현대로템 — [기재정정]투자설명서 (20200605)
제출인: 현대로템

투자설명서
1.7
현대로템주식회사

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 06월 05일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 04월 21일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 04월 21일
투자설명서(채무증권)
최초공시

2020년 05월 15일
[기재정정]투자설명서(채무증권)

1분기 보고서 제출로
인한 자진 정정
(파란색)

2020년 05월 27일
[기재정정]투자설명서(채무증권)
증권신고서 효력 발생에 따른 정정

2020년 06월 05일
[기재정정]투자신고서(채무증권)

행사가액 확정에 따른 
발행조건 확정
(빨간색)

3. 정정사유 : 행사가액 확정에 따른 발행조건 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 금번 정정은 발행조건 및 전환가액 확정에 따른 정정으로, 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 굵은
'빨간색'을 사용하였습니다.

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
권리행사가격 : 9,750

[기타]
▶ 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 행사가액은 구주주 청약일 전 3거래일(2020년 06월 04일)에 확정될 예정입니다.

권리행사가격 : 9,750

[기타]
▶ 상기 권리행사가격은
확정 행사가격입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
권리행사가격 : 9,750

[기타사항]
▶ 권리행사가격 9,750원은 예정가격으로 확정 행사가액은 구주주 청약일 전 3거래일(2020년 06월 04일)에 확정될 예정입니다.

권리행사가격 : 9,750

[기타]
▶ 권리행사가격 9,750원
으로
확정 행사가격입니다.

II. 증권의 주요 권리내용
2. 전환권의 내용 등
가. 전환권의 내용
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

(주1) 정정 전

주1) 전환가액(예정) 산정표 (기준주가 기산일 : 2020년 03월 24일)
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래금액

2020-03-24
9,744
979,252
9,541,806,500

2020-03-23
9,196
836,533
7,692,644,010

2020-03-20
9,165
1,394,067
12,777,225,950

2020-03-19
9,318
1,620,007
15,095,413,010

2020-03-18
10,326
854,284
8,821,609,780

2020-03-17
10,009
985,290
9,861,638,510

2020-03-16
10,601
905,196
9,596,080,180

2020-03-13
10,146
2,102,875
21,334,770,540

2020-03-12
11,664
1,295,822
15,115,049,950

2020-03-11
12,712
725,031
9,216,761,350

2020-03-10
12,987
768,342
9,978,671,100

2020-03-09
13,210
571,182
7,545,082,950

2020-03-06
13,917
591,496
8,231,822,550

2020-03-05
13,971
465,980
6,509,989,600

2020-03-04
13,696
342,438
4,689,896,250

2020-03-03
13,745
558,657
7,678,591,450

2020-03-02
13,231
513,616
6,795,562,400

2020-02-28
13,270
647,492
8,592,535,250

2020-02-27
13,828
429,964
5,945,544,800

2020-02-26
13,959
381,461
5,324,709,350

2020-02-25
13,848
571,264
7,910,732,900

1개월 가중산술평균주가 (A)
11,303
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
9,488
-

최근일 가중산술평균주가 (C)
9,744
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
10,178
-

청약일 제3거래일전 가중산술평균주가 (E)
N/A
청약일 3거래일 전에 확정될 예정임

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
9,744
주)

액면가 (G)
5,000
전환가액이 액면가 미만인 경우
전환가액=액면가액

전환가액(예정) (H = MAX[F, G])
9,750
기준주가의 100%에 해당하는 가액
(호가단위 미만 상위호가로 절상)

주) 청약일 제3거래일 전 가중산술평균주가는 신고서 제출일 현재 확정되지 않아, 예정 전환가액 산정시 고려하지 않으며, 확정 전환가액은 구주주 청약개시일 제3거래일전인 2020년 06월 04일에 확정 후 2020년 06월 05일 정정 공시할 예정임

(주1) 정정 후

주1) 전환가액(
확정) 산정표 (기준주가 기산일 : 2020년 03월 24일)

(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래금액

2020-03-24
9,744
979,252
9,541,806,500

2020-03-23
9,196
836,533
7,692,644,010

2020-03-20
9,165
1,394,067
12,777,225,950

2020-03-19
9,318
1,620,007
15,095,413,010

2020-03-18
10,326
854,284
8,821,609,780

2020-03-17
10,009
985,290
9,861,638,510

2020-03-16
10,601
905,196
9,596,080,180

2020-03-13
10,146
2,102,875
21,334,770,540

2020-03-12
11,664
1,295,822
15,115,049,950

2020-03-11
12,712
725,031
9,216,761,350

2020-03-10
12,987
768,342
9,978,671,100

2020-03-09
13,210
571,182
7,545,082,950

2020-03-06
13,917
591,496
8,231,822,550

2020-03-05
13,971
465,980
6,509,989,600

2020-03-04
13,696
342,438
4,689,896,250

2020-03-03
13,745
558,657
7,678,591,450

2020-03-02
13,231
513,616
6,795,562,400

2020-02-28
13,270
647,492
8,592,535,250

2020-02-27
13,828
429,964
5,945,544,800

2020-02-26
13,959
381,461
5,324,709,350

2020-02-25
13,848
571,264
7,910,732,900

1개월 가중산술평균주가 (A)
11,303
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
9,488
-

최근일 가중산술평균주가 (C)
9,744
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
10,178
-

청약일 제3거래일전 가중산술평균주가 (E)
16,098
976,313
15,717,226,700

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
9,744
주)

액면가 (G)
5,000
전환가액이 액면가 미만인 경우
전환가액=액면가액

전환가액(
확정) (H = MAX[F, G])

9,750
기준주가의 100%에 해당하는 가액
(호가단위 미만 상위호가로 절상)

<삭제>

투 자 설 명 서

2020년 06월 05일

( 발 행 회 사 명 )
현대로템 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
현대로템(주) 제30회 무기명식 이권부 무보증 전환사채 금 이천사백억원

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금 이천사백억원정 (\240,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 04월 27일

2. 모집가액 :

금 이천사백억원정 (\240,000,000,000)

3. 청약기간 :

구주주 : 2020년 06월 09일 ~ 2020년 06월 10일
일반공모 : 2020년 06월 12일 ~ 2020년 06월 15일

4. 납입기일 :

2020년 06월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없습니다.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :

현대로템(주) - 경남 창원시 의창구 창원대로 488

NH투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 60

현대차증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_0605

【 본 문 】

01. 현대로템_공모전환사채_증권신고서 _vf.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[철도부문]

[가. 국가 기간산업으로서의 배정 예산 축소 위험]

철도산업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하며, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 철도산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[나. 산업 성장성 저하에 따른 위험]

철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한 장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 철도사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 차량 안정성 저하에 따른 위험]

철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 보다 정밀한 시험과 검사를 통해 품질 관련 안전성 검증을 통과해야 하는 바, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못할 경우 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[방산부문]

[라. 국방정책 변경에 따른 위험]

대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존하는 바, 이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하므로 , 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[마. 방위산업 성격상 정부 수요 또는 국방예산 축소에 따른 위험]

방위산업은 일정 수준 지속 성장할 것으로 예상되지만 , 방위산업 자체의 특수성으로 인하여 정부 또는 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[바. 방위산업 구조개선에 따른 위험]

2009년 방위산업을 영위하는 기업의 전문화, 계열화 제도(분야별로 방산기업을 지정하여 연구개발의 우선권을 부여하는 제도)의 폐지 및 시장경쟁을 골자로 한 방위산업의 역량 강화를 위한 방위산업 구조개선 필요성 등에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있는 바, 이는 당사의 실적에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[사. 수익성 제고의 한계 위험]

방위산업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가)을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정이윤이 규정되어 있어, 이윤추구 방식에 제약이 존재하며, 국내외 정치적 상황에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[플랜트 부문]

[아. 글로벌 플랜트 시장 위축 가능성]

세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 글로벌 플랜트 시장이 위축될 우려가 있으며, 예상치 못한 글로벌 플랜트 시장의 위축은 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 높은 그룹 내 계열사 매출의존도에 따른 위험]

당사의 플랜트 사업은 철강 및 자동차 산업의 시장상황에 대한 의존도가 높으며, 현대자동차그룹 계열사에 대한 매출의존도가 높기 때문에 전방산업 및 그룹사 실적 등에 당사의 실적 역시 상당한 영향을 받을 수 있는 바, 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[기타부문]

[차. 산업용 가스사업에 대한 단일매출처 위험]

당사의 주요 종속회사인 그린에어에서 영위하고 있는 산업용가스부문은 현대제철의 고로사업과 연계하여 가스 사용량이 결정되고, 전량 현대제철에 판매되므로 현대제철의 업황에 밀접한 영향을 받으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[공통사업위험]

[카. COVID-19(신종 코로나 바이러스 감염증) 확산에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.

향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[타. 글로별 경기 불확실성에 따른 위험]

최근 글로벌 보호무역주의의 강화, 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 연준의 금리 변동 이슈 등과 관련된 불확실성 및 북한관련 지정학적 리스크 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 당사가 영위하는 전동차 및 플랜트 산업에 영향을 미칠 수 있습니다.

[파. 원자재 공급 거래처에 의한 위험]

당사는 부품 및 원자재의 공급을 제3의 거래처에 의존하고 있으며, 일부 거래처의 경우 발주처에 의해 지정되는 바, 이러한 공급들이 당사의 요구를 충족시키지 못하는 경우 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[하. 제품 결함에 따른 위험]

당사가 생산하는 제품의 품질 및 결함에 대한 문제는 고객이탈 뿐만이 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구의 증가를 발생시킬 수 있는 바, 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[거. 납기 지연 및 고장에 따른 위험]

당사의 사업부문에 필요한 주요 부품과 설비 및 제조시설에 예상하지 못한 납기지연 및 고장 등의 문제가 발생하게 될 경우에 당사의 생산 및 서비스활동이 축소되거나 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[너. 지적재산권 및 특허권 위험]

당사는 수행하는 프로젝트와 관련하여 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용하고 개발하여야 하는 바, 향후 당사는 지적재산권 및 특허권과 관련하여 다양한 위험에 노출될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[더.
환율변동에 따른 수익성 저하 위험]

환
율은 해외 매출의존도가 높은 당사 사업에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화약세 기조가 유지되고 있으나, 향후 원화강세 기조가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 당사가 영위하는 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수
있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 영업수익성 악화에 따른 위험]

2020년 1분기말
기준 당사는 철도부문에서 2016년 수주했던 대규모 프로젝트 수주 물량이 본격적으로 매출에 반영되면서
연결 매출규모는 6,705억원으로 전년 동기 연결기준 매출액 5,902억원 대비 13.6% 증가하였습니다.

다만 철도부문의 실적변동성 확대, 방산부문의 고정비 부담 가중 및 플랜트부문의 대규모 손실 등으로 인해 당사의 외형 증가가 수익성 회복으
로 연결되지 않고 있는 상황입니다. 이와 같이 당사 사업부문에서 추가 수주 부족 등에 따른 외형 감소, 대규모 손실의 재현 등에 따른 수익성 회복세가 다소 저하될 경우 당사의 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 신용등급 하락에 따른 위험]

본 사채의 신용평가 평정 등급은 NICE신용평가로부터 BBB+ 안정적(Stable), 한국기업평가로부터 BBB+ 안정적(Stable)을 부여받았습니다.

신용등급은 대외변수 변동에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 강등되거나 신용등급 전망이 하향 조정될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
다. 가용자금 축소 및 차입금 변동에 따른 재무위험]

당사는 최근 악화된 영업실적으로 인해 차입금이 증가하는 추세에 있습니다.
2020년 1분기 당사의 차입금의존도는 31.74%이며 부채비율은 274%입니다.

차입금 규모 및 부채비율 고려시 재무부담은 다소 과중한 수준으로 판단됩니다. 향후 업황악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되거나, 차입금 상환을 위한 자금조달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 수출활동에 따른 위험]

당사는 북미, 터키, 홍콩, 인도, 우크라이나 등의 지역에서 철도수주가 이어지고 있으며, 해외 자동차 설비 수주 역시 북미 지역에서 꾸준히 이루어지고 있는 바, 수출활동과 관련된 다양한 위험들에 노출되어 있으며, 이러한 위험들을 효율적으로 관리하지 못하게 될 경우 향후 수출확대를 위한 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 환율변동 위험]

당사의 해외매출에 따른 환율변동에 영향을 받게 되는 바, 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되며, 이는 재무상태 및 경영성과 등에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[바. 납품차 고장에 따른 평판 하락 위험]

당사가 우크라이나 및 미국에 납품한 전동차 관련하여 현지에서 일부 고장이 발생, 조치 완료 하였으나, 향후 당사가 납품한 전동차에서 고장 등이 발생하여 현지로부터 부정적인 인식이 확산된다면 당사의 평판, 재무상태 및 영업실적 등에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 운전자본 조달 실패 위험]

당사는 운전자본의 필요에 따라 운영자금을 단기차입금을 통해 조달하고 있는 바, 당사가 적시에 자금조달에 실패할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 초과 비용 지급의무 발생 위험]

당사가 수행하고 있는 프로젝트와 관련하여 초과비용 혹은 추가비용 지급의무가 발생하는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적 영향을 미칠수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 수주실적 변동성에 따른 위험]

당사의 수주잔고가 향후 매출로 반드시 이어지는 것은 아니며, 실제 매출은 수주잔고에 따른 예상 수익가치에 미치지 못할 수 있는 바, 수주산업의 특성상 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재하며, 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 부실채권 증가에 따른 위험]

당사는 매출채권을 적시에 회수하지 못하거나, 전망이 변경될 경우, 대손충당금을 적립할 수 있으며, 대금회수조건으로 인한 미청구공사가 증가할 가능성이 있는 바, 이와 같은 일이 발생할 경우, 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 우발채무 관련 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 주요 소송 및 중재는
19건으로 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류 중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[타. 공정거래법 위반 위험]

당사 자회사 및 계열사와의 거래는 국내외 공정거래에 관한 법규에 의거해 제한될 수 있으며, 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 이와 관련한 비용도 발생할 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 회계처리 방법으로 인한 추정 위험]

당사의 매출 인식 방법으로 진행기준에 의한 회계처리를 적용하고 있습니다. 이러한 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]
본 전환사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대로템(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[나. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험]
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 사채권 미발행 안내]

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록으로 발행되므로 사채권은 발행하지 아니합니다.

[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

[마. 효력발생의 의미]
증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 연체이자 지급 안내]
각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

[사. 기한의 이익 상실]
당사가 본 전환사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[아. 신용등급 평가]
한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)는 본 전환사채의 신용등급을 BBB+ 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

[자. 일정]
금번 발행되는 (주)현대로템 제30회 전환사채의 상장예정일은 2020년 06월 17일이며, 한국거래소의 채무증권신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 전환사채를 용이하게 매매할 공개 유가증권시장이 없게 되어 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차. 전환사채의 조건]
본 전환사채는 각 사채의 조건상 사채발행일 이후 1월이 경과한날(2020년 07월 17일)부터 전환 청구가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 전환사채를 취득하는 투자자는 전환 청구 가능시점까지 전환 청구를 하지 못함으로써 그 기간동안 청약을 통해 배정받은 전환사채의 전환을 청구하여 투자금을 회수할 수 없으므로 환금성에 있어 일정 정도 제약을 받게될 수 있으며, 해당기간 중
주가변동 위험에 노출되어 있습니다.

[카.
전환사채의 특성]
본 전환사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 전환사채는 전환청구를 통해 신주로 전환 또는 신주를 취득할 수 있는 권리가 부여된 것입니다. 이러한 특성에 따라 투자자께서 전환청구 가능 개시일 이후 전환 청구를 통해 신주로 전환하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한 본 전환사채의 발행 및 전환 청구에 따라 발행주식수 증가로 인한 주가 희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다.

[타. 전자공시]
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며, 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 여러분의 신중한 판단을 바랍니다.

[파. 계약의 해제 및 해지 조건]

당사가 본 전환사채의 발행에 대해 "대표주관회사" 및 "인수회사"와 체결한 인수계약서와 관련하여
거
래가 중단되거나 중대한 제한이 발생하는 등의 경우, 본 전환사채의 "대표주관회사"는 "인수단"과 협의한 후 "인수단"을 대리하여 "발행회사"에게 서면으로 통지함으로써 본 계약 전부를 해지 또는 해제할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 인수계약서를 참고하시기 바랍니다.

[하. 옵션에 관한 사항]

본 전환사채는 발행일로부터 1개월 후부터 만기 1개월전까지 연속 15거래일간 당사 보통주의 종가가 전환가액의 140%를 초과할 경우 당사가 조기상환청구권을 행사하여 "본 사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있습니다. 조기상환청구권 행사에 따라 전환권 행사의 제약이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
30
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증전환사채
모집(매출)방법
주주우선공모

권면(전자등록)
총액
240,000,000,000
모집(매출)총액
240,000,000,000

발행가액
240,000,000,000
이자율
1.00

발행수익률
3.70
상환기일
2023년 06월 17일

원리금
지급대행기관
하나은행 
현대모터금융센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
BBB+(NICE신용평가) / BBB+(한국기업평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
15,000,000
150,000,000,000
① 인수수수료: 인수금액의 1.10%
② 대표주관수수료: 발행금액의 0.40%
총액인수

인수
현대차증권
-
9,000,000
90,000,000,000
① 인수수수료: 인수금액의 1.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 06월 12일 ~ 2020년 06월 15일
2020년 06월 17일
2020년 06월 12일
2020년 06월 17일
2020년 05월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
75,000,000,000

운영자금
165,000,000,000

발행제비용
4,180,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
현대로템(주) 
기명식 보통주

보증금액
-
권리행사비율
100

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
9,750

담보금액
-
권리행사기간
2020년 07월 17일 ~ 2023년 05월 17일

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(전환사채권 발행결정)-2020.03.25

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 25일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록 발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.
▶ "본 사채"의 권면이자율 연 1.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 연 3.70%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.
▶ 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 3.70%로 합니다.
▶ 상기 청약기일 및 청약공고일은 미청약금액 및 단수금액에 대한 일반공모의 청약일 및 청약공고일이며, 공고는 당사의 인터넷 홈페이지에 게재합니다. 구주주 우선청약 기간은 2020년 6월09일~10일 2일간입니다.
▶상기 배정기준일은 우선청약권부여 주주확정일을 의미합니다.
▶상기 권리행사가격은
확정 행사가격입니다.
▶구주주 청약은 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 '명부주주')의 경우 "대표주관회사"인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 가능하며, 실질주주의 경우 주권을 예탁한 증권회사 및 "인수단"의 본·지점, HTS/MTS/홈페이지에서 가능합니다. 일반공모 청약은 "인수단"의 본·지점, HTS/MTS/홈페이지에서 가능합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
30

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
제30회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 전환사채

전 자 등 록 총 액
240,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.70

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
240,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.0("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액의 연 1.00%("표면이율")로 한다. 단, "본 사채"의 만기까지 보유한 사채권에 대하여는 만기보장수익률(YTM)을 3개월 복리 연 3.70%로 한다. "본 사채"의 만기보장수익률(YTM)을 계산함에 있어 이자 계산의 기준일은 다음과 같다.

이자지급 기한
2020년 09월 17일, 2020년 12월 17일, 2021년 03월 17일, 2021년 06월 17일,
 2021년 09월 17일, 2021년 12월 17일, 2022년 03월 17일, 2022년 06월 17일, 
2022년 09월 17일, 2022년 12월 17일, 2023년 03월 17일, 2023년 06월 17일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신
용평가 /
한국기업평가

평가일자

2020년

03

월

30
일 / 2020년

04
월

7
일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

가. 만기상환
(1) "본사채"의 만기는 다음 기일로 한다.
 : 2023년 06월 17일

(2) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 108.5250%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

나. 조기상환청구권(Call Option)에 관한 사항
(1) "발행회사"는 발행일로부터 1개월이 경과한 날(2020년 07월 17일)로부터 만기 1개월 전일(2023년 05월 17일)까지("조기상환청구권 행사기간") 사이에 "조기상환청구권"을 행사하여 "본사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있다. "조기상환청구권"은 "본사채"의 미상환 잔액 전부를 대상으로 하여서만 행사할 수 있다.

(2) "발행회사"가 "조기상환청구권"을 행사하기 위하여는 "조기상환청구권 행사기간" 개시 이후 연속 15거래일 간 당사의 보통주의 종가가 전환가액의 140%를 초과하여야 한다("조기상환 조건"). "발행회사"는 "조기상환 조건"이 충족된 날의 다음날에 조기상환청구권 행사의 효력이 발생하는 날("조기상환청구권 행사일")을 정하여 "조기상환청구권"의 행사를 공고하여야 하며("1차 공고"), "1차 공고"일로부터 1주일이 경과한 날에 "1차 공고"와 동일한 내용의 공고("2차 공고")를 하여야 한다.

(3) "조기상환청구권 행사일"은 "1차 공고"일부터 2주일이 경과한 날로 하되, "조기상환청구권 행사기간"의 말일까지만 가능하다.

(4) "조기상환청구권”의 행사 공고("1차 공고") 이후 당사는 한국예탁결제원에 그 내용을 통지하여야 하며 통지는 "조기상환청구권 행사일"로부터 5영업일 이전에 완료하여야 한다.

(5) "조기상환청구권" 공고일과 조기상환금액 지급일 사이에 채권자의 "전환청구권"이 행사된 경우 채권자의 "전환청구권"이 당사의 "조기상환청구권"(Call option)보다 우선한다.

(6) "발행회사"는 "조기상환청구권 행사일"에 원금의 100% 및 이에 대하여 "본 사채"의 발행일로부터 "조기상환청구권 행사일"의 전날까지의 기간에 대하여 "이자지급방법"의 만기보장수익률(YTM)을 적용하여 일할 계산한 이자를 부가하여 상환하여야 한다. 다만, "조기상환청구권 행사일"이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고 "조기상환청구권 행사일" 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 06월 17일

납 입 기 일
2020년 06월 17일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 현대모터금융센터지점

고유번호
00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 25일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록 발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.
▶ "본 사채"의 권면이자율 연 1.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 연 3.70%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.
▶ 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 3.70%로 합니다.
▶ 미청약금액 및 단수금액에 대한 일반공모의 청약일은 2020년 6월 12일, 15일 2일간이며, 공고는 2020년 6월 12일 당사의 인터넷 홈페이지에 게재합니다. 구주주 우선청약 기간은 2020년 6월 09일~10일 2일간입니다.
▶ 배정기준일은 2020년 5월 15일이며, 우선청약권부여 주주확정일을 의미합니다.
▶ 권리행사가격 9,750원으로
확정 행사가격입니다.
▶구주주 청약은 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 '명부주주')의 경우 "대표주관회사"인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 가능하며, 실질주주의 경우 주권을 예탁한 증권회사 및 "인수단"의 본·지점, HTS/MTS/홈페이지에서 가능합니다. 일반공모 청약은 "인수단"의 본·지점, HTS/MTS/홈페이지에서 가능합니다.

2. 공모방법

가. 증권의 모집방법: 주주우선공모

[회차 : 30]
(단위 : 원)

모집대상
모집금액 및 비율
비고

모집금액
모집비율(%)

주주우선공모
240,000,000,000
100%
- 구주 1주당 우선청약권 부여 비율금액 : 2823.5294117647원
- 우선청약권 부여 주주확정일 : 2020년 05월 15일
- 주2) 참조

일반공모
-
-
- 주3) 참조

주주배정
-
-
-

기타
-
-
-

합계
240,000,000,000
100%
총액인수

주1) 모집금액은 전자등록총액 기준입니다.

주2) 본 건 전환사채의 모집은 주주우선공모 방식으로 진행되며, 구주주의 개인별 청약한도는 주주확정일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 우선청약권 부여 비율금액인 2823.5294117647원을 곱하여 산정된 우선청약권 금액으로 하되, 10,000원 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 청약결과 발생하는 미청약금액 및 단수금액에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

※ 구주주 1주당 우선청약권 부여 비율금액 산출 근거

(단위 : 주, 원)

A
보통주식
85,000,000

B
우선주식
-

C
발행주식총수 (A+B)
85,000,000

D
자기주식+자기주식신탁
-

E
자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
85,000,000

F
전환사채 전자등록총액
240,000,000,000

G
구주주 1주당 우선청약권 부여비율금액 (F/E)
2823.5294117647

나. 증권의 인수방법
본건 전환사채 주주우선공모의 대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 인수회사인 현대차증권(주)는 현대로템(주) 제30회 무보증 전환사채를 총액인수하여 모집함에 있어 모집 후 잔액이 발생한 경우에도 총액인수 물량의 범위 내에서 자기책임 하에 처리하기로 한다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격에 관한 사항
본 전환사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 "발행회사"인 당사와 "대표주관회사"인 NH투자증권(주), "인수회사"인 현대차증권(주)간의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, 표면금리 연 1.00%, 사채권에 대한 만기보장수익율 3개월 복리 연 3.70%를 적용하여 각 사채권 전자등록총액의 100%로 액면발행합니다.

나. 전환권의 가치산정에 관한 사항
본 전환사채는 사채권과 전환권이 분리되지 아니하며, 별도로 한국거래소 증권시장에 상장되지 아니하므로 전환권 가치산정을 위한 분석을 실시하지 아니합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

본 현대로템(주) 제30회 무기명식 이권부 무보증 전환사채의 모집은 "발행회사"의 "구주주"에게 자신이 보유하고 있는 주식의 지분율에 비례하여 다른 일반인에 우선하여 "본 사채"를 청약받을 수 있는 권리인 "우선청약권"을 부여하여 청약받은 후, "구주주" 청약 결과 발생하는 미청약금액 및 단수금액은 일반에게 공모하는 "주주우선공모방식"으로 진행됩니다.

가. 모집 또는 매출조건

(1) "발행회사"는 "본 사채"를 주주우선공모방식으로 발행하기로 결의한 이사회 결의에 따라 "인수단"에게 "본 사채"의 총액인수 및 모집을 위탁하며 "인수단"은 이를 수락합니다.

(2) "인수단"은 2020년 05월 15일(이하 "주주확정일"이라 한다) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)로부터 청약이 있을 경우 우선청약권이 부여된 금액 내에서 청약한 금액만큼 배정합니다.

(3) "구주주" 청약미달에 따른 미청약금액과 단수금액의 합계(이하 "일반공모 모집금액"이라 한다)는 일반에게 공모하고, 일반공모 후 잔액이 발생한 경우에는 "인수단"이 인수하기로 합니다. "인수단"의 인수의무는 아래의 총액인수 금액을 그 한도로 하며, "인수단"은 최종인수금액에 관하여 자기 책임 하에 처리하기로 합니다. 본 계약에 의한 각 "인수단" 구성원의 인수의무는 개별책임입니다.

■ 인수단별 인수의무

구분

인수단
인수비율
"인수한도의무 사채금액"

"대표주관회사"
NH투자증권(주)
62.5%
전자등록총액
금 일천오백억원정
(\ 150,000,000,000)

"인수회사"
현대차증권(주)
37.5%
전자등록총액
금 구백억원정
(\ 90,000,000,000)

총 계
100.0%
전자등록총액
금 이천사백억원정
(\ 240,000,000,000)

나. 청약방법

(1) 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 '실질주주')는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 "인수단"의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 '명부주주')는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "대표주관회사"의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 청약자는 “금유실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다.

(3) 청약자의 청약 시, 각 청약처 별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.

라. 청약자의 청약분에 대하여는 청약당일의 영업개시시간 이후 16시 00분까지 접수된 것에 한하여 배정하도록 합니다.

■ 청약사무취급처별 청약방법 및 청약기간

인수단명
구분
가능여부

본/지점
HTS/MTS
홈페이지
유선
ARS

NH투자증권(주)
투자설명서교부
○
○
○
×
×

청약가능방법
○
○
○
×
×

현대차증권(주)
투자설명서교부
○
○
○
×
×

청약가능방법
○
○
○
×
×

다. 청약금액의 단위:

(1) 구주주의 청약단위는 10,000원으로 하며, 개인별 청약한도는 주주확정일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 우선청약권 부여비율인 2823.5294117647원을 곱하여 산정된 우선청약권 금액으로 하되, 10,000원 미만은 절사합니다. 우선청약권 부여비율은 "주주확정일" 현재 주식관련사채의 권리 행사 및 주식매수선택권 행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

(2) 일반공모의 청약한도는 청약사무취급처별로 "일반공모 모집금액"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다. 일반공모의 청약단위는 최소청약단위를 100만원으로 하여 100만원 이상 1,000만원 미만은 100만원 단위, 1,000만원 이상 1억원 미만은 1,000만원 단위, 1억원 이상 10억원 미만은 5,000만원 단위, 10억원 이상 100억원 미만은 5억원 단위, 100억원 이상은 50억원 단위로 합니다.

라. 청약증거금:

(1) "본 사채"의 청약증거금은 청약금액의 100%에 해당하는 금액으로 합니다.

(2) 청약증거금은 2020년 06월 17일(예정)에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

(3) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2020년 06월 17일(예정)에 해당 일반공모 청약사무취급처에서 반환합니다.

마. 청약사무취급처:

(1) "구주주" 중 특별계좌보유자(기존 “명부주주”): "대표주관회사"의 본·지점

(2) "구주주" 중 일반주주(기존 “실질주주”): 주식을 보유한 증권회사 및 "인수단"의 본·지점

(3) 일반공모청약자: "인수단"의 본·지점

바. 배정방법

(1) 청약구분별 배정

① 구주주: 주주확정일(2020년 05월 15일) 18시 현재 주주명부에 기재된 주주(보통주주와 우선주주를 포함하며, 자기주식은 제외함)에게 그 소유주식 1주당 2823.5294117647원을 곱하여 산정된 금액(단, 10,000원 미만은 절사함. 이하 "우선청약권 금액"이라 한다)에 대하여 우선청약권을 부여합니다. 단, 주주확정일 현재 우선청약권 부여 비율은 주식관련사채의 권리 행사 및 주식매수선택권 행사, 자기주식수의 변동으로 변경될 수 있습니다.

② 일반공모: "구주주" 청약결과 발생한 미청약금액 및 단수금액은 일반에게 공모하며, 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 기타 일반청약자 구분 없이 모집주식 내에서 배정합니다.

(2) 일반공모에 의한 배정

① 배정금액 계산시에는 "인수단"에 청약된 청약금액을 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정("통합 배정")합니다.

② 일반공모에 의한 총 청약금액이 "일반공모 모집금액"을 초과하는 경우에는 "인수단"에 청약된 청약금액을 모두 합산하여 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분배정하되, 잔여금액이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여금액은 최대청약자부터 순차적으로 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여금액보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(3) 상기 (2)에 따른 통합 배정에도 불구하고 청약미달분이 발생하는 경우 청약금액대로 배정하고, 해당 청약미달분은 "인수단"이 자기의 계산으로 인수합니다.

(4) 청약결과 배정 공고: 일반공모 청약에 대한 배정결과, 각 청약단위에 대한 배정금액은 2020년 06월 17일 "인수단"의 인터넷 홈페이지에 게재함으로써 개별통지에 갈음합니다.

사. 투자설명서의 교부

(1) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, "본 사채"의 청약자에 대한 투자설명서 교부의무는 "발행회사"와 "인수단"이 모두 부담합니다.

(2) "본 사채"의 청약에 참여하고자 하는 투자자('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

(3) 교부장소: "인수단"의 본·지점, "인수단"의 홈페이지 또는 HTS

(4) 교부방법 및 일시:

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

1), 2), 3)을 병행

1) 우편 발송

2) "인수단"의 본·지점에서 교부

3) "인수단"의 인터넷 홈페이지 및 HTS에서 교부

1) 우편 송부시: 구주주 청약초일 전 수취 가능

2) "인수단"의 본·지점: 구주주 청약종료일까지

3) "인수단"의 인터넷 홈페이지 및 HTS: 구주주 청약종료일까지

일반

청약자

1), 2)를 병행

1) "인수단"의 본·지점에서 교부

2) "인수단"의 인터넷 홈페이지 및 HTS에서 교부

1) "인수단"의 본·지점: 일반공모 청약종료일까지

2) "인수단"의 인터넷 홈페이지 및 HTS: 일반공모 청약종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 전환사채 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

(5) 기타사항

① "본 사채"의 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후 교부확인서에 서명하거나, "인수단"의 홈페이지 혹은 HTS에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 명시적으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

다. 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않은 경우, "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

■ 투자설명서 확인절차
① 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약 하시기 위해 본·지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS/MTS/홈페이지를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크하시거나 수령 거부를 표시하시어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 유선청약 및 ARS청약은 불가합니다.
b. 본·지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
② 기타사항
a. "본 사채"의 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후 교부확인서에 서명하거나, 대표주관회사 및 인수회사의 HTS/MTS/홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 명시적으로 표시하여야 합니다.
b. 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.
c. 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않은 경우, "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.
d. 금번 전환사채 발행의 경우 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 "대표주관회사"인 NH투자증권 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
e. 구주주 청약시에도 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 전환사채의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.
f. 투자설명서 교부 의무의 주체
금번 전환사채의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 현대로템(주), "대표주관회사"인 NH투자증권(주) 및 "인수회사"인 현대차증권(주)가 모두 부담합니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 "인수단"의 본·지점, HTS/MTS/홈페이지를 통하여 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

■ 투자설명서 관련법규

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

아. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: 하나은행 현대모터금융센터지점

자. 전자등록기관: 한국예탁결제원

차. 전자등록신청:

(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있습니다.

(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 합니다. 단. 전자등록 신청에 관련한 사항은 "대표주관회사"인 NH투자증권(주)에 위임합니다.

카. 기타

가. "본 사채" 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, "구주주"가 우선청약권 부여비율에 따라 부여받은 금액을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다

나. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

금번 현대로템(주) 제30회 무보증 전환사채는 총액인수방식으로 발행되며, NH투자증권(주)("대표주관회사") 및 현대차증권(주)("인수회사")는 인수인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수업무를 수행합니다.

가. 사채의 인수

[회 차 : 30]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182

서울시 영등포구 여의대로 60

150,000,000,000
① 인수수수료: 1.10%
② 대표주관수수료: 0.40%
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
90,000,000,000
① 인수수수료: 1.10%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 30]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14 (여의도동)KT빌딩 17층
240,000,000,000
10,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

현대로템(주)(이하 "발행회사"라 한다)는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. "발행회사"가 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 아래의 사항을 전자게시의 방법으로 게시하는 경우 위 통보에 갈음할 수 있다.

(1) "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

(2) "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

(3) "발행회사"의 영업의 중요한 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

(4) "발행회사"의 영업목적의 변경

(5) 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

(6) "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

(7) 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

(8) "발행회사" 자기자본의 30% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때

(9) "발행회사" 자기자본의 30% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

(10) "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도 하고자 하는 때

(11) 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭,
이자율 및 만기에 관한 사항

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

사채의 명칭
회차
금액
연리이자율 
(주1)
만기일
옵션관련사항

현대로템(주) 제30회 무보증 전환사채
제30회
2,400

1.0

2023년 06월 17일
3. 사채의 기타 권리 내용 참조

(주1) 상기의 연리이자율 1.00%는 표면금리를 의미하며, 본 전환사채의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 3.70%임

(주2) 당사가 발행하는 제30회 무보증 전환사채는 무기명식 이권부 무보증 전환사채임

2. 전환권의 내용 등

가. 전환권의 내용

(단위 : 원)

항목
내용

전환으로 인하여
발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
현대로템(주) 기명식 보통주

특수한 권리등 부여
-

전환비율(%)
100

전환가액
기준주가

9,744

할인율(%)
-

전환가액

9,750

산출근거

"본사채"의 전환가액은 "본사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2020년 03월 25일) 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각호의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 전환가액으로 하되, 호가 단위 미만은 상위 호가로 절상합니다. 단, "전환가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "전환가액"으로 합니다.

가. "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다.), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나. "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다. "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

전환가액의
조정방법
조정방법

(1) 전환사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 이전에 당사가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 시가(본항에서 시가라 함은, 당해 발행가액 산정에 있어 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조에 따른 '기준주가'를 의미한다.)를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "전환가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다. 

- 다 음 -

▶조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) } 

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 당사의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다. (전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 전환가액'의 원단위 미만은 절사한다.

(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 "전환가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 전환권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등 직후에 전환권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 전환주식수가 되도록 "전환가액"을 조정한다. 본 사유에 따른 "전환가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 한다. 

(3) 상기의 (1)호 및 (2)호에 의한 "전환가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-23조 제2호에 의하여 당사의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "전환가액" 조정을 하기로 한다. "본사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 "전환가액"을 조정하되, 해당 '전환가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 당사의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은 가격이 직전 "전환가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "전환가액"을 조정한다. 다만, 본호에 따른 전환가액의 최저 조정한도는 발행 시 "전환가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 "전환가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 80%에 해당하는 가액으로 한다.

(4) 조정된 "전환가액"이 당사의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "전환가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 전환권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할 수 없다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 전환청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 전환권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있다.

(5) 위 각호의 산식에 의한 조정 후 "전환가액" 중 호가단위 미만 금액은 상위 호가로 절상하며, 조정 후 "전환가액"이 당사의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "전환가액"을 액면가로 한다.

(6) 위 각호의 사유에 의한 "전환가액" 조정에 따라, 조정된 "전환가액"으로 전환권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "전환비율"을 아래와 같이 조정한다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 전환비율 = 최초 전환비율(100%) × 최초 전환가액 ÷ 조정 후 전환가액. 단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사한다.

공시방법
금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 대표주관회사에 서면으로 통보합니다.

기타 전환 조건
주1)

주1) 전환가액(예정) 산정표 (기준주가 기산일 : 2020년 03월 24일)
(단위 : 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량
거래금액

2020-03-24
9,744
979,252
9,541,806,500

2020-03-23
9,196
836,533
7,692,644,010

2020-03-20
9,165
1,394,067
12,777,225,950

2020-03-19
9,318
1,620,007
15,095,413,010

2020-03-18
10,326
854,284
8,821,609,780

2020-03-17
10,009
985,290
9,861,638,510

2020-03-16
10,601
905,196
9,596,080,180

2020-03-13
10,146
2,102,875
21,334,770,540

2020-03-12
11,664
1,295,822
15,115,049,950

2020-03-11
12,712
725,031
9,216,761,350

2020-03-10
12,987
768,342
9,978,671,100

2020-03-09
13,210
571,182
7,545,082,950

2020-03-06
13,917
591,496
8,231,822,550

2020-03-05
13,971
465,980
6,509,989,600

2020-03-04
13,696
342,438
4,689,896,250

2020-03-03
13,745
558,657
7,678,591,450

2020-03-02
13,231
513,616
6,795,562,400

2020-02-28
13,270
647,492
8,592,535,250

2020-02-27
13,828
429,964
5,945,544,800

2020-02-26
13,959
381,461
5,324,709,350

2020-02-25
13,848
571,264
7,910,732,900

1개월 가중산술평균주가 (A)
11,303
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
9,488
-

최근일 가중산술평균주가 (C)
9,744
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
10,178
-

청약일 제3거래일전 가중산술평균주가 (E)
16,098
976,313
15,717,226,700

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
9,744
주)

액면가 (G)
5,000
전환가액이 액면가 미만인 경우
전환가액=액면가액

전환가액(
확정) (H = MAX[F, G])

9,750
기준주가의 100%에 해당하는 가액
(호가단위 미만 상위호가로 절상)

나. 전환청구절차 등

항 목
내용

전환청구기간
시작일
2020년 07월 17일

종료일
2023년 05월 17일

전환청구장소
한국예탁결제원 증권대행부

전환청구의 방법 및 절차
(1) 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 행사청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 행사청구하면, 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 행사청구한다.
(2) 전환으로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록 또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 아니한다.

다. 기타 전환권에 관한 사항

(1) 전환의 효력발생 시기
상기 "나. 전환청구절차 등"에 따라 전환청구를 받을 장소에 전환청구서 및 관계서류 일체를 제출한 때에 효력이 발생하는 것으로 봅니다.

(2) 전환으로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 이자
전환을 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 주식으로 전환된 것으로 보아 배당의 효력을 가지며, 기지급된 이자에 대하여는 영향을 미치지 아니합니다.

(3) 배정
본 전환사채의 "전환권"과 전환권이 분리된 "채권"은 서로 분리되지 않으며, 하나의 증권으로 유통되므로 본 전환사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 전환권의 내용 등"을 통해 본 전환사채를 배정 받은 각 청약자는 배정금액에 상당하는 "전환사채"만을 배정받습니다.

(4) 상장
본 전환사채는 2020년 06월 17일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다.

(5) 정관상 전환사채에 관한 사항 등

제5조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제6조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5,000원으로 한다.

제14조의 2 (전환사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 3,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술 도입 및 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

② 제1항의 전환사채에 있어서 이사회는 그 일부에 대하여만 전환권을 부여하는 조건으로도 이를 발행할 수 있다.

③ 전환으로 인하여 발행하는 주식은 사채의 액면총액 중 2,400억원은 보통주식으로, 600억원은 무의결권 우선주식으로 하고, 전환가액은 주식의 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채 발행 시 이사회가 정한다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 후 1월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 전환청구기간을 조정할 수 있다.

⑤ 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제10조의 2의 규정을 준용한다.

(6) 미발행 주식의 보유: "발행회사"는 전환을 청구할 수 있는 기간의 종료시까지 "발행회사"가 발행할 주식의 총수에 전환청구로 인하여 발행될 주식수를 미발행 주식으로 보유하여야 합니다.

(7) 전환청구에 의한 증자등기: "발행회사"는 전환청구일이 속하는 달의 말일로부터 2주간내에 "발행회사"의 본점소재지 관할법원에 전환청구에 의한 신주발행의 등기를 하여야 합니다.

(8) 전환으로 인하여 발행되는 주식은 한국예탁결제원에 전자등록 또는 예탁되므로 그 주권을 교부하지 아니합니다. 단 전환권 행사로 인하여 발행되는 주식은 명의개서대리인과 협의하여 전환청구일로부터 1개월 내에 추가상장합니다.

- 전환청구 기간 중 당월1일부터 15일까지의 전환청구분은 합산하여 당월 말일까지 상장 완료하며, 당월16일부터 말일까지의 전환청구분은 합산하여 익월15일까지 상장 완료합니다. 단, 명의개서대행기관인 한국예탁결제원 증권대행부와 한국거래소 등 관계기관과의 협의에 따라 연장될 수 있습니다.

(9) 전환가격 조정 시 공시방법 : 전환가격이 조정될 경우에 "발행회사"는 "금융위원회", 한국거래소, 한국예탁결제원 및 "대표주관회사"에게 공시 또는 통보합니다.

(10) 기타사항: 전 각 항의 사항 외에 필요한 사항은 "발행회사"와 "대표주관회사"간 협의에 의하여 결정합니다.

3. 사채의 기타 주요 권리내용

가. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용
본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다.
- 기한이익 상실사유
(1) 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 현대로템(주)(이하 "발행회사")는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에게 이를 통지하여야 합니다.
① "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차 개시의 신청을 한 경우
② "발행회사" ("발행회사"의 청산인이나"발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 합니다.
③ "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
④ "발행회사"가 휴업 또는 폐업하거나 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외합니다.)
⑤ "발행회사"의 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함합니다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
⑥ "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
⑦ "발행회사"가 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
⑧ "발행회사"에 대하여 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업의 통보가 있거나 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함합니다.)
⑨ "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
⑩ 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우
⑪ 기타 사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사건이 발생하여, "발행회사"가 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 사채관리회사가 판단하였을 때

(2) (1)의 각 경우 이외에 "본 사채"의 사채관리계약서에 따라 "본 사채"의 사채권자 또는 "사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채"에 관한 기한의 이익을 상실합니다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 즉시 사채관리회사에게도 통지하여야 합니다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한이익이 상실되면 "발행회사"는 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 합니다.

나. 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리 내용

(1) 현대로템(주)(이하 "발행회사"라 한다)는 발행일로부터 1개월이 경과한 날(2020년 07월 17일)로부터 만기 1개월 전일(2023년 05월 17일)까지("조기상환청구권 행사기간") 사이에 "조기상환청구권"을 행사하여 "본사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있다. "조기상환청구권"은 "본사채"의 미상환 잔액 전부를 대상으로 하여서만 행사할 수 있다.

(2) "발행회사"가 "조기상환청구권"을 행사하기 위하여는 "조기상환청구권 행사기간" 개시 이후 연속 15거래일 간 "발행회사"의 보통주의 종가가 전환가액의 140%를 초과하여야 한다("조기상환 조건"). "발행회사"는 "조기상환 조건"이 충족된 날의 다음날에 조기상환청구권 행사의 효력이 발생하는 날("조기상환청구권 행사일")을 정하여 "조기상환청구권"의 행사를 공고하여야 하며("1차 공고"), "1차 공고"일로부터 1주일이 경과한 날에 "1차 공고"와 동일한 내용의 공고("2차 공고")를 하여야 한다.

(3) "조기상환청구권 행사일"은 "1차 공고"일부터 2주일이 경과한 날로 하되, "조기상환청구권 행사기간"의 말일까지만 가능하다.

(4) "조기상환청구권"의 행사 공고("1차 공고") 이후 당사는 한국예탁결제원에 그내용을 통지하여야 하며 통지는 "조기상환청구권 행사일"로부터 5영업일 이전에 완료하여야 한다.

(5) "조기상환청구권" 공고일과 조기상환금액 지급일 사이에 채권자의 "전환청구권"이 행사된 경우 채권자의 "전환청구권"이 당사의 "조기상환청구권"(Call option)보다 우선한다.

(6) "발행회사"는 "조기상환청구권 행사일"에 원금의 100% 및 이에 대하여 "본 사채"의 발행일로부터 "조기상환청구권 행사일"의 전날까지의 기간에 대하여 "이자지급방법"의 만기보장수익률(YTM)을 적용하여 일할 계산한 이자를 부가하여 상환하여야 한다. 다만, "조기상환청구권 행사일"이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고 "조기상환청구권 행사일" 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

4. 사채관리에 관한 사항

당사는 본 전환사채의 발행과 관련하여
이베스트투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 전환사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 위탁조건

(단위 : 원)

회차
사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
사채관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

제30회
이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14 (여의도동)KT빌딩 17층
240,000,000,000
-

수수료 :
10,000,000 (정액)

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적 (2020년 04월 07일 기준)

구분
실적

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
계

계약체결 건수
7건
11건
9건
27건
47건
14건
0건
108건

계약체결 위탁금액
1조 1,600억원
1조 4,300억원
1조 2,450억원
3조 170억원
5조 8,210억원
1조 7,430억원
0
14조 4,160억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

이베스트투자증권(주)
투자금융2팀

02-3779-8632

다. 사채관리회사의 권한

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■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조 내지 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)
1. “사채관리회사”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제15항 제나호 1)목의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등 을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

가. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

나. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류, 가처분 등의 신청

다. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

라. 파산, 회생절차 개시의 신청

마. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

바. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

사. “발행회사”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

아. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

자. 사채권자집회에서의 의견진술

차. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판외의 행위를 할 수 있다.

3. “사채관리회사”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

가. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

나. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: “발행회사”의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“이 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”은 “발행회사”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. “사채관리회사”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”은 이를 공고 하여야 한다.

9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
1. “사채관리회사”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

가. “발행회사”이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

나. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

2. 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”이 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

4. 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”이 부담한다.

5. “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책
임

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■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

1. “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

2. 제1-2조 제15항 제가호 1)목에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

3. 제1-2조 제15항 제가호 2)목에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

4. “사채관리회사”은 “발행회사”에게 본 계약 제1-2조 제15항 제라호에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

5. 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

1. “발행회사”이 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”이 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

2. “사채관리회사”은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. “사채관리회사”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한
사항

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■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)

1. “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 을이 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 을의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. “사채관리회사”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인
이베스트투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대로템(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사 및 종속회사가 영위하고 있는 사업은 철도부문, 방산부문, 플랜트 부문 및 기타부문으로 구분하고 있습니다. 각 사업부문별 사업위험이 상이하여 각 사업부문별로 사업위험을 기재하였으니, 투자자께서는 이점을 참고하시기 바랍니다.

[사업부문 내역]

사업부문
종속회사
주요품목

철도부문
현대로템 ·메인트란스 ·Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM DemiryoluAraclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI.
HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HR Mechanical Services Limited
전동차 등

방산부문
현대로템
방산물자

플랜트부문
현대로템 ·Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd ·HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
제철설비 등

기타부문
그린에어
산업용가스

출처) 당사
2020년 1분기 보고서

[가. 국가 기간산업으로서의 배정 예산 축소 위험]

철도산업은 국가 기간산업 및 사회간접자본의 성격이 강하며, 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 철도산업에 대한 예산이 축소될 경우 철도산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

철도산업은 크게 한 도시나 지역에 철도를 건설하는 것에서부터 금융까지 모든 것을 포함하는 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회 간접자본으로서의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업 분야를 일컬으며, 철도건설이 확정되면 토목, 건축, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되면서 철도차량의 신규 수요가 발생하고, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업이 수반되는 한편, 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반되게 됩니다. 

또한 철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정되어집니다. 최근 각 지방자치단체와 민간투자자와의 역할분담을 통한 민자사업이 점차 확대되
는 추세이며, 국내 철도시장의 경우 KTX 신설 구간 외에 기본 도시철도(지하철 등)의 노후·교체물량 및 신규구간 신설 등이 지속해서 진행되고 있습니다.
또한
현재 "제4차
국가철도망 구축 계획
" 수립 연구용역이 국토부에서 발주하여 KOTI(한국교통연구원)에서 수행 중으로 2021년 상반기까지 진행될 예정입니다. 국토부는 내년까지 신규 사업에 대한 검토와 전문가 및 관계기관 의견을 수렴한 뒤, 공청회 등 행정 절차와 철도산업위원회 심의를 거쳐 2021년 상반기 최종 확정 및 고시할 예정입니다. "제3차 국가철도망 구축 계획"상 철도사업의 부문별 투자규모는 아래와 같습니다.

[철도사업 부문별 투자규모]

(단위: 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

고속철도

259,763

181,232

38,491

40,040

78,531

-

일반철도

645,731

146,821

199,198

184,989

384,187

114,723

광역철도

366,213

36,393

109,449

132,273

241,722

88,098

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

다
만 정부에서 발표하는 도시 철도 계획과 국토 개발 계획 등의 변화로 인해 정부나 지방자치단체에서의 수요가 감소하거나 아래와 같이 일반철도/광역철도의 교통량 전망이 감소하여 철도산업에 대한 예산 자체가 축소될 경우 철도산업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 정부 정책 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.
"또한 제3차 국가철도망 구축 계획"상 장래 수단별 교통량 전망은 아래와 같습니다.

[장래 수단별 교통량 전망]

(단위: 만통행/일)

연도

승용차

버스

일반철도

/광역철도

고속

철도

항공

해운

총수단

2015

5,550

1,936

1,026

19

5

4

8,540

2025

5,642

1,950

1,116

19

7

4

8,737

2030

5,567

1,923

1,094

19

7

4

8,614

2040

5,256

1,794

986

18

8

4

8,067

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

상기 위험에도 불구하고 2020년 SOC분야에 대한 재정투자 규모는 23.2조원으로 2019년의 19.8조원에 비해 약 17.6%로 큰 폭으로 증가하였습니다. 철도 사업에 대한 투자계획 또한 6조 9,474억원으로 2019년의 5조 5,163억원 대비 25.9%로 대폭 증가한 규모로 책정되었습니다. 정부는 2020년 1월 발표한 나라살림(예산개요)에서 도
시·광역철도 수송비중 확대로 일상생활의 이동 편의성을 제고하고 대중교통의 편리한 연계기반을 마련하는데 집중 지원할 계획이라 밝혔습니다. 2020년 SOC 분야 재정투자 계획은 아래와 같습니다.

[
20
20년 SOC 분야 재정투자 계획]

(단위 : 억원, %)

부문
2019년(a)
2020년(b)
2019년 대비

증감액(b-a)
증감율((b-a)/a)

합계
197,531
232,311
34,780
17.6

도로
58,742
71,299
12,557
21.4

철도
55,163
69,474
14,311
25.9

해운·항만
17,172
18,974
1,802
10.5

항공·공항
1,561
2,691
1,130
72.4

물류 등 기타
23,908
29,406
5,497
23.0

수자원
17,311
12,909
△4,402
△25.4

지역 및 도시
20,205
24,454
4,249
21.0

산업단지
3,469
3,103
△365
△10.5

출처) 기획재정부 2020년도 나라살림(예산개요), 2020.01

정부는 2020년도 SOC 분야 재정을 편성함에 있어 SOC 분야 전반에 걸쳐 완공 위주로 투자하면서 대도시권 교통혼잡 완화 및 주요 간선망 구축에 집중하고, 노후 SOC 유지보수 등 안전투자 확대 및 생활안전 인프라 고도화, 드
론·자율차·스마트도시 등 혁신성장 및 미래 신산업 관련 투자 확대 등에 중점을 두고 있습니다. 이에 따라 국토부 예산의 과반을 차지하는 도로·철도 예산이 11조 3,905억원으로 2018년 11조 1,351억원에 비해 2.3%로 소폭 증가하였으며 2020년에는 14조 773억원으로 전년 대비 큰 폭 증가하였습니다. 도로예산은 7조 1,299억원으로 21.4% 증가하였고, 철도예산은 6조 9,474억원으로 25.9% 증가하였습니다.

특히 철도 부문에서는 향후 수도권의 교통 혼잡해소 및 통근시간 단축, 고속철도 수혜지역을 확대하는 등 집중적인 투자가 계획되어 있습니다. 구체적으로는 호남고속철도 2단계(광주송정~고막원), 인천발·수원발 KTX 연결사업의 착공 및 고속철도 병목구간 해소(평택~오송 2복선화), 취약개소 개선(경부고속철도 대전북연결선 등)을 통해 고속철도 수혜지역 확대를 지속 추진할 계획이며 일반철도는 '20년 개통 예정인 원주-제천 복선전철 등 7개 사업의 성공적 개통 및 도담~영천, 서해선 복선전철 사업 등이 예정되어 있습니다.

이처럼, 향후 정부의 SOC분야 투자계획 방향에 따라 철도사업의 비중이 증가 혹은 감소할 가능성이 존재하며 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 당사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 수 있는 바, 이로 인해 당사의 수주량 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 

[나. 산업 성장성 저하에 따른 위험]

철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한 장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 철도사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

철도산업은 도로, 항공, 해운 등 타 운송수단의 급속한 발전으로 인해 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 유가의 급격한 변동성 확대와 기후변화 등 지구 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로써 다시 각광받고 있습니다. 적시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도산업계는 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도수단을 출시하고 있습니다. 꾸준한 기술개발 노력의 결과로 작게는 도심을 순환하는 경전철, 크게는 대륙을 잇는 고속전철 등 지역특성별 교통수요에 맞는 다양한 철도 차량들이 지역과 지역을 막힘없이 연결하고 있습니다.

국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 도시철도차량 수요가 증가하면서 성장하였습니다. 최근 정부철도 정책의 일환으로 기존의 노후차량을 대
체할 최신철도 차량의 고속화, 시설개량에 의한 증속화, 비전철화구간의 전철화, 복선화사업이 추진되고 있습니다. 실제로 2017년 7월 노후차량 대체를 위해서 서울메트로가 발주한 서울시 2호선 전동차 214량, 2017년 10월 한국철도공사의 코레일1호선/과천안산선/경원선 전동차 128량 그리고 2018년 9월 부산교통공사의 신규 전동차 48량 모두 당사가 수주하였으며 노후차량 교체 사업의 일환으로 추진된 건 입니다.

또
한
2019년 12월 한국철도공사가 노후 전동차를 대체하기 위
해 발주한 약 6,386억원 규모의 전동차 448량 납품 사업도
당
사에서 수주하였습니다.
이처럼 향후 국내시장의 철도차량 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

또한, 서울시 도시철도 9호선 사업과 같은 민자사업의 활성화로 각 지방자치단체들이 추진하고 있는 경전철 등 민자사업 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장분야로 주목받고 있습니다. 차량 뿐만 아니라 철도시스템(E&M) 및 부대사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키사업(모든 설비가 가동되는 상태로 인도한다는 뜻으로, 건설업체가 공사를 처음부터 끝까지 모두 책임지고 다 마친 후발주자에게 열쇠를 넘겨 주는 방식)으로 발전되면서 국내 철도차량 산업이 단순 차량제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역을 확장하는 계기를 마련하였으며, 부산-김해 경전철과 인천 2호선 E&M 턴키 사업 등에 이어 2013년도에 김포 도시철도 E&M 사업을 수주하였고, 최근 2018년 8월 서울시에서 추진하는 동북선 도시철도 사업에서 약 3,615억원 규모의 도시철도 시스템 공급 계약을 수주하는 등 당사는 국내 철도시장에서 철도차량뿐만이 아닌 철도 종합 솔루션 공급업체로서의 입지를 다져나가고 있습니다. 

한편, 정부는 지난 2016년 6월 고속ㆍ준고속 철도 서비스를 전국으로 확대해 단일 생활권을 만드는 것을 목표로 하여 국가 교통정책을 도로에서 안전하고 편리한 철도 중심으로 바꾸는 총 사업비 70조원 규모의 '제3차 국가철도망 구축 계획'을 발표하였습니다. 동 계획은 철도 운행 집중 구간의 용량 부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 이동 서비스를 제공함과 더불어, 철도물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합 철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 제3차 국가철도망 구축계획에 따르면 2016년부터 2025년 약 10년 동안 철도망 확충에 총 70.4조원이 소요될 것으로 전망하고 있으며 국고 43.1조원, 지방비 3.1조원, 민자유치 19.8조원 및 기타 4.5조원 등 민간투자 및 지방비 확대를 통해 재원을 보전할 계획입니다.

[제3차 국가철도망 구축 투자계획]

(단위 : 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

국고

811,466

236,459

220,146

210,854

431,000

144,007

지방비

48,380

8,068

19,024

11,935

30,959

9,353

민자

266,632

19,407

73,831

123,933

197,764

49,461

공단채권,

광역교통개선부담금 등

145,229

100,511

34,137

10,580

44,717

-

소계

1,271,707

364,445

347,138

357,302

704,440

202,821

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

계획기간 동안 부문별로는 고속철도 7.8조원, 일반철도 38.4조원, 광역철도 24.2조원이 투자될 것으로 전망하며 이는 국고 기준으로 고속철도 3.1조원, 일반철도 29.6조원, 광역철도 10.4조원 수준입니다.

[부문별 투자규모]

(단위 : 억원)

구분

총 사업비

2011~2015

2016~2020

2021~2025

계획기간 내

계획기간 후

고속

철도

소계

259,763

181,232

38,491

40,040

78,531

-

국고

119,230

87,787

15,425

16,018

31,443

-

민자

29,155

-

7,021

22,134

29,155

-

기타

111,378

93,445

16,045

1,888

17,933

-

일반

철도

소계

645,731

146,821

199,198

184,989

384,187

114,723

국고

528,571

131,778

156,053

139,846

295,899

100,894

지방비

2,298

1,998

300

-

300

-

민자

114,862

13,045

42,845

45,143

87,988

13,829

광역

철도

소계

366,213

36,393

109,449

132,273

241,722

88,098

국고

163,664

16,894

48,668

54,989

103,657

43,113

지방비

46,083

6,071

18,724

11,935

30,659

9,353

민자

122,615

6,362

23,965

56,656

80,621

35,632

기타

33,851

7,066

18,092

8,693

26,785

-

출처) '제3차 국가철도망 구축 계획(국토교통부)'

당사는 수서 출발 KTX 노선에 고속철을 공급하여 KTX 수혜지역 확대에 기여하고 있으며, 원강선에 고속차량을 공급하여 인천공항에서 평창, 강릉까지의 철도 직통 운송 체계를 완성함으로써 상대적으로 열악했던 교통여건 개선에 기여하며 2018년 평창 동계올림픽의 성공적인 개최를 지원하였습니다. 2016년 6월 경전선부산~마산구간에 투입할 260km/h 급 동력분산
식 고속철 사업을 최초 수주한 데에 이어, 12월에도 320km/h 급과 260km/h 급 고속철 사업계약을 체결하였습니다.
또한
2019년 12월에는 코레일에서 발주한 노후 전동차 교체 사업 계약을 체결하였습니다. 노후 철도차량 교체 수요는 앞으로도 늘어날 것으로 예상되며 2019년 9월 기준 코레일 보유 철도차량 중 도입된지 20년이 넘은 철도차량만 전체의 30% 이상으로 추산됩니다.
또한 2000년대에 들어 첫 도시철도가 개통된 광주와 대전뿐만 아니라, 서울을 비롯하여 이미 도시철도를 보유하고 있는 부산, 대구, 인천, 대전, 광주 등 지방 자치단체들도 추가 노선 증설 계획을 추진 중이어서 자기부상열차, 경전철, 트램 등 친환경 고부가가치의 도시철도차량 투자도 활발해질 것으로 전망됩니다.

해외 수출시장의 경우 1990년 이전에는 객ㆍ화차 중심의 수출이 대부분이었으나, 1990년 이후부터 전동차, 경전철 등의 수출이 시작되면서 꾸준한 기술개발과 품질관리를 통해 고속철, 자기부상열차 등 고부가가치의 철도차량 및 시스템 엔지니어링 분야로까지 수출영역을 넓히고 있습니다. 2000년대 초반 홍콩으로 수출했던 전동차의 경우, 철도 선진국인 영국의 표준을 그대로 적용한 최상급 차량으로 세계시장에서 그 품질과 기술을 인정받았으며 이후 인도, 터키, 브라질, 그리스 등에서도 꾸준히 전동차 및 지하철 시스템 사업을 수주하여 성공적으로 수행해 오고 있습니다. 철도의 본 고장인 유럽은 물론, 2006년에는 북미 시장 진출, 2007년에는 뉴질랜드 전동차와 튀니지 전동차를 수주하며 6개 대륙 시장에 진입하였습니다. 2008년에는 카자흐스탄 알마티 전동차, 2010년 우크라이나 CS2 전동차 사업을 통해 전통 러시아 시장인 CIS 지역에
성공적으로 진입하는 한편, 2016년과 2017년 튀니지와 이집트에서 신규 전동차 사업을 각각 수주하며 아프리카 시장에 진출하였습니다. 2016년 8월 신규 시장인 호주 전동차 시장 진출에 성공하며 해외 철도차량 수출지역을 지속적으로 다변화하고 있습니다.
또한 2018년에는 카자흐스탄 및 방글라데시 등으로 수출지역을 확대하였으며 2020년에는 싱가포르 전동차 시장 진출에 성공하였습니다.

신규 차량 수요만큼 꾸준히 성장하고 있는 E&M(Electrical & Mechanical) 및 O&M(Operation & Maintenance) 시장에서도 2011년 카자흐스탄 신호 시스템 공급 사업을 수주하여 국내 기술로 개발한 철도 신호시스템의 첫 해외 수출 실적을 달성한데 이어 우크라이나, 이집트 전동차, 뉴질랜드에서도 유지 보수 사업을 잇달아 수주하며 수출 영역을 확대해가고 있습니다. 2016년 1월에는 필리핀 마닐라 지하철 턴키 계약을 체결함으로써 국내뿐 아니라 해외시장에도 철도차량을 비롯한 전력, 신호, 통신 등 철도 종합시스템을 공급하게 되었습니다.

당사의 지속적인 수출지역 다변화와 E&M 및 O&M시장을 겨냥한 기술 개발 노력으로 2017년 들어 해외 수출시장에서 두드러진 성과를 내고 있습니다. 당사는 이란과 대만 철도청으로 부터 9천억 규모의 전동차 공급사업을 수주하고, 5,433억 규모의 대만 도원 녹선 E&M 턴키 사업을 수주하였습니다. 2019년 들어서는 2016년에 진출한 호주 전동차 시장에서 기술력을 인정받아 전동차 추가 공급계약을 체결하였으며, 폴라드 바르샤바 트램 사업을 수주하며 해외 수출시장에서도 철도차량뿐만이 아닌 철도 종합 솔루션 공급업체로서의 입지를 다져나가고 있습니다.
특히 2020년 2월 3,586억 규모의 싱가포르 전동차 납품 사업 수주에 성공하였는데, 이는 기존에 시장을 점유하고 있던 캐나다, 프랑스, 일본 등 글로벌 선진 업체들을 제치고 사업을 따낸 것으로 향후 발주가 기대되는 추가 전동차 사업까지 수주를 기대할 수 있게 되었습니다
. 

