 통한 현금흐름이 감소할 수 있으며 이는 추가적인 차입규모를 확대시켜 장기적으로 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서 이점 유의하시기 바랍니다. 

타. 종속회사 및 관계기업 관련 위험

당사의 주요 종속회사 중 GS Inima Environment S.A.는 2020년 1분기 기준 총자산
1조 2,779억원, 매출액 806억원 규모의 회사입니다. 이
는 당사 개별기준 총자산 규모(12조 674억원)의 약 10.59%수준이며 당사 연결기준 매출총액(2조 4,415억원)의 약 3.30% 수준입니다.
주요 종속회사의 실적은 당사의 매출 및 실적에 직접적인 영향을 미치며
향후 주요 종속회사의 매출실적 감소 등의 사유로 당기순손실이 발생할 경우 당사 재무실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 종속기업 및 관계기업(시행사 등)에 계약이행보증 및 지급보증을 제공하고 있어, 향후 경기 둔화에 따라 종속회사 재무안정성이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우, 당사의 우발채무가 현실화되어 재무적 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 회계기준 변경에 관한 사항

IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.
기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간인 2018년말 기준 당사의 연결재무제표상 영향은 자산 313,661백만원 감소, 부채 6,784백만원 증가, 매출 15,967백만원 감소,
당기순이익 19,169백만원
감
소 등입니다. 또한, 연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용 하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.
투자자 분들께서는 변경된 회계기준에 유념하시어 재무제표를 확인하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

다. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제137회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 부여 받았습니다. 투자자께서는 신용평가의 결과 및 정의를 참조하시길 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
137
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
2.70

발행수익률
2.70
상환기일
2023년 06월 11일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
종로금융센터
(사채)관리회사
BNK투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0 / A0 / A0 
(한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
한국투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
DB금융투자
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 11일
2020년 06월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
100,000,000,000

발행제비용
339,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 18일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 08일이며, 상장예정일은 2020년 06월 11일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
137
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.70

모집 또는 매출가액
사채 전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.70

변동금리부
사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 09월 11일, 2020년 12월 11일, 2021년 03월 11일, 2021년 06월 11일,
2021년 09월 11일, 2021년 12월 11일, 2022년 03월 11일, 2022년 06월 11일,
2022년 09월 11일, 2022년 12월 11일, 2023년 03월 11일, 2023년 06월 11일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 05월 29일 / 2020년 05월 29일 / 2019년 05월 29일

평가결과등급
A0 / A0 / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2023년 06월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일부터 실제 상환일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 06월 11일

납 입 기 일
2020년 06월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 종로금융센터

고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 05월 18일 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)과 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 06월 08일이며, 상장예정일은 2020년 06월 11일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
세 부 내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 금융담당임원 등
- 공동대표주관회사 : IB 본부장, 주관부서 부서장, 담당 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 공모희망금리 산정

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
공동대표주관회사는 (1) 지에스건설(주)의 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, (2) 최근 동일 등급 무보증사채 최근 발행내역, (3) 최근 채권시장 동향 등 발행회사의 Credit과 시장상황을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 하단 "공모희망금리 산정근거"를 참고하여 주시기 바랍니다.

공모희망금리
[제137회]
지에스건설(주)의 제137회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 다음과 같이 정의합니다. 

- 제137회 무보증사채: 수요예측시 공모희망 금리밴드는 연 1.70%~2.70%로 합니다.

공모희망금리 밴드 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 관련사항
본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 사용하여 진행됩니다.
단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 

수요예측기간은 2020년 06월 04일 09시부터 16시 30분까지 입니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 5억원 
④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 5. 배정에 관한 사항 및대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.
'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 (4) 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사" 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정하며, 사분위수, 누적도수 및 기타 방식을 활용하여 유효수요를 결정할 예정입니다. 유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

주1) 공모희망금리 산정 근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

 (1) 지에스건설(주)의 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, (2) 최근 동일 등급 무보증사채 최근 발행내역, (3) 최근 채권시장 동향 등 발행회사의 Credit과 시장상황을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향
(1)

최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토
(2)

채권시장 동향
(3)

(1) 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 3사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 지에스건설(주)3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평 3년") 단, 한국자산평가(주)는 증권신고서 제출 1영업일전 지에스건설(주) 개별민평금리를 송출하지 않고 있음 

[기준일: 2020년 05월 29일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
NICE P&I
FN자산평가
한국자산평가
산술평균

지에스건설 개별민평 3년
1.854
1.848
1.835
-
1.845

주) 한국자산평가(주)는 증권신고서 제출 1영업일전 지에스건설(주) 개별민평금리를 송출하지 않고 있음 
출처 : 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "A0 등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평 3년")

[기준일: 2020년 05월 29일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
NICE P&I
FN자산평가
한국자산평가
산술평균

A0 등급민평 3년
2.044
2.008
2.035
2.042
2.032

자료: 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 증권신고서 제출 1영업일 전 3년 만기 국고채권 수익률(이하 ""국고 3년")간의 스프레드

[기준일: 2020년 05월 29일]
(단위: %)

만기
국고채권
지에스건설(주)
개별민평 국고대비 스프레드
A0 등급민평의
국고대비 스프레드

3년
0.809
1.019
1.223

자료 : 본드웹, 금융투자협회

[최근 3개월간 3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위: %, %p.)

일 자
3년 만기
지에스건설(주)
개별민평금리
(주1)
3년 만기
국고채금리
3년 만기
A0 등급
민평금리
Credit Spread

개별민평금리
- 국고채금리

2020-05-29
1.845
0.809
2.032
1.036

2020-05-28
1.853
0.817
2.040
1.036

2020-05-27
1.885
0.850
2.072
1.035

2020-05-26
1.879
0.842
2.065
1.037

2020-05-25
1.849
0.812
2.035
1.037

2020-05-22
1.873
0.832
2.052
1.041

2020-05-21
1.900
0.860
2.075
1.040

2020-05-20
1.901
0.867
2.079
1.034

2020-05-19
1.909
0.875
2.085
1.034

2020-05-18
1.914
0.885
2.093
1.029

2020-05-15
1.899
0.870
2.079
1.029

2020-05-14
1.896
0.867
2.076
1.029

2020-05-13
1.889
0.860
2.069
1.029

2020-05-12
1.909
0.885
2.090
1.024

2020-05-11
1.949
0.930
2.133
1.019

2020-05-08
1.929
0.910
2.113
1.019

2020-05-07
1.954
0.935
2.136
1.019

2020-05-06
1.971
0.957
2.153
1.014

2020-05-04
1.986
0.972
2.168
1.014

2020-04-29
2.024
1.010
2.205
1.014

2020-04-28
2.044
1.030
2.226
1.014

2020-04-27
2.041
1.026
2.223
1.015

2020-04-24
2.021
1.007
2.204
1.014

2020-04-23
2.041
1.027
2.224
1.014

2020-04-22
2.056
1.042
2.239
1.014

2020-04-21
2.049
1.035
2.228
1.014

2020-04-20
2.029
1.015
2.208
1.014

2020-04-17
2.024
1.010
2.205
1.014

2020-04-16
2.004
0.990
2.184
1.014

2020-04-14
2.011
1.000
2.191
1.011

2020-04-13
2.008
0.997
2.188
1.011

2020-04-10
1.981
0.970
2.160
1.011

2020-04-09
1.967
0.992
2.148
0.975

2020-04-08
1.967
1.015
2.165
0.952

2020-04-07
1.969
1.047
2.172
0.922

2020-04-06
1.964
1.060
2.160
0.904

2020-04-03
1.964
1.065
2.154
0.899

2020-04-02
1.941
1.057
2.133
0.884

2020-04-01
1.969
1.090
2.155
0.879

2020-03-31
1.949
1.070
2.129
0.879

2020-03-30
1.979
1.105
2.152
0.874

2020-03-27
1.941
1.067
2.110
0.874

2020-03-26
1.936
1.072
2.104
0.864

2020-03-25
1.946
1.102
2.116
0.844

2020-03-24
1.956
1.135
2.133
0.821

2020-03-23
1.971
1.165
2.147
0.806

2020-03-20
1.931
1.125
2.104
0.806

2020-03-19
1.976
1.198
2.151
0.778

2020-03-18
1.821
1.055
1.997
0.766

2020-03-17
1.771
1.015
1.942
0.756

2020-03-16
1.811
1.060
1.979
0.751

2020-03-13
1.881
1.151
2.053
0.730

2020-03-12
1.776
1.050
1.952
0.726

2020-03-11
1.796
1.075
1.969
0.721

2020-03-10
1.801
1.085
1.976
0.716

2020-03-09
1.735
1.022
1.915
0.713

2020-03-06
1.777
1.072
1.960
0.705

2020-03-05
1.755
1.050
1.934
0.705

2020-03-04
1.740
1.036
1.919
0.704

2020-03-03
1.817
1.118
1.995
0.699

2020-03-02
1.825
1.125
2.001
0.700

2020-02-28
1.780
1.100
1.976
0.680

주1) 민간채권평가회사 중 키스채권평가(주)는 2018년 02월 05일 이후 개별민평금리 송출 종료 이후 2020년 05월 21일부터 재 송출하였음
주1) 민간채권평가회사 중 (주)에프앤자산평가는 2018년 02월 05일 이후 개별민평금리 송출 종료 이후 2020년 05월 25일부터 재 송출하였음
주1) 한국자산평가는 과거 3개월간 지에스건설(주)의 개별민평금리를 송출하지 않고 있음)
주2) 국고채, 등급민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준
출처 : 본드웹

[최근 3개월간 국고 대비 개별민평금리 및 스프레드 추이(3년)]

(단위 : %, %p.)

스프레드 추이.jpg
스프레드 추이

주1) 민간채권평가회사 중 키스채권평가(주)는 2018년 02월 05일 이후 개별민평금리 송출 종료 이후 2020년 05월 21일부터 재 송출하였음
주1) 민간채권평가회사 중 (주)에프앤자산평가는 2018년 02월 05일 이후 개별민평금리 송출 종료 이후 2020년 05월 25일부터 재 송출하였음
주1) 한국자산평가는 과거 3개월간 지에스건설(주)의 개별민평금리를 송출하지 않고 있음)
주2) 국고채, 등급민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준
출처 : 본드웹

당사의 3년 만기 국고대비 개별민평 스프레드는 3월을 기점으로 큰 폭으로 확대되는모습을 보이고 있습니다. 3월 16일 한국은행의 0.5%p 금리 인하에 국고채 금리는 하락하였으나 경기 둔화 우려에 따른 신용 시장 투자심리 냉각으로부터 기인한 것으로 판단됩니다. 2월 28일 1.780% 수준이었던 당사 3년 개별민평금리는 현재 1.8452%까지 상승하며 약세를 보이고
있습니다

2) 최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

만기
종목명
발행금액
(억원)
발행일
수요예측 금리밴드
결정금리
발행금리
경쟁률

기준금리
하단
상단

3년
한솔제지 253
1,000
2020-05-27
개별민평
-10bp
+70bp
+67bp
2.527%
1.69 : 1

동아쏘시오홀딩스 104
520
2020-05-08
등급민평
-50bp
+50bp
+42bp
2.556%
1.24 : 1

풍산 105
840
2020-04-27
개별민평
0bp
+70bp
+69bp
2.542%
1.68 : 1

현대오트론 1-1
300
2020-04-21
등급민평
-50bp
+50bp
+40bp
2.608%
1.33 : 1

태영건설 67
1,400
2020-03-13
개별민평
-30bp
+30bp
+35bp
2.334%
2.16 : 1

SK매직 4
1,200
2020-03-05
개별민평
-15bp
+15bp
+1bp
1.567%
3.42 : 1

효성화학 4-1
1,170
2020-02-19
개별민평
-20bp
+20bp
+20bp
2.465%
1.17 : 1

한국토지신탁 39
2,000
2020-02-14
개별민평
-40bp
+40bp
+40bp
2.538%
0.83 : 1

팜한농 19-1
800
2020-02-14
등급민평
-20bp
+20bp
-20bp
1.946%
3.9 : 1

대림코퍼레이션 37-1
600
2020-02-13
개별민평
-15bp
+10bp
-7bp
1.832%
7 : 1

CJ프레시웨이 9
700
2020-01-22
개별민평
-20bp
+20bp
-12bp
1.991%
5 : 1

2020년 1월부터 동일등급(3년) 회사채 발행 내역은 총 11건입니다. 상기 11건 중 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정한 경우는 8건, 등급민평으로 설정한 경우는 3건이었습니다. 상기 회사채의 발행금리는 1.567% ~ 2.608% 수준에서 결정되었습니다.

(3) 최근 채권시장 동향

2019년 세계 경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였고(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정), 2020년 1월 진행된 미국 FOMC에서는 만장일치로 금리를 동결하였습니다. 

한국은행은 2019년 2월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%로 만장일치 동결하였으며, 5월에는 기준금리 동결이 이루어졌으나 소수의견이 나타나면서 시장금리가 하락세를 나타냈습니다. 또한, 민간소비지출 및 투자부문 둔화, 불안정한 고용지표 지속과 함께 미ㆍ중 무역분쟁 지속에 따른 교역 악화로 수출 감소세를 보이는 가운데 최근에는 한·일 관계의 급속한 악화라는 변수가 경제 전반에 부정적인 영향을 미치면서 한국은행의 물가목표수준인 2%를 하회할 가능성이 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 여건을 고려하여 한국은행은 7월 18일 경제성장률과 물가상승률 전망치를 하향조정하면서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하하였습니다. 이후, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 10월에도 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 1월 금융통화위원회에서 기준금리를 동결한 바 있습니다. 

2019년 12월 발병한 신종 코로나바이러스감염증(코로나19)은 이듬해 2월부터 국내에서 본격적으로 확산되었고 2020년 3월부터 유럽과 미국에서도 코로나19가 크게 확산되면서 글로벌 안전자산 선호가 심화되었고 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 한국은행 또한 같은 달 16일 임시금통위를 열어 기준금리를 종전 1.25%에서 0.50%p. 내린 0.75%로 전격 인하했습니다.
또한 최근 2020년 5월 28일 열린 금융통화위원회는 코로나19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각성에 대한 판단으로 종전 기준 금리에서 0.25%p 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다.
 
미국에서는 코로나19 발병 이후 3천만명이 넘는 사람이 실직했으며 고용 환경의 급격한 악화되면서 미국 시장금리는 고용지표의 추이에 따라 큰 변동성을 보이고 있습니다. 국내에서는 회사채 시장이 얼어붙으면서 회사채 발행시장은 급속도로 경색되었고 유통시장에서 국고채와의 스프레드가 지속적으로 벌어지고 있습니다. 현재 AA급 이상 회사채 발행시장은 어느 정도 안정을 되찾고 신용 스프레드 확대도 진정되는 추세이지만, A급 이하에서는 투자심리가 회복되지 않아 수요도 적으며 금리도 높은 수준이고 신용 스프레드도 계속 확대되고 있는 추세입니다.

현재 글로벌 경기 침체는 신종 전염병에 따른 것으로 코로나19 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 코로나19의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 부진 및 극심한 국제유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대, 실물경제의 지속적인 불황 등으로 인해 기관투자자의 위축된 투자 심리가 장기간 지속되거나 더 악화될 가능성이 있습니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 민간채권평가회사 등급 및 개별 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황, 최근 동종업계 회사채 발행현황, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였으며 이를 바탕으로 지에스건설(주) 제137회 무보증사채의 공모희망금리를 다음과 같이 결정하였습니다.

[ 최종 공모희망금리밴드 ]

구 분
내 용

제137회
수요예측시 공모희망 금리밴드는 연 1.70%~2.70%로 합니다.

당사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증 사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정합니다. 

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회차 : 제137회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
3
1
-
-
-
-
4

수량
300
10
-
-
-
-
310

경쟁률
0.3 : 1
0.01 : 1
-
-
-
-
0.31 : 1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고

있
는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제137회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

2.69%
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
3.23%
10
3.23%
포함

2.70%
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
64.52%
210
70.97%
포함

2.75%
1
100
-
-

1
100
32.26%
310
100.00%
미포함

합계
3
300
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
4
310
100.00%
310
100.00%
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제137]
(단위 : 건, 억원)

수요예측 참여자
지에스건설(주) 3년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

2.69%
2.70%
2.75%

기관투자자1
10
-
-

기관투자자2
-
100
-

기관투자자3
-
100
-

기관투자자4
-
-
100

합계
10
200
100

누적합계
10
210
310

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제137회]
수요예측 시 공모희망금리는 1.70% ~ 2.70%로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[본사채의 발행금액 결정]

제137회 무보증사채 : 1,000억원
(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,000억원)

[수요예측 신청현황]

제137회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 310억원
- 총 참여신청범위: 1.70% ~ 2.75%
- 총 참여신청건수: 4건
- 유효수요 내 참여신청금액: 210억원
- 유효수요 내 참여신청건수: 3건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 지에스건설(주)과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동일 등급의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정근거 참고

② 지난 2020년 6월 4일 진행한 당사의 수요예측에서 제137회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 31.00%에 해당하는 310억원이 참여하였으며 유효수요내 참여금액은 210억원 입니다.

수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 
확정을 위한 수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리
 제137회 무보증사채: 2.70%

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다.
 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 합니다.
가. 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능.
나. 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
(2) 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 FAX를 이용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.
(3) 수요예측 기간은 2020년 06월
04일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.
(4) "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 「자본시장과금융투자업에관한법률」 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 합니다
(5) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유합니다. 단, "공동대표주관회사"는 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 법률이 허용하는 범위에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다.
(6) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 됩니다.
(7) "본 사채"의 "공동대표주관회사"는 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측결과 배정된 내역에 따라 배정합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다. 
(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.
(9) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않습니다.수요예측 이후 발행일 연기 등이 발생할 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

(10) "공동대표주관회사"는 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

(11) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 합니다.

(12) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 합니다.

(13) 인수규정 제12조 제3항에 따라 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 합니다.

(14) "공동대표주관회사"는 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 합니다.
(15) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따릅니다.
"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같습니다.

구분
내용

제137회
수요예측시 공모희망 금리밴드는 연 1.70%~2.70%로 합니다.

나. 청약
(1) 일정
 - 청약기간: 2020년 06월 11일 09시~12시
 - 청약서 제출기한 : 2020년 06월 11일 12시까지
 - 청약금 : 2020년 06월 11일 16시까지. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약하는 경우 2020년 06월 11일 12시까지
(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다) 또는 전문투자자에 한하여 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자(기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있습니다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과금융투자업에관한법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 합니다.

가. 교부장소 : "인수인" 의 본ㆍ지점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

다. 교부일시 : 2020년 06월 11일

라. 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.

(5) 청약의 방법

가. 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2020년 06월 11일 12시까지 "청약취급처"로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부합니다.

나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 "청약취급처"에 납부합니다. 단, 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자가 청약에 참여하는 경우 당일 12시까지 청약금을 청약취급처에 납부합니다.

(6) 청약단위 : 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 5억원 단위로 합니다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 발행총액을 초과하지 못합니다.
(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

(8) 청약취급처 : "인수인"의 본점
(9) 청약금 납입일: 2020년 06월 11일

(10) "본 사채"의 발행일: 2020년 06월 11일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)하나은행 종로금융센터

(12) 전자등록기관: "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.
(13) 전자등록신청: "발행회사"는 각 "인수인"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있습니다. 각 "인수인"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 합니다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 "공동대표주관회사" 중 "KB증권(주)"에게 위임합니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정합니다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있습니다. 이 때 "수요예측 참여자"가 수요예측에 참여하여 배정받은 금액을 초과하여 청약할 경우"수요예측 참여자"에게 우선적으로 배정합니다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수인"과 협의하여 결정할 수 있습니다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정합니다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정합니다.

나. 일반투자자 : 가목의 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정합니다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약 단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정합니다.

(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액(이하 "잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수인"이 인수하기로 합니다. 
(5) "인수인"은 상기 제4호에 따른 각 "인수인"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처인 (주)하나은행 종로금융센터에 납입합니다.
(6) "본 사채"의 "공동대표주관회사" 중 "KB증권(주)"는 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정합니다. "KB증권(주)"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2020년 06월 11일
(2) 발행일: 2020년 06월 11일

마. 납입장소
(주)하나은행 종로금융센터

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2020년 06월 08일
(2) 상장예정일: 2020년 06월 11일

사. 사채권교부예정일

전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 지에스건설(주)이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제137회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)

00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
30,000,000,000
0.20%
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.20%
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
0.20%
총액인수

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
20,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[제137회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

BNK투자증권(주)
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
100,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항 
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 

제16조 (특약사항) 

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수인"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

구분
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제137회 무보증사채
1,000
2.70%
2023년 06월 11일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

- 기한의 이익 상실에 관한 사항

※ "발행인"은 발행회사인 지에스건설(주)을 지칭하며, "사채관리인"은 사채관리회사인 BNK투자증권(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항
 가. 기한의 이익 상실
 (1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.
(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우
(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마)
"갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)
의
거래정지처분이 있는 때
및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의
만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사)
"갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아)
"갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원
금 금

일
백억원

이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우
(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고,
90일
이
내에 취소되지 않은 경우
(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자
의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후
60일
이

경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의
"갑"
의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우
"갑"
의 영업 또는
"본 사채"
의 상환이 객관적으로 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(아) 기타

"갑"
의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하였음이 객관적으로 명백한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.
(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"
 (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. 
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
 (2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소 
사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법
"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 
(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제137회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 중도 및 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
부채비율
500% 이하

자기자본의
800%

3조
지배구조변경 제한
(제2-5조의2)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 06월 01일 BNK투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지,담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ "갑"은 발행회사인 지에스건설(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 BNK투자증권(주)를 지칭합니다.

제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)

1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)하나은행 종로금융센터에
기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제 2-2 조 (조달자금의 사용)

1. "갑"은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

2.
"갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을" 에게 통지하여야 한다.

제 2-3 조 (재무비율 등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 사항을 이행하여야 한다.

① "갑"은

"부채비율"을

500%
이하
로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상

부채비율은 241%
,
부채규모는 9,991,930,473,988원
이다.

제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한)

1. "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

2. 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

(1) 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

(2) 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

(3) 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

(4) "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상

"자기자본"의 800%
를 넘지 않는 경우(연결 재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은

8,425,776백만원

이며 이는 "갑"의 최근 보고서상

'자기자본'의
203%

이다.

(5) 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

(6) 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

(7) 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

(8) 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
(9) 회사 경영상 부득이한 경우 "을"과 담보권설정 7일전에 상호 협의한 경우

3. 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실
행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제 2-5 조 (자산의 처분제한)

1. "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸쳐

총액
3조
원
(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다.
(단, 본항의 금액 기준은 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 유형자산 및 무형자산으로 한다.)
"갑"의 "최근 보고서" 상 자산규모(자산총계)는

14,131,363,699,484원

이다.

2. "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

3. 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
(1) "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
(2) 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제 2-5조의2 (지배구조변경 제한)

1."갑"은본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"이「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업딥단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이속한 상호출자제한기업집단은
GS그룹
이다.
2. 제 1항에도 불구하고 "갑"이다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
가. "갑"은제 1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
(1) 지배구조변경 발생에 관한 사항
(2) 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
(3) 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
(4) 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
(5) 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)
나. "갑"은상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서)

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

2. 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.
단, 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 “갑”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

3, "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.
4. "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

1. "갑"은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 및 제160조에 따라 보고서를
제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

2. "갑"이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

3. "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

4. "갑"은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

5. "을"은 단독 또는 공동으로 "본사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제 2-8 조 (발행회사의 책임)

"갑"이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 BNK투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제137회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

BNK투자증권(주)
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
100,000,000,000
5,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2020년
2019년
2018년
2017년
계

계약체결 건수
6건
13건
4건
3건
26건

계약체결 위탁금액
7,130억
1조 5,000억원
3,630억원
1,300억원
2조 7,060억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

BNK투자증권(주)
기업금융팀
02-3215-7596

다. 사채관리회사의 권한

※ "갑"은 발행회사인 지에스건설(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 BNK투자증권(주)를 지칭합니다.

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건
중 어느
하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해
"을"이 해당
행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할
때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

(1) 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

(2) 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

(3) 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

(4) 파산, 회생절차 개시의 신청

(5) 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

(6) 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의,
회생계획안의
인가결정에 대한 이의

(7) "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

(8) 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

(9) 사채권자집회에서의 의견진술

(10) 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

(1) 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

(2) 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가
아니라
일부에 해당하고
장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을
수령한 즉시
"을"은 이를 공고 하여야 한다.

9.
전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 "전자증권법" 제39조에 따른 소유자증명서(이하 " 소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

(1) "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

(2) 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

2. 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

4. 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.
5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "갑"은 발행회사인 지에스건설(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 BNK투자증권(주)를 지칭합니다.

제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무)

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

2. 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

3. 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

1. "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다.

제 4-5 조 (사채관리회사의 보수 및 사무처리비용)

1. "갑"은 "본 사채"의 사채관리
수수료로서
정액

금
오백만원 (\ 5,000,000)
을
사채금
납입일 이후 최초로 도래하는 영업일에 "을"에게 지급한다.

2. "본 사채"의 상환에 관한 "을"의 사무처리비용은 "갑"이 부담하며, "을"은 동 비용의 선급을 "갑"에게 청구할 수 있다.
3. "을"이 제2항의 비용을 대지급
한
때에는 "갑"은
그 지급한 금액
에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 "을"에게 지급한다.

4. "을"은 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 "을"이 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

※ "갑"은 발행회사인 지에스건설(주)을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 BNK투자증권(주)를 지칭합니다.

제 4-6 조 (사채관리회사의 사임)

1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후
상법시행령 제27조 각호의
이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 BNK투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사가 영위하고 있는 사업부문은 인프라부문, 건축, 주택부문, 플랜트부문, 분산형에너지부문 , 신사업부문, 기타부분으로 분류할 수 있습니다. 

[당사 주요 제품 및 서비스 내용]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요고객정보
사업부 
총 매출
총매출액 대비 
사업부별 비율

인프라부문
도로, 철도 등
Land Transport Authority, 서울문산고속도로주식회사 등
206,545
8.5

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등
안산사동90블록피에프브이 주식회사, 주식회사 큰솔, 등
1,317,688
54

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설 등
지에스칼텍스㈜, (주)엘지화학, State Company for Oil Projects 등
711,302
29.1

분산형 에너지부문
발전소, 전력제어, 지역난방 등
지에스파워주식회사, 지에스이피에스 주식회사, 한울원자력본부 등
98,698
4

신사업부문
수처리 및 해외개발사업 등
Braskem, 기타 불특정 다수인 등
90,385
3.7

기타부문
리조트사업, 임대사업 등
불특정 다수인 등
16,855
0.7

계
2,441,473
100

주1) 2020년 1분기 부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 신사업부문이 신설되었습니다.
출처 : 당사 분기보고서

당사는 종합 건설업체로, 아래의 사업위험은 건설업과 관련하여 기재하였습니다. 

2020년 1분기 기준 당사의 사업부문별 매출 실적은 아래와 같습니다. 

[당사 사업부문별 매출 현황]

(단위 : 억원,%)

구 분
유형
사업부
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
비 고

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

국내
도급공사
인프라
1,025
4.2
1,024
3.9
4,638
4.5
4,585
3.5
4,943
4.2
-

건축·주택
11,911
48.8
11,798
45.3
49,837
47.8
56,922
43.3
53,590
45.9
-

플랜트
4,068
16.7
1,355
5.2
10,377
10.0
5,016
3.9
11,857
10.2
-

분산형에너지
784
3.2
653
2.5
3,269
3.1
2,803
2.1
-
-
-

신사업
12
0.1
-
-
9
0.0
-
-
-
-
-

자체공사
주택
371
1.5
1,416
5.4
3,970
3.8
5,709
4.3
8,450
7.2
-

기타
리조트 등
255
1.0
324
1.2
1,264
1.2
1,439
1.1
1,412
1.2
-

해외
도급공사
인프라
1,038
4.3
1,283
5.0
4,120
4.0
6,534
5.0
7,994
6.8
-

건축·주택
814
3.3
1,798
7.0
5,938
5.7
8,232
6.3
3,925
3.4
-

플랜트
3,042
12.5
5,243
20.2
16,243
15.6
37,818
28.7
24,624
21.1
-

분산형에너지
203
0.8
503
2.0
1,574
1.5
2,336
1.8
-
-
-

신사업
807
3.3
604
2.3
2,875
2.8
-
-
-
-
-

자체공사
주택
-
-
9
0.0
12
0.0
-
-
-
-
-

기타
임대사업 등
85
0.3
9
0.0
40
0.0
-
-
-
-
-

합 계
24,415
100.0
26,019
100.0
104,166
100.0
131,394
100.0
116,795
100.0
-

주1) 2020년부터 신사업부문 신설 및 플랜트부문에서 분산형에너지부문이 분할되어, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성하였습니다.
주2) 연결재무제표 주석사항의 부문별 정보를 세분화하여 국내/해외 및 공사 유형별로 구분하여 표시하였습니다.
주3) 2017년 사업부문별 매출 현황 중 플랜트부문은 분산형에너지부문이 통합된 매출입니다 
출처 : 당사 분기보고서

가. 국내외 경기변동 관련 위험

당사가 영위하는 건설업은 경기 후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세, 정부의 금리정책 등의 영향을 많이 받으므로 향후 경제 전망 및 정부의 경제정책에 유의할 필요가 있습니다. 이와 같이 최근 국내외 경제는 COVID-19 팬더믹으로 인해 크게 위축되고 있으며 IMF는 2020년 한국의 경제성장률을 전년대비 -1.2%로 수정 전망하였습니다. COVID-19 사태 외에도
미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈, 유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사 및 연결 대상 종속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 인프라, 건축ㆍ주택, 플랜트 등의 종합건설업을 영위하고 있습니다. 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 건설업에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다. 2020년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정하였으며, 2020년에는 -3.0%, 2021년에는 5.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 2020년 1월 IMF가 발표한 2020년 전망치 대비 -6.3%p 하향조정, 2021년 전망치 대비 2.4%p 상향 조정된 수치입니다. IMF는 COVID-19 팬더믹으로 인한 수요측 경기 충격으로 2020년 성장률은 전년대비 크게 위축되나 주요국가의 적극적인 정책적 지원으로 2021년에는 경기가 정상화될 것으로 예측하고 있습니다. IMF는 2020년 선진국 경제 성장률을 전년대비 -6.1%로 전망하는 가운데, 주요 선진국인 미국 및 유로지역의 성장률 전망치가 2020년 1월 대비 각각 -7.9%p, -8.8%p 하향 조정하였습니다. 한편, 2020년 신흥국의 경제성장률 역시 전년대비 -1.0%로 전망하며 2020년 1월 전망치 대비 -5.4%p 하향 조정하였으며, 주요 신흥국가인 중국, 인도, 러시아의 성장률 전망치 역시 2020년 1월 전망치 대비 각각 -4.8%p, -3.9%p, -7.4%p 하향 조정하였습니다. 최근 전례없던 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나 여전히 바이러스로 인한 수요측 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 상황입니다. 바이러스 백신개발 지연, COVID-19 확진자 수 증가로 인해 국내외 수요측 경기 회복세가 예상보다 지연될 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따른 글로벌 경기 침체 장기화는 당사의 수익성과 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2019
2020(F)
2021(F)
2020F
2021F

(20년 1월
전망대비)
(20년 1월
전망대비)

세계
2.9
-3.0
5.8
-6.3
2.4

선진국
1.7
-6.1
4.5
-7.7
2.9

미국
2.3
-5.9
4.7
-7.9
3.0

유럽
1.2
-7.5
4.7
-8.8
3.3

독일
0.6
-7.0
5.2
-8.1
3.8

프랑스
1.3
-7.2
4.5
-8.5
3.2

이탈리아
0.3
-9.1
4.8
-9.6
4.1

일본
0.7
-5.2
3.0
-5.9
2.5

한국
2.0
-1.2
3.4
-
-

영국
1.4
-6.5
4.0
-7.9
2.5

캐나다
1.6
-6.2
4.2
-8.0
2.4

신흥국
3.7
-1.0
6.6
-5.4
2.0

러시아
1.3
-5.5
3.5
-7.4
1.5

중국
6.1
1.2
9.2
-4.8
3.4

인도
4.2
1.9
7.4
-3.9
0.9

브라질
1.1
-5.3
2.9
-7.5
0.6

주1) 2020년, 2021년 경제성장률은 전망치
주2) 한국의 경우 2020년 1월 IMF 전망에서 제외되어 전망치 변동란 미기재
출처 : IMF World Economic Outlook Update(2020.04)

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다. 2020년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면 2020년과 2021년 국내 경제는 각각 전년대비 2.1%, 2.4% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 다만 최근 금융통화위원회의 기자간담회 및 금통위 의사록에서는 COVID-19 팬더믹으로 인한 국내 경제 충격으로 경기 성장률 둔화가 불가피하며 2020년 2월 전망치인 2.1%보다 크게 하회할 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2021(F)
2020(F)
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년
2009년

경제성장률
2.4
2.1
2.0
2.7
3.2
2.9
2.8
3.2
3.2
2.4
3.7
6.8
0.8

출처: 한국은행 경제통계시스템

한편, 한국은행 경제전망보고서에 따르면 건설투자는 2020년에도 2019년에 이어 조정흐름이 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 주택 인허가 및 착공면적 등의 감소추세가 지속되고 있는 점을 감안할 때, 주거용 건물건설을 중심으로 상당기간 감소 추이를 지속할 것으로 예상하고 있습니다. 비주거용 건물 역시 상업용 건물을 중심으로 공급물량 확대, 공실률 상승, 투자수익률 하락 등으로 부진한 흐름 예상되나, 공업용 건물의 경우 설비투자 개선, 정부 신산업 육성 지원 등에 힘입어 전체 비주거용 건물 투자 감소폭은 전년대비 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 정부의 광역교통망 확충, 노후 기반시설 개선, 에너지 분야에 대한 공공기관 투자 확대 등에 힘입어 SOC 등의 토목건설의 개선세는 이어질 전망이며 이에 따라 2020년 전체 건설 투자 감소폭은 2019년(전년대비 3.3% 감소)대비 축소될 것으로 전망하고 있습니다. 다만 최근 COVID-19 팬더믹에 따라 국내외 건설투자에 대한 불확실성이 증가하고 있으며 해외건설 공사의 발주 지연과 취소 가능성 역시 증가하고 있습니다. 이에 따라 국내외 건설업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분
(전년동기대비,%)
2019년
2020(전망)
2021(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
1.9
2.1
2.0
2.0
2.2
2.1
2.4

민간소비
2.0
1.8
1.9
1.1
2.6
1.9
2.4

설비투자
-12.3
-3.4
-8.1
4.8
4.7
4.7
5.3

지식재산생산물투자
2.8
2.7
2.7
3.2
3.4
3.3
3.3

건설투자
-5.1
-1.6
-3.3
-2.4
-2.0
-2.2
-0.9

상품수출
-0.8
1.5
0.4
1.4
2.3
1.9
2.5

상품수입
-3.2
1.3
-1.0
0.8
3.4
2.1
3.1

세계경제성장률 (IMF)
-
-
1.9
-
-
2.2
2.7

주1) 세계경제성장률의 경우 연간 자료만을 제시하고 있으며, 전망은 2019년 1월 기준
출처 : 한국은행 경제전망보고서(2020.02)

[ 2020년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2019년 예산
2020년 예산
증 감

증감액
증감률

합계
175,741
204,963
29,222
16.6

SOC
소계
157,634
187,172
29,538
18.7

도로
57,842
69,166
11,324
19.6

철도, 도시철도
55,163
69,474
14,311
25.9

항공ㆍ공항
1,561
2,691
1,130
72.4

물류등기타
14,429
19,450
5,021
34.8

수자원
10,910
5,531
-5,379
-49.3

지역및도시
14,658
17,757
3,099
21.1

산업단지
3,071
3,103
32
1.0

사회
복지
소계
18,107
17,791
-316
-1.7

주택
16,729
16,305
-424
-2.5

주거급여
1,378
1,486
108
7.8

이와 같이 최근 국내외 경제는 COVID-19 팬더믹으로 인해 크게 위축되고 있으며 IMF는 2020년 한국의 경제성장률을 전년대비 -1.2%로 수정 전망하였습니다. COVID-19 사태 외에도 미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈, 유가 급락 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 당사 및 연결 대상 종속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사 및 연결대상 종속회사의 주요 사업의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 기간산업으로서의 특성에 따른 위험 

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다.
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 향후 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다. 

건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

◈ 건설산업 내 분야별 특성

① 인프라부문
인프라산업은 공공의 이익을 위하여 불특정 다수 수요자를 대상으로 자연의 터전에 새로운 공간을 창조하는 산업이며, 타 산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 오랫동안 경제발전을 주도하여 왔습니다. 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 전후방효과가 큰 산업으로서, 공공시설투자 조정 등을 통해 국내 경기조절의 주요한 정책수단으로 활용되기 때문에 거시 경제지표에 크게 영향을 받는 산업입니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다.

② 건축부문
건축사업은 공공/민간(발주처)에서 요구하는 최종 목적물을 건설하는 산업으로 업무시설, 생산시설 등 모든 건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다. 타 산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화 하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.

③ 주택부문
인간의 기본욕구 충족을 위한 주택산업은 일자리 창출을 비롯한 경기부양의 선봉산업입니다. 주택 사업의 특성은, 선택의 기준이던 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 등에 국한되지 않고 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다. 또한, 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역은 확대 되고 있습니다.

④ 환경/
플랜트 부문

플랜트산업은 정유, 가스, 석유화학 및 환경 등에 사용되는 설비를 설계, 자재/설비 구매, 시공/조립 단계를 거쳐 최종 완공시키는 산업으로 EPC산업 (Engineering, Procurement, Construction)이라고도 불리며 사업 타당성분석 및 기초설계, 유지/보수, 운영 등의 서비스까지 결합할 수 있는 복합산업입니다.

플랜트산업은 장기간의 건설기간 중 다수의 협력기업과 인력이 투입됩니다. 또한 다양한 첨단 기술, 기자재, 장비 등이 동원되며 대규모의 투자비가 소요되는 특징을 가지고 있으며, 기자재 조달 Risk, 현지인력 수급 Risk, 대형 기기의 운송/통관 등으로 인한 공기지연이 발생할 가능성이 있습니다.

플랜트 프로젝트의 성공적인 수행을 위해서는 계획, 조사, 설계, 구매, 공사, 시운전 등 일련의 업무를 경제적, 종합적으로 판단하여 최단기간에 완성하도록 계획하고 조정하며, 다양한 고객의 요구조건들을 만족시키는 고도의 수행관리 능력이 필수적입니다. 따라서, 플랜트산업의 기술확보는 매우 한정적이며 진입장벽이 높은 반면, Top Leader Group에 속한 이후에는 후발 경쟁자들을 견제할 수 있는 특징이 있어 아직까지도 세계적으로 플랜트 EPC 사업을 수행할 수 있는 국가와 기업은 아주 제한적입니다.
발전 및 전력제어 사업은 국가의 발전/열공급/송배전망 Infra를 건설하는 사업으로 국가산업의 발전과 더불어 진행되는 사업입니다. 발전사업은 국가 핵심 Infra인 전력생산시설 및 열 공급시설을 건설하여 민간 및 기업에게 전기를 공급하며, 전력제어 사업은 송전/변전시설은 전력을 발전시설과 생산시설/소비자에 직접적으로 연결시켜 주는 시설을 건설합니다.

위 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업 중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2019년말 기준 건설업 GDP는 87.7조원으로 전체 GDP중 4.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2000년대 중반부터 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2010년대 중반부터 다시 증가추세를 보였습니다. 그러나 2018년을 기점으로 건설업의 GDP 비중이 감소하였으며, 한국은행 경제전망보고서('20.02)에 따르면 2019년 건설투자는 전년대비 약 4.3% 가량 감소할 것으로 전망하고 있어 향후 건설업 GDP에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위 : 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2009년

1,335.7

79.3

5.9%

2010년

1,426.6

76.1

5.3%

2011년

1,479.2

72.5

4.9%

2012년

1,514.7

72.2

4.8%

2013년

1,500.8

75.3

4.8%

2014년

1,562.9

76.4

4.7%

2015년

1,658.0

81.2

4.9%

2016년

1,730.5

89.1

5.2%

2017년

1,786.7

94.4

5.4%

2018년

1,811.0

90.6

5.0%

2019년

1,804.1

87.7

4.9%

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)

또한 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2020년 1분기 기준 7.3%(196만명)로 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있습니다. 이처럼 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도
취업자
실업자
실업률

전체
건설업
비중

2009년

23,688
1,735
7.3
894
3.6

2010년

24,033
1,768
7.4
924
3.7

2011년

24,527
1,772
7.2
863
3.4

2012년

24,955
1,797
7.2
826
3.2

2013년

25,299
1,780
7.0
808
3.1

2014년

25,897
1,829
7.1
939
3.5

2015년

26,178
1,854
7.1
976
3.6

2016년

26,409
1,869
7.1
1,009
3.7

2017년

26,725

1,988

7.4

1,023

3.7

2018년
26,822
2,034
7.6
1,073
3.8

2019년

27,123

2,020

7.4

1,063

3.8

2020년 1분기

26,749

1,962

7.3

1,162

4.2

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 2013년까지 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년에는 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.
반면, 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6% 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하였습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.2
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년 3월
363,325
6.8
101,083
5.1
262,242
7.4
88,245
-28.6
275,079
27

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)
주1) 2020년 3월은 누적기준
주2) 2020년 3월 증감률은 전년 동기 대비

2020년 1분기 국내건설수주액은 36조 3,325억원을 기록하며, 전년동기대비 6.8% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 10조 1,058억원으로 전년동기대비 5.1% 증가하였으며, 민간부문은 26조 2,266억원으로 전년동기대비 7.4% 증가하였습니다. 공종별로 살펴보면, 공공 토목부문은 철도궤도, 항만공항, 토지조성 부문을 중심으로 전년동기대비 8.0% 감소하는 모습을 보였으며, 이와 대조적으로 공공 건축부문은 사무실·점포, 신규주택, 재건축 등에서 증가하여 전년동기대비 30.7% 증가하였습니다. 민간 토목부문은 농림수산 치산치수, 항만공항, 철도궤도, 상하수도 공사 등을 중심으로 감소하여 전년동기대비 50.5%의 큰 감소폭을 보인 반면, 민간 건축부문은 재건축, 신규주택, 사무실·점포, 공장·창고 공사 부문에서 수주가 증가하여 전년동기대비 26.3% 개선되는 모습을 보였습니다. 

다만, 2020년 1분기 누적 국내건설 수주액이 36조 3,325억원을 기록하며 전년 동기대비 6.8% 증가하는모습을 보인 것과는 대조적으로, 2020년 3월 한달간의 국내 건설수주는 13조 8,773억원으로, 전년 동월(15조 9,783억원) 대비 13.1% 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 COVID-19의 확산세에 따른 영향으로, 향후에도 국내건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 건설산업 경기 침체로 인한 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다.
이후 하락세를 보이며, 2019년 5월 CBSI는 5년 6개월래 최저치인 63.0p 수준을 기록하고 있습니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 향후
건설산업의 경기 침체가 예상되고 있어 투자자께서는 건설산업 경기 침체가 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다. 

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2016년 01월
73.5
92.3
76.5
47.9
88.3
51.5

2016년 02월
80.8
92.3
88.9
58.0
93.0
61.9

2016년 03월
81.4
100.0
83.3
57.4
91.9
66.5

2016년 04월
85.6
100.0
83.8
70.8
91.0
77.9

2016년 05월
78.5
83.3
85.3
65.2
79.2
77.6

2016년 06월
77.6
76.9
90.9
63.3
83.3
67.2

2016년 07월
91.0
100.0
103.0
66.7
102.5
75.0

2016년 08월
78.6
100.0
78.8
53.2
91.8
60.0

2016년 09월
77.2
100.0
76.7
51.2
92.1
56.5

2016년 10월
80.7
100.0
78.8
60.4
91.3
64.9

2016년 11월
76.1
84.6
75.8
66.7
79.2
71.6

2016년 12월
90.6
100.0
90.6
79.6
98.2
79.9

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
65.1

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
68.2

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
80.0

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
81.0

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
98.6
76.6

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 5월(전망)
61.3
50.0
58.7
77.6
58.5
66.0

출처: 한국건설산업연구원(2020.05)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. 

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다. 
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9를 기록하여 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다. 

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치에 해당합니다. CBSI는 2019년 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승했지만 7월에는 3.6p. 하락하였으며, 8월에도 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소했습니다. 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 시기로 지수가 일반적으로 5~6p. 하락하는데, 2019년에는 정부의 '민간택지 분양가 상한제' 발표로 건설기업들의 심리가 크게 위축해 10p. 이상 감소했습니다. 한편 혹서기 이후 계절적 요인에 의해 9월 CBSI 79.3을 기록한 이후 10월 79.1 및 11월 81.1로 안정된 수준을 기록하였으며, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다.한편 2020년 1/4분기에는 건설기업들의 건설경기 악화 전망 우세 및 전년말 대비 공사발주 물량이 감소하는 계절적 요인 등으로 CBSI 지수가 2020년 1월 72.1, 2020년 2월 68.9를 기록하는 등 지속적인 감소세를 보였으며, 2020년 4월에는 기준 60.6수준으로 4월 기준 역대 최저치를 기록하고 있습니다. 이는 COVID-19로인한 실물경기 위축, 향후 부동산 경기 불확실성 확대, 그리고 정부의 제2차 추경예산 재원 마련을 위한 SOC(사회간접자본) 예산 삭감 발표 등 복합적인 요인에 기인한 것으로 보입니다. 또한 최근 15억 이상 초고가주택에 대한 담보대출 전면 금지 및 종합부동산세 인상 등을 골자로 하는 강도 높은 규제(12.16 주택시장 안정화 방안)가 발표됨에 따라 향후 CBSI 추이에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

현재 저조한 CBSI지수 추이와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 정부의 추가적인 부동산 규제 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화 가능성 및 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[종합 CBSI 추이]

cbsi

출처: 한국건설산업연구원(2020.4)

현 CBSI지수 하락세와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

라. 미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크

정부의 주택시장 부양정책에 따라 미분양 주택은 2015년 4월말 기준 2.8만호까지 하락한 바 있으나, 공급물량의 증가 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 기준으로는 47,797호로 감소하였습니다.

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하였습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택은 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하였습니다. 2017년부터는 정부의 적극적인 부동산 정책으로 인해 미분양 물량은 소폭 증가하였으며, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 기준으로는 47,797호로 감소하였습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2017년 이후 증가세를 보이며, 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 이후 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 2019년 12월말 기준 18,065호를 기록하였습니다. 이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 최근 총 미분양 주택 물량이 전년 대비 감소하기는 하였으나, 건설사에 부담이 큰 준공후 미분양 물량이 증가한 점에는 유의할 필요가 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰 폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 수도권 지역 주택에 대한 수요가 급증하며 2018년 12월말 기준 6,319호를 기록하며, 2008년 이래 가장 낮은 수치를 나타내고 있습니다. 반면, 지방 미분양 물량의 경우 2014년 12월말 기준 20,565호를 기록하여 2008년 이래 최저 수준을 기록하였으나, 이후 지방 부동산 경기 악화에 따라 지속적인 증가세를 유지하였으나 2019년 말 41,595호로 전년대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보이고 있습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구분
'12년 12월
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월

미분양주택
74,835
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797

준공후 미분양
28,778
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065

수도권 미분양
32,547
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202

지방 미분양
42,288
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595

출처 : 국토교통부 통계누리

국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 건설수주 관련 위험

2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나, 2017년에는 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하는 등 감소추세를 보였습니다.
2019년에는 전년 대비 7.4% 증가하는 추이를 보였으며, 2020년 1분기 누적 국내건설 수주액이 36조 3,325억원을 기록하며 전년 동기대비 6.8% 증가세를 유지하였습니다. 다만 이와 대조적으로, 2020년 3월 한달간의 국내 건설수주는 13조 8,773억원으로, 전년 동월(15조 9,783억원) 대비 13.1% 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는COVID-19의 확산세에 따른 영향으로, 향후에도 국내건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 감소 추세를 보였습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년 3월
363,325
6.8
101,083
5.1
262,242
7.4
88,245
-28.6
275,079
27

주1) 2020년 3월은 누적기준
주2) 2020년 3월 증감률은 전년 동기 대비
출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)

대한건설협회에 따르면, 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 

2020년 1분기 국내건설수주액은 36조 3,325억원을 기록하며, 전년동기대비 6.8% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공부문은 10조 1,058억원으로 전년동기대비 5.1% 증가하였으며, 민간부문은 26조 2,266억원으로 전년동기대비 7.4% 증가하였습니다. 공종별로 살펴보면, 공공 토목부문은 철도궤도, 항만공항, 토지조성 부문을 중심으로 전년동기대비 8.0% 감소하는 모습을 보였으며, 이와 대조적으로 공공 건축부문은 사무실·점포, 신규주택, 재건축 등에서 증가하여 전년동기대비 30.7% 증가하였습니다. 민간 토목부문은 농림수산 치산치수, 항만공항, 철도궤도, 상하수도 공사 등을 중심으로 감소하여 전년동기대비 50.5%의 큰 감소폭을 보인 반면, 민간 건축부문은 재건축, 신규주택, 사무실·점포, 공장·창고 공사 부문에서 수주가 증가하여 전년동기대비 26.3% 개선되는 모습을 보였습니다. 

다만, 2020년 1분기 누적 국내건설 수주액이 36조 3,325억원을 기록하며 전년 동기대비 6.8% 증가하는모습을 보인 것과는 대조적으로, 2020년 3월 한달간의 국내 건설수주는 13조 8,773억원으로, 전년 동월(15조 9,783억원) 대비 13.1% 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 COVID-19의 확산세에 따른 영향으로, 향후에도 국내건설 수주액 추세에 대한 주의깊은 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

건설 수주액 증가에도 불구하고 최근 건축허가 면적의 경우 가파른 감소세를 나타내고 있어 향후 건설수주에 있어서 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2019년 연간 기준 건축허가 총면적은 144,291천제곱미터로 전년 동기 대비 10.4% 감소하였으며, 특히 주거용의 경우 전년동기 대비 19.3% 감소하는 등 큰 폭의 하락을 보였습니다

또한, 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2015년 전후로 호황을보였으나, 현재 미국의 기준금리 인상 시점에 대한 불확실성 및 가계부채에 대한 우려가 표면화되고 있으며, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 최근 감소세로 전환하였습니다. 이는 향후 신규 주택의 공급과잉을 야기시킬 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 2020년 역시 전년에 이어 20.5조원으로 2.9조원 증가하며 3개년만에 20조원 상회하는 예산이 편성되었습니다.

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 18.1조원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원으로 과거 2개년간 크게 감소 편성되었으나 금번 2020년 예산에서 18.7조원이 편성되며 전년대비 2.9조원 증가하였습니다. 과거 2개년간 SOC 예산은 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으나, 2020년 SOC 예산은 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 편성된 예산이 전년대비 2.9조원 증가하였습니다.

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
21.3
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.1
16.4(*)
17.6
20.5

SOC
21.1
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
18.1
15.2
15.8
18.7

주택,주거급여
0.2
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
2.0
1.2
1.8
1.7

(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.
출처 : 국토교통부

[ 2020년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2019년 예산
2020년 예산
증 감

증감액
증감률

합계
175,741
204,963
29,222
16.6

SOC
소계
157,634
187,172
29,538
18.7

도로
57,842
69,166
11,324
19.6

철도, 도시철도
55,163
69,474
14,311
25.9

항공ㆍ공항
1,561
2,691
1,130
72.4

물류등기타
14,429
19,450
5,021
34.8

수자원
10,910
5,531
-5,379
-49.3

지역및도시
14,658
17,757
3,099
21.1

산업단지
3,071
3,103
32
1.0

사회
복지
소계
18,107
17,791
-316
-1.7

주택
16,729
16,305
-424
-2.5

주거급여
1,378
1,486
108
7.8

출처: 국토교통부

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 해외수주 관련 위험

2009년 이후 국내 건설업체의 해외수주액은 역대 최고치를 기록하며 2010년에서 2014년에 이르기까지 지속적으로 500억 달러 이상의 수주실적을 달성한 바 있습니다.
이후 2015년부터 중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 해외 수주경쟁 심화로 인하여 증가세의 둔화 및 감소가 나타나며, 2018년말 기준 321.2억 달러를 기록하였습니다.
다만, 2019년 들어서며 중동의 재정 및 경쟁심화 등의 원인으로 플랜트 부문의 해외 수주액이 108.7억 달러를 기록하는 등 전년대비 40.8% 급감하며 2019년 전체 해외건설 수주 총액 감소의 주요 원인으로 작용하였습니다. 

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다.
이와 같이 국내 건설업체들의 해외
수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

전체 해외수주액은 세계 경기 침체의 영향으로 2009년 상반기 수주가 급감하였으나, 2009년 2분기부터 유가가 회복되자 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 특히 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 2010년에 반영되면서 2010년 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 또한 2011년 들어 북아프리카 지역의 내전 및 민주화 시위, 유럽발 재정위기 등 대외적인 불안 요소에도 불구하고 591.4억달러에 달하는 해외수주를 기록했으며, 2012년에는 전년 대비 약 10%증가한 648.8억달러의 신규수주를 기록하는 등 호조세를 지속하였고, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다. 지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였으나, 2019년 223억달러, 2020년 5월 현재 136.7억달러를 기록하는 등 부진한 상황입니다. 해외 수주 규모 감소는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실로 인한 하락 이후, 글로벌 경기 회복세의 지속 및 전망에 따른것에 기인한다고 판단됩니다. 또한, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2020년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 그러나 한편으로는 코로나 사태진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 건설업계에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바. 지속적인 모니터링을 통해 COVID-19 대유행과 저유가 추세가 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다.

해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2019년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 48.6%로 비중이 크게 하락했지만, 그럼에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 2017년 중 OPEC 감산합의와 미국 원유재고 감소로 유가가 상승세를 보이며, 전년동기 대비 50.3% 가량 크게 증가하였습니다. 2018년말 기준 플랜트 부문은 183.8억 달러를 기록하며 전년대비 소폭 감소하였으나 토목 및 건축 부문이 큰 폭으로 증가하며 전체 해외 건설 수주액은 약 11% 증가하였습니다. 다만, 2019년 들어서며 중동의 재정 및 경쟁심화 등의 원인으로 플랜트 부문의 해외 수주액이 108.7억 달러를 기록하는 등 전년대비 40.8% 급감하며 2019년 전체 해외건설 수주 총액 감소의 주요 원인으로 작용하였습니다. 

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.6
88
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4

건축
82
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.2
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7

주) 증감률은 전년동기대비 증감률임
출처: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2019)

[해외건설 수주추이]

해외건설 수주추이

출처 : 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0

281.9

100.0
290.1
100.0
321.2
100
223.3
100

중동
313.5
47.5
165.3
35.8

106.9

37.9
145.8
50.3
92
28.7

47.6

30.7

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7

126.7

44.9
124.9
43.1
162.1
50.5

125.4

50.5

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1

6.0

2.1
3.2
1.1
37.1
11.6

24.7

13.4

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6

12.3

4.4
7
2.4
12.2
3.8

17.1

2.6

기타
97.9
14.9
81.8
17.8
30
10.7
9.2
3.1
17.8
5.4
8.5
2.8

출처: 해외건설종합정보서비스, 대한건설협회 주요건설통계 (2020.5월)

해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액의 증가세에 원동력으로 작용, 또한 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화에 기인한 것으로 판단되며, 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 수요로 인한 것입니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사의 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두된 바 있습니다.

2014년 하반기 이후부터 지속되고 있는 유가하락 등에 의하여 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기를 지연시키거나 사업일정의 취소가 발생하였으며, 발주규모 역시 축소되면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소 하였습니다. 또한 지속되는 저유가 기조로 인하여, 국내 건설 기업들의 주요 해외 발주처였던 중동 국가들의 재정 악화는 발주처 협상력 저하 등 부정적인 사업 여건을 초래하였으며, 발주물량의 양적, 질적 감소가 이루어졌습니다. 

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억 달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로 나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다. 2019년 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 77.5% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 173.0억달러로 전년동기 대비 31.9% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 북미, 유럽 및 아프라키 지역으로부터의 공사수주 규모가 과거대비 증가하고 있으나 여전히 합산 수주 규모가 2019년 기준 47.5억 달러로 전체 수주규모 대비 21.2%에 불과한 상황입니다.

이처럼, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 

또한, 해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 국내 건설사들의 해외수주 중 큰비중을 차지하고 있는 중동지역의 정치적 분쟁에 따라 공사가 지연되는 경우 역시 건설사의 수익성을 악화시키는 주 요인 중 하나입니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 계약자산(미청구공사)으로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다. 

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 COVID-19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 정책 및 규제 관련 영업환경 위험

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.

정부가 2017년 추진한 8.2 부동산 대책, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안, 그리고 2018년 추진한 8.27, 9.13, 9.21 부동산 대책, 2019년 1월 예비타당성 조사 면제 등
새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다.
그러나 발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여
향후 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 민간 주택 공급량의 불확실성 증대, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 2020년 5월 28일 한국은행은 국내기준금리를 종전 0.75%에서 0.50%로 인하 결정하였습니다.

국내기준금리 변동에 대한 명확한 예측은 할수 없으나 향후 국내기준 금리가 인상 할 경우 주택담보대출금리 상승으로 주택시장에 악영향을 초래할 수 있습니다. 이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화 지속 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

2008년도에 들어서며 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였는데, 이는 2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체 때문인 것으로 판단됩니다. 규제완화의 구체적인 정책내용을 살펴보면, 1) 부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2) 부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3) 주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 등 입니다.

정부는 2014년 02월 25일 '경제혁신 3개년 계획'을 발표하면서 아래와 같은 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다. 하기의 계획안에는 상가임차인의 권리보호를 위해 그동안 관행으로만 존재해오던 '상가권리금'을 법적으로 정의하여 이를 보호, 관리하려는 정부의 의지가 반영되어 있습니다. 더 나아가 전월세 시장 활성화를 위해 월세 소득공제를 세액공제로 전환하여 한계세율이 낮은 저소득층이 상대적으로 많은 혜택을 볼 수 있도록 하는 방안을 포함시켰으며, 공공임대리츠 등 민간자본을 활용한 공공임대건설방식을 도입하고 민간임대사업자 및 주택 임대관리업과 관련하여 세제지원 및 규제완화를 통한 지원을 병행함으로써 전월세 시장 안정화를 꾀하고자 하였습니다.

또한 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 및 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio)에 대한 합리적인 수준의 개선을 통해 얼어붙은 부동산 경기를 활성화시키는 방안 역시 검토키로 하였습니다. 내수 활성화의 핵심인 부동산 경기를 부양하기 위해 부동산 경기과열 상황에서 도입된 DTI, LTV 제도를 현실에 맞게 단계적으로 현실화하겠다는 방침입니다. 정부는 또한 기업투자를 가로막는 그린벨트(개발제한구역) 규제를 완화해 준공업지역, 근린상업지역으로의 용도 전환을 허용하고 경제자유구역 내 투자개방형 병원 규제 합리화 등 서비스 부문 개혁에 나서기로 결정하였습니다.

[2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분
대책
주요내용

부동산시장 
안정화
상가 권리금 보호 제도화
- 상가 권리금 법적 개념 정의
- 권리금 거래 표준계약서 도입, 보급
- 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호
- 권리금 보호를 위한 보험상품 개발
- 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장 안정화
- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환
- 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입
- 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화
- 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원
- 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련 대출규제 완화
- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선
- 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자 유도
그린벨트 입지규제 완화
- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도
- 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용
- 도로 등 기반시설 설치 지원

출처 : 기획재정부

그리고 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수 활성화 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대 등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책은 정부의 조기 내수 진작효과에 대한 기대가 반영된 대책이었습니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

구 분
주요 내용

LTV, DTI 완화
- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성
- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대
- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선
- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지
- 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저축으로 일원화
- 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용
- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른 집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

출처 : 기획재정부

[2014.7.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

구 분
현 재
개선안

LTV
구 분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 70%

수도권
50%
60~85%

지방
60%
70~85%

DTI
구 분
은행
제2금융권
수도권, 모든 금융권 60%

서울
50%
50~55%

경기, 인천
60%
60~65%

출처 : 기획재정부

국내 경제 회복세가 예상치에 하회하자 정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표하였습니다. 이는 정부가 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격 회복에는 한계가 있는 상황으로 판단하고, 과거 시장과열기에 도입되어 국민들과 민간부문에 과도한 부담으로 작용하고 있는 규제를 과감하게 개혁하여, 최근 회복세를 보이고 있는 신규분양 시장 및 기존 주택의 거래를 활성화를 위함이었습니다.

본 부동산 대책의 주요 골자는 규제합리화를 통한 주택시장 회복 및 서민 주거안정 강화입니다. 규제합리화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 재건축 연한 완화(최장 30년) 및 안전진단시 주거환경평가 비중 강화, 둘째, 85㎡이하 민영주택에 대한 청약가점제를 ’17.1월부터 지자체 자율운영으로 전환 및 청약통장 일원화, 셋째, GB 해제 수도권 공공택지내 전매제한 및 거주의무 기간 단축, 넷째, 택지개발촉진법 폐지, ’17년까지 3년간 LH 공공택지 지정 중단 등이 있습니다. 또한 서민주거안정 강화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 이사철에 공공주택, 입주시기 단축, 미분양주택 전세전환 촉진, 둘째, 임대리츠 8만호 공급(’17년까지), 준공공임대 세제 및 금융지원 확대, 셋째, 주택기금 대출「유한책임 대출」도입, 디딤돌 대출 0.2%p 금리인하가 있습니다. 

「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」의 자세한 내용은 다음과 같습니다.

[규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안]

구분
대책
주요내용

규제합리화를 통한 주택시장 회복
재정비 규제 합리화

- 준공후 20년 이상의 범위에서 조례에 위임되어 있는 재건축 연한(서울시는 최장 40년) 최장 30년으로 완화
- 재건축 연한 도래 후 생활에 불편이 큰 경우 주거환경 평가비중을 강화(예:15%→40%)하여 재건축이 가능하도록 안전진단 기준 합리화
- 수도권 과밀억제권역 내 재건축 시 85㎡이하 건설의무(세대수 기준 60% 이상, 연면적 기준 50% 이상) 중 연면적 기준 폐지 
- 서울시 등 일부지자체가 공공관리제를 의무화하면서, 시공사 선정시기도 사업시행인가 이후에만 할 수 있도록 제한하고 있으나, 공공관리제를 공공지원제로 변경하고, 토지등 소유자 과반수가 원할 경우 사업시행인가 이전에도 시공사를 선택할 수 있도록 변경
- 재개발 사업시 임대주택 의무건설비율 중 연면적 기준을 폐지하고, 세대수 기준 의무건설 비율을 5%p 완화
- 안전진단 통과 후 10년 이상 경과한 사업장으로서 사고우려가 있는 경우 안전진단을 재실시하여 등급을 재조정하는 등 안전사고 우려주택에 대한 관리 강화

청약제도 개편

- 85㎡이하 민영주택에 대한 가점제는 ’17.1월부터 지자체장(시군구청장)이 지역별 수급여건에 맞춰 현행 가점제 비율 40% 이내에서 자율 운영
- 민영주택에 적용되는 가점제 개선 
- 1, 2순위로 나뉘어져 있는 청약자격을 1순위로 통합하고, 국민주택에 적용하는 6개순차를 2개순차로 통합하여 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이를 단순화하여, 예치금액 이하의 주택은 자유롭게 청약이 가능하고, 예치금 변경 시 청약규모 변경도 즉시 가능하도록 개선
- 무주택 세대주로 제한하고 있는 국민주택 청약자격을 완화하여 세대주 여부와 관계없이 1세대 1주택인 경우 청약 허용 
- 4개 청약 통장을 청약종합저축으로 일원화하고, 공급주택 유형을 3개→2개로 통합(민간건설 중형국민주택 폐지)

국민 및 기업의 과도한 부담완화
- 기부채납과 관련한 예측가능성을 높이고, 과도한 기부채납 요구를 줄일 수 있도록 ‘기부채납에 관한 지침’ 마련 
- 다양한 주택수요에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 주택조합에 대한 규제 완화 
- 과거와 같은 큰 폭의 투기이익을 기대하기 어려운 상황임을 감안하여 개발제한구역을 50% 이상 해제한 수도권 공공택지의 전매제한(2∼8년→1∼6년) 및 거주의무(1∼5년→0∼3년) 완화

주택 공급방식 개편

- 대규모 택지 공급시스템인『택지개발촉진법』을 폐지하고, '17년까지(3년간) LH의 대규모 공공택지 지정 중단 
- 사업계획 승인 이후 착공의무 기간을 현 3년에서 5년으로 연장하여 시장상황에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 유도 
- 수도권 외곽, 혁신도시 등 일부 공급과잉이 우려되는 지역의 LH 분양물량 일부를 시범적으로 후분양

- LH 토지은행을 통해 민간 택지 공급시기 조절

서민 주거안정 강화
임대주택 단기공급 확대
- 2014년 중 총 9만호의 공공임대주택이 입주할 예정으로, 가을 이사철에 맞추어 매입·전세임대 1.2만호를 9∼10월에 공급하고, 9월이후 입주예정인 공공건설주택 2.5만호 중 6천여호의 입주시기를 1~2개월 단축 
- 미분양 주택 전세활용시 대출보증 지원을 강화(업체별 1∼4천억→2∼5천억원)하고, 미분양 리츠 등을 활용하여 미분양 주택의 전세 전환 유도

임대시장 민간참여 활성화

- 공공임대리츠(최대 5만호), 민간제안 리츠(최대 2만호), 수급조절리츠(1만호) 등 임대리츠를 통해 ’17년까지 최대 8만호 공급
- 임대리츠 활성화를 위해 세제·금융지원을 지속·강화 
- 준공공임대주택 활성화, 근로자임대주택공급확대 등을 통해 민간임대사업자 확대 도모

무주택 서민 주거비 부담완화

- 무주택 서민에 대한 디딤돌 대출 지원을 확대하여 주택구입자금 마련 부담 완화
- 서민 임차가구의 주거비 부담을 완화할 수 있도록 지원

출처 : 국토교통부

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 규제 완화 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵습니다. 

과거 부동산 시장 활성화에 초점을 맞췄던 부동산 정책은 2015년 서민주거안정에 초점을 맞추며, 임대주택 공급 및 주거지원 책을 발표했습니다. 저금리 등으로 인한 전세 공급 부족으로 서민주거비용의 증가와 더불어 주거불안이 지속됨에 따라 1.13, 4.7, 7.22, 9.2 대책을 2015년에 연이어 발표했습니다.

1.13 대책은 최소 8년 거주 가능한 기업형 임대주택의 집중 육성, 중산층 주거선택권을 확대해 전세난 완화, 내수시장 활성화 기여에 초점을 맞추어 진행되었으며, 4.7 대책은 서민 주거비 부담을 완화하기 위해 보증료 인하, 가입대상 및 취급기관 확대, 임차보증금, 월세, 구입자금 대출금리 인하 등 금융지원 강화 등을 골자로 하고 있습니다.

7.22 대책은 상환능력 제고를 위한 가계소득 증대, 서민, 취약계층 지원 강화등을 통해 가계부채 관리방안을 종합적으로 추진하며, 9.2대책은 저소득 독거노인, 대학생 등 주거취약계층 지원 강화, 원스톱 주거지원 안내 시스템 구축, 정비사업 활성화를 통해 도심내 주거환경 개선을 주요 내용으로 하고 있습니다. 

[2015년 부동산 정책 동향]

구분(발표일)
주요 내용

기업형 주택임대사업 육성을 통한
중산층 주거혁신 방안(2015. 1. 13)

1. 최소 8년 거주 가능한 기업형 임대주택 집중 육성

- 분양주택과 비슷한 품질의 주택에서 차별화된 주거서비스 제공

- 임차인 최소 8년 거주 가능 및 임대료 인상률 年 5% 제한

- 민간임대 규제 6개 → 2개 축소, 택지·기금·세제 등 지원 강화

2. 중산층 주거선택권을 확대해 전세난 완화

- 고액 전세에서 기업형 임대로 중산층 유도 ☞ 서민층 전세공급 확대 효과

3. 선진화된 임대차 문화 정착 유도

- 집주인과 갈등없이 시설보수 및 보증금 미반환 리스크 축소

4. 내수시장 활성화 기여

- 국내 건설업을 단순 시공에서 고부가가치 산업으로 전환

서민 주거비 부담
완화방안 마련
(2015. 4. 7)

1.「임차보증금 반환보증」의 보증료 인하(약 25% 감면), 가입대상 (아파트의 경우 LTV 100%까지 확대) 및 취급기관 확대

2. 임차보증금·월세·구입자금 대출금리 인하 등 금융지원 강화

ㅇ 버팀목 대출(임차보증금 대출 자금) 금리 0.2%p 인하

* 신혼부부 소득요건 개선, 청년층(1인) 가구 지원대상 확대

ㅇ 월세대출 금리 0.5%p 인하(2.0%→1.5%) 및 지원대상 확대

* 취업준비생 신청요건 완화, 사회초년생 취업자 신규지원 등

ㅇ 디딤돌 대출(구입자금) 금리 0.3%p 인하

* 청약저축 장기가입자 금리우대기준 개선

3. LH 임대주택 거주자 전세→월세 전환율을 6%→4%로 인하

가계부채 관리방안(2015. 7. 22)

(가계부채 관리강화) 거시경제에 부담이 되지 않으면서 분할상환 구조 정착, 상환능력심사 강화 등 선제적 위기 관리
- 분할상환 등 질적구조 개선 가속화

- 금융회사 자율 상환능력심사 개선

- 상호금융권 등 제2금융권 관리 강화

- 금융회사·가계 등 대응력 제고 및 모니터링 강화

서민/중상층 주거 안정 강화 방안 발표
(2015. 9. 2)

1. 저소득 독거노인, 대학생 등 주거취약계층 지원 강화

- 노후주택 리모델링 임대를 도입하여 ’16년에 2천호 공급

- 맞춤형 주거 서비스가 가능한 공공실버주택을 임기 내 16개동 공급

2. 특별법 공포(8.28)를 계기로 중산층을 위한 뉴스테이 본격화

- 2016년 뉴스테이 공급량을 최대 2만호로 확대

- 법 시행 직후 5개 공급촉진지구 예정지를 발표

3. 원스톱 주거지원 안내시스템 구축

- 금년 12월 1일부터 마이홈 포털, 상담센터, 콜센터를 동시 운영

4. 정비사업 활성화를 통해 도심내 주거환경 개선

- 기반시설 기부채납시 현금납부 방식 도입 등 규제 합리화

- CEO 조합장 제도, 동의서 검인제도 도입 등 투명성 제고

출처: 국토교통부

한편, 당초 예정되어있던 LTV, DTI 규제 완화의 2016년 7월 말 종료는 주택시장에 대한 불안감 가중 방지를 위하여 1년 추가 연장을 결정하였습니다. 2016년 중 이루어진 부동산 정책규제 완화는 아래와 같습니다.

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분
내용

재건축 동의요건 변화
- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제
- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건
-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
- 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

출처: 국토교통부, NH투자증권 리서치센터

이외에도 2016년 12월 중 종료될 예정이었던 주택 임대소득 과세 연 2,000만원 이하 비과세 유예기간이 2018년말 까지 연장되었습니다.

이러한 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여, 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 2016년 주택매매 거래량은 105만 3,069건으로 5년 평균 95.3만건 대비 10.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 2017년은 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI)완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

출처 : 부동산114

2017년, 19대 문재인 대통령은 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017년 6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분
내용

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
- 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역 
효성 제고
전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형 
LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% → 조정 LTV 60%, DTI 50%)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 → 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

출처 : 국토교통부

정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분
방안
상세내역
추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단
- 투기과열지구 지정
서울 전역(25개구), 과천시, 세종시
'17.8월

- 투기지역 지정
서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시
'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선
고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정
'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비
① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한
'18.1월
'17.9월
'17.9월
'17.9월
'17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등
국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화
계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화
- 양도소득세 강화
조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화
'17.12월
(적용시기)'18.4.1 이후 양도분
(적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
(적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한
'17.하반기

'17.하반기
'17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도
등록 의무화 여부 검토
'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 자금조달계획 등 신고 의무화
거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정
'17.9월

- 특별사법경찰제 도입
주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화
'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화
국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화
'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화
주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화
-

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)
'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설
'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
- 청약제도 개편
① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용
'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정
주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정
'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선
전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선
'17.하반기

출처 : 국토교통부

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되었으나, 2017년 9월 이후 강남 지역을 중심으로 주택가격이 급등하기 시작했고, 이에 따라 2017년 9월부터 12월까지 아래와 같이 추가적인 부동산 대책을 내놓았습니다. 정부의 정책과 더불어 2018년 4월부터 다주택 양도세 중과가 시행되며 수도권 지역의 부동산 가격이 안정세를 보이는 듯 하였으나, 2018년 6월 발표된 종합부동산세 인상안이 당초 시장의 기대에 비해 규제강도가 약하다는 평가를 받으며, 시장 내 존재하던 불안감을 제거하는 역효과를 불러일으켰습니다. 이와 더불어, 박원순 서울시장의 여의도, 용산 마스터 플랜 발언으로 서울 부동산 가격은 급속도로 상승하였습니다.

[8.2 대책 후속 정책]

구분(발표일)
주요 내용

투기과열지구 추가지정 및 분양가상한제 적용요건 개선 추진(2017. 9. 5)

1. 8.2 대책 후속 조치
2. 투기과열지구 추가지정(성남 분당구, 대구 수성구)
3. 집중 모니터링 지역 지정
4. 민간택지 분양가상한제 적용요건 강화

가계부채종합대책(2017. 10. 24)

1. 취약차주 맞춤형 지원
2. 총량 측면 리스크 관리(신 DTI도입, DSR단계적 정착 등)
3. 구조적 대응

사회통합형 주거 사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵(2017. 11. 29)
1. 생애 단계별 소득수준 별 맞춤형 주거 지원
2. 무주택 서민 실수요자를 위한 주택공급 확대

집주인과 세입자가 상생하는 임대주택 등록 활성화 방안
(2017. 12. 13)

1. 임대사업 등록 활성화
2. 임대차시장 정보인프라 구축
3. 임차인 보호 강화

도시 재생 뉴딜 시범사업
(2017. 12. 14)
1. 대상지 68곳 확정

출처 : 국토교통부

부동산 가격의 급속한 상승을 진정시키기 위해 정부는 2018년 8월 서울의 중구, 종로구, 동대문구, 동작구를 투기지역, 경기 광명, 경기 하남을 투기과열지구로 추가 지정하는 후속 대책을 내놓았습니다. 추가적으로 2018년 9월 종합부동산세 강화, 주택임대사업자 혜택 축소, 주택 보유자에 대한 대출 제한을 담은 9.13 대책과 수도권 주택 30만호 공급을 골자로 한 9.21 대책을 발표하였습니다. 

[2018년 부동산 정책 요약]

구분(발표일)
주요 내용

수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정을 통한 시장안정 기조 강화
(2018. 8. 27)

1. 수도권 30만호 주택공급이 가능한 공공택지 30여곳 추가 개발
2. 서울 동작구, 중구, 종로구, 동대문구 4곳 투기지역 지정
3. 경기 광명, 하남 투기과열 지구 지정
4. 부산 기장군 조정대상지역 해제

실수요자 주거 안정을 위한 금융지원방안(2018. 8. 29)

1. 신혼 다자녀가구 보금자리론 소득요건 완화
2. 전세자금보증 요건 개편

2018년 도시재생 뉴딜사업 선정
(2018. 8. 31)
1. 서울 중랑구 묵2동, 서대문 천연동, 동대문 제기동 등 7곳 포함 99곳

9.13 주택시장 안정대책
(2018. 9. 13)
1. 투기 차단 및 실수요자 보호
- 종합부동산세 강화(세율 인상 등)
- 양도세 강화
- 임대사업자 혜택 축소
- 규제지역 1주택 이상자 대출 제한
2. 서민 주거 안정 목적의 주택공급 확대
3. 조세 제도 정의 구현
4. 지방 주택시장에 대한 맞춤형 대응

수도권 주택공급 확대 방안
(2018. 9. 21)
1. 수도권 공공택지 30만호 공급
2. 신혼희망타운 조기 공급
3. 도심 내 주택공급 확대

무주택 실수요자 우선 공급 등을 위한 주택공급제도 개선안 입법 예고
(2018.10.12)
1. 9.13 대책 후속 조치
2. 분양권 소유자 무주택에서 제외
3. 추첨제 공급 무주택자 우선 공급

출처 : 국토교통부

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다. 

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

출처 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연락 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

출처 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

출처 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다. 

또한, 2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

출처 : 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하 
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

출처 : 국토교통부 보도자료
주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 최근 정부는 02.20 부동산 대책(2020년 02월 20일)과 12.16 주택시장 안정화 방안(2019년 12월 16일)을 발표하며 주택 가격의 하향 안정화를 유도하고 있어 이에 주목할 필요가 있습니다. 02.20 부동산 대책 및 12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.02.20 조정대상지역에 대한 대출, 청약 규제 강화]

구분
주요 내용

추가 조정지역 지정

- 수원시 영통구, 권선구, 장안구, 안양시 만안구 및 의왕시 신규 포함

조정지역 대출규제
- 조정지역 대출 규제 강화로 LTV 비율이 60%에서 50%로 축소, 9억 초과분은 30% 적용

자료 : 국토교통부

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료 : 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료 : 국토교통부

한편 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

[분양가 상한제 확대]

분양가상한제_19년12월16일

자료 : 국토교통부

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.또한 정부에서 의도한 바와 달리 주택 가격의 안정화 효과가 미진할 경우 추가적인 부동산 규제가 도입될 가능성도 존재하니 향후 부동산 규제 변화에 유의하시기 바랍니다.

정부가 2017년 추진한 8.2 부동산 대책, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안, 그리고 2018년 추진한 8.27, 9.13, 9.21 부동산 대책, 2019년 1월 예비타당성 조사 면제 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다. 그러나 발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 민간 주택 공급량의 불확실성 증대, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 2020년 5월 28일 한국은행은 국내기준금리를 종전 0.75%에서 0.50%로 인하 결정하였습니다. 현재 국내기준금리 변동에 대한 명확한 예측은 할 수 없으나 향후 국내기준 금리가 인상 할 경우 주택담보대출금리 상승으로 주택시장에 악영향을 초래할 수 있습니다. 이러한 국내외적 경제 변화, 주택시장 규제 강화 지속 정부 정책 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 건설업계 경쟁심화 및 구조조정에 따른 위험

건설업은 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 반면 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어, 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2018년 기준으로 종합건설회사가 12,651개사, 전문건설회사가 41,787개사, 설비건설회사가 7,887개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 7만 6천개를 상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다. 

건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA를 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[건설업체수 현황]

(단위: 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2008년
58,562
12,590
37,110
5,768
3,094
6,092

2009년
59,819
12,321
37,914
5,994
3,590
5,281

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,505
5,214

2013년
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2019년)

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 6만 8,674개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 87개의 종합건설업체 부도가 있었던 2009년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업체 부도현황 ]

(단위 : 개사)

구 분

2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 3월

종합건설업
60
48
26
17
13
16
16
10
7
1

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2020년 5월 발표)

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

출처 : 금융감독원, 전자공시시스템

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 가격 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다. 

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜, 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 그러나 해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

자. 시행사 지급보증 관련 위험

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다.
특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서 향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다. 

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수 및 위험도가 낮은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 경우 PF 대출액의 큰 변화는 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

차. 원자재 수급 관련 위험

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종으로서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다. 따라서
주요 원재료의 가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 원자재 수급에 차질이 발생할 경우 당사를 비롯한 건설업체들의 실적이 악화될 수 있으니, 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.

철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한, 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다. 

이러한 원자재 가격 변동 위험에 대비하여 당사를 비롯한 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 당시 원자재값 상승 등 일정조건을 충족하는 경우 추가반영된 원가를 보전해주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3%이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약금액을 조정할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)

①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다. 

1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다. 

(이하 생략)

그럼에도 불구하고, 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만아니라 공정지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 건설업체의 주요 원자재 가격추이 및 수급에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 철근과 레미콘 등을 주자재로 사용하고 있으며, 주요 원재료 매입현황은 아래와 같습니다.

[주요 원재료 매입현황]

(단위 : 백만원)

구 분

매입액

비율

단 가(원)

주요 매입처

비 고

철근

38,637

7.4%

660,000원/톤

현대제철㈜,

동국제강㈜

레미콘

57,121

10.9%

66,300원/M3

㈜삼표산업,

㈜유진기업

시멘트

2,684

0.5%

75,000원/톤

한일시멘트㈜

벌크시멘트

전선

3,419

0.7%

7,353원/M

가온전선,

엘에스전선㈜

토건기타

303,253

57.8%

-

현대엘리베이터㈜ 등

플랜트기자재

119,511

22.7%

-

ELLIOTT EBARA,

SIEMENS 등

합계

524,625

100.0%

-

출처 : 당사 2020년 1분기 분기보고서

[3개년간 주요 원재료 가격추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

비 고

철근

660,000원/톤

714,000원/톤

740,000원/톤

685,000원/톤

HD 10MM

레미콘

66,300원/M3

66,300원/M3

66,300원/M3

64,200원/M3

수도권(25-240-15)

시멘트

75,000원/톤

75,000원/톤

75,000원/톤

75,000원/톤

벌크시멘트

전선

7,353원/M

7,353원/M

7,455원/M

8,006원/M

0.6/1KV FCV 1C*95SQ

니켈

$12,723/톤

$15,450/톤

$13,122/톤

$10,467/톤

LME기준가격(누계 평균)

출처 : 당사 2020년 1분기 분기보고서, 사업보고서

주재료인 철근은 2020년 1분기 고철가 하락에 따른 제강사 출하가 하락으로 2019년 4분기 대비 큰 폭으로 하락하였으며, 수급 역시 건설경기 둔화 영향으로 비교적 원활하였습니다. 2분기 철근 가격은 제강사 감산에 따른 생산/출하량 감소 영향으로 1분기 대비 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.

레미콘의 경우 전국적인 물동량 감소 추세이나, 서울 도심 등 일부 지역은 Tight한 수급이 지속되고 있습니다. 레미콘 가격의 주요 원가 구성 요소인 운송비 상승으로 가격 인상 가능성이 있습니다. 특히, 레미콘 믹서트럭 운송 노조 활동 강화로 향후 레미콘 단가 및 수급에 영향을 미칠 것으로 보입니다.

시멘트는 건설 경기 둔화에 따라 전국적으로 시멘트 수요는 감소추세에 있으나, 양회사의 실적 악화 및 환경부담금 가중으로 단가 인상 추진하여, 향후 수급상황에 따라 시장단가 추이가 결정될 것으로 예상됩니다.

전선(전기동)의 경우 전세계적인 코로나 사태 확산에 따른 세계 경기 둔화 우려로 전기동 가격은 당분간 약세가 예상됩니다.

니켈은 코로나 사태로 인한 중국 산업활동 둔화 등으로 니켈 가격은 1월 중순 이후 하락하였으며, 3월 중순 세계보건기구의 코로나 팬데믹 선언으로 하락폭을 확대 하였습니다. 코로나 사태가 가장 심각했던 중국에서 4월부터 노동자의 이동 제한이 해제되는 등 2/4분기 중국의 산업활동이 회복될 것으로 보임에 따라 스테인레스에 대한 수요는 일부 회복할 것으로 예상됩니다. ('20년 3월말 LME 니켈 재고량 230천톤 수준).

이는 전세계적으로 원료시장의 수요증가와 공급불안정에 따른 현상이며, 당사는 이러한 원재료 가격 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 원재료 가격 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 보유하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 1969년 12월 19일 락희개발(주)로 설립되었으며,
2019년 시공능력평가액 순위 4위의 종합건설사로서
건축ㆍ주택, 플랜트, 인프라 등의 공종기반을 확보하고 있습니다. 2004년 LG그룹에서 분리된 이후 GS그룹으로 편입되었으며, 보고일 현재 기준 허창수
GS그룹 회장을 비롯한 특수관계자가 25.59%의
지분을 보유하고 있습니다.

당사는 당사와 VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC, GS Inima Environment S.A.등의 종속회사를 통해 인프라사업, 플랜트사업, 분산형에너지사업, 신사업, 건축ㆍ주택사업 등을 영위하고 있으며, 각 사업의 내용은 다음과 같습니다.

회사명
회사명
사업의 내용

건축ㆍ주택
부문
자이에스앤디㈜
주택건설업, 건축공사업, 홈네트워크 설치와 정보통신공사, 주택관리업, 임대관리업 및 전자경비업을
수행하는 종합부동산 운영관리 전문 법인입니다.

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
사무용빌딩ㆍ공장 등을 건설하는 건축사업을 수행하고 있는 지에스건설의 중국 내 시공전문 자회사입니다.

신사업 부문
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC
호치민에서 남쪽으로 약10km 떨어진 냐베지역에 민간 주도로 한국형 신도시를 개발하는 사업을 수행하고 있습니다.

VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC
베트남 최초의 BT(Build-Transfer) Project를 수행하는 회사로서, TBO 도로를 건설하여 호치민시에 인계하고 그 대가로받은 5개 부지 중 2개 부지(2개 매각, 1개 개발완료)를 개발하는 사업을 수행하고 있습니다.

GS Inima Environment S.A
Industrial Sector에서의 환경과 관련된 모든 종류의 Engineering, Fitting-out, 역무 및 용역을 수행하고, 자사 혹은 제3자를 위해 물관리 전체 cycle 상의 모든 종류의 운영(Operation), 폐수처리 및 공사를 수행하고 있습니다.

GS Inima Brasil Ltda.
GS Inima의 브라질 현지 법인으로 물관리 전체 cycle 상의 모든 종류의 운영(Operation), 폐수처리 및 공사를 수행하고 있습니다.

Aquaria Water LLC
미국 Massachusetts 주 Brockton 市의 BWRO 수처리 플랜트를 건설하고, 市에 물공급 중인 법인입니다.

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
GS Inima Brazil 이 '03년 부터 운영하고 있는 Ambient 하수 처리 사업장 수행 법인입니다.

GS Inima Industrial, S.A.
남미 최대규모의 산업용수 컨세션 업체로 브라질 3개 자산(Aquapolo, Jeceaba, Triunfo)의 Holding Co.으로 산업 용수 처리와 폐수 처리 및 기타 Utility 운영 법인입니다.

Aquapolo Ambiental, S.A.
남미 최대규모 하수재이용 시설로 Capuava 석유화학단지 및 인근지역 산업시설에 공업용수를 공급하는 사업을 수행하고 있습니다.

Jeceaba Ambiental, S.A.
Vallourec Solucoes Tubulares do Brasil (VSB) 제철소의 공업용수 공급, 폐수처리, 폐기물 통합 관리 및 배전 서비스 제공을 하고 있습니다.

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A..
Triunfo 화학단지내 공업용수를 공급하는 사업을 수행하고 있습니다.

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리 해수담수화 플랜트로 투자, 건설 및 시설운영을 통하여 Cap D'jinet 市에 생산된 담수를 공급하고 있습니다.

MOUNTAIN VIEW OWNER, LLC
California 주 Mountain View City 내 임대아파트 기존 208세대를 716세대로 재건축하는 사업을 수행하고 있습니다.

Danwood Holding S.A.
Danwood S.A.의 지주회사로 '20.03에 인수하였습니다.

Danwood S.A.
Danwood Holding S.A.의 계열회사로 유럽에서 Prefabrication 공법을 사용하여 목조주택을 공급하는 회사입니다.

플랜트부문.
GS Engineering & Construction Spain, S.L.
터키 STAR Project 역무수행을 위한 스페인 현지 법인으로 당사지분 100% 법인입니다.

출처 : 당사 분기보고서

당사의 영업부문별 주요사업내용는 아래와 같습니다.

[사업부문별 주요사업]

영업부문
주요사업

인프라부문
도로, 철도 등

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설 등

분산형에너지부문(*1)
발전소, 전력제어, 지역난방 등

신사업부문(*2)
해외개발사업 등

기타부문
리조트사업, 임대사업 등

(*1) 2020년 1분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
(*2) 2020년부터 신사업부문이 신설되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
출처 : 당사 분기보고서

당사의 사업부문별 요약 재무정보는 아래와 같습니다.

[부문별 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구 분
매출액
영업이익(손실)
유 ·무형자산
총자산

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2020년 1분기
2019년
2018년
2020년 1분기
2019년
2018년

인프라부문
206,545
231,532
879,868
1,116,292
198
3,933
(8,632)
23,927
41,255
42,621
36,109
1,428,400
1,424,702
1,212,063

건축ㆍ주택부문
1,317,688
1,510,885
6,014,606
7,137,623
183,669
151,617
691,003
802,664
227,862
227,302
187,833
5,366,231
5,461,781
5,448,381

플랜트부문
711,302
661,046
2,664,066
4,290,233
(17,800)
36,597
78,553
319,014
97,606
93,464
315,450
2,548,895
2,226,636
3,528,737

분산형에너지부문
98,698
115,585
484,456
514,200
(6,820)
(1,488)
(50,841)
(75,630)
30,431
32,287
4,713
396,549
470,629
435,793

신사업부문
90,385
62,206
293,608
-
13,231
(1,239)
56,804
-
1,291,480
759,842
-
2,715,590
2,145,149
-

기타부문
16,855
20,651
79,985
81,025
(1,445)
1,987
380
(5,486)
508,357
510,510
512,608
1,675,699
1,442,309
1,408,301

계
2,441,473
2,601,905
10,416,589
13,139,373
171,033
191,407
767,267
1,064,489
2,196,991
1,666,026
1,056,713
14,131,364
13,171,206
12,033,275

주1) 2020년 1분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
주2) 2020년부터 신사업부문이 신설되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

사업부문별 매출액 비중은 2020년 1분기말 연결기준으로 건축,주택부문이 53.97%, 플랜트부문이 29.13%, 인프라부문이 8.46%, 분산형에너지부문이 4.04%, 신사업부문이 3.70%, 기타부문이 0.69%의 비중을 차지하고 있으며, 건축ㆍ주택사업부문의 비중이 가장 높은 것으로 나타났습니다.

가
. 사업 포트폴리오 관련 위험

당사는
인프라부문, 건축주택부문, 플랜트부문, 분산형에너지부문, 신사업부문, 기타부문의 총 6개의 사업부문을 영위하고 있습니다.
다각적인 사업부문 구성에도 불구하고 경기변동에 민감한 업종을 영위하고 있어 외부환경에 따른 성장성 저하 위험성이 상존하고 있습니다. 2018년 당사는 우수한 인지도를 바탕으로 국내
건축ㆍ주
택부문
의
도급공사 매출이 전기말 대비 약 3,332억원 증가하였으며, 해외 부문 매출은 2018년 5조 4,920억원으로 2017년 3조 6,543억원 대비 1조 8,377억원 증가하며 매출증가에 크게 기여하였습니다.

2019년에는 각 사업부문의 매출액 감소와 플랜트, 인프라부문의 고정비 부담으로 연결기준 영업이익 규모가 전년 대비 축소된 7,673억원을 기록하였지만, 7.4%의 영업이익률을 시현하면서 양호한 영업실적 기조를 유지하였고 2020년 1분기 매출액은 분양가상한제를 포함한 정부의 규제 강도 상승과 2019년부터 지속된 건축, 주택부문의 공급물량 감소추세의 영향으로 전년동기 대비 6.17% 감소한 2조 4,414억원을기록하였습니다. 다만 주택부문의 수주잔고 규모와 현재 진행 사업의 분양실적이 우수한 수준으로 당분간 주택사업의 이익 창출에 기반한 실적 개선이 가능할 것으로 예상됩니다
.
당사는 상대적으로 수익성이 우수한
건축ㆍ주
택

부문의 매출 포트폴리오 확대하고 이익 변동성이 큰 해외 플랜트 사업은 수익성 위주로 선별하여 수주하고 있습니다.

향
후 부동산경기의 침체로 인하여 건설경기가 위축되는 상황에 따른 일부 사업부문의 수주 급감은 향후 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 당사 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 투자시 이를 유의하시기 바랍니다.

당사는 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 인프라사업과 아파트, 오피스, 오피스텔 등을 건설하는 건축ㆍ주택사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업, 2020년 1분기부터 플랜트부문에서 분리되어 발전소 건설, 전력제어 등의 사업을 영위하는 분산형에너지부문, 수처리 및 해외개발사업의 신사업부문을 영위하고 있으며, 대한건설협회가 2019년 발표한 건설업계 시공능력 순위에서 4위를 차지하고 있는 종합건설회사입니다. 

[당사 주요 제품 및 서비스 내용]

사업부문
주요 재화 및 용역
주요고객정보
사업부 
총 매출
총매출액 대비 
사업부별 비율

인프라부문
도로, 철도 등
Land Transport Authority, 서울문산고속도로주식회사 등
206,545
8.5

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등
안산사동90블록피에프브이 주식회사, 주식회사 큰솔, 등
1,317,688
54

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설 등
지에스칼텍스㈜, (주)엘지화학, State Company for Oil Projects 등
711,302
29.1

분산형 에너지부문
발전소, 전력제어, 지역난방 등
지에스파워주식회사, 지에스이피에스 주식회사, 한울원자력본부 등
98,698
4

신사업부문
수처리 및 해외개발사업 등
Braskem, 기타 불특정 다수인 등
90,385
3.7

기타부문
리조트사업, 임대사업 등
불특정 다수인 등
16,855
0.7

계
2,441,473
100

주1) 2020년 1분기 부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 신사업부문이 신설되었습니다.
출처 : 당사 분기보고서

[종합 건설업자 시공능력 평가 비교]

(단위 : 원)

업체명
2019년 토건
시공능력평가총액
2019년
순위
2018년
순위
2017년
순위
소재지

삼성물산(주)
175,152
1
1
1
서울

현대건설(주)
117,372
2
2
2
서울

대림산업(주)
110,042
3
3
4
서울

지에스건설(주)
104,052
4
5
6
서울

(주)대우건설
90,931
5
4
3
서울

(주)포스코건설
77,792
6
7
5
경북

현대엔지니어링(주)
73,563
7
6
7
서울

롯데건설(주)
60,644
8
8
9
서울

HDC현대산업개발(주)
52,370
9
10
8
서울

(주)호반건설
44,208
10
16
13
서울

주) 본 평가는 국토교통부가 전국 건설업체를 대상으로 토목건축공사업에 한해 공사실적, 경영상태, 기술능력, 신인도 등을 종합평가한 '2019 시공능력평가' 결과임
출처 : 대한건설협회

당사의 사업부문별 연결 기준 매출 실적 현황은 아래 표와 같습니다.

[당사 사업부문별 매출 현황]

(단위 : 억원,%)

구 분
유형
사업부
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

국내
도급공사
인프라
1,025
4.2
1,024
3.9
4,638
4.5
4,585
3.5
4,943
4.2

건축·주택
11,911
48.8
11,798
45.3
49,837
47.8
56,922
43.3
53,590
45.9

플랜트
4,068
16.7
1,355
5.2
10,377
10.0
5,016
3.9
11,857
10.2

분산형에너지
784
3.2
653
2.5
3,269
3.1
2,803
2.1
-
-

신사업
12
0.1
-
-
9
0.0
-
-
-
-

자체공사
주택
371
1.5
1,416
5.4
3,970
3.8
5,709
4.3
8,450
7.2

기타
리조트 등
255
1.0
324
1.2
1,264
1.2
1,439
1.1
1,412
1.2

해외
도급공사
인프라
1,038
4.3
1,283
5.0
4,120
4.0
6,534
5.0
7,994
6.8

건축·주택
814
3.3
1,798
7.0
5,938
5.7
8,232
6.3
3,925
3.4

플랜트
3,042
12.5
5,243
20.2
16,243
15.6
37,818
28.7
24,624
21.1

분산형에너지
203
0.8
503
2.0
1,574
1.5
2,336
1.8
-
-

신사업
807
3.3
604
2.3
2,875
2.8
-
-
-
-

자체공사
주택
-
-
9
0.0
12
0.0
-
-
-
-

기타
임대사업 등
85
0.3
9
0.0
40
0.0
-
-
-
-

합 계
24,415
100.0
26,019
100.0
104,166
100.0
131,394
100.0
116,795
100.0

주1) 2020년 1분기부터 신사업부문 신설 및 플랜트부문에서 분산형에너지부문이 분할되어, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성하였습니다.
주2) 연결재무제표 주석사항의 부문별 정보를 세분화하여 국내/해외 및 공사 유형별로 구분하여 표시하였습니다.
주3) 2017년의 플랜트부문 매출은 기존 플랜트부문 및 분산형에너지부문의 합으로 기재되었습니다
출처 : 당사 분기보고서

2017년의 경우 국내 부동산 투자심리의 개선이 이어지고 국내 아파트 분양률 상승, 인허가 물량 증가 등으로 인한 국내 주택시장 분양 호조세가 강해짐에 따라 국내 주택건축 부문의 도급공사 매출이 2016년 3조 6,815억에서 2017년 5조 3,590억으로 크게 증가하였습니다. 다만 해외 부문에서는 해외 경기회복의 둔화 및 지속되는 중동지역의 재정악화로 인한 신규 수주의 감소로 인하여 해외 도급공사 금액이 2016년 4조 9,544억 에서 2017년 3조 6,543억원으로 크게 감소하였습니다. 

2018년에는 다양한 시공경험 및 최고 수준의 주택브랜드 인지도에 기반한 우수한 수주경쟁력을 바탕으로 국내 주택건축 부문의 도급공사 매출이 전기말 대비 약 3,332억원 증가하였으며, 해외 부문 매출은 2018년 5조 4,920억원으로
2017년 3조 6,543억원
대비 1조 8,377억원 증가하며 매출증가에 크게 기여하였습니다. 

2019년에는 각 사업부문의 매출액 감소와 플랜트, 인프라부문의 고정비 부담으로 연결기준 영업이익 규모가 전년 대비 축소된 7,673억원을 기록하였지만, 7.4%의 영업이익률을 시현하면서 양호한 영업실적 기조를 유지하였고 2020년 1분기 매출액은 분양가상한제를 포함한 정부의 규제 강도 상승과 2019년부터 지속된 건축, 주택부문의 공급물량 감소추세의 영향으로 전년동기 대비 6.17% 감소한 2조 4,414억원을 기록하였습니다. 다만 주택부문의 수주잔고 규모와 현재 진행 사업의 분양실적이 우수한 수준으로 당분간 주택사업의 이익 창출에 기반한 실적 개선이 가능할 것으로 예상됩니다.

당사가 영위하는 건설업은 수주산업으로서, 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 통상적으로 수주 후, 착공은 일정기간에 걸쳐서 진행되기 때문에 전년도 말 수주잔액에서 당사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다.

당사는 국내 주택시장 호조를 바탕으로 연간 10조원 이상의 수주실적과 점진적인 매출 성장 기조를 유지하면서 연결기준 매출액이 2018년 약 13조원으로 성장하였습니다. 다만, 2019년에는 건축, 주택부문의 공급물량 감소 추세가 지속되는 가운데 플랜트부문에서도 계약금액 2조원 이상 의 RRW Unit Restoration 프로젝트가 종료됨에 따라 연결기준 매출액이 약 10조원으로 축소 되었습니다. 

[사업별 수주잔고 추이]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

플랜트
32,977
38,983
39,902
61,233
100,275

분산형에너지
5,149
5,676
8,657
9,379
17,540

건 축
16,620
18,510
22,755
26,387
23,750

주 택
234,258
227,931
236,899
233,454
209,578

인프라
36,031
42,385
42,081
39,228
48,297

신사업(이니마)
91,790
109,043
37,631
-
-

자이S&D
14,868
-
-
-
-

전 사
431,693
442,528
387,925
369,681
399,440

국내외
국내
309,828
300,100
302,089
296,879
279,821

(비중)
71.80%
67.80%
77.90%
80.30%
70.10%

해외
121,865
142,428
85,837
72,802
119,619

(비중)
28.20%
32.20%
22.10%
19.70%
29.90%

출처 : 당사 제시

당사는 주택경기 호조에 힘입은 분양물량 증가로 2017년 이후 건축부문 매출비중이 50%를 상회하고 있습니다. 일부 공종에 집중되는 사업포트폴리오는 해당 공종의 시황 변화에 민감하게 영향을 받을 수 밖에 없으며, 특히 주택경기가 본격적인 하강 국면에 진입하고 있는 상황에서 높은 건축부문 집중도는 사업안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년말 기준 진행중인 주택사업은 총 7.2만 세대이며, 분양률은 99.8%(세대수 기준)입니다. 당사가 위험지역으로 분류한 지역을 제외하면 대부분 분양이 100% 완료되었고, 상대적으로 분양시장 호조세가 지속되고 있는 수도권 지역 비중이 커 진행중인 사업의 주택사업의 질적 구성은 양호한 편입니다.
2020년 1분기 기준으로 당사 수준잔고 총액은 43조 1,693억원수준이며 이중 주택사
업부문의 수주 비중이 가장 높습니다 

국내 주택건축 부문의 경우 예정 공급물량 및 예상 분양률 등을 고려한 전략적 수주, 해외 부문의 경우 수익성 위주의 선별적 수주전략을 통한 수주포트폴리오의 다변화 및 질적 향상을 목표로 하고 있으며 종합건설회사로서 인프라, 건축ㆍ주택, 플랜트 등 다양한 공종에 걸친사업을 영위하고 있습니다. 부동산경기 침체가 장기화되어 건설경기가 위축되는 상황이 지속되어 수주잔고가 지속적으로 감소할 경우, 당사의 매출 및 경영성과가 악화될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 수익성 악화 관련 위험

당사는 주택을 포함한 건축부문의 우수한 영업수익성이 지속되고, 과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 등 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하면서 2018년 영업이익률이 8.10%로 2017년 2.73% 대비 5.37%p 증가하며 큰 폭으로 개선되었습니다.
2016년, 2017년에는 공기지연, 설계변경 등 추가원가 부담이 이어져 플랜트(전력 포함) 부문 매출의 각각 15%와 21%에 이르는 원가조정이 이루어졌습니다. 그러나 2018년에는 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하였고, 환입된 금액을 제외하더라도 플랜트 부문의 영업이익률 2% 수준으로 원가율이 안정화 되고 있는 것으로 판단됩니다.
2019 년에는 성과급 반영(약 920 억원) 등으로 수익성이 소폭 하락하였으나, 이러한 요인을 제거할 경우 전년도와 유사한 수준의 영업이익률을 기록하였습니다. 한편 2020년 1분기 당사 매출액은 2조 4,415억원으로 전년동기 대비 소폭 감소하였으나 기타수익 유입 등의 효과로 당기순이익은 소폭 상승하였습니다. 당사가 영위하는 건설사업의 특성상 매출이 사업장별로 장기간에 걸쳐 발생하기 때문에 분기별로 최초 예상했던 도급금액 및 매출액이 실행변경(도급금액 또는 예상원가 변경)으로 인해서 변경될 경우, 발생분기에 매출손익을 새로 반영하고 있습니다.
사업장별 도급금액 및 예상원가 변경, 국내와 해외 사업장 상황에 따른 원가 변동등으로 최초 산정한 원가율을 상회하여 매출원가가 발생할 수 있으며 향후 매출원가의 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

2020년 1분기말 기준 사업부문별 매출 및 영업손익 현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 매출 및 영업손익 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
매출액
영업이익(손실)

2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

인프라부문
206,545
231,532
879,868
1,116,292
1,298,262
198
3,933
(8,632)
23,927
260

건축ㆍ주택부문
1,317,688
1,510,885
6,014,606
7,137,623
6,645,505
183,669
151,617
691,003
802,664
926,858

플랜트부문
711,302
661,046
2,664,066
4,290,233
3,654,941
(17,800)
36,597
78,553
319,014
(606,620)

분산형에너지부문
98,698
115,585
484,456
514,200
-
(6,820)
(1,488)
(50,841)
(75,630)

신사업부문
90,385
62,206
293,608
-
-
13,231
(1,239)
56,804
-

기타부문
16,855
20,651
79,985
81,025
80,748
(1,445)
1,987
380
(5,486)
(1,829)

계
2,441,473
2,601,905
10,416,589
13,139,373
11,679,456
171,033
191,407
767,267
1,064,489
318,669

주1) 2020년 1분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
주2) 2020년부터 신사업부문이 신설되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
주3) 2017년 매출액 및 영업이익(손실)의 플랜트부문은 분산형에너지부문 실적이 합산되어 있습니다. 
출처 : 당사 분기보고서

당사는 주택을 포함한 건축부문의 우수한 영업수익성이 지속되고, 과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 등 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하면서 2018년 영업이익률이 8.10%로 2017년 2.73% 대비 5.37%p 증가하며 큰 폭으로 개선되었습니다. 주택사업의 분양대금 회수가 원활하게 진행되면서 2018년 1조원을 넘어서는 영업이익을 달성하였습니다. 

이와같은
건축부문 수익성 회복에도 불구하고 해외 현지법인 손실 발생으로 2017 년까지 저조한 수준을 나타냈던 영업수익성은 2018 년 이후 양호한 수준을 유지하고
있으며
특히 건축부문의 우수한 영업수익성이 유지되고, 해외사업과 관련한 Claim이 인정되며 환입이 발생함에 따라 2018 년 영업이익률이 8.1%로 큰 폭으로 개선되었고, 2019 년에는 성과급 반영(약 920 억원) 등으로 수익성이 소폭 하락하였으나,이러한 요인을 제거할 경우 전년도와 유사한 수준의 영업이익률을 기록하였습니다.

한편 2020년 1분기 당사 매출액은 2조 4,415억원으로 코로나로 인한 공정지연에 따른 플랜트부문 원가 상승 영향으로 전년동기 대비 소폭 감소하였으나 주택부문의 견조한 채산성에 힘입어 전사 연결기준 영업이익률 7% 수준을 유지하였습니다.

[당사 연결기준 수익성 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
2,441,473
2,601,905
10,416,589
13,139,373
11,679,456

매출총이익
290,995
354,140
1,397,868
1,627,565
803,342

영업이익
171,033
191,407
767,267
1,064,489
318,669

당기순이익
131,512
129,268
447,479
587,434
-163,676

매출총이익률
11.92%
13.61%
13.42%
12.39%
6.88%

영업이익률
7.01%
7.36%
7.37%
8.10%
2.73%

순이익률
5.39%
4.97%
4.30%
4.47%
-1.40%

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

2016년, 2017년에는 공기지연, 설계변경 등 추가원가 부담이 이어져 플랜트(전력 및분산형에너지 부문 포함) 부문 매출의 각각 15%와 21%에 이르는 원가조정이 이루어졌습니다. 그러나 과
거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 사업 등에서 제기한 Claim이 인정되어
2
018년에는 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하는 등 원가율이 안정화되고 있는 것으로 판단됩니다. 한편, 2020년 1분기에는 일부 프로젝트의 원가를 선반영하여 손실이 발생하였습니다.

[플랜트(전력포함) 당기 손익조정 현황]

(단위 : 억원)

구분
2020년 1Q
2019년 1Q
2019년
2018년
2017년
2016년

플랜트 매출액(A)
8,100
7,766
34,366
48,044
36,549
47,709

플랜트 당기 공사손익 조정(B)
-652
86
67
1,080
-7,694
-7,145

공사손익조정/매출액(B/A)
-8.0%
1.1%
0.2%
2.2%
-21.0%
-15.0%

주) 플랜트에 전력 및 분산형에너지 부문 포함
출처 :
한국기업평가

2014년 2.4조원까지 증가하면서 손실 우려가 높았던 미청구공사 규모가 2017년말 1.5조원까지 감소하였습니다. 2018년에는 RRW Unit Restoration 사업의 미청구공사(2018년 말 5,529억원)로 인해 총 미청구공사 규모가 1.7조원으로 증가하였으나,
이후 원활한 회수가 진행되면서 2020년 3월말 1.1조원 수준으로 감소하였습니다.

