태영건설 — [기재정정]증권신고서(분할) (20200602)
제출인: 태영건설

증권신고서(분할)
2.0
태영건설

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 06월 02일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 04월 03일

제출일자
문서명
비고

2020년 04월 03일
증권신고서(분할)
최초 제출일

2020년 06월 02일
[기재정정]증권신고서(분할)

기재정정 및 추가기재
(
굵은 파란색)

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

- 금번 정정신고는 기재정정 및 추가기재로, 정정사항은 편의를 위해 '
굵은 파란색' 으로 기재하였습니다.

요약정보

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

[공통정정사항]

주주확정기준일 공고일

분할계획서 변경에 
따른 기재 정정

2020년 1월 22일

2020년
5월
28일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년 4월 16일

2020년
6월

15일

주주총회 소집공고 및 통지

2020년
4
월 28일

2020년
6월
30일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년
5
월
13
일

2020년
7월
15일

신주배정기준일

2020년 6월 29일

2020년
8월
31일

분할기일

2020년 6월 30일

2020년
9월
1일

분할보고총회 및 창립총회일

2020년 6월 30일

2020년
9월
1일

분할등기일 (예정)

2020년 7월 1일

2020년
9월
2일

[기타 참고일정] 매매거래 정지기간 (예정)

2020년 6월 26일 ~ 변경상장전일

2020년
8월
28일 ~ 변경상장전일

[기타 참고일정] 변경상장 및 재상장일 (예정)

2020년 7월
15
일

2020년
9월
22일

제1부 분할의 개요
 I. 분할에 관한 기본사항
 1. 분할의 목적
 다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획
기재내용 정정 및 추가
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 분할의 개요
 I. 분할에 관한 기본사항
 2. 분할의 형태
 가. 회사 분할 방법·내용
기재내용 정정 및 추가
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 분할의 개요
 I. 분할에 관한 기본사항
 3. 분할주요일정
기재내용 정정 및 추가
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 분할의 개요
 I. 분할에 관한 기본사항
 5. 관련법령상의 규제 또는 특칙
 나. 지주회사 요건 검토
기재내용 정정 및 추가
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 분할의 개요
 I. 분할에 관한 기본사항
 5. 관련법령상의 규제 또는 특칙
 다. 관계 정부 기관으로부터의 승인
추가기재
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 분할의 개요
 IV. 영업 및 자산의 내용
 3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항
 가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액
기재내용 정정 및 추가
(주6) 정정 전

(주6) 정정 후

제1부 분할의 개요
 IV. 영업 및 자산의 내용
 3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항
 바. 기타 참고사항
추가기재
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 1. 사업위험
 [분할회사 공통 사업위험]
 [실물경기 및 거시경제지표 변동에 따른 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 1. 사업위험
 [분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 방송 사업부문(㈜SBS미디어홀딩스)]
기재내용 정정 및 추가
(주9) 정정 전

(주9) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 1. 사업위험
 [분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 레져 사업부문(㈜블루원)]
기재내용 정정 및 추가
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 1. 사업위험
 [분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 물류 사업부문(㈜태영인더스트리)]
기재내용 정정 및 추가
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 1. 사업위험
 [분할존속회사 사업위험]
 가. [거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 1. 사업위험
 [분할존속회사의 사업위험]
 나. 미분양 물량 관련 위험
기재내용 정정 및 추가
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할회사 공통 회사위험]
 가. [우발채무(PF대출 시행사 지급보증 등)에 관한 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주14) 정정 전

(주14) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할회사 공통 회사위험]
 나. [소송 및 기타 우발채무 관련 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주15) 정정 전

(주15) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할신설회사 회사위험]
 가. [지주회사 요건 충족에 대한 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할신설회사 회사위험]
 다. [자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주17) 정정 전

(주17) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 방송 사업부문(SBS미디어홀딩스(주))] 라. [광고수익 비중에 따른 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주18) 정정 전

(주18) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 방송 사업부문(SBS미디어홀딩스(주))] 마. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주19) 정정 전

(주19) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 방송 사업부문(SBS미디어홀딩스(주))] 바. [수익성 관련 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주20) 정정 전

(주20) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할신설회사 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]
 사. [재무안정성 관련 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주21) 정정 전
(주21) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할신설회사 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]
 아. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주22) 정정 전

(주22) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할존속회사 회사위험]
 가. [수익성에 관한 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주23) 정정 전

(주23) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할존속회사 회사위험]
 나. [재무안정성에 관한 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주24) 정정 전
(주24) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할존속회사 회사위험]
 다. [수주에 관한 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주25) 정정 전

(주25) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할존속회사 회사위험]
 라. [매출채권 및 대손충당금에 관한 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주26) 정정 전

(주26) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할존속회사 회사위험]
 마. [미청구공사에 관한 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주27) 정정 전

(주27) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 2. 회사위험
 [분할존속회사 회사위험]
 바. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]
기재내용 정정 및 추가
(주28) 정정 전

(주28) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 3. 기타위험
 나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장시 주가변동성 위험
기재내용 정정 및 추가
(주29) 정정 전
(주29) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 3. 기타위험
 차. 관계법령상 인·허가 여부에 따른 분할계획 취소 가능성
추가기재
(주30) 정정 전
(주30) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 3. 기타위험
 카. 방송법상 소유제한 위반 가능성
추가기재
(주31) 정정 전
(주31) 정정 후

제1부 분할의 개요
 VI. 투자위험요소
 3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험
 3. 기타위험
 타. KRX300지수 제외 위험
추가기재
(주32) 정정 전
(주32) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

6. 분할 이후 재무상태표

기재내용 정정 및 추가

(주33) 정정 전

(주33) 정정 후

제2부 당사회사에 관한 사항
제2부 당사회사에 관한 사항은 2020년 1분기보고서 제출로 인해 내용 전반이 수정됨에 따라 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 제2부 사항 중 투자위험요소와 관련된 정정사항은 상기 정정내용을 참고하시기 바라며, 세부적인 정정사항은 제2부 본문 및 당사의 기제출된 2020년 1분기보고서를 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정 전

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

본 건 분할이 완료 된 후

분할신설회사인
주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사로 전환 될 예정입니다. 지주회사 요건과 관련하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")에 상 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지를해야 합니다.

또한,

본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다.

(주1) 정정 후

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

본 건 분할이 완료 된 후

분할신설회사인
주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사로 전환 될 예정입니다. 지주회사 요건과 관련하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")에 상 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지를해야 합니다.

또한,

본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다.

분할신설회사가 보유하는 태영인더스트리(비상장)의 경우, 분할신설회사가 다른 주주로(윤석민 32.3%, 윤재연 31.6%, 삼양홀딩스 5.7%)부터 추가적인 지분의 취득, 보유주식 전부의 처분 등을 고려할 수 있으나 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 분할신설회사의 자회사인 TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 포천바이오에너지(49%) 지분은 최대주주인 태영건설(51%) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 태영건설로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으며, 동부권푸른물(2%) 지분은 해당 회사의 다른 주주 및 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 타 주주로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으나, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 분할 직후 상황에서 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분 30%는 지주회사 행위제한요건의 위반사항은 아니나, 추후 티와이홀딩스(가칭)가 태영인더스트리의 지분을 추가적으로 매입하여 태영인더스트리가 티와이홀딩스(가칭)의 자회사로 편입될 경우, 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분(30%)은 최대주주인 티와이홀딩스(가칭) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 티와이홀딩스(가칭)로부터 지분을 추가로 취득하는 등 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 안내해드릴 예정입니다.

(주2) 정정 전

(중략)

[제출일 현재 지배구조]

지분 구조도_분할전

(후략)

(주2) 정정 후

(중략)

[제출일 현재 지배구조]

지분구조도_분할전

(후략)

(주3) 정정 전

3. 분할주요일정

구 분

일 자

이사회결의일

2020년 1월 22일

주주확정기준일 공고일

2020년 1월 22일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년 4월 16일

주주총회 소집공고 및 통지

2020년 4월 28일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년 5월 13일

신주배정기준일

2020년 6월 29일

분할기일

2020년 6월 30일

분할보고총회 및 창립총회일

2020년 6월 30일

분할등기일 (예정)

2020년 7월 1일

[기타 참고일정] 매매거래 정지기간 (예정)

2020년 6월 26일 ~ 변경상장전일

[기타 참고일정] 변경상장 및 재상장일 (예정)

2020년 7월 15일

주1)
'분할 주주총회를 위한 주주확정기준일'은 분할계획서 승인에 대하여 회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하거나 또는 이 과정에서 반대의사를 표시하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 분할승인을 위한 임시주주총회입니다.

주2)
상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음할 예정입니다.

주4)
분할대상사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할회사의 본점에 비치할 예정입니다.

주5)
분할계획서 승인을 위한 주주총회는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 특별결의를 하여야 합니다.

주6)
분할되는 회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있습니다.

(주3) 정정 후

3. 분할주요일정

구 분

일 자

이사회결의일

2020년 1월 22일

주주확정기준일 공고일

2020년
5월
28일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년
6월
15일

주주총회 소집공고 및 통지

2020년
6월
30일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년

7월

15일

신주배정기준일

2020년
8월
31일

분할기일

2020년
9월
1일

분할보고총회 및 창립총회일

2020년
9월
1일

분할등기일 (예정)

2020년
9월
2일

[기타 참고일정] 매매거래 정지기간 (예정)

2020년
8월
28일 ~ 변경상장전일

[기타 참고일정] 변경상장 및 재상장일 (예정)

2020년
9
월

22
일

주1)
'분할 주주총회를 위한 주주확정기준일'은 분할계획서 승인에 대하여 회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하거나 또는 이 과정에서 반대의사를 표시하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 분할승인을 위한 임시주주총회입니다.

주2)
상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음할 예정입니다.

주4)
분할대상사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할회사의 본점에 비치할 예정입니다.

주5)
분할계획서 승인을 위한 주주총회는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 특별결의를 하여야 합니다.

주6)
분할되는 회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있습니다.

주7)
전자증권제도 시행(2019.09.16)에 따라 주주명부폐쇄기간 및 기준일은 기재하지 않았습니다.

(주4) 정정 전

나. 지주회사 요건 검토

지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 20% 이상, 비상장자회사는 40% 이상을 보유해야 합니다. 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며, 자회사 외 국내계열회사의 주식이나 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다. 또한, 지주회사의 자회사, 손자회사는 각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없습니다. 상기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의 심의 절차를 통하여 과징금을 부과 받게 됩니다. 2019년 9월말 분할재무제표 기준으로 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 지주회사 요건 및 행위제한 요건을 검토한 결과는 다음과 같습니다.

[분할신설회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

성립요건
자산총계 5,000억원 이상
자산총계 : 약 5,195 억원
충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액 : 4,841억원(해외자회사 포함)

자회사 지분가액 비율 : 93.18%
해당 자회사: SBS미디어홀딩스, 블루원, TSK코퍼레이션, 평택싸이로

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[상장사]
태영건설 : 10.63%

[비상장사] 
태영인더스트리 : 30.38%

(윤석민 : 32.34%, 윤재연 : 31.62%)

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계 : 114억원

자본총계 : 5,081억원

부채비율 : 2.25%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A):
0억원

자회사의 주식가액의 합계액(B): 4,841억원

A/B: 0%

총족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[상장사] 
SBS미디어홀딩스 : 61.20%

[비상장사]

블루원 : 87.74%

티에스케이코퍼레이션 : 62.61%

평택싸이로 : 70.00%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. SBS미디어홀딩스

- SBS: 36.92%

- SBS미디어넷: 91.65%

- SBS바이아컴: 51.0%

- 스마트미디어렙: 50.0%

- SBS네오파트너스: 100%

2. TSK코퍼레이션

- 여수엑스포환경: 100%

- 부산바이오에너지: 60.0%

- TSK앤워터테크: 100.0%

- TSK그린에너지: 100%

- 에코시스템: 100%

- 울산이앤피: 80.13%

- 센트로: 70%

- TSK앰엔에스: 100%

- TSK워터: 100%

- 휴비스워터: 100%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

1. TSK코퍼레이션

- 포천바이오에너지: 49%

- 동부권푸른물: 2%

2. 블루원 
- SBS미디어넷: 0.8%

3. 태영인더스트리 
- 평택싸이로: 30%

미충족

주2)

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. SBS

- SBS에이앤티: 99.64%

- SBS콘텐츠허브: 64.96%

- SBS엠앤씨: 40%

- 코나드: 50.0%

- 디엠씨미디어: 54.1%

- 에이엠피: 50.5%

- 에스비에스아프리카티비: 50.0%

2. SBS미디어넷

- 리앤에스스포츠: 70.0%

3. SBS네오파트너스

- 지에프앤엘: 60%

- 문고리닷컴: 60%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

주1)
분할신설회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할존속회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 자회사 요건을 충족시키는 방안을 고려중에 있으나, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없는바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 아울러 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주2)
공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3)
공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

(주4) 정정 후

나. 지주회사 요건 검토

지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 20% 이상, 비상장자회사는 40% 이상을 보유해야 합니다. 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며, 자회사 외 국내계열회사의 주식이나 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다. 또한, 지주회사의 자회사, 손자회사는 각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없습니다. 상기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의 심의 절차를 통하여 과징금을 부과 받게 됩니다. 2019년 9월말 분할재무제표 기준으로 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 지주회사 요건 및 행위제한 요건을 검토한 결과는 다음과 같습니다.

[분할신설회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

성립요건
자산총계 5,000억원 이상
자산총계 : 약 5,195 억원
충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액 : 4,841억원(해외자회사 포함)

자회사 지분가액 비율 : 93.18%
해당 자회사: SBS미디어홀딩스, 블루원, TSK코퍼레이션, 평택싸이로

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[상장사]
태영건설 : 10.63%

[비상장사] 
태영인더스트리 : 30.38%

(윤석민 : 32.34%, 윤재연 : 31.62%)

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계 : 114억원

자본총계 : 5,081억원

부채비율 : 2.25%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A):
0억원

자회사의 주식가액의 합계액(B): 4,841억원

A/B: 0%

총족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[상장사] 
SBS미디어홀딩스 : 61.20%

[비상장사]

블루원 : 87.74%

티에스케이코퍼레이션 : 62.61%

평택싸이로 : 70.00%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. SBS미디어홀딩스

- SBS: 36.92%

- SBS미디어넷: 91.65%

- SBS바이아컴: 51.0%

- 스마트미디어렙: 50.0%

- SBS네오파트너스: 100%

2. TSK코퍼레이션

- 여수엑스포환경: 100%

- 부산바이오에너지: 60.0%

- TSK앤워터테크: 100.0%

- TSK그린에너지: 100%

- 에코시스템: 100%

- 울산이앤피: 80.13%

- 센트로: 70%

- TSK앰엔에스: 100%

- TSK워터: 100%

- 휴비스워터: 100%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

1. TSK코퍼레이션

- 포천바이오에너지: 49%

- 동부권푸른물: 2%

2. 블루원 
- SBS미디어넷: 0.8%

미충족

주2)

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. SBS

- SBS에이앤티: 99.64%

- SBS콘텐츠허브: 64.96%

- SBS엠앤씨: 40%

- 콘텐츠웨이브: 23.3%

- 코나드: 50.0%

- 디엠씨미디어: 54.1%

- 에이엠피: 50.5%

- 에스비에스아프리카티비: 50.0%

2. SBS미디어넷

- 리앤에스스포츠: 70.0%

3. SBS네오파트너스

- 지에프앤엘: 60%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)
1. SBS콘텐츠허브
- 블렌딩: 50.0%
- 에스비에스아이앤엠: 100.0%
미충족
주4)

주1)

분할신설회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할존속회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 자회사 요건을 충족시키는 방안을 고려 중에
있습니다. 아울러 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다. 또한, 분할신설회사가 보유하는 태영인더스트리(비상장)의 경우, 분할신설회사가 다른 주주로(윤석민 32.3%, 윤재연 31.6%, 삼양홀딩스 5.7%)부터 추가적인 지분의 취득, 보유주식 전부의 처분 등을 고려할 수 있으나 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 사항이 없는
바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다.

주2)

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
분할신설회사의 자회사인 TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 포천바이오에너지(49%) 지분은 최대주주인 태영건설(51%) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 태영건설로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으며, 동부권푸른물(2%) 지분은 해당 회사의 다른 주주 및 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 타 주주로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으나, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 분할 직후 상황에서 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분30%는 지주회사 행위제한요건의 위반사항은 아니나, 추후 티와이홀딩스(가칭)가 태영인더스트리의 지분을 추가적으로 매입하여 태영인더스트리가 티와이홀딩스(가칭)의 자회사로 편입될 경우, 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분(30%)은 최대주주인 티와이홀딩스(가칭) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 티와이홀딩스(가칭)로부터 지분을 추가로 취득하는 등 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3)

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주4)
공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

(주5) 정정 전
-

(주5) 정정 후

다. 관계 정부 기관으로부터의 승인

분할회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제15조의 2에 따르면 해당 방송사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 지배하고자 하는 자는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 합니다. 현재 ㈜SBS의 최대주주는 SBS미디어홀딩스㈜이며, 본 건 분할을 통해 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜의 지분을 취득하게 됩니다.

방송법 제15조의2(최다액출자자 등 변경승인)

①방송사업자 또는 중계유선방송사업자의 주식 또는 지분의 취득 등을 통하여 해당 사업자의 최다액출자자(해당 사업자의 출자자 본인과 그의 특수관계자의 주식 또는 지분을 합하여 의결권이 있는 주식 또는 지분의 비율이 가장 많은 자를 말한다. 이하 같다)가 되고자 하는 자와 경영권을 실질적으로 지배하고자 하는 자는 다음 각 호의 구분에 따라 과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 한다. 다만, 제9조제5항 본문의 규정에 의하여 등록을 한 방송채널사용사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 실질적으로 지배하고자 하는 자는 이를 과학기술정보통신부장관에게 신고하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26., 2019. 12. 10.>

1. 제14조제6항제1호에 해당하는 방송사업자와 중계유선방송사업자의 최다액 출자자가 되려는 자와 경영권을 실질적으로 지배하려는 자: 과학기술정보통신부장관

2. 제14조제6항제2호에 해당하는 방송사업자의 최다액 출자자가 되려는 자와 경영권을 실질적으로 지배하려는 자: 방송통신위원회

②과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회는 제1항 본문의 규정에 의한 승인을 하고자 할 때에는 다음 각 호의 사항을 심사하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26.>

1. 방송의 공적 책임ㆍ공정성 및 공익성의 실현가능성

2. 사회적 신용 및 재정적 능력

3. 시청자의 권익보호

4. 그 밖에 사업수행에 필요한 사항

③제1항 본문의 규정에 의한 승인을 얻지 아니하고 최다액출자자가 되거나 경영권을 실질적으로 지배하게 된 자는 승인을 얻지 아니하고 취득한 주식 또는 지분에 대한 의결권을 행사할 수 없으며, 과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회는 6개월 이내의 기간을 정하여 해당 주식 또는 지분을 취득한 자에 대하여 주식 또는 지분의 처분 등 시정에 필요한 명령을 할 수 있다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26., 2019. 12. 10.>

④제1항 및 제3항의 규정에 의한 경영권을 실질적으로 지배하는 자에 해당하는 경우와 승인 및 신고의 절차 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

상기의 방송법 제15조의 2에 따른 방송사업자는 본 건 분할과 관련하여 ㈜SBS를 의미하며, 최다액출자자는 ㈜SBS미디어홀딩스를 의미하므로 본건 인적분할이 ㈜SBS의 최다액출자자가 변경되는 사안은 아닙니다. 그러나 방송통신위원회는 당사의 인적분할로 인하여 ㈜SBS미디어홀딩스의 지분이 분할당사회사인 태영건설에서 권리의무가 포괄 승계되는 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)로 명의 변경되는 것에 대하여 사전승인 요건에 해당한다고 판단, 2020년 4월 20일까지 관련한 신청을 요구하였습니다. 이에, 분할회사는 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜ 지분을 포괄적으로 승계하는 것에 대하여 2020년 04월 17일에 방송통신위원회에 사전승인을 신청하였으며, SBS미디어홀딩스㈜의 최다액출자자 변경에 대한 사전승인을 2020년 06월 01일에 득하였습니다.

방송통신위원회_승인문서

(주6) 정정 전
(중략)

⑥ 이전대상재산 중 분할신설회사에 귀속되는 소송에 관한 권리·의무는 승계대상 소송 목록에, 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 승계대상 부동산 목록[첨부6]에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 이전대상재산이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속된다.

⑦ 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

⑧ 분할신설회사로 승계되는 인허가 사항은 승계대상 인허가 목록[첨부8]과 같고, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 인허가사항이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다. 분할회사 및 분할신설회사는 상기 인허가사항의 분할신설회사로의 승계가 이루어질 수 있도록 관련 법령상 필요한 조치를 취하기로 한다.

(주6) 정
정 후

(중략)

⑥ 이전대상재산 중 분할신설회사에 귀속되는 소송에 관한 권리·의무는 승계대상 소송 목록에, 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 승계대상 부동산 목록[첨부
3]에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 이전대상재산이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속된다.

⑦ 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

⑧ 분할신설회사로 승계되는 인허가 사항은 승계대상 인허가 목록[첨부
5]과 같고, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 인허가사항이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다. 분할회사 및 분할신설회사는 상기 인허가사항의 분할신설회사로의 승계가 이루어질 수 있도록 관련 법령상 필요한 조치를 취하기로 한다.

(주7) 정정 전
-

(주7) 정
정 후

바. 기타 참고사항

[첨부1]【분할재무상태표】

(단위: 원)

사업연도
 구분

분할전

분할후

3분기(제 47 기)

존속

신설

자산

유동자산

1,436,046,259,201

1,431,046,259,201

5,000,000,000

현금및현금성자산

87,896,811,500

82,896,811,500

5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권

237,288,240,185

237,288,240,185

-

미청구공사

282,346,829,208

282,346,829,208

-

유동당기손익-공정가치측정금융자산

107,590,153

107,590,153

-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

1,647,796,315

1,647,796,315

-

재고자산

453,285,384,626

453,285,384,626

-

기타유동자산

373,473,607,214

373,473,607,214

-

비유동자산

1,334,989,169,557

847,649,258,341

514,569,508,292

비유동매출채권 및 기타채권

145,009,606,849

145,009,606,849

-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산

55,707,166,084

55,707,166,084

-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)

137,164,828,262

137,164,828,262

16,016,512,470

종속.관계기업 투자

680,383,262,391

183,886,183,316

496,497,079,075

유형자산

188,786,323,106

187,989,790,237

2,055,916,747

투자부동산

71,258,560,969

69,999,177,091

-

기타무형자산

9,879,087,756

9,879,087,756

-

기타비유동자산

2,246,600,000

2,246,600,000

-

이연법인세자산(주2)

44,553,734,140

55,766,818,746

-

자산총계

2,771,035,428,758

2,278,695,517,542

519,569,508,292

부채

유동부채

1,127,600,505,799

1,127,562,892,225

37,613,574

매입채무 및 기타유동채무

355,605,023,733

355,583,888,200

21,135,533

초과청구공사

109,940,005,048

109,940,005,048

-

유동차입금 및 사채

345,371,713,744

345,371,713,744

-

기타유동금융부채

30,286,561,067

30,286,561,067

-

유동충당부채

61,536,481,154

61,536,481,154

-

기타유동부채

181,835,765,503

181,835,765,503

-

당기법인세부채

43,024,955,550

43,008,477,509

16,478,041

비유동부채

608,215,717,991

608,033,702,588

11,395,100,009

비유동차입금 및 사채

339,045,222,641

339,045,222,641

-

기타비유동금융부채

87,443,867,349

87,443,867,349

-

순확정급여부채

24,008,837,790

23,826,822,387

182,015,403

비유동충당부채

127,250,976,553

127,250,976,553

-

기타비유동부채

30,466,813,658

30,466,813,658

-

이연법인세부채(주2)

-

-

11,213,084,606

부채총계

1,735,816,223,790

1,735,596,594,813

11,432,713,583

자본

자본금

39,478,740,000

20,100,620,000

19,378,120,000

기타불입자본(주3)

69,748,568,319

-402,993,593,920

488,758,674,709

이익잉여금(결손금)

913,556,482,021

913,556,482,021

-

기타자본구성요소

12,435,414,628

12,435,414,628

-

자본총계

1,035,219,204,968

543,098,922,729

508,136,794,709

자본과부채총계

2,771,035,428,758

2,278,695,517,542

519,569,508,292

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가합니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됨. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

[첨부2]【승계대상 재산목록】

1. 승계자산목록

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

제예금

제예금

5,000,000,000

계

5,000,000,000

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

비유동기타포괄손익-
 공정가치측정금융자산

매도가능증권

투자유가증권

16,016,512,470

계

16,016,512,470

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

종속.관계기업투자

종속기업투자

종속기업

484,131,823,008

관계기업투자

지분법적용투자주식

12,365,256,067

계

496,497,079,075

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

유형자산

토지

토지

1,063,274,623

건물

건물

1,323,505,074

건물감가상각누계액

-330,862,950

계

2,055,916,747

2. 승계부채목록

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

매입채무 및 기타채무

미지급금

미지급금

9,424,560

미지급비용

미지급비용

11,710,973

계

21,135,533

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

당기법인세부채

미지급법인세

미지급법인세

16,478,041

계

16,478,041

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

순확정급여부채

퇴직급여충당부채

퇴직급여충당금

630,816,468

퇴직연금운영자산

퇴직연금운영자산

-448,801,065

계

182,015,403

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

이연법인세부채

이연법인세부채

이연법인세부채

11,213,084,606

계

11,213,084,606

[첨부3]【승계대상 부동산목록】

1. 승계대상 토지목록

승계회사

지번

면적(㎡)

구조

비고

㈜TY Holdings

서울시 영등포구 여의공원로 111

77

철근콘크리트조 외

10층 사무실 일부

2. 승계대상 건물목록

승계회사

지번

면적(㎡)

구조

비고

㈜TY Holdings

서울시 영등포구 여의공원로 111

845

철근콘크리트조 외

10층 사무실 일부

3. 승계대상 제 3자 소유 부동산에 대한 담보권 등 목록(토지)

해당사항 없음

4. 승계대상 제 3자 소유 부동산에 대한 담보권 등 목록(건물)

해당사항 없음

[첨부4]【승계대상 지식재산권 목록】

해당사항 없음

[첨부5]【승계대상 인허가 목록】

해당사항 없음

(주8) 정정 전

[실물경기 및 거시경제지표 변동에 따른 위험]

분할되는회사 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은
2019년 말 연결기준 매출액의 74.35%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다. 현재 대내외 거시경제는 미국 및 유럽, 국내 등 각국의 정치적 불확실성 및 코로나19로 인해 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 이처럼, 실물경기 및 거시경제지표 변동에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사 및 분할존속회사의 합산 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은
2019년 말 분할되는회사의 연결기준 매출액의 74.35%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다.

세계경제는 2011년 상반기에 회복세를 보였으나, 2011년 하반기에는 미국 경기 회복지연과 유럽의 재정위기의 지속적인 여파로 부진한 모습을 보였습니다. 그리스의 모라토리엄(지급불능) 위험으로 확장된 유럽 재정위기와 2011년 6월 종료된 미국의 2차 양적완화 정책 이후 부진한 미국 경기 회복세 등으로 인해 선진국 정부의 위기 대응 능력에 대한 신뢰도가 떨어졌으며, 동시에 경기 회복 모멘텀 또한 약화되었습니다. 이와 같은 유럽, 미국의 부진에도 불구하고 내수를 기반으로 한 중국, 인도 등의 신흥개도국들의 성장으로 IMF는 2020년 1월 발표한 세계경제전망보고서에서 2020년 / 2021년 세계 경제성장률 전망치를 지난 2019년 10월 예상보다 각각 0.1%p, 0.2%p 감소한 3.3%, 3.4%로 전망하였습니다. 이러한 전망은 일부 신흥국(특히 인도)에서의 실적 저조를 반영한 결과라고 발표했습니다. 또한 IMF는 동보고서에서 세계경제에 대한 세계 시장 심리 개선을 이뤄낸 긍정적 요인으로 제조업 및 세계 교역의 저점 통과에 대한 잠정적 신호 감지, 한국, 중국, 미국 등 일부 국가의 확장적 재정정책과 함께 확산한 완화적 통화정책, 미·중 무역협상의 진전, 노딜 브렉시트 위험 감소등을 꼽았습니다. 그러나 동시에 미국과 이란 사이의 지정학정 리스크의 고조와 이에따른 사회 불안 심화, 미국과 상대 교역국 간의 관계 악화 및 포트폴리오 조정에 취약한 기업·국가의 채무 차환(rollover)리스크 고조 등을 우려할만한 요소로 제시 하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

‘19년 성장률

‘20년 성장률

‘19.10월 전망

‘20.1월 전망

‘19.10월 전망

‘20.1월 전망

일본

0.9

1.0

0.5

0.7

미국

2.4

2.3

2.1

2.0

영국

1.2

1.3

1.4

1.4

독일

0.5

0.5

1.2

1.1

프랑스

1.2

1.3

1.3

1.3

이탈리아

0.0

0.2

0.5

0.5

한국

2.0

-

2.2

-

출처:
2020년 1월 IMF 세계경제전망보고서

주1)
2020년 IMF 세계경제전망 수정(WEO Update)에 포함되지 않은 한국은 ’19.10월 전망치(‘20년 2.2%)로 비교했습니다

(중략)

특히
미국 신정부의 등장과 함께 보호무역주의 확산 등으로 세계교역의 회복이 제한되고, 전반적인 수요 부진과 높은 부채부담 등으로 기업투자 부진이 장기화 및 코로나19등과 같은 전세계적 충격에 따라 글로벌 경제의 성장 잠재력이 위축될 수 있다는 점은 경계할 필요가 있습니다.

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2020년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에는 국내 경제성장률을 상반기 2.0%, 하반기 2.2%, 연간 2.1%의 성장률을 보일 것으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분

2019

2020(E)

2021(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.9

2.1

2.0

2.0

2.2

2.1

2.4

민간소비

2.0

1.8

1.9

1.1

2.6

1.9

2.4

설비투자

-12.3

-3.4

-8.1

4.8

4.7

4.7

5.3

지식재산생산물투자

2.8

2.7

2.7

3.2

3.4

3.3

3.3

건설투자

-5.1

-1.6

-3.3

-2.4

-2.0

-2.2

-0.9

상품수출

-0.8

1.5

0.4

1.4

2.3

1.9

2.5

상품수입

-3.2

1.3

-1.0

0.8

3.4

2.1

3.1

취업자수증감(만명)

21

39

30

31

15

23

20

소비자물가상승률

0.6

0.2

0.4

1.0

0.9

1.0

1.3

출처:
한국은행 경제전망보고서(2020.02)

주)
전년 동기대비 예상 성장률입니다

2020년 2월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면, 세계 경제는 성장세 개선이 지연될 것으로 전망하고 있습니다. 작년말 이후부터 금년초까지는 미·중 무역분쟁 완화 등으로 OECD 경기선행지수 및 글로벌 제조업PMI가 개선되는 조심을 보였으나 코로나19 확산의 영향으로 중국을 중심으로 성장세가 둔화되면서 글로벌 경기가 일시 위축될 것으로 예상됩니다.

한국은행에 따르면 국내 경제의 경우 코로나19의 영향으로 성장세가 위축되겠으나 재정정책이 확장적으로 운용되고 설비투자가 회복세를 보이는 가운데, 감염사태가 진정된 이후 민간소비와 수출도 부진에서 벗어나면서 성장흐름이 점차 개선될 것으로 예상됩니다. 민간소비는 코로나19 확산으로 단기적으로 위축되겠으나 확산이 진정된 이후에는 비교적 빠른 회복세를 보일 것으로 예상되며, 설비투자는 반도체, 디스플레이 등 IT부문을 중심으로 회복세를 보일 전망입니다. 건설투자의 경우 주거용 건물건설을 중심으로 감소세가 지속되겠으나 SOC 등 토목건설의 개선으로 그 감소폭은 점차 축소될 것으로 예상되며, 상품수출은 미·중 무역분쟁 완화, 반도체경기 회복 등으로 완만한 개선흐름을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 코로나19 사태의 향후 전개양상 등으로 성장경로의 불확실성이 높은 상태임을 강조하고 있습니다.

한편, 2019년 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 코로나19의 확산은 당초 예상보다 빠르게 증가하고 있는 상황으로, Worldometer은 2020년 4월 1일 기준 전세계 누적 확진자 935,197명 및 사망자 47,192명으로 집계하였으며 미국 누적 확진자는 215,003명 및 누적 사망자 47,192명으로 집계하였습니다.

코로나19 감염자 수(2020.04.01 기준)

(단위 : 명)

구분

전체 감염자

수

신규
감염자 수

총
사망자 수

신규
사망자 수

전체
완치자 수

치료 중인
환자 수

위중한
환자 수

USA
215,003
26,473
5,102
1,049
8,878
201,023
5,005

Italy
110,574
4,782
13,155
727
16,847
80,572
4,035

Spain
104,118
8,195
9,387
923
22,647
72,084
5,872

China
81,554
36
3,312
7
76,238
2,004
466

Germany
77,981
6,173
931
156
18,700
58,350
3,408

France
56,989
4,861
4,032
509
10,935
42,022
6,017

Iran
47,593
2,988
3,036
138
15,473
29,084
3,871

UK
29,474
4,324
2,352
563
135
26,987
163

Switzerland
17,768
1,163
488
55
2,967
14,313
348

Turkey
15,679
2,148
277
63
333
15,069
847

Belgium
13,964
1,189
828
123
2,132
11,004
1,088

Netherlands
13,614
1,019
1,173
134
250
12,191
1,053

Austria
10,711
531
146
18
1,436
9,129
215

S. Korea
9,887
101
165
3
5,567
4,155
55

Canada
9,731
1,119
114
13
1,736
7,881
120

Portugal
8,251
808
187
27
43
8,021
230

Brazil
6,880
1,163
242
41
127
6,511
296

Israel
6,092
734
26
6
241
5,825
95

Australia
5,048
285
23
3
345
4,680
50

Sweden
4,947
512
239
59
103
4,605
393

Norway
4,877
236
44
5
13
4,820
105

Czechia
3,589
281
39
8
61
3,489
70

Ireland
3,447
212
85
14
5
3,357
103

Denmark
3,107
247
104
14
894
2,109
145

Chile
3,031
293
16
4
234
2,781
31

Malaysia
2,908
142
45
2
645
2,218
102

Russia
2,777
440
24
7
190
2,563
8

Ecuador
2,758
456
98
19
58
2,602
100

Poland
2,554
243
43
10
56
2,455
50

Romania
2,460
215
92
10
252
2,116
57

Japan
2,384
206
57

472
1,855
69

Luxembourg
2,319
141
29
6
80
2,210
31

Philippines
2,311
227
96
8
50
2,165
1

Pakistan
2,118
180
27
1
94
1,997
12

India
1,998
601
58
23
148
1,792

Thailand
1,771
120
12
2
505
1,254
23

Saudi Arabia
1,720
157
16
6
264
1,440
31

Indonesia
1,677
149
157
21
103
1,417

Finland
1,446
28
17

10
1,419
62

Greece
1,415
101
51
2
52
1,312
90

South Africa
1,380
27
5

50
1,325
7

Peru
1,323
258
38
8
394
891
49

Panama
1,317
136
32
2
9
1,276
50

Dominican Republic
1,284
175
57
6
9
1,218

Iceland
1,220
85
2

236
982
12

Mexico
1,215
121
29
1
35
1,151
1

Argentina
1,133
79
32
5
248
853

Colombia
1,065
159
17
1
39
1,009
47

Serbia
1,060
160
28
5
42
990
62

Singapore
1,000
74
3

245
752
24

계
935,197
76,872
47,192
4,890
193,989
694,016
35,478

자료: Worldometer

질병관리본부가 발표한 자료에 따르면 2020년 3월 15일을 기점으로 미국, 이탈리아. 스페인, 독일 및 프랑스의 확진자의 수가 급증했으며, 2020년 4월 1일 우리나라 시간 기준으로 누적 확진자의 수가 미국 18만 6,265명, 이탈리아 10만 5,792명 , 스페인 9만 4,417명으로 중국의 누적 확진자 수인 8만 1,554명을 추월했고, 독일 7만 1,690명 및 프랑스 5만 2,128명으로 빠른 속도로 확진자의 수가 증가하고 있습니다.

일자별 전세계 국가별 코로나19 확진자 누적 추이

일자별 전세계 국가별 코로나19 확진자 누적 추이.jpg
일자별 전세계 국가별 코로나19 확진자 누적 추이

자료: 질병관리본부

(후략)

(주8) 정정 후

[실물경기 및 거시경제지표 변동에 따른 위험]

분할되는회사 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은

2020년 1분기
말 연결기준 매출액의
69.18
%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다. 현재 대내외 거시경제는 미국 및 유럽, 국내 등 각국의 정치적 불확실성 및 코로나19로 인해 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 이처럼, 실물경기 및 거시경제지표 변동에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사 및 분할존속회사의 합산 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은
2020년 1분기
말 분할되는회사의 연결기준 매출액의
69.18
%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다.

세계경제는 2011년 상반기에 회복세를 보였으나, 2011년 하반기에는 미국 경기 회복지연과 유럽의 재정위기의 지속적인 여파로 부진한 모습을 보였습니다. 그리스의 모라토리엄(지급불능) 위험으로 확장된 유럽 재정위기와 2011년 6월 종료된 미국의 2차 양적완화 정책 이후 부진한 미국 경기 회복세 등으로 인해 선진국 정부의 위기 대응 능력에 대한 신뢰도가 떨어졌으며, 동시에 경기 회복 모멘텀 또한 약화되었습니다. 

2020년
4월 IMF에서 발표한 세계경제전망에서는 코로나19로 인해 세계경제는 1930년대 대공황 이후 최악의 경기침체를 겪을 것으로 예상하며, 2020년 세계경제 성장률을 2020년 1월 발표한 세계경제전망보고서에서 발표했던 예측치에서 6.3%p 감소한 -3.0%로 전망했습니다. 세부적으로 선진국으로 분류되는 미국, 유로존 국가, 일본, 한국의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 7.7%p 감소한 -6.1%의 수준으로, 신흥개도국으로 분류되는 중국, 인도, 러시아, 브라질의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 5.4%p 감소한 -1.0%의 수준으로 대폭 하향 조정 했습니다. 
IMF는 과거 세계적 위기때와는 달리 코로나19로 인한 팬데믹(사람들이 면역력을 갖고 있지 않은 새로운 질병이 예상 이상으로 전 세계에 퍼지는 경우)은 첫째, 노동공급의 감소, 사업장 폐쇄에 따른 공급망 혼란과 생산성 감소등을 야기하며, 둘째, 세계경제 불확실성으로 인한 전 세계 금융시장의 충격, 실업률 상승으로 인한 기업, 국가들에 대한 디폴트 리스크가 고조되며 국제금융시장 전반에 걸친 리스크 증폭, 셋째, 코로나19가 발생한 국가들의 산업활동, 소매업, 고정자산 투자 등의 급락, 넷째, OPEC+ 합의 무산 이후 원유의 급락, 다섯째, 선진국, 신흥국 주식·채권시장의 급격한 긴축으로 인해 글로벌 금융위기보다 악화된, 대공황 이후 최악의 경기침체가 나타날 것으로 전망했습니다. 
또한, IMF는 글로벌 금융위기 당시 세계경제의 경제성장률의 회복 추이를 토대로 이번 세계경제 위기 또한 대규모 봉쇄조치로 급격히 위축되어 2020년 경제성장률을 -3.0%로 전망하지만 2021년에는 일정수준 회복하여 5.8%로 반등할 것으로 전망한다고 했습니다. 하지만 2021년의 반등여부는 매우 불확실한 상황임을 강조하며, 이는 2020년 하반기 중 팬데믹 종료여부와 각국의 정책적 지원 효과가 매우 주요하게 작용할 것이라고 발표했습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

'20년(%)

'21년(%)

'20년(%)

'21년(%)

'19.10

'20.1

'20.4

'20.1

'20.4

'19.10

'20.1

'20.4

'20.1

'20.4

세계

3.4

3.3

-3.0

3.4

5.8

선진국

1.7

1.6

-6.1

1.6

4.5

신흥개도국

4.6

4.4

-1.0

4.6

6.6

미국

2.1

2.0

-5.9

1.7

4.7

중국

5.8

6.0

1.2

5.8

9.2

유로존

1.4

1.3

-7.5

1.4

4.7

인도

7.0

5.8

1.9

6.5

7.4

일본

0.5

0.7

-5.2

0.5

3.0

러시아

1.9

1.9

-5.5

2.0

3.5

한국

2.2

2.2*

-1.2

2.7*

3.4

브라질

2.0

2.2

-5.3

2.3

2.9

출처:
2020년 1월 IMF 세계경제전망보고서

주1)
2020년 IMF 세계경제전망 수정(WEO Update)에 포함되지 않은 한국은 '20.02월 IMF의 G20 Surveillance Note 전망치('20년 2.2%)로 비교했습니다

(중략)

특히
미국 신정부의 등장과 함께 보호무역주의 확산 등으로 세계교역의 회복이 제한되고, 전반적인 수요 부진과 높은 부채부담 등으로 기업투자 부진이 장기화 및 코로나19등과 같은 전세계적 충격에 따라 글로벌 경제의 성장 잠재력이 위축될 수 있다는 점은 경계할 필요가 있습니다.

한국은행이 4월에 발표한 '코로나19 글로벌 확산이 세계경제에 미치는 영향'에 따르면, 각국의 확산 억제조치와 외부활동 자제로 인한 수요 및 공급 충격은 실물경제 전반에 상당한 부정적 영향을 초래할 것으로 보인다고 나타났습니다. 아울러 주요국 경제성장률 동반 하락에 따른 글로벌 교육 축소, 국경 봉쇄 등으로 인한 인적교류 위축 등 세계 경제에 미치는 간접적 파급 효과도 상당할 것으로 예상했습니다. 금번 사태가 장기화될 경우 미국, 독일 등 주요국 생산차질에 따른 글로벌 공급망 훼손, 실물충격이 금융부문으로 전이되면서 나타나는 취약국 재정·외환위기 및 주요국의 신용경색 가능성도 배제하기 어려울 것으로 예측했습니다.

코로나19가 미국, 중국, EU, 일본 등 주요국에서 1~2개월의 짧은 시차를 두고 확산되면서 세계 경제에 미치는 충격이 과거보다 더욱 클 것으로 예상됩니다. 

코로나19 감염자 수(2020.06.01 기준)

(단위 : 명)

구분

전체 감염자

수

신규
감염자 수

총
사망자 수

신규
사망자 수

전체
완치자 수

치료 중인
환자 수

위중한
환자 수

USA
1,859,323
22,153
106,925
730
615,416
1,136,982
16,949

Brazil
529,405
14,556
30,046
732
211,080
288,279
8,318

Russia
414,878
9,035
4,855
162
175,877
234,146
2,300

Spain
286,718
209
27,127

196,958
62,633
617

UK
276,332
1,570
39,045
111

1,559

Italy
233,197
200
33,475
60
158,355
41,367
424

India
198,370
7,761
5,608
200
95,754
97,008
8,944

France
189,220
338
28,833
31
68,440
91,947
1,302

Germany
183,765
271
8,618
13
165,900
9,247
677

Peru
170,039
5,563
4,634
128
68,507
96,898
988

Turkey
164,769
827
4,563
23
128,947
31,259
651

Iran
154,445
2,979
7,878
81
121,004
25,563
2,578

Chile
105,159
5,471
1,113
59
44,946
59,100
1,446

Canada
91,705
758
7,326
31
49,726
34,653
1,648

Mexico
90,664
3,152
9,930
151
64,326
16,408
378

Saudi Arabia
87,142
1,881
525
22
64,306
22,311
384

China
83,017
16
4,634

78,307
76
3

Pakistan
72,460
2,964
1,543
60
26,083
44,834
111

Belgium
58,517
136
9,486
19
15,919
33,112
163

Qatar
58,433
1,523
40
2
33,437
24,956
240

Bangladesh
49,534
2,381
672
22
10,597
38,265
1

Netherlands
46,545
103
5,962
6

158

Belarus
43,403
847
240
5
18,776
24,387
92

Ecuador
39,098

3,358

19,592
16,148
220

Sweden
37,814
272
4,403
8
4,971
28,440
267

Singapore
35,292
408
24
1
22,466
12,802
7

UAE
35,192
635
266
2
18,338
16,588
1

South Africa
34,357
1,674
705
22
17,291
16,361
128

Portugal
32,700
200
1,424
14
19,552
11,724
64

Switzerland
30,871
9
1,920

28,500
451
28

Colombia
30,493
1,110
969
30
9,661
19,863
136

Kuwait
27,762
719
220
8
12,899
14,643
204

Indonesia
26,940
467
1,641
28
7,637
17,662

Egypt
26,384
1,399
1,005
46
6,447
18,932
41

Ireland
25,062
72
1,650

22,089
1,323
36

Poland
24,165
379
1,074
10
11,449
11,642
160

Ukraine
24,012
340
718
10
9,690
13,604
283

Romania
19,398
141
1,276
10
13,426
4,696
159

Philippines
18,638
552
960
3
3,979
13,699
73

Dominican Republic
17,572
287
502

10,893
6,177
110

Argentina
17,415
564
556
17
5,521
11,338
274

Israel
17,169
98
285

14,878
2,006
33

Japan
16,884
33
892
1
14,502
1,490
115

Austria
16,733
2
668

15,596
469
29

Afghanistan
15,750
545
265
8
1,428
14,057
19

Panama
13,837
374
344
8
9,514
3,979
78

Oman
12,223
786
50
1
2,682
9,491
31

Bahrain
11,871
473
19

7,070
4,782
11

Denmark
11,699
30
576
2
10,412
711
20

S. Korea
11,503
35
271
1
10,422
810
15

계
6,362,300
103,050
377,155
3,017
2,900,149
3,084,996
53,407

자료: Worldometer

주요국이 세계 GDP에서 차지하는 비중은 67.9%(2018년 명목GDP 기준)로 이들 국가의 경기 부진은 직접적인 세계 경제성장률의 하락으로 나타납니다.

세계 경제에서 주요국의 위상

(단위: %)

구분

미국

중국

EU

일본

합계

GDP 주2)

24.2
(15.2)

15.7
(18.7)

22.1
(16.3)

5.9
(4.1)

67.9
(54.3)

상품수입 주3)

13.3

10.9

13.4

3.8

41.3

서비스수입 주3)

10.4

9

15.5

3.7

38.6

관광지출 주3)

11.8

17.6

28.7

1.8

60

제조업수출 주3)

7.8

17.4

13.7

4.8

43.7

자료: 한국은행

주1)
세계 경제에서 주요국의 위상은 2018년 기준 세계 경제에서 차지하는 비중을 의미합니다.

주2)
( )는 각 국의 통화를 동일하게 조정한 구매력평가 지수 값을 의미합니다.

주3)
EU의 경우 수출입은 역외 기준, 관광지출은 역내 거래 포함합니다.

특히 서비스업 비중이 높은 미국, 유로지역 등 선진국은 이동제한, 사회적 거리두기 등 코로나 확산 억제조치로 경제활동이 더욱 위축될 것으로 판단됩니다. 2018년 기준 주요 선진국의 서비스업 비중은 미국 80.6%, EU 73.4%, 일본 69.6% 입니다. 서비스업 부진은 고용상황 악화, 가계소득 감소, 소비 부진의 악순환으로 이어질 가능성이 매우 큽니다. 미국의 경우 3월 셋째~넷째주중 실업수당 신규청구 합계가 1천만건에 육박하고 프랑스도 동기간중 4백만건을 넘어서는 등 고용상황 악화가 현실화되고 있습니다. 

뿐만아니라 주요국이 세계 경제에서 차지하는 위상을 감안할 때 이들 경제가 동반 부진할 경우 글로벌 교역이 크게 위축되면서 세계 경제에 부정적 영향이 증폭될 가능성이 있습니다. 미국, 유로지역, 중국, 일본 등 주요국의 상품 수입은 세계 GDP의 9.5% 및 세계 상품교역의 41.3%를 차지하고 있습니다. 과거 주요국 경제가 동반 축소되었던 시기에도 이들 국가의 역내외 교역이 감소하면서 세계 교역신장률이 동반 하락했었습니다. 특히 주요국간 교역보다 여타 지역과의 교역 감소폭이 더 크게 나타났으며, 이는 주요국의 경제 부진이 여타 주변국의 수출에 더 큰 영향을 미칠 수 있음을 시사하고 있습니다.

과거 주요 사건별 교역 증가율

(단위: %)

구분

아시아 외환위기
(1998년)

미 IT거품붕괴
(2001년)

글로벌 금융위기
(2009년)

중국 경기둔화 우려
(2015년)

주요국간 교역

4.2

-2.8

-17.4

-3.5

주요국 역외 교역

-1.9

-5.3

-27.3

-16.9

세계 교역

-1.2

-3.7

-23

-12.2

자료: 한국은행

주1)
해당 수치는 상품 수입 기준의 증가율을 의미합니다.

향후 전염병 확산이 2/4분기중 진정되더라도 금번 사태는 세계경제에 글로벌 금융위기 당시와 버금가는 수준의 충격으로 작용할 가능성이 있습니다. 이는 경제심리와 경제활동은 시차를 두고 점진적으로 회복하는 특성에 기인한다고 볼 수 있습니다. 하반기 중 주요국 경제활동이 점진적으로 개선되겠으나 각국의 확산 및 억제조치 지속, 해고인력 재고용 지연, 경제주체의 불안심리 잔존 등으로 회복속도는 완만할 것으로 전망됩니다. 그러나, 과거 사례와 같이 2차확산으로 진행될 경우 금년중에는 주요국 경제활동 개선을 기대하기 어려울 수도 있음에 유의할 필요가 있습니다. 주요국 중간재 생산차질에 따른 공급망 훼손이 장기화되고 기업부도율 상승, 신용경색 등 금융불안이 심화되면서 글로벌 경기회복도 지연될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 해당 위험에 대해 인지하시고 투자에 유의하시길 바랍니다.

(후략)

(주9) 정정 전

[자회사 현황 (2019년 말 현재)]

(단위 : 백만원)

회사명

지분율

장부가액

자산총액 비중

비고

(주)SBS

36.92%

257,552

51.18%

상장

(주)SBS미디어넷

91.65%

138,123

27.44%

비상장

SBS바이아컴(유)

51.00%

847

0.17%

비상장

(주)에스비에스네오파트너스

100.00%

46,900

9.32%

비상장

스마트미디어렙(주)

50.00%

1,000

0.20%

비상장

SBS International, INC

100.00%

8,180

1.63%

해외법인

합계

-

452,602

89.93%

주1)

㈜SBS미디어홀딩스의 별도 기준 자산총액은 503,274백만원임

주2)

자산총액 비중은 자회사 주식의 장부가액을 ㈜SBS미디어홀딩스의 별도기준 자산총액으로 나눈 비율임

주3)

상기 지분율은 각 회사의 총 발행주식 수 대비 ㈜SBS미디어홀딩스의 각 회사 보유주식 기준 지분율임

(주9) 정정 후

[자회사 현황 (
2020년 3월 31일 현재)]

(단위 : 백만원)

회사명

지분율

장부가액

자산총액 비중

비고

(주)SBS

36.92%

257,552

51.2%

상장

(주)SBS미디어넷

91.60%

138,122

27.4%

비상장

SBS바이아컴(유)

51.00%

848

0.2%

비상장

(주)에스비에스네오파트너스

100.00%

46,900

9.3%

비상장

스마트미디어렙(주)

50.00%

1,000

0.2%

비상장

SBS International, INC

100.00%

8,180

1.6%

해외법인

합 계

-

452,602

89.9%

주1)

㈜SBS미디어홀딩스의 별도 기준 자산총액은
503,700백만원임

주2)

자산총액 비중은 자회사 주식의 장부가액을 ㈜SBS미디어홀딩스의 별도기준 자산총액으로 나눈 비율임

주3)

상기 지분율은 각 회사의 총 발행주식 수 대비 ㈜SBS미디어홀딩스의 각 회사 보유주식 기준 지분율임

(주10) 정정 전

(중략)

국제통화기금(IMF)은 2020년 1월 세계경제전망을 통해 2020년 글로벌 경제 성장률을 3.3%(2019년 10월 전망 대비 0.1%p 하향 조정)로 제시하였으며, 2021년 글로벌 경제 성장률 역시 기존 전망에서 0.2%p 하향 조정하여 3.4%로 발표했습니다. IMF는 미중 무역전쟁 갈등의 긴장이 상존하고 있고 주요 경제권의 수요가 부진하다는 점, 중국의 경기둔화, 브렉시트 등을 전망 하향 조정의 배경으로 꼽았습니다.
 
 구체적으로 살펴보면 2020년 선진국의 경제성장률 전망치는 기존 1.7%에서 1.6%으로 -0.1%p 하향되었으며, 유럽은 기존 1.4%에서 1.3%로 -0.1%p 하향되었습니다. 신흥국 역시 유가 변동성 및 무역갈등 등 세계적 요인으로 인하여 -0.2%p 하향된 4.4%로 전망하였습니다. 한편 일본은 재정지출 계획 반영과 고용 및 소득 환경 개선이 이어지면서 내수를 중심으로 한 경기 회복이 예상되어 0.2%p 상향 조정하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %, %p.)

구분

2019

2020(F)

2021(F)

2020F

2021F

(19년 10월
 전망대비)

(19년 10월
 전망대비)

세계

2.9

3.3

3.4

-0.1

-0.2

선진국

1.7

1.6

1.6

-0.1

0.0

미국

2.3

2.0

1.7

-0.1

0.0

유럽

1.2

1.3

1.4

-0.1

0.0

독일

0.5

1.1

1.4

-0.1

0.0

프랑스

1.3

1.3

1.3

0.0

0.0

이탈리아

0.2

0.5

0.7

0.0

-0.1

일본

1.0

0.7

0.5

0.2

0.0

영국

1.3

1.4

1.5

0.0

0.0

캐나다

1.5

1.8

1.8

0.0

0.0

신흥국

3.7

4.4

4.6

-0.2

-0.2

러시아

1.1

1.9

2.0

0.0

0.0

중국

6.1

6.0

5.8

0.2

-0.1

인도

4.8

5.8

6.5

-1.2

-0.9

브라질

1.2

2.2

2.3

0.2

-0.1

출처:
IMF World Economic Outlook Update(2020.01)

주)
한국의 경우 금번 전망에서 제외되어 전망치 기재를 생략했습니다.

2020년 2월에 발표한 한국은행의 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2019년 상반기 1.9%, 하반기 2.1%, 2020년에는 연간 2.1%를 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 국내경제는 2020년 재정정책이 확장적으로 운용되는 가운데, 설비투자와 수출이 개선되고 민간소비 역시 2020년 하반기 이후 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구분

2019

2020(E)

2021(E)

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

1.9

2.1

2.0

2.0

2.2

2.1

2.4

민간소비

2.0

1.8

1.9

1.1

2.6

1.9

2.4

설비투자

-12.3

-3.4

-8.1

4.8

4.7

4.7

5.3

지식재산생산물투자

2.8

2.7

2.7

3.2

3.4

3.3

3.3

건설투자

-5.1

-1.6

-3.3

-2.4

-2.0

-2.2

-0.9

상품수출

-0.8

1.5

0.4

1.4

2.3

1.9

2.5

상품수입

-3.2

1.3

-1.0

0.8

3.4

2.1

3.1

취업자수증감(만명)

21

39

30

31

15

23

20

소비자물가상승률

0.6

0.2

0.4

1.0

0.9

1.0

1.3

출처:
한국은행 경제전망보고서(2020.02)

주)
전년 동기대비 예상 성장률입니다

IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 비교적 안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 그러나 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인이 상존하고 있어 글로벌 경제회복세가 둔화될 가능성을 배제하기는 어렵습니다.

[한국은행 소비자동향지수]

소비자동향지수

2020년 2월

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

소비자심리지수

97

101

97

111

94

102

101

향후경기전망 CSI

66

82

72

105

65

84

85

가계수입전망 CSI

97

98

99

104

98

101

100

교양, 오락 및 문화생활비 지출전망 CSI

88

91

91

91

86

89

88

출처:
한국은행 경제통계시스템

주)
CSI : Consumer Sentiment Index(소비자동향지수), 100을 기준으로 이상인 경우 향후 해당 지표의 호전을 예상하는 소비가 많다는 것을 의미하며 100 이하일 경우 그 반대를 의미합니다

또한 한국은행에서 발표한 국내 소비자동향조사를 살펴보면, 2020년 2월 기준 소비자심리지수가 기준치인 100을 하회하는 97을 기록하였습니다. 또한 향후경기전망 및 가계수입 전망 CSI는 2020년 2월 각각 66 및 97로 기준치인 100을 하회하는 모습을 보였으며, 특히 상대적으로 경기둔화시 소비심리 둔화가 강하게 발생하는 레저 분야(교양, 오락, 문화생활비)에 대한 지출전망 CSI는 2020년 2월 기준 88로 둔화된 모습을 보였습니다.
 
 IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 비교적 안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있으나, 동시에 둔화된 향후경기전망 및 가계수입전망 CSI지수에서 나타나듯이 향후 경기 전망에 대한 부정적 인식 또한 발행하고 있는 상황이며, 특히 ㈜블루원의 리조트 부문과 관련있는 교양, 오락 및 문화생활비 지출전망 CSI는 경기둔화 우려에 반응하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 가운데 향후 북한관련 지정학적 리스크 고조, 국내 가계부채 규모 증가, 코로나19와 같은 전염병 등의
예기치 못한 요인으로 갑작스러운 국내외 경기 둔화 및 민간소비 심리 위축이 발생할 시, 타 산업 대비 경기 변동에 민감하게 반응하는 ㈜블루원의 리조트 부문의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주10) 정정 후

2020년 4월 IMF에서 발표한 세계경제전망에서는 코로나19로 인해 세계경제는 1930년대 대공황 이후 최악의 경기침체를 겪을 것으로 예상하며, 2020년 세계경제 성장률을 2020년 1월 발표한 세계경제전망보고서에서 발표했던 예측치에서 6.3%p 감소한 -3.0%로 전망했습니다. 세부적으로 선진국으로 분류되는 미국, 유로존 국가, 일본, 한국의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 7.7%p 감소한 -6.1%의 수준으로, 신흥개도국으로 분류되는 중국, 인도, 러시아, 브라질의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 5.4%p 감소한 -1.0%의 수준으로 대폭 하향 조정 했습니다.

IMF는 과거 세계적 위기때와는 달리 코로나19로 인한 팬데믹(사람들이 면역력을 갖고 있지 않은 새로운 질병이 예상 이상으로 전 세계에 퍼지는 경우)은 첫째, 노동공급의 감소, 사업장 폐쇄에 따른 공급망 혼란과 생산성 감소등을 야기하며, 둘째, 세계경제 불확실성으로 인한 전 세계 금융시장의 충격, 실업률 상승으로 인한 기업, 국가들에 대한 디폴트 리스크가 고조되며 국제금융시장 전반에 걸친 리스크 증폭, 셋째, 코로나19가 발생한 국가들의 산업활동, 소매업, 고정자산 투자 등의 급락, 넷째, OPEC+ 합의 무산 이후 원유의 급락, 다섯째, 선진국, 신흥국 주식·채권시장의 급격한 긴축으로 인해 글로벌 금융위기보다 악화된, 대공황 이후 최악의 경기침체가 나타날 것으로 전망했습니다.

또한, IMF는 글로벌 금융위기 당시 세계경제의 경제성장률의 회복 추이를 토대로 이번 세계경제 위기 또한 대규모 봉쇄조치로 급격히 위축되어 2020년 경제성장률을 -3.0%로 전망하지만 2021년에는 일정수준 회복하여 5.8%로 반등할 것으로 전망한다고 했습니다. 하지만 2021년의 반등여부는 매우 불확실한 상황임을 강조하며, 이는 2020년 하반기 중 팬데믹 종료여부와 각국의 정책적 지원 효과가 매우 주요하게 작용할 것이라고 발표했습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

'20년(%)

'21년(%)

'20년(%)

'21년(%)

'19.10

'20.1

'20.4

'20.1

'20.4

'19.10

'20.1

'20.4

'20.1

'20.4

세계

3.4

3.3

-3.0

3.4

5.8

선진국

1.7

1.6

-6.1

1.6

4.5

신흥개도국

4.6

4.4

-1.0

4.6

6.6

미국

2.1

2.0

-5.9

1.7

4.7

중국

5.8

6.0

1.2

5.8

9.2

유로존

1.4

1.3

-7.5

1.4

4.7

인도

7.0

5.8

1.9

6.5

7.4

일본

0.5

0.7

-5.2

0.5

3.0

러시아

1.9

1.9

-5.5

2.0

3.5

한국

2.2

2.2*

-1.2

2.7*

3.4

브라질

2.0

2.2

-5.3

2.3

2.9

출처:
2020년 1월 IMF 세계경제전망보고서

주1)
2020년 IMF 세계경제전망 수정(WEO Update)에 포함되지 않은 한국은 '20.02월 IMF의 G20 Surveillance Note 전망치('20년 2.2%)로 비교했습니다

2020년 4월 29일 발표한 통계청의 2020년 3월 산업활동동향에 따르면 국내 숙박업의 경우 해당 산업의 규모가 동년 전월 대비 35.5% 감소하였고, 전년 동월 대비 56.8% 감소했다고 발표했습니다. 이는 코로나19로 인해 소비자들의 불안심리가 주요하게 작용했다고 동 보고서에서 언급하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 코로나19 상황의 지속여부가 불투명하고, 상황 종결을 예측하기 힘든 가운데 이후, 기존 추이를 고려하면 향후 국내 숙박업의 산업의 전망은 매우 불투명하다고 볼 수 있습니다. 

[3월 산업활동동향]
(단위: %)

구분
'19년
01월 04일
3월
'20.1/4p
1월
2월p
3월p

숙박 및 음식점업
전월(기)비
-
-0.8
0.9
-17.1
-0.1
-18.7
-17.7

동월(기)비
-1
-1.2
-2.9
-16.3
-2.2
-14.6
-32.1

숙박업
전월(기)비
-
-4.6
2.8
-29.7
0.3
-33.1
-35.5

동월(기)비
-0.5
-2.7
-1.4
-29.4
-2.6
-28.9
-56.8

호텔업
동월(기)비
3.7
2.9
3.6
-28.6
0.9
-23.3
-62.6

여관업
동월(기)비
-7.5
-7.9
-5
-26.2
-6.2
-29.5
-42.2

휴양콘도운영업
동월(기)비
-3.6
-8.4
-9.4
-35.9
-7.8
-44.5
-61.3

음식점 및 주점업
전월(기)비
-
-0.2
0.6
-15.2
-0.1
-16.5
-15.7

동월(기)비
-1.1
-1
-3
-14.5
-2.1
-12.7
-28.6

출처: 통계청(2020년 4월 29일 발표자료)

IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 코로나 19로 인해 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 상당히 불안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 또한 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인이 상존하고 있어 글로벌 경제회복세가 둔화될 가능성을 배제하기는 어렵습니다.

[한국은행 소비자동향지수]

소비자동향지수

2020년 3월

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

소비자심리지수

78

101

97

111

94

102

101

향후경기전망 CSI

62

82

72

105

65

84

85

가계수입전망 CSI

87

98

99

104

98

101

100

교양, 오락 및 문화생활비 지출전망 CSI

77

91

91

91

86

89

88

출처:
한국은행 경제통계시스템

주)
CSI : Consumer Sentiment Index(소비자동향지수), 100을 기준으로 이상인 경우 향후 해당 지표의 호전을 예상하는 소비가 많다는 것을 의미하며 100 이하일 경우 그 반대를 의미합니다

또한 한국은행에서 발표한 국내 소비자동향조사를 살펴보면, 2020년 3월 기준 소비자심리지수가 기준치인 100을 하회하는 78을 기록하였습니다. 또한 향후경기전망 및 가계수입 전망 CSI는 2020년 3월 각각 62 및 87로 기준치인 100을 하회하는 모습을 보였으며, 특히 상대적으로 경기둔화시 소비심리 둔화가 강하게 발생하는 레저 분야(교양, 오락, 문화생활비)에 대한 지출전망 CSI는 2020년 3월 기준 77로 둔화된 모습을 보였습니다.

IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 상당히 불안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있으며, 동시에 둔화된 향후경기전망 및 가계수입전망 CSI지수에서 나타나듯이 향후 경기 전망에 대한 부정적 인식 또한 발행하고 있는 상황이며, 특히 ㈜블루원의 리조트 부문과 관련있는 교양, 오락 및 문화생활비 지출전망 CSI는 경기둔화 우려에 반응하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 가운데 향후 북한관련 지정학적 리스크 고조, 국내 가계부채 규모 증가, 코로나19와 같은 전염병 등의 예기치 못한 요인으로 갑작스러운 국내외 경기 둔화 및 민간소비 심리 위축이 발생할 시, 타 산업 대비 경기 변동에 민감하게 반응하는 ㈜블루원의 리조트 부문의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

(주11) 정정 전

(중략)

또한, 향후 국제 유가는 이란이나 이라크 등 산유국들의 움직임에 의해서도 상당 부분 좌우될 것으로 보입니다. 한국은행이 발표한 2020년 2월 경제전망보고서에 따르면 국제유가는 OPEC+의 추가감산, 미국·이란간 군사적 긴장 고조 및 미·중 1단계 무역합의로 인해 지난해 말까지 상승세를 보이다가 최근 코로나19의 세계적 확산으로 인한 석유수요 둔화 우려 및 원유선물에 대한 매수심리 위축으로 인해 금년 1월 중순부터 큰 폭으로 하락하고 있다고 발표했습니다. 

[국제유가 및 WTI 원유선물 비상업 순매수포지션 추이(2019.01~2020.02)]

국제유가 및 wti 원유선물 비상업 순매수포지션 추이(2019.01~2020.02).jpg
국제유가 및 WTI 원유선물 비상업 순매수포지션 추이(2019.01~2020.02)

자료: 한국은행 경제전망보고서

(중략)

한편, ㈜태영인더스트리가 영위하는 사업 중 그레인사이로는 세계 곡물 전체의 생산량과 소비량, 물동량에 영향을 받습니다. 세계 곡물 전체 생산량은 시간이 흐를수록 점차 증가하는 추세입니다. 2019년 11월 전체 곡물 생산량은 26억 5,800만 톤으로 전망되었습니다. 소비량 또한 꾸준히 증가하는 추세로 26억 5,800만 톤으로 전망되었으며 재고율은 29.8%로 전망되었습니다.

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.01)

(단위: 백만 톤, %)

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.01).jpg
세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.01)

자료: USDA Foreign Agriculture Service, Production, Supply and Distribution

한국농촌경제연구원에 따르면 국제 곡물시장은 세계적인 크고 작은 이슈들로 인해 상당한 부침을 겪고 있다고 발표했습니다. 미·중 무역협상이 진전을 보여 1단계 합의를 이끌어냈으며, 중국은 미국산 농산물 수입 규모를 대폭 늘릴 것으로 전망했습니다. 중국 이외에도 미국은 주요 통상국들과 새로운 무역협상을 이끌어 내고 있다고 보고 있습니다. 또한, 미국과 유럽연합간의 무역협상이 난조를 겪고 있는 상황 또한 전 세계 곡물 수급 동향에 영향을 미칠 것으로 판단하고 있습니다.

주요 곡물 생산 국가들은 기상 및 정치적 상황으로 인해 수급 동향이 불투명할 것으로 보여집니다. 미국의 경우 2019/2020년 곡물 생산이 기상악화로 좋지 못하나 브라질의 경우 양호한 날씨로 인해 생산이 전년대비 늘 것으로 보여진다고 전망했습니다. 아르헨티나의 경우 페론주의 정권이 들어서면서 곡물에 대한 수출세를 상향 조정해 수출에 제동이 걸릴 것으로 보여지며, 호주는 극심한 가뭄과 대형 화재로 곡물 생산이 좋지 않을 것으로 보여진다고 했습니다. 최근에는 ‘우한 폐렴’으로 불리는 신종 코로나바이러스가 세계로 확산되면서 대내외 시장에 타격을 미치며, 이는 세계 곡물 수급량에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

(후략)

(주11) 정정 후

또한, 향후 국제 유가는 이란이나 이라크 등 산유국들의 움직임에 의해서도 상당 부분 좌우될 것으로 보입니다. 한국은행이 발표한 2020년 2월 경제전망보고서에 따르면 국제유가는 OPEC+의 추가감산, 미국·이란간 군사적 긴장 고조 및 미·중 1단계 무역합의로 인해 지난해 말까지 상승세를 보이다가 최근 코로나19의 세계적 확산으로 인한 석유수요 둔화 우려 및 원유선물에 대한 매수심리 위축으로 인해 금년 1월 중순부터 큰 폭으로 하락하고 있다고 발표했습니다. 이는 WTI, Dubai, Crude의 가격 추이를 통해 살펴보면 실제로 큰 폭으로 하락했다는 것을 확인할 수 있습니다.

[국제유가추이(2019.01-2020.04)]

국제유가추이(2019.01-2020.04)

자료: Bloomberg

(중략)

한편, ㈜태영인더스트리가 영위하는 사업 중 그레인사이로는 세계 곡물 전체의 생산량과 소비량, 물동량에 영향을 받습니다. 세계 곡물 전체 생산량은 시간이 흐를수록 점차 증가하는 추세입니다. 2020년 3월 전체 곡물 생산량은 26억 6,700만 톤으로 전망되었습니다. 소비량 또한 꾸준히 증가하는 추세로 26억 6,800만 톤으로 전망되었으며 재고율은 29.9%로 전망되었습니다.

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.03)

(단위: 백만 톤, %)

구분

1990-1991

1995-1996

2000-2001

2005-2006

2010-2011

2015-2016

2019-2020
 (3월 전망)

생산량

1,769

1,708

1,845

2,016

2,214

2,519

2,667

소비량

1,707

1,741

1,860

2,021

2,240

2,468

2,668

재고율

29.1

25.1

30.4

19.5

20.2

29.8

29.9

자료: USDA Foreign Agriculture Service, Production, Supply and Distribution

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.03)

(단위: 백만 톤, %)

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.03).jpg
세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.03)

자료: USDA Foreign Agriculture Service, Production, Supply and Distribution

한국농촌경제연구원은 코로나19로 인해 글로벌 곡물수급의 어려움이 발생하고 있다고 발표했습니다. 현재 베트남, 러시아, 카자흐스탄 등 주요 곡물 수출국이 수출중단을 선언했습니다. 세계 3위 곡물 수출국인 베트남 정부는 코로나19로 인해 세계 각지에서 식품 사재기가 벌어지기 때문에 3월 24일부터 쌀 수출을 중단했습니다. 러시아 정부는 지난 3월 20일부터 10일간 곡물품귀현상으로 인해 곡물수출을 금지하기도 했습니다. 이처럼 코로나19로 인해 자국산 농산물의 수출을 막아서는 국가가 늘어나는 양상을 보이고 있습니다. 카자흐스탄은 3월 22일부터 쌀, 밀, 보리 등 곡물과 당근, 양파, 양배추 등 채소류에 대한 수출을 금지했다고 밝혔습니다. 또한 세르비아는 2월 18일부터 밀, 설탕, 식용유 등의 반출을 금지하기 시작했습니다.

[곡물 수출 중단 국가]

국가
수출 중단 품목
중단 시작일

베트남
쌀
2020년 03월 24일

러시아
밀, 쌀, 보리 등 모든 곡물
2020년 03월 20일

세르비아
밀, 설탕, 식용유
2020년 03월 18일

카자흐스탄
밀, 설탕, 감자, 당근, 양파
2020년 03월 22일

파키스탄
양파
2020년 03월 25일

출처: 한국농촌경제연구원

주요 곡물 생산 국가들은 기상 및 정치적 상황으로 인해 수급 동향이 불투명할 것으로 보여집니다.
미국의 경우 2019/2020년 곡물 생산이 기상악화로 좋지 못하나 브라질의 경우 양호한 날씨로 인해 생산이 전년대비 늘 것으로 보여진다고 전망했습니다. 아르헨티나의 경우 페론주의 정권이 들어서면서 곡물에 대한 수출세를 상향 조정해 수출에 제동이 걸릴 것으로 보여지며, 호주는 극심한 가뭄과 대형 화재로 곡물 생산이 좋지 않을 것으로 보여진다고 했습니다. 최근에는 코로나19가 세계로 확산되면서 대내외 시장에 타격을 미치며, 국가 간 곡물 수출 통제 등을 야기하며 이는 세계 곡물 수급량에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

(후략)

(주12) 정정 전

2019년 말 분할되는회사 매출의 약 74.35%를 차지하는
건설업은 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

(중략)

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다.

또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의
하시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

2020년 1분기 말 분할되는회사
연결기준 매출의 약
69.18%를 차지하는
건설업은 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

(중략)

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다.
또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수

있습니다.

2020년 3월 한국은행에서 발간한 지역경제보고서에 따르면 2020년 1/4분기 중 권역 별 경기는 대구경북권이 큰 폭 악화되고 수도권 등 나머지 권역도 전분기에 비해 악화된 것으로 조사되었습니다.

권역 별 소비

권역 별 소비.jpg
권역 별 소비

출처: 한국은행

주1)
권역 별로 업체 및 유관기관 등을 모니터링하여 입수한 생산, 수요 및 고용 동향 등을 토대로 종합 판단하였습니다.

모니터링 결과 향후 권역 별 경기는 코로나19의 국내 상황 진정 조짐에도 불구하고 글로벌 확산에 따른 불확실성으로 최근의 부진이 이어질 것으로 전망됩니다. 특히 코로나19의 세계적 대유행이 지속될 경우에는 경기하방압력 증폭이 불가피할 것으로 전망됩니다.

세부적으로 건설투자의 경우에는 수도권과 호남권이 민간부문의 부진으로 소폭 감소한 가운데 나머지 권역에서는 민간부문의 침체를 공공부문의 토목 건설이 상쇄하며 전분기 수준을 유지한 것으로 나타났고, 향후에는 호남권과 강원권이 대규모 토목공사 등을 중심으로 소폭 증가할 것으로 보이나, 나머지 권역에서는 부진이 지속될 것으로 전망됩니다. 

코로나19는 실물경제에 내수, 서비스교역, 재화교역 그리고 제조업 생산차질 경로를 통해 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 우선 가계의 경제활동 위축으로 문화, 여가, 외식 등의 서비스를 중심으로 국내 소비가 상당 폭 둔화될 것으로 보여집니다. 그리고 사태가 장기화될 경우에는 기업 투자심리가 약화되어 설비투자에도 부정적 영향을 미치게 될 것으로 예상됩니다(소비·투자 등 내수 경로). 둘째, 외국인 관광객 감소로 인해 서비스 수출이 줄어들고 내국인의 해외여행 감소로 서비스 수입과 민간소비가 위축될 것으로 판단됩니다(서비스교역 경로). 셋째, 중국경제가 둔화됨에 따라 우리나라의 대중국 재화수출이 감소하고 글로벌 교역의 부진으로 여타 국가로의 재화 수출도 영향 받을 수 있을거라 생각됩니다(재화교역 경로). 마지막으로 중국내 생산기반 회복이 상당 기간 지연될 경우 이는 글로벌 밸류 체인(GVC)의 교란으로 이어지면서 국내 제조업 생산에 부정적 영향을 미치게 될 것으로 생각됩니다(제조업 생산차질 경로).

이처럼 코로나19로 인한 거시경제의 침체는 경기 후행 산업인 건설업에 부정적인 영향을 미쳐 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화로 이어질 가능성이 잠재되어 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

(중략)

미분양 주택 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2009년말 기준으로 123,297호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2016년말 기준 56,413호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호, 2019년 8월말 기준 62,385호를 기록하는 등 미분양물량이 최근 3년간 증가하는 추세를 보이다 2020년 1월말 기준 43,268호를 기록하며 증가세가 잠시 완화되었습니다.

(중략)

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구분

2009.12

2010.12

2011.12

2012.12

2013.12

2014.12

2015.12

2016.12

2017.12

2018.12

2019.12

2020.01

미분양주택

123,297

88,706

69,807

74,835

61,091

40,379

61,512

56,413

57,330

58,838

47,797

43,268

준공 후 미분양

50,087

42,655

30,881

28,778

21,751

16,267

10,518

10,011

11,720

16,738

18,065

17,500

수도권 미분양

25,667

29,412

27,881

32,547

33,192

19,814

30,637

16,689

10,387

6,319

6,202

4,901

지방 미분양

97,630

59,294

41,926

42,288

27,899

20,565

30,875

39,724

46,943

52,519

41,595

38,367

자료: 통계청, 국토교통부 통계누리

(후략)

(주13) 정정 후

미분양 주택 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2009년말 기준으로 123,297호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2016년말 기준 56,413호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호, 2019년 8월말 기준 62,385호를 기록하는 등 미분양물량이 최근 3년간 증가하는 추세를 보이다
2020년 3월말 기준 38,304호를 기록하며 증가세가 잠시 완화되었습니다.

(중략)

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구분

2009.12

2010.12

2011.12

2012.12

2013.12

2014.12

2015.12

2016.12

2017.12

2018.12

2019.12

2020.03

미분양주택

123,297

88,706

69,807

74,835

61,091

40,379

61,512

56,413

57,330

58,838

47,797

38,304

준공 후 미분양

50,087

42,655

30,881

28,778

21,751

16,267

10,518

10,011

11,720

16,738

18,065

16,649

수도권 미분양

25,667

29,412

27,881

32,547

33,192

19,814

30,637

16,689

10,387

6,319

6,202

4,202

지방 미분양

97,630

59,294

41,926

42,288

27,899

20,565

30,875

39,724

46,943

52,519

41,595

34,102

자료: 통계청, 국토교통부 통계누리

(후략)

(주14) 정정 전

(중략)

2015년말 5,456억원이였던 PF대출잔액은 사업의 규모가 확장됨에 따라 점차 증가하였으며, 2018년말 연결기준 2조 37억원, 2019년 말 기준 2조 7,561억원을 기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할대상회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[연도별 PF 대출잔액 추이]

(단위: 억원)

구분

우발채무 총액

2019년말

27,561

2018년말

20,037

2017년말

17,629

2016년말

17,629

2015년말

5,456

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서

주1) K-IFRS 연결기준

2020년 3월 말 민자사업을 제외한 회사가 보증한 부동산 개발등과 관련된 PF 대출잔액은 다음과 같습니다.

[부동산 개발 관련 PF 대출잔액]

(2020년 3월말 기준)

(단위: 억원)

구 분
유 형
채무자
인출잔액
당사 우발채무
전월 당사
전월대비
비 고

우발채무
변동내역

PF
기타 ABCP, ABSTB
에코시티
1,393
796
702
94
자금보충

Loan, ABL(후순위)
유니시티
500
292
292
-
자금보충

ABSTB, ABL(최후순위)
유니시티
2,320
1,356
1,356
-
자금보충

Loan, ABL, ABSTB(후순위)
유니시티
-
-
1,277
-1277
자금보충

매입확약 ABSTB
유니시티
1500
1169
-
1169
자금보충

기타 ABCP, ABSTB
양산석계산업단지
-
-
-
-
자금보충

기타 ABCP, ABSTB
김해대동첨단일반산업단지㈜
4,000
4,000
4,000
-
자금보충

PF Loan, 기타 ABCP
엠시에타개발
-
-
1,500
-
자금보충

PF Loan, ABL, ABSTB
엠시에타개발
2,952
2,952
2,952
-
자금보충

PF Loan (HUG보증부)
에코시티개발
1480
1480
1480
-
연대보증

PF Loan (HUG보증부)
에코시티개발
1030
1030
810
220
연대보증

Loan, ABSTB(후순위)
에코시티개발
740
592
592
-
자금보충

Loan, ABSTB(후순위)
신경주역세권개발
1450
1450
1300
150
자금보충

PF Loan
재건축조합
-
-
-
-
자금보충

PF Loan
재건축조합
-
-
-
-
채무인수

PF Loan
재건축조합
49
49
49
-
연대보증

PF Loan
㈜이지스엠에프용답위탁
860
860
860
-
자금보충

PF Loan
이지스리뉴어블㈜
180
180
180
-
자금보충

Loan, ABSTB(후순위)
㈜지파크개발
800
319
319
-
자금보충

PF Loan
㈜대동개발
200
200
200
-
자금보충

PF Loan
마곡씨피포피에프브이㈜
815
815
-
815
자금보충

소계
20,269
17,540
17,869
1,171

자료 : 분할되는 회사 제시

2019년 말 연결기준 시행사 및 SOC 사업의 자금보충 등을 제외한 수분양자에 대한 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

[수분양자에 대한 채무보증내역(시행사 및 SOC사업 자금보충 제외)]

(2019년 말 기준)

(단위: 억원)

일 자

채 권 자

금 액

내 용

보증기간

2016.06.21

경남은행

526

창원중동유니시티 1,2단지 계약금대출 보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.08.10

KEB하나은행, 광주은행, 전북은행

4,895

광명 역세권개발사업(APT,O/T) 중도금대출 보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.11.02

경남은행

582

유니시티 3,4단지 수분양자 계약금대출 보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18

경남은행

645

창원 중동 유니시티 3,4단지 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18

경남은행

1,558

창원 유니시티 어반브릭스(상업시설,오피스텔) 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.05.24

신한캐피탈, 경남은행

322

창원 유니시티 어반브릭스(오피스) 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.04.19

한국투자캐피탈(주), 신한캐피탈(주)

1,454

광명2단계수분양자연대보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.06.30

경남은행

30

석전1구역주택재개발조합원

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.09.08

경남은행

149

석전1구역주택재개발정비사업 조합원

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.12.07

국민은행

35

동대문장안2구역 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.06.18

신한은행, 국민은행, 우리은행

500

성수동지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.12.27

NH농협생명보험

200

김포운양동 단독주택2차 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.05.23

(주)신한은행

375

호계데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.11.12

신한은행, 우리은행, 하나은행

812

신내데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.05.01

신한은행

134

안양 호계동 지식산업센터(중도금대출, 근생)

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.01.30

신용협동조합

968

부산서면데시앙오피스텔 수분양자

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.03.01

농협, 하나, 신한, 신협

1,213

부평 제이타워3차 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.09.80

농협, 하나, 기업

219

하남감일지구 공동주택

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.08.10

신한

279

세종6-4생활권 공동주택

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.17

경남은행

433

양산사송지구 공동주택

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.25

국민, 하나, 농협

669

대구도남지구 공동주택

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.06.25

신한, 우리, 농협

312

수원고등지구 주거환경개선사업

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.21

신한, 하나

412

전주에코시티 14블럭

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.30

광주

312

파주라피아노 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.12.30

키움캐피탈

225

파주라피아노 중도금대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

계

17,259

자료:
분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

주)
특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 회사는 용산 효창6구역 재개발사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은 6,158억원(한도 11,180억원) 입니다.

또한, 2019년 말 연결기준 분할되는 회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다.

[부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황]

(2019년 말 기준)

(단위: 억원)

발행회사(SPC)

증권종류

발행일자

발행금액

미상환잔액

신용보강 유형

시공사 신용등급 관련 조기상환조건

에이치엠퍼스트㈜

ABCP

2019-09-30

749

749

자금보충(미이행시 채무인수)

페가서스제일차㈜

ABCP

2019-09-30

480

480

자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)

ABCP

2019-04-26

110

110

자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)

ABCP

2019-05-28

140

140

자금보충(미이행시 채무인수)

베타헥사컨(유)

ABCP

2019-05-28

250

250

자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜

ABCP

2019-05-28

480

480

자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜

ABCP

2019-07-24

320

320

자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜

ABCP

2019-07-24

380

380

자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜

ABCP

2019-08-23

420

420

자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜

ABCP

2019-08-23

120

120

자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜

ABSTB

2019-10-23

400

400

자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜

ABSTB

2019-11-20

200

200

자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜

ABSTB

2019-11-25

750

750

자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜

ABSTB

2019-10-25

90

90

자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜

ABSTB

2019-12-20

270

270

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜

ABCP

2019-08-29

350

350

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜

ABCP

2019-08-29

200

200

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜

ABCP

2019-09-27

150

150

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제일차㈜

ABCP

2019-11-28

100

100

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜

ABCP

2019-01-30

150

150

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜

ABCP

2019-02-27

150

150

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜

ABCP

2019-03-28

250

250

자금보충(미이행시 채무인수)

엔에스광명제이차㈜

ABCP

2019-04-29

150

150

자금보충(미이행시 채무인수)

플랜업양산㈜

ABCP

2019-09-30

165

165

자금보충(미이행시 채무인수)

플랜업양산㈜

ABCP

2019-10-29

120

120

자금보충(미이행시 채무인수)

노스스톤㈜

ABCP

2019-09-30

90

90

자금보충(미이행시 채무인수)

노스스톤㈜

ABCP

2019-10-30

80

80

자금보충(미이행시 채무인수)

알렌케이장안㈜

ABSTB

2019-10-17

100

100

자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜

ABSTB

2019-11-22

130

130

채무인수

인제스피디움제이차유동화㈜

ABSTB

2019-11-22

125

125

자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜

ABSTB

2019-10-17

250

250

채무인수

㈜김포라비드제이차

ABSTB

2019-07-08

165

165

자금보충(미이행시 채무인수)

㈜라피아노청라제일차

사모사채

2019-12-20

46

46

기한의 이익 상실 시 채무인수

카이프로㈜

ABCP

2019-09-10

1,000

1,000

자금보충(미이행시 채무인수)

이즈비전㈜

ABSTB

2019-11-15

1,500

1,500

자금보충(미이행시 채무인수)

풀포인트㈜

ABSTB

2019-10-24

1,500

1,500

자금보충(미이행시 채무인수)

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

2019년 말 연결기준 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 등에게 제공한 지급보증 내역]

(2019년 말 기준)
(단위: 천원)

제공한 기업

제공받은 기업

지급보증내역

보증한도(주1)

실행잔액

지급보증처

㈜태영건설

관계기업

김해대동첨단산업단지㈜

PF차입금 자금보충약정

400,000,000

400,000,000

리딩투자증권 외

㈜에코시티

PF차입금 자금보충약정

80,624,540

70,225,060

SK증권

㈜양산석계산업단지

PF차입금 자금보충약정

47,500,000

45,500,000

경남은행 외

신경주역세권개발㈜

PF차입금 자금보충약정

191,100,000

127,400,000

산업은행 외

평화비티엘㈜

SOC 자금보충약정

20,280,396

20,280,396

산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜

SOC 자금보충약정

2,625,000

2,625,000

우리은행 외

충무㈜

SOC 자금보충약정

53,054,047

50,724,824

농협중앙회 외

제이충무㈜

SOC 자금보충약정

36,372,409

35,067,409

엘아이지손해보험 외

우리병영㈜

SOC 자금보충약정

17,265,386

16,705,386

국민연금공단

㈜부산이앤이

SOC 자금보충약정

4,200,000

4,042,500

산업은행 외

경산에코에너지㈜

SOC 자금보충약정

4,500,000

4,500,000

KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사

동부권푸른물㈜

SOC 자금보충약정

17,121,000

12,995,500

우리은행 외

㈜태영그레인터미널

SOC 자금보충약정

970,000

970,000

산업은행 외

㈜티에스케이코퍼레이션

관계기업

수원그린환경㈜

SOC 자금보충약정

4,260,793

4,260,793

중소기업은행

계

879,873,571

795,296,868

출처:
분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

주1)

상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 연결실체가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

2019년 말 현재 분할되는 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

[금융기관 등에 담보로 제공한 자산]

(2019년 말 기준)

(단위: USD, 천원)

거 래 처

담보제공자산

채권최고액

비 고

우리은행

토지,건물

3,900,000

전세보증금 담보

토지,건물

5,628,000

차입금담보

경남은행

토지,건물

36,000,000

차입금담보

NH농협은행

토지,건물

42,000,000

차입금담보

신협 등

토지,건물

916,500,000

차입금담보

국민은행 등

토지,건물

39,000,000

차입금담보

산업은행

토지, 건물 등

23,000,000

차입금담보

IBK기업은행

관리운영권

9,073,661

차입금담보

토지,건물

8,200,000

차입금담보

농협손해보험 등

토지, 건물 등

184,600,000

차입금담보

신한은행

토지,건물

16,800,000

차입금담보

KEB하나은행

토지,건물

2,210,000

차입금담보

신한은행

토지,건물

USD 16,740

차입금담보

기계공구

USD 26,220

차입금담보

자료: 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

당기말 현재 상기 담보제공자산 외에 분할되는회사가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 지배기업회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 125,403백만원입니다.

또한, 당기말 현재 종속기업인 ㈜유니시티, ㈜엠시에타개발 및 관계기업인 ㈜이너시티개발의 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 지배회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 89,330백만원입니다.

(후략)

(주14) 정정 후

(중략)

2015년말 5,456억원이였던 PF대출잔액은 사업의 규모가 확장됨에 따라 점차 증가하였으며, 2018년말 연결기준 2조 37억원

,
2019년 말 기준 2조 7,561억원,

2020년 1분기 기준 2조 6,824억원을 기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할대상회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[연도별 PF 대출잔액 추이]

(
2020년 3월말 기준)

(단위: 억원)

구분

우발채무 총액

2020년 1분기
26,824

2019년말

27,561

2018년말

20,037

2017년말

17,629

2016년말

17,629

2015년말

5,456

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서,
분기보고서

주1) K-IFRS 연결기준

2020년 4월 말 민자사업을 제외한 회사가 보증한 부동산 개발등과 관련된 PF 대출잔액은 다음과 같습니다.

[부동산 개발 관련 PF 대출잔액]

(
2020년 4월말 기준)

(단위: 억원)

구 분
유 형
채무자
인출잔액
당사 우발채무
전월 당사
전월대비
비 고

우발채무
변동내역

PF
기타 ABCP, ABSTB
에코시티
1,393
796
796
-
자금보충

Loan, ABL(후순위)
유니시티
-
-
292
-292
자금보충

ABSTB, ABL(최후순위)
유니시티
-
-
1,356
-1,356
자금보충

Loan, ABL, ABSTB(후순위)
유니시티
-
-
-
-
자금보충

ABSTB
유니시티
1350
1052
1,169
-117
자금보충

기타 ABCP, ABSTB
김해대동첨단일반산업단지㈜
2500
2500
4,000
-1,500
자금보충

ABL
김해대동첨단일반산업단지㈜
1,430
1,430
-
1,430
자금보충

PF Loan, ABL, ABSTB
엠시에타개발
2,952
2,952
2,952
-
자금보충

PF Loan (HUG보증부)
에코시티개발
1,480
1,480
1,480
-
자금보충

PF Loan (HUG보증부)
에코시티개발
1,030
1,030
1,030
-
연대보증

Loan, ABSTB(후순위)
에코시티개발
740
592
592
-
연대보증

Loan, ABSTB(후순위)
신경주역세권개발
1,450
1,421
1,421
-
자금보충

PF Loan
효창6구역재개발조합
49
49
49
-
자금보충

PF Loan
㈜이지스엠에프용답위탁
860
860
860
-
자금보충

PF Loan
이지스리뉴어블㈜
180
180
180
-
채무인수

PF Loan
마곡씨피포피에프브이㈜
815
815
815
-
연대보증

Loan, ABSTB(후순위)
㈜지파크개발
850
339
319
20
자금보충

PF Loan
㈜대동개발
200
200
200
-
자금보충

ABSTB
삼계개발㈜
500
500
-
500
자금보충

PF Loan
㈜서영건설플러스
320
320
-
320
자금보충

소계
18,099
16,516
17,512
-996

자료 : 분할되는 회사 제시

2020년 4월 말 연결기준 시행사 및 SOC 사업의 자금보충 등을 제외한 수분양자에 대한 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

[수분양자에 대한 채무보증내역(시행사 및 SOC사업 자금보충 제외)]

(
2020년 4월 말 기준)

(단위: 억원)

일 자
채 권 자
금 액
내 용
보증기간

2016.08.10
KEB하나은행, 광주은행, 전북은행
4,895
광명 역세권개발사업(APT,O/T) 중도금대출 보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.11.02
경남은행
582
유니시티 3,4단지 수분양자 계약금대출 보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18
경남은행
645
창원 중동 유니시티 3,4단지 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18
경남은행
1,558
창원 유니시티 어반브릭스(상업시설,오피스텔) 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.05.24
신한캐피탈, 경남은행
322
창원 유니시티 어반브릭스(오피스) 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.04.19
한국투자캐피탈(주), 신한캐피탈(주)
1,454
광명2단계수분양자연대보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.06.30
경남은행
10
석전1구역주택재개발조합원
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.09.08
경남은행
138
석전1구역주택재개발정비사업 조합원
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.06.18
신한은행, 국민은행, 우리은행
500
성수동지식산업센터 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.12.27
NH농협생명보험
175
김포운양동 단독주택2차 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.11.12
신한은행, 우리은행, 하나은행
812
신내데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.01.30
신용협동조합
969
부산서면데시앙오피스텔 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.03.01
농협, 하나, 신한, 신협
1,213
부평 제이타워3차 중도금대출
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.09.80
농협, 하나, 기업
215
하남감일지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.08.10
신한
275
세종6-4생활권 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.17
경남은행
433
양산사송지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.25
국민, 하나, 농협
664
대구도남지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.06.25
신한, 우리, 농협
312
수원고등지구 주거환경개선사업
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.21
신한, 하나
412
전주에코시티 14블럭
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.30
광주
1,560
파주라피아노 중도금대출(1,2,3 단지)
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.12.30
키움캐피탈
225
파주라피아노 중도금대출(4단지)
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.02.24
SH수협은행
890
대구 수성구 중동 공동주택 중도금대출 연대보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.03.18
국민은행
50
효창동 일반 분양 중도금 대출
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.03.23
국민은행
971
등촌동지식산업센터 중도금대출 연대보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

계
19,280

자료:
분할되는 회사 제시

주)

특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은
7,869억원(한도
13,029억원) 입니다.

또한,
2020년 4월 말 연결기준 분할되는 회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다.

[부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황]

(
2020년 4월 말 기준)

(단위: 억원)

발행회사(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
시공사 신용등급 관련 조기상환조건

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-03-30
301
301
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-16
282
282
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-20
260
260
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-28
70
70
자금보충(미이행시 채무인수)

페가서스제일차㈜
ABCP
2019-09-30
480
480
자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)
ABCP
2019-04-26
110
-
자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)
ABCP
2019-05-28
140
-
자금보충(미이행시 채무인수)

베타헥사컨(유)
ABCP
2019-05-28
250
-
자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜
ABCP
2019-05-28
480
-
자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜
ABCP
2019-07-24
320
-
자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜
ABCP
2019-07-24
380
-
자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜
ABCP
2019-08-23
420
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABCP
2019-08-23
120
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABSTB
2019-10-23
200
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABSTB
2019-11-20
200
-
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제삼차㈜
ABSTB
2020-03-27
900
900
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜
ABSTB
2020-04-22
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제사차㈜
ABSTB
2020-03-27
300
300
자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜
ABSTB
2020-02-21
130
130
채무인수

인제스피디움제이차유동화㈜
ABSTB
2020-02-21
125
125
자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜
ABSTB
2020-04-17
250
250
채무인수

김포라피아노제이차㈜
ABSTB
2020-04-16
120
120
기한의 이익 상실 시 채무인수

(유)김라유동화제삼차
ABCP
2020-03-16
135
135
기한의 이익 상실 시 채무인수

카이프로㈜
ABCP
2019-09-10
1,000
1,000
자금보충(미이행시 채무인수)

이즈비전㈜
ABSTB
2020-02-13
1,500
1,500
자금보충(미이행시 채무인수)

풀포인트㈜
ABSTB
2020-01-16
1,500
-
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블가화원㈜
ABL(Loan)
2020-01-13
300
300
자금보충(미이행시 채무인수)

가담파크㈜
사모사채
2020-01-13
200
200
자금보충(미이행시 채무인수)

가담파크㈜
ABSTB
2020-04-13
350
350
자금보충(미이행시 채무인수)

리딩스타경주제일차㈜
ABSTB
2020-03-12
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

자료 : 분할되는 회사 제시

2020년 4월 말 연결기준 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 등에게 제공한 지급보증 내역]

(
2020년 4월 말 기준)

(단위: 천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
보증한도(주1)
당사보증액
지급보증처

㈜태영건설
종속기업
엠시에타개발
PF차입금 자금보충약정
518,699,000
295,200,000
KEB 하나은행 외

에코시티개발
PF차입금 자금보충약정 외
391,000,000
310,200,000
SK증권 외

유니시티
PF차입금 자금보충약정
121,587,800
105,219,000
경남은행 외

인제스피디움
SOC 자금보충약정
150,500,000
150,500,000
한국투자증권

블루원
분할채무 연대보증
61,200,000
61,200,000
신한은행 외

김해삼계지구개발사업
PF차입금 자금보충약정
50,000,000
50,000,000
신한은행 외

관계기업
에코시티
PF차입금 자금보충약정
79,596,020
79,596,020
SK증권

신경주역세권개발
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
142,100,000
산업은행 외

김해대동첨단일반산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
393,000,000
리딩투자증권 외

㈜지파크개발
PF차입금 자금보충약정
42,693,000
33,915,000
신한은행 외

마곡씨피포피에프브이㈜
PF차입금 자금보충약정
81,500,000
81,500,000
신한은행 외

평화비티엘
SOC 자금보충약정
19,922,609
19,922,609
산업은행 외

전주리싸이클링에너지
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,630,000
우리은행 외

충무
SOC 자금보충약정
52,209,772
49,880,549
농협중앙회 외

제이충무
SOC 자금보충약정
35,874,719
34,569,719
엘아이지손해보험 외

우리병영
SOC 자금보충약정
16,974,705
16,414,705
국민연금공단

부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
2,887,500
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사
동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
우리은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
산업은행 외

㈜TSK코퍼레이션
관계기업
수원그린환경㈜
SOC 자금보충약정
5,667,000
4,146,320
중소기업은행

계
2,247,940,625
1,851,346,922

출처:
분할되는 회사 제시

주1)

상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 연결실체가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

2020년 4월 말 현재 분할되는 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

[금융기관 등에 담보로 제공한 자산]

(
2020년 4월 말 기준)

(단위: USD, 천원)

거 래 처
담보제공자산
채권최고액
비 고

우리은행
토지,건물
3,900,000
전세보증금 담보

토지,건물
5,628,000
차입금담보

경남은행
토지,건물
36,000,000
차입금담보

NH농협은행
토지,건물
52,300,000
차입금담보

신협 등
토지,건물
721,500,000
차입금담보

산업은행
토지, 건물 등
23,000,000
차입금담보

IBK기업은행
관리운영권
8,634,613
차입금담보

토지,건물
9,400,000
차입금담보

농협손해보험 등
토지, 건물 등
184,600,000
차입금담보

신한은행
토지,건물
16,800,000
차입금담보

토지,건물
USD 16,740
차입금담보

기계공구
USD 26,220
차입금담보

자료 : 분할되는 회사 제시

2020년 4월 말 기준 상기 담보제공 자산 외에 회사가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식 등을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 장부가액은 105,116백만원입니다. 

또한,
2020년 4월 말 기준
종속기업인 ㈜유니시티, ㈜엠시에타개발 및 관계회사인 ㈜이너시티개발, 김해대동첨단산업단지 주식회사, ㈜지파크개발, 마곡씨피포피에프브이㈜의 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 장부가액은 94,125백만원입니다.

(후략)

(주15) 정정 전

분할되는회사는
하자보수청구소송 등
39
건의 소송사건과 관련하여

101,016
백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등
22
건의 소송을 제기
하였습니다.
2019년 말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여
46,869

백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다.

(1) 건설사업부문 주요 피소 현황

(단위 : 백만원)

NO
원 고
피 고
소송내용
소송가액
진행사항
영업 및 재무에

미치는 영향

1
대구수성아파트
입주자대표회의
태영건설서울보증
하자보수금 청구소송
670
2심 진행중
패소시 판결금 지급

2
인천시
태영건설
외14
설계보상비 반환소송
449
3심 진행중
패소시 판결금 지급

3
인천시
태영건설
외 20
손해배상 청구소송
100
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
김주돈 외 1
송두산업단지
태영건설
씨제이건설
손해배상 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

5
한국농어촌공사
태영건설
한화건설
손해배상 청구소송
438
1심 진행중
패소시 판결금 지급

6
한국농어촌공사
태영건설
계룡건설
외 4
손해배상 청구소송
2,771
2심 진행중
패소시 판결금 지급

7
한국가스공사
태영건설
외 18
손해배상 청구소송
7,187
1심 진행중
패소시 판결금 지급

8
창원시
태영건설
외 5
손해배상 청구소송
13,367
2심 진행중
패소시 판결금 지급

9
마포펜트라우스
입주자대표회의
LH공사
손해배상 청구소송
1,801
2심 진행중
패소시 판결금 지급

10
충청남도
개발공사
태영건설
외 3
손해배상 청구소송
2,336
2심 진행중
패소시 판결금 지급

11
장길남
태영건설
전북개발공사
손해배상 청구소송
142
2심 진행중
패소시 판결금 지급

12
김영철
태영건설
손해배상 청구소송
303
1심 진행중
패소시 판결금 지급

13
경기도시공사
태영건설
외 11
손해배상 청구소송
4,715
1심 진행중
패소시 판결금 지급

14
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

15
한광인
태영건설
LH공사
손해배상 청구소송
187
2심 진행중
패소시 판결금 지급

16
SH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

17
송소영
태영건설
에이지개발김포
아시아신탁
매매대금반환 청구소송
359
1심 진행중
패소시 판결금 지급

18
전주세븐팰리스
입주자대표회의
LH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
1,222
1심 진행중
패소시 판결금 지급

19
현대건설
태영건설
하자보수분담금 청구소송
380
1심 진행중
패소시 판결금 지급

20
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
518
1심 진행중
패소시 판결금 지급

21
충청남도
개발공사
태영건설
설계보상비 반환소송
282
1심 진행중
패소시 판결금 지급

22
대한민국
태영건설
외14
설계보상비 반환소송
449
1심 진행중
패소시 판결금 지급

23
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송(2차)
684
1심 진행중
패소시 판결금 지급

24
LH공사
태영건설
 외 3
하자구상금 청구소송
102
1심 진행중
패소시 판결금 지급

25
연천군
한국환경공단
손해배상 청구소송
13,026
1심 진행중
패소시 판결금 지급

26
부산광역시
태영건설
 외5
하자보수금 청구소송
12,579
2심 진행중
패소시 판결금 지급

27
제각말5단지
 제4입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
3,267
1심 진행중
패소시 판결금 지급

28
첫마을7단지래미안 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
10,922
2심 진행중
패소시 판결금 지급

29
박석고개제1단지
 입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
1,159
1심 진행중
패소시 판결금 지급

30
서재자이아파트
 입대회의
평택도시공사
 외 7
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

31
에스케이건설
태영건설
 외 2
손해배상 청구소송
1,914
1심 진행중
패소시 판결금 지급

32
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
6,913
1심 진행중
패소시 판결금 지급

33
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송(FSD)
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

34
나비마을리슈빌
 입대회의
김포도시공사
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

35
메트로시티
 입대회의
태영건설
 외 2
하자보수금 청구소송
600
1심 진행중
패소시 판결금 지급

36
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
4,551
1심 진행중
패소시 판결금 지급

37
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
5,801
1심 진행중
패소시 판결금 지급

자료 : 분할되는회사 제공

(2) 신규소송

(단위 : 백만원)

NO

원 고

피 고

소송내용

소송가액

진행사항

영업 및 재무에
 미치는 영향

1
권은정 외 7
태영건설 외 2
분양대금 감액
202
1심 진행중
패소시 판결금 지급

2
화인기업
태영건설
추심금
116
1심 진행중
패소시 판결금 지급

자료 : 분할되는회사 제공

(3) 태영건설의 중요한 소송사건 현황

- 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분

내 용

소제기일

2015.10.14

소송 당사자

원고 : 한국가스공사

피고1 금호산업 주식회사

피고2 대림산업 주식회사

피고3 대보건설 주식회사

피고4 주식회사 대우건설

피고5 두산중공업 주식회사

피고6 삼보종합건설 주식회사

피고7 삼성물산 주식회사

피고8 주식회사 신한

피고9 에스케이건설 주식회사

피고10 지에스건설 주식회사

피고11 주식회사 태영건설

피고12 주식회사 포스코엔지니어링

피고13 주식회사 한양

피고14 주식회사 한화건설

피고15 현대건설 주식회사

피고16 현대중공업 주식회사

피고17 주식회사 대한송유관공사

피고18 삼환기업 주식회사

피고19 풍림산업 주식회사

소송의 내용

가스주배관망 건설공사 입찰답합 과징금부과 의결(15.7.20)을 근거로, 입찰담합에 따라 손해가 발생하였다며 공정거래법 제56조에 의거 손해배상청구

소송가액

1,000억원 (당사분 71억)

진행상황

소송대리인으로 법무법인 태평양 선임

향후소송일정 및 대응방안

법원감정완료(경제학적분석법: 25.2억, 비용기반: 7.84억). 2020.4.9. 변론기일 예정이며, 감정결과에 대하여 원피고측의 지속적 공방예상됨.

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

법원감정결과를 기초로 법원의 재량으로 최종적 손해액이 판결될 예정이며, 본건 소송종결 후 비주관사로 참여한 공구 및 낙찰주관사가 회생을 신청한 공구 등에 대한 분담의무에 따라 당사에게 귀속될 최종 판결금이 변동될수 있음.

자료 : 분할되는회사 사업보고서(2019.12)

2019년 말 기준 분할되는회사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 41매, 백지어음 18매 및 액면어음 10매(30,399,783천원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다. 

(기준일 : 2019.12.31)
(단위 :매,천원 )

제 출 처

매 수

금 액

비 고

은 행

6
 3

백지수표
 백지어음

금융기관(은행제외)

12
 6

30,000,000(KB증권)

백지수표
 액면어음

법 인

23
 19

약속어음4매:399,783

백지수표
 백지어음

기타(개인)

-

-

-

한편 2019년 말 기준 부동산 및 SOC 사업의 특수관계자 및 특수목적법인(SPC)의 차입금과 관련한 자금보충 약정등을 체결한 보증유형과 총 PF대출잔액은 다음과 같습니다.
 
 - 별도기준

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액

유 형

금 액

채무보증 건수

27,271

ABCP 외

9,559

66건

기타 Loan

17,712

- 연결기준

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액

유 형

금 액

채무보증 건수

27,561

ABCP 외

9,559

70건

기타 Loan

18,002

주) 종속기업인 (주)티에스케이코퍼레이션의 지급보증액 290억이 포함되었습니다.

상기 내역 이외에 2019년 말 기준 분할되는회사는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업 및 서울북부고속도로건설 사업과 관련하여 일정요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 분할되는회사 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있으며, 전주00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 분할되는회사의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

2019년 말 현재 분할되는회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

구 분

금 융 기 관

한 도 금 액

당좌대출

Bank Dhofar

OMR 1,530,000

KEB하나은행

15,000,000

국민은행

5,000,000

NH농협은행

10,000,000

대구은행

10,000,000

신한은행

20,000,000

우리은행

3,000,000

일반대출

Bank Dhofar

OMR 1,914,132

KEB하나은행

USD 15,500,000

KEB하나은행

67,500,000

IBK기업은행

8,450,000

NH농협은행

30,000,000

경남은행

5,000,000

국민은행

16,500,000

대구은행

20,000,000

산업은행

67,236,543

신한은행

71,816,000

신한은행

USD21,000,000

우리은행

86,500,000

케이비증권(주)

30,000,000

PF대출약정

(주)BNK투자증권

20,000,000

DB손해보험

50,000,000

IBK기업은행

5,805,179

KEB하나은행

82,400,000

KTB투자증권(주)

10,000,000

NH농협은행

105,000,000

경남은행

40,000,000

광주은행

60,480,000

농협생명보험

72,000,000

델타헥사컨 주식회사

60,000,000

메가헥사컨 주식회사

80,000,000

미래에셋대우

25,000,000

삼성생명

166,720,000

삼성화재

11,520,000

새마을금고

10,000,000

신한은행

9,420,000

신한캐피탈

17,500,000

신협중앙회

48,500,000

아이비케이연금보험

58,000,000

알파헥사컨 주식회사

80,000,000

어반베스트제이차

50,000,000

어반베스트제일차

100,000,000

에이블유니시티제이차㈜

40,000,000

에이블유니시티제일차㈜

120,000,000

지역신협

81,500,000

케이엠프리즘 유한회사

150,000,000

트레노바(Ⅱ-1)

100,000,000

트레노바(Ⅱ-2)

70,000,000

파이헥사컨 주식회사

80,000,000

하나생명보험

960,000

한화생명보험

155,000,000

헥사컨 유한회사

50,000,000

흥국생명보험

58,000,000

시설자금대출

IBK기업은행

227,200

KIS인제제일차

38,000,000

NH농협은행

5,000,000

경남은행

25,000,000

농협손해보험

40,000,000

산업은행

4,733,457

신한은행

5,863,000

우리은행

690,000

인제스피디움제이차유동화

12,500,000

푸본현대생명보험
 (구.현대라이프생명보험)

30,000,000

한화손해보험

30,000,000

수입신용장개설

KEB하나은행

USD 3,000,000

신한은행

USD 20,308,000

외상매출채권담보대출

KEB하나은행

15,000,000

신한은행

32,000,000

우리은행

10,000,000

자료: 분할되는회사 사업보고서(2019.12)

본 증권신고서 제출일 현재 분할되는회사는 자금보충 약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며, 이러한 소송 사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 그러나, 상기 기술되어있는 분할되는회사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 분할당사회사들의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(주15) 정정 후

분할되는회사는
하자보수청구소송 등

45
건의 소송사건과 관련하여
109,367

백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등

26
건의 소송을 제기
하였습니다.
2020년 4월
말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여
49,721
백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다.

(1) 건설사업부문 주요 피소 현황

(단위 : 백만원)

NO
원 고
피 고
소송내용
소송가액
진행사항
영업 및 재무에

미치는 영향

1
대구수성아파트
입주자대표회의
태영건설서울보증
하자보수금 청구소송
670
2심 진행중
패소시 판결금 지급

2
인천시
태영건설외14
설계보상비 반환소송
449
3심 진행중
패소시 판결금 지급

3
인천시
태영건설외 20
손해배상 청구소송
100
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
김주돈 외 1
송두산업단지
태영건설
씨제이건설
손해배상 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

5
한국농어촌공사
태영건설
한화건설
손해배상 청구소송
438
1심 진행중
패소시 판결금 지급

6
한국농어촌공사
태영건설
계룡건설
외 4
손해배상 청구소송
2,771
2심 진행중
패소시 판결금 지급

7
한국가스공사
태영건설외 18
손해배상 청구소송
7,187
1심 진행중
패소시 판결금 지급

8
창원시
태영건설외 5
손해배상 청구소송
13,367
2심 진행중
패소시 판결금 지급

9
마포펜트라우스
입주자대표회의
LH공사
손해배상 청구소송
1,801
2심 진행중
패소시 판결금 지급

10
충청남도 개발공사
태영건설외 3
손해배상 청구소송
2,336
2심 진행중
패소시 판결금 지급

11
장길남
태영건설
전북개발공사
손해배상 청구소송
142
2심 진행중
패소시 판결금 지급

12
김영철
태영건설
손해배상 청구소송
303
1심 진행중
패소시 판결금 지급

13
경기도시공사
태영건설외 11
손해배상 청구소송
4,715
1심 진행중
패소시 판결금 지급

14
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

15
한광인
태영건설
LH공사
손해배상 청구소송
187
2심 진행중
패소시 판결금 지급

16
SH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

17
송소영
태영건설
에이지개발김포
아시아신탁
매매대금반환 청구소송
359
1심 진행중
패소시 판결금 지급

18
전주세븐팰리스
입주자대표회의
LH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
1,222
1심 진행중
패소시 판결금 지급

19
현대건설
태영건설
하자보수분담금 청구소송
380
1심 진행중
패소시 판결금 지급

20
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
518
1심 진행중
패소시 판결금 지급

21
충청남도 개발공사
태영건설
설계보상비 반환소송
282
1심 진행중
패소시 판결금 지급

22
대한민국
태영건설외14
설계보상비 반환소송
449
1심 진행중
패소시 판결금 지급

23
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송(2차)
684
1심 진행중
패소시 판결금 지급

24
LH공사
태영건설 외 3
하자구상금 청구소송
102
1심 진행중
패소시 판결금 지급

25
연천군
한국환경공단
손해배상 청구소송
13,026
1심 진행중
패소시 판결금 지급

26
부산광역시
태영건설 외5
하자보수금 청구소송
12,579
2심 진행중
패소시 판결금 지급

27
제각말5단지 제4입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
3,267
1심 진행중
패소시 판결금 지급

28
첫마을7단지래미안 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
10,922
2심 진행중
패소시 판결금 지급

29
박석고개제1단지 입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
1,159
1심 진행중
패소시 판결금 지급

30
서재자이아파트 입대회의
평택도시공사 외 7
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

31
에스케이건설
태영건설 외 2
손해배상 청구소송
1,914
1심 진행중
패소시 판결금 지급

32
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
6,913
1심 진행중
패소시 판결금 지급

33
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송(FSD)
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

34
나비마을리슈빌 입대회의
김포도시공사
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

35
메트로시티 입대회의
태영건설 외 2
하자보수금 청구소송
600
1심 진행중
패소시 판결금 지급

36
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
4,551
1심 진행중
패소시 판결금 지급

37
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
5,801
1심 진행중
패소시 판결금 지급

자료 : 분할되는회사 제공

(2) 신규소송

(단위 : 백만원)

NO

원 고

피 고

소송내용

소송가액

진행사항

영업 및 재무에
 미치는 영향

1
권은정 외 7
태영건설 외 2
분양대금 감액
202
1심 진행중
패소시 판결금 지급

2
화인기업
태영건설
추심금
116
1심 진행중
패소시 판결금 지급

3
산운마을13단지 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
문수데시앙1단지 입대회의
태영건설 외 1
하자보수금 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

자료 : 분할되는회사 제공

(3) 태영건설의 중요한 소송사건 현황

- 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분

내 용

소제기일

2015.10.14

소송 당사자

원고 : 한국가스공사

피고1 금호산업 주식회사

피고2 대림산업 주식회사

피고3 대보건설 주식회사

피고4 주식회사 대우건설

피고5 두산중공업 주식회사

피고6 삼보종합건설 주식회사

피고7 삼성물산 주식회사

피고8 주식회사 신한

피고9 에스케이건설 주식회사

피고10 지에스건설 주식회사

피고11 주식회사 태영건설

피고12 주식회사 포스코엔지니어링

피고13 주식회사 한양

피고14 주식회사 한화건설

피고15 현대건설 주식회사

피고16 현대중공업 주식회사

피고17 주식회사 대한송유관공사

피고18 삼환기업 주식회사

피고19 풍림산업 주식회사

소송의 내용

가스주배관망 건설공사 입찰답합 과징금부과 의결(15.7.20)을 근거로, 입찰담합에 따라 손해가 발생하였다며 공정거래법 제56조에 의거 손해배상청구

소송가액

1,000억원 (당사분 71억)

진행상황

소송대리인으로 법무법인 태평양 선임

향후소송일정 및 대응방안

법원감정완료(경제학적분석법: 25.2억, 비용기반: 7.84억). 2020.4.9. 변론기일 예정이며, 감정결과에 대하여 원피고측의 지속적 공방예상됨.

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

법원감정결과를 기초로 법원의 재량으로 최종적 손해액이 판결될 예정이며, 본건 소송종결 후 비주관사로 참여한 공구 및 낙찰주관사가 회생을 신청한 공구 등에 대한 분담의무에 따라 당사에게 귀속될 최종 판결금이 변동될수 있음.

자료 : 분할되는회사
분기보고서(2020.03)

2020년 4월말 기준 분할되는회사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표
40매, 백지어음
17매 및 액면어음
4매(
399,783천원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(기준일 : 2019.12.31)

(단위 :매,천원 )

제 출 처

매 수

금 액

비 고

은 행

7
2

백지수표
백지어음

금융기관(은행제외)

10
0

백지수표
액면어음

법 인

23
19

약속어음4매:399,783

백지수표
백지어음

기타(개인)

-

-

-

한편
2020년 4월말 기준 부동산 및 SOC 사업의 특수관계자 및 특수목적법인(SPC)의 차입금과 관련한 자금보충 약정등을 체결한 보증유형과 총 PF대출잔액은 다음과 같습니다.
 
 - 별도기준

(기준일 :
2020년 04월 30일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액

유 형

금 액

채무보증 건수

25,784
ABCP 외
5,640
68건

기타 Loan
20,144

- 연결기준

(기준일 :
2020년 04월 30일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액

유 형

금 액

채무보증 건수

26,057

ABCP 외

5,640

70건

기타 Loan

20,417

주) 종속기업인 (주)티에스케이코퍼레이션의 지급보증액
273억이 포함되었습니다.

상기 내역 이외에 2020년 4월말 기준 분할되는회사는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업, 서울북부고속도로건설과 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 회사 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

2020년 4월말 기준 분할되는회사는 전주00부대이전 부지개발사업 및 창원00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 회사의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

2020년 4월말 기준 분할되는회사는 광명역세권복합단지 PF사업_2단계와 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 미분양 비주거시설 전체를 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

2020년 4월 말 현재 분할되는회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

구 분
금 융 기 관
한 도 금 액

당좌대출
Bank Dhofar
OMR 1,530,000

KEB하나은행
15,000,000

국민은행
5,000,000

NH농협은행
10,000,000

대구은행
10,000,000

신한은행
10,000,000

우리은행
3,000,000

일반대출
Bank Dhofar
OMR 1,914,132

KEB하나은행
USD 15,500,000

KEB하나은행
67,666,000

IBK기업은행
5,500,000

NH농협은행
30,000,000

경남은행
19,000,000

대구은행
20,000,000

산업은행
68,948,698

신한은행
81,774,400

신한은행
USD21,000,000

우리은행
100,365,000

PF대출약정
(주)BNK투자증권
20,000,000

DB손해보험
40,866,600

IBK기업은행
5,655,170

KEB하나은행
40,866,600

KTB투자증권(주)
10,000,000

NH농협은행
105,000,000

광주은행
24,520,000

농협생명보험
64,693,400

미래에셋대우
25,000,000

삼성생명
85,000,000

새마을금고
10,000,000

신한은행
7,500,000

신한캐피탈
7,500,000

신협중앙회
39,367,400

아이비케이연금보험
58,000,000

어반베스트제이차
50,000,000

어반베스트제일차
100,000,000

에이블유니시티제일차㈜
15,000,000

지역신협
66,886,000

한화생명보험
155,000,000

흥국생명보험
58,000,000

리딩스타전주제일차
15,000,000

에이블유니시티제삼차㈜
90,000,000

에이블유니시티제사차㈜
30,000,000

시설자금대출
IBK기업은행
470,000

KIS인제제일차
38,000,000

NH농협은행
5,000,000

경남은행
21,000,000

농협손해보험
40,000,000

신한은행
5,863,000

우리은행
690,000

인제스피디움제이차유동화
12,500,000

한화손해보험
30,000,000

한국산업은행
4,021,302

푸본현대생명보험
30,000,000

수입신용장개설
KEB하나은행
OMR 3,077,796

신한은행
USD 5,500,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
20,000,000

신한은행
32,000,000

우리은행
10,000,000

자료 : 분할되는회사 제공

본 증권신고서 제출일 현재 분할되는회사는 자금보충 약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며, 이러한 소송 사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 그러나, 상기 기술되어있는 분할되는회사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 분할당사회사들의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

(주16) 정정 전

(중략)

[지주회사 요건 충족 검토(2019년 3분기 분할 재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

비고

성립요건

자산총계 5,000억원 이상
 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제1항 제1호)

자산총계 : 5,195억원

충족

-

총자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제2항)

자회사 지분가액 : 4,841억원

자회사 지분가액 비율 : 93.18%

해당 자회사 : SBS미디어홀딩스, 블루원,

TSK코퍼레이션, 평택싸이로

충족

-

행위제한요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

상장사
 태영건설 : 10.63%

비상장사
 태영인더스트리 : 30.38%

(윤석민 : 32.34%, 윤재연 : 31.62%)

미충족

분할신설회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할존속회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 자회사 요건을 충족시키는 방안을 고려중에 있으나, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없는 바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 아울러 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계 : 114억원

자본총계 : 5,081억원

부채비율 : 2.25%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5%

초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

- 계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 0억원

- 자회사의 주식가액의 합계액(B) : 4,841억원

- A/B: 0%

총족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

상장사 
 SBS미디어홀딩스 : 61.20%

비상장사

블루원 : 87.74%

티에스케이코퍼레이션 : 62.61%

평택싸이로 : 70.00%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. SBS미디어홀딩스

SBS: 36.92%

SBS미디어넷: 91.65%

SBS바이아컴: 51.0%

스마트미디어렙: 50.0%

SBS네오파트너스: 100%

2. TSK코퍼레이션

여수엑스포환경: 100%

부산바이오에너지 : 60.0%

TSK앤워터테크: 100.0%

TSK그린에너지: 100%

에코시스템: 100%

울산이앤피: 80.13%

센트로: 70%

TSK앰엔에스: 100%

TSK워터: 100%

휴비스워터: 100%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

1. TSK코퍼레이션

포천바이오에너지: 49%

동부권푸른물: 2%

2. 블루원 - SBS미디어넷: 0.8%

3. 태영인더스트리 - 평택싸이로: 30%

미충족

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. SBS

SBS에이앤티: 99.64%

SBS콘텐츠허브: 64.96%

SBS엠앤씨: 40%

코나드: 50.0%

디엠씨미디어: 54.1%

에이엠피: 50.5%

에스비에스아프리카티비: 50.0%

2. SBS미디어넷

리앤에스스포츠: 70.0%

3. SBS네오파트너스

지에프앤엘: 60%

문고리닷컴: 60%

미충족

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

(중략)

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%,
 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
 - 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의
 비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유
 금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사
 주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에
 다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을
 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인: 20%
 - 그 외 손자회사 : 40%

주)

기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2): 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

(주16) 정
정 후

(중략)

[지주회사 요건 충족 검토(2019년 3분기 분할 재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

비고

성립요건

자산총계 5,000억원 이상
 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제1항 제1호)

자산총계 : 5,195억원

충족

-

총자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제2항)

자회사 지분가액 : 4,841억원

자회사 지분가액 비율 : 93.18%

해당 자회사 : SBS미디어홀딩스, 블루원,

TSK코퍼레이션, 평택싸이로

충족

-

행위제한요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

상장사
 태영건설 : 10.63%

비상장사
 태영인더스트리 : 30.38%

(윤석민 : 32.34%, 윤재연 : 31.62%)

미충족

분할신설회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할존속회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 자회사 요건을 충족시키는 방안을 고려 중에
있습니다.
아울러 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다. 또한, 분할신설회사가 보유하는 태영인더스트리(비상장)의 경우, 분할신설회사가 다른 주주로(윤석민 32.3%, 윤재연 31.6%, 삼양홀딩스 5.7%)부터 추가적인 지분의 취득, 보유주식 전부의 처분 등을 고려할 수 있으나 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 사항이 없는
바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다.

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계 : 114억원

자본총계 : 5,081억원

부채비율 : 2.25%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5%

초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

- 계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 0억원

- 자회사의 주식가액의 합계액(B) : 4,841억원

- A/B: 0%

총족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

상장사 
 SBS미디어홀딩스 : 61.20%

비상장사

블루원 : 87.74%

티에스케이코퍼레이션 : 62.61%

평택싸이로 : 70.00%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. SBS미디어홀딩스

SBS: 36.92%

SBS미디어넷: 91.65%

SBS바이아컴: 51.0%

스마트미디어렙: 50.0%

SBS네오파트너스: 100%

2. TSK코퍼레이션

여수엑스포환경: 100%

부산바이오에너지 : 60.0%

TSK앤워터테크: 100.0%

TSK그린에너지: 100%

에코시스템: 100%

울산이앤피: 80.13%

센트로: 70%

TSK앰엔에스: 100%

TSK워터: 100%

휴비스워터: 100%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

1. TSK코퍼레이션

포천바이오에너지: 49%

동부권푸른물: 2%

2. 블루원 - SBS미디어넷: 0.8%

미충족

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
분할신설회사의 자회사인 TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 포천바이오에너지(49%) 지분은 최대주주인 태영건설(51%) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 태영건설로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으며, 동부권푸른물(2%) 지분은 해당 회사의 다른 주주 및 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 타 주주로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으나, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 분할 직후 상황에서 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분30%는 지주회사 행위제한요건의 위반사항은 아니나, 추후 티와이홀딩스(가칭)가 태영인더스트리의 지분을 추가적으로 매입하여 태영인더스트리가 티와이홀딩스(가칭)의 자회사로 편입될 경우, 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분(30%)은 최대주주인 티와이홀딩스(가칭) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 티와이홀딩스(가칭)로부터 지분을 추가로 취득하는 등 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. SBS

SBS에이앤티: 99.64%

SBS콘텐츠허브: 64.96%

SBS엠앤씨: 40%

콘텐츠웨이브: 23.3%

코나드: 50.0%

디엠씨미디어: 54.1%

에이엠피: 50.5%

에스비에스아프리카티비: 50.0%

2. SBS미디어넷

리앤에스스포츠: 70.0%

3. SBS네오파트너스

지에프앤엘: 60%

미충족

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)
1. SBS콘텐츠허브
블렌딩: 50.0%
에스비에스아이앤엠: 100.0%
미충족
공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

(중략)

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%,
 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
 - 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의
 비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유
 금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사
 주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에
 다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을
 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인: 20%
 - 그 외 손자회사 : 40%

주)

기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2): 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다.

분할신설회사가 보유하는 태영인더스트리(비상장)의 경우, 분할신설회사가 다른 주주로(윤석민 32.3%, 윤재연 31.6%, 삼양홀딩스 5.7%)부터 추가적인 지분의 취득, 보유주식 전부의 처분 등을 고려할 수 있으나 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 분할신설회사의 자회사인 TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 포천바이오에너지(49%) 지분은 최대주주인 태영건설(51%) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 태영건설로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으며, 동부권푸른물(2%) 지분은 해당 회사의 다른 주주 및 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 타 주주로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으나, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 분할 직후 상황에서 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분30%는 지주회사 행위제한요건의 위반사항은 아니나, 추후 티와이홀딩스(가칭)가 태영인더스트리의 지분을 추가적으로 매입하여 태영인더스트리가 티와이홀딩스(가칭)의 자회사로 편입될 경우, 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분(30%)은 최대주주인 티와이홀딩스(가칭) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 티와이홀딩스(가칭)로부터 지분을 추가로 취득하는 등 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 안내할 예정입니다.

(주17) 정정 전

2019년 4분기 기준 분할재무상태표상 분할신설회사의 자산총계는 5,195억원, 부채총계는 113억원, 자본총계는 5,082억원입니다. 이에 따라 분할신설회사의 부채비율은 2.23%의 낮은 부채비율이 예상됩니다. 하지만, 상기 재무 사항은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 분할기일(2020년 06월 30일)까지 변동될 수 있습니다. 또한,
지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적 악화에 따른 지원이나 투자 계획에 따라 분할신설회사의 부채는 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라
회사의 재무비율이 악화될 가능성이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할재무상태표]

(단위: 원)

구분

분할 전

분할 후

2019년

존속

신설

자산

유동자산

1,536,276,044,724

1,531,276,044,724

5,000,000,000

현금및현금성자산

94,124,611,292

89,124,611,292

5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권

390,726,623,716

390,726,623,716

-

미청구공사

203,624,791,893

203,624,791,893

-

유동당기손익-공정가치측정금융자산

-

-

-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

152,347,280

152,347,280

-

재고자산

502,611,759,127

502,611,759,127

-

기타유동자산

345,035,911,416

345,035,911,416

-

비유동자산

1,313,392,851,279

825,650,049,345

514,562,890,766

비유동매출채권 및 기타채권

117,233,666,079

117,233,666,079

-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산

54,940,270,711

54,940,270,711

-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)

105,204,381,016

105,204,381,016

16,016,512,470

종속.관계기업 투자

692,234,841,427

195,737,762,352

496,497,079,075

유형자산

196,448,737,102

195,654,768,090

2,049,299,221

투자부동산

70,822,417,798

69,567,087,589

-

기타무형자산

9,885,322,759

9,885,322,759

-

기타비유동자산

2,246,600,000

2,246,600,000

-

이연법인세자산(주2)

64,376,614,387

75,180,190,749

-

자산총계

2,849,668,896,003

2,356,926,094,069

519,562,890,766

부채

유동부채

1,145,758,831,597

1,145,335,034,870

423,796,727

매입채무 및 기타유동채무

458,651,368,817

458,562,024,747

89,344,070

초과청구공사

105,973,674,989

105,973,674,989

-

유동차입금 및 사채

301,029,319,139

301,029,319,139

-

기타유동금융부채

30,924,376,298

30,924,376,298

-

유동충당부채

68,351,418,468

68,351,418,468

-

기타유동부채

140,447,237,608

140,447,237,608

-

당기법인세부채

40,381,436,278

40,046,983,621

334,452,657

비유동부채

683,035,366,271

682,950,293,927

10,888,648,706

비유동차입금 및 사채

339,150,765,320

339,150,765,320

-

기타비유동금융부채

87,086,640,090

87,086,640,090

-

순확정급여부채

15,230,302,850

15,145,230,506

85,072,344

비유동충당부채

191,114,964,434

191,114,964,434

-

기타비유동부채

50,452,693,577

50,452,693,577

-

이연법인세부채(주2)

-

-

10,803,576,362

부채총계

1,828,794,197,868

1,828,285,328,797

11,312,445,433

자본

자본금

39,478,740,000

20,100,620,000

19,378,120,000

기타불입자본(주3)

69,748,568,319

-403,107,244,544

488,872,325,333

이익잉여금(결손금)

910,787,684,901

910,787,684,901

-

기타자본구성요소

859,704,915

859,704,915

-

자본총계

1,020,874,698,135

528,640,765,272

508,250,445,333

자본과부채총계

2,849,668,896,003

2,356,926,094,069

519,562,890,766

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가함. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됨. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

(주17) 정정 후

2020년 1분기 기준 분할재무상태표상 분할신설회사의 자산총계는 5,195억원, 부채총계는
110억원, 자본총계는
5,085억원입니다. 이에 따라 분할신설회사의 부채비율은
2.17%의 낮은 부채비율이 예상됩니다. 하지만, 상기 재무 사항은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 분할기일(2020년
09월
01일)까지 변동될 수 있습니다. 또한,
지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적 악화에 따른 지원이나 투자 계획에 따라 분할신설회사의 부채는 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라
회사의 재무비율이 악화될 가능성이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할재무상태표]

(단위: 원)

구분
분할 전
분할 후

2020년 1분기
존속
신설

자산

유동자산
1,717,178,744,413
1,712,178,744,413
5,000,000,000

현금및현금성자산
267,299,633,207
262,299,633,207
5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권
322,836,681,010
322,836,681,010
-

미청구공사
213,242,155,551
213,242,155,551
-

유동당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
309,989,640
309,989,640
-

재고자산
503,702,368,759
503,702,368,759
-

기타유동자산
409,022,119,073
409,022,119,073
-

기타유동금융자산
765,797,173
765,797,173
-

비유동자산
1,324,240,968,747
836,484,568,026
514,556,273,237

비유동매출채권 및 기타채권
105,579,774,022
105,579,774,022
-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
54,744,776,779
54,744,776,779
-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)
106,474,765,426
106,474,765,426
16,016,512,470

종속.관계기업 투자
703,554,841,427
207,057,762,352
496,497,079,075

기타금융자산
339,318,576
339,318,576
-

유형자산
203,365,593,307
202,574,188,152
2,042,681,692

투자부동산
70,661,697,642
69,410,421,105
-

기타무형자산
9,876,962,435
9,876,962,435
-

기타비유동자산
2,246,600,000
2,246,600,000
-

이연법인세자산(주2)
67,396,639,133
78,179,999,179
-

자산총계
3,041,419,713,160
2,548,663,312,439
519,556,273,237

부채

유동부채
1,390,340,437,215
1,390,222,764,300
117,672,915

매입채무 및 기타유동채무
330,659,799,876
330,645,497,576
14,302,300

초과청구공사
147,539,182,677
147,539,182,677
-

유동차입금 및 사채
468,908,131,400
468,908,131,400
-

기타유동금융부채
82,338,869,441
82,338,869,441
-

유동충당부채
66,365,514,702
66,365,514,702
-

기타유동부채
243,974,758,637
243,974,758,637
-

당기법인세부채
50,554,180,482
50,450,809,867
103,370,615

비유동부채
617,209,977,871
617,098,439,925
10,894,897,992

비유동차입금 및 사채
398,860,370,683
398,860,370,683
-

기타비유동금융부채
146,652,838,661
146,652,838,661
-

순확정급여부채
13,743,417,877
13,631,879,931
111,537,946

비유동충당부채
54,282,123,598
54,282,123,598
-

기타비유동부채
3,671,227,052
3,671,227,052
-

이연법인세부채(주2)
-
-
10,783,360,046

부채총계
2,007,550,415,086
2,007,321,204,225
11,012,570,907

자본

자본금
39,478,740,000
20,100,620,000
19,378,120,000

기타불입자본(주3)
69,748,568,319
(403,400,501,541)
489,165,582,330

이익잉여금(결손금)
932,199,758,937
932,199,758,937
-

기타자본구성요소
(7,557,769,182)
(7,557,769,182)
-

자본총계
1,033,869,298,074
541,342,108,214
508,543,702,330

자본과부채총계
3,041,419,713,160
2,548,663,312,439
519,556,273,237

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가하였습니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됩니다. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

(주18) 정정 전

(중략)

(단위: 천원)

부 문

2019년

2018년

2017년

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

PP 부문

226,789,481

9,688,707

223,744,730

3,817,218

215,148,664

(5,169,482)

콘텐츠 부문

10,832,924

1,112,476

173,745,211

4,773,181

213,957,697

2,586,726

지주회사 투자부문

8,106,551

(3,097,227)

3,126,534

264,280

9,649,040

5,089,684

소 계

245,728,956

7,703,956

400,616,475

8,854,678

438,755,401

2,506,928

연결조정

(5,927,537)

(2,953,181)

(9,534,029)

(1,732,776)

(16,900,690)

(6,826,084)

합 계

239,801,419

4,750,775

391,082,446

7,121,902

421,854,711

(4,319,156)

자료:
SBS미디어홀딩스(주) 연결감사보고서(2019.12) 및 각 사업연도별 사업보고서

주1)
PP부문은 종합유선방송 프로그램 공급 및 제작사업주를 의미합니다.

주2)
콘텐츠 부문은 방송프로그램과 영화, 음악 등의 콘텐츠 유통사업을 의미합니다.

주3)
지주회사 투자부문은 계열회사에 대한 투자 및 지주회사 운영을 의미합니다.

(중략)

이러한 방송 광고 감소에도 불구하고 매출 규모가 일정 수준 유지될 수 있었던 것은 판권판매, 문화사업 등으로 구성되는 사업수익 비중이 매년 증가하였기 때문입니다(2016년 44.4% → 2018년 50.6%). (주)SBS의 사업수익은 주로 판권 판매수익이며, 판권판매 수익은 프로그램 판매를 주력으로 재전송 수수료, 중계권 재판매수익으로 구성됩니다. 프로그램 판매는 해당 회사 계열 PP, SBS콘텐츠허브 등에 공급하고 광고수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다.

[(주)SBS 사업부문별 매출실적 추이]

(단위: 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

2019년

2018년

2017년

2016년

방송광고
 수익

방송
 광고

TV

수 출

-

-

-

-

내 수

342,444

385,217

416,539

414,390

합 계

342,444

385,217

416,539

414,390

라디오

수 출

-

-

-

-

내 수

45,876

47,736

50,848

45,786

합 계

45,876

47,736

50,848

45,786

DMB

수 출

-

-

-

-

내 수

-

51

590

816

합 계

-

51

590

816

사업수익

프로그램
 판매등

프로그램
 판매등

수 출

-

-

-

-

내 수

429,344

481,039

305,248

368,082

합 계

429,344

481,039

305,248

368,082

합 계

수 출

-

-

-

-

내 수

817,664

914,043

773,225

829,074

합 계

817,664

914,043

773,225

829,074

자료:
(주)SBS 사업보고서

주)
연결 기준

(후략)

(주18) 정정 후

(중략)

(단위: 천원)

부 문

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

PP 부문

38,757,139
(3,159,373)

226,789,481

9,688,707

223,744,730

3,817,218

215,148,664

(5,169,482)

콘텐츠 부문

2,294,102
236,465

10,832,924

1,112,476

173,745,211

4,773,181

213,957,697

2,586,726

지주회사 투자부문

7,683,199
1,068,299

8,106,551

(3,097,227)

3,126,534

264,280

9,649,040

5,089,684

소 계

48,734,440
(1,854,609)

245,728,956

7,703,956

400,616,475

8,854,678

438,755,401

2,506,928

연결조정

(4,388,089)
(3,581,984)

(5,927,537)

(2,953,181)

(9,534,029)

(1,732,776)

(16,900,690)

(6,826,084)

합 계

44,346,351
(5,436,593)

239,801,419

4,750,775

391,082,446

7,121,902

421,854,711

(4,319,156)

자료:

SBS미디어홀딩스(주) 연결감사보고서(2019.12) 및 각 사업연도별 사업보고서,
분기보고서(2020.03)

주1)
PP부문은 종합유선방송 프로그램 공급 및 제작사업주를 의미합니다.

주2)
콘텐츠 부문은 방송프로그램과 영화, 음악 등의 콘텐츠 유통사업을 의미합니다.

주3)
지주회사 투자부문은 계열회사에 대한 투자 및 지주회사 운영을 의미합니다.

(중략)

이러한 방송 광고 감소에도 불구하고 매출 규모가 일정 수준 유지될 수 있었던 것은 판권판매, 문화사업 등으로 구성되는 사업수익 비중이 꾸준히 증가하였기 때문입니다(2016년 44.4% → 2019년 50.6%). (주)SBS의 사업수익은 주로 판권 판매수익이며, 판권판매 수익은 프로그램 판매를 주력으로 재전송 수수료, 중계권 재판매수익으로 구성됩니다. 프로그램 판매는 해당 회사 계열 PP, SBS콘텐츠허브 등에 공급하고 광고수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다.

[(주)SBS 사업부문별 매출실적 추이]

(단위: 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

방송광고
 수익

방송
 광고

TV

수 출

-

-

-

-

-

내 수

64,277

342,444

385,217

416,539

414,390

합 계

64,277

342,444

385,217

416,539

414,390

라디오

수 출

-

-

-

-

-

내 수

10,668

45,876

47,736

50,848

45,786

합 계

10,668

45,876

47,736

50,848

45,786

DMB

수 출

-

-

-

-

-

내 수

-

-

51

590

816

합 계

-

-

51

590

816

사업수익

프로그램
 판매등

프로그램
 판매등

수 출

-

-

-

-

-

내 수

101,575

429,344

481,039

305,248

368,082

합 계

101,575

429,344

481,039

305,248

368,082

합 계

수 출

-

-

-

-

-

내 수

176,520

817,664

914,043

773,225

829,074

합 계

176,520

817,664

914,043

773,225

829,074

자료:

(주)SBS 사업보고서
, 분기보고서

주)
연결 기준

(후략)

(주19) 정정 전

2019년 4분기말 연결기준 방송 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 현재
방송 사업부문이 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 방송 사업부문의 제재현황]

(2019년 4분기말 기준)

< 방송사업부문 >

* (주)SBS미디어넷

(1) 처분일자 : 2014년 7월 10일

(2) 처벌 또는 조치기관 : 서울지방국세청 조사1국

(3) 처벌 또는 조치대상자 : SBS미디어넷 (구, SBS플러스)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 추징금부과(법인세 225백만원)

(5) 사유 및 근거법령

가. 사유 : 공통경비 미안분 외

나. 근거법령 : 국세기본법 제81조의 6 ②항 2호

(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

가. 2014년 7월 31일 : 법인세 추징금 납부

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책

- 조세법에 근거하여 정확한 회계처리와 관련세액 성실납부

* (주)SBS비즈니스네트워크

(1) 처분일자 : 2015년 3월 5일

(2) 처벌 또는 조치기관 : 공정거래위원회

(3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)SBS비즈니스네트워크 ((주)SBS미디어넷)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 기업집단현황공시 내역 누락으로 과태료 부과(50만원)

(5) 사유 및 근거법령

「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제11조의4(기업집단 현황 등에 관한 공시) 규정에 위반되어 같은 법 제69조의2에 의거

(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 2015년 5월 15일까지 납부

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책

- 정기공시 스케쥴을 작성 후 관리부서(경영기획팀, 경영지원팀) 중복으로

확인 후 공시

※ ㈜SBS미디어넷이 ㈜SBS비즈니스네트워크를 1:0비율로 흡수합병(합병기일 : 2014년 7월 30일) 하였습니다

자료 : (주)태영건설 사업보고서(2019.12)

이러한
제재현황은 방송 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 방송 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주19) 정정 후

2020년 1분기 말 연결 기준 방송 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 현재
방송 사업부문이 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 방송 사업부문의 제재현황]

(
2020년 1분기 말 기준)

< 방송사업부문 >

* (주)SBS미디어넷

(1) 처분일자 : 2014년 7월 10일

(2) 처벌 또는 조치기관 : 서울지방국세청 조사1국

(3) 처벌 또는 조치대상자 : SBS미디어넷 (구, SBS플러스)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 추징금부과(법인세 225백만원)

(5) 사유 및 근거법령

가. 사유 : 공통경비 미안분 외

나. 근거법령 : 국세기본법 제81조의 6 ②항 2호

(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

가. 2014년 7월 31일 : 법인세 추징금 납부

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책

- 조세법에 근거하여 정확한 회계처리와 관련세액 성실납부

* (주)SBS비즈니스네트워크

(1) 처분일자 : 2015년 3월 5일

(2) 처벌 또는 조치기관 : 공정거래위원회

(3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)SBS비즈니스네트워크 ((주)SBS미디어넷)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 기업집단현황공시 내역 누락으로 과태료 부과(50만원)

(5) 사유 및 근거법령

「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제11조의4(기업집단 현황 등에 관한 공시) 규정에 위반되어 같은 법 제69조의2에 의거

(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 2015년 5월 15일까지 납부

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책

- 정기공시 스케쥴을 작성 후 관리부서(경영기획팀, 경영지원팀) 중복으로

확인 후 공시

※ ㈜SBS미디어넷이 ㈜SBS비즈니스네트워크를 1:0비율로 흡수합병(합병기일 : 2014년 7월 30일) 하였습니다

자료 : (주)태영건설
분기보고서(2020.03)

이러한
제재현황은 방송 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 방송 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주20) 정정 전

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준 6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션은 업계 수위의 사업기반을 바탕으로 최근 3개년동안 매출액이 지속적으로 증가하였으며. (+)의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 매년 외형 확대에 따른 매출액 증가가 지속됨에 따라,
판매비와관리비 및 기타영업외비용 등의 변동성이 일부 확대되는 모습을 보이고 있어 ㈜TSK코퍼레이션의 영업이익률 및 당기순이익률 또한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[해당 회사 연결기준 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

654,432

504,407

421,869

378,081

매출원가

(486,365)

(389,532)

(344,104)

(313,813)

매출총이익

168,067

114,875

77,765

64,269

판매비와관리비

(57,991)

(31,006)

(26,598)

(27,681)

영업이익(손실)

110,077

83,869

51,167

36,587

금융수익

4,296

1,516

1,201

490

금융비용

(6,088)

(6,466)

(7,162)

(3,836)

기타영업외수익

7,294

478

2,132

1,542

기타영업외비용

(38,924)

(10,260)

(3,847)

(7,399)

관계기업투자주식평가손실

(33)

-14,198

-164

-173

법인세차감전순이익(손실)

76,622

54,939

43,327

27,211

법인세비용

(34,891)

(23,923)

(8,709)

(9,025)

당기순이익(손실)

41,732

31,015

34,618

18,186

매출원가율

74.3%

77.2%

81.6%

83.0%

영업이익률

16.8%

16.6%

12.1%

9.7%

당기순이익률

6.4%

6.1%

8.2%

4.8%

출처:
㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 연결감사보고서

주)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준 매출액 6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 동기 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 수익성 수치를 살펴보면, 영업이익률 16.8% 및 당기순이익률 6.4%로 전년 수치인 16.6%, 6.1% 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다.