[2017년 이후 철도부문 해외 수주 목록]

(단위 : 백만원)

체결계약명
계약금액(백만원)
계약 상대
판매ㆍ공급지역
계약 시작일
계약 종료일

이집트 카이로 3호선 32편성 공급계약
445,561
이집트 카이로터널청 (National Authority for Tunnels)
이집트 카이로
2017-06-22
2023-10-22

인도 아메다바드 전동차 32편성 공급계약
177,076
MEGA (Metro-Link Express for Gandhinagar and Ahmedabad)
인도 아메다바드
2017-11-06
2022-11-13

이란 철도청 디젤전동차 공급
929,275
이란 철도청 (Iranian Islamic Republic Railways)
이란
2017-12-02
-

터키 이스탄불 전동차 공급
156,455
터키 이스탄불 市 (Istanbul Metropolitan Municipality)
터키 이스탄불
2017-12-04
2023-05-30

대만 철도청(TRA) 통근형 전동차 공급사업
929,085
대만 철도청(Taiwan Railway Administration)
대만
2018-06-26
2028-06-26

대만 도원 녹선 E&M 턴키 사업
543,301
대만 도원시 도시철도국(DORTS)
대만
2018-06-25
2032-08-16

방글라데시 철도청(BR) 디젤전기기관차 70량 공급사업
271,185
방글라데시 철도청 (Bangladesh Railway)
방글라데시
2018-10-10
2026-10-09

알마티 메트로 전동차 32칸 공급사업
80,817
알마티 메트로
카자흐스탄
2018-10-24
2020-12-31

호주 시드니 2층 전동차 추가 공급계약
82,607
호주 뉴사우스웨일즈 주 교통부 (TfNSW)
호주 호주 시드니
2019-02-17
2022-08-22

폴란드 바르샤바 트램 사업
335,402
바르샤바 트램 운영사(TRAMWAJE WARSZAWSKIE SP. Z.O.O.)
폴란드
2019-06-12
2038-06-02

이집트 카이로 메트로2호선 전동차 공급계약
163,854
이집트 터널청(National Authority for Tunnels)
이집트
2019-08-06
2023-11-06

아일랜드 철도청 디젤동차 41량 공급계약
127,458
Mitsui & Co. Ltd
아일랜드
2019-12-11
2024-08-31

미국 MBTA 이층객차 80량 공급계약
304,668
현대로템 미국법인
미국
2019-12-27
2024-07-31

싱가포르 LTA J151사업
358,559
싱가포르 육상교통국(Land Transport Authority)
싱가포르
2020-02-06
2027-12-30

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020년 3월)

한편, 본격적인 현지 시장 진출과 수요 대응을 위해 설립된 미국의 Hyundai Rotem USA Corporation과 터키 Hyundai EURotem, 브라질 HyundaiRotem Brasil 에서는 적극적인 영업 활동을 수행하고 있습니다. 철도시장규모가 큰 아시아, 유럽 시장과 더불어 예상 성장률이 높은 미주, 남미 및 아프리카를 겨냥하여 국내 철도차량 산업은 그동안 일구어 온 기술과 품질 경쟁력을 바탕으로 앞으로 시장에서 고부가가치 차량 수출을 계속 확대할 계획입니다. 

[ 전세계 철도시장규모 및 예상 성장률]

전세계 철도시장규모 및 예상 성장률_증권신고서.jpg
전세계 철도시장규모 및 예상 성장률_증권신고서

출처) SCI MULTICLIENDT STUDIES 2018

그러나 철도산업은 향후에도 꾸준한 기술개발을 통해 기타 운송산업과 비교하여 고속성, 안정성, 경제성, 장거리 대량 수송능력 등의 특유의 장점을 지속적으로 개발하여야 하는 과제를 안고 있으며, 이러한 장점을 살리지 못하였을 경우에는 언제든지 기타 운송산업의 발전에 따라 사양산업으로 접어들 수 있는 바, 이 경우 산업의 성장성의 한계와 함께 철도사업부문의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[다. 차량 안정성 저하에 따른 위험]

철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 보다 정밀한 시험과 검사를 통해 품질 관련 안전성 검증을 통과해야 하는 바, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못할 경우 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연되는 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

국토교통부에 의해 2015년 3월 개정된 철도안전법에 따라 철도차량 및 용품을 제작ㆍ납품하는 기업들은 기술기준에 맞춰 강화된 품질 관련 안정성 검증을 통과해야 합니다. 안정성 검증의 핵심인 기
술기준은 안전과 관련된 철도차량 및 용품에 대한 형식과 제작자 승인, 완성검사 대상, 품목 등을 규정한 가이드라인입니다. 개정법은 제작과정 중심으로 이뤄지던 철도차량 및 용품에 대한 안전성 검증을 설계부터 사후관리까지로 확대하였으며, '형식 및 제작자 승인'을 의무화하였습니다. 당사는 개정된 철도안전법의 형식승인제도가 최초로 적용된 사례로 한국철도공사로부터 2016년 9월 24일 개통한 성남여주선과 동해남부선에 투입된 전동차 22편성을 수주금액 총 1,544억원에 수주하여 납품 완료하였습니다.
또
한
2019년 12월 한국철도공사가 노후 전동차를 대체하기 위해 발주한 약 6,386억원 규모의 전동차 448량 납품 사업을 추가로 수주하였습니다. 해당 물량은 코레일이 운영 중인 1호선 80량, 3호선 80량, 4호선 180량, 분당선 108량 등에 대체되며 오는 2023년 3월까지 모든 차량이 납품될 예정입니다.

개정 철도안전법 영향에 따라 검사과정이 강화됨으로 인해 현재 당사를 포함한 철도차량 및 용품 제조업체들의 '품질관리비용' 부담이 상승하고 있는 상황으로 이는 철도차량부문의 비용상승 요인으로 작용하고 있습니다. 선진국 수준의 인증체계 및 안정성 확보를 통해 국내 철도산업의 경쟁력을 높이려는 정부의 취지에 발맞춰 당사 역시 철저한 품질관리가 요구되는 바, 필연적으로 발생하게 될 비용 상승분을 수주시점부터 수주가격에 적절히 반영하는 방식 등을 활용하여 품질관리비용 부담을 줄이지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 제작하는 철도차량이 강화된 기술기준을 충족하지 못하여 추가적인 검사비용과 시간 등이 소요되어 납기가 지연될 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수있는 바, 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 국방정책 변경에 따른 위험]

대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존하는 바, 이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하므로 , 투자 시 유의하시기 바랍니다.

방위산업은 국방이라는 공공재의 공급에 필수적인 재화를 생산하는 산업으로서 국가가 수요의 대부분을 차지하는 시장구조를 가지고 있습니다. 따라서, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

2019년 발표한 국방부의 「2019~2023 국방중기계획」을 살펴보면 2019년~2023년 중기 기간 총 재원규모는 270.7조원으로 2018~2022 중기계획 238.2조원 대비 35.5조원 증가(+13.6%)하였으며 이 중 방위력개선비 94.1조원 및 전력운영비 176.6조원 규모로 계획되었습니다. 국방부는 자주적 방위역량 강화를 위하여 첨단 무기 독자개발 기술 등에 필요한 R&D투자를 늘려 국방중기계획을 구성하였으며, 이에 따라 방위력개선비와 전력운영비 두 가지 차원 모두 전년 대비 확대 편성하였습니다. 

[국방부 국방중기계획 추이]

(단위 : 조원)

구분
국방비
방위력개선비
전력운영비

2016~2020
232.5
77.1
155.4

2017~2021
226.5
73.4
153.1

2018~2022
238.2
78.2
160.0

2019~2023
270.7
94.1
176.6

출처) 국방부

한편, 2019년도 국방예산은 46.7조원으로 편성되었으며 이는 지난 2018년도 국방비 예산인 43.2조원보다 3.5조원 증가(+8.1%)한 수치입니다. 또한 정부재정대비 국방비가 차지하는 비율은 2019년 기준 14.1%로 2018년에 비해 0.2% 포인트 감소하였습니다. 국방비 예산은 최근 5년간 매년 증가세를 유지하고 있습니다. 

부분적으로 살펴보면 정부는 현재 국방개혁의 안정적 추진을 위해 국방예산 중 방위력개선 분야에 대한 재원 배분을 꾸준히 증가시키고 있는 바, 국방비 예산 중 방위력개선비의 비중이 2018년 31.5%에서 2019년에는 32.9%로 증가하였습니다. 방위력개선비란 군사력 건설 및 유지에 소요되는 장비.물자.시설 등의 최초 획득 또는 기존장비의 성능개량 및 상태유지, 노후교체를 위해 투입되는 제비용이며 이는 방산사업을 영위하고 있는 당사 실적에 중요한 영향을 미치는 요소이며, 방위력개선비의 증가는 당사 실적에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소입니다. 

[국방예산 추이]

(단위 : 조원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

정부재정
총액
247.2
258.6
268.4
275.0
301.4
331.8

(재정대비국방비,%)
14.4
14.5
14.5
14.7
14.3
14.1

국방비
총액
35.7
37.5
38.8
40.3
43.2
46.7

전력운영비
25.2
26.4
27.2
28.1
29.6
31.3

(전력운영구성비,%)
70.6
70.6
70
69.8
68.5
67.1

방위력개선비
10.5
11.1
11.6
12.2
13.6
15.4

(방위력개선구성비,%)
29.4
29.4
30
30.2
31.5
32.9

출처) 국방부 (연도별 예산서), 기획재정부「나라살림」

다만 일반적으로 방산업체의 매출액을 결정하는 국방예산은 국가재정 운용계획 및 국방/외교 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 특히 대북관계, 동북아 정세 등 주변국 안보 환경의 변화는 정부의 국방비 예산 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 복지정책, 안보환경 변화 등에 따라 향후 국내 방위산업 시장규모는 영향을 받을 수 있습니다. 

이처럼 국방력 제고에 대한 시대적 요청이 비등하면서 방위산업에 대한 필요성 및 수요도 중장기적으로 증가될 가능성이 존재하지만, 대내외 정치 및 안보환경에 민감한 국방정책의 특성상, 향후 추진과정에 있어 기존의 투자계획 및 방향이 변동될 가능성도 존재하며, 이로 인해 방위산업의 특성상 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적인 방향으로 진행될 가능성이 상존합니다. 당사의 방산 사업 부문의 매출은 수주에 의한 장기공급계약 형태로 단기적 영향보다는 중장기적인 영향이 클 것으로 판단되나, 이같은 변동성으로 인해 당사 매출 및 수익의 변동성 역시 확대될 가능성이 존재하는 바, 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

[마. 방위산업 성격상 정부 수요 또는 국방예산 축소에 따른 위험]

방위산업은 일정 수준 지속 성장할 것으로 예상되지만 , 방위산업 자체의 특수성으로 인하여 정부 또는 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국방 예산은 2014년~2018년 지속적으로 증가 하였고, 2014년 35.4조원에서 2018년 43.2조원으로 평균 4.9%의 성장률을 보이고 있습니다. 국방예산 중 국내 방산시장의 규모를 대변 할 수 있는 방위력개선비는 최근 5개년 평균 6.5% 성장률로 국방예산 보다 높은 성장률을 보이고 있습니다.

[국방예산 추이]

(단위 : 조원, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

국방비

(증가율)

35.7

(3.5)

37.4

(4.9)

38.8

(3.6)

40.3

(4.0)

43.2

(7.0)

방위력개선비

(증가율)

10.5

(3.3)

11.0

(4.8)

11.6

(5.7)

12.2

(4.8)

13.5

(10.8)

전력운영비

(증가율)

25.2

(3.6)

26.4

(4.9)

27.2

(2.7)

28.1

(3.6)

29.6

(5.3)

출처 : 통계청 e-나라지표

방위산업은 정부 주도 하에 육성되는 산업으로 일정 수준의 군사력 유지를 위해 지속성장해 왔으나, 국방부의 향후 전력증강계획을 토대로 연도별 및 단계별 심의를 거쳐추진되는 계획산업으로 타산업 대비 비약적인 성장은 어려운 분야 입니다

우리나라의 경우 남북한 대치 등 국가안보적 필요에 의해 방위산업의 규모를 경기에 맞춰 탄력적으로 운용할 수 없으며, 경기침체 및 세수감소에도 전력 유지를 위해 무기체계 소요는 지속 발생합니다. 그러나 정부와 각 군의 수요를 기반으로 국방예산이편성되므로 각 군의 수요가 감소하거나 국방예산이 축소 될 경우 당사의 매출/수익 등 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

[바. 방위산업 구조개선에 따른 위험]

2009년 방위산업을 영위하는 기업의 전문화, 계열화 제도(분야별로 방산기업을 지정하여 연구개발의 우선권을 부여하는 제도)의 폐지 및 시장경쟁을 골자로 한 방위산업의 역량 강화를 위한 방위산업 구조개선 필요성 등에 따라 방위산업 기업의 독과점적 시장지위가 약화될 가능성이 있는 바, 이는 당사의 실적에 장기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

방위산업의 전문화, 계열화 제도는 군수품의 안정적인 확보를 위해 분야별로 '방산기업'을 지정하여 독과점적인 판매기반을 확보해 주는 방위산업 지원제도입니다. 자주국방 및 국가안보 차원에서 1983년 도입된 전문화, 계열화 제도는 시간이 지남에 따라 독과점 방산기업의 건전한 경쟁 저하 및 기술개발 부족 등의 문제점에 따라 2009년부터 폐지되었습니다. 또한 최근 방위산업의 역량 강화를 위해 방위산업 시장의 공정하고 투명한 경쟁 기반 확립을 통한 방위산업 구조개선의 필요성이 대두되면서 경쟁체제 도입 확대에 대한 논의가 진행 중에 있습니다. 이에 따라, 동 제도하에서 독점적인 지위를 유지한 방위산업기업들의 시장 내 독과점적 지위는 약화될 위험이 있습니다.

그러나 방위산업의 자본 및 기술집약적 특성상 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하는 바, 축적된 개발력과 특화된 생산설비를 보유한 당사의 경우, 동 제도의 폐지 하에서도 탄력적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 세계적으로는 K1A1전차의 경우 러시아(T-90s), 우크라이나(T-84), 중국(MBT2000), 이스라엘/터키(Sabra Mk.III) 등과 경쟁하고 있으며, 200
8년 개발을 완료한 K2전차의 경우 미국(M1A2 SEP), 프랑스(Leclerc), 독일 (Leopard 2A6) 등과 경쟁하고 있습니다. K2전차는 세계 주요 전차와 대등이상의 성능을 보유하고 있으며, 가격 경쟁력 측면에 있어서도 타사 제품보다 우위에 있다고 볼 수 있습니다. K2전차의 경우, K1A1전차이후 지상군 핵심전투력 증가차원에서 전력화 사업이 진행되고 있으며 해외 동맹국 전차개발기술 지원사업 역시 추진되고 있습니다. 참고로, 당사는 방위사업청과 K2전차 양산에 대한 공급계약으로서 2014년부터 1차 공급 계약 (100대), 2차 공급계약 (106대)을 체결한바 있습니다.
또한 2019년 12월 방위사업청이 발주한 장애물개척전차 초도 양산사업 및 K1전차 성능개량(K1E1) 3차 양산 사업을 수주했습니다. 장애물개척전차 초도양산 물량 및 K1E1 전차 성능개량 물량은 각각 2020년과 2022년까지 공급할 예정입니다.

또한, 차륜형 전투차량의 경우에는 급변하고 있는 현대 전장 환경에 맞춘 최신형 육상 기동 전력의 개발로, 당사가 개발 및 생산에 이르기까지 단독으로 진행하는 등 당사의 우수한 육상전력 개발 능력을 보여주는 사례라고 볼 수 있습니다. 차륜형 전투차량은 다양한 형태로 계열화가 가능하여 높은 성장 잠재력을 보유하고 있으며, 도시화 및 대테러전 수행 능력강화를 위한 수요로 인해 수출가능성도 상대적으로 높은 편이라고 볼 수 있습니다. 당사는 이러한 높은 성장 잠재력을 인정받아 2017년 12월 방위사업청으로 부터 3,907억 규모의 차륜형 장갑차 후속양산 건을 수주 받기도 하였습니다.

[현대로템의 방산부문 주요제품]

k1a1전차_증권신고서

k2전차_증권신고서

kw1차륜형전투차량_증권신고서

kw2차륜형전투차량_증권신고서

출처) 당사 홈페이지, www.hyundai-rotem.co.kr

전문화, 계열화 제도 폐지에도 불구하고 사업조정제도(방산기업간 중복투자가 발생하는 경우 정부가 사업을 조정하는 제도로 신규기업의 무분별한 투자 및 진입을 방지)와 방산물자 및 방산업체 지정제도(시장경쟁에 따라 안정적인 조달이 곤란한 일부 무기, 장비 등에 대한 독점 양산 지정제도)는 유효하게 유지되는 바, 이 또한 시장진입장벽으로 존재하기 때문에 전문화, 계열화 제도 폐지에 따른 방산기업의 독점적 시장지위 약화 위험은 단기적으로 그 영향력이 제한적이라고 볼 수 있습니다. 하지만 향후 경쟁기반이 확립되지 못한 국내 방위산업의 구조적인 문제를 해결하기 위한 방위산업의 구조개선이 본격화될 경우 이는 방위사업을 영위하는 기업들에 복합적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

결론적으로, 방위산업의 특성상 정부 정책에 의해 개별 사업 또는 전체 산업 구조가 좌우되며, 경쟁을 통한 효율성 제고 요구 증대에 따른 독과점 지위의 약화 등 정부 정책의 변경에 의해 장기적으로 당사 매출 및 수익이 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 수익성 제고의 한계 위험]

방위산업은 안정적 거래기반(정부 또는 국가)을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정이윤이 규정되어 있어, 이윤추구 방식에 제약이 존재하며, 국내외 정치적 상황에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 존재하므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 방위산업 관련 매출수요는 국방예산 규모에 밀접하게 연관되어 있으며, 국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

글로벌 경제상황 및 국내 경제상황에 따라 많은 변수들이 있지만, 국가의 방위산업 유지는 국가 안보와 밀접한 관련이 있기 때문에 방위산업의 일정수준 성장세는 유지될 것으로 전망됩니다. 

[국내 방위력개선비/국방비 현황 및 전망]

(단위 : 조원)

연도

국내 방위력개선비/국방비 현황 및 전망

방위력개선비

전력운영비

국방비

2014년

10.5
25.2
35.7

2015년

11.0
26.4
37.5

2016년

11.6
27.2
38.7

2017년

12.2
28.1
40.3

2018년

13.5
29.6
43.2

2019년

15.4
31.3
46.7

2020년(E)

16.8
33.6
50.4

2021년(E)

18.4
35.9
54.2

2022년(E)
20.6
37.5
58.1

2023년(E)
22.9
39.1
62.0

2024년(E)
25.1
40.6
65.7

주) 방위력개선비: 신규 전력 확보를 위한 무기 구입 및 개발 비용

출처 : 국방부(연도별 예산서), e-나라지표(통계청), '20~'24 국방중기계획

방위산업은 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 일정수준의 수익성 및 사업의 안정성을 보장받고 있다고 볼 수 있으나, 다만 사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다. 

특히, 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당국가와 자국 간의 외교적 관계및 해당국가의 수출입 제한 결정 가능성 등 규제위험이 상존하는 바, 이에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을 수 있다는 점에서 사업상 위험이 존재 합니다. 이러한 측면에서 방위 산업 분야는 국내외 정치 상황에 따른 위험을 가지고 있다는 것을 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다. 

방위산업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방위산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산물자원가계산규칙'을 적용하여, 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다. 따라서, 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동하는데 있어서 제약이 존재합니다. 이처럼 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있는 바, 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

[아. 글로벌 플랜트 시장 위축 가능성]

세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 글로벌 플랜트 시장이 위축될 우려가 있으며, 예상치 못한 글로벌 플랜트 시장의 위축은 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

플랜트산업은 토목, 건축을 제외한 기계, 장치 또는 구조물에 대한 제작, 설치산업을말합니다. 그러나 축소해석하면 생산설비의 연구개발, 시스템엔지니어링, 제작, 설치및 유지보수와 연관된 산업을 말합니다. 국내 플랜트산업은 국가경제에 거대한 영향을 미치고 있는 철강, 자동차, 조선, 전자 등에 대한 투자와 밀접한 연관을 갖고 있는 기반산업이며 플랜트산업의 중장기적 전망에 따라 수요예측이 가능하기 때문에 크게는 국제 경기전망에 영향을 받으며, 작게는 국내소비 및 투자경기에 영향을 받습니다.따라서 국제경기가 불안해지거나 국내 소비 및 투자 경기가 침체될 경우 플랜트 산업 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다. 

또한 당사가 집중하고 있는 제철 및 자동차 생산 설비산업은 국내 대기업 중심의 대규모 투자가 필요한 산업이기 때문에 국내수요자가 한정되어 있습니다. 따라서 국내외의 자동차회사나 철강회사의 경우 대규모 기업 집단안에 별도의 자동차 전문 설비나 철강회사를 포함하고 있습니다. 국내수요자는 자동차의 경우 현대, 기아, 쉐보레, 르노삼성 등이 있으며, 제철의 경우 포스코, 동국제강, 삼성엔지니어링, 현대제철 등이 있습니다. 장치산업이기도 하지만 시스템엔지니어링이 절대적으로 필요한 용역산업 성격도 강하고, 입찰방식으로 공급자가 결정되어지기 때문에 수요자가 요구하는 사양과 공급자가 제공할 수 있는 용역에 따라 가격이 결정됩니다.

해외 플랜트 시장은 각국 정부정
책과 다국적 기업의 엔지니어링 기술우위로 인해 시장 진입장벽이 높은 편이며 2016년들어 글로벌 경기침체, 국제유가 등 원자재 가격 하락으로 성장 정체가 지속되었습니다. 특히, 국제유가 하락은 그간 중동 지역에 집중되었던 국내 플랜트 업계에 부정적 영향을 끼치며, 관련 기업들의 실적 악화에 중대한 영향을 미쳤습니다. 2016년 해외건설 수주액이 281.9억달러로 2008년 이후 최저치를 기록하였으며, 2017년, 2018년에도 유사 수준인 290.1 억달러, 321.2 억달러로 최저 수준을 기록하였습니다.
또한 2019년에는 총 금액이 223.3억 달러를 기록하며 전년 대비 30.5%로 큰 폭 감소하였습니다.
지속된 저유가에 따른 따른 중동,플랜트 발주물량 감소와 글로벌 경기 침체, 수익성 악화방지를 고려한 국내기업들의 선별적 수주 등이 수주액 감소의 주요원인으로 분석됩니다. 

해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2019년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 48.7%로 비중이 하락하였음에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있으며 용역을 제외한 2019년 기준 대부분의 공종별 수주 계약이 전년동기대비 감소하였습니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
10
-30

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.7
88.0
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4

건축
82.0
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.1
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10.0
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7

출처) 해외건설협회 2019 사업실적

주1) 국내기업이 해외건설시장에서 건설용역 또는 시공을 수주한 실적을 보여주는 지표

주2) 증감률은 전년동기대비 증감률임

[당사의 연도별 '플랜트부문' 수주 및 매출 현황 ]

(단위: 억원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

수주잔고
15,235
10,000
9,004
7,368
5,479
5,151
5,504

국내매출
3,077
5,566
2,617
3,246
2,460
2,428
439

해외매출
3,529
4,420
4,610
4,055
2,880
1,835
544

매출합계
6,606
9,986
7,227
7,301
5,338
4,263
982

출처) 내부자료 및
2020년 1분기보고서, 사업보고서

주) 연결감사보고서
및 1분기보고서

일반적으로 산업전반에 걸친 경기변동에 따라 제조회사의 설비투자 및 국내 플랜트 시장규모가 결정되며, 이는 당사가 영위하고 있는 플랜트사업의 수익과도 직결되고 있습니다. 세계 경제의 불확실성 증대로 인하여 2016년 이후 이어지고 있는 글로벌 플랜트 시장의 위축이 장기화 될 경우 당사의 전반적인 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[자. 높은 그룹 내 계열사 매출의존도에 따른 위험]

당사의 플랜트 사업은 철강 및 자동차 산업의 시장상황에 대한 의존도가 높으며, 현대자동차그룹 계열사에 대한 매출의존도가 높기 때문에 전방산업 및 그룹사 실적 등에 당사의 실적 역시 상당한 영향을 받을 수 있는 바, 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 매출의 상당부분은 철강 및 자동차 산업에서 사용되는 플랜트 사업으로부터 발생됩니다. 당사 총 매출액 중 철강 및 자동차 공장과 관련된 플랜트 매출의 비중은 2016년 24%, 2017년 29%, 2018년 24%, 2019년말 연결기준으로

19
% 수준이며
2020년 1분기말 현재 연결기준으로 16% 수준입니다.

2020년 1분기는 점진적인 매출회복을 달성하였으며 특히 철도 및 방산 부문은 전년 동기 대비 큰 폭으로 매출이 증가하였습니다. 다만 플랜트부문의 경우 현대제철 배가스 설비 등 생산종료 영향으로 전년 동기 대비 매출이 소폭 감소하였습니다.

주

요 고객은 Captive Market인 현대자동차 그룹의 계열사 현대제철, 현대자동차, 기아자동차 등으로 구성되며, 관련 매출의 상당 부분을 차지합니다.

[사업부문별 매출 비중]

(단위: 억원)

사업구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

철도
17,519
55%
16,034
48%
14,870
50%
13,153
52%
11,750
53%
13,056
57%
3,537
56%

방산
7,497
24%
6,567
20%
6,022
20%
5,061
20%
5,270
24%
5,430
24%
1,733
28%

플랜트
6,606
21%
9,985
30%
7,227
24%
7,301
29%
5,338
24%
4,263
19%
982
16%

합계
31,622
100%
33,091
100%
29,848
100%
25,515
100%
22,358
100%
22,749
100%
6,252
100%

출처) 연결감사보고서, 연결검토보고서

주) 내부거래제거 전 부문별 매출액 기준임

현대자동차그룹의 계열사들은 당사 플랜트 사업의 안정적인 매출처이며, 이들에 대한 플랜트 사업 매출 비중은 2015년 80%, 2016년 59%, 2017년 50%, 2018년 55%를 기록하였으며, 2019년말 기준
63%의 비중을 차지하고 있습니다.
또한 2020년 1분기말 기준
44
%의 비중을 차지하고 있습니다.
(

연결조정 전 매출기준)

[플랜트부문 현대자동차그룹 계열사 매출비중 추이]

(단위: 백만원)

구분

2014년

2015년

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

내부(그룹사)

418,548

64%

778,331

80%

410,944
59%

356,300

50%

292,275
55%
265,110
63%
42,776
44%

외부(비그룹사)

236,319

36%

197,121

20%

281,033
41%

358,488

50%

236,194
45%
156,221
37%
55,470
56%

합계

654,867

100%

975,452

100%

691,977
100%

714,788

100%

528,469
100%
421,331
100%
98,245
100%

출처) 내부 자료, 별도 기준

이처럼 당사 플랜트부문의 영업활동 및 재무상태는 철강 및 자동차 제조 전방업체를 형성하고 있는 현대자동차그룹으로부터의 주문량에 상당 수준 영향을 받습니다. 현대자동차그룹의 계열사들, 특히 현대제철, 현대자동차와 기아자동차의 실적이 하락할 경우, 이는 해당 기업의 투자계획에 부정적인 영향을 미치며, 이는 당사의 플랜트 사업의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 또한, 현대자동차그룹의 계열사들은 해당 플랜트 사업 요건에 따라 당사와의 거래를 중지할 가능성이 있습니다. 

따라서, 당사가 현대자동차그룹 계열사와의 거래관계를 지속적으로 유지하지 못하게 되거나 그룹사 물량 외 고객의 다변화 등을 통한 플랜트 사업의 다각화를 이루어내지 못할 경우, 이는 당사의 전체적인 영업활동 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 

[차. 산업용 가스사업에 대한 단일매출처 위험]

당사의 주요 종속회사인 그린에어에서 영위하고 있는 산업용가스부문은 현대제철의 고로사업과 연계하여 가스 사용량이 결정되고, 전량 현대제철에 판매되므로 현대제철의 업황에 밀접한 영향을 받으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사인 그린에어는 지배회사가 51% 지분을 소유하고 있으며, 현대제철(당진) 사업장내에 가스 제조시설을 설치하여 운영, 유지, 관리를 담당하며 일반 산업용가스인 산소, 질소, 아르곤을 제조하여 On-Site 방식으로 현대제철 가스공급을 주된 사업으로 하고 있습니다. 산업용가스 산업은 대표적인 장치산업인 동시에 산업 전반에 걸쳐 필수소재로 꼽히는 분야로, 대기 중의 공기를 이용하여 각종 분리공정을 거쳐 공기 중에 포함된 각각의 성분을 분리하여 사용합니다. 산소, 질소, 아르곤은 주로 고로 제강에 사용되며 고로 제강업은 자동차, 가전, 조선 등 산업 경기에 주로 영향을 받아 연중 비교적 안정적인 수요를 유지하므로 그린에어에서 제조하여 판매하는 산업용가스는 경기변동에 비교적 민감하게 반응하지 않습니다. 

그러나 당사의 산업용가스부문은 전량 현대제철에 판매됨에 따라 현대제철의 고로사업과 연계하여 가스 사용량이 결정되므로 현대제철 업황에 밀접한 영향이 있습니다. 당사는 현대 제철 고로사업과 연계하여 고로 1·2호기의 안정화에 따른 꾸준한 가스 사용량의 증가와 2013년 8월
고로 3기 완공에 따른 연간 1,200만톤 생산능력을 확보하였으며, 이를 위해 산업용 가스 플랜트 4~7호기를 단계적으로 증설하여 정상 가동 중입니다. 다만 현대제철의 수익성 추이를 살펴보면 2014년~2015년에는 2013년 말 기준으로 합병된 현대하이스코㈜의 냉연판재부문의 실적이 본격적으로 반영되면서 매출액 및 영업이익률의 증가가 이루어졌으나, 2016년부터는 자동차, 조선 등 수요산업의 불황과 해외 실적부진으로 인해 영업이익률이 지속 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
2019년 기준 현대제철의 별도 기준 매출액은 18조 739억원으로, 2018년 대비 5,369억원 감소했습니다. 현대제철의 매출은 특수강 증설 등 시설투자에 기인한 생산능력 증대로 2016년 이후 완만한 증가세를 보이고 있습니다. 다만 2019년 주요 원재료인 철광석 가격의 상승 기조에 반해 전방산업인 자동차, 건설산업의 부진이 심화되며 판가 인상 지연에 따른 마진
스프레드 위축으로 매출원가율은 90%을 초과하
며 부진한 모습을 보이고 있습니다. 이와 같은 영향으로 2019년 영업이익률은 전년 대비 하락한 1.54%를 기록하였으며
현대제철의 2020년 1분기 별도기준 실적의 경우 영업이익률 -0.5%를 기록하였습니다. 이는 전방산업 수요 부진에 따른 판매단가 회복 지연으로 매출액이 전년동기비 감소한 점에 기인합니다.

하지만 현대제철은 현대자동차그룹향 자동차강판 가격협상을 지속적으로 진행하고 있으며 이외에도 향후 고급강 비중 증대, 기술마케팅 등으로 동남아/중남미 등 그룹 외부 자동차강판 시장으로 신규 고객을 개발하고 있으며 이를 통해 판매기반 확대 및 수익성 안정화, 가격 정상화를 확보한다면 당사의 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다.

이처럼 향후 발생할 수 있는 현대제철 업황에 따른 실적 변동 가능성이 상존한다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[현대제철의 연도별 매출액, 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

매출액
16,032,933
14,479,378
14,376,623
16,889,331
18,610,813
18,073,859
4,144,300

영업이익
1,439,994
1,467,767
1,277,421
1,233,304
933,453
278,437
-21,300

영업이익률
8.98%
10.14%
8.89%
7.30%
5.02%
1.54%
-0.5%

출처) 현대제철 감사보고서

주1) 감사보고서(개별재무제표 기준)

주2) 현대제철 2020년 1분기 수치는 04월 24일 공시한 영업(잠정)실적에 해당

[카. COVID-19(신종 코로나 바이러스 감염증) 확산에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.

향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 올리고 방역에 총력을 기울이고 있지만 환자 수는 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 첫 환자 발생 37일 만인 2월 26일 확진자 수가 1천 명을 넘어섰으며 대구와 서울 및 대전 등 전국 각지에서 확진자가 발생하며, 일각에선 COVID-19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있습니다. 또한 COVID-19의 전파속도가 빠르고 전염력이 강하다고 알려진 만큼 확산이 지속할 거라는 부정적인 전망도 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 바이러스의 발현지인 중국 외 지역의 신규 확진자 수가 중국 확진자 수를 초과했으며 브라질, 그리스 등의 국가에서도 확진자가 발생하였습니다. IMF는 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하며 기존 성장률 전망을 하향할 가능성이 높다고 언급하였습니다. 전
세계 확산에 대한 불안감 및 이로 인한 글로벌 밸류체인 충격에 대한 우려가 겹치며 중국을
포
함한 글로
벌 증시 또한 부진한 모습입니다.

[한국 경제성장률 전망]

한국 경제성장률 전망_증권신고서.jpg
한국 경제성장률 전망_증권신고서

출처: 한국은행, NH투자증권 리서치본부

주) 2020년은 NH투자증권 전망

중국의 제조업, 비제조업 PMI지수의 하락을 시작으로 중국, 일본, 한국 등 중국과 교역 및 COVID-19 전염자가 증가하고 있는 국가 위주로 기업 및 가계의 체감경기 및 경제심리와 생산, 소비, 투자위축 등 전반적인 경제지표 등이 악화되고 있습니다. 특히 국내는 감염자의 급증으로 KOSPI 조정이 단기에 급격히 진행되었습니다. 또한 2월 한국은행은 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%에서 동결하였으나 올해 경제성장 전망치를 2.1%로 0.2%만큼 하향 조정한 바 있습니다. 이는 코로나19로 인한 1분기 수출과 내수 위축을 반영한 결과로 볼 수 있습니다.

또한 3월에 들어서면서 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 

이어서,
COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해
미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0
.50%p.
인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로
1.00%p. 추
가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다.

[GDP 대비 추경금액 비중]

gdp대비 연도별 추경금액_증권신고서.jpg
GDP대비 연도별 추경금액_증권신고서

출처: 한국은행, 기획재정부, NH투자증권

[역대 추경금액]

역대 추경금액_증권신고서.jpg
역대 추경금액_증권신고서

출처: 기획재정부, NH투자증권

이같은 COVID-19의 확산으로 추경의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있습니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금 번 추경 편성의 목적은 재해(COVID-19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다.

2015년 메르스 당시 GDP 대비 추경의 규모는 0.7% 수준이었습니다. 현재 이 수준이 되려면 15조원 이상의 추경이 필요한 상황이며 단기간 내 최소한 15조원 이상의 추경이 예상됩니다. 다만 목적과 경제상황에 대한 판단, 세수 여건 등 재원조달 방안이 아직 구체적으로 확정되지 않았습니다.

투
자자 여러분께서는 COVID-19에 대응하여 향후 발표될 부양책의 규모와 강도, 내용 등을 구체적으로 살필 필요가 있습니다. 또한 추경 편성 목적에 따라 금융시장에 미치는 영향은 상이할 수 있으며 실제 추가경정예산 발표 및 시행시 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 투자자 여러분께서는 과거 전염병 사태 발생 이후 편성된 추경이 금융시장에 미치는 영향을 면밀히 살펴보시고, 만일 코로나19 사태가 장기화 될 경우, 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[타. 글로별 경기 불확실성에 따른 위험]

최근 글로벌 보호무역주의의 강화, 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 연준의 금리 변동 이슈 등과 관련된 불확실성 및 북한관련 지정학적 리스크 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 당사가 영위하는 전동차 및 플랜트 산업에 영향을 미칠 수 있습니다.

① 국내 경기 동향

먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2019년
11월
발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2018년 2.7%를 기록한 이후 2021년까지 지속적으로 증가세를 시현할 것으로 예상됩니다.(2019년 2.0%, 2020년 2.3%, 2021년 2.4%)

2019년 국내 경제는 소비심리 약화 및 민간 일자리 공급 둔화로 인한 내구재 수비 위축으로 인해 부진하였습니다.
한
국은행은
민
간소비는 소비심리가 개선되고 정부의 이전지출 확대 등에 힘입어 완만하게 회복될 것으로 전망하고 있습니다.
설비투자 부문에서는 반도체와 디스플레이 투자가 개선되면서 IT 부문을 중심으로 투자 개선이 이루어 질 것으로 예상하였습니다. 또한 상품수출 부문은 미국과 중국의 1차 합의 등 미-중 무역분쟁이 완화되며 불확실성 해소에 따른 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 그러나 건설투자부문의 경우 주거용 건물을 중심으로 감소세를 이어갈 것으로 전망하였습니다.
이처럼 한국은행은 재정정책의 확장적 운용과 민간소비 회복으로 성장률이 점차 회복될 것으로 전망하였으나 향후 성장경로의 불확실성 역시 높은 상황입니다.
다만 수출 의존도가 높은 국내 경제구조 특성상 대외 불확실성 해소 및 반도체와 무선통신기기를 비롯한 전자전기 업종의 수출 증대 여부가 국내 경기 회복을 이끌 것으로 예상됩니다. 

다만 글로벌 무역분쟁, 보호무역주의 등에 따른 수출 둔화 지속 등은 당사가 영위하고 있는 철도 및 플랜트 사업부문의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 국내외 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구 분
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)

상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.7
1.9
2.1
2.0
2.2
2.3
2.3
2.4

민간소비
2.8
2.0
1.8
1.9
1.9
2.2
2.1
2.3

설비투자
-2.4
-12.3
-2.9
-7.8
5.7
4.2
4.9
5.2

지식재산생산물투자
2.2
2.8
2.5
2.7
3.3
3.6
3.4
3.3

건설투자
-4.3
-5.1
-3.6
-4.3
-3.6
-1.2
-2.3
-0.9

상품수출
3.3
-0.8
0.1
-0.4
2.3
2.1
2.2
2.4

상품수입
1.6
-3.2
0.0
-1.6
2.4
2.3
2.4
2.9

출처: 한국은행 경제전망보고서,
2019. 11

주) 전년 동기 대비

② 글로벌 경기 동향

먼저, 글로벌 경제대국인 미
국의 경제는 IMF 전망치에 따르면
2019년 2.4%의
경제성장이 이루어질 것으로 전망되고 있습니다. 이는 2018년 대비 0.5%p 하락하였으나 4월 전망치 2.3% 대비
0.1%p 상
승한 것으로 미중 무역분쟁 등 투자 심리 위축에도 임금 상
승 등 소득 여건 개선세에 힘입어 소비 중심의 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.
한편
Fed는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년
세차례(3월, 6월, 9월, 12월)
금
리
를 인상하였고
2018년 말 이후 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 기존의 기준금리 인상 기조가 완화되고 금리 인하 기대감이 상승하며 2019년 7월, 9월, 10월 각각 0.25% 인하하였습니다. 국내 기준금리 역시 이러한 영향으로 2019년 7월 금통위는 3년 1개월여 만에 금리 인하(1.75%→1.50%)를 결정하였으며 10월 한 차례 추가로 인하를 단행하였습니다. 이어서
COVID19의 영향으로 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0
.50%p.
인하하였으며, 12일 후인 2020년 3월 15일 0.00~0.25%로
1.00%p. 추
가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다.
이렇듯 미
국의 통화정
책 변화는 전 세계적 경기 불확실성을 초래할 가능성을 내포하고 있으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년(E)

세계
3.5
3.5
3.4
3.8
3.6
2.9
3.3

선진국
2.1
2.1
1.7
2.5
2.3
1.7
1.6

신흥개발국
4.7
4.3
4.6
4.8
4.5
3.7
4.4

미국
2.5
2.9
1.6
2.4
2.9
2.3
2.0

유로지역
1.4
2.1
1.9
2.5
1.9
1.2
1.3

일본
0.4
1.2
0.6
1.9
0.8
1.0
0.7

중국
7.3
6.9
6.7
6.8
6.6
6.1
6.0

출처: IMF (World Economic Outloo
k),
2020.01

유로지역의 경제는 제조업 부진이 점차 완화되며 고용 개선을 등에 업고 완만한 성장세가 전망됩니다. 다만 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대되나, 영국과 EU 간 브렉시트(Brexit) 협상 관련 불확실성 지속, 대미 무역분쟁 등 하방 리스크가 상존하며
그 결과 IMF는 유로존의
2020년 예상 경제성장률은 1.3%로 2018년 대비 0.6%p 하락한 낮은 성장율을 예상하고 있습니다. 

일본은 2019년 1.0%로
전년 대비 0.2%p 증가하나 2020년 0.7%로 성장세가 완만하게 둔화될 것으로 전망되고 있습니다. 수출 부진에 따른 산업생산 감소세가 지속되고 향후 대미 무역협상 관련 불확실성으로 인해 큰 폭의 성장은 어려울 것으로 예상됩니다.
또한 美 트럼프 행정부의 글로벌 보호무역주의 강화 등 대외적 악재가 발생할 가능성이 높을 뿐만 아니라 고령화라는 일본 내부의 구조적 취약성은 일본 경제의 성장을 제약하는 걸림돌로 작용할 것으로 예상됩니다.

중국 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보이고 있습니다. 이에 2019년은 6.1%로 2018년 6.6%대비 소폭 하락, 2020년은
6%
의 성장을 기록할 것으로 전망됩니다.
다만 중국 정부가 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방이라는 각종 정책들을 지속할 것으로 계획한 점, 적극적 경기 부양책을 미루어 보아 성장률 둔화폭은 제한적일 것으로 보입니다. 

이와 같이 글로벌 보호무역주의의 강화와 이에 따른 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 그리고 글로벌 무역 감소에 따른 독일의 산업 생산 감소 및 COVID-19 등으로 인한 전세계적 경제 성장률 위축은 국내외 경제 회복세에 있어 하방 요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인
당사가 영위하는 전동차 및 플랜트 산업에 영향을 미칠 수 있으며, 경제상황에 따라 글로벌 경제흐름에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 원자재 공급 거래처에 의한 위험]

당사는 부품 및 원자재의 공급을 제3의 거래처에 의존하고 있으며, 일부 거래처의 경우 발주처에 의해 지정되는 바, 이러한 공급들이 당사의 요구를 충족시키지 못하는 경우 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 제3의 공급 업체들로부터 부품 및 원재료를 제공받고 있습니다. 비록, 다수의공급자들이 특정 부품 및 원재료를 생산하지만, 고객선호, 제조 규정 및 생산능력 등으로 인해 당사가 사용하는 원재료 및 부품의 크기 및 규격이 제한됩니다. 특히, 당사가 계약하는 정부 및 관련 기관은 일반적으로 특정 사항을 요구하기 때문에 공급처를조율하는데 제한이 따르게 됩니다. 

철도 및 방위산업의 현지기술을 활용하는 정부의 목표에 따라, 특정 구성요소에 대한공급처가 현지 공급업체로 제한될 수 있습니다. 일부 수주의 경우에 발주처가 당사의 원자재 및 부품의 공급처를 지정하게 되며, 이 경우 당사는 공급업체의 선정, 원재료 및 부품의 수령 시기에 관한 제한된 권한을 부여받게 됩니다.

당사가 주요 공급업체로부터 만족할만한 수준의 원재료 및 부품을 공급받는데 실패하거나 공급처와의 만족스런 관계를 유지하는데 실패하는 등 공급업체와의 실질적인문제에 직면한다면, 당사의 매출 감소, 계약 종료, 평판하락 등으로 연결될 수 있습니다. 또한 이러한 문제를 해결하기 위해 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 

당사가 완제품 생산을 맡은 K2 전차의 생산 및 제품의 인도가 2012년으로 계획되어 있었으나 정부에 의해 지정된 국내 부품업체의 '파워팩' 개발에 대한 기술적 어려움으로 파워팩 개발 지연이 발생하였습니다. '파워팩'이란 엔진과 변속기(트랜스미션)를 합쳐서 세트로 만든 것으로, 분리됐을 때에 비해 신속한 정비와 장비 교체가 가능해 전쟁시 전차의 운용률을 획기적으로 높이는 기술입니다. 독일과 미국, 일본 등 소수의 국가만 보유하고 있는 고부가가치 기술인 파워팩은 K1과 K1A1 등 기존 한국의 주력전차에는 이 분야 최대기업인 독일 MTU의 것을 사용해 왔으나 고가인데다가 정비 기간이 길어지는 등의 부작용이 발생하자 국방부가 독자 기술 개발을 추진해왔습니다. 파워팩 개발이 늦어지면서 지난 2009년에 체제 개발을 완료한 K2 전차는 결국 초도 생산 물량 100대에 MTU의 파워팩을 얹기로 결정해 2014년부터 전력화하기로 결정되었습니다. 

[현대로템의 K2 전차]

현대로템_k2전차_증권신고서

출처) 내부 자료

한편, 2014년 12월 29일 방위사업청과 체결한 K2 전차 2차 양산에 대한 생산계약에서는 국산 파워팩을 장착하여 106대의 K2전차를 추가로 공급하기로 하였습니다. 파워팩 부문에서 두산인프라코어와 S&T중공업이 각각 엔진과 변속기를 만들고, 이를 당사가 최종 조립하는 구조로 계획되었습니다. 당초 계획대로라면 2016년 12월부터 초도물량 납품이 시작되었어야 하나, 2016년 1월 S&T중공업의 변속기가 결함 문제로 성능시험을 통과하지 못하면서 일정이 지연되며 K2전차 양산은 2018년 초까지 중단되었습니다. 이후 방위사업추진위원회는 2018년 2월 이사회를 통해 K2전차에 국산엔진과 독일 변속기를 적용하여 K2전차를 2019년부터 2020년까지 전력화하기로 최종 결정하였습니다. 2019년 초 3,200km 주행시험과 저온시동 시험을 통과하였으며, 지난 2019년 5월 27일 K2전차 2차 양산 출고식을 개최했습니다. 당사는 2021년까지 K2전차 2차 양산분 100여대를 순차적으로 납품할 계획입니다. 

이와 같이 정부의 주도로 이루어지는 개발사업에서 당사가 최종 제조사로 참여할 경우, 당사는 이미 정해진 협력업체와 납품계약을 해야하는 구조로서 해당 협력업체의 공급에 차질이 생겨 납기가 지연되거나 생산중단이 발생하게 될 수 있습니다. 이는 최종적으로 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

[하. 제품 결함에 따른 위험]

당사가 생산하는 제품의 품질 및 결함에 대한 문제는 고객이탈 뿐만이 아니라 제품보증 및 제품 보상 청구의 증가를 발생시킬 수 있는 바, 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 제공하는 제품과 용역 서비스는 정교하고 향상된 성능 및 기능에 대한 고객 요구의 증가로 인해 더욱 정교하고 복합적인 형태로 변화하고 있습니다. 당사는 품질에 대한 문제를 해결하기 위해 모든 제조 단계에서 엄격한 품질 보증 절차를 유지하고 있으나, 당사 제품이 예기치 못한 결함이 발생하거나 정상적인 기능을 구현하는데어려움을 겪을 수 있습니다. 

실제로 2014년 초 당사는 미국 메사추세스 교통국(MBTA)에서 2008년 발주한 통근형 열차 75량을 공급하는 과정에서 납품 차량 일부 부품의 문제와 현지 운용상의 문제 등으로 인해 추가적인 후속조치를 수행한 적이 있습니다. 또한, 2010년 12월 우크라이나 철도청으로부터 중고속 전동차 90량을 수주 받아 2012년 11월 당사가 납품 완료한 동 차량의 검수 과정 중 일부 차량에서 균열이 발견되면서, 우크라이나 철도청은 2015년 2월 정밀점검을 위해 전편성 90량의 영업운행을 중단시켰습니다. 이에 당사는 현지 선로가 당사가 설계한 표준선로 조건에 미치지 못해 설계 당시 정한 피로한도 횟수를 초과한 응력발생으로 균열이 발생한 것으로 파악, 현재 조치를 완료한 상태입니다.

2010년 국산 고속철도차량인 KTX 산천 열차 190량을 코레일에 제작 및 공급하였는데, 공급차량에서 2010년부터 2013년 1월까지 총 64회의 크고 작은 사고가 발생하였고, 코레일은 동 사고로 인해 생긴 손해를 배상하라며 2011년 300억 원대 소송을 냈습니다. 재판부는 "KTX 산천 열차의 편성 축소가 모두 리콜로 인한 것이라고 보기는 어렵고, 1대 내지 2대가 리콜로 인해 공장에 입고됐더라도 나머지 열차를 운행할 수 있었다"며 배상액을 제한했으나 코레일에 일부 승소를 판결하고 당사는 도착 지연에 따른 환불금과 브랜드 가치 하락에 따른 손실, 동력비 및 인건비 등이 포함된 약 69억원을 2014년 12월 한국도로공사에 배상하였습니다.

또한, 당사는 2014년 12월 29일 방위사업청과 K2 전차 2차 양산에 대한 생산계약을 체결하여 2017년까지 납품이 예정되어 있습니다. 금번 2차 양산을 통해 총 106대의 K2전차를 추가로 공급하며, 2차 양산을 통해 생산되는 K2전차에는 2013년 11월 방위사업추진위원회의 결정에 따라 1500마력의 국산 파워팩이 장착될 예정이었습니다. 그러나 2차양산을 앞두고 국산 파워팩 최초 생산품 검사과정에서 거듭된 결함이 발생해 양산을 위한 본격적인 생산이 늦어지고 있습니다. 최초 생산품 검사란 무기 체계의 개발을 완료한 뒤 양산 과정에서 나온 초기 시제품을 검사하는 것을 말하는데, 엔진과 변속기에 대한 단품 내구도 검사, 성능 검사, 주행성능 검사를 거처 통과한 경우 실전 배치가 가능합니다. 이후 방위사업추진위원회는 2018년 2월 이사회를 통해 기존에 계획되어 있었던 국내업체 생산 변속기 적용을 배제하고, K2전차에 외산변속기(독일)를 적용하여 K2전차를 2019년부터 2020년까지 전력화하기로 최종 결정하였습니다. 이에 따라 2019년 초 3,200km 주행시험과 저온시동 시험을 통과하였으며, 지난 05월 27일 K2전차 2차 양산 출고식을 개최했습니다. 당사는 그동안 지연됐던 K2 전차 2차 양산을 재개하여 100여대를 순차적으로 납품할 계획입니다.

이외에도 당사는 삼성엔지니어링의 사우디아라비아 알루미늄 캔 재생공장 건설과 관련하여 재생핵심설비 납품계약을 체결하여 실제 납품하였으나, 설비 중 하자가 확인되어 2016년 7월 22일 당사를 피고로 납품 제품 하자 존재 여부 소송을 제기하였습니다. 현재 동 소송은 1심 진행 중에 있습니다. 소송가액은 11,365백만원이며, 당사가 패소시 소송금액에 대한 손실이 예상되고, 현재로서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

위와 같이 당사가 생산하는 제품의 결함은 수리 및 교체, 재설계에 상당한 비용을 초래하며, 제품개발을 위한 엔지니어링 인력의 집중도를 저해하는 결과를 초래하게 되어, 당사의 고객 관계 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사 제품의 결함이 발견된 상황에서 상당한 재무적 비용을 치르지 않고 고객에게 만족할 대안을 제공하기는 쉽지 않습니다. 그리고 엄격한 제조물 책임을 부과하는 특정사법관할 지역에서 당사의 책임이 아닌 사건이 일어나더라도 당사에게 책임이 부과될 수 있는 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 따라서, 당사 제품의 결함 및 오작동 발생으로 인한 항의는 배상가액이 큰 소송으로 연결될 수 있으며, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 일반적으로 1~3년의 보증을 제공하며, 이에 대한 하자보수충당부채를 설정하고 있습니다. 하자보수충당부채는 고객의 클레임에 대한 판매보증비용을 충당하기위해 과거 경험을 토대로 쌓고 있으며, 정기적으로 충당부채 수준을 평가하여 적정한수준으로 유지하고 있습니다. 당사가 고객의 클레임 등에 대한 판매보증비용으로 사용된 금액이 당사가 평가한 보증충당금 수준을 초과할 가능성은 존재하며, 향후 제품 결함 등으로 인해 하자보수충당금을 초과하는 판매보증비가 발생하게 되는 경우, 이는 당사의 영업, 평판, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

[거. 납기 지연 및 고장에 따른 위험]

당사의 사업부문에 필요한 주요 부품과 설비 및 제조시설에 예상하지 못한 납기지연 및 고장 등의 문제가 발생하게 될 경우에 당사의 생산 및 서비스활동이 축소되거나 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 제조활동에 필요한 주요 부품 및 설비들을 일정 요건을 갖춘 특정 거래처를 통해 조달해 왔습니다. 이러한 설비들은 공급할 수 있는 거래처가 제한되어 있으므 로, 다수의 거래처를 확보하는 것이 현실적으로 쉽지 않은 상황입니다. 따라서, 새로운 설비에 대한 수요가 증가하게 될 경우 리드타임은 일반적으로 장비 공급업체에서 요구하는 이상으로 확장될 수 있습니다. 

당사 제조시설의 중대한 손실 혹은 고장이 발생하게 되는 경우 이는 당사 생산활동의중단을 발생시킬 수 있습니다. 또한 설비의 고장, 주요 설비의 납기 지연 혹은 하청업체들의 품질 수준 미충족 및 기타 법적인 제재 등이 발생하게 되는 경우에는 당사의 생산활동을 정상적으로 수행함에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

실제로, 2014년 12월 방위사업청은 가격심의위원회를 통해 하청업체들의 성적서 위변조 사건의 책임을 물어 당사를 포함한 11개 대형 방산업체에는 과징금을, 1개 업체에는 부정당 업체 지정 조치를 내렸습니다. 국방기술품질원은 지난 2007년 11월부터 2013년 10월까지 241개 업체가 부품의 성적서 2,749 건을 위변조한 것을 적발하였고, 그 업체들로부터 부품을 공급받은 당사를 포함한 12개 업체들에 이들 하청업체들의 성적서 위변조를 감시하지 못한 책임이 있음을 이유로 방위사업청이 제재 조치를 취하기로 한 것입니다. 문제가 된 해당 부품은 모두 교체 완료되었으며 당사 재무상태 및 경영성과에 미친 영향은 미미합니다. 하지만 향후 이같은 문제가 관리감독 소홀 등으로 재차 발생하게 될 경우 당사를 포함한 방산업체 전반에 대한 신뢰도가 떨어져 경영성과 및 평판 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 재발방지 측면에서 철저하고 지속적인 모니터링을 수행 중에 있습니다.

또한, 당사 제조설비는 화재, 지진, 폭발, 홍수, 기타 자연재해 등과 같은 재해적 위험에 놓여 있습니다. 당사의 철도 및 방산 생산설비는 창원에 있으며, 플랜트 생산의 경우 당진공장에서 수행되고 있으므로 해당 지역에서 상기 재해들이 발생하게 되는 경우에는 당사의 생산활동에 중대한 지장을 줄 수 있습니다. 재해가 발생할 경우에는 장비 고장, 전력 손실, 설비 납품 지연 및 제조설비의 광범위한 손상 등으로 인해 당사의 생산활동에 차질이 발생할 가능성이 존재하며, 이는 당사 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 상기 사안들에 유의하시기 바랍니다.

[너. 지적재산권 및 특허권 위험]

당사는 수행하는 프로젝트와 관련하여 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용하고 개발하여야 하는 바, 향후 당사는 지적재산권 및 특허권과 관련하여 다양한 위험에 노출될 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 성공 여부를 결정짓는 요소 중 하나는 제3자의 지적재산권 및 특허권을 침해하지 않으면서 당사의 기술과 노하우를 사용 및 개발할 수 있는 당사의 역량입니다. 특허소송에 있어 유효성과 범위 관련 조사는 복잡한 과학적, 법률적 및 사실관계 관련 질의와 분석을 수반하게 되어 결과의 불확실성이 상당히 높습니다. 

현재 당사에 대한 지적재산권 및 특허권에 대한 침해 소송을 제기할 계획이 있는 대상은 없는 것으로 보입니다. 그러나 향후에 당사가 지적재산권 관련 소송의 대상이 되지 않을 것이라고 단언할 수는 없습니다. 지적재산권 소송의 법정공방, 특허의 신청 및 관련 법률적 재판 및 행정재판 등은 막대한 비용과 시간의 소모를 야기할 수 있고 당사 기술인력 및 경영진의 상당한 시간과 노력을 소요할 수 있습니다. 당사가 이러한 소송 또는 법적절차가 불리한 판결로 귀결되면 당사가 제3자에 대한 상당한 책임을 부담하거나, 제3자로부터 특허사용허가를 받거나 지속적 로열티를 지불해야 합니다. 또한 당사 제품을 재설계해야 한다거나, 당사 제품의 제조 및 판매 또는 당사 기술의 사용을 금하는 법원금지명령의 대상이 되는 등의 결과가 초래될 수 있습니다.

한편 소송 절차의 지연은 해당 소송의 판결이 도출되는 시점까지 당사 고객들이 제품의 구매와 사용을 유보하거나 제한하는 상황으로 이어질 수 있습니다. 상기 명시된 상황이 발생하면 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 내 포지션을 유지 및 강화하기 위해서 제품에 적용할 신기술을 개발하였으며, 또한 앞으로도 지속적으로 개발할 예정입니다. 당사는 경쟁업체들로부터 차별화할 수 있는 혁신적 기술 개발이 당사 사업 성공을 판가름할 결정적 요소라고 생각합니다. 당사는 주요 시장 내 특허 획득 및 특허침해의 감시활동 수행 등을 통해 당사의 지적재산권을 보호하기 위해 노력하고 있습니다. 

하지만 이러한 조치들이 경쟁사들의 당사 독점 기술의 부적절한 사용을 막지 못할 수도 있습니다. 경쟁사들이 당사의 지적재산권 및 특허권을 도용할 수 있으며, 이에 대한 분쟁이 발생할 수 있고 당사가 보유한 지적재산권 및 특허권이 다른 경로로 경쟁사들에 알려지거나 경쟁사들이 자체적으로 해당 기술을 개발할 수도 있습니다. 당사는 주요 지적재산권 및 특허권을 제대로 보호하지 못한다면, 이는 당사의 경쟁력을 저해하고 사업 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다. 

[더.
환율변동에 따른 수익성 저하 위험]

환
율은 해외 매출의존도가 높은 당사 사업에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화약세 기조가 유지되고 있으나, 향후 원화강세 기조가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 당사가 영위하는 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수
있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 플랜트 산업과 그 전방산업이 되는 건설업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 플랜트 산업의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원로 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였습니다. 이후 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였으나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였고, 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하며 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 초부터 환율은 하락세를 보이다가 2017년 2분기 들어 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였고, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 

이후 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가
안정화되는 모습을 보였습니다.
그
러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다.

이후 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75% → 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00%로 인하되었습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 국내의 불안정한 지정학적 상황으로 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다. 또한 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하였습니다. 

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한,
COVID-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해
미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0
.50%p.
인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로
1.00%p. 추
가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, 코로나바이러스 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나바이러스에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보이고 있
습니다.

이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠위험이 있으며, 당사가 영위하고 있는 플랜트 및 건설업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습
니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원달러 환율추이.jpg
원달러 환율추이

자료 : 서울외국환중개

주) 일자별 매매기준율 기준

2. 회사위험

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서 증권신고서 제출일 현재 기준 현대자동차그룹에는 당사를 포함한 국내
53
개의 계열회사가 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

[현대자동차그룹 계열회사 현황]

업종

회사수

상장

비상장

자동차 제조 및 판매

2

현대자동차
기아자동차

-

자동차부품 제조업

12

현대모비스
현대위아

현대트랜시스
현대케피코
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업

3

현대제철
현대비앤지스틸

현대종합특수강

증권중개업

1

현대차증권

-

물류관련업

2

현대글로비스

지마린서비스

신용카드 및 할부금융업

3

-

현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업

3

현대오토에버

현대엠앤소프트
주식회사 모션

전자금융업

1

-

블루월넛

자동차 핵심기술개발

2

-

현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업

2

현대로템

메인트란스

도시철도운송업

1

-

동북선도시철도

건설업

2

현대건설

현대스틸산업

설계 및 관련 서비스 용역업

2

-

현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업

5

-

현대도시개발
부산파이낸스센타에이엠씨
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업

1

이노션

-

에너지 관련업

3

-

그린에어
현대에너지
현대에코에너지

산림 및 조경업

2

-

서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업

1

-

현대서산농장

금속제품 도매업

1

-

현대머티리얼

숙박 및 골프장 관련업

2

-

해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업

2

-

기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

합 계

53

12

41

자료 : 당사
2020년 1분기 보고서

당사의 연결대상 종속회
사는 국
내

2
개사, 해외
8
개사로 총

10
개사이며
2020년 1분기말
기준 종속회사의 자산총액은 약

5,060

원으
로
당사의
2020년 1분기말
연결기준 자산총액

4조 843
억원 대비

12.39
%를 차지합니
다. 세부사항
은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

그린에어
2008.12.18
충청남도
당진시 송산면
북부산업로 1526
산업용 
가스
제조, 판매사업
260,450
기업의결권의
과반수 소유
○
(자산총액 750억원 이상)

Hyundai 
Rotem
USA 
Corporation

2004.01.22

2400 Weccacoe Ave Philadelphia PA 19,
148 USA

철도생산 및 판매

15,598

기업의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Rotem Brasil 
Industria E
Comercio 
De Trens Ltda.

2013.04.03

Av. Manuel de Abreu, s/n - KM 4,5 - CEP 14806-500, Vila Sedenho, Araraquara / S.P., Brazil

철도생산 및 판매

159,856

기업의결권의
과반수 소유

○
(자산총액 750억원 이상)

Hyundai 
EURotem Demiryolu Araclari 
Sanayi ve Ticaret A.S

2006.07.04

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도생산 및 판매

31,552

기업의결권의
과반수 소유

X

메인트란스

2008.06.24

서울시 강서구 개화동로 8길38 메인트란스(주)

철도 유지보수

6,958

기업의결권의
과반수 소유

X

Rotem 
Equipments 
(Beijing) Co., Ltd

2006.06.30

SHUNYIQU NANFAXINZHEN
JIAOGEZHUANGCUN
CUNWEIHUIXI300M BEIJING CHINA

자동차설비 판매
및 유지보수

5,903

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI

2016.02.03

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매

18,331

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK
GIRISIMI

2016.06.24

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매

5,899

기업의결권의
과반수 소유

X

HR Mechanical Services Limited

2016.12.14

16E, Shakespear Avenue, Trentham, Upper Hutt, New Zealand, 5018

철도 유지보수

775

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD

2015.08.25

225 Jalan Ampang, 50450
Kuala
Lumpur,
Malaysia

플랜트 발전설비 공사수행

671

기업의결권의
과반수 소유

X

2020년 1분기말 기준 현재 관계회사투자 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업
활동
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

동북선도시철도㈜
경전철 민간투자사업
대한민국
12월 31일
22
9,017,445
8,765,049
8,825,028

[가. 영업수익성 악화에 따른 위험]

2020년 1분기말
기준 당사는 철도부문에서 2016년 수주했던 대규모 프로젝트 수주 물량이 본격적으로 매출에 반영되면서
연결 매출규모는 6,705억원으로 전년 동기 연결기준 매출액 5,902억원 대비 13.6% 증가하였습니다.