[공종별 미청구공사 추이(연결)]

(단위 : 억원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020 1Q

합계
23,816
20,544
20,541
15,209
17,273
10,893
11,208

건축
2,090
1,831
3,102
3,536
3,097
2,698
3,238

토목
5,225
4,820
4,786
3,041
3,695
4,243
4,476

플랜트
16,501
13,893
12,654
8,632
10,481
3,953
2,130

분산형에너지

1,364

미청구공사/매출액
25.10%
19.40%
18.60%
13.00%
13.10%
10.50%
-

출처 : 연결감사보고서 및 한국기업평가

[당사 해외 주요 사업장 진행 현황]

(2020년 3월 31일 기준)

(단위:백만원)

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

Egyptian Refining Company S.A.E.
ERC Refinery Project
2007-08-29
2020-02-29
2,553,170
2,536,738
16,432

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(환경)
2017-07-01
2020-04-30
269,403
246,275
23,128

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(220KV)
2017-07-01
2020-04-30
79,001
70,763
8,238

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(건축)
2017-07-07
2020-04-30
731,327
685,988
45,339

Kuwait National Petroleum Company
Clean Fuels Project(MAA)
2014-04-13
2020-06-30
1,669,114
1,627,690
41,424

Bahrain LNG W.L.L.
Bahrain LNGIT Project
2015-12-02
2020-06-30
804,736
790,269
14,467

ORPIC PLASTICS LLC
LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2020-06-30
804,635
750,738
53,897

SEC
PP-12 복합화력발전소건설공사
2012-05-16
2020-12-31
695,002
678,437
16,565

SPE spa
Kais CCPP Project
2014-02-19
2020-12-31
328,935
231,045
97,890

Enter Engineering Pte., Ltd.
SGCC Upgrade Project
2019-05-01
2020-12-31
53,666
16,746
36,920

PRC
PRC 2020 Turn Around
2019-08-01
2020-12-31
164,934
73,760
91,174

SUMITOMO CORPORATION
HCMC MRT Line1 CP2
2012-07-24
2021-05-31
423,101
349,093
74,008

State Company for Oil Projects
Karbala Refinery Project
2014-04-22
2022-02-16
2,560,445
2,175,794
384,651

MOC
Friendship (Dala) Bridge
2019-02-15
2022-05-15
172,783
14,848
157,935

Tanzania National Roads Agency
New Selander Bridge
2018-10-01
2022-09-30
118,531
23,992
94,539

HMC Polymers Co., Ltd.
HMC PP4 Project
2019-09-10
2022-09-30
275,408
14,341
261,067

Land Transport Authority
Thomson-East Coast Line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
1,473,518
951,735
521,783

LTA
NSC N101
2018-12-26
2026-11-30
545,669
27,764
517,905

자체사업
Zakarpattia 태양광발전사업법인
2020-03-01
2039-12-31
58,220
-
58,220

기 타
24,498,280
24,006,377
491,903

합 계
38,279,878
35,272,393
3,007,485

출처 : 당사 분기보고서

[GS Inima Environment S.A.해외 주요 사업장 진행 현황]

(2020년 3월 31일 기준)

(단위:백만원)

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

VSB
Jeceaba
2019-10-01
2026-10-01
319,734
11,686
308,048

OOMSAPASLC
Promoaqua
2005-02-01
2027-03-16
19,410
737
18,673

Acuamed
Ute Carboneras
2002-07-15
2027-07-14
18,758
352
18,406

City of Brockton
Aquaria
2006-03-01
2028-11-18
89,788
2,052
87,736

City of Hialeah
Inima USA CoCo - Hialeah
2011-03-01
2030-05-10
47,628
1,286
46,342

Ayuntamiento de Castro, Noja, Miengo, Marina de Cudeyo, Santander, Guriezo
Inima Water Services
2017-04-01
2033-06-09
127,130
2,944
124,186

DAERP
Ambient
1995-09-28
2033-09-28
415,154
6,351
408,803

SABESP
Araucaria
2010-12-27
2034-05-21
63,755
1,327
62,428

SABESP
Sanevap
2011-07-04
2035-03-04
46,133
891
45,242

CEA Baja California
Ensenada
2015-03-20
2035-06-01
176,113
2,430
173,683

STMM
Ute Mostaganem
2011-09-29
2036-09-28
187,050
2,378
184,672

AEC
SMD
2012-07-18
2037-07-17
521,686
6,359
515,327

Municipio de Mogi Mirim
Sesamm
2008-09-09
2038-09-09
136,618
1,034
135,584

Ayuntamiento de Soria
SEMAS
2013-10-31
2038-10-30
136,479
1,605
134,874

Aracatuba
Samar
2012-11-10
2042-11-10
851,646
7,117
844,529

Abonados
Sesena
2018-03-01
2043-03-01
110,133
698
109,435

Mancomunidad de municipios de Sagra Alta
Numancia de la Sagra
2018-10-02
2043-10-02
37,909
135
37,774

Municipio de Paraibuna
Caepa
2015-06-29
2045-06-29
51,591
431
51,160

Santa Rita do Passa Quatro Municipality
Santa Rita
2016-06-01
2046-06-01
158,400
785
157,615

Casal
Sanama
2014-12-11
2046-12-11
440,816
1,581
439,235

Braskem
Aquapolo
2019-10-01
2053-10-01
2,207,872
7,220
2,200,652

Braskem
Triunfo
2019-10-01
2053-10-01
2,183,876
7,043
2,176,833

Municipio de Ouro Preto
Saneouro
2020-01-02
2055-01-02
865,956
395
865,561

기 타
41,424
9,229
32,195

합 계
9,255,059
76,066
9,178,993

주) GS Inima Environment S.A.는 현지 관리기준에 의하여 기본도급액은 전기말 계약잔액이며, 완성공사액은 당기의 매출로 표시함.
출처 : 당사 분기보고서

해외사업의 경우 일부 사업에서 미청구공사 및 매출채권이 공사기간 및 도급액 대비
해서 과중한 상황으로 원활한 자금 회수 여부에 대한 모니터링이 필요하나 Milestone 기성청구 조건으로 인해 미청구공사 규모가 과중했던 ERC Refinery Project 는 일부 Milestone 승인이 완료되면서 미청구공사 규모가 감소(2018 년말 1,928 억원 → 2019 년말 1,147 억원)하고 있고, 각 Unit 에 대한 Test 진행 중임을 고려할 때 미청구공사 감소추세가 이어질 것으로 예상하고 있습니다.

당사가 영위하는 건설사업의 특성상 매출이 사업장별로 장기간에 걸쳐 발생하기 때문에 분기별로 최초 예상했던 도급금액 및 매출액이 실행변경(도급금액 또는 예상원가 변경)으로 인해서 변경될 경우, 발생분기에 매출손익을 새로 반영하고 있습니다. 사업장별 도급금액 및 예상원가 변경, 국내와 해외 사업장 상황에 따른 원가 변동등으로 최초 산정한 원가율을 상회하여 매출원가가 발생할 수 있으며 향후 매출원가의 상승이 발생할 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 국내외 지정학적 이슈 발생 등으로 경기 회복세 및 소비 심리가 급격히 위축될 경우 민간주택 사업 관련 대금 회수에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 건축사업부문의 비중이 높은 당사의 수익성이 저하될 가능성이 존재함을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 재무안정성에 관한 사항

2020년 1분기말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은
약 3조 3,643억원으로, 2019년말 2조 7,067억원 대비 6,576억원 증가하였습니다.
총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 9,850억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 29.28%를 차지하는 등 전년말 대비 단기차입금 비중은 축소되었으나
종속기업의 장기차입금
증가 등의 요인
으로 전체 총 차입금은 증가하였습니다.
2020년 1분기 당사의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름이 2,961억원 순유입하였고,
2020년 1분기말 기준 당사가 보유중인 현금성자산의 규모가 2조 530억원으로 유동성 차입금의 규모는 당사가 보유하고 있는 현금성자산 규모를 하회하고 있어 단기간에 당사의 재무유동성에 부담으로 작용할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 부동산 경기 침체, 매출채권 회수의 지연 등 영업환경의 변화로 현금흐름이 경색되는 경우, 유동성 공급에 제한이 발생할 수 있으니 투자자께서는 영업환경 전반을 점검하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 간 재무안정성 추이는 아래와 같습니다.

[재무안정성 추이]_연결기준

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기말
2019년 1분기말
2019년
2018년
2017년

부채 총계
9,991,930
9,215,102
9,028,178
8,408,589
10,456,900

자본 총계
4,139,433
3,717,316
4,143,027
3,624,686
3,239,715

유동자산
7,783,284
7,971,019
7,328,857
7,828,165
9,582,340

유동부채
6,199,819
6,604,501
5,800,890
6,359,727
8,581,253

총 차입금
3,364,298
1,974,307
2,706,747
2,103,017
3,905,253

순 차입금
1,311,325
709,672
913,791
510,398
1,462,955

부채비율
241.38%
247.90%
217.91%
231.98%
322.77%

유동비율
125.54%
120.69%
126.34%
123.09%
111.67%

차입금의존도
23.81%
15.27%
20.55%
17.48%
28.51%

주1) 총차입금은 유동리스부채 및 비유동리스부채 제외
주2) 순차입금 = 총 차입금-현금 및 현금성자산
출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

2020년 1분기말 기준 차입금 및 미상환사채를 포함한 당사의 총차입금은
약 3조 3,643억원으로, 2019년말 2조 7,067억원 대비 6,576억원 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금의 규모는 9,850억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 29.28%를 차지하는 등 전년말 대비 단기차입금 비중은 축소되었으나
종속기업의 장기차입금
증가 등의 요인
으로 전체 총 차입금은 증가하였습니다.
2020년 1분기 당사의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름이 2,961억원 순유입하였고, 2020년 1분기말 기준 당사가 보유중인 현금성자산의 규모가 2조 530억원으로 유동성 차입금의 규모는 당사가 보유하고 있는 현금성자산 규모를 하회하고 있어 단기간에 당사의 재무유동성에 부담으로 작용할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 부동산 경기 침체, 매출채권 회수의 지연 등 영업환경의 변화로 현금흐름이 경색되는 경우, 유동성 공급에 제한이 발생할 수 있으니 투자자께서는 영업환경 전반을 점검하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 2020년 1분기말 기준 장ㆍ단기차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다. 

[단기차입금]

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
2020년
1분기
2019년

Usance
KEB 하나은행
2020-04-06
0.35
373
451

국민은행
2020-08-12
0.30~2.19
6,718
2,966

수협
2020-04-06
0.35
5,812
5,574

우리은행
2020-08-03
0.30~2.28
1,820
3,105

한국산업은행
2020-08-24
2.04~2.27
1,132
843

신한은행
2020-04-28
2.26
271
1,016

중국은행
2020-09-21
1.88~2.82
1,682
6,595

외화
단기차입금
HSBC
2020-11-20
1M Libor + 1.83
61,130
57,890

Qatar National Bank Consortium
2020-06-30
5.00
6,633
6,321

United Overseas Bank
2020-05-15
6M Sibor + 2.00
20,686
31,080

KEB 하나은행
2020-06-30
3M Libor + 1.73
5,192
-

KEB 하나은행
2020-06-30
3M JPYLibor + 1.73
2,150
-

중국공상은행
2020-05-11
3M Libor + 1.90
36,678
34,734

중국공상은행
-
-
-
23,156

중국광대은행
2020-07-24
3M Libor + 1.90
24,452
23,156

중국은행
-
-
-
34,734

종속기업단기차입금
DB Madrid
2020-06-25
12M Libor + 1.5
52,931
57,048

우리은행 외
2021-01-29
2.30 ~ 3.14
25,000
-

Smilegate
2020-04-07
6M Libor
85,568
92,880

Helios 외
2020-06-30
-
10
11

JSC Credit Agricole Bank
2020-07-15
6M EURLibor + 3.00
21,569
15,880

Caixa 외(*)
2020-12-04
TR + 8.70
77,945
53,453

합 계
437,752
450,893

주) 민간투자 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다
출처 : 당사 분기보고서.

[장기차입금]

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
2020년
1분기
2019년

원화
장기차입금
IBK캐피탈(*1)
2021-02-19
3.82~4.05
30,000
30,000

NH농협생명(*1)
2021-02-19
3.82~4.05
20,000
20,000

드림아레나(*1)
2021-02-19
3.82~4.15
75,000
75,000

산은캐피탈(*1)
2020-09-17
3.82
5,000
5,000

엘리시안제일차(*1)
2020-09-15
4.50~5.00
10,200
16,500

에프엔식사제일차
2021-06-14
3.50~3.95
10,655
12,981

우리은행(*2)
2045-06-12
2.30~2.80
127,435
127,435

중국공상은행(*1)
2020-04-20
3.52
20,000
20,000

페어리일산
2022-11-16
4.74
24,049
24,049

HSBC
2021-05-10
2.80
100,000
100,000

와이케이개포(*1)
2021-10-08
2.85
100,000
100,000

한국수출입은행
2024-09-19
2.15
37,500
37,500

외화
장기차입금
한국수출입은행
2021-04-12
3M Libor + 2.48
14,524
13,755

한국수출입은행
2027-03-10
6M Libor + 1.66
151,049
-

한국수출입은행
2021-01-04
6M Libor + 2.15
183,390
118,096

한국수출입은행
2024-09-19
6M EURLibor + 1.53
32,367
31,137

한국수출입은행
2026-09-23
6M EURLibor + 1.68
124,076
119,364

한국수출입은행
2025-01-16
6M GBPLIBOR + 1.79
27,228
-

HSBC
2025-03-10
3M EURIBOR + 1.60
40,460
-

Arab Bank, S`pore
2022-01-17
6M Libor + 1.60
61,130
57,890

중국공상은행
2022-02-17
3M Libor + 1.85
61,130
-

중국은행
2022-02-17
3M Libor + 1.85
73,356
-

종속기업 장기차입금
Caixa 외(*3)(*4)
2041-08-15
TR + 8.70 외
754,294
458,433

합 계
2,082,843
1,367,140

차감: 유동성대체
(343,590)
(179,390)

잔 액
1,739,253
1,187,750

차감: 현재가치할인차금
-
-

차감 후 잔액
1,739,253
1,187,750

주1) 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.
주2) 당사가 보유한 투자부동산의 일부가 담보로 제공되어 있습니다.
주3) 민간투자사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.
주4) 종속기업이 보유한 용지의 일부가 담보로 제공되어 있습니다.
출처 : 당사 분기보고서.

[사채]

(단위: 백만원)

구분
종류
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

원화사채
제135회 무보증사채(사모)
2021-05-10
2.50
20,000
20,000

제136회 무보증사채(공모)
2022-07-12
2.00
300,000
300,000

전환사채(*1)
2021-04-12
2.90
62,000
62,000

외화사채
제133회 외화 보증부변동금리부채권
2022-04-26
3M Libor + 0.95
61,130
57,890

제134회 외화 무보증변동금리부채권
2023-05-04
3M Libor + 1.85
61,130
57,890

전환사채(*2)
2021-07-21
4.50
91,940
87,067

종속기업 외화사채
Bond(*3)
2021-03-03
CDI + 4.35
2,104
3,938

Bond(*3)
2030-03-01
TR + 9.00
22,924
28,242

Bond(*3)
2020-09-25
CDI + 1.30
124,645
148,833

Bond(*3)
2027-05-15
CDI + 2.67
41,699
52,192

Bond(*3)
2021-03-30
IGP-M + 12.5
934
1,345

Bond(*3)
2029-08-01
TR + 8.75
64,253
79,331

합 계
852,759
898,728

차감: 유동성대체
(203,680)
(231,163)

잔 액
649,079
667,565

차감: 현재가치할인차금
(1,644)
(1,772)

차감: 전환권조정
(7,412)
(8,242)

차감 후 잔액
640,023
657,551

(*3) 민간투자 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.
출처 : 당사 분기보고서.

(*1) 전환사채

지배기업은 2016년 4월 8일에 이사회의 결의로 무보증 무기명식 전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제131회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

권면총액
250,000,000,000원

표면이자율
2.90%

만기보장수익율
2.90%

전환청구기간
2017.04.12 부터 2021.03.12 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 28,829원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 사모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,유상증자 무상증자, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가하락 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

2019년 1분기 중 액면가액 11,085백만원에 대한 전환권 행사로 인하여 지배기업의 보통주 384,510주가 발행되었으며, 2020년 4월 13일 시가하락에 따른 전환가액 조정으로 조정 후 가액이 24,658원이 되었습니다 

전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시)

1. 구분
전환가액의 조정

2. 사채의 종류
제131회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

- 신주인수권증권의 상장여부
해당사항없음

3. 조정에 관한 사항
회차
조정전 가액(원)
조정후 가액(원)

131
28,829
24,658

4. 전환ㆍ행사ㆍ교환가능 주식수 변동
회차
미행사증권의 권면(전자등록)총액(원)
조정전 전환ㆍ행사ㆍ교환 가능주식수 (주)
조정후 전환ㆍ행사ㆍ교환 가능주식수 (주)

131
62,000,000,000
2,150,612
2,514,396

5. 조정사유
시가하락에 따른 전환가액 조정

6. 조정근거 및 방법
1. 조정근거 

 : 사채발행일로부터 1년 후 매3개월이 되는 날마다 전환 
 가액을 조정하되 전환가액 조정 전일을 기산일로 하여
 소급한 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술 
 평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액 
 과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격을 10% 할증 
 한 가격이 본건 전환사채의 전환가격보다 낮은 경우에 
 는 그 가격을 전환가격으로 조정한다. 다만 , 조정 후 
 전환가격은 최초전환가격의 80%를 하회하지 못한다. 

2. 조정방법 
 
 가. 1개월 가중산술평균주가 : 19,306 원 
 
 나. 1주일 가중산술평균주가 : 21,320 원 

 다. 최근일 가중산술평균주가 : 22,416 원 

 라. 산술평균[(가+나+다)/3] : 21,014 원 

 마. 조정전환가액[MAX(다, 라) x 110%] : 24,658 원 

 바. 기존전환가액 : 28,829 원 

 사. 최소전환가액(기존전환가액 x 80%) : 23,577 원 

 아. 확정전환가액{MAX[사,min(마,바)]} : 24,658 원

7. 조정가액 적용일
2020-04-13

8. 이사회결의일(결정일)
-

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※관련공시
2016-04-08 전환사채권발행결정 
2017-10-12 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시) 

한편, 상기 전환사채는 사채권자가 보유한 조기상환청구권으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(*2) 전환사채
지배기업은 2016년 7월 7일에 이사회의 결의로 해외전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채

권면총액
USD 150,000,000

표면이자율
4.50%

만기보장수익율
4.50%

전환청구기간
2017.07.21 부터 2021.07.14 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 32,664원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사, 발행회사의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 국내사모 및 해외공모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,무상증자, 현금배당, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가변동 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

신고일 현재 상기 해외전환사채는 2020년 4월 21일 시가하락에 따른 전환가액 조정을 통해 전환가액이 30,239원으로 변경되었습니다 

전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시)

1. 구분
전환가액의 조정

2. 사채의 종류
제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채

- 신주인수권증권의 상장여부
해당사항없음

3. 조정에 관한 사항
회차
조정전 가액(원)
조정후 가액(원)

132
31,608
30,239

4. 전환ㆍ행사ㆍ교환가능 주식수 변동
회차
미행사증권의 권면(전자등록)총액(원)
조정전 전환ㆍ행사ㆍ교환 가능주식수 (주)
조정후 전환ㆍ행사ㆍ교환 가능주식수 (주)

132
87,048,512,000
2,754,002
2,878,683

5. 조정사유
시가하락에 따른 전환가액 조정

6. 조정근거 및 방법
1. 조정근거 

 : 사채발행일로부터 9개월 후 매6개월이 되는 날마다 
 전환가액을 조정하되, 조정일을 포함한 20일 연속 
 거래일 가중평균가 산술평균의 25%를 할증한 금액이 
 본건 전환사채의 전환가격보다 낮은 경우에
 (1) 전환가액 조정전일을 기산일로 하여, 소급한 최근 
 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 
 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과,
 (2) 최근일 가중산술평균주가 중 높은가격에 25%를
 할증한 가격을 전환가격으로 조정한다.
 다만 , 조정 후 전환가격은 최초전환가격의 80%를 하회
 하지 못한다. 

2. 조정방법 
 
 가. 1개월 가중산술평균주가 : 20,539 원 
 
 나. 1주일 가중산술평균주가 : 23,859 원 

 다. 최근일 가중산술평균주가 : 24,192 원 

 라. 산술평균[(가+나+다)/3] : 22,863 원 

 마. 조정전환가액[MAX(다, 라) x 125%] : 30,239 원 

 바. 기존전환가액 : 31,608 원 

 사. 최소전환가액(최초 전환가액 x 80%) : 27,300 원 

 아. 확정전환가액{MAX[사,min(마,바)]} : 30,239 원

7. 조정가액 적용일
2020-04-21

8. 이사회결의일(결정일)
-

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
-

※관련공시
2016-07-07 전환사채권발행결정 
2016-07-08 전환사채권발행결정 
2017-10-23 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시) 
2018-03-23 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시) 
2019-03-22 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시) 
2020-03-27 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시) 

상기 전환사채는 사채권자가 보유한 조기상환청구권으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

상기와 같이 2020년 1분기 연결기준 당사의 차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 금액은 약 9,850억원으로, 전체 차입금 규모 중 약 29.28%에 해당하며 장기차입금은 약 2조 3,793억원(비중 70.72%)으로 만기구조가 장기에 집중되어 있습니다. 당사는 금융기관과의 조율을 통한 만기 연장을 계획 중이며, 향후 회사채 및 일부 한도대의 경우 자체 보유 자금을 통한 상환 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대처할 계획 입니다.

또한, 당사는 2019년 1월 1일 이후에 시작되는 회계연도부터 적용되는 K-IFRS 1116호의 적용에 따라 리스자산 및 리스부채를 인식하고 있으며, 이에 따라 2020년 1분기 연결기준 유동성 리스부채 약 961억원과 비유동성 리스부채 4,824억원을 계상하고 있습니다. 일반적으로 리스부채는 차입부채에 포함되며, 동 금액을 포함시킬 경우 당사의 유동성 차입금은 1조 811억원, 비유동 차입금은 약 2조 8,617억원 수준으로 총 차입금은 3조 9,428억원입니다.

당사는 안정적인 자금조달을 위해 선제적인 회사채 차환계획 수립 및 단기차입금 상환에 대한 계획을 충실히 실행하고 있습니다. 그러나, 당사의 노력에도 불구하고 당시발행시장의 여건에 따라 차환일정 및 단기 차입금 상환에 문제가 발생하는 경우 신용위험에 노출될 수 있습니다. 또한, 향후 부동산 경기 침체의 지속, 금융시장의 변동 등에 따른 부정적 영향이 있을 경우 당사의 재무안정성이 악화될 수 있다는 점을 충분히 고려하여 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다. 

라. 해외 사업 관련 위험

2
009년 상반기 이후 유가 및 원자재 가격의 반등에 따라 중동지역 산유국들의 오일머니를 기반으로 대형 프로젝트들의 발주가 증가한 바 있습니다. 이에, 주요 건설사들은 사업포트폴리오의 다각화 노력의 일환으로 해외사업 진출을 가속화한 바 있으나 2014년 부터 이루어진 셰일가스 개발 붐에서 비롯된
유가의 하향안정화 및 글로벌 경제의 불확실성 심화로 인한 해외 건설 경기 위축에 따라 기존 사업장에서의 손실 발생이 문제된 바 있습니다.

당사는 수익성 개선을 위하여 Target 지역 영업 경쟁력 강화와 우량 발주처 중심의 선별적 입찰 참여를 통하여 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있으며 이로인해 2019년 해외부문 매출은 전년동기 대비 43.91% 감소한 3조 802억원 수준을 기록하였으며 2020년 1분기말 해외부문 매출은 36.49% 감소한 5,989억원을 기록하였습니다.
또한 총 매출에서 해외부문이 차지하고 있는 매출비중도 2018년 이후 점차 감소하고 있습니다.

해외 시장은 해당 지역의 경쟁 심화 및 수익성 저하, 국가의 경제정책이나 규제, 관련법규 등 여러가지 환경적 요인의 부정적 영향에 노출될 수 있으며, 우리나라를 포함한 각국의 경제성장률, 유가, 환율 등의 변수 등과 연계되어 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

2009년 상반기 이후 유가 및 원자재 가격의 반등에 따라 중동지역 산유국들의 오일머니를 기반으로 대형 프로젝트들의 발주가 증가한 바 있습니다. 이에, 주요 건설사들은 사업포트폴리오의 다각화 노력의 일환으로 해외사업 진출을 가속화한 바 있으나 2014년 부터 이루어진 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화 및 글로벌 경제의 불확실성 심화로 인한 해외 건설 경기 위축에 따라 기존 사업장에서의 손실 발생이 문제된 바 있습니다.

당사의 경우 2018년에 과거 손실발생 현장인 PP-12(845억원, 공사진행률 98%), RRE(공사 종료)와 ERC Refinery(1,928억원, 공사진행 률 97%) 등의 미청구공사가 전년 대비 축소되었고, 주요 손실현장의 공사가 대부분 마무리 되었습니다..

당사는 수익성 개선을 위하여 Target 지역 영업 경쟁력 강화와 우량 발주처 중심의 선별적 입찰 참여를 통하여 해외 부문에 대해 마진을 고려한 선별적 수주 전략을 시행하고 있으며 이로인해 2019년 해외부문 매출은 전년동기 대비 43.91% 감소한
3조 802억원 수준을 기록하였으며 2020년 1분기말 해외부문 매출은 36.49% 감소한 5,989억원을 기록하였습니다. 또한 총 매출에서 해외부문이 차지하고 있는 매출비중도 2018년 이후 점차 감소하고 있습니다. 
해외 시장은 해당 지역의 경쟁 심화 및 수익성 저하, 국가의 경제정책이나 규제, 관련법규 등 여러가지 환경적 요인의 부정적 영향에 노출될 수 있으며, 우리나라를 포함한 각국의 경제성장률, 유가, 환율 등의 변수 등과 연계되어 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

[해외 매출 비중]

(단위 : 억원, %)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

해외부문 매출
5,989
9,431
30,802
54,920
36,543

매출액
24,415
26,019
104,166
131,394
116,795

총매출 대비 비중
24.53%
36.25%
29.57%
41.80%
31.29%

출처 : 당사 제시

한편, 당사의 해외 수주 세부 현황을 살펴보면 아래와 같습니다.

[지에스건설 해외공사 수주 현황]
(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

Egyptian Refining Company S.A.E.
ERC Refinery Project
2007-08-29
2020-02-29
2,553,170
2,536,738
16,432

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(환경)
2017-07-01
2020-04-30
269,403
246,275
23,128

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(220KV)
2017-07-01
2020-04-30
79,001
70,763
8,238

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(건축)
2017-07-07
2020-04-30
731,327
685,988
45,339

Kuwait National Petroleum Company
Clean Fuels Project(MAA)
2014-04-13
2020-06-30
1,669,114
1,627,690
41,424

Bahrain LNG W.L.L.
Bahrain LNGIT Project
2015-12-02
2020-06-30
804,736
790,269
14,467

ORPIC PLASTICS LLC
LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2020-06-30
804,635
750,738
53,897

SEC
PP-12 복합화력발전소건설공사
2012-05-16
2020-12-31
695,002
678,437
16,565

SPE spa
Kais CCPP Project
2014-02-19
2020-12-31
328,935
231,045
97,890

Enter Engineering Pte., Ltd.
SGCC Upgrade Project
2019-05-01
2020-12-31
53,666
16,746
36,920

PRC
PRC 2020 Turn Around
2019-08-01
2020-12-31
164,934
73,760
91,174

SUMITOMO CORPORATION
HCMC MRT Line1 CP2
2012-07-24
2021-05-31
423,101
349,093
74,008

State Company for Oil Projects
Karbala Refinery Project
2014-04-22
2022-02-16
2,560,445
2,175,794
384,651

MOC
Friendship (Dala) Bridge
2019-02-15
2022-05-15
172,783
14,848
157,935

Tanzania National Roads Agency
New Selander Bridge
2018-10-01
2022-09-30
118,531
23,992
94,539

HMC Polymers Co., Ltd.
HMC PP4 Project
2019-09-10
2022-09-30
275,408
14,341
261,067

Land Transport Authority
Thomson-East Coast Line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
1,473,518
951,735
521,783

LTA
NSC N101
2018-12-26
2026-11-30
545,669
27,764
517,905

자체사업
Zakarpattia 태양광발전사업법인
2020-03-01
2039-12-31
58,220
-
58,220

기 타
24,498,280
24,006,377
491,903

합 계
38,279,878
35,272,393
3,007,485

출처 : 당사 분기보고서

[GS Inima Environment S.A. 해외공사 수주 현황]
(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

VSB
Jeceaba
2019-10-01
2026-10-01
319,734
11,686
308,048

OOMSAPASLC
Promoaqua
2005-02-01
2027-03-16
19,410
737
18,673

Acuamed
Ute Carboneras
2002-07-15
2027-07-14
18,758
352
18,406

City of Brockton
Aquaria
2006-03-01
2028-11-18
89,788
2,052
87,736

City of Hialeah
Inima USA CoCo - Hialeah
2011-03-01
2030-05-10
47,628
1,286
46,342

Ayuntamiento de Castro, Noja, Miengo, Marina de Cudeyo, Santander, Guriezo
Inima Water Services
2017-04-01
2033-06-09
127,130
2,944
124,186

DAERP
Ambient
1995-09-28
2033-09-28
415,154
6,351
408,803

SABESP
Araucaria
2010-12-27
2034-05-21
63,755
1,327
62,428

SABESP
Sanevap
2011-07-04
2035-03-04
46,133
891
45,242

CEA Baja California
Ensenada
2015-03-20
2035-06-01
176,113
2,430
173,683

STMM
Ute Mostaganem
2011-09-29
2036-09-28
187,050
2,378
184,672

AEC
SMD
2012-07-18
2037-07-17
521,686
6,359
515,327

Municipio de Mogi Mirim
Sesamm
2008-09-09
2038-09-09
136,618
1,034
135,584

Ayuntamiento de Soria
SEMAS
2013-10-31
2038-10-30
136,479
1,605
134,874

Aracatuba
Samar
2012-11-10
2042-11-10
851,646
7,117
844,529

Abonados
Sesena
2018-03-01
2043-03-01
110,133
698
109,435

Mancomunidad de municipios de Sagra Alta
Numancia de la Sagra
2018-10-02
2043-10-02
37,909
135
37,774

Municipio de Paraibuna
Caepa
2015-06-29
2045-06-29
51,591
431
51,160

Santa Rita do Passa Quatro Municipality
Santa Rita
2016-06-01
2046-06-01
158,400
785
157,615

Casal
Sanama
2014-12-11
2046-12-11
440,816
1,581
439,235

Braskem
Aquapolo
2019-10-01
2053-10-01
2,207,872
7,220
2,200,652

Braskem
Triunfo
2019-10-01
2053-10-01
2,183,876
7,043
2,176,833

Municipio de Ouro Preto
Saneouro
2020-01-02
2055-01-02
865,956
395
865,561

기 타
41,424
9,229
32,195

합 계
9,255,059
76,066
9,178,993

주) GS Inima Environment S.A.는 현지 관리기준에 의하여 기본도급액은 전기말 계약잔액이며, 완성공사액은 당기의 매출로 표시함.
출처 : 당사 분기보고서

상기와 같이 당사는 2020년 1분기 말 기준 약 12조 1,865억원 규모의 해외 수주 잔고를 보유하고 있습니다.

[사업별 수주잔고 추이]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

플랜트
32,977
38,983
39,902
61,233
100,275

분산형에너지
5,149
5,676
8,657
9,379
17,540

건 축
16,620
18,510
22,755
26,387
23,750

주 택
234,258
227,931
236,899
233,454
209,578

인프라
36,031
42,385
42,081
39,228
48,297

신사업(이니마)
91,790
109,043
37,631
-
-

자이S&D
14,868
-
-
-
-

전 사
431,693
442,528
387,925
369,681
399,440

국내외
국내
309,828
300,100
302,089
296,879
279,821

(비중)
71.80%
67.80%
77.90%
80.30%
70.10%

해외
121,865
142,428
85,837
72,802
119,619

(비중)
28.20%
32.20%
22.10%
19.70%
29.90%

출처 : 당사 제시

해외 사업장의 경우 노동 생산성 문제를 비롯해 각종 제반 환경 변화에 따른 준공 지연 등 리스크가 존재하며, 당사의 경우 PP-12, RRE와 ERC Refinery 등의 사업장에서 손실을 본 바 있습니다 해당 사업장들의 경우, 손실 반영이 이미 이루어졌기 때문에 추가적인 재무부담은 발생될 확률이 높지 않은 것으로 판단됩니다.

향후 당사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 상기 사례와 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성 저하 가능성이 존재합니다. 

마. 환율 변동 관련 위험

당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등 금융기관과 통화선도계약을 체결하고 있습니다.
당사는 환리스크 관리 차원에서 모든 외환거래에 대해 환위험을 회피하고, 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본 원칙으로 하고 있습니다. 그러나,
당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 환율변동에 따라 파생상품 평가 및 거래 손익, 외환차손익 및 외화환산손익에 의하여 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 해외 부문 매출 비중은 2020년 1분기말 연결기준 총 매출의 24.53% 수준의 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 공사대금 수령시 외화금액을 일정액의 원화금액으로 고정시키고 , 공사대금 수령통화와 하도대금 지급통화의 상대적 대비 환율을 고정시키기 위해 공사 대금 수령통화를 일정액의 원화로 교환하거나 일정액의 하도대금 지급통화로 교환하는 통화선도 매매계약을 체결합니다.

[해외부문 매출 및 환율변동에 따른 손익 현황]_연결기준

(단위 : 억원)

구분
2020년1분기
2019년 1분기
2019년 말
2018년 말
2017년 말

해외부문 매출
5,989
9,431
30,802
54,920
36,543

매출액
24,415
26,019
104,166
131,394
116,795

총매출 대비 비중
24.53%
36.25%
29.57%
41.80%
31.29%

출처 : 당사 제시

[당사 통화선도계약 체결 내역]
_연결기준

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

매입통화
매입금액
선물환율
매도통화
매도금액
계약건수

EUR
1,015
119.76
JPY
121,534
1

EUR
3,890
1,344.47
KRW
5,229
3

EUR
86,874
1.1234
USD
97,591
6

GBP
402
1.3059
USD
525
2

JPY
887,890
11.4743
KRW
10,188
2

JPY
2,513,255
106.99
USD
23,492
4

KD
8,530
0.3061
USD
27,870
5

KRW
22,170
1,312.88
EUR
16,887
2

KRW
42,050
10.6805
JPY
3,937,077
5

KRW
16,207
3,833.37
KD
4,228
3

KRW
166,099
860.22
SGD
193,089
8

KRW
366,247
1,181.52
USD
309,980
33

PLN
42,934
4.4101
EUR
9,735
3

SEK
13,671
9.8670
USD
1,386
1

SGD
6,797
865.12
KRW
5,880
6

USD
382
1.1010
EUR
347
6

USD
31,560
0.3059
KD
9,653
3

USD
314,704
1,145.80
KRW
360,589
25

출처: 당사 분기보고서

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위
험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 대부분 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채와 관련하여 발생하고 있는데, 당사의 2020년 1분기말 기준 외화표시 금융자산은 약 1조 4,361억원, 금융부채는 1조 7,291억원으로, 2019말의 외화표시 금융자산(1조 2,707억원) 및 부채(1조 1,982억원) 대비 증가한 수치를 기록하였습니다. 2020년 1분기말 기준 해외부문 매출 비중은 24.53%가량이며, 외화표시 자산 및 부채 규모는 현재 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 2020년 1분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결기업의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 아래와 같습니다.

[2020년 1분기 외화자산 및 외화 부채 현황]_연결기준

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
금융자산
금융부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
860,642
1,052,222
960,173
1,173,907

EUR
269,969
364,094
409,385
552,117

KWD
5,083
19,746
103
400

JPY
3,285
37
235,113
2,659

SGD
-
-
1

출처: 당사 분기보고서

[2019년말 외화자산 및 외화 부채 현황]_연결기준

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
금융자산
금융부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
780,034
903,124
825,173
955,386

EUR
272,851
354,005
166,469
215,982

KWD
3,556
13,582
6,399
24,440

JPY
-
-
227,084
2,415

SGD
-
-
1
1

출처: 당사 분기보고서

2020년 1분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이
5% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기말
2019년말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(6,084)
6,084
(2,613)
2,613

EUR
(9,401)
9,401
6,901
(6,901)

KWD
967
(967)
(543)
543

JPY
(131)
131
(121)
121

출처: 당사 분기보고서 (연결기준)

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원을 기록, IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 최근 하락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다.

이후 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75% → 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00%로 인하되었습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 국내의 불안정한 지정학적 상황으로 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다. 또한 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하였으며 미국 또한 0.25%p 낮아진 금리를 일시 유지하였습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 COVID-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원달러환율추이

출처 : 서울외국환중개

주) 기간별 매매기준율 기준

[원/유로 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원유로환율추이

출처 : 서울외국환중개

주) 기간별 매매기준율 기준

당사는 환리스크 관리를 위하여 재무본부(CFO)산하에 '외환팀'을 두고 환리스크 관리 업무를 수행하고 있으며, '환관리 시행지침'을 엄격히 시행하고 있습니다. 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행되어야하며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본 원칙으로 하고 있습니다. 그러나, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 향후 환율변동에 따라 파생상품 평가 및 거래 손익, 외환차손익 및 외화환산손익에 의하여 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

바. 매출채권 관련 사항

당사는 2020년 1분기말 기준 매출채권 및 기타채권 총계는 약 4조 7,056억원으로, 최근 3개년도 매출채권 및 기타채권의 규모는 감소하는 추세에 있습니다. 2020년 1분기말 기준 연결실체의 매출채권 중 경과기간이 1년을 초과한 장기수취채권 잔액은 8,602억원으로 26.1%의 비중을 차지하고 있습니다.
향후 국내 주택경기 침체가 지속되고, 이에 따라 공사대금 등 회수가 원활하지 않을 경우, 추가적인 대손상각비 인식에 따라 당사 수익성 및 재무상황에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사의 2020년 1분기말 기준 매출채권 및 기타채권 총계는 약 4조 7,056억원으로, 최근 3개년도 매출채권 및 기타채권의 규모는 감소하는 추세에 있습니다.

[매출채권 및 기타채권 현황]_연결기준

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 1분기말
2019년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말

유
동
항
목
매출채권
공사미수금
1,589,341
1,949,840
1,786,619
1,772,486
2,566,907

분양미수금
19,651
180,642
23,057
196,094
97,927

미청구공사
1,120,795
1,891,531
1,089,296
1,727,306
1,520,936

받을어음
232,078
40,899
96,694
12,587
78,449

기타매출채권
12,371
14,946
14,179
12,389
11,404

소 계
2,974,236
4,077,858
3,009,845
3,720,862
4,275,623

기타채권
미수금
374,109
453,579
347,981
409,051
392,627

미수수익
35,776
25,874
34,109
21,392
20,824

단기대여금
145,332
153,868
113,245
146,079
74,206

소 계
555,217
633,321
495,335
576,522
487,657

유동항목 계
3,529,453
4,711,179
3,505,180
4,297,384
4,763,280

비
유
동
항
목
장기매출채권및기타채권
장기미수금
49,174
77,983
45,884
76,053
76,828

장기대여금
610,811
476,005
594,761
479,295
497,437

임차보증금
239,759
211,620
234,472
202,950
193,700

영업보증금
276,377
193,457
281,913
188,031
195,231

비유동항목 계
1,176,121
959,065
1,157,030
946,329
963,196

매출채권 및 기타채권 계
4,705,574
5,670,244
4,662,210
524,371,300
572,647,600

출처: 당사 분기보고서

당사의 매출채권증가율 및 매출채권 회전율은 하기 표와 같습니다. 당사의 매출채권 회전율은 2016년 이후 지속적으로 증가하고 있으며, 2018년에는 매출채권회전율 2.4회를 기록하였습니다. 반면 2019년 말 기준 전년도 동기 대비 감소한 매출액 대비 상대적으로 소폭으로 감소한 매출채권 및 기타채권 등의 영향으로 전년도 동기 대비 0.22회 감소한 1.91회의 매출채권 회전율을 기록하였습니다. 이와같은 추세가 지속되면서 2020년 1분기 기준으로 매출채권 회전율은 1.88회를 기록하고 있습니다 

[매출채권 증가율 및 매출채권 회전율]_연결기준

(단위 : 백만원, %, 회)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
2,441,473
2,601,905
10,416,589
13,139,373
11,679,456

매출채권 및 기타채권 합계
4,705,574
5,670,244
4,662,210
5,243,715
5,726,476

매출채권 및 기타채권 증가율
-17.01%
8.55%
-11.09%
-8.43%
-2.85%

매출채권 회전율
1.88
1.91
2.10
2.40
2.01

출처: 당사 1분기 분기보고서 및 각 사업년도 사업보고서(연결기준)
주1) 상기 매출채권 및 기타채권의 합계는 대손충당금을 차감한 금액입니다.
주2) 매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}
주3) 각 증가율은 전년 동기 대비 증가율
출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

이 중
미수금은 PF와 관련하여 개별 회수 가능성을 판단하여 약 2,616억원의 대손충당금이 설정되어 있습니다.

또한 2020년 1분기말 기준 현재가치할인차금을 제한 장ㆍ단기대여금은 총 2,277억원으로서, 이는 진행중이거나 준공이 완료된 주택사업장 시행사에 대한 사업비 대여와 재건축/재개발 조합의 사업비 등으로 지급한 금액이며, 현재가치할인차금을 제한 장ㆍ단기대여금의 약 36.2%인 824억원에 대하여 대손충당금을 설정해 놓은 상태입니다. 

2020년 1분기말 기준 당사의 대손충당금 설정 현황 및 변동현황은 아래와 같습니다.

[대손충당금 설정 현황]_연결기준

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년
1분기

매출채권
및
기타채권
공사미수금
1,764,744
175,403
9.9

분양미수금
21,375
1,724
8.1

미청구공사
1,236,119
115,324
9.3

받을어음
232,078
-
-

기타매출채권
12,768
397
3.1

미수금
635,672
261,563
41.1

미수수익
63,079
27,303
43.3

단기대여금
227,710
82,378
36.2

소계
4,193,545
664,092
15.8

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
49,174
-
-

장기대여금
916,803
305,992
33.4

임차보증금
243,038
3,279
1.3

영업보증금
286,031
9,654
3.4

소계
1,495,046
318,925
21.3

기타자산
선급금
660,908
26,684
4.0

소계
660,908
26,684
4.0

합 계
6,349,499
1,009,701
15.9

2019년
매출채권
및
기타채권
공사미수금
1,967,019
180,400
9.2

분양미수금
24,798
1,741
7.0

미청구공사
1,204,373
115,077
9.6

받을어음
96,694
-
-

기타매출채권
14,641
462
3.2

미수금
596,433
248,452
41.7

미수수익
60,187
26,078
43.3

단기대여금
195,221
81,976
42.0

소 계
4,159,366
654,186
15.7

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
45,884
-
-

장기대여금
892,204
297,443
33.3

임차보증금
237,658
3,186
1.3

영업보증금
290,397
8,484
2.9

소 계
1,466,143
309,113
21.1

기타자산
선급금
619,985
23,637
3.8

소 계
619,985
23,637
3.8

합 계
6,245,494
986,936
15.8

2018년
매출채권
및
기타채권
공사미수금
1,938,507
166,021
8.6

분양미수금
196,979
885
0.4

미청구공사
1,841,687
114,381
6.2

받을어음
12,587
-
-

기타매출채권
12,643
254
2.0

미수금
624,854
215,802
34.5

미수수익
44,159
22,767
51.6

단기대여금
227,684
81,605
35.8

소 계
4,899,100
601,715
12.3

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
76,053
-
-

장기대여금
748,510
269,215
36.0

임차보증금
205,513
2,562
1.2

영업보증금
195,377
7,346
3.8

소계
1,225,453
279,123
22.8

기타자산
선급금
400,178
59,071
14.8

소 계
400,178
59,071
14.8

합 계
6,524,731
939,909
14.4

주) 2018년은 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.
출처: 당사 분기보고서

2019년 1분기말 기준 연결실체의 매출채권 잔액은 약 3조 18억이며, 이 중 1년 초과된 장기수취채권 잔액은 8.602억원으로 총 매출채권의 약 26.01%의 수준입니다. 당사는 매출채권에 대해 법정관리, 소송, 자본잠식 등 손상징후가 발생하여, 회수가 불투명한 채권에 대해서는 개별 채권별로, 합리적으로 추정한 회수가능액의 현재가치와 장부가액의 차액을 대손상각비로 처리하고 있습니다. 손상징후가 발생하지 않은 채권에 대해서는, 해당 채권가액에 기대신용손실률을 반영하여 이를 대손상각비로 처리하였습니다. 기대신용손실률은 채권의 존속기간에 따라 산출된 대손충당률과 채권 유형별 경험적 회수율을 반영하여 산출하고 있으며 2020년 1분기 기준 매출채권에 대해 약 8.89%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 다만 향후 대내외적인 불확실성에 따라
채권액에 대한 대손충당금 추가 설정 등의 가능성
이 있으므로 투자자께서는 이를 유의하시기 바랍니다.

[경과기간별 매출채권 잔액 현황]_연결기준

(기준일 : 2020년 03월 31일)

(단위: 백만원,%)

구 분
관계
6월 이하
6월 초과 
1년 이하
1년 초과
 3년 이하
3년 초과
소계
대손충당금(*1)
총합계

금 액
일반
2,196,841
138,062
156,836
695,224
3,186,963
(292,048)
2,894,915

특수관계자
92,180
7,340
8,154
-
107,674
(800)
106,874

계
2,289,021
145,402
164,990
695,224
3,294,637
(292,848)
3,001,789

구성비율
69.5
4.4
5.0
21.1
100.0
-
-

주) 관계기업 및 기타 특수관계자에 대한 집합평가 대손충당금이 포함되어 있습니다. 
출처: 당사 분기보고서

국내 주택경기 침체로 인한 미분양주택은 매출채권의 증가 및 현금흐름에 악영향을 미칠 수 있습니다. 공사대금 미수금의 회수가 적절히 이루어지지 않는 경우 일부 대손충당금을 계상할 수 있으며, 이는 수익성의 악화로 이어질 수 있습니다. 

공사대금 회수가 적기에 이루어지지 않음에 따라 당사는 매출채권, 미수금, 대여금 등의 금융자산에 대하여 대손충당금을 계상하게 되며, 이에 따라 대손상각비가 인식됩니다. 향후 주택부문 내 예정사업의 사업수지 저하 등으로 인해 장기 미회수채권의 추가적 대손상각 발생 시 동사의 수익성 제약요인이 될 수 있을 것으로 판단됩니다.

사. 미청구공사 관련 사항

2020년 1분기말 연결기준 당사의 미청구공사는 1조 1,208억원으로, 2019년말 대비 약 315억원 증가하였습니다.

건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자 여러분께서는 연결실체의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 매출채권 및 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. 

공사채권을 청구여부에 따라 분류하는 이유는 수주업체와 사업주간 채권인정액이 상이하기 때문인데, 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 따라 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반하여 수주업체는 총 예정원가에 근거하여 원가투입법에 따라 진행률을 산정하고 있기 때문입니다. 이에 따라 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 단, 이는 이익이 예상되는 공사 건에 한하며 손실이 발생할 것으로 예상되는 공사 건의 경우 예상되는 손실은 당기비용으로 모두 인식하고 이미 인식한 손실액과 예상손실액을 차감하여 공사손실충당부채를 인식하고 있습니다. 

건설업에서 비정상적 미청구공사가 발생하는 원인은 진행기준 매출인식에 근거가 되는 예정원가가 정확하지 않기 때문인데, 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며 이는 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다.

당사가 진행하는 프로젝트의 대부분은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있으며 이에 기성률과 진행률이 차이가 발생하는 프로젝트에 대해 미청구공사 또는 초과청구공사를 인식하고 있습니다. 하지만 입찰단계에서 수익성이 충분히 확보되지 않은 수주 또는 신상품 수행에 따른 예정원가 과소계상, 설계 및 조달단계에서 발생하는 설계변경 및 조달지연, 시공단계에서 발생하는 공정관리 실패 및 각종 원가 상승은 예정원가 상승으로 귀결됩니다. 이에 따라 손실이 예상되는 프로젝트의 기인식한 미청구공사는 당기 손실로 인식하며, 미래 발생할 손실에 대해서는 공사손실충당부채로 인식합니다.

이에 따라 미청구공사는 총예정원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총예정원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미치며, 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다. 

2020년 1분기말 연결기준 당사의 미청구공사는 1조 1,208억원으로, 2019년말 대비
약
315억원
증가하였습
니다.

건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청
구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다.

투자자 여러분께서는 연결실체의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 매출채권 및 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

[미청구공사 내역]_연결기준

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

도급공사
인프라부문
447,594
190,210
424,286
182,521

건축ㆍ주택부문
323,777
1,418,894
269,760
1,393,967

플랜트부문
213,011
261,982
244,998
240,148

분산형에너지부문
136,413
72,909
150,252
85,928

합 계
1,120,795
1,943,995
1,089,296
1,902,564

주) 계약자산은 미청구공사 내역이며, 계약부채는 초과청구공사 및 선수금 내역임
출처: 당사 분기보고서

2020년 1분기말 현재 연결기업의 투입법으로 진행기준을 적용한 계약 중 총 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다. 

[진행기준 적용 주요 계약 현황]_연결기준

(2020년 1분기말 기준)
(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

인프라부문
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
56.34
178,050
-
45,254
-

Doha Link project
2014-12-30
2019-06-20
98.94
-
-
24,150
-

카타르도하메트로(*)
2013-06-13
2020-04-05
98.15
49,204
-
1,396
-

Contract N101
2018-12-26
2026-11-30
5.10
-
-
496
-

건축
ㆍ
주택
부문
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
97.60
-
-
-
-

그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-18
97.41
-
-
33,183
291

그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
75.23
-
-
55,910
407

과천자이
2018-12-13
2021-11-12
31.79
-
-
30
-

Ng Teng Fong Hospital
2012-06-01
2015-10-30
96.07
3,810
-
-
-

Marina South Parcel
2013-08-01
2018-05-30
86.52
-
-
12,502
-

개포프레지던스자이
2019-11-04
2023-02-28
5.32
-
-
-
-

개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
14.63
-
-
-
-

GP3(건축)
2017-07-07
2020-04-30
94.25
-
-
-
-

플랜트부문

Karbala Refinery Project
2014-04-22
2022-02-16
84.98
-
-
251,659
-

Ruwais Refinery Expansion Project PKG-2
2009-12-14
2016-11-15
99.70
-
-
4,458
-

ERC Refinery Project
2007-08-29
2020-02-29
99.36
45,320
-
150,633
-

RRW Unit Restoration
2017-06-29
2019-06-30
98.98
-
-
-
-

Clean Fuels Project(MAA)(*)
2014-04-13
2020-06-30
97.52
-
-
7,886
-

NSRP Project
2013-07-22
2018-11-14
99.47
-
-
96
-

MFC 프로젝트
2018-08-07
2021-04-30
49.80
-
-
55,056
364

Rabigh II CP4
2012-06-25
2017-07-17
99.73
-
-
55,842
-

Takreer Inter Refinery Pipeline-2 Project
2010-09-16
2016-08-31
99.10
-
-
8,976
-

Rumaitha/Shanayel Facilities PhaseⅢ
2014-04-14
2018-06-28
98.21
-
-
2,330
-

Yeosu No.2 Complex Project
2018-12-04
2021-06-30
64.52
87,192
-
60,244
398

LPIC Project PKG 3(*)
2015-12-17
2020-06-30
93.30
-
-
6,313
-

KNPC North LPG Tank Farm
2011-04-10
2019-08-28
98.90
3,205
-
5,027
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
2011-09-15
2020-06-30
98.56
70,144
70,144
1,591
-

Bahrain LNGIT Project(*)
2015-12-02
2020-06-30
98.20
19,778
-
-
-

Star Project
2013-05-20
2019-12-19
99.83
52
-
46,524
-

분산형

에너지부문

PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
2012-05-16
2020-12-31
97.62
87,503
-
4,629
-

안양열병합발전소2호기건설공사
2015-09-22
2021-12-31
80.60
-
-
-
-

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다
출처: 당사 분기보고서

[매출채권 및 기타채권 현황]_연결기준

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 1분기말
2019년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말

유
동
항
목
매출채권
공사미수금
1,589,341
1,949,840
1,786,619
1,772,486
2,566,907

분양미수금
19,651
180,642
23,057
196,094
97,927

미청구공사
1,120,795
1,891,531
1,089,296
1,727,306
1,520,936

받을어음
232,078
40,899
96,694
12,587
78,449

기타매출채권
12,371
14,946
14,179
12,389
11,404

소 계
2,974,236
4,077,858
3,009,845
3,720,862
4,275,623

기타채권
미수금
374,109
453,579
347,981
409,051
392,627

미수수익
35,776
25,874
34,109
21,392
20,824

단기대여금
145,332
153,868
113,245
146,079
74,206

소 계
555,217
633,321
495,335
576,522
487,657

유동항목 계
3,529,453
4,711,179
3,505,180
4,297,384
4,763,280

비
유
동
항
목
장기매출채권및기타채권
장기미수금
49,174
77,983
45,884
76,053
76,828

장기대여금
610,811
476,005
594,761
479,295
497,437

임차보증금
239,759
211,620
234,472
202,950
193,700

영업보증금
276,377
193,457
281,913
188,031
195,231

비유동항목 계
1,176,121
959,065
1,157,030
946,329
963,196

매출채권 및 기타채권 계
4,705,574
5,670,244
4,662,210
524,371,300
572,647,600

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

2019년말 기준
매출채권 대비
미청구공사 비중은 36.19% 수준이며, 2020년 1분기 기준 37.68% 수준을 유지하고 있어, 향후 공사대금 미수취에 따른 추가 손실 발생 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 공기지연 및 투입물량 증가 등으로 원가율 조정이 발생하여 사업장의 손실이 확대될 경우 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

향후 국내외 부동산 경기의 악화 및 해외 사업장에서의 공기 지연 등의 상황이 발생하여 당사 및 연결대상 종속회사가 보유하고 있는 채권에 대한 회수가 지연될 가능성을 배재할 수 없기에, 추가적인 대손충당금 설정이 발생할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

아. 우발채무 및 약정사항 관련 위험

연결실체는 시행사에 제공하는 신용보강 및 건설공사와 관련한 공사계약보증, 금융상품 제한 설정, 파생상품 관련 약정 등 다양한 우발채무 발생 가능성이 있습니다. 연결실체의 영업기반인 건설산업은 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인한 사업환경 변화시에
시
행사 등에 대한 지급보증의 실현가능성이
커지고, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.
향후 우발채무가 현실화 될 경우, 당사가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

당사의 영업기반인 건설산업은 대내외적 경기둔화와 국내 부동산 시장의 위축 등 전반적인 건설 경기 침체를 겪고 있습니다. 이에 따라 당사가 시행사에 제공하는 신용보강 및 건설공사와 관련한 공사계약보증, 금융상품의 제한 설정, 파생상품 관련 약정 등 다양한 우발채무 발생 가능성이 있습니다. 2020년 1분기말 기준 당사가 체결하고 있는 약정사항 및 우발채무 현황은 아래와 같습니다. (시행사에 대하여 제공한 PF지급보증에 대한 상세 내역은 아래의 회사위험 자.를 참고하여 주시기 바랍니다.)

[우발사항 및 약정사항]

(1) 2020년 1분기 현재 건설공사와 관련하여 공사이행, 분양, 하자보증 등을 위해 건설공제조합, 동업자 등으로부터 12,926,886백만원(전기말 : 13,999,036백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행 등으로부터 신용장 개설 등과 관련하여 23,375백만원(전기말 : 44,859백만원)의 지급보증과 해외 공사 수행을 위해 2,950,093백만원(전기말 : 3,079,097백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

(2) 2020년 1분기 현재 해외현지법인 등을 위해 지급보증 110,037백만원(전기말 : 104,666백만원)을 제공하고 있으며, 건설공사 이행과 관련하여 분양사업 등을 위해 6,934,348백만원(전기말 : 7,476,310백만원)의 보증을 제공하고 있습니다. 

(3) 2020년 1분기 현재 수분양자들의 주택매입자금 및 이주비 대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 1,532,072백만원(한도 : 3,959,864백만원) 및 전기말 1,966,368백만원(한도 : 4,184,916백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 재개발 등 정비사업을 위해 정비사업 조합에게 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 현재 390,797백만원(한도 : 541,900백만원) 및 전기말 538,286백만원(한도 : 688,400백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 2020년 1분기 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 556,340백만원(전체분: 2,222,951백만원), 전기말 527,839백만원(전체분: 2,383,340백만원)의 지급보증 및 출자지분 222,862백만원(전기말 : 222,862백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 울산그린㈜ 등과 관련하여 재무출자자 등에게 풋옵션 등의 매입약정 63,250백만원(전기말 : 63,250백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 2020년 1분기 현재 사업시행자 등을 위하여 책임준공 조건부 채무인수 2,787,146백만원(한도 : 3,314,346백만원) 및 전기말2,018,401백만원(한도 : 2,418,601백만원)의 약정을 체결하고 있습니다.

2020년 5월 26일 기준 당사의 주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관
대출잔액
지급보증액
보증내역
대출기간
유형

경기도
증권 등
202,100
202,100
채무보증
2019-07 ~ 2021-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

부산
증권 등
195,400
180,400
채무보증
2019-08 ~ 2021-04
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

경기도
증권
165,000
165,000
채무보증
2020-04 ~ 2020-07
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
135,000
135,000
채무보증
2019-10 ~ 2020-10
ABCP(ABSTB)

경북
증권
94,000
94,000
채무보증
2020-05 ~ 2020-12
ABCP(ABSTB)

경북
증권
94,000
94,000
채무보증
2019-11 ~ 2020-06
ABCP(ABSTB)

경북
증권
70,000
70,000
채무보증
2020-03 ~ 2023-10
ABCP(ABSTB)

충청도
증권
64,100
64,100
채무보증
2020-03 ~ 2021-03
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
53,000
53,000
채무보증
2019-07 ~ 2020-09
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
50,000
50,000
채무보증
2020-05 ~ 2020-08
ABCP(ABSTB)

출처 : 당사 제시

(7) 당분기말 현재 연결기업은 우리사주 취득자금 개인대출과 관련하여 2020년 6월 2일까지 한국증권금융에 지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 연결기업은 2014년 "그랑서울"을 임대목적물로 하여, 코크랩청진18호위탁관리부동산투자회사 등을 임대인으로 하는 최장 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 연결기업은 동 주요 리스계약과 관련하여, 리스기간 만료 시 임대목적물을 구매할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있지 않습니다.

(9) 연결기업은 상기 우발사항 및 약정사항과 관련하여, 연결기업이 발행하는 무보증 사채의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등될 경우 차입금, 지급보증, 주요 리스계약 등에 대한 기한이익 상실 또는 보증보험증권 제출 등을 내용으로 하는 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 무보증 사채의 신용등급 강등 가능성은 희박할 것으로 예상됩니다.

(10) 종속기업인 GS Inima Environment S.A는 민간투자사업과 관련하여 금융기관으로부터 차입을 하고 있으며 동 차입금과 관련하여 민간투자사업으로부터 발생하는현금흐름을 차입금 상환의 담보로 제공하고 있으며 일부 차입금은 차입금의 상환과
관련하여 자금보충 의무를 부담하고 있습니다.

[담보제공 및 지급보증 현황]

(1) 2020년 1분기말 현재 연결기업의 투자부동산의 담보제공내역은 다음과 같습니다

<2020년 1분기말>_연결기준
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
149,189
156,653
장기차입금 등
130,843
우리은행 등

건물
206,435

출처: 당사 분기보고서

[특수관계자 간의 지급보증내역(연결)]

2020년 1분기말 현재 연결기업이 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

<2020년 1분기말>_연결기준
(단위: 백만원)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
당분기말 지급보증액
전기말 지급보증액

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
교보증권
2019.11 ~ 2020.05
KRW 37,600
KRW 43,700

㈜소백
지급보증
SC은행
2019.05 ~ 2020.05
KRW 90,000
KRW 90,000

BNK투자증권
2019.08 ~ 2020.08
KRW 80,400
KRW 80,400

법원산업도시개발㈜
조건부채무인수
농협은행 외
2019.07 ~ 2021.04
KRW 62,000
KRW 60,000

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
조건부채무인수
농협중앙회 외
2019.07 ~ 2024.01
KRW 549,557
KRW 551,031

기타
옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외
2015.10 ~ 2036.07
KRW 10,200
KRW 10,200

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
부산광역시
2018.01 ~ 2023.12
KRW 24,757
KRW 24,757

출처: 당사 분기보고서

[특수관계자 간의 지급보증내역(별도)]

 2020년 1분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
당분기말
지급보증액
전기말
지급보증액

종속기업
Vietnam GS Industry One-Member LLC
지급보증
KEXIM(한국수출입은행)
2019.07~2024.07
USD 30,000
USD 30,000

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
지급보증
SC,SG
2019.11~2021.11
USD 165,000
USD 165,000

주식회사 스마일게이트
홀딩스
2019.04~2020.04
USD 80,000
USD 80,000

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
지급보증
SC India
2017.07~2020.05
INR 5,720
INR 5,720

SC India
2018.03~2020.10
INR 15,406
INR 15,406

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
지급보증
SABB
2019.08~2020.07
SAR 120,000
SAR 120,000

계약이행보증
RABIGH REFINING AND PETROCHEMICAL COMPANY
2019.12~2020.12
USD 138,000
USD 138,000

GS Construction Middle East L.L.C.
지급보증
HSBC Plc
2019.09~2029.09
USD 5,000
USD 5,000

GS Inima Environment S.A
지급보증
Banco Santander, S.A
2013.01~2020.12
EUR 72
EUR 72

Banco Santander, S.A
2013.01~2020.12
USD 1,603
USD 1,603

HSBC Plc
2015.07~2025.07
USD 50,000
USD 50,000

HSBC Plc
2019.04~2020.04
EUR 5,000
EUR 5,000

BNP Paribas Spain
2019.08~2020.08
EUR 20,000
EUR 20,000

Deutsche Bank S.A.E.
2020.02~2030.02
EUR 3,000
-

GS Inima Industrial S.A.
지급보증
Vortix Distribuidory De Titulos E Valores Moobiliarios LTDA
2019.09~2028.09
USD 60,000
USD 60,000

GS Inima USA Construction Corp.
계약이행보증
City of Hialeah
2013.04~2028.09
USD 55,704
USD 55,704

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
계약이행보증
STAR Rafineri A.S.
2013.06~2020.10
USD 1,333,333
USD 1,333,333

2013.06~2020.10
USD 1,333,333
USD 1,333,333

지급보증
Deutsche Bank Sociedad Anonima Espanola, Spain
2018.01~2020.12
USD 50,000
USD 50,000

CHERVONA GORA EKO
지급보증
Credit Agricole(Ukraine)
2019.07~2020.07
EUR 16,000
EUR 16,000

Mountain View Owner LLC
지급보증
Standard Chartered Bank
2020.02~2021.02
USD 150,000
-

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
교보증권
2019.11~2020.05
KRW 37,600
KRW 43,700

㈜소백
지급보증
SC은행
2019.05~2020.05
KRW 90,000
KRW 90,000

BNK투자증권
2019.08~2020.08
KRW 80,400
KRW 80,400

법원산업도시개발㈜
조건부채무인수
농협은행 외
2019.07~2021.04
KRW 62,000
KRW 60,000

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
조건부채무인수
농협중앙회 외
2019.07~2024.01
KRW 549,557
KRW 551,031

기타
옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외
2015.10~2036.07
KRW 10,200
KRW 10,200

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
부산광역시
2018.01~2023.12
KRW 24,757
KRW 24,757

출처: 당사 분기보고서

[파생금융상품 현황]

2020년 1분기말 현재 연결기업의 파생금융상품은 다음과 같습니다.

<2020년 1분기>_연결기준
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소 계
이익
손실
소 계

위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품
매매목적
5,095
-
10,242
-
10,242
-
-
-

풋옵션(*2)
-
4,036
5,169
-
5,169
-
-
-

소계
5,095
4,036
15,411
-
15,411
-
-
-

위험회피 수단으로 지정된 파생상품
현금흐름위험회피
13,703
5,113
1,032
561
471
15,252
25,268
(10,016)

공정가치위험회피
963
14,605
963
16,245
(15,282)
-
-
-

소계
14,666
19,718
1,995
16,806
(14,811)
15,252
25,268
(10,016)

확정계약자산ㆍ부채
52,684
15,590
24,810
1,137
23,673
-
-
-

합 계
72,445
39,344
42,216
17,943
24,273
15,252
25,268
(10,016)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.
출처: 당사 분기보고서

<2019년말>_연결기준
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소 계
이익
손실
소 계

위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품
매매목적
-
5,277
-
5,277
(5,277)
-
-
-

풋옵션(*2)
-
8,991
33,173
-
33,173
-
-
-

소계
-
14,268
33,173
5,277
27,896
-
-
-

위험회피 수단으로 지정된 파생상품
현금흐름위험회피
6,451
4,629
2,274
2,683
(409)
5,874
22,933
(17,059)

공정가치위험회피
8,418
1,121
8,447
1,121
7,326
-
-
-

소계
14,869
5,750
10,721
3,804
6,917
5,874
22,933
(17,059)

확정계약자산ㆍ부채
39,472
17,115
54,791
15,312
39,479
-
-
-

합 계
54,341
37,133
98,685
24,393
74,292
5,874
22,933
(17,059)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.
출처: 당사 분기보고서

연결회사는 2020년 1분기말 현재 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 우리은행 등과 통화선도계약을 체결하고 있으며, 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가하였습니다. 당분기말 현재 연결회사가 체결한 통화선도 계약현황은 하기와 같습니다.

(1)통화선도계약

연결기업은 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등과 159건의 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 사업보고서 작성기준일 현재 그 내역은 다음과 같습니다. 

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

매입통화
매입금액
선물환율
매도통화
매도금액
계약건수

EUR
1,015
119.76
JPY
121,534
1

EUR
3,890
1,344.47
KRW
5,229
3

EUR
86,874
1.1234
USD
97,591
6

GBP
402
1.3059
USD
525
2

JPY
887,890
11.4743
KRW
10,188
2

JPY
2,513,255
106.99
USD
23,492
4

KD
8,530
0.3061
USD
27,870
5

KRW
22,170
1,312.88
EUR
16,887
2

KRW
42,050
10.6805
JPY
3,937,077
5

KRW
16,207
3,833.37
KD
4,228
3

KRW
166,099
860.22
SGD
193,089
8

KRW
366,247
1,181.52
USD
309,980
33

PLN
42,934
4.4101
EUR
9,735
3

SEK
13,671
9.8670
USD
1,386
1

SGD
6,797
865.12
KRW
5,880
6

USD
382
1.1010
EUR
347
6

USD
31,560
0.3059
KD
9,653
3

USD
314,704
1,145.80
KRW
360,589
25

출처: 당사 분기보고서

(2) 이자율스왑 계약

종속회사인 GS Inima Environment S.A. 는 차입금에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위하여 Banco Santander S.A 와 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

기 간
금 액
수취금리
지급금리

2009.12.31 ~ 2025.12.31
USD 14,759,146
6M LIBOR
5.0425%

(3) 기타 옵션계약 관련사항

(1) 울산자원회수 사업

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

건설출자자약정서(풋옵션)

거래상대방

우리은행, 대구은행, 부산은행, 교보생명, KDB생명

계약일

2009.7.15

만기일

- 1차 : 영업개시일 이후 5년 또는 중도해지일 
- 2차 : 영업개시일 이후 5~10년 또는 중도해지일 
- 3차 : 영업개시일 이후 10년~관리운영권 설정기간 만료일 또는 중도해지일

계약체결목적

울산자원회수 사업에 대한 건설출자자 출자의 핵심조건 규정

옵션의 내용

재무출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가액으로 매입하여야 할 의무가 있음

조건

행사기간 내 서면 통지 
- 1차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 사업계획상의 예상운영수입의 90%
 미만 시 
- 2차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 사업계획상의 예상운영수입의 85%
 미만 시 
- 3차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 사업계획상의 예상운영수입의 80% 미만 시

행사기간 : 영업개시일 ~ 관리운영권만료일

옵션계약 부담금액

총 부담액 88.8억원 중 당사 지분 해당액은35.1억원
(건설출자자 지분 50.0% 중 당사 지분 19.7%)

재무출자자 지분납입 완료

(2) 원주 폐기물 종합처리단지 사업

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

칸서스 겨레인프라 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2012.3.28

만기일

2029.11(사업기간 종료일)

계약체결목적

원주 폐기물 종합처리단지 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사업추진에 있어 필요한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 액면가로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 3개월 이내 주식을 매수하여야 함

- 운영개시일 2년 이후 3년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 기준 추정
 사용료수입의 85.794% 이하 시
- 운영개시일 4년 이후 5년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 기준 추정
 사용료수입의 85.814% 이하 시
- 운영개시일 9년 이후 10년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 기준 추정
 사용료수입의 81.093% 이하 시
- 운영개시일 14년 이후 15년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 기준 추정
 사용료수입의 76.362% 이하 시

※ 운영기간 중 실제사용료수입이 기준 추정사용료수입의 85.804%~ 76.330% 이하 시(매년 비율이 변동)

옵션계약 부담금액

총 부담액 52.4억원 중 당사 지분 해당액은 11.8억원
(건설출자자 지분 49.0% 중 당사 지분 11.025%)

재무출자자 지분납입 완료

(3) 구리 ~ 포천 고속도로 사업

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

KIAMCO 도로투자 사모특별자산투자신탁 2호

계약일

2013.11.21

변경주주협약 체결

만기일

- 장기대출금 50% 이상 상환 완료(2025.03) 및

- 직전 2개 연도의 실제 통행료수입이 DD 통행료수입(불변)의 95% 이상

계약체결목적

구리~포천 고속도로 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 건설출자자에게 액면가로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 14영업일 이내 주식을 매수하여야 함

- 후순위 CDS 한도액 85% 이상 소진시

- 운영개시 2년 후 2회 이상 DD 통행료수입의 80% 미만시

옵션계약 부담금액

총 부담액 1,219억원 중 당사 지분 해당액은 170.7억원

(건설출자자 지분 50.0% 중 당사 지분 5.6%)

재무출자자 지분납입 완료

(4) 마산하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한반도 BTL 사모특별자산투자신탁 1호
신한 인프라포트폴리오 투융자회사

계약일

2006.11.20

만기일

2031.06.20 (사업기간 종료일)

계약체결목적

마산하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 89.7억원 중 당사 지분 해당액은 21.5억원 
(건설출자자 지분 33.9% 중 당사 지분 8.1%)

재무출자자 지분납입 완료

(5) 강릉하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스 지역발전 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2007.08.16

만기일

2030.08.24(사업기간 종료일)

계약체결목적

강릉하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지 시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 69.1억원 중 당사 지분 해당액은 22.8억원 
(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 3.3%)

재무출자자 지분납입 완료

(6) 음성하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한반도 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2007.09.20

만기일

2030.10.09(사업기간 종료일)

계약체결목적

음성하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 43.7억원 중 당사 지분 해당액은 15.3억원 
(건설출자자 지분 18.0% 중 당사 지분 6.3%)

재무출자자 지분납입 완료

(7) 대전하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스지역발전 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2008.03.11

만기일

2031.11.15(사업기간 종료일)

계약체결목적

대전하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지 시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 122.0억원 중 당사 지분 해당액은 48.8억원 
(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 4.0%)

재무출자자 지분납입 완료

(8) 영덕하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한국비티엘일호투융자회사, 신한은행, 대구은행,

부산은행, LIG손해보험

계약일

2006.11.20

만기일

2029.11.10(사업기간 종료일)

계약체결목적

영덕하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

건설출자자는 재무출자자의 납입자본금 전액을 상환받지 못하는 경우 자금을 제공하기로 함

조건

실시협약 중도해지로 인한 실시협약 종료 시

- 차주 귀책 시(재무출자자 귀책 제외) : 부족분 전액

- 주무관청 귀책 또는 불가항력 사유 시 : 부족분의 50%

옵션계약 부담금액

총 부담액 31억원 중 당사 지분 해당액은 5.2억원 
(건설출자자 지분 25.0% 중 당사 지분 4.2%)

재무출자자 지분납입 완료

(9) 파주양주 병영

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스 BTL 인프라사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2012.02.27

만기일

2034.06(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 파주양주 병영시설 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설,임대, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 액면가액으로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 60일 이내 응함

- 차주의 귀책 또는 불가항력 사유로 사업시행자 지정이 취소되거나 
 실시협약 해지시

- 건설및운영출자자들의 귀책으로 인하여 대출약정의 전부 또는 일부가
 실효되는 경우

- 기한의 이익 상실이 선언되는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 41.9억원 중 당사 지분 해당액은 13.4억원 
(건설 및 운영출자자 지분 25.0% 중 당사 지분 8%)

재무출자자 지분납입 완료

(10) 고양 관사 및 병영

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

건설및운영출자자약정서(풋옵션)

거래상대방

KIAMCO 비티엘 프로젝트 사모특별자산투자신탁 제1호

계약일

2012.12.17

만기일

2034.10(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 고양관사 및 병영시설 사업의 대출약정과 관련하여

건설및운영출자자의 약정 및 확약을 규정

옵션의 내용

건설및운영출자자는 재무출자자의 출자원금을 전액 상환하지 못하는 경우자금보충 하여야 함

조건

대리은행이 요청한 날로부터 30일 이내 응함

- 차주의 귀책 또는 불가항력 사유로 실시협약 중도해지시

옵션계약 부담금액

총 부담액 56.4억원 중 당사 지분 해당액은 5.4억원 
(건설및운영출자자 지분 18.3% 중 당사 지분 1.8%)

재무출자자 지분납입 완료

(11) 운북 복합레저단지

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

합의서(풋옵션)

거래상대방

교보증권㈜

계약일

2015.02.04

만기일

4년 혹은 미단SPC 청산일중 빠른날

(4년 종료후 1년단위로 연장가능)

2020.02.03일 1년 자동연장됨.

계약체결목적

운북 복합레저단지 조성사업 추진을 위해 설립되는 합작회사 주식 중 미래에셋증권㈜에 대해 당사가 원리금 보장(출자원금 및 년 9% 수익)을 제공하였으나 미래에셋 대비 조건이 양호한 교보증권㈜에게 주식 양도

옵션의 내용

출자원금과 출자금에 대한 년 6% 수익 보장

수익금(배당금)은 2년단위로 당사가 정산

조건

당사 Call option(주식매수청구) 보유

4년 종료후 교보증권에서도 풋옵션 행사가능

(만기일에 풋옵션을 행사하지 않는 경우에는 1년 단위로 자동연장)

옵션계약 부담금액

총 부담액 29.1억원 중 당사 부담액은 29.1억원
(당사 단독부담 의무)

- 미래에셋 
주식취득일

: '07.03.28

(교보증권 승계)

(12) 서부간선 지하도로 사업

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

농협은행 주식회사(미래에셋 서부간선 지하도로 전문투자형 사모특별자산투자신탁1호의 신탁업자)

계약일

2016.8.12

만기일

- 사업조건 확정일로부터 10 영업일

계약체결목적

서부간선 지하도로 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 건설출자자에게 액면가 또는 FI운용비용, 매수청구 의무이행일까지 연4.5% 이자가 포함된 금액으로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 주식을 매수하여야 함

- 관리운영계약 미체결

- 사업자귀책 실시협약 해지

- 주무관청 요청에 따른 사업방식 변경 또는 그로인한 실시협약 해지

- 사업조건확정기간중 기한이익 상실 또는 대출약정 전부 혹은 일부 해지 시

- 건설출자자 귀책 주식매매계약 해제시

옵션계약 부담금액

총 부담액 767.6억원 중 당사 지분 해당액은 275.6억원(펀드운용비용, 이자별도)

(건설출자자 지분 9.8% 중 당사 지분 3.5%)

재무출자자 지분납입 완료

(13) 육군 화천양구 관사 및 병영시설

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

건설 및 운영출자자 약정서(풋옵션)

거래상대방

KB생활인프라 BTL 전문투자형사모특별자산투자신탁(SOC)

계약일

2019. 01. 31

만기일

2041.04(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 화천양구 관사 및 병영시설 사업의 대출약정과 관련하여 건설 및 운영 출자자의 약정 및 의무사항을 규정

옵션의 내용

건설 및 운영출자자는 재무출자자의 출자원금을 전액 상환하지 못하는 경우 분담비율에 따른 자금제공 의무 이행

조건

- 주무관청 귀책사유 제외한 사유 또는 차주의 매수청구권 행사로 인한 
 실시협약 해지시

- 확정된 해지시 지급금으로 재무출자자의 출자원금/대출원리금 상환
 불가시(분담비율에 따른 건설 및 운영출자자 연대책임 조건)

옵션계약 부담금액

총 부담액 126.8억원 중 당사 지분 해당액은 6.9억원 
(건설및운영출자자 지분 6.0% 중 당사 지분 0.3%)

재무출자자 지분납입 완료

(14) 동해항 3단계 석탄부두 건설공사

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(콜옵션)

거래상대방

GS글로벌, GS이앤알(동해항 3단계 석탄부두 건설공사 전략적 출자자)

계약일

2019.6.14

만기일

- 공사준공일로부터 6개월이 경과한 날부터 6개월 이내

계약체결목적

동해항 3단계 석탄부두 건설공사 사업시행법인의 설립과 운영, 기타 회사가 목적사업을 추진함에 있어 필요한 제반 사항과 당사자들 간의 권리, 의무관계를 규정

옵션의 내용

- 전략적출자자에게 건설출자자의 보유주식을 매수할 것을 요청할 수 있음

- 전략적출자자는 건설출자자의 보유주식을 매도할 것을 요청할 수 있음.

조건

요청을 받은 후 30일 이내 주식을 매도여야 함

- 양도가액은 취득가액으로 함

옵션계약 부담금액

당사의 출자금액은 50억원임

(15) 인도 SECI ISTS-IV 300MW 태양광 프로젝트

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭
주주간협약 (콜옵션)

거래상대방
RENEW SOLAR POWER PRIVATE LIMITED ("파트너")

계약일
2019.11.27

만기일
2046.04.22 (프로젝트 종료일)

계약체결목적
해당 프로젝트에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용
i) 주요안건의 이견 발생에 따른 교착상태가 지속되는 경우 파트너는 당사의 보유 주식의 매각을 요청할 수 있음
ii) 당사의 주요한 의무이행 위반으로 인한 경우 파트너는 당사의 보유 주식 전체의 매각을 요청할 수 있음.

조건
i-1) 파트너는 주식 의무보유기간("Lock-in Period", 상업운전 시작 이후 2년) 이내에 Call Option 행사 시 당사의 투자금액 전액("Investment Amount")과 감정인이 감정한 감정가("Fair Market Value") 중 높은 금액으로 당사 지분을 구매한다.
i-2) 파트너는 주식 의무보유기간 이후 Call Option 행사 시 합의된 감정인이 감정한 감정가로 당사 지분을 구매한다
ii) 계약에서 지정한 당사의 주요한 의무이행 위반하는 경우 파트너는 합의된 감정인이 감정한 감정가의 90%에 해당하는 금액으로 당사 지분을 구매한다

옵션계약 부담금액
i-1) 당사 투자금 INR 1,596,854,169 예상 약 273.7억원
i-2) 및 ii)의 경우 감정가에 따라 변동됨

(16) 인도 SECI ISTS-IV 300MW 태양광 프로젝트

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭
주주간협약 (풋옵션)

거래상대방
RENEW SOLAR POWER PRIVATE LIMITED ("파트너")

계약일
2019.11.27

만기일
2046.04.22 (프로젝트 종료일)

계약체결목적
해당 프로젝트에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용
파트너의 주요한 의무이행 위반으로 인한 경우 당사는 당사의 보유 주식 전체 또는 일부의 매수를 요청할 수 있음.

조건
계약에서 지정한 파트너의 주요한 의무이행 위반하는 경우 당사는 합의된 감정인이 감정한 감정가에 해당하는 금액으로 당사 지분을 매수한다

옵션계약 부담금액
감정가에 따라 변동됨

2008년부터 시작된 경제위기로 인하여 한국을 포함한 전 세계는 어려운 경제상황에 직면하게 되었습니다. 이에 따라 단기적으로는 경제성장의 둔화, 유동성 급락과 실업증대 등이 발생하였으며, 세계 각국의 노력에도 불구하고 이러한 경제위기로 인한 위험은 당분간 계속될 것으로 보입니다. 연결실체의 영업기반인 건설산업의 경우 이러한 경제위기 및 전반적인 건설 경기 침체로 인하여

사업환경 변화시에
시

행사 등에 대한 지급보증의 실현가능성이
커지고
, 향후 수익 창출 및 현금흐름과 관련된 불확실성도 일반기업보다 클 수 있습니다.
향후 우발채무가 현실화 될 경우, 당사가 부담할 손실금액이 확정되어 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

자. PF지급보증 등 신용보강과 관련한 사항

2020년 1분기말 기준 연결실체의 PF지급보증 규모는 1조 3,181억원으로 당사 연결기준 자기자본의 약 31.84%입니다.
사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있으며, 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 당사의 안정성이 저하될 우려가 있습니다. 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

프로젝트파이낸스(Project Finance)란 특정 프로젝트사업의 완료 또는 진행 중 창출될 기대수입 등 현금흐름을 바탕으로 자금을 대여해 주는 방식으로서, 일반적인 기업의 운전자금 대출과 달리 금융기관이 특정 프로젝트의 사업성, 미래현금흐름과 프로젝트 자체의 자산가치 등을 기초로 하여 대출채권을 상환받기로 약정하고 프로젝트사업 시행에 소요되는 자금을 제공해주는 금융기법입니다. 즉, 프로젝트파이낸스의 상환재원은 미래현금흐름과 프로젝트사업 자체 자산이며, 시행사 및 이해관계자간의 계약관계 등을 융자의 담보로 하고 사업 시행사와 금융기관이 제한된 범위 내에서 대출금의 상환책임과 의무를 부담하고 있습니다. 

주로 대규모 주택건설사업, 상업지구조성사업, 사회간접자본(SOC) 건설사업 등 상대적으로 투자의 규모가 크고 투자자본의 회수기간이 긴 대형프로젝트사업에 적합하고, 해당 프로젝트의 사업성과 미래현금흐름만 정확히 예측할 수 있다면 미래현금흐름을 담보로 프로젝트의 재원조달이 가능하여 자금 조달능력이 부족한 기업도 사업에 참여할 수 있기 때문에 더욱 효율적인 자금조달수단이라고 할 수 있습니다.

2020년 1분기말 현재 당사는 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 2020년 1분기말 1,318,108백만원(한도: 1,318,108백만원) 및 전기말 1,472,208백만원(한도: 1,494,708백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 당분기말 ABCP/ABSTB 1,066,908백만원, 기타 PF Loan 251,200백만원과 전기말 ABCP/ABSTB 1,194,108백만원, 기타 PF Loan 278,100백만원입니다(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출제외).

[총 PF대출잔액]_연결기준

(2020년 03월 31일 기준)
(단위 : 백만원)

총 PF대출잔액
유형
금액
비고

1,318,108
ABS
-

ABCP(ABSTB)
1,066,908
사모사채포함

기타 PF Loan
251,200

출처: 당사 분기보고서

2020년 1분기말 현재 주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

(2020년 03월 31일 기준)_연결기준
(단위: 백만원)

채무자
회사와의 관계
채권자
채무금액
보증한도
보증기간
보증조건

디에스디삼호㈜
시행사
키움증권外
202,100
202,100
2019-07~2021-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

(주)소백
시행사
SC은행外
170,400
170,400
2019-05~2020-08
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

화이트코리아산업㈜
시행사
한국투자증권外
162,900
162,900
2020-01~2020-04
ABCP(ABSTB)

주식회사 정앤정펌
시행사
유안타증권
135,000
135,000
2019-10~2020-10
ABCP(ABSTB)

㈜브리티시자산관리
시행사
미래에셋대우증권
94,000
94,000
2019-11~2020-06
ABCP(ABSTB)

㈜경주건설
시행사
메리츠종금
70,000
70,000
2020-03~2021-06
ABCP(ABSTB)

중앙홀딩스
시행사
현대차증권
64,100
64,100
2020-03~2021-03
ABCP(ABSTB)

주식회사 에이파크
시행사
한국투자증권
60,000
60,000
2019-09~2020-05
ABCP(ABSTB)

㈜에스씨
시행사
하이투자증권
60,000
60,000
2019-11~2020-05
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호㈜
시행사
유안타증권外
53,000
53,000
2019-07~2020-09
ABCP(ABSTB)

㈜메이저디벨로프먼트
시행사
교보증권
37,600
37,600
2020-02~2020-05
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호㈜
시행사
KTB투자증권外
31,408
31,408
2019-01~2022-11
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호㈜
시행사
BNK투자증권
31,000
31,000
2019-09~2020-09
ABCP(ABSTB)

㈜큰솔
시행사
삼성증권外
31,000
31,000
2018-05~2021-02
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

해동시티개발주식회사
시행사
교보증권
22,000
22,000
2020-02~2020-04
ABCP(ABSTB)

에스알투자자산운용 주식회사
시행사
교보증권
22,000
22,000
2020-02~2020-10
ABCP(ABSTB)

안산사동90블록피에프브이㈜
시행사
삼성화재外
20,000
20,000
2018-05~2021-05
기타 Loan

화이트코리아㈜
시행사
유안타증권
16,600
16,600
2020-03~2020-04
ABCP(ABSTB)

화이트코리아㈜
시행사
현대차증권
12,300
12,300
2020-01~2020-07
ABCP(ABSTB)

청주가경지역주택사업조합
시행사
교보증권
10,200
10,200
2018-05~2021-02
ABCP(ABSTB)

화이트코리아산업㈜
시행사
유안타증권
7,500
7,500
2020-03~2020-04
ABCP(ABSTB)

제이비스
시행사
NH투자증권
5,000
5,000
2020-03~2020-09
ABCP(ABSTB)

합계
1,318,108
1,318,108

출처: 당사 분기보고서

2020년 1분기말 기준 연결실체의 PF지급보증 규모는 1조 3,181억원으로 당사 연결기준 자기자본의 약 31.84%입니다.

[신용보강 제공 현황]

(2020년 03월 31일 기준)_연결기준
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

에프엔고양덕은
AB전단채
주택
2020-03-13
139,000
139,000
조건부채무인수
-

씨제이랜드마크제이차㈜
AB사채
주택
2018-05-09
10,200
10,200
연대보증
-

케이와이드림제이차㈜
AB사채
주택
2019-09-11
60,000
60,000
연대보증
-

와이케이고산제일차
ABCP
주택
2019-10-29
135,000
135,000
연대보증
-

와이케이캣제일차(주)
AB전단채
주택
2020-03-23
16,600
16,600
연대보증
-

와이케이캣제이차(주)
AB전단채
주택
2020-03-23
7,500
7,500
연대보증
-

디벨롭지와이
AB전단채
주택
2019-05-15
16,000
16,000
조건부채무인수
-

다크브라운(주)
ABCP
주택
2020-01-28
12,300
12,300
연대보증
-

다산자이제일차 유한회사
ABL
주택
2018-03-12
23,297
23,297
조건부채무인수
-

다산자이제일차 유한회사
ABL
주택
2018-03-12
19,303
19,303
조건부채무인수
-

엠에이용산제일차주식회사
ABCP
주택
2019-11-21
94,000
94,000
연대보증
-

SH만촌제1차(메리츠종합금융증권)
ABCP
주택
2020-03-20
54,000
54,000
조건부채무인수
-

에스유에스플러스㈜
ABCP
주택
2020-03-20
50,000
50,000
연대보증
-

에스유에스플러스㈜
AB전단채
주택
2020-03-20
20,000
20,000
연대보증
-

디에프제일차주식회사
ABL
주택
2020-02-19
50,000
50,000
조건부채무인수

와이케이에이스제이차
ABCP
주택
2019-09-24
30,000
30,000
연대보증
-

이스트스카이제일차
ABCP
주택
2019-07-30
23,000
23,000
연대보증
-

스타트리제일차
AB전단채
주택
2020-02-07
37,600
37,600
연대보증
-

슈프림동작제일차 주식회사
AB전단채
주택
2018-04-12
10,000
10,000
조건부채무인수
-

슈프림동작제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018-04-12
10,000
10,000
조건부채무인수
-

비케이비에스파크제일차
ABCP
주택
2019-08-26
80,400
80,400
연대보증
-

화이트제일차(주)
AB전단채
주택
2020-01-31
81,450
81,450
연대보증
-

화이트제일차(주)
AB전단채
주택
2020-01-31
81,450
81,450
연대보증
-

에이치에스동백㈜
ABCP
주택
2019-11-22
60,000
60,000
연대보증
-

비케이신길음제일차
ABCP
주택
2019-09-27
31,000
31,000
연대보증
-

플랜업신봉2(유)
ABCP
주택
2019-09-18
28,000
28,000
연대보증
-

블루엠제사차
ABCP
주택
2019-07-01
49,000
49,000
연대보증
-

뉴스타와니제일차
AB전단채
주택
2019-10-16
30,000
30,000
조건부채무인수
-

제이지베스트제구차주식회사
AB전단채
주택
2020-02-13
22,000
22,000
연대보증
-

에프엔식사제이차㈜
AB전단채
주택
2018-03-14
24,697
24,697
조건부채무인수
-

에프엔식사제일차(유)
ABL
주택
2018-03-14
16,784
16,784
조건부채무인수
-

에프엔식사제이차㈜
AB전단채
주택
2018-06-14
3,006
3,006
조건부채무인수
-

에프엔식사제일차(유)
ABL
주택
2018-06-14
1,657
1,657
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
23,062
23,062
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

YJS일산제이차
AB전단채
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
17,857
17,857
조건부채무인수
-

YJS일산
AB전단채
주택
2019-01-16
15,076
15,076
조건부채무인수
-

제이케이일산
AB전단채
주택
2019-01-16
15,704
15,704
연대보증
-

비케이식사자이
AB전단채
주택
2019-01-16
15,704
15,704
연대보증
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
11,127
11,127
조건부채무인수
-

비와이백석제일차
ABCP
주택
2020-03-18
64,100
64,100
연대보증
-

팬데라주식회사
ABCP
주택
2020-03-20
5,000
5,000
연대보증
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018-05-16
52,800
52,800
조건부채무인수
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018-05-16
49,200
49,200
조건부채무인수
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018-05-16
16,100
16,100
연대보증
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018-05-16
14,900
14,900
연대보증
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018-05-16
15,200
15,200
조건부채무인수
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018-05-16
13,800
13,800
조건부채무인수
-

블루다이아제일차
ABCP
주택
2020-02-26
22,000
22,000
연대보증
-

디벨롭계양
AB전단채
재개발
2020-03-19
48,500
36,353
연대보증
-

지케이대구복현주식회사
AB전단채
재건축
2017-09-11
28,900
20,100
연대보증
유효신용등급이 존재하지 
않거나 BBB+ 미만으로 하락

에스알수색(주)
AB전단채
재개발
2019-11-11
49,200
49,200
연대보증
-

와이케이에이스제일차㈜
AB전단채
재개발
2020-02-26
29,300
29,300
연대보증
-

출처: 당사 분기보고서

[장래매출채권 유동화 현황]

(2020년 03월 31일 기준)_연결기준
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

엘리시안제일차(주)
신용판매대금 장래채권
ABL
2017.09.15
60,000
10,200

메리츠종합금융증권(주)(*)
개포8단지 분양수익금
ABL
2018.07.06
150,000
150,000

와이케이개포㈜
개포8단지 잔금
ABL
2019.05.10
100,000
100,000

- 조기상환조건: 도급계약인의 변경, 도급계약 축소 또는 해지, 신용등급 특정등급(BBB-)이하 하락, 매출채권 회수액의 일정규모 미달, 신탁약정 상 1종수익권에게 약정금액 미지급 등
(*) 별도의 유동화증권 발행회사가 없어 신탁회사명을 기재하였습니다.
출처: 당사 분기보고서

[장래매출채권 유동화채무 비중]

(2020년 03월 31일 기준)_연결기준
(단위 : 백만원)

2020년 1분기
2019년
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
260,200
-
266,500
-
-6,300

총차입금
3,364,299
7.7
2,706,747
9.8
657,552

매출액
2,441,473
10.7
10,416,589
2.6
-7,975,116

매출채권
3,001,789
8.7
3,036,111
8.8
-34,322

출처: 당사 분기보고서

[채무보증 등 제공내역 현황]_연결기준

(단위 : 백만원)

채무보증 등을
제공받는자
채무보증 등 내용
2020년 1분기
2019년 말
증감
비고
(증감내용)

금액
건수
금액
건수
금액
건수

시행사
지급보증
1,318,108
31
1,472,208
33
-154,100
-2
-

수분양자
지급보증
1,532,072
46
1,966,368
51
-434,296
-5
-

재개발재건축
지급보증
390,797
19
538,286
21
-147,489
-2
-

SOC사업
자금보충약정 외
842,452
72
813,951
73
28,501
-1
-

기타
공사이행보증 외
9,831,531
-
9,599,377
-
232,154
-
-

합계(연결기준)
13,914,960
168
14,142,936
178
-227,976
-10
-

종속기업
지급보증 외
4,391,770
24
3,992,350
22
399,420
2
-

출처: 당사 분기보고서

당사의 2020년 1분기말 채무보증금액은 연결기준 약 14조원
이
며 종속기업의 지급보증 등의 금액을 포함할 경우 약 18조원 수준입니다.
PF 지급보증은 분양시점에 본 PF로 전환되어 지급보증 규모가 축소되는데, 기존의 미착공 사업장이 사업화 되면서 그 규모는 점진적으로 감소추세에 있습니다. 또한 현재 PF보증잔액도 1년 이내에 분양전환되면 줄어들게 될 것입니다.

또한 서울, 경기 지역 사업관련 PF 우발채무 비율이 높은 가운데, 수도권 지역의 주택경기 변동에 민감하게 반응할 가능성이 있습니다.

주요 사업장 가운데 용인 신봉도시개발 2구역 아파트 사업의 경우 관련 금융비용 누적, 사업성 저하에 따른 부실화 가능성이 존재합니다. 다만, 회사의 우수한 주택 브랜드 인지도, 진행중인 주택현장의 양호한 분양실적과 기존 사업장의 분양 및 매각 완료 등을 감안할 때 PF우발채무 관련 위험은 이전 대비 완화된 것으로 판단됩니다. 

한편 2020년 5월 31일 현재 주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

[주요 PF 내역]_연결기준

(기준일 : 2020년 5월 31일 기준)
(단위: 백만원)

사업지역
채권기관
대출잔액
지급보증액
보증내역
대출기간
유형

경기도
증권 등
202,100
202,100
채무보증
2019-07 ~ 2021-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

부산
증권 등
195,400
180,400
채무보증
2019-08 ~ 2021-04
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

경기도
증권
165,000
165,000
채무보증
2020-04 ~ 2020-07
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
135,000
135,000
채무보증
2019-10 ~ 2020-10
ABCP(ABSTB)

경북
증권
94,000
94,000
채무보증
2020-05 ~ 2020-12
ABCP(ABSTB)

경북
증권
94,000
94,000
채무보증
2019-11 ~ 2020-06
ABCP(ABSTB)

경북
증권
70,000
70,000
채무보증
2020-03 ~ 2023-10
ABCP(ABSTB)

충청도
증권
64,100
64,100
채무보증
2020-03 ~ 2021-03
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
53,000
53,000
채무보증
2019-07 ~ 2020-09
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
50,000
50,000
채무보증
2020-05 ~ 2020-08
ABCP(ABSTB)

출처 : 당사 제시

사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있으며, 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 당사의 안정성이 저하될 우려가 있습니다. 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소송 및 제재에 관한 사항

2020년 1분기말 기준 계류중인 소송은 당사 및 연결기업이 제소한
87건(관련금액 : 866,950백만원)
과 당사 및 연결기업이 피소된 123건(관련금액 : 893,975백만
원)이 있으며, 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 당사의 재무현황에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 향후 소송사건의 결과에 따라 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 확정된 바는 없으나, 이러한 제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년 1분기말 기준 계류중인 소송은 당사 및 연결기업이 제소한
87건(관련금액: 866,950백만원)
과 당사 및 연결기업이 피소된 123건(관련금액 : 893,975백만
원)이 있으며,
현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 기준 회사가 피고로 계류 중인 소송사건 중 소송가액이
20
억원 이상인 사건들은 아래와 같습니다.

[계류 중인 주요 소송 내역]

(단위 : 백만원)

구분
소제기일
원고
피고
소송의 내용
소송가액
(당사분)
진행상황
향후 소송일정 
및 대응방안

피청구
10.06.14
조합
당사
반포3단지 약정금 등 피청구 소송
3,632
파기환송1차
상고심 일부패소
(파기환송 2차)
2차 파기환송심 
진행중

10.07.23
인천시
당사 외 9
지하철7호선 담합 손해배상 피청구 소송
53,065
(26,851)
2심 일부 패소
상고심 진행중

13.10.08
김태응 외 14
당사
증권관련 집단소송(본안)
43,700
1심 진행중
1심 진행중

14.03.31
한국수자원공사(*)
당사 외 16
4대강 살리기 턴키공사 공동행위 손해배상 
피청구소송
244,116
 (41,952)
1심 진행중
1심 진행중

14.04.18
한국수자원공사
당사 외 120
4대강 설계보상비 반환 피청구 소송
4,353
항소심 일부 승소
상고심 진행중

15.05.08
한국철도시설공단
당사 외 27
호남고속철도 노반신설 최저가입찰 공동행위 손해배상
104,510
(2,880)
1심 진행중
1심 진행중

15.07.01
입주자대표회의
당사 외 1
연산자이 하자보수보증금 등 피청구 소송
3,614
1심 일부패소
항소심 진행중

15.10.14
한국가스공사
당사 외 18
한국가스공사 LNG주배관공사 공동행위 손해배상 피청구소송
100,000
(일부청구)
1심 진행중
1심 진행중

16.06.02
남명아이씨씨
당사
창원경상대병원 공사대금 피청구소송
2,299
1심 일부패소
항소심 진행중

16.06.16

대흥1구역 주택
재개발
 정비사업조합
(*)

당사
대전 대흥1 손해배상 피청구소송
4,928
1심 일부패소
2심 진행중

16.08.11
남광토건
당사
성남-여주 5공구 현장 원가분담금 피청구소송 및 
호남고속철도 수서평택9공구 원가분담금 청구(반소)
3,408
(반소 4,683)
1심 승소
항소심 진행중

17.01.10
충남개발공사
당사 외 3
충남내포신도시 하수처리시설 공동행위 손해배상 피청구소송
2,335
1심 승소
항소심 진행중

17.02.16
한국가스공사
당사 외 12
한국가스공사 LNG저장탱크 공동행위 손해배상 피청구소송
200,000
(일부청구)
1심 진행중
1심 진행중

17.05.16
인천교통공사
당사
의정부경전철 보증금 피청구소송
4,918
1심 진행중
1심 진행중

18.07.18
조합
당사
보문제3구역 조합 지체상금 등 피청구소송
7,326
1심 전부 승소
항소심 진행중

18.07.19
지에스네오텍
당사 외 1
삼척보일러 GS네오텍 공사대금 피청구소송
44,887
(21,995)
1심 진행중
1심 진행중

18.08.31
입주자대표회의
당사 외 4
DMC파크뷰자이 하자보수보증금등 피청구소송
5,000
1심 진행중
1심 진행중

18.12.11

입주자대표회의
(*)

당사 외 2
영등포아트자이 하자보수금 등 피청구소송
2,606
1심 진행중
1심 진행중

19.03.04
대흥1구역 
주택재개발
정비사업조합
당사
대전 대흥1 부당이득금 피청구 소송
2,327
1심 진행중
1심 진행중

19.03.08
(주)모벡에셋
당사 외 1
이수자이 사업비용등 피청구소송
2,000
1심 진행중
1심 진행중

19.05.10
대우건설 외 3
당사
삼척건설 대우건설 원가분담금 등 피청구소송
2,247
1심 진행중
1심 진행중

19.07.10
이유직 외 1
당사
농촌진흥청 등 조달청 공사 약정대금 피청구
5,415
1심 진행중
1심 진행중

19.08.23
한국농어촌공사
당사 외 7
영산강하구둑 구조개선사업1공구 지체상금 
피청구소송
5,810
1심 진행중
1심 진행중

19.08.02
남부발전
당사 외 1
삼척보일러 성능보증배상금 등 피청구소송
23,362
(11,447)
1심 승소
항소기간 진행중

19.11.22
오산시티자이1단지APT
입주자대표회의
당사 외 3
오산시티자이1단지 하자보수금 등 피청구소송
2,970
1심 진행중
1심 진행중

19.12.17
심재성 외 19
당사
은평스카이뷰자이 상가분양관련 손해배상 
피청구소송
2,422
1심 진행중
1심 진행중

20.01.03
성창이엔씨
당사
공사대금 중재 피신청
17,400
중재진행중
중재진행중

20.02.24
송명기 외 8
여수시장
(당사 보조참가)
여수 도성마을 개발행위허가취소 피청구소송
취소소송
1심 진행중
1심 진행중

20.03.05
서울시
당사 외 2
중랑물재생센터 손해배상 피청구소송
6,900
1심 진행중
1심 진행중

15.05.04
Powerlite
JV (당사 및 Hock
Lian Seng 5:5)
싱가포르 DTL-2 C-911 현장 전기업체 Powerlite사 Variation금액 미지급금 청구 중재 피신청 및 당사 손해배상 반대신청
9,900
중재 진행중
진행중

15.11.10
Napesco
당사
Kuwait, Soil Remediation Project 對 Napesco 당사의 작업중지 지시로 인한 손해배상 피청구 소송
11,800
소송 진행중
진행중

16.12.22
윈테크이엔지
당사 및 Bemco
(JV)
사우디 PP12 Project 對 윈테크 중재
14,000
중재 진행중
진행중

17.06.26
TIESCO
당사
Thailand, IRPC UHV Project 對 TIESCO 중재
12,000
중재 종료
양측 중재취하 신청 후 종결 명령

18.08.28
Hong Yang
당사 외 1
싱가포르 Marina One Project Hong Yang 중재
25,300
소송 종료
중재조항으로 인해 관할권 없음 (현재 합의 절차 진행중)

19.03.14

Orascom
(*)

당사
이집트 ERC Project Orascom 중재
70,847
중재 진행중
진행중

19.06.03
National
Company
JV (당사 및 SK, JGC)
쿠웨이트 Clean Fuels Project 對 Kharafi 런던 ICC 
중재
179,000
중재 진행중
진행중

19.07.07
Truba Arabia
당사 및 Bemco
(JV)
사우디 PP-12 Project Truba Jeddah UNCITRAL 중재
35,700
중재 진행중
진행중

19.07.13
Unicorp International Contracting Co.
당사 및 Bemco
(JV)
사우디 PP-12 Project Unicorp Jeddah Commercial 
Court 소송
28,800
소송 진행중
진행중

20.01.03
성창이엔씨
당사
공사대금 중재 피신청
17,400
중재 진행중
중재 진행중

20.02.24
송명기 외 8
여수시장
(당사 보조참가)
여수 도성마을 개발행위허가취소 피청구소송
취소소송
1심 진행중
1심 진행중

20.03.05
서울시
당사 외 2
중랑물재생센터 손해배상 피청구소송
6,900
1심 진행중
1심 진행중

청구
12.09.24
당사 외 13
한국철도시설공단
동해남부선 1공구 현장 간접비 청구소송
7,400
(2,960)
3심 파기환송
파기환송심 진행중

12.12.07
당사 컨소시엄 외 1
한국수자원공사
굴포천 방수로 II단계 건설공사현장 간접비 청구소송
3,621
(2,353)
파기환송심
일부승소
재상고심 진행중

14.07.28
당사
조합설립추진위 외 22
신길음 구역 대여금 청구 소송
2,052
2심 패소
상고심 진행중

14.10.28
당사 외 7
한국농어촌공사
영산강 하구둑 1공구 현장 공사대금 청구소송
12,807
(4,354)
1심 패소
2심 진행중

14.10.31
당사 외 4
드림허브 PFV
용산역세권 토양오염정화사업 공사대금 등 청구 소송
115,707
(20,827)
1심 일부승소
항소심 진행중

15.04.06
당사
현대건설
삼척보일러 원가율 초과에 대한 손해배상청구 소송
103,184
1심 패소
2심 진행중

15.08.28
당사 외 3
한국수자원공사
부항댐 간접비 청구소송
7,379
(4,420)
1심 진행중
1심 진행중

15.11.04
당사 컨소시엄
서울시 외 1
서울지하철 917공구 공사대금 등 청구소송
201
(일부청구)
1심 진행중
1심 진행중

16.05.25
당사
반포주공3단지 재건축주택정비사업조합
반포3단지 정산금 청구소송
10,612
1심 진행중
1심 진행중

17.01.20
당사
대선건설
삼척석탄취급설비 손해배상 청구소송
2,332
1심 진행중
1심 진행중

17.03.31
당사 외 3
한국철도시설
공단
진주광양5공구 간접비 청구소송
11,304
(4,295)
1심 진행중
1심 진행중

17.05.12
당사 외 2
조합
방배5구역 손해배상 등 청구소송
317,320
(120,581)
2심 일부승소
상고기간 진행중

17.08.22
당사 외 9
의정부시
의정부경전철 해지시지급금 청구소송
214,622
(82,609)
1심 승소
항소심 진행중

17.12.22
당사 외 2
한국철도시설공단
포항삼척2공구 간접비 청구소송
6,521
(3,260)
1심 일부승소
항소심 진행중

18.03.14
당사 외 3
대한민국
미군기지의무여단현장 간접비 청구소송
25,000
(1,500)
1심 진행중
1심 진행중

18.03.27
당사 외 7
인천도시공사
미단시티 사업 관련 인천도시공사에 대한 풋옵션 
청구 국제중제
12,000
중재 진행중
중재 진행중

18.04.03
당사
대한민국 외 1
세종 고속도로 민간투자사업 제안비용 지급신청에 
대한 거부 처분 취소 등 청구 소송
6,400
1심 진행중
1심 진행중

18.04.27
당사 외 3
철도시설공단
수서평택3-2공구 공사대금 청구소송
40,000
(20,000)
1심 진행중
1심 진행중

18.06.04
당사
한국도로공사
삼척동해3공구 간접비 청구소송
4,085
1심 진행중
1심 진행중

18.06.20
당사
한기실업
대전환경에너지타운 등 채무부존재확인의 소
11,427
1심 진행중
1심 진행중

18.06.21
당사
콘스텍
미군기지이전시설사업 통신센터 건설공사 콘스텍에 대한 채무부존재확인의 소
2,700
1심 진행중
1심 진행중

18.06.29
당사
거산
미군기지이전시설사업 통신센터 건설공사 거산에 
대한 채무부존재확인의 소
7,100
1심 진행중
1심 진행중

18.08.08
당사 외 2
서울특별시 외 1
중랑물재생센터 간접비등 청구소송
23,596
(11,579)
1심 진행중
1심 진행중

18.09.07
당사 외 2
한국가스공사
인천생산기지3단계1차 지연손해금 청구소송
4,068
(2,075)
1심 패소
2심 진행중

18.12.14
당사 외 5
대한민국
미군기지 통신센터 간접비 등 청구소송
1,000
(440)
1심 진행중
1심 진행중

19.01.25
당사
동부건설
추완채권조사확정재판 이의 청구 소송
2,332
1심 진행중
1심 진행중

19.02.22
당사
금송구역주택
재개발정비사업조합
인천 금송 구역 대여금 청구 소송
5,397
1심 진행중
1심 진행중

19.03.08
당사
한화건설
세종시 정부청사 원가분담금 청구 소송
2,519
1심 진행중
1심 진행중

19.03.11.
당사
한국철도시설공단
수서-평택 철도 현장 입찰참가자격 제한 처분취소 청구 소송
취소소송
1심 패소
2심 진행중

19.03.25
당사 외 3
한국철도시설공단
원주강릉7공구 간접비 청구소송
2,000
(1,466)
1심 진행중
1심 진행중

19.04.30
당사
공정거래위원회
입찰참가자격제한 요청 처분 취소소송
50
1심 진행 중
1심 진행중

19.05.13
당사
공정거래위원회
하도급 벌점 부과 처분 무효확인소송
50
1심 진행중
1심 진행중

19.08.20
당사 외 2
강남구청장
개포8단지 학교용지 부담금 부과처분 취소 청구의 소
15,000
1심 진행중
1심 진행중

19.11.04
당사
조합
서울역센트럴자이 추가공사 대금 청구 소송
4,912
1심 진행중
1심 진행중

20.01.07
당사 외 1
조합 외 3
청주사직1 대여금 등 청구 소송
5,403
(2,619)
1심 진행중
1심 진행중

20.03.31
당사 외 1
남부발전
삼척보일러 채무부존재확인 중재신청
68,968
(33,794)
중재 진행중
중재 진행중

14.09.09
당사
방콕은행
Thailand, IRPC UHV Project 對 방콕은행 보증금 지급 청구
5,000
소송 종료
양측 소취하 신청 후 종결 판결

17.12.04
당사
KOC
Kuwait, Soil Remediation Project 對 발주처 
손해배상 청구
7,400
소송 진행중
진행중

18.04.20
당사 외 2
Doha Bank
Kuwait, Clean Fuels Project 보증금 지급 청구 런던 
ICC 중재
60,000
중재 진행중
진행중

18.11.16
당사 외 3
Al-Essam
이라크 Karbala Project Al-Essam 중재 (PKG 6)
3,600
중재 진행중
진행중

18.12.03
당사
주식회사 판토스
사우디 IPC EVA Project 판토스 손해배상청구 소송
11,800
소송 진행중
진행중

20.01.07
당사 외 1
조합 외 3
청주사직1 대여금 등 청구 소송
5,403
(2,619)
1심 진행중
1심 진행중

20.03.31
당사 외 1
남부발전
삼척보일러 채무부존재확인 중재신청
68,968
(33,794)
중재 진행중
중재 진행중

20.04.20
당사 외 4
부산도시공사
부산시청앞 행복주택 착공지연에 따른 
사업비 조정 등 중재
7,218
(2,887)
중재 진행중
중재 진행중

주1) 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.
주2) 당사가 청구한 영종자이 대여금 청구소송은 4/29 종결되었습니다
(*) 소송가액 변경 및 주요소송으로 반영
출처: 당사 제시

상기 소송에 대하여 회사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으나, 향후 소송사건의 결과에 따라 당사 및 연결대상 종속회사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 7건이 있습니다. 현재 당사가 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 당사의 제재현황은 아래와 같습니다.