[㈜TSK코퍼레이션 별도기준 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

73,619

283,611

340,125

314,319

매출원가

(77,633)

(260,336)

(313,769)

(289,151)

매출총이익

(4,013)

23,275

26,356

25,168

판매비와관리비

(20,508)

(23,447)

(18,239)

(16,702)

영업이익(손실)

(24,521)

(173)

8,117

8,466

금융수익

33,609

43,667

23,170

395

금융비용

(2,436)

(5,111)

(4,832)

(2,904)

기타영업외수익

936

199

121

16,984

기타영업외비용

(2,133)

(2,919)

(1,118)

(7,535)

관계기업투자주식평가손실

(29,849)

(17,626)

-

15,405

법인세차감전순이익(손실)

(24,395)

18,039

25,459

(3,547)

법인세비용

(649)

(1,291)

(1,323)

11,859

당기순이익(손실)

(25,044)

16,748

24,136

328

매출원가율

105.5%

91.8%

92.3%

92.0%

영업이익률

-33.3%

-0.1%

2.4%

2.7%

당기순이익률

-34.0%

5.9%

7.1%

0.1%

출처:
㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 감사보고서

주)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

한편, ㈜TSK코퍼레이션은 2019년 별도기준 당기순손실 250억원을 인식하였는데, 이는 2019년 매출액은 736억원을 기록한 반면 매출원가는 776억원을 기록하며 매출총이익이 적자전환하였기 때문입니다. ㈜TSK코퍼레이션의 연결기준 사업부문 중 폐기물처리 사업부문의 수익성은 우수하지만, 연결대상 종속회사인 에코시스템, 센트로 등이 영위함에 따라 ㈜TSK코퍼레이션의 별도기준 수익성은 수익성의 변동폭이 증가하는 모습입니다. 2016년 이후 ㈜TSK코퍼레이션의 매출원가율은 92% 수준을 기록하였으나, 2019년 105.5%를 기록하며 매출총이익 부문에서 손실을 기록함에 따라, 2019년 별도기준 영업손실 245억원 및 당기순손실 250억원을 기록하였음을 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주20) 정정 후

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준
매출액
6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션은 업계 수위의 사업기반을 바탕으로 최근 3개년동안 매출액이 지속적으로 증가하였으며. (+)의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 매년 외형 확대에 따른 매출액 증가가 지속됨에 따라,
판매비와관리비 및 기타영업외비용 등의 변동성이 일부 확대되는 모습을 보이고 있어 ㈜TSK코퍼레이션의 영업이익률 및 당기순이익률 또한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[해당 회사 연결기준 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

175,840

654,432

504,407

421,869

378,081

매출원가

(123,570)

(486,365)

(389,532)

(344,104)

(313,813)

매출총이익

52,270

168,067

114,875

77,765

64,269

판매비와관리비

(14,861)

(57,991)

(31,006)

(26,598)

(27,681)

영업이익(손실)

37,409

110,077

83,869

51,167

36,587

금융수익

1,490

4,296

1,516

1,201

490

금융비용

(3,503)

(6,088)

(6,466)

(7,162)

(3,836)

기타영업외수익

512

7,294

478

2,132

1,542

기타영업외비용

(216)

(38,924)

(10,260)

(3,847)

(7,399)

관계기업투자주식평가손실

(150)

(33)

-14,198

-164

-173

법인세차감전순이익(손실)

35,542

76,622

54,939

43,327

27,211

법인세비용

(5,598)

(34,891)

(23,923)

(8,709)

(9,025)

당기순이익(손실)

29,944

41,732

31,015

34,618

18,186

매출원가율

70.27%

74.3%

77.2%

81.6%

83.0%

영업이익률

21.27%

16.8%

16.6%

12.1%

9.7%

당기순이익률

17.03%

6.4%

6.1%

8.2%

4.8%

출처:

㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 연결감사보고서
, 회사제시자료

주)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준 매출액 6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 동기 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 수익성 수치를 살펴보면, 영업이익률 16.8% 및 당기순이익률 6.4%로 전년 수치인 16.6%, 6.1% 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다.
2020년 1분기 수익성 수치는 영업이익률 21.27% 및 당기순이익률 17.03%로 나
타났습니다.

[㈜TSK코퍼레이션 별도기준 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

11,309

73,619

283,611

340,125

314,319

매출원가

10,992

(77,633)

(260,336)

(313,769)

(289,151)

매출총이익

317

(4,013)

23,275

26,356

25,168

판매비와관리비

5,332

(20,508)

(23,447)

(18,239)

(16,702)

영업이익(손실)

-5,014

(24,521)

(173)

8,117

8,466

금융수익

92,643

33,609

43,667

23,170

395

금융비용

794

(2,436)

(5,111)

(4,832)

(2,904)

기타영업외수익

433

936

199

121

16,984

기타영업외비용

1,958

(2,133)

(2,919)

(1,118)

(7,535)

관계기업투자주식평가손실

0

(29,849)

(17,626)

-

15,405

법인세차감전순이익(손실)

85,310

(24,395)

18,039

25,459

(3,547)

법인세비용

-262

(649)

(1,291)

(1,323)

11,859

당기순이익(손실)

85,572

(25,044)

16,748

24,136

328

매출원가율

97.19%

105.5%

91.8%

92.3%

92.0%

영업이익률

-44.34%

-33.3%

-0.1%

2.4%

2.7%

당기순이익률

756.67%

-34.0%

5.9%

7.1%

0.1%

출처:

㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 감사보고서
, 회사제시자료

주)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

한편, ㈜TSK코퍼레이션은 2019년 별도기준 당기순손실 250억원을 인식하였는데, 이는 2019년 매출액은 736억원을 기록한 반면 매출원가는 776억원을 기록하며 매출총이익이 적자전환하였기 때문입니다. ㈜TSK코퍼레이션의 연결기준 사업부문 중 폐기물처리 사업부문의 수익성은 우수하지만, 연결대상 종속회사인 에코시스템, 센트로 등이 영위함에 따라 ㈜TSK코퍼레이션의 별도기준 수익성은 수익성의 변동폭이 증가하는 모습입니다. 2016년 이후 ㈜TSK코퍼레이션의 매출원가율은 92% 수준을 기록하였으나, 2019년 105.5%를 기록하며 매출총이익 부문에서 손실을 기록함에 따라, 2019년 별도기준 영업손실 245억원 및 당기순손실 250억원을 기록하였음을 유의하시기 바랍니다.
2020년 1분기 별도기준 ㈜TSK코퍼레이션의 매출원가율은 97.2%를 기록하였습니다.

(후략)

(주21) 정정 전

[㈜TSK코퍼레이션 재무안정성 추이]

(단위: 백만원, %, 배)

구분

2019년 말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

370,665

169,100

124,194

100,543

현금 및 현금성자산

183,409

49,902

47,410

32,468

총자산

755,785

475,658

463,235

421,263

유동부채

197,281

133,897

97,750

90,586

총부채

384,050

266,621

283,089

274,240

총자본

371,735

209,037

180,146

147,023

금융비용

6,088

6,466

7,162

3,836

영업이익

110,077

83,869

51,167

36,587

총차입금

80,074

119,928

192,680

186,126

부채비율

103.3%

127.5%

157.1%

186.5%

유동비율

187.9%

126.3%

127.1%

111.0%

차입금의존도

10.6%

25.2%

41.6%

44.2%

이자보상배율(배)

18.1

13.0

7.1

9.5

출처:
각 사업연도별 연결감사보고서

주)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산, 이자보상배율=영업이익/금융비용

㈜TSK코퍼레이션의 2019년 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 103.3%, 10.6%를 기록하였으며, 2018년말 연결기준 부채비율 127.5%, 차입금의존도 25.2% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다. 한편, ㈜TSK코퍼레이션의 현금및현금성자산 또한 2016년말 325억원을 기록한 이후 지속적으로 영위하는 사업에서 영업현금흐름이 발생함에 따라 2017년말 474억원, 2018년말 499억원, 2019년1,834억원으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
 
 ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물처리사업, 고형연료제조 및 스팀공급사업 진출에 따른 자금 소요가 지속되었으며 상대적으로 차입금 부담이 있는 자회사 인수로 2016년말 기준 부채비율은 186.5%, 차입금의존도는 44.2%를 기록한 바 있습니다. 투자가 일단락된 이후 대부분의 자회사들이 영업창출현금으로 차입금을 상환해 나가는 선순환 구조가 정착되면서 재무안정성 수치는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 총차입금 규모는 801억원으로 2016년말 차입금총계 1,861억원 대비 57.0% 감소하였으며, 지속적으로 이익잉여금 규모가 증가함에 따라 자본총계, 자산총계가 증가하는 추세로 차입금의존도는 감소한 바 있습니다.
 
 ㈜TSK코퍼레이션이 영업활동에서 창출한 영업이익이 해당회사의 금융비용을 지불 가능한지 평가하는 이자부담 능력 지표인 이자보상배율의 경우 2016년 7.1배를 기록한 이후 2017년 13.0배, 2018년 12.9배, 2019년 18.1배를 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 금융비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2018년말

2017년말

2016년말

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

단기차입금

47,602

-

28,326

-

10,110

-

11,601

-

장기차입금

6,948

25,523

19,031

81,867

24,633

143,413

19,046

148,034

합 계

54,551

25,523

47,357

81,867

34,743

143,413

30,647

148,034

출처:
㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 연결감사보고서

주1)
총차입금은 유동 및 비유동성 차입금을 포함한 금액 (㈜TSK코퍼레이션 의 사채 잔액은 없음)

주2)
장기차입금의 일부는 현재가치할인차금 반영

2019년 기준 ㈜TSK코퍼레이션의 유동성 차입금(1년 이내에 만기가 도래하는 차입금) 규모는 약 546억원으로 총차입금 801억원 대비 68.1%를 차지하고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션이 2019년 보유한 현금및현금성자산 1,834억원을 감안하면 유동성 차입금 546억원은 과도하지 않은 수준으로 판단됩니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 유동비율 또한 187.9%로 2016년말 111.0% 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 연결기준 단기차입금 및 장기차입금 상세는 다음과 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

차입처

이자율

2019년

2018년

케이비증권

2.80

30,000,000

-

산업은행

-

-

5,000,000

우리은행

2.84~3.79

5,000,000

16,000,000

현대엔지니어링㈜

-

200,000

-

에스케이건설㈜

-

2,000,000

-

신한은행

2.79~3.84

3,902,390

2,326,005

기업은행

1.71~1.84

4,000,000

-

하나은행

3.18~3.56

2,500,000

5,000,000

합 계

47,602,390

28,326,005

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)

[장기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종류

차입처

연이자율(%)

2019년

2018년

일반자금대출

산업은행

2.63

5,236,543

9,970,000

우리은행

3.68

4,000,000

-

신한은행

1.25~1.28

916,000

-

시설자금대출

국민은행

-

-

13,750,000

농협은행

1.72

5,000,000

5,000,000

산업은행

2.63

4,733,457

-

신한은행

1.25~2.35

5,863,000

-

기업은행

1.25

227,200

-

우리은행

1.25

690,000

-

PF자금대출

기업은행

4.30

2,724,091

3,003,913

기업은행

4.30

2,327,226

2,563,388

기업은행

7.30

753,862

820,377

KEB하나은행

-

-

7,000,000

산업은행

-

-

17,148,441

교보생명보험

-

-

24,493,119

한화생명

-

-

17,148,441

소 계

32,471,379

100,897,679

차감) 유동성장기차입금

(6,948,366)

(19,030,500)

계

25,523,013

81,867,179

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)

향후 M&A를 통한 신규 사업 진출, 매립지 추가 확보, 수처리 시설 관련 투자 등 투자부담이 존재함에 따라
㈜TSK코퍼레이션의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

(주21) 정정 후

[㈜TSK코퍼레이션 재무안정성 추이]

(단위: 백만원, %, 배)

구분

2020년 1분기

2019년 말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

376,212

370,665

169,100

124,194

100,543

현금 및 현금성자산

172,877

183,409

49,902

47,410

32,468

총자산

766,464

755,785

475,658

463,235

421,263

유동부채

187,495

197,281

133,897

97,750

90,586

총부채

377,865

384,050

266,621

283,089

274,240

총자본

388,598

371,735

209,037

180,146

147,023

금융비용

3,503

6,088

6,466

7,162

3,836

영업이익

37,409

110,077

83,869

51,167

36,587

총차입금

147,359

179,787

119,928

192,680

186,126

부채비율

97.24%

103.3%

127.5%

157.1%

186.5%

유동비율

200.65%

187.9%

126.3%

127.1%

111.0%

차입금의존도

19.23%
23.79%

25.2%

41.6%

44.2%

이자보상배율(배)

11

18.1

13.0

7.1

9.5

출처:

각 사업연도별 연결감사보고서
, 회사제시자료

주)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산, 이자보상배율=영업이익/금융비용

㈜TSK코퍼레이션의 2019년 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 103.3%,
23.79%
를 기록하였으며, 2018년말 연결기준 부채비율 127.5%, 차입금의존도 25.2% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다.
2020년 1분기 말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 97.24%, 19.23%를 기록하며, 2019년 대비 재무안정성 지표가 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

한편, ㈜TSK코퍼레이션의 현금및현금성자산 또한 2016년말 325억원을 기록한 이후 지속적으로 영위하는 사업에서 영업현금흐름이 발생함에 따라 2017년말 474억원, 2018년말 499억원, 2019년 1,834억원으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
다만, 2020년 1분기 현금및현금성자산은 1,728억원을 기록하며 2019년말 대비 소폭 감소하였습니다.

 ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물처리사업, 고형연료제조 및 스팀공급사업 진출에 따른 자금 소요가 지속되었으며 상대적으로 차입금 부담이 있는 자회사 인수로 2016년말 기준 부채비율은 186.5%, 차입금의존도는 44.2%를 기록한 바 있습니다. 투자가 일단락된 이후 대부분의 자회사들이 영업창출현금으로 차입금을 상환해 나가는 선순환 구조가 정착되면서 재무안정성 수치는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 총차입금 규모는
1,797억원으로 2016년말 차입금총계 1,861억원 대비
3.4% 감소하였으며, 지속적으로 이익잉여금 규모가 증가함에 따라 자본총계, 자산총계가 증가하는 추세로 차입금의존도는 감소한 바 있습니다.
 
 ㈜TSK코퍼레이션이 영업활동에서 창출한 영업이익이 해당회사의 금융비용을 지불 가능한지 평가하는 이자부담 능력 지표인 이자보상배율의 경우 2016년 7.1배를 기록한 이후 2017년 13.0배, 2018년 12.9배, 2019년 18.1배,
2020년 1분기 11배를 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 금융비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년말

2017년말

2016년말

유동
비유동

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

단기차입금

16,105
-

47,602

-

28,326

-

10,110

-

11,601

-

장기차입금

5,832
25,683

6,948

25,523

19,031

81,867

24,633

143,413

19,046

148,034

사채
-
99,739
-
99,713
-
-
-
-
-
-

합 계

21,937
125,422
54,551
125,236
47,357
81,867
34,743
143,413
30,647
148,034

출처:

㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 연결감사보고서
, 회사제시자료

주1)
장기차입금의 일부는 현재가치할인차금 반영

주2)
사채는 현재가치할인차금을 반영한 금액

2020년 1분기 기준 ㈜TSK코퍼레이션의 유동성 차입금(1년 이내에 만기가 도래하는 차입금) 규모는 약 219억원으로 총 차입금 1,473억원 대비 14.9%를 차지하고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션이 2020년 1분기말 보유한 현금및현금성자산 1,728억원을 감안하면 유동성 차입금 219억원은 과도하지 않은 수준으로 판단됩니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2020년 1분기 유동비율 또한 200.65%로 2019년말 187.9%대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2020년 1분기 말 연결기준 장단기차입금 및 사채 상세는 다음과 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

차입처

이자율

2020년 1분기

2019년

2018년

케이비증권

2.80

30,000,000

-

산업은행

-

2,500,000

-

5,000,000

우리은행

2.84~3.79

5,000,000

5,000,000

16,000,000

현대엔지니어링㈜

-

200,000

200,000

-

에스케이건설㈜

-

2,000,000

2,000,000

-

신한은행

2.79~3.84

2,404,888

3,902,390

2,326,005

기업은행

1.71~1.84

4,000,000

4,000,000

-

하나은행

3.18~3.56

2,500,000

5,000,000

합 계

16,104,888

47,602,390

28,326,005

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)
, 회사제시자료

[장기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종류

차입처

연이자율(%)

2020년 1분기

2019년

2018년

일반자금대출

산업은행

2.63

4,842,621

5,236,543

9,970,000

우리은행

3.68

4,000,000

4,000,000

-

신한은행

1.25~1.28

874,400

916,000

-

시설자금대출

국민은행

-

-

13,750,000

농협은행

1.72

5,000,000

5,000,000

5,000,000

산업은행

2.63

4,377,379

4,733,457

-

신한은행

1.25~2.35

5,863,000

5,863,000

-

기업은행

1.25

213,000

227,200

-

우리은행

1.25

690,000

690,000

-

PF자금대출

기업은행

4.30

2,652,187

2,724,091

3,003,913

기업은행

4.30

2,266,540

2,327,226

2,563,388

기업은행

7.30

736,442

753,862

820,377

KEB하나은행

-

-

7,000,000

산업은행

-

-

17,148,441

교보생명보험

-

-

24,493,119

한화생명

-

-

17,148,441

소 계

31,515,569

32,471,379

100,897,679

차감) 유동성장기차입금

-5,832,308

(6,948,366)

(19,030,500)

계

25,683,261

25,523,013

81,867,179

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)
, 회사제시자료

[사채 상세내역]

(단위: 천원)

종류
발행일
만기일
이자율
당 기 말

무보증 공모사채
2019-10-23
2022-10-21
2.02%
100,000,000

차감) 사채할인발행차금

-261,093

합 계

99,738,907

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)
, 회사제시자료

향후 M&A를 통한 신규 사업 진출, 매립지 추가 확보, 수처리 시설 관련 투자 등 투자부담이 존재함에 따라
㈜TSK코퍼레이션의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다.
최근 ㈜TSK코퍼레이션은 영위하고 있는 사업인 폐기물처리업에 대한 사업확장을 계획하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈 사모투자전문회사가 최대 출자자인 그린에너지홀딩스 유한회사는 폐기물처리 사업을 영위하는 코엔텍 지분59.3%, 새한환경 지분100.0%에 대한 매각을 추진하고 있으며, 2020년 4월 9일 실시된 지분 매각 예비입찰에 ㈜TSK코퍼레이션을 비롯한 다수의 전략적 투자자(Strategic Investor) 및 재무적 투자자(Financial Investor)가 참여하였습니다. 향후 본 건 지분 매각에 대하여 본입찰, 우선협상대상자 선정, 최종 인수 등의 일정에 대해서는 확정된 바가 없습니다. 또한 본 건 지분 매각의 가격은 경쟁 입찰이므로 최종 인수 가격에 대해서는 현재 시점에서는 알기 어려우나, 언론 보도자료 등에 따르면 수천억원 이상의 가격을 지불해야 할 것으로 예상됩니다. TSK코퍼레이션이 최종적인 인수자가 될 경우, 관련 사업 시너지가 발생하는 것에 대해서는 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, ㈜TSK코퍼레이션이 2020년 1분기말 연결기준으로 보유한 현금및현금성자산의 규모(1,728억원)를 고려할 때 인수를 위한 추가적인 자금조달 부담이 발생하게 될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주22) 정정 전

2019년 기준
환경 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 현재 환경 사업부문이 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 제재현황]

(2019년 기준)

<환경 사업부분 >

* (주)티에스케이코퍼레이션

가.일자: 2018.11.06.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 수자원공사

다.처분 상대방: (주)티에스케이코퍼레이션

라.처벌또는조치내용: 입찰참가자격제한 3개월

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 공공기관 운영법 제39조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

입찰참가자격제한 취소소송 및 효력정지신청 제기(18.10.24)

> 효력정지신청 기각결정(18.12.20.),

입찰참가자격제한 취소소송 1심 진행 중

* (주)티에스케이워터

가.일자: 2019.02.20.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 한강유역환경청

다.처분 상대방: (주)티에스케이워터

라.처벌또는조치내용: 과징금 1천만원, TMS 영업정지 15일

마. 사유 및 근거법령

사유: TMS 측정방해, 미등록 인원의 TMS 업무

근거법령: 하수도법 제19조의2, 물환경보전법 제38조의9, 물환경보전법 제38조의8

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금 1천만원 납부 완료

자료 : ㈜태영건설 사업보고서(2019.12)

(후략)

(주22) 정정 후

2020년 1분기 기준
환경 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 현재 환경 사업부문이 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 제재현황]

(
2020년 1분기 기준)

<환경 사업부분 >

* (주)티에스케이코퍼레이션

가.일자: 2018.11.06.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 수자원공사

다.처분 상대방: (주)티에스케이코퍼레이션

라.처벌또는조치내용: 입찰참가자격제한 3개월

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 공공기관 운영법 제39조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

입찰참가자격제한 취소소송 및 효력정지신청 제기(18.10.24)

> 효력정지신청 기각결정(18.12.20.),

입찰참가자격제한 취소소송 1심 진행 중

* (주)티에스케이워터

가.일자: 2019.02.20.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 한강유역환경청

다.처분 상대방: (주)티에스케이워터

라.처벌또는조치내용: 과징금 1천만원, TMS 영업정지 15일

마. 사유 및 근거법령

사유: TMS 측정방해, 미등록 인원의 TMS 업무

근거법령: 하수도법 제19조의2, 물환경보전법 제38조의9, 물환경보전법 제38조의8

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금 1천만원 납부 완료

자료 : ㈜태영건설
분기보고서(2020.03)

(후략)

(주23) 정정 전

분할존속회사는 2013년 이후 공공부문의 수주환경이 저하되면서 사업규모가 감소하였으나, 주택사업 확대를 바탕으로 2016년 이후 증가하고 있습니다.
2019년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1조원에 달하고 있습니다. 이러한 신규수주액 증가에 힘입어
분할존속회사의 2019년 별도기준 매출액은 2조 1,757억원으로 전년 동기대비 9.0% 증가하였습니다. 분할존속회사의 매출액 및 매출액 증가율 추이는 다음과 같습니다.

[매출액 및 매출액 증가율 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액증가율(%)

9.0%

33.9%

51.4%

자료:
분할되는 회사 제시자료

주1)
각 증가율은 전년 대비 증가율

[공사 계약 잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2019년

2018년

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

건축 공사

국 내

68

1,704,739

61

1,937,133

해 외

-

-

-

-

토목공사

국 내

60

891,056

69

928,637

해 외

3

148,962

2

2,356

자료:
㈜태영건설 각 사업연도별 사업보고서

한편 분할존속회사 수익성의 경우 공공공사 수주경쟁 심화로 인한 매출액 감소, 공공공사 및 해외공사 채산성 저하로 인한 원가율 상승 등에 따라 분할존속회사의 매출원가율은 전반적으로 높은 수준으로 2019년 81.9%를 기록하였습니다. 2016년부터 자체사업을 중심으로 주택사업이 확대되면서 분할존속회사의 영업수익성이 개선되었으며, 영업이익률은 2019년 기준 12.5%를 기록하며 2016년 6.0% 수준과 비교하여 높은 수준입니다.

[분할존속회사 손익현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액 증가율

9.0%

33.9%

51.4%

-

매출원가

1,781,514

1,625,659

1,198,242

869,779

매출총이익

394,171

370,390

292,660

114,775

판매비와관리비

122,008

94,509

79,218

56,011

영업이익

272,163

275,881

213,442

58,764

기타영업외수익

16,545

11,267

13,738

17,142

기타영업외비용

112,260

61,738

112,688

57,147

금융수익

7,423

7,191

9,584

10,544

금융비용

20,082

18,001

15,603

15,407

관계.공동기업투자손익

-5,507

- 16,324

145

3,419

법인세비용차감전순이익

158,282

198,276

108,618

17,316

법인세비용

43,077

54,965

50,202

10,576

당기순이익

115,205

143,311

58,416

6,740

매출원가율

81.9%

81.4%

80.4%

88.3%

영업이익률

12.5%

13.8%

14.3%

6.0%

당기순이익률

5.3%

7.2%

3.9%

0.7%

자료:
분할되는 회사 제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

2019년 말 기준 분할존속회사는 정비사업 4건과 도급사업 8건, 자체사업 5건으로 총 17건의 주택사업을 진행하고 있습니다 분할존속회사가 진행하는 도급사업의 경우 모두 시행관계사를 통한 개발사업으로 PF 지급보증을 통한 자금조달이 수반되고 있어 자체사업 성격에 가까운 것으로 판단됩니다. 세대수 기준 전체 분양률이 98.6%를 기록하고 있어, 진행 주택사업의 전반적인 분양성과는 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 분할존속회사가 진행중인 주택 사업 현황은 다음과 같습니다.

[진행중인 주택사업 현황]

(기준 : 2019년 12월말)

(단위: 억원)

사업형태
사업명
공사기간
분양세대수
분양률
도급액

정비사업
메트로시티 석전
'17.04 ~ '19.12
969
100.00%
1,566

장안2구역재건축
'17.09 ~ '19.10
469
100.00%
947

용호3구역
'19.11 ~ '22.12
949
100.00%
1,673

효창6구역
'19.11 ~ '22.03
384
100.00%
796

도급사업
광명 역세권개발
'16.05 ~ '20.01
1,500
100.00%
3,787

창원부지개발(3,4BL)
'16.10 ~ '19.12
1,890
100.00%
5,453

에코시티임대주택8BL
'17.02 ~ '20.03
661
100.00%
1,151

광명어반브릭스
'17.12 ~ '21.08
833
100.00%
3,519

창원어반브릭스
'16.11 ~ '20.01
827
86.00%
1,994

에코시티임대주택3BL
'18.09 ~ '21.01
664
100.00%
1,149

에코시티 14BL
'19.04 ~ '21.10
702
100.00%
1,367

대구 중동 공동주택
'19.11 ~ '22.03
278
68.70%
622

자체사업
세종6-4생활권
'18.04 ~ '20.09
930
100.00%
3,082

하남감일(B6,C2,C3)
'18.04 ~ 
'20.11/'21.02
260
100.00%
1,545

수원고등주거환경개선사업
'19.01 ~ '21.02
695
100.00%
2,234

양산사송지구(B3,B4,C1)
'19.05 ~ '21.11
873
100.00%
3,008

대구도남지구(C1,2,3,4)
'19.05 ~ '21.11
1,330
100.00%
4,667

합계
14,214
98.60%
38,559

자료: ㈜태영건설 제공

2019년 별도기준 분할존속회사의 연간 수익성지표인 영업이익률, 당기순이익률은 각각 12.5%, 5.3%로 나타났으며, 성장성지표인 매출액 증가율은 9.0%로 나타났습니다. 향후
예
상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승과 국내 주택경기 악화에 따른 국내주택 사업부분의 실적 악화가 발생할 경우 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주23) 정정 후

분할존속회사는 2013년 이후 공공부문의 수주환경이 저하되면서 사업규모가 감소하였으나, 주택사업 확대를 바탕으로 2016년 이후 증가하고 있습니다.
2019년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1조원
이며, 2020년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1.2조원으로 소폭 증가하였습니다.
분할존속회사의 2020년 1분기 별도기준 매출액은 4,450억원으로 전년 동기대비 1.9% 감소하였습니다. 분할존속회사의 매출액 및 매출액 증가율 추이는 다음과 같습니다.

[매출액 및 매출액 증가율 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분

2020년 1분기

2019년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

445,046

453,563

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액증가율(%)

-1.9%

9.0%

33.9%

51.4%

자료:

㈜태영건설 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1)
각 증가율은 전년 대비 증가율

[공사 계약 잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

건축 공사

국 내

41
1,740,763

68

1,704,739

61

1,937,133

해 외

-
-

-

-

-

-

토목공사

국 내

41
1,079,721

60

891,056

69

928,637

해 외

3
143,552

3

148,962

2

2,356

자료:

㈜태영건설 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

한편 분할존속회사 수익성의 경우 공공공사 수주경쟁 심화로 인한 매출액 감소, 공공공사 및 해외공사 채산성 저하로 인한 원가율 상승 등에 따라 분할존속회사의 매출원가율은 전반적으로 높은 수준으로
2020년 1분기 85.9%를 기록하였습니다. 2016년부터 자체사업을 중심으로 주택사업이 확대되면서 분할존속회사의 영업수익성이 개선되었으며, 영업이익률은
2019년 기준 12.5%,
2020년 1분기 기준 9.59%를 기록하며 2016년 6.0% 수준과 비교하여 높은 수준입니다.

[분할존속회사 손익현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

445,047

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액 증가율

-1.9%

9.0%

33.9%

51.4%

-

매출원가

382,397

1,781,514

1,625,659

1,198,242

869,779

매출총이익

62,650

394,171

370,390

292,660

114,775

판매비와관리비

19,992

122,008

94,509

79,218

56,011

영업이익

42,658

272,163

275,881

213,442

58,764

기타영업외수익

5,382

16,545

11,267

13,738

17,142

기타영업외비용

7,732

112,260

61,738

112,688

57,147

금융수익

5,083

7,423

7,191

9,584

10,544

금융비용

5,199

20,082

18,001

15,603

15,407

관계.공동기업투자손익

-

-5,507

-16,324

145

3,419

법인세비용차감전순이익

40,191

158,282

198,276

108,618

17,316

법인세비용

9,210

43,077

54,965

50,202

10,576

당기순이익

30,981

115,205

143,311

58,416

6,740

매출원가율

85.92%

81.9%

81.4%

80.4%

88.3%

영업이익률

9.59%

12.5%

13.8%

14.3%

6.0%

당기순이익률

6.96%

5.3%

7.2%

3.9%

0.7%

자료:
분할되는 회사 제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

주3)
2020년 1분기 매출액 증가율은 전년동기대비 증가율을 의미함

2020년 1분기 말 기준 분할존속회사는
정비사업
3건과 도급사업
8건, 자체사업
5건으로 총
16건의 주택사업을 진행하고 있습니다 분할존속회사가 진행하는 도급사업의 경우 모두 시행관계사를 통한 개발사업으로 PF 지급보증을 통한 자금조달이 수반되고 있어 자체사업 성격에 가까운 것으로 판단됩니다. 세대수 기준 전체 분양률이
98.5%를 기록하고 있어, 진행 주택사업의 전반적인 분양성과는 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 분할존속회사가 진행중인 주택 사업 현황은 다음과 같습니다.

[진행중인 주택사업 현황]

(기준 :
2020년 1분기 말)

(단위: 억원)

사업형태
사업명
공사기간
분양세대수
분양률
도급액

정비사업
메트로시티 석전
'17.04 ~ '19.12
969
100.00%
1,566

용호3구역
'19.11 ~ '22.12
949
100.00%
1,673

효창6구역
'19.11 ~ '22.03
384
100.00%
796

도급사업
광명 역세권개발
'16.05 ~ '20.01
1,500
100.00%
3,787

창원부지개발(3,4BL)
'16.10 ~ '19.12
1,890
100.00%
5,453

에코시티임대주택8BL
'17.02 ~ '20.03
661
100.00%
1,151

광명어반브릭스
'17.12 ~ '21.08
833
100.00%
3,519

창원어반브릭스
'16.11 ~ '20.01
827
86.00%
1,994

에코시티임대주택3BL
'18.09 ~ '21.01
664
100.00%
1,149

에코시티 14BL
'19.04 ~ '21.10
702
100.00%
1,367

대구 중동 공동주택
'19.11 ~ '22.03
278
72.00%
622

자체사업
세종6-4생활권
'18.04 ~ '20.09
930
100.00%
3,082

하남감일(B6,C2,C3)
'18.04 ~
'20.11/'21.02
260
100.00%
1,545

수원고등주거환경개선사업
'19.01 ~ '21.02
695
100.00%
2,234

양산사송지구(B3,B4,C1)
'19.05 ~ '21.11
873
100.00%
3,008

대구도남지구(C1,2,3,4)
'19.05 ~ '21.11
1,330
100.00%
4,667

합계
13,745
98.50%
37,613

자료: ㈜태영건설 제공

2019년 별도기준 분할존속회사의 연간 수익성지표인 영업이익률, 당기순이익률은 각각 12.5%, 5.3%로 나타났으며, 성장성지표인 매출액 증가율은 9.0%로 나타났습니다.
2020년 1분기 별도기준 분할존속회사의 영업이익률, 당기순이익률, 전년동기 대비 매출액 증가율은 각각 9.59%, 6.96%, -1.9%로 나타났습니다.
향후
예
상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승과 국내 주택경기 악화에 따른 국내주택 사업부분의 실적 악화가 발생할 경우 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주24) 정정 전

나. [재무안정성에 관한 위험]

분할존속회사의 별도기준 부채비율은 2016년 157.4%, 2017년 136.5%를 나타내며 안정적인 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 206.2%, 2019년 216.7%를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다.

분할 이후 기존 차입금은 전액 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한, SBS미디어홀딩스 지분(2019년말 기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치 1,751억원)을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 분할존속회사의 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

분할존속회사의 연결기준 부채비율은 2016년 157.4%, 2017년 136.5%를 나타내며 안정적인 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 206.2%, 2019년 216.7%를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 현금 및 현금성 자산의 경우 2019년말 891억원으로 2018년말 586억원대비 52.1% 증가한 모습입니다. 당사의 주요 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 백만원, 배)

구분

2019년말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

1,531,276

1,052,040

714,569

587,991

현금 및 현금성자산

89,125

58,597

41,108

86,138

총자산

2,356,926

1,824,625

1,231,516

989,634

유동부채

1,145,335

931,624

653,433

607,622

총부채

1,828,285

1,372,837

1,054,556

828,417

자기자본

528,641

451,788

478,763

386,009

금융비용

20,082

18,001

15,603

15,407

영업이익

272,163

275,881

213,442

58,764

총차입금

640,180

465,295

454,234

313,461

부채비율

216.7%

206.2%

136.5%

157.4%

유동비율

133.7%

112.9%

109.4%

96.8%

차입금의존도

27.2%

25.5%

36.9%

31.7%

이자보상배율(배)

13.6

15.3

13.7

3.8

자료 : 분할되는 회사 제시자료

주1) K-IFRS 별도기준

(중략)

분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다. 이 중 1년이내 만기가 도래하는 총차입금이 3,010억원으로 단기상환부담이 일부 존재하는 수준이나, 양질의 자산가치에 기반한 담보여력, 분할존속회사의 양호한 대외신인도 등을 총체적으로 고려할 때, 적정 수준의 유동성 대응능력을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다. 한편, 분할존속회사의 별도기준 총차입금 추이는 다음과 같습니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2019년말

2018년말

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

150,791

-

150,791

115,588

-

115,588

장기차입금

50,277

-

50,277

-

50,150

50,150

사 채

총 액

100,000

340,000

440,000

100,000

200,000

300,000

사채할인발행차금

(39)

(849)

(888)

(8)

(435)

(443)

순 액

99,961

339,151

439,112

99,992

199,565

299,557

총차입금

301,029

339,151

640,180

215,580

249,715

465,295

(중략)

분할존속회사의 2019년말 별도기준 단기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

운영자금대출

Bank Dhofar

8.50

4,041,323

3,587,972

한국산업은행

3.19 ~ 3.25

62,000,000

62,000,000

KEB하나은행

-

-

10,000,000

신한은행

3.80

40,000,000

40,000,000

우리은행

3.20

30,000,000

-

대구은행

3.23

10,000,000

-

PF대출

(주)BNK투자증권

2.50 ~ 2.95

4,750,000

-

합 계

150,791,323

115,587,972

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

분할존속회사의 2019년말 별도기준 장기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[장기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

PF대출

미래에셋대우

5.51

25,000,000

25,000,000

신한은행

4.21 ~ 4.61

2,640,000

3,045,000

새마을금고

4.21 ~ 4.61

3,520,000

4,060,000

신한캐피탈

4.21 ~ 4.61

2,640,000

3,045,000

KTB투자증권㈜

4.60

8,238,569

7,500,000

(주)BNK투자증권

4.60

8,238,569

7,500,000

소 계

50,277,138

50,150,000

차감) 유동성장기차입금

(50,277,138)

-

계

-

50,150,000

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

분할존속회사의 2019년말 별도기준 사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

[장기차입금 상세내역]

(2019년말 기준)
(단위: 천원)

종 류

발행일

만기일

연이자율(%)

당 기 말

전 기 말

제56회 사모무보증사채

2017-01-05

2019-01-05

4.50

-

10,000,000

제57회 공모무보증사채

2017-01-31

2019-01-31

4.56

-

50,000,000

제58회 사모무보증사채

2017-08-11

2019-08-11

4.20

-

30,000,000

제59회 사모무보증사채

2017-08-25

2020-02-25

4.40

10,000,000

10,000,000

제60회 사모무보증사채

2017-08-28

2020-02-28

4.40

10,000,000

10,000,000

제61회 사모무보증사채

2017-09-04

2019-09-04

4.00

-

10,000,000

제62회 공모무보증사채

2017-09-20

2020-03-20

4.15

80,000,000

80,000,000

제63회 공모무보증사채

2018-03-08

2021-03-08

4.68

80,000,000

80,000,000

제64회 사모무보증사채

2018-11-13

2021-05-13

4.05

20,000,000

20,000,000

제65회 공모무보증사채

2019-03-06

2022-03-06

3.09

100,000,000

-

제66회 공모무보증사채

2019-07-23

2022-07-22

2.14

140,000,000

-

소 계

440,000,000

300,000,000

차감) 유동성사채

(100,000,000)

(100,000,000)

차감) 사채할인발행차금

(849,235)

(435,063)

계

339,150,765

199,564,937

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

주1) K-IFRS 별도기준

금번 분할로 분할되는회사가 보유하고 있던 종속ㆍ관계기업투자주식의 대부분(2019말 장부가액 대비 71.7%)이 분할신설회사로 이전되며, 기존 차입금은 전액 존속하는 점은 분할존속회사의 재무구조 변화 및 향후 신용도 판단에 있어서 중요한 요인이 될 것으로 판단됩니다.
 
 회사가 분할 전 발행한 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거 하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급변동이 발생할 가능성은 낮습니다. 다만, 주주총회 승인과정에서 분할신설회사가 특정 채무에 대해서만 책임을 지도록 결정하는 것이 가능하므로, 이 경우에는 분할 전 발행채무라 하더라도 분할 이후 부담주체에 대한 신용도 재평가에 따라 기 부여된 신용등급이 변동할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
 

분할 이후 기존 차입금 전액이 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한,
SBS미디어홀딩스 지분(2019년말 기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치 1,751억원)을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[요약 분할재무상태표]

(단위: 백만원)

구분

분할전

분할후

2019년

존속

신설

자산

유동자산

1,536,276

1,531,276

5,000

비유동자산

1,313,393

825,650

514,563

종속ㆍ관계기업 투자

692,235

195,738

496,497

자산총계

2,849,669

2,356,926

519,563

부채

-

-

-

유동부채

1,145,759

1,145,335

424

비유동부채

683,035

682,950

10,889

부채총계

1,828,794

1,828,285

11,312

자본

-

-

-

자본총계

1,020,875

528,641

508,250

자본과부채총계

2,849,669

2,356,926

519,563

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가함. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정임.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됨. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일함.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됨.

향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 또한 기존 차입금 전액이 존속하는 점은 분할존속회사의 재무안정성에 매우 불리한 변동이 발생합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

(주24) 정정 후

나. [재무안정성
저하 및 신용도 하락 가능성 위험]

분할존속회사의 별도기준 부채비율은
2016년 214.61%, 2017년 220.27%를 나타내며 200% 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 303.87%, 2019년 345.85%, 2020년 1분기 370.80%
를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원
, 2020년 1분기말 별도기준 8,678억원
을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다.
분할 이후 기존 차입금은 전액 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한, SBS미디어홀딩스 지분(
2020년 1분기 말
기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치
1,515억원
)을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 분할존속회사의 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이
존재하며 향후 분할존속회사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

분할존속회사의 연결기준 부채비율은
2016년 214.61%, 2017년 220.27%를 나타내며 200% 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 303.87%, 2019년 345.85%, 2020년 1분기 370.80%
를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 현금 및 현금성 자산의 경우
2020년 1분기 말 2,623억원으로 2019년말 891억원 대비 194.3% 증가한 모습입니다. 당사의 주요 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 백만원, 배)

구분

2020년 1분기

2019년말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

1,712,179

1,531,276

1,052,040

714,569

587,991

현금 및 현금성자산

262,300

89,125

58,597

41,108

86,138

총자산

2,548,663

2,356,926

1,824,625

1,231,516

989,634

유동부채

1,390,223

1,145,335

931,624

653,433

607,622

총부채

2,007,321

1,828,285

1,372,837

1,054,556

828,417

자기자본

541,342

528,641

451,788

478,763

386,009

금융비용

5,199

20,082

18,001

15,603

15,407

영업이익

42,658

272,163

275,881

213,442

58,764

총차입금

867,769

640,180

465,295

454,234

313,461

부채비율

370.80%
345.85%
303.87%
220.27%
214.61%

유동비율

123.16%

133.7%

112.9%

109.4%

96.8%

차입금의존도

34.0%

27.2%

25.5%

36.9%

31.7%

이자보상배율(배)

8.2

13.6

15.3

13.7

3.8

자료 : 분할되는 회사 제시자료

주1) K-IFRS 별도기준

(중략)
 
 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원,
2020년 1분기말 별도기준 8,678억원
을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다. 이 중 1년이내 만기가 도래하는 총차입금이
4,689억원으로 단기상환부담이 일부 존재하는 수준이나, 양질의 자산가치에 기반한 담보여력, 분할존속회사의 양호한 대외신인도 등을 총체적으로 고려할 때, 적정 수준의 유동성 대응능력을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다. 한편, 분할존속회사의 별도기준 총차입금 추이는 다음과 같습니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년말

2018년말

유동
비유동
계

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

343,095
-
343,095

150,791

-

150,791

115,588

-

115,588

장기차입금

45,927
-
45,927

50,277

-

50,277

-

50,150

50,150

사 채

총 액

80,000
400,000
480,000

100,000

340,000

440,000

100,000

200,000

300,000

사채할인발행차금

(114)
(1,140)
(1,253)

(39)

(849)

(888)

(8)

(435)

(443)

순 액

79,886
398,860
478,747

99,961

339,151

439,112

99,992

199,565

299,557

총차입금

468,908
398,860
867,769

301,029

339,151

640,180

215,580

249,715

465,295

(중략)

분할존속회사의
2020년 1분기말 별도기준 단기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

운영자금대출

Bank Dhofar
8.50
4,344,681
4,041,323

한국산업은행
3.19 ~ 3.25
62,000,000
62,000,000

신한은행
3.80
40,000,000
40,000,000

우리은행
3.17 ~ 3.20
60,000,000
30,000,000

대구은행
3.23
10,000,000
10,000,000

경남은행
3.01
10,000,000
-

㈜유니시티
4.60
150,000,000
-

PF대출

(주)BNK투자증권
2.35 ~ 2.95
6,750,000
4,750,000

합 계

343,094,681
150,791,323

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

분할존속회사의
2020년 1분기말 별도기준 장기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[장기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

PF대출

미래에셋대우
5.51
25,000,000
25,000,000

신한은행
4.19 ~ 4.61
1,605,000
2,640,000

새마을금고
4.19 ~ 4.61
2,140,000
3,520,000

신한캐피탈
4.19 ~ 4.61
1,605,000
2,640,000

KTB투자증권㈜
4.6
7,788,569
8,238,569

(주)BNK투자증권
4.6
7,788,569
8,238,569

소 계

45,927,138
50,277,138

차감) 유동성장기차입금

-45,927,138
-50,277,138

계

-
-

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

분할존속회사의
2020년 1분기말 별도기준 사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

[
사채

발행내역
]

(
2020년 1분기말 기준)

(단위: 천원)

종 류

발행일

만기일

연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

제59회 사모무보증사채
2017-08-25
2020-02-25
4.40
-
10,000,000

제60회 사모무보증사채
2017-08-28
2020-02-28
4.40
-
10,000,000

제62회 공모무보증사채
2017-09-20
2020-03-20
4.15
-
80,000,000

제63회 공모무보증사채
2018-03-08
2021-03-08
4.68
80,000,000
80,000,000

제64회 사모무보증사채
2018-11-13
2021-05-13
4.05
20,000,000
20,000,000

제65회 공모무보증사채
2019-03-06
2022-03-06
3.09
100,000,000
100,000,000

제66회 공모무보증사채
2019-07-23
2022-07-22
2.14
140,000,000
140,000,000

제67회 공모무보증사채
2020-03-13
2023-03-13
2.33
140,000,000
-

소 계

480,000,000
440,000,000

차감) 유동성사채

-80,000,000
-100,000,000

차감) 사채할인발행차금

-1,139,629
-849,235

계

398,860,371
339,150,765

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

주1) K-IFRS 별도기준

금번 분할로 분할되는회사가 보유하고 있던 종속ㆍ관계기업투자주식의 대부분(
2020년 1분기 말
장부가액 대비 70.6%)
이 분할신설회사로 이전되며, 기존 차입금은 전액 존속하는 점은 분할존속회사의 재무구조 변화 및 향후 신용도 판단에 있어서 중요한 요인이 될 것으로 판단됩니다.
 
 회사가 분할 전 발행한 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거 하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급변동이 발생할 가능성은 낮습니다. 다만, 주주총회 승인과정에서 분할신설회사가 특정 채무에 대해서만 책임을 지도록 결정하는 것이 가능하므로, 이 경우에는 분할 전 발행채무라 하더라도 분할 이후 부담주체에 대한 신용도 재평가에 따라 기 부여된 신용등급이 변동할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
 

분할 이후 기존 차입금 전액이 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한,
SBS미디어홀딩스 지분(
2020년 1분기 말
기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치
1,515억원
)

을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[요약 분할재무상태표]

(단위: 백만원)

구분

분할전

분할후

2020년 1분기

존속

신설

자산

유동자산

1,717,179
1,712,179
5,000

비유동자산

1,324,241
836,485
514,556

종속ㆍ관계기업 투자

703,555
207,058
496,497

자산총계

3,041,420
2,548,663
519,556

부채

-
-
-

유동부채

1,390,340
1,390,223
118

비유동부채

617,210
617,098
10,895

부채총계

2,007,550
2,007,321
11,013

자본

-
-
-

자본총계

1,033,869
541,342
508,544

자본과부채총계

3,041,420
2,548,663
519,556

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가함. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정임.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됨. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일함.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됨.

향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 또한 기존 차입금 전액이 존속하는 점은 분할존속회사의 재무안정성에 매우 불리한 변동이
발생할 수 있고 향후 분할존속회사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

(주25) 정정 전

분할존속회사는 지난 3년간 2.8조원을 상회하는 수준(2018년 2.8조원, 2017년 3.3조원, 2016년 3.9조원)의 도급공사 잔량을 유지하였으나, 공공부문 발주감소 등 비우호적인 사업여건으로 인하여 2019년말 기준 2.7조원의 도급공사 잔량을 보유하고 있는 등 과거 대비 소폭 감소한 것으로 나타났습니다. 분할존속회사의 별도기준 도급공사 잔량 현황은 다음과 같습니다.

[도급공사 잔량 현황]

(단위 : 백만원)

기준일

구분

기초계약잔액

신규계약액

추가계약및
 계약변경액

공사수익
 계상액

기말계약잔액

2019년 말

국내공사

2,865,770

1,428,652

94,592

1,802,997

2,586,017

해외공사

2,356

162,517

2,695

18,607

148,962

계

2,868,125

1,591,170

97,287

1,821,604

2,734,979

2018년 말

국내공사

3,251,147

1,322,811

132,756

1,840,945

2,865,770

해외공사

32,898

-

-26,308

4,234

2,356

계

3,284,045

1,322,811

106,448

1,845,179

2,868,125

2017년말

국내공사

3,877,131

826,214

-5,743

1,446,455

3,251,147

해외공사

62,508

-

-14,377

15,233

32,898

계

3,939,639

826,214

-20,120

1,461,688

3,284,045

2016년말

국내공사

2,024,312

2,719,721

64,854

931,756

3,877,131

해외공사

85,242

-

1,944

24,678

62,508

계

2,109,554

2,719,721

66,798

956,434

3,939,639

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사는 금융위기 이후 공공공사 중심의 사업구조를 보였으나, 공공부문 내 수주경쟁 심화로 채산성이 저하됨에 따라 민간 주택공사 수주에 주력하고 있습니다. 주택사업 수주를 확대함에 따라
분할존속회사의 건축매출 비중이 2016년 50.70%에서 2019년말 68.67%로 증가하는 추세입니다. 2019년 매출구성을 살펴보면 건축공사 68.67%, 토목환경공사 15.06%, 자체분양 15.11% 등으로 주택건축공사 중심의 사업구조를 나타내고 있습니다. 공공공사 대비 채산성이 우수한 민간주택 부문으로의 사업구조 전환은 분할존속회사 영업실적에 긍정적으로 작용하고 있으나,
중장기적으로는 부동산경기 변동에 따른 실적가변성이 과거 대비 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[건설사업부문 공정별 매출 추이 및 구성 비율]

(단위: 백만원, %)

사업부문

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

건축공사

1,493,975

68.67%

1,451,690

72.7%

1,037,019

69.56%

498,872

50.70%

토목환경공사

327,629

15.06%

393,489

19.7%

424,669

28.48%

457,562

46.50%

자체공사

328,825

15.11%

127,605

6.4%

8,860

0.59%

13,065

1.30%

기타

25,256

1.16%

23,265

1.2%

20,354

1.37%

15,054

1.50%

합계

2,175,686

100.0%

1,996,049

100.0%

1,490,902

100.00%

984,554

100.00%

자료 : 분할존속회사 각 사업연도별 사업보고서

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사의 2019년 말 기준 주요 분양공사 내역은 다음과 같습니다.

[주요 분양공사 내역]

<2019년 말 기준>
(단위: 천원)

공 사 명

총분양금액

누적분양수입

미청구공사

분양미수금

분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업

39,885,100

13,735,200

4,853,368

-

-

성수동지식산업센터

128,508,500

-

-

-

53,571,234

하남감일지구공동주택

151,995,793

80,384,635

-

-

9,325,065

하남감일택지조성사업

68,896,373

41,521,965

-

-

20,146,061

행정중심복합도시 6-4

311,575,664

217,521,217

33,196,676

-

-

수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL

126,340,108

-

-

-

50,452,694

대구도남지구 민간참여 공공주택지구

460,206,993

59,060,370

-

19,707

31,607,462

양산사송지구 공동주택 건설사업

297,770,978

25,710,904

-

5,197,834

22,508,560

계

1,585,179,509

437,934,291

38,050,044

5,217,541

187,611,076

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

(중략)
 
 국내 수주경쟁력 및 그룹 내 공사물량 등을 기반으로 분할존속회사는 2019년 말 별도 기준 약 2.7조원의 공사잔량을 보유하고 있으며, 2019년 신규수주액은 약 1조 5,912억원을 기록하며 전년 동기 대비 약 20.3% 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 국내 건설경기 침체가 발생할 경우 분할존속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주25) 정정 후

분할존속회사는 지난 3년간
2.9조원 수준(2019년 2.7조원,
2018년 2.8조원, 2017년 3.3조원
)의 도급 잔량을 유지하였으나 2020년 1분기 말 기준 3.5조원의 도급공사 잔량을 보유하고 있는 등 과거 대비 소폭 증가한 것으로 나타났습니다.
분할존속회사의 별도기준 도급공사 잔량 현황은 다음과 같습니다.

[도급공사 잔량 현황]

(단위 : 백만원)

기준일

구분

기초계약잔액

신규계약액

추가계약및
 계약변경액

공사수익
 계상액

기말계약잔액

2020년 1분기 말

국내공사

2,586,017
519,857
15,295
310,463
2,810,705

해외공사

148,962
-
8,074
13,483
143,552

계

3,403,372
519,857
23,368
439,750
3,506,847

2019년 말

국내공사

2,865,770

1,428,652

94,592

1,802,997

2,586,017

해외공사

2,356

162,517

2,695

18,607

148,962

계

2,868,125

1,591,170

97,287

1,821,604

2,734,979

2018년 말

국내공사

3,251,147

1,322,811

132,756

1,840,945

2,865,770

해외공사

32,898

-

-26,308

4,234

2,356

계

3,284,045

1,322,811

106,448

1,845,179

2,868,125

2017년말

국내공사

3,877,131

826,214

-5,743

1,446,455

3,251,147

해외공사

62,508

-

-14,377

15,233

32,898

계

3,939,639

826,214

-20,120

1,461,688

3,284,045

2016년말

국내공사

2,024,312

2,719,721

64,854

931,756

3,877,131

해외공사

85,242

-

1,944

24,678

62,508

계

2,109,554

2,719,721

66,798

956,434

3,939,639

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사는 금융위기 이후 공공공사 중심의 사업구조를 보였으나, 공공부문 내 수주경쟁 심화로 채산성이 저하됨에 따라 민간 주택공사 수주에 주력하고 있습니다. 주택사업 수주를 확대함에 따라
분할존속회사의 건축매출 비중이 2016년 50.70%에서
2020년 1분기 말 57.08%
로 증가하는 추세입니다.
2020년 1분기 매출구성을 살펴보면
건축공사 57.08%, 토목환경공사 15.71%, 자체분양 26.02% 등으로 주택건축공사 중심의 사업구조를 나타내고 있습니다. 공공공사 대비 채산성이 우수한 민간주택 부문으로의 사업구조 전환은 분할존속회사 영업실적에 긍정적으로 작용하고 있으나,
중장기적으로는 부동산경기 변동에 따른 실적가변성이 과거 대비 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[건설사업부문 공정별 매출 추이 및 구성 비율]

(단위: 백만원, %)

사업부문

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

건축공사

254,031
57.08%

1,493,975

68.67%

1,451,690

72.7%

1,037,019

69.56%

498,872

50.70%

토목환경공사

69,915
15.71%

327,629

15.06%

393,489

19.7%

424,669

28.48%

457,562

46.50%

자체공사

115,804
26.02%

328,825

15.11%

127,605

6.4%

8,860

0.59%

13,065

1.30%

기타

5,296
1.19%

25,256

1.16%

23,265

1.2%

20,354

1.37%

15,054

1.50%

합계

445,047
100.0%

2,175,686

100.0%

1,996,049

100.0%

1,490,902

100.00%

984,554

100.00%

자료 : 분할존속회사 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사의
2020년 1분기말 기준 주요 분양공사 내역은 다음과 같습니다.

[주요 분양공사 내역]

<
2020년 1분기말 기준>

(단위: 천원)

공 사 명

총분양금액

누적분양수입

미청구공사

분양미수금

분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
16,099,955
3,349,266
-
-

성수동지식산업센터
128,508,500
-
-
-
57,972,238

하남감일지구공동주택
151,995,793
97,429,087
4,698,228
-
1,818,338

하남감일택지조성사업
68,896,373
41,521,965
-
-
26,276,061

행정중심복합도시 6-4
311,575,664
250,501,795
70,480,188
-
4,767,630

수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL
126,340,108
-
-
-
65,305,647

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
460,206,993
106,043,970
-
59,174
35,569,418

양산사송지구 공동주택 건설사업
297,770,978
42,141,982
-
5,824,372
48,455,908

계
1,585,179,509
553,738,754
78,527,682
5,883,546
240,165,242

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

(중략)
 
 국내 수주경쟁력 및 그룹 내 공사물량 등을 기반으로 분할존속회사는 2019년 말 별도 기준 약 2.7조원,
2020년 1분기 말 별도 기준 3.5조원
의 공사잔량을 보유하고 있으며, 2020년 1분기 기준 신규수주액은 약 5,198억원을 기록하며 전년 동분기 신규수주액인 3,552억원 대비 약 46.32% 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 국내 건설경기 침체가 발생할 경우 분할존속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주26) 정정 전

분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 최근 4년간 2016년 2,844억원, 2017년 3,483억원, 2018년 4,402억원, 2019년 5,080억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 한편, 매출채권 회전율은 2016년 3.4회, 2017년 4.7회, 2018년 4.6회로 2개년 연속 4.0회를 상회하였으나 최근 2019년 말 매출채권 회전율이 3.7회로 전기말 대비 감소한 것으로 나타났습니다
 
 향후 매출채권 및 기타채권의 지속적인 증가와 더불어 미회수 금액이 급증할 경우 분할존속회사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 분할존속회사의 2019년 말 연결기준 매출채권 관련 재무비율은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 재무비율]

(단위: 백만원, 회)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액증가율

9.00%

33.88%

51.43%

-

총 매출채권 및 기타채권

507,960

440,169

348,313

284,414

매출채권 증가율

15.40%

26.37%

22.47%

매출채권 회전율

4.59

5.06

4.71

자산대비 매출채권

21.55%

24.12%

28.28%

28.74%

자료;
분할되는 회사 제시 자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}

주3)
각 증가율은 전년 동기 대비 증가율

분할존속회사는 2019년 말 별도기준 3,907억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1,172억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면,
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자고려시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 2019년 말 별도기준 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권의 상세내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 상세내역]

(단위: 천원)

구 분

당 기 말

전 기 말

유동

비유동

유동

비유동

단기금융상품

8,000,000

-

8,000,000

-

공사미수금

총액

224,496,167

-

148,276,596

-

손실충당금

(11,159,995)

-

(11,495,099)

-

순액

213,336,172

-

136,781,497

-

분양미수금

총액

5,217,540

-

543,827

-

손실충당금

-

-

(3,752)

-

순액

5,217,540

-

540,075

-

미수금

총액

113,125,267

-

118,790,939

-

손실충당금

(10,942,037)

-

(6,678,272)

-

순액

102,183,230

-

112,112,667

-

대여금

총액

61,989,682

23,506,633

50,053,497

13,575,467

손실충당금

-

(15,412,886)

(3,349,164)

(9,106,517)

순액

61,989,682

8,093,747

46,704,333

4,468,950

장기금융상품

-

1,365,485

-

2,009,964

보증금(주1)

총액

-

108,797,418

-

130,381,804

현재가치할인차금

-

(1,022,984)

-

(830,560)

순액

-

107,774,434

-

129,551,244

계

390,726,624

117,233,666

304,138,572

136,030,158

주)

회사는 각 지사 사무실 및 임직원 숙소에 대한 임차보증금 등을 영업보증금으로 계상하고 있으며, 3년 만기 정기예금이자율을 적용하여 현재가치 평가를 수행하고 있습니다.

2019년 말 분할존속회사 매출채권 잔액의 연령분석을 살펴보면 매출채권 잔액 중 42.1%가 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 매출채권의 회수가 지체될 경우 분할존속회사의 수익성 및 재무제표에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[경과 기간별 매출채권 잔액]

(2019. 12. 31)

(단위 : 천원,%)

구 분

3개월~6개월

6개월~12개월

12개월초과

계

공사미수금

2,283,852

495,813

12,335,809

15,115,474

매출채권

9,440,250

3,953,952

11,550,145

24,944,347

미수금

7,975,269

9,183,556

17,861,208

35,020,033

대여금

2,770,367

20,987,162

36,713,686

60,471,215

계

22,469,738

34,620,483

78,460,848

135,551,069

자료 : 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

(중략)

[과목별 대손충당금 설정 내역]

(2019년 말 기준)
(단위: 천원, %)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

설정률

2019년

공사미수금

157,581,395

11,159,995

7.1

분양미수금

473,189,816

3,194,927

0.7

매출채권

139,062,679

7,247,368

5.2

미수금

181,447,023

14,897,099

8.2

대여금

95,730,733

12,724,189

13.3

선급금

271,287,303

1,435,826

0.5

합 계

1,318,298,949

50,659,404

3.8

2018년

공사미수금

138,820,778

11,495,099

8.3

분양미수금

4,595,446

44,036

1.0

매출채권

150,481,235

7,595,139

5.0

미수금

177,207,559

8,274,717

4.7

대여금

69,375,033

9,366,984

13.5

선급금

232,340,686

962,539

0.4

합 계

772,820,737

37,738,514

4.9

2017년

공사미수금

58,593,190

12,264,343

20.9

분양미수금

126,856,321

18,110

0.01

매출채권

153,508,162

8,778,063

5.7

미수금

141,477,447

3,864,498

2.7

대여금

50,966,182

8,780,680

17.2

선급금

119,600,355

1,112,539

0.9

합 계

651,001,657

34,818,233

5.3

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서

한편 분할존속회사의 대손충당금 추이 및 대손충당금 변동내역의 상세한 사항은 다음과 같습니다.

[대손충당금 추이]

(단위: 천원)

구 분

2019년

2018년

2017년

기초대손충당금

37,738,513

35,094,295

22,747,061

순대손처리액

16,795,533

손실충당금재측정

20,241,925

10,116,864

(3,091,223)

제각

(4,764,865)

(8,435,184)

(1,633,138)

기타

(2,556,168)

기말대손충당금

50,659,405

36,775,975

34,818,233

자료:
분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서

주1)
회계 기준 변경에 의해 기초 대손충당금 설정액이 변경되었습니다.

주2)
기타 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

[대손충당금 변동내역 상세]

2019년 말 기준
(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

합 계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액

1,713,475

-

28,919,329

30,632,804

손실충당금의 재측정 (주1)

371,281

-

10,659,998

11,031,279

제각

-

-

(4,149,164)

(4,149,164)

기말금액

2,084,756

-

35,430,163

37,514,919

주1)

당해 손실인식액 중 매출채권을 제외한 대여금 및 미수금에서 발생한 신용손실액은 10,666,082천원 입니다.

(후략)

(주26) 정정 후

분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 최근 4년간 2016년 2,844억원, 2017년 3,483억원, 2018년 4,402억원, 2019년 5,080억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 
한편, 매출채권 회전율은
2017년 4.71회, 2018년 5.06회로 2개년 연속 4.0회를 상회하였으나 최근 2019년 말 매출채권 회전율이 4.59회로 전기말 대비 감소한 것으로 나타났습니다.

2020년 1분기 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 3,228억원을 기록하였으며, 매출채권 회전율은 4.29회로 전기말 대비 감소한 것으로 나타났습니다.

 향후 매출채권 및 기타채권의 지속적인 증가와 더불어 미회수 금액이 급증할 경우 분할존속회사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 분할존속회사의
2020년 1분기 말 별도 기준 매출채권 관련 재무비율은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 재무비율]

(단위: 백만원, 회)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

445,047

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액증가율

-

9.00%

33.88%

51.43%

-

총 매출채권 및 기타채권

322,837

507,960

440,169

348,313

284,414

매출채권 증가율

-

15.40%

26.37%

22.47%

매출채권 회전율

4.29

4.59

5.06

4.71

자산대비 매출채권

12.7%

21.55%

24.12%

28.28%

28.74%

자료;
분할되는 회사 제시 자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}

주3)
각 증가율은 전년 동기 대비 증가율

분할존속회사는
2020년 1분기 말 별도기준 3,228억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1,056억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면,
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자고려시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.
2020년 1분기 말 별도기준 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권의 상세내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 상세내역]

(단위: 천원)

구 분

당 분 기 말

전 기 말

유동

비유동

유동

비유동

단기금융상품

64,000,000
-
8,000,000
-

공사미수금

총액

107,807,285
-
224,496,167
-

손실충당금

-10,401,811
-
-11,159,995
-

순액

97,405,474
-
213,336,172
-

분양미수금

총액

5,883,546
-
5,217,540
-

손실충당금

-
-
-
-

순액

5,883,546
-
5,217,540
-

미수금

총액

90,190,493
-
113,125,267
-

손실충당금

-11,047,028
-
-10,942,037
-

순액

79,143,465
-
102,183,230
-

대여금

총액

76,404,196
23,918,433
61,989,682
23,506,633

손실충당금

-
-15,824,686
-
-15,412,886

순액

76,404,196
8,093,747
61,989,682
8,093,747

장기금융상품

-
17,500
-
1,365,485

보증금(주1)

총액

-
98,471,027
-
108,797,418

현재가치할인차금

-
-1,002,500
-
-1,022,984

순액

-
97,468,527
-
107,774,434

계

322,836,681
105,579,774
390,726,624
117,233,666

자료 :
분할되는 회사 분기보고서(2020.03)

주)

회사는 각 지사 사무실 및 임직원 숙소에 대한 임차보증금 등을 영업보증금으로 계상하고 있으며, 3년 만기 정기예금이자율을 적용하여 현재가치 평가를 수행하고 있습니다.

2020년 1분기 말 분할존속회사 매출채권 잔액의 연령분석을 살펴보면 매출채권 잔액 중
75.36%가 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 매출채권의 회수가 지체될 경우 분할존속회사의 수익성 및 재무제표에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[경과 기간별 매출채권 잔액]

(
2020.03.31)

(단위 : 천원,%)

구 분
6개월 이하
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
54,027,118
8,484,746
25,611,600
88,123,464

분양미수금
138,128,374
0
10,000
138,138,374

매출채권
148,441,900
4,845,366
2,496,814
155,784,080

미수금
101,529,889
14,610,211
13,199,076
129,339,176

단기대여금
37,985,998
10,679,865
34,155,600
82,821,463

장기대여금
2,371,217
7,363,871
19,513,739
29,248,827

계
482,484,502
45,984,065
94,986,841
623,455,408

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

(중략)

[과목별 대손충당금 설정 내역]

(2020년 1분기 말 기준)
(단위: 천원, %)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

설정률

2020년
1분기
공사미수금
88,123,465
10,401,811
11.8

분양미수금
138,138,374
0
0.00

매출채권
155,784,080
8,270,308
5.3

미수금
129,339,176
17,218,058
13.3

대여금
112,070,291
13,124,686
11.7

선급금
311,873,774
1,406,659
0.5

합 계
935,329,160
50,421,522
5.4

2019년

공사미수금

157,581,395

11,159,995

7.1

분양미수금

473,189,816

3,194,927

0.7

매출채권

139,062,679

7,247,368

5.2

미수금

181,447,023

14,897,099

8.2

대여금

95,730,733

12,724,189

13.3

선급금

271,287,303

1,435,826

0.5

합 계

1,318,298,949

50,659,404

3.8

2018년

공사미수금

138,820,778

11,495,099

8.3

분양미수금

4,595,446

44,036

1.0

매출채권

150,481,235

7,595,139

5.0

미수금

177,207,559

8,274,717

4.7

대여금

69,375,033

9,366,984

13.5

선급금

232,340,686

962,539

0.4

합 계

772,820,737

37,738,514

4.9

2017년

공사미수금

58,593,190

12,264,343

20.9

분양미수금

126,856,321

18,110

0.01

매출채권

153,508,162

8,778,063

5.7

미수금

141,477,447

3,864,498

2.7

대여금

50,966,182

8,780,680

17.2

선급금

119,600,355

1,112,539

0.9

합 계

651,001,657

34,818,233

5.3

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서,
분기보고서

한편 분할존속회사의 대손충당금 추이 및 대손충당금 변동내역의 상세한 사항은 다음과 같습니다.

[대손충당금 추이]

(단위: 천원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

기초대손충당금

50,659,405

37,738,513

35,094,295

22,747,061

순대손처리액

16,795,533

손실충당금재측정

-156,462

20,241,925

10,116,864

(3,091,223)

제각

-81,422

(4,764,865)

(8,435,184)

(1,633,138)

기타

(2,556,168)

기말대손충당금

50,421,521

50,659,405

36,775,975

34,818,233

자료:

분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1)
회계 기준 변경에 의해 기초 대손충당금 설정액이 변경되었습니다.

주2)
기타 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

주3)
상기 손실충당금은 매출채권및기타채권 외 선급금에 대한 손실충당금도 포함되어 있습니다.

[대손충당금 변동내역 상세]

(2020년 1분기 말 기준)

(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

합 계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액

2,084,756
-
35,430,163
37,514,919

손실충당금의 재측정

-907,573
-
666,179
-241,394

제각

-
-
-
-

기말금액

1,177,183
-
36,096,342
37,273,525

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

(후략)

(주27) 정정 전

(중략)

이익기여도가 높은 주택부문의 우수한 원가율이 지속됨에 따라 2016년 들어 전부문에서 원가율 하락이 이루어졌습니다. 이에 따라 2016년 매출원가율은 88.3%, 2017년 80.4%, 2018년 81.4%, 2019년 말 기준 81.9%를 기록하였습니다. 2016년 대비 이와 같은 원가율 개선은 채산성을 고려한 수주전략 영향으로 채산성이 양호한 주택/건축부문의 잔고비중이 확대된 데에 기인한 것으로 분석됩니다.
 
(중략)

[미청구공사 및 초과청구공사]

(단위: 천원)

구 분

2019년 말

2018년 말

누적발생원가

4,215,905,891

3,728,025,338

누적이익

1,050,153,127

879,092,330

누적손실

74,487,750

77,272,578

누적발생원가+누적이익-누적손실

5,191,571,268

4,529,845,090

차감: 진행청구액

5,137,708,177

4,397,782,216

합 계

53,863,091

132,062,874

미청구공사(주1)

166,301,777

207,250,453

초과청구공사

105,973,675

63,398,096

차감: 공사손실충당부채

6,465,011

11,789,483

합 계

53,863,091

132,062,874

자료:

분할되는 회사 사업연도별 사업보고서

주1)

상기의 당기미청구공사 금액은 기대신용손실이 반영 전 기준 금액입니다.

2018년말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준: 2019년 말)
(단위: 천원)

구 분

추정총계약금액 및
 원가의 변동

당기 손익에
 미치는 영향

미래 손익에
 미치는 영향

계약자산 및
 계약부채의 변동

공사손실충당부채

토목본부

2,470,336

3,738,366

(1,268,030)

3,738,366

4,086,490

건축본부

28,686,142

16,026,985

12,659,157

16,026,985

2,378,521

합 계

31,156,478

19,765,351

11,391,127

19,765,351

6,465,011

자료: 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

2019년 말 별도기준
분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,036억원으로 2018년말(약 2,062억원) 대비 약 26억원 감소하였으며, 2019년 말 별도기준 분할존속회사의 미청구공사 2,036억원은 총자산(약 2.8조원)의 약 7.1%에 해당하는 수준으로 2018년말 9.0%, 대비 소폭 하락한 것으로 나타났습니다. 또한 초과청구공사 금액은 2019년 말 별도기준 약 1,060억원으로 2018년말(약 634억원) 대비 약 426억원 증가하였습니다. 
 
 2019년 말 별도기준 계약 규모가 2018년 기준 매출액의 5% 이상인 경우는 총 21건이며, 이 중 미청구공사, 공사미수금 및 분양미수금이 발생한 건수는 총 14건입니다. 2019년 말 별도기준 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

[5% 이상 주요 계약 상세 현황]

(2019년 말 기준)
(단위: 천원)

구 분

계약일

계약상
 완성기한

진행률
 (%)

미청구공사

공사미수금

분양미수금

총액

손실충당금

총액

손실충당금

총액

손실충당금

창원석전재개발정비사업

2017-03-01

2019-12-31

100.00

-

-

72,743,862

472,835

-

-

서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설

2015-04-20

2021-06-30

83.20

1,994,991

-

-

-

-

-

부산용호3구역재개발

2019-11-01

2022-12-20

5.72

9,567,301

62,187

-

-

-

-

창원중동유니시티1BL

2016-04-11

2019-10-31

100.00

-

-

-

-

-

-

창원중동유니시티2BL

2016-04-11

2019-10-31

100.00

-

-

-

-

-

-

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)

2016-12-13

2022-12-12

31.53

8,415,336

-

-

-

-

-

창원중동유니시티3BL

2016-09-19

2019-12-31

100.00

-

-

7,446,317

48,401

-

-

창원중동유니시티4BL

2016-09-19

2019-12-31

100.00

-

-

9,267,831

60,241

-

-

창원중동유니시티상업시설

2016-09-22

2019-12-31

100.00

-

-

-

-

-

-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계

2018-04-01

2021-08-16

32.97

-

-

-

-

-

-

에코시티데시앙8BL

2017-12-01

2020-04-30

90.37

186,294

1,211

5,392,000

35,048

-

-

에코시티데시앙3BL

2018-09-01

2021-01-31

55.03

6,112,305

39,730

5,280,000

34,320

-

-

에코시티데시앙14BL

2019-04-01

2021-10-14

14.21

-

-

4,955,200

32,209

-

-

부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업

2019-01-01

2020-11-30

36.77

8,297,000

53,931

-

-

-

-

파주운정 단독주택 신축공사

2018-12-01

2020-07-31

59.63

39,607,400

257,448

-

-

-

-

00부대이전 및 부지개발 토목사업

2006-05-30

2020-12-31

93.66

-

-

2,116,056

13,754

-

-

광명역세권복합단지PF

2016-04-19

2020-01-22

97.72

-

-

27,000,035

175,500

-

-

창원00부대이전및개발사업

2011-12-30

2019-09-30

100.00

-

-

-

-

-

-

행정중심복합도시 6-4

2017-12-29

2020-09-30

72.22

33,196,676

-

-

-

-

-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구

2019-05-01

2021-10-31

14.28

-

-

-

-

19,707

-

양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업

2019-04-30

2021-11-10

14.46

-

-

-

-

2,763,618

-

자료: 분할되는 회사 사업보고서(2019.12)

(후략)

(주27) 정정 후

(중략)

이익기여도가 높은 주택부문의 우수한 원가율이 지속됨에 따라 2016년 들어 전부문에서 원가율 하락이 이루어졌습니다. 이에 따라 2016년 매출원가율은 88.3%, 2017년 80.4%, 2018년 81.4%,
2019년 81.9%, 2020년 1분기 말 기준 85.92%를 기록하였습니다. 2016년 대비 이와 같은 원가율 개선은 채산성을 고려한 수주전략 영향으로 채산성이 양호한 주택/건축부문의 잔고비중이 확대된 데에 기인한 것으로 분석됩니다.
 
(중략)

[미청구공사 및 초과청구공사]

(단위: 천원)

구 분

2020년 1분기 말

2019년 말

2018년 말

누적발생원가

2,264,412,414

4,215,905,891

3,728,025,338

누적이익

378,165,828

1,050,153,127

879,092,330

누적손실

59,715,900

74,487,750

77,272,578

누적발생원가+누적이익-누적손실

2,582,862,342

5,191,571,268

4,529,845,090

차감: 진행청구액

2,600,140,393

5,137,708,177

4,397,782,216

합 계

-17,278,051

53,863,091

132,062,874

미청구공사(주1)

135,285,145

166,301,777

207,250,453

초과청구공사

147,539,183

105,973,675

63,398,096

차감: 공사손실충당부채

5,024,014

6,465,011

11,789,483

합 계

-17,278,051

53,863,091

132,062,874

자료:

분할되는 회사 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1)

상기의 당기미청구공사 금액은 기대신용손실이 반영 전 기준 금액입니다.

2020년 1분기 말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한
당분기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(
기준: 2020년 1분기 말)

(단위: 천원)

구 분

추정총계약금액 및
 원가의 변동

당기 손익에
 미치는 영향

미래 손익에
 미치는 영향

계약자산 및
 계약부채의 변동

공사손실충당부채

토목본부

-2,591,009
-2,371,926
-219,083
-2,371,926
3,811,613

건축본부

9,114,650
1,350,895
7,763,755
1,350,895
1,212,401

합 계

6,523,641
-1,021,031
7,544,672
-1,021,031
5,024,014

자료: 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

2019년 말 별도기준
분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,036억원으로 2018년말(약 2,062억원) 대비 약 26억원 감소하였으며, 2019년 말 별도기준 분할존속회사의 미청구공사 2,036억원은
분할존속회사 총자산(약 2.4조원)의 약 8.6%에 해당하는 수준으로 2018년말 9.0%, 대비 소폭 하락한 것으로 나타났습니다. 또한 초과청구공사 금액은 2019년 말 별도기준 약 1,060억원으로 2018년말(약 634억원) 대비 약 426억원 증가하였습니다. 

2020년 1분기 기준 분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,132억원으로 2019년말(약
2,036
억원) 대비 약 96억원 증
가

하였으며,
2020년 1분기 말 별도기준 분할존속회사의 미청구공사 2,132억원은 총자산(약 2.5조원)의 약 8.4%에 해당하는 수준입니다. 또한 초과청구공사 금액은 2020년 1분기말 별도기준 1,475억원으로 2019년 말 대비 약 415억원 증가하였습니다.

2020년 1분기 말 별도기준 계약 규모가
2019년 기준 매출액의 5% 이상인 경우는 총
15건이며, 이 중 미청구공사, 공사미수금 및 분양미수금이 발생한 건수는 총
11건입니다.
2020년 1분기 말 별도기준 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

[5% 이상 주요 계약 상세 현황]

(2020년 1분기 말 기준)
(단위: 천원)

구 분

계약일

계약상
 완성기한

진행률
 (%)

미청구공사

공사미수금

분양미수금

총액

손실충당금

총액

손실충당금

총액

손실충당금

부산용호3구역재개발
1/12/2018
12/20/2022
7.24
-
-
-
-
-
-

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
12/13/2016
12/12/2022
35.93
-
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
4/19/2016
8/16/2021
41.15
-
-
-
-
-
-

전주 에코시티데시앙 8BL
10/24/2017
4/30/2020
97.03
-
-
2,833,420
18,417
-
-

에코시티데시앙3BL
5/18/2018
1/31/2021
65.64
2,803,983
18,226
4,716,000
30,654
-
-

에코시티데시앙14BL
1/01/2019
10/14/2021
27.43
-
-
5,182,400
33,686
-
-

파주운정 단독주택 신축공사
9/27/2018
7/31/2020
72.22
24,057,600
156,374
15,254,800
99,156
-
-

김해대동첨단일반산업단지조성공사
9/30/2019
8/31/2023
1.88
4,383,818
28,495
-
-
-
-

수원시청역복합시설신축공사
11/28/2019
6/30/2023
1.12
1,412,320
9,180
-
-
-
-

00부대이전 및 부지개발 토목사업
5/30/2006
12/31/2020
93.72
-
-
2,116,056
13,754
-
-

광명역세권복합단지PF
1/10/2018
4/30/2020
99.89
-
-
-
-
-
-

방글라데시 반달주리
8/21/2019
8/31/2022
16.32
-
-
1,753,775
11,400
-
-

행정중심복합도시 6-4
12/29/2017
9/30/2020
83.17
70,480,188
-
-
-
-
-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
5/01/2019
10/31/2021
25.64
-
-
-
-
59,174
-

양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업
4/30/2019
11/10/2021
24.03
-
-
-
-
2,613,212
-

자료: 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

(후략)

(주28) 정정 전

2019년 말 기준
분할존속회사가 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 4건이 있습니다. 대기업 건설사간 담합의 증가는 건설사의 도덕적 해이와 시장경쟁을 왜곡할 수 있다는 점에서 담합 제재 수위를 높여야 한다는 지적이 나오고 있습니다. 현재 분할존속회사가 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 분할존속회사의 제재현황]

(2019년 말 기준)

< 건설사업부문 >

(1) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양삼송수질복원센터)

가.일자: 2014.9.11.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과31억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(14.11.26),시정명령등 과징금부과취소소송 제기(14.10.17)

> 3심 판결(‘17.01.12.)결과 : 당사 패소, 종결

(2) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양바이오매스)

가.일자: 2015.2.12.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과26.6억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.05.18),감면신청기각처분 및 과징금부과 취소소송 제기(15.06.11)

> 3심 상고 기각(‘17.01.12.) : 당사 패소, 종결

(3) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(농업용저수지 둑높이기)

가. 일자:2015.5.1.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과7억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.07.10), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(15.08.13)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

(4) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(가스주배관망)

가.일자:2015.7.20.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과54.1억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.10.02), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(16.01.12)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

자료 : 분할존속회사 사업보고서(2019.12)

이러한
제재현황은 분할존속회사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 분할존속회사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주28) 정정 후

2020년 1분기 말 기준
분할존속회사가 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 4건이 있습니다. 대기업 건설사간 담합의 증가는 건설사의 도덕적 해이와 시장경쟁을 왜곡할 수 있다는 점에서 담합 제재 수위를 높여야 한다는 지적이 나오고 있습니다. 현재 분할존속회사가 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 분할존속회사의 제재현황]

(
2020년 1분기 말 기준)

< 건설사업부문 >

(1) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양삼송수질복원센터)

가.일자: 2014.9.11.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과31억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(14.11.26),시정명령등 과징금부과취소소송 제기(14.10.17)

> 3심 판결(‘17.01.12.)결과 : 당사 패소, 종결

(2) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양바이오매스)

가.일자: 2015.2.12.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과26.6억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.05.18),감면신청기각처분 및 과징금부과 취소소송 제기(15.06.11)

> 3심 상고 기각(‘17.01.12.) : 당사 패소, 종결

(3) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(농업용저수지 둑높이기)

가. 일자:2015.5.1.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과7억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.07.10), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(15.08.13)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

(4) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(가스주배관망)

가.일자:2015.7.20.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과54.1억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.10.02), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(16.01.12)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

자료 : 분할존속회사
분기보고서(2020.03)

이러한
제재현황은 분할존속회사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 분할존속회사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주29) 정정 전

나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장시 주가변동성 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년 07월
15일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2019년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년 07월
15일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년 06월 26일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년 07월 14일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년 07월
15일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2020년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년 07월 15일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년 06월 26일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년 07월 14일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주29) 정정 후

나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장시 주가변동성 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년
09월
22일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2019년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년
09월
22일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년
08월
28일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년
09월
21일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

또한 사업부문 분할 이후 분할존속회사는 건설사업, 분할신설회사는 투자사업을 주요사업으로 하는 지주회사로서 각각 고유의 사업을 영위 할 예정입니다. 따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년
09
월
22
일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2020년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년
09
월
22
일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년
08
월
28
일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년
09
월
21
일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

또한 사업부문 분할 이후 분할존속회사는 건설사업, 분할신설회사는 투자사업을 주요사업으로 하는 지주회사로서 각각 고유의 사업을 영위 할 예정입니다. 따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주30) 정정 전

-

(주30) 정
정 후

차. 관계법령상 인·허가 여부에 따른 분할계획 취소 가능성

분할당사회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제15조의 2에 따르면 해당 방송사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 지배하고자 하는 자는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 합니다. 현재 ㈜SBS의 최대주주는 SBS미디어홀딩스㈜이며, 본 건 분할을 통해 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜의 지분을 취득하게 됩니다.
분할되는회사는 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜ 지분을 포괄적으로 승계하는 것에 대하여 2020년 04월 17일에 방송통신위원회에 사전승인을 신청하였으며, SBS미디어홀딩스㈜의 최다액출자자 변경에 대한 사전승인을 2020년 06월 01일에 득하였습니다.
본 건 분할의 승인과 별개로 향후 방송사업을 영위하며 방송법의 적용을 받는 ㈜SBS 또는 SBS미디어홀딩스㈜의 지배구조 변경 등과 관련한 이벤트가 발생하게 될 경우, 방송통위위원회의 규제를 적용받을 수 있으며, 승인을 요하는 사건 등이 발생하게 될 경우 규제당국의 승인 여부에 따라 진행이 원활하지 않을 점 있는 점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

분할당사회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제15조의 2에 따르면 해당 방송사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 지배하고자 하는 자는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 합니다. 현재 ㈜SBS의 최대주주는 SBS미디어홀딩스㈜이며, 본 건 분할을 통해 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜의 지분을 취득하게 됩니다.

방송법 제15조의2(최다액출자자 등 변경승인)

①방송사업자 또는 중계유선방송사업자의 주식 또는 지분의 취득 등을 통하여 해당 사업자의 최다액출자자(해당 사업자의 출자자 본인과 그의 특수관계자의 주식 또는 지분을 합하여 의결권이 있는 주식 또는 지분의 비율이 가장 많은 자를 말한다. 이하 같다)가 되고자 하는 자와 경영권을 실질적으로 지배하고자 하는 자는 다음 각 호의 구분에 따라 과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 한다. 다만, 제9조제5항 본문의 규정에 의하여 등록을 한 방송채널사용사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 실질적으로 지배하고자 하는 자는 이를 과학기술정보통신부장관에게 신고하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26., 2019. 12. 10.>

1. 제14조제6항제1호에 해당하는 방송사업자와 중계유선방송사업자의 최다액 출자자가 되려는 자와 경영권을 실질적으로 지배하려는 자: 과학기술정보통신부장관

2. 제14조제6항제2호에 해당하는 방송사업자의 최다액 출자자가 되려는 자와 경영권을 실질적으로 지배하려는 자: 방송통신위원회

②과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회는 제1항 본문의 규정에 의한 승인을 하고자 할 때에는 다음 각 호의 사항을 심사하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26.>

1. 방송의 공적 책임ㆍ공정성 및 공익성의 실현가능성

2. 사회적 신용 및 재정적 능력

3. 시청자의 권익보호

4. 그 밖에 사업수행에 필요한 사항

③제1항 본문의 규정에 의한 승인을 얻지 아니하고 최다액출자자가 되거나 경영권을 실질적으로 지배하게 된 자는 승인을 얻지 아니하고 취득한 주식 또는 지분에 대한 의결권을 행사할 수 없으며, 과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회는 6개월 이내의 기간을 정하여 해당 주식 또는 지분을 취득한 자에 대하여 주식 또는 지분의 처분 등 시정에 필요한 명령을 할 수 있다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26., 2019. 12. 10.>

④제1항 및 제3항의 규정에 의한 경영권을 실질적으로 지배하는 자에 해당하는 경우와 승인 및 신고의 절차 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

상기의 방송법 제15조의 2에 따른 방송사업자는 본 건 분할과 관련하여 ㈜SBS를 의미하며, 최다액출자자는 ㈜SBS미디어홀딩스를 의미하므로 본건 인적분할이 ㈜SBS의 최다액출자자가 변경되는 사안은 아닙니다. 그러나 방송통신위원회는 당사의 인적분할로 인하여 ㈜SBS미디어홀딩스의 지분이 분할당사회사인 태영건설에서 권리의무가 포괄 승계되는 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)로 명의 변경되는 것에 대하여 사전승인 요건에 해당한다고 판단, 2020년 4월 20일까지 관련한 신청을 요구하였습니다. 이에, 분할회사는 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜ 지분을 포괄적으로 승계하는 것에 대하여 2020년 04월 17일에 방송통신위원회에 사전승인을 신청하였으며, SBS미디어홀딩스㈜의 최다액출자자 변경에 대한 사전승인을 2020년 06월 01일에 득하였습니다.
 

방송통신위원회_승인문서_1

본 건 분할의 승인과 별개로 향후 방송사업을 영위하며 방송법의 적용을 받는 ㈜SBS 또는 SBS미디어홀딩스㈜의 지배구조 변경 등과 관련한 이벤트가 발생하게 될 경우, 방송통위위원회의 규제를 적용받을 수 있으며, 승인을 요하는 사건 등이 발생하게 될 경우 규제당국의 승인 여부에 따라 진행이 원활하지 않을 점 있는 점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

(주31) 정정 전

-

(주31) 정정 후

카. 방송법상 소유제한 위반 가능성

분할되는회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에 따르면 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 기업집단 중 자산총액이 10조원 이상인 기업집단에 속하는 회사와 그 계열회사는 해당 방송사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 10을 초과하여 소유할 수 없습니다. 
태영기업집단의 자산총계 증가 추이, 계열회사의M&A 성사 가능성 및 IPO가능성 등으로 인해 태영기업집단의 자산 총계가 10조를 넘을 가능성이 있으며, 만일 자산 총계가 10조를 넘을 경우 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에서 규정하고 있는 자산총계 10조원 이상 기업의 방송사업자 주식 및 지분의 100분의 10 초과 보유 금지 사항에 위반하게 되며, 이를 치유하기 위해 증권신고서 제출일 현재, 보유하고 있는 방송사업자인 ㈜SBS의 지분을 처분할 필요가 발생합니다. 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 향후 진행사항에 대해 결정된 바가 없으나 투자자분들께서는 태영기업집단의 자산증가로 인해 방송사업부문에 대한 지분 매각이 이뤄질 수도 있을 가능성에 대해 유의하시길 바랍니다.

분할되는회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에 따르면 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 기업집단 중 자산총액이 10조원 이상인 기업집단에 속하는 회사와 그 계열회사는 해당 방송사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 10을 초과하여 소유할 수 없습니다. 

방송법 제8조(소유제한등)

①방송사업자가 주식을 발행하는 경우에는 기명식으로 하여야 한다.

②누구든지 대통령령이 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "特殊關係者"라 한다)가 소유하는 주식 또는 지분을 포함하여 지상파방송사업자 및 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 40을 초과하여 소유할 수 없다. 다만, 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2004. 3. 22., 2006. 10. 27., 2009. 7. 31.>

1. 국가 또는 지방자치단체가 방송사업자의 주식 또는 지분을 소유하는 경우

2. 「방송문화진흥회법」에 의하여 설립된 방송문화진흥회가 방송사업자의 주식 또는 지분을 소유하는 경우

3. 종교의 선교를 목적으로 하는 방송사업자에 출자하는 경우

③제2항의 규정에 불구하고 독점규제및공정거래에관한법률 제2조제2호의 규정에 의한 기업집단중 자산총액 등 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 기업집단에 속하는 회사(이하 "대기업"이라 한다)와 그 계열회사(특수관계자를 포함한다) 또는 「신문 등의 진흥에 관한 법률」에 따른 일간신문(이하 "일간신문"이라 한다)이나 「뉴스통신 진흥에 관한 법률」에 따른 뉴스통신(이하 "뉴스통신"이라 한다)을 경영하는 법인(特殊關係者를 포함한다)은 지상파방송사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 10을 초과하여 소유할 수 없으며, 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 30을 초과하여 소유할 수 없다. <개정 2002. 12. 18., 2003. 5. 29., 2004. 3. 22., 2009. 7. 31., 2016. 1. 27.>

방송법 시행령 제4조(소유제한의 범위 등)

①법 제8조제3항에 따라 지상파방송사업 및 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업을 겸영하거나 그 주식 또는 지분을 소유할 수 없는 기업집단에 속하는 회사와 그 계열회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제2조제2호 및 제3호에 따른 기업집단 및 계열회사 중에서 같은 법 제14조에 따라 지정된 상호출자제한기업집단 중 상호출자제한기업집단으로 지정된 날을 기준으로 자산총액이 10조원 이상인 기업집단에 속하는 기업으로 한다. <개정 2002. 12. 26., 2004. 9. 17., 2006. 3. 10., 2008. 12. 31.>

분할되는회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조1항에 따라 2014년 공시대상기업집단으로 지정되었으며 2012년 4월 기준 40개 계열회사, 자산총계 5조 4,430억원에서 2020년 5월 기준 61개의 계열회사, 자산총계 9조 7,200억원 규모로 성장했습니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

제14조(상호출자제한기업집단 등의 지정 등)

① 공정거래위원회는 대통령령으로 정하는 바에 따라 산정한 자산총액이 5조원 이상인 기업집단을 대통령령으로 정하는 바에 따라 공시대상기업집단으로 지정하고, 지정된 공시대상기업집단 중 일정규모 이상의 자산총액 등 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 기업집단을 대통령령으로 정하는 바에 따라 상호출자제한기업집단으로 지정한다. 이 경우 지정된 기업집단에 속하는 회사에 지정 사실을 대통령령으로 정하는 바에 따라 통지하여야 한다. <개정 2017.4.18>

② 제9조, 제9조의2, 제10조의2, 제11조, 제11조의2부터 제11조의4까지, 제13조 및 제23조의2는 제1항 후단에 따른 통지(제14조의2제3항에 따른 계열회사 편입 통지를 포함한다)를 받은 날부터 적용한다. <개정 2017.4.18>

③제2항에도 불구하고 제1항에 따라 상호출자제한기업집단으로 지정되어 상호출자제한기업집단에 속하는 회사로 통지를 받은 회사 또는 제14조의2제1항에 따라 상호출자제한기업집단의 계열회사로 편입되어 상호출자제한기업집단에 속하는 회사로 통지를 받은 회사가 통지받은 당시 제9조제1항·제3항 또는 제10조의2를 위반하고 있는 경우에는 다음 각 호의 구분에 따른다. <개정 1999.12.28, 2001.1.16, 2002.1.26, 2005.3.31, 2009.3.25, 2017.4.18>

1. 제9조(相互出資의 禁止등)제1항 또는 제3항의 규정을 위반하고 있는 경우[취득 또는 소유하고 있는 주식을 발행한 회사가 새로 계열회사로 편입되어 제9조 (相互出資의 禁止등)제3항의 규정을 위반하게 되는 경우를 포함한다]에는 지정일 또는 편입일부터 1년간은 동항의 규정을 적용하지 아니한다.

2. 삭제 <2009.3.25>

3. 제10조의2를 위반하고 있는 경우(채무보증을 받고 있는 회사가 새로 系列會社로 編入되어 위반하게 되는 경우를 포함한다)에는 지정일 또는 편입일부터 2년간은 같은 조를 적용하지 아니한다. 다만, 각 호 외의 부분에 따른 회사에 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차가 개시된 경우에는 회생절차의 종료일까지, 각 호 외의 부분에 따른 회사가 회생절차가 개시된 회사에 대하여 채무보증을 하고 있는 경우에는 그 채무보증에 한하여 채무보증을 받고 있는 회사의 회생절차의 종료일까지는 같은 조를 적용하지 아니한다.

④공정거래위원회는 회사 또는 해당 회사의 특수관계인에 대하여 제1항에 따른 기업집단의 지정을 위하여 회사의 일반 현황, 회사의 주주 및 임원 구성, 특수관계인 현황, 주식소유 현황 등 대통령령으로 정하는 자료의 제출을 요청할 수 있다. <개정 2017.4.18>

⑤공시대상기업집단에 속하는 회사(청산 중에 있거나 1년 이상 휴업 중인 회사를 제외한다)는 공인회계사의 회계감사를 받아야 하며, 공정거래위원회는 공인회계사의 감사의견에 따라 수정한 대차대조표를 사용하여야 한다. <신설 1998.2.24, 2002.1.26, 2004.12.31, 2016.3.29, 2017.4.18>

[태영기업집단 계열회사 및 자산총계 추이]

(단위: 개, 십억원)

구분

2012년 4월

2013년 4월

2014년 4월

2015년 4월

2016년 4월

2017년 9월

2018년 5월

2019년 5월

2020년 5월

계열회사

40

40

42

44

43

47

48

53

61

자산총계

5,443

5,912

6,208

6,379

6,841

7,728

7,869

8,256

9,720

자료: 공정거래위원회

최근 분할신설회사의 주요 자회사인 ㈜TSK코퍼레이션은 영위하고 있는 사업인 폐기물처리업에 대한 사업확장을 계획하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈 사모투자전문회사가 최대 출자자인 그린에너지홀딩스 유한회사는 폐기물처리 사업을 영위하는 코엔텍 지분 59.3%, 새한환경 지분 100.0%에 대한 매각을 추진하고 있으며, 2020년 4월 9일 실시된 지분 매각 예비입찰에 ㈜TSK코퍼레이션을 비롯한 다수의 전략적 투자자(Strategic Investor) 및 재무적 투자자(Financial Investor)가 참여하였습니다. 향후 본 건 지분 매각에 대하여 본입찰, 우선협상대상자 선정, 최종 인수 등의 일정에 대해서는 확정된 바가 없습니다. 또한 본 건 지분 매각의 가격은 경쟁 입찰이므로 최종 인수 가격에 대해서는 현재 시점에서는 알기 어려우나, 언론 보도자료 등에 따르면 수천억원 이상의 가격을 지불해야 할 것으로 예상됩니다. TSK코퍼레이션이 최종적인 인수자가 될 경우, 관련 사업 시너지가 발생하는 것에 대해서는 긍정적인 요소로 작용할 수 있으며 이로 인해 TSK코퍼레이션 전체 자산이 증가할 가능성도 있습니다.

또한 TSK코퍼레이션은 아직 IPO(기업공개)에 대해 구체적인 일정 및 계획을 발표하지는 않았지만, IPO를 진행하게될 경우 기초자산들에 대한 재평가와 시장에서의 기업가치 평가로 인해 태영기업집단의 자산 총계가 증가할 가능성이 있습니다.

태영기업집단의 자산총계 증가 추이, 계열회사의M&A 성사 가능성 및 IPO가능성 등으로 인해 태영기업집단의 자산 총계가 10조를 넘을 가능성이 있으며, 만일 자산 총계가 10조를 넘을 경우 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에서 규정하고 있는 자산총계 10조원 이상 기업의 방송사업자 주식 및 지분의 100분의 10 초과 보유 금지 사항에 위반하게 되며, 이를 치유하기 위해 증권신고서 제출일 현재, 보유하고 있는 방송사업자인 ㈜SBS의 지분을 처분할 필요가 발생합니다. 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 향후 진행사항에 대해 결정된 바가 없으나 투자자분들께서는 태영기업집단의 자산증가로 인해 방송사업부문에 대한 지분 매각이 이뤄질 수도 있을 가능성에 대해 유의하시길 바랍니다.

(주32) 정정 전

-

(주32) 정정 후

타. KRX300지수 제외 위험

분할되는회사는 증권신고서 제출일 현재 KRX300 구성종목에 포함되어 있습니다. 다만, 분할되는회사는 증권신고서 제출일 현재 시가총액 9,053억원으로 KRX300 구성종목에 포함되어 있습니다. 분할되는회사의 시가총액을 분할비율대로 나눌 경우 분할 존속회사는 약 4,610억원, 분할 신설회사는 약 4,444억원으로 추정됩니다. 금번 분할에도 불구하고 분할존속회사는 KRX300에 잔류하고, 분할신설회사도 신규 편입될 것으로 예상하고 있으나, 사업회사인 분할존속회사의 시가총액 및 거래대금은 분할 전보다 하락할 것으로 예상되어 향후 KRX300 지수 구성종목에서 제외될 가능성을 배제할 수 없으며, 지주회사인 분할신설회사 역시 지수 구성종목에서 제외될 가능성이 있습니다. KRX300 지수 구성종목에서 제외되는 경우, KRX300 지수를 추종하는 기관투자자들의 패시브 수급 이탈이 불가피할 것으로 보입니다. 패시브 펀드측 매물출회 압력으로 인하여 주가 하락 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

KRX300 지수는 한국거래소 유가증권시장 및 코스닥시장의 보통주 전 종목 가운데 시장규모(시가총액), 유동성(거래대금)을 기준으로 구성종목을 선정합니다. KRX300 지수 기준시점은 2010년 1월 4일, 기준지수는 1,000.00 포인트로 합니다. KRX300 지수는 유동주식수로 가중하여 산출하며, 유동주식수는 개별종목의 지수반영주식수에 유동비율을 곱하여 산출합니다. KRX300 지수의 산출주기는 2초로 합니다.
 
 구성 종목은 매년 2회(6월, 12월) 정기적으로 변경합니다. 그리고 구성 종목 중 상장폐지 결정, 관리종목 지정, 투자주의 환기종목 지정 등의 수시변경 사유가 발생하는 경우 구성종목에서 제외합니다. KRX300 구성종목 선정방법은 다음과 같습니다.

[KRX 300 구성종목 선정방법]

ㅇ [평가대상종목] 구성종목 선정을 위해 최종적으로 평가하는 대상이 되는 종목으로 다음의 시장유통성기준, 재무기준 및 상장기간기준을 만족하여야 합니다.

1. 시장유통성기준: 유동비율이 20%이상일 것

2. 재무기준: 자본잠식이 아닐 것(최근 사업연도 기준)

3. 상장기간기준: 상장기간이 6개월이상일 것

ㅇ [구성종목 선정] 산업군별로 해당 산업군의 평가대상종목 중 다음의 시장규모기준 및 유동성기준을 만족하는 종목을 구성종목으로 선정합니다.

1. 시장규모기준: 일평균 시가총액이 해당 산업군의 누적시가총액이 산업군 전체 시가총액의 80% 이내에 해당하는 종목이거나 해당 산업군의 전체 평가대상 종목수의 상위 30%이내에 해당하는 종목

2. 유동성기준 : 일평균거래대금 순위가 해당 산업군 전체 평가대상종목수의 상위 80% 이내에 해당되는 종목

ㅇ [버퍼룰 적용] 구성종목 선정방법에 따라 종목을 선정하고 다음의 버퍼룰을 적용합니다. (2010년 최초 구성종목시는 다음 1호를 적용하지 아니합니다.)

1. 기존 구성종목이 유동성 기준을 충족하고 일평균시가총액 순위가 산업군에 상관없이 전체 구성종목수의 110% 이내인 경우 구성종목에서 제외하지 않습니다.

2. 상기 버퍼룰 적용 후에 구성종목수가 300종목에 미달할 경우 산업군에 상관없이 구성종목으로 선정되지 않은 종목 중 유동성 기준을 충족하고 시가총액이 높은 종목을 추가로 선정합니다. 만일, 구성종목수가 300종목을 초과하는 경우에는 산업군에 상관없이 시가총액이 낮은 순으로 제외합니다.

출처 : 한국거래소, KRX 300 지수산출방법

지수관리 측면에서 KRX300지수가 갖는 특징은 기업분할에 따른 특례조항입니다. KOSPI200지수나 KOSDAQ150지수는 기존 구성종목이 기업분할될 경우, 존속법인과 신설법인을 심사하여 지수에 포함시킬지 여부를 결정하게 됩니다. 분할 후 기업의 시가총액에 따라 존속법인과 신설법인 모두가 지수에 포함될 수 있고, 하나의 기업만 존속하거나 모두 편출될 수도 있습니다. 반면, KRX300지수는 기업분할 시 별도의 심사절차 없이 존속법인과 신설법인 모두 지수에 편입시키게 됩니다. 이 과정에서 KRX300 지수의 구성종목수는300종목 이상으로 증가할 수 있습니다.

분할되는회사는 증권신고서 제출일 현재 시가총액 9,053억원으로 KRX300 구성종목에 포함되어 있습니다. 분할되는회사의 시가총액을 분할비율대로 나눌 경우 분할 존속회사는 약 4,610억원, 분할 신설회사는 약 4,444억원으로 추정됩니다. 금번 분할에도 불구하고 분할존속회사는 KRX300에 잔류하고, 분할신설회사도 신규 편입될것으로 예상하고 있으나, 사업회사인 분할존속회사의 시가총액 및 거래대금은 분할 전보다 하락할 것으로 예상되어 향후KRX300 지수 구성종목에서 제외될 가능성을 배제할 수 없으며, 지주회사인 분할신설회사 역시 지수 구성종목에서 제외될 가능성이 있습니다.

KRX300 지수는ETF, 펀드 등의 벤치마크(Bench Mark)로서 역할을 할 뿐 아니라 지수와 관련된 선물 등 다양한 관련 상품이 존재합니다. KODEX KRX300과 KODEX KRX300레버리지 등의ETF가 대표적인 상품입니다. KRX300지수 구성종목에서 제외되는 경우, KRX300 지수를 추종하는 기관투자자들의 패시브 수급 이탈이 불가피할 것으로 보입니다. 패시브 펀드측 매물출회 압력으로 인하여 주가 하락 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주33) 정정 전

(단위: 원)

구분

분할 전

분할 후

2019년

존속

신설

자산

유동자산

1,536,276,044,724

1,531,276,044,724

5,000,000,000

현금및현금성자산

94,124,611,292

89,124,611,292

5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권

390,726,623,716

390,726,623,716

-

미청구공사

203,624,791,893

203,624,791,893

-

유동당기손익-공정가치측정금융자산

-

-

-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

152,347,280

152,347,280

-

재고자산

502,611,759,127

502,611,759,127

-

기타유동자산

345,035,911,416

345,035,911,416

-

비유동자산

1,313,392,851,279

825,650,049,345

514,562,890,766

비유동매출채권 및 기타채권

117,233,666,079

117,233,666,079

-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산

54,940,270,711

54,940,270,711

-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)

105,204,381,016

105,204,381,016

16,016,512,470

종속.관계기업 투자

692,234,841,427

195,737,762,352

496,497,079,075

유형자산

196,448,737,102

195,654,768,090

2,049,299,221

투자부동산

70,822,417,798

69,567,087,589

-

기타무형자산

9,885,322,759

9,885,322,759

-

기타비유동자산

2,246,600,000

2,246,600,000

-

이연법인세자산(주2)

64,376,614,387

75,180,190,749

-

자산총계

2,849,668,896,003

2,356,926,094,069

519,562,890,766

부채

유동부채

1,145,758,831,597

1,145,335,034,870

423,796,727

매입채무 및 기타유동채무

458,651,368,817

458,562,024,747

89,344,070

초과청구공사

105,973,674,989

105,973,674,989

-

유동차입금 및 사채

301,029,319,139

301,029,319,139

-

기타유동금융부채

30,924,376,298

30,924,376,298

-

유동충당부채

68,351,418,468

68,351,418,468

-

기타유동부채

140,447,237,608

140,447,237,608

-

당기법인세부채

40,381,436,278

40,046,983,621

334,452,657

비유동부채

683,035,366,271

682,950,293,927

10,888,648,706

비유동차입금 및 사채

339,150,765,320

339,150,765,320

-

기타비유동금융부채

87,086,640,090

87,086,640,090

-

순확정급여부채

15,230,302,850

15,145,230,506

85,072,344

비유동충당부채

191,114,964,434

191,114,964,434

-

기타비유동부채

50,452,693,577

50,452,693,577

-

이연법인세부채(주2)

-

-

10,803,576,362

부채총계

1,828,794,197,868

1,828,285,328,797

11,312,445,433

자본

자본금

39,478,740,000

20,100,620,000

19,378,120,000

기타불입자본(주3)

69,748,568,319

-403,107,244,544

488,872,325,333

이익잉여금(결손금)

910,787,684,901

910,787,684,901

-

기타자본구성요소

859,704,915

859,704,915

-

자본총계

1,020,874,698,135

528,640,765,272

508,250,445,333

자본과부채총계

2,849,668,896,003

2,356,926,094,069

519,562,890,766

주1)
분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가합니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)
분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됩니다. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할 전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)
분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

(주33) 정정 후

(단위: 원)

구분
분할 전
분할 후

2020년 1분기
존속
신설

자산

유동자산
1,717,178,744,413
1,712,178,744,413
5,000,000,000

현금및현금성자산
267,299,633,207
262,299,633,207
5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권
322,836,681,010
322,836,681,010
-

미청구공사
213,242,155,551
213,242,155,551
-

유동당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
309,989,640
309,989,640
-

재고자산
503,702,368,759
503,702,368,759
-

기타유동자산
409,022,119,073
409,022,119,073
-

기타유동금융자산
765,797,173
765,797,173

비유동자산
1,324,240,968,747
836,484,568,026
514,556,273,237

비유동매출채권 및 기타채권
105,579,774,022
105,579,774,022
-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
54,744,776,779
54,744,776,779
-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)
106,474,765,426
106,474,765,426
16,016,512,470

종속.관계기업 투자
703,554,841,427
207,057,762,352
496,497,079,075

기타금융자산
339,318,576
339,318,576
-

유형자산
203,365,593,307
202,574,188,152
2,042,681,692

투자부동산
70,661,697,642
69,410,421,105
-

기타무형자산
9,876,962,435
9,876,962,435
-

기타비유동자산
2,246,600,000
2,246,600,000
-

이연법인세자산(주2)
67,396,639,133
78,179,999,179
-

자산총계
3,041,419,713,160
2,548,663,312,439
519,556,273,237

부채

유동부채
1,390,340,437,215
1,390,222,764,300
117,672,915

매입채무 및 기타유동채무
330,659,799,876
330,645,497,576
14,302,300

초과청구공사
147,539,182,677
147,539,182,677
-

유동차입금 및 사채
468,908,131,400
468,908,131,400
-

기타유동금융부채
82,338,869,441
82,338,869,441
-

유동충당부채
66,365,514,702
66,365,514,702
-

기타유동부채
243,974,758,637
243,974,758,637
-

당기법인세부채
50,554,180,482
50,450,809,867
103,370,615

비유동부채
617,209,977,871
617,098,439,925
10,894,897,992

비유동차입금 및 사채
398,860,370,683
398,860,370,683
-

기타비유동금융부채
146,652,838,661
146,652,838,661
-

순확정급여부채
13,743,417,877
13,631,879,931
111,537,946

비유동충당부채
54,282,123,598
54,282,123,598
-

기타비유동부채
3,671,227,052
3,671,227,052
-

이연법인세부채(주2)
-
-
10,783,360,046

부채총계
2,007,550,415,086
2,007,321,204,225
11,012,570,907

자본

자본금
39,478,740,000
20,100,620,000
19,378,120,000

기타불입자본(주3)
69,748,568,319
(403,400,501,541)
489,165,582,330

이익잉여금(결손금)
932,199,758,937
932,199,758,937
-

기타자본구성요소
(7,557,769,182)
(7,557,769,182)
-

자본총계
1,033,869,298,074
541,342,108,214
508,543,702,330

자본과부채총계
3,041,419,713,160
2,548,663,312,439
519,556,273,237

주1)
분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가합니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)
분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됩니다. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할 전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)
분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

【 대표이사 등의 확인 】

[정정]증권신고서_대표이사확인서

증 권 신 고 서

( 분 할 )

금융위원회 귀중

2020년
06월
02일

회 사 명 :

주식회사 태영건설

대 표 이 사 :

이 재 규

본 점 소 재 지 :

경기도 고양시 일산동구 정발산로 24

(전 화)02-2090-2200

(홈페이지) http://www.taeyoung.com

작 성 책 임 자 :
(직 책)재무기획팀장 (성 명)김 치 환

(전 화)02-2090-2200

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

기명식 보통주식 37,500,902주
기명식 우선주식 1,255,338주

모집 또는 매출총액 :

기명식 보통주식 498,812,412,220원
기명식 우선주식 9,324,382,489원
총: 508,136,794,709원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 경기도 고양시 일산동구 정발산로 24

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(증권신고서)_태영건설

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

※ 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것으로서, 투자위험 전부를 대표하지 않으며 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 않을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 분할의 개요, VI. 투자위험요소를 주의 깊게 검토 후 투자 판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

분할되는회사: 주식회사 태영건설
분할존속회사: 주식회사 태영건설

분할신설회사: 주식회사 티와이홀딩스(가칭)
분할당사회사: 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭

[분할당사회사 공통 사업위험]

[실물경기 및 거시경제지표 변동에 따른 위험]

분할되는회사 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은

2020년 1분기
말 연결기준 매출액의
69.18
%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다. 현재 대내외 거시경제는 미국 및 유럽, 국내 등 각국의 정치적 불확실성 및 코로나19로 인해 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 이처럼, 실물경기 및 거시경제지표 변동에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사 사업위험]

가. [지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향]

분할신설회사(주식회사 티와이홀딩스(가칭))는 향후 분할존속회사(주식회사 태영건설)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 다만,
분할존속회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 말합니다. 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 상표사용수익 등이 있습니다.
지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다.
투자자께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

나. [지주회사 관련 규제강화]

2017년 5월 새로운 정부가 들어서며
대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화 될 가능성이 높아지고 있습니다.
동 공약이 현실화 된다면 분할존속회사는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 방송 사업부문(㈜SBS미디어홀딩스)]

가. [법적, 제도적 규제에 따른 사업 위험]

방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며, 방송법에 따라 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 방송산업과 관련된 규제에 대해 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [방송 규제 완화 정책에 따른 경쟁률 심화 위험]

지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 국내 방송 시장은 기존의 과점 속 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 전환되고 있으며, 이는
㈜SBS미디어홀딩스의 주요 자회사인 ㈜SBS와 같은 지상파 방송이 기존에 가지고 있던 우호적인 영업 여건 및 시장 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다.

다. [광고환경의 변화로 인한 수익성 악화 위험]

국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 일반적으로 광고 시장은 경기 동향에 영향을 받고 있으며, 최근에는 내수경기의 침체 지속으로 국내 광고 경기가 부진한 모습을 보이고 있습니다. 특히
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속한 국내 전체 지상파TV의 광고 매출액은 2019년 1조 2,352억원을 기록하며 전년 대비 약 8.4% 가량 감소하였으며 2020년 추정치를 포함해 3년 연속 성장률은 음의 값으로 예상이 되는 등 향후 신규미디어의 성장률이 높아짐에 따라 전통 지상파TV의 광고매출 성장률의 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망됩니다. 이에
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문 매출 및 영업 성과가 향후 다소 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [매체 환경 변화에 따른 위험]

한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라, 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다.
글로벌 미디어 기업의 성장으로 글로벌 방송영상시장이 꾸준히 성장하고 있으며 글로벌 OTT시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장
되
고 있습니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어 지상파방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]

가. [폐기물처리부문의 중장기적인 성장둔화 가능성]

최근 환경에 대한 문제가 사회적인 이슈로 대두되면서 폐기물에 대한 정부가 규제가 점차적으로 강화됨에 따라 폐기물의 증가세는 점차 둔화될 가능성이 있습니다. 실제로 환경부에서 집계하는 1일 폐기물 발생량 통계자료에 따르면 2013년부터 2018년까지 발행한 1일 폐기물 발생량은 393,116톤, 401,658톤, 418,214톤, 429,128톤, 429,531톤, 446,102톤으로 그 증가율은 1.8%, 4.1%, 2.6%, 0.1%, 3.86% 로서 폐기물 발생량은 일정 기간동안 둔화되는 모습을 보이다 반전되어 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
또한 인간이 경제활동(소비, 투자 등)을 영위함에 따라 폐기물에 그에 부속하여 필연적으로 발생하는 속성을 지니며, 따라서 폐기물의 발생량은 경기 흐름과 순행하는 속성이 있습니다. 향후, 세계경제 및 국내경제가 장기적인 디플레이션 국면에 직면하게 될 경우, 폐기물의 발생량 또한 감소하게 될 수 있으며 이는 폐기물 처리업(소각 및 매립)을 영위하는 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 발생된 폐기물은 매립, 소각, 재활용 및 기타 등 처리방법별로 분류하며, 2018년 처리된 국내 전체 발생 폐기물 실적을 기준으로 분석해 보면, 사업장 폐기물 중 재활용 81.6%, 매립 12.6%, 소각 5.8%, 기타 0.0%순으로 나타납니다. ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물 재활용이 주가 아닌 소각 및 매립 부분의 사업을 영위하고 있으며, 폐기물의 처분은 재활용, 소각, 매립 순으로 이어지는데,
경기침체의 지속과 정부의 재활용 활성화 등의 정책으로 매립처리 폐기물 및 소각처리 폐기물은 사업장폐기물에서 차지하는 구성비가 낮아지는 추세가 지속될 가능성이 있어, ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [매립장 추가확보 부담]

매립장의 경우 지역 민원, 환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭습니다. 따라서 전국적으로 폐기물 매립 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있으며, 정부의 환경 정책으로 인해 매립장 신규 허가 건수는 늘어나지 않고 있는 상황입니다. 2014년 일반기업에 허가된 매립장은 32개소에 2018년 31개소로 4년간 1개소 감소하였습니다. 또한
매립지 확보 후 매립 허가를 받은 후에도 매립허가용량이 정해져 있으므로, ㈜TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 매립지의 매립량이 허가 한계치에 다다르게 될 경우, 매립량 증설 허가를 득하거나 신규로 매립지를 확보하고 허가를 취득해야 합니다. 다만,
최근 환경보호 정책 등으로 인하여 정부의 신규 매립장 허가가 지체될 수 있고 이 경우 기존 매립지의 잔여매립량이 감소하는 상황에서 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 대한 불확실성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [사업다각화 과정에서 발생할 수 있는 투자자금 소요]

㈜TSK코퍼레이션는 폐기물 처리/매립사업 및 폐기물 에너지사업(고형연료 및 스팀공급사업)으로 사업영역을 확장한 결과, 자금소요로 인하여 2015년까지 재무적인 부담이 재차 확대되었으나 2016년 이후 제고된 현금창출력을 바탕으로 차입금 상환 기조를 보이면서 현 시점에서는 양호한 재무구조를 보이고 있습니다.
다만, ㈜TSK코퍼레이션이 종합환경기업으로 나아가기 위하여 사업을 확장하거나 다각화하는 과정에서 미래에 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 폐기물 처리/매립사업은 구역 내 폐기물매입용량을 제한하고 있어 중장기적인 관점에서 신규 사업장 확보가 요구될 수 있습니다.
한편 신규 사업 투자는 미래의 불확실성에 노출되기 때문에 신규로 투자한 사업이 ㈜TSK코퍼레이션의 목표 및 계획대로 진행되지 않을 경우 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

라. [인/허가 등 정부 규제 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션이 영위하는 하수/폐수처리 운영관리 사업과 폐기물 처리사업은 정부의 규제를 받는 규제산업이라고 볼 수 있으며, 하수도법 및 폐기물처리법 등의 관계법령에 의해서 관련 사업자의 행위에 대하여 규정되어 있습니다. 또한
해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며 ㈜TSK코퍼레이션은 상하수도 운영관리 사업 및 폐기물 처리 사업 분야에서 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있으나, 추후 인허가 요건을 충족하지 못하게 되거나 관계법령의 위반 등의 사유로 인하여 인허가가 취소되게 되는 경우에는 ㈜TSK코퍼레이션의 평판 하락 및 영업적 측면에서의 손실이 발생할 수 있습니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 레져 사업부문(㈜블루원)]

[경기 변동에 관한 위험]

분할신설회사의 주요 자회사 중 레져 사업부문을 영위하는 ㈜블루원의 콘도, 골프장 사업 등의 레저 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부가 결정되는 수의적 소비로서 소비재, 사치재적 성격이 강합니다. 따라서 국내외 경기 변동에 상당히 민감하게 영향을 받고 있으며, 타 산업 대비 경기 변동에 따른 위험 노출 수준이 높습니다. 향후 북한관련 지정학적 리스크 고조, 국내 가계부채 규모 증가, 코로나19와 같은 전염병 등의
예기치 못한 요인으로 갑작스러운 국내외 경기 둔화 및 민간소비 심리 위축이 발생할 시, 타 산업 대비 경기 변동에 민감하게 반응하는 ㈜블루원의 리조트 부문의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 물류 사업부문(㈜태영인더스트리)]

[해운 물동량 변동에 따른 위험]

원유 및 석유 거래업체들의 수급량 결정 요인인 국제 유가는 산유국의 정세불안, OPEC의 공급량 조정, 세계경기 변화 등에 민감하게 반응합니다. 오일 탱크터미널의 저장수요는 거래업체들의 수급에 따른 유류제품의 물동량 변화 및 석유 및 석유제품의 근월물 가격과 원월물 가격의 흐름에 따라 영향을 받습니다.
이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정 및 정부 시행 정책 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성은 ㈜태영인더스트리의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자께서는 향후 국제 유가 및 유류 물동량의 변동에 유의하시기 바랍니다. 한편,
세계 곡물 생산량과 소비량에 따라 양곡의 물동량이 변화하며, 자연재해 및 기타 외부적 요인으로 인해 곡물의 수급은 영향을 받습니다. 해운 물동의 하역, 선적 및 화주인도 등 그레인사이로는 곡물의 수급에따라 수익성이 영향을 받습니다.
㈜태영인더스티리가 영위하는 탱크터미널 및 그레인사이로 운영에 있어 국제 유가 및 유류 물동량, 곡물 수급이 주요한 영향을 미칠 것으로 보여지며, 시장 상황을 고려한 정부의 정책 또한 유의미한 영향을 미칠 것으로 판단
됩니다. 이는 물동량 추이에 영향을 미치며 ㈜태영인더스티리의 수익성에 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됨으로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험]

가. [거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

2020년 1분기 말 분할되는회사
연결기준 매출의 약
69.18%를 차지하는
건설업은 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

나. [미분양 물량 관련 위험]

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년 말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2016년 말 기준 56,431호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호, 2019년 8월말 기준 62,385호를 기록하는 등 미분양물량이 최근 3년간 증가하는 추세를 보이다 2019년말 기준 43,268호를 기록하며 증가세가 잠시 완화되었습니다.
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. [건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 대내외 경기 불확실성이 커짐에 따라 경기 의존도가 높은 건설업 경기 역시 불확실성이 증대된 상황입니다. 이에 따라 2020년 들어서며 건설업 경기실사지수의 등락폭이 확대되고 있으며 아직 기준선인 100에 미치지 못하는 등 체감경기가 호황 국면에 접어들었다고는 할 수 없는 상황입니다. 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만,
대외적으로 글로벌 경기 둔화 신호 강화, 무역 갈등 지속에 따른 경기 불확실성 증대, 대내적으로는 수출 부진에 따른 경기 둔화 가속화, 가계부채 증가 및 부동산규제정책 강화 등으로 건설시장 내 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다.
이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 분할존속회사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 

라. [해외수주 관련 위험]

2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,
중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 중국발 해외 수주경쟁 심화로 인하여 수주금액 증가세의 둔화 및 감소가 나타났습니다.
이는 국내 건설업체의 양질의 해외 수주 참여 기회를 감소시킬 수 있으며, 대규모 손실 인식 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

마. [경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 분할존속회사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어,
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. [시행사 지급보증 관련 위험]

국내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어
중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다.
부동산 경기 침체로 인해 미착공 된 PF 사업장의 손실이 큰 것으로 나타났으며, 금융권의 리파이낸싱 여건 악화로 인해 신규자금 조달 대부분이 단기 차입금에 의지하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서 이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판단됩니다.

사. [정책 및 규제 관련 영업환경 변동 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.
2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었으며, 2018년 추진한 8.27, 9.13 부동산 대책, 2019년 8.12, 10.01, 12.16, 2020년 02.20, 02.25, 02.27, 03.03과 최근 시행된 투기대응 강화 대책 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다. 이러한
정부 정책은 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

[분할회사 공통 회사위험]

가. [우발채무(PF대출 시행사 지급보증 등)에 관한 위험]

증권신고서 제출일 현재, 분할존속회사와 분할신설회사(이하 “분할당사회사들”)는 PF 대출 및 지급보증 등 분할 전 우발채무에 대해 연대하여 책임을 부담하게 됩니다. 이에, 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하지 않고 분할존속회사에 남아 있는 우발부채 사항과 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하는 우발부채 사항을 특정하여 구분 짓지 않고 본 항목에 포괄적으로 기재하였습니다.
2014년말 4,805억원이었던
PF 대출잔액은 2015년까지 지속적으로 증가한 이후 2018년말 2조 37억원 규모로 급증하였으며,
2019년 말 기준 2조 7,561억원

, 2020년 1분기 기준 2조 6,824억원을
기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할당사회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나. [소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

분할되는회사는
하자보수청구소송 등
45
건의 소송사건과 관련하여

109,367
백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등
26
건의 소송을 제기
하였습니다.

2020년 4월
말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여

49,721
백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다. 현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향은 분할되는회사의 재무제표에 반영되지 않았으며,
진행중인 소송사건 및 자금보충 등의 결과에 따라 분할당사회사들의 재무상황에 부정적 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사 회사위험]

가. [지주회사 요건 충족에 대한 위험]

향후
공정거래법상 지주회사요건 충족을 위해서 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 합니다. 또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다.
지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과 받게 됩니다.(공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.)
분할신설회사의 2019년 3분기 연결기준 부채비율은 2.25%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이며, 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 공개매수를 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 단, 지주회사 전환시
상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [자사주 효과에 따른 대주주의 지배력 상승 위험]

본 분할로 분할신설회사인 (주)티와이홀딩스(가칭)은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 한편, 분할되는 회사는 보통주 기준 자기주식을 10.63%(8,120,000주) 보유하고 있는 바, 본건 분할 후 분할신설회사는 그 자기주식에 대하여 분할존속회사인 (주)태영건설의 주식 10.63%를 보유하게 됩니다.

또한, 분할신설회사는 분할 등기 1개월 이후 적정 시점에 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 분할존속회사 보통주식을 추가 취득할 예정입니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. [자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 분할신설회사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한
각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 분할신설회사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 방송 사업부문(SBS미디어홀딩스(주))]

라. [광고수익 비중에 따른 위험]

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한
매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2014년부터 감소세를 보이고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환에 따른 것으로 요약됩니다.또한, 종편 등의
방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 방송 사업부문의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 해당 부문의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2020년 1분기말 연결 기준
방송 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 이러한
제재현황은 방송 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 방송 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]

바. [수익성 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준
매출액
6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션은 업계 수위의 사업기반을 바탕으로 최근 3개년동안 매출액이 지속적으로 증가하였으며. (+)의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 매년 외형 확대에 따른 매출액 증가가 지속됨에 따라,
판매비와관리비 및 기타영업외비용 등의 변동성이 일부 확대되는 모습을 보이고 있어 ㈜TSK코퍼레이션의 영업이익률 및 당기순이익률 또한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

사. [재무안정성 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션의 2019년 말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 103.3%,
23.79%
를 기록하였으며, 2018년말 연결기준 부채비율 127.5%, 차입금의존도 25.2% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다.
2020년 1분기 말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 97.24%, 19.23%를 기록하며, 2019년 대비 재무안정성 지표가 개선되는 모습을 보이고 있습니다.
㈜TSK코퍼레이션은 폐기물처리사업, 고형연료제조 및 스팀공급사업 진출에 따른 자금 소요가 지속되었으며 상대적으로 차입금 부담이 있는 자회사 인수로 2016년말 기준 부채비율은 186.5%, 차입금의존도는 44.2%를 기록한 바 있으나, 투자가 일단락된 이후 대부분의 자회사들이 영업창출현금으로 차입금을 상환해 나가는 선순환 구조가 정착되면서 재무안정성 수치는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

향후 M&A를 통한 신규 사업 진출, 매립지 추가 확보, 수처리 시설 관련 투자 등 투자부담이 존재함에 따라
㈜TSK코퍼레이션의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될 때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

아. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2020년 1분기
기준
환경 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 이러한
제재현황은 환경 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 환경 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 회사위험]

가. [수익성에 관한 위험]

분할존속회사는 2013년 이후 공공부문의 수주환경이 저하되면서 사업규모가 감소하였으나, 주택사업 확대를 바탕으로 2016년 이후 증가하고 있습니다.

2019년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1조원
이며, 2020년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1.2조원으로 소폭 증가하였습니다. 분할존속회사의 2020년 1분기 별도기준 매출액은 4,450억원으로 전년 동기대비 1.9% 감소하였습니다. 향후
예상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승과 국내 주택경기 악화에 따른 국내주택 사업부분의 실적 악화가 발생할 경우, 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. [재무안정성
저하 및 신용도 하락 가능성
위험] 

분할존속회사의 별도기준 부채비율은
2016년 214.61%, 2017년 220.27%를 나타내며 200% 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 303.87%, 2019년 345.85%, 2020년 1분기 370.80%
를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원
, 2020년 1분기말 별도기준 8,678억원
을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다.
분할 이후 기존 차입금은 전액 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한, SBS미디어홀딩스 지분(
2020년 1분기 말
기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치
1,515억원
)을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 분할존속회사의 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이
존재하며 향후 분할존속회사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

다. [수주에 관한 위험]

분할존속회사는 도급공사 잔량
(

2020년 1분기말 별도기준) 3.5조원
을 보유하는 것으로 나타나 지난 3년간(
2019년 2.7조원,
2018년 2.8조원, 2017년 3.3조원)에 비해 소폭
증
가한 것으로 나타났습니다. 분할존속회사는 금융위기 이후 공공공사 중심의 사업구조를 유지했으나,
수주경쟁 심화 등으로 2015년 이후 민간 주택공사 수주에 주력하였으며, 건축공사매출 비중이 2016년 50.7%에서
2020년 1분기 말 57.1%
로 증가하는 추세입니다. 공공공사 대비 채산성이 우수한 민간주택 부문으로의 사업구조 전환은 분할존속회사 영업실적에 긍정적으로 작용하고 있으나,
중장기적으로는 부동산경기 변동에 따른 실적가변성이 과거 대비 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한,
신규 및 추가 계약의 증가가 부진할 경우 도급공사 잔량의 유지가 어려울 것이며 이에 따른
향후 사업진행에 따른 부담요인이 존재할 것으로 예상됩니다.

라. [매출채권 및 대손충당금에 관한 위험]

분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 최근 4년간 2016년 2,844억원, 2017년 3,483억원, 2018년 4,402억원, 2019년 5,080억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다.
2020년 1분기 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 3,228억원을 기록하였으며, 매출채권 회전율은 4.29회로 나타났습니다. 분할존속회사는
2020년 1분기 말 별도기준 3,228억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1,056억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면,
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 향후
국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 분할존속회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [미청구공사에 관한 위험]

2020년 1분기 기준 분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,132억원으로 2019년말(약
2,036
억원) 대비 약 96억원 증
가하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정 원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 분할존속회사의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다. 

바. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2020년 1분기 말 기준
분할존속회사가 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 4건이 있습니다. 이러한
제재현황은 분할존속회사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 분할존속회사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 임시주주총회에서의 분할안건 부결 위험

분할되는 회사는 2020년
09월
01일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 임시주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2020년
07월
15일 임시주주총회가 개최될 예정이며 분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로서 결의됩니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 기준 최대주주 윤석민은 특수관계인을 포함하여 보통주 기준 38.3% 지분을 보유하고 있으나,
다른 주주가 반대할 경우 분할 안건 승인의 불확실성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장시 주가변동성 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년
09월
22일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2019년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년
09월
22일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년
08월
28일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년
09월
21일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

또한 사업부문 분할 이후 분할존속회사는 건설사업, 분할신설회사는 투자사업을 주요사업으로 하는 지주회사로서 각각 고유의 사업을 영위 할 예정입니다. 따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

다. 재상장 실패 및 일정지연에 따른 위험

분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구 결과 2020년 04월 02일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다. 한편 「유가증권시장 상장규정」제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한
그외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 적격분할 요건 미충족에 다른 세부담 증가 위험

본 분할이 법인세법 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다.

또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단,
추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장 될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장 될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 최대주주 지분율 증가 위험

본 분할로 인하여 분할존속회사인 주식회사 태영건설은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 한편, 분할되는 회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 ㈜태영건설의 주식과 ㈜티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭) 최대주주인 윤석민 외 그 특수관계인 등이 분할존속회사의 지분 47.38%를 보유함에 따라 분할신설회사에 대한 대주주의 지배력이 강화되는 효과가 나타날 가능성이 존재합니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나,
소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 지배주주의 영향력 확대 방지 및 소액주주 보호를 위한 법안 입법의 가능성

기업이 분할 등을 하는 경우, 자사주 활용을 제한하는 내용의 법안이 국회에 제안되어서 계류 중에 있습니다. 계류 중에 있는 법안들로, (ㄱ) 상호출자제한기업집단 소속회사가 지주회사로 전환하기 위해 분할을 하려는 경우 미리 자사주를 소각하도록 하거나, 존속회사가 보유하는 자기주식에 대해 단순분할신설회사 등이 배정한 신주의 의결권 행사를 금지하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 개정 안, (ㄴ) 기업이 분할 등을 하는 경우 자사주에 분할신주를 배정하는 것을 금지하거나 회사가 취득한 자기주식은 일정기간내에 의무적으로 소각하도록 하는 상법 개정 안, (ㄷ) 자사주 분할신주를 배정할 경우 분할에 따른 양도손익에 대해서 과세하는 법인세법 개정 안 등이 있습니다. 현재로서 위 개정안의 입법여부 및 시행시점은 예상할 수 없습니다만, 해당법안이 통과시 해당개정안의 내용 및 시행시점에 따라 금번 분할의 결과 및 더 나아가 성사 여부에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 최근 기업들이 회사의 분할 등을 통하여 지주회사로 전환하고, 그 지주회사는 기 보유한 자기주식에 대하여 사업회사의 주식을 배정받아 사업회사에 대한 지배력을 향상시키고 있습니다. 이러한 분할 및 자기주식에 대한 분할신주 배정자기주식 및 교부행위는 분할 전 회사의 소액주주에게 불리하고, 대주주가 지배력을 확대할 수 있게 하는 등 주주간 소유지분구조 건전성에 악영향을 준다는 비판이 존재하고 있습니다. 최근 대기업 및 중견기업들이 지주회사로 전환하는 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례가 늘어나고 있으며, 이는 주주가치 제고에 위배된다는 비판이 있습니다. 따라서,
향후 자기주식 활용 관련한 분할에 대한 규제 등 입법의 가능성이 존재하는 바, 본건 분할로 인해 대주주의 부당한 지배력 강화라는 비판이 제기되어 회사의 평판등에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 본 증권에 대한 투자 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 체결위험

본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 관계법령상 인·허가 여부에 따른 분할계획 취소 가능성

분할당사회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제15조의 2에 따르면 해당 방송사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 지배하고자 하는 자는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 합니다. 현재 ㈜SBS의 최대주주는 SBS미디어홀딩스㈜이며, 본 건 분할을 통해 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜의 지분을 취득하게 됩니다.
분할되는회사는 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜ 지분을 포괄적으로 승계하는 것에 대하여 2020년 04월 17일에 방송통신위원회에 사전승인을 신청하였으며, SBS미디어홀딩스㈜의 최다액출자자 변경에 대한 사전승인을 2020년 06월 01일에 득하였습니다.
본 건 분할의 승인과 별개로 향후 방송사업을 영위하며 방송법의 적용을 받는 ㈜SBS 또는 SBS미디어홀딩스㈜의 지배구조 변경 등과 관련한 이벤트가 발생하게 될 경우, 방송통위위원회의 규제를 적용받을 수 있으며, 승인을 요하는 사건 등이 발생하게 될 경우 규제당국의 승인 여부에 따라 진행이 원활하지 않을 점 있는 점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

카. 방송법상 소유제한 위반 가능성

분할되는회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에 따르면 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 기업집단 중 자산총액이 10조원 이상인 기업집단에 속하는 회사와 그 계열회사는 해당 방송사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 10을 초과하여 소유할 수 없습니다. 
태영기업집단의 자산총계 증가 추이, 계열회사의M&A 성사 가능성 및 IPO가능성 등으로 인해 태영기업집단의 자산 총계가 10조를 넘을 가능성이 있으며, 만일 자산 총계가 10조를 넘을 경우 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에서 규정하고 있는 자산총계 10조원 이상 기업의 방송사업자 주식 및 지분의 100분의 10 초과 보유 금지 사항에 위반하게 되며, 이를 치유하기 위해 증권신고서 제출일 현재, 보유하고 있는 방송사업자인 ㈜SBS의 지분을 처분할 필요가 발생합니다. 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 향후 진행사항에 대해 결정된 바가 없으나 투자자분들께서는 태영기업집단의 자산증가로 인해 방송사업부문에 대한 지분 매각이 이뤄질 수도 있을 가능성에 대해 유의하시길 바랍니다.

타. KRX300지수 제외 위험

분할되는회사는 증권신고서 제출일 현재 KRX300 구성종목에 포함되어 있습니다. 다만, 분할되는회사는 증권신고서 제출일 현재 시가총액 9,053억원으로 KRX300 구성종목에 포함되어 있습니다. 분할되는회사의 시가총액을 분할비율대로 나눌 경우 분할 존속회사는 약 4,610억원, 분할 신설회사는 약 4,444억원으로 추정됩니다. 금번 분할에도 불구하고 분할존속회사는 KRX300에 잔류하고, 분할신설회사도 신규 편입될 것으로 예상하고 있으나, 사업회사인 분할존속회사의 시가총액 및 거래대금은 분할 전보다 하락할 것으로 예상되어 향후 KRX300 지수 구성종목에서 제외될 가능성을 배제할 수 없으며, 지주회사인 분할신설회사 역시 지수 구성종목에서 제외될 가능성이 있습니다. KRX300 지수 구성종목에서 제외되는 경우, KRX300 지수를 추종하는 기관투자자들의 패시브 수급 이탈이 불가피할 것으로 보입니다. 패시브 펀드측 매물출회 압력으로 인하여 주가 하락 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

본 분할의 승인을 위해 2020년

0
7월
15일 예정된 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 본 분할이 무산될 수 있는 가능성이 존재합니다.

Ⅱ. 형태

형태
분할

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2020년 01월 22일

계약일
-

주주총회를 위한 주주확정일
2020년 06월 15일

승인을 위한 주주총회일
2020년 07월 15일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
-

종료일
-

(주식매수청구가격-회사제시)
-

분할기일 등
2020년 09월 01일

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할기일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 0.4908495주의 비율로 신설회사의 주식을 배정하며, 분할되는 회사의 주식은 1주당 0.5091505주의 비율로 주식을 병합하게 될 예정입니다.

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
37,500,902
500
13,301
498,812,412,220

기명식우선주
1,255,338
500
7,427
9,324,382,489

지급 교부금 등
단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음

주1)

당사는 최초 이사회 결의(2020년 01월 22일) 시 승인된 분할계획서의 기준이 된 2019년 09월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정하였고, 동 분할계획서를 기준으로 2020년 01월 22일 한국거래소에 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구서를
제출하였습니다. 당사는
2020년 04월 02일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보 받았는바, 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부 II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다.

주2)

배정비율이란 분할비율(0.4908495)과 신설회사의 기명식 보통주 1주당 액면금액 500원을 고려하여 산정한 비율이며, 분할되는 회사의 주주가 신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다.

주3)

상기 모집총액 및 모집가액은 2019년 09월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2020년
09월
01일)에 이전대상이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정되어 변동될 수 있습니다.

주4)

상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사)

주5)
주식발행초과금은 증권신고서 제출일 전일 시가총액을 기준으로 보통주와 우선주로 안분했습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
주식회사 태영건설
-

구분
분할되는 회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주
76,400,000
-

우선주
2,557,480
-

총자산
2,771,035
-

자본금
39,479
-

주1)
상기 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2)
상기 총자산 및 자본금은 2019년 09월 30일(K-IFRS 별도) 기준입니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(회사분할 결정)-2020.05.28

【기 타】
-

제1부 분할의 개요

Ⅰ. 분할에 관한 기본사항

※ 회사명 정의
분할회사(분할되는 회사) : 주식회사 태영건설
분할존속회사 : 주식회사 태영건설
분할신설회사 : 주식회사 티와이홀딩스(가칭)

1. 분할의 목적

가. 분할의 당사회사와 배경

(1) 분할 당사회사

주식회사 태영건설(이하 "분할되는 회사" 또는 "분할존속회사"라 함)는 토목건축공사업을 주된 목적으로 1973년 11월20일에 태영개발(주) 라는 상호로 설립되었습니다. 또한 유가증권시장에 상장을 승인받아 1989.11.13일 유가증권시장에 상장되어 주식매매가 개시되었습니다.

[분할 당사회사의 개요]

구분
내용

상호
주식회사 태영건설

소재지
경기도 고양시 일산동구 정발산로 24

대표이사
이 재 규

법인구분
유가증권시장 상장법인

(2) 분할의 배경 및 목적

1)
분할회사는 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립하고 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따른 지주회사로

전환시킴으로써

장기적 성장을 위한 기업지배구조를
강화하고자 합니다.

2) 본건 분할 후 분할존속회사는 본래의 사업인 건설사업부문 등에, 분할신설회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 등 투자사업부문 등에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조를 확립하고, 경영효율성 및 투명성을
제고하고자 합니다.

3) 분할회사는 본건 분할을 통하여 각 사업부문의 전문화를 제고하고 핵심사업의 경쟁력을 강화하여, 각 경영부문별 특성에 적합한 의사결정체계 확립을 통해 조직효율성을 증대하고 책임경영체제를
강화하고자 합니다.

4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 합니다. 

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

 본 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사의 최대주주인 윤석민은 당사의 지분 26.23%를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자를 포함한 지분율은 총

37.10%(자기주식 제외)입니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다.

분할되는 회사는 본건 분할에 있어 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차를 거칠 예정이지만, 주식병합이 이루어진 후에도 그 지분율 및 최대주주는 변경되지 아니합니다.

분할되는 회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 ㈜태영건설의 주식과 ㈜티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 최대주주 및 특수관계자는 분할존속회사

지분
47.38
%를 보
유하게
됩니다.

(2) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향 및 효과

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 토목환경건설, 건축 및 주택건설을 비롯하여 방송사업, 레저사업을 영위하고 있습니다. 분할 후 분할존속회사는 건설사업부문 등에, 분할신설회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 등 투자사업부문 등에 사업을 영위할 예정입니다.

분
할
신
설
회
사
인

주
식
회
사 티
와이홀
딩스(
가칭)
은
자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 지주회사 역할을 수행함으로써 지배구조의 투명성을 제고하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화할 계획입니다. 당사는 분할을 통해 경영부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하고 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출증대 및 이익개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

본 건 분할이 완료 된 후

분할신설회사인
주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사로 전환 될 예정입니다. 지주회사 요건과 관련하여 독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")에 상 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지를해야 합니다.

또한,

본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다.

분할신설회사가 보유하는 태영인더스트리(비상장)의 경우, 분할신설회사가 다른 주주로(윤석민 32.3%, 윤재연 31.6%, 삼양홀딩스 5.7%)부터 추가적인 지분의 취득, 보유주식 전부의 처분 등을 고려할 수 있으나 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 분할신설회사의 자회사인 TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 포천바이오에너지(49%) 지분은 최대주주인 태영건설(51%) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 태영건설로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으며, 동부권푸른물(2%) 지분은 해당 회사의 다른 주주 및 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 타 주주로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으나, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 분할 직후 상황에서 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분30%는 지주회사 행위제한요건의 위반사항은 아니나, 추후 티와이홀딩스(가칭)가 태영인더스트리의 지분을 추가적으로 매입하여 태영인더스트리가 티와이홀딩스(가칭)의 자회사로 편입될 경우, 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분(30%)은 최대주주인 티와이홀딩스(가칭) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 티와이홀딩스(가칭)로부터 지분을 추가로 취득하는 등 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 안내해드릴 예정입니다.