다만 철도부문의 실적변동성 확대, 방산부문의 고정비 부담 가중 및 플랜트부문의 대규모 손실 등으로 인해 당사의 외형 증가가 수익성 회복으
로 연결되지 않고 있는 상황입니다. 이와 같이 당사 사업부문에서 추가 수주 부족 등에 따른 외형 감소, 대규모 손실의 재현 등에 따른 수익성 회복세가 다소 저하될 경우 당사의 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2017년부터 2019년까지 과거 3개년 간 당사의 연결기준 매출규모는 연평균

2
조
5,323억원
을 기록하였습니다. 2019년말에는 당사 철도부문 매출 증가에 따라 연결기준 매출규모가
2조
4,593억원
으로 전년 연결기준 매출액

2조
4,119
억
대비
1.97
% 증가하였습니다.
또한 2020년 1분기말 기준 연결 매출규모는 6,705억원으로 전년 동기 연결기준 매출액 5,902억원 대비 13.6% 증가하였습니다. 이는 철도부문의 생산 안정화와 방산 K2 전차 사업 정상화에 따른 매출회복에 기인하는 것으로 판단됩니다. 

당사는 2016년 브라질 헤알화의 약세가 해소되고 방산부문의 K2전차 1차 양산프로젝트의 정산이익이 환입되면서 연결기준 매출액 2조 9,848억, 영업이익 1,062억, 231억원의 당기순이익이 발생하여 경영이 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년의 경우 철도부문의 2015년도 신규 수주부진 및 2016년 수주물량 생산투입 순연에 따른 생산물량 감소로 외형이 감소하였으며, 방산부문에서 K2전자 생산지연에 따른 영향으로 지속적으로 외형 감소세가 이어졌고 연결기준 매출액 2조 7,257억으
로 전년 대비 하락하였습니다. 수익성 측면에서도 플랜트부문의 EPC 프로젝트 추가원가 충당금 설정에 따른 영업적자 지속과 사업부문별 매출액 감소에 따른 고정비 부담 지속, 원화강세 등의 영향으로 연결기준 영업이익은 454억을 기록하였고, 당기순손실 -463억을 기록하는 등 수익성이 악화되었습니다.

2018년의 경우, 철도 및 플랜트 부문의 외형이 감소함에 따라 연결기준 매출 2조 4,119억으로 2016년부터 지속적인 매출 감소를 보였습니다. 2018년 당사는 카타르 하수처리 프로젝트(계약
금액 약 3,300억)와 관련하여 2017년 1,300억의 손실을 인식한데 이어, 1,400억의 추가손실을 반영하였습니다. 또한, 철도 및 프로젝트의 예정원가증가와 매출감소에 따른 고정비 부담 증가 등으로 연결기준 -1,962억의 영업손실, -3,080억의 당기순손실을 기록하였습니다.

[주요 재무현황]
(단위 : 억원, 배)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

외부감사인의 감사의견
적정

적정

적정

적정

적정
적정

신용등급
BBB+
A0
BBB+
A0
A0
A0

매출액
6,705
5,902
24,593
24,119
27,257
29,848

매출총이익
546
421
-938
-157
1,822
2,877

매출총이익률
8.14%
7.13%
-3.81%
-0.65%
6.68%
9.64%

영업이익
117
11
-2,799
-1,962
454
1,062

영업이익률
1.74%
0.19%
-11.38%
-8.13%
1.67%
3.56%

당기순이익
-74
74
-3,557
-3,080
-463
231

당기순이익률
-1.10%
1.26%
-14.46%
-12.77%
-1.70%
0.77%

이자보상비율
1.1
0.1
-5.7
-4.2
0.9
1.7

자산총계
42,360
40,981
40,843
40,002
40,839
44,732

유동자산
26,353
26,788
27,092
25,732
26,199
29,097

부채총계
31,035
29,864
32,014
28,942
26,656
30,060

유동부채
21,693
2,111
22,920
17,295
13,418
16,412

자본총계
11,324
11,117
8,829
11,080
14,183
14,672

부채비율
274.06%
268.6%
362.61%
261.21%
187.94%
204.88%

자본금
4,250
4,250
4,250
4,250
4,250
4,250

영업활동현금흐름
356
-1,035
-2,009
-142
2,192
6,111

투자활동현금흐름
11
136
-136
-381
312
556

재무활동현금흐름
-1,481
1,170
2,308
-195
-3,918
-3,435

기말현금및현금성자산
2,709
3,923
3,825
3,679
4,358
5,802

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

2020년 1분기말
연결기준 영업실적을 살펴보면 철도부문에서 2016년 수주했던 대규모 프로젝트 수주 물량이 본격적으로 매출에 반영되면서 연결기준 매출액
6,705
억원을 기록하였으며, 이는
전

년 동기 5,902
억원 대비 약
13.6
% 증가한 수치입니다.
2019년 방산부문의 경우 K1 계열 전차의 창정비 물량이 증가하면서 전년 동기 대비 매출액이 증가하였으나, K2 전차 생산감소에 따라 고정비부담이 지속되면서 큰 폭의 수익성 개선으로는 연결되지 못했습니다. 다만 향후 방산부문은 매출성장에 따른 고정비 부담 완화 및 실적의 확대로 점전직인 영업수익성 개선이 나타날 것으로 전망됩니다. 다만 플랜트부문은 공정지연으로 인한 원가율 상승 및 전년 동기 대비 매출액이 감소하면서 실적 부진이 지속되었습니다. 이에 따라 당사의
2020년 1분기말 기준 영업이익은
117
억, 당기순이익은
-74
억원을 기록하였습니다. 

[주요 재무현황]
(단위 : 억원, 배)

사업본부
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익

철도부문
3,537
50
3,261
51
13,056
-2,595
11,750
-471
13,153
608
14,870
812

방산부문
1,733
89
1,119
13
5,430
91
5,270
65
5,061
222
6,022
536

플랜트부문
982
-42
1,079
-79
4,263
-391
5,338
-1,643
7,301
-477
7,226
-416

기타 부문 및
내부거래 제거
453
20
444
26
1,844
96
1,761
87
1,741
102
1,730
130

합계
6,705
117
5,902
11
24,593
-2,799
24,119
-1,962
27,257
454
29,848
1,062

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

결론적으로 2015년 크게 부진했던 철도부문의 수주, 특히 해외수주가 2016년부터 대폭 회복되었으며, 장기간 철도부문 수익성의 발목을 잡았던 디에스컬레이션(계약금액 조정) 이슈는 유가 등 원자재가격 반등에 따라 마무리된 것으로 판단되나, 현재 철도사업부문에서 대규모 프로젝트 생산투입 지연 등 매출액 감소요인이 여전히 존재하며, 방산부문은 차륜형 장갑차 2차 양산, K2전차 사업 생산 정상화 및 창정비 사업 등 외형성장이 기대되나, 사업특성상 정부정책 등에 영향을 받음에 따른 변수가 존재합니다. 플랜트 부문은 현대제철 등 계열사 중심의 수주 등을 통해 일정부분 매출액을 확보하고 있으며, 대규모 손실을 초래했던 카타르 수처리 프로젝트의 공정률 개선과 여타 발전 EPC 프로젝트의 정리 등을 감안할 때, 대규모 손실의 재현가능성은 제한적일 수 있으나, 대규모 프로젝트 종료에 따른 추가수주가 필요한 상황이며, 부실 사업장의 추가원가 발생가능성을 배제할 수 없습니다. 

이에 따라 재무 구조가 큰 폭으로 저하된 가운데 이익창출력 둔화와 운전자금 부담 등으로 중단기 영업창출 현금흐름에 기반한 재무안정성 개선이 제한적일 것으로 전망되는 점을 감안하여 당사의 신용등급을 기존 A-(부정적)에서 BBB+(안정적)으로 하향 조정하였습니다. 이와 같이 당사 사업부문에서 과거와 같은 침체 또는 추가 수주 부족, 대규모 손실의 재현 등에 따른 수익성 회복세가 다소 저하될 경우 당사의 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 신용등급 하락에 따른 위험]

본 사채의 신용평가 평정 등급은 NICE신용평가로부터 BBB+ 안정적(Stable), 한국기업평가로부터 BBB+ 안정적(Stable)을 부여받았습니다.
신용등급은 대외변수 변동에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 강등되거나 신용등급 전망이 하향 조정될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

NICE신용평가는 2015년 12월 18일 당사의 신용등급을 A+(안정적)에서 A0(부정적)으로 하향하였으나 2017년 5월 15일 A0(안정적)으로 상향 조정한 바 있습니다. NICE신용평가는 또한 2019년 6월 2018년 대규모 손실로 재무구조가 큰 폭으로 저하된 가운데 이익창출력 둔화와 운전자금 부담으로 중단기 재무안정성 개선이 쉽지 않을 것으로 전망되는 점 등을 근거로 당사의 신용등급을 A-(안정적)으로 하향 조정하였습니다. 또한 2019년 3분기 당사의 잠정실적에서 대규모 당기순손실이 발생한 것을 이유로 2019년 11월 6일 A-(안정적)에서 A-(부정적)으로 추가 하향 조정한데 이어, 2020년 3월 30일 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)으로 추가적으로 하향조정하였습니다.

한국기업평가는 2015년 12월 18일 당사의 신용등급을 A+(안정적)에서 A0(부정적)으로 하향 조정하였으며 2017년 4월 28일 A0(안정적)으로 상향 조정하였습니다. 연이어 한국기업평가는 해외 프로젝트의 대규모 손실과 주력사업의 부진을 이유로 2019년 6월 25일 당사의 신용등급을 A-(안정적)으로 하향 조정하였습니다. 또한 2020년 4월 07일 당사의 신용등급을 BBB+(안정적)으로 추가적으로 하향조정하였습니다. 한국신용평가 또한 2019년 6월 동사의 신용등급을 기존 A0(안정적)에서 A-(안정적)으로 하향 조정하였으며 2019년 11월 및 2020년 3월 연이어 동사의 신용등급을 BBB+(안정적)까지 지속 하향 조정한 바 있습니다.

[당사의 신용등급 변동 추이]

평가기관
평가 내역

한국신용평가

2017.05
2019.06
2019.11
2020.03

A(안정적)
A-(안정적)
A-(부정적)
BBB+(안정적)

나이스신용평가

2017.05
2019.07
2019.11
2020.03

A(안정적)
A-(안정적)
A-(부정적)
BBB+(안정적)

한국기업평가

2015.12
2017.04
2019.06
2020.03

A(부정적)
A0(안정적)
A-(안정적)
BBB+(안정적)

자료 : 각 신용평가사 홈페이지

신용등급은 대외변수 변동에 따른 재무부담 확대 시 추가적으로 강등되거나 신용등급 전망이 하향 조정될 수 있습니다. 신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 경우에도
향후에도 지속되는 영업적자 및 해외 프로젝트에서의 추가 손실충당금 설정 등에 따른
실적 및 사업안정성 저하 등으로 단기 자금운용 부담이 현저히 상승하거나, 재무구조 개선 계획이 원활하게 진행되지 못하는 경우 그리고 예고한 수준을 상회하는 손실이 발생하는 경우 추가적인 신용등급 하락 가능성을 배제할 수 없습니다. 

다만 당사는 2020년 1월 경영정상화를 위한 비상경영체제를 선포해 리스크 관리를 강화하고 수익 확보를 중심으로 한 내실경영에 나서고 있습니다. 이를 통해 재무구조 개선은 물론 경영위기를 타개하기 위해 자구계획을 수립하고 실행하고 있습니다. 이에 따라 향후 점진적인 실적회복과 재무구조 개선이 가능할 것으로 전망합니다. 

따라서
투자자 여러분께서는 향후 외부감사인의 결산 결과를 바탕으로 한 상세 영업실적과 재무구조 개선 가능성 및 자산매각 등의 자구계획 실행여부와 이를 반영한 재무구조 개선 효과 등을 종합적으로 검토 및 지속 모니터링 할 필요가 있으며 혹여 기존 전망을 크게 벗어나 추가적인 신용등급 하락이 이루어질 경우 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 가용자금 축소 및 차입금 변동에 따른 재무위험]

당사는 최근 악화된 영업실적으로 인해 차입금이 증가하는 추세에 있습니다.
2020년 1분기 당사의 차입금의존도는 31.74%이며 부채비율은 274%입니다.

차입금 규모 및 부채비율 고려시 재무부담은 다소 과중한 수준으로 판단됩니다. 향후 업황악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되거나, 차입금 상환을 위한 자금조달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2015년에는 악화된 업황으로 인해 사채 발행을 통한 자금조달이 증가하면서 연결기준 총차입금 규모는 2조 1,437억원을 기록하였고, 차입금의존도는 42.50%를 기록하였습니다. 다만, 2016년에 들어 수주개선과 함께 실적이 일부 회복되고 운전자본을 회수하면서, 차입금이 감소하여 2016년 연결기준으로 40.50% 수준의 차입금 의존도를 보이며 재무구조가 개선되었습니다. 2017년에는 외형성장세는 감소하였으나 주요 사업부문인 철도부문에서 수익성이 양호한 프로젝트들의 실적 반영, 차량품질 안정화에 따른 비용 감소 등 수익성 호조세가 지속되며 연결기준 총차입금 1조 4,070억, 차입금의존도 34.45%로 개선되었습니다. 2018년 말 연결기준 총차입금은 1조 3,921억원이며 차입금의존도는 34.78%를 기록하며 2017년말 대비 유사한 수준을 기록하였습니다.

2019년의 경우 당사의 연결기준 총차입금
은
1
조
4,814
억으로, 전년 말 대비 약
894
억 증가하였고, 차입금의존도 또한
36.27
%로 약 1.49%p만큼 증가하였습니다. 특히, 단기차입금의 경우 전년 말

1,096억원 대비
3,642
억원으로 크게 증가하였는데, 이는 2018년부터 이연된 수주 물량에 대응한 운전자본 부
담이 확대되어 차입규모가 점차적으로 증가하였기 때문입니다.
또한 2020년 1분기 연결기준 총차입금은 1조 3,444억원이며, 차입금의존도는 31.74%를 기록하였습니다.
총차입금은 전기말 대비 1,370억원 감소하였으며 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각 4.53% 및 1.57% 개선되며 동사의 전체적인 재무안정성은 전기 대비 높아진 것으로 판단됩니다.

[차입금의존도 추이]
(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

단기차입금
467,617
364,237
109,610
98,659
229,850

유동성장기부채
234,559
462,323
355,989
218,915
469,983

사채
568,950
568,818
698,757
883,242
922,638

장기차입금
73,303
86,052
227,707
206,176
190,302

총차입금
1,344,428
1,481,430
1,392,063
1,406,992
1,812,773

자산총계
4,235,971
4,084,281
4,002,150
4,083,912
4,473,160

차입금의존도
31.74%
36.27%
34.78%
34.45%
40.50%

현금및현금성자산
270,939
382,486
367,895
435,786
580,209

순차입금
1,073,490
1,098,944
1,024,168
971,206
1,232,564

순차입금의존도
25.34%
26.91%
25.59%
23.78%
27.60%

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

당사의
2020년 1분기 연결기준 차입금 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금의 내역]

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

CP
한국투자증권 외
2.35 - 4.20
223,000,000
210,000,000

Banker's Usance
한국산업은행 외
0.09 ~ 3.23
56,447,049
61,347,559

원화일반
한국산업은행 외
1.43 - 3.80
164,400,000
70,000,000

외화일반
하나은행 외
3ML + 0.70 ~ 2.33
23,769,611
22,889,221

합 계
467,616,660
364,236,780

출처) 동사
2020년 1분기 보고서 연결 기준

[장기차입금의 내역]

(단위: 천원
)

구 분
차입처
최장만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

특수산업육성자금
㈜농협은행
2020.12.15
2.00
231,630
308,840

일반대출
리치게이트제이차 주식회사
2021.11.21
3.80
27,000,000
27,000,000

매출채권유동화
그린라인제일차 유한회사
2020.12.22
3.60
66,000,000
81,000,000

PF대출
한국산업은행 외
2023.12.20
3.60
83,000,000
89,000,000

제작금융 등
한국수출입은행 외
2021.05.27
3ML + 1.20 ~ 3.10
21,648,311
21,154,653

소 계
197,879,941
218,463,493

차감: 유동성대체
(124,576,898)
(132,411,942)

계
73,303,043
86,051,551

출처) 동사
2020년 1분기 보고서 연결 기준

[사채의 내역]

(단위: 천원)

사채명
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

제23-2회 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
4.04
100,000,000
100,000,000

제24-1회 무보증사채
2015.01.20
2020.01.20
-
-
220,000,000

제24-2회 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
3.00
105,000,000
105,000,000

제25-2회 무보증사채
2015.06.15
2020.06.15
2.82
110,000,000
110,000,000

제27-2회 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
3.09
65,000,000
65,000,000

제28회 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
3.31
100,000,000
100,000,000

제29-1회 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
2.60
100,000,000
100,000,000

제29-2회 무보증사채
2019.07.16
2022.07.15
2.94
100,000,000
100,000,000

액면금액 합계
680,000,000
900,000,000

차감: 사채할인발행차금
(1,068,128)
(1,270,737)

장부금액
678,931,872
898,729,263

차감: 유동성대체
(109,981,832)
(329,910,976)

비유동사채
568,950,040
568,818,287

출처) 동사
2020년 1분기 보고서 연결 기준

다
만 당사의
2020년 1분기
연결기준 단기성차입금(단기차입금, 유동성장기부채)이
7,022
억원이며 장기차입금 및 사채가
6,423
억원으로 단기성 차입금의 비중이
52
%
를 기록하였습니다.
이는 2019년 말 대비 단기성차입금 비중

56
% 대비 2020년 1분기말 단기성차입금의 비중이 소폭 감소하였으며 이는 차입금의 질 측면에서 다소 개선된 모습을 보이고 있는 것으로 판단됩니다.

한편, 2015년 업황악화로 인한 부채 증가로 연결기준 부채비율이 250.84%
까지 증가하면서 부채구조가 다시 악화되는 모습을 보였으나, 2016년 및 2017년 실적이 개선되면서 연결기준 부채비율이 각각 204.88%, 187.94%로 감소하였습니다. 그러나, 2018년 업황이 다시 악화 됨에 따라 대규모 손실로 인한 재무구조가 저하되면서, 연결기준은 부채비율은 261.21%로 2017년말 대비 다시 크게 증가하였습니다. 2019년 역시 이러한 추세는 계속되었고, 이연된 수주 물량에 대응한 운전자본 부담이 확대대면서 차입규
모는 전년 대비 더욱 증가하였습니다. 이에 따라
2019년
연결기준 당사의 부채비율은
3
63

%로 전년 말 대비 큰 폭으로 증가하였습니다.
다만 2020년 1분기 연결기준 당사의 부채비율은 274%로 2019년 363% 대비 개선되었습니다.

2016년 실적개선으로 인하여 영업이익이 흑자전환되면서 연결기준 이자보상배율이 1배 이상으로 회복되었고, 2017년말 기준으로 0.9배를 기록하였으나, 2018년 플랜트 부문의 대규모 손실로 인해 2018년 말 연결기준 영업이익이 적자로 돌아섰으며, 2019년 이자보상
배율 역시 -5.7배를 기록하며, 2018년 연결기준 이자보상배율 -4.2배 대비 금융비용 부담능력의 악화는 확대되고 있는 추세입니다.
다만 2020년 1분기 이자보상배율은
1.1
배를 기록하며 금융비용 부담은 전년 동기 대비 다소 완화되었습니다.

당사의 최근 3개년 재무안정성 비율의 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 비율]
(단위: 백만원, %)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

유동비율
121%
123%
118%
149%
195%

유동자산
2,635,292
2,678,769
2,709,165
2,573,162
2,619,879

유동부채
2,169,349
2,169,349
2,291,970
1,729,464
1,341,795

부채비율
274%
269%
363%
261%
188%

부채총계
3,103,538
2,986,386
3,201,401
2,894,156
2,665,613

자본총계
1,132,433
1,111,695
882,880
1,107,994
1,418,299

이자보상배율(배)
1.1
0.1
-5.7
-4.2
0.9

영업이익
117
11
-279,932
-196,166
45,425

이자비용
106
125
48,880
47,069
50,143

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

당사의 차입금 수준은 아래와 같이 영업활동에 제약을 줄 수
있습니다.

당사의 영업활동 제약 내용

* 운전자금, 자본적지출, 전략적 투자 등을 수행하는 데 필요한 추가 자금 확보의 어려움

* 현금의 일정부분을 차입금 상환에 사용함에 따라 자본적 지출, 투자활동에 필요한 가용 자금의 제약

* 시장경쟁 변화에 대응하기 위한 유연성 확보 제약

* 차입금 수준이 당사보다 낮은 경쟁회사와 비교 시 상대적 열위

* 경제 및 산업환경 악화에 대한 대응력 열위

* 만기상환 불이행 가능성 증대

당사는 2016년도에 실적개선으로 인하여 전반적인 재무구조가 개선되었으며, 2017년 기준으
로도 영업이익, 순이익 등 수익성 측면에서 흑자추세가 지속되고 있으나, 2018년부터 당사의 수익성이 다소 훼손되었으며, 차입금 규모 고려시 재무부담은 다소 과중한 수준으로 판단됩니다.
2020년 1분기의
경우에도 당사의 재무부담은 2018년 대비 단기차입금의 증가 등으로 인해 악화는 지속되고 있는 추세입니다.
향후에도 업황악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되거나, 차입금 상환을 위한 자금조달이 용이하지 않아 유동성 위기가 발생할 경우, 당
사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[라. 수출활동에 따른 위험]

당사는 북미, 터키, 홍콩, 인도, 우크라이나 등의 지역에서 철도수주가 이어지고 있으며, 해외 자동차 설비 수주 역시 북미 지역에서 꾸준히 이루어지고 있는 바, 수출활동과 관련된 다양한 위험들에 노출되어 있으며, 이러한 위험들을 효율적으로 관리하지 못하게 될 경우 향후 수출확대를 위한 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 전세계 40개국 이상의 고객들에게 제품을 수출하고 있습니다. 수출금액의 상당 부분 유럽과 북미로부터 발생되고 있으며, 연결재무제표 기준으로 2016년, 2017년, 2018년 및 2019년 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 각각 45%, 53%, 52%,
47
% 수준입니다. 특히 철도 부문의 경우 2016년부터 2019년까지 연평균 수출 비중이
66
%로,
2
%의 수출비중을 나타내는 방산부문과
54
%의 수출비중을 나타내는 플랜트부문에 비해 상대적으로 높은 해외의존도를 보이고 있습니다.
또한 2020년의 경우 전체 매출액에서 전체 수출금액이 차지하는 비중은 51%입니다.

[주요 재무현황]
(단위 : 백만원, 배)

사업구분
품 목
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

철도부문(1)
전동차외
내수
88,696
25%
106,427
33%
429,847
33%
308,675
26%
389,712
30%
680,790
46%

수출
264,965
75%
219,640
67%
875,761
67%
866,184
74%
925,615
70%
806,175
54%

합계
353,662
-
326,067
-
1,305,608
-
1,174,859
-
1,315,328
-
1,486,965
-

방산부문(2)
방산물자
내수
173,296
100%
111,932
100%
543,046
100%
508,687
97%
488,389
97%
599,614
100%

수출
-
-
-
-
-
-
18,350
3%
17,697
3%
2,554
-

합계
173,296
-
111,932
-
543,046
-
527,037
-
506,086
-
602,168
-

플랜트부문(3)
자동차설비
/제철설비외
내수
43,875
45%
52,424
49%
242,813
57%
245,979
46%
324,607
44%
261,653
36%

수출
54,370
55%
287,971
267%
183,473
43%
287,971
54%
405,495
56%
460,994
64%

합계
98,245
-
107,854
-
426,286
-
533,950
-
730,101
-
722,647
-

주요 사업부문 합계
(1)+(2)+(3)
내수
305,867
49%
270,783
50%
1,215,706
53%
1,063,341
48%
1,202,708
47%
1,542,057
55%

수출
319,335
51%
507,611
93%
1,059,234
47%
1,172,505
52%
1,348,807
53%
1,269,723
45%

합계
625,203
-
545,853
-
2,274,940
-
2,235,846
-
2,551,515
-
2,811,780
-

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

주) 기타부문 및 내부거래제거 제외

당사는 미국과 터키, 브라질 및 중국 등에 현지생산시설을 포함한

8개 법인을 운영하고 있으며, 아래와 같은 수출활동과 관련된 다양한 위험에 노출될 가능성이 존재합니다.

수출활동에 따른 위험 가능성

* 환율변동위험

* 다양한 국가에서 마케팅 및 유통채널 개발 및 확보, 해외시장 동향을 파악하기 위한 비용 증대

* 해외시장에서 효율적인 고객서비스 및 지원제공

* 해외수출활동 관리의 어려움

* 해외시장에서 노동, 환경 및 특정 산업관련 규제, 자국 내 산업보호를 위한 법적 규제 등 충족을 위한 어려움

* 해외시장에서의 당사 제품 인증획득 및 유지와 관련된 위험

* 지적재산권 확보와 유지에 대한 어려움

* 외화 관리 및 외화 송금관련 제한

* 예기치 못한 경제상황 및 규제요건 변화

* 정치적 불안정 및 시민소요, 문화 및 종교적 충돌, 테러활동

* 수출요구조건, 관세, 세금 등과 관련된 무역장벽

* 자연재해 및 극심한 기후변화로 인해 제품성능 테스트를 위한 충분한 설비의 미확보

당사 글로벌 사업의 성공은 적절한 위험관리를 수행할 수 있는지 여부에 일정부분 의존하고 있습니다. 상기 위험들이 실현될 가능성과 당사 및 당사의 사업파트너들에게 미치는 잠재적 영향력은 국가별로 매우 상이하며, 정확성의 정도를 예측하기가 다소 어려운 상황입니다. 따라서, 당사에 투자하기 위해서는 사업을 영위하고 있는 각 지역에서 성공적인 정책과 전략들을 효율적으로 수행하지 못할 가능성이 존재하고 있음을 유의하여야 합니다. 

실제로 플랜트 사업부문의 경우 수익성 우려가 있는 해외 EPC 프로젝트의 신규수주가 없음에도 불구하고 북미에서 글로벌 완성차업체의 자동차 설비 수주가 이루어지고 있으며, 철도사업부문의 경우 북미, 호주, 동남아 등에서 수주가 이어지고 있어 이러한 기납품 실적을 바탕으로 향후 수출활동 비중은 지속적으로 증가할 가능성이 있습니다. 이에 따라 수출활동 위험에 대한 노출은 상대적으로 커질 수 있으므로, 당사가 보유하고 있는 해외 네트워크를 활용하는 등의 방법을 통해 상기 위험들을 효율적으로 관리, 감독해야 할 필요성이 존재합니다.

[
2020년 1분기 주요 신규수주 실적]

(단위: 십억원)

부문

수주 내역

금액

철도

싱가포르 LTA J151 전동차 186량
347

GTX-A노선 전동차 120량
313

기타
18

철도 소계
678

방산

소형 전술차량용 전원발생장치
9

전기버스용 휠모터 구동시스템 부품판매 외
10

방산 소계
19

플랜트

한국 GM 창원공장 프레스 2라인
25

미국 SMS-Nucor CCM 프로젝트
13

기타
56

플랜트 소계
94

총 계

791

자료 : 2019년 IR자료

[
2020년 1분기 주요 신규수주 실적]

(단위: 십억원)

2020년 1분기 수주.jpg
2020년 1분기 수주

자료 :
2020년 1분기 IR자료

사업을 영위하고 있는 다양한 지역에서 성공적인 정책과 전략들을 효율적으로 수행하지 못할 경우 당사의 외형성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 환율변동 위험]

당사의 해외매출에 따른 환율변동에 영향을 받게 되는 바, 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되며, 이는 재무상태 및 경영성과 등에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재무제표와 연결재무제표는 현지통화를 원화로 환산하여 작성되므로, 재무상태 및 경영성과는 환율변동에 상당부분 영향을 받게 됩니다. 매출의 상당부분은 달러, 유로 및 헤알화를 포함한 외화로 이루어지게 되며, 당사가 수입하는 원재료 매입의 경우 주로 유로, 달러 및 엔화로 결제가 이루어지게 됩니다. 이에 따라 원화가 달러,유로 및 헤알화 대비 약세를 보일 경우 당사의 실적에 긍정적인 영향을 미치는 반면 원화가 엔화 대비 약세일 경우에는 매출원가 측면에서 당사에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 구조상 해외로부터의 매출과 매입업무 수행 시 적용되는 환율의 종류가 달라짐으로 인해 수출과 수입 금액의 불일치가 일반적으로 발생할 수 있는 바, 환리스크의 노출에 따른 영업실적의 가변성이 일정부분 존재합니다.

당사는 수출입으로 인한 환위험을 관리하기 위해 2003년부터 환위험관리규정을 제정하여 시행하고 있습니다. 당사의 외환관리정책은 수취외화와 지급통화 간 Matching을 목적으로 하는 Natural Hedge를 기본정책으로 실시하고 있으며, 이와 함께 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 이용하고 있습니다. 또한, 통화선
도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되, 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

* Natural Hedge - 외화/국내 차입을 조정하여 외화자산 및 부채에 대한 환
노출을 최소화 시키는 전략

* Leading(리딩) - 미래의 환율의 변동성을 예측하고 이에 대비하여 외화자금을 결제시기를 앞당기는 것.
zm
* Lagging(래깅) - 미래의 환율의 변동성을 예측하고 이에 대비하여 외화자금을 결제시기를 지연시키는 것.

20
17
년부터 2019년도까지 연결기준 기타수익의 외환수익은 연평균
969
억원, 금융수익의 외환수익은 연평균
1
84

억
원을 기록하면서 양호한 수치를 보였으나, 2017년 및 2018년 원달러 환율의 하락 등에 따라 각각 수익/비용 총 외환손실 593억, 385억이 발생하였습니다. 다만, 2016년에는 총 외환거래이익이 약 33억원 발생하여 흑자전환 하였는데, 이는 외화부채의 감소에 기인한 것입니다. 2019년에도 전년동기 대비 외화부채가 감소함에 따라, 총외환거래손실
49
억원을 기록하였습니다.
또한 2020년 1분기 연결기준 총외환거래손실은

180
억원에 해당합니다.

[외환차손익 및 외환환산손익 추이]
(단위 : 백만원)

계정과목
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

기타수익
외환수익
48,102
25,976
79,084
95,039
116,440

금융수익
외환수익
8,416
2,866
8,669
20,570
25,867

기타비용
외환손실
68,158
22,820
83,372
120,132
173,558

금융비용
외환손실
6,402
3,241
9,327
34,002
28,075

손익총계
-18,042
2,781
-4,946
-38,525
-59,326

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

주1) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)을 제외한 외화자산 및 외화부채에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류

주2) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류

2020년 1분기말 연결기준 현재 주요 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[외화 민감도 분석]
(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
10,219,664
(10,219,664)

EUR
(1,313,604)
1,313,604

BRL
728,807
(728,807)

JPY
(778,838)
778,838

HKD
2,031,109
(2,031,109)

INR
1,223,767
(1,223,767)

TWD
(386,716)
386,716

MYR
1,587,707
(1,587,707)

자료 : 당사
분기보고서

주1) 상기 민감도 분석은 화폐성 외화자산ㆍ부채를 대상으로 하고 있습니다.

주2) BRL: 브라질 헤알화, INR: 인도 루피화

현재 당사는 외화차입금을 이용하여 영업행위로 인한 환위험 노출액을 감소시키는 방법을 우선적으로 이용하고 있으며, 파생상품을 이용한 거래는 헷지의 목적에 한해 제한적으로 이용하고 있는 바 증권신고서 제출일 현재 기준 파생상품계약 잔고는 없습니다. 그러나 해외수출의 비중이 여전히 높으며 장기간에 걸친 프로젝트들이 대부분임에 따라 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상되오니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

[바. 납품차 고장에 따른 평판 하락 위험]

당사가 우크라이나 및 미국에 납품한 전동차 관련하여 현지에서 일부 고장이 발생, 조치 완료 하였으나, 향후 당사가 납품한 전동차에서 고장 등이 발생하여 현지로부터 부정적인 인식이 확산된다면 당사의 평판, 재무상태 및 영업실적 등에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2010년 12월 29일 우크라이나 철도청으로부터 중고속 전동차 90량을 수주 받아 2012년 11월 28일 납품을 완료하였습니다. 동 차량을 우크라이나 철도청이 2014년 2월 12일 기지에서 검수 중 일부 차량에서 균열을 발견하여, 안전을 위한 조치로 정밀점검을 위하여 전편성 90량의 영업운행을 중단시켰습니다. 이에 당사는 2014년 2월 14일 철도사업본부장 외 6명을 현지에 파견하였으며, 원인 조사 및 대응책을 마련하여 조치하였습니다. 당사는 발주처의 선로상태에 대한 정보 미제공으로 160 Km/h로 주행할 수 있는 표준선로 조건에 맞추어 국제규격에 맞는 설계를 하였으며, 현지 선로가 표준선로 조건에 미치지 못하여 설계 당시 정한 피로한도(fatigue limit: 반복 시험에서 어떤 응력도까지의 범위에서는 무한히 반복해도 재료가 파괴하지 않는 한계치) 횟수를 초과한 응력발생으로 균열이 발생한 것으로 파악하였습니다. 이에 대하여 현지 기관은 당사의 피로응력한도가 잘못 설정된 설계결함으로 주장하고 있어 당사는 보강방안을 마련하여 우크라이나 철도청에 제시하였고, 우선 2량을 보강작업 한 후 시험을 통해 검증하기로 합의하였으며 현재 본 건에 대한 조치가 완료된 상태입니다.

또한 2014년 1월 29일에 미국 보스턴 지역의 유력 신문인 <보스턴 글로브>는 당사의 납품 차량 품질 하자를 거론하는 기사를 보도하였습니다. 당사는 지난 2008년 미국 메사츄세스 교통국 (MBTA)에서 발주한 1억 9,000만달러(약 2,000억원) 규모의 보스톤시 교외선 통근열차로 운행될 객차 75량을 수주하여 2013년부터 납품해 오고 있습니다. 납품 차량 일부 부품에 문제가 있으나, 이는 신형차량 도입 시 통상적으로 발생하는 과정으로써 해당 문제들의 조치를 위한 당사의 대응에 비해 문제점 위주로 보도된 측면이 있으며 본 건에 대한 조치는 완료된 상태입니다.

국내에서는 2014년 12월 16일 서울중앙지법 민사20부(재판장 안승호)로부터 KTX-산천의 고장에 대한 책임으로 한국철도공사(코레일)에 69억 3,000만원의 손해배상 금액을 지불하라는 판결을 받았습니다. 프랑스가 제작한 고속철도차량인 KTX-1을 공급받아 운행하던 코레일은 2010년 처음으로 현대로템으로부터 KTX-산천 190대를 공급받아 운행을 개시했으나 열차의 잦은 고장으로 인해 손해배상 소송을 청구했습니다. 코레일 측은 2010년 3월부터 2013년 1월까지 기계 오작동으로 64 차례 고장사고가 있었다고 밝혔으며 2011년 4월에는 일부 열차 감속기에 하자가 발견돼 당사에 전체 열차에 대한 점검과 보수를 요청했습니다. 재판부는 2010년 4월부터 2014년 1월까지 발생한 64차례의 고장사고 가운데 단 1건을 제외한 나머지는 모두 제작상의 결함에 따른 것으로 인정하였으며 열차 고장에 따른 리콜로 발생한 영업손실 일부도 현대로템이 배상해야 한다고 판결하였습니다. 다만, 코레일이 리콜 당시 17~18대의 KTX-산천 열차를 가용할 수 있었는데도 9~13대만 운행에 편성한 점 등을 고려하여 KTX-산천 편성 축소가 리콜만으로 인한 것으로 볼 수 없다고 판단, 코레일이 주장한 79억원의 영업손실 중 67억 3,000만원만 인정하였습니다. 해당 금액은 2014년에 영업외비용으로 계상되어 재무제표에 반영되었습니다. 그리고 지난 2016년 9월 19일 2014년 1심에 이어 서울고등법원 민사2부(재판장 권기훈 부장판사)가 한국철도공사가 현대로템을 상대로 낸 손해배상 청구소송 항소심에서 원고 일부승소 판결하였습니다. 항소심 재판부는 당사의 배임책임을 인정하면서도 "KTX-산천 열차의 편성 축소가 모두 리콜로 인한 것이라고 보기는 어렵다"며 "한두 대가 리콜로 인해 공장에 입고됐더라도 나머지 열차를 운행할 수 있었다"고 밝히면서 반환료와 영업손실액 등 약 69억 원을 돌려주라고 판결하였습니다.

상기 외 대구철도공사의 대구지하철 2호선 스크린도어 부실시공 관련 입찰 참가 제한과 관련하여 당사는 대구지방법원 및 대구행정심판위원회에 입찰참가자격 제한처분 취소의 소를 제기하였으나, 1심판결 패소 처분을 받았으며, 이에 당사는 2017년 12월 고등법원에 행정소송을 진행 중인 가운데 2018년 4월 6일 법원의 집행정지 결정이 취소되었습니다. 이에 당사는 일정기간(2018.04.06~2018.08.23) 동안 국내 공공기관(정부,지방정부,공기업)을 당사자로 하는 계약건에 대해 입찰참가가 제한되었습니다. 이외에도 인천도시철도공사의 인천지하철 2호선 열차 추가납품 요청 등 전동차 품질 관련해서는 대한상사중재원에 중재과정 중에 있습니다.

우크라이나 및 미국 보스톤에 납품한 열차와 관련된 문제는 현재 조치가 완료되었으며 국내 문제 중 일부는 중재과정 중에 있습니다. 다만, 이러한 품질과 관련한 소송 및 조치과정에서 회사의 철도사업부문의 해외 수주는 지속적으로 이어지고 있으므로상기와 같이 향후 당사가 납품한 전동차에서 고장 등이 발생하여 현지로부터 당사에 대한 부정적인 인식이 확산된다면 당사의 평판 또한 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이는 재무상태 및 영업실적 등에도 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자시 이 점 고려하시기 바랍니다.

[사. 운전자본 조달 실패 위험]

당사는 운전자본의 필요에 따라 운영자금을 단기차입금을 통해 조달하고 있는 바, 당사가 적시에 자금조달에 실패할 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 사업은 일반적으로 발주처와 대규모 장기 계약에 따라 이루어지고 있습니다. 이러한 계약의 대부분은 계약기간동안 업무 수행단계에 따라 대금이 분할하여 지급되는데, 수주부터 납품/검수까지 장기간이 소요되고 발주기관의 자금 혹은 기타 상황에 따라 큰 영향을 받는 수주산업의 특성 상 기중에는 운전자금 부담이 높은 반면 각 연도 말 자금 집행이 이루어지면 부담이 완화되는 구조를 보이고 있습니다. 따라서, 영업현금흐름은 분할 지급되는 날짜에 따라 상당한 변동성을 가지게 됩니다. 특히 한국철도공사와 방위사업청 등 정부 관련 고객들은 주로 연말에 현금 지불을 실시하므로, 매년 12월 당사로 상당한 현금이 유입되고, 나머지 기간 동안은 매출채권 또는 미청구공사 계정이 증가하게 됩니다.

당사는 상기와 같이 프로젝트별 자금회수 방식 차이에 따른 변동성 등으로 인해 운전자금에 대한 지속적인 관리가 필요합니다. 따라서, 당사는 운영자금에 필요한 유동성 확보를 위해 국내 단기차입금을 활용하고 있습니다. 2018년말 및 2019년말 기준 당사의 연결기준 단기차입금은 각각 1,096억원,
3,642
억원으로 2019년말 연결기준 단기차입금이 2018년말 대비 약
2.3
배 증가하는 등 재무구조가 다소 악화된 모습을 보이고 있습니다.
또한 2020년 1분기말 연결기준 단기차입금은
4,676
억원으로 전년도말 기준 약 1,034억원 증가하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

CP
한국투자증권 외
2.35 - 4.20
223,000,000
210,000,000

Banker's Usance
한국산업은행 외
0.09 ~ 3.23
56,447,049
61,347,559

원화일반
한국산업은행 외
1.43 - 3.80
164,400,000
70,000,000

외화일반
하나은행 외
3ML + 0.70 ~ 2.33
23,769,611
22,889,221

합 계
467,616,660
364,236,780

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

단, 향후 당사가 적시에 단기차입금의 차환, 연장 또는 리파이낸싱을 받지 못하거나 신규 자금조달에 실패하게 되어 계약이행 의무, 매입채무 혹은 기타채무 등의 지급의무를 수행하지 못하게 된다면, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 초과 비용 지급의무 발생 위험]

당사가 수행하고 있는 프로젝트와 관련하여 초과비용 혹은 추가비용 지급의무가 발생하는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적 영향을 미칠수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

특정 조건 하에서 가격상승이 가능한 정부와의 특정 철도 및 방위산업 계약을 제외하고, 일반적으로 당사의 프로젝트는 미리 정해진 스케줄에 따라 고정 가격 기준으로 수행됩니다. 이러한 계약 중 일부는 프로젝트 완료시까지의 모든 위험 및 완료 후 보증의무를 가정하기 때문에 본질적으로 위험을 내포하고 있습니다. 예를 들어, 과거 수행 경험이 없는 기술적 성능 조건을 프로젝트 계약서 상 요구하는 경우, 당사는 이를 충족시켜야 할 위험에 직면하게 됩니다. 또한 프로젝트 비용 및 위험을 반영한 계약금액은 일반적인 경제상황 및 원자재 수급 등을 기초로 결정되며, 인건비, 원재료, 부품 등의 가격 상승부분을 고정계약 기준으로 반영하고 있습니다. 추가적으로 당사는 잠재적 추가비용이 발생되어 공사손실이 발생할 것으로 예상되는 프로젝트에 대해서 재무상태
표 상 미청구공사(자산)에서 차감하거나, 미청구공사 금액이 없는 경우 초과청구공사(부채)에 가산하는 회계처리를 적용하고 있습니다. 하지만 이러한 변수들이 예상 범위 내에서 움직일 것이란 보장은 없으며, 고정가액으로 계약한 프로젝트의 실현이윤은 시간이 지남에 따라 비용과 생산성 등의 변화로 인해 기존 추정치와 다를 수 있습니다. 전반적인 위험이나 비용이 예상치를 초과하는 경우 예상보다 이익이 낮게 실현될 수 있습니다. 

특히 대규모 손실이 반복된 해외 프로젝트의 진행상황을 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다. 최근 당사 실적 부진의 주요한 원인 중 하나인 카타르 프로젝트의 경우 2017년 및 2018년 이미 대규모 손실을 인식한 바 있습니다. 2019년 또한 추가 손실이 발생하였습니다. 2019년의 경우에는 2018년말 충당금 설정 과정에서 공사손실 이외 예비비(약 2백억원)를 선반영한 바 있으나, 2019년 결산 과정에서
428
억원의 충당금을 추가로 설정하였습니다. 또
한 카타르 프로젝트는
현재 건설공사가 마무리되고 시운전 예정 단계에 있으나 시운전 이후 추가 공사 소요나 지체상금 부과 등의 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 다만 2016년 이후 계열물량을 비롯해 제철/자동차 설비 등 사업경험이 풍부한 프로젝트를 중심으로 신규수주를 진행하고 있으며, 2017~2019년 대규모 손실을 기록한 카타르 하수처리 프로젝트의 공정 진척으로 향후 추가적인 우발손실 발생 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
 

당사는 이같은 예기치 못한 프로젝트의 수정, 핵심인력의 부족, 품질 문제, 발주처의 재정적 어려움, 예기치 못한 기술적 결함으로 인한 초과비용 혹은 계약상 패널티, 정부 규제,정치적 환경의 변화, 부품 공급자, 컨소시엄 파트너와의 수행능력문제 등으로 인한 위험에 놓여있습니다. 특정 계약의 경우 설치 및 유지·보수와 관련된 요구가 포함되어 있으며, 당사가 이에 대한 사항을 만족시키지 못하게 되는 경우 당사는 잠재적 계약서 상 패널티, 대금미회수, 계약파기 등의 위험에 놓일 수 있습니다. 

향후 당사가 고정가격 기반으로 계약된 프로젝트와 관련하여 예상치 못한 비용이 발생하게 되는 경우, 이는 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다. 

[자. 수주실적 변동성에 따른 위험]

당사의 수주잔고가 향후 매출로 반드시 이어지는 것은 아니며, 실제 매출은 수주잔고에 따른 예상 수익가치에 미치지 못할 수 있는 바, 수주산업의 특성상 발주 상황에 따른 실적 변동성이 존재하며, 적절한 수준의 국내외 수주잔고를 확보하지 못할 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 철도사업부문이 내수시장에서 독점적인 지위를 확보하고 있고 있음은 물론, 플랜트 및 방산사업 역시 각각 계열 기반 수요와 방위산업에 기초한 대정부 수요 등 비교적 안정된 사업여건을 보유하고는 있으나, 이들 대부분이 거액의 프로젝트성 수주산업으로서 신규수주활동이 꾸준히 뒷받침 되지 않을 경우 미래의 외형과 손익 및 현금흐름상의 실적변동부담이 불가피한 구조적 제약을 갖고 있습니다.

당사의 2016년 수주잔고는 철도사업부문은 중국업체들에 의해 조성되었던 시장경쟁이 완화되었고, 터키 이스탄불 전동차, 호주 시드니 2층 전동차 등의 대규모 신규수주가 이어졌으며, 이외에도 철도관제 및 유지보수에 대한 경쟁력이 제고되면서 수주를 예년 수준으로 회복하였습니다. 다만 방산부문 및 플랜트 부문 수주 잔고 감소세가 이어졌으며, 특히 플랜트 부문은 계열물량이나 사업경험이 많은 프로젝트 위주의 선별적인 수주가 이루어졌습니다.

이후 2017년 철도사업부문 수주잔고는 이란동차, 인도MEGA 전동차 등 해외전략시장에서의 수주 성공으로 증가세가 이
어졌습니다. 또한 방산사업에서 차륜형 장갑차 2차 양산 프로젝트 수주 등으로 수주잔고가 회복세를 보였으며, 플랜트 부문에서는 핵심사업 중심의 수주활동으로 수주잔고는 감소세를 지속하였습니다. 그러나, 2018년 및 2019년은 방산사업 및 플랜트 사업에서 수주 감소에도 불구하고, 철도부문의 회복된 신규 수주 등에 힘입어 각각 수주잔고 7조 9,409억,
8
조
9,412
억을 기록하였습니다.
또한 2020년 1분기말 기준 수준 잔고는 9조 2,944억원으로 전년도말 8조 9,412억원 대비 소폭 증가하였습니다. 특히
2020년 1분기 동안
싱가포르 전동차 및 GTX-A노선 전동차 수주로 인한 철도 사업부문에서의 신규수주가 소폭 증가한 것으로 확인됩니다.

[수주잔고에 관한 사항]
(단위 : 억원)

품 목
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

철도사업
78,200
73,383
66,415
56,240
48,349

방산사업
9,240
10,878
7,515
9,372
8,419

플랜트사업
5,504
5,151
5,479
7,368
9,004

합 계
92,944
89,412
79,409
72,980
65,772

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

[진행률적용 수주 상황]
(단위 : 백만원 )

품목
수주
일자
납기(*1)
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

철도A
2016-01-21
2019-08-17
-
264,374
-
93,559
-
174,047

철도B
2016-03-10
2031-06-30
-
176,482
-
64,679
-
107,774

철도C
2004-11-01
2011-05-31
-
227,544
-
220,461
-
7,083

철도F
2009-05-13
2015-07-30
-
226,712
-
215,088
-
6,255

철도I
2012-09-10
2019-05-31
-
305,982
-
287,167
-
15,978

철도L
2012-12-17
2019-07-07
-
595,724
-
527,161
-
78,416

철도M
2013-04-01
2019-06-28
-
766,707
-
679,473
-
92,354

철도N
2013-12-13
2018-02-28
-
180,489
-
180,233
-
349

철도O
2016-01-21
2019-08-17
-
245,900
-
224,505
-
24,112

철도P
2016-04-22
2021-02-28
-
312,104
-
17,718
-
302,081

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
-
349,356
-
207,458
-
137,675

철도T
2008-03-18
2015-09-25
-
163,699
-
156,904
-
237

철도U
2016-08-18
2022-03-22
-
975,727
-
363,902
-
560,339

철도V
2016-12-15
2020-01-15
-
216,918
-
200,887
-
20,182

철도W
2016-06-07
2020-12-31
-
356,354
-
269,252
-
84,438

철도X
2013-06-22
2016-08-12
-
258,184
-
213,191
-
18,692

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
-
395,889
-
50,160
-
351,493

철도Z
2017-07-27
2020-12-20
-
165,442
-
137,005
-
29,047

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
-
191,589
-
120,001
-
73,360

철도AB
2017-12-02
- (*2)
-
946,541
-
281
-
970,747

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
-
186,074
-
153,757
-
33,842

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
-
926,224
-
78,172
-
878,244

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
-
314,093
-
55,140
-
268,311

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
-
238,870
-
13,124
-
229,334

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
-
224,457
-
12,966
-
218,519

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
-
423,154
-
28,673
-
400,188

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
-
321,173
-
11,288
-
306,791

철도AK
2019-11-25
2022-08-11
-
126,083
-
1,204
-
128,163

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
-
234,517
-
265
-
234,252

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
-
147,542
-
131
-
147,411

철도AN
2019-12-10
2022-10-11
-
320,778
-
1,296
-
319,483

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
-
358,560
-
641
-
356,865

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
-
345,213
-
153
-
313,677

플랜트B
2014-12-03
2019-10-25
-
220,170
-
171,544
-
36,065

플랜트C
2014-12-03
2019-10-25
-
142,552
-
123,581
-
3,972

플랜트E
2018-10-12
2021-01-15
-
137,600
-
109,801
-
46,204

합 계
-
11,988,777
-
4,990,821
-
6,975,980

(주1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.

(주2) 철도AB는 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

수주잔고는 발주처와 문서상 계약을 통해 체결된, 향후 인식될 재화와 용역의 매출 금액을 의미합니다. 고객발주의 경우 취소, 검사권리 및 기타 산업적인 특성과 환경에 영향을 받게 되며, 인도시기 혹은 완료일자의 경우 지연될 가능성이 존재합니다. 만약, 수주잔고에 포함된 프로젝트의 종료, 지연, 범위의 축소 등이 발생하는 경우, 이는 수주잔고의 감소로 이어지게 되며, 결국 진행기준으로 인식하는 매출 및 순이익을 감소시키는 결과를 초래하게 됩니다. 

만약, 발주처가 프로젝트에 대한 발주를 취소하게 되는 경우 프로젝트 수행과정 중에 발생한 비용을 환급 받을 수 있으나, 일반적으로 수주계약상 반영된 총 금액을 받을 권리는 존재하지 않습니다. 또한, 일부 프로젝트의 경우 당사 고객들은 납기지연으로 인해 계약서 상에 근거한 금액을 초과하는 손해가 고객에게 발생하게 되면, 계약을 파기할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 당사가 진행하고 있는 중요한 프로젝트의 취소 혹은 종료, 지연이 발생하게 되면,이는 당사의 평판, 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차. 부실채권 증가에 따른 위험]

당사는 매출채권을 적시에 회수하지 못하거나, 전망이 변경될 경우, 대손충당금을 적립할 수 있으며, 대금회수조건으로 인한 미청구공사가 증가할 가능성이 있는 바, 이와 같은 일이 발생할 경우, 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 매출액과 매출채권(미청구공사 포함)은 2016년 연결기준 2조 9,848억원, 1조7,472억원을 기록하였으며, 매출채권 잔액 기준 전년 대비 30% 감소하였습니다. 이에 매출채권회수기간 274.3일로 증가하였습니다. 2016년 연결기준으로 매출액은 2015년 연결기준 대비 10% 하락하였고, 미
청구 공사의 감소로 인하여 매출채권은 30% 감소하였으나 매출채권회전율은 1.7회로 전년보다 소폭 개선되었습니다. 2017년 연결기준 매출액은 2016년 연결기준 대비 9% 하락하였고, 미청구공사의 감소로 매출채권은 8% 감소하였고 매출채권회전율은 1.7회로 전년과 유사한 수준을 기록하였습니다. 2018년에도 이러한 매출액 및 매출채권 감소추세는 계속되어 연결기준 매출액은 2017년 대비 12% 하락하였고, 미청구공사의 감소로 인해 매출채권은 9% 감소함에 따라, 매출채권회전율은 1.6회로 전년과 유사한 수준을 기록했습니다.
한편,
2020년 1분기말 연결기준 매출채권회전율은
1.7회, 매출채권회수기간은 약
214.3일을 기록하여, 전년동기와 대비하여 소폭 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

[매출액 및 매출채권 현황]
(단위: 백만원, %, 회)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
670,454
590,231
2,459,346
2,411,924
2,725,658
2,984,783

매출액증가율
14%
13%
2%
-12%
-9%
-10%

매출채권
1,574,515
1,633,483
1,665,683
1,586,348
1,601,997
1,747,233

매출채권증가율
-4%
3%
5%
-1%
-8%
-30%

매출채권회전율(회)
1.7
1.4
1.5
1.5
1.7
1.7

매출채권회수기간(일)
214.3
252.5
247.2
240.1
214.5
213.7

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

주1) 증가율은 전년 동기대비 수치

주2) 매출채권에는 미청구공사가 포함되어 있습니다.

주3) 매출채권 회전율 = 매출액 / 매출채권

주4) 매출채권 회수기간 = 365 / 매출채권회전율

주5) 분기 기준 매출채권 회전율 및 회수기간은 매출액의 원환산을 가정한 수치에 해당

프로젝트들의 특성상 상당부분은 주로 완료 시점까지 수개월에서 5년, 일부 프로젝트는 10년에 이르는 기간이 소요됩니다. 따라서 고객들이 재무적 어려움으로 인해 당사에 지급해야 하는 대금을 적시에 지급하지 못할 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 대금을 지급할 수 없게 되는 경우, 당사는 적시에 매출채권을 회수하지 못하게 될수 있으며 이는 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 세계 경기가 지속적으로 악화되는 경우 당사 고객 중 일부가 겪고 있는 재무적 어려움이 더욱 심화될 수 있으며 이에 따라 당사의 매출채권의 수금가능성이 낮아질 수 있습니다.

당사의 1년 이상 미회수된 매출채권의 대부분은 철도사업부분으로부터 발생하고 있으며, 이는 철도 사업의 계약구조와 관련이 있다고 볼 수 있습니다. 일반적으로 철도계약의 경우 2~3년의 Warranty 기간이 존재하게 되며, 동 기간 종료 후 발주처에서 매출채권에 대한 대금을 지급하게 됩니다(전체 수주금액 중 Warranty기간 종료 후 지급되는 금액은 약 5~10% 정도를 차지함). 따라서, 철도 수주가 증가하여 납품이 완료되는 프로젝트가 증가할수록 Warranty와 관련된 매출채권 역시 증가하는 결과
를 초래하게 되며, 이는 매출채권 연령 구조에 영향을 미치게 됩니다. 즉,철도부문의 매출이 늘어날수록 Warranty로 인한 매출채권이 늘어나는 사업구조에 기인한다고 볼 수 있습니다. 

당사는 향후 매출채권을 적시에 회수하지 못하거나 관련 전망 혹은 가정사항들에 변화가 생기는 경우, 대손충당금을 적립할 수 있으며 이는 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 고려시 이점 매우 유의하시기 바랍니다.

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 매출채권과의 차이점은 매출채권은 돈을 받을 권리가 확정된 채권, 미청구공사는 아직 돈을 받을 권리가 확정되지 않았고 발주처에 청구를 하지 못했음에도 회계기준서상 진행률에 의해 매출로 인식하는 계정이라고 할 수 있습니다. 일반적인 미청구공사는 예정원가율과 실행원가율의
괴리로 인해 발생하며, 예정원가율을지나치게 낮게 잡았다가 예상보다 원가가 초과될 경우 진행률이 높아지는데 이 초과분이 미청구공사액으로 계상되게 됩니다. 또한 개별 프로젝트의 계약 조항에 따라 미청구공사가 늘어나게 되는 경우도 있는데, 공사나 납품이 완료되어야 발주처에 미수금 청구가 가능할 경우가 이에 해당합니다. 누적된 미청구공사는 어닝쇼크의 원인 중하나로, 채권을 회수하지 못한 회사가 매출원가를 조정하면서 한꺼번에 대규모 적자가 발생할 수 있기 때문입니다.

당사의 미청구공사 잔액 추이는 아래와 같습니다.

[미청구공사 잔액 추이]
(단위: 백만원, %)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

미청구공사
1,160,363
1,171,029
1,111,293
1,024,899
1,220,582

미청구공사증가율
2.0%
5.4%
8.4%
-16.0%
-33.6%

자료 : 당사 사업보고서
및 분기보고서

주) 2020년 1분기 증가율은 전년 동기대비 증가율로 계산

상기 표와 같이 당사의 2016년 연결기준 미청구공사는 기존 공사대금의 청구 및 회수로 인하여 2015년 대비 33.6% 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이후 2017년에도 미청구공사 잔액은 감소하였으나, 2018년 연결기준 미청구공사잔액은 전년 대비 8.4% 증가하였으며, 2019년 기준
1
조
1,710
억원을 기록하며 전년동기대비
5.4
% 증가하였습니다.
또한 2020년 1분기 기준 1조 1,604억원을 기록하여 전년동기대비 2.0% 증가하였습니다.
최근 미청구공사의 증가 이유는 철도부문에서 납품 후 대금회수가 이루어지는 수출사업 진행 프로젝트가 증가하였고, 국내주요 발주처와의 계약 역시 인도 및 검수가 완료된 프로젝트 후반기로 대금 회수가 이연되는 기존 방식의 계약이 증가했기 때문입니다. 

미청구공사가 증가한다는 것은 공정 대비 대금회수 기간이 증가하여 회수 가능성이 낮아짐을 시사하는 것으로서 당사의 유동성에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. 향후 당사가 미청구공사를 적시에 회수하지 못하고 부실화될 경우 이는 당사 사업, 재무상태 및 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 결정 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

[카. 우발채무 관련 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 주요 소송 및 중재는
19
건으로 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류 중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 및
당사의 연결대상 종속회사는 본 증권신고서 제출일
현재 피고로서 국내 및 해외 소송사건
(
소송건수:

17

건,소송가액:

76,315,975
천원 /

중

재건수:

2
건
,
중재
가액:

70,245,587
천원)
이 계류중에 있습니다.
연결실체는 상기 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하여 연결실체의 연결재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 상기 진행중인 소송사건에는 1심 일부패소 판결로 충당부채를 설정한 임금소송이 포함되어 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사는 통상임금과 관련한 소송이 진행중에 있습니다. 2012년 제소된 소송과 관련하여 1심에서 원고 일부승(10%) 판결이 나왔으나, 원고와 피고 모두 항소하여 현재 2심이 진행중에 있습니다. 만일 당사가 과거 지급한 급여 중 정기상여금 등 기존에 통상임금에 포함하지 않았던 급여항목이 통상임금에 해당한다면 과거분 급여를 추가적으로 지급하여야 할 수도 있습니다. 2013년 12월 18일자 통상임금과 관련된 대법원 전원합의체의 판결에 근거하여, '정기상여금과 관련된 추가적인 급여'를 지급할 경우 예상외의 과도한 재정적 부담으로 인해 회사에 중대한 경영상 어려움이 초래될 가능성도 있습니다.

당사가 피소된 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) 통상임금 소송 (부산고등법원(창원) 2017나110)

구분
내용

소제기일
2012.01.17

소송 당사자
원고: 김상합 등 2,038명, 피고: 당사

소송의 내용
비법정 통상임금 기준항목의 통상임금 산입 여부

소송가액

12,505 (백만원)

진행상황
2016.08.18 변론기일 : 속행
2016.10.20 변론기일 : 속행
2016.12.08 변론기일 : 속행
2017.02.09 1심 판결 : 피고 일부 패소
2017.02.27 원고 : 항소장 제출
2017.02.28 피고 : 항소장 제출
2017.06.22 변론기일 : 속행
19.12 ~ 20.03 원고 일부 소취하서 제출

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심 계류 중으로 변론기일은 지정되지 않은 상태이며, 소송진행 상황에 따라 적의 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
원고에 대한 합의금 지급으로 40,256백만원을 기타 잡손실로 반영하였으며, 현재로서는 반영비용외 추가부담할 금액에 대해서는 합리적으로 예측할 수없음.

출처) 동사 제시

(2) 손해배상 청구 (서울남부지방법원 2016가합107081)

구분
내용

소제기일
2016.07.22

소송 당사자
원고: 삼성엔지니어링, 피고: 당사

소송의 내용
당사 납품 제품의 하자 존재 여부

소송가액

11,365 (백만원)

진행상황

2016.07.22 : 삼성엔지니어링 소제기
2016.09.23 : 답변서 제출
2016.11.17 : 변론기일 속행
2017.03.23 : 변론기일 속행
2017.06.08 : 변론기일 속행
2
017.08.10 : 변론기일 속행

2020.01.09 : 변론기일 속행
2020.03.26 : 변론기일 속행
2020.05.21 : 변론기일 예정

향후 소송일정 및 대응방안
2018.10.15 감정기일 진행 되고있는 상태이며, 소송진행 상황에 따라 적의 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
회사가 패소하는 경우 소송금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없음

당사는 또한 당사의 특수관계자 및 타인에 대해 제공한 지급보증 및 이행보증 내역이 존재합니다.세부사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

대상회사

내용

관련기관

통화

금 액

우이신설경전철㈜
계약이행보증
서울보증보험
KRW
356,581

동북선도시철도㈜
계약이행보증
건설공제조합
KRW
128,050,097

서부광역철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW
2,392,640

자료 : 당사 제시

당사가 담보를 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받은 회사
내용
금액
제공 사유

그린에어
보유주식
11,955,165주
59,666
그린에어 프로젝트금융 대출 실행에 따른
주식담보제공

우이신설경전철(주)
보유주식
808,000주
4,040
우이신설경전철(주) 프로젝트금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

동북선도시철도
보유주식
1,803,489주
9,017
동북선도시철도 프로젝트 금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

자료 : 당사 제시

당사가 견질제공한 어음ㆍ수표의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

제공처

내역

통화

금액
종 류

현대종합상사㈜
수표 2매
USD
4,455,309
계약이행

한국방위산업진흥회
백지어음 1매
-
보증서발급 담보제공

자료 : 당사 제시

이

외
에
도

20
20년 1분기말
연결기준 당사 및 당사의 연결대상 종속회사는 KEB하나은행 외

23
개 금융기관과 자금대출약정(원화한도:

563,631,630
천원, 외화한도: USD

34,250,000
, EUR

30,000,000
) 및 한국산업은행 외
8
개 금융기관과 수입신용장 개설약정(한도: USD

339,000,000
, 실행액 USD

200,886,000
) 및 ANZ은행
외

24

개 금융기관과 계약이행보증약정 등 (원화한도:

2,964,156,625
천원, 외화한도: USD

2,102,061,125

) 을 체결하고 있습니다. 또한, KEB하나은행과 전자방식외상매출채권할인약정(한도:

306,600,000
천원)을 체결하고있습니다.

또한,
2020년 1분기말
연결기준 당사 및 당사의 연결대상 종속회사의 차입금과 관련하여 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 채권최고액
421,999,500
천원과 USD

120
백만의 근저당권, 보험계약상 보험금청구권, 회사 및 대성산업가스㈜가 보유중인 그린에어㈜ 주식, 금융상품 및 사업양도권이담보로 제공되어 있습니다. 연결실체의 일부 출자금 및 수출목적물 등도 차입금 및 제공받는 지급보증과 관련하여 질권설정 및 담보제공 되어 있으며, 우이신설경전철㈜의 차입금과 관련하여 연결실체가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다. 또한, 연결실체는 서울보증보험으로부터 매출과 관련하여 가스공급계약이행보증을 받고 있으며, 매입과 관련하여 도시가스공급계약이행(지급) 보증을 받고 있습니다.