일 자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치기관
내 용
사 유
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

2017.08.09
지에스건설
검찰
기소
LNG 저장탱크 공사 입찰 관련 부당공동행위
독점규제및공정거래에관한법률 제19조 제1항, 제66조
19. 7. 24. 상고심 판결 선고
(벌금 1억6천만원 확정)
공정거래 관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2017.08.03
지에스건설
공정거래
위원회
시정명령
삼척발전소 석탄현장 서면미교부
하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조 제1항, 제25조 제1항
시정명령 이행 중
추가/변경공사기 계약서류 검토를 더 철저히 하고, 법 위반 사항이 발생하지 않도록 전사적으로 논의하고 있습니다

2017.10.17
지에스건설
공정거래
위원회
과징금 15억9천만원, 시정명령
영산강 하구둑 하도급업체 대금미지급 및 서면미교부 등
하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조 제1항, 제13조 제1항, 제25조의3 제1항, 동법 시행령 13조 및[별표 2]
1심 판결 선고 (청구기각)
2심 판결 선고 및 확정 (청구기각)
하도급 대금의 지연지급의 여지가 발생하지 않도록 현장설명회 단계부터 계약서류 검토를 더 철저히 하고, 법 위반 사항이 발생하지 않도록 전사적으로 논의하고 있습니다.

2018.01.12
지에스건설 
상무보 (근속 33년)
검찰
기소
재건축 관련 업체 청탁
변호사법 제111조 제1항, 제2항, 도시정비법 제84조, 변호사법 제116조
징역 10월, 7천만원 추징 확정
관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2019.03.18
지에스건설
한국철도
시설공단
입찰참가자격제한 (G2B등록)
수서평택 3-2 금품수수
공기업등 계약사무규칙 제15조 제1항, 국가계약법 시행령 제76조 제1항 제10호, 국가계약법 시행규칙 제76조 제1항 [별표2]
1심 판결 선고 (청구기각)
2심 진행 중 
집행정지 인용(20.02.18)
당사는 부정청탁금지법 준수 가이드라인을 공지하였으며, 팀/현장단위로 관련 교육을 시행하고 있습니다.

2019.04.30
지에스건설
공정거래
위원회
입찰참가
자격제한 요청
하도급 벌점 누적
하도급거래 공정화에 관한 법률 제26조 제2항, 동법 시행령 제17조, [별표3]
집행정지 신청 및 취소소송 제기(19.04.30)집행정지 인용(19.06.03)
벌점 효력정지 신청 및 벌점 부과 무효확인청구소송 제기(19.05.13) 효력정지 인용(19.06.07)
공정거래 관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2019.08.30
지에스건설
검찰
기소
경북북부 환경에너지 종합타운산업안전보건법위반
산업안전보건법 제71조, 제66조의2, 제23조 제3항, 형법 제40조
1심 소송 진행 중
현장 안전 사고 예방 및 안전 관리를 위해 전사 차원의 지침을 마련하고 정기적 점검 및 교육을 시행하고 있습니다.

출처: 당사 제시

이와 같은 제재상황은 과징금 및 벌금의 발생으로 인하여 추가적인 비용을 초래할 뿐만 아니라, 당사 및 연결대상 종속회사의 평판을 저하시킬 수 있으며, 사업의 영위에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

당사는 담합 근절 및 자정환경 조성, 준법문화 정착을 위하여 윤리규정 제정 및 공정거래 자율준수 프로그램(Compliance Program)을 도입하여 시행하고 있습니다. 이를 위해 컴플라이언스팀을 신설하여 담합 및 뇌물공여 등 비리·부정행위 근절을 컴플라이언스 핵심과제로 선정하였고, 이와 관련한 컴플라이언스 위반사례 전파 및 동영상 교육, 컴플라이언스 서약서 서명 등을 주기적으로 실시하여 임직원들의 준법정신 함양에 주력하고 있습니다. 

이와 같은 회사에 노력에도 불구하고, 유관기관의 결정에 따라 행정처분 등의 추가적인 제재조치가 발생할 수 있습니다. 이와 관련하여 증권신고서 제출일 현재 확정된 바는 없으나, 이러한 제재조치는 당사의 수익성과 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 각별히 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 현금흐름 관련 위험

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 선투입자금 회수 지연, 주택분양물량 증가에 따른 관련 대여금 증가 등으로 2016년과 2017년에 각각 순유입 812억원, 순유출 2,055억원으로 다소 부진한 현금흐름을 보였으나, 2018년 양호한 영업이익창출력 시현과 선투입자금 회수에 따라 1조 329억원의 영업현금흐름을 기록하였습니다.
2019년 건축, 주택 분양물량이 2018년 2만세대 대비 16,616세대로 감소영향으로 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 감소하여 7,592억원의 순유입을 기록하였습니다. 2020년 1분기는 건축, 주택 매출의 양호한 실적이 유지되면서 영업활동으로 인한 현금흐름이
1,894억원
순유입 되었습니다. 이러한 양호한 입주실적에 기반한 주택현장의 공사대금유입이 현금흐름에 긍정적으로 작용할 것으로 판단되나, 플랜트 부문의 선투입자금 회수 지연과 해외 현장의 추가원가 발생여부에 대해서 모니터링이 필요합니다. 또한,
향후 매출채권 및 미청구공사 규모가 증가할 경우 운전자본 부담이 확대 되어 영업활동을 통한 현금흐름이 감소할 수 있으며 이는 추가적인 차입규모를 확대시켜 장기적으로 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 선투입자금 회수 지연, 주택분양물량 증가에 따른 관련 대여금 증가 등으로 2016년과 2017년에 각각 순유입 812억원, 순유출 2,055억원으로 다소 부진한 현금흐름을 보였으나, 2018년 양호한 영업이익창출력 시현과 선투입자금 회수에 따라 1조 329억원의 영업현금흐름을 기록하였습니다.

2018년에는 영업수익성 제고에 힘입어 영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하였고, 이러한 현금흐름을 장ㆍ단기금융부채를 상환하는데 사용하여 재무안정성을 제고 하였습니다.

[요약 현금 흐름표]_연결기준

(단위 : 백만원)

과 목
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
189,438
(89,624)
759,269
1,032,947
(205,489)

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
(197,655)
(22,199)
(747,618)
(234,762)
13,505

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
243,820
(190,943)
183,526
(1,655,622)
299,958

IV. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과
24,414
(25,218)
5,160
7,758
(22,004)

V. 현금및현금성자산의 증가(감소)
260,017
(327,984)
200,337
(849,679)
85,969

VI. 기초의 현금및현금성자산
1,792,956
1,592,619
1,592,619
2,442,298
2,356,329

VII. 기말의 현금및현금성자산
2,052,973
1,264,635
1,792,956
1,592,619
2,442,298

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

2019년 건축, 주택 분양물량이 2018년 2만세대 대비 16,616세대로 감소영향으로 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 감소하여 7,592억원의 순유입을 기록하였습니다. 2020년 1분기는 건축, 주택 매출의 양호한 실적견인으로 1,894억원으로 영업활동으로 인한 현금흐름이 순유입 되었습니다. 이러한 양호한 입주실적에 기반한 주택현장의 공사대금유입이 현금흐름에 긍정적으로 작용할 것으로 판단되나, 플랜트 부문의 선투입자금 회수 지연과 해외 현장의 추가원가 발생여부에 대해서 모니터링이 필요합니다. 또한, 향후 매출채권 및 미청구공사 규모가 증가할 경우 운전자본 부담이 확대 되어 영업활동을 통한 현금흐름이 감소할 수 있으며 이는 추가적인 차입규모를 확대시켜 장기적으로 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서 이점 유의하시기 바랍니다. 

타. 종속회사 및 관계기업 관련 위험

당사의 주요 종속회사 중 GS Inima Environment S.A.는 2019년말 기준 2020년 1분기 기준 총자산
1조 2,779억원, 매출액 806억원 규모의 회사입니다. 이
는 당사 개별기준 총자산 규모(12조 674억원)의 약 10.59%수준이며 당사 연결기준 매출총액(2조 4,415억원)의 약 3.30% 수준입니다.
주요 종속회사의 실적은 당사의 매출 및 실적에 직접적인 영향을 미치며
향후 주요 종속회사의 매출실적 감소 등의 사유로 당기순손실이 발생할 경우 당사 재무실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 종속기업 및 관계기업(시행사 등)에 계약이행보증 및 지급보증을 제공하고 있어,향후 경기 둔화에 따라 종속회사 재무안정성이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우, 당사의 우발채무가 현실화되어 재무적 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2020년 1분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소유지분율(%)
소재지
결산일
업 종

2020 1Q
2019

자이에스앤디㈜
61.17
61.17
한국
12월31일
부동산관리업

자이에스텍㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
건설용역업

㈜지씨에스
99.85
99.85
한국
12월31일
서비스업

비에스엠㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
임가공업

자이에너지운영㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
서비스업

지베스코㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
서비스업

포항영일만해양케이블카㈜
60.00
60.00
한국
12월31일
서비스업

지피씨㈜(*1)
100.00
-
한국
12월31일
제조업

GS E&C Nanjing
100.00
100.00
중국
12월31일
건설업

Vietnam GS Industry One-Member LLC
100.00
100.00
베트남
12월31일
부동산업

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
100.00
100.00
베트남
12월31일
부동산업

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
100.00
100.00
인도
3월31일
건설용역업

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
100.00
100.00
인도
3월31일
건설용역업

GS E&C Thai Co., Ltd.(*2)
49.00
49.00
태국
8월31일
부동산업

PT. GSENC Development Indonesia
100.00
100.00
인도네시아
12월31일
건설용역업

GS Construction Arabia Co.,Ltd.(*3)
100.00
100.00
사우디
12월31일
건설업

GS Construction Middle East L.L.C.(*2)
49.00
49.00
아랍에미리트
12월31일
건설업

GS Real Estate Development Company
100.00
100.00
사우디
12월31일
건설업

GS E&C Poland SP.ZO.O
100.00
100.00
폴란드
12월31일
건설업

Danwood Holding S.A.(*1)
100.00
-
폴란드
12월31일
건설업

Danwood S.A.(*1)
100.00
-
폴란드
12월31일
건설업

Danwood GmbH(*1)
100.00
-
스위스
12월31일
건설업

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
100.00
100.00
스페인
12월31일
건설업

GS Inima Environment S.A.(*4)
100.00
100.00
스페인
12월31일
건설업

Chervona Gora EKO
100.00
100.00
우크라이나
12월31일
건설업

GS E&C Ukraine, LLC
100.00
100.00
우크라이나
12월31일
건설업

Elements (Europe) Limited(*1)
75.00
-
영국
12월31일
건설업

GS E&C Construction Canada Ltd.
100.00
100.00
캐나다
12월31일
건설업

GS E&C Panama S.A.
100.00
100.00
파나마
12월31일
임대업

GS Village Lake LLC
100.00
100.00
미국
12월31일
부동산업

GS Property Mountain View LLC
100.00
100.00
미국
12월31일
부동산업

GS MIRAMAR 700 EC, LLC
90.00
90.00
미국
12월31일
부동산업

700 EC PROPERTY, LLC
90.00
90.00
미국
12월31일
부동산업

777 WMF, LLC(*1)
100.00
-
미국
12월31일
부동산업

GS MIRAMAR VILLAGE LAKES MANAGER, LLC(*1)
80.00
-
미국
12월31일
부동산업

CDCF III FORTBAY MV, LLC(*1)
91.52
-
미국
12월31일
부동산업

MOUNTAIN VIEW MEZZ, LLC(*1)
91.52
-
미국
12월31일
부동산업

MOUNTAIN VIEW OWNER, LLC(*1)
91.52
-
미국
12월31일
부동산업

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
100.00
100.00
보츠와나
12월31일
건설업

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
100.00
100.00
오스트레일리아
12월31일
건설업

(*1) 2020년 1분기 중 신규 연결편입하였습니다.
(*2) 주주간 협약에 의하여 지배력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.
(*3) 종속기업이 보유하고 있는 주식을 포함하였습니다.
출처 : 당사 분기보고서

[GS Inima Environment S.A.의 종속회사 현황]

기업명
소재지
업종
결산일
투자비율(%)

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Aquaria Water LLC
미국
건설업
12월31일
87.50

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질
건설업
12월31일
51.00

GS Inima Chile S.A.
칠레
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

GS Inima USA Construction Corporation
미국
건설업
12월31일
100.00

GS Inima USA Corporation
미국
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Brasil Ltda.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질
건설업
12월31일
50.10

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질
건설업
12월31일
64.00

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인
건설업
12월31일
100.00

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인
건설업
12월31일
50.40

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투갈
건설업
12월31일
50.00

GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인
건설업
12월31일
59.20

VALORINIMA S.L.
스페인
건설업
12월31일
80.00

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질
건설업
12월31일
60.00

INIMA-CVV S.A.
칠레
건설업
12월31일
65.00

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질
건설업
12월31일
95.00

COMASA COMPANHIA AGUAS DE SANTA RITA S.A
브라질
건설업
12월31일
75.00

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Inima Water Services, S.L.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Water Management S.L.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인
건설업
12월31일
100.00

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(*)
알제리
건설업
12월31일
25.49

GS Inima Environment Colombia S.A.S
콜롬비아
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Industrial S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Aquapolo Ambiental S.A.
브라질
건설업
12월31일
51.00

Jeceaba Ambiental S.A.
브라질
건설업
12월31일
84.50

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Servicos de Saneamento Eireli
브라질
건설업
12월31일
100.00

Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro
브라질
건설업
12월31일
60.00

(*) 주주간 협약에 의해 지배력을 획득하여 신규 연결편입하였습니다.
출처 : 당사 분기보고서

당사의 주요 종속회사 중 GS Inima Environment S.A.는 2020년 1분기 기준 총자산
1조 2,779
억원, 매출액 806억원 규모의 회사입니다. 이는 당사 개별기준 총자산 규모(12조 674억원)의 약 10.59%수준이며 당사 연결기준 매출총액(2조 4,415억원)의 약 3.30% 수준입니다. 2020년 1분기 기준 종속기업 관련 요약 재무정보는 아래와 같습니다.
주요 종속회사의 실적은 당사의 매출 및 실적에 직접적인 영향을 미치며
향후 주요 종속회사의 매출실적 감소 등의 사유로 당기순손실이 발생할 경우 당사 재무실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

(2020년 1분기말 기준)_연결기준
(단위: 백만원)

기업명
2020년 1분기
2020년 1분기

자 산
부 채
자 본
매 출
분기순손익

자이에스앤디㈜
311,327
166,454
144,873
66,982
2,416

자이에스텍㈜
700
313
387
1,103
(34)

㈜지씨에스
21,967
4,820
17,147
14,822
7

비에스엠㈜
3,962
2,692
1,270
3,452
233

자이에너지운영㈜
16,859
8,624
8,235
16,151
(1,319)

지베스코㈜
4,753
358
4,395
-
(260)

포항영일만해양케이블카㈜
6,582
2,120
4,462
-
(143)

지피씨㈜
4,986
19
4,967
-
(32)

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
224,116
177,841
46,275
97,300
2,771

Vietnam GS Industry One-Member LLC
243,634
223,271
20,363
620
(4,947)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
399,737
473,109
(73,372)
-
(14,639)

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
15,016
14,036
980
4,743
628

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
16,042
11,339
4,703
5,313
214

GS E&C Thai Co., Ltd.
35
-
35
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
21,754
1,085
20,669
-
(182)

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
70,958
828,562
(757,604)
66,048
(21,819)

GS Construction Middle East L.L.C.
4,850
15,064
(10,214)
1,559
(1,294)

GS Real Estate Development Company
98
19
79
-
(54)

GS E&C Poland SP.ZO.O(*)
454,632
271,069
183,563
-
1,408

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
137,100
44,244
92,856
(1,744)
(1,000)

GS Inima Environment S.A.(*)
1,277,949
796,224
481,725
80,647
4,184

Chervona Gora EKO
27,009
21,618
5,391
-
(2,705)

GS E&C Ukraine, LLC
-
-
-
-
-

Elements (Europe) Limited
34,045
4,338
29,707
6,156
184

GS E&C Construction Canada Ltd.
112
1,362
(1,250)
-
(11)

GS E&C Panama S.A.
1,238
23
1,215
-
-

GS Village Lake LLC
43,011
2,399
40,612
-
(3,363)

GS Property Mountain View LLC
30,451
12,437
18,014
-
150

GS MIRAMAR 700 EC, LLC(*)
50,383
32,970
17,413
1,106
216

777 WMF, LLC
24,697
-
24,697
-
-

GS MIRAMAR VILLAGE LAKES MANAGER, LLC
49,885
19,321
30,564
-
-

CDCF III FORTBAY MV, LLC(*)
205,066
184,558
20,508
1,896
(1,385)

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
29
71
(42)
-
(11)

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
7,425
13,168
(5,743)
-
(4,051)

(*) 종속기업을 포함한 연결재무정보입니다.
출처 : 당사 분기보고서

(2019년 말 기준)_연결기준

(단위: 백만원)

기업명
2019년말
2019년 1분기

자 산
부 채
자 본
매 출
분기순손익

자이에스앤디㈜
278,481
133,345
145,136
60,475
1,986

자이에스텍㈜
894
473
421
1,200
40

㈜지씨에스
24,479
7,338
17,141
15,903
394

비에스엠㈜
4,084
2,022
2,062
4,176
387

자이에너지운영㈜
18,925
9,371
9,554
14,127
(698)

지베스코㈜
5,031
376
4,655
-
-

포항영일만해양케이블카㈜
6,696
2,091
4,605
-
-

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
181,176
139,385
41,791
134,856
12,510

Vietnam GS Industry One-Member LLC
224,008
199,912
24,096
-
(476)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
378,836
435,528
(56,692)
895
(6,147)

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
14,274
15,641
(1,367)
1,015
(2,526)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
14,766
10,268
4,498
817
(3,062)

GS E&C Thai Co., Ltd.
36
-
36
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
24,248
1,106
23,142
-
(286)

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
53,434
750,801
(697,367)
979
(4,982)

GS Construction Middle East L.L.C.
2,580
10,998
(8,418)
104
(654)

GS Real Estate Development Company
155
29
126
-
-

GS E&C Poland SP.ZO.O
365
302
63
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
134,141
43,827
90,314
2,477
(1,114)

GS Inima Environment S.A.(*)
1,453,639
927,948
525,691
60,446
3,550

Chervona Gora EKO
24,980
15,894
9,086
-
-

GS E&C Ukraine, LLC
-
-
-
-
-

GS E&C Construction Canada Ltd.
129
1,405
(1,276)
-
(17)

GS E&C Panama S.A.
1,172
22
1,150
-
-

GS Village Lake LLC
17,222
2,246
14,976
-
(25)

GS Property Mountain View LLC
28,556
11,641
16,915
-
159

GS MIRAMAR 700 EC, LLC(*)
47,812
31,126
16,686
1,031
182

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
30
65
(35)
-
(2)

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
12,282
14,279
(1,997)
-
(415)

(*) 종속기업을 포함한 연결재무정보입니다.
출처 : 당사 분기보고서

당사는 종속회사 및 관계기업에 계약이행보증 및 지급보증을 제공하고 있습니다. 2020년 1분기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다. 

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

보증회사
피보증회사
구분
보증처
보증기간
당분기말 금액
전기말 금액

지에스건설
Vietnam GS Enterprise One Member LLC
지급보증
SC, SG
2019.11
~ 2021.11
201,729
(USD 165,000)
191,037
(USD 165,000)

주식회사 스마일게이트 홀딩스
2019.04
~ 2020.04
97,808
(USD 80,000)
92,624
(USD 80,000)

Vietnam GS Industry One-Member LLC
지급보증
KEXIM(한국수출입은행)
2019.07
~ 2024.07
36,678
(USD 30,000)
34,734
(USD 30,000)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
지급보증
SC India
2017.07
~ 2020.05
93
(INR 5,720)
94
(INR 5,720)

지급보증
SC India
2018.03
~ 2020.10
250
(INR 15,406)

250
(INR 15,406)

GS Engineering & Construction
Spain, S.L.
계약이행보증
STAR Rafineri A.S.
2013.06
~ 2020.10
1,630,133
(USD 1,333,333)
1,543,733
(USD 1,333,333)

STAR Rafineri A.S.
2013.06
~ 2020.10

1,630,133
(USD 1,333,333)
1,543,733
(USD 1,333,333)

지급보증
Deutsche Bank
2018.01
~ 2020.12
61,130
(USD 50,000)
57,890
(USD 50,000)

GS Inima Environment S.A.
지급보증
Banco Santander, S.A
2013.01
~ 2020.12
1,960
(USD 1,603)
1,856
(USD 1,603)

Banco Santander, S.A
2013.01
~ 2020.12
97
(EUR 72)
94
(EUR 72)

HSBC Bank Plc
2019.04
~ 2020.04
6,743
(EUR 5,000)
6,487
(EUR 5,000)

HSBC Bank Plc
2015.07
~ 2025.07 

61,130
(USD 50,000)
57,890
(USD 50,000)

BNP Paribas Spain
2019.08
~ 2020.08
26,973
(EUR 20,000)
25,949 
(EUR 20,000)

Deutsche Bank
2020.02
~ 2030.02
4,046
(EUR 3,000)
-

GS Inima USA Construction Corp.
계약이행보증
City of Hialeah
2013.04
~ 2028.09
68,104
(USD 55,704)
64,494
(USD 55,704)

GS Inima Industrial S.A.
지급보증
Vortix Distribuidory De Titulos E Valores Moobiliarios LTDA
2019.09
~ 2029.09
73,356
(USD 60,000)
69,468
(USD 60,000)

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
계약이행보증
RABIGH REFINING AND PETROCHEMICAL COMPANY
2019.12
~ 2020.12
168,719
(USD 138,000)
159,776
(USD 138,000)

지급보증
SABB
2019.08
~ 2020.07
39,050
(SAR 120,000)
37,037
(SAR 120,000)

GS Construction Middle East L.L.C.
지급보증
HSBC Plc
2019.09
~ 2029.09
6,113
(USD 5,000)
5,789
(USD 5,000)

CHERVONA GORA EKO
지급보증
Credit Agricole(Ukraine)
2019.07
~ 2020.07
21,578
(EUR 16,000)
20,759
(EUR 16,000)

Mountain View Owner LLC
지급보증
Standard Chartered Bank
2020.02
~ 2021.02
183,390
(USD 150,000)
-

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
부산광역시
2018.01
~2023.12
24,757
24,757

옥산오창고속도로(주)
지급보증

메리츠화재 외
2015.10
~ 2036.07
10,200
10,200

㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
교보증권
2019.11
~ 2020.05
37,600
43,700

(*) 종속기업을 포함한 연결재무정보입니다.
출처 : 당사 분기보고서

당사는 종속기업
및 관계기업(시행사 등)에 계약이행보증 및 지급보증을 제공하고 있어, 향후 경기 둔화에 따라 종속회사 재무안정성이 악화되는 등의 상황이 발생할 경우, 당사의 우발채무가 현실화되어 재무적 부담으로 작용할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 회계기준 변경에 관한 사항

IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.
기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간인 2018년말 기준 당사의 연결재무제표상 영향은 자산 313,661백만원 감소, 부채 6,784백만원 증가, 매출 15,967백만원 감소,
당기순이익 19,169백만원
감
소 등입니다. 또한, 연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용 하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다.
투자자 분들께서는 변경된 회계기준에 유념하시어 재무제표를 확인하여 주시기 바랍니다.

유럽과 미국의 회계기준위원회 IASB와 FASB는 기존 회계기준서에 각 회사와 산업간의 수익을 인식하는 기준의 차이가 있어 정보이용자가 회계정보를 이용하는데 어려움이 있다는 점을 인식하여, 공동 프로젝트를 통해 새로운 회계기준 작성을 계획하였습니다. 복잡한 거래에 적용할 회계 지침을 명확히 하고 광범위한 거래와 산업에 일관되게 적용할 수 있는 포괄적인 수익인식 기준을 적용하기로 하여 공표된 기준서가 IFRS 15 입니다. 우리나라에서는 IFRS 15에 대응하는 한국채택국제회계기준서 K-IFRS 1115호를 발표하였고, 2018년 1월 1일부로 적용하기로 하였습니다.

새롭게 공표된 회계기준에서는 5단계의 단일 수익인식모형을 제시하고 이에 따라 수익을 인식하도록 하고 있습니다. 

[수익인식모형]

수익인식모형

출처 : 한국회계기준원

이에 따라 연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 누적효과 일괄조정법을 사용하여, 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에 대하여 기준서 제1115호를 적용하였습니다. 기준서 제1115호 적용효과는 기초 자본에서 조정하였으며, 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[재무상태표]
(단위: 백만원)

구분

조정사항

조정 전

조정금액

조정 후

자 산

Ⅰ. 유동자산

9,582,341
(531,801)
9,050,540

1. 현금및현금성자산

2,442,298
-
2,442,298

2. 매출채권및기타채권
(*1)(*2)(*3)
4,763,280
(221,097)
4,542,183

3. 재고자산
(*1)
1,090,698
20,216
1,110,914

4. 단기금융자산

295,943
-
295,943

5. 기타유동자산
(*3)
990,122
(330,920)
659,202

Ⅱ. 비유동자산

4,114,274
111,360
4,225,634

1. 유형자산

897,519
-
897,519

2. 무형자산

209,482
-
209,482

3. 투자부동산

879,889
-
879,889

4. 관계회사지분증권

44,389
-
44,389

5. 장기매출채권및기타채권

963,196
-
963,196

6. 장기금융자산

449,892
-
449,892

7. 이연법인세자산
(*4)
669,907
111,360
781,267

자 산 총 계

13,696,615
(420,441)
13,276,174

부 채

Ⅰ. 유동부채

8,581,253
(94,622)
8,486,631

1. 매입채무및기타채무

2,473,849
-
2,473,849

2. 단기금융부채

3,061,155
-
3,061,155

3. 법인세부채

72,198
-
72,198

4. 유동충당부채
(*2)
-
76,201
76,201

5. 기타유동부채
(*1)(*2)(*3)
2,974,051
(170,823)
2,803,228

Ⅱ. 비유동부채

1,875,647
(473)
1,875,174

1. 장기매입채무및기타채무

8,588
-
8,588

2. 장기금융부채

1,018,028
-
1,018,028

3. 순확정급여부채

55,407
-
55,407

4. 비유동충당부채
(*3)
441,020
(473)
440,547

5. 이연법인세부채

27,544
-
27,544

6. 기타비유동부채

325,060
-
325,060

부 채 총 계

10,456,900
(95,095)
10,361,805

자 본

Ⅰ. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

3,167,306
(325,346)
2,841,960

1. 자본금

358,376
-
358,376

2. 자본잉여금

627,156
-
627,156

3. 기타자본

(87,207)
-
(87,207)

4. 기타포괄손익누계액

(65,365)
-
(65,365)

5. 이익잉여금

(*1)(*3)(*4)
2,334,346
(325,346)
2,009,000

Ⅱ. 비지배지분

72,409
-
72,409

자 본 총 계

3,239,715
(325,346)
2,914,369

부채와 자본총계

13,696,615
(420,441)
13,276,174

(*1) 한 시점에 이행하는 수행의무

종전 기준에서는 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우, 기간에 걸쳐 진행기준으로 수익을 인식하였으나, 기준서 제1115호에서는 다음 기준 중 어느 하나를 충족하는 경우에만 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

- 고객은 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비 한다.

- 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산(예: 재 공품)을 기업이 만들거나 그 자산가치를 높인다.

- 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완 료한 부분에 대한 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다.

연결기업은 자체분양공사 중 기간에 걸쳐 수익을 인식할 수 있는 요건을 충족하지 못하는 계약에 대하여 한 시점에 이행하는 수행의무(인도기준)로 수익을 인식하였습니다. 이에 따라 최초적용일 현재의 재고자산이 20,216백만원 증가, 매출채권및기타채권이 32,820백만원 감소, 기타유동부채가 25,531백만원 증가하였으며, 이익잉여금이 38,135백만원 감소하였습니다(2018년 사업보고서 주석 23 참조).

(*2) 공시사항 삭제 및 계약자산과 계약부채의 표시

종전 기준에서 미청구공사의 총액은 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 인식한 손실과 진행청구액의 합계금액을 차감하여 표시하였고, 초과청구공사 총액은 인식한 손실과 진행청구액의 합계금액에서 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액을 차감하여 표시하였습니다. 기준서 제1115호에서는 이러한 공시 기준이 삭제되었습니다. 

이에 따라 2018년초 계약자산이 29,733백만원 증가, 유동충당부채가 76,201백만원 증가하였으며, 기타유동부채가 46,468백만원 감소하였습니다. 또한 기준서 제1115호에서 계약자산과 계약부채의 순액 기준 상계 표시를 허용함에 따라, 2018년초 계약자산과 계약부채가 각각 181,168백만원씩 감소하였습니다. (2018년 사업보고서 주석 8,20 참조)

(*3) 계약원가의 회계처리

기준서 제1115호에서는 회수될 것으로 예상되는 계약체결증분원가 또는 계약과 직접 관련하여 발생하였고 계약을 이행하는데 사용할 자원을 창출하고 회수될 것으로 예상되는 계약이행원가에 한하여 자산화가 가능하며, 자산화 요건을 충족하지 못하는 경우는 당기 비용으로 처리하여야 합니다. 동 기준서 적용에 따라 최초적용일 현재의 기타유동자산과 이익잉여금이 각각 330,920백만원씩 감소하였습니다. 또한 이와 같은 회계처리 변경에 따라 2017년말 현재 진행중인 프로젝트의 진행률이 조정되어,최초 적용일 현재 계약자산이 36,841백만원 감소, 기타유동부채가 31,282백만원 증가, 비유동충당부채가 473백만원 감소하였으며, 이익잉여금이 67,650백만원 감소하였습니다. (2018년 사업보고서 주석 8,9,23 참조)

(*4) 법인세 효과

새로운 기준서의 누적효과 일괄조정으로 인하여, 최초적용일 현재의 이연법인세자산과 이익잉여금이 각각 111,360백만원 증가하였습니다. (2018년 사업보고서 주석 28 참조)

기업회계기준서 제1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 백만원)

구분

2018년말

조정

기업회계기준서 제1115호를
적용하지 않았을 경우

자 산

Ⅰ. 유 동 자 산
7,828,165
456,976
8,285,141

1. 현금 및 현금성자산
1,592,619
-
1,592,619

2. 매출채권 및 기타채권
4,297,385
134,330
4,431,715

3. 재 고 자 산
1,034,195
(31,903)
1,002,292

4. 단 기 금 융 자 산
295,205
-
295,205

5. 기 타 자 산
608,761
354,549
963,310

Ⅱ. 비 유 동 자 산
4,205,110
(143,315)
4,061,795

1. 유 형 자 산
841,048
-
841,048

2. 무 형 자 산
215,664
-
215,664

3. 투 자 부 동 산
915,828
-
915,828

4. 관계회사 지분증권
73,491
-
73,491

5. 장기매출채권 및 기타채권
946,330
-
946,330

6. 장 기 금 융 자 산
194,151
-
194,151

7. 비유동이연법인세자산
788,390
(143,315)
645,075

8. 당기손익-공정가치 금융자산
230,208
-
230,208

자 산 총 계
12,033,275
313,661
12,346,936

부 채

Ⅰ. 유 동 부 채
6,359,728
(7,401)
6,352,327

1. 매입채무 및 기타채무
2,023,490
-
2,023,490

2. 단 기 금 융 부 채
1,118,162
-
1,118,162

3. 법 인 세 부 채
181,500
-
181,500

4. 유 동 충 당 부 채
118,472
(86,784)
31,688

5. 기 타 유 동 부 채
2,918,104
79,383
2,997,487

Ⅱ. 비 유 동 부 채
2,048,861
617
2,049,478

1. 장 기 금 융 부 채
1,147,180
-
1,147,180

2. 퇴 직 급 여 충 당 부 채
72,787
-
72,787

3. 비 유 동 충 당 부 채
533,924
617
534,541

4. 비유동 이연법인세부채
5,858
-
5,858

5. 기 타 장 기 채 무
289,112
-
289,112

부 채 총 계
8,408,589
(6,784)
8,401,805

자 본

Ⅰ. 지 배 주 주 지 분
3,548,512
320,445
3,868,957

1. 자 본 금
397,179
-
397,179

2. 연 결 자 본 잉 여 금
811,768
-
811,768

3. 연 결 기 타 포 괄 손 익 누 계 액
(70,463)
-
(70,463)

4. 연 결 기 타 자 본
(77,045)
-
(77,045)

5. 연 결 이 익 잉 여 금
2,487,073
320,445
2,807,518

Ⅱ. 비 지 배 주 주 지 분
76,174
-
76,174

1. 자 본 금
74,791
-
74,791

2. 연 결 자 본 잉 여 금
2,807
-
2,807

3. 연 결 기 타 포 괄 손 익 누 계 액
(13,481)
-
(13,481)

4. 연 결 기 타 자 본
(6,064)
-
(6,064)

5. 연 결 이 익 잉 여 금
18,121
-
18,121

자 본 총 계
3,624,686
320,445
3,945,131

부채와 자본총계
12,033,275
313,661
12,346,936

(2) 포괄손익계산서

(단위: 백만원)

구분

2018년

조정

기업회계기준서 제1115호를
적용하지 않았을 경우

Ⅰ. 매출액
13,139,373
15,967
13,155,340

1. 공사매출
12,274,523
(6,911)
12,267,612

2. 분양매출
570,833
22,878
593,711

3. 기타매출
294,017
-
294,017

Ⅱ. 매출원가
11,511,808
36,606
11,548,414

1. 공사매출원가
10,775,214
24,918
10,800,132

2. 분양매출원가
444,309
11,688
455,997

3. 기타매출원가
292,285
-
292,285

Ⅲ. 매출총이익
1,627,565
(20,639)
1,606,926

Ⅳ. 판매비와관리비
563,076
(47,694)
515,382

Ⅴ. 영업이익
1,064,489
27,055
1,091,544

Ⅵ. 기타수익
259,119
-
259,119

Ⅶ. 기타비용
318,459
-
318,459

Ⅷ. 관계회사지분증권이익
6,502
-
6,502

Ⅸ. 금융수익
106,444
-
106,444

Ⅹ. 금융원가
283,046
-
283,046

ⅩⅠ. 법인세비용차감전순이익
835,049
27,055
862,104

ⅩⅡ. 법인세비용
247,615
7,886
255,501

ⅩⅢ. 당기순이익
587,434
19,169
606,603

ⅩⅣ. 기타포괄손익
(21,779)

(21,779)

ⅩⅤ. 당기총포괄이익
565,655
19,169
584,824

ⅩⅥ. 주당순이익

1. 기본주당이익(단위 : 원)
7,788

8,045

2. 희석주당이익(단위 : 원)
7,136

7,361

(3) 현금흐름표

연결기업의 2018년 현금흐름표는 기업회계기준서 제1115호 변경 전 기준에 따라 작성한 현금흐름표와 영업활동, 투자활동, 재무활동 현금흐름에서 차이가 발생하지 않습니다.

또한, 연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 적용 하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 최초 적용일 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
증가(감소)

자산

사용권자산
615,806

금융리스채권
69,741

이연법인세자산
2,133

자산총계
687,680

부채

리스부채
693,912

자본

이익잉여금
(6,232)

부채와 자본총계
687,680

(1) 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

연결기업은 다양한 유형의 건물, 건설장비 및 기타장비 등에 대한 리스 계약을 체결하고 있습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을 적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

1) 종전에 운용리스로 분류한 리스

연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고, 최초 적용일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

2) 연결기업이 적용한 실무적 간편법
연결기업이 기업회계기준서 제1116호 도입시 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.
- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용
- 최초적용일 직전에 리스가 손실부담계약에 해당되는지를 판단함으로써 손상 검토 수행 대체
- 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면 제를 적용
- 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외
- 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판 단을 적용

(2) 새로운 회계정책의 요약

연결기업이 기업회계기준서 제1116호를 채택하면서 적용하는 새로운 회계정책은 다음과 같습니다.

1) 사용권자산
연결기업은 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다. 연결기업이 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로 예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐 정액 기준으로 감가상각합니다. 연결기업은 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

2) 리스부채
연결기업은 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를측정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 회사가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 연결기업은 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결기업의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 연결기업은 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 연결기업은 리스개시일 후에 리스부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 연결기업은 리스의 변경을 반영하거나, 실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나, 리스 기간의 변경 또는 기초자산 매수선택권 평가의 변경이 있는 경우, 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

3) 단기리스 및 소액자산리스
연결기업은 건설장비 및 비품 등의 단기리스(예, 리스 기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사무용 장비 등에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다.

4) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
연결기업은 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실하거나, 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결기업은 일부 리스에 대해 1년 또는 임의의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다. 연결기업은 이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 사후 판단을 적용합니다. 리스개시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이 발생하거나 통제할 수 있는 상황에 변화가 발생하여 선택권의 행사가능성 (또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 연결기업은 리스 기간을 재평가 합니다. 

(3) 재무상태표와 손익계산서에 인식한 금액

연결기업의 2020년 1분기 사용권자산 및 리스부채의 장부 금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과같습니다.

(기준일 : 2020년 03월 31일)_연결기준
(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년말

사용권자산

토지
2,651
2,846

건물
543,727
559,700

기계장치
29
44

건설장비
15,602
19,169

차량운반구
3,753
708

공구와기구
3
2

비품
1,188
1,259

전대리스(*)
(89,483)
(64,684)

합 계
477,470
519,044

리스부채

유동
96,103
95,169

비유동
482,418
497,290

합 계
578,521
592,459

(*) 당분기 중 증가된 사용권자산은 7,691백만원이며, 당분기 중 전대리스를 금융리스로 인식함에 따라 장부에서 차감한 사용권자산의 금액은 33,333백만원입니다.
출처 : 당사 분기보고서

투자자 분들께서는 변경된 회계기준에 유념하시어 재무제표를 확인하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2020년 06월 11일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는점 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제137회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 부여 받았습니다. 투자자께서는 신용평가의 결과 및 정의를 참조하시길 바랍니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제137회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 아래 표와 같이 부여 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
회차
Outlook

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
제137회
Stable

한국기업평가(주)
A0
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
제137회
Stable

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
제137회
Stable

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 지에스건설(주) 제137회 무보증사채의 인수인으로서 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)와 공동주관회사인 한국투자증권(주) 및 DB금융투자(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 지에스건설(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동주관회사
DB금융투자(주)
00115694

2. 평가개요

"공동대표주관회사" 및 "공동주관회사"는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 지에스건설(주)는 "동사"로 기재하였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동주관회사인 한국투자증권(주) 및 DB금융투자(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 공동주관회사인 한국투자증권(주) 및 DB금융투자(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 A0등급으로 내부 규정상의 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2020.05.18 ~ 2020.06.01

방문실사
2020.05.25

실사보고서 작성 완료
2020.06.01

증권신고서 제출
2020.06.01

(나) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

지에스건설(주)
자금팀
임대환
팀장
자금업무 총괄

지에스건설(주)
자금팀
김진훈
책임
자금업무 책임

지에스건설(주)
자금팀
김건동
전임
자금업무 실무

[공동대표주관회사 및 공동주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업1부
장동욱
이사
기업실사 총괄
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일
기업금융업무 20년

한국투자증권(주)
인수영업1부
김다운
팀장
기업실사 책임
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일
기업금융업무 등 14년

한국투자증권(주)
인수영업1부
강용구
대리
기업실사 실무
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일
기업금융업무 4년

KB증권(주)

기업금융2부

김영동
이사
기업실사 총괄
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 20년

KB증권(주)

기업금융2부

길대환
차장
기업실사 책임
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

회계감사 3년
 기업실사 4년
 기업금융업무 7년

KB증권(주)

기업금융2부

심수민
과장
기업실사 실무
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

회계감사 7년
 기업금융업무 2년

KB증권(주)

기업금융2부

황인호
대리
기업실사 실무
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 3년

NH투자증권(주)

Technology Industry부

배광수
이사
기업실사 총괄
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 15년

NH투자증권(주)

Technology Industry부

김시우
차장
기업실사 책임
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 10년

NH투자증권(주)

Technology Industry부

최형원
대리
기업실사 실무
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 3년

NH투자증권(주)

Technology Industry부

김동완
대리
기업실사 실무
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 3년

DB금융투자(주)

CM금융1팀

김종일
팀장
기업실사 총괄
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 21년

DB금융투자(주)

CM금융1팀

조병일
영업이사
기업실사 책임
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 등 12년

DB금융투자(주)

CM금융1팀

조예슬
주임
기업실사 실무
2020년 05월 18일 ~ 2020년 06월 01일

기업금융업무 5년

(다) 실사내용

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사 이행 내역

일자
장소
기업 실사 내용

2020년 05월 18일
지에스건설(주)
* 발행회사 방문
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2020년 05월 18일
~
2020년 05월 24일
공동대표주관회사 및
공동주관회사
* 발행회사 및 소속산업 조사
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인
- 외부 전문기관 자료(기업리포트) 확인

2020년 05월 25일
지에스건설(주)
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
- 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
- 소송관련 내역 등의 확인 
- 향후 사업추진계획 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
- 동사 공시서류 검토
- 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
- 내부통제시스템 확인

2020년 05월 25일
~
2020년 05월 29일
지에스건설(주),
공동대표주관회사 및
공동주관회사
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 내용의 검증
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

2020년 06월 01일
공동대표주관회사 및
공동주관회사
* 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

(마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 동사는 1969년 12월 19일 락희개발(주)로 설립되었으며, 2019년 토목건축공사업 부문 시공능력평가액 순위 4위의 종합건설사로서 건축·주택, 플랜트, 인프라 등의 공종기반을 확보하고 있습니다. 2004년 LG그룹에서 분리된 이후 GS그룹으로 편입되었으며, 증권신고서 제출일 전일 현재 기준 최대주주인 허창수 회장 본인이 8.89%의 지분을 보유하고 있으며, 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 합계는 총 25.59% 입니다.

동사는 종합건설업체로, 도로, 철도 등 사회기반시설을 건설하는 인프라사업과 아파트, 오피스, 오피스텔 등을 건설하는 건축·주택사업, 석유화학시설 및 발전소를 건설하는 플랜트사업 등을 영위하고 있습니다. 

[동사 주요 영업부문]

영 업 부 문
주 요 사 업

인프라부문
도로, 철도 등

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설 등

분산형에너지부문(*1)
발전소, 전력제어, 지역난방 등

신사업부문(*2)
해외개발사업 등

기타부문
리조트사업, 임대사업 등

(*1) 당분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
(*2) 당분기부터 신사업부문이 신설되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.

[건설업계 시공능력 순위]

(단위 : 백만원)

업체명
2019년 토건
 시공능력평가총액
2019년
순위
2018년
순위
2017년
순위
소재지

삼성물산 주식회사
17,515,287
1
1
1
서울

현대건설(주)
11,737,234
2
2
2
서울

대림산업(주)
11,004,279
3
3
4
서울

지에스건설(주)
10,405,278
4
5
6
서울

(주)대우건설
9,093,136
5
4
3
서울

(주)포스코건설
7,779,222
6
7
5
경북

현대엔지니어링(주)
7,356,363
7
6
7
서울

롯데건설(주)
6,064,466
8
8
9
서울

에이치디씨현대산업개발(주)
5,237,013
9
10
8
서울

(주)호반건설
4,420,883
10
16
13
전남

에스케이건설(주)
4,258,763
11
9
10
서울

출처 : 대한건설협회

나. 동사의 최대주주는 허창수 회장으로 기업실사 보고서 제출일 현재 8.89%의 지분을 보유하고 있습니다. 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율은 총 25.59% 입니다. 특수관계인에는 본인 및 친인척 16명, 재단법인 남촌재단이 포함되어 있습니다. 재단법인 남촌재단은 최대주주 허창수 본인이 2006년 사재 출연한 재단으로서 특수관계인으로 분류하고 있습니다. 향후 동사의 최대주주가 변경될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

다. 동사의 2020년 1분기 연결기준 매출액은 약 2조 4,415억원(연결 기준)으로, 2020년 1분기말 연결기준으로 각 사업부문별 매출액 비중은 건축ㆍ주택사업부문이 52.1%, 플랜트사업부문이 29.2%, 인프라사업부문이 8.5%의 비중을 차지하여 건축ㆍ주택사업부문의 비중이 가장 높은 것으로 나타났습니다. 주요 사업부문 및 기타 부문의 다각화된 포트폴리오를 통하여 매출을 시현하고 있어 건설경기 변동에 대한 대응력을 갖추고 있는 것으로 판단되나, 향후 부동산 경기 변동에 따라 동사의 수익성이 크게 변동될 가능성이 존재합니다.

[사업부문별 매출 및 비중(연결기준)]

구분
2020년 1분기말
2019년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

인프라
2,063
8.5
2,307
8.9
8,758
8.5
11,119
8.5
12,937
11.0

건축·주택
12,725
52.1
13,596
52.3
55,775
53.5
65,154
49.6
57,515
49.3

플랜트
7,110
29.2
6,598
25.4
26,620
25.6
42,834
32.6
36,481
31.3

분산형에너지
987
4.0
1,156
4.5
4,843
4.6
5,139
3.9
0
0.0

신사업
819
3.4
604
2.3
2,884
2.8
0
0.0
0
0.0

주택
371
1.5
1,425
5.4
3,982
3.8
5,709
4.3
8,450
7.2

기타
340
1.3
333
1.2
1,304
1.2
1,439
1.1
1,412
1.2

합계
24,415
100.0
26,019
100.0
104,166
100.0
131,394
100.0
116,795
100.0

(자료: 동사 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서)

라.
2020년 1분기말 기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 동사의 총차입금은 약 3조 9,428억원으로, 2019년말 3조 2,992억원 대비 19.51% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입
금의 규모는 약 1조 811억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 27.4%를 차지하고 있습니다.

2020년 1분기말 기준 차입금의존도는 2019년말 25.05%에서 약 2.85%p. 감소한 27.90%를 나타내고 있으며, 부채비율은 2019년 말 대비 23.47%p. 증가한 241.38%를 기록했습니다. 

연결실체의 최근 3개년 간 재무안정성 추이는 아래와 같습니다.

[재무안정성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기말
2019년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말

부채 총계
9,991,930
9,215,102
9,028,178
8,408,589
10,456,899

자본 총계
4,139,433
3,717,316
4,143,027
3,624,686
3,239,715

유동자산
7,783,284
7,971,019
7,328,857
7,828,165
9,582,340

유동부채
6,199,819
6,604,501
5,800,890
6,359,727
8,581,253

총 차입금
3,942,819
2,656,221
3,299,206
2,104,146
3,929,726

순 차입금
1,889,846
1,391,586
1,506,250
511,527
1,487,428

부채비율
241.38%
247.90%
217.91%
231.98%
322.77%

유동비율
125.54%
120.69%
126.34%
123.09%
111.67%

차입금의존도
27.90%
20.54%
25.05%
17.49%
28.69%

출처 : 동사 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

2020년 1분기말 기준 차입금, 미상환사채 및 리스부채를 포함한 동사의 총차입금은 약 3조 9,428억원으로, 2019년말 3조 2,992억원 대비 19.51% 증가하였습니다. 총차입금 중 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입
금의 규모는 약 1조 811억원으로, 전체 총 차입금 규모의 약 27.4%를 차지하고 있습니다.
2020년 1분기 동사의 영업활동으로부터 창출된 현금흐름이 약 1,894억원 순유입을 기록했고, 2020년 1분기말 기준 동사가 보유중인 현금성자산의 규모가 약 2조 530억원으로 유동성 차입금의 규모는 동사가 보유하고 있는 현금성자산 규모를 하회하고 있어 유동성에 부담으로 작용할 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 다만, 부동산 경기 침체, 매출채권 회수의 지연 등 영업환경의 변화로 현금흐름이 경색되는 경우, 유동성 공급에 제한이 발생할 수 있으니 투자자께서는 영업환경 전반을 점검하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 동사는 주택을 포함한 건축부문의 우수한 영업수익성이 지속되고, 과거 대규모 손실을 반영했던 사우디 Rabigh Ⅱ 등 해외사업에서 1,269억원의 순환입이 발생하면서 2018년 영업이익률이 8.10%로 2017년 2.73% 대비 5.37%p. 증가하며 큰 폭으로 개선되었습니다. 이후 2019년 영업이익률은 7.37%로 전년대비 소폭 하락하였으며, 2020년 1분기 영업이익률 역시 7.01%로 전년 동기(7.36%) 대비 하락한 모습을 보입니다. 향후 해외 사업부문에서의 원가율 조정 추가 발생 및 국내 부동산 경기 침체로 인한 주택건축 부문의 신규 수주가 위축될 경우, 연결실체 전체의 수익성이 저하될 수 있으니, 해당 위험에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[동사 수익성 현황]

(단위 : 원, %)

2020년 1분기말
2019년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말

매출액
2,441,472,795,054
2,601,905,243,886
10,416,589,201,821
13,139,372,923,261
11,679,456,006,382
11,035,596,402,664

매출총이익
290,994,548,576
354,140,102,006
1,397,867,824,776
1,627,565,375,097
803,342,095,166
488,239,783,646

매출총이익률
11.92%
13.61%
13.42%
12.39%
6.88%
4.42%

영업이익
171,033,101,576
191,407,304,345
767,266,689,077
1,064,489,177,085
318,669,425,185
142,977,771,949

영업이익률
7.01%
7.36%
7.37%
8.10%
2.73%
1.30%

당기순이익(손실)
131,512,278,653
129,267,823,362
447,479,242,607
587,434,395,163
-163,676,081,910
-20,431,464,417

당기순이익률
5.39%
4.97%
4.30%
4.47%
-1.40%
-0.19%

출처 : 동사 1분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

바. 동사는 2014년 약 2.4조원까지 증가하면서 손실 우려가 높았던 미청구공사 규모가 2017년말 1.5조원까지 감소하였습니다. 2018년에는 RRW Unit Restoration 사업의 미청구공사(2018년 말 5,529억원)로 인해 총 미청구공사 규모가 약 1.7조원으로 증가하였으나, RRW Unit Restoration 사업은 공사가 완료되었고 2019년 말 동사의 미청구공사 규모는 약 1조원 수준까지 감소하였습니다.
동사의 해외 부문 매출 비중은 2020년 1분기 기준 총 매출의 24.53%로 적지 않은 비중을 차지하고 있습니다. 이미 손실을 반영한 사업장 건으로 동사에 추가적인 재무부담은 발생하지 않을 것으로 판단되나, 향후 동사 및 연결대상 종속회사의 국내외 사업장에서 유사한 형태의 문제가 발생할 경우 원가율 상승, 채권 미회수로 인한 대손 발생 등으로 인한 실적 악화 및 차입금 조달 확대로 인한 재무안정성이 저하 가능성이 존재하므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

사. 동사는 금번 회사채 발행을 통해 조달한 자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 따라서 발행 이후를 기준으로 동사의 유동성, 현금흐름, 부채비율에 일정부분 변동사항이 있을 수 있습니다.

아. 금번 발행되는 동사의 제137회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국신용평가(주), 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A0등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 지에스건설(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론,동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

2020년 06월 01일

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동주관회사 DB금융투자 주식회사

대표이사 고 원 종

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 137]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
339,320,000

순수입금[(1)-(2)]
99,660,680,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 137]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
200,000,000
발행금액 × 0.20%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
62,000,000
한신평, 한기평, 나이스 (VAT 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
339,320,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 발행되는 제137회 무보증사채 조달금액 1,000억원을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 또한 당사는 수요예측 결과에 따라 최대 총 1,500억원까지 증액 발행할 수 있으며, 증액 발행 시에 발행금액 증액분인 500억원도 외주비 및 자재비 지급을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
137
(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
100,000,000,000
-
-
-
100,000,000,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

3. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는 제137회 무보증사채 발행 총액 금 일천억원(\100,000,000,000)은 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 또한 수요예측 결과에 따라 최대 총 1,500억원까지 증액 발행할 수 있으며 금번 회사채 발행 시 당사와 인수인 사이에 총액인수계약을 체결할 예정이므로 미달자금은 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

[운영자금]

구분
거래처
내역
금액(억원)
일시
비고

외주비 및 
자재비
대아이앤시(주) 외
외주비
1,000
2020년 
7월 ~ 9월
-

(주)엘지하우시스 외
자재비
500
-

합 계
1,500
-
-

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원 / 배)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
171,033
191,407
767,267
1,064,489
318,669

이자비용(B)
33,935
34,138
147,136
135,042
191,438

이자보상비율(A/B)
5.04
5.60
5.21
7.88
1.66

주) 상기 이자보상비율은 K-IFRS 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다..

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 
당사의 경우, 2019년 이자보상비율은 5.21배 수준이며, 2020년 1분기 이자보상비율은 5.04배 수준입니다. 이는 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 현황 

2020년 1분기보고서 제출기준 당사의 미상환사채의 잔액은 약 8,528억원입니다. 

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일

지에스건설(주)
회사채
사모
2016.04.12
62,000
2.90
-
2021.04.12

지에스건설(주)
회사채
사모
2016.07.21
91,940
4.50
-
2021.07.21

지에스건설(주)
회사채
사모
2019.04.26
61,130
3M Libor + 0.95
-
2022.04.26

지에스건설(주)
회사채
사모
2019.05.07
61,130
3M Libor + 1.85
-
2023.05.04

지에스건설(주)
회사채
사모
2019.05.10
20,000
2.50
A0
(한신평,한기평, NICE신평)
2021.05.10

지에스건설(주)
회사채
공모
2019.07.12
300,000
2.00
A0
(한신평,한기평, NICE신평)
2022.07.12

Araucaria Saneamento, S.A.
회사채
사모
2012.03.02
22,924
TR + 9.00
-
2030.03.01

GS Inima Brasil Ltda.
회사채
사모
2016.03.03
2,104
CDI + 4.35
-
2021.03.03

GS Inima Industrial S.A.
회사채
사모
2019.09.26
124,645
CDI + 1.30
-
2020.09.25

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
회사채
사모
2014.05.15
41,699
CDI + 2.67
-
2027.05.15

Jeceaba Ambiental S.A.
회사채
사모
2010.03.16
934
IGP-M + 12.50
-
2021.03.30

Aquapolo Ambiental S.A.
회사채
사모
2011.09.02
64,253
TR + 8.75
-
2029.08.01

합 계
-
-
-
852,759
-
-
-

※ 평가등급은 발행시 기준임
출처 : 당사 분기보고서

나. 미상환 기업어음의 현황 

해당없음 

다. 미상환 전자단기사채의 현황 

해당없음 

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국신용평가(주)
00299631
2020.05.29
제137회
A0
Stable

한국기업평가(주)
00156956
2020.05.29
제137회
A0
Stable

NICE신용평가(주)
00648466
2020.05.29
제137회
A0
Stable

나. 평가의 개요
당사는 증권 인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제137회 무보증사채에 대하여 3개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

3개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평정요지

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)
-주택사업 호조, 플랜트부문 안정화에 힘입은 실적 개선
-양호한 현금 창출, 공사대금 회수를 통한 재무부담 축소
-주택부문의 우수한 사업경쟁력과 경기 대응 능력
-GS그룹의 유사시 지원가능성(1 Notch Uplift 반영)

한국기업평가(주)
A0
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적(Stable)
-주택브랜드 인지도 등에 기반한 우수한 사업안정성 보유
-개선된 영업수익성 및 재무안정성 지속
-안정적인 영업수익성 및 재무구조 개선 기조 유지 전망
-높은 수준의 계열지원가능성 확보

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)
-분양물량 증가에 따른 주택ㆍ건축 부문의 매출비중 상승
-진행 중인 주택현장의 양호한 분양실적 지속 중
-플랜트 부문 과거 손실발생현장의 준공, 채권 규모 축소 및 추가손실발생가능성 완화
-현금흐름 개선, 차입금 상환, PF우발채무 규모 축소 등 재무안정성 지표 개선
-그룹의 지원가능성

주) 평정등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기 
지에스건설(주)는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국신용평가(주) : www.kisrating.com
한국기업평가㈜ : www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증이 교부되지 않습니다(사채의 등록이 말소 시에도 교부되지 않음). 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거하여, 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 소유자증명서를 발행할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 지에스건설(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

자이에스앤디㈜(상장)
2000.04.08
서울시 중구 퇴계로 173 남산스퀘어 10층
부동산관리업
278,481
기업 의결권의 과반수를 소유
해당(자산총액 750억 이상)

자이에스텍㈜(비상장)
2005.06.22
서울시 금천구 가산디지털1로 186 
 (가산동,제이플라츠 11층)
건설용역업
894
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

㈜지씨에스(비상장)
2007.04.02
강원도 춘천시 남산면 북한강변길 688
서비스업
24,479
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

비에스엠㈜(비상장)
2008.01.02
경기도 시흥시 소망공원로 145
임가공업
4,084
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

자이에너지운영㈜(비상장)
2008.07.31
서울시 중구 남대문로9길 40(다동,센터플레이스 5층)
서비스업
18,925
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

지베스코㈜(비상장)
2019.08.22
서울시 종로구 종로33, 15층(청진동, 그랑서울)
서비스업
5,031
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

포항영일만해양케이블카㈜(비상장)
2018.02.26
경상북도 포항시 북구 삼흥로 21(장성동)
서비스업
6,696
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.(비상장)
2004.07.14
12th Floor, Heping Building, No.22 Beijing East Road, Nanjing, China
건설업
181,176
기업 의결권의 과반수를 소유
해당(자산총액 750억 이상)

Vietnam GS Industry One-Member LLC(비상장)
2007.05.18
10 luong Dinh Cua, An Khanh Ward District2
 Ho Chi Minh City, Vietnam
부동산업
224,008
기업 의결권의 과반수를 소유
해당(자산총액 750억 이상)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC(비상장)
2007.12.14
10 luong Dinh Cua, An Khanh Ward District2
 Ho Chi Minh City, Vietnam
부동산업
378,836
기업 의결권의 과반수를 소유
해당(자산총액 750억 이상)

GS E&C Delhi Private Ltd.(비상장)
2006.06.22
288A, Udyog Vihar, Phase 4, Gurgaon,Haryana, India
건설용역업
14,274
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Construction Arabia Co.,Ltd.(비상장)
1983.07.12
9th Floor Al Shablan Tower Al-Kohbar 31952
건설업
53,434
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C Poland SP.ZO.O(비상장)
2005.03.07
ul. LG 1, Biskupice Podgorne,
 55-040 Kobierzyce
건설업
365
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C Construction Canada Ltd.(비상장)
2010.08.13
3221A - 97 St. NW, Edmonton, AB, Canada T6N 1B7
건설업
129
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS E&C Panama S.A.(비상장)
2011.02.22
19th fl. Banco General Tower,
 Aquilino De La Guardia St. Marbella, Panama City
임대업
1,172
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Inima Environment S.A.(비상장)
1991.08.01
Calle Quintanavides 17, Edf.3-3 28050 Madrid
건설업
422,522
기업 의결권의 과반수를 소유
해당(자산총액 750억 이상)

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.(비상장)(*1)
2011.09.14
AV. PEDRO LOYOLA 773 COLONIA CARLOS PACHECO C.P. 22790 ENSENADA BAJA CALIFORNIA MEXICO
건설업
60,286
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.(비상장)(*1)
1995.09.20
RODOVIA ALEXANDRE BALBO, SP 328 KM 334,6 - ANEL VIARIO CONTORNO NORTE
건설업
90,539
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Aquaria Water LLC(비상장)(*1)
2001.05.22
170 Aquaria Dr. Dighton - MASSACHUSETTS; C.P. 02764
건설업
80,627
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Araucaria Saneamento, S.A.(비상장)(*1)
2010.05,21
Rua Joaquim Floriano, 913 - 6º Andar, Sala 2 - Cj 62 - Itaim Bibi - Sao Paulo/SP - CEP 04.534-013
건설업
42,125
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Chile S.A.(비상장)(*1)
2005.12.27
Badajoz 130, Oficina 1102, Las Condes, Santiago, Chile
건설용역업
4,790
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.(비상장)(*1)
2006.01.02
Paseo de La Reforma No. 373, 17-B, Colonia Cuauhtemoc Delegacion CUAUHTEMOC MEXICO D.F. C.P. 06500
건설업
19,199
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima USA Construction Corporation(비상장)(*1)
2005.09.21
801 Brickell, Ave. Suite 900, Miami, FL 33131
건설업
5,571
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima USA Corporation(비상장)(*1)
2001.05.22
170 Aquaria Dr. Dighton Ma 02764
건설업
71,264
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Brasil Ltda.(비상장)(*1)
2008.05.29
Rua Funchal, 551 Cj 31 - 3º andar - Condominio Ufficio Olympia - Sao Paulo/SP - CEP 04551-060
건설업
245,824
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.(비상장)(*1)
2003.11.06
CALLE SIN NOMBRE FRACCION V DEL PREDIO CONOCIDO COMO LOS CANGREJOS S/N BAJA CALIFORNIA SUR, MEXICO C.P. 23473
건설업
16,498
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.(비상장)(*1)
2011.07.04
Rua Joaquim Floriano, nº 913, 6º andar, Conjunto 61, Itaim Bibi, Cidade de Sao Paulo, CEP 04534-013
건설업
29,458
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.(비상장)(*1)
2008.08.15
Rodovia Dr. Amador Jorge de Siqueira Franco, Km 4, Bairro Chacara Sao Marcelo, Cidade de Mogi Mirim, Estado de Sao Paulo, CEP 13805-021
건설업
29,139
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.(비상장)(*1)
1998.07.01
C/ RAMBLA PRIM, S/N (INTERIOR EDAR BESOS)
 (08019 BARCELONA)
건설업
17,431
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.(비상장)(*1)
2010.03.22
RUA DO ANJO, 27
건설업
127
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V.(비상장)(*1)
2013.01.09
PASEO DE LA REFORMA 222 PISO 23 JUAREZ CUAUHTEMOC DISTRITO FEDERAL 06600
건설용역업
1,458
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

VALORINIMA S.L.(비상장)(*1)
2013.10.11
C/Quintanavides , 17 Edificio 3 planta 3º(28050 Madrid)
건설용역업
5,654
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.(비상장)(*1)
2013.10.30
Calle Nicolas Rabal, 25, 42003, Soria
건설용역업
18,702
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Engineering & Construction Spain, S.L(비상장)
2013.03.12
Calle Quintanavides nemero 17 Edificio 3, Madrid, Spain
건설업
134,141
기업 의결권의 과반수를 소유
해당(자산총액 750억 이상)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.(비상장)
2014.01.23
I Think Techno Campus, D Wing, 2nd Floor, Jolly Board Tower, Kanjur Marg East, Mumbai 400 042
건설용역업
14,766
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.(비상장)(*1)
2014.10.08
Rua Vereador Jose Raimundo dos Santos, 65 conjunto 1 , Antares, Cidade de Maceio, Estado do Alagoas, CEP 57083-040
건설용역업
20,035
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS E&C Thai Co., Ltd.(비상장)
2005.09.26
1 Empire Rower Building 22th Floor, Room No.2206/2, South Sathorn Rd., Yannawa Sathorn Bangkok 10120,Thailand
부동산업
36
주주간 약정으로
 과반수의 의결권 행사
미해당

INIMA-CVV S.A.(비상장)(*1)
2014.11.19
Rosario Norte 555, Oficina 1105, Las Condes, Santiago, Chile
건설업
10,775
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.(비상장)(*1)
2015.04.10
Rua Nossa Senhora de Lourdes, nº 40, Centro, Cidade de Paraibuna, Estado de Sao Paulo, CEP 12.260-000
건설용역업
2,407
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Village Lake LLC(비상장)
2015.12.16
3435 Wilshire Blvd., Suite 480, Los Angeles, CA 90010
부동산업
17,222
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.(비상장)(*1)
2016.03.10
AV.SAO PAULO, S/N , JARDIM CINELANDIA , SANTA RITA DO PASSA QUATRO/SP, CEP 13670-000
건설용역업
3,930
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Samar Solucoes Ambientais de Aracatuba S.A.(비상장)(*1)
2012.08.23
AV.BAGUACU Nº 1530 - PARQUE BAGUACU - ARACATUBA - CEP 16018.555 - SAO PAULO
건설용역업
58,489
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED(비상장)
2016.11.17
PLOT 67978, 1st Floor Mokolwane House, Fairgrounds,
 Gaborone, PO BOX AD54ACJ Riverwalk, Botswana
건설업
30
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

Inima Water Services(비상장)(*1)
2014.04.28
C/ Castilla 38 Bajo, 39009 Santander
건설용역업
33,225
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.(비상장)
2010.12.17
Suite 3801, Level 38, Northpoint Building, 100 Miller Street, 
 (P.O.Box 644) North Sydney NSW 2060 Australia
건설업
12,282
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Inima Water Management(비상장)(*1)
2017.11.03
C/ Castilla 38 Bajo, 39009 Santander
건설용역업
3
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

PT. GSENC Development Indonesia(비상장)
2018.01.29
10th fl. WTC 2, Jalan Jendral Sudirman Kav 29-31, Jakarta, Indonesia
건설용역업
24,248
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Inima Inversiones S.L.U.(비상장)(*1)
2018.03.26
Calle Quintanavides 17, Edif.3º, Planta 3ª, 28050, Madrid
건설용역업
3
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Inima Gestion S.L.U.(비상장)(*1)
2018.03.26
Calle Quintanavides 17, Edif.3º, Planta 3ª, 28050, Madrid
건설용역업
3
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

GS Construction Middle East L.L.C.(비상장)
2018.04.11
Office No. 7/8, 9th Floor, Prestige Tower within BMC9712, Mohammed Bin Zayed City, Abu Dhabi, UAE
건설업
2,580
주주간 약정으로
 과반수의 의결권 행사
미해당

GS Property Mountain View LLC(비상장)
2018.08.03
3435 Wilshire Blvd ste 480 Los Angeles, California 90010, United States
부동산업
28,556
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS MIRAMAR 700 EC, LLC(비상장)(*2)
2018.07.27
100 Wilsrhire Blvd, Ste 650, Santa Monica, CA 90401
부동산업
16,686
종속기업 GS Property Mountain View LLC를 통한 과반수 지배
미해당

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.(비상장)(*1)
1995.01.01
Paseo de la Castellana, 259 - D; 28046 Madrid
건설업
11,766
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(비상장)
2006.06.07
Residence Les Deux Bassins nº 1C/25, (Residence Sahraoui) Al Achour 16000, Alger, Argelia
건설업
105,089
주주간 약정으로
 과반수의 의결권 행사
해당(자산총액 750억 이상)

GS INIMA ENVIRONMENT COLOMBIA S.A.S(비상장)(*1)
2018.12.04
Carrera 8A # 96-21, Bogota, Colombia
건설업
141
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

CHERVONA GORA EKO(비상장)
2018.04.16
Ukraine, Zakarpattia region, Mukachevo district, Lokhovo village, Lesi Ukrainki Str., building 27
건설 및 전기업
24,980
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Inima Industrial S.A.(비상장)(*1)
2019.07.05
Rua Joaquim Floriano, 1052 6º andar - CJ 61 Sala 1 - Itaim Bibi - Sao Paulo /SP - CEP 04534-013
건설용역업
311,461
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Aquapolo Ambiental S.A.(비상장)(*1)
2009.12.02
Av. Almirante Delamare, nº 3.000 - Area 1 - Heliopilis/SP - CEP 4230-000
건설용역업
109,716
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.(비상장)(*1)
2010.03.09
Rodovia BR 386, Tabai Canoas S/N, KM 419 Parte Via Contorno 850
 Passo Raso - Polo Petroquimico de Triunfo / Triunfo - RS
건설용역업
111,523
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Jeceaba Ambiental S.A.(비상장)(*1)
2008.03.10
DISTRITO INDUSTRIAL S/Nº - JECEABA - MG - BRASIL - CEP 35498-000
건설용역업
133,364
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

GS Inima Servicos de Saneamento Eireli(비상장)(*1)
2019.10.01
Rua Joaquim Floriano, 1052 6º andar - CJ 61 Sala 1 - Itaim Bibi - Sao Paulo /SP - CEP 04534-013
건설용역업
86
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A(비상장)(*1)
2019.07.30
Rodovia Rodrigo de Melo Franco S/N , Nossa Senhora do Carmo, CEP 35400-000 Ouro Preto/MG
건설용역업
354
종속기업 GS Inima Environment S.A.를 통한 과반수 지배
미해당

700 EC Property LLC(비상장)(*2)
2018.07.27
100 Wilsrhire Blvd, Ste 650, Santa Monica, CA 90401
부동산업
47,812
종속기업 GS Property Mountain View LLC를 통한 과반수 지배
미해당

GS E&C UKRAINE LLC(비상장)
2018.09.25
63, Zviriyan st., Kiev, Ukraine, 01014
전기업
1
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS Real Estate Development Co. Ltd(비상장)
2019.07.28
#511, 5th Fl. Akaria center bldg. No. 3, Olaya st. Riyadh 11372
부동산업
155
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

지피씨㈜(비상장)(*5)
2020.02.14
충청북도 음성군 대소면 태평리 757번지
제조업
4,986
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

777 WMF, LLC(비상장)(*5)
2019.11.22
3435 Wilshire Blvd., Suite 480, Los Angeles, CA 90010
부동산업
24,697
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

GS MIRAMAR VILLAGE LAKES MANAGER, LLC(비상장)(*3),(*5)
2020.02.18
100 Wilsrhire Blvd, Ste 650, Santa Monica, CA 90401
부동산업
49,885
종속기업 777 WMF, LLC를 통한 과반수 지배
미해당

CDCF III FORTBAY MV, LLC(비상장)(*3),(*5)
2015.10.02
100 Wilsrhire Blvd, Ste 650, Santa Monica, CA 90401
부동산업
20,507
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

MOUNTAIN VIEW MEZZ, LLC(비상장)(*3),(*5)
2015.10.06
100 Wilsrhire Blvd, Ste 650, Santa Monica, CA 90401
부동산업
20,507
종속기업 777 WMF, LLC를 통한 과반수 지배
미해당

MOUNTAIN VIEW OWNER, LLC(비상장)(*3),(*5)
2015.12.18
100 Wilsrhire Blvd, Ste 650, Santa Monica, CA 90401
부동산업
197,524
종속기업 777 WMF, LLC를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Elements (Europe) Ltd.(비상장)(*5)
2005.10.07
2 Mile Oak, Maesbury Road, Oswestry, Shropshire, SY10 8GA
건설업
34,045
기업 의결권의 과반수를 소유
미해당

Danwood Holding S.A(비상장)(*4),(*5)
2017.07.20
Sienna 39, 00-121 Warszawa
건설업
287,380
종속기업 GS E&C Poland SP.ZO.O를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Danwood S.A.(비상장)(*4),(*5)
1999.11.03
ul. Branska 132, 17-100 Bielsk Podlaski, Poland
건설업
244,896
종속기업 GS E&C Poland SP.ZO.O를 통한 과반수 지배
해당(자산총액 750억 이상)

Danwood GmbH(비상장)(*4),(*5)
2018.10.31
c/o heller.ch Consulting Pierre-M. Heller, Muhlegasse 18, 6340 Baar
건설업
1,043
종속기업 GS E&C Poland SP.ZO.O를 통한 과반수 지배
미해당

※ 직전 사업연도말 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억 이상인 종속기업을 주요종속기업으로 분류하였습니다.
(*1) 상기 회사는 GS Inima Environment S.A.의 종속기업입니다.
(*2) 상기 회사는 GS Property Mountain View LLC의 종속기업입니다.
(*3) 상기 회사는 777 WMF, LLC의 종속기업입니다.
(*4) 상기 회사는 GS E&C Poland SP.ZO.O의 종속기업입니다.
(*5) 상기 회사는 2020년 03월 31일 기준의 자산총액을 기재하였습니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
지피씨㈜
당분기 중 신규편입

777 WMF, LLC
당분기 중 신규편입

GS MIRAMAR VILLAGE LAKES MANAGER, LLC
당분기 중 신규편입

CDCF III FORTBAY MV, LLC
당분기 중 신규편입

MOUNTAIN VIEW MEZZ, LLC
당분기 중 신규편입

MOUNTAIN VIEW OWNER, LLC
당분기 중 신규편입

Elements (Europe) Ltd.
당분기 중 신규편입

Danwood Holding S.A.
당분기 중 신규편입

Danwood S.A.
당분기 중 신규편입

Danwood GmbH
당분기 중 신규편입

연결
제외
-
-

-
-

가-2. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1981년 08월 03일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

연결기업의 명칭은 "지에스건설 주식회사" 라 하고,
영문으로는 "GS Engineering & Construction Corp." 로 합니다.

다. 설립일자

연결기업은 1969년 12월 19일 락희개발(주)로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 : 서울특별시 종로구 종로33 그랑서울
전화번호 : 02-2154-1112
홈페이지 : http://www.gsenc.com

마. 중소기업 해당 여부

연결기업은 중소기업기본법 제2조에 의거, 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

지배회사인 지에스건설(주)는 인프라, 건축, 주택신축판매, 플랜트, 전력 및 해외종합건설업 등을 주요 사업으로 하고 있으며, 2011년부터 연결기업이 적용한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 건설업, 부가통신업, 건설용역업, 서비스업, 임대업 등이 있습니다. 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

사. 신규사업 등의 내용 및 전망

연결기업은 국내 건설시장의 성장한계를 극복하고 Sustainable Global Company로 도약하기 위해 신성장동력 발굴 및 육성에 많은 관심을 기울이고 있습니다. 기존 사업영역 외에 해외개발사업, 투자제안사업 확대 등 차별화된 사업기회 모색을 통해 Portfolio를 다각화하고, 사업 운영모델을 고도화하고 있습니다. 또한, 미래공간을 창조하고 기술력 중심의 Global Civil Top-tier로 성장하기 위해 토건부문의 신규 사업발굴 및 Value Chain을 확대하고자 하며, PPP사업의 역량 확보 등 Global EPC 및 O&M기반의 Developer로 거듭나기 위해 노력하고 있습니다.

아. 계열회사에 관한 사항

연결기업은 보고자료 작성기준일 현재 지에스 계열에 속해 있으며 국내 계열회사 69개, 해외 계열회사 120개가 있습니다. 국내 계열회사 69개 중 6개사가 유가증권 시장에 상장되어 있고, 1개사가 코스닥 시장에 상장되어 있습니다. 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

(1) 기업어음(CP) 

평가일
평가대상
유가증권
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2016.05.04
기업어음
A2-
NICE신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2016.05.30
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2016.06.21
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2016.12.19
기업어음
A2-
NICE신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2016.12.22
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2016.12.23
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2017.06.16
기업어음
A2-
NICE신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2017.06.19
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2017.06.19
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2017.12.19
기업어음
A2-
NICE신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2017.12.22
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2017.12.20
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2018.06.20
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2018.06.20
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2018.06.25
기업어음
A2-
NICE기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2018.09.18
기업어음
A2-
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2018.09.19
기업어음
A2-
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2018.09.20
기업어음
A2-
NICE기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2019.04.30
기업어음
A2
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2019.04.30
기업어음
A2
NICE기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2019.04.30
기업어음
A2
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2019.12.10
기업어음
A2
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2019.12.12
기업어음
A2
NICE기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2019.12.13
기업어음
A2
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
정기평정

2020.04.21
기업어음
A2
NICE기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2020.04.28
기업어음
A2
한국신용평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

2020.04.28
기업어음
A2
한국기업평가주식회사(A1,A2,A3,B,C,D)
본평정

※ A2등급에서 B등급에는 상대적 우열정도에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

(2) 기업신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.06.20
기업신용평가
A-
한국기업평가주식회사(AAA~D)
본평정

2018.06.20
기업신용평가
A-
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2018.09.18
기업신용평가
A-
한국신용평가주식회사(AAA~D)
수시평정

2018.09.19
기업신용평가
A-
한국기업평가주식회사(AAA~D)
수시평정

2018.09.20
기업신용평가
A-
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.04.30
기업신용평가
A
한국기업평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.04.30
기업신용평가
A
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.04.30
기업신용평가
A
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

※ AA부터 CCC까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.

(3) 회사채

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019.05.07
회사채
A
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.05.08
회사채
A
한국기업평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.05.09
회사채
A
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.06.27
회사채
A
한국기업평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.06.27
회사채
A
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2019.07.01
회사채
A
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2020.04.21
회사채
A
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
정기평정

2020.04.28
회사채
A
한국기업평가주식회사(AAA~D)
정기평정

2020.04.28
회사채
A
한국신용평가주식회사(AAA~D)
정기평정

2020.05.29
회사채
A
한국신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

2020.05.29
회사채
A
한국기업평가주식회사(AAA~D)
본평정

2020.05.29
회사채
A
NICE신용평가주식회사(AAA~D)
본평정

※ 한국기업평가주식회사, 한국신용평가주식회사는 AA등급에서 B등급, NICE신용 
 평가주식회사는 AA등급에서 CCC등급에 대해 상대적 우열정도에 따라 +,- 기호가 첨부됨.

각 신용평가회사의 유가증권 종류별 신용등급체계 및 각 등급에 부여된 의미는 각 신용평가회사의 홈페이지 자료를 참고하였으며 그 주요내용은 다음과 같습니다.

- 한국기업평가 : 기업어음 

등급
기업어음 등급의 정의

A1
매우 우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 매우 낮음

A2
우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮음

A3
보통 수준의 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

B
불안정한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 상존

C
불량한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 높음

D
채무불이행 상태

※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.

- 한국기업평가 : 기업신용등급

등급
기업신용등급의 정의

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.

- 한국기업평가 : 회사채

등급
회사채의 정의

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있음.

- 한국신용평가 : 기업어음
기업어음 신용등급은 신용도에 따라 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성되어 있습니다. 각각의 등급 정의는 아래와 같습니다.

등급
기업어음 등급의 정의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안전성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

※ 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

- 한국신용평가 : 기업신용등급
기업신용등급의 등급은 무보증회사채 등급체계 및 정의와 동일하며 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 각각의 등급 정의는 아래와 같습니다.

등급
기업신용등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환불능 상태임.

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

- 한국신용평가 : 회사채
원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 각각의등급 정의는 아래와 같습니다.

등급
회사채 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환불능 상태임.

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

- NICE신용평가 : 기업어음
단기 신용등급은 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성됩니다.

등급
기업어음 등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

※ 위 등급 중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

- NICE신용평가 : 기업신용등급
기업신용평가의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다

등급
기업신용등급의 정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음

※ 위 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨.

- NICE신용평가 : 회사채
회사채의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다

등급
회사채의 정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음

※ 위 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨.

2. 회사의 연혁

최근 5년간 연결기업의 주요 변동사항은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

이전 : 서울특별시 중구 퇴계로 10
변경 : 서울특별시 종로구 종로33 그랑서울 (2014. 01. 사옥이전)

나. 경영진의 중요한 변동

- 2013.06. 제12대 CEO로 임병용 대표이사 취임

구분
사내이사
사외이사
비고

2009년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 이휘성
서치호, 신현한, 김정만, 이덕훈, 김종빈
-

2010년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 이휘성
김정만, 이덕훈, 김종빈, 편종근, 박경서
-

2011년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 이휘성
김정만, 이덕훈, 편종근, 박경서, 문성우
-

2012년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 박종인
진병화, 허영호, 편종근, 박경서, 문성우
-

2013년 3월
허창수, 허명수, 우상룡, 임병용
진병화, 허영호, 문성우, 유호선, 최 혁
-

2013년 6월
허창수, 허명수, 임병용
진병화, 허영호, 문성우, 유호선, 최 혁
-

2014년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
진병화, 허영호, 유호선, 최 혁
-

2015년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
진병화, 김종은, 유호선, 최 혁
-

2016년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
진병화, 김종은, 주인기, 권도엽
-

2017년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
진병화, 김종은, 주인기, 권도엽
-

2018년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
주인기, 권도엽, 정상명, 한재훈
-

2019년 3월
허창수, 허태수(기타비상무이사), 임병용
정상명, 한재훈, 김진배, 김경식
-

2020년 3월
허창수, 허진수(기타비상무이사), 임병용
정상명, 한재훈, 김진배, 김경식
-

다. 최대주주의 변동

- 2014. 06 : 허 창 수(11.21%)
- 2014. 11 : 허 창 수(11.02%)
- 2016. 10 : 허 창 수(10.89%)(*1)
- 2017. 04 : 허 창 수(10.85%)(*2)
- 2017. 05 : 허 창 수(10.82%)(*2)
- 2017. 07 : 허 창 수(10.78%)(*2)
- 2017. 10 : 허 창 수(10.51%)(*1)
- 2018. 02 : 허 창 수(10.51%)(*2)
- 2018. 05 : 허 창 수(10.35%)(*2)
- 2018. 06 : 허 창 수(10.16%)(*2)
- 2018. 07 : 허 창 수(9.76%)(*2)
- 2018. 08 : 허 창 수(9.64%)(*2)
- 2018. 09 : 허 창 수(9.40%)(*1, *2)
- 2018. 10 : 허 창 수(9.35%)(*2)
- 2018. 11 : 허 창 수(9.35%)(*2)
- 2018. 12 : 허 창 수(9.33%)(*2)

- 2019. 01 : 허 창 수(9.31%)(*2)
- 2019. 02 : 허 창 수(9.29%)(*2)
- 2019. 04 : 허 창 수(9.28%)(*2)
- 2019. 06 : 허 창 수(9.27%)(*2)
- 2019. 11 : 허 창 수(9.25%)(*2)
- 2019. 12 : 허 창 수(8.89%)(*1)

(*1) 재단법인 남촌재단에 주식 증여로 인한 주식수 변동

(*2) 전환사채 전환권 행사로 인한 지분율 변동

※ 최대주주 및 특수관계인에 대한
자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하여
 주시
기 바랍니다. 

라. 상호의 변경

- 2012.06. OHL Medio Ambiente Inima S.A. ▶ GS Inima Environment S.A.
- 2012.06. Inima USA Corporation ▶ GS Inima USA Corporation 
- 2012.06. OHL Medio Ambiente Inima Brasil Ltda. ▶ GS Inima Brasil Ltda.
- 2014.01. GS E&C India Private Ltd. ▶ GS E&C Delhi Private Ltd.
- 2016.08. 지에스오엔엠(주) ▶ 자이오엔엠(주)
- 2017.10. Ascan Water Service, S.L. ▶ Inima Water Services, S.L.
- 2018.02. 이지빌(주) ▶ 자이에스앤디(주)
- 2018.03. 지에스텍(주) ▶ 자이에스텍(주)
- 2018.05. 지씨에스플러스(주) ▶ (주)지씨에스 

-
2019.01. GS Nha Be Development One-Member LLC ▶ Vietnam GS Industry
 One-Member LLC

- 2019.01. GS Saigon Development
One
-Member LLC ▶ Vietnam GS Enterprise
 One Member LLC
- 2019.03. 자이오엔엠(주) ▶ 자이에너지운영㈜

마. 사업목적의 중요한 변동

- 2011.03 : 하폐수처리수재이용업, 재이용시설설계시공업 추가
- 2014.03 : 기계설비공사업 추가
- 2018.03 : 소방시설설계업 추가

- 2019.03 :
온실 및 부대시설 등 농업시설물의 설치, 운영 및 농작물의 생산, 유통 
 추가
- 2019.03 : 스마트팜(smart farm) 설치 및 운영 추가
- 2020.03 : 실내장식 및 내장목공사업 추가

- 2020.03 : 조립식 욕실 및 욕실제품의 제조, 판매 및 보수 유지관리업 추가

바. 연결기업의 연혁

회사명
주요사업의 내용
회사의 연혁

지에스건설(주)
종합건설업

'18.09. 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) Asia Pacific 9년 연속 편입

'14.01. 대한민국 퍼스트 브랜드 대상 시상식 자이 아파트부문 9년 연속1위
'14.01. 본점소재지 변경 : 서울시 종로구 종로33 그랑서울
'13.09. 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) World 4년 연속 편입
'13.06. 제12대 CEO 임병용 대표이사 취임
'12.09. 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 수퍼섹터 리더 선정
'12.05. 스페인 Inima 社 인수 (현 GS Inima Environment S.A.)
'10.09. 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) World 기업 편입

자이에스앤디(주)
부동산관리업

'19.11. 코스피 신규 상장
'19.09. 코스피 상장을 위한 증권신고서 제출
'19.02. 유상증자 500억원

'18.07. 남양주 별내 오피스텔 신축개발사업 수주
'18.04. 본점소재지 변경 : 서울시 중구 퇴계로 173
'18.02. 상호변경 : (주)이지빌 → 자이에스앤디(주)
'16.07. 자이서비스(주) 인수합병
'14.02. 본점소재지 변경 : 서울시 강서구 양천로 401
'09.09. 본점소재지 변경 : 서울시 금천구 가산동 459-11
'07.07. 본점소재지 변경 : 서울시 서초구 반포동 52-1
'05.04. GS계열 편입

GS Inima Environment S.A.
건설업

'19.09. BRK OI 인수
'18.10. La Sagra 신계약 체결

'17.12. Atacama 신계약 체결
'17.05. Sesena 신계약 체결
'17.04. Ascan 인수
'16.05. Samar(Aracatuba 수처리 프로젝트) 인수
'16.04. Comasa와 신계약(Santa Rita 수처리 프로젝트) 체결
'15.11. Ambient 계약 연장
'15.06. Paraibuna 신계약(CAEPA) 
'14.12. Sanama 신PPP계약 체결
'12.05. 지에스건설에 피인수
'12.01. Sanevap 신계약 체결
'10.12. Araucaria 신계약 
'08.09. Sesam 컨세션 신계약
'08.05. Inima Brazil 설립
'99.12. Ambient 컨세션 자산 인수 中

GS Inima Brasil Ltda.
건설업
'19.12. GS Inima Participacoes Industriais법인 GS Inima Industrial 법인으로 흡수
'19.11. BRK Operacoes Industriais S.A 법인 GS Inima Participacoes Industriais로 상호 변경 
'19.10. Fundo de Investimento em Participaoes Operaoes Industrials 법인 청산
'19.10. Ouro Preto 신계약 체결
'19.10. GS Inima Servicos de Saneamento Eireli 설립
'16.05. Samar Solucoes Ambientais de Aracatuba S.A. 인수
'08.05. Inima Brazil 설립

Ambient Servicos Ambientais 
de Ribeirao Preto, S.A.
하수처리 관리운영
'14년 하수처리 운영 2033년까지 연장 계약
'03년 브라질 Ribeirao Preto시 하수처리사업 운영 시작 (2003년 ~ 2023년)

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
건설업
'06.06. 신규 설립

Aquaria Water LLC
건설업
'08년 Tauton River 담수플랜트 준공

Aquapolo Ambiental, S.A.
건설용역업
'09.12. Aquapolo Ambiental 설립

Jeceaba Ambiental, S.A.
건설용역업
'08.03. Jeceaba Ambiental 설립

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A
건설용역업
'10.03. Distribuidora de Aguas Triunfo 설립

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
건설업
'04.07. 신규 설립

VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LIMITED LIABILITY COMPANY
부동산업
제조업

'19.04. 제조업 업종 추가
'19.01. 상호변경 :
GS Nha Be Development One-Member LLC → Vietnam GS 
Industry One-Member LLC

'07.05. 신규 설립

VIETNAM GS ENTERPRISE ONE-MEMBER LIMITED LIABILITY COMPANY
부동산업

'19.01. 상호변경 :
GS Saigon Development One-Member LLC
→
Vietnam GS 
Enterprise One Member LLC

'07.12. 신규 설립

GS Engineering & Construction 
Spain, S.L.
건설업
'13.03. 신규 설립

GS Inima Industrial S.A.
건설용역업

'19.07.
인수

MOUNTAIN VIEW OWNER, LLC
부동산업

'20.02. Refinancing (주주 변경)

'15.12. 신규 설립

Danwood Holding S.A.
건설업
'20.03. 인수

Danwood S.A.
건설업
'20.03. 인수

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014년 06월 13일
유상증자(주주배정)
보통주
20,000,000
5,000
27,600
- 주주배정후 실권주 일반공모
- 증자비율: 39.215686%

2017년 04월 13일
전환권행사
보통주
3,393
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 5월 19일

2017년 04월 18일
전환권행사
보통주
203,589
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 5월 19일

2017년 05월 25일
전환권행사
보통주
237,521
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 6월 21일

2017년 07월 20일
전환권행사
보통주
27,145
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 8월 22일

2017년 07월 25일
전환권행사
보통주
33,931
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 8월 22일

2017년 07월 28일
전환권행사
보통주
169,658
5,000
29,471
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2017년 8월 22일

2018년 01월 17일
전환권행사
보통주
8,671
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 2월 21일

2018년 01월 31일
전환권행사
보통주
10,406
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 2월 21일

2018년 04월 13일
전환권행사
보통주
104,061
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 16일
전환권행사
보통주
83,248
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 19일
전환권행사
보통주
159,556
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 23일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 24일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 25일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 27일
전환권행사
보통주
270,559
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 04월 30일
전환권행사
보통주
312,185
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 5월 18일

2018년 05월 02일
전환권행사
보통주
234,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 03일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 14일
전환권행사
보통주
138,749
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 16일
전환권행사
보통주
15,609
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 17일
전환권행사
보통주
15,609
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 17일
전환권행사
보통주
6,929
5,000
33,409
- 제132회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 7일

2018년 05월 18일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 23일
전환권행사
보통주
146,872
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 24일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 25일
전환권행사
보통주
10,406
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 28일
전환권행사
보통주
6,937
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 29일
전환권행사
보통주
268,824
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 30일
전환권행사
보통주
97,123
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 30일
전환권행사
보통주
62,366
5,000
33,409
- 제132회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 05월 31일
전환권행사
보통주
277,497
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 6월 19일

2018년 06월 04일
전환권행사
보통주
38,156
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 07일
전환권행사
보통주
13,874
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 08일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채`
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 12일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 21일
전환권행사
보통주
17,343
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 26일
전환권행사
보통주
52,030
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2017년 06월 27일
전환권행사
보통주
86,717
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 06월 29일
전환권행사
보통주
2,522,379
5,000
33,409
- 제132회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 13일

2018년 06월 29일
전환권행사
보통주
163,028
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 7월 19일

2018년 07월 16일
전환권행사
보통주
646,917
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 8월 17일

2018년 07월 18일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 8월 17일

2018년 07월 26일
전환권행사
보통주
208,123
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 8월 17일

2018년 07월 30일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 8월 17일

2018년 08월 16일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 9월 19일

2018년 08월 31일
전환권행사
보통주
1,734
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 9월 19일

2018년 09월 04일
전환권행사
보통주
192,514
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 10일
전환권행사
보통주
190,000
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 11일
전환권행사
보통주
17,343
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 12일
전환권행사
보통주
173,436
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 17일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 09월 27일
전환권행사
보통주
31,218
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 10월 19일

2018년 10월 15일
전환권행사
보통주
138,749
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 11월 19일

2018년 10월 31일
전환권행사
보통주
242,811
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 11월 19일

2018년 11월 19일
전환권행사
보통주
13,436
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 12월 19일

2018년 11월 30일
전환권행사
보통주
17,343
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2018년 12월 19일

2018년 12월 18일
전환권행사
보통주
138,749
5,000
28,829

-
제131회 전환사채

- 주식상장일: 2019년 1월 18일

2019년 01월 15일
전환권행사
보통주
4,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 2월 19일

2019년 01월 29일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 2월 19일

2019년 01월 30일
전환권행사
보통주
119,671
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 2월 19일

2019년 02월 18일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 3월 19일

2019년 02월 21일
전환권행사
보통주
52,030
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 3월 19일

2019년 02월 26일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 3월 19일

2019년 04월 15일
전환권행사
보통주
69,374
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 5월 17일

2019년 06월 21일
전환권행사
보통주
34,687
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년07월 19일

2019년 11월 26일
전환권행사
보통주
173,436
5,000
28,829
- 제131회 전환사채
- 주식상장일: 2019년 12월 19일

※ 제131회 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 29,471원에서 28,829원으로 2017년 10월 12일 조정 되었습니다. 2017년 10월 12일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다
※ 제131회 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 28,829원에서 24,658원으로 2020년 04월 13일 조정 되었습니다. 2020년 04월 13일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다
※ 제131회 전환사채 중 전환권 행사(183,000 백만원)로 보통주 6,506,130주가 발행되어 연결기업의 자본금이 변동되었으며 잔여 전환사채의 전환권 행사에 따라 연결기업의 자본금이 변동될 수 있습니다.
※ 제132회 해외 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 34,125원에서 33,779원으로 2017년 10월 21일 조정 되었습니다. 2017년 10월 23일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 33,779원에서 33,409원으로 2018년 03월 23일 조정 되었습니다. 2018년 03월 23일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 33,409원에서 32,664원으로 2019년 03월 22일 조정 되었습니다. 2019년 03월 22일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 32,664원에서 31,608원으로 2020년 03월 27일 조정 되었습니다. 2020년 03월 27일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 해외 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 31,608원에서 30,239원으로 2020년 04월 21일 조정 되었습니다. 2020년 04월 21일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 전환사채 중 전환권 행사(86,585백만원)로 보통주 2,591,674주가 발행되어 연결기업의 자본금이 변동되었으며, 잔여 전환사채의 전환권 행사에 따라 연결기업의 자본금이 변동될 수 있습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제131회 
무기명식 이권부 무보증
사모 전환사채
2016년 04월 12일
2021년 04월 12일
250,000,000,000
지에스건설(주)
기명식 보통주
2017.04.12
~ 2021.03.12
100
24,658
62,000,000,000
2,514,396
한국
증권거래소

제 132회
무보증 무담보 기명식
해외전환사채
2016년 07월 21일
2021년 07월 21일
173,634,000,000
지에스건설(주)
기명식 보통주
2017.07.21
~ 2021.07.14
100
30,239
87,048,512,000
2,878,683
싱가포르 증권거래소

합 계
-
-
423,634,000,000
-
-
-
-
149,048,512,000
5,393,079
-

※ 제131회 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 29,471원에서 28,829원으로 2017년 10월 12일 조정 되었으며 2020년 4월 13일 시가하락에 따른 전환가액 조정으로 조정 후 가액이 24,658원이 되었습니다.
※ 제131회 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 28,829원에서 24,658원으로 2020년 04월 13일 조정 되었습니다. 2020년 04월 13일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다
※ 제131회 전환사채 중 전환권 행사(183,000 백만원)로 보통주 6,506,130주가 발행되어 연결기업의 자본금이 변동되었으며 잔여 전환사채의 전환권 행사에 따라 연결기업의 자본금이 변동될 수 있습니다.
※ 제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채 권면총액은 사채 발행금액인 1억5천만 USD를 사채발행계약에 따른 적용환율 (1USD=1,157.56원)을 기준으로 환산한 금액입니다.
※ 제132회 해외 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 34,125원에서 33,779원으로 2017년 10월 21일 조정 되었습니다. 2017년 10월 23일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다. 
※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 33,779원에서 33,409원으로 2018년 03월 23일 조정 되었습니다. 2018년 03월 23일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 33,409원에서 32,664원으로 2019년 03월 22일 조정 되었습니다. 2019년 03월 22일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 해외전환사채 전환가액이 당사 배당지급 주주총회 결의에 따라 32,664원에서 31,608원으로 2020년 03월 27일 조정 되었습니다. 2020년 03월 27일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 해외 전환사채 전환가액이 당사 보통주의 주가 하락에 따라 31,608원에서 30,239원으로 2020년 04월 21일 조정 되었습니다. 2020년 04월 21일 공시된 전환가액의 조정 안내공시를 참고하시기 바랍니다.
※ 제132회 전환사채 중 전환권 행사(86,585백만원)로 보통주 2,591,674주가 발행되어 연결기업의 자본금이 변동되었으며, 잔여 전환사채의 전환권 행사에 따라 연결기업의 자본금이 변동될 수 있습니다.

다. 신종교환증권 발행현황

-2015.04.14 발행된 무기명식 이권부 무보증 후순위 사모 교환사채는 2020.04.14 상환완료되어 현재 해당사항 없음

라. 미상환 신주인수권부사채 / 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

- 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
200,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
102,497,054
-
102,497,054
주2), 주3)

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
22,399,250
-
22,399,250
-

1. 감자
439,250
-
439,250
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
21,960,000
-
21,960,000
액면병합

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
80,097,804
-
80,097,804
주2), 주3)

Ⅴ. 자기주식수
692,595
-
692,595
주4)

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
79,405,209
-
79,405,209
주2), 주3)

주1) 당사 정관상 발행할 주식의 총수를 주식의 종류별로 구분하지 않습니다.
주2) 제46기 중 실시된 유상증자로 인하여 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수, Ⅳ. 발행주식의 총수 및 Ⅵ. 유통주식수가 각각 2,000만주씩 증가되었습니다.
주3) 제131회 전환사채 전환권 행사로 인해 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수, Ⅳ. 발행주식의 총수 및 Ⅵ. 유통주식수가 각각 6,506,130주씩 증가되었습니다.
주3) 제132회 해외전환사채 전환권 행사로 인해 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수, 
Ⅳ. 발행주식의 총수 및 Ⅵ. 유통주식수가 각각 2,591,674 주씩 증가되었습니다.
주4) 제130회 교환사채 교환권 행사로인해 746,686주가 교부되었으며 해당 주식수 만큼 자기주식수가 감소되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
605,241
189,825
189,825
-
605,241
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
605,241
189,825
189,825
-
605,241
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
834,040
-
746,686
-
87,354
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
834,040
-
746,686
-
87,354
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,439,281
189,825
936,511
-
692,595
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 제130회 교환사채('20.04.14 상환완료)의 교환권 행사로인해 746,686주가 교부되었으며 해당 주식수 만큼 자기주식수가 감소되었습니다.
※ 미지급 성과급 지급을 위하여 자기주식을 취득 및 처분하였으며 자세한 사항은 기제출한 주요사항보고서('17.03.07 자기주식취득결정, '17.06.07 자기주식취득결정, '17.03.10 자기주식처분결정, '17.06.29 자기주식처분결정, '17.03.14 자기주식취득결과보고, 자기주식처분결과보고, '17.06.13 자기주식취득결과보고서, '17.07.07 자기주식처분결과보고서)를 참고하시기 바랍니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
80,097,804
주1), 주2)

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
692,595
자기주식, 주3)

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
79,405,209
주1), 주2)

우선주
-
-

주1) 제46기 중 실시된 유상증자로 인하여 발행주식총수(A), 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F)가 각각 2,000만주씩 증가되었습니다.

주2) 국내 및 해외전환사채의 전환권행사로 인하여 발행주식총수(A)는 9,097,804 주 증가하였습니다.
주3) 제130회 교환사채 교환권 행사로인해 746,686주가 교부되었으며 해당 주식수 만큼 자기주식수가 감소되었습니다.
※ 해당 교환사채는 '20.04.14일 상환완료되었으며, 교환권 행사되지 않은 자기주식수 692,595주는 의결권 없는 주식수로 분류하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

연결기업은 배당에 관해 정관 제38조 및 제38조의2에 다음과 같은 정함을 두고있습니다.

▶ 제38조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 이를 지급한다.
③ 배당금의 지급청구권은 오년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.
④ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

▶ 제38조의 2(중간배당)
① 본 회사는 사업연도중 1회에 한하여 6월 30일 최종의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 실시할 수 있다. 이 경우 중간배당은 금전으로 지급한다.
② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
③ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(유ㆍ무상증자,주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다) 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제52기 1분기
제51기
제50기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
128,459
443,360
582,099

(별도)당기순이익(백만원)
136,059
441,560
598,501

(연결)주당순이익(원)
1,615
5,590
7,788

현금배당금총액(백만원)
-
79,405
78,743

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
17.9
13.5

현금배당수익률(%)
-
-
3.2
2.3

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
1,000
1,000

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 연결당기순이익과 연결주당순이익은 K-IFRS 기준의 연결재무제표 상 금액을 기준으로 작성하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결기업은 지배회사와
VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC,
GS Inima Environme
nt S.A.등의 종속회사를 통해
인프라사업, 플랜트사업, 분산형에너지사업, 신사업, 건축ㆍ주택사업 등을
영위하고 있으며, 각 사업의 내용은 다음과 같습니다.

가. 주요 종속회사의 사업부문별 현황 요약

회사명
회사명
사업의 내용

건축ㆍ주택
부문
자이에스앤디㈜
주택건설업, 건축공사업, 홈네트워크 설치와 정보통신공사, 주택관리업, 임대관리업 및 전자경비업을
수행하는 종합부동산 운영관리 전문 법인입니다.

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
사무용빌딩ㆍ공장 등을 건설하는 건축사업을 수행하고 있는 지에스건설의 중국 내 시공전문 자회사입니다.

신사업 부문
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC

호치민에서 남쪽으로 약10km 떨어진 냐베지역에 민간 주도로 한국형 신도시를 개발하는 사업을 수행하고 있습니다.

VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC
베트남 최초의 BT(Build-Transfer) Project를 수행하는 회사로서, TBO 도로를 건설하여 호치민시에 인계하고 그 대가로받은 5개 부지 중 2개 부지(2개 매각, 1개 개발완료)를 개발하는 사업을 수행하고 있습니다.

GS Inima Environment S.A
Industrial Sector에서의 환경과 관련된 모든 종류의 Engineering, Fitting-out, 역무 및 용역을 수행하고, 자사 혹은 제3자를 위해 물관리 전체 cycle 상의 모든 종류의 운영(Operation), 폐수처리 및 공사를 수행하고 있습니다.

GS Inima Brasil Ltda.
GS Inima의 브라질 현지 법인으로 물관리 전체 cycle 상의 모든 종류의 운영(Operation), 폐수처리 및 공사를 수행하고 있습니다.

Aquaria Water LLC
미국 Massachusetts 주 Brockton 市의 BWRO 수처리 플랜트를 건설하고, 市에 물공급 중인 법인입니다.

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
GS Inima Brazil 이 '03년 부터 운영하고 있는 Ambient 하수 처리 사업장 수행 법인입니다.

GS Inima Industrial, S.A.
남미 최대규모의 산업용수 컨세션 업체로 브라질 3개 자산(Aquapolo, Jeceaba, Triunfo)의 Holding Co.으로 산업 용수 처리와 폐수 처리 및 기타 Utility 운영 법인입니다.

Aquapolo Ambiental, S.A.
남미 최대규모 하수재이용 시설로 Capuava 석유화학단지 및 인근지역 산업시설에 공업용수를 공급하는 사업을 수행하고 있습니다.

Jeceaba Ambiental, S.A.
Vallourec Solucoes Tubulares do Brasil (VSB) 제철소의 공업용수 공급, 폐수처리, 폐기물 통합 관리 및 배전 서비스 제공을 하고 있습니다.

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A..
Triunfo 화학단지내 공업용수를 공급하는 사업을 수행하고 있습니다.

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리 해수담수화 플랜트로 투자, 건설 및 시설운영을 통하여 Cap D'jinet 市에 생산된 담수를 공급하고 있습니다.

MOUNTAIN VIEW OWNER, LLC
California 주 Mountain View City 내 임대아파트 기존 208세대를 716세대로 재건축하는 사업을 수행하고 있습니다.

Danwood Holding S.A.
Danwood S.A.의 지주회사로 '20.03에 인수하였습니다.

Danwood S.A.
Danwood Holding S.A.의 계열회사로 유럽에서 Prefabrication 공법을 사용하여 목조주택을 공급하는 회사입니다.

플랜트부문.
GS Engineering & Construction Spain, S.L.
터키 STAR Project 역무수행을 위한 스페인 현지 법인으로 당사지분 100% 법인입니다.

나. 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
매출액
영업이익(손실)
유 ·무형자산
총자산

제52기 1분기
제51기 1분기
제51기
제50기
제52기 1분기
제51기 1분기
제51기
제50기
제52기 1분기
제51기
제50기
제52기 1분기
제51기
제50기

인프라부문
206,545
231,532
879,868
1,116,292
198
3,933
(8,632)
23,927
41,255
42,621
36,109
1,428,400
1,424,702
1,212,063

건축ㆍ주택부문
1,317,688
1,510,885
6,014,606
7,137,623
183,669
151,617
691,003
802,664
227,862
227,302
187,833
5,366,231
5,461,781
5,448,381

플랜트부문
711,302
661,046
2,664,066
4,290,233
(17,800)
36,597
78,553
319,014
97,606
93,464
315,450
2,548,895
2,226,636
3,528,737

분산형에너지부문
98,698
115,585
484,456
514,200
(6,820)
(1,488)
(50,841)
(75,630)
30,431
32,287
4,713
396,549
470,629
435,793

신사업부문
90,385
62,206
293,608
-
13,231
(1,239)
56,804
-
1,291,480
759,842
-
2,715,590
2,145,149
-

기타부문
16,855
20,651
79,985
81,025
(1,445)
1,987
380
(5,486)
508,357
510,510
512,608
1,675,699
1,442,309
1,408,301

계
2,441,473
2,601,905
10,416,589
13,139,373
171,033
191,407
767,267
1,064,489
2,196,991
1,666,026
1,056,713
14,131,364
13,171,206
12,033,275

※ 사업부문별 재무정보의 자세한 내용은 연결재무제표에 대한 주석 '4. 영업부문 및고객과의 계약에서 생기는 수익'을 참조하시기 바랍니다.
※ 당분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 신사업부문이 신설되어, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성하였습니다.

다. 사업부문별 현황

1) 지에스건설

(1) 인프라부문

[산업의 특성]

인프라산업은 공공의 이익을 위하여 불특정 다수 수요자를 대상으로 자연의 터전에 새로운 공간을 창조하는 산업이며, 타 산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 오랫동안 경제발전을 주도하여 왔습니다. 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 전후방효과가 큰 산업으로서, 공공시설투자 조정 등을 통해 국내 경기조절의 주요한 정책수단으로 활용되기 때문에 거시 경제지표에 크게 영향을 받는 산업입니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다.

[산업의 성장성]

정부에서는 공공 인프라사업을 통하여 사회의 간접자본 시설을 확충하는 직접적인 효과와 더불어 고용 창출을 통한 경제위기의 극복, 녹색성장을 통한 국토의 재창조 및 건설산업의 선진화 방안도 지속 추진 중입니다. 인프라 산업은 시공위주의 단순 서비스 산업을 벗어나 향후 글로벌 시장경쟁을 통한 사업주체간의 차별화가 심화될 것이며, 시공에서는 운영 및 다양한 타 산업과의 접목을 통한 복합 산업구조로 변화될 것으로 전망됩니다.
 
 [경기변동의 특성]

인프라공사는 기본적으로 수주산업이기 때문에 정부의 사회간접자본시설에 대한 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준 등 거시 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 또한, 정부에 의한 경기조절의 주요한 수단으로 활용되기 때문에 인프라산업은 경기 역행적이어서 경기 침체로 민간시장이 위축될 때 오히려 공공시장은 확대되는 경향을 나타냅니다.

[국내외 시장여건]

국내 인프라 공사는 단순 발주에 의한 시공보다는 FI주도형 개발사업, 제안형 공모사업 등이 활기를 띌 것으로 전망합니다. 민자시장에 있어서도 민간투자법 개정을 통해모든공공시설 분야의 민간투자를 허가하는 방식으로 사업대상을 확대하는 등 다양한형태의 인프라 사업추진이 활성화 될 것입니다. 해외 인프라 건설 시장은 대외경제협력기금(EDCF), 아시아인프라투자은행(AIIB) 등을 통한 동남아 등 신흥국 지역의 인프라 확충, 중동/아프리카 지역의 경제발전정책 추진에 따른 사회간접자본 건설 등에 따라 해외사업 진출기회가 증가할 것으로 기대됩니다.
 
[회사의 경쟁우위요소]

연결기업은 인프라산업 분야에서 다수의 도로, 철도, 수자원, 항만, 단지, 지하시설 등의 사회 Infra 건설을 수행하였으며, 민간자본을 이용한 대규모 Infra를 건설하고 운영하는 분야에 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 연결기업의 기술연구소의 신공법에 대한 지속적인 연구개발 성과를 인프라 Project에 접목하여 해상 초장대교량,대심도 터널 등의 고난이도 공사에 적용하고 있습니다. 해외 시장의 경우, 베트남시장의 조기진출 및 사업 선점을 통한 신도시 개발사업을 진행하고 있으며, 싱가포르에서도 우수한 기술력과 경험을 바탕으로 다수의 지하철공사를 수행 중 입니다. 아시아및 아프리카 시장을 중심으로 발주가 꾸준히 추진 될 것으로 예상되므로 해외사업의 다양한 경험을 토대로 수주 성공률을 제고하고, PPP 및 금융주선과 연계한 개발형 후속사업을 발굴하여 기존 교통분야 外 수력 IPP, 항만 분야 등으로 사업을 확장하고자 합니다.

(2) 건축ㆍ주택부문

[산업의 특성]

- 건축사업 : 건축사업은 공공/민간(발주처)에서 요구하는 최종 목적물을 건설하는 산업으로 업무시설, 생산시설 등 모든 건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다. 타 산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화 하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.
- 주택사업 : 인간의 기본욕구 충족을 위한 주택산업은 일자리 창출을 비롯한 경기부양의 선봉산업입니다. 주택 사업의 특성은, 선택의 기준이던 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 등에 국한되지 않고 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다. 또한, 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역은 확대 되고 있습니다.