2. 분할의 형태

가. 회사 분할 방법ㆍ내용

(1)본건 분할은 상법 제 530조의 2내지 제 530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 분할하되, 아래 표와 같이 분할회사가 영위하는 사업 중 투자사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사는 존속하여 기존 건설사업부문을 영위합니다. 분할 후 분할신설 회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장 상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장하고, 분할존속회사의 발행주식은 변경 상장할 예정입니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할되는 회사(존속회사)

주식회사 태영건설

건설사업부문 등
사업회사

분할신설회사

주식회사 티와이홀딩스(가칭)

투자사업부문

지주회사

주)

분할신설회사의 상호는 별도의 이사회 승인 등의 절차를 거친 후 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서 변경될 수 있습니다.

[제출일 현재 지배구조]

지분구조도_분할전

[분할후 지배구조]

지분구조도_분할후

(2) 분할기일은 2020년
09월
01일로 합니다.

(3) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사는 분할회사의 분할 전 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 본조 제(3)항에 따라 분할존속회사와 분할신설회사가 분할회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대채무를 부담함으로 인하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

(5) 분할로 인하여 이전하는 재산은

본 증권신고서
'제
1부 분할의 개요-IV.영업 및 자산의 내용-3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항-가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그개액
의 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제(6)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정합니다.

(6) 분할회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함합니다)는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(7) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 분할신설회사가 유가증권시장상장규정 소정의 재상장 요건을 충족할 수 있는 요소, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할신설회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 소정의 지주회사의 요건 등을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생ㆍ확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생ㆍ확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 이 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공ㆍ사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함한다)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다. 이 경우 분할대상 사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본 건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속됩니다. 또한, 본 항에 따른 채무의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사가 채무를 이행하게 되는 경우, 본 항에 따라 원래 채무를 부담하여야 할 해당 회사가 상대 회사에게 상대 회사가 위와 같이 부담한 채무 이행액 및 관련 비용을 지급하는 방식으로 상대 회사를 면책해야 합니다.

(9) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공ㆍ사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함한다)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 합니다.

(10) 분할기일 이전에 분할회사를 당사자로 하는 모든 계약 및 소송에 관한 권리ㆍ의무는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다.

나. 분할로 신설되는 회사의 상호,

분할방식,

사
업
목적, 본점소재지, 공고방법 및 결산기

[주식회사 티와이홀딩스(가칭)]

내용

상호

국문명 : 주식회사 티와이홀딩스(가칭)

영문명 : TY Holdings CO.,LTD(가칭)

분할방식
인적분할

목적

1. 자회사(손자회사를 포함하며 해당 손자회사가 지배하는 회사를 포함함. 이하 “자회사등”)의 주식 또는 지분을 취득·소유함으로써 자회사의 제반 사업내용을 지배·경영지도·정리·육성하는 지주사업

2. 브랜드, 상표권 등의 지적재산권의 관리 및 라이센스업

3. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

4. 신사업 관련 투자, 관리, 및 운영사업

5. 기획, 회계, 법무, 전산 등 자회사등의 업무를 지원하기 위하여 자회사등으로부터 위탁받은 업무

6. 자회사등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정

7. 자회사등에 대한 교육, 훈련 서비스업

8. 자회사 등과 상품 또는 용역의 공동개발·판매· 및 설비·전산시스템의 공동 활용 등을 위한 사무지원 사업

9. 자회사등에 대한 자금지원을 위한 자금조달사업

10. 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사

11. 자회사 등에 대한 내부통제 및 위험관리업무

12. 회사가 보유하고 있는 지식·정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

13. 부동산 매매, 관리 및 임대사업

14. 공익사업

15. 기타 위 각호에 부대되는 생산·판매 및 유통·컨설팅·교육·수출입 등 제반 사업 일체

본점소재지

1. 회사의 본점을 서울특별시에
둔
다.

2. 이사회의 결의로 필요한 지역에 지점, 출장소 및 공장을 설치할 수 있다.

공고방법

회사의 공고는 인터넷 홈페이지(http:/www.taeyoung.com(가칭))에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 서울경제신문에 게재한다.

결산기일

사업연도는 매년 1월 1일부터 동 매년 12월 31일까지임.

다만, 분할신설회사의 최초 사업연도는 분할신설회사의 설립등기일로부터 동년 12월 31일까지로 함.

주)
상호, 공고방법 등 본건 분할의 내용은 분할계획서의 동일성을 해하지 않는 범위 내에서 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사의 창립총회에서 변경될 수 있습니다.

3. 분할주요일정

구 분

일 자

이사회결의일

2020년 1월 22일

주주확정기준일 공고일

2020년
5월
28일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년
6월
15일

주주총회 소집공고 및 통지

2020년
6월
30일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년

7월

15일

신주배정기준일

2020년
8월
31일

분할기일

2020년
9월
1일

분할보고총회 및 창립총회일

2020년
9월
1일

분할등기일 (예정)

2020년
9월
2일

[기타 참고일정] 매매거래 정지기간 (예정)

2020년
8월
28일 ~ 변경상장전일

[기타 참고일정] 변경상장 및 재상장일 (예정)

2020년
9
월

22
일

주1)
'분할 주주총회를 위한 주주확정기준일'은 분할계획서 승인에 대하여 회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하거나 또는 이 과정에서 반대의사를 표시하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 분할승인을 위한 임시주주총회입니다.

주2)
상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회결의 및 공고로 갈음할 예정입니다.

주4)
분할대상사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할회사의 본점에 비치할 예정입니다.

주5)
분할계획서 승인을 위한 주주총회는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 특별결의를 하여야 합니다.

주6)
분할되는 회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있습니다.

주7)
전자증권제도 시행(2019.09.16)에 따라 주주명부폐쇄기간 및 기준일은 기재하지 않았습니다.

4. 분할의 성사조건

가. 분할계획서 상의 계약 해제 조건

해당사항 없습니다.

나. 분할승인 주주총회에서 분할이 무산될 가능성

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다.

5. 관련법령상의 규제 또는 특칙

가. 분할신설회사 재상장 검토

분할신설회
사는 주권 및 종류주권 재상장 예비심사 결과 한국거래소로부터

2020년 04월 02일
재상장 심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았으며, 통보 내용은 다음과 같습니다.

[주권 재상장 예비심사 통보 결과]

태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과 통보.jpg
태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과 통보

태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과_1페이지.jpg
태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과_1페이지

태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과_2페이지.jpg
태영건설(주) 주권 재상장예비심사 결과_2페이지

[종류주권 상장예비심사 통보 결과]

태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과 통보.jpg
태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과 통보

태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과_1페이지.jpg
태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과_1페이지

태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과_2페이지.jpg
태영건설(주) 종류주권 상장예비심사 결과_2페이지

분할 후 재상장 예정인 분할신설회사는 2019년 3분기 말[K-IFRS 별도재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장 예비심사
(우선주의 경우 상장예비심사)
를 받았으며, 재상장 주요 요건의 검토내용은 다음과 같습니다.

[재상장 주요요건의 검토] -
보통주

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

재상장신청일 현재 자기자본 100억원 이상

2019년

반기 말

기준
자
기자
본
6,555

억원
(비지배지분 제외)

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

상장예정보통주식총수: 37,500,902주

(최대주주 등의 소유주식수: 18,372,234주)

(최대주주 등 외의 주식수: 19,128,668주)

충족

경영성과

요건

매출액

분할이전될 영업부문의 최근 사업연도 매
출액 300억원 이상

FY2018년 기준 매출액 9,705억원

충족

이익 등

분할 이전될 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것

FY2018년 기준

법인세비용차감전계속사업이익 :

869억원

충족

안정성 및 건전 요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것

2019년 반기: 검토 (안진회계법인)

2018년: 검토 (안진회계법인)

2017년: 검토 (안진회계법인)

2016년: 검토(안진회계법인)

충족

양도제한

정관 등에 주식양도의 제한 없음

제한 없음

충족

주된 영업 활동 기간
상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것
주된 영업 부문(TSK코퍼레이션) 2004년부터 영위, 3년 이상
충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무

사외이사 3인 선정

충족

상

근감사

제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것

감사위원회 설치 예정 (사외이사 3명)

충족

주)
상기 검토내용은 2016년~2018년, 2019년 반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

[상장 주요요건의 검토] - 우선주

구분

내용

현황

결과

상장주식수

100만주 이상

상장예정우선주식총수: 1,255,338주

충족

시가총액

기준시가총액이 20억원 이상

상장예비심사신청서 제출일 전일 종가 기준 20억원 초과 
예상

충족

주주수

주주 수가 300명 이상

300명 초과

충족

분산요건

인적분할에 의하여 설립된 법인이 재상장하는 경우에는 분산요건을 적용하지 않음

-

충족

권리

전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것

별도의 권리 없음

충족

제한요건

주식의 양도에 제한이 없을 것

제한 없음

충족

분할신설회
사는 유가증권시장 상장규정에 의한 요건들을 모두 충족하여
2020년 04월 02일
재상장예비심사청구에 대한 승인통보를 받았습니다.

나. 지주회사 요건 검토

지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 20% 이상, 비상장자회사는 40% 이상을 보유해야 합니다. 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며, 자회사 외 국내계열회사의 주식이나 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다. 또한, 지주회사의 자회사, 손자회사는 각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없습니다. 상기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의 심의 절차를 통하여 과징금을 부과 받게 됩니다. 2019년 9월말 분할재무제표 기준으로 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 지주회사 요건 및 행위제한 요건을 검토한 결과는 다음과 같습니다.

[분할신설회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

성립요건
자산총계 5,000억원 이상
자산총계 : 약 5,195 억원
충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액 : 4,841억원(해외자회사 포함)

자회사 지분가액 비율 : 93.18%
해당 자회사: SBS미디어홀딩스, 블루원, TSK코퍼레이션, 평택싸이로

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[상장사]
태영건설 : 10.63%

[비상장사] 
태영인더스트리 : 30.38%

(윤석민 : 32.34%, 윤재연 : 31.62%)

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계 : 114억원

자본총계 : 5,081억원

부채비율 : 2.25%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A):
0억원

자회사의 주식가액의 합계액(B): 4,841억원

A/B: 0%

총족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[상장사] 
SBS미디어홀딩스 : 61.20%

[비상장사]

블루원 : 87.74%

티에스케이코퍼레이션 : 62.61%

평택싸이로 : 70.00%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. SBS미디어홀딩스

- SBS: 36.92%

- SBS미디어넷: 91.65%

- SBS바이아컴: 51.0%

- 스마트미디어렙: 50.0%

- SBS네오파트너스: 100%

2. TSK코퍼레이션

- 여수엑스포환경: 100%

- 부산바이오에너지: 60.0%

- TSK앤워터테크: 100.0%

- TSK그린에너지: 100%

- 에코시스템: 100%

- 울산이앤피: 80.13%

- 센트로: 70%

- TSK앰엔에스: 100%

- TSK워터: 100%

- 휴비스워터: 100%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

1. TSK코퍼레이션

- 포천바이오에너지: 49%

- 동부권푸른물: 2%

2. 블루원 
- SBS미디어넷: 0.8%

미충족

주2)

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. SBS

- SBS에이앤티: 99.64%

- SBS콘텐츠허브: 64.96%

- SBS엠앤씨: 40%

- 콘텐츠웨이브: 23.3%

- 코나드: 50.0%

- 디엠씨미디어: 54.1%

- 에이엠피: 50.5%

- 에스비에스아프리카티비: 50.0%

2. SBS미디어넷

- 리앤에스스포츠: 70.0%

3. SBS네오파트너스

- 지에프앤엘: 60%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

1. SBS콘텐츠허브
 - 블렌딩: 50.0%
 - 에스비에스아이앤엠: 100.0%

미충족
주4)

주1)

분할신설회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할존속회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 자회사 요건을 충족시키는 방안을 고려 중에
있습니다. 아울러 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다. 또한, 분할신설회사가 보유하는 태영인더스트리(비상장)의 경우, 분할신설회사가 다른 주주로(윤석민 32.3%, 윤재연 31.6%, 삼양홀딩스 5.7%)부터 추가적인 지분의 취득, 보유주식 전부의 처분 등을 고려할 수 있으나 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 사항이 없는
바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다.

주2)

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
분할신설회사의 자회사인 TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 포천바이오에너지(49%) 지분은 최대주주인 태영건설(51%) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 태영건설로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으며, 동부권푸른물(2%) 지분은 해당 회사의 다른 주주 및 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 타 주주로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으나, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 분할 직후 상황에서 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분30%는 지주회사 행위제한요건의 위반사항은 아니나, 추후 티와이홀딩스(가칭)가 태영인더스트리의 지분을 추가적으로 매입하여 태영인더스트리가 티와이홀딩스(가칭)의 자회사로 편입될 경우, 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분(30%)은 최대주주인 티와이홀딩스(가칭) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 티와이홀딩스(가칭)로부터 지분을 추가로 취득하는 등 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3)

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주4)

공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

※ 관련법규

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률>

제2조(정의) 
1의2. "지주회사"라 함은 주식(지분을 포함한다. 이하 같다)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 대통령령이 정하는 금액 이상인 회사를 말한다. 이 경우 주된 사업의 기준은 대통령령으로 정한다.

제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등) ① 이 조에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다.
1. "공동출자법인"이라 함은 경영에 영향을 미칠 수 있는 상당한 지분을 소유하고 있는 2인 이상의 출자자(특수관계인의 관계에 있는 출자자 중 대통령령이 정하는 자 외의 자는 1인으로 본다)가 계약 또는 이에 준하는 방법으로 출자지분의 양도를 현저히 제한하고 있어 출자자간 지분변동이 어려운 법인을 말한다.
2. "벤처지주회사"라 함은 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조(정의)제1항에 따른 벤처기업(이하 "벤처기업"이라 한다)을 자회사로 하는 지주회사로서 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 지주회사를 말한다.

②지주회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.
1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액을 말한다. 이하 같다)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위. 다만, 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하고 있는 때에는 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 있다.
2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "자회사주식보유기준"이라 한다] 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자회사의 주식을 자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우
나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
다. 벤처지주회사이었던 회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
라. 자회사가 주식을 모집하거나 매출하면서 「증권거래법」 제191조의7(우리사주조합원에 대한 우선배정)의 규정에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 자회사 주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
마. 자회사가 아닌 회사가 자회사에 해당하게 되고 자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
바. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(자회사주식보유기준에 미달하게 된 날부터 1년 이내에 자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
사. 자회사가 다른 회사와 합병하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

3. 계열회사가 아닌 국내회사(「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제4조(민간투자사업의 추진방식)제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외한다. 이하 이 호에서 같다)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각목의 1에해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사나 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우
나. 계열회사가 아닌 회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 그 국내계열회사 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
라. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 자회사가 자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

4. 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사(금융업 또는 보험업과 밀접한 관련이 있는 등 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사를 포함한다)외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 금융지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내회사 주식을 소유하고 있는 때에는 금융지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다.
5. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 일반지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하고 있는 때에는 일반지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다.

③일반지주회사의 자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.
1. 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "손자회사주식보유기준"이라 한다) 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지아니하다.
가. 자회사가 될 당시에 손자회사의 주식을 손자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 손자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
다. 손자회사가 주식을 모집 또는 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 손자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
라. 손자회사가 아닌 회사가 손자회사에 해당하게 되고 손자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 손자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
마. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
바. 손자회사가 다른 회사와 합병하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

2. 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
나. 계열회사가 아닌 회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 계열회사의 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
라. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 손자회사가 손자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 계열회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
마. 손자회사가 다른 자회사와 합병하여 그 다른 자회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
바. 자기주식을 보유하고 있는 자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우

3. 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위. 다만, 일반지주회사의 자회사가 될 당시에 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하고 있는 경우에는 자회사에 해당하게 된 날부터 2년간 그 손자회사를 지배할 수 있다.

④일반지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
4. 손자회사가 국내계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우

⑤제4항제4호에 따라 손자회사가 주식을 소유하고 있는 회사(이하 "증손회사"라 한다)는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 증손회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사인 경우로서 증손회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

⑥제2항제1호 단서, 제2항제2호가목, 제2항제3호가목, 제2항제4호 단서, 제2항제5호 단서, 제3항제1호가목, 제3항제2호가목, 제3항제3호 단서, 제4항제1호 및 제5항제1호를 적용함에 있어서 각 해당 규정의 유예기간은 주식가격의 급격한 변동 등 경제여건의 변화, 주식처분금지계약, 사업의 현저한 손실 그 밖의 사유로 인하여 부채액을 감소시키거나 주식의 취득·처분 등이 곤란한 경우에는 공정거래위원회의 승인을 얻어 2년을 연장할 수 있다.

⑦지주회사는 대통령령이 정하는 바에 의하여 당해 지주회사·자회사·손자회사 및 증손회사(이하 "지주회사등"이라 한다)의 주식소유현황·재무상황 등 사업내용에 관한 보고서를 공정거래위원회에 제출하여야 한다. 

제9조의2(순환출자의 금지)

② 상호출자제한기업집단에 속하는 회사는 순환출자를 형성하는 계열출자를 하여서는 아니 된다. 상호출자제한기업집단 소속 회사 중 순환출자 관계에 있는 계열회사의 계열출자대상회사에 대한 추가적인 계열출자[계열출자회사가 「상법」 제418조제1항에 따른 신주배정 또는 제462조의2제1항에 따른 주식배당(이하 "신주배정등"이라 한다)에 따라 취득 또는 소유한 주식 중에서 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위의 주식, 순환출자회사집단에 속하는 계열회사 간 합병에 의한 계열출자는 제외한다] 또한 같다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 회사의 합병·분할, 주식의 포괄적 교환·이전 또는 영업전부의 양수
2. 담보권의 실행 또는 대물변제의 수령
3. 계열출자회사가 신주배정등에 의하여 취득 또는 소유한 주식 중에서 다른 주주의 실권 등에 의하여 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위를 초과하여 취득 또는 소유한 계열출자대상회사의 주식이 있는 경우
4. 「기업구조조정 촉진법」 제9조제1항에 따라 부실징후기업의 관리절차를 개시한 회사에 대하여 같은 법 제24조제2항에 따라 금융채권자협의회가 의결하여 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우
5. 「기업구조조정 촉진법」 제2조제2호의 금융채권자가 같은 법 제2조제7호에 따른 부실징후기업과 기업개선계획의 이행을 위한 약정을 체결하고 금융채권자협의회의 의결로 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우

③ 제2항 단서에 따라 계열출자를 한 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기간 내에 취득 또는 소유한 해당 주식(제2항제3호부터 제5호까지의 규정에 따른 경우는 신주배정등의 결정, 재산출연 또는 유상증자 결정이 있기 전 지분율 초과분을 말한다)을 처분하여야 한다. 다만, 순환출자회사집단에 속한 다른 회사 중 하나가 취득 또는 소유하고 있는 계열출자대상회사의 주식을 처분하여 제2항의 계열출자에 의하여 형성 또는 강화된 순환출자가 해소된 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 제2항제1호 또는 제2호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 6개월
2. 제2항제3호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 1년
3. 제2항제4호 또는 제5호에 따라 계열출자를 한 회사는 해당 주식을 취득 또는 소유한 날부터 3년

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령>

제2조(지주회사의 기준)
① 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "법"이라 한다) 제2조(정의)제1호의2 전단에서 "자산총액이 대통령령이 정하는 금액 이상인 회사"란 다음 각 호의 회사를 말한 다.
1. 해당 사업연도에 새로이 설립되었거나 합병 또는 분할·분할합병·물적분할(이하 "분할"이라 한다)을 한 회사의 경우에는 각각 설립등기일·합병등기일 또는 분할등기일 현재의 대차대조표상 자산총액이 1천억원 이상인 회사
2. 제1호 외의 회사의 경우에는 직전 사업연도 종료일(사업연도 종료일 이전의 자산총액을 기준으로 지주회사 전환신고를 하는 경우에는 해당 전환신고 사유의 발생일) 현재의 대차대조표상의 자산총액이 1천억원 이상인 회사

②법 제2조(정의)제1호의2 후단에 따른 주된 사업의 기준은 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식(지분을 포함한다. 이하 같다)가액의 합계액(제1항 각 호의 자산총액 산정 기준일 현재의 대차대조표상에 표시된 가액을 합계한 금액을 말한다)이 해당 회사 자산총액의 100분의 50 이상인 것으로 한다.

다. 관계 정부 기관으로부터의 승인

분할회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제15조의 2에 따르면 해당 방송사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 지배하고자 하는 자는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 합니다. 현재 ㈜SBS의 최대주주는 SBS미디어홀딩스㈜이며, 본 건 분할을 통해 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜의 지분을 취득하게 됩니다.

방송법 제15조의2(최다액출자자 등 변경승인)

①방송사업자 또는 중계유선방송사업자의 주식 또는 지분의 취득 등을 통하여 해당 사업자의 최다액출자자(해당 사업자의 출자자 본인과 그의 특수관계자의 주식 또는 지분을 합하여 의결권이 있는 주식 또는 지분의 비율이 가장 많은 자를 말한다. 이하 같다)가 되고자 하는 자와 경영권을 실질적으로 지배하고자 하는 자는 다음 각 호의 구분에 따라 과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 한다. 다만, 제9조제5항 본문의 규정에 의하여 등록을 한 방송채널사용사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 실질적으로 지배하고자 하는 자는 이를 과학기술정보통신부장관에게 신고하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26., 2019. 12. 10.>

1. 제14조제6항제1호에 해당하는 방송사업자와 중계유선방송사업자의 최다액 출자자가 되려는 자와 경영권을 실질적으로 지배하려는 자: 과학기술정보통신부장관

2. 제14조제6항제2호에 해당하는 방송사업자의 최다액 출자자가 되려는 자와 경영권을 실질적으로 지배하려는 자: 방송통신위원회

②과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회는 제1항 본문의 규정에 의한 승인을 하고자 할 때에는 다음 각 호의 사항을 심사하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26.>

1. 방송의 공적 책임ㆍ공정성 및 공익성의 실현가능성

2. 사회적 신용 및 재정적 능력

3. 시청자의 권익보호

4. 그 밖에 사업수행에 필요한 사항

③제1항 본문의 규정에 의한 승인을 얻지 아니하고 최다액출자자가 되거나 경영권을 실질적으로 지배하게 된 자는 승인을 얻지 아니하고 취득한 주식 또는 지분에 대한 의결권을 행사할 수 없으며, 과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회는 6개월 이내의 기간을 정하여 해당 주식 또는 지분을 취득한 자에 대하여 주식 또는 지분의 처분 등 시정에 필요한 명령을 할 수 있다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26., 2019. 12. 10.>

④제1항 및 제3항의 규정에 의한 경영권을 실질적으로 지배하는 자에 해당하는 경우와 승인 및 신고의 절차 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

상기의 방송법 제15조의 2에 따른 방송사업자는 본 건 분할과 관련하여 ㈜SBS를 의미하며, 최다액출자자는 ㈜SBS미디어홀딩스를 의미하므로 본건 인적분할이 ㈜SBS의 최다액출자자가 변경되는 사안은 아닙니다. 그러나 방송통신위원회는 당사의 인적분할로 인하여 ㈜SBS미디어홀딩스의 지분이 분할당사회사인 태영건설에서 권리의무가 포괄 승계되는 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)로 명의 변경되는 것에 대하여 사전승인 요건에 해당한다고 판단, 2020년 4월 20일까지 관련한 신청을 요구하였습니다. 이에, 분할회사는 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜ 지분을 포괄적으로 승계하는 것에 대하여 2020년 04월 17일에 방송통신위원회에 사전승인을 신청하였으며, SBS미디어홀딩스㈜의 최다액출자자 변경에 대한 사전승인을 2020년 06월 01일에 득하였습니다.

방송통신위원회_승인문서_2

Ⅱ. 분할 가액 및 그 산출근거

분할되는 회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 분할신설회사 주식을 배정할 예정입니다.

구 분
분할신설회사

상 호
주식회사 티와이홀딩스(가칭)

보통주
0.4908495주

우선주
0.4908495주

* 주식회사 티와이홀딩스(가칭) 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = 0.4908495

(a) 분할비율:
2019년 9월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정합니다.

[신설회사 순자산(492,120백만원) + 신설회사 자기주식(31,457백만원)]

----------------------------------------------------------------
= 0.4908495

[분할전 순자산(1,035,219백만원) + 분할전 자기주식(31,457백만원)]

(b) 1주의 금액비율:
분할회사의 1주의 금액 500원÷분할신설회사의 1주의 금액 500원

[분할전 1주의 금액(500원)]

----------------------------------------------------------------
= 1.0

[분할신설회사 1주의 금액(500원)]

주1)
상기 분할비율은 분할되는 회사의 자본금과 분할존속회사와 분할신설회사의 자본금 합계액을 일치시키기 위하여 소수점 8자리에서 반올림하여 산정하였습니다.

한편, 분할되는 회사의 경우 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당

0.5091505주의 비율로 주식을 병합할 예정입니다.

Ⅲ. 분할의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주의 배정내용

(1) 배정조건
분할되는 회사의 분할 신주 배정기준일인 2020년
8월
31일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 배정합니다.

(2) 배정비율
분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 주식과 비율을 적용하여 배정합니다.

구 분
분할신설회사

상 호
주식회사 티와이홀딩스(가칭)

보통주
0.4908495주

우선주
0.4908495주

(3) 배정기준일 : 2020년
8월
31일

(4) 신주유통개시(예정)일 : 2020년
9
월
22
일 (관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다)

(5) 신주의 배정방법

분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 분할 신설되는 회사의 주식수를 배정합니다.

(6) 신주의 배당기산일 : 2020년
9월
1일

나. 신주배정시 발생하는 단주처리방법

1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

분할신설회사는 유가증권시장상장규정 제2조 제1항 제1호 나목 및 제39조의 규정에 의하여 유가증권시장 재상장을 신청할 예정입니다. 한국거래소는 유가증권시장상장규정 제42조 제2항 및 제5항의 규정에 의하여 심사를 하며, 요건이 충족될 경우 재상장을 허용합니다.

분할신설회사는 재상장 예비심사 결과 한국거래소로부터

2020년 04월 02일 재상장 심사요건을 충족
하고 있음을 통보 받았습니다. 그 통보 내용은 본 증권신고서 "제1부 분할의 개요 - I. 분할에 관한 기본사항 - 5. 관련법령상의 규제 또는 특칙 - 가.분할신설회사 재상장 검토"의 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 재상장예정일 : 2020년
9월
22일

※ 분할존속법인 변경상장 예정일 : 2020년
9
월
22
일
(상기 재상장 및 변경상장 예정일은 관계기관의 협의 과정에서 변경될 수 있음)

2. 교부금 등 지급

단주처리를 위한 현금 지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

당사의 분할과 관련하여 최대주주 등에게 지급하는 특별교부금 등의 보상은 없습니다.

4. 분할 등 소요비용

분할과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 분할 및 재산 이전에 관한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 분할되는회사가 부담할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분
금액
대상처
비고

자문수수료 등
970
증권회사, 회계법인, 법무법인 등
분할 재상장 주선,
법률자문 및 세무자문 등

분할등기 등
121
등기소, 법무사
(추정)
분할에 따른 자산이전등기에
관련된 세금 및 보수료 등

기타 비용
95
인쇄소 등
투자설명서인쇄비, 주권발행비, 상장수수료 등

합계
1,186
-
-

주) 상기 비용은 대략적인 비용으로 분할 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 근로계약관계의 이전

분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 관련 법률 관계(퇴직금, 대여금 등 포함)를 분할되는회사로부터 승계합니다.

6. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

7. 채권자보호절차

상법 제530조의9 제1항에 의거 분할신설회사 또는 분할되는 회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임을 가짐에 따라 채권자 보호절차를 거치지 않습니다.

8. 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 영업의 변동, 분할회사의 계획 및 사정, 관계기관과의 협의과정이나 관계법령에 따라서 분할계획서의 승인을 위한 주주총회 전에 이사회 또는 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다.

또한, 분할계획서는 2020년
7월
15일 개최 예정인 임시주주총회의 승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가 승인 없이도 아래 항목에 대해 ⅰ)그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우와 ⅱ) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 또는 변경의 경우에는 분할회사의 이사회 결의 또는 대표이사의 결정으로 수정 또는 변경이 가능하고, 동 수정 및 변경사항은 관련 법령에 따라 공고 또는 공시됨으로써 효력이 발생합니다.

① 분할일정

② 분할되는 회사의 감소할 자본과 준비금의 액

③ 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

④ 분할 전후의 재무구조

⑤ 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항

⑥ 분할존속회사 및 분할신설회사의 회사명

⑦ 배정비율

⑧ 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

⑨ 분할신설회사 및 분할존속되는 회사의 정관

⑩ 각 첨부 기재사항(승계대상 재산목록 포함)

9. 기타

분할되는 회사의 자기주식은 금번 분할에 따라 분할존속회사와 분할신설회사 주식으로 나뉘게 되며, 상기 분할된 주식은 모두 분할신설회사로 귀속될 예정입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

1. 분할신설회사의 영업 내용

[분할신설회사 - 주식회사 티와이홀딩스(가칭)]

분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 지주회사입니다. 따라서, 분할신설회사의 영업 내용은 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 주요 자회사가 속해 있는 산업의 내용으로 기재를 갈음합니다.

가. 산업의 특성

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다. 

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

분할로 신설되는 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 경우,

순수지주회사 형태
로 설립될 예정으로 다른 회사를 지배함과 동시에

신사업 관련 투자, 관리, 및 운영사업
에 관한 계획하고 있습니다. 분할 시점에는
방송 콘텐츠 제작업, 수처리 및 폐기물 처리업, 골프장 및 콘도 운영업, 운송 및 보관업 등
을 영위하는 각 회사의 주식을 소유할 예정입니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. 분할로 신설되는 당사의 경우, 지주부문에서의 배당 수익 등을 주 수입원으로 예상하고 있습니다.

나. 산업의 성장성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 산업의 성장성 등은 해당되지 않습니다.

다. 경기변동의 특성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 경기변동의 특성 등은 해당되지 않습니다.

라. 경쟁요소

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 경쟁요소 등은 해당되지 않습니다.

마. 자원조달상의 특성

지주회사는 자회사의 지배를 목적으로 하는 회사이기 때문에 자원조달상의 특성 등은 해당되지 않습니다.

바. 관련법령 또는 정부의 규제 등

구 분

내 용

독점규제 및 공정거래에

관한 법률 제2조

- 주식의 소유를 통하여 국내 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

- 주된 사업 : 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산총액의 50% 이상

지주회사 규제 규정

- 부채비율 200% 이하

- 자회사에 대한 지분율 : 상장 및 코스닥 20%, 비상장사 40% 미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5% 초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

법위반에 대한 제재

- 시정명령, 과징금, 형사벌

[분할신설회사의 주요 자회사 : 방송 사업부문 - SBS미디어홀딩스]

1) 회사의 현황

가) 회사의 개요

구분

내용

회사명

SBS미디어홀딩스

설립일

2008년 3월 4일

최근 3개년 실적

(단위 : 백만원, 연결재무제표 기준)

구분

2017년

2018년

2019년

자산

868,385

880,198

674,077

부채

110,413

105,487

73,645

자본

757,972

774,711

600,433

매출액

223,439
231,602
239,801

순이익

503

14,966

(104,811)

주요사업

지주회사 및 방송채널사용사업

나) 주요제품 및 매출에 관한 사항

방송채널사용사업의 주요 제품(서비스)은 다양한 방송프로그램 및 콘텐츠의 제공이며, 이러한 활동을 통해 획득하는 광고 및 수신료 매출 등이 주요 매출을 구성하고 있습니다. 매출은 광고, 수신료, 사업, 제작, 기타수익으로 구성됩니다.

① 주요 제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만원)

품목

생산(판매)

개시일

매출액(비율)

2019년도(제12기)

2018년도(제11기)

2017년도(제10기)

2016년도(제9기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

PP부문

-

226,789
92.29%

223,745

57.21%

215,149

51.00%

246,529

48.87%

콘텐츠부문

-

10,833
4.41%

173,745

44.43%

213,958

50.72%

273,629

54.24%

기타

-

8,107
3.30%

-6,407

-

-7,252

-

-15,647

-

합계

245,729

100%

391,082

100%

421,855

100%

504,510

100%

주1)
SBS미디어홀딩스의 연결 매출액이며, 기타에 연결조정이 포함되어 음(-)의 매출이 발생함.

② 주요 제품(서비스) 설명

부문

서비스

설명

PP

수신료

계약에 따라 프로그램을 공급하고 그 대가를 받는 서비스를 의미합니다. 매년 1회씩 케이블, 위성, IPTV 사업자와 프로그램 공급 계약을 갱신하며 채널라인업 합의 후 계약을 진행합니다. 계약 기간은 일반적으로 매년 1월 1일부터 12월 31일까지이고, 계약만료 30일 전까지 계약 갱신과 관련한 별도 협의가 없으면 자동 연장됩니다. 프로그램 공급계약은 프로그램 사용료뿐만 아니라 시청률의 기본이 되는 커버리지 확장 등의 유무형적 이익을 고려한 포괄적 접근이 필요합니다.

광고

일반적인 방송광고 및 협찬광고를 포괄하는 개념입니다. TV 광고 요금은 시급에 따라 SSA1, SSA2, SSA3, SA, A, B의 6등급으로 구분되며 광고 길이에 따라 요금은 조정됩니다. 또한 기본 15초 광고이며 전후 CM, 중간 CM으로 구성되며, 광고 단가는 패키지상품 및 기타 계약 조건에 따라 별도 협의를 통하여 차등 적용될 수 있습니다. 회사는 민영 미디어렙인 (주)SBS엠앤씨 (구, 미디어크리에이트)를 방송광고 판매 대행 조직으로 활용하여 광고대행사를 통해 광고주들에게 방송광고와 협찬광고를 판매합니다.

제작

㈜SBS엠앤씨를 통해 수주하는 협찬광고 외, 자체적으로 판매하는 협찬광고를 의미합니다. 원칙적으로 프로그램의 제작을 통한 직접적 수익 획득은 기획의도와의 괴리, 프로그램 품질 저하 등을 발생시키는 부문이 있지만 이런 부작용을 초래하지 않는 수준의 협찬 수주와 프로그램 재판매 등은 안정적인 제작비 확보를 통해 고품질의 프로그램 제작으로 이어지고 결과적으로 시청자에게 더 큰 효익을 제공하는 장점이 있습니다.

기타

방송콘텐츠와 관련한 각종 부가사업(MD, 공연 및 전시 사업 등)을 진행하며, 회사가 직접 혹은 제휴 사업자와 함께 수익을 창출하고 공유하는 활동을 하고 있습니다.

주1)
콘텐츠 부문 매출의 대부분을 차지하는 SBS콘텐츠허브의 지분 전량을 '19년 2월 매도함에 따라 연결 대상에서 제외되어 해당 부문에 대한 설명은 생략합니다.

2) 사업의 개요

가) 산업의 특성

방송산업은 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업으로, 국내에서 생산 → 공급 → 재가공된 콘텐츠는 국내판매, 해외수출 등을 통해 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 특히 인터넷, 모바일(스마트폰 등), IPTV 등의 다양한 신규 플랫폼에 대해서도 별다른 재가공비용 없이 활용될 수 있어 OSMU(One-Source, Multi-Use)를 통한 다양한 부가가치를 창출할 수 있습니다.

1995년 3월 시청자의 다양한 욕구 충족, 미래의 정보 전달을 위한 종합 정보 통신망 구축, 위성 방송의 무차별한 전파 월경에 대응하기 위하여 케이블TV가 도입되었으며, 2018년 12월말 기준으로 약 1,386만 가입자를 확보하고 있습니다. 2002년에는 위성방송(SkyLife)이 개국을 했으며 2018년 12월말 기준으로 약 326만 가입자를 확보하고 있습니다. 2005년에는 이동 중 수신을 목적으로 위성DMB(Digital Multimedia Broadcasting) 및 지상파 DMB 서비스가 개시되었습니다.

2009년 1월에는 IPTV가 상용서비스를 시작했으며 2018년 12월말 기준으로 약 1,566만 가입자(SKB, LGU+, KT Olleh)를 확보하고 있습니다. 방송채널사용사업은 케이블TV, 위성방송, 지상파/위성 DMB, IPTV 등 다양한 방송플랫폼을 통해 특정 장르의 방송 프로그램을 방송하는 사업으로서, 방송프로그램 광고수입과 더불어 방송 플랫폼 사업자로부터 배분받는 수신료를 주 수입원으로 하고 있습니다.

2018년 말 기준으로 드라마, 스포츠, 골프, 엔터테인먼트, 영화, 음악, 보도 등 다양한 장르의 총 172개 방송채널사용사업자가 미래창조과학부에 등록되어 있습니다.

[플랫폼별 유료가입자 수]

(단위 : 명)

구분

가입자수

2014.12

2015.12

2016.12

2017.12

2018.12

유선방송

14,708,848

13,816,370

13,959,868

14,098,156

13,802,755

위성방송

3,091,604

3,091,938

3,183,501

3,245,577

3,258,327

IPTV

9,665,897

11,358,191

12,889,223

14,325,496

15,663,112

합계

27,466,349

28,266,499

30,032,592

31,669,229

32,724,194

출처 : 방송통신위원회, 방송산업실태조사 보고서

현재 방송산업의 큰 변화는 유튜브, 넷플릭스 등 뉴 미디어플랫폼 등장에 따른 글로벌 미디어 시장의 변동과 이에 따른 시청자의 이용형태 변화입니다. 특히, 시청자들은 전통적인 플랫폼인 TV에서 벗어나 PC, 모바일 등 다양한 매체에서 방송 콘텐츠를 소비하고 있으며, 개인 미디어의 급격한 발전에 따라 양방향 소통과 콘텐츠 노출의 빈도가 늘어나고 있는 상황입니다. 이를 토대로 시청자들은 방송 콘텐츠를 시청하는데 그치지 않고 SNS, 게임, 웹툰 등 다른 형태의 문화 콘텐츠 또는 문화 서비스와 연동해 다양하게 활용하고 있습니다. 방송 미디어 환경의 변화로 방송 산업은 플랫폼 중심에서 콘텐츠 중심의 산업 구조로 급속하게 재편하고 있는 상황이며, 주요 방송사업자들은 이런 시장변화에 대응하기 위해 콘텐츠 제작 역량을 강화하고 수익 다각화 방안을 모색하고 있습니다. 하지만 꾸준한 인건비 상승과 콘텐츠 경쟁으로 인한 제작비용 상승은 향후 방송산업 전체 이슈이며, 자금력이 뒷받침 되어야 하는 만큼 대형 방송사업자들 (MPP/MSP/MSO)에 의한 시장 지배는 더 강화될 것으로 예측됩니다.

나) 산업의 성장성

콘텐츠 산업의 성장과 직접적 관계에 있는 광고시장의 규모 및 추세를 보면 방송, 신문을 포함한 미디어 광고시장은 1997년 이후 성장세가 둔화되었습니다. 매체별로 2000년 이전까지는 신문 광고시장의 규모가 방송 광고시장을 압도하였지만, 그 이후 방송 광고시장의 규모가 전통 매체들을 앞지르고 있는 것으로 분석되었습니다. 또한, 온라인광고 내 모바일 광고시장은 급속도로 성장하고 있는 추세입니다.

[매체별 총광고비 현황]

(단위 :십억원)

구 분

2020년(e)

2019년(e)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

방송

지상파TV

951

1,235

1,422

1,552

1,745

1,932

1,965

지상파DMB

4

4

4

5

7

10

12

라디오

172

194

207

253

240

257

254

케이블PP

1,663

1,665

1,713

1,854

1,895

2,005

1,743

케이블SO

137

127

141

139

135

145

127

위성방송

50

50

51

48

28

24

21

IPTV

128

117

116

99

85

90

63

인쇄

신문

1,768

1,761

1,903

1,859

1,867

1,856

1,833

잡지

459

454

445

452

452

474

490

온라인

인터넷(PC)

1,911

1,961

2,055

1,909

2,173

2,053

2,141

모바일

5,478

4,568

3,662

2,866

1,982

1,374

910

옥외방송

1,347

1,346

1,330

1,306

1,089

1,061

1,172

기타

441

433

429

412

465

508

435

총광고비

14,509

13,915

13,478

12,754

12,163

11,789

11,166

출처 : KOBAKO, 방송통신 광고비 조사보고서

방송과 통신의 융합 등 향후 방송채널사용사업을 비롯한 전체 방송 시장 환경은 많은 변화가 예상됩니다. 케이블TV, 위성TV(SkyLife), IPTV 서비스간 치열한 경쟁, 방송관련 규제의 변화 등이 향후 방송 산업에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. IPTV 및 N-Screen 서비스, 모바일 등 새로운 방송 플랫폼들의 등장과 함께 방송채널사용사업 시장은 점점 성장할 것으로 예상됩니다. 특히 IPTV가입자는 2009년 서비스 상용화 이후 빠르게 지속적으로 증가하고 있습니다. 2014년에 가입자 수가 전년 대비 11% 증가하였고, 2015년 12월 기준 11백만을 기록하여, 유료 방송시장의 40%를 차지하고 있습니다. 2016년 12월말에는 종합유선방송의 아날로그 방송 가입자 수와 디지털 방송 가입자 수의 비중이 유사해질 정도의 빠른 디지털 전환에 힘입어 방송 채널 사용사업자의 수신료 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 2017년 12월말에는 디지털 방송 가입자 수가 기존 방송 가입자 수를 처음으로 추월하여 점점 그 차이가 벌어질 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

방송산업은 경기에 민감한 업종 중의 하나입니다. 주요 수익원인 방송판매율은 경기의 침체 또는 회복에 따라 변동을 보여 왔습니다.

방송수신료 시장의 경우 경기 변동에 다소 영향은 있지만 민감도가 낮으며, 오히려 신규 방송플랫폼의 등장, 정부의 수신료 배분율 확대 정책 및 디지털가입자의 증가 등에 따라 현재와 같은 추세적 성장이 예상되고 있습니다.

방송광고 시장은 경기의 침체 또는 회복에 따라 민감한 변동을 보이고 있습니다. 지난 2008년 금융위기 이후 내수경기 침체의 지속으로 인해 방송 광고매출도 부진한 모습을 보였으나 2009년 하반기 경기 회복에 따라 방송 광고시장도 점차 회복되었습니다. 그러나 경기 변동에 민감한 방송 광고시장은 가계부채 증대에 따른 민간소비 감소와 수출부진 등 경기불황의 여파로 부진한 성장에 그쳤습니다. 방송 광고시장의 규모는 2018년 4조 1,577억원으로 2017년 4조 514억원 대비 약 2.6% 성장하였습니다.

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

과거 국내 방송산업은 지상파 위주의 방송시장으로 형성되어 있었습니다. 그러나 케이블TV의 성장, 위성방송의 출범, IPTV의 성장으로 인한 다매체 구조의 형성 및 PP의 제작 역량 강화에 따른 메가IP 확보 등 다채널 시대의 도래로 지상파의 시장지배력은 점차 축소되고 있습니다. 일반적으로 방송사업은 정부기관(방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)의 허가ㆍ승인ㆍ등록 등을 득해야만 사업을 운영할 수 있으므로 진입장벽이 높은 편에 속하였습니다. 하지만, 방송채널사용사업은 2000년 방송법 개정으로 허가제에서 등록제로 변경됨에 따라 일정요건만 충족하면 방송이 가능합니다. 따라서 시장진입이 다소 용이하게 되었고 시장에서의 경쟁도 점차 심화되고 있습니다. 다만, 기존 방송채널사용사업자들이 누리고 있는 선점 효과, 브랜드, 콘텐츠 수급역량, 편성 및 마케팅 노하우, 시장 지위, SO(System Operator, 종합유선방송사업자)와의 관계 등 신규 방송채널사용사업자들의 성공적인 시장진입과 수익성 확보에는 극복해야 할 요소들이 많습니다. 이에 국내 방송채널사용사업 시장은 지상파 계열사와 대기업 계열사 MSP(Multiple System Program Operator)로 시청 점유율과 매출 점유율 등이 집중되는 양상을 보입니다. 또한 다년간의 콘텐츠 방영권 구매를 통한 콘텐츠 자산 관리가 요구되고 이를 방영하기 위한 케이블TV, 위성방송, IPTV 등의 플랫폼 사업자와의 채널 계약이 지속적으로 유지되어야하기 때문에 운영 측면에 있어 신규 사업자에게는 진입장벽이 높은 편입니다.

② 회사의 주요 경쟁력

A) 다채널 운영 사업자(MPP)로서의 효과 극대화

다양한 채널(Plus, FunE, Sports, Golf, CNBC, MTV, Nick)을 운영함으로써, 주요 수익원인 광고와 수신료 획득에 있어서 일반 PP와 비교해 우월적 지위에 기반한 협상력 제고로 높은 수익을 실현할 수 있는 장점이 있습니다. 또한, 회사 및 채널의 운영 측면에서도 편성과 인력의 유연화, 장비와 시설 투자의 효율성면에서 장점이 존재합니다.

B) 고품질의 콘텐츠 조달창구 소유

계열사인 지상파 방송사업자 SBS와 조인트벤처 파트너사인 Viacom으로부터 다양한 장르의 높은 수준의 콘텐츠를 제공받을 수 있으며 이를 통해, 다른 경쟁자들보다 보다 빠르고, 보다 다양하게 고품질의 콘텐츠를 시청자들에게 제공할 수 있습니다.

C) 자체 오리지널 프로그램 제작 및 보유

콘텐츠를 외부로부터 조달하는 것뿐만 아니라, 드라마, 예능, 골프레슨물, 스포츠 기획물, 경제정보물 등 다양한 장르의 프로그램을 자체 제작하여 방영하고 있습니다.

D) 차별화된 스포츠 중계권 보유와 시청자 중심의 중계서비스 제공

올림픽, 월드컵, 아시안게임, KLPGA. PGA, EPL, 프로야구 등 수많은 스포츠 이벤트 및 중계권을 확보하여 중계서비스를 제공해 왔으며, 최근에는 통신사와의 협업 등을 통해 라이브, 다차원, 3D중계 등 새로운 중계 기술을 통한 시청자 중심의 서비스를 제공하고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

방송프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 작가, 연출자, 출연자 등 인적자원입니다. 방송프로그램은 제작원별로 크게 자체제작과 외주제작으로 구분되는데 자체제작은 방송사가 직접 프로그램을 제작하는 것을 말하며 외주제작은 독립된 전문프로덕션 등이 제작하는 것을 말합니다. 최근에는 외주제작사 증가에 따른 인적자원 확보를 위한 경쟁, CATV, IPTV 등의 신규매체 다변화로 연출자, 작가, 출연자 등의 수요가 증가함에 따라 인적자원의 가격이 상승하였습니다. SBS 등 지상파 TV 방송관계사는 타 매체보다 높은 매체 경쟁력을 보유하고 있으며, 협찬규제 완화 등과 관련 자원조달에 유리한 편입니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

방송사업은 사회·문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 대부분의 국가에서 신규 사업자의 시장진입규제와 소유규제, 프로그램 편성 등에 일정한 규제를 함으로써 공공성을 담보하고 있습니다. 이러한 높은 진입장벽은 시장의 안정성을 보장해주고 있습니다. 국내의 경우 방송법 제8조 소유제한 등에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 일반적으로 진입규제, 소유규제, 기술규제와 같은 사전규제와 시청점유율 규제, 내용규제 등 사후규제로 구분할 수 있습니다.

[방송업 관련 정부 규제 현황]

법률 및 규제

내 용

진입 규제

방송 사업자는 사업진출시 정부부처 (방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)로부터 해당 방송사업의 종류에 따라 허가ㆍ승인ㆍ등록 등을 득해야 하고 특히 허가ㆍ승인을 받는 지상파방송사업자, 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성 방송채널사용사업자, 상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자, 플랫폼사업자(종합유선방송, 위성방송, IPTV)의 경우 일정기간마다 재허가 및 재승인을 받도록 함으로써 시장 진입 및 유지에 관해 규제 받고 있습니다.

소유 규제

시장점유율 또는 사업자 수 등을 고려하여 방송법시행령 제4조에서 정하는 범위를 초과하여 상호 겸영하거나 그 주식 또는 지분을 특정비율 이상 소유할 수 없습니다.

기술 규제

방송사업자는 허가·승인·등록 시 혹은 방송국 허가 시 과학기술정보통신부로부터 기술에 관한 검사를 받아야 합니다.

시청점유율 규제

방송사업자의 시청점유율(전체 텔레비전 방송에 대한 시청자의 총 시청시간 중 특정 방송채널에 대한 시청시간이 차지하는 비율)은 해당방송 사업자와 특수관계자 등의 시청점유율을 합산하여 100분의 30을 초과할 수 없습니다.

내용 규제

방송사업자는 방송 프로그램 형식에 관하여 방송통신위원회로부터, 방송프로그램 내용에 관하여 방송통신심의위원회로부터 사후심의 및 제재를 받습니다.

[분할신설회사의 주요 자회사 : 환경 사업부문 - 티에스케이코퍼레이션]

1) 회사의 현황

가) 회사의 개요

구 분

내 용

회사명

(주)티에스케이코퍼레이션

설립일

2004년 11월 17일

최근 3개년 실적

(단위 : 백만원, 연결재무제표 기준)

구 분

2017년

2018년

2019년

자 산

463,235

475,658

755,785

부 채

283,089

266,621

384,050

자 본

180,146

209,037

371,735

매출액

421,869

504,407

654,431

영업이익

51,167

83,869

110,076

순이익

34,618

31,015

41,731

주요 사업

수처리 / 폐기물

나) 주요 제품 및 매출에 관한 사항

티에스케이코퍼레이션의 주요 제품(서비스)은 수처리시설 운영관리와 폐기물 중간·최종처리이며, 이러한 활동을 통해 시설운영 관리비 및 중간·최종처리 용역비 및 수수료 등으로 매출이 구성됩니다. 상기 매출활동은 티에스케이코퍼레이션 뿐만 아니라 직접 지배하는 자회사를 통해서도 이루어지며, 주요 제품(서비스)의 구성은 크게 수처리분야와 폐기물 분야로 구분됩니다.

① 주요 제품 등의 매출현황

(단위:백만원)

품목

생산(판매)

개시일

매출액(비율)

2019연도

(제47기)

2018연도

(제46기)

2017연도

(제45기)

2016연도

(제44기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

수처리

2004.11월

417,524

63%

303,430

60%

273,662

65%

255,687

67%

폐기물

2012.07월

180,263

28%

141,542

28%

97,924

23%

88,641

23%

기 타

2013.05월

56,645

9%

59,435

12%

50,284

12%

34,535

9%

합계

654,432

100%

504,407

100%

421,870

100%

378,863

100%

주) 티에스케이코퍼레이션의 연결 매출액

② 주요 제품 설명

A) 수처리 부문 - 환경시설 운영관리

환경시설 운영관리 사업은 공공사업과 민간사업으로 구분할 수 있습니다. 공공사업은 지자체 및 국가산업단지 소유의 환경기초시설(하수처리장, 소각장, 폐수처리장 등)의 운영 및 유지보수 서비스를 민간에 위탁하는 방식으로, 해당 시설의 운영관리 용역을 제공하고 있습니다. 민간사업은 민간기업이 생산 및 영업활동에 문제가 없도록 제조 및 생산과정에 필요한 환경시설(용수 공급시설, 폐수 처리시설)의 운영관리 용역을 제공하고 있으며, 설비 운영을 통하여 최종소비자에게 수자원(공업용수, 재이용수)을 판매하여 매출수익을 창출하고 있습니다.

[ 수처리 분야 中 운영관리 매출 구조 ]

수처리 분야 중 운영관리 매출 구조.jpg
수처리 분야 중 운영관리 매출 구조

B) 수처리 부문 - 공사(설계 및 시공)

공공 환경기초시설(하수처리장, 소각장, 폐수처리장 등)의 시공 및 유지보수 용역을 제공하고 있으며, 민간 제조시설의 부합물인 환경시설(용수 공급시설, 폐수 처리시설) 설비의 설계, 시공 및 유지보수 용역을 제공하고 있습니다.

C) 폐기물 부문 - 재활용 및 에너지 회수(중간처리)

자동차파쇄물(ASR) 및 산업폐기물을 주원료 활용하여 소각운전시 발생된 폐열로 스팀을 생산하여 공급하는 스팀 공급, 산업폐기물 및 폐플라스틱(필름률)을 원료로 하여 고형연료를 제조·판매하는 SRF 연료판매, 그리고 스팀·SRF제조 과정에서 당사에 반입되는 폐기물의 반입수수료를 주요 매출수익으로 볼 수 있습니다. 해당 사업의 주요 특징은 스팀/SRF 제조를 위해 사용되는 원료를 매입(매출원가)이 아닌 폐기물반입수수료로 수취(매출)하는 것입니다.

[ 폐기물 분야 中 재활용 및 에너지회수 매출 구조 ]

폐기물 분야 중 재활용 및 에너지회수 매출 구조.jpg
폐기물 분야 중 재활용 및 에너지회수 매출 구조

D) 폐기물 부문 - 매립(최종처리)

매립은 배출처 및 운반처와 계약을 통하여 수집·운반되어 반입 후 매립 처리되고 있습니다. 폐기물 반입 시 중량 계근을 통해 톤당 반입수수료를 매출로 인식하고 있으며, 반입된 폐기물을 펼침 및 다짐을 통해 매립을 하고 있습니다.

[폐기물 분야의 매립 매출 구조]

폐기물 분야의 매립 매출 구조.jpg
폐기물 분야의 매립 매출 구조

③ 주요 매출처 현황

(단위 : 백만원)

구분

매출처

매출액

2019년

2018년

2017년

2016년

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

수처리

한국수력원자력

26,789
4.1%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

에스케이건설

21,389
3.3%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

아이비환경㈜

17,398
2.7%

16,448

3.3%

13,760

3.3%

13,957

3.7%

수원시하수도 사업관리자

13,543
2.1%

12,469

2.5%

11,185

2.7%

2,848

0.8%

삼양사

16,135
2.5%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

기타

322,270
49.2%

274,513

54.4%

248,717

59.0%

238,882

63.1%

소계

417,524
63.8%

303,430

60.2%

273,662

64.9%

255,687

67.5%

폐기물 처리

롯데정밀화확

22,664
3.5%

23,189

4.6%

20,466

4.9%

15,048

4.0%

고려아연㈜ 온산제련소

9,179
1.4%

3,890

0.8%

3,950

0.9%

-

0.0%

(주)영풍석포제련소

5,264
0.8%

3,477

0.7%

2,759

0.7%

1,957

0.5%

㈜울산이앤피

5,320
0.8%

6,718

1.3%

5,758

1.4%

2,520

0.7%

천일제지㈜

5,257
0.8%

5,258

1.0%

4,001

0.9%

3,301

0.9%

기타

132,579
20.3%

99,010

19.6%

60,990

14.5%

65,815

17.4%

소계

180,263
27.5%

141,542

28.1%

97,924

23.2%

88,641

23.4%

기타

56,645
8.7%

59,435

11.8%

50,284

11.9%

34,535

9.1%

합계

654,432
100.0%

504,407

100.0%

421,870

100.0%

378,863

100.0%

2) 사업의 개요

[수처리 부문 (환경시설 운영관리 및 공사)]

가) 산업의 특성

물환경사업이란 일반적으로 생활과 공업에 필요한 용수를 생산하여 공급하는 사업, 발생된 하수와 폐수를 이송 및 처리하는 사업 및 이와 연관된 사업을 총칭합니다. 통상 물환경사업이란 상하수도 서비스와 이와 연관된 제조, 건설, 엔지니어링 산업을 의미하며 최근 기후변화 등의 영향으로 물환경사업은 유역종합개발, 물공급 안정성 확보를 위한 대체 수자원 확보 등 물순환 전 과정을 포괄하는 범위까지 확대되고 있습니다. 물환경산업은 기본적으로 국민 생활 편의를 증진시키는 사회간접자본시설로, 다양한 정책과 법령을 통하여 물공급 안정성을 꾀하는 동시에 물산업 진흥을 위한 기본방향과 목표를 수립하고 있습니다. 

산업적 특징으로는 공공부문이 사업을 주도하고 민간부문이 제조 및 건설 등 연관 산업을 담당하는 이원적 산업구조를 형성하는 특성을 가지고 있으며, 보편적인 공공재 성격을 가지기 때문에 다른 업종에 비해 규모가 크고 많은 투자가 수반되어 전후방 연관사업이 광범위해 고용유발과 경제적 파급효과가 큰 편입니다. 대부분 선계약 후생산의 형태의 '수주산업' 이라는 특성을 갖고 있으며 운영·건설·제조의 각 부문이 상호 긴밀히 연계되는 Value Chain을 형성하여 대형 및 장기사업의 특성을 보유하고 있습니다. 

OECD가 발간한 2030년 사회기반시설 전망에 따르면 2010~2030년 물 분야에 대한 투자는 10조 달러로 8조2000억 달러인 통신, 5조4000억 달러인 교통, 4조2000억 달러인 전기를 앞설 만큼 큰 규모의 산업입니다. 

나) 산업의 성장성

글로벌워터마켓(GWM) 2017에 따르면 세계 물시장은 2016년에 7139억 달러로 연평균 3% 성장률을 기록 중이며, 2020년 8341억 달러(972조)를 기록할 전망입니다. 선진국에서는 노후시설 개량, 개도국은 상하수도 인프라 확충, 중동에서는 해수 담수화 및 재이용 수요가 늘어나면서 세계 물시장이 성장하고 있습니다.

[세계 물환경 시장 규모]

(단위: 백만달러)

2017년

2018년

2019년

2020년

738,489

767,252

800,021

834,109

출처 : 글로벌워터마켓(GWM) 2017

글로벌 물시장에서의 트렌트는 국가주도 글로벌 시장 선점입니다. 싱가포르 및 이스라엘은 공기업 중심으로 상하수도공사 중심의 대형 국가 프로젝트 및 국제 네트워크 구축 추진을,독일은 세계 최고 수준의 기자재 기술력을 기반으로 민관 워터 파트너십을 활성화를, 프랑스는 상하수도분야 대형 물기업인 베올리아 및 수에즈를 배출하여 세계시장을 주도하고 있습니다.

반면, 국내 물시장은 상하수도 요금 현실화율(상수도 76%, 하수도 39%)이 낮아 지자체의 재투자 여력이 저하된 상황이고 대부분 영세하여 내수시장에 집중하고 있습니다. 이에 따라 정부에서는 국가 주도의 강력한 육성정책을 위해 물산업진흥법을 2018년 12월 13일부터 시행하고 있습니다. 

[국내 물환경 시장 규모]

(단위: 백만원)

구 분

물환경 연관 산업

물환경 사업 분야

제품 및 장치 제조업

30,592,511

13,251,616

공사 및 건설업

11,452,470

5,477,181

공급 및 처리를 위한 시설운영업

26,706,938

13,223,198

분석 및 서비스업

11,243,260

4,082,363

총 계

79,998,178

36,034,357

출처 : 물시장 통계 2018 (통계청)

다) 경기변동의 특성

물환경사업은 최근 5년 전까지 정부 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황에 접어들었으나, 국내 상하수도 인프라 구축이 거의 완경됨에 따라 내수시장은 노후시설 개량으로 방향이 전환되고 전반적인 경기침체 여파와 시장 수요 감소로 관련기업들의 경영 여건이 악화되고 있습니다.

그러나 국내뿐만 아니라 세계 곳곳에서 수질악화 및 생태계 변화가 빈번해지고 있으며, 최근 기후변화에 따른 잦은 가뭄에 대응하기 위한 지속가능한 물이용체계 구축의 필요성이 커지고 있습니다. 우리나라도 심각한 물 부족에 대응하기 위해 물산업진흥업을 작년 말부터 시행하여 물산업 활성화에 대한 법적 근거를 만들었습니다. 이처럼 지속가능한 물환경사업은 경기변동의 영향보다 우리가 생활하기 위해 반드시 필요한 필수불가결한 산업으로 변화하고 있습니다.

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

물환경사업은 공공부문과 민간부문으로 이원적 산업구조를 형성하는 산업적 특징이 있습니다. 공공 환경기초시설 운영관리 사업은 주로 계약기간이 3~5년이며, 재계약율이 다른 산업에 비해 매우 높은 사업입니다. 그 이유는 고객의 안정적인 운영관리 니즈와 견고한 지자체와의 네트워크 형성 때문이며, 이는 신규 경쟁사의 진입을 어렵게 하는 요인들입니다. 민간의 경우 산업구조의 고도화에 따른 고객 니즈 다양화, 자본 및 기술집약적 산업으로 패러다임이 변화하면서 고부가가치 산업으로 발전하고 있습니다. 이에 따라 민간부문은 높은 기술력과 고객과의 신뢰를 기반으로 높은 진입장벽을 형성하고 있습니다.

② 회사의 주요 경쟁력

티에스케이코퍼레이션은 공공과 민간의 사업영역을 모두 보유하여 안정성과 성장성을 모두 보유하고 있습니다. 설립 이래 공공 환경기초시설 운영관리 사업으로 공공하수처리장 62개소, 폐수종말처리장 32개소, 폐기물처리시설 11개소, 정수장 1개소, 기타 203개소를 비롯한 환경기초시설을 지자체로부터 위탁받아 운영하고 있습니다. 특히 사회간접시설에 당사 지분 참여시에는 30년이란 장기간의 운영 계약을 체결하여 장기적으로 안정적인 매출 구조를 가지고 있습니다. 이는 티에스케이코퍼레이션의 안정적인 운영관리 노하우, 지자체와의 네트워크라는 강점에 기반하고 있습니다.

최근에는 물산업 설비의 설계-시공에 있어 글로벌 실적과 기술역량을 보유한 휴비스워터를 인수하여, 설계-시공-운영관리-컨설팅의 Total Solution을 제공할 수 있는 역량을 확보하여 민간부문에서도 성장성을 보이고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

환경시설의 운영관리는 기 완성된 시설의 운영을 주요 용역으로 수행하는 바, 기술인력과 기존 운영 실적이 중요한 요소로 볼 수 있습니다. 티에스케이코퍼레이션은 환경 433명, 기계 292명, 전기 203명, 토목/건축 46명의 전문 인력과 하수처리장 등 다양하고 수많은 운영실적을 보유하고 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

티에스케이코퍼레이션이 영위하는 하수/폐수처리 운영관리 사업은 하수도법 등의 관계법령에 의해 정부의 규제를 받는 규제산업이라고 볼 수 있습니다. 티에스케이코퍼레이션은 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있습니다.

[ 수처리분야 관련 법령 ]

법률 및 규제

내 용

하수도법

하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여, 하수의 범람으로 인한 침수 피해를 예방하고 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하며 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.

지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

지자체를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.

산업안전 보건법

산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진합니다.

하도급 거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하여 균형있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지합니다.

물관리기술 발전 및 물산업 진흥에 관한 법률

물관리기술의 체계적인 발전 기반을 조성하여 물산업의 진흥에 기여함으로써 국민의 삶의 질 향상 및 지속가능한 물순환 체계 구축에 이바지합니다.

이와 별개로 정부에서는 국내 물사업 확대를 위해 물산업 진흥을 위한 5개년('19∼'23) 기본계획을 '19. 9월 고시하였습니다. 물관리기술발전, 물시장 확대, 전문인력 양성, 법·제도·인프라 마련을 통해 물시장 수출액 1.7조('18)→10조('30), 일자리 16.3만개('18)→20만개('30)의 목표를 제시하여, 국가주도의 물산업 확대가 기대되고 있습니다.

[폐기물 부문 (재활용 및 에너지회수, 매립)]

가) 산업의 특성

폐기물 산업이란 각종 쓰레기, 폐기물 등을 수집/운반, 처리하는 산업 활동을 말하며, 방사성 폐기물 수집ㆍ운반 및 처리활동을 포함합니다. 또한, 폐기물산업은 환경서비스업의 한 부분으로 환경 자원이용업, 환경 설비업 등으로 나누는 광의의 환경 산업입니다.

폐기물 산업은 ① 무해폐기물(지정외폐기물)을 매립, 소각 등의 방법으로 처분하는 시설을 운영하는 산업 활동, ② 유해폐기물(지정폐기물) 처리시설을 운영하는 산업 활동, ③ 건축 관련 폐기물(건물 해체 등)의 처리시설을 운영하는 산업 활동으로 나누어집니다. 이중 티에스케이코퍼레이션은 재활용 및 에너지 회수 (중간처리), 매립(최종처리) 사업을 영위하고 있습니다.

재활용 및 에너지 회수(중간처리) 사업은 폐기물을 열병합발전소 등에서 활용 가능한 고형연료로 생산하는 폐기물연료화 사업, 자동차파쇄 폐기물을 반입하여 고온으로 소각하여 열에너지를 회수하여 스팀을 공급하는 스팀공급 사업을 수행하고 있습니다. 폐기물연료화 사업은 폐기물을 원료로 하여 에너지 및 에너지원의 연료를 생산/공급함으로써 자원순환 극대화, 2차 오염감소, 매립지 수명 연장, 화석연료 대체 등의 효과를 기대할 수 있습니다. 스팀공급 사업은 폐기물 매립과 비교하여 부피는 95% 이상, 무게는 80% 이상을 줄일 수 있는 친환경 산업으로, 폐기물의 연소과정에서 발생하는 열은 증기터빈 발전기와 연계한 전력생산 또는 지역난방시설과 연계한 열공급을 통해 지역사회에 기여하고 있습니다.

매립(최종처리) 사업은 일반 및 지정폐기물 중 재활용이 안 되는 불연성폐기물을 허가받은 매립시설에 매립하는 사업입니다. 폐기물 매립시설은 일반 매립시설과 법정 지정폐기물을 매립하는 시설로 구분되며, 일반 매립시설의 경우 대부분 지자체에서 운영하고 있습니다. 환경부 집계에 따르면 2017년 기준 일반 기업에서 운영하는 매립장은 일반 매립시설이 34곳, 지정폐기물 매립시설이 22곳으로 집계됩니다. 

나) 산업의 성장성

폐기물의 경우 처리 실적을 보고하도록 법으로 규정하고 있습니다. 환경부에서 이를 집계하여 발표한 「전국 폐기물 발생 및 처리현황」 에 따르면 2013년 이후 폐기물 배출량은 연평균 2.1% 성장하고 있습니다. 2017년 기준 전체폐기물 중 사업장 폐기물이 대부분을 차지하고 있으며, 건설 폐기물이 차지하는 비중이 45.8%로 가장 높습니다.

[폐기물 발생량 현황]

(단위:톤/일)

구 분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

생활폐기물

48,728
49,915
51,247
53,772
53,490
56,035

사

업

장

폐

기

물

지정외폐기물

149,815
153,189
155,305
162,129
164,874
167,727

37.98%
38.14%
37.14%
37.78%
38.38%
37.60%

지정폐기물

12,408
13,172
13,402
13,783
14,905
15,389

3.15%
3.28%
3.20%
3.21%
3.47%
3.45%

건설폐기물

183,538
185,382
198,260
199,444
196,262
206,951

46.53%
46.15%
47.41%
46.48%
45.69%
46.39%

소 계

345,761
351,743
366,967
375,356
376,041
390,067

87.65%
87.57%
87.75%
87.47%
87.55%
87.44%

합 계

394,489
401,658
418,214
429,128
429,531
446,102

증감율

-
1.8%
4.1%
2.6%
0.1%
3.9%

출처: 환경부

주1)
지정폐기물은 감염성폐기물을 제외한 수치이며, 지정외폐기물은 사업장배출시설계 폐기물을 의미합니다.

재활용 및 에너지 회수(중간처리) 시설과 매립장(최종처리)의 경우, 지역 민원·환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭기 때문에 전국적으로 중간처리 시설과 최종처리 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있습니다. 이에 신규 시설(중간처리 및 최종처리) 공급이 지체됨과 동시에 기존 매립장의 잔여매립가능 용량이 감소되어, 시장에 발생한 폐기물을 처리 및 수용할 수 있는 시설이 부족한 실정입니다. 이에 따라, 중간처리 및 최종처리시 폐기물 반입단가에도 영향을 미쳐, 최근 몇 년간 폐기물 처리단가가 지속적으로 상승하였고, 폐기물 산업군 법인의 이익률이 개선되는 효과를 보이고 있습니다. 2015년 상반기 1톤당 42,730원이던 건설폐기물 반입수수료가 2016년 들어서면서 77,092원으로 인상되었으며, 2019년 7월 1일 기준 99,893원으로 인상되었습니다. 수도권매립지 반입 수수료 인상은 건설폐기물 현장에서 운반해 오는 처리 단가에도 영향을 미치고 있는 상황입니다.

[수도권매립지 건설폐기물 반입수수료 현황]

(단위: 원/톤)

연 도

2010.08

2011.08

2012.08

2013.08

2014.08

2015.08

2016.01

2019.07

수수료(원/톤)

27,060

29,630

32,444

35,526

42,730

51,395

77,092

99,893

증감율(%)

9.5

9.5

9.5

9.5

20.1

20.1

50

30

「런던협약」 및 「'96의정서」등 국제적 환경 기준에 부합하고자 2013년부터 하수슬러지, 가축분뇨, 음폐수 등 유기성폐기물의 해양배출 전면 금지를 시행 중이며, 동남아 및 중국의 폐기물의 수입 금지, 라이프스타일의 변화 등에 따라 폐기물발생의 수요와 공급의 간극은 더 커질 것으로 예상됩니다. 또한 산업이 발전함에 따라 새로운 종류의 폐기물 발생 및 환경문제가 야기됨에 따라 폐기물 산업은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

폐기물 산업은 인구변화, 산업발달 및 산업구조 변화, 소비패턴의 변화 등에 따라 증감하여 왔으며, 배출업체들의 산업 활동결과로 발생되는 것으로 처리에 대한 수요와 공급 상황에 따라 배출량이 변동하는 것이 일반적입니다. 이러한 수요와 공급은 경기변동의 영향을 반영하여 증감되고 그 가격 또한 변동하게 됩니다.

또한, 폐기물 산업은 국가 투자 정책상 예산 반영 등 외부적인 요인에 인해 관련 사업의 발주 규모가 변동할 가능성이 있습니다. 생활폐기물의 경우 대부분 신도시 및 신규 조성 택지, 재개발 지구 등에 적용되므로 관련 사업의 개발계획과 밀접한 관계를 가집니다. 도시 개발 계획에 따라 사업내용 및 규모가 변경될 수 있기 때문에, 자동집하시설 사업 시장은 부동산 경기변동에 따른 영향을 받게 됩니다. 

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

폐기물 사업은 정부의 규제를 받는 규제산업으로 해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며, 과점적 성격의 산업으로 처리시설 구비에 많은 투자자본을 필요로 하여 경쟁업체의 진입이 어려운 편입니다. 또한, 최종 처리에 해당하는 매립장의 허가 절차가 매우 까다로워 전국적으로 폐기물 매립 시설이 제한적으로 운영되고 있습니다. 매립지 확보 후에도 매립허가용량이 정해져 있으므로 매립량이 허가 한계치에 이를 경우, 매립량 증설 허가를 득하거나 신규로 매립지를 확보하고 허가를 취득해야 합니다. 이러한 점이 신규 진입 업체에게는 큰 진입장벽으로 존재하고 있습니다.

② 회사의 주요 경쟁력

국내 최초 시범사업인 수도권매립지 가연성폐기물 자원화시설(200톤/일)을 2010년 3월 준공하였으며, 국내 최초 민간투자 사업인 부산광역시 연료화(900톤/일) 및 발전시설(500톤/일)의 대용량 시설을 준공 및 운영, 행정중심 복합도시 연료화시설(130톤/일) 등의 연료화시설을 준공하여 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 주운정지구, 김포한강신도시, 아산배방지구, 용인수지지구, 행복도시 1차/2차, 인천청라지구, 고양식사지구 등의 준공실적을 바탕으로 대규모 자동집하시설 국내 최다 실적을 보유하고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

재활용 및 에너지회수 사업은 폐기물에너지원 및 에너지연료를 생산하기 위한 원재료인 폐기물을 주요 자원으로 조달하고 있으며, 반입 폐기물 성상 등이 폐기물에너지원 및 에너지연료의 품질 수준에 영향을 미치고 있습니다. 매립사업의 경우 기 조성된 매립장 부지 內 폐기물을 매립하게 되며, 매립 시 발생하는 분진 및 악취 방지를 위해 일부 약품처리를 하면서 복토와 폐기물을 섞어 매립하고 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

폐기물 처리사업은 폐기물처리법 등 관계법령에 의해서 관련 사업자의 행위에 대하여 규정합니다. 또한 해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며 당사는 폐기물 처리 사업 분야에서 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있습니다.

[ 폐기물분야 관련 법령 ]

법률 및 규제

내 용

폐기물 관리법

폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로 처리함으로써 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지하는 것을 목적으로 합니다.

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.

지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

지자체를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 합니다.

산업안전 보건법

산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진합니다.

하도급 거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하여 균형있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지합니다.

[분할신설회사의 주요 자회사 : 레져 사업부문 - 블루원]

1) 회사의 현황

가) 회사의 개요

구분

내용

회사명

블루원

설립일

2014년 9월 1일

최근 3개년 실적

(단위 : 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

자산

508,431

514,688

543,945

부채

406,764

415,882

446,924

자본

101,667

98,806

97,021

매출액

71,650

70,131

72,915

순이익

(502)

(1,641)

(939)

주요사업

골프장 운영업

2) 사업의 개요

가) 산업의 특성

레저산업은 종합서비스업으로 오락, 휴양, 체육 및 사회적 시설의 조성과 이의 운영을 통한 서비스 제공으로 구성됩니다. 소비자는 이러한 서비스 프로그램을 선택, 구입하고 소비함으로써 욕구를 충족하게 되고 회사는 해당 소비자에게 서비스라는 상품을 제공하는 역할을 합니다. 레저산업은 기능별로 계절에 편중되는 성향이 강하고 시설이용을 위해 고객이 유동하는 고객유동형 사업입니다. 또한 투하자본의 규모가 크고 투하된 자본을 회수하는데 소요되는 기간이 다른 산업에 비해 오래 소요되는 특징을 가지고 있습니다. 상품의 특성상 비용과 시간이 많이 소요되어 비교적 상류층 소비자가 참여하게 되는 등 특정수요에 편중되는 경향을 나타냄으로써 마켓의 범위가 한정적이라는 특징도 살펴볼 수 있습니다.

나) 산업의 성장성

레저산업은 전반적인 시장규모가 지속적으로 커지고 있고 소득수준의 향상과 주5일 근무제 도입에 따른 여가시간의 확대 및 핵가족화·少자녀화에 따른 여성들의 여가시간 확대 등으로 그 수요가 꾸준하게 늘어날 것으로 예상합니다. 특히 골프사업의 경우 골프장과 골프인구의 증가를 기반으로 하여 성장세가 지속될 전망입니다. 또한 최근에 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있고 스크린골프를 즐기는 잠재골프 인구의 존재, 골프에 대한 높은 관심 등으로 골프장 이용객 수는 꾸준히 늘어날 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

레저산업의 특성상 경기변동에 민감한 반응을 보입니다. 리조트의 수요는 여유자금과 여유시간이 충분조건이라 할 수 있고, 유행성이 강하기 때문에 경기가 호황일 경우에는 그 수요도 크게 증가하지만, 경기가 불황일 경우에는 그 수요가 크게 감소합니다. 즉, 수요탄력성이 큽니다. 불황 시 수요자체가 고급을 원하는 수요로 한정되고, 나머지 일반 수요는 감소세를 보이게 되는 다면성이 있습니다.

국내 골프장의 경우 경기변동에 크게 민감하지 않으며 계절적 특성이 있습니다. 전반적으로 봄, 가을 시즌이 이용객 수가 가장 많으며, 겨울 시즌은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다.

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

골프장 운영업은 경제적·제도적 진입장벽이 높은 편입니다. 골프장을 조성하기 위해선 ‘기초조사(토지적성평가, 환경성검토, 교통성검토, 재해성검토)-도시관리계획결정(변경)입안 제안서-주민의견청취-도시계획시설사업 시행자 지정 신청-실시계획 인가 승인 및 사업자 지정-착공’까지 복잡한 인허가 과정을 거쳐야 합니다. 이처럼 복잡한 인허가 과정 때문에 골프장 운용업은 진입장벽이 높은 편입니다.

② 회사의 주요 경쟁력

블루원은 태영배, 박인비 인비테이셔널 등 국내 메이저대회를 통해 브랜드 인지도를 높이고 있으며 상주 퍼블릭 골프장은 최근 수년 동안 국내 10대 퍼블릭 골프장에 선정되었습니다. 또한 경주 천북지역에 LUNA.X CC라는 신개념 24홀(4Way) 골프장 개발을 진행하는 등 새로운 트렌드를 선도하고 있습니다. 콘도의 경우 108개 객실을 갖출 패밀리형, 187개의 프라이빗 콘도가 특색 있는 경쟁력이며, 각각 독채로 떨어져 철저한 개인적 휴식과 자유를 보장하는 고급화된 서비스를 제공하고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

각종 시설물을 운영, 관리하기 위한 주요소는 일용인력, 보안/안전인력 등의 인적자원입니다. 회사는 대부분의 인적자원을 외주업체를 통해 관리하고 있습니다. 각 사업장별로 리조트 환경관리, 골프장 코스 일용인력, 콘도 객실정비, 안전 및 보안관리 업체를 선정하여 협업하고 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

골프사업의 경우 골프장 부지에 대한 인허가 및 사업승인 등에 대한 규정 등이 존재하고 있습니다. 정부의 규제 및 관련 주요정책은 다음과 같습니다.

[골프장 운용 관련 법령]

법률 및 규제

내 용

인건비 부담

현정부의 고용노동정책 방향에 따라 지속적인 최저임금인상률 상승과 근로기준법 개정을 통해 1주 최대근로시간이 52시간으로 축소되어 인건비 비중이 높은 서비스업의 비용부담이 가중될 것으로 예상함.

골프장 개별소비세 감면

정부가 제주도를 비롯해 고용위기 및 산업위기 지역의 경기활성화를 위해 2년 간 해당지역 회원제골프장 이용객을 대상으로 개별소비세를 감면할 예정. 다만 대상골프장은 제주 20곳, 거제·고성·창원 각 1곳씩 총 23곳. 제주도와 고용위기 및 산업위기 지역회원제 골프장 이용에 대한 개소세 75%를 한시적으로 감면키로 했으며 조세특례제한법이 국회를 통과하면 2019년부터 2년 간 해당지역 회원제 골프장 이용료가 1만5840원 깎일 예정.

중과세 정책

정부의 높은 세율, 경영난 등으로 인해 회원제에서 퍼블릭으로 전환하는 사례가 늘고 있음. 퍼블릭 전환 시 개별소비세, 재산세 등 각종 세금의 감면 혜택으로 회원제 대비 골프장 입장료 인하가 이루어지며 이를 통한 가격 경쟁력을 무기로 내장객이 증가하여 골프장 경영수지가 크게 개선되는 추세. 다만 지자체 입장에서는 이 같은 전환으로 인해 세수가 감소하게 되므로 인허가 절차를 까다롭게 진행하여 업계에 어려움을 주고 있음.

[분할신설회사의 주요 자회사 : 물류 사업부문 - 태영인더스트리]

1) 회사의 현황

가) 회사의 개요

구 분

내 용

회사명

주식회사 태영인더스트리

설립일주1)

1990년 5월 8일

최근 3개년 실적

(단위 : 백만원, 연결재무제표 기준)

구 분

2017년

2018년

2019년

자 산

160,569

130,894

150,892

부 채

54,624

18,681

35,591

자 본

105,945

112,213

115,301

매출액

40,855

38,878

34,683

영업이익

7,866

5,941

7,689

순이익

21,732

12,696

6,358

주요 사업

액체화물 및 곡물의 하역 · 보관 등

주1) 설립일 : 법인등기부상 회사성립연월일 기준

① 주요 제품 설명

A) 액체화물보관(탱크터미널)

탱크터미널 사업의 주요 고객은 울산지역 내 석유화학단지에 거점을 두고 있는 케미칼 제조업체들입니다. 이들 고객사는 케미칼 제품 생산에 필요한 원재료를 수입 또는 생산된 제품을 수출하기 위해 대량의 물품을 일시적으로 저장하기 위한 보관시설을 필요로하며 이런 화주사의 물품을 위탁보관, 취급해주는 서비스 용역을 제공함으로서 매출수익을 창출하고 있습니다. 주요 매출은 화물취급료, 하역수수료, 화물보관료 등으로 구성되며 이는 각 고객사와의 영업계약을 통해 정한 제반 요율을 바탕으로 청구됩니다. 연간 취급 물량은 약 2백만톤 규모이며 대부분 울산지역 내 고객사들에게 공급하고 있습니다.

B) 곡물보관(싸이로)

싸이로 사업의 주요 고객은 영남지역에 공급되는 가축 사료의 가공용 곡물을 구매대행 하는 농협사료 및 사료협회입니다. 곡물 가공 산업을 위해 고객사가 구매한 Bulk 선박 화물의 하역, 보관, 계근 등의 업무를 핵심으로 하고 이를 통해 싸이로 사업의 매출수익을 창출하고 있습니다. 주요 매출은 하역수수료, 시설사용료, 화물보관료, 조출료로 구성되며 이 중 하역수수료와 시설사용료는 해양수산부에서 매년 항만하역요율에 관한 인상율을 고시하게 되고 해당 항만에서 사업을 영위하는 업체는 기존 단가에 고시된 인상율을 반영하여 고객사에 매출을 청구하는 구조로 되어 있습니다.

탱크터미널 사업구조

싸이로 사업구조

탱크터미널 사업구조.jpg
탱크터미널 사업구조

싸이로 사업구조.jpg
싸이로 사업구조

2) 사업의 개요

가) 산업의 특성

창고업은 물류산업 전반에서 물류운송업과 함께 중요한 한 축을 담당하고 있습니다. 일반적인 개념은 수수료 또는 계약에 의하여 자동차, 가스 및 석유, 화학물질, 곡물, 식품, 농산물 등 각종 물품의 보관설비를 운영하는 산업 활동을 말합니다. 창고업은 물품의 종류별, 보관 기능별, 영업형태별, 창고위치별 다양한 기준에서 분류할 수 있지만 한국표준산업분류표에 따르면 일반창고업, 냉장 및 냉동 창고업, 농산물 창고업, 위험물품 창고업, 기타 보관 및 창고업으로 분류할 수 있습니다.

[ 한국표준산업분류 기준 창고업 분류 ]

구 분

내 용

일반 창고업

온도 조절장치 등 물품 보존에 필요한 특수한 시설 없이 상온에서 보존이 가능한 물품을 보관

냉장 및 
 냉동 창고업

상온에서 부패될 수 있는 물품을 보관하기 위하여 인공적으로 저온을 유지하여 물품을 보관

농산물 창고업

벌크상 또는 포장된 농산물을 냉장·냉동 이외의 방법으로 보관

위험물품 보관업

특별한 안전유지가 요구되는 발화성 또는 인화성 물질 등을 보관

기타 보관 및 창고업

기타 물품을 보관

현재 태영인더스트리가 영위하는 주요 사업은 액체화물을 하역·보관하는 탱크터미널 사업과 곡물을 하역·보관하는 싸이로 사업입니다. 사업의 기본 형태는 울산 본항 부지에 전용 부두 4선석과 하역·보관을 위한 장치시설을 운영하면서 화주사의 물품(액체화물 및 곡물)을 취급, 보관해주는 사업 형태입니다.

나) 산업의 성장성

농산물 창고업 및 위험물품 보관업의 매출액 시장 규모는 농산물 창고업이 1천4백억원, 위험물품 보관업이 3천9백억원 규모입니다. 5년간 농산물 창고업 매출액은 43.6%, 위험물품 보관업 매출액은 30.5%의 증가세를 보이고 있습니다. 창고업종별 기업체수는 일반 창고업이 5년간 87.8% 증가로 가장 큰 성장세를 나타낸 반면 농산물 창고업은 같은 기간 23.1% 감소했습니다.

[창고업종별 5개년 매출액 현황]

(단위: 십억원)

구 분

2013

2014

2015

2016

2017

증감률

(13년vs17년)

창고업(총계)

1,810

2,037

2,336

2,574

2,618

44.6%

일반 창고업

898

1,024

1,240

1,365

1,392

55.0%

냉장 및 냉동 창고업

483

543

572

620

621

28.6%

농산물 창고업

101

107

117

137

145

43.6%

위험물품 보관업

302

303

334

376

394

30.5%

기타 보관 및 창고업

26

60

73

76

66

153.8%

출처 : 통계청

창고업은 타 산업들의 물동량과 밀접한 연관을 가지며 또한 경기변동에 영향을 받는 특수성을 가지고 있습니다. 창고업의 시장 규모는 매년 경제성장에 따른 물동량 증가로 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 온라인 쇼핑 시장과 모바일 쇼핑 시장의 확대에 따라 향후에도 일반 창고업의 주도속에 여타 업종들 또한 점진적인 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.

다) 경기변동의 특성

탱크터미널 사업은 국제 환경변화에 따른 직접적인 영향을 받지는 않지만 고객사가 대부분 케미칼 업체이기 때문에 석유화학 시장의 경기변동과 연관성이 있다고 볼 수 있습니다. 석유화학 시장의 경기가 활성화되면 케미칼 업체들의 생산성이 증가하고 공장 가동률이 높아져 탱크터미널 사업에 긍정적인 영향을 주게 됩니다. 석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있습니다.

싸이로 사업은 국제 환경변화에 따른 영향은 미미한 편이며, 대신 국내 양곡화물의 수요에 영향을 받습니다. 가축 사료용 양곡은 국내 축산업의 가축 사육두수에 따라 영향을 받으며 과거 조류독감, 광우병을 비롯하여 최근 발병한 아프리카돼지열병 등 가축 전염병에 따른 사육두수 감소 등에 큰 영향을 받아왔습니다. 또한 2016년부터 2018년까지 쌀의 과잉 재고(약 110만톤)를 가축 사료로 대체 공급하게 한 정부 정책에 따라 기존 수입 양곡의 도입량 감소로 이어져 싸이로 사업에 영향을 주기도 하였습니다.

라) 경쟁요소

① 경쟁의 특성 및 진입난이도

항만 장치산업에 기반한 사업으로서 여타 일반 창고업과 달리 시장 진입장벽이 높은 편에 속합니다. 그 이유로는 첫째, 초기 선투자 비용이 크기 때문에 투하자본의 회수 기간이 길어 소규모의 신규 기업이 진입하기에는 자금적인 부담이 높습니다. 둘째, 대부분의 취급물량은 수입 및 수출물량으로서 항만의 부두에서 하역과 보관이 동시에 이루어지는 운영 형태를 가지고 있습니다. 이는 기본적으로 항만의 부두를 이용할 수 없을 경우 사업자체를 영위할 수 없는 구조이기 때문에 항만의 부두운영권을 미리 선점한 기존 업체들이 유리한 위치를 차지하고 있습니다. 셋째, 항만의 개발, 투자, 관리와 사용 등은 항만법에 따라 이루어지며 신규 기업이 사업에 진출하기 위해서는 정부 부처의 허가 및 승인을 받아야 하는데 각 항만별 특성에 따라 기본계획이 정해져 있어 신규 업체가 임의적인 형태로 사업진출을 도모하기에는 많은 제약사항이 따르기 때문에 시장 진입 자체가 어렵다고 볼 수 있습니다.

② 회사의 주요 경쟁력

태영인더스트리는 전용부두 4선석을 보유하고 있으며 울산 석유화학단지와의 지하배관연결 시설 및 다양한 용량의 탱크(300KL ~ 10,000KL)를 보유하고 있어 고객요구에 맞춘 탱크임대가 가능합니다. 또한 지하송유배관을 11열 보유하여 탱크에서 주요 화주사(케미칼 업체)의 공장으로 직접 화물을 공급할 수 있는 시스템을 갖추고 있어 주요 화주사의 장기고정 물량 확보를 통해 안정적인 매출을 유지하는데 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 또한, 신속한 물류환경을 조성을 위해 탱크별 Inventory 확인시스템 및 관세청 EDI프로그램을 도입하고 있으며, 화물품질관리를 위해 정기적으로 화물분석제도를 도입하여 체계적인 화물 관리를 시행하고 있습니다. 물류시스템을 통해 24시간, 365일 전천후 입·출고가 가능하며 전 업무처리를 컴퓨터 제어시스템으로 운영하고 있습니다.

마) 자원조달상의 특성

시설확보를 위한 초기투자비가 투입된 이후에는 일부 유지 보수하는 활동을 제외하고는 추가 자원이 투입되는 부분은 인력 외에는 거의 없습니다. 각 사업부문의 배후산업으로서의 석유화학산업(탱크터미널), 축산업(싸이로)의 업황이 물동량의 변경을 가져오지만 물동량이 줄 경우 보관매출로 매출을 보강하고, 각 회사의 판단에 따라 업황이 좋지 않더라도 원료를 先 확보하는 등의 자체판단을 하고 있어 변동성이 크지는 않습니다. 따라서 탱크터미널 및 싸이로산업은 자원조달에 있어 유통/관리 인력의 수급 외에는 중요한 자원변동 요인은 없다고 볼 수 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 등

액체화물·곡물 보관업 중 액체화물의 경우 위험물로 분류되어 안전과 관련하여 엄격한 법적 제재를 받고 있습니다(위험물안전관리법, 화학물질관리법). 나아가 사업장이 울산항 내에 위치하고 있어 항만지역 대기 관련 규제도 동시에 받고 있습니다(항만대기질법).

[ 액체화물·곡물 보관업 관련 법령 ]

법률 및 규제

내 용

비 고

산업안전

보건법

산업안전ㆍ보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지ㆍ증진함

공통

위험물

안전관리법

위험물의 저장ㆍ취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함

액체화물

소방시설법

화재와 재난ㆍ재해, 그 밖의 위급한 상황으로부터 국민의 생명ㆍ신체 및 재산을 보호하기 위하여 화재의 예방 및 안전관리에 관한 국가와 지방자치단체의 책무와 소방시설등의 설치ㆍ유지 및 소방대상물의 안전관리에 관하여 필요한 사항을 정함으로써 공공의 안전과 복리 증진에 이바지함

액체화물

화학물질

관리법

화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호함

액체화물

대기환경

보전법

대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해(危害)를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리ㆍ보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 하는 것을 목적으로 함

액체화물

항만대기질법

항만지역등의 대기질을 개선하기 위하여 종합적인 시책을 추진하고, 항만배출원(港灣排出原)을 체계적으로 관리함으로써 항만지역등 및 인근 지역 주민의 건강을 보호하고 쾌적한 생활환경을 조성함

액체화물

태영인더스트리는 노후시설 보완을 목적으로 2016년부터 중장기 시설개선 계획을 수립해 시설개선사업을 진행 중이며 강화된 환경기준에 맞게 안전/환경정화 시설 또한 보강하고 있습니다. 대기환경보전법 개정에 따라 위험물 저장·취급 시 발생되는 대기오염물질의 처리를 위한 대기배출방지시설을 기존 Bio-Filter 시설에서 신규 VCU(Vapor Combustion Unit) 시설로 교체하였습니다. 또한 전체 액체화물 탱크에 물분무 시설을 설치해 저장소간 이격거리 기준을 충족시키기 위해 설비확충을 진행 중에 있습니다.

2. 최근 3사업연도 분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익, 당기순이익 및 자산총계

[주식회사 티와이홀딩스(가칭)]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

매출액
901
0.04%
1,201
0.06%
3,042
0.20%
2,742
0.28%

영업이익
-189
-
304
0.11%
2,284
1.07%
2,159
3.71%

당기순이익
828
0.72%
-9,423
-
683
1.16%
1,959
22.52%

자산총계
519,563
18.23%
484,589
21.24%
369,359
19.72%
369,386
23.72%

주1)
상기 재무정보는 K-IFRS 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2)
2019년 영업이익 비율의 경우 분할신설 회사가 영업손익을 기록함에 따라 비율 기재를 생략하였습니다.

주3)
2018년 당기순이익 비율의 경우 분할전 회사가 당기순손실을 기록함에 따라 비율 기재를 생략하였습니다.

주3)
분할되는 사업부문의 매출액, 영업손익 및 자산총계 비율은 아래 산식에 따라 계산하였습니다.

매출액 비율
=
분할신설법인 매출액
÷
분할전 각 사업연도 손익계산서상 매출액

영업손익 비율
=
분할신설법인 영업이익
÷
분할전 각 사업연도 손익계산서상 영업이익

당기순이익 비율
=
분할신설법인 당기순이익
÷
분할전 각 사업연도 손익계산서상 당기순이익

자산총계 비율
=
분할신설법인 자산총계
÷
분할전 각 사업연도 재무상태표상 자산총계

3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항

가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

① 분할에 의하여 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극, 소극적 재산 및 기타의 권리의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함한다)(이하 “이전대상재산”이라 함)를 분할신설회사에 이전한다. 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법률상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 보고(분할에 의한 이전에 정부기관의 승인, 인허가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우를 포함한다), 분할신설회사에 이전이 필요한 경우에는 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

② 분할로 인한 이전대상재산은 원칙적으로 2019년 9월 30일자 재무상태표를 기초로 하여 작성된 분할계획서 상의 분할재무상태표
[첨부1
]와 승계대상 재산목록
[첨부2
]에 기재된 바에 의하되, 2020년
09월
01일(분할기일) 전까지 발생한 재산의 증감사항을 분할계획서상의 분할재무상태표와 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다. 

③ 전항에 의한 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종확정한다.

④ 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관련법령 또는 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 승계대상 재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할재무상태표
[첨부1
]와 승계대상 재산목록
[첨부2
]에서 가감하는 것으로 한다.

⑤ 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 특허, 실용신안, 의장, 상표 및 디자인(해당 특허, 상표 및 디자인에 대한 권리와 의무 포함) 등 일체의 지식재산권은 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다. 특히 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은

승계대상 지식재산권 목록
에 각 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지식재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다.

⑥ 이전대상재산 중 분할신설회사에 귀속되는 소송에 관한 권리·의무는 승계대상 소송 목록에, 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 승계대상 부동산 목록[첨부6]에 기재하되, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 이전대상재산이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속된다.

⑦ 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무관계를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

⑧ 분할신설회사로 승계되는 인허가 사항은 승계대상 인허가 목록[첨부8]과 같고, 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 인허가사항이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속한다. 분할회사 및 분할신설회사는 상기 인허가사항의 분할신설회사로의 승계가 이루어질 수 있도록 관련 법령상 필요한 조치를 취하기로 한다.

나. 분할신설회사가 분할존속회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항

분할존속회사와 분할신설회사는 분할전 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하므로해당사항이 없습니다.

다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간

분할기일인 2020년
09월
01일에 분할신설회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할기일로부터 1개월 이내
에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

라. 분할 전후 요약 재무구조(2019년 09월 30일 기준)

(단위: 백만원)

구분

분할전

분할후

3분기(제 47 기)

존속
신설

자산총계
2,771,035
2,278,696
519,570

유동자산
1,436,046
1,431,046
5,000

비유동자산
1,334,989
847,650
514,570

부채총계
1,735,816
1,735,597
11,433

유동부채
1,127,600
1,127,563
38

비유동부채
608,216
608,034
11,395

자본총계
1,035,219
543,099
508,137

자본금
39,479
20,101
19,378

자본잉여금
101,206
62,980
504,200

자본조정
-31,457
-465,973
-15,441

기타포괄손익
12,435
12,435
0

이익잉여금
913,556
913,556
0

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가합니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다..

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됩니다. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

주4)
분할비율 산정내역

[신설회사 순자산(492,120백만원) + 신설회사 자기주식(31,457백만원)]

--------------------------------------------------------------------------------
= 0.4908495

[분할전 순자산(1,035,219백만원) + 분할전 자기주식(31,457백만원)]

마. 신설, 분할회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준

분할존속회사 및 분할신설회사 자산 배부 및 손익 배분 기준은 아래와 같습니다.

- 사업부문에 직접 귀속되는 항목은 사업부문별로 귀속

- 사업부문에 직접 귀속되지 않는 항목은 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부

상기 기준에 따른 재무상태표와 손익계산서의 주요 계정별 배부 근거는 아래와 같습니다.

- 사업부문에 직접귀속되는 항목은 사업부문 별로 귀속
- 사업부문에 직접귀속되지 않은 공통경비는 경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부

< 재무상태표 >

구 분
배 부 기 준 (주)

현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융상품

사업부문 별 직접 귀속 후 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

매출채권

사업부문 별 직접 귀속

기타수취채권

사업부문 별 직접 귀속

미청구공사

건설 사업부문에 귀속

파생상품자산ㆍ부채

사업부문 별 직접 귀속

재고자산

사업부문 별 직접 귀속

기타자산

사업부문 별 직접 귀속

공정가치측정금융자산
분할존속회사에 귀속

유형자산, 투자부동산, 무형자산

사업부문 별 직접 귀속 후 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

종속기업 및 관계기업투자

경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

매입채무, 기타지급채무

사업부문 별 직접 귀속

초과청구공사

건설 사업부문에 귀속

기타부채

사업부문 별 직접 귀속 후 공통부채는 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

차입금

건설 사업부문에 귀속

충당부채

건설 사업부문에 귀속

당기법인세자산ㆍ부채

사업부분 별 직접 귀속 후 공통 자산ㆍ부채는 사업부문 별 과세소득비율로 배부

이연법인세자산ㆍ부채

사업부분 별 직접 귀속 후 공통 자산ㆍ부채는 세무조정 항목의 사업부문 별 계정잔액비율로 배부

퇴직급여부채

인원분할계획에 따라 배부

자본금

2019년 3분기 말 현재 배분된 분할존속회사 및 분할신설회사의 순자산 비율에 따라배부

이익잉여금

분할존속회사
에 귀속

기타자본

자기주식은 순자산 배분비율에 따라 1차적으로 배부되고 분할존속기업에 해당되는 자기주식의 경우 경영진의 의사결정에 따라 분할신설회사에 귀속.
분할계획에 따라 배분된 자산 및 부채, 자본금, 기타자본의 대차차액을 주식발행초과금(기타
자본잉여금)에서 조정

< 포괄손익계산서 >

구 분
배 부 기 준 (주)

매출ㆍ매출원가

사업부문 별 직접 귀속

종업원급여, 퇴직급여, 복리후생비,교육훈련비, 여비교통비, 차량비, 통신비, 도서인쇄비, 보험료, 임차료, 접대비,회의비 등

인원분할계획에 따른 사업부문 별 직접 귀속 후 공통손익은 인원비율로 사업부문 별배부

세금과공과, 수선비, 소모품비, 수도광열비, 광고선전비, 지급수수료, 수출비, 수주비, 대손상각비, 임대료수익, 기부금 등

사업부문 별 직접 귀속 후 공통손익은 매출액, 면적 비율로 사업부문 별 배부

감가상각비, 무형자산상각비, 유ㆍ무형자산 및 투자부동산처분손익, 유ㆍ무형자산 및 투자부동산손상차손

유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 배부기준에 따라 사업부문 별 배부

연구개발비

분할존속회사에 귀속

파생상품, 공정가치측정금융자산, 종속기업및관계기업 관련 손익, 배당금수익 등

배분된 자산의 발생원천에 따라 사업부문 별 배부

매출채권처분손실, 기타자산처분손익,판매장려금, 지급보증손실 등

분할존속회사에 귀속

외환손익, Nego 수수료 등

분할존속회사에 귀속

이자수익

분할존속회사에 귀속

이자비용

분할존속회사에 귀속

법인세비용

법인세부담액 및 일시적차이 변동은 사업부문 별 발생원천에 따라 사업부문 별 배부

주)

발생원인에 직접 귀속되는 비용은 원천에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사에 배부되었습니다.

- 분할신설회사와 분할존속회사간의 예상 거래

향후 분할 이후의 분할신설회사와 분할존속회사간의 발생할 것으로 예상되는 거래(CI사용료 등)는 상기 포괄손익계산서의 작성에 반영되지 않았습니다.

바. 기타 참고사항

[첨부1]【분할재무상태표】

(단위: 원)

사업연도
 구분

분할전

분할후

3분기(제 47 기)

존속

신설

자산

유동자산

1,436,046,259,201

1,431,046,259,201

5,000,000,000

현금및현금성자산

87,896,811,500

82,896,811,500

5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권

237,288,240,185

237,288,240,185

-

미청구공사

282,346,829,208

282,346,829,208

-

유동당기손익-공정가치측정금융자산

107,590,153

107,590,153

-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

1,647,796,315

1,647,796,315

-

재고자산

453,285,384,626

453,285,384,626

-

기타유동자산

373,473,607,214

373,473,607,214

-

비유동자산

1,334,989,169,557

847,649,258,341

514,569,508,292

비유동매출채권 및 기타채권

145,009,606,849

145,009,606,849

-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산

55,707,166,084

55,707,166,084

-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)

137,164,828,262

137,164,828,262

16,016,512,470

종속.관계기업 투자

680,383,262,391

183,886,183,316

496,497,079,075

유형자산

188,786,323,106

187,989,790,237

2,055,916,747

투자부동산

71,258,560,969

69,999,177,091

-

기타무형자산

9,879,087,756

9,879,087,756

-

기타비유동자산

2,246,600,000

2,246,600,000

-

이연법인세자산(주2)

44,553,734,140

55,766,818,746

-

자산총계

2,771,035,428,758

2,278,695,517,542

519,569,508,292

부채

유동부채

1,127,600,505,799

1,127,562,892,225

37,613,574

매입채무 및 기타유동채무

355,605,023,733

355,583,888,200

21,135,533

초과청구공사

109,940,005,048

109,940,005,048

-

유동차입금 및 사채

345,371,713,744

345,371,713,744

-

기타유동금융부채

30,286,561,067

30,286,561,067

-

유동충당부채

61,536,481,154

61,536,481,154

-

기타유동부채

181,835,765,503

181,835,765,503

-

당기법인세부채

43,024,955,550

43,008,477,509

16,478,041

비유동부채

608,215,717,991

608,033,702,588

11,395,100,009

비유동차입금 및 사채

339,045,222,641

339,045,222,641

-

기타비유동금융부채

87,443,867,349

87,443,867,349

-

순확정급여부채

24,008,837,790

23,826,822,387

182,015,403

비유동충당부채

127,250,976,553

127,250,976,553

-

기타비유동부채

30,466,813,658

30,466,813,658

-

이연법인세부채(주2)

-

-

11,213,084,606

부채총계

1,735,816,223,790

1,735,596,594,813

11,432,713,583

자본

자본금

39,478,740,000

20,100,620,000

19,378,120,000

기타불입자본(주3)

69,748,568,319

-402,993,593,920

488,758,674,709

이익잉여금(결손금)

913,556,482,021

913,556,482,021

-

기타자본구성요소

12,435,414,628

12,435,414,628

-

자본총계

1,035,219,204,968

543,098,922,729

508,136,794,709

자본과부채총계

2,771,035,428,758

2,278,695,517,542

519,569,508,292

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가합니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됨. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

[첨부2]【승계대상 재산목록】

1. 승계자산목록

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

제예금

제예금

5,000,000,000

계

5,000,000,000

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

비유동기타포괄손익-
 공정가치측정금융자산

매도가능증권

투자유가증권

16,016,512,470

계

16,016,512,470

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

종속.관계기업투자

종속기업투자

종속기업

484,131,823,008

관계기업투자

지분법적용투자주식

12,365,256,067

계

496,497,079,075

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

유형자산

토지

토지

1,063,274,623

건물

건물

1,323,505,074

건물감가상각누계액

-330,862,950

계

2,055,916,747

2. 승계부채목록

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

매입채무 및 기타채무

미지급금

미지급금

9,424,560

미지급비용

미지급비용

11,710,973

계

21,135,533

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

당기법인세부채

미지급법인세

미지급법인세

16,478,041

계

16,478,041

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

순확정급여부채

퇴직급여충당부채

퇴직급여충당금

630,816,468

퇴직연금운영자산

퇴직연금운영자산

-448,801,065

계

182,015,403

(단위 : 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

이연법인세부채

이연법인세부채

이연법인세부채

11,213,084,606

계

11,213,084,606

[첨부3]【승계대상 부동산목록】

1. 승계대상 토지목록

승계회사

지번

면적(㎡)

구조

비고

㈜TY Holdings

서울시 영등포구 여의공원로 111

77

철근콘크리트조 외

10층 사무실 일부

2. 승계대상 건물목록

승계회사

지번

면적(㎡)

구조

비고

㈜TY Holdings

서울시 영등포구 여의공원로 111

845

철근콘크리트조 외

10층 사무실 일부

3. 승계대상 제 3자 소유 부동산에 대한 담보권 등 목록(토지)

해당사항 없음

4. 승계대상 제 3자 소유 부동산에 대한 담보권 등 목록(건물)

해당사항 없음

[첨부4]【승계대상 지식재산권 목록】

해당사항 없음

[첨부5]【승계대상 인허가 목록】

해당사항 없음

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

분할되는 회사의 분할신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.4908495주의 비율로 분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 액면가 500원인 분할신설회사의 기명식 보통주식 37,500,902주, 기명식 우선주식 1,255,338주를 발행할 예정이며,
1주 미만의 단주에 대해서는 분할신설회사 신주의 재상장 초일 종가로 환산하여 현금으로 지급할 예정입니다.

한편, 분할되는 회사는 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.5091505주의 비율로 주식을 병합할 예정이며, 병합 후 1주 미만의 단주는 분할존속회사의 변경상장 초일의 종가로 산정된 금액을 분할존속회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다.

[분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000 주로 한다.

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

제7조(설립 시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 38,756,240주로 한다.

제8조(주식의 종류)

①이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

②회사가 발행하는 종류주식은 무의결권 배당우선 주식, 무의결권 배당우선 전환주식, 무의결권 배당우선 상환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③회사가 발행하는 종류주식의 총수는 발행주식 총수의 4분의 1을 초과하여서는 아니되며, 회사가 발행할 무의결권 배당우선 전환주식 또는 무의결권 배당우선 상환주식의 수는 의결권이 있는 보통주식 총수의 5분의 1 이내로 한다.

제8조2(무의결권 배당우선주식)

①이 회사가 발행할 무의결권 배당우선 주식(이하 “우선주식”이라 함)은 의결권이 없는 것으로 한다. 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 4분의 1 이내로 하며, 제8조 3항을 준용한다.

②의결권 없는 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1% 이상으로 발행 시에 이사회가 우선 배당률을 정한다.

③보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 발행시 이사회의 결의에 따라 보통주식과 동일한 비율로 참가시키는 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.

④우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분에 대하여 발행 시 이사회의 결의에 따라 다음 사업연도의 배당 시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

⑤우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종결시까지 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥이회사가 신주를 발행하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 이사회의 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제8조3(무의결권 배당우선 전환주식)

①이 회사가 발행할 무의결권 배당우선 전환주식(이하 “전환주식”이라 함)은 의결권이 없는 것으로 한다. 그 발행주식의 수는 의결권이 있는 보통주식 총수의 5분의 1 이내로 하며, 제 8조 3항을 준용한다.

② 전환주식은 이사회의 결의에 따라 회사의 선택으로 전환할 수 있는 전환주식 또는 주주의 청구에 따라 전환하는 전환주식 중 하나로 발행할 수 있다.

③ 전환주식에 대해서는 제8조의2 제2항부터 제6항까지의 규정을 준용한다.

④ 전환주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다.

2. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4. 회사가 전환할 수 있는 사유는 발행 시 이사회에서 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

제8조4(무의결권 배당우선 상환주식)

①당 회사가 발행할 무의결권 배당우선 상환주식(이하 "상환주식”이라 함)은 의결권이 없는 것으로 한다. 그 발행주식의 수는 의결권이 있는 보통주식 총수의 5분의 1 이내로 하며, 제8조 제3항을 준용한다.

② 상환주식은 이사회의 결의에 따라 회사의 선택으로 상환할 수 있는 상환주식 또는 주주의 청구에 따라 상환하는 상환주식 중 하나로 발행할 수 있다.

③ 상환주식에 대해서는 제8조2 제2항부터 제6항까지의 규정을 준용한다.

④ 상환주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간 또는 상환청구기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 배당가능 이익의 부족 등으로 인해 상환기간 내에 상환하지 못한 경우 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

3. 회사는 상환주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 주주는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환 할 수 있으며 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

5. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

6. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다.

제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제10조(주식의 발행 및 배정)

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 당 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 위하거나, 지주사업을 원활하게 수행하기 위해 또는 자회사를 편입하거나 자회사 주식을 취득하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에는 당해 회사의 주식을 소유한 자(당 회사의 주주 포함)에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

④제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑦회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑧회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제10조의2(주식매수선택권)

①이 회사는 임·직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식 총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식 총수의 100분의 1의 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

②주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에, 각 해당 주주총회 또는 해당 이사회의 결의로 정하는 행사만료일까지 행사할 수 있다.

⑦주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

⑨다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제10조의3(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제11조(명의개서대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

①이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

②명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제12조(전자주주명부) 이 회사는 전자문서로 주주명부를 작성한다.

제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
①이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

②이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

[분할존속회사 주식회사 태영건설 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제 5 조 (발행할 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 이억오천칠백육십만주로 한다.

제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

제 7 조 (주식의 종류)

이 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제 8 조 (우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며 그 발행주식의 총수는 일억이천팔백팔십만주로 한다.

② 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 9%이상에서 발행시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당율이 우선주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보 통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 우선주식에 대하여 당해 사업년도에 있어서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주 식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의3의 규정을 준용한다.

제 9 조 (주권의 종류)

이 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제 10 조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제 416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제 10 조의 2 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임·직원(상법시행령 제9조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다.

이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회 결의에 의해 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제7조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임·직원의 수는 재직하는 임·직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 이내에서, 각 해당 주주총회 또는 해당 이사회의 결의로 정하는 행사만료일까지 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 인하여 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10 조의 3의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제 10 조의 3 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행 된 것으로 본다.

제 11 조 (명의개서대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행사무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 부본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

제 12 조 (주주의 주소 및 인감신고)

① 주주와 질권등록자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명 등을 제11조의 명의개서대리 인에게 신고해야 한다.

② 외국에 거주하는 주주와 질권등록자는 대한민국내에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여야 한다.

③ 제1항 및 제2항의 변동이 생긴 경우에도 같다.

④ 전 각항의 신고를 해태하여 발생한 손해에 대하여는 이 회사가 그 책임을 지지 아니한다.

제 13 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전 에 공고한 후 3월을 초과하지 않는 일정한 기간을 정하여 주주명부를 폐쇄하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부를 폐쇄하거나 기준일을 함께 정할 수 있다.

Ⅵ. 투자위험요소

1. 분할 성사조건과 관련한 위험요소

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 분할대상 회사인 주식회사 태영건설 경영진의 이해관계는 다른 소액주주들의 이해관계와 다를 수 있습니다.

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성

가. 분할신주 상장예정일

분할로 인해 발행되는 분할신설회사의 주식은 유가증권시장상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제42조, 제60조 및 제61조에 따른 재상장예비심사를 거쳐 2020년
09월
22일에 상장될 예정입니다. (단, 관계기관의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

당사는 2020년 04월 02일에 유가증권시장상장규정 제42조, 제61조에 따른 재상장예비심사에서 재상장 예비승인을 받았으나, 경영상의 중대한 사실이 생길 경우, 투자자 보호에 중요한 사항이 재상장예비심사신청서에 거짓으로 기재되거나 누락되었을 경우, 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부가조치를 받은 경우, 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우, 재상장결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 재상장신청서를 제출하지 않는 경우, 재상장예비심사신청일로부터 재상장일 전까지 제3자 배정방식으로 신주를 발행하는 경우, 그 밖에 공익 실현과 투자자보호를 위하여 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 등이 발생할 경우 재상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 또한 재상장예정일은 관계기관과의 협의 하에 변경될 수 있습니다.

나. 상장요건 충족여부

분할 후 재상장 예정인 분할신설회사는 2019년 3분기 말 [K-IFRS 별도 재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장 예비심사를 받았으며, 유가증권시장 상장규정에 의한 요건들을 본 증권신고서 제출일 전일 현재 모두 충족하고 있고, 사후 이행사항을 제외하고 재상장예비심사청구에 대한 승인을 받았습니다.

[재상장 주요요건의 검토] - 보통주

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

재상장신청일 현재 자기자본 100억원 이상

2019년 반기 말기준 자기자본 6,555억원(비지배지분 제외)

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

상장예정보통주식총수: 37,500,902주

(최대주주 등의 소유주식수: 18,372,234주)

(최대주주 등 외의 주식수: 19,128,668주)

충족

경영성과

요건

매출액

분할이전될 영업부문의 최근 사업연도 매 출액 300억원 이상

FY2018년 기준 매출액 9,705억원

충족

이익 등

분할 이전될 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것

FY2018년 기준

법인세비용차감전계속사업이익 : 869억원

충족

안정성 및 건전 요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것

2019년 반기: 검토 (안진회계법인)

2018년: 검토 (안진회계법인)

2017년: 검토 (안진회계법인)

2016년: 검토(안진회계법인)

충족

양도제한

정관 등에 주식양도의 제한 없음

제한 없음

충족

주된 영업 활동 기간

상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것

주된 영업 부문(TSK코퍼레이션) 2004년부터 영위, 3년 이상

충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무

사외이사 3인 선정

충족

상근감사

제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것

감사위원회 설치 예정 (사외이사 3명)

충족

주)

상기 검토내용은 2016년~2018년, 2019년 반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다

[상장 주요요건의 검토] - 우선주

구분

내용

현황

결과

상장주식수

100만주 이상

상장예정우선주식총수: 1,255,338주

충족

시가총액

기준시가총액이 20억원 이상

상장예비심사신청서 제출일 전일 종가 기준 20억원 초과 예상

충족

주주수

주주 수가 300명 이상

300명 초과

충족

분산요건

인적분할에 의하여 설립된 법인이 재상장하는 경우에는 분산요건을 적용하지 않음

-

충족

권리

전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것

별도의 권리 없음

충족

제한요건

주식의 양도에 제한이 없을 것

제한 없음

충족

주)

상기 검토내용은 2016년~2018년, 2019년 반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다

3. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험

분할되는회사: 주식회사 태영건설
분할존속회사: 주식회사 태영건설

분할신설회사: 주식회사 티와이홀딩스(가칭)
분할당사회사: 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭

1. 사업위험

[분할회사 공통 사업위험]

[실물경기 및 거시경제지표 변동에 따른 위험]

분할되는회사 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은

2020년 1분기
말 연결기준 매출액의
69.18
%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다. 현재 대내외 거시경제는 미국 및 유럽, 국내 등 각국의 정치적 불확실성 및 코로나19로 인해 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 이처럼, 실물경기 및 거시경제지표 변동에 따라 분할신설회사 및 분할존속회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사 및 분할존속회사의 합산 매출액 중 건설사업(분할존속회사의 주요 사업부문)이 차지하는 비중은
2020년 1분기
말 분할되는회사의 연결기준 매출액의
69.18
%에 달합니다. 건설사업은 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로서, 국가경제의 기간산업이자 전략산업으로서 전반적인 산업구조, 경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 수익성이 변동됩니다.

세계경제는 2011년 상반기에 회복세를 보였으나, 2011년 하반기에는 미국 경기 회복지연과 유럽의 재정위기의 지속적인 여파로 부진한 모습을 보였습니다. 그리스의 모라토리엄(지급불능) 위험으로 확장된 유럽 재정위기와 2011년 6월 종료된 미국의 2차 양적완화 정책 이후 부진한 미국 경기 회복세 등으로 인해 선진국 정부의 위기 대응 능력에 대한 신뢰도가 떨어졌으며, 동시에 경기 회복 모멘텀 또한 약화되었습니다. 

2020년
4월 IMF에서 발표한 세계경제전망에서는 코로나19로 인해 세계경제는 1930년대 대공황 이후 최악의 경기침체를 겪을 것으로 예상하며, 2020년 세계경제 성장률을 2020년 1월 발표한 세계경제전망보고서에서 발표했던 예측치에서 6.3%p 감소한 -3.0%로 전망했습니다. 세부적으로 선진국으로 분류되는 미국, 유로존 국가, 일본, 한국의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 7.7%p 감소한 -6.1%의 수준으로, 신흥개도국으로 분류되는 중국, 인도, 러시아, 브라질의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 5.4%p 감소한 -1.0%의 수준으로 대폭 하향 조정 했습니다. 
IMF는 과거 세계적 위기때와는 달리 코로나19로 인한 팬데믹(사람들이 면역력을 갖고 있지 않은 새로운 질병이 예상 이상으로 전 세계에 퍼지는 경우)은 첫째, 노동공급의 감소, 사업장 폐쇄에 따른 공급망 혼란과 생산성 감소등을 야기하며, 둘째, 세계경제 불확실성으로 인한 전 세계 금융시장의 충격, 실업률 상승으로 인한 기업, 국가들에 대한 디폴트 리스크가 고조되며 국제금융시장 전반에 걸친 리스크 증폭, 셋째, 코로나19가 발생한 국가들의 산업활동, 소매업, 고정자산 투자 등의 급락, 넷째, OPEC+ 합의 무산 이후 원유의 급락, 다섯째, 선진국, 신흥국 주식·채권시장의 급격한 긴축으로 인해 글로벌 금융위기보다 악화된, 대공황 이후 최악의 경기침체가 나타날 것으로 전망했습니다. 
또한, IMF는 글로벌 금융위기 당시 세계경제의 경제성장률의 회복 추이를 토대로 이번 세계경제 위기 또한 대규모 봉쇄조치로 급격히 위축되어 2020년 경제성장률을 -3.0%로 전망하지만 2021년에는 일정수준 회복하여 5.8%로 반등할 것으로 전망한다고 했습니다. 하지만 2021년의 반등여부는 매우 불확실한 상황임을 강조하며, 이는 2020년 하반기 중 팬데믹 종료여부와 각국의 정책적 지원 효과가 매우 주요하게 작용할 것이라고 발표했습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

'20년(%)

'21년(%)

'20년(%)

'21년(%)

'19.10

'20.1

'20.4

'20.1

'20.4

'19.10

'20.1

'20.4

'20.1

'20.4

세계

3.4

3.3

-3.0

3.4

5.8

선진국

1.7

1.6

-6.1

1.6

4.5

신흥개도국

4.6

4.4

-1.0

4.6

6.6

미국

2.1

2.0

-5.9

1.7

4.7

중국

5.8

6.0

1.2

5.8

9.2

유로존

1.4

1.3

-7.5

1.4

4.7

인도

7.0

5.8

1.9

6.5

7.4

일본

0.5

0.7

-5.2

0.5

3.0

러시아

1.9

1.9

-5.5

2.0

3.5

한국

2.2

2.2*

-1.2

2.7*

3.4

브라질

2.0

2.2

-5.3

2.3

2.9

출처:
2020년 1월 IMF 세계경제전망보고서

주1)
2020년 IMF 세계경제전망 수정(WEO Update)에 포함되지 않은 한국은 '20.02월 IMF의 G20 Surveillance Note 전망치('20년 2.2%)로 비교했습니다

2011년 이후 국내경기 동향은 경기 정상화에 따른 고용의 개선추세가 지속되는 가운데 소비관련지표 또한 민간 소비의 견실한 증가세가 유지됨을 보여주는 등, 2008년 금융위기 충격에서 다소 벗어나는 양상을 보였습니다. 이와 더불어 물가상승 압력이 증가하자, 정부는 2010년 7월 한국은행 금융통화정책위원회에서 기준금리를 25bp 인상하는 등 긴축정책을 실시해왔으나, 글로벌 경기 불확실성 부각에 따라 2012년 7월과 10월 및 2013년 5월 기준금리를 각각 25bp 인하하였고, 2014년 8월 및 10월에도 각각 기준금리를 25bp씩 인하하였으며, 2015년 3월 및 6월에도 각각 기준금리를 25bp씩 인하하였으며, 2016년 6월 25bp를 더 인하함에 따라 1.25%의 1% 대의 기준금리 수준을 유지하는 등 금융과 경기안정에 집중하였습니다. 하지만, 2017년 11월 30일에 열린 11월 금통위에서 기준금리 인상을 발표하게 되면서 국내 금리는 일시적으로 상승추세를 보였습니다. 그러나 2018년 11월 25bp인상을 기점으로 이후 2019년 7월 18일 25bp 인하, 2019년 10월 16일 25bp인하, 2020년 3월 16일 50bp 인하그리고 2020년 5월 28일 25bp를 추가로 인하함에 따라 증권신고서 제출일 현재 기준 금리는 0.50%가 되었습니다.

대한민국 기준금리 추이(2010.11.16~2020.05.28)

(단위: %)

구분

2020년 05월 28일

2020년 03월 17일

2019년 10월 16일

2019년 07월 18일

2018년 11월 30일

2017년 11월 30일

2016년 06월 09일

2015년 06월 11일

2015년 03월 12일

기준금리

0.5

0.75

1.25

1.5

1.75

1.5

1.25

1.5

1.75

구분

2014년 10월 15일

2014년 08월 14일

2013년 05월 09일

2012년 10월 11일

2012년 07월 12일

2011년 06월 10일

2011년 03월 10일

2011년 01월 13일

2010년 11월 16일

기준금리

2

2.25

2.5

2.75

3

3.25

3

2.75

2.5

자료: 한국은행

2차 양적완화 이후 내수경기 부진, 물가 상승 및 실질 소득의 감소 등의 문제가 나타난 미국은 2012년 9월과 12월 3차 양적완화 정책을 실시하며, 경기부양을 도모하였습니다. 그 후, 미국 경제가 서서히 회복됨에 따라, 양적완화종료(Tapering)에 대한 이슈가 붉어지기 시작하였습니다. 제로금리 탈피를 선언했던 연방준비제도(Fed)는 2016년 12월 FOMC 회의에서 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고 물가수준은 낮은 반면, 기대 인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하였습니다. 이후2017년 3월 FOMC에서는 금리를 0.75~1.00%로 재차 25bp 인상했으며, 2017년 6월 FOMC에서도 기존에 예고한대로 0.75~1.00%에서 1.00~1.25%로 다시 한번 기준금리 인상을 단행했습니다. 2017년 12월 미국은 경기 개선에 대한 높은 기대감으로 한차례 더 금리인상을 실시하였으며, 미 기준금리는 1.25~1.50%로 상승하였습니다. 그러나, 2019년 들어서는 글로벌 무역분쟁의 장기화로 미국 금리인상 속도 조절, 물가상승압력 감소 등 국내외 경기 침체 우려가 커지는 상황 속에서 기준 금리의 동결이 시작되었습니다. 2019년 3월 미국 FOMC는 만장일치로 기준금리 동결 및 자산축소 계획을 발표하며 통화정책의 변화를 예고했습니다. 미국 FOMC 역시 대내외 여건을 고려하여 7월말 기준금리를 2.00%~2.25%로 0.25%p 인하하였고, 2개월만인 9월 기준금리를 다시 한 차례 0.25%p를 인하하였습니다. 이후 1개월만인 10월 FOMC에서 기준금리를 재차 0.25%p 인하하여 1.50%~1.75%를 기록하고 있습니다. 2020년에는 신종 코로나 바이러스(코로나19) 확산과 미중 2차 무역협상의 불확실성 등에 따른 글로벌 경기의 침체 가능성 등을 감안했을 때 FOMC에서 한 두 차례 금리를 인하할 전망이었습니다. 이러한 가운데 1월 FOMC에서는 금리를 동결하였습니다. 그러나, 2020년 3월 3일 연준은 코로나19의 빠른 확산으로 인하여 글로벌 경제의 불확실성이 커지자 예정에 없던 특별회의를 통하여 기준금리를 0.5%p 인하하여 미국 기준금리는 기존 1.50%~1.75%에서 1.00%~1.25%로 내려갔습니다. 또한, 연준은 2020년 3월 3일 기준금리를 0.5%p 인하한 이후 2주도 안돼 현지시간으로 2020년 3월 15일 기준금리를 기존 1.00~1.25%에서 0.00~0.25%로 1%p 인하했습니다.

미국 기준금리 추이(2010 ~ 2020.03)

(단위: %)

미국 기준금리 추이(2010~2020.03).jpg
미국 기준금리 추이(2010~2020.03)

출처: Bloomberg

특히
미국 신정부의 등장과 함께 보호무역주의 확산 등으로 세계교역의 회복이 제한되고, 전반적인 수요 부진과 높은 부채부담 등으로 기업투자 부진이 장기화 및 코로나19등과 같은 전세계적 충격에 따라 글로벌 경제의 성장 잠재력이 위축될 수 있다는 점은 경계할 필요가 있습니다.

한국은행이 4월에 발표한 '코로나19 글로벌 확산이 세계경제에 미치는 영향'에 따르면, 각국의 확산 억제조치와 외부활동 자제로 인한 수요 및 공급 충격은 실물경제 전반에 상당한 부정적 영향을 초래할 것으로 보인다고 나타났습니다. 아울러 주요국 경제성장률 동반 하락에 따른 글로벌 교육 축소, 국경 봉쇄 등으로 인한 인적교류 위축 등 세계 경제에 미치는 간접적 파급 효과도 상당할 것으로 예상했습니다. 금번 사태가 장기화될 경우 미국, 독일 등 주요국 생산차질에 따른 글로벌 공급망 훼손, 실물충격이 금융부문으로 전이되면서 나타나는 취약국 재정·외환위기 및 주요국의 신용경색 가능성도 배제하기 어려울 것으로 예측했습니다.

코로나19가 미국, 중국, EU, 일본 등 주요국에서 1~2개월의 짧은 시차를 두고 확산되면서 세계 경제에 미치는 충격이 과거보다 더욱 클 것으로 예상됩니다. 

코로나19 감염자 수(2020.06.01 기준)

(단위 : 명)

구분

전체 감염자

수

신규
감염자 수

총
사망자 수

신규
사망자 수

전체
완치자 수

치료 중인
환자 수

위중한
환자 수

USA
1,859,323
22,153
106,925
730
615,416
1,136,982
16,949

Brazil
529,405
14,556
30,046
732
211,080
288,279
8,318

Russia
414,878
9,035
4,855
162
175,877
234,146
2,300

Spain
286,718
209
27,127

196,958
62,633
617

UK
276,332
1,570
39,045
111

1,559

Italy
233,197
200
33,475
60
158,355
41,367
424

India
198,370
7,761
5,608
200
95,754
97,008
8,944

France
189,220
338
28,833
31
68,440
91,947
1,302

Germany
183,765
271
8,618
13
165,900
9,247
677

Peru
170,039
5,563
4,634
128
68,507
96,898
988

Turkey
164,769
827
4,563
23
128,947
31,259
651

Iran
154,445
2,979
7,878
81
121,004
25,563
2,578

Chile
105,159
5,471
1,113
59
44,946
59,100
1,446

Canada
91,705
758
7,326
31
49,726
34,653
1,648

Mexico
90,664
3,152
9,930
151
64,326
16,408
378

Saudi Arabia
87,142
1,881
525
22
64,306
22,311
384

China
83,017
16
4,634

78,307
76
3

Pakistan
72,460
2,964
1,543
60
26,083
44,834
111

Belgium
58,517
136
9,486
19
15,919
33,112
163

Qatar
58,433
1,523
40
2
33,437
24,956
240

Bangladesh
49,534
2,381
672
22
10,597
38,265
1

Netherlands
46,545
103
5,962
6

158

Belarus
43,403
847
240
5
18,776
24,387
92

Ecuador
39,098

3,358

19,592
16,148
220

Sweden
37,814
272
4,403
8
4,971
28,440
267

Singapore
35,292
408
24
1
22,466
12,802
7

UAE
35,192
635
266
2
18,338
16,588
1

South Africa
34,357
1,674
705
22
17,291
16,361
128

Portugal
32,700
200
1,424
14
19,552
11,724
64

Switzerland
30,871
9
1,920

28,500
451
28

Colombia
30,493
1,110
969
30
9,661
19,863
136

Kuwait
27,762
719
220
8
12,899
14,643
204

Indonesia
26,940
467
1,641
28
7,637
17,662

Egypt
26,384
1,399
1,005
46
6,447
18,932
41

Ireland
25,062
72
1,650

22,089
1,323
36

Poland
24,165
379
1,074
10
11,449
11,642
160

Ukraine
24,012
340
718
10
9,690
13,604
283

Romania
19,398
141
1,276
10
13,426
4,696
159

Philippines
18,638
552
960
3
3,979
13,699
73

Dominican Republic
17,572
287
502

10,893
6,177
110

Argentina
17,415
564
556
17
5,521
11,338
274

Israel
17,169
98
285

14,878
2,006
33

Japan
16,884
33
892
1
14,502
1,490
115

Austria
16,733
2
668

15,596
469
29

Afghanistan
15,750
545
265
8
1,428
14,057
19

Panama
13,837
374
344
8
9,514
3,979
78

Oman
12,223
786
50
1
2,682
9,491
31

Bahrain
11,871
473
19

7,070
4,782
11

Denmark
11,699
30
576
2
10,412
711
20

S. Korea
11,503
35
271
1
10,422
810
15

계
6,362,300
103,050
377,155
3,017
2,900,149
3,084,996
53,407

자료: Worldometer

주요국이 세계 GDP에서 차지하는 비중은 67.9%(2018년 명목GDP 기준)로 이들 국가의 경기 부진은 직접적인 세계 경제성장률의 하락으로 나타납니다.

세계 경제에서 주요국의 위상

(단위: %)

구분

미국

중국

EU

일본

합계

GDP 주2)

24.2
(15.2)

15.7
(18.7)

22.1
(16.3)

5.9
(4.1)

67.9
(54.3)

상품수입 주3)

13.3

10.9

13.4

3.8

41.3

서비스수입 주3)

10.4

9

15.5

3.7

38.6

관광지출 주3)

11.8

17.6

28.7

1.8

60

제조업수출 주3)

7.8

17.4

13.7

4.8

43.7

자료: 한국은행

주1)
세계 경제에서 주요국의 위상은 2018년 기준 세계 경제에서 차지하는 비중을 의미합니다.

주2)
( )는 각 국의 통화를 동일하게 조정한 구매력평가 지수 값을 의미합니다.

주3)
EU의 경우 수출입은 역외 기준, 관광지출은 역내 거래 포함합니다.

특히 서비스업 비중이 높은 미국, 유로지역 등 선진국은 이동제한, 사회적 거리두기 등 코로나 확산 억제조치로 경제활동이 더욱 위축될 것으로 판단됩니다. 2018년 기준 주요 선진국의 서비스업 비중은 미국 80.6%, EU 73.4%, 일본 69.6% 입니다. 서비스업 부진은 고용상황 악화, 가계소득 감소, 소비 부진의 악순환으로 이어질 가능성이 매우 큽니다. 미국의 경우 3월 셋째~넷째주중 실업수당 신규청구 합계가 1천만건에 육박하고 프랑스도 동기간중 4백만건을 넘어서는 등 고용상황 악화가 현실화되고 있습니다. 

뿐만아니라 주요국이 세계 경제에서 차지하는 위상을 감안할 때 이들 경제가 동반 부진할 경우 글로벌 교역이 크게 위축되면서 세계 경제에 부정적 영향이 증폭될 가능성이 있습니다. 미국, 유로지역, 중국, 일본 등 주요국의 상품 수입은 세계 GDP의 9.5% 및 세계 상품교역의 41.3%를 차지하고 있습니다. 과거 주요국 경제가 동반 축소되었던 시기에도 이들 국가의 역내외 교역이 감소하면서 세계 교역신장률이 동반 하락했었습니다. 특히 주요국간 교역보다 여타 지역과의 교역 감소폭이 더 크게 나타났으며, 이는 주요국의 경제 부진이 여타 주변국의 수출에 더 큰 영향을 미칠 수 있음을 시사하고 있습니다.

과거 주요 사건별 교역 증가율

(단위: %)

구분

아시아 외환위기
(1998년)

미 IT거품붕괴
(2001년)

글로벌 금융위기
(2009년)

중국 경기둔화 우려
(2015년)

주요국간 교역

4.2

-2.8

-17.4

-3.5

주요국 역외 교역

-1.9

-5.3

-27.3

-16.9

세계 교역

-1.2

-3.7

-23

-12.2

자료: 한국은행

주1)
해당 수치는 상품 수입 기준의 증가율을 의미합니다.

향후 전염병 확산이 2/4분기중 진정되더라도 금번 사태는 세계경제에 글로벌 금융위기 당시와 버금가는 수준의 충격으로 작용할 가능성이 있습니다. 이는 경제심리와 경제활동은 시차를 두고 점진적으로 회복하는 특성에 기인한다고 볼 수 있습니다. 하반기 중 주요국 경제활동이 점진적으로 개선되겠으나 각국의 확산 및 억제조치 지속, 해고인력 재고용 지연, 경제주체의 불안심리 잔존 등으로 회복속도는 완만할 것으로 전망됩니다. 그러나, 과거 사례와 같이 2차확산으로 진행될 경우 금년중에는 주요국 경제활동 개선을 기대하기 어려울 수도 있음에 유의할 필요가 있습니다. 주요국 중간재 생산차질에 따른 공급망 훼손이 장기화되고 기업부도율 상승, 신용경색 등 금융불안이 심화되면서 글로벌 경기회복도 지연될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 해당 위험에 대해 인지하시고 투자에 유의하시길 바랍니다.

향후 파급력을 예단하기는 어렵지만 이러한 코로나19는 중국의 내수 부진 심화와 국가간 교역에 장애물로 작용하여 국제 경제 성장률에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히 국제신용평가사 피치는 중국의 2020년 1분기 GDP 성장률을 코로나19가 신속 억제될 경우 4.6%, 억제되지 못할 경우 3.2% 성장을 전망했습니다. 뿐만 아니라 블룸버그는 향후 3년간 미국 GDP 성장률 추이를 2019년 말 기준 2.23%에서 2020년 말 1.97%, 2021년 말 1.94%까지 하락하며, 2022년에 들어서야 비로소 성장 회복 단계에 접어들어 2022년 말 2.1%의 성장률을 보일 것이라 발표했습니다. 골드만 삭스사는 미국 국내총생산(GDP)이 1분기와 2분기에 각각 9%, 34% 위축될 것으로 예상했다고 경제 매체 CNBC가 현지시간 기준 2020년 3월 31일 보도했습니다. 
뿐만 아니라 코로나19로 인해 주요 기관의 2020년 세계경제성장률 또한 하향 조정되었습니다. 무디스사는 2020년 세계경제성장 추정치를 2.6%에서 2.4%로 하향 조정하였고, JP모건과 모건스탠리는 신종코로나 바이러스 확산이 장기화될 시 세계 경제성장률이 0.3%p 하향할 것이라고 추정하였습니다.

[피치의 2020년 1분기 중국 GDP 시나리오별 전망]

(단위: %)

피치의 2020년 1분기 중국 gdp 시나리오별 전망.jpg
피치의 2020년 1분기 중국 GDP 시나리오별 전망

자료: Fitch Ratings

미국 GDP 성장률 예측(2019.12 ~ 2022.12)
(단위: %)

미국 gdp 성장률 예측(2019.12 ~ 2022.12).jpg
미국 GDP 성장률 예측(2019.12 ~ 2022.12)

출처: Bloomberg

이와 같이 최근 국내외 경제는 급락하는 상황에서, 이러한 상황이 언제까지 이어질지 모르는 상황에 놓여있습니다.
이처럼, 실물경기, 거시경제지표 변동 및 코로나19의 여파에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사 사업위험]

가. [지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향]

분할신설회사(주식회사 티와이홀딩스(가칭))는 향후 분할존속회사(주식회사 태영건설)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 다만,
분할존속회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 말합니다. 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 상표사용수익 등이 있습니다.
지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다.
투자자께서는 지주회사 뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

분할신설회사(주식회사 티와이홀딩스(가칭))는 향후 분할존속회사(주식회사 태영건설)를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 다만,
분할존속회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점

내 용

기업구조조정
 원활화

- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
 - 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를
 통한 투자 활성화

- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계
 적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무
 배분 효율성 증대

- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로
 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화

- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내
 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2019년 말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개)로서 지주회사의 수는 전년(173개) 대비 증감은 없습니다.

2019년 말 기준, 지주회사(173개)의 평균 부채비율은 34.2%로 법상 규제 수준(200% 초과 금지)보다 크게 낮으며, 2018년(33.3%) 대비 소폭 증가하였습니다. 연도별 지주회사의 평균 부채비율 변동 추이는 아래 표와 같습니다.

[연도별 지주회사의 부채 비율 변동 추이]

구분

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

전체

43.2%

43.8%

50.4%

40.0%

42.5%

37.2%

35.4%

41.6%

40.2%

38.4%

33.3%

34.2%

일반 지주회사

45.5%

46.4%

54.9%

43.3%

44.8%

39.3%

37.3%

42.7%

41.2%

39.0%

33.3%

34.6%

금융 지주회사

18.3%

23.2%

19.0%

15.4%

23.0%

19.4%

20.9%

26.8%

25.4%

27.6%

32.6%

28.5%

자료:
공정거래위원회 기업집단정보포털

주)
해당 연도별 수치는 해당 연도 9월 기준으로 산정되었습니다

분할신설회사는 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업등을 영위할 예정이지만, 현재 수익원에 대해 아직 구체적으로 결정된 바는 없습니다. 지주회사의 주요 수익은 브랜드의 사용자로부터 수취하는 상표사용수익, 경영자문 제공을 통한 경영자문수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금수익, 임대수익으로 구성됩니다.

[지주회사의 수익원]

장 점

내 용

배당금 수익

- 자회사로 보유 중인 자회사로부터의 배당소득

- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

경영자문 수익

- 경영컨설팅 수익 등 기타 수익

- 경영효율화 방안 및 기타 그룹 경영지침에 따른 자문 수수료

상표사용수익

- 브랜드 사용료

기타 수익

- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익

- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

하지만 분할신설회사는 순수지주회사라는 특성상 이러한 수익을 기반으로 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리, 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후
분할신설회사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 분할신설회사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. [지주회사 관련 규제강화]

2017년 5월 새로운 정부가 들어서며
대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화 될 가능성이 높아지고 있습니다.
동 공약이 현실화 된다면 분할존속회사는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 05월 09일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 가능성이 높아지고 있습니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다.

[새 정부의 후보 시절 ‘경제 민주화’ 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진
 ① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련
 ② 다중대표소송제, 집중투표. 전자투표. 서면투표제 도입 추진
 ③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한

2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지
 ① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화
 ② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌
 ③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정
 ④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립
 ⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

자료 : 중앙선거관리위원회

지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 현실화될 가능성이 있습니다. 현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 비상장사 40% 이상, 상장사 20% 이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 개정안은 이를 더욱 강화해 비상장사 50%, 상장사 30% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출되어 있으며 그 내용대로
공정거래법이 개정된다면 국내 지주회사들은 자회사 지분을 높이기 위해 지분 추가 취득 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 공정거래법 상 지주회사의 요건 중 부채비율 유지조건이 현행 200%에서 100%로 강화될 수 있습니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출되어 있으며 그 내용대로
공정거래법이 개정된다면 지주회사의 재무건전성은 강화될 것으로 보이나, 신규사업 개발 및 자회사 재무지원 등 적극적인 투자활동은 위축될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지주회사 행위제한 요건 강화(공정거래법 개정안)와 관련된 공약]

구분

현행

개정안

지주회사 부채비율 유지조건 강화

200%

100%

자회사·손자회사 의무소유 비율 상향

상장사 - 20%
 비상장사 - 40%

상장사 - 30%
 비상장사 - 50%

자료 : 국내 언론, 공정거래위원회

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 방송 사업부문(㈜SBS미디어홀딩스)]

분할신설회사의 주요 자회사 중 방송 사업부문을 영위하고 있는 주식회사 SBS미디어홀딩스는 2008년 3월 설립되어 한국거래소 유가증권시장에 상장된 미디어 지주회사로 자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유하며 자회사와 관련된 일체의 사업을 영위하는 것을 목적사업으로 하고 있습니다.

보고서 작성기준일 현재 ㈜SBS미디어홀딩스는 지상파방송사인 (주)SBS 1개의 상장회사와 (주)SBS미디어넷, SBS바이아컴(유), (주)에스비에스네오파트너스, 스마트미디어렙(주) 4개의 비상장회사를 포함한 총 5개의 국내 자회사를 두고 있고, 해외 자회사로 미국에 SBS International, INC.를 두고 있습니다.

[자회사 현황 (
2020년 3월 31일 현재)]

(단위 : 백만원)

회사명

지분율

장부가액

자산총액 비중

비고

(주)SBS

36.92%

257,552

51.2%

상장

(주)SBS미디어넷

91.60%

138,122

27.4%

비상장

SBS바이아컴(유)

51.00%

848

0.2%

비상장

(주)에스비에스네오파트너스

100.00%

46,900

9.3%

비상장

스마트미디어렙(주)

50.00%

1,000

0.2%

비상장

SBS International, INC

100.00%

8,180

1.6%

해외법인

합 계

-

452,602

89.9%

주1)

㈜SBS미디어홀딩스의 별도 기준 자산총액은
503,700백만원임

주2)

자산총액 비중은 자회사 주식의 장부가액을 ㈜SBS미디어홀딩스의 별도기준 자산총액으로 나눈 비율임

주3)

상기 지분율은 각 회사의 총 발행주식 수 대비 ㈜SBS미디어홀딩스의 각 회사 보유주식 기준 지분율임

가. [법적, 제도적 규제에 따른 사업 위험]

방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며, 방송법에 따라 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 방송산업과 관련된 규제에 대해 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. ㈜SBS미디어홀딩스의 사업부문 중 PP부문과 콘텐츠부문(이하 “방송사업부문”)이 속한 지상파 방송의 경우는 사회 및 문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 대부분의 국가에서 신규 사업자의 시장진입규제와 소유규제, 프로그램 편성 등에 일정한 규제를 함으로써 공공성을 담보하고 있습니다. 이러한 높은 진입장벽은 시장의 안정성을 보장해주고 있습니다. 특히 방송 산업의 진입 규제에 대한 내용은 방송법 제9조(허가ㆍ승인ㆍ등록 등)에 구체적으로 명시되어 있으며, ㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 영위하는 지상파방송사업은 방송통신위원회의 허가를 받아야 합니다.
 
 이러한 시장 진입장벽과 시장 안정성이 보장되는 만큼, 방송 산업은 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 여러 규제와 제한을 받습니다. 그 중 하나가 소유 제한이며, 국내의 경우 방송법 제8조(소유제한등)에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제는 다음과 같습니다.