상기와 같이 당사의 우발채무가 향후 현실화될 경우 이는 당사의 재무상태, 경영성과및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인한 불확실성 위험이 존재한다고 볼 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자고려시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[타. 공정거래법 위반 위험]

당사 자회사 및 계열사와의 거래는 국내외 공정거래에 관한 법규에 의거해 제한될 수 있으며, 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발생한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 이와 관련한 비용도 발생할 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2013년 10월 30일 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며 상장 후에도 최대주주는 현대자동차㈜로
증권신고서 제출일 현재 기준 지분율은 약 43.36%(36,852,432주)입니다. 

2019년말 연결 기준 지배기업 및 주요 거래가 있는 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계인 현황]

구 분

기업명

지배기업

현대자동차㈜

관계기업

동북선경전철㈜

기타특수관계자

기아자동차㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

자료 : 당사
2020년 1분기 보고서

특수관계자간의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래

합 계

매입거래

기타거래

합 계

지배기업

현대자동차㈜
2,683,301
7,244
2,690,545
716,012
311,571
1,027,583

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation
1,587,518
-
1,587,518
-
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu Araclarive Ticaret A.S.
-
15,341
15,341
-
-
-

메인트란스㈜
4,697
10,663
15,360
1,304,897
-
1,304,897

그린에어㈜
60,588
-
60,588
94,951
-
94,951

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda
(6,456,356)
-
(6,456,356)
-
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd,
140,583
-
140,583
-
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
(154,117)
-
(154,117)
-
-
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
-
-
-
-
-
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
-
-
-
1,696,586
-
1,696,586

관계기업
동북선도시철도㈜
1,230,893
-
1,230,893
-
-
-

기타
특수관계자
현대제철㈜
37,010,001
-
37,010,001
2,310,630
-
2,310,630

기아자동차㈜
994,848
-
994,848
-
31,830
31,830

현대글로비스㈜
-
-
-
7,129,339
-
7,129,339

현대트랜시스㈜
-
-
-
6,852,943
-
6,852,943

현대건설㈜
-
-
-
103,549
-
103,549

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
5,248,616
-
5,248,616

Kia Motors Mexico
114,186
-
114,186
-
-
-

기타
5,428,315
160,913
5,589,228
8,021,447
5,941,948
13,963,395

자료 : 당사 별도 분기보고서

특수관계자와의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등(*)

미수금 등

보증금 및
선급금

합 계

매입채무 및
미지급금

선수금 등(*2)

합 계

지배기업

현대자동차㈜
5,094,232
955
-
5,095,187
814,174
109,539
923,713

종속기업

Hyundai Rotem USA Corporation
36,897,377
1,744,161
-
38,641,538
-
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu
 Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
734,240
340,820
-
1,075,060
-
-
-

메인트란스㈜
-
1,000,000
873,201
1,873,201
242,335
-
242,335

그린에어㈜
401,720
-
-
401,720
36,087
1,311,508
1,347,595

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
156,739,663
-
-
156,739,663
209,140
-
209,140

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd
2,915,438
-
-
2,915,438
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HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK
11,995,640
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11,995,640
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HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
11,780,439
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11,780,439
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HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
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HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
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1,102,918
-
1,102,918

관계기업
동북선도시철도㈜
9,276,995
-
-
9,276,995
-
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-

기타
특수관계자

현대제철㈜
36,776,401
-
-
36,776,401
1,669,854
10,992,989
12,662,843

기아자동차㈜
1,056,243
-
-
1,056,243
7,251
611,176
618,427

현대글로비스㈜
-
-
-
-
3,084,178
-
3,084,178

현대트랜시스㈜
-
-
3,096,847
3,096,847
9,831,139
-
9,831,139

현대건설㈜
-
18,805
3,527,680
3,546,485
193
-
193

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
7,362,211
-
7,362,211

Kia Motors Mexico
140,991
-
-
140,991
-
-
-

기타
12,554,746
557,844
13,504,669
26,617,259
9,271,935
1,618,243
10,890,178

자료 : 당사 별도 분기보고서

(주1) 매출채권 금액은 당분기말 기준 대손충당금 103,654백만원 차감 전 금액이며, 당분기에 인식한 대손상각비는 없습니다.

(주2) 특수관계자와의 거래에서 인식한 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

상기와 같은 당사와 자회사 및 계열사 간 사업관계 및 거래는 한국 공정거래위원회의지속적 감시대상입니다. 예컨대 이러한 기업 간 거래를 동일 기업집단 내 계열사 간 부당한 재무적 지원으로 볼 수 있는지 여부 등을 면밀히 조사합니다. 당사는 공정거래 관련 규정상 현대자동차 기업집단 소속 계열사들과의 상호채무보증제한 및 상호출자제한 대상에 해당됩니다. 더불어, 현재도 당사 자회사, 계열사, 현대자동차그룹사 등과 주요 거래 체결 시 당사 이사회의 승인을 요하며 해당 내용이 공시되어야 합니다.

최근 한국 공정거래위원회는 시장질서의 왜곡을 방지하고 경제력의 집중을 완화하고자, 대규모기업집단을 중심으로 일감 몰아주기 등 불공정 내부거래에 대한 규제 강화추세에 있으며, 당사가 속한 현대자동차그룹도 대규모기업집단에 해당되기 때문에 향후 규제의 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

향후 공정거래위원회가 당사에 대해 공정거래관련법령을 위반하여 거래한 사실이 있다고 판단하는 경우, 당사는 벌금 또는 기타 징계처분을 받을 수 있습니다. 향후 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발행한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 그와 관련한 비용이 발생할 수 있고, 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파. 회계처리 방법으로 인한 추정 위험]

당사의 매출 인식 방법으로 진행기준에 의한 회계처리를 적용하고 있습니다. 이러한 회계처리를 적용함에 있어 부정확한 추정은 기 계상된 손익의 감소를 가져올 수 있고 기간별 비교에 있어서도 부정적인 영향을 가져올 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 매출 인식 방법으로 진행기준 평가방법을 적용하고 있습니다. 이러한 회계처리 방법에서 매출액은 인건비 및 원재료비를 포함하여 발생한 전체 원가에 근거하여 각 계약에서 추정된 전체 비용을 비교하여 산출됩니다. 따라서 당사가 기재하는 매출인식의 시점은 실제로 대금을 지급받는 시점과 다를 수 있습니다. 당사의 매출인식 정책은 매출과 매출원가의 금액 및 인식시기, 추정 손실, 매출채권, 선수금 등에 영향을 주게 되므로, 실제 발생한 원가와 프로젝트 수행의 완성 정도를 신뢰성 있게 추정하는 능력이 중요한 요인으로 볼 수 있습니다. 만약 부정확한 추정이나 특정 프로젝트에서의 전반적인 추정 방법과 측정에서 오류가 발생한다면, 이 경우 매출인식 시점과 매출액의 규모 기타 원가 및 관련된 재무 항목들에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

실제로 당사는
2017~2018년간 카타르 프로젝트 등에서 원가율 상승과 매출감소에 따른 고정비 부담 등으로 우발손실이 발생하면서 영업수익성이 저하되는 모습을 보였습니다. 2019년에도 시드니 철도 프로젝트의 설계변경 등으로 원가부담이 증가하면서 저조한 영업실적이 이어진 바 있습니다. 따라서 당사는 2016년 이후 사업위험이 높은 프로젝트 수주를 지양하고 잔존 프로젝트의 리스크 관리를 강화하면서 수익변동성 완화 노력을 기울이고 있습니다. 이같은 보수적 회계기준 적용으로 대규모 공사손실 충당부채 설정, 사업경험 축적 및 보완 등을 감안할 때 향후 추가적인 우발손실 발생 가능성은 제한적인 것으로 전망됩니다. 

당사는 향후 손실이 예상되는 프로젝트에 대해 미청구공사(자산)에서 차감하거나, 미청구공사 금액이 없는 경우 초과청구공사(부채)에 가산하는 회계처리를 적용하고있습니다. 따라서 이러한 손실에 대한 조정은 이미 계상한 해당 프로젝트의 이익이 감소되는 결과를 가져올 수 있고, 이는 현재 손익에 반영해야 합니다. 이러한 부분은 해당 조정금액의 크기에 따라 당사의 손익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 추가적으로, 이러한 계약들은 수개월에서 수년동안 수행되는 부분이므로, 해당 매출액의 인식시기는 당사의 경영성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 투자자께서는 당사의 보수적 회계기준 적용 노력 및 리스크 관리에도 불구, 진행기준에 의한
매출인식 방법에 따른 수익성 변동 가능성이 존재한다는 점에 대해서는
투자고려시 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 예금자보호법 미적용 대상]

본 전환사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대로템(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 전환사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

당사가 원금상환일과 조기상환일에 상환 의무를 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본 전환사채의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 본 전환사채의 만기보장수익률을 적용합니다.

[나. 채권시장의 변동성확대에 따른 위험]

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[다. 사채권 미발행에 관한 사항]

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록으로 발행되므로 사채권은 발행하지 아니합니다.

[라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시 심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[마. 효력발생의 의미]

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다
.

[바. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

[사. 기한의 이익 상실]

당사가 본 전환사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 전환사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 전환사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 전환사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[아. 신용등급 평가]

한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 본 전환사채의 신용등급을 BBB+ 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제30회 무보증 공모 전환사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 각각 BBB+ 등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
Stable
(안정적)

NICE신용평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성이 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.
Stable
(안정적)

[자. 일정]

금번 발행되는 (주)현대로템 제30회 전환사채의 상장예정일은 2020년 06월 17일이며, 한국거래소의 채무증권신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으므로 한국거래소의 상장심사를 통과할 수 있을 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 전환사채를 용이하게 매매할 공개 유가증권시장이 없게 되어 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차. 전환사채의 조건]

본 전환사채는 각 사채의 조건상 사채발행일 이후 1월이 경과한날(2020년 07월 17일)부터 전환 청구가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 전환사채를 취득하는 투자자는 전환 청구 가능시점까지 전환 청구를 하지 못함으로써 그 기간동안 청약을 통해 배정받은 전환사채의 전환을 청구하여 투자금을 회수할 수 없으므로 환금성에 있어 일정 정도 제약을 받게될 수 있으며, 해당기간 중
주가변동 위험에 노출되어 있습니다.

본 전환사채의 전환대상주식은 유가증권시장에 상장되어 유통되고 있는 현대로템(주) 보통주식이며, 전환가격은 9,750원으로, 본 전환가액과 관련하여 시가하락에 의한 전환가액 등은 발행시 "전환가액"의 80%에 해당하는 가액까지 하향조정(Refixing) 할 수 있습니다. 전환가격은 당사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하는 경우, 다음과 같이 조정되게 됩니다. 아래의 조정의 취지는 회사의 기업가치가 동일한 상황에서 시가보다 낮은 가액으로 신주가 발행됨으로 인하여 1주당 기업가치 또는 1주당 주가가 줄어드는 이론적 효과를 전환사채권의 전환가액에도 동일하게 반영하기 위한 것입니다.

[신주발행시 전환가액 조정 산식]

전환사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 이전에 당사가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 시가(본항에서 시가라 함은, 당해 발행가액 산정에 있어 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조에 따른 '기준주가'를 의미한다.)를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다. 본 사유에 따른 "전환가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 한다. 

- 다 음 -

▶조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) } 

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재 당사의 발행주식 총수로 하며, (ii)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 한다. (전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로 하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 전환가액'의 원단위 미만은 절사한다.

또한 본 전환사채는 발행일로부터 1개월 후부터 만기 1개월전까지 연속 15거래일간 발행회사의 보통주의 종가가 전환가액의 140%를 초과할 경우 발행회사가 조기상환청구권을 행사하여 "본 사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있습니다. 조기상환청구권 행사에 따라 전환권 행사의 제약이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[카.
전환사채의 특성]

본 전환사채의 청약에 참여하셔서 배정받으신 전환사채는 전환청구를 통해 신주로 전환 또는 신주를 취득할 수 있는 권리가 부여된 것입니다. 이러한 특성에 따라 투자자께서 전환청구 가능 개시일 이후 전환 청구를 통해 신주로 전환하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.또한 본 전환사채의 발행 및 전환 청구에 따라 발행주식수 증가로 인한 주가 희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다.

본 전환사채는 사채를 주식으로 전환할 수 있는 권리(이하 "전환권")가 부여된 사채로써, 사채권자는 본 사채의 존속기간 동안 전환권을 행사하여 사채를 현대로템(주)의 보통주식으로 전환할 수 있습니다. 다만, 투자자가 전환권을 행사하지 않고 사채의 만기까지 보유하거나, 당사가 만기 이전에 중도상환권(Call-option)을 행사할 경우, 전환권은 소멸되어 사채의 원금을 돌려받게 됩니다. 

한편, 본 전환사채의 1주당 전환가격이 9,750원이라는 것의 의미는 본 사채의 만기 또는 당사의 조기상환권 행사일까지 현대로템(주) 보통주식의 주가가 9,750원을 상회한다는 것을 보장하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[타. 전자공시]

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며, 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 여러분의 신중한 판단을 바랍니다.

[파. 계약의 해제 및 해지 조건]

당사가 본 전환사채의 발행에 대해 "대표주관회사" 및 "인수회사"와 체결한 인수계약서와 관련하여
거
래가 중단되거나 중대한 제한이 발생하는 등의 경우, 본 전환사채의 "대표주관회사"는 "인수단"과 협의한 후 "인수단"을 대리하여 "발행회사"에게 서면으로 통지함으로써 본 계약 전부를 해지 또는 해제할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 인수계약서를 참고하시기 바랍니다.

[제20조 계약의 해지 또는 해제]

1. "대표주관회사"는 다음 각 호의 경우 “인수단”과 협의한 후 “인수단”을 대리하여 "발행회사"에게 서면으로 통지함으로써 본 계약 전부를 해지 또는 해제할 수 있다.

가. 본 계약을 체결한 후, "한국거래소"가 개설한 증권시장에서 일반적으로 거래가 중단되거나 거래에 중대한 제한이 가해진 경우. 또는 한국거래소에서 "발행회사"가 발행한 증권의 거래가 중단되거나 동 거래에 중대한 제한이 발생한 경우

나. "증권시장", "발행회사", "발행회사"의 계열회사, "발행회사"가 속하는 업종 또는 국내경제에 중요한 불리한 상황이 발생하거나 발생이 예상되어 본 계약서에서 예정한 "본 사채"의 발행이 현저히 곤란하다고 객관적이고 합리적으로 판단되는 경우

다. 본 계약을 체결한 후 “발행회사” 보통주 주가의 급격한 하락 등으로 “전환가액”을 하향조정(Refixing)하더라도 액면금액 5,000원 미만에 해당하는 등 “본 사채”의 일반공모청약이 원활하게 이루어지기 곤란하다고 “대표주관회사”가 합리적으로 판단하는 경우

라. "발행회사"에 대한 두 개 이상의 "신용평가회사"의 회사채 평가등급이 본 계약 체결일 기준 평가 등급 대비 세부등급 기준으로 한 단계 이상 하락하여 “BBB+” 미만 등급으로 평가받을 경우. 다만, 평가등급의 변동 여부에 관하여는 동일등급 내에서의 +, o ,-를 별개의 등급(세부등급)으로 본다.

마. "발행회사"의 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

바. "발행회사"가 행정기관으로부터 영업정지, 취소를 당한 경우

사. "발행회사"가 발행한 어음 또는 수표가 부도처리(1차부도를 포함한다.)되거나, "발행회사"가 발행한 회사채 기타 "발행회사"의 채무에 관하여 기한이익상실사유가 발생한 경우

아. "발행회사"가 제3자로부터 파산, 회생 절차의 개시 신청을 당하거나, 스스로 이러한 절차를 신청하는 경우 또는 "발행회사"에 대하여 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업의 통보가 있은 때, 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다.) 또는 국내외에서 상당한 공신력을 가진 각종 다수의 보도자료 등에 의하여 이러한 사유가 발생할 개연성이 높다고 객관적이고 합리적으로 판단되는 경우

자. "발행회사"의 중요재산에 대하여 압류, 가압류, 체납처분 등 기타 강제집행이 있는 경우

차. "발행회사"가 본 계약 및 상장과 관련된 규정, 기타 법규 등을 위반하였고, 그 위반이 경미하지 않거나 그 위반으로 인해 본 계약에 따라 "인수단"이 "본 사채"의 모집 및 인수 절차를 계속 진행하기 어려운 경우

카. 본 계약 제6조 제2항에 의하여 "인수단"이 본 계약을 해지 또는 해제하고자 하는 경우

타. 기타 위 각 호에 준하는 중대한 사정이 발생하여 본 계약의 목적을 달성하기 힘들다고 객관적이고 합리적으로 판단되는 경우

[하. 옵션에 관한 사항]

본 전환사채는 발행일로부터 1개월 후부터 만기 1개월전까지 연속 15거래일간 당사 보통주의 종가가 전환가액의 140%를 초과할 경우 당사가 조기상환청구권을 행사하여 "본 사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있습니다. 조기상환청구권 행사에 따라 전환권 행사의 제약이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[조기상환청구권(Call option) 행사 조건]

(1) 당사는 발행일로부터 1개월이 경과한 날(2020년 07월 17일)로부터 만기 1개월 전일(2023년 05월 17일)까지("조기상환청구권 행사기간") 사이에 "조기상환청구권"을 행사하여 "본사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있습니다. "조기상환청구권"은 "본사채"의 미상환 잔액 전부를 대상으로 하여서만 행사할 수 있습니다.

(2) 당사가 "조기상환청구권"을 행사하기 위하여는 "조기상환청구권 행사기간" 개시 이후 연속 15거래일 간 당사의 보통주의 종가가 전환가액의 140%를 초과하여야 합니다("조기상환 조건"). 당사는 "조기상환 조건"이 충족된 날의 다음날에 조기상환청구권 행사의 효력이 발생하는 날("조기상환청구권 행사일")을 정하여 "조기상환청구권"의 행사를 공고하여야 하며("1차 공고"), "1차 공고"일로부터 1주일이 경과한 날에 "1차 공고"와 동일한 내용의 공고("2차 공고")를 하여야 합니다.

(3) "조기상환청구권 행사일"은 "1차 공고"일부터 2주일이 경과한 날로 하되, "조기상환청구권 행사기간"의 말일까지만 가능합니다.

(4) "조기상환청구권”의 행사 공고("1차 공고") 이후 당사는 한국예탁결제원에 그 내용을 통지하여야 하며 통지는 "조기상환청구권 행사일"로부터 5영업일 이전에 완료하여야 합니다.

(5) "조기상환청구권" 공고일과 조기상환금액 지급일 사이에 채권자의 "전환청구권"이 행사된 경우 채권자의 "전환청구권"이 당사의 "조기상환청구권"(Call option)보다 우선합니다.

(6) 당사는 "조기상환청구권 행사일"에 원금의 100% 및 이에 대하여 "본 사채"의 발행일로부터 "조기상환청구권 행사일"의 전날까지의 기간에 대하여 "이자지급방법"의 만기보장수익률(YTM)을 적용하여 일할 계산한 이자를 부가하여 상환하여야 합니다. 다만, "조기상환청구권 행사일"이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고 "조기상환청구권 행사일" 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 현대로템(주) 제30회 무보증 전환사채의 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권(주)("이하 대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"인 NH투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대로템(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권의 대표주관회사인 NH투자증권(주)내부 규정상의 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다. 

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구 분
일 시

기업실사 기간

2020.03.25 ~ 2020.
05.14

방문실사
2020.04.01

실사보고서 작성 완료

2020.
05.14

증권신고서
제출

2020.
05.15

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권
Heavy Industry부
유호경
부장
기업실사총괄

2020.03.25 ~ 2020.
05.15

기업금융업무 15년

NH투자증권
Heavy Industry부
신홍규
대리
기업실사 및 서류작성

2020.03.25 ~ 2020.
05.15

기업금융업무 2년
재무자문업무 2년

NH투자증권
Heavy Industry부
김재영
대리
기업실사 및 서류작성

2020.03.25 ~ 2020.
05.15

기업금융업무 1년
재무자문업무 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
업무

현대로템(주)

재정팀

조현세
부장
실사책임자

현대로템(주)

재정팀

여현우
과장

실사자료 작성 및 제공

[세부 확인사항]

항목
세부 확인사항
점검 결과

모집 또는 매출에 관한 일반사항
가. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수
나. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등
다. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성
라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부
마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부
바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부
사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행예정가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 검토
점검완료

증권의 주요 권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련한 사채관리계약의 체결여부 확인 및 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 투자자 보호방안 마련 여부 확인

나. 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채별 특성(이율, 만기, 옵션유무 등)에 따른 실사 수행 여부 검토

다. 주식관련사채(전환사채ㆍ신주인수권부사채ㆍ교환사채 등)를 발행하는 경우 전환ㆍ행사ㆍ교환조건의 규정준수 여부, 교환대상 증권의 내용 등에 대해 확인

라. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 여부 확인

점검완료

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

점검완료

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 검토

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 검토

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 검토

라. 자금사용처가 신규사업진출이나 타법인주식 취득인지 여부 검토

점검완료

경영능력 및 투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 검토

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 검토

다. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 검토

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 검토

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 검토

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 검토

아. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부
검토

자. 발행회사가 최근 3년중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 검토

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 검토

카. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 검토

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 검토

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 검토

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 검토

거. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 검토

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 검토

점검완료

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 검토

나. 발행회사의 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우, 향후 자금 조달계획 및 손익에 미치는 영향이 있는가?

다. 계열회사 및 종속회사가 있거나 대규모기업집단군에 소속되어 있는가?

라. 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되어 있는가?

마. 경영권 보호장치가 존재 하는가?

바. 사실상 임원이 존재 하는가?

점검완료

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업은 지속 가능한가?

나. 증권신고서에 기재된 산업에 대한 내용이 경쟁업체 보고서의 내용과 부합하는가?

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 검토

라. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판리스크의 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 발행회사가 영위하는 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 존재하는가?

바. 사업의 내용과 관련하여 매출채권과 재고자산의 증가, 주요 거래처의 신용등급 변동, 채권회수 추이 등을 고려하였을 때, 영업활동이 악화될 가능성이 있는가?

사. 특정거래처에 대한 의존도가 높은 경우(매출비중이 20% 이상인 매출처가 존재하는 경우), 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때, 지속가능한 거래가 가능한가?

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 검토

자. 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획이 현재 진행 중인가?

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적ㆍ물적요건 구비 여부 검토

카. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙등을 확인) 검토

타. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는 경우 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 검토

파. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는 경우 파생상품계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 검토

하. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는 경우 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응 방안 여부 검토

점검완료

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일ㆍ유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 검토

다. 차입금(회사채 포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 검토

바. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 검토

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 검토

아. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 검토

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 검토

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처
간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 검토

타. 차,카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하거나 서면의견서를 확보한 경우 그 내용을 검토

파. 법인주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 검토

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 검토

거. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 검토

너. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

더. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

러. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는 경우 연결대상범위의 확대, 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산의 손상 검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 등 발행회사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 검토

머. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부 검토

버. 발행회사의 증권 발행 전후 유동성, 현금흐름, 부채비율, 이자보상비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험 변화 검토

점검완료

감사인의 감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토
나. 최근 3년간 감사인이 변경된 사실이 있는지 여부

점검완료

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 검토

점검완료

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안이 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 검토

점검완료

임원 및 직원 등에 관한 사항

가. 최근 정기보고서 제출 이후 주요한 변동사항 확인

나. 최근 사업연도 종료일(최근 분, 반기 결산일) 이후 급격한 인력의 변동 확인

점검완료

이해관계자와의 거래내용 등

가. 이해관계자와의 거래금액이 과도한지 확인

점검완료

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 검토

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

사. 발행회사의 정기보고서가 연결 기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 검토

아. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부 검토

자. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행 여부 검토

차. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 검토

카. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

타. 발행회사의 횡령ㆍ배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송에 대해 검증을 실시하는 경우 관련 재판 진행상황 및 결과 검토

파. 발행회사의 횡령ㆍ배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송에 대해 검증을 실시하는 경우 횡령자금의 환수 여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역 검토

하. 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용 확인

거. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 검토

점검완료

[기업 실사 이행내역]

일시
장소
기업실사내용 및 확인자료

2020.03.25
발행사
본사
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
- 전환사채 발행 일정 협의 
- 실사 방식 및 일정 안내

2020.03.25
~
2020.04.07
평가회사
본사
- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등

2020.04.01
평가회사 본사 
및
발행회사 본사
- 동사 사업 설명 브리핑
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답
- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답 
- 관련 Q&A 등

- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토
- 외부 전문기관 자료 확인
- 업계관련 자료 확인
- 기타 세부사항 확인
- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인
- 사업부별 주요 사항 질의응답
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 증권신고서 내용의 검증

2020.04.08
평가회사
본사
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채관리계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

2020.04.09
~
2020.05.15
유선 및 이메일
현대로템
(본사)
- 정정 실사 내용 및 정정 증권신고서 기재사항 확인 및 검토
- 정정 실사보고서 작성

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

실사 세부내용 및 검토자료 내역은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

6. 종합평가의견

가. 동사가 영위하는 철도산업은 크게 한 도시나 지역에 철도를 건설하는 것에서부터 금융까지 모든 것을 포함하는 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회 간접자본으로서의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량사업은 철도운송수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업 분야를 일컬으며, 철도건설이 확정되면 토목, 건축, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되면서 철도차량의 신규 수요가 발생하고, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업이 수반되는 한편, 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반되게 됩니다. 향후 정부의 SOC분야 투자계획 중 철도사업의 비중이 지속 감소할 가능성이 존재하며 정부예산 계획이나 지방자치단체의 수요가 감소하는 등 SOC 정책 방향이 동사의 영업환경에 부정적인 방향으로 진행될 수 있는 바, 이로 인
해 수주량 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 동사가 영위하는 방위산업은 국방이라는 공공재의 공급에 필수적인 재화를 생산하는 산업으로서 국가가 수요의 대부분을 차지하는 시장구조를 가지고 있습니다. 따라서, 방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 축소될 가능성이 존재하며, 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 2015년 크게 부진했던 철도부문의 수주, 특히 해외수주가 2016년부터 대폭 회복되었으며, 장기간 철도부문 수익성의 발목을 잡았던 디에스컬레이션(계약금액 조정) 이슈는 유가 등 원자재가격 반등에 따라 마무리된 것으로 판단됩니다. 저수익성 프로젝트의 매출인식 감소와 구조조정으로 인한 비용절감이 수익성 개선에 일조하면서 향후 철도부문의 안정적인 영업마진 발생이 예상됩니다. 단, 플랜트부문은 2016년 이후 수익성 우려가 있는 해외 프로젝트를 추가로 수주하지 않기로 결정하여 수익성이 소폭 개선되는 모습을 보였으나, 2018년에는 과거 수주한 해외 플랜트 부문에서 대규모 손실을 인식하며, 동사의 수익성이 큰 폭으로 훼손되었습니다. 2018년 손실 인식으로 이후 플랜트 부문에서의 추가적인 대규모 손실 가능성은 제한적이나, 향후 플랜트 부문에서의 과거와 같은 침체가 재발하여 수익성 회복세가 다소 저하될 경우, 동사의 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
결론적으로 2015년 크게 부진했던 철도부문의 수주, 특히 해외수주가 2016년부터 대폭 회복되었으며, 장기간 철도부문 수익성의 발목을 잡았던 디에스컬레이션(계약금액 조정) 이슈는 유가 등 원자재가격 반등에 따라 마무리된 것으로 판단되나, 현재 철도사업부문에서 대규모 프로젝트 생산투입 지연 등 매출액 감소요인이 여전히 존재하며, 방산부문은 차륜형 장갑차 2차 양산, K2전차 사업 생산 정상화 및 창정비 사업 등 외형성장이 기대되나, 사업특성상 정부정책 등에 영향을 받음에 따른 변수가 존재합니다. 플랜트 부문은 현대제철 등 계열사 중심의 수주 등을 통해 일정부분 매출액을 확보하고 있으며, 대규모 손실을 초래했던 카타르 수처리 프로젝트의 공정률 개선과 여타 발전 EPC 프로젝트의 정리 등을 감안할 때, 대규모 손실의 재현가능성은 제한적일 수 있으나, 대규모 프로젝트 종료에 따른 추가수주가 필요한 상황이며, 부실 사업장의 추가원가 발생가능성을 배제할 수 없습니다. 

라. 현재 동사는 외화차입금을 이용하여 영업행위로 인한 환위험 노출액을 감소시키는 방법을 우선적으로 이용하고 있으며, 파생상품을 이용한 거래는 헷지의 목적에 한해 제한적으로 이용하고 있습
니
다. 그러나 해외수출의 비중이 여전히 높으며 장기간에 걸친 프로젝트들이 대부분임에 따라 향후 환율변동 상황에 따라 일정수준의 환리스크는 불가피할 것으로 예상됩니다.

마. 동사는 2018년 이전 국내 공공기관이 발주하는 사업에 대한 입찰참가자격을 일정기간 제한하는 통지문을 방위사업청(제한기간: 2015.8.11~2015.12.10) 및 대구도시철도공사(제한기간: 2016.7.1~2017.4.30)로부터 접수하였습니다. 동사는 동 제재에 대해서 행정소송을 진행하였으나, 방위사업청 관련 행정소송은 2018년 4월 5일 최종 확정판결에 따라 입찰참여 제한이 결정됐으며, 대구도시철도공사 관련 행정소송은 1심패소 판결 후 2018년 4월 6일 가처분소송을 취하하여 법원의 입찰참여 제한이 결정되었습니다. 이로 인해, 동사는 일정기간(2018.4.5~2018.8.21) 국내 공공기관(정부,지방정부,공기업)을 당사자로 하는 계약건에 대해 입찰참가가 제한되었으나, 2018년 08월 21일 이후 입찰참가자격제한이 해제되었습니다. 또한, 동사는 인도 공공기관이 발주하는 사업에 대한 입찰참가자격을 제한하는 통지문을 인도DMRC(Delhi Metro Rail Corporation LTD.)(제한기간: 2015.7.15~ 2018.7.14)로부터 접수하였습니다. 동사는 현재 동 제재 결정에 대해 인도 대법원 상고중에 있으나, 동사가 인도에서 수행 중인 프로젝트에는 영향이 없으며, 2018년 7월 14일 부로 제재가 해제되었습니다. 

바. 동사는 2016년도에 실적개선으로 인하여 전반적인 재무구조가 개선되었으나, 2018년 해외플랜트 부문 대규모 손실에 따라 전반적인 재무안정성 지표가 악화되었습니다. 그러나, 해외 플랜트부문에서의 추가적인 손실은 제한적일 것으로 예상되고, 기 확보한 우량한 수주잔고(

2020년 1분기말 기준
5,504
억원
) 고려 시, 향후 재무안정성은 개선될 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 향후 업황 악화로부터 발생하는 수주감소로 인해 영업이익률이 악화되는 경우, 동사의 영업 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 동사의 철도사업부문이 내수시장에서 독점적인 지위를 확보하고 있음은 물론, 플랜트 및 방산사업 역시 각각 계열 기반 수요와 방위산업에 기초한 대정부 수요 등 비교적 안정된 사업여건을 보유하고는 있으나, 이들 대부분이 거액의 프로젝트성 수주산업으로서 신규수주활동이 꾸준히 뒷받침 되지 않을 경우 미래의 외형과 손익 및 현금흐름상의 실적변동부담이 불가피한 구조적 제약을 갖고 있습니다. 수주잔고는 발주처와 문서상 계약을 통해 체결된, 향후 인식될 재화와 용역의 매출 금액을 의미합니다. 고객발주의 경우 취소, 검사권리 및 기타 산업적인 특성과 환경에 영향을 받게 되며, 인도시기 혹은 완료일자의 경우 지연될 가능성이 존재합니다. 만약, 수주잔고에 포함된 프로젝트의 종료, 지연, 범위의 축소 등이 발생하는 경우, 이는 수주잔고의 감소로 이어지게 되며, 결국 진행기준으로 인식하는 매출 및 순이익을 감소시키는 결과를 초래하게 됩니다. 만약, 발주처가 프로젝트에 대한 발주를 취소하게 되는 경우 프로젝트 수행과정 중에 발생한 비용을 환급 받을 수 있으나, 일반적으로 수주계약상 반영된 총 금액을 받을 권리는 존재하지 않습니다. 또한, 일부 프로젝트의 경우 고객들은 납기지연으로 인해 계약서 상에 근거한 금액을 초과하는 손해가 고객에게 발생하게 되면, 계약을 파기할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 동사가 진행하고 있는 중요한 프로젝트의 취소 혹은 종료, 지연이 발생하게 되면, 이는 동사의 평판, 영업, 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 본 증권신고서 제출일 전일인 2020년

05월 14
일
현재 동사가 피고로 계류중인 주요 소송 및 중재는
20
건으로 현재로서는 동 소송 및 중재의 결과가 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없으며, 지급보증, 금융약정사항 등 다양한 형태의 우발채무가 존재하는 바, 지급보증과 계류 중인 소송사건, 금융약정사항 등 우발상황의 발생 여부에 따라 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 BBB+ 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

2020.
05. 15

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
240,000,000,000

발행제비용(2)
4,180,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
235,819,580,000

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
168,000,000
발행금액 × 0.07%

인수수수료
2,640,000,000
총발행금액의 1.10%

대표주관수수료
960,000,000
총발행금액의 0.40%

신용평가수수료
100,000,000
정액

사채관리수수료

10,000,000

정액

상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
만기 1년당 100,000원(한도 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액의 0.001%(한도 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차별 2만원

기타비용(예정)
300,000,000
투자설명서 인쇄, 등기비용 및 발송비용 등

합계
4,180,420,000
-

주) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 전환사채 발행을 통해 공모한 자금(2,400억원) 중 750억원은 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 1,650억원은 운영자금으로 사용할 예정입니다.

회차 :
30
(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
165,000,000,000
75,000,000,000
-
-
240,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

▣ 차환자금(750억원)

(단위 : 억원, %)

종목
발행일자
발행금액
발행방법
이자율
만기일

기업어음증권
2020.03.23
200
사모
2.90
2020.06.22

기업어음증권
2020.02.21
100
사모
2.85
2020.08.20

기업어음증권
2020.02.27
200
사모
2.85
2020.08.26

기업어음증권
2020.02.28
100
사모
2.85
2020.08.27

기업어음증권
2020.03.11
100
사모
2.85
2020.09.10

기업어음증권
2020.03.20
50
사모
3.54
2020.09.19

계
-
750
-
-
-

▣ 운영자금(1,650억원)

당사는 금번 전환사채로 조달된 운영자금을 외담대(전자어음) 및 USANCE 결제에 사용할 예정이며, 구체적인 자금집행 시기 및 소요자금 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분

금액

외담대(전자어음) 결제

1,608

USANCE 결제

42

합 계
1,650

주1) USANCE의 경우 4/6일 하나은행 고시환율을 적용하였습니다.
[매매기준
율 (USD)
1,229.80
원, (EUR) 1,330.21원, (CHF)
1,259.14
원, (JPY) 1,132.88원, (GBP) 1,504.60원]

주2) USANCE 결제 예정금액은 약 217억원으로 이 중 42억원을 금번 전환사채로 조달된 운영자금으로 결제하고 부족자금은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

가

.
외담대(전자어음) 결제

(단위 : 억원)

구분

금액
집행예정일자

LS전선(주) 외
392
6월

한화시스템(주) 외
566
7월

일진전기(주) 외
650
8월

계
1,608
-

나. USANCE 결제

(단위 : 억원)

구분

금액

USANCE 결제

217

주1) USANCE의 경우 4/6일 하나은행 고시환율을 적용하였습니다.
[매매기준
율 (USD)
1,229.80
원, (EUR) 1,330.21원, (CHF)
1,259.14
원, (JPY) 1,132.88원, (GBP) 1,504.60원]

주2) USANCE 결제 예정금액은 약 217억원으로 이 중 42억원을 금번 전환사채로 조달된 운영자금으로 결제하고 부족자금은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[월별 USANCE결제 세부내역]

(단위 : 억원)

구분
6월
7월
8월
9월

USD
6
23
19
13

EUR
22
23
33
11

CHF
-
10
2
1

JPY
9
20
8
15

GBP
1
1
-
-

합계
217

주1) USANCE의 경우 4/6일 하나은행 고시환율을 적용하였습니다.
[매매기준
율 (USD)
1,229.80
원, (EUR) 1,330.21원, (CHF)
1,259.14
원, (JPY) 1,132.88원, (GBP) 1,504.60원]

주2) USANCE 결제 예정금액은 약 217억원으로 이 중 42억원을 금번 전환사채로 조달된 운영자금으로 결제하고 부족자금은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 억원, 배)

항목
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

영업이익(A)
117
-2,799
-1,962
454
1,062

이자비용(B)
106
489
471
501
638

이자보상비율(A/B)
1.1

-5.7

-4.2
0.9
1.7

자료 : 당사 연결감사보고서
및 분기보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1배를 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 동 비율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 2016년 이자보상비율이 1.7배를 기록하으며, 이후 2017년 0.9배를 기록하였습니다. 이후, 2018년 대규모 영업손실에 의해 이자보상비율은 -4.2배를 기록하였으며,
2020년 1분기 기준 당사의 이자보상비율은 1.1배 입니다. 당사는 철도, 방산, 플랜트 등 모든 사업부문에서 제품 및 수요처 다변화를 통해 사업확대를 추진하여 수익성을 개선할 계획에 있으며 이를 통해 이자비용을 지급할 예정입니다.

2. 미상환 사채 및 기업어음 현황

가. 미상환 사채

(기준일 :

2020년
05월 14일

)
(단위 : 천원)

사채명
발행일
만기일
이자율(%)
금액

제22-2회 무보증사채
2014.03.06
2019.03.06
-
-

제23-1회 무보증사채
2014.04.29
2019.04.29
-
-

제23-2회 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
4.04
100,000,000

제24-1회 무보증사채
2015.01.20
2020.01.20
2.63
-

제24-2회 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
3
105,000,000

제25-2회 무보증사채
2015.06.15
2020.06.15
2.82
110,000,000

제26-2회 무보증사채
2016.10.07
2019.10.07
-
-

제27-1회 무보증사채
2017.07.07
2019.07.07
-
-

제27-2회 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
3.09
65,000,000

제28회 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
3.31
100,000,000

제29-1회 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
2.6
100,000,000

제29-2회 무보증사채
2019.07.16
2022.07.15
2.94
100,000,000

액면금액 합계
680,000,000

나. 미상환 기업어음의 현황

(기준일 :

2020년
05월 14일

)
(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
183,000,000
183,000,000
운영자금 차입

주) 기초잔액은 2019년 01월 01일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년
05월 14일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 전자단기사채 등

(기준일 :

2020년
05월 14일

)
(단위 : 천원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2019년 01월 01일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년
05월 14일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956

2020년 04월
07일

30
BBB+(안정적)

나이스신용평가(주)
00648466

2020년 03월
30일

30
BBB+(안정적)

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행하는 제30회 무보증 전환사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주) 2개 신용평가 전문회사의 전환사채 등급평정은 전환사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한, 이 업무는 전환사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 전환사채에 대한 투자를 추천하거나 전환사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 전환사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 전환사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 전환사채의 원활한 유통을 위하여 즉시신용평가 등급을 변경 공시하고 있습니다. 

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
Stable
(안정적)

나이스신용평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.
Stable
(안정적)

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기 

현대로템(주)는 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)로 하여금 본 전환사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 본 전환사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.rating.co.kr
나이스신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 전환사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 전환사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대로템(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 현대로템 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 HYUNDAI 
ROTEM COMPANY 라 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
설립일자 : 1999년 7월 1일
(사업개시일 : 1977년 7월 1일)

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 경상남도 창원시 의창구 창원대로 488
- 전화번호 : 055-273-1341
- 홈페이지 : www.hyundai-rotem.co.kr

라. 중소기업 해당 여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
 지배회사는 철도차량 제작, 철도신호 및 통신 등의 철도사업부문, 방산사업부문 및 자동차설비, 제철설비 및 발전설비, 오염방지시설 등의 산업, 환경설비를 제조, 판매하는 플랜트사업부문으로 구성되어 있습니다. 향후 추진하는 신규사업은 현재로는 없습니다. 자세한 사항은 'Ⅱ.사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

바. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

그린에어
2008.12.18
충청남도
당진시 송산면
북부산업로 1526
산업용
가스
제조, 판매사업
260,450
기업의결권의
과반수 소유
○
(자산총액 750억원 이상)

Hyundai
Rotem
USA
Corporation

2004.01.22

2400 Weccacoe Ave Philadelphia PA 19148 USA

철도생산 및 판매

15,598

기업의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Rotem Brasil
Industria E
Comercio
De Trens Ltda.

2013.04.03

Av. Manuel de Abreu, s/n - KM 4,5 - CEP 14806-500, Vila Sedenho, Araraquara / S.P., Brazil

철도생산 및 판매

159,856

기업의결권의
과반수 소유

○
(자산총액 750억원 이상)

Hyundai
EURotem Demiryolu Araclari
Sanayi ve Ticaret A.S

2006.07.04

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도생산 및 판매

31,552

기업의결권의
과반수 소유

X

메인트란스

2008.06.24

서울시 강서구 개화동로 8길38 메인트란스(주)

철도 유지보수

6,958

기업의결권의
과반수 소유

X

Rotem
Equipments
(Beijing) Co., Ltd

2006.06.30

SHUNYIQU NANFAXINZHEN
JIAOGEZHUANGCUN
CUNWEIHUIXI300M BEIJING CHINA

자동차설비 판매
및 유지보수

5,903

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI

2016.02.03

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매

18,331

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK
GIRISIMI

2016.06.24

Ahi Evran Cad. Polaris Plaza No.1 K.4 D.23 34398 Maslak, Sariyer, Istanbul

철도판매

5,899

기업의결권의
과반수 소유

X

HR Mechanical Services Limited

2016.12.14

16E, Shakespear Avenue, Trentham, Upper Hutt, New Zealand, 5018

철도 유지보수

775

기업의결권의
과반수 소유

X

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD

2015.08.25

225 Jalan Ampang, 50450
Kuala
Lumpur,
Malaysia

플랜트 발전설비 공사수행

671

기업의결권의
과반수 소유

X

사. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

* 작성기준일 이후 2020년 4월 24일자 이사회 결의에 따라 당사가 보유한 종속기업 그린에어 주식회사의 지분전체(51%)를 81,200백만원에 현대제철(주)에 매각하기로 결정하였습니다

.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권 시장
2013.10.30
-
-

자. 계열회사 현황
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서 보고서작성기준일 현재 현대자동차그룹에는 당사를 포함한 국내 53개의 계열회사가 있으며, 보고서 기준일 현재 상세 현황은 다음과 같습니다.

업종

회사수

상장

비상장

자동차 제조 및 판매

2

현대자동차
기아자동차

-

자동차부품 제조업

12

현대모비스
현대위아

현대트랜시스
현대케피코
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업

3

현대제철
현대비앤지스틸

현대종합특수강

증권중개업

1

현대차증권

-

물류관련업

2

현대글로비스

지마린서비스

신용카드 및 할부금융업

3

-

현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업

3

현대오토에버

현대엠앤소프트
모션

전자금융업

1

-

블루월넛

자동차 핵심기술개발

2

-

현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업

2

현대로템

메인트란스

도시철도운송업

1

-

동북선도시철도

건설업

2

현대건설

현대스틸산업

설계 및 관련 서비스 용역업

2

-

현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업

5

-

현대도시개발
부산파이낸스센타에이엠씨
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업

1

이노션

-

에너지 관련업

3

-

그린에어
현대에너지
현대에코에너지

산림 및 조경업

2

-

서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업

1

-

현대서산농장

금속제품 도매업

1

-

현대머티리얼

숙박 및 골프장 관련업

2

-

해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업

2

-

기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

합 계

53

12

41

차. 신용평가에 관한 사항
1) 최근 3년간 신용평가에 관한 내용

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 
유가증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2017.04.28
제20, 22-2, 23-1, 23-2, 
24-1, 24-2 무보증회사채
A0
한국기업평가
(AAA~D)
정기평가

2017.05.15
제20, 22-2, 23-1, 23-2,
24-1, 24-2, 25-1, 25-2,
26-1, 26-2회 무보증회사채
A0
한국신용평가
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2017.06.22
제27-1, 27-2회
무보증회사채
A0
한국기업평가
한국신용평가
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가

2018.06.08
제28 회
무보증회사채
A0
한국기업평가
한국신용평가
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가

2019.07.03
제29-1, 29-2회
무보증회사채
A-
한국기업평가
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2020.03.03
제23-2, 24-2, 25-2, 28회
무보증회사채
BBB+
한국신용평가
(AAA~D)
수시평가

2020.03.30
제23-2, 24-2, 25-2,
27-2, 28, 29-1, 29-2회
무보증회사채
BBB+
NICE신용평가
(AAA~D)
정기평가

2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급체계
부여의미
비고

회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 '경상남도 창원시 의창구 창원대로 488'이며,
설립이후 변동사항은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

연월
내용
비고

2015년 3월
김승탁 대표이사 취임
-

2018년12월
김승탁 대표이사 사임
-

2019년 3월
이건용 대표이사 취임
-

2020년 3월
이건용 대표이사 사임
-

2020년 3월
이용배 대표이사 취임
-

다. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

일자
주요 내용

2015.05.29
서울시 도시철도 9호선 전동차 수주

2015.06.02
코레일공항철도 전동차 수주

2015.07.22
코레일 소사-원시선 수주

2015.10.29
터키 안탈리아 트램 수주

2015.12.16
서울시 5호선(하남선) 전동차 수주

2015.12.31
코레일 수인선 전동차 수주

2016.01.21
필리핀 마닐라 MRT-7사업(전동차 및 E&M) 수주

2016.03.10
부산시 1호선 전동차 사업(신조 및 개조 차량) 수주

2016.03.10
뉴질랜드 웰링턴 유지보수 사업 수주

2016.03.31
미국 SEPTA 객차 개조차량 추가 수주

2016.04.22
터키 이스탄불 전동차 수주

2016.05.19
말레이시아 쿠알라룸푸르 메트로 2호선 전동차 수주

2016.06.07
코레일 동력분산식 고속차량(EMU-250) 수주

2016.06.28
전차,전투용,무한궤도식(한국형K1) 외주정비

2016.08.17
인도 DMRC RS10 전동차 옵션 수주

2016.08.18
호주 NSW 2층 전동차 수주

2016.11.08
보령화력 3부두 석탄취급설비 수주

2016.12.15
튀니지 교외선 전동차 수주

2016.12.29
코레일 동력분산식 고속차량(EMU-250) 수주

2017.06.22
이집트 카이로 메트로 3호선 전동차 256량 및 유지보수사업 수주

2017.06.28
K1,K1A1전차 창정비 사업 수주

2017.07.27
서울시 2호선 전동차 214량 수주

2017.10.18
코레일 1호선/과천안산선/경원선 전동차 수주

2017.12.02
이란 철도청 디젤 전동차 수주

2017.12.04
터키 이스탄불 전동차 수주

2017.12.07
차륜형장갑차 후속양산 수주

2018.06.26
대만 철도청(TRA) 통근형 전동차 공급사업

2018.07.30
대만 도원 녹선 경전철 80량 및 E&M 사업 수주

2018.08.17
동북선 도시철도 경전철 50량 및 E&M 사업 수주

2018.10.11
방글라데시 철도청 디젤전기기관차 70량 공급사업 수주

2018.12.24
K1계열 전차 (차체, 포탑) 성과기반 계약(PBL) 사업 수주

2019.03.18
방글라데시 철도청 디젤전기기관차 20량 공급사업 수주

2019.06.12
폴란드 바르샤바 트램 123편성 수주

2019.06.25
K1/K1A1 창정비 사업 수주

2019.08.06
이집트 카이로 2호선 전동차 48량 및 유지보수 사업 수주

2019.10.02
현대제철 당진 산소공장 8호기 신설공사

2019.12.10
미국 MBTA 이층객차 80량 수주

2019.12.11
아일랜드 철도청 디젤동차 41량 수주

2019.12.18
코레일 전동차 448량 수주

2019.12.20
K1전차 성능개량(K1E1) 3차 양산 사업 수주

2019.12.26
장애물개척전차 양산사업 수주

2020.02.06
싱가포르 LTA J151 전동차 186량 수주

2020.03.19
GTX-A노선 전동차 120량 수주

라. 주요종속회사 연혁

회사명
주요사업
주요연혁

그린에어
산업용가스의 
제조 및 판매
- 2008.12 설립 
- 2009.02 현대자동차그룹계열사 편입
- 2010.01 설비 4호기 가동 (제철고로1기)
- 2010.11 설비 5,6호기 가동 (제철고로2기)
- 2013.07 설비 7호기 가동 (제철고로3기)

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
철도생산 및 판매
- 2013.04 설립
- 2013.08 상파울로 교외선 전동차 수주

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013.10.30
유상증자
(일반공모)
보통주
21,060,000
5,000
23,000
유가증권상장

나. 전환사채 등 발행현황
1) 미상환 전환사채 발행현황
- 해당사항 없습니다.

2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
- 해당사항 없습니다.

3) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
- 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 천주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
160,000
40,000
200,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
91,600
-
91,600
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
6,600
-
6,600
-

1. 감자
6,600
-
6,600
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
85,000
-
85,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
85,000
-
85,000
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 천주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
85,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
85,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제22기 1분기
제21기
제20기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-5,017
-354,303
-300,847

(별도)당기순이익(백만원)
15,997
-424,876
-274,063

(연결)주당순이익(원)
-59
-4,168
-3,539

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) 상기 연결당기순이익은 지배주주지분 당기순손익으로 기재하였음.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업의 개요
당사와 연결종속회사는 철도부문, 방산부문, 플랜트부문 및 기타부문으로 구성되어있으며 각 부문별 연결종속회사 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
종속회사
주요품목

철도부문
현대로템 ·메인트란스 ·Hyundai Rotem USA Corporation
Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM DemiryoluAraclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI.
HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HR Mechanical Services Limited
전동차 등

방산부문
현대로템
방산물자

플랜트부문
현대로템 ·Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd ·HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
제철설비 등

기타부문
그린에어
산업용가스

1) 사업부문별 소개
① 철도부문
현대로템은 철도사업분야에서 앞선 기술로 세계 시장을 개척하고 있습니다. 미래 시장 수요에 대응하기 위해 동력분산식 고속철, 트램, 자기부상열차, 2층 전동차, 저상형 전동차 등 신차종 개발에 박차를 가한 현대로템은 해당 차종의 잇다른 상용화에 성공함으로써 세계 철도차량 시장에서의 입지를 공고히 하고 있습니다. 현대로템 철도사업부문은 해외 주요 시장에서 현지 법인 및 지사를 통해 긴밀한 네트워크를 유지하고 있습니다.

북미시장은 미국 펜실베니아주에 Hyundai Rotem USA Corporation을 설립하여 운영하고 있습니다. 유럽 및 아중동 시장 등 주변 수출국 교두보로서 터키 아다파자르에 Hyundai EURotem Demiryolu Araclari ve Ticaret A.S를 설립하였으며, 중남미 철도시장 수요에 효과적으로 대응하기 위해 2014년에는 브라질 상파울로에 Hyundai Rotem Brasil Servicosde Engenharia Ltda를 설립하였습니다. 지난 2016년에는 철도차량 유지보수 수행 법인인 뉴질랜드 법인을 설립함으로써, 철도차량 생산 뿐 아니라 유지보수 사업 역량도 함께 강화해나가고 있습니다. 또한 지배회사는 서울시 9호선 유지보수를 위한 종속회사 메인트란스를 소유하고 있습니다.

② 방산부문
현대로템은 국내 유일의 전차개발 및 생산업체로, 30여년간 축적해온 기술력과 경험을 바탕으로 시장 지배력을 지속적으로 유지해 오고 있습니다.

K1A1전차의 경우 러시아(T-90s), 우크라이나(T-84), 중국(MBT2000), 이스라엘/터키(Sabra Mk.III) 등과 경쟁하고 있으며, 2008년 개발을 완료한 K2전차의 경우 미국(M1A2 SEP), 프랑스(Leclerc), 독일 (Leopard 2A6) 등과 경쟁하고 있습니다.
전차의 성능을 결정하는 주요 항목은 생존성과 타격성으로 압축할 수 있으며, 생존성은 장갑기술과 더불어 능동방호 등 첨단기술의 접목이 필요한 요소라 할 수 있고, 타격성은 주포의 사거리와 파괴력 등이 주요 요소로 인식되고 있습니다. 기동, 화력, 방호력 등 주요 성능 면에서 K2전차는 세계 주요 전차와 대등 이상의 성능을 보유하고 있습니다. K2전차의 경우, K1A1전차 이후 지상군 핵심전투력 증강차원에서 전력화 사업이 진행되고 있으며 해외 동맹국 전차개발 기술지원사업도 추진되어 후속 연계사업 준비 중에 있습니다.
또한, 차륜형 장갑차도 2012년 당사가 기본형 공급사업자로 선정되어 2016년에 6X6 및 8X8형 기본차량을 개발완료, 현재 양산 체제에 돌입하였습니다. 이는 당사의 우수한 육상전력 개발 능력을 보여주는 사례라고 볼 수 있습니다. 이를 바탕으로 30밀리 차륜형 대공포 체계개발 사업의 차체분야를 개발완료하였으며, 2017년 6월에는 차륜형지휘소차량 체계개발 사업을 수주하여 개발을 진행 중에 있습니다. 차륜형 장갑차는 다양한 형태로 계열화가 가능하여 높은 성장 잠재력을 보유하고 있으며, 시가전 및 대테러전 수행 능력강화를 위한 수요로 인해 수출가능성도 상대적으로 높은 편이라고 볼 수 있습니다.

③ 플랜트부문

현대로템은 제철설비, 자동차설비, 환경설비 사업을 영위하고 있는 종합 플랜트
엔지니어링 회사입니다.

제철설비의 경우, 현대제철의 당진 공장 합리화 및 1~2기 고로사업에 이어 3기
공사에 대한 제선, 제강, 연주, 압연, 냉연설비 등 일관제철소 풀라인 설비 및 특수강 사업을 성공적으로 수행하였습니다. 이를 통해 국내외 제철설비의 신규투자 및 합리화 사업을 지속 확대하고 있습니다. 또한 축적된 노하우와 기술력을 바탕으로 발전소나 자원개발(철광석, 석탄 등)사업 등의 물류설비 분야로의 사업 확대를 지속하고 있습니다. 프레스, 차체, 도장, 의장으로 구성되는 자동차설비의 경우 최근 그룹사 차원의 대규모 투자는 마무리 단계에 있어 추가 증설계획은 불확실하나, 그동안의 현대 기아차의 중국, 미국, 브라질, 터키, 체코, 인도, 러시아, 멕시코 등지의 해외공장에 자동차생산설비를 성공적으로 납품함으로써 기술력과 원가 경쟁력을 갖추게 되었습니다. 이를 통해 GM, FORD, 르노, 닛산, 테슬라 등 해외 유수 업체 해외공장의 자동차생산설비를 공급하고 있습니다.

환경설비의 경우 과거 세계 최초로 중저준위 방사성 폐기물 유리화 사업에 성공한 경험이 있으며, 오만 및 방글라데시에서 수처리 플랜트 사업을 수행하였고 현재는 중동의 카타르 수처리 플랜트를 수행 중에 있습니다.

현대로템 플랜트는 적극적인 해외시장 확대를 강화해 나가는 한편, 기술인력의 육성과 보강을 통한 엔지니어링 기술인력의 경쟁력을 강화하고, 글로벌 소싱 등을 통한 원가경쟁력을 확보하면서, 미래성장동력 확보를 위하여 수소충전소 사업, 스마트 팩토리 등 신규시장 진출 및 신규사업을 적극적으로 추진하고 있습니다.

④ 기타부문
주요 종속회사인 그린에어는 지배회사가 51% 지분을 소유하고 있으며, 현대제철의 당진공장 내 고로 제철사업에 필요한 산업용 가스의 제조 및 판매를 목적으로 설립되었습니다.

2) 산업의 특성
① 철도부문
철도산업은 여객 또는 화물을 운송하는 데 필요한 철도시설 및 철도차량 관련 산업과 철도기술 개발산업 및 그 밖의 노선 개발, 이용, 관리와 연계된 산업 전체를 의미하는 것으로 범위가 넓은 국가 기간산업이자 사회 간접자본으로서의 성격이 강합니다. 그 중에서도 철도차량 사업은 철도운송 수단의 연구개발, 제작, 판매 및 유지보수와 연관된 전체 사업을 말합니다.

철도건설이 확정되면 토목, 건축, 궤도, 전력 및 신호통신 등 선행투자가 필요한 산업과 연계되고 철도차량의 신규수요가 이어져, 이를 제작하기 위한 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등 원자재 산업과 함께 국내외 판매를 위한 금융과 무역 등의 산업이 동반됩니다.

철도산업은 공익사업이라는 특성과 함께 대규모의 자금투입이 필요한 사업으로 정부나 지방자치단체가 주도하는 집행예산에 따라 철도차량의 수량과 가격이 결정됩니다. 최근 각 지방자치단체가 민간 투자자와의 역할분담을 통해 민자사업을 확대해 나가는 추세이며, 해외시장의 경우도 이와 유사합니다.

② 방산부문
 방위산업은'적의 공격이나 침략을 방어하기 위해 군이 필요로 하는 것을 획득하거나 획득할 수 있는 여건을 지속적으로 경영하는 것'을 의미합니다. 이를 군사적 의미로 보면'국가의 안전보장 및 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 군사력 건설에 필요한 무기체계 및 이를 운영하기 위한 장비, 물자, 용역 등의 획득과 이를 개발, 생산, 유지하는 것' 이라 정의할 수 있습니다.

③ 플랜트부문
플랜트 산업은 일반적으로 기획, 프로세스관리, 기본설계, 상세설계, 구매, 제작, 시운전, 운영의 사업 분야로 나누어지며, 공정, 기계, 전기, 배관 등 여러 가지 공학기술과 시운전기술뿐 아니라 법률, 금융과 관련된 종합적 지식이 필요합니다. 그러므로 이 많은 분야의 지식과 기술들을 어떻게 조화시켜 수요처가 원하는 플랜트를 완성하는가 하는 것이 프로젝트의 성공을 좌우합니다.

또한 플랜트 산업은 대부분 대규모 투자를 필요로 하는 만큼 수요자의 생산성 및 품질향상을 위한 엔지니어링 기술경쟁력이 중요합니다. 아울러 글로벌소싱을 통한 원가경쟁력을 확보함으로써 시장에서 우위를 점할 수 있습니다.

④ 기타부문
산업용가스 산업은 대기 중의 공기를 이용하여 각종 분리공정을 거쳐 공기 중에 포함된 각각의 성분을 분리하여 사용합니다. 그린에어는 현대제철(당진) 사업장내에 가스제조시설을 설치하여 운영, 유지, 관리를 담당하고 있으며 일반 산업용가스인 산소, 질소, 알곤을 제조하여 On-Site 방식으로 현대제철에 가스공급 하는 것을 주된 사업으로 합니다. 따라서 현대제철의 고로사업 및 공장 조업에 따라 가스 공급량이 탄력적으로 조정됩니다. 부생가스인 액체가스는 Bulk 방식으로 판매되며 국내 Bulk시장의 수요와 밀접하게 관련되어 있습니다. 여유 기체가스는 Pipeline 방식으로 주변 기타 업체에 공급 및 판매되고 있으며, 현대제철 가스공급량에 비해 미미한 수준이나 향후 주변 산업단지로의 사업 확장을 기대할 수 있습니다.

3) 산업의 성장성
① 철도부문
철도산업은 도로, 항공, 해운 등 타 운송 수단의 급속한 발전으로 인해 한때 하향산업으로 여겨지기도 했으나, 최근 지구온난화와 미세먼지 등 환경문제가 지속적으로 제기됨에 따라 친환경 대체 교통수단으로 다시 주목받고 있습니다. 정시성, 고속성, 안전성, 경제성 및 장거리 대량 수송능력 등을 강점으로 철도산업계는 고급화 된 차세대 고속열차 및 이층열차와 무가선 트램, 자기부상열차 등 미래형 도시철도 수단을 출시하고 있습니다. 꾸준한 기술개발 노력의 결과로 작게는 도심을 순환하는 경전철, 크게는 대륙을 잇는 고속전철 등 지역 특성별 교통 수요에 맞는 다양한 철도차량들이 지역과 지역을 막힘 없이 연결하고 있습니다.

국내 철도시장은 1970년대부터 시작된 지하철 건설사업을 중심으로 도시철도 수요가 증가하면서 성장해 왔으며, 철도공사 등에서 고속전철, 기관차, 전동차 등 철도차량 물량을 꾸준히 발주하고 있습니다. 최근 들어 과거 공급된 도시철도 노후 전동차의 교체가 진행되고 있을 뿐만 아니라 정부 철도정책의 일환으로 최신 철도차량의 고속화, 시설 개량에 의한 증속화, 비전철화 구간의 전철화, 복선화 사업이 추진되고 있는데 향후 국내시장의 철도차량 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

한편, 정부는 2016년 6월 고속철도 수혜지역을 확대하고 대도시권 교통난을 해소하기 위한 '제3차 국가 철도망 구축계획'을 발표했습니다. 총사업비 70조원 규모의 제3차 계획은 철도 운행 집중구간의 용량 부족 현상을 해소하고, 주요 거점 간 고속 이동 서비스를 제공함과 더불어, 철도 물류 경쟁력 강화를 통해 한반도 통합철도망 구축의 기틀을 마련하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 최근에는 이 계획안에 따라 수도권 광역급행철도(GTX) 사업이 본격적으로 추진되고 있습니다.

또한, 2019년 1월 인프라 확충을 통한 지역경제 활성화를 위해 남북내륙철도, 평택~오송 복복선화, 충북선 철도 고속화 사업, 대전 도시철도 2호선(트램) 등 총 13.4조원 규모의 8개 철도 사업을 포함한 국가 균형 발전 프로젝트를 발표했습니다. 8개 사업의 사업계획이 구체화 되었고 예비타당성조사를 면제받아 사업 추진이 신속히 이루어질 것으로 예상되며 그동안 지연되었던 경전선 광주송정∼순천 전철화 사업이 예비타당성 재조사 대상 사업으로 선정되는 등 대규모 철도사업들이 가시화되고 있습니다.

 서울시 9호선 사업과 같은 민자사업의 활성화로 각 지방 자치단체들이 추진하고 있는 경전철 민자사업 등은 철도차량 산업을 이끄는 새로운 성장 분야로 주목받고 있습니다. 차량뿐만 아니라 철도 시스템(E&M) 및 부대 사업에 이르기까지 민간자본을 활용한 턴키 사업으로 발전되면서 철도차량 산업이 단순 차량 제작의 경계를 넘어 건설, 신호, 통신 등 종합 철도 시스템을 공급하고 철도운영과 부대시설 개발에 이르는 등 사업영역이 확대되는 계기가 마련되었습니다.

2000년대에 들어 첫 도시철도가 개통된 광주와 대전뿐만 아니라, 서울을 비롯하여 이미 도시철도를 보유하고 있는 부산, 대구, 인천, 대전, 광주 등 지방 자치단체들도 추가노선 증설계획을 추진 중이어서 자기부상열차, 경전철, 트램 등 친환경 고부가가치의 도시 철도차량 투자도 활발해질 것으로 전망됩니다.