[산업의 성장성]

- 건축사업 : 사업의 규모가 점점 대형화, 복합화되어 가고 있으며, 빌딩 자동화 설비인 Intelligent Building System이 적용된 첨단 오피스 빌딩과 반도체, LCD 등 첨단기기 생산시설에 대한 수요가 꾸준히 늘고 있는 추세입니다. 또한, 최근에는 IT산업 발달로 인한 인터넷 데이터센터(IDC), 대형 의료시설, 관광호텔 등의 발주가 확대되고 있어, 지속적인 성장이 기대됩니다.
- 주택사업 : 구도심 및 1기 신도시의 노후화로 인해 정비사업 물량은 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 이와 함께 수도권은 3기 신도시를 비롯한 대규모 공공택지 공급이 예정되어 있고, GTX A~C노선 등 광역교통개선으로 인해 관련 지역의 개발이 가속화될 전망입니다. 지방 또한 대구, 대전, 광주 등 특정지역 중심으로 지속적인 사업기회가 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

[경기변동의 특성]

- 건축산업 : 건축사업은 공공/민간 발주자의 수요에 의하여 생산활동이 파생되는 수주 산업으로 산업경기와 정부 투자 정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.
- 주택산업 : 주택산업은 대·내외 경기 상황과 정부의 부동산 정책에 상당한 영향을받습니다. 2013년 이후 풍부한 유동성과 정부의 활성화 정책으로 주택시장은 상승세를 유지하였으며, 전국적으로 대규모 주택공급이 이뤄졌습니다. 하지만 부동산 규제 정책 등 시장여건 변동에 따라 주택시장이 조정 단계에 접어들 것으로 보이며, 신규공급 또한 3기 신도시 개발 전까지 지속 감소할 것으로 예상됩니다.

[국내외 시장여건]

- 건축산업 : 공공부문은 최근 정부의 정책방향이 주택공급 확대로 선회함에 따라 신규택지 공급과 공공주택 건설 등으로 인해 시장여건이 양호할 것으로 전망됩니다. 다만, 민간시장은 경제성장률 둔화 등으로 인해 기업의 투자규모가 위축되어 발주물량의 감소로 이어질 것으로 예상됩니다.
- 주택산업 : 실수요자 중심으로 수요가 재편되었으며, 향후 주택가격 등락의 불안정으로 인하여 가격이 주택구매의 가장 중요한 요소로 부각되고 있습니다. 또한, 세대분화에 따른 세대수 증가의 영향으로 2~30평형대 중/소형 주택이 대세를 이루고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

- 건축사업 : 연결기업은 첨단 오피스 빌딩 및 첨단 공장(CR, GMP)시설, 인터넷데이터센터(IDC)에 대한 차별화된 기술력과 다수의 대규모 Project 수행을 통한 전문 시공관리 Knowhow를 확보하고 있으며, Engineering조직을 통한 기술지원으로 국내외초고층 및 복합 Project 수행 역량을 갖추고 있습니다. 또한, 해외 선진업체 및 현지 우수 업체와의 MOU 체결을 통해 전략국가 중심으로 독자적인 해외사업기반을 확대하고 있습니다. 이러한 역량을 바탕으로 LG사이언스파크를 성공적으로 준공하였으며, 싱가포르 Marina South 등 해외 Project 또한 성공적으로 수행하였습니다.
- 주택사업 : 주택시장의 변동성 증가로 당사는 최근 정비사업과 공공사업 위주로 공급계획을 재편하였습니다. 구도심 및 1기 신도시의 노후로 인한 정비사업 물량과 3기신도시 등 정부의 공공사업 물량 확대가 예상됨에 따른 것으로, 이를 통해 사업규모 유지와 안정성 확보를 달성할 계획입니다. 아울러 사업성이 우수한 중·장기 사업또한 지속 발굴 중으로, 향후 주택시장 변화에 선제적으로 대응하며 수익성을 창출하고자 합니다.

(3) 플랜트부문

[산업의 특성]

플랜트산업은 정유, 가스, 석유화학 및 환경(폐기물 처리, 수처리) 등에 사용되는 설비를 설계, 자재/설비 구매, 시공/조립 단계를 거쳐 최종 완공시키는 산업으로 EPC산업 (Engineering, Procurement, Construction)이라고도 불리며 사업 타당성분석 및 기초설계, 유지/보수, 운영 등의 서비스까지 결합할 수 있는 복합 산업입니다.
플랜트산업은 장기간의 건설기간 중 다수의 협력기업과 인력이 투입됩니다. 또한 다양한 첨단 기술, 기자재, 장비 등이 동원되며 대규모의 투자비가 소요되는 특징을 가지고 있으며, 기자재 조달 Risk, 현지인력 수급 Risk, 대형 기기의 운송/통관 등으로 인한 공기지연이 발생할 가능성이 있습니다.

플랜트 프로젝트의 성공적인 수행을 위해서는 계획, 조사, 설계, 구매, 공사, 시운전 등 일련의 업무를 경제적, 종합적으로 판단하여 최단기간에 완성하도록 계획하고 조정하며, 다양한 고객의 요구조건들을 만족시키는 고도의 수행관리 능력이 필수적입니다. 
따라서, 플랜트산업의 기술확보는 매우 한정적이며 진입장벽이 높은 반면, Top Leader Group에 속한 이후에는 후발 경쟁자들을 견제할 수 있는 특징이 있어 아직까지도세계적으로 플랜트 EPC 사업을 수행할 수 있는 국가와 기업은 제한적입니다.

[산업의 성장성]

에너지 기업들의 밸류체인 확장과 설비 증설은 필수적임에도 불구하고 최근 저유가로 인해 발주처 재정 상태가 예상보다 악화되면서 프로젝트 발주로 많이 이어지지 못했습니다. 하지만 주요 산유국들은 시장점유율 유지를 위한 투자를 멈추지 않고 있으며, 특히 원유 의존 경제구조 탈피를 위한 각 국의 비전 발표에 따라 향후 가스 업스트림 시설과 정유-석유화학 연계 다운스트림 시설의 투자가 확대될 것으로 예상됩니다. 
실제로 중동 주요 국가들의 LNG 생산량 및 소비량이 지속적으로 증가하고 있으며, 유가 변동에 영향을 덜 받는 고부가가치의 다운스트림 제품 생산을 위해 정유 공장에석유화학 플랜트를 연계해서 건설하면서 각종 유틸리티 비용을 절감하고 규모의 경제 효과를 노리고 있습니다. 과거 치열한 경쟁 끝에 수주한 프로젝트의 대규모 손실을 교훈 삼아 단순 가격 경쟁을 지양하고 지역 다변화 및 공종 다변화로 수주 성과를 극대화 하기 위한 플랜트 EPC 기업들의 체질 개선의 결실로 향후 꾸준한 해외 수주 규모의 성장이 기대됩니다.

[경기변동의 특성]

플랜트산업은 세계경제 및 산유국의 정치상황, 국제유가, 환율, 금융 등을 종합적으로 고려한 원유/가스 보유국의 신규 플랜트 발주 계획에 의해 수주 규모가 결정되는 특징을 가지고 있습니다. 정부의 금융정책과 투자/건설 관련 규제 또한 플랜트산업 경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다.

[국내외 시장여건]

지난 10년간 에너지 시장에는 큰 지각변동이 발생하였습니다. 우선 에너지 공급 측면에서는 미국의 셰일 혁명을 통해 에너지 생산량이 증가하면서 저유가 시대가 시작되었으며 수요 측면에서도 각국의 탄소 규제, 기술 발전에 따른 연비 개선, 전기차 등의영향으로 장기 수요 전망치가 낮아지고 있습니다. 반면 석유화학 수요는 아시아와 아프리카 등 이머징 국가의 인구 증가와 생활 수준 향상에 따라 더욱 증가할 전망됩니다. 
이에 따라 중동지역의 주요 산유국들은 에너지/산업설비의 효율을 높이기 위한 확장및 유지, 보수에 투자하고 정제 마진을 높이기 위한 고도화 설비 및 고부가가치 제품 생산설비에 상대적으로 투자가 늘어날 것으로 예상되며 아시아와 아프리카 등 이머징 국가들은 경제 성장에 따른 에너지 산업설비 확충을 위한 석유화학 설비 투자가 증가할 것으로 예상됩니다.

또한 선진업체들은 투자개발, 기본설계(FEED), Licensing, PMC 등 고부가가치 영역에서의 수익성 확보에 집중하고 있으며, 중국/인도 등의 후발 EPC업체는 가격경쟁력을 앞세워 시장 점유율을 확대해 나가고 있어 향후 한국 기업은 고부가가치 사업영역으로 눈을 돌려 경쟁력을 확보해 나가야 할 것입니다.

[회사의 경쟁우위요소]

정유, 석유화학, 가스 분야에서 엔지니어링 기술의 경쟁력 우위를 점유하고 있으며, 중동 및 아시아지역 프로젝트에서의 성공적인 완료를 통해 축적된 고도화 설비 수행 노하우와 자타가 인정하는 세계 최고의 설계 역량을 보유하고 있습니다. 또한 신시장진출 노력과 선제적 리스크 대응을 통해 안정적 수주/매출 기반 확보에 전력을 기하고 있으며, 초대형 프로젝트의 수행 경험을 기반으로 고도화된 Management 역량을 배양하고 있습니다.
아울러 FEED 사업, 플랜트 유지보수(Turn Around) 및 O&M 사업, 투자개발형 사업의모색 등으로 수익성 확보를 위한 고부가가치 영역으로 업무영역 확대를 추진하고 있습니다.

(4) 분산형에너지부문

[산업의 특성]

발전사업은 국가 핵심 Infra인 전력 생산시설을 건설하여 전기를 생산하는 것을 주목적으로 하며, 송·변전사업은 발전소에서 생산된 전기를 소비자와 연결하는 역할을 합니다. 또한 전세계적인 기후변화에 대한 대응 방안으로 각광받고 있는 신재생에너지는 주요 에너지 공급원으로써의 역할을 수행할 것이며, 이에 따라 분산전원의 건설및 안정적인 제어에 대한 역할이 확대될 것입니다.

[산업의 성장성]

세계 인구 증가와 개도국 및 저개발국의 산업발전에 따라 Global 에너지 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 온실가스 저감을 위한 세계 각국의 노력으로 태양광, 풍력 등 재생에너지와 저탄소형 LNG 발전의 성장세 확대가 예상되며, 국내 또한 재생에너지3020 정책에 따라 석탄발전 축소와 신재생에너지 등 친환경 에너지의 시장 규모 확대가 예상됩니다. 또한 분산전원의 효율적 활용을 위해 분산 전원, 에너지 저장장치(ESS) 등의 자원을 통합하여 제어하는 가상 발전(VPP)기술 등을 위한 투자가 이루어질 것으로 전망됩니다.

[경기변동의 특성 및 계절성]

대규모 투자를 수반하는 전력산업의 특성에 따라 경기 상승시에는 투자가 확대되고 경기 하강시에는 축소되는 경향을 보이지만, 근본적으로 에너지 기본 계획을 기반으로 한 중장기적 관점에서 추진되는 사회기반시설 구축 사업이기 때문에 시장 경기변동과 계절의 변화에 따른 영향이 비교적 적습니다.

[국내외 시장여건]

해외 발전시장은 태양광, 풍력 등을 중심으로 신재생에너지 발주가 증가 추세이며, 국내의 경우에도 탈원전 정책 및 석탄화력의 지속적 축소로 인해 LNG 및 신재생에너지 중심으로 발주가 진행될 것으로 예상합니다. 아시아 및 아프리카 개발도상국 중심으로 송변전 설비 건설 수요 대비 부족한 재정 조달 능력을 보완하기 위해 IPT(민간 송전 사업)시장이 형성되고 있으며, 또한 신재생 에너지 건설 증가에 따른 지역간 수급/가격 불균형 해소를 위한 국가 간 Interconnection 사업 증가가 예상됩니다.

[회사의 경쟁우위요소]

전세계적인 에너지 패러다임 변화에 발맞춰 신재생에너지 프로젝트 개발을 위한 역량을 확보하고 있으며, 기존 사업 개발 Know-how와 지역 네트워크를 바탕으로 아시아, 아프리카 등 신흥 시장 및 국내의 유망 프로젝트 발굴을 통한 사업 확장을 계획하고 있습니다.

(5) 신사업부문

[산업의 특성]

연결기업은 모듈러주택, 수처리운영 등 건설업 및 연관산업을 포함하여 다양한 분야의 신규사업을 추진 중에 있습니다. 모듈러주택은 현장에서 완성하는 기존의 전통적인 건설 방식과 달리 공장에서 대부분을 제작한 후 운송하고 나머지를 현장에서 완성하는 방식입니다. 따라서 건설산업의 특성과 제조업의 특성을 동시에 가지고 있습니다.
국가의 발전이 일정수준 이상 진행되면 삶의 질 개선 및 인프라 시설 정비에 대한 요구가 증가하게 되며, 안정적인 수처리 기반시설의 운영이 필수적 입니다. 이러한 수처리 기반시설 운영은 진입장벽이 높고 장기 운영 수익이 높은 특징을 가지고 있습니다. 또한 다양한 산업 분야를 대상으로 상이한 특성을 지닌 여러 신규사업을 검토하고 있습니다.

[산업의 성장성]

모듈러주택은 공기단축 및 현장 환경/안전문제 감소 등 다양한 장점을 가지며 점진적으로 적용이 확대될 것으로 전망됩니다. 
수처리 운영사업은 현재 운영되는 수처리시설의 지속적인 운영과 신규/증설되는 시설의 운영수요 증가로 인하여 안정적인 성장성 확대가 예상됩니다. 성장성이 높을 것으로 전망되는 산업을 신규사업으로 추진하고 있으나, 산업의 성장성이 높지 않더라도 미래 성장잠재력이 높고 당사가 보유한 인적, 물적 역량 등을 고려할 때 시장성이 우수하다고 판단될 경우, 다양한 성장성을 고려하여 신규사업으로 추진이 가능합니다.

[경기변동의 특성 및 계절성]

모듈러주택사업은 주요 진출 지역인 유럽시장의 산업 경기의 영향을 받으며 모듈러 주택의 공공/민간 발주자 수요는 정부투자정책 등에 좌우됩니다. 
수처리 운영사업은 국가 필수 기반시설의 운영과 관련이 깊고 대부분 장기로 계약되므로 경기변동에 따른 영향을 비교적 적게 받습니다. 기타 신규사업의 경우 경기변동, 계절성 등 수요와 공급에 영향을 미치는 요소들이 사업별로 상이합니다.

[국내외 시장여건]

모듈러주택사업은 현재 지역에 따라 다양한 수요 특성과 시장 여건을 보이나, 최근 기존 건축의 대안으로 부상하여 지속적인 성장이 예상됩니다. 
수처리 운영사업의 경우 국가주도 운영에서 점차 민간사업자의 운영을 허용하는 방향으로 변경되고 있어 안정적인 수익 창출이 가능합니다. 또한 당사의 타 사업부문 및 자회사와의 시너지/협업 가능성, 효과 등 여러가지 요인을 중요하게 고려하여 신규사업 추진을 검토하고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

모듈러주택 회사 인수를 통하여 다양한 형태와 용도에 대응할 수 있는 역량을 갖추게되었으며, 기 보유한 유럽시장의 실적을 바탕으로 사업 대상 지역과 상품군을 단계별로 확대할 예정입니다. 
수처리운영은 기존에는 상하수도 운영사업 위주로 운영되었으나, 산업용수 자산 인수 후 사업 포트폴리오의 안정적 확보를 통하여 글로벌 경쟁력을 갖추고 있습니다. 이를 기반으로 시장 지배력을 강화하여 향후 관련 시장을 지속적으로 넓힐 계획입니다.

2) 자이에스앤디

(1) 건축ㆍ주택부문

[산업의 특성]

건축사업 : 건축사업은 공공/민간(발주처)에서 요구하는 최종 목적물을 건설하는 산업으로 업무시설, 생산시설 등 모든 건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다. 타산업에 비해 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화 하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.

주택사업 : 인간의 기본욕구 충족을 위한 주택산업은 일자리 창출을 비롯한 경기부양의 선봉산업입니다. 주택 사업의 특성은, 선택의 기준이던 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 등에 국한되지 않고 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이며 합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있습니다. 또한, 주택의 기능 역시 단순 주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역은 확대 되고 있습니다.

[산업의 성장성]
건축사업 : 사업의 규모가 점점 대형화, 복합화되어 가고 있으며, 빌딩 자동화 설비인Intelligent Building System이 적용된 첨단 오피스 빌딩과 반도체, LCD 등 첨단기기 생산시설에 대한 수요가 꾸준히 늘고 있는 추세입니다. 또한, 최근에는 IT산업 발달로인한 인터넷데이터센터(IDC), 대형 의료시설, 관광호텔 등의 발주가 확대되고 있어, 지속적인 성장이 기대됩니다.

주택사업 : 구도심 및 1기 신도시의 노후화로 인해 정비사업 물량은 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 이와 함께 수도권은 3기 신도시를 비롯한 대규모 공공택지 공급이 예정되어 있고, GTX A~C노선 등 광역교통개선으로 인해 관련 지역의 개발이 가속화될 전망입니다. 다만 12.16 부동산 대책의 영향으로 대규모 재개발 재건축 사업보다는 500세대 미만의
중소규모단지 재개발, 재건축, 가로주택 정비사업 등을 중심으로 지속적인 사업기회가 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

[경기변동의 특성]

건축산업 : 건축사업은 공공/민간 발주자의 수요에 의하여 생산활동이 파생되는 수주산업으로 산업경기와 정부 투자 정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.

주택산업 : 주택산업은 대·내외 경기 상황과 정부의 부동산 정책에 상당한 영향을 받습니다. 2013년 이후 풍부한 유동성과 정부의 활성화 정책으로 주택시장은 상승세를 유지하였으며, 전국적으로 대규모 주택공급이 이루어졌습니다. 하지만 대출규제와 정부의 부동산 규제 정책 등 시장여건 변동에 따라 주택시장이 조정 단계에 접어들 것으로 보이며, 신규공급 또한 3기 신도시 개발 전까지 지속 감소할 것으로 예상됩니다.

[경쟁요소]

국내 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환
됨에 따라 건설업 면허 취득을 통한 시장진입이 가능한 완전경쟁 시장입니다. 이로 인해 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

입지조건, 투자가치, 주택특성, 단지특성은 사업을 추진하는 Project마다 모두 상이하지만, 아파트 브랜드는 주택 구입을 결정하는 아주 중요한 요소 중 하나입니다. 자이에스앤디는 GS건설과 브랜드 사용계약을 체결하여 국내 아파트 브랜드 1위에 빛나는 "자이르네 및 자이엘라" 브랜드를 적용하여 분양성을 제고하고 있습니다. 또한 사업초기 다양한 컨설팅 지원(사업인허가, 자금조달, 사업계획 및 적정 분양가 산출 등)과 더불어
자이에스앤디
의 우수한 재무구조를 바탕으로 원활한 사업 초기 자금 대여 및 우수한 공사품질을 바탕으로 고객으로부터 높은 신뢰를 얻고 있습니다. 

(2) Home Improvement 사업부문

[산업의 특성]

Home Improvement 산업은 건설업을 전방산업으로 하는 아파트 입주민들의 편의를 제공하는 사업으로서,
자이에스앤디의
스마트 홈 시스템 제조 및 판매,
전문건설공사업(전기, 정보통신 공사업 등), 준공 건축물에 대한 A/S 등 사후관리 서비스 제공, 환기형공기청정기 'Sys Clein', 시스템 에어컨 등 빌트인가전 판매 등을 하고 있으며, 이 중 건축물에 대한 A/S 등 사후관리 서비스 제공, 시스템 에어컨 등 빌트인가전 판매 등의 경우 별도의 산업이 존재하지 않으며,
GS건설 및
자이에스앤디
가 분양하는 주거용 건축 공사에 종속적인 특성을 지니고 있습니다.

[산업의 성장성]

- 스마트 홈

국내 스마트홈 시장은 ?의 질 향상, 편의성 및 안정성에 대한 중요성 등이 부각됨에 따라 편리하면서도 안전하고, 즐거움이 있는 세련된 주거 환경에 대한 욕구가 강해지고 있으며, 이에 따라 스마트홈 관련 제품 및 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 추세에 따라 국내 스마트홈 시장은 2017년 14.9조원 규모를 돌파하였으며, 연평균 9.4%의 높은 성장률을 유지하며 2025년 약 30.7조원의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 

-
전
기, 정보통신공사업

국내 정보통신공사업 공사실적은 지난 10년간 가파른 속도로 성장하고 있습니다. 2008년 정보통신공사업 공사실적은 9.6조원 수준을 기록했으나, 연평균 4.5%의 높은성장세를 유지하며 2017년 공사실적은 14.3조원을 기록하였습니다. 2014년 이후 2년간국내 정보통신공사업 공사실적은 통신사업자의 투자 감소로 인하여 일시적으로하락하였으나, 2017년 5G 관련 정보통신기술의 투자 확대로 다시 반등하며 역대 가장 큰 공사실적 규모를 기록하였습니다. 최근 과학기술정보통신부는 정보통신분야 네트워크 인프라 구축의 근간이 되는 정보통신공사업을 영위하는 회사의 감리 제도를 대폭 완화하기로 발표하였으며, 이는 전방산업의 투자확대로 이어져 향후 국내 정보통신공사업체의 공사실적 규모는 지속 확대 될것으로 전망 됩니다.

-

환
기형 공기청정기 'Sys Clein'
2016년 약 100만대 규모였던 공기청정기 시장 규모는 미세먼지의 심각성이 주목을 받으면서 2018년 약 250만대로 크게 성장하였으며, 2020년에도 지속적인 성장을 거듭할 것으로 예상됩니다.

[경기변동의 특성]

자이에스앤디가 영위하고 있는 정보통신, 옵션, CS 등은 건설 경기와 밀접한 관련을 지니고 있으며 그 이유는 다음과 같습니다.

- 정보통신 : 스마트홈 및 전기/통신 공사 수주는 신규 주택 및 비주거 착공이 이뤄져
야 발생하기에 건설 경기와의 연관성이 높습니다.

-
옵션 등 : 신규 아파트 분양 시 빌트인 냉장고, 에어컨 등을 판매하고 있어 민간주택경기와의 연관성이 높습니다.

[회사의 경쟁상의 강점]

- 스마트홈

자이에스앤디
는 자체 개발한 홈오토메이션 플랫폼은 물론 통신사 연동, 포털연동 플랫폼 등 현재 제공되는 모든 종류의 플랫폼을 보유하고 있습니다. 특히 자체 개발한 플랫폼 기술은 단지내에 서버를 구축한 빅 데이터 기반의 무선통신 기반의 플랫폼으로 향후 다가올 IoT시대에 네트워크를 활용한 다양한 기기의 연동이 가능하여 스마트폰 태블릿 PC 등 디지털 정보 단말기 상에서 가정 내 기기들의 정보를 확인 조작할수있는 확장성이 매우 높은 제품입니다.

- 전기, 정보통신 공사

자이에스앤디
는 우수한 기술력을 바탕으로 적기에 인력을 투입하여 공기에 차질없이공사를 수행하고 있으며, 우수한 설계능력을 바탕으로 설계변경 지원 등을 통하여원가절감에 노력하고 있습니다.
자이에스앤디
는 정보통신공사업 전국순위가 12위, 시설물유지관리업 전국 순위가 36위로 상당히 높은 경쟁력을 보유하고 있고, 양질의전문인력 및 기술역량을 보유하고 있어철저한 원가관리를 통하여 약 13%의 높은 EBIT 마진률을 기록하고 있습니다. 
- 환기형 공기청정기 'Sys Clein'

'Sys Clein' 시스템은 환기 기능을 담당하는 전열교환기의 장점과 실내 공기를 신속하게 정화시켜주는 공기청정기의 장점이 결합되어 실내공기질을 관리해주는 신개념 공기청정 시스템으로,
자이에스앤디
에서 최초로 개념을 정리하고, 개발한 신제품입니다.
자이에스앤디
는 향후 지속적인 연구개발을 통하여 신제품을 지속적으로 개발하는 한편, 마케팅 활동으로 기존 공기청정기와의 차별화를 통하여 시장을 확대해 나갈 계획입니다.

(3) 부동산운영 사업부문

[산업의 특성]

부동산 산업은 부동산을 매개로 개인 또는 기업 등이 수행하는 경제활동을 의미합니다. 부동산 산업은 경제성장 및 서비스산업의 발전과 함께 부동산 임대 및 중개업, 감정평가업, 부동산개발업, 부동산관리업, 부동산자문업 등으로 그 사업 영역이 확대되고 있습니다.
현재 부동산 중개업, 관리업 등 후방 밸류체인 사업의 경우 영세/군소 업체가 대부분이며, 관련 규제 등으로 One-Stop 서비스가 활성화 되어 있지 않아 수요자들의 불편을 초래하고 있는 실정입니다. 이에 따라, 금융과 실물에 대한 역량, 사업 전반에 대한 관리 및 기획 능력을 갖춘 부동산 시설관리(FM), 부동산재산관리(PM), 자산관리(AM) 등 전반적인 부동산 관련 서비스를 제공하는 종합부동산회사 도입의 필요성이 점차 확대되고 있습니다.

[산업의 성장성]
국내 부동산서비스 시장은 2000년 이후 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 부동산 임대, 개발 및 공급, 관리 등 부동산 관련 사업이 확대됨에 따라 부동산 관련 서비스에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 2007년까지 가장 높은 성장세를 보였던 부동산 개발 및 공급업의 경우 글로벌 경제 위기 이후 급락하였으며, 이후 부동산 수요 상승에 따라 주택 공급량이 증가하였으며, 부동산 임대업 및 부동산 관련 서비스업은 꾸준한 성장세를 유지하며 전체 부동산 시장의 성장을 견인하고 있습니다. 최근 국토교통부는 부동산 서비스 사업의 전문화, 고도화를 통한 부동산 서비스 산업 발전의 촉진을 위한 법 제정 및 다양한 지원 정책을 발표함에 따라 다소 정체되었던 국내 부동산 서비스 시장은 향후 빠른 속도로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 

[경기변동의 특성]

부동산운영 사업 부문은 부동산 임대 관리, 부동산 관리(PM, FM) 업무를 영위하고 있는 내수 중심의 산업입니다. 또한 신규 주택 착공과 큰 영향이 없는 기존 건물의 유지관리서비스를 제공하고 있기에 건설 부동산 경기를 포함한 일반 경기변동에 대한 영향을 비교적 적게 받고 있는 분야입니다. 부동산 임대 관리 서비스 및 부동산 관리 서비스의 경우, 기존 위탁관리 계약기간 동안 계약서에 기재된 일정 금액 혹은 정액 대비 일정 비율로 서비스의 대가를 지급받는 형태입니다. 따라서 경기 변동이 심화될시에도 계약 기간 동안에는 안정적으로 수익을 창출할 수 있습니다.

[회사의 경쟁상의 강점]
- 임대관리

자이에스앤디
는 임대관리, 시설물관리(PM/FM), 자체 개발사업, 민간투자사업(BTO/BTL), 민간건축 시공, 건축물 A/S 및 시설물유지관리 서비스 등 종합적인 건물관리능력을 융합 발전시켜 보다 선진화된 부동산종합서비스를 제공하고 있으며, 향후 특화서비스 개발, 지속적인 투자확대를 통해 국내 부동산 시장을 선도하는 부동산종합서비스 회사로 거듭날 것입니다. 
- 부동산관리(PM/FM)

자이에스앤디
는 주요 FM사 대비 우수한 신용등급(AA-), 대규모 납입자본금(269억) 등 재무구조가 주요 경쟁사에 비하여 월등히 우수합니다. 또한 수많은 사업장을 관리한 실적을 보유하고 있으며, 사업장 운영관리 경험을 통하여 습득한 Know-how와, 본사의 우수한 기술 인력을 통하여 발주처에서 요구하는 고난도의 기술지원 요청에 대하여 신속하게 대응함으로써 고객사의 만족도가 매우 높습니다. 또한 전국적으로 약 230여개의 사업장을 관리하고 있어 비상사태 발생시 인근 사업장으로부터의 신속한 업무 지원이 가능하며, 대기업 FM업체와 차별되는 직영관리 및 가격 경쟁력을 가지고 있습니다.

- 민간투자사업(BTO/BTL)

BTO 운영 관리 사업을 위하여
자이에스앤디
는 광주-원주 고속도로사업, 옥산오창고속도로 등의 사업 입찰에 참여하여 통행료 징수, 터널 및 교량, 기타 시설물 유지보수, 징수 및 신호관리 시스템, 기타 전산운영시스템 관리 및 교통안전순찰 등 통합 업무를 수주하여 수행하고 있습니다. BTL 운영관리는 육군파주양주병영시설, 국직계룡대관사, 육군화천양구병영 및 관사시설, 공군진주함양병영시설, 송도컨벤시아 2단계등에 투자하여 관리하고 있으며, 과거 컨소시엄에 참여한 경험을 바탕으로 BTL사업 추진 건설사와의 유대관계를 지속적으로 유지하여, 사업에 적극 참여할 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

1) 지에스건설

(
단위 : 백만원, %
)

사업부문
주요 재화 및 용역
주요고객정보
사업부 
총 매출
총매출액 대비 
사업부별 비율

인프라부문
도로, 철도 등
Land Transport Authority, 서울문산고속도로주식회사, 서서울도시고속도로주식회사
206,545
8.5

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등
안산사동90블록피에프브이 주식회사, 주식회사 큰솔, (주)정동종합토건
1,317,688
54

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설 등
지에스칼텍스㈜, (주)엘지화학, State Company for Oil Projects
711,302
29.1

분산형
에너지부문
발전소, 전력제어, 지역난방 등
지에스파워주식회사, 지에스이피에스 주식회사, 한울원자력본부
98,698
4

신사업부문
수처리 및 해외개발사업 등
Braskem, 기타 불특정 다수인 등
90,385
3.7

기타부문
리조트사업, 임대사업 등
불특정 다수인 등
16,855
0.7

계
2,441,473
100

※ 자세한 내용은 '5. 매출현황 및 수주전략'을 참조하시기 바랍니다.

※ 당분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 신사업부문이 신설되었습니다.

2)
자이에스앤디

(
단위 : 백만원, %
)

사업부문
주요 생산 및 판매제품 유형
주요고객
사업부 
총 매출
총매출액 대비
사업부별 비율

주택사업

아파트, 오피스텔, 주상복합 등 건축물 시공분양
(부동산 개발 및 공급)

(주)천강개발, 구의시장(주), 
(주)신나시스, 솔라시티(주) 등
11,195
16.7

Home Improvement
사업

스마트 홈 시스템(IOT, 홈네트워크 시스템, 홈 오토메이션) 
전문직별 공사업(전기, 통신공사업, LED 설치공사 등)

시설물유지관리 등(AS, 아파트 입주관리, 고객센터, 기타)
유상 Repair서비스

환기형 공기청정기 'Sys Clein' 제조, 판매 및 설치
Xi 옵션(시스템 에어컨 등 빌트인가전) 판매 및 설치

지에스건설(주), 서울교통공사, 효성중공업, (주) 대원 등
29,414
43.9

부동산운영사업

부동산 임대(부동산 임대관리)

부동산 관리업(주거용, 비주거용 부동산관리 등)

민간투자사업(BTO/BTL) 관리 용역

에스앤아이코퍼레이션, 제이영동고속도로(주), 씨비알이코리아(주), 엠파크시설관리(주) 등

26,373
39.4

계
66,982
100.0

3. 주요 원재료에 관한 사항

1) 지에스건설

가. 주요 원재료 매입
현황

(
단위 : 백만원
)

구 분

매입액

비율

단 가(원)

주요 매입처

비 고

철근

38,637

7.4%

660,000원/톤

현대제철㈜,

동국제강㈜

레미콘

57,121

10.9%

66,300원/M3

㈜삼표산업,

㈜유진기업

시멘트

2,684

0.5%

75,000원/톤

한일시멘트㈜

벌크시멘트

전선

3,419

0.7%

7,353원/M

가온전선,

엘에스전선㈜

토건기타

303,253

57.8%

-

현대엘리베이터㈜ 등

플랜트기자재

119,511

22.7%

-

ELLIOTT EBARA,

SIEMENS 등

합계

524,625

100.0%

-

나. 3개년간 주요 원재료 가격추이

구 분

제52기 1분기

제51기

제50기

비 고

철근

660,000원/톤

714,000원/톤

740,000원/톤

HD 10MM

레미콘

66,300원/M3

66,300원/M3

66,300원/M3

수도권(25-240-15)

시멘트

75,000원/톤

75,000원/톤

75,000원/톤

벌크시멘트

전선

7,353원/M

7,353원/M

7,455원/M

0.6/1KV FCV 1C*95SQ

니켈

$12,723/톤

$15,450/톤

$13,122/톤

LME기준가격(누계 평균)

- 철근: '20년 1분기 철근 가격은 고철가 하락에 따른 제강사 출하가 하락으로 '19년 4분기 대비 큰 폭으로 하락하였으며, 수급 역시 건설경기 둔화 영향으로 비교적

원활하였습니다. 2분기 철근 가격은 제강사 감산에 따른 생산/출하량 감소 영향

으로 1분기 대비 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.

- 레미콘: 전국적인 물동량 감소 추세이나, 서울 도심 등 일부 지역은 Tight한 수급이 지속되고 있습니다. 레미콘 가격의 주요 원가 구성 요소인 운송비 상승으로 가격 인상 가능성이 있습니다. 특히, 레미콘 믹서트럭 운송 노조 활동 강화로 향후 레미콘 단가 및 수급에 영향을 미칠 것으로 보입니다.

- 시멘트: 건설 경기 둔화에 따라 전국적으로 시멘트 수요는 감소추세에 있으나, 양회사의 실적 악화 및 환경부담금 가중으로 단가 인상 추진하여, 향후 수급상황에 따라 시장단가 추이가 결정될 것으로 예상됩니다.

- 전선(전기동): 전세계적인 코로나 사태 확산에 따른 세계 경기 둔화 우려로 전기동 가격은 당분간 약세가 예상됩니다.

- 니켈: 코로나 사태로 인한 중국 산업활동 둔화 등으로 니켈 가격은 1월 중순 이후 하락하였으며, 3월 중순 세계보건기구의 코로나 팬데믹 선언으로 하락폭을 확대 하였습니다. 코로나 사태가 가장 심각했던 중국에서 4월부터 노동자의 이동 제한이 해제되는 등 2/4분기 중국의 산업활동이 회복될 것으로 보임에 따라 스테인레스에 대한 수요는 일부 회복할 것으로 예상됩니다.

('20년 3월말 LME 니켈 재고량 230천톤 수준)

2)
자이에스앤디

가. 주요 원재료 매입 현황

(기준일 : 2020.01.01 ~2020.03.31)
(단위 : 백만원)

구 분

매입액

비율

주요 매입처

비 고

주택

철근
1,069
9.4%
현대제철(주) 등
-

레미콘
566
5.0%
삼양레미콘(주), (주)삼표산업, 건설기계(주) 등
-

기타
335
3.0%
우람엔지니어링 등
-

소계
1,970
17.4%
-
-

Home
Improvement
정보통신
8,175
72.2%
피타입, 참슬테크, 와이정보통신 등
월패드 등

옵션
679
6.0%
엘지전자, 고구려시스템 등
에어컨 등

ACS
497
4.4%
환기유니트 등
-

CS
-

-

-

-

소계
9,351
82.6%
-
-

합계

11,321
100.0%

-

-

나. 주요 원자재 가격변동 추이

구 분

제21기 1분기

제20기

제19기

비 고

철근

660,000원/톤

740,000원/톤

685,000원/톤

HD 10MM

레미콘

66,300원/M3

66,300원/M3

64,200원/M3

수도권(25-240-15)

전선

7,353원/M

7,455원/M

8,006원/M

0.6/1KV FCV 1C*95SQ

4
. 설비 현황

1
) 지에스건설

[자산항목 : 토지]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (면적)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

관리지원
자가보유
충남 아산시 신창면
165,526
23,961
-
-
-
-
-
-
23,961
24,020

관리지원
”
서울시 종로구 옥인동
2,748
14,098
-
-
-
-
-
-
14,098
14,160

관리지원
”
경기도 용인시 처인구 이동읍
64,577
60,938
403
399
-
-
-
-
60,942
18,979

기타
”
강원도 춘천시 남산면
2,562,814
95,264
-
-
-
-
-
-
95,264
101,914

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
1,818,979
96,851
-
-
-
-
-
-
96,851
78,326

건축ㆍ주택부문
”
서울시 강남구 대치동
3,075
40,105
-
-
-
-
-
-
40,105
62,246

관리지원
”
경기도 시흥시 정왕동
16,490
17,479
-
-
-
-
-
-
17,479
14,570

관리지원
”
경남 함안군 칠서면
8,400
2,352
-
-
-
-
-
-
2,352
2,218

건축ㆍ주택부문
”
부산시 연제구 연산동
10,775
30,277
-
-
-
-
-
-
30,277
30,751

인프라부문
”
경기도 평택시 팽성읍
230
106
-
-
-
-
-
-
106
275

플랜트부문
”
경북 울진군 죽변면 후정리
5,860
709
-
-
-
-
-
-
709
395

기타
”
-
-
14,141
-
-
-
4,087
-
143,414
161,642
-

합 계
-
396,281
403
399
-
4,087
-
143,414
543,786
-

※ 비고는 공시지가입니다.

[자산항목 : 코스]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (면적)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

기타
자가보유
강원도 춘천시 남산면
490,347
86,570
-
-
-
-
-
-
86,570
-

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
584,716
21,756
-
-
-
-
-
-
21,756
-

합 계
-
108,326
-
-
-
-
-
-
108,326
-

[자산항목 : 입목]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (면적)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

기타
자가보유
강원도 춘천시 남산면
-
12,797
-
-
-
-
-
-
12,797
-

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
-
15,985
-
-
-
-
-
-
15,985
-

관리지원
”
서울시 종로구 옥인동
-
209
-
-
-
-
-
-
209
-

건축ㆍ주택부문
”
부산시 연제구 연산동
-
17
-
-
-
-
-
-
17
-

합 계
-
29,008
-
-
-
-
-
-
29,008
-

[자산항목 : 건물]
(단위: ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (면적)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

관리지원
자가보유
충남 아산시 신창면
5,446
770
-
-
13
-
-
-
757
840

관리지원
”
서울시 종로구 옥인동
13,074
26,212
-
-
249
-
-
-
25,963
6,786

관리지원
”
경기도 용인시 처인구 이동읍
21,431
21,027
-
-
133
-
-
-
20,894
9,470

기타
”
강원도 춘천시 남산면
81,968
67,985
29
-
807
-
-
-
67,207
36,861

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
25,129
39,076
20
-
422
-
-
-
38,674
13,487

관리지원
”
경기도 시흥시 정왕동
9,521
4,832
-
-
46
-
-
-
4,786
3,240

관리지원
”
경남 함안군 칠서면
3,779
2,170
-
-
21
-
-
-
2,149
1,211

건축ㆍ주택부문
”
서울시 강남구 대치동
6,962
6,328
138
-
63
-
-
-
6,403
5,113

건축ㆍ주택부문
”
부산시 연제구 연산동
9,490
17,428
-
-
156
-
-
-
17,272
5,927

플랜트부문
”
경북 울진군 죽변면 후정리
2,922
3,512
-
-
27
-
-
-
3,485
2,387

해외
”
Ruwais 4th NGL Project(JV)
-
1
-
-
-
(1)
-
-
-
해외

기타
”
-
-
285,423
150
173
1,580
(5,900)
-
39,483
317,403
-

합 계
-
474,764
337
173
3,517
(5,901)
-
39,483
504,993
-

※ 비고는 시가표준액입니다.

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (수량)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

기타
자가보유
강원도 춘천시 남산면 외
218
33,226
123
-
358
-
-
-
32,991
-

기타
”
제주도 북제주군 애월읍
222
31,284
-
-
317
-
-
-
30,967
-

관리지원
”
서울시 종로구 옥인동
18
20
-
-
-
-
-
-
20
-

관리지원
”
서울시 강남구 대치동
1
2,027
-
-
14
-
-
-
2,013
-

해외
”
UAE 외 해외현장
9
283
-
206
2
11
-
-
86
-

기타
”
-
-
255
95
-
5
1
-
-
346
-

합 계
-
67,095
218
206
696
12
-
-
66,423
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (수량)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
강원도 춘천시 남산면 외
2,211
4,813
-
-
315
-
-
-
4,498
-

해외
”
싱가포르 외 해외현장
52
2,077
-
39
364
93
-
-
1,767
-

기타
”
-
-
7,875
450
-
462
(1,184)
-
8,068
14,747
-

합 계
-
14,765
450
39
1,141
(1,091)
-
8,068
21,012
-

[ 자산항목 : 건설장비]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (수량)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
충남 아산시 신창면 외
73
1,410
-
-
74
-
-
-
1,336
-

해외
”
싱가포르 외 해외현장
90
6,506
-
531
771
145
-
-
5,349
-

기타
”
-
-
9,211
836
-
343
501
-
-
10,205
-

합 계
-
17,127
836
531
1,188
646
-
-
16,890
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (수량)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
강원도 춘천시 남산면 외
881
3,482
264
-
285
-
-
-
3,461
-

해외
”
싱가포르 외 해외현장
30
1,133
-
-
145
37
-
-
1,025
-

기타
”
-
-
187
10
-
20
(30)
199
1,356
1,702
-

합 계
-
4,802
274
-
450
7
199
1,356
6,188
-

[자산항목 : 비품]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (수량)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
서울시 종로구 종로 33 외
133,753
14,420
456
1
1,026
-
-
-
13,849
-

해외
”
UAE 외 해외현장
16,680
1,625
12
150
150
82
-
-
1,419
-

기타
”
-
-
3,645
1,073
3
538
3
-
1,060
5,240
-

합 계
-
19,690
1,541
154
1,714
85
-
1,060
20,508
-

[자산항목 : 공구와기구(기타유형자산 포함)]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
 (수량)
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
서울시 종로구 종로 33 외
1,142
1,736
50
15
94
-
-
-
1,677
-

해외
”
싱가포르 외 해외현장
273
972
15
293
72
43
-
-
665
-

기타
”
-
-
6,493
1,803
161
478
(722)
-
-
6,935
-

합 계
-
9,201
1,868
469
644
(679)
-
-
9,277
-

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
 장부가액
당기증감
당기상각
해외사업
 환산손익
대체
연결범위
 변동
기말
 장부가액
비고

증가
감소

국내
자가보유
대구광역시 달성군 다사읍 외
-
1,756
2,354
-
-
-
-
-
4,110
-

기타
”
-
-
33,217
15,932
-
-
(2,131)
(199)
601
47,420
-

합 계
-
34,973
18,286
-
-
(2,131)
(199)
601
51,530
-

2) 자이에스앤디

가. 생산능력, 생산실적, 가동율

자이에스앤디는 고정된 생산설비를 이용하여 반복적인 생산활동을 통해 산출물을 물적 형태로 생산하지 않으며, 주요사업중 주택사업, Home Improvement 사업은 수주산업이며, 부동산 운영 중 부동산의 시설 및 임대관리, 민간투자사업(BTO/BTL) 관리용역 등 부동산 관련 서비스 및 용역을 제공하고 있으므로 '생산'의 개념이 적용되지 않아,생산능력 및 생산실적 및 가동율의 산출이 어려우므로 기재를 생략합니다.

나. 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구분
자산별
소재지
기초
가액
당분기증감
당분기
상각
기말
가액

증가
감소

생산설비
(유형자산)
공구와기구
중구 外
643
-
-
-65
577

비품
중구 外
1,407
32
-
-98
1,342

운영장비
중구 外
64
11
-
-6
69

차량운반구
중구 外
45
21
-11
-4
51

기타유형자산
중구 外
7
16
-8
-1
14

소계
-
2,166
80
-19
-173
2,054

생산설비
(투자부동산)
투자부동산
서울 서초구
69,598
-
-
-
69,598

소계
-
69,598
-
-
-
69,598

다. 설비의 신설 매입계획 등

- 해당사항 없음.

5. 매출현황 및 수주전략

1
) 지에스건설

가. 매출현황

(단위 : 억원, % )

구 분
유형
사업부
제52기 1분기
제51기 1분기
제51기
제50기
비 고

금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율
금 액
비율

국내
도급공사
인프라
1,025
4.2
1,024
3.9
4,638
4.5
4,585
3.5
-

건축·주택
11,911
48.8
11,798
45.3
49,837
47.8
56,922
43.3
-

플랜트
4,068
16.7
1,355
5.2
10,377
10.0
5,016
3.9
-

분산형에너지
784
3.2
653
2.5
3,269
3.1
2,803
2.1
-

신사업
12
0.1
-
-
9
0.0
-
-
-

자체공사
주택
371
1.5
1,416
5.4
3,970
3.8
5,709
4.3
-

기타
리조트 등
255
1.0
324
1.2
1,264
1.2
1,439
1.1
-

해외
도급공사
인프라
1,038
4.3
1,283
5.0
4,120
4.0
6,534
5.0
-

건축·주택
814
3.3
1,798
7.0
5,938
5.7
8,232
6.3
-

플랜트
3,042
12.5
5,243
20.2
16,243
15.6
37,818
28.7
-

분산형에너지
203
0.8
503
2.0
1,574
1.5
2,336
1.8
-

신사업
807
3.3
604
2.3
2,875
2.8
-
-
-

자체공사
주택
-
-
9
0.0
12
0.0
-
-
-

기타
임대사업 등
85
0.3
9
0.0
40
0.0
-
-
-

합 계
24,415
100.0
26,019
100.0
104,166
100.0
131,394
100.0
-

※ 제52기 신사업부문 신설 및 플랜트부문에서 분산형에너지부문이 분할되어, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성하였습니다.

※ 연결재무제표 주석사항의 부문별 정보를 세분화하여 국내/해외 및 공사 유형별로 구분하여 표시하였습니다.

나. 영업조직 및 수주전략

사업본부
부 서

인프라부문
인프라국내개발1담당, 인프라국내개발1팀, 인프라국내개발2담당, 인프라국내개발2팀, 인프라국내운영팀
인프라해외영업·개발담당, 인프라해외영업팀, 인프라해외개발팀, 싱가포르영업지사, 호주법인

건축ㆍ주택부문

주택영업ㆍ개발사업그룹, 주택영업1팀, 주택영업2팀, 개발사업1팀, 개발사업2팀, 도시정비사업그룹, 도시정비1팀, 
도시정비2팀, 도시정비3팀, 남부도시정비팀, 건축영업담당, 건축영업1팀, 건축영업2팀,
민간영업팀, 건축Precon팀

플랜트

플랜트해외영업담당, 플랜트해외영업팀, 플랜트국내사업담당, 아부다비지사, 마나마지사, 알제지사, 자카르타지사, 
알마티지사,
환경사업담당, 환경사업팀

분산형에너지
D.Energy해외사업개발팀, D.Energy국내사업개발담당, D.Energy국내사업개발팀, APV사업단, APV사업팀, 원자력팀, 
Smart T&D팀, D.Energy기획예산팀

신사업
유럽·중동개발담당, 유럽·중동개발팀, 미주개발담당, 미주개발팀, 아시아개발담당, 아시아개발팀, 베트남개발사업담당, 베트남사업추진팀, 하노이지사, 리야드지사, E사업담당, E사업팀, A사업담당, A사업팀, P사업담당, P사업팀

기타
수주영업기획팀, 수주영업팀, 중부지사, 영남지사, 호남지사

(1) 인프라부문

[관급공사]

공공공사 발주량 감소로 인한 수주 경쟁은 치열해질 것으로 보이며, 전문인력 확충, 설계 및 견적역량강화 등을 통하여 수익성이 보장된 Project를 선별 수주하여 이익을창출하고자 합니다.
 
[민간투자공사]

단순시공뿐만 아니라 노선설계, 수요예측 등 사업발굴 초기단계부터 면밀한 검토를 통해 최적의 사업구조를 도출하고자 하며, 준공 후 운영사업에도 적극적으로 진출하여 장기적이고 안정적인 수익구조를 제고하고자 합니다.

[해외공사]

해외사업은 교통 / 운송 관련 개발형, 금융 주선형 사업방식 발주가 지속될 것으로 보이며, 개도국 중심으로 수력발전 시장의 지속적인 성장도 전망됩니다. 중동, 싱가포르, 베트남을 중심으로 연결기업이 경쟁력을 확보하고 있는 도로, 철도, 지하공간 등의 공종을 중심으로 해외 인프라 시공역량을 강화하고 선진사와의 협업 및 금융주선을 통한 신규 해외 PPP사업을 발굴하여 사업을 다변화하고자 합니다.

(2) 건축ㆍ주택부문

[관급공사]

- 건축사업 : 기술제안 능력 우위를 통한 프로젝트 선택 및 집중 전략으로 공공시장에 참여하고자 합니다.

[민간공사]

- 건축사업 : 수익성 위주의 기술제안 사업을 적극 추진하고 다양한 Biz Model을 발굴하여 신성장 동력을 마련하고자 합니다. Pre-construction Service 활용을 통해 발주자에게 향상된 가치를 제공하고, BIM 도입을 통해 사업체계의 선진화를 적극 추진하여 지속적으로 수주경쟁력을 강화해 나가겠습니다.
- 주택사업 : 수익성 및 분양성이 확보된 사업에 중점을 두어, 역세권 중심의 외주형 및 개발사업, 자체사업 등 다변화된 사업영역을 추진하고자 하며. 정비사업의 경우는수도권 중심 우량 정비사업의 물량 확보와 기 확보된 사업장의 조기 사업화와 수익성제고에 초점을 두고 있습니다.

[해외공사]

- 건축사업 : Target 지역 영업 경쟁력 강화와 우량 발주처 중심의 선별적 입찰 참여를 통하여 수주 경쟁력을 제고하고자 합니다.

(3) 플랜트부문

[해외]

전세계로 급격히 확산된 코로나19 바이러스의 영향으로 인해 경기침체 장기화 가능성이 높아지고 있으며, OPEC 및 비OPEC 간 원유 감산 합의 지연 등의 사유로 저유가 상태가 지속될 것으로 예상되어, 올해는 석유화학부문의 대규모 투자가 불투명한 상황입니다. 다만, 중소규모의 특정 제품생산의 프로젝트의 발주는 시장의 수요 현황에 따라 발주가 될 것으로 예상되고, 당사가 수행하고 있는 기존 공장 정비사업(TurnAround) 등은 정기적 수요가 유지되고 있는 상황입니다.
연결기업은 특장점을 부각시키는 마케팅을 통하여, 단순 EPC 시공사업 외에도 기존공장 정비사업 확대, 투자 및 금융지원을 동반한 사업 제안, 개발사업 등 발굴에 주력하여 수주 물량 확보에 노력을 기울이고 있습니다.

또한, 신사업 분야로의 포트폴리오 확대를 통한 리스크 분배를 위해 시장분석 및 기술지원 서비스, FEED 사업, 운영/유지보수(O&M) 사업 등의 분야에서 수주를 이어 나갈 수 있도록 노력하고 있으며, 기 수행 중인 사업의 성공적인 수행을 기반으로 동 사업 분야에서 연결기업의 입지를 높일 수 있도록 노력을 지속하고 있습니다.

[국내]

국내플랜트는 입찰대상 프로젝트에 대한 선별적 검증을 통한 집중화, 연결기업의 수행 경험을 활용한 기술적 Before Service 제공, 원가경쟁력의 제고 및 차별화를 통한 대 고객 지명도 선점에 영업력을 집중하고 있습니다.

아울러 현재 수행중인 프로젝트 성공체험을 통한 기술 경쟁력 우위를 확보하여 발주처와 신뢰를 바탕으로 연계 수주활동을 지속하고 있습니다.

(4) 분산형에너지부문

[국내사업]

그룹 내 발전관계사, 발전 공기업 및 민간 기업과 협업하여 태양광 등 신재생에너지를 중심으로 한 개발 및 투자 사업을 적극 추진하고자 합니다. 또한 지자체 및 지역 주민과 신재생 사업 공동개발을 추진하고, 사업자 공모입찰 참여를 통하여 사업포트폴리오를 다각화, 개발·운영 사업 중심으로 향후 안정적인 수익기반을 마련하고자 합니다. 또한 다양한 국내외 송ㆍ변전 Project 수행경험에 기반한 know-how 및 차별화된 기술로 향후 송전망의 주축이 될 500kV HVDC 사업 참여를 위해 노력하고 있습니다.

[해외사업]

권역별 강점이 있는 Developer와 협력관계 구축 및 전략적 제휴를 통해 입찰경쟁력을 강화하고자 합니다. 지역적으로는 IPP발주 증가와 함께 지속적 시장 성장이 예상되는 중점국가를 밀착 영업하며, 신재생 IPP 사업에 Developer로 참여하여 투자/개발사업으로 영역을 확대하고자 합니다. 또한 수익성 위주로 선별된 EPC 제한 경쟁 입찰 참여 및 송변전 IPT(민자 송전) 사업 개발을 통한 안정적 수익 모델 창출을 위한노력 중에 있습니다.

(5) 신사업부문

인수한 모듈러주택 전문회사들의 시너지를 통하여 글로벌 모듈러 주택의 강자로 도약하고 국내를 포함한 아시아와 오세아니아 시장에 진출할 계획입니다. 수처리 운영사업은 장기 운영수익을 확보하여 인수한 운영권에 소요된 투자금을 회수하는 사업으로 인수 자산의 선정이 중요합니다. 축적된 사업인수 및 운영경험을 활용하여 안정
적이고 높은 수익성을 확보할 수 있는 운영자산에 지속적으로 투자하고자 합니다.

2) 자이에스앤디

가. 매출현황

(단위 : 백만원, %)

구분
제21기 1분기
제20기 1분기
제20기
제19기

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

주택사업부문

11,195
16.7
1,654
2.7
20,287
7.3
1,251
0.6

Home Improvement사업부문

29,414
43.9
35,402
58.6
157,001
56.5
128,816
60.6

부동산운영
사업부문
26,373
39.4
23,419
38.7
100,657
36.2
82,629
38.8

합계
66,982
100.0

60,475

100.0
277,945
100.0
212,696
100.0

나. 영업조직 및 수주전략

구분
부 서 명

주택사업부문

주택영업팀

Home Improvement사업부문

통신/에너지 영업팀, ACS마케팅팀, 옵션팀, CS사업관리팀,
하우징서비스센터(목동점, 성복점)

부동산운영
사업부문
PM주거사업팀/PM비주거사업팀/PM보안사업팀/운영개발팀

(
1) 주택사업부문

수익성 및 분양성이 확보된 대규모 단지 중심의 기존 건설시장과는 차별화된 '중소규모 부동산 시장'을 Target Market으로 분류하여 시장을 공략하는 한편, 정부의 규제가 심한 대규모 재건축/재개발 사업 참여 보다는 정부의 규제가 덜한 소규모 재건축, 재개발, 도시형생활주택사업, 가로주택정비사업 등에 적극 참여하여 시장을 선도하는 Leading Company로 거듭나고자 합니다.
차별화된 브랜드 가치, 사업장 특성에 맞는 설계제안 및 대형건설사와 차별화된 가격제안, 우수한 재무구조 및 자금조달 능력, 10년이상 Know_how가 축적된 검증된 하자처리 능력, 준공 후 차별화된 부동산 서비스 제공 등을 통해 중소건설사와는 확실히 구별되는 경쟁우위 전략으로 영업을 확대하는 한편, 수익성 제고에 초점을 두고 있습니다.

(2) Home Improvement 사업부문

정보통신 사업부문의 영업방법은 공공공사와 민간공사로 나눌 수 있습니다. 지방자치단체 및 공기업을 포함한 국가기관에서 발주하는 공공공사는 나라장터와 각 부처별 입찰 사이트를 통해 공고된 입찰공고문의 내용을 확인 후 참가자격을 파악하여 공사입찰에 참여합니다. 민간공사의 경우 지명경쟁입찰(최저가입찰), 설계제안 형태로공사를 발주합니다. 민간공사의 입찰 참여를 위해서는 사전 영업이 필수이며 발주처별 분양정보, 시행계획, 공공공사 수주실적 등을 수집하여 사전 발주물량을 파악하여영업목표를 설정합니다.

GS건설의 경우 사전 기술협의를 통하여 단지별 특성을 고려하여 납품 대상 제품을 결정합니다. 이후 시제품 생산, 검수 등의 절차를 통하여 제품의 품질을 검토 한 후 공사 기간에 맞추어 제품을 공급합니다.

자이에스앤디는 스마트홈 사업의 성장을 위해 매출처 및 사업 영역 확대와 수익증대,미래성장동력 확보라는 사업과제를 선정하고 목표달성을 위해 다양한 전략을 추진하고 있습니다. 조합 및 시행사 영업 강화, 유통 인프라 및 보급형 라인업 추가 등 사업 다각화를 통해 사업역량을 더욱 강화하고, 가격 및 디자인 경쟁력과 브랜드 이미지 제고를 통해 신규 고객사를 확대하는 등의 성장 기반을 마련하고 있습니다. 또한 수익증대를 위하여 신규 컨텐츠 창출, 고객사별 차별화 솔루션 개발, 특화 설계 및 컨설팅 등 고부가가치 사업도 확대하고 있습니다. 또한 IoT 솔루션, 모바일 기반의 스마트홈 솔루션, 에너지 관리 솔루션 등 4세대 스마트홈 시장을 선점하기 위하여 지속적인투자와 연구개발을 진행하고 있습니다.

자이에스앤디는 전기, 정보통신공사의 지속적인 성장을 위하여 시공능력평가순위 상위 30위권 이내의 종합건설사에 대한 협력업체 등록을 우선적으로 추진하고 있고, 4세대 홈네트워크 시스템 개발 등 시장환경 변화에 대응하고 있으며, 효율적 자재구매, 우수협력업체 발굴, 공법변경 등을 통한 원가개선 노력과 함께 정보수집 강화를 통한 조달청 입찰 활성화 등 수주확대를 위하여 노력하고 있습니다.

옵션 매출은 GS건설이 분양하는 자체 및 재건축, 재개발 아파트 및 주택의 수분양자를 대상으로 시스템에어컨, 냉장고, 방충망 등을 판매하는 사업으로, 아파트 면적별 선호 품목을 적정한 가격에 제안하고 설치하는 것이 영업 전략입니다.
환기형 공기청정기 'Sys Clein'은 신규 건축물에 대하여는 설계단계에서부터 영업에 착수하며 설계 반영을 통한 수주전략을 수립하고 있으며, 기축 아파트에 대하여는 입대의를 대상으로 판매하며, 소규모 판매의 경우 대리점 영업을 통하여 진행합니다.

A/S 및 시설물유지관리부문은 GS건설에서 시공한 건축물에 대한 하자보수 및 아파트 입주관리, 하자접수 및 처리, 고객센터 운영 서비스를 제공하는 사업이며, GS건설의 기업이미지와 직결된 만큼 신속한 하자처리, 친절한 고객응대를 통하여 고객만족도를 향상시키고, 고객불만을 최소화하는 것이 영업전략 입니다.

영업 대상

영업 전략

GS건설 분양

아파트(오피스텔, 주택 등)

수분양자

1. 모델하우스 설치 및 판매 카탈로그 등 수분양자에 정보 제공

2. 모델하우스에서 설명회 개최 및 계약 유도

3. 아파트 면적별 맞춤 품목 및 가격 제안

GS건설

(A/S)

1. GS건설 시공 건축물 하자보수

2. GS건설 시공 아파트 입주관리, 하자접수 및 처리, 고객센터 등 운영

3. 신속한 하자처리 및 친절한 고객응대

(3) 부동산운영 사업부문

영업 대상

영업 전략

민간 FM부문

[신규수주]

1. 신속한 발주정보 사전수집

2. 외주 담당자 관리

3. 수의계약을 위한 건물주 및 담당자 집중공략 영업

[재수주]

1. 관리 서비스 품질 제고

2. 발주처 담당자 유대강화

3. 원가절감 및 특화서비스 제안

공공 FM부문

1. 입찰 정보 수집

2. 프로젝트 요건 확충

3. 입찰가 우위 전략 확보 및 신용도 제고

BT0/BTL

1. 사전입찰 정보 수집 및 사업 아이템 발굴

2. 주관 예정사 집중 영업/발주처 담당자 영업

3. 컨소시엄 구성 후 제안

임대관리

1. 공공발주 사업 입찰정보 수집 및 개발사업지 발굴

2. 사업수지 분석 후 관계사 공동 영업

3. 발주처에 사업 제안

6. 수주 현황

1) 지에스건설

[관급공사]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

한국전력공사
500kV 북당진~고덕 HVDC지중송전선로건설공사
2015-06-22
2020-05-31
113,249
84,368
28,881

LH공사
시흥은계S4블록아파트건설공사7공구
2017-06-22
2020-07-31
107,784
78,948
28,836

경기도시공사
광주역세권A1,A2공공주택민간참여사업
2018-05-01
2020-09-01
139,808
32,481
107,327

서울터널(주)
제물포터널민간투자사업
2015-10-16
2020-10-15
60,388
37,663
22,725

LH
성남고등S3, 화성동탄2 A85
2018-12-01
2020-10-29
83,637
24,464
59,173

한국수자원공사
시화멀티테크노밸리4공구
2007-08-24
2020-10-31
97,615
86,957
10,658

서울문산고속도로주식회사
서울-문산 고속도로 건설공사 3공구
2015-11-07
2020-11-06
163,819
122,239
41,580

서울문산고속도로㈜
서울문산고속도로ITS
2016-06-01
2020-11-06
31,318
6,698
24,620

서울문산고속도로주식회사
서울문산고속도로
2015-11-07
2020-11-07
179,474
117,680
61,794

군산그린에너지센터(주)
군산시폐자원에너지화시설민간투자사업(BTO)
2018-05-25
2020-11-24
32,320
19,269
13,051

LH공사
파주운정3지구 A30블록공공주택건설사업
2018-12-31
2020-11-30
47,127
17,084
30,043

부산지방국토관리청
창원시관내국도대체우회도로(귀곡~행암)공사
2013-06-03
2020-12-02
98,038
58,787
39,251

새만금개발청
새만금동서2축도로건설공사1공구
2015-06-04
2020-12-03
106,844
86,328
20,516

부산도시공사
부산시청앞행복주택지구민간참여공공주택건설사업
2017-06-27
2021-01-31
84,758
4,610
80,148

서서울도시고속도로주식회사
서부간선도로지하화사업단
2016-03-01
2021-02-28
219,452
126,117
93,335

LH공사
수원고등푸르지오자이
2016-12-01
2021-02-28
195,512
100,597
94,915

한국남부발전주식회사
하동화력기존부두접안능력증대공사
2019-12-12
2021-03-11
20,205
314
19,891

북한강관사병영 주식회사
육군화천양구관사및병영시설BTL사업
2018-12-01
2021-04-14
80,639
33,867
46,772

부산항만공사
부산항신항남컨테이너항만배후단3공구조성공사
2015-12-01
2021-05-31
76,457
52,529
23,928

LH
세종 4-2생활권 L4블록
2018-12-01
2021-06-30
141,062
38,163
102,899

경기도시공사
다산신도시자연&자이
2018-12-31
2021-07-29
78,693
34,077
44,616

경기도시공사
남양주다산지금A1공공주택
2019-01-30
2021-07-29
90,955
41,717
49,238

제이외곽순환고속도로(주)
제2외곽순환(이천~오산) 고속도로 민간투자사업
2017-03-21
2021-07-31
151,938
56,687
95,251

인천국제공항공사
제4활주로북측지역4-2공구시설공사
2018-11-01
2021-11-01
24,405
13,134
11,271

제이외곽순환고속도로(주)
이천-오산고속도로민간투자사업동탄IC건설공사
2017-03-21
2022-03-20
18,733
5,766
12,967

제이외곽순환고속도로(주)
제2외곽순환(이천~오산)고속도로민간투자사업(1공구)
2017-03-21
2022-03-20
59,758
33,131
26,627

조달청
배곧신도시해안도로확충공사
2019-09-17
2022-09-15
33,315
1,553
31,762

해양수산부군산지방해양수산청
새만금신항진입도로및북측방파호안축조공사
2017-12-22
2022-11-25
75,661
47,112
28,549

조달청
신림-봉천터널도로건설공사
2010-10-08
2022-12-31
114,996
55,395
59,601

한국도로공사
광주외곽순환고속도로2공구
2016-01-01
2022-12-31
59,048
38,708
20,340

LH
인천용마루1·홍성오관1블록주거환경개선사업
2020-09-01
2023-06-30
204,471
-
204,471

한국도로공사
고속국도제14호선창녕-밀양간건설공사(제3공구)
2016-10-01
2023-09-30
95,957
43,963
51,994

GS글로벌㈜외2개사
평택당진항서부두내항잡화부두2선석건설공사
2020-07-04
2024-01-04
92,600
-
92,600

한국도로공사 새만금전주건설사업단
새만금전주간고속도로건설공사(제1공구)
2018-05-15
2024-05-14
89,797
10,973
78,824

부산동서고속화도로㈜
부산시내부순환(만덕~센텀)도시고속화도로
2018-01-01
2024-11-28
257,144
14,084
243,060

동해GS석탄부두㈜
동해항3단계석탄부두건설공사
2020-12-01
2024-12-01
120,400
-
120,400

평택글로벌㈜
평택당진항항만배후단지(2-1단계)조성사업
2020-12-23
2024-12-23
85,707
-
85,707

울산그린㈜
울산자원회수시설운영
2012-10-01
2027-10-14
171,551
63,962
107,589

전주아랫물길㈜
전주하수관거정비운영
2010-05-25
2029-10-28
20,780
7,123
13,657

원주그린㈜
원주시폐기물종합처리단지민간투자사업운영
2014-12-01
2029-12-21
34,367
4,416
29,951

마산아랫물길㈜
마산하수관거정비운영
2011-06-21
2030-08-24
18,000
5,971
12,029

강릉아랫물길㈜
강릉하수관거정비운영
2010-08-25
2030-10-09
29,415
10,223
19,192

음성아랫물길㈜
음성하수관거정비운영
2010-10-10
2031-06-20
20,600
6,921
13,679

대전아랫물길㈜
대전하수관거정비운영
2011-11-16
2031-11-15
48,000
16,461
31,539

환경부
국가폐수공공처리시설(서부권역)민간투자사업운영
2019-10-01
2034-09-30
38,570
688
37,882

군산그린에너지센터(주)
군산시폐자원에너지화시설민간투자사업운영
2020-11-25
2035-12-24
106,701
-
106,701

구미그린워터㈜
구미시하수처리수재이용시설민간투자사업운영
2018-08-01
2038-10-21
169,009
6,653
162,356

경북그린에너지센터 주식회사
경북북부권환경에너지종합타운조성민간투자사업운영
2019-11-28
2039-11-27
178,512
1,605
176,907

수도권서부고속도로㈜
수원광명고속도로 관리운영
2019-06-29
2046-04-28
161,791
2,601
159,190

제이영동고속도로㈜
광주~원주(제2영동)고속도로 관리운영
2016-11-01
2046-10-31
235,783
18,439
217,344

상주영천고속도로(주)
상주영천고속도로 관리운영
2017-07-01
2047-06-27
121,386
5,573
115,813

옥산오창고속도로㈜
옥산오창고속도로 관리운영
2018-01-14
2048-01-13
43,377
1,985
41,392

기 타
6,925,151
6,136,230
788,921

합 계
12,056,077
7,814,314
4,241,763

[민간공사]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

안산사동90블록피에프브이 주식회사
그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-18
882,062
859,241
22,821

하나자산신탁㈜ (제이비스)
속초자이
2017-11-01
2020-05-31
158,529
141,567
16,962

엘지디스플레이 주식회사
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
957,821
934,856
22,965

엘지디스플레이 주식회사
P9-Project
2015-12-01
2020-06-30
342,763
332,012
10,751

주식회사 큰솔
한강메트로자이2단지
2017-05-01
2020-06-30
454,291
400,616
53,675

주식회사 큰솔
한강메트로자이3단지
2017-09-01
2020-06-30
86,022
71,379
14,643

남천2구역(삼익타워)주택재건축정비사업조합
부산 남천 삼익타워
2018-02-01
2020-07-01
179,206
8,133
171,073

LG생활건강
천안퓨처일반산업단지
2018-05-25
2020-07-23
33,301
18,811
14,490

광안1구역 주택재건축정비사업조합
광안자이
2017-11-01
2020-07-31
204,532
155,088
49,444

하나자산신탁㈜ (푸른강원건설)
춘천삼천동공동주택사업
2017-11-30
2020-07-31
178,971
132,722
46,249

신반포6차아파트재건축조합
신반포6차아파트재건축
2017-07-21
2020-08-29
226,171
207,595
18,576

대구 복현주공 주택재건축정비사업조합
복현자이
2017-11-01
2020-08-31
133,171
89,678
43,493

(주)엘지생활건강
LG생활건강청주TP Project
2018-04-20
2020-08-31
129,800
80,108
49,692

증산2재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
증산2구역재개발
2018-03-01
2020-09-28
305,110
38,002
267,108

안산사동90블록피에프브이 주식회사
그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
697,352
524,590
172,762

파르나스호텔(주)
그랜드 인터컨티넨탈 파르나스호텔리모델링공사
2020-01-01
2020-10-31
48,188
8,042
40,146

가경지역주택조합
가경자이
2018-07-12
2020-11-25
168,211
112,449
55,762

디에스디삼호(주)
일산자이2차
2017-12-08
2020-11-30
125,442
82,722
42,720

고덕주공6단지주택재건축정비사업조합
고덕자이
2018-03-01
2020-11-30
421,784
251,134
170,650

자체사업
일산자이2차(자체)
2017-12-20
2020-12-14
67,801
39,118
28,683

신길8재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
신길파크자이
2017-05-01
2020-12-17
129,459
89,420
40,039

화이트코리아(주)
다산자이아이비플레이스
2017-05-01
2020-12-31
280,584
186,402
94,182

중앙생활권2구역주택재개발정비사업조합
중앙생활권2구역주택재개발
2018-01-01
2020-12-31
176,693
23,908
152,785

지에스이피에스 주식회사
당진바이오매스발전소2건설공사
2018-03-22
2021-01-15
251,898
195,909
55,989

(주)고양삼송자이더빌리지투자회사
삼송자이더빌리지
2019-06-01
2021-01-31
172,406
82,723
89,683

소곡지구재개발정비조합
안양씨엘포레자이
2017-04-01
2021-02-28
272,491
153,935
118,556

웰컴지앤엠
문성레이크자이(문성3지구)
2018-10-01
2021-02-28
185,168
103,665
81,503

송산1구역 조합
탑석센트럴자이
2019-08-01
2021-02-28
470,724
167,164
303,560

염리3구역주택재개발정비사업조합
마포프레스티지자이
2017-05-01
2021-03-31
371,777
197,446
174,331

신대방지역주택조합
보라매자이
2018-04-30
2021-04-30
182,790
51,229
131,561

지에스칼텍스(주)
MFC 프로젝트
2018-08-07
2021-04-30
1,156,000
575,683
580,317

구의시장 주식회사
구의시장정비사업
2018-10-23
2021-04-30
6,013
1,284
4,729

우산구역 조합
우산구역주택재개발
2018-11-01
2021-05-01
316,429
12,045
304,384

올뉴하우스개발 주식회사
위례포레자이
2018-12-03
2021-05-31
164,425
71,081
93,344

서초무지개재건축 조합
서초그랑자이
2017-05-01
2021-06-30
440,802
167,490
273,312

(주)엘지화학
Yeosu No.2 Complex Project
2018-12-04
2021-06-30
800,000
516,192
283,808

(주)엘지화학
LG화학여수본관동신축공사
2019-12-01
2021-06-30
41,000
2,765
38,235

주식회사 큰솔
한강메트로자이
2017-06-01
2021-07-31
275,794
235,716
40,078

자체사업
개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
864,279
123,226
741,053

임곡3지구 주택재개발 정비사업조합
안양임곡3지구주택재개발
2018-01-01
2021-09-04
312,485
100,357
212,128

자체사업
과천제이드자이
2019-05-01
2021-10-31
67,384
-
67,384

과천주공6단지 주택재건축정비사업조합
과천자이
2018-12-13
2021-11-12
584,256
185,726
398,530

보령엘엔지터미널 주식회사
보령LNG터미널(2-2단계)항만시설건설공사
2018-05-30
2021-12-30
29,876
16,374
13,502

보령엘엔지터미널 주식회사
보령LNG터미널Project(2-2단계)
2018-05-30
2021-12-30
193,050
71,983
121,067

지에스파워주식회사
안양열병합발전소2호기건설공사
2015-09-22
2021-12-31
638,894
514,939
123,955

법원산업도시개발
파주법원2일반산업단지
2019-01-01
2021-12-31
23,455
3,634
19,821

LG전자외 9개사
LG아트센터및LG사이언스홀신축공사
2017-08-01
2022-02-28
216,961
54,978
161,983

디에스디삼호(주)
일산자이3차
2018-12-01
2022-02-28
252,826
29,785
223,041

자체사업
일산자이3차(자체)
2018-12-18
2022-02-28
73,022
8,077
64,945

광명제16알구역 주택재개발 정비사업조합
광명에코자이위브
2019-03-01
2022-03-01
162,953
93,519
69,434

남산4-4구역조합
남산4-4지구 주택재개발
2019-02-01
2022-03-31
159,783
31,155
128,628

누림디앤씨
여수웅천지구생활형숙박시설
2018-09-03
2022-03-31
218,035
48,345
169,690

타이거YK
신천센트럴자이
2019-06-30
2022-04-30
140,055
7,348
132,707

솔라시티 주식회사
대구 범어동 오피스텔
2019.07.30
2022-04-30
9,914
449
9,465

(주)지사글로벌개발
지사글로벌일반산업단지조성공사
2019-07-01
2022-06-30
72,629
993
71,636

주식회사 신나시스
건대입구역자이엘라
2019-08-01
2022-06-30
11,452
774
10,678

예술공원입구주변지구 주택재개발정비사업조합
아르테자이
2020-02-15
2022-08-14
210,002
11,466
198,536

흑석3재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
흑석3구역주택재개발
2017-06-08
2022-08-31
450,004
18,521
431,483

예성디엔피
광양성황도이지구공동주택사업
2020-05-01
2022-08-31
138,465
-
138,465

길동신동아1차2차아파트주택재건축정비사업
길동신동아1.2차아파트재건축
2019-12-01
2022-09-30
239,607
-
239,607

청명종합건설
영등포 대림 도시형생활주택
2020-06-01
2022-09-30
7,797
-
7,797

화이트코리아산업
DMC리버포레자이
2020-05-01
2022-10-31
72,117
-
72,117

㈜제이케이엠
영통자이(수원 망포동)
2020-06-01
2022-11-30
132,400
877
131,523

한성PC건설 주식회사
DMC리버시티자이
2020-06-01
2022-11-30
136,862
-
136,862

화이트코리아
DMC리버파크자이
2020-06-01
2022-11-30
155,240
-
155,240

방배경남 재건축 조합
방배그랑자이
2020-07-01
2022-12-01
217,180
67,179
150,001

LH공사
성남신흥2구역 주택재개발
2020-05-01
2022-12-31
274,824
-
274,824

경주건설
대구 만촌동 공동주택
2020-06-01
2022-12-31
24,727
-
24,727

신유
신영통센트럴자이
2020-04-01
2022-12-31
248,473
-
248,473

수색7재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
수색7구역주택재개발
2020-08-01
2023-01-31
130,306
-
130,306

주안3구역주택재개발정비사업조합
인천주안3구역재개발
2020-06-01
2023-01-31
187,036
-
187,036

개포주공4단지아파트주택재건축정비사업조합
개포프레지던스자이
2019-11-04
2023-02-28
909,325
48,392
860,933

화이트코리아
성남고등 주상복합
2020-10-01
2023-03-31
146,529
-
146,529

남산4-5구역 정비사업조합
대구 남산4-5구역 주택재건축
2017-05-10
2023-03-31
222,241
6,845
215,396

설악도시개발
속초 동명동
2020-02-01
2023-03-31
132,050
-
132,050

신영피에프브이제1호
울산서부동공동주택사업
2020-03-01
2023-03-31
533,129
-
533,129

(주)여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
브라이튼
2019-07-23
2023-04-22
465,563
12,997
452,566

장위4구역주택재개발정비사업조합
장위4구역재개발
2020-05-01
2023-04-30
577,237
-
577,237

수색6재정비촉진구역 주택재개발 정비사업
수색6구역주택재개발
2020-08-01
2023-04-30
228,090
-
228,090

㈜정앤정펌
광주고산2지구
2021-02-01
2023-05-31
362,141
-
362,141

미아3구역주택재개발정비사업조합
미아3구역주택재개발
2021-03-01
2023-06-30
200,204
-
200,204

대구 원대3가 재개발 조합
대구 원대3가 재개발
2020-09-01
2023-07-31
326,285
-
326,285

팔달10구역 주택재개발조합
팔달115-9구역주택재개발
2020-06-01
2023-07-31
291,946
-
291,946

㈜태인디앤디
속초 생활형 숙박시설 사업
2020-11-01
2023-07-31
8,632
-
8,632

111-1구역 정자지구 주택재개발정비사업조합
장안 111-1구역주택재개발
2021-02-01
2023-10-31
469,156
-
469,156

용답동재개발정비사업조합
용답동주택재개발
2021-02-01
2023-10-31
388,419
-
388,419

계양1구역주택재개발정비사업조합
계양1구역주택재개발
2021-03-01
2023-12-31
202,191
-
202,191

숭어리샘주택재건축정비조합
대전숭어리샘주택재건축
2021-03-01
2024-01-31
227,938
-
227,938

양정1구역조합
양정1구역주택재개발
2021-03-01
2024-01-31
193,304
-
193,304

봉명1구역재개발조합
청주 봉명1구역
2021-03-01
2024-01-31
158,134
-
158,134

브리티시자산관리
대구용산동주상복합사업
2020-07-01
2024-02-28
125,437
-
125,437

해동시티개발
의정부주상복합사업
2020-05-01
2024-04-30
97,346
-
97,346

산성 주택재개발정비사업조합
성남 산성구역 주택재개발정비사업
2021-06-01
2024-05-31
216,171
-
216,171

운암3단지 주택재건축 정비사업조합
운암3주택재건축정비사업
2021-08-01
2024-05-31
251,022
-
251,022

춘천 약사4 조합
춘천약사촉진4구역주택재개발
2021-10-01
2024-05-31
252,206
-
252,206

휘경3재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
휘경3재정비촉진구역주택재개발
2021-09-01
2024-07-31
306,770
-
306,770

양평12구역도시환경정비사업조합
양평12구역재개발
2021-10-01
2024-07-31
83,061
-
83,061

공덕1구역 주택재건축정비사업조합
공덕1구역
2021-10-01
2024-07-31
149,844
-
149,844

철산8,9단지 주택재건축정비사업조합
철산89단지 재건축
2021-08-01
2024-08-31
877,655
-
877,655

의왕내손라구역 주택재개발정비사업조합
의왕내손라구역 주택재개발
2021-10-01
2024-08-31
80,097
-
80,097

내손다 주택재개발정비사업조합
의왕내손다구역주택재개발사업
2021-09-01
2024-08-31
333,450
-
333,450

창원 가음8 주택재건축정비사업조합
창원 가음8 주택재건축정비사업
2022-02-01
2024-08-31
160,457
-
160,457

방배13구역재건축조합
방배13구역 단독주택재건축 정비사업
2021-11-01
2024-09-30
575,266
-
575,266

이문3구역 재개발조합
이문3구역주택재개발
2021-03-01
2024-10-31
449,655
-
449,655

한신4지구 주택재건축정비사업조합
한신4지구 주택재건축정비사업
2021-11-01
2024-10-31
935,275
-
935,275

대구 대명3동 주택재개발조합
대명3동주택재개발
2021-03-01
2024-11-30
370,910
-
370,910

광명5R구역주택재개발정비사업조합
광명5R구역주택재개발
2021-09-01
2024-12-31
146,534
-
146,534

(주)엘지전자
LG사이언스파크서측부지DP2(2단계)신축공사
2019-12-20
2024-12-31
34,400
1,141
33,259

구리수택E구역 주택재개발정비조합
수택E구역주택재개발정비사업
2022-03-01
2024-12-31
192,047
-
192,047

신가동주택재개발정비사업조합
광주 신가동 주택재개발정비사업
2021-08-01
2025-01-31
222,519
-
222,519

노량진6재정비촉진구역주택재개발정비사업조합
노량진6구역주택재개발
2022-04-01
2025-03-31
177,954
-
177,954

화창지구주택재개발조합
안양화창지구주택재개발
2022-07-01
2025-03-31
66,718
-
66,718

(주)캠프스탠턴
캠프스탠턴 일반산업단지 조성공사
2022-12-31
2025-05-31
64,636
-
64,636

광명제1R구역주택재개발정비사업조합
광명1R구역 주택재개발
2022-03-01
2025-07-31
181,786
-
181,786

진해구역주택재개발정비사업조합
대야구역주택재개발사업
2022-06-01
2025-07-31
359,745
-
359,745

팔달115-3구역주택재개발정비사업조합
팔달115-3구역주택재개발
2023-09-01
2025-09-30
90,957
-
90,957

철산주공 10,11 주택재건축정비사업조합
철산주공 10,11 재건축
2022-04-01
2025-09-30
298,289
-
298,289

중동희망지구주택재건축정비사업조합
대구중동희망지구주택재건축
2023-02-01
2025-11-30
81,529
-
81,529

원평2동 주택재개발정비사업조합
구미원평2동주택재개발
2022-07-01
2025-11-30
408,779
-
408,779

산곡6주택재개발정비사업조합
인천산곡6구역주택재개발
2022-10-01
2025-12-31
147,061
-
147,061

대구대현2동 강변 주택재건축정비사업조합
대현2동강변주택재건축
2023-01-01
2025-12-31
255,948
-
255,948

광명12R 주택재개발정비사업조합
광명12R주택재개발정비사업
2023-07-01
2026-02-28
392,653
-
392,653

울산 중구B-04구역 주택재개발정비사업조합
울산 중구B-04구역
2023-08-01
2027-01-31
331,659
-
331,659

북아현3재정비촉진구역주택재개발정비사업
북아현충정구역재개발
2024-06-01
2027-06-30
319,288
-
319,288

잠실5단지주택재건축정비사업조합
잠실5단지재건축
2024-05-01
2027-10-31
366,722
-
366,722

기 타
16,560,077
16,122,564
437,513

합 계
50,157,767
24,903,564
25,254,203

[해외공사]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

Egyptian Refining Company S.A.E.
ERC Refinery Project
2007-08-29
2020-02-29
2,553,170
2,536,738
16,432

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(환경)
2017-07-01
2020-04-30
269,403
246,275
23,128

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(220KV)
2017-07-01
2020-04-30
79,001
70,763
8,238

LG디스플레이(광주)유한공사
GP3(건축)
2017-07-07
2020-04-30
731,327
685,988
45,339

Kuwait National Petroleum Company
Clean Fuels Project(MAA)
2014-04-13
2020-06-30
1,669,114
1,627,690
41,424

Bahrain LNG W.L.L.
Bahrain LNGIT Project
2015-12-02
2020-06-30
804,736
790,269
14,467

ORPIC PLASTICS LLC
LPIC Project PKG 3
2015-12-17
2020-06-30
804,635
750,738
53,897

SEC
PP-12 복합화력발전소건설공사
2012-05-16
2020-12-31
695,002
678,437
16,565

SPE spa
Kais CCPP Project
2014-02-19
2020-12-31
328,935
231,045
97,890

Enter Engineering Pte., Ltd.
SGCC Upgrade Project
2019-05-01
2020-12-31
53,666
16,746
36,920

PRC
PRC 2020 Turn Around
2019-08-01
2020-12-31
164,934
73,760
91,174

SUMITOMO CORPORATION
HCMC MRT Line1 CP2
2012-07-24
2021-05-31
423,101
349,093
74,008

State Company for Oil Projects
Karbala Refinery Project
2014-04-22
2022-02-16
2,560,445
2,175,794
384,651

MOC
Friendship (Dala) Bridge
2019-02-15
2022-05-15
172,783
14,848
157,935

Tanzania National Roads Agency
New Selander Bridge
2018-10-01
2022-09-30
118,531
23,992
94,539

HMC Polymers Co., Ltd.
HMC PP4 Project
2019-09-10
2022-09-30
275,408
14,341
261,067

Land Transport Authority
Thomson-East Coast Line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
1,473,518
951,735
521,783

LTA
NSC N101
2018-12-26
2026-11-30
545,669
27,764
517,905

자체사업
Zakarpattia 태양광발전사업법인
2020-03-01
2039-12-31
58,220
-
58,220

기 타
24,498,280
24,006,377
491,903

합 계
38,279,878
35,272,393
3,007,485

2) 자이에스앤디(주)

[민간공사]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

㈜청강개발
별내 자이엘라
2018-10-01
2021-02-28
47,500
22,027
25,473

구의시장㈜
구의 자이엘라
2019-05-01
2021-05-31
24,201
6,142
18,059

낙원청광연립 가로주택정비조합
낙원청광연립
2020-05-01
2022-04-30
18,680
-
18,680

개포시영 중심상가 재건축 조합
개포시영 중심상가 재건축
2020-06-01
2022-06-01
22,730
-
22,730

㈜신나시스
건대입구역 자이엘라
2019-08-01
2022-06-30
45,799
3,045
42,754

청명종합건설㈜
대림동도시형생활주택
2020-04-01
2022-09-30
31,189
-
31,189

자체사업
안양시 박달동 아파트신축
2020-07-01
2022-10-01
71,200
-
71,200

㈜경주건설
대구 만촌동 공동주택
2020-04-01
2022-11-30
101,774
-
101,774

솔라시티㈜
범어 자이엘라
2019-12-01
2022-12-31
41,064
1,520
39,544

㈜태인디앤디
속초중앙동생활형숙박시설
2020-03-01
2022-12-31
34,530
-
34,530

개인
효제동 지주공동사업
2020-09-01
2023-07-01
43,668
-
43,668

자체사업
서초동 아파트 신축
2020-12-01
2023-09-30
207,000
-
207,000

수성동1가 가로주택정비조합
수성동1가 가로주택정비사업
2021-07-01
2023-12-01
48,264
-
48,264

코레일
도농역 복합개발
2021-03-01
2024-02-01
43,100
-
43,100

제이영동고속도로(주) 외 운영사업
광주원주고속도로_BTO 등
-
-
462,599
25,626
436,973

파주양주강군(주) 외 운영사업
육군화천 양구 관사_BTL 등
-
-
52,563
10,462
42,101

CBRE코리아 외 운영사업
기타 PM/FM 사업장
-
-
202,506
155,263
47,243

기 타
239,359
26,825
212,534

합 계
1,737,726
250,910
1,486,816

3) GS Inima Environment S.A.

[해외공사]

(단위 : 백만원 )

발주처
현장명
계약일
(착공예정일)
완공예정일
기본
도급금액
완성공사액
계약잔액

VSB
Jeceaba
2019-10-01
2026-10-01
319,734
11,686
308,048

OOMSAPASLC
Promoaqua
2005-02-01
2027-03-16
19,410
737
18,673

Acuamed
Ute Carboneras
2002-07-15
2027-07-14
18,758
352
18,406

City of Brockton
Aquaria
2006-03-01
2028-11-18
89,788
2,052
87,736

City of Hialeah
Inima USA CoCo - Hialeah
2011-03-01
2030-05-10
47,628
1,286
46,342

Ayuntamiento de Castro, Noja, Miengo, Marina de Cudeyo, Santander, Guriezo
Inima Water Services
2017-04-01
2033-06-09
127,130
2,944
124,186

DAERP
Ambient
1995-09-28
2033-09-28
415,154
6,351
408,803

SABESP
Araucaria
2010-12-27
2034-05-21
63,755
1,327
62,428

SABESP
Sanevap
2011-07-04
2035-03-04
46,133
891
45,242

CEA Baja California
Ensenada
2015-03-20
2035-06-01
176,113
2,430
173,683

STMM
Ute Mostaganem
2011-09-29
2036-09-28
187,050
2,378
184,672

AEC
SMD
2012-07-18
2037-07-17
521,686
6,359
515,327

Municipio de Mogi Mirim
Sesamm
2008-09-09
2038-09-09
136,618
1,034
135,584

Ayuntamiento de Soria
SEMAS
2013-10-31
2038-10-30
136,479
1,605
134,874

Aracatuba
Samar
2012-11-10
2042-11-10
851,646
7,117
844,529

Abonados
Sesena
2018-03-01
2043-03-01
110,133
698
109,435

Mancomunidad de municipios de Sagra Alta
Numancia de la Sagra
2018-10-02
2043-10-02
37,909
135
37,774

Municipio de Paraibuna
Caepa
2015-06-29
2045-06-29
51,591
431
51,160

Santa Rita do Passa Quatro Municipality
Santa Rita
2016-06-01
2046-06-01
158,400
785
157,615

Casal
Sanama
2014-12-11
2046-12-11
440,816
1,581
439,235

Braskem
Aquapolo
2019-10-01
2053-10-01
2,207,872
7,220
2,200,652

Braskem
Triunfo
2019-10-01
2053-10-01
2,183,876
7,043
2,176,833

Municipio de Ouro Preto
Saneouro
2020-01-02
2055-01-02
865,956
395
865,561

기 타
41,424
9,229
32,195

합 계
9,255,059
76,066
9,178,993

※ GS Inima Environment S.A.는 현지 관리기준에 의하여 기본도급액은 전기말 계약잔액이며, 완성공사액은 당기의 매출로 표시함.

7. 시장위험과 위험관리

1) 지에스건설

가. 환위험관리

(1) 주요 시장위험

연결기업은 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환위험을 최소화함으로써 경영안정을 실현하고자 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히, 연결기업은 환변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환관리가 매우 중요합니다.

(
2) 위험관리 방식
연결기업은 보다 체계적이고 효율적인 환리스크관리를 위하여 '환관리 시행지침'을 제정하고, CFO 산하에 전사 환리스크 관리를 위한 최고 의사결정기구인 '환리스크관리위원회'를 매 분기별로 운영 중에 있습니다.

(3) 위험관리 규정
연결기업은 환리스크 관리를 위하여 '환관리 시행지침'을 제정하여 엄격히 시행하고 있으며 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행되어야 하며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본원칙으로 하고 있습니다.

(4) 위험관리 조직
연결기업은 환리스크 관리를 위하여 '환리스크관리위원회'와 '외환팀'을 두고 있습니다. 매분기 운영되는 '환리스크관리위원회'에서는 전사 환리스크 헤지전략 및 실행방안, 프로젝트별 환리스크 관리현황 점검, 환율 동향 분석 및 향후 전망 등에 대해서 회의하며 '외환팀'에서는 외환거래와 외환거래 관련업무, 환위험 측정, 관리, 분석 및보고 업무를 수행하고 있습니다.

(5) 위험관리 방법
연결기업은 선물환거래 등을 통해서 환리스크를 관리하고 있습니다.

나. 재무위험관리

연결기업의 재무위험관리는 주로 시장위험 (환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융원가를 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에
기여하는데 그 목적이 있습니다.

또한, 연결기업은 정기적으로 재무위험관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 재무위험요소

1) 시장위험

① 외환위험
연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위
험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결기업의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

당분기말
금융자산
금융부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
860,642
1,052,222
960,173
1,173,907

EUR
269,969
364,094
409,385
552,117

KWD
5,083
19,746
103
400

JPY
3,285
37
235,113
2,659

SGD
-
-
1
1

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

전기말
금융자산
금융부채

외화금액
원화(환산)금액
외화금액
원화(환산)금액

USD
780,034
903,124
825,173
955,386

EUR
272,851
354,005
166,469
215,982

KWD
3,556
13,582
6,399
24,440

JPY
-
-
227,084
2,415

SGD
-
-
1
1

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이
5% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(6,084)
6,084
(2,613)
2,613

EUR
(9,401)
9,401
6,901
(6,901)

KWD
967
(967)
(543)
543

JPY
(131)
131
(121)
121

② 이자율 위험
연결기업의 이자율 위험은 주로 변동금리부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 이자율 변동위험에 노출된 금융부채는 변동금리부 차입금 1,880,635백만원 (전기말 : 1,557,572백만원)입니다. 

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
3,972
(3,972)
12,539
(12,539)

2) 신용위험
신용위험은 연결기업의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건 상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니
다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무상태와 과거경험및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 연결기업이 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

신용위험은 연결기업의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결기업은 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

3) 유동성 위험

유동성위험은 연결기업이 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.
연결기업은 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

(2) 자본 위험 관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

2) 자이에스앤디

가. 시장위험

자이에스앤디의 재무위험관리는 주로 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험, 유동성위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융원가를 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

또한, 자이에스앤디는 정기적으로 재무위험관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험은 자이에스앤디의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 자이에스앤디는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 자이에스앤디가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

신용위험은 자이에스앤디의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 자이에스앤디는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 자이에스앤디가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

자이에스앤디는 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 또한 회사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 국내 금융기관과 신용한도 약정을 체결하고 있습니다.

라. 자본위험 관리

자이에스앤디의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

8. 파생상품거래 현황

1) 지에스건설

가. 거래목적

(1) 통화선도 : 외환리스크 회피를 통한 고정된 원화 공사매출수익 확보 목적입니다.

(2) 이자율스왑 : 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험 헤지 목적입니다.

나. 위험의 본질 및 원천 그리고 이에 대한 대응책

(1) 통화선도

1) 위험의 본질 및 원천 : 공사대금 수령시 수령통화 환율 하락위험 및 공사대금 수령통화 대비 하도대금 지급통화 환율의 상대적 상승위험이 발생합니다.

2) 대응정책 : 공사대금 수령시 외화금액을 일정액의 원화금액으로 고정시키고 , 공사대금 수령통화와 하도대금 지급통화의 상대적 대비 환율을 고정시키기 위해 공사 대금 수령통화를 일정액의 원화로 교환하거나 일정액의 하도대금 지급통화로 교환하는 통화선도 매
매계약을 체결합니다.

(2) 이자율스왑

1) 위험의 본질 및 원천 : 변동금리 차입후 금리 상승에 따른 이자비용 상승위험이 발생합니다.

2) 대응정책 : 차입금의 변동금리를 고정금리와 교환하는 이자율스왑 계약을 체결합니다.

다. 중도 청산 가능 여부 및 대금 수수 방법

(1) 통화선도 : 은행과의 반대거래를 통하여 시장에서 거래되는 환율로 중도해지수수료없이 청산 가능하며, 대금 수수는 현물 수취/지급, 차액결제 모두 가능합니다.

(2) 이자율스왑 : 연결기업은 은행과의 반대거래를 통하여 시장에서 거래되는 이자율로 중도 해지수수료 없이 청산 가능하며, 대금 수수는 현물 수취/지급, 차액결제 모두가능합니다.

라. 평가방법 및 회계처리 내역

(1) 평가방법: 통화선도는 각 통화의 이자율, 환율을 반영한 파생상품 평가 시스템을 통하여 평가하며, 회계처리 시 매매목적회계처리, 현금흐름위험회피와 공정가액위험회피 회계처리를 적용하고 있습니다.

(2) 회계처리내역: 보고기간종료일 현재 파생상품거래 미결제 약정잔액과 관련하여 손익계산서에 반영된 평가이익 및 평가손실은 각각 17,406백만원, 16,806백만원입니다. 공정가액 위험회피 회계처리 적용에 따라 손익계산서에 반영된 확정계약평가이익 및 확정계약평가손실은 각각 24,810백만원 1,137백만원입니다.

마. 통화선도계약

연결기업은 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 HSBC 등과 118건의 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 사업보고서 작성기준일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

매입통화
매입금액
선물환율
매도통화
매도금액
계약건수

EUR
1,015
119.76
JPY
121,534
1

EUR
3,890
1,344.47
KRW
5,229
3

EUR
86,874
1.1234
USD
97,591
6

GBP
402
1.3059
USD
525
2

JPY
887,890
11.4743
KRW
10,188
2

JPY
2,513,255
106.99
USD
23,492
4

KD
8,530
0.3061
USD
27,870
5

KRW
22,170
1,312.88
EUR
16,887
2

KRW
42,050
10.6805
JPY
3,937,077
5

KRW
16,207
3,833.37
KD
4,228
3

KRW
166,099
860.22
SGD
193,089
8

KRW
366,247
1,181.52
USD
309,980
33

PLN
42,934
4.4101
EUR
9,735
3

SEK
13,671
9.8670
USD
1,386
1

SGD
6,797
865.12
KRW
5,880
6

USD
382
1.1010
EUR
347
6

USD
31,560
0.3059
KD
9,653
3

USD
314,704
1,145.80
KRW
360,589
25

바. 이자율스왑 계약

종속회사인 GS Inima Environment S.A. 는 차입금에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위하여 Banco Santander S.A 와 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며 내역은 다음과 같습니다.

기 간
금 액
수취금리
지급금리

2009.12.31 ~ 2025.12.31
USD 14,759,146
6M LIBOR
5.0425%

사
. 파생상품별 평가내역

보고기간종료일 현재 연결기업의 파생금융상품은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소계
이익
손실
소계

위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품
매매목적
5,095
-
10,242
-
10,242
-
-
-

풋옵션(*2)
-
4,036
5,169
-
5,169
-
-
-

소계
5,095
4,036
15,411
-
15,411
-
-
-

위험회피 수단으로 지정된 파생상품
현금흐름위험회피
13,703
5,113
1,032
561
471
15,252
25,268
(10,016)

공정가치위험회피
963
14,605
963
16,245
(15,282)
-
-
-

소계
14,666
19,718
1,995
16,806
(14,811)
15,252
25,268
(10,016)

확정계약자산ㆍ부채
52,684
15,590
24,810
1,137
23,673
-
-
-

합 계
72,445
39,344
42,216
17,943
24,273
15,252
25,268
(10,016)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감 전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행과 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

<전기말>

(단위: 백만원
)

구분
평가액
평가손익
기타포괄손익누계액(*1)

자산
부채
이익
손실
소계
이익
손실
소계

위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품
매매목적
-
5,277
-
5,277
(5,277)
-
-
-

풋옵션(*2)
-
8,991
33,173
-
33,173
-
-
-

소계
-
14,268
33,173
5,277
27,896
-
-
-

위험회피 수단으로 지정된 파생상품
현금흐름위험회피
6,451
4,629
2,274
2,683
(409)
5,874
22,933
(17,059)

공정가치위험회피
8,418
1,121
8,447
1,121
7,326
-
-
-

소계
14,869
5,750
10,721
3,804
6,917
5,874
22,933
(17,059)

확정계약자산ㆍ부채
39,472
17,115
54,791
15,312
39,479
-
-
-

합 계
54,341
37,133
98,685
24,393
74,292
5,874
22,933
(17,059)

(*1) 파생상품평가손익에 대한 이연법인세효과 차감전 금액입니다.
(*2) 해외전환사채 발행과 관련하여 채권자에게 전환권을 제공하였으며 제3의 외부기관에 의해 평가된 전환권의 공정가치를 파생상품부채로 계상하였습니다.

아. 기타 옵션계약 관련사항

(1) 울산자원회수 사업

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

건설출자자약정서(풋옵션)

거래상대방

우리은행, 대구은행, 부산은행, 교보생명, KDB생명

계약일

2009.7.15

만기일

- 1차 : 영업개시일 이후 5년 또는 중도해지일 
- 2차 : 영업개시일 이후 5~10년 또는 중도해지일 
- 3차 : 영업개시일 이후 10년~관리운영권 설정기간 만료일 또는 중도해지일

계약체결목적

울산자원회수 사업에 대한 건설출자자 출자의 핵심조건 규정

옵션의 내용

재무출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가액으로 매입하여야 할 의무가 있음

조건

행사기간 내 서면 통지 
- 1차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 사업계획상의 예상운영수입의 90%
 미만 시 
- 2차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 사업계획상의 예상운영수입의 85%
 미만 시 
- 3차 : 실제운영수입이 연간 2년 연속하여 사업계획상의 예상운영수입의 80% 미만 시

행사기간 : 영업개시일 ~ 관리운영권만료일

옵션계약 부담금액

총 부담액 88.8억원 중 당사 지분 해당액은35.1억원
(건설출자자 지분 50.0% 중 당사 지분 19.7%)

재무출자자 지분납입 완료

(2) 원주 폐기물 종합처리단지 사업

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

칸서스 겨레인프라 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2012.3.28

만기일

2029.11(사업기간 종료일)

계약체결목적

원주 폐기물 종합처리단지 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사업추진에 있어 필요한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 액면가로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 3개월 이내 주식을 매수하여야 함

- 운영개시일 2년 이후 3년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 기준 추정
 사용료수입의 85.794% 이하 시
- 운영개시일 4년 이후 5년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 기준 추정
 사용료수입의 85.814% 이하 시
- 운영개시일 9년 이후 10년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 기준 추정
 사용료수입의 81.093% 이하 시
- 운영개시일 14년 이후 15년이 되는 기간동안 실제사용료수입이 기준 추정
 사용료수입의 76.362% 이하 시

※ 운영기간 중 실제사용료수입이 기준 추정사용료수입의 85.804%~ 76.330% 이하 시(매년 비율이 변동)

옵션계약 부담금액

총 부담액 52.4억원 중 당사 지분 해당액은 11.8억원
(건설출자자 지분 49.0% 중 당사 지분 11.025%)

재무출자자 지분납입 완료

(3) 구리 ~ 포천 고속도로 사업

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

KIAMCO 도로투자 사모특별자산투자신탁 2호

계약일

2013.11.21

변경주주협약 체결

만기일

- 장기대출금 50% 이상 상환 완료(2025.03) 및

- 직전 2개 연도의 실제 통행료수입이 DD 통행료수입(불변)의 95% 이상

계약체결목적

구리~포천 고속도로 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 건설출자자에게 액면가로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 14영업일 이내 주식을 매수하여야 함

- 후순위 CDS 한도액 85% 이상 소진시

- 운영개시 2년 후 2회 이상 DD 통행료수입의 80% 미만시

옵션계약 부담금액

총 부담액 1,219억원 중 당사 지분 해당액은 170.7억원

(건설출자자 지분 50.0% 중 당사 지분 5.6%)

재무출자자 지분납입 완료

(4) 마산하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한반도 BTL 사모특별자산투자신탁 1호
신한 인프라포트폴리오 투융자회사

계약일

2006.11.20

만기일

2031.06.20 (사업기간 종료일)

계약체결목적

마산하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 89.7억원 중 당사 지분 해당액은 21.5억원 
(건설출자자 지분 33.9% 중 당사 지분 8.1%)

재무출자자 지분납입 완료

(5) 강릉하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스 지역발전 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2007.08.16

만기일

2030.08.24(사업기간 종료일)

계약체결목적

강릉하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지 시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 69.1억원 중 당사 지분 해당액은 22.8억원 
(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 3.3%)

재무출자자 지분납입 완료

(6) 음성하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한반도 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2007.09.20

만기일

2030.10.09(사업기간 종료일)

계약체결목적

음성하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 43.7억원 중 당사 지분 해당액은 15.3억원 
(건설출자자 지분 18.0% 중 당사 지분 6.3%)

재무출자자 지분납입 완료

(7) 대전하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스지역발전 BTL 사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2008.03.11

만기일

2031.11.15(사업기간 종료일)

계약체결목적

대전하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 응함 
- 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약 해지 시 
- 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생하는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 122.0억원 중 당사 지분 해당액은 48.8억원 
(건설출자자 지분 10.0% 중 당사 지분 4.0%)

재무출자자 지분납입 완료

(8) 영덕하수관거

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한국비티엘일호투융자회사, 신한은행, 대구은행,

부산은행, LIG손해보험

계약일

2006.11.20

만기일

2029.11.10(사업기간 종료일)

계약체결목적

영덕하수관거 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

건설출자자는 재무출자자의 납입자본금 전액을 상환받지 못하는 경우 자금을 제공하기로 함

조건

실시협약 중도해지로 인한 실시협약 종료 시

- 차주 귀책 시(재무출자자 귀책 제외) : 부족분 전액

- 주무관청 귀책 또는 불가항력 사유 시 : 부족분의 50%

옵션계약 부담금액

총 부담액 31억원 중 당사 지분 해당액은 5.2억원 
(건설출자자 지분 25.0% 중 당사 지분 4.2%)

재무출자자 지분납입 완료

(9) 파주양주 병영

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

미래에셋맵스 BTL 인프라사모특별자산투자신탁 1호

계약일

2012.02.27

만기일

2034.06(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 파주양주 병영시설 사업에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설,임대, 관리 및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유지분에 대해 액면가액으로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 60일 이내 응함

- 차주의 귀책 또는 불가항력 사유로 사업시행자 지정이 취소되거나 
 실시협약 해지시

- 건설및운영출자자들의 귀책으로 인하여 대출약정의 전부 또는 일부가
 실효되는 경우

- 기한의 이익 상실이 선언되는 경우

옵션계약 부담금액

총 부담액 41.9억원 중 당사 지분 해당액은 13.4억원 
(건설 및 운영출자자 지분 25.0% 중 당사 지분 8%)

재무출자자 지분납입 완료

(10) 고양 관사 및 병영

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

건설및운영출자자약정서(풋옵션)

거래상대방

KIAMCO 비티엘 프로젝트 사모특별자산투자신탁 제1호

계약일

2012.12.17

만기일

2034.10(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 고양관사 및 병영시설 사업의 대출약정과 관련하여

건설및운영출자자의 약정 및 확약을 규정

옵션의 내용

건설및운영출자자는 재무출자자의 출자원금을 전액 상환하지 못하는 경우자금보충 하여야 함

조건

대리은행이 요청한 날로부터 30일 이내 응함

- 차주의 귀책 또는 불가항력 사유로 실시협약 중도해지시

옵션계약 부담금액

총 부담액 56.4억원 중 당사 지분 해당액은 5.4억원 
(건설및운영출자자 지분 18.3% 중 당사 지분 1.8%)

재무출자자 지분납입 완료

(11) 운북 복합레저단지

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

합의서(풋옵션)

거래상대방

교보증권㈜

계약일

2015.02.04

만기일

4년 혹은 미단SPC 청산일중 빠른날

(4년 종료후 1년단위로 연장가능)

2020.02.03일 1년 자동연장됨.

계약체결목적

운북 복합레저단지 조성사업 추진을 위해 설립되는 합작회사 주식 중 미래에셋증권㈜에 대해 당사가 원리금 보장(출자원금 및 년 9% 수익)을 제공하였으나 미래에셋 대비 조건이 양호한 교보증권㈜에게 주식 양도

옵션의 내용

출자원금과 출자금에 대한 년 6% 수익 보장

수익금(배당금)은 2년단위로 당사가 정산

조건

당사 Call option(주식매수청구) 보유

4년 종료후 교보증권에서도 풋옵션 행사가능

(만기일에 풋옵션을 행사하지 않는 경우에는 1년 단위로 자동연장)

옵션계약 부담금액

총 부담액 29.1억원 중 당사 부담액은 29.1억원
(당사 단독부담 의무)

- 미래에셋 
주식취득일

: '07.03.28

(교보증권 승계)

(12) 서부간선 지하도로 사업

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

농협은행 주식회사(미래에셋 서부간선 지하도로 전문투자형 사모특별자산투자신탁1호의 신탁업자)

계약일

2016.8.12

만기일

- 사업조건 확정일로부터 10 영업일

계약체결목적

서부간선 지하도로 사업의 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리 및 운영에 관한 사항 및 당사자들간의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용

재무출자자는 자신의 보유주식에 대해 건설출자자에게 액면가 또는 FI운용비용, 매수청구 의무이행일까지 연4.5% 이자가 포함된 금액으로 매수할 것을 청구할 수 있음

조건

재무출자자로부터 서면 통지를 받은 후 30일 이내 주식을 매수하여야 함

- 관리운영계약 미체결

- 사업자귀책 실시협약 해지

- 주무관청 요청에 따른 사업방식 변경 또는 그로인한 실시협약 해지

- 사업조건확정기간중 기한이익 상실 또는 대출약정 전부 혹은 일부 해지 시

- 건설출자자 귀책 주식매매계약 해제시

옵션계약 부담금액

총 부담액 767.6억원 중 당사 지분 해당액은 275.6억원(펀드운용비용, 이자별도)

(건설출자자 지분 9.8% 중 당사 지분 3.5%)

재무출자자 지분납입 완료

(13) 육군 화천양구 관사 및 병영시설

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

건설 및 운영출자자 약정서(풋옵션)

거래상대방

KB생활인프라 BTL 전문투자형사모특별자산투자신탁(SOC)

계약일

2019. 01. 31

만기일

2041.04(사업기간 종료일)

계약체결목적

육군 화천양구 관사 및 병영시설 사업의 대출약정과 관련하여 건설 및 운영 출자자의 약정 및 의무사항을 규정

옵션의 내용

건설 및 운영출자자는 재무출자자의 출자원금을 전액 상환하지 못하는 경우 분담비율에 따른 자금제공 의무 이행

조건

- 주무관청 귀책사유 제외한 사유 또는 차주의 매수청구권 행사로 인한 
 실시협약 해지시

- 확정된 해지시 지급금으로 재무출자자의 출자원금/대출원리금 상환
 불가시(분담비율에 따른 건설 및 운영출자자 연대책임 조건)

옵션계약 부담금액

총 부담액 126.8억원 중 당사 지분 해당액은 6.9억원 
(건설및운영출자자 지분 6.0% 중 당사 지분 0.3%)

재무출자자 지분납입 완료

(14) 동해항 3단계 석탄부두 건설공사

구 분

내 용

비 고

계약(상품)의 명칭

주주협약(콜옵션)

거래상대방

GS글로벌, GS이앤알(동해항 3단계 석탄부두 건설공사 전략적 출자자)

계약일

2019.6.14

만기일

- 공사준공일로부터 6개월이 경과한 날부터 6개월 이내

계약체결목적

동해항 3단계 석탄부두 건설공사 사업시행법인의 설립과 운영, 기타 회사가 목적사업을 추진함에 있어 필요한 제반 사항과 당사자들 간의 권리, 의무관계를 규정

옵션의 내용

- 전략적출자자에게 건설출자자의 보유주식을 매수할 것을 요청할 수 있음

- 전략적출자자는 건설출자자의 보유주식을 매도할 것을 요청할 수 있음.