구 분

내용

지상파방송사의 1인 지분보유 한도

40%

자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도

10%

신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도

10%

외국인의 지상파방송사 지분소유

금지

지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도

33%

지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유

금지

자료: 법제처

이외에도 방송 산업은 방송법 제69조(방송프로그램의 편성등), 제69조의2(시청점유율 제한), 제70조(채널의 구성과 운용), 제71조(국내 방송프로그램의 편성), 제73조(방송광고등) 등 다수의 법적 조항에 의해 방송사업의 운영 등에 대해 세부적으로 규제 받고 있습니다.
 
 이러한
규제에 따라 ㈜SBS미디어홀딩스의 주요 자회사인 ㈜SBS와 같은 지상파 방송사들은 방송통신위원회의 엄격한 감독하에 있으며 지배, 소유 구조 및 방송 편성에 대한 제한을 받고 있는 상황입니다.
이에 따라 ㈜SBS미디어홀딩스는 경영 및 영업 활동상 많은 제약이 있을 수 있으니, 투자자 여러분께서는 방송산업과 관련된 규제에 대해 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [방송 규제 완화 정책에 따른 경쟁률 심화 위험]

지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 특히 종편 등을 비롯한
다수의 경쟁자 진입으로 인해 국내 방송 시장은 기존의 과점 속 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 전환되고 있으며, 이는
㈜SBS미디어홀딩스의 주요 자회사인 ㈜SBS와 같은 지상파 방송이 기존에 가지고 있던 우호적인 영업 여건 및 시장 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다.

㈜SBS미디어홀딩스가 속한 지상파 방송의 경우는 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부는 방송사 경쟁력 강화를 위해 방송사 소유제한 완화, 종합편성채널 및 보도전문채널 사업 허가, 광고 규제의 완화와 같은 방송규제 완화를 추진하고 있으며, 이러한 규제 완화로 인해 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다.

[방송산업 규제완화 추진 내용]

추진 사항

주요 내용

소유제한 완화

지상파 1인 지분 소유 확대(30% → 40%) 등
 [미디어법 개정 완료]

보도전문채널 및
 종합편성채널 도입

종편PP 4개사, 보도PP 1개사 선정
 [미디어법 개정 완료, 2011.12.01 개국]

민영미디어렙 도입

광고 판매시장 경쟁체제 도입(1공영 다민영)
 [방송광고판매대행 등에 관한 법률 제정(2012.02) 및 시행(2012.05)]

광고총량제 추진

광고 총량 규제, 방송사 프로그램별 광고의 유형, 시간, 횟수, 길이를 자율적으로 편성

중간광고 허용

지상파TV 프로그램 중간 광고 허용

가상광고 및 간접광고

간접광고 약 1,000억, 가상광고 약 300억 신규시장 창출 예상
 제작비 절감 기대. 오락/교양 가능, 어린이·보도·시사 등 제외
 [간접광고 허용, 스포츠 중계에 한하여 가상광고 허용(2010.01)]

자료: 한국신용평가 보고서

특히, 방송통신위원회가 2010년 말 조선(TV조선), 중앙(JTBC), 동아(채널A), 매일경제(MBN) 등 예상보다 많은 4개의 종편 사업자와 신규 보도전문 PP(연합뉴스TV)를 허가함에 따라, 종합편성채널 및 신규보도채널 사업자들은 준비 기간을 거쳐 2011년 12월부터 본방송을 시작하였으며, 국내 방송 시장은 기존의 과점화되고 공익성이 강조되던 시장에서 무한 경쟁과 상업성이 강조되는 방향으로 급격한 전환이 불가피해졌습니다. 종합편성채널은 보도를 포함해 드라마, 오락, 교양 등 모든 장르를 편성, 제작해 케이블TV, 위성방송, IPTV 등 유료방송에 제공하는 프로그램 공급자(Program Provider)를 말하는데, 최근 TV조선, JTBC, TVN 등은 드라마 및 오락 분야에서 다양한 소재를 바탕으로 한 킬러콘텐츠들을 제작하며 시청점유율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 실제로 시청점유율의 추이를 보면, 종편 4사가 본방송을 시작한 2011년 12월 이후로 지상파 방송 3사(SBS, KBS, MBC)의 시청점유율이 하락하는 추세를 보였음을 알 수 있습니다.

[ 채널별 가구시청률/시청점유율 현황 ]

구 분

SBS

KBS1

KBS2

MBC

EBS

OBS

케이블

위성

기타

계

2019년

가구시청률

4.3

5.5

4.1

3.2

0.7

0.3

14.5

0.1

8.4

41.1

시청점유율

10.4

13.3

10.1

7.9

1.8

0.7

35.1

0.3

20.4

100.0

2018년

가구시청률

4.9%

5.8%

4.5%

3.9%

0.9%

0.3%

14.4%

0.1%

8.1%

42.9%

시청점유율

11.4%

13.6%

10.5%

9.0%

2.0%

0.7%

33.6%

0.3%

18.9%

100%

2017년

가구시청률

5.2%

6.1%

5.0%

4.7%

0.9%

0.3%

13.3%

0.1%

1.7%

43.2%

시청점유율

12.1%

14.2%

11.6%

10.8%

2.2%

0.6%

30.8%

0.2%

3.9%

100%

2016년

가구시청률

5.7%

7.2%

5.9%

6.3%

1.0%

0.3%

12.6%

0.1%

6.8%

45.9%

시청점유율

12.4%

15.6%

12.8%

13.7%

2.3%

0.7%

27.4%

0.3%

14.9%

100.0%

2015년

가구시청률

5.7%

7.1%

5.6%

6.8%

1.1%

0.4%

13.0%

0.2%

7.4%

47.3%

시청점유율

12.1%

14.9%

11.8%

14.4%

2.4%

0.8%

27.5%

0.5%

15.6%

100.0%

2014년

가구시청률

5.6%

7.3%

6.4%

6.7%

1.1%

0.4%

12.8%

0.2%

7.8%

48.3%

시청점유율

11.5%

15.0%

13.2%

13.9%

2.3%

0.8%

26.6%

0.5%

16.1%

100.0%

2013년

가구시청률

6.7%

7.8%

6.7%

7.1%

1.0%

0.3%

13.0%

0.3%

5.8%

48.7%

시청점유율

13.8%

16.0%

13.8%

14.6%

2.1%

0.6%

26.7%

0.6%

11.9%

100.0%

2012년

가구시청률

7.4%

8.2%

7.4%

6.5%

1.1%

0.3%

13.0%

0.5%

3.8%

48.2%

시청점유율

15.4%

17.0%

15.4%

13.5%

2.3%

0.6%

27.0%

1.0%

7.9%

100.0%

자료: (주)SBS 사업보고서(2019.12), AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역)

전체적으로 민영미디어렙 도입, 가상광고 및 간접광고 허용과 같은 규제 완화는 방송 시장 규모의 확대로 이어지는 긍정적인 면이 있으나, 국내 광고 시장의 성장이 둔화되고 있는 상황에서 규제 완화로 인한 다양한 플랫폼과 종편 등 신규 방송사업자의 시장 진입으로 향후 광고 시장 내 경쟁이 심화될 우려가 있습니다. 이러한
경쟁 심화는 (주)SBS미디어홀딩스의 주요 자회사인 ㈜SBS와 같은 지상파 방송이 기존에 가지고 있던 우호적인 영업 여건 및 시장 점유율에 악영향을 줄 수 있습니다. 따라서
투자자 여러분들께서는 향후 방송 산업에 대한 정부의 규제 완화에 대해 주의깊게 살펴보시기 바랍니다.

다. [광고환경의 변화로 인한 수익성 악화 위험]

국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 일반적으로 광고 시장은 경기 동향에 영향을 받고 있으며, 최근에는 내수경기의 침체 지속으로 국내 광고 경기가 부진한 모습을 보이고 있습니다. 특히
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속한 국내 전체 지상파TV의 광고 매출액은 2019년 1조 2,352억원을 기록하며 전년 대비 약 8.4% 가량 감소하였으며 2020년 추정치를 포함해 3년 연속 성장률은 음의 값으로 예상이 되는 등 향후 신규미디어의 성장률이 높아짐에 따라 전통 지상파TV의 광고매출 성장률의 둔화 흐름이 이어질 것으로 전망됩니다. 이에
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문 매출 및 영업 성과가 향후 다소 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

지상파방송의 핵심수익원은 국내 광고시장이며 이는 기본적으로 GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.8~1.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환에 따른 변동성 확대 등에 따른 것으로 요약되어집니다.

[국내 매체별 총광고비]

(단위 : 십억원)

구 분

2020년(e)

2019년(e)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

방송

지상파TV

951

1,235

1,422

1,552

1,745

1,932

1,965

지상파DMB

4

4

4

5

7

10

12

라디오

172

194

207

253

240

257

254

케이블PP

1,663

1,665

1,713

1,854

1,895

2,005

1,743

케이블SO

137

127

141

139

135

145

127

위성방송

50

50

51

48

28

24

21

IPTV

128

117

116

99

85

90

63

인쇄

신문

1,768

1,761

1,903

1,859

1,867

1,856

1,833

잡지

459

454

445

452

452

474

490

온라인

인터넷(PC)

1,911

1,961

2,055

1,909

2,173

2,053

2,141

모바일

5,478

4,568

3,662

2,866

1,982

1,374

910

옥외방송

1,347

1,346

1,330

1,306

1,089

1,061

1,172

기타

441

433

429

412

465

508

435

총광고비

14,509

13,915

13,478

12,754

12,163

11,789

11,166

자료:
KOBACO '2019 방송통신광고비 조사 보고서'(2019.12)

주)
2019~2020년 수치는 추정치

과학기술정보통신부에서 발표한 국내 방송통신광고 시장 현황을 바탕으로, ㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문의 2019년 광고매출은 국내 지상파TV 광고시장에서 약 32.70% 수준의 시장점유율을 차지하는 것으로 추정됩니다.

구분

2019년

2018년

2017년

(주)SBS미디어홀딩스

방송사업부문

약 32.70%

약 31.41%

약 30.98%

자료:
㈜SBS미디어홀딩스 2019 연결감사보고서

주)
해당 시장의 점유율은 ㈜SBS미디어홀딩스 2019년 연결감사보고서 상 광고매출액을 방송통신광고 시장 현황 상 지상파TV 광고비로 나눈 값으로 산정함

㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속해 있는 지상파TV의 경우는 방송광고 시장에서의 비중이 2017년 39.28%에서 2018년 38.91%로 감소하였으며 2020년에는 30.64%까지 감소할 것으로 예상됩니다. 이와 달리, 케이블/종편은 2017년 방송광고 시장에서의 비중이 50.45%였으나 2020년 기준 약 58%에 달하며 방송광고의 핵심으로 부각되고 있습니다. 성장세가 둔화되어 있는 국내 방송 광고 시장의 규모 안에서 지상파TV 광고 매출액의 비중이 줄어들고 있는 추세임을 볼 때,
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속해 있는 지상파TV 광고 사업의 성장세가 정체되어 있음을 알 수 있습니다.

이와 같은 광고시장의 전체적인 성장률 둔화는 전반적으로 구조적인 성숙기 진입에 따른 것으로 평가되고 있으며, 이는 스마트폰, IPTV 등 뉴미디어의 발달과 함께 광고 플랫폼은 증가한 반면 광고 수요의 증가가 다소 제한되어 있기 때문으로 분석됩니다. 즉 TV 시청이 가능한 플랫폼이 다양해지면서 시청률을 확보하려는 경쟁은 치열해졌으나, 이에 따른 광고 수주 증가는 제한되어 있어 광고주의 협상력이 증가하는 동시에 광고시장의 성장성도 둔화될 것으로 예상됩니다.
주요 수익의 원천이 되는 광고시장의 성장 둔화는 향후 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 될 수 있으며, 또한 광고 수주 경쟁이 더욱 치열해져 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용할 수 있습니다.
 
 또한, 일반적으로 광고 시장은 경기 동향에 영향을 받고 있고 경기변동에 따라 광고 시장의 변동성이 높게 나타나는 경향이 있습니다. 특히, ㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 속해 있는 방송 광고 시장은 경기에 의한 영향이 매우 민감하고 직접적으로 나타나며 내수업종 성장에 의한 영향이 큽니다. 이에 따라 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보여왔으며, 최근 내수경기의 침체 지속으로 인해 국내 광고 경기는 부진한 모습을 보이고 있습니다. 이에
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문 매출 및 영업 성과가 향후 다소 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [매체 환경 변화에 따른 위험]

한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고, 이용이 확산됨에 따라, 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다.
글로벌 미디어 기업의 성장으로 글로벌 방송영상시장이 꾸준히 성장하고 있으며 글로벌 OTT시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장
되
고 있습니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어 지상파방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면 ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

한국인터넷진흥원에서 발표한 '2018 인터넷이용실태조사'에 따르면 2018년 7월 국내 만 3세 이상 인구의 인터넷 이용률(최근 1개월 이내 1회 이상 인터넷을 이용한 사람의 비율)은 91.5%로 전년 대비 1.2%p 증가하였습니다. 만 60세 이상의 노년층의 인터넷 이용률은 65.4%로 조사되어 꾸준한 증가세를 보였습니다. 또한, 2013년 국제전기통신연합(International Telecommunication Union, ITU)은 디지털 네이티브에 대해서 '14~ 25세 중 최소 5년 이상 활동적으로 인터넷을 사용한 사람' 이라는 기준을 삼고 세계 각국의 디지털 네이티브 현황을 실증적으로 측정한 보고서를 발표한 바 있습니다. ITU에서 발간한 'Measuring the Informative Society 2013(MIS)' 보고서에 따르면 한국 15~24세 연령층의 99.6%가 디지털 네이티브에 해당하는 것으로 나타나 세계 최고 수준으로 조사되었고, 이는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 이처럼 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 특히 20대를 중심으로 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고 이용이 확산됨에 따라 타 연령대와 차별화된 미디어 이용행태의 급속한 변화를 보이고 있습니다.
 
 또한,
글로벌 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)시장의 성장과 모바일 이용의 증가로 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼이 확장되고 있습니다. 전 세계적으로 OTT시장이 급속도로 성장하면서 2017년 기준 글로벌 OTT시장의 규모는 약 360억 달러로 추정됩니다. 2017년 이후 5년간 글로벌 OTT시장의 연평균 증감률(CAGR)은 10.1%를 나타낼 것으로 보입니다.

[글로벌 OTT시장 규모 및 성장 전망(2013~2022)]

(단위: 백만 달러, %)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

2017년-2022년
 CAGR

SVOD

11,314

14,158

18,737

24,527

29,050

33,629

37,312

41,380

45,000

48,295

10.7

TVOD

3,631

4,483

5,323

6,249

6,971

7,588

8,124

8,555

9,455

10,075

7.6

합계

14,945

18,641

24,060

30,776

36,021

41,217

45,436

49,935

54,455

58,370

10.1

자료:
PWC Global Entertainment and Media Outlook 2018-2022, 한국콘텐츠진흥원 2018 방송영상 산업백서

주1)
SVOD(Subscription VOD): 월정액 기반의 콘텐츠 제공 서비스로서 Netflix 등이 있다.

주2)
TVOD(Transactional VOD): 편당 과금 방식의 콘텐츠 제공 서비스로서 iTunes가 대표적인 예이다.

[국내 주요 OTT 동영상서비스 플랫폼]

구 분

제공사업자

서비스개시일

넷플릭스(Netflix)

Netflix

1997년(미국)

유튜브(Youtube)

Google

2005년(미국)

아프리카TV

아프리카TV

2006년

티빙(Tving)

CJ ENM

2010년

푹(pooq)

콘텐츠 연합 플랫폼

2011년

트위치(Twitch)

Twitch Interactive, Inc

2011년(미국)

네이버TV

네이버

2012년

왓챠플레이

FROGRAMS

2012년

올레tv모바일

KT

2015년

페이스북 동영상서비스

Facebook

2015년(미국)

카카오TV

카카오

2015년

옥수수(Oksusu)

SKB

2016년

웨이브(WAVVE)

SKB,MBC,SBS,KBS

2019년

디즈니+

Disney

2019년(미국)

자료: 정보통신정책연구원, 인터넷 동영상콘텐츠 유통과 소비에 관한 실태조사

정보통신정책연구원의 '온라인 동영상 제공 서비스(OTT) 이용 형태 분석'에 따르면, 2018년 기준 조사 대상자(개인 7,234명)의 42.7%가 온라인 동영상 제공 서비스를 이용하며, 2016년 35.0%, 2017년 36.1%에 비해 크게 증가했습니다. OTT 이용자 중 정액제로 이용하거나 추가 요금을 지불하고 VOD를 이용하는 비율은 7.7%로 점차 증가하고 있으나, 아직까지는 유료 이용의 비율은 낮습니다. 서비스별 이용률을 살펴보면, 글로벌 동영상 서비스인 유튜브(YouTube)가 38.4%로 가장 이용률이 높았으며, 다음은 Facebook(11.5%)과 네이버TV(7.1%) 순입니다. 지난 3년간 OTT 서비스별 이용률 순위의 큰 변화는 없었으나, 유튜브(YouTube)의 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 넷플릭스(Netflix)의 이용률이 2018년에 1.0%대를 넘어서면서 해외 사업자들의 국내이용률 증가추세가 이어지고 있습니다.

[OTT별 국내 이용률]

(단위: %)

ott별 국내 이용률.jpg
OTT별 국내 이용률

자료:
정보통신정책연구원, '온라인 동영상 제공 서비스(OTT) 이용 형태 분석'(2019.05)

주)
전체 응답자 기준(중복응답)이며, 2018년 7,234명, 2017년 7,416명, 2016년 7,385명 조사하였습니다.

유튜브(YouTube)는 개인이 제작한 동영상 콘텐츠, 영화와 TV프로그램의 클립, 뮤직비디오 등 다양한 형태의 동영상이 업로드되고, 공유되는 대표적 글로벌 OTT 플랫폼으로 2005년 미국에서 처음 서비스를 개시하였고, 2008년부터 한국어 서비스가 시작되었습니다. 유튜브(YouTube)는 기본적으로 무료 기반의 서비스를 유지하고 있으며, 동영상 시청 중 중간에 삽입된 광고를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 2015년 유료 서비스인 유튜브 레드(YouTube Red)를 출시하였으며, 최근에는 유튜브 프리미엄(YouTube Premium)으로 서비스명을 변경하고, 정액제를 지불하는 유료 이용자들에게는 동영상 광고 제거 기능, 스마트폰에서 오프라인 및 백그라운드 재생 기능, 유튜브 뮤직을 통한 음악 스트리밍 서비스, 유튜브 오리지널 콘텐츠 등을 제공하고 있습니다. 글로벌 OTT 업체인 넷플릭스(Netflix)는 2015년 한국 진출을 공식 선언한 이후 지속적으로 성장하여, 2017년 6월 중순 국내 가입자 수 10만 명을 넘어섰습니다. 이후 다소 주춤하지만 국내 제작 오리지널 콘텐츠를 통해 상당 규모의 가입자가 유입되고 있습니다.
 
 미디어 환경 변화로 인해 방송영상 콘텐츠 창작 저변이 확대되고 유통 경쟁이 심화되며 이용 패턴이 다양화되는 등 콘텐츠산업 전반에 큰 변화가 일어나고 있습니다. 이러한 변화로 인해 방송영상산업 내에서 경쟁이 심화 되고 있습니다. 이에 지상파 3사인 SBS, MBC, KBS는 콘텐츠연합플랫폼(pooq)을 구성하였으며, SKT와 연합하여 pooq-옥수수 연합 OTT 서비스인 '웨이브(WAVVE)'를 2019년 9월부터 서비스 중입니다. 2018년 말 기준 약 70만명, 2019년 말 기준 약 140만명인 유료가입자를 2023년까지 500만명 확보하는 것을 목표로 하고 있으며, 2천억원 규모의 투자금으로 오리지널 콘텐츠를 제작 넷플릭스(Netflix)의 대항마로서 토종 OTT의 경쟁력을 확보할 계획입니다.
 
 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어, 지상파 방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다.
㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문이 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면, ㈜SBS미디어홀딩스의 매출 등은 이에 영향을 받을 수 있습니다.

종합적으로 볼 때, ㈜SBS미디어홀딩스의 방송사업부문을 포함한 지상파 방송사들의 방송 콘텐츠는 방송 시장에서 아직은 기존의 시장 지위와 인지도를 유지하고 있는 상황입니다. 하지만
최근 들어 증가하고 있는 방송채널사용사업자들의 방송 콘텐츠 제작 투자와 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)에 의해 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 다수 제작될 가능성이 높으므로 지상파 방송사들의 콘텐츠 관련 매출이 타격을 받을 우려가 있습니다. 따라서 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]

분할신설회사의 주요 자회사 중 환경 사업부문을 영위하고 있는 ㈜TSK코퍼레이션은 2011년 이후 꾸준한 M&A를 통해 폐기물 매립사업, 고형연료 및 스팀 공급사업, 바이오가스 사업 등으로 사업기반을 확충하고 있으며, 2019년 말 기준으로 TSK워터, 휴비스워터, TSK엠엔에스, 에코시스템, 센트로, TSK그린에너지 등 6개의 자회사와 TSK워터테크, 여수환경엑스포, 수원그린환경, 울산이앤피, 부산바이오에너지 등 BTL(Build, Transfer, Lease) 방식으로 운영되는 33개의 SPC를 보유하고 있습니다.

구분

회사명

영위사업

운영관리/시설공사

TSK코퍼레이션, TSK워터,
 휴비스워터, TSK앤워터테크

환경기초시설의 운영관리
 및 엔지니어링 서비스
 환경기초시설 시공 및 보수공사

수처리약품판매

TSK M&S

수처리 약품 및 환경설비 판매

폐기물처리

에코시스템, 센트로,
 여수환경엑스포, 수원그린환경

산업폐기물 중간처리
 및 최종처리업(매립업)

고형연료 및 스팀

TSK그린에너지, 울산이앤피

폐플라스틱 고형연료의 제조/판매
 및 스팀 공급사업

바이오가스

부산바이오에너지

바이오가스 정제시설 건설 및
 시설유지관리 운영

토양정화

TSK코퍼레이션

토양 및 지하수 정화업

자료: TSK코퍼레이션 제시

가. [폐기물처리부문의 중장기적인 성장둔화 가능성]

최근 환경에 대한 문제가 사회적인 이슈로 대두되면서 폐기물에 대한 정부가 규제가 점차적으로 강화됨에 따라 폐기물의 증가세는 점차 둔화될 가능성이 있습니다. 실제로 환경부에서 집계하는 1일 폐기물 발생량 통계자료에 따르면 2013년부터 2018년까지 발행한 1일 폐기물 발생량은 393,116톤, 401,658톤, 418,214톤, 429,128톤, 429,531톤, 446,102톤으로 그 증가율은 1.8%, 4.1%, 2.6%, 0.1%, 3.86% 로서 폐기물 발생량은 일정 기간동안 둔화되는 모습을 보이다 반전되어 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

또한 인간이 경제활동(소비, 투자 등)을 영위함에 따라 폐기물은 그에 부속하여 필연적으로 발생하는 속성을 지니며, 따라서 폐기물의 발생량은 경기 흐름과 순행하는 속성이 있습니다. 향후, 세계경제 및 국내경제가 장기적인 디플레이션 국면에 직면하게 될 경우, 폐기물의 발생량 또한 감소하게 될 수 있으며 이는 폐기물 처리업(소각 및 매립)을 영위하는 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
 한편, 발생된 폐기물은 매립, 소각, 재활용 및 기타 등 처리방법별로 분류하며, 2018년 처리된 국내 전체 발생 폐기물 실적을 기준으로 분석해 보면, 사업장 폐기물 중 재활용 81.6%, 매립 12.6%, 소각 5.8%, 기타 0.0% 순으로 나타납니다. ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물 재활용이 주가 아닌 소각 및 매립 부분의 사업을 영위하고 있으며, 폐기물의 처분은 재활용, 소각, 매립 순으로 이어지는데,
경기침체의 지속과 정부의 재활용 활성화 등의 정책으로 매립처리 폐기물 및 소각처리 폐기물은 사업장폐기물에서 차지하는 구성비가 낮아지는 추세가 지속될 가능성이 있어, ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

폐기물 산업이란 각종 쓰레기, 폐기물 등을 수집/운반, 처리하는 산업 활동을 말하며, 방사성 폐기물 수집ㆍ운반 및 처리활동을 포함합니다. 폐기물산업은 환경서비스업의 한 부분으로 환경 자원이용업, 환경 설비업 등으로 나누는 광의의 환경 산업입니다. 폐기물 처리산업은 (한국표준산업분류 E 38200) ① 무해폐기물(지정외폐기물)을 매립, 소각 등의 방법으로 처분하는 시설을 운영하는 산업 활동과 ② 유해폐기물(지정폐기물) 처리시설을 운영하는 산업 활동, ③ 건축 관련 폐기물(건물 해체 등)의 처리시설을 운영하는 산업 활동으로 나누어집니다. 폐기물 산업은 정부의 환경보호정책과 밀접히 연관되어 있고 국민들의 환경보전에 대한 관심의 증가로 잠재성이 높은 산업으로서 그 동안 폐기물처리 또는 재활용에 대한 기술이 꾸준히 개발 되어 왔으나 아직도 폐기물처리 또는 재활용과 관련한 신기술 개발의 여지도 많은 편이어서 이와 관련된 자본수요도 증대될 전망입니다.

대 분 류

세 부 분 류

범 위

환경서비스업

고형폐기물 관리

고형폐기물의 수집, 운반, 처리, 처분

유해폐기물 관리

유해폐기물, 의료폐기물, 핵폐기물등 취급관리

수처리 용역

수처리설비의 관리 및 운영

환경복원 및 창조

오염지역, 건물, 시설 등의 물리적 정화

환경컨설팅/엔지니어링

진단, 설계, 평가, 모니터링, 운영 및 관리 등

환경측정 및 분석

각종 환경시료에 대한 채취, 측정, 실험분석

환경자원 이용업

자원재생

부산물, 폐기물을 자원으로 재생하여 판매

수자원 이용

최종소비자에게 수자원 판매

환경에너지자원

태양, 풍력, 지열, 소수력 등에 의한 에너지와
 시스템판매, 에너지 효율 제고 등

환경설비업

수처리 설비와 약품

수처리 설비의 제조, 공급, 유지 보수

대기오염방지설비

대기오염방지설비 제조, 공급 및 기술제공

폐기물 관리설비

고체, 액체, 유해폐기물의
 처리, 저장, 운송시설 및
 관련 정보시스템의 제공

청정공정 및 기술

오염물질 발생저감을 위한 설비,기술의 제공

계측기기 제조

환경시료의 분석을 위한 계측기기 제조

출처: Environmental Business International, Inc., The Global Environmental Industry : a Market and Needs Assessment, 1996

폐기물이란 쓰레기, 연소재, 오니(하천이나 호수 바닥의 토적된 오염된 흙), 폐유, 폐산, 폐알카리 등으로 사업장 폐기물과 그 이외의 생활 폐기물로 분류됩니다. 사업장 폐기물은 지정외폐기물, 지정폐기물, 건설폐기물로 구분되는데, 지정폐기물은 사업장 폐기물 중 폐유, 폐산 등 주변 환경을 오염시킬 수 있거나 의료폐기물 등 인체에 위해를 줄 수 있는 유해물질을 말하고, 건설폐기물은 토목, 건설공사 등과 관련하여 배출되는 폐기물로서 지정폐기물 및 생활폐기물과 성상이 다른 폐기물을 말하며, 지정외폐기물은 사업장에서 발생하는 폐기물 중 지정폐기물과 건설폐기물을 제외한 폐기물을 말합니다.

폐기물

'쓰레기·연소재·오니·폐유·폐산·폐알카리·동물의 사체 등으로서 사람의 생활이나 사업활동에 필요하지 아니하게 된 물질'

생활폐기물
 '생활폐기물'이란 사업장폐기물 외의 폐기물

사업장폐기물
 '「대기환경보전법」, 「수질 및 수생태계 보전에 관한 법률」, 또는 「소음·진동 관리법」에 따라 배출 시설을 설치·운영하는 사업장이나 그 밖에 대통령 령으로 정하는 사업장에서 발생하는 폐기물

사업장일반폐기물
 사업장폐기물로서 지정폐기물과 건설폐기물을 제외한 폐기물

사업장생활계폐기물

폐기물을 1일 평균 300kg 이상 배출하는 사업장, 일련의 공사(건설공사는 제외) 또는 작업으로 폐기물을 5톤(공사를 착공하거나 작업을 시작할 때부터 마칠 때까지 발생하는 폐기물의 양을 말한다)이상 배출하는 사업장에서 발생하는 폐기물

사업장배출시설계폐기물
 「대기환경보전법」, 「수질 및 수생태계 보전에 관한 법률」 또는 「소음·진동관리법에 따른 배출시설 또는 「수질 및 수생태계보전에 관한 법률」 제48조제1항에 따른 폐수종말처리시설, 「하수도법」 제2조제9호에 따른 공공하수처리시설, 「하수도법」제2조제11호에 따른 분뇨처리시설, 「가축분뇨의 관리 및 이용에 관한 법률」 제24조에 따른 공공처리시설, 「폐기물관리법」 제29조제2항에 따른 폐기물처리시설에서 발생되는 폐기물

지정폐기물

사업장폐기물 중 폐유·폐산 등 주변환경을 오염시킬 수 있거나 의료폐기물 등 인체에 위해를 줄 수 있는 유해한 물질로서 대통령령이 정하는 폐기물

특정시설에서 발생되는 폐기물, 부식성 폐기물, 유해물질함유 폐기물, 폐유기용제, 폐페인트 및 폐래커, 폐유, 폐석면, 폴리클로리네이티드비페닐 함유 폐기물, 폐유독물, 의료폐기물

의료폐기물
 보건·의료기관, 동물병원, 시험·검사기관 등에서 배출되는 폐기물 중 인체에 감염 등 위해를 줄 우려가 있는 폐기물과 인체조직 등 적출물, 실험동물의 사체 등 보건·환경보호상 특별한 관리가 필요하다고 인정되는 폐기물로서 대통령령으로 정하는 폐기물

건설폐기물
 「건설산업기본법」제2조제4호에 해당하는 건설공사로 인하여 건설현장에서 발생하는 5톤 이상의 폐기물(공사를 시작할 때부터 완료할 때까지 발생하는 것만 해당한다)로서 대통령령으로 정하는 것

(출처: 환경백서)

경기변동에 따라 폐기물 발생량 증감이 발생할 수 있으나, 전반적으로 폐기물 발생량은 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

그러나 최근 환경에 대한 문제가 사회적인 이슈로 대두되면서 폐기물에 대한 정부가 규제가 점차적으로 강화
됨에 따라 폐기물의 증가세는 점차 둔화될 가능성이 있습니다. 실제로 환경부에서 집계하는 1일 폐기물 발생량 통계자료에 따르면 2013년부터 2018년까지 발행한 1일 폐기물 발생량은 394,489톤, 401,658톤, 418,214톤, 429,128톤, 429,531톤, 446,102톤으로 그 증가율은 1.8%, 4.1%, 2.6%, 0.1%, 3.86% 로서 폐기물 발생량은 증가하는 추세를 보였으며 2018년 들어 더욱 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 폐기물 발생량 중에서 가장 큰 비중을 차지하는 건설폐기물(2018년 기준 전체 사업장 폐기물 중 53.06%)은 건설 경기에 영향을 받게 되며, 국내 건설 경기는 정부의 부동산 규제 정책 등으로 인하여 어려움을 겪고 있는 것으로 보입니다. 2018년 건설폐기물 일일 발생량은 2017년 196,262톤 대비 5.5% 증가한 206,951톤을 기록하였습니다.

또한 인간이 경제활동(소비, 투자 등)을 영위함에 따라 폐기물은 그에 부속하여 필연적으로 발생하는 속성을 지니며, 따라서 폐기물의 발생량은 경기 흐름과 순행하는 속성이 있습니다. 향후, 세계경제 및 국내경제가 장기적인 디플레이션 국면에 직면하게 될 경우, 폐기물의 발생량 또한 감소하게 될 수 있으며 이는 폐기물 처리업(소각 및 매립)을 영위하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[폐기물 발생량 현황]

(단위:톤/일)

구 분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

생활폐기물

48,728
49,915
51,247
53,772
53,490
56,035

사

업

장

폐

기

물

지정외폐기물

149,815
153,189
155,305
162,129
164,874
167,727

37.98%
38.14%
37.14%
37.78%
38.38%
37.60%

지정폐기물

12,408
13,172
13,402
13,783
14,905
15,389

3.15%
3.28%
3.20%
3.21%
3.47%
3.45%

건설폐기물

183,538
185,382
198,260
199,444
196,262
206,951

46.53%
46.15%
47.41%
46.48%
45.69%
46.39%

소 계

345,761
351,743
366,967
375,356
376,041
390,067

87.65%
87.57%
87.75%
87.47%
87.55%
87.44%

합 계

394,489
401,658
418,214
429,128
429,531
446,102

증감율

-
1.8%
4.1%
2.6%
0.1%
3.9%

출처: 환경부

주1)
지정폐기물은 감염성폐기물을 제외한 수치이며, 지정외폐기물은 사업장배출시설계 폐기물을 의미합니다.

한편, 발생된 폐기물은 매립, 소각, 재활용 및 기타 등 처리방법별로 분류하며, 2018년 처리된 실적을 기준으로 분석해 보면, 사업장 폐기물 중 재활용 81.6%, 매립 12.6%, 소각 5.8%, 기타 0.0% 순으로 나타납니다. ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물 재활용이 주가 아닌 소각 및 매립 부분의 사업을 영위하고 있으며, 폐기물의 처분은 재활용, 소각, 매립 순으로 이어지는데, 경기침체의 지속과 정부의 재활용 활성화 등의 정책으로 소각처리 폐기물 및 매각처리 폐기물은 사업장폐기물에서 차지하는 구성비가 낮아지는 추세가 지속될 가능성이 있어, ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 국내 사업장폐기물의 처리방법별 처리현황 ]

(단위:톤/일)

구 분

'13

'14

'15

'16

'17

'18

발생량

%

발생량

%

발생량

%

발생량

%

발생량

%

발생량

%

총 계

148,443

100

153,189

100

155,305

100

162,129

100

164,874

100

167,727

100

매 립

24,629

16.6

24,606

16.1

23,577

15.2

24,065

14.8

22,092

13.4

21,060

12.6

소 각

9,339

6.3

8,797

5.7

9,670

6.2

9,787

6

9,859

6

9,715

5.8

재활용

111,867

75.4

118,363

77.3

121,397

78.2

128,185

79.1

132,875

80.6

136,910

81.6

기타

2,608

1.7

1,423

0.9

661

0.4

92

0.1

48

0

42

0

출처: 환경부 자원순환정보시스템

지금까지 폐기물발생량은 인구변화, 산업발달 및 산업구조 변화, 소비패턴의 변화 등에 따라 증감하여 왔으며, 폐기물의 성상은 각종 산업의 확대 또는 축소 등에 따라 변화되어 왔는데 점점 악성화 되고 있는 상황입니다.
향후 정보화의 진전으로 에너지와 자원이용의 효율화, 폐기물발생 감축정책 등의 효과가 예상되기는 하나 한편으로는 관련 장비와 제품의 라이프사이클 단축으로 인해 폐기물 발생량은 계속 증가할 가능성 또한 존재하오니 투자자께서는 다양한 가능성을 염두에 두고 투자의사결정을 하시기 바랍니다.

나. [매립장 추가확보 부담]

매립장의 경우 지역 민원, 환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭습니다. 따라서 전국적으로 폐기물 매립 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있으며, 정부의 환경 정책으로 인해 매립장 신규 허가 건수는 늘어나지 않고 있는 상황입니다. 2014년 일반기업에 허가된 매립장은 32개소에 2018년 31개소로 4년간 1개소 감소하였습니다. 또한
매립지 확보 후 매립 허가를 받은 후에도 매립허가용량이 정해져 있으므로, ㈜TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 매립지의 매립량이 허가 한계치에 다다르게 될 경우, 매립량 증설 허가를 득하거나 신규로 매립지를 확보하고 허가를 취득해야 합니다. 다만,
최근 환경보호 정책 등으로 인하여 정부의 신규 매립장 허가가 지체될 수 있고 이 경우 기존 매립지의 잔여매립량이 감소하는 상황에서 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 대한 불확실성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

폐기물 최종처분(매립) 사업은 일반 및 지정폐기물 중 재활용이 안 되는 불연성폐기물을 허가받은 매립시설에 매립하는 사업입니다. 폐기물 매립 시설은 일반 매립시설과 법정 지정폐기물을 매립하는 시설로 구분되며, 일반매립시설의 경우 대부분 지자체에서 운영하고 있습니다. 환경부 집계에 따르면 2018년 기준으로 일반 기업에서 운영하는 매립장은 31곳으로 집계됩니다.

[2018년 전국 매립장 운영 현황]

구 분

개소

비 고

매립시설

(일반 및 지정 폐기물)

지자체 운영

218

지자체에서 운영하는 매립시설

자가처리시설

33

폐기물 발생사업장에서 직접 운영하는 매립시설

최종처분업체

31

일반기업에서 운영하는 매립시설

합 계

282

출처:
전국 폐기물 발생 및 처리현황 / 지정폐기물 발생 및 처리현황, 환경부

주1)
매립시설 현황의 시설수, 총매립용량, 잔여매립의 경우, '전국 폐기물 발생 및 처리현황', '지정폐기물 발생 및 처리현황' 각 통계 내 중복업체를 제외하여 산정하였습니다

매립장의 경우 지역 민원, 환경 훼손 등의 문제로 허가 절차가 까다롭습니다. 따라서 전국적으로 폐기물 매립 시설은 제한적으로 허가, 운영되고 있으며, 정부의 환경 정책으로 인해 매립장 신규 허가 건수는 늘어나지 않고 있는 상황입니다. 2014년 일반기업에 허가된 일반 매립장은 32개소에 2018년 31개소로 4년간 1개소 감소하였습니다. 매립사업을 영위하는 업체에게 매립지 허가 취득은 중요한 과제 중 하나로 작용합니다. ㈜TSK코퍼레이션는 경남/경북 지역(창원, 포항, 구미)에서 자회사인 에코시스템을 통하여 매립사업을 영위하고 있으며, 자회사인 센트로를 설립하여 충청 지역의 매립사업에 신규로 진출하였습니다. 증권신고서 제출일 기준 ㈜TSK코퍼레이션는 총 4개소(경상도: 3개소, 충청도:1개소)의 매립장을 운영하고 있으며, 4개소 합산 10,014천톤의 매립 허가용량을 확보하고 있습니다.
 
 또한
매립지 확보 후 매립 허가를 받은 후에도 매립허가용량이 정해져 있으므로, ㈜TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 매립지의 매립량이 허가 한계치에 다다르게 될 경우, 매립량 증설 허가를 득하거나 신규로 매립지를 확보하고 허가를 취득해야 합니다. 다만,
최근 환경보호 정책 등으로 인하여 정부의 신규 매립장 허가가 지체될 수 있고 이 경우 기존 매립지의 잔여매립량이 감소하는 상황에서 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 대한 불확실성이 증가할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 매립지 허가 현황 ]

(단위 : 개소)

구 분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

일반 매립장

32

32

32

34

31

지정 매립장

21

21

22

22

21

계

53

53

54

56

52

출처: 전국 폐기물 발생 및 처리현황, 환경부

[ 당사 매립장 운영 현황 ]

구분

소재지

면적

허가용량

사업회사

창원매립장

경남 창원시 성산구

184,764m2

2,464천톤

에코시스템(주1)

포항매립장

경북 포항시 남구

105,508m2

3,190천톤

그린바이로(주1)

구미매립장

경북 구미시 4공단로

122,698m2

3,218천톤

TSK이앤이(주1)

충주매립장

충북 충주시 대소원면

32,294m2

1,142천톤

센트로

출처:
(주)TSK코퍼레이션 2019년 사업보고서

주)
2018년 에코시스템(창원), 그린바이로(포항), TSK이엔이(구미) 매립사3社을 합병했습니다

다만, 상기에서 언급한 신규매립장 공급 또는 허가가 지체되는 상황에서 매립에 대한 수요/공급의 불균형이 커지면서 매립단가는 점차적으로 증가하고 있습니다. 매립지 주변 개발로 인한 인구 증가와 악취, 먼지 등의 환경 문제가 주요한 현안으로 대두되고 있고, 매립지 사용 최소화를 위한 다양한 노력을 경주하고 있는 상황입니다. 이 과정에서 매립지 반입 수수료가 지속적으로 인상되고 있으며 이는 매립 사업을 영위하는 당사의 수익성에 긍정적인 요인으로 작용합니다. 수도권매립지관리공사에서 제시한 매립단가 통계에 따르면 폐기물 발생량이 가장 많은 건물 폐기물을 사례로 살펴보았을 때, 2015년 1톤당 42,730원이던 건설폐기물 반입수수료가 2016년 들어서면서 77,092원으로 인상되었으며, 2019년 7월 1일 기준 99,893원으로 인상되며 최근 급격한 상승을 하고 있는 것을 알 수 있습니다.

[ 매립단가 추이 ]

구 분

수수료 (원/톤)

1992

1995

2000

～

2002

2003

2004

～

2010

2013

2014

2015

2016

2017

~

2018

2019

생활폐기물

가정계

4,500

5,500

16,320

16,320

16,320

17,870

20,050

20,050

36,780

44,985

62,076

가내공업

공사장생활

연탄재

무상

사

업

장

폐

기

물

사

업

장

일

반

사업장
 생활계

자가

8,000

8,700

20,196

21,811

21,811

34,507

43,404

43,404

65,106

65,106

102,167

하수준설토

6,000

7,000

20,960

20,960

20,960

22,383

23,903

25,522

38,283

38,283

47,880

사업장
 배출시설계

상수오니

6,000

7,000

20,960

20,960

20,960

22,383

23,903

25,522

38,283

38,283

47,941

고형화오니

-

-

23,328

23,328

23,328

56,727

61,832

67,732

109,800

109,800

122,559

중간처리
 잔재처리물

-

8,000

14,470

18,070

27,060

35,526

42,730

42,730

77,092

77,092

99,893

음폐수

(탈리액)

-

-

-

-

23,500

35,000

40,000

40,000

40,000

40,000

51,000

검사

대상
 폐기물

하수오니

6,000

7,000

20,960

20,960

20,960

22,383

23,903

25,522

38,283

38,283

47,941

오니류등4종

27,000

29,000

52,417

47,127

47,127

47,127

47,127

47,127

70,690

70,690

83,358

열경화성
 폐합성수지

-

12,000

21,600

22,350

22,350

22,350

22,350

22,350

33,525

33,525

33,525

광재등 17종

8,000

8,700

20,196

20,902

20,902

25,519

31,156

38,036

57,054

57,054

83,358

생활소각재

4,500

5,500

16,320

16,320

16,320

17,870

20,050

20,050

36,780

44,985

62,076

건설

폐기물

건설폐기물

-

8,000

14,470

18,070

27,060

35,526

42,730

42,730

77,092

77,092

99,893

출처:
수도권매립지관리공사

주)
㈜TSK코퍼레이션의 사업영역에서 공식적으로 집계된 자료가 존재하지 않으므로 수도권 매립지 관련자료를 대용치로 사용하였으며, 매립단가 상승이라는 측면에서 상기 통계수치는 영남권/충청권 또한 유사한 수준일 것으로 판단됩니다.

[ 수도권매립지관리공사 고시 2019년 폐기물 반입수수료 ]

구분

폐기물 성상

수수료(원/톤)

생활폐기물

가정계

가정에서 배출되는 쓰레기(음식물류 제외)

62,076

가내공업

1일 평균 300Kg미만 배출하는 사업장폐기물 (폐합성섬유, 폐합성수지류, 폐가죽, 폐고무 등)로 별도 반입 (배출자 표시된 지정봉투나 종량제봉투 사용) * 생활폐기물 등록차량(50%내에서 차량지정)으로 반입

62,076

공사장생활

일련의 공사 또는 작업 등으로 인한 5톤미만 발생 폐기물을 pp마대 제거 후 반입(붉은 깃발 부착) * 생활폐기물 등록차량(50%내에서 차량지정)으로 반입

62,076

연탄재

*계량대 확인후 반입

무상

사업장
폐기물

사업장
일반

사업장
 생활계

자가

1일 300Kg이상 발생 사업장폐기물을 사업장생활계 차량으로 등록반입 (종량제봉투 미사용)

102,167

하수준설토

하천이나 하수관거의 퇴적물 준설시 발생된 토사

47,880

사업장배출시설계

사업장배출폐기물

상수오니

상수도사업소 등 생활용수 처리시 발생 오니 중 함수율 85%이하 반입

47,941

고형화오니

하수오니 중 고형화 처리 시설로 반입

122,559

중간처리
잔재처리물

건설폐기물중간처리 과정에서 발생된 불연성 잔재폐기물

99,893

사업장배출계(기타)

사업장 생활계폐기물로 반입되는 폐기물 중 폐기물관리법의 사업장배출시설계로 분류되는 일부 폐기물

102,167

음폐수

음식물쓰레기를 처리하는 과정에서 발생되는 폐수

50,000

시료채취대상
폐기물

하수오니

하수처리시 발생 오니 중 함수율 75%이하 반입

47,941

오니류등4종

함수율 75%이하의 오니류(폐수처리오니, 공정오니),폐석고,폐석회,동물성 잔재물

83,358

열경화성
 폐함성수지

제품공정과정에서 발생되는 폐합성수지 등 불연성 폐기물 (15cm 이하로 절단하여 반입)

33,525

광재등 17종

광재,분진,소각재,폐주물사,폐내화물,샌드블라스트폐사,도자기편류,안정화처리물, 고형화처리물,폐토사,폐고무류,폐금속류,불연성 (폐촉매,폐흡수제,폐흡착제,폐가전제품, 폐가구류)

83,358

생활소각재

생활쓰레기 소각장(지자체 운영)에서 발생되는 바닥재*광재 등 17종으로 등록 반입후 생활로 정산

62,076

건설폐기물

건설폐기물

건설산업기본법에 의한 건설공사, 일련의 공사 또는 작업으로 인하여 발생되는 5톤이상의 폐기물 (직경 50cm 이하로 절단)

99,893

지정 및 감염성폐기물

유해성물질 함유량이 기준치(환경부령)이상인 폐기물

반입불가

출처: 수도권매립지관리공사

다. [사업다각화 과정에서 발생할 수 있는 투자자금 소요]

㈜TSK코퍼레이션는 폐기물 처리/매립사업 및 폐기물 에너지사업(고형연료 및 스팀공급사업)으로 사업영역을 확장한 결과, 자금소요로 인하여 2015년까지 재무적인 부담이 재차 확대되었으나 2016년 이후 제고된 현금창출력을 바탕으로 차입금 상환 기조를 보이면서 현 시점에서는 양호한 재무구조를 보이고 있습니다.
다만, ㈜TSK코퍼레이션이 종합환경기업으로 나아가기 위하여 사업을 확장하거나 다각화하는 과정에서 미래에 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 폐기물 처리/매립사업은 구역 내 폐기물매입용량을 제한하고 있어 중장기적인 관점에서 신규 사업장 확보가 요구될 수 있습니다.
한편 신규 사업 투자는 미래의 불확실성에 노출되기 때문에 신규로 투자한 사업이 ㈜TSK코퍼레이션의 목표 및 계획대로 진행되지 않을 경우 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

2004년 태영환경으로 설립된 ㈜TSK코퍼레이션는 지방자치단체 등이 운영하는 하수처리장의 관리대행 운영이 주요 사업이었으나, 2011년 이후 꾸준한 M&A를 통해 폐기물 매립사업, 고형연료 및 스팀 공급사업, 바이오가스 사업 등으로 사업기반을 확대해 나가고 있습니다.

[ 2012년 이후 투자(인수 및 설립) 내역 요약 ]

(단위: 천원)

연도

회사명

인수/설립

업종

취득원가
 (주1)

2012

(주)티에스케이그린바이로

인수 (100%)

매립

18,984,353

2013

(주)티에스케이이앤이

인수 (100%)

매립

5,600,000

2013

(주)티에스케이그린에너지 인수

인수 (100%)

에너지

18,310,444

2013

(주)티에스케이 S&W 인수

인수 (100%)

토양정화사업

28,736,471

2013

(주)부산바이오에너지

설립 (60%)

바이오가스 정제

473,400

2013

(주)티에스케이앤워터테크

설립(100%)

수처리서비스

3,664,000

2014

(주)에코시스템

인수(100%)

매립

32,177,403

2014

(주)울산이앤피

인수(80%)

스팀공급설비 및 운영

7,099,050

2015

(주)여수엑스포환경

인수(100%)

음식물 시설 설치 및 운영

2,868,720

2016

(주)센트로

설립(100%)

매립

1,400,000

계

119,313,841

출처:
㈜TSK코퍼레이션 감사보고서

주1)
최근 감사보고서상 기재된 취득원가를 기재하였으며, 취득당시의 취득금액은 본 금액과 차이가 있을 수 있습니다

주2)
2018년 중 (주)티에스케이이앤이, (주)티에스케이그린바이로는 (주)에코시스템에 흡수합병되었습니다

㈜TSK코퍼레이션은 2012년 그린바이로 인수를 시작으로 폐기물 매립사업에 진출하여 2013년 現 TSK E&E 를 인수하여 매립사업을 확장, 2014년 대우증권PE로부터 에코시스템을 인수하고 3개사를 합병하여 현재 매립지 사업에서 우월한 수익을 창출하고 있습니다. 또한 2013년 한라건설로부터 티에스케이그린에너지(구: 한라그린에너지)를 인수하여 폐기물 에너지 사업을 본격화 하였습니다.
 
 폐기물 처리/매립사업 및 폐기물 에너지사업(고형연료 및 스팀공급사업)으로 사업영역을 확장한 결과, 자금소요로 인하여 2015년까지 재무적인 부담이 재차 확대되었으나 2016년 이후 제고된 현금창출력을 바탕으로 차입금 상환 기조를 보이면서 현 시점에서는 양호한 재무구조를 보이고 있습니다.
다만, ㈜TSK코퍼레이션 이 종합환경기업으로 나아가기 위하여 사업을 확장하거나 다각화하는 과정에서 미래에 추가적인 자금소요가 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 폐기물 처리/매립사업은 구역 내 폐기물매입용량을 제한하고 있어 중장기적인 관점에서 신규 사업장 확보가 요구될 수 있습니다.
한편 신규 사업 투자는 미래의 불확실성에 노출되기 때문에 신규로 투자한 사업이 ㈜TSK코퍼레이션의 목표 및 계획대로 진행되지 않을 경우 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.
 
 ㈜TSK코퍼레이션은 사업 영역을 확장하여 수처리 운영관리에 국한된 사업분야에서 벗어나 다양한 사업을 영위하고 있으나, 사업을 확장하는 과정에서 폐기물 처리/매립 사업 및 폐기물 에너지 사업에 대한 실적 변동성이 확대될 위험이 존재합니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년, 2018년 종속회사의 영업실적은 다음과 같습니다.

[2019년]

(단위: 천원)

구분

매출액

영업손익

당기순손익

기타포괄손익

총포괄손익

㈜부산바이오에너지

998,033

(313,578)

(312,368)

-

(312,368)

㈜티에스케이엔워터테크

4,280,450

762,261

439,621

-

439,621

㈜티에스케이그린에너지

16,358,213

3,690,140

2,398,603

11,886

2,410,489

㈜울산이앤피

22,909,750

2,717,329

(208,661)

-

(208,661)

㈜여수엑스포환경

3,004,701

375,139

83,600

-

83,600

㈜에코시스템

111,026,981

90,113,884

66,026,805

-

66,026,805

㈜센트로

37,012,948

30,298,827

23,112,703

-

23,112,703

㈜티에스케이M&S

57,573,017

1,047,501

868,404

(33,122)

835,282

㈜티에스케이워터

261,821,071

8,122,118

7,240,454

(979,696)

6,260,758

㈜휴비스워터

116,697,667

2,050,589

1,601,465

1,542

1,603,007

휴비스워터베트남

682,578

(802,966)

(810,048)

47,696

(762,352)

㈜여천이피에스

-

(97,300)

(97,285)

-

(97,285)

㈜티에스케이프리텍

-

-

-

-

-

출처:
(주)TSK코퍼레이션 감사보고서

주)
내부거래 등의 고려없이 단순 합산한 수치입니다

[2018년]

(단위: 천원)

구분

매출액

영업손익

당기순손익

기타포괄손익

총포괄손익

㈜부산바이오에너지

739,042

(691,470)

(5,060,902)

-

(5,060,902)

㈜티에스케이엔워터테크

4,399,920

859,305

452,174

-

452,174

㈜티에스케이그린에너지

16,961,973

3,576,825

510,946

-

510,946

㈜티에스케이이엔이

4,800,653

3,028,042

2,282,100

-

2,282,100

㈜울산이앤피

24,089,774

2,270,706

(1,020,791)

-

(1,020,791)

㈜여수엑스포환경

2,685,627

269,268

(49,984)

-

(49,984)

㈜그린바이로

2,932,414

2,007,655

1,584,381

-

1,584,381

㈜에코시스템

70,278,656

48,999,830

33,497,285

-

33,497,285

㈜센트로

30,365,930

23,708,021

17,577,935

-

17,577,935

㈜티에스케이M&S

17,984,948

431,720

471,197

-

471,197

㈜티에스케이워터

65,714,727

(3,336,291)

(3,883,599)

-

(3,883,599)

출처:
(주)TSK코퍼레이션 감사보고서

주)
내부거래 등의 고려없이 단순 합산한 수치입니다

라. [인/허가 등 정부 규제 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션이 영위하는 하수/폐수처리 운영관리 사업과 폐기물 처리사업은 정부의 규제를 받는 규제산업이라고 볼 수 있으며, 하수도법 및 폐기물처리법 등의 관계법령에 의해서 관련 사업자의 행위에 대하여 규정되어 있습니다. 또한
해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며 ㈜TSK코퍼레이션은 상하수도 운영관리 사업 및 폐기물 처리 사업 분야에서 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있으나, 추후 인허가 요건을 충족하지 못하게 되거나 관계법령의 위반 등의 사유로 인하여 인허가가 취소되게 되는 경우에는 ㈜TSK코퍼레이션의 평판 하락 및 영업적 측면에서의 손실이 발생할 수 있습니다.

㈜TSK코퍼레이션이 영위하는 하수/폐수처리 운영관리 사업과 폐기물 처리사업은 정부의 규제를 받는 규제산업이라고 볼 수 있으며, 하수도법 및 폐기물처리법 등의 관계법령에 의해서 관련 사업자의 행위에 대하여 규정되어 있습니다. 또한
해당 사업을 영위하기 위해서는 정부의 인허가가 필요하며 ㈜TSK코퍼레이션은 상하수도 운영관리 사업 및 폐기물 처리 사업 분야에서 오래된 업력과 축적된 경험을 바탕으로 정부의 인허가가 필요한 사항에 대한 요건을 구비하고 있으나, 추후 인허가 요건을 충족하지 못하게 되거나 관계법령의 위반 등의 사유로 인하여 인허가가 취소되게 되는 경우에는 ㈜TSK코퍼레이션의 평판 하락 및 영업적 측면에서의 손실이 발생할 수 있습니다.

[하수도법 일부 발췌]

제19조의2(공공하수도 관리대행업 등) ① 공공하수도관리청은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "관리대행업자"라 한다)에게 공공하수도의 운영ㆍ관리 업무를 대행하게 할 수 있다.

1. 대통령령으로 정하는 시설ㆍ장비 및 기술인력 등의 요건을 갖추어 환경부장관에게 등록한 자

2. 「지방공기업법」 제2조제1항제6호의 사업을 수행하는 지방공사 또는 지방공단으로서 환경부령으로 정하는 바에 따라 환경부장관에게 신고한 자

② 제1항제1호에 따라 등록한 사항 중 환경부령으로 정하는 중요한 사항을 변경하는 경우에는 변경등록을 하여야 한다.

③ 관리대행업자는 공공하수도 관리에 관한 사항을 기록ㆍ보존하는 등 대통령령으로 정하는 준수사항을 지켜야 한다.

④ 제1항에 따른 공공하수도 운영ㆍ관리 업무를 대행하는 사업(이하 "공공하수도 관리대행업"이라 한다)의 등록절차와 그 밖에 필요한 사항은 환경부령으로 정한다.

[본조신설 2012. 2. 1.]

제19조의3(결격사유) 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 공공하수도 관리대행업의 등록을 할 수 없다. <개정 2015. 2. 3., 2016. 1. 27., 2017. 1. 17.>

1. 피성년후견인 또는 피한정후견인

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

3. 이 법, 「물환경보전법」 또는 「폐기물관리법」을 위반하여 징역 이상의 실형을 선고받고 그 집행이 끝나거나(집행이 끝난 것으로 보는 경우를 포함한다) 집행이 면제된 날부터 2년이 지나지 아니한 사람

4. 제19조의4제1항(제2호와 제7호는 제외한다)에 따라 등록이 취소된 후 2년이 지나지 아니한 자

5. 임원 중에 제1호부터 제4호까지의 어느 하나에 해당하는 사람이 있는 법인 또는 단체

[본조신설 2012. 2. 1.]

제19조의4(등록취소 등) ① 환경부장관은 제19조의2제1항제1호에 따라 등록한 관리대행업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 등록을 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 업무의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다. 다만, 제1호 또는 제7호에 해당하는 경우에는 그 등록을 취소하여야 한다.

1. 거짓이나 그 밖의 부정한 방법으로 등록을 한 경우

2. 제19조의2제1항제1호에 따른 등록을 한 후 1년 이내에 업무를 개시하지 아니하거나 정당한 사유 없이 계속하여 1년 이상 휴업을 한 경우

3. 제19조의2제1항제1호에 따른 등록요건에 미달하게 된 경우

4. 제19조의2제1항제1호에 따른 기술인력이 해당 공공하수처리시설 등에 상근(常勤)하지 아니할 경우

5. 제19조의2제2항에 따른 변경등록을 하지 아니하거나 부정한 방법으로 변경등록을 한 경우

6. 제19조의2제3항에 따른 준수사항을 지키지 아니한 경우

7. 제19조의3제1호부터 제3호까지 또는 제5호에 해당하게 된 경우. 다만, 제19조의3제5호에 해당하는 법인 또는 단체가 6개월 이내에 그 임원을 바꾸어 임용하는 경우는 제외한다.

8. 업무정지명령을 위반하여 공공하수도 운영ㆍ관리 업무를 한 경우

② 환경부장관은 제19조의2제1항제2호에 따라 신고한 관리대행업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 6개월 이내의 기간을 정하여 업무의 전부 또는 일부의 정지를 명할 수 있다.

1. 제19조의2제3항에 따른 준수사항을 지키지 아니한 경우

2. 업무정지명령을 위반하여 공공하수도 운영ㆍ관리 업무를 한 경우

3. 환경부령으로 정하는 기술인력이 해당 공공하수처리시설 등에 상근하지 아니할 경우

③ 제1항 및 제2항에 따른 행정처분의 세부기준은 그 위반행위의 종류와 위반의 정도 등을 고려하여 환경부령으로 정한다.

[본조신설 2012. 2. 1.]

제19조의5(관리대행 계약체결 및 계약해지) ① 제19조의2제1항에 따라 공공하수도관리청이 공공하수도 운영ㆍ관리 업무를 관리대행업자에게 대행하게 할 때에는 대통령령으로 정하는 바에 따라 대행계약을 체결하여야 한다.

② 공공하수도관리청은 대행계약을 체결한 관리대행업자가 등록취소처분을 받은 경우에는 6개월 이내에 그 계약을 해지하고 다른 관리대행업자가 대행하게 하여야 한다.

[본조신설 2012. 2. 1.]

출처: 법제처

[ 폐기물관리법 일부 발췌 ]

제27조(허가의 취소 등) ① 환경부장관이나 시ㆍ도지사는 폐기물처리업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 허가를 취소하여야 한다. <개정 2013. 7. 16., 2015. 1. 20.>

1. 속임수나 그 밖의 부정한 방법으로 허가를 받은 경우

2. 제26조 각 호의 결격사유 중 어느 하나에 해당되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 그 구분에 따른 조치를 한 경우를 제외한다.

가. 법인의 임원 중 제26조제6호에 해당하는 자가 있는 경우: 결격사유가 발생한 날부터 2개월 이내에 그 임원을 바꾸어 임명

나. 제33조제1항에 따라 권리ㆍ의무를 승계한 상속인이 제26조 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우: 상속이 시작된 날부터 6개월 이내에 그 권리ㆍ의무를 다른 자에게 양도

3. 제40조제1항 본문에 따른 조치를 하지 아니한 경우

4. 제40조제8항에 따른 계약 갱신 명령을 이행하지 아니한 경우

5. 영업정지기간 중 영업 행위를 한 경우

② 환경부장관이나 시ㆍ도지사는 폐기물처리업자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하면 그 허가를 취소하거나 6개월 이내의 기간을 정하여 영업의 전부 또는 일부의 정지를 명령할 수 있다. <개정 2010. 7. 23., 2015. 1. 20., 2015. 7. 20., 2017. 4. 18.>

1. 제8조제1항 또는 제2항을 위반하여 사업장폐기물을 버리거나 매립 또는 소각한 경우

2. 제13조 또는 제13조의2를 위반하여 폐기물을 처리한 경우

2의2. 제13조의5제5항에 따른 조치명령을 이행하지 아니한 경우

3. 제18조제3항을 위반하여 폐기물의 인계ㆍ인수에 관한 내용을 전자정보처리프로그램에 입력하지 아니한 경우

3의2. 제18조의2제4항을 위반하여 유해성 정보자료를 게시하지 아니하거나 비치하지 아니한 경우

4. 제19조제1항을 위반하여 운반 중에 서류 등을 지니지 아니하거나 관계 행정기관이나 그 소속 공무원이 요구하여도 인계번호를 알려주지 아니한 경우

5. 제25조제5항에 따른 업종 구분과 영업 내용의 범위를 벗어나는 영업을 한 경우

6. 제25조제7항에 따른 조건을 위반한 경우

7. 제25조제8항을 위반하여 다른 사람에게 자기의 성명이나 상호를 사용하여 폐기물을 처리하게 하거나 그 허가증을 다른 사람에게 빌려 준 경우

8. 제25조제9항을 위반하여 폐기물을 보관하거나 준수사항을 위반한 경우

9. 제25조제10항을 위반하여 별도로 수집ㆍ운반ㆍ처분하는 시설ㆍ장비 및 사업장을 설치ㆍ운영하지 아니한 경우

10. 제25조제11항에 따른 변경허가를 받거나 변경신고를 하지 아니하고 허가사항이나 신고사항을 변경한 경우

11. 제30조제1항ㆍ제2항을 위반하여 검사를 받지 아니하거나 같은 조 제3항을 위반하여 적합판정을 받지 아니한 폐기물처리시설을 사용한 경우

12. 제31조제1항에 따른 관리기준에 맞지 아니하게 폐기물처리시설을 운영한 경우

13. 제31조제4항에 따른 개선명령이나 사용중지명령을 이행하지 아니한 경우

14. 제31조제5항에 따른 폐쇄명령을 이행하지 아니한 경우

15. 제31조제7항에 따른 측정명령이나 조사명령을 이행하지 아니한 경우

16. 제33조제3항에 따른 권리ㆍ의무의 승계신고를 하지 아니한 경우

17. 제36조제1항을 위반하여 장부를 기록ㆍ보존하지 아니한 경우

18. 제39조의3, 제40조제2항ㆍ제3항 또는 제48조에 따른 명령을 이행하지 아니한 경우

19. 제52조제1항에 따라 사후관리이행보증금을 사전에 적립하지 아니한 경우

20. 허가를 받은 후 1년 이내에 영업을 시작하지 아니하거나 정당한 사유 없이 계속하여 1년 이상 휴업한 경우

[전문개정 2007. 8. 3.]

출처: 법제처

㈜TSK코퍼레이션의 경우, 관계법령을 위반하여 인허가가 취소된 사례는 존재하지 않으나, 타사의 경우(특히 규모가 영세한 업체), 관계법령 위반 등의 사유로 허가가 취소되고 이로 인해 법적 분쟁이 일어나는 경우도 적지않게 발생하고 있습니다. 최근에 발생한 사례를 살펴보면 충청북도에 소재한 폐기물처리업체인 클렌코는 2017년 서울동부지방검찰청과 환경부가 실시한 합동단속에서 다이옥신을 초과해 배출한 것과 허가받은 용량을 초과해 소각한 사실이 적발되어 청주시는 2018년 2월 클렌코에 대하여 "폐기물처리업 허가취소 행정처분"을 하였습니다. 클렌코는 청주시의 행정처분에 불복하고 허가취소 처분이 부당하다는 사유로 "폐기물처리업 허가취소 처분 취소청구 소송"을 제기하였고 2018년 1심 선고에서는 클렌코가 승소하였습니다. 그러나 청주시는 클렌코가 허가 용량보다 실세 시설 용량을 증설한 것이 속임수에 해당한다는 것을 들어 법원의 1심 판결과 별도로 클렌코에 폐기물처리업 허가 취소 재처분을 하였습니다. 서울동부지법은 판결문에서 "2016년 3월 1호기 소각시설 처리능력을 시간당 4.5t(하루 108t·이하 같음)으로 허가를 받았음에도 실제론 6.8t(163t) 이상 소각할 수 있도록 시설을 151％ 증설했다"며 "같은 해 12월 2호기 소각시설 처리능력도 시간당 3t(72t)을 허가받고 실제는 4t(96t) 이상으로 소각하도록 시설을 160％ 이상 증설했다"라고 지적하였습니다. 동 분쟁은 아직 법원의 판결이 내려지지 않았으며, 폐기물처리업에 종사하는 업계 당사자 및 지방자치단체들 또한 관심을 가지고 있는 만큼 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사- 레져 사업부문(㈜블루원)]

[경기 변동에 관한 위험]

분할신설회사의 주요 자회사 중 레져 사업부문을 영위하는 ㈜블루원의 콘도, 골프장 사업 등의 레저 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부가 결정되는 수의적 소비로서 소비재, 사치재적 성격이 강합니다. 따라서 국내외 경기 변동에 상당히 민감하게 영향을 받고 있으며, 타 산업 대비 경기 변동에 따른 위험 노출 수준이 높습니다. 향후 북한관련 지정학적 리스크 고조, 국내 가계부채 규모 증가, 코로나19와 같은 전염병 등의
예기치 못한 요인으로 갑작스러운 국내외 경기 둔화 및 민간소비 심리 위축이 발생할 시, 타 산업 대비 경기 변동에 민감하게 반응하는 ㈜블루원의 리조트 부문의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

㈜블루원 리조트 부문이 영위하는 콘도, 골프장 사업 등의 레저 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부가 결정되는 수의적 소비로서 소비재, 사치재적 성격이 강합니다. 따라서 국내외 경기 변동에 상당히 민감하게 영향을 받고 있으며, 타 산업 대비 경기 변동에 따른 위험 노출 수준이 높습니다.

2020년 4월 IMF에서 발표한 세계경제전망에서는 코로나19로 인해 세계경제는 1930년대 대공황 이후 최악의 경기침체를 겪을 것으로 예상하며, 2020년 세계경제 성장률을 2020년 1월 발표한 세계경제전망보고서에서 발표했던 예측치에서 6.3%p 감소한 -3.0%로 전망했습니다. 세부적으로 선진국으로 분류되는 미국, 유로존 국가, 일본, 한국의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 7.7%p 감소한 -6.1%의 수준으로, 신흥개도국으로 분류되는 중국, 인도, 러시아, 브라질의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 5.4%p 감소한 -1.0%의 수준으로 대폭 하향 조정 했습니다.

IMF는 과거 세계적 위기때와는 달리 코로나19로 인한 팬데믹(사람들이 면역력을 갖고 있지 않은 새로운 질병이 예상 이상으로 전 세계에 퍼지는 경우)은 첫째, 노동공급의 감소, 사업장 폐쇄에 따른 공급망 혼란과 생산성 감소등을 야기하며, 둘째, 세계경제 불확실성으로 인한 전 세계 금융시장의 충격, 실업률 상승으로 인한 기업, 국가들에 대한 디폴트 리스크가 고조되며 국제금융시장 전반에 걸친 리스크 증폭, 셋째, 코로나19가 발생한 국가들의 산업활동, 소매업, 고정자산 투자 등의 급락, 넷째, OPEC+ 합의 무산 이후 원유의 급락, 다섯째, 선진국, 신흥국 주식·채권시장의 급격한 긴축으로 인해 글로벌 금융위기보다 악화된, 대공황 이후 최악의 경기침체가 나타날 것으로 전망했습니다.

또한, IMF는 글로벌 금융위기 당시 세계경제의 경제성장률의 회복 추이를 토대로 이번 세계경제 위기 또한 대규모 봉쇄조치로 급격히 위축되어 2020년 경제성장률을 -3.0%로 전망하지만 2021년에는 일정수준 회복하여 5.8%로 반등할 것으로 전망한다고 했습니다. 하지만 2021년의 반등여부는 매우 불확실한 상황임을 강조하며, 이는 2020년 하반기 중 팬데믹 종료여부와 각국의 정책적 지원 효과가 매우 주요하게 작용할 것이라고 발표했습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

'20년(%)

'21년(%)

'20년(%)

'21년(%)

'19.10

'20.1

'20.4

'20.1

'20.4

'19.10

'20.1

'20.4

'20.1

'20.4

세계

3.4

3.3

-3.0

3.4

5.8

선진국

1.7

1.6

-6.1

1.6

4.5

신흥개도국

4.6

4.4

-1.0

4.6

6.6

미국

2.1

2.0

-5.9

1.7

4.7

중국

5.8

6.0

1.2

5.8

9.2

유로존

1.4

1.3

-7.5

1.4

4.7

인도

7.0

5.8

1.9

6.5

7.4

일본

0.5

0.7

-5.2

0.5

3.0

러시아

1.9

1.9

-5.5

2.0

3.5

한국

2.2

2.2*

-1.2

2.7*

3.4

브라질

2.0

2.2

-5.3

2.3

2.9

출처:
2020년 1월 IMF 세계경제전망보고서

주1)
2020년 IMF 세계경제전망 수정(WEO Update)에 포함되지 않은 한국은 '20.02월 IMF의 G20 Surveillance Note 전망치('20년 2.2%)로 비교했습니다

2020년 4월 29일 발표한 통계청의 2020년 3월 산업활동동향에 따르면 국내 숙박업의 경우 해당 산업의 규모가 동년 전월 대비 35.5% 감소하였고, 전년 동월 대비 56.8% 감소했다고 발표했습니다. 이는 코로나19로 인해 소비자들의 불안심리가 주요하게 작용했다고 동 보고서에서 언급하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 코로나19 상황의 지속여부가 불투명하고, 상황 종결을 예측하기 힘든 가운데 이후, 기존 추이를 고려하면 향후 국내 숙박업의 산업의 전망은 매우 불투명하다고 볼 수 있습니다. 

[3월 산업활동동향]
(단위: %)

구분
'19년
01월 04일
3월
'20.1/4p
1월
2월p
3월p

숙박 및 음식점업
전월(기)비
-
-0.8
0.9
-17.1
-0.1
-18.7
-17.7

동월(기)비
-1
-1.2
-2.9
-16.3
-2.2
-14.6
-32.1

숙박업
전월(기)비
-
-4.6
2.8
-29.7
0.3
-33.1
-35.5

동월(기)비
-0.5
-2.7
-1.4
-29.4
-2.6
-28.9
-56.8

호텔업
동월(기)비
3.7
2.9
3.6
-28.6
0.9
-23.3
-62.6

여관업
동월(기)비
-7.5
-7.9
-5
-26.2
-6.2
-29.5
-42.2

휴양콘도운영업
동월(기)비
-3.6
-8.4
-9.4
-35.9
-7.8
-44.5
-61.3

음식점 및 주점업
전월(기)비
-
-0.2
0.6
-15.2
-0.1
-16.5
-15.7

동월(기)비
-1.1
-1
-3
-14.5
-2.1
-12.7
-28.6

출처: 통계청(2020년 4월 29일 발표자료)

IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 코로나 19로 인해 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 상당히 불안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 또한 글로벌 보호무역주의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 및 연준의 정책금리 불확실성, 미중 무역전쟁, 중국의 부동산 과열 억제 및 기업 부채 축소 과정에서 나타날 수 있는 시장 위축과 금융리스크 등의 위험요인이 상존하고 있어 글로벌 경제회복세가 둔화될 가능성을 배제하기는 어렵습니다.

[한국은행 소비자동향지수]

소비자동향지수

2020년 3월

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

소비자심리지수

78

101

97

111

94

102

101

향후경기전망 CSI

62

82

72

105

65

84

85

가계수입전망 CSI

87

98

99

104

98

101

100

교양, 오락 및 문화생활비 지출전망 CSI

77

91

91

91

86

89

88

출처:
한국은행 경제통계시스템

주)
CSI : Consumer Sentiment Index(소비자동향지수), 100을 기준으로 이상인 경우 향후 해당 지표의 호전을 예상하는 소비가 많다는 것을 의미하며 100 이하일 경우 그 반대를 의미합니다

또한 한국은행에서 발표한 국내 소비자동향조사를 살펴보면, 2020년 3월 기준 소비자심리지수가 기준치인 100을 하회하는 78을 기록하였습니다. 또한 향후경기전망 및 가계수입 전망 CSI는 2020년 3월 각각 62 및 87로 기준치인 100을 하회하는 모습을 보였으며, 특히 상대적으로 경기둔화시 소비심리 둔화가 강하게 발생하는 레저 분야(교양, 오락, 문화생활비)에 대한 지출전망 CSI는 2020년 3월 기준 77로 둔화된 모습을 보였습니다.

IMF의 세계 경제 성장률 전망, 한국은행의 국내 경제 성장률 전망 등 공신력 있는 기관의 경제전망 등에서 세계경제 성장률과 국내 경제성장이 상당히 불안정적으로 나타날 것으로 전망하고 있으며, 동시에 둔화된 향후경기전망 및 가계수입전망 CSI지수에서 나타나듯이 향후 경기 전망에 대한 부정적 인식 또한 발행하고 있는 상황이며, 특히 ㈜블루원의 리조트 부문과 관련있는 교양, 오락 및 문화생활비 지출전망 CSI는 경기둔화 우려에 반응하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 가운데 향후 북한관련 지정학적 리스크 고조, 국내 가계부채 규모 증가, 코로나19와 같은 전염병 등의 예기치 못한 요인으로 갑작스러운 국내외 경기 둔화 및 민간소비 심리 위축이 발생할 시, 타 산업 대비 경기 변동에 민감하게 반응하는 ㈜블루원의 리조트 부문의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 경제 하방 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[분할신설회사의 사업위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 물류 사업부문(㈜태영인더스트리)]

[해운 물동량 변동에 따른 위험]

원유 및 석유 거래업체들의 수급량 결정 요인인 국제 유가는 산유국의 정세불안, OPEC의 공급량 조정, 세계경기 변화 등에 민감하게 반응합니다. 오일 탱크터미널의 저장수요는 거래업체들의 수급에 따른 유류제품의 물동량 변화 및 석유 및 석유제품의 근월물 가격과 원월물 가격의 흐름에 따라 영향을 받습니다.
이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정 및 정부 시행 정책 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성은 ㈜태영인더스트리의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자께서는 향후 국제 유가 및 유류 물동량의 변동에 유의하시기 바랍니다.
한편,
세계 곡물 생산량과 소비량에 따라 양곡의 물동량이 변화하며, 자연재해 및 기타 외부적 요인으로 인해 곡물의 수급은 영향을 받습니다. 해운 물동의 하역, 선적 및 화주인도 등 그레인사이로는 곡물의 수급에 따라 수익성이 영향을 받습니다.

㈜태영인더스티리가 영위하는 탱크터미널 및 그레인사이로 운영에 있어 국제 유가 및 유류 물동량, 곡물 수급이 주요한 영향을 미칠 것으로 보여지며, 시장 상황을 고려한 정부의 정책 또한 유의미한 영향을 미칠 것으로 판단
됩니다. 이는 물동량 추이에 영향을 미치며 ㈜태영인더스티리의 수익성에 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됨으로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

오일 탱크터미널의 저장수요는 유류제품의 물동량 변화에 영향을 받습니다
. 국내 석유류 제품의 물동량은 2012년 글로벌 선사의 부산항 거점비중 확대에 힘입어 2011년 대비 약 2.7% 성장했습니다. 2014년도 국내 정유사들의 재고소진 등 수급조정에 따른 원유 수입량 감소 등으로 인하여 2013년대비 0.2%로 소폭 상승하였습니다. 2015년도 유류 물동량은 대산항의 유류 부두 증설 등으로 인하여 전년대비 4.9% 증가하였고, 2016년도는 원유 수입과 유류 수출이 증가하면서 유류 물동량이 전년대비 5.7% 증가하였습니다. 2017년에는 미국의 양적완화에 따른 경기 회복세가 두드러지고 2015년 이후 지속된 저유가 기조가 어느정도 마무리 되는 모양새를 보임에 따라 전년 대비 약 4.7% 증가한 물동량을 보였으며, 2018년에도 지속적인 유가 회복세를 보이기는 하였으나 미 FOMC의 빠른 금리 인상과 미·중 무역분쟁에 의한 경제 성장 둔화 우려로 유류 물동량은 전년 대비 1.4% 증가하는 데 그쳤습니다. 하지만 코로나19 사태로 인해 전 세계 원유 생산 감소등이 예견되는 가운데, 국제유가의 폭락은 유류물동량의 향후 추이에 대해 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 3월 10일 런던 리포트에 글로벌 원유 생산 기업들이 싱가포르 해상 원유 저장소 등에 원유를 저장하는 계약이 4건 보고되었으며, 이처럼 향후 유가 반등을 전망한 해상 비축 움직임이 활발해지며 이러한 선제 비축 추이는 유조선 시황 상승에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다.

[국내 유류 물동량 추이 (2017.01~2020.02)

구분

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020.02

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

톤(R/T)

비율

합계

391,813,992

100.00%

389,296,345

100.00%

390,076,664

100.00%

409,482,420

100.00%

432,977,294

100.00%

453,250,923

100.00%

460,206,054

100.00%

469,607,421

100.00%

42,402,947

100.00%

울산

137,562,292

35.11%

134,691,628

34.60%

134,658,566

34.52%

134,071,457

32.74%

138,069,000

31.89%

139,655,473

30.81%

131,545,385

28.58%

131,993,790

28.11%

11,497,611

27.12%

광양

101,237,298

25.84%

104,095,363

26.74%

105,083,077

26.94%

117,327,677

28.65%

127,191,675

29.38%

130,173,656

28.72%

136,828,825

29.73%

140,107,263

29.83%

10,790,642

25.45%

대산

49,036,377

12.52%

46,189,893

11.86%

49,766,137

12.76%

55,797,244

13.63%

62,306,496

14.39%

66,302,122

14.63%

67,804,311

14.73%

69,100,473

14.71%

6,700,985

15.80%

인천

49,632,694

12.67%

50,533,149

12.98%

47,538,408

12.19%

50,393,042

12.31%

51,367,731

11.86%

54,957,653

12.13%

56,859,981

12.36%

51,497,126

10.97%

5,737,813

13.53%

출처:
해양수산부

주)
유류는 원유(역청유), 석유, 석유 정제품, 석유가스 및 기타가스를 모두 포함한 것입니다

또한, 향후 국제 유가는 이란이나 이라크 등 산유국들의 움직임에 의해서도 상당 부분 좌우될 것으로 보입니다. 한국은행이 발표한 2020년 2월 경제전망보고서에 따르면 국제유가는 OPEC+의 추가감산, 미국·이란간 군사적 긴장 고조 및 미·중 1단계 무역합의로 인해 지난해 말까지 상승세를 보이다가 최근 코로나19의 세계적 확산으로 인한 석유수요 둔화 우려 및 원유선물에 대한 매수심리 위축으로 인해 금년 1월 중순부터 큰 폭으로 하락하고 있다고 발표했습니다. 이는 WTI, Dubai, Crude의 가격 추이를 통해 살펴보면 실제로 큰 폭으로 하락했다는 것을 확인할 수 있습니다.

[국제유가추이(2019.01-2020.04)]

국제유가추이(2019.01-2020.04)

자료: Bloomberg

한편, 정부의 동북아 오일허브 프로젝트 건설에 대한 강력한 의지에 따라 '석유 및 석유대체 연료에 관한 법률'이 개정되어 2017년 10월 19일부로 공포되어 실행 중입니다. 이로인해 국내에서 석유 및 석유제품 트레이더의 부가가치 창출에 대한 제한이 완화될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 정책적 보조는 석유 물동량 증가, 거래 활성화 등의 효과를 가져올 것으로 예상됩니다.

이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동의 정치적 불안정 및 정부 시행 정책 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성은 ㈜태영인더스트리의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자께서는 향후 국제 유가 및 유류 물동량의 변동에 유의하시기 바랍니다.

한편, ㈜태영인더스트리가 영위하는 사업 중 그레인사이로는 세계 곡물 전체의 생산량과 소비량, 물동량에 영향을 받습니다. 세계 곡물 전체 생산량은 시간이 흐를수록 점차 증가하는 추세입니다. 2020년 3월 전체 곡물 생산량은 26억 6,700만 톤으로 전망되었습니다. 소비량 또한 꾸준히 증가하는 추세로 26억 6,800만 톤으로 전망되었으며 재고율은 29.9%로 전망되었습니다.

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.03)

(단위: 백만 톤, %)

구분

1990-1991

1995-1996

2000-2001

2005-2006

2010-2011

2015-2016

2019-2020
 (3월 전망)

생산량

1,769

1,708

1,845

2,016

2,214

2,519

2,667

소비량

1,707

1,741

1,860

2,021

2,240

2,468

2,668

재고율

29.1

25.1

30.4

19.5

20.2

29.8

29.9

자료: USDA Foreign Agriculture Service, Production, Supply and Distribution

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.03)

(단위: 백만 톤, %)

세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.03).jpg
세계 곡물 수급량 추이 및 전망(1990.01~2020.03)

자료: USDA Foreign Agriculture Service, Production, Supply and Distribution

한국농촌경제연구원은 코로나19로 인해 글로벌 곡물수급의 어려움이 발생하고 있다고 발표했습니다. 현재 베트남, 러시아, 카자흐스탄 등 주요 곡물 수출국이 수출중단을 선언했습니다. 세계 3위 곡물 수출국인 베트남 정부는 코로나19로 인해 세계 각지에서 식품 사재기가 벌어지기 때문에 3월 24일부터 쌀 수출을 중단했습니다. 러시아 정부는 지난 3월 20일부터 10일간 곡물품귀현상으로 인해 곡물수출을 금지하기도 했습니다. 이처럼 코로나19로 인해 자국산 농산물의 수출을 막아서는 국가가 늘어나는 양상을 보이고 있습니다. 카자흐스탄은 3월 22일부터 쌀, 밀, 보리 등 곡물과 당근, 양파, 양배추 등 채소류에 대한 수출을 금지했다고 밝혔습니다. 또한 세르비아는 2월 18일부터 밀, 설탕, 식용유 등의 반출을 금지하기 시작했습니다.

[곡물 수출 중단 국가]

국가
수출 중단 품목
중단 시작일

베트남
쌀
2020년 03월 24일

러시아
밀, 쌀, 보리 등 모든 곡물
2020년 03월 20일

세르비아
밀, 설탕, 식용유
2020년 03월 18일

카자흐스탄
밀, 설탕, 감자, 당근, 양파
2020년 03월 22일

파키스탄
양파
2020년 03월 25일

출처: 한국농촌경제연구원

주요 곡물 생산 국가들은 기상 및 정치적 상황으로 인해 수급 동향이 불투명할 것으로 보여집니다.
미국의 경우 2019/2020년 곡물 생산이 기상악화로 좋지 못하나 브라질의 경우 양호한 날씨로 인해 생산이 전년대비 늘 것으로 보여진다고 전망했습니다. 아르헨티나의 경우 페론주의 정권이 들어서면서 곡물에 대한 수출세를 상향 조정해 수출에 제동이 걸릴 것으로 보여지며, 호주는 극심한 가뭄과 대형 화재로 곡물 생산이 좋지 않을 것으로 보여진다고 했습니다. 최근에는 코로나19가 세계로 확산되면서 대내외 시장에 타격을 미치며, 국가 간 곡물 수출 통제 등을 야기하며 이는 세계 곡물 수급량에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

한편, 지난 2월 13일 문재인 대통령은 코로나19 대응 경제계 간담회를 통해 항공, 해운, 운수 등 업종별로 예상되는 피해에 대한 선제적인 대응책을 마련할 것이라 발표했습니다. 이에 해양수산부는 2월 17일 코로나19 대응 항공·해운 등 긴급 지원대책 중 하나로 화물 부문에 대해 한-중항로 물동량 감소가 입증될 경우 S&LB(Sales&Lease Back)을 통한 유동성 공급 및 선박금융에 대한 납부 유예 및 선박검사를 3개월 연장해주는 방안을 발표했습니다.

㈜태영인더스티리가 영위하는 탱크터미널 및 그레인사이로 운영에 있어 국제 유가 및 유류 물동량, 곡물 수급이 주요한 영향을 미칠 것으로 보여지며, 시장 상황을 고려한 정부의 정책 또한 유의미한 영향을 미칠 것으로 판단
됩니다. 이는 물동량 추이에 영향을 미치며 ㈜태영인더스티리의 수익성에 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됨으로, 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[분할존속회사 사업위험]

가. [거시 경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

2020년 1분기 말 분할되는회사
연결기준 매출의 약
69.18%를 차지하는
건설업은 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한
경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한
기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설 수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타 산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.
 
 건설업은 공종별로 크게 토목, 건축, 주택, 환경(토목)/플랜트 부문으로 구분되며, 각 부문별 특성은 다음과 같습니다.

[건설업 내 분야별 특성]

부문

분야별 특성

토목부문

도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목 부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사 별 발주 금액이 크고 공사 지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주 시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

건축부문

상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동 부문은 부동산 경기 및 투자 수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문

자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동 부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축 부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

환경(토목)/
 플랜트 부문

환경 사업은 폐기물 에너지화사업, 생활폐기물 자동집하시설 사업, 물환경사업 등으로 구성됩니다.
 폐기물 에너지화 사업은 폐기물의 이용 및 자원화 정책과 신쟁생에너지의 보급을 확산하려는 정부의 녹색성장에 힘입어 지속적인 성장이 예상되지만 정부의 정책상 예산반영 등이 지연될 경우 관련 사업의 발주 규모가 예상보다 축소될 수 있습니다.
 자동집하시설은 대부분 신도시 및 신규 조성 택시, 재개발 지구 등에 적용되므로 관련사업의 개발계획과 밀접한 관계를 가집니다. 도시 개발계획에 따라 사업내용 및 규모가 변경될 수 있기 때문에 부동산 경기변동에 따른 영향을 받게 됩니다.
 물환경사업은 국가 거시경제 지표에 큰 영향을 받은 분양 중 하나이며, 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황기에 접어드는 특성이 있으며 경기 회복 시 각종 사업 축소 및 철회에 따른 발주물량 감소로 인해 시장이 위축되는 경향이 있습니다.

위 4개의 부문 중 주택 부문은 특히 대다수의 건설업체들이 참여하는 중요한 사업 중 하나로 국내 부동산 경기 변동과 밀접한 관계를 나타내고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 건축 물량의 수주가 증가하고 공사 채산성이 향상되어 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산의 가치 상승 등이 수익에 긍정적 영향을 미칠 수 있는 반면, 국내외 경기 불안정으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체 수익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구분

부동산 경기 상승 시

부동산 경기 하락 시

수주

물량 증가

물량 감소

수익성

수주 공사의 채산성 증가

수주 공사의 채산성 하락

자금부담

개발사업 추진 시 자금부담 미미

개발사업 추진 시 자금부담 확대

자산가치

상승

하락

2018년 연간 기준 건설업 GDP는 102조 3,560억원으로 전체 GDP 중 5.4%의 비중을 차지하고 있으며 2019년 기준으로는 104조 8,780억원으로 전체 GDP 중 5.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 증가추세에 있습니다. 또한 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2019년 기준 7.5% (204만명)로 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있습니다. 이처럼 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산 비중]

(단위 : 십억원)

년도

GDP(명목 기준)

전체

건설업

비중

2007년

1,089,660

61,402

5.6%

2008년

1,154,217

60,563

5.2%

2009년

1,205,348

62,181

5.2%

2010년

1,322,611

60,669

4.6%

2011년

1,388,937

60,698

4.4%

2012년

1,440,111

63,077

4.4%

2013년

1,500,819

68,525

4.6%

2014년

1,562,929

72,339

4.6%

2015년

1,658,020

81,174

4.9%

2016년

1,740,780

91,543

5.3%

2017년

1,835,698

101,197

5.5%

2018년

1,893,497

102,356

5.4%

2019년

1,913,963

104,878

5.4%

자료: 한국은행 국민계정(한국은행 경제통계시스템)

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도

전체
 취업자

건설업

제조업

실업자

실업률

취업자

비중

취업자

비중

2007년

23,561

1,864

7.9%

4,047

17.2%

790

3.2

2008년

23,775

1,828

7.7%

4,008

16.9%

776

3.2

2009년

23,688

1,735

7.3%

3,876

16.4%

894

3.6

2010년

24,033

1,768

7.4%

4,078

17.0%

924

3.7

2011년

24,527

1,772

7.2%

4,156

16.9%

863

3.4

2012년

24,955

1,797

7.2%

4,171

16.7%

826

3.2

2013년

25,299

1,780

7.0%

4,241

16.8%

808

3.1

2014년

25,897

1,829

7.1%

4,400

17.0%

939

3.5

2015년

26,178

1,854

7.1%

4,546

17.4%

976

3.6

2016년

26,409

1,869

7.1%

4,524

17.1%

1,009

3.7

2017년

26,725

1,988

7.4%

4,504

16.9%

1,023

3.7

2018년

26,822

2,034

7.6%

4,510

16.8%

1,073

3.8

2019년

27,393

2,044

7.5%

4,458

16.3%

891

3.1

자료: 대한건설협회, 2019년 주요건설통계

건설업은 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설 수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설 산업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급 여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.
 
 국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2009년 이후 정부의 SOC 예산이 지속적으로 감소하면서 공공부문 발주도 감소 되었으나 2013년부터 정부 SOC 예산이 소폭 증가하면서 2014년도에는 공공부문 발주액이 전년대비 12.6% 상승하였습니다.
 2013년 55조 1,367억원이었던 민간부문 발주는 2013년 4/4분기 이후 건설경기가 회복되며 다소의 등락을 거쳐2019년에는 사상 최대치인 117조 9,661 억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년도

전체

공종별(토목/건축)

발주 부문별

합계

증감률

토목

증감률

건축

증감률

공공

증감률

민간

증감률

2008년

1,200,851

-6.1

412,579

14

788,272

-14.1

418,488

12.8

782,363

-13.9

2009년

1,187,142

-1.1

541,485

31.2

645,657

-18.1

584,875

39.8

602,267

-23.0

2010년

1,032,298

-13.0

413,807

-23.6

618,492

-4.2

382,368

-34.6

649,930

7.9

2011년

1,107,010

7.2

388,097

-6.2

718,913

16.2

366,248

-4.2

740,762

14.0

2012년

1,015,061

-8.3

356,831

-8.1

658,231

-8.4

340,776

-7.0

674,284

-9.0

2013년

913,069

-10.0

299,041

-16.2

614,030

-6.7

361,702

6.1

551,367

-18.2

2014년

1,074,664

17.7

327,297

9.4

747,367

21.7

407,306

12.6

667,361

21.0

2015년

1,579,836

47.0

454,904

39.0

1,124,931

50.5

447,329

9.8

1,132,507

69.7

2016년

1,648,757

4.4

381,959

-16.0

1,266,798

12.6

474,106

6.0

1,174,651

3.7

2017년

1,603,955

-2.7

421,650

10.4

1,182,306

-6.7

472,578

-0.3

1,131,380

-3.7

2018년

1,545,277

-3.7

463,918

10.0

1,081,360

-8.5

423,447

-10.4

1,121,832

-0.8

2019년

1,660,352

7.4

494,811

6.7

1,165,542

7.8

480,692

13.5

1,179,661

5.2

자료: 통계청, 대한건설협회 주요건설통계

최근 민간 주택 수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 2019년 기준으로는 166조원을 기록하며 전년 동기대비 7.4% 증가하였습니다. 이는 최근 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축 수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다.
 
 국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다.
또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수

있습니다.

2020년 3월 한국은행에서 발간한 지역경제보고서에 따르면 2020년 1/4분기 중 권역 별 경기는 대구경북권이 큰 폭 악화되고 수도권 등 나머지 권역도 전분기에 비해 악화된 것으로 조사되었습니다.

권역 별 소비

권역 별 소비.jpg
권역 별 소비

출처: 한국은행

주1)
권역 별로 업체 및 유관기관 등을 모니터링하여 입수한 생산, 수요 및 고용 동향 등을 토대로 종합 판단하였습니다.

모니터링 결과 향후 권역 별 경기는 코로나19의 국내 상황 진정 조짐에도 불구하고 글로벌 확산에 따른 불확실성으로 최근의 부진이 이어질 것으로 전망됩니다. 특히 코로나19의 세계적 대유행이 지속될 경우에는 경기하방압력 증폭이 불가피할 것으로 전망됩니다.

세부적으로 건설투자의 경우에는 수도권과 호남권이 민간부문의 부진으로 소폭 감소한 가운데 나머지 권역에서는 민간부문의 침체를 공공부문의 토목 건설이 상쇄하며 전분기 수준을 유지한 것으로 나타났고, 향후에는 호남권과 강원권이 대규모 토목공사 등을 중심으로 소폭 증가할 것으로 보이나, 나머지 권역에서는 부진이 지속될 것으로 전망됩니다. 

코로나19는 실물경제에 내수, 서비스교역, 재화교역 그리고 제조업 생산차질 경로를 통해 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 우선 가계의 경제활동 위축으로 문화, 여가, 외식 등의 서비스를 중심으로 국내 소비가 상당 폭 둔화될 것으로 보여집니다. 그리고 사태가 장기화될 경우에는 기업 투자심리가 약화되어 설비투자에도 부정적 영향을 미치게 될 것으로 예상됩니다(소비·투자 등 내수 경로). 둘째, 외국인 관광객 감소로 인해 서비스 수출이 줄어들고 내국인의 해외여행 감소로 서비스 수입과 민간소비가 위축될 것으로 판단됩니다(서비스교역 경로). 셋째, 중국경제가 둔화됨에 따라 우리나라의 대중국 재화수출이 감소하고 글로벌 교역의 부진으로 여타 국가로의 재화 수출도 영향 받을 수 있을거라 생각됩니다(재화교역 경로). 마지막으로 중국내 생산기반 회복이 상당 기간 지연될 경우 이는 글로벌 밸류 체인(GVC)의 교란으로 이어지면서 국내 제조업 생산에 부정적 영향을 미치게 될 것으로 생각됩니다(제조업 생산차질 경로).

이처럼 코로나19로 인한 거시경제의 침체는 경기 후행 산업인 건설업에 부정적인 영향을 미쳐 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화로 이어질 가능성이 잠재되어 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

나. [미분양 물량 관련 위험]

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년 말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2016년 말 기준 56,431호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호, 2019년 8월말 기준 62,385호를 기록하는 등 미분양물량이 최근 3년간 증가하는 추세를 보이다 2019년말 기준 43,268호를 기록하며 증가세가 잠시 완화되었습니다.
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려고 노력해왔습니다.
 

미분양 주택 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2009년말 기준으로 123,297호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2016년말 기준 56,413호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호, 2019년 8월말 기준 62,385호를 기록하는 등 미분양물량이 최근 3년간 증가하는 추세를 보이다
2020년 3월말 기준 38,304호를 기록하며 증가세가 잠시 완화되었습니다.

참고로, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 나타냈으나, 2016년 8월 이후 다시 감소하여 등락을 반복하고 있으며, 2018년말 기준 16,738호를 기록하며 전기 말 대비 소폭 증가하였습니다. 2019년내 등락을 반복하였으나 2020년 1월말 기준 준공 후 미분양 물량이 17,500호를 기록하며 2019년에 비해 소폭 감소하였습니다.
준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.
 
 한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년말 기준 30,637호로 전년 대비 큰 폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2018년말 기준 6,319호로 2017년말 10,387호 대비 4,068호 감소하였습니다. 2019년 들어서며 수도권 지역에서의 미분양 물량이 전월대비 증가 추세를 보였으나 2020년 1월말 기준 4,901호 기록하며 2019년 6월말 (11,608호)대비 하락 전환하였습니다. 반면, 지방 미분양 물량의 경우 2009년말 기준 97,630호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년말 52,519호로 증가세를 보이며 2019년 8월까지 증가하다 최근에는 미분양 증가 흐름이 일시적으로 감소한 모습입니다.

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구분

2009.12

2010.12

2011.12

2012.12

2013.12

2014.12

2015.12

2016.12

2017.12

2018.12

2019.12

2020.03

미분양주택

123,297

88,706

69,807

74,835

61,091

40,379

61,512

56,413

57,330

58,838

47,797

38,304

준공 후 미분양

50,087

42,655

30,881

28,778

21,751

16,267

10,518

10,011

11,720

16,738

18,065

16,649

수도권 미분양

25,667

29,412

27,881

32,547

33,192

19,814

30,637

16,689

10,387

6,319

6,202

4,202

지방 미분양

97,630

59,294

41,926

42,288

27,899

20,565

30,875

39,724

46,943

52,519

41,595

34,102

자료: 통계청, 국토교통부 통계누리

정리하자면,
국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상 가능성, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 민간부문/지방의 미분양 물량이 증가하는 상황을 감안할 때 국내 주택경기 회복세가 둔화될 우려감이 존재합니다.
 
 또한, 오랜 시간 지속된 미분양 주택 문제의 영향으로 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하였기 때문에 현금흐름 지표의 가시적인 개선까지는 시간이 소요될 것으로 판단되며, 대내외 시장상황에 따라 주택 시장에 부정적인 영향이 미칠 경우 건설업종의 회복은 지연될 수도 있습니다. 상기의
미분양주택이 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주 지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 대내외 경기 불확실성이 커짐에 따라 경기 의존도가 높은 건설업 경기 역시 불확실성이 증대된 상황입니다. 이에 따라 2020년 들어서며 건설업 경기실사지수의 등락폭이 확대되고 있으며 아직 기준선인 100에 미치지 못하는 등 체감경기가 호황 국면에 접어들었다고는 할 수 없는 상황입니다. 향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만,
대외적으로 글로벌 경기 둔화 신호 강화, 무역 갈등 지속에 따른 경기 불확실성 증대, 대내적으로는 수출 부진에 따른 경기 둔화 가속화, 가계부채 증가 및 부동산규제정책 강화 등으로 건설시장 내 불확실성은 확대되고 있어 전반적인 주택 사업 둔화 우려가 빠른 시일 내 해소되기에는 다소 어려움이 있을 것으로 예상됩니다.
이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 분할존속회사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다.

건설 경기를 예측하는데 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기관련 자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체 응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체 수의 비율과 악화되었다고 답한 업체 수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서 60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분

종합

지역별

규모별

서울

지방

대형

중견

중소

2015년 12월

86.7

99.0

66.2

100.0

93.8

63.0

2016년 01월

73.5

88.3

51.5

92.3

76.5

47.9

2016년 02월

80.8

93.0

61.9

92.3

88.9

58.0

2016년 03월

81.4

91.9

66.5

100.0

83.3

57.4

2016년 04월

85.6

91.0

77.9

100.0

83.8

70.8

2016년 05월

78.5

79.2

77.6

83.3

85.3

65.2

2016년 06월

77.6

83.3

67.2

76.9

90.9

63.3

2016년 07월

91.0

102.5

75.0

100.0

103.0

66.7

2016년 08월

78.6

91.8

60.0

100.0

78.8

53.2

2016년 09월

77.2

92.1

56.5

100.0

76.7

51.2

2016년 10월

80.7

91.3

64.9

100.0

78.8

60.4

2016년 11월

76.1

79.2

71.6

84.6

75.8

66.7

2016년 12월

90.6

98.2

79.9

100.0

90.6

79.6

2017년 01월

74.7

81.3

64.8

84.6

77.4

60.0

2017년 02월

78.9

85.1

69.8

92.3

71.0

72.3

2017년 03월

77.5

86.7

64.3

92.3

74.2

63.8

2017년 04월

84.2

89.6

76.4

100.0

74.2

77.1

2017년 05월

86.6

95.2

73.7

100.0

87.1

70.2

2017년 06월

90.4

93.8

85.0

100.0

89.3

80.4

2017년 07월

85.4

94.0

72.7

91.7

92.9

69.6

2017년 08월

74.2

76.9

70.3

64.3

86.7

71.7

2017년 09월

76.3

76.4

76.2

78.6

74.2

76.1

2017년 10월

79.5

85.2

71.3

92.3

75.9

68.8

2017년 11월

78.2

84.3

69.9

85.7

81.8

65.3

2017년 12월

80.1

82.1

77.2

92.9

66.7

80.4

2018년 01월

82.3

90.6

73.0

100.0

77.8

66.7

2018년 02월

81.5

93.6

67.0

91.7

89.7

60.3

2018년 03월

81.6

93.5

66.7

92.3

89.7

59.6

2018년 04월

85.2

94.7

73.9

100.0

82.1

71.4

2018년 05월

84.5

92.4

75.3

100.0

82.1

69.0

2018년 06월

81.9

81.0

82.8

83.3

78.0

84.5

2018년 07월

81.9

92.2

82.9

100.0

82.5

60.0

2018년 08월

67.3

77.9

55.5

81.8

67.5

50.0

2018년 09월

67.9

73.8

61.1

75.0

67.5

60.0

2018년 10월

76.8

86.5

65.9

83.3

81.4

63.9

2018년 11월

77.4

85.3

76.6

83.3

83.3

63.6

2018년 12월

80.9

89.7

70.5

91.7

70.5

80.3

2019년 01월

76.6

88.3

62.5

100.0

65.1

62.3

2019년 02월

72.0

77.2

65.4

83.3

68.2

62.9

2019년 03월

78.4

87.1

67.9

90.9

80.0

62.1

2019년 04월

88.6

98.6

76.6

109.1

81.0

73.3

2019년 05월

63.0

66.8

59.0

63.6

64.4

60.7

2019년 06월

80.5

87.9

71.5

91.7

74.5

74.1

2019년 07월

76.9

82.4

70.7

83.3

74.5

72.1

2019년 08월

56.9

80.4

52.6

72.7

72.7

50.0

2019년 09월

79.3

97.2

56.7

90.0

75.0

71.7

2019년 10월

79.1

85.1

73.0

72.7

84.1

81.0

2019년 11월

81.1

92.9

69.1

77.8

88.1

77.0

2019년 12월

92.6

95.0

90.7

90.9

92.7

94.3

2020년 01월

72.1

81.5

60.3

72.7

73.8

69.4

2020년 02월

68.9

87.5

55.3
72.7
73.8
58.7

2020년 03월
59.5
67.6
50.6
66.7
51.2
60.7

2020년 04월
60.6
60.4
62.1
58.3
59.6
64.4

2020년 05월(전망)
61.3
58.5
66.0
50.0
58.7
77.6

자료: 한국건설산업연구원, 월간 건설기업 경기실사지수(CBSI)

건설 경기예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.
 
 2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다. 이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2019년 12월 92.6을 기록하며 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다. 하지만 2020년 4월까지 코로나19로 인한 소비위축, 실물경제 축소 및 계절적 영향과 더불어 연말에 증가했던 공공공사 발주가 크게 감소하여 다시 이전 침체한 수준 이상으로 회귀하였습니다.
 
 또한 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화 정책, SOC 예산 비중(2011년 전체 예산 대비 SOC예산 7.9%, 2019년 전체 예산 대비 SOC예산 4.2%) 감소 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯
건설경기 회복의 둔화와 경기 등락은 분할존속회사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

라. [해외수주 관련 위험]

2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,
중동지역과 플랜트부문에 집중되어 있던 국내 건설업체의 해외수주는 저유가 기조의 지속과 중국발 해외 수주경쟁 심화로 인하여 수주금액 증가세의 둔화 및 감소가 나타났습니다.
이는 국내 건설업체의 양질의 해외 수주 참여 기회를 감소시킬 수 있으며, 대규모 손실 인식 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

최근 몇 년간 침체되어 있던 국내 건설경기와 달리 해외 건설경기는 중동 지역을 중심으로 한 플랜트 수주 호조로 2005년 이후 꾸준히 수주금액이 증가하여 국내 수주에서의 부진을 일정 부분 상쇄 시켜주었습니다.
 
 해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 2008년 원유가격 상승 등으로 증가한 중동지역 국가의 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액의 증가세에 원동력으로 작용, 또한 국내업체의 플랜트 건설 경쟁력 강화에 기인한 것으로 판단되며, 아시아 개발도상국 및 중남미 지역 등의 수요로 인한 것입니다. 하지만, 2009년 하반기부터 2011년까지 해외건설 저가수주 경쟁이 치열하게 전개되어 2013년부터 2015년에 이르기까지 일부 건설사의 대규모 손실 인식이 발생하는 등 해외건설에 대한 리스크가 대두된 바 있습니다.
 
 한편, 2014년에는 중동지역과 유럽에서의 계약금액 증가로 해외건설 수주금액은 2013년 대비 소폭 증가했으나, 2014년말부터 이어진 저유가 기조, 유럽의 경기회복 둔화 등으로 2015년 누적 해외수주 계약 금액은 2014년 대비 약 30.1% 감소하였습니다. 2016년 12월말 기준 해외수주액은 전년 대비 약 38% 이상 감소한 281.9억달러로, 특히 석유수출국가 중심인 중동지역에서 수주액이 2015년 165.3억 달러에서 2016년 106.9억 달러로 대폭 줄어들었으며, 이는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격 경쟁력 상실 등에 기인하였습니다. 또한, 상대적으로 국내 건설경기가 2014년 이후 수주액 및 평균수주액 부분에서 호조세를 보여 상대적으로 국내 건설에 집중된 것도 해외수주액 감소의 원인입니다. 2017년에는 글로벌 경기 회복에 따른 발주물량 확대에 힘입어 중동지역 수주액이 145.8억 달러로 2016년 대비 36.4% 상승하였으며, 2018년말 전체 해외건설수주 금액은 321.2억달러를 기록하며 2017년말 대비 11% 상승한 것으로 나타났습니다. 반면 2019년에는 미중 무역분쟁 등 대외 불확실성이 지속되었고 중동지역 발주 감소 등으로 전체 해외건설수주 금액은 223.3억달러를 기록하며 2018년말 대비 30% 감소한 것으로 나타났습니다.
 
 해외 수주를 공종별로 살펴보면, 대형 정유공장 및 발전소 공사 등의 플랜트 수주가 이어져 전체 수주금액 대비 플랜트 수주가 차지하던 비중이 80%를 상회하였던 2010년도와 비교하였을 때, 2017년 전체 수주 금액에서 플랜트 부문이 차지하는 비중은 약 68.6%로 비중이 소폭 하락하였음에도 불구하고, 여전히 개별 공종 중 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다. 한편, 2017년 기준 대부분의 공종별 수주 계약이 전년동기 대비 감소한데 반하여, 플랜트 부분은 전년동기 대비 50.3% 가량 크게 증가하였으며, 이는 OPEC 감산합의와 미국 원유재고 감소로 유가가 상승세를 보인 결과입니다. 2019년 플랜트 부분은 미중 무역분쟁 등 대외 불확실성이 지속되는 상황에서 중동지역 발주 감소까지 이어져 2018년 대비 큰폭으로 하락하였습니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위: 억 USD, %)

구 분

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

합계

223.3

321.2

290.1

281.9

461.4

660.1

652.1

648.8

591.4

715.8

491.5

476.4

397.9

164.7

(증감률,%)

-30

10

3

-39

-30

1

1

10

-17

46

3

20

142

52

토목

45.4

71.6

51.4

64.4

85

56.6

181.3

88

57.7

41.2

60.2

95.1

52.3

15.3

건축

49.1

53.8

24.1

53.3

71.1

49.3

54.5

143.2

79.4

77.2

62.7

89.6

82

34.3

플랜트

108.7

183.8

199.1

132.5

264.9

517.2

396.5

395.5

433.21

572.9

354.2

268.7

252.4

109.2

전기/통신

7.3

3.8

7.1

14.8

10.3

15.9

10

13.9

10.1

12.3

7.8

13.5

7.3

4.8

용역

12.7

8.2

8.4

16.9

30

21.1

9.8

8.2

11.1

12.2

6.6

9.5

3.8

1.1

출처:
해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2019)

주)
증감률은 전년동기대비 증감률을 의미합니다.

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위: 억 USD, %)

구분

'19.1.1 ~ '19.12.31

'18.1.1 ~ '18.12.31

'17.1.1 ~ '17.12.31

'16.1.1 ~ '16.12.31

'15.1.1∼'15.12.31

2014.1.1∼2014.12.31

2013.1.1∼2013.12.31

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

기간금액

비중

6개 지역

223.3

100

321.2

100

290.1

100

281.9

100

461.4

100

660.1

100

652.1

100

중동

47.6

21.3

92

28.7

145.8

50.3

106.9

37.9

165.3

35.8

313.5

47.5

261.4

40.1

아시아

125.4

56.2

162.1

50.5

124.9

43.1

126.7

44.9

197.2

42.7

159.2

24.1

275.7

42.3

북미.태평양

5.7

2.6

10.4

3.2

5.6

1.9

13.8

4.9

36.5

7.9

30.4

4.6

63.6

9.7

유럽

24.7

11.1

37.1

11.5

3.2

1.1

6

2.1

9.6

2.1

67.6

10.2

7.3

1.1

아프리카

17.7

7.7

12.2

3.8

7

2.4

12.3

4.4

7.5

1.6

22

3.3

10.8

1.7

중남미

2.8

1.3

7.3

2.3

3.6

1.2

16.2

5.7

45.3

9.8

67.5

10.2

33.3

5.1

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2019)

해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 미청구공사로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다. 분할되는회사의 2019년 말 기준 건설사업부문 매출 약 2조 9,177억원 중 약 0.64%에 해당하는 약 186억원이 해외에서 발생하는 등 해외수주공사의 수익성 악화 요소가 분할존속회사에게 미치는 영향은 제한적이라고 판단됩니다. 하지만
향후 분할존속회사의 해외건설 비중이 증가하면 상기 위험요소가 당사에게 미치는 부정적 영향 또한 증가할 수 있습니다.
 
 한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 경제개발 원조 등을 제공하며 경쟁우위를 확보하고 있는 점 등으로 인하여 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 이와 같이
국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

마. [경기침체 및 추가 규제 정책에 따른 구조조정 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 분할존속회사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다. 이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 2016년 중 기업구조조정촉진법 개정안 및 기업활력제고특별법의 시행된 바 있어,
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띠고 있고, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2019년 기준으로 종합건설회사가 13,050개사, 전문건설회사가 44,198개사, 설비건설회사가 8,311개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 주택업체들까지 보면 업체수는 7천 8백개를 상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다. 
 
 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[ 건설업체 수 현황 ]

(단위 : 개사)

구분

건설업체

주택업체

전체

종합

전문

설비

시설물

2008년

58,562

12,590

37,110

5,768

3,094

6,092

2009년

59,819

12,321

37,914

5,994

3,590

5,281

2010년

60,588

11,956

38,426

6,151

4,055

4,907

2011년

60,299

11,545

38,100

6,330

4,324

5,005

2012년

59,868

11,304

37,605

6,463

4,496

5,214

2013년

59,265

10,921

37,057

6,599

4,688

5,157

2014년

59,770

10,972

37,117

6,788

4,893

5,349

2015년

61,313

11,220

37,872

7,062

5,159

6,501

2016년

63,124

11,579

38,652

7,360

5,533

7,172

2017년

65,655

12,028

40,063

7,602

5,962

7,555

2018년

68,674

12,651

41,787

7,887

6,349

7,607

2019년

72,323

13,050

44,198

8,311

6,764

7,812

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2019.12월 말 기준)

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 7만 2,323개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 60개의 종합건설업체 부도가 있었던 2011년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2019년 기준 7개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업 부도 현황 ]

(단위: 개사)

구 분

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

종합건설업

60

48

26

17

13

16

16

10

7

자료: 대한건설협회 주요건설통계 (2019.12월 말 기준)

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서,
향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2008년 이후 국내 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등의 사유로 많은 건설사들의 재무지표가 악화되었습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사들에 대한 구조조정이 진행되고 있습니다. 부실 건설업체에 대한 구조조정 진행상황은 아래와 같습니다.

[건설업체별 구조조정 진행상황]

구분

업체명

진행상황

2009년
 건설 1차
 (11)

(주)롯데기공

3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업

5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)

3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)

4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)

4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)

4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)

4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호

5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)

5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설

2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)

5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
 건설 2차
 (13)

(주)대아건설

4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)

6.25 워크아웃 졸업
 - 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고 신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충
 - 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설

5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발

6.17 MOU 체결 / 워크아웃
 - 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
 - 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)

6.30 MOU 체결 / 워크아웃
 - 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
 - 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)

6.30 MOU 체결 / 워크아웃
 - 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설

6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
 - 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
 - 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)

6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
 - 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌

9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)

5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)

5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설

5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕

6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17

(주)현진건설

워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13

금호산업(주)

워크아웃 신청

2010.4.14

대우자동차판매(주)

워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15

성원건설(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20

금광기업(주)

워크아웃결정

2010.4.30

남양건설(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11

풍성주택(주)

기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
 건설 3차
 (16)

성우종합건설(주)

6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)

6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)

6.25 워크아웃결정

남광토건(주)

6.25 워크아웃결정

한일건설(주)

6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)

6.25 워크아웃결정

(주)제일건설

6.25 워크아웃결정

(주)청구

6.25 워크아웃결정

(주)한라주택

6.25 워크아웃결정

(주)금광건업

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31

동일토건(주)

워크아웃 결정

2011.02.08

월드건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25

진흥기업(주)

채권은행 관리절차 개시

2011.03.22

LIG건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01

(주)남영건설

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12

삼부토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15

동양건설산업

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30

경남기업(주)

워크아웃 졸업

2011.06.27

이수건설(주)

워크아웃 졸업

2011.06.30

명단 미공개

구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05

(주)신일건업

워크아웃 신청

2011.10.20

범양건영(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17

임광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22

(주)현진건설

기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12

고려개발(주)

워크아웃 결정

2012.01.19

성지건설

기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30

대우산업개발
 (구 대우자동차판매)

기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12

영동건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24

임광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08

(주)금광기업

6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19

남진건설(주)

6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01

우림건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26

벽산건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06

명단 미공개

구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16

삼환기업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01

남광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26

극동건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22

한라산업개발(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01

(주)신일건업

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17

삼환기업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15

한일건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21

(주)동보주택건설

기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26

쌍용건설(주)

워크아웃 신청

2013.04.04

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26

STX건설(주)

워크아웃 신청

2013.10.29

경남기업(주)

워크아웃 신청

2014.01.09

쌍용건설(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07

울트라건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31

동부건설(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26

쌍용건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27

경남기업(주)

기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03

삼부토건(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30

금호산업(주)

채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29

남광토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.08.03

남양건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19

울트라건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27

동부건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.14

티이씨건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15

한일건설(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21

천원종합개발(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12

삼부토건(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27

한일건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01

성우종합건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27

삼환기업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2018.08.17

성우종합건설더블유(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05

대림종합건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07

풍림산업(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27

세원건설(주)

기업회생절차(법정관리) 종결

자료: 금융감독원, 전자공시시스템(DART)

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 구조조정은 분할존속회사가 속한 건설시장에서 변수로 작용할 것이고, 이는 분할존속회사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 대내외 경기의존도가 높은 건설사들의 불확실성이 높아진 상황입니다. 글로벌 경기둔화에 따른 금리인하사이클 진입으로 향후 금리 상승에 따른 차입능력 악화 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 원자재 가격 상승과 물가상승에 따라 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력이 악화될 수 있으며 이에 따른 추가적인 워크아웃 및 법정관리 절차를 신청하는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고 있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다.

또한 건설업계의 전반적인 침체 및 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대한 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 분할존속회사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있지만,
최근 몇 년간 건설업에 대한 금융권의 대출 정책 강화로 인한 건설업 대출 감소 등 여전히 건설 경기 회복을 지연시키는 부정적인 요소가 많은 상황입니다. 따라서 투자자께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

바. [시행사 지급보증 관련 위험]

국내 PF 대출은 금융권의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어
중소형 시행사의 부실이 중대형사들의 재무지표에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있습니다.
부동산 경기 침체로 인해 미착공 된 PF 사업장의 손실이 큰 것으로 나타났으며, 금융권의 리파이낸싱 여건 악화로 인해 신규자금 조달 대부분이 단기 차입금에 의지하고 있는 것으로 나타났습니다.
따라서 이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 판단됩니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어
중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다.
 
 이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.
 
 대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수가 적은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 PF 대출액의 큰 변화가 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년 이후
건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
 
 한편 당사의 PF우발채무 변동 추이 및 만기도래 세부 내용은

'III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - [분할회사 공통 회사위험] - 나. 우발채무(PF대출 시행사 지급보증 등)에 관한 위험
'에 구체적으로 기재하였으니, 투자자께서는 이를 참고하시기 바랍니다.

사. [정책 및 규제 관련 영업환경 변동 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.
2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었으며, 2018년 추진한 8.27, 9.13 부동산 대책, 2019년 8.12, 10.01, 12.16, 2020년 02.20, 02.25, 02.27, 03.03과 최근 시행된 투기대응 강화 대책 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다. 이러한
정부 정책은 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 부동산시장 및 건설업에 대한 정부의 정책은 주로 경기를 활성화하거나 안정화시키기 위한 수단으로 사용되는 것이 일반적입니다. 2008년 이전의 정부정책은 규제를 강화하여 부동산 투기를 억제하여 부동산 가격을 안정화하는 방향으로 진행되었습니다. 주택거래신고제, 원가연동제, 재건축 이익환수제 등으로 주택시장 안정을 위한 정부의 확고한 정책의지가 나타났으며, 부동산시장 내 수급요인 외에도 국내 실물경기 저하와 가계의 소비여력 위축 등의 주변 여건의 영향으로 인해 주택시장이 위축되었습니다.
 
 2007년부터 시작된 미분양 증가와 주택경기 침체로 인해 2008년부터 정부의 정책 방향은 규제완화를 통한 부동산시장 활성화, 건설경기부양으로 선회하였습니다. 규제완화의 구체적인 정책내용을 살펴보면, 1)부동산 보유 및 거래 관련 세율 인하(종합부동산세, 양도소득세 인하) 2)부동산 거래에 대한 규제 완화(부동산담보대출규제 완화) 3)주택 공급 확대(재개발, 재건축 규제완화) 입니다. 이어 정부는 주택 및 부동산 경기 추가 부양을 위해 2010년 8월 29일 정부는 총부채상환비율(DTI) 규제 한시적 폐지, 보금자리주택 공급일정 조정, 다주택자 양도세 중과유예 등이 포함된 종합부동산대책을 발표했습니다.
 
 2011년 3월 부동산 종합대책, 2012년 5월 부동산 대책, 2012년 8월 건설업 금융지원방안 등에 이어, 2013년에는 주택 시장을 정상화 하기 위한 4ㆍ1 부동산 대책(서민 주거안정을 위한 주택시장 정상화 종합대책)이 발표 되었습니다. 4ㆍ1부동산 정책에는 주택거래 정상화 방안, 보편적 주거복지 방안, 세금 감면 및 금융지원, 공급 물량 조절, 규제 개혁 등의 내용이 포함되어 있습니다.

[2013.4.1 부동산 대책]

구분

대책

주요내용

서민 주거안정을위한 주택시장 정상화 종합대책

5년간 양도세 면제

미분양과 신규분양주택(신축)
 기존주택 양도세 면제(9억이상 고가주택과 중대형 주택 배제)
 다주택자 주택 매입 후 5년 이내 임대시 양도세 중과 한시적 면제

생애최초 주택구입자 올해 말까지 취득세면제/DTI적용배제

전용면적 85㎡이하, 6억원 이하 실수요자한해 올해 말까지 한시적
 현재 연3.8%인 국민주택기금 대출 이자도 3% 초중반대 인하

근로자서민주택구입과 전세자금대출

이자율 최대 1%인하

신혼부부 전세자금
 신설

연소득 5천만원 이하의 신혼부부에게 연3%의 금리로 1억원의 전세자금대출

자료: 기획재정부

한편 2013년 07월 24일 발표된 4ㆍ1 부동산 대책 후속 조치는 주택공급을 큰 폭으로 줄여 수급 불균형을 해소하겠다는 것에 중점을 두고 있습니다. 이는 극도로 침체된 수도권 시장이 공급 과잉 상태에 있다는 판단에서 나온 것이었습니다.

[2013.4.1 부동산 대책 후속조치(7.24 조치)]

구분

대책

주요내용

민간주택
 공급조절 및
 임대 전환 지원

준공 후 분양 지원

미분양 및 하반기 분양 예정 물량을 후분양으로 전환 시 건설사에 연 5~6% 금리로 분양가의 50~60% 대출 지원

준공 후
 전세 전환 지원

건설사가 준공 후 아파트를 전세 임대 시 연 5~6% 금리로 분양가의 60~70% 대출 지원

분양성 평가 강화

대한주택보증의 분양보증 심사 때 분양 가능성에 따라 보증료율 차등폭 확대

미분양 임대주택
 리츠 도입

리츠가 미분양 주택 매입해 임대사업하면 취득세 및 재산세 감면 등 세제 지원, 매각 안 될 시에는 LH가 매입

공공주택
 공급 축소

2016년까지 공공분양 인허가 물량
 11만 9,000채 축소

경기 고양 풍동2보금자리지구 해제 및 경기 광명·시흥 등 보금자리지구 면적 축소로 2만 9,000채 축소
 27개 보금자리지구, 11개 신도시, 13개 택지개발지구 등에서 9만채 축소

2016년까지 공공분양
 청약 물량 5만 1,000채 축소

올해 2만 2,000채, 내년 7,000채 축소

자료: 국토교통부

2013년 8월 28일 정부는 전셋값 상승으로 인한 서민들의 주거비 부담을 완화하기 위해, 관계 기관간 논의와 당정 협의를 거쳐 전월세 시장안정을 위한 대응 방안을 확정 및 발표하였습니다. 정부는 전세 수급불균형 등 임차 시장의 구조 변화에 대응하기 위한 개선 방안으로 전세의 매매수요 전환을 위한 주택시장 정상화 대책 지속 추진, 전세수급 불안 해소를 위한 임대주택 공급 확대, 전세값 상승 및 급격한 월세 전환 등으로 인한 임차인 부담 완화 방안을 마련하였습니다.

[2013.8.28 전월세 대책]

구분

내용

전월세 시장 안정방안

- 취득세 영구인하
 - 장기 주택모기지 소득공제 요건 기준 상향
 - 국민주택기금의 「근로자, 서민 구입자금」지원 확대
 - 1%대의 저리 자금을 지원하는 새로운 방식의 주택구입 지원제도 도입
 - 모기지 보험 가입대상 확대

임대주택 공급확대

- 기존주택 매입·전세임대를 하반기에 집중 공급
 - 중장기적인 공공임대주택 재고 확충 지속 추진
 - 민간의 임대주택 공급도 활성화
 - 준공후 미분양 주택을 임대주택으로 활용

서민, 중산층 전월세부담 완화

- 월세 소득공제 한도 확대
 - 저소득가구(최저생계비의 2배 이내) 전세자금 지원요건도 완화
 - 선변제권 적용대상 보증금 가액 기준과 우선변제액 확대를 추진

자료: 국토교통부

정부는 2014년에도 건설업 및 부동산 경기를 활성화 시키기 위한 정책들을 지속적으로 발표했습니다. 국토교통부는 2014년 2월 19일 당시의 시장 회복세를 이어가기 위해 주택시장 정상화를 지속 추진한다고 밝혔습니다. 주요 내용은 투기 우려가 크지 않은 시장상황을 반영하여 시장과열기에 도입된 재건축 등의 과도한 규제를 완화하고, 공모형 모기지 지원대상 확대를 통해 실수요자의 주택구입 부담을 덜어주는 것이었습니다. 또한 정부는 2014년 2월 25일 "경제혁신 3개년 계획"을 발표하면서 추가적인 부동산 관련 대책을 포함시켰습니다.

[2014.2.19 주택시장 정상화를 위한 규제완화 추진]

구분

주요 내용

재건축

규제 완화

- 금년 중 재건축 초과이익 환수제도 폐지 추진

- 재건축 소형주택공급 의무비율 개선
 : 국민주택규모 이하 건설비율 등 최소 제한만 남기고, 기타 소형
 평형(60㎡이하) 공급비율 등을 별도로 규정할 수 있도록 한 규정 폐지 계획

- 재건축 조합원 신규분양 기회 확대
 : 신규주택을 소유 주택수 만큼 우선 공급받을 수 있도록 허용 계획

주택전매

제한 완화

- 수도권 민간택지의 주택 전매제한 완화
 : 수도권 민간택지 주택 전매제한기간을 현행 1년→6개월로 완화 추진

공유형 모기지

지원대상 확대

- 공유형 모기지 수혜대상 확대
 : 5년이상 무주택자 까지로 지원대상 확대
 : 단,공급물량은 당초 계획된 2조원(1.5만호) 범위내 공급되며,
 금리수준 및 대상주택 등은 기존 계획과 동일

자료: 국토교통부

[2014.2.25 경제혁신 3개년 계획]

구분

대책

주요내용

부동산시장
 안정화

상가 권리금 보호 제도화

- 상가 권리금 법적 개념 정의
 - 권리금 거래 표준계약서 도입, 보급
 - 계약기간(5년)내 권리금 회수 권리 보호
 - 권리금 보호를 위한 보험상품 개발
 - 분쟁의 신속한 해결을 위한 분쟁조정기구 설치

전월세시장 안정화

- 월세 소득공제를 '세액공제'로 전환
 - 공공임대리츠등 민간자본을 활용한 공공임대 건설방식 도입
 - 민간임대사업자 세제 금융 지원 강화 및 규제 완화
 - 주택임대관리업 규제 완화 및 세제 지원
 - 주거급여(주택바우처)제도 본격 시행

부동산관련 대출규제 완화

- 총부채상환비율(DTI: Debt To Income) 합리적 개선
 - 주택담보인정비율(LTV: Loan To Value ratio) 합리적 개선

민간투자 유도

그린벨트 입지규제 완화

- 그린벨트 추가 해제로 민간투자 유도
 - 해제지역 일부에 소형 공장, 아파트 건설 허용
 - 도로등 기반시설 설치 지원

자료: 기획재정부

그리고, 정부는 2014년 7월 24일 발표한 새경제팀의 경제정책방향에서 40조 7천억원을 투입하여 내수를 활성화하는 대책을 발표하였습니다. 특히 내수 경제 활성화를 위한 주택구입 자금 대출 확대 등(LTV, DTI 완화)의 부동산 정책을 통해 조기 내수 진작을 기대한 바 있습니다.

[2014.7.24 경제 활성화를 위한 경제정책 중 부동산 관련 대책]

구분

주요 내용

LTV, DTI 완화

- 더 많은 주택구입 자금의 확보를 통한 주택 매입 수요 창출

국민주택기금 6조원 추가 편성

- 국민주택기금 6조원 추가 편성(주택구입자금 4조 9천억원, 공공
 임대 융자금 7천억원, 임대주택리츠 출자금 4천억원)

부동산투자이민제 대상 확대

- 영종하늘도시 송도 청라 등 인천경제자유구역내의 미분양 주택

청약제도 개선

- 청약 신청 때 보유중인 주택 수에 따른 감점 폐지
 - 청약 저축, 부금, 예금을 청약종합저축으로 일원화
 - 청약통장의 소득공제한도를 120만원에서 240만원으로 확대

디딤돌 대출 1주택자 허용

- 무주택자에게만 제공하는 디딤돌 대출(이자 연3% 수준)을 다른
 집으로 바꿔 사려는 1주택자에게도 9월부터 확대 적용

자료: 기획재정부

[2014.07.24 대책 관련 LTV, DTI 개선안]

구분

현재

개선안

LTV

지역구분

은행

제2금융권

수도권, 모든 금융권 70%

수도권

50%

60~85%

지방

60%

70~85%

DTI

지역구분

은행

제2금융권

수도권, 모든 금융권 60%

서울

50%

50~55%

경기, 인천

60%

60~65%

자료: 기획재정부

정부는 2014년 9월 1일「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」을 발표하였습니다. 이는 정부가 최근 주택 매매시장이 침체국면에서 회복국면으로 이동 중에 있으나, 시장회복에 대한 기대심리가 견고하지 못해 본격 회복에는 한계가 있는 상황으로 판단하고, 과거 시장과열기에 도입되어 국민들과 민간부문에 과도한 부담으로 작용하고 있는 규제를 과감하게 개혁하여, 최근 회복세를 보이고 있는 신규분양 시장 및 기존 주택의 거래를 활성화를 위함입니다.
 
 부동산 대책의 주요 골자는 규제합리화를 통한 주택시장 회복 및 서민 주거안정 강화입니다. 규제합리화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 재건축 연한 완화(최장 30년) 및 안전진단시 주거환경평가 비중 강화, 둘째, 85㎡이하 민영주택에 대한 청약가점제를 2017년 1월부터 지자체 자율운영으로 전환하고, 청약통장 일원화, 셋째, GB 해제 수도권 공공택지내 전매제한ㆍ거주의무 기간 단축, 넷째, 택지개발촉진법 폐지, 2017년까지 3년간 LH 공공택지 지정 중단 등이 있습니다. 또한 서민주거안정 강화를 위한 주요 대책으로는 첫째, 이사철에 공공주택, 입주시기 단축, 미분양주택 전세전환 촉진, 둘째, 임대리츠 8만호 공급, 준공공임대 세제 및 금융지원 확대, 셋째, 주택기금 대출「유한책임 대출」도입, 디딤돌 대출 0.2%p 금리인하가 있습니다. 「규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안」의 자세한 내용은 다음과 같습니다.

[규제합리화를 통한 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안]

구분

대책

주요내용

규제합리화를 통한 주택시장 회복

재정비 규제 합리화

- 준공후 20년 이상의 범위에서 조례에 위임되어 있는 재건축 연한(서울시는 최장 40년) 최장 30년으로 완화
 - 재건축 연한 도래 후 생활에 불편이 큰 경우 주거환경 평가비중을 강화(예:15%→40%)하여 재건축이 가능하도록 안전진단 기준 합리화
 - 수도권 과밀억제권역 내 재건축 시 85㎡이하 건설의무(세대수 기준 60% 이상, 연면적 기준 50% 이상) 중 연면적 기준 폐지
 - 서울시 등 일부지자체가 공공관리제를 의무화하면서, 시공사 선정시기도 사업시행인가 이후에만 할 수 있도록 제한하고 있으나, 공공관리제를 공공지원제로 변경하고, 토지등 소유자 과반수가 원할 경우 사업시행인가 이전에도 시공사를 선택할 수 있도록 변경
 - 재개발 사업시 임대주택 의무건설비율 중 연면적 기준을 폐지하고, 세대수 기준 의무건설 비율을 5%p 완화
 - 안전진단 통과 후 10년 이상 경과한 사업장으로서 사고 우려가 있는 경우 안전진단을 재실시하여 등급을 재조정하는 등 안전사고 우려주택에 대한 관리 강화

청약제도
 개편

- 85㎡이하 민영주택에 대한 가점제는 ’17.1월부터 지자체장(시군구청장)이 지역별 수급여건에 맞춰 현행 가점제 비율 40% 이내에서 자율 운영
 - 민영주택에 적용되는 가점제 개선
 - 1, 2순위로 나뉘어져 있는 청약자격을 1순위로 통합하고, 국민주택에 적용하는 6개순차를 2개순차로 통합하여 입주자 선정절차 단순화

- 청약예금 예치금 칸막이를 단순화하여, 예치금액 이하의 주택은 자유롭게 청약이 가능하고, 예치금 변경 시 청약규모 변경도 즉시 가능하도록 개선
 - 무주택 세대주로 제한하고 있는 국민주택 청약자격을 완화하여 세대주 여부와 관계없이 1세대 1주택인 경우 청약 허용
 - 4개 청약 통장을 청약종합저축으로 일원화하고, 공급주택 유형을 3개→2개로 통합(민간건설 중형국민주택 폐지)

국민 및 기업의 과도한 부담완화

- 기부채납과 관련한 예측가능성을 높이고, 과도한 기부채납 요구를 줄일 수 있도록 ‘기부채납에 관한 지침’ 마련
 - 다양한 주택수요에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 주택조합에 대한 규제 완화
 - 과거와 같은 큰 폭의 투기이익을 기대하기 어려운 상황임을 감안하여 개발제한구역을 50% 이상 해제한 수도권 공공택지의 전매제한(2∼8년→1∼6년) 및 거주의무(1∼5년→0∼3년) 완화

주택 공급방식 개편

- 대규모 택지 공급시스템인『택지개발촉진법』을 폐지하고, '17년까지(3년간) LH의 대규모 공공택지 지정 중단
 - 사업계획 승인 이후 착공의무 기간을 현 3년에서 5년으로 연장하여 시장상황에 맞게 주택이 공급될 수 있도록 유도
 - 수도권 외곽, 혁신도시 등 일부 공급과잉이 우려되는 지역의 LH 분양물량 일부를 시범적으로 후분양

- LH 토지은행을 통해 민간 택지 공급시기 조절

서민 주거안정 강화

임대주택 단기공급 확대

- 2014년 중 총 9만호의 공공임대주택이 입주할 예정으로, 가을 이사철에 맞추어 매입·전세임대 1.2만호를 9∼10월에 공급하고, 9월이후 입주예정인 공공건설주택 2.5만호 중 6천여호의 입주시기를 1~2개월 단축
 - 미분양 주택 전세활용시 대출보증 지원을 강화(업체별 1∼4천억→2∼5천억원)하고, 미분양 리츠 등을 활용하여 미분양 주택의 전세 전환 유도

임대시장 민간참여 활성화

- 공공임대리츠(최대 5만호), 민간제안 리츠(최대 2만호), 수급조절리츠(1만호) 등 임대리츠를 통해 ’17년까지 최대 8만호 공급
 - 임대리츠 활성화를 위해 세제·금융지원을 지속·강화
 - 준공공임대주택 활성화, 근로자임대주택공급확대 등을 통해 민간임대사업자 확대 도모

무주택 서민 주거비 부담완화

- 무주택 서민에 대한 디딤돌 대출 지원을 확대하여 주택구입자금 마련 부담 완화
 - 서민 임차가구의 주거비 부담을 완화할 수 있도록 지원

자료: 국토교통부

2015년 4월 국토교통부는 기획재정부, 금융위원회 등 관계기관 협의를 거쳐,「서민 주거비 부담 완화 방안」을 마련했습니다. 이는 2015년 3월 12일 금통위 기준금리 인하(2.00%→1.75%)에 따른 시중금리 하락효과 등을 반영하여 서민의 '주거비' 부담을 우선적으로 완화하기 위한 것이며, 범 정부 차원의「서민 금융지원 종합대책」은 충분한 검토와 관계부처 협의를 거쳐 별도로 발표할 예정이라고 밝혔습니다.

2015년 4월 6일 발표된「서민 주거비 부담 완화 방안」주요 내용은 임차보증금 반환보증 지원강화, 임차보증금·월세ㆍ구입자금 대출금리 인하, LH 전세→월세 전환율 인하 등입니다. 이는 9.1대책, 부동산 3법 통과 등의 영향으로 시장 기대심리가 개선되고, 저금리(3.12일 기준금리 인하, 2%→1.75%)로 인해 주택구입 비용이 줄어들면서 실수요 중심의 회복세가 나타나고 있는 상황에서 매매시장 회복세를 이어 나가되, 기준금리 인하(2.00%→1.75%)에 따른 시중금리 하락효과 등을 반영하여, 임대차 시장 리스크 완화 및 서민 주거비 부담을 완화하기 위한 보완방안을 마련하기 위함입니다.
 
 「서민 주거비 부담 완화방안」의 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분

주요내용

임차보증금 반환보증
 지원 강화

- 개인에게 적용되는 보증료율을 0.197%에서 0.150%로 0.047%p 인하(기존대비 24% 감면)하고, 서민·취약계층의 보증료율은 0.158%에서 0.09%로 0.068%p 인하

- 또한, 법인에게 적용되는 보증료율도 0.297%에서 0.227%로 0.070%p 인하(기존대비 23.6% 감면)
 - 연소득 기준을 2,500만원 이하에서 4,000만원 이하로 늘리고, 다자녀·장애인·고령자 외에 신혼부부, 한부모·다문화 가정도 포함
 - 아파트 거주자의 경우, 가입대상을 LTV 90%이하에서 LTV 100% 이하로 확대(다만, 보증금액은 LTV 90% 한도)

- 보증료 분납기간을 1년 단위에서 6개월 단위로 줄이며,「임차보증금 반환보증」취급기관도 1개 은행에서 희망하는 전체 시중은행으로 확대하여 이용자 편의성도 제고

임차보증금 금융지원
 (버팀목 대출) 강화

- 신혼부부 전세대출 지원요건을 부부합산 5,500만원→6천만원으로 500만원 상향

- 청년층 단독세대주에 대한 지원가능 연령을 만 30세 이상에서 만 25세 이상으로 확대

월세대출 지원요건 완화

- 저소득 가구가 주요 대출대상인 점을 감안하여 금리를 현행 2.0%에서 1.5%로 인하
 - '졸업후 3년 이내’ 요건을 삭제하고 취업준비생(만 35세이하)의 부모소득 요건을 3,000만원 이하→6,000만원 이하로 완화

- 지원대상에 부부합산 소득 4,000만원 이하인 ‘취업 후 5년 이내 사회초년생(만 35세 이하)’을 추가

- 기존에는 대출을 받은 경우, 6개월마다 은행에 방문하여 실거주 여부를 확인해야했으나, 확인주기를 1년으로 늘리고, 은행방문 없이 확인이 가능하도록 개선(거주증명서류 송부 또는 임대인 유선확인).

- 연세(年貰) 형태로 거주하는 세입자인 경우에는 임대인 통장으로 월세대출시 연납 대출(360만원)도 허용

구입자금(디딤돌 대출) 지원 강화

- 금리를 현행 2.6%∼3.4%에서 2.3%∼3.1%로 0.3%p 인하
 - 청약 순위제도 변경에 따라, 청약저축 장기가입자 우대도 조정하여, 무주택 서민의 내집 마련 부담을 완화

LH 임대주택 거주자
 임대료 부담 완화

- LH 임대주택 거주자의 부담을 완화하기 위해 월임대료와 보증금의 상호전환을 허용하고 전환이율을 인하

- 현재 월세→보증금으로 전환만 가능하나(전환율 6%), 보증금→월세로의 전환도 허용하되 전환율은 4%를 적용

- 보증금→월세 전환시에는 연체 등에 대비하여 월임대료의 24개월분은 보증금으로 유지토록 할 계획

- 월세→보증금 전환시에는, 현재 전환율 6%를 유지하되, 보증금으로 전환가능한 범위를 월임대료의 50%에서 60%로 확대

자료: 국토교통부 보도자료(2015년 4월 6일)

이와 같이 2015년도 정부의 주택정책은 주택시장 정상화, 서민·중산층 주거비 부담 완화를 목표로 하고 있습니다. 이를 달성하기 위하여 정부는 상기한 방안 이외에도 문제점 해결을 위하여 아래와 같이 규제완화를 시행하였습니다.

[2015년 부동산 정책변화 현황]

구분

내용

시행시기

중개보수

주택 및 오피스텔 중개보수 요율 개편

1월 주)

청약제도

국민주택 청약자격을 무주택 세대원으로 완화

3월

입주자저축 순위는 1,2순위를 1순위로 통합

3월

서울, 수도권 거주자 청약통장 1순위 완화

3월

청약예부금 규모 변경 및 청약제한 기간 폐지

3월

그린벨트 해제 공공택지 전매제한기간 완화

14년 12월

정비사업

재건축 가능 연한 단축(40년 → 30년)

4월

재건축 안전진단 기준 합리화

4월

재건축 초과이익환수법 폐지 추진 내지 기한 연장

7월

정비사업 공공관리제 시공사 선정 시기 개선

16년 3월

개발

택지개발촉진법 폐지 및 공공택지 신규 지정 중단

보류

공공 기부채납 관련규제 완화

9월

금융

합산주택가격 9억원 이하 다주택자 주택연금 가입 가능

14년 11월

저리 월세대출 신설 및 보증부 월세주택 금리 지원

1월

새 거주급여 제도 시행

7월

주택기금 "유한책임 대출" 도입

12월

임대주택

민간임대주택 임차권의 양도 전대 기준 완화

1월

준공공임대 의무 임대기간 단축(10년 → 8년)

7월

출처:
부동산 114

주)
오피스텔 중개보수료 인하는 2015년 1월부터 시행되었으며, 주택 중개보수 요율은 공인중개사법에 따라 지방자치단체 조례로 정하도록 하고 있는 바, 각 지방자치단체별로 조례개정 시기 차이가 존재함

비사업용토지에 적용되는 양도세 중과세 유예기간이 2015년에 종료됨에 따라 2016년 1월부터는 양도차익에 따라 16~48%의 세율을 적용받으며, 주택시장에 악영향을 우려해 2천만원 이하 주택임대 소득에 대한 과세를 기존 2016년 12월 종료에서 2018년 12월 종료로 2년 연장을 실시했습니다.

[2016년 부동산관련 이슈 사항]

시점

주요 내용

1월

- 비사업용토지 양도세 중과세 부활, 16~48% 세율 과세
 - 오피스텔(주택임대사업자) 신규분양 취득세 감면 종료, 4.6% 세율 과세
 - 주택담보대출 심사 요건 강화

2월

- 표준지 공시지가 발표
 - 신분당선 연장 정자~광교 구간 개통
 - 수인선 송도~인천 구간 개통
 - 경북도청 이전

3월

- 해외 은닉재산 3월까지 자진 신고하면 가산세 면제

4월

- 전국 공동주택 공시가격 발표
 - 제20대 국회의원 선거(총선)
 - 경의선 효창공원역 개통

5월

- 개별 공시지가 발표
 - 행복주택(구 보금자리) 구리갈매지구 첫 입주

6월

- 수도권 고속철도(KTX) 수서~평택 개통
 - 성남~여주간 복선전철 개통
 (2개 노선 모두 상반기중 개통 예정)

7월

- 주택분 재산세 1/2 납부

8월

- 8.25 가계부채 대책 발표

9월

- 주택분 재산세 1/2 납부

10월

- 경춘선숲길 2단계 완공
 - 8.25 가계부채 대책 시행

11월

- 미국 대통령 선거
 - 주택 임대소득 과세 연 2,000만원 이하 비과세 유예기간 종료 연장(2018년 12월)

12월

- 종합부동산세 납부

자료: 부동산114

당초 예정되어있던 LTV, DTI 규제 완화의 2016년 7월말 종료는 주택시장에 대한 불안감 가중 방지를 위하여 1년 추가 연장을 결정하였습니다. 2016년중 이루어진 부동산 정책 완화는 아래와 같습니다.