글로벌 철도시장의 경우 신조 차량 수요가 큰 아시아, 유럽 시장을 중심으로 매년 약 20억 달러의 규모로 꾸준한 성장을 보이고 있습니다. 1990년 이전에는 객ㆍ화차 중심의 수출이 대부분이었으나, 1990년 이후부터 전동차, 경전철, 디젤동차 등의 수출이 시작되면서 꾸준한 기술개발과 품질관리를 통해 고부가가치의 철도차량 및 시스템 엔지니어링 분야로까지 수출영역을 넓히고 있습니다. 현대로템은 2014년 첫 트램 사업 수주에 이어 2015년 터키 안탈리아시와 트램 공급 계약 체결, 2019년에는 폴란드 바르샤바 트램을 수주 하였으며, 2016년 8월 호주 이층전동차 계약을 체결하는 등 공급 차종 다변화에도 지속적으로 힘쓰고 있습니다. 또한, 2018년에는 19년 만에 대만 시장에 재진출하여 대만 시장 역대 최대 발주 물량인 교외선 전동차 520량 사업을 수주하였을 뿐만 아니라 대만 도원시 녹선(Green Line) 무인운전 경전철 E&M턴키사업을 계약하면서 대만 시장에서의 입지를 더욱 공고히 다지며 E&M 턴키사업의 해외수출을 확대해 나가고 있습니다.

2000년대 초반 홍콩으로 수출했던 전동차의 경우, 철도 선진국인 영국의 표준을 그대로 적용한 최상급 차량으로 세계시장에서 그 품질과 기술을 인정받았으며 이후 인도, 터키, 브라질, 그리스 등에서도 꾸준히 전동차 및 지하철 시스템 사업을 수주하여 성공적으로 수행해 오고 있습니다.

철도의 본 고장인 유럽은 물론, 2006년 북미 시장 진출, 2007년에는 뉴질랜드 전동차와 튀니지 전동차 사업을 수주하며 6개 대륙의 시장진입을 완성하였습니다. 2008년에는 카자흐스탄 알마티 전동차, 2010년 우크라이나 CS2 전동차 사업을 통해 전통 러시아 시장인 CIS 지역에 성공적으로 진입하는 한편, 2016년과 2017년 튀니지와 이집트에서 신규 전동차 사업을 각각 수주하며 아프리카 시장 공략에도 박차를 가하고 있습니다. 2016년 8월 신규 시장인 호주 전동차 시장에 진출한 현대로템은 국내 기술의 철도차량 수출지역을 지속적으로 다변화하기 위해 다각적인 노력을 기울이고 있습니다.

신규 차량 수요만큼 꾸준히 성장하고 있는 E&M(Electrical & Mechanical) 및 O&M(Operation & Maintenance) 시장에서도 2011년 카자흐스탄 신호 시스템 공급사업을 수주하여 국내 기술로 개발한 철도 신호시스템의 첫 해외수출 실적을 달성한 데에 이어 우크라이나, 이집트, 뉴질랜드에서도 유지보수 사업을 잇달아 수주하며 수출 영역을 확대해가고 있습니다. 2016년 1월에는 필리핀 마닐라 지하철 턴키 계약을 체결함으로써 국내뿐 아니라 해외시장에도 철도차량을 비롯한 전력, 신호, 통신 등 철도 종합시스템을 공급하게 되었습니다.

② 방산부문
국내 방위산업의 경우 정부가 수요를 독점하고 있는 상황이므로, 국방 예산 및 군 운용의 중장기 계획에 따라 시장 규모 및 향후 성장이 결정된다고 볼 수 있습니다.

방위산업 시장은"전방위안보위협대비, 전시작전통제권환수, 한국형3축체계 구축"을 위한'국방개혁2.0'에 따라 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 특히 당사의 주력 시장인 육상용 전차 부문에 있어서는 계속적으로 성능개량 및 현대화가 이루어지고 있을 뿐만 아니라, 차륜형 장갑차 등의 신규 제품에 있어서도 그 수요가 늘어나고 있습니다.

③ 플랜트부문
플랜트산업은 최근 세계 경기둔화에 따라 국내기업의 해외 플랜트 시장 수주 규모 성장이 둔화되고 있는 추세입니다. 한편 그간 중동지역에 집중되었던 국내 플랜트 업계의 수주 편중세는 유가변동에 따라 최근 증가세가 유동적이나, 경제 성장에 따른 인프라 개발 수요가 있는 아시아에서는 일정 부분 성장세를 기대하고 있습니다.

④ 기타부문

산업용가스 산업은 대표적인 장치산업인 동시에 산업 전반에 걸쳐 필수 소재로 꼽히는 분야입니다. 당사는 On-Site 공급방식으로 현대제철의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있으며, 특히 고로 1·2·3호기 완공 및 특수강사업 등으로 꾸준한 가스 사용량의증가가 예상됩니다. 이를위해 산업용 가스 플랜트 4~7호기를 단계적으로 증설하여 정상 가동중입니다.

4) 경기변동의 특성
① 철도부문
철도산업은 선행종합지수를 결정하는 산업의 경기동향과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 철도차량의 수요는 대부분 신규 철도노선 건설에 후행하기 때문에 정부나 지방자치단체의 사회간접자본에 대한 투자계획이 철도차량 사업의 향후 수요를 결정하게 됩니다. 따라서 선행종합지수의 하락은 2~3년 내의 철도차량의 수요감소를 동반합니다. 그러나 이 같은 영향은 비교적 단기적으로 발생하게 되는데, 침체된 경기부양을 목적으로 정부나 지방자치단체에서 사회간접자본에 대한 투자계획을 수립하거나 조기에 집행하기 때문에 물량감소 영향은 오래가지 않습니다. 물량과 단가 등을 예상할 수 있는 정부나 지방자치단체의 예산은 국회나 지방의회에서 결정되고 집행 또한 감사를 받아야 하는 관계로 수요변화는 매우 둔하게 나타나는 편입니다.
하지만, 최근 정부기관을 중심으로 중장기 국가교통 기본정책이 재정립되는 과정에서 장기적인 수요증가와 이에 따른 예측 가능한 계획이 제공될 것으로 예상됩니다.

② 방산부문
방위산업은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 영향을 받을 수는 있으나, 기본적으로 수주에 의한 장기공급계약 사업이므로 단기적인 경기변동의 영향은 적다고 볼 수 있습니다. 다만, 정부의 정책적 결정에 의해 사업이 추진되더라도 실제사업이 집행되기까지의 의회의 결의 승인절차가 필요한 경우가 많으며, 따라서 정치적 상황의 변화에 따라 일정이 지연되거나 마스터플랜이 변경되는 경우도 있습니다.

③ 플랜트부문
플랜트 산업은 사회 인프라 구축과 대규모 투자사업의 성격을 갖기 때문에 크게는 국제경기 전망에 영향을 받으며, 작게는 국내 소비 및 투자경기에 영향을 받습니다. 최근 세계경기 둔화와 유가 변동에 따른 중동 지역의 유동성으로 성장세가 다소 변동성이 있지만 신흥국의 경제발전을 위한 시장 증대에 따른 새로운 기회를 모색하고 있습니다.

④ 기타부문
산소, 질소, 아르곤은 주로 고로 제강에 사용되며 고로 제강업은 자동차, 가전, 조선 등 산업 경기에 주로 영향을 받아 연중 비교적 안정적인 수요를 유지함으로 그린에어에서 제조하여 판매하는 산업용가스는 경기변동에 비교적 민감하게 반응하지 않는 편입니다. 또한, 현대제철의 고로사업과 연계하여 가스 사용량이 결정되므로 전반적인 경제 상황보다는 현대제철 업황에 밀접한 영향이 있습니다.

5) 시장여건
① 철도부문
전 세계 철도산업의 시장규모는 2016년 ~ 2018년 평균 약 236조원(? 1,831억)으로 추산되며 이 중에서 철도차량 분야는 신규차량을 기준으로 전체 시장규모의 약 30%를 차지하고 있으며 이는 항공이나 도로 등 타 교통수단에 비해 훨씬 작은 수준입니다. 세계 철도차량 시장은 서유럽을 근거로 하는 선진업체의 주도 속에 기타 유럽 업체 및 내수물량을 바탕으로 빠르게 성장하는 중국업체들과 치열한 경쟁구도를 형성하고 있습니다. 근래 글로벌 철도산업계의 M&A가 활발하게 이루어지고 있는 것도 그 이유 중 하나로 볼 수 있습니다. 한편, 최근 글로벌 철도 화물운송 확대에 따른 기관차 및 화차시장과 급격한 도시화로 인한 도시간 승객 수송용 고속전철 및 전동차 시장, 시내 교통을 위한 메트로, 경전철 시장이 더욱 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 시장의 규모가 큰 아시아와 서유럽뿐만 아니라 향후 개발의 여지가 풍부한 중남미, CIS 및 아프리카, 중동 지역의 성장가능성이 주목 받고 있습니다.

한편, 지형적 요인으로 도로건설 위주의 자동차 산업이 육성되어 왔지만, 최근 환경 비용 등 사회적 문제점이 제기되면서 대체 교통수단인 국내 철도 산업이 주목 받고 있습니다. 그러나 가격정책의 경직성, 부품국산화의 한계 등 기업 자체적인 부분과 아울러 국내 철도차량 시장 개방화에 대한 정부의 정책적 지원부족이 문제점으로 지적되고 있습니다. 또한, 해외사업의 턴키 발주방식과 금융조달(Financing)에 유기적으로 대응하여야 하는 수출의 장애요인도 극복 해야 할 과제입니다.

② 방산부문
방위산업은 정부에 의하여 시장의 규모가 정해지므로, 경기변동보다는 정부 정책 결정에 따라 좌우된다고 볼 수 있습니다. 2009년 1월부터 국내 방위산업 시장은 각 분야에서 독점적 지위를 보장하는 전문화, 계열화 제도가 폐지됨에 따라 개발과제에 대한 수주 경쟁이 심화되고 있으나, 전통적으로 기존에 영위하였던 분야에 있어서는 그 시장지위가 유지되고 있는 상황입니다.

③ 플랜트부문
플랜트 산업은 프로젝트 대부분이 대형 프로젝트로 규모가 클 뿐만 아니라, 각국의 정부 정책과 다국적 기업의 엔지니어링 기술우위로 인한 시장 진입장벽이 상대적으로 높은 시장입니다. 때문에 플랜트 산업의 시장경쟁요소는 시스템 엔지니어링 기술과 프로젝트 관리 역량에 있습니다. 이러한 경쟁요소는 플랜트 산업의 특성상 생산성 극대화와 밀접한 관계를 가지고 있어, 이를 뒷받침 하기 위한 원가 및 기술 경쟁력이 매우 중요합니다. 대부분의 생산설비에 대한 기술은 보편화되고 있는 추세이나, 새로운 공법으로 혁신적인 생산성과 품질 향상을 도모할 수 있다면 가격 경쟁력과는 무관하게 시장에서 경쟁력 우위를 가질 수 있습니다.

④ 기타부문
현재 글로벌 메이저업체들은 일정 수준의 마진을 장기간 확보할 수 있는 장점을 갖고 있는 On-Site방식 가스공급 구조 비중을 높이고 영업망 확충에 노력하고 있습니다. 그린에어는 안정적인 가스 수요처인 현대제철과 15년간 가스공급계약을 체결하여 플랜트를 운영하고 있습니다.

6) 회사의 경쟁우위 요소

① 철도부문
철도차량 사업의 경쟁우위 요소는 초기 시장지배력과 원가 경쟁력, 기술 및 품질에 있습니다. 일단 시장진입에 성공하고 나면 후행 되는 교체부품 공급을 비롯한 유지보수 사업과 추가 투입되는 차량사업을 유리하게 선점할 수 있기 때문에 초기 시장지배력이 중요합니다. 시스템화 되어 있는 철도차량의 특성상 동일한 시스템을 계속 사용하는 것이 비용이나 유지보수관리에 유리하기 때문입니다. 따라서 초기진입 제작사의 제품을 선호할 수 밖에 없으며, 추가 입찰시도 관련시장에서의 납품실적이 쌓여 잠재시장을 효율적으로 확보해 낼 수 있습니다. 이러한 초기 시장진입에 성공하려면 당연히 가격, 기술 및 품질 경쟁력을 고루 갖추어야 합니다.

당사는 부품 하나의 품질도 엄격하게 관리하여 차량을 제작하고, 납품 이후에도 CS 조직을 통한 철저한 관리로 차량의 안정성을 확보하고 있습니다. 철저한 품질관리를 통해 얻은 신뢰성은 현대로템 차량을 인수받은 각국 시행청의 추가계약으로 입증되고 있습니다.

1990년대 중반까지 외국 기술에 의존하던 국내 철도기술은 철도연구기관을 중심으로 한 기술개발과 철도차량 완성차 업체 및 부품업체의 상생노력을 통해 빠르게 성장하여 글로벌 경쟁구도에 참여하게 되었습니다. 경부고속전철 제작을 통해 축적된 경험을 바탕으로 한국형 고속전철인 G7을 탄생 시킨 데 이어 300km/h급 KTX-산천을
국내 기술로 개발, 성공적으로 상업운행에 투입하였습니다. 독자기술을 바탕으로 고속전철을 제작한 것은 일본, 프랑스, 독일에 이어 세계에서 네 번째이며 KTX-산천은 이제 브라질, 터키, 미국, 태국 등 세계 고속철 시장에서 세계에서 몇 안 되는 고속철도 생산국들과 경쟁할 수 있을 정도로 기술이 발전되었습니다.

또한 미래형 철도차량 연구개발 프로젝트의 일환으로 개발된 차세대 고속전철(HEMU-430x)은 2013년 3월 421.4 km/h의 최고속도를 기록하면서 우리나라를 세계 고속철도 최고속도 기록 4위의 국가로 올려놓았습니다. 또한, 세계 고속철 시장 수요에 맞추어 동력분산식 고속철 개발에 성공, 지난 2016년 국내 상용화 계약하여 2020년 말 영업운행에 투입 될 예정이며, 이를 토대로 세계 고속철 시장 진출에 박차를 가할 예정입니다.

우리나라 철도차량 수출 1등 제품인 전동차 시장에서 현대로템은 소위 BIG3라 불리는 봄바르디에, 알스톰, 지멘스 등과도 대등한 경쟁을 벌이며 세계 전동차 시장에서 많은 물량을 확보하고 있습니다. 한편, 2016년 2월에는 순수 국내기술로 개발한 인천국제공항 자기부상열차가 개통함으로써 일본에 이어 세계 2번째 도시형 자기부상 시스템 상용화를 달성하였습니다. 또한, 지속성장을 위한 발판으로 글로벌 친환경 추세에 맞춰 수소전기차 부문에서 세계 최정상급 기술력을 보유하고 있는 현대자동차와 함께 수소전기 철도차량 연구개발을 진행 중에 있습니다.

전세계 6대륙, 37개국으로 철도차량 및 핵심 전장품을 수출하는 현대로템은 꾸준한 R&D 투자와 인재양성을 통해 세계 철도시장을 선도해 갈 종합 철도 및 시스템 업체로 성장해 나갈 것을 목표로 하고 있습니다.

② 방산부문
 K2전차는 세계 주요전차와 비교하여 동등 이상의 성능을 보유하고 있고 지상군 전력증강 차원에서 전력화가 진행되고 있습니다. 장애물 개척전차 또한 2020년 양산에 착수하였으며, 현재 국내에서는 동일제품에 대한 경쟁관계의 회사가 없습니다. 차륜형 장갑차 기본형 모델은 전력화 진행 중이며, 계열형 사업인 30밀리 차륜형 대공포 사업 차체분야는 양산을 앞두고 있습니다. 지휘소차량 체계개발 사업도 당사 주도로 개발 진행 중으로, 전차뿐만 아니라 차륜형 장갑차 분야에서도 경쟁우위를 갖추고 있습니다. 향후 추진하는 신규사업은 무인차량 및 로봇사업 등입니다.

③ 플랜트부문
 당사의 플랜트 사업은 오랜 공사수행 노하우를 보유하고 있으며, 이는 원가경쟁력과 품질경쟁력으로 나타나고 있고 무엇보다도 다양한 턴키공사 진출을 시도하고 있습니다.
특히 일관제철소를 수주한 경험으로 쌓은 제철설비 공급능력과 프레스, 차체, 도장, 의장 등 자동차생산설비의 풀라인 엔지니어링 및 프로젝트 관리능력을 보유하고 있습니다. 뿐만 아니라 자동차설비, 제철설비, 환경설비와 같이 다양한 사업을 추진함으로써 사업간 시너지 창출이 가능하다는 것이 당사의 강점입니다. 아울러 건설, 제철, 자동차 등과의 상호 유기적인 관계로 나타나는 그룹 시너지를 통해 수주 및 해외시장 확대를 강화해 나가고 있습니다.

④ 기타부문
현대제철과 On-Site 방식의 가스공급계약을 체결하여 사업여건의 안정성 및 현대제철의 성장과 더불어 꾸준한 매출 증대로 회사의 건실함을 유지할 수 있을 것입니다. 또한 이를 바탕으로 주변 산업단지 및 개발 예정인 산업단지의 철강 관련 기업 등에 추가적인 가스 매출처 확보가 기대됩니다.

7) 시장점유율
① 철도부문
국내에는 당사 외에도 객차와 화차, 경전철, 전동차 등을 생산하는 몇 개의 회사가 있으며, 회사는 국내 철도차량시장 시장에서의 안정적인 지위를 유지하고 있었으나 최근 들어 경쟁이 다소 치열해지고 있는 상황입니다. 세계 철도차량 시장의 경우 현대로템을 포함하여 유럽의 알스톰, 지멘스 등을 비롯한 상위 10개사가 전체 시장의 75%를 차지하고 있으며, 이 중 중국의 철도차량 기업인 CRRC(구 CSR, CNR)가 1/3 가량의 점유율을 보이고 있습니다. 현대로템은 수출 주력 차종인 교외통근형 전동차, 메트로 및 디젤동차 등을 포함하여 약 2~3%의 점유율을 유지하고 있으며, 2010년 세계 철도차량 시장 점유순위 10위를 최초로 기록한 이후 지속적으로 세계 10위권을 유지하고 있습니다.

*(2016~2018년 당사 매출기준 세계시장비교 규모 자료 출처 : SCI / Verkehr Multiclient studies “The Worldwide Market for Railway Industries”, 각 사 Annual Report)

② 방위산업
방위산업은 산업의 특성상 시장점유율을 산출하기가 어렵습니다.

③ 플랜트부문
플랜트사업은 사업내용이 복잡하므로 객관적인 시장점유율 산정이 어렵습니다.

④ 기타부문
기타 분야는 산업의 특성상 시장점유율을 산출하기가 어렵습니다.

8) 사업부문별 주요 재무정보
 (단위: 백만원)

사업본부
제22기 1분기
제21기
제20기

매출액
영업이익
매출액
영업이익
매출액
영업이익

철도부문
353,662
5,002
1,305,608
(259,507)
1,175,042
(47,057)

방산부문
173,296
8,894
543,046
9,067
527,037
6,522

플랜트부문
98,245
(4,187)
426,286
(39,052)
533,767
(164,349)

기타 부문 등
45,251
1,959
184,406
9,560
176,078
8,717

총합계
670,454
11,668
2,459,346
(279,932)
2,411,924
(196,167)

나. 주요제품
1) 각 부문 제품 매출액 및 비중
 (단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
매출액
비율(%)

철도부문
상품 ·제품
전동차
353,662
52.7

방산부문
제품
방산물자
173,296
25.9

플랜트부문
제품
제철프레스환경운반설비
98,245
14.7

기타부문 및 
내부거래제거
제품
산업용가스 外
45,251
6.7

총 합계
670,454
100.0

2) 주요제품 가격변동추이
(1) 철도부문
 (단위 : 억원/량당)

구 분
제22기 1분기
제21기
제20기

내수
26
13
16

수출
19
28
20

※ 작성기준 : 최근 수주한 제품을 단순합산하여 1량으로 환산 
※ 철도차량은 기관차, 고속열차, 전동차 등 수주차종별, 발주사양별 가격편차가 크게 발생하여 상기의 수치로 가격변동 추이를 판단하기는 어렵습니다.

(2) 방산부문 및 플랜트부문은 산업특성상, 가격변동추이 산정이 어렵습니다.

(3) 기타부문
 (단위 : 원/N㎥)

구 분
품 목
제22기 1분기
제21기
제20기

기타부문
기체산소
55.7
56.4
53.1

※ 산출기준 : 가스공급계약서에 의한 단가 산출
※ 주요가격변동원인 : 가스판매단가 변경계약에 의한 가격변동

다. 주요 원재료
1) 주요 원재료
 (단위: 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액 (비율%)
주요매입처

철도부문 외
원재료
금속소재 등
차체 등
280,191(45.8%)
현대비앤지스틸 외

기타부문
기타
전력
가스제조
31,241(68.9%)
한국전력공사

※ 작성기준 : 2020년 1월 ~ 3월 당기 원재료 매입액, 비율 : 별도 매출액 대비

2) 주요 원재료 가격변동추이

사업부문
품목
제22기 1분기
제21기
제20기

철도부문 외
SUS LT2T
백만원 / Ton
4.9
4.9
4.9

기타부문
전력
원 / kw
102.3/kw
99.1원/kw
99.1원/kw

① 철도부문 외
- 산출기준 : SUS301L LT 2T SHEET 가격 BASE 기준

② 기타부문

- 산출기준 : 한국전력공사 전기 요금표, 공장가동 전력사용량
- 주요가격변동원인 : 계절별 전력량 요금 차이 발생에 따른 가격변동

라. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 주요 제품에 대한 생산능력 ·생산실적 ·가동률
(1) 생산능력 및 산출기준
① 철도부문 : 창원공장
- 생산능력 : 800량
- 생산능력 산출기준 : 철도차량 의장 연간 생산기준

② 기타부문 : 그린에어
- 당 사업장은 4조 3교대, 1년 365일 가동을 원칙으로 2020년 1분기 4, 5, 6, 7호기 플랜트 총 가동시간은 7,775시간입니다. 생산능력은 가동플랜트의 "플랜트별 생산능력 × 플랜트별 가동시간"의 합으로 산출하고 있으며, 2020년 1분기 생산능력은 기체산소 기준

436,800,000N㎥ 입니다.

(2) 생산실적
① 철도부문, 방산부문, 플랜트부문
 (단위: 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제22기 1분기
제21기
제20기

철도부문
전동차
창원
308,229
1,339,708
1,030,217

방산부문
방산물자
창원
153,776
491,077
477,361

플랜트부문
자동차/ 
제철설비 外
당진
97,006
448,461
666,559

합 계
559,011
2,279,246
2,174,137

② 기타부문 
 (단위 : N㎥)

사업부문
품 목
사업소
제22기 1분기
제21기
제20기

기타부문
산업용가스
당진

391,000,300

1,639,732,300
1,628,303,900

※ 기체산소 생산량 기준임

(3) 가동률
① 철도부문, 방산부문, 플랜트부문
 (단위 : MH, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

철도부문
231,393
206,494
89.2%

방산부문
133,316
137,781
103.3%

플랜트부문
4,639
4,194
90.4%

합계
369,348
348,469
94.3%

※ 해당기간의 계획 표준생산 MH 대비 실적 표준생산 MH의 비율 (비가동시간 제외)
- 계획표준생산 MH : 보유 작업 제품별 납기를 고려한 생산일정 계획에 의거 해당기간에 작업해야 할 시간
- 실적표준생산 MH : 생산 운영 과정에서 나타난 비가동 시간을 제외한 실제 가동 시간

② 기타부문 (그린에어 : 기체산소 기준 가동시간)
 (단위 : 시간, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

기타부문
8,736
7,775
89.0

※ 가동가능시간 : 산소설비 4,5,6,7호기 각 호기별 연간 하루 24시간 가동시간의 합
※ 실제가동시간 : 산소설비 4,5,6,7호기 각 호기별 연간 실제 가동된 시간의 합

2) 생산 주요 설비
(1) 토지 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
면적
기초장부가액
당기증감
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
780,799㎡
576,887
341,939
55,369
863,457
-

종속회사
자가
브라질
149,738㎡
1,037
-
190
847
-

계
965,026㎡
577,924
341,939
55,559
864,304
-

(2) 건물 (단위:백만원)

소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
당기장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
181,134
-
8,448
1,767
170,919
-

종속회사
자가
충남당진 외
25,849
8,715
12,252
231
22,081
-

계
206,983
8,715
20,700
1,998
193,000
-

(3) 구축물 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
38,921
-
519
371
38,031
-

종속회사
자가
충남당진 외
26,652
519
537
781
25,853
-

계
65,573
519
1,056
1,152
63,884
-

(4) 기계장치 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
40,857
56
408
2,043
38,462
-

종속회사
자가
충남당진 외
163,850
5,139
1,794
6,457
160,738
-

계
204,707
5,195
2,202
8,500
199,200
-

(5) 차량운반구 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
554
580
173
81
881
-

종속회사
자가
충남당진 외
168
45
30
10
173
-

계
722
625
204
91
1,054
-

(6) 공구기구 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
6,069
638
0
544
6,163
-

종속회사
자가
충남당진 외
682
3
119
31
535
-

계
6,751
641
119
575
6,698
-

(7) 비품 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
4,970
35
-
462
4,543
-

종속회사
자가
충남당진 외
3,550
26
620
93
2,863
-

계
8,520
61
620
555
7,406
-

(8) 건설중인 자산 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
343
732
104
-
971
-

종속회사
자가
미국 외
3,339
1,947
4,946
-
339
-

계
3,681
2,679
5,050
-
1,310
-

(
9) 미착시설 외 (단위:백만원)

사업부문
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

지배회사
자가
경남창원 외
1
-
-
-
1
-

종속회사
자가
미국 외
-
-
-
-
-
-

계
1
-
-
-
1
-

3) 설비의 신설 및 매입계획
(1) 투자현황
① 철도부문, 방산부문, 플랜트부문 외
 (단위: 백만원)

사업부문
구분
투자효과
총 투자예정액
투자액

철도
창원 철차공장
보완투자
14,339
967

방산
창원 방산공장
보완투자
11,859
256

플랜트
당진 플랜트공장
보완투자
1,755
-

지원
전 사업장
지원부문 투자 및 IT투자
13,790
2,023

합 계
41,743
3,246

② 기타부문
 (단위: 백만원)

사업부문
구분
투자효과
총 투자예정액
투자액

기타부문
가스 공급설비
보강공사 외
가스 공급 안정성 증대
3,862
80

(2) 향후 투자계획
① 철도부문, 방산부문, 플랜트부문 외
 (단위: 백만원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액

2020년
2021년
2022년

철도
창원 철차공장
58,857
14,339
33,351
11,167

방산
창원 방산공장
28,326
11,859
13,147
3,320

플랜트
당진 플랜트공장
3,690
1,755
1,110
825

지원
전 사업장
32,901
13,790
9,656
9,455

합계
123,774
41,743
57,264
24,767

② 기타부문
 (단위: 백만원)

사업부문
구분
예상투자총액
연도별 예상투자액

2020년
2021년
2022년

기타부문
그린에어
11,862
3,862
4,000
4,000

마. 매출 및 판매조직에 관한 사항
1) 매출 실적
 (단위: 백만원)

사업구분
품 목
제22기 1분기
제21기
제20기

철도부문
전동차외
내수
88,696
429,847
308,675

수출
264,966
875,761
866,184

합계
353,662
1,305,608
1,174,859

방산부문
방산물자
내수
173,296
543,046
508,687

수출
-
-
18,350

합계
173,296
543,046
527,037

플랜트부문
자동차설비/제철설비외
내수
43,875
242,813
245,979

수출
54,370
183,473
287,971

합계
98,245
426,286
533,950

기타부문 및
내부거래제거
산업용
가스 외
내수/수출
45,251
184,406
176,078

연결기준합계
670,454
2,459,346
2,411,924

2) 판매경로와 주요매출처
(1) 판매경로
① 철도부문 : 철도사업본부 국내사업실, 해외사업1실, 해외사업2실, 
 철도시스템사업실
② 방산부문 : 방산사업본부 방산영업실
③ 플랜트부문 : 플랜트사업본부 자동차 설비사업실, 프레스사업실, 플랜트설비사업부

(2) 판매방법
① 철도부문
- 국내 : 철도공사 및 지자체, 민자사업 프로젝트별 경쟁입찰방식과 SOC사업의

일괄턴키방식으로 수주

- 해외 : 직접 수주 및 국내외 종합상사 등과 컨소시엄 구성을 통한 수주

② 플랜트부문
- 국내 및 해외 : 프로젝트별 입찰

(3) 판매전략

① 철도 부문
- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보

- 추진전략

a. 전략적 중점시장, 대상시장 선점 및 수주
ㆍ 旣진출국 시장유지 및 확대

ㆍ 중점 공략 대상국 및 차종 선정

b. 철도관련분야 사업 및 부품 수출 확대

ㆍ 금융제공, BOT/Turnkey 방식 참여

c. 고부가가치 차량의 개발

ㆍ 고부가가치 차량 및 독자모델 개발 확대

ㆍ 고품질 차량에 대한 신뢰 확보

d. 선진업체와의 전략적 제휴 강화

ㆍ 시스템 엔지니어링 기술력 확보 및 전문회사와 협력

ㆍ 국내외 다양한 창구사 활용 및 해외정보 거점 확보

② 플랜트 부문
- 기본목표 : 수주확대 및 적정이윤의 확보
- 추진전략
a. 권역별 마케팅 강화 및 영업 네트워크 다변화
b. 기술 원가 경쟁력 제고 및 제조기반 경쟁력 우위 지속 확보
c. 프로젝트 수행역량 강화를 통한 해외시장 확대

※ 기타부문 
그린에어는 현대제철 고로사업과 관련하여 설립된 회사로 현대제철에 산업용 가스를 판매

6. 시장위험과 위험관리
당사의 외환 관리 정책은 Natural Hedge를 기본 정책으로, 필요시 Hedge 거래를 통해 환 위험을 제거 또는 최소화함을 우선으로 하며, 재경본부장을 위원장으로 재무위험 관리위원회를 구성하여 운영 관리하고 있습니다.

바. 연구개발 활동
1) 연구개발 담당조직
(1) 위치 : 경기도 의왕시 철도박물관로 의왕연구소 
 충청남도 당진시 송악읍 북부산업로
(2) 조직 : 철도, 방산 및 플랜트 연구관련 27팀 (지원부문 제외) 

2) 연구개발비용
 (단위: 백만원)

과 목
제22기 1분기
제21기
제20기

재 료 비
-
-
-

노 무 비
18,599
75,168
76,448

경 비
8,094
35,532
36,216

연구개발비용 계
26,693
110,700
112,663

회계처리
개발비(무형자산)
680
5,364
7,972

판매비와 관리비
2,870
10,318
12,330

제조원가
23,144
95,018
92,361

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.4%
4.9%
5.2%

*당기 매출액 = 별도 손익계산서 상의 매출액

3) 연구개발 진행 실적

(1) 2층 고속차량 객차 개발

(2) 고속열차 자동운전 지원 열차제어시스템 개발

(3) 저심도 도시철도 시스템 개발

(4) 철도차량용 PMSM 및 추진제어장치 개발

(6) 웨어러블로봇용 상용화 개발

(7) 프레스라인 3차원 시뮬레이션 툴 개발

(8) 친환경 밀폐 컨베이어 개발

(9) HMC IONIQ 스쿠터 시제 개발

(10) TCN 기반의 TCMS 소프트웨어 기술 개발

(11) 도시철도차량용 경량 고효율 전동기 개발

(12) 철도차량 부품 인터페이스 표준화 및 모듈화연구

(13) 모터 탄성 서스펜션 개발

(14) 차량용 현가장치 적용 에너지 하베스팅 기술개발

(15) SMART TRAIN 기술개발

(16) 소비전력 정합성 향상 및 저감 방안 연구

(17) 철도차량 주요 소음원 예측 기술개발

(18) 휠구동모터 NVH 성능 해석 및 개선프로세스 개발

(19) 저속 구동링크 기술개발

(20) 디스테커용 고속갠트리피더 개발

(21) 도시형 자기부상열차 성능 향상 및 준고속차량 사양개발

(22) 웨어러블로봇용 전기-유압복합 구동기 개발

(23) 무가선 저상트램 실용화

(24) 견인 전동기 절연내열등급 향상 검증

(25) 현대상용차용 MR댐퍼 개발

(26) 도시형 자기부상열차 핵심구성품 기술개발

(27) 고속 BTM 개발 및 고속성능검증

(28) 경사주행형 EMS개발

(29) 230kph급 준고속차량용 추진시스템 개발

(30) 수소전기 트램 개발

(31) 전차용 RCWS 개발

(32) 무인차량 핵심기술 개발

(33) 수소생산용 리포머 생산기술 개발

사. 수주에 관한 사항

(단위 : 억원 )

품 목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

철도사업
~ 
2020.03.31
-
81,737
3,537
78,200

방산사업
~ 
2020.03.31
-
10,973
1,733
9,240

플랜트사업
~ 
2020.03.31
-
6,486
982
5,504

합 계
99,196
6,252
92,944

아. 진행률적용 수주 상황

(단위 : 백만원 )

품목
수주
일자
납기(*1)
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

철도A
2016-01-21
2019-08-17
-
264,374
-
93,559
-
174,047

철도B
2016-03-10
2031-06-30
-
176,482
-
64,679
-
107,774

철도C
2004-11-01
2011-05-31
-
227,544
-
220,461
-
7,083

철도F
2009-05-13
2015-07-30
-
226,712
-
215,088
-
6,255

철도I
2012-09-10
2019-05-31
-
305,982
-
287,167
-
15,978

철도L
2012-12-17
2019-07-07
-
595,724
-
527,161
-
78,416

철도M
2013-04-01
2019-06-28
-
766,707
-
679,473
-
92,354

철도N
2013-12-13
2018-02-28
-
180,489
-
180,233
-
349

철도O
2016-01-21
2019-08-17
-
245,900
-
224,505
-
24,112

철도P
2016-04-22
2021-02-28
-
312,104
-
17,718
-
302,081

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
-
349,356
-
207,458
-
137,675

철도T
2008-03-18
2015-09-25
-
163,699
-
156,904
-
237

철도U
2016-08-18
2022-03-22
-
975,727
-
363,902
-
560,339

철도V
2016-12-15
2020-01-15
-
216,918
-
200,887
-
20,182

철도W
2016-06-07
2020-12-31
-
356,354
-
269,252
-
84,438

철도X
2013-06-22
2016-08-12
-
258,184
-
213,191
-
18,692

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
-
395,889
-
50,160
-
351,493

철도Z
2017-07-27
2020-12-20
-
165,442
-
137,005
-
29,047

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
-
191,589
-
120,001
-
73,360

철도AB
2017-12-02
- (*2)
-
946,541
-
281
-
970,747

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
-
186,074
-
153,757
-
33,842

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
-
926,224
-
78,172
-
878,244

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
-
314,093
-
55,140
-
268,311

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
-
238,870
-
13,124
-
229,334

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
-
224,457
-
12,966
-
218,519

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
-
423,154
-
28,673
-
400,188

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
-
321,173
-
11,288
-
306,791

철도AK
2019-11-25
2022-08-11
-
126,083
-
1,204
-
128,163

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
-
234,517
-
265
-
234,252

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
-
147,542
-
131
-
147,411

철도AN
2019-12-10
2022-10-11
-
320,778
-
1,296
-
319,483

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
-
358,560
-
641
-
356,865

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
-
345,213
-
153
-
313,677

플랜트B
2014-12-03
2019-10-25
-
220,170
-
171,544
-
36,065

플랜트C
2014-12-03
2019-10-25
-
142,552
-
123,581
-
3,972

플랜트E
2018-10-12
2021-01-15
-
137,600
-
109,801
-
46,204

합 계
-
11,988,777
-
4,990,821
-
6,975,980

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도AB는 계약발효일 미확정으로 납품기한을 특정할 수 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표(K-IFRS)에 관한 사항
 (단위: 천원)

구 분
제22기 1분기
제21기
제20기

[유동자산]
2,635,291,689
2,709,164,826
2,573,161,883

ㆍ당좌자산
2,322,346,588
2,444,718,943
2,364,661,217

ㆍ재고자산
312,945,101
264,445,883
208,500,666

[비유동자산]
1,600,679,232
1,375,116,408
1,428,988,092

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
88,075,192
128,062,414
145,585,271

ㆍ유형자산
1,336,858,273
1,074,863,616
1,114,397,170

ㆍ무형자산
90,960,271
93,048,451
117,745,170

ㆍ관계기업투자
8,765,049
8,825,028
1,076,400

ㆍ기타
76,020,447
70,316,899
50,184,081

자산총계
4,235,970,921
4,084,281,234
4,002,149,975

[유동부채]
2,169,349,407
2,291,969,582
1,729,464,162

[비유동부채]
934,188,129
909,431,490
1,164,691,673

부채총계
3,103,537,536
3,201,401,072
2,894,155,835

[자본금]
425,000,000
425,000,000
425,000,000

[기타불입자본]
559,005,098
559,005,098
408,389,934

[기타자본구성요소]
258,536,511
(3,393,307)
(4,051,640)

[이익잉여금]
(163,298,724)
(156,571,335)
214,635,544

[비지배지분]
53,190,500
58,839,705
64,020,303

자본총계
1,132,433,385
882,880,161
1,107,994,140

매출액
670,454,202
2,459,346,162
2,411,923,709

영업이익
11,668,658
(279,932,221)
(196,166,582)

연결 당기 순이익
(7,405,275)
(355,687,197)
(308,034,515)

지배기업소유주지분
(5,016,722)
(354,302,966)
(300,846,980)

비지배지분
(2,388,553)
(1,384,231)
(7,187,535)

지배기업 소유주지분에 대한 
주당이익(원)
(59)
(4,168)
(3,539)

연결에 포함된 회사수
10
10
10

나. 요약재무제표(K-IFRS)에 관한 사항
 (단위:천원)

구 분
제22기 1분기
제21기
제20기

[유동자산]
2,560,311,867
2,574,250,231
2,551,587,031

ㆍ당좌자산
2,261,827,113
2,324,676,700
2,407,438,111

ㆍ재고자산
298,484,754
249,573,531
144,148,920

[비유동자산]
1,421,571,975
1,185,774,025
1,189,861,934

ㆍ관계회사투자 및 종속기업투자
69,996,549
69,996,549
65,906,262

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
87,057,507
124,025,088
101,237,381

ㆍ유형자산
1,123,428,809
849,737,943
863,612,324

ㆍ무형자산
90,567,103
92,663,361
117,533,169

ㆍ기타
50,522,007
49,351,084
497,795,363

자산총계
3,981,883,842
3,760,024,256
3,741,448,966

[유동부채]
2,088,933,405
2,181,200,938
1,634,297,351

[비유동부채]
863,029,325
822,390,526
1,059,723,435

부채총계
2,951,962,730
3,003,591,464
2,694,020,786

[자본금]
425,000,000
425,000,000
425,000,000

[기타불입자본]
558,712,743
558,712,743
408,389,934

[기타자본구성요소]
256,438,709
(2,750,944)
(2,879,565)

[이익잉여금]
(210,230,340)
(224,529,007)
216,917,811

자본총계
1,029,921,112
756,432,792
1,047,428,180

종속,관계,공동기업 투자주식의 
평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
611,404,995
2,229,836,157
2,147,585,128

영업이익
12,100,177
(362,382,543)
(223,982,446)

당기순이익
15,997,417
(424,876,421)
(274,063,546)

기본주당순이익(원)
188
(4,999)
(3,224)

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 22 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 21 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 22 기 1분기말

제 21 기말

자산

유동자산

2,635,291,689

2,709,164,826

현금및현금성자산

270,938,543

382,485,797

매출채권

344,941,863

387,674,017

기타채권

49,719,424

47,260,454

미청구공사

1,160,362,576

1,171,028,594

기타금융자산

34,143,854

42,962,927

재고자산

312,945,101

264,445,883

기타유동자산

396,022,350

411,787,671

당기법인세자산

1,328,626

1,519,483

매각예정비유동자산

64,889,352

비유동자산

1,600,679,232

1,375,116,408

장기매출채권

69,210,524

106,980,380

장기기타채권

18,864,668

21,082,034

장기기타금융자산

30,395,740

27,297,873

유형자산

1,336,858,273

1,074,863,616

투자부동산

11,736,610

11,736,610

사용권자산

17,563,920

22,761,994

무형자산

90,960,271

93,048,451

관계기업투자주식

8,765,049

8,825,028

기타비유동자산

840,644

943,095

이연법인세자산

15,483,533

7,577,327

자산총계

4,235,970,921

4,084,281,234

부채

유동부채

2,169,349,407

2,291,969,582

매입채무

287,357,448

340,038,726

미지급금

57,555,987

54,055,589

계약부채

865,428,926

770,491,944

단기차입금

467,616,660

364,236,780

유동성장기부채

234,558,730

462,322,918

유동리스부채

4,123,406

4,914,227

미지급법인세

1,213,750

1,450,416

공사손실충당부채

150,994,009

178,923,283

기타유동부채

100,500,491

115,535,699

비유동부채

934,188,129

909,431,490

사채

568,950,040

568,818,287

장기차입금

73,303,043

86,051,551

비유동리스부채

13,162,934

17,881,759

순확정급여부채

43,185,595

32,106,532

충당부채

101,243,348

137,377,791

기타비유동부채

17,872,527

33,440,894

이연법인세부채

116,470,642

33,754,676

부채총계

3,103,537,536

3,201,401,072

자본

지배기업소유주지분

1,079,242,885

824,040,456

자본금

425,000,000

425,000,000

기타불입자본

559,005,098

559,005,098

기타자본구성요소

258,536,511

(3,393,307)

이익잉여금

(163,298,724)

(156,571,335)

비지배지분

53,190,500

58,839,705

자본총계

1,132,433,385

882,880,161

부채와자본총계

4,235,970,921

4,084,281,233

연결 포괄손익계산서

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 21 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

670,454,202

670,454,202

590,230,776

590,230,776

매출원가

615,859,741

615,859,741

548,145,208

548,145,208

매출총이익

54,594,461

54,594,461

42,085,568

42,085,568

판매비와관리비

42,925,803

42,925,803

40,939,706

40,939,706

영업이익(손실)

11,668,658

11,668,658

1,145,862

1,145,862

기타수익

51,593,189

51,593,188

32,632,139

32,632,139

기타비용

71,110,344

71,110,344

32,952,367

32,952,367

금융수익

9,526,523

9,526,523

4,949,892

4,949,892

금융비용

17,309,812

17,309,812

15,723,142

15,723,142

지분법이익

(57,876)

(57,875)

208,375

208,375

법인세비용차감전순손익

(15,689,662)

(15,689,662)

(9,739,241)

(9,739,241)

법인세비용(수익)

(8,284,387)

(8,284,387)

(17,161,811)

(17,161,811)

당기순이익(손실)

(7,405,275)

(7,405,275)

7,422,569

7,422,569

기타포괄손익

262,390,308

262,390,308

11,664

11,664

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

259,177,736

259,177,736

(261,052)

(261,052)

확정급여제도의 재측정요소

(9,814)

(9,814)

(261,052)

(261,052)

지분법평가

(2,103)

(2,103)

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

259,189,653

259,189,653

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

3,212,572

3,212,572

272,716

272,716

해외사업장환산손익

3,212,572

3,212,572

272,716

272,716

당기총포괄손익

254,985,033

254,985,033

7,434,233

7,434,233

당기순손익의 귀속

지배기업소유주지분

(5,016,722)

(5,016,722)

7,739,255

7,739,255

비지배주주지분

(2,388,553)

(2,388,553)

(316,685)

(316,685)

당기총포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

256,900,882

256,900,882

7,504,183

7,504,183

비지배주주지분

(1,916,146)

(1,916,146)

(69,950)

(69,950)

주당손익

기본및희석주당손익 (단위 : 원)

(59)

(59)

91

91

연결 자본변동표

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 21 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업 소유주 지분

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업 소유주 지분 합계

2019.01.01 (기초자본)

425,000,000

408,389,934

(4,051,640)

214,635,544

1,043,973,838

64,020,302

1,107,994,140

당기순이익(손실)

7,739,255

7,739,255

(316,685)

7,422,569

지분법이익잉여금

확정급여제도의 재측정요소

(208,843)

(208,843)

(52,209)

(261,052)

해외사업환산손익

(26,229)

(26,229)

298,945

272,715

자산재평가이익

신종자본증권 배당

연차배당

(3,733,059)

(3,733,059)

2019.03.31 (기말자본)

425,000,000

408,389,934

(4,077,870)

222,165,956

1,051,478,020

60,217,294

1,111,695,315

2020.01.01 (기초자본)

425,000,000

559,005,098

(3,393,307)

(156,571,335)

824,040,456

58,839,705

882,880,161

당기순이익(손실)

(5,016,722)

(5,016,722)

(2,388,554)

(7,405,275)

지분법이익잉여금

(2,103)

(2,103)

(2,103)

확정급여제도의 재측정요소

(9,814)

(9,814)

(9,814)

해외사업환산손익

2,740,165

2,740,165

472,408

3,212,573

자산재평가이익

259,189,653

259,189,653

259,189,653

신종자본증권 배당

(1,698,750)

(1,698,750)

(1,698,750)

연차배당

(3,733,059)

(3,733,059)

2020.03.31 (기말자본)

425,000,000

559,005,098

258,536,511

(163,298,724)

1,079,242,885

53,190,500

1,132,433,385

연결 현금흐름표

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 21 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

35,573,281

(103,525,923)

당기순이익(손실)

(7,405,275)

7,422,569

조정

85,593,449

46,478,718

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(29,962,804)

(144,767,593)

이자의 수취

663,161

1,263,290

이자의 지급

(11,172,261)

(14,967,615)

법인세의 지급

(2,142,989)

1,044,708

투자활동으로 인한 현금흐름

1,088,022

13,558,913

단기금융상품의 감소

18,367,743

7,173,145

단기대여금의 감소

249,297

302,264

장기대여금의 감소

16,550

27,990

매도가능금융자산의 처분

2,550

장기보증예치금의 감소

457,009

72,613

매각예정자산의 처분

13,934,520

장기보증금의 감소

450,150

82,465

유형자산의 처분

91,180

38,896

무형자산의 처분

463,636

단기금융상품의 취득

(9,478,067)

단기보증금의 증가

(2,647)

매도가능금융자산의 취득

(3,074,525)

장기대여금의 증가

(275,000)

(195,000)

장기보증예치금의 증가

(29,276)

(19,221)

장기보증금의 증가

(257,752)

(766,487)

유형자산의 취득

(1,679,265)

(6,033,994)

무형자산의 취득

(3,749,925)

(1,521,914)

재무활동현금흐름

(148,071,024)

116,954,235

단기차입금의 증가

428,245,218

346,525,708

단기차입금의 상환

(327,932,524)

(111,897,120)

유동성장기부채의 상환

(241,367,374)

(113,236,508)

리스부채의 상환

(1,584,535)

(704,786)

신종자본증권의 배당

(1,698,750)

배당금지급

(3,733,059)

(3,733,059)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(111,409,721)

26,987,225

현금및현금성자산의 환율변동효과

(137,534)

(2,551,171)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(111,547,255)

24,436,054

기초의 현금및현금성자산

382,485,797

367,894,652

기말현금및현금성자산

270,938,543

392,330,706

3. 연결재무제표 주석

제 22 기 1분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 21 기 1분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

현대로템 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 회사의 개요

현대로템 주식회사(이하 "회사")는 정부의 중복투자사업 구조조정 계획에 의거 1999년 7월 1일자로 대우종합기계㈜(구: 대우중공업㈜)와 ㈜한진중공업 및 현대모비스㈜(구: 현대정공㈜)가 철도차량 사업부문의 자산과 부채를 현물출자하여 설립되었으며,경기도 의왕시 및 경상남도 창원시에 제조설비를 두고 철도차량 및 동 부품을 제조 및 판매하고 있습니다.

1999년 8월에 현대모비스(주)는 회사에 대한 보유지분 전량을 현대자동차(주)에 양도하였으며, 2001년 9월 29일에 현대자동차(주)는 대우 종합기계(주)가 보유한 회사의 지분 39.18%을 전액 인수하였습니다.

2002년 1월 1일을 기준일로 현대모비스㈜의 방산 및 플랜트사업부문을 포괄양수하였으며, 2004년 2월 1일을 기준일로 방산사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 우주사업부문과 2006년 10월 1일을 기준일로 플랜트사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 환경사업부문을 포괄양수하였습니다. 

회사는 2007년 11월 19일자로 회사의 명칭을 주식회사 로템에서 현대로템 주식회사로 변경하였으며
, 회사의 주식은 2013년 10월 30일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장되었습니다.

당분기말 및 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

현대자동차㈜
36,852,432
43.36
36,852,432
43.36

기타
48,147,568
56.64
48,147,568
56.64

합 계
85,000,000
100.00
85,000,000
100.00

(2) 종속기업의 개요

1) 종속기업 투자현황

구 분
주요영업활동
소재지
결산일
당분기말
전기말

지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)
지배
지분율(%)
비지배
지분율(%)

Hyundai Rotem USA Corporation
철도 판매
미국
12월 31일
100
-
100
-

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
자동차 설비 생산, 판매 및 유지보수
중국
12월 31일
100
-
100
-

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
철도 생산 및 판매
터키
12월 31일
50.5
49.5
50.5
49.5

메인트란스㈜
철도 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
-
100
-

그린에어㈜
산업용가스의 제조 및 판매
대한민국
12월 31일
51
49
51
49

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
철도 생산 및 판매
브라질
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
철도 판매
터키
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
철도 판매
터키
12월 31일
100
-
100
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
철도 유지 보수
뉴질랜드
12월 31일
100
-
100
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
플랜트설비 영업
말레이시아
12월 31일
100
-
100
-

2) 종속기업의 요약 재무현황

(단위: 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본계

Hyundai Rotem USA Corporation
14,984,742
1,085,191
16,069,933
52,011,115
-
52,011,115
(35,941,182)

Rotem Equipments(Beijing) Co. Ltd
5,501,037
8,992
5,510,029
4,972,279
-
4,972,279
537,750

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

25,208,288
2,855,458
28,063,746
52,311,075
1,224,509
53,535,584
(25,471,838)

메인트란스㈜
7,659,979
505,530
8,165,509
4,572,252
680,190
5,252,442
2,913,067

그린에어㈜
43,551,686
199,184,671
242,736,357
38,872,181
66,028,832
104,901,013
137,835,344

Hyundai Rotem Brasil Industria E 
Comercio De Trens Ltda.
59,052,868
51,110,930
110,163,798
44,875,682
90,187,523
135,063,205
(24,899,407)

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
17,848,768
-
17,848,768
23,851,969
-
23,851,969
(6,003,201)

HYUNDAI ROTEM

- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI

5,637,964
84
5,638,048
6,505,063
-
6,505,063
(867,015)

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
1,271,859
240,197
1,512,056
995,852
-
995,852
516,204

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
630,823
20,962
651,785
45,281
355,865
401,146
250,639

2. 중요한 회계정책

2.1
재
무제표 작성 기준

회사와 종속기업(이하 "연결회사")의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사
는
2020
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 '재무보고를 위한 개념체계' 개정

자산 부채의 정의, 인식, 측정을 개정하고, 보고기업, 제거, 표시와 공시 개념을 추가하였으며, 한국채택국제회계기준의 개별 기준서에서 참조하고 있는 개념체계도 같이업데이트하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

이자율지표 개혁(금융상품이나 파생상품 계약 등 각종 금융거래에서 수취·지급·교환해야 하는 금액이나 상품 및 계약 등의 가치를 결정할 때 준거가 되는 금리를 개혁하고 새로운 무위험 지표금리 개발을 권고)으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하였으며, 미래전망분석을 할 때, 위험회피대상항목과 수단의 미래현금흐름이 기초로 하고 있는 이자율지표는 변경되지 않는다고 가정하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2
회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 유형자산

토지는
독립적인 외부평가인이 평가한 금액에 기초하여 공정가치로 측정됩니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행됩니다. 연결회
사는 유형자산을 재평가할 때, 재평가 시점의 총장부금액이 재평가금액이 되도록 수정합니다. 

연결회사는 토지를 제외한 유형자산(건물, 기계장치, 비품 등)을 역사적 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식되고 이연법인세를 차감하여 재평가잉여금의 과목으로 자본에 가산됩니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식되나, 그 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 

토지를 제외한 자산은 취득원가 또는 재평가액에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 동안 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

건물 및 구축물

20~40년

기계장치

10년

차량운반구
5년

공구기구

5년

집기비품
5년

(2) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 건설계약

건설계약과 관련된 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있으며, 진행정도는 각 계약의 총예정원가에 대한 실제 발생한 누적발생원가 비율에 따라 산정하고 있습니다.

1) 총계약수익 추정의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 연결회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 연결회사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 연결회사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 총계약수익에 포함합니다. 

공사수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다. 연결회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등을 기반으로 연결회사가 부담할 지연배상금을 추정합니다.

2) 총예정원가 추정의 불확실성

공사수익금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총예정원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.

3) 예상손실 및 하자보수충당부채

건설계약과 관련하여 총예정원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우, 예상되는 손실을 비용으로 인식하고 있으며, 과거 경험에 기초한 최선의 추정에 근거하여하자보수충당부채를 인식하고 있습니다.

(2) 법인세

보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 추정하여 당기법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 특히, 중간기간의 법인세비용은 '주석 2.2.(2)'에서 설명하는 회계정책에 따라 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 그러나 미래 실제 법인세부담액은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 예상한 법인세 효과가 확정된 시점의 당기법인세비용 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 적용하여 결정하고 있습니다. 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(4) 순확정급여부채

확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들에 따라달라질 수 있습니다. 퇴직연금의 순원가(이익)를 결정하는데 적용되는 가정은 할인율을 포함하고 있으며, 이러한 할인율은 확정급여채무의 정산시 발생할 것으로 예상되는 미래의 추정 현금 유출액의 현재가치를 결정할 때 적용되어야 하는 이자율을 나타냅니다. 연금이 지급되는 통화로 표시되고 관련 연금부채의 기간과 유사한 만기를 가진 우량 회사채 수익률을 고려하여 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 확정급여채무와 관련된 다른 주요한 가정들은 현재의 시장상황에 근거하고 있습니다.

(5) COVID-19 관련 재무영향 추정의 불확실성

경영진은 2020년초부터 전세계적으로 유행한 COVID-19 관련하여 연결회사가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있으나, COVID-19가 연결회사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 불확실하므로 COVID-19 관련 재무영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 사용이 제한된 금융자산

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
Shinhan Bank India
54,399
54,466
관세관련 담보

Commercial Bank of Qatar
72,965
69,538
시설사용 담보

하나은행 외
4,306,223
4,472,457
차입관련 담보

단기금융상품
하나은행 외
21,705,010
27,792,874
차입관련 담보

307,324
922,368
국책과제 예치금

-
3,099,332
매출채권유동화계좌

6,000,000
6,000,000
동반성장펀드

장기보증금
하나은행 외
8,000
8,000
당좌개설 보증금

75,769
72,927
보증관련 담보

114,938
114,914
컨소시엄 예치보증금

합 계
32,644,628
42,606,876

5. 매출채권

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

유동항목:

매출채권

355,501,074
398,233,228

대손충당금

(10,559,211)
(10,559,211)

합 계
344,941,863
387,674,017

비유동항목:

장기매출채권

70,130,495
108,049,710

현재가치할인차금

(919,971)
(1,069,330)

합 계
69,210,524
106,980,380

6. 기타채권

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미수금
51,912,819
49,457,096

대손충당금
(2,209,609)
(2,209,609)

보증금
16,214
12,967

합 계
49,719,424
47,260,454

비유동항목:

장기보증금

10,694,501
10,879,767

현재가치할인차금

(180,034)
(221,684)

장기보증예치금

8,350,201
10,423,951

합 계
18,864,668
21,082,034

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

단기금융상품

29,012,334
37,814,573

단기대여금
5,131,520
5,148,354

합 계
34,143,854
42,962,927

비유동항목:

당기손익
-
공정가치 측정 금융자산

25,572,805
22,500,925

기타포괄손익
-
공정가치 측정 금융자산

3,512,944
3,512,944

장기대여금

1,309,991
1,284,004

합 계

30,395,740
27,297,873

(2) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

조합출자금
25,072,805
22,000,925

전환상환우선주
500,000
500,000

합 계
25,572,805
22,500,925

(3) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

무안환경비젼
3,178,534
3,178,534

기타
334,410
334,410

합 계
3,512,944
3,512,944

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

8. 재고자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
214,592,104
186,474,683

제품
1,663,768
1,663,768

재공품
51,362,758
33,335,460

미착품
45,326,471
42,971,972

합 계
312,945,101
264,445,883

9. 기타자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동항목:

미수수익
108,912
40,800

선급금
388,399,009
450,280,878

선급비용
7,514,429
6,465,993

합 계
396,022,350
411,787,671

비유동항목:

운휴자산
(*1)

840,644
943,095

(*1) 연결회사는
당분기 중
일부 기타자산 매각 추진을 진행해 왔으며, 2020년 3월 25일자 이사회 결의에 의거하
여 운휴자산 중 일부
(장부금액:
53,182천원)
를 매각하기로 결정하였습니다. 동 매각거래는 2020년 6월까지 완료될 예정으로 해당 기타자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다(주석10 참조).

10. 유형자산

(1) 유형자산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
대체
매각예정자산집단으로 대체(*1)
처분
재평가차액(*2)
감가상각비
기타(*3)
기말

토지
577,924,423
-
-
(55,369,678)
-
341,938,856
-
(189,648)
864,303,953

건축물
206,983,136
175,274
91,579
(8,539,860)
-
-
(1,997,654)
(3,712,228)
193,000,247

구축물
65,573,093
237
-
(518,713)
(12,293)
-
(1,152,317)
(6,200)
63,883,807

기계장치
204,707,180
702,672
4,084,768
(407,919)
(548)
-
(8,499,779)
(1,385,838)
199,200,536

차량운반구
722,111
612,695
13,000
-
(172,701)
-
(90,596)
(30,612)
1,053,897

공구기구
6,750,952
641,154
-
-
(185)
-
(574,658)
(118,560)
6,698,703

집기비품
8,520,415
61,119
-
-
-
-
(555,164)
(620,164)
7,406,206

건설중인자산
3,681,580
732,244
(4,189,347)
-
(860,964)
-
-
1,946,685
1,310,198

미착시설
726
-
-
-
-
-
-
-
726

합 계
1,074,863,616
2,925,395
-
(64,836,170)
(1,046,691)
341,938,856
(12,870,168)
(4,116,565)
1,336,858,273

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
대체
처분
감가상각비
기타(*3)
기말

토지
577,924,531
-
-
-
-
12,852
577,937,383

건축물
209,685,463
55,757
2,740,900
-
(2,005,486)
195,680
210,672,314

구축물
69,833,839
20,888
90,000
-
(1,353,020)
(1,428)
68,590,279

기계장치
234,690,283
138,215
330,000
(2,967)
(9,363,058)
168,535
225,961,008

차량운반구
963,315
45,468
-
(60,792)
(90,437)
2,230
859,784

공구기구
6,887,010
25,571
-
(33)
(787,219)
892
6,126,221

집기비품
9,672,036
168,087
-
(124)
(742,435)
37,495
9,135,059

건설중인자산
4,740,666
3,161,031
(3,160,900)
-
-
255,820
4,996,617

미착시설
27
-
-
-
-
-
27

합 계
1,114,397,170
3,615,017
-
(63,916)
(14,341,655)
672,076
1,104,278,692

(*1) 연결회사는
당분기 중
일부 유형자산 매각 추진을 진행해 왔으며, 2020년 3월 25일자 이사회 결의에 의거
하여 유형자산 중 일부
(장부금액:
64,836,170천원)
를 매각하기로 결정하였습니다. 동 매각거래는 2020년 6월까지 완료될 예정으로 해당 유형
자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다.

(*2) 당분기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용함에 따른 증가액(법인세효과 차감전)입니다.

(*3) 외화환산차이 및 타계정대체로 인한 증감 등을 포함하고 있습니다.

(2) 담보제공 내역

연결회사의 차입금과 관련하여 상기 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에

채권최고액421,999,500천원과

USD 120백만의 근저당권이 설정되어 있습니다.

(3)
연결회사는 당분기 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하였으며, 2020년 3월 31일을 기준일로 하여 연결회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다.

평가방법은 대상 토지와 인근 지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합적으로 고려하여 공시지가기준법 등으로 평가하였습니다.

한편, 당분기말 현재 연결회사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

재평가모형

원가모형

토지

863,456,621

521,517,765

상기 토지 재평가로 인해 당분기 중 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금은 259,189,653천원(법인세효과 차감 후)으로 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

1) 당분기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

토지

-

-

863,456,621

863,456,621

2) 다음 표는 감정평가법인이 유형자산의 공정가치를 측정하기 위하여 사용한 가치평가기법과 공정가치측정에 유의적인 관측가능하지 않는 투입변수에 대한 설명입니다.

가치평가기법

유의적인 관측가능하지
 않는 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수와
 공정가치측정치 간의 연관성

(공시지가기준평가법)
 
 측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되, 공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그 밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정

시점수정(지가변동률)

지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인

지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인(획지 조건 등)

획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인(지가수준 등)

지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

(4) 매각예정자산
2020년 3월 25일 연결회사는 이사회 결의에 의거하여 보유중인 유형자산 및 기타자산 중 일부를 현대모비스㈜에 매각하기로 결정하였으며 동 거래는 2020년 6월까지 완료될 것으로 예상됩니다. 매각예정으로 분류된 자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

유형자산

토지
55,369,678

건물
8,539,860

구축물
518,713

기계장치
407,919

유형자산 소계
64,836,170

기타자산

운휴자산

53,182

합 계
64,889,352

매각예정으로 분류된 자산은 기업회계기준서 제1105호에 따라 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하였습니다.

11
. 투자부동산

(1)
투자부동산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
기말

토지
11,736,610
-
-
11,736,610

구 분
전분기

기초
취득
처분
기말

토지
11,736,610
-
-
11,736,610

12. 사용권자산 

(1) 사용권자산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
감가상각비
외화환산차이
기타(*)
기말

부동산
11,651,541
12,231
(3,414)
(585,660)
(84,281)
(1,155,783)
9,834,634

차량
1,904,616
182,308
(131,683)
(302,057)
(12,584)
-
1,640,600

기타
9,205,837
-
-
(320,457)
(2,796,694)
-
6,088,686

합계
22,761,994
194,539
(135,097)
(1,208,174)
(2,893,559)
(1,155,783)
17,563,920

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
감가상각비
기말

부동산
2,170,463
-
(243,113)
1,927,350

차량
765,607
195,694
(123,329)
837,972

기타
955,460
-
(65,145)
890,315

합계
3,891,531
195,694
(431,587)
3,655,638

(*)

현대제철 당진공장 부지 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니다

13. 무형자산

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
상각
기타(*)
기말

개발비
67,561,787
679,628
-
(5,199,610)
1,058,522
64,100,327

산업재산권
145,480
14,617
-
(17,607)
-
142,490

소프트웨어
6,890,884
3,055,680
-
(607,901)
(1,062,838)
8,275,825

기타무형자산
18,450,300
-
-
(1,760)
(6,911)
18,441,629

합 계
93,048,451
3,749,925
-
(5,826,878)
(11,227)
90,960,271

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
처분
상각
기타(*)
기말

개발비
92,141,044
874,290
-
(5,742,669)
(3,932)
87,268,733

산업재산권
186,707
8,866
-
(22,663)
-
172,910

소프트웨어
5,812,090
639,075
-
(463,669)
27,256
6,014,752

기타무형자산
19,605,329
-
(1,306,061)
(6,875)
(764)
18,291,629

합 계
117,745,170
1,522,231
(1,306,061)
(6,235,876)
22,560
111,748,024

(*)
정부보조금의 증감 및 대체가 포함되어 있습니다.