조건

요청을 받은 후 30일 이내 주식을 매도여야 함

- 양도가액은 취득가액으로 함

옵션계약 부담금액

당사의 출자금액은 50억원임

(15) 인도 SECI ISTS-IV 300MW 태양광 프로젝트

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭
주주간협약 (콜옵션)

거래상대방
RENEW SOLAR POWER PRIVATE LIMITED ("파트너")

계약일
2019.11.27

만기일
2046.04.22 (프로젝트 종료일)

계약체결목적
해당 프로젝트에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용
i) 주요안건의 이견 발생에 따른 교착상태가 지속되는 경우 파트너는 당사의 보유 주식의 매각을 요청할 수 있음
ii) 당사의 주요한 의무이행 위반으로 인한 경우 파트너는 당사의 보유 주식 전체의 매각을 요청할 수 있음.

조건
i-1) 파트너는 주식 의무보유기간("Lock-in Period", 상업운전 시작 이후 2년) 이내에 Call Option 행사 시 당사의 투자금액 전액("Investment Amount")과 감정인이 감정한 감정가("Fair Market Value") 중 높은 금액으로 당사 지분을 구매한다.
 i-2) 파트너는 주식 의무보유기간 이후 Call Option 행사 시 합의된 감정인이 감정한 감정가로 당사 지분을 구매한다
 ii) 계약에서 지정한 당사의 주요한 의무이행 위반하는 경우 파트너는 합의된 감정인이 감정한 감정가의 90%에 해당하는 금액으로 당사 지분을 구매한다

옵션계약 부담금액
i-1) 당사 투자금 INR 1,596,854,169 예상 약 273.7억원
i-2) 및 ii)의 경우 감정가에 따라 변동됨

(16) 인도 SECI ISTS-IV 300MW 태양광 프로젝트

구 분
내 용
비 고

계약(상품)의 명칭
주주간협약 (풋옵션)

거래상대방
RENEW SOLAR POWER PRIVATE LIMITED ("파트너")

계약일
2019.11.27

만기일
2046.04.22 (프로젝트 종료일)

계약체결목적
해당 프로젝트에 대한 사업시행법인이 본 사업시설의 건설, 관리및 운영에 필요한 사항 및 당사자들 사이의 권리의무 관계를 규정

옵션의 내용
파트너의 주요한 의무이행 위반으로 인한 경우 당사는 당사의 보유 주식 전체 또는 일부의 매수를 요청할 수 있음.

조건
계약에서 지정한 파트너의 주요한 의무이행 위반하는 경우 당사는 합의된 감정인이 감정한 감정가에 해당하는 금액으로 당사 지분을 매수한다

옵션계약 부담금액
감정가에 따라 변동됨

2) 자이에스앤디

- 해당사항 없음.

9. 연구개발활동

1) 지에스건설

가. 연구개발활동 개요

연결기업은 국내외 건설시장 환경변화와 사업트렌드
를 고려한 기술개발전략을 수립하고, 회사의 본원적 경쟁력 향상 및 안정성과 수익성 확보를 위해 지속적인 투자와 노력을 하고 있습니다.
미래성장동력 확보를 위한 신사업에 대한 핵심요소기술을 확보하고, 핵심주력사업에대한 특화/생산성 향상 기술개발을 추진하고 있습니다.

또한, BIM(Building Information Modeling), 드론, 센서/GPS 등 ICT와 자동화기술의 수행역량을 향상시키고, 사업 전반에 걸쳐 Smart Construction 기술의 적용을 확대하여
현장의 생산성을 향상시키고 있습니다.

나. 연구개발 담당 조직

연구개발담당조직

다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제52기 1분기
제51기 1분기
제51기
제50기

원재료비
-
-
-
-

인 건 비
273
2,401
8,391
6,474

감가상각비
262
467
1,716
952

위탁용역비
3,210
5,772
19,057
21,664

기 타
3,487
4,965
19,092
23,566

연구개발비용 계
7,232
13,605
48,256
52,656

(정부보조금)
26
1,620
224
1,593

회계
처리
판매비와관리비
4,964
9,237
32,973
34,353

제조경비
2,268
4,368
15,283
18,303

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
0.30%
0.52%
0.46%
0.40%

라. 주요 연구개발 실적

연 도
주 요 연 구 과 제
기대효과

2016년도
심층지반개량공법 설계/시공 지침 확립을 통한 생산성 향상
생산성 향상

합성 구조물의 내화성능 평가 기술
생산성 향상

데이타센터 외기활용 냉방을 위한 건축 설계연구
설계기술확보

Engineering Parameter 분석을 통한 Shield TBM 운용능력 향상 연구
생산성 향상

시스템 동바리 설계 자동화 프로그램 개발 Follow up
생산성 향상

LSD설계법에 기반한 단면설계 자동화 시스템 개발 Follow up
생산성 향상

터널 구획분리 방수공법 Upgrade 연구
생산성 향상

Pretension 및 고강도 콘크리트를 이용한 중경간(30~45m) 철도교 개발
생산성 향상

플랜트 Substation Building을 위한 PC 표준모델 개발
생산성 향상

발전플랜트 취수구 유해물질 접근방지를 위한 에어버블 차단막 기술개발
설계기술확보

고수압 초장대 해저터널 기술자립을 위한 핵심요소 기술개발
설계기술확보

고정식 Substructure 시스템 친환경(저소음/저진동) 시공기술개발
설계기술확보

자기부상철도 궤도 일체형 거더 시스템 개발
생산성 향상

심해자원 생산용 친환경 해양플랜트-콘크리트 해양플랫폼 개발
설계기술확보

저심도 도시철도시스템 기술개발(모듈식 벽체 및 시공기술 개발)
생산성 향상

해상풍력 하이브리드 지지구조시스템 개발
설계기술확보

탄소저감 스마트 도시에너지 관리시스템 개발
설계기술확보

원전1차 방호벽의 저방사화 및 차폐성능 향상기술개발
설계기술확보

EEH 시스템 구축기술 개발
설계기술확보

2017년도
아파트 실내환경 제어 IoT 허브 알고리즘
설계기술확보

초고층 콘크리트 압송 모니터링 시스템 구축
생산성 향상

공사장소음 저감장치 및 스마트관리 기술개발
생산성 향상

아파트 결로방지 단열 디테일
생산성 향상

무근콘크리트 균열방지를 위한 최적 공법 연구
생산성 향상

대규모 Clean Room 화재 및 공정가스 누출 피해저감 연구
생산성 향상

매스콘크리트 양생관리 IoT System 개발(진행중)
Package 기술

드론 Mapping 기술 체계정립 및 설계/시공정보 병합기술 개발
Package 기술

토공사 생산성 향상을 위한 ICT 기술 적용 방안 연구
Package 기술

Integrated Engineering Platform 도입을 위한 타당성 연구
생산성 향상

대형 콘크리트 구조물의 Joint 설치 기준에 대한 연구
생산성 향상

Aerodynamic Load에 의한 열교환기 진동제어 설계기술 개발(진행중)
생산성 향상

해양환경 고려한 정밀 열확산 유동 해석기술
설계기술확보

해외사업 적합형 BH Girder Upgrade Review
생산성 향상

아파트 단지 간 ICT 기반 에너지거래 사업 모델
생산성 향상

콘크리트 구조물의 손상형태별 보수/보강재료 선정 Guideline 구축
생산성 향상

2018년도
저층공동주택 PC공법적용 부재모듈 및 평면 개발
생산성 향상

친환경 알카리 폐수처리 시스템 개발
생산성 향상

무선스마트센서 구조물 동적 특성 모니터링 기술
설계기술확보

IOT기반 실시간 해양외력 예측 기술개발(진행중)
설계기술확보

GEO BIM 기반 매입말뚝 Total Platform 구축
생산성 향상

급결제 가변형 숏크리트 타설공법 개발
생산성 향상

ESS(EnergyStorageSystem) 최적운영 시뮬레이터 개발
설계기술확보

인프라사업 분야별 상세BIM 수행플랫폼 구축
설계기술확보

도심지 장대터널공사 오염물질 저감 환기설비 최적화 연구
설계기술확보

아파트 거주자 사용패턴 빅데이터 시스템 및 서비스 개발
설계기술확보

실내형음식물폐기물투입및이송시스템개발
설계기술확보

2019년도
바닥충격음현장성능확보일체형바닥구조개발
설계기술확보

스마트도로포장품질관리기술개발
생산성향상

제로에너지커뮤니티모델개발및실증
설계기술확보

지하주차장결로예방조습기능마감재개발
설계기술확보

아파트주거환경최적배치자동화Tool개발
생산성향상

지하주차장외부벽체PC적용기술개발
설계기술확보

지하유틸리티GPR탐사및3D맵핑기술개발연구
생산성향상

BIM을 활용한 기개발 PC 기술의 실용화 향상
생산성향상

스마트 모니터링을 이용한 말뚝 시공관리기법
생산성향상

드론 장거리 송전선로 사업적용 기술개발
설계기술확보

USV(무인수심측량선)현장적용성연구
설계기술확보

스마트폰활용공사장소음관리방안연구
생산성향상

2020년도
지하주차장 조명 설계 최적화 및 LED 조명 Upgrade
생산성향상

아파트 수배관의 시공품질 및 실내환경 성능 실시간 관리시스템 개발
설계기술확보

AGS를이용한부지집약형하폐수처리기술개발
설계기술확보

실시간제어를 이용한 CSOs Smart 처리기술 개발
설계기술확보

제로에너지 커뮤니티 모델 개발 및 실증
설계기술확보

탄소발열매트 동절기 양생시스템 개발
생산성향상

매스콘크리트 양생관리 IoT시스템 개발
생산성향상

GIS 기반 Pipeline 설계 경쟁력 강화 기술 연구
설계기술확보

건축물 설계품질 향상을 위한 다차원 융합 IT 요소기술 활용 기술개발
설계기술확보

BIM을 활용한 기개발 PC 기술의 실용화 향상
생산성향상

발전/플랜트 PumpStation 설계 최적화 연구
설계기술확보

스마트 경보시스템을 이용한 위험구간 안전관리
생산성향상

2) 자이에스앤디

가. 연구개발활동의 개요

자이에스앤디의 연구개발 조직은 i) 스마트홈시스템의 플랫폼 개발, 빅데이터 및 AI기반 비즈니스 모델 발굴, 자이 플랫폼을 활용한 신규서비스 발굴, 신규 H/N 상품 개발,외부 건설사 기술 영업 지원 업무 수행조직과 ii) 환기형 공기청정기 'Sys Clein' 의 기획, 신규개발 및 개발관리 업무 조직으로 이원화 되어 있으며, 총 15명(스마트홈 12명, 'Sys Clein' 3명)의 연구인력으로 구성되어 있습니다. 

자이에스앤디는 스마트홈시스템과 관련하여 안드로이드 신규 월패드 3종, 안면인식형 공동현관기, IoT 기기 연동 서비스 확대, HN 데이터 보안 SW, AI기반 환기 시스템 연동 앱, 기축현장 호환 HN 시스템 및 원패스시스템 카드키 디자인 개발 등을 진행하였으며, 실내 공기 청정은 물론 전열교환기를 통한 외부로부터 유입되는 공기 청정도가능한 환기형 공기청정기 'Sys Clein'을 개발
하여 제품을 생산하고 있으며, 향후 제품 고도화 및 다양화를 위한 다양한 연구활동을 진행하고 있습니다.

나
. 연구개발 담당조직

조직도_기술개발

조직

내용

인원수

주요 업무

SPACE 팀

선행개발

5

서버 설계 및 개발, SECURITY 통신보안 및 서버 인증개발, ACS 연계 및 사내 플랫폼 확장 비즈니스 발굴, 기기 제어/연동 SW 개발, 단지서버 개발 및 운영, 기축 연동 제품 개발, 자이플랫폼 고도화 개발, 안드로이드 시스템 SW 개발 등

신규개발

3

TDS 4.0 개발, 안면인식 로비폰 개발, 기타 신제품 개발 기획

H/N CS

4

기존 설치 서버 및 네트워크 기술 지원 및 AS 관리 등

ACS
상품개발팀
상품기획
1
제품 컨셉/시스템구성/서비스 기획

신제품개발
2
환기형 공기청정기 'Sys Clein' 신제품 및 App 개발 등

다. 연구개발 비용

(단위 :백만원
)

과 목
제21기
1분기
제20기
1분기
제20기
제19기
비고

원재료비
-
-
-
-
-

인 건 비
102
64
348
359
-

감가상각비
121
53
319
191
-

위탁용역비
-
-
-
-
-

기 타
9
20
20
-
-

연구개발비용 계
232
137
687
550
-

(정부보조금)
-
-
-
-
-

회계
처리
판매비와관리비
-
-
-
-
-

제조경비
232
137
687
550
-

개발비(무형자산)
-
-
1,222
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
0.35%
0.23%
0.25%
0.26%
-

라. 연구개발 실적

연도

개발항목

개발 결과 및 기대효과

2019년

환기형 공기청정기 'Sys Clein' Ver.1 개발

디자인 개발, 성능 및 안정화 테스트 완료

한국공기청정협회 주관 CA인증 취득 완료

신규 안드로이드 월패드 개발
1차 샘플 개발 완료(보급형 안드로이드 월패드 및 고급형 안드로이드 월패드 개발을 통한 영업 확대)

안면인식형 공동현관기 개발
안면인식 연동 방식 및 모듈 선정(공동현관 출입 보안 강화)

기축현장 호환 HN 시스템 개발
공동 현관 연동 개발

AI기반 환기서비스 설계
시스클라인 연동 앱 개발 완료(HN 서비스 확대 및 ACS 사업부 연대를 통한 ACS 영업 기여)

SW 월패드 개발
안드로이드 기기 제어 및 도어폰 연동 시험 완료(다양한 제품 라인업 환경 구축 및 영업 확대)

기기 및 통신 보안 시스템 개발
기기인증, 통신보안, DB 암호화 개발 완료(스마트 홈 전분야 서비스 보안 강화를 통한 브랜드 Care 및 영업 확대)

2018년

조건제어(IFTTT) 솔루션 개발

조건(시간, 날씨, 위치) 에 따른 HN 제어 스마트폰 App 및 모바일 서버 개발

광주그린자이 현장 월패드 마감판 개발

개발 완료하여 현장 적용

기축 현장 영업 활성화 발판 마련

광주그린자이2차 현장 조명스위치 보드 개발

개발 완료하여 현장 적용

기축 현장 영업 활성화 발판 마련

광주그린자이2차 현장 기축 솔루션 월패드 SW 개발

기축 단지 영업 가능

수원 인계 기축단지 추가 납품

GS건설 납품용 월패드 개발 및 재인증

도어폰 2개 연동 개발 및 대관청 인증 완료

도어폰 2개 적용 가능

사명 변경에 따른 KC인증 변경 신고

KC, 소방, 대기전력 우수제품 인증 완료

변경된 사명으로 제품 판매

2017년

GS건설 현장 원가절감 프로그램 개발

조명 기기 및 난방 기기 를 스케줄링하여 전체 제어 하도록 현장에 제공

2017년 1월 부터 현장에 제공, 운영

HN 제품(공동현관기, 경비실기, 공공향 월패드) 개발

공공향 시방에 맞도록 경비실기, 월패드 개발하여 공공부문 입찰 가능함

홈네트워크 제품 디자인 
특허 등록

특허등록 완료(HN 제품 지적재산권 권리확보)

공공(LH) 영업시 가산점

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1
) 지에스건설

가. 상표 및 고객 관리를 위한 별도의 정책

2002년 9월 런칭된 Xi는 eXtra intelligent(특별한 지성)의 약자로, 고객에게 특별한 삶의 수준을 경험하게 하는 고품격 아파트 브랜드입니다. 공간에 대한 새로운 개념의부여로
新가치를 창출하고, 세심한 배려와 품격 있는 서비스로 고객을 특별한 존재로존중하며, 고급 라이프 스타일과 수준 높은 문화를 제공함으로써 단순한 주거브랜드를 넘
어선 라이프스타일 브랜드를 지향하고 있습니다. 

이러한 노력을 바탕으로 대외적으로도 높은 브랜드 파워를 인정받아, 각종 대외 기관으로부터 브랜드역량, 고객만족, 서비스 등의 부문에서 업계 최다 수상 실적을 달성함으로써, 자이는 명실공히 대한민국 최고의 명품 아파트 브랜드로 자리매김 하였습니다. 

이렇게 자이가 성공할 수 있었던 것은 언제나 한 발 앞서 소비자의 트랜드를 파악하여 반영하고 새로운 라이프스타일을 창조함으로써 누구나 선망하는 수준 높은 삶의 공간을 제공하는 것을 기본 철학으로 삼고 있기 때문입니다. 이에 걸맞게 런칭 초기에는 업계 최초로 홈네트워크 시스템을 도입하여 주거의 새로운 패러다임을 창조하였으며, 이후 역시 업계 최초로 '커뮤니티' 라는 컨셉을 도입하여 차별화에 성공하였습니다. 2011년부터는 자이 브랜드 런칭 10년을 맞이하여 대내외적으로 자이브랜드 및광고의 면모를 일신하는 계기로 삼고 'Made in Xi'라는 광고슬로건으로 신규 광고캠페인을 진행하고 있습니다. 자이의 첨단 기술, 첨단 디자인 등을 소재로 자이 브랜드의 자신감을 표현하고 나아가 주거문화를 선도하는 브랜드로 자리매김 하고자 합니다. 또한, 맞춤형(소형) 브랜드인 '자이엘라(Xi ella)'와 기업형 임대주택 브랜드인 '자이에뜨(Xi ette)' 등을 런칭하였습니다. '자이'의 고급감을 유지하면서도 합리적인개성, 선도성을 추구하는 브랜드로 도시형 생활주택, 오피스텔, 임대주택 등 상품다변화에 맞게 브랜드의 선두주자로 위상을 확보하고자 합니다.

(1) 新공간, 新기술, 新디자인 제공

Xi는 앞선 사람들이 생각하고 살아가는 방식을 실현하기 위해 새로운 공간 개념의 창출, 첨단 시스템 및 고품격 디자인의 창출을 핵심 화두로 설정하였습니다.

- 첨단 시스템 개발 및 적용

Xi는 Home Network System, Energy Saving System, Safety System, Convenient System 등을 통해 편리성과 쾌적함을 극대화하고 안전한 생활이 가능하도록 첨단 시스템을 개발, 적용하고 있습니다.

대표적으로 아파트에 사물인터넷(IoT)개념을 도입한 최신 시스템을 적용하여 스마트폰의 자이앱을 통해 세대 제어 및 관리, 보안 서비스를 제공하고 있고, IHD(In Home Display) 기능을 통해 세대 에너지 관리 효율을 극대화하고 있습니다. 또한 2019년에는업계 최초로 3대 통신사 음성엔진과 연동가능한 빅데이터 기반의 '자이 AI Platform' 을 자이에스앤디와 공동개발하여 신규 분양아파트에 적용하였습니다.

- 제로에너지 빌딩 시범사업

Xi는 국토교통부에서 주관하는 제로에너지 빌딩 시범사업에 참여하여 공동주택 에너지 저감 기술 경쟁력을 확보하고 녹색 시장을 선도하고자 합니다. 제로에너지 빌딩은지열 및 태양광을 이용한 신재생에너지 및 관리비 저감 설계 등을 적용하여 표준주택대비 사용에너지를 절반 이하로 절감할 수 있는 모델입니다. 2020년 하반기 착공, 2023년 준공을 목표로 사업추진 중입니다.

- 차별화된 고품격 디자인 창출 시스템

Xi는 디자인 경쟁력 확보를 위해 프로젝트에 따라 외부 전문가의 디자인 자문을 받고있으며, Design Identity System에 기반한 토탈 디자인(Total Design Solution) 개념을통해 단순히 미적인 측면뿐만 아니라 첨단 기능과 문화적 요소까지 충족시킬 수 있도록 아이템에 맞게 지속적으로 디자인을 업그레이드 하고 있습니다. 이와 같은 노력으로 Xi는 2007년 대한민국 Good Design전에서 건설업계 최초로 대상인 대통령상을 획득하는 쾌거를 이뤘습니다. 또한 2007년, 2011년 IFLA(국제조경가협회)에서 대상, 2019년 우수상을 수상하였고, 2008년~2012년 동안 세계 최고 권위 디자인 공모전인 독일 IF (international forum design), 독일 RED DOT Design award, 미국 IDEA, 독일 German Design Award를 수상함으로써 세계적으로도 Xi의 디자인 우수성을 인정받아 디자인 면에서도 명품이라는 것을 입증하였습니다. 또한 2009년 살기좋은 아파트 대상 대통령상(반포자이) 및 2010년 녹색건설산업대상(일산자이), 2011년 웰빙아파트대상(청담자이), 2013년 대한민국 명품하우징대상(강서한강자이), 2014년 주거서비스대상(한강센트럴자이), 2015년 친환경건설산업대상(경희궁자이), 2016년 대한민국 대표아파트 고객만족대상(공덕자이)을 수상하였습니다. 특히 2017년부터 3년 연속 '베스트 아파트 브랜드 종합대상'(부동산 114 조사결과), 2019년 
'브랜드스타 아파트 부문 1위'(브랜드스탁)에 선정되어 국내 아파트 브랜드 어워드를 석권하였으며 자이 아파트가 명실상부한 대한민국 최고의 아파트임을 인정받았습니다.

(2) 세심하고 완벽한 A/S 제공

Xi는 끊임없는 상품개발과 철저한 시공을 통해 최고의 주거환경을 제공함과 동시에, 입주 후에도 고객을 특별한 존재로 존중하고자 품격 있는 고객만족 서비스를 제공합니다.

- 서비스 전문법인 '자이에스앤디'를 통한 체계적 A/S 추진

'자이에스앤디'를 통해 전국 6개 권역의 CS사무소를 두고, 입주단지별 별도의 AS센터를 운영하고 있으며, 고객 접수사항에 대한 100% 세대 확인 점검, 업계 최초로A/S작업자 방문 전 모바일 안심문자 서비스 및 A/S완료 후 모바일 해피콜까지 소위「고객 1:1 맞춤형 Process」를 정립하고 운영하여, A/S서비스에 대한 고객 만족 극대화를 위해 노력하고 있습니다.

- 민원처리시스템 구축

주택업계 전체적으로 급증하고 있는 하자 민원 건수를 최소화하고자, 2010년도 이후'사전품질점검(PQC:Pre Quality Controls)' 조직을 구축, 운영중에 있으며, 이를 통해 '입주전 하자 제로'를 목표로 고객에게 더 좋은 품질로 보답하고자 노력하고 있습니다.

또한 신속한 A/S접수, 처리 관리를 위하여 2019년 5월 업계 최초로 '스마트폰 어플리케이션' 을 이용하여 실시간 A/S접수 및 처리 관리를 진행하고 있으며 이를 통해 고객에게 '스마트 자이' 로써의 이미지를 보여주고 있습니다.

- 기타 서비스

입주초기 식물의 원활한 생육을 위한 '조경유지관리서비스' 를 시행 중에 있습니다. 또한 계약자를 대상으로 공사 현장의 생생한 진행상황을 전달하기 위한 영상물인 '자이스토리' (유튜브 'Show me the Xi')를 제작하고 있으며, 고객들이 언제든지 홈페이지와 유튜브 등의 SNS매체를 통하여 확인할 수 있도록 하고 있습니다.

(3) 수준 높은 삶을 누리게 하는 문화 컨텐츠 제공

- 'Xian Center'를 통한 고급 라이프 스타일 공간 제공

Xi는 주민공동 편의시설을 특화한 고품격 커뮤니티 공간인 'Xian Center'를 통해 고객에게 고급 라이프 스타일이 가능한 공간을 제공합니다. 게스트하우스, 독서실, 리셉션 라운지, 휘트니스센터, 수영장, 클럽하우스 등 단지별 특성에 맞게 제공되는 다양한 커뮤니티 공간은 입주민들의 생활을 한층 업그레이드 해줍니다.

- 다양한 문화생활 컨텐츠 제공

Xi는 고객에게 보다 품격 있는 주거문화를 제공하고자 커뮤니티 공간과 같은 하드웨어측면 뿐만 아니라 소프트웨어측면도 강화함으로써, 다양한 문화생활 컨텐츠를 제공하고 있습니다. 2017년부터 Xi는 고객들과의 커뮤니케이션 활성화를 위하여 페이스북, 네이버 블로그, 인스타그램 등 건설사 최초로 8개 SNS채널을 오픈, 부동산 및 분양, 인테리어 관련 정보를 제공하고 고객과의 소통 및 로열티 제고에 힘쓰고 있습니다.

(4) 건축부문 브랜드 운용 지침
 건축부문 주택분양관리팀에서는 Xi 브랜드 전략(브랜드 아이덴티티운용 전략, Visual Identity)을 수립하여 Xi 브랜드 구축의 기본 틀을 제시하고 관리함으로써 브랜드의 일관성을 확보하고 브랜드 가치를 극대화하고자 노력하고 있습니다.

- 브랜드 아이덴티티 정립 및 관리

Xi의 핵심 브랜드 가치 및 이미지를 설정하고 모든 사업부문에서 실행되도록 관리합니다.

- 브랜드 운용 전략 수립 및 관리

사업형태별(아파트, 주상복합, 오피스텔 등) 브랜드 적용 기준 설정으로 브랜드 오·남용을 방지하며, 신규 단지명 적용지침 수립 및 검토를 통하여 브랜드 변경 요청에 대응하고 있습니다. 또한, LG → GS로의 변경관리 및 상표 출원ㆍ등록 또한 관리합니다.

- Visual Identity 관리

로고, 심볼, 서체, 컬러 등 시각적 기준을 정립하여 관리하고 있으며, 영업, 분양 홍보 및 광고, 견본주택, 현장(펜스) 등 브랜드 노출 시 시각물 검토로 일관성을 확보하고자합니다.

나. 주요 지적재산권 보유현황

종류
제목 및 내용
취득일
근거법령
 (보호받는 내용)
취득 비용
 (기간, 인력, 비용)
상용화 여부 및
 매출 기여도

건설신기술
대구경 수도관의 임펠러 블라스팅 클리닝 및 에폭시 수지도료 라이닝 갱생공법
2012-08-27
건설기술관리법
13개월 4명, 0.2억원 소요
상용화 단계

건설신기술
제거식 네일과 제거식 강연선을 복합시킨 쏘일네일링 공법
2014-02-19
건설기술관리법
12개월 1명, 0.35억원 소요
상용화 단계

건설신기술
역타공사에서 흙막이지지를 위한 개방형 복합띠장공법
2015-06-05
건설기술관리법
12개월 2명, 0.22억원 소요
상용화 단계

건설신기술
단부 절곡형 리브데크를 이용한 동바리가 없는 장스팬 강재거푸집 데크 공법(CAP Deck공법)
2016-01-06
건설기술관리법
16개월 2명, 0.69억원 소요
상용화 단계

건설신기술
프리스트레스트 콘크리트 곡선 거더의 제작을 위한 스마트 몰드 시스템 및 전도방지인양장치를 이용한 시공기술
2016-01-15
건설기술관리법
20개월 4명, 0.22억원 소요
상용화 단계

건설신기술
수막형성문과 급기가압설비를 적용하여 화장실을 화재시 대피 할 수 있는 공간으로 활용하는 기술
2017-01-20
건설기술관리법
12개월 1명, 0.25억원 소요
상용화 단계

건설신기술
H형 단면과 U형 단면의 조합으로 이루어진 합성보(BESTOBEAM) 공법
2018-02-06
건설기술관리법
12개월 2명, 0.2억원 소요
상용화 단계

환경신기술
직포와 부직포로 구성된 펠트와 폴리우레탄 수지를 활용한 공기압 반전 상수도관 갱생기술
2014-03-12
환경기술 및 환경산업지원법
10개월 1명, 0.4억원 소요
상용화 단계

환경신기술
원심형 액적분리기를 이용한 다단 습식 스크러버
2015-11-26
환경기술 및 환경산업지원법
9개월 2명, 0.22억원 소요
상용화 단계

환경신기술
조류량에 따른 염기 역세정과 분말활성탄 주입의 선택적 자동 제어형 막여과 정수시스템
2017-10-17
환경기술 및 환경산업지원법
11개월 6명, 0.35억원 소요
상용화 단계

건설신기술
프리캐스트 벽체 및 슬래브를 개책과 동시에 조립 방식으로 축조하는 저심도 지하 구조물 탑다운 시공 기술
2019-02-01
건설기술관리법
39개월 4명, 0.32억원 소요
상용화 단계

건설신기술
PC부재의 전체 길이에 걸쳐 삽입된 철골부재(H형강, T형강)의 일부를 상부로 돌출시켜 슬래브와 일체화되는 비정형 프리캐스트 합성보
2019-02-27
건설기술관리법
10개월 2명, 1.5억원 소요
상용화 단계

건설신기술
PRO(압력지연)을 이용한 해수담수화 플랜트 에너지 회수기술
2019-05-17
건설기술관리법
14개월 4명, 0.88억원 소요
상용화 단계

특허
하프 프리캐스트 코핑부 시공방법
2011-01-18
특허법
20개월 1명, 1.0억원 소요
상용화 단계

특허
레벨조정용 프리캐스트 기둥유니트 및 이를 이용한 기둥구조물 시공방법
2011-02-17
특허법

특허
쉬즈관을 이용한 프리캐스트 기둥유니트를 이용한 기둥구조물 시공방법
2011-04-06
특허법

특허
프리캐스트 칼라콘크리트 교각의 제조 방법
2011-10-04
특허법

특허
쓰레기 자동집하 시스템
2011-07-29
특허법
10개월 2명, 0.35억원 소요
상용화 단계

특허
유기성 슬러지의 생물학적 처리 방법 및 이에 사용되는 장치
2011-06-22
특허법
24개월 1명, 0.8억원 소요
상용화 단계

특허
광섬유센서를 활용한 터널 막장 선행침하량 측정시스템 및 그 설치방법
2011-06-09
특허법
14개월 2명, 1.0억원 소요
상용화 단계

특허
설치 및 회수가 용이한 침하측정용 광섬유센서 설치방법
2011-06-09
특허법

특허
플레이트형 긴장재를 이용한 다경간 피에스씨 빔의 연속화방법
2011-08-24
특허법
26개월 1명, 1.75억원 소요
상용화 단계

특허
고회수 저오염형 하수처리수 재이용 장치 및 방법
2011-05-13
특허법
33개월 1명, 0.5억원 소요
상용화 단계

특허
초기우수처리시설 및 초기우수처리방법
2011-07-29
특허법
34개월 3명, 0.5억원 소요
상용화 단계

특허
2단 역삼투 담수화 장치 및 방법
2011-07-18
특허법
32개월 2명, 1.0억원 소요
상용화 단계

특허
피에스씨 거더와 강재 플레이트 거더를 이용한 연속교 시공방법
2011-06-30
특허법
24개월 1명, 0.6억원 소요
상용화 단계

특허
쐐기웨지를 이용한 제거식 쏘일네일의 조립구조 및 이에의해 쏘일네일 조립/제거하는 방법
2011-07-13
특허법
12개월 1명, 0.4억원 소요
상용화 단계

특허
제거식 소일네일의 정착구조 및 이를 이용한 제거식 소일네일의 시공방법
2011-11-16
특허법

특허
측면거푸집 쟁장치와 단부거푸집 회전설치장치를 이용한 빔 제작 장치
2011-11-03
특허법
9개월 2명, 0.22억원 소요
(2012/05/09 권리 이전 등록)
상용화 단계

특허
쓰레기 자동 집하시설의 바스켓 밸브 개폐구조
2012-01-02
특허법
18개월 2명, 3.8억원 소요
상용화 단계

특허
쓰레기 자동 집하시설의 배출밸브 록킹구조
2012-01-02
특허법

특허
쓰레기 자동 집하시설의 공압 배관장치
2012-01-02
특허법

특허
쓰레기 자동 집하시설의 양문 개폐형 배출밸브
2012-01-02
특허법

특허
쓰레기 자동 집하시설의 관로 전환기
2012-01-13
특허법

특허
쓰레기 자동 집하시설의 공기 흡입시스템
2012-01-13
특허법

특허
관보수용 자연경화튜브와 이를 이용한 상,하수관로 보수장치 및 관로 보수공법
2012-01-12
특허법
별도 취득 비용 없음
(지분양도로 인한 특허권 등록)
상용화 단계

특허
조기강도 콘크리트 조성물
2012-01-31
특허법
10개월 1명, 0.79억원 소요
상용화 단계

특허
조립식 오탁수 처리시설
2012-02-02
특허법
37개월 2명, 0.71억원 소요
상용화 단계

특허
수로용 펜스
2012-02-02
특허법

특허
여과막 정화장치
2012-02-01
특허법

특허
허니컴 구조체 및 이를 이용하는 오탁수 처리시설
2012-02-01
특허법

특허
부유물 수거장치
2012-02-02
특허법

특허
고온-중온 메탄발효를 통한 유기성 슬러지 생물학적 처리 방법 및 이에 사용되는 장치
2012-02-24
특허법
24개월 2명, 2.17억원 소요
상용화 단계

특허
건설 구조물 화재에서 개인별 대피 행동 및 사상자를 시뮬레이션하는 화재 위험 평가 시스템, 화재 위험 평가 방법 및 그 기록 매체
2012-02-28
특허법
9개월 2명, 1.33억원 소요
상용화 단계

특허
조립식 반력프레임을 이용한 빔 제작장치 및 이를 이용한 빔 제작 방법
2012-02-29
특허법
9개월 2명, 0.22억원 소요
(2012/05/09 권리 이전 등록)
상용화 단계

특허
관보수용 자연경화 튜브와, 이를 이용한 비굴착식 상,하수관로 보수장치 및 관로 보수공법
2012-03-23
특허법
별도 취득 비용 없음
(지분양도로 인한 특허권 등록)
상용화 단계

특허
여과 방식의 수처리 설비의 운영 장치 및 방법
2012-06-08
특허법
34개월 1명, 1.85억원 소요
상용화 단계

특허
힌지 연결부를 이용한 일부 타정식 사장교 및 그 시공 공법
2012-06-26
특허법
21개월 2명, 1.9억원 소요
상용화 단계

특허
저간섭 자기장통신을 이용한 지중 수도관 관리장치
2012-06-27
특허법
28개월 2명, 1.1억원 소요
상용화 단계

특허
교량 코핑용 철근망 선조립대
2012-08-16
특허법
19개월 1명, 1.0억원 소요
상용화 단계

특허
분진 제거 장치 및 이를 이용하여 관 내부 공사시 발생하는 분진을 제거하는 방법
2012-09-26
특허법
13개월 2명, 0.2억원 소요
상용화 단계

특허
음식물류 폐기물로부터 연속적인 수소 및 메탄 회수장치 및 방법
2012-09-13
특허법
24개월 2명, 1.26억원 소요
상용화 단계

특허
피에스씨 긴장재를 직선으로 다단 배치시킨 피에스씨 거더 제작방법
2012-10-11
특허법
11개월 3명, 0.8억원 소요
상용화 단계

특허
강재와 철근콘크리트가 효율적으로 결합된 강합성 거더와 빔
2012-11-19
특허법
14개월 1명, 2.0억원 소요
상용화 단계

특허
오탁수 정화장치
2012-12-05
특허법
31개월 1명, 0.71억원 소요
상용화 단계

특허
모노레일용 곡선 궤도빔의 몰드실 제조장치
2012-12-10
특허법
별도연구개발비용 없음
(사업부문 현장취득 공동특허)
상용화 단계

특허
음식물 쓰레기 저장조의 냉각구조
2013-01-02
특허법
별도연구개발비용 없음
(사업부문 현장취득 공동특허)
상용화 단계

특허
혼합냉매와 열교환에 의하여 에너지를 저감시키기 위한 천연가스 액화방법
2013-01-03
특허법
70개월 2명, 17억원 소요
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
천연가스와 열교환에 의하여 에너지를 저감시키기 위한 천연가스 액화방법
2013-01-03
특허법
70개월 2명, 17억원 소요
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
오탁수정화시스템
2013-01-10
특허법
37개월 1명, 0.71억원 소요
상용화 단계

특허
건축구조체
2013-02-25
특허법
8개월 1명, 0.12억원 소요
상용화 단계

특허
오염물질 자동 실험장치를 구비한 실내공기질 성능평가용 반응챔버
2013-04-10
특허법
12개월 3명, 2억원 소요
상용화 준비

특허
쓰레기 자동 집하 시스템용 쓰레기 패킹장치
2013-05-02
특허법
18개월 2명, 3.8억원 소요
상용화 단계

특허
쓰레기 자동 집하 시스템용 쓰레기 투입기의 쓰레기 패킹 유닛
2013-05-07
특허법
18개월 2명, 3.8억원 소요
상용화 단계

특허
오탁수 정화모듈 및 이를 이용한 정화장치
2013-05-24
특허법
37개월 1명, 0.71억원 소요
상용화 단계

특허
해수담수화 전처리 장치 및 방법
2013-06-14
특허법
32개월 4명, 9.8억원 소요
상용화 준비

특허
열교환부와 열교환에 의하여 에너지를 저감시키기 위한 천연가스 액화방법
2013-06-19
특허법
14년까지 70개월 2명, 17억원 소요 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
방화용 댐퍼
2013-07-01
특허법
협력사 경진대회를 통한 공동특허/별도연구개발비용 없음
상용화 단계

특허
쓰레기 자동 집하 시스템용 쓰레기 투입기의 통기 루버
2013-07-16
특허법
18개월 2명, 3.8억원 소요
상용화 단계

특허
단열재의 제조방법 및 시공방법
2013-07-29
특허법
16년 까지 61개월 1명, 2.9억원 소요 (국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
단경간 인장형 사장교 시공방법
2013-09-10
특허법
21개월 1명, 1.9억원 소요
상용화 준비

특허
케이블 교량의 제진구조물
2013-10-10
특허법
13년까지 21개월 5명, 1.9억원 소요
상용화 준비

특허
ＦＯ/ＲＯ 하이브리드 해수 담수화 장치 및 방법
2013-10-11
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
콘크리트 도로 포장용 철근 공급을 위한 철근대차
2013-11-07
특허법
별도연구개발비용 없음
(사업부문 현장취득 공동특허)
상용화 단계

특허
고형화 연료 제조를 위한 가연성쓰레기 선별 시스템
2013-12-02
특허법
12년 9월까지 20개월 2명, 0.8억원 소요
상용화 단계

특허
상수도관 갱생작업용 블라스팅 장비 및 블라스팅 방법
2013-12-23
특허법
13년 12월까지 11개월 2명, 1억원 소요
상용화 단계/건설신기술 연계

특허
다경간 인장형 사장교 시공 방법
2014-01-13
특허법
12년부터 13년까지 21개월 1명
 ,1.9억원 소요
상용화 준비

특허
긴장재와 측방 정착블록을 이요한 일부 타정식 사장교 시공 방법
2014-01-13
특허법
12년부터 13년까지 21개월 1명
 ,1.9억원 소요
상용화 준비

특허
일정주기의 수직 임팩트 다짐 쇄석말뚝 시공 장비 및 이를 이용한 쇄석말뚝 시공 방법
2014-01-27
특허법
09년부터 10년까지 12개월 1명, 0.35억 소요
상용화 준비

특허
슬러지 배출장치
2014-02-18
특허법
10개월 1명, 0.4억원 소요
상용화 단계

특허
하이브리드 데크세그먼트를 이용한 단경간 인장형 사장교 시공방법
2014-03-05
특허법
12년부터 13년까지 21개월 1명
 ,1.9억원 소요
상용화 준비

특허
자기부상열차용 대차모듈 운반장치
2014-03-14
특허법
별도연구개발비용 없음
 (사업부문 현장취득)
상용화 준비

특허
기체 정제시스템 및 정제방법
2014-04-02
특허법
10년 12월부터 16년 5월까지 1명, 5.2억원(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
축열 기능이 있는 경량골재의 제조 방법
2014-04-11
특허법
09년 8월부터 14년 7월까지 2명,당사1.5억원 소요(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
무마찰 파일 설치방법
2014-07-11
특허법
13년3월부터 12월까지 2명,
 0.3억 소요
상용화 준비

특허
개별난방 시스템 및 그 제어방법
2014-08-25
특허법
13년2월부터 14년2월까지 3명,
 0.2억 소요
상용화 단계

특허
자동제어 난방시스템 및 그 제어방법
2014-08-25
특허법
13년2월부터 14년2월까지 3명,
 0.2억 소요
상용화 단계

특허
비닐 및 필름류쓰레기의 선별장치
2014-08-29
특허법
12년 9월까지 20개월 2명, 0.8억원 소요
상용화 단계

특허
플레이트-각관 조립철골보에 의한 슬림플로어 합성구조
2014-10-31
특허법
13년 3월부터 14년 6월까지 1명, 0.7억원 소요
상용화 단계

특허
자외선램프 및 마이크로파장치가 내장된 벨트식 슬러지 건조장치
2014-12-04
특허법
12년 3월부터 12년12월까지 1명, 0.4억원 소요
상용화 단계

특허
상수도 관망 세그먼트 분할 방법 및 장치
2014-12-08
특허법
11년 8월부터 16년 4월까지 57개월 3명, 7.7억 소요(국책과제특허취득)
상용화 준비

특허
단열효과가 우수한 경량 콘크리트 조성물
2014-12-22
특허법
09년 8월부터 14년 7월까지 2명,당사1.5억원 소요(국책과제특허취득)
상용화 단계

특허
동층배관 및 층하배관용 통합 배수트랩
2015-01-13
특허법
별도연구개발비용 없음
(건축사업부문 현장취득)
상용화 단계

특허
삼투에너지 회수가 가능한 담수화 시스템 및 방법
2015-01-29
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
초고염도수의 삼투에너지회수가 가능한 담수화 시스템 및 방법
2015-03-06
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
실시간 전력요금제에 연동되는 역삼투 해수담수화 시스템 및 그 운용방법
2015-03-18
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
슬러지 배출장치의 여과 구조물
2015-04-01
특허법
11개월 1명, 0.28억원 소요
상용화 단계

특허
영구거푸집 및 이를 이용한 코핑 시공방법
2015-06-02
특허법
19개월 2명, 1.5억원 소요
상용화 단계

특허
극저온 열교환 제어장치
2015-08-05
특허법
11년10월부터 16년06월까지 3명
 (국책과제특허취득)
상용화 준비

특허
전력 접속함 및 이를 이용한 건축 시설물의 배전 설비
2015-08-27
특허법
별도연구개발비용 없음
 (LS전선과 공동특허취득)
상용화 준비

특허
습식 가스스크러버
2015-09-01
특허법
13년4월부터 12월까지 9개월 3명, 0.2억원소요
상용화 준비

특허
삼투 에너지 회수가 가능한 멤브레인 기반의 담수화 장치 및 방법
2015-10-08
특허법
13년부터 18년까지 60개월 2명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
유동층 보일러 제어 시스템
2015-10-30
특허법
전력부문 사업현장에서 특허출원으로 별도개발비용 없음
상용화 준비

특허
용암해수로부터의 고순도 미네랄 분리방법
2015-11-27
특허법
09년부터 12년까지 31개월 3명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
해상풍력 용도의 하이브리드 지지구조물 설계를 위한 파랑하중 분석 시스템 및 그 방법
2016-01-08
특허법
12년부터 16년까지 48개월 3명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
모듈화된 차량 적재용 열차 및 이의 형성방법
2016-01-08
특허법
12개월 5명, 0억원 소요
상용화 준비

특허
토양 정화 장치 및 이를 포함하는 시스템
2016-03-02
특허법
10개월 2명, 0.68억원 소요
상용화 준비

특허
해수를 이용한 자원화 설비
2016-05-10
특허법
36개월 4명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
원전의 방호벽용 저방사화 시멘트 재료 및 그 제조 방법
2016-05-11
특허법
13년부터 17년까지 42개월 5명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
강관 다단식 그라우팅 장치 및 이를 이용하는 시공방법
2016-06-17
특허법
12개월 2명, 0.15억원 소요
상용화 준비

특허
해수 미네랄 분리 및 농축 장치
2016-07-18
특허법
48개월 4명, 0.1억원 소요
상용화 준비

특허
가스처리설비
2016-07-20
특허법
7개월 9명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
F O 하이브리드 미네랄수 제조 장치
2016-07-21
특허법
48개월 4명, 0.1억원 소요
상용화 준비

해외특허
삼투 에너지 회수가 가능한 멤브레인 기반의 담수화 장치 및 방법
2016-08-30
특허법
24개월 3명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

해외특허
삼투압을 이용한 에너지 생산 및 회수가 가능한 해수담수화 공정
2016-10-30
특허법
24개월 3명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
폐기물 선별장치
2016-10-24
특허법
20개월 4명, 0.1억원 소요
상용화 준비

특허
오염토 정화장치 및 정화시스템
2016-10-28
특허법
24개월 1명, 0원 소요
상용화 준비

특허
난방장치 및 그 제어방법
2016-11-28
특허법
12개월 4명, 0.03억원 소요
상용화 준비

특허
중앙집중식 난방 및 급탕장치
2017-01-20
특허법
15개월 4명, 0.3억원 소요
상용화 준비

특허
원전 방사화 구조물의 해체지원 시스템 및 그 활용방법
2017-02-22
특허법
14개월 5명, 0.3억원 소요
상용화 준비

특허
건식 혐기 소화 방법
2017-02-22
특허법
28개월 3명, 0원 소요
상용화 준비

특허
대용량 소각로용 화격자 구동장치
2017-03-02
특허법
12개월 1명, 0원 소요
상용화 준비

특허
일체형 돌기가 구비된 궤도구조물 및 이의 시공방법
2017-03-29
특허법
33개월 5명, 0.21억원 소요
상용화 준비

특허
에어버블을 이용한 해양생물 유입방지 시스템 및 이를 이용한 해양생물의 유입방지 및 제거방법
2017-04-28
특허법
19개월 3명
(국책과제로 특허취득)
상용화 준비

특허
급결제 투입량 표시기가 장착된 혼합식 급결제 공급시스템
2017-05-24
특허법
15개월 3명, 0원 소요
상용화 준비

특허
감압 덕트용 댐퍼 어셈블리 및 이를 이용한 해저 터널 구조물
2017-08-29
특허법
38개월 3명, 0.85억원 소요
상용화 준비

특허
다기능 수축저감제 조성물
2017-09-04
특허법
28개월 2명, 0.6악원 소요
상용화 준비

특허
라돈 저감용 수성 코팅제 조성물, 이의 제조방법 및 라돈 저감화 방법
2017-12-12
특허법
28개월 2명, 0.64억원 소요
상용화 준비

특허
중앙집중식 난방 및 급탕장치
2018-06-01
특허법
12개월 2명, 0.35억원 소요
상용화 준비

특허
반력빔의 하단배치 및 거푸집 일체형 구조를 가지는 이동식 프리텐션 콘크리트 부재
 제작장치 및 이릉 이용한 프리텐션 콘크리트 부재의 제작방법
2018-06-26
특허법
36개월 3명, 0.33억원 소요
상용화 준비

특허
해상 폐기물처리장의 하이브리드 파이프라인 수송시스템 및 그 운용 방법
2018-07-02
특허법
22개월 4명, 0.97억원 소요
상용화 준비

특허
재해약자의 안전한 화재대피가 가능한 건축물 화장실 시스템 및 
 이를 이용한 화재대피 방법
2018-08-13
특허법
37개월 3명, 0원 소요
상용화 준비

특허
막 모듈 교체 장치 및 그 방법
2018-10-01
특허법
28개월 6명, 0원 소요
상용화 준비

특허
탄산가스를 이용한 알칼리 폐수의 중화처리시스템 및 중화처리방법
2019-02-25
특허법
12게월, 3명, 0.4억원 소요
상용화 준비

특허
프리캐스트 보와 기둥의 연결구조 및 이를 이용한 보와 기둥을 연결하는 공법
2019-03-06
특허법
23개월, 4명, 1.32억원 소요
상용화 준비

특허
새집증후군 감소를 위한 PVC벽지의 코팅제 조성물 및 이를 적용한 기능성 PVC 벽지
2019-04-15
특허법
12개월, 3명, 0.3억원 소요
상용화 준비

특허
흡방습 특성이 우수한 PVC 벽지용 코팅 조성물, 이를 적용한 PVC 벽지의 제조방법 및 이에 의해 제조된 흡방습 특성이 우수한 PVC 벽지
2019-07-11
특허법
13개월, 1명, 0.3억원 소요
상용화 준비

특허
매립철근의 일체화를 위한 프리캐스트 보와 기둥의 연결구조 및 
 이를 이용한 프리캐스트 보와 기둥의 연결공법
2019-08-09
특허법
24개월, 4명, 1.31억원 소요
상용화 준비

특허
터널 등 건설공사시 발생하는 분진 제거용 집진 장치와 방법
2019-10-17
특허법
14개월, 4명, 0.15억원 소요
상용화 준비

특허
콘크리트 양생용 발열램프 및 이의 설치방법
2019-10-29
특허법
21개월, 3명, 0.15억원 소요
상용화 준비

특허
건물의 환기 시스템
2019-12-16
특허법
25개월, 7명, 0원 소요
상용화 준비

특허
온수 난방시스템
2020-01-31
특허법
17개월, 2명, 0.7억원 소요
신규취득

특허
음식물 쓰레기용 파쇄기 및 이를 포함하는 음식물 쓰레기 처리장치
2020-02-11
특허법
23개월, 2명, 1.35억원 소요
신규취득

특허
밸브 기구 및 이를 포함하는 파이프 어셈블리
2020-03-23
특허법
18개월, 1명, 0.39억원 소요
신규취득

다. 법률 등의 규제사항

연결기업은 건설산업기본법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법률, 표시·광고의 공정화에 관한 법률, 전기공사업법 등 다양한 법규로부터 업무 실무 전반에 영향을 받고 있습니다. 또한, 각 법률 규정 위반 시 처벌 규정에 따라 벌금, 벌점 등으로 인하여 영업 손실 등을 입을 수 있으며 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하며 건설업을 영위하고 있습니다.

라. 환경 등의 규제사항

연결기업은 하나뿐인 지구환경을 보전하고 우리의 금수강산을 후손에게 물려주기 위해 모든 사업을 계획하고 추진함에 있어 환경보전 활동을 행동으로 실천하고 있습니다. 아울러 '고객과 함께 내일을 꿈꾸며 새로운 삶의 가치를 창조한다'는 경영이념을 바탕으로 환경 친화적인 Sustainable Global Company로 도약하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 연결기업은 사업계획, 설계, 시공 및 서비스에 이르는 모든 활동으로부터 파생되는 각종 인허가 취득은 물론 정부가 법률로 규제하고 있는 환경영향평가법,대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등 각종 환경관련 법규를 엄격히 준수하고 있으며, 특히 환경관련 이해 당사자의 견해를 적극 수렴하고 이를 사업정책에 반영, 실천하는 등 지역사회 환경보전에 능동적으로 참여하고자 힘쓰고 있습니다.

- 온실가스 감축 : 2030년까지 배출전망치 8.51억 tCO2의 37% 감축의 국가 목표를 달성하기 위하여 연결기업은 2030년 중장기 감축 목표(BAU 대비 5.9%)를 세우고 감축 활동을 진행하고 있습니다.

- 현장 미세먼지 저감 : 연결기업은 범사회적 이슈로 떠오르고 있는 미세먼지 문제의 심각성을 인지하고, 건설현장의 미세먼지 저감을 위하여, 2016년부터 환경부에서 주관하는 고농도 미세먼지 대응 자발적 협약에 참여하고 있습니다. 또한, 현장에서 발생하기 쉬운 환경 위반사항을 '필수환경수칙'으로 제정하여 반드시 준수하도록 하고, '모바일 필수환경수칙 자체 점검 App'을 개발하여, 현장에서 손쉽게 환경 점검을 통한 환경관리를 할 수 있게 하였습니다.

- 고효율 에너지 빌딩 건축 : 2013년 '녹색건축물 조성지원법'이 시행됨에 따라 건축물에 대한 에너지관리 대상 범위가 확대되고 관리 기준이 강화되었습니다. 이에 따라연결기업은 건축물 에너지 절감 정책을 추진하여, 그린빌딩 및 그린홈 확산을 위해 비용 효율적인 에너지 절감 설계 방안을 수립하였고, 초기 설계단계에서 건물의 에너지 소비량을 평가하는 건물 에너지 최적 설계 기술을 개발하여 현장에 적용하고 있습니다.

- 강점기술 분야의 중심의 혁신기술 개발 : 연결기업은 국내외 건설시장 환경과 미래사업 트렌드에 대비하여 기술 개발 전략을 추진하고 있습니다. 강점기술 분야 중심의 혁신기술 개발 전략을 기반으로 기술 융복합 및 Package화, 유망사업의 핵심기술확보 및 특화, 생산성 향상 기술 개발, 외부 우수기술 도입 및 활용, 기술 실용화 강화등 구체적인 과제를 추진하고 있습니다. 연결기업은 기술개발 전략을 적극 수행하여 기술분야 가치를 극대화하고 수주 및 수행 원가 경쟁력을 강화하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 자이에스앤디

가. 상표 및 고객 관리를 위한 별도의 정책

자이에스앤디가 사용하는 주택부문 브랜드 Xi(eXtra intelligent(특별한 지성))의 소유권자는 GS건설이며, 자이에스앤디의 상표 및 고객 관리를 위한 정책은 GS건설의 상표 및 고객 관리를 위한 정책을 준용하여 사용하고 있습니다.

나. 주요 지적재산권 보유 현황

(기준일: 2020년 03월 31일 현재)

(단위: 건)

특허ㆍ실용신안
디자인
상표

등록
출원
등록
출원
등록
출원

10
19
25
39
23
43

다. 법률 등 규제사항

자이에스앤디는
건설산업기본법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법률, 표시·광고의 공정화에 관한 법률, 전기공사업법 등 다양한 법규로부터 업무 실무 전반에 영향을 받고 있습니다. 
또한, 각 법률 규정 위반 시 처벌 규정에 따라 벌금, 벌점 등으로 인하여 영업 손실 등을 입을 수 있으며 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하며 건설업을 영위하고 있습니다.

라. 환경 등의 규제사항

자이에스앤디는 날로 악화되는 환경을 보존하기 위하여 사업계획, 설계, 시공 및 서비스에 이르는 모든 활동에서 정부가 법률로 규제하고 있는 환경영향평가법, 대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등 각종 환경관련 법규를 엄격히 준수하고 있습니다.
특히 범사회적 이슈로 떠오르고 있는 미세먼지 문제의 심각성을 인지하고, 건설현장의 미세먼지 저감을 위하여, 환경부에서 주관하는 고농도 미세먼지 대응 자발적 협약에 참여하고 있으며, 현장에서 발생하기 쉬운 환경 위반사항을 사전에 예방하고, 현장에서 환경 점검을 통한 환경관리를 할 수 있도록 노력하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제52기 1분기
제51기
제50기

(2020년 03월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
7,783,285
7,328,857
7,828,165

ㆍ현금및현금성자산
2,052,973
1,792,956
1,592,619

ㆍ매출채권및기타채권
3,529,453
3,505,180
4,297,385

ㆍ재고자산
927,766
875,114
1,034,195

ㆍ단기금융자산
273,415
284,372
295,205

ㆍ기타유동자산
999,678
871,235
608,761

[비유동자산]
6,348,079
5,842,349
4,205,110

ㆍ유형자산
1,377,941
1,176,032
841,048

ㆍ무형자산
819,050
489,994
215,664

ㆍ투자부동산
915,874
918,272
915,828

ㆍ사용권자산
477,470
519,044

ㆍ관계회사지분증권
64,557
52,395
73,491

ㆍ장기매출채권및기타채권
1,176,121
1,157,030
946,330

ㆍ장기금융자산
401,644
438,708
194,151

ㆍ이연법인세자산
881,192
846,853
788,390

ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산

234,230
244,021
230,208

자산총계
14,131,364
13,171,206
12,033,275

[유동부채]
6,199,819
5,800,890
6,359,727

[비유동부채]
3,792,111
3,227,288
2,048,862

부채총계
9,991,930
9,028,178
8,408,589

[지배기업의 소유주지분]
3,963,065
3,974,681
3,548,513

ㆍ자본금
400,489
400,489
397,179

ㆍ자본잉여금
802,294
802,294
811,768

ㆍ기타자본

(9,428)

(9,429)
(77,044)

ㆍ기타포괄손익누계액
(102,434)
(46,036)
(70,463)

ㆍ이익잉여금
2,872,144
2,827,363
2,487,073

[비지배지분]
176,369
168,347
76,173

자본총계
4,139,434
4,143,028
3,624,686

2020.01.01~2020.03.31
2019.01.01~2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
2,441,473
10,416,589
13,139,373

영업이익
171,033
767,267
1,064,489

당기순이익(손실)
131,512
447,479
587,434

지배지분당기순이익(손실)
128,459
443,360
582,099

기본주당이익(손실) (원)
1,615
5,590
7,788

희석주당이익(손실) (원)
1,532
5,046
7,136

연결에 포함된 회사수
76
66
54

(2) 요약재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제52기 1분기
제51기
제50기

(2020년 03월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
6,278,077
5,997,754
7,005,877

ㆍ현금및현금성자산
1,604,998
1,436,593
1,372,470

ㆍ매출채권및기타채권
3,202,223
3,196,616
4,257,322

ㆍ재고자산
497,803
514,067
696,829

ㆍ단기금융자산
183,512
161,960
206,878

ㆍ기타유동자산
789,541
688,518
472,378

[비유동자산]
5,789,361
5,476,933
4,066,967

ㆍ유형자산
812,620
815,813
755,003

ㆍ무형자산
50,346
44,850
42,508

ㆍ투자부동산
845,855
848,252
870,807

ㆍ사용권자산
465,283
509,226
-

ㆍ관계회사지분증권
1,197,263
894,532
518,393

ㆍ장기매출채권및기타채권
1,431,512
1,409,991
968,829

ㆍ장기금융자산
65,467
51,118
1,904

ㆍ이연법인세자산
741,879
726,057
694,050

ㆍ
당기손익-공정가치측정 금융자산

179,136
177,094
215,473

자산총계
12,067,438
11,474,687
11,072,844

[유동부채]
5,125,903
4,918,004
5,754,105

[비유동부채]
2,715,469
2,395,276
1,546,591

부채총계
7,841,372
7,313,280
7,300,696

[자본금]
400,489
400,489
397,179

[자본잉여금]
803,806
803,806
788,045

[기타자본]
(9,428)
(9,428)
(9,428)

[기타포괄손익누계액]
7,720
(370)
(28,688)

[이익잉여금]
3,023,479
2,966,910
2,625,040

자본총계
4,226,066
4,161,407
3,772,148

종속·관계·공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2020.01.01~2020.03.31
2019.01.01~2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
2,145,583
9,485,126
11,786,013

영업이익
173,173
680,931
981,918

당기순이익(손실)
136,059
441,560
598,501

기본주당이익(손실) (원)
1,711
5,567
8,008

희석주당이익(손실) (원)
1,622
5,025
7,329

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 52 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 51 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 52 기 1분기말

제 51 기말

자산

유동자산

7,783,284,437,157

7,328,856,814,743

현금 및 현금성자산

2,052,973,009,140

1,792,956,491,853

매출채권 및 기타채권

3,529,452,605,397

3,505,180,381,682

재고자산

927,766,114,078

875,113,715,855

단기금융자산

273,414,747,491

284,371,604,300

기타유동자산

999,677,961,051

871,234,621,053

비유동자산

6,348,079,262,327

5,842,348,919,594

유형자산

1,377,940,794,765

1,176,031,564,913

무형자산

819,050,409,549

489,994,194,373

투자부동산

915,873,881,823

918,272,419,592

사용권자산

477,470,163,812

519,043,943,401

관계회사지분증권

64,556,843,921

52,394,582,543

장기매출채권 및 기타채권

1,176,120,950,402

1,157,030,053,880

장기금융자산

401,644,888,758

438,708,444,511

이연법인세자산

881,191,581,213

846,852,362,630

당기손익-공정가치측정 금융자산

234,229,748,084

244,021,353,751

자산총계

14,131,363,699,484

13,171,205,734,337

부채

유동부채

6,199,819,326,232

5,800,889,904,080

매입채무 및 기타채무

1,734,149,856,481

1,629,979,597,832

단기금융부채

1,117,910,871,094

991,731,786,875

법인세부채

83,639,541,197

133,843,667,499

유동충당부채

173,570,540,921

135,706,862,655

기타유동부채

3,090,548,516,539

2,909,627,989,219

비유동부채

3,792,111,147,756

3,227,288,446,151

장기매입채무및기타채무

장기금융부채

2,864,251,852,790

2,344,607,144,607

순확정급여부채

62,160,796,839

49,809,922,373

비유동충당부채

473,142,405,289

411,092,678,456

이연법인세부채

117,271,275,142

130,339,698,386

기타비유동부채

275,284,817,696

291,439,002,329

부채총계

9,991,930,473,988

9,028,178,350,231

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

3,963,064,834,323

3,974,680,965,863

자본금

400,489,020,000

400,489,020,000

자본잉여금

802,293,937,604

802,293,937,604

기타자본

(9,428,189,853)

(9,428,189,853)

기타포괄손익누계액

(102,433,690,533)

(46,036,330,752)

이익잉여금

2,872,143,757,105

2,827,362,528,864

비지배지분

176,368,391,173

168,346,418,243

자본총계

4,139,433,225,496

4,143,027,384,106

자본과부채총계

14,131,363,699,484

13,171,205,734,337

연결 손익계산서

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기 1분기

제 51 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,441,472,795,054

2,441,472,795,054

2,601,905,243,886

2,601,905,243,886

공사매출

2,302,942,442,952

2,302,942,442,952

2,384,453,381,092

2,384,453,381,092

분양매출

37,061,214,987

37,061,214,987

142,514,945,730

142,514,945,730

기타매출

101,469,137,115

101,469,137,115

74,936,917,064

74,936,917,064

매출원가

2,150,478,246,478

2,150,478,246,478

2,247,765,141,880

2,247,765,141,880

공사매출원가

2,029,990,135,983

2,029,990,135,983

2,079,204,652,386

2,079,204,652,386

분양매출원가

34,813,818,985

34,813,818,985

99,920,024,842

99,920,024,842

기타매출원가

85,674,291,510

85,674,291,510

68,640,464,652

68,640,464,652

매출총이익

290,994,548,576

290,994,548,576

354,140,102,006

354,140,102,006

판매비와관리비

119,961,447,000

119,961,447,000

162,732,797,661

162,732,797,661

영업이익

171,033,101,576

171,033,101,576

191,407,304,345

191,407,304,345

기타수익

164,036,544,039

164,036,544,039

63,236,527,705

63,236,527,705

기타비용

96,733,439,927

96,733,439,927

84,309,384,551

84,309,384,551

관계회사지분증권손익

(1,824,397,463)

(1,824,397,463)

197,205,969

197,205,969

지분법이익

318,023,106

318,023,106

281,572,439

281,572,439

지분법손실

(2,142,420,569)

(2,142,420,569)

(84,366,470)

(84,366,470)

금융수익

53,116,017,495

53,116,017,495

59,969,631,180

59,969,631,180

금융원가

104,964,866,182

104,964,866,182

52,714,668,083

52,714,668,083

법인세비용차감전순이익

184,662,959,538

184,662,959,538

177,786,616,565

177,786,616,565

법인세비용

53,150,680,885

53,150,680,885

48,518,793,203

48,518,793,203

당기순이익

131,512,278,653

131,512,278,653

129,267,823,362

129,267,823,362

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익

128,458,717,551

128,458,717,551

127,405,564,910

127,405,564,910

비지배지분에 귀속되는 당기순이익

3,053,561,102

3,053,561,102

1,862,258,452

1,862,258,452

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,615

1,615

1,611

1,611

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,532

1,532

1,491

1,491

연결 포괄손익계산서

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기 1분기

제 51 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익

131,512,278,653

131,512,278,653

129,267,823,362

129,267,823,362

기타포괄손익

(70,845,993,298)

(70,845,993,298)

(1,273,691,786)

(1,273,691,786)

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

해외사업환산이익

(53,646,762,885)

(53,646,762,885)

8,530,132,916

8,530,132,916

해외사업환산손실

(22,561,572,969)

(22,561,572,969)

(9,043,448,728)

(9,043,448,728)

파생상품평가이익

6,986,184,858

6,986,184,858

1,426,859,047

1,426,859,047

파생상품평가손실

(1,738,091,086)

(1,738,091,086)

(2,067,660,335)

(2,067,660,335)

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

확정급여제도의 재측정손익

114,248,784

114,248,784

(119,574,686)

(119,574,686)

당기총포괄이익(손실)

60,666,285,355

60,666,285,355

127,994,131,576

127,994,131,576

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

72,175,606,554

72,175,606,554

130,871,959,866

130,871,959,866

비지배지분

(11,509,321,199)

(11,509,321,199)

(2,877,828,290)

(2,877,828,290)

연결 자본변동표

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

397,178,985,000

811,768,122,819

(77,044,623,628)

(70,462,829,076)

2,487,073,069,949

3,548,512,725,064

76,173,169,007

3,624,685,894,071

회계정책변경에 따른 효과

(6,232,321,953)

(6,232,321,953)

(6,232,321,953)

수정 후 재작성된 금액

397,178,985,000

811,768,122,819

(77,044,623,628)

(70,462,829,076)

2,480,840,747,996

3,542,280,403,111

76,173,169,007

3,618,453,572,118

총포괄손익

당기순이익

127,405,564,910

127,405,564,910

1,862,258,452

129,267,823,362

해외사업환산이익

7,117,519,078

7,117,519,078

1,412,613,838

8,530,132,916

해외사업환산손실

(2,451,750,019)

(2,451,750,019)

(6,591,698,709)

(9,043,448,728)

파생상품평가이익

1,426,859,047

1,426,859,047

1,426,859,047

파생상품평가손실

(2,506,658,464)

(2,506,658,464)

438,998,129

(2,067,660,335)

확정급여제도의 재측정 손익

(119,574,686)

(119,574,686)

(119,574,686)

총포괄손익 소계

3,585,969,642

127,285,990,224

130,871,959,866

(2,877,828,290)

127,994,131,576

소유주와의 거래

자기주식거래에 따른 변동

배당금의 지급

(78,743,202,000)

(78,743,202,000)

(27,904,351)

(78,771,106,351)

연결범위의 변동

625,467,853

625,467,853

41,308,134,493

41,933,602,346

신종자본증권의 이자지급

(198,838,500)

(198,838,500)

(198,838,500)

신종자본증권의 교환

비지배지분의 변동

종속기업지분의 변동

(2,346,206,590)

(2,346,206,590)

2,346,206,590

전환사채 전환

1,922,550,000

9,148,703,353

11,071,253,353

11,071,253,353

기타

(3,118,180,645)

(3,118,180,645)

(48,263,774)

(3,166,444,419)

소유주와의 거래 소계

1,922,550,000

6,802,496,763

(81,434,753,292)

(72,709,706,529)

43,578,172,958

(29,131,533,571)

2019.03.31 (기말자본)

399,101,535,000

818,570,619,582

(77,044,623,628)

(66,876,859,434)

2,526,691,984,928

3,600,442,656,448

116,873,513,675

3,717,316,170,123

2020.01.01 (기초자본)

400,489,020,000

802,293,937,604

(9,428,189,853)

(46,036,330,752)

2,827,362,528,864

3,974,680,965,863

168,346,418,243

4,143,027,384,106

회계정책변경에 따른 효과

수정 후 재작성된 금액

400,489,020,000

802,293,937,604

(9,428,189,853)

(46,036,330,752)

2,827,362,528,864

3,974,680,965,863

168,346,418,243

4,143,027,384,106

총포괄손익

당기순이익

128,458,717,551

128,458,717,551

3,053,561,102

131,512,278,653

해외사업환산이익

(53,717,731,898)

(53,717,731,898)

70,969,013

(53,646,762,885)

해외사업환산손실

(7,407,916,705)

(7,407,916,705)

(15,153,656,264)

(22,561,572,969)

파생상품평가이익

6,986,184,858

6,986,184,858

6,986,184,858

파생상품평가손실

(2,257,896,036)

(2,257,896,036)

519,804,950

(1,738,091,086)

확정급여제도의 재측정 손익

114,248,784

114,248,784

114,248,784

총포괄손익 소계

(56,397,359,781)

128,572,966,335

72,175,606,554

(11,509,321,199)

60,666,285,355

소유주와의 거래

자기주식거래에 따른 변동

배당금의 지급

(79,405,209,000)

(79,405,209,000)

(1,081,776,000)

(80,486,985,000)

연결범위의 변동

13,364,588,767

13,364,588,767

신종자본증권의 이자지급

(198,838,500)

(198,838,500)

(198,838,500)

신종자본증권의 교환

비지배지분의 변동

200,948,850

200,948,850

종속기업지분의 변동

전환사채 전환

기타

(4,187,690,594)

(4,187,690,594)

7,047,532,512

2,859,841,918

소유주와의 거래 소계

(83,791,738,094)

(83,791,738,094)

19,531,294,129

(64,260,443,965)

2020.03.31 (기말자본)

400,489,020,000

802,293,937,604

(9,428,189,853)

(102,433,690,533)

2,872,143,757,105

3,963,064,834,323

176,368,391,173

4,139,433,225,496

연결 현금흐름표

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기 1분기

제 51 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

189,437,990,758

(89,623,623,459)

영업활동으로부터 창출된 현금흐름

296,073,098,436

(60,505,155,165)

이자의 수취

13,047,302,356

19,866,295,621

이자의 지급

(33,612,398,703)

(27,969,823,942)

배당금의 수취

156,896,500

343,623,000

법인세의 납부

(86,226,907,831)

(21,358,562,973)

투자활동으로 인한 현금흐름

(197,654,908,453)

(22,199,002,802)

투자활동으로 인한 현금유입액

243,503,165,841

145,398,416,310

기타채권의 감소

41,086,570,774

13,551,647,548

단기금융자산의 감소

75,637,046,650

59,828,918,688

장기기타채권의 감소

59,099,035,535

57,896,784,276

장기금융자산의 감소

65,127,500,302

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

23,458,406

유형자산의 처분

1,679,404,680

4,513,876,535

무형자산의 처분

36,080,243

31,277,878

투자부동산의 처분

814,069,251

연결범위변동으로 인한 증가

9,575,911,385

투자활동으로 인한 현금유출액

(441,158,074,294)

(167,597,419,112)

기타채권의 증가

71,623,205,578

13,383,450,665

단기금융자산의 증가

33,172,296,628

50,644,606,624

장기기타채권의 증가

74,845,085,511

79,665,329,381

장기금융자산의 증가

11,203,582,101

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

3,963,527,800

756,005,000

관계회사지분증권의 취득

15,852,943,804

6,672,037,500

유형자산의 취득

23,999,053,567

3,264,473,800

무형자산의 취득

9,692,973,127

1,968,625,768

투자부동산의 취득

32,053,663

종속기업주식의 취득

208,008,988,279

연결범위변동으로 인한 감소

7,254,610

재무활동으로 인한 현금흐름

243,819,665,134

(190,942,901,519)

재무활동으로 인한 현금유입액

754,948,890,122

420,309,263,233

단기금융부채의 증가

142,924,213,883

386,484,602,743

장기금융부채의 증가

586,065,760,000

28,390,675,000

기타비유동부채의 증가

19,794,745,104

4,722,207,277

비지배지분의 증가

6,164,171,135

711,778,213

재무활동으로 인한 현금유출액

(511,129,224,988)

(611,252,164,752)

단기금융부채의 감소

269,086,683,714

588,410,638,829

장기금융부채의 감소

185,900,781,643

5,228,248,600

기타유동부채의 감소

5,025,165,000

3,809,889,359

기타비유동부채의 감소

23,779,550,491

13,552,367,733

배당금의 지급

41,776,000

27,904,351

신종자본증권의 이자지급

198,838,500

198,838,500

주식발행비의 지급

24,277,380

리스부채의 지급

27,096,429,640

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

24,413,769,848

(25,218,469,485)

현금및현금성자산의 증가(감소)

260,016,517,287

(327,983,997,265)

기초현금및현금성자산

1,792,956,491,853

1,592,619,145,823

기말현금및현금성자산

2,052,973,009,140

1,264,635,148,558

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 GS건설주식회사(이하"지배기업")와 자이에스앤디 주식회사 등 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결기업")의 일반사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배기업 개요

지배기업은 1969년 12월 19일에 설립되어 토목과 건축, 주택신축판매, 보수유지관리, 해외종합건설업, 기술용역사업 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 1979년 1월 4일럭키해외건설 주식회사를, 1999년 8월 1일 LG엔지니어링 주식회사를, 2000년 10월1일 백양개발 주식회사를 흡수합병하였습니다. 

지배기업은 1981년 8월 3일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2005년 3월 18일자로 상호를 LG건설 주식회사에서 GS건설주식회사로 변경하였습니다. 한편, 지배기업은 2005년 4월 4일 공정거래위원회의 상호출자제한기업집단 등의 지정에 따라 GS그룹의 계열에 포함되었습니다.

보고기간종료일 현재 지배기업은 UAE, 쿠웨이트, 이집트, 중국, 싱가포르 등에 다수의 해외지사와 건설현장을 두고 있습니다.

지배기업의 보고기간종료일 현재 납입자본금은 400,489백만원입니다.

1.2 종속기업 현황

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소유지분율(%)
소재지
결산일
업 종

당분기말
전기말

자이에스앤디㈜
61.17
61.17
한국
12월31일
부동산관리업

자이에스텍㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
건설용역업

㈜지씨에스
99.85
99.85
한국
12월31일
서비스업

비에스엠㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
임가공업

자이에너지운영㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
서비스업

지베스코㈜
100.00
100.00
한국
12월31일
서비스업

포항영일만해양케이블카㈜
60.00
60.00
한국
12월31일
서비스업

지피씨㈜(*1)
100.00
-
한국
12월31일
제조업

GS E&C Nanjing
100.00
100.00
중국
12월31일
건설업

Vietnam GS Industry One-Member LLC
100.00
100.00
베트남
12월31일
부동산업

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
100.00
100.00
베트남
12월31일
부동산업

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
100.00
100.00
인도
3월31일
건설용역업

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
100.00
100.00
인도
3월31일
건설용역업

GS E&C Thai Co., Ltd.(*2)
49.00
49.00
태국
8월31일
부동산업

PT. GSENC Development Indonesia
100.00
100.00
인도네시아
12월31일
건설용역업

GS Construction Arabia Co.,Ltd.(*3)
100.00
100.00
사우디
12월31일
건설업

GS Construction Middle East L.L.C.(*2)
49.00
49.00
아랍에미리트
12월31일
건설업

GS Real Estate Development Company
100.00
100.00
사우디
12월31일
건설업

GS E&C Poland SP.ZO.O
100.00
100.00
폴란드
12월31일
건설업

Danwood Holding S.A.(*1)
100.00
-
폴란드
12월31일
건설업

Danwood S.A.(*1)
100.00
-
폴란드
12월31일
건설업

Danwood GmbH(*1)
100.00
-
스위스
12월31일
건설업

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
100.00
100.00
스페인
12월31일
건설업

GS Inima Environment S.A.(*4)
100.00
100.00
스페인
12월31일
건설업

Chervona Gora EKO
100.00
100.00
우크라이나
12월31일
건설업

GS E&C Ukraine, LLC
100.00
100.00
우크라이나
12월31일
건설업

Elements (Europe) Limited(*1)
75.00
-
영국
12월31일
건설업

GS E&C Construction Canada Ltd.
100.00
100.00
캐나다
12월31일
건설업

GS E&C Panama S.A.
100.00
100.00
파나마
12월31일
임대업

GS Village Lake LLC
100.00
100.00
미국
12월31일
부동산업

GS Property Mountain View LLC
100.00
100.00
미국
12월31일
부동산업

GS MIRAMAR 700 EC, LLC
90.00
90.00
미국
12월31일
부동산업

700 EC PROPERTY, LLC
90.00
90.00
미국
12월31일
부동산업

777 WMF, LLC(*1)
100.00
-
미국
12월31일
부동산업

GS MIRAMAR VILLAGE LAKES MANAGER, LLC(*1)
80.00
-
미국
12월31일
부동산업

CDCF III FORTBAY MV, LLC(*1)
91.52
-
미국
12월31일
부동산업

MOUNTAIN VIEW MEZZ, LLC(*1)
91.52
-
미국
12월31일
부동산업

MOUNTAIN VIEW OWNER, LLC(*1)
91.52
-
미국
12월31일
부동산업

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
100.00
100.00
보츠와나
12월31일
건설업

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
100.00
100.00
오스트레일리아
12월31일
건설업

(*1) 당분기 중 신규 연결편입하였습니다.
(*2) 주주간 협약에 의하여 지배력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.
(*3) 종속기업이 보유하고 있는 주식을 포함하였습니다.

(*4) 동 기업이 보유하고 있는 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재지
업종
결산일
투자비율(%)

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Aquaria Water LLC
미국
건설업
12월31일
87.50

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질
건설업
12월31일
51.00

GS Inima Chile S.A.
칠레
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

GS Inima USA Construction Corporation
미국
건설업
12월31일
100.00

GS Inima USA Corporation
미국
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Brasil Ltda.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질
건설업
12월31일
50.10

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질
건설업
12월31일
64.00

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인
건설업
12월31일
100.00

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인
건설업
12월31일
50.40

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투갈
건설업
12월31일
50.00

GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V.
멕시코
건설업
12월31일
100.00

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE

SORIA S.L
.

스페인
건설업
12월31일
59.20

VALORINIMA S.L.
스페인
건설업
12월31일
80.00

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질
건설업
12월31일
60.00

INIMA-CVV S.A.
칠레
건설업
12월31일
65.00

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질
건설업
12월31일
95.00

COMASA COMPANHIA AGUAS DE SANTA RITA S.A
브라질
건설업
12월31일
75.00

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Inima Water Services, S.L.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Water Management S.L.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Gestion

S.L.U.

스페인
건설업
12월31일
100.00

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(*)
알제리
건설업
12월31일
25.49

GS Inima Environment Colombia S.A.S
콜롬비아
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Industrial S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

Aquapolo Ambiental S.A.
브라질
건설업
12월31일
51.00

Jeceaba Ambiental S.A.
브라질
건설업
12월31일
84.50

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
브라질
건설업
12월31일
100.00

GS Inima Servicos de Saneamento Eireli
브라질
건설업
12월31일
100.00

Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro
브라질
건설업
12월31일
60.00

(*) 주주간 협약에 의하여 지배력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

<당분기>
(단위: 백만원)

기업명
당분기말
당분기

자 산
부 채
자 본
매 출

분기순손익

자이에스앤디㈜
311,327
166,454
144,873
66,982
2,416

자이에스텍㈜
700
313
387
1,103
(34)

㈜지씨에스
21,967
4,820
17,147
14,822
7

비에스엠㈜
3,962
2,692
1,270
3,452
233

자이에너지운영㈜
16,859
8,624
8,235
16,151
(1,319)

지베스코㈜
4,753
358
4,395
-
(260)

포항영일만해양케이블카㈜
6,582
2,120
4,462
-
(143)

지피씨㈜
4,986
19
4,967
-
(32)

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
224,116
177,841
46,275
97,300
2,771

Vietnam GS Industry One-Member LLC
243,634
223,271
20,363
620
(4,947)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
399,737
473,109
(73,372)
-
(14,639)

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
15,016
14,036
980
4,743
628

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
16,042
11,339
4,703
5,313
214

GS E&C Thai Co., Ltd.
35
-
35
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
21,754
1,085
20,669
-
(182)

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
70,958
828,562
(757,604)
66,048
(21,819)

GS Construction Middle East L.L.C.
4,850
15,064
(10,214)
1,559
(1,294)

GS Real Estate Development Company
98
19
79
-
(54)

GS E&C Poland SP.ZO.O(*)
454,632
271,069
183,563
-
1,408

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
137,100
44,244
92,856
(1,744)
(1,000)

GS Inima Environment S.A.(*)
1,277,949
796,224
481,725
80,647
4,184

Chervona Gora EKO
27,009
21,618
5,391
-
(2,705)

GS E&C Ukraine, LLC
-
-
-
-
-

Elements (Europe) Limited
34,045
4,338
29,707
6,156
184

GS E&C Construction Canada Ltd.
112
1,362
(1,250)
-
(11)

GS E&C Panama S.A.
1,238
23
1,215
-
-

GS Village Lake LLC
43,011
2,399
40,612
-
(3,363)

GS Property Mountain View LLC
30,451
12,437
18,014
-
150

GS MIRAMAR 700 EC, LLC(*)
50,383
32,970
17,413
1,106
216

777 WMF, LLC
24,697
-
24,697
-
-

GS MIRAMAR VILLAGE LAKES MANAGER, LLC
49,885
19,321
30,564
-
-

CDCF III FORTBAY MV, LLC(*)
205,066
184,558
20,508
1,896
(1,385)

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
29
71
(42)
-
(11)

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
7,425
13,168
(5,743)
-
(4,051)

(*) 종속기업을 포함한 연결재무정보입니다.

<전기>
(단위: 백만원)

기업명
전기말

전
분
기

자 산
부 채
자 본
매 출

분
기순손익

자이에스앤디㈜
278,481
133,345
145,136
60,475
1,986

자이에스텍㈜
894
473
421
1,200
40

㈜지씨에스
24,479
7,338
17,141
15,903
394

비에스엠㈜
4,084
2,022
2,062
4,176
387

자이에너지운영㈜
18,925
9,371
9,554
14,127
(698)

지베스코㈜
5,031
376
4,655
-
-

포항영일만해양케이블카㈜
6,696
2,091
4,605
-
-

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
181,176
139,385
41,791
134,856
12,510

Vietnam GS Industry One-Member LLC
224,008
199,912
24,096
-
(476)

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
378,836
435,528
(56,692)
895
(6,147)

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
14,274
15,641
(1,367)
1,015
(2,526)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
14,766
10,268
4,498
817
(3,062)

GS E&C Thai Co., Ltd.
36
-
36
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
24,248
1,106
23,142
-
(286)

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
53,434
750,801
(697,367)
979
(4,982)

GS Construction Middle East L.L.C.
2,580
10,998
(8,418)
104
(654)

GS Real Estate Development Company
155
29
126
-
-

GS E&C Poland SP.ZO.O
365
302
63
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
134,141
43,827
90,314
2,477
(1,114)

GS Inima Environment S.A.(*)
1,453,639
927,948
525,691
60,446
3,550

Chervona Gora EKO
24,980
15,894
9,086
-
-

GS E&C Ukraine, LLC
-
-
-
-
-

GS E&C Construction Canada Ltd.
129
1,405
(1,276)
-
(17)

GS E&C Panama S.A.
1,172
22
1,150
-
-

GS Village Lake LLC
17,222
2,246
14,976
-
(25)

GS Property Mountain View LLC
28,556
11,641
16,915
-
159

GS MIRAMAR 700 EC, LLC(*)
47,812
31,126
16,686
1,031
182

PALA-POWER GENERAL CONSRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED
30
65
(35)
-
(2)

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
12,282
14,279
(1,997)
-
(415)

(*) 종속기업을 포함한 연결재무정보입니다.

상기 요약 재무정보상의 금액은 내부거래 상계전 금액이며, 지배기업과 상이한 유의적인 회계처리 방법을 수정하여 반영한 것입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준 
 
연결기업의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결기업이 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

(1) 수익인식
연결기업은 고객과의 주요 계약에 대하여 진행기준을 사용하여 수익을 인식하고 있습니다. 진행기준에서는 수익을 측정하기 위하여 총발생예정원가에 대한 누적발생원가의 비율을 추정하도록 합니다. 따라서, 현재의 수익은 공사 초기의 변동성, 공사 수행범위의 변동, 원가의 변동, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 변동될 수 있습니다.

1) 총계약수익 추정치의 불확실성 
총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 따라서 총계약수익의 측정은미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

연결기업은 거래가격을 산정할 때에 거래가격 조정의 승인가능성, 회사가 성과기준을 충족할 가능성을 고려하며, 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때 이미 인식한누적수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 거래가격에 포함합니다.

2)
공사지연에 따른 총계약수익 추정치의 불확실성
공사수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다. 연결기업의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등에 기초하여 회사가 부담할 지연배상금을 추정합니다.

각 보고기간 말의 상황과 보고기간의 상황 변동을 충실하게 표현하기 위하여 보고기간 말마다 추정 거래가격은 다시 평가합니다. 연결기업은 발주처에 공사종료기한에 대한 연장 클레임을 청구하고 연결기업에 공사종료기한 미준수의 귀책사유가 없음을소명하는 등의 대응방안을 통해 지연배상금을 최소화하기 위한 제반 절차를 지속적으로 진행하고 있습니다.

3)
총계약원가 추정치의 불확실성
총계약원가는 매 보고기간종료일마다 측정하지만, 건설계약의 성격에 따라 수행 업무의 성격, 지리적 영향, 경제환경 변화에 따라 계약원가의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성 영향에 의하여 변동될 수 있습니다. 연결기업은 추정계약원가의 유의적 변동에 대해 추정 가능한 시점에 반영하고 있습니다.

(
2) COVID-19 영향

2020년 중 COVID-19의 확산은 한국을 포함한 전세계 경제에 부정적 영향을 미칠 것으로 전망되고 있습니다. 중간기간의 연결재무제표 작성 시 사용된 중요한 회계추정 및가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있습니다. 보고기간 종료일 현재 COVID-19가 연결기업에 미치는 영향을 합리적으로 추정할 수는 없으나, 연결기업은 이러한 상황을 예의주시하고 있으며 지속적으로 모니터링할 예정입니다.

4. 영업부문 및 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결기업의 영업부문

영업부문
주요사업

인프라부문
도로, 철도 등

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설 등

분산형에너지부문(*1)
발전소, 전력제어, 지역난방 등

신사업부문(*2)
해외개발사업 등

기타부문
리조트사업, 임대사업 등

(*1) 당분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.
(*2) 당분기부터 신사업부문이 신설되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.

(2) 영업부문의 손익내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
분산형에너지
신사업
기타
부문 계
연결 조정
연결 합계

매출액
206,716
1,341,871
741,971
98,843
91,620
30,246
2,511,267
(69,794)
2,441,473

내부매출액
(171)
(24,183)
(30,669)
(145)
(1,235)
(13,391)
(69,794)
69,794
-

순매출액
206,545
1,317,688
711,302
98,698
90,385
16,855
2,441,473
-
2,441,473

영업이익(손실)
198
183,669
(17,800)
(6,820)
13,231
(1,445)
171,033
-
171,033

법인세차감전순이익(손실)
(27,655)
191,333
12,765
(13,495)
24,775
(3,060)
184,663
-
184,663

(*) 영업손익 및 법인세차감전순손익은 연결조정사항을 반영하여 작성하였습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
분산형에너지
신사업
기타
부문 계
연결 조정
연결 합계

매출액
231,746
1,543,630
672,339
115,745
62,424
34,336
2,660,220
(58,315)
2,601,905

내부매출액
(214)
(32,745)
(11,293)
(160)
(218)
(13,685)
(58,315)
58,315
-

순매출액
231,532
1,510,885
661,046
115,585
62,206
20,651
2,601,905
-
2,601,905

영업이익(손실)
3,933
151,617
36,597
(1,488)
(1,239)
1,987
191,407
-
191,407

법인세차감전순이익(손실)
(2,724)
196,935
(10,641)
(9,598)
4,156
(341)
177,787
-
177,787

(*) 영업손익 및 법인세차감전순손익은 연결조정사항을 반영하여 작성하였습니다.

(3) 영업부문의 수익내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
분산형에너지
신사업
기타
합 계

주요 제품/용역

건설공사
198,811
1,249,218
684,180
94,875
7,853
-
2,234,937

자체분양공사
-
37,061
-
-
-
-
37,061

설계용역 등
7,509
23,234
26,878
3,808
73,989
-
135,418

임대 및 기타매출
225
8,175
244
15
8,543
6,079
23,281

리조트 매출
-
-
-
-
-
10,776
10,776

합 계
206,545
1,317,688
711,302
98,698
90,385
16,855
2,441,473

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
206,545
1,315,449
711,302
98,698
90,385
6,079
2,428,458

한 시점에 인식
-
2,239
-
-
-
10,776
13,015

합 계
206,545
1,317,688
711,302
98,698
90,385
16,855
2,441,473

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
분산형에너지
신사업
기타
합 계

주요 제품/용역

건설공사
225,674
1,333,052
648,927
108,645
13,030
-
2,329,328

자체분양공사
-
141,620
-
-
895
-
142,515

설계용역 등
5,066
26,533
10,880
6,895
5,751
-
55,125

임대 및 기타매출
792
9,680
1,239
45
42,530
7,691
61,977

리조트 매출
-
-
-
-
-
12,960
12,960

합 계
231,532
1,510,885
661,046
115,585
62,206
20,651
2,601,905

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
231,532
1,486,471
661,046
115,585
62,206
7,691
2,564,531

한 시점에 인식
-
24,414
-
-
-
12,960
37,374

합 계
231,532
1,510,885
661,046
115,585
62,206
20,651
2,601,905

5. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

채권잔액
대손충당금
합계
채권잔액
대손충당금
합계

< 유동항목 >

매출채권
공사미수금
1,764,744
(175,403)
1,589,341
1,967,019
(180,400)
1,786,619

분양미수금
21,375
(1,724)
19,651
24,798
(1,741)
23,057

미청구공사
1,236,119
(115,324)
1,120,795
1,204,373
(115,077)
1,089,296

받을어음
232,078
-
232,078
96,694
-
96,694

기타매출채권
12,768
(397)
12,371
14,641
(462)
14,179

소 계
3,267,084
(292,848)
2,974,236
3,307,525
(297,680)
3,009,845

기타채권
미수금
635,672
(261,563)
374,109
596,433
(248,452)
347,981

미수수익
63,079
(27,303)
35,776
60,187
(26,078)
34,109

단기대여금
227,710
(82,378)
145,332
195,221
(81,976)
113,245

소 계
926,461
(371,244)
555,217
851,841
(356,506)
495,335

유동항목 계
4,193,545
(664,092)
3,529,453
4,159,366
(654,186)
3,505,180

< 비유동항목 >

장기매출채권
 및 기타채권
장기성미수금
49,174
-
49,174
45,884
-
45,884

장기대여금
916,803
(305,992)
610,811
892,204
(297,443)
594,761

임차보증금
243,038
(3,279)
239,759
237,658
(3,186)
234,472

영업보증금
286,031
(9,654)
276,377
290,397
(8,484)
281,913

비유동항목 계
1,495,046
(318,925)
1,176,121
1,466,143
(309,113)
1,157,030

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기 초
대손상각비
환입/제각
분기말

매출채권및
 기타채권
공사미수금
180,400
4,186
(9,183)
175,403

분양미수금
1,741
186
(203)
1,724

미청구공사
115,077
247
-
115,324

미수금
248,452
17,181
(4,070)
261,563

미수수익
26,078
1,213
12
27,303

단기대여금
81,976
478
(76)
82,378

기타매출채권
462
(65)
-
397

소 계
654,186
23,426
(13,520)
664,092

장기매출채권
 및 기타채권
장기대여금
297,443
9,462
(913)
305,992

영업보증금
3,186
307
6,161
9,654

임차보증금
8,484
1,207
(6,412)
3,279

소 계
309,113
10,976
(1,164)
318,925

합 계
963,299
34,402
(14,684)
983,017

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기 초
대손상각비
환입/제각
분기말

매출채권및
기타채권
공사미수금
166,021
8,537
(3,982)
170,576

분양미수금
885
1,266
(762)
1,389

미청구공사
114,381
787
-
115,168

미수금
215,802
37,678
(4,659)
248,821

미수수익
22,767
989
(17)
23,739

단기대여금
81,605
293
(63)
81,835

기타매출채권
254
3
(3)
254

소 계
601,715
49,553
(9,486)
641,782

장기매출채권
 및 기타채권
장기대여금
269,215
4,085
(72)
273,228

영업보증금
7,346
134
(611)
6,869

임차보증금
2,562
199
(125)
2,636

소 계
279,123
4,418
(808)
282,733

합 계
880,838
53,971
(10,294)
924,515

6. 건설계약

(1) 당분기 및
전분기 중
연결기업의
공사계약
잔액 변동내
역은 다음과
같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
공사수익인식
당분기말잔액

도급공사
인프라부문
2,747,334
61,084
198,631
2,609,787

건축ㆍ주택부문
9,189,474
794,396
1,245,216
8,738,654

플랜트부문
2,739,597
95,373
697,239
2,137,731

분산형에너지부문
507,400
32,480
94,986
444,894

소 계
15,183,805
983,333
2,236,072
13,931,066

자체공사(*)
건축ㆍ주택부문
890,425
(1,606)
34,822
853,997

합 계
16,074,230
981,727
2,270,894
14,785,063

(*) 한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
공사수익인식
전분기말잔액

도급공사
인프라부문
2,729,107
548,099
225,495
3,051,711

건축ㆍ주택부문
8,362,139
1,022,512
1,333,124
8,051,527

플랜트부문
3,052,422
90,551
662,451
2,480,522

분산형에너지부문

865,718
26,660
111,937
780,441

소 계
15,009,386
1,687,822
2,333,007
14,364,201

자체공사(*)
건축ㆍ주택부문
1,149,795
71,145
118,102
1,102,838

합 계
16,159,181
1,758,967
2,451,109
15,467,039

(*) 한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

상기 공사계약금액은 미착공 현장의 공사계약금액을 포함하고 있지 않습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 진행중인 건설계약 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
유보금(*)

도급공사
인프라부문
9,734,762
9,386,619
348,143
92,130

건축ㆍ주택부문
30,854,005
26,576,738
4,277,267
12,466

플랜트부문
33,051,357
32,942,718
108,639
190,862

분산형에너지부문

4,931,852
5,160,830
(228,978)
43,338

소 계
78,571,976
74,066,905
4,505,071
338,796

자체공사
건축ㆍ주택부문
1,671,683
1,368,775
302,908
-

합 계
80,243,659
75,435,680
4,807,979
338,796

(*) 유보금은 재무제표 상 공사미수금에 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
유보금(*)

도급공사
인프라부문
9,778,016
9,412,092
365,924
126,278

건축ㆍ주택부문
30,132,918
26,050,021
4,082,897
12,468

플랜트부문
33,223,551
33,117,620
105,931
180,583

분산형에너지부문

5,906,454
6,028,082
(121,628)
68,121

소 계
79,040,939
74,607,815
4,433,124
387,450

자체공사
건축ㆍ주택부문
1,636,861
1,334,877
301,984
-

합 계
80,677,800
75,942,692
4,735,108
387,450

(*) 유보금은 재무제표 상 공사미수금에 포함되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사 및 선수금) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

도급공사
인프라부문
447,594
190,210
424,286
182,521

건축ㆍ주택부문
323,777
1,418,894
269,760
1,393,967

플랜트부문
213,011
261,982
244,998
240,148

분산형에너지부문
136,413
72,909
150,252
85,928

합 계
1,120,795
1,943,995
1,089,296
1,902,564

연결기업의 자체공사와 관련하여 분양수익이 진행청구액을 초과하는 금액은 당분기말 현재 7,718백만원(전기말 8,140백만원)이며, 진행청구액이 분양수익을 초과하는금액은 당분기말 현재 241,424백만원(전기말 255,990백만원)입니다.

(4) 당분기말 현재 연결기업이 자산으로 인식하
고 있는
계약이행원가는 96,124백만
원
(전기말 84,234백만원)입니다. 연결기업은 건설계약과 관련하여, 계약(또는 예상 계약)과 직접 관련되고, 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출
하거나 가치를 높이며, 회수될 것으로 예상되는 원가를 계약이행원가로 인식하였습니다.

(5) 당분기말 현재 연결기업의 주요 합작공사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

합작공사명
총도급액
연결기업금액
연결기업지분
대표사

Karbala Refinery Project(이라크)
6,827,853
2,560,445
37.5%
현대건설㈜

Clean Fuels Project(MAA)(쿠웨이트)
5,007,342
1,669,114
33.3%
JGC

P10-Project(경기)
1,878,080
957,821
51.0%
연결기업

STAR Project
2,376,124
791,962
33.3%
연결기업

PP-12 복합화력발전소건설공사(사우디)
1,390,004
695,002
50.0%
Arabian Bemco Contracting Co. Ltd.

카타르도하메트로(카타르)
2,262,992
565,748
25.0%
QDVC

신한울원자력1,2호기주설비공사(경북)
1,803,416
450,854
25.0%
현대건설㈜

삼척그린파워#1,2보일러설치조건부구매(강원)
829,567
406,488
49.0%
현대건설㈜

P9-Project(경기)
672,084
342,763
51.0%
연결기업

개포8단지
2,595,432
864,279
33.3%
현대건설㈜

(6) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 투입법으로 진행기준을 적용하는 건설계약과 관련한공사손실충당부채, 회계추정변경에 따른 공사손익 변동금액 및 미청구공사의 변동금액은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
총 계약수익의 변동
총 계약원가의 변동
공사손익 변동금액
미청구공사의
 변동

당기영향
향후영향
합계

인프라부문
2,600
(11,366)
(7,201)
(2,051)
(2,114)
(4,165)
(2,051)

건축ㆍ주택부문
11,072
90,840
(77,726)
93,539
75,027
168,566
93,539

플랜트부문
34,479
57,114
111,922
(60,678)
5,870
(54,808)
(60,678)

분산형에너지부문
25,460
17,446
21,168
(4,504)
782
(3,722)
(4,504)

합 계
73,611
154,034
48,163
26,306
79,565
105,871
26,306

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
총 계약수익의 변동
총 계약원가의 변동
공사손익 변동금액
미청구공사의
 변동

당기영향
향후영향
합계

인프라부문
3,431
14,747
11,452
(84)
3,379
3,295
(84)

건축ㆍ주택부문
10,178
108,551
(12,370)
43,266
77,655
120,921
43,266

플랜트부문
34,317
75,912
55,945
8,704
11,263
19,968
8,704

분산형에너지부문
25,086
26,660
21,331
(62)
5,391
5,328
(62)

합 계
73,012
225,870
76,358
51,824
97,688
149,512
51,824

(7) 당분기말
현재 연결기업의 투입법으로 진행기준을 적용하는 계약 중 총 계약수익금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

인프라부문
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
56.34
178,050
-
45,254
-

Doha Link project
2014-12-30
2019-06-20
98.94
-
-
24,150
-

카타르도하메트로(*)
2013-06-13
2020-04-05
98.15
49,204
-
1,396
-

Contract N101
2018-12-26
2026-11-30
5.10
-
-
496
-

건축
ㆍ
주택
부문
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
97.60
-
-
-
-

그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-18
97.41
-
-
33,183
291

그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
75.23
-
-
55,910
407

과천자이
2018-12-13
2021-11-12
31.79
-
-
30
-

Ng Teng Fong Hospital
2012-06-01
2015-10-30
96.07
3,810
-
-
-

Marina South Parcel
2013-08-01
2018-05-30
86.52
-
-
12,502
-

개포프레지던스자이
2019-11-04
2023-02-28
5.32
-
-
-
-

개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
14.63
-
-
-
-

GP3(건축)
2017-07-07
2020-04-30
94.25
-
-
-
-

플랜트부문

Karbala Refinery Project
2014-04-22
2022-02-16
84.98
-
-
251,659
-

Ruwais Refinery Expansion Project PKG-2
2009-12-14
2016-11-15
99.70
-
-
4,458
-

ERC Refinery Project
2007-08-29
2020-02-29
99.36
45,320
-
150,633
-

RRW Unit Restoration
2017-06-29
2019-06-30
98.98
-
-
-
-

Clean Fuels Project(MAA)(*)
2014-04-13
2020-06-30
97.52
-
-
7,886
-

NSRP Project
2013-07-22
2018-11-14
99.47
-
-
96
-

MFC 프로젝트
2018-08-07
2021-04-30
49.80
-
-
55,056
364

Rabigh II CP4
2012-06-25
2017-07-17
99.73
-
-
55,842
-

Takreer Inter Refinery Pipeline-2 Project
2010-09-16
2016-08-31
99.10
-
-
8,976
-

Rumaitha/Shanayel Facilities PhaseⅢ
2014-04-14
2018-06-28
98.21
-
-
2,330
-

Yeosu No.2 Complex Project
2018-12-04
2021-06-30
64.52
87,192
-
60,244
398

LPIC Project PKG 3(*)
2015-12-17
2020-06-30
93.30
-
-
6,313
-

KNPC North LPG Tank Farm
2011-04-10
2019-08-28
98.90
3,205
-
5,027
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
2011-09-15
2020-06-30
98.56
70,144
70,144
1,591
-

Bahrain LNGIT Project(*)
2015-12-02
2020-06-30
98.20
19,778
-
-
-

Star Project
2013-05-20
2019-12-19
99.83
52
-
46,524
-

분산형

에너지부문

PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
2012-05-16
2020-12-31
97.62
87,503
-
4,629
-

안양열병합발전소2호기건설공사
2015-09-22
2021-12-31
80.60
-
-
-
-

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하
였으며, 목적물 인도 후 하자보수 등으로 인하여 진행기준 수익을 인식중인 계약을 포함하고 있습니다.
한편, 관련 법령이나 발주처와의 협약으로인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

7. 재고자산 및 기타유동자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

용지(*)
316,310
305,909

완성주택
-
822

상품 및 제품
5,502
1,173

원재료
47,442
55,542

주택건설계정
507,022
511,040

저장품
49,525
514

미완성공사
1,965
114

합 계
927,766
875,114

(*) 용지

251,649
백만원(전기말 :
243,374
백만원
)이 차입금의 담보로 제공되었습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

선급공사원가
96,124
84,234

선급금
634,224
596,348

선급비용
185,961
103,933

매입부가가치세
65,615
58,732

선급법인세
17,754
27,988

합 계
999,678
871,235

8. 당기손익-공정가치측정 금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

국공채
5,811
4,154

기업이 발행한 채무증권
5,210
5,210

시장성 없는 지분증권
223,209
234,658

합 계
234,230
244,022

9. 관계회사지분증권

(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 관계기업지분증권 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

기업명
지분율(%)
기초잔액
증감
지분법손익
지분법자본변동
분기말잔액

㈜메이저디벨로프먼트
45.00
-
-
-
-
-

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
25.24
-
-
-
-
-

학운7산단㈜
20.00
15
-
(15)
-
-

법원산업도시개발㈜
20.00
-
-
-
-
-

향산2도시개발㈜
50.00
1
-
(1)
-
-

통진산단㈜
20.00
10
-
-
-
10

㈜소백
29.99
-
-
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이(*1)
10.00
631
-
(631)
-
-

㈜과천상상피에프브이(*1)
19.00
1,799
-
(43)
-
1,756

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
25.00
30
-
(3)
2
29

Cadiz San Fernando, A.I.E.
21.95
1,581
-
88
64
1,733

Participes de Biorreciclaje S.A.
33.33
7,288
-
89
290
7,667

Gestion de Participes de Biorreciclaje
33.33
-
-
-
-
-

㈜청주하이테크밸리
20.00
60
-
49
-
109

㈜부강테크
29.00
16,675
-
(1,226)
19
15,468

PT. CORE RESOURCE
49.00
655
-
(182)
(45)
428

제로텍㈜(*1)
19.00
-
-
-
-
-

㈜천안테크노파크
20.00
365
-
-
-
365

㈜캠프스텐턴
29.00
2
-
-
-
2

RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED(*2)
49.00
-
2,440
-
75
2,515

ORIGIN LATPHRAO CO.,LTD.(*2)
49.00
-
13,413
-
(61)
13,352

합 계
29,112
15,853
(1,875)
344
43,434

(*1) 이사선임권의 보유로 유의적인 영향력을 행사가능하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(*2) 당분기 중 신규 취득하였습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

기업명
지분율(%)
기초잔액
증감
지분법손익
지분법자본변동
분기말잔액

㈜메이저디벨로프먼트
40.00
-
-
-
-
-

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
25.24
-
-
-
-
-

세종복합산업단지㈜
20.00
-
-
-
-
-

학운7산단㈜
20.00
122
-
(15)
-
107

법원산업도시개발㈜
20.00
-
-
-
-
-

향산2도시개발㈜
50.00
4
-
(1)
-
3

통진산단㈜
20.00
10
-
-
-
10

㈜소백
29.99
-
-
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이(*1)
10.00
6,448
-
(10)
-
6,438

㈜과천상상피에프브이(*1)
19.00
2,016
-
(4)
-
2,012

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
25.00
11
-
(11)
-
-

Cadiz San Fernando, A.I.E.
21.95
1,536
-
86
(3)
1,619

Participes de Biorreciclaje S.A.
33.33
6,455
-
174
(10)
6,619

Gestion de Participes de Biorreciclaje
33.33
-
-
-
-
-

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa(*2)
25.49
10,792
(10,792)
-
-
-

Shariket Tahlya Miyah Mostaganem, Spa(*3)
25.50
31,076
(31,076)
-
-
-

합 계
58,470
(41,868)
219
(13)
16,808

(*1) 이사선임권의 보유로 유의적인 영향력을 행사가능하여 관계기업으로 분류하였습니다.
(*2) 전분기 중 주주간 협약에 의해 지배력을 획득하여 종속기업으로 분류하였습니다.
(*3) 전분기 중 주주간 협약에 의해 유의적인 영향력을 상실하여 관계기업에서 제외되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 공동기업 변동내역은 다음과 같습니다. 

<당분기>
(단위: 백만원)

기업명
지분율(%)
기초잔액
지분법손익
지분법자본변동
기말잔액

지앤엠에스테이트㈜
50.00
489
(20)
-
469

GS Korea for Project Management Company
49.00
21
(21)
-
-

Hialeah Water, LLP
50.00
446
-
30
476

PT. Daria Mulia Properti
50.00
22,327
92
(2,241)
20,178

합 계
23,283
51
(2,211)
21,123

<전분기>
(단위: 백만원)

기업명
지분율(%)
기초잔액
증감
지분법손익
지분법
자본변동
기말잔액

지앤엠에스테이트㈜
50.00
508
-
(24)
-
484

GS Korea for Project Management Company
49.00
20
-
(20)
-
-

Hialeah Water, LLP
50.00
454
-
-
8
462

PT. Daria Mulia Properti(*)
50.00
14,038
6,706
22
567
21,333

합 계
15,020
6,706
(22)
575
22,279

(*) 전분기 중 공동지배력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 관계기업에서 공동기업으로 재분류하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 결손누적으로 지분법이 중지된 피투자기업의 누적 미반영손실 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

기업명
기초잔액
변동액
분기말잔액

㈜메이저디벨로프먼트
7,713
287
8,000

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
21,582
2,404
23,986

법원산업도시개발㈜
983
45
1,028

㈜소백
5,446
812
6,258

Gestion de Participes de Biorreciclaje
11
-
11

제로텍㈜
48
-
48

GS Korea for Project Management Company
-
20
20

향산2도시개발㈜
-
1
1

학운7산단㈜
-
8
8

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
-
1,296
1,296

합 계
35,783
4,873
40,656

<전분기>
(단위: 백만원)

기업명
기초잔액
변동액
분기말잔액

㈜메이저디벨로프먼트
9,074
(616)
8,458

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
11,320
2,464
13,784

세종복합산업단지㈜
23
10
33

법원산업도시개발㈜
660
38
698

㈜소백
1,112
498
1,610

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
6
6

GS Korea for Project Management Company
-
16
16

Gestion de Participes de Biorreciclaje
11
-
11

합 계
22,200
2,416
24,616

1
0. 유형
자산

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
순장부가액
취득원가
감가상각누계액
순장부가액

토지
681,120
-
681,120
533,615
-
533,615

건물
651,834
(146,841)
504,993
638,515
(163,751)
474,764

구축물
113,330
(46,907)
66,423
113,333
(46,238)
67,095

기계장치
60,209
(39,197)
21,012
52,308
(37,543)
14,765

건설장비
46,523
(29,633)
16,890
45,894
(28,767)
17,127

차량운반구
26,283
(20,095)
6,188
24,394
(19,592)
4,802

공구와기구
27,331
(18,054)
9,277
27,682
(18,481)
9,201

비품
133,709
(113,201)
20,508
133,109
(113,419)
19,690

건설중인자산
51,530
-
51,530
34,973
-
34,973

합 계
1,791,869
(413,928)
1,377,941
1,603,823
(427,791)
1,176,032

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 유형자산 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
대체(*)
환산차이
연결범위변동
분기말

토지
533,615
403
(399)
-
-
4,087
143,414
681,120

건물
474,764
337
(173)
(3,517)
-
(5,901)
39,483
504,993

구축물
67,095
218
(206)
(696)
-
12
-
66,423

기계장치
14,765
450
(39)
(1,141)
-
(1,091)
8,068
21,012

건설장비
17,127
836
(531)
(1,188)
-
646
-
16,890

차량운반구
4,802
274
-
(450)
199
7
1,356
6,188

공구와기구
9,201
1,853
(454)
(644)
-
(679)
-
9,277

비품
19,690
1,541
(154)
(1,714)
-
85
1,060
20,508

건설중인자산
34,973
18,286
-
-
(199)
(2,131)
601
51,530

합 계
1,176,032
24,198
(1,956)
(9,350)
-
(4,965)
193,982
1,377,941

(*) 건설중인자산은 차량운반구로 대체되었습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
환산차이
분기말

토지
456,855
-
-
-
-
456,855

건물
247,949
443
-
(2,459)
1,314
247,247

구축물
69,319
53
-
(685)
5
68,692

기계장치
7,376
148
(206)
(533)
68
6,853

건설장비
24,235
92
(3,785)
(1,509)
354
19,387

차량운반구
5,410
295
(131)
(400)
29
5,203

공구와기구
5,860
982
(352)
(649)
55
5,896

비품
20,704
1,291
(120)
(1,609)
100
20,366

건설중인자산
3,340
4
-
-
59
3,403

합 계
841,048
3,308
(4,594)
(7,844)
1,984
833,902

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 유형자산의 담보제공내
역은
없습니다.