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분

내용

재건축 동의요건 변화

- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제

- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건

-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
 - 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

출처: 국토교통부

이러한 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여, 국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 2016년 11월까지의 주택매매 거래량은 96만 4천건으로 5년 평균 85만건 대비 13% 증가한 것으로 나타납니다. 또한, 2016년 초에 비해 수도권 주택시장에 대한 기대감이 높아짐에 따라 주택매매거래량은 2016년 2월 이후 증가세가 지속되고 있는 것으로 나타났습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점

주요 내용

1월

- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
 - 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
 - 청약가점 자율화 시행
 - 잔금 대출 규제 도입

7월

- 주택분 재산세 1/2납부
 - LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월

- 주택분 재산세 1/2 납부

12월

- 종합부동산세 납부
 - 재건축초과이익환수제 유예 종료

자료: 부동산114

2017년, 19대 문재인 대통령은 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 발표하였습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017년 6.19 '주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤형 대응방안']

구분

내용

조정 대상지역 추가 선정

- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
 (11.3 대책의 37개 지역에 금번 대책으로 3개지역 추가 포함하여 총 40개 지역)
 - 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

조정대상지역
 효성 제고

전매제한기간 강화

- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기시 까지로 강화

맞춤형
 LTV, DTI 강화

- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화
 (현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%)
 - 잔금대출 DTI 신규 적용
 - 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

재건축 규제강화

- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립

- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
 - 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
 - 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료: 국토교통부

최근 10년간 큰 폭으로 상승한 주택 공급량에 반하여 저소득층의 자가점유율과 자가보유율은 하락하였고, 주택가격이 급하게 상승함에 따라 연소득 대비 주택가격 비율(PIR)은 저소득층 기준 9.8에 달하여 주거안정성이 취약해졌습니다. 이에 국토교통부는 서민 실수요자 중심의 주택 공급에 대한 강한 의지를 보이며 2017년 8월 2일 부동산 규제 강화 정책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책의 핵심골자는 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장의 안정화입니다. 주요 내용으로 투기과열지구 지정을 통한 투기수요 유입 차단, 양도소득세 강화, 다주택자 금융규제 강화 등으로 실수요 중심의 수요 관리, 공적임대 주택 공급 등 서민을 위한 주택 공급 확대, 실수요자 중심의 청약 제도 개편 등의 내용을 담고 있습니다.

[2017년 8.2 '실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장 안정화 방안']

구분

방안

상세내역

추진일정

과열지역에 투기 수요 유입 차단

- 투기과열지구 지정

서울 전역(25개구), 과천시, 세종시

'17.8월

- 투기지역 지정

서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시

'17.8월

- 민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선

고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용지역으로 선정

'17.9월

- 재건축·재개발 규제 정비

① 재건축 초과 이익 환수제 시행
 ② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
 ③ 조합원 분양권 전매 제한
 ④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
 ⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한

'18.1월
 '17.9월
 '17.9월
 '17.9월
 '17.9월

- 과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등

국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화

계속

실수요 중심의 주택수요 관리 강화

- 양도소득세 강화

조정대상지역에 적용
 ① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
 ② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
 ③ 분양권 전매시 양도소득세 강화

'17.12월
 (적용시기)'18.4.1 이후 양도분
 (적용시점)'17.8.3 이후 취득 주택
 (적용시기)'18.1.1 이후 양도분

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
 ② LTV, DTI 강화
 ③ 중도금 대출보증 건수 제한

'17.하반기
 
 '17.하반기
 '17.9월

- 다주택자 임대주택 등록 유도

등록 의무화 여부 검토

'17.하반기

투기적 주택수요에 대한 조사 강화

- 자금조달계획 등 신고 의무화

거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정

'17.9월

- 특별사법경찰제 도입

주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화

'17.하반기

- 국세청 등 관계기관 공조 강화

국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화

'17.8월~

- 불법전매 처벌규정 강화

주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화

-

서민을 위한 주택공급 확대

- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
 ② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)

'17년~

- 주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
 ② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설

'17년~

실수요자를 위한 청약제도 등 정비

- 청약제도 개편

① 1순위 자격요건 강화
 ② 가점제 적용 확대
 ③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
 ④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용

'17.9월

- 지방 민간택지 전매제한기간 설정

주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정

'17.11월

- 오피스텔 분양 및 관리 개선

전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선

'17.하반기

자료: 국토교통부

2017년 9월 국토교통부 보도자료에 따르면 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되고 있으나, 성남시 분당구와 대구시 수성구에서 국지적인 가격불안이 지속됨에 따라 이들 지역을 투기과열지구로 지정하였습니다. 또한 2015년 4월 이후 적용사례가 없는 민간택지 분양가상한제의 적용기준도 개선키로 하는 등 8.2 대책 후속조치를 시행했습니다.

한편, 정부는 가계부채의 지속적인 증가에 대한 대책으로 2017년 10월 24일 가계부채 종합대책을 발표, 가계부채증가율을 추세치보다 0.5~1.0%p 내외 하락할 수 있도록 유도하는 등 대출규제 정책을 시행하고 있습니다. 이후 국토교통부에서는 2017년 11월 29일 사회통합형 주거사다리 구축을 위한 주거복지 로드맵을 발표하여 맞춤형 주거지원, 무주택 서민/실수요자에게 공적 주택을 공급하는 정책을 시행하고 있습니다.

[정부의 가계부채 종합 대책 - 2017.10.24]

1. 취약차주 맞춤형 지원
 - 가계부채 차주 특성별 지원
 - 자영업자에 대한 별도 맞춤형 지원 프로그램 신설
 - 취약 차주에 대한 금융상담 활성화
 2. 총량측면 리스크 관리
 - 가계부채증가율 → 추세치보다 0.5~1.0%p 내외 하락 유도
 - 신 DTI도입 및 전금융권 여신관리 지표로 DSR단계적 도입
 - 가계부채 증가 취약부문 집중관리
 3. 구조적 대응
 - 가계소득 및 상환능력 제고
 - 인구구조 변화 대응 및 가계중심 임대주택시장 개선

자료: 금융위원회, 언론

[주거복지로드맵 - 2017.11.29]

1. 생애단계별/소득수준별 맞춤형 주거지원
 - [청년] 셰어형/창업지원형 등 맞춤형 청년주택 30만실 공급 등
 - [신혼] 신혼특화형 공공임대 20만호 공급 등
 - [고령] 무장애 설계 적용/복지서비스 연계 등 맞춤형 공공임대 5만호 공급 등
 - [취약계층] 저소득층을 위한 공적 임대주택 41만호 공급 등
 2. 무주택 서민/실수요자를 위한 공적 주택 100만호 공급
 - [공공임대] LH 등 공공이 직접 공급하는 공공임대주택 총 65만호 공급
 - [공공지원] 뉴스테이의 공공성을 강화한 공공지원주택 총 20만호 공급
 - [공공분양] 공공분양주택을 총 15만호 공급
 - [민간분양] 분양가상한제가 적용되는 공공택지 공급을 연 8.5만호 수준
 - [택지확보] 기 확보한 77만호 공공택지 외에 수도권 인근 우수한 입지에 40여개 신규 공공주택지구를 개발하여 16만호 부지 추가 확보
 3. 법/제도 정비 및 협력적 주거복지 거버넌스 구축
 - [법/제도] 주택임대차보호법을 법무-국토부가 공동소관 등
 - [거버넌스] 지자체의 주거복지 조직 및 주거복지센터 전문인력 확충 등

자료: 국토교통부

상기 주거복지 로드맵(11.29)를 통해 무주택 임차인의 주거안정을 위한 공적임대주택 85만호 공급계획을 수립한데 이어, 전월세주택 세입자의 주거불안을 해소하기 위해 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택 확충방안 마련을 위하여 2017년 12월 13일 국토교통부에서는 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다.

[임대주택 등록 활성화방안 - 2017.12.13]

1. 임대주택 등록 활성화
 - 지방세 감면 확대: 취득세/재산세 감면기간을 연장하고, 재산세 감면대상 확대
 - 임대소득 과세 정상화 및 등록사업자 감면 확대: 2019년부터 주택임대소득 연 2천만원 이하도 분리과세하되, 필요경비율 차등화 및 감면대상 확대를 통해 등록사업자의 부담 완화
 - 양도소득세 감면 확대: 8년 이상 임대사업자를 중심으로 감면혜택 강화
 - 건강보험료 정상부과 및 등록사업자 감면: 임대소득 정상과세에 따라 건보료도 정상부과
 2. 임차인 보호 강화
 - 임차인 권리보호 강화: 전세금반환보증 활성화, 계약갱신 거절기간 단축 등
 - 임대주택 등록의무화 및 계약갱신청구권/전월세상한제
 3. 임대차시장 정보인프라 구축 및 행정지원 강화
 - 임대차시장 정보인프라 구축: 국토부, 국세청, 행안부 보유 주택소유, 임대차계약 자료를 연계하여 주택보유 및 임대사업 현황을 파악하는 DB 구축
 - 임대인 행정지원 및 임차인 정보제공 강화: 지자체에 임대 등록시 세무서에서도 자동으로 등록 신청이 가능하게 되도록 함.

자료: 국토교통부

2017년 발표한 위의 대책에도 불구하고 국내 주택시장의 가격이 급등세를 보임에 따라 정부는 2018년 8월 27일 수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화 조치를 내놓으며 수도권 일대에 투기지역, 투기과열지구를 추가지정하면서 해당 지역들의 주택관련 대출을 제한하였습니다. 이어서 2018년 9월 13일에 「주택시장 안정대책(9.13)」을 추가적으로 내놓았습니다. 해당 조치의 대출 관련 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 9.13 주택시장 안정대책 정리]

구분

방안

상세내역

추진일정

투기수요 차단 및 실수요자 보호

- 종합부동산세 인상

① 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자 추가 과세(현행 대비 0.1~1.2%P)
② 시가 18억~23억원 구간 신설, 시가 약 18억원 초과구간 세율 0.2~0.7%P 인상
③ 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상자는 150%→300%로 세부담 인상
④ 종부세 인상에 따른 추가 세수는 서민주거 재원으로 활용하는 방안 마련

19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 2주택이상 보유세대는 규제지역내 주택 신규구입을 위한 LTV금지
② 1주택 세대는 규제지역내 주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원칙적으로 금지
③ 규제지역내 고가주택 구입시에는 실거주 목적인 경우를 제외하고 주택담보대출 금지

19.9.14 이후
19.9.14 이후
19.9.14 이후

- 실수요자 보호

① 1주택 보유세대라도 규제지역 내 실수요 목적 주택구입에 어려움이 없도록 신규 주담대 허용
② 현행 무주택세대와 동일한 LTV, DTI 비율 적용
③ 고가 1주택자 장기보유 특별공제요건 강화(최대 80% 장기보유특별공제)
④ 조정대상지역 일시적 2주택 중복보유 허용기간 단축

19.9.14 이후
19.9.14 이후
20.1.1 이후
대책 발표 후 새로 취득하는 주택

전세자금보증 및 대출 관련 규제

- 전세자금 보증 및 대출 규제 정비

① 2주택 이상자 전세자금 대출에 대한 공적보증 금지
② 1주택자는 부부합산 소득 1억원 이하까지 보증제공
③ 무주택자는 소득과 상관없이 공적보증 제공

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

투기적 주택수요에 대한 조사 강화

- 전세대출건에 대해 금융회사가 실거주 및 주택보유수 변동 확인

① 실거주하고 있지 않은 것이 확인되면 전세대출 회수
② 2주택 이상 보유시 공적 전세보증 연장 제한

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

- 자금조달 계획에 신고사항 추가 등 관리 강화

① 기존 주택 보유현황, 현금증여 등 신고사항 추가
② RTI 규제수준의 적정성 종합적으로 검토하여 건전성 제고

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용 18년중

주택임대사업자에 대한 세제혜택 조정

- 조정대상지역 신규취득 임대주택 양도세 중과

① 1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 양도세 중과
② 등록 임대주택 양도세 감면 요건으로서주택가액 기준 신설, 수도권 6억원, 비수도권 3억원 이하 주택에 한해 적용

대책 발표 후 새로 취득하는 주택
19.9.14 이후

- 임대주택 종부세 과세

1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 종부세 합산 과세

대책 발표 후 새로 취득하는 주택

- 대출규제 강화

① 투기지역, 투기과열지구내 주택을 담보로 하는 임대사업자 대출에 LTV 40%도입
② 투기지역, 투기과열지구내 공시가격 9억원 초과 고가주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원천적으로 금지
③ 주택담보대출을 이미 보유한 임대사업자에 대한 투기지역 내 주택취득 목적의 신규 주담대 금지

19.9.14 이후
19.9.14 이후
19.9.14 이후

서민을 위한 주택공급 확대

- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 교통여건이 좋고 주택 수요가 많은 지역을 중심으로 신규 공공택지 30곳 개발
② 지자체와 협의하여 도심 내 유휴부지, 3등급 이하 그린벨트 등 활용

19.9월중 방안 발표
19.9월중 방안 발표

자료: 국토교통부

[2018년 부동산관련 이슈 사항]

시점

주요 내용

1월

- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)

2월

- 재건축 안전지단 기준 강화, 구조안정성 비율 50%로 확대

7월

- 고가*다주택자를 대상으로 누진과세 강화

8월

- 8.27 부동산 대책의 일환으로 투기지역 추가 지정(동대문, 종로, 동작, 중구 등)

9월

- 종부세 최고세율 적용

- 2주택자의 규제지역 신규 주택담보 대출 금지

- 임대사업자 혜택 축소

자료: 부동산 114

한편, 2019년 1월 정부는 국무회의에서 국가균형발전 프로젝트 발표를 심의하고 예비타당성 조사 면제 대상 사업 총 23개(24.1조원 규모)를 발표하였습니다. 예비타당성 조사는 대형 공공투자사업의 경제성 등을 사전에 면밀하게 검토하는 제도로, 사업추진여부를 결정하는 주요 기준이 됩니다. 예비타당성 조사에서 사업성이 미흡한 것으로 결론 나면 사업 추진이 어려워 예비타당성 조사 면제는 각 지자체가 원하는 사업을 빠른 시기에 추진할 수 있는 조건을 만들어준다는 것을 의미합니다. 금번 면제 대상에는 남부 내륙철도(김천~거제, 4.7조원), 평택-오송 복복선화(평택~오송, 3.1조원) 등 대형 프로젝트들이 포함되어 있어, 주택 부문의 둔화로 인한 건축수주의 감소분을 토목수주가 채워줄 것으로 예상되며, 침체된 국내 건설 시장에 활력을 불러일으킬 것으로 예상됩니다.
 
 그러나, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으며, 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에, 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표한 바 있으며, 10월 29일 주택법 시행령이 개정되었습니다.
 
 당시 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다.

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분

현행

개선

필수요건

주택가격(A)

직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건

분양가격(B)

직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)

직전2개월 모두 5:1
 (국민주택규모 10:1) 초과

좌동

거래(D)

직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

좌동

정량요건 판단

A+[B or C or D]

자료: 국토교통부 보도자료

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 수도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 분양가상한제가 도입되면 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다.

[2019년 부동산관련 이슈 사항]

연

월

내용

비고

2019년

8월

분양가상한제 확대(지정요건 완화 및 산정방법 구체화 등) 예고

주택시장의 안정을 위해 민간택지의 분양가상한제 지정 기준을 개선

10월

LTV 적용대상 확대 등 대출규제 강화 분양가상한제 개정안 보완책 발표

- 투기지역·투기과열지구 주택매매업자에 대해서도 LTV 40% 규제 도입
 - 투기지역·투기과열지구 주택임대업·주택매매업 법인 LTV 40% 규제 도입
 - 규제지역 소재 주택신탁 관련 수익권증서 담보대출 LTV 도입
 - 고가주택 보유 1주택자 공적보증 제한

11월

지역별 상황에 따른 유동적 정책 대응

12월

수요규제

- 시가 15억 이상 주택의 주택담보대출 금지
 - 시가 9억원 이상 주택 LTV 추가 규제
 - 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
 - 공정시장가액비율 2022년까지 매년 5%p씩 인상

자료: 국토교통부

그밖에 2019년에 추가적으로 부동산 규제가 발표되었는데, 2019년 11월 6일에는 국토교통부가 주거정책심의위원회 심의와 의결을 거쳐 민간택지 분양가상한제 적용지역을 발표했습니다. 서울은 강남4구 22개동과 마포구 1개동, 용산구 2개동, 성동구 1개동, 영등포구 1개동 등 모두 27개동이 지정됐습니다. 지난 2015년 폐지된 이후 4년 만에 부활하게 된 것으로, 재개발·재건축 아파트의 경우 내년 4월 29일 이후 입주자 모집공고를 신청한 단지는 분양가가 제한되고 5∼10년의 전매제한과 2∼3년의 실거주 의무를 부여 받습니다.
 
 이후 정부는 2019년 12월 16일 주택시장 안정화 방안이라는 추가 대책을 발표하였습니다. 서울 등 일부지역의 가격 급등에 따라 대출, 세제, 공급 등을 망라한 것으로, 1) 투기적 대출수요 규제 강화, 2) 주택보유부담 강화 및 양도소득세 제도 보완, 3) 거래질서 확립 등이 핵심입니다. 이번 대책에 따라 시가 15억원 초과 아파트에 대한 주택구입용 주택담보대출이 금지되고 시가 9억원 기준으로 구간별 LTV가 차등 적용 (9억원 초과구간 LTV 기존 40% → 20%)될 예정입니다. 2020년부터 다주택자는 물론 1주택자의 종합부동산세율까지도 인상될 예정이며 공시가격까지 빠르게 현실화 될 예정입니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류

소분류

상세내역

추진일정

투기적 대출수요
 규제 강화

투기지역·투기과열지구
 주택담보대출 관리 강화

① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화

19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지

19.12.17

③ DSR 관리 강화

19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화

19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화

19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화

19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등

19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
 방지

① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화

20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한

20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
 제도 보완

공정과세 원칙에 부합하는
 주택 보유부담 강화

① 종합부동산세 관련

20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고

20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
 제도 보완

① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등

20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가

20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제

20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
 거래 질서 확립

① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대

(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증

19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화

20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화

20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출

20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립

20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소

20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검

20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화

20.상반기

실수요자를 위한
 공급 확대

① 서울 도심 내 주택 공급 추진

-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진

-

③ 정비사업 추진 지원

-

④ 가로주택정비사업 활성화

20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선

20.상반기

자료: 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.
 
 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)

일반

3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행

개정

현행

개정

3억 이하
 (1주택 17.6억원 이하
 다주택 13.3억원 이하)

0.5%

0.6%

+0.1%p

0.6%

0.8%

+0.2%p

3~6억
 (1주택 17.6~22.4억원
 다주택 13.3~18.1억원)

0.7%

0.8%

+0.1%p

0.9%

1.2%

+0.3%p

6~12억
 (1주택 22.4~31.9억원
 다주택 18.1~27.6억원)

1.0%

1.2%

+0.2%p

1.3%

1.6%

+0.3%p

12~50억
 (1주택 31.9~92.2억원
 다주택 27.6~87.9억원)

1.4%

1.6%

+0.2%p

1.8%

2.0%

+0.2%p

50~94억
 (1주택 92.2~162.1억원
 다주택 87.9~157.8억원)

2.0%

2.2%

+0.2%p

2.5%

3.0%

+0.5%p

94억 초과
 (1주택 162.1억원 초과
 다주택 157.8억원 초과)

2.7%

3.0%

+0.3%p

3.2%

4.0%

+0.8%p

자료: 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분

대상

현실화율 제고분

비고

공동
 주택

시세 9~15억원
 (19년 70% 미만)

(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2

목표 현실화율: 70%
 현실화율 제고분 상한: 8%p

시세 15~30억원
 (19년 75% 미만)

(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2

목표 현실화율: 75%
 현실화율 제고분 상한: 10%p

시세 30억원 이상
 (19년 80% 미만)

(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2

목표 현실화율: 80%
 현실화율 제고분 상한: 12%p

표준
 단독주택

시세 9억원 이상
 (19년 55% 미만)

(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2

목표 현실화율: 55%
 현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p(15억~)

자료: 국토교통부

또한 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
 
 정부가 2017년 추진한 8.2 부동산 대책, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안, 그리고 2018년 추진한 8.27, 9.13, 9.21 부동산 대책, 2019년 8.12, 10.01, 12.16과 최근 시행된 2020년 02.20 부동산 대책 등 새로운 정부 정책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기 어렵습니다.

[2020.02.20 조정대상지역에 대한 대출, 청약 규제 강화]

구분

주요 내용

추가 조정지역 지정

- 수원시 영통구, 권선구, 장안구, 안양시 만안구 및 의왕시 신규 포함

조정지역 대출규제

- 조정지역 대출 규제 강화로 LTV 비율이 60%에서 50%로 축소, 9억 초과분은 30% 적용

정부는 이번 제도개선을 통해 일부 건설사의 페어컴퍼니 동원 응찰 등 공공택지 공급질서 교란행위가 차단되고, 공공택지 공급체계가 실수요자 중심으로 이루어질 것으로 기대됩니다. 또한 국토교통부는 제도개선의 공공택지 실수요자 공급효과 등을 면밀히 모니터링하고, 필요한 경우 투기우려지역 공동주택용지 응찰요건 강화 등 추가적 제도개선도 지속 추진해 나갈 것이라고 피력했습니다.

[2020.02.25 공공 택지 내 공동 주택용지 실수요자 공급 강화]

구분

현행

개선

공급가

이하 전매

허용범위

-추첨으로 공급하는 공동주택용지의 경우, 계약 후 2년(또는 잔금납부일) 시 전매 사유에 상관없이 공급가격 이내 전매 가능

-법령에 명시된 합리적 사유가 있는 경우 이외에는 전매를 금지하되, 불가피한 경우 계약 해지 후 시행자(LH)에 택지 반환조치

PFV

전매

허용요건

-공동주택용지를 공급받은 자가 주택사업을 목적으로 공동 출자하여 설립한 PFV에 대해 전매 가능

-PFV 요건을 수분양자가 과반주주인 경우로 강화, 시장 모터링 이후 PFV 전매 폐지 등 추가조치

제재처분

업체

공급

-공동주택용지 공급 시, 사업추진능력 확보 여부만 검증하며, 주택과 건설사업 관련 법령 준수 등 사업자 건전성은 미검증

-주택·건설사업 추진 과정에서 관련 법령 위반으로 인한 제재 처분 이력이 있는 사업자에 대해 우선순위 공급 제한

특별설계

공모 방식

공급

-조성된 공공택지는 원칙적으로 일반을 대상으로 추첨을 통해 공급하며, 예외적으로 공급자격을 제한하거나, 경쟁입찰·수의계약 가능

-추첨제도의 한계를 보완하고, 건축물 특화 및 우수설계 촉진 등을 유도하기 위해 특별설계 공모를 통한 공급(수의계약) 확대

자료: 국토교통부

금번 정부가 발표한 제도를 통해 분양가격 산정기준 개선과 분양가 심사 강화로 분양가격의 합리적인 책정이 가능해지고 주택시장이 한층 더 안정화 될 것으로 보입니다.

[2020.02.27 합리적인 분양가 책정을 위한 분양가 산정기준 개선]

구분

현행

개선

기본형 건축비

-수도권 지역의 표본 주택 1개를 보델로 선정하여 전국에 적용

-지역 대표성과 적정 수준의 품질을 고려하여 4개 지역별 표본 사업을 선정하고 이를 조합한 가장 기본적인 모델 구현

택지가산비

(학교용지부담금)

-학교용지부담금의 주택 수분양자 부과는 위헌 판결을 받았으나, 일부 사업지구에서 학교용지부담금을 택지가산비로 반영하여 수분양자에게 전가

-학교용지부담금은 택지가산비에서 제외하도록 명문화

건축

가산비

벽식 혼합 무량판 구조가산비 신설

-최근 설계변화를 반영하여 생활 패턴에 따른 공간활용도가 높은 벽식 혼합 무량판 구조에 대한 가산비 항목이 없음

-벽식 혼합 무량판 구조에 대한 3% 가산비율 및 산정기준 신설

공동주택 성능등급 가산비와 타 가산비간 중복 최소화

-인센티브 성격의 주택성능등급 가산비와 건강친화형 주택 건설기준, 인텔리전트 설비에 따른 실비 가산비와 중복 소지

-실비가산항목 간 중복배제를 명확화하기 위해 개별 고시 개정을 추진하며, 성능등급 제도 도입 당시 상정기준을 고려하여 세부평가기준 개정 실시를 통한 중복배점 수준 최소화

에너지 절감 친환경주택 가산비 산정기준 마련

-‘친환경 주택 건설에 따라 추가로 드는 비용’을 가산할 수 있도록 규정하고 있으나, 별도의 가산비 산정 기준은 없음

-분양가 산정 근거로 삼을 수 있도록 친환경주택의 에너지 절감률 달성에 따른 추가 건설비용을 고려한 가산비 기준 마련

초고층주택 가산비 산정 기준 개선

-초고층 주택 건물 일부만 50층 미만이면서 최고층수 높이가 150m가 넘는 경우 구체적 산정기준 없음

-41~49층 기본형건축비 신설에 따라 50층 미만 건물 부분에 대하여 해당 기본형 건축비를 적용하도록 개선

-중복 배제를 위해 초고층주택 가산비 대상을 층수기준으로 변경

법정초과 복리시설 가산비 산정 가이드라인 마련

-단지내 복리시설에 대하여 법정최소 기준면적을 초과하여 설치한 복리시설에 대하여는 가산비를 인정

-초과복리시설 가산비는 해당 시설에 실제 추가 투입된 비용으로 산정하되, 이 경우 기본형 건축비에서 제시된 지상, 지하층 단가를 참고하여 심하도록 함

발코니 확장비 심사참고기준

-발코니 확장비 심사참고기준을 지자체 분양가 심사委에서 확장비 적정성 검토시 심사참고기준으로 활용 중

-확장부위별로 확정 전·후를 비교하여 산정하고, 붙박이 가구는 별도 추가선택품목으로 제시토록 하고 발코니 확장비에 포함 불가

분양가심사 지원 강화

-지자체 및 분양가심사위원회에서 합리적인 분양가 심사가 되도록 정기적인 매뉴얼 배포나 담당자 교육이 필요

-분양가심사 가이드라인을 주기적으로 개편하여 지자체에 배포하고 정기적으로 교육 실시

자료: 국토교통부

이번 주택법 시행령 개정안은 공포 후 3개월이 경과한 날부터 시행될 예정이며 이번 시행령 개정을 통해 공동주택 하자 발생의 주된 요인인 공사지연으로 인한 부실 마감공사를 원천적으로 차단함으로써 고품질의 공동주택이 건설되도록 하고, 공동주택 입주자의 하자 피해도 대폭 줄일 수 있을 것이라고 예상됩니다.

[2020.03.03 주택법 시행령 국무의회 통과]

구분

현행

개선

주택건설공사 감리자의 공정관리 책무

-주택건설공사의 감리자가 시공자의 공정계획 및 이행을 포괄적으로 관리

-주택건설공사 감리자로 하여금 마감공사의 공사기간에 영향을 미치는 주요공정에 대해 시공자가 예정공정표대로 공사를 진행하고 있는지 여부를 확인

-공사지연이 발생한 경우 시공자가 수립한 대책의 적정성 검토 및 이행 여부를 확인하도록 감리자의 공정관리 책무 강화

자료:
국토교통부

주)
마감공사의 공사기간에 영향을 미치는 주요공정이라 함은 지하구조물 공사, 옥탑층 골조공사, 세대 바닥 미장 공사, 승강기 설치공사, 지하관로 매설 공사 등을 의미합니다

자금조달계획서 제출 대상지역 확대 등을 주요 내용으로 하는 ‘부동산 거래신고 등에 관한 법률 시행령’ 일부 개정안이 국무회의를 통과함에 따라 오는 3월 13일부터 본격 시행될 예정입니다. 이번 개정은 지난’19.12.16 관계부처 합동으로 발표한 ‘주택시장 안정화 방안’ 후속조치의 일환으로 추진되었으며 이 개정을 통해 투명하고 공정한 거래질서가 확립될 것이라고 예상됩니다.

[2020.03.10 자금조달 계획서 제출 대상지역 확대 등 투기대응 강화]

구분

현행

개선

자금조달 계획서 제출 대상지역 확대

-투기과열 지구 내 3억원 이상 주택 거래 시 자금조달계획서 제출

-조정대상지역 3억원 및 非규제지역 6억원 이상의 주택 거래 신고 시 ‘주택취득자금 조달 및 입주계획서’ 제출 의무화

자금조달계획서

증빙자료 제출

-실거래 신고 시 자금조달계획서만 제출하고 사후적으로 의심거래에 한하여 소명자료 제출

-‘투기과열지구 9억원 초과 주택’ 거래 신고 시 자금조달계획서의 작성 항목 별로 예금잔액증명서, 소득금액증명원 등 객관적인 증빙자료를 첨부하여 제출

자금조달계획서

신고항목 구체화

-구체적인 조달 방법 및 시기에 대해 자금조달계획서에 명시

-자금조달계획서 신고 항목 중 편법 증여나 대출 규제 위반 등 위법행위 발생 가능성이 높은 항목에 대하여 자금 제공자의 관계 등 구체적인 사항과 조달자금의 지급수단 등을 명시

자료: 국토교통부

주1)

자금 제공자의 관계는 증여·상속 자금 제공자 관계. 그 밖의 차입금 제공자 관계, 금융기관 대출 유형별 세부 구분(주택담보·신용·그 밖의 대출, 그 밖의 대출은 대출 종류를 기재) 등을 의미합니다.

주2)

조달자금의 지급수단은 계좌이체, 현금지급, 보증금·대출 승계 등을 의미합니다.

그러나
발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 민간 주택 공급량의 불확실성 증대, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다.
이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한
국내외적 경제 변화와 주택시장 규제 강화를 지속하는 정부 정책 등의 변수로 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 분할존속회사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2.회사위험

[분할회사 공통 회사위험]

가. [우발채무(PF대출 시행사 지급보증 등)에 관한 위험]

증권신고서 제출일 현재, 분할존속회사와 분할신설회사(이하 “분할당사회사들”)는 PF 대출 및 지급보증 등 분할 전 우발채무에 대해 연대하여 책임을 부담하게 됩니다. 이에, 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하지 않고 분할존속회사에 남아 있는 우발부채 사항과 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하는 우발부채 사항을 특정하여 구분 짓지 않고 본 항목에 포괄적으로 기재하였습니다.
2014년말 4,805억원이었던
PF 대출잔액은 2015년까지 지속적으로 증가한 이후 2018년말 2조 37억원 규모로 급증하였으며,
2019년 말 기준 2조 7,561억원

, 2020년 1분기 기준 2조 6,824억원을
기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할당사회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

프로젝트파이낸스(Project Finance)란 특정 프로젝트사업의 완료 또는 진행중 창출될 기대수입 등 현금흐름을 바탕으로 자금을 대여해 주는 방식으로서, 일반적인 기업의 운전자금 대출과 달리 금융기관이 특정 프로젝트의 사업성, 미래현금흐름과 프로젝트 자체의 자산가치 등을 기초로 하여 대출채권을 상환받기로 약정하고 프로젝트사업 시행에 소요되는 자금을 제공해주는 금융기법입니다. 즉, 프로젝트파이낸스의 상환재원은 미래현금흐름과 프로젝트사업 자체 자산이며, 시행사 및 이해관계자간의 계약관계 등을 융자의 담보로 하고 사업 시행사와 금융기관이 제한된 범위내에서 대출금의 상환책임과 의무를 부담하고 있습니다. 주로 대규모 주택건설사업, 상업지구조성사업, 사회간접자본(SOC)건설사업 등 상대적으로 투자의 규모가 크고 투자자본의 회수기간이 긴 대형프로젝트사업에 적합하고, 해당 프로젝트의 사업성과 미래현금흐름만 정확히 예측할 수 있다면 미래현금흐름을 담보로 프로젝트의 재원조달이 가능하여 자금 조달능력이 부족한 기업도 사업에 참여할 수 있기 때문에 더욱 효율적인 자금조달수단이라고 할 수 있습니다.

국내 PF 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 건설업 및 부동산 경기가 정부의 부양 정책에 따라 최근 호조세를 나타냈으나 장기적인 회복세에 대한 전망은 불확실하며, 건설 및 부동산 경기가 급변할 경우 PF 대출 부실이 급증하여 시행사, 시공사 그리고 주관 금융기관 등 PF 연관 3자가 모두 자금 경색에 직면할 수 있습니다.
 
 2015년말 5,456억원이였던 PF대출잔액은 사업의 규모가 확장됨에 따라 점차 증가하였으며, 2018년말 연결기준 2조 37억원

,
2019년 말 기준 2조 7,561억원,

2020년 1분기 기준 2조 6,824억원을 기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할대상회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[연도별 PF 대출잔액 추이]

(
2020년 3월말 기준)

(단위: 억원)

구분

우발채무 총액

2020년 1분기
26,824

2019년말

27,561

2018년말

20,037

2017년말

17,629

2016년말

17,629

2015년말

5,456

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서,
분기보고서

주1) K-IFRS 연결기준

2020년 4월 말 민자사업을 제외한 회사가 보증한 부동산 개발등과 관련된 PF 대출잔액은 다음과 같습니다.

[부동산 개발 관련 PF 대출잔액]

(
2020년 4월말 기준)

(단위: 억원)

구 분
유 형
채무자
인출잔액
당사 우발채무
전월 당사
전월대비
비 고

우발채무
변동내역

PF
기타 ABCP, ABSTB
에코시티
1,393
796
796
-
자금보충

Loan, ABL(후순위)
유니시티
-
-
292
-292
자금보충

ABSTB, ABL(최후순위)
유니시티
-
-
1,356
-1,356
자금보충

Loan, ABL, ABSTB(후순위)
유니시티
-
-
-
-
자금보충

ABSTB
유니시티
1350
1052
1,169
-117
자금보충

기타 ABCP, ABSTB
김해대동첨단일반산업단지㈜
2500
2500
4,000
-1,500
자금보충

ABL
김해대동첨단일반산업단지㈜
1,430
1,430
-
1,430
자금보충

PF Loan, ABL, ABSTB
엠시에타개발
2,952
2,952
2,952
-
자금보충

PF Loan (HUG보증부)
에코시티개발
1,480
1,480
1,480
-
자금보충

PF Loan (HUG보증부)
에코시티개발
1,030
1,030
1,030
-
연대보증

Loan, ABSTB(후순위)
에코시티개발
740
592
592
-
연대보증

Loan, ABSTB(후순위)
신경주역세권개발
1,450
1,421
1,421
-
자금보충

PF Loan
효창6구역재개발조합
49
49
49
-
자금보충

PF Loan
㈜이지스엠에프용답위탁
860
860
860
-
자금보충

PF Loan
이지스리뉴어블㈜
180
180
180
-
채무인수

PF Loan
마곡씨피포피에프브이㈜
815
815
815
-
연대보증

Loan, ABSTB(후순위)
㈜지파크개발
850
339
319
20
자금보충

PF Loan
㈜대동개발
200
200
200
-
자금보충

ABSTB
삼계개발㈜
500
500
-
500
자금보충

PF Loan
㈜서영건설플러스
320
320
-
320
자금보충

소계
18,099
16,516
17,512
-996

자료 : 분할되는 회사 제시

2020년 4월 말 연결기준 시행사 및 SOC 사업의 자금보충 등을 제외한 수분양자에 대한 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

[수분양자에 대한 채무보증내역(시행사 및 SOC사업 자금보충 제외)]

(
2020년 4월 말 기준)

(단위: 억원)

일 자
채 권 자
금 액
내 용
보증기간

2016.08.10
KEB하나은행, 광주은행, 전북은행
4,895
광명 역세권개발사업(APT,O/T) 중도금대출 보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.11.02
경남은행
582
유니시티 3,4단지 수분양자 계약금대출 보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18
경남은행
645
창원 중동 유니시티 3,4단지 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18
경남은행
1,558
창원 유니시티 어반브릭스(상업시설,오피스텔) 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.05.24
신한캐피탈, 경남은행
322
창원 유니시티 어반브릭스(오피스) 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.04.19
한국투자캐피탈(주), 신한캐피탈(주)
1,454
광명2단계수분양자연대보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.06.30
경남은행
10
석전1구역주택재개발조합원
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.09.08
경남은행
138
석전1구역주택재개발정비사업 조합원
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.06.18
신한은행, 국민은행, 우리은행
500
성수동지식산업센터 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.12.27
NH농협생명보험
175
김포운양동 단독주택2차 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.11.12
신한은행, 우리은행, 하나은행
812
신내데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.01.30
신용협동조합
969
부산서면데시앙오피스텔 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.03.01
농협, 하나, 신한, 신협
1,213
부평 제이타워3차 중도금대출
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.09.80
농협, 하나, 기업
215
하남감일지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.08.10
신한
275
세종6-4생활권 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.17
경남은행
433
양산사송지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.25
국민, 하나, 농협
664
대구도남지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.06.25
신한, 우리, 농협
312
수원고등지구 주거환경개선사업
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.21
신한, 하나
412
전주에코시티 14블럭
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.30
광주
1,560
파주라피아노 중도금대출(1,2,3 단지)
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.12.30
키움캐피탈
225
파주라피아노 중도금대출(4단지)
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.02.24
SH수협은행
890
대구 수성구 중동 공동주택 중도금대출 연대보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.03.18
국민은행
50
효창동 일반 분양 중도금 대출
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.03.23
국민은행
971
등촌동지식산업센터 중도금대출 연대보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

계
19,280

자료:
분할되는 회사 제시

주)

특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당기말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은
7,869억원(한도
13,029억원) 입니다.

또한,
2020년 4월 말 연결기준 분할되는 회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다.

[부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황]

(
2020년 4월 말 기준)

(단위: 억원)

발행회사(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
시공사 신용등급 관련 조기상환조건

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-03-30
301
301
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-16
282
282
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-20
260
260
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-28
70
70
자금보충(미이행시 채무인수)

페가서스제일차㈜
ABCP
2019-09-30
480
480
자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)
ABCP
2019-04-26
110
-
자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)
ABCP
2019-05-28
140
-
자금보충(미이행시 채무인수)

베타헥사컨(유)
ABCP
2019-05-28
250
-
자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜
ABCP
2019-05-28
480
-
자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜
ABCP
2019-07-24
320
-
자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜
ABCP
2019-07-24
380
-
자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜
ABCP
2019-08-23
420
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABCP
2019-08-23
120
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABSTB
2019-10-23
200
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABSTB
2019-11-20
200
-
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제삼차㈜
ABSTB
2020-03-27
900
900
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜
ABSTB
2020-04-22
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제사차㈜
ABSTB
2020-03-27
300
300
자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜
ABSTB
2020-02-21
130
130
채무인수

인제스피디움제이차유동화㈜
ABSTB
2020-02-21
125
125
자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜
ABSTB
2020-04-17
250
250
채무인수

김포라피아노제이차㈜
ABSTB
2020-04-16
120
120
기한의 이익 상실 시 채무인수

(유)김라유동화제삼차
ABCP
2020-03-16
135
135
기한의 이익 상실 시 채무인수

카이프로㈜
ABCP
2019-09-10
1,000
1,000
자금보충(미이행시 채무인수)

이즈비전㈜
ABSTB
2020-02-13
1,500
1,500
자금보충(미이행시 채무인수)

풀포인트㈜
ABSTB
2020-01-16
1,500
-
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블가화원㈜
ABL(Loan)
2020-01-13
300
300
자금보충(미이행시 채무인수)

가담파크㈜
사모사채
2020-01-13
200
200
자금보충(미이행시 채무인수)

가담파크㈜
ABSTB
2020-04-13
350
350
자금보충(미이행시 채무인수)

리딩스타경주제일차㈜
ABSTB
2020-03-12
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

자료 : 분할되는 회사 제시

2020년 4월 말 연결기준 특수관계자 등에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 등에게 제공한 지급보증 내역]

(
2020년 4월 말 기준)

(단위: 천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
보증한도(주1)
당사보증액
지급보증처

㈜태영건설
종속기업
엠시에타개발
PF차입금 자금보충약정
518,699,000
295,200,000
KEB 하나은행 외

에코시티개발
PF차입금 자금보충약정 외
391,000,000
310,200,000
SK증권 외

유니시티
PF차입금 자금보충약정
121,587,800
105,219,000
경남은행 외

인제스피디움
SOC 자금보충약정
150,500,000
150,500,000
한국투자증권

블루원
분할채무 연대보증
61,200,000
61,200,000
신한은행 외

김해삼계지구개발사업
PF차입금 자금보충약정
50,000,000
50,000,000
신한은행 외

관계기업
에코시티
PF차입금 자금보충약정
79,596,020
79,596,020
SK증권

신경주역세권개발
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
142,100,000
산업은행 외

김해대동첨단일반산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
393,000,000
리딩투자증권 외

㈜지파크개발
PF차입금 자금보충약정
42,693,000
33,915,000
신한은행 외

마곡씨피포피에프브이㈜
PF차입금 자금보충약정
81,500,000
81,500,000
신한은행 외

평화비티엘
SOC 자금보충약정
19,922,609
19,922,609
산업은행 외

전주리싸이클링에너지
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,630,000
우리은행 외

충무
SOC 자금보충약정
52,209,772
49,880,549
농협중앙회 외

제이충무
SOC 자금보충약정
35,874,719
34,569,719
엘아이지손해보험 외

우리병영
SOC 자금보충약정
16,974,705
16,414,705
국민연금공단

부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
2,887,500
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사
동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
우리은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
산업은행 외

㈜TSK코퍼레이션
관계기업
수원그린환경㈜
SOC 자금보충약정
5,667,000
4,146,320
중소기업은행

계
2,247,940,625
1,851,346,922

출처:
분할되는 회사 제시

주1)

상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 연결실체가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다.

2020년 4월 말 현재 분할되는 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

[금융기관 등에 담보로 제공한 자산]

(
2020년 4월 말 기준)

(단위: USD, 천원)

거 래 처
담보제공자산
채권최고액
비 고

우리은행
토지,건물
3,900,000
전세보증금 담보

토지,건물
5,628,000
차입금담보

경남은행
토지,건물
36,000,000
차입금담보

NH농협은행
토지,건물
52,300,000
차입금담보

신협 등
토지,건물
721,500,000
차입금담보

산업은행
토지, 건물 등
23,000,000
차입금담보

IBK기업은행
관리운영권
8,634,613
차입금담보

토지,건물
9,400,000
차입금담보

농협손해보험 등
토지, 건물 등
184,600,000
차입금담보

신한은행
토지,건물
16,800,000
차입금담보

토지,건물
USD 16,740
차입금담보

기계공구
USD 26,220
차입금담보

자료 : 분할되는 회사 제시

2020년 4월 말 기준 상기 담보제공 자산 외에 회사가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식 등을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 장부가액은 105,116백만원입니다. 

또한,
2020년 4월 말 기준
종속기업인 ㈜유니시티, ㈜엠시에타개발 및 관계회사인 ㈜이너시티개발, 김해대동첨단산업단지 주식회사, ㈜지파크개발, 마곡씨피포피에프브이㈜의 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 장부가액은 94,125백만원입니다.

 아직 사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있습니다. 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 분할당사회사들의 안정성이 저하될 우려가 있으며, 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 분할당사회사들의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. [소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

분할되는회사는
하자보수청구소송 등
45
건의 소송사건과 관련하여

109,367
백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등
26
건의 소송을 제기
하였습니다.
2020년 4월
말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여
49,721
백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다. 현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향은 분할되는회사의 재무제표에 반영되지 않았으며,
진행중인 소송사건 및 자금보충 등의 결과에 따라 분할당사회사들의 재무상황에 부정적 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할되는회사는
하자보수청구소송 등

45
건의 소송사건과 관련하여
109,367

백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등

26
건의 소송을 제기
하였습니다.
2020년 4월
말 기준
분할되는회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여
49,721
백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다.

(1) 건설사업부문 주요 피소 현황

(단위 : 백만원)

NO
원 고
피 고
소송내용
소송가액
진행사항
영업 및 재무에

미치는 영향

1
대구수성아파트
입주자대표회의
태영건설서울보증
하자보수금 청구소송
670
2심 진행중
패소시 판결금 지급

2
인천시
태영건설외14
설계보상비 반환소송
449
3심 진행중
패소시 판결금 지급

3
인천시
태영건설외 20
손해배상 청구소송
100
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
김주돈 외 1
송두산업단지
태영건설
씨제이건설
손해배상 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

5
한국농어촌공사
태영건설
한화건설
손해배상 청구소송
438
1심 진행중
패소시 판결금 지급

6
한국농어촌공사
태영건설
계룡건설
외 4
손해배상 청구소송
2,771
2심 진행중
패소시 판결금 지급

7
한국가스공사
태영건설외 18
손해배상 청구소송
7,187
1심 진행중
패소시 판결금 지급

8
창원시
태영건설외 5
손해배상 청구소송
13,367
2심 진행중
패소시 판결금 지급

9
마포펜트라우스
입주자대표회의
LH공사
손해배상 청구소송
1,801
2심 진행중
패소시 판결금 지급

10
충청남도 개발공사
태영건설외 3
손해배상 청구소송
2,336
2심 진행중
패소시 판결금 지급

11
장길남
태영건설
전북개발공사
손해배상 청구소송
142
2심 진행중
패소시 판결금 지급

12
김영철
태영건설
손해배상 청구소송
303
1심 진행중
패소시 판결금 지급

13
경기도시공사
태영건설외 11
손해배상 청구소송
4,715
1심 진행중
패소시 판결금 지급

14
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

15
한광인
태영건설
LH공사
손해배상 청구소송
187
2심 진행중
패소시 판결금 지급

16
SH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

17
송소영
태영건설
에이지개발김포
아시아신탁
매매대금반환 청구소송
359
1심 진행중
패소시 판결금 지급

18
전주세븐팰리스
입주자대표회의
LH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
1,222
1심 진행중
패소시 판결금 지급

19
현대건설
태영건설
하자보수분담금 청구소송
380
1심 진행중
패소시 판결금 지급

20
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
518
1심 진행중
패소시 판결금 지급

21
충청남도 개발공사
태영건설
설계보상비 반환소송
282
1심 진행중
패소시 판결금 지급

22
대한민국
태영건설외14
설계보상비 반환소송
449
1심 진행중
패소시 판결금 지급

23
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송(2차)
684
1심 진행중
패소시 판결금 지급

24
LH공사
태영건설 외 3
하자구상금 청구소송
102
1심 진행중
패소시 판결금 지급

25
연천군
한국환경공단
손해배상 청구소송
13,026
1심 진행중
패소시 판결금 지급

26
부산광역시
태영건설 외5
하자보수금 청구소송
12,579
2심 진행중
패소시 판결금 지급

27
제각말5단지 제4입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
3,267
1심 진행중
패소시 판결금 지급

28
첫마을7단지래미안 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
10,922
2심 진행중
패소시 판결금 지급

29
박석고개제1단지 입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
1,159
1심 진행중
패소시 판결금 지급

30
서재자이아파트 입대회의
평택도시공사 외 7
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

31
에스케이건설
태영건설 외 2
손해배상 청구소송
1,914
1심 진행중
패소시 판결금 지급

32
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
6,913
1심 진행중
패소시 판결금 지급

33
엑스포힐스테이트 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송(FSD)
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

34
나비마을리슈빌 입대회의
김포도시공사
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

35
메트로시티 입대회의
태영건설 외 2
하자보수금 청구소송
600
1심 진행중
패소시 판결금 지급

36
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
4,551
1심 진행중
패소시 판결금 지급

37
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
5,801
1심 진행중
패소시 판결금 지급

자료 : 분할되는회사 제공

(2) 신규소송

(단위 : 백만원)

NO

원 고

피 고

소송내용

소송가액

진행사항

영업 및 재무에
 미치는 영향

1
권은정 외 7
태영건설 외 2
분양대금 감액
202
1심 진행중
패소시 판결금 지급

2
화인기업
태영건설
추심금
116
1심 진행중
패소시 판결금 지급

3
산운마을13단지 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
문수데시앙1단지 입대회의
태영건설 외 1
하자보수금 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

자료 : 분할되는회사 제공

(3) 태영건설의 중요한 소송사건 현황

- 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분

내 용

소제기일

2015.10.14

소송 당사자

원고 : 한국가스공사

피고1 금호산업 주식회사

피고2 대림산업 주식회사

피고3 대보건설 주식회사

피고4 주식회사 대우건설

피고5 두산중공업 주식회사

피고6 삼보종합건설 주식회사

피고7 삼성물산 주식회사

피고8 주식회사 신한

피고9 에스케이건설 주식회사

피고10 지에스건설 주식회사

피고11 주식회사 태영건설

피고12 주식회사 포스코엔지니어링

피고13 주식회사 한양

피고14 주식회사 한화건설

피고15 현대건설 주식회사

피고16 현대중공업 주식회사

피고17 주식회사 대한송유관공사

피고18 삼환기업 주식회사

피고19 풍림산업 주식회사

소송의 내용

가스주배관망 건설공사 입찰답합 과징금부과 의결(15.7.20)을 근거로, 입찰담합에 따라 손해가 발생하였다며 공정거래법 제56조에 의거 손해배상청구

소송가액

1,000억원 (당사분 71억)

진행상황

소송대리인으로 법무법인 태평양 선임

향후소송일정 및 대응방안

법원감정완료(경제학적분석법: 25.2억, 비용기반: 7.84억). 2020.4.9. 변론기일 예정이며, 감정결과에 대하여 원피고측의 지속적 공방예상됨.

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

법원감정결과를 기초로 법원의 재량으로 최종적 손해액이 판결될 예정이며, 본건 소송종결 후 비주관사로 참여한 공구 및 낙찰주관사가 회생을 신청한 공구 등에 대한 분담의무에 따라 당사에게 귀속될 최종 판결금이 변동될수 있음.

자료 : 분할되는회사
분기보고서(2020.03)

2020년 4월말 기준 분할되는회사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표
40매, 백지어음
17매 및 액면어음
4매(
399,783천원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(기준일 :
2020년 4월 30일)

(단위 :매,천원 )

제 출 처

매 수

금 액

비 고

은 행

7
2

백지수표
백지어음

금융기관(은행제외)

10
0

백지수표
액면어음

법 인

23
19

약속어음4매:399,783

백지수표
 백지어음

기타(개인)

-

-

-

한편
2020년 4월말 기준 부동산 및 SOC 사업의 특수관계자 및 특수목적법인(SPC)의 차입금과 관련한 자금보충 약정등을 체결한 보증유형과 총 PF대출잔액은 다음과 같습니다.
 
 - 별도기준

(기준일 :
2020년 04월 30일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액

유 형

금 액

채무보증 건수

25,784
ABCP 외
5,640
68건

기타 Loan
20,144

- 연결기준

(기준일 :
2020년 04월 30일) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액

유 형

금 액

채무보증 건수

26,057

ABCP 외

5,640

70건

기타 Loan

20,417

주) 종속기업인 (주)티에스케이코퍼레이션의 지급보증액
273억이 포함되었습니다.

상기 내역 이외에 2020년 4월말 기준 분할되는회사는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업, 서울북부고속도로건설과 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 회사 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

2020년 4월말 기준 분할되는회사는 전주00부대이전 부지개발사업 및 창원00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 회사의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

2020년 4월말 기준 분할되는회사는 광명역세권복합단지 PF사업_2단계와 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 미분양 비주거시설 전체를 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

2020년 4월 말 현재 분할되는회사가 금융기관과 체결한 주요 약정사항의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

구 분
금 융 기 관
한 도 금 액

당좌대출
Bank Dhofar
OMR 1,530,000

KEB하나은행
15,000,000

국민은행
5,000,000

NH농협은행
10,000,000

대구은행
10,000,000

신한은행
10,000,000

우리은행
3,000,000

일반대출
Bank Dhofar
OMR 1,914,132

KEB하나은행
USD 15,500,000

KEB하나은행
67,666,000

IBK기업은행
5,500,000

NH농협은행
30,000,000

경남은행
19,000,000

대구은행
20,000,000

산업은행
68,948,698

신한은행
81,774,400

신한은행
USD21,000,000

우리은행
100,365,000

PF대출약정
(주)BNK투자증권
20,000,000

DB손해보험
40,866,600

IBK기업은행
5,655,170

KEB하나은행
40,866,600

KTB투자증권(주)
10,000,000

NH농협은행
105,000,000

광주은행
24,520,000

농협생명보험
64,693,400

미래에셋대우
25,000,000

삼성생명
85,000,000

새마을금고
10,000,000

신한은행
7,500,000

신한캐피탈
7,500,000

신협중앙회
39,367,400

아이비케이연금보험
58,000,000

어반베스트제이차
50,000,000

어반베스트제일차
100,000,000

에이블유니시티제일차㈜
15,000,000

지역신협
66,886,000

한화생명보험
155,000,000

흥국생명보험
58,000,000

리딩스타전주제일차
15,000,000

에이블유니시티제삼차㈜
90,000,000

에이블유니시티제사차㈜
30,000,000

시설자금대출
IBK기업은행
470,000

KIS인제제일차
38,000,000

NH농협은행
5,000,000

경남은행
21,000,000

농협손해보험
40,000,000

신한은행
5,863,000

우리은행
690,000

인제스피디움제이차유동화
12,500,000

한화손해보험
30,000,000

한국산업은행
4,021,302

푸본현대생명보험
30,000,000

수입신용장개설
KEB하나은행
OMR 3,077,796

신한은행
USD 5,500,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
20,000,000

신한은행
32,000,000

우리은행
10,000,000

자료 : 분할되는회사 제공

본 증권신고서 제출일 현재 분할되는회사는 자금보충 약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며, 이러한 소송 사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 그러나, 상기 기술되어있는 분할되는회사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 분할당사회사들의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사 회사위험]

가. [지주회사 요건 충족에 대한 위험]

향후
공정거래법상 지주회사요건 충족을 위해서 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 합니다. 또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다.
지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과 받게 됩니다.(공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.)
분할신설회사의 2019년 3분기 연결기준 부채비율은 2.25%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이며, 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 공개매수를 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 단, 지주회사 전환시
상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사((주)티와이홀딩스(가칭))는 일반적으로 주식을 소유함으로써 다른 회사의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영될 계획입니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")상 지주회사요건 충족을 위해서 분할신설회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 자회사의 지분율을 일정 비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 이상 보유 및 부채비율은 200% 이내로 유지를 해야 합니다. 또한, 지주회사는 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반 시에는 과징금을 부과받게 됩니다. (공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.
) 분할신설회사의 2019년 3분기 연결기준 부채비율은 2.25%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이며, 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 공개매수를 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 단, 지주회사 전환시
상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공정거래법상 지주회사의 구체적 요건 및 제재사항은 다음과 같습니다.

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

독점규제 및
 공정거래에 관한
 법률 시행령 제2조

- 주된 사업: 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

- 부채비율 200% 이하

독점규제 및
 공정거래에 관한
 법률 제8조의2

- 자회사에 대한 지분율 : 상장 및 코스닥 20%, 비상장사 40%미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사벌

-

동 증권신고서 제출일 현재 분할신설회사에 대한 지주회사 요건 및 행위제한사항 충족여부 검토내역은 다음과 같습니다.

[지주회사 요건 충족 검토(2019년 3분기 분할 재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

비고

성립요건

자산총계 5,000억원 이상
 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제1항 제1호)

자산총계 : 5,195억원

충족

총자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제2조 제2항)

자회사 지분가액 : 4,841억원

자회사 지분가액 비율 : 93.18%

해당 자회사 : SBS미디어홀딩스, 블루원,

TSK코퍼레이션, 평택싸이로

충족

행위제한요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

상장사
 태영건설 : 10.63%

비상장사
 태영인더스트리 : 30.38%

(윤석민 : 32.34%, 윤재연 : 31.62%)

미충족

분할신설회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할존속회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 자회사 요건을 충족시키는 방안을 고려 중에
있습니다.
아울러 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다. 또한, 분할신설회사가 보유하는 태영인더스트리(비상장)의 경우, 분할신설회사가 다른 주주로(윤석민 32.3%, 윤재연 31.6%, 삼양홀딩스 5.7%)부터 추가적인 지분의 취득, 보유주식 전부의 처분 등을 고려할 수 있으나 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 사항이 없는
바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다.

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계 : 114억원

자본총계 : 5,081억원

부채비율 : 2.25%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5%

초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

- 계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 0억원

- 자회사의 주식가액의 합계액(B) : 4,841억원

- A/B: 0%

총족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

상장사 
 SBS미디어홀딩스 : 61.20%

비상장사

블루원 : 87.74%

티에스케이코퍼레이션 : 62.61%

평택싸이로 : 70.00%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. SBS미디어홀딩스

SBS: 36.92%

SBS미디어넷: 91.65%

SBS바이아컴: 51.0%

스마트미디어렙: 50.0%

SBS네오파트너스: 100%

2. TSK코퍼레이션

여수엑스포환경: 100%

부산바이오에너지 : 60.0%

TSK앤워터테크: 100.0%

TSK그린에너지: 100%

에코시스템: 100%

울산이앤피: 80.13%

센트로: 70%

TSK앰엔에스: 100%

TSK워터: 100%

휴비스워터: 100%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

1. TSK코퍼레이션

포천바이오에너지: 49%

동부권푸른물: 2%

2. 블루원 - SBS미디어넷: 0.8%

미충족

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
분할신설회사의 자회사인 TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 포천바이오에너지(49%) 지분은 최대주주인 태영건설(51%) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 태영건설로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으며, 동부권푸른물(2%) 지분은 해당 회사의 다른 주주 및 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 타 주주로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으나, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 분할 직후 상황에서 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분30%는 지주회사 행위제한요건의 위반사항은 아니나, 추후 티와이홀딩스(가칭)가 태영인더스트리의 지분을 추가적으로 매입하여 태영인더스트리가 티와이홀딩스(가칭)의 자회사로 편입될 경우, 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분(30%)은 최대주주인 티와이홀딩스(가칭) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 티와이홀딩스(가칭)로부터 지분을 추가로 취득하는 등 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. SBS

SBS에이앤티: 99.64%

SBS콘텐츠허브: 64.96%

SBS엠앤씨: 40%

콘텐츠웨이브: 23.3%

코나드: 50.0%

디엠씨미디어: 54.1%

에이엠피: 50.5%

에스비에스아프리카티비: 50.0%

2. SBS미디어넷

리앤에스스포츠: 70.0%

3. SBS네오파트너스

지에프앤엘: 60%

미충족

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다.
당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

1. SBS콘텐츠허브
 블렌딩: 50.0%
 에스비에스아이앤엠: 100.0%

미충족

공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

현재 분할 직후에는 지주회사 요건을 충족하지 못하는 상황이나, 요건 충족 후에도 2년의 유예기간을 초과할 경우, 관계 당국의 판단에 따라, 아래와 같은 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재합니다.

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%,
 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
 - 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의
 비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유
 금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사
 주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에
 다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을
 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인: 20%
 - 그 외 손자회사 : 40%

주)

기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2): 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

본 분할 이후에 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해 분할존속회사 주식회사 태영건설 지분에 대하여 공개매수 방식의 현물출자 유상증자를 진행 할 예정입니다. 공개매수 방식의 현물출자 유상증자는 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 모든 주주 중에서 공개매수에 응모한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식입니다. 다만, 현 시점에서 현물출자 유상증자 규모 및 구체적인 일정 등은 확정되지 않았습니다.

분할신설회사가 보유하는 태영인더스트리(비상장)의 경우, 분할신설회사가 다른 주주로(윤석민 32.3%, 윤재연 31.6%, 삼양홀딩스 5.7%)부터 추가적인 지분의 취득, 보유주식 전부의 처분 등을 고려할 수 있으나 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 분할신설회사의 자회사인 TSK코퍼레이션이 보유하고 있는 포천바이오에너지(49%) 지분은 최대주주인 태영건설(51%) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 태영건설로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으며, 동부권푸른물(2%) 지분은 해당 회사의 다른 주주 및 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 타 주주로부터 지분을 추가로 취득하는 것을 고려하고 있으나, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 블루원이 보유하는 SBS미디어넷(0.8%) 지분은 최대주주인 SBS미디어홀딩스에게 처분을 고려하고 있으나, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 분할 직후 상황에서 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분30%는 지주회사 행위제한요건의 위반사항은 아니나, 추후 티와이홀딩스(가칭)가 태영인더스트리의 지분을 추가적으로 매입하여 태영인더스트리가 티와이홀딩스(가칭)의 자회사로 편입될 경우, 태영인더스트리가 보유하는 평택싸이로 지분(30%)은 최대주주인 티와이홀딩스(가칭) 또는 제3자에게 보유지분을 처분하거나 추가적으로 티와이홀딩스(가칭)로부터 지분을 추가로 취득하는 등 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 손자회사는 발행주식 총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 증손회사(㈜SBS의 자회사)에 대한 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분 혹은 추가적인 지배구조의 개편 등 다양한 해소방안을 고려하고 있으며 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법 상 증손회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니되므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 처분하여야 합니다. 당사는 상기의 행위제한요건을 충족하지 못하는 지분 전체를 처분 하거나 분할 후 SBS미디어홀딩스(주)으로의 매각 등 추가적인 구조개편을 통해 다양한 해소방안을 고려하고 있습니다. 다만, 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 안내할 예정입니다.

나. [자사주 효과에 따른 대주주의 지배력 상승 위험]

본 분할로 분할신설회사인 (주)티와이홀딩스(가칭)은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 한편, 분할되는 회사는 보통주 기준 자기주식을 10.63%(8,120,000주) 보유하고 있는 바, 본건 분할 후 분할신설회사는 그 자기주식에 대하여 분할존속회사인 (주)태영건설의 주식 10.63%를 보유하게 됩니다.

또한, 분할신설회사는 분할 등기 1개월 이후 적정 시점에 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 분할존속회사 보통주식을 추가 취득할 예정입니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 윤석민과 그 특수관계인은 분할되는 회사의 지분 38.4%(보통주 기준)을 보유하고 있습니다. 본 분할로 인하여 분할신설회사인 (주)티와이홀딩스(가칭)은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일(2020년
08월
31일) 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다.

한편, 분할되는 회사는 자기주식을 10.63%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본건 분할 후 분할신설회사 (주)티와이홀딩스(가칭)은 분할전 자기주식을 승계받음으로써 분할존속회사인 (주)태영건설의 주식 10.63%를 보유하게 됩니다.

또한, 분할신설회사는 분할 등기 후 1개월 이후 적정 시점에 공개매수 방식의 현물출자 유상증자 등을 통하여 분할존속회사 보통주식을 추가 취득할 예정입니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

[분할되는 회사의 자기주식 현황]

(증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주,%)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

128,800,000

128,800,000

257,600,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

76,400,000

2,557,480

78,957,480

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

-

-

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

76,400,000

2,557,480

78,957,480

-

Ⅴ. 자기주식수

8,120,000

-

8,120,000

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

68,280,000

2,557,480

70,837,480

-

다. [자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 분할신설회사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한
각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 분할신설회사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

2020년 1분기 기준 분할재무상태표상 분할신설회사의 자산총계는 5,195억원, 부채총계는
110억원, 자본총계는
5,085억원입니다. 이에 따라 분할신설회사의 부채비율은
2.17%의 낮은 부채비율이 예상됩니다. 하지만, 상기 재무 사항은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 분할기일(2020년
09월
01일)까지 변동될 수 있습니다. 또한,
지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적 악화에 따른 지원이나 투자 계획에 따라 분할신설회사의 부채는 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라
회사의 재무비율이 악화될 가능성이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할재무상태표]

(단위: 원)

구분
분할 전
분할 후

2020년 1분기
존속
신설

자산

유동자산
1,717,178,744,413
1,712,178,744,413
5,000,000,000

현금및현금성자산
267,299,633,207
262,299,633,207
5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권
322,836,681,010
322,836,681,010
-

미청구공사
213,242,155,551
213,242,155,551
-

유동당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
309,989,640
309,989,640
-

재고자산
503,702,368,759
503,702,368,759
-

기타유동자산
409,022,119,073
409,022,119,073
-

기타유동금융자산
765,797,173
765,797,173
-

비유동자산
1,324,240,968,747
836,484,568,026
514,556,273,237

비유동매출채권 및 기타채권
105,579,774,022
105,579,774,022
-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
54,744,776,779
54,744,776,779
-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)
106,474,765,426
106,474,765,426
16,016,512,470

종속.관계기업 투자
703,554,841,427
207,057,762,352
496,497,079,075

기타금융자산
339,318,576
339,318,576
-

유형자산
203,365,593,307
202,574,188,152
2,042,681,692

투자부동산
70,661,697,642
69,410,421,105
-

기타무형자산
9,876,962,435
9,876,962,435
-

기타비유동자산
2,246,600,000
2,246,600,000
-

이연법인세자산(주2)
67,396,639,133
78,179,999,179
-

자산총계
3,041,419,713,160
2,548,663,312,439
519,556,273,237

부채

유동부채
1,390,340,437,215
1,390,222,764,300
117,672,915

매입채무 및 기타유동채무
330,659,799,876
330,645,497,576
14,302,300

초과청구공사
147,539,182,677
147,539,182,677
-

유동차입금 및 사채
468,908,131,400
468,908,131,400
-

기타유동금융부채
82,338,869,441
82,338,869,441
-

유동충당부채
66,365,514,702
66,365,514,702
-

기타유동부채
243,974,758,637
243,974,758,637
-

당기법인세부채
50,554,180,482
50,450,809,867
103,370,615

비유동부채
617,209,977,871
617,098,439,925
10,894,897,992

비유동차입금 및 사채
398,860,370,683
398,860,370,683
-

기타비유동금융부채
146,652,838,661
146,652,838,661
-

순확정급여부채
13,743,417,877
13,631,879,931
111,537,946

비유동충당부채
54,282,123,598
54,282,123,598
-

기타비유동부채
3,671,227,052
3,671,227,052
-

이연법인세부채(주2)
-
-
10,783,360,046

부채총계
2,007,550,415,086
2,007,321,204,225
11,012,570,907

자본

자본금
39,478,740,000
20,100,620,000
19,378,120,000

기타불입자본(주3)
69,748,568,319
(403,400,501,541)
489,165,582,330

이익잉여금(결손금)
932,199,758,937
932,199,758,937
-

기타자본구성요소
(7,557,769,182)
(7,557,769,182)
-

자본총계
1,033,869,298,074
541,342,108,214
508,543,702,330

자본과부채총계
3,041,419,713,160
2,548,663,312,439
519,556,273,237

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가하였습니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됩니다. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

[분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 방송 사업부문(SBS미디어홀딩스(주))]

라. [광고수익 비중에 따른 위험]

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한
매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2014년부터 감소세를 보이고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환에 따른 것으로 요약됩니다.

또한, 종편 등의
방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 방송 사업부문의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 해당 부문의 광고수익에 편향된 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

방송 산업부문의 경우, 사업 초기에 막대한 설비투자(방송 관련 각종 시설, 기계 및 기구, 비품 등)가 소요되는 자본 집약적 장치 산업이며 첨단전기, 전자 및 통신기술의 집합체로서 고도의 기술 집약적 특성을 가집니다. 고부가가치 산업으로 사업 초기의 대규모 설비투자를 제외하고는 특별한 대규모 투자가 필요치 않아 초기 설비투자 이후에는 안정된 수익 기반 구축이 가능합니다. 특히 주 수입원인 광고수익의 마진율이 매우 높아 우수한 수익구조를 보유하고 있는 산업입니다. SBS미디어홀딩스(주) 부문별 영업수익 및 영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

부 문

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

영업수익

영업이익

PP 부문

38,757,139
(3,159,373)

226,789,481

9,688,707

223,744,730

3,817,218

215,148,664

(5,169,482)

콘텐츠 부문

2,294,102
236,465

10,832,924

1,112,476

173,745,211

4,773,181

213,957,697

2,586,726

지주회사 투자부문

7,683,199
1,068,299

8,106,551

(3,097,227)

3,126,534

264,280

9,649,040

5,089,684

소 계

48,734,440
(1,854,609)

245,728,956

7,703,956

400,616,475

8,854,678

438,755,401

2,506,928

연결조정

(4,388,089)
(3,581,984)

(5,927,537)

(2,953,181)

(9,534,029)

(1,732,776)

(16,900,690)

(6,826,084)

합 계

44,346,351
(5,436,593)

239,801,419

4,750,775

391,082,446

7,121,902

421,854,711

(4,319,156)

자료:

SBS미디어홀딩스(주) 연결감사보고서(2019.12) 및 각 사업연도별 사업보고서,
분기보고서(2020.03)

주1)
PP부문은 종합유선방송 프로그램 공급 및 제작사업주를 의미합니다.

주2)
콘텐츠 부문은 방송프로그램과 영화, 음악 등의 콘텐츠 유통사업을 의미합니다.

주3)
지주회사 투자부문은 계열회사에 대한 투자 및 지주회사 운영을 의미합니다.

국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며,
방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 국내 광고시장은 기본적으로 올림픽, 월드컵 등 대형 이벤트에 민감하게 반응하며, GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.6~0.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 2014년에는 세월호 사고의 여파로 소비가 위축되고, 기업들의 마케팅 활동 축소, 가계부채 증대 및 전반적 경기 침체 지속으로 광고비 집행은 소폭 증가에 그쳤습니다. 2015년부터 지상파방송을 포함한 전통매체 광고비는 점차 감소하였으나, 모바일, IPTV, 인터넷 광고시장의 호조로 지속적으로 총 광고비는 증가하는 추세입니다. 2019년 총 광고비는 모바일 광고시장의 지속적인 성장으로 인해 2018년 대비 4.27% 증가하였습니다.

[국내 매체별 총광고비]

(단위 : 십억원)

구 분

2020년(e)

2019년(e)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

방송

지상파TV

951

1,235

1,422

1,552

1,745

1,932

1,965

지상파DMB

4

4

4

5

7

10

12

라디오

172

194

207

253

240

257

254

케이블PP

1,663

1,665

1,713

1,854

1,895

2,005

1,743

케이블SO

137

127

141

139

135

145

127

위성방송

50

50

51

48

28

24

21

IPTV

128

117

116

99

85

90

63

인쇄

신문

1,768

1,761

1,903

1,859

1,867

1,856

1,833

잡지

459

454

445

452

452

474

490

온라인

인터넷(PC)

1,911

1,961

2,055

1,909

2,173

2,053

2,141

모바일

5,478

4,568

3,662

2,866

1,982

1,374

910

옥외방송

1,347

1,346

1,330

1,306

1,089

1,061

1,172

기타

441

433

429

412

465

508

435

총광고비

14,509

13,915

13,478

12,754

12,163

11,789

11,166

자료:
KOBACO '2019 방송통신광고비 조사 보고서'(2019.12)

주)
2019~2020년 수치는 추정치

신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화와 콘텐츠 소비자들의 콘텐츠 이용행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 인해 지상파TV 광고는 2014년부터 감소세를 보이고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환에 따른 것으로 요약됩니다. 방송사업자 방송매출 추이를 보면, IPTV의 매출은 2014년부터 지속적으로 성장세를 보인 반면 지상파방송은 외형 성장이 둔화 또는 정체되며 감소세를 보였습니다. 
 
계열 내 핵심기업인 (주)SBS는 다수 종편채널 사업자 영업 및 경기침체 등 비우호적인 산업환경으로 인해 광고수익 등이 감소할 가능성이 존재하며, 실제로 광고수익의 감소세가 지속되고 있습니다. 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아지고 있으나, 2019년 기준으로 방송광고수익이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 49.4%로 여전히 높은 편이어서 경기상황에 따라 매출이 변동되고 있습니다. 방송광고수익은 올림픽, 월드컵 등 대형 스포츠 이벤트에도 불구하고, 광고시장의 경쟁심화 등으로 감소 추세를 보이고 있습니다. (주)SBS의 2019년 TV광고수익은 3,424억원으로 광고시장 부진, 종편/케이블 등 타 매체와의 경쟁심화로 2018년 3,852억 대비 11.1%p 감소하며 큰 폭으로 하락하였습니다.

이러한 방송 광고 감소에도 불구하고 매출 규모가 일정 수준 유지될 수 있었던 것은 판권판매, 문화사업 등으로 구성되는 사업수익 비중이 꾸준히 증가하였기 때문입니다(2016년 44.4% → 2019년 50.6%). (주)SBS의 사업수익은 주로 판권 판매수익이며, 판권판매 수익은 프로그램 판매를 주력으로 재전송 수수료, 중계권 재판매수익으로 구성됩니다. 프로그램 판매는 해당 회사 계열 PP, SBS콘텐츠허브 등에 공급하고 광고수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다.

[(주)SBS 사업부문별 매출실적 추이]

(단위: 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

방송광고
 수익

방송
 광고

TV

수 출

-

-

-

-

-

내 수

64,277

342,444

385,217

416,539

414,390

합 계

64,277

342,444

385,217

416,539

414,390

라디오

수 출

-

-

-

-

-

내 수

10,668

45,876

47,736

50,848

45,786

합 계

10,668

45,876

47,736

50,848

45,786

DMB

수 출

-

-

-

-

-

내 수

-

-

51

590

816

합 계

-

-

51

590

816

사업수익

프로그램
 판매등

프로그램
 판매등

수 출

-

-

-

-

-

내 수

101,575

429,344

481,039

305,248

368,082

합 계

101,575

429,344

481,039

305,248

368,082

합 계

수 출

-

-

-

-

-

내 수

176,520

817,664

914,043

773,225

829,074

합 계

176,520

817,664

914,043

773,225

829,074

자료:

(주)SBS 사업보고서
, 분기보고서

주)
연결 기준

[(주)SBS 부문별 수익 비중 변화]

(단위: %)

(주)sbs 부문별 수익 비중 변화.jpg
(주)SBS 부문별 수익 비중 변화

자료:
(주)SBS 사업보고서

주)
연결 기준

종편 등의
방송채널사용사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 점유율이 하락하고 있는 점은 방송 사업부문의 외형 성장과 광고부문 성장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이처럼 해당 회사의 광고수익 의존도가 높은 매출구조는 경기변동과 광고시장의 상황에 큰 영향을 받을 것으로 보여지며, 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2020년 1분기말 연결 기준
방송 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 이러한
제재현황은 방송 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 방송 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 1분기말 연결 기준 방송 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 현재
방송 사업부문이 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 방송 사업부문의 제재현황]

(
2020년 1분기말 기준)

< 방송사업부문 >

* (주)SBS미디어넷

(1) 처분일자 : 2014년 7월 10일

(2) 처벌 또는 조치기관 : 서울지방국세청 조사1국

(3) 처벌 또는 조치대상자 : SBS미디어넷 (구, SBS플러스)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 추징금부과(법인세 225백만원)

(5) 사유 및 근거법령

가. 사유 : 공통경비 미안분 외

나. 근거법령 : 국세기본법 제81조의 6 ②항 2호

(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

가. 2014년 7월 31일 : 법인세 추징금 납부

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책

- 조세법에 근거하여 정확한 회계처리와 관련세액 성실납부

* (주)SBS비즈니스네트워크

(1) 처분일자 : 2015년 3월 5일

(2) 처벌 또는 조치기관 : 공정거래위원회

(3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)SBS비즈니스네트워크 ((주)SBS미디어넷)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 기업집단현황공시 내역 누락으로 과태료 부과(50만원)

(5) 사유 및 근거법령

「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제11조의4(기업집단 현황 등에 관한 공시) 규정에 위반되어 같은 법 제69조의2에 의거

(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

- 2015년 5월 15일까지 납부

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책

- 정기공시 스케쥴을 작성 후 관리부서(경영기획팀, 경영지원팀) 중복으로

확인 후 공시

※ ㈜SBS미디어넷이 ㈜SBS비즈니스네트워크를 1:0비율로 흡수합병(합병기일 : 2014년 7월 30일) 하였습니다

자료 : (주)태영건설
분기보고서(2020.03)

이러한
제재현황은 방송 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 방송 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할신설회사의 회사위험: 분할신설회사의 주요 자회사 - 환경 사업부문(㈜TSK코퍼레이션)]

바. [수익성 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준
매출액
6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션은 업계 수위의 사업기반을 바탕으로 최근 3개년동안 매출액이 지속적으로 증가하였으며. (+)의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 매년 외형 확대에 따른 매출액 증가가 지속됨에 따라,
판매비와관리비 및 기타영업외비용 등의 변동성이 일부 확대되는 모습을 보이고 있어 ㈜TSK코퍼레이션의 영업이익률 및 당기순이익률 또한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[해당 회사 연결기준 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

175,840

654,432

504,407

421,869

378,081

매출원가

(123,570)

(486,365)

(389,532)

(344,104)

(313,813)

매출총이익

52,270

168,067

114,875

77,765

64,269

판매비와관리비

(14,861)

(57,991)

(31,006)

(26,598)

(27,681)

영업이익(손실)

37,409

110,077

83,869

51,167

36,587

금융수익

1,490

4,296

1,516

1,201

490

금융비용

(3,503)

(6,088)

(6,466)

(7,162)

(3,836)

기타영업외수익

512

7,294

478

2,132

1,542

기타영업외비용

(216)

(38,924)

(10,260)

(3,847)

(7,399)

관계기업투자주식평가손실

(150)

(33)

-14,198

-164

-173

법인세차감전순이익(손실)

35,542

76,622

54,939

43,327

27,211

법인세비용

(5,598)

(34,891)

(23,923)

(8,709)

(9,025)

당기순이익(손실)

29,944

41,732

31,015

34,618

18,186

매출원가율

70.27%

74.3%

77.2%

81.6%

83.0%

영업이익률

21.27%

16.8%

16.6%

12.1%

9.7%

당기순이익률

17.03%

6.4%

6.1%

8.2%

4.8%

출처:

㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 연결감사보고서
, 회사제시자료

주)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

㈜TSK코퍼레이션은
2019년 연결기준 매출액 6,544억원, 영업이익 1,101억원, 당기순이익 417억원을 기록하였으며, 각각 전년 동기 대비 매출액은 29.7% 증가, 영업이익은 31.2% 증가, 당기순이익은 34.6% 증가하였습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 수익성 수치를 살펴보면, 영업이익률 16.8% 및 당기순이익률 6.4%로 전년 수치인 16.6%, 6.1% 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다.
2020년 1분기 수익성 수치는 영업이익률 21.27% 및 당기순이익률 17.03%로 나
타났습니다.

[㈜TSK코퍼레이션 별도기준 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

11,309

73,619

283,611

340,125

314,319

매출원가

10,992

(77,633)

(260,336)

(313,769)

(289,151)

매출총이익

317

(4,013)

23,275

26,356

25,168

판매비와관리비

5,332

(20,508)

(23,447)

(18,239)

(16,702)

영업이익(손실)

-5,014

(24,521)

(173)

8,117

8,466

금융수익

92,643

33,609

43,667

23,170

395

금융비용

794

(2,436)

(5,111)

(4,832)

(2,904)

기타영업외수익

433

936

199

121

16,984

기타영업외비용

1,958

(2,133)

(2,919)

(1,118)

(7,535)

관계기업투자주식평가손실

0

(29,849)

(17,626)

-

15,405

법인세차감전순이익(손실)

85,310

(24,395)

18,039

25,459

(3,547)

법인세비용

-262

(649)

(1,291)

(1,323)

11,859

당기순이익(손실)

85,572

(25,044)

16,748

24,136

328

매출원가율

97.19%

105.5%

91.8%

92.3%

92.0%

영업이익률

-44.34%

-33.3%

-0.1%

2.4%

2.7%

당기순이익률

756.67%

-34.0%

5.9%

7.1%

0.1%

출처:

㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 감사보고서
, 회사제시자료

주)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

한편, ㈜TSK코퍼레이션은 2019년 별도기준 당기순손실 250억원을 인식하였는데, 이는 2019년 매출액은 736억원을 기록한 반면 매출원가는 776억원을 기록하며 매출총이익이 적자전환하였기 때문입니다. ㈜TSK코퍼레이션의 연결기준 사업부문 중 폐기물처리 사업부문의 수익성은 우수하지만, 연결대상 종속회사인 에코시스템, 센트로 등이 영위함에 따라 ㈜TSK코퍼레이션의 별도기준 수익성은 수익성의 변동폭이 증가하는 모습입니다. 2016년 이후 ㈜TSK코퍼레이션의 매출원가율은 92% 수준을 기록하였으나, 2019년 105.5%를 기록하며 매출총이익 부문에서 손실을 기록함에 따라, 2019년 별도기준 영업손실 245억원 및 당기순손실 250억원을 기록하였음을 유의하시기 바랍니다.
2020년 1분기 별도기준 ㈜TSK코퍼레이션의 매출원가율은 97.2%를 기록하였습니다.

㈜TSK코퍼레이션(연결기준)은 업계 수위의 사업기반을 바탕으로 안정적인 영업수익성을 기록하고 있습니다. 폐기물 처리 부문에 대한 ㈜TSK코퍼레이션의 이익의존도는 높은 수준이나, 폐기물처리부문 또한 공급자 우위의 시장이며, 폐기물 처리 부문의 잔여 사업기간 및 잔여 매립량 등을 감안하면 ㈜TSK코퍼레이션의 수익성은 안정적인 수치를 기록할 것으로 전망됩니다.

㈜TSK코퍼레이션(연결기준)은 최근 3개년동안 매출액이 지속적으로 증가되었으며, (+)의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 매년 외형 확대에 따른 매출액 증가가 지속되고 있어,
판매비와관리비 및 기타영업외비용 등의 변동성이 일부 확대되는 모습을 보이고 있어 해당회사의 영업이익률 및 당기순이익률 또한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

사. [재무안정성 관련 위험]

㈜TSK코퍼레이션의 2019년 말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 103.3%,
23.79%
를 기록하였으며, 2018년말 연결기준 부채비율 127.5%, 차입금의존도 25.2% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다.
2020년 1분기 말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 97.24%, 19.23%를 기록하며, 2019년 대비 재무안정성 지표가 개선되는 모습을 보이고 있습니다.
㈜TSK코퍼레이션은 폐기물처리사업, 고형연료제조 및 스팀공급사업 진출에 따른 자금 소요가 지속되었으며 상대적으로 차입금 부담이 있는 자회사 인수로 2016년말 기준 부채비율은 186.5%, 차입금의존도는 44.2%를 기록한 바 있으나, 투자가 일단락된 이후 대부분의 자회사들이 영업창출현금으로 차입금을 상환해 나가는 선순환 구조가 정착되면서 재무안정성 수치는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

향후 M&A를 통한 신규 사업 진출, 매립지 추가 확보, 수처리 시설 관련 투자 등 투자부담이 존재함에 따라
㈜TSK코퍼레이션의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될 때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[㈜TSK코퍼레이션 재무안정성 추이]

(단위: 백만원, %, 배)

구분

2020년 1분기

2019년 말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

376,212

370,665

169,100

124,194

100,543

현금 및 현금성자산

172,877

183,409

49,902

47,410

32,468

총자산

766,464

755,785

475,658

463,235

421,263

유동부채

187,495

197,281

133,897

97,750

90,586

총부채

377,865

384,050

266,621

283,089

274,240

총자본

388,598

371,735

209,037

180,146

147,023

금융비용

3,503

6,088

6,466

7,162

3,836

영업이익

37,409

110,077

83,869

51,167

36,587

총차입금

147,359

179,787

119,928

192,680

186,126

부채비율

97.24%

103.3%

127.5%

157.1%

186.5%

유동비율

200.65%

187.9%

126.3%

127.1%

111.0%

차입금의존도

19.23%
23.79%

25.2%

41.6%

44.2%

이자보상배율(배)

11

18.1

13.0

7.1

9.5

출처:

각 사업연도별 연결감사보고서
, 회사제시자료

주)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산, 이자보상배율=영업이익/금융비용

㈜TSK코퍼레이션의 2019년 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 103.3%,
23.79%
를 기록하였으며, 2018년말 연결기준 부채비율 127.5%, 차입금의존도 25.2% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다.
2020년 1분기 말 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 97.24%, 19.23%를 기록하며, 2019년 대비 재무안정성 지표가 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

한편, ㈜TSK코퍼레이션의 현금및현금성자산 또한 2016년말 325억원을 기록한 이후 지속적으로 영위하는 사업에서 영업현금흐름이 발생함에 따라 2017년말 474억원, 2018년말 499억원, 2019년 1,834억원으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
다만, 2020년 1분기 현금및현금성자산은 1,728억원을 기록하며 2019년말 대비 소폭 감소하였습니다.

 ㈜TSK코퍼레이션은 폐기물처리사업, 고형연료제조 및 스팀공급사업 진출에 따른 자금 소요가 지속되었으며 상대적으로 차입금 부담이 있는 자회사 인수로 2016년말 기준 부채비율은 186.5%, 차입금의존도는 44.2%를 기록한 바 있습니다. 투자가 일단락된 이후 대부분의 자회사들이 영업창출현금으로 차입금을 상환해 나가는 선순환 구조가 정착되면서 재무안정성 수치는 개선되는 모습을 보이고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2019년 총차입금 규모는
1,797억원으로 2016년말 차입금총계 1,861억원 대비
3.4% 감소하였으며, 지속적으로 이익잉여금 규모가 증가함에 따라 자본총계, 자산총계가 증가하는 추세로 차입금의존도는 감소한 바 있습니다.
 
 ㈜TSK코퍼레이션이 영업활동에서 창출한 영업이익이 해당회사의 금융비용을 지불 가능한지 평가하는 이자부담 능력 지표인 이자보상배율의 경우 2016년 7.1배를 기록한 이후 2017년 13.0배, 2018년 12.9배, 2019년 18.1배,
2020년 1분기 11배를 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 금융비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년말

2017년말

2016년말

유동
비유동

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

단기차입금

16,105
-

47,602

-

28,326

-

10,110

-

11,601

-

장기차입금

5,832
25,683

6,948

25,523

19,031

81,867

24,633

143,413

19,046

148,034

사채
-
99,739
-
99,713
-
-
-
-
-
-

합 계

21,937
125,422
54,551
125,236
47,357
81,867
34,743
143,413
30,647
148,034

출처:

㈜TSK코퍼레이션 각 사업연도별 연결감사보고서
, 회사제시자료

주1)
장기차입금의 일부는 현재가치할인차금 반영

주2)
사채는 현재가치할인차금을 반영한 금액

2020년 1분기 기준 ㈜TSK코퍼레이션의 유동성 차입금(1년 이내에 만기가 도래하는 차입금) 규모는 약 219억원으로 총 차입금 1,473억원 대비 14.9%를 차지하고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션이 2020년 1분기말 보유한 현금및현금성자산 1,728억원을 감안하면 유동성 차입금 219억원은 과도하지 않은 수준으로 판단됩니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2020년 1분기 유동비율 또한 200.65%로 2019년말 187.9%대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. ㈜TSK코퍼레이션의 2020년 1분기 말 연결기준 장단기차입금 및 사채 상세는 다음과 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

차입처

이자율

2020년 1분기

2019년

2018년

케이비증권

2.80

30,000,000

-

산업은행

-

2,500,000

-

5,000,000

우리은행

2.84~3.79

5,000,000

5,000,000

16,000,000

현대엔지니어링㈜

-

200,000

200,000

-

에스케이건설㈜

-

2,000,000

2,000,000

-

신한은행

2.79~3.84

2,404,888

3,902,390

2,326,005

기업은행

1.71~1.84

4,000,000

4,000,000

-

하나은행

3.18~3.56

2,500,000

5,000,000

합 계

16,104,888

47,602,390

28,326,005

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)
, 회사제시자료

[장기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종류

차입처

연이자율(%)

2020년 1분기

2019년

2018년

일반자금대출

산업은행

2.63

4,842,621

5,236,543

9,970,000

우리은행

3.68

4,000,000

4,000,000

-

신한은행

1.25~1.28

874,400

916,000

-

시설자금대출

국민은행

-

-

13,750,000

농협은행

1.72

5,000,000

5,000,000

5,000,000

산업은행

2.63

4,377,379

4,733,457

-

신한은행

1.25~2.35

5,863,000

5,863,000

-

기업은행

1.25

213,000

227,200

-

우리은행

1.25

690,000

690,000

-

PF자금대출

기업은행

4.30

2,652,187

2,724,091

3,003,913

기업은행

4.30

2,266,540

2,327,226

2,563,388

기업은행

7.30

736,442

753,862

820,377

KEB하나은행

-

-

7,000,000

산업은행

-

-

17,148,441

교보생명보험

-

-

24,493,119

한화생명

-

-

17,148,441

소 계

31,515,569

32,471,379

100,897,679

차감) 유동성장기차입금

-5,832,308

(6,948,366)

(19,030,500)

계

25,683,261

25,523,013

81,867,179

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)
, 회사제시자료

[사채 상세내역]

(단위: 천원)

종류
발행일
만기일
이자율
당 기 말

무보증 공모사채
2019-10-23
2022-10-21
2.02%
100,000,000

차감) 사채할인발행차금

-261,093

합 계

99,738,907

출처: ㈜TSK코퍼레이션 연결감사보고서 (2019.12)
, 회사제시자료

향후 M&A를 통한 신규 사업 진출, 매립지 추가 확보, 수처리 시설 관련 투자 등 투자부담이 존재함에 따라
㈜TSK코퍼레이션의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다.
최근 ㈜TSK코퍼레이션은 영위하고 있는 사업인 폐기물처리업에 대한 사업확장을 계획하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈 사모투자전문회사가 최대 출자자인 그린에너지홀딩스 유한회사는 폐기물처리 사업을 영위하는 코엔텍 지분59.3%, 새한환경 지분100.0%에 대한 매각을 추진하고 있으며, 2020년 4월 9일 실시된 지분 매각 예비입찰에 ㈜TSK코퍼레이션을 비롯한 다수의 전략적 투자자(Strategic Investor) 및 재무적 투자자(Financial Investor)가 참여하였습니다. 향후 본 건 지분 매각에 대하여 본입찰, 우선협상대상자 선정, 최종 인수 등의 일정에 대해서는 확정된 바가 없습니다. 또한 본 건 지분 매각의 가격은 경쟁 입찰이므로 최종 인수 가격에 대해서는 현재 시점에서는 알기 어려우나, 언론 보도자료 등에 따르면 수천억원 이상의 가격을 지불해야 할 것으로 예상됩니다. TSK코퍼레이션이 최종적인 인수자가 될 경우, 관련 사업 시너지가 발생하는 것에 대해서는 긍정적인 요소로 작용할 수 있으나, ㈜TSK코퍼레이션이 2020년 1분기말 연결기준으로 보유한 현금및현금성자산의 규모(1,728억원)를 고려할 때 인수를 위한 추가적인 자금조달 부담이 발생하게 될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2020년 1분기
기준
환경 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 이러한
제재현황은 환경 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 환경 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 1분기 기준
환경 사업부문이 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 2건이 있습니다. 현재 환경 사업부문이 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 제재현황]

(
2020년 1분기 기준)

<환경 사업부분 >

* (주)티에스케이코퍼레이션

가.일자: 2018.11.06.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 수자원공사

다.처분 상대방: (주)티에스케이코퍼레이션

라.처벌또는조치내용: 입찰참가자격제한 3개월

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 공공기관 운영법 제39조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

입찰참가자격제한 취소소송 및 효력정지신청 제기(18.10.24)

> 효력정지신청 기각결정(18.12.20.),

입찰참가자격제한 취소소송 1심 진행 중

* (주)티에스케이워터

가.일자: 2019.02.20.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 한강유역환경청

다.처분 상대방: (주)티에스케이워터

라.처벌또는조치내용: 과징금 1천만원, TMS 영업정지 15일

마. 사유 및 근거법령

사유: TMS 측정방해, 미등록 인원의 TMS 업무

근거법령: 하수도법 제19조의2, 물환경보전법 제38조의9, 물환경보전법 제38조의8

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금 1천만원 납부 완료

자료 : ㈜태영건설
분기보고서(2020.03)

이러한
제재현황은 환경 사업부문의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 환경 사업부문의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 회사위험]

가. [수익성에 관한 위험]

분할존속회사는 2013년 이후 공공부문의 수주환경이 저하되면서 사업규모가 감소하였으나, 주택사업 확대를 바탕으로 2016년 이후 증가하고 있습니다.

2019년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1조원
이며, 2020년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1.2조원으로 소폭 증가하였습니다. 분할존속회사의 2020년 1분기 별도기준 매출액은 4,450억원으로 전년 동기대비 1.9% 감소하였습니다. 향후
예상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승과 국내 주택경기 악화에 따른 국내주택 사업부분의 실적 악화가 발생할 경우, 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

분할존속회사는 2013년 이후 공공부문의 수주환경이 저하되면서 사업규모가 감소하였으나, 주택사업 확대를 바탕으로 2016년 이후 증가하고 있습니다.
2019년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1조원
이며, 2020년 말 공사잔량은 건축 공사부문 약 1.7조원, 토목 공사부문 약 1.2조원으로 소폭 증가하였습니다.
분할존속회사의 2020년 1분기 별도기준 매출액은 4,450억원으로 전년 동기대비 1.9% 감소하였습니다. 분할존속회사의 매출액 및 매출액 증가율 추이는 다음과 같습니다.

[매출액 및 매출액 증가율 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분

2020년 1분기

2019년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

445,046

453,563

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액증가율(%)

-1.9%

9.0%

33.9%

51.4%

자료:

㈜태영건설 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1)
각 증가율은 전년 대비 증가율

[공사 계약 잔액 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

공사 건수

기말 공사
 계약 잔액

건축 공사

국 내

41
1,740,763

68

1,704,739

61

1,937,133

해 외

-
-

-

-

-

-

토목공사

국 내

41
1,079,721

60

891,056

69

928,637

해 외

3
143,552

3

148,962

2

2,356

자료:

㈜태영건설 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

한편 분할존속회사 수익성의 경우 공공공사 수주경쟁 심화로 인한 매출액 감소, 공공공사 및 해외공사 채산성 저하로 인한 원가율 상승 등에 따라 분할존속회사의 매출원가율은 전반적으로 높은 수준으로
2020년 1분기 85.9%를 기록하였습니다. 2016년부터 자체사업을 중심으로 주택사업이 확대되면서 분할존속회사의 영업수익성이 개선되었으며, 영업이익률은
2019년 기준 12.5%,
2020년 1분기 기준 9.59%를 기록하며 2016년 6.0% 수준과 비교하여 높은 수준입니다.

[분할존속회사 손익현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

445,047

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액 증가율

-1.9%

9.0%

33.9%

51.4%

-

매출원가

382,397

1,781,514

1,625,659

1,198,242

869,779

매출총이익

62,650

394,171

370,390

292,660

114,775

판매비와관리비

19,992

122,008

94,509

79,218

56,011

영업이익

42,658

272,163

275,881

213,442

58,764

기타영업외수익

5,382

16,545

11,267

13,738

17,142

기타영업외비용

7,732

112,260

61,738

112,688

57,147

금융수익

5,083

7,423

7,191

9,584

10,544

금융비용

5,199

20,082

18,001

15,603

15,407

관계.공동기업투자손익

-

-5,507

-16,324

145

3,419

법인세비용차감전순이익

40,191

158,282

198,276

108,618

17,316

법인세비용

9,210

43,077

54,965

50,202

10,576

당기순이익

30,981

115,205

143,311

58,416

6,740

매출원가율

85.92%

81.9%

81.4%

80.4%

88.3%

영업이익률

9.59%

12.5%

13.8%

14.3%

6.0%

당기순이익률

6.96%

5.3%

7.2%

3.9%

0.7%

자료:
분할되는 회사 제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

주3)
2020년 1분기 매출액 증가율은 전년동기대비 증가율을 의미함

2020년 1분기 말 기준 분할존속회사는
정비사업
3건과 도급사업
8건, 자체사업
5건으로 총
16건의 주택사업을 진행하고 있습니다 분할존속회사가 진행하는 도급사업의 경우 모두 시행관계사를 통한 개발사업으로 PF 지급보증을 통한 자금조달이 수반되고 있어 자체사업 성격에 가까운 것으로 판단됩니다. 세대수 기준 전체 분양률이
98.5%를 기록하고 있어, 진행 주택사업의 전반적인 분양성과는 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 분할존속회사가 진행중인 주택 사업 현황은 다음과 같습니다.

[진행중인 주택사업 현황]

(기준 :
2020년 1분기 말)

(단위: 억원)

사업형태
사업명
공사기간
분양세대수
분양률
도급액

정비사업
메트로시티 석전
'17.04 ~ '19.12
969
100.00%
1,566

용호3구역
'19.11 ~ '22.12
949
100.00%
1,673

효창6구역
'19.11 ~ '22.03
384
100.00%
796

도급사업
광명 역세권개발
'16.05 ~ '20.01
1,500
100.00%
3,787

창원부지개발(3,4BL)
'16.10 ~ '19.12
1,890
100.00%
5,453

에코시티임대주택8BL
'17.02 ~ '20.03
661
100.00%
1,151

광명어반브릭스
'17.12 ~ '21.08
833
100.00%
3,519

창원어반브릭스
'16.11 ~ '20.01
827
86.00%
1,994

에코시티임대주택3BL
'18.09 ~ '21.01
664
100.00%
1,149

에코시티 14BL
'19.04 ~ '21.10
702
100.00%
1,367

대구 중동 공동주택
'19.11 ~ '22.03
278
72.00%
622

자체사업
세종6-4생활권
'18.04 ~ '20.09
930
100.00%
3,082

하남감일(B6,C2,C3)
'18.04 ~
'20.11/'21.02
260
100.00%
1,545

수원고등주거환경개선사업
'19.01 ~ '21.02
695
100.00%
2,234

양산사송지구(B3,B4,C1)
'19.05 ~ '21.11
873
100.00%
3,008

대구도남지구(C1,2,3,4)
'19.05 ~ '21.11
1,330
100.00%
4,667

합계
13,745
98.50%
37,613

자료: ㈜태영건설 제공

2019년 별도기준 분할존속회사의 연간 수익성지표인 영업이익률, 당기순이익률은 각각 12.5%, 5.3%로 나타났으며, 성장성지표인 매출액 증가율은 9.0%로 나타났습니다.
2020년 1분기 별도기준 분할존속회사의 영업이익률, 당기순이익률, 전년동기 대비 매출액 증가율은 각각 9.59%, 6.96%, -1.9%로 나타났습니다.
향후
예
상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승과 국내 주택경기 악화에 따른 국내주택 사업부분의 실적 악화가 발생할 경우 분할존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [재무안정성
저하 및 신용도 하락 가능성 위험]

분할존속회사의 별도기준 부채비율은
2016년 214.61%, 2017년 220.27%를 나타내며 200% 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 303.87%, 2019년 345.85%, 2020년 1분기 370.80%
를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원
, 2020년 1분기말 별도기준 8,678억원
을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다.
분할 이후 기존 차입금은 전액 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한, SBS미디어홀딩스 지분(
2020년 1분기 말
기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치
1,515억원
)을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 분할존속회사의 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이
존재하며 향후 분할존속회사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

분할존속회사의 연결기준 부채비율은
2016년 214.61%, 2017년 220.27%를 나타내며 200% 수준의 비율을 유지하고 있었으나,
2018년 303.87%, 2019년 345.85%, 2020년 1분기 370.80%
를 기록하며 전기말 대비 증가하는 모습을 보였습니다. 현금 및 현금성 자산의 경우
2020년 1분기 말 2,623억원으로 2019년말 891억원 대비 194.3% 증가한 모습입니다. 당사의 주요 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 백만원, 배)

구분

2020년 1분기

2019년말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

1,712,179

1,531,276

1,052,040

714,569

587,991

현금 및 현금성자산

262,300

89,125

58,597

41,108

86,138

총자산

2,548,663

2,356,926

1,824,625

1,231,516

989,634

유동부채

1,390,223

1,145,335

931,624

653,433

607,622

총부채

2,007,321

1,828,285

1,372,837

1,054,556

828,417

자기자본

541,342

528,641

451,788

478,763

386,009

금융비용

5,199

20,082

18,001

15,603

15,407

영업이익

42,658

272,163

275,881

213,442

58,764

총차입금

867,769

640,180

465,295

454,234

313,461

부채비율

370.80%
345.85%
303.87%
220.27%
214.61%

유동비율

123.16%

133.7%

112.9%

109.4%

96.8%

차입금의존도

34.0%

27.2%

25.5%

36.9%

31.7%

이자보상배율(배)

8.2

13.6

15.3

13.7

3.8

자료 : 분할되는 회사 제시자료

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사는 과거 영업실적에 부진을 겪으며 별도기준 이자보상배율이 2016년 3.8배를 기록하며 금융비용의 부담이 증가한 바 있습니다. 그러나 2016년 이후 주택사업 확대를 바탕으로 영업이익이 증대함에 따라, 2017년 별도기준 이자보상배율은 13.7배로 전년 동기 대비 3배 이상 증가하였습니다. 이후 채산성이 높은 주택 공사의 비중에 증가함에 따라 2019년 별도기준 영업이익은 2,722억원으로 증가하였으며, 이에 따라 이자보상배율은 2018년말 별도기준 15.3배, 2019년말 별도기준 13.6배로 나타났습니다. 2019년말 별도기준 영업이익 및 이자보상배율은 2018년말 대비 소폭 감소하였으며, 금융비용은 201억원을 기록하며 다소 증가하였습니다.
 
 분할존속회사의 총차입금은 2016년말 3,135억원, 2017년말 4,542억원, 2018년말 4,653억원을 기록하는 등 최근 지속적으로 증가했으며,
2019년말 별도기준 6,402억원,
2020년 1분기말 별도기준 8,678억원
을 기록하며 총차입금 증가 추세가 지속되고 있습니다. 이 중 1년이내 만기가 도래하는 총차입금이
4,689억원으로 단기상환부담이 일부 존재하는 수준이나, 양질의 자산가치에 기반한 담보여력, 분할존속회사의 양호한 대외신인도 등을 총체적으로 고려할 때, 적정 수준의 유동성 대응능력을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다. 한편, 분할존속회사의 별도기준 총차입금 추이는 다음과 같습니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 1분기

2019년말

2018년말

유동
비유동
계

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

343,095
-
343,095

150,791

-

150,791

115,588

-

115,588

장기차입금

45,927
-
45,927

50,277

-

50,277

-

50,150

50,150

사 채

총 액

80,000
400,000
480,000

100,000

340,000

440,000

100,000

200,000

300,000

사채할인발행차금

(114)
(1,140)
(1,253)

(39)

(849)

(888)

(8)

(435)

(443)

순 액

79,886
398,860
478,747

99,961

339,151

439,112

99,992

199,565

299,557

총차입금

468,908
398,860
867,769

301,029

339,151

640,180

215,580

249,715

465,295

구 분

2017년말

2016년말

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

127,423

-

127,423

127,320

-

127,320

장기차입금

9,250

78,000

87,250

50,000

46,250

96,250

사 채

총 액

40,000

200,000

240,000

50,000

40,000

90,000

사채할인발행차금

(3)

(436)

(439)

(40)

(68)

(109)

순 액

39,997

199,564

239,561

49,960

39,932

89,891

총차입금

176,670

277,564

454,234

227,280

86,182

313,461

자료:
분할되는 회사 제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
총차입금은 유동 및 비유동성 차입금 및 사채를 포함한 금액

주3)
장기차입금의 일부는 현재가치할인 반영

분할존속회사의
2020년 1분기말 별도기준 단기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

운영자금대출

Bank Dhofar
8.50
4,344,681
4,041,323

한국산업은행
3.19 ~ 3.25
62,000,000
62,000,000

신한은행
3.80
40,000,000
40,000,000

우리은행
3.17 ~ 3.20
60,000,000
30,000,000

대구은행
3.23
10,000,000
10,000,000

경남은행
3.01
10,000,000
-

㈜유니시티
4.60
150,000,000
-

PF대출

(주)BNK투자증권
2.35 ~ 2.95
6,750,000
4,750,000

합 계

343,094,681
150,791,323

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

분할존속회사의
2020년 1분기말 별도기준 장기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[장기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

PF대출

미래에셋대우
5.51
25,000,000
25,000,000

신한은행
4.19 ~ 4.61
1,605,000
2,640,000

새마을금고
4.19 ~ 4.61
2,140,000
3,520,000

신한캐피탈
4.19 ~ 4.61
1,605,000
2,640,000

KTB투자증권㈜
4.6
7,788,569
8,238,569

(주)BNK투자증권
4.6
7,788,569
8,238,569

소 계

45,927,138
50,277,138

차감) 유동성장기차입금

-45,927,138
-50,277,138

계

-
-

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

분할존속회사의
2020년 1분기말 별도기준 사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

[
사채

발행내역
]

(
2020년 1분기말 기준)

(단위: 천원)

종 류

발행일

만기일

연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

제59회 사모무보증사채
2017-08-25
2020-02-25
4.40
-
10,000,000

제60회 사모무보증사채
2017-08-28
2020-02-28
4.40
-
10,000,000

제62회 공모무보증사채
2017-09-20
2020-03-20
4.15
-
80,000,000

제63회 공모무보증사채
2018-03-08
2021-03-08
4.68
80,000,000
80,000,000

제64회 사모무보증사채
2018-11-13
2021-05-13
4.05
20,000,000
20,000,000

제65회 공모무보증사채
2019-03-06
2022-03-06
3.09
100,000,000
100,000,000

제66회 공모무보증사채
2019-07-23
2022-07-22
2.14
140,000,000
140,000,000

제67회 공모무보증사채
2020-03-13
2023-03-13
2.33
140,000,000
-

소 계

480,000,000
440,000,000

차감) 유동성사채

-80,000,000
-100,000,000

차감) 사채할인발행차금

-1,139,629
-849,235

계

398,860,371
339,150,765

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

주1) K-IFRS 별도기준

금번 분할로 분할되는회사가 보유하고 있던 종속ㆍ관계기업투자주식의 대부분(
2020년 1분기 말
장부가액 대비 70.6%)
이 분할신설회사로 이전되며, 기존 차입금은 전액 존속하는 점은 분할존속회사의 재무구조 변화 및 향후 신용도 판단에 있어서 중요한 요인이 될 것으로 판단됩니다.
 
 회사가 분할 전 발행한 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거 하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급변동이 발생할 가능성은 낮습니다. 다만, 주주총회 승인과정에서 분할신설회사가 특정 채무에 대해서만 책임을 지도록 결정하는 것이 가능하므로, 이 경우에는 분할 전 발행채무라 하더라도 분할 이후 부담주체에 대한 신용도 재평가에 따라 기 부여된 신용등급이 변동할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
 

분할 이후 기존 차입금 전액이 존속하므로 분할존속회사의 재무안정성에 불리한 변동이 발생합니다. 또한,
SBS미디어홀딩스 지분(
2020년 1분기 말
기준 장부가액 2,237억원, 당기말 시장가치
1,515억원
)

을 포함한 종속ㆍ관계기업투자주식의 상당부분 감소는 재무적 융통성 저하를 유발하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[요약 분할재무상태표]

(단위: 백만원)

구분

분할전

분할후

2020년 1분기

존속

신설

자산

유동자산

1,717,179
1,712,179
5,000

비유동자산

1,324,241
836,485
514,556

종속ㆍ관계기업 투자

703,555
207,058
496,497

자산총계

3,041,420
2,548,663
519,556

부채

-
-
-

유동부채

1,390,340
1,390,223
118

비유동부채

617,210
617,098
10,895

부채총계

2,007,550
2,007,321
11,013

자본

-
-
-

자본총계

1,033,869
541,342
508,544

자본과부채총계

3,041,420
2,548,663
519,556

주1)

분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가함. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정임.

주2)

분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됨. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할전 이연법인세자산 금액과 동일함.

주3)

분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됨.

향후
분할존속회사의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 또한 기존 차입금 전액이 존속하는 점은 분할존속회사의 재무안정성에 매우 불리한 변동이
발생할 수 있고 향후 분할존속회사의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

다. [수주에 관한 위험]

분할존속회사는 도급공사 잔량
(

2020년 1분기말 별도기준) 3.5조원
을 보유하는 것으로 나타나 지난 3년간(
2019년 2.7조원,
2018년 2.8조원, 2017년 3.3조원)에 비해 소폭
증
가한 것으로 나타났습니다. 분할존속회사는 금융위기 이후 공공공사 중심의 사업구조를 유지했으나,
수주경쟁 심화 등으로 2015년 이후 민간 주택공사 수주에 주력하였으며, 건축공사매출 비중이 2016년 50.7%에서
2020년 1분기 말 57.1%
로 증가하는 추세입니다. 공공공사 대비 채산성이 우수한 민간주택 부문으로의 사업구조 전환은 분할존속회사 영업실적에 긍정적으로 작용하고 있으나,
중장기적으로는 부동산경기 변동에 따른 실적가변성이 과거 대비 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한,
신규 및 추가 계약의 증가가 부진할 경우 도급공사 잔량의 유지가 어려울 것이며 이에 따른
향후 사업진행에 따른 부담요인이 존재할 것으로 예상됩니다.

분할존속회사는 지난 3년간
2.9조원 수준(2019년 2.7조원,
2018년 2.8조원, 2017년 3.3조원
)의 도급 잔량을 유지하였으나 2020년 1분기 말 기준 3.5조원의 도급공사 잔량을 보유하고 있는 등 과거 대비 소폭 증가한 것으로 나타났습니다.
분할존속회사의 별도기준 도급공사 잔량 현황은 다음과 같습니다.

[도급공사 잔량 현황]

(단위 : 백만원)

기준일

구분

기초계약잔액

신규계약액

추가계약및
 계약변경액

공사수익
 계상액

기말계약잔액

2020년 1분기 말

국내공사

2,586,017
519,857
15,295
310,463
2,810,705

해외공사

148,962
-
8,074
13,483
143,552

계

3,403,372
519,857
23,368
439,750
3,506,847

2019년 말

국내공사

2,865,770

1,428,652

94,592

1,802,997

2,586,017

해외공사

2,356

162,517

2,695

18,607

148,962

계

2,868,125

1,591,170

97,287

1,821,604

2,734,979

2018년 말

국내공사

3,251,147

1,322,811

132,756

1,840,945

2,865,770

해외공사

32,898

-

-26,308

4,234

2,356

계

3,284,045

1,322,811

106,448

1,845,179

2,868,125

2017년말

국내공사

3,877,131

826,214

-5,743

1,446,455

3,251,147

해외공사

62,508

-

-14,377

15,233

32,898

계

3,939,639

826,214

-20,120

1,461,688

3,284,045

2016년말

국내공사

2,024,312

2,719,721

64,854

931,756

3,877,131

해외공사

85,242

-

1,944

24,678

62,508

계

2,109,554

2,719,721

66,798

956,434

3,939,639

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사는 금융위기 이후 공공공사 중심의 사업구조를 보였으나, 공공부문 내 수주경쟁 심화로 채산성이 저하됨에 따라 민간 주택공사 수주에 주력하고 있습니다. 주택사업 수주를 확대함에 따라
분할존속회사의 건축매출 비중이 2016년 50.70%에서
2020년 1분기 말 57.08%
로 증가하는 추세입니다.
2020년 1분기 매출구성을 살펴보면
건축공사 57.08%, 토목환경공사 15.71%, 자체분양 26.02% 등으로 주택건축공사 중심의 사업구조를 나타내고 있습니다. 공공공사 대비 채산성이 우수한 민간주택 부문으로의 사업구조 전환은 분할존속회사 영업실적에 긍정적으로 작용하고 있으나,
중장기적으로는 부동산경기 변동에 따른 실적가변성이 과거 대비 확대되는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[건설사업부문 공정별 매출 추이 및 구성 비율]

(단위: 백만원, %)

사업부문

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

매출액

매출비중

건축공사

254,031
57.08%

1,493,975

68.67%

1,451,690

72.7%

1,037,019

69.56%

498,872

50.70%

토목환경공사

69,915
15.71%

327,629

15.06%

393,489

19.7%

424,669

28.48%

457,562

46.50%

자체공사

115,804
26.02%

328,825

15.11%

127,605

6.4%

8,860

0.59%

13,065

1.30%

기타

5,296
1.19%

25,256

1.16%

23,265

1.2%

20,354

1.37%

15,054

1.50%

합계

445,047
100.0%

2,175,686

100.0%

1,996,049

100.0%

1,490,902

100.00%

984,554

100.00%

자료 : 분할존속회사 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1) K-IFRS 별도기준

분할존속회사의
2020년 1분기말 기준 주요 분양공사 내역은 다음과 같습니다.

[주요 분양공사 내역]

<
2020년 1분기말 기준>

(단위: 천원)

공 사 명

총분양금액

누적분양수입

미청구공사

분양미수금

분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
16,099,955
3,349,266
-
-

성수동지식산업센터
128,508,500
-
-
-
57,972,238

하남감일지구공동주택
151,995,793
97,429,087
4,698,228
-
1,818,338

하남감일택지조성사업
68,896,373
41,521,965
-
-
26,276,061

행정중심복합도시 6-4
311,575,664
250,501,795
70,480,188
-
4,767,630

수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL
126,340,108
-
-
-
65,305,647

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
460,206,993
106,043,970
-
59,174
35,569,418

양산사송지구 공동주택 건설사업
297,770,978
42,141,982
-
5,824,372
48,455,908

계
1,585,179,509
553,738,754
78,527,682
5,883,546
240,165,242

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

LTVㆍDTI 규제비율 강화, 중도금대출 보증한도 하향조정 및 주택금융공사의 보증비율 축소 등 강화된 금융규제의 시행으로 서울, 수도권 일부 지역을 제외하면 2018년부터 주택시장은 본격적인 하강국면에 진입하였으며, 이에 따라 분할존속회사가 사업을 영위하고 있는 건설업의 2020년 사업환경 전망은 비우호적인 것으로 판단됩니다. 또한 사업지 분포상 지방의 비중이 높은 편이며, 수요기반이 약한 지방의 특성을 고려할 경우 해당 지역의 부동산 경기 변동에 대한 민감도가 클 수 밖에 없습니다. 추가적으로, 초기사업의 분양률 개선 수준 및 예정 주택사업의 분양성과와 함께 분양률이 우수한 기존 주택사업의 경우에도 정상적인 입주 여부에 따른 추가 손실의 발생 가능성에 유의하시기 바랍니다.
 
 국내 수주경쟁력 및 그룹 내 공사물량 등을 기반으로 분할존속회사는 2019년 말 별도 기준 약 2.7조원,
2020년 1분기 말 별도 기준 3.5조원
의 공사잔량을 보유하고 있으며, 2020년 1분기 기준 신규수주액은 약 5,198억원을 기록하며 전년 동분기 신규수주액인 3,552억원 대비 약 46.32% 증가한 것으로 나타났습니다. 그러나 국내 건설경기 침체가 발생할 경우 분할존속회사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. [매출채권 및 대손충당금에 관한 위험]

분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 최근 4년간 2016년 2,844억원, 2017년 3,483억원, 2018년 4,402억원, 2019년 5,080억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다.
2020년 1분기 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 3,228억원을 기록하였으며, 매출채권 회전율은 4.29회로 나타났습니다. 분할존속회사는
2020년 1분기 말 별도기준 3,228억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1,056억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면,
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 향후
국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 분할존속회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 최근 4년간 2016년 2,844억원, 2017년 3,483억원, 2018년 4,402억원, 2019년 5,080억원을 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 
한편, 매출채권 회전율은
2017년 4.71회, 2018년 5.06회로 2개년 연속 4.0회를 상회하였으나 최근 2019년 말 매출채권 회전율이 4.59회로 전기말 대비 감소한 것으로 나타났습니다.

2020년 1분기 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권(유동자산 및 비유동자산 포함) 총계는 3,228억원을 기록하였으며, 매출채권 회전율은 4.29회로 나타났습니다.

 향후 매출채권 및 기타채권의 지속적인 증가와 더불어 미회수 금액이 급증할 경우 분할존속회사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 분할존속회사의
2020년 1분기 말 별도 기준 매출채권 관련 재무비율은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 재무비율]

(단위: 백만원, 회)

구분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

445,047

2,175,686

1,996,049

1,490,902

984,554

매출액증가율

-

9.00%

33.88%

51.43%

-

총 매출채권 및 기타채권

322,837

507,960

440,169

348,313

284,414

매출채권 증가율

-

15.40%

26.37%

22.47%

매출채권 회전율

4.29

4.59

5.06

4.71

자산대비 매출채권

12.7%

21.55%

24.12%

28.28%

28.74%

자료;
분할되는 회사 제시 자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}

주3)
각 증가율은 전년 동기 대비 증가율

분할존속회사는
2020년 1분기 말 별도기준 3,228억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1,056억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면,
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자고려시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.
2020년 1분기 말 별도기준 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권의 상세내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 상세내역]

(단위: 천원)

구 분

당 분 기 말

전 기 말

유동

비유동

유동

비유동

단기금융상품

64,000,000
-
8,000,000
-

공사미수금

총액

107,807,285
-
224,496,167
-

손실충당금

-10,401,811
-
-11,159,995
-

순액

97,405,474
-
213,336,172
-

분양미수금

총액

5,883,546
-
5,217,540
-

손실충당금

-
-
-
-

순액

5,883,546
-
5,217,540
-

미수금

총액

90,190,493
-
113,125,267
-

손실충당금

-11,047,028
-
-10,942,037
-

순액

79,143,465
-
102,183,230
-

대여금

총액

76,404,196
23,918,433
61,989,682
23,506,633

손실충당금

-
-15,824,686
-
-15,412,886

순액

76,404,196
8,093,747
61,989,682
8,093,747

장기금융상품

-
17,500
-
1,365,485

보증금(주1)

총액

-
98,471,027
-
108,797,418

현재가치할인차금

-
-1,002,500
-
-1,022,984

순액

-
97,468,527
-
107,774,434

계

322,836,681
105,579,774
390,726,624
117,233,666

자료 :
분할되는 회사 분기보고서(2020.03)

주)

회사는 각 지사 사무실 및 임직원 숙소에 대한 임차보증금 등을 영업보증금으로 계상하고 있으며, 3년 만기 정기예금이자율을 적용하여 현재가치 평가를 수행하고 있습니다.

2020년 1분기 말 분할존속회사 매출채권 잔액의 연령분석을 살펴보면 매출채권 잔액 중
75.36%가 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 매출채권의 회수가 지체될 경우 분할존속회사의 수익성 및 재무제표에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[경과 기간별 매출채권 잔액]

(
2020.03.31)

(단위 : 천원,%)

구 분
6개월 이하
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
54,027,118
8,484,746
25,611,600
88,123,464

분양미수금
138,128,374
0
10,000
138,138,374

매출채권
148,441,900
4,845,366
2,496,814
155,784,080

미수금
101,529,889
14,610,211
13,199,076
129,339,176

단기대여금
37,985,998
10,679,865
34,155,600
82,821,463

장기대여금
2,371,217
7,363,871
19,513,739
29,248,827

계
482,484,502
45,984,065
94,986,841
623,455,408

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

또한, 대여금 및 수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다. 분할되는회사는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 

분할되는 회사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

[과목별 대손충당금 설정 내역]

(2020년 1분기 말 기준)
(단위: 천원, %)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

설정률

2020년
1분기
공사미수금
88,123,465
10,401,811
11.8

분양미수금
138,138,374
0
0.00

매출채권
155,784,080
8,270,308
5.3

미수금
129,339,176
17,218,058
13.3

대여금
112,070,291
13,124,686
11.7

선급금
311,873,774
1,406,659
0.5

합 계
935,329,160
50,421,522
5.4

2019년

공사미수금

157,581,395

11,159,995

7.1

분양미수금

473,189,816

3,194,927

0.7

매출채권

139,062,679

7,247,368

5.2

미수금

181,447,023

14,897,099

8.2

대여금

95,730,733

12,724,189

13.3

선급금

271,287,303

1,435,826

0.5

합 계

1,318,298,949

50,659,404

3.8

2018년

공사미수금

138,820,778

11,495,099

8.3

분양미수금

4,595,446

44,036

1.0

매출채권

150,481,235

7,595,139

5.0

미수금

177,207,559

8,274,717

4.7

대여금

69,375,033

9,366,984

13.5

선급금

232,340,686

962,539

0.4

합 계

772,820,737

37,738,514

4.9

2017년

공사미수금

58,593,190

12,264,343

20.9

분양미수금

126,856,321

18,110

0.01

매출채권

153,508,162

8,778,063

5.7

미수금

141,477,447

3,864,498

2.7

대여금

50,966,182

8,780,680

17.2

선급금

119,600,355

1,112,539

0.9

합 계

651,001,657

34,818,233

5.3

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서,
분기보고서

한편 분할존속회사의 대손충당금 추이 및 대손충당금 변동내역의 상세한 사항은 다음과 같습니다.

[대손충당금 추이]

(단위: 천원)

구 분

2020년 1분기

2019년

2018년

2017년

기초대손충당금

50,659,405

37,738,513

35,094,295

22,747,061

순대손처리액

16,795,533

손실충당금재측정

-156,462

20,241,925

10,116,864

(3,091,223)

제각

-81,422

(4,764,865)

(8,435,184)

(1,633,138)

기타

(2,556,168)

기말대손충당금

50,421,521

50,659,405

36,775,975

34,818,233

자료:

분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1)
회계 기준 변경에 의해 기초 대손충당금 설정액이 변경되었습니다.

주2)
기타 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

주3)
상기 손실충당금은 매출채권및기타채권 외 선급금에 대한 손실충당금도 포함되어 있습니다.

[대손충당금 변동내역 상세]

(2020년 1분기 말 기준)

(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

합 계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액

2,084,756
-
35,430,163
37,514,919

손실충당금의 재측정

-907,573
-
666,179
-241,394

제각

-
-
-
-

기말금액

1,177,183
-
36,096,342
37,273,525

자료 : 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

분할되는회사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처가 많고 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다. 그러나, 향후
국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 분할존속회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [미청구공사에 관한 위험]

2020년 1분기 기준 분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,132억원으로 2019년말(약
2,036
억원) 대비 약 96억원 증
가하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정 원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 분할존속회사의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

미청구공사는 총 예정 원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 분할존속회사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총 예정 원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 분할존속회사의 수익성에 부정적 영향을 미치며 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다. 공공부문의 부정적 수주환경 지속, 해외부문 원가율 상승 등으로 토목부문의 채산성이 저하됨에 따라, 분할존속회사 매출원가율은 2013년 이후 전반적으로 높은 수준을 기록해왔습니다.
 
 이익기여도가 높은 주택부문의 우수한 원가율이 지속됨에 따라 2016년 들어 전부문에서 원가율 하락이 이루어졌습니다. 이에 따라 2016년 매출원가율은 88.3%, 2017년 80.4%, 2018년 81.4%,
2019년 81.9%, 2020년 1분기 말 기준 85.92%를 기록하였습니다. 2016년 대비 이와 같은 원가율 개선은 채산성을 고려한 수주전략 영향으로 채산성이 양호한 주택/건축부문의 잔고비중이 확대된 데에 기인한 것으로 분석됩니다.
 
 또한, 미청구공사대금은 단순히 양측의 사업 약정에 따라 발생하기도 하지만 발주처의 도산 등 이유로 불거지는 경우도 있기 때문에 미청구공사대금은 단순 매출채권과 달리 받지 못할 위험성이 높은 자산으로 분류됩니다. 이에 따라, 기존의 미청구공사에 대해서는 미래 불확실성으로 인하여 예정원가가 상승할 경우 추가적인 손실이 발생하여 당사의 재무에 부담으로 작용할 수 있습니다.

[미청구공사 및 초과청구공사]

(단위: 천원)

구 분

2020년 1분기 말

2019년 말

2018년 말

누적발생원가

2,264,412,414

4,215,905,891

3,728,025,338

누적이익

378,165,828

1,050,153,127

879,092,330

누적손실

59,715,900

74,487,750

77,272,578

누적발생원가+누적이익-누적손실

2,582,862,342

5,191,571,268

4,529,845,090

차감: 진행청구액

2,600,140,393

5,137,708,177

4,397,782,216

합 계

-17,278,051

53,863,091

132,062,874

미청구공사(주1)

135,285,145

166,301,777

207,250,453

초과청구공사

147,539,183

105,973,675

63,398,096

차감: 공사손실충당부채

5,024,014

6,465,011

11,789,483

합 계

-17,278,051

53,863,091

132,062,874

자료:

분할되는 회사 사업연도별 사업보고서
, 분기보고서

주1)

상기의 당기미청구공사 금액은 기대신용손실이 반영 전 기준 금액입니다.

2020년 1분기 말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한
당분기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(
기준: 2020년 1분기 말)

(단위: 천원)

구 분

추정총계약금액 및
 원가의 변동

당기 손익에
 미치는 영향

미래 손익에
 미치는 영향

계약자산 및
 계약부채의 변동

공사손실충당부채

토목본부

-2,591,009
-2,371,926
-219,083
-2,371,926
3,811,613

건축본부

9,114,650
1,350,895
7,763,755
1,350,895
1,212,401

합 계

6,523,641
-1,021,031
7,544,672
-1,021,031
5,024,014

자료: 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

2019년 말 별도기준
분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,036억원으로 2018년말(약 2,062억원) 대비 약 26억원 감소하였으며, 2019년 말 별도기준 분할존속회사의 미청구공사 2,036억원은
분할존속회사 총자산(약 2.4조원)의 약 8.6%에 해당하는 수준으로 2018년말 9.0%, 대비 소폭 하락한 것으로 나타났습니다. 또한 초과청구공사 금액은 2019년 말 별도기준 약 1,060억원으로 2018년말(약 634억원) 대비 약 426억원 증가하였습니다. 

2020년 1분기 기준 분할존속회사의 미청구공사 규모는 약 2,132억원으로 2019년말(약
2,036
억원) 대비 약 96억원 증
가

하였으며,
2020년 1분기 말 별도기준 분할존속회사의 미청구공사 2,132억원은 총자산(약 2.5조원)의 약 8.4%에 해당하는 수준입니다. 또한 초과청구공사 금액은 2020년 1분기말 별도기준 1,475억원으로 2019년 말 대비 약 415억원 증가하였습니다.

2020년 1분기 말 별도기준 계약 규모가
2019년 기준 매출액의 5% 이상인 경우는 총
15건이며, 이 중 미청구공사, 공사미수금 및 분양미수금이 발생한 건수는 총
11건입니다.
2020년 1분기 말 별도기준 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

[5% 이상 주요 계약 상세 현황]

(2020년 1분기 말 기준)
(단위: 천원)

구 분

계약일

계약상
 완성기한

진행률
 (%)

미청구공사

공사미수금

분양미수금

총액

손실충당금

총액

손실충당금

총액

손실충당금

부산용호3구역재개발
1/12/2018
12/20/2022
7.24
-
-
-
-
-
-

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
12/13/2016
12/12/2022
35.93
-
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
4/19/2016
8/16/2021
41.15
-
-
-
-
-
-

전주 에코시티데시앙 8BL
10/24/2017
4/30/2020
97.03
-
-
2,833,420
18,417
-
-

에코시티데시앙3BL
5/18/2018
1/31/2021
65.64
2,803,983
18,226
4,716,000
30,654
-
-

에코시티데시앙14BL
1/01/2019
10/14/2021
27.43
-
-
5,182,400
33,686
-
-

파주운정 단독주택 신축공사
9/27/2018
7/31/2020
72.22
24,057,600
156,374
15,254,800
99,156
-
-

김해대동첨단일반산업단지조성공사
9/30/2019
8/31/2023
1.88
4,383,818
28,495
-
-
-
-

수원시청역복합시설신축공사
11/28/2019
6/30/2023
1.12
1,412,320
9,180
-
-
-
-

00부대이전 및 부지개발 토목사업
5/30/2006
12/31/2020
93.72
-
-
2,116,056
13,754
-
-

광명역세권복합단지PF
1/10/2018
4/30/2020
99.89
-
-
-
-
-
-

방글라데시 반달주리
8/21/2019
8/31/2022
16.32
-
-
1,753,775
11,400
-
-

행정중심복합도시 6-4
12/29/2017
9/30/2020
83.17
70,480,188
-
-
-
-
-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
5/01/2019
10/31/2021
25.64
-
-
-
-
59,174
-

양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업
4/30/2019
11/10/2021
24.03
-
-
-
-
2,613,212
-

자료: 분할되는 회사
분기보고서(2020.03)

미청구공사가 급증할 경우 대규모 손실 발생의 징후가 될 수 있으며, 예정원가율 상승에 따라 손실로 이어지는 사례로 이어질 수 있습니다. 특히, 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. [공정거래위원회 등 유관기관 제재관련 위험]

2020년 1분기 말 기준
분할존속회사가 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 4건이 있습니다. 이러한
제재현황은 분할존속회사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 분할존속회사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 1분기 말 기준
분할존속회사가 영업 관련 감독기관 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 4건이 있습니다. 대기업 건설사간 담합의 증가는 건설사의 도덕적 해이와 시장경쟁을 왜곡할 수 있다는 점에서 담합 제재 수위를 높여야 한다는 지적이 나오고 있습니다. 현재 분할존속회사가 공정거래위원회 등 유관기관으로부터 받은 제재현황은 아래와 같습니다.

[유관기관으로부터 받은 분할존속회사의 제재현황]

(
2020년 1분기 말 기준)

< 건설사업부문 >

(1) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양삼송수질복원센터)

가.일자: 2014.9.11.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과31억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(14.11.26),시정명령등 과징금부과취소소송 제기(14.10.17)

> 3심 판결(‘17.01.12.)결과 : 당사 패소, 종결

(2) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(고양바이오매스)

가.일자: 2015.2.12.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과26.6억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.05.18),감면신청기각처분 및 과징금부과 취소소송 제기(15.06.11)

> 3심 상고 기각(‘17.01.12.) : 당사 패소, 종결

(3) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(농업용저수지 둑높이기)

가. 일자:2015.5.1.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과7억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.07.10), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(15.08.13)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

(4) 공정거래위원회 관련 부당공동행위(입찰담합)과징금부과(가스주배관망)

가.일자:2015.7.20.(의결일)

나.처벌 또는 조치관: 공정거래위원회

다.처벌 또는 조치대상자: (주)태영건설

라.처벌또는조치내용: 과징금부과54.1억

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 독점규제및공정거래에관한법률제19조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금납부(15.10.02), 시정명령등 과징금부과 취소소송 제기(16.01.12)

사. 진행현황 : 2018.7.26. 3심 판결결과 당사 패소 확정(상고 기각) 종결

자료 : 분할존속회사
분기보고서(2020.03)

이러한
제재현황은 분할존속회사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 향후 분할존속회사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 임시주주총회에서의 분할안건 부결 위험

분할되는 회사는 2020년
09월
01일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 임시주주총회 특별결의 사항입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2020년
07월
15일 임시주주총회가 개최될 예정이며 분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 결의됩니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 기준 최대주주 윤석민은 특수관계인을 포함하여 보통주 기준 38.3% 지분을 보유하고 있으나,
다른 주주가 반대할 경우 분할 안건 승인의 불확실성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 2020년
09월
01일을 분할기일로 하여 인적분할을 추진하고 있으며 이는 임시주주총회 특별결의 사항입니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 분할신설회사는 한국거래소의 주권 재상장예비심사를 거쳐 재상장심사요건을 충족한다는 심사결과를 2020년 04월 02일에 통보받았으며, 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2020년
07월
15일 임시주주총회가 개최될 예정입니다.

분할되는 회사는 2020년
09월
01일을 분할기일로 하여 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자등을 목적으로 하는 투자사업부문을 분할하여 신설회사에 승계하고 건설사업부문 등은 존속회사가 영위하는 인적분할을 추진하고 있습니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 분할신설회사는 한국거래소의 주권 재상장예비심사를 거쳐 재상장심사요건을 충족한다는 심사결과를 2020년 04월 02일에 통보받았으며, 분할되는 회사의 분할승인을 위하여 2020년
07월
15일 임시주주총회가 개최될 예정입니다.
 증권신고서 제출일 기준 분할되는 회사의 최대주주 윤석민은 특수관계인을 포함하여 38.3% 지분을 보유하고 있습니다.
 
 한편, 보통주 기준 자기주식 10.28%, 그외 5% 이상 소유주주로 (주)머스트자산운용 15.2%, 국민연금공단 11.1%, 한국투자신탁운용 6.4%, 서암장학학술재단 7.5%이 있습니다. 소액주주의 비율은 30.4% 입니다. 분할은 상법 제530조의 3 제2항에 따라 특별결의사항이며 특별결의는 출석한 주주 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 결의됩니다.
최대주주 및 특수관계인 의결 가능한 지분이 전체 의결가능한 지분의 3분의 2를 초과하지 못함에 따라 그외 주주가 반대를 하게 될 경우 분할승인의 불확실성이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

제369조(의결권)

①의결권은 1주마다 1개로 한다.

②회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.

③회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식의 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사 또는 모회사의 주식은 의결권이 없다. <신설 1984.4.10.>

제434조(정관변경의 특별결의) 제433조제1항의 결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 한다.
 
 제530조의3(분할계획서·분할합병계약서의 승인)

① 회사가 분할 또는 분할합병을 하는 때에는 분할계획서 또는 분할합병계약서를 작성하여 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

②제1항의 승인결의는 제434조의 규정에 의하여야 한다.

③ 제2항의 결의에 관하여는 제344조의3제1항에 따라 의결권이 배제되는 주주도 의결권이 있다. <개정 2011.4.14.>

④분할계획 또는 분할합병계약의 요령은 제363조에 정한 통지에 기재하여야 한다. <개정 2014.5.20.>

⑤ 삭제 <2011.4.14.>

⑥회사의 분할 또는 분할합병으로 인하여 분할 또는 분할합병에 관련되는 각 회사의 주주의 부담이 가중되는 경우에는 제1항 및 제436조의 결의외에 그 주주 전원의 동의가 있어야 한다. <개정 2011.4.14.>

나. 매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경, 재상장시 주가변동성 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년
09월
22일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2019년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년
09월
22일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년
08월
28일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년
09월
21일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

또한 사업부문 분할 이후 분할존속회사는 건설사업, 분할신설회사는 투자사업을 주요사업으로 하는 지주회사로서 각각 고유의 사업을 영위 할 예정입니다. 따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 분할존속회사의 변경상장이 2020년
09월
22일로 예정되어 있고, 분할신설회사는 2020년 04월 02일 재상장예비심사를 통과하여 2020년
09월
22일에 재상장이 예정되어 있습니다. 단, 상기 일정은 관계법령, 분할되는 회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다. 매매거래정지 예정기간인 2020년
08월
28일부터 변경상장 및 재상장 전일(2020년
09월
21일)까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수 있습니다. 재상장일 기준가격결정 방법은 최저호가가격 및 최고호가가격의 범위 내에서 08:30~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정된 최초가격이 기준가격이 되며
최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시 최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.

또한 사업부문 분할 이후 분할존속회사는 건설사업, 분할신설회사는 투자사업을 주요사업으로 하는 지주회사로서 각각 고유의 사업을 영위 할 예정입니다. 따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속 및 분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

※ 평가가격 = 분할 전 회사의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 주주총회결의분할비율/분할 후 종류별 주식수

※ 관련법규

<유가증권시장 업무규정>
 
 제37조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)
 ①신규상장종목 및 세칙이 정하는 종목의 매매거래개시일의 최초의 가격결정은 제23조의 규정에 의한 단일가격에 의한 개별경쟁매매방법에 의한다.

② 제1항의 가격을 결정하기 위하여 참여하는 호가의 범위는 세칙으로 정한다.

시행세칙
 
 제55조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법)
 ①규정 제37조제1항에서 "세칙이 정하는 종목"이란 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 종목을 말한다. <개정 2005.8.26, 2009.2.3, 2011.1.27, 2012.4.20, 2014.5.12, 2014.12.10>
 1. 재상장종목 및 변경상장종목

② 규정 제37조제2항에 따른 호가의 범위는 정규시장의 호가접수시간의 개시시점부터 장개시시점까지 접수된 호가로 한다. 다만, 당해 호가로 매매거래가 성립되지 아니한 경우에는 최초의 가격결정이 있을 때까지의 호가로 한다. <개정 2009.2.3>
 ③신규상장종목(제30조제1항제2호가목에 해당하는 종목에 한한다) 및 제1항 각호에 해당하는 종목(정리매매종목을 제외한다)의 경우 제2항에 따른 호가는 별표1에서 정하는 최저호가가격과 최고호가가격 이내의 가격에서 접수된 호가로 한다.
 
 제30조(기준가격)
 3. 재상장종목 및 변경상장종목은 규정 제37조제1항에 따라 결정된 최초의 가격으로 한다. 이 경우 제2호가목 후단은 이를 준용한다.

다. 재상장 실패 및 일정지연에 따른 위험

분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구 결과 2020년 04월 02일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다. 한편 「유가증권시장 상장규정」제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한
그외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바 심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해 재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구 결과 2020년 04월 02일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다. 한편 유가증권시장 상장규정 제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한
그외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며 일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규

<유가증권시장 상장규정>
 
 제23조(상장예비심사 결과의 효력 상실)
 ①거래소는 제22조에 따라 상장예비심사 결과를 통지한 후에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우에는 그 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다. <개정 2014.6.18>

1. 신규상장신청인이나 재상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 경영상 중대한 사실이 생긴 경우
 나. 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
 다. 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우. 이 경우 신규상장신청인이 외국기업인 때에는 외국회계기준과 본국 감독당국의 조치(이 목 전단의 조치에 상응하는 것을 말한다)를 기준으로 한다.
 라. 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우
 마. 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서나 재상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 신규상장신청인이나 재상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있다.

바. 그 밖에 상장심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 거래소가 인정하여 세칙으로 정하는 경우

라. 적격분할 요건 미충족에 따른 세부담 증가 위험

본 분할이 법인세법 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다.

또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단,
추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 분할이 법인세법 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 또한, 분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단,
추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터 적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[적격분할 요건 검토]

요건

주요내용

검토결과

비고

적격분할
 요건

- 분할등기일 현재 5년 이상 사업을 계속하던 내국법인이 다음의 요건을 갖추어 분할하는 경우
 ① 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문의 분할
 ② 분할사업부문 자산 및 부채의 포괄승계
 ③ 분할법인등만의 출자에 의하여 분할

충족가능

법인세법
 제46조

- 분할법인등의 주주가 분할신설회사 등으로부터 받는 분할대가 전액이 주식으로서 기존 주주의 지분율에 따라 배정되며, 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식을 보유할 것.
 
 - 단, 주식의 현물출자 등에 의한 지주회사 설립 등에 대한 과세특례를 적용받는 경우에는 해당 요건을 적용받지 아니함.

충족가능

법인세법
 제46조
 
 법인세법 시행령 82조의 2
 
 조세특례제한법 제38조의 2

- 분할신설회사 등이 분할등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 승계받은 사업을 계속 영위

충족가능

법인세법
 제46조

사후관리
 요건

- 분할신설회사 등이 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것

충족가능

법인세법
 제46조의3

법인세법 시행령 제82조의4

- 분할법인의 지배주주 등이 분할신설회사 등으로부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2이상 처분하지 않을 것

충족가능

법인세법
 제46조의3

법인세법 시행령 제82조의4,

제80조의2

마. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장될 예정이며, 분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장될 예정입니다. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 분할당사회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 분할당사회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

관련규정의 주요한 내용은 아래와 같으며 상세내용은 유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)를 참고(KRX법규서비스 http://law.krx.co.kr)하시기 바랍니다.

[상장폐지와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지)
 ①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
 1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가.사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우
 나.분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
 2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
 나.감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
 3.자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
 가.최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우
 나.자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우
 - 중 략 -
 ②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
 1.회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.
 2.공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인가.불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우나.기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우
 3.상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
 4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.
 가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우
 나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우
 다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우
 라.주된 영업이 정지된 경우
 마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우
 바.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우
 - 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)
 ①규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는 때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27>
 ②규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.
 ③제2항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.
 ④규정 제48조제1항제5호의 “반기 월평균거래량”의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.
 ⑤규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.
 ⑥규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑦ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다.

[관리종목지정과 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)
 ①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
 1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
 2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우나.최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
 3.자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
 - 중 략 -
 

②제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.
 1.제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.
 가.제1항제1호에 해당하는 경우
 (1)해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우
 (2)반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우
 (3)사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우
 나.제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우
 2.제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때
 3.제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다

③거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)
 규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31>
 1.최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 “동일감사인”이라 한다)
 2.외감법 제4조의3에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 같은 법 제16조제1항에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 “제2항제2호나목(1)·(2)”는 “제2항제1호나목(1)·(2)”로 하여 충족 여부를 판단한다.

[매매거래정지 및 해제와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다.

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된 때에 매매거래를 정지할 수 있다

- 중 략 -

16. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호와 시장 관리를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

한편 분할되는 회사는 다음과 같이 관리종목 및 상장폐지 지정 사유에 해당하는 사항이 존재하지 않습니다.

구분

지정 사유

비 고

관리종목

정기보고서 미제출

해당사항 없음

최근 사업연도 제무제표 감사의견 한정

해당사항 없음

최근 반기 제무제표 검토의견 부적정 또는 거절

해당사항 없음

최근 사업연도 50/100 이상 자본잠식

해당사항 없음

일반주주의 수 200명 미만

해당사항 없음

일반주주가 소유한 주식 총수가 유동주식의 10/10 미만

해당사항 없음

반기 월평균거래량 유동주식수의 1/100 미만

해당사항 없음

사외이사의 수가 이사 총수의 1/4 미만

해당사항 없음

최근 사업년도 매출액 50억원 미만

해당사항 없음

주가(종가기준) 액면가액의 20/100 미만 30일 지속

해당사항 없음

시가총액 50억원 미달 30일 지속

해당사항 없음

파산신청이 있는 경우

해당사항 없음

회생절차개시신청이 있는 경우

해당사항 없음

과거 1년 이내 공시의무 위반에 따른 누계벌점 15점 이상

해당사항 없음

상장폐지

관리종목 지정 상태에서 정기보고서 미제출

해당사항 없음

최근 사업연도 제무제표 감사의견 부적정 또는 거절
 관리종목 지정상태에서 최근 사업연도 재무제표 감사의 한정

해당사항 없음

최근 사업연도 자본금 전액 잠식
 관리종목 지정상태에서 최근 사업연도 자본금 50/100 이상 잠식

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 일반주주의 수 200명 미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 일반주주가 소유한
 주식 총수가 유동주식의 10/100 미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 반기 월평균거래량
 유동주식수의 1/100의 미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 사외이사의 수가 이사 총수의 1/4미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 최근 사업년도 매출액 50억원 미만

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 90일동안의 주가
 (종가기준)가 액면가액의 100분의 20 이상인
 상태로 10일 이상 계속되지 못하거나 액면가액의
 100분의 20 이상인 일수가 30일 미만이었을 경우

해당사항 없음

관리종목 지정된 상태에서 시가총액 50억원 이상인
 상태로 10일 이상 계속되지 못하거나 30일 미만이었을 경우

해당사항 없음

법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우

해당사항 없음

최종부도 또는 은행거래 정지

해당사항 없음

지주회사로 완전자회사(지주회사가 지분 100%보유) 편입될 경우

해당사항 없음

바. 최대주주 지분율 증가 위험

본 분할로 인하여 분할존속회사인 주식회사 태영건설은 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 한편, 분할되는 회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 ㈜태영건설의 주식과 ㈜티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭) 최대주주인 윤석민 외 그 특수관계인 등이 분할존속회사의
지분

47.38
%를 보유함에 따라 분할신설회사에 대한 대주주의 지배력이 강화되는 효과가 나타날 가능성이 존재합니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나,
소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 윤석민은 특수관계인 지분 포함하여 37.10% 의 보통주 지분을 보유하고 있습니다. 본 분할로 인하여 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 지분율은 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 본 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일(2020년
8월
31일) 현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다.