14. 차입원가

당분기와 전분기 중 연결회사의 적격 유무형자산에 대하여 자본화된 차입원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

자본화된 차입원가
88,087
129,866

자본화이자율
3.10%
3.27%

15. 관계기업투자

(단위: 천원)

기업명
주요영업
활동
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

동북선도시철도㈜
경전철 민간투자사업
대한민국
12월 31일
22
9,017,445
8,765,049
8,825,028

16
. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

CP
한국투자증권 외
2.35 - 4.20
223,000,000
210,000,000

Banker's Usance
한국산업은행 외
0.09 ~ 3.23
56,447,049
61,347,559

원화일반
한국산업은행 외
1.43 - 3.80
164,400,000
70,000,000

외화일반
하나은행 외
3ML + 0.70 ~ 2.33
23,769,611
22,889,221

합 계
467,616,660
364,236,780

(2) 장기차입금의 내역

(단위: 천원
)

구 분
차입처
최장만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

특수산업육성자금
㈜농협은행
2020.12.15
2.00
231,630
308,840

일반대출
리치게이트제이차 주식회사
2021.11.21
3.80
27,000,000
27,000,000

매출채권유동화
그린라인제일차 유한회사
2020.12.22
3.60
66,000,000
81,000,000

PF대출
한국산업은행 외
2023.12.20
3.60
83,000,000
89,000,000

제작금융 등
한국수출입은행 외
2021.05.27
3ML + 1.20 ~ 3.10
21,648,311
21,154,653

소 계
197,879,941
218,463,493

차감: 유동성대체
(124,576,898)
(132,411,942)

계
73,303,043
86,051,551

(3) 사채의 내역

(단위: 천원)

사채명
발행일
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

제23-2회 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
4.04
100,000,000
100,000,000

제24-1회 무보증사채
2015.01.20
2020.01.20
-
-
220,000,000

제24-2회 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
3.00
105,000,000
105,000,000

제25-2회 무보증사채
2015.06.15
2020.06.15
2.82
110,000,000
110,000,000

제27-2회 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
3.09
65,000,000
65,000,000

제28회 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
3.31
100,000,000
100,000,000

제29-1회 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
2.60
100,000,000
100,000,000

제29-2회 무보증사채
2019.07.16
2022.07.15
2.94
100,000,000
100,000,000

액면금액 합계
680,000,000
900,000,000

차감: 사채할인발행차금
(1,068,128)
(1,270,737)

장부금액
678,931,872
898,729,263

차감: 유동성대체
(109,981,832)
(329,910,976)

비유동사채
568,950,040
568,818,287

17. 리스부채

(1) 리스부채의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전분기말

만기분석-할인전 현금흐름

1년미만
4,426,874
1,387,519

1년이상 5년 미만
13,841,688
1,881,633

5년이상
5,413,696
-

총 할인전 리스부채
23,682,258
3,269,152

할인후 리스부채
17,286,340
3,126,304

유동
4,123,406
1,312,033

비유동
13,162,934
1,814,271

할인이자율(증분차입이자율)
4.03%
2.42%

(2) 손익계산서에 인식한 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
262,984
59,019

단기리스료(매출원가 및 판매비와 관리비 등에 포함)
90,828
36,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
(매출원가 및 판매비와 관리비 등에 포함)
65,692
-

(3) 단기리스 및 소액리스자산 등을 포함하여 리스와 관련된 총 지출액은 1,741,055천원(전기: 740,787천원)입니다.

18. 순확정급여부채

(1) 순확정급여부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
249,671,359
260,028,692

사외적립자산의 공정가치(*)
(206,485,764)
(227,922,160)

재무상태표상 순확정급여부채
43,185,595
32,106,532

(*) 당분기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 76,661천원(전기말 : 94,772천원)이 포함된 금액입니다.

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
260,028,692
248,720,467

당기근무원가
7,544,202
7,543,852

이자비용
1,419,824
1,609,868

제도에서의 지급액
(19,321,359)
(12,446,783)

기말
249,671,359
245,427,404

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
227,922,160
214,344,461

이자수익
1,282,802
1,405,719

제도에서의 지급
(22,719,198)
(19,232,370)

기말
206,485,764
196,517,810

19.
공사손실충당부채 및 충당부채

(1) 공사손실충당부채

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
178,923,283
192,533,290

전입액
14,729,053
14,318,504

사용액
(42,645,723)
(38,616,866)

기타
(12,604)
(85,044)

기말
150,994,009
168,149,884

(2) 충당부채

(단위: 천원)

구 분
당분기

하자보수
충당부채
장기종업원
급여부채
기타
충당부채(*)
합 계

기초
84,860,757
12,260,776
40,256,258
137,377,791

전입
15,921,395
737,481
-
16,658,876

사용
(11,679,622)
(463,354)
(40,256,258)
(52,399,234)

기타
(349,632)
(44,453)
-
(394,085)

기말
88,752,898
12,490,450
-
101,243,348

구 분
전분기

하자보수
충당부채
장기종업원
급여부채
기타
충당부채(*)
합 계

기초
63,651,728
10,598,255
22,978,273
97,228,256

전입
15,045,288
262,948
-
15,308,236

사용
(2,918,633)
(170,634)
-
(3,089,267)

기타
53,548
(14,585)
-
38,963

기말
75,831,931
10,675,984
22,978,273
109,486,188

(*) 임금소송 1심 일부패소 판결로 예상비용을 충당부채로 설정하였으며 당분기 중 40,256,258천원을 지급하였습니다.

20. 기타부채

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미지급비용
72,343,564
86,993,792

예수금
22,085,117
22,159,112

선수금

5,569,116
5,880,114

예수보증금

502,694
502,681

합 계
100,500,491
115,535,699

비유동항목:

장기예수금(*)

17,872,527
17,872,527

기타비유동부채
-
15,568,367

합 계

17,872,527
33,440,894

(*) 국책과제와 관련하여 정부로부터 수령한 금액 중 상환의무가 있는 금액에 대하여재무상태표상 장기예수금 항목으로 계상하고 있습
니다.

21. 범
주별 금융
상
품 및 공정가치

(1) 범주별 금융상품 장부금액 및 공정가치

(단위:

천원
)

구 분
내 역
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산
현금및현금성자산
270,938,543
270,938,543
382,485,797
382,485,797

매출채권
414,152,387
414,152,387
494,654,397
494,654,397

기타채권
68,584,092
68,584,092
68,342,488
68,342,488

기타금융자산
35,453,844
35,453,844
44,246,931
44,246,931

기타자산
108,912
108,912
40,800
40,800

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분상품 등
3,512,944
3,512,944
3,512,944
3,512,944

당기손익-공정가치 
측정 금융자산
조합출자금 등
25,572,805
25,572,805
22,500,925
22,500,925

금융자산 합계
818,323,527
818,323,527
1,015,784,282
1,015,784,282

상각후원가 금융부채
매입채무
287,357,448
287,357,448
340,038,726
340,038,726

미지급금
57,555,987
57,555,987
54,055,589
54,055,589

차입금및사채
1,344,428,473
1,344,428,473
1,481,429,536
1,481,429,536

기타부채
4,183,607
4,183,607
5,291,612
5,291,612

금융부채 합계
1,693,525,515
1,693,525,515
1,880,815,463
1,880,815,463

(2) 금융상품 범주별 손익

(단위:
천원
)

구 분
내 역

당분기

전분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산

배당수익
-
45,444

처분손실
95
-

상각후원가 금융자산
이자수익
1,110,063
2,037,976

처분손실
265,820
-

상각후원가 금융부채
이자비용
10,641,789
12,481,981

당분기
및 전분기 중 순외환차이 (-)18,042,044천원 및 2,781,665천원은 상각후원가로 측정하는 금융자
산 및 금융부채에서 발생하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단
위:
천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
25,572,805
25,572,805

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
3,512,944
3,512,944

상기의 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 현재가치기법, 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 순자산가치 기법을 적용하여 매년말 평가합니다.

22. 자본금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

수권주식수

200,000,000주
200,000,000주

발행주식수

85,000,000주
85,000,000주

1주당금액

5,000원
5,000원

자본금

425,000,000
425,000,000

23. 기타불입자본

(1) 기타불입자본 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

주식발행초과금

408,389,934
408,389,934

신종자본증권
150,322,810
150,322,810

기타(*)
292,354
292,354

합계
559,005,098
559,005,098

(*)종속기업 주식 추가취득에 따른 기타불입자본 증가입니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

발행일
만기일
연이자율
당분기말

전기말

제 1회 사모 신종자본증권
2019.11.08
2049.11.08 (*1)
4.50% (*2)
106,000,000
106,000,000

제 2회 사모 신종자본증권
2019.12.23
2049.12.23 (*1)
4.50% (*2)
45,000,000
45,000,000

소계

151,000,000
151,000,000

차감 : 할인발행차금

(677,190)
(677,190)

합계

150,322,810
150,322,810

(*1) 회사는 상기 신종자본증권 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 경과되는날 또는 한국채택 국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우, 대주주가 변경되는 경우에조기상환권을 행사할 수 있습니다.

(*2) 이자율은 발행 후 2년 간 연 4.5%, 2년 후부터 3년까지는 최초 이자율 + 연 2.5% + 조정금리, 발행 3년 이후부터는 매 1년이 되는 날 직전 이자율 + 0.5%를 적용합니다. 조정금리는 발행일로부터 2년이 되는 날 2영업일 전 2년 만기 국고채 수익률 -발행일 2영업일 전 2년 만기 국고채 수익률(음수인 경우 무시)을 의미합니다.

24. 기타자본구성요소

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
(2,750,944)
(2,750,944)

해외사업환산손익
2,097,803
(642,362)

토지재평가이익(*)
259,189,652
-

합 계
258,536,511
(3,393,306)

(*)당분기중 토지재평가를 통한 이익을 계상하였습니다(주석 10 참조).

25. 이익잉여금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

법정적립금
5,522,632
4,760,783

임의적립금
200,000,000
200,000,000

미처분이익잉여금(결손금)
(368,821,356)
(361,332,118)

합 계
(163,298,724)
(156,571,335)

26. 매출

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

건설계약매출
618,934,575
541,901,496

기타매출
51,519,627
48,329,280

합 계
670,454,202
590,230,776

27. 건설계약

(1) 진행중인 공사 관련 원가, 손익 및 청구공사 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

누적발생원가

9,760,524,639
10,223,745,064

누적이익

239,716,307
279,431,482

누적공사수익 합계

10,000,240,946
10,503,176,546

진행청구액

9,702,367,315
10,099,699,914

계약자산(*1)
1,163,302,556
1,173,968,575

계약부채
865,428,926
770,491,944

유보금(*2)
69,210,524
95,403,510

(*1) 당분기 중 자산의 제거요건을 충족하는 양도거래로 계약자산 93,027,777천원을 금융기관에 할인양도하고 90,888,056천원을 수취하였습니다. 동 거래로 인해 계약자산처분손실 2,139,721천원을 인식하였습니다. 전기 중 자산의 제거요건을 충족하는 양도거래로 계약자산 71,764,323천원을 금융기관에 할인양도하고 70,150,280천원을 수취하였습니다. 동 거래로 인해 계약자산처분손실 1,614,043천원을 인식하였습니다.
(*2) 재무상태표 상 장기매출채권으로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 총계약수익이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
계약상
납품기한(*1)
진행률
계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

철도A
2016-01-21
2019-08-17
35%
-
-
5,404,664
-

철도B
2016-03-10
2031-06-30
38%
29,467,312
-
-
-

철도C
2004-11-01
2011-05-31
97%
-
-
-
-

철도F
2009-05-13
2015-07-30
97%
7,624,650
-
3,963
-

철도I
2012-09-10
2019-05-31
95%
26,440,149
-
15,974,489
-

철도L
2012-12-17
2021-07-07
87%
28,104,156
-
19,285,927
-

철도M
2013-04-01
2019-06-28
88%
6,572,759
-
15,272,153
(3,038,000)

철도N
2013-12-13
2018-02-28
100%
1,022,054
-
-
-

철도O
2016-01-21
2019-08-17
90%
129,384,614
-
4,173,433
-

철도P
2016-04-22
2021-02-28
6%
3,066,698
-
9,551,814
-

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
60%
90,297,070
-
31,138,622
-

철도T
2008-03-18
2015-09-25
100%
19,396,366
(12,239,325)
-
-

철도U
2016-08-18
2022-03-22
39%
109,296,841
-
-
-

철도V
2016-12-15
2020-01-15
91%
144,405,721
-
4,086,918
-

철도W
2016-06-07
2020-12-31
76%
63,691,439
-
-
-

철도X
2013-06-22
2016-08-12
92%
17,182,166
-
-
-

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
12%
-
-
-
-

철도Z
2017-07-27
2020-12-20
83%
43,873,399
-
4,725,762
-

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
62%
34,402,760
-
-
-

철도AB
2017-12-02
(*2)
0%
280,509
-
-
-

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
82%
74,945,881
-
6,656,780
-

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
8%
-
-
-
-

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
17%
-
-
-
-

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
5%
7,051,911
-
-
-

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
6%
-
-
-
-

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
7%
8,617,602
-
-
-

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
4%
-
-
-
-

철도AK
2019-11-25
2022-08-11
1%
-
-
-
-

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
0%
-
-
-
-

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
0%
-
-
-
-

철도AN
2019-12-10
2022-10-11
0%
1,295,525
-
-
-

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
0%
640,805
-
-
-

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
0%
-
-
69,042,600
-

플랜트B
2014-12-03
2019-10-25
83%
-
-
18,218,077
-

플랜트C
2014-12-03
2019-10-25
97%
-
-
10,379,047
-

플랜트E
2018-10-12
2021-01-15
70%
21,261,727
-
11,817,300
-

전기말 현재 총계약수익이 전전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보

(단위: 천원)

계약명
계약일
계약상
납품기한(*1)
진행률
미청구공사
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

철도A
2016-01-21
2019-08-17
36%
-
-
5,119,512
-

철도B
2016-03-10
2031-06-30
35%
30,839,062
-
-
-

철도C
2004-11-01
2011-05-31
97%
-
-
-
-

철도F
2009-05-13
2015-07-30
97%
7,134,932
-
3,813
-

철도G
2010-06-29
2017-10-07
100%
5,264,144
-
-
-

철도I
2012-09-10
2016-12-28
93%
34,668,831
-
10,310,964
-

철도L
2012-12-17
2021-07-07
85%
118,902,275
-
18,184,993
-

철도M
2013-04-01
2018-03-31
87%
3,642,395
-
6,378,162
(3,038,000)

철도N
2013-12-13
2018-02-28
100%
1,250,807
-
21,539,009
-

철도O
2016-01-21
2019-08-17
90%
122,076,587
-
3,952,234
-

철도P
2016-04-22
2021-02-28
6%
3,220,814
-
9,189,048
-

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
53%
91,213,879
-
31,524,171
-

철도T
2008-03-18
2015-09-25
100%
18,368,324
-
-
-

철도U
2016-08-18
2022-03-22
33%
81,825,119
-
-
-

철도V
2016-12-15
2020-01-15
85%
126,081,783
-
3,931,703
-

철도W
2016-06-07
2020-12-31
69%
38,173,225
-
-
-

철도X
2013-06-22
2016-08-12
92%
21,027,841
-
42,190,024
-

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
9%
-
-
-
-

철도Z
2017-07-27
2020-12-20
70%
31,969,119
-
4,306,757
-

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
61%
33,141,819
-
-
-

철도AB
2017-12-02
(*2)
0%
280,509
-
-
-

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
77%
78,020,674
-
3,960,921
-

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
4%
-
-
-
-

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
13%
-
-
-
-

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
5%
6,233,611
-
-
-

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
5%
-
-
-
-

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
5%
-
-
-
-

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
2%
-
-
-
-

철도AK
2019-11-25
2022-08-11
0%
-
-
-
-

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
0%
67,691
-
-
-

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
0%
40,283
-
-
-

플랜트B
2014-12-03
2019-10-25
76%
-
-
7,996,108
-

플랜트C
2014-12-03
2019-10-25
94%
-
-
6,612,000
-

플랜트D
2017-12-21
2019-11-30
100%
-
-
41,965,791
-

플랜트E
2018-10-12
2021-01-15
50%
20,577,831
-
41,413,900
-

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도AB는 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 연결회사의 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며,이 항목을 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

방산부문의 계약자산 및 매출채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

방산부문
54,657,729
-
22,491,334
-

(단위: 천원)

구 분

전기말

계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

방산부문
44,397,662
-
51,380,018
-

영업부문별 공사손실충당부채 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

철도부문
88,319,801
92,223,770

플랜트부문
62,674,208
86,699,513

합 계
150,994,009
178,923,283

(3) 총계약수익과 총예정원가의 추정치 변동

진행중인 건설계약 중 설계변경 및 원가변동 요인 등으로 전기 대비 총계약수익과 총예정원가의 추정치가 변동되었고, 이에 따라 당기(전기)와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

총계약수익의
추정 변동
총예정원가의
추정 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산
변동

철도부문
111,803,156
(37,537,468)
12,487,815
136,852,810
40,596,613

방산부문
1,616,720
(945,015)
1,215,643
1,346,093
(311,727)

플랜트부문
12,769,535
2,133,457
(1,956,034)
12,592,112
4,895,603

합 계
126,189,411
(36,349,026)
11,747,424
150,791,015
45,180,489

구 분

전기말

총계약수익의 
추정 변동
총예정원가의 
추정 변동
당기 손익에 
미치는 영향
미래 손익에 
미치는 영향
계약자산
변동

철도부문
326,656,941
615,378,123
(270,254,932)
(18,466,250)
(147,489,432)

방산부문
166,087,804
152,543,821
(1,730,086)
15,274,070
(5,059,188)

플랜트부문
14,676,430
69,300,583
(53,808,597)
(815,556)
(29,578,655)

합 계
507,421,175
837,222,527
(325,793,615)
(4,007,736)
(182,127,275)

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총예정원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총예정원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

28. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
16,608,226
18,252,852

퇴직급여
1,794,748
1,890,899

장기종업원급여
62,968
56,835

복리후생비
2,896,082
3,098,143

여비교통비
376,569
465,353

판매보증비
4,214,045
2,218,106

지급수수료
1,943,555
1,754,730

광고선전비
335,968
328,586

임차료
119,750
85,924

세금과공과
267,766
355,677

보험료
413,057
200,912

교육훈련비
33,381
97,519

전산운영비
2,530,918
2,324,524

경상개발비
2,878,276
1,551,384

입찰지원비
872,539
707,320

무형자산상각비
5,822,913
6,233,499

감가상각비
740,875
407,932

기타
1,014,167
909,511

합 계
42,925,803
40,939,706

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환수익(*)
48,101,640
25,976,101

임대료수익
77,748
55,015

매각예정자산처분이익
-
5,533

유형자산처분이익
4,951
3,909,959

기타
3,408,849
2,685,531

합 계
51,593,188
32,632,139

(*) 외화예금 및 외화차입금(
Usance차입금 제외
)을 제외한 외화자산 및 외화부채

에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

(2) 기타비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환손실(*)
68,158,036
22,819,747

유형자산처분손실
99,498
30,553

무형자산처분손실
-
842,425

계약자산처분손실
2,139,721
-

운휴자산상각비
49,268
50,656

기부금
11,704
73,700

기타
652,117
9,135,286

합 계
71,110,344
32,952,367

(*) 외화예금 및 외화차입금(
Usance차입금 제외
)을 제외한 외화자산 및 외화부채

에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

30. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
1,110,063
2,037,976

외환수익(*)
8,416,460
2,866,473

배당금수익
-
45,444

합 계
9,526,523
4,949,893

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다. 

(2) 금융비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
10,641,789
12,481,981

외환손실(*)
6,402,108
3,241,161

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
95
-

매출채권처분손실
265,820
-

합 계
17,309,812
15,723,143

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다.

31. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(48,499,218)
(67,914,712)

원재료 등 매입액
286,748,554
266,784,232

종업원급여
84,850,366
92,595,671

외주가공비
43,536,236
74,411,017

감가상각비
14,078,343
14,722,586

무형자산상각비
5,826,878
6,235,876

기타
343,354,729
235,202,611

합 계
729,895,888
622,037,281

상기 비용의 합계는 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용의 합계금액 입니다.

32. 법인세

중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전손익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다. 

33. 주당손익

기본주당손익은 보통주에 귀속되는 지배주주지분 당기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하며, 그 내용은 다음과 같습니다. 한편, 당분기 및 전분기에는 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배주주지분 당기순손익
(5,016,721,776)원
7,739,254,693원

가중평균 유통보통주식수
85,000,000 주
85,000,000 주

기본주당손익
(59)원
91 원

34. 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익(손실)

(7,405,275)

7,422,569

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

128,644,998

77,555,146

퇴직급여
7,681,594

7,775,713

기타장기종업원급여
737,481

262,948

감가상각비
14,078,343

14,773,242

무형자산상각비
5,826,878

6,235,876

하자보수충당부채전입액
16,072,795

15,045,288

외화환산손실
64,607,050

22,899,626

유형자산처분손실
99,498

30,553

무형자산처분손실
-

842,425

계약자산처분손실
2,139,721

-

매출채권처분손실
265,820

-

운휴자산상각비
49,268

50,656

이자비용
10,641,789

12,481,981

공사손실충당부채전입액
14,729,053

14,318,504

법인세비용
(8,284,387)

(17,161,811)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
95

-

잡손실
-

145

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(43,051,549)

(31,076,429)

외화환산이익
41,843,011

24,869,133

유형자산처분이익
4,951

5,533

매각예정자산처분이익
-

3,909,959

이자수익
1,110,063

2,037,976

배당금수익
-

45,444

하자보수충당부채환입액
151,400

-

지분법이익
(57,876)

208,374

잡이익
-

10

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

(29,962,804)

(144,767,592)

매출채권의 감소(증가)
47,502,325

(13,704,210)

계약자산의 감소(증가)
17,931,767

(19,963,484)

미수금의 감소(증가)
(3,632,188)

3,671,766

재고자산의 증가
(50,298,852)

(67,794,068)

선급비용의 증가
(1,146,888)

(376,501)

선급금의 감소
16,496,454

13,571,232

장기매출채권의 감소
3,700,399

696,693

매입채무의 감소
(32,617,209)

(16,541,534)

계약부채의 증가
92,685,571

39,117,596

미지급금의 증가
86,784

267,572

미지급비용의 감소
(13,589,771)

(19,359,992)

선수금의 증가
154,267

440,355

예수금의 감소
(19,607)

(11,051,580)

예수보증금의 증가
-

1,097

장기미지급비용의 감소
(15,568,367)

(18,478,876)

확정급여채무의 감소
(19,321,729)

(12,773,196)

사외적립자산의 감소
22,719,198

19,215,671

종업원급여충당부채의 감소
(463,355)

(170,635)

공사손실충당부채의 감소
(42,645,723)

(38,616,866)

기타충당부채의 감소
(40,256,258)

-

하자보수충당부채의 감소
(11,679,622)

(2,918,632)

영업으로부터 창출된 현금흐름

48,225,370

(90,866,306)

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 중요한 거래

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기대여금의 유동성 대체
232,463
269,513

건설중인자산의 본계정 대체
4,189,347
3,160,900

장기차입금 및 사채의 유동성 대체
12,787,468

283,434,571

장기차입금의 단기차입금 대체
-
50,000,000

유형자산 취득 관련 미지급액의 변동
385,165
(2,419,519)

유형자산의 매각예정자산 대체
64,889,352
-

매각예정자산 관련 선수금 감소
-
1,548,280

유형자산 재평가이익(법인세효과 차감 후)
259,189,653
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

당분기말
차입금
사채
유동성 리스부채
비유동성 리스부채
합계(*2)

기초
582,700,272
898,729,263
4,142,149
17,881,759
1,503,453,443

차입
428,245,218
-
-
6,071
428,251,289

상환 등
(349,299,897)
(220,000,000)
(1,397,331)
-
(570,697,228)

외환차이
3,851,008
-
-
-
3,851,008

상각
-
202,609
-
-
202,609

유동성대체
-
-
1,378,588
(1,378,588)
-

기타(*1)
-
-
-
(3,346,308)
(3,346,308)

기말
665,496,601
678,931,872
4,123,406
13,162,934
1,361,714,813

(단위: 천원)

전분기말
차입금
사채
유동성 리스부채
비유동성 리스부채
합계(*2)

기초
408,451,384
983,611,839
1,385,137
2,191,241
1,395,639,601

차입
346,525,708
-
-
195,694
346,721,402

상환 등
(125,133,627)
(100,000,000)
(645,768)
-
(225,779,395)

외환차이
1,354,108
-
-
-
1,354,108

상각
-
230,857
-
-
230,857

유동성대체
-
-
572,664
(572,664)
-

기말
631,197,573
883,842,696
1,312,033
1,814,271
1,518,166,573

(*1)

현대제철 당진공장 부지 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니다.

(*2) 장ㆍ단기차입금, 사채 및 유동성장기부채를 포함하고 있습니다.

35. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결회사는 주주이익 극대화 및 자본비용 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

한편, 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
3,103,537,536
3,201,401,072

총자본
1,132,433,385
882,880,161

부채비율
274.06%
362.61%

(2) 금융위험 관리

연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험 등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험

연결회사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

가
. 환위험관리

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는
USD, EUR, BRL 등
입니
다.

당분기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산
부채

USD
248,106,397
43,713,118

EUR
66,414,369
92,686,444

BRL
14,576,138
-

JPY
3,010,120
18,586,876

HKD
40,622,176
-

INR
24,475,348
-

TWD
1,999,096
9,733,416

MYR
31,754,146
-

연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, BRL 등 입니다.
연결회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되, 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

당분기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
10,219,664
(10,219,664)

EUR
(1,313,604)
1,313,604

BRL
728,807
(728,807)

JPY
(778,838)
778,838

HKD
2,031,109
(2,031,109)

INR
1,223,767
(1,223,767)

TWD
(386,716)
386,716

MYR
1,587,707
(1,587,707)

나. 이자율위험 관리

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 고정금리차입을 원칙으로 하고 있습니다. 위험회피활동과 관련하여 연결회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당분기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

현금성자산및단기금융상품
1,468,590
(1,468,590)

차입금
(2,098,179)
2,098,179

합 계
(629,589)
629,589

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융보증계약 등과 주석35의 지급보증내역을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

3) 유동성위험

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 경기민감도가 높은 산업의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인연구개발투자에 대응하기 위해 안전자산에의 투자를 통한 현금성자산의 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 예기치 않은 시장 환경의 악화에 대비하기 위해 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있습니다.

당분기말 현재 비
파생금융
부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석

(단위: 천원)

구 분
명목현금흐름

1년 이내
1년초과~
5년이내
5년 초과
합 계

무이자부부채
359,077,178
-
-
359,077,178

이자부부채
655,762,806
591,929,571
-
1,247,692,377

리스부채
4,426,874
13,841,688
5,413,695
23,682,257

금융보증계약 등(*)
136,246,379
-
-
136,246,379

합 계
1,155,513,237
605,771,259
5,413,695
1,766,698,191

(*)
금융지급보증약정, 계약이행보증약정 및 자금보충약정이
포함되어 있으며, 상기 금액은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다.

36. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

구 분

기업명

지배기업

현대자동차㈜

관계기업

동북선도시철도㈜

기타특수관계자

기아자동차㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

(2) 특수관계자와의 주요 거래내역

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래

합계

매입거래

기타거래

합계

지배기업
현대자동차㈜
2,683,301
7,244
2,690,545
716,012
311,571
1,027,583

관계기업
동북선도시철도㈜
1,230,893
-
1,230,893
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜
79,565,428
-
79,565,428
35,895,483
-
35,895,483

기아자동차㈜
994,848
-
994,848
-
31,830
31,830

현대글로비스㈜
-
-
-
7,129,339
-
7,129,339

현대트랜시스㈜
-
-
-
6,852,943
-
6,852,943

현대건설㈜
-
-
-
103,549
-
103,549

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
5,248,616
-
5,248,616

Kia Motors Mexico
114,186
-
114,186
-
-
-

기타
8,708,696
162,462
8,871,158
8,025,904
5,954,066
13,979,970

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래

합계

매입거래

기타거래

합계

지배기업
현대자동차㈜
1,793,944
15,543,625
17,337,569
672,108
138,594
810,702

기타특수관계자
현대제철㈜
86,351,649
38,056
86,389,705
2,495,673
33,394,960
35,890,633

기아자동차㈜
2,664,538
-
2,664,538
46,870
35,432
82,302

현대글로비스㈜
-
-
-
3,425,363
-
3,425,363

현대트랜시스㈜
-
-
-
6,233,101
-
6,233,101

현대건설㈜
-
-
-
389,562
-
389,562

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
7,366,625
-
7,366,625

Kia Motors Mexico
13,041
-
13,041
-
-
-

기타
13,647,132
90,203
13,737,335
2,149,548
4,381,606
6,531,154

(3)
특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등

미수금

보증금 및 
선급금

합계

매입채무 및 미지급금

선수금 등(*)

합계

지배기업
현대자동차㈜
5,094,232
955
-
5,095,187
814,174
109,539
923,713

관계기업
동북선도시철도㈜
9,276,995
-
-
9,276,995
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜
50,837,012
-
-
50,837,012
2,287,796
28,258,930
30,546,726

기아자동차㈜
1,056,243
-
-
1,056,243
7,251
611,176
618,427

현대글로비스㈜
-
-
-
-
3,084,178
-
3,084,178

현대트랜시스㈜
-
-
3,096,847
3,096,847
9,831,139
-
9,831,139

현대건설㈜
-
18,805
3,527,680
3,546,485
193
-
193

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
7,362,211
-
7,362,211

Kia Motors Mexico
140,991
-
-
140,991
-
-
-

기타
14,310,430
557,844
13,504,669
28,372,943
9,287,865
1,829,862
11,117,727

(*) 특수관계자와의 거래에서 인식한 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등

미수금

보증금 및 
선급금

합계

매입채무 및 미지급금

선수금 등

합계

지배기업
현대자동차㈜
6,188,523
747
178,574
6,367,844
1,391,786
522,582
1,914,368

관계기업
동북선도시철도㈜
8,046,102
-
-
8,046,102
-
-
-

기타특수관계자
현대제철㈜
147,444,811
31,350
144
147,476,305
1,634,460
21,495,134
23,129,594

기아자동차㈜
1,973,316
2,530
-
1,975,846
9,760
-
9,760

현대글로비스㈜
-
-
-
-
3,872,641
-
3,872,641

현대트랜시스㈜
-
-
3,506,203
3,506,203
9,829,760
-
9,829,760

현대건설㈜
-
48,276
3,713,804
3,762,080
124,481
-
124,481

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
8,459,383
-
8,459,383

Kia Motors Mexico
28,834
-
-
28,834
-
-
-

기타
25,033,165
728,652
13,504,669
39,266,486
8,460,961
1,430,271
9,891,232

당분기말 현재 연결회사는 현대카드㈜와 15,000백만원 한도의 구매카드 거래약정을 체결하고 있습니다. 당분기 중 구매카드 결제금액 및 당분기말 미결제금액은 없습니다.

(4) 당분기 중 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 연결재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사의 명칭
지급액
당분기말
당분기

사용권자산
리스부채
이자비용

기타
특수관계자
현대제철㈜
546,424
11,907,152
12,131,222
132,947

기아자동차㈜
71,802
412,233
416,176
2,977

현대캐피탈
53,389
277,663
280,789
2,145

(5) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

급여

365,779
289,826

퇴직급여

99,748
72,786

기타장기종업원급여

70
63

합 계

465,597
362,675

(6) 특수관계자와의 유형자산 거래

연결회사는 2020년 3월 25일자 이사회 결의에 의거 유형자산 일부(장부금액: 67,889,352천원)를 기타특수관계자인 현대모비스㈜에 매각하기로 결정하였습니다. 동 매각거래는 2020년 6월 완료될 예정으로 해당 유형자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다(주석10 참조).

37. 우발부채 및 약정사항

(1) 특수관계자 및 타인에게 제공한 지급보증 및 이행보증의 내용

(원화단위: 천원)

대상회사

내용

관련기관

통화

금 액

우이신설경전철㈜
계약이행보증
서울보증보험
KRW
356,581

동북선도시철도㈜
계약이행보증
건설공제조합
KRW
128,050,097

서부광역철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW
2,392,640

(2) 견질제공한 어음ㆍ수표의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

제공처

내역

통화

금액
종 류

현대종합상사㈜
수표 2매
USD
4,455,309
계약이행

한국방위산업진흥회
백지어음 1매
-
보증서발급 담보제공

(3) 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

제공처

보증내역

통화

금 액

ANZ은행
계약이행보증
NZD
1,754,340

ANZ은행
계약이행보증
AUD
26,964,999

BNP PARIBAS
선수금보증
TRY
75,249,440

BNP PARIBAS
선수금보증
TWD
1,342,265,792

CA-CIB
입찰보증
RON
5,201,525

CA-CIB
입찰보증
USD
895,000

KB국민은행
계약이행보증
USD
121,554,504

하나은행
선수금보증
QAR
38,759,804

하나은행
입찰보증
EUR
56,181

하나은행
계약이행보증
EUR
97,500

하나은행
기타
EUR
10,000,000

SC은행
유보금보증
EUR
18,537,332

SC은행
선수금보증
USD
45,567,304

SC은행
계약이행보증
USD
3,067,640

SG은행
유보금보증
QAR
59,755,652

SG은행
선수금보증
TWD
753,746,621

SG은행
계약이행보증
USD
4,987

SG은행
선수금보증
PLN
57,760,678

UBAF은행
계약이행보증
USD
3,796,340

UBAF은행
선수금보증
EUR
114,041,950

UBAF은행
유보금보증
EUR
5,702,098

UOB은행
하자보증
USD
10,607,298

UOB은행
계약이행보증
USD
25,580,148

UOB은행
입찰보증
USD
132,586

UOB은행
선수금보증
USD
152,659,949

한국수출입은행
계약이행보증
EUR
143,636,022

한국수출입은행
유보금보증
USD
3,556,000

한국수출입은행
선수금보증
EUR
51,625

한국수출입은행
계약이행보증
USD
76,962,296

한국수출입은행
계약이행보증
BRL
15,973,461

한국수출입은행
하자보증
USD
13,000,000

한국수출입은행
계약이행보증
TWD
4,017,138,551

한국수출입은행
계약이행보증
INR
1,563,485,652

한국수출입은행
계약이행보증
HKD
122,326,063

한국수출입은행
계약이행보증
CAD
10,693,809

한국수출입은행
계약이행보증
TRY
33,862,248

한국수출입은행
계약이행보증
EGP
25,284,213

한국수출입은행
계약이행보증
PLN
54,697,611

신한은행
기타
EUR
33,965,810

신한은행
선수금보증
TWD
611,196,000

우리은행
선수금보증
KRW
3,919,477,894

우리은행
계약이행보증
USD
77,066,384

우리은행
입찰보증
USD
2,820,000

우리은행
선수금보증
USD
42,510,000

K-SURE
선수금보증
USD
17,699,779

K-SURE
계약이행보증
USD
10,810,811

Euler Hermes
기타
EUR
11,716,426

Euler Hermes
기타
AUD
162,241,181

Euler Hermes
기타
TWD
1,786,621,250

Liberty
기타
USD
69,647,250

NAB
선수금보증
AUD
116,312,314

Commerz
선수금보증
EUR
4,665,991

SGI서울보증
하자보증
KRW
49,755,247,219

SGI서울보증
계약이행보증
KRW
103,839,716,073

SGI서울보증
선수금보증
KRW
104,480,974,540

SGI서울보증
기타
KRW
231,236,304,286

자본재공제조합
선수금보증
KRW
1,105,676,621,636

자본재공제조합
계약이행보증
KRW
539,203,742,903

자본재공제조합
하자보증
KRW
18,100,364,128

자본재공제조합
유보금보증
KRW
16,881,252,497

자본재공제조합
기타
KRW
18,081,188,936

건설공제조합
하자보증
KRW
3,598,018,882

건설공제조합
기타
KRW
219,623,200

건설공제조합
선수금보증
KRW
72,780,967,550

한국방위산업진흥회
기타
KRW
349,885,625,486

현대자동차
계약이행보증
HKD
1,075,662,387

현대자동차
계약이행보증
NZD
331,312

YAPI KREDI BANK
기타
TRY
6,171,453

GARANTI BANK
기타
TRY
96,079

(4) 당분기말 연결회사는 하나은행 외 23개 금융기관과 자금대출약정(원화한도:563,631,630천원, 외화한도: USD 34,250,000, EUR 30,000,000) 및 한국산업은행 외8개 금융기관과 수입신용장 개설약정(한도: USD 339,000,000, 실행액 USD 200,886,000) 및 ANZ은행 외

24
개 금융
기관과 계약이행보증약정 등 (원화한도: 2,964,156,625천원, 외화한도: USD 2,102,061,125) 을 체결하고 있습니다. 또한, 하나은행과 전자방식 외상매출채권할인약정(한도: 306,600,000천원)을 체결하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 채권최고액 421,999,500천원과 USD 120백만의 근저당권, 보험계약상 보험금청구권, 연결회사 및 대성산업가스㈜가 보유중인 그린에어㈜ 주식, 금융상품 및 사업양도권이담보로 제공되어 있습니다. 연결회사의 일부 출자금 및 수출목적물 등도 차입금 및 제공받는 지급보증과 관련하여 질권설정 및 담보제공 되어 있으며, 우이신설경전철㈜의 차입금과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다. 또한, 연결회사는 서울보증보험으로부터 매출과 관련하여 가스공급계약이행보증을 받고 있으며, 매입과 관련하여 도시가스공급계약이행(지급) 보증을 받고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 연결회사는 피고로서 국내 및 해외 소송사건(소송건수: 24건, 소송가액: 74,716,709천원 / 중재건수: 2건, 중재가액: 70,795,904천원)이 계류중에 있습니
다.
연결회사
는 상기 소
송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하여 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.
.

38. 영업부문 정보

(1) 연결회사는 3개의 부문(철도부문, 방산부문, 플랜트부문)으로 구성되어 있습니다.

(2) 영업부문별 부문별 매출액 및 영업이익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
영업손익
매출액
영업손익

철도부문
353,661,746
5,002,401
326,066,847
5,143,193

방산부문
173,296,138
8,894,298
111,931,657
1,253,454

플랜트부문
98,244,800
(4,187,184)
107,853,745
(7,864,390)

소 계
625,202,684
9,709,515
545,852,249
(1,467,743)

조정(*)
45,251,518
1,959,142
44,378,527
2,613,605

합 계
670,454,202
11,668,658
590,230,776
1,145,862

(*) 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문 등 포함

(3) 영업부문별 자산, 부채 및 지역별 정보를 구분 관리하지 않아 별도로 기재하지 않았습니다.

(4) 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보

(단위: 천원)

구 분

매출액

관련 보고 부문

당분기

전분기

고객1
167,050,453
106,376,462
방산

고객2
79,565,428
86,351,649
플랜트

39. 보고기간 후 사건

(1) 연결회사는 2020년 4월 24일자 이사회 결의에 의거하여 종속기업인 그린에어

㈜
지분증권 전액
(장부금액: 59,666,486천원)
을 기타특수관계자인 현대제철
㈜
에게 매각하기로 결정였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 22 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 21 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 22 기 1분기말

제 21 기말

자산

유동자산

2,560,311,867

2,574,250,231

현금및현금성자산

246,108,152

348,215,240

매출채권

353,674,717

373,018,361

기타채권

29,734,783

23,762,507

미청구공사

1,162,526,232

1,156,035,959

기타금융자산

11,438,844

15,170,054

재고자산

298,484,754

249,573,531

기타유동자산

392,903,467

407,975,779

당기법인세자산

551,566

498,800

매각예정비유동자산

64,889,352

비유동자산

1,421,571,975

1,185,774,025

장기매출채권

76,663,874

112,971,438

장기기타채권

10,393,633

11,053,650

장기기타금융자산

30,298,740

27,200,873

유형자산

1,123,428,809

849,737,943

투자부동산

11,736,610

11,736,610

사용권자산

7,646,013

9,470,507

무형자산

90,567,103

92,663,360

종속기업투자주식

60,979,104

60,979,104

관계기업투자주식

9,017,445

9,017,445

기타비유동자산

840,644

943,095

자산총계

3,981,883,842

3,760,024,256

부채

유동부채

2,088,933,405

2,181,200,938

매입채무

300,073,686

320,274,551

미지급금

54,959,609

48,278,336

계약부채

866,194,972

771,575,165

단기차입금

443,847,049

341,347,559

유동성장기부채

189,213,462

424,219,816

유동리스부채

2,139,630

2,408,910

공사손실충당부채

150,722,622

178,639,292

기타유동부채

81,782,375

94,457,309

비유동부채

863,029,325

822,390,526

사채

568,950,040

568,818,287

장기차입금

14,000,000

14,000,000

비유동리스부채

5,083,421

6,968,958

순확정급여부채

42,279,189

31,462,329

충당부채

98,590,480

134,195,592

기타비유동부채

17,872,527

33,440,896

이연법인세부채

116,253,668

33,504,464

부채총계

2,951,962,730

3,003,591,464

자본

자본금

425,000,000

425,000,000

기타불입자본

558,712,744

558,712,744

기타자본구성요소

256,438,709

(2,750,944)

이익잉여금

(210,230,341)

(224,529,008)

자본총계

1,029,921,112

756,432,792

부채와자본총계

3,981,883,842

3,760,024,256

포괄손익계산서

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 21 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

611,404,995

611,404,995

533,840,001

533,840,001

매출원가

559,011,463

559,011,463

493,545,491

493,545,491

매출총이익

52,393,532

52,393,532

40,294,510

40,294,510

판매비와관리비

40,293,355

40,293,355

38,802,355

38,802,355

영업이익(손실)

12,100,177

12,100,177

1,492,155

1,492,155

기타수익

43,534,718

43,534,718

20,536,970

20,536,970

기타비용

41,328,532

41,328,532

22,453,610

22,453,610

금융수익

14,108,073

14,108,073

7,083,642

7,083,642

금융비용

12,417,019

12,417,019

11,221,580

11,221,580

법인세비용차감전순손익

15,997,417

15,997,417

(4,562,423)

(4,562,423)

법인세비용(수익)

0

0

(16,269,181)

(16,269,181)

당기순이익(손실)

15,997,417

15,997,417

11,706,758

11,706,758

기타포괄손익

259,189,653

259,189,653

0

0

당기총포괄손익

275,187,070

275,187,070

11,706,758

11,706,758

주당손익

기본및희석주당손익 (단위 : 원)

188

188

138

138

자본변동표

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 21 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

425,000,000

408,389,934

(2,879,565)

216,917,811

1,047,428,180

당기순이익(손실)

11,706,758

11,706,758

자산재평가이익

신종자본증권 배당

2019.03.31 (기말자본)

425,000,000

408,389,934

(2,879,565)

228,624,569

1,059,134,938

2020.01.01 (기초자본)

425,000,000

558,712,744

(2,750,944)

(224,529,008)

756,432,792

당기순이익(손실)

15,997,417

15,997,417

자산재평가이익

259,189,653

259,189,653

신종자본증권 배당

(1,698,750)

(1,698,750)

2020.03.31 (기말자본)

425,000,000

558,712,744

256,438,709

(210,230,341)

1,029,921,112

현금흐름표

제 22 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 21 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 천원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

39,318,579

(112,515,232)

당기순이익(손실)

15,997,417

11,706,758

조정

51,168,828

32,859,242

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(21,879,835)

(148,062,252)

이자의 수취

409,926

901,888

이자의 지급

(10,210,419)

(13,655,346)

법인세의 지급

(52,766)

(150,950)

배당금수취(영업)

3,885,428

3,885,428

투자활동으로 인한 현금흐름

(4,181,174)

9,877,708

단기금융상품의 감소

13,279,879

179,245

단기대여금의 감소

249,297

302,263

장기대여금의 감소

16,550

27,990

매도가능금융자산의 처분

2,550

장기보증예치금의 감소

410,209

27,302

매각예정자산의 처분

13,934,520

장기보증금의 감소

450,150

42,465

유형자산의 처분

78,887

38,896

무형자산의 처분

463,636

단기금융상품의 취득

(9,478,067)

매도가능금융자산의 취득

(3,074,525)

장기대여금의 증가

(275,000)

(195,000)

장기보증예치금의 증가

(29,276)

(19,220)

장기보증금의 증가

(122,752)

(595,347)

유형자산의 취득

(1,968,782)

(2,807,128)

무형자산의 취득

(3,720,294)

(1,521,914)

재무활동현금흐름

(137,470,162)

129,215,111

단기차입금의 증가

421,196,523

342,049,108

단기차입금의 상환

(320,883,829)

(111,897,120)

유동성장기부채의 상환

(235,077,210)

(100,232,090)

리스부채의 상환

(1,006,896)

(704,787)

신종자본증권의 배당

(1,698,750)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(102,332,757)

26,577,587

현금및현금성자산의 환율변동효과

225,669

475,115

기초의 현금및현금성자산

348,215,240

346,913,223

기말현금및현금성자산

246,108,152

373,965,924

5. 재무제표 주석

제 22 기 1분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

제 21 기 1분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 3월 31일까지

현대로템 주식회사

1. 일반사항

현대로템 주식회사(이하 "회사")는 정부의 중복투자사업 구조조정 계획에 의거 1999년 7월 1일자로 대우종합기계㈜(구 대우중공업㈜)와 ㈜한진중공업 및 현대모비스㈜(구: 현대정공㈜)가 철도차량 사업부문의 자산과 부채를 현물출자하여 설립되었으며, 경기도 의왕시 및 경상남도 창원시에 제조설비를 두고 철도차량 및 동 부품을 제조 및 판매하고 있습니다.

1999년 8월에 현대모비스(주)는 회사에 대한 보유지분 전량을 현대자동차(주)에 양도하였으며, 2001년 9월 29일에 현대자동차(주)는 대우 종합기계(주)가 보유한 회사의 지분 39.18%을 전액 인수하였습니다.

2002년 1월 1일을 기준일로 현대모비스㈜의 방산 및 플랜트 사업부문을 포괄양수하였으며, 2004년 2월 1일을 기준일로 방산사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 우주사업부문과 2006년 9월 30일을 기준일로 플랜트사업부문과 관련된 현대모비스㈜의 환경사업부문을 포괄양수하였습니다.
 

회사는 2007년 11월 19일자로 회사의 명칭을 주식회사 로템에서 현대로템 주식회사로 변경하였으며, 회사의 주식은 2013년 10월 30일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장되었습니다.
 
당분기말 및 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명

당분기말
전기말

보유주식수

지분율(%)

보유주식수

지분율(%)

현대자동차㈜

36,852,432
43.36
36,852,432
43.36

기타소액주주
48,147,568
56.64
48,147,568
56.64

합 계

85,000,000
100.00
85,000,000
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1
재
무제표 작성 기준

회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사
는
2020
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기업회계기준서 '재무보고를 위한 개념체계' 개정

자산 부채의 정의, 인식, 측정을 개정하고, 보고기업, 제거, 표시와 공시 개념을 추가하였으며, 한국채택국제회계기준의 개별 기준서에서 참조하고 있는 개념체계도 같이업데이트하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

이자율지표 개혁(금융상품이나 파생상품 계약 등 각종 금융거래에서 수취·지급·교환해야 하는 금액이나 상품 및 계약 등의 가치를 결정할 때 준거가 되는 금리를 개혁하고 새로운 무위험 지표금리 개발을 권고)으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하였으며, 미래전망분석을 할 때, 위험회피대상항목과 수단의 미래현금흐름이 기초로 하고 있는 이자율지표는 변경되지 않는다고 가정하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2
회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1 (1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 유형자산

토지는
독립적인 외부평가인이 평가한 금액에 기초하여 공정가치로 측정됩니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행됩니다. 회
사는 유형자산을 재평가할 때, 재평가 시점의 총장부금액이 재평가금액이 되도록 수정합니다. 

회사는 토지를 제외한 유형자산(건물, 기계장치, 비품 등)을 역사적 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식되고 이연법인세를 차감하여 재평가잉여금의 과목으로 자본에 가산됩니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식됩니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에 그 감소액은 당기손익으로 인식되나, 그 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 

토지를 제외한 자산은 취득원가 또는 재평가액에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 동안 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

건물 및 구축물

20~40년

기계장치

10년

차량운반구
5년

공구기구

5년

집기비품
5년

(2) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도의 자산 및 부채 장부금액에 중대한 조정을 미칠 수 있는 유의적인 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 건설계약

건설계약과 관련된 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있으며, 진행정도는 각 계약의 총예정원가에 대한 실제 발생한 누적발생원가 비율에 따라 산정하고 있습니다.

1) 총계약수익 추정의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 회사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 회사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 총계약수익에 포함합니다. 

공사수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 의해 영향을 받습니다. 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담하면 계약수익금액이 감소될 수 있으므로 완공시기가 지연될 것으로 예상되는 계약에 대해서는 과거 경험 등을 기반으로 회사가 부담할 지연배상금을 추정합니다.

2) 총예정원가 추정의 불확실성

공사수익금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총예정원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다.

3) 예상손실 및 하자보수충당부채

건설계약과 관련하여 총예정원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우, 예상되는 손실을 비용으로 인식하고 있으며, 과거 경험에 기초한 최선의 추정에 근거하여하자보수충당부채를 인식하고 있습니다.

(2) 법인세

보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 추정하여 당기법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 특히, 중간기간의 법인세비용은 '주석 2.2.(2)'에서 설명하는 회계정책에 따라 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 그러나 미래 실제 법인세부담액은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 예상한 법인세 효과가 확정된 시점의 당기법인세비용 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 적용하여 결정하고 있습니다. 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(4) 순확정급여부채

확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들에 따라달라질 수 있습니다. 퇴직연금의 순원가(이익)를 결정하는데 적용되는 가정은 할인율을 포함하고 있으며, 이러한 할인율은 확정급여채무의 정산시 발생할 것으로 예상되는 미래의 추정 현금 유출액의 현재가치를 결정할 때 적용되어야 하는 이자율을 나타냅니다. 연금이 지급되는 통화로 표시되고 관련 연금부채의 기간과 유사한 만기를 가진 우량 회사채 수익률을 고려하여 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 확정급여채무와 관련된 다른 주요한 가정들은 현재의 시장상황에 근거하고 있습니다.

(5) COVID-19 관련 재무영향 추정의 불확실성

경영진은 2020년초부터 전세계적으로 유행한 COVID-19 관련하여 회사가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있으나, COVID-19가 회사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 불확실하므로 COVID-19 관련 재무영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 사용제한 금융자산

(단위:천원)

구 분
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
Shinhan Bank India
54,399
54,466
관세관련 담보

Commercial Bank of Qatar
72,965
69,538
시설사용 담보

단기금융상품
하나은행 외
307,324
922,368
국책과제 예치금

-
3,099,332
매출채권유동화계좌

6,000,000
6,000,000
동반성장펀드

장기보증금
하나은행 외
8,000
8,000
당좌개설보증금

75,769
72,927
보증관련 담보

114,938
114,914
컨소시엄 예치보증금

합 계
6,633,395
10,341,545

5. 매출채권

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

유동항목:

매출채권

364,233,928
383,577,573

대손충당금

(10,559,211)
(10,559,212)

합 계
353,674,717
373,018,361

비유동항목:

장기매출채권

152,326,925
156,027,324

대손충당금
(74,743,080)
(41,986,556)

현재가치할인차금

(919,971)
(1,069,330)

합 계
76,663,874
112,971,438

6. 기타채권

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미수금
31,944,393
25,972,116

대손충당금
(2,209,610)
(2,209,609)

합 계
29,734,783
23,762,507

비유동항목:

장기보증금

9,569,501
9,889,767

현재가치할인차금

(153,241)
(194,241)

장기보증예치금

977,373
1,358,124

합 계
10,393,633
11,053,650

7. 기타금융자산

(1) 기타금융자산의 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

단기금융상품

6,307,324
10,021,700

단기대여금

5,131,520
5,148,354

합 계
11,438,844
15,170,054

비유동항목:

당기손익-공정가치 측정 금융자산
25,475,805
22,403,925

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
3,512,944
3,512,944

장기대여금

1,309,991
1,284,004

합 계
30,298,740
27,200,873

(2) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

조합출자금
24,975,805
21,903,925

전환상환우선주
500,000
500,000

합 계
25,475,805
22,403,925

(3) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

무안환경비젼
3,178,534
3,178,534

기타
334,410
334,410

합 계
3,512,944
3,512,944

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

8. 재고자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

원재료
204,244,990
175,746,302

재공품
48,918,041
30,862,165

미착품
45,321,723
42,965,064

합 계
298,484,754
249,573,531

9. 기타자산

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미수수익
102,632
30,744

선급금
385,926,059
402,338,669

선급비용
6,874,776
5,606,366

합 계
392,903,467
407,975,779

비유동항목:

운휴자산
(*1)

840,644
943,095

(*1) 회사는
당분기 중
일부 기타자산 매각 추진을 진행해 왔으며, 2020년 3월 25일자 이사회 결의에 의거하
여 운휴자산 중 일부
(장부금액:
53,182천원)
를 매각하기로 결정하였습니다. 동 매각거래는 2020년 6월까지 완료될 예정으로 해당 기타자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다(주석10 참조).

10. 유형자산

(1) 유형자산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
대체
매각예정자산집단으로 대체(*1)
처분
재평가차액(*2)
감가상각비
기말

토지
576,887,443
-
-
(55,369,678)
-
341,938,856
-
863,456,621

건물
181,134,364
-
91,579
(8,539,860)
-
-
(1,766,526)
170,919,557

구축물
38,921,380
237
-
(518,713)
-
-
(370,825)
38,032,079

기계장치
40,857,644
55,866
-
(407,919)
(547)
-
(2,042,837)
38,462,207

차량운반구
553,787
567,458
13,000
-
(172,701)
-
(80,972)
880,572

공구기구
6,069,200
638,403
-
-
(185)
-
(544,067)
6,163,351

집기비품
4,970,048
35,070
-
-
-
-
(462,438)
4,542,680

건설중인자산
343,350
732,244
(104,579)
-
-
-
-
971,015

미착시설
727
-
-
-
-
-
-
727

합 계
849,737,943
2,029,278
-
(64,836,170)
(173,433)
341,938,856
(5,267,665)

1,123,428,809

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
대체
처분
감가상각비
기말

토지
576,887,443
-
-
-
-
576,887,443

건물
182,690,548
55,757
2,740,900
-
(1,753,240)
183,733,965

구축물
39,899,295
1,909
-
-
(502,688)
39,398,516

기계장치
48,590,241
29,300
330,000
(2,967)
(3,252,833)
45,693,741

차량운반구
730,305
45,468
-
(60,791)
(77,336)
637,646

공구기구
5,951,129
17,601
-
(33)
(750,019)
5,218,678

집기비품
6,003,403
44,804
-
-
(641,232)
5,406,975

건설중인자산
2,859,932
1,675,398
(3,070,900)
-
-
1,464,430

미착시설
28
-
-
-
-
28

합 계
863,612,324
1,870,237
-
(63,791)
(6,977,348)
858,441,422

(*1) 회사는
당분기 중
일부 유형자산 매각 추진을 진행해 왔으며, 2020년 3월 25일자 이사회 결의에 의거
하여 유형자산 중 일부
(장부금액:
64,836,170천원)
를 매각하기로 결정하였습니다. 동 매각거래는 2020년 6월까지 완료될 예정으로 해당 유형자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다.

(*2) 당분기 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용함에 따른 증가액(법인세효과 차감전)입니다.

(2) 담보제공 내역

회사의 차입금과 관련하여 상기 유형자산 중 토지, 건물 등 일부에 채
권최고액

174,999,500천원
과 USD 120백만의 근저당권이 설정되어 있습니다.

(3)
회사는 당분기 중 토지에 대해 재평가모형을 적용하였으며, 2020년 3월 31일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 하였습니다.

평가방법은 대상 토지와 인근 지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 공시기준일로부터 기준시점 현재까지의 지가변동률, 생산자물가상승률, 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가치형성요인 등을 종합적으로 고려하여 공시지가기준법 등으로 평가하였습니다.

한편, 당분기말 현재 회사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

재평가모형

원가모형

토지

863,456,621

521,517,765

상기 토지 재평가로 인해 당분기 중 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금은 259,189,653천원(법인세효과 차감 후)으로 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

1) 당분기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계 수준별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

토지

-

-

863,456,621

863,456,621

2) 다음 표는 감정평가법인이 유형자산의 공정가치를 측정하기 위하여 사용한 가치평가기법과 공정가치측정에 유의적인 관측가능하지 않는 투입변수에 대한 설명입니다.

가치평가기법

유의적인 관측가능하지
 않는 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수와
 공정가치측정치 간의 연관성

(공시지가기준평가법)
 
 측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되, 공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그 밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정

시점수정(지가변동률)

지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인

지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인(획지 조건 등)

획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인(지가수준 등)

지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

(4) 매각예정자산
2020년 3월 25일 회사는 이사회 결의에 의거하여 보유중인 유형자산 및 기타자산 중일부를 현대모비스㈜에 매각하기로 결정하였으며 동 거래는 2020년 6월까지 완료될것으로 예상됩니다. 매각예정으로 분류된 자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

유형자산

토지
55,369,678

건물
8,539,860

구축물
518,713

기계장치
407,919

유형자산 소계
64,836,170

기타자산

운휴자산

53,182

합 계
64,889,352

매각예정으로 분류된 자산은 기업회계기준서 제1105호에 따라 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하였습니다.

11. 투자부동산

(1)
투자부동산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
기말

토지
11,736,610
-
-
11,736,610

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
처분
기말

토지
11,736,610
-
-
11,736,610

12. 사용권자산

(1)
사용권자산 장부금액의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
처분
감가상각비

기타
(*)

기말

부동산
7,960,187
7,300
(3,414)
(446,017)
(1,155,783)
6,362,273

차량
1,510,320
140,637
(131,683)
(235,534)
-
1,283,740

합계
9,470,507
147,937
(135,097)
(681,551)
(1,155,783)
7,646,013

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
처분
감가상각비
기말

부동산
2,170,463
-
-
(243,113)
1,927,350

차량
765,607
195,694
-
(123,329)
837,972

기타
955,461
-
-
(65,145)
890,316

합계
3,891,531
195,694
-
(431,587)
3,655,638

(*)

현대제철 당진공장 부지 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니다.

13. 무형자산

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
취득
상각
기타(*)
기말

개발비
67,561,786
679,628
(5,199,610)
1,058,523
64,100,327

산업재산권
145,480
14,617
(17,607)

142,490

소프트웨어
6,835,421
3,026,049
(599,165)
(1,058,692)
8,203,613

기타무형자산
18,120,673
-
-
-
18,120,673

합 계
92,663,360
3,720,294
(5,816,382)
(169)
90,567,103

(단위: 천원)

구 분
전분기

기초
취득
처분
상각
기타(*)
기말

개발비
92,141,042
874,290
-
(5,742,669)
(3,932)
87,268,731

산업재산권
186,707
8,866
-
(22,663)
-
172,910

소프트웨어
5,755,046
638,758
-
(457,101)
26,838
5,963,541

기타무형자산
19,450,374
-
(1,306,061)
-
-
18,144,313

합 계
117,533,169
1,521,914
(1,306,061)
(6,222,433)
22,906
111,549,495

(*)
정부보조금의 증감 및 대체가 포함되어 있습니다.

14. 차입원가

당분기와 전분기 중 회사의 적격 유무형자산에 대하여 자본화된 차입원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

자본화된 차입원가
88,087
129,866

자본화이자율
3.10%
3.27%

15. 종속기업 및 관계기업 투자현황

(단위: 천원)

구 분
기업명
주요영업활동
소재지
결산일
지분율
(%)
당분기말
전기말

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation
철도 판매
미국
12월 31일
100
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd.
자동차 설비 생산,판매 및 유지보수
중국
12월 31일
100
202,576
202,576

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayive Ticaret A.S(*1)
철도 생산 및 판매
터키
12월 31일
50.5
-
-

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
철도 생산 및 판매
브라질
12월 31일
100
-
-

메인트란스㈜
철도 유지 보수
대한민국
12월 31일
100
770,280
770,280

그린에어㈜
산업용가스의 제조 및 판매
대한민국
12월 31일
51
59,666,486
59,666,486

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
철도 판매
터키
12월 31일
65
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM
Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
철도 판매
터키
12월 31일
85
31,151
31,151

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
철도 유지 보수
뉴질랜드
12월 31일
100
24,701
24,701

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
플랜트설비 영업
말레이시아
12월 31일
100
283,910
283,910

합 계
60,979,104
60,979,104

관계기업
동북선도시철도㈜
경전철 민간투자사업
대한민국
12월 31일
22
9,017,445
9,017,445

16. 차입금 및 사채

(1) 단기차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분

차입처

이자율(%)

당분기말
전기말

CP
한국투자증권 외
2.35 - 4.20
223,000,000
210,000,000

Banker's Usance
한국산업은행 외
0.09 - 3.23
56,447,049
61,347,559

원화일반
한국산업은행 외
1.43 - 3.80
164,400,000
70,000,000

합 계

443,847,049
341,347,559

(2) 장기차입금의 내역

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

특수산업육성자금
㈜농협은행
2020.12.15
2.00
231,630
308,840

일반대출
리치게이트
제이차 주식회사
2021.11.21
3.80
27,000,000
27,000,000

매출채권유동화
그린라인제일차 유한회사
2020.12.22
3.60
66,000,000
81,000,000

소 계
93,231,630
108,308,840

차감: 유동성대체
(79,231,630)
(94,308,840)

계
14,000,000
14,000,000

(3) 사채의 내역

(단위: 천원)

구 분

발행일

만기일

이자율(%)

당분기말

전기말

제23-2회 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
4.04
100,000,000
100,000,000

제24-1회 무보증사채
2015.01.20
2020.01.20
-
-
220,000,000

제24-2회 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
3.00
105,000,000
105,000,000

제25-2회 무보증사채
2015.06.15
2020.06.15
2.82
110,000,000
110,000,000

제27-2회 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
3.09
65,000,000
65,000,000

제28회 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
3.31
100,000,000
100,000,000

제29-1회 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
2.60
100,000,000
100,000,000

제29-2회 무보증사채
2019.07.16
2022.07.15
2.94
100,000,000
100,000,000

액면금액 합계
680,000,000
900,000,000

차감: 사채할인발행차금

(1,068,128)
(1,270,737)

장부금액
678,931,872
898,729,263

차감: 유동성대체

(109,981,832)
(329,910,976)

비유동사채
568,950,040
568,818,287

1
7
.
리스부채

(1) 리스부채의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

만기분석-할인전 현금흐름

1년미만
2,179,756
1,387,519

1년이상 5년 미만
6,586,404
1,881,633

5년이상
2,809,089
-

총 할인전 리스부채
11,575,249
3,269,152

할인후 리스부채
7,223,051
3,126,304

유동
2,139,630
1,312,033

비유동
5,083,421
1,814,271

할인이자율(증분차입이자율)
4.58%
2.42%

(2) 손익계산서에 인식한 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채에 대한 이자비용
114,509
59,019

단기리스료(매출원가 및 판매비와 관리비 등에 포함)
90,828
36,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
(매출원가 및 판매비와 관리비 등에 포함)
62,608
-

(3) 단기리스 및 소액리스자산 등을 포함하여 리스와 관련된 총 지출액은 1,160,332천원(전기: 740,787천원)입니다.

1
8
. 순확정
급여부채

(1) 순확정급여부채의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
245,402,010
255,680,207

사외적립자산의 공정가치(*)
(203,122,821)
(224,217,878)

재무상태표상 순확정급여부채
42,279,189
31,462,329

(*) 당분기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 76,661천원(전기말 : 94,772천원)이 포함된 금액입니다.