11. 무형자산 

(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 무형자산 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
연결범위변동
환산차이
분기말

영업권
108,302
-
-
-
347,764
(5,172)
450,894

회원권
40,485
-
-
-
-
25
40,510

소프트웨어
8,319
653
(36)
(544)
907
(207)
9,092

관리운영권
321,145
3,162
-
(3,338)
(11,129)
(37,785)
272,055

기술력
8,786
-
-
(947)
-
5
7,844

기타무형자산
2,957
5,641
-
(455)
31,414
(902)
38,655

합 계
489,994
9,456
(36)
(5,284)
368,956
(44,036)
819,050

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
환산차이
기타
분기말

영업권
56,286
-
-
-
(73)
(417)
55,796

회원권
40,573
-
(30)
-
12
-
40,555

소프트웨어
4,505
207
(3)
(386)
6
-
4,329

관리운영권
100,182
1,765
-
(1,560)
411
-
100,798

기술력
12,375
-
-
(927)
(1)
-
11,447

기타무형자산
1,743
-
-
(74)
-
-
1,669

합 계
215,664
1,972
(33)
(2,947)
355
(417)
214,594

12. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 투자부동산 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초
918,272
915,828

취득
-
32

처분
(716)
-

감가상각
(1,682)
(1,935)

환산차이
-
784

분기말
915,874
914,709

취득원가
981,017
958,739

감가상각누계액
(27,402)
(21,096)

손상차손누계액
(37,741)
(22,934)

보고기간종료일 현재 연결기업의 투자부동산 공정가치는 재무상태표상 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 투자부동산 담보제공내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
149,189
156,653
장기차입금 등
130,843
우리은행 등

건물
206,435

<전기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
149,189
156,718
장기차입금 등
130,893
우리은행 등

건물
207,863

13. 리스

연결기업이 리스이용자(중간리스제공자)인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

토지
2,651
2,846

건물
543,727
559,700

기계장치
29
44

건설장비
15,602
19,169

차량운반구
3,753
708

공구와기구
3
2

비품
1,188
1,259

전대리스(*)
(89,483)
(64,684)

합 계
477,470
519,044

리스부채

유동
96,103
95,169

비유동
482,418
497,290

합 계
578,521
592,459

(*) 당분기 중
증가
된 사용권자산은 7,691백만원이며, 당분기 중 전대리스를 금융리스로 인식함에 따라 장부에서 차감한 사용권자산의 금액은 33,333백만원입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

토지
563
309

건물
17,017
17,536

기계장치
15
16

건설장비
6,025
3,376

차량운반구
125
95

공구와기구
1
1

비품
110
59

전대리스
(5,463)
(3,356)

합 계
18,393
18,036

리스부채에 대한 이자비용
5,339
6,289

단기리스료
31,387
29,021

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
3,970
2,720

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
2,873
1,422

전대리스에 따른 이자수익
675
737

당분기 중 리스의 총 현금유출은
65,327백만원입
니다.

14. 매입채무및기타채무와 기타부채

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매입채무및기타채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,361,057
1,394,222

미지급금
373,093
235,758

합 계
1,734,150
1,629,980

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

공사선수금
196,776
154,801

분양선수금
258,983
274,180

초과청구공사
1,747,219
1,747,763

선수금
139,186
130,013

예수금
333,062
236,351

예수보증금
1,016
1,166

미지급비용
134,145
164,883

미지급배당금
80,452
6

선수수익
601
397

매출부가가치세
23,751
22,922

유동성입회금
175,358
177,146

합 계
3,090,549
2,909,628

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장기성예수보증금
39,911
49,471

임대보증금
210,276
215,190

입회금
25,098
26,778

합 계
275,285
291,439

15. 장단기금융부채

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
437,752
450,893

유동성장기부채
547,270
410,553

유동리스부채
96,103
95,169

파생상품부채(*)
36,786
35,117

합 계
1,117,911
991,732

(*) 해외전환사채 발행과 관련하여 채권자에게 제공한 전환권의 공정가치를 파생상품 부채로 계상한 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 장기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장기차입금
1,739,253
1,187,750

사채
649,079
667,565

사채할인발행차금
(1,644)
(1,772)

전환권조정
(7,412)
(8,242)

비유동리스부채
482,418
497,290

파생상품부채
2,558
2,016

합 계
2,864,252
2,344,607

(3) 보고기간종료일 현재 연결기업의 차입금 등의 상세내역은 다음과 같습니다.
 
1) 단기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

Usance
KEB 하나은행
2020-04-06
0.35
373
451

국민은행
2020-08-12
0.30~2.19
6,718
2,966

수협
2020-04-06
0.35
5,812
5,574

우리은행
2020-08-03
0.30~2.28
1,820
3,105

한국산업은행
2020-08-24
2.04~2.27
1,132
843

신한은행
2020-04-28
2.26
271
1,016

중국은행
2020-09-21
1.88~2.82
1,682
6,595

외화
 단기차입금
HSBC
2020-11-20
1M Libor + 1.83
61,130
57,890

Qatar National Bank Consortium
2020-06-30
5.00
6,633
6,321

United Overseas Bank
2020-05-15
6M Sibor + 2.00
20,686
31,080

KEB 하나은행
2020-06-30
3M Libor + 1.73
5,192
-

KEB 하나은행
2020-06-30
3M JPYLibor + 1.73
2,150
-

중국공상은행
2020-05-11
3M Libor + 1.90
36,678
34,734

중국공상은행
-
-
-
23,156

중국광대은행
2020-07-24
3M Libor + 1.90
24,452
23,156

중국은행
-
-
-
34,734

종속기업단기차입금
DB Madrid
2020-06-25
12M Libor + 1.5
52,931
57,048

우리은행 외
2021-01-29
2.30 ~ 3.14
25,000
-

Smilegate
2020-04-07
6M Libor
85,568
92,880

Helios 외
2020-06-30
-
10
11

JSC Credit Agricole Bank
2020-07-15
6M EURLibor + 3.00
21,569
15,880

Caixa 외(*)
2020-12-04
TR + 8.70
77,945
53,453

합 계
437,752
450,893

(*) 민간투자사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다(주석28 참조).

2) 장기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

원화
장기차입금
IBK캐피탈(*1)
2021-02-19
3.82~4.05
30,000
30,000

NH농협생명(*1)
2021-02-19
3.82~4.05
20,000
20,000

드림아레나(*1)
2021-02-19
3.82~4.15
75,000
75,000

산은캐피탈(*1)
2020-09-17
3.82
5,000
5,000

엘리시안제일차(*1)
2020-09-15
4.50~5.00
10,200
16,500

에프엔식사제일차
2021-06-14
3.50~3.95
10,655
12,981

우리은행(*2)
2045-06-12
2.30~2.80
127,435
127,435

중국공상은행(*1)
2020-04-20
3.52
20,000
20,000

페어리일산
2022-11-16
4.74
24,049
24,049

HSBC
2021-05-10
2.80
100,000
100,000

와이케이개포(*1)
2021-10-08
2.85
100,000
100,000

한국수출입은행
2024-09-19
2.15
37,500
37,500

외화
장기차입금
한국수출입은행
2021-04-12
3M Libor + 2.48
14,524
13,755

한국수출입은행
2027-03-10
6M Libor + 1.66
151,049
-

한국수출입은행
2021-01-04
6M Libor + 2.15
183,390
118,096

한국수출입은행
2024-09-19
6M EURLibor + 1.53
32,367
31,137

한국수출입은행
2026-09-23
6M EURLibor + 1.68
124,076
119,364

한국수출입은행
2025-01-16
6M GBPLIBOR + 1.79
27,228
-

HSBC
2025-03-10
3M EURIBOR + 1.60
40,460
-

Arab Bank, S`pore
2022-01-17
6M Libor + 1.60
61,130
57,890

중국공상은행
2022-02-17
3M Libor + 1.85
61,130
-

중국은행
2022-02-17
3M Libor + 1.85
73,356
-

종속기업 장기차입금
Caixa 외(*3)(*4)
2041-08-15
TR + 8.70 외
754,294
458,433

합 계
2,082,843
1,367,140

차감: 유동성대체
(343,590)
(179,390)

잔 액
1,739,253
1,187,750

차감: 현재가치할인차금
-
-

차감 후 잔액
1,739,253
1,187,750

(*1) 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.
(*2) 당사가 보유한 투자부동산의 일부가 담보로 제공되어 있습니다(주석 12 참조).
(*3) 민간투자사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).
(*4) 종속기업이 보유한 용지의 일부가 담보로 제공되어 있습니다(주석 7 참조).

3) 사채

(단위: 백만원)

구분
종류
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

원화사채
제135회 무보증사채(사모)
2021-05-10
2.50
20,000
20,000

제136회 무보증사채(공모)
2022-07-12
2.00
300,000
300,000

전환사채(*1)
2021-04-12
2.90
62,000
62,000

외화사채
제133회 외화 보증부변동금리부채권
2022-04-26
3M Libor + 0.95
61,130
57,890

제134회 외화 무보증변동금리부채권
2023-05-04
3M Libor + 1.85
61,130
57,890

전환사채(*2)
2021-07-21
4.50
91,940
87,067

종속기업 외화사채
Bond(*3)
2021-03-03
CDI + 4.35
2,104
3,938

Bond(*3)
2030-03-01
TR + 9.00
22,924
28,242

Bond(*3)
2020-09-25
CDI + 1.30
124,645
148,833

Bond(*3)
2027-05-15
CDI + 2.67
41,699
52,192

Bond(*3)
2021-03-30
IGP-M + 12.5
934
1,345

Bond(*3)
2029-08-01
TR + 8.75
64,253
79,331

합 계
852,759
898,728

차감: 유동성대체
(203,680)
(231,163)

잔 액
649,079
667,565

차감: 현재가치할인차금
(1,644)
(1,772)

차감: 전환권조정
(7,412)
(8,242)

차감 후 잔액
640,023
657,551

(*1) 전환사채

지배기업은 2016년 4월 8일에 이사회의 결의로 무보증 무기명식 전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제131회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

권면총액
250,000,000,000 원

표면이자율
2.90%

만기보장수익률
2.90%

전환청구기간
2017.04.12 부터 2021.03.12 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 28,829원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 사모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당, 유상증자 무상증자, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가하락 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

상기 전환사채는 사채권자가 보유한 조기상환청구권으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(*2) 전환사채
지배기업은 2016년 7월 7일에 이사회의 결의로 해외전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채

권면총액
USD 150,000,000

표면이자율
4.50%

만기보장수익률
4.50%

전환청구기간
2017.07.21 부터 2021.07.14 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건

1. 전환가액 :

31,608원

2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사, 발행회사의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 국내사모 및 해외공모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당, 무상증자, 현금배당, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가변동 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

상기 전환사채는 과거에 사채권자가 보유한 조기상환청구권의 행사기간이 경과하여 비유동부채로 분류하였습니다.

(*3) 민간투자 사업에서 발생하는 미
래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다(주석
28 참조)
.

16. 순확정급여부채

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

연결기업은 종업원을 위하여 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정기여형 퇴직급여제도의 시행에 따른 퇴직금부담금은 당기 비용으로 인식하고 있으며, 연결기업이

당분기 및 전분기 중 퇴직급여로 계상한 금액은
907
백만원 및 553백만원입니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 확정급여제도 하의 순확정급여부채와 관련하여 연결기업의
재무상태표에 인식된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치(*)
486,079
497,487

사외적립자산의 공정가치
(423,918)
(447,678)

재무상태표상 부채
62,161
49,809

(*) 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 현재가치는 국민연
금전환금
586
백만원(전기말 : 598백만원)을 차감한 금액입니다. 

2) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
14,762
13,106

순이자원가
426
495

합 계(*)
15,188
13,601

(*) 총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매출원가
10,412
9,737

판매비와관리비
4,776
3,864

합 계
15,188
13,601

17. 충당부채 

보고기간종료일 현재 연결기업의 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동충당부채

공사손실충당부채
73,611
58,395

하자보수충당부채
32,707
33,379

기타충당부채
67,252
43,933

소 계
173,570
135,707

비유동충당부채

금융보증충당부채
140,802
125,237

하자보수충당부채
290,877
256,405

기타충당부채
41,463
29,451

소 계
473,142
411,093

합 계
646,712
546,800

18. 우발사항 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 건설공사와 관련하여 공사이행, 분양, 하자보증 등을 위해 건설공제조합, 동업자 등으로부터 12,926,886백만원(전기말: 13,999,036백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행 등으로부터 신용장 개설 등과 관련하여 23,375백만원(전기말: 44,859백만원)의 지급보증과 해외 공사 수행을 위해 2,950,093백만원(전기말: 3,079,097백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.
 

(2) 당분기말 현재 해외현지법인 등을 위해 지급보증 110,037백만원(전기말: 104,666백만원)을 제공하고 있으며, 건설공사 이행과 관련하여 분양사업 등을 위해
6,934,348
백
만원
(
전기말: 7,476,310백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

 
(3) 당분기말 현재 수분양자들의 주택매입자금 및 이주비 대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 1,532,072백만원(한도: 3,959,864백만원) 및 전기말 1,966,368백만원(한도: 4,184,916백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 재개발 등 정비사업을 위해 정비사업 조합에게 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 현재 390,797백만원(한도: 541,900백만원) 및 전기말 538,286백만원(한도: 688,400백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.
 

(4) 당분기말 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 556,340백만원(전체분: 2,222,951백만원), 전기말 527,839백만원(전체분: 2,383,340백만원)의 지급보증 및 출자지분 222,862백만원(전기말 : 222,862백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 울산그린㈜ 등과 관련하여 재무출자자 등에게 풋옵션 등의 매입약정 63,250백만원(전기말: 63,250백만원)을 제공하고 있습니다.

 

(5) 당분기말 현재 사업시행자 등을 위하여 책임준공 조건부 채무인수 2,787,146백만원(한도: 3,314,346백만원) 및 전기말 2,018,401백만원(한도: 2,418,601백만원)의 약정을 체결하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 공사계약보증 등과 관련하여 수표 24매(백지 24매) 및 어음 43매(액면금액: 480,654백만원), 전기말 수표 22매(백지 22매) 및 어음 42매(액면금액: 443,031백만원)가 견질 및 담보로 제공되어 있습니다.

(7) 당분기말 현재 계류중인 소송은 연결기업이 제소한 87건(관련금액:

866,950백만
원), 전기말 85건(관련금액: 849,360백만원)과 연결기업이 피소된 123건(관련금액:

893,975백만원)

전기말 115건(관련금액: 1,089,880백만원)이 있으며, 당분기말 현
재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 상기 연결기업 피소 현황에는 증권관련 집단소송이 포함되어 있습니다. 
 
(8) 당분기말 현재 연결기업은 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 1,318,108백만원(한도: 1,318,108백만원) 및 전기말 1,472,208백만원(한도: 1,494,708백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 당분기말 ABCP/ABSTB 1,066,908백만원, 기타 PF Loan 251,200백만원과 전기말 ABCP/ABSTB 1,194,108백만원, 기타 PF Loan 278,100백만원입니다(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출제외).

당분기말 현재 주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관
대출잔액
지급보증액
보증내역
대출기간
유형

경기도
증권 등
202,100
202,100
채무보증
2019-07~2021-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

부산시
증권 등
170,400
170,400
채무보증
2019-05~2020-08
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

경기도
증권
162,900
162,900
채무보증
2020-01~2020-04
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
135,000
135,000
채무보증
2019-10~2020-10
ABCP(ABSTB)

경북도
증권
94,000
94,000
채무보증
2019-11~2020-06
ABCP(ABSTB)

대구시
증권
70,000
70,000
채무보증
2020-03~2021-06
ABCP(ABSTB)

충청도
증권
64,100
64,100
채무보증
2020-03~2021-03
ABCP(ABSTB)

경북도
증권
60,000
60,000
채무보증
2019-09~2020-05
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
60,000
60,000
채무보증
2019-11~2020-05
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
53,000
53,000
채무보증
2019-07~2020-09
ABCP(ABSTB)

(9) 당분기말 현재 연결기업은 우리사주 취득자금 개인대출과 관련하여 2020년 6월 2일까지 한국증권금융에 지급보증을 제공하고 있습니다.
 
(10) 연결기업은 2014년 "그랑서울"을 임대목적물로 하여, 코크랩청진18호위탁관리부동산투자회사 등을 임대인으로 하는 최장 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 연결기업은 동 주요 리스계약과 관련하여, 리스기간 만료 시 임대목적물을 구매할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있지 않습니다.

(11) 연결기업은 상기 우발사항 및 약정사항과 관련하여, 연결기업이 발행하는 무보증 사채의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등될 경우 차입금, 지급보증, 주요 리스계약 등에 대한 기한이익 상실 또는 보증보험증권 제출 등을 내용으로 하는 약정을체결하고 있습니다. 당분기말 현재 무보증 사채의 신용등급 강등 가능성은 희박할 것으로 예상됩니다.
 
(12) 종속기업인 GS Inima Environment S.A는 민간투자사업과 관련하여 금융기관으로부터 차입을 하고 있으며 동 차입금과 관련하여 민간투자사업으로부터 발생하는현금흐름을 차입금 상환의 담보로 제공하고 있으며 일부 차입금은 차입금의 상환과
관련하여 자금보충 의무를 부담하고 있습니다.

19. 자본

(1) 자본금

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
200,000,000주
200,000,000주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

발행한 주식의 수
80,097,804주
80,097,804주

보통주 자본금
400,489백만원
400,489백만원

(2) 자본잉여금

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
2,384
2,384

주식발행초과금
783,111
783,111

합병차익
15,002
15,002

기타자본잉여금
1,797
1,797

합 계
802,294
802,294

(3) 기타자본

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식(*1)
(36,443)
(36,443)

신종자본증권

(*2)(*3)

27,015
27,015

합 계
(9,428)
(9,428)

(*1)보고기간종료일 현재 당사는 주가 안정을 목적으로 자기주식(보통주: 692,595주)을 취득하고 기타자본으로 계상하고 있습니다. 

(*2)
발행비용이 차감된 금액입니다.

(*3)

신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행금액
56,995,527,600 원

만기
2045년 4월 14일(지배기업이 만기연장 권한 보유)

이자율
연 2.9% (Step-up 조항에 따라 발행 후 만 5년 경과시 지배기업의 5년 만기 무보증회사채 금리의 평균 이율에 가산금리를 가산하며, 매년 재산정함)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

배당조건
신종자본증권의 이자지급 유예시, 미지급이자를 지급하기 전에는 동순위 채무, 우선주, 보통주에 대한 이자 또는 배당금 등 지급불가

교환조건
지배기업이 보유한 자사주를 교환대상으로 사채권면 39,600원 당 1주로 교환

교환청구기간
2015년 5월 14일 ~ 2045년 3월 14일

기타
발행일로부터 5년 이후 시점 및 이후 매 이자지급일마다, 지배기업의 재량으로 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능

IFRS기준 변경 등에 따라 본 증권이 회계상 자본으로 인정되지 않는 경우 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능

※
상기
자본으로 인정되는 채무증권(신종교환증권)은
2020.04.14 전액 상환되었습니다.

(4) 기타포괄손익누계액

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

파생상품평가이익
11,362
4,377

파생상품평가손실
(18,436)
(16,178)

해외사업환산이익
57,007
110,724

해외사업환산손실
(153,462)
(146,054)

지분법자본변동
1,095
1,095

합 계
(102,434)
(46,036)

20. 판
매
비와관리비

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

급여
45,217
86,787

퇴직급여
5,225
3,950

복리후생비
8,254
7,553

세금과공과
6,088
5,643

지급수수료
31,098
22,723

지급임차료
1,512
1,332

유형자산감가상각비
1,957
1,236

무형자산상각비
1,512
1,095

투자부동산감가상각비
1
209

사용권자산상각비
5,467
5,867

광고선전비
5,785
2,786

대손상각비(대손충당금환입)
(4,663)
6,737

기술개발비
4,964
9,237

하자보수비
805
945

보험료
2,307
3,003

여비교통비
1,481
1,822

금융보증충당부채환입
-
(217)

기타
2,951
2,025

합 계
119,961
162,733

21. 기타수익과 기타비용

(1) 기타수익의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
114
88

투자부동산처분이익
98
-

리스변경이익

138
-

기타자산처분이익
109
-

외환차익
10,853
3,302

외화환산이익
100,089
30,858

대손충당금환입
5,430
4,582

파생상품평가이익
12,237
2,912

파생상품거래이익
1,887
112

확정계약평가이익
24,810
16,925

배당금수익
122
344

잡수입
8,150
4,114

합 계
164,037
63,237

(2) 기타비용의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분손실
426
178

리스변경손실
6,570
-

기타자산처분손실
374
1,298

외환차손
8,713
8,889

외화환산손실
17,320
4,843

대손상각비
32,896
43,378

파생상품평가손실
16,806
14,029

파생상품거래손실
10,842
8,184

확정계약평가손실
1,137
375

매출채권처분손실
-
779

금융자산손상차손
105
-

잡손실 등
1,544
2,356

합 계
96,733
84,309

22. 금융수익 및 금융원가

(1) 금융수익의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

이자수익
12,877
11,262

외환차익
11,612
5,088

외화환산이익
23,235
4,562

파생상품평가이익
5,169
5,532

금융보증충당부채환입
223
33,526

합 계
53,116
59,970

(2) 금융원가의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

이자비용
33,935
34,138

외환차손
9,838
4,693

외화환산손실
57,447
12,239

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실
1
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실

3,744
338

관계회사지분증권처분손실
-
1,307

합 계
104,965
52,715

23. 법인세

연결기업은 전체 회계연도에 대하여 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 법인세비용을 인식하였습니다.

24. 비용의 성격별 분류

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

인건비
242,008
325,259

재료비
536,793
535,921

외주비
977,346
1,078,251

복리후생비
29,708
31,094

대손상각비(대손충당금환입)
(4,663)
6,737

지급임차료
21,159
18,462

유무형자산상각비
14,634
10,791

세금과공과
24,075
38,429

지급수수료
200,624
183,658

기타
231,867
135,837

재고자산 등의 변동
(3,111)
46,059

합 계(*)
2,270,440
2,410,498

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계금액입니다.

25. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 내역

구분
특수관계자 등의 명칭

관계기업(*1)
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사, ㈜메이저디벨로프먼트, FGS East Asia Technical Resource Management, Inc., ㈜소백, 통진산단㈜, 학운7산단㈜, 향산2도시개발㈜, 법원산업도시개발㈜, ㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이, PT. CORE RESOURCE, ㈜부강테크, ㈜청주하이테크밸리, ㈜과천상상피에프브이, 제로텍㈜, ㈜캠프스텐턴, 천안테크노파크㈜, ORIGIN LATPHRA CO.,LTD.(*2), RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED(*2), PT. CORE RESOURCE INDONESIA, Cadiz San Fernando, A.I.E., Gestion de Participes de Biorreciclaje, Participes de Biorreciclaje S.A

공동기업(*1)
지앤엠에스테이트㈜, PT. Daria Mulia Properti, GS Korea for Project Management Company, Hialeah Water, LLP

기타
㈜지에스, ㈜지에스리테일, ㈜지에스글로벌, 삼양통상㈜, ㈜지에스홈쇼핑, 지에스에너지㈜, 지에스파워㈜, 살데비다코리아㈜, 보령엘엔지터미널㈜, 지에스파크이십사㈜, 인천종합에너지㈜, 지에스칼텍스㈜, 이노폴리텍㈜, 지에스엠비즈㈜, 상지해운㈜, 지에스바이오㈜, 지에스에코메탈㈜, ㈜후레쉬서브, ㈜지에스넷비전, 씨브이에스넷㈜, 파르나스호텔㈜, ㈜피앤에쓰, ㈜지에스네트웍스, ㈜지에스텔레서비스, ㈜텐바이텐, 지에스이피에스㈜, ㈜피엘에스, ㈜지에스엔텍, ㈜지에스이앤알, ㈜동해그린에너지, ㈜지에스풍력발전, ㈜지에스동해전력, ㈜지에스포천그린에너지, ㈜영양제2풍력발전, ㈜구미그린에너지, ㈜영덕제1풍력발전, ㈜삼척그린에너지파크, ㈜지에스스포츠, 옥산오창고속도로㈜, 은평새길㈜, 부산동서고속화도로㈜, 구미맑은물㈜, 지에스네오텍㈜, ㈜삼양인터내셔날, ㈜보헌개발, ㈜켐텍인터내셔날, ㈜옥산유통, ㈜승산, (유)가승개발, ㈜해프닝피플, 센트럴모터스㈜, ㈜위너셋, ㈜삼정건업, ㈜프로케어, ㈜경원건설, 동해국제자원터미널㈜, ㈜에피스

(*1) 지분율 정보는
주석 9 참조
(*2) 당분기 중 신규 취득하였습니다.

(2) 특수관계자 등과의 주요 거래 내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등
지분변동

매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
62
-
62
-
-
-
-

㈜메이저디벨로프먼트
3
-
3
-
-
-
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
11
11
3
-
3
-

㈜소백
-
103
103
-
-
-
-

법원산업도시개발㈜
896
-
896
-
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
7,091
270
7,361
144
-
144
-

PT. CORE RESOURCE
-
72
72
-
-
-
-

제로텍㈜
-
18
18
-
-
-
-

ORIGIN LATPHRA CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
2,440

RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
-
-
13,413

공동기업
지앤엠에스테이트㈜
120
-
120
258
-
258
-

기타
㈜지에스
-
-
-
-
4,280
4,280
-

㈜지에스리테일
100
-
100
278
64
342
-

㈜지에스글로벌
4
-
4
-
9
9
-

㈜지에스홈쇼핑
179
-
179
-
-
-
-

지에스에너지㈜
55
-
55
42
-
42
-

지에스파워㈜
42,503
-
42,503
-
-
-
-

보령엘엔지터미널㈜
16,445
-
16,445
-
-
-
-

지에스파크이십사㈜
345
-
345
-
-
-
-

지에스칼텍스㈜
199,802
-
199,802
3
-
3
-

파르나스호텔㈜
9,460
-
9,460
22
-
22
-

지에스이피에스㈜
28,140
-
28,140
3
-
3
-

㈜지에스엔텍
-
-
-
185
-
185
-

㈜지에스이앤알
723
-
723
-
-
-
-

㈜지에스동해전력
3,640
-
3,640
10
-
10
-

㈜지에스포천그린에너지
1,618
-
1,618
-
-
-
-

㈜지에스스포츠
124
-
124
-
1,358
1,358
-

옥산오창고속도로㈜
1,150
-
1,150
24
-
24
-

은평새길㈜
1
3
4
-
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
3,527
-
3,527
-
-
-
-

구미맑은물㈜
2,333
-
2,333
-
-
-
-

지에스네오텍㈜
39
-
39
565
19
584
-

㈜삼양인터내셔날
-
-
-
1,545
5
1,550
-

동해국제자원터미널㈜
-
-
-
-
-
-
500

합 계
318,360
477
318,837
3,082
5,735
8,817
16,353

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등
지분변동

매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
(308)
-
(308)
-
-
-
-

㈜메이저디벨로프먼트
3
-
3
-
-
-
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
12
12
9
-
9
-

㈜소백
-
311
311
-
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
102
-
102
151
-
151
-

PT. Daria Mulia Properti
-
-
-
-
-
-
6,706

기타
㈜삼양인터내셔날
-
-
-
3,953
-
3,953
-

㈜지에스
42
-
42
-
4,686
4,686
-

㈜지에스글로벌
3
-
3
6,957
-
6,957
-

㈜지에스동해전력
3,881
-
3,881
8
-
8
-

㈜지에스리테일
109
-
109
135
49
184
-

㈜지에스스포츠
84
-
84
2
744
746
-

㈜지에스아이티엠(*)
-
-
-
167
42
209
-

㈜지에스엔텍
-
-
-
999
-
999
-

㈜지에스이앤알
684
-
684
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
11,916
-
11,916
-
-
-
-

㈜지에스홈쇼핑
168
-
168
-
-
-
-

보령엘엔지터미널㈜
10,505
-
10,505
-
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
3,189
-
3,189
-
-
-
-

옥산오창고속도로㈜
440
-
440
-
-
-
-

은평새길㈜
1
3
4
-
-
-
-

지에스네오텍㈜
46
-
46
5,885
768
6,653
-

지에스에너지㈜
182
-
182
40
-
40
-

지에스엠비즈㈜
-
-
-
13
-
13
-

지에스이피에스㈜
12,425
-
12,425
8
-
8
-

지에스칼텍스㈜
25,202
-
25,202
4
-
4
-

지에스파워㈜
21,622
-
21,622
108
-
108
-

지에스파크이십사㈜
352
-
352
-
1
1
-

파르나스호텔㈜
1,608
-
1,608
27
-
27
-

㈜피앤에쓰
-
-
-
4
-
4
-

합 계
92,256
326
92,582
18,470
6,290
24,760
6,706

(3) 특수관계자 등에 대한 채권 및 채무의 내역

1) 보고기간종료일 현재 특수관계자 등에 대한 채권 및 채무는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
기업명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
대여금
합계
매입채무
기타채무
합계

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
21
-
-
21
-
1,543
1,543

㈜메이저디벨로프먼트
-
-
-
-
-
5
5

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
50
920
970
1
-
1

㈜소백
-
724
6,856
7,580
-
-
-

향산2도시개발㈜
-
-
-
-
-
5
5

법원산업도시개발㈜
3,634
-
-
3,634
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
12,503
158
-
12,661
-
158
158

PT. CORE RESOURCE
-
359
3,105
3,464
-
-
-

제로텍㈜
-
41
1,549
1,590
-
-
-

Cadiz San Fernando, A.I.E.
314
-
-
314
206
-
206

Gestion de Participes de Biorreciclaje
81
-
-
81
-
-
-

Participes de Biorreciclaje S.A.
2,442
-
-
2,442
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트㈜
-
120
-
120
-
70
70

기타
㈜지에스
-
-
-
-
-
7,104
7,104

㈜지에스리테일
6
48
-
54
104
4,154
4,258

㈜지에스글로벌
-
41
-
41
-
1,175
1,175

㈜지에스홈쇼핑
57
4
-
61
-
1,911
1,911

지에스에너지㈜
88
296
-
384
-
4,281
4,281

지에스파워㈜
643
-
-
643
-
15,744
15,744

보령엘엔지터미널㈜
11,218
-
-
11,218
-
34,634
34,634

지에스파크이십사㈜
-
111
-
111
-
-
-

지에스칼텍스㈜
59,533
-
-
59,533
-
12,305
12,305

지에스엠비즈㈜
-
-
-
-
94
-
94

파르나스호텔㈜
8,514
90
-
8,604
6
1,600
1,606

㈜지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
345
345

지에스이피에스㈜
1,159
-
-
1,159
-
894
894

㈜지에스엔텍
-
-
-
-
13
-
13

㈜지에스이앤알
264
-
-
264
-
-
-

㈜지에스동해전력
5,384
9
-
5,393
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
40,509
-
-
40,509
-
9,186
9,186

㈜지에스스포츠
21
-
-
21
-
1,430
1,430

옥산오창고속도로㈜
1,827
445
-
2,272
-
696
696

은평새길㈜
1,949
75
163
2,187
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
10,421
99
-
10,520
-
-
-

구미맑은물㈜
4,653
24
-
4,677
-
-
-

지에스네오텍㈜
14
-
-
14
1,075
1,740
2,815

㈜삼양인터내셔날
-
-
-
-
3,872
147
4,019

㈜승산
-
3,149
-
3,149
-
311
311

㈜경원건설
-
-
-
-
-
114
114

동해국제자원터미널㈜
-
34
-
34
-
1,715
1,715

합 계
165,255
5,877
12,593
183,725
5,371
101,267
106,638

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
기업명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
대여금
합계
매입채무
기타채무
합계

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
21
-
-
21
-
1,547
1,547

㈜메이저디벨로프먼트
-
-
-
-
-
5
5

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
36
871
907
-
-
-

㈜소백
-
621
6,856
7,477
-
-
-

향산2도시개발㈜
-
-
-
-
-
5
5

법원산업도시개발㈜
2,738
-
-
2,738
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
5,696
157
-
5,853
-
157
157

PT. CORE RESOURCE
-
274
2,940
3,214
-
-
-

제로텍㈜
-
23
1,550
1,573
-
-
-

Cadiz San Fernando, A.I.E.
214
-
-
214
199
-
199

Gestion de Participes de Biorreciclaje
78
-
-
78
-
-
-

Participes de Biorreciclaje S.A.
2,137
-
-
2,137
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트㈜
-
66
-
66
-
70
70

기타
㈜지에스
-
-
-
-
-
2,825
2,825

㈜지에스리테일
-
35
-
35
77
4,143
4,220

㈜지에스글로벌
-
41
-
41
933
1,175
2,108

㈜지에스홈쇼핑
68
10
-
78
-
2,511
2,511

지에스에너지㈜
-
339
-
339
-
4,254
4,254

지에스파워㈜
-
-
-
-
15
14,952
14,967

보령엘엔지터미널㈜
7,138
-
-
7,138
-
30,937
30,937

지에스파크이십사㈜
-
151
-
151
7
-
7

지에스칼텍스㈜
3,158
-
-
3,158
-
42,434
42,434

지에스엠비즈㈜
-
-
-
-
94
-
94

파르나스호텔㈜
781
90
-
871
15
1,600
1,615

㈜피앤에쓰
-
-
-
-
1
-
1

㈜지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
345
345

지에스이피에스㈜
-
-
-
-
-
9,132
9,132

㈜지에스엔텍
-
-
-
-
131
-
131

㈜지에스이앤알
251
-
-
251
-
-
-

㈜지에스동해전력
3,653
17
-
3,670
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
40,513
-
-
40,513
-
10,037
10,037

㈜지에스스포츠
28
60
-
88
-
126
126

옥산오창고속도로㈜
20,013
559
-
20,572
-
1,224
1,224

은평새길㈜
1,948
72
163
2,183
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
6,985
-
-
6,985
-
-
-

구미맑은물㈜
3,243
24
-
3,267
-
-
-

지에스네오텍㈜
14
60
-
74
2,388
1,736
4,124

㈜삼양인터내셔날
-
-
-
-
3,555
147
3,702

㈜승산
-
3,149
-
3,149
-
314
314

㈜경원건설
-
-
-
-
-
114
114

동해국제자원터미널㈜
-
-
-
-
-
1,380
1,380

합 계
98,677
5,784
12,380
116,841
7,415
131,170
138,585

2) 보고기간종료일 현재 특수관계자 채권에 대하여 설정된 집합평가 대손충당금 잔액은 834백만원입니다.

(4) 특수관계자 등과의 자금거래

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명

연이자율

(%)

만기
기초잔액
대여
상환
환율변동
효과
분기말
잔액
이자수익
지분거래

관계기업
FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
4.60
2020.07.11
~2021.01.17
871
-
-
49
920
11
-

㈜소백
6.00

6,856
-
-
-
6,856
103
-

PT. CORE RESOURCE
8.00 ~ 12.00
2020.10.16
~2020.10.22
2,940
-
-
164
3,104
72
-

제로텍㈜
4.60
-
1,550
-
-
-
1,550
18
-

ORIGIN LATPHRA CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
2,440

RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
-
-
-
-
13,413

기타
은평새길㈜
6.90
-
163
-
-
-
163
3
-

동해국제자원터미널㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
500

합 계
12,380
-
-
213
12,593
207
16,353

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기업명

연이자율

(%)

만기
기초잔액
대여
상환
환율변동
효과
기말잔액
이자수익
지분거래

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
-
-
-
-
-
-
-
-
750

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
4.60
2020.01.17
~2020.07.11
1,006
-
171
36
871
49
16

㈜소백
6.00
-
6,856
-
-
-
6,856
621
-

PT. CORE RESOURCE
8.00 ~ 12.00
2020.10.16
~2020.10.22
2,236
631
-
73
2,940
242
1,124

㈜부강테크
-
-
-
-
-
-
-
-
18,000

㈜청주하이테크밸리
-
-
-
-
-
-
-
-
160

제로텍㈜
4.60
-
-
1,550
-
-
1,550
23
1

㈜캠프스텐턴
-
-
-
-
-
-
-
-
3

천안테크노파크㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
600

공동기업
PT. Daria Mulia Properti
-
-
-
-
-
-
-
-
6,974

기타
부산동서고속화도로㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
6,997

은평새길㈜
6.90
-
163
-
-
-
163
11
-

동해국제자원터미널㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
190

합 계
10,261
2,181
171
109
12,380
946
34,815

(5) 특수관계자간의 지급보증내역

보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
당분기말 지급보증액
전기말 지급보증액

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
교보증권
2019.11 ~ 2020.05
KRW 37,600

KRW
43,700

㈜소백
지급보증
SC은행
2019.05 ~ 2020.05

KRW
90,000

KRW
90,000

BNK투자증권
2019.08 ~ 2020.08

KRW
80,400

KRW
80,400

법원산업도시개발㈜
조건부채무인수
농협은행 외
2019.07 ~ 2021.04

KRW
62,000

KRW
60,000

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
조건부채무인수
농협중앙회 외
2019.07 ~ 2024.01

KRW
549,557

KRW
551,031

기타
옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외
2015.10 ~ 2036.07

KRW
10,200

KRW
10,200

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
부산광역시
2018.01 ~ 2023.12

KRW
24,757

KRW
24,757

(6) 특수관계자 간의 담보제공내역

(단위: 백만원)

구분
기업명
담보의 종류
제공처
당분기말
전기말

기타
옥산오창고속도로㈜
지분증권
메리츠화재 외
29,940
29,940

전자어음
메리츠화재 외
17,000
17,000

구미맑은물㈜
지분증권
미래에셋그린인프라전문투자형사모특별자산투자신탁2호
584
584

(7) 주요 경영진에 대한 보상내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
19,496
27,670

퇴직급여
1,279
1,048

합 계
20,775
28,718

26. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
131,512
129,268

영업으로부터 창출된
현금흐름 중
조정항목
법인세비용
53,151
48,519

이자비용
33,935
34,138

이자수익
(12,877)
(11,262)

배당금수익
(122)
(344)

유형자산감가상각비
9,350
7,844

무형자산상각비
5,284
2,947

투자부동산감가상각비
1,682
1,935

사용권자산상각비
18,393
18,036

대손상각비
37,450
53,971

대손충당금환입
(14,647)
(8,438)

퇴직급여
16,073
14,154

매출채권처분손실
-
779

외화환산손익
(48,557)
(18,338)

유형자산처분손익
312
90

투자부동산처분손익
(98)
-

파생상품평가손익
(600)
5,585

파생상품거래손익
8,955
8,072

확정계약평가손익
(23,673)
(16,550)

금융보증충당부채환입
(224)
(33,743)

하자보수비
46,416
18,606

하자보수충당부채환입
(702)
(22,742)

기타자산처분손익
265
1,298

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손익
1
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손익
3,744
338

금융자산손상차손
105
-

해외사업환산손실실현
-
(1)

관계회사지분증권처분손익
-
1,307

지분법손익
1,824
(197)

리스변경손익
6,432
-

기타
(2,006)
81

소 계
139,866
106,085

영업활동으로 인한
자산부채의 변동
매출채권및기타채권의 증감
93,522
(422,310)

재고자산의 증감
12,361
59,724

파생상품거래의 정산
2,219
(4,546)

기타유동자산의 증감
(102,071)
(103,151)

기타비유동자산의 증감
(1,449)
(252)

매입채무및기타채무의 증감
(8,352)
(13,400)

기타유동부채의 증감
14,142
160,335

기타유동충당부채의 증감
9,792
(15,959)

비유동충당부채의 증감
(13,820)
(6,168)

기타비유동부채의 증감
(11,006)
4,154

퇴직급여의 지급
(3,473)
(3,699)

해외사업환산손익
32,830
49,414

소 계
24,695
(295,858)

영업으로부터 창출된 현금흐름
296,073
217,866

(
2) 중요한 비현금거래

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

차입금의 유동성 대체
219,405
56,890

하자보수충당부채의 유동성 대체
33,379
-

전대리스의 증감
4,325
-

입회금의 유동성 대체
3,238
12,593

매매목적파생상품부채의 유동성 대체
-
28,175

전
환사채의 전환

-
11,154

27. 공정가치

당분기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 산업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류변경 사항은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치 

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
2,052,973
2,052,973
1,792,956
1,792,956

매출채권및기타채권(*1)
2,408,658
2,408,658
2,415,884
2,415,884

단기금융자산(*2)
273,415
273,415
284,372
284,372

장기매출채권및기타채권
1,176,121
1,176,121
1,157,030
1,157,030

장기금융자산(*2)
401,645
401,645
438,708
438,708

당기손익-공정가치측정 금융자산
234,230
234,230
244,021
244,021

소 계
6,547,042
6,547,042
6,332,971
6,332,971

금융부채

매입채무및기타채무
1,734,150
1,734,150
1,629,980
1,629,980

단기금융부채(*3)
1,117,911
1,117,911
991,732
991,732

기타유동부채(*4)
362,494
362,494
218,190
218,190

장기금융부채(*3)
2,864,251
2,864,251
2,344,607
2,344,607

기타비유동부채(*5)
235,374
235,374
241,968
241,968

비유동충당부채(*6)
140,802
140,802
125,237
125,237

소 계
6,454,982
6,454,982
5,551,714

5,551,714

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.

(*2) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스채권이 포함되어 있습니다.
(*3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스부채가 포함되어 있습니다.

(*4) 미지급비용과 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액이며, 단기종업원급여는 제외되었습니다.

(*5) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.

(*6) 금융보증충당부채입니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산
 이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능
 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

 - 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
 - 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정
 - 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

(3) 공정가치로 측정되거나 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 연결기업의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
72,445
-
72,445

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
234,230
234,230

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
39,344
-
39,344

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
54,341
-
54,341

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
244,021
244,021

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
37,133
-
37,133

당분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간
이동 내역은 없습니다.

28. 주요 민간투자사업

종속기업인 GS Inima Environment S.A.는 종속기업들을 설립하여 민간투자사업에 대한 시행자로서 사업을 수행하고 있습니다. 주요 민간투자사업과 관련한 종속기업 및 사업내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
사업내용 / 방식
소재국
사업시행일
사업운영
 만기일
관련
 장부금액
비고

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
하수정화식 플랜트의 운영 등 / DBOOT(설계,건설, 운영,소유 및 사업기간 종료일에 이전) 방식
브라질
1995.09
2033.09
62,432
금융자산

Samar Solucoes Ambientais deAracatuba S.A.
상하수처리시설의 운영 등 / BOT(건설, 운영 및 사업기간 종료일에 이전) 방식
브라질
2012.09
2042.10
51,283
무형자산

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
해수담수화 플랜트의 운영 등 / DBOOT(설계,건설, 운영,소유 및 사업기간 종료일에 이전) 방식
알제리
2012.02
2037.09
80,522
금융자산

Jeceaba Ambiental S.A.
하수처리시설의 운영 등 / DBOT(설계,건설, 운영 및 사업기간 종료일에 이전) 방식
브라질
2009.05
2026.04
146,761
금융자산,
 무형자산

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
화학단지내 공업용수시설의 운영등 / AOO(지분인수를 통한 운영) 방식
브라질
2014.03
2054.02
118,211
무형자산

29. 사업결합

(1) Elements (Europe) Ltd.의 지분인수
 
연결기업은 당분기 중 영국 Steel Volumetric Modular 업체인 Elements (Europe) Ltd.의 지분 75%를 인수하였습니다. 양수가액은 GBP 22.5백만이며, 인수일자는 2020년 1월 09일입니다.

취득일 현재 인식한 Elements (Europe) Ltd.의 식별가능한 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

이전대가(*)

현금
11,390

유상증자
22,781

이전대가 등 합계
34,171

자산

현금및현금성자산
22,781

매출채권및기타채권
11,759

재고자산
2,595

유형자산
1,194

부채

매입채무및기타채무
8,686

식별가능한 순자산 총계
29,643

순자산(취득 지분율)
22,232

영업권
11,939

(*) 사업결합과 관련된 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

사업결합 관련 지급 대금
34,171

취득한 종속기업이 보유한 현금
22,781

순현금유출액
11,390

(2) CDCF III Fortbay MV, LLC의 지분인수 

연결기업은 당분기 중 미국 캘리포니아 Mountain View 市 Village Lake 개발사업을 위해 기존 사업법인인 CDCF III Fortbay MV, LLC의 지분 91.52%를 인수하였습니다. 양수가액은 USD 53.9백만이며, 인수일자는 2020년 2월 20일입니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

이전대가(*)

현금
51,559

지분교환
12,538

이전대가 등 합계
64,097

자산

현금및현금성자산
20,030

매출채권및기타채권
7,505

기타유동자산
1,036

유형자산
175,467

부채

기타유동부채
754

기타비유동부채
224

장기차입금
182,385

식별가능한 순자산 총계
20,675

순자산(취득 지분율)
18,922

영업권
45,175

(*) 사업결합과 관련된 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

사업결합 관련 지급 대금
51,559

취득한 종속기업이 보유한 현금
20,030

순현금유출액
31,529

(3) Danwood Holding S.A의 지분인수

연결기업은 당분기 중 Timber-Frame Prefabricated House를 독일 및 기타 국가에 공급하는 폴란드 회사인 Danwood Holding S.A의 지분 100%를 인수하였습니다. 양수가액은 EUR 140백만이며, 인수일자는 2020년 3월 16일입니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

이전대가(*)

현금
190,991

이전대가 등 합계
190,991

자산

현금및현금성자산
31,841

매출채권및기타채권
19,549

재고자산
49,063

기타유동자산
4,072

유형자산
36,993

무형자산
31,494

부채

매입채무및기타채무
29,530

단기차입금
12,436

기타유동부채
98,594

기타비유동부채
17,510

장기차입금
112,158

식별가능한 순자산 총계
(97,216)

순자산(취득 지분율)
(97,216)

영업권
288,207

(*) 사업결합과 관련된 현금흐름은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

사업결합 관련 지급 대금
190,991

취득한 종속기업이 보유한 현금
31,841

순현금유출액
159,150

4. 재무제표

재무상태표

제 52 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 51 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 52 기 1분기말

제 51 기말

자산

유동자산

6,278,076,469,192

5,997,754,351,123

현금 및 현금성자산

1,604,998,034,102

1,436,592,593,648

매출채권 및 기타채권

3,202,223,013,069

3,196,615,816,494

재고자산

497,803,393,056

514,066,723,613

단기금융자산

183,512,022,895

161,960,651,741

기타유동자산

789,540,006,070

688,518,565,627

비유동자산

5,789,361,036,221

5,476,932,856,741

유형자산

812,620,184,758

815,812,727,424

무형자산

50,345,582,110

44,850,024,921

투자부동산

845,854,955,138

848,251,674,472

사용권자산

465,283,377,585

509,226,497,317

관계회사지분증권

1,197,262,587,174

894,531,923,122

장기매출채권 및 기타채권

1,431,512,160,966

1,409,991,352,161

장기금융자산

65,466,903,258

51,118,098,601

이연법인세자산

741,878,916,228

726,056,784,719

당기손익-공정가치측정 금융자산

179,136,369,004

177,093,774,004

자산총계

12,067,437,505,413

11,474,687,207,864

부채

유동부채

5,125,903,083,676

4,918,003,544,004

매입채무 및 기타채무

1,432,120,852,441

1,373,200,016,366

단기금융부채

704,675,903,120

601,678,624,943

법인세부채

75,520,516,626

121,697,089,407

유동충당부채

123,752,070,027

113,598,964,158

기타유동부채

2,789,833,741,462

2,707,828,849,130

비유동부채

2,715,468,485,497

2,395,276,620,070

장기매입채무및기타채무

장기금융부채

1,984,537,379,256

1,731,138,139,613

순확정급여부채

51,707,191,699

41,052,144,471

비유동충당부채

440,453,764,441

387,347,670,657

기타비유동부채

238,770,150,101

235,738,665,329

부채총계

7,841,371,569,173

7,313,280,164,074

자본

자본금

400,489,020,000

400,489,020,000

자본잉여금

803,805,507,857

803,805,507,857

기타자본

(9,428,189,853)

(9,428,189,853)

기타포괄손익누계액

7,719,729,593

(370,017,366)

이익잉여금

3,023,479,868,643

2,966,910,723,152

자본총계

4,226,065,936,240

4,161,407,043,790

자본과부채총계

12,067,437,505,413

11,474,687,207,864

손익계산서

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기 1분기

제 51 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,145,582,508,245

2,145,582,508,245

2,345,652,689,267

2,345,652,689,267

공사매출

2,076,254,969,805

2,076,254,969,805

2,175,773,864,733

2,175,773,864,733

분양매출

37,061,214,987

37,061,214,987

141,619,865,060

141,619,865,060

기타매출

32,266,323,453

32,266,323,453

28,258,959,474

28,258,959,474

매출원가

1,871,265,822,963

1,871,265,822,963

2,024,849,582,254

2,024,849,582,254

공사매출원가

1,804,694,391,481

1,804,694,391,481

1,887,511,630,400

1,887,511,630,400

분양매출원가

34,870,059,501

34,870,059,501

102,324,300,281

102,324,300,281

기타매출원가

31,701,371,981

31,701,371,981

35,013,651,573

35,013,651,573

매출총이익

274,316,685,282

274,316,685,282

320,803,107,013

320,803,107,013

판매비와관리비

101,143,790,317

101,143,790,317

149,725,401,070

149,725,401,070

영업이익

173,172,894,965

173,172,894,965

171,077,705,943

171,077,705,943

기타수익

165,288,870,258

165,288,870,258

62,930,001,502

62,930,001,502

기타비용

144,352,312,630

144,352,312,630

96,041,388,448

96,041,388,448

금융수익

60,700,707,319

60,700,707,319

66,895,724,184

66,895,724,184

금융원가

72,301,300,267

72,301,300,267

46,980,795,883

46,980,795,883

법인세비용차감전순이익

182,508,859,645

182,508,859,645

157,881,247,298

157,881,247,298

법인세비용

46,449,915,438

46,449,915,438

38,330,980,893

38,330,980,893

당기순이익

136,058,944,207

136,058,944,207

119,550,266,405

119,550,266,405

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,711

1,512

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,622

1,399

포괄손익계산서

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기 1분기

제 51 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익

136,058,944,207

136,058,944,207

119,550,266,405

119,550,266,405

기타포괄손익

8,203,995,743

8,203,995,743

5,012,157,763

5,012,157,763

당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

해외사업환산이익

10,367,837,922

10,367,837,922

8,479,383,936

8,479,383,936

해외사업환산손실

(7,407,916,705)

(7,407,916,705)

(2,451,750,019)

(2,451,750,019)

파생상품평가이익

6,986,184,858

6,986,184,858

1,426,859,047

1,426,859,047

파생상품평가손실

(1,856,359,116)

(1,856,359,116)

(2,322,760,515)

(2,322,760,515)

당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

확정급여제도의 재측정손익

114,248,784

114,248,784

(119,574,686)

(119,574,686)

당기총포괄이익(손실)

144,262,939,950

144,262,939,950

124,562,424,168

124,562,424,168

자본변동표

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

397,178,985,000

788,044,521,572

(9,428,189,853)

(28,687,573,800)

2,625,039,900,116

3,772,147,643,035

회계정책변경에 따른 효과

(6,232,321,953)

(6,232,321,953)

수정 후 재작성된 금액

397,178,985,000

788,044,521,572

(9,428,189,853)

(28,687,573,800)

2,618,807,578,163

3,765,915,321,082

총포괄손익

당기순이익(손실)

119,550,266,405

119,550,266,405

해외사업환산이익

8,479,383,936

8,479,383,936

해외사업환산손실

(2,451,750,019)

(2,451,750,019)

파생상품평가이익

1,426,859,047

1,426,859,047

파생상품평가손실

(2,322,760,515)

(2,322,760,515)

확정급여제도의 재측정 손익

(119,574,686)

(119,574,686)

총포괄손익 소계

5,131,732,449

119,430,691,719

124,562,424,168

소유주와의 거래

신종자본증권의 이자지급

(198,838,500)

(198,838,500)

전환사채의 전환

1,922,550,000

9,148,703,354

11,071,253,354

배당금의 지급

(78,743,202,000)

(78,743,202,000)

소유주와의 거래 소계

1,922,550,000

9,148,703,354

(78,942,040,500)

(67,870,787,146)

2019.03.31 (기말자본)

399,101,535,000

797,193,224,926

(9,428,189,853)

(23,555,841,351)

2,659,296,229,382

3,822,606,958,104

2020.01.01 (기초자본)

400,489,020,000

803,805,507,857

(9,428,189,853)

(370,017,366)

2,966,910,723,152

4,161,407,043,790

회계정책변경에 따른 효과

수정 후 재작성된 금액

400,489,020,000

803,805,507,857

(9,428,189,853)

(370,017,366)

2,966,910,723,152

4,161,407,043,790

총포괄손익

당기순이익(손실)

136,058,944,207

136,058,944,207

해외사업환산이익

10,367,837,922

10,367,837,922

해외사업환산손실

(7,407,916,705)

(7,407,916,705)

파생상품평가이익

6,986,184,858

6,986,184,858

파생상품평가손실

(1,856,359,116)

(1,856,359,116)

확정급여제도의 재측정 손익

114,248,784

114,248,784

총포괄손익 소계

8,089,746,959

136,173,192,991

144,262,939,950

소유주와의 거래

신종자본증권의 이자지급

(198,838,500)

(198,838,500)

전환사채의 전환

배당금의 지급

(79,405,209,000)

(79,405,209,000)

소유주와의 거래 소계

(79,604,047,500)

(79,604,047,500)

2020.03.31 (기말자본)

400,489,020,000

803,805,507,857

(9,428,189,853)

7,719,729,593

3,023,479,868,643

4,226,065,936,240

현금흐름표

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기 1분기

제 51 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

182,442,668,721

(155,039,390,725)

영업활동으로부터 창출된 현금흐름

243,328,521,850

(148,348,811,042)

이자의 수취

11,199,555,127

17,485,017,552

이자의 지급

(16,681,046,706)

(21,091,497,212)

배당금의 수취

118,396,500

343,623,000

법인세의 납부

(55,522,758,050)

(3,427,723,023)

투자활동으로 인한 현금흐름

(338,627,585,662)

(115,530,735,713)

투자활동으로 인한 현금유입액

162,120,019,514

99,909,811,205

기타채권의 감소

89,175,111,690

12,021,976,894

단기금융자산의 감소

11,788,898,302

25,746,567,465

장기기타채권의 감소

59,019,284,540

57,683,805,884

장기금융자산의 감소

당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분

23,458,406

관계회사지분증권의 처분

유형자산의 처분

1,299,197,325

4,427,460,962

무형자산의 처분

30,000,000

투자부동산의 처분

814,069,251

투자활동으로 인한 현금유출액

(500,747,605,176)

(215,440,546,918)

기타채권의 증가

50,119,265,278

19,235,590,665

단기금융자산의 증가

2,948,296,628

21,952,106,624

장기기타채권의 증가

134,488,069,859

79,622,947,984

장기금융자산의 증가

당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득

2,170,850,000

506,705,000

관계회사지분증권의 취득

301,125,698,804

91,805,581,642

유형자산의 취득

3,943,962,427

2,184,664,439

무형자산의 취득

5,951,462,180

132,950,564

투자부동산의 취득

재무활동으로 인한 현금흐름

312,015,068,669

(201,069,778,104)

재무활동으로 인한 현금유입액

720,534,262,570

407,979,748,579

단기금융부채의 증가

114,673,757,466

374,866,866,302

장기금융부채의 증가

586,065,760,000

28,390,675,000

기타비유동부채의 증가

19,794,745,104

4,722,207,277

재무활동으로 인한 현금유출액

(408,519,193,901)

(609,049,526,683)

단기금융부채의 감소

243,177,164,456

588,319,909,470

기타유동부채의 감소

5,025,165,000

1,734,615,000

장기금융부채의 감소

120,421,753,200

5,228,248,600

기타비유동부채의 감소

13,529,696,861

13,543,637,733

배당금의 지급

신종자본증권의 이자지급

198,838,500

198,838,500

자기주식의 취득

주식발행비의 지급

24,277,380

리스부채의 지급

26,166,575,884

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

12,575,288,726

2,259,532,150

현금및현금성자산의 증가(감소)

168,405,440,454

(469,380,372,392)

기초현금및현금성자산

1,436,592,593,648

1,372,469,984,494

기말현금및현금성자산

1,604,998,034,102

903,089,612,102

이익잉여금(결손금)처리계산서

제 52 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 51 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 50 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 52 기 1분기
제 51 기
제 50 기

미처분이익잉여금(미처리결손금)

138,577,029,953

437,122,133,246

204,232,937,641

전기이월미처분이익잉여금
 (미처리결손금)
2,716,924,246

2,589,735,641

2,787,325,576

회계정책의 변경 효과

(6,232,321,953)

(395,787,103,705)

당기순이익(손실)
136,058,944,207

441,560,073,558

598,500,719,420

신종자본증권 이자지급
(198,838,500)

(795,354,000)

(1,268,003,650)

기타

임의적립금등의 이입액

-

기술개발준비금

임의적립금

해외사업손실준비금

이익잉여금 처분액

434,405,209,000

201,643,202,000

이익준비금

8,000,000,000

7,900,000,000

배당금
 주당배당금(율)
 보통주: 당기 1,000원(20.00%)
 전기 300원(6.00%)

79,405,209,000

78,743,202,000

재무구조개선적립금

100,000,000,000

30,000,000,000

기업합리화적립금

120,000,000,000

40,000,000,000

해외사업손실준비금

120,000,000,000

40,000,000,000

기타 임의적립금

7,000,000,000

5,000,000,000

차기이월미처분이익잉여금
(미처리결손금)

138,577,029,953

2,716,924,246

2,589,735,641

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

GS건설주식회사(이하 "당사")는 1969년 12월 19일에 설립되어 토목과 건축, 주택신축판매, 보수유지관리, 해외종합건설업, 기술용역사업 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 1979년 1월 4일 럭키해외건설 주식회사를, 1999년 8월 1일 LG엔지니어링 주식회사를, 2000년 10월 1일 백양개발 주식회사를 흡수합병하였습니다. 

당사는 1981년 8월 3일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2005년 3월 18일자로상호를 LG건설 주식회사에서 GS건설주식회사로 변경하였습니다. 한편, 당사는 2005년 4월 4일 공정거래위원회의 상호출자제한기업집단 등의 지정에 따라 GS그룹의 계열에 포함되었습니다.

보고기간종료일 현재 당사는 UAE, 쿠웨이트, 이집트, 싱가포르 등에 다수의 해외지사와 건설현장을 두고 있습니다.

당사의 보고기간종료일 현재 납입자본금은

400,489
백
만원입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 동 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

(1)
기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
 

(2)
기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별 가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다

(3)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.2 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

(1) 수익인식

당사는 고객과의 주요 계약에 대하여 진행기준을 사용하여 수익을 인식하고 있습니다. 진행기준에서는 수익을 측정하기 위하여 총발생예정원가에 대한 누적발생원가의비율을 추정하도록 합니다. 따라서, 현재의 수익은 공사 초기의 변동성, 공사 수행범위의 변동, 원가의 변동, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 변동될 수 있습니다.

1) 총계약수익 추정치의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 따라서 총계약수익의 측정은미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

당사는 거래가격을 산정할 때에 거래가격 조정의 승인가능성, 회사가 성과기준을 충족할 가능성을 고려하며, 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 거래가격에 포함합니다.

2) 공사지연에 따른 총계약수익 추정치의 불확실성

공사수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다. 당사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등에 기초하여 회사가 부담할 지연배상금을 추정합니다.

각 보고기간 말의 상황과 보고기간의 상황 변동을 충실하게 표현하기 위하여 보고기간 말마다 추정 거래가격은 다시 평가합니다. 당사는 발주처에 공사종료기한에 대한 연장 클레임을 청구하고 당사에 공사종료기한 미준수의 귀책사유가 없음을 소명하는등의 대응방안을 통해 지연배상금을 최소화하기 위한 제반 절차를 지속적으로 진행하고 있습니다. 

3) 총계약원가 추정치의 불확실성

총계약원가는 매 보고기간종료일마다 측정하지만, 건설계약의 성격에 따라 수행 업무의 성격, 지리적 영향, 경제환경 변화에 따라 계약원가의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향에 의하여 변동될 수 있습니다. 당사는 추정계약원가의 유의적 변동에 대해 추정 가능한 시점에 반영하고 있습니다.

(2) COVID-19 영향
2020년 중 COVID-19의 확산은 한국을 포함한 전세계 경제에 부정적 영향을 미칠 것으로 전망되고 있습니다. 중간기간의 재무제표 작성 시 사용된 중요한 회계추정 및가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있습니다. 보고기간 종료일 현재 COVID-19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정할 수는 없으나, 당사는 이러한 상황을 예의주시하고 있으며 지속적으로 모니터링할 예정입니다.

4. 영업부문 및 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사의 영업부문

영 업 부 문
주 요 사 업

인프라부문
도로, 철도 등

건축ㆍ주택부문
사무용빌딩, 공장, 아파트 등

플랜트부문
석유정제설비, 수처리시설 등

분산형에너지부문(*1)
발전소, 전력제어, 지역난방 등

신사업부문(*2)
해외개발사업 등

기타부문
리조트사업, 임대사업 등

(*1) 당분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.

(*2) 당분기부터 신사업부문이 신설되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다.

(2) 영업부문의 손익내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
분산형에너지
신사업
기타
합 계

매출액
203,924
1,215,423
625,460
89,907
-
10,869
2,145,583

영업이익
4,020
180,370
3,515
(7,104)
(4,985)
(2,643)
173,173

법인세차감전순이익(손실)
(9,464)
190,927
(4,242)
(11,099)
20,419
(4,032)
182,509

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
분산형에너지
신사업
기타
합계

매출액
230,098
1,383,659
615,039
103,799
-
13,058
2,345,653

영업이익
3,380
130,111
40,513
(3,148)
-
222
171,078

법인세차감전순이익(손실)
3,842
180,509
(12,191)
(12,204)
-
(2,075)
157,881

(3) 영업부문의 수익내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
분산형에너지
신사업
기타
합계

주요 제품/용역

건설공사
198,848
1,167,755
591,225
89,631
-
-
2,047,459

자체분양공사
-
37,061
-
-
-
-
37,061

설계용역 등
4,717
1,420
22,543
116
-
-
28,796

임대 및 기타매출
359
9,187
11,692
160
-
-
21,398

리조트 매출
-
-
-
-
-
10,869
10,869

합 계
203,924
1,215,423
625,460
89,907
-
10,869
2,145,583

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
203,924
1,213,184
625,460
89,907
-
-
2,132,475

한 시점에 인식
-
2,239
-
-
-
10,869
13,108

합 계
203,924
1,215,423
625,460
89,907
-
10,869
2,145,583

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
인프라
건축ㆍ주택
플랜트
분산형에너지
신사업
기타
합계

주요 제품/용역

건설공사
225,803
1,224,462
604,071
100,297
-
-
2,154,633

자체분양공사
-
141,620
-
-
-
-
141,620

설계용역 등
3,410
6,084
8,351
3,296
-
-
21,141

임대 및 기타매출
885
11,493
2,617
206
-
-
15,201

리조트 매출
-
-
-
-
-
13,058
13,058

합 계
230,098
1,383,659
615,039
103,799
-
13,058
2,345,653

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
230,098
1,359,245
615,039
103,799
-
-
2,308,181

한 시점에 인식
-
24,414
-
-
-
13,058
37,472

합 계
230,098
1,383,659
615,039
103,799
-
13,058
2,345,653

5. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

채권잔액
대손충당금
합계
채권잔액
대손충당금
합계

< 유동항목 >

매출채권
공사미수금
1,604,117
(171,893)
1,432,224
1,811,360
(176,722)
1,634,638

분양미수금
21,375
(1,724)
19,651
24,798
(1,741)
23,057

미청구공사
1,098,932
(115,324)
983,608
1,077,689
(115,077)
962,612

받을어음
230,272
-
230,272
87,984
-
87,984

소 계
2,954,696
(288,941)
2,665,755
3,001,831
(293,540)
2,708,291

기타채권
미수금
840,729
(488,022)
352,707
799,066
(449,945)
349,121

미수수익
100,561
(48,393)
52,168
86,574
(43,000)
43,574

단기대여금
534,594
(403,001)
131,593
440,754
(345,124)
95,630

소 계
1,475,884
(939,416)
536,468
1,326,394
(838,069)
488,325

유동항목 계
4,430,580
(1,228,357)
3,202,223
4,328,225
(1,131,609)
3,196,616

< 비유동항목 >

장기매출채권및기타채권
장기미수금
27,529
-
27,529
26,233
-
26,233

장기대여금
1,383,867
(483,001)
900,866
1,390,234
(508,648)
881,586

임차보증금
230,190
(3,279)
226,911
225,614
(3,186)
222,428

영업보증금
285,860
(9,654)
276,206
288,227
(8,483)
279,744

비유동항목 계
1,927,446
(495,934)
1,431,512
1,930,308
(520,317)
1,409,991

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
대손상각비
환입/제각(*)
분기말

매출채권및
기타채권
공사미수금
176,722
4,185
(9,014)
171,893

분양미수금
1,741
186
(203)
1,724

미청구공사
115,077
247
-
115,324

미수금
449,945
42,151
(4,074)
488,022

미수수익
43,000
5,537
(144)
48,393

단기대여금
345,124
23,758
34,119
403,001

소 계
1,131,609
76,064
20,684
1,228,357

장기매출채권및기타채권
장기대여금
508,648
9,462
(35,109)
483,001

임차보증금
3,186
306
(213)
3,279

영업보증금
8,483
1,208
(37)
9,654

소 계
520,317
10,976
(35,359)
495,934

합 계
1,651,926
87,040
(14,675)
1,724,291

(*) 유동성 대체로 인한 대여금 간 대체금액 34,196백만원이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
대손상각비
환입/제각
분기말

매출채권및
기타채권
공사미수금
161,247
8,537
(3,091)
166,693

분양미수금
885
1,266
(762)
1,389

미청구공사
114,381
787
-
115,168

미수금
380,041
55,323
(6,599)
428,765

미수수익
36,738
989
(936)
36,791

단기대여금
341,409
293
(72,638)
269,064

소 계
1,034,701
67,195
(84,026)
1,017,870

장기매출채권및기타채권
장기대여금
476,383
4,435
69,942
550,760

임차보증금
2,562
199
(125)
2,636

영업보증금
7,346
134
(611)
6,869

소 계
486,291
4,768
69,206
560,265

합 계
1,520,992
71,963
(14,820)
1,578,135

6. 건설계약

(1) 당분기 및 전
분기 중 당사의 공사계
약 잔액
변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
공사수익인식
분기말잔액

도급공사
인프라부문
2,752,620
61,263
198,668
2,615,215

건축ㆍ주택부문
8,876,764
611,672
1,168,935
8,319,501

플랜트부문
2,526,717
79,981
598,668
2,008,030

분산형에너지부문
494,395
32,003
89,741
436,657

소 계
14,650,496
784,919
2,056,012
13,379,403

자체공사(*)
건축ㆍ주택부문
890,425
(1,606)
34,822
853,997

합 계
15,540,921
783,313
2,090,834
14,233,400

(*) 한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
공사수익인식
분기말잔액

도급공사
인프라부문
2,718,142
548,034
225,624
3,040,552

건축ㆍ주택부문
8,169,163
958,478
1,227,529
7,900,112

플랜트부문
2,940,560
55,724
604,607
2,391,677

분산형에너지부문
842,105
25,903
103,588
764,420

소 계
14,669,970
1,588,139
2,161,348
14,096,761

자체공사(*)
건축ㆍ주택부문
1,148,661
71,383
117,206
1,102,838

합 계
15,818,631
1,659,522
2,278,554
15,199,599

(*) 한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

상기 공사계약금액은 미착공 현장의 공사계약금액을 포함하고 있지 않습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 진행중인 건설계약 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
누적 공사수익
누적공사원가
누적공사손익
유보금(*)

도급공사
인프라부문
9,556,358
9,163,187
393,171
92,130

건축ㆍ주택부문
28,966,217
24,883,559
4,082,658
12,465

플랜트부문
29,054,234
28,445,573
608,661
190,862

분산형에너지부문
4,802,400
5,041,035
(238,635)
43,338

소 계
72,379,209
67,533,354
4,845,855
338,795

자체공사
건축ㆍ주택부문
1,671,683
1,368,775
302,908
-

합 계
74,050,892
68,902,129
5,148,763
338,795

(*) 유보금은 재무제표 상 공사미수금에 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
누적 공사수익
누적공사원가
누적공사손익
유보금(*)

도급공사
인프라부문
9,620,300
9,209,354
410,946
126,278

건축ㆍ주택부문
28,304,293
24,410,631
3,893,662
12,468

플랜트부문
29,334,226
28,714,616
619,610
180,583

분산형에너지부문
5,808,467
5,936,603
(128,136)
68,121

소 계
73,067,286
68,271,204
4,796,082
387,450

자체공사
건축ㆍ주택부문
1,636,861
1,334,877
301,984
-

합 계
74,704,147
69,606,081
5,098,066
387,450

(*) 유보금은 재무제표 상 공사미수금에 포함되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 계약자산(미청구공사) 및 계약부채(초과청구공사 및 선수금) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

도급공사
인프라부문
333,063
195,638
313,558
187,806

건축ㆍ주택부문
318,174
1,354,123
263,569
1,370,233

플랜트부문
195,958
232,501
235,233
190,633

분산형에너지부문
136,413
67,551
150,252
80,578

합 계
983,608
1,849,813
962,612
1,829,250

당사의 자체공사와 관련하여 분양수익이 진행청구액을 초과하는 금액은 당분기말 현재 7,718백만원(전기말 8,140백만원)이며, 진행청구액이 분양수익을 초과하는 금액은 당분기말 현재 241,424백만원(전기말 255,990백만원)입니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 자산으로 인식
한
계약이행원가는
94,196백만원
(전
기말 83,048백만원)입
니다. 당사는 건설계약과 관련하여, 계약(또는 예상 계약)과 직접 관련되고, 미래의 수행의무를 이행할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높이며, 회수될 것으로 예상되는 원가를 계약이행원가로 인식하였습니다.

(5) 당분기말 현재 당사의 주요 합작공사 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

합작공사명
총도급액
당사금액
당사지분
대표사

Karbala Refinery Project(이라크)
6,827,853
2,560,445
37.5%
현대건설㈜

Clean Fuels Project(MAA)(쿠웨이트)
5,007,342
1,669,114
33.3%
JGC

P10-Project(경기)
1,878,080
957,821
51.0%
GS건설㈜

PP-12 복합화력발전소건설공사(사우디)
1,390,004
695,002
50.0%
Arabian Bemco Contracting Co. Ltd.

카타르도하메트로(카타르)
2,262,992
565,748
25.0%
QDVC

신한울원자력1,2호기주설비공사(경북)
1,803,416
450,854
25.0%
현대건설㈜

삼척그린파워#1,2보일러설치조건부구매(강원)
829,567
406,488
49.0%
현대건설㈜

P9-Project(경기)
672,084
342,763
51.0%
GS건설㈜

Kais CCPP Project(알제리)
657,870
328,935
50.0%
GS건설㈜

개포8단지
2,595,432
864,279
33.3%
현대건설㈜

(6) 당분기 및 전분기 중 당사의 투입법으로 진행기준을 적용한 건설계약과 관련한 공사손실충당부채, 회계추정변경에 따른 공사손익 변동금액 및 미청구공사의 변동금액은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
총 계약수익의
 변동
총 계약원가의 변동
공사손익 변동금액
미청구공사의
 변동

당기영향
향후영향
합계

인프라부문
2,600
(11,366)
(7,201)
(2,051)
(2,114)
(4,165)
(2,051)

건축ㆍ주택부문
11,072
21,317
(140,244)
93,104
68,457
161,561
93,104

플랜트부문
24,301
79,981
99,921
(27,539)
7,599
(19,940)
(27,539)

분산형에너지부문
25,460
22,213
25,698
(4,505)
1,020
(3,485)
(4,505)

합 계
63,433
112,145
(21,826)
59,009
74,962
133,971
59,009

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
공사손실
충당부채
총 계약수익의
 변동
총 계약원가의 변동
공사손익 변동금액
미청구공사의
 변동

당기영향
향후영향
합계

인프라부문
3,431
14,747
11,452
(84)
3,379
3,295
(84)

건축ㆍ주택부문
10,178
98,462
(16,857)
38,100
77,219
115,319
38,100

플랜트부문
31,505
55,723
36,988
8,270
10,465
18,736
8,270

분산형에너지부문
25,086
25,903
20,868
(319)
5,354
5,034
(319)

합 계
70,200
194,835
52,451
45,967
96,417
142,384
45,967

(7) 당분기말 현재 당사의 투입법으로 진행기준을 적용한 계약 중 총 계약수익금액이직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
계약일
공사기한
진행률
 (%)
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

인프라
 부문
Thomson-East Coast line Contract T301
2016-03-18
2024-02-28
56.34
178,050
-
45,254
-

Doha Link project
2014-12-30
2019-06-20
98.94
-
-
24,150
-

카타르도하메트로(*)
2013-06-13
2020-04-05
98.15
49,204
-
1,396
-

Contract N101
2018-12-26
2026-11-30
5.10
-
-
496
-

건축
ㆍ
주택
 부문
P10-Project
2015-10-20
2020-06-30
97.60
-
-
-
-

그랑시티자이
2016-10-01
2020-02-18
97.41
-
-
33,183
291

그랑시티자이2차
2017-05-01
2020-10-31
75.23
-
-
55,910
407

과천자이
2018-12-13
2021-11-12
31.79
-
-
30
-

Ng Teng Fong Hospital
2012-06-01
2015-10-30
96.07
3,810
-
-
-

Marina South Parcel
2013-08-01
2018-05-30
86.52
-
-
12,502
-

개포프레지던스자이
2019-11-04
2023-02-28
5.32
-
-
-
-

개포8단지
2018-03-14
2021-07-31
14.63
-
-
-
-

플랜트
부문
Karbala Refinery Project
2014-04-22
2022-02-16
84.98
-
-
251,659
-

Ruwais Refinery Expansion Project PKG-2
2009-12-14
2016-11-15
99.70
-
-
4,458
-

ERC Refinery Project
2007-08-29
2020-02-29
99.36
45,320
-
150,633
-

RRW Unit Restoration
2017-06-29
2019-06-30
98.98
-
-
-
-

Clean Fuels Project(MAA)(*)
2014-04-13
2020-06-30
97.52
-
-
7,886
-

NSRP Project
2013-07-22
2018-11-14
99.47
-
-
96
-

MFC 프로젝트
2018-08-07
2021-04-30
49.80
-
-
55,056
364

Rabigh II CP4
2012-06-25
2017-07-17
99.73
-
-
55,842
-

Takreer Inter Refinery Pipeline-2 Project
2010-09-16
2016-08-31
99.10
-
-
8,976
-

Rumaitha/Shanayel Facilities PhaseⅢ
2014-04-14
2018-06-28
98.21
-
-
2,330
-

Yeosu No.2 Complex Project
2018-12-04
2021-06-30
64.52
87,192
-
60,244
398

LPIC Project PKG 3(*)
2015-12-17
2020-06-30
93.30
-
-
6,313
-

KNPC North LPG Tank Farm
2011-04-10
2019-08-28
98.90
3,205
-
5,027
-

KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
2011-09-15
2020-06-30
98.56
70,144
70,144
1,591
-

Bahrain LNGIT Project(*)
2015-12-02
2020-06-30
98.20
19,778
-
-
-

분산형
에너지부문
PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
2012-05-16
2020-12-31
97.62
87,503
-
4,629
-

안양열병합발전소2호기건설공사
2015-09-22
2021-12-31
80.60
-
-
-
-

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하
였으며, 목적물 인도 후 하자보수 등으로 인하여 진
행기준 수익을 인식중인 계약을 포함하고 있습니다. 한
편,
관련 법령이나 발주처와의 협약으로인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

7. 재고자산 및 기타유동자산

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

완성주택
-
822

상품 및 제품
83
66

원재료
43,794
51,089

주택건설계정
453,903
462,066

저장품
24
24

합 계
497,804
514,067

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 기타유동자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

선급공사원가
94,196
83,048

선급금
506,972
485,872

선급비용
148,832
74,416

매입부가가치세
34,427
31,944

선급법인세
5,113
13,239

합 계
789,540
688,519

8. 당기손익-공정가치측정 금융자산

보고기간종료일 현재 당사의 당기손익-공정가치측정 금융자산의 구성내역은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

국공채
5,810
4,154

기업이 발행한 채무증권
5,210
5,210

시장성 없는 지분증권, 출자금 등
168,116
167,730

합 계
179,136
177,094

9. 관계회사지분증권

보고기간종료일 현재 당사의 관계회사지분증권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
분류
소재지
지분율
(%)
결산일
장부금액

당분기말
전기말

자이에스앤디㈜
종속기업
한국
61.17
12월 31일
64,357
64,357

자이에스텍㈜
종속기업
한국
100.00
12월 31일
337
337

㈜지씨에스
종속기업
한국
99.85
12월 31일
3,056
3,056

비에스엠㈜
종속기업
한국
100.00
12월 31일
534
534

자이에너지운영㈜
종속기업
한국
100.00
12월 31일
5,080
5,080

GS E&C Nanjing Co.Ltd.
종속기업
중국
100.00
12월 31일
20,152
20,152

Vietnam GS Industry One-Member LLC(*1)
종속기업
베트남
100.00
12월 31일
52,508
52,088

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
종속기업
베트남
100.00
12월 31일
20,243
20,243

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.(*1)(*2)
종속기업
인도
100.00
3월 31일
980
-

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
종속기업
사우디
98.00
12월 31일
-
-

GS E&C POLAND SP.ZO.O(*1)
종속기업
폴란드
100.00
12월 31일
194,998
55

GS E&C Construction Canada Ltd.
종속기업
캐나다
100.00
12월 31일
1
1

GS E&C PANAMA S.A.
종속기업
파나마
100.00
12월 31일
1,226
1,226

GS Inima Environment S.A.
종속기업
스페인
100.00
12월 31일
505,441
505,441

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
종속기업
스페인
100.00
12월 31일
97,002
97,002

GS E&C Thai Co.,Ltd.(*3)
종속기업
태국
49.00
8월 31일
1,734
1,734

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
종속기업
인도
100.00
3월 31일
4,703
4,498

GS Village Lake LLC(*1)
종속기업
미국
100.00
12월 31일
42,628
15,336

GS ENGINEERING & CONSTRUCTION AUSTRALIA PTY LTD
종속기업
오스트레일리아
100.00
12월 31일
465
465

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
종속기업
보츠와나
100.00
12월 31일
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
종속기업
인도네시아
100.00
12월 31일
23,916
23,916

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.(*3)
종속기업
아랍에미리트
49.00
12월 31일
43
43

GS Property Mountain View LLC
종속기업
미국
100.00
12월 31일
15,599
15,599

CHERVONA GORA EKO
종속기업
우크라이나
100.00
12월 31일
8,021
8,021

지베스코㈜
종속기업
한국
100.00
12월 31일
5,000
5,000

포항영일만해양케이블카㈜
종속기업
한국
60.00
12월 31일
3,000
3,000

GS Real Estate Development Co. Ltd
종속기업
사우디
100.00
12월 31일
158
158

GS E&C UKRAINE LLC
종속기업
우크라이나
100.00
12월 31일
1
1

지피씨㈜(*4)
종속기업
한국
100.00
12월 31일
5,000
-

Elements (Europe) Limited(*1)(*4)
종속기업
영국
75.00
12월 31일
34,171
-

777 WMF, LLC(*4)
종속기업
미국
100.00
12월 31일
23,866
-

㈜메이저디벨로프먼트
관계기업
한국
45.00
12월 31일
-
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
관계기업
필리핀
25.00
12월 31일
48
48

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
관계기업
한국
25.24
12월 31일
18,200
18,200

법원산업도시개발㈜
관계기업
한국
20.00
12월 31일
100
100

학운7산단㈜
관계기업
한국
20.00
12월 31일
200
200

향산2도시개발㈜
관계기업
한국
50.00
12월 31일
5
5

통진산단㈜
관계기업
한국
20.00
12월 31일
10
10

㈜소백
관계기업
한국
29.99
12월 31일
90
90

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이(*5)
관계기업
한국
10.00
12월 31일
6,500
6,500

㈜과천상상피에프브이(*5)
관계기업
한국
19.00
12월 31일
2,030
2,030

㈜청주하이테크밸리
관계기업
한국
20.00
12월 31일
160
160

㈜부강테크
관계기업
한국
29.00
12월 31일
18,000
18,000

PT. CORE RESOURCE
관계기업
인도네시아
49.00
12월 31일
1,124
1,124

제로텍㈜(*5)
관계기업
한국
19.00
12월 31일
1
1

GS Korea for Project Management Company
공동기업
쿠웨이트
49.00
12월 31일
19
19

지앤엠에스테이트㈜
공동기업
한국
50.00
12월 31일
100
100

㈜천안테크노
관계기업
한국
20.00
12월 31일
600
600

㈜캠프스텐턴
관계기업
한국
29.00
12월 31일
2
2

ORIGIN LATPHRAO CO.,LTD.(*6)
관계기업
태국
49.00
12월 31일
2,440
-

RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED(*1)(*6)
관계기업
인도
49.00
3월 31일
13,414
-

합 계
1,197,263
894,532

(*1) 당분기 중 유상증자에 참여하였습니다.
(*2) 당분기 중 손상차손을 인식하였습니다.
(*3) 주주간 협약에 의하여 지배력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다.
(*4) 당분기 중 신규 연결 편입하였습니다.
(*5) 이사선임권의 보유로 유의적인 영향력을 행사가능하여 관계기업으로 분류하였습니다.
(*6) 당분기 중 신규 취득하였습니다.

10. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
순장부가액
취득원가
감가상각누계액
순장부가액

토지
519,477
-
519,477
519,473
-
519,473

건물
289,522
(101,932)
187,590
316,837
(127,496)
189,341

구축물
113,302
(46,906)
66,396
113,306
(46,237)
67,069

기계장치
43,103
(36,838)
6,265
42,783
(35,892)
6,891

건설장비
35,771
(29,084)
6,687
36,487
(28,570)
7,917

차량운반구
24,307
(19,823)
4,484
23,948
(19,335)
4,613

공구와기구
12,457
(10,114)
2,343
13,320
(10,612)
2,708

비품
123,364
(108,096)
15,268
125,027
(108,982)
16,045

건설중인자산
4,110
-
4,110
1,756
-
1,756

합 계
1,165,413
(352,793)
812,620
1,192,937
(377,124)
815,813

(2) 당분기 및 전분기 중 당사의 유형자산 증감내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
환산차이
분기말

토지
519,473
403
(399)
-
-
519,477

건물
189,341
187
-
(1,938)
-
187,590

구축물
67,069
218
(207)
(695)
11
66,396

기계장치
6,891
-
(39)
(679)
92
6,265

건설장비
7,917
-
(530)
(845)
145
6,687

차량운반구
4,613
263
-
(429)
37
4,484

공구와기구
2,708
50
(293)
(166)
44
2,343

비품
16,045
468
(150)
(1,177)
82
15,268

건설중인자산
1,756
2,354
-
-
-
4,110

합 계
815,813
3,943
(1,618)
(5,929)
411
812,620

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
환산차이
분기말

토지
456,681
-
-
-
-
456,681

건물
172,579
387
-
(1,750)
-
171,216

구축물
69,319
53
-
(685)
5
68,692

기계장치
6,670
94
(206)
(476)
64
6,146

건설장비
24,089
80
(3,786)
(1,500)
358
19,241

차량운반구
5,248
295
(131)
(391)
26
5,047

공구와기구
2,768
227
(309)
(203)
32
2,515

비품
17,648
1,044
(83)
(1,291)
59
17,377

건설중인자산
1
4
-
-
-
5

합 계
755,003
2,184
(4,515)
(6,296)
544
746,920

11. 무형자산 

당분기 및 전분기 중 당사의 무형자산 증감내역은 다음과 같습니다. 

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
환산차이
분기말

회원권
40,471
-
-
-
25
40,496

소프트웨어
4,363
399
-
(331)
-
4,431

기술권리
16
5,552
-
(149)
-
5,419

합 계
44,850
5,951
-
(480)
25
50,346

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기초
취득
처분
상각
환산차이
분기말

회원권
40,499
-
(30)
-
11
40,480

소프트웨어
1,986
133
-
(164)
-
1,955

기술권리
23
-
-
(2)
-
21

합 계
42,508
133
(30)
(166)
11
42,456

12. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 당사의 투자부동산 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초
848,252
870,807

처분
(717)
-

감가상각
(1,680)
(1,730)

분기말
845,855
869,077

취득원가
910,937
912,575

감가상각누계액
(27,340)
(20,564)

손상차손누계액
(37,742)
(22,934)

보고기간종료일 현재 당사의 투자부동산 공정가치는 재무상태표상 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 투자부동산 담보제공내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
149,189
156,653
장기차입금 등
130,843
우리은행 등

건물
206,435

<전기말>
(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련금액
담보권자

토지
149,189
156,718
장기차입금 등
130,893
우리은행 등

건물
207,863

13. 리스

당사가 리스이용자(중간리스제공자)인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

토지
2,651
2,846

건물
535,584
550,953

기계장치
29
44

건설장비
15,522
19,004

공구와기구
3
2

비품
977
1,061

전대리스(*)
(89,483)
(64,684)

합 계
465,283
509,226

리스부채

유동
90,908
93,551

비유동
474,434
488,988

합 계
565,342
582,539

(*) 당분기 중 증가된 사용권자산은 4,325백만원이며, 당분기 중 전대리스를 금융리스로 인식함에 따라 장부에서 차감한 사용권자산의 금액은 33,333백만원입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

토지
563
309

건물
16,250
16,863

기계장치
15
16

건설장비
5,941
3,376

공구와기구
1
1

비품
84
21

전대리스
(5,463)
(3,356)

합 계
17,391
17,230

리스부채에 대한 이자비용
5,249
6,189

단기리스료
18,319
28,210

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
3,477
2,077

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료
2,873
1,422

전대리스에 따른 이자수익
675
737

당분기 중 리스의 총 현금유출은
50,835백만원입
니다.

14. 매입채무및기타채무와 기타부채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,262,594
1,317,356

미지급금
169,527
55,844

합 계
1,432,121
1,373,200

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

공사선수금
194,280
151,464

분양선수금
258,983
274,180

초과청구공사
1,655,532
1,677,786

선수금
42,519
40,066

예수금
327,117
234,224

예수보증금
839
870

미지급비용
43,665
141,670

미지급배당금
79,412
6

선수수익
379
303

매출부가가치세
11,719
10,083

유동성입회금
175,389
177,177

합 계
2,789,834
2,707,829

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 기타비유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장기성예수보증금
5,393
5,404

임대보증금
207,679
202,957

입회금
25,698
27,378

합 계
238,770
235,739

15. 장단기금융부채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

단기차입금
174,729
231,621

유동성장기부채
405,590
241,390

유동리스부채
90,908
93,551

파생상품부채(*)
33,449
35,117

합 계
704,676
601,679

(*) 해외전환사채 발행과 관련하여 채권자에게 제공한 전환권의 공정가치를 파생상품 부채로 계상한 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 장기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장기차입금
984,959
729,317

사채
534,200
522,847

사채할인발행차금
(1,644)
(1,772)

전환권조정
(7,412)
(8,242)

비유동리스부채
474,434
488,988

합 계
1,984,537
1,731,138

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 차입금 등의 상세내역은 다음과 같습니다.

1) 단기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

Usance
KEB 하나은행
2020-04-06
0.35
373
451

국민은행
2020-08-12
0.30~2.19
6,718
2,966

수협
2020-04-06
0.35
5,812
5,574

우리은행
2020-08-03
0.30~2.28
1,820
3,105

한국산업은행
2020-08-24
2.04~2.27
1,132
843

신한은행
2020-04-28
2.26
271
1,016

중국은행
2020-09-21
1.88~2.82
1,682
6,595

외화
 단기차입금
HSBC
2020-11-20
1M Libor + 1.83
61,130
57,890

Qatar National Bank Consortium
2020-06-30
5.00
6,633
6,321

United Overseas Bank
2020-05-15
6M Sibor + 2.00
20,686
31,080

KEB 하나은행
2020-06-30
3M Libor + 1.73
5,192
-

KEB 하나은행
2020-06-30
3M JPYLibor + 1.73
2,150
-

중국공상은행
2020-05-11
3M Libor + 1.90
36,678
34,734

중국공상은행
-
-
-
23,156

중국광대은행
2020-07-24
3M Libor + 1.90
24,452
23,156

중국은행
-
-
-
34,734

합 계
174,729
231,621

2) 장기차입금

(단위: 백만원)

구분
차입처
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

원화
장기차입금
IBK캐피탈(*1)
2021-02-19
3.82~4.05
30,000
30,000

NH농협생명(*1)
2021-02-19
3.82~4.05
20,000
20,000

드림아레나(*1)
2021-02-19
3.82~4.15
75,000
75,000

산은캐피탈(*1)
2020-09-17
3.82
5,000
5,000

엘리시안제일차(*1)
2020-09-15
4.50~5.00
10,200
16,500

에프엔식사제일차
2021-06-14
3.50~3.95
10,655
12,981

우리은행(*2)
2045-06-12
2.30~2.80
127,435
127,435

중국공상은행(*1)
2020-04-20
3.52
20,000
20,000

페어리일산
2022-11-16
4.74
24,049
24,049

HSBC
2021-05-10
2.80
100,000
100,000

와이케이개포(*1)
2021-10-08
2.85
100,000
100,000

한국수출입은행
2024-09-19
2.15
37,500
37,500

외화
장기차입금
한국수출입은행
2021-04-12
3M Libor + 2.48
14,524
13,755

한국수출입은행
2027-03-10
6M Libor + 1.66
151,049
-

한국수출입은행
2021-01-04
6M Libor + 2.15
183,390
118,096

한국수출입은행
2024-09-19
6M EURLibor + 1.53
32,367
31,137

한국수출입은행
2026-09-23
6M EURLibor + 1.68
124,076
119,364

한국수출입은행
2025-01-16
6M GBPLIBOR + 1.79
27,228
-

HSBC
2025-03-10
3M EURIBOR + 1.60
40,460
-

Arab Bank, S`pore
2022-01-17
6M Libor + 1.60
61,130
57,890

중국공상은행
2022-02-17
3M Libor + 1.85
61,130
-

중국은행
2022-02-17
3M Libor + 1.85
73,356
-

합 계
1,328,549
908,707

차감: 유동성대체
(343,590)
(179,390)

잔 액
984,959
729,317

차감: 현재가치할인차금
-
-

차감 후 잔액
984,959
729,317

(*1) 사업에서 발생하는 미래 현금흐름이 담보로 제공되어 있습니다.
(*2) 당사가 보유한 투자부동산의 일부가 담보로 제공되어 있습니다.(주석 12 참조)

3) 사채

(단위: 백만원)

구분
종류
최장 만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

확정금리
원화사채
제135회 무보증사채(사모)
2021-05-10
2.50
20,000
20,000

제136회 무보증사채(공모)
2022-07-12
2.00
300,000
300,000

전환사채(*1)
2021-04-12
2.90
62,000
62,000

외화사채
제133회 외화 보증부변동금리부채권
2022-04-26
3M Libor + 0.95
61,130
57,890

제134회 외화 무보증변동금리부채권
2023-05-04
3M Libor + 1.85
61,130
57,890

전환사채(*2)
2021-07-21
4.50
91,940
87,067

합 계
596,200
584,847

차감: 유동성대체
(62,000)
(62,000)

잔 액
534,200
522,847

차감: 사채할인발행차금
(1,644)
(1,772)

차감: 전환권조정
(7,412)
(8,242)

차감 후 잔액
525,144
512,833

(*1) 전환사채
당사는 2016년 4월 8일에 이사회의 결의로 무보증 무기명식 전환사채를 발행하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분
제131회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

권면총액
250,000,000,000원

표면이자율
2.90%

만기보장수익률
2.90%

전환청구기간
2017.04.12 부터 2021.03.12 까지

전환에 따라 발행할주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 28,829원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 사모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,유상증자, 무상증자, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가하락 등의 사유 발생시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

상기 전환사채는 사채권자가 보유한 조기상환청구권으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(*2) 전환사채
당사는 2016년 7월 7일에 이사회의 결의로 해외전환사채를 발행하였으며, 그 내용은
다음과 같습니다.

구분
제132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채

권면총액
USD 150,000,000

표면이자율
4.50%

만기보장수익률
4.50%

전환청구기간
2017.07.21 부터 2021.07.14 까지

전환에 따라 발행할 주식의 종류
발행회사의 기명식 보통주식

주요발행조건
1. 전환가액 : 31,608원
2. 원금상환방법 : 만기 일시상환, 사채권자의 조기상환 청구권 행사, 발행회사의 조기상환 청구권 행사
3. 사채발행방법 : 국내사모 및 해외공모
4. 전환가액 조정에 관한 사항 : 주식의 분할 또는 병합, 감자, 주식배당,무상증자, 현금배당, 지분(연계)증권의 할인발행, 시가변동 등의 사유 발생 시 사채조건에서 정한 바에 따라 조정

상기 전환사채는 과거에 사채권자가 보유한 조기상환청구권의 행사기간이 경과하여 비유동부채로 분류하였습니다.

16. 순확정급여부채

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

당사는 종업원을 위하여 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정기여형퇴직급여제도의 시행에 따른 퇴직금부담금은 당기 비용으로 인식하고 있으며,
당사가 당분기 및 전분기 중 퇴직급여로 계상한 금액은 각각 847백만원 및 448백만원 입니다.

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 확정급여제도 하의 순확정급여부채와 관련하여 당사의 재무상태표에 인식된 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치(*)
449,968
462,661

사외적립자산의 공정가치
(398,261)
(421,609)

재무상태표상 부채
51,707
41,052

(*) 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 현재가치는 국민연금전환금 586백만원(전기말 :

598백
만원
)을 차감한 금액입니다.

2) 당분기 및 전분기 중 당사의 손익계산서에 반영된 금액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
11,923
11,189

순이자원가
282
495

합 계(*)
12,205
11,684

(*) 총 비용을 포함하고 있는 계정과목과 금액

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

매출원가
7,777
7,992

판매비와관리비
4,428
3,692

합 계
12,205
11,684

17. 충당부채 

보고기간종료일 현재 당사의 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동충당부채

공사손실충당부채
63,433
56,671

하자보수충당부채
32,707
33,379

기타충당부채
27,612
23,549

소 계
123,752
113,599

비유동충당부채

금융보증충당부채
150,186
131,375

하자보수충당부채
289,644
255,355

기타충당부채
624
618

소 계
440,454
387,348

합 계
564,206
500,947

18. 우발사항 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 건설공사와 관련하여 공사이행, 분양, 하자보증 등을 위해 건설공제조합, 동업자 등으로부터 12,914,613백만원(전기말
:
13,960,807백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행 등으로부터 신용장 개설 등과 관련하여 23,375백만원(전기말
:
44,859백만원)의 지급보증과 해외 공사 수행을 위해

2,950,093백만원
(전기말
:
3,079,097백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 해외현지법인 등을 위해 공사이행보증 3,497,089백만원(전기말
:
3,311,737백만원) 및 지급보증 860,025백만원(전기말
:
637,848백만원)을 제공하고 있으며, 건설공사 이행과 관련하여 분양사업 등을 위해
6,852,836백만원
(전기말
:
7,394,798백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 수분양자들의 주택매입자금 및 이주비 대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 1,532,072백만원(한도
:
3,959,864백만원) 및 전기말 1,966,368백만원(한도
:
4,130,916백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 재개발 등 정비사업을 위해 정비사업 조합에게 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 현재 390,797백만원(한도
:
541,900백만원) 및 전기말 538,286백만원(한도
:
688,400백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 355,111백만원(전체분: 1,890,037백만원), 전기말 359,495백만원(전체분: 2,048,659백만원)의 지급보증 및 출자지분 222,862백만원(전기말
:
222,862백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 울산그린㈜ 등과 관련하여 재무출자자 등에게 풋옵션 등의 매입약정 63,250백만원(전기말
:
63,250백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 사업시행자 등을 위하여 책임준공 조건부 채무인수 2,787,146백만원(한도
:
3,314,346백만원) 및 전기말 2,018,401백만원(한도
:
2,418,601백만원)의 약정을 체결하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 공사계약보증 등과 관련하여 수표 24매(백지 24매) 및 어음 43매(액면금액: 480,654백만원), 전기말 수표 22매(백지 22매) 및 어음 42매(액면금액: 443,031백만원)가 견질 및 담보로 제공되어 있습니다.

(7) 당분기말 현재 계류중인 소송은 당사가 제소한 81건(관련금액: 866,865백만원), 전기말 77건(관련금액: 848,833백만원)과 당사가 피소된 117건(관련금액: 893,254백만원), 전기말 109건(관련금액: 1,089,159백만원)이 있으며, 당분기말 현재 소송의승패는 예측할 수 없습니다. 상기 당사 피소 현황에는 증권관련 집단소송이 포함되어있습니다.

(8) 당분기말 현재 당사는 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 1,318,108백만원(한도
:
1,318,108백만원) 및 전기말 1,472,208백만원(한도
:
1,494,708백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 당분기말 ABCP/ABSTB 1,066,908백만원, 기타 PF Loan 251,200백만원과 전기말 ABCP/ABSTB 1,194,108백만원, 기타 PF Loan 278,100백만원입니다(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출 제외).

당분기말 현재 주요 PF 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관
대출잔액
지급보증액
보증내역
대출기간
유형

경기도
증권 등
202,100
202,100
채무보증
2019-07~2021-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

부산시
증권 등
170,400
170,400
채무보증
2019-05~2020-08
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

경기도
증권
162,900
162,900
채무보증
2020-01~2020-04
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
135,000
135,000
채무보증
2019-10~2020-10
ABCP(ABSTB)

경북도
증권
94,000
94,000
채무보증
2019-11~2020-06
ABCP(ABSTB)

대구시
증권
70,000
70,000
채무보증
2020-03~2021-06
ABCP(ABSTB)

충청도
증권
64,100
64,100
채무보증
2020-03~2021-03
ABCP(ABSTB)

경북도
증권
60,000
60,000
채무보증
2019-09~2020-05
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
60,000
60,000
채무보증
2019-11~2020-05
ABCP(ABSTB)

경기도
증권
53,000
53,000
채무보증
2019-07~2020-09
ABCP(ABSTB)

(9) 당분기말 현재 당사는 우리사주 취득자금 개인대출과 관련하여 2020년 6월 2일까지 한국증권금융에 지급보증을 제공하고 있습니다.

(10) 당사는 2014년 "그랑서울"을 임대목적물로 하여, 코크랩청진18호위탁관리부동산투자회사 등을 임대인으로 하는 최장 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 당사는 동 주요 리스계약과 관련하여, 리스기간 만료 시 임대목적물을 구매할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있지 않습니다.

(11) 당사는 상기 우발사항 및 약정사항과 관련하여, 당사가 발행하는 무보증 사채의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등될 경우 차입금, 지급보증, 주요 리스계약 등에 대한 기한이익 상실 또는 보증보험증권 제출 등을 내용으로 하는 약정을 체결하고
있습니다. 당분기말 현재 무보증 사채의 신용등급 강등 가능성은 희박할 것으로 예상됩니다.

19. 자본

(1) 자본금

구분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
200,000,000주
200,000,000주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

발행한 주식의 수
80,097,804주
80,097,804주

보통주 자본금
400,489백만원
400,489백만원

(2) 자본잉여금

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
2,384
2,384

주식발행초과금
783,111
783,111

합병차익
15,002
15,002

전환권대가
3,309
3,309

합 계
803,806
803,806

(3) 기타자본

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식(*1)
(36,443)
(36,443)

신종자본증권(*2)(*3)
27,015
27,015

합 계
(9,428)
(9,428)

(*1) 보고기간종료일 현재 당사는 주가 안정을 목적으로 자기주식(보통주:
692,595주
)을 보유하고 있으며, 기타자본으로 계상하고 있습니다.
(*2) 발행비용이 차감된 금액입니다.

(*3) 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행금액
56,995,527,600원

만기
2045년 4월 14일(당사가 만기연장 권한 보유)

이자율
연 2.9% (Step-up 조항에 따라 발행 후 만 5년 경과시 당사의 5년 만기 무보증회사채 금리의 평균 이율에 가산금리를 가산하며, 매년 재산정함)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

배당조건
신종자본증권의 이자지급 유예 시, 미지급이자를 지급하기 전에는 동순위 채무, 우선주, 보통주에 대한 이자 또는 배당금 등 지급불가

교환조건
당사가 보유한 자사주를 교환대상으로 사채권면 39,600원 당 1주로 교환

교환청구기간
2015년 5월 14일 ~ 2045년 3월 14일

기타
발행일로부터 5년 이후 시점 및 이후 매 이자지급일마다, 당사의 재량으로 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능
IFRS기준 변경 등에 따라 본 증권이 회계상 자본으로 인정되지 않는 경우 미교환증권전체에 대해 Call Option 행사가능

※
상기
자본으로 인정되는 채무증권(신종교환증권)은
2020.04.14 전액 상환되었습니다.

(4) 기타포괄손익누계액

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

파생상품평가이익
11,363
4,377

파생상품평가손실
(20,317)
(18,461)

해외사업환산이익
170,137
159,769

해외사업환산손실
(153,463)
(146,055)

합 계
7,720
(370)

20. 판매비와관리비

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

급여
37,283
80,177

퇴직급여
4,874
3,781

복리후생비
7,738
7,084

세금과공과
5,229
4,646

지급수수료
26,404
21,864

지급임차료
822
761

유형자산감가상각비
1,278
1,077

무형자산상각비
471
82

투자부동산감가상각비
1
6

사용권자산상각비
5,283
5,610

광고선전비
5,658
2,707

대손상각비(대손충당금환입)
(4,600)
6,737

기술개발비
4,691
8,979

하자보수비
805
931

보험료
2,183
2,818

여비교통비
1,090
1,471

금융보증충당부채환입
-
(333)

기타
1,934
1,327

합 계
101,144
149,725

21. 기타수익과 기타비용

(1) 기타수익의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
106
88

투자부동산처분이익
98
-

리스변경이익
138
-

기타자산처분이익
109
-

외환차익
10,799
3,118

외화환산이익
100,098
30,796

대손충당금환입
6,815
5,508

파생상품평가이익
12,237
2,912

파생상품거래이익
1,887
112

확정계약평가이익
24,810
16,925

배당금수익
118
344

잡수입
8,074
3,127

합 계
165,289
62,930

(2) 기타비용의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분손실
426
175

리스변경손실
6,570
-

기타자산처분손실
374
1,298

외환차손
4,138
2,832

외화환산손실
17,149
4,701

대손상각비
85,470
61,374

파생상품평가손실
16,806
14,029

파생상품거래손실
10,842
8,184

확정계약평가손실
1,137
375

매출채권처분손실
-
779

당기손익-공정가치측정 금융자산손상차손
105
-

잡손실 등
1,335
2,294

합 계
144,352
96,041

22. 금융수익 및 금융원가

(1) 금융수익의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

이자수익
22,106
19,296

배당금수익
2,638
500

외환차익
10,460
5,034

외화환산이익
18,781
3,008

파생상품평가이익
5,169
5,532

관계회사지분증권손상차손환입
205
-

금융보증충당부채환입
1,342
33,526

합 계
60,701
66,896

(2) 금융원가의 내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

이자비용
20,415
25,666

외환차손
8,317
3,457

외화환산손실
42,778
12,284

관계회사지분증권손상차손
791
5,574

합 계
72,301
46,981

23. 법인세

당사는 전체 회계연도에 대하여 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 법인세비용을 인식하였습니다.

24. 비용의 성격별 분류

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

인건비
168,739
264,631

재료비
515,422
525,111

외주비
846,605
941,809

복리후생비
26,054
28,365

대손상각비(대손충당금환입)
(4,600)
6,737

지급임차료
11,881
16,167

유무형자산상각비
6,409
6,462

세금과공과
21,977
36,897

지급수수료
198,476
191,808

기타
183,609
110,536

재고자산 등의 변동
(2,162)
46,052

합 계(*)
1,972,410
2,174,575

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계금액입니다.

25. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 내역

구분
특수관계자 명칭

종속기업(*1)
자이에스앤디㈜, 자이에스텍㈜, ㈜지씨에스, 비에스엠㈜, 자이에너지운영㈜, 지베스코㈜, 포항영일만해양케이블카㈜, 지피씨㈜(*2), GS E&C Nanjing, Vietnam GS Industry One-Member LLC, Vietnam GS Enterprise One Member LLC, GS E&C Delhi Pvt. Ltd., GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd., GS E&C Thai Co., Ltd., PT. GSENC Development Indonesia, GS Construction Arabia Co.,Ltd., GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C., GS Real Estate Development Company, GS E&C POLAND SP.ZO.O, GS Inima Environment S.A., GS Engineering & Construction Spain, S.L., CHERVONA GORA EKO, GS E&C Ukraine, Elements (Europe) Limited(*2), GS E&C Construction Canada Ltd., GS E&C PANAMA S.A., GS Village Lake LLC, GS Property Mountain View LLC, GS Miramar 700 EC, LLC, 777 WMF, LLC(*2), GS Miramar Village Lakes Manager LLC(*2), CDCF III FORTBAY MV, LLC(*2), PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED, GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd., GS Inima USA Construction Corp., Aguas de Ensenada, S.A. de C.V., Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A., Aquaria Water LLC, Araucaria Saneamento, S.A., GS Inima Chile S.A., GS Inima Mexico, S.A. de C.V., GS Inima USA Corporation, GS Inima Brasil Ltda., GS Inima Industrial, Aquapolo Ambiental S.A., Jeceaba Ambiental S.A., Distribuidora de Aguas Triunfo S.A., Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V., Saneamento do Vale do Paraiba, S.A., Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A., Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A., Tractament Metropolita de Fangs, S.L., CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E., GS Inima Servicios Corporativos, S.A. de C.V., VALORINIMA S.L., SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L., Sanama Saneamento Alta Maceio S.A., INIMA-CVV S.A., CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A., COMASA COMPANHIA AGUAS DE SANTA RITA S.A., SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A., Inima Water Services, S.L., GS Inima Water Management S.L., GS Inima Gestion. S.L.U., GS Inima Inversiones S.L.U., Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa, GS Inima Environment Colombia S.A.S, GS Inima Servicos de Saneamento Eireli, Ouro Preto Servicos de Saneamento S.A. - Saneouro, Danwood Holding Spolka Akcyjna, Danwood Spolka Akcyjna, Danwood GmbH, 700 EC, LLC, Mountain View Mezz, LLC(*2), Mountain View Owner, LLC(*2)

관계기업(*1)
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사, ㈜메이저디벨로프먼트, FGS East Asia Technical Resource Management, Inc., ㈜소백, 통진산단㈜, 학운7산단㈜, 향산2도시개발㈜, 법원산업도시개발㈜, ㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이, PT. CORE RESOURCE, ㈜부강테크, ㈜청주하이테크밸리, ㈜과천상상피에프브이, 제로텍㈜, ㈜캠프스텐턴, 천안테크노파크㈜, ORIGIN LATPHRA CO.,LTD.(*3), RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED(*3), PT. CORE RESOURCE INDONESIA, Cadiz San Fernando, A.I.E., Gestion de Participes de Biorreciclaje, Participes de Biorreciclaje S.A.