한편, 분할되는 회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 ㈜태영건설의 주식과 ㈜티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다. 따라서 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭) 최대주주인 윤석민 외 그 특수관계인 등이 분할존속회사의 지분

47.38%를 보유함에 따라 분할신설회사에 대한 대주주의 지배력이 강화되는 효과가 나타날 가능성이 존재합니다.

본 분할을 통한 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율 강화는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나,
소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 지배주주의 영향력 확대 방지 및 소액주주 보호를 위한 법안 입법의 가능성

기업이 분할 등을 하는 경우, 자사주 활용을 제한하는 내용의 법안이 국회에 제안되어서 계류 중에 있습니다. 계류 중에 있는 법안들로, (ㄱ) 상호출자제한기업집단 소속회사가 지주회사로 전환하기 위해 분할을 하려는 경우 미리 자사주를 소각하도록 하거나, 존속회사가 보유하는 자기주식에 대해 단순분할신설회사 등이 배정한 신주의 의결권 행사를 금지하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 개정 안, (ㄴ) 기업이 분할 등을 하는 경우 자사주에 분할신주를 배정하는 것을 금지하거나 회사가 취득한 자기주식은 일정기간내에 의무적으로 소각하도록 하는 상법 개정 안, (ㄷ) 자사주 분할신주를 배정할 경우 분할에 따른 양도손익에 대해서 과세하는 법인세법 개정 안 등이 있습니다. 현재로서 위 개정안의 입법여부 및 시행시점은 예상할 수 없습니다만, 해당법안이 통과시 해당개정안의 내용 및 시행시점에 따라 금번 분할의 결과 및 더 나아가 성사 여부에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 최근 기업들이 회사의 분할 등을 통하여 지주회사로 전환하고, 그 지주회사는 기 보유한 자기주식에 대하여 사업회사의 주식을 배정받아 사업회사에 대한 지배력을 향상시키고 있습니다. 이러한 분할 및 자기주식에 대한 분할신주 배정자기주식 및 교부행위는 분할 전 회사의 소액주주에게 불리하고, 대주주가 지배력을 확대할 수 있게 하는 등 주주간 소유지분구조 건전성에 악영향을 준다는 비판이 존재하고 있습니다. 최근 대기업 및 중견기업들이 지주회사로 전환하는 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례가 늘어나고 있으며, 이는 주주가치 제고에 위배된다는 비판이 있습니다. 따라서,
향후 자기주식 활용 관련한 분할에 대한 규제 등 입법의 가능성이 존재하는 바, 본건 분할로 인해 대주주의 부당한 지배력 강화라는 비판이 제기되어 회사의 평판등에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기업이 분할 등을 하는 경우, 자사주 활용을 제한하는 내용의 법안이 국회에 제안되어서 계류 중에 있습니다. 계류 중에 있는 법안들로, (ㄱ) 상호출자제한기업집단 소속회사가 지주회사로 전환하기 위해 분할을 하려는 경우 미리 자사주를 소각하도록 하거나, 존속회사가 보유하는 자기주식에 대해 단순분할신설회사 등이 배정한 신주의 의결권 행사를 금지하는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 개정 안, (ㄴ) 기업이 분할 등을 하는 경우 자사주에 분할신주를 배정하는 것을 금지하거나 회사가 취득한 자기주식은 일정기간내에 의무적으로 소각하도록 하는 상법 개정 안, (ㄷ) 자사주 분할신주를 배정할 경우 분할에 따른 양도손익에 대해서 과세하는 법인세법 개정 안 등이 있습니다. 현재로서 위 개정안의 입법여부 및 시행시점은 예상할 수 없습니다만, 해당법안이 통과시 해당개정안의 내용 및 시행시점에 따라 금번 분할의 결과 및 더 나아가 성사 여부에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 최근 기업들이 회사의 분할 등을 통하여 지주회사로 전환하고, 그 지주회사는 기 보유한 자기주식에 대하여 사업회사의 주식을 배정받아 사업회사에 대한 지배력을 향상시키고 있습니다. 이러한 분할 및 자기주식에 대한 분할신주 배정자기주식 및 교부행위는 분할 전 회사의 소액주주에게 불리하고, 대주주가 지배력을 확대할 수 있게 하는 등 주주간 소유지분구조 건전성에 악영향을 준다는 비판이 존재하고 있습니다. 최근 대기업 및 중견기업들이 지주회사로 전환하는 과정에서 자기주식을 활용하여 최대주주의 지배력을 강화하는 사례가 늘어나고 있으며, 이는 주주가치 제고에 위배된다는 비판이 있습니다. 따라서,
향후 자기주식 활용 관련한 분할에 대한 규제 등 입법의 가능성이 존재하는 바, 본건 분할로 인해 대주주의 부당한 지배력 강화라는 비판이 제기되어 회사의 평판등에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 본 증권에 대한 투자 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거
본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 체결위험

본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 관계법령상 인·허가 여부에 따른 분할계획 취소 가능성

분할당사회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제15조의 2에 따르면 해당 방송사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 지배하고자 하는 자는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 합니다. 현재 ㈜SBS의 최대주주는 SBS미디어홀딩스㈜이며, 본 건 분할을 통해 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜의 지분을 취득하게 됩니다.
분할되는회사는 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜ 지분을 포괄적으로 승계하는 것에 대하여 2020년 04월 17일에 방송통신위원회에 사전승인을 신청하였으며, SBS미디어홀딩스㈜의 최다액출자자 변경에 대한 사전승인을 2020년 06월 01일에 득하였습니다.
본 건 분할의 승인과 별개로 향후 방송사업을 영위하며 방송법의 적용을 받는 ㈜SBS 또는 SBS미디어홀딩스㈜의 지배구조 변경 등과 관련한 이벤트가 발생하게 될 경우, 방송통위위원회의 규제를 적용받을 수 있으며, 승인을 요하는 사건 등이 발생하게 될 경우 규제당국의 승인 여부에 따라 진행이 원활하지 않을 점 있는 점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

분할당사회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제15조의 2에 따르면 해당 방송사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 지배하고자 하는 자는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 합니다. 현재 ㈜SBS의 최대주주는 SBS미디어홀딩스㈜이며, 본 건 분할을 통해 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜의 지분을 취득하게 됩니다.

방송법 제15조의2(최다액출자자 등 변경승인)

①방송사업자 또는 중계유선방송사업자의 주식 또는 지분의 취득 등을 통하여 해당 사업자의 최다액출자자(해당 사업자의 출자자 본인과 그의 특수관계자의 주식 또는 지분을 합하여 의결권이 있는 주식 또는 지분의 비율이 가장 많은 자를 말한다. 이하 같다)가 되고자 하는 자와 경영권을 실질적으로 지배하고자 하는 자는 다음 각 호의 구분에 따라 과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회의 승인을 얻어야 한다. 다만, 제9조제5항 본문의 규정에 의하여 등록을 한 방송채널사용사업자의 최다액출자자가 되고자 하는 자와 경영권을 실질적으로 지배하고자 하는 자는 이를 과학기술정보통신부장관에게 신고하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26., 2019. 12. 10.>

1. 제14조제6항제1호에 해당하는 방송사업자와 중계유선방송사업자의 최다액 출자자가 되려는 자와 경영권을 실질적으로 지배하려는 자: 과학기술정보통신부장관

2. 제14조제6항제2호에 해당하는 방송사업자의 최다액 출자자가 되려는 자와 경영권을 실질적으로 지배하려는 자: 방송통신위원회

②과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회는 제1항 본문의 규정에 의한 승인을 하고자 할 때에는 다음 각 호의 사항을 심사하여야 한다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26.>

1. 방송의 공적 책임ㆍ공정성 및 공익성의 실현가능성

2. 사회적 신용 및 재정적 능력

3. 시청자의 권익보호

4. 그 밖에 사업수행에 필요한 사항

③제1항 본문의 규정에 의한 승인을 얻지 아니하고 최다액출자자가 되거나 경영권을 실질적으로 지배하게 된 자는 승인을 얻지 아니하고 취득한 주식 또는 지분에 대한 의결권을 행사할 수 없으며, 과학기술정보통신부장관 또는 방송통신위원회는 6개월 이내의 기간을 정하여 해당 주식 또는 지분을 취득한 자에 대하여 주식 또는 지분의 처분 등 시정에 필요한 명령을 할 수 있다. <개정 2008. 2. 29., 2013. 3. 23., 2017. 7. 26., 2019. 12. 10.>

④제1항 및 제3항의 규정에 의한 경영권을 실질적으로 지배하는 자에 해당하는 경우와 승인 및 신고의 절차 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

상기의 방송법 제15조의 2에 따른 방송사업자는 본 건 분할과 관련하여 ㈜SBS를 의미하며, 최다액출자자는 ㈜SBS미디어홀딩스를 의미하므로 본건 인적분할이 ㈜SBS의 최다액출자자가 변경되는 사안은 아닙니다. 그러나 방송통신위원회는 당사의 인적분할로 인하여 ㈜SBS미디어홀딩스의 지분이 분할당사회사인 태영건설에서 권리의무가 포괄 승계되는 분할신설회사 ㈜티와이홀딩스(가칭)로 명의 변경되는 것에 대하여 사전승인 요건에 해당한다고 판단, 2020년 4월 20일까지 관련한 신청을 요구하였습니다. 이에, 분할회사는 분할신설회사인 ㈜티와이홀딩스(가칭)가 SBS미디어홀딩스㈜ 지분을 포괄적으로 승계하는 것에 대하여 2020년 04월 17일에 방송통신위원회에 사전승인을 신청하였으며, SBS미디어홀딩스㈜의 최다액출자자 변경에 대한 사전승인을 2020년 06월 01일에 득하였습니다.

방송통신위원회_승인문서_3

본 건 분할의 승인과 별개로 향후 방송사업을 영위하며 방송법의 적용을 받는 ㈜SBS 또는 SBS미디어홀딩스㈜의 지배구조 변경 등과 관련한 이벤트가 발생하게 될 경우, 방송통위위원회의 규제를 적용받을 수 있으며, 승인을 요하는 사건 등이 발생하게 될 경우 규제당국의 승인 여부에 따라 진행이 원활하지 않을 점 있는 점 투자자분들께서는 유의하시길 바랍니다.

카. 방송법상 소유제한 위반 가능성

분할되는회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에 따르면 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 기업집단 중 자산총액이 10조원 이상인 기업집단에 속하는 회사와 그 계열회사는 해당 방송사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 10을 초과하여 소유할 수 없습니다. 
태영기업집단의 자산총계 증가 추이, 계열회사의 M&A 성사 가능성 및 IPO 가능성 등으로 인해 태영기업집단의 자산 총계가 10조를 넘을 가능성이 있으며, 만일 자산 총계가 10조를 넘을 경우 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에서 규정하고 있는 자산총계 10조원 이상 기업의 방송사업자 주식 및 지분의 100분의 10 초과 보유 금지 사항에 위반하게 되며, 이를 치유하기 위해 증권신고서 제출일 현재, 보유하고 있는 방송사업자인 ㈜SBS의 지분을 처분할 필요가 발생합니다. 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 향후 진행사항에 대해 결정된 바가 없으나 투자자분들께서는 태영기업집단의 자산증가로 인해 방송사업부문에 대한 지분 매각이 이뤄질 수도 있을 가능성에 대해 유의하시길 바랍니다.

분할되는회사는 방송사업을 영위하는 ㈜SBS를 계열회사로 보유하고 있으며 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에 따르면 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 기업집단 중 자산총액이 10조원 이상인 기업집단에 속하는 회사와 그 계열회사는 해당 방송사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 10을 초과하여 소유할 수 없습니다. 

방송법 제8조(소유제한등)

①방송사업자가 주식을 발행하는 경우에는 기명식으로 하여야 한다.

②누구든지 대통령령이 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "特殊關係者"라 한다)가 소유하는 주식 또는 지분을 포함하여 지상파방송사업자 및 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 40을 초과하여 소유할 수 없다. 다만, 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2004. 3. 22., 2006. 10. 27., 2009. 7. 31.>

1. 국가 또는 지방자치단체가 방송사업자의 주식 또는 지분을 소유하는 경우

2. 「방송문화진흥회법」에 의하여 설립된 방송문화진흥회가 방송사업자의 주식 또는 지분을 소유하는 경우

3. 종교의 선교를 목적으로 하는 방송사업자에 출자하는 경우

③제2항의 규정에 불구하고 독점규제및공정거래에관한법률 제2조제2호의 규정에 의한 기업집단중 자산총액 등 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 기업집단에 속하는 회사(이하 "대기업"이라 한다)와 그 계열회사(특수관계자를 포함한다) 또는 「신문 등의 진흥에 관한 법률」에 따른 일간신문(이하 "일간신문"이라 한다)이나 「뉴스통신 진흥에 관한 법률」에 따른 뉴스통신(이하 "뉴스통신"이라 한다)을 경영하는 법인(特殊關係者를 포함한다)은 지상파방송사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 10을 초과하여 소유할 수 없으며, 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 30을 초과하여 소유할 수 없다. <개정 2002. 12. 18., 2003. 5. 29., 2004. 3. 22., 2009. 7. 31., 2016. 1. 27.>

방송법 시행령 제4조(소유제한의 범위 등)

①법 제8조제3항에 따라 지상파방송사업 및 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업을 겸영하거나 그 주식 또는 지분을 소유할 수 없는 기업집단에 속하는 회사와 그 계열회사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제2조제2호 및 제3호에 따른 기업집단 및 계열회사 중에서 같은 법 제14조에 따라 지정된 상호출자제한기업집단 중 상호출자제한기업집단으로 지정된 날을 기준으로 자산총액이 10조원 이상인 기업집단에 속하는 기업으로 한다. <개정 2002. 12. 26., 2004. 9. 17., 2006. 3. 10., 2008. 12. 31.>

분할되는회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조1항에 따라 2014년 공시대상기업집단으로 지정되었으며 2012년 4월 기준 40개 계열회사, 자산총계 5조 4,430억원에서 2020년 5월 기준 61개의 계열회사, 자산총계 9조 7,200억원 규모로 성장했습니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

제14조(상호출자제한기업집단 등의 지정 등)

① 공정거래위원회는 대통령령으로 정하는 바에 따라 산정한 자산총액이 5조원 이상인 기업집단을 대통령령으로 정하는 바에 따라 공시대상기업집단으로 지정하고, 지정된 공시대상기업집단 중 일정규모 이상의 자산총액 등 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 기업집단을 대통령령으로 정하는 바에 따라 상호출자제한기업집단으로 지정한다. 이 경우 지정된 기업집단에 속하는 회사에 지정 사실을 대통령령으로 정하는 바에 따라 통지하여야 한다. <개정 2017.4.18>

② 제9조, 제9조의2, 제10조의2, 제11조, 제11조의2부터 제11조의4까지, 제13조 및 제23조의2는 제1항 후단에 따른 통지(제14조의2제3항에 따른 계열회사 편입 통지를 포함한다)를 받은 날부터 적용한다. <개정 2017.4.18>

③제2항에도 불구하고 제1항에 따라 상호출자제한기업집단으로 지정되어 상호출자제한기업집단에 속하는 회사로 통지를 받은 회사 또는 제14조의2제1항에 따라 상호출자제한기업집단의 계열회사로 편입되어 상호출자제한기업집단에 속하는 회사로 통지를 받은 회사가 통지받은 당시 제9조제1항·제3항 또는 제10조의2를 위반하고 있는 경우에는 다음 각 호의 구분에 따른다. <개정 1999.12.28, 2001.1.16, 2002.1.26, 2005.3.31, 2009.3.25, 2017.4.18>

1. 제9조(相互出資의 禁止등)제1항 또는 제3항의 규정을 위반하고 있는 경우[취득 또는 소유하고 있는 주식을 발행한 회사가 새로 계열회사로 편입되어 제9조 (相互出資의 禁止등)제3항의 규정을 위반하게 되는 경우를 포함한다]에는 지정일 또는 편입일부터 1년간은 동항의 규정을 적용하지 아니한다.

2. 삭제 <2009.3.25>

3. 제10조의2를 위반하고 있는 경우(채무보증을 받고 있는 회사가 새로 系列會社로 編入되어 위반하게 되는 경우를 포함한다)에는 지정일 또는 편입일부터 2년간은 같은 조를 적용하지 아니한다. 다만, 각 호 외의 부분에 따른 회사에 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차가 개시된 경우에는 회생절차의 종료일까지, 각 호 외의 부분에 따른 회사가 회생절차가 개시된 회사에 대하여 채무보증을 하고 있는 경우에는 그 채무보증에 한하여 채무보증을 받고 있는 회사의 회생절차의 종료일까지는 같은 조를 적용하지 아니한다.

④공정거래위원회는 회사 또는 해당 회사의 특수관계인에 대하여 제1항에 따른 기업집단의 지정을 위하여 회사의 일반 현황, 회사의 주주 및 임원 구성, 특수관계인 현황, 주식소유 현황 등 대통령령으로 정하는 자료의 제출을 요청할 수 있다. <개정 2017.4.18>

⑤공시대상기업집단에 속하는 회사(청산 중에 있거나 1년 이상 휴업 중인 회사를 제외한다)는 공인회계사의 회계감사를 받아야 하며, 공정거래위원회는 공인회계사의 감사의견에 따라 수정한 대차대조표를 사용하여야 한다. <신설 1998.2.24, 2002.1.26, 2004.12.31, 2016.3.29, 2017.4.18>

[태영기업집단 계열회사 및 자산총계 추이]

(단위: 개, 십억원)

구분

2012년 4월

2013년 4월

2014년 4월

2015년 4월

2016년 4월

2017년 9월

2018년 5월

2019년 5월

2020년 5월

계열회사

40

40

42

44

43

47

48

53

61

자산총계

5,443

5,912

6,208

6,379

6,841

7,728

7,869

8,256

9,720

자료: 공정거래위원회

최근 분할신설회사의 주요 자회사인 ㈜TSK코퍼레이션은 영위하고 있는 사업인 폐기물처리업에 대한 사업확장을 계획하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈 사모투자전문회사가 최대 출자자인 그린에너지홀딩스 유한회사는 폐기물처리 사업을 영위하는 코엔텍 지분 59.3%, 새한환경 지분 100.0%에 대한 매각을 추진하고 있으며, 2020년 4월 9일 실시된 지분 매각 예비입찰에 ㈜TSK코퍼레이션을 비롯한 다수의 전략적 투자자(Strategic Investor) 및 재무적 투자자(Financial Investor)가 참여하였습니다. 향후 본 건 지분 매각에 대하여 본입찰, 우선협상대상자 선정, 최종 인수 등의 일정에 대해서는 확정된 바가 없습니다. 또한 본 건 지분 매각의 가격은 경쟁 입찰이므로 최종 인수 가격에 대해서는 현재 시점에서는 알기 어려우나, 언론 보도자료 등에 따르면 수천억원 이상의 가격을 지불해야 할 것으로 예상됩니다. TSK코퍼레이션이 최종적인 인수자가 될 경우, 관련 사업 시너지가 발생하는 것에 대해서는 긍정적인 요소로 작용할 수 있으며 이로 인해 TSK코퍼레이션 전체 자산이 증가할 가능성도 있습니다.

또한 TSK코퍼레이션은 아직 IPO(기업공개)에 대해 구체적인 일정 및 계획을 발표하지는 않았지만, IPO를 진행하게될 경우 기초자산들에 대한 재평가와 시장에서의 기업가치 평가로 인해 태영기업집단의 자산 총계가 증가할 가능성이 있습니다.

태영기업집단의 자산총계 증가 추이, 계열회사의M&A 성사 가능성 및 IPO가능성 등으로 인해 태영기업집단의 자산 총계가 10조를 넘을 가능성이 있으며, 만일 자산 총계가 10조를 넘을 경우 방송법 제8조 제3항 및 동법 시행령 제4조 제1항에서 규정하고 있는 자산총계 10조원 이상 기업의 방송사업자 주식 및 지분의 100분의 10 초과 보유 금지 사항에 위반하게 되며, 이를 치유하기 위해 증권신고서 제출일 현재, 보유하고 있는 방송사업자인 ㈜SBS의 지분을 처분할 필요가 발생합니다. 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 향후 진행사항에 대해 결정된 바가 없으나 투자자분들께서는 태영기업집단의 자산증가로 인해 방송사업부문에 대한 지분 매각이 이뤄질 수도 있을 가능성에 대해 유의하시길 바랍니다.

타. KRX300지수 제외 위험

분할되는회사는 증권신고서 제출일 현재 KRX300 구성종목에 포함되어 있습니다. 다만, 분할되는회사는 증권신고서 제출일 현재 시가총액 9,053억원으로 KRX300 구성종목에 포함되어 있습니다. 분할되는회사의 시가총액을 분할비율대로 나눌 경우 분할 존속회사는 약 4,610억원, 분할 신설회사는 약 4,444억원으로 추정됩니다. 금번 분할에도 불구하고 분할존속회사는 KRX300에 잔류하고, 분할신설회사도 신규 편입될 것으로 예상하고 있으나, 사업회사인 분할존속회사의 시가총액 및 거래대금은 분할 전보다 하락할 것으로 예상되어 향후 KRX300 지수 구성종목에서 제외될 가능성을 배제할 수 없으며, 지주회사인 분할신설회사 역시 지수 구성종목에서 제외될 가능성이 있습니다. KRX300 지수 구성종목에서 제외되는 경우, KRX300 지수를 추종하는 기관투자자들의 패시브 수급 이탈이 불가피할 것으로 보입니다. 패시브 펀드측 매물출회 압력으로 인하여 주가 하락 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

KRX300 지수는 한국거래소 유가증권시장 및 코스닥시장의 보통주 전 종목 가운데 시장규모(시가총액), 유동성(거래대금)을 기준으로 구성종목을 선정합니다. KRX300 지수 기준시점은 2010년 1월 4일, 기준지수는 1,000.00 포인트로 합니다. KRX300 지수는 유동주식수로 가중하여 산출하며, 유동주식수는 개별종목의 지수반영주식수에 유동비율을 곱하여 산출합니다. KRX300 지수의 산출주기는 2초로 합니다.
 
 구성 종목은 매년 2회(6월, 12월) 정기적으로 변경합니다. 그리고 구성 종목 중 상장폐지 결정, 관리종목 지정, 투자주의 환기종목 지정 등의 수시변경 사유가 발생하는 경우 구성종목에서 제외합니다. KRX300 구성종목 선정방법은 다음과 같습니다.

[KRX 300 구성종목 선정방법]

ㅇ [평가대상종목] 구성종목 선정을 위해 최종적으로 평가하는 대상이 되는 종목으로 다음의 시장유통성기준, 재무기준 및 상장기간기준을 만족하여야 합니다.

1. 시장유통성기준: 유동비율이 20%이상일 것

2. 재무기준: 자본잠식이 아닐 것(최근 사업연도 기준)

3. 상장기간기준: 상장기간이 6개월이상일 것

ㅇ [구성종목 선정] 산업군별로 해당 산업군의 평가대상종목 중 다음의 시장규모기준 및 유동성기준을 만족하는 종목을 구성종목으로 선정합니다.

1. 시장규모기준: 일평균 시가총액이 해당 산업군의 누적시가총액이 산업군 전체 시가총액의 80% 이내에 해당하는 종목이거나 해당 산업군의 전체 평가대상 종목수의 상위 30%이내에 해당하는 종목

2. 유동성기준 : 일평균거래대금 순위가 해당 산업군 전체 평가대상종목수의 상위 80% 이내에 해당되는 종목

ㅇ [버퍼룰 적용] 구성종목 선정방법에 따라 종목을 선정하고 다음의 버퍼룰을 적용합니다. (2010년 최초 구성종목시는 다음 1호를 적용하지 아니합니다.)

1. 기존 구성종목이 유동성 기준을 충족하고 일평균시가총액 순위가 산업군에 상관없이 전체 구성종목수의 110% 이내인 경우 구성종목에서 제외하지 않습니다.

2. 상기 버퍼룰 적용 후에 구성종목수가 300종목에 미달할 경우 산업군에 상관없이 구성종목으로 선정되지 않은 종목 중 유동성 기준을 충족하고 시가총액이 높은 종목을 추가로 선정합니다. 만일, 구성종목수가 300종목을 초과하는 경우에는 산업군에 상관없이 시가총액이 낮은 순으로 제외합니다.

출처 : 한국거래소, KRX 300 지수산출방법

지수관리 측면에서 KRX300지수가 갖는 특징은 기업분할에 따른 특례조항입니다. KOSPI200지수나 KOSDAQ150지수는 기존 구성종목이 기업분할될 경우, 존속법인과 신설법인을 심사하여 지수에 포함시킬지 여부를 결정하게 됩니다. 분할 후 기업의 시가총액에 따라 존속법인과 신설법인 모두가 지수에 포함될 수 있고, 하나의 기업만 존속하거나 모두 편출될 수도 있습니다. 반면, KRX300지수는 기업분할 시 별도의 심사절차 없이 존속법인과 신설법인 모두 지수에 편입시키게 됩니다. 이 과정에서 KRX300 지수의 구성종목수는300종목 이상으로 증가할 수 있습니다.

분할되는회사는 증권신고서 제출일 현재 시가총액 9,053억원으로KRX300 구성종목에 포함되어 있습니다. 분할되는회사의 시가총액을 분할비율대로 나눌 경우 분할 존속회사는 약 4,610억원, 분할 신설회사는 약 4,444억원으로 추정됩니다. 금번 분할에도 불구하고 분할존속회사는KRX300에 잔류하고, 분할신설회사도 신규 편입될것으로 예상하고 있으나, 사업회사인 분할존속회사의 시가총액 및 거래대금은 분할 전보다 하락할 것으로 예상되어 향후KRX300 지수 구성종목에서 제외될 가능성을 배제할 수 없으며, 지주회사인 분할신설회사 역시 지수 구성종목에서 제외될 가능성이 있습니다.

KRX300 지수는ETF, 펀드 등의 벤치마크(Bench Mark)로서 역할을 할 뿐 아니라 지수와 관련된 선물 등 다양한 관련 상품이 존재합니다. KODEX KRX300과KODEX KRX300레버리지 등의ETF가 대표적인 상품입니다. KRX300지수 구성종목에서 제외되는 경우, KRX300 지수를 추종하는 기관투자자들의 패시브 수급 이탈이 불가피할 것으로 보입니다. 패시브 펀드측 매물출회 압력으로 인하여 주가 하락 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 상법에 따르면 주권상장법인으로부터 물적분할이 아닌 분할에 의하여 설립된 법인이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우에는 본 분할에 반대하는 주주에게 주식매수청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 다만, 본 분할의 경우

분할신설회사는 한국거래소의 재상장 예비심사를 통과하여 2020년

09
월
22
일
유가
증권시장에 재상장이 예정되어 있으므로 분할되는 회사의 주주에게 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7, 상법 제530조의2 내지 제530조의11)

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용
해당없음

2. 대주주의 지분현황 등

가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황

(단위 : 주, %)

성 명
분할되는회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

윤석민
20,707,620
26.23%
10,543,295
26.23%
10,164,324
26.23%

이상희
2,300,000
2.91%
1,171,046
2.91%
1,128,953
2.91%

윤세영
500,000
0.63%
254,575
0.63%
245,424
0.63%

서암장학
5,766,150
7.30%
2,935,838
7.30%
2,830,311
7.30%

강충구
11,160
0.01%
5,682
0.01%
5,477
0.01%

배종건
4,530
0.01%
2,306
0.01%
2,223
0.01%

분할신설회사
-
-
4,134,302
10.28%
3,985,697
10.28%

합 계

29,289,460

37.10%

19,047,044

47.38%

18,362,409

47.38%

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2)
분할되는회사는 자기주식을 10.28%(8,120,000주) 보유하고 있는바, 본 건 분할 후 분할신설회사 주식회사 티와이홀딩스(가칭)는 분할전 자기주식(분할신주 포함)을 승계받음으로써 분할존속회사인 주식회사 태영건설의 주식과 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 자기주식을 각각 10.28%만큼 보유하게 됩니다.

주3)
단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

주4)
분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.

나. 분할 전·후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 사항

해당사항 없습니다.

다. 분할당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한

해당사항 없습니다.

3. 분할 이후 회사의 자본변동

(단위: 원, 주)

구 분

종 류

분할 전(A)

분할 후(B)

A-B

발행주식수

보통주

76,400,000

38,899,098

37,500,902

우선주

2,557,480

1,302,142

1,255,338

1주의 금액

보통주

500

500

-

우선주

500

500

-

자본금

보통주

38,200,000,000

19,449,549,000

18,750,451,000

우선주

1,278,740,000

651,071,000

627,669,000

자본준비금

보통주

97,927,773,370

60,939,702,579

36,988,071,344

우선주

3,278,119,396

2,039,948,567

1,238,170,276

주1)
분할전 자본금과 자본준비금(자본잉여금)은 2019년 9월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 합니다.

주2)
자본준비금 감소액은 주식발행초과금 감소액을 의미합니다.

주3)
단, 상기 발행주식수 및 금액은 분할기일에 이전될 최종 자산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

분할이 완료된 이후 향후 주요 경영방침에 대하여 당사회사 및 그 대주주간에 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 예정되어 있는 분할존속회사 및 분할신설회사의 임원구성내역 등은 다음과 같습니다.

가. 분할존속회사의 임원에 관한 사항

(단위: 백만원)

선임일

직책

성명

주요 약력

담당업무

소유주식

비고

1973-11-20

명예회장

(상근/미등기)

윤세영

(1933-05-22)

-88.01~19.03 회장

-19.03~명예회장

명예회장

254,576

중임

(46년)

1988-01-04

회장

(상근/등기)

윤석민

(1964-10-09)

-04.03~08.03 대표이사 사장

-08.03~19.03 부회장

-19.03~회장

회장

10,543,296

중임

(32년)

2014-11-26

부회장

(상근/등기)

이재규

(1946-12-17)

-14.11~15.03 사장

-15.03~19.03 대표이사 사장

-19.03~대표이사 부회장

부회장

-

중임

(5년)

2012-03-23

사외이사

(비상근/등기)

김명섭

(1950-07-20)

-09.01~09.06 중부지방국세청 국장

-09.06~현재 광교회계세무법인 세무사

사외이사

-

중임

(8년)

2018-03-23

사외이사

(비상근/등기)

허준행

(1958-08-03)

-16.03~현재 연세대학교 공학대학원장

-17.01~18.12 한국수자원학회 회장

사외이사

-

중임

(2년)

2019-03-22

사외이사

(비상근/등기)

이명재

(1960-04-11)

-13.12~15.1 의정부 지방검찰청 검사장

-17.09~ 법률사무소 베이시스 
 대표변호사

사외이사

-

신임

2019-03-22

사외이사

(비상근/등기)

이재구

(1958-02-20)

-98.07~03.05 공정위 하도급국 국장

-15.05~18.05 공정위 비상임위원

사외이사

-

신임

2017-07-01

부사장

(상근/미등기)

윤재연

(1966-12-05)

-17.07~19.02 경영고문

-19.03~ 레저사업부문 부사장

부사장

-

중임

(3년)

2007-03-01

전무

(상근/미등기)

이승모

(1965-01-15)

-07.03~12.12 기획팀장

-13.01~13.12 기획실장

-14.01~ 경영본부장

경영본부장

-

중임

(13년)

2004-03-19

전무

(상근/미등기)

최인호

(1958-06-01)

-08.01~15.11 토목영업팀장

-15.12~ 토목본부장

토목본부장

-

중임

(16년)

2005-02-01

전무

(상근/미등기)

우철식

(1959-11-14)

-07.04~11.02 민자사업팀장

-11.03~14.11 토목환경사업본부 PM

-14.12~16.11 개발본부 임원

-16.12~17.11 개발본부 부본부장

-17.12~ 개발본부 본부장

개발본부장

-

중임

(15년)

2005-02-01

전무

(상근/미등기)

최진국

(1957-12-26)

-11.03~13.12 건축사업본부 PM

-14.01~15.04 경영지원팀 고문

-15.05~ 광명역세권복합단지 현장소장

현장소장

-

중임

(15년)

2008-03-01

전무

(상근/미등기)

배종건

(1956-02-08)

-11.03~16.03 건축사업본부 PM

-16.03~19.02 창원중동유니시티 소장

-19.03~ 건축본부장

건축본부장

2,307

중임

(12년)

2007-03-01

상무

(상근/미등기)

강충구

(1957-01-20)

-13.01~14.11 윤리경영팀장

-14.12~15.11 원가관리팀장

-15.12~19.03 총무팀장

-19.04~현재 상근임원

상근임원

5,683

중임

(13년)

2006-06-12

상무

(상근/미등기)

김철

(1957-07-21)

-15,01~16.11 개발본부 PM

-16.12~18.02 정비사업팀장

-18.03~ 개발사업2팀장

개발사업

2팀장

-

중임

(14년)

2009-02-01

상무

(상근/미등기)

이강석

(1961-11-25)

-13.01~15.11 토목환경사업본부 PM

-15.12~17.11 토목영업팀장

-17.12~ 환경사업팀장

환경사업

팀장

-

중임

(11년)

2011-01-01

상무

(상근/미등기)

홍병만

(1964-06-25)

-12.01~13.12 건축기술영업팀장

-14.01~14.11 건축주택사업본부 PM

-14.12~ 건축영업팀장

건축영업

팀장

-

중임

(9년)

2013-04-01

상무

(상근/미등기)

김도훈

(1962-06-23)

-15.01~16.11 개발영업팀장

-16.12~18.02 개발사업팀장

-18.03~ 개발사업1팀장

개발사업

1팀장

-

중임

(7년)

2013-01-01

상무보

(상근/미등기)

박대희

(1961-07-15)

-11.12~12.12 창원부대이전 및 개발
 사업 현장소장

-13.01~15.11 토목환경공사팀장

-15.12~ 원가관리팀장

원가관리

팀장

-

중임

(7년)

2013-01-01

상무보

(상근/미등기)

김일순

(1962-10-30)

-11.07~19.04 건축공사관리팀장

-19.04~대구도남지구 공공주택지구 
 현장소장

현장소장

-

중임

(7년)

2014-01-01

상무보

(상근/미등기)

임태종

(1965-05-27)

-11.03~13.12 토목견적팀장

-14.01~14.11 원가혁신팀장
 -14.12~ 토목본부 영업임원

상근임원

-

중임

(6년)

2014-01-01

상무보

(상근/미등기)

서진선

(1962-09-20)

-16.10~19.05 창원마산야구장 건립
 공사 현장소장

-19.05~ 건축본부 영업임원

상근임원

-

중임

(6년)

2015-12-01

상무보

(상근/미등기)

유안형

(1960-11-26)

-11.12~12.12 토목공사팀장

-13.01~15.11 창원부대이전 및 개발
 사업 현장소장

-15.12~ 토목공사관리팀장

현장소장

-

중임

(4년)

2016-12-01

상무보

(상근/미등기)

정창모

(1961-08-01)

-13.12~16.03 수송타워신축공사 
 현장소장

-16.03~ 수송스퀘어증축공사 현장소장

상근임원

-

중임

(3년)

2016-12-01

상무보

(상근/미등기)

심용식

(1962-06-26)

-07.03~ 기전팀장

기전팀장

-

중임

(3년)

2016-12-01

상무보

(상근/미등기)

정경섭

(1970-09-03)

-11.01~ 법무팀장

법무팀장

-

중임

(3년)

2017-12-01

상무보

(상근/미등기)

손석구

(1962-12-20)

-14.01~ 안전팀장

안전팀장

-

중임

(2년)

2017-12-01

상무보

(상근/미등기)

최일성

(1965-09-25)

-14.01~14.11 토목환경영업팀장

-14.12~ 토목영업팀장

토목영업

팀장

-

중임

(2년)

2017-12-01

상무보
 (상근/미등기)

정진형

(1966-1012)

-11.03~14.11 건축영업팀장

-17.12~ 건축본부 영업임원

상근임원

-

중임

(2년)

2019-03-20

상무보
 (상근/미등기)

강성원
 (1964-08-04)

-19.03~ 토목본부 영업임원

상근임원

-

신임

2005-03-18

경영고문
 (상근/미등기)

조창도
 (1947-09-17)

-66.03~68.06 아산군청

-68.06~05.02 국세청

상근고문

-

중임

(15년)

2018-01-01

경영고문
 (상근/미등기)

김석진
 (1963-06-22)

-84.04~15.01 육군 대령

-15.02~15.12 양산석계일반산업단지

상근고문

-

중임

(2년)

2019-12-01

상무보

(상근/미등기)

김순규

-12.06~16.08 구리-포천고속도로 소장

-16.09~19.11 서울-세종고속도로 소장

-19.12~ 토목공사팀장

토목공사
 팀장

-

신임

2019-12-01

상무보

(상근/미등기)

김진현

-19.04~ 자금팀장

자금팀장

-

신임

2019-12-01

상무보

(상근/미등기)

박형하

-19.04~ 총무팀장

총무팀장

-

신임

2019-12-01

경영고문

(상근/미등기)

이재완

-15.03~16.09 LH 전북지역 본부장
 -16.10~19.11 LH AMC사업단 지점장

상근고문

-

신임

2020-01-01

경영고문

(상근/미등기)

한덕수
 (1962-10-14)

-87.07~95.05 한국화학연구소 연구원

-95.05~06.08 태영건설 운영사업부 소장

-06.09~19.11 TSK코퍼레이션 본부장

상근고문

-

신임

연간보수총액(연도) : 8,051,160,000원 (이사보수한도 : 3,500,000,000원)

1인당 평균보수액(연도) : 217,598,919원

주1)
상기 연봉은 등기와 미등기에 관계없이 '20년 예정 보수총액을 기재하였으며, 이사보수 한도액은 '19년 기준 등기임원에 대한 금액을 기재하였습니다.

주2)
비고란은 현재 직책의 신임/중임여부와, 최초 임원 선임 이후의 재직연수를 기재하였습니다.

주3)
상기 임원의 소유주식은 2019년 9월 말 현재의 재무상태표를 기준으로 산정한 분할되는 회사와 신설되는 회사의 분할비율에 따라 배정받게 될 주식수를 기재하였습니다.

주4)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주5)
재상장예비심사 신청서 제출일 현재 분할로 존속되는 회사 임원 중 타회사 임원 겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직임원

겸직회사

성 명

직 위

회사명

직책

선임일

담당업무

윤세영

명예회장

(주)블루원

사내이사(등기)

2014-12-01

관리

(주)태영인더스트리

명예회장(미등기)

1988-01-04

윤석민

회장

에스비에스미디어홀딩스(주)

기타비상무이사 (등기)

2008-03-25

관리

(주)태영인더스트리

사내이사(등기)

2010-03-25

윤재연

부사장

(주)블루원

대표이사(등기)

2014-12-01

관리

(주)인제스피디움

대표이사(등기)

2016-03-11

이승모

전무

(주)블루원

감사(등기)

2014-09-01

감사

(주)태영인더스트리

감사(등기)

2003-03-26

(주)태영그레인터미널

기타비상무이사(등기)

2009-03-18

관리

(주)티에스케이코퍼레이션

기타비상무이사(등기)

2003-03-27

우철식

전무

(주)에코시티

기타비상무이사(등기)

2015-03-27

관리

(주)에코시티개발

기타비상무이사(등기)

2016-03-25

(주)엠시에타개발

대표이사(등기)

2016-07-27

네오시티(주)

기타비상무이사(등기)

2018-03-06

김도훈

상무

(주)엠시에타개발

기타비상무이사(등기)

2016-07-27

관리

나. 분할신설회사의 임원에 관한 사항

선임일

직책

성명

주요 약력

담당업무

소유주식

비고

2020-06-30

예정

대표이사

(상근/등기)

유종연

(1965-04-13)

-00.08~12.09 베인&컴퍼니 글로벌파트너

-17.08~현재 네오파트너스 대표이사

대표이사

-

신임

2020-06-30

예정

기타비상무이사

(비상근/등기)

윤석민

(1964-10-09)

-04.03~08.03 태영건설 대표이사 사장

-08.03~19.03 태영건설 부회장

-19.03~현재 태영건설 회장

기타비상무이사
 이사회의장

10,164,324

신임

2020-06-30

예정

상무

(상근/미등기)

김치환

(1966-05-10)

-13.01~19.03 태영건설 회계팀장

-19.04~현재 태영건설 재무기획팀장

총괄임원

-

신임

2020-06-30

예정

사외이사

(비상근/등기)

조학국

(1949-05-17)

-03.03~05.07 공정위 부위원장

-05.09~19.08 법무법인 광장 고문

사외이사
 감사위원장

-

신임

2020-06-30

예정

사외이사

(비상근/등기)

김태영

(1962-08-01)

-11.09~12.08 춘천지검 차장검사

-14.03~현재 법무법인 강남 변호사

사외이사
 감사위원

-

신임

2020-06-30

예정

사외이사

(비상근/등기)

정종호

(1965-01-31)

-02.07~현재 서울대 국제대학원 교수
 -18.09~현재 서울대 국제대학원 원장

사외이사
 감사위원

-

신임

주1)
임원들의 임기는 분할신설회사의 설립일(2020-06-30)로부터 개시됩니다.

주2)
상기 임원 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 수정될 수 있습니다.

주3)
상기 임원의 소유주식은 2019년 9월 말 현재의 재무상태표를 기준으로 산정한 분할되는 회사와 신설되는 회사의 분할비율에 따라 배정받게 될 주식수를 기재하였습니다.

주4)
재상장예비심사신청서 제출일 현재 분할로 신설되는 회사 임원 중 타회사 임원겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직임원

겸직회사

성 명

직 위

회사명

직책

선임일

담당업무

윤석민

기타비상무이사

(주)태영건설

사내이사 (등기)

1988-01-04

관리

에스비에스미디어홀딩스(주)

기타비상무이사 (등기)

2008-03-25

(주)태영인더스트리

사내이사(등기)

2010-03-25

유종연(*)

대표이사

에스비에스미디어홀딩스(주)

투자담당임원 (미등기)

2019-03-22

관리

(주)에스비에스네오파트너스

대표이사 (등기)

2017-08-07

(주)지에프앤엘

대표이사 (등기)

2019-03-19

김치환(*)

상무

(주)티에스케이코퍼레이션

감사(등기)

2019-01-17

감사

정종호(*)

사외이사

(주)에스비에스콘텐츠허브

사외이사(등기)

2012-02-29

사외이사

김태영

사외이사

(유)법무법인 강남

변호사(미등기)

2014-03-02

변호사

(*) 상기 임원의 타회사 임원겸임 사항은 분할전까지 겸임해제할 예정입니다. 

5. 사업계획 등
분할회사는 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자 등을 목적으로 하는 투자사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립하고 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사로 전환시킴으로써 장기적 성장을 위한 기업지배구조를 강화하고자 합니다.

본건 분할 후 분할존속회사는 본래의 사업인 건설사업부문 등에, 분할신설회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 등 투자사업부문 등에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조를 확립하고, 경영효율성 및 투명성을 제고하고자 합니다.

분할회사는 본건 분할을 통하여 각 사업부문의 전문화를 제고하고 핵심사업의 경쟁력을 강화하여, 각 경영부문별 특성에 적합한 의사결정체계 확립을 통해 조직효율성을 증대하고 책임경영체제를 강화하려 합니다.

상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 합니다.

6. 분할 이후 재무상태표

(단위: 원)

구분
분할 전
분할 후

2020년 1분기
존속
신설

자산

유동자산
1,717,178,744,413
1,712,178,744,413
5,000,000,000

현금및현금성자산
267,299,633,207
262,299,633,207
5,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권
322,836,681,010
322,836,681,010
-

미청구공사
213,242,155,551
213,242,155,551
-

유동당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
-

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
309,989,640
309,989,640
-

재고자산
503,702,368,759
503,702,368,759
-

기타유동자산
409,022,119,073
409,022,119,073
-

기타유동금융자산
765,797,173
765,797,173

비유동자산
1,324,240,968,747
836,484,568,026
514,556,273,237

비유동매출채권 및 기타채권
105,579,774,022
105,579,774,022
-

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
54,744,776,779
54,744,776,779
-

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산(주1)
106,474,765,426
106,474,765,426
16,016,512,470

종속.관계기업 투자
703,554,841,427
207,057,762,352
496,497,079,075

기타금융자산
339,318,576
339,318,576
-

유형자산
203,365,593,307
202,574,188,152
2,042,681,692

투자부동산
70,661,697,642
69,410,421,105
-

기타무형자산
9,876,962,435
9,876,962,435
-

기타비유동자산
2,246,600,000
2,246,600,000
-

이연법인세자산(주2)
67,396,639,133
78,179,999,179
-

자산총계
3,041,419,713,160
2,548,663,312,439
519,556,273,237

부채

유동부채
1,390,340,437,215
1,390,222,764,300
117,672,915

매입채무 및 기타유동채무
330,659,799,876
330,645,497,576
14,302,300

초과청구공사
147,539,182,677
147,539,182,677
-

유동차입금 및 사채
468,908,131,400
468,908,131,400
-

기타유동금융부채
82,338,869,441
82,338,869,441
-

유동충당부채
66,365,514,702
66,365,514,702
-

기타유동부채
243,974,758,637
243,974,758,637
-

당기법인세부채
50,554,180,482
50,450,809,867
103,370,615

비유동부채
617,209,977,871
617,098,439,925
10,894,897,992

비유동차입금 및 사채
398,860,370,683
398,860,370,683
-

기타비유동금융부채
146,652,838,661
146,652,838,661
-

순확정급여부채
13,743,417,877
13,631,879,931
111,537,946

비유동충당부채
54,282,123,598
54,282,123,598
-

기타비유동부채
3,671,227,052
3,671,227,052
-

이연법인세부채(주2)
-
-
10,783,360,046

부채총계
2,007,550,415,086
2,007,321,204,225
11,012,570,907

자본

자본금
39,478,740,000
20,100,620,000
19,378,120,000

기타불입자본(주3)
69,748,568,319
(403,400,501,541)
489,165,582,330

이익잉여금(결손금)
932,199,758,937
932,199,758,937
-

기타자본구성요소
(7,557,769,182)
(7,557,769,182)
-

자본총계
1,033,869,298,074
541,342,108,214
508,543,702,330

자본과부채총계
3,041,419,713,160
2,548,663,312,439
519,556,273,237

주1)
분할 전 보유중인 자기주식이 분할에 따라 분할존속회사의 지분에 해당하는 만큼 분할신설회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되어 자산금액이 증가합니다. 증가한 자산금액은 분할회사의 자기주식 장부금액에 분할존속회사의 배정비율을 곱한 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다.

주2)
분할전에는 차감할 일시적 차이에 대해 이연법인세자산으로 순액 인식되었으나, 분할 시 가산할 일시적 차이가 분할신설회사에 배부됨에 따라 분할신설회사에 이연법인세부채가 인식됩니다. 분할존속회사와 분할신설회사의 이연법인세자산ㆍ부채의 순액은 분할 전 이연법인세자산 금액과 동일합니다.

주3)
분할신설회사의 기타불입자본(자본잉여금)에는 인적분할로 인한 주식발행초과금 배부액이 포함됩니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 상법 제530조의7 제1항에 따라 주주총회 회일의 2주전부터 분할의 등기를 한 날 이 후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

- 분할계획서
- 분할되는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
- 분할되는 부분의 대차대조표

주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 제1항 각 호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

8. 투자설명서의 공시 및 교부

가. 투자설명서의 공시

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 당사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 당사의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.

나. 투자설명서의 교부

본 분할로 인하여 분할신설 예정인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받는 분할되는 회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할 승인 주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 분할주주총회를 위한 주주확정일

(2020년
06
월
15

일
)

기
준

주주명부
상에 등
재된 주식회사 태영건설의 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

(2) 기타 사항
- 본 분할로 인하여 신설 될 예정인 주식회사 티와이홀딩스(가칭) 기명식 보통주식을 교부 받게 되는 분할 전 주식회사 태영건설의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령 거부 의사를 서면으로 표시하여주시기 바랍니다.

- 2020년
07월
15일에 개최 예정인 당사 주주총회 장소와 당사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 당사에 문의하여 주시기 바랍니다.

9. 제출의무 및 투자설명서 교부 의무자에 관한 사항

본 증권신고서 및 투자설명서의 제출의무자는 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)이나 제출일 현재 분할절차가 완료되지 아니하여 분할되는 회사인 주식회사 태영건설이 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)를 대신하여 본 증권신고서 및 투자설명서를 제출합니다.

또한, 상기 8. 나. 투자설명서 교부 대상자인

2020년
06
월
15

일
현재 주주명부상에 등재된 주식회사 태영건설의 주주는 투자설명서의 교부대상자를 의미하며, 실제 분할신설회사인 주식회사 티와이홀딩스(가칭)의 신주를 교부 받을 권리자는 배정기준일인 2020년
08
월
31
일 이후 확정될 예정입니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권 의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

【별첨1】 승계대상 재산목록

1. 승계자산목록

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

제예금

제예금

제예금

5,000,000,000

계

5,000,000,000

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

비유동기타포괄손익-
 공정가치측정금융자산

매도가능증권

투자유가증권

16,016,512,470

계

16,016,512,470

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

종속·관계기업투자

종속기업투자

종속기업

484,131,823,008

관계기업투자

지분법적용투자주식

12,365,256,067

계

496,497,079,075

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

유형자산

토지

토지

1,063,274,623

건물

건물

1,323,505,074

건물감가상각누계액

-330,862,950

계

2,055,916,747

2. 승계부채목록

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

매입채무 및 기타채무

미지급금

미지급금

9,424,560

미지급비용

미지급비용

11,710,973

계

21,135,533

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

당기법인세부채

미지급법인세

미지급법인세

16,478,041

계

16,478,041

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

순확정급여부채

퇴직급여충당부채

퇴직급여충당금

630,816,468

퇴직연금운영자산

퇴직연금운영자산

-448,801,065

계

182,015,403

(단위: 원)

계정과목

구분

내용

금액

㈜TY Holdings(가칭)

이연법인세부채

이연법인세부채

이연법인세부채

11,213,084,606

계

11,213,084,606

【별첨2】 승계대상 부동산 목록

1. 승계대상 토지목록

승계회사

지번

면적(㎡)

구조

비고

㈜TY Holdings

서울시 영등포구 여의공원로 111

77

철근콘크리트조 외

10층 사무실 일부

2. 승계대상 건물목록

승계회사

지번

면적(㎡)

구조

비고

㈜TY Holdings

서울시 영등포구 여의공원로 111

845

철근콘크리트조 외

10층 사무실 일부

3. 승계대상 제 3자 소유 부동산에 대한 담보권 등 목록(토지)

해당사항 없음

4. 승계대상 제 3자 소유 부동산에 대한 담보권 등 목록(건물)

해당사항 없음

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사의
2020년 3월 31일 현재 연결 종속회사는 36개(국내 34개, 해외 2개)입니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

SBS미디어홀딩스㈜
2008년 3월
서울시 양천구
 목동 서로 161
비금융지주회사
503,274

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

(주)티에스케이코퍼레이션(구: 티에스케이워터)
2004년 11월

경기도 시흥시 공단1대로322번길
16(정왕동)

하수처리시설 시공 및 유지관리 등
440,669
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

포천바이오에너지(주)
2010년 3월
경기도 포천시 영중면 
영송리 712-1번지
폐기물처리업
5,675
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

(주) 여수엑스포환경
2007년 12월
여수시 월내동 1413번지
사업시설관리 및 조경서비스업
8,135

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

대구남부에이엠씨(주)
2008년 6월
대구시 수성구 상동 6-2번지
하동빌딩 8층
대구남부순환도로 공사 및 운영
4,504

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

SBS International, INC
1992년 3월
3530 Wilshire Blvd., 
Suite 1000 Los Angeles
해외비디오
판권판매
18,310
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

SBS미디어넷
(구 : (주)SBS플러스)
2000년 6월
서울특별시 마포구 
상암산로 82
종합유선방송
제작 및 공급업
250,460

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

SBS바이아컴(유)
2001년 4월
서울특별시 마포구 
상암산로 82
방송프로그램
제작업
8,033
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

양산석계AMC(주)
2012년 6월
경남 양산시 양산대로 990
부동산업 및
 임대업
650

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

(주)부산바이오에너지
2013년 5월
부산광역시 동래구 
온천 천남로 185
바이오가스정제 및
공급
894
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

(주)TSK앤워터테크
2013년 9월
경기 성남시 분당구 
판교역로 231
환경오염방지시설
관리운영
11,479

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

TSK그린에너지(주)
2011년 12월
전북익산시 예산면
여강로 347-16
고형연료관리
컨설팅
19,113
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

에코시스템(주)
2001년 5월
경남 창원 성산구 
적현로 279번길
폐기물처리업
164,641

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

(주)블루원
(구, (주)블루원리조트)
2014년 9월
경상북도 경주시 보불로 391
관광휴양업
(골프장운용 외 )
543,945

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

울산이앤피
2013년 3월
울산광역시 남구 여천로228
전기가스및 
수도사업
89,610
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

에코시티개발
2015년 5월
전라북도 전주시 덕진구
 동부대로 1175 2층
부동산업
447,955
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

센트로
2016년 2월
충청북도 충주시 충주산단2로 59
폐기물처리업
61,409

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

엠시에타
2006년 9월
경기도 광명시 신기로7 7층
부동산업
589
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

엠시에타개발
2006년 9월
경기도 광명시 신기로7 706호
부동산업
661,790

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

주식회사유니시티
2010년 8월
경상남도 창원시 의창구 소계로 12
부동산업
720,548

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

네오시티(주)
2017년 5월
경기도 부천시 부천로 198번길
부동산업
7,918

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

(주)인제스피디움
2009년 6월
강원도 인제군 기린면 상하답로 130, 3층
스포츠및 여가관련서비스업
10,644

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

SBS 네오파트너스
2017년 8월
서울시 마포구 상암산로 15층
서비스업
49,651

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

TSK엠엔에스
2018년 7월

서울특별시 송파구 송파대로 155

서비스업
11,467

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당없음

티에스케이워터
2018년 10월

경기도 시흥시 공단1대로322번길
16(정왕동)

하수처리시설 시공 및 유지관리 등

90,708

과반수의결권
(회계기준서1027호13)

해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

휴비스워터
1959년 2월
경기도 안산시 단원구 산단로83번길 90
일반목적용 기계제조업
106,844
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당
(자산총액 750억원 이상인 종속기업)

휴비스 워터 베트남
2016년 1월
베트남 호치민시 7구 떤푸동
용수 및 폐수처리등
1,859
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

지에프엔엘
2019년 1월
서울시 강남구 도곡로 204
의류판매업
2,323
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

SBS플러스
2019년 6월
서울시 마포구 상암산로 82
방송채널사용사업 및
 방송프로그램제작
32,348
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

평택싸이로
2017년 9월
경기도 평택시 포승읍 평택항안로
항만시설관리
50,905
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

대동산업단지(주)
2019년 9월
경상남도 김해시 경원로 73번길
자산관리운용, 처분 및 사무수탁
업무대행
1,406
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

문고리닷컴
2009년 7월
경기도 안산시 단원구 광덕동로61
인터넷쇼핑몰
11,045
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

여천이피에스
2019년 10월
울산광역시 남구 여천로228
증기발전업
3,942
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

티에스케이프리텍
2004년 8월
충청북도 진천군 초평면 도장길34-29
환경재활용설비
35,834
과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

창원복합행정타운개발
2020년 1월
경상남도 창원시의창구 평산로23
부동산업

과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

삼계개발(주)
2020년 3월
경상남도 김해시 해반천로 130번길
부동산업

과반수의결권
(회계기준서1027호13)
해당없음

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
삼계개발㈜
설립 취득

창원복합행정타운개발㈜
설립 취득

- 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권 시장
1989년 11월 13일
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 태영건설이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 TAEYOUNG Engineering & Construction Co.,Ltd. 라고 표기하며, 약식으로는 (주)태영건설 또는 TAEYOUNG E&C 라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 토목건축공사업을 주된 목적으로 1973년 11월20일에 태영개발(주) 라는 상호로 설립되었습니다. 또한 유가증권시장에 상장을 승인받아 1989.11.13일 유가증권시장에 상장되어 주식매매가 개시되었습니다. 
 

라. 본사의 주소 , 전화번호 및 홈페이지

본사주소 : 경기도 고양시 일산동구 정발산로 24
서울사무소 주소 : 서울시 영등포구 여의공원로 111
전화번호 : 02-2090-2200
홈페이지 : http://www.taeyoung.com

마. 주요사업의 내용

당사는 2019년 토건시공능력평가순위 14위의 종합건설업체로서 도로/철도/항만 등국가기간사업을 건설하는 토목사업, 상하수도/신재생폐기물 등을 시공하고 운영하는 환경플랜트사업, 방송시설/오피스/의료시설 등을 건설하는 건축사업, 아파트를 건설하는 주택사업, 물 사업을 중심으로 하여 아시아를 주요 전략지역으로 수주활동을 전개하고 있는 해외사업 등을 주된 사업으로 하고 있습니다. 또한 당사 연결대상 종속회사가 영위하는 주요 사업으로는 지상파 방송업, 골프장 및 콘도 운영업, 하수처리 관리운영업, 무역업 및 운송보관업 등이 있습니다. 상세 내용은 `Ⅱ. 사업의 내용`을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 태영그룹에 소속된 회사로서 본 보고서작성기준일인 2020년 3월 31일 현재 총 61개의 국내 계열회사(유가증권시장 상장 3개사, 코스닥시장 상장 1개사)와 6개의 해외 계열회사로 구성되어 있습니다. 자세한 내용은 Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 이러한 내용을 포함한 최근 수년간 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
신용등급
평가회사
평가구분

2015.05.14
기업어음
A2
NICE신용평가(주)
본

2015.12.03
A2-
정기

2016.05.07
A2-
본

2016.12.08
A2-
정기

2017.06.08
A2-
정기

2017.09.07
A2-
전기

2018.06.29
A2-
본

2018.12.27
A2-
정기

2019.04.19

A2-

본

2019.11.20
A2
정기

2015.05.08
회사채
A-(안정적)
정기

2016.05.27
A-(안정적)
정기

2016.12.08
A-(안정적)
정기

2017.06.08
A-(안정적)
본

2017.09.07
A-(안정적)
본

2018.06.29
A-(안정적)
정기

2019.04.19

A-(긍정적)

정기

2019.11.20
A(안정적)
수시

2020.02.28
A(안정적)
본

2015.04.28
기업어음
A2
한국기업평가
본

2015.10.08
A2-
정기

2016.05.04
A2-
본

2016.12.20
A2-
정기

2017.06.07
A2-
본

2017.12.20
A2-
정기

2018.06.21
A2-
본

2018.12.10
A2-
정기

2019.06.14
A2
본

2019.12.24
A2
정기

2015.04.20
회사채
A
정기

2015.10.08
A-(안정적)
수시

2016.05.04
A-(안정적)
정기

2016.12.20
A-(안정적)
정기

2017.01.17
A-(안정적)
본

2017.06.07
A-(안정적)
정기

2017.09.08
A-(안정적)
본

2018.06.21
A-(긍정적)
정기

2019.06.14
A(안정적)
본

2019.07.10
A(안정적)
본

2020.03.02
A(안정적)
본

2017.06.16
회사채
A-(안정적)
한국신용평가
본

2018.06.28
A-(긍정적)
정기

2019.02.20
A-(긍정적)
본

2019.06.27
A(안정적)
정기

2019.07.11
A(안정적)
본

2020.03.02
A(안정적)
본

2017.12.21
기업어음
A2-
정기

2018.06.28
A2-
본

2018.12.20
A2-
정기

2019.06.27
A2
본

2019.12.27
A2
정기

<
기업어음 신용등급체계 및 등급별 의미 >

구 분
등 급
등 급 정 의

투자
등급
A 1
적기 상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A 2
적기 상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1 에 비해 다소 열위임.

A 3
적기 상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2 에 비해 열위임.

투기
등급
B
적기 상환능력은 적정시 되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에
 투기적인 요소가 내포되어 있음.

C
적기 상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환 불능 상태임.

주) 상기 등급중 A2 부터 B 까지는 당해 등급내에서의 상대적 우월정도에 따라
 +, - 기호를 부기할수 있음.

< 회사채 신용등급체계 및 등급별 의미 >

구 분
등 급
등 급 정 의

투자등급
AAA
전반적인 채무상환 능력이 최고 수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
전반적인 채무상환 능력이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
전반적인 채무상환 능력이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
전반적인 채무상환 능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환 능력이 저하될 가능성이 있음.

투기등급
BB
전반적인 채무상환 능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
전반적인 채무상환 능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을것으로 판단됨.

D
채무 지급 불능 상태에 있음.

주) 상기 등급중 AA 부터 BB 까지는 당해 등급내에서의 상대적 우월정도에 따라
 +, - 기호를 부기할수 있음.

2. 회사의 연혁

가. 지배회사의 연혁

(1) 회사의 본점 소재지 및 그 변경

2013. 10. 30 고양시 일산동구 정발산로 24

(2) 경영진의 중요한 변동

일 자

내 용

2015.03.27

사내이사 박종영 임기만료

사내이사 윤세영 · 이재규 신규선임

사외이사 김명섭 · 서일원 재선임

2016.03.25

사외이사 신동우 신규선임

2017.03.24

사내이사 윤석민 신규선임

2018.03.23

사내이사 윤세영 · 이재규 재선임

사외이사 김명섭 재선임, 허준행 신규선임

사외이사 서일원 임기만료

2019.03.22

사외이사 이재구 · 이명재 신규선임

사외이사 신동우 임기만료
사내이사 윤세영 사임

2020.03.20

사내이사 윤석민 재선임

(3) 최대주주의 변동
* 당사는 최근 5년간 최대주주가 변경된 사실이 없습니다.

(4) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

일 자
내 용

2016.03

(주)티에스케이워터가 (주)티에스케이에스앤더블유를 흡수합병

2017.04

(주)에스비에스 플러스가 (주)에스비에스스포츠를 흡수합병

2017.08

(주)에스비에스콘텐츠허브가 (주)에스비에스네오파트너스, (주)에스비에스아이앤엠으로 물적분할
 - 2017년 6월 22일 sbs미디어홀딩스 공시사항 참조

2017.09

(주)에스비에스 플러스가 (주)에스비에스골프를 흡수합병

2018.02

(주)에코시스템은 (주)TSK이엔이와 (주)그린바이로를 흡수합병

2018.05

(주)티에스케이워터가 물적분할하여 (주)티에스케이엠엔에스 설립함.

2018.10

(주)티에스케이코퍼레이션은 물적분할하여 (주)티에스케이워터를 설립

2019.06
(주)에스비에스플러스는 물적분할하여 (주)에스비에스플러스미디어를 설립

2019.09

울산이앤피는 물적분할하여
(주)여천이피에스를 설립

2019.12
(주)티에스케이그린에너지가 고형연료 생산ㆍ공급부문을 인적분할 후, (주)울산이앤피로 흡수합병

* (주)sbs플러스는 sbs미디어넷으로 sbs플러스미디어는 sbs플러스로 회사명을 변경
하였습니다. 

(5) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
회사는 2017년 주주총회를 통해 ‘관광단지 조성업’ 및 ‘유독물ㆍ대기ㆍ수질 환경관리 대행업’의 신규사업을 정관에 반영 하였습니다.

2017.03

관광단지 조성업

->
유독물ㆍ대기ㆍ수질 환경관리 대행업

(6) 경영활동과 관련한 중요한 변동상황

2015. 03 이재규사장 대표이사 취임

2015. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 21위

2016. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 19위
 2017. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 20위
 2018. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 14위
 2019. 03 윤석민 회장 이사회 의장 취임
 2019. 03 윤석민 회장 대표이사 사임
 2019. 07 국내 토목, 건축공사 시공능력 14위

나. 주요 연결종속회사의
기타 주요 연혁

회사의 법적, 
업적 명칭
주요 사업의 내용
회사의 연혁

SBS미디어
홀딩스(주)
지주회사

2008. 3 SBS 투자사업부문이 인적분할하여 신설

2016. 3 이웅모 대표이사 사장 취임

2016. 10 (주)SBS 지분 2.2% 추가 매수
 ((주)SBS 지분율 : 34.72% → 36.92%, 총발행주식수 기준)

2018. 3 신경렬 대표이사 사장 취임

2019. 2
종속기업인 (주)SBS콘텐츠허브의 지분 전액을 관계회사인 
 (주)에스비에스에 매각

2019. 3
(주)SBS콘텐츠허브가 보유한
(주)에스비에스네오파트너스(100%)

 및
(주)지에프앤엘
(60%) 지분 인수

2019. 5 (주)SBS네오파트너스 유상증자에 322억원 출자 (지분율 100% 동일)
 (주)지에프앤엘 지분 전액(지분율 60%) (주)SBS네오파트너스에 매각
2019. 6 (주)SBS미디어넷 물적분할 (주)SBS플러스 설립

2019. 10 (주)SBS네오파트너스가 (주)문고리닷컴 지분 60% 인수

(주)블루원(구:(주)블루원리조트)
관광숙박업
(골프장운영외)
2014. 9. (주)블루원리조트 설립
2014. 10 회사 합병결정(블루원리조트, 블루원)
2014. 12 회사명을 (주)블루원으로 변경(합병기일 2014.12.1)
2014. 12 윤재연 대표이사 취임

(주)SBS미디어넷
종합유선방송 프로그램제작 및 공급업

2010. 2 자회사 (주)리앤에스스포츠 설립 (지분율 70%)

2017. 5 (주)SBS스포츠 흡수합병
2017. 9 (주)SBS골프 흡수합병

2019. 6 채널부문(SBS Plus, SBS funE) 물적분할로 자회사
 (주)SBS플러스미디어 설립 및 상호변경
 -기존 회사 상호변경 (㈜SBS플러스 → ㈜SBS미디어넷)
 -신설법인 상호변경 (㈜SBS플러스미디어 → ㈜SBS플러스)

(주)티에스케이코퍼레이션
(구:티에스케이워터)

하수처리 관리 
운영업 및
 
폐기물에너지 시설 관리 운영업

2010. 4 태영그룹과 SK그룹간 Joint Venture 계약 체결

2016. 1 김
영
석 대표이사 취임

2016. 3 (주)티에스케이에스앤더블유 흡수합병

2018. 2 (주)에코시스템은 (주)TSK이엔이와 (주)그린바이로를 흡수합병

2018. 5 (주)티에스케이워터는 물적분할하여 (주)티에스케이엠엔에스를 설립

2018.10. (주)티에스케이워터는 물적분할하여 (주)티에스케이워터를 설립
2018.10 (주)티에스케이워터(존속법인)는 (주)티에스케이코퍼레이션으로 사명 변경

2019.01 (주)휴비스워터 인수
2019.11 (주)티에스케이프리텍(舊(주)디에스프리텍) 인수
.

주식회사 에코시티개발
주택개발 및 분양사업
2015. 5 주식회사 에코시티개발 설립
 (자본금 100억원 / 태영건설 80%, 성전건설 10%, 부강건설 10%)
2015. 5 황명중 대표이사 취임
2015. 6 주택건설사업자 등록
2015. 7 ㈜태영건설 대기업계열 편입완료
2015. 8 전주 에코시티데시앙 4, 5블럭 공동주택개발사업 승인
2016. 6 전주 에코시티데시앙 7, 12블럭 공동주택개발사업 승인
2016.11 주택임대관리업등록
2017. 9 자본금 100억증자(총자본금200억원)
2017.11 자본금 40억증자(총자본금240억원)

주식회사 엠시에타개발
부동산 개발
2006. 6 사업협약체결(대한주택공사-태영컨소시엄)
2006. 8 PFV법인설립(자본금 400억) 및 토지매매계약
2016. 5 공동주택 입주자 모집공고 승인(광명시
2016. 5 자본금증자 37.44억 (총자본금705.68억)
2016. 6 자본금증자 44.32억 (총자본금750억)
2016. 7 대표이사 김도훈 사임 
2016. 7 대표이사 우철식 취임
2017. 9 비주거부 건축심의 완료
2017.11 사업계획변경승인 완료

(주)유니시티
부동산개발업 및
주택건설사업

2010. 6 민자유치시행협약 체결 (창원시- 태영컨소시엄)
2010. 8 (주)유니시티 설립 (자본금 50억/태영건설 40%, 대저건설20% 및 4개사)

2016. 1 부지개발사업 착공
2016. 4 공동주택 1,2BL 입주자모집공고 
2016.10

공동주택 3,4BL 및 어반브릭스(상업시설) 입주자모집공고
2017. 3 출자지분 변경 (태영건설 58.46%, 대저건설 20% 및 4개사)
2017. 3 ㈜태영건설 대기업계열 편입
2017. 6 공동주택1~4BL 단지내상가 입주자모집공고 
2019. 3 부지개발사업 준공
2019. 6 공동주택 1,2BL 준공 및 입주
2019.12 공동주택 3,4BL 및 어반브릭스 준공 및 입주

(주)인제스피디움
경주장 운영업 등

2009. 6 "㈜인제오토피아" 법인 설립
2015. 3 윤재연 대표이사 취임
2016. 12 윤재연, 김춘수 공동대표이사 취임
2017. 6 체육시설업 등록(2륜, 4륜 자동차 경주장업)
2017. 8 출자지분변경 ㈜태영건설 100% (총자본금 250억)
2017. 8 유상증자 530억(총자본금 780억)
2017. 9 유상증자 240억(총자본금 1,020억)
2017. 10 유상증자 100억(총자본금 1,120억)
2018. 5 유상증자 60억(총자본금 1,180억)

2019. 2 유상증자 60억(총자본금 1,240억)
2019. 11 4성급 호텔 재인증
2019. 11 코리아 유니크 베뉴 선정
2020. 2 유상증자 60억(총자본금1,300억)

에코시스템㈜

산업폐기물

최종처분업

2001. 3 회사설립

2016. 2 대표이사 김경구 취임

2016. 3 대주주변경 ㈜티에스케이에스앤 더블유 ▶(주)티에스케이워터

2018. 3 매립자회사 3개사 흡수합병 ㈜티에스케이이엔이, ㈜그린바이로, 에코 시스템(주) ▶에코시스템(주) 대표이사 김영석 취임

2019. 1 대표이사 오창택 취임

(주)휴비스워터
용수ㆍ폐수처리설비업
1959. 02 회사설립(자본금\4,000,000)
2016. 01 해외현지법인 설립 " 휴비스워터 베트남"
2016. 02 UAE 지사 설립
2016. 01 본사 이전"안산 -> 서울 이수(구산타워) 
2016. 08 KNPC(Kuwait National Petroleum Company)업체등록
2017. 02 공공하수도 관리대행업 등록(한강유역환경청)
2017. 11 삼양홀딩스 환경사업부문 인수
2017. 11 대한민국 환경분야 " 우수환경산업체 지정 " (환경부/KEITI)
2019. 01 (주)휴비스->(주)티에스케이코퍼레이션 100% 주식양도및 한덕수 대표이사취임
2019. 12 대표이사 변경(신호식 대표이사 취임)

(주)울산이앤피
전기 가스 및 수도사업
2013. 03 회사 설립
2016. 01 발전사업 허가
2016. 03 울산 공장 준공
2016. 04 상업운전 개시
2018. 04 대표이사 변경(대표이사 주승환 취임)
2019. 02 대표이사 변경(대표이사 신호식 취임)
2019. 12 (주)티에스케이그린에너지 연료생산 부문 인수

3. 자본금 변동사항

- 당사는 최근 5년간 자본금 변동 사항이 없습니다.

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

당
사는 2020년 6월 01일 정정증권신고서 제출 전일 현재 발행할 보통주식의 총수는 이억오천칠백육십만주(257,600,000)이며, 현재까지 발행한 보통주식의 총수는 칠천육백사십만주(76,400,000)입니다. 당사는 보통주 이외에 우선주 주식을 발행하였으며,현재 유통중인 우선주 주식수
는 이백오십오만칠천사백팔십주 (2,557,480)입니다.

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
128,800,000
128,800,000
257,600,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
76,400,000
2,557,480
78,957,480
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
76,400,000
2,557,480
78,957,480
-

Ⅴ. 자기주식수
8,120,000
-
8,120,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
68,280,000
2,557,480
70,837,480
-

나. 자기주식 취득,처분 현황

당사는 보고기간 중 자기주식 취득, 처분 현황이 없습니다.

다. 보통주외의 주식

당사는 1994년 10월부터 1996년 4월까지 11회에 걸쳐 우선주를 발행하였으며 보통주식으로의 전환의무는 없습니다.
당사는 보고서 제출일 현재 보통주 외에 1종의 우선주를 발행하고 있으며 상세 내역은 다음과 같습니다.

구 분
우선주

발행주식수
2,557,480주

주식의 내용
이익배당에 관한 사항
우선배당(보통주 + 1%)

잔여재산배분에 관한 사항
-

상환에 관한 사항
-

전환에 관한 사항
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
76,400,000
-

우선주
2,557,480
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
8,120,000
자기주식

우선주
2,557,480
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
68,280,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가
. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위內에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 당사는 정관 제44조(이익배당) 에서 배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.
 (1) 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
 (2) 이익의 배당은 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다
 (3) 이 회사는 사업년도중 1회에 한하여 6월30일을 기준일로 하여 이사회의 결의로써 금전으로 이익을 배당할 수 있다.
 (4) 제1항 및 제3항의 배당은 매 결산기말 또는 중간배당기준일 현재의 주주명부 에 기재된 주주또는 등록된 질권자에게 지급한다.
 (5) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며 시효완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

※
최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 48기 1분기
제47기
제46기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
68,290
99,504
244,140

(별도)당기순이익(백만원)
31,544
115,133
133,888

(연결)주당순이익(원)
-
1,326
2,770

현금배당금총액(백만원)
-
10,638
8,867

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
11.70
4.68

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.34
1.10

우선주
-
2.32
2.33

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
150
125

우선주
-
155
130

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

* 주당이익 산출 근거는 연결 감사보고서 주석 " 35 .주당손익 " 을 참고하시기 바랍니다.

* 제 제46기(전전기) 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

태영건설이 지배회사인 태영그룹은 토목환경건설, 건축 및 주택건설 등
의

국내외 건
설사업
을 비롯하여
방송사업
,
레저사업
, 및
기타
하수
종말
처리

,
폐기
물처
리 사업 등을 영위하고 있습니다. 당 그룹은 사업구분을
건설사업, 방송
사업
, 레저사업, 기타사업으로 분류
하고 있습니다.

가. 사업부문별 현황

구분
회사
주요재화 및 용역

건설사업
부문

(주)태영건설, (주)티에스케이워터

엠시에타개발, 에코시티개발, (주)유니시티,
(주)신경주역세권공영개발, (주)이너시티개발, 네오시티(주), 대동산업단지(주), 평택싸이로, 김해대동첨단산업단지, 삼계개발

토목환경건설
플랜트건설
건축건설, 주택건설, 부동산개발
임대주택

방송사업
부문

SBS 미디어홀딩스
㈜
,
㈜
SBS, SBS미디어넷
, SBS바이아컴(유), SBS international, 스마트미디어랩,
㈜
SBS에이앤티,
더스토리웍스
㈜
,
㈜
디엠씨미디어,
㈜
에스비에스디지털뉴스랩,
㈜포맷티스트
,
콘텐츠웨이브
,
콘텐츠연합플렛폼, ㈜에스비에스엠앤씨(구: ㈜미디어크리에이트)
,
㈜
KCP,
㈜
코나드, (주)에이엠피, sbs콘텐츠허브, 블렌딩음악콘텐츠투자, smi인터내셔널,
PLAN K 엔터테인먼트㈜,
㈜에스비에스아프리카티비,

SBS China Co.,Ltd
,㈜에스비에스네오파트너스,㈜에스비에스아이앤엠,㈜블렌딩
㈜리앤에스스포츠, 지에프엔엘,

SBS플러스
문고리닷컴

방송채널사용사업, 방송광고
사업, 방송프로그램제작 및 
판매업, 방송콘텐츠사업, 
미디어 사업, 문화사업, 인터넷정보제공업, 의류판매업 등

레저사업
부문
(주)블루원(구:(주)블루원리조트), 인제스피디움

관광휴양업
- 골프장운영 
- 리조트(콘도, 워터파크) 운영등
- 경주장 운영업 등

기타사업
부문

(주)티에스케이코퍼레이션, (주)티에스케이워터
,
에코시스템(주), (주)티에스케이그린에너지,(주)부산바이오에너지,
(주)티에스케이앤워터테크, (주)여수엑스포환경, (주)포천바이오에너지,
울산이
앤피,
(주)영천바이오에너지,
전주리싸이클링에너지(주)
, 양산석계AMC, 대구남부AMC, 진건바이오텍 , 동부권푸른물(주), (주)티에스케이엠엔에스, 휴비스워터, 휴비스워터베트남, 여천이피에스, 티에케이프리텍, 센트로 등.

- 수처리시설 및 폐기물에너지 시설 운영관리 및 시공

- 폐기물 최종처분업, 중간처 리업, 종합재활용업

-
토양정화업, 석면해체제거업

- 바이오가스 정제업

- 환경오염방지시설관리운영
- 고형연료 생산산업
- 스팀 및 전기생산사업 및 
 공급, 유지관리업

나. 사업부문별 요약 재무현황

(기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 천원,%)

사업부문
매출
영업손익
총 자 산

매출액(천원)
매출비중(%)

건설
531,308,900
69.18
80,369,605
4,381,839,900

레저
7,930,808
1.03
(5,278,103)
554,525,745

방송 부문
40,001,928
5.21
(9,844,745)
812,426,323

환경 부문
180,001,422
23.44
41,955,192
1,052,279,867

기타 부문
8,775,506
1.14
2,542,613
477,694,767

연결 조정

(1,938,266)
(1,362,630,958)

계
768,018,564
100
107,806,296
5,916,135,644

2. 사업부문별 현황

가
.
건설사업부문

(
1) 시장점유율

당사의 국내 건설시장 점유율은 다음과 같습니다.

< 시장 점유율 >

(단위 : 천억)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
비 고

국내건설
공사계약액
1,160
1,545
1,601
1,649
1,580
-

당사점유율
1.88%
1.29%
0.87%
0.63%
1.03%
매출액기준

- 위 자료는 대한건설협회의 2015~2019년 국내건설공사수주액을 참고 하였습
니다.

(2) 주요사업부문별 현황

1) 토목사업부문

구 분
내 용

산업의 특성
건설 산업은 주택 및 빌딩건설에서부터 도로ㆍ항만 등의 사회간접자본 및 각종 산업생산기반시설의 확충과 국토개발 및 국제적인 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가경제의 기간사업입니다. 여타 산업에 비해 생산과 고용 그리고 부가가치의 창출측면에서 경제유발효과가 지대하기 때문에 국가경제의 전략산업입니다. 또한, 인간의 생활을 향상시키고 편리하게 하기 위한 것으로 많은 사람이 공동으로 사용하고 혜택을 누리는 공공적인 성격을 가지고 있고, 도로, 항만, 교량 등 산업시설 및 사회간접자본시설과 국토개발 등 실물자본의 형성과정을 담당하는 서비스산업으로 최근 민간수주 증가로 많은 투자가 수반되어 금리, 환율 등 금융시장에 따라 명암이 엇갈리는 특성을 가지고 있습니다.

산업의 성장성

국제적 경기침체로 국내시장의 불안과 내수의 감소 및 여러 경제 분야의 침체와 함께 계속되는 건설업계의 주택미분양 여파로 인해 많은 건설사들이 재무유동성의 어려움을 겪고 있으며, 금융권으로부터 경영상태 악화판정을 받는 건설사들은 공격적인 수주를 위한 투자가 곤란하여 건설업계의 연쇄부도를 초래할 수 도 있습니다. 향후 변화된 SOC투자환경에서 고용창출, 국민복지 증진, 소득불평등 완화, 미래 경제성장률 제고 등을 위한 새로운 SOC투자 전략이 필요할 시기입니다.

따라서, 정부의 경기부양정책으로 공공토목사업(철도 및 도로 등)을 수행함으로써, 국토이용의 효율성을 제고하는 사업이 진행되고 있습니다. 아울러, 환경을 지속적으로 보존하면서경제 성장을 이루기 위한 녹색기술의 중요성이 대두되고, 친환경 녹색성장의 기반마련을 위한 공법과 소재의 개발에 따른 경쟁과 단순시공 외에 운영, 보수 등 서비스에 대한 수요가 점차 증가할 것으로 전망됩니다. 특히, 신설 및 개량사업 추진시 스마트SOC를 적용하여 4차혁명 시대에 기술과 사회를 발전시킬 수 있는 기반 제공이 필요할 때입니다.

경기변동의 특성

건설업은 수주산업이고 경기에 후행하는 산업으로 전반적인 산업구조, 산업활동의 변동 및 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고, 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모, 타산업의 경제활동수준 및 기업의 설비투자 등에 따라 생산활동이 파생되는 경기에 민감한 사업으로 그변동폭도 타산업에 비해 크고, 신규 진입은 용이하나 도태율 또한 높은 특징을 가지고 있습니다.

관공사의 발주물량은 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되는 특수성으로 인하여 부동산가격 및 정부의 정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다. 공공수주에서는 도시재생사업 및 생활SOC 발주증가 등의 영향으로 다소 증가하겠지만, 민간수주가 건축부문을 중심으로 상당 수준의 감소세를 이어갈 것으로 판단됩니다.

국내시장여건

예상하지 못했던 코로나19가 전세계적으로 확산되고 있으며, 글로벌 경기 흐름의 영향을 크게 받는 한국도 내수 소비 및 생산 활동 위축, 경제 심리악화 등 경제 성장 둔화세가 심화될 것으로 예상됩니다. 특히, 美 금리인상, 보호무역주의 등 대외불안요소 요인과 맞물릴 경우 부동산 시장 둔화, 한계가구증대 등으로 기업리스크는 점점 확대 될 가능성이 높습니다. 내수둔화. 구조조정 등에 따른 고용창출력이 약화되는 가운데 취약계층 고용여건 악화 등의 영향으로 저소득청의 소득기간 약화 가능성이 높을 것으로 보입니다. 특히, 유가상승, 가계부채 상환부담, 구조조정 영향, 부동산활력 약화등이 중첩되며 성장제약요인으로 작용하여 성장세는 약화 될 것으로 예상됩니다. 기술형사업과 함께 정부 발주 물량이 종합심사낙찰제 대상까지 확대되면서 과도한 경쟁으로 수익창출 또한 쉽지 않은 상황입니다.

또한 금융시장 불안의 여파로 국내건설사의 대출이 용이하지 않고 신용등급의 불량등급을 받은 건설사는 퇴출의 기로에 있는 현실을 볼 때, 금융투자자 중심의 민자사업은 기대하기 어려울 것으로 보여 제3자간의 경쟁을 통한 민간투자사업의 활성화도 주춤거리고 있습니다.

국내 건설수주가 감소하는 주된 원인은 민간 주택수주가 주택경기 하락의 영향으로 급감하는 가운데, 공공 수주가 완충 역할을 하지 못하고, 정부 SOC예산 등의 영향으로 동반 하락하기 때문입니다.

하지만, 도시가속화에 따른 광역철도 수요증가가 예상되고 제3차 국가철도망 구축계획(2016-2025) 등에 따르면 도시간의 접근성제고, 대도시권 통행시간 단축, 철도 수송분담률 제고를 위하여 대형 철도사업 및 도로사업이 지속적으로 발주될 것으로 예상되며, 철도 및 항만 분야의 사업 발주가 확대 될 것으로 전망 됩니다.

토목사업분야에서는 고속도로사업을 중심으로 기술제안입찰사업이 발주되면서 발주환경의 변화가 이루어지고 있습니다. 단지조성사업 등 타분야 사업에 확대 적용 되고 있으며, 기술제안입찰사업 발주물량이 점진적으로 증가하고 있습니다. 또한, 각 발주처들은 새로운 발주방식인 시공책임형CM사업을 시범사업으로 도입하여 발주환경의 변화가 이루어지고 있습니다.

환경사업분야는 개발보다는 보전, 신설보다는 유지보수 트랜드이며, 신규 택지지구 시설 사업과 중소규모의 기존시설물의 개량 및 증설사업 위주로 발주되는 추세입니다. 또한, 기술형입찰사업 보다는 개량/교체사업의 민간투자사업으로 시장이 변화하고 있습니다. 이로 인한 환경사업 발주물량 감소로 인해 업체간 경쟁이 심화 되고 있습니다.

회사의 경쟁우위요소

당사는 기업가치 증대를 경영의 중심철학으로 선택과 집중을 통한 시공능력을 갖춘 사업하는 회사로 도약하고 있습니다. 그간의 공공발주 공사의 풍부한 환경사업 및 SOC분야 시공경험을 바탕으로 안정적인 원가 및 공사관리력을 보유하고 있고 지속적인 양질의 선택수주물량 확보하고 있어 적정수준의 수익성 확보가 가능합니다. 특히 환경분야 상하수도 공사 및 정수시설공사 뿐만 아니라 부천 친환경복합단지, 양산사송 등 민간 개발사업에 대해 특화된 시공경험을 보유하고 있으며, 고속도로, 교량, 터널 등 기술적 난이도가 요구되는 공사들에 대한 경험과 우수한 재무구조에 힘입어 최근 철도/도로분야의 대형프로젝트를 수주함으로써 토목분야 기술형입찰시장에서 상당한 우위를 차지하고 있습니다. 이렇게 기존 환경플랜트분야 및 SOC분야 경험과 실적을 토대로 수주참여기회를 확대해가고, 도시공간에 정보통신 융합기술을 적용하여 도시기능 효율화 및 산재된 도시문제를 해결할 수 있는 스마트시트 사업, 지하공간 복합개발 사업 등 미래 新건설시장에 대비하여 특화기술력 축적도 가능할 것으로 판단됩니다.

재무구조의 견실화를 통한 신용등급의 안정성은 금융투자자나 사업발굴자로부터 투자제안을 받을 수 있어, 면밀한 사업기획으로 수주할 수 있는 기회의 우위성을 보유하고 있습니다.

2) 건축사업부문

구 분
내 용

산업의 특성
건설산업은 인간이 거주하는데 필요한 공간을 구축하는 산업으로 특정한 발주자에 의해서 생산 활동이 전개되는 대표적인 수주산업입니다. 목적물이 건설될 장소의 지역적, 지형적 특징에 따라 생산방법이 달라지는 옥외 이동산업이며 다양한 세부공종이 순차적으로 투입되는 분업적 종합산업입니다. 그러나 일반적인 제조업과 달리 시스템에 의한 연속적 생산은 어려운 특징이 있습니다. 또한, 국가 경제적 파급효과가 커서 경기활성화와 일자리 창출을 위한 정책 입안 시 중요하게 고려되는 대표적인 서비스 산업입니다. 일반적으로 토목 사업은 장비에 의한 기계화율이 높은데 비해 건축사업은 관련된 전문 업종이 다양하고 작업방법이 인력 의존도가 높아 고용 유발효과가 크다고 할 수 있습니다.

산업의 성장성

건설산업은 고용창출과 연관산업 생산유발효과를 통해 우리나라의 경제성장을 선도해 왔으며 다양한 기반시설의 공급을 통해 국민들의 삶과 국가 경쟁력을 높이는데 기여해 왔습니다.

세계경제포럼(WEF) 국가경쟁력 평가에서 도로, 철도, 항만 등 주요 인프라 순위가 국가 전체 경쟁력 순위보다 높게 나타난 것도 전통적인 공적 인프라에 대한 투자가 누적된 결과라고 할 수 있습니다. 국민들의 평균적인 주거수준이 획기적으로 개선된 것도 지난 1980년대말 이후 지속적인 신규주택 건설 확대에 기인한 것입니다.

하지만 1990년대에 급속히 증가했던 건설투자는 외환위기 직후부터 성장이 멈춰 최근까지성장이 거의 정체된 모습을 보이며 건설 수주도 2008년 이후 최근까지 부진이 지속되고 있습니다. 이러한 부진은 건설경기 위축에도 원인이 있지만 아래와 같은 성숙기에 접어든 건설 환경의 구조적인 변화와 관련이 있습니다.

* 공공 재정. 도급 중심의 건설 경제가 변화 시기에 도달함.

-. 타인의존과 수동적 경영에서 자립 및 능동적 경영으로의 전환을 요구받고 있음.

-. 민간자본ㆍ민간시장 활성화가 예고되고 있으며, 여기에는 창의력에 기반 한 신상품과 신시장이 주도할 가능성이 높음.

-. 선(先)수요ㆍ후(後)공급의 개념에서 선공급을 통해 새로운 수요를 창출해야 하는 시 대 를 맞고 있음.

이러한 변화 속에서 건설산업의 미래에는 신기술에 의해 사회적 니즈(needs)를 질적으로 보다 충족시키는 건설 프로젝트, 기존 도시 및 건축, 시설물의 재생과 유지관리 분야가 강조될 것으로 전망됩니다. 따라서 국내 건설산업은 변화하는 소비자의 수요 및 시장의 변화에 부응하는 동시에 시장의 변화에 부응하는 전략경영을 통한 효율적인 전략 수립에 역점을 두고 사업영역을 다변화 및 전략적으로 변화시킬 필요성이 있습니다.

경기변동의 특성

건설산업은 시민의 복지 증진과 산업생산 활동에 중요한 비중을 차지하고 있으며, 경기대책 수단으로서 중요한 역할을 담당하고 있어, 주요 국가의 산업활성화를 위해 정부의 경기조절 수단으로 사용됩니다.

경기 침체시 정부가 경기부양의 정책적 수단으로 공공발주물량 증가와 SOC건설투자를 늘리거나 관련제도를 개정하여 민간건설투자를 유도하여 경기상승을 유도합니다. 반대로 과도한 경기 과열시 각종 부동산 관련 세제조정, 정부 건설투자 사업계획 조절을 통해 경기를진정시키기도 합니다.

이런 정책적인 밸런스를 어떻게 하는가에 따라서 건설업 경기가 좌우 되었습니다. 공공기관 및 민간부문의 특징을 정확히 파악하고, 이 두 고객의 특성에 대한 충분한 이해가 필요합니다.

국내시장여건
19년 건설수주는 민간과 공공 모두 증가해 전년 대비 7.4% 증가한 166조원을 기록경상금액으로 역대 최대치를 기록했습니다. 지난 7월과 8월 각각 전년 동월대비 17.6%, 14.8% 감소함으로써 2개월 연속 10%이상 하락하는 부진한 모습을 보였으나 9월 20%, 10월 36%, 11월 16%, 12월 25% 증가해 4개월 연속 10%이상 높은 증가세를 지속하였습니다. 공공부분은모든 공종 양호하였으며 전년 대비 13.5% 증가해 역대 두 번째로 높은 48.1조원을 기록했습니다. 토목분야는 전년대비 12.5%증가하여 역대 두 번째 높은 28.1조원을 기록, 주택분야는 8.6%증가 역대 세 번째 높은 8.8조원을 기록, 비주택 건축분야는 역대 최대치 20.4% 증가하여 11.2조원을 기록하였습니다. 민간부분는 5.2% 증가한 118조원으로 역대 최대 실적 기록하였습니다. 토목수주는 전년보다 0.2% 소폭감소하였어도 역대 두 번째 높은 21.4조원을 기록하였습니다. 주택분야는 17% 증가하였고 역대 네 번째 높은 56.6조원 기록, 비주택 건축수주는 9.1% 감소한 38.5조원을 기록하였습니다.

해외시장 여건
지난해 반등했던 해외건설 수주는 상승세를 이어가지 못하고 전년 동기 대비 대폭 감소하였습니다. 그 결과 수주가 급감했던 16년 상반기(152억 달러)보다도 낮은 실적을 기록하였습니다. 18년 전년대비 10.7% 증가한 321억 달러를 기록하며 회복세로 전환된 듯 보였으나, 19년 상반기 실적으로 판단할 때 수주증가를 기대하기 어려운 상황입니다. 미중무역전쟁과 미국과 이란간의 갈등, 세계 경제의 둔화 가능성 등 불확실성 요인은 하반기 해외건설 수주 환경을 어렵게 만들고 있습니다. 지역별로는 아시아지역이 전년대비 36% 감소, 공종별로는 플랜트부문이 35% 감소하여 상반기 실적 부진의 직접적인 원인으로 작용했습니다.

회사의 경쟁우위요소

국내시장 여건 및 건설시장의 회복세를 바탕으로, 당사는 최저가입찰 폐지, 종합심사제 입찰, 기술제안 입찰이 확대되는 공공시장 변화에 지속적으로 대응하고 있으며, 경영목표 달성을 위해 국책사업 추진, 우량 민간프로젝트 발굴 및 수주역량 강화에 노력하고 있습니다. 또한 당사의 지속적인 경쟁우위 확보를 위하여 사업 다각화를 통한 안정적 포트폴리오 구축과 시스템 경영 구축을 통하여 핵심역량을 강화 하며 아래와 같은 사항을 중점적으로 추진하고 있습니다.

- 기술/원가 경쟁력 강화를 통한 기술제안 및 공공입찰 수행역량 제고

- 민간참여 공공사업(LH, 지역개발공사 등) 발주에 따른 수행역량 강화

- 우량 종합심사제 프로젝트 발굴 및 수주역량 강화

- 정보수집의 다각화로 민간수주기반 확대 및 기획 제안형 프로젝트 발굴

- 신기술 개발 및 현업 밀착형 기술 지원 강화로 품질향상 및 원가 경쟁력 강화

- 지식경영 기반 구축으로 기술지원 업무 수행능력 제고

3) 환경사업 부문 현황

<산업의 특성>

구 분
내 용

폐기물 에너지화
산업

자원회수시설은 폐기물을 고온에서 연소하여 처리하는 소각시설의 발전된 방식으로 소각과정에서 발생하는 열에너지를 회수하여 활용하는 시설입니다. 폐기물 매립과 비교하여 부피는 95% 이상, 무게는 80% 이상을 줄일 수 있는 친환경시설로, 폐기물의 연소과정에서 발생하는 열은 증기터빈 발전기와 연계한 전력생산 또는 지역난방시설과 연계한 열공급을 통해 지역사회에 기여하고 있습니다.

폐기물연료화(MT, Mechanical Treatment) 시설은 폐기물을 파쇄 및 선별 후 고형연료(SRF, Solid Refuse Fuel)를 생산하는 시설입니다. 시설로 반입되어 파쇄된 폐기물은 입도, 자력, 광학, 진동 및 복합풍력 등 다양한 선별 공정 및 건조 공정을 통해 염소 등 유해물질을 저감하고, 발열량을 증가시켜 열병합발전소 등에서 활용 가능한 고형연료로 생산됩니다. 기존의 단순 소각이나 매립과 같은 처리방법에 비해 자원순환 극대화, 2차 오염감소, 매립지 수명 연장 등의 효과를 기대할 수 있습니다.

바이오가스 플랜트(BGP, Bio Gas Plant) 시설은 음식물류폐기물, 가축분뇨 등의 유기성폐기물을 혐기성소화 공정을 통하여 처리하고, 혐기성소화 공정 중에 미생물에 의한 유기성폐기물 분해과정을 통하여 바이오가스를 생산하는 시설입니다. 생산된 바이오가스는 메탄을 주성분으로 하는 고발열량 가스로 화석연료를 대체하여 도시가스 공급, 자동차연료 등으로 활용 가능하며, 보일러 및 발전설비 가동을 통한 열원, 전력의 생산이 가능한 친환경 에너지입니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업

도시에서 발생되는 생활폐기물을 가정에서부터 집하장까지 지하에 매설된 관로를 이용하여 수거 하는 폐기물 자동집하시스템은 기존 청소차에 의한 폐기물 수거방식과 비교하여 위생 및 환경성 측면에서 강점이 있습니다. 이용 편의성, 경제성 등 다양한 장점을 가지고 있어 신도시에 지속적으로 보급되고 있으며, 해외 신도시 개발시에도 적용이 확대되고 있습니다.

물환경사업
물환경사업이란 일반적으로 생활과 공업에 필요한 용수를 생산하여 공급하는 사업, 발생된 하수와 폐수를 이송 및 처리하는 사업 및 이와 연관된 사업을 총칭합니다. 통상 물환경사업이란 상하수도 서비스와 이와 연관된 제조, 건설, 엔지니어링 산업을 의미하며 최근 기후변화 등의 영향으로 물환경사업은 유역종합개발, 물공급 안정성 확보를 위한 대체 수자원 확보 등 물순환 전 과정을 포괄하는 범위까지 확대되고 있습니다. 물환경사업은 국민생활의 편의를 증진시키는 사회간접자본시설로 다른 업종에 비해 많은 투자가 수반되고 전후방 연관사업이 광범위해 고용 유발과 경제적 파급효과가 큰 특성이 있습니다. 대부분 공공사업으로 선계약 후생산의 형태의 '수주산업' 이라는 특성을 갖고 있으며 운영, 건설, 제조의 각 부문이 상호 긴밀히 연계되는 Value Chain을 형성하고 있어 대부분 대형 및 장기사업의 특성이 있습니다. 따라서 물환경사업은 전세계적으로 공공부문이 사업을 주도하고 민간부문이 제조 및 건설 등 연관산업을 담당하는 이원적 산업구조를 형성하며 성장하고 발전하였습니다.

<산업의 성장성>

구 분
내 용

폐기물 에너지화
산업

자원회수시설은 1990년대 중반부터 본격적으로 국내에 도입되어 사업이 활성화 되었으며, 시설 내구연한이 15-20년으로 교체 주기가 도래하는 최근에 시설의 보수 및 증설, 대체시설 설치 등 관련 사업의 지속적인 발주가 예상됩니다.

폐기물연료화 사업은 폐기물 감량을 통해 매립장 수명을 연장시킬 수 있으며 신재생에너지인 고형연료(SRF) 생산을 통한 에너지원 공급시설로 소각시설의 대체효과를 기대할 수 있습니다. 고형연료는 부족한 화석연료의 대체와 온실가스의 저감 등 친환경 대체 연료로 가치가 있으며, 또한 발전사업자에게 발전량의 일정 비율 이상을 신재생에너지를 이용하도록 하는 신재생에너지 공급의무화(RPS, Renewable Energy Portfolio Standard)제도의 도입에 따른 수요 증대로 성장 가능성이 있습니다.

바이오가스 플랜트사업은 2005년부터 시행된 음식물류폐기물 직접 매립금지와 폐기물의 해양배출을 엄격히 제한하는 「런던협약」 및 「'96의정서」로 인해 중요성이 더욱 커졌습니다. 우리나라 역시 이러한 국제적 추세에 발맞추어 귀중한 해양자원을 보호하고 국제적 환경 기준에 부합하고자 2013년부터 하수슬러지, 가축분뇨, 음폐수 등 유기성폐기물의 해양배출 전면 금지를 시행하였습니다. 따라서 유기성폐기물을 처리하는 바이오가스 플랜트사업은 어느 때보다도 중요해지고 있으며, 온실가스 저감 및 신재생에너지 사업의 일환으로 필요성 및 중요성이 매우 커지고 있습니다. 환경 규제의 확대와 신재생에너지 공급의무화(RPS)제도에 의한 수요 증대로 관련 시장의 성장이 예상됩니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업
자동집하시설은 신도시 및 대규모 택지조성 개발계획과 연계하여 계획되며, 도시의 공용시설 및 지역시설을 포함하여 규모가 결정됩니다. 최근 신도시 개발 축소로 국내 자동집하시설의 시장규모는 현상유지 또는 축소가 예상됩니다. 하지만 친환경 시설로서 주민들의 선호도가 높아 잠재적인 시장성을 가지고 있으며, 자동집하시설이 적용되어 도시 개발이 진행 중인 신도시 조성계획과 맞물려 신규공사가 발주될 것으로 예상됩니다.

물환경사업

세계 물시장은 갈수록 성장하고 있으며, 선진국에서는 노후시설 개량, 개도국은 상하수도 인프라 확충, 중동에서는 해수 담수화 및 재이용 수요가 늘어나면서 세계 물시장이 성장하고 있습니다. 영국의 물산업 전문조사기관인 GWI에 의하면 전세계 물시장이 해마다 4%이상의 성장을 기록해 2030년에는 1조1958억 달러(약 1450조원)가 될 것으로 전망하였습니다.

전세계적으로 글로벌 물시장 선점을 위해 국가적 역량을 집중하고 있으며 싱가포르(Public Utility board, NEWater project), 이스라엘(Mekorot, Seawater Desalination)은 국가 주도의 강력한 의지로 상하수도공사 중심의 대형 국가 프로젝트 및 국제 네트워크 구축을 추진하고 있습니다. 미국은 대규모 인프라 투자와 세계 최대 물산업 전시회(WEFTEC) 개최 등 국제 홍보를 통하여 내수 및 수출을 견인하고 있습니다. 독일은 세계 최고 수준의 기자재 기술력을 기반으로 민관 워터 파트너십을 활성화하여 자국기업의 해외진출을 지원하고 있습니다. 프랑스는 상하수도분야에서 대형 물기업인 베올리아 및 수에즈를 배출하여 세계시장을 주도하고 있습니다. 반면 국내 물시장은 상하수도 요금 현실화율이 낮아 지자체의 재투자 여력이 저하된 상황이고 부품, 장치 제조기업은 대부분 영세하여 기술혁신과 해외진출을 위한 역량 확보가 미흡하여 내수시장에 집중하고 있습니다. 따라서 정부에서는 정보통신기술 융합 인프라 설계, 고부가가치 첨단 부품ㆍ장치ㆍ소재 분야 등 핵심기술 경쟁력 확보에 주력하고 있으며 내수활성화를 통해 기술혁신 촉진 및 수출 전략산업 육성 등 국가 주도의 강력한 육성정책을 위해 물산업진흥법을 2018년 12월 13일부터 시행하고 있습니다. 물산업진흥법의 시행으로 물기업의 우수제품 사업화, 성능확인, 해외진출 등에 대한 법적 지원 근거가 마련되어 물산업 경쟁력이 강화되고 해외진출 확대에 탄력을 받을 것으로 기대하고 있습니다.

<경기변동의 특성>

구 분
내 용

폐기물 에너지화 사업

폐기물 에너지화 시설은 폐기물 처리를 1차 목적으로 하는 필수 기반시설로서 안정적인 시장을 형성하고 있으며, 신재생에너지 공급의무화(RPS)제도 등에 힘입어 생활폐기물 연료화 및 발전사업을 연계한 에너지사업, 바이오가스를 이용한 발전사업 등 에너지 공급시설로 시장 확대가 예상됩니다.

다만 국가 투자 정책상 예산 반영 등이 지연될 경우 관련 사업의 발주 규모가 예상보다 축소될 수는 있으나, 향후 법적 규제 강화와 경제 활성화에 힘입어 성장 가능성이 큰 분야입니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업
자동집하시설은 대부분 신도시 및 신규 조성 택지, 재개발 지구 등에 적용되므로 관련 사업의 개발계획과 밀접한 관계를 가집니다. 도시 개발 계획에 따라 사업내용 및 규모가 변경될 수 있기 때문에, 자동집하시설 사업 시장은 부동산 경기변동에 따른 영향을 받게 됩니다. 최근 신도시 개발 축소에 따른 영향이 있겠으나 친환경 시설로서 주민들의 선호도가 높아 친환경 신도시 및 뉴타운 등 잠재적인 시장성을 가지고 있습니다.

물환경사업

물환경사업은 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황에 접어드는 특성이 있었으며 다른 인프라와 달리 경기의 위축과 상승에 관계없이 상대적으로 일정하고 꾸준한 수요가 존재하는 사업 분야였습니다. 그러나 국내 상하수도 인프라 구축이 거의 완결됨에 따라 내수시장이 신설보다는 노후시설 개량으로 방향이 전환되면서 전반적인 경기침체 여파와 시장 수요 감소로 관련기업들의 경영 여건이 악화되고 있습니다.

그러나 전세계적으로 기후변화가 심화되는 가운데 우리나라는 4계절 온대기후에서 2계절 아열대기후로 바뀌고 있는 추세이며 연간 강우량의 편차가 심화되어 건기와 우기가 뚜렷해지고 있으며 우리나라뿐만 아니라 세계 곳곳에서 수질악화 및 생태계 변화, 극한 자연재해가 빈번하게 발생되고 있습니다. 따라서 최근 기후변화에 따른 잦은 가뭄에 대응하기 위한 지속가능한 물이용체계 구축의 필요성이 전세계적으로 커지고 있습니다. 우리나라도 심각한 물 부족에 대응하기 위해 물산업진흥법을 2018년 말부터 시행하여 물산업 활성화에 대한 법적 근거를 만들었으며, 2018년 6월 물관리기본법 제정으로 물관리가 환경부로 일원화되고 수량중심의 개발에서 수질ㆍ환경 중심의 물관리로 패러다임이 전환되고 있습니다. 지속가능한 물환경사업은 기후변화로 인해 경기변동에 영향을 받기 보다는 우리가 생활하기 위해 반드시 필요한 필수불가결한 산업으로 변화하고 있습니다.

<국내시장의 여건>

구 분
내 용

폐기물 에너지화 사업

환경부에서는 기후변화협약 대응, 신재생에너지 보급 등을 위해 적극적으로 자원순환정책을 추진하고 있어 자원회수시설 및 폐기물 연료화시설의 보급 확대가 이뤄지고 있으며, 신재생에너지 분야인 폐기물연료화 및 바이오가스 플랜트사업은 시장규모가 지속적으로 확대되고 있습니다.

폐기물 해양배출 금지, 환경오염과 온난화 문제 및 에너지 고갈 문제를 해결하기 위해 관련 규제를 강화하고 폐기물 에너지화 및 신재생에너지의 보급을 확산하려는 정부의 정책들이 속속 입안되고 있어 관련 사업의 지속적인 상승이 예상됩니다. 또한 바이오가스 플랜트는 환경부의 친환경 에너지타운 사업을 통하여 전국적으로 보급 및 확산을 계획하고 있습니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업

국내에서는 2000년부터 가동을 시작한 용인수지2지구 시스템을 시작으로 2005년부터 본격적인 계획하에 현재 40개소 이상의 대규모 단지형 시스템이 가동 중에 있으며, 다수의 시설이 시공 및 신규시설 계획 중에 있습니다.

향후 시장 규모는 친환경 시설로서 주민들의 선호도가 높아 잠재적인 시장성을 가지고 있으며, 장기적으로 경제 여건의 상승에 따라 친환경 신도시, 뉴타운 등에 도입되어 국내시장 확대가 가능합니다.

물환경사업

물산업 시장은 최근 가격경쟁 위주의 저수익 구조로 인해 품질저하가 우려되며 인프라 포화단계로 신규시장이 정체되어 최저가 낙찰제 발주로 신기술 채택을 기피하고 있습니다. 따라서 기업은 기술집약 및 자본축적보다는 단가 중심의 내수 시장에 안주하고 있으며 영세한 규모로 국제경쟁력은 취약하나 파이프, 밸브, 펌프 등 일부 잠재력을 보유하고 있는 것으로 분석되고 있습니다. 기술 측면에서 글로벌 기업 대비 기술경쟁력은 저조하며, 물기업 연구개발비 비중이 제조업 평균에 미달하며 핵심장비는 수입하고 있는 실정입니다. 이에 따라 정부는 물산업 전반의 진흥과 체계적인 지원을 위해 물산업진흥법을 시행하였으며, 환경부 내 물관리조직을 개편(2019년)하고 물관리기본법 하위법령을 제정(2019년 6월 시행)하는 등 수량과 수질의 통합물관리 시대에 맞는 정책기반을 마련해왔습니다.

수자원 측면에서 과도한 담수취수율과 물수요량으로 OECD국가 중 유일한 “심각한 물 스트레스 국가”이며 수급 측면에서도 댐용수에 지나치게 의존하며 가뭄에 취약한 구조입니다. 기후변화에 따른 강수량 감소로 인해 한국수자원공사에서는 대규모 국내 담수화사업을 추진하고 있습니다.

국내 물산업 시장은 상하수도 요금 현실화율이 낮아 지자체의 재투자 여력이 저하되고 국내 내수시장이 침체되는 악순환이 반복되고 있으며 가격경쟁 위주의 저수익 구조가 고착화되어 있습니다. 또한 발주처인 지자체는 최저가낙찰제를 선호하여 우수기술 및 제품의 채택을 회피하여 기업은 기술혁신 동인이 상실되고 있습니다. 따라서 물기업 대다수는 해외진출 계획이 없으며 국내 시장특성인 가격 중심에 적응하면서 내수시장에 집중하는 구조입니다. 정부에서는 이러한 심각한 상황을 고려하여 국가 주도의 강력한 육성정책의 필요성에 기인하여 2018년말 물산업진흥법을 시행하여 글로벌 기술경쟁력 확보 및 전략적 해외진출을 지원하고 있습니다. 또한 기후변화에 대비하여 지속가능한 물 공급 및 이용체계를 구축하기 위한 육성전략을 추진하고 있습니다.

<해외시장의 여건>

구 분
내 용

폐기물 에너지화 사업

유럽에서는 이미 많은 나라가 도입하였고 국내 기업들은 중국 및 동남아 진출을 통해 소각 및 폐기물연료화 기술의 해외보급을 추진 중에 있습니다. 해외의 경우 고전적인 폐기물 처리방식인 매립, 소각에서 에너지 회수를 극대화한 자원회수시설과 폐기물연료화 시설의 적용을 확대하고 있습니다.

바이오가스 플랜트사업의 경우 EU에서는 1999년에 「매립지침(Landfill Directive)」을 발표하여 생분해성 폐기물의 직매립을 엄격하게 제한, 바이오가스화를 유도하고 있습니다. 특히 독일은 유기성폐기물의 바이오가스 생산을 최대화 하는데 초점을 맞추고 1,900여개에 달하는 개별 농가형 바이오가스화 시설을 운영하고 있습니다. 또한 최근에는 집중형 시설을 설치하여 발전시스템과 연계 중입니다. 일본의 경우 역점사업으로 「바이오매스 에너지 도입 가속화 전략」을 설정하고 유기성폐기물을 통합 관리하는「바이오매스타운」 건설을 추진 중입니다. 당사는 해외 시장의 진출에 있어 동남아 시장의 성장 가능성을 높이 보고 있는 실정입니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업

스웨덴(Centralsug사)에서 개발 및 적용된 이후 현재 전 세계에 약 600여개 시스템이 가동 중에 있습니다. 특히, 스웨덴, 스페인, 그리고 한국과 일본 등에 많이 적용되었으며, 아시아 및 오세아니아 지역에서도 시장이 확대되고 있습니다.

기존에는 선진국을 위주로 시설 도입이 이뤄지는 특성이 있으나, 한국과 같은 대규모 신도시 개발이 이루어지는 중국, 동남아 및 중동에서 신도시 기반시설로 적용되는 사례가 증가하고 있으며 성장가능성이 높은 개발도상국에서 시장 잠재력을 갖고 있습니다.

물환경사업

물은 유일하게 대체재가 없는 자원이며, 전세계적으로 인구증가와 도시화가 진행되면서 물수요는 계속 증가하고 있습니다. 이미 물산업은 반도체, 조선시장보다도 2배 이상 큰 시장을 형성하고 있으나 초기 투자비용이 많이 들고 자금회수는 장기간에 걸쳐 이뤄지는 특성과 함께 공공재적 성격이 강해 물산업의 육성과 해외진출의 활성화를 위해서는 국가 차원의 지속적이고 정책적인 지원이 필요합니다. 정부는 미래산업이자 성장산업인 물산업 육성을 위해 녹색성장 5개년 계획에서 해외진출 활성화를 위한 35개국 정부와의 MOU와 물산업 금융지원을 위한 글로벌 인프라펀드 조성을 완료하였습니다.

글로벌 물시장은 연간 3,000달러 미만 40억명의 빈곤층의 급속한 성장을 기반으로 연간 3.6%의 이상의 높은 성장이 가능할 것으로 전망되는데 특히 남아시아, 중동, 북아프리카와 중국, 인도에서는 연간 10% 이상의 고성장이 예상됩니다.

글로벌 물시장에는 최근 광역화, 전문화, 기술혁신 등 세 가지 큰 흐름이 있습니다. 프랑스, 영국, 이탈리아, 네덜란드 등 영세한 사업구조, 비효율적 운영을 해소하기 위해 상하수도사업의 광역화를 추진하여 왔으며 소비자 기술 요구수준의 상승으로 전문화에 대한 요구가 증가하여 프랑스 비올리아, 수에즈, 브라질의 사베습(SABESP), 이탈리아 아체아(ACEA) 등 전문 물기업에 의한 위탁운영이 증가하고 있습니다. 기술혁신의 흐름은 막기반의 수처리 기술혁신과 IT 활용 물공급의 스마트시스템 도입을 들 수 있습니다.

최근 기후변화로 인해 수자원 개발, 상하수도, 산업용수 분야가 성장할 것으로 예측되며 가뭄과 같은 물 부족시에 대한 항국적인 대안으로 담수화 및 재이용 분야가 빠르게 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

<회사의 경쟁우위요소>

구 분
내 용

폐기물 에너지화 사업

당사는 부산시 생활폐기물 연료화 및 발전시설(500톤/일), 안양시 자원회수시설(200톤/일) 경산시 자원회수시설(100톤/일), 송도 생활폐기물 전처리 및 자원순환시설외 다수의 자원회수시설을 준공 및 운영 중이며 강릉시 폐기물처리시설을 수주하여 실시설계중으로 자원회수시설에 대한 다양한 경험 및 노하우를 축적하였습니다.

폐기물연료화 시설의 경우 국내최초 시범사업인 수도권매립지 가연성폐기물 자원화시설(200톤/일)을 2010년 3월 준공하였으며, 국내 최초 민간투자 사업인 부산광역시 연료화(900톤/일) 및 발전시설(500톤/일)의 대용량 시설을 준공하고, 운영 중에 있습니다. 이외에도 행정중심 복합도시 연료화시설(130톤/일) 및 부천시 생활폐기물 전처리시설(90톤/일) 등의 연료화시설을 준공하여 시장을 선도하고 있습니다.

바이오가스 플랜트 사업은 현재 포천시 바이오가스 제1플랜트사업(400톤/일), 고양시 바이오매스 에너지화시설(260톤/일), 전주시 종합리싸이클링타운 조성사업(300톤/일), 영천시·경산시 유기성폐기물 광역 에너지화시설 민간투자사업(260톤/일) 등의 시설을 준공 후 운영 중으로 관련 분야의 경험 및 실적을 쌓고 있습니다. 국내 도입 초기에서부터 사업에 참여하여 영업력, 기술력 및 사업·공사관리 등 높은 시장경쟁력을 보유하고 있습니다.

생활폐기물 자동집하시설 사업

당사는 파주운정지구, 김포한강신도시, 아산배방지구, 용인수지지구, 행복도시 1차/2차, 인천청라지구, 고양식사지구 등의 준공실적을 바탕으로 대규모 자동집하시설 국내 최다 실적을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 시장경쟁력을 확보하여, 행복도시 4-1차 시설공사를 수주하여 시공중이며, 향후 발주 사업에도 적극 참여할 것입니다.

물환경사업
국내 최다의 상하수처리시설 시공실적과 다수의 분야별 환경신기술 및 특허 실적을 보유하고 있는 국내 물산업의 선두주자로서 환경시설의 설계, 시공, 운영 등 종합적인 Total Solution Service를 구축하여 국내·외 물산업 진입기반을 확보하였습니다. 당사는 상수처리 부문에서 최근 20년간 54개소 이상의 정수장을 시공했으며 이 중 강북정수장은 서울시 상수도사업본부가 깨끗하고 안전한 수돗물을 공급하기 위해 추진한 환경사업으로 1일 100만톤 정수능력의 동양 최대 시설입니다. 하수처리 부문에서는 국내 최초 하수도 민간투자사업인 가은하수처리장, 동양 최대의 폐수처리사업인 울산 용암폐수처리장 등 최근 20년간 70개소이상의 하·폐수처리장 시공실적을 보유하고 있습니다. 또한 국내 최대 하수처리장 건설사업인 평택시 고덕하수처리시설 건설공사(108,000톤/일, 1,300억원) 및 방글라데시 반달주리 상수도 개발공사(정수장 60,000톤/일, 송수/배수관로 132km, 1,560억원)를 수주하여 현재 시공중으로 국내 상하수도 분야의 선두주자의 입지를 공고히 하였습니다. 특히, 운영사업 부문에 있어서는 계열사인 ㈜티에스케이워터(TSK water)를 통해 전국의 공공하수처리장, 폐수종말처리장 , 폐기물처리시설, 정수장, 등 다수 환경기초시설을 지자체로부터 위탁받아 운영하고 있습니다. 따라서 공공발주 공사의 풍부한 시공경험을 바탕으로 안정적인 원가경쟁력을 보유하고 있어 수주물량만 확보된다면 적정수준의 수익성 확보가 가능합니다. 특히 상하수도 시설공사에 대해 특화된 시공경험을 보유하고 있으며, 상하수도 민간투자사업 추진에 있어서도 재무구조의 견실화를 통한 신용등급의 안정성은 금융투자자나 사업발굴자로부터 투자제안을 받을 수 있어, 면밀한 사업기획으로 수주할 수 있는 기회의 우위성을 보유하고 있습니다.

4) 주택사업 부문

구 분
내 용

산업의 특성

주택산업은 고객이 편안하고 안락하게 거주할 수 있는 주택을 제공하는데 그 목적이 있으며, 발주형태 및 관련 법령에 따라 자체사업, 지주공동사업, 재건축/재개발사업, 도시환경정비사업, 리모델링사업, 공공수주사업 등 다양한 사업유형으로 구분됩니다..

계획단계에서부터 주거문화의 모든 부분을 고려하여 시공되고, 트렌드 변화에 민감하며 고객 니즈 만족을 위해 최신 기술이 빠르게 반영되는 특성을 가지고 있습니다. IT, 친환경기술 접목 등 타산업과 연관성이 크고 경제에 미치는 영향 또한 큰 산업입니다..

산업의 성장성

주택산업은 자원을 조달받는 수급자이자 고객에게 주택을 제공하는 공급자의 역할을 동시에 수행하기 때문에 경기변동에 민감한 산업이다. 국민 주택구매력이 뒷받침되어야만 활성화 될 수 있는 산업이므로 거시경제 흐름과 유사한 패턴으로 진행되며, 타 산업에 비해 생산, 고용, 부가가치 유발효과가 큰 특징을 가지고 있습니다.

주택법, 도시 및 주거환경정비법 등 사업유형에 따라 다양한 법률이 적용되고 있고, 다양한 산업과 연관된 사업 특성상 국민경제에 큰 영향을 미치기 때문에 정부는 주택가격 및 경기 상황에 따라 정책 규제/완화를 반복하여 시행하였습니다. 현재 정부 정책 방향은 주택 실수요자를 위한 규제 완화 및 지원 강화를 지속하고 있고, 서민ㆍ중산층 주거비 완화, 도심 내 주거환경 및 공급촉진을 위한 노력, 가계부채 종합 관리 방안 등을 통해 주택시장 정상화 기조를 이어갈 것으로 전망됩니다.

경기변동의 특성
주택산업은 다른 사업과는 달리 구매자가 개인이라는 특성이 있으며, 국민의 주택 구매력이 뒷받침되어야 사업의 활성화가 이루어지므로, 경기변동과 금융상황에 민감하게 반응합니다.

국내시장여건

1) 경제 여건

미ㆍ중 무역갈등, 한ㆍ일간 엄격한 수출절차, 노딜 브렉시트, 금융 취약성 누적, 지정학적 긴장 및 정치적 불확실성, 디스인플레이션 압력 등이 하방리스크를 키우는 요인이 되고 있다. 다만 최근 경기 악화를 겪은 신흥국이 회복될 수 있을 것으로 보여 2020년 세계경제성장률 전망은 3.3%로 2019년 보다 상승할 전망입니다.

2020년 한국경제는 세계경제성장률 보다 낮은 1.8~2.3% 수준의 경제성장이 전망되며 주택건설 투자가 큰 폭으로 감소하면서 건설투자는 내년까지 3년 연속 마이너스 증가율을 기록할 것으로 전망됩니다. 다만 교통 및 안전 관련 인프라 투자가 확대되고 경기부양을 위해 대형 사업이 조기 추진될 가능성이 높아지면서 건설투자 감소폭은 완화될 것으로 예상됩니다.

2) 부동산 정책

정부는 주택시장 안정과 공정한 거래질서 확립, 실수요자를 위한 주택공급 확대를 목표로 투기지역 및 투지과열지구에 대한 대출규제 강화, 주택보유부담 강화, 민간택지 분양가상한제 도입 등 규제를 강화하고, 서울 도심 및 수도권 주택공급계획을 지속 추진하고있습니다.

3) 주택 가격

서울 주택가격은 2019년 하반기 급등현상은 조정되나, 만성적인 서울 진입 희망 대기수요와 누적적인 공급부족 심리, 학군수요 집중, 유동성 등 잠재된 상승압력요인으로 상승할 것으로 예상된다. 다만 서울ㆍ수도권에 집중된 정책규제의 영향으로 빠른 상승속도가 일정부분 조정될 것으로 전망됩니다.

지방 아파트 가격은 대전, 대구, 광주 등 일부 지방광역시에서 신규공급과 가격변동을 주도하고 있다. 2020년에도 지방광역시를 중심으로 신규공급이 예정되어 있어 지방광역시의 가격 상승폭은 축소될 것으로 전망됩니다.

4) 주택거래 및 공급

2020년 주택매매거래는 전국적으로 올해 대비 약 8% 증가한 약 81만 건 수준이 될 것으로 전망됩니다. 이는 2019년 거래부진에 따른 기저효과로 견조한 거래시장 회복으로 설명할 수 없고 여전히 예년 대비 거래가 적은 수준이며, 2020년 주택공급은 인허가 10만호, 착공 34만호, 분양 25만호, 준공 46만호로 올해 대비 10~20% 감소할 것으로 전망되나 정책변수에 따라 변동성이 확대될 가능성이 있습니다.

5) 주택금융

2020년 2월 27일 한국은행이 기준금리를 연 1.25%로 동결하여, 시장에서는 주택담보대출 규모가 현재 수준보다 증가할 것이라는 인식이 우세한 가운데 주택담보대출 금리는 현재 수준을 유지할 것이라는 인식이 높은 상태입니다.

회사의 경쟁우위요소

당사의 우수한 재무구조는 금융기관으로부터 높은 선호도를 유지하고 있으며, 신속한 의사 결정으로 회사의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 아파트 사업부문에 있어 광명, 창원, 전주 등 전국에서 대단지 규모의 태영데시앙 아파트 분양을 성공적으로 수행하고 있으며, 김포 걸포지구, 김해 삼계지구 등 도시개발사업을 추진하여 당사의 사업역량을 한 단계 높이는 계기가 되었습니다.

2019년에 양산사송지구, 대구도남지구, 전주 에코시티 등에 자체분양을 성공적으로 진행하였고, 또한 향후 부천 군부대 사업, 경기광주 민간공원조성 특례사업 등 개발사업들이 추진되어 미래의 사업물량을 확보하고 지속가능한 성장을 위한 초석을 마련하고 있으며, 다양한 프로젝트 경험, 높은 수준의 기술력 등의 다양한 경쟁요소를 추구하고 있으며, 어려운 경영 여건 속에서 수익성 높은 사업 위주로 전개하여, 양적 성장보다는 수익성에기반한 선별 수주와 경쟁력 우위 사업에 대한 지속적인 투자를 통해 지속 가능한 성장을 이루어나가기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 혁신적인 설계, 완벽한 품질시공,차별화된 마케팅, 철저한 사후서비스, 다양한 고객의 Needs를 반영한 고객맞춤 상품을 개발하고 있으며, 친환경, 에너지절감형 기술 개발에 주력하고 있습니다.

나. 방송사업부문

사업의특성,
성장성
경기변동의
특성 등
방송채널사용사업
방송프로그램제작업
콘텐츠,미디어,광고부문

(가) 방송채널사용사업 개요

1
995년 3월
시청자의 다양한 욕구 충족, 미래의 정보 전달을 위한 종합 정보 통신망 
구
축, 위성 방송의 무차별한 전파 월경에 대응하기 위하여 케이블TV가 도입되었으며,

2018년 12월말 기준으로 약 1,380만 가입자를 확보하고 있습니다.

2002년에는 위성방송(SkyLife)이 개국을 했으며
2018년 12월말 기준으로 약 326만
가입자를 확보하고 있습니다.

2005년에는 이동 중 수신을 목적으로 위성DMB(Digital Multimedia Broadcasting) 및 지상파DMB 서비스가 개시되었습니다.
2009년 1월에는 IPTV가 상용서비스를 시작했으며

2018년 12월말 기준으로 약 1,566만
가입자(SKB, LGU+, KT Olleh)를 확보하고 있습니다.

방송채널사용사업은 케이블TV, 위성방송, 지상파/위성 DMB, IPTV 등 다양한 방송플랫폼을 통해 특정 장르의 방송 프로그램을 방송하는 사업으로서, 방송프로그램 광고수입과 더불어 방송 플랫폼 사업자로부터 배분받는 수신료를 주 수입원으로 하고 있습니다.

2018년말 기준으로 드라마, 스포츠, 골프, 엔테테인먼트, 영화, 음악, 보도 등 다양한장르의 총 172개
방송채널사용사업자가 미래창조과학부에 등록되어 있습니다.

(나) 특성

방송채널사용사업은 대형 케이블사업자와 지상파 방송사 등을 중심으로 MPP(복수 
프로그램 공급업자)화가 확산되고 있으며, 주요 MPP의 시장점유율도 지속적으로 
증가하고 있습니다. SBS미디어홀딩스 계열PP는 드라마, 스포츠, 골프, 엔터테인먼트, 경제정보, 뮤직, 애니메이션 장르에서 총 8개 TV 전문채널을 운영하고 있으며, MBC 계열PP는 드라마, 스포츠, 뮤직, 엔터테인먼트에서 총 5개 TV 전문채널을 운영하고 있고, KBS 계열 PP는 드라마, 스포츠, 여성, 엔터테인먼트, 교양정보, 어린이 장르에서 총 6개 TV 전문채널을 운영하고 있습니다. 또한 CJ E&M은 영화, 애니메이션, 엔터테인먼트 등의 장르에서 19개 내외의 TV 전문채널을 운영하고 있습니다.

(다) 산업의 성장성

방송과 통신의 융합 등 향후 방송채널사용사업을 비롯한 전체 방송 시장 환경은 많은변화가 예상됩니다. 케이블TV, 위성TV(SkyLife), IPTV 서비스간 치열한 경쟁, 방송관련 규제의 변화 등이 향후 방송 산업에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

IPTV 및
N-Screen 서비스
등 새로운 방송 플랫폼들의
등장과 함께 방송채널사용사업 시장은 점점 성장할 것으로 예상됩니다.
방송과 통신 융합과 콘텐츠의 디지털화에 따라 방송과 통신간의 장벽이 없어지고, 콘텐츠 사업자에 대한 수요 증가로 방송채널사용사업자의 향후 영향력은 지금보다 상대적으로 커질 것으로 예상됩니다.

(라) 경기변동의 특성

방송광고는 경기에 민감한 업종 중의 하나입니다. 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보여왔습니다.

(마) 자원조달의 특성

방송 콘텐츠는 조달하는 프로그램의 경쟁력과 공급의 지속성 등을 감안하여 계약조건이 결정됩니다.

(가) 방송프로그램제작업 개요

방송프로그램제작업은 드라마, 예능, 교양 등 다양한 장르의 방송프로그램을 제작하여 지상파방송사, 방송채널사용사업자(PP) 등의 방송사업자에게 방송 콘텐츠를 공급해 주는 산업입니다.
지상파방송사들은 방송프로그램을 직접 제작하기도 하지만, 정부의 규제에 따라 일정 비율을 독립제작사로부터 외주제작 방식으로 공급받고 있습니다. 
정부는 콘텐츠 제작을 다원화하여 콘텐츠산업을활성화하기 위해 지상파방송사에 외주제작에 의한 방송프
로그램 편성을 의무화하여 매반기 전체 방송시간의 35% 이내에서 매년 외주의무편성비율을 고시하고 있습니다.

2019년
12월말 기준 외주의무편성비율은 총 방송시간의 30% 입니다.

(나) 특성

방송프로그램제작업은 현대 산업사회의 생활과 문화를 주도하는 중심 문화산업의 
한 분야입니다. 문화산업은 기본수요를 충족시키는 방송프로그램 제작 및 유통을 
통해서 수익을 창출할 뿐만 아니라, 저작권 등을 바탕으로 다양한 형태의 수익을 
창출함으로써, 고부가가치 산업으로 발전할 수 있는 가능성이 높은 산업이며, 국민
소득이 증가함에 따라 그 규모가 커지는 국민후생을 바탕으로 하는 산업이라 할 수 있습니다.

(다) 산업의 성장성
방송프로그램제작업을 포함한 전체 방송 시장 환경은 많은 변화가 예상됩니다. 
후발 방송플랫폼 서비스인 IPTV의 성장 여부, 2011년 12월 개국 이후 종합편성채널, 보도전문채널의 성장 지속 여부, 방송관련 규제의 변화 등이 향후 방송 산업에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

방송프로그램제작업은 국내 방송 산업에서 차지하는 비중이 상당하며, 방송산업의
중심인 지상파방송 뿐만 아니라 케이블, 위성방송, DMB, IPTV, N-Screen 등의 뉴미디어 플랫폼의 성장과 함께 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.
다매체 다채널의 등장으로 방송 콘텐츠의 중요성이 점차 부각되고 있으며 수요증가도 뚜렷히 나타나고 있습니다. 이러한 수요 확대는 방송프로그램제작업체 성장의 큰 기폭제가 되고 있습니다.

(라) 경기변동의 특성

방송프로그램제작업은 경기에 민감한 업종 중의하나입니다. 경기의 침체 또는 회복에 따라 방송프로그램제작 매출도 변동을 보여왔습니다. 경기 침체시에는 방송프로그램 수요처인 지상파방송사와 방송채널사용사업자들이 제작비 지출을 줄이는 경향이 있습니다. 

(바) 자원조달의 특성
방송프로그램제작업은 제작 경쟁력과 공급의 지속성 등을 감안하여 계약 조건이 결정됩니다.

1) 콘텐츠사업
콘텐츠사업은 방송콘텐츠의 기획, 투자, 제작, 유통 사업을 포함합니다. 방송콘텐츠 유통은 국내외 케이블TV 및 해외 방송사에 콘텐츠를 판매하는 사업을 진행하고있습니다. 미디어 환경이 디지털화되어 급속히 발전함에 따라 콘텐츠의 생산과 소비 주체의 구분과, 국가간의 경계도 사라지고 있습니다. 또한 콘텐츠를 소비하는 매체도 아날로그 방식에서, 디지털화된 VOD 방식으로 변화하면서, 콘텐츠에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 당분간 일시적인 경기변동의 영향이나 계절적인 특성의 영향을 덜 받을 것으로 보여집니다.

2) 미디어사업
미디어사업은 SBS 및 SBS미디어그룹을주요 고객으로 하여, 방송콘텐츠 홈페이지를 운영하는 사업과 인터넷, 모바일, IPTV, 디지털케이블TV 등의 뉴미디어 매체에 방송콘텐츠를 제공하는 사업을 말합니다. 홈페이지 운영과 방송콘텐츠를 인터넷, 모바일, IPTV,디지털케이블TV 등의 뉴미디어 매체에 제공하는 서비스는 프로그램에 대한 다양한 부가 정보가 안정적으로 서비스되어야 합니다. 이를 위하여 네트워크 및 제반시설의 구축과 기술적인지원이 필요한 사업입니다.
뉴미디어 매체는 IPTV, 스마트폰, 스마트TV 등 다양한 형태로 발전되는 추세입니다.계절적인 특성 보다는 인기 있는 콘텐츠에 따라 수익 규모의 변동성은 큰 반면, 경기 변동에 의한 영향은 상대적으로 적은 것으로 보여집니다. 

3) 광고/MD사업
광고/MD사업은 음악, 영화, 게임, 애니메이션, 캐릭터/MD 사업과 광고사업으로 구성되어 있습니다. 당사는 2013년부터 '문화사업부문'을 '광고/MD사업'으로 명칭을변경하였습니다. 광고/MD사업의 경우사업별로 다른 특성을 갖고 있어서, 계절적인 영향이 뚜렷하지 않는 것으로 보입니다.

국내외 시장여건

1)콘텐츠 사업
콘텐츠 사업은 인기가 좋은 핵심 콘텐츠 확보 여부가 중요한 경쟁 요소입니다. 한류 등의 영향으로 인해 해외 방송 콘텐츠의 수요가 늘어나는 추세입니다. 콘텐츠와 같은 무형의 권리는 시장의 정의와 상품의 범위에 따라서 집계된 수치가 달라, 객관적인 자료를 찾기 어려운 특성이 있습니다. 이러한 이유로 본 보고서에서는 당사 콘텐츠 사업에 대한 시장점유율은 기재하지 않습니다.

2)미디어사업
정보화 시대가 계속 발전하면서 뉴미디어매체를 둘러싼 환경의 변화가 급속히 일어나고 있습니다. 특히 인터넷 통신환경은 유선 중심에서 무선 시장으로 변화하고 있으며, 새로운 매체의 개발 및 보급이 확산되고 있는 추세입니다. 뉴미디어 환경 변화에 따라서, 콘텐츠 소비 형태도 아날로그방식에서 디지털 중심으로 변화하고 있으며, 이러한 변화는 스마트폰, 태블릿PC, 스마트TV 등의 뉴디바이스의확산으로 더욱 더 가속화되고 있습니다. 콘텐츠 산업은 고객수요와 기술환경 변화에 맞춰, 능동적인 서비스가 중요합니다. 

3)광고 M/D사업
사업특성상 사업 아이템에 따라 경쟁상황이 모두 다르며, 인기 있는 방송콘텐츠와 관련된 행사를 추진할 수 있는 강점이 있습니다.

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점
(가) 경쟁요소
방송채널사용사업은 2000년 방송법 개정으로 허가제에서 등록제로 변경됨에 따라 일정요건만 충족하면 방송이 가능하므로 시장진입이 용이하며 이에 따라 시장에서의경쟁도 심화되고 있습니다.
그러나 기존 방송채널사용사업자들이 누리고 있는 선점 효과, 브랜드, 콘텐츠 수급 
역량, 편성 및 마케팅 노하우, 시장 지위, SO와의 관계 등으로 신규 방송채널사용사업자들의 성공적인 시장진입과 수익성 확보에는 극복해야 할 장애 요인이 많습니다. 
다만, 2011년 12월 4개의 종합편성PP와 1개의 보도전문PP 개국으로 방송채널사용사업자간의 광고 수주 경쟁은 더욱 더 치열해지고 있습니다. 

(나) 관련법령 또는 정부의 규제
방송채널사용사업은 방송법, 동법 시행령 및 시행규칙 등으로 규제되고 있으며, 일반적으로 진입규제, 소유규제, 내용규제 등으로 구분할 수 있습니다.
진입규제 : 종합편성, 보도 등 일정분야를 제외하고 등록제로서 진입이 용이한 편입니다. 
소유규제 : 시장점유율 또는 사업자 수 등을 고려하여 방송법시행령 제4조에서 
정하는 범위를 초과하여 상호 겸영하거나 그 주식 또는 지분을 5% 이상을 소유할 수없습니다. 
내용규제 : 방송 편성, 송출에 있어서 방송통신위원회 및 방송통신심의위원회로부터 그 내용에 관하여 심의를 받습니다.

(가) 경쟁요소
 방송프로그램제작업은 시장진입이 용이하며 이에 따라 시장에서의 경쟁도 심화되고 있습니다. 독립제작사는 1998년 이전까지는 166개 사업자 정도에 불과했으나, 외주의무편성비율 강화 이후로 급격히 증가하여 2015년 말 신고업체 기준으로 1,400여개로 이른 것으로 파악되고 있습니다.
다만 지상파방송사에 방송프로그램을 공급할 수있는 독립제작사는 일부에 불과하여 방송프로그램 공급 실적이 있는 독립제작사는 전체 신고업체 중 절반에도 미치지 못하고 있습니다.
지상파방송사 입장에서 방송프로그램의 성공 여부는 광고 수익 및 해외 수출 확대 등의 경쟁력 확보에 주요한 요인으로 작용하고 있습니다. 이로 인해 제작 경험, 능력있는 작가, 기획력 등을 확보한 소수의 메이저 제작사가 전체 방송프로그램제작 시장을 선도하고 있습니다.

(나) 관련법령 또는 정부의 규제
방송프로그램제작업에 대한 일반적인 규제는 없습니다. 다만 방송프로그램제작업을 활성화시키고자 지상파방송사에게 일정 수준의 규제를 부과하고 있습니다.
(방송법 제72조 및 방송법시행령 제58조)
- 외주의무편성비율 : 매반기 전체 방송시간의 35% 이내에서 외주비율 고시

1)콘텐츠 사업
콘텐츠 유통사업에서 가장 핵심적인 것은킬러콘텐츠 확보와 인적자원이라 할 수 있습니다. 즉, 양질의 콘텐츠와 함께 부가적인 가치를 더할 수 있는 좋은 기술력과 창조적 아이디어가 결합될 때, 가치가 극대화 될 수 있기 때문에, 콘텐츠와 인적자원은 본 사업영역의 가장 중요한 자원입니다.

2)미디어사업
미디어사업은 콘텐츠에 대한 권리 확보와안정적인 서비스를 제공하기 위한 시스템과 네트워크 통신의 안정성이 중요합니다당사는 네트워크 통신의 안정을위하여, 충분한 회선확보와 다양한 서비스를 제공을 위한 지속적인 투자를 하고 있습니다.
SBS 방송 콘텐츠에 대한 유통권리와 VOD 서비스에 대한 운영 노하우의 강점을 갖고 있습니다.
 

3)광고 M/D사업

우수한 인력확보와 경쟁력있는 콘텐츠가 중요한 자원이라고 볼 수 있습니다.
회사의 경쟁상의 강점은 방송콘텐츠와 결합한

부가사업

확장이 용이하며, 이로 인한 시너지가 발생할 수 있는 특성이 있습니다.

다. 레
저사업부문

사업의특성,
성장성
경기변동의
특성 등

(1) 레저산업의 특성

1) 종합 서비스업

레저, 휴양, 체육 및 사회적 시설의 조성과 이의 운영을 통한 욕구충족이 기본적인 구조입니다. 소비자는 이러한 서비스 프로그램을 선택, 구입하고 소비함으로 써 욕구충족에 만족하게 됩니다. 리조트는 이런 소비자의 태도에 대하여 서비스라는 상품을 제공하는 역할을 하는 것입니다.

2) 계절성이 강함

리조트가 자연성이라는 독특성을 가지고 있어서 계절적인 지향성을 가지게 됩니다. 예를 들면, 스키 리조트의 경우에는 겨울철에 집중되는 것과 같습니다. 다목적 리조트에서도 모든 시설이 계절에 관계없이 4계절형을 가지는 것이 아니고, 기능별로 계절에 편중되는 현상이 발생하게 됩니다. 따라서 다목적 리조트의 경우에도 주기능의 시설에 따라 계절적인 영향을 받게 됩니다.

3) 고객 유동형 사업

리조트의 운영은 시설의 운영인데, 시설의 이용을 통하여 고객의 욕구충족을 이루기 때문에 시설이용을 위하여 고객이 시설을 찾아 유동하게 되는 것입니다.

4) 투하자본의 규모가 크고 투하자본의 회수기간의 장기화

이는 초기에 자본의 대규모 투입이 필요하기 때문에 자본력이 없으면 참여할 수 없다는 자본참여의 한계성을 가지고 있다는 특성을 말합니다. 그리고 투하된 자본을 회수하는 데 소요되는 기간이 다른 산업에 비하여 장기간이 걸린다는 사실입니다. 따라서 참여 가능한 기업도 자본력이 있는 소수기업으로 국한될 수밖에 없다는 특징이 있습니다.

5) 시장규모의 한계성

상품의 내용 특성상 비용이 많이 소요되며, 시간도 많이 소요됩니다. 그렇기 때문에 소비시장이 비용과 시간에 어느 정도 여유가 있는 부류가 참여하게 됩니다. 결국 특정수요에 편중되는 경향을 나타냄으로써 마켓의 범위가 한계성을 가지게 된다는 특징을 가지게 됩니다.

6) 일기변동과 밀접한 관계

리조트는 시설의 이용이 주된 목적이므로 일기가 불순하면(시설의 내용에 따라 불순의 기준이 차이가 있지만) 그 수요의 차이가 현격하게 나타나게 됩니다.

7)
높은 인건비 비중
레저산업은 많은 인력을 필요로 하는 노동집약접 사업으로 매출액 대비 인건비 비중이 높은 편입니다. 정부의 고용노동정책 방향에 따라 지속적인 최저임금 인상률 상승과 2018년 2월 근로기준법 개정에 따른 근무시간 단축 등으로 인건비 비중이 더욱 높게 차지 할 것입니다.

(2) 레저산업의 성장성

리조트사업 전반적인 시장규모가 지속적으로 커지고 있고 이는 앞으로도 성장이 계속됨을 짐작하게 합니다. 소득수준의향상과 주 5일 근무제ㆍ수업제 도입에 따른 여가시간의 확대 및 핵 가족화ㆍ少자녀화에 따른 여성들의 여가시간 확대 등으로 가족단위의 레저생활 이 보편화되면서 리조트에 대한 수요가 꾸준하게 늘어날 것으로 예상됩니다.