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
255,680,208
245,183,332

당기근무원가
7,285,382
7,336,675

이자비용
1,395,683
1,588,292

제도에서의 지급액
(18,959,263)
(12,711,269)

기말
245,402,010
241,397,030

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
224,217,878
211,077,376

이자수익
1,262,045
1,386,950

제도에서의 지급
(22,357,102)
(19,153,744)

기말
203,122,821
193,310,582

19. 공사손실충당부채 및 충당부채

(1) 공사손실충당부채

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
178,639,292
188,970,901

전입액
14,729,053
14,318,504

사용액
(42,645,723)
(37,468,610)

기말
150,722,622
165,820,795

(2) 충당부채

(단위: 천원)

구 분
당분기

하자보수
충당부채
장기종업원
급여부채
기타
충당부채(*)
합 계

기초
82,195,217
11,744,117
40,256,258
134,195,592

전입
15,921,395
288,222
-
16,209,617

사용
(11,095,117)
(463,354)
(40,256,258)
(51,814,729)

기말
87,021,495
11,568,985
-
98,590,480

구 분
전분기

하자보수
충당부채
장기종업원
급여부채
기타
충당부채(*)
합 계

기초
60,265,582
10,139,206
22,978,273
93,383,061

전입
15,045,288
262,948
-
15,308,236

사용
(2,902,781)
(170,634)
-
(3,073,415)

기말
72,408,089
10,231,520
22,978,273
105,617,882

(*) 임금소송 1심 일부패소 판결로 예상비용을 충당부채로 설정하였으며 당분기 중 40,256,258천원을 지급하였습니다.

20. 기타부채

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동항목:

미지급비용
59,337,258
72,102,122

예수금
21,742,424
21,652,507

예수보증금
502,694
502,680

선수금
200,000
200,000

합 계
81,782,376
94,457,309

비유동항목:

장기예수금(*)

17,872,527
17,872,527

기타비유동부채

-
15,568,369

합 계
17,872,527
33,440,896

(*) 국책과제와 관련하여 정부로부터 수령한 금액 중 상환의무가 있는 금액에 대하여재무상태표상 장기예수금 항목으로 계상하고 있습니다.

21. 범
주별 금융
상
품 및 공정가치

(1) 범주별 금융상품 장부금액 및 공정가치

(단위:

천원
)

구 분
내 역
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산
현금및현금성자산
246,108,152
246,108,152
348,215,240
348,215,240

매출채권
430,338,590
430,338,590
485,989,800

485,989,800

기타채권
40,128,416
40,128,416
34,816,156
34,816,156

기타금융자산
12,748,834
12,748,834
16,454,057
16,454,057

기타자산
102,635
102,635
30,745

30,745

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

지분상품 등
3,512,944
3,512,944
3,512,944
3,512,944

당기손익-공정가치 측정 금융자산
조합출자금 등
25,475,805
25,475,805
22,403,925
22,403,925

금융자산 합계
758,415,376
758,415,376
911,422,867
911,422,867

상각후원가 금융부채
매입채무
300,073,686
300,073,686
320,274,551
320,274,551

미지급금
54,959,609
54,959,609
48,278,336
48,278,336

차입금및사채
1,216,010,551
1,216,010,551
1,348,385,662
1,348,385,662

기타부채
4,043,882
4,043,882
5,148,994
5,148,994

금융부채 합계
1,575,087,728
1,575,087,728
1,722,087,543
1,722,087,543

(2) 금융상품 범주별 손익

(단위:
천원
)

구 분
내 역

당분기

전분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산

배당수익
-
45,444

처분손실
95
-

상각후원가 금융자산
이자수익
855,023
1,708,804

처분손실
265,820
-

상각후원가 금융부채
이자비용
9,539,326
11,093,664

당분기 및 전분기 중 순외환차이 9,937,557천원 및 4,717,620천원은 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채에서 발생하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단
위:
천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
25,475,805
25,475,805

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
3,512,944
3,512,944

상기의 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 현재가치기법, 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 순자산가치 기법을 적용하여 매년말 평가합니다.

22. 자본금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

수권주식수

200,000,000주

200,000,000주

발행주식수

85,000,000주

85,000,000주

1주당금액

5,000원

5,000원

자본금

425,000,000

425,000,000

23. 기타불입자본

(1) 기타불입자본 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

주식발행초과금

408,389,934
408,389,934

신종자본증권
150,322,810
150,322,810

합계
558,712,744
558,712,744

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본으로 분류된 신종자본증권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

발행일
만기일
연이자율
당분기말

전기말

제 1회 사모 신종자본증권
2019.11.08
2049.11.08 (*1)
4.50% (*2)
106,000,000
106,000,000

제 2회 사모 신종자본증권
2019.12.23
2049.12.23 (*1)
4.50% (*2)
45,000,000
45,000,000

소계

151,000,000
151,000,000

차감 : 할인발행차금

(677,190)
(677,190)

합계

150,322,810
150,322,810

(*1) 회사는 상기 신종자본증권 발행일로부터 2년이 경과한 날 및 그 이후 매 1년이 경과되는날 또는 한국채택 국제회계기준의 개정 또는 해석의 변경 등으로 인하여 본 사채의 전부 또는 일부가 발행회사의 자본으로 분류되지 않게 되는 경우, 본 사채와 관련하여 지급하는 이자를 세법상 비용으로 인정받지 못하게 되는 경우, 대주주가 변경되는 경우에 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

(*2) 이자율은 발행 후 2년 간 연 4.5%, 2년 후부터 3년까지는 최초 이자율 + 연 2.5% + 조정금리, 발행 3년 이후부터는 매 1년이 되는 날 직전 이자율 + 0.5%를 적용합니다. 조정금리는 발행일로부터 2년이 되는 날 2영업일 전 2년 만기 국고채 수익률 -발행일 2영업일 전 2년 만기 국고채 수익률(음수인 경우 무시)을 의미합니다.

24. 기타자본구성요소

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익
(2,750,944)
(2,750,944)

토지재평가이익(*)
259,189,653
-

합 계
256,438,709
(2,750,944)

(*)당분기중 토지재평가를 통한 이익을 계상하였습니다(주석 10 참조).

25.
이익잉여금

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

법정적립금

1,062,500
1,062,500

임의적립금

200,000,000
200,000,000

미처분이익잉여금(결손금)

(411,292,841)
(425,591,508)

합 계

(210,230,341)
(224,529,008)

26. 매출

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

건설계약매출
610,422,041
533,078,732

상품매출
982,954
761,269

합 계
611,404,995
533,840,001

27. 건설계약

(1) 진행중인 공사 관련 원가, 손익 및 청구공사 내역

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

누적발생원가

9,546,428,828
9,968,915,676

누적이익

121,162,043
185,596,304

누적공사수익 합계

9,667,590,871
10,154,511,980

진행청구액

9,339,407,978
9,705,443,028

계약자산(*1)

1,194,377,865
1,220,644,118

계약부채

866,194,972
771,575,165

유보금(*2)
61,242,789
53,216,959

(*1) 당분기 중 자산의 제거요건을 충족하는 양도거래로 계약자산 93,027,777천원을 금융기관에 할인양도하고 90,888,056천원을 수취하였습니다. 동 거래로 인해 계약자산처분손실 2,139,721천원을 인식하였습니다. 전기 중 자산의 제거요건을 충족하는 양도거래로 계약자산 71,764,323천원을 금융기관에 할인양도하고 70,150,280천원을 수취하였습니다. 동 거래로 인해 계약자산처분손실 1,614,043천원을 인식하였습니다.
(*2) 재무상태표 상 장기매출채권으로 계상하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 총계약수익이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보

(단위: 천원)

프로젝트명
계약일
계약상
납품기한(*1)
진행률
계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

철도A
2016-01-21
2019-08-17
35%
-
-
5,404,664
-

철도B
2016-03-10
2031-06-30
38%
29,467,312
-
-
-

철도C
2004-11-01
2011-05-31
97%
-
-
-
-

철도F
2009-05-13
2015-07-30
97%
7,624,650
-
3,963
-

철도I
2012-09-10
2019-05-31
95%
26,440,149
-
15,974,489
-

철도L
2012-12-17
2021-07-07
87%
28,104,156
-
19,285,927
-

철도M
2013-04-01
2019-06-28
88%
6,572,759
-
15,272,153
(3,038,000)

철도N
2013-12-13
2018-02-28
100%
22,586,956
-
82,177,971
(39,721,041)

철도O
2016-01-21
2019-08-17
90%
129,384,614
-
4,173,433
-

철도P
2016-04-22
2021-02-28
6%
3,066,698
-
9,551,814
-

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
60%
90,297,070
-
31,138,622
-

철도T
2008-03-18
2015-09-25
100%
2,636,471
-
-
-

철도U
2016-08-18
2022-03-22
39%
109,296,841
-
-
-

철도V
2016-12-15
2020-01-15
91%
144,405,721
-
4,086,918
-

철도W
2016-06-07
2020-12-31
76%
63,691,439
-
-
-

철도X
2013-06-22
2016-08-12
95%
2,994,396
-
52,857,190
(35,022,039)

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
12%
-
-
-
-

철도Z
2017-07-27
2020-12-20
83%
43,873,399
-
4,725,762
-

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
62%
34,402,760
-
-
-

철도AB
2017-12-02
(*2)
0%
280,509
-
-
-

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
82%
74,945,881
-
6,656,780
-

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
8%
-
-
-
-

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
17%
-
-
-
-

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
5%
7,051,911
-
-
-

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
6%
-
-
-
-

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
7%
8,617,602
-
-
-

철도AI
2018-07-05
2024-07-04
2%
2,225,084
-
-
-

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
4%
-
-
-
-

철도AK
2019-11-25
2022-08-11
1%
-
-
-
-

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
0%
-
-
-
-

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
0%
-
-
-
-

철도AN
2019-12-10
2022-10-11
0%
1,295,525
-
-
-

철도AO
2020-02-06
2027-12-30
0%
640,805
-
-
-

철도AP
2020-03-19
2023-12-18
0%
-
-
69,042,600
-

플랜트B
2014-12-03
2019-10-25
83%
-
-
18,218,077
-

플랜트C
2014-12-03
2019-10-25
97%
-
-
10,379,047
-

플랜트E
2018-10-12
2021-01-15
70%
21,261,727
-
11,817,300
-

플랜트F
2016-11-08
2020-10-31
88%
-
-
2,943,201
-

전기말 총계약수익이 전전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보

(단위: 천원)

계약명
계약일
계약상
납품기한(*1)
진행률
계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

철도A
2016-01-21
2019-08-17
36%
-
-
5,119,512
-

철도B
2016-03-10
2031-06-30
35%
30,839,062
-
-
-

철도C
2004-11-01
2011-05-31
97%
-
-
-
-

철도F
2009-05-13
2015-07-30
97%
7,134,932
-
3,813
-

철도G
2010-06-29
2017-10-07
100%
32,730,520
(26,546,627)
-
-

철도I
2012-09-10
2019-05-31
93%
34,668,831
-
10,310,964
-

철도L
2012-12-17
2021-07-07
85%
118,902,275
-
18,184,993
-

철도M
2013-04-01
2019-06-28
87%
3,642,395
-
6,378,162
(3,038,000)

철도N
2013-12-13
2018-02-28
100%
21,855,680
(21,855,680)
77,832,055
(17,865,361)

철도O
2016-01-21
2019-08-17
90%
122,076,587
-
3,952,234
-

철도P
2016-04-22
2021-02-28
6%
3,220,814
-
9,189,048
-

철도Q
2016-05-19
2022-05-01
53%
91,213,879
-
31,524,171
-

철도T
2008-03-18
2015-09-25
100%
2,375,163
-
-
-

철도U
2016-08-18
2022-03-22
33%
81,825,119
-
-
-

철도V
2016-12-15
2020-01-15
85%
126,081,783
-
3,931,703
-

철도W
2016-06-07
2020-12-31
69%
38,173,225
-
-
-

철도X
2013-06-22
2016-08-12
90%
10,900,845
(10,900,845)
53,197,453
(24,121,194)

철도Y
2017-06-22
2024-10-31
9%
-
-
-
-

철도Z
2017-07-27
2020-12-20
70%
31,969,119
-
4,306,757
-

철도AA
2012-04-30
2027-07-31
61%
33,141,819
-
-
-

철도AB
2017-12-02
(*2)
0%
280,509
-
-
-

철도AC
2017-11-06
2020-07-13
77%
78,020,674
-
3,960,921
-

철도AD
2018-06-26
2023-06-28
4%
-
-
-
-

철도AE
2018-07-30
2031-05-31
13%
-
-
-
-

철도AF
2018-08-17
2024-07-04
5%
6,233,611
-
-
-

철도AG
2018-07-30
2031-05-31
5%
-
-
-
-

철도AH
2018-05-17
2024-02-28
5%
-
-
-
-

철도AI
2018-07-05
2024-07-04
2%
1,812,491
-
-
-

철도AJ
2019-06-12
2038-06-02
2%
-
-
-
-

철도AK
2019-11-25
2022-08-11
0%
-
-
-
-

철도AL
2019-12-18
2023-03-31
0%
67,691
-
-
-

철도AM
2019-12-18
2023-03-31
0%
40,283
-
-
-

플랜트B
2014-12-03
2019-10-25
76%
-
-
7,996,108
-

플랜트C
2014-12-03
2019-10-25
94%
-
-
6,612,000
-

플랜트D
2017-12-21
2019-11-30
100%
-
-
41,965,791
-

플랜트E
2018-10-12
2021-01-15
50%
20,577,831
-
41,413,900
-

플랜트F
2016-11-08
2017-03-10
84%
98,715
-
4,314,046
-

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도AB는 납품기한에 대한 협의가 진행중입니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 회사의 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며,이 항목을 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

방산부문의 계약자산 및 매출채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

방산부문
54,657,729
-
22,491,334
-

(단위: 천원)

구 분

전기말

계약자산
매출채권

금액
손상차손누계액
금액
대손충당금

방산부문
44,397,662
-
51,380,018
-

영업부문별 공사손실충당부채 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

철도부문
88,048,414
91,939,778

플랜트부문
62,674,208
86,699,514

합 계
150,722,622
178,639,292

(3) 총계약수익과 총예정원가의 추정치 변동

진행중인 건설계약 중 설계변경 및 원가변동 요인 등으로 전기 대비 총계약수익과 총예정원가의 추정치가 변동되었고, 이에 따라 당분기(전기)와 미래기간의 손익, 계약자산에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

총계약수익의 
추정 변동
총예정원가의 
추정 변동
당분기 손익에 
미치는 영향
미래 손익에 
미치는 영향
계약자산
변동

철도부문
130,128,963
2,825,655
(14,867,488)
142,170,796
24,718,515

방산부문
1,616,720
(945,015)
1,215,643
1,346,093
(311,727)

플랜트부문
12,769,535
2,159,393
(1,981,970)
12,592,112
4,895,603

합 계
144,515,218
4,040,033
(15,633,815)
156,109,001
29,302,391

(단위: 천원)

구 분

전기말

총계약수익의 
추정 변동
총예정원가의 
추정 변동
당기 손익에 
미치는 영향
미래 손익에 
미치는 영향
계약자산
변동

철도부문
306,893,918
610,261,240
(286,090,842)
(17,276,480)
(162,595,893)

방산부문
166,087,804
152,543,821
(1,730,086)
15,274,070
(5,059,188)

플랜트부문
14,726,198
69,489,882
(53,948,128)
(815,556)
(29,578,655)

합 계
487,707,920
832,294,943
(341,769,056)
(2,817,966)
(197,233,736)

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총예정원가와 당분기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총예정원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

28. 판매비와관리비

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
15,063,174
17,167,020

퇴직급여
1,762,226
1,849,729

장기종업원급여
62,968
56,835

복리후생비
2,721,845
2,957,730

여비교통비
334,298
395,903

접대비
259,355
279,137

판매보증비
4,214,045
2,218,106

지급수수료
1,629,433
1,262,443

사무유지비
350,150
361,687

광고선전비
332,664
328,136

임차료
15,059
9,217

세금과공과
246,857
330,907

보험료
219,370
180,856

교육훈련비
32,271
75,507

전산운영비
2,437,833
2,244,690

경상개발비
2,869,981
1,551,384

입찰지원비
827,368
661,821

무형자산상각비
5,816,382
6,222,433

감가상각비
648,308
376,910

기타
449,768
271,904

합 계
40,293,355
38,802,355

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익의 내역

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

외환수익(*)
42,711,554
16,056,352

임대료수익
88,411
66,904

유형자산처분이익
4,951
5,533

매각예정자산처분이익
-
3,909,959

기타
729,802
498,222

합 계
43,534,718
20,536,970

(*) 외화예금 및
외화차입금
(
Usance차입금 제외
)을 제외한 외화자산 및 외화부채

에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

(2) 기타비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환손실(*)
38,529,840
12,654,781

유형자산처분손실
99,498
30,428

무형자산처분손실
-
842,425

운휴자산감가상각비
49,268
50,656

기부금
5,000
73,700

계약자산처분손실
2,139,721
-

기타
505,205
8,801,620

합 계

41,328,532

22,453,610

(*) 외화예금 및 외화차입금(
Usance차입금 제외
)을 제외한 외화자산 및 외화부채

에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 기타수익 및 기타비용으로 분류하고 있습니다.

30. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 내역

(단위:천원)

구 분

당분기
전분기

이자수익

855,023
1,708,804

외환수익(*)

8,367,621
1,443,966

배당금수익

4,885,429
3,930,873

합 계

14,108,073
7,083,643

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다.

(2) 금융비용의 내역

(단위:천원)

구 분

당분기
전분기

이자비용

9,539,326
11,093,664

외환손실(*)

2,611,778
127,916

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
95
-

매출채권처분손실
265,820
-

합 계

12,417,019
11,221,580

(*) 외화예금 및 외화차입금(Usance차입금 제외)에서 발생하는 외환차손익 및 외화환산손익을 금융수익 및 금융비용으로 분류하고 있습니다.

31. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(48,911,224)
(67,366,687)

원재료 등 매입액
280,191,108
264,860,093

종업원급여
77,970,002
73,261,924

외주가공비
43,163,117
86,522,310

감가상각비
5,949,216
7,358,278

무형자산상각비
5,816,382
6,222,433

기타
276,454,749
183,943,105

합 계
640,633,350
554,801,456

상기 비용의 합계는 매출원가, 판매비와관리비 및 기타비용의 합계 금액입니다.

32. 법인세

중간기간의 법인세비용은 중간기간의 세전손익에 예상되는 세무조정사항을 추정하여 산출하였습니다. 

33. 주당손익

기본주당손익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하며, 그 내용은 다음과 같습니다. 한편, 당분기 및 전분기에는 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(단위: 원)

구 분

당분기

전분기

분기순손익

15,997,417,009
11,706,758,003

가중평균유통보통주식수

85,000,000 주
85,000,000 주

기본주당손익

188 원
138 원

34. 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순
이익

15,997,417

11,706,758

2. 현금의 유출이 없는 비용등의 가산

93,566,979

56,916,869

퇴직급여
7,419,020

7,538,017

기타장기종업원급여
288,222

262,948

감가상각비
5,949,216

7,408,935

무형자산상각비
5,816,382

6,222,433

하자보수충당전입액
16,072,795

15,045,288

외화환산손실
31,198,563

10,372,629

유형자산처분손실
99,498

30,428

무형자산처분손실
-

842,425

매출채권처분손실
265,820

-

계약자산처분손실
2,139,721

-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
95

-

운휴자산상각비
49,268

50,656

이자비용
9,539,326

11,093,664

공사손실충당전입액
14,729,053

14,318,504

잡손실
-

123

법인세비용(수익)
-

(16,269,181)

3. 현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(42,398,151)

(24,057,627)

외화환산이익
36,501,349

14,502,448

유형자산처분이익
4,951

5,533

매각예정자산처분이익
-

3,909,959

이자수익
855,023

1,708,804

배당금수익
4,885,429

3,930,873

잡이익
-

10

하자보수충당부채환입
151,399

-

4. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

(21,879,835)

(148,062,253)

매출채권의 감소
28,567,352

16,647,594

계약자산의 감소(증가)
24,126,531

(62,541,536)

미수금의 감소(증가)
(4,852,791)

4,714,411

재고자산의 증가
(48,911,224)

(67,366,687)

선급비용의 증가
(1,322,578)

(230,704)

선급금의 감소
16,325,960

14,161,921

장기매출채권의 감소
3,700,399

696,693

매입채무의 감소
(21,902,308)

(13,363,719)

계약부채의 증가
94,619,807

39,955,457

미지급금의 증가(감소)
5,969,819

(89,370)

미지급비용의 감소
(11,659,740)

(17,065,384)

예수금의 증가(감소)
89,918

(11,003,598)

예수보증금의 증가
-

1,096

장기미지급비용의 감소
(15,568,367)

(18,478,875)

확정급여채무현재가치의 감소
(18,959,263)

(12,711,270)

사외적립자산의 감소
22,338,991

19,136,806

국민연금전환금의 감소
18,112

16,939

장기종업원급여부채의 감소
(463,355)

(170,635)

공사손실충당부채의 감소
(42,645,723)

(37,468,611)

기타충당부채의 감소
(40,256,258)

-

하자보수충당부채의 감소
(11,095,117)

(2,902,781)

영업으로부터 창출된 현금흐름

45,286,410

(103,496,253)

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 주요 거래

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기대여금의 유동성 대체
232,463
269,513

건설중인자산의 본계정 대체
104,579
3,070,900

장기차입금 및 사채의 유동성 대체
-
220,077,210

장기차입금의 단기차입금 대체
-
50,000,000

유형자산 취득 관련 미지급액의 변동
60,496
(936,891)

유형자산의 매각예정자산 대체
64,889,352
-

매각예정자산 관련 선수금 감소
-
1,548,280

유형자산 재평가이익(법인세효과 차감 후)
259,189,653
-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

당분기말
차입금
사채
유동성 리스부채
비유동성 리스부채
합계(*2)

기초
449,656,399
898,729,263
2,408,910
6,968,958
1,357,763,530

차입
421,196,523
-
-
-
421,196,523

상환 등
(335,961,039)
(220,000,000)
(892,386)
-
(556,853,425)

외환차이
2,186,796
-
-
-
2,186,796

상각
-
202,609
-
-
202,609

유동성대체
-
-
623,106
(623,106)
-

기타(*1)
-
-
-
(1,262,431)
(1,262,431)

기말
537,078,679
678,931,872
2,139,630
5,083,421
1,223,233,602

(단위: 천원)

전분기말
차입금(*2)
사채
유동성 리스부채
비유동성 리스부채
합계(*2)

기초
250,692,779
983,611,839
1,385,137
2,191,241
1,237,880,996

차입
342,049,107
-
-
195,694
342,244,802

상환 등
(112,129,210)
(100,000,000)
(645,768)
-
(212,774,978)

외환차이
343,797
-
-
-
343,796

상각
-
230,857
-
-
230,857

유동성대체
-
-
572,664
(572,664)
-

기말
480,956,473
883,842,696
1,312,033
1,814,271
1,367,925,473

(*1)

현대제철 당진공장 부지 리스료 변동에 따른 재측정 금액입니
다.

(*2) 장ㆍ단기차입금, 사채 및 유동성장기부채를 포함하고 있습니다.

35. 위험관리

(1) 자본위험관리

회사는 주주이익 극대화 및 자본비용 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있으며, 회사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총부채
2,951,962,730
3,003,591,464

총자본
1,029,921,112
756,432,792

부채비율
286.62%
397.07%

(2) 금융위험 관리

회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험, 유동성위험등의 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험

회사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

가. 환위험관리

회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는
USD, EUR, BRL 등
입니
다.

당분기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자산
부채

USD
247,300,050
35,703,909

EUR
50,279,229
44,880,605

BRL
14,576,138
-

JPY
3,010,120
18,294,443

HKD
40,622,176
-

INR
24,475,348
-

TWD
1,999,096
9,733,416

MYR
31,754,146
-

회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 다양한 통화의 환율변동위험에 노출됩니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는
USD, EUR, BRL 등
입니
다.

회사는 환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 일치시킴으로써 외환리스크를 제거하는 Matching과 환율전망에 따라 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 Leading이나 Lagging을 우선적으로 이용합니다. 또한, 통화선도, 통화옵션, 통화스왑 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되, 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

당분기말 현재 주요 외화표시 화폐성 자산 및 부채의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
10,579,807
(10,579,807)

EUR
269,931
(269,931)

BRL
728,807
(728,807)

JPY
(764,216)
764,216

HKD
2,031,109
(2,031,109)

INR
1,223,767
(1,223,767)

TWD
(386,716)
386,716

MYR
1,587,707
(1,587,707)

나. 이자율위험관리

회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 고정금리차입을 원칙으로 하고 있습니다. 위험회피활동과 관련하여 회사는 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당분기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

현금성자산및단기금융상품
1,468,590
(1,468,590)

차입금
(1,644,000)
1,644,000

합 계
(175,410)
175,410

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금과 파생상품은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 금융보증계약 등과 주석35의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

3) 유동성위험

회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 경기민감도가 높은 산업의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인 연구개발투자에 대응하기위해 안전자산에의 투자를 통한 현금성자산의 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 예기치 않은 시장 환경의 악화에 대비하기 위해 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있습니다.

당분기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 -

(단위: 천원)

구 분
명목현금흐름

1년 이내
1년초과~5년이내
5년 초과
합 계

무이자부부채
373,701,881
-
-
373,701,881

이자부부채
789,352,360
596,510,571
-
1,385,862,931

리스부채
2,179,756
6,586,404
2,809,089
11,575,249

금융보증계약 등(*)
206,703,759
-
-
206,703,759

합 계
1,371,937,756
603,096,975
2,809,089
1,977,843,820

(*) 금융지급보증약정, 계약이행보증약정 및 자금보충약정이 포함되어 있으며, 상기 금액은 약정금액의 지급이 요구될 수 있는 가장 이른시기에 지급될 수 있는 최대금액입니다.

36. 특수관계자 거래

(1)
특수관계자 현황

구 분

기업명

지배기업

현대자동차㈜

종속기업

그린에어㈜, 메인트란스㈜, Hyundai Rotem USA Corporation, 
Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd, Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S, 
Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.,
HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI, HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI, HR MECHANICAL SERVICES LIMITED, HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD

관계기업

동북선도시철도㈜

기타특수관계자

기아자동차㈜, 현대제철㈜, 현대글로비스㈜, 현대건설㈜ 등 현대자동차 기업집단 소속 계열회사

(2) 특수관계자와의 주요 거
래내역

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래

합 계

매입거래

기타거래

합 계

지배기업

현대자동차㈜
2,683,301
7,244
2,690,545
716,012
311,571
1,027,583

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation
1,587,518
-
1,587,518
-
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu Araclarive Ticaret A.S.
-
15,341
15,341
-
-
-

메인트란스㈜
4,697
10,663
15,360
1,304,897
-
1,304,897

그린에어㈜
60,588
-
60,588
94,951
-
94,951

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda
(6,456,356)
-
(6,456,356)
-
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd,
140,583
-
140,583
-
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
(154,117)
-
(154,117)
-
-
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
-
-
-
-
-
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
-
-
-
1,696,586
-
1,696,586

관계기업
동북선도시철도㈜
1,230,893
-
1,230,893
-
-
-

기타
특수관계자
현대제철㈜
37,010,001
-
37,010,001
2,310,630
-
2,310,630

기아자동차㈜
994,848
-
994,848
-
31,830
31,830

현대글로비스㈜
-
-
-
7,129,339
-
7,129,339

현대트랜시스㈜
-
-
-
6,852,943
-
6,852,943

현대건설㈜
-
-
-
103,549
-
103,549

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
5,248,616
-
5,248,616

Kia Motors Mexico
114,186
-
114,186
-
-
-

기타
5,428,315
160,913
5,589,228
8,021,447
5,941,948
13,963,395

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기업명

수익거래

비용거래

매출거래

기타거래(*)

합 계

매입거래

기타거래

합 계

지배기업

현대자동차㈜
1,793,944
15,543,625
17,337,569
672,108
138,570
810,678

종속기업
Hyundai Rotem USA Corporation
1,581,527
-
1,581,527
-
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu Araclarive Ticaret A.S.
-
9,581
9,581
7,953,925
-
7,953,925

메인트란스㈜
-
11,888
11,888
754,346
-
754,346

그린에어㈜
1,775,264
-
1,775,264
83,649
-
83,649

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda
1,877,866
2,614
1,880,480
-
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd,
740,865
-
740,865
-
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
16,434
-
16,434
-
-
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
945,186
-
945,186
2,847,735
-
2,847,735

기타
특수관계자
현대제철㈜
44,781,664
38,056
44,819,720
2,495,673
-
2,495,673

기아자동차㈜
2,664,538
-
2,664,538
46,870
35,432
82,302

현대건설㈜
-
-
-
389,562
-
389,562

현대글로비스㈜
-
-
-
3,425,363
-
3,425,363

현대트랜시스㈜
-
-
-
6,233,101
-
6,233,101

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
7,366,625
-
7,366,625

Kia Motors Mexico
13,041
-
13,041
-
-
-

기타
12,838,375
90,104
12,928,479
2,130,199
4,357,224
6,487,423

(*) 유형자산 및 운휴자산 매각금액이 포함되어 있습니다. 

(3)
특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
기업명

채권

채무

매출채권 등(*)

미수금 등

보증금 및
선급금

합 계

매입채무 및
미지급금

선수금 등(*2)

합 계

지배기업

현대자동차㈜
5,094,232
955
-
5,095,187
814,174
109,539
923,713

종속기업

Hyundai Rotem USA Corporation
36,897,377
1,744,161
-
38,641,538
-
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu
 Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
734,240
340,820
-
1,075,060
-
-
-

메인트란스㈜
-
1,000,000
873,201
1,873,201
242,335
-
242,335

그린에어㈜
401,720
-
-
401,720
36,087
1,311,508
1,347,595

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
156,739,663
-
-
156,739,663
209,140
-
209,140

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd
2,915,438
-
-
2,915,438
-
-
-

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK
11,995,640
-
-
11,995,640
-
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
11,780,439
-
-
11,780,439
-
-
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
-
-
-
-
-
-
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
-
-
-
-
1,102,918
-
1,102,918

관계기업
동북선도시철도㈜
9,276,995
-
-
9,276,995
-
-
-

기타
특수관계자

현대제철㈜
36,776,401
-
-
36,776,401
1,669,854
10,992,989
12,662,843

기아자동차㈜
1,056,243
-
-
1,056,243
7,251
611,176
618,427

현대글로비스㈜
-
-
-
-
3,084,178
-
3,084,178

현대트랜시스㈜
-
-
3,096,847
3,096,847
9,831,139
-
9,831,139

현대건설㈜
-
18,805
3,527,680
3,546,485
193
-
193

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
7,362,211
-
7,362,211

Kia Motors Mexico
140,991
-
-
140,991
-
-
-

기타
12,554,746
557,844
13,504,669
26,617,259
9,271,935
1,618,243
10,890,178

(*1) 매출채권 금액은 당분기말 기준 대손충당금 103,654백만원 차감 전 금액이며, 당분기에 인식한 대손상각비는 없습니다.
(*2) 특수관계자와의 거래에서 인식한 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

당분기말
기업명

채권

채무

매출채권
등
(*)

미수금 등

보증금 및
선급금

합 계

매입채무 및
미지급금

선수금 등

합 계

지배기업

현대자동차㈜
6,188,523
747
178,574
6,367,844
1,391,786
522,582
1,914,368

종속기업

Hyundai Rotem USA Corporation
35,237,574
-
-
35,237,574
-
-
-

Hyundai EURotem Demiryolu
 Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
734,240
260,345
-
994,585
-
-
-

메인트란스㈜
-
53
894,000
894,053
258,900
4,697
263,597

그린에어㈜
-
-
-
-
44,964
1,006,896
1,051,860

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
163,816,777
590
-
163,817,367
-
-
-

Rotem Equipments (Beijing) Co. Ltd
2,774,854
-
-
2,774,854
-
-
-

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK
11,995,640
-
-
11,995,640
-
-
-

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
11,934,556
-
-
11,934,556
-
-
-

HYUNDAI ROTEM MALAYSIA SDN BHD
-
1,526
-
1,526
-
-
-

HR MECHANICAL SERVICES LIMITED
-
-
-
-
551,787
-
551,787

관계기업
동북선도시철도㈜
8,046,102
-
-
8,046,102
-
-
-

기타
특수관계자
현대제철㈜
131,420,122
31,350
144
131,451,616
936,524
10,592,216
11,528,740

기아자동차㈜
1,973,316
2,530
-
1,975,846
9,760
-
9,760

현대글로비스㈜
-
-
-
-
3,872,641
-
3,872,641

현대트랜시스㈜
-
-
3,506,203
3,506,203
9,829,760
-
9,829,760

현대건설㈜
-
48,276
3,713,804
3,762,080
124,481
-
124,481

현대비앤지스틸㈜
-
-
-
-
8,459,383
-
8,459,383

Kia Motors Mexico
28,834
-
-
28,834
-
-
-

기타
23,966,315
728,652
13,504,669
38,199,636
8,448,220
1,430,271
9,878,491

(*) 매출채권 금액은 전기말 기준 대손충당금 103,654백만원 차감 전 금액입니다.

(4) 특수관계자에 대한 자금 및 지분 거래내역

(단위: 천원)

구 분
기업명
내 역

당분기

전분기

종속기업
메인트란스㈜
배당금 수익
1,000,000
-

그린에어㈜
배당금 수익
3,885,429
3,885,429

당분기말 현재 회사는 현대카드㈜와 15,000백만원 한도의 구매카드 거래약정을 체결하고 있습니다. 당분기말 중 구매카드 결제금액
및 당분기말 미결제잔액은 없습니다.

(5) 당분기 중 특수관계자와의 리스 약정계약에 따라 지급한 금액과 재무제표에 인식한 리스부채 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사의 명칭
지급액
당분기말
당분기

사용권자산
리스부채
이자비용

기타
특수관계자
현대제철㈜
78,942
3,937,789
3,944,813
60,579

기아자동차㈜
71,802
412,233
416,176
2,977

현대캐피탈
34,812
181,256
183,155
1,432

(6) 주요 경영진에 대한 보상내역

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

급여

365,779
289,826

퇴직급여

99,748
72,786

기타장기종업원급여

70
63

합 계

465,597
362,675

(7) 특수관계자와의 유형자산 거래

회사는 2020년 3월 25일자 이사회 결의에 의거 유형자산 및 기타자산 중 일부(장부금액: 64,889,352천원)를 기타특수관계자인 현대모비스㈜에 매각하기로 결정하였습니다. 동 매각거래는 2020년 6월 완료될 예정으로 해당 유형자산 및 기타자산을 매각예정자산으로 분류하였습니다(주석10 참조).

37. 우발부채 및 약정사항

(1) 특수관계자 및 타인에게 제공한 지급보증 및 이행보증의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위:
USD,MYR,EUR
)

대상회사

내용

관련기관

통화

금 액

우이신설경전철㈜
계약이행보증
서울보증보험
KRW
356,581

동북선도시철도㈜
계약이행보증
건설공제조합
KRW
128,050,097

서부광역철도주식회사
계약이행보증
건설공제조합
KRW
2,392,640

Hyundai Rotem Malaysia Sdn. Bhd.
계약이행보증 등
Lekir Bulk Terminal Sdn Bhd
MYR
71,196,820

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Hana Bank, London Branch
EUR
10,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
채무보증
수출입은행
USD
3,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
채무보증
KDB Europe Ltd (헝가리)
USD
4,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Shinhan Bank Europe Gmbh
EUR
5,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Hana Bank, London Branch
EUR
6,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Shinhan Bank Europe Gmbh
EUR
5,000,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
채무보증
Shinhan Bank Europe Gmbh
EUR
5,000,000

(2) 견질제공한 어음ㆍ수표의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

제공처

내역

통화

금 액
종 류

현대종합상사㈜
수표 2매
USD
4,455,309
계약이행

한국방위산업진흥회
백지어음 1매
-
보증서발급 담보제공

(3) 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내용

(원화단위: 천원, 외화단위: USD 등)

제공처

보증내역

통화

금 액

ANZ은행
계약이행보증
NZD
1,754,340

ANZ은행
계약이행보증
AUD
26,964,999

BNP PARIBAS
선수금보증
TRY
75,249,440

BNP PARIBAS
선수금보증
TWD
1,342,265,792

CA-CIB
입찰보증
RON
5,201,525

CA-CIB
입찰보증
USD
895,000

KB국민은행
계약이행보증
USD
121,554,504

하나은행
선수금보증
QAR
38,759,804

하나은행
입찰보증
EUR
56,181

하나은행
계약이행보증
EUR
97,500

하나은행
기타
EUR
10,000,000

SC은행
유보금보증
EUR
18,537,332

SC은행
선수금보증
USD
45,567,304

SC은행
계약이행보증
USD
3,067,640

SG은행
유보금보증
QAR
59,755,652

SG은행
선수금보증
TWD
753,746,621

SG은행
계약이행보증
USD
4,987

SG은행
선수금보증
PLN
57,760,678

UBAF은행
계약이행보증
USD
3,796,340

UBAF은행
선수금보증
EUR
114,041,950

UBAF은행
유보금보증
EUR
5,702,098

UOB은행
하자보증
USD
10,607,298

UOB은행
계약이행보증
USD
25,580,148

UOB은행
입찰보증
USD
132,586

UOB은행
선수금보증
USD
152,659,949

한국수출입은행
계약이행보증
EUR
143,636,022

한국수출입은행
유보금보증
USD
3,556,000

한국수출입은행
선수금보증
EUR
51,625

한국수출입은행
계약이행보증
USD
76,962,296

한국수출입은행
계약이행보증
BRL
15,973,461

한국수출입은행
하자보증
USD
13,000,000

한국수출입은행
계약이행보증
TWD
4,017,138,551

한국수출입은행
계약이행보증
INR
1,563,485,652

한국수출입은행
계약이행보증
HKD
122,326,063

한국수출입은행
계약이행보증
CAD
10,693,809

한국수출입은행
계약이행보증
TRY
33,862,248

한국수출입은행
계약이행보증
EGP
25,284,213

한국수출입은행
계약이행보증
PLN
54,697,611

신한은행
기타
EUR
33,965,810

신한은행
선수금보증
TWD
611,196,000

우리은행
선수금보증
KRW
3,919,477,894

우리은행
계약이행보증
USD
77,066,384

우리은행
입찰보증
USD
2,820,000

우리은행
선수금보증
USD
42,510,000

K-SURE
선수금보증
USD
17,699,779

K-SURE
계약이행보증
USD
10,810,811

Euler Hermes
기타
EUR
11,716,426

Euler Hermes
기타
AUD
162,241,181

Euler Hermes
기타
TWD
1,786,621,250

Liberty
기타
USD
69,647,250

NAB
선수금보증
AUD
116,312,314

Commerz
선수금보증
EUR
4,665,991

SGI서울보증
하자보증
KRW
49,755,247,219

SGI서울보증
계약이행보증
KRW
103,839,716,073

SGI서울보증
선수금보증
KRW
104,480,974,540

SGI서울보증
기타
KRW
231,236,304,286

자본재공제조합
선수금보증
KRW
1,105,676,621,636

자본재공제조합
계약이행보증
KRW
539,203,742,903

자본재공제조합
하자보증
KRW
18,100,364,128

자본재공제조합
유보금보증
KRW
16,881,252,497

자본재공제조합
기타
KRW
18,081,188,936

건설공제조합
하자보증
KRW
3,598,018,882

건설공제조합
기타
KRW
219,623,200

건설공제조합
선수금보증
KRW
72,780,967,550

한국방위산업진흥회
기타
KRW
349,885,625,486

현대자동차
계약이행보증
HKD
1,075,662,387

현대자동차
계약이행보증
NZD
331,312

(4) 당분기말 현재 회사는 하나은행 외 15개 금융기관과 자금대출약정(원화한도: 480,631,630천원, 외화한도: USD 30,000,000) 및 한국산업은행 외 8개 금융기관과 수입신용장 개설약정(한도: USD 339,000,000, 실행액 USD 200,886,000) 및 ANZ은행 외
24
개 금융기관과 계약이행보증약정 등 (원화한도: 2,964,156,625천원, 외화한도: USD 2,102,061,125) 을 체결하고 있습니다. 또한, 하나은행과 전자방식 외상매출채권할인약정(한도: 306,600,000천원)을 체결하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 회사의 차입금과 관련하여 유형자산 중 토지 및 건물 등 일부에 채권최고액 174,999,500천원과 USD 120백만의 근저당권이 설정되어 있습니다. 또한,회사의 일부 출자금 및 수출목적물 등도 차입금 및 제공받는 지급보증과 관련하여 질권설정 및 담보제공 되어 있으며, 그린에어㈜ 및 우이신설경전철㈜의 차입금과 관련하여 회사가 보유한 해당 회사의 주식이 근질권 설정되어 있습니다.

(6) 당분기말 현재 회사는 피고로서 국내 및 해외 소송사건(소송건수: 18건, 소송가액: 70,258,525천원 / 중재건수: 2건, 중재가액: 70,795,904천원)이 계류중에 있습니다. 회사는 상기 소송사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하여 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

38.
영
업부문 정보

(1) 회사는 3개의 영업부문(철도부문, 방산부문, 플랜트부문)으로 구성되어 있습니다.

(2) 영업부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
영업손익
매출액
영업손익

철도부문
341,355,540
6,796,484
313,821,490
11,152,877

방산부문
173,296,138
8,894,298
111,931,657
1,253,454

플랜트부문
96,753,317
(3,590,605)
108,086,854
(10,914,176)

합 계
611,404,995
12,100,177
533,840,001
1,492,155

(3) 영업부문별 자산, 부채 및 지역별 정보는 구분 관리하지 않아 별도로 기재하지 않았습니다.

(4) 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정
보

(단위: 천원)

구 분

매출액

관련 보고 부문

당분기

전분기

고객1
167,050,453
106,376,462
방산

고객2
31,607,790
73,583,079
철도

39. 보고기간후 사건

(1) 회사는 2020년 4월 24일자 이사회 결의에 의거하여 종속기업인 그린에어
㈜
지분증권 전액
(장부금액: 59,666,486천원)
을 기타특수관계자인 현대제철
㈜
에게 매각하기
로
결정하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황
1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 
설정률

제22기
1분기
매출채권
424,712
10,559
2.49%

미수금
51,913
2,210
4.26%

보증금
16
-
0.00%

장기보증예치금
8,350
-
0.00%

장기보증금
10,514
-
0.00%

합계
495,505
12,769
2.58%

제21기
매출채권

505,214

10,559

2.09%

미수금

49,457

2,210

4.47%

보증금
13
-
0.00%

장기보증예치금
10,424
-
0.00%

장기보증금
10,658
-
0.00%

합계

575,766

12,769

2.22%

제20기
매출채권

481,827

6,772

1.39%

미수금

55,580

2,030

3.52%

보증금
13
-
0.00%

장기보증예치금
10,303
-
0.00%

장기보증금
12,363
-
0.00%

합계

560,086

8,802

1.55%

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위: 백만원)

구 분
제22기 1분기
제21기
제20기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
12,769
8,802
5,192

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
3,038
(233)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(233)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
3,038
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
929
3,843

4. 기말 대손충당금 잔액합계
12,769
12,769
8,802

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
- 대손충당금 평가방법

 당사는 K-IFRS 제1109호에 의거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
매출채권, 미수금 등 채권의 상대처는 국가 또는 지자체 성격의 공기업으로써 신용위험이 극히 낮으므로, 청구일 기준 1년 이상 경과한 채권 중 소송, 국제정세 등 이슈사항 존재하는 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석을 진행하여 회수가능 가액을 합리적으로 추정하고 회수가 불확실하다고 예상되는 채권 잔액은 재무적 상황 등을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별법에 의해 평가하지 않은 항목에 대해서는 전이율 및 과거의 대손경험률을 토대로 집합평가를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

4) 대금 청구일 이후 경과기간별 매출채권 잔액 현황
 (단위 : 백만원)

구 분
6개월이하
6월~1년
1년~3년
3년 초과
합계

연결 기준
295,460
44,321
25,966
59,884
425,632

※ 대손충당금 및 현재가치할인차금을 제외한 연령분석 값입니다.

나. 재고자산 현황
1) 재고자산의 사업부문별 보유 현황
(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 
 (단위: 백만원)

계정과목
사업부문
제22기 1분기
제21기
제20기

원재료
철도

116,765

106,833
81,772

방산
94,670
77,085
70,545

플랜트
3,158
2,557
2,589

기타
-
-
-

소계
214,592
186,475
154,905

제품
철도
-
-
-

방산
-
-
-

플랜트
-
-
-

기타
1,664
1,664
1,716

소계
1,664
1,664
1,716

재공품
철도
4,446
4,267
1,990

방산
26,413
11,286
4,706

플랜트
20,504
17,782
12,134

기타
-
-
-

소계
51,363
33,335
18,830

미착품
철도
31,093
29,537
29,117

방산
3,037
8,942
2,007

플랜트
11,196
4,493
1,925

기타
-
-
-

소계
45,326
42,972
33,049

합 계
312,945
264,446
208,501

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷당기말자산총계×100]
7.4
6.5
5.2

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.1
10.8
12.0

※ 원재료내 저장품금액 포함되었음.

(2) 재고자산의 실사내역 등

실사일자: 12월말 기준으로 매년 1회 재고자산 실시
실사방법: 외부감사인이 당사의 재고실사에 입회하여 표본조사를 통해 그 실재성 및 완전성을 확인함.

(3) 장기체화재고 등 내역
 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 
 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 2020년 1분기말 현재
 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 백만원)

구 분
평가전금액
평가충당금
평가후금액

원재료
214,592
-
214,592

제품
1,664
-
1,664

재공품
51,363
-
51,363

미착품
45,326
-
45,326

합 계
312,945
-
312,945

※당사는 프로젝트별 주문제작 방식으로 자재 발주, 입고, 불출을 통해 제작하며, 완성된 제품을 납기에 맞게 인도하고 있으므로 별도의 원재료 및 기타 제품에 대해 손실충당금을 인식하고 있지 않습니다.

다. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
(*1)
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

현대로템
철도A
Universal LRT Corporation Limited.
2016-01-21
2019-08-17
264,374
35%

5,405

현대로템
철도B
트랜스데브
2016-03-10
2031-06-30
176,482
33%
29,467

현대로템
철도C
Irankhodro Rail transport Industrie
2004-11-01
2011-05-31
227,544
97%

현대로템
철도F
BMRCL
2009-05-13
2015-07-30
226,712
94%
7,625

4

현대로템
철도I
엘엔티
2012-09-10
2019-05-31
269,662
95%
26,440

15,974

현대로템
철도L
MTR Corporation
2012-12-17
2021-07-07
595,724
85%
28,104

19,286

현대로템
철도M
DMRC(Delhi Metro Rail Corporation L
2013-04-01
2018-03-31
766,707
88%
6,573

15,272
-3,038

현대로템
철도N
메트로 바이아
2013-12-13
2018-02-28
184,489
100%
1,022

현대로템
철도O
Universal LRT Corporation Limited.
2016-01-21
2019-08-17
245,900
90%
129,385

4,173

현대로템
철도P
Istanbul Metropolitan Municipality
2016-04-22
2021-02-28
312,104
5%
3,067

9,552

현대로템
철도Q
도시철도건설공단
2016-05-19
2022-05-01
349,356
45%
90,297

31,139

현대로템
철도T
Massachusetts Bay Transportation
2008-03-18
2015-09-25
169,705
100%
19,396
-12,239

현대로템
철도U
Transporation for NSW State
2016-08-18
2022-03-22
975,727
27%
109,297

현대로템
철도V
Societe Nationale des Chemins de Fe
2016-12-15
2020-01-15
216,918
72%
144,406

4,087

현대로템
철도W
한국철도공사
2016-06-07
2020-12-31
357,654
61%
63,691

현대로템
철도X
상파울로 주 교외선 철도공사 (CPTM)
2013-06-22
2016-08-12
160,628
94%
17,182

현대로템
철도Y
NAT
2017-06-22
2024-10-31
65,860
6%

현대로템
철도Z
서울교통공사
2017-07-27
2020-12-20
168,101
55%
43,873

4,726

현대로템
철도AA
현대종합상사㈜
2012-04-30
2027-07-31
191,589
58%
34,403

현대로템
철도AB
이란 철도청
2017-12-02
(*2)
946,541
0%
281

현대로템
철도AC
GMRC
2017-11-06
2020-07-13
186,975
59%
74,946

6,657

현대로템
철도AD
대만철도관리국
2018-06-26
2023-06-28
926,224
3%

현대로템
철도AE
대만지하철건설본부
2018-07-30
2031-05-31
314,093
12%

현대로템
철도AF
동북선도시철도주식회사
2018-08-17
2024-07-04
238,870
4%
7,052

현대로템
철도AG
대만지하철건설본부
2018-07-30
2031-05-31
224,457
5%

현대로템
철도AH
Bangladesh Railway
2018-05-17
2024-02-28
423,154
3%
8,618

현대로템
철도AJ
바르샤바 트램 운영사
2019-06-12
2038-06-02
321,173
1%

현대로템
철도AK
Mitsui&Co.Ltd
2019-11-25
2022-08-11
126,083
1%

현대로템
철도AL
한국철도공사
2019-12-18
2023-03-31
234,517
0%

현대로템
철도AM
한국철도공사
2019-12-18
2023-03-31
147,542
0%

현대로템
철도AN
Massachusetts Bay Transportation
2019-12-10
2022-10-11
320,778
0%
1,296

현대로템
철도AO
싱가포르 육상교통국
2020-02-06
2027-12-30
358,560
0%
641

현대로템
철도AP
에스지레일(주)
2020-03-19
2023-12-18
345,213
0%

69,043

현대로템
플랜트B
공공사업청
2014-12-03
2019-10-25
220,170
73%

18,218

현대로템
플랜트C
공공사업청
2014-12-03
2019-10-25
142,552
91%

10,379

현대로템
플랜트E
현대제철주식회사
2018-10-12
2021-01-15
137,600
30%
21,262

11,817

합 계
-
868,324
-12,239
225,732
-3,038

(*1) 보고기간 종료일 현재 실질적인 납품은 종료되었으나, 교육훈련 메뉴얼 제공 또는 예비부품 납품 등이 진행중인 계약이 포함되어 있습니다.
(*2) 철도AB는 계약발효일 미확정으로 납품기한을 특정 할 수 없습니다.

방산부문 계약사항은 시행청과 회사 비밀유지조항에 의거한 비공개사항으로 증권신고서, 투자설명서, 사업(분ㆍ반기)보고서 등을 통해 공시 및 공개한 사실이 없으며, 이 항목을 재무제표의 주석에 공시하지 않는다는 사실을 감사위원회에 보고하였습니다.

라. 공정가치 평가절차 요약
1. 금융자산
(1) 금융자산의 측정
금융자산은 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

1) 당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 만기보유금융자산

지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산은 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

3) 매도가능금융자산
매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다.

매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익(아래 참고)과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

매도가능지분상품의 배당금은 연결실체가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

외화로 표시된 화폐성 매도가능금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정하며 보고기간 말 현재의 환율로 환산하고 있습니다. 당기손익으로 인식한 외환손익은 화폐성자산의 상각후원가에 기초하여 결정하며, 기타 외환손익은 기타포괄손익으로 인식하고있습니다.

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간 말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

4) 대여금 및 수취채권

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할인효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 연결실체의 과거 경험, 평균신용공여기간을 초과하는 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다.

상각후원가로 측정되는 금융자산의 경우, 당해 자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.

원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.

대여금및수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는 경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

(3) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

2. 금융부채 및 지분상품

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(1) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다.

(2) 금융부채

금융부채는 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에서 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 당기손익인식금융부채

금융부채는 단기매매항목이거나 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식하여 연결포괄손익계산서상 '기타수익'항목에 포함하고 있습니다. 그리고 당기손익으로 인식된 동 평가손익에는 당기손익인식금융부채와 관련하여지급된 이자비용이 포함되어 있습니다.

(4) 기타금융부채

기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

(5) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액
(나)최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

(6) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1) 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격
(수준 2) 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으 로 관측가능한 투입변수
(수준 3) 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

4. 금융상품의 구분

(1) 범주별 금융상품 장부금액 및 공정가치

(단위: 천원)

구 분

내 역

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산

270,938,543

270,938,543

382,485,797

382,485,797

매출채권

414,152,387

414,152,387

494,654,397

494,654,397

기타채권

68,584,092

68,584,092

68,342,488

68,342,488

기타금융자산

35,453,844

35,453,844

44,246,931

44,246,931

기타자산

108,912

108,912

40,800

40,800

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분상품 등

3,512,944

3,512,944

3,512,944

3,512,944

당기손익-공정가치 
 측정 금융자산

조합출자금 등

25,572,805

25,572,805

22,500,925

22,500,925

금융자산 합계

818,323,527

818,323,527

1,015,784,282

1,015,784,282

상각후원가 금융부채

매입채무

287,357,448

287,357,448

340,038,726

340,038,726

미지급금

57,555,987

57,555,987

54,055,589

54,055,589

차입금및사채

1,344,428,473

1,344,428,473

1,481,429,536

1,481,429,536

기타부채

4,183,607

4,183,607

5,291,612

5,291,612

금융부채 합계

1,693,525,515

1,693,525,515

1,880,815,463

1,880,815,463

(2) 금융상품 범주별 손익

(단위: 천원)

구 분

내 역

당분기

전분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산

배당수익

-

45,444

처분손실

95

-

상각후원가 금융자산

이자수익

1,110,063

2,037,976

처분손실

265,820

-

상각후원가 금융부채

이자비용

10,641,789

12,481,981

당분기 및 전분기 중 순외환차이 (-)18,042,044천원 및 2,781,665천원은 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채에서 발생하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-

-

25,572,805

25,572,805

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

-

-

3,512,944

3,512,944

상기의 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 현재가치기법, 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 순자산가치 기법을 적용하여 매년말 평가합니다.

마. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 백만원, %)

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2017.03.02
20,000
2.10
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2017.03.31
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2018.12.14

30,000

3.85

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2019.03.14

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2018.12.17

20,000

3.85

A2(한기평외)

2019.03.18

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2019.03.04
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2.65
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2020.03.02
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사모
2019.03.04
30,000
2.65
A2(한기평외)
2020.03.02
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흥국증권

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2019.03.05
50,000
2.65
A2(한기평외)
2020.03.03
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KTB증권

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2019.03.06
50,000
2.65
A2(한기평외)
2020.03.04
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2019.06.03
30,000
2.45
A2(한기평외)
2020.06.01
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기업어음증권
사모
2019.06.04
30,000
2.45
A2(한기평외)
2020.06.02
미상환
흥국증권

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기업어음증권
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2019.11.28
30,000
2.28
A2-(한기평외)
2019.12.30
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2020.02.04
40,000
2.35
A2-(한기평외)
2020.04.13
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신한금융투자

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2020.02.06
30,000
2.80
A2-(한기평외)
2021.02.04
미상환
한국투자증권

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2020.02.14
10,000
2.73
A2-(한기평외)
2020.12.04
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2020.02.21
10,000
2.85
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2020.08.20
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2020.02.27
20,000
2.85
A2-(한기평외)
2020.08.26
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2020.02.28
10,000
2.85
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2020.08.27
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2020.03.11
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2.85
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2020.09.10
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2020.03.20
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2020.09.21
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2.90
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2020.09.24
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사모
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10,000
3.90
A3+(한기평외)
2020.05.14
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회사채
공모
2014.03.06
100,000
3.35
A+(한기평외)
2017.03.06
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미래에셋대우 외

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회사채
공모
2014.03.06
100,000
3.71
A+(한기평외)
2019.03.06
상환
미래에셋대우 외

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회사채
공모
2014.04.29
100,000
3.65
A+(한기평외)
2019.04.29
상환
미래에셋대우 외

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회사채
공모
2014.04.29
100,000
4.04
A+(한기평외)
2021.04.29
미상환
미래에셋대우 외

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회사채
공모
2015.01.20
220,000
2.63
A+(한기평외)
2020.01.20
상환
미래에셋대우 외

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회사채
공모
2015.01.20
105,000
3.00
A+(한기평외)
2022.01.20
미상환
미래에셋대우 외

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회사채
공모
2015.06.15
110,000
2.82
A+(한신평외)
2020.06.15
미상환
NH투자증권 외

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회사채
공모
2015.06.15
90,000
2.33
A+(한신평외)
2018.06.15
상환
NH투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2016.10.07
30,000
3.09
A(한신평외)
2019.10.07
상환
NH투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2016.10.07
70,000
2.77
A(한신평외)
2018.10.07
상환
NH투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2017.07.07
55,000
2.39
A(한신평외)
2019.07.07
상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2017.07.07
65,000
3.09
A(한신평외)
2021.07.07
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2018.06.08
100,000
3.31
A(한신평외)
2021.06.08
미상환
한국투자증권 외

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회사채
공모
2019.07.16
100,000
2.60
A-(한기평외)
2021.07.16
미상환
한국투자증권 외

현대로템
회사채
공모
2019.07.16
100,000
2.94
A-(한기평외)
2022.07.15
미상환
한국투자증권 외

현대로템
신종자본증권
사모
2019.11.08
106,000
4.50
-
2049.11.08
미상환
NH투자증권 외

현대로템
신종자본증권
사모
2019.12.23
45,000
4.50
-
2049.12.23
미상환
NH투자증권 외

합 계
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2,079,000
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-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
1) 현대로템(주) 제23-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제23-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2014.04.29
2021.04.29
100,000
2014.04.17
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(별도기준)

이행현황
이행(397%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의
200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (111%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자기자본의 200%이상

이행현황
이행 (2.33%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.28 제출

2) 현대로템(주) 제24-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제24-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2015.01.20
2022.01.20
105,000
2015.01.08
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(별도기준)

이행현황
이행(397%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의
200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (111%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자기자본의 200%이상

이행현황
이행 (2.33%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.28 제출

3) 현대로템(주) 제25-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제25-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2015.06.15
2020.06.15
110,000
2015.06.03
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(연결기준)

이행현황
이행(397%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의
200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (111%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자기자본의 200%이상

이행현황
이행 (2.33%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.28 제출

4) 현대로템(주) 제27-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제27-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2017.07.07
2021.07.07
65,000
2017.06.26
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(연결기준)

이행현황
이행(363%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (152%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (0.60%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.28 제출

5) 현대로템(주) 제28회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제28회 무기명식 이권부 무보증사채
2018.06.08
2021.06.08
100,000
2018.05.28
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하(연결기준)

이행현황
이행(363%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (152%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (0.60%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.28 제출

6) 현대로템(주) 제29-1회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제29-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.07.16
2021.07.16
100,000
2019.07.04
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 450% 이하(연결기준)

이행현황
이행(363%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (152%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (0.60%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.28 제출

7) 현대로템(주) 제29-2회 무기명식 이권부 무보증사채

(작성기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

현대로템㈜제29-2회 무기명식 이권부 무보증사채
2019.07.16
2021.07.15
100,000
2019.07.04
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2019.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 450% 이하(연결기준)

이행현황
이행(363%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우

이행현황
이행 (152%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 자산총계의 70%이상

이행현황
이행 (0.60%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경시(현대자동차그룹 상호출자제한기업 집단 제외)

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.28 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
60,000
20,000
63,000
40,000
-
-
-
183,000

합계
-
60,000
20,000
63,000
40,000
-
-
-
183,000

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : )

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
210,000
370,000
100,000
-
-
-
-
680,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
210,000
370,000
100,000
-
-
-
-
680,000

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
151,000
-
151,000

합계
-
-
-
-
-
151,000
-
151,000

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제22기 1분기(당기)
신한회계법인
-
-
-

제21기(전기)
삼일회계법인
적정
-
총예정원가 추정의 불확실성

제20기(전전기)
삼일회계법인
적정
-
투입법에 따른 수익인식

* 당기 중 지정감사제를 사유로 신한회계법인으로 감사인이 변경되었음.

2. 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제22기 1분기(당기)
신한회계법인
예비감사 분 반기ㆍ기말감사 보고서작성(영문포함), 연결재무제표 IFRS 검토작성, 내부회계검토
780/년
1,340

제21기(전기)
삼일회계법인
예비감사 분 반기ㆍ기말감사 보고서작성(영문포함), 연결재무제표 IFRS 검토작성, 내부회계검토
650/년
6,872

제20기(전전기)
삼일회계법인
예비감사 분 반기ㆍ기말감사 보고서작성(영문포함), 연결재무제표 IFRS 검토작성, 내부회계검토
390/년
4,813

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제22기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제21기(전기)
2019.08
사채이행 AUP 外
1개월
1
-

2019.06
이전가격 연구보고 外
1개월
30
-

2019.04
사채이행 AUP 外
1개월
1
-

제20기(전전기)
2018.04
사채이행 AUP 外
1개월
1
-

2018.05
재무자격확인 AUP 外
1개월
1
-

2018.09
사채이행 AUP 外
1개월
1
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.02.04
회사측: 감사위원회 3인
 감사인: 업무수행이사 등 2인
대면회의
핵심감사사항 선정, 기말감사 중점사항 및 진행 주요사항 보고

2
2020.03.13
회사측: 감사위원회 3인
 감사인: 업무수행이사 등 2인
서면회의
핵심감사사항 선정, 기말감사 중점사항 및 진행 주요사항 보고

5. 내부통제에 관한 사항

제21기, 제20기, 제19기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
 보고서 기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사 및 4명의 사외이사 등 
총 7명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 윤리위원회 등 3개의 위원회가 있습니다.

※ 이사회 구성 현황 (기준일: 2020.05.14)

직 명
성 명
이사회의장 선임배경
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
이용배
경영업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로
수행하고, 책임경영 강화를 통해 급변하는
사업환경 변화에 능동적으로 대처하며,
업무 프로세스 개선을 통한 효율성과 수익성 개선을 위한 의사결정에 큰 기여를 할 것으로 판단
이사회
이사회 의장
경영전반 총괄
해당없음
계열회사 임원

사내이사
김두홍
-
이사회
재경본부장
해당없음
계열회사 임원

사내이사
최동현
-
이사회
철도사업본부장
해당없음
계열회사 임원

사외이사
정태학
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원 등
해당없음
해당없음

사외이사
여형구
-
사외이사후보추천위원회
윤리위원회 위원
해당없음
해당없음

사외이사
이원희
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원 등
해당없음
해당없음

사외이사
전상경
-
사외이사후보추천위원회
감사위원회 위원
해당없음
해당없음

나. 이사회의 운영에 관한 사항
1) 이사회 운영규정의 주요내용

(1) 구성
 이사회는 주주총회에서 정관 제28조 및 제30조에 따라 선임된 이사 전원으로 구성한다.

(2) 소집절차
 이사회를 소집함에는 회의일 3일 전까지 각 이사에게 개최시기, 장소 및 안건을 통지하여야 한다. 이사회는 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

(3) 결의방법
 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. 다만 (ㄱ) 상법 제397조의2(회사기회유용금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의, (ㄴ) 상법제398조 (자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의 및 (ㄷ) 주식이나 주식을 취득할 수 있는 권리의 발행, 매각, 환매 또는 소각, 여하한 증자, 감자, 유가증권이나 그 분류의 변동 등 회사나 그 자회사들의 자본 구조의 중대한 변동(단, 연간사업계획이나 이사회 운영원칙에 규정된 바는 제외)에 대한 이사회 결의는 재적이사 4분의 3 이상의 수로 한다.

이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제2항의 규정에 의하여 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 이사의 의결권에 산입하지 아니한다.

이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 못하는 경우, 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 한다.