공동기업(*1)
지앤엠에스테이트㈜, PT. Daria Mulia Properti, GS Korea for Project Management Company, Hialeah Water, LLP

기타
㈜지에스, ㈜지에스리테일, ㈜지에스글로벌, 삼양통상㈜, ㈜지에스홈쇼핑, 지에스에너지㈜, 지에스파워㈜, 살데비다코리아㈜, 보령엘엔지터미널㈜, 지에스파크이십사㈜, 인천종합에너지㈜, 지에스칼텍스㈜, 이노폴리텍㈜, 지에스엠비즈㈜, 상지해운㈜, 지에스바이오㈜, 지에스에코메탈㈜, ㈜후레쉬서브, ㈜지에스넷비전, 씨브이에스넷㈜, 파르나스호텔㈜, ㈜피앤에쓰, ㈜지에스네트웍스, ㈜지에스텔레서비스, ㈜텐바이텐, 지에스이피에스㈜, ㈜피엘에스, ㈜지에스엔텍, ㈜지에스이앤알, ㈜동해그린에너지, ㈜지에스풍력발전, ㈜지에스동해전력, ㈜지에스포천그린에너지, ㈜영양제2풍력발전, ㈜구미그린에너지, ㈜영덕제1풍력발전, ㈜삼척그린에너지파크, ㈜지에스스포츠, 옥산오창고속도로㈜, 은평새길㈜, 부산동서고속화도로㈜, 구미맑은물㈜, 지에스네오텍㈜, ㈜삼양인터내셔날, ㈜보헌개발, ㈜켐텍인터내셔날, ㈜옥산유통, ㈜승산, (유)가승개발, ㈜해프닝피플, 센트럴모터스㈜, ㈜위너셋, ㈜삼정건업, ㈜프로케어, ㈜경원건설, 동해국제자원터미널㈜, ㈜에피스

(*1) 지분율 정보는 주석 9 참조
(*2) 당분기 중 신규 연결 편입하였습니다.
(*3) 당분기 중 신규 취득하였습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 거래 내역

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등
지분변동

매출
기타수익
합계
매입
기타비용
합계

종속기업
자이에스앤디㈜
36
1,638
1,674
22,144
37
22,181
-

자이에스텍㈜
-
-
-
1,074
-
1,074
-

㈜지씨에스
84
-
84
10,560
17
10,577
-

비에스엠㈜
64
1,000
1,064
1,520
-
1,520
-

자이에너지운영㈜
-
-
-
9,270
24
9,294
-

지베스코㈜
41
-
41
-
-
-
-

포항영일만해양케이블카㈜
61
59
120
-
-
-
-

지피씨㈜
-
-
-
-
-
-
5,000

GS E&C Nanjing
1,251
-
1,251
-
-
-
-

Vietnam GS Industry One-Member LLC
-
2,027
2,027
-
-
-
420

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
37
2,045
2,082
-
300
300
-

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
82
-
82
3,524
280
3,804
1,770

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
292
-
292
4,257
332
4,589
-

PT. GSENC Development Indonesia
107
-
107
-
-
-
-

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
10,715
7,295
18,010
-
-
-
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
-
140
140
-
-
-
-

GS E&C POLAND SP.ZO.O
-
253
253
-
-
-
194,943

GS Inima Environment S.A.
-
161
161
-
-
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
17
-
17
-
-
-
-

CHERVONA GORA EKO
-
16
16
-
-
-
-

Elements (Europe) Limited
-
-
-
-
-
-
34,171

GS Village Lake LLC
-
33
33
-
-
-
27,293

GS Property Mountain View LLC
-
146
146
-
-
-
-

777 WMF, LLC
-
-
-
-
-
-
23,866

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
-
1
1
-
-
-
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
73
109
182
-
-
-
-

Mountain View Owner, LLC
-
412
412
-
-
-
-

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
4
-
4
-
-
-
-

㈜메이저디벨로프먼트
3
-
3
-
-
-
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
11
11
3
-
3
-

㈜소백
-
103
103
-
-
-
-

법원산업도시개발㈜
896
-
896
-
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
7,091
270
7,361
144
-
144
-

PT. CORE RESOURCE
-
72
72
-
-
-
-

제로텍㈜
-
18
18
-
-
-
-

ORIGIN LATPHRA CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
2,440

RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
-
-
13,413

공동기업
지앤엠에스테이트㈜
120
-
120
258
-
258
-

기타
㈜지에스
-
-
-
-
4,280
4,280
-

㈜지에스리테일
98
-
98
149
60
209
-

㈜지에스글로벌
3
-
3
-
9
9
-

㈜지에스홈쇼핑
19
-
19
-
-
-
-

지에스에너지㈜
55
-
55
42
-
42
-

지에스파워㈜
42,303
-
42,303
-
-
-
-

보령엘엔지터미널㈜
16,445
-
16,445
-
-
-
-

지에스파크이십사㈜
345
-
345
-
-
-
-

지에스칼텍스㈜
199,089
-
199,089
1
-
1
-

파르나스호텔㈜
8,042
-
8,042
-
-
-
-

지에스이피에스㈜
27,984
-
27,984
-
-
-
-

㈜지에스엔텍
-
-
-
185
-
185
-

㈜지에스동해전력
2,235
-
2,235
10
-
10
-

㈜지에스포천그린에너지
850
-
850
-
-
-
-

㈜지에스스포츠
-
-
-
-
1,358
1,358
-

옥산오창고속도로㈜
792
-
792
-
-
-
-

은평새길㈜
1
3
4
-
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
3,527
-
3,527
-
-
-
-

구미맑은물㈜
2,333
-
2,333
-
-
-
-

지에스네오텍㈜
1
-
1
565
19
584
-

㈜삼양인터내셔날
-
-
-
1,545
5
1,550
-

동해국제자원터미널㈜
-
-
-
-
-
-
500

합 계
325,096
15,812
340,908
55,251
6,721
61,972
303,816

<전분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등
지분변동

매출
기타수익
합 계
매입
기타비용
합 계

종속기업
자이에스앤디㈜
20
3
23
30,045
38
30,083
50,000

자이에스텍㈜
-
-
-
1,083
-
1,083
-

㈜지씨에스
85
-
85
10,854
60
10,914
-

비에스엠㈜
56
500
556
1,447
-
1,447
-

자이에너지운영㈜
-
-
-
9,163
20
9,183
-

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
2,273
-
2,273
-
-
-
-

Vietnam GS Industry One-Member LLC

-
1,605
1,605
-
-
-
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
126
2,509
2,635
-
-
-
-

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
116
-
116
752
-
752
-

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
82
-
82
-
-
-
-

PT. GSENC Development Indonesia
218
-
218
-
-
-
8,017

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
238
6,157
6,395
-
-
-
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
-
23
23
-
-
-
-

GS Inima Environment S.A.
-
95
95
-
-
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
441
-
441
-
-
-
33,788

GS Village Lake LLC
-
24
24
-
-
-
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
-
1
1
-
-
-
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
73
70
143
-
-
-
-

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
(366)
-
(366)
-
-
-
-

㈜메이저디벨로프먼트
3
-
3
-
-
-
-

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
12
12
9
-
9
-

㈜소백
-
311
311
-
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트주식회사
102
-
102
151
-
151
-

기타
㈜삼양인터내셔날
-
-
-
3,953
-
3,953
-

㈜지에스
42
-
42
-
4,686
4,686
-

㈜지에스글로벌
3
-
3
6,957
-
6,957
-

㈜지에스동해전력
2,181
-
2,181
8
-
8
-

㈜지에스리테일
109
-
109
112
44
156
-

㈜지에스스포츠

-
-
-
2
744
746
-

㈜지에스아이티엠(*)
-
-
-
45
42
87
-

㈜지에스엔텍
-
-
-
999
-
999
-

㈜지에스이앤알
1
-
1
-
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
11,700
-
11,700
-
-
-
-

㈜지에스홈쇼핑
19
-
19
-
-
-
-

보령엘엔지터미널㈜
10,505
-
10,505
-
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
3,189
-
3,189
-
-
-
-

옥산오창고속도로㈜
214
-
214
-
-
-

은평새길㈜
1
3
4
-
-
-
-

지에스네오텍㈜
5
-
5
5,885
768
6,653
-

지에스에너지㈜
182
-
182
40
-
40
-

지에스엠비즈㈜
-
-
-
13
-
13
-

지에스이피에스㈜
12,250
-
12,250
-
-
-
-

지에스칼텍스㈜
24,629
-
24,629
1
-
1
-

지에스파워㈜
21,622
-
21,622
108
-
108
-

지에스파크이십사㈜
352
-
352
-
-
-
-

합 계
90,471
11,313
101,784
71,627
6,402
78,029
91,805

(3) 특수관계자에 대한 채권 및 채무의 내역

1) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
기업명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
대여금
합계
매입채무
기타채무
합계

종속기업
자이에스앤디㈜
-
42
-
42
17,664
4,561
22,225

자이에스텍㈜
-
-
-
-
-
319
319

㈜지씨에스
-
20
-
20
350
2,956
3,306

비에스엠㈜
-
26
-
26
581
-
581

자이에너지운영㈜
-
787
-
787
4,286
16
4,302

지베스코㈜
-
-
-
-
-
100
100

포항영일만해양케이블카㈜
-
80
2,000
2,080
-
-
-

GS E&C Nanjing
-
1,250
-
1,250
-
-
-

Vietnam GS Industry One-Member LLC
-
20,569
158,804
179,373
-
-
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
-
16,908
155,270
172,178
-
6,169
6,169

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
-
5,712
-
5,712
293
3,571
3,864

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
-
5,864
-
5,864
4,537
364
4,901

PT. GSENC Development Indonesia
-
1,066
-
1,066
-
-
-

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
-
252,891
524,900
777,791
-
-
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
-
2,382
11,098
13,480
-
-
-

GS E&C POLAND SP.ZO.O
-
260
-
260
-
-
-

GS Inima Environment S.A.
-
5,247
-
5,247
-
190
190

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
-
5,259
-
5,259
-
-
-

CHERVONA GORA EKO
-
63
-
63
-
-
-

GS E&C Construction Canada Ltd.
-
1,476
-
1,476
-
-
-

GS Village Lake LLC
-
196
2,201
2,397
-
-
-

GS Property Mountain View LLC
-
208
12,226
12,434
-
-
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
-
8
60
68
-
-
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
-
1,344
11,875
13,219
-
-
-

Mountain View Owner, LLC
-
3,688
-
3,688
-
-
-

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
1,543
1,543

㈜메이저디벨로프먼트
-
-
-
-
-
5
5

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
50
920
970
1
-
1

㈜소백
-
724
6,856
7,580
-
-
-

향산2도시개발㈜
-
-
-
-
-
5
5

법원산업도시개발㈜
3,634
-
-
3,634
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
12,503
158
-
12,661
-
158
158

PT. CORE RESOURCE
-
359
3,105
3,464
-
-
-

제로텍㈜
-
41
1,549
1,590
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트㈜
-
120
-
120
-
70
70

기타
㈜지에스
-
-
-
-
-
7,104
7,104

㈜지에스리테일
-
14
-
14
-
4,154
4,154

㈜지에스글로벌
-
41
-
41
-
1,175
1,175

㈜지에스홈쇼핑
-
4
-
4
-
1,911
1,911

지에스에너지㈜
88
296
-
384
-
4,281
4,281

지에스파워㈜
643
-
-
643
-
15,744
15,744

보령엘엔지터미널㈜
11,218
-
-
11,218
-
34,634
34,634

지에스파크이십사㈜
-
111
-
111
-
-
-

지에스칼텍스㈜
59,336
-
-
59,336
-
12,305
12,305

지에스엠비즈㈜
-
-
-
-
94
-
94

파르나스호텔㈜
8,042
-
-
8,042
-
1,600
1,600

㈜지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
345
345

지에스이피에스㈜
1,159
-
-
1,159
-
894
894

㈜지에스엔텍
-
-
-
-
13
-
13

㈜지에스동해전력
5,007
9
-
5,016
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
40,228
-
-
40,228
-
9,186
9,186

㈜지에스스포츠
-
-
-
-
-
1,430
1,430

옥산오창고속도로㈜
1,279
445
-
1,724
-
696
696

은평새길㈜
1,949
75
163
2,187
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
10,421
99
-
10,520
-
-
-

구미맑은물㈜
4,653
24
-
4,677
-
-
-

지에스네오텍㈜
-
-
-
-
1,075
1,740
2,815

㈜삼양인터내셔날
-
-
-
-
3,872
147
4,019

㈜승산
-
3,149
-
3,149
-
311
311

㈜경원건설
-
-
-
-
-
114
114

동해국제자원터미널㈜
-
34
-
34
-
1,715
1,715

합 계
160,160
331,099
891,027
1,382,286
32,766
119,513
152,279

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
기업명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
대여금
합계
매입채무
기타채무
합계

종속기업
자이에스앤디㈜
-
338
-
338
18,310
5,368
23,678

자이에스텍㈜
-
-
-
-
27
223
250

㈜지씨에스
-
21
-
21
313
5,550
5,863

비에스엠㈜
-
22
-
22
640
-
640

자이에너지운영㈜
-
117
-
117
3,930
11
3,941

지베스코㈜
-
-
-
-
-
100
100

포항영일만해양케이블카㈜
-
37
2,000
2,037
-
-
-

GS E&C Nanjing
-
1,264
-
1,264
-
-
-

Vietnam GS Industry One-Member LLC
-
17,800
133,020
150,820
-
-
-

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
-
14,391
135,463
149,854
-
5,286
5,286

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
-
5,333
-
5,333
1,450
2,248
3,698

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
-
5,646
-
5,646
1,826
290
2,116

PT. GSENC Development Indonesia
-
1,068
-
1,068
-
-
-

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
-
223,627
497,079
720,706
-
-
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
-
2,139
8,542
10,681
-
-
-

GS E&C POLAND SP.ZO.O
-
8
-
8
-
-
-

GS Inima Environment S.A.
-
5,640
7,785
13,425
-
-
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
-
4,963
-
4,963
-
-
-

CHERVONA GORA EKO
-
63
-
63
-
-
-

GS E&C Construction Canada Ltd.
-
1,399
-
1,399
-
-
-

GS Village Lake LLC
-
162
2,084
2,246
-
-
-

GS Property Mountain View LLC
-
63
11,578
11,641
-
-
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
-
7
57
64
-
-
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
-
1,220
12,786
14,006
-
-
-

관계기업
㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
1,547
1,547

㈜메이저디벨로프먼트
-
-
-
-
-
5
5

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
-
36
871
907
-
-
-

㈜소백
-
621
6,856
7,477
-
-
-

향산2도시개발㈜
-
-
-
-
-
5
5

법원산업도시개발㈜
2,738
-
-
2,738
-
-
-

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
5,696
157
-
5,853
-
157
157

PT. CORE RESOURCE
-
274
2,940
3,214
-
-
-

제로텍㈜
-
23
1,550
1,573
-
-
-

공동기업
지앤엠에스테이트㈜
-
66
-
66
-
70
70

기타
㈜지에스
-
-
-
-
-
2,825
2,825

㈜지에스리테일
-
7
-
7
-
4,143
4,143

㈜지에스글로벌
-
41
-
41
933
1,175
2,108

㈜지에스홈쇼핑
-
10
-
10
-
2,511
2,511

지에스에너지㈜
-
338
-
338
-
4,254
4,254

지에스파워㈜
-
-
-
-
15
14,952
14,967

보령엘엔지터미널㈜
7,138
-
-
7,138
-
30,937
30,937

지에스파크이십사㈜
-
151
-
151
-
-
-

지에스칼텍스㈜
2,957
-
-
2,957
-
42,434
42,434

지에스엠비즈㈜
-
-
-
-
94
-
94

파르나스호텔㈜
176
-
-
176
-
1,600
1,600

㈜지에스텔레서비스
-
-
-
-
-
345
345

지에스이피에스㈜
-
-
-
-
-
9,132
9,132

㈜지에스엔텍
-
-
-
-
131
-
131

㈜지에스동해전력
2,773
17
-
2,790
-
-
-

㈜지에스포천그린에너지
40,227
-
-
40,227
-
10,037
10,037

㈜지에스스포츠
-
60
-
60
-
126
126

옥산오창고속도로㈜
19,454
559
-
20,013
-
1,224
1,224

은평새길㈜
1,948
72
163
2,183
-
-
-

부산동서고속화도로㈜
6,985
-
-
6,985
-
-
-

구미맑은물㈜
3,243
24
-
3,267
-
-
-

지에스네오텍㈜
-
60
-
60
2,388
1,736
4,124

㈜삼양인터내셔날
-
-
-
-
3,555
147
3,702

㈜승산
-
3,149
-
3,149
-
314
314

㈜경원건설
-
-
-
-
-
114
114

동해국제자원터미널㈜
-
-
-
-
-
1,380
1,380

합 계
93,335
290,993
822,774
1,207,102
33,612
150,246
183,858

2) 보고기간종료일 현재 특수관계자 채권에 대하여 설정된 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
구분
대손충당금잔액

당분기말
전기말

종속기업
GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
-
1,368

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
748,691
696,450

합 계
748,691
697,818

특수관계자 채권에 대한 대손충당금은 장단기대여금, 미수금, 미수수익 등에 대한 충당금이 포함되어 있습니다.
한편,
당분기말 현재 종속기업을 제외한 특수관계자 채권에

대하여 설정된 집합평가 대손충당금은

834백만원
입
니다.

(4) 특수관계자와의 자금거래

<당분기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
연이자율(%)
만 기
기초
잔액
대 여
상환
환율변동
효과
분기말
잔액
이자
수익
지분
거래

종속기업
포항영일만해양케이블카㈜
4.60
2029.08.09
2,000
-
-
-
2,000
23
-

지피씨㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

Vietnam GS Industry One-Member LLC
4.60
2020.11.19
~2022.03.04
133,020
17,480
-
8,304
158,804
1,904
420

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
4.60
2020.04.16
~2021.10.25
135,463
11,898
-
7,909
155,270
1,868
-

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
1,770

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
4.60
2020.07.14
~2020.03.29
497,079
-
-
27,821
524,900
7,218
-

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
4.60
2021.03.27
~2022.01.20
8,542
1,970
-
586
11,098
136
-

GS E&C POLAND SP.ZO.O
-
-
-
-
-
-
-
-
194,943

GS Inima Environment S.A.
-
-
7,785
-
7,717
(68)
-
24
-

Elements (Europe) Limited
-
-
-
-
-
-
-
-
34,171

GS Village Lake LLC
4.60
2020.07.26
~2021.02.21
2,084
-
-
117
2,201
33
27,293

GS Property Mountain View LLC
4.60
2021.10.24
~2021.12.16
11,578
-
-
648
12,226
146
-

777 WMF, LLC
-
-
-
-
-
-
-
-
23,866

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
4.60
2021.03.16
57
-
-
3
60
1
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
4.60
2021.06.19
~2022.12.04
12,786
-
-
(911)
11,875
109
-

관계기업
FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
4.60
2020.07.11
~2021.01.17
871
-
-
49
920
11
-

㈜소백
6.00
-
6,856
-
-
-
6,856
103
-

PT. CORE RESOURCE
8.00 ~ 12.00
2020.10.16
~2020.10.22
2,940
-
-
164
3,104
72
-

제로텍㈜
4.60
-
1,550
-
-
-
1,550
18
-

ORIGIN LATPHRA CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
2,440

RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
-
-
-
-
13,413

기타
은평새길㈜
6.90
-
163
-
-
-
163
3
-

동해국제자원터미널㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
500

합 계
822,774
31,348
7,717
44,622
891,027
11,669
303,816

<전기>
(단위: 백만원)

구분
기업명
연이자율(%)
만 기
기초
잔액
대 여
상환
환율변동
효과
기말
잔액
이자
수익
지분
거래

종속기업
자이에스앤디㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
50,000

㈜지씨에스
-
-
-
-
-
-
-
-
5

지베스코㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
5,000

포항영일만해양케이블카㈜
4.60
2029.08.09
-
2,000
-
-
2,000
37
3,000

Vietnam GS Industry One-Member LLC
4.60
2020.03.04
~2021.12.13
117,009
11,375
-
4,636
133,020
6,685
15,569

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
4.60
2020.02.22
~2021.10.25
190,077
-
61,978
7,364
135,463
7,938
-

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
2,954

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
9,364

GS E&C MALAYSIA SDN.BHD.
-
-
-
-
-
-
-
-
(291)

PT. GSENC Development Indonesia
-
-
-
-
-
-
-
-
8,017

GS Construction Arabia Co. Ltd.
4.60
2020.01.29
~2021.12.21
501,233
-
22,624
18,470
497,079
24,382
-

GS Saudi Co.,Ltd
-
-
2,516
-
2,516
-
-
-
(863)

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C
4.60
2021.03.27
~2021.10.02
1,901
36,609
30,265
297
8,542
575
-

GS Real Estate Development Company
-
-
-
-
-
-
-
-
159

GS Inima Environment,S.A.
4.60
2020.03.31
7,675
-
-
110
7,785
361
212,812

GS ENGINEERING & CONSTRUCTION SPAIN
-
-
-
-
-
-
-
-
56,275

CHERVONA GORA EKO
-
-
-
-
-
-
-
-
8,021

GS Village Lake LLC
4.60
2020.07.26
~2021.02.21
2,013
-
-
71
2,084
99
1,363

GS Property Mountain View LLC
4.60
2021.10.24
~2021.12.16
-
11,727
-
(149)
11,578
63
-

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
4.60
2021.03.16
55
-
-
2
57
3
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
4.60
2021.06.19
~2022.12.04
5,734
6,907
-
145
12,786
303
-

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
-
-
-
-
-
-
-
-
750

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
4.60
2020.01.17
~2020.07.11
1,006
-
171
36
871
49
16

㈜소백
6.00
-
6,856
-
-
-
6,856
621
-

PT. CORE RESOURCE
8.00 ~ 12.00
2020.10.16
~2020.10.22
2,236
631
-
73
2,940
242
1,124

㈜부강테크
-
-
-
-
-
-
-
-
18,000

㈜청주하이테크밸리
-
-
-
-
-
-
-
-
160

제로텍㈜
4.60
-
-
1,550
-
-
1,550
23
1

㈜캠프스텐턴
-
-
-
-
-
-
-
-
3

천안테크노파크㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
600

기타
부산동서고속화도로㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
6,997

은평새길㈜
6.90
-
163
-
-
-
163
11
-

동해국제자원터미널㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
190

합 계
838,474
70,799
117,554
31,055
822,774
41,392
399,226

(5) 특수관계자 간의 지급보증내역

보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구분
기업명
종류
보증처
보증기간
당분기말
지급보증액
전기말
지급보증액

종속기업
Vietnam GS Industry One-Member LLC
지급보증
KEXIM(한국수출입은행)
2019.07~2024.07
USD 30,000
USD 30,000

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
지급보증
SC,SG
2019.11~2021.11
USD 165,000
USD 165,000

주식회사 스마일게이트
홀딩스
2019.04~2020.04
USD 80,000
USD 80,000

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
지급보증
SC India
2017.07~2020.05
INR 5,720
INR 5,720

SC India
2018.03~2020.10
INR 15,406
INR 15,406

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
지급보증
SABB
2019.08~2020.07
SAR 120,000
SAR 120,000

계약이행보증
RABIGH REFINING AND PETROCHEMICAL COMPANY
2019.12~2020.12
USD 138,000
USD 138,000

GS Construction Middle East L.L.C.
지급보증
HSBC Plc
2019.09~2029.09
USD 5,000
USD 5,000

GS Inima Environment S.A
지급보증
Banco Santander, S.A
2013.01~2020.12
EUR 72
EUR 72

Banco Santander, S.A
2013.01~2020.12
USD 1,603
USD 1,603

HSBC Plc
2015.07~2025.07
USD 50,000
USD 50,000

HSBC Plc
2019.04~2020.04
EUR 5,000
EUR 5,000

BNP Paribas Spain
2019.08~2020.08
EUR 20,000
EUR 20,000

Deutsche Bank S.A.E.
2020.02~2030.02
EUR 3,000
-

GS Inima Industrial S.A.
지급보증
Vortix Distribuidory De Titulos E Valores Moobiliarios LTDA
2019.09~2028.09
USD 60,000
USD 60,000

GS Inima USA Construction Corp.
계약이행보증
City of Hialeah
2013.04~2028.09
USD 55,704
USD 55,704

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
계약이행보증
STAR Rafineri A.S.
2013.06~2020.10
USD 1,333,333
USD 1,333,333

2013.06~2020.10
USD 1,333,333
USD 1,333,333

지급보증
Deutsche Bank Sociedad Anonima Espanola, Spain
2018.01~2020.12
USD 50,000
USD 50,000

CHERVONA GORA EKO
지급보증
Credit Agricole(Ukraine)
2019.07~2020.07
EUR 16,000
EUR 16,000

Mountain View Owner LLC
지급보증
Standard Chartered Bank
2020.02~2021.02
USD 150,000
-

관계기업
㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
교보증권
2019.11~2020.05
KRW 37,600
KRW 43,700

㈜소백
지급보증
SC은행
2019.05~2020.05
KRW 90,000
KRW 90,000

BNK투자증권
2019.08~2020.08
KRW 80,400
KRW 80,400

법원산업도시개발㈜
조건부채무인수
농협은행 외
2019.07~2021.04
KRW 62,000
KRW 60,000

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이
조건부채무인수
농협중앙회 외
2019.07~2024.01
KRW 549,557
KRW 551,031

기타
옥산오창고속도로㈜
지급보증
메리츠화재 외
2015.10~2036.07
KRW 10,200
KRW 10,200

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
부산광역시
2018.01~2023.12
KRW 24,757
KRW 24,757

(6) 특수관계자 간의 담보제공내역

(단위: 백만원)

구분
기업명
담보의 종류
제공처
당분기말
전기말

기타
옥산오창고속도로㈜
지분증권
메리츠화재 외
29,940
29,940

전자어음
메리츠화재 외
17,000
17,000

구미맑은물㈜
지분증권
미래에셋그린인프라전문투자형사모특별자산투자신탁2호
584
584

(7) 주요
경영진
에 대한 보상내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
18,705
26,164

퇴직급여
1,183
971

합 계
19,888
27,135

26. 현금흐름표 

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
136,059
119,550

영업으로부터 
창출된
현금흐름 중
조정항목
법인세비용
46,450
38,331

이자비용
20,415
25,666

이자수익
(22,106)
(19,296)

배당금수익
(2,756)
(844)

유형자산감가상각비
5,929
6,296

무형자산상각비
480
166

투자부동산감가상각비
1,680
1,730

사용권자산상각비
17,391
17,230

대손상각비
90,088
71,963

대손충당금환입
(16,032)
(9,360)

퇴직급여
13,046
12,132

매출채권처분손실
-
779

외화환산손익
(58,952)
(16,819)

유형자산처분손익
320
88

투자부동산처분손익
(98)
-

파생상품평가손익
(600)
5,585

파생상품거래손익
8,955
8,072

확정계약평가손익
(23,674)
(16,550)

금융보증충당부채환입
(1,342)
(33,859)

하자보수비
46,035
18,460

하자보수충당부채환입
(702)
(22,742)

기타자산처분손익
265
1,298

당기손익-공정가치측정 금융자산손상차손
105
-

관계회사지분증권손상차손
586
5,574

리스변경손익
6,432
-

기타
(116)
-

소 계
131,799
93,900

영업활동으로
인한
자산부채의
변동
매출채권및기타채권의 증감
51,963
(505,594)

재고자산의 증감
15,856
59,072

파생상품거래의 정산
2,219
(4,546)

기타유동자산의 증감
(90,071)
(88,162)

매입채무및기타채무의 증감
(3,580)
7,466

기타유동부채의 증감
(2,317)
192,058

기타유동충당부채의 증감
10,245
(13,597)

비유동충당부채의 증감
(11,048)
(10,817)

퇴직급여의 지급
(2,243)
(3,212)

해외사업환산손익
4,447
5,533

소 계
(24,529)
(361,799)

영업으로부터 창출된 현금흐름
243,329
(148,349)

(2) 중요한 비현금거래

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

차입금의 유동성 대체
219,405
56,890

장ㆍ단기대여금의 대체
111,576
80,864

하자보수충당부채의 유동성 대체
33,379
-

전대리스의 증감
30,262
-

입회금의 유동성 대체
3,238
12,593

매매목적파생상품부채의 유동성 대체
-
28,175

전환사채의 전환
-
11,154

27. 공정가치 

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 산업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류변경 사항은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,604,998
1,604,998
1,436,593
1,436,593

매출채권및기타채권(*1)
2,218,615
2,218,615
2,234,004
2,234,004

단기금융자산(*2)
183,512
183,512
161,961
161,961

장기매출채권및기타채권
1,431,512
1,431,512
1,409,991
1,409,991

장기금융자산(*2)
65,467
65,467
51,118
51,118

당기손익-공정가치측정 금융자산
179,136
179,136
177,094
177,094

합 계
5,683,240
5,683,240
5,470,761
5,470,761

금융부채

매입채무및기타채무
1,432,121
1,432,121
1,373,200
1,373,200

단기금융부채(*3)
704,676
704,676
601,679
601,679

기타유동부채(*4)
275,609
275,609

199,465

199,465

장기금융부채(*3)
1,984,537
1,984,537
1,731,138
1,731,138

기타비유동부채(*5)
233,377
233,377
230,335
230,335

비유동충당부채(*6)
150,186
150,186
131,375
131,375

합 계
4,780,506
4,780,506
4,267,192
4,267,192

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.

(*2) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스채권이 포함되어 있습니다.
(*3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스부채가 포함되어 있습니다.

(*4) 미지급비용과 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액이며, 단기 종업원급
여는 제외되었습니다.

(*5) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.

(*6) 금융보증충당부채입니다.

(2) 공
정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산
 이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능
 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

(3) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
72,445
-
72,445

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
179,136
179,136

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
33,449
-
33,449

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
54,341
-
54,341

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
177,094
177,094

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
35,117
-
35,117

당분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 진행률적용 수주계약 현황

가. 진행률 수주계약 현황(연결)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

지에스건설㈜
Thomson-East Coast line Contract T301
Land Transport Authority
2016.03.18
2024.02.28
1,473,518
56.34
178,050
-
45,254
-

지에스건설㈜
Doha Link project
Ministry of Public Works
2014.12.30
2019.06.20
621,888
98.94
-
-
24,150
-

지에스건설㈜
카타르도하메트로(*)
Qatar Railways Company
2013.06.13
2020.04.05
565,748
98.15
49,204
-
1,396
-

지에스건설㈜
Contract N101
Land Transport Authority
2018.12.26
2026.11.30
545,669
5.10
-
-
496
-

지에스건설㈜
P10-Project
엘지디스플레이 주식회사
2015.10.20
2020.06.30
957,821
97.60
-
-
-
-

지에스건설㈜
그랑시티자이
안산사동90블록피에프브이 주식회사
2016.10.01
2020.02.18
882,062
97.41
-
-
33,183
291

지에스건설㈜
그랑시티자이2차
안산사동90블록피에프브이 주식회사
2017.05.01
2020.10.31
697,352
75.23
-
-
55,910
407

지에스건설㈜
과천자이
과천주공6단지 주택재건축정비사업조합
2018.12.13
2021.11.12
584,256
31.79
-
-
30
-

지에스건설㈜
Ng Teng Fong Hospital
The Government of Republic of Singa
2012.06.01
2015.10.30
563,354
96.07
3,810
-
-
-

지에스건설㈜
Marina South Parcel
Khazanah Holding & Temasek
2013.08.01
2018.05.30
553,796
86.52
-
-
12,502
-

지에스건설㈜
개포프레지던스자이
개포주공4단지아파트주택재건축정비사업조합
2019.11.04
2023.02.28
909,325
5.32
-
-
-
-

지에스건설㈜
개포8단지
지에스건설 주식회사
2018.03.14
2021.07.31
845,007
14.63
-
-
-
-

GS E&C Nanjing
GP3(건축)
LG디스플레이(광주)유한공사
2017.07.07
2020.04.30
789,023
94.25
-
-
-
-

지에스건설㈜
Karbala Refinery Project
State Company for Oil Projects
2014.04.22
2022.02.16
2,560,445
84.98
-
-
251,659
-

지에스건설㈜
Ruwais Refinery Expansion Project PKG-2
ADNOC Refining
2009.12.14
2016.11.15
3,881,179
99.70
-
-
4,458
-

지에스건설㈜
ERC Refinery Project
Egyptian Refining Company S.A.E.
2007.08.29
2020.02.29
2,553,170
99.36
45,320
-
150,633
-

지에스건설㈜
RRW Unit Restoration
ADNOC Refining
2017.06.29
2019.06.30
1,993,784
98.98
-
-
-
-

지에스건설㈜
Clean Fuels Project(MAA)(*)
Kuwait National Petroleum Company
2014.04.13
2020.06.30
1,669,114
97.52
-
-
7,886
-

지에스건설㈜
NSRP Project
Nghi Son Refinery & Petrochemical L
2013.07.22
2018.11.14
1,387,825
99.47
-
-
96
-

지에스건설㈜
MFC 프로젝트
지에스칼텍스 주식회사
2018.08.07
2021.04.30
1,156,000
49.80
-
-
55,056
364

지에스건설㈜
Rabigh II CP4
ARAMCO OVERSEAS COMPANY B.V.
2012.06.25
2017.07.17
1,065,280
99.73
-
-
55,842
-

지에스건설㈜
Takreer Inter Refinery Pipeline-2 Project
TAKREER
2010.09.16
2016.08.31
903,251
99.10
-
-
8,976
-

지에스건설㈜
Rumaitha/Shanayel Facilities PhaseⅢ
Abu Dhabi Company for Onshore Oil O
2014.04.14
2018.06.28
814,699
98.21
-
-
2,330
-

지에스건설㈜
Yeosu No.2 Complex Project
엘지화학 주식회사
2018.12.04
2021.06.30
800,000
64.52
87,192
-
60,244
398

지에스건설㈜
LPIC Project PKG 3
ORPIC PLASTICS LLC
2015.12.17
2020.06.30
804,635
93.30
-
-
6,313
-

지에스건설㈜
KNPC North LPG Tank Farm
Kuwait National Petroleum Company
2011.04.10
2019.08.28
633,462
98.90
3,205
-
5,027
-

지에스건설㈜
KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
Kuwait Oil Company (K.S.C.)
2011.09.15
2020.06.30
574,261
98.56
70,144
70,144
1,591
-

지에스건설㈜
Bahrain LNGIT Project(*)
Bahrain LNG W.L.L
2015.12.02
2020.06.30
804,736
98.20
19,778
-
-
-

TSGI Muhendislik
Insaat Limited Sirketi
Star Project
STAR Refinery
2013.05.20
2019.12.19
791,962
99.83
52
-
46,524
-

지에스건설㈜
PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
SEC
2012.05.16
2020.12.31
695,002
97.62
87,503
-
4,629
-

지에스건설㈜
안양열병합발전소2호기건설공사
지에스파워주식회사
2015.09.22
2021.12.31
638,894
80.60
-
-
-
-

합 계
-
544,258
70,144
834,185
1,460

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

※
직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하였으며, 목적물 인도 후 하자보수 등으로 인하여 진행기준 수익을 인식중인 계약을 포함하고 있습니다. 한편, 관련 법령이나 발주처와의 협약으로인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

나. 진행률 수주계약 현황(별도,개별)

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

지에스건설㈜
Thomson-East Coast line Contract T301
Land Transport Authority
2016.03.18
2024.02.28
1,473,518
56.34
178,050
-
45,254
-

지에스건설㈜
Doha Link project
Ministry of Public Works
2014.12.30
2019.06.20
621,888
98.94
-
-
24,150
-

지에스건설㈜
카타르도하메트로(*)
Qatar Railways Company
2013.06.13
2020.04.05
565,748
98.15
49,204
-
1,396
-

지에스건설㈜
Contract N101
Land Transport Authority
2018.12.26
2026.11.30
545,669
5.10
-
-
496
-

지에스건설㈜
P10-Project
엘지디스플레이 주식회사
2015.10.20
2020.06.30
957,821
97.60
-
-
-
-

지에스건설㈜
그랑시티자이
안산사동90블록피에프브이 주식회사
2016.10.01
2020.02.18
882,062
97.41
-
-
33,183
291

지에스건설㈜
그랑시티자이2차
안산사동90블록피에프브이 주식회사
2017.05.01
2020.10.31
697,352
75.23
-
-
55,910
407

지에스건설㈜
과천자이
과천주공6단지 주택재건축정비사업조합
2018.12.13
2021.11.12
584,256
31.79
-
-
30
-

지에스건설㈜
Ng Teng Fong Hospital
The Government of Republic of Singa
2012.06.01
2015.10.30
563,354
96.07
3,810
-
-
-

지에스건설㈜
Marina South Parcel
Khazanah Holding & Temasek
2013.08.01
2018.05.30
553,796
86.52
-
-
12,502
-

지에스건설㈜
개포프레지던스자이
개포주공4단지아파트주택재건축정비사업조합
2019.11.04
2023.02.28
909,325
5.32
-
-
-
-

지에스건설㈜
개포8단지
지에스건설 주식회사
2018.03.14
2021.07.31
845,007
14.63
-
-
-
-

지에스건설㈜
Karbala Refinery Project
State Company for Oil Projects
2014.04.22
2022.02.16
2,560,445
84.98
-
-
251,659
-

지에스건설㈜
Ruwais Refinery Expansion Project PKG-2
ADNOC Refining
2009.12.14
2016.11.15
3,881,179
99.70
-
-
4,458
-

지에스건설㈜
ERC Refinery Project
Egyptian Refining Company S.A.E.
2007.08.29
2020.02.29
2,553,170
99.36
45,320
-
150,633
-

지에스건설㈜
RRW Unit Restoration
ADNOC Refining
2017.06.29
2019.06.30
1,993,784
98.98
-
-
-
-

지에스건설㈜
Clean Fuels Project(MAA)(*)
Kuwait National Petroleum Company
2014.04.13
2020.06.30
1,669,114
97.52
-
-
7,886
-

지에스건설㈜
NSRP Project
Nghi Son Refinery & Petrochemical L
2013.07.22
2018.11.14
1,387,825
99.47
-
-
96
-

지에스건설㈜
MFC 프로젝트
지에스칼텍스 주식회사
2018.08.07
2021.04.30
1,156,000
49.80
-
-
55,056
364

지에스건설㈜
Rabigh II CP4
ARAMCO OVERSEAS COMPANY B.V.
2012.06.25
2017.07.17
1,065,280
99.73
-
-
55,842
-

지에스건설㈜
Takreer Inter Refinery Pipeline-2 Project
TAKREER
2010.09.16
2016.08.31
903,251
99.10
-
-
8,976
-

지에스건설㈜
Rumaitha/Shanayel Facilities PhaseⅢ
Abu Dhabi Company for Onshore Oil O
2014.04.14
2018.06.28
814,699
98.21
-
-
2,330
-

지에스건설㈜
Yeosu No.2 Complex Project
엘지화학 주식회사
2018.12.04
2021.06.30
800,000
64.52
87,192
-
60,244
398

지에스건설㈜
LPIC Project PKG 3
ORPIC PLASTICS LLC
2015.12.17
2020.06.30
804,635
93.30
-
-
6,313
-

지에스건설㈜
KNPC North LPG Tank Farm
Kuwait National Petroleum Company
2011.04.10
2019.08.28
633,462
98.90
3,205
-
5,027
-

지에스건설㈜
KOC Wara Pressure Maintenance Project(*)
Kuwait Oil Company (K.S.C.)
2011.09.15
2020.06.30
574,261
98.56
70,144
70,144
1,591
-

지에스건설㈜
Bahrain LNGIT Project(*)
Bahrain LNG W.L.L
2015.12.02
2020.06.30
804,736
98.20
19,778
-
-
-

지에스건설㈜
PP-12 복합화력발전소건설공사(*)
SEC
2012.05.16
2020.12.31
695,002
97.62
87,503
-
4,629
-

지에스건설㈜
안양열병합발전소2호기건설공사
지에스파워주식회사
2015.09.22
2021.12.31
638,894
80.60
-
-
-
-

합 계
-
544,206
70,144
787,661
1,460

(*) 해당 프로젝트는 예정공사 기한입니다.

※
직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하였으며, 목적물 인도 후 하자보수 등으로 인하여 진행기준 수익을 인식중인 계약을 포함하고 있습니다. 한편, 관련 법령이나 발주처와의 협약으로인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

2. 대손충당금 설정현황

1) 지에스건설

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
 설정률

제52기

1분기

매출채권
 및
 기타채권
공사미수금
1,764,744
175,403
9.9

분양미수금
21,375
1,724
8.1

미청구공사
1,236,119
115,324
9.3

받을어음
232,078
-
-

기타매출채권
12,768
397
3.1

미수금
635,672
261,563
41.1

미수수익
63,079
27,303
43.3

단기대여금
227,710
82,378
36.2

소계
4,193,545
664,092
15.8

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
49,174
-
-

장기대여금
916,803
305,992
33.4

임차보증금
243,038
3,279
1.3

영업보증금
286,031
9,654
3.4

소계
1,495,046
318,925
21.3

기타자산
선급금
660,908
26,684
4.0

소계
660,908
26,684
4.0

합 계
6,349,499
1,009,701
15.9

제51기

매출채권
 및
 기타채권
공사미수금
1,967,019
180,400
9.2

분양미수금
24,798
1,741
7.0

미청구공사
1,204,373
115,077
9.6

받을어음
96,694
-
-

기타매출채권
14,641
462
3.2

미수금
596,433
248,452
41.7

미수수익
60,187
26,078
43.3

단기대여금
195,221
81,976
42.0

소 계
4,159,366
654,186
15.7

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
45,884
-
-

장기대여금
892,204
297,443
33.3

임차보증금
237,658
3,186
1.3

영업보증금
290,397
8,484
2.9

소 계
1,466,143
309,113
21.1

기타자산
선급금
619,985
23,637
3.8

소 계
619,985
23,637
3.8

합 계
6,245,494
986,936
15.8

제50기
매출채권
 및
 기타채권
공사미수금
1,938,507
166,021
8.6

분양미수금
196,979
885
0.4

미청구공사
1,841,687
114,381
6.2

받을어음
12,587
-
-

기타매출채권
12,643
254
2.0

미수금
624,854
215,802
34.5

미수수익
44,159
22,767
51.6

단기대여금
227,684
81,605
35.8

소 계
4,899,100
601,715
12.3

장기매출채권

및

기타채권

장기미수금
76,053
-
-

장기대여금
748,510
269,215
36.0

임차보증금
205,513
2,562
1.2

영업보증금
195,377
7,346
3.8

소계
1,225,453
279,123
22.8

기타자산
선급금
400,178
59,071
14.8

소 계
400,178
59,071
14.8

합 계
6,524,731
939,909
14.4

나. 대손충당금 변동현황

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
제52기 1분기
제51기
제50기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
986,936
939,909
763,254

회계정책 변경효과(*)
-
-
94,389

2. 순대손처리액(①－②±③)
(38)
(72,400)
(46,348)

① 대손처리액(상각채권액)
(13)
(74,247)
(47,116)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(25)
1,848
768

3. 대손상각비 계상(환입)액
22,803
119,427
128,614

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,009,701
986,936
939,909

(*1) 제50기는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 적용으로 인하여 기초잔액이 조정되었습니다. 자세한 내용은 사업보고서 제50기 중 연결재무제표에 대한 주석 '35. 회계정책의 변경'을 참조하시기 바랍니다.

다. 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

(1) 대손충당금 설정방침

연결기업은 한국채택국제회계기준과 내부회계기준에 의거하여 매출채권 및 기타채권에 대한 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지 여부를 판단하고, 손상사건이 매출채권의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에 대손충당금 계정에 추가하거나환입하는 방법으로 처리하였습니다. 현재기준으로 손상사건의 발생 또는 향후 발생 징후가 없는 경우에는 채권의 존속기간에 대한 기대신용손실을 추정하여 대손충당금을 설정하였습니다. 대손충당금을 추가할 경우에는 공사매출 관련 채권은 판매비와 관리비의 대손상각비로, 비경상적 기타채권은 기타영업비용으로 처리하고 있으며 환입할 경우에는 공사매출관련 채권은 판매비와 관리비의 대손상각비에서 차감하고, 비경상적 기타채권은 기타영업수익의 대손충당금환입으로 처리하고 있습니다.

(2) 대손충당금 설정방법

보고기간종료일 현재, 법정관리, 소송, 자본잠식 등 손상징후가 발생하여, 회수가 불투명한 채권에 대해서는 개별 채권별로, 합리적으로 추정한 회수가능액의 현재가치와 장부가액의 차액을 대손상각비로 처리하고 있습니다. 손상징후가 발생하지 않은 채권에 대해서는, 해당 채권가액에 기대신용손실률을 반영하여 이를 대손상각비로 처리하였습니다. 기대신용손실률은 채권의 존속기간에 따라 산출된 대손충당률과 채권 유형별 경험적 회수율을 반영하여 산출하였습니다.

라. 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일)

(단위: 백만원,%)

구 분
관계
6월 이하
6월 초과 
 1년 이하
1년 초과
 3년 이하
3년 초과
소계
대손충당금(*1)
총합계

금 액
일반
2,196,841
138,062
156,836
695,224
3,186,963
(292,048)
2,894,915

특수관계자
92,180
7,340
8,154
-
107,674
(800)
106,874

계
2,289,021
145,402
164,990
695,224
3,294,637
(292,848)
3,001,789

구성비율
69.5
4.4
5.0
21.1
100.0
-
-

(*1) 관계기업 및 기타 특수관계자에 대한 집합평가 대손충당금이 포함되어 있습니다. 

2) 자이에스앤디

가. 계정과목별 대손충당금 설정내용

(기준일 : 2020년 03월 31일)

(단위 : 천원,%)

구 분

계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

2020년
(제21기
1분기)

유동
매출채권
30,730,232
(195,948)
0.64

미청구공사
5,603,354
-
-

금융리스채권
1,205,043
-
-

보증금
3,235,400
-
-

단기대여금
50,042,499
(42,499)
0.08

미수수익
266,824
-
-

미수금
2,533,969
-
-

소계
93,617,321
(238,447)
0.25

비유동
매출채권
26,349
-
-

금융리스채권
3,655,631
-
-

임차보증금
5,986,910
-
-

장기대여금
3,227,843
-
-

소계
12,896,733
-
-

합계
106,514,054
(238,447)
0.22

2019년
(제20기)

유동
매출채권
33,480,844
(256,234)
0.77

미청구공사
3,745,151
-
-

금융리스채권
634,225
-
-

보증금
4,526,300
-
-

단기대여금
42,499
(42,499)
100.00

미수수익
381,697
-
-

미수금
2,072,395
-
-

소계
44,883,111
(298,733)
0.67

비유동
매출채권
36,306
-
-

금융리스채권
2,760,345
-
-

임차보증금
6,099,060
-
-

장기대여금
3,027,378
-
-

소계
11,923,089
-
-

합계
56,806,200
(298,733)
0.53

2018년
(제19기)

유동
매출채권
31,367,495
(73,271)
0.23

미청구공사
1,830,335
-
-

금융리스채권
297,363
-
-

보증금
2,626,000
-
-

단기대여금
42,499
-
-

미수수익
204,801
-
-

미수금
1,069,574
-
-

소계
37,438,067
(73,271)
0.20

비유동
매출채권
76,133
-
-

금융리스채권
423,030
-
-

임차보증금
2,712,560
-
-

장기대여금
1,157,068
-
-

소계
4,368,791
-
-

합계
41,806,858
(73,271)
0.18

나. 대손충당금 변동현황

(기준일 : 2020년 03월 31일)

(단위 : 천원,%)

구 분

제21기 1분기

제20기

제19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

(298,733)
(73,271)

(272,476)

2. 순대손처리액(①-②±③)

-

13,384

-

① 대손처리액(상각채권액)

-

13,384

-

② 상각채권회수액

-

-

-

③ 기타증감액

-

-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

60,286

(238,846)

199,205

4. 기말 대손충당금 잔액합계

238,447
(298,733)

(73,271)

다. 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

자이에스앤디는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 매출채권의 과거 손상률은 기대신용손실률에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

라. 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
90일 이내
90일초과
180일 이내
180일 초과
1년 이내
1년 초과
합계

금액
일반
7,930
73
42
209
8,254

특수관계자
16,782
5,651
70
-
22,503

소계
24,712
5,724
112
209
30,757

구성비율
80.3%
18.6%
0.4%
0.7%
100.0%

3. 재고자산 현황 등

1) 지에스건설

가
. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제52기 1분기
제51기
제50기
비고

인프라부문
원재료
5,026
3,704
8,885
-

저장품
-
-
-
-

소 계
5,026
3,704
8,885
-

건축ㆍ주택부문
미완성공사
-
114
-
-

상품 및 제품
640
1,025
727
-

완성주택
-
822
50,079
-

원재료
31,958
32,530
54,671
-

용지
-
305,909
324,177
-

저장품
4
4
1
-

주택건설계정
453,903
511,040
586,754
-

소 계
486,505
851,444
1,016,409
-

플랜트부문
원재료
4,481
16,586
5,807
-

소 계
4,481
16,586
5,807
-

분산형에너지부문(*1)
원재료
2,321
2,488
2,360
-

소 계
2,321
2,488
2,360
-

신사업부문(*2)
미완성공사
1,965
-
-
-

상품 및 제품
4,697
-
-
-

원재료
3,439
-
-
-

용지
316,310
-
-
-

저장품
49,063
-
-
-

주택건설계정
53,119
-
-
-

소 계
428,593
-
-
-

기타
상품 및 제품
165
148
108
-

원재료
217
234
276
-

저장품
458
510
350
-

소 계
840
892
734
-

합 계
미완성공사
1,965
114
-
-

상품 및 제품
5,502
1,173
835
-

완성주택
-
822
50,079
-

원재료
47,442
55,542
71,999
-

용지
316,310
305,909
324,177
-

저장품
49,525
514
351
-

주택건설계정
507,022
511,040
586,754
-

합 계
927,766
875,114
1,034,195
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.57%
6.64%
8.60%
-

재고자산회전율(회수)
 [연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
8.77회
9.45회
10.84회
-

(*1) 당분기부터 분산형에너지부문이 플랜트부문에서 분리되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다. 
(*2) 당분기부터 신사업부문이 신설되었으며, 비교기간 정보는 이러한 변경을 반영하여 재작성 하였습니다. 

나. 재고자산의 실사내용

(1) 실사일자
연결기업의 제52기 1분기 재무제표를 작성함에 있어서 2020년 3월 31일 장부마감을기준으로 재고실사를 실시하였으며, 실사차이 발생분은 당분기 재무제표에 반영하여보고기간 종료일 현재 재고자산은 장부재고와 실사재고가 일치합니다.

(2) 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

연결기업의 동일자 재고자산 실사는 2020년도 1분기 재무제표의 외부감사인인 삼일회계법인의 입회없이 자체 재고조사로 실시되었습니다.

(3) 장기체화재고 등에 관련한 사항

- 해당사항 없음.

(4) 재고자산 중 담보제공자산 현황

- 용지 251,649백만원(전기말 : 243,374백만원)이 차입금의 담보로 제공되었습니다.

2) 자이에스앤디

가. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제21기 1분기
제20기
제19기

Home Improvement
사업부문
원재료
34,078
-
-

상품
707,493
719,413
726,724

제품
226,110
-
-

저장품
-
-
-

소계
967,681
719,413
726,724

공통
원재료
-
-
-

상품

-
-
-

제품
-
-
-

저장품
3,918
4,832
752

소계
3,918
4,832
752

합계
원재료
34,078
-
-

상품
707,493
719,413
726,724

제품
226,110
-
-

저장품
3,918
4,832
752

합계
971,599
724,245
727,476

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계/기말자산총계X100]
0.3
0.3
0.5

재고자산회전율(회수)
[매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}]
72.2
343.1
254.4

나. 재고자산의 실사내용

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 재고자산의 원가는 고정 및 변동제조간
접비를 포함하며, 재고자산 분류별로 가장 적합한 방법으로 재고자산으로 배분되고 있습니다.
자이에스앤디는 재고자산을 이동평균법
에 의해 산정된 취득원가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 연중계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 매 기말 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정
하고 있습니다.

자이에스앤디
는 정기적으로 불용, 시장가치 하락 및 진부화 등에 따라 재고자산 순실현가능가치(제품, 상품

, 저장품은 순실현가능가치, 원재료 등은 현행대체원가)의 중요한 변동을 발생시킬 가능성을 검토하여 재고자산평가충당금으로 계상하고 있습니다.
자이에스앤디
는 정상적인 재고자산평가손실 및 감모손실은 매출원가에 가산하고, 비경상적인 평가손실은 기타영업외비용으로 회계처리합니다. 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고, 이를 매출원가에서 차감합니다.

4. 공정가치평가 절차요약

1) 지에스건설

가. 금융상품 공정가치평가

당분기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 산업환경 및 경제환경의 유의적인 변동은 없으며, 금융자산의 분류변경 사항은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
2,052,973
2,052,973
1,792,956
1,792,956

매출채권및기타채권(*1)
2,408,658
2,408,658
2,415,884
2,415,884

단기금융자산(*2)
273,415
273,415
284,372
284,372

장기매출채권및기타채권
1,176,121
1,176,121
1,157,030
1,157,030

장기금융자산(*2)
401,645
401,645
438,708
438,708

당기손익-공정가치금융자산
234,230
234,230
244,021
244,021

소 계
6,547,042
6,547,042
6,332,971
6,332,971

금융부채

매입채무및기타채무
1,734,150
1,734,150
1,629,980
1,629,980

단기금융부채(*3)
1,117,911
1,117,911
991,732
991,732

기타유동부채(*4)
362,494
362,494
218,190
218,190

장기금융부채(*3)
2,864,251
2,864,251
2,344,607
2,344,607

기타비유동부채(*5)
235,374
235,374
241,968
241,968

비유동충당부채(*6)
140,802
140,802
125,237
125,237

소 계
6,454,982
6,454,982
5,551,714
5,551,714

(*1) 미청구공사는 제외되었습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스채권이 포함되어 있습니다.
(*3) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용으로 인하여 인식한 리스부채가 포함되어 있습니다.
(*4) 미지급비용과 미지급배당금 및 유동성입회금의 합계 금액이며, 단기종업원급여는 제외되었습니다.
(*5) 임대보증금과 입회금의 합계 금액입니다.
(*6) 금융보증충당부채입니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

(3) 공정가치로 측정되거나 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 연결기업의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
72,445
-
72,445

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
234,230
234,230

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
39,344
-
39,344

<전기말>
(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산

파생상품자산
-
54,341
-
54,341

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
244,021
244,021

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융부채

파생상품부채
-
37,133
-
37,133

당분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 이동 내역은 없습니다. 

나. 유형자산 공정가치 평가

-
해당사항 없음.

2) 자이에스앤디

가. 금융상품 공정가치평가

(1) 금
융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원
)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
44,482,843
44,482,843
53,712,852
53,712,852

매출채권및기타채권
87,726,147
87,726,147
40,809,071
40,809,071

단기금융자산
25,000,000
25,000,000
45,000,000
45,000,000

장기매출채권및기타채권
12,542,091
12,542,091
11,532,314
11,532,314

당기손익-공정가치측정 금융자산
2,580,007
2,580,007
964,509
964,509

소계
172,331,088
172,331,088
152,018,746
152,018,746

금융부채:

매입채무및기타채무(*1)
26,014,927
26,014,927
24,433,360
24,433,360

미지급비용(*1)
5,624,689
5,624,689
2,787,548
2,787,548

단기금융부채(*2)
25,000,000
25,000,000
-
-

유동리스부채(*2)
1,536,736
1,536,736
1,610,614
1,612,906

장기금융부채(*2)
278,410
278,410
278,410
278,410

비유동리스부채(*2)
1,874,002
1,874,002
1,669,361
1,673,251

소계
60,328,764
60,328,764
30,779,293
30,785,475

(*1) 보고기간종료일 현재 장부금액이 공정가치 근사치이므로 공정가치 정보는 표시하지 않았습니다.
(*2) 단기차입금 및 유동차입금, 건설장기차입금의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 동일합니다. 
당기말 및 전기말 현재 비유동차입금, 리스부채의 공정가치는 현금흐름을 회사의 신용등급(A- ~ BBB+)에 따른 회사채 수익률 등을 이용하여 산출하였습니다.

(2)
공정가치 서열체계 

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산
 이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능
 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

(3) 보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원
)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
2,580,007
2,580,007

<전기말>

(단위 : 천원
)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되거나 공시되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
964,509
964,509

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

금융상품의 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역
은 다음과 같습니다.

(가) 반복적인 측정치의 수준 2와 3의 변동 내역

(단위 : 천원
)

구분

수준 3:

당기손익-공정가치측정 금융자산

당분기
전기

기초
964,509
1,188,926

취득(*1)
1,616,025
442,394

매각 등
-
-

당기손익 인식액
(527)
(666,811)

기말
2,580,007
964,509

(*1) 당사는 당분기와 전분기 중
각각 지분상품
1,616,025천원
, 249,300천원을 취득하였습니다.

나. 유형자산 공정가치 평가

-
해당사항 없음.

5. 채무증권 발행실적 등

1) 지에스건설

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

지에스건설(주)
신종자본증권
사모
2015.04.14
27,426
2.90
-
2045.04.14
미상환
NH투자증권

지에스건설(주)
회사채
사모
2016.04.12
62,000
2.90
-
2021.04.12
미상환
NH투자증권

지에스건설(주)
회사채
사모
2016.07.21
91,940
4.50
-
2021.07.21
미상환
HSBC

지에스건설(주)
회사채
사모
2019.04.26
61,130
3M Libor + 0.95
-
2022.04.26
미상환
KB Hong Kong

지에스건설(주)
회사채
사모
2019.05.07
61,130
3M Libor + 1.85
-
2023.05.04
미상환
Woori Global

지에스건설(주)
회사채
사모
2019.05.10
20,000
2.50
A0
 (한신평,한기평, NICE신평)
2021.05.10
미상환
DB금융투자

지에스건설(주)
회사채
공모
2019.07.12
300,000
2.00
A0
 (한신평,한기평, NICE신평)
2022.07.12
미상환
NH투자증권

Araucaria Saneamento, S.A.
회사채
사모
2012.03.02
22,924
TR + 9.00
-
2030.03.01
미상환
-

GS Inima Brasil Ltda.
회사채
사모
2016.03.03
2,104
CDI + 4.35
-
2021.03.03
미상환
-

GS Inima Industrial S.A.
회사채
사모
2019.09.26
124,645
CDI + 1.30
-
2020.09.25
미상환
-

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
회사채
사모
2014.05.15
41,699
CDI + 2.67
-
2027.05.15
미상환
-

Jeceaba Ambiental S.A.
회사채
사모
2010.03.16
934
IGP-M + 12.50
-
2021.03.30
미상환
-

Aquapolo Ambiental S.A.
회사채
사모
2011.09.02
64,253
TR + 8.75
-
2029.08.01
미상환
-

합 계
-
-
-
880,185
-
-
-
-
-

※ 평가등급은 발행시 기준이며, 자세한 내용은Ⅰ-1-자. 신용평가에 관한 사항을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

136회 무보증사채
2019년 07월 12일
2022년 07월 12일
300,000
2019년 07월 02일
BNK투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2020년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
연결 재무제표 기준 부채비율 500% 이하

이행현황
이행
20년 1분기 현재 부채비율 241.38%
(부채총계 9,991,930백만원 / 자기자본 4,139,433백만원)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정되는 채무 합계액이 최근보고서 연결 재무제표 자기자본의 800% 이하

이행현황

이행

20년 1분기 현재 지급보증 및 담보권 제공 비율 203.55%
(지급보증 6,694,500백만원 / 담보권 설정액 1,731,276백만원 / 자기자본 4,139,433백만원)

자산처분 제한현황
계약내용
3조원 이내

이행현황
이행
'20년 中 3조원을 초과하는 자산의 처분내역은 없음.

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경사유 발생하지 않음

이행현황
이행
'20년 中 지배구조 변경 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 04월 24일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

다. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 회사채 미상환 잔액 
<연결기준>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
300,000
-
-
-
-
300,000

사모
127,683
173,940
61,130
61,130
-
128,876
-
552,759

합계
127,683
173,940
361,130
61,130
-
128,876
-
852,759

<지에스건설(주) 별도기준>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
300,000
-
-
-
-
300,000

사모
-
173,940
61,130
61,130
-
-
-
296,200

합계
-
173,940
361,130
61,130
-
-
-
596,200

바. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
27,426
-
27,426

합계
-
-
-
-
-
27,426
-
27,426

※ 상기 신종자본증권은 전액 지에스건설(주)가 발행한 내역으로, 연결기업 전체 기준과 지에스건설(주)의 미상환 잔액은 동일합니다.
※ '15.04.14 자기주식(1,439,281주)을 교환대상으로 하는 영구교환사채를 발행하였습니다. 자세한 내용은 '15.04.10자 주요사항보고서(교환사채권발행결정)을 참조 하시기 바랍니다.
※ 교환청구 29,570백만원(746,686주)에 의해 한국예탁결제원에 예탁된 자기주식수는 692,595주로 변경 되었습니다.

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 자이에스앤디

가. 채무증권 발행실적 등 

- 해당사항 없음

6. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

- GS INIMA BRASIL LTDA.는 2019년 4월 26일 주주총회 결의에 의거하여 BRK Ambiental의 산업용수 Concession 부문인 FIP Operacoes Industriais의 지분 82.76%을 약 2,286억원에 인수하기로 결정하였습니다.(BRL 780 백만이며, '19.04.26 기준 최초고시 매매기준율 1BRL =
293.03원으로 환산한 금액임) 이는 산업용수 부문 진출을 통하여 사업다각화 및 시장지배력 확대를 통한 경영효율성 제고 목적이며, 양수예정일자는 2019년 9월 7일로서, 계약서 상 조건 등에 따라서 변동 될 수 있습니다. 또한, FIP Operacoes Industriais의 소수주주인 Funcef는 본 건과 관련하여, 공동매도참여권 (Right of tag along)을 보유하고 있으며 약정에 의거 참여권 행사시 인수비율 및 인수금액은 변동될 수 있습니다. 본 영업 양수와 관련하여, 자세한 사항은 2019년 09월 23일 공시된 '종속회사의 주요경영사항 공시'와 '타법인주식 및 출자증권취득결정 공시'를 참고하여 주시기 바랍니다.

- 연결기업은 세계적인 건설업의 생산성 하락에 대응하여, 건설 작업의 일부를 공장에서 수행하는 Prefabricated Construction을 주요 성장 동력으로 삼고 선진 유럽 시장을 기점으로 한 사업 기반을 확보하기 위해 아래의 2개社를 인수하였습니다.

1) Danwood Holding S.A.
2020년 1월 20일 종속회사인 GS Engineering & Construction Sp.z o.o.의 주주총회결의에 의거하여, 폴란드 Danwood Holding S.A.의 지분 84.09%를 약 1,910억원(140mil EUR)*에 인수하기로 결정하였습니다. 양수일은 2020년 3월 16일이며, 잔여 15.91%는 소각 절차에 있는 자사주로 연결회사의 의결권은 100%입니다. 본 영업 양수와 관련하여, 자세한 사항은 2020년 03월 16일 공시된 종속회사의 주요경영사항 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.
*20년 3월 16일 매매기준 환율 1EUR = 1,364.22원

2) Elements Europe Ltd.
연결기업은 2020년 1월 9일 영국의 Prefab회사인 Elements (Europe) Limited의 지분 75%를 약 346억원(22.5mil. GBP)*에 인수하였습니다.
지분은 신주 50% 및 구주 25%로 구성되어 있으며, 잔여지분 25%에 대해서는 기존 주주인 Sarkate Securities Limited가 보유하고 있습니다.
본 영업 양수와 관련하여, 자세한 사항은 XI-3-합병 등의 사후 정보 항목을 참고하여주시기 바랍니다.
*20년 1월 9일 매매기준 환율 1 GBP = 1,538.36원

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1.
회계감사인의 감사의견

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제52기
1분기
삼일회계법인
-
- COVID-19로 인한 불확실성
-

제51기
한영회계법인
적정
- 해당사항 없음
- 총계약원가추정의 불확실성
- 공사진행률 산정
- 미청구공사금액 회수가능성
- 공사변경에 대한 회계처리

제50기
한영회계법인
적정
- 해당사항 없음
- 총계약원가추정의 불확실성
- 공사진행률 산정
- 미청구공사금액 회수가능성
- 공사변경에 대한 회계처리

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제52기
1분기
삼일회계법인
1분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
2,000
2,000

제51기
한영회계법인

1분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
반기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
3분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등

50기 별도,연결 제무제표 등에 대한 감사 등

1,700
2,128
1,920
2,224
11,813

제50기
한영회계법인

1분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
반기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등
3분기 별도,연결 제무제표 등에 대한 검토 등

50기 별도,연결 제무제표 등에 대한 감사 등

920

2,030
1,750

1,609
5,807

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제52기
1분기
2020-03-11
법인세 세무조정 검토용역
2020-01-01 ~ 2020-03-31
20
-

제51기
2019-06-26
이전가격 검토 및 해외 사업장 국제조세 진단용역
2019-06-26 ~ 2019-12-31
49
-

제50기
-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1(*)
2020년 02월 27일
감사인: 담당이사 외 1명
회사: 감사위원3명 외 1명
서면회의
2019년 재무제표 및 내부회계 감사 결과보고

(*)전기 감사인인 한영회계법인과 내부감사기구가 논의한 사항임

마. 종속회사의 감사의견

-

종속회사 중 적정 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

법인명
제52기(당기)
제51기(전기)
제50기(전전기)
변경사유

지에스건설㈜
삼일회계법인
한영회계법인
한영회계법인
주기적 지정

당사는 한영회계법인과의 외부감사 계약기간이 제 51기(2019년)로 만료되었으며, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 연속하는 6개 사업연도의 감사인을 자유선임한 주권상장법인이기에 52기(2020년)부터 주기적 지정감사의 대상이 되었습니다. 당사는 이러한 사유로 증권선물위원회에서 업무 위탁한 금융감독원의 지정을 통해 삼일회계법인을 제52기~제54기의 지정감사인으로 선임하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

(1) 제52기 1분기
- 해당사항 없음.

(2) 제51기
- 연결기업의 감사위원회의 의견으로는, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

(3) 제50기
- 연결기업의 외부감사인은 2018년 12월 31일의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 그 결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견 되지 아니하였다고 종합의견을 표명하였습니다.

나. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선 방안 등
- 해당사항 없음.

(2) 회계 감사인의 내부회계관리제도에 대한 감사(검토)의견

사업연도
감사인
감사(검토)의견

제 52기 1분기
삼일회계법인
해당사항 없음

제 51기
한영회계법인
우리는 2019년 12월 31일 현재 내부회계관리제도운영위원회가 발표한「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 GS건설주식회사(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다.
우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2019년 12월 31일 현재「 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, GS건설주식회사의 2019년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 손익계산서, 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 및 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석을 감사하였으며, 2020년 3월 19일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다.

제 50기
한영회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태 보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

다. 내부통제구조의 평가

- 해당사항 없음.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

작성기준일 현재 연결기업의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 4인 및 기타비상무이사 1인의 총 7인으로 구성되어 있습니다. 매년 정기적으로 7회의 이사회를 개최하며,수시로 의결사항이 발생할 경우 임시이사회를 소집하고 있습니다.

의사회 의장은 허창수 사내이사이며 경영전반에 대한 이해도 및 대내외 업무수행 경력과 효율성 등을 고려하여 선임하였으며, 대표이사를 겸임하고 있습니다. 다만 이사회 의장은 CEO와 각자 대표이사로서, 그 역할이 구분되어 있습니다.

나. 중요 의결사항등

(1) 안건의 주요내용 및 의결현황

연결기업은 작성기준일까지 총 3회의 정기이사회 및 1회의 임시이사회를 개최하여 총 7건의 의안에 대해 심사를 하고, 3건의 안건에 대해 보고를 받았습니다. 세부 안건의 내용은 다음과 같습니다.

회 차
개최
일자
의안
내용
가결
여부
사내이사
사외이사

허창수
(참석률:

100%
)

허태수
(참석률:

100%
)

허진수

(참석률:

100%
)

임병용
(참석률:

100%
)

한재훈
(참석률:
100%)

정상명
(참석률:

75%)

김경식
(참석률:
100%)

김진배
(참석률:
100%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부
찬반여부

1차 임시이사회
2020.01.20
1. Danwood 社 주식인수를 위한 출자 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
해당사항
없음
(신규선임)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

1차 정기이사회
2020.02.06
1. 제51기 (2019 사업년도) 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
불참
참석
(찬성)
참석
(찬성)

2. 이사 겸직 승인의 건
 - 임병용 대표이사 겸직 승인
 (경영 효율성 달성을 위한 일부 자회사 이사 겸직)
 - 김진배 사외이사 겸직 승인 
 (코웨이 주식회사 사외이사 겸직)
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
불참
참석
(찬성)
참석
(찬성)

3. 준법활동 지원 및 점검 보고
-
참석
참석
참석
참석
불참
참석
참석

2차 정기이사회
2020.02.27
1. '19년 경영실적 및 '20년 계획 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

2. 제51기 (2019 사업년도) 정기주주총회 소집 및 의안 승인의 건
가결
참석
(찬성)

참석
(찬성)

참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

3. '19년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고
-
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

4. '19년 내부회계관리제도 평가보고
-
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

3차 정기이사회
2020.03.27
1. 대표이사 선임 승인의 건
가결
참석
(찬성)
해당사항
없음
(임기만료
퇴임)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

2. 2020년 이사 보수의 결정 및 집행 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

※ 허태수 이사 / 허진수 이사는 기타비상무 이사임

다. 이사회 내 위원회

이사회 내 위원회로서 감사위원회와 사외이사후보추천위원회가 있으며, 감사위원회는 3인의 사외이사, 사외이사후보추천위원회는 3인 (2인은 사외이사)의 이사로 구성되어 있습니다.

(1) 위원회 현황

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적

비고

감사위원회

사외이사 3인

한재훈 (위원장)
정상명
김진배

회사의 회계와 
업무 감사 등

사외이사후보
추천위원회
사내이사 1인
사외이사 2인
허창수 (위원장)
정상명
김경식
사외이사 후보 추천

(2) 위원회 활동 내용

1) 감사위원회

- 2. 감사제도에 관한 사항의 가. 감사위원회 구성 개요 중 (2) 감사위원회의 활동 참조

2) 사외이사후보추천위원회

- 제 51기 주주총회에서 사외이사 선출은 이루어지지 않았습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

1) 이사의 현황 (2020.03.27 정기주주총회 이전)

직 명
성 명
임기
연임 여부
및 횟수
추천인
활동분야
최대주주등과의
이해관계
회사와의
거래관계
선임배경

사내이사
 (대표이사)
허창수
2017.03.24~
취임후 3년 내의 
최종 결산기에 관한
 정기주주총회 
종결시까지
연임(6회)
이사회

이사회 의장,

대표이사,

사외이사후보추천위원회 위원장

최대주주 본인
없음

(주)GS, 지에스건설(주)의 회장으로 다년간 선제적인 대응과 미래성장 동력 발굴을 통해 사업포트폴리오 개선 및 질적인 성장이 가능하도록 한 점, 향후에도 변화하는 경영 환경에 대응하여
지에스건설(주)
의 지속적인 발전에 큰 역할을 할 것으로 판단

기타
비상무이사
허태수
2017.03.24~
취임후 3년 내의 
최종 결산기에 관한
 정기주주총회 
종결시까지
연임(2회)
이사회
기타비상무이사
6촌이내의 혈족
없음
GS홈쇼핑 대표이사 부회장 등을 역임하면서 뛰어난 전문성과 리더십을 보여주었으며, 이를 바탕으로 회사의 성장과 발전에 큰 역할을 하였으며,향후에도 지에스건설(주)의 발전에 큰 기여를 할 것으로 판단

사내이사
 (대표이사)
임병용
2019.03.22~
취임후 3년 내의 
최종 결산기에 관한
 정기주주총회 
종결시까지
연임(3회)
이사회
대표이사,
내부거래위원회 위원장
지에스건설(주)
등기임원
없음
경영전반에 대한 폭넓은 경험과 어려운 경영환경 속에서도 실적반등, 사업재편 등을 원만히 이끌어 온 경영역량을 바탕으로 당사의 글로벌 위상을 더욱 강화하고 기업가치를 제고하는데 기여할 것으로 판단

사외이사
한재훈

2018.03.23~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지

-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원장,
내부거래위원회 위원
없음
없음

LS
메탈, LS산전 대표이사 등을 역임하며 경영전반에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 전문적인 식견을 바탕으로 투자 의사결정과 리스크 관리에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

사외이사
정상명
2018.03.23~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원,
사외이사후보추천위원회 위원
없음
없음

법무부 차관, 검찰총장 등을 역임한 법률 전문가로서 여러 현안에 폭넓은 경험과 지식을 바탕으로 향후 회사 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하였으며, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

사외이사
김경식
2019.03.22~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지
-
사외이사후보추천위원회
사외이사후보추천위원회 위원,
내부거래위원회 위원
없음
없음

국토교통비서관, 국토교통부 차관 등을 역임하고
한국건설인 정책연구원장으로
재임하면서 건설산업에 대한 전문적인 식견을 바탕으로 투자 의사결정과 리스크 관리에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

사외이사
김진배

2019.03.22~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지

-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원
없음
없음
카네기멜론대학교대학원 회계학 박사 수료 후 보스턴대학교 교수를 역임하고 고려대학교 교수로 재임하면서 회계, 재무 관리 분야에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 특히 리스크 관리와 감사업무에 대한 높은 전문지식과 풍부한 경험을 보유하여 보다 효과적인 경영의사결정에 기여할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

※ 각 이사의 주요경력은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

2) 이사의 현황 (2020.03.27 정기주주총회 이후)

직 명
성 명
임기
연임 여부
및 횟수
추천인
활동분야
최대주주등과의
이해관계
회사와의
거래관계
선임배경

사내이사
 (대표이사)
허창수
2020.03.27~
취임후 3년 내의 
최종 결산기에 관한
 정기주주총회 
종결시까지
연임(7회)
이사회

이사회 의장,

대표이사,

사외이사후보추천위원회 위원장

최대주주 본인
없음

(주)GS, 지에스건설(주)의 회장으로 다년간 선제적인 대응과 미래성장 동력 발굴을 통해 사업포트폴리오 개선 및 질적인 성장이 가능하도록 한 점, 향후에도 변화하는 경영 환경에 대응하여
지에스건설(주)
의 지속적인 발전에 큰 역할을 할 것으로 판단

기타
비상무이사
허진수
2020.03.27~
취임후 3년 내의 
최종 결산기에 관한
 정기주주총회 
종결시까지
-
이사회
기타비상무이사
6촌이내의 혈족
없음
GS칼텍스 대표이사 회장 등을 역임하면서 뛰어난 전문성과 리더십을 보여주었으며, 현재 GS에너지 및 GS칼텍스 이사회 의장으로서 회사의 성장과 비전제시 등에 큰 기여를 하고 있음.
이러한 경험과 지식을 바탕으로 지에스건설(주)의 발전에도 큰 기여를 할 것으로 판단

사내이사
 (대표이사)
임병용
2019.03.22~
취임후 3년 내의 
최종 결산기에 관한
 정기주주총회 
종결시까지
연임(3회)
이사회
대표이사,
내부거래위원회 위원장
지에스건설(주)
등기임원
없음
경영전반에 대한 폭넓은 경험과 어려운 경영환경 속에서도 실적반등, 사업재편 등을 원만히 이끌어 온 경영역량을 바탕으로 당사의 글로벌 위상을 더욱 강화하고 기업가치를 제고하는데 기여할 것으로 판단

사외이사
한재훈

2018.03.23~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지

-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원장,
내부거래위원회 위원
없음
없음

LS
메탈, LS산전 대표이사 등을 역임하며 경영전반에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 전문적인 식견을 바탕으로 투자 의사결정과 리스크 관리에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

사외이사
정상명
2018.03.23~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원,
사외이사후보추천위원회 위원
없음
없음

법무부 차관, 검찰총장 등을 역임한 법률 전문가로서 여러 현안에 폭넓은 경험과 지식을 바탕으로 향후 회사 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하였으며, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

사외이사
김경식
2019.03.22~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지
-
사외이사후보추천위원회
사외이사후보추천위원회 위원,
내부거래위원회 위원
없음
없음

국토교통비서관, 국토교통부 차관 등을 역임하
고
한국건설인 정책연구원장으로
재
임하면서 건설산업에 대한 전문적인 식견을 바탕으로 투자 의사결정과 리스크 관리에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

사외이사
김진배

2019.03.22~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지

-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원
없음
없음
카네기멜론대학교대학원 회계학 박사 수료 후 보스턴대학교 교수를 역임하고 고려대학교 교수로 재임하면서 회계, 재무 관리 분야에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 특히 리스크 관리와 감사업무에 대한 높은 전문지식과 풍부한 경험을 보유하여 보다 효과적인 경영의사결정에 기여할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

※ 각 이사의 주요경력은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.
※ 2020년 3월 27일 제 51기 정기주주총회를 기준으로 허창수 사내이사가 재선임 (이사회에서 대표이사 재선임) 되었으며, 허진수 기타비상무이사는 신규선임 / 허태수 기타비상무이사는 임기만료 되었습니다.

(2) 사외이사 선출을 위한 위원회 설치 여부

[
사외이사후보추천위원회 설치현황]

위원회명
성 명
사외이사여부
비 고

사외이사후보추천위원회
허창수
X
*상법 제393조의 2 및 제542조 8의 4항에 의거 사외이사가 
 동위원회 총원의 과반수의 요건을 충족하고 있음

정상명
○

김경식
○

3) 사외이사후보 추천위원회 활동내용

1. 이사회에 관한 사항 다. 이사회 내 위원회 중 (2) 위원회 활동내용 참조하시기 바랍니다.

마. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(1) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020.01.13
업무 담당자 등
(내부교육)
김경식 이사
김진배 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2020.01.14
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 이사
정상명 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2020.02.04
업무 담당자 등
(내부교육)
김경식 이사
정상명 이사
해외출장
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2020.02.05
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 이사
김진배 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2020.02.25
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 이사
정상명 이사
김경식 이사
김진배 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

2020.03.25
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 이사
정상명 이사
김경식 이사
김진배 이사
-
이사회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

(2) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리팀
3명
팀장 (2년)
파트장1명 (4년)
실무자1명 (2년)
이사회 안건 사전 검토,
회사 주요현황 설명 등

※ 직원수는 사외이사 지원과 관련된 인원만 명시함
 (사외이사인 감사위원 지원조직은 2. 감사제도에 관한 사항 참조)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 구성 개요

연결기업은 감사위원회를 별도로 설치하고 있으며, 주주총회의 결의로 선임된 감사위원은 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사하며, 이를 위하여 언제든지 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다.

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

한재훈
예
고려대 통계학과 졸업
LS산전 최고재무책임자 부사장 (2007~2010)
LS메탈 대표이사 (2010~2014)
LS산전 대표이사 (2014~2016)
고려대학교 기술경영전문대학원 겸임교수 (현재)
-
-
-

정상명
예
서울대 법학과 졸업 
17회 사법고시 합격 (1975)
제35대 검찰총장 (2005~2007)
주식회사 화진 사외이사 (2011~2017)
주식회사 대신증권 사외이사 (2015~2018)
주식회사 효성 사외이사 (현재)
변호사정상명법률사무소 변호사 (현재)
-
-
-

김진배
예
서울대 경영학과 졸업
카네기멜론대학교 회계학 박사 (1996)
고려대학교 경영대학 교수 (현재)
한국관리회계학회 회장 (현재)
한국경영학회 이사 (현재)
코웨이 주식회사 사외이사 (현재)
예
회계 및 재무
분야 학위
보유자
카네기멜론대학교 회계학 박사 (1996)
Boston University 경영대학 회계학 교수 (1997~2001)
고려대학교 경영대학 회계학 교수 (2001~현재)

(2) 감사위원회 위원의 독립성

성 명

임기

연임 여부
 및 횟수

추천인

최대주주
 등과의 
 이해관계

회사와의
 거래관계

선임배경

한재훈
2018.03.23~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지
-
이사회
없음
없음

LS
메탈, LS산전 대표이사 등을 역임하며 경영전반에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 전문적인 식견을 바탕으로 투자 의사결정과 리스크 관리에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

정상명
2018.03.23~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지
-
이사회
없음
없음

법무부 차관, 검찰총장 등을 역임한 법률 전문가로서 여러 현안에 폭넓은 경험과 지식을 바탕으로 향후 회사 성장과 발전에 기여할 수 있을 것으로 판단하였으며, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

김진배
2019.03.22~
취임 후 3년 내의 최종 
결산기에 관한 
정기주주 총회
종결시까지
-
이사회
없음
없음

카네기멜론대학교대학원 회계학 박사 수료 후 보스턴대학교교수를 역임하고 고려대학교 교수로 재임하면서 회계, 재무 관리 분야에 충분한 전문성을 갖고 있으며, 특히 리스크 관리와 감사업무에 대한 높은 전문지식과 풍부한 경험을 보유하여 보다 효과적인 경영의사결정에 기여할 수 있을 것으로 판단하였고, 사외이사로서 요구되는 전문성, 성실성 등을 모두 충족하였음

(3) 감사위원회 활동

연결기업은 정기적으로 4회의 감사위원회를 개최하고 있으며, 수시로 의결사항이 발생할 경우 임시 감사위원회를 소집하고 있습니다. 작성기준일까지 총 1회의 정기감사위원회를 개최하여, 2건의 의안에 대해 심사를 하였으며 1건의 안건에 대해 보고를받았습니다.

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원 성명

한재훈
(참석률:
100%)

정상명
(참석률:
100%)

김진배
(참석률:
100%)

찬반여부
찬반여부
찬반여부

1차 정기
감사위원회
2020.02.27
1. 제51기 (2019 사업년도) 감사보고서 승인의 건
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

2. 외부감사인의 회계감사 결과 보고
가결
참석
(찬성)
참석
(찬성)
참석
(찬성)

3. '19년 내부회계관리제도 운영실태 보고 
 (보고 후 평가회의 실시)
-
참석
참석
참석

(4) 감사위원회 교육실시 계획 (2020년)

교육예정일자

교육실시주체

주요 교육내용

수시

업무 담당자 등

감사위원회 개최 전 사전 자료 검토 및 주요 현황 설명 등

상,하반기
 각 1회

회계법인, 업무담당자 등

내부회계관리제도 운영계획, 감사위원회 관련 법령 등

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020.02.25
업무 담당자 등
(내부교육)
한재훈 위원장
정상명 위원
김진배 위원
-
감사위원회 관련 자료 사전 제공 및 설명 / 회사 주요현황 설명 등

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리팀
3
팀장1명 (2년)
파트장1명 (4년)
실무자1명 (2년)
감사위 안건 사전 검토,회사 주요현황 설명 등

재무팀
3
팀장1명 (6년)
실무자2명 (평균 5년)
회사의 회계에 관한 사항검토 등

내부회계관리팀
3
팀장1명 (2년)
실무자2명 (2년)
내부회계관리제도 운영,
교육실시 등

※ 직원수는 감사위원회 지원과 관련된 인원만 명시함

나. 준법지원인 등

(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요 경력

성명

성별

출생년월

직위

상근 여부

주요 경력

재직기간

임기 만료일

진교창

남

74.12.25

변호사

상근

변호사

2006.4.~현재

2020년

(2) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

연결기업은 효율적인 준법지원 조직 및 시스템을 갖추고 있습니다. 임직원들을 대상으로 공정거래, 하도급, 개인정보보호 및 산업안전에 관한 준법 교육을 실시하고, 점검을 통해 사내에 준법 경영이 안정적으로 정착될 수 있도록 노력하고 있습니다. 

분야

주요 점검 활동 내역

점검 결과

공정거래

불공정거래행위, 부당공동행위, 불공정약관 등 공정거래법 위반 여부

당사는 공정거래법을 잘 준수하여 적법하고 공정한 거래관계를 형성하고 있음

하도급

하도급대금 미지급, 부당한 하도급 대금 결정, 부당한 계약 해제 등 하도급법 위반 여부

당사는 하도급법을 잘 준수하여 건전한 하도급관계를 형성하고 있음

개인정보보호

개인정보의 부당한 수집 및 활용, 개인정보의

부적법한 보관 및 제공 등 개인정보보호법 위반 여부

당사는 개인정보보호법을 준수하여 개인정보를 잘 관리하고 있음

산업안전

안전기준 미준수 등 산업안전보건법 위반 여부

당사는 산업안전기준에 따른 안전 수칙을 잘 준수하고 있음

(3) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

국내법무팀

5

변호사 등 (평균1년)

준법 준수 점검

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택 여부

- 연결기업의 정관 28조 1항에 의거해 집중투표제를 도입하지 않음

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택 여부

- 해당사항 없음.

다. 소수주주권의 행사 여부

- 해당사항 없음.

라. 경영권 경쟁

- 해당사항 없음.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

허창수
최대주주 본인
의결권 있는 주식
7,119,763
8.89
7,119,763
8.89
-

HUH ALICE YOONYOUNG
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
24,604
0.03
24,604
0.03
-

허윤홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
191,618
0.24
262,318
0.32
-

허정수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
2,589,368
3.23
2,589,368
3.23
-

허철홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
282,054
0.35
282,054
0.35
-

허두홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
21,429
0.03
21,429
0.03
-

허진수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
3,035,643
3.79
3,035,643
3.79
-

허치홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
439,462
0.55
439,462
0.55
-

허진홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
29,588
0.04
29,588
0.04
-

허명수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
2,443,576
3.05
2,443,576
3.05
-

허주홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
300,765
0.38
300,765
0.38
-

허태홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
246,081
0.31
246,081
0.31
-

허태수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
1,529,727
1.91
1,529,727
1.91
-

허정현
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
953,879
1.19
953,879
1.19
-

허동수
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
30,000
0.04
30,000
0.04
-

허세홍
6촌이내의 혈족
의결권 있는 주식
20,000
0.02
20,000
0.02
-

이경훈
4촌이내의 인척
의결권 있는 주식
19,978
0.02
0
0.00
-

재단법인 남촌재단
재단
의결권 있는 주식
1,171,160
1.46
1,171,160
1.46
주1)

계
의결권 있는 주식
20,448,695
25.53
20,499,417
25.59

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-

주1) 재단법인 남촌재단은 최대주주 허창수 본인이 2006년 사재 출연한 재단으로서 특수관계인으로 분류하고 있습니다.

※ 최대주주 주요경력

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

허창수
회장
2002-03-20 ~ 현재
- GS건설 대표이사
- 전 (주)GS 대표이사 
- 전 (주)GS스포츠 이사
전국경제인연합회 회장

나. 최대주주 변동 현황

- 해당사항 없음.

다. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
국민연금공단
10,455,085
13.05%
주1)

허창수
7,119,763
8.89%
-

우리사주조합
1,259,464
1.57%
-

주1) 2020년 04월 07일 공시된 임원, 주요주주특정증권등 소유상황보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 소액주주현황
- 분반기 보고서의 경우, 기재를 생략함

라. 주식의 사무

( 기준일 : 2020년 03월 31일 )

구분
내용

정관상 신주인수권의 내용
제13조(주식의 발행 및 배정)제13조(주식의 발행 및 배정)
 
①본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다. 
 1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 2.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위 하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 개인투자자 및 법인 등 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 
 3.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 
 
②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 
 1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
 2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 
 4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 
 
③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다
 
④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 
 
⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. 
 
⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 
 
⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일

정기주주총회
결산일로부터 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
전자증권법 시행에 따라 권종은 없어짐

명의개서대리인
국민은행 증권대행부(☎02-2073-8112)

주소 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 3층

주주의 특전
없 음

공고방법
회사 홈페이지(http://www.gsenc.com)에 게재함. 다만, 부득이한 사유로 회사 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 "동아일보"와 "한국경제신문"에 게재함.

마. 최근 6개월 주가 및 주식 거래실적

종 류
2019년 10월
2019년 11월
2019년 12월
2020년 01월
2020년 02월
2020년 03월

보통주
주 가
최 고
32,800
32,750
32,000
30,650
30,700
27,850

최 저
30,550
30,000
29,700
27,650
26,250
15,050

평 균
31,521
31,726
30,995
29,488
28,650
21,330

거래량
일별최고거래량
868,849
665,334
536,929
913,844
766,579
1,851,550

일별최저거래량
199,467
144,345
160,040
195,878
207,305
321,104

월간거래량
6,893,721
6,337,861
5,408,417
7,450,196
7,921,103
17,977,182

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 05월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허창수
남
1948.10
회장
등기임원
비상근
대표이사

- 고려대 경영학 졸
- 美 세인트루이스대 경영학 석사

- 전 (주)GS 대표이사 겸임
- 전 (주)GS스포츠 이사 겸임
- 전국경제인연합회 회장 겸임

7,119,763
-
최대주주 본인
2002-03-20
 ~ 현재
2023.03.27

임병용
남
1962.08
부회장
등기임원
상근
대표이사(CEO)

- 서울대 법학 졸
- 서울대 법학 석사
- 전 (주)GS경영지원팀장
- 전 (주)GS스포츠 대표이사

- (주)GS스포츠 이사 겸임

- GS Inima Environment S.A. 이사 겸임

-
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER
LLC
이사 겸임 
- VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER
LLC
이사 겸임
- Elements (Europe) Ltd. 이사 겸임
- Danwood Holding S.A. 이사 겸임
- Danwood S.A. 이사 겸임

-
-
-
2013-01-01
 ~ 현재
2022.03.22

허진수
남
1953.09
기타
비상무이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
- 고려대 경영학 졸
- 조지워싱턴대 국제경영학석사
- 전 LG전자(주) 부사장
- 전 GS칼텍스㈜ 대표이사 회장
- GS칼텍스(주) 및 GS에너지(주) 이사회 의장 겸임
3,035,643
-
6촌이내의 혈족
2020-03-27
~ 현재
2023.03.27

정상명
남
1950.04
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사

- 서울대 법학 졸
- 전 제35대 검찰총장

- 전 주식회사 화진 사외이사
- 전 주식회사 대신증권 사외이사

- 주식회사 효성 사외이사
- 변호사정상명법률사무소 변호사

-
-
-
2018-03-23
 ~ 현재
2021.03.23

한재훈
남
1957.09
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사

- 고려대 통계학 졸

- 전 LS메탈 대표이사
- 전 LS산전 대표이사

- 고려대기술경영전문대학원 겸임교수

-
-
-
2018-03-23
 ~ 현재
2021.03.23

김경식
남
1960.01
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사

- 한양대 경제학 졸업
- 영국 버밍엄대 주택정책학 석사
- 전 국토교통부 제1차관

- 한국건설인정책연구원 원장

-
-
-
2019-03-22
~ 현재
2022.03.22

김진배
남
1961.07
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사

- 서울대 경영학 학사
- 시카고대학교 대학원 MBA
- 카네기멜론대학교대학원 회계학 박사
- 전 보스턴대학교 교수

- 고려대 경영대학 교수
- 한국관리회계학회 부회장
- 한국경영학회 이사

-
-
-
2019-03-22
~ 현재
2022.03.22

허명수
남
1955.10
부회장
미등기임원
상근
본부지원실
- 고려대 전기공학 졸
- 전 LG전자(주) 상무
- 전 GS건설 대표이사(CEO)
2,443,576
-
6촌이내의 혈족
2002-01-01
~ 2020-03-31
-

우무현

남
1958.12
사장
미등기임원
상근
지속가능경영부문대표
 兼) CSO

- 부산대 경영학 졸
- 전 GS건설(주) 상무

- 전 자이에스앤디(주) 대표이사

-
-
-
2002-04-01
 ~ 현재
-

허윤홍
남
1979.01
사장
미등기임원
상근
신사업부문대표
 兼) 신사업담당
兼) 사업지원실장

- Saint Louis University 국제경영학 졸
- University of Washington 경영학 석사
- 전 GS건설(주) 부장

- GS Inima Environment S.A. 이사 겸임
- Elements (Europe) Ltd. 이사 겸임
- Danwood Holding S.A. 이사 겸임
- Danwood S.A. 이사 겸임

262,318
-
6촌이내의 혈족
2013-01-01
 ~ 현재
-

이상기

남
1960.05
부사장
미등기임원
상근
인프라부문대표
- 중앙대 기계공학 졸
- 전 GS건설(주) 부장
- 은평새길(주) 이사 겸임
- 서울문산고속도로㈜ 이사 겸임
- 옥산오창고속도로(주) 이사 겸임
- 부산동서고속화도로(주) 이사 겸임
1,560
-
-
2007-01-01
 ~ 현재
-

안채종
남
1960.11
부사장
미등기임원
상근
건축수행본부장
- 한양대 건축공학 졸
- 전 GS건설(주) 부장
-
-
-
2011-01-01
 ~ 현재
-

김태진
남
1962.02
부사장
미등기임원
상근
재무본부장(CFO)

- 한국외대 영어학 졸
- 전 GS건설(주) 부장

- GS Inima Environment S.A. 이사 겸임

-
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER
LLC
이사 겸임 
- VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER
LLC
이사 겸임

1,756
-
-
2011-01-01
 ~ 현재
-

이광일
남
1961.06
부사장
미등기임원
상근
플랜트부문대표
- 한국교육개발원 기계공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
- GS Construction Arabia.Co.Ltd 이사 겸임
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

김규화
남
1964.10
부사장
미등기임원
상근
건축·주택부문대표

- 서울대 도시공학 졸
- 동대학원 도시공학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장

- 지앤엠에스테이트(주) 이사 겸임
- GS Village Lake LLC 이사 겸임
- 777WMF LLC 이사 겸임 
- GS Property Mountain View LLC 이사 겸임
- PT. GSENC Development Indonesia: Commissioner 이사 겸임

-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

고병우
남
1960.03
전무
미등기임원
상근
본부지원실
- 인하대 토목공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
- GS E&C Panama S.A. 이사 겸임
-
-
-
2014-01-01
~ 2020-03-31
-

조재호
남
1966.11
전무
미등기임원
상근
도시정비사업그룹장
- 서울대 공법학 졸
- 연세대 경영학 석사
- 전 서울 중앙지검 검사
1,666
-
-
2008-01-01
 ~ 현재
-

서광열
남
1963.08
전무
미등기임원
상근
플랜트국내사업담당
 兼) LG화학 6AA PJT / PD
- 서울대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

임기문
남
1964.10
전무
미등기임원
상근
분산형에너지부문대표
 兼) APV사업단장
- 한양대 기계공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

김진태
남
1964.04
전무
미등기임원
상근
본부지원실
- 고려대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
~ 2020-03-31
-

송기준
남
1962.12
전무
미등기임원
상근
조달본부장

- 부산대 토목공학 졸
- 전 GS건설(주) 부장

- (주)지에스엔텍 이사 겸임

665
-
-
2010-01-01
 ~ 현재
-

조성한
남
1965.03
전무
미등기임원
상근
Global Engineering 본부장
 兼) GS건설
기술연구소장
兼) 선행기술본부장
(CTO)
- 연세대 토목공학 졸
- 동대학원 토목공학 석/박사
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

이원장
남
1964.10
전무
미등기임원
상근
플랜트공사그룹
 兼) Clean Fuels PJT / PD
- 한양대 토목공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

김종민
남
1965.03
전무
미등기임원
상근
금융실장
- 경희대 회계학 졸
- 전 SK건설 PF실장
-
-
-
2014-03-21
 ~ 현재
-

박춘홍
남
1962.03
전무
미등기임원
상근
플랜트시운전담당
- 한양대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
1,490
-
-
2015-01-01
 ~ 현재
-

박용철
남
1965.09
전무
미등기임원
상근
인프라수행본부장
- 경희대 토목공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

홍순빈
남
1962.09
상무
미등기임원
상근
HR그룹장
- 강원대 경영학 졸
- 전 GS건설(주) 부장
1,765
-
-
2011-01-01
 ~ 현재
-

권석주
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
BM담당
 (兼 BM관리팀장)
- 고려대 경제학 졸
- 전 GS건설(주) 부장
-
-
-
2011-01-01
 ~ 현재
-

노재호
남
1959.09
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 한양대 토목공학 졸
- 전 GS건설(주) 부장
1,812
-
-
2013-01-01
~ 2020-03-31
-

최문철
남
1962.02
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 인하대 화학공학 졸
- 전 GS건설(주) 부장
-
-
-
2013-01-01
~ 2020-03-31
-

이용우
남
1960.09
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 영남대 기계공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
~ 2020-03-31
-

이몽룡
남
1964.05
상무
미등기임원
상근
남아시아 Engineering 
Center장
 (兼 뭄바이설계법인장)

- 서울대 조선공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장

- GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited 이사 겸임

-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

박정수
남
1962.04
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 중앙대 토목공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
- 은평새길(주) 이사 겸임
- 옥산오창고속도로(주) 이사 겸임
- 부산동서고속화도로(주) 이사 겸임
2,563
-
-
2014-01-01
~ 현재
-

이우찬
남
1963.04
상무
미등기임원
상근
플랜트해외영업담당

- 연세대 화학공학 졸
- 동대학원 화학공학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장

- GS Engineering & Construciton Spain, S.L. 이사 겸임

-
-
-
2014-01-01
 ~ 현재
-

서상수
남
1963.08
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 연세대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2014-01-01
~ 2020-03-31
-

이규복
남
1962.09
상무
미등기임원
상근
개포프레지던스자이담당
- 동아대 건축공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

홍명철
남
1964.12
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 한양대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
1,650
-
-
2016-01-01
~ 2020-03-31
-

황원수
남
1963.10
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 연세대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
~ 2020-03-31
-

정기석
남
1968.08
상무
미등기임원
상근
ERC PJT PD
- 연세대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
80
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

권혁태
남
1965.01
상무
미등기임원
상근

플랜트설계기획담당

(兼 플랜트공정설계담당)

- 연세대 화학공학 졸
- 동대학원 화학공학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2016-01-01
 ~ 현재
-

신현구
남
1965.05
상무
미등기임원
상근
플랜트기획담당

- 경희대 회계학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
GS Construction Arabia.Co.Ltd 이사 겸임

-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

박종찬
남
1963.02
상무
미등기임원
상근
플랜트기계설계담당
 (兼 플랜트회전기계설계팀장)
- 인하대 우주항공공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
1,426
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

조승열
남
1969.05
상무
미등기임원
상근
베트남개발사업담당
(兼 베트남사업추진팀장)

- 연세대 경제학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장

-
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER
LLC
이사 겸임
- VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER
LLC
이사 겸임

7,056
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

윤준교
남
1963.03
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 서울대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
1,430
-
-
2017-01-01
~ 2020-03-31
-

이종화
남
1968.09
상무
미등기임원
상근
Prefab사업그룹장
- 연세대 기계공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
- Danwood Holding S.A. 이사 겸임
- Danwood S.A. 이사 겸임
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

한승헌
남
1973.12
상무
미등기임원
상근

국내법무담당

(兼 국내법무팀장)

- 고려대 법학 졸
- Univ. of North Carolina-Chapel Hill LL.M
- 전 서울중앙지검 검사
- 전 법무법인(유) 율촌 Partner
-
-
-
2017-01-01
 ~ 현재
-

이경규
남
1966.02
상무
미등기임원
상근
MFC PJT / PD
- 한양대 기계설계공학 졸
- 동대학원 기계공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2018-01-01
 ~ 현재
-

김영욱
남
1967.06
상무
미등기임원
상근
베트남신사업그룹장

- 성균관대 산업공학 졸
- 전 GS건설㈜ 상무보

-
-
-
2018-01-01
 ~ 현재
-

신경철
남
1963.12
상무
미등기임원
상근
홍보·업무실장
 (兼 업무담당)
- 서강대 정치외교학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

이효은
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
본부지원실
- 서강대 경영학 졸
- University of Washington 경영학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장
- PT. GSENC Development Indonesia: Director 겸임
-
-
-
2019-01-01
~ 2020-03-31
-

연형일
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
시공기획담당
 兼) 필리핀법인장(FGS)
兼) 시공기획팀 / 팀장

- 서울대 토목공학 졸
- 동대학원 토목공학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장

-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

김동욱
남
1968.10
상무
미등기임원
상근
플랜트시공그룹장
 兼) KNPC NLTF PJT / PD
兼) NWC PJT / PD
兼) 사우디시공법인장
兼) 시공수행담당
兼) 시공수행팀 / 팀장
- 고려대 기계공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

송정훈
남
1966.09
상무
미등기임원
상근
환경사업본부장
 (兼 Azzour 송수시설공사 PJT / PD
 兼 South East 토양오염복원공사PJT / PD)
- 서울대 토목공학 졸
- 동대학원 환경관리학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

김영신
남
1971.01
상무
미등기임원
상근
플랜트E&I설계담당
 兼) 로그하우스담당
- 서울대 제어계측공학 졸
- 동대학원 제어계측공학 석사
- 동대학원 전기공학 박사
- 전 GS건설㈜ 상무보
-
-
-
2019-01-01
 ~ 현재
-

유현종
남
1964.11
상무
미등기임원
상근
주택영업·개발사업그룹장
- 경상대 경제학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

김민종
남
1967.06
상무
미등기임원
상근
건축·주택ARTECH그룹장
- 중앙대 경영학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

김하수
남
1969.07
상무
미등기임원
상근
사회공헌담당
 兼) 사회공헌팀 / 팀장
- 중앙대 경영학 졸
- 고려대 경영학 석사
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

김도영
남
1970.06
상무
미등기임원
상근
유럽사업담당
- 서울대 경영학 졸
- 동대학원 경영학 석사
- 전 GS건설㈜ 상무보
- Elements (Europe) Ltd. 이사 겸임
- Danwood Holding S.A. 이사 겸임
- Danwood S.A. 이사 겸임
-
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

안도용
남
1970.02
상무
미등기임원
상근
미국사업담당
 兼) 미주개발담당
 兼) 미주개발팀 / 팀장
- 서울대 경제학 졸
- University of Florida 부동산및도시경제분석 석사
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

강성민
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
아부다비시공법인(UAE)/법인장
- 성균관대 농업기계 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
- GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C. 이사 겸임
840
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

김동진
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
호주법인 / 법인장
- 인하대 전기공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

박영서
남
1966.02
상무
미등기임원
상근
RRW O&M PJT / PD
 兼) RRW O&M Project(UAE) / CoM
- 전남대 화학공학 졸
- 전 GS건설㈜ 부장
-
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

박준혁
남
1968.03
상무
미등기임원
상근
유럽·중동개발담당
 兼) 사업지원3담당
 兼) 유럽·중동개발팀 / 팀장
- 연세대 경영학 졸
- Carnegie Mellon University MBA 석사
- 전 GS건설㈜ 상무보
-
-
-
2020-01-01
~ 현재
-

1) 소유주식수는 2020년 03월 31일 기준입니다.

2) 상무보는 상기 임원현황에서 제외하였습니다.
3) 2020년 3월 27일 제 51기 정기주주총회를 기준으로 허창수 대표이사가 대표이사로재선임, 허진수 기타비상무이사가 신규선임되었고 허태수 기타비상무이사는 임기만료 되었습니다.

4)
허명수 부회장, 고병우 전무, 김진태 전무, 노재호 상무, 최문철 상무,박정수 상무,서상수 상무, 홍명철 상무, 황원수 상무, 윤준교 상무, 이효은 상무, 이용우 상무는 2020년 3월 31일자로 퇴임하였습니다.

5) 유현종, 김민종, 김하수, 김도영, 안도용, 강성민, 김동진, 박영서, 박준혁 상무는 2020년 01월 01일자로 신규 선임되었습니다.

나. 직원 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

플랜트
남
1,632
-
318
-
1,950
12.5
70,063
36
10,330
825
11,155
-

플랜트
여
165
-
63
-
228
10.4
4,963
22
-

분산형
남
409
-
63
-
472
13.3
16,677
35
-

분산형
여
11
-
12
-
23
10.7
375
16
-

건축
남
1,159
-
821
-
1,980
17.8
65,768
33
-

건축
여
33
-
205
-
238
12.4
3,261
14
-

인프라
남
506
-
248
-
754
16.7
25,124
33
-

인프라
여
8
-
46
-
54
8.6
644
12
-

신사업
남
143
-
2
-
145
11.1
6,783
47
-

신사업
여
10
-
-
-
10
8.9
323
32
-

기타
남
651
-
18
-
669
13.6
27,266
41
-

기타
여
95
-
5
-
100
10.8
2,731
27
-

합 계
4,822
-
1,801
-
6,623
14.3
223,977
34
-

1) 상기 연간급여총액 및 1인평균급여액은 소득세법 제20조 2항의 '총급여액'을 기준으로기재하였습니다. 
2) 상기 평균근속연수는 기간의 정함이 없는 근로자 기준으로 기재하였습니다.
3) 미등기임원은 기간의 정함이 없는 근로자에 포함하여 작성되었습니다.
4) 상기 기간제 근로자에는 현장채용계약직이 포함되어 작성되었습니다.
5) 소속외 근로자 수는 고용형태 현황 공시 인원을 기준으로 작성되었습니다

<미등기임원 보수 현황>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
57
14,305,930
250,981
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 포함)
7
10,000
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
4,110
587
-

나-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
4,050
1,350
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
15
15
-

감사위원회 위원
3
45
15
-

감사
-
-
-
-

다. 이사·감사의 보수지급기준

<이사·감사의 개인별 보수현황>

- 당사는 주주총회의 의결을 통해 보수 총액 한도가 승인되며, 지급은 이사회에서 대표이사에게 위임함.
 -사외이사 및 감사의 별도의 보수체계는 없으나, 동종업계 평균 지급률 등을 고려하여 인당 月 5백만원씩 정액 지급함.
- 당사가 지급한 보수에 대한 자세한 지급기준 등은 제51기 사업보고서 '이사ㆍ감사의 개인별 보수현황'에서 '2. 산정기준 및 방법'을 참조바람.

1. 개인별 보수지급금액

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 160조 개정에 따라 이사·감사의 개인별 보수 현황 공시는 분기보고서에서 제외되었습니다. 

2. 산정기준 및 방법

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 160조 개정에 따라 이사·감사의 개인별 보수 현황 공시는 분기보고서에서 제외되었습니다. 

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 160조 개정에 따라 이사·감사의 개인별 보수 현황 공시는 분기보고서에서 제외되었습니다. 

2. 산정기준 및 방법

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 160조 개정에 따라 이사·감사의 개인별 보수 현황 공시는 분기보고서에서 제외되었습니다. 

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등>

- 해당사항없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 기업집단의 명칭

-
연결기업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지에스 계열에 속해 있으며, 국내계열회사 69개
, 해외 계열회사 120개가 있습니다. 국내 계열회사 69개 중 6개사가 유가증권
시장에 상장되어 있고, 1개사가 코스닥 시장에 상장되어 있습니다.