특히 우리 국민들의 레저패턴이 단순숙박ㆍ관광형에서 체류ㆍ휴양형으로 변화함 에 따라 자연속에서 숙박ㆍ휴양하면서즐길 수 있는 리조트 수요가 증가할 것 입니다. 공급 측면에서는 국민들의 레저니즈를 충족시키면서 수익성을 확보하기 위해 중견기업들과 지방자치단체들을 중심으로 리조트사업에 다시 뛰어들 것으로 예상됩니다. 이런 새로운 흐름속에서 기존의 리조트에 건강과 문화를 더하는 신개념의 리조트가 각광받을 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

리조트산업의 특성상 경기변동에 민감한 반응을 보입니다. 리조트의 수요는 여유자금과 여유시간이 충분조건을 구성하고 있다고 할 수 있고, 유행성이 강하기 때문에 경기가 호황일 경우에는 그 수요도 크게 증가하게 되지만, 경기가 불황일경우에는 그 수요가 크게 감소하게 됩니다. 이른바 수요탄력성이 크다는 것입니다. 불황시에는 수요자체가 고급을 원하는 수요로 한정되고, 나머지 일반수요는 급격한 감소세를 보이게 되는 다면성이 있습니다.

국내외
시장여건

아직 세계경제 위기의 여파가 영향을 미치는 지속적인 경기둔화속에서 콘도 분양시장도 얼어붙었지만 경제상황에 큰 영향을 받지 않는 초고급 소비계층의 니즈는 오히려 증가하여 소비시장의 양극화가 심화 되었습니다. 한편, 법인은 대부분 긴축경영 구조를 유지하여 법인대상 분양시장이 침체 되었고, 콘도 분양 구좌수 규제가 강화되면서 유일한 소비계층인 고급 소비계층이 프라이빗 콘도 구매에 대해 관망세로 돌아서면서 개인 대상 분양시장도 위축 되었습니다. 실업률 증가,전반적 경기 침체로 리조트 이용 고객의 대다수를 차지하는 중산층은 소비가 둔화되었으나, 중국 등의 해외여행 수요가 국내로 향하여 일부 고급소비계층의 국내 리조트 이용 매출이 증가하였습니다. 리조트 업계는 여유가 있는 고급 소비계층을 위주로 다양하고 저렴한 상품을 구성하여 활로를 모색하고 있으
며,
최근에는 국내 지자체들이 지역경제의 활성화를 목적으로 지역의 자원 등을 활용한 각종 레저사업 진출에 적극 나서고 있어 해당 시설물과의 경쟁력 강화를 위해 지속적으로 노력중에 있습니다.

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

당사의 리조트사업은 1989년 (주)태영레저 설립을 시작으로 태동하였고, 1993년 경기도 용인에 회원제 18홀, 퍼블릭 9홀 규모의 태영 컨트리클럽을 오픈하면서 본격적으로 시작되었습니다. 2003년 M&A를 통해 경주에 270만평 규모의 사업 부지를 확보하여 복합리조트 사업기반을 마련하였으며, 2006년에는 회원제 27홀 규모의 영남지역 명문 디아너스

컨트리클럽(현재 블루원 보문C.C로 개명) 을 오픈 하였습니다. 2010년 12월에는 182실 규모의 프라이빗 콘도가 오픈했으며, 2011년 5월에는 108실 규모의 패밀리 콘도가 오픈, 2011년 6월에는 워터파크를 오픈, 2012년 1월에는 경주,

용인, 상주를 통합하여 다목적 복합리조트로 자리매김했습니다.
2019년 11월에는 블루원리조트 단지에 주차복합건물 룩스타워를 오픈하여 지역의 관광활성화를 위한 랜드마크 역할을 기대하고 있습니다.
그리고 향후 24홀(6홀, 4웨이) 규모의 Luna.X 골프장
, 수목원등을 추가적으로 건설하여 종합레저 타운을 형성할 예정입니다. 그리고 건실한 그룹 이미지(태영건설, SBS)를 바탕으로 골프장 시공경험과 운영 노하우를 축적하여 리조트업계에 새로운 강자로 자리매김 하고 있습니다. 고급 레저수요층을 위한 고품격ㆍ차별화 서비스 전략을 시행하여 성공적으로 사업을 추진중에 있습니다. 성수기와 비수기가 서로 다른 산업들을 한데 조성하여, 레저사업의 경영효율성도 높일 수 있습니다.
당사에서 추진하는 천북관광단지(골프, 콘도, 테마파크, 수목원 등)의 조성 및 완공, 향후 10년이내 국내 최고급 리조트로 부상할 것으로 예상됩니다.

< 법률/규정등에 의한 규제사항 >

환경문제가 대두되고, 생태환경을 중시하면서 환경규제가 강화될 것으로 예상됩니다.자연을 훼손시키는 리조트 개발이 크게 제약을 받을 것이므로 자연을 보호관리 하면서 개발하는 Ecology중심의 리조트가 늘어날 것이며, 탄소배출권 규제가 강화되면서 旣운영 중인 리조트의 에너지 사용량 및 탄소배출량에 대한 관리감독이 강화될 것으로 보입니다. 그리고 전국적으로 워터파크가 증가하면서 물 사용량과 배출수에 대한 처리 수질에 기준도 강화될 것으로 예상되므로 철저한 대비가 필요할 것입니다. 리조트개발 사업은 관광진흥법에 의하여 관광지 등을 분양받아(계획입지) 시행하거나 민법상 계약에 의하여 개별 토지를 취득하여(개별입지) 관광객 이용시설 사업(제2종 종합휴양사업)의 사업계획 승인을 받아 시행할 수 있습니다.

라. 기타사업부문

사업의특성,
성장성
경기변동의
특성 등
수처리사업
폐기물에너지사업
폐기물처리업

(1) 현황

수처리 운영업체로 현재 본사 이외에 공공하수처리시설 94개소, BTL 사업 10개소, 산업폐수처리시설 10개소, 축산/분뇨처리시설 19개소외 다수의 시설을 운영하고 있습니다. 당사 수처리사업 분야에서 현재 가장 큰 사업 비중을 차지하는 것은 하수처리장 위탁운영관리 사업 입니다. 

(2) 주요 사업의 특성

하수처리장 위탁운영관리사업의 특성은 안정성입니다.
위탁관리운영은 주로 계약기간이 3~5년이며, 재계약율이 다른 산업에 비해 매우
높은
사업입니다.
때문에 장기적으로 안정적 매출구조를 가지고 있습니다. 

(3) 성장성
등

물산업은 향후 국내외 수자원 부족으로 인해 지속적인 고성장이 기대됩니다. 글로벌 경제지 포춘은 21세기를 물산업의 시대로 예측하였으며, GWI(Global Water Intelligence)는 물산업이 높은 성장을 지속하여, 2007년 3천 620억 달러 규모에서 2025년 8천 650억 달러 규모로 연평균 6.5% 성장할 것으로 예측하였습니다. 국내에서는 국가가 주도하여 물산업 육성에 힘쓰고 있습니다. 2010년 10월 정부는 9차녹색성장위원회에서 물산업 핵심기술개발, 전문 물기업 육성 등을 통해 2015년까지 국내 물산업 규모를 20조 원 이상으로 키우고, 세계 10위권에 드는 기업을 2곳 이상 육성하는 것을 목표로 하는
“물산업 육성 전략
”
을 발표하였습니다. 이 전략에는 시/군별로 운영되는 지방상수도를 39개 권역으로 통합, 공공부문 사업자에게 위탁하되 민간기업은 공기업과 컨소시엄 구성을 통해 역량을 키운다는 “수도사업 통합위탁”의 내용도 포함되어 있습니다. 이는 국제적인 상수도 서비스 시장 확대에 대비하여 국내 기업의 규모 확대와 글로벌 경쟁력 확보를 위한 것입니다. 이어서 2012년 5월 제18차 녹색성장위원회에서는 “물산업육성 및 해외진출 활성화 방안 이행점검 및 결과 및 향후 대책”을 통해 국내 물산업의 글로벌 경쟁력을 강화하기 위한 원천기술확보에 집중 투자하며, 물 재이용 육성 및 물산업 펀드를 조성하는 장기적 계획을 발표했습니다. 이러한 국가 주도적인 “물산업 육성계획”으로 수처리 산업이 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다.

(1) 사업의 특성

당사는 종합 환경서비스 사업자로서폐기물에너지사업을 수행하고 있습니다. 
폐기물에너지 산업은 자본집약적 장치산업으로서 폐기물 처리 설비, 자원화 설비 등이 필수적이지만 투자비가 대규모로 소요되지 않는 특성을 가지고 있습니다. 또한 악취, 미관상 문제 등으로 인해 혐오시설로 인식되고 있어 사업 인허가를 획득하기 어려워 자연적인 진입장벽이 존재하며, 이로인해 지자체 주도의 사업진행이 많은 편입니다. 재정지원금이 상당부분 투입되는 민간투자사업(BTO, BOT 등)으로 추진되는 사례가 많으며, 사업시행자의 주요 주주로 지자체가 참여하고 있습니다.
최근에는 에너지
다소비
기업을 중심으로 기업의 유가 및 LNG 가격 불안정에 따른 폐자원 에너지 시설도입 및 정부의 지원으로 민간시장의 사업기회가 늘어나는 추세에 있습니다.

(2) 경기변동의 특성 및 계절성

폐기물의 발생이 필수 불가결한 특성을 지니고 있어, 폐기물 발생량의 변동성이 높지는 않으나, 정부정책 및 규제 여건에 따라 산업 환경이 달라질 수도 있습니다. 가령 음식물 쓰레기 종량제 등의 정책 실행으로 음식물 쓰레기 발생량이 감소하고, 이는 음식물 쓰레기를 원료로 하는 바이오가스 매출이 감소할 수 있습니다.

(1) 사업의 특성 및 성장성

폐기물 처리업의 기본적인 분류는 폐기물 관리법에 의한 폐기물 처리시의 분류에 따릅니다. 폐기물 관리법 제 4장 25조에 의거한 폐기물 처리시설의 분류에 따를 경우 처리산업은 폐기물 수집 및 운반업, 폐기물 중간 처분업, 폐기물 최종 처분업, 폐기물 종합 처분업, 폐기물 중간 재활용업, 폐기물 최종 재활용업, 폐기물종합 재활용업으로 구별되며, 폐기물 최종 처분업은 매립 등의 방법으로 최종처리 하는 업종을 말합니다. 폐기물 매립사업은 10년 전만 하더라도 기존 진입장벽이 높은 관계로 독점업체로서 고이윤을 추구하는 사업으로 각광을 받았으나 지자체별 산업단지가 조성되고 단지별로 매립장이 조성되면서 매립업체는 우후죽순처럼 생겨난 것이 현실입니다. 하지만 아직까지도 폐기물처리업은 폐기물 관리법 제 25조에 따라 시/도지사의 허가가 필요한 사업으로 특히 최종처리업의 경우 인허가 측면의 진입장벽이 높은 산업입니다. 

(2) 경기변동의 특성 등

매립장 사업은 허가과정에서 부터 사업을 운영하는 동안 가장 큰 숙제가 민원문제 해결이며 사업의 연속성이 제한되는 사업으로 특히, 경기영향에 민감하여 경기가 불황일 때는 건설폐기물 이나 사업장 배출시설계 폐기물 감소 등 직접적인 영향을 받는 사업이 폐기물 매립사업입니다.

국내외
시장여건

(1) 경쟁상황 및 안전성

국내 수처리분야의 하수민간운영시장은 당사, 코오롱워터앤에너지, 하이엔택(구 대우엔택) 등으로 구축되어 있습니다. 수처리 운영분야는 기술인력의 보유여부와 실적이 수주에 가장 큰 영향을 미치기 때문에 국내 수처리분야에 신규업체의 진입은 사실상 어렵다고 판단됩니다. 또한 하수종말처리장 운영관리사업의 특성상 재계약율이 상당히 높고 수주금액도 최근 3개년간 지속적으로 성장추세에 있는바 안정성 또한 양호하다 판단됩니다. 

현재 한국은 세계 10위의 에너지 소비국으로서 에너지의 97%를 수입에 의존하고 있는 실정에 따라 석유, 석탄 등 1차 에너지를 대체할 수 있는 에너지원을 확대할 필요성이 대두되고 있고, 대외적으로는 온실가스 의무감축 국가
로
편입되어야 한다는 국제사회의 압박을 받고 있습니다. 

정부는 이러한 국내외 여건에 대응하기 위해 폐기물에너지화를 위하여 관련제도의 개선을 추진하고 있습니다. 주요 제도 내용으로 에너지제품의 고부가가치화, 폐자원에너지 수요처 확대, 에너지 제품 활용 다양화 및 에너지 확대, 신재생에너지 공급 의무화 제도(RPS) 대응 등 다양한 분야에 걸쳐있습니다. 동시에 2011년 9월 국가 자원순환정책의 장기비전과 2015년까지의 목표를 담은 제1차 자원순환기본계획을 수립하여 국가 자원순환지표를 통해 지속가능한 자원순환형 사회를 구축할 계획을 가지고 있습니다. 결국 폐기물을 처리대상의 시각에서 새로운 에너지원으로서의 자원으로 보는 폐기물 정책의 패러다임 전환을 강조하고 있습니다. 이 같은 국내 정부의 태도와 국내 에너지산업의 특성상 폐기물에너지시장은 지속적인 성장세를 보일 것으로 기대됩니다.

국내시장 여건을 보면 수도권의 경우 기존매립장이 모두 종료된 상황이며 현재는 매립장 허가가 거의 불가능한 상태라 발생폐기물은대부분 중부권이나 남부권으로 이동 처리되고 있는 것이 현실입니다.
최근들어 영남권에 집중적으로 매립장 허가가 나면서 폐기물 운송비 증가 및 처리단가 인하 등 여러 가지 문제점이 대두되고
있습니다
.
이러한 관계로 영남권에 일반폐기물 매립단가는 원가 이하로 거래되고 있는 것이 현실이며 그나마 지정폐기물 처리단가는 일반 폐기물에 비해 다소 높게 유지되고 있습니다.
매립물의 경우 경기악화 영향으로 계속적인 감소세를 보이고 있으며 특히 재활용으로 처리방법이 변환되는 과정이라 점차적으로 단순 매립물량은 감소하게 될 것으로 예상됩니다. 

해양투기 금지에 따른 영향으로 유기성오니 발생량이 증가될 것으로 예상되지만 현실적으로 매립장에서 유기성오니를 원활하게 처리하는 것은 어려운 실정입니다

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(1) 시장 경쟁력 요인 및 강점

수처리 시장에서의 경쟁력은 바로 전문인력과 장비, 그리고 다양한 운영실적입니다. 당사는 환경 433명, 기계 292명, 전기 203명, 토목/건축 46명의 전문 인력을 보유하고 있으며, 하수처리장 및 폐수처리장 등의 다양하고 수많은 운영실적을 보유하고 있어 시장에서의 경쟁력은 우수합니다. 이러한 시장에서의 강점으로 향후 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 

(2) 단점

단점으로는 민간시장 진입 실적이 적다는 것입니다. 이 단점을 보완하기 위해 현재 B2B를 중점적으로 사업추진을 계획중입니다.

(1) 시장의 경쟁력

폐기물자원화시장에서의 경쟁력은 운영관리 노하우 및 지속적인 폐기물 자원의 조달능력으로 판단됩니다. 당사는 현재 폐기물 처리업을 수행하는 자회사 2곳을 인수하여 폐기물을 지속적으로 조달 할 수 있는 능력을 보유하고 있으며, 하수처리장 운영관리 No.1사업자로서 지자체와 공동으로 하는 사업에 대해 인허가 획득가능성 및 운영관리 역량이 뛰어나다고 판단됩니다. 단점으로는
폐기물에너지사업에 진입한 기간이 짧다는 것입니다.

이 단점을 극복하고자 현재 (주)티에스케이워터가 한라계열 폐기물에너지기업인 (주)티에스케이그린에너지를 인수하여 스팀공급 및 SRF(고형연료) 공급 사업을 추진하고 있습니다.

(1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

폐기물 처리산업에서도 입지조건이 업체의 경쟁력에 중요한 영향을 미칩니다.
일반적으로 산업폐기물은 제조업 위주의 대형 배출업체가 많이 위치한 입지에 설립되어 그 지역의 산업폐기물을 전적으로 처리하는데, 이는 물류비용의 부담 때문으로 배출업체와의 거리가 멀어질수록 수집/운반에 소요되는 물류비용이 증가하고 이는 결국 처분업체의 수익성을 악화시키게 되기
때문입니다.
폐기물 배출자 입장에서는 장기적으로 폐기물을 위탁할 수 있는 업체가 필요하여 동시에 많은 양을 처리할 수 있는 처리능력이 위탁에 큰 영향을 미치게 되고, 이러한 수요자의 요구사항을 충족하기 위하여 최종처분시설은 폐기물 발생하는 지역의 폐기물을 보통 10년 이상 매립할 수 있는 용량의 방대한 토지에 조성되며, 발생하는 다양한 종류의 폐기물을 처리하기 위해 환경기술 설비를 영업전에 구비해야 하므로 일반적으로 규모의 경제를 이루어 대형시설을 구축하고자 하는 경향이 큰 산업입니다

(2) 회사의 경쟁상 장단점

매립장 사업이 현시장에서 경쟁력을 구비하려면 소각 및 재활용사업을 동시에 추구하여 경쟁력을 확대해 나갈 수 있도록 사업다각화가 필요하며 단가 적용에 있어서 탄력적인 적용을 통한 신속한 의사 결정이 필요합니다. 

당사가 현재 처한 상황을 보면 일반 및 지정폐기물을 동시에 처리할 수 있는 점과 원활한 교통망이 확보되어 접근성이 용이하다는 장점을 갖추고 있지만 수도권을 기준으로 타처리업체에 비해 원거리 위치하고 있고 인근지역에 경쟁업체가 난립하고 있어 당분간 물량확보는 물론 매립물 단가 인상에 부정정인 요인으로 작용하고 있습니다.

3. 주요 제품 , 서비스 등

가. 주요 제품 매출현황

(2020.03.31)

(단위 : 천원)

사업부문
제품 및 서비스
제 48기 1분기
제 47 기
제 46 기

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

건설사업부문
토목환경, 플랜트, 건축, 주택건설
531,308,900
69.18
2,917,695,247
74.35
2,841,911,480
73.81

레저사업부문
골프장,리조트,워터파크 운영 등
7,930,808
1.03
85,281,131
2.17
69,749,441
1.81

방송사업부문
방송채널사용사업, 방송광고사업, 방송프로그램제작 및 판매업, 방송콘텐츠사업 미디어사업, 문화사업 등
40,001,928
5.21
234,317,104
5.97
390,210,825
10.13

환경사업부문
수처리 및 폐기물처리, 폐기물에너지, 폐기물최종처분 토양정화
180,001,422
23.44
655,267,394
16.70
506,632,504
13.16

기타사업부문
하수처리 운영 등
8,775,506
1.14
31,809,879
0.81
42,041,780
1.09

계속영업수익 (매출액)

768,018,564
100
3,924,370,755
100
3,850,546,030
100

* 제 46기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

4. 주요 원재료

가
.

건설사
업부문

2020년
1분기 주요자재 구입비율은 공통자재인 철근, 레미콘이 52.3%, 주방·일반가구 外 7.5%, 기타 40.2%이며, ‘20년 1분기 구매금액은 ’19년 1분기 대비 30.4% 감소한
54,541 백만원 입니다.

(
1) 주요 자재 구매현황

(단위:백만원 / VAT 별도)

구 분
구체적용도
매입액
비율(%)
매입처와의특수관계
비 고

레미콘

가구류

15,054
27.6

없음

제일, 동양, 쌍용 外

철 근

구조물

13,493
24.7

없음

대한제강 外 4개社

주방가구 외

구조물

4,097
7.5

없음

한샘, 현대리바트 外

기 타

-

21,897
40.2

없음

-

계
54,541
100
-
-

(2) 주요자재 가격 변동 추이
철근은 건설사의 철근 수요 감소 및 고철 가격 인하로 인해 제강사 월별 판매가가 인하되었습니다. 레미콘은 시장 수요 감소에 의한 단가 하락 요인이 있었으나, 운송노조의 운임 인상 요구로 인하여 납품단가는 유지 하고 있습니다. 아스콘은 국제 유가 인하로 인한 소폭 단가 하락이 있었습니다. ‘20년 2분기 단가는 유지 및 소폭 인하가 예상 됩니다.

(단위 : 천원 / VAT별도)

구 분
규 격
단 위
2020년 1분기
2019년 4분기
2019년 3분기
2019년 2분기
2019년 1분기
비 고

철근

HD10mm 기준

TON

660
675
710
725
733
전국

레미콘

25-240-15 기준

m³

66.3
66.3
66.3
66.3
66.3
수도권

아스콘

#78 표층용

TON

58
60
60
59
59
수도권

나.

방
송사업부문

(

1) PP부문

1) 주요 원재료의 현황 
방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 방송 판권, 연출자, 작가, 출연자 등 인적/물적 자원이 가장 중요한 요소이나 매입유형, 용도로 표시하기 곤란하여 기재하지 아니하였습니다.

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이 
방송프로그램 구매계약의 경우 계약당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다. 인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 연기자 출연료 등으로 가격을 산출하여 표시하기가 곤란합니다.

(2) 콘텐츠부문 

1) 당사는 방송 콘텐츠 유통에 필요한 콘텐츠 사용권리를 확보하고 , 본 권리를 유통하고 있습니다. 콘텐츠사용권리는 콘텐츠 매체별 방송, 송출, 전송 등에 대한 권리에 대한 대가를 말합니다. 

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이 
방송프로그램 구매계약의 경우 계약당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다.

* 레저 및 기타사업은 대부분 서비스업종 및 사업특성상 원재료 표기에 어려움이 있어 표기하지 않습니다.

5. 생산 및 설비에 관한 사항

가
.
건설사업부문

(
1) 생산능력 및 산출근거

당사는 2019 발표된 토건시공능력평가 순위 14위의
생산능력을 보유하고 있으며, 이순위는 국토해양부에서 매년
7월말에 발표하고 있습니다.

(2) 생산설비의 현황

당사는 특성상 발주자의 주문에 의해 다양하고 형태가 일정치 않은 주문품을
생산하고 있기 때문에 일정한 생산 관련시설이나 설비의 현황을 나타내기 어렵

습니다.

(3

)
주
요
설
비의 현황

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 :백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
공시지가

증가
감소

지점
자가
보유
서 울
태영빌딩
(여의도)
16,134
-
-
-
-
16,134
15,101

오산
경기
오산시
창고부지
13,828
-
-
-
-
13,828
6,902

문경
경북 
문경시
창고부지
1,132
-
94
-
-
1,038
1,025

경주
경북
경주시
수목원개발부지 외
48,356
-
-
-
-
48,356
57,735

평창
강원
평창군
알펜시아
골프빌리지
991
-
-
-
-
991
259

합 계
-
80,441
0
94
0
0
80,347
81,022

* 상기 내용중 공시지가는 2019년 국토해양부 공시지가 자료를 참조하였습니다.

[ 자산항목 : 건물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

본 사
자가
보유
서울
태영빌딩
(여의도)
14,962
-
-
100
-
14,862
7,408

경기
오산시
철골공장
230
-
-
3
-
227
87

마성면
자재창고 외
433
-
-
35
-
400
884

경주시
블루원콘도
755
-

4
-
751
433

강원
평창군
알펜시아
골프빌리지
1,048
-
-
9
-
1,039
324

합 계
-
17,428
0
0
151
0
17,279
9,136

[자산항목 : 기계공구]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
보유
각 현장
건설관련
공구류
66
-
-
6
-
60
-

합 계
-
66
0

6
-
60
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
보유
본사,
각현장
승용차,
건설차량
244
-
-
16
-
228
-

합 계
-
244
0
0
16
-
228
-

[자산항목 : 비품]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
보유
본사
 각현장
컴퓨터
외
492
47
-
48
-
491
-

합 계
-
492
47
0
48
-
491
-

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

본 사
자가
보유
경 주
경주블루원상단부지개발사업
3,546
2
-
-
-
3,548

천북 골프장 개발사업
32,074
5,994
-
-
-
38,068

천북지구 기반시설공사
2,706
150
-
-
-
2,856

천북관광단지개발사업
2,224
34
-
-
-
2,258

천북골프텔개발사업
190
2
-
-
-
192

경주온천지구개발
89
-
-
-
-
89

수목원개발부지조성공공사
3,001
-
-
-
-
3,001

천북관광단지진입도로공사
46,373
486
-
-
-
46,859

여의도
ERP추진TFT(건)
3,547
1,049
-
-
-
4,596

분할사무실공사

74
-
-
-
74

합 계
-
93,750
7,791
0
0
0
101,541
0

[자산항목 : 투자부동산-토지]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

본 사
자가
보유
(등기)
서울
태영빌딩
(여의도)
35,357
-
-
-
-
35,357
33,612

문 경
경북
문경시
잔여지
2,608
63
-
-
-
2,671
2,938

합 계
-
37,965
63
0
0
0
38,028
36,550

[자산항목 : 투자부동산-건물]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

본 사
자가
보유
(등기)
서울
태영빌딩
(여의도)
32,788
-
-
220
-
32,568
22,037

문 경
경북
문경
공장
27
-
-
2
-
25

사무실
4
-
-

-
4

경주
경북
경주
건 물
39
-
-
2
-
37

합 계
-
32,858
0
0
224
0
32,634
22,037

[자산항목 : 중기]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

지 점
자가
보유
각현장
건설관련중기

55

-
4
-
51
-

합 계
-
55
0
0
4
-
51
-

-. 주요설비 현황에서 리스자산 상각은 제외하였습니다.

나
. 방송사업부문

(1) 생산능력 및 산출근거
방송사업은 사업의 특성상 산출에 어려움이 있어 기재하지 않습니다.

(
2) 설비의 현황

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
대체
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가보유
서울
SBS방송센터
394
-
-
25
394
1,473

상암동
자가보유
서울
SBS프리즘타워
8,170
-
-
-
8,170
17,973

화성사업소
자가
보유
경기도
물류센터
2,456

-
2,456
1,573

합 계
-
11,020
0
0
25
11,020
21,019

* 상기 내용중 공시지가는 2019년 국토해양부 공시지가 자료를 참조하
였습니
다.

[ 자산항목 : 건물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
대체
기말
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가보유
서울
SBS방송센터
807
-
-
(8)
-
799
666

상암동
자가보유
서울
SBS프리즘타워
61,773
-
-
(473)
-
61,300
37,538

화성사업소
자가
보유
경기도
물류센터
929
-
-
(15)
-
914
565

합 계
-
63,509
0
0
-496
0
63,013
38,769

[ 자산항목 : 투자부동산-토지 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
대체
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가
보유
서울
SBS
방송센터
2,634
-
-
-
2,634
9,849

상암동
자가
보유
서울
SBS
프리즘타워
1,103
-
-
-
1,103
2,425

화성사업소
자가
보유
경기도
사무실
48

-
-
-

합 계
-
3,785
0
0
0
3,737
12,274

* 상기 내용중 공시지가는 2019년 국토해양부 공시지가 자료를 참조하였습니다.

[ 자산항목 : 투자부동산-건물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
대체
기말
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가
보유
서울
SBS
방송센터
5,391
-
-
(56)
-
5,335
4,452

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서울
SBS
프리즘타워
8,333
-
-
(63)
-
8,270
5,064

화성사업소
자가
보유
경기도
사무실
49
-
(49)
-
-
-
-

합 계
-
13,773
0
-49
-119
0
13,605
9,516

[ 자산항목 : 기계기구 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
대체
외화환산으로인한 변동
기말
장부가액

증가
감소

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서울
기계기구
3,500
174
-
(267)
-
-
3,407

SBS
인터내셔널
자가
보유
LA
기계기구
489
225
-
(47)
-
32
699

합 계
-
3,989
399
0
-314
0
32
4,106

[ 자산항목 : 방송시설]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
당기
손상차손
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서 울
시설장치
15
63
-
(7)
(15)
56

합 계
-
15
63
-
-7
-15
56
-

[ 자산항목 : 차량운반구 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
연결
범위변동
기말
장부가액
비고

증가
감소

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서울
차량
운반구
59
-
-
(23)
406
442
-

화성사업소
자가
보유
경기도
차량
운반구
23
36
-
(3)
-
56
-

합 계
-
82
36
0
-26
406
498
-

[ 자산항목 : 기타의 유형자산]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

목동SBS
방송센터
자가
보유
서 울
비품 외
4
1
-
(1)
4

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서 울
비품 외
413
852
(1)
(38)
1,226

SBS
인터내셔널
자가
보유
L A
비품 외
4
-
-
-
4

강남
사업소
자가
보유
서울
비품 외
182
3
-
(9)
176

화성
사업소
자가
보유
경기도
비품 외
315
25
-
(32)
308

합 계
-
918
881
-1
-80
1,718

[ 자산항목 : 건설중인자산 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 
상각
대체
기말
장부가액
비고

증가
감소

상암동SBS
프리즘타워
자가
보유
서울
기계기구
184
222
-
-
(406)
-
-

합 계
-
184
222
-
-
-406
0
-

다. 레저사업부문

(
1

)

설비 및 생산시설

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
공시지가

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
140,921
-
-
-
-
140,921
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
141,711
-
-

-
141,711
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
3,268
-
-

-
3,268
-

합 계
-
285,900
0
0
-
-
285,900
-

[ 자산항목 : 건물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
지방세
과세표준

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
7,349
158
-
(569)
-
6,938
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
110,373
32,860
(4,296)
(3,233)
-
135,704
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
10,399
-
-
(534)
-

9,865

-

합 계
-
128,121
33,018
-4,296
-4,336
0
152,507
-

[ 자산항목 : 구축물 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
1,448
1,402
-
(619)
-
2,231
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
23,652
547
-
(2,431)
-
21,768
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
2,263
-
-
(515)
-
1,748
-

합 계
-
27,363
1,949
0
-3,565
0
25,747
-

[ 자산항목 : 기계장치 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
198
134
-
(70)
-
262
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
224
180
-
(92)
-
312
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
231
217
-
(91)
-
357
-

합 계
-
653
531
0
-253
0
931
-

[ 자산항목 : 차량운반구 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
154
263
-
(100)
-
317
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
90
69
-
(37)
-
122
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
79
101
-
(47)
-
133
-

합 계
-
323
433
0
-184
0
572
-

[ 자산항목 : 집기비품 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
281
5
-
(77)
-
209
-

경주사업장
자가보유
경주
블루원 리조트
 (골프,콘도,워터파크)
1,084
962
-
(292)
-
1,754
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
110
13
-
(45)
-
78
-

합 계
-
1,475
980
0
-414
0
2,041
-

[ 자산항목 : 입목 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
4,048
-
-
-
-
4,048
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
658
-
-
-
-
658
-

합 계
-
4,706
0
-
-
-
4,706
-

[ 자산항목 : 코스 ]
(단위 :백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기 증감
당기 상각
당기
손상차손
기말
장부가액
비고

증가
감소

용인사업장
자가보유
용인
블루원 용인CC
15,485
-
-
-
-
15,485
-

상주사업장
자가보유
상주
블루원 상주CC
20,333
-
-
-
-
20,333
-

합 계
-
35,818
0
-
-
-
35,818
-

※
경
기도
용인에 골프장(주요 시설물 : 27홀 골프장 등)을 보유, 운영하고 있으며, 경상북도 상주에 골프리조트(주요 시설물 : 18홀 골프장, 골프텔 52실 등)와 경상북도
경주소재 회원제 27홀 골프장 및 리조트(워터파크 및 콘도)를 운영하고 있습니다. 설비의 세부사항을 살펴보면 다음과 같습니다.

구분
명칭
소재지
규모
개장시기
비고

골프장
블루원 용인CC
경기도 용인
27홀(회원제 18홀,
 일반제 9홀)
1993.03

블루원 상주CC
경상북도상주
일반제 18홀
골프텔 52실
2010.10
오렌지골프리조트 인수(2010.10)

블루원 디아너스
CC
경상북도경주
회원제 27홀
2006.09

콘도
블루원
프라이빗 콘도
경상북도경주
콘도 187실
2010.12

블루원 
패밀리 콘도
경상북도경주
콘도 109실
2011.05

워터파크
블루원 
워터파크
경상북도경주
총면적 37,081㎡
2011.06

주차복합시설
룩스타워
경상북도
경주
주차시설 511대
키즈파크, 웨딩홀 등
2019.11

라. 기타사업부문

1) 설비 및 생산시설

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 :㎡,백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

경주

자가
소유

경주 안강읍두류리 485.477

1,523㎡

277

-

-

-

277

-

여주

자가
 소유

경기도 여주시 가남면 건장리45-15, 45-12

6,069㎡

920

-

-

-

920

-

창원

자가 소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

648,603.1㎡

27,374

101
-
411
25,564

-

익산

자가
소유

전북 익산 여산면 여강로 
347-16

35,441㎡

1,530

-

-

-

1,530

-

전주

자가
소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

3,099㎡

1,659

-

-

-

1,659

-

아산

자가

소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

13,837㎡

2,615

-

-

-

2,615

-

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

54,464.4㎡

13,741

-
-
327
11,997

안산

자가
 소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

9,542㎡

10,115

10,115

시흥

연구소

자가
 소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

4,959㎡

4,860

4,860

진천
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86, 86-3
29,889㎡
3,254
-
-

3,254

진천2공장
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
26,657㎡
4,209
-
-

4,209

밀양
자가소유
경남 밀양시 청도면 인산리 948,
949,1217-2
9,499㎡
161
-
-

161

영천
자가소유
경북 영천시 오수동 425, 421, 
421-2, 425-2, 425-4, 425-5
19,612㎡
2,836
-
-

2,836

합 계
-
73,551
101
0
738
69,997
-

[ 자산항목 : 건물 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

경주

자가
 소유

경주시 안강읍 두류리 477,485

현장

167

-
-
29.2
137.8
-

여주

자가
 소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

현장

248

-
-
46
202
-

여주

자가
 소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 나동

현장

379

-
-
71.6
307.4
-

창원

자가 소유

경남창원시

성산구 적현로

279번길 167

사무동 외

6,209

9
-
121
5,614
-

익산

자가
 소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

현장

1,552
-
1,523
29
-
-

전주

자가
 소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

현장

1,986
-
-
44
1,942
-

아산

자가

소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

현장

973
-
-
23
951
-

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

사무동 외

457

-
-
4
437

안산

자가
 소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

2,233㎡

322

-
-
2
151

시흥

연구소

자가
 소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

1,976㎡

1,426

-
-
2
988

진천
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86
본사
1,664
-
-
59
1,605

진천2공장
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
사무동외
2,484
-
-
35
2,449

밀양
자가소유
경남 밀양시 청도면 인산리 948
사무동외
39
-
-
2
37

영천
자가소유
경북 영천시 오수동 425,421
사무동외
3,999
-
-
32
3,967

합계
-
21,905
9
1,523
499.80
18,788.20
0

[ 자산항목 : 구축물 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

경주

자가소유

경주시 안강읍 두류리 477,485

현장

25

-
-
12
13
-

여주

자가소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

현장

6

-
-
4
3
-

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

건폐중간처리시설외

1,492

18
-
31
1,339
-

익산

자가
 소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

현장

8

8
0
-

아산

자가

소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

현장

87
-
-
5
82
-

전주

자가
 소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

현장

347
-
-
20
327
-

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

매립장조성공사

11,099

26
-
414
8919

화성

자가

소유

경기도 화성시 송산면 쌍정리 843-7/전기공사

전기

설비

143

-
-
2
86

안산

자가

소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

전기

설비

265

-
-
3
228

안산

자가

소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

PAINT

ROOM

증축

89

-
-
1
44

진천
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86
본사
336
-
-
11
325

진천2공장
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
현장
2
-
-
0
2

밀양
자가소유
경남 밀양시 청도면 인산리 948
현장
106
-
-
3
103

영천
자가소유
경북 영천시 오수동 425,421
현장
265
-
-
5
260

합계
-
14,270
44
8
511
11,731
0

[ 자산항목 : 복구충당자산 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

6,420

1389
-
464
6,208

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

복구비용

5,467

-
1473
138
2975

합계
-
11,887
1,389
1,473
602
9,183
0

[ 자산항목 : 기계공구 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

여주

자가소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

현장

43

-
-
33
10

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

침출수처리시설 외

8,025

630
64
338
6,904

익산

자가소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

SRF제조시설

4,120
-
4,029
91
-
2018년손상차손

전주

자가소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

스팀공급시설

10,419
-
-
836
9,583

아산

자가

소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

SRF제조시설

3,757
-
-
230
3,527

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로 95

보일러설비등

503

37
-
38
368

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

ZLD설비

846

-
-
21
670

전주

자가

소유

전북 전주시 덕진구 기린대로 781

재이용 Test Bed

201

-
-
5
159

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

생산설비

303

-
-
8
99

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

멤브레인생성장치

700

-
-
18
134

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

화학세정 폐액처리설비

1,200

-
-
30
110

본사
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86
동농축설비외
1,246
-
-
50
1,196

진천2공장
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
배터리전처리시스템 설비외
1,263
55
-
43
1,276

밀양
자가소유
경남 밀양시 청도면 인산리 948
DRF Decanner외
36
-
-
3
33

영천
자가소유
경북 영천시 오수동 425
고온소성로외
49
-
1
12
36

합계
-
32,711
722
4,094
1,756
24,105
2,018

[ 자산항목 : 차량운반구 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

12

231

73
38
22
251

-

아산

자가

소유

충청남도 아산시 영인면 
신정리길 209-43

포터

1
-
-
1

-

전주

자가
소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

포터

7
-
-
1
5

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

포터

40

99
-
7
101

안산

자가

소유

경기도 안산시 목내동 400 번지

포터 등

11대

314

10
-
2
9

진천
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86
5톤트럭외
94
-
-
19
75

진천2공장
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
3톤지게차외
12
-
-
5
7

밀양
자가소유
경남 밀양시 청도면 인산리 948
엑센트외
20
-
-
2
18

합계
-
719
182
38
59
466
0

[ 자산항목 : 비품 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

여주

자가소유

경기도 여주시 가남면 건장리 45-15 가동

사무비품외

43.6

-
-
37.8
5.8

-

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로

279번길 167

사무비품외

174

97
3
18
191

-

익산

자가
소유

전북 익산 여산면 여강로 347-16

사무비품외

2

1
-

전주

자가소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

냉난방기외

68
8
-
20
56

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로95

사무비품외

71

2
-
5
52

시흥

자가

소유

경기도 시흥시 정왕동 1281-2

UF모듈

사출금형

193
-
-
10
16

진천
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86
컴퓨터외
50
4
-
4
51

진천2공장
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
회의실책상외
8
-
-
1
8

밀양
자가소유
경남 밀양시 청도면 인산리 948
에어컨외
8
1
-
1
8

합계
-
617.60
112
3
97.80
387.80
-

[ 자산항목 : 중기 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

익산

자가소유

전북 익산 여산

굴삭기외

56

51
5
-
-

아산

자가소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

지게차외

60
-
-
19
41

합계
-
116
0
51
24
41
-

[ 자산항목 : 건설중인자산 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부
가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

아산

자가
소유

충남 아산시영인면 신정리길209-43

SRF제조시설

20

-
-
-
20
-

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

매립장

3~4공구외

972

25
274
-
723

진천
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86
동슬래그시작품외
28
-
-
-
28

진천2공장
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
더블콘믹서외
16
34
50
-
-

합계
-
1,036
59
324
0
771
-

[ 자산항목 : 기타유형자산 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

창원

자가소유

경남창원시

성산구 적현로 279번길 167

매립장

시설

20,569

293
-
1,142
19,720

-

충주매립장

자가소유

충주시 대소원면 메가폴리스 3로 95

조경공사

88

6
-
3
80

진천
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86
시설장치, 임차자산
121
12
-
6
128

진천2공장
자가소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
시설장치
347
-
-
11
336

밀양
자가소유
경남 밀양시 청도면 인산리 948
시설장치
8
-
-
0
7

합계
-
21,133
311
0
1,162
20,271

[ 자산항목 : 공구와기구 ]
(단위 : 백만원 )

사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

전주

자가소유

전북 전주 덕진구 감수길 10-54

용접기

1

1
-
-
2

-

본사
자가 소유
충북 진천군 초평면 오갑리 86
슬러지관리기외
18

2
16

진천2공장
자가 소유
충북 진천군 초평면 오갑리 581
터보송풍기25마력외
1

0
1

합계
-
20
1
0
2
19
-

6. 매출에 관한 사항

가
.
사업부문별 매
출

당
기 및 전기 연결실체의 계속영업수익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
제 48기 1분기
제 47기
제 46기

건설
531,308,900
2,917,695,247
2,841,911,480

레저
7,930,808
85,281,131
69,749,441

방송
40,001,928
234,317,104
390,210,825

환경
180,001,422
655,267,394
506,632,504

기타
8,775,506
31,809,879
42,041,780

계속영업수익(매출액)
768,018,564
3,924,370,755
3,850,546,030

* 제46기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

나.
사
업
부
문별
세부매출
내역

(

1) 건설사업부문

당사의 매출은 공사수입금, 분양수입금, 기타수입금 등으로 구분됩니다. 공사수입은도급공사 수익과 개발사업 수익이 주를
이루며
,
각
각
건
축
(57.08%)
,
토목환경(15.71%),
자체 및 기타공사(27.21%)
의 건설사업부문 매출비율을 나타내고 있습니다
.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 48기 1분기
제 47기
제 46기

건축공사
공사매출
국내
254,031
1,493,975
1,451,690

해외

계
254,031
1,493,975
1,451,690

토목환경
공사
공사매출
국내
56,432
309,022
389,255

해외
13,483
18,607
4,234

계
69,915
327,629
393,489

자체공사
(개발)
분양매출
국내
115,804
328,825
127,605

해외

계
115,804
328,825
127,605

기타
임대매출외
국내
5,296
25,256
23,265

해외

계
5,296
25,256
23,265

계
국내
431,564
2,157,079
1,991,815

해외
13,483
18,607
4,234

계
445,047
2,175,686
1,996,049

< 건설부문 매출 상세정보>

1) 건축 공사 ( 단위: 백만원)

구분
공사
건수
완성공사및수익인식액
기말 공사
계약 잔액
원도급액
평 균
도급액

제 48기 1분기

제 47기

국 내
41
254,031
1,493,975
1,740,763
3,372,359
82,253

해 외
-
-
-
-
-
-

합 계
41
254,031
1,493,975
1,740,763
3,372,359
82,253

2) 토목 공사 ( 단위: 백만원)

구분
공사
건수
완성공사및수익인식액
기말 공사
계약 잔액
원도급액
평 균
도급액

제 48기 1분기

제 47기

국 내
41
56,432
309,022
1,079,721
1,964,286
47,909

해 외
3
13,483
18,607
143,552
269,548
89,849

합 계
44
69,915
327,629
1,223,273
2,233,834
39,700

3) 자체공사매출 ( 단위: 백만원)

구 분
공사
건수
완성공사및수익인식액
기말 공사
계약 잔액
공사지역
비 고

제 48기 1분기

제 47기

국 내
9
115,804
328,825
-

세종,하남

-

해 외
-

-
-
-

합 계
9
115,804
328,825
-
-
-

4) 기타매출 ( 단위: 백만원)

구 분
공사
건수
완성공사및수익인식액
기말 공사
계약 잔액
공사지역
비 고

제 48기 1분기

제 47기

국 내
7
5,296
25,256
-
여의도, 전주외
임대외

해 외
-

-
-
-

합 계
7
5,296
25,256
-
-
-

(2) 방송사업 부문

방송사업부문은 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고, 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바, 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부 문
주요 사업 현황

PP 부문
종합유선방송 프로그램 공급 및 제작사업

콘텐츠 부문
방송프로그램과 영화, 음악 등의 콘텐츠 유통사업

지주회사 투자부문
계열회사에 대한 투자 및 지주회사 운영

보고영업부문별 영업수익 및 영업이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

부 문
당 분 기
전 분 기

영업수익
영업이익
영업수익
영업이익

PP 부문
38,757,139
(3,159,373)
42,669,454
(3,317,303)

콘텐츠 부문
2,294,102
236,465
3,103,895
124,855

지주회사 및 기타부문
7,683,199
1,068,299
2,592,028
1,784,835

소 계
48,734,440
(1,854,609)
48,365,376
(1,407,613)

연결조정
(4,388,089)
(3,581,984)
(2,712,650)
(2,298,512)

합 계
44,346,351
(5,436,593)
45,652,726
(3,706,125)

다
. 판매방법 및 조건

구 분
판 매 방 법
비 고

건설사업부문

건
설업은 수주산업으로서 선 판매, 후 생산의 특성이 있으며 구매자의 다양한 주
문에 의해 생산됩니다. 따라서 판매방법이나 조건은 일반 판매와 다르며, 수주활동이 곧 판매의 역할을 하고 있습니다. 수주활동은 주로 정부의 다양한 공사 발주와 일반 입찰로 이루어지며 입찰의 성패가 사업의 성패에 중요한 요인으로 작용하고 있습니다.

방송사업부문

1. PP부문

(
1) 판매조직

현재 당사는 민영미디어렙인
㈜에스비에스엠앤씨
(구:㈜미디어크리에이트)
를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다.
㈜에스비에스엠앤씨
는 당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일, 당사의 자회사로 편입되었습니다. 

㈜에스비에스엠앤씨
는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무는 물론, 9개 지역민방과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 

㈜에스비에스엠앤씨
는 '방송광고판매대행등에관한법률'이 정하는 방송광고 거래질서 준수의 의무를 이행하면서도, 경쟁체제에 걸맞는 새로운 판매방식으로 민영방송사로서의 경쟁력을 극대화할 계획입니다. 
(2) 판매경로
① 프로그램광고 : 방송사 →
㈜에스비에스엠앤씨
→ 광고대행사 → 광고주

② 협찬광고 : 방송사 → (
㈜에스비에스엠앤씨
) → 광고대행사 → 광고주

※ 협찬 광고의 경우 협찬캠페인은
㈜에스비에스엠앤씨
가 전량 판매 대행을 하지만, 프로그램 제작과 
 밀접히 연관된 제작 협찬의 경우 일부는 방송사 내부조직(드라마운영팀, 제작운영팀)에서 직접 판매
 하게 됩니다.

(3) 판매방법 및 조건

①
㈜에스비에스엠앤씨
가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.
②
㈜에스비에스엠앤씨
의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다.

1) 계약기간에 따른 판매 방식
 ○ Upfront : 장기간(12개월,6개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로
 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨.
 ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매
 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식
 2) 변동 요금 판매제도
 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매
 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 
 할인하여 판매
 3) 기타 판매 제도
 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하여
 보너스 시간대를 무료로 제공
 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서
 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매

(4) 판매전략 :
㈜에스비에스엠앤씨
가 당사 광고팀과 협의하여 진행합니다.

2. 콘텐츠 부문

(1) 판매방법 및 조건
 콘텐츠 판매는 개인의 경우 인터넷을 통해 VOD 형태로 서비스를 제공하고, 법인은 각종 국내외 미디어 (지상파, 케이블, 모바일, 인터넷, IPTV 등) 매체에 콘텐츠에 대한 권리 및 부가사업권리를 단위 기간별로 구분하여, 판매하고 있습니다. 콘텐츠 권리 해외판매는 일본, 중국, 대만 등 현지 미디어 법인 등에 공급됩니다. 판매방식은 현지 업체에 콘텐츠 프로그램별로 직접 공급하거나 대행사에 유통 권리를 일괄 양도 후 유통수익에 대한 수익배분 방식으로 이루어 집니다.콘텐츠 판매수익 중 법인 거래처는 익월말 현금결제조건을 기본으로 하며, 개인은 현금 및 신용카드 결제의 방법으로 대금을 지급받고 있습니다.온라인광고의 경우에는 광고주를 상대로 직접수주 또는 대행사를 통해서 위탁 판매를 하고 있습니다.

레저사업부문

1) 골프
 전반적으로 골프 인구는 매년 상승 추세이나, 신규 골프장의 공급확대로 홀당 이용객 수는
 당분간 지속적으로 감소 추세를 보일 전망입니다. 이로 인한 치열한 내장객 유치 경쟁이 
 예상되므로, 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위하여 동계 및 비선호시간대 내장객 확보를 
 위한 마케팅 전략, 고정 단체팀 확보, 인터넷 회원 확보 등의 다양한 마케팅 전략을 시행하고 있습니다. 
 2) 리조트(콘도, 워터파크) 
 고급화, 차별화 역점을 두고 마케팅 전략을 진행하고 있으며, 법인 행사 유치 활성화 등
 단체 고객 확보 및 고객채널 다양화 전략을 활용하고 있습니다.
추가로 신설된 룩스타워(주차 복합시설)을 활용한 SNS, 바이럴 마케팅을 통해 브랜드 인지도를 높여 나갈 계획 입니다.

기타사업부문

수처리 및 폐기물에너지 사업은
수주 활동이 곧 판매의 역할을 하고 있습니다. 수주활동은 주로 정부의 입찰로 이루어지며 민간수주도 지속적으로 추진하고 있습니다.

폐기물 처리 사업은 수의계약이 대부분 차지하고 있으며 민간기업을 상대로 영업활동을 추진 하고 있습니다.

라
.

판매수주전략

사업부문
판 매 전략
비 고

건설업 부문

1) 일반 공공공사
 입찰참가 자격심사(PQ)의 경쟁력 확보를 위한 시공기술 향상 노력, 재무건전성 확보, 실적 
 미보유 공사에 대한 전략적인 공동도급 추진과 더불어 우수 시공 업체로의 지정, 현장 안전
 관리활동, 협력업체 관리 등을 통한 신인도 점수관리로 수익성 위주의 공사를 전략적으로 수 
 주 하기 위해 노력하고 있습니다.
 2) 턴키(Turn-Key)공사
 토목, 플랜트, 건축부문의 사업별 전문가 중심 구성으로 설계 및 기술경쟁력 강화, 친환경설계 , 우수용역사 선정 및 관리, 기업이미지 향상 노력 외에도 타사와의 컨소시엄 구성을 통한 턴 키형 수주능력을 강화하고 있습니다.
 3) SOC 민간투자사업 ( BTO, BOT, BTL )
 하수관련시설 및 도로사업을 중심으로 당사의 축적된 노하우와 시공실적, 사업기획 및 파이
 낸싱 역량 강화, 운영 관리능력의 강화를 통한 다양한 SOC사업의 수주를 확대하고 있습니다
 4) PF (Project Financing)사업
 기부 대 양여 사업 및 제3섹터 ( 공공기관, 민간 ) 방식 등의 다양한 PF사업개발로 수주 경쟁 력을 확보하고 있습니다.
 5) 민간 도급공사
 비주거를 중심으로 사업관리능력의 강화를 통해 수익성을 확보하고 기획 제안형 사업을 발굴 추진하는 등 수익성, 안전성에 비중을 둔 선별적인 수주전략을 지향하고 있습니다
 6) 해외도급공사
 하수 및 폐수처리 등 수질환경 개선의 축적된 고도화 기술을 바탕으로 해외 진출지역의 우수 
 현지업체 (시공장비, 인력 및 자재수급)와의 협력을 통해 EPC 추진 및 완공 후의 시스템 운영 및 유지 (O&M)까지의 고객서비스형 고부가가치 프로젝트 수주를 추진하고 있으며, 또한 외국 정부정책, 해외 경기동향 및 시장환경 변화에 대한 분석 및 대응방안을 마련하고 대외적 기업 이미지 제고를 통한 신뢰도 및 브랜드 가치를 높여 구매자의 니즈(Needs)를 만족시키고, 특히 기술 및 실적 우위에 있는 상하수도 관련 및 수처리 부문에 적극 진출하여 영업활동을 꾸준히 해 나갈 계획입니다.

방송 부문
콘텐츠 매출의 활성화를 위하여 경쟁력있는 콘텐츠의 기획, 개발, 수집 및 신규 콘텐츠 제공 
 채널(해외 포함)을 확대하기 위한 노력과 지속적인 마케팅 활동을 하고 있습니다. 또한 고객
 만족도를 높이기 위해 별도로 고객센터를 두어 지원활동을 하고 있습니다.광고부문은 동영상 광고 및 멀티미디어 광고 등 다양한 신규 광고기법 을 도입하고 있습니다

레저 부문
1) 골프
 전반적으로 골프 인구는 매년 상승 추세이나, 신규 골프장의 공급확대로 홀당 이용객 수는
 당분간 지속적으로 감소 추세를 보일 전망입니다. 이로 인한 치열한 내장객 유치 경쟁이 
 예상되므로, 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위하여 동계 및 비선호시간대 내장객 확보를 
 위한 마케팅 전략, 고정 단체팀 확보, 인터넷 회원 확보 등의 다양한 마케팅 전략을 시행하고 있습니다. 
 2) 리조트(콘도, 워터파크) 
 고급화, 차별화 역점을 두고 마케팅 전략을 진행하고 있으며, 법인 행사 유치 활성화 등
 단체 고객 확보 및 고객채널 다양화 전략을 활용하고 있습니다.

기타 부문

1) 판매전략
 수처리사업 - 공공 하수처리 운영관리 시장 확대와 B2B영업을 통한 민간시장 확대
 폐기물에너지업 - 신규 M&A 및 R&D를 통한 폐기물에너지 Total Solution 제공
 - 민간기업 상대로 스팀공급 및 SRF 공급을 통한 에너지 제공
 폐기물처리사업 - 지역적 차별화를 통한 협력업체 운영으로 신설매립장에 대한 견제 및 정부
 폐석면 처리 사업추진에 따른 고단가 영업 주력

7.
수
주상황

가. 건설부문

(단위 : 천원)

구분
발주처
수 주 내 용
착공일
완공예정일
도급금액
완성공사액
계약잔액

1
수협중앙회
노량진수산물 도매시장 현대화사업
2012-12-26
2020-08-31
58,471,049
55,728,757
2,742,292

2
북한강관사병영 주식회사
육군 화천양구 관사 및 병영시설 BTL
2014-02-25
2021-08-31
49,170,200
27,205,872
21,964,328

3
용호3구역주택재개발정비사업조합
부산용호3구역재개발
2018-01-12
2022-12-20
167,260,500
12,109,660
155,150,840

4
자체사업
하남감일택지조성사업
2016-03-31
2020-04-30
68,896,373
41,521,965
27,374,408

5
한국토지주택공사 서울지역본부
하남감일지구임대주택건설사업
2016-02-26
2020-04-30
4,164,556
4,152,479
12,077

6
한국자산관리공사국유재산관리
용사의집재건립위탁개발사업설계시공일괄입찰
2017-01-20
2021-11-30
15,560,870
2,636,011
12,924,858

7
기초과학연구원
중이온가속기 시설 건설사업 건립공사
2017-01-23
2020-12-31
81,151,596
53,340,944
27,810,652

8
(주)엠시에타개발
광명역세권복합단지 PF사업_1단계 비주거
2016-04-19
2020-04-30
39,581,000
39,018,950
562,050

9
(주)엠시에타개발
광명역세권복합단지 PF사업_2단계
2016-04-19
2021-08-16
542,354,400
223,178,836
319,175,564

10
경기도시공사
다산진건 A2, B5블록 민간참여 공공주택사업 민간사업자 공모
2016-10-04
2020-03-31
54,004,295
54,004,295
0

11
자체사업
행정중심복합도시 6-4
2017-12-29
2020-09-30
311,575,664
250,501,795
61,073,869

12
한국자산관리공사 국유재산관리기금
부산통합청사 신축공사
2017-05-12
2020-04-30
16,735,609
16,069,532
666,077

13
효창제6구역주택재개발정비사업조합
효창6 재개발
2019-10-18
2022-02-28
79,601,000
11,446,624
68,154,376

14
자체사업
수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL
2019-01-17
2021-02-28
126,340,108
0
126,340,108

15
주식회사 에코시티개발
전주 에코시티데시앙 8BL
2017-10-24
2020-04-30
115,064,000
111,646,599
3,417,401

16
선봉병영 주식회사
육군 양구인제 병영시설 민간투자시설사업(BTL)
2018-02-06
2020-04-17
28,193,600
27,798,890
394,710

17
자체사업
하남감일지구공동주택(B-6BL)건설사업
2017-10-31
2020-07-31
49,757,005
33,347,145
16,409,860

18
자체사업
하남감일지구공동주택(C-2BL)건설사업
2017-10-31
2020-07-31
53,496,334
34,339,297
19,157,037

19
자체사업
하남감일지구공동주택(C-3BL)건설사업
2017-10-31
2020-07-31
48,742,454
29,742,645
18,999,809

20
경기도시공사
경기도 신청사 건립공사
2017-07-12
2020-12-31
89,519,793
45,672,999
43,846,795

21
자체사업
성수동지식산업센터
2017-11-15
2020-04-30
128,508,580
0
128,508,580

22
경기도시공사
광주역세권A1,A2블록민간참여주택건설사업
2019-01-10
2022-03-04
73,770,000
15,403,176
58,366,824

23
우정사업본부
여의도우체국건립공사
2017-12-28
2020-12-04
45,366,226
29,070,678
16,295,549

24
경기도시공사
다산 진건 B-3블록, 지금 A-1블록 패키지형 민간참여 공공주택사업 민간사업자 공모
2018-06-29
2021-08-31
89,662,963
35,551,365
54,111,598

25
고성한가족병영 주식회사
육군고성병영시설민간투자시설사업
2019-02-12
2021-02-14
11,471,720
1,893,981
9,577,739

26
주식회사 에코시티개발
에코시티데시앙3BL
2018-05-18
2021-01-31
114,884,800
75,410,383
39,474,417

27
간성선진병영 주식회사
육군간성병영시설민간투자시설사업
2019-03-28
2021-01-22
15,218,500
3,434,815
11,783,685

28
에스케이디앤디(주) 저동현장
저동2지구비즈니스호텔신축공사
2018-02-22
2020-08-31
50,500,000
26,749,850
23,750,150

29
이지스전문투자형사모부동산투자신탁133호
판교복합단지7-3블럭호텔개발사업
2018-05-11
2020-12-31
64,700,000
31,994,150
32,705,850

30
디디아이에스와이230위탁관리부동산투자회사
수유동 주거복합 신축공사
2018-12-04
2021-10-01
95,131,000
15,163,881
79,967,119

31
주식회사 에코시티개발
에코시티데시앙14BL
2019-01-01
2021-10-14
136,703,721
37,497,831
99,205,890

32
자체사업
양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업
2019-04-30
2021-09-30
133,600,448
25,628,773
107,971,675

33
자체사업
양산사송지구 공동주택(B-3BL) 건설사업
2019-04-30
2021-09-30
75,726,840
8,173,782
67,553,058

34
자체사업
양산사송지구 공동주택(B-4BL) 건설사업
2019-04-30
2021-09-30
83,443,690
8,339,426
75,104,264

35
자체사업
대구도남지구 민간참여 공공주택지구 C-1
2019-05-01
2021-10-31
460,206,993
106,043,970
354,163,023

36
중랑벤처밸리(주)
신내데시앙플렉스지식산업센터신축공사
2018-02-28
2020-05-31
87,300,000
73,951,830
13,348,170

37
서울투자운용주식회사
남양주 다산 진건B-1블록 공공임대주택사업
2019-02-18
2022-08-24
59,051,105
3,377,723
55,673,382

38
하남도시공사
하남감일 공공주택지구내 B9블록 민간참여 공공주택사업
2018-09-20
2021-12-31
50,740,559
12,979,435
37,761,124

39
자체사업
김포 운양동 단독주택 개발사업(2차)
2018-10-12
2020-03-31
39,885,100
16,099,955
23,785,145

40
(주)이너시티개발
전주 인후동 신우아파트 재건축사업
2018-05-28
2020-09-01
13,807,000
10,699,044
3,107,956

41
KMJ D&C
부산 서면 데시앙 스튜디오
2018-08-23
2022-03-31
79,050,000
17,596,530
61,453,470

42
주식회사 제이앤
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업
2018-09-10
2020-11-30
103,200,000
53,096,400
50,103,600

43
(주)알비디케이메종
파주운정 단독주택 신축공사
2018-09-27
2020-07-31
140,000,000
101,108,000
38,892,000

44
주식회사 서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동창업및문화산업단지기본설계기술제안입찰
2019-11-14
2023-04-20
66,141,360
5,258,238
60,883,122

45
전북개발공사
전주 만성지구 A-2BL 공공임대주택 건설공사
2020-02-14
2022-09-30
30,839,959
1,662,274
29,177,685

46
(주)이너시티개발
전주 인후동 신우아파트 재건축사업[플러스옵션]
2019-03-01
2020-12-31
207,867
121,623
86,244

47
태영건설
전주에코시티데시앙14블럭 발코니확장 및 옵션공사
2019-02-01
2021-09-30
9,778,327
0
9,778,327

48
(주)우성이앤씨앤홀딩스
대구 수성구 중동 데시앙
2019-05-03
2022-03-09
62,240,000
2,178,400
60,061,600

49
주식회사 더스페이스등촌
가양역 데시앙플렉스 지식산업센터 신축공사
2019-06-26
2021-12-10
58,000,000
8,381,000
49,619,000

50
서울투자운용주식회사
남양주 다산 지금A-2블록 공공임대주택사업
2019-02-18
2021-09-28
67,249,656
3,597,857
63,651,799

51
수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
수원시청역복합시설신축공사
2019-11-28
2023-06-30
126,100,000
1,412,320
124,687,680

52
대림산업 (주)
하남감일공공주택지구내B9블록 옵션공사
2019-09-17
2021-09-07
1,730,045
1,729,699
346

53
(주)엠시에타개발
광명역세권복합단지PF
2016-04-19
2020-04-30
378,681,359
378,264,809
416,549

건축사업본부 - 국내
4,952,538,224
2,185,334,493
2,767,203,731

1
한국전력공사서수원지점
청라1공구 배전시설 설치공사
2008-12-05
2020-04-30
1,217,846
1,014,588
203,259

2
서울특별시 도시기반시설본부
서남물재생센터 고도처리 및 시설현대화사업
2009-11-09
2021-05-31
63,973,366
59,763,918
4,209,447

3
서부광역철도(주)
소사-대곡복선전철민간투자시설사업(BTL)
2016-07-21
2021-06-29
48,826,040
27,503,708
21,322,332

4
스마트레일(주)
부전-마산 복선전철 민간투자시설사업(BTL)
2010-12-27
2020-06-26
61,900,000
56,756,110
5,143,890

5
부산지방국토관리청
구미시 국도대체우회도로(구포-생곡2)건설공사
2012-02-22
2021-05-31
77,712,000
60,786,326
16,925,674

6
한국수자원공사
낙동강 강변여과수사업 취수시설공사 제1공구
2013-11-14
2022-11-19
26,185,627
7,617,399
18,568,228

7
시흥시청
시흥그린센터소각시설환경개선사업
2015-12-28
2020-04-07
22,178,817
22,167,727
11,089

8
한국전력공사
수도권 서부지역 전기공급시설 전력구공사(신부평#2-영서1구간)
2014-06-20
2021-04-30
57,238,490
45,464,533
11,773,957

9
경기도청
별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사
2015-10-27
2021-11-23
83,254,170
44,516,005
38,738,165

10
한국토지주택공사세종특별본부
행정중심복합도시 수질복원센터 및 크린에너지센터 A-2,3,4 건설공사
2016-04-11
2022-05-01
22,392,263
18,549,751
3,842,512

11
한국철도시설공단
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사
2015-04-20
2021-06-30
107,211,636
91,172,776
16,038,861

12
한국철도시설공단
삼성-동탄 광역급행철도 제2공구 건설공사
2016-10-06
2021-10-20
21,235,900
11,754,071
9,481,829

13
한국도로공사 용인구리건설사업단
세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
2016-12-13
2022-12-12
164,000,364
58,925,331
105,075,033

14
맑은김포 주식회사
15년도김포시하수관로정비임대형민자사업(BTL)
2017-02-10
2020-12-19
12,721,765
7,610,160
5,111,605

15
한국도로공사 용인구리건설사업단
세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제14공구)
2016-12-13
2021-11-16
61,911,425
21,322,295
40,589,130

16
한국도로공사창녕밀양건설사업단
고속국도 제14호선창녕~밀양간 건설공사(제4공구)
2016-10-14
2022-07-14
47,454,132
9,282,028
38,172,104

17
한국가스공사 제주기지건설단
제주도 천연가스 공급설비제2공구 건설공사
2017-01-13
2020-04-30
37,798,549
37,715,393
83,157

18
한국도로공사 김포포천건설사업단
고속국도 제400호선 파주~양주포천간 건설공사(제4공구)(제4차)
2017-09-12
2024-04-11
53,443,916
15,600,279
37,843,637

19
한국전력공사
국제물류 1-2단계 배전간선 설치공사(7공구,토목)
2017-06-08
2020-04-30
641,170
581,605
59,565

20
군산지방해양수산청
새만금 신항 가호안 및 매립호안 축조공사
2018-07-09
2021-04-27
17,940,298
13,268,644
4,671,654

21
한국전력공사
신안새천년대교대비관로설치공사2공구
2017-08-03
2020-04-30
105,790
76,825
28,965

22
주식회사 평택싸이로
평택,당진항 양곡전용부두 항만부지내 SILO 건설공사
2018-12-17
2020-12-31
44,543,000
34,351,562
10,191,438

23
한국도로공사합천창녕건설사업단
고속국도 제14호선 함양~창녕간 건설공사 (제9공구)
2018-11-07
2025-04-06
71,635,700
6,533,176
65,102,524

24
한국토지주택공사세종특별본부
행정중심복합도시자동크린넷(4-1차)시설공사
2018-05-25
2021-09-28
20,113,293
6,349,766
13,763,526

25
한국전력공사
대구 북구지역 전기공급시설 전력구공사
2018-07-13
2020-05-08
6,328,159
1,868,073
4,460,086

26
한국토지주택공사 경기지역본부
고덕공공하수처리시설건설공사
2018-11-30
2023-06-02
43,069,009
13,919,904
29,149,105

27
한국수자원공사
부산 에코델타시티 2단계 제5공구 조성공사
2019-04-15
2024-04-12
15,439,636
4,389,489
11,050,148

28
한국전력공사
양산지역전기공급시설전력구공사(사송지구 지중화 1차)
2018-11-01
2020-04-30
1,752,652
624,295
1,128,357

29
부산교통공사
도시철도 양산선(노포~북정) 4공구 건설공사
2018-12-21
2023-09-03
46,764,539
7,861,119
38,903,420

30
부산지방국토관리청
포항~안동2(2공구) 국도건설공사
2019-02-08
2026-01-04
46,923,821
5,635,551
41,288,270

31
서운일반산업단지개발주식회사
서운일반산업단지훼손지복구사업
2018-10-19
2020-09-30
3,434,000
32,966
3,401,034

32
한국수자원공사
부산 에코델타시티 3단계 제1공구 조성공사
2019-11-12
2024-11-09
35,405,550
4,018,530
31,387,020

33
익산지방국토관리청
전주시관내 국도대체우회도로(용진~우아2) 건설공사
2019-06-28
2026-05-24
46,263,537
1,605,345
44,658,193

34
광주광역시도시철도건설본부
광주 도시철도 2호선 1단계 건설공사(3공구)
2019-09-10
2024-02-16
59,837,140
2,489,225
57,347,915

35
김해시청
김해대동첨단일반산업단지조성공사
2019-09-30
2023-08-31
233,181,818
4,383,818
228,798,000

36
한국전력공사
양산사송공공주택지구배전간선설치공사(관로)
2019-10-02
2020-08-02
2,471,182
363,758
2,107,424

37
경북도청
신평천(신평지구)하천재해예방사업
2019-12-23
2024-11-26
10,507,136
99,818
10,407,318

38
한국전력공사
양산지역전기공급시설전력구공사(사송지중화2차)
2019-12-20
2020-12-16
1,676,870
151,421
1,525,449

39
(주)에코시티
00부대이전 및 부지개발 토목사업
2006-05-30
2020-12-31
178,063,683
166,881,283
11,182,399

40
서서울고속도로(주)
수도권서부고속도로광명－서울간민간투자사업
2008-10-31
2024-05-26
53,401,760
1,180,179
52,221,581

41
신경주역세권공영개발(주)
신경주역세권개발사업
2018-03-05
2021-08-09
54,130,000
10,376,721
43,753,279

토목환경사업본부 - 국내
1,964,286,049
884,565,468
1,079,720,581

1
오만알아메랏윌라얏송수관로공사
오만수전력청
2011-12-30
2018-02-20
44,474,135
44,444,787
29,347

2
방글라데시모두나갓정수장(WB)
방글라데시 상하수도청
2015-02-16
2019-04-30
54,488,858
54,485,656
3,202

3
방글라데시치타공반다주리상수도(EDCF)
치타공 상하수청
2019-09-01
2023-08-30
170,585,327
27,065,410
143,519,917

토목환경사업본부 - 해외
269,548,319
125,995,853
143,552,466

토목환경사업본부 - 전체
2,233,834,369
1,010,561,322
1,223,273,047

합계 - 전체
7,186,372,593
3,195,895,815
3,990,476,779

나. 방송사업부문은 사업특성상 별도의 수주 현황이 없습니다. 

다. 기타사업부문

폐기물 수주현황은 주로 연간 단위로 갱신되므로 가격 경쟁을 통한 계약이전이 빈번한 현실이므로 주요 수주현황을 기입하지 않으며, 폐기물의 계약은 연간으로 이루어지고 연간 발생량에 따른 폐기물품목별 반입단가에 의해 계약이 이루어지는바 수주잔고 산출의 어려움이 있습니다.

8. 시
장위험과 위험관리

가. 주요
시장위험

연결회사는 환경의 급변(투자확대, 규제완화, 정부의 정책), 리스크요소(금리, 주가, 환율, 국제유가, 미중무역분쟁, 남북관계)등의 변동폭 확대에 따라 금융위험이 증가하여 왔습니다. 특히, 최근 발생한 코로나19의 여파로 우리 나라를 비롯한 세계의 금융 및 경제 정세는 예측할 수 없을 정도로 불안한 실정입니다. 또한 변동금리제도와 변동환율제도로 시장위험이 급격히 증가하였으며, 신용위험도 시장 위험의 증가와 함께 증가하였습니다.

회사는 금융상품과 관련하여
금융시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용 가능한 수준으 로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

나. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등 을실시하는 정책을 수립하고 있습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리 목적과 위험관리 정책의 변화는 없습니다.
2) 신용위험
신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 연결실체채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

신규 고객의 승인 전에 신용한도 결정을 전담하는 부서는 잠재적인 고객의 신용도를 평가하기 위해 외부신용평점시스템을 이용하며 고객별 신용한도를 정의합니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 연결실체의 이사회는 연결실체의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니 다.

연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 고객층이 넓고 서로관련되어 있지 않기 때문에 신용위험은 제한적입니다.
유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

당분기말 현재 아래의 보증계약을 제외하고, 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분

장 부 금 액

최대노출금액

보증계약(주1)

32,974,931
3,963,542,683

(주1)

보증계약으로 인한 위험의 최대노출정도는 연결실체가 보증하고 있는 최대 약정금액입니다. 최대노출금액에는 PF대출 및 부동산 개발과 관련된 자금보충 약정 등 9,401억원 및 8,636억원, 수분양자에 대출약정 19,280억원 및 17,262억원, SOC등과 관련된 자금보충에 대한 대출약정 10,954억원 및 11,052억원으로 구성되어 있습니다. 한편, 상기 보증계약은 연결실체로부터 보증을제공받는 자가 의무를 이행하지 못할 경우 당분기말 현재로부터 1년 이내에 지급의무가 발생할 수 있습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

9. 파생상품 거래 현황

가. 기타 옵션계약 관련사항

(1) 서울북부고속도로

구분

내용

비고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

중소기업은행(KIAMCO 도로투자사모특별자산투자신탁 제2호의 신탁업자)

계약일

2013. 11. 21

만기일

사업종료일

계약체결목적

구리~포천 고속도로 사업에 대한 출자자간의 출자조건 규정

옵션의 내용

재무출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가로 매입하여야할 의무가 있음

조건

①후순위대출대주를 위한 건설출자자의 자금보충한도의 85% 이상이 소진되는 경우 또는 ②운영개시일로부터 2년이 되는 날 이후 2회 이상 실제 통행료수입이 사업성검토보고서상 추정통행료수입(불변수입 기준)의 80% 미만인 경우

③행사가액은 액면가, 관련 제세공과금 및 거래비용은 매수인이 부담

해지조건

①장기대출금으로 인출된 전체 금액의 50% 이상 상환완료 및 ②상기 조건이 충족되는 연도의 직전 2개 연도의 실제 운영수입이 사업성검토보고서상 추정운영수입의 95%이상 달성

옵션계약부담금액

총 부담액 1,219억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 182.85억

[건설출자자 지분 40% 중 당사지분 6.00%(15%)]

(2) 대구남부순환도로

구분

내용

비고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션) 및 건설출자자확약서(2018.11)

거래상대방

한국비티엘인프라투융자회사, 대구은행, 부산은행, 한국산업은행

계약일

2007. 9. 13

만기일

2021. 12. 14

계약체결목적

대구4차순환도로(상인-범물) 사업에 대한 출자자간의 출자조건 규정

옵션의 내용

재무출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가로 매입하여야할 의무가 있음

조건

①운영개시일로부터 5년이 경과할 때까지의 기간 중 어느 해의 실제통행량이

협약 교통량의 50%를 하회하는 경우

②행사가능기간 : 21.6.15 ~ 21.12.14(6개월)

③행사가능기간 전 태영과 롯데의 신용등급이 동시 1단계 하락시,

또는 1개사 2단계 하락시 FI 3/2 동의하에 주식매수청구 가능

옵션계약부담금액

총 부담액 491.25억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 156.04억

[건설출자자 지분 30.3% 중 당사지분 9.62%(31.76%)]

(3) 신분당선

구분

내용

비고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한국인프라이호투융자회사, 한국산업은행, 농협은행

계약일

2008. 11. 27

만기일

사업종료일

계약체결목적

신분당선(강남-정자) 사업에 대한 출자자간의 출자조건 규정

옵션의 내용

재무출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가액에 연 7.9%의 복리로 계산한 가액을 합한 금액으로 매입하여야할 의무가 있음

조건

관리운영자의 귀책사유로 ①관리운영계약상 해지사유가 발생하는 경우 또는 ②실시협약상의 해지사유가 발생하는 경우

옵션계약부담금액

총 부담액 682.36억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 48.8억(이자 제외)

[건설출자자 지분 67.86% 중 당사지분 4.85%(7.15%)]

(4) 김제시 하수관거정비

구분

내용

비고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

농협협동조합중앙회(칸서스 김제하수관거사모특별자산투자신탁1호의 신탁업자)

계약일

2010. 9. 17

만기일

사업종료일

계약체결목적

김제하수관거정비 사업에 대한 출자자간의 출자조건 규정

옵션의 내용

재무적출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가액에 연 5%의

복리로 계산한 가액을 합한 금액으로 매입하여야할 의무가 있음

조건

①여하한 사유로 회사의 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약이 해지되는 경우

②건설출자자들의 귀책으로 인하여 대출약정의 전부 또는 일부가 실효되는 경우

③대출약정서에서 정한 바에 따라 기한의이익 상실이 선언되는 경우

옵션계약부담금액

총 부담액 17.9억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 2.9억(이자 제외)

[건설출자자 지분 50.08% 중 당사지분 16.02%(31.99%)]

(5) 평택당진항 양곡부두

구분

내용

비고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

한국산업은행, 농업협동조합중앙회, 주식회사 대구은행, 주식회사 부산은행, 엘아이지손해보험 주식회사, 삼성생명보험 주식회사

계약일

2006. 12. 29

만기일

사업종료일

계약체결목적

평택당진항 양곡부두 사업 시행을 위하여 사업시행자의 본건 사업을

추진하는 데에 있어서 필요한 사항 및 당사자들간의 권리의무관계를 규정

옵션의 내용

①재무출자자는 재무출자자가 소유하는 회사의 주식 전부를 건설출자자,

운영출자자 및 전략출자자에게 매도할 권리를 가짐

②주식매도가액은 재무출자자의 출자금액 및 출자금액에 각 출자일로부터 매 수일까지 장기대출금A의 이자율을 곱한 금액을 복리로 계산한 금액으로 함

조건

①회사의 귀책사유로 실시협약이 해지된 경우

②운영기간 중 재무출자자들이 제공한 장기대출B 대출원리금의 상환이

지연되거나 불가능한 경우

옵션계약부담금액

총 부담액 216.5억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 26.5억(이자 제외)

[건설/운영/전략출자자 지분 60% 중 당사지분 7.33%(12.22%)]

(6) 국립해양박물관

구분

내용

비고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

부산은행(미래에셋맵스지역발전 BTL사모특별자산투자신탁1호

한국비티엘일호투융자회사

계약일

2010. 2. 18

만기일

사업종료일

계약체결목적

국립해양박물관 사업에 대한 출자자간의 출자조건 규정

옵션의 내용

재무적출자자가 투입한 자기자본 전액을 보유주식의 액면가액에 연 5%의

복리로 계산한 가액을 합한 금액으로 매입하여야할 의무가 있음

조건

①건설 및 운영출자자들의 귀책으로 인하여 대출약정의 전부 또는 일부가 실효 또는 취소되는 경우

②건설 및 운영출자자의 귀책사유로 인하여 주무관청으로부터 사업시행자

지정이 취소되거나 실시협약이 해지되는 경우

옵션계약부담금액

총 부담액 122.9억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 18.5억(이자 제외)

[건설 및 운영출자자 지분 35.07% 중 당사지분 15.02%(42.83%)]

(7) 남양주시 진건푸른물센터 증설(2차)

구분

내용

비고

계약(상품)의 명칭

주주협약(풋옵션)

거래상대방

농협은행(KIAMCO 창조금융환경인프라사모특별자산투자신탁1호)

계약일

2016. 1. 28

만기일

사업종료일

계약체결목적

남양주시 진건푸른물센터 증설(2차) 사업에 대한 출자자간의 출자조건 규정

옵션의 내용

아래 조건이 충족될 경우 재무출자자 지분 전체를 매입하여야할 의무가 있음

조건

①지분매입시기 : 기존 설치된 시설과 통합운영개시일로부터 1년 경과시점

②지분매입조건 : 공유이익의 발생 등 사유로 실시협약상 사용료가 인하

되고, 그에 따라 발생한 공유이익을 별첨1에 따라 산정한 지분 매입가격에

따라 조정한 후에도 조정되지 아니하는 잔여 공유이익이 발생하는 경우

③지분매매가격 : 실제 투자수익률이 연 4.75%를 충족하는 수준

옵션계약부담금액

총 부담액 47.3억(출자금) 중 당사 지분 해당금액은 18.9억

[건설출자자 지분 20.0% 중 당사지분 8.0%(40%)]

나. 통화선도 계약

연결기업은 외화거래에 대한 환율 변동위험을 회피하기 위하여 하나은행 등과 통화선도 계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

(1) 통화선도 계약 현황

(단위 : KRW, USD, AUD)

매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
약정환율
계약건수

USD
33,192,522.29
KRW
39,085,082,638
1,161~1,188.9
15

AUD
6,498,000.00
KRW
5,310,172,820
811.41~818.51
3

(2) 평가손익

(단위 : KRW)

구분
평가이익
평가손실
기타포괄손익누계액

통화선도
2,408,376,892
445,069,357
-

10.
연구개발활동

가. 건설사업부문

(

1) 연구개발 조직 및 비용

- 연구개발조직 : 기술연구팀 운영

구분
임원
선임 사원
사원
계

인원
-
11
3
14

- 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제 48기 1분기
제47기
제46기

원 재 료 비

인 건 비
317
1,443
1,410

감가상각비
4
13
16

위탁용역비

기 타
8,084
48,192
25,569

연구개발비용 계
8,405
49,648
26,995

회계처리
판매비와관리비
2,953
25,852
19,104

제조경비
5,452
23,797
7,890

개발비(무형자산)

연구개발비/매출액비율
 (연구개발비용계/당기매출액*100)
1.89%
2.28%
1.35%

(2) 연구개발실적

연구과제
연구기관
개발기간
(등록일자)
연구결과 및 기대효과

건
설
사
업
부
문
호기성 그래뉼 슬러지 선별장치
㈜ 블루뱅크, ㈜태영건설, 롯데건설㈜
2016.04.12
추후 하수처리장 사업화 및 수주에 기여.

약품 혼합식 디켄터와 호기성 그래뉼 슬러지 선별장치가 결합된 하수처리장치
㈜ 블루뱅크, ㈜태영건설, 롯데건설㈜
2016.06.15
추후 하수처리장 사업화 및 수주에 기여.

빗물받이 함침형 침투도랑
(주)태영건설, 주식회사 에코스타
2016.10.27
LID 관련 사업 원가절감 및 최적효율 달성에 기여.

분리막에 수직으로 설치된 공기환원전극을 구비한 미생물연료전지
(주)태영건설, 주식회사 한화건설, 한국수자원공사, 한국해양대학교 산학협력단
2016.12.27
하폐수 속의 유기물을 제거하면서 전기생산이 가능한 기술.

하수처리장 자산관리 시스템
(주)태영건설
2017.01.18
추후 하수처리장 사업화 및 수주에 기여.

유기성 폐슬러지의 감량화 및 유기산 전환을 위한 다단계 격벽형 혐기성 산발효 장치 및 이를 이용한 유기산 생성방법
(주)태영건설, 한국수자원공사, 주식회사 한화건설, 세종대학교 산학협력단
2017.02.20
하수슬러지를 산발효시켜 하수슬러지 발생량을 감소시키는 기술.

강우시 발생되는 비점오염물질 및 고농도 축산오염수의 자연친화적 처리시스템
(주)태영건설, 주식회사 네이코스엔지니어링
2017.02.24
축산오염수를 단계적으로 처리하고 강우유출수에 포함된 오염물질의 처리효율을 향상시킬 수 있는 축산오염수의 자연친화적 처리시스템.

축전식 탈염 공정을 질산염 농축공정으로 이용하는 하수고도처리시스템 및 그 방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
2017.05.02
하수처리수 속의 질산염을 농축처리하여 처리수의 수질을 높이는 기술.

전응집 기반 이단응집 자동제어기술을 이용한 하폐수 고도처리장치 및 이의 운전방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설
2017.08.11
별도의 인 처리시설 없이 인을 처리할 수 있는 공법의 자동운영 시스템.

미생물연료전지를 이용하여 하폐수의 유기물 및 질소를 동시에 제거하는 하폐수처리 방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
2018.11.14
본 발명은 질산화를 위한 분리막조의 높은 용존산소를 저감시켜 환원전극부로 이송시킴으로 질소의 처리효율을 높일 수 있는 미생물연료전지를 이용하여 하폐수의 유기물 및 질소를 동시에 제거하는 하폐수처리 방법.

고효율 호환, 응집 침전이 가능한 굴착폐수의 처리 방법
(주)태영건설, (주)라미나알앤디
2019.04.16
본 발명은 고효율 혼화ㆍ응집 침전이 가능한 굴착 폐수의 처리 방법에 관한 것으로서, 작은 규모로도 굴착 폐수의 PH농도를 짧은 시간 내에 최대한 중화시켜 처리할 수 있으므로 처리비용이 저렴하면서도 처리 효율성이 높은 기술.

전응집 기반 응집제어시스템을 이용한 MBR 하수고도처리 기술
㈜태영건설/㈜한화건설/
 한국수자원공사
2016.10.17
추가적인 총인 처리시설 없이 질소, 인 처리가 가능한 분리막을 이용한 하수처리 공법.

벨트형 필터로 호기성 그래뉼 슬러지 농도를 유지하는 연속 회분식 하수고도처리기술
㈜태영건설/롯데건설㈜/
주식회사 블루뱅크
2018.01.12
미생물의 자가 고정화 방식으로 생산된 미생물 군집체인 호기성 그래뉼 슬러지를 벨트형 필터로 선별한 연속 회분식 공정으로 유기물, 질소 및 인 제거가 가능하고, 반응시간이 빠르고 슬러지의 침전성이 우수한 하수고도처리기술.

택도센서를 이용한 현탁물질의 농도측정 및 호기성 그래뉼슬러지의 분율 확인장치
(주)태영건설, (주)블루뱅크
2019.07.02
본 발명은 탁도센서를 이용하여 측정한 0.2mm 이하의 현탁물질 농도를 기반으로 호기성 그래뉼 슬러지의 분율을 확인할 수 있는 호기성 그래뉼 슬러지의 분율 확인장치를 제공하는데 그 목적이 있습니다.

기
타
사
업
부
문
하수처리장 에너지 절감
(국책연구과제)
㈜티에스케이워터
㈜뉴로스,㈜세원이엔이
㈜팬지아이십일
2011.11.01
고효율 송풍기 및 송풍량 최적 제어시스템 개발을 통한 에너지 최적 Solution 도출

하수 고도처리 기술 개발
(국책연구과제)
㈜티에스케이워터
제일모직㈜
㈜퓨어엔비텍삼보과학㈜
그린엔텍㈜ 코웨이㈜
2013.05.01
응집제 무주입 T-N, T-P 최적 처리 MBR 시스템 개발을 통한 신개념 고도하수처리 공정 개발 및 기존 시설의 개량 기법 개발

에코스마트 상수도 기술 개발
(국책연구과제)
SK건설㈜
㈜티에스케이워터
㈜팬지아이십일
2011.08.01
IT-NT-ET 기술기반의 지능형 고도정수처리 시스템 개발

방
송 사
업 
부 
문
TV방송정보 서비스 구축
2010
카테고리 별 통합 방송 정보 생산 및 서비스 가능 플랫폼 구축 외부 포털 등의 B2B 사업화가 가능한 메타데이터 연동 플랫폼 구축 방송과 연계된 양질의 정보 서비스 제공으로 유저 만족도 증대

고릴라3.0 서비스 구축
TV/RADIO방송 및 AOD/VOD서비스를 하나의 시스템에서 사용 가능하도록 구축하여 사용자의 편의성 증대 
신규채널추가 및 방송편성이 용이하도록 시스템구축 
신규 플랫폼 광고 기법 개발(동영상 중간광고등) 
사용자로 하여금OnAir/VOD을 통한 신규채널구성, 채팅 및SNS서비스연동 등이 가능한 시스템 구축

SOTY 서비스 구축
2012
2nd Screen 기반 소셜 채팅 및 콘텐츠 제공 서비스
올림픽 연계 SNS 서비스 실시
실시간 TV 연관 프로그램 확대

나. 방
송사업부문

(1) 연구개발활동의 개요
당사는 SBS 및 계열사 홈페이지 운영을 위하여, 뉴미디어 인터렉티브 서비스 개발을하고 있습니다. SBS 방송 콘텐츠를 시청자들이 다양한 플랫폼에서 편리하게 소비할 수 있도록 미디어환경을 구축하고, 그 밖의 확장된 콘텐츠를 서비스하기 위하여, 플랫폼 연구와 개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.

(2) 연구개발담당조직
회사는 웹 서비스 개발, 신기술 연구 개발, 시스템 구축 및 운영을 담당하는 서비스개발팀을 운영하고 있습니다.

서비스개발팀에서는 웹 서비스 및 뉴미디어 서비스 개발과 통합 콘텐츠 제공 플랫폼에 대한 연구 개발뿐만아니라 인프라 플랫폼에 대한 설계 연구 및 시스템 운영을 담당하고 있습니다.

(3) 연구개발 비용
당사는 연구개발비를 특정하여 계상하지 않고 있으며, 관련비용은 일반적인 영업비용(인건비 등)으로 회계처리하고 있습니다.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 건설사업부문

(
1) 회사의 상표, 고객관리 정책

태영건설은 쾌적하고 편리한 생활공간의 가치를 창조하기 위해 디자인
아파트 「DESIAN (데시앙)」을 브랜드로 2002년에 도입하였습니다.

「DESIAN (데시앙)」은 삶과 환경, 새로움 그리고 커뮤니티를 중시하고, 새로운 문화 환경, 자기 삶의 독특한 가치를 높여줄 수 있는 생활공간을 제공하고 있습니다.

「DESIAN (데시앙)」브랜드 도입 이후 서울 창전동, 장안동, 효창동, 수원 세류동, 광명 역세권, 부산 문현동, 연산동, 용호동, 전주 에코시티, 구리 수택동, 진해 중앙동, 대구 수성동, 도남지구, 중동, 양산 사송지구 등 각 지역의 요지에 차별화된 랜드마크 아파트를 공급하여 왔으며, 또한 신평면 개발, 변화하는 Life Style을 반영한 미래주거트렌드 개발에도 앞장서고 있습니다.

「DESIAN (데시앙)」브랜드를 제품별로 차별화하여,

「DESIAN HAUS ㆍ단독주택」, 「DESIAN STUDIO ㆍ 오피스텔」

「DESIAN NEST ㆍ 임대주택」, 「DESIAN PLEX ㆍ 지식산업센터」

「DESIAN CLUB ㆍ 커뮤니티센터」등 브랜드를 적용하고 있습니다.

「DESIAN (데시앙)」은‘감각적인 디자인’,‘견고한 기술력’,

‘실용적인 공간’,‘변함없는 정성’을 핵심가치로 담아 지속적으로 브랜드 강화에나서고 있습니다. 태영건설은 건축, 토목, 플랜트, 주택사업 등을 영위하는 종합건설회사로서, 1973년 창립 이후 국내 주요 건축물과 도시기반시설 등을 조성하며 국가 경제발전에 기여해왔습니다. 태영건설은 정직과 원칙의 실천, 성장과 안정의 균형을 이루며 ‘고객 미래가치를 창조하는 최우량 기업’으로 차별화된 상품과 서비스를 제공해 나가겠습니다. 또한 고객에게 보다 나은 미래와 새로운 삶의 방식을 창조하는 Life Value Creator 로서 지속가능성장을 실현하겠습니다.

(
2)
회사가 보유중인 지적 재산권 현황 

< 특허보유 현황>

NO.
특허명
출원인
발명자
 (고안자)
출원번호
출원일자
상태
유효기간
 (존속만료일)

등록번호
등록일자

1
변이미생물을 이용한 유기물 및 질소처리 접촉제의 제조방법
씨아이바이오텍(주)
 (주)태영건설
유한종
10-2001-0006495
2001. 2. 9
등록
2021.02.09

10-0338633-0000
2002. 5.17

2
하수처리장 잉여슬러지를 이용한 축산폐수 처리방법 및 그 장치
(주)태영건설
류명구
10-2003-0010786
2003. 2.20
등록
2023.02.20

10-0457698-0000
2004.11. 9

3
폐수 및 정수처리에서 생성되는 슬러지 배출장치
(주)태영건설
이후영
10-2003-0024257
2003. 4.17
등록
2023.04.17

10-0495903-0000
2005. 6. 8

4
충진형 PC판넬 터널라이닝 시스템에 있어서 일체형 배수구조 및 이를 이용한 터널라이닝 시공방법
㈜태영건설
 한국건설기술연구원
마상준
10-2006-0038208
2006.04.27
등록
2026.04.27

10-0764046-0000
2007.09.28

5
하폐수로부터 질소와 인을 제거하는
 방법
(주)태영건설
 (주)제오텍
이억재
 이응태
10-2003-0026446
2003.04.25
등록
2023.04.25

10-0463480-0000
2004.12.16

6
외부 유기 탄소원을 이용한 하수의 질소, 인 제거방법
(주)태영건설
 (주)제오텍
이응태
10-2000-0022333
2000.04.27
등록
2020.04.27

10-0375413-0000
2003.02.26

7
무산소·혐기형 연속회분식 반응장치와 이를 이용하는 생물학적 질소·인 제거방법
(주)태영건설
양봉용
 권재철
 김준한
10-2000-0020730
2000.04.19
등록
2020.04.19

10-0390633-0000
2003.06.26

8
처리수 배출장치
(주)태영건설
김창수
 김성홍
10-2001-0000014
2001.01.02
등록
2021.01.02

10-0393856-0000
2003.07.24

9
부유식 혼합 디켄터
(주)태영건설
김인홍
 김용석,김창수
10-2002-0038989
2002.07.05
등록
2022.07.05

10-0470175-0000
2005.01.26

10
슬러지 감량형 막분리 활성슬러지 공법을 이용한 하수처리방법
(주)제닉스엔지니어링
 (주)태영건설, 염익태
김훈,염익태
 김형수,권재현
10-2002-0001405
2002.01.10
등록
2022.01.10

10-0419259-0000
2004.02.05

11
공기부상형 바이오필터를 이용한 하수와 오수 및 폐수의 유기물 및 질소 처리장치와 그 방법
(주)태영건설
 유한종
유한종
10-2004-0113961
2004.12.28
등록
2024.12.28

10-0712643-0000
2007.04.23

12
쓰레기처리시스템의 보수용 탱크 및 그 시공방법
(주)세진에스엠씨
 (주)태영건설
최경식
 강승찬
10-2007-0032896
2007.04.03
등록
2027.04.03

10-0817113-0000
2008.03.20

13
막분리를 이용한 고도정수처리장치의 막오염 지수 연속 모니터링에 의한 응집 전처리 공정 제어장치 및 그 방법
(주)태영건설
 한국건설기술연구원
 서울특별시,(주)그레넥스
강호정 
 김제환
 차수룡외 8인
10-2005-0089513
2005.09.26
등록
2025.09.26

10-0720139-0000
2007.05.14

14
막분리 정수처리장치의 수질등급 코드를 이용한 운전모드 선택장치 및 그 운영방법
(주)태영건설
 한국건설기술연구원
 서울특별시, (주)그레넥스
강호정
 김제환
 차수룡 외9인
10-2005-0090971
2005.09.29
등록
2025.09.29

10-0720140-0000
2007.05.14

15
2단 침지형 막여과조를 이용한 고도정수처리장치
(주)태영건설
 한국건설기술연구원
 서울특별시,(주)한화건설
허형우
 한정헌
 연경호 외6인
10-2007-0047722
2007.05.16
등록
2027.05.16

10-0843656-0000
2008.06.27

16
고도정수처리방법
(주)태영건설
 (주)한화건설
허형우
 한정헌
 박승국 외4인
10-2007-0014454
2007.02.12
등록
2027.02.12

10-0827221-0000
2008.04.28

17
하,폐수중의 인 회수 및 제거방법과 장치
김응호
 (주)태영건설
김응호
 허순철 외 3인
10-2000-0035408
2000.06.26
등록
2020.06.25

10-0371870-0000
2003.01.28

18
쓰레기 자동집하 처리시설의 옥외 저상형 투입구
엔백 (주)
 (주) 태영건설
하천용
 강승찬
10-2007-0045956
2007.05.11
등록
2027.05.11

10-0857005-0000
2008.08.29

19
쓰레기 자동집하 처리시설의 옥외 저상형 투입구
엔백 (주)
 (주) 태영건설
하천용
 강승찬
10-2008-0034878
2008.04.15
등록
2027.05.11

10-0862653-0000
2008.10.02

20
굴착비트가 설치된 지하여과수 영구
취수관
㈜동아지질
 (주) 태영건설
김민철
10-2007-0015759
2007.02.15
등록
2026.04.27

10-0720797-0000
2007.05.15

21
굴착비트가 설치된 지하여과수 영구
취수관
㈜동아지질
 (주) 태영건설
김민철
10-2006-0037897
2006.04.27
등록
2026.04.27

10-0720798-0000
2007.05.15

22
이중스트레이너를 이용한 지하여과수 영구취수관 설치방법
㈜동아지질
 (주) 태영건설
김민철
10-2005-0136250
2005.12.31
등록
2025.12.31

10-0747153-0000
2007.08.01

23
초기막오염제어를 이용한 고플럭스 막여과 하폐수 처리장치 및 처리방법
(주)태영건설
 ㈜티에스케이워터
김형수
 이억재 외3인
10-2008-0082110
2008.8.21
등록
2028.08.21

10-1005422-0000
2010.12.24

24
슬러지 건조방법 및 장치
㈜태영건설, ㈜티에스케이워터, ㈜마이크로웨이브테크놀로지
장대식
10-2005-0092945
2005.10.4
등록
2025.10.4

10-0539413-0000
2005.12.21

25
침지식 분리막과 막여과조의 세정방법
한화건설, 태영건설
강대신
 허형우 외7인
10-2008-0046564
2008.5.20
등록
2028.05.20

10-0862214-0000
2008.10.1

26
고농도 포화수 제조기를 구비한 마이크로버블 부상장치
(주)태영건설
이순화
 이세한
 이억재
10-2009-0115511
2009.11.27
등록
2029.11.27

㈜티에스케이워터
10-0989779-0000
2010.10.18

27
PCL 판넬라이닝을 이용한 라이닝 배면공간을 충전한 경량기포 포르타르층과 부직포 경계면 배수시스템 및 이를 시공하는 방법
㈜태영건설
 한국건설기술연구원
 ㈜태명실업
 ㈜한국건설관리공사
 한일시멘트㈜
마상준
 김동민
 최희섭
 이흥수 외2인
10-2009-0072704
2009-08-07
등록
2029.08.07

10-1065555-0000
2011-09-08

28
산업부산물의 경제적 재활용과 시공품질 향상을 위한 분말형 레디믹스트 숏크리트 및 이를 이용한 터널 숏크리트 지보재의 시공방법
㈜태영건설
 한국건설기술연구원
 한일시멘트㈜ 외 3사
마상준
 김동민
 장필성 외3인
10-2007-0094070
2007-09-17
등록
2027.09.17

10-0919745-0000
2009-09-23

29
고탄성 MMA 수지 및 이를 이용한 배수성 아스팔트 포장체의 보강공법
㈜태영건설
 세종대산악협력단
이현종
10-2009-0025070
2009-03-24
등록
2029.03.24

10-0927665-0000
2009-11-12

30
지열교환 파이프, 지열교환 시스템 및 그 시공방법
(주)태영건설 
 서울대학교산학협력단
전성권 
 허은녕
10-2009-0004710
2009.01.20
등록
2029.01.20

10-1088440-0000
2011.11.24

31
핀 연결구조를 이용한 시스템 계단과 그 시공 방법
㈜태영건설, ㈜선우이앤지
 ㈜삼우종합건축사, 외 3사
정운옥
2010-0088188
2010.09.09
등록
2030.9.9

10-1017768
2011.2.18

32
수위자동제어수문을 이용한 침지식 막여과 정수처리장치
(주)태영건설
 ㈜한화건설
김인홍
 허형우
10-2009-0042694
2009.05.15
등록
2029.05.15

10-0925680-0000
2009.11.02

33
간헐폭기식 공기세정방식을 이용한 막분리 공정의 최적운전제어시스템 및 방법
㈜태영건설
 ㈜한화건설
 한국건설기술연구원
김인홍
 허형우
 강대신
10-2007-0129803
2007.12.13
등록
2027.12.13

10-0979096-0000
2010.08.25

34
철 미분말(Steel powder)을 이용하여 내구성 내부식 특성을 향상시킨 콘크리트 혼화재용 조성물 및 이를 이용한 터널용 프리캐스트 패널
㈜태영건설
 한국건설기술연구원
김상명
 최재석
10-2008-0126279
2007.12.13
등록
2027.12.13

10-1084506-0000
2010.08.25

35
인장하중이 분산되는 앙카
㈜태영건설
 ㈜글로벌엔지니어링
한준수
 박근우
10-2010-0041969
2010.5.4
등록
2030.05.04

10-1146252-0000
2010.5.15

36
압입장치를 이용한 집수정 설치방법
(주)태영거설
 한준수 박근우
한준수
 박근우
10-2010-0038795
2010.4.27
등록
2030.04.27

10-1188383-0000
2012.9.27

37
여과, 역세, 세정 기능의 올인원펌프를 이용한 침지식 막여과 고도정수처리설비
㈜태영건설
김우구 
 이윤규 외2인

10-2012-0117050
2012.10.22
등록
2032.10.22

10-1235003-00-00
2013.02.13

38

모노레일용 곡선 궤도빔의 몰드실 제조 장치
(주) 에스케이건설 (주) 삼성산업, (주) 포스코건설 현대건설(주) , (주) 영진인프라, (주) 태영건설 외 9개
이윤희
 김재욱
 김문화
10-2011-0038408
2011.04.25
등록
2031.4.25

10-1212729-00-00
2012.12.10

39
알루미늄계 슬러지 자원화 시스템
(주)태영건설
신평산업(주)
태성건설
손무정
김민길
한승철
10-2012-0157103
2012.12.28

2032.12.28

10-1303965-0000
2013.08.29

40
총인 처리시설에서 발생되는 총인슬러지를 이용한 흡착제 제조 방법 및 이 방법에 의해 제조된 흡착제
신평산업(주)
 태성건설 주식회사
 한국수자원공사
 한국환경공단
 주식회사 태영건설
김우구 이윤규
조재범 이병진
연경호 이기형
김상중 외
10-2012-0140531
2012.12.05
등록
2032.12.05

10-1317574-00-00
2013.10.04

41
수분산성 자성 나노입자를 이용한 폐수처리 방법
㈜태영건설
김우구
 이윤규
 연경호 외 2명
10-2013-0066342
2013.06.11
등록
2033.06.11

10-1306555-00-00
2013.09.03

42
전기투석용 이온 교환막과 전극을 이용한 용수재활용을 위한 폐수처리 및 염도차 발전 방법
㈜태영건설
김우구
 이윤규
 연경호 외 3명
10-2013-0068139
2013.06.14
등록
2033.06.14

10-1328279-00-00
2013.11.05

43
다중 격막형 미생물연료전지
부산대학교 산학협력단
 한국수자원공사
 주식회사 한화건설
 주식회사 태영건설
김병군, 서인석, 김홍석, 김연권, 김지연, 유재철, 최한나, 장훈
10-2012-0124713
2012.11.06
등록
2032.11.06

10-1370476-00-00
2014.02.27

44
개량형 레인가든
신강하이텍(주) 
㈜태영건설
김소영, 이소영, 김흥섭
10-2008-0121795
2008.12.03
등록
2028.12.03

10-0966887-00-00
2010.06.22

45
교면 포장용 폴리머 개질 콘크리트 조성물 및 이를 이용한 교면 포장 공법
(주)제이엔티아이엔씨
 노재호
 최상릉
노재호
 안교덕
 박명주
10-2011-0087699
2011.08.31
등록
2031.08.31

10-1138669-00-00
2012.04.16

46
레디믹스트 숏크리트 현장 공급장치
한국건설기술연구원
 한국건설생활환경시험연구원

마상준, 김동민, 남관우, 김정환, 서신석
10-2009-0108020
2009.11.10
등록
2029.11.10

10-113249-00-00
2012.03.26

47
에너지 절감형 레미콘 회수수 농축 및 탈수장치
㈜태영건설
 ㈜에이치엠
지형만
10-2010-0085667
2010.09.01
등록
2030.09.01

10-1186793-0000
2012.09.21

48
생물막 및 호기성 그래뉼 슬러지를 이용한 하·폐수처리 장치 및 방법
㈜태영건설
 ㈜블루뱅크
 롯데건설㈜
안대희, 류재훈, 김초희
10-2010-0114579
2010.11.17
등록
2030.11.17

10-1272016-0000
2013.05.31

49
약품 투입 자동 제어가 가능한 가압식 막 여과 장치 및 방법
㈜태영건설
 대우건설
이의신
 연경호
10-2013-0007831
2013.01.24
등록
2033.01.24

10-1299165-0000
2013.08.16

50
입상슬러지를 이용한 하-폐수 처리장치 및 방법
(주)블루뱅크
 ㈜태영건설
 롯데건설(주)
안대희,
 류재훈,
 김초희,
 이효리
10-2011-0099644
2011.09.30
등록
2031.09.30

10-1336988-0000
2013.11.28

51
락토바실러스 유산균의 배양방법 및 이를 이용한 휘발성 지방산의 생산방법
한국수자원공사, 주식회사 한화건설, 주식회사 태영건설
이윤규, 정우정, 조성상, 최한나, 장 훈, 연경호, 신정훈, 윤석
10-2012-0120458
2012.10.29
등록
2032.10.29

10-1437391-0000
2014.08.28

52
하폐수 고도처리 방법
한국수자원공사, 주식회사한화건설, 주식회사 태영건설
최한나, 장훈, 신정훈
10-2012-0134372
2012.11.26
등록
2032.11.26

10-1489134-0000
2015.01.19

53
가압식 막의 차압 모니터링에 의한 역세척 시간 및 수량과 유지 세정 자동전환 장치 및 방법
㈜태영건설
대우건설
최한나, 장훈, 신정훈
10-2014-0007832
2014.01.22
등록
2034.01.22

10-1523676-0000
2015.05.21

54
다단유로 축전식 탈염공정을 이용한 수처리 장치
㈜ 태영건설, ㈜ 시온텍, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
박승국,신경숙, 차재환,임윤대, 김병군,김연권, 김홍석,최한나, 장훈, 신정훈, 강경석,손원근
10-2013-0150453
2013.12.05
등록
2033.12.05

10-1563188-0000
2015.10.20

55
교대 운전 혐기조와 이단 응집 기반 엠비알 기술을 이용한 하폐수 고도처리시스템
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
김병군,김홍석, 이윤규,정우정, 
신정훈,박승국, 신경숙,차재환, 
강경석, 박남수
10-2015-0116183
2015.08.18
등록
2035.08.18

10-1564297-0000
2015.10.23

56
호기성 그래뉼 슬러지 선별장치
㈜ 블루뱅크, ㈜태영건설, 롯데건설㈜
이윤규, 최한나, 김한용, 이주호, 문정수, 이준서, 예형영, 안대희, 류재훈
10-2015-0108110
2015.07.30
등록
2035.07.30

10-1613711-0000
2016.04.12

57
약품 혼합식 디켄터와 호기성 그래뉼 슬러지 선별장치가 결합된 하수처리장치
㈜ 블루뱅크, ㈜태영건설, 롯데건설㈜
안대희, 류재훈, 이주호, 이준서
10-2016-0002892
2016.01.08
등록
2036.01.08

10-1632325-0000
2016.06.15

58
빗물받이 함침형 침투도랑
(주)태영건설, 주식회사 에코스타
강문식, 권은미, 이윤규, 최한나, 김한용
10-2016-0033622
2016.03.21
등록
2036.03.21

10-1671768-0000
2016.10.27

59
분리막에 수직으로 설치된 공기환원전극을 구비한 미생물연료전지
(주)태영건설, 주식회사 한화건설, 한국수자원공사, 한국해양대학교 산학협력단
김병군, 서인석, 김홍석, 김연권, 김지연, 김대현, 신정훈, 최한나, 장훈, 차재환, 신경숙, 박승국, 송영채
10-2014-0171839
2014.12.03
등록
2034.12.03

10-1692064-0000
2016.12.27

60
하수처리장 자산관리 시스템
(주)태영건설
최한나, 김한용, 조은하, 이동호, 김효선, 이재원
10-2016-0060973
2016.05.18
등록
2036.05.18

10-1699381-0000
2017.01.18

61
유기성 폐슬러지의 감량화 및 유기산 전환을 위한 다단계 격벽형 혐기성 산발효 장치 및 이를 이용한 유기산 생성방법
(주)태영건설, 한국수자원공사, 주식회사 한화건설, 세종대학교 산학협력단
이윤규 ,최한나 ,장훈 ,신정훈 ,조은하 ,조진우 ,권세영 ,신경숙 ,차재환 ,임윤대 ,김지연 ,김병군 ,서인석
10-2014-0048580
2014.04.23
등록
2034.04.23

10-1710051-0000
2017.02.20

62
강우시 발생되는 비점오염물질 및 고농도 축산오염수의 자연친화적 처리시스템
(주)태영건설, 주식회사 네이코스엔지니어링
최한나, 조은하, 강호근, 조운자, 하진구

10-2016-0066797
2016.05.30
등록
2036.05.30

10-1712322-0000
2017.02.24

63
축전식 탈염 공정을 질산염 농축공정으로 이용하는 하수고도처리시스템 및 그 방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
박승국, 신경숙, 차재환, 임윤대, 김지연, 김홍석, 김연권, 최한나, 장훈, 신정훈
10-2014-0089459
2014.07.16
등록
2034.07.16

10-1734112-0000
2017.05.02

64
전응집 기반 이단응집 자동제어 기술을 이한 하폐수 고도처리 장치 및 이의 운전방법
(주)태영건설, (주)한화건설
박승국, 신경숙, 차채환, 정우정,신정훈, 이운규
10-2017-0043027
2017.04.03
등록
2037.04.03

10-1769508-0000
2017.08.11

65
미생물연료전지를 이용하여 하폐수의 유기물 및 질소를 동시에 제거하는 하폐수처리 방법
㈜ 태영건설, ㈜ 한화건설, 한국수자원공사
김지연, 김병군, 서인석, 김홍석
김연권, 유재철, 최한나, 장훈 
신정훈, 신경숙, 차재환, 임윤대
10-2014-0015332
2014.02.11
등록
2034.02.11

10-1920428-0000
2018.11.14

66
고효율 혼화ㆍ응집 침전이 가능한 굴착 폐수의 처리 방법
㈜태영건설, ㈜라미나알앤디
이윤규, 최한나, 이형기, 김순규, 이종환
10-2018-0103274
2018.08.31
등록
2038.08.31

10-1966432-0000
2019.04.16

67
탁도센서를 이용한 현탁물질의 농도측정 및 호기성 그래뉼 슬러지의 분율 확인장치
㈜태영건설, ㈜블루뱅크
안대희, 최한나, 문정수
10-2018-0170699
2018.12.27
등록
2038.12.27

10-2000885-0000
2019.07.02

68
무기폴리머와 유기폴리머가 조합된 하이브리드 폴리머 바인더 조성물, 콘크리트 조성물 및 이를 이용한 구조물
(주)태영건설, (주)제이엔티아이엔씨, (주)신행건설, (주)신행
노재호, 조인성, 이병재
10-2015-0153000
2015.11.02
등록
2035.11.02

10-1641536-0000
2016.07.15

69
복합 강관을 이용한 그라우팅 방식의 지반보강장치 및 이를통한 지반보강공법
(주)태영건설, 평화지오텍, 삼부토건, 고려개발, 동부엔지니어링
박종호, 박승권
10-2007-0009097
2007.01.29
등록
2027.01.29

10-0772684-0000
2007.10.26

(3
) < 신기술 및 녹색기술 보유현황>

NO.
기술명
분야
업체명
인증번호
인증일자
담당자
정
유효기간
상태

부

1
알루미늄계 슬러지의 수열합성을 적용한 악취제거용 흡착제 제조기술
자원화
신평산업주식회사
 태성건설㈜
 ㈜태영건설
 한국수자원공사
 한국환경공단
환경신기술 443호
2014.07.25
이운규
2019.07.24
유효

조재범

2
레미콘공장에서 제조되는 
 라텍스개질콘크리트를 이용한 
 신설 교량용 교면포장공법
도로-교면포장
㈜태영건설
 ㈜제이엔티아이엔씨
 최상릉
건설신기술 741호
2014.08.25
이운규
2019.08.24
유효

정우정

3
이동식 계단판(Sliding Step)을 이용한 조립식 철골계단 공법
건축
㈜태영건설
 ㈜선우이엔지
 ㈜삼우씨엠건축사사무소
건설신기술 756호
2015.01.15
이윤규
2020.01.14
유효

조대진

4
전응집 기반 응집제어시스템을 이용한 MBR 하수고도처리 기술
하수고도처리기술
㈜태영건설/㈜한화건설/
한국수자원공사
환경신기술 204호
2016.10.17
이운규
2021.10.17
유효

신정훈

5
벨트형 필터로 호기성 그래뉼 슬러지 농도를 유지하는 연속 회분식 하수고도처리기술
하수고도처리기술
㈜태영건설/㈜한화건설/
한국수자원공사
환경신기술 510호
2016.10.17
이윤규
2021.10.17
유효

조재범

(3) 상표권 보유현황

NO.
특허명
출원인
발명자
 (고안자)
출원번호
출원일자
상태
유효기간
 (존속만료일)

등록번호
등록일자

1
Integral PROMBR
㈜태영건설, 한국수자원공사, ㈜한화건설

40-2016-0073375
2016.09.20
등록
2027.01.31

40-1230106-0000
2017.01.31

(4) 저작권 보유현황

NO.
특허명
출원인
등록번호
창작연월일
상태

등록연월일

1
AGSBR Asset Management : AGS 공정이 적용된 하수처리장 자산관리 시스템
㈜태영건설
C-2016-023918
2018.10.19
등록

2018.11.27

2
능동형 하수처리 통합운영관리 시스템
㈜태영건설
C-2018-034939
2016.09
등록

2016.10.11

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 48 기
제 47 기
제 46 기

2020년 1분기
2019년
2018년

[ 유동자산 ]
3,280,185,965
3,528,391,047
2,790,791,907

ㆍ현금및현금성자산
715,947,588
505,636,586
331,208,947

ㆍ 매출채권및기타채권
841,631,442
1,177,762,486
702,058,992

ㆍ 미청구공사
300,743,297
449,356,952
464,851,197

ㆍ

유동당기손익-공정가치측정금융자산

13,117,268
25,552,002
25,001,379

ㆍ
유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

309,990
152,347
232,485

ㆍ
유동상각후원가측정유가증권

9,767,562
15,451,199
13,132,463

ㆍ 재고자산
949,981,588
985,473,830
943,870,012

ㆍ 방송컨텐츠자산
438,088,376

5,162

ㆍ 기타유동자산
10,598,854
361,714,977
309,981,856

ㆍ 당기법인세자산
10,598,854
7,290,668
449,414

[ 비유동자산 ]
2,423,310,432
2,387,744,596
2,167,779,910

ㆍ 비유동매출채권및기타채권
179,152,903
190,943,982
183,548,625

ㆍ
비유동당기손익-공정가치측정금융자산

93,830,501
84,584,105
93,508,001

ㆍ
비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

105,470,427
104,199,392
131,762,032

ㆍ
비유동상각후원가측정유가증권

691,176
665,512
6,233,650

ㆍ 관계ㆍ공동지배기업투자
273,715,188
270,164,981
258,377,503

ㆍ 유형자산
1,061,308,031
1,064,464,437
1,034,947,708

ㆍ 투자부동산
449,314,443
412,815,635
271,938,433

ㆍ 무형자산
162,196,408
166,403,140
121,968,988

ㆍ 기타비유동자산
14,848,533
14,589,310
13,350,905

ㆍ 이연법인세자산
82,782,823
78,914,102
52,144,065

자 산 총 계
5,703,496,397
5,916,135,643
4,958,571,817

[ 유동부채 ]
2,348,542,697
2,638,231,954
1,886,520,733

[ 비유동부채 ]
1,756,313,220
1,706,457,236
1,589,762,819

부 채 총 계
4,104,855,917
4,344,689,190
3,476,283,552

[ 지배기업 소유주지분 ]
1,196,867,655
1,155,175,389
1,014,371,676

ㆍ 자본금
39,478,740
39,478,740
39,478,740

ㆍ 기타불입자본
101,835,865
93,539,323
40,208,448

ㆍ 이익잉여금
1,048,169,299
1,006,823,329
919,338,279

ㆍ 기타자본구성요소
7,383,750
15,333,997
15,346,209

[ 비지배지분 ]
401,772,825
416,271,065
467,916,590

자 본 총 계
1,598,640,480
1,571,446,454
1,482,288,266

기 간
2020.01.01 ~ 2020.03.31
2019.01.01 ~ 2019.12.31
2018.01.01 ~ 2018.12.31

매출액
768,018,565
3,924,370,755
3,850,546,030

영업이익
107,806,296
391,222,216
463,519,906

연결당기순이익(손실)
68,290,474
99,503,775
244,140,184

- 지배기업 소유주지분
51,855,322
90,922,484
189,358,511

- 비지배지분
16,435,152
8,581,291
54,781,673

기본주당순이익(손실,원)
758
1,326
2,770

희석주당순이익(손실,원)
758
1,326
2,770

연결에 포함된 회사수
36
37

29

* 제46기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 48 기
제 47 기
제 46 기

2020년 1분기
2019년
2018년

[ 유동자산 ]
1,717,178,744
1,536,276,045
1,057,040,446

ㆍ 현금및 현금성자산
267,299,633
94,124,611
63,596,714

ㆍ 매출채권및 기타채권
322,836,681
390,726,624
304,138,572

ㆍ 미청구공사
213,242,155
203,624,792
206,175,822

ㆍ 유동매도 가능금융자산
765,797

ㆍ
유동기타포괄손익- 공정가치측정금융자산

309,990
152,347
232,486

ㆍ 재고자산
503,702,369
502,611,759
206,959,552

ㆍ 기타유동자산
409,022,119
345,035,911
275,937,300

[ 비유동자산 ]
1,324,240,969
1,313,392,851
1,224,918,736

ㆍ 비유동매출채권및기타채권
105,579,774
117,233,666
136,030,158

ㆍ비유동당기손익-공정가치측정금융자산
55,084,095
54,940,271
53,696,286

ㆍ비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

106,474,766
105,204,381
126,622,705

ㆍ 종속ㆍ관계 기업 투자
703,554,841
692,234,841
619,364,877

ㆍ 유형자산
203,365,593
196,448,737
168,865,371

ㆍ 투자부동산
70,661,698
70,822,418
71,931,221

ㆍ 무형자산
9,876,963
9,885,323
9,676,967

ㆍ 기타비유동자산
2,246,600
2,246,600
2,246,600

ㆍ 이연법인세자산

67,396,639
64,376,614
36,484,551

자 산 총 계
3,041,419,713
2,849,668,896
2,281,959,182

[ 유동부채 ]
1,390,340,437
1,196,258,832
932,089,396

[ 비유동부채 ]
617,209,978
632,535,366
441,319,624

부 채 총 계
2,007,550,415
1,828,794,198
1,373,409,020

ㆍ 자본금
39,478,740
39,478,740
39,478,740

ㆍ 기타불입자본
69,748,568
69,748,568
69,748,568

ㆍ 이익잉여금
932,199,759
910,787,685
796,422,817

ㆍ 기타자본 구성요소
(7,557,769)
859,705
2,900,036

자 본 총 계
1,033,869,298
1,020,874,698
908,550,161

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법

원가법

원가법

기 간
2020.01.01 ~ 2020.03.31
2019.01.01 ~ 2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
445,046,742
2,175,685,521
1,996,049,484

영업이익(손실)
42,405,355
271,073,134
274,983,670

당기순이익(손실)
31,544,210
115,132,526
133,887,611

기본주당순이익(손실,원)
461
1,680
1,957

희석주단순이익(손실,원)
461
1,680
1,957

* 제 46기 재무제표는 종전 기준서인 K-IFRS 제 1011호, 1018호, 2115호 및 1039호 등에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 48 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 47 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 48 기 1분기말

제 47 기말

자산

유동자산

3,280,185,964,973

3,528,391,047,116

현금및현금성자산

715,947,587,851

505,636,585,955

매출채권 및 기타유동채권

841,631,442,226

1,177,762,485,693

미청구공사

300,743,297,372

449,356,951,608

유동당기손익-공정가치측정금융자산

13,117,268,173

25,552,002,407

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

309,989,640

152,347,280

유동상각후원가측정유가증권

9,767,561,975

15,451,199,441

재고자산

949,981,588,071

985,473,829,755

방송컨텐츠자산

기타유동자산

438,088,375,851

361,714,976,953

당기법인세자산

10,598,853,814

7,290,668,024

비유동자산

2,423,310,432,017

2,387,744,596,360

비유동매출채권 및 기타채권

179,152,902,986

190,943,981,516

비유동당기손익-공정가치측정금융자산

93,830,500,584

84,584,105,459

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

105,470,426,866

104,199,392,456

비유동상각후원가측정유가증권

691,176,000

665,512,000

관계,공동기업투자

273,715,188,357

270,164,981,309

유형자산

1,061,308,030,672

1,064,464,437,346

투자부동산

449,314,442,507

412,815,634,851

무형자산

162,196,408,166

166,403,139,949

기타비유동자산

14,848,533,155

14,589,309,502

이연법인세자산

82,782,822,724

78,914,101,972

자산총계

5,703,496,396,990

5,916,135,643,476

부채

유동부채

2,348,542,696,939

2,638,231,953,733

매입채무 및 기타유동채무

534,826,290,637

707,368,708,706

초과청구공사

122,919,871,726

82,387,786,810

유동차입금 및 사채

958,703,927,878

1,198,271,324,134

기타유동금융부채

230,881,769,620

230,038,011,379

유동충당부채

102,131,506,990

86,406,915,577

기타유동부채

329,047,104,890

256,578,677,113

당기법인세부채

70,032,225,198

77,180,530,014

비유동부채

1,756,313,220,327

1,706,457,236,077

비유동차입금 및 사채

1,217,714,139,250

1,107,658,214,166

기타비유동금융부채

260,916,909,523

273,458,071,013

순확정급여부채

23,697,619,699

17,608,064,360

비유동충당부채

147,198,635,764

160,513,122,938

기타비유동부채

26,621,965,505

77,099,460,520

이연법인세부채

76,492,723,534

66,455,063,636

장기법인세부채

3,671,227,052

3,665,239,444

부채총계

4,104,855,917,266

4,344,689,189,810

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

1,196,867,654,691

1,155,175,388,508

자본금

39,478,740,000

39,478,740,000

기타불입자본

101,835,864,877

93,539,323,093

이익잉여금(결손금)

1,048,169,299,425

1,006,823,328,766

기타자본구성요소

7,383,750,389

15,333,996,649

비지배지분

401,772,825,033

416,271,065,158

자본총계

1,598,640,479,724

1,571,446,453,666

자본과부채총계

5,703,496,396,990

5,916,135,643,476

연결 손익계산서

제 48 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 47 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

768,018,564,642

768,018,564,642

845,280,200,844

845,280,200,844

매출원가

603,961,589,774

603,961,589,774

686,330,114,385

686,330,114,385

매출총이익

164,056,974,868

164,056,974,868

158,950,086,459

158,950,086,459

판매비와관리비

56,250,679,289

56,250,679,289

48,323,757,995

48,323,757,995

일반판매비와관리비

58,759,041,754

58,759,041,754

46,869,225,921

46,869,225,921

대손상각비(대손충당금환입)

(2,508,362,465)

(2,508,362,465)

1,454,532,074

1,454,532,074

영업이익(손실)

107,806,295,579

107,806,295,579

110,626,328,464

110,626,328,464

기타영업외수익

7,361,423,696

7,361,423,696

3,511,170,489

3,511,170,489

기타영업외비용

9,340,779,720

9,340,779,720

9,382,528,931

9,382,528,931

금융수익-유효이자율법에 의한 이자수익

2,693,205,890

2,693,205,890

2,147,507,497

2,147,507,497

금융수익-기타

3,974,364,090

3,974,364,090

3,773,851,850

3,773,851,850

금융비용

13,255,194,384

13,255,194,384

8,791,142,111

8,791,142,111

관계.공동기업투자손익

(5,977,252,144)

(5,977,252,144)

(431,616,644)

(431,616,644)

법인세비용차감전순이익(손실)

93,262,063,007

93,262,063,007

101,453,570,614

101,453,570,614

법인세비용

24,971,589,485

24,971,589,485

48,778,410,619

48,778,410,619

계속영업이익(손실)

68,290,473,522

68,290,473,522

52,675,159,995

52,675,159,995

중단영업이익(손실)

(21,869,851,016)

(21,869,851,016)

분기순이익(손실)

68,290,473,522

68,290,473,522

30,805,308,979

30,805,308,979

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

51,855,321,601

51,855,321,601

36,259,897,313

36,259,897,313

비지배지분

16,435,151,921

16,435,151,921

(5,454,588,334)

(5,454,588,334)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업과중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

758

758

530

530

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

758

758

850

850

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업과중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

758

758

530

530

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

758

758

850

850

연결 포괄손익계산서

제 48 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 47 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

68,290,473,522

68,290,473,522

30,805,308,979

30,805,308,979

기타포괄손익

(7,827,078,333)

(7,827,078,333)

7,462,311,234

7,462,311,234

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(867,943,476)

(867,943,476)

845,902,162

845,902,162

지분법자본변동

(233,828,215)

(233,828,215)

25,457,495

25,457,495

외화환산적립금

(634,115,261)

(634,115,261)

820,444,667

820,444,667

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(6,959,134,857)

(6,959,134,857)

6,616,409,072

6,616,409,072

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(7,852,168,640)

(7,852,168,640)

9,964,386,282

9,964,386,282

순확정급여부채의 재측정요소

(1,154,587,977)

(1,154,587,977)

(1,273,210,241)

(1,273,210,241)

지분법이익잉여금

(196,792,043)

(196,792,043)

112,713,297

112,713,297

법인세효과

2,244,413,803

2,244,413,803

(2,187,480,266)

(2,187,480,266)

총포괄손익

60,463,395,189

60,463,395,189

38,267,620,213

38,267,620,213

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

44,004,911,947

44,004,911,947

43,429,020,708

43,429,020,708

총 포괄손익, 비지배지분

16,458,483,242

16,458,483,242

(5,161,400,495)

(5,161,400,495)

연결 자본변동표

제 48 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 47 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

주식발행초과금

자기주식

자기주식처분이익

기타자본잉여금

기타불입자본 합계

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익

지분법자본변동

외화환산적립금

기타자본구성요소 합계

2019.01.01 (기초자본)

39,478,740,000

77,877,723,457

(31,457,324,447)

23,323,477,696

(29,535,428,896)

40,208,447,810

919,338,278,951

2,078,732,258

14,922,915,529

(1,655,438,749)

15,346,209,038

1,014,371,675,799

467,916,589,799

1,482,288,265,598

회계정책의 변경효과

연차배당(지배기업)

(8,867,472,400)

(8,867,472,400)

(8,867,472,400)

분기순이익(손실)

36,259,897,313

36,259,897,313

(5,454,588,334)

30,805,308,979

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 평가

7,553,004,801

7,553,004,801

7,553,004,801

7,553,004,801

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 처분

순확정급여부채의 재측정요소

(1,150,595,404)

(1,150,595,404)

134,893,594

(1,015,701,810)

외화환산적립금

705,141,639

705,141,639

705,141,639

115,303,028

820,444,667

지분법자본변동

15,583,985

15,583,985

15,583,985

9,873,510

25,457,495

배당금의 지급

(300,000,000)

(300,000,000)

지분법이익잉여금의 변동

45,988,374

45,988,374

33,117,707

79,106,081

비지배주주지분의 취득

종속기업 유상증자 및 사업결합

52,419,402,300

52,419,402,300

52,419,402,300

68,104,172,128

120,523,574,428

종속기업의 처분

(55,450,986,660)

(55,450,986,660)

기타

775,409,579

775,409,579

2019.03.31 (기말자본)

39,478,740,000

77,877,723,457

(31,457,324,447)

23,323,477,696

22,883,973,404

92,627,850,110

945,626,096,834

9,631,737,059

14,938,499,514

(950,297,110)

23,619,939,463

1,101,352,626,407

475,883,784,351

1,577,236,410,758

2020.01.01 (기초자본)

39,478,740,000

77,877,723,457

(31,457,324,447)

23,323,477,696

23,795,446,387

93,539,323,093

1,006,823,328,766

(3,127,733,792)

16,601,594,339

1,860,136,102

15,333,996,649

1,155,175,388,508

416,271,065,158

1,571,446,453,666

회계정책의 변경효과

연차배당(지배기업)

(10,638,409,400)

(10,638,409,400)

(10,638,409,400)

분기순이익(손실)

51,855,321,601

51,855,321,601

16,435,151,921

68,290,473,522

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 평가

(5,951,943,828)

(5,951,943,828)

(5,951,943,828)

(5,951,943,828)

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 처분

882,408,039

(882,408,039)

(882,408,039)

순확정급여부채의 재측정요소

(638,304,707)

(638,304,707)

(188,498,810)

(826,803,517)

외화환산적립금

(1,001,976,654)

(1,001,976,654)

(1,001,976,654)

367,861,393

(634,115,261)

지분법자본변동

(143,139,592)

(143,139,592)

(143,139,592)

(90,688,623)

(233,828,215)

배당금의 지급

(9,099,718,500)

(9,099,718,500)

지분법이익잉여금의 변동

(115,044,873)

(115,044,873)

(65,342,639)

(180,387,512)

비지배주주지분의 취득

종속기업 유상증자 및 사업결합

(2,355,882,167)

(2,355,882,167)

(2,355,882,167)

406,957,999

(1,948,924,168)

종속기업의 처분

기타

10,652,423,951

10,652,423,951

(9,824,666)

(7,404,846)

46,451,365

29,221,853

10,681,645,804

(22,263,962,867)

(11,582,317,063)

2020.03.31 (기말자본)

39,478,740,000

77,877,723,457

(31,457,324,447)

23,323,477,696

32,091,988,171

101,835,864,877

1,048,169,299,425

(9,971,910,325)

16,451,049,901

904,610,813

7,383,750,389

1,196,867,654,691

401,772,825,033

1,598,640,479,724

연결 현금흐름표

제 48 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 47 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

영업활동현금흐름

510,860,897,654

(38,281,279,287)

분기순이익(손실)

68,290,473,522

30,805,308,979

수익·비용 조정

61,698,716,937

107,911,472,490

운전자본의 변동

398,395,723,695

(169,680,143,913)

법인세환급(납부)액

(17,524,016,500)

(7,317,916,843)

투자활동현금흐름

(136,056,325,786)

(15,943,909,873)

이자수익의 수취

3,005,868,580

1,553,036,862

배당수익의 수취

1,376,579,461

2,300,535,585

유동성매출채권및기타채권의 감소

56,887,417,902

50,587,241,058

유동당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

13,269,287,157

1,967,417,033

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

3,680,000

유동상각후원가측정유가증권의 처분

20,681,252,340

7,604,471,235

비유동매출채권및기타채권의 감소

8,984,910,611

(1,380,898,851)

비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

189,015,166

40,648,784

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

10,896,280,300

2,190,356

연결범위변동에 의한 현금유입

26,946,943,719

유형자산의 처분

2,127,753,427

2,199,753,103

투자부동산의 처분

96,124,144

파생상품의 처분

149,013,269

무형자산의 처분

1,240,000

기타투자활동으로 인한 현금유입액

97,474,515

유동성매출채권및기타채권의 증가

(143,916,697,702)

(48,479,004,659)

유동당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(180,170,000)

(527,155,000)

유동상각후원가측정유가증권의 취득

(14,997,614,874)

(11,313,364,384)

비유동매출채권및기타채권의 증가

(9,695,925,627)

(2,840,842,736)

비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(9,235,146,641)

(2,224,055,000)

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(19,999,985,710)

비유동상각후원가측정유가증권의 취득

(28,314,000)

(572,605,000)

관계기업투자주식의 취득

(12,215,000,000)

유형자산의 취득

(5,843,431,097)

(9,012,224,055)

무형자산의 취득

(233,594,400)

(214,316,499)

투자부동산의 취득

(34,957,342,607)

(32,581,681,424)

기타비유동자산의 취득

(2,519,000,000)

재무활동현금흐름

(165,013,413,845)

69,657,189,828

유동성차입금및사채의 차입

479,465,393,237

324,862,608,336

비유동성차입금및사채의 차입

193,330,904,488

151,312,700,000

기타유동금융부채의 증가

340,401,290

기타비유동금융부채의 증가

156,000,000

685,645,315

종속기업의 유상증자

1,723,000,000

이자비용 지급

(15,284,880,285)

(15,579,157,325)

배당금지급

(6,977,530,833)

(300,000,000)

유동성차입금및사채의 상환

(803,913,215,096)

(378,541,803,526)

비유동성차입금및사채의 상환

(10,601,775,512)

리스부채의 감소

(2,448,264,091)

(2,037,197,364)

기타유동금융부채의 감소

(1,542,301,760)

(364,231,386)

기타비유동금융부채의 감소

(36,000,000)

(120,000,000)

비지배주주와의 자본거래

(9,455,165,505)

주식발행초과금의 감소

(31,354,000)

외화표시 현금 및 현금성자산의 환율변동효과

519,843,873

136,993,269

현금및현금성자산의순증가(감소)

210,311,001,896

15,568,993,937

기초현금및현금성자산

505,636,585,955

331,208,946,460

기말현금및현금성자산

715,947,587,851

346,777,940,397

3. 연결재무제표 주석

주석

제48기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제47기 1분기 2019년 01월 01일부터 2019년 03월 31일까지

주식회사 태영건설과 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 태영건설(이하 "지배기업")은 1973년 11월 20일 태영개발 주식회사로 설립되어 1985년 6월 26일 주식회사 태영으로, 2007년 3월 28일 주식회사 태영건설로 각각 상호를 변경하였으며, 토목, 건축공사(종합건설), 부동산매매업 및 임대업 등을 주된 사업으로 하고 있습니다. 지배기업의 본사는 경기도 고양시 일산동구에 위치하고 있으며, 서울특별시 영등포구 여의공원로에 사무소를 두고 있습니다.

지배기업은 1989년 11월 13일 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장되었으며, 설립 후 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 39,478,740천원(우선주자본금 1,278,740천원 포함)입니다.

지배기업은 1990년 12월 13일 ㈜에스비에스의 대주주로 선정된 바 있으며, ㈜에스비에스의 분할 및 현물출자를 통하여 당분기말 현재 에스비에스미디어홀딩스㈜의 지배주주입니다. 당분기말 현재 지배기업의 보통주 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
소유주식수(주)
지분율(%)

윤석민 외
23,507,620
30.77

서암학술장학재단
5,766,150
7.55

자기주식
8,120,000
10.63

기타
39,006,230
51.05

계
76,400,000
100.00

(2) 연결대상 종속기업

1) 당분기 및 전기말 현재 지배기업의 종속기업(이하 "연결대상 종속기업")에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명
주요사업
결산일
법인설립 및
 영업소재지
소유지분율(%)

당분기말
전기말

종속기업
㈜블루원
골프장운용업
12월 31일
대한민국
87.7
87.7

㈜티에스케이코퍼레이션
하수처리시설 시공 및 유지관리
"
대한민국
62.6
62.6

에스비에스미디어홀딩스㈜(주1)
비금융지주회사
"
대한민국
66.2
64.4

㈜SBS미디어넷
종합유선방송제작 및 공급업
"
대한민국
95.3
95.3

SBS International, INC
해외비디오판권판매
"
미국
100.0
100.0

포천바이오에너지㈜
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜여수엑스포환경
사업시설관리 및 조경서비스업
"
대한민국
100.0
100.0

대구남부에이엠씨㈜
대구남부순환도로 공사 및 운영
"
대한민국
100.0
100.0

양산석계에이엠씨㈜
양산석계산업단지 조성공사
"
대한민국
100.0
100.0

에스비에스바이아컴(유)
방송프로그램제작업
"
대한민국
51.0
51.0

㈜부산바이오에너지
폐기물처리업
"
대한민국
60.0
60.0

㈜티에스케이앤워터테크
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜티에스케이그린에너지
비금속원료재생업
"
대한민국
100.0
100.0

에코시스템㈜
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜울산이앤피
전기가스및수도사업
"
대한민국
99.0
99.0

㈜에코시티개발
부동산개발
"
대한민국
80.0
80.0

㈜엠시에타개발
부동산개발
"
대한민국
100.0
100.0

㈜엠시에타
자산관리운용처분
"
대한민국
100.0
100.0

㈜센트로
폐기물최종처리업
"
대한민국
70.0
70.0

㈜유니시티
부동산 임대, 매매
"
대한민국
58.5
58.5

네오시티㈜
부동산개발
"
대한민국
69.0
69.0

㈜인제스피디움
자동차경주장건설 등
"
대한민국
100.0
100.0

㈜에스비에스네오파트너스
투자업 및 기타서비스업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜티에스케이엠엔에스
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜티에스케이워터
폐기물처리업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜휴비스워터
용수처리, 폐수처리
"
대한민국
100.0
100.0

휴비스워터베트남
용수처리, 폐수처리
"
베트남
100.0
100.0

㈜지에프앤엘
의류판매, 전자상거래
"
대한민국
69.2
60.0

㈜에스비에스플러스
방송채널사용사업및방송프로그램제작
"
대한민국
100.0
100.0

㈜평택싸이로
곡물 하역
"
대한민국
70.0
70.0

대동산업단지㈜
자산관리,운영
"
대한민국
100.0
100.0

㈜여천이피에스
신재생에너지 생산사업
"
대한민국
100.0
100.0

㈜티에스케이프리텍
비철금속재생
"
대한민국
85.0
85.0

㈜문고리닷컴
인테리어, 전자상거래
"
대한민국
60.0
60.0

삼계개발㈜(주2)
부동산개발
"
대한민국
100.0
-

창원복합행정타운개발㈜(주2)
자산관리운용처분
"
대한민국
51.0
-

(주1)
당분기 중 에스비에스미디어홀딩스㈜의 자기주식취득에 따라 지분율이 증가하였습니다.

(주2)
당분기 중 설립취득하여 연결실체에 편입되었습니다.

2) 당분기 및 전기 중 연결대상 종속기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 분 기>

구 분
변동사유
종속기업명
소재지
소유지분율(%)

종속기업 포함
설립 취득
삼계개발㈜
대한민국
100.0

종속기업 포함
설립 취득
창원복합행정타운개발㈜
대한민국
51.0

<전 기>

구 분
변동사유
종속기업명
소재지
소유지분율(%)

종속기업 제외
지분매각
㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업
대한민국
-

종속기업 포함
지분인수
㈜휴비스워터
대한민국
100.0

종속기업 포함
지분인수
휴비스워터베트남
베트남
100.0

종속기업 포함
지분인수
㈜에스비에스네오파트너스
대한민국
100.0

종속기업 포함
지분인수
㈜지에프엔엘
대한민국
60.0

종속기업 포함
물적분할
㈜에스비에스플러스
대한민국
100.0

종속기업 포함
유상증자 참여
㈜평택싸이로
대한민국
70.0

종속기업 포함
설립 취득
대동산업단지㈜
대한민국
100.0

종속기업 포함
물적분할
㈜여천이피에스
대한민국
100.0

종속기업 포함
지분인수
㈜티에스케이프리텍
대한민국
85.0

종속기업 포함
지분인수
㈜문고리닷컴
대한민국
60.0

3) 당분기 및 전기말 현재 각 종속기업의 재무현황과 경영성과는 다음과 같습니다.

<당 분 기 말>

(단위: 천원)

구분
자산총액
부채총액
순자산가액
매출액
당기순손익

㈜블루원
543,728,074
453,203,240
90,524,834
8,013,222
(6,495,721)

㈜티에스케이코퍼레이션
490,389,681
137,648,800
352,740,881
11,308,934
85,571,679

에스비에스미디어홀딩스㈜
503,700,076
4,590,412
499,109,664
335,820
7,627,337

㈜SBS미디어넷
254,347,452
34,877,598
219,469,854
22,400,516
(1,818,174)

SBS International, INC
19,175,320
1,354,187
17,821,133
2,294,102
499,457

포천바이오에너지㈜
5,569,285
1,398,742
4,170,543
1,376,089
71,537

㈜여수엑스포환경
7,948,657
5,816,927
2,131,730
680,613
10,076

대구남부에이엠씨㈜
4,596,853
673,761
3,923,092
1,200,268
167,063

양산석계에이엠씨㈜
700,758
338,915
361,843
308,040
52,082

에스비에스바이아컴(유)
7,600,843
2,001,318
5,599,525
1,574,269
(21,913)

㈜부산바이오에너지
757,895
8,395,333
(7,637,438)
332,439
21,794

㈜티에스케이앤워터테크
11,121,813
6,691,484
4,430,329
1,064,240
103,588

㈜티에스케이그린에너지
18,187,631
7,028,106
11,159,525
2,978,114
307,971

에코시스템㈜
111,740,245
47,050,962
64,689,283
30,649,949
18,960,639

㈜울산이앤피
90,276,993
76,875,871
13,401,122
5,840,448
1,608,385

㈜에코시티개발
491,794,564
461,528,982
30,265,582
26,344,074
401,467

㈜엠시에타개발
491,879,704
414,112,035
77,767,669
49,947,703
6,439,408

㈜엠시에타
559,481
265,736
293,745
647,673
18,320

㈜센트로
37,475,644
16,303,075
21,172,569
9,828,312
6,374,748

㈜유니시티
575,470,719
473,742,619
101,728,100
68,533,287
15,252,908

네오시티㈜
12,259,191
344,374
11,914,817
-
(531,313)

㈜인제스피디움
12,785,321
154,699,540
(141,914,219)
1,572,455
(3,172,990)

㈜에스비에스네오파트너스
48,653,891
3,038,658
45,615,233
6,311
(786,425)

㈜티에스케이엠엔에스
11,775,926
6,070,630
5,705,296
14,685,344
425,173

㈜티에스케이워터
141,934,224
101,708,201
40,226,023
67,580,194
6,452,511

㈜휴비스워터
96,866,331
32,690,147
64,176,184
28,143,008
2,116,593

휴비스워터베트남
2,079,436
1,802,735
276,701
549,638
(165,013)

㈜지에프앤엘
2,552,489
694,633
1,857,856
85,073
(234,533)

㈜에스비에스플러스
31,949,774
18,676,214
13,273,560
14,782,354
(1,038,802)

㈜평택싸이로
50,624,743
1,104,526
49,520,217
-
(56,121)

대동산업단지㈜
1,458,242
933,109
525,133
568,755
138,148

㈜여천이피에스
4,012,190
458,639
3,553,551
153,566
(43,686)

㈜티에스케이프리텍
39,520,464
24,117,511
15,402,953
13,187,913
509,453

㈜문고리닷컴
10,439,003
6,975,444
3,463,559
3,824,956
(499,114)

삼계개발㈜(주1)
5,608,172
830,980
4,777,192
-
(222,808)

창원복합행정타운개발㈜(주1)
500,003
-
500,003
-
3

(주1)
경영성과는 당분기 중 연결실체 편입 후의 실적입니다.