다. 주요의결사항
<기간: 20.01.01 ~ 2020.03.04>

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이건용
(출석률:-%)
김두홍
(출석률: 100%)
최주복
(출석률:-%)
정태학
(출석률:
100%)
여형구
(출석률:
100%)
이원희
(출석률:
100%)
전상경
(출석률:
100%)

1
2020.01.23
·재무제표 승인의 건
·영업보고서 승인의 건
·'20년 사업계획 및 투자계획 승인의 건
·최대주주 등과의 거래총액 한도 승인의 건
·이사등과 회사간의 거래총액 한도 승인의 건
·공정거래 자율준수관리자 변경 승인의 건
·내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
·공정거래 자율준수프로그램 실적 및 계획 보고의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
보고
보고
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2
2020.02.04
·재무제표 재승인의 건
·영업보고서 재승인의 건
가결
가결
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-

3
2020.03.04
·재무제표 재승인의 건
·영업보고서 재승인의 건
·제21기 정기 주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
·전자투표 도입 승인의 건
·싱가포르지사 설립 승인의 건
·준법점검결과 보고의 건
·내부회계관리제도 운영실태 평가 보고의 건
가결
가결
가결
가결
가결
보고
보고
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-

<기간: 2020.03.05 ~ 2020.05.14>

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사내이사
사 외 이 사
비고

이용배
(출석률:100%)
김두홍
(출석률:100%)
최동현
(출석률:100%)
정태학
(출석률:
100%)
여형구
(출석률:
100%)
이원희
(출석률:
100%)
전상경
(출석률:
100%)

4
2020.03.25

·대표이사 선임 승인의 건
·사외이사후보추천위원회 위원 선임 승인의 건
·윤리위원회 위원 선임 승인의 건
·Callable CB(조기상환조건부 전환사채) 발행 승인의 건
·대규모 내부거래 승인의 건

가결
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

5
2020.04.24
·대규모 내부거래 승인의 건 (부동산 매각)
·대규모 내부거래 승인의 건 (지분 매각)
·이사회 운영규정 개정 승인의 건·
·윤리위원회 명칭변경 승인의 건
·투명수주심의위원회 설치 및 규정 승인의 건
·제22기 1분기 영업실적 보고의 건
·해외법인 현황 보고
가결
가결
가결
가결
가결
보고
보고
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

※'20.3.25 개최된 제21기 정기 주주총회에서 사내이사 이건용, 최주복은 일신상의 사유로 사임하고 신규로 사내이사 이용배, 최동현이 선임되었으며, 사외이사 정태학이 재선임 되었습니다.

< 최대주주 등과의 거래총액 및, 이사등과 회사간의 거래총액 한도 승인 세부 내용>
 (단위: 억원)

구 분
거래 대상
승인 금액
대상회사

최대주주등과의
거래총액한도 승인
수주예정
3,787
현대제철, 현대자동차 등 4개 계열회사

매입예정
1,775
현대다이모스, 현대글로비스 등 8개 계열회사

합계
5,562
-

이사등과 회사간의
거래총액한도 승인
수주예정
272
현대자동차 (지분율 43.4%)

매입예정
59
현대자동차의 자회사 2개사

합계
331
-

※ 범위
(1) 최대주주 등 : 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 현대자동차 그룹에 속한 계열회사
(2) 이사 등 : 등기이사(배우자,직계존비속 포함), 10%이상 주요주주, 주요주주의 자회사

라. 이사회 내 위원회
1) 구성현황
보고서 기준일 현재 당사는 사내이사 1인 및 사외이사 2인으로 구성된 사외이사후보 추천위원회와 사외이사 3인으로 구성된 윤리위원회를 구성, 운영하고 있으며 동위원회의 구성현황 및 설치목적, 권한사항은 다음과 같습니다.

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보추천위원회
사내이사
이용배
사외이사후보 추천
및 자격심사

-

사외이사
전상경

사외이사
여형구

윤리위원회
사외이사
정태학
계열사간 내부거래 승인
공정거래자율준수프로그램 이행점검

-

사외이사
이원희

사외이사
여형구

*'20.04.24 개최된 이사회에서 윤리위원회의 명칭을 '투명경영위원회'로 변경하였습니다.

2) 이사회 내의 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사 외 이 사
비고

정태학
(출석률:
100%)
이원희
(출석률:
100%)
여형구
(출석률:
100%)
전상경
(출석률:
100%)

윤리위원회
2020.01.23
·최대주주 등과의 거래총액 한도 승인의 건
·이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
·공정거래 자율준수프로그램 실적 및 계획 보고
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

윤리위원회
2020.03.25
·매각예정 부동산 보고의 건
·대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

사외이사후보
 추천위원회

2020.03.04

·사외이사후보 추천의 건

가결

-
-
찬성
찬성
-

투명경영
위원회
2020.04.24
·대규모 내부거래 승인의 건
·윤리위원회 명칭 변경 이사회 상정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

※'20.3.25 개최된 제21기 정기 주주총회에서 사외이사 정태학이 재선임 되었습니다.

마. 이사의 독립성 등
보고서 기준일 현재 이사회 구성원 중 3명의 사내이사는 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임되었으며, 4명의 사외이사는 사외이사 후보의 추천권을 가진 사외이사후보추천위원회의 추천으로 주주총회에서 선임되었습니다. 사외이사 선임시 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 이사회의 구성 등은 아래를 참조하시기 바랍니다.

이사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주등과 관계
연임여부
연임횟수
임기

이용배
이사회
대표이사
업무총괄
-
계열사 임원
X
-
3년

김두홍
이사회
재경본부장
업무집행
-
계열사 임원
X
-
3년

최동현
이사회
철도사업본부장
업무집행
-
계열사 임원
X
-
3년

정태학
사외이사후보추천위원회
법률·행정전문가
사외이사
-
-
○
1
3년

전상경
사외이사후보추천위원회
회계·재무전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

여형구
사외이사후보추천위원회
교통공학 전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

이원희
사외이사후보추천위원회
철도운영정책 전문가
사외이사
-
-
X
-
3년

바. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020.03.25
현대로템
4
-
제품ㆍ생산공장
현장교육

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

1) 감사위원회에 관한 사항
당사는 2013년 주주총회에서 감사위원을 선임하여 감사위원회를 설치하였으며,
보고서 기준일 현재, 사외이사 3인으로 감사위원회를 구성하고 있습니다.

감사위원회의 주요 업무 및 권한은 다음과 같습니다.

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사·회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고 고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 신고·고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의
11. 내부회계관리규정의 제ㆍ개정에 대한 승인 및 운영실태 평가
12. 외부감사인의 선정

나. 감사위원회 위원 현황 (2020년 05월 14일 기준)

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

정태학
예

서울대 법학

·前 수원지법 부장판사

대법원 재판연구관 / 해군법무관

사법연수원 20기 / 사법시험 30회

·現 법무법인 율촌 변호사

-
-
-

전상경
예
서울대학교 영문학과 학사
오하이오주립대학교 MBA석사
뉴욕주립대학교 버팔로교 경영학과박사
·前 한국파생상품학회 회장
·現 한양대학교 경영학부 교수
예
회계ㆍ재무분야 석사학위 이상 취득자
기본자격: 뉴욕주립대 버팔로교 경영학박사(재무관리학 전공)('00년)
근무기간 : 한양대 경영학부 교수 ('02년~)

이원희
예
서울대학교 경제학과 학사
서울대학교 대학원 행정학과 석사/박사
·前 한국철도학회 연구/학술이사/부회장
·現 국립한경대학교 행정학과 교수
 한국행정학회 회장(2019)
-
-
-

다. 감사위원회 위원의 독립성

직 위

성 명

임기
연임
여부
연임
횟수

선임배경

추천인

다른회사와의
겸직현황

회사와의 거래

최대주주 또는 주요주주와의 관계 등

감사
위원장

정태학
2023.03
해당
1회
수원지방법원 부장판사를 역임하여 법률에 관한 높은 식견과 전문지식을 보유

사외이사후보추천위원회

-

관계없음

관계없음

감사위원

전상경
2022.03
미해당
-

경영학 현직 교수로 재무관련 전문지식을 보유

사외이사후보추천위원회

-

관계없음

관계없음

감사위원

이원희
2022.03
미해당
-

한국철도학회 활동 등 철도산업 전반에 대한 높은 식견과 전문지식을 보유

사외이사후보추천위원회

-

관계없음

관계없음

※ 선출기준

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

·3명이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제 415조의2 제2항

·사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

·위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(전상경 위원)
상법 제 542조의11 제2항

·감사위원회의 대표는 사외이사
충족(정태학 위원장)

·그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제3항

라. 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원
비고

정태학
(출석률:
100%)
이원희
(출석률:
100%)
전상경
(출석률 :
100% )

1
2020.01.23
·제21기 재무제표 보고의 건
·내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
-
-
-
-

2
2020.02.04
·제21기 재무제표 재보고의 건
보고
-
-
-
-

3
2020.03.04
·제21기 재무제표 재보고의 건
보고
-
-
-
-

4
2020.03.25

·감사위원회 위원장 선임의 건

·부동산 자산재평가 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-

5
2020.03.30
·사업보고서 미공시내역 보고
보고
-
-
-
-

6
2020.04.24
·제22기 1분기 재무제표 보고의 건
보고
-
-
-
-

7
2020.05.14
·미공시내역 보고의 건
보고
-
-
-
-

※'20.3.25 개최된 제21기 정기 주주총회에서 사외이사 정태학이 재선임 되었습니다.

감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020.04.08
재정팀
3
-
공정거래법 관련 온라인 공시 교육

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재정팀
3
책임매니저 1명,
매니저 2명
(평균 7년)
- 감사위원회
 의사결정 지원

내부회계
2
책임매니저 1명
매니저 1명
(평균 15년)
-내부회계관리제도
 업무 지원

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
8
책임매니저 7명
매니저 1명 (평균 4년)
-준법지원 법무검토

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 전자투표제 또는 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다 .

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 현대자동차이며, 그 특수관계인을 합하여, 43.36%의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대자동차
최대주주
의결권있는주식
36,852,432
43.36
36,852,432
43.36
-

최주복
계열사임원
의결권있는주식
4,210
0.00
0
0.00
-

최동현
계열사임원
의결권있는주식
0
0.00
2,345
0.00
-

계
의결권있는주식
36,856,642
43.36
36,854,777
43.36
-

의결권없는주식
-
-
-
-
-

2. 최대주주의
주요경력 및 개요

가. 최대주주 개요
당사의 최대주주인 현대자동차는 서울시 서초구 헌릉로 12에 본사를 두고 있습니다.제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서, 1967년 12월 29일 설립되어 1974년 6월 28일 기업공개하여 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 보고서작성기준일 현재 현대자동차의 최대주주는 현대모비스(21.43%)입니다.

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대자동차(주)
141,146
정의선
2.62
-
-
현대모비스(주)
21.43

이원희
0.00
-
-
-
-

하언태
-
-
-
-
-

* 상기 출자자수는 2019년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.
* 주식 소각으로 인한 지분율 변동(2018년 7월 27일)
 - 정몽구 (5.17% → 5.33%), 현대모비스 (20.78% → 21.43%)
* 보고서 제출일 현재 현대자동차(주) 대표이사는 정의선 대표이사('19.3.22 취임), 이원희 대표이사, 하언태 대표이사 등 총 3명입니다.

<법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역>

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2016.01.01
정몽구
윤갑한
5.17
-
-
-
현대모비스
20.78

2016.03.11
정몽구
윤갑한
이원희
5.17
-
0.00
-
-
현대모비스
20.78

2018.01.29
정몽구
이원희
5.17
0.00
-
-
현대모비스
20.78

2018.03.16
정몽구
이원희
하언태
5.17
0.00
-
-
-
현대모비스
20.78

2018.07.27
정몽구
이원희
하언태
5.33
0.00
-
-
-
현대모비스
21.43

2019.03.22
정몽구
정의선
이원희
하언태
5.33
2.35
0.00
-
-
-
현대모비스
21.43

2020.03.19
정의선
이원희
하언태
2.62
0.00
-
-
-
현대모비스
21.43

※ 최근 3년간 현대자동차(주)의 대표이사 변동내역
- 2018.01.29 정몽구, 이원희, 윤갑한 → 정몽구, 이원희
- 2018.03.16 정몽구, 이원희 → 정몽구, 이원희, 하언태
- 2019.03.22 정몽구, 이원희, 하언태 → 정몽구, 정의선, 이원희, 하언태
- 2020.03.19 정몽구, 정의선, 이원희, 하언태 → 정의선, 이원희, 하언태

 
(2) 최대주주의 대표이사 약력

성 명
직 위(상근여부)
출생연도
주요 경력

정 의 선
대표이사 수석 부회장(상근)
1970년
현대자동차 대표이사 수석부회장

이 원 희
대표이사 사장(상근)
1960년
현대자동차 대표이사 사장

하 언 태
대표이사 부사장(상근)
1962년
현대자동차 대표이사 부사장

※ 최근 3년간 현대자동차(주)의 대표이사 변동 내역
- 김충호 대표이사 사임('16.1.1일) 및 이원희 대표이사 취임('16.3.11일)
- 윤갑한 대표이사 사임('18.1.29일) 및 하언태 대표이사 취임('18.3.16일)
- 정몽구 대표이사, 현대건설 이사 임기 만료('18.3.29일) 및 현대파워텍 합병 소멸 에 의한 이사 임기 만료('19.1.2일 합병 등기).

- 정의선 대표이사 취임('19.3.22일,현대자동차 및 현대모비스 대표이사, 현대제철 이사 겸직)
- 정몽구 대표이사 임기만료 (20.3.19)

(3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대자동차 (주)

자산총계
74,157,219

부채총계
20,238,210

자본총계
53,919,009

매출액
49,155,693

영업이익
1,580,164

당기순이익
2,832,289

※2019년말 별도 재무제표 기준

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

현대자동차(주)는 공정거래법상 현대자동차그룹내 소속회사이며, 최대주주인 현대모비스(주)는 현대자동차(주)의 경영에 직접적으로 영향력을 행사하지 않고 있으나 최대주주로서 일정부분 영향력을 미치고 있습니다. 현대자동차(주)의 자세한 사업 내용은 2020년 3월 30일 공시된 사업보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

(5) 최대주주의 사업의 현황
 당사의 최대주주인 현대자동차는 자동차를 제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서, 1967년 설립되어 1974년 기업공개를 하여 현재 한국거래소 유가증권시장에상장되어 있습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대모비스(주)
35,818
정몽구
7.13
-
-
기아자동차(주)
17.28

정의선
0.32
-
-
-
-

박정국
0.00
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2019년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.

<법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역>

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2016.05.18
정몽구
6.96
-
-
-
-

2016.07.07
정몽구
임영득
6.96
-
-
-
-
-

2019.03.22
정몽구
정의선
박정국
6.96
-
-
-
-
-
-

2019.04.30
정몽구
정의선
박정국
7.11
-
-
-
-
기아자동차
17.24

2020.02.03
정몽구
정의선
박정국
7.13
-
-
-
-
기아자동차
17.28

2020.03.26
정몽구
정의선
박정국
7.13
0.32
0.00
-
-
기아자동차
17.28

※ '19.4.30. 주식소각에 의한 지분율 변동
 - 정몽구(6.96% → 7.11%), 기아자동차(16.88% → 17.24%)
※ '20.2.3. 주식소각에 의한 지분율 변동
 - 정몽구(7.11% → 7.13%), 기아자동차(17.24% → 17.28%)
※ '20.3.26.
주식 매입 신고에 따른 지분율 변동

- 박정국 (0.00% → 0.00%), 정의선(0.00% → 0.32%)

※ 최근 3년간 법인의 대표이사 변동내역
- 2016.05.18 정몽구, 정명철 → 정몽구
- 2016.07.07 정몽구 → 정몽구, 임영득
- 2019.03.22 정몽구, 임영득 → 정몽구, 정의선, 박정국
- 2020.03.18 정몽구, 정의선, 박정국 → 정몽구, 정의선(재선임), 박정국

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대모비스 (주)

자산총계
29,800,298

부채총계
6,299,872

자본총계
23,500,426

매출액
22,624,741

영업이익
1,679,617

당기순이익
1,906,368

※ 2019년말 별도 재무제표 기준

4. 최대주주 변동내역 
※ 해당사항 없음

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

4-1. 주식 소유현황

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대자동차
36,852,432
43.36%
-

-
-
-
-

우리사주조합
93,444
0.11%
-

4-2. 소액주주 현황

(기준일 :
2020.05.14
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
98,348
99.9%
48,054,124
56.5%
-

※ 최근 당사의 주주명부폐쇄일인 2019년 12월 31일자 주주명부를 근거로 작성한 '보유현황'입니다.

5. 주식사무

정관상 
신주 인수권의
내용

제10조 (신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
② 이사회는 제1항의 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

4. 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 해외예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 외국인의 자본참여로 외국인에게 신주를 발행하는 경우

7. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

9. 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 상품제공회사 등 기타 사업상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산기 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지(주주명부 폐쇄 기준일: 12월 31일)

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원
(부산광역시 남구 문현금융로 40, 부산국제금융센터 051-519-1500)

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
한국경제신문, 금감원전자공시시스템, 
인터넷홈페이지(https://www.hyundai-rotem.co.kr.)

6. 최근 6개월간의 주식 및 주식거래실적
 (단위 : 주, 원)

종 류
19년 11월
19년 12월
20년 01월
20년 02월
20년 03월
20년 04월

보통주
주가
최 고
16,900
15,950
17,450
15,850
13,900
18,250

최 저
14,950
14,500
14,250
13,200
8,850
11,600

평 균
15,979
15,310
15,713
14,805
11,503
14,545

거래량
최 고
765,198
810,635
3,474,466
847,340
342,438
28,378,145

최 저
254,252
191,582
313,009
276,594
6,482,964
546,316

월 간
9,283,342
7,763,224
15,093,593
9,451,725
26,105,538
88,812,685

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이용배
남
1961.04
사장
등기임원
상근
업무총괄
경희대 경영학(석)
'13 ~ '16 현대위아㈜기획담당 부사장
'16 ~ '17 HMC투자증권㈜ 영업총괄 부사장
'17 ~ '19 현대차증권㈜ 대표이사 사장
'20 ~ 현재 현대로템 대표이사 사장
-
-
계열회사임원
2020.03.25
~
2023.03.25

김두홍
남
1966.08
전무
등기임원
상근
재경본부장
연세대 경영학(석)
'13 ~ '17 현대차 기획조정3실 경영기획 팀장
'18 ~ '18 현대파워텍 재경실장
'18 ~ '18 현대다이모스 재경본부장
'18 ~ 현재 현대로템 재경본부장
-
-
계열회사임원
2019.03.20
~
2022.03.20

최동현
남
1965.09
상무
등기임원
상근
철도사업본부장
고려대 기계공학
'15 ~ '16 현대로템(주) SE실장 이사
'17 ~ '18 현대로템(주) 해외PM실장 이사
'18 ~ '19 현대로템(주) 해외사업3실장
'20 ~ 현재 현대로템(주) 철도사업본부장
2,345
-
계열회사임원
2020.03.25
~
2023.03.25

정태학
남
1966.02
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원장
서울대 법학
'10 ~ 현재 법무법인(유) 율촌 변호사
-
-
계열회사임원
2020.03.25
~
2023.03.25

여형구
남
1959.10
사외이사
등기임원
비상근
윤리위원회 위원장
한양대 교통공학(박)
'15 ~ '18 평창동계올림픽조직위원회 부위원장
'18 ~ 현재 법무법인(유) 김&장 고문
-
-
계열회사임원
2019.03.20
~
2022.03.20

이원희
남
1962.01
사외이사
등기임원
비상근
-
서울대 행정학(박)
'02 ~ 현재 한경대학교 행정학과 교수
-
-
계열회사임원
2019.03.20
~
2022.03.20

전상경
남
1963.01
사외이사
등기임원
비상근
-
뉴욕주립대 경영학(박)
'02 ~ 현재 한양대학교 경영학과 교수
-
-
계열회사임원
2019.03.20
~
2022.03.20

정보근
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
생산본부장
영남대 기계설계
 '15 ~ '17 현대로템 중기생산관리팀장
 '17 ~ '17 현대로템 철차공장장
 '17 ~ '19 현대로템 방산공장장
 '20 ~ 현재 현대로템 생산본부장
174
-
상동
-
-

김익수
남
1970.01
상무
미등기임원
상근
경영지원사업부장
한양대 경제학
 '15 ~ '19 현대로템 인사실장
 '19 ~ 현재 현대로템 경영지원사업부장
1,743
-
상동
-
-

김종년
남
1966.09
상무
미등기임원
상근
철도기술연구소장
KAIST 기계공학(박)
 '15 ~ '19 현대로템 선행연구실장
 '19 ~ 현재 현대로템 철도기술연구소장
174
-
상동
-
-

안경수
남
1963.11
상무
미등기임원
상근
방산사업본부장
성균관대 기계공학
 '15 ~ '17 현대로템 체계연구실장
 '17 ~ '19 현대로템 방산영업실장
 '19 ~ 현재 현대로템 방산사업본부장
3,317
-
상동
-
-

조장욱
남
1968.03
상무
미등기임원
상근
정책지원실장
순천향대 정보통신공학
 '15~ 현재 현대로템 정책지원실장
1,651
-
상동
-
-

김득호
남
1962.05
상무
미등기임원
상근
플랜트사업본부장
성균관대 기계공학
 '02 ~ '19 기아자동차 기아모터스조지아 상무
 '19 ~ 현재 현대로템 플랜트사업본부장
-
-
상동
2019.08
~
-

박종화
남
1964.05
상무
미등기임원
상근
플랜트공장장
울산대 산업기계공학
 '15 ~ '17 현대로템 플랜트공장장
 '17 ~ 현재 현대로템 플랜트설비사업부장
174
-
상동
-
-

염규철
남
1967.01
상무
미등기임원
상근
품질사업부장
동아대 전기공학
 '15 ~ '19 현대로템 철차품질관리실장
 '19 ~ 현재 현대로템 품질사업부장
291
-
상동
-
-

김정훈
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
해외사업실장
인하대 기계공학
 '16 ~ '17 현대로템 해외영업팀장 
 '17 ~ 현재 현대로템 해외사업실장
1,170
-
상동
-
-

이정엽
남
1968.05
상무
미등기임원
상근
방산연구실장
한양대 기계설계(석)
 '16 ~ '19 방산연구실장
 '19 ~ '19 방산기술연구소장
 '20 ~ 현재 방산영업실장
1,225
-
상동
-
-

손석우
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
재무관리실장
한양사이버대 재무
 '16 ~ '17 현대로템 재정팀장
 '17 ~ 현재 현대로템 재무관리실장
1,000
-
상동
-
-

전상훈
남
1967.09
상무
미등기임원
상근
완성차개발실장
경북대 전기공학
 '18 ~ '18 현대로템 철차연구팀장
 '19 ~ '19 현대로템 PE실장
 '20 ~ 현재 완성차개발실장
374
-
상동
-
-

김진수
남
1965.03
상무
미등기임원
상근
생산지원실장
경북대 경영학
 '15 ~ '18 현대로템 안전/지원팀장
 '19 ~ 현재 현대로템 생산지원실장
-
-
상동
-
-

이대성
남
1966.08
상무
미등기임원
상근
국내사업실장
동국대 전기공학
 '15 ~ '17 현대로템 고속전철CS팀장
 '18 ~ '18 현대로템 CS실장
 '18 ~ 현재 현대로템 국내사업실장
2,993
-
상동
-
-

권오철
남
1968.03
상무
미등기임원
상근
구매사업부장
부산대 생산기계공학
 '12 ~ '18 현대로템 구매팀장
 '19 ~ '19 현대로템 구매실장
 '20 ~ 현재 현대로템 구매사업부장
1,501
-
상동
-
-

이원상
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
연구개발실장
서울대 농기계학(석)
 '09 ~ '17 현대로템 주행장치개발팀장
 '17 ~ '18 현대로템 시스템엔지니어링실장
 '18 ~ 현재 현대로템 연구개발실장
1,540
-
상동
-
-

전성하
남
1969.11
상무
미등기임원
상근
철도사업기획실장
고려대 산업공학
 '15 ~ '18 현대로템 브라질법인장
 '19 ~ 현재 현대로템 철도사업기획실장
1,501
-
상동
-
-

김현우
남
1966.03
상무
미등기임원
상근
방산공장장
동아대 기계공학
 '15 ~ '18 현대로템 방산생산팀장
 '18 ~ '19 현대로템 방산생산기술실장
 '20 ~ 현재 현대로템 방산공장장
2,580
-
상동
-
-

유석진
남
1966.10
상무
미등기임원
상근
방산기술연구소장
중앙대 물리학(석)
 '12 ~ '18 현대로템 전자연구팀장
 '18 ~ '19 현대로템 융복합연구실장
 '20 ~ 현재 현대로템 방산기술연구소장
-
-
상동
-
-

정찬득
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
인사실장
충남대 경영학
 '17 ~ '18 현대다이모스 인사실장
 '18 ~ '19 현대케피코 인사실장
 '19 ~ 현재 현대로템 인사실장
-
-
상동
2019.12
~
-

이경필
남
1972.01
상무
미등기임원
상근
경영기획실장
동국대 산업공학
 '14 ~ '20 현대자동차 전략기획담당
 '20 ~ 현재 현대로템 경영기획실장
-
-
상동
2020.02
~
-

※ 상기의 재직기간 및 임기만료일은 등기임원 최근 선임일 및 임기 기준이며, 미등기임원의 경우 기업공시서식 작성기준에 따라 5년이상 당사에 계속 재직해온 경우에는 재직기간 기재를 생략함.
※ 2020.03.25 정기주주총회를 통해 이건용, 최주복 사내이사가 사임하고 이건용, 최동현 사내이사가 신규선임, 정태학 사외이사가 재선임 되었음.

※ 보고서 제출일 현재 임원 변동현황

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
변동내역
비고

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명
겸 임 현 황

직 위
회사명

박종화
대표이사(비상근)
그린에어

나. 직원 현황

직원 등 현황

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

공통부문
남
344
-
14
1
358
16
7,163
20
18
86
104
-

공통부문
여
14
-
15
3
29
9
321
11
-

철도부문
남
1,580
-
126
-
1,706
18
33,107
19
-

철도부문
여
26
-
11
-
37
10
512
14
-

방산부문
남
825
-
38
-
863
20
17,204
20
-

방산부문
여
13
-
-
-
13
22
245
19
-

플랜트부문
남
350
-
21
-
371
13
7,400
20
-

플랜트부문
여
4
-
1
-
5
10
73
15
-

합 계
3,156
-
226
4
3,382
18
66,025
20
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
21
1,330
63
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
2,700
감사위원회 위원 포함

나. 보수지급금액

(1). 등기이사ㆍ감사위원회 위원 보수지급액

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
426
61
-

(2). 등기이사 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
366
122
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
15
15
-

감사위원회 위원
3
45
15
-

감사
-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

가. 회사가 속해있는 기업집단의 명칭: 현대자동차 그룹

구 분

회사수

회 사 명

법인등록번호

상장사

12개사

현대자동차

110111-0085450

기아자동차

110111-0037998

현대제철

120111-0001743

현대모비스

110111-0215536

현대건설

110111-0007909

현대글로비스

110111-2177388

현대위아

194211-0000125

현대로템

194211-0036336

이노션

110111-3229097

현대오토에버

110111-1935638

현대비앤지스틸

110111-0065395

현대차증권

110111-0019962

비상장사

41개사

현대엔지니어링

110111-2153015

현대트랜시스

161411-0008562

현대케피코

110111-0543169

현대스틸산업

161411-0009437

현대에너지

206211-0039541

해비치호텔앤드리조트

224111-0006681

현대도시개발

165111-0006964

현대종합특수강

110111-4505595

현대아이에이치엘

171211-0007722

그린에어

165011-0026005

해비치컨트리클럽

110111-0616049

현대오트론

134111-0134001

송도랜드마크시티

110114-0065167

현대엠시트

110111-2410366

현대엠엔소프트

110111-1620239

현대파텍스

161411-0015955

에이치엘그린파워

135211-0027542

지아이티

131111-0028900

위아마그나파워트레인

164811-0048707

현대머티리얼

110111-4364008

서울피엠씨

110111-0109060

현대위아터보

161411-0030193

현대종합설계건축사사무소

110111-2210097

현대서산농장

161411-0015129

현대첨단소재

110111-1929102

현대엔지비

110111-2094201

서림개발

134211-0002264

서림환경기술

134211-0099493

메인트란스

110111-3920520

기아타이거즈

200111-0003883

전북현대모터스에프씨

210111-0062829

율촌제2산업단지개발

206211-0046653

부산파이낸스센터에이엠씨

110111-4203727

현대에코에너지

161411-0040506

지마린서비스

180111-0566133

현대캐피탈

110111-0995378

현대카드

110111-0377203

현대커머셜

110111-3646697

블루월넛

110111-6254562

동북선도시철도

110111-6818970

모션
134511-0414108

총계

53개

나. 계통도
 보고서 제출기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

(1) 국내법인 (2020.03.31 현재, 지분율 %)

주요주주사

현대자동차

기아동차

현대제철

현대모비스

현대
 건설

현대글로비스

현대위아

현대엔지니어링

현대트랜시스

현대로템

현대케피코

이노션

현대오토에버

현대비앤지스틸

현대스틸산업

현대도시개발

현대에너지

해비치호텔앤드리조트

현대종합특수강

에이치엘그린파워

현대아이에이치엘

해비치컨트리클럽

그린에어

현대오트론

현대엠엔소프트

송도랜드마크시티

현대자동차

33.88
6.87

20.95
4.88
25.35

41.13
43.36
100

28.48

41.90

30.00

60.00
31.84

기아자동차

17.27
17.28
5.24

13.44
9.35
40.43

19.05

23.24

15.00

20.00

현대제철

5.79

41.12

60.00

현대모비스

21.43

8.73

9.35
15.74

19.05

5.81

51.00
99.38
15.00

20.00
25.67

현대글로비스

0.69

11.67

2.91

현대위아

1.88

9.88
40.00

현대로템

51.00

현대트랜시스

현대머티리얼

서림개발

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

100
100
49.00

99.28

현대엔지니어링

40.00

합 계

21.43
33.88
24.15
23.76
34.91
4.88
38.78
68.99
99.18
43.36
100

66.57
41.12
100
100
49.00
83.73
100
51.00
99.38
100
51.00
100
57.50
99.28

주요주주사

현대에코에너지
현대엠시트
현대파텍스
지아이티
현대머티리얼
위아마그나파워트레인
현대위아터보
현대종합설계건축
서울피엠씨
현대서산농장
현대첨단소재
현대엔지비
지마린서비스
서림개발
서림환경기술
동북선도시철도
메인트란스
기아타이거즈
율촌제2산업단지개발
전북현대모터스에프씨
부산파이낸스센터에이엠씨
모션
현대캐피탈
현대카드
현대커머셜
현대차증권
블루월넛

현대자동차

56.00

53.66

100

80.00
59.68
36.96
37.50
27.49

기아자동차

31.00

24.39

100

20.00
20.10
11.48

4.90

현대제철

현대모비스

13.00
45.87

16.99

현대글로비스

100

현대위아

50.00
100

현대로템

22.10
100

현대트랜시스

99.81

현대머티리얼

100

서림개발

75.57

현대카드

100

현대커머셜

24.54

현대건설

81.00

84.79

84.67

48.00

18.48

현대엔지니어링

32.00

6.15

합 계

81.00
99.81
100
45.87

50.00
100
84.79

84.67
100
78.05
100

75.57
54.10
100
100
48.00
100
24.63
100
79.78
72.98
37.50
49.38
100

※ 지분율은 보통주 기준입니다

(2) 해외법인(2020.03.31 현재, 지분율%)

계열회사명
현대자동차 지분율
계열회사 지분 합계

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
100
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
50
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
70
70

Hyundai Motor India Limited (HMI)
100
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
100
100

Hyundai Truck & Bus(China) (HTBC)
100
100

Hyundai Translead, Inc. (HT)
100
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
50
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
100
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
70
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo. O (HMP)
100
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
100
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
100
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
100
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
100
100

Hyundai Motor America (HMA)
100
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
100
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
100
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
59.6
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
59.6
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
59.6
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
50
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
100
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)
98.35
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
99.99
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
100
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
100
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
100
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
100
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
100
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
100
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
100
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION(HTMV)
50
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
50
50

Hyundai Motor Tooling (Shandong) Co., LTD.
-
100

Hyundai Motor Technology & Engineering Center (China) LTD
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Genesis Motor America LLC
-
100

HCA Exchange, LLC
-
100

Genesis Motor Sales(Shanghai) Co. Ltd.
100
100

China Mobility Fund, L.P.
72
72

Hydrogen Energy Industry Fund
69
69

Genesis Motor Europe Gmbh (GME)
100
100

PT. HYUNDAI MOTOR MANUFACTURING INDONESIA (HMMI)
99.99
99.99

Hyundai Mobility Lab (HML)
-
100

Hyundai Hydrogen Mobility AG (HHM)
75
75

Moceanlab Inc.
100
100

HYUNDAI MOTOR SINGAPORE PTE. LTD. (HMS)
100
100

Maniv Revel Fund
47.99
47.99

Genesis Motor UK Limited (GMUK)
-
100

HCCA Funding Two Inc.
-
100

HK Retail Funding LP
-
100

Hyundai Motors Indonesia (HMID)
99.99
100

Genesis Motor Switzerland AG (GMCH)
-
100

Aptiv Holding Company LLC
26
50

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
-
100

Kia Motors America, Inc. (KMA)
-
100

Kia Canada Inc. (KCI)
-
100

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Motors Australia Pty Ltd. (KMAU)
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Motors Deutschland GmbH (KMD)
-
100

Kia Motors Polska Sp.zo.o. (KMP)
-
100

Kia Motors UK Ltd. (KMUK)
-
100

Kia Motors Iberia S.L. (KMIB)
-
100

Kia Motors France SAS (KMF)
-
100

Kia Motors Austria GmbH (KMAS)
-
100

Kia Motors Hungary Kft. (KMH)
-
100

Kia Motors Czech s.r.o. (KMCZ)
-
100

Kia Motors Belgium N.V. (KMB)
-
100

Kia Motors Sweden AB (KMSW)
-
100

Kia Motors Sales Slovensko, s.r.o. (KMSs)
-
100

Kia Motors Europe GmbH (KME)
-
100

Kia Motors New Zealand Pty Ltd. (KMNZ)
-
100

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
-
100

Kia Motors Russia LLC (KMR)
-
100

Kia Motors Nederland B.V. (KMNL)
-
100

Kia Motors Company Italy S.r.l (KMIT)
-
100

Kia Motors India Private Limited (KMI)
-
99.99

Kia Motors Middle East Africa Fze (KMMEA)
-
100

Kia Motors Central & South America Corp. (KMCSA)
-
100

Kia Motors Asia Pacifice Sdn. Bhd. (KMAP)
-
100

Innocean Worldwide Mexico (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, LLC.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWC)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

David & Goliath LLC
-
100

Spinach LLC
-
100

Wellcom Group Limited (WLLAU)

85

Wellcom Group Limited (WLLHK)

100

WellMalaysia Sdn Bhd. (WLLMY)

100

Wellcom London Ltd. (WLLUK)

100

Wellcom Group Pte Ltd. (WLLSG)

100

Brand Systems India Pvt Ltd. (WLLIN)

100

Wellcom Group Inc. (WLLUS01)

100

the Lab LLC (WLLUS02)

100

Dippin' Sauce LLC (WLLUS03)

100

WGISUB LLC (WLLUS04)

100

Innocean Worldwide Singapore Pte. Ltd. (IWSG)

100

PT Innocean Worldwide Indonesia (IWID)

51

The Ministry of Production, LCC (MP)

100

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
99

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai RNC Hatay Co., Ltd
-
100

GEC Engineering and Construction Co., LTD.
-
99.99

PENTA-OCEAN/HYUNDAI/BOSKALIS JV PTE. LTD
-
35

Arboretum Construction, Inc.
-
99.99

Hyundai Engineering & Construction RUS
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
-
100

Glovis America Inc.
-
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Global Expedited Transportation Inc.
-
100

Global Expedited Transportation Freight Corp.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
-
100

Glovis Europe GmbH
-
100

Stena Glovis SE
-
50

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
-
100

Glovis Slovakia s.r.o
-
100

Glovis Russia LLC
-
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
-
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
-
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
-
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
-
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

B.M Vehicle Logistics GmbH
-
50

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC
-
99.9

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
-
100

HYUNDAI GLOVIS VIETNAM CO.,LTD.
-
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Hyundai Transys Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Transys Mexico Seating System, S. de R.L. de C.V.
-
100

Beijing Lear Hyundai Transys Automotive Systems Co., Ltd.
-
40

Hyundai Transys Powertrain System (Rizhao) Co., Ltd
-
100

Beijing HYUNDAI TRANSYS Transmission Co.,Ltd
24.08
100

Sichuan Hyundai Transys Automotive System Co., Ltd
-
100

HYUNDAI TRANSYS LEAR AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
-
65

Hyundai Transys Czech, s.r.o.
-
100

HYUNDAI TRANSYS FABRICACAO DE AUTOPECAS BRASIL LTDA.
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

HYUNDAI TRANSYS AMERICA, INC.
-
100

HYUNDAI TRANSYS GEORGIA SEATING SYSTEM, LLC
-
100

HYUNDAI TRANSYS MICHIGAN, LLC
-
100

BAIC DYMOS (Cangzhou) Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

HYUNDAI TRANSYS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Transys Mexico Powertrain, S. de R.L. de C.V.
-
100

Hyundai Transys Georgia Powertrain, Inc.
-
100

Hyundai Transys (Shandong) Co., Ltd
30
100

Hyundai Transys America Sales, LLC
-
100

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

HYUNDAI MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
-
100

Mobis Parts Canada Corporation
-
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
-
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
-
100

Wuxi Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Mobis America Inc.
-
100

Mobis Alabama, LLC
-
100

Mobis Parts America, LLC
-
100

Mobis Parts Miami, LLC
-
100

American Autoparts Inc.
-
100

Mobis North America, LLC
-
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
-
100

Mobis Slovakia s.r.o.
-
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
-
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
-
100

Mobis Module CIS, LLC
-
100

Mobis Parts Europe N.V
-
100

Mobis Parts CIS, LLC
-
100

Mobis India, Ltd
-
100

Mobis Parts Middle East FZE
-
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
-
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
-
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
-
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
-
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
-
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
-
50

Mobis India Module Private Limited
-
100

Mobis US Alabama, LLC
-
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

HYUNDAI ENGINEERING (CAMBODIA) CO., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

HG POWER, LLC
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
22
70

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

HYUNDAI WIA RUS. LLC

100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

HYUNDAI PNC PTE. LTD.
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
7
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
49

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

Banco Hyundai Capital Brazil
-
50

BAIC Hyundai Leasing Co., Ltd.
-
50

Hyundai Corretora de Seguros LTDA.
-
50

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO S DE RL DE CV
-
100

한현천진상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

HESI SINGAPORE PTE. LTD.
-
100

(3) 당사에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사로는 당사의 최대주주 및 계열 회사인 현대자동차이며, 공정거래법에 의거 상호 출자의 금지, 계열회사에 대한 채무보증금지 등의 규제를 받고 있습니다.

(4) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성 명
겸 임 현 황

직 위
회사명

박종화
대표이사(비상근)
그린에어

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

메인트란스/(비상장)
2008.06.24
철도유지보수
770
400
100%
770
-
-
-
400
100%
770
6,958
2,161

그린에어/(비상장)
2008.12.18
제철가스공급
59,666
11,955
51%
59,666
-
-
-
11,955
51%
59,666
260,450
3,918

서울9호선운영/(비상장)
2007.06.28
9호선관리운영
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

무안환경비젼/(비상장)
2006.10.01
환경사업
1,848
370
30%
3,009
-
-
-
370
30%
3,009
8,533
788

우이신설경전철/(비상장)
2007.11.22
우이경전철사업
1,852
808
4%
-
-
-
-
808
4%
-
397,332
-47,080

Hyundai Rotem USA Corporation/(비상장)
2004.01.22
철도 생산 및
9,111
700
100%
-
-
-
-
700
100%
-
15,598
-12,934

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd/(비상장)
2006.06.30
플랜트 생산 및 판매
203
40
100%
203
-
-
-
40
100%
203
5,903
72

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S/(비상장)
2006.07.04
철도생산 및 판매
1,916
2
51%
1,916
-
-
-
2
51%
1,916
31,552
-6,717

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda./(비상장)
2013.04.03
철도생산/판매 및 유지보수
9,722
21,282
100%
1,803
-
-
-
21,282
100%
1,803
159,856
-5,755

Hyundai Rotem Malaysia Sdn. Bhd/(비상장)
2015.08.25
플랜트 발전 설비 공사
284
1,000
100%
284
-
-
-
1,000
100%
284
671
75

HYUNDAI ROTEM COMPANY - HYUNDAI EUROTEM Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI/(비상장)
2016.11.16
철도생산 및 판매
27
-
65%
27
-
-
-
-
65%
27
18,331
-1,894

동북선도시철도(주)/(비상장)
2018.07.20
동북선 도시철도사업참여
1,702
1,324
22%
6,524
-
-
-
1,324
22%
6,524
41,357
-667

씨케이머티리얼즈랩/(비상장)
2018.07.03
MR댐퍼 제작 핵심원료 공급
500
4
5%
500
-
-
-
4
5%
500
2,500
-998

서부광역철도㈜/(비상장)
2016.08.25
대곡소사 복선전철 민간투자사업 참여
334
67
0.30%
334
-
-
-
67
0.30%
334
645,297
-563

HYUNDAI ROTEM- HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI/(비상장)
2016.10.12
철도생산 및 판매
31
-
85%
31
-
-
-
-
85%
31
5,899
-254

HR Mechanical Services Limited/(비상장)
2017.02.10
철도 유지보수
25
1
100%
25
-
-
-
1
100%
25
775
229

합 계
-
-
76,168
-
-
-
-
-
76,168
-
-

* 보고서 제출일 이후 2020년 4월 24일자 이사회 결의에 따라 당사가 보유한 종속기업 그린에어 주식회사의 지분전체(51%)를 81,200백만원에 현대제철(주)에 매각하기로 결정하였습니다. (거래일자 : 2020.05.04)

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등 

가. 채무보증 현황
(1) 국내법인 : 해당사항 없음
(2) 해외법인
(단위: 천외화)

성명
(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

수출입은행

현지금융

2018.07.11
∼
2020.10.12

USD 3,000

-

-

USD 3,000

USD 3,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

Shinhan Bank
Europe Gmbh

현지금융

2018.12.06
∼
2021.03.07

EUR 5,000

-

-

EUR 5,000

EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

Shinhan Bank
Europe Gmbh

현지금융

2019.04.21
∼
2020.10.21

EUR 5,000

-

-

EUR 5,000

EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
해외
법인
Shinhan Bank
Europe Gmbh
현지금융
2019.07.16
~
2020.07.17
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

KDB Bank
Europe LTD

현지금융

2016.05.27
∼
2021.05.31

USD 4,000

-

-

USD 4,000

USD 1,250

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

KEB Hana Bank, London Branch

현지금융

2017.02.27
~
2020.05.15

EUR 10,000

-

-

EUR 10,000

EUR 10,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
해외
법인
KEB Hana Bank, London Branch
현지금융
2019.12.18
~
2021.01.18
EUR 6,000
-
-
EUR 6,000
EUR 5,000

합 계

USD

-

-

-

USD 7,000

-

-

USD 7,000

USD 4,250

EUR

-

-

-

EUR 31,000

-
-

EUR 31,000

EUR 30,000

나. 이행보증 현황
 (단위: 백만원, 천외화)

대상회사
관련기관
금 액
사 유

우이신설경전철㈜
서울보증보험
KRW 357
계약이행연대보증

서부광역철도주식회사
건설공제조합
KRW 2,393
계약이행연대보증

동북선도시철도주식회사
건설공제조합
KRW 128,050
계약이행연대보증

다. 담보제공 내역
 (단위: 백만원)

제공받은 회사
내용
금액
제공 사유

그린에어
보유주식
11,955,165주
59,666
그린에어 프로젝트금융 대출 실행에 따른
주식담보제공

우이신설경전철(주)
보유주식
808,000주
4,040
우이신설경전철(주) 프로젝트금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

동북선도시철도
보유주식
1,803,489주
9,017
동북선도시철도 프로젝트 금융 대출 실행에 따른 주식담보제공

2. 대주주와의 자산양수도 등
가. 대주주와의 유가증권 매도 내역 
 (단위: 백만원)

구분
거래목적물
금 액
비고

기초
증가
감소
기말
손익

현대차증권
무보증사채
240,000
-
20,000
220,000
-
인수누적잔액 기준

※ 보고서 기준일 현재 증감현황
 - 감소내역 : 24-1회차 회사채 상환 200억

3. 대주주와의 영업거래 등
 (단위: 백만원)

법인명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

현대제철
계열회사
매출입 등
2020.01~2020.03
기계 설비 제조 등
39,400

※ 대주주와의 영업거래 등에 대한 자세한 사항은 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표의 주석 중 특수관계자 거래를 참조하시기 바랍니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경사항
당기 공시와 관련하여 이행이 되지 않았거나, 기공시 사항 중 주요내용이 변경된 
사항이 없습니다.

2. 주주총회 요약

주총일자
안 건
결의내용
비고

제21기
주주총회
(2020.03.25)
제 1호 의안 : 제21기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관일부 변경 승인의 건
제 3호 의안 : 이사선임의 건
 - 사내이사 선임(2명)
 - 사외이사 선임(1명)
제 4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(1명)
제 5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

제20기
주주총회
(2019.03.20)
제 1호 의안 : 제20기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관일부 변경 승인의 건
제 3호 의안 : 이사선임의 건
 - 사내이사 선임(2명)
 - 사외이사 선임(3명)
제 4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(3명)
제 5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

제19기
주주총회
(2018.03.21)
제 1호 의안 : 제19기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 이사선임 승인의 건
 - 사내이사 선임(1명)
제 3호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

제18기
주주총회
(2017.03.17)
제 1호 의안 : 제18기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 정관일부 변경 승인의 건
제 3호 의안 : 이사선임의 건
 - 사내이사 선임(1명)
 - 사외이사 선임(2명)
제 4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제 5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
원안승인
-

3. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건
(1) 통상임금 소송 (부산고등법원(창원) 2017나110)

구분
내용

소제기일
2012.01.17

소송 당사자
원고: 김상합 등 2,038명, 피고: 당사

소송의 내용
비법정 통상임금 기준항목의 통상임금 산입 여부

소송가액

12,505 (백만원)

진행상황
2016.08.18 변론기일 : 속행
2016.10.20 변론기일 : 속행
2016.12.08 변론기일 : 속행
2017.02.09 1심 판결 : 피고 일부 패소
2017.02.27 원고 : 항소장 제출
2017.02.28 피고 : 항소장 제출
2017.06.22 변론기일 : 속행
19.12 ~ 20.03 원고 일부 소취하서 제출

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심 계류 중으로 변론기일은 지정되지 않은 상태이며, 소송진행 상황에 따라 적의 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
원고에 대한 합의금 지급으로 40,256백만원을 기타 잡손실로 반영하였으며, 현재로서는 반영비용외 추가부담할 금액에 대해서는 합리적으로 예측할 수없음.

(2) 손해배상 청구 (서울남부지방법원 2016가합107081)

구분
내용

소제기일
2016.07.22

소송 당사자
원고: 삼성엔지니어링, 피고: 당사

소송의 내용
당사 납품 제품의 하자 존재 여부

소송가액

11,365 (백만원)

진행상황
2016.07.22 : 삼성엔지니어링 소제기
2016.09.23 : 답변서 제출
2016.11.17 : 변론기일 속행
2017.03.23 : 변론기일 속행
2017.06.08 : 변론기일 속행
2017.08.10 : 변론기일 속행
2020.01.09 : 변론기일 속행
2020.03.26 : 변론기일 속행
2020.05.21 : 변론기일 예정

향후 소송일정 및 대응방안
2018.10.15 감정기일 진행 되고있는 상태이며, 소송진행 상황에 따라 적의 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
회사가 패소하는 경우 소송금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없음

※ 중요 소송사건의 자세한 내용은 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표의 주석 중 계류 중인 소송사건을 참조하시기 바랍니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020.03.31 )
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
1
-
백지어음 1매 보증서발급 담보제공

법 인
2
USD 4,455
계약이행

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황

(단위: 천외화)

성명
(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

수출입은행

현지금융

2018.07.11
∼
2020.10.12

USD 3,000

-

-

USD 3,000

USD 3,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

Shinhan Bank
Europe Gmbh

현지금융

2018.12.06
∼
2021.03.07

EUR 5,000

-

-

EUR 5,000

EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

Shinhan Bank
Europe Gmbh

현지금융

2019.04.21
∼
2020.10.21

EUR 5,000

-

-

EUR 5,000

EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
해외
법인
Shinhan Bank
Europe Gmbh
현지금융
2019.07.16
~
2020.07.17
EUR 5,000
-
-
EUR 5,000
EUR 5,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

KDB Bank
Europe LTD

현지금융

2016.05.27
∼
2021.05.31

USD 4,000

-

-

USD 4,000

USD 1,250

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S

해외
법인

KEB Hana Bank, London Branch

현지금융

2017.02.27
~
2020.05.15

EUR 10,000

-

-

EUR 10,000

EUR 10,000

Hyundai EURotem Demiryolu Araclari Sanayi ve Ticaret A.S
해외
법인
KEB Hana Bank, London Branch
현지금융
2019.12.18
~
2021.01.18
EUR 6,000
-
-
EUR 6,000
EUR 6,000

합 계

USD

-

-

-

USD 7,000

-

-

USD 7,000

USD 4,250

EUR

-

-

-

EUR 31,000

-
-

EUR 31,000

EUR 31,000

라. 그 밖의 우발부채 등
보고서 Ⅲ. 재무의 관한 사항의 재무제표 주석 중 우발부채 및 약정사항을 참고 하시기 바랍니다.

4. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 2019년 11월 8일, 2019년 12월 23일 자본으로 인정되는 제 1회 및 제 2회 
신종자본증권을 발행하였으며, 주요 발행 조건은 아래와 같습니다.

(1) 제1회 채권형 신종자본증권

구분
내용

발행회차
제 1회 채권형 신종자본증권

발행일
2019년 11월 8일

발행금액
1,060억원

표면금리
4.50%

발행목적
자본확충

발행방법
사모발행

상장여부
미상장

미상환잔액
1,060억원

자본인정에 관한
사항
회계처리
근거

한국채택국제회계기준 제 1032호에 따라 자본으로의
분류요건을 충족

(만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기 연장이나 이자지급 연기가 가능한 점 등, 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정)

신용평가기관의 자본인정비율 등

NICE신용평가 : 60%

(참조문헌 : 신종자본증권 신용평가 방법론)

만기일
2049년 11월 8일

미지급 누적이자
없음

조기상환 가능일

발행 후 2년 시점 이후 콜옵션 행사가능

발행금리
발행시점 4.5%, 발행 2년 이후 Step-up 조항에 따라 +2.5%
3년차 이후 매년 +0.5%

우선순위
후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채 분류 시 재무구조에
미치는 영향
부채비율 상승 (2019년말 기준 74%p 상승)

기타 중요한 발행조건 등
-

(2) 제2회 채권형 신종자본증권

구분
내용

발행회차
제 2회 채권형 신종자본증권

발행일
2019년 12월 23일

발행금액
450억원

표면금리
4.50%

발행목적
자본확충

발행방법
사모발행

상장여부
미상장

미상환잔액
450억원

자본인정에 관한
사항
회계처리
근거

한국채택국제회계기준 제 1032호에 따라 자본으로의
분류요건을 충족

(만기시점 발행사의 의사결정에 따라 만기 연장이나 이자지급 연기가 가능한 점 등, 원금과 이자의 지급을 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 있어 회계상 자본으로 인정)

신용평가기관의 자본인정비율 등

NICE신용평가 : 60%

(참조문헌 : 신종자본증권 신용평가 방법론)

만기일
2049년 12월 23일

미지급 누적이자
없음

조기상환 가능일

발행 후 2년 시점 이후 콜옵션 행사가능

발행금리
발행시점 4.5%, 발행 2년 이후 Step-up 조항에 따라 +2.5%
3년차 이후 매년 +0.5%

우선순위
후순위(일반채권, 후순위채권보다 후순위)

부채 분류 시 재무구조에
미치는 영향
부채비율 상승 (2019년말 기준 74%p 상승)

기타 중요한 발행조건 등
-

5. 녹색경영 관련 사항
(1) 연도별 온실가스 배출 실적

구 분
창원공장

온실가스 (Tco2)
에너지 (TJ)

2019년
20,308
405

※ 기준법령 : 저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제 29조
- 2011년도 산업, 발전 부문 온실가스, 에너지 목표 관리업체 지정 (2011.7.29)

6. 제재현황

(
1) 부
정당업자
입찰참
가자격
제한 처분

ㅇ 조치기관 : 방위사업청
ㅇ 사유 : 당사의 협력업체로부터 전달받은 공인기관 시험성적서가 위·변조 되었음
 에도 당사가 그 진위를 확인하지 아니한 채 국방기술품질원에 이를 그대로
 제출하였다는 이유로 국가계약법 제27조 제1항 및 같은 법 시행령 제76조
 제1항 제8호에 따라 2015.08.04일, 당사에 대한 "부정당업자 입찰참가자격 
 제한처분"을 하였음.
ㅇ 행정처분 내용 : 입찰참가자격 제한처분 (2015. 08. 11.~2015. 12. 10.)

ㅇ 진행상황 및 대책 : 
당사는 2015.08.04. 집행정지가처분신청과 함께 입찰참가 자격 제한처분 취소
소송을 제기하였는데, 2016.09.23. 1심 패소 판결 선고되었고, 이에 당사는
고등법원에 항소하였으나, 2017.12.08. 항소기각 판결이 선고됨. 이에 당사는
2017.12.11 상고 하였으나 2018.03.29. 심리불속행 기각됨.
이에 따라 2018.04.05~2018.07.29까지 입찰참가자격 제한됨.
ㅇ 재발방지를 위한 회사의 대책: 협력업체 품질평가 사항 교육 및 모니터링 강화

(2) 부정당업자 입찰참가자격 제한 처분
ㅇ 조치기관 : 대구도시철도공사
ㅇ 사유 : 지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 제92조 시행령 제1항 
 제2호, 동법 시행규칙 제76조 제1항을 위반하였다는 이유로 2016.07.01.,
 "국내 공공기관 입찰참가 자격 제한처분"을 하였음.
ㅇ 행정처분 내용 : 입찰참가자격 제한처분 (2016. 07. 01.~2017. 04. 30.)

ㅇ 진행상황 및 대책 : 
 당사는 대구지방법원 및 대구행정심판위원회에 입찰참가자격 제한처분 취소의
 소를 제기하였으며, 2017.12.22일 1심판결 패소함.
 이에 대해 당사는 2017.12.22. 고등법원 에 항소하였으며, 18.01.04. 집행정지
 결정을 받았음. 2018.04.11. 위 집행정지 결정을 취소함에 따라,
 2018.04.11.~2018.08.21. 까지 입찰참가 자격이 제한됨.
ㅇ 재발방지를 위한 회사의 대책: 사업수행 관련 법률 및 수주심의 모니터링 강화

(3) 입찰참가자격 제한 처분
ㅇ 조치기관 : 인도DMRC
ㅇ 사유 : 회사는 인도 공공기관이 발주하는 사업에 대한 입찰참가자격을 제한하는 통지문을 인도DMRC(Delhi Metro Rail Corporation LTD.)로 부터 2015.0 7.29. 접수하였음. 2018.01.09. 고등법원에서 DMRC가 제재기간을 다시 결정할 것을 판결. 2018.03.23. DMRC로 부터 입찰 제한 기간 3년으 로 축소하는 내용의 공문 접수.
ㅇ 행정처분 내용 : 입찰참가자격 제한처분 (2015.07.15 ~ 2018.07.14)
ㅇ 진행상황 및 대책 : 
 당사는 2016.08.29 인도 대법원에 DMRC 제재 무효소송 상소하였으나,
 2018.03.23 제재기간 축소 공문을 접수한 이후 2018.04.16 상고를 취하하여,
 2018.07.14부로 인도 공공기관 발주사업에 대한 입찰참가자격 제재가 종결됨.
ㅇ 재발방지를 위한 회사의 대책: 각 시장별 입찰참가자격 제한 요인 모니터링 강화

7. 장래매출채권 유동화 현황
(1) 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 억원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

그린라인제일차
유한회사(*주1)

서울시2호선
전동차
장래매출채권

ABCP
ABL

2019.04.24

990

660

※ 계약서상 기초자산의 정의
(주1) 2017년 7월 27일 서울교통공사에게 서울특별시 2호선 철도 운행에 사용되는 전동차량을 납품하고 조달청이 이에 대한 대가로서 물품대금을 지급하기로 하는 것을 주된 내용으로 조달청과 체결한 물품계약에 따라 현재 및 장래에 조달청에 대하여 보유하게 되는 물품대금채권

(2) 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 억원)

구분
당분기말
전기 동분기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
660
-
-
-
660

총차입금
13,444
4.9
15,162
-
-1,718

매출액
6,705
9.8
5,902
-
803

매출채권
15,745
4.2
16,335
-
-590

8. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유가증권
시장상장
(기업공개)
-
2013.10.25
①시설자금: 40,043

②차환자금: 438,967

③발행제비용(구주매출
대금 포함) : 143,370
622,380
①시설자금: 40,043
- 2013년 설비투자 : 15,327
- 2014년 3분기 설비투자 : 24,716
②차환자금: 438,967
- 차입금 및 회사채 상환 : 438,967
③발행제비용(구주매출대금 포함)
: 143,370
622,380
-

무보증
공모사채
27-1
2017.07.07
차환자금 : 55,000
55,000
차환자금 : 55,000
55,000
-

무보증
공모사채
27-2
2017.07.07
운영자금 : 20,000
차환자금 : 45,000
65,000
운영자금 : 20,000
차환자금 : 45,000
65,000
-

무보증
공모사채
28
2018.06.08
운영자금 : 10,000
차환자금 : 90,000
100,000
운영자금 : 10,000
차환자금 : 90,000
100,000
-

무보증
공모사채
29-1
2019.07.16
운영자금 : 70,000
차환자금 : 30,000
100,000
운영자금 : 70,000
차환자금 : 30,000
100,000
-

무보증
공모사채
29-2
2019.07.16
운영자금 : 100,000
100,000
운영자금 : 100,000
100,000
-

9. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

사모 신종자본증권
1
2019.11.08
차환자금
106,000
차환자금
사용
106,000
-

사모 신종자본증권
2
2019.12.23
차환자금
45,000
차환자금
사용
45,000
-

10. 외국지주회사의 자회사 현황
※해당사항 없음

(기준일 :2020.03.31)
(단위 :백만원)

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액
-
-
-
-
-
-
-

내부 매출액
-
-
-
-
-
-
-

순 매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업손익
-
-
-
-
-
-
-

계속사업손익
-
-
-
-
-
-
-

당기순손익
-
-
-
-
-
-
-

자산총액
-
-
-
-
-
-
-

부채총액
-
-
-
-
-
-
-

자기자본
-
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-
-

감사인
-
-
-
-
-
-
-

감사ㆍ검토
의견
-
-
-
-
-
-
-

비 고
-
-
-
-
-
-
-

11. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
가. 당사 2020년 3월 25일 이사회 결의에 따라 조기상환 조건부 전환사채 발행 결정을 하였으며, 주요 발행 조건은 다음과 같습니다.
(증권신고서 최초 제출일 : 2020년 4월 8일)

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
제30회 무기명식 이권부 무보증 전환사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 전환사채

전 자 등 록 총 액
240,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.70

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
240,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
1.0("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액의 연 1.00%("표면이율")로 한다. 단, "본 사채"의 만기까지 보유한 사채권에 대하여는 만기보장수익률(YTM)을 3개월 복리 연 3.70%로 한다. "본 사채"의 만기보장수익률(YTM)을 계산함에 있어 이자 계산의 기준일은 다음과 같다.

이자지급 기한
2020년 09월 17일, 2020년 12월 17일, 2021년 03월 17일, 2021년 06월 17일,
2021년 09월 17일, 2021년 12월 17일, 2022년 03월 17일, 2022년 06월 17일,
2022년 09월 17일, 2022년 12월 17일, 2023년 03월 17일, 2023년 06월 17일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가 / 한국기업평가

평가일자
2020년 03월 30일 / 2020년 04월 7일

평가결과등급
BBB+(안정적) / BBB+(안정적)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

가. 만기상환
(1) "본사채"의 만기는 다음 기일로 한다.
 : 2023년 06월 17일

(2) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의 108.5250%에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

나. 조기상환청구권(Call Option)에 관한 사항
(1) "발행회사"는 발행일로부터 1개월이 경과한 날(2020년 07월 17일)로부터 만기 1개월 전일(2023년 05월 17일)까지("조기상환청구권 행사기간") 사이에 "조기상환청구권"을 행사하여 "본사채"의 미상환 잔액을 상환할 수 있다. "조기상환청구권"은 "본사채"의 미상환 잔액 전부를 대상으로 하여서만 행사할 수 있다.

(2) "발행회사"가 "조기상환청구권"을 행사하기 위하여는 "조기상환청구권 행사기간" 개시 이후 연속 15거래일 간 당사의 보통주의 종가가 전환가액의 140%를 초과하여야 한다("조기상환 조건"). "발행회사"는 "조기상환 조건"이 충족된 날의 다음날에 조기상환청구권 행사의 효력이 발생하는 날("조기상환청구권 행사일")을 정하여 "조기상환청구권"의 행사를 공고하여야 하며("1차 공고"), "1차 공고"일로부터 1주일이 경과한 날에 "1차 공고"와 동일한 내용의 공고("2차 공고")를 하여야 한다.

(3) "조기상환청구권 행사일"은 "1차 공고"일부터 2주일이 경과한 날로 하되, "조기상환청구권 행사기간"의 말일까지만 가능하다.

(4) "조기상환청구권”의 행사 공고("1차 공고") 이후 당사는 한국예탁결제원에 그 내용을 통지하여야 하며 통지는 "조기상환청구권 행사일"로부터 5영업일 이전에 완료하여야 한다.

(5) "조기상환청구권" 공고일과 조기상환금액 지급일 사이에 채권자의 "전환청구권"이 행사된 경우 채권자의 "전환청구권"이 당사의 "조기상환청구권"(Call option)보다 우선한다.

(6) "발행회사"는 "조기상환청구권 행사일"에 원금의 100% 및 이에 대하여 "본 사채"의 발행일로부터 "조기상환청구권 행사일"의 전날까지의 기간에 대하여 "이자지급방법"의 만기보장수익률(YTM)을 적용하여 일할 계산한 이자를 부가하여 상환하여야 한다. 다만, "조기상환청구권 행사일"이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고 "조기상환청구권 행사일" 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 06월 17일

납 입 기 일
2020년 06월 17일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 현대모터금융센터지점

고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 03월 25일에 NH투자증권(주)와 대표주관계약을 체결하였습니다.
▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록 발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.
▶ "본 사채"의 권면이자율 연 1.00%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 연 3.70%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.
▶ 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 3.70%로 합니다.
▶ 상기 청약기일 및 청약공고일은 미청약금액 및 단수금액에 대한 일반공모의 청약일 및 청약공고일이며, 공고는 당사의 인터넷 홈페이지에 게재합니다. 구주주 우선청약 기간은 2020년 6월 09일~10일 2일간입니다.
▶상기 배정기준일은 우선청약권부여 주주확정일을 의미합니다.
▶상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 행사가액은 구주주 청약일 전 3거래일(2020년 06월 04일)에 확정될 예정입니다.
▶구주주 청약은 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 '명부주주')의 경우 "대표주관회사"인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 가능하며, 실질주주의 경우 주권을 예탁한 증권회사 및 "인수단"의 본·지점, HTS/MTS/홈페이지에서 가능합니다. 일반공모 청약은 "인수단"의 본·지점, HTS/MTS/홈페이지에서 가능합니다.

나. 당사는 2020년 4월 24일자 이사회 결의에 따라 당사가 보유한 종속기업 그린에어 주식회사의 지분전체(51%)를 81,200백만원에 현대제철(주)에 매각하기로 결정하였습니다.

다. 당사는 2020년 4월 24일자 이사회 결의에 따라 당사가 보유한 의왕 토지 및 건축물을 87,824백만원에 현대모비스(주)에 매각하기로 결정하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.