(2) 기업집단에 소속된 회사

1) 국내법인 

구분
회사명
주업종
사업자번호

유가증권시장
(주)지에스
비금융 지주회사
220-86-87395

(주)지에스리테일
음,식료품 위주 종합 소매업
116-81-18745

(주)지에스글로벌
상품중개업
202-81-33028

지에스건설(주)
토목시설물건설업
104-81-18121

자이에스앤디(주)
부동산관리업
120-86-03362

삼양통상(주)
원피가공 및 가죽 제조업
220-81-30276

소계
6개사

코스닥 시장
(주)지에스홈쇼핑
통신판매업
117-81-13253

소계
1개사

비상장
지에스에너지(주)
비금융 지주회사
220-88-29313

지에스파워(주)
발전업
123-81-57770

살데비다코리아(주)
그외 기타 비금속광물 광업
222-81-26104

보령엘엔지터미널(주)
보관 및 창고업
313-81-27748

인천종합에너지(주)
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
131-81-85471

지에스칼텍스(주)
원유 정제처리업
116-81-19123

이노폴리텍(주)
복합수지 제조 및 임가공업
301-81-42367

지에스엠비즈(주)
액체연료 및 관련제품 도매업
214-81-65071

상지해운(주)
수상 운송지원 서비스업
214-81-65498

지에스바이오(주)
그외 기타화학제품 제조업
220-87-95999

지에스에코메탈(주)
금속원료 재생업
610-86-03910

(주)후레쉬서브
기타식료품제조업
107-86-89222

(주)지에스넷비전
기타 광고업
107-87-07004

씨브이에스넷(주)
창고 및 운송 관련 서비스업
117-81-32468

파르나스호텔(주)
관광숙박시설 운영업
120-81-01336

(주)피앤에쓰
위탁운영관리
201-86-29638

(주)지에스네트웍스
창고위수탁업
765-88-00857

지에스파크이십사(주)
육상 운송지원 서비스업
214-87-86175

(주)에피스
식료품 제조업
312-86-26983

(주)지에스텔레서비스
그외 기타 사업지원 서비스업
119-81-60072

(주)텐바이텐
인터넷쇼핑업
211-87-00620

지에스이피에스(주)
발전업
311-81-08518

(주)피엘에스
그 외 기타 운송관련 서비스업
125-81-84647

(주)지에스엔텍
기타 일반 목적용 기계 제조업
610-81-06800

(주)경기평택글로벌
기타 부동산 개발 및 공급업
387-86-01934

(주)지에스이앤알
전기, 가스, 증기 및 공기조절 공급업
134-81-78493

(주)동해그린에너지
기타 제품 제조업
104-86-11249

(주)지에스풍력발전
발전업
508-81-33931

(주)지에스동해전력
발전업
222-81-27078

(주)지에스포천그린에너지
발전업
231-81-07775

(주)영양제2풍력발전
발전업
508-81-26954

(주)구미그린에너지
발전업
584-86-00711

(주)영덕제1풍력발전
발전업
403-81-83363

(주)삼척그린에너지파크
발전업
464-87-01392

동해국제자원터미널(주)
항구 및 기타 해상 터미널 운영업
207-81-57990

(주)지에스스포츠
기타스포츠 서비스업
105-86-66994

자이에스텍(주)
건축 및 조경 설계 서비스업
104-81-94959

(주)지씨에스
사업시설 유지관리 서비스업
221-81-29369

비에스엠(주)
1차금속 가공
140-81-26549

자이에너지운영(주)
사업시설 유지관리 서비스업
101-86-41477

옥산오창고속도로(주)
도로 및 관련시설 운영업
104-86-21451

은평새길(주)
사업시설 유지관리 서비스업
104-86-22386

지앤엠에스테이트(주)
부동산개발업
104-86-50897

부산동서고속화도로(주)
사업시설 유지관리 서비스업
338-81-00369

향산2도시개발(주)
부동산업
860-81-00793

구미맑은물(주)
하수 및 폐수 처리업
409-87-00606

포항영일만해양케이블카(주)
관광궤도업
279-86-00916

지베스코(주)
기타전문서비스업
388-87-01327

지피씨(주)
건설자재 생산 및 판매업
566-88-01583

지에스네오텍(주)
건물설비 설치 공사업
113-81-07384

(주)삼양인터내셔날
음료 및 담배도매업
217-81-09699

(주)보헌개발
부동산 임대업
217-81-14789

(주)켐텍인터내셔날
화학물질 및 화학제품도매업
101-81-57839

(주)옥산유통
그외 기타사업지원 서비스업(용역 및 대행업)
217-81-13378

(주)승산
부동산 임대업
214-81-05054

(유)가승개발
스포츠및오락관련서비스업
119-88-00340

(주)해프닝피플
창작 및 예술관련 서비스업
307-88-01121

센트럴모터스(주)
자동차 및 부품판매
129-81-65171

(주)위너셋
비금융 지주회사
214-81-56719

(주)삼정건업
부동산임대업
220-88-45249

(주)프로케어
사업시설유지관리 서비스업
107-88-33718

경원건설(주)
스포츠및오락관련서비스업
129-81-00028

소계
62개사

합계
69개사

※ 변동사항

2014년 1월
㈜지에스샵티앤엠 계열제외

2014년 4월
㈜지에스이앤알 계열편입

2014년 4월
㈜이앤알솔라 계열편입

2014년 4월
㈜지에스영양풍력발전 계열편입

2014년 4월
㈜지에스동해전력 계열편입

2014년 4월
㈜지엘에스서비스 계열제외

2014년 8월
지엘피에프브이원㈜ 계열편입

2014년 8월
지에스엠비즈㈜ 계열제외

2014년 8월
지에스그린텍㈜가 지에스엠비즈㈜로 사명 변경

2014년 9월
㈜삼일폴리머 계열제외

2014년 9월
㈜코스모건설 계열제외

2014년 9월
㈜코스모글로벌 계열제외

2014년 12월
㈜지에스포천열병합발전 계열편입

2014년 12월
지엘피에프브이원㈜ 계열제외

2015년 1월
㈜프로케어 계열편입

2015년 2월
대전그린에너지센터㈜ 계열편입

2015년 4월
인천종합에너지㈜ 계열편입

2015년 6월
구미그린워터㈜ 계열편입

2015년 7월
경원건설㈜ 계열편입

2015년 7월
코스모화학㈜ 계열제외

2015년 7월
코스모신소재㈜ 계열제외

2015년 7월
㈜정산실업(舊코스모산업㈜) 계열제외

2015년 7월
㈜코스모앤컴퍼니 계열제외

2015년 7월
코스모촉매㈜ 계열제외

2015년 7월
㈜제비오코리아 계열제외

2015년 7월
㈜랜드마크아시아 계열제외

2015년 7월
㈜엠케이비앤에프 계열제외

2015년 7월
㈜마루망코리아 계열제외

2015년 8월
지에스자산운용㈜ 계열제외

2016년 1월
지에스퓨얼셀㈜ 계열제외

2016년 1월
대전그린에너지센터㈜ 계열제외

2016년 1월
대구그린에너지센터㈜ 계열제외

2016년 4월
(유)가승개발 계열편입

2016년 4월
지에스이더블유티이㈜ 계열제외

2016년 4월
지에스플라텍㈜ 계열제외

2016년 5월
부산동서고속화도로㈜ 계열편입

2016년 7월
자이서비스㈜ 계열제외

2016년 11월
경북그린에너지센터㈜ 계열편입

2016년 11월
상락푸드㈜ 계열제외

2016년 12월
㈜영양제2풍력발전 계열편입

2017년 2월
씨브이에스넷㈜ 계열편입

2017년 6월
㈜구미그린에너지 계열편입

2017년 6월
㈜와이지이 계열편입

2017년 6월
의정부경전철㈜ 계열제외

2017년 7월
파워카본테크놀로지㈜ 계열제외

2017년 7월
구미그린워터㈜ 계열제외

2017년 7월
경북그린에너지센터㈜ 계열제외

2017년 8월
㈜왓슨스코리아 계열제외

2017년 10월
향산2도시개발㈜ 계열편입

2017년 11월
㈜청안 계열편입

2017년 12월
㈜영덕제1풍력발전 계열편입

2017년 12월
㈜청안 계열제외

2018년 2월
군산그린에너지센터㈜ 계열편입

2018년 3월
㈜지에스네트웍스 계열편입

2018년 5월
구미맑은물㈜ 계열편입

2018년 6월
㈜엔씨타스 계열제외

2018년 7월
에이플러스비㈜ 계열제외

2018년 7월
군산그린에너지센터㈜ 계열제외

2018년 8월
서울문산고속도로㈜ 계열제외

2018년 10월
㈜와이지이 계열제외

2019년 1월
지에스이엠㈜ 계열제외

2019년 2월
해양도시가스㈜ 계열제외

2019년 2월
서라벌도시가스㈜ 계열제외

2019년 2월
㈜지에스아이티엠 계열제외

2019년 5월
㈜삼척그린에너지파크 계열편입

2019년 5월
㈜해드닝피플 계열편입

2019년 9월
포항영일만해양케이블카㈜ 계열편입

2019년 10월
동해국제자원터미널㈜ 계열편입

2019년 10월
지베스코㈜ 계열편입

2019년 11월
지에스나노텍㈜ 계열제외

2019년 12월
㈜에피스 계열편입

2020년 4월
지피씨(주) 계열편입

2020년 5월
(주)경기평택글로벌 계열편입

2) 해외법인

회사명
소재국

ASIA CLEAN ENERGY LIMITED
말레이시아

GS Caltex Singapore Pte., Ltd.
싱가포르

GS Caltex (Langfang) Plastics Co., Ltd.
중국

GS Caltex India Pte., Ltd.
인도

GSC (Suzhou) Plastics Co., Ltd.
중국

GSC Czech s.r.o.
체코

GS Caltex China Co., Ltd.
중국

GS Caltex Trading (Suzhou) Co., Ltd.
중국

GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.
중국

GS Caltex Mexico S.de R.L.de C.V.
멕시코

GS Retail Vietnam Co., Ltd
베트남

PT. GSRETAIL INDONESIA
인도네시아

지에스구(상해)상무유한공사
중국

Global Sensing and Learning Labs, INC
미국

GS Global Japan Co., Ltd.
일본

GS Global Australia Pty Ltd.
호주

GS Global Hong Kong Ltd.
중국

GS Global Europe GMBH
독일

Ssangyong Resources Pty Ltd.
호주

GS Global Guangzhou Co.,Ltd.
중국

GS Global Trading(Shanghi) Co., LTD.
중국

GS Global USA, Inc.
미국

GS Global Singapore Pte Ltd.
싱가포르

PT GS Global Resource
인도네시아

GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd.
중국

GS GLOBAL E&P (AMERICA) CORPORATION
미국

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC
미국

GS E&C Nanjing Co.,Ltd.
중국

Vietnam GS Industry One-Member LLC
베트남

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
베트남

GS E&C Delhi Private Ltd.
인도

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

GS E&C Poland SP.ZO.O
폴란드

GS E&C Construction Canada Ltd.
캐나다

GS E&C Thai Co.,Ltd.
태국

GS E&C Panama S.A.
파나마

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
스페인

GS Inima Environment S.A.
스페인

GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited
인도

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
보츠와나

Aguas de Ensenada, S.A. de C.V.
멕시코

Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A.
브라질

Aquaria Water LLC
미국

Araucaria Saneamento, S.A.
브라질

GS Inima Chile, S.A.
칠레

GS Inima Mexico, S.A. de C.V.
멕시코

GS Inima USA Construction Corporation
미국

GS Inima USA Corporation
미국

GS Inima Brasil Ltda.
브라질

Promoaqua Desalacion de los Cabos, S.A. de C.V.
멕시코

Saneamento do Vale do Paraiba, S.A.
브라질

Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A.
브라질

Tecnicas y Gestion Medioambiental, S.A.
스페인

Tractament Metropolita de Fangs, S.L.
스페인

CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
포르투칼

Hialeah Water, LLP
미국

GS INIMA SERVICIOS CORPORATIVOS S.A. de C.V.
멕시코

VALORINIMA S.L.
스페인

SOCIEDAD DE ECONOMIA MIXTA AGUAS DE SORIA S.L.
스페인

Sanama Saneamento Alta Maceio S.A.
브라질

INIMA-CVV S.A.
칠레

CAEPA COMPANHIA DE AGUA E EGOSTO DE PARIBUNA S.A.
브라질

GS Village Lake LLC
미국

Comasa Companhia Aguas de Santa Rita S.A.
브라질

SAMAR SOLUCOES AMBIENTAIS DE ARACATUBA S.A.
브라질

Inima Water Services
스페인

GS Inima Water Management
스페인

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd
호주

PT. GSENC Development Indonesia
인도네시아

GS Construction Middle East L.L.C.
아랍에미리트

GS Inima Inversiones S.L.U.
스페인

GS Inima Gestion S.L.U.
스페인

GS Property Mountain View LLC
미국

GS Miramar 700 EC, LLC
미국

PT. Daria Mulia Properti
인도네시아

Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa
알제리

CHERVONA GORA EKO
우크라이나

GS INIMA ENVIRONMENT COLOMBIA , S.A.S.
콜럼비아

GS Inima Industrial S.A.
브라질

Aquapolo Ambiental S.A.
브라질

Distribuidora de Aguas Triunfo S.A.
브라질

Jeceaba Ambiental S.A.
브라질

GS Real Estate Development Company
사우디아라비아

GS E&C Ukraine
우크라이나

Elements (Europe) Limited
영국

777 WMF, LLC
미국

GS Miramar Village Lakes Manager LLC
미국

CDCF III FORTBAY MV, LLC
미국

Danwood Holding Spolka Akcyjna
폴란드

Danwood Spolka Akcyjna
폴란드

Mountain View Mezz, LLC
미국

Mountain View Owner, LLC
미국

GSNEOTEK VIETNAM CO.,LTD
베트남

GS NEOTEK L.L.C
오만

GS NEOTEK(CAMBODIA)Co.,Ltd.
캄보디아

청도삼양피혁유한공사
중국

SY ENERGY PTE.LTD.
싱가포르

SYI INDIA PVT.LTD.
인도

BAOXUANLUBO(BEIJING)Trading Co.,Ltd
중국

Farwest Steel Corp.
미국

Western Coating, Inc.
미국

Farwest Post Tensioning Co.
미국

Farwest Reinforcing Co.
미국

Farwest Properties, Inc
미국

Grunau&Paulus Music Management GmbH
독일

GS Aromatics Pte. Ltd
싱가포르

AcenOcean
싱가포르

Qingdao Lidong Chemical Co., Ltd.
중국

Qingdao Lixing Logistics Co., Ltd.
중국

GS Aromatics (Qingdao) Chemical. Co.,Ltd.
중국

Qingdao Lixing Tank Terminal Co., Ltd.
중국

GS Energy Americas Inc.
미국

Nemaha Exploration and Production LLC
미국

GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Korea GS E&P Pte. Ltd.
싱가포르

GS E&R America Inc.
미국

GS E&R America Offshore, LLC
미국

GS E&R America Oldhome, LLC
미국

GS E&R Canada, Inc.
캐나다

GS EPS Americas, LLC
미국

(3) 계통도

gs건설 계통도(20200331).jpg
GS건설 계통도(20200331)

(주)GS계통도(20200331)

※ 지에스 계열의 계통도는 '주식회사 GS'의 정기공시를 참조하시기 바랍니다. 

(4) 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

계열회사 중 ㈜GS는 지주회사로, 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사입니다.

(5) 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2020년 05월 31일)

성명
겸직회사(상근 여부)

임병용
(주)GS스포츠 (비상근) / GS Inima Environment S.A. (비상근) / VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC (비상근) / VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC (비상근) / Elements (Europe) Ltd (비상근) / Danwood Holding S.A. (비상근) / Danwood S.A. (비상근)

허윤홍

GS Inima Environment S.A. (비상근) / Elements (Europe) Ltd. (비상근) / Danwood Holding S.A. (비상근)
/ Danwood S.A. (비상근)

허진수
GS칼텍스(주) (상근) / GS에너지(주) (비상근)

김태진
GS Inima Environment S.A. (비상근) / VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC (비상근) / VIETNAM GS ENTERPRISE ONE MEMBER LLC (비상근)

송기준
지에스엔텍(주) (비상근)

김규화
지앤엠에스테이트(주)(비상근) / GS Village Lake LLC(비상근) /
GS Property Mountain View LLC(비상근) / PT GSENC
Development Indonesia: Commissioner (비상근) / 777WMF LLC (비상근)

이상기
은평새길(주) (비상근) / 옥산오창고속도로(주) (비상근) / 부산동서고속화도로(주) (비상근) / 서울문산고속도로(주) (비상근)

조승열
VIETNAM GS INDUSTRY ONE-MEMBER LLC (상근) / VIETNAM GSENTERPRISE ONE MEMBER LLC (상근)

이몽룡
GS Engineering & Construction Mumbai Private Limited (상근)

이우찬
GS Engineering & Construciton Spain S.L.U (비상근)

이광일
GS Construction Arabia.Co.Ltd (비상근)

신현구
GS Construction Arabia.Co.Ltd (비상근)

강성민
GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C. (상근)

김도영

Elements (Europe) Ltd. (상근) / Danwood Holding S.A. (상근)
/ Danwood S.A. (상근)

이종화

Danwood Holding S.A. (비상근)
/ Danwood S.A. (비상근)

나. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

의정부경전철㈜
2005.10.07
SOC법인
475
8,663,394
47.5%
-
-
-
-
8,663,394
47.5%
-
206,974
-15,233

서울문산고속도로㈜
2007.12.21
SOC법인
23
9,667,840
36.4%
48,339
-
-
-
9,667,840
36.4%
48,339
488,551
-927

옥산오창고속도로㈜
2009.06.22
SOC법인
25
5,988,000
60.0%
6,371
-
-
-
5,988,000
60.0%
6,371
241,740
-16,997

대구그린에너지센터㈜
2013.04.19
사업관련출자
1,200
474,400
10.2%
-
-
-
-
474,400
10.2%
-
122,212
-10,930

은평새길㈜
2009.08.10
SOC법인
272
435,200
55.1%
2,176
-
-
-
435,200
55.1%
2,176
80
-19

자이에스앤디㈜
2000.04.08
경영참여
1,600
16,382,520
61.2%
64,357
-
-
-
16,382,520
61.2%
64,357
278,481
12,433

자이에스텍㈜
2005.06.22
경영참여
100
60,000
100.0%
337
-
-
-
60,000
100.0%
337
894
20

㈜지씨에스
2007.04.02
경영참여
300
86,121
99.9%
3,056
-
-
-
86,121
99.9%
3,056
24,479
2,444

비에스엠㈜
2008.01.02
경영참여
100
100,000
100.0%
534
-
-
-
100,000
100.0%
534
4,084
1,858

자이에너지운영㈜
2008.07.31
경영참여
500
957,000
100.0%
5,080
-
-
-
957,000
100.0%
5,080
18,925
496

지앤엠에스테이트㈜
2013.08.14
사업관련출자
100
20,000
50.0%
100
-
-
-
20,000
50.0%
100
1,088
-39

㈜메이저디벨로프먼트
2005.09.06
사업관련출자
2,985
675,000
45.0%
-
-
-
-
675,000
45.0%
-
22,566
111

전주아랫물길㈜
2006.04.27
사업관련출자
198
207,060
7.9%
-
-
-
-
207,060
7.9%
-
83,477
-111

논산아랫물길㈜
2006.04.26
사업관련출자
140
91,868
11.9%
459
-
-
-
91,868
11.9%
459
22,459
-3

마산아랫물길㈜
2006.11.20
사업관련출자
53
220,890
8.1%
503
-
-
-
220,890
8.1%
503
93,753
-58

영덕엔바이로㈜
2006.11.21
사업관련출자
128
34,870
4.2%
174
-
-
-
34,870
4.2%
174
26,392
-64

제이영동고속도로㈜
2007.05.02
사업관련출자
160
1,437,483
2.7%
507
-
-
-
1,437,483
2.7%
507
1,025,846
-46,844

가야철도㈜
2007.05.21
사업관련출자
621
305,490
2.3%
158
-
-
-
305,490
2.3%
158
360,589
-3,423

상주영천고속도로㈜
2006.12.18
사업관련출자
5
4,737,712
7.0%
11,896
-
-
-
4,737,712
7.0%
11,896
1,509,143
-75,867

강릉아랫물길㈜
2007.08.16
사업관련출자
33
50,682
3.3%
253
-
-
-
50,682
3.3%
253
50,824
-120

음성아랫물길㈜
2007.09.11
사업관련출자
63
67,210
6.3%
336
-
-
-
67,210
6.3%
336
35,639
-146

미래세움㈜
2007.11.01
사업관련출자
6
86,645
1.6%
433
-
-
-
86,645
1.6%
433
153,757
-2,360

서울북부고속도로㈜
2007.10.31
사업관련출자
7
2,730,560
5.6%
2,624
-
-
-
2,730,560
5.6%
2,624
1,413,306
-61,604

대전아랫물길㈜
2008.02.14
사업관련출자
7
108,456
4.0%
830
-
-
-
108,456
4.0%
830
99,512
-544

경기철도㈜
2009.11.19
사업관련출자
6
495,000
2.5%
-
-
-
-
495,000
2.5%
-
643,509
-33,580

그린에너지개발㈜
2009.12.17
사업관련출자
405
81,000
27.0%
405
-
-
-
81,000
27.0%
405
7,992
304

단결㈜
2011.03.18
사업관련출자
564
128,228
11.3%
641
-
-
-
128,228
11.3%
641
91,610
-122

원주그린㈜
2011.06.30
사업관련출자
10
226,376
11.0%
395
-
-
-
226,376
11.0%
395
32,450
-1,769

구미그린워터㈜
2012.12.14
사업관련출자
2
335,412
18.9%
1,348
-
-
-
335,412
18.9%
1,348
54,782
-3,531

울산그린㈜
2007.12.27
사업관련출자
21
701,368
19.7%
4,034
-
-
-
701,368
19.7%
4,034
66,625
-5,975

서울터널㈜
2011.12.08
사업관련출자
6
1,147,200
6.0%
5,736
-
-
-
1,147,200
6.0%
5,736
309,000
-1,051

파주양주강군㈜
2012.02.09
사업관련출자
442
89,289
8.0%
-
-
-
-
89,289
8.0%
-
92,793
-126

늘푸른고양㈜
2012.09.04
사업관련출자
2
24,267
1.8%
121
-
-
-
24,267
1.8%
121
115,080
-307

제이외곽순환고속도로㈜
2012.12.27
사업관련출자
2
2,894,436
13.3%
14,472
-
-
-
2,894,436
13.3%
14,472
306,264
-1,114

미단시티개발㈜
2007.03.28
사업관련출자
9,049
2,391,480
13.4%
-
-
-
-
2,391,480
13.4%
-
52
-75,898

드림허브프로젝트금융투자㈜
2007.12.18
사업관련출자
100
4,000,000
2.0%
-
-
-
-
4,000,000
2.0%
-
6,333,535
-1,233

알파돔시티 (후배주)(*2)
2016.07.23
사업관련출자
66
13,175
1.0%
-
-
-
-
13,175
0.5%
-
31,514
64,612

비채누리
2008.06.10
사업관련출자
53
11,500
11.5%
-
-
-
-
11,500
11.5%
-
1,813
-

비채누리개발
2008.06.10
사업관련출자
525
657,800
11.5%
-
-
-
-
657,800
11.5%
-
3,474
-26

알파로스피에프브이㈜
2008.12.05
사업관련출자
6,706
2,299,200
9.6%
-
-
-
-
2,299,200
9.6%
-
22
-

알파로스복합개발
2008.12.05
사업관련출자
48
9,580
9.6%
-
-
-
-
9,580
9.6%
-
327
-16

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
1983.07.12
현지법인설립
874
15,680
98.0%
-
-
-
-
15,680
98.0%
-
53,434
-27,486

GS E&C Nanjing Co.Ltd.
2004.07.14
현지법인설립
3,452
1
100.0%
20,152
-
-
-
1
100.0%
20,152
181,176
28,281

GS E&C POLAND SP.ZO.O(*1)
2005.03.07
현지법인설립
17
100
100.0%
55
1,900
194,943
-
2,000
100.0%
194,998
365
2

GS E&C Thai Co.,Ltd.
2005.09.26
현지법인설립
50
19,600
49.0%
1,734
-
-
-
19,600
49.0%
1,734
36
-

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.(*1),(*3)
2006.06.22
현지법인설립
2,354
390,411,178
100.0%
-
10,660,500
1,770
-790
401,071,678
100.0%
980
14,274
-7,305

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
2014.01.23
현지법인설립
9,420
341,914,239
100.0%
4,498
-
-
205
341,914,239
100.0%
4,703
14,766
-10,097

Vietnam GS Industry One-Member LLC(*1)
2007.05.18
현지법인설립
18,700
1
100.0%
52,088
-
420
-
1
100.0%
52,508
224,008
-1,814

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
2007.12.14
현지법인설립
37,124
1
100.0%
20,243
-
-
-
1
100.0%
20,243
378,836
-21,439

GS E&C Construction Canada Ltd.
2010.08.13
현지법인설립
1
100
100.0%
1
-
-
-
100
100.0%
1
129
9

GS E&C PANAMA S.A.
2011.02.22
현지법인설립
1,226
11,100
100.0%
1,226
-
-
-
11,100
100.0%
1,226
1,172
-

GS Engineering & Construction Spain, S.L.
2013.03.12
현지법인설립
67
46,700
100.0%
97,002
-
-
-
46,700
100.0%
97,002
134,141
-3,556

GS Inima Environment S.A.
2012.05.31
경영참여
293,113
1,785,747
100.0%
505,441
-
-
-
1,785,747
100.0%
505,441
1,453,639
23,467

Tropical Bintan Pte. Ltd.
1996.04.30
현지법인투자
2,444
625,000
12.5%
-
-
-
-
625,000
12.5%
-
33,224
-10,469

㈜한국경제신문
1997.05.02
투자
4
646
0.0%
14
-
-
-
646
0.0%
14
386,096
30,104

아시아드컨트리클럽㈜ (구,부산관광개발)
1996.12.18
투자
400
80,000
2.7%
-
-
-
-
80,000
2.7%
-
197,080
-4,240

㈜제주국제컨벤션센터
2000.10.01
투자
500
100,000
0.3%
500
-
-
-
100,000
0.3%
500
176,963
-839

퍼블릭개발㈜
2000.10.01
사업관련출자
1,022
394,655
17.1%
3,773
-
-
-
394,655
17.1%
3,773
26,822
1,137

건설공제조합
1979.03.12
사업관련출자
22
16,363
0.4%
24,449
-
-
-
16,363
0.4%
24,449
7,045,154
153,327

엔지니어링공제조합
1998.04.29
사업관련출자
12
13,700
1.1%
8,855
-
-
-
13,700
1.1%
8,855
1,216,600
47,700

전기공사공제조합
1983.10.07
사업관련출자
5
600
0.0%
98
-
-
-
600
0.0%
98
1,887,928
13,909

정보통신공제조합
1991.06.04
사업관련출자
19
440
0.0%
61
-
-
-
440
0.0%
61
550,417
11,413

소방산업공제조합
2010.12.08
사업관련출자
20
40
0.0%
20
-
-
-
40
0.0%
20
176,984
2,124

시흥에코피아㈜
2014.03.31
사업관련출자
153
30,530
3.5%
153
-
-
-
30,530
3.5%
153
27,157
665

범양자산관리㈜
2014.08.01
출자전환
4
725
0.1%
4
-
-4
-
725
0.1%
-
-
-

서서울도시고속도로㈜
2014.09.30
사업관련출자
1
600,087
3.5%
3,000
-
-
-
600,087
3.5%
3,000
335,024
-962

대전그린에너지센터㈜
2014.12.16
사업관련출자
1,984
396,792
10.2%
-
-
-
-
396,792
10.2%
-
123,591
-2,650

㈜동양건설산업
2015.03.30
출자전환
3
545
0.0%
3
-
-
-
545
0.0%
3
360,848
53,401

진성토건㈜(*3)
2015.03.27
출자전환
101
10,095
1.4%
101
-
-
-101
10,095
1.4%
-
33,237
-5,623

GS Village Lake LLC(*1)
2015.12.16
현지법인설립
11,841
13,210,000
100.0%
15,336
23,100,000
27,292
-
36,310,000
100.0%
42,628
17,222
-113

경남기업㈜
2016.03.31
출자전환
19
292
0.0%
1
-
-
-
292
0.0%
1
334,434
18,526

평택이오스㈜
2016.01.12
사업관련출자
19
328,200
6.0%
1,641
-
-
-
328,200
6.0%
1,641
164,789
-770

안산사동90블록피에프브이㈜
2016.03.24
사업관련출자
3,200
320,000
16.0%
2,809
-
-
-
320,000
16.0%
2,809
1,079,319
189,030

FGS East Asia Technical Resource Management, Inc.
2016.04.08
사업관련출자
31
19,999
25.0%
48
-
-
-
19,999
25.0%
48
1,014
-16

부산동서고속화도로㈜
2016.04.05
사업관련출자
4
2,201,310
45.0%
11,007
-
-
-
2,201,310
45.0%
11,007
22,887
-933

㈜지에스코크렙뉴스테이위탁관리부동산투자회사
2016.06.16
사업관련출자
18,200
1,820,000
25.2%
18,200
-
-
-
1,820,000
25.2%
18,200
322,402
-10,328

KIAMCO경기철도투자사모특별자산투자신탁
2016.07.29
사업관련출자
8,107
8,104,011,384
10.3%
-
-
-
-
8,104,011,384
10.3%
-
78,705
4

경북그린에너지센터㈜
2016.08.18
사업관련출자
1,433
286,552
8.4%
1,433
-
-
-
286,552
8.4%
1,433
122,502
-315

GS Korea for Project Management Company
2016.05.03
사업관련출자
19
49
49.0%
19
-
-
-
49
49.0%
19
111
-1

PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE (PROPRIETARY) LIMITED
2016.11.17
현지법인설립
1
100
100.0%
1
-
-
-
100
100.0%
1
31
-7

북한강관사병영㈜
2016.11.24
사업관련출자
28
8,847
0.3%
44
-
-
-
8,847
0.3%
44
74,508
19

㈜용인중심
2017.08.24
사업관련출자
400
80,000
8.9%
400
-
-
-
80,000
7.3%
400
7,386
-678

세종복합산업단지㈜
2017.09.08
사업관련출자
10
20,000
1.0%
10
-20,000
-10
-
-
-
-
615
-899

쌍용건설㈜
2017.09.29
출자전환
5
1,726
0.0%
9
-
-
-
1,726
0.0%
9
941,833
8,336

푸른서부환경㈜
2017.09.15
사업관련출자
96
13,488
1.3%
68
-
-
-
13,488
1.3%
68
38,049
1,200

학운7산단㈜
2017.08.04
사업관련출자
10
40,000
20.0%
200
-
-
-
40,000
20.0%
200
2,503
-547

화성에코텍㈜
2017.08.22
사업관련출자
43
8,689
0.9%
43
-
-
-
8,689
0.9%
43
26,372
-66

블루코어피에프브이㈜
2017.07.31
사업관련출자
5,000
1,000,000
10.0%
5,000
-
-
-
1,000,000
10.0%
5,000
51,469
678

GS ENGINEERING & CONSTRUCTION AUSTRALIA PTY LTD
2017.08.14
현지법인설립
464
513,211
100.0%
464
-
-
-
513,211
100.0%
464
12,282
-1,364

법원산업도시개발㈜
2017.12.24
사업관련출자
100
20,000
20.0%
100
-
-
-
20,000
20.0%
100
64,167
-1,616

군산그린에너지센터㈜
2017.12.14
사업관련출자
1,235
246,962
10.1%
1,235
-
-
-
246,962
15.0%
1,235
38,237
-171

향산2도시개발㈜
2017.08.16
사업관련출자
5
1,000
50.0%
5
-
-
-
1,000
50.0%
5
393
-7

통진산단㈜
2018.01.22
사업관련출자
10
2,000
20.0%
10
-
-
-
2,000
20.0%
10
50
-

구미맑은물㈜
2018.02.13
사업관련출자
389
116,721
40.5%
584
-
-
-
116,721
40.5%
584
4,291
-143

PT. GSENC Development Indonesia
2018.01.29
현지법인설립
15,898
299,999
100.0%
23,916
-
-
-
299,999
100.0%
23,916
24,248
-1,045

㈜여의도엠비씨부지복합개발피에프브이(*4)
2018.04.27
사업관련출자
6,500
650,000
10.0%
6,500
-
-
-
650,000
10.0%
6,500
637,680
-39,394

GS CONSTRUCTION MIDDLE EAST L.L.C.
2018.04.11
현지법인설립
43
147
49.0%
43
-
-
-
147
49.0%
43
2,580
-7,253

㈜소백
2018.06.01
사업관련출자
90
8,999
30.0%
90
-
-
-
8,999
30.0%
90
202,994
-11,731

GS Property Mountain View LLC
2018.08.07
현지법인설립
15,599
14,000,000
100.0%
15,599
-
-
-
14,000,000
100.0%
15,599
28,556
737

㈜과천상상피에프브이(*4)
2018.08.17
사업관련출자
2,030
406,000
19.0%
2,030
-
-
-
406,000
19.0%
2,030
6,269
-1,151

CHERVONA GORA EKO
2019.05.22
사업관련출자
4
1
100.0%
8,021
-
-
-
1
100.0%
8,021
24,980
365

㈜청주하이테크밸리
2019.06.14
사업관련출자
160
16,000
20.0%
160
-
-
-
16,000
20.0%
160
14
-1,043

㈜부강테크
2019.04.24
사업관련출자
18,000
2,060,000
29.0%
18,000
-
-
-
2,060,000
29.0%
18,000
39,666
-5,028

PT. CORE RESOURCE
2019.05.07
사업관련출자
1,124
960,784
49.0%
1,124
-
-
-
960,784
49.0%
1,124
6,840
-995

지베스코㈜
2019.08.22
경영참여
5,000
1,000,000
100.0%
5,000
-
-
-
1,000,000
100.0%
5,000
5,019
-340

포항영일만해양케이블카㈜
2019.08.10
경영참여
3,000
30,000,000
60.0%
3,000
-
-
-
30,000,000
60.0%
3,000
6,696
-395

제로텍㈜
2019.07.08
사업관련출자
1
190
19.0%
1
-
-
-
190
19.0%
1
1,299
-256

동해국제자원터미널㈜(*1)
2019.08.28
사업관련출자
190
38,000
10.0%
190
100,000
500
-
138,000
10.0%
690
1,850
-60

㈜천안테크노
2019.10.04
사업관련출자
600
120,000
20.0%
600
-
-
-
120,000
20.0%
600
1,441
-1,572

㈜캠프스텐턴
2019.11.22
사업관련출자
2
580
29.0%
2
-
-
-
580
29.0%
2
10
-

GS Real Estate Development Co. Ltd
2019.12.09
현지법인설립
158
5,000
100.0%
158
-
-
-
5,000
100.0%
158
155
-28

GS E&C UKRAINE LLC
2019.12.27
현지법인설립
1
1
100.0%
1
-
-
-
1
100.0%
1
-
-

삼부토건㈜
2019.09.06
출자전환
13
13,615
0.0%
14
-
-
-
13,615
0.0%
14
420,653
7,422

지피씨㈜
2020.02.14
경영참여
5,000
-
-
-
1,000,000
5,000
-
1,000,000
100.0%
5,000
-
-

Elements (Europe) Limited(*1)
2020.01.09
사업관련출자
34
-
-
-
15,000
34,171
-
15,000
75.0%
34,171
15,548
845

777 WMF, LLC
2020.02.20
현지법인설립
23,866
-
-
-
1
23,866
-
1
100.0%
23,866
-
-

ORIGIN LATPHRAO CO.,LTD.
2020.03.16
사업관련출자
2,440
-
-
-
49,000
2,440
-
49,000
49.0%
2,440
16,565
-4

RENEW SOLAR ENERGY (JHARKHAND THREE) PRIVATE LIMITED
2020.03.27
사업관련출자
13,414
-
-
-
8,320,981
13,414
-
8,320,981
49.0%
13,414
20,425
128

합 계
8,979,418,223
-
1,062,262
43,227,382
303,802
-686
9,022,645,605
-
1,365,378
34,227,773
130,321

※ 총자산 및 당기순손익은 최근사업연도 실적으로, 직전사업연도 재무현황을 파악할 수 없는 경우 가장 최신의 사업연도 정보를 기재하였습니다. 
(*1) 당분기 중 유상증자에 참여하였습니다.

(*2) 의결권이 제한되어 있는 지분입니다.
(*3) 당분기 중 손상차손을 인식하였습니다.
(*4) 주주간 협약에 의해서 의결권이 양도된 후 지분율 입니다.

※ 최근 2사업연도 자산 감액 현황

(단위 : 백만원)

법인명
취득가액
2사업연도
 감액손실
감액시기
감액사유

㈜메이저디벨로프먼트
750
750
2019년
영업부진

GS E&C Delhi Pvt. Ltd.
66,839
6,722
2019년 / 2020년
영업부진

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
57,473
10,071
2019년
영업부진

진성토건㈜
101
101
2020년
가치하락

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 대여금

(2020년 5월 28일 현재)

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

성명
(법인명)
관계
계정과목
변동내역
비고

통화
기초
증가
감소
기말

Vietnam GS Industry
(베트남)
계열회사
단기대여금
USD
10,240
37,300
6,000
41,540
(주1)

장기대여금
USD
104,650
6,000
9,000
101,650

Vietnam GS Enterprise
 (베트남)
계열회사
단기대여금
USD
10,000
100,000
10,000
100,000
(주2)

장기대여금
USD
107,000

67,000
40,000

GS Construction Arabia Co. Ltd
 (사우디)
계열회사
단기대여금
USD
238,031
88,300
41,781
284,550
(주3)

장기대여금
USD
191,300
65,781
88,300
168,781

GS INIMA
 (스페인)
계열회사
단기대여금
EUR
6,000
-
6,000
-
(주4)

장기대여금
EUR
-

-

Pala Power 
 General Construction
계열회사
단기대여금
USD
-
49

49
(주5)

장기대여금
USD
49

49
-

GS Village Lake LLC
계열회사
단기대여금
USD
1,600
200
-
1,800
(주6)

장기대여금
USD
200
-
200
-

GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.
계열회사
단기대여금
AUD
-

-
(주7)

장기대여금
AUD
15,779
7,510

23,289

GS Construction Middle East LLC
계열회사
단기대여금
USD
-
4,148

4,148
(주8)

장기대여금
USD
7,378
1,700
4,148
4,930

PT. Core Resource
계열회사
단기대여금
USD
2,539

2,539
(주9)

장기대여금
USD
-

-

GS Property Mountain View LLC
계열회사
단기대여금
USD
-

-
(주10)

장기대여금
USD
10,000

5,000
5,000

합계
USD
682,987
303,478
231,478
754,987

EUR
6,000
-
6,000
-

AUD
15,779
7,510
-
23,289

※ 기말환율 : 1EUR=1,358.92, 1USD=1,233.70, 1AUD=817.14 
 기초환율 : 1EUR=1,297.43, 1USD=1,157.80, 1AUD=810.34

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 5월 28일 현재 대여금 잔액은 176,654 백만원입니다. 

(주1) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 Vietnam GS Industry One Member LLC의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD143.19Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
Vietnam GS Industry One Member LLC

(2) 대여금액
USD143,190,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
4,240,000
2019-11-19 ~ 2020-11-19
4.60%
단기

USD
10,000,000
2020-01-15 ~ 2021-01-15
4.60%
단기

USD
5,000,000
2020-02-11 ~ 2021-02-11
4.60%
단기

USD
5,000,000
2019-02-13 ~ 2021-02-13
4.60%
단기

USD
9,000,000
2020-04-22 ~ 2021-04-22
4.60%
단기

USD
4,000,000
2019.04.27 ~ 2021.04.27
4.60%
단기

USD
4,300,000
2020-05-06 ~ 2021-05-06
4.60%
단기

USD
34,500,000
2019-07-29 ~ 2021-07-29
4.60%
장기

USD
5,000,000
2019-09-05 ~ 2021-09-05
4.60%
장기

USD
20,400,000
2019-10-06 ~ 2021-10-06
4.60%
장기

USD
5,750,000
2019-10-14 ~ 2021-10-14
4.60%
장기

USD
20,000,000
2019-10-29 ~ 2021-10-29
4.60%
장기

USD
6,000,000
2019-11-08 ~ 2021-11-08
4.60%
장기

USD
4,000,000
2019-12-13 ~ 2021-12-13
4.60%
장기

USD
6,000,000
2019-03-04 ~ 2022-03-04
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

(주2) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 Vietnam GS Enterprise One Member LLC의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD140.00Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
Vietnam GS Enterprise One Member LLC

(2) 대여금액
USD140,000,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
40,000,000
2019-10-25 ~ 2021-10-25
4.60%
장기

USD
10,000,000
2020-02-11 ~ 2021-02-11
4.60%
단기

USD
30,000,000
2020-04-09 ~ 2021-04-09
4.60%
단기

USD
60,000,000
2020-04-13 ~ 2021-04-13
4.60%
단기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 5월 28일 현재 대여금 잔액은 172,718백만원입니다. 

(주3) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 GS Construction Arabia Co., Ltd의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD453.33Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Construction Arabia Co., Ltd

(2) 대여금액
USD453,330,527

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
22,000,000
2018-07-14 ~ 2020-07-14
4.60%
단기

USD
30,000,000
2018-08-02 ~ 2020-08-02
4.60%
단기

USD
47,000,000
2018-09-29 ~ 2020-09-29
4.60%
단기

USD
4,050,000
2018-11-21 ~ 2020-11-21
4.60%
단기

USD
3,200,000
2018-12-07 ~ 2020-12-07
4.60%
단기

USD
90,000,000
2018-12-24 ~ 2020-12-24
4.60%
단기

USD
64,000,000
2019-01-26 ~ 2021-01-26
4.60%
단기

USD
24,300,000
2019-02-23 ~ 2021-02-22
4.60%
단기

USD
40,000,000
2019-08-17 ~ 2021-08-17
4.60%
장기

USD
63,000,000
2019-12-21 ~ 2021-12-21
4.60%
장기

USD
4,500,000
2020-01-29 ~ 2022-01-29
4.60%
장기

USD
10,000,000
2020-02-27 ~2022-02-27
4.60%
장기

USD
27,280,527
2020-03-29 ~ 2022-03-29
4.60%
장기

USD
24,000,000
2020-05-12 ~ 2022-05-12
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 5월 28일 현재 대여금 잔액은 559,274백만원입니다. 

(주4) 당사는 GS Inima Environment S.A.에 대여한 금액을 모두 상환 받아 현재 잔액은 없습니다. 

(주5) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD0.05Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
PALA-POWER GENERAL CONSTRUCTION SERVICE(PROPRIETARY) LIMITED

(2) 대여금액
USD49,300

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
49,300
2019-03-17 ~ 2021-03-16
4.60%
단기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 5월 28일 현재 대여금 잔액은 61백만원입니다. 

(주6) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 GS Village Lake LLC의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD1.80Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Village Lake LLC

(2) 대여금액
USD 1,800,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
1,600,000
2018-07-27 ~ 2020-07-26
4.60%
단기

USD
200,000
2019-02-25 ~ 2021-02-21
4.60%
단기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 5월 28일 현재 대여금 잔액은 2,221백만원입니다.

(주7) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 AUD23.29Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Engineering & Construction Australia Pty Ltd.

(2) 대여금액
AUD23,289,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

AUD
3,900,000
2018-06-19 ~ 2021-06-19
4.60%
장기

AUD
3,379,000
2018-10-04 ~ 2021-10-04
4.60%
장기

AUD
8,500,000
2019-12-04 ~ 2022-12-04
4.60%
장기

AUD
7,510,000
2020-04-21 ~ 2022-12-04
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 5월 28일 현재 대여금 잔액은 19,030백만원입니다. 

(주8) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 GS Construction Middel East LLC의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD9.08Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Construction Middel East LLC

(2) 대여금액
USD 9,077,516

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
2,820,000
2019-04-02 ~ 2021-03-27
4.60%
단기

USD
1,327,516
2019-05-09 ~ 2021-05-09
4.60%
단기

USD
1,530,000
2019-06-20 ~ 2021-06-19
4.60%
장기

USD
1,700,000
2019-10-02 ~ 2021-10-02
4.60%
장기

USD
1,700,000
2020-01-20 ~ 2022-01-20
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 현재 대여금 잔액은 11,199백만원입니다. 

(주9) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 PT. Core Resource의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD 2.54Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
PT. Core Resource

(2) 대여금액
USD 2,539,216

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
539,216
2019-10-16 ~ 2020-10-16
12.00%
단기

USD
2,000,000
2019-10-22 ~ 2020-10-22
8.00%
단기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 5월 28일 현재 대여금 잔액은 3,133백만원입니다. 

(주10) 당사는 전결 규정 의거 해외 현지법인인 GS Property Mountain View LLC의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 USD 5Mil.의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
GS Property Mountain View LLC

(2) 대여금액
USD 5,000,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

USD
5,000,000
2019-12-16 ~ 2021-12-16
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 2020년 5월 28일 현재 대여금 잔액은 6,169백만원입니다. 

(주11) 당사는 전결 규정 의거 은평새길(주)의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 163백만원의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내역

(1) 거래상대방
은평새길(주)

(2) 대여금액
KRW 162,656,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

KRW
162,656,000
2013-07 ~
6.90%
장기

(4) 원리금 수령
금융약정 체결 후 최종정산

중도상환수수료 없음

(주12) 당사는 전결 규정 의거 포항영일만해양케이블카(주)의 자금 부족을 해결하기 위하여 동사와 총 2,000백만원의 대여약정을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다

구분
내역

(1) 거래상대방
포항영일만해양케이블카(주)

(2) 대여금액
KRW 2,000,000,000

(3) 대여기간 및 대여금리
통화
금 액
기간
이 자 율
비고

KRW
2,000,000,000
2019-08-09 ~ 2029-08-09
4.60%
장기

(4) 원리금 수령
최초 상환기일 이후 20회 균등상환

나. 담보제공

(2020년 03월 31일 현재)
(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
기말

옥산오창고속도로(주)
계열회사
29,940
-
-
29,940
채권자 : 메리츠화재 외
담보물 : 옥산오창고속도로 보통주
 (5,988,000주)

17,000
-
-
17,000
채권자 : 메리츠화재 외
담보물 : 전자어음

구미맑은물㈜
계열회사
584
-
-
584
채권자 : 미래에셋그린인프라전문투자형사모특별자산투자신탁2호
담보물 : 구미맑은물 보통주
 (116,721주)

합 계
47,524
-
-
47,524

※ 상기 담보제공과 관련된 보증금액은 실제 담보금액을 기재하였으며 그 내역은 XI-2. 우발채무 등에 포함되어 있습니다.

다. 채무보증

(2020년 03월 31일 현재)

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

성명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비고

기초
증가
감소
기말

Vietnam GS Enterprise One Member LLC
계열회사

191,037

(USD 165,000)

10,692
(-
)

-

201,729

(USD 165,000)

채권자 : SG, SC

92,624
(USD 80,000)

5,184
(-
)

-
97,808
(USD 80,000)
채권자 : 주식회사 스마일게이트 홀딩스

Vietnam GS Industry One-Member LLC

계열회사

34,734

(USD 30,000)

1,944
(-
)

-

36,678

(USD 30,000)

채권자 : KEXIM(한국수출입은행)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
계열회사
93
(INR 5,720)
-
-
93
(INR 5,720)
채권자 : SC India

250
(INR 15,406)
-
-
250
(INR 15,406)
채권자 : SC India

GS Engineering & Construction Spain, S.L.

계열회사

57,890

(USD 50,000)

3,240
(-
)

-

61,130

(USD 50,000)

채권자 : Deutsche Bank

GS Inima Environment
S.A.
계열회사

1,856

(USD 1,603)

104
(-
)

-

1,960

(USD 1,603)

채권자 : Banco Santander, S.A

94

(EUR 72)

3
(-
)

-

97

(EUR 72)

채권자 : Banco Santander, S.A

6,487

(EUR 5,000)

256
(-
)

-

6,743

(EUR 5,000)

채권자 : HSBC Bank Plc

57,890

(
USD
50,000)

3,240
(-
)

-

61,130

(
USD
50,000)

채권자 : HSBC Bank Plc

25,949

(EUR 20,000)

1,024
(-
)

-

26,973

(EUR 20,000)

채권자 : BNP Paribas Spain

-

4,046
(EUR 3,000
)

-

4,046

(EUR 3,000)

채권자 : Deutsche Bank

GS Inima Industrial S.A.
계열회사

69,468

(
USD 60,000)

3,888
(-
)

-

73,356

(
USD 60,000)

채권자 : Vortix Distribuidory De Titulos E Valores Moobiliarios LTDA

GS Construction Arabia Co., Ltd
계열회사

37,037

(SAR 120,000)

2,013
(-
)

-

39,050

(SAR 120,000)

채권자 : SABB

GS Construction Middle East L.L.C.
계열회사

5,789

(USD 5,000)

324
(-
)

-

6,113

(USD 5,000)

채권자 : HSBC Bank Plc

CHERVONA GORA EKO
계열회사

20,759

(EUR 16,000)

819
(-
)

-

21,578

(EUR 16,000)

채권자 : Credit Agricole (Ukraine)

MOUNTAIN VIEW OWNER, LLC
계열회사
-

183,390

(USD 150,000)

-

183,390

(USD 150,000)

채권자 : Standard Chartered Bank

옥산오창고속도로(주)
계열회사
10,200
-
-
10,200
채권자 : 메리츠화재 외

㈜메이저디벨로프먼트
관계기업
43,700
-
6,100
37,600
채권자 : 교보증권

합 계

655,857

(USD 441,603)

(EUR 41,072)

(SAR 120,000)

(
INR
21,126)

220,167

(USD 150,000)

(EUR 3,000)

(SAR 0)

(
INR
0)

6,100

(USD 0)

(EUR 0)

(SAR 0)

(
INR
0)

869,924

(USD 591,603)

(EUR 44,072)

(SAR 120,000)

(
INR
21,126)

기초환율 : 1EUR=1,297.43, 1USD=1,157.80, 
 1SAR=308.64, 1INR=16.23
기말환율 : 1EUR=1,348.65, 1USD=1,222.60, 
 1SAR=325.42, 1INR=16.21

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2010.11.17
단일판매ㆍ공급계약 체결
■ 호주 요소비료 생산공장 Project 계약 체결
 1) 계약일자 : 2010.11.17
 2) 공사금액 : 2,877,540,393 USD
 - 계약기간 시작일은 자금조달 완료일이며, 종료일은 시작일로부터
 1,260일(42개월)임
 - 공사기간, 계약금액 등은 공사 진행과정상 변동될 수 있음.
■ 호주 요소비료 생산공장 Project 계약 해지
 - 당사는 발주처의 자금조달과 석탄공급계약 미완료 및 관련 인허가 지연으로 계약해지 하였습니다. 
 1) 해지일자 : 2017.12.20(수)

2016.06.16
증권관련집단소송의
허가결정
■ 증권관련집단소송 허가결정
 1) 청구취지
 - 피고는 총원에게 426,309,900원 및 이에 대하여 이 사건 
 소장부본 송달일 다음날부터 다 갚는 날까지 연 20%의 비율로 
 계산한 금원을 지급하라 (추후 청구금액 확장 예정)
 2) 주요이유
 - 피고 지에스건설 주식회사는 2012년 매출의 절반가량을 해외 
 공사에 의존하였는데, 2012년 사업보고서에 첨부된 재무제표를 
 거짓으로 작성 또는 표시하였고, 이에 따라 피고는 그 주식을
 매수하여 손해를 입은 투자자들에게 자본시장과 금융 투자업에
 관한 법률 제162조에 따라 손해배상 책임이 있음
 3) 허가결정내역
 - 집단소송에 관한 대표당사자의 집단 소송허가 신청은 이유
 있으므로 이를 허가함
■ 소송 진행상황
 - 2016년 6월 10일 대법원의 소송허가결정으로 본안 
 소송 진행 중
 1) 소송허가결정은 본안 소송의 진행을 허가 하는 
 것으로서, 현재 단계에서 피고의 손해배상 책임을 
 인정한 취지가 아님
 2) 법률대리인을 선임하여 본안소송에 대응 중임

2017.06.30
수시공시의무관련사항 (공정공시)
■ UAE, Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration
 Project LOA(Letter of Award) 접수
- 당사는 UAE TAKREER (ABU DHABI OIL REFINING COMPANY 100% 
 지분 소유)로부터 Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration 
 Project LOA를 접수하였습니다.
 1) LOA 접수일자 : 2017.06.29 (목)
 2) 공사금액 : 865,000,000 USD
 3) 공사역무 : RRE 현장 내 훼손된 시설 정비 및 재설치 EPC 역무
 4) 공사기간 : 착공일로 부터 18개월
■ Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration Project 계약 체결
 1) 계약체결 : 2017.12.25(월)
 2) 공사금액 : 865,000,000 USD (약 9,335억원)

2017.12.07
수시공시의무관련사항 (공정공시)
■ UAE, Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration
 Project LOA(Letter of Award) 접수
- 당사는 UAE TAKREER (ABU DHABI OIL REFINING
 COMPANY 100% 지분 소유)로부터 349,106,926 USD규모의 
 LOA를 추가 접수하여 총 계약금액이 당초 865,000,000 USD에서
 1,214,106,926 USD로 증액됨
 1) LOA 접수일자 : 2017.12.06 (수)
 2) 공사금액 : 349,106,926 USD
 3) 사업내용 및 공사기간 변동없음
■ Ruwais Refinery West(RRW) Units Restoration Project 변경 계약 체결
 1) 체결일자 : 2018.11.20(화)
 2) 공사금액 : 1,265,604,184 USD (약 13,658억원)
 3) 2017.12.7 공정공시 내용에 대한 확정 및 추가증액
 계약 체결로 본계약 정정

2017.10.16
기타 경영사항
(자율공시)
■ 한신4지구 주택재건축정비사업 공동사업시행 건설업자
 선정
- 당사는 한신4지구 주택재건축정비사업 공동사업시행 건설업자 
 선정 총회에서 최종낙찰자로 선정되었습니다.
 1) 선정일자 : 2017.10.15 (일)
 2) 공사금액 : 9,353억원 (부가세 별도)
■ 한신4지구 주택재건축정비사업 계약 체결
 1) 계약일자 : 2018.01.12
 2) 공사금액 : 9,353억원 (부가세 별도)

2018.04.26
수시공시의무관련사항 (종속회사의 주요경영사항)
■ 종속회사인 GS Inima brasil LTDA.의 브라질 water market 시장점유율
 1위업체인 BRK Ambiental의 산업용수 부문 인수 결정
 1) 인수결정일 : 2019.04.26 (금) ; (지배회사인 GS Inima environment, S.A.)
 2) 인수금액 : 약 BRL 780,000,000 (약 2,286억원)
 - 공시일 기준 최초고시 매매기준율 적용(1BRL=293.03원)
 - 예상액으로서, Deal Closing시 확정됨
 3) 양수 영업부문의 소수주주인 Funcef는 공동매도참여권을 보유하고 
 있으며 권리행사 여부에 따라 인수비율 및 금액이 변동될 수 있음
 4) 본건 양수도계약은 최상위 지배기업인 GS건설이 매매계약서 상의 
 모든 의무사항과 인수금액을 보증함
■ BRK Ambiental의 산업용수 부문 인수관련 진행상황
 1) 인수일 : 2019.09.30
 2) 인수자 : GS INIMA INDUSTRIAL S.A.
 (본건 양수도를 위해 GS Inima brasil LTDA.에서 
 100% 출자한 법인)
 3) 인수금액 : BRL 1,053,837,487 (KRW 3,026억)
 4) 소수주주의 공동매도참여권 행사에 따라 양수
 영업의 100% 취득

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제47기
주주총회
(2016.03.18)
제1호 의안 : 제47기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 이사 선임 승인의 건
- 사내이사 연임(임병용)
- 사외이사 신규선임(주인기)
- 사외이사 신규선임(권도엽)
-

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 감사위원회 위원 신규선임(주인기)
-

제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

제48기
주주총회
(2017.03.24)
제1호 의안 : 제48기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 원안대로 승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건
- 사내이사 연임(허창수)
- 기타비상무이사 연임(허태수)
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

제49기
주주총회
(2018.03.23)
제1호 의안 : 제49기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 원안대로 승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건
- 사외이사 신규선임(정상명)
- 사외이사 신규선임(한재훈)
-

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 감사위원회 위원 신규선임(정상명)
- 감사위원회 위원 신규선임(한재훈)
-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

제50기
주주총회
(2019.03.22)
제1호 의안 : 제50기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 원안대로 승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건
- 사내이사 연임(임병용)
- 사외이사 신규선임(김경식)
- 사외이사 신규선임(김진배)
-

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 감사위원회 위원 신규선임(김진배)
-

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

제51기
주주총회
(2020.03.27)
제1호 의안 : 제51기 재무제표(안)승인의 건
- 원안대로 승인
-

제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 원안대로 승인
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건
- 사내이사 연임(허창수)
- 기타비상무이사 신규선임(허진수)
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 한도승인 100억원
-

2. 우발채무 등

1) 지에스건설

가. 중요한 소송사건

당분기말 현재 계류중인 소송은 연결기업이 제소한 87건(관련금액: 866,950백만원), 전기말 85건(관련금액: 849,360백만원)과 연결기업이 피소된 123건(관련금액: 893,975백만원) 전기말 115건(관련금액: 1,089,880백만원)이 있으며, 당분기말 현재 소송의 승패는 예측할 수 없습니다. 상기 연결기업 피소 현황에는 증권관련 집단소송이 포함되어 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 계속중인 중요한 소송내용

(단위 : 백만원)

구분
소제기일
원고
피고
소송의 내용
소송가액
(당사분)
진행상황
향후 소송일정 
및 대응방안

피청구
10.06.14
조합
당사
반포3단지 약정금 등 피청구 소송
3,632
파기환송1차
2차 파기환송심 
 진행중

상고심 일부패소
 (파기환송 2차)

10.07.23
인천시
당사 외 9
지하철7호선 담합 손해배상 피청구 소송
53,065
 (26,851)
2심 일부 패소
상고심 진행중

13.10.08
김태응 외 14
당사
증권관련 집단소송(본안)
43,700
1심 진행중
1심 진행중

14.03.31
한국수자원공사
당사 외 16
4대강 살리기 턴키공사 공동행위 손해배상 피청구소송
244,116
 (41,952)
1심 진행중
1심 진행중

14.04.18
한국수자원공사
당사 외 120
4대강 설계보상비 반환 피청구 소송
4,353
항소심 일부 승소
상고심 진행중

15.05.08
한국철도시설공단
당사 외 27
호남고속철도 노반신설 최저가입찰 공동행위 손해배상
104,510
 (2,880)
1심 진행중
1심 진행중

15.07.01
입주자대표회의
당사 외 1
연산자이 하자보수보증금 등 피청구 소송
3,614
1심 일부패소
항소심 진행중

15.10.14
한국가스공사
당사 외 18
한국가스공사 LNG주배관공사 공동행위 손해배상 피청구소송
100,000
 (일부청구)
1심 진행중
1심 진행중

16.06.02
남명아이씨씨
당사
창원경상대병원 공사대금 피청구소송
2,299
1심 일부패소
항소심 진행중

16.06.16
대흥1구역 주택재개발
 정비사업조합
당사
대전 대흥1 손해배상 피청구소송
4,928
1심 일부패소
2심 진행중

16.08.11
남광토건
당사
성남-여주 5공구 현장 원가분담금 피청구소송 및 
 호남고속철도 수서평택9공구 원가분담금 청구(반소)
3,408
 (반소 4,683)
1심 승소
항소심 진행중

17.01.10
충남개발공사
당사 외 3
충남내포신도시 하수처리시설 공동행위 손해배상 피청구소송
2,335
1심 승소
항소심 진행중

17.02.16
한국가스공사
당사 외 12
한국가스공사 LNG저장탱크 공동행위 손해배상 피청구소송
200,000
 (일부청구)
1심 진행중
1심 진행중

17.05.16
인천교통공사
당사
의정부경전철 보증금 피청구소송
4,918
1심 진행중
1심 진행중

18.07.18
조합
당사
보문제3구역 조합 지체상금 등 피청구소송
7,326
1심 전부 승소
항소심 진행중

18.07.19
지에스네오텍
당사 외 1
삼척보일러 GS네오텍 공사대금 피청구소송
44,887
 (21,995)
1심 진행중
1심 진행중

18.08.31
입주자대표회의
당사 외 4
DMC파크뷰자이 하자보수보증금등 피청구소송
5,000
1심 진행중
1심 진행중

18.12.11
입주자대표회의
당사 외 2
영등포아트자이 하자보수금 등 피청구소송
2,606
1심 진행중
1심 진행중

19.03.04
대흥1구역 주택재개발
 정비사업조합
당사
대전 대흥1 부당이득금 피청구 소송
2,327
1심 진행중
1심 진행중

19.03.08
(주)모벡에셋
당사 외 1
이수자이 사업비용등 피청구소송
2,000
1심 진행중
1심 진행중

19.05.10
대우건설 외 3
당사
삼척건설 대우건설 원가분담금 등 피청구소송
2,247
1심 진행중
1심 진행중

19.07.10
이유직 외 1
당사
농촌진흥청 등 조달청 공사 약정대금 피청구
5,415
1심 진행중
1심 진행중

19.08.23
한국농어촌공사
당사 외 7
영산강하구둑 구조개선사업1공구 지체상금 피청구소송
5,810
1심 진행중
1심 진행중

19.08.02
남부발전
당사 외 1
삼척보일러 성능보증배상금 등 피청구소송
23,362
 (11,447)
1심 승소
항소기간 진행 중

19.11.22
오산시티자이1단지APT
 입주자대표회의
당사 외 3
오산시티자이1단지 하자보수금 등 피청구소송
2,970
1심 진행중
1심 진행중

19.12.17
심재성 외 19
당사
은평스카이뷰자이 상가분양관련 손해배상 피청구소송
2,422
1심 진행중
1심 진행중

19.12.23
성창이엔씨
당사
3NE, 6AA 공사대금 중재 피신청
17,395
중재 진행중
중재 진행중

20.01.03
성창이엔씨
당사
공사대금 중재 피신청
17,400
중재진행중
중재진행중

20.02.24
송명기 외 8
여수시장
 (당사 보조참가)
여수 도성마을 개발행위허가취소 피청구소송
취소소송
1심 진행중
1심 진행중

20.03.05
서울시
당사 외 2
중랑물재생센터 손해배상 피청구소송
6,900
1심 진행중
1심 진행중

15.05.04
Powerlite
JV (당사 및 Hock
 Lian Seng 5:5)
싱가포르 DTL-2 C-911 현장 전기업체 Powerlite사 Variation금액 미지급금 청구 중재 피신청 및 당사 손해배상 반대신청
9,900
중재 진행중
진행중

15.11.10
Napesco
당사
Kuwait, Soil Remediation Project 對 Napesco 당사의 작업중지 지시로 인한 손해배상 피청구 소송
11,800
소송 진행중
진행중

16.12.22
윈테크이엔지
당사 및 Bemco
 (JV)
사우디 PP12 Project 對 윈테크 중재
14,000
중재 진행중
진행중

17.06.26
TIESCO
당사
Thailand, IRPC UHV Project 對 TIESCO 중재
12,000
중재 종료
양측 중재취하 신청 후 종결 명령

18.08.28
Hong Yang
당사 외 1
싱가포르 Marina One Project Hong Yang 중재
25,300
소송 종료
중재조항으로 인해 관할권 없음 (현재 합의 절차 진행중)

19.03.14
Orascom
당사
이집트 ERC Project Orascom 중재
70,847
중재 진행중
진행중

19.06.03
National
 Company
JV (당사 및 SK, JGC)
쿠웨이트 Clean Fuels Project 對 Kharafi 런던 ICC 중재
179,000
중재 진행중
진행중

19.07.07
Truba Arabia
당사 및 Bemco
 (JV)
사우디 PP-12 Project Truba Jeddah UNCITRAL 중재
35,700
중재 진행중
진행중

19.07.13
Unicorp International Contracting Co.
당사 및 Bemco
 (JV)
사우디 PP-12 Project Unicorp Jeddah Commercial Court 소송
28,800
소송 진행중
진행중

청구
12.09.24
당사 외 13
한국철도시설공단
동해남부선 1공구 현장 간접비 청구소송
7,400
 (2,960)
3심 파기환송
파기환송심 진행중

12.12.07
당사 컨소시엄 외 1
한국수자원공사
굴포천 방수로 II단계 건설공사현장 간접비 청구소송
3,621
 (2,353)
파기환송심
 일부승소
재상고심 진행중

14.07.28
당사
조합설립추진위 외 22
신길음 구역 대여금 청구 소송
2,052
2심 패소
상고심 진행중

14.10.28
당사 외 7
한국농어촌공사
영산강 하구둑 1공구 현장 공사대금 청구소송
12,807
 (4,354)
1심 패소
2심 진행중

14.10.31
당사 외 4
드림허브 PFV
용산역세권 토양오염정화사업 공사대금 등 청구 소송
115,707
 (20,827)
1심 일부승소
항소심 진행중

15.04.06
당사
현대건설
삼척보일러 원가율 초과에 대한 손해배상청구 소송
103,184
1심 패소
2심 진행중

15.08.28
당사 외 3
한국수자원공사
부항댐 간접비 청구소송
7,379
 (4,420)
1심 진행중
1심 진행중

15.11.04
당사 컨소시엄
서울시 외 1
서울지하철 917공구 공사대금 등 청구소송
201
 (일부청구)
1심 진행중
1심 진행중

16.05.25
당사
반포주공3단지 재건축주택정비사업조합
반포3단지 정산금 청구소송
10,612
1심 진행중
1심 진행중

17.01.20
당사
대선건설
삼척석탄취급설비 손해배상 청구소송
2,332
1심 진행중
1심 진행중

17.03.31
당사 외 3
한국철도시설공단
진주광양5공구 간접비 청구소송
11,304
 (4,295)
1심 진행중
1심 진행중

17.05.12
당사 외 2
조합
방배5구역 손해배상 등 청구소송
317,320
 (120,581)
2심 일부승소
상고기간 진행중

17.08.22
당사 외 9
의정부시
의정부경전철 해지시지급금 청구소송
214,622
 (82,609)
1심 승소
항소심 진행중

17.12.22
당사 외 2
한국철도시설공단
포항삼척2공구 간접비 청구소송
6,521
 (3,260)
1심 일부승소
항소심 진행중

18.03.14
당사 외 3
대한민국
미군기지의무여단현장 간접비 청구소송
25,000
 (1,500)
1심 진행중
1심 진행중

18.03.27
당사 외 7
인천도시공사
미단시티 사업 관련 인천도시공사에 대한 풋옵션 청구 국제중제
12,000
중재 진행중
중재 진행중

18.04.03
당사
대한민국 외 1
세종 고속도로 민간투자사업 제안비용 지급신청에 대한 거부
 처분 취소 등 청구 소송
6,400
1심 진행중
1심 진행중

18.04.27
당사 외 3
철도시설공단
수서평택3-2공구 공사대금 청구소송
40,000
 (20,000)
1심 진행중
1심 진행중

18.06.04
당사
한국도로공사
삼척동해3공구 간접비 청구소송
4,085
1심 진행중
1심 진행중

18.06.20
당사
한기실업
대전환경에너지타운 등 채무부존재확인의 소
11,427
1심 진행중
1심 진행중

18.06.21
당사
콘스텍
미군기지이전시설사업 통신센터 건설공사 콘스텍에 대한 
 채무부존재확인의 소
2,700
1심 진행중
1심 진행중

18.06.29
당사
거산
미군기지이전시설사업 통신센터 건설공사 거산에 대한 
 채무부존재확인의 소
7,100
1심 진행중
1심 진행중

18.08.08
당사 외 2
서울특별시 외 1
중랑물재생센터 간접비등 청구소송
23,596
 (11,579)
1심 진행중
1심 진행중

18.09.07
당사 외 2
한국가스공사
인천생산기지3단계1차 지연손해금 청구소송
4,068
 (2,075)
1심 패소
2심 진행중

18.12.14
당사 외 5
대한민국
미군기지 통신센터 간접비 등 청구소송
1,000
 (440)
1심 진행중
1심 진행중

19.01.25
당사
동부건설
추완채권조사확정재판 이의 청구 소송
2,332
1심 진행중
1심 진행중

19.02.22
당사
금송구역주택
 재개발정비사업조합
인천 금송 구역 대여금 청구 소송
5,397
1심 승소
항소기간 중

19.03.08
당사
한화건설
세종시 정부청사 원가분담금 청구 소송
2,519
1심 진행중
1심 진행중

19.03.11.
당사
한국철도시설공단
수서-평택 철도 현장 입찰참가자격 제한 처분취소 청구 소송
취소소송
1심 패소
2심 진행중

19.03.25
당사 외 3
한국철도시설공단
원주강릉7공구 간접비 청구소송
2,000
 (1,466)
1심 진행중
1심 진행중

19.04.30
당사
공정거래위원회
입찰참가자격제한 요청 처분 취소소송
50
1심 진행 중
1심 진행중

19.05.13
당사
공정거래위원회
하도급 벌점 부과 처분 무효확인소송
50
1심 진행중
1심 진행중

19.08.20
당사 외 2
강남구청장
개포8단지 학교용지 부담금 부과처분 취소 청구의 소
15,000
1심 진행중
1심 진행중

19.11.04
당사
조합
서울역센트럴자이 추가공사 대금 청구 소송
4,912
1심 진행중
1심 진행중

20.01.07
당사 외 1
조합 외 3
청주사직1 대여금 등 청구 소송
5,403
 (2,619)
1심 진행중
1심 진행중

20.03.31
당사 외 1
남부발전
삼척보일러 채무부존재확인 중재신청
68,968
 (33,794)
중재 진행중
중재 진행중

14.09.09
당사
방콕은행
Thailand, IRPC UHV Project 對 방콕은행 보증금 지급 청구
5,000
소송 종료
양측 소취하 신청 후 종결 판결

17.12.04
당사
KOC
Kuwait, Soil Remediation Project 對 발주처 손해배상 청구
7,400
소송 진행중
진행중

18.04.20
당사 외 2
Doha Bank
Kuwait, Clean Fuels Project 보증금 지급 청구 런던 ICC 중재
60,000
중재 진행중
진행중

18.11.16
당사 외 3
Al-Essam
이라크 Karbala Project Al-Essam 중재 (PKG 6)
3,600
중재 진행중
진행중

18.12.03
당사
주식회사 판토스
사우디 IPC EVA Project 판토스 손해배상청구 소송
11,800
소송 진행중
진행중

※ 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

※
상기 소송내용 중 소송가액 변경 및 소송 종결로 일부내용이 변경되었습니다

(2) 사업연도 중에 새로 제기된 중요한 소송내용

(단위 : 백만원)

구분
소제기일
원고
피고
소송명
소송가액
(당사분)
진행상황
소송 결과

피청구
20.01.03
성창이엔씨
당사
공사대금 중재 피신청
17,400
중재 진행중
중재 진행중

20.02.24
송명기 외 8
여수시장
(당사 보조참가)
여수 도성마을 개발행위허가취소 피청구소송
취소소송
1심 진행중
1심 진행중

20.03.05
서울시
당사 외 2
중랑물재생센터 손해배상 피청구소송
6,900
1심 진행중
1심 진행중

청구
20.01.07
당사 외 1
조합 외 3
청주사직1 대여금 등 청구 소송
5,403
 (2,619)
1심 진행중
1심 진행중

20.03.31
당사 외 1
남부발전
삼척보일러 채무부존재확인 중재신청
68,968
 (33,794)
중재 진행중
중재 진행중

(3) 보고기간종료일 이후에 제기된 중요한 소송내용

(단위 : 백만원)

구분
소제기일
원고
피고
소송명
소송가액
(당사분)
진행상황
소송 결과

청구
-
-
-
-
-
-
-

청구
20.04.20
당사 외 4
부산도시공사
부산시청앞 행복주택 착공지연에 따른 사업비 조정 등 중재
7,218
 (2,887)
중재 진행중

(4) 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 보고기간종료일 현재 계류 중인 소송 사건 및 중재사건은 상기 이외에도 다수 진행중에 있으며, 이에 따른 자원의 유출입 가능성이 높다고 판단하는 사건에 대해서는 우발채무로 인식하고 있습니다. 그외 결과를 합리적으로 예측이 불가능한 계류 중인 소송 사건 및 중재사건은 결과에 따라 최종부담금액 및 시기가 달라질 수 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 03월 31일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
67
480,654
지에스건설 67매 (백지수표 24매 포함)

기타(개인)
-
-
-

<연결실체 내 회사간 현황>

 - 해당사항 없음.

다. 채무보증(인수약정) 및 그 밖의 우발채무 등

(1) 당분기말 현재 건설공사와 관련하여 공사이행, 분양, 하자보증 등을 위해 건설공제조합, 동업자 등으로부터 12,926,886백만원(전기말 : 13,999,036백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행 등으로부터 신용장 개설 등과 관련하여 23,375백만원(전기말 : 44,859백만원)의 지급보증과 해외 공사 수행을 위해 2,950,093백만원(전기말 : 3,079,097백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 해외현지법인 등을 위해 지급보증 110,037백만원(전기말 : 104,666백만원)을 제공하고 있으며, 건설공사 이행과 관련하여 분양사업 등을 위해 6,934,348백만원(전기말 : 7,476,310백만원)의 보증을 제공하고 있습니다. 

(3) 당분기말 현재 수분양자들의 주택매입자금 및 이주비 대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 1,532,072백만원(한도 : 3,959,864백만원) 및 전기말 1,966,368백만원(한도 : 4,184,916백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한, 재개발 등 정비사업을 위해 정비사업 조합에게 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 현재 390,797백만원(한도 : 541,900백만원) 및 전기말 538,286백만원(한도 : 688,400백만원)의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 556,340백만원(전체분: 2,222,951백만원), 전기말 527,839백만원(전체분: 2,383,340백만원)의 지급보증 및 출자지분 222,862백만원(전기말 : 222,862백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 또한 울산그린㈜ 등과 관련하여 재무출자자 등에게 풋옵션 등의 매입약정 63,250백만원(전기말 : 63,250백만원)을 제공하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 사업시행자 등을 위하여 책임준공 조건부 채무인수 2,787,146백만원(한도 : 3,314,346백만원) 및 전기말2,018,401백만원(한도 : 2,418,601백만원)의 약정을 체결하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

시행사(채무자)
금융기관
채무금액
보증구분

㈜ 여의도엠비씨부지복합개발PFV
흥국생명外
549,557
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜ 신영피에프브이제1호
DB손해보험外
320,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜신유
교보생명外
212,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

한성피씨건설㈜
삼성증권外
189,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

디에스디삼호㈜
흥국화재外
178,844
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

안산사동90블록피에프브이㈜
삼성화재外
141,200
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜큰솔
삼성증권外
131,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

올뉴하우스개발주식회사
삼성화재外
126,300
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜ 경주건설
메리츠종금
120,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜ 제이케이엠
KB증권外
96,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜ 세경씨앤디
신협중앙회外
80,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

신길8구역주택재개발정비사업조합
삼성생명
79,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

청명종합건설주식회사
한국투자증권
50,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

고양삼송자이더빌리지주택위탁관리부동산투자회사
삼성화재外
47,300
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

주식회사 신나시스
농협생명外
47,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

동작트인시아지역주택조합
흥국화재外
46,800
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

디에스디삼호㈜
삼성증권外
46,145
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

화이트코리아
삼성화재外
42,600
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

누림디앤씨
흥국화재外
41,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜ 설악도시개발
교보증권
30,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜ 웰컴지앤엠
삼성증권
28,200
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

천강개발
미래에셋대우증권
27,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

구의시장 주식회사
신영증권
16,000
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

솔라시티
부산은행 外
14,200
책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜ 지사글로벌개발

KDB산업은행
外

59,000

책임준공 미이행시 잔존채무 인수

법원산업도시개발㈜

농협은행
外

62,000

책임준공 미이행시 잔존채무 인수

㈜오토텍

BNK
外

7,000

책임준공 미이행시 잔존채무 인수

합계

2,787,146

(6) 당분기말 현재 연결기업은 시행사의 차입을 위하여 금융기관과의 업무협약에 따라 당분기말 1,318,108백만원(한도 : 1,318,108백만원) 및 전기말 1,472,208백만원(한도 : 1,494,708백만원)을 지급보증하고 있으며, 세부내역은 당분기말 ABCP/ABSTB 1,066,908백만원, 기타 PF Loan 251,200백만원과 전기말 ABCP/ABSTB 1,194,108백만원, 기타 PF Loan 278,100백만원입니다(중도금, 이주비, 책임준공, SOC 대출제외).

(단위 : 백만원)

총 PF대출잔액
유형
금액
비고

1,318,108
ABS
-

ABCP(ABSTB)
1,066,908
사모사채포함

기타 PF Loan
251,200

당
분기말 현재 주요
PF 내역
은 다음과 같습
니다.

(단위: 백만원)

채무자
회사와의 관계
채권자
채무금액
보증한도
보증기간
보증조건

디에스디삼호㈜
시행사
키움증권外
202,100
202,100
2019-07~2021-03
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

(주)소백
시행사
SC은행外
170,400
170,400
2019-05~2020-08
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

화이트코리아산업㈜
시행사
한국투자증권外
162,900
162,900
2020-01~2020-04
ABCP(ABSTB)

주식회사 정앤정펌
시행사
유안타증권
135,000
135,000
2019-10~2020-10
ABCP(ABSTB)

㈜브리티시자산관리
시행사
미래에셋대우증권
94,000
94,000
2019-11~2020-06
ABCP(ABSTB)

㈜경주건설
시행사
메리츠종금
70,000
70,000
2020-03~2021-06
ABCP(ABSTB)

중앙홀딩스
시행사
현대차증권
64,100
64,100
2020-03~2021-03
ABCP(ABSTB)

주식회사 에이파크
시행사
한국투자증권
60,000
60,000
2019-09~2020-05
ABCP(ABSTB)

㈜에스씨
시행사
하이투자증권
60,000
60,000
2019-11~2020-05
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호㈜
시행사
유안타증권外
53,000
53,000
2019-07~2020-09
ABCP(ABSTB)

㈜메이저디벨로프먼트
시행사
교보증권
37,600
37,600
2020-02~2020-05
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호㈜
시행사
KTB투자증권外
31,408
31,408
2019-01~2022-11
ABCP(ABSTB)

디에스디삼호㈜
시행사
BNK투자증권
31,000
31,000
2019-09~2020-09
ABCP(ABSTB)

㈜큰솔
시행사
삼성증권外
31,000
31,000
2018-05~2021-02
ABCP(ABSTB) 및 기타 Loan

해동시티개발주식회사
시행사
교보증권
22,000
22,000
2020-02~2020-04
ABCP(ABSTB)

에스알투자자산운용 주식회사
시행사
교보증권
22,000
22,000
2020-02~2020-10
ABCP(ABSTB)

안산사동90블록피에프브이㈜
시행사
삼성화재外
20,000
20,000
2018-05~2021-05
기타 Loan

화이트코리아㈜
시행사
유안타증권
16,600
16,600
2020-03~2020-04
ABCP(ABSTB)

화이트코리아㈜
시행사
현대차증권
12,300
12,300
2020-01~2020-07
ABCP(ABSTB)

청주가경지역주택사업조합
시행사
교보증권
10,200
10,200
2018-05~2021-02
ABCP(ABSTB)

화이트코리아산업㈜
시행사
유안타증권
7,500
7,500
2020-03~2020-04
ABCP(ABSTB)

제이비스
시행사
NH투자증권
5,000
5,000
2020-03~2020-09
ABCP(ABSTB)

합계
1,318,108
1,318,108

(7)

당분기말 현재 연결기업은 우리사주 취득자금 개인대출과 관련하여 2020년 6월 2일까지 한국증권금융에 지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 연결기업은 2014년 "그랑서울"을 임대목적물로 하여, 코크랩청진18호위탁관리부동산투자회사 등을 임대인으로 하는 최장 20년 임대기간의 운용리스계약을 체결하였습니다. 연결기업은 동 주요 리스계약과 관련하여, 리스기간 만료 시 임대목적물을 구매할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있지 않습니다.

(9) 연결기업은 상기 우발사항 및 약정사항과 관련하여, 연결기업이 발행하는 무보증 사채의 신용등급이 특정 신용등급 이하로 강등될 경우 차입금, 지급보증, 주요 리스계약 등에 대한 기한이익 상실 또는 보증보험증권 제출 등을 내용으로 하는 약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 무보증 사채의 신용등급 강등 가능성은 희박할 것으로 예상됩니다.

(10) 종속기업인 GS Inima Environment S.A는 민간투자사업과 관련하여 금융기관으로부터 차입을 하고 있으며 동 차입금과 관련하여 민간투자사업으로부터 발생하는현금흐름을 차입금 상환의 담보로 제공하고 있으며 일부 차입금은 차입금의 상환과
관련하여 자금보충 의무를 부담하고 있습니다.

<연결실체 내 회사간 현황
>

(원화단위 : 백만원, 외화단위 :
천)

보증회사
피보증회사
구분
보증처
보증기간
당분기말 금액
전기말 금액

지에스건설
Vietnam GS Enterprise One Member LLC
지급보증
SC, SG
2019.11
~ 2021.11
201,729
(USD 165,000)

191,037
(USD 165,000)

주식회사 스마일게이트 홀딩스
2019.04
~ 2020.04
97,808
(USD 80,000)
92,624
(USD 80,000)

Vietnam GS Industry One-Member LLC
지급보증
KEXIM(한국수출입은행)
2019.07
~ 2024.07
36,678
(USD 30,000)
34,734
(USD 30,000)

GS Engineering & Construction Mumbai Pvt. Ltd.
지급보증
SC India
2017.07
 ~ 2020.05
93
(INR 5,720)

94
(INR 5,720)

지급보증
SC India
2018.03
 ~ 2020.10

250

(
INR
15,406)

250
(
INR
15,406)

GS Engineering & Construction
Spain, S.L.
계약이행보증
STAR Rafineri A.S.
2013.06
~ 2020.10
1,630,133
(USD 1,333,333)

1,543,733

(USD 1,333,333)

STAR Rafineri A.S.

2013.06
~ 2020.10

1,630,133
(USD 1,333,333)

1,543,733

(USD 1,333,333)

지급보증
Deutsche Bank
2018.01
~ 2020.12
61,130
(USD 50,000)

57,890

(USD 50,000)

GS Inima Environment S.A.
지급보증
Banco Santander, S.A
2013.01
~ 2020.12
1,960
(USD 1,603)

1,856
(USD 1,603)

Banco Santander, S.A
2013.01
~ 2020.12
97
(EUR 72)

94
(EUR 72)

HSBC Bank Plc
2019.04
~ 2020.04
6,743
(EUR 5,000)
6,487
(EUR 5,000)

HSBC Bank Plc

2015.07
~ 2025.07

61,130
(USD 50,000)

57,890

(USD 50,000)

BNP Paribas Spain
2019.08
~ 2020.08
26,973
(EUR 20,000)
25,949 
(EUR 20,000)

Deutsche Bank
2020.02
~ 2030.02
4,046
(EUR 3,000)
-

GS Inima USA Construction Corp.
계약이행보증
City of Hialeah
2013.04
~ 2028.09
68,104
(USD 55,704)

64,494

(USD 55,704)

GS Inima Industrial S.A.
지급보증
Vortix Distribuidory De Titulos E Valores Moobiliarios LTDA
2019.09
~ 2029.09
73,356
(USD 60,000)
69,468
(USD 60,000)

GS Construction Arabia Co.,Ltd.
계약이행보증
RABIGH REFINING AND PETROCHEMICAL COMPANY
2019.12
~ 2020.12
168,719
(USD 138,000)
159,776
(USD 138,000)

지급보증
SABB
2019.08
~ 2020.07
39,050
(SAR 120,000)
37,037
(SAR 120,000)

GS Construction Middle East L.L.C.
지급보증
HSBC Plc
2019.09
~ 2029.09
6,113
(USD 5,000)
5,789
(USD 5,000)

CHERVONA GORA EKO
지급보증
Credit Agricole(Ukraine)
2019.07
~ 2020.07
21,578
(EUR 16,000)
20,759
(EUR 16,000)

Mountain View Owner LLC
지급보증
Standard Chartered Bank
2020.02
~ 2021.02
183,390
(USD 150,000)
-

부산동서고속화도로㈜
계약이행보증
부산광역시
2018.01
~2023.12
24,757
24,757

옥산오창고속도로(주)

지급보증

메리츠화재 외
2015.10
~ 2036.07
10,200
10,200

㈜메이저디벨로프먼트
지급보증
교보증권
2019.11
~ 2020.05
37,600
43,700

※

전기말 환율 :

1EUR=1,297.43, 1USD=1,157.80,

1SAR=308.64,
1INR=16.23

당분기말 환율 : 1EUR=1,348.65, 1USD=1,222.60,

1SAR=325.42,
1INR=16.21

※
채
무보증 등 제공 내역 총괄

(단위 : 백만원)

채무보증 등을
제공받는자
채무보증 등 내용
당분기말
(2020.03.31)
전기말
(2019.12.31)
증감
비고
(증감내용)

금액
건수
금액
건수
금액
건수

시행사
지급보증
1,318,108
31
1,472,208
33
-154,100
-2
-

수분양자
지급보증
1,532,072
46
1,966,368
51
-434,296
-5
-

재개발재건축
지급보증
390,797
19
538,286
21
-147,489
-2
-

SOC사업
자금보충약정 외
842,452
72
813,951
73
28,501
-1
-

기타
공사이행보증 외
9,831,531
-
9,599,377
-
232,154
-
-

합계(연결기준)
13,914,960
168
14,142,936
178
-227,976
-10
-

종속기업
지급보증 외
4,391,770
24
3,992,350
22
399,420
2
-

※ 상기내역은 연결기업의 채무보증 등(지급보증, 계약이행보증, 구매지급보증 등)의 제공내역에 관한 총괄내역입니다.

다-1. 신용보강 제공 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

에프엔고양덕은
AB전단채
주택
2020-03-13
139,000
139,000
조건부채무인수
-

씨제이랜드마크제이차㈜
AB사채
주택
2018-05-09
10,200
10,200
연대보증
-

케이와이드림제이차㈜
AB사채
주택
2019-09-11
60,000
60,000
연대보증
-

와이케이고산제일차
ABCP
주택
2019-10-29
135,000
135,000
연대보증
-

와이케이캣제일차(주)
AB전단채
주택
2020-03-23
16,600
16,600
연대보증
-

와이케이캣제이차(주)
AB전단채
주택
2020-03-23
7,500
7,500
연대보증
-

디벨롭지와이
AB전단채
주택
2019-05-15
16,000
16,000
조건부채무인수
-

다크브라운(주)
ABCP
주택
2020-01-28
12,300
12,300
연대보증
-

다산자이제일차 유한회사
ABL
주택
2018-03-12
23,297
23,297
조건부채무인수
-

다산자이제일차 유한회사
ABL
주택
2018-03-12
19,303
19,303
조건부채무인수
-

엠에이용산제일차주식회사
ABCP
주택
2019-11-21
94,000
94,000
연대보증
-

SH만촌제1차(메리츠종합금융증권)
ABCP
주택
2020-03-20
54,000
54,000
조건부채무인수
-

에스유에스플러스㈜
ABCP
주택
2020-03-20
50,000
50,000
연대보증
-

에스유에스플러스㈜
AB전단채
주택
2020-03-20
20,000
20,000
연대보증
-

디에프제일차주식회사
ABL
주택
2020-02-19
50,000
50,000
조건부채무인수

와이케이에이스제이차
ABCP
주택
2019-09-24
30,000
30,000
연대보증
-

이스트스카이제일차
ABCP
주택
2019-07-30
23,000
23,000
연대보증
-

스타트리제일차
AB전단채
주택
2020-02-07
37,600
37,600
연대보증
-

슈프림동작제일차 주식회사
AB전단채
주택
2018-04-12
10,000
10,000
조건부채무인수
-

슈프림동작제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018-04-12
10,000
10,000
조건부채무인수
-

비케이비에스파크제일차
ABCP
주택
2019-08-26
80,400
80,400
연대보증
-

화이트제일차(주)
AB전단채
주택
2020-01-31
81,450
81,450
연대보증
-

화이트제일차(주)
AB전단채
주택
2020-01-31
81,450
81,450
연대보증
-

에이치에스동백㈜
ABCP
주택
2019-11-22
60,000
60,000
연대보증
-

비케이신길음제일차
ABCP
주택
2019-09-27
31,000
31,000
연대보증
-

플랜업신봉2(유)
ABCP
주택
2019-09-18
28,000
28,000
연대보증
-

블루엠제사차
ABCP
주택
2019-07-01
49,000
49,000
연대보증
-

뉴스타와니제일차
AB전단채
주택
2019-10-16
30,000
30,000
조건부채무인수
-

제이지베스트제구차주식회사
AB전단채
주택
2020-02-13
22,000
22,000
연대보증
-

에프엔식사제이차㈜
AB전단채
주택
2018-03-14
24,697
24,697
조건부채무인수
-

에프엔식사제일차(유)
ABL
주택
2018-03-14
16,784
16,784
조건부채무인수
-

에프엔식사제이차㈜
AB전단채
주택
2018-06-14
3,006
3,006
조건부채무인수
-

에프엔식사제일차(유)
ABL
주택
2018-06-14
1,657
1,657
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
23,062
23,062
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

YJS일산제이차
AB전단채
주택
2019-01-16
22,344
22,344
조건부채무인수
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
17,857
17,857
조건부채무인수
-

YJS일산
AB전단채
주택
2019-01-16
15,076
15,076
조건부채무인수
-

제이케이일산
AB전단채
주택
2019-01-16
15,704
15,704
연대보증
-

비케이식사자이
AB전단채
주택
2019-01-16
15,704
15,704
연대보증
-

페어리일산 주식회사
ABL
주택
2019-01-16
11,127
11,127
조건부채무인수
-

비와이백석제일차
ABCP
주택
2020-03-18
64,100
64,100
연대보증
-

팬데라주식회사
ABCP
주택
2020-03-20
5,000
5,000
연대보증
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018-05-16
52,800
52,800
조건부채무인수
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018-05-16
49,200
49,200
조건부채무인수
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018-05-16
16,100
16,100
연대보증
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018-05-16
14,900
14,900
연대보증
-

에프엔걸포제일차 주식회사
ABL
주택
2018-05-16
15,200
15,200
조건부채무인수
-

에프엔걸포제이차 주식회사
AB전단채
주택
2018-05-16
13,800
13,800
조건부채무인수
-

블루다이아제일차
ABCP
주택
2020-02-26
22,000
22,000
연대보증
-

디벨롭계양
AB전단채
재개발
2020-03-19
48,500
36,353
연대보증
-

지케이대구복현주식회사
AB전단채
재건축
2017-09-11
28,900
20,100
연대보증
유효신용등급이 존재하지 
 않거나 BBB+ 미만으로 하락

에스알수색(주)
AB전단채
재개발
2019-11-11
49,200
49,200
연대보증
-

와이케이에이스제일차㈜
AB전단채
재개발
2020-02-26
29,300
29,300
연대보증
-

다-2. 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

엘리시안제일차(주)
신용판매대금 장래채권
ABL
2017.09.15
60,000
10,200

메리츠종합금융증권(주)(*)
개포8단지 분양수익금
ABL
2018.07.06
150,000
150,000

와이케이개포㈜
개포8단지 잔금
ABL
2019.05.10
100,000
100,000

- 조기상환조건: 도급계약인의 변경, 도급계약 축소 또는 해지, 신용등급 특정등급(BBB-)이하 하락, 매출채권 회수액의 일정규모 미달, 신탁약정 상 1종수익권에게 약정금액 미지급 등
(*) 별도의 유동화증권 발행회사가 없어 신탁회사명을 기재하였습니다.

다-3. 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
260,200
-
266,500
-
-6,300

총차입금
3,364,299
7.7
2,706,747
9.8
657,552

매출액
2,441,473
10.7
10,416,589
2.6
-7,975,116

매출채권
3,001,789
8.7
3,036,111
8.8
-34,322

라. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

발행일
2015년 04월 14일

발행금액
56,996백만원

발행목적
운영자금 사전확보 및 자본확충

발행방법
사모

상장여부
비상장

미상환잔액
27,426백만원

자본인정에관한 사항
회계처리 근거
만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기연장이 가능, 일정 요건(보통주에 대한 배당금 미지급 등) 충족 시 이자 지급 연기 가능 등원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정

신용평가기관의자본인정비율 등
-

미지급 누적이자

-

만기 및 조기상환 가능일

만기일 : 2045년 4월 14일

발행일로부터 5년이 되는 날 이후 이자지급일에 해당하는 날에 본건 사채 전부에 대하여 상환 가능

발행금리

연 2.9% (Step-up 조항에 따라 발행 후 만 5년 경과 시 지배기업의5년 만기 무보증회사채 금리의 평균 이율에 가산금리를 가산하며,매년 재산정)

우선순위

후순위(일반채권보다 후순위)

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승

(2020년 1분기 기준 241.4%에서 243.7%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등

발행일로부터 5년 이후 시점 및 이후 매 이자지급일마다, 지배기업의 재량으로 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능
IFRS기준 변경 등에 따라 본 증권이 회계상 자본으로 인정되지 않는 경우 미교환증권 전체에 대해 Call Option 행사가능

※ 당사는 2015.04.14 자본으로 인정되는 채무증권(신종교환증권)을 발행한 바 있으며, 이와 관련하여 2015.04.10 주요사항보고서(교환사채권발행결정)를 공시하였습니다. 자세한 내용은 기 제출한 주요사항보고서
('15.04.10 교환사채권발행결정
) 및 본 보고서
의Ⅰ-3-다. 신종교환증권발행현황
의 내용 참고하시기 바랍니다.

※
상기
자본으로 인정되는 채무증권(신종교환증권)은
2020.04.14 전액 상환되었습니다.

2) 자이에스앤디

보고기간종료일 현재 자이에스앤디가 피고로
계류중에 있는 소송은 손해배상청구 등
6건
(소송금액:
721
백만원)이며, 원고로 계류중에 있는 소송은 용역비 청구 등
5건(
소송금액:
82백만원)입니다. 당기 중 피고로 계류중에 있던 소송
1건에

대하여
109백
만원을소송충당부채로 인식하고
있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 계속중인 중요한 소송내용

(단위 : 백만원)

소제기일
원고
피고
소송의 내용
소송가액
(당사분)
진행상황
향후 소송일정
및 대응방안

2018.11.12
박광율외 2
자이에스앤디
해운대 위브더 제니스 
하향식 피난구 추락으로 인한 사망사고
445
1심 : 원고 일부 승소
항소심 진행중

※ 청구금액 3억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

(2) 사업연도 중에 새로 제기된 중요한 소송내용

- 해당사항 없음.

(3) 보
고기간종료일 이후에 제기된 중요한 소송내용

- 해당사항 없음.

(4) 향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

보고기간 종료일 현재 계류중인 소송 사건 중
영업에 중대한 영향을 미칠 가능성이
있는 소송사건은 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020.03.31 )
(단위 : 백만원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증(인수약정) 현황 및 그 밖의 우발채무 등

(1) 자이에스앤디는 보고기간 종료일 현재 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 특수법인들에 대하여
자금보충의무를
타 건설출자자와 연대하여 출자지분율에 따라
다음과 같이 부담하
고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
차입현황
지분 해당액

파주양주강군 주식회사
84,109
17,066

계룡그린빌 주식회사
150,382
68,415

보람찬 주식회사
27,301
3,148

더송도컨벤시아 주식회사
146,718
30,566

북한강관사병영 주식회사
96,740
80,615

바른지킴이 주식회사
8,513
1,419

합 계
513,763
201,229

(2)
자이에스앤디는 당분기말 현재 별내자이엘라 현장 외 1개의 현장 사업시행자 등을 위하여 책임준공의무를 지고 있으며, 건대입구자이엘라 현장 외 4개의 현장 사업시행자들을위하여 책임준공의무 및 보증금액 478,900백만원을 한도로 하여 247,200백만원의 조건부채무인수 의무를 공동시공사인 GS건설과 연대하여 지고 있습니다.

(3) 자이에스앤디는 별내 자이엘라 오피스텔 개발사업과 관련하여 보증채권자인 입주예정자를위해 주택도시보증공사와 연대하여 주채무자인 하나자산신탁에 81,512백만원(전기말:81,512백만원)의 금액을 한도로 분양보증을 제공하고 있습니다.
또한 자이에스앤디는 구의 자이엘라 오피스텔 개발사업과 관련하여 보증채권자인 입주예정자를 위해 주택도시보증공사와 연대하여 주채무자인 생보부동산신탁에 38,777백만원의금액을 한도로 분양보증을 제공하고 있습니다. 
2020년 3월 31일 현재 상기 개발사업에 대하여 실제로 실행된 금액은 없습니다.

(4) 자이에스앤디는 보고기간종료일 현재 건대입구자이엘라 외 1개에 대하여 145,000백만원의 금액을 한도로 중도금 대출 연대보증을 제공하고 있으며, 2020년 3월 31일 현재 실제로 실행된 금액은 75,456백만원입니다.

라. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

- 해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

1) 지에스건설

가. 제재현황

일 자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치기관
내 용
사 유
근거법령
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의
대책

2017.08.09
지에스건설
검찰
기소
LNG 저장탱크 공사 입찰 관련 부당공동행위
독점규제및공정거래에관한법률 제19조 제1항, 제66조
19. 7. 24. 상고심 판결 선고
(벌금 1억6천만원 확정)
공정거래 관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2017.08.03
지에스건설
공정거래
위원회
시정명령
삼척발전소 석탄현장 서면미교부
하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조 제1항, 제25조 제1항
시정명령 이행 중
추가/변경공사기 계약서류 검토를 더 철저히 하고, 법 위반 사항이 발생하지 않도록 전사적으로 논의하고 있습니다

2017.10.17
지에스건설
공정거래
위원회
과징금 15억9천만원, 시정명령
영산강 하구둑 하도급업체 대금미지급 및 서면미교부 등
하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조 제1항, 제13조 제1항, 제25조의3 제1항, 동법 시행령 13조 및[별표 2]
1심 판결 선고 (청구기각)
2심 판결 선고 및 확정 (청구기각)
하도급 대금의 지연지급의 여지가 발생하지 않도록 현장설명회 단계부터 계약서류 검토를 더 철저히 하고, 법 위반 사항이 발생하지 않도록 전사적으로 논의하고 있습니다.

2018. 01.12
지에스건설 
 상무보 (근속 33년)
검찰
기소
재건축 관련 업체 청탁
변호사법 제111조 제1항, 제2항, 도시정비법 제84조, 변호사법 제116조
징역 10월, 7천만원 추징 확정
관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2019.03.18
지에스건설
한국철도
시설공단
입찰참가자격제한 (G2B등록)
수서평택 3-2 금품수수
공기업등 계약사무규칙 제15조 제1항, 국가계약법 시행령 제76조 제1항 제10호, 국가계약법 시행규칙 제76조 제1항 [별표2]
1심 판결 선고 (청구기각)
2심 진행 중 
집행정지 인용(20.02.18)
당사는 부정청탁금지법 준수 가이드라인을 공지하였으며, 팀/현장단위로 관련 교육을 시행하고 있습니다.

2019.04.30
지에스건설
공정거래
위원회
입찰참가
자격제한 요청
하도급 벌점 누적
하도급거래 공정화에 관한 법률 제26조 제2항, 동법 시행령 제17조, [별표3]
집행정지 신청 및 취소소송 제기(19.04.30)집행정지 인용(19.06.03)
벌점 효력정지 신청 및 벌점 부과 무효확인청구소송 제기(19.05.13) 효력정지 인용(19.06.07)
공정거래 관련 법률 준수를 위해 인사규칙개정/교육/점검/모니터링 제도를 강화하고 있습니다.

2019.08.30
지에스건설
검찰
기소
경북북부 환경에너지 종합타운산업안전보건법위반
산업안전보건법 제71조, 제66조의2, 제23조 제3항, 형법 제40조
1심 소송 진행 중
현장 안전 사고 예방 및 안전 관리를 위해 전사 차원의 지침을 마련하고 정기적 점검 및 교육을 시행하고 있습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없음.

다. 녹색경영

(1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연결기업은 온실가스ㆍ에너지 목표관리제 대상업체로 지정(2019년 6월 30일) 됨에 따라 지침에 의거하여 2018년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 제3자검증을 실시하고 명세서를 국가온실가스정보관리시스템을 통해 제출 완료하였으며, 그에 대한 명세서는 다음과 같습니다.

사업장명

2018년

2017년

2016년

연간 온실가스 배출량
 (tCO2-eq)

연간 에너지 사용량
 (TJ)

연간 온실가스 배출량
 (tCO2-eq)

연간 에너지 사용량
 (TJ)

연간 온실가스 배출량
 (tCO2-eq)

연간 에너지 사용량
 (TJ)

국내현장

79,875

1,521

81,483

1,521

71,536

1,333

그랑서울

12,007

242

11,077

223

10,730

216

엘리시안 강촌리조트

8,011

159

8,310

164

8,461

167

엘리시안 제주리조트

3,346

63

4,487

85

3,851

72

용인기술연구소

1,481

29

1,382

27

1,354

27

남촌리더십센터

523

10

545

11

519

10

수도권 철근 가공장

505

10

529

10

549

11

영남권 철근 가공장

186

3

227

4

217

4

대치동 자이갤러리

451

9

512

10

433

8

연산동 자이갤러리

465

9

274

5

521

10

아산자재창고

72

1

94

1

92

1

신울진원자력발전소숙소

88

1

87

1

97

1

합계

107,010

2,057

109,007

2,062

98,360

1,860

(2) 녹색기술 인증 확인

녹색기술 인증은 온실가스 감축, 에너지 이용 효율화, 청정에너지 등의 사회, 경제활동의 전 과정에 걸쳐 에너지와 자원을 절약하고 효율적으로 사용하여 온실가스 및 오염물질의 배출을 최소화하는 기술에 대한 인증으로, 기술의 우수성뿐만 아니라 녹색성까지 고려하는 인증제도이며 각 기술은 다음과 같습니다. 

구분
인증번호
인증명
인증기관
취득일
만료일
관련법령

녹색기술
제 GT-18-00569호
세대 차압 유량조절 밸브 및 동적 유량밸런싱 
 밸브를 이용한 변유량 바닥 복사난방기술
산업통상자원부장관
2018-12-13
2021-12-12

라. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

인증명
인증날짜
인증부처
근거법령
인증내용
비고

건설신기술
2012-08-27
국토해양부
건설기술진흥법
대구경 수도관의 임펠러 블라스팅 클리닝 및 에폭시 수지도료 라이닝 갱생공법
건설신기술 제669호

건설신기술
2014-02-19
국토해양부
건설기술진흥법
제거식 네일과 제거식 강연선을 복합시킨 쏘일네일링 공법
건설신기술 제724호

건설신기술
2015-06-05
국토교통부
건설기술진흥법
역타공사에서 흙막이지지를 위한 개방형 복합띠장공법
건설신기술 제765호

건설신기술
2016-01-06
국토교통부
건설기술진흥법
단부 절곡형 리브데크를 이용한동바리가 없는 장스팬 강재 거푸집 데크 공법(CAP Deck공법)
건설신기술 제780호

건설신기술
2016-01-15
국토교통부
건설기술진흥법
프리스트레스트 콘크리트 곡선 거더의 제작을 위한 스마트 몰드 시스템 및 전도방지 인양장치를 이용한 시공기술
건설신기술 제781호

건설신기술
2017-01-20
국토교통부
건설기술진흥법
수막형성문과 급기가압설비를 적용하여 화장실을 화재시 대피할 수 있는 공간으로 활용하는 기술
건설신기술 제809호

건설신기술
2018-02-06
국토교통부
건설기술진흥법
H형 단면과 U형 단면의 조합으로 이루어진 합성보(BESTOBEAM) 공법
건설신기술 제835호

환경신기술
2014-03-12
환경부
환경기술 및 환경산업지원법
직포와 부직포로 구성된 펠트와 폴리우레탄 수지를 활용한 공기압 반전 상수도관 갱생기술
환경신기술 제432호

환경신기술
2015-11-26
환경부
환경기술 및 환경산업지원법
원심형 액적분리기가 내장된 다단 습식 스크러버
환경신기술 제485호

환경신기술
2017-10-17
환경부
환경기술 및 환경산업지원법
조류량에 따른 염기 역세정과 분말활성탄 주입의 선택적 자동 제어형 막여과 정수시스템
환경신기술 검증 제 213호

건설신기술
2019-02-01
국토교통부
건설기술진흥법
프리캐스트 벽체 및 슬래브를 개책과 동시에 조립방식으로 축조하는 저심도 지하 구조물 탑다운 시공기술
건설신기술 제859호

건설신기술
2019-02-27
국토교통부
건설기술진흥법
PC부재의 전체 길이에 걸쳐 삽입된 철골부재(H형강, T형강)의 일부를 상부로 돌출시켜 슬래브와 일체화되는 비정형 프리캐스트 합성보
건설신기술 제860호

건설신기술
2019-05-17
국토교통부
건설기술진흥법
압력지연삼투(PRO)를 이용한 해수담수화 플랜트 에너지 회수 기술
건설신기술 제866호

마. 단기매매차익 미환수 현황

- 해당사항 없음.

바. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
(주주배정 후 실권주 일반공모)
-
2014.06.12
운영자금 (주택사업 관련 : 257,900)
채무상환자금(제작금융 상환 : 294,100)
552,000
운영자금(주택사업 관련 : 257,900)
채무상환자금(제작금융 상환 : 294,100)
552,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
136
2019.07.12
운영자금(주택사업 관련 : 300,000)
300,000
운영자금(주택사업 관련 : 300,000)
300,000
-

사. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부 무보증 후순위 사모 교환사채

130
2015.04.14
채무상환자금(단기차입금 상환 : 56,996)
56,996
채무상환자금(단기차입금 상환 : 56,996)
56,996
-

무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
131
2016.04.12
채무상환자금(단기차입금 상환: 200,000)
운영자금(주택사업 관련 : 50,000)
250,000
채무상환자금(단기차입금 상환 : 200,000)
운영자금(주택사업 관련 : 50,000)
250,000
-

무보증 무담보 기명식 해외전환사채
132
2016.07.21
채무상환자금(외화차입금 상환 : 40,000)
운영자금(주택사업 관련 : 133,634)
173,634
채무상환자금(외화차입금 상환 : 40,000)
운영자금(주택사업 관련 : 133,634)
173,634
-

보증부 변동금리부사채
133
2019.04.26
해외프로젝트 관련 외화수요
(기자재대, 외주비 등) 충당 : 57,935
57,935
해외프로젝트 관련 외화수요
(기자재대, 외주비 등) 충당 : 57,935
57,935
-

무보증부 변동금리부사채
134
2019.05.07
해외프로젝트 관련 외화수요
(기자재대, 외주비 등) 충당 : 58,470
58,470
해외프로젝트 관련 외화수요
(기자재대, 외주비 등) 충당 : 58,470
58,470
-

무보증 원화 사모사채
135
2019.05.10
운영자금(주택사업 관련 : 20,000)
20,000
운영자금(주택사업 관련 : 20,000)
20,000
-

※ '15.04.14 자기주식(1,439,281주)을 교환대상으로 하는 영구교환사채를 발행하였습니다. 자세한 내용은 '15.04.10자 주요사항보고서(교환사채권 발행결정)을 참조하시기 바랍니다.
※ 제 132회 무보증 무담보 기명식 해외전환사채 권면총액은 사채 발행금액인 1억5천만 USD를 사채발행계약에 따른 적용환율 (1USD=1,157.56원)을 기준으로 환산한금액입니다.

※ 제 133회 변동금리부 사채금액은 발행일(2019.04.26) 일 기준 적용환율(1USD=1,158.70원)을 기준으로 환산한 금액입니다

※ 제 134회 변동금리부 사채금액은 발행일(2019.05.07) 일 기준 적용환율(1USD=1,169.40원)을 기준으로 환산한 금액입니다

아. 합병등의 사후정보

1. Danwood Holding S.A. 주식 양수, 종료일자 : 2020년 3월 16일

1) 개요

구분
내용

양수영업
Danwood Holding S.A.의 사업 일체 (Prefabrication 공법을 사용한 목조주택 공급)

양수인
GS Engineering & Construction Poland Sp. z o.o

양도인
DHH S.a r.l.

양수도가액
190,990,800,000원 (종료일자 환율 1 EUR = 1,364.22원 적용 시 현지통화 기준 양수도가액은 140,000,000 EUR)

2) 계약내용
① 배경
Danwood Holding S.A.의 주식 양수는 연결기업의 신사업 진출 및 매출 다각화를 목적으로 합니다.

② 구체적인 내용
자세한 내용은 2020년 03월 16일 자율공시한 영업양수결정, 타법인주식 및 출자증권취득 결정 등을 참고하시기 바랍니다.

③ 영업양수 결정

구분
일자
비고

외부평가기간
2019년 7월 1일 ~ 2019년 12월 19일
DLA Piper LLC, PWC Advisory LLC, 대주회계법인

이사회결의일
2020년 01월 20일

양수도계약 체결일
2020년 01월 20일

대금 납입
2020년 03월 16일

④ 대금지급 방법

(단위 : 백만원 )

구분
지급일
지급금액
지급방법

대금
2020년 03월 16일
190,991
현금지급

합계
190,991

3) 합병등 전후의 재무사항 비교표
① 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

Danwood
매출액
369,030
388,726
-
-
-
-
-

영업이익
23,975
24,658
-
-
-
-
-

당기순이익
14,842
15,648
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※ 예측치 1차연도는 20년 1월~12월, 2차연도는 21년 1월~12월 입니다.
 환율은 20년 3월 31일 매매기준 1 PLN = 296.9원

2. Elements Europe 주식 양수, 종료일자 : 2020년 1월 9일

1) 개요

구분
내용

양수영업
Elements Europe의 사업 일체 (Prefabrication 공법을 사용한 Steel Module 공급)

양수인
GS건설

양도인
Sarkate Securities Limited, Loraine Pickstock

양수도가액
34,613,100,000원 (종료일자 매매기준 환율 1 GBP = 1,538.36원 적용 시 현지통화 기준 양수도가액은 22,500,000 GBP)

2) 계약내용
① 배경
Elements Europe의 주식 양수는 연결기업의 신사업 진출 및 매출 다각화를 목적으로 합니다.

② 구체적인 내용
Elements Europe는 B2B 방식 기반으로 강철로 제작된 3D 타입의 모듈을 공장에서 제작하여 영국 전역에 공급하고 있습니다. 주로 개발사 혹은 시공사와 함께 프로젝트를 진행하며, 저층뿐 아니라 중고층의 건물도 공급할 수 있는 실적 및 역량을 보유하고 있습니다. 2020년 1월 동사의 지분 75%를 신주 및 구주로 나누어 인수하였으며, 잔여 지분에 대해서는 기존 주주인 Sarkate Securities Limited가 보유하고 있습니다.

③ 영업양수 결정

구분
일자
비고

외부평가기간
2019년 7월 6일 ~ 2019년 11월 7일
Clyde & Co LLP, 삼정회계법인

양수도계약 체결일
2019년 12월 18일

대금 납입
2020년 01월 09일

※ 양수도가액이 연결기업의 이사회 부의 기준에 부합하지 않아 이사회 결의 미실시

④ 대금지급 방법

(단위 : 백만원 )

구분
지급일
지급금액
지급방법

대금
2020년 01월 09일
34,613
현금지급

합계
34,613

3) 합병등 전후의 재무사항 비교표
전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

Elements Europe
매출액
58,458
111,695
-
-
-
-

영업이익
1,764
4,119
-
-
-
-

당기순이익
(206)
3,337
-
-
-
-

※ 예측치 1차연도는 20년 1월~12월, 2차연도는 21년 1월~12월 입니다.
 환율은 20년 3월 31일 매매기준 1GBP = 1,512.66원

자. 보호예수 현황

- 해당사항 없음.

2) 자이에스앤디

가. 제재현황

- 해당사항 없음.

나. 단기매매차익 발생 및 미환수 현황

- 해당사항 없음.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

- 해당사항 없음.

라. 중소기업기준 검토표

- 해당사항 없음

마. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
주 1)
-
2019년 02월 25일
운영자금
49,963
서초동 사업부지 매입
49,963
-

기업공개
주 2)
-
2019년 10월 31일
운영자금
45,032
-
-
자금 집행시기 
미도래로 보유 중임

주 1) 총 조달금액에서 발행제비용
37
백만원을 차감하였습니다.

주 2) 총 조달금액에서 발행제비용 728백만원을 차감하였습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

- 해당사항 없음

바. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

사. 합병등의 사후정보

- 해당사항 없음

아. 녹생경영

- 해당사항 없음.

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

- 해당사항 없음

차. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유 등의 변동현황

- 해당사항 없음

카. 보호예수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
17,882,520
2019년 11월 06일
2020년 05월 06일
6개월
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수(최대주주 등)
26,782,520

보통주
1,693.653
2019년 11월 06일
2020년 11월 06일
1년
우리사주 의무예탁
26,782,520

보통주
246,032
2019년 11월 06일
2020년 05월 06일
6개월
기관투자자 의무보유확약
26,782,520

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.