<전 기>

(단위: 천원)

구분
자산총액
부채총액
순자산가액
매출액
당기순손익

㈜블루원
543,944,735
446,924,180
97,020,555
72,914,887
(938,937)

㈜티에스케이코퍼레이션
440,669,401
173,000,785
267,668,616
73,619,462
(25,043,794)

에스비에스미디어홀딩스㈜
503,274,152
5,298,569
497,975,583
1,469,773
(21,761,551)

㈜에스비에스미디어넷(구.㈜에스비에스플러스)
250,460,115
27,048,967
223,411,148
178,220,121
5,791,207

SBS International, INC
18,310,286
1,526,004
16,784,282
10,832,924
1,229,043

포천바이오에너지㈜
5,675,396
1,576,391
4,099,005
5,857,864
370,798

㈜여수엑스포환경
8,135,010
6,013,356
2,121,654
3,004,701
83,600

대구남부에이엠씨㈜
4,504,134
763,942
3,740,192
4,760,004
475,941

양산석계에이엠씨㈜
650,470
340,709
309,761
1,138,412
(9,379)

에스비에스바이아컴(유)
8,033,417
2,411,979
5,621,438
7,646,946
1,080,775

㈜부산바이오에너지
893,604
8,552,836
(7,659,232)
998,033
(312,368)

㈜티에스케이앤워터테크
11,478,684
7,151,942
4,326,742
4,280,450
439,621

㈜티에스케이그린에너지
19,112,950
8,261,395
10,851,555
16,358,213
2,398,603

에코시스템㈜
164,641,402
47,883,485
116,757,917
111,026,981
66,026,805

㈜울산이앤피
89,610,094
77,817,357
11,792,737
22,909,750
(208,661)

㈜에코시티개발
447,954,914
418,090,799
29,864,115
156,260,474
551,979

㈜엠시에타개발
659,265,847
590,622,892
68,642,955
316,501,728
(46,683,142)

㈜엠시에타
589,333
313,909
275,424
2,217,643
6,088

㈜센트로
61,408,571
16,610,751
44,797,820
37,012,948
23,112,703

㈜유니시티
773,653,277
687,178,085
86,475,192
978,894,213
(5,695,550)

네오시티㈜
7,918,211
400,081
7,518,130
-
(838,044)

㈜인제스피디움
10,581,010
155,290,885
(144,709,875)
13,417,172
(75,272,107)

㈜에스비에스네오파트너스
49,650,533
3,248,876
46,401,657
707,583
173,831

㈜티에스케이엠엔에스
11,467,174
6,187,051
5,280,123
57,573,017
868,404

㈜티에스케이워터
90,707,614
56,934,101
33,773,513
261,821,071
7,240,454

㈜휴비스워터(주1)
106,844,401
44,786,210
62,058,191
116,697,667
1,601,465

휴비스워터베트남(주1)
1,859,178
1,430,743
428,435
682,578
(810,048)

㈜지에프엔엘(주1)
2,322,900
830,511
1,492,389
896,867
(507,611)

㈜에스비에스플러스
32,348,352
18,035,990
14,312,362
40,922,414
2,910,556

㈜평택싸이로(주1)
50,904,612
1,328,274
49,576,338
-
(26,752)

대동산업단지㈜(주1)
1,406,088
1,019,104
386,984
1,283,710
286,984

㈜여천이피에스(주1)
3,942,024
344,787
3,597,237
-
(97,285)

㈜티에스케이프리텍(주1)
35,834,365
20,940,864
14,893,501
-
-

㈜문고리닷컴(주1)
11,045,452
7,082,779
3,962,673
2,733,817
(558,069)

㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
-
-
-
-
-

SBS CHINA Co., Ltd.(주2)
-
-
-
-
-

㈜에스비에스아이앤엠(주2)
-
-
-
-
-

(주1)
경영성과는 전기 중 연결실체 편입 후의 실적입니다.

(주2)
전기초에 연결실체에서 제외되어 전기 중 경영성과는 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

상기 재무현황 및 경영성과는 연결대상 종속기업의 별도재무제표를 기준으로, 관계기업 평가가 포함되기 전 입니다.

4) 당분기 및 전기 중 각 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

<당 분 기>

(단위: 천원)

구분
영업현금흐름
투자현금흐름
재무현금흐름
연결실체
변동효과
기초
현금및현금성자산
기말
현금및현금성자산

㈜블루원
8,880,644
(6,603,271)
(1,089,028)
-
19,349,265
20,537,610

㈜티에스케이코퍼레이션
(6,074,215)
74,391,016
(30,971,475)
-
35,121,552
72,466,878

에스비에스미디어홀딩스㈜
(578,803)
18,196,360
(5,876,946)
-
3,915,520
15,656,131

㈜SBS미디어넷
(6,162,159)
(857,908)
2,319,263
-
28,457,409
23,756,605

SBS International, INC
653,686
1,351,905
(397,867)
-
6,663,694
8,271,418

포천바이오에너지㈜
(97,481)
7,575
-
-
5,088,497
4,998,591

㈜여수엑스포환경
166,542
51,340
(217,882)
-
-
-

대구남부에이엠씨㈜
1,643,564
4,745
(3,324)
-
2,356,264
4,001,249

양산석계에이엠씨㈜
69,023
51
(9,628)
-
402,730
462,176

에스비에스바이아컴(유)
284,375
(74,053)
(123,960)
-
4,747,023
4,833,385

㈜부산바이오에너지
(121,940)
746
-
-
735,888
614,694

㈜티에스케이앤워터테크
514,402
200
(500,000)
-
878,058
892,660

㈜티에스케이그린에너지
621,639
(63,191)
(428,952)
-
2,516,725
2,646,221

에코시스템㈜
18,451,168
60,978
(71,060,229)
-
71,148,135
18,600,052

㈜울산이앤피
1,525,286
(894,851)
113,619
-
6,248,832
6,992,886

㈜에코시티개발
19,319,703
(44,044,600)
28,410,389
-
56,473,932
60,159,424

㈜엠시에타개발
183,170,888
37
(130,000,000)
-
24,350,038
77,520,963

㈜엠시에타
(28,812)
-
-
-
202,608
173,796

㈜센트로
6,981,127
12,522,474
(30,029,774)
-
13,835,910
3,309,737

㈜유니시티
259,331,100
(197,253,678)
(83,142,168)
-
28,848,666
7,783,920

네오시티㈜
(676,440)
25,895
4,928,000
-
1,349,341
5,626,796

㈜인제스피디움
(1,685,140)
(591,181)
4,869,761
-
1,241,062
3,834,502

㈜에스비에스네오파트너스
(479,807)
340,403
(110,350)
-
7,610,951
7,361,197

㈜티에스케이엠엔에스
(212,462)
933
(31,809)
-
2,859,126
2,615,788

㈜티에스케이워터
20,802,538
81,700
(63,590)
-
35,859,288
56,679,936

㈜휴비스워터
(8,235,803)
(977,719)
(202,489)
-
12,699,731
3,283,720

휴비스워터베트남
(850,451)
3,811
850,900
-
756,416
760,676

㈜지에프앤엘
(172,922)
11,740
569,420
-
39,312
447,550

㈜에스비에스플러스
(1,229,222)
(243,401)
(158,543)
-
8,441,008
6,809,842

㈜평택싸이로
(9,683,089)
8,387
(750)
-
25,929,194
16,253,742

대동산업단지㈜
79,154
77,000
-
-
628,472
784,626

㈜여천이피에스
432,439
70
-
-
248,687
681,196

㈜티에스케이프리텍
(285,919)
(64,480)
3,181,869
-
500,829
3,332,299

㈜문고리닷컴
(697,330)
54,003
(128,591)
-
2,007,816
1,235,898

삼계개발㈜(주1)
293,111
(531,322)
5,000,000
-
-
4,761,789

창원복합행정타운개발㈜(주1)
-
3
500,000
-
-
500,003

(주1)
상기 현금흐름은 당분기 중 연결실체 편입 후의 변동내역입니다.

<전 기>

(단위: 천원)

구분
영업현금흐름
투자현금흐름
재무현금흐름
연결실체
변동효과
기초
현금및현금성자산
기말
현금및현금성자산

㈜블루원
22,187,374
(23,855,741)
6,914,855
-
14,102,778
19,349,265

㈜티에스케이코퍼레이션
(14,144,086)
(63,782,165)
108,187,152
-
4,860,651
35,121,552

에스비에스미디어홀딩스㈜
(17,513,693)
(47,193,128)
(14,415,737)
80,587,062
2,451,016
3,915,520

㈜에스비에스미디어넷(구.㈜에스비에스플러스)
6,028,511
1,035,695
(223,398)
-
21,616,600
28,457,409

SBS International, INC
651,945
388,503
(1,298,664)
-
6,921,910
6,663,694

포천바이오에너지㈜
1,378,122
32,657
-
-
3,677,719
5,088,497

㈜여수엑스포환경
738,655
132,874
(871,529)
-
-
-

대구남부에이엠씨㈜
(1,257,266)
43,793
-
-
3,569,736
2,356,264

양산석계에이엠씨㈜
(9,521)
20,171
(32,893)
-
424,973
402,730

에스비에스바이아컴(유)
1,752,325
(432,620)
(495,108)
-
3,922,426
4,747,023

㈜부산바이오에너지
542,722
1,206
-
-
191,960
735,888

㈜티에스케이앤워터테크
2,243,395
603
(2,000,000)
-
634,060
878,058

㈜티에스케이그린에너지
4,109,153
447,712
(2,340,314)
-
300,174
2,516,725

에코시스템㈜
88,876,789
24,149,587
(60,685,877)
-
18,807,636
71,148,135

㈜울산이앤피
5,326,530
(3,461,896)
(934,410)
-
5,318,608
6,248,832

㈜에코시티개발
98,065,924
(136,052,549)
71,954,284
-
22,506,274
56,473,932

㈜엠시에타개발
(217,247,696)
509,786
193,000,000
-
48,087,949
24,350,038

㈜엠시에타
11,168
(2,888)
-
-
194,327
202,608

㈜센트로
26,140,671
(11,677,758)
(1,134,971)
-
507,967
13,835,910

㈜유니시티
32,880,766
(44,970,949)
36,333,721
-
4,605,128
28,848,666

네오시티㈜
(5,439,569)
(1,150,285)
4,928,000
-
3,011,194
1,349,341

㈜인제스피디움
(224,992)
(1,758,897)
1,522,881
-
1,702,070
1,241,062

㈜에스비에스네오파트너스
(2,856,011)
(22,736,127)
32,140,182
-
1,062,907
7,610,951

㈜티에스케이엠엔에스
728,659
(184,819)
(102,594)
-
2,417,879
2,859,126

㈜티에스케이워터
17,611,725
2,196,477
(811,927)
-
16,863,012
35,859,288

㈜휴비스워터(주1)
(3,439,277)
804,702
7,566,795
7,767,511
-
12,699,731

휴비스워터베트남(주1)
235,486
(24,720)
-
545,650
-
756,416

㈜지에프엔엘(주1)
(1,158,309)
(721,259)
(81,121)
2,000,000
-
39,312

㈜에스비에스플러스
9,530,014
(728,785)
(360,221)
-
-
8,441,008

㈜평택싸이로(주1)
461,002
(6,006,170)
(750)
31,475,113
-
25,929,194

대동산업단지㈜(주1)
579,724
(768,253)
817,000
-
-
628,472

㈜여천이피에스(주1)
(1,328)
14
-
-
250,000
248,687

㈜티에스케이프리텍(주1)
-
-
-
500,829
-
500,829

㈜문고리닷컴(주1)
(1,043,197)
(786,870)
3,384,118
453,765
-
2,007,816

㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
-
-
-
(73,936,789)
73,936,789
-

SBS CHINA Co., Ltd.(주2)
-
-
-
(336,827)
336,827
-

㈜에스비에스아이앤엠(주2)
-
-
-
(5,579,663)
5,579,663
-

(주1)
상기 현금흐름은 전기 중 연결실체 편입 후의 변동내역입니다.

(주2)
전기초에 연결실체에서 제외되어 전기 중 영업현금흐름, 투자현금흐름 및 재무현금흐름은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

상기 요약 현금흐름은 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 금액이며, 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준

지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)
2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품:공시(개정)
동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연
차재무제표와 동일합니다.

한편, 2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있으며, 이로 인해 연결실체의 향후 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19로 인하여 연결실체의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은
현재로서는 예측할 수 없으며, 연결실체는 COVID-19 사태가 연결실체에 미치는 영향을 지속적으로 관찰, 평가하고 있습니다.

4. 부문정보

(1)
보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형

연결실체의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결실체의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결실체의 영업부문은 건설, 레저, 방송, 환경 및 기타부문으로 구성됩니다.

(2) 부문수익

당
분기 및 전분기 연결실체의 계속영업수익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

건설
531,308,900
626,535,362

레저
7,930,808
9,507,956

방송
40,001,928
45,420,759

환경
180,001,422
154,736,805

기타
8,775,506
9,079,319

계속영업수익(매출액)
768,018,564
845,280,201

(3) 부문이익

당분
기 및 전분기 연결실체의 계속영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

건설
106,743,828
111,919,205

레저
(4,019,193)
(2,420,958)

방송
280,764
2,900,213

환경
56,115,701
43,769,071

기타
4,935,875
2,782,555

매출총이익
164,056,975
158,950,086

판매비와관리비
56,250,679
48,323,758

기타영업외수익 및 기타영업외비용
(1,979,356)
(5,871,358)

금융수익
6,667,570
5,921,359

금융비용
13,255,194
8,791,142

관계ㆍ공동지배기업투자손익
(5,977,252)
(431,616)

세전이익
93,262,064
101,453,571

부문이익은 본부관리원가와 임원보수 및 기타영업외수익 및 비용, 금융수익, 금융비용, 법인세비용을 배분하지 않고 각 부문에서 획득한 이익을 표시합니다. 부문이익은자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(4) 부문자산 및 부채

당분기 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 총자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

건설
4,530,823,899
4,381,839,900

레저
556,513,394
554,525,745

방송
816,773,464
812,426,323

환경
1,069,656,415
1,052,279,867

기타
207,693,627
477,694,767

소계
7,181,460,799
7,278,766,602

연결조정
(1,477,964,402)
(1,362,630,958)

합계
5,703,496,397
5,916,135,644

당분기 및 전기말 현재 보고부문별 부채 및 총부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

건설
3,316,900,844
3,483,105,059

레저
607,902,780
602,215,065

방송
61,499,728
54,321,508

환경
474,057,161
477,492,055

기타
55,233,345
56,909,099

소계
4,515,593,858
4,674,042,787

연결조정
(410,737,941)
(329,353,597)

합계
4,104,855,917
4,344,689,190

(5) 기타 부문정보

당분기 및 전분기 보고부문별 감가상각비와 상각비 및 주요 비유동자산의 취득금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
감가상각비와 상각비
비유동자산의 취득

당 분 기
전 분 기
당 분 기
전 분 기

건설
3,687,838
3,007,320
46,017,463
37,469,337

레저
2,784,698
2,202,269
1,815,940
2,057,791

방송
1,493,185
1,438,257
3,633,118
567,161

환경
9,112,822
9,344,752
3,383,056
1,660,557

기타
355,538
982,716
10,027,823
58,326

총부문
17,434,081
16,975,314
64,877,400
41,813,172

(6) 지역에 대한 정보

연결실체는 11개의 주요 지역[대한민국(본사 소재지 국가), 아랍에미레이트, 미국, 중국, 사우디아라비아, 오만, 베트남, 방글라데시, 일본, 싱가폴, 우즈베키스탄]
에
서 영업하고 있습니다.
지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 비유동자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

당 분 기
전 분 기
당 분 기 말
전 기 말

대한민국
736,141,586
833,056,756
2,429,706,015
2,385,466,732

아랍에미레이트
3,033,826
2,797,158
33,052
31,300

미국
2,449,258
3,578,946
1,055,205
811,902

중국
-
2,513,634
-
-

사우디아라비아
1,338,749
-
-
-

오만
113,886
1,132,586
443
420

베트남
4,293,246
85,762
68,660
64,509

방글라데시
13,368,856
2,115,359
1,447,057
1,369,733

일본
3,376,850
-
-
-

싱가폴
3,783,171
-
-
-

우즈베키스탄
119,136
-
-
-

계
768,018,564
845,280,201
2,432,310,432
2,387,744,596

(7) 당분기말 현재 연결실체의 매출 10%이상을 차지하는 고객은 없습니다.

5. 현금및현금성자산

연결실체의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 연결실체의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

제예금
715,600,516
505,262,498

기타 현금성자산
347,072
374,088

계
715,947,588
505,636,586

6. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

당분기 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거 래 처
당 분 기 말
전 기 말
사용제한내용

현금및현금성자산
KEB하나은행 외
-
1,353,593
PF질권설정 외

매출채권및기타채권
(단기금융상품)
KEB하나은행 외
148,020,689
101,175,082
PF질권설정

KEB하나은행
10,561,104
10,565,757
이행보증 외

비유동매출채권및기타채권
(장기금융상품)
우리은행 외
81,500
1,425,485
당좌개설보증금 외

KEB 하나은행 외
41,516,353
21,516,353
예금채권근질권

비유동당기손익-공정가치측정금융자산 및
비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
건설공제조합 외
25,793,309
20,815,766
차입금담보 외

한국산업은행 외
71,044,165
71,099,140
SOC사업 등의 지급보증 관련

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
286,791,307
-
199,090,630
-

공사미수금
총액
88,123,465
-
157,581,395
-

대손충당금
(10,401,811)
-
(11,159,995)
-

순액
77,721,654
-
146,421,399
-

분양미수금
총액
138,138,374
-
473,189,816
-

대손충당금
-
-
(3,194,927)
-

순액
138,138,374
-
469,994,888
-

매출채권
총액
153,151,412
2,632,668
136,272,363
2,790,316

대손충당금
(8,270,308)
-
(7,247,368)
-

현재가치할인차금
-
(380,540)
-
(449,508)

순액
144,881,104
2,252,128
129,024,995
2,340,808

미수금
총액
128,895,597
443,579
181,447,023
455,109

대손충당금
(17,218,058)
-
(14,897,099)
-

순액
111,677,539
443,579
166,549,924
455,109

대여금
총액
82,821,464
29,248,827
67,091,952
28,638,781

대손충당금
(400,000)
(12,724,686)
(411,303)
(12,312,886)

순액
82,421,464
16,524,141
66,680,649
16,325,894

장기금융상품
-
41,605,204
-
42,946,124

보증금(주1)
총액
-
120,262,586
-
130,261,956

현재가치할인차금
-
(1,934,735)
-
(1,385,909)

순액
-
118,327,851
-
128,876,047

계
841,631,442
179,152,903
1,177,762,486
190,943,982

(주1)
연결실체는 각 지사 사무실 및 임직원 숙소에 대한 임차보증금 등을 영업보증금으로 계상하고 있으며, 3년 만기 정기예금이자율을 적용하여 현재가치 평가를 수행하고 있습니다.

(2)
신용위험 및 대손충당금

상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다.
 
매출에 대한 평균 신용공여기간은 60일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다.
 
연결실체는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

연결실체는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

당분기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액

2,084,756
-
48,574,649
50,659,405

손실충당금의 재측정

(907,573)
-
751,111
(156,462)

제각

-
-
(81,422)
(81,422)

기말금액

1,177,183
-
49,244,338
50,421,521

상기 손실충당금은 매출채권및기타채권 외 선급금에 대한 손실충당금도 포함되어 있습니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분

비손상채권

손상채권

계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액

1,713,475
-
36,025,038
37,738,513

손실충당금의 재측정

371,281
-
19,870,644
20,241,925

제각

-
-
(4,764,865)
(4,764,865)

기타 (주1)
-
-
(2,556,168)
(2,556,168)

기말금액

2,084,756
-
48,574,649
50,659,405

(주1)
해당 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

(주2)
상기 손실충당금은 매출채권및기타채권 외 선급금에 대한 손실충당금도 포함되어 있습니다.

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 분 기 말

전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

RCPS
-
15,478,387
-
15,478,387

저축성보험
-
1,480,000
-
1,420,000

비상장주식
등

12,351,471
71,174,712
25,552,002
67,485,718

국공채 등
-
5,358,082
-
200,000

통화선도
765,797
339,319
-
-

합 계
13,117,268
93,830,500
25,552,002
84,584,105

(2) 당분기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부금액

RCPS
8,999,984
6,478,403
15,478,387

저축성보험
1,480,000
-
1,480,000

비상장주식
등

141,910,749
(57,279,450)
84,631,299

국공채 등
5,358,082
-
5,358,082

계
157,748,815
(50,801,047)
106,947,768

< 전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부금액

RCPS
8,999,984
6,478,403
15,478,387

저축성보험
1,420,000
-
1,420,000

비상장주식
등

150,175,528
(57,137,807)
93,037,721

국공채 등
200,000
-
200,000

계
160,795,512
(50,659,404)
110,136,108

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금
융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

지분상품

상장주식
-
33,548,027
-
52,997,790

비상장주식
-
71,922,399
-
51,201,603

채무상품

국공채
309,990
-
152,347
-

합 계
309,990
105,470,426
152,347
104,199,393

(2) 당분기 및
전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득원가와 장부가액의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

지분상품

상장주식
40,994,332
(7,446,305)
33,548,027

비상장주식
74,362,328
(2,439,928)
71,922,399

채무상품

국공채
355,385
(45,395)
309,990

합 계
115,712,045
(9,931,628)
105,780,416

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

지분상품

상장주식
50,726,486
2,271,304
52,997,790

비상장주식
54,361,692
(3,160,089)
51,201,603

채무상품

국공채
178,895
(26,548)
152,347

합 계
105,267,073
(915,333)
104,351,740

10. 상각후원가측정유가증권

(1) 당분기 및 전기말 현재 상각후원가측정유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

국공채 등
9,767,562
691,176
15,451,199
665,512

(2) 당분기 및 전기말 현재 상각후원가측정유가증권의 만기내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

1년 이내
9,767,562
15,451,199

5년 이내
691,176
665,512

계
10,458,738
16,116,711

11. 재고자산

당분기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

미완성주택
359,396,132
-
359,396,132
325,899,247
-
325,899,247

용지
565,390,926
-
565,390,926
638,107,205
-
638,107,205

상품 등
12,758,282
(274,684)
12,483,598
4,499,771
-
4,499,771

저장품
12,463,655
-
12,463,655
16,178,059
-
16,178,059

가설재
247,278
-
247,278
789,547
-
789,547

계
950,256,273
(274,684)
949,981,588
985,473,830
-
985,473,830

12. 기타자산 및 계약원가

(1) 당분기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
총액
310,997,353
876,421
270,689,426
597,877

손실충당금
(1,406,659)
-
(1,435,826)
-

순액
309,590,694
876,421
269,253,601
597,877

선급비용
46,300,962
6,725,174
13,832,437
6,739,438

선급공사비
81,263,189
-
77,196,499
-

미수수익
총액
465,012
749,830
1,404,053
749,830

손실충당금
(26,175)
-
(26,175)
-

순액
438,837
749,830
1,377,878
749,830

기타자산
494,694
6,497,109
54,562
6,502,165

계
438,088,376
14,848,533
361,714,977
14,589,310

(2) 당분기 및 전기말 현재 선급공사비에 포함된 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 분 기 말

전 기 말

계약체결원가
-
-

계약이행원가
56,947,987
59,298,881

당분기 및 전분기 중 각각 8,863,576천원 및 5,255,519천원의 상각비가 매출원가로 인식되었습니다. 자산화된 원가와 관련하여 당분기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

13. 방송컨텐츠자산

방송컨텐츠자산의 장부금액 변동내역은 당분기 중에는 없으며, 전기 중에는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 타
기 말

음원
2,624
-
-
(2,624)
-

애니메이션
-
-
-
-
-

뮤직(DVD)
2,539
-
-
(2,539)
-

계
5,163
-
-
(5,163)
-

14. 관계ㆍ공동기업투자

(1) 당분기 및 전기말 현재의 관계ㆍ공동기업투자 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
주요영업활동
법인설립 및
 영업소재지
결산일
당 분 기 말
전 기 말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업
㈜태영인더스트리
무역, 식물방제 외
대한민국 울산광역시
12월 31일
30.4
35,245,090
30.4
35,176,112

우리병영㈜
일반건축공사 외
대한민국 서울특별시
"
26.7
-
26.7
-

수원그린환경㈜
하수슬러지시설관리운영
대한민국 화성시
"
49.0
887,841
49.0
895,828

㈜에코시티
부동산매매，임대
대한민국 전주시
"
40.0
-
40.0
-

㈜부산이앤이
폐기물연료화및발전시설
대한민국 부산광역시
"
30.0
14,523,435
30.0
15,360,657

제이충무㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 창원시
"
26.9
-
26.9
-

양산석계산업단지㈜
부동산개발
대한민국 양산시
"
20.0
-
20.0
-

경산에코에너지㈜
자원회수시설관리
대한민국 서울특별시
"
50.0
-
50.0
-

평화비티엘㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 연천군
"
20.5
-
20.5
-

㈜에스비에스
지상파 방송업
대한민국 서울특별시
"
38.1
194,347,435
38.1
200,859,480

㈜리앤에스스포츠
경영컨설팅업
대한민국 서울특별시
"
70.0
631,926
70.0
746,700

충무㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 포항시
"
38.1
-
38.1
-

㈜하나로햇빛발전소
발전소
대한민국 김천시
"
20.0
259,528
20.0
256,131

전주리싸이클링에너지㈜
자원화시설관리운영
대한민국 전주시
"
31.3
2,523,582
31.3
1,883,195

송두산업단지개발㈜
부동산개발
대한민국 진천군
"
26.0
1,012,998
26.0
679,147

신경주지역개발㈜
자산관리운용처분
대한민국 경주시
"
43.0
127,777
43.0
121,808

신경주역세권공영개발㈜
부동산개발
대한민국 경주시
"
39.8
-
39.8
-

STT Media Group,LLC
방송,공연,영상 서비스 외
미국 LA
"
40.0
259,022
40.0
484,921

㈜이너시티개발
부동산개발
대한민국 전주시
"
40.0
-
40.0
-

골든에코㈜
폐기물처리
대한민국 광양시
"
45.0
1,248,126
45.0
1,256,261

㈜지파크개발
부동산개발
대한민국 경기광주시
"
39.9
702,468
39.9
1,343,606

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
부동산개발
대한민국 서울특별시
"
20.0
-
20.0
999,748

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
금융업
대한민국 서울특별시
"
40.0
8,839,364
40.0
189,034

김해대동첨단산업단지㈜
부동산개발
대한민국 김해시
"
26.1
-
26.1
-

천안풍세산업단지개발㈜(주2)
부동산개발
대한민국 천안시
"
75.0
1,093,651
75.0
1,214,692

㈜군포복합개발피에프브이
부동산개발
대한민국 군포시
"
37.3
1,675,467
35.4
1,745,719

마곡씨피포피에프브이㈜(주1)
부동산개발
대한민국 서울특별시
"
29.9
1,364,738
-
-

창원자족형복합행정타운㈜(주1)
부동산개발
대한민국 창원시
"
22.4
1,120,000
-
-

㈜센트로음성(주1)
폐기물처리
대한민국 음성군
"
40.0
787,988
-
-

소 계

266,650,436

263,213,041

공동기업
스마트미디어렙㈜
온라인 광고판매대행
대한민국 서울특별시
12월 31일
50.0
7,064,753
50.0
6,951,940

소 계

7,064,753

6,951,940

합 계

273,715,188

270,164,981

(주1)
당분기 중 지분을 취득하여 관계기업에 포함되었습니다.

(주2)
현재 주주간 협약에 의한 설립 취득 과정에 있으며, 협약에 따른 회사의 최종 지분율은 50.0% 입니다. 이사회 구성 등 주주간 협약에 따라 당기말 현재 지배권을 행사할 수 없으며, 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전기의 관계ㆍ공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
지분율(%)
기초
취득
처분
지분법손익
배당금
기타
기말

관계기업
㈜태영인더스트리
30.4
35,176,112
-
-
969,860
(900,882)
-
35,245,090

우리병영㈜(주1)
26.7
-
-
-
-
-
-
-

수원그린환경㈜
49.0
895,828
-
-
(7,987)
-
-
887,841

㈜에코시티(주1)
40.0
-
-
-
-
-
-
-

㈜부산이앤이
30.0
15,360,657
-
-
(837,222)
-
-
14,523,435

제이충무㈜(주1)
26.9
-
-
-
-
-
-
-

양산석계산업단지㈜(주1)
20.0
-
-
-
-
-
-
-

경산에코에너지㈜(주1)
50.0
-
-
-
-
-
-
-

평화비티엘㈜(주1)
20.5
-
-
-
-
-
-
-

㈜에스비에스
38.1
200,859,480
-
-
(5,028,287)
(1,010,703)
(473,056)
194,347,435

㈜리앤에스스포츠(주2)
70.0
746,700
-
-
(79,774)
(35,000)
-
631,926

충무㈜(주1)
38.1
-
-
-
-
-
-
-

㈜하나로햇빛발전소
20.0
256,131
-
-
(17,901)
-
21,298
259,528

전주리싸이클링에너지㈜
31.3
1,883,195
-
-
640,387
-
-
2,523,582

송두산업단지개발㈜
26.0
679,147
-
-
333,852
-
-
1,012,998

신경주지역개발㈜
43.0
121,808
-
-
5,969
-
-
127,777

신경주역세권공영개발㈜(주1)
39.8
-
-
-
-
-
-
-

STT Media Group,LLC
40.0
484,921
-
-
63,299
(310,336)
21,138
259,022

㈜이너시티개발(주1)
40.0
-
-
-
-
-
-
-

골든에코㈜
45.0
1,256,261
-
-
(8,135)
-
-
1,248,126

㈜지파크개발
39.9
1,343,606
-
-
(641,137)
-
-
702,468

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜(주1)
20.0
999,748
-
-
(999,748)
-
-
-

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
40.0
189,034
8,800,000
-
(149,671)
-
-
8,839,364

김해대동첨단산업단지㈜
(주1)

26.1
-
-
-
-
-
-
-

천안풍세산업단지개발㈜
75.0
1,214,692
-
-
(121,041)
-
-
1,093,651

㈜군포복합개발피에프브이
37.3
1,745,719
-
-
(70,252)
-
-
1,675,467

마곡씨피포피에프브이㈜
29.9
-
1,495,000
-
(130,262)
-
-
1,364,738

창원자족형복합행정타운㈜
22.4
-
1,120,000
-
-
-
-
1,120,000

㈜센트로음성
40.0
-
800,000
-
(12,012)
-
-
787,988

소 계

263,213,041
12,215,000
-
(6,090,064)
(2,256,921)
(430,620)
266,650,436

공동기업
스마트미디어렙㈜
50.0
6,951,940
-
-
112,812
-
-
7,064,753

소 계

6,951,940
-
-
112,812
-
-
7,064,753

합 계

270,164,981
12,215,000
-
(5,977,252)
(2,256,921)
(430,620)
273,715,188

(주1)
당분기말 현재 순자산장부금액이 "0"이하이며, 지분법평가에 의한 회계처리를 중단하고 있습니다.

(주2)
주주간 협약 등으로 인하여 연결실체가 실질지배력을 행사할 수 없어, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

당분기말 현재 관계ㆍ공동기업투자주식 중 ㈜에스비에스는 시장성 있는 투자주식이며, 당분기말 현재 연결실체가 보유한 주식의 시장가치는 113,198,686천원입니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
지분율(%)
기초
취득
처분
지분법손익
배당금
기타
기말

관계기업
㈜태영인더스트리
30.4
34,110,204
-
-
2,073,597
(900,882)
(106,808)
35,176,112

우리병영㈜(주1)
26.7
-
-
-
-
-
-
-

수원그린환경㈜
49.0
917,294
-
-
(21,466)
-
-
895,828

㈜에코시티(주1)
40.0
-
-
-
-
-
-
-

㈜부산이앤이
30.0
14,669,756
-
-
700,353
-
(9,452)
15,360,657

제이충무㈜(주1)
26.9
-
-
-
-
-
-
-

양산석계산업단지㈜(주1)
20.0
-
-
-
-
-
-
-

경산에코에너지㈜(주4)
50.0
3,637,888
-
-
-
-
(3,637,888)
-

평화비티엘㈜(주1)
20.5
-
-
-
-
-
-
-

㈜에스비에스
38.1
192,615,964
-
-
7,820,069
-
423,448
200,859,480

㈜리앤에스스포츠(주2)
70.0
677,170
-
-
69,530
-
-
746,700

충무㈜(주1)
38.1
-
-
-
-
-
-
-

㈜하나로햇빛발전소
20.0
272,989
-
-
(15,274)
-
(1,584)
256,131

㈜전주리싸이클링에너지
31.3
2,285,913
-
-
(402,717)
-
-
1,883,195

송두산업단지개발㈜
26.0
-
-
-
679,147
-
-
679,147

신경주지역개발㈜
43.0
123,587
-
-
(1,779)
-
-
121,808

신경주역세권공영개발㈜(주1)
39.8
-
-
-
-
-
-
-

에스티티미디어그룹
40.0
658,980
-
-
267,464
(466,260)
24,737
484,921

㈜이너시티개발(주1)
40.0
-
-
-
-
-
-
-

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호(주3)
-
990,000
-
(990,000)
-
-
-
-

골든에코㈜
45.0
-
1,264,594
-
(8,333)
-
-
1,256,261

㈜지파크개발
39.9
-
1,995,000
-
(651,394)
-
-
1,343,606

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
20.0
-
1,000,000
-
(252)
-
-
999,748

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
40.0
-
400,000
-
(210,966)
-
-
189,034

김해대동첨단산업단지㈜
26.1
-
1,450,000
(145,000)
(1,305,000)
-
-
-

천안풍세산업단지개발㈜
75.0
-
1,250,000
-
(35,308)
-
-
1,214,692

㈜군포복합개발피에프브이
35.4
-
1,770,000
-
(24,281)
-
-
1,745,719

소 계

250,959,744
9,129,594
(1,135,000)
8,933,391
(1,367,142)
(3,307,546)
263,213,041

공동기업
블렌딩(주3)
-
783,000
-
(783,000)
-
-
-
-

스마트미디어렙㈜
50.0
6,634,759
-
-
317,181
-
-
6,951,940

소 계

7,417,759
-
(783,000)
317,181
-
-
6,951,940

합 계

258,377,503
9,129,594
(1,918,000)
9,250,572
(1,367,142)
(3,307,546)
270,164,981

(주1)
전기말 현재 순자산장부금액이 "0"이하이며, 지분법평가에 의한 회계처리를 중단하고 있습니다.

(주2)
주주간 협약 등으로 인하여 연결실체가 실질지배력을 행사할 수 없어, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주3)
전전기말 현재 종속기업인 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 관계 및 공동기업으로, 전기 중 (주)에스비에스콘텐츠허브의 매각에 따라 전기말 현재 관계 및 공동기업에서 제외되었습니다.

(주4)

전기 중 회수가능성이 불확실하여 전액 손상차손을 인식하였습니다.

(3) 당분기 및 전기의 관계ㆍ공동기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
지배기업
 소유주지분
비지배지분
자본계

관계기업
㈜태영인더스트리
8,599,023
150,016,945
158,615,967
9,736,943
32,612,498
42,349,441
116,266,526
-
116,266,526

우리병영㈜
3,618,785
58,539,769
62,158,553
3,328,380
57,464,207
60,792,587
1,365,966
-
1,365,966

수원그린환경㈜
10,274,705
7,280,733
17,555,438
9,884,412
5,612,302
15,496,714
2,058,724
-
2,058,724

㈜에코시티
28,641,649
170,855,833
199,497,482
219,609,618
649,783
220,259,400
(20,761,918)
-
(20,761,918)

㈜부산이앤이
5,235,711
58,475,497
63,711,209
11,315,423
3,984,336
15,299,759
48,411,450
-
48,411,450

제이충무㈜
4,264,946
71,591,316
75,856,262
3,316,547
69,313,389
72,629,937
3,226,326
-
3,226,326

양산석계산업단지㈜
10,553,304
1
10,553,305
1,210,959
-
1,210,959
9,342,346
-
9,342,346

경산에코에너지㈜
2,357,139
25,309,845
27,666,983
1,920,881
19,788,000
21,708,881
5,958,103
-
5,958,103

평화비티엘㈜
5,104,247
48,161,287
53,265,535
6,091
47,431,139
47,437,229
5,828,305
-
5,828,305

㈜에스비에스
630,291,270
525,816,534
1,156,107,804
321,058,031
209,006,294
530,064,325
564,637,562
61,405,918
626,043,479

㈜리앤에스스포츠
502,086
551,986
1,054,072
6,246
145,074
151,320
902,752
-
902,752

충무㈜
7,353,530
115,268,231
122,621,761
7,508,637
105,841,278
113,349,914
9,271,847
-
9,271,847

㈜하나로햇빛발전소
763,921
2,856,326
3,620,247
859,506
1,663,708
2,523,214
1,097,033
-
1,097,033

전주리싸이클링에너지㈜
17,583,547
57,477,792
75,061,339
9,997,263
57,036,000
67,033,263
8,028,076
-
8,028,076

송두산업단지개발㈜
6,688,252
222,286
6,910,538
874,704
107,749
982,453
5,928,085
-
5,928,085

신경주지역개발㈜
233,329
96,656
329,985
32,829
-
32,829
297,156
-
297,156

신경주역세권공영개발㈜
129,811,148
-
129,811,148
22,688,203
125,000,000
147,688,203
(17,877,055)
-
(17,877,055)

STT Media Group,LLC
647,555
-
647,555
-
-
-
647,555
-
647,555

㈜이너시티개발
55,067,068
1,190,753
56,257,821
20,295,799
36,831,553
57,127,353
(869,531)
-
(869,531)

골든에코㈜
19,511
11,703,192
11,722,703
865,418
9,681,680
10,547,098
1,175,605
-
1,175,605

㈜지파크개발
4,667,429
77,300,314
81,967,743
80,207,171
-
80,207,171
1,760,572
-
1,760,572

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
116,215,096
-
116,215,096
80,305
122,000,000
122,080,305
(5,865,209)
-
(5,865,209)

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
22,001,038
100,000
22,101,038
2,629
-
2,629
22,098,409
-
22,098,409

김해대동첨단산업단지㈜
784,886,688
5,967,540
790,854,228
388,052,441
419,322,411
807,374,853
(16,520,625)
-
(16,520,625)

천안풍세산업단지개발㈜
1,452,188
16,766
1,468,954
10,755
-
10,755
1,458,200
-
1,458,200

㈜군포복합개발피에프브이
169,095,293
8,264,675
177,359,969
215,039
172,652,049
172,867,088
4,492,881
-
4,492,881

마곡씨피포피에프브이㈜
86,091,840
-
86,091,840
81,527,500
-
81,527,500
4,564,340
-
4,564,340

창원자족형복합행정타운㈜
5,000,000
-
5,000,000
-
-
-
5,000,000
-
5,000,000

㈜센트로음성
2,689,670
10,000
2,699,670
29,700
700,000
729,700
1,969,970
-
1,969,970

공동기업
스마트미디어렙㈜
28,558,313
3,228,963
31,787,276
16,533,333
1,124,437
17,657,770
14,129,506
-
14,129,506

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
지배기업
 소유주지분
비지배지분
자본계

관계기업
㈜태영인더스트리
8,654,127
143,606,957
152,261,084
6,340,436
29,538,907
35,879,343
116,381,741
-
116,381,741

우리병영㈜
4,641,862
58,180,973
62,822,835
4,336,392
57,114,796
61,451,188
1,371,646
-
1,371,646

수원그린환경㈜
2,567,464
7,434,335
10,001,799
2,166,456
5,760,319
7,926,775
2,075,024
-
2,075,024

㈜에코시티
23,592,028
153,058,122
176,650,150
201,514,284
612,221
202,126,505
(25,476,355)
-
(25,476,355)

㈜부산이앤이
8,435,299
59,833,094
68,268,393
11,248,723
5,817,479
17,066,202
51,202,191
-
51,202,191

제이충무㈜
5,459,991
71,120,547
76,580,538
4,334,654
69,092,472
73,427,126
3,153,412
-
3,153,412

양산석계산업단지㈜
63,919,626
1
63,919,627
57,225,014
-
57,225,014
6,694,613
-
6,694,613

경산에코에너지㈜
2,650,502
25,927,158
28,577,660
379,089
21,780,000
22,159,089
6,418,571
-
6,418,571

평화비티엘㈜
4,791,811
44,664,308
49,456,119
1,743
47,899,506
47,901,250
1,554,869
-
1,554,869

㈜에스비에스
725,119,542
522,643,346
1,247,762,888
393,039,828
207,605,030
600,644,859
580,406,331
66,711,698
647,118,029

㈜리앤에스스포츠
673,239
551,986
1,225,224
13,435
145,074
158,509
1,066,715
-
1,066,715

충무㈜
8,899,013
114,842,172
123,741,185
8,568,369
105,728,907
114,297,276
9,443,910
-
9,443,910

㈜하나로햇빛발전소
614,871
2,943,904
3,558,775
815,022
1,663,708
2,478,729
1,080,046
-
1,080,046

전주리싸이클링에너지㈜
9,570,616
58,347,491
67,918,107
3,125,268
58,814,000
61,939,268
5,978,839
-
5,978,839

송두산업단지개발㈜
10,304,169
218,418
10,522,587
5,777,778
100,769
5,878,547
4,644,041
-
4,644,041

신경주지역개발㈜
226,203
96,908
323,111
39,836
-
39,836
283,275
-
283,275

신경주역세권공영개발㈜
117,192,717
-
117,192,717
22,926,071
110,000,000
132,926,071
(15,733,354)
-
(15,733,354)

STT Media Group,LLC.
1,213,050
-
1,213,050
748
-
748
1,212,302
-
1,212,302

㈜이너시티개발
38,498,134
1,195,286
39,693,420
43,004
40,532,790
40,575,794
(882,374)
-
(882,374)

골든에코㈜
28,030
11,378,929
11,406,958
531,595
9,681,680
10,213,275
1,193,683
-
1,193,683

㈜지파크개발
3,376,034
128,248
3,504,282
136,849
-
136,849
3,367,433
-
3,367,433

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
5,024,060
-
5,024,060
25,320
-
25,320
4,998,740
-
4,998,740

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
375,347
100,000
475,347
2,761
-
2,761
472,586
-
472,586

김해대동첨단산업단지㈜
786,497,596
6,026,023
792,523,619
385,423,456
419,625,500
805,048,956
(12,525,337)
-
(12,525,337)

천안풍세산업단지개발㈜
1,607,273
16,766
1,624,039
4,451
-
4,451
1,619,588
-
1,619,588

㈜군포복합개발피에프브이
180,213,896
104,581
180,318,477
387,067
175,000,000
175,387,067
4,931,410
-
4,931,410

공동기업
스마트미디어렙㈜
35,944,080
3,254,847
39,198,926
22,076,423
3,218,622
25,295,045
13,903,881
-
13,903,881

상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

(4) 당분기 및 전기 중 각 관계ㆍ공동기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출
당기순이익(손실)
기타포괄손익
총포괄손익

관계기업
㈜태영인더스트리
9,891,431
2,850,177
-
2,850,177

우리병영㈜
644,460
(5,680)
-
(5,680)

수원그린환경㈜
3,473,570
(16,300)
-
(16,300)

㈜에코시티
12,684,114
4,714,437
-
4,714,437

㈜부산이앤이
4,088,349
(2,790,741)
-
(2,790,741)

제이충무㈜
916,720
72,913
-
72,913

양산석계산업단지㈜
53,727,711
2,647,733
-
2,647,733

경산에코에너지㈜
1,380,591
(460,468)
-
(460,468)

평화비티엘㈜
1,339,632
776,457
-
776,457

㈜에스비에스
176,519,747
(13,835,336)
(1,534,341)
(15,369,677)

㈜리앤에스스포츠
700
(113,963)
-
(113,963)

충무㈜
1,470,016
(172,063)
-
(172,063)

㈜하나로햇빛발전소
73,895
(89,504)
-
(89,504)

전주리싸이클링에너지㈜
5,598,214
2,049,238
-
2,049,238

송두산업단지개발㈜
5,181,138
1,284,044
-
1,284,044

신경주지역개발㈜
229,708
13,880
-
13,880

신경주역세권공영개발㈜
-
(2,143,701)
-
(2,143,701)

STT Media Group,LLC
185,522
158,247
-
158,247

㈜이너시티개발
29,831,992
12,842
-
12,842

골든에코㈜
-
(18,078)
-
(18,078)

㈜지파크개발
-
(1,606,861)
-
(1,606,861)

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
-
(10,863,950)
-
(10,863,950)

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
-
(374,177)
-
(374,177)

김해대동첨단산업단지㈜
1,912,732
(3,995,288)
-
(3,995,288)

천안풍세산업단지개발㈜
-
(161,388)
-
(161,388)

㈜군포복합개발피에프브이
-
(188,529)
-
(188,529)

마곡씨피포피에프브이㈜
-
(435,660)
-
(435,660)

창원자족형복합행정타운㈜
-
-
-
-

㈜센트로음성
-
(30,030)
-
(30,030)

공동기업
스마트미디어렙㈜
5,867,862
225,625
-
225,625

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
매출
당기순이익(손실)
기타포괄손익
총포괄손익

관계기업
㈜태영인더스트리
34,682,511
6,840,432
-
6,840,432

우리병영㈜
2,633,057
(267,442)
-
(267,442)

수원그린환경㈜
14,360,309
(43,809)
-
(43,809)

㈜에코시티
15,749,637
(2,351,298)
-
(2,351,298)

㈜부산이앤이
24,532,407
2,334,511
-
2,334,511

제이충무㈜
3,755,055
(39,903)
-
(39,903)

양산석계산업단지㈜
181,787,449
10,106,373
-
10,106,373

경산에코에너지㈜
6,596,486
(836,991)
-
(836,991)

평화비티엘㈜
5,356,083
122,644
-
122,644

㈜에스비에스
817,664,244
20,934,115
(8,100,319)
12,833,796

㈜리앤에스스포츠
5,363,272
99,329
-
99,329

충무㈜
6,038,935
(773,811)
-
(773,811)

㈜하나로햇빛발전소
611,178
(76,372)
-
(76,372)

전주리싸이클링에너지㈜
14,418,787
(1,288,696)
-
(1,288,696)

송두산업단지개발㈜
22,528,008
3,007,709
-
3,007,709

신경주지역개발㈜
714,662
(4,137)
-
(4,137)

신경주역세권공영개발㈜
-
(7,872,278)
-
(7,872,278)

STT Media Group,LLC.
869,280
668,660
-
668,660

㈜이너시티개발
54,132,126
(648,524)
-
(648,524)

블렌딩음악콘텐츠투자조합1호(주1)
-
-
-
-

골든에코㈜
-
(18,517)
-
(18,517)

㈜지파크개발
-
(1,632,567)
-
(1,632,567)

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
-
(1,260)
-
(1,260)

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
-
(527,414)
-
(527,414)

김해대동첨단산업단지㈜
90,185,106
(16,085,665)
-
(16,085,665)

천안풍세산업단지개발㈜
-
(47,077)
-
(47,077)

㈜군포복합개발피에프브이
-
(68,590)
-
(68,590)

공동기업
㈜블렌딩(주1)
-
-
-
-

스마트미디어렙㈜
37,655,196
634,362
-
634,362

(주1)

전기 중에 매각되어 경영성과는 인식되지 않았습니다.

(5) 당분기 및 전기말 현재 관계ㆍ공동기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
기말
 순자산(A)
연결실체
 지분율(%)(B)
순자산 지분액
 (AXB)
(+) 영업권
(-) 내부거래
 효과 제거
기타 (주1)
기말
 장부금액

관계기업
㈜태영인더스트리
116,266,526
30.4
35,345,024
-
(99,934)
-
35,245,090

우리병영㈜
1,365,966
26.7
364,713
-
-
(364,713)
-

수원그린환경㈜
2,058,724
49.0
1,008,775
426,257
(547,191)
-
887,841

㈜에코시티
(20,761,918)
40.0
(8,304,767)
-
-
8,304,767
-

㈜부산이앤이
48,411,450
30.0
14,523,435
-
-
-
14,523,435

제이충무㈜
3,226,326
26.9
867,882
-
-
(867,882)
-

양산석계산업단지㈜
9,342,346
20.0
1,868,469
-
-
(1,868,469)
-

경산에코에너지㈜
5,958,103
50.0
2,979,051
10,107
-
(2,989,158)
-

평화비티엘㈜
5,828,305
20.5
1,194,803
-
-
(1,194,803)
-

㈜에스비에스
564,637,562
38.1
215,126,911
120,424,984
(141,204,460)
-
194,347,435

㈜리앤에스스포츠
902,752
70.0
631,926
-
-
-
631,926

충무㈜
9,271,847
38.1
3,535,355
-
-
(3,535,355)
-

㈜하나로햇빛발전소
1,097,033
20.0
219,407
44,010
(3,889)
-
259,528

전주리싸이클링에너지㈜
8,028,076
31.3
2,512,788
14,808
(4,014)
-
2,523,582

송두산업단지개발㈜
5,928,085
26.0
1,541,302
-
(528,304)
-
1,012,998

신경주지역개발㈜
297,156
43.0
127,777
-
-
-
127,777

신경주역세권공영개발㈜
(17,877,055)
39.8
(7,115,068)
-
-
7,115,068
-

STT Media Group,LLC
647,555
40.0
259,022
-
-
-
259,022

㈜이너시티개발
(869,531)
40.0
(347,813)
-
-
347,813
-

골든에코㈜
1,175,605
45.0
529,022
-
719,104
-
1,248,126

㈜지파크개발
1,760,572
39.9
702,468
-
-
-
702,468

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
(5,865,209)
20.0
(1,173,042)
-
-
1,173,042
-

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
22,098,409
40.0
8,839,364
-
-
-
8,839,364

김해대동첨단산업단지㈜
(16,520,625)
26.1
(4,311,883)
-
-
4,311,883
-

천안풍세산업단지개발㈜
1,458,200
75.0
729,100
-
364,551
-
1,093,651

㈜군포복합개발피에프브이
4,492,881
35.4
1,590,480
-
84,987
-
1,675,467

마곡씨피포피에프브이㈜
4,564,340
29.9
1,364,738
-
-
-
1,364,738

창원자족형복합행정타운㈜
5,000,000
22.4
1,120,000
-
-
-
1,120,000

㈜센트로음성
1,969,970
40.0
787,988
-
-
-
787,988

소 계
763,893,450

276,517,227
120,920,165
(141,219,149)
10,432,193
266,650,436

공동기업
스마트미디어렙㈜
14,129,506
50.0
7,064,753
-
-
-
7,064,753

소 계
14,129,506

7,064,753
-
-
-
7,064,753

합 계

778,022,956

283,581,979
120,920,165
(141,219,149)
10,432,193
273,715,188

(주1)
누적 미반영 지분법손실 및 손상차손 금액 등으로 구성되어 있습니다.

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
기말
 순자산(A)
연결실체
 지분율(%)(B)
순자산 지분액
 (AXB)
(+) 영업권
(-) 내부거래
 효과 제거
기타 (주1)
기말
 장부금액

관계기업
㈜태영인더스트리
116,381,741
30.4
35,380,049
-
(203,937)
-
35,176,112

우리병영㈜
1,371,646
26.7
366,230
-
-
(366,230)
-

수원그린환경㈜
2,075,024
49.0
1,016,762
426,257
(547,191)
-
895,828

㈜에코시티
(25,476,355)
40.0
(10,190,542)
-
-
10,190,542
-

㈜부산이앤이
51,202,191
30.0
15,360,657
-
-
-
15,360,657

제이충무㈜
3,153,412
26.9
848,268
-
-
(848,268)
-

양산석계산업단지㈜
6,694,613
20.0
1,338,923
-
-
(1,338,923)
-

경산에코에너지㈜
6,418,571
50.0
3,209,285
10,107
-
(3,219,392)
-

평화비티엘㈜
1,554,869
20.5
318,748
-
-
(318,748)
-

㈜에스비에스
580,406,331
38.1
221,134,812
120,424,984
(140,700,315)
-
200,859,480

㈜리앤에스스포츠
1,066,715
70.0
746,700
-
-
-
746,700

충무㈜
9,443,910
38.1
3,598,130
-
-
(3,598,130)
-

㈜하나로햇빛발전소
1,080,046
20.0
216,009
44,010
(3,889)
-
256,131

전주리싸이클링에너지㈜
5,978,839
31.3
1,871,376
14,808
(2,989)
-
1,883,195

송두산업단지개발㈜
4,644,041
26.0
1,207,451
-
(528,304)
-
679,147

신경주지역개발㈜
283,275
43.0
121,808
-
-
-
121,808

신경주역세권공영개발㈜
(15,733,354)
39.8
(6,261,875)
-
-
6,261,875
-

STT Media Group,LLC.
1,212,302
40.0
484,921
-
-
-
484,921

㈜이너시티개발
(882,374)
40.0
(352,949)
-
-
352,949
-

골든에코㈜
1,193,683
45.0
537,157
-
719,104
-
1,256,261

㈜지파크개발
3,367,433
39.9
1,343,606
-
-
-
1,343,606

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
4,998,740
20.0
999,748
-
-
-
999,748

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
472,586
40.0
189,034
-
-
-
189,034

김해대동첨단산업단지㈜
(12,525,337)
26.1
(3,269,113)
-
-
3,269,113
-

천안풍세산업단지개발㈜
1,619,588
75.0
809,794
-
404,898
-
1,214,692

㈜군포복합개발피에프브이
4,931,410
35.4
1,745,719
-
-
-
1,745,719

소 계
754,933,548

272,770,710
120,920,165
(140,862,623)
10,384,789
263,213,041

공동기업
스마트미디어렙㈜
13,903,881
50.0
6,951,940
-
-
-
6,951,940

소 계
13,903,881

6,951,940
-
-
-
6,951,940

합 계

768,837,429

279,722,650
120,920,165
(140,862,623)
10,384,789
270,164,981

(주1)
누적 미반영 지분법손실 및 손상차손 금액 등으로 구성되어 있습니다.

15. 유형자산

(1) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
손상
기타 대체(주1)
외화 환산
기말

자가사용자산
토지
522,984,754
109,414
(345,109)
(718,162)
-
53,382
-
522,084,279

건물
273,512,685
502,710
(1,392,446)
(2,264,757)
(430,361)
(2,381,294)
-
267,546,537

구축물
60,050,534
62,000
-
(2,558,932)
-
518,789
-
58,072,391

방송시설
79,134
-
-
(3,344)
-
-
-
75,790

기계공구
75,197,988
434,820
(4,002)
(2,484,108)
-
16,037
-
73,160,735

방송기계기구
3,988,933
399,278
-
(314,263)
-
-
31,680
4,105,628

중기
90,102
-
-
(10,694)
-
-
-
79,408

차량운반구
2,437,585
513,824
(3)
(262,828)
-
462,665
-
3,151,243

비품
9,146,235
797,064
(3,214)
(756,498)
-
49,938
119
9,233,644

입목
4,705,834
-
-
-
-
-
-
4,705,834

임차물시설
258,756
19,260
-
(25,657)
-
(207,216)
-
45,143

기타의유형자산
10,315,014
892,111
(554)
(657,110)
-
42,997
238
10,592,696

건설중인자산
82,531,274
6,212,635
-
-
-
(1,108,616)
-
87,635,293

사용권자산
19,165,609
4,179,318
(72,624)
(2,573,755)
-
120,861
-
20,819,409

계
1,064,464,437
14,122,434
(1,817,952)
(12,630,108)
(430,361)
(2,432,457)
32,037
1,061,308,030

(주1)

계정 간 대체 등으로 구성되어 있습니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
손상
기타 대체(주1)
외화 환산
기말

자가사용자산
토지
482,620,360
6,872,758
(1,556,237)
(2,828,835)
-
37,876,708
-
522,984,754

건물
279,321,919
537,445
(4,295,781)
(9,264,314)
(41,004,124)
48,217,540
-
273,512,685

구축물
101,468,060
2,182,769
(245,559)
(10,736,109)
(28,416,873)
(4,201,754)
-
60,050,534

방송시설
15,196
111,138
(27,029)
(4,976)
-
(15,196)
-
79,134

기계공구
79,794,011
2,275,552
(3,001)
(9,728,134)
(3,523,676)
6,383,236
-
75,197,988

방송기계기구
5,761,888
675,668
(981)
(2,117,539)
-
(351,864)
21,761
3,988,933

중기
116,276
69,913
(1)
(45,214)
(50,873)
-
-
90,102

차량운반구
2,080,378
1,190,471
(185,997)
(875,427)
(10)
228,170
-
2,437,585

비품
5,232,181
4,980,542
(32,729)
(2,335,913)
(1,436)
1,303,590
-
9,146,235

입목
4,705,834
-
-
-
-
-
-
4,705,834

임차물시설
16,834
38,581
-
(22,333)
(16,834)
242,508
-
258,756

기타의유형자산
12,541,063
1,760,687
(10,132)
(2,187,248)
(65,931)
(1,723,548)
123
10,315,014

건설중인자산
61,273,708
65,747,031
(1,545,935)
-
-
(42,943,530)
-
82,531,274

사용권자산
-
8,395,460
(142,555)
(7,644,943)
-
18,557,647
-
19,165,609

계
1,034,947,708
94,838,016
(8,045,937)
(47,790,985)
(73,079,755)
63,573,507
21,884
1,064,464,437

(2) 당분기 및 전기 중
유형자산에 대해 자본화된 차입원가는
각각 272,526천원 및 1,015,867천원입니다

(3) 사
용
권자산

연결실체는 건물과 기계장치 등을 리스하였으며 평균리스기간은 2.9년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

1) 당분기 및 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 분 기 말

전 기 말

취득금액
감가상각누계액
기말
취득금액
감가상각누계액
기말

토지
2,379,074
(522,886)
1,856,188
1,606,748
(310,560)
1,296,188

건물
16,764,882
(3,222,565)
13,542,317
14,768,168
(2,481,567)
12,286,601

기계
25,169
(13,983)
11,186
78,518
(17,854)
60,664

중기
5,317,893
(3,429,262)
1,888,631
4,986,169
(2,555,479)
2,430,690

차량운반구
4,965,292
(1,927,595)
3,037,697
4,459,791
(1,508,354)
2,951,437

비품
8,525
(4,125)
4,400
150,277
(51,917)
98,360

기타의 유형자산
730,261
(251,271)
478,990
141,740
(100,071)
41,669

계
30,191,096
(9,371,687)
20,819,409
26,191,411
(7,025,802)
19,165,609

2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

사용권자산 감가상각비
2,573,755
1,792,191

이자비용
113,591
25,616

단기리스 관련 비용
1,513,328
163,534

소액자산리스 관련 비용
347,512
68,393

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
79,850
-

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익

-
2,042

계
4,628,036
2,051,776

3) 연결실체가 당분기말 현재 체결하고 있는 단기리스의 리스약정 금액은 429,804천원입니다. 또한 당
분기 및 전분기 리
스로 인한 총 현금유출금액은 각각 4,502,545천원
및 638,518천원입니다.

16. 투자부동산

(1) 당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
대체
기말

토지
45,154,807
63,500
(47,544)
-
49,310,994
94,481,757

건물
40,057,389
-
(48,580)
(427,373)
162,155,790
201,737,226

건설중인자산
327,603,439
36,835,951
-
-
(211,343,930)
153,095,460

계
412,815,635
36,899,451
(96,124)
(427,373)
122,854
449,314,443

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
대체
기말

토지
42,099,333
-
(211,923)
-
3,267,398
45,154,807

건물
48,981,560
-
-
(1,602,591)
(7,321,580)
40,057,389

건설중인자산
180,857,540
146,745,899
-
-
-
327,603,439

계
271,938,433
146,745,899
(211,923)
(1,602,591)
(4,054,183)
412,815,635

(2)
당분기 및 전분기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

임대수익
2,023,397
1,505,958

운영비용
(108,641)
(225,812)

투자부동산감가상각비
(427,373)
(389,747)

계
1,487,383
890,399

(3) 당분기말 현재 투자부동산 중 토지 및 건물의 공정가치와 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치 (주1)

토지
94,481,757
127,247,510

건물
201,737,226
249,828,161

계
296,218,983
377,075,671

(주1)
투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3(자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수)으로 분류하고 있습니다.

17. 무형자산

당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
처 분
손상/환입
기 타
기 말

영업권(주1)
79,589,400
-
-
-
-
-
79,589,400

산업재산권
16,667
-
(5,000)
-
-
-
11,667

개발비
28,902
-
(28,902)
-
-
-
-

관리운영권
17,624,662
-
(1,132,274)
-
-
-
16,492,388

기타무형자산
56,407,291
233,595
(3,210,424)
-
-
(62,487)
53,367,975

회원권
12,736,217
-
-
(1,240)
-
-
12,734,978

계
166,403,139
233,595
(4,376,600)
(1,240)
-
(62,487)
162,196,408

(주1)

영업권의 손상검사는 다음과 같은 현금창출단위 별로 수행되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

에스비에스미디어홀딩스㈜ 등

65,674,283
65,674,283

㈜티에스케이코퍼레이션 등
12,803,664
12,803,664

(주)유니시티 등
597,680
597,680

기타
513,773
513,773

합 계
79,589,400
79,589,400

한편, 영업권의 사용가치는 해당 영업권이 지속적으로 사용됨에 따라 발생할 미래현금흐름을 할인율로 할인하여 결정되며, 미래현금흐름은 과거 실적과 향후 전망을 토대로 추정이 되고 있습니다.

주요 영업권 평가에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영구성장율
가중평균자본비용

에스비에스미디어홀딩스㈜와 그 종속기업

0%
7.0%

(주)티에스케이코퍼레이션과 그 종속기업
1%
9.9%

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
처 분
손상/환입
기 타(주1)
기 말

영업권(주1)
64,401,980
-
-
-
(29,354,850)
44,542,270
79,589,400

산업재산권
-
-
-
-
-
16,667
16,667

개발비
203,467
-
(174,564)
-
-
-
28,902

관리운영권
23,009,494
660,000
(6,044,833)
-
-
-
17,624,662

기타무형자산
23,069,504
4,367,847
(13,197,507)
(80,227)
-
42,247,674
56,407,291

회원권
11,284,543
613,200
-
(242,720)
-
1,081,195
12,736,217

계
121,968,988
49,711,414
(19,416,904)
(322,947)
(29,354,850)
43,817,438
166,403,139

(주1)

연결실체 범위의 변동효과 등으
로 구성되어 있습니다.

18. 매입채무및기타채무

당분기 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매입채무
25,606,713
40,561,656

미지급금
386,030,449
498,099,658

미지급비용
94,403,758
145,166,217

미지급배당금
10,738,674
546

예수금ㆍ예수보증금
18,046,696
23,540,631

계
534,826,290
707,368,709

연결실체는 모든 채무를 지급기일 내에 결제할 수 있도록 적절한 유동비율을 유지하는 재무위험 관리정책을 가지고 있습니다.

19. 차입금 및 사채

(1) 당분기 및 전기말 현재 연결실체의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

단기차입금
651,458,169
-
651,458,169
791,784,962
-
791,784,962

장기차입금
227,359,446
718,414,861
945,774,307
306,525,504
668,093,813
974,619,317

사 채
총 액
80,000,000
500,700,000
580,700,000
100,000,000
440,700,000
540,700,000

사채할인발행차금
(113,687)
(1,400,722)
(1,514,409)
(39,142)
(1,135,599)
(1,174,741)

순 액
79,886,313
499,299,278
579,185,591
99,960,858
439,564,401
539,525,259

계
958,703,928
1,217,714,139
2,176,418,067
1,198,271,324
1,107,658,214
2,305,929,538

(2) 당분기 및 전기말 현재 단기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율(%)
당 분 기 말
전 기 말

Bank Dhofar
8.5
4,344,681
4,041,323

KEB하나은행
4.2
266,000
-

변동금리
2,445,200
2,500,000

NH농협은행
변동금리
26,000,000
26,000,000

한국산업은행
3.2
62,000,000
62,000,000

변동금리
2,500,000
-

신한은행
3.5 ~ 4.1
46,687,288
46,684,790

변동금리
2,400,000
4,047,849

우리은행
3.2 ~ 4.0
79,365,000
49,365,000

변동금리
5,000,000
5,000,000

케이엠프리즘(유)
-
-
150,000,000

IBK기업은행
1.7 ~3.9
4,500,000
4,000,000

-
-
3,166,000

㈜BNK투자증권
2.4 ~ 3.0
6,750,000
4,750,000

경남은행
3.0
10,000,000
-

변동금리
5,000,000
5,000,000

대구은행
3.2
10,000,000
10,000,000

델타헥사컨 주식회사
3.8
60,000,000
60,000,000

메가헥사컨 주식회사
2.5
80,000,000
80,000,000

알파헥사컨 주식회사
2.0 ~ 2.5
80,000,000
80,000,000

파이헥사컨 주식회사
2.0
12,000,000
52,000,000

SK건설㈜
0.0
2,000,000
2,000,000

에이블유니시티제일차㈜
3.3
30,000,000
111,000,000

에이블유니시티제삼차㈜
3.3
90,000,000
-

에이블유니시티제사차㈜
3.3
30,000,000
-

현대엔지니어링 주식회사
0.0
200,000
200,000

케이비증권㈜
-
-
30,000,000

임직원
-
-
30,000

계
651,458,169
791,784,962

(3) 당분기 및 전기말 현재 장기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
차입처
연이자율(%)
당 분 기 말
전 기 말

일반자금대출
한국산업은행
2.6
4,842,621
5,236,543

신한은행
1.3 ~ 1.4
374,400
916,000

LIBOR + 2.2
25,817,600
24,313,800

우리은행
3.7
4,000,000
4,000,000

김해대동첨단산업단지㈜
0.0
717,000
717,000

KEB하나은행

3.3
2,400,000
-

시설자금대출
NH농협은행
1.7
5,000,000
5,000,000

KIS인제제일차
2.5 ~ 2.6
38,000,000
38,000,000

인제스피디움제이차유동화
2.5
12,500,000
12,500,000

농협손해보험
3.1
40,000,000
40,000,000

한화손해보험
3.1
30,000,000
30,000,000

푸본현대생명보험
3.1
30,000,000
30,000,000

IBK기업은행

1.4
213,000
227,200

경남은행
3BBR + 1.8
19,197,000
18,840,000

산업은행
2.6
4,377,379
4,733,457

우리은행
1.4
690,000
690,000

신한은행
1.4 ~ 2.4
5,863,000
5,863,000

PF대출
KEB하나은행
CD + 2.9
40,866,600
37,533,300

광주은행
CD + 2.9
24,520,000
22,520,000

경남은행
-
-
34,800,000

지역신협
CD + 2.9
66,886,000
61,553,000

IBK기업은행
4.3 ~ 7.3
5,655,169
5,805,179

NH농협은행
4.5
50,000,000
50,000,000

농협생명보험
3.4
32,000,000
30,600,000

CD + 2.9
32,693,400
30,026,700

미래에셋대우
5.5
25,000,000
25,000,000

삼성생명
3.5
59,000,000
59,000,000

새마을금고
4.2 ~ 4.6
2,140,000
3,520,000

신한은행
4.2 ~ 4.6
1,605,000
2,640,000

신한캐피탈
4.2 ~ 4.6
1,605,000
2,640,000

-
-
8,700,000

신협중앙회
CD + 2.9
39,367,400
36,033,700

아이비케이연금보험
3.4
58,000,000
54,200,000

한화생명보험
3.7
103,000,000
81,000,000

흥국생명보험
3.4
58,000,000
54,200,000

DB손해보험
CD + 2.9
40,866,600
37,533,300

에이블유니시티제이차㈜
0.0
-
34,800,000

㈜BNK투자증권
4.6
7,788,569
8,238,569

KTB투자증권㈜
4.6
7,788,569
8,238,569

헥사컨 유한회사
3.0
50,000,000
50,000,000

리딩스타전주제일차
3.5 ~3.9
15,000,000
15,000,000

소 계
945,774,307
974,619,317

(차감) 유동성장기차입금
(227,359,446)
(306,525,504)

계
718,414,861
668,093,813

(4) 당분기 및 전기말 현재 사채는 일반사채이며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행회사
종 류
발행일
만기일
연이자율(%)
당 분 기 말
전 기 말

태영건설
제59회 사모무보증사채
2017-08-25
2020-02-25
4.4
-
10,000,000

제60회 사모무보증사채
2017-08-28
2020-02-28
4.4
-
10,000,000

제62회 공모무보증사채
2017-09-20
2020-03-20
4.2
-
80,000,000

제63회 공모무보증사채
2018-03-08
2021-03-08
4.7
80,000,000
80,000,000

제64회 사모무보증사채
2018-11-13
2021-05-13
4.1
20,000,000
20,000,000

제65회 공모무보증사채
2019-03-06
2022-03-06
3.1
100,000,000
100,000,000

제66회 공모무보증사채
2019-07-23
2022-07-22
2.1
140,000,000
140,000,000

제67회 공모무보증사채
2020-03-13
2023-03-13
2.3
140,000,000
-

㈜티에스케이코퍼레이션
제1회 공모무보증사채
2019-10-23
2022-10-21
2.0
100,000,000
100,000,000

문고리닷컴
제2회 사모무보증사채
2019-09-26
2021-09-26
5.3
700,000
700,000

소 계
580,700,000
540,700,000

차감) 유동성사채
(80,000,000)
(100,000,000)

차감) 사채할인발행차금
(1,400,722)
(1,135,599)

계
499,299,278
439,564,401

20. 기타금융부채

(1) 당분기 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과
같
습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

금융보증부채
1,159,692
16,600,703
17,760,395
1,535,678
15,777,075
17,312,753

장기예수보증금
220,702,728
196,255,323
416,958,051
217,728,128
180,889,551
398,617,679

수입임대보증금
4,183,438
5,639,384
9,822,822
5,620,140
5,524,384
11,144,524

장기미지급금
-
28,995,054
28,995,054
-
58,025,196
58,025,196

장기미지급비용
-
46,680
46,680
-
46,680
46,680

리스부채(주1)
7,185,467
13,881,758
21,067,225
6,921,786
12,595,131
19,516,917

통화선도부채
513,556
56,708
570,264
1,082,004
313,815
1,395,819

이자율스왑부채
-
353,153
353,153
-
1,193,637
1,193,637

기타파생상품부채
-
5,134,792
5,134,792
-
5,230,955
5,230,955

소 계
233,744,881
266,963,555
500,708,436
232,887,736
279,596,423
512,484,159

현재가치할인차금(주2)
(2,863,111)
(6,046,646)
(8,909,757)
(2,849,725)
(6,138,352)
(8,988,077)

계
230,881,770
260,916,909
491,798,679
230,038,011
273,458,071
503,496,082

(주1)
사용권자산(주석15 참조)에 대한 리스부채입니다.

(주2)
장기예수보증금 및 수입임대보증금은 투자자산 임대 및 콘도 회원 보증금으로 구성되어 있으며, 연결실체 가중평균차입이자율을 적용하여 현재가치평가를 수행하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

최소리스료
최소리스료의 
현재가치
최소리스료
최소리스료의
 현재가치

1년 이내
7,585,037
7,185,467
7,210,882
6,921,786

1년 초과 5년 이내
11,378,204
10,689,925
9,907,221
9,373,196

5년 초과
5,313,564
3,191,833
5,346,560
3,221,935

계
24,276,805
21,067,225
22,464,663
19,516,917

21. 퇴직급여제도

(1) 확정급여형퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직 직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(2) 당분기 및 전기말 현재 확정급여형퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
154,073,682
150,161,576

사외적립자산의 공정가치
(130,376,062)
(132,553,512)

순확정급여부채

23,697,620
17,608,064

(3) 당분기 및 전기
의
순
확정급여

부채
의 변동내용은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
150,161,576
(132,553,512)
17,608,064

당기근무원가
5,710,015
-
5,710,015

이자비용(이자수익)
604,556
(585,371)
19,185

소 계
156,476,147
(133,138,883)
23,337,264

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
(69,277)
(69,277)

재무적 가정변동 등에서 발생하는 보험수리적손익
1,154,588
-
1,154,588

소 계
1,154,588
(69,277)
1,085,311

기업이 납부한 기여금
-
(96,655)
(96,655)

제도에서 지급한 금액
(3,557,053)
2,928,753
(628,300)

기말
154,073,682
(130,376,062)
23,697,620

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
140,311,874
(118,361,756)
21,950,118

당기근무원가
19,046,531
-
19,046,531

이자비용(이자수익)
2,682,636
(2,393,012)
289,624

소 계
162,041,041
(120,754,768)
41,286,273

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
389,559
389,559

재무적 가정변동 등에서 발생하는 보험수리적손익
7,007,799
-
7,007,799

소 계
7,007,799
389,559
7,397,357

기업이 납부한 기여금
-
(29,750,485)
(29,750,485)

제도에서 지급한 금액
(17,908,921)
16,480,215
(1,428,705)

관계회사 전입 전출
(192,096)
178,378
(13,718)

연결범위의 변동
(786,247)
903,588
117,342

기말
150,161,576
(132,553,512)
17,608,064

(4) 당
분기 및
전기말
현재 사외적립자산의 공정
가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

현금및현금등가물
48,442,849
50,313,993

채무상품
65,198,801
64,883,705

투자펀드
14,407,009
14,774,889

기타
2,327,403
2,580,925

합 계
130,376,062
132,553,512

사외적립자산에 대한 투자전략과 정책은 위험 감소와 수익 추구를 균형 있게 추구하고 있습니다. 부채와 관련한 자산의 변동성을 최소화하려는 목적은 기본적으로 자산의 분산투자, 부분적인 자산부채 대응전략 그리고 헷징을 통해 이루어지고 있습니다.부채와 관련한 자산의 변동성을 전체적으로 보다 감소시키면서(위험 조정) 목표한 수익을 달성하기 위해 많은 종류의 자산에 광범위하게 분산투자하고 있습니다. 고정적인 수익을 얻기 위한 자산 배분은 채권과 유사하고 만기가 긴 특성을 가진 연금부채와 부분적으로 대응됩니다.

(5) 당분기 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당분기말
전기말

할인률
1.84~3.07
1.84~3.05

기대임금상승률
2.00+승급률~5.00
2.00+승급률~5.00

(6) 연결실체는 확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 금융기관에 납입하는 보험료를 당기비용으로 계상하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 비용으로 인식된 금액은 각각

622,999
천원과
397,709
천원입니다.

22. 충당부채

(1)
당분기 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

공사손실충당부채
14,590,083
-
14,590,083
17,320,785
-
17,320,785

소송충당부채
49,720,792
-
49,720,792
46,868,639
-
46,868,639

우발충당부채
16,532,282
-
16,532,282
16,421,928
-
16,421,928

하자보수충당부채
4,738,427
55,948,959
60,687,386
3,999,492
55,438,070
59,437,562

수선충당부채
1,549,923
22,287,475
23,837,398
1,796,072
21,564,415
23,360,487

복구충당부채
-
29,009,880
29,009,880
-
28,686,780
28,686,780

기타충당부채
15,000,000
39,952,321
54,952,321
-
54,823,858
54,823,858

계
102,131,507
147,198,635
249,330,142
86,406,916
160,513,123
246,920,039

(2) 당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다. 

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초금액
변동액(주6)
기말금액
유동성분류

유동
비유동
계

공사손실충당부채(주1)
17,320,785
(2,730,702)
14,590,083
14,590,083
-
14,590,083

소송충당부채(주2)
46,868,639
2,852,153
49,720,792
49,720,792
-
49,720,792

우발충당부채(주3)
16,421,928
110,354
16,532,282
16,532,282
-
16,532,282

하자보수충당부채(주4)
59,437,562
1,249,824
60,687,386
4,738,427
55,948,959
60,687,386

수선충당부채
23,360,487
476,911
23,837,398
1,549,923
22,287,475
23,837,398

복구충당부채
28,686,780
323,100
29,009,880
-
29,009,880
29,009,880

기타충당부채(주5)
54,823,858
128,463
54,952,321
15,000,000
39,952,321
54,952,321

계
246,920,039
2,410,103
249,330,142
102,131,507
147,198,635
249,330,142

(주1)

당분기 및 전기말 현재 연결실체는 계약금액을 초과하여 발생될 것으로 예상되는 원가에 대한 손실충당부채를 충당부채계정으로 인식하고 있습니다.

(주2)

당분기 및 전기말 현재 연결실체는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대해서 소송충당부채를 설정하고 있습니다

(
소송

내역은
주석 42 참조
).

(주3)
당분기 및 전기말 현재 연결실체는 자금보충 등 추정액 등에 대하여 충당부채를 인식하였습니다.

(주4)
연결실체는 주요 도급 및 분양 공사에 대한 보완작업을 위해 소비될 것으로 예상되는 지출을 충당부채로 인식하고 있으며, 충당부채 인식시 현재가치평가의 효과가 중요하지 않으므로 현재가치로 할인하지 않았습니다.

(주5)
연결실체는 손실부담 계약 및 협약에 따라 미래 발생되는 예상손실의 추정액 등에 대하여 충당부채를 인식하고 있습니다.

(주6)
변동액은 충당금전입액 및 충당금환입액, 충당금사용액이 포함된 금액입니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초금액
변동액(주6)
기말금액
유동성분류

유동
비유동
계

공사손실충당부채(주1)
11,988,605
5,332,180
17,320,785
17,320,785
-
17,320,785

소송충당부채(주2)
40,723,396
6,145,243
46,868,639
46,868,639
-
46,868,639

우발충당부채(주3)
1,904,301
14,517,627
16,421,928
16,421,928
-
16,421,928

하자보수충당부채(주4)
37,263,434
22,174,128
59,437,562
3,999,492
55,438,070
59,437,562

수선충당부채
20,160,506
3,199,981
23,360,487
1,796,072
21,564,415
23,360,487

복구충당부채
27,396,475
1,290,305
28,686,780
-
28,686,780
28,686,780

기타충당부채(주5)
13,894,603
40,929,255
54,823,858
-
54,823,858
54,823,858

계
153,331,320
93,588,719
246,920,039
86,406,916
160,513,123
246,920,039

23. 기타부채

당분기 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

분양선수금
259,176,145
20,500,000
244,523,548
70,952,694

선수수익
10,309,753
5,654,686
5,081,941
5,715,040

기타장기종업원급여
-
6,725
-
6,725

기타선수금
59,234,763
-
6,743,503
-

기타부채
326,444
460,555
229,685
425,002

계
329,047,105
26,621,966
256,578,677
77,099,461

24. 자본금

지배기업의 발행할 주식의 총수는 267,600,000주이고 1주당 액면금액은 500원인 바, 당분기말 현재 발행한 주식은 보통주 76,400,000주와 우선주 2,557,480주입니다.

25. 기타불입자본

당분기 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

주식발행초과금
77,877,723
77,877,723

자기주식
(31,457,324)
(31,457,324)

자기주식처분이익
23,323,478
23,323,478

기타
32,091,988
23,795,446

계
101,835,865
93,539,323

26. 이익잉여금

(1) 당분기 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

법정적립금

이익준비금(주1)
20,557,966
20,557,966

임의적립금
839,011,989
725,582,441

미처분이익잉여금(주2)
188,599,345
260,682,922

계
1,048,169,300
1,006,823,329

(주1)
연결실체는 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
이익잉여금 중 과거 자산재평가법에 의한 자산재평가를 실시하였으며, 이에 따른 재평가차익 40,328,158천원을 보고기간 종료일 현재 미처분이익잉여금으로 계상하고 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
1,006,823,329
919,338,279

연차배당(지배기업)
(10,638,409)
(8,867,472)

당분기순이익
51,855,322
90,922,484

순확정급여부채의 재측정요소
(638,305)
(4,565,869)

지분법이익잉여금
(115,045)
(1,378,574)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 재분류 (주1)
882,408
11,661,740

기타
-
(287,259)

기말금액
1,048,169,300
1,006,823,329

(주1)
당분기 및 전기 중 일부 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분시 기존에 기타자본구성요소로 인식되어 있던 누적평가이익이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다

(3) 당분기 및 전기 중 확정급여제도의 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
(16,372,012)
(11,806,143)

당기변동
(818,339)
(6,228,520)

법인세 효과
180,034
1,662,651

기말금액
(17,010,317)
(16,372,012)

27. 기타자본구성요소

(1) 당분기 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(9,971,911)
(3,127,734)

외화환산적립금
904,611
1,860,136

지분법자본변동
16,451,049
16,601,594

계
7,383,749
15,333,997

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 중 지분상품과 관련된 평가손익은 처분시점에 이익잉여금으로 대체된 금액을 제외한 누적평가손익이며, 채무상품과 관련된 평가손익은 누적평가손익에서 손실충당금 및 처분에 따라 당기손익으로 재분류된금액을 가감한 후의 금액입니다.

기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품은 손상을 인식하지 아니하며,동 지분상품의 평가로 인한 누적손익은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 당분기 중 이러한 지분상품과 관련하여 이익잉여금으로 대체감소된 누적금액은 882,408천원입니다.

(2) 당분기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
(3,127,734)
2,078,732

기타포괄손익-공정가치측정항목의 순평가차액
(7,852,169)
8,538,936

기타포괄손익-공정가치측정항목 관련 법인세효과
1,900,225
(2,066,423)

기타포괄손익-공정가치측정항목 처분(주1)
(882,408)
(11,661,740)

기타
(9,825)
(17,239)

기말금액
(9,971,911)
(3,127,734)

(주1)
당분기 및 전기 중 일부 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 시 기존에 기타자본구성요소로 인식되어 있던 누적평가이익이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다.

(3) 당분기와 전기 중 외화환산적립금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
1,860,136
(1,655,439)

해외사업장순자산의 환산으로 인한 외환차이
(1,001,977)
3,515,560

기타
46,452
15

기말금액
904,611
1,860,136

해외사업장의 순자산을 해외사업장의 기능통화에서 연결실체의 표시통화(원화)로 환산함에 따라 발생하는 외환차이는 기타포괄손익에 직접 인식되며 외화환산적립금에 누계됩니다. 해외사업장순투자의 위험회피로 지정된 위험회피수단에서 발생된 이익 및 손실은 외화환산적립금에 포함됩니다. 이전에 외화환산적립금에 누계되었던 외환차이는 해외사업장을 처분하거나 일부 처분하는 시점에 당기손익으로 재분류됩니다
.

(4) 당분기와 전기 중 지분법 자본변동의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
16,601,594
14,922,916

증감
(143,140)
1,649,533

기타
(7,405)
29,145

기말금액
16,451,049
16,601,594

28. 수익

연결실체는 아래와 같은 주요사업계열에서 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다. 주요사업계열의 구분은 기업회계기준서 제 1108호에 따라 보고부문별 수익공시정보와 일관됩니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기간에 걸쳐 인식하는 수익:

국내공사수입금
210,523,938
233,435,992

해외공사수입금
13,482,742
1,891,695

분양수입금
238,768,933
322,363,640

방송광고수익
15,870,165
18,845,013

방송사업수익
13,894,450
15,405,759

방송제작수익
10,237,314
11,169,988

환경수익
167,840,492
145,804,508

임대수입금
1,693,937
2,782,786

기타수입
7,081,568
6,296,533

소 계
679,393,539
757,995,914

한 시점에 인식하는 수익:

분양수입금
68,533,287
68,844,035

레저수입금
7,930,808
9,507,956

기타수입
12,160,930
8,932,296

소 계
88,625,025
87,284,287

계
768,018,564
845,280,201

29. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. 

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
계

재고자산의 변동

분양주택
-
63,605,888
63,605,888

사용된 원재료비
-
114,136,002
114,136,002

임직원보상
21,685,091
55,326,964
77,012,056

외주비
1,014,389
220,421,092
221,435,481

중기비
-
772,024
772,024

수도광열비
218,303
13,926,038
14,144,342

세금과공과
3,296,243
16,148,853
19,445,096

지급임차료
712,181
1,783,528
2,495,709

감가상각비
1,528,543
11,528,939
13,057,482

기술개발비
2,670,385
7,184,494
9,854,879

지급수수료
12,298,612
14,438,676
26,737,288

무형자산상각비
3,915,877
460,723
4,376,600

안전관리비
16,446
2,464,270
2,480,717

하자보수비
631,930
2,685,057
3,316,987

대손상각비
(2,508,362)
-
(2,508,362)

주택관리비
1,887,649
-
1,887,649

기타
8,883,392
79,079,041
87,962,434

계
56,250,679
603,961,589
660,212,272

< 전 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
계

재고자산의 변동

분양주택
-
20,961,945
20,961,945

사용된 원재료비
-
148,431,555
148,431,555

임직원보상
17,345,592
50,176,721
67,522,313

외주비
979,134
297,839,365
298,818,499

중기비
-
986,715
986,715

수도광열비
71,626
7,755,630
7,827,256

세금과공과
1,779,327
7,578,402
9,357,729

지급임차료
772,133
4,138,030
4,910,163

감가상각비
744,789
10,280,227
11,025,016

기술개발비
4,017,819
3,932,657
7,950,476

지급수수료
5,857,021
12,324,960
18,181,981

무형자산상각비
5,571,491
378,808
5,950,299

안전관리비
-
2,823,015
2,823,015

하자보수비
1,289,144
3,072,199
4,361,343

대손상각비
1,454,532
23,818
1,478,350

주택관리비
1,239,230
43,131
1,282,361

기타
7,201,920
115,582,936
122,784,856

계
48,323,758
686,330,114
734,653,872

30. 기타영업외수익 및 비용

당분기 및 전분기 중 기타영업외수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기타영업외수익
외환차익
199,454
107,835

외화환산이익
631,669
149,619

유형자산처분이익
753,063
429,173

금융지급보증수익
619,693
444,202

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익
52,774
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
76,910
181,628

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
102,876

소송충당부채환입액
342,582
122,768

수선충당부채환입액
238,936
-

기타의대손충당금환입액
11,303
-

파생상품거래이익
175,493
98,234

파생상품평가이익
3,248,861
-

잡이익
784,837
1,039,196

기타
225,849
835,639

소 계
7,361,424
3,511,170

기타영업외비용
유형자산처분손실
(358,118)
(150,409)

유형자산손상차손
(430,361)
-

기타의대손상각비
(2,213,955)
(986,695)

금융지급보증손실
(11,528)
(12,623)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 처분손실
-
(1,234)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(1,255)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(165,835)
(25,655)

외환차손
(134,230)
(35,674)

외화환산손실
(1,423,186)
-

파생상품평가손실
(477,707)
(74,067)

파생상품거래손실
(26,480)
(98,655)

기부금
(534,513)
(447,079)

소송충당손실
(3,356,278)
(3,982,296)

잡손실
(207,335)
(188,169)

우발충당부채전입액
-
(3,379,551)

기타
-
(422)

소 계
(9,340,781)
(9,382,529)

합 계
(1,979,357)
(5,871,359)

31. 금융수익

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

이자수익:

매출채권및기타채권
2,692,503
2,146,055

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
703
1,452

소 계
2,693,206
2,147,507

배당금수익
3,974,364
3,773,852

계
6,667,570
5,921,359

(2) 당분기 및 전분기 중 자산의 범주별로 분석한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

상각후원가측정금융자산
2,693,206
2,147,507

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
3,974,364
3,773,852

계
6,667,570
5,921,359

32. 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

일반차입금 이자
13,005,359
12,591,405

사채 이자
3,830,421
2,975,647

소 계
16,835,780
15,567,052

차감) 적격자산의 원가에 포함된 금액
(4,518,913)
(7,984,938)

차 감 계
12,316,867
7,582,114

현재가치할인차금 상각
938,327
1,209,028

계
13,255,194
8,791,142

(2) 당분기 및 전분기 중 부채의 범주별로 분석한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

상각후원가측정 금융부채
13,255,194
8,791,142

33. 관계ㆍ공동기업투자손익

당분기 및 전분기 중 관계ㆍ공동기업투자손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

관계ㆍ공동기업투자이익
관계ㆍ공동기업투자주식평가이익
2,203,819
2,058,649

관계ㆍ공동기업투자손실
관계ㆍ공동기업투자주식평가손실
(8,181,071)
(2,490,266)

계
(5,977,252)
(431,617)

34. 계속영업과 관련된 법인세

(1) 당분기 및 전분기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기법인세비용

당기법인세부담액
21,800,625
43,886,015

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(4,942,930)
1,437,454

이연법인세비용

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
5,869,480
19,657,596

연결범위변동으로 인한 이연법인세 변동
-
(14,015,174)

기타포괄손익으로 인식된 항목에서 발생한 금액
2,526,133
(2,187,480)

자본에 직접 반영된 법인세
(281,719)
-

계속영업과 관련된 법인세비용
24,971,589
48,778,411

(2) 당분기 및 전분기 회계손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세비용차감전계속영업이익
93,262,063
101,453,571

적용세율에 따른 효과
22,569,419
24,551,764

조정사항:

비과세수익 및 비공제비용으로 인한 효과
(181,882)
(6,882,509)

세액공제 및 감면으로 인한 효과
(18,248)
(5,992)

이연법인세 제외 일시적차이의 변동으로 인한 효과
(3,289,595)
24,073,019

기타
10,834,824
5,604,675

소 계
7,345,099
22,789,193

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(4,942,930)
1,437,454

계속영업과 관련하여 당기손익으로 인식된 법인세비용
24,971,588
48,778,411

유효세율
26.8%
48.1%

35. 주당손익

(1) 기본주당손익

1) 당분기 및 전분기 중 지배기업 소유주지분에 대한 기본주당이익(손실)의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기
전 분 기

계속영업
758
850

중단영업
-
(320)

합 계
758
530

2) 당분기 및 전분기의 계속영업 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

지배기업 소유주지분 귀속 분기순이익
51,855,322
36,259,897

(-) 우선주배당금
(99,102)
(83,118)

보통주 총기본주당이익 계산에 사용된 순이익
51,756,220
36,176,779

(-) 보통주 중단영업 기본주당이익 계산에 사용된 중단영업손익
-
21,869,851

보통주 계속영업 기본주당이익 계산에 사용된 계속영업이익
51,756,220
58,046,630

가중평균유통보통주식수
68,280,000주
68,280,000주

보통주 계속영업 기본주당이익
758원/주
850원/주

3) 당분기 및 전분기의 중단영업 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

지배기업 소유주지분 귀속 중단영업손익
-
(21,869,851)

가중평균유통보통주식수
68,280,000주
68,280,000주

보통주 중단영업 기본주당이익
-
(320)원/주

(2) 희석주당손익
연결실체는 희석화증권이 없으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 동일합니다. 

36. 계약자산과 계약부채

(1) 당분기 및 전기말 현재 건설부문의 도급공사 및 환경부문의 장비제작 등의 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

누적발생원가
2,068,585,178
3,553,386,856

누적이익
221,225,205
443,900,934

누적손실
63,254,805
79,832,535

누적발생원가+누적이익-누적손실
2,226,555,578
3,917,455,255

차감: 진행청구액
2,174,970,108
3,802,969,078

소 계
51,585,470
114,486,177

미청구공사
179,430,667
203,369,725

초과청구공사
122,919,872
82,387,787

차감: 공사손실충당부채
4,925,325
6,495,760

소 계
51,585,470
114,486,178

(2) 당분기 및 전기말 현재 진행중인 연결실체의 건설부문의 도급공사 및 환경부문의 장비제작 등의 계약내용은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
총계약금액
총공사예정원가
총공사손실예상액

국내공사
4,168,831,432
3,800,103,699
25,501,690

해외공사
510,001,097
473,733,467
36,599,678

계
4,678,832,529
4,273,837,166
62,101,368

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
총계약금액
총공사예정원가
총공사손실예상액

국내공사
3,677,211,045
3,365,225,916
22,648,467

해외공사
499,854,239
465,739,437
36,584,425

계
4,177,065,284
3,830,965,353
59,232,892

(3) 당분기말 현재 건설계약(건설부문의 도급공사와 분양공사 및 환경부문의 장비제작 등 포함)에서 부분적으로 이행되지 않은 수행의무에 배분된 거래가격은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
기초계약잔액
신규계약액
추가계약및
계약변경액
공사수익
계상액
기말계약잔액

국내도급공사 등
1,979,283,340
521,538,038
14,718,776
229,373,566
2,286,166,588

해외도급공사 등
202,176,847
549,638
9,993,702
25,273,407
187,446,780

분양공사
1,273,986,277
-
-
238,768,933
1,035,217,344

계
3,455,446,464
522,087,676
24,712,478
493,415,906
3,508,830,712

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
기초계약잔액
신규계약액
추가계약및
계약변경액
공사수익
계상액
연결범위의 
변동
기말계약잔액

국내도급공사 등
1,737,373,216
1,350,192,937
(83,611,215)
1,145,415,730
120,744,132
1,979,283,340

해외도급공사 등
2,355,868
215,408,501
5,158,946
41,950,862
21,204,394
202,176,847

분양공사
2,017,647,422
862,827,801
(9,906,319)
1,596,582,627
-
1,273,986,277

계
3,757,376,506
2,428,429,239
(88,358,588)
2,783,949,219
141,948,526
3,455,446,464

(4) 당분기말 및 전기말 현재 계약자산인 미청구공사의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

도급공사계약
129,722,706
159,816,422

분양공사계약
122,465,093
247,238,555

장비제작계약
49,707,961
43,553,303

소 계
301,895,760
450,608,280

차감: 손실충당금
(1,152,463)
(1,251,328)

합 계
300,743,297
449,356,952

연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 따라 계약자산에 대한 손실충당금을 인식하고 있습니다.

(5) 당분기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전체기간 기대신용손실
계

비손상
손상

기초금액
1,251,328
-
1,251,328

손실충당금의 재측정
(98,865)
-
(98,865)

기말금액
1,152,463
-
1,152,463

(6) 당분기말 및 전기말 현재 계약부채인 초과청구공사와 분양선수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

도급계약 (주1)
122,919,872
82,387,787

분양계약 (주2)
279,676,145
315,476,241

소 계
402,596,017
397,864,028

(주1)
재무제표 상 초과청구공사로 구성되어 있습니다.

(주2)
재무제표 상 기타부채 중 분양선수금 계정으로 구성되어 있습니다.

건설계약과 관련한 계약부채는 건설계약 등에 따라 고객에게 청구/회수한 잔액이며,계약상 대금 청구, 회수 일정에 따라 청구, 수취한 금액이 원가기준 투입법에 따라 그때까지 인식한 수익을 초과하는 경우에 발생합니다.

(7) 당분기 및 전기말 현재 진행중인 주요 분양공사의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위: 천원)

공 사 명
총분양금액
누적분양수입
미청구공사
분양미수금
분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
16,099,955
3,349,266
-
-

성수동지식산업센터개발사업
128,508,500
-
-
-
57,972,238

하남감일택지조성사업
68,896,373
41,521,965
-
-
26,276,061

하남감일지구공동주택건설사업
151,995,793
97,429,087
4,698,228
-
1,818,338

행정중심복합도시6-4생활권
311,575,664
250,501,795
70,480,188
-
4,767,630

수원고등주거환경개선사업
126,340,108
-
-
-
65,305,647

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
460,206,993
106,043,970
-
59,174
35,569,418

양산사송지구 공동주택 건설사업
297,770,978
42,141,982
-
5,824,372
48,455,908

전주 에코시티 데시앙(주1)
291,813,579
74,754,232
-
-
12,752,236

광명역세권 복합단지개발(주2)
1,446,347,760
1,021,953,966
43,937,411
-
21,725,966

(주1)
종속기업인 ㈜에코시티개발에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 3개 현장 내역의 합산금액입니다. 한편 전기 진행중이던 3개 현장의 내역은 전기 완공에 따라 당분기 분양공사 내역에서 제거되었습니다.

(주2)
종속기업인 ㈜엠시에타개발에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 7개 현장 내역의 합산금액입니다.

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

공 사 명
총분양금액
누적분양수입
미청구공사
분양미수금
분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
13,735,200
4,853,368
-
-

성수동지식산업센터개발사업
128,508,500
-
-
-
53,571,234

하남감일택지조성사업
68,896,373
41,521,965
-
-
20,146,061

하남감일지구공동주택건설사업
151,995,793
80,384,635
-
-
9,325,065

행정중심복합도시6-4생활권
311,575,664
217,521,217
33,196,676
-
-

수원고등주거환경개선사업
126,340,108
-
-
-
50,452,694

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
460,206,993
59,060,370
-
19,707
31,607,462

양산사송지구 공동주택 건설사업
297,770,978
25,710,904
-
5,197,834
22,508,560

전주 에코시티 데시앙(주1)
658,308,960
407,518,603
-
-
15,536,161

광명역세권 복합단지개발(주2)
1,583,430,240
867,051,815
209,183,756
-
20,500,000

창원중동유니시티(주3)
3,412,542,930
3,246,101,723
4,756
467,972,275
91,829,004

(주1)
종속기업인 ㈜에코시티개발에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 6개 현장 내역의 합산금액입니다. 한편 전기 진행중이던 4개 현장의 내역은 전기 완공에 따라 당기 분양공사 내역에서 제거되었습니다.

(주2)
종속기업인 ㈜엠시에타개발에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 6개 현장 내역의 합산금액입니다.

(주3)
종속기업인 ㈜유니시티에서 이루어지고 있는 주거 및 비주거 단지 11개 현장 내역의 합산금액입니다.

(8) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약금액 및 원가의 변동
당기 손익에 
미치는 영향
미래 손익에 
미치는 영향
미청구공사(초과청구공사)의 변동
공사손실충당부채

토목본부
(2,711,430)
(2,551,858)
(159,572)
(2,551,858)
3,812,233

건축본부
(4,811,217)
(4,569,492)
(241,725)
(4,569,492)
1,245,229

환경사업본부
2,405,959
552,189
1,853,770
552,189
-

합계
(5,116,688)
(6,569,161)
1,452,473
(6,569,161)
5,057,462

(9) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상
완성기한
진행률
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
손실
충당금
총액
손실
충당금
총액
손실
충당금

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
2018-10-01
2021-08-16
41.15
-
-
-
-
-
-

김해대동첨단일반산업단지조성공사
2019-09-30
2023-08-31
1.88
4,383,818
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지PF
2016-04-19
2020-04-30
99.89
-
-
-
-
-
-

행정중심복합도시 6-4
2018-04-01
2020-09-01

83.17

-
-
-
-
-
-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
2019-05-01
2021-10-31
25.64
-
-
-
-
59,174
-

에코시티데시앙아파트14BL
2019-01-01
2021-10-31
26.28
-
-
-
-
-
-

37. 합작공사

당분기말 현재 연결실체의 주요 합작공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

합작공사명
총공사금액
지분금액
공사지분율(%)

구미시 국도대체우회도로(구포-생곡2)건설공사
129,520,000
77,712,000
60.0

별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사
206,023,682
83,254,170
40.4

서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사
134,014,545
107,211,636
80.0

부산용호3구역재개발
304,110,000
167,260,500
55.0

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
400,000,888
164,000,364
41.0

중이온가속기 시설 건설사업 건립공사
541,010,637
81,151,596
15.0

경기도 신청사 건립공사
212,585,593
89,519,793
42.1

광주역세권A1,A2블록민간참여주택건설사업
245,900,000
73,770,000
30.0

다산 진건 B-3블록, 지금 A-1블록 패키지형 민간참여 공공주택
344,857,550
89,662,963
26.0

김해대동첨단일반산업단지조성공사
259,090,909
233,181,818
90.0

00부대이전 및 부지개발 토목사업
445,159,206
178,063,682
40.0

38. 특수관계자와의 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 종류
회 사 명

최상위 지배기업
-

관계기업
㈜태영인더스트리, 우리병영㈜, ㈜에코시티, ㈜부산이앤이, 제이충무㈜, 양산석계산업단지㈜, 경산에코에너지㈜, 평화비티엘㈜, 충무㈜, 전주리싸이클링에너지㈜, 신경주지역개발㈜, 신경주역세권공영개발㈜, 송두산업단지개발㈜, ㈜이너시티개발, ㈜지파크개발, 수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜, 김해대동첨단산업단지㈜, 천안풍세산업단지개발㈜, ㈜군포복합개발피에프브이, 마곡씨피포피에프브이㈜, 창원자족형복합행정타운㈜ 등

종속기업의 관계기업
㈜에스비에스, ㈜리앤에스스포츠, STT Media Group,LLC, ㈜하나로햇빛발전소, 수원그린환경㈜, 골든에코㈜, 브이엘아인슈타인사모투자합자회사, ㈜센트로음성 등

종속기업의 공동기업
스마트미디어렙㈜

관계기업의 종속기업
㈜에스비에스콘텐츠허브, ㈜에스비에스에이앤티, 더스토리웍스㈜, ㈜디엠씨미디어, ㈜에스비에스디지털뉴스랩, ㈜포맷티스트, ㈜에스비에스아이앤엠, SBS CHINA Co., Ltd. 등

대규모기업집단계열회사
(주1)
㈜에스비에스엠앤씨, ㈜코나드, ㈜에이엠피 , 콘텐츠웨이브㈜, Korea Content Platform,LLC., PLAN K Entertainment, ㈜에스비에스아프리카티비, ㈜블렌딩, 블렌딩음악콘텐츠투자조합1호, SMI International Co., Ltd, ㈜태영그레인터미널, 동부권푸른물㈜, 양주동서도로㈜ 등

(주1)
한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

연결실체 내의 거래는 연결시 제거되었으며, 아래 특수관계자 거래 및 관련 채권,채무잔액 등에서 제외되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
구 분
당 분 기
전 분 기

관계기업
경산에코에너지㈜
기타수입
398,540
444,673

송두산업단지개발㈜
공사수입금
-
1,679,886

양산석계산업단지㈜
공사수입금
-
4,993,828

영업수익
308,040
327,273

㈜에코시티
공사수입금
106,838
1,157,414

지급수수료
-
1,069

전주리싸이클링에너지㈜
기타수입
1,580,134
1,072,218

경비
1,105
-

㈜이너시티개발
공사수입금
1,898,037
1,337,898

신경주역세권공영개발㈜
공사수입금
2,517,045
217,494

㈜태영인더스트리
매출
8,243
400

임대수입금
29,907
37,292

수입배당금
900,882
-

지급수수료
25,000
-

김해대동첨단산업단지㈜
공사수입금
4,383,818
-

지급수수료
568,755
-

종속기업의
관계기업
㈜에스비에스
매출
1,564,702
2,610,573

사업수익
-
1,083,044

임대수입금
-
175,070

매입
10,731,792
7,122,384

방송사업비
-
504,092

지급수수료
-
26,044

수입배당금
1,010,703
-

수원그린환경㈜
공사수입금
3,251,832
3,227,850

이자수익
25,273
-

골든에코㈜
이자수익
40,483
-

㈜하나로햇빛발전소
공사수입금
29,087
-

지급수수료
2,500
-

종속기업의
공동기업
스마트미디어렙㈜
매출
60,534
28,865

매입
95,573
85,777

관계기업의
종속기업
㈜에스비에스에이앤티
매입
412,728
290,453

지급수수료
480,000
-

㈜디엠씨미디어
매입
-
4,000

㈜에스비에스디지털뉴스랩
매출
22,435
-

임대수입금
-
22,661

㈜평택싸이로(주2)
공사수입금
-
5,149,171

㈜에스비에스콘텐츠허브(주1)
매입
9,165
4,797

매출
27,286
572,619

지급임차료
-
786

㈜에스비에스아이앤엠(주1)
매입
960,648
568,891

매출
684
4,302

사업수익
-
265,586

사업원가
-
361

지급수수료
-
4,800

㈜포맷티스트
매입
453,867
-

대규모기업집단
계열회사
콘텐츠웨이브㈜
매출
402,541
268,465

소모품비외
67
-

㈜에스비에스엠앤씨
매출
600
225

매입
3,001,107
2,617,243

광고선전비
540,000
-

㈜태영그레인터미널
경비
11,800
3,117

이자비용
9,265
-

동부권푸른물㈜
공사수입금
1,433,114
2,965,978

(주1)
전분기 중 연결실체가 보유한 ㈜에스비에스콘텐츠허브 지분 전량을 관계기업인 ㈜에스비에스에 양도하여, ㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업은 연결실체에서 제외되고 관계기업의 종속기업으로서 연결실체의 특수관계자에 포함되었습니다.

(주2)
종속기업에 포함되기 전 발생한 거래입니다.

(3) 당분기 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무(차입금 및 대여금 제외)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
계정과목
당 분 기 말
전 기 말

관계기업
신경주역세권공영개발㈜
미청구공사
4,058,721
5,129,676

전주리싸이클링에너지㈜
미수금
1,740,237
581,978

㈜에코시티
공사미수금
2,116,056
2,116,056

미수수익
-
586,888

초과청구공사
3,001,851
3,108,689

미지급금
-
1,446

㈜이너시티개발
공사미수금
1,481,481
-

미청구공사
379,463
1,242,825

㈜지파크개발
미수금
70,860
43,892

㈜태영인더스트리
미수금
10,966
10,966

수입임대보증금
124,308
124,308

김해대동첨단산업단지㈜
미청구공사
4,383,818
-

종속기업의
관계기업
골든에코㈜
미수수익
143,116
102,632

수원그린환경㈜
매출채권
1,092,139
1,165,869

㈜에스비에스
매출채권
370,879
1,223,136

미수배당금
1,010,703
-

매입채무
8,585,592
12,437,966

미지급금
-
9,648

미지급비용
5,679,438
2,592,729

수입임대보증금
521,048
519,531

㈜하나로햇빛발전소
매출채권
111,912
67,984

미수금
23,593
22,628

기타보증금
107,094
107,094

미지급금
2,994
3,828

종속기업의
공동기업
스마트미디어렙㈜
매출채권
224,496
204,395

미수금
-
326

수입임대보증금
2,592,420
1,296,210

관계기업의
종속기업
㈜디엠씨미디어
매출채권
-
10,006

㈜에스비에스디지털뉴스랩
매출채권
8,164
8,350

수입임대보증금
66,465
67,982

㈜에스비에스아이앤엠(주1)
매출채권
959
5,905

매입채무
293,883
178,810

미지급금
-
232

미지급비용
19,250
21,226

㈜에스비에스에이앤티
매입채무
233,697
44,370

미지급비용
528,000
480,000

㈜에스비에스콘텐츠허브(주1)
매출채권
90,632
426,206

임차보증금
864,000
612,000

매입채무
10,081
5,610

미지급비용
6,930
4,914

대규모기업집단
계열회사
동부권푸른물㈜
공사미수금
2,331,270
2,581,270

매출채권
1,886,566
-

미수금
3,659
-

양주동서도로㈜
미수금
1,337,600
1,337,600

㈜에스비에스엠앤씨
매출채권
36,262,744
33,888,094

미수금
-
4,651

매입채무
12,716
307,705

미지급비용
-
186,359

㈜태영그레인터미널
미지급금
3,925
169,899

금융리스부채
1,102,361
-

콘텐츠웨이브㈜
매출채권
145,372
122,766

수입임대보증금
3,784,280
1,892,140

(주1)
전분기 중 연결실체가 보유한 ㈜에스비에스콘텐츠허브 지분 전액을 관계기업인 ㈜에스비에스에 양도하여, ㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업은 연결실체에서 제외되고 관계기업의 종속기업으로서 연결실체의 특수관계자에 포함되었습니다.

연결실체는 진행기준에 따라 공사수익을 인식하고 있으므로 상기 채권·채무는 특수관계자가 인식하고 있는 금액과 상이할 수 있습니다.

(4) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 대여거래 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
㈜군포복합개발피에프브이
장기대여금
8,146,700
-
-
8,146,700

종속기업의관계기업
수원그린환경㈜
장기대여금
2,068,772
-
-
2,068,772

골든에코㈜
장기대여금
4,840,840
-
-
4,840,840

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
㈜군포복합개발피에프브이
장기대여금
-
8,146,700
-
8,146,700

㈜에코시티
단기대여금
-
10,000,000
(10,000,000)
-

종속기업의관계기업
수원그린환경㈜
장기대여금
2,174,054
-
(105,282)
2,068,772

골든에코㈜
장기대여금
-
4,840,840
-
4,840,840

(5) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 차입거래 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
장기차입금
717,000
-
-
717,000

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
장기차입금
-
717,000
-
717,000

(6) 당분기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
거래내역
당분기
전기

관계기업
㈜지파크개발
설립취득
-
1,995,000

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
설립취득
-
1,000,000

천안풍세산업단지개발㈜
설립취득
-
1,250,000

㈜군포복합개발피에프브이
설립취득
-
1,770,000

마곡씨피포피에프브이㈜
설립취득
1,495,000
-

창원자족형복합행정타운㈜
설립취득
1,120,000
-

종속기업의
관계기업
㈜에스비에스(주1)
지분매각
-
96,487,062

골든에코㈜
유상증자
-
1,264,594

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
유상증자
-
400,000

㈜센트로음성
설립취득
800,000
-

브이엘아인슈타인사모투자합자회사
유상증자
8,800,000
-

관계기업의
종속기업
㈜에스비에스콘텐츠허브(주2)
지분양수
-
15,900,000

㈜평택싸이로(주3)
유상증자
-
35,000,000

(주1)
전기 중 연결실체가 보유한 ㈜에스비에스콘텐츠허브 지분 전량을 관계기업인 ㈜에스비에스에 양도하여, ㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업은 연결실체에서 제외되었습니다.

(주2)
전기 중 연결실체는 ㈜에스비에스콘텐츠허브가 보유한 ㈜에스비에스네오파트너스 지분 100% 및 ㈜지에프엔엘 지분 60%를 각각 14,700,000천원 및 1,200,000천원에 양수하였습니다.

(주3)
전전기말 현재 관계기업인 ㈜태영인더스트리의 종속기업이었으나, 전기 중 연결실체의 유상증자 참여로 인해 종속기업으로 편입되었습니다.

(7) 당분기 및 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위:천원)

제공받은 기업
지급보증내역
보증한도(주1)
실행잔액
지급보증처

㈜태영건설
관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
400,000,000
리딩투자증권 외

에코시티
PF차입금 자금보충약정
79,596,020
79,596,020
SK증권

신경주역세권개발
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
142,100,000
산업은행 외

㈜지파크개발
PF차입금 자금보충약정
42,693,000
31,920,000
SK증권

마곡씨피포피에프브이㈜
PF차입금 자금보충약정
81,500,000
81,500,000
메리츠증권

평화비티엘
SOC 자금보충약정
19,922,609
19,922,609
산업은행 외

전주리싸이클링에너지
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무
SOC 자금보충약정
52,209,772
49,880,549
농협중앙회 외

제이충무
SOC 자금보충약정
35,874,719
34,569,719
엘아이지손해보험 외

우리병영
SOC 자금보충약정
16,974,705
16,414,705
국민연금공단

부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
3,465,000
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단
계열회사
동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
KEB 하나은행 외

태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
KEB 하나은행 외

㈜티에스케이코퍼레이션
관계기업
수원그린환경㈜
SOC 자금보충약정
5,667,000
4,146,320
중소기업은행

계
954,953,825
884,605,422

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 당사가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다

< 전 기 말 >

(단위:천원)

제공받은 기업
지급보증내역
보증한도(주1)
실행잔액
지급보증처

㈜태영건설
관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
400,000,000
리딩투자증권 외

㈜에코시티
PF차입금 자금보충약정
80,624,540
70,225,060
SK증권

㈜양산석계산업단지
PF차입금 자금보충약정
47,500,000
45,500,000
경남은행 외

신경주역세권개발㈜
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
127,400,000
산업은행 외

평화비티엘㈜
SOC 자금보충약정
20,280,396
20,280,396
산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무㈜
SOC 자금보충약정
53,054,047
50,724,824
농협중앙회 외

제이충무㈜
SOC 자금보충약정
36,372,409
35,067,409
엘아이지손해보험 외

우리병영㈜
SOC 자금보충약정
17,265,386
16,705,386
국민연금공단

㈜부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
4,042,500
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단
계열회사
동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
우리은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
산업은행 외

㈜티에스케이코퍼레이션
관계기업
수원그린환경㈜
SOC 자금보충약정
4,260,793
4,260,793
중소기업은행

계
879,873,571
795,296,868

한편, 연결실체는 상기 특수관계자들에게 책임준공보증을 제공하고 있습니다.

(8)
당분기말 현재 연결기업이 특수관계자로부터 제공받은 담보ㆍ보증의 내역은 없습니다.

(9) 연결실체는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
단기종업원급여(주1)
퇴직후급여(주2)
합계

당 분 기
3,318,602
232,422
3,551,024

전 분 기
2,506,085
323,004
2,829,089

(주1)
급여, 상여금, 국민연금 연결실체 부담분, 자녀학자금 및 의료비 지원액 포함되어 있습니다.

(주2)
확정급여채무 전입액을 의미합니다.

39. 공사이행보증현황

(1) 당분기말 현재 연결실체가 제공한 주요 공사이행보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제 공 처
발 주 처
보증금액
보증내역

㈜케이씨씨건설
용인시청외
146,916,209
공사이행보증

동부건설㈜
한국농어촌공사
24,565,218
공사이행보증

당분기말 현재 연결실체는 상기 보증 이 외에 서울보증보험에 492억원의 공사이행보증을 제공하고 있으며, 주택건설시행사가 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 제공받은 주요 공사이행보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보 증 처
보증종류
발 주 처
보증금액
보증내역

건설공제조합
건설기계대여
대금지급보증
(주)에이스타워
863,684
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업 중 타워크레인 설치, 해체

벽산중기산업(주)
650,333
행정중심복합도시 6-4생활권 중 타워크레인 임대 및 설치,해체

계약보증
(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
10,913,324
창동 창업 및 문화산업단지 조성사업

주식회사 디디아이에스와이230위탁관리부동산투자회사
9,954,200
수유동 주거복합 신축공사

(주)국민은행
7,098,960
판교 7-3BL 비즈니스호텔 신축공사

(주)생보부동산신탁
5,555,000
저동 2지구 비즈니스호텔 신축공사

서울특별시 도시기반시설본부
5,465,709
서남물재생센터 고도처리 및 시설현대화사업

북한강관사병영 주식회사
4,782,380
육군 화천양구 관사 및 병영시설 민간투자 시설사업(BTL)

(주)서울리츠임대주택 제1호 위탁관리부동산투자회사
3,071,309
서울리츠임대주택 제1호 건설공사

한국수자원공사
2,884,875
시화 멀티테크노밸리 제2공구 조성공사

수협중앙회
2,404,915
노량진수산물도매시장 현대화사업

경상북도
1,733,677
신평천(신평지구) 하천재해예방사업

간성선진병영 주식회사
1,624,250
육군 간성병영시설 민간투자시설사업(BTL) 건설공사

수협중앙회
1,522,587
노량진수산물도매시장 현대화사업

고성한가족병영(주)
1,261,889
육군 고성 병영시설 민간투자시설사업(BTL) 건설공사

한국전력공사
1,007,688
대구 북구지역 전기공급시설 전력구공사

㈜유니시티
994,802
사화공원 조성사업

공사이행보증
한국도로공사
100,307,816
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(13공구)

주식회사 엠시에타개발
42,751,170
광명역세권 복합단지개발 PF사업(비주거부분)

주식회사 엠시에타개발
42,012,840
광명역세권 복합단지개발 PF사업(주거부분)

한국도로공사
38,396,599
고속국도 제400호선 김포-파주간 건설공사(제2공구)

기초과학연구원
35,032,008
중이온가속기 시설건설사업 건립공사

경기도시공사
34,610,690
남양주 다산 진건 B3블록, 지금 A1블록 민간참여 공공주택사업

한국도로공사
31,519,708
고속국도 제14호선 함양~창녕간 건설공사(제9공구)

대한민국정부조달청장
27,099,169
별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사(토목공사업)

(주)경기리츠공공임대제1호위탁관리부동산투자회사
26,977,784
남양주 다산 지금 A-2블록 공공임대주택사업

한국도로공사
25,755,360
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(14공구)

부담금지급보증
인천국제공항공사
50,000
인천광역시 중구 운서동 2864-32 연접미등록지 일부

부지매입보증
한국토지주택공사
20,836,089
경기도 과천시 갈현동 1004-0

사업이행보증
김제시장
5,997,400
09년 김제시 하수관거 정비 임대형 민자사업(BTL)

선급금보증
한국철도시설공단
29,064,000
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제5차)

한국도로공사
22,013,148
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제13공구)(5차)

한국철도시설공단
19,407,065
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제4차)

한국철도시설공단
18,147,770
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제6차)

국군재정관리단
14,694,903
(주한) 평택00시설공사(2013-5021) (통합 2차분)

한국철도시설공단
12,274,341
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제3차)

과학기술정보통신부 우정사업본부 우정사업조달센터
10,904,452
여의도우체국 건립공사(4차)

한국도로공사
9,670,107
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제14공구)(4차)

국토교통부 부산지방국토관리청
9,448,714
구미시 국도대체우회도로(구포-생곡2) 건설공사(10차)

한국도로공사
8,679,991
세종-포천 고속도로 안성-구리 건설공사(제14공구)(제5차)

성능보증
조달청
1,532,344
하수슬러지 처리시설 설치공사

임시전력수용예납보증
(주)삼천리 광명 열병합사업단
31,350
경기도 광명시 일직동 240-10 동측 복합단지 특별계획구역 호텔

입찰보증
외동주공아파트 재건축정비사업조합
5,000,000
외동주공아파트 재건축정비사업

대구문화방송(주)
5,000,000
대구문화방송 사옥부지 매각

하도급대금지급보증
큐베컨(주)
6,433,537
창원중동유니시티상업시설 중 철근콘크리트공사

삼현건설(주)
6,050,000
블루원 워터파크 주차타워 신축공사 중 철근콘크리트공사

삼표피앤씨(주)
5,831,868
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업 중 PC공사

광영개발(주)
5,392,140
광명역세권 복합단지개발 PF사업 중 철근콘크리트공사

대흥건설(주)
5,021,767
신내 데시앙플렉스 지식산업센터 신축공사 중 철근콘크리트공사

(주)해성기공
4,991,373
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 철골공사

상하건설(주)
3,943,149
파주운정 단독주택 신축공사 중 철근콘크리트공사(2단지)

상하건설(주)
3,861,447
파주운정 단독주택 신축공사 중 철근콘크리트공사(1단지)

광영개발(주)
3,597,672
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 철근콘크리트공사(2공구)

㈜광장이엠씨
3,471,891
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 기계설비 및 소방공사

하자보수보증
광명시
4,710,292
광명역세권 복합단지개발 PF사업

창원시청
3,894,423
창원 중동 유니시티 1BL 신축공사(목,창호,조경공사 등)

화성시
3,648,480
화성태안대로1-2,1-3호선(화성시서부우회도로)개설공사

경상남도 창원시
3,075,711
창원 중동 유니시티 4BL 신축공사

광명시
2,943,932
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

경상남도 창원시
2,519,268
창원 중동 유니시티 3BL 신축공사

창원시청
2,434,015
창원 중동 유니시티 1BL 신축공사

광명시
2,355,146
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

창원시청
2,226,339
창원 중동 유니시티 2BL 신축공사(목,창호,조경공사 등)

국토교통부 익산지방국토관리청
2,118,113
신태인-김제 도로확장공사(도로(아스팔트포장(암거,측구포함)))

해외하자보수보증
한국국제협력단
205,740
몽골 울란바타르시Yarmag지역용수공급및수자원이용효율화사업

협약이행보증
한국토지주택공사
22,546,685
수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL 민간참여 공공주택건설

하남도시공사
18,664,020
하남감일지구 B9BL 민간참여 공공주택건설사업

경기도시공사
17,082,702
남양주 다산 진건 B3블록, 지금 A1블록

경기도시공사
14,106,150
광주역세권 A1, A2블록 민간참여 공공주택사업

협약체결보증
창원시
510,000
창원 자족형 복합행정타운 조성사업

연결실체는 상기 보증 이 외에 다수의 계약보증, 선급보증 및 하자보증 등을 서울보증보험(총 7,147억원), 건설공제조합(총 14,818억원), 주택도시보증공사(
총
28,247억원
)로부터 제공받고 있습니다.

40. 담보제공자산

당분기말 현재 연결실체의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에
담보로 제공한
연결실체의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

거 래 처
담보제공자산
채권최고액
비 고

우리은행
토지,건물
3,900,000
전세보증금 담보

토지,건물
5,628,000
차입금담보

경남은행
토지,건물
36,000,000
차입금담보

NH농협은행
토지,건물
52,300,000
차입금담보

신협
토지,건물
721,500,000

차입금담보

한국산업은행
토지, 건물 등
23,000,000
차입금담보

IBK기업은행
관리운영권
8,634,613
차입금담보

토지,건물
8,200,000
차입금담보

농협손해보험 등
토지, 건물 등
184,600,000
차입금담보

신한은행

토지,건물
16,800,000
차입금담보

토지,건물
USD 16,740,000
차입금담보

기계공구
USD 26,220,000
차입금담보

당분기말 현재 상기 담
보제공자산 외에 연결실체가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식
등(주석6 공시 금융자산 포함)
을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 지배기업회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준
105,116
백만원입니다.

또한, 당분기말 현재 종속기업인 ㈜유니시티, ㈜엠시에타개발 및 관계기업인 ㈜이너시티개발, 김해대동첨단산업단지 주식회사,
㈜지파크개발, 마곡씨피포피에프브이㈜ 의 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자주식을 담보로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 지배회사 기준 장부금액은 별도재무제표 기준 94,125백만원입니다.

41. 지급보증 등

(1) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당분기말 현재 연결실체가 제공받은 주요 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

제 공 자
통화
보증금액
보증내용

KEB 하나은행
OMR
77,795
선수금 보증

USD
7,585,670
이행보증 및 선수금보증 등

KRW
50,000
이행보증

신한은행
USD
7,438,838
이행보증 및 선수금보증 등

수출입은행
USD
56,246,798
이행보증 및 선수금보증 등

서울보증보험
KRW
130,820,466
이행보증 및 지급보증 등

엔지니어링공제조합
KRW
47,272,047
이행보증 등

신용보증기금
KRW
735,250
지급보증

전문건설공제조합
KRW
70,488
이행보증

(2) 특수관계자 간 지급보증을 제외하고, 당분기 및 전기말 현재 연결실체가 보증한 민간투자사업 외 부동산 개발 등과 관련된 대출지분 잔액은 각각 1,321억원(한도 1,452억원) 및

1,253
억원(한도 1,444억원)
이며, 타 공동시공사 등의
지분을 포함할 경 우, 대출잔액은 각각 8,775억원(한도 10,625억원) 및
8,714억원(한도 10,599억원)
입니다

(
3) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당분기 및 전기말 현재 연결실체는 대구4차순환도로공사 등 SOC사업 등과 관련하여 자금보충약정을 제공하고 있으며, 당분기 및 전기말 현재 자금보충약정 대출잔액의 지분상당액은 각각 6,322억원(한도 9,353억원) 및
6,201억원(한도 9,488억원)

입
니
다
.

타
공동시공
사 지분포
함시 대출
잔액은 각각 81,750억원(한도 109,247억원) 및

8
0,
02
6억원(한도 111,310억원)
이며, 참여하는 시공사와 함께 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당분기 및 전기말 현재 연결실체는 창원 중동 유니시티 및 광명역세권개발사업 등의 수분양자 계약금 및 중도금 대출에 대하여 각각 19,280억원 및

17,262억원
을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(5) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당분기 및 전기말 현재 연결실체는
용산효창6구역 재개발 사업 등에
대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당분기 및 전기말 조합등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은 각각 7,869억원(한도 13,029억원) 및
6,158억원(한도 11,180억원)
입니다.

42. 우발채무 및 약정사항

(
1)
견질어음

당분기말 현재 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 41매, 백지어음 17매 및 액면어음 4매(399,738천원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 계류중인
소송사건

당분기말 현재 연결실체는 하자보수청구소송 등 45건의 소송사건과 관련하여 109,367백만원
의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소

송 등
26
건의 소
송을 제기
하였습니
다. 당분기말 현재 연결실체는 합리적으로 소송결과
가 예측되는 건에 대하여 49,721백만원의 충당부채를 설정하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업 및 서울북부고속도로건설 사업과 관련하여 일정요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 연결실체 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체는 전주00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 연결실체의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(5) 연결실체는 차입금을 담보하기 위하여 대상 토지의 매매대금반환청구권 및 소유권이전등기청구권을 농협은행에 양도하는 채권양도담보계약을 체결(담보한도: 대출약정금액의 130%)하였습니다. 토지소유권 이전 시 담보로 제공하기로 되어 있으며, 사업장 건축물 신축시 건축물을 담보제공하기로 약정되어 있습니다.

(6) 당분기말 현재 연결실체는 투자기업인 Viacom Global B.V로부터 컨텐츠 등을 제공받고 매출액의 일정률에 해당하는 금액을 지급하는 약정과 캐릭터에 대한 국내 유통대행을 수행하고 이에 대하여 캐릭터 사용료에 대한 일정비율을 지급받는 약정을 체결하고 있습니다. 

(7) 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업을 영위하는 연결실체는 ㈜에스비에스엠앤씨 및 스마트미디어렙㈜에 방송광고 영업대행을 위탁하고 있습니다.

(8) 연결실체는 관계기업인 (주)에스비에스와 'SBS 콘텐츠 투자협력 계약'을 체결하였습니다. 동 계약에 따라 연결실체는 2021년 12월31일까지 총 400억원을 (주)에스비에스와 그 특수관계자의 드라마 방송권 및 사업권등에 투자하기로 약정하였습니 다. 보고기간 종료일 현재 본 계약과 관련한 투자는 개시되지 않았습니다.

(9)

연결실체는 전기 중 사업 연계에 따른 효율성 제고를 위하여 ㈜문고리닷컴의 비지배지분 주주가 보유하고 있는 주식 15,000주를 양수한 이후, 7,500주를 추가로 유상증자(총 지분율 60.00%)하였습니다. 동 인수 계약으로 인하여 연결실체는 전기 중영업권 및 브랜드가치 약
17,710백만원을
무형자산으로 인식하였습니다.

한편, 연결실체는 비지배지분 주주와 체결한 잔여지분에 대한 풋옵션계약에 따라, 연결실체는 금융부채와 기타자본으로
5,135백만원을
계상하였으며, 동 금융부채로 인하여 당분기 중 인식한 이자비용은
96백만원
입니다.

전기 중 연결실체가 비지배주주와 체결한 주요 주식매매계약 및 주주간 계약의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

계약서명
구분
내용

주식매매계약
매도인
㈜문고리닷컴의 비지배주주

매수인
㈜에스비에스네오파트너스

대상주식
㈜문고리닷컴의 보통주 15,000주

거래종결일자
2019년 10월 15일

주주간 계약
콜옵션
(CALL OPTION)
- 행사조건 : 약 116억원 (100억원+연복리 5%)
- 행사기간 : 3년 경과 후 3개월간

풋옵션
(PUT OPTION)
- 행사조건 : 65억
- 행사기간 : Call Option 행사기간 종료 이후 6개월간

동반매각요구권
(DRAG ALONG)
- 행사조건 : 약 174억원 
 (150억원+연복리 5% 이상)
- 행사기간 : Call Option 행사기간 종료 이후 6개월간

(9)
당분기말 현재 연결실체가 금융기관
과 체결한
주요 차입 한도

약정
의
내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

구 분
금 융 기 관
한 도 금 액

당좌대출
Bank Dhofar
OMR 1,530,000

KEB하나은행
15,000,000

국민은행
5,000,000

NH농협은행
10,000,000

대구은행
10,000,000

신한은행
20,000,000

우리은행
3,000,000

일반대출
Bank Dhofar
OMR 1,914,132

KEB하나은행
USD 15,500,000

KEB하나은행
65,000,000

한국산업은행
69,342,621

신한은행
71,816,000

신한은행
USD 21,000,000

우리은행
100,500,000

경남은행
15,000,000

NH농협은행
30,000,000

IBK기업은행
8,450,000

대구은행
20,000,000

PF대출약정
(주)BNK투자증권
20,000,000

DB손해보험
40,866,600

IBK기업은행
5,655,170

KEB하나은행
40,866,600

KTB투자증권(주)
10,000,000

NH농협은행
105,000,000

광주은행
24,520,000

농협생명보험
64,693,400

델타헥사컨 주식회사
60,000,000

메가헥사컨 주식회사
80,000,000

미래에셋대우
25,000,000

새마을금고
10,000,000

신한은행
7,500,000

신한캐피탈
7,500,000

신협중앙회
39,367,400

아이비케이연금보험
58,000,000

알파헥사컨 주식회사
80,000,000

어반베스트제이차
50,000,000

어반베스트제일차
100,000,000

에이블유니시티제일차㈜
30,000,000

지역신협
66,886,000

파이헥사컨 주식회사
80,000,000

한화생명보험
155,000,000

헥사컨 유한회사
50,000,000

흥국생명보험
58,000,000

삼성생명
85,000,000

리딩스타전주제일차
15,000,000

에이블유니시티제삼차㈜
90,000,000

에이블유니시티제사차㈜
30,000,000

시설자금대출
IBK기업은행
470,000

KIS인제제일차
38,000,000

NH농협은행
5,000,000

경남은행
25,000,000

농협손해보험
40,000,000

한국산업은행
4,377,379

신한은행
5,863,000

우리은행
690,000

인제스피디움제이차유동화
12,500,000

푸본현대생명보험
30,000,000

한화손해보험
30,000,000

수입신용장개설
KEB하나은행
USD 3,000,000

신한은행
USD 14,706,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
20,000,000

신한은행
32,000,000

우리은행
10,000,000

43. 위험관리

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리 목적과 위험관리 정책의 변화는 없습니다.

2) 신용위험
신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 연결실체채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

신규 고객의 승인 전에 신용한도 결정을 전담하는 부서는 잠재적인 고객의 신용도를 평가하기 위해 외부신용평점시스템을 이용하며 고객별 신용한도를 정의합니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 연결실체의 이사회는 연결실체의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니 다.

연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 고객층이 넓고 서로관련되어 있지 않기 때문에 신용위험은 제한적입니다.

유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

당분기말 현재 아래의 보증계약을 제외하고, 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분

장 부 금 액

최대노출금액

보증계약(주1)

32,974,931
3,963,542,683

(주1)

보증계약으로 인한 위험의 최대노출정도는 연결실체가 보증하고 있는 최대 약정금액입니다. 최대노출금액에는 PF대출 및 부동산 개발과 관련된 자금보충 약정 등 9,401억원 및 8,636억원, 수분양자에 대출약정 19,280억원 및 17,262억원, SOC등과 관련된 자금보충에 대한 대출약정 10,954억원 및 11,052억원으로 구성되어 있습니다. 한편, 상기 보증계약은 연결실체로부터 보증을제공받는 자가 의무를 이행하지 못할 경우 당분기말 현재로부터 1년 이내에 지급의무가 발생할 수 있습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

(3) 금융상품의 공정가치

1) 당분기 및 전기말 현재 요약분기연결재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

3) 당분기 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
33,548,027
-
-
33,548,027

시장성없는 지분증권
-
34,030,139
121,418,444
155,448,583

채무증권
-
309,990
14,358,082
14,668,072

RCPS
-
-
15,478,387
15,478,387

저축성보험
-
1,480,000
-
1,480,000

통화선도
-
1,105,116
-
1,105,116

금융자산 합계
33,548,027
36,925,245
151,254,913
221,728,185

금융부채

통화선도
-
570,264
-
570,264

이자율스왑
-
353,153
-
353,153

기타파생상품
-
5,134,792
-
5,134,792

금융부채 합계
-
6,058,209
-
6,058,209

< 전 기 말 >

(단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
52,997,790
-
-
52,997,790

시장성없는 지분증권
-
49,176,625
95,062,699
144,239,324

채무증권
-
152,347
200,000
352,347

RCPS
-
-
15,478,387
15,478,387

저축성보험
-
1,420,000
-
1,420,000

금융자산 합계
52,997,790
50,748,972
110,741,086
214,487,848

금융부채

통화선도
-
2,589,456
-
2,589,456

한편, 당분기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없습니다.

44. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

퇴직급여
6,314,571
5,153,982

감가상각비
13,057,482
11,025,016

무형자산상각비
4,376,600
5,950,299

대손상각비(대손충당금환입)
(2,508,362)
1,454,532

기타의대손상각비
2,213,955
986,695

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
165,835
25,655

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
1,255
1,234

유형자산처분손실
358,118
150,409

유형자산손상차손
430,361
-

외화환산손실
1,423,186
-

파생상품평가손실
477,707
74,067

파생상품거래손실
26,480
-

하자보수충당부채전입액
2,682,855
3,072,199

대수선충당부채전입액
1,010,189
1,446,261

복구충당부채전입액
337,929
358,265

소송충당손실
3,356,278
3,982,296

우발충당부채전입액
-
3,379,551

이자비용
13,255,194
8,791,142

금융지급보증손실
11,528
12,623

관계ㆍ공동지배기업평가손실
8,181,071
2,490,266

종속기업처분손실(세후중단영업손실)
-
21,869,851

법인세비용
24,971,589
48,778,411

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
226
735,580

비용가산 계
80,144,046
119,738,334

기타의대손충당금환입
(11,303)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(76,910)
(181,628)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
(102,876)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익
(52,774)
-

유형자산처분이익
(753,063)
(429,173)

기타비유동자산처분이익
(20)
-

외화환산이익
(631,669)
(149,619)

파생상품평가이익
(3,248,861)
-

파생상품거래이익
(175,493)
(98,234)

하자보수충당부채환입
(93,753)
(29,298)

공사손실충당부채환입
(1,630,770)
(1,401,574)

소송충당부채환입
(342,582)
(122,768)

대수선충당부채환입
(238,936)
-

기타충당부채환입
(1,160,267)
-

금융지급보증수익
(619,693)
(444,202)

이자수익
(2,693,206)
(2,147,507)

배당금수익
(3,974,364)
(3,773,852)

관계ㆍ공동지배기업평가이익
(2,203,819)
(2,058,649)

기타 현금의 유입 없는 수익등
(537,846)
(887,480)

수익차감 계
(18,445,329)
(11,826,861)

수익ㆍ비용 조정 계
61,698,717
107,911,472

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권및기타채권
429,063,813
(78,343,119)

미청구공사
192,668,947
(12,004,370)

재고자산
32,002,136
72,358,863

기타유동자산
(73,532,806)
(63,855,343)

장기선급비용
152,246
-

매입채무및기타채무
(220,846,945)
(68,944,202)

초과청구공사
41,444,392
31,277,473

기타유동충당부채
680,335
9,164,930

기타유동부채의 증가
30,208,753
5,803,484

기타비유동금융부채
(15,118,965)
3,067,036

순확정급여채무
(724,955)
(827,462)

비유동성충당부채
(2,587,692)
(26,893,357)

기타비유동부채
-
(41,007,362)

외화환산적립금
(1,391,614)
523,284

계
412,017,644
(169,680,144)

(3) 당분기 및 전분기의 운전자본의 변동 중 매출채권및기타채권과 매입채무및기타채무의 변동 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권및기타채권
외상매출채권
(20,739,276)
(22,985,299)

공사미수금
91,065,379
5,509,979

분양미수금
304,473,404
(30,926,674)

단기대여금
(14,414,514)
(430,753)

미수금
57,501,528
(6,809,066)

보증금
11,177,292
(22,701,305)

계
429,063,813
(78,343,119)

매입채무및기타채무
매입채무
(14,451,009)
(6,250,251)

미지급금
(146,701,913)
(70,875,863)

미지급비용
(58,073,215)
(16,350,170)

예수금ㆍ예수보증금
(1,620,808)
24,532,082

계
(220,846,945)
(68,944,202)

(4) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 아래와 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

대체
연결실체의
변동
환율변동
기타

유동차입금및사채
1,198,271,324
(324,447,822)
84,887,976
-
37,406
(44,956)
958,703,928

비유동차입금및사채
1,107,658,214
193,330,904
(84,887,976)
-
1,360,800
252,197
1,217,714,139

수입임대보증금
10,883,217
(1,422,302)
-
-
-
193,968
9,654,883

리스부채
19,516,917
(2,448,264)
-
-
-
3,998,572
21,067,225

재무활동으로부터의 총부채
2,336,329,672
(134,987,483)
-
-
1,398,206
4,399,780
2,207,140,175

< 전 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

대체
연결실체의
변동
환율변동
기타

유동차입금및사채
545,792,468
(53,679,195)
103,440,234
2,250,000
-
(87,389)
597,716,118

비유동차입금및사채
1,182,882,116
140,710,924
(103,440,234)
-
-
209,891
1,220,362,697

수입임대보증금
12,920,337
541,816
-
-
-
207,300
13,669,453

리스부채
-
(2,037,197)
-
-
-
13,707,332
11,670,135

재무활동으로부터의 총부채
1,741,594,921
85,536,348
-
2,250,000
-
14,037,134
1,843,418,403

(5) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가
7,852,169
9,964,386

비유동성차입금및사채의 유동성 대체
84,887,976
103,440,234

건설중인자산의 본계정대체
212,847,926
10,433,986

보증금의 유동성 대체
-
68,037

유형자산 미지급금 거래
4,099,686
-

무형자산 미지급금 거래
-
4,950

유형자산의 투자부동산 대체
-
8,419,843

미수배당금의 증가
-
1,771,118

이익잉여금의 미지급배당금 대체
10,638,409
8,867,472

장기대여금의 유동성대체
-
471,278

주식교환에 따른 종속기업투자주식 취득
-
118,767,689

사용권자산 변동에 따른 리스부채 증가
4,106,694
13,707,332

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 재분류
1,164,127
-

장기분양선수금의 유동성대체
50,452,694
-

45. 중단영업

(1) 연결실체는 전분기 중 콘텐츠 유통사업을 영위하였던 ㈜에스비에스콘텐츠허브 보유 주식(13,943,122주) 전량을 관계기업인 ㈜에스비에스에 처분하기로 2019년 2월 21일에 결정하였습니다. 한편, 처분대가는 2019년 2월 20일자 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 종가를 기준으로 산정되었으며, 처분대가가 ㈜에스비에스콘텐츠허브와 그 종속기업의 장부가액에 미달하여 해당 차이는 종속기업처분손실로서 연결포괄손익계산서의 중단영업손실로 인식되었습니다.

(2) 중단영업손익의 분석
연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업의 통합실적은 당분기 중에는 없으며, 전분기중에는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전 분 기

중단영업매각손실
(21,869,851)

법인세효익
-

소 계
(21,869,851)

중단영업손익
(21,869,851)

(3) 전분기 중 종속기업의 처분으로 인한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전 분 기

현금및현금성자산으로 수취한 대가
96,487,062

차감 : ㈜에스비에스콘텐츠허브 연결실체 보유 현금및현금성자산
(79,853,279)

순현금흐름
16,633,783

상기 외에 전분기 중 중단영업에서 발생한 현금흐름은 없습니다.

46. 인적분할 계획

지배기업은 2020년 1월 22일 이사회를 개최하여 지배기업의 인적분할을 결의하였습니다. 분할을 통해 설립되는 회사는 지배기업의 투자사업부문을 주요 사업으로 영위하며, 존속회사는 지배기업의 건설사업부문을 주요 사업으로 영위하게 됩니다. 분할기일은 2020년 6월 30일로 예정되어 있습니다. 동 인적분할에 대한 상세 계획 등에 대해서는 2020년 4월 23일자 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 지배기업의 '주요사항보고서(회사분할결정)'을 참조하시기 바랍니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 48 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 47 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 48 기 1분기말

제 47 기말

자산

유동자산

1,717,178,744,413

1,536,276,044,724

현금및현금성자산

267,299,633,207

94,124,611,292

매출채권 및 기타유동채권

322,836,681,010

390,726,623,716

미청구공사

213,242,155,551

203,624,791,893

유동당기손익-공정가치측정금융자산

765,797,173

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

309,989,640

152,347,280

재고자산

503,702,368,759

502,611,759,127

기타유동자산

409,022,119,073

345,035,911,416

비유동자산

1,324,240,968,747

1,313,392,851,279

비유동매출채권 및 기타채권

105,579,774,022

117,233,666,079

비유동당기손익-공정가치측정금융자산

55,084,095,355

54,940,270,711

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산

106,474,765,426

105,204,381,016

종속.관계기업 투자

703,554,841,427

692,234,841,427

유형자산

203,365,593,307

196,448,737,102

투자부동산

70,661,697,642

70,822,417,798

기타무형자산

9,876,962,435

9,885,322,759

기타비유동자산

2,246,600,000

2,246,600,000

이연법인세자산

67,396,639,133

64,376,614,387

자산총계

3,041,419,713,160

2,849,668,896,003

부채

유동부채

1,390,340,437,215

1,196,258,831,597

매입채무 및 기타유동채무

330,659,799,876

458,651,368,817

초과청구공사

147,539,182,677

105,973,674,989

유동차입금 및 사채

468,908,131,400

301,029,319,139

기타유동금융부채

82,338,869,441

86,463,640,344

유동충당부채

66,365,514,702

64,351,418,468

기타유동부채

243,974,758,637

139,407,973,562

당기법인세부채

50,554,180,482

40,381,436,278

비유동부채

617,209,977,871

632,535,366,271

비유동차입금 및 사채

398,860,370,683

339,150,765,320

기타비유동금융부채

146,652,838,661

174,396,210,789

순확정급여부채

13,743,417,877

11,251,248,808

비유동충당부채

54,282,123,598

53,619,208,333

기타비유동부채

50,452,693,577

장기법인세부채

3,671,227,052

3,665,239,444

부채총계

2,007,550,415,086

1,828,794,197,868

자본

자본금

39,478,740,000

39,478,740,000

기타불입자본

69,748,568,319

69,748,568,319

이익잉여금(결손금)

932,199,758,937

910,787,684,901

기타자본구성요소

(7,557,769,182)

859,704,915

자본총계

1,033,869,298,074

1,020,874,698,135

자본과부채총계

3,041,419,713,160

2,849,668,896,003

손익계산서

제 48 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 47 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

445,046,741,805

445,046,741,805

453,563,791,439

453,563,791,439

매출원가

382,396,891,632

382,396,891,632

369,875,013,795

369,875,013,795

매출총이익

62,649,850,173

62,649,850,173

83,688,777,644

83,688,777,644

판매비와관리비

20,244,495,333

20,244,495,333

17,139,954,021

17,139,954,021

일반판매비와관리비

20,666,770,880

20,666,770,880

18,824,494,770

18,824,494,770

대손상각비(대손충당금환입)

(422,275,547)

(422,275,547)

(1,684,540,749)

(1,684,540,749)

영업이익(손실)

42,405,354,840

42,405,354,840

66,548,823,623

66,548,823,623

기타영업외수익

5,382,252,479

5,382,252,479

1,343,206,119

1,343,206,119

기타영업외비용

7,732,217,166

7,732,217,166

7,567,484,963

7,567,484,963

금융수익-유효이자율법에 의한 이자수익

1,129,389,766

1,129,389,766

881,478,553

881,478,553

금융수익-기타

4,854,221,090

4,854,221,090

3,610,864,700

3,610,864,700

금융비용

5,199,497,084

5,199,497,084

4,647,172,144

4,647,172,144

종속·관계기업 투자손익

법인세비용차감전순이익(손실)

40,839,503,925

40,839,503,925

60,169,715,888

60,169,715,888

법인세비용

9,295,293,741

9,295,293,741

15,789,806,318

15,789,806,318

분기순이익(손실)

31,544,210,184

31,544,210,184

44,379,909,570

44,379,909,570

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

461

461

649

649

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

461

461

649

649

포괄손익계산서

제 48 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 47 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

31,544,210,184

31,544,210,184

44,379,909,570

44,379,909,570

기타포괄손익

(7,911,200,845)

(7,911,200,845)

7,131,614,795

7,131,614,795

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(1,583,122,230)

(1,583,122,230)

522,602,195

522,602,195

외화환산적립금

(1,583,122,230)

(1,583,122,230)

522,602,195

522,602,195

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(6,328,078,615)

(6,328,078,615)

6,609,012,600

6,609,012,600

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(7,852,168,640)

(7,852,168,640)

9,964,386,282

9,964,386,282

순확정급여부채의 재측정요소

(496,220,036)

(496,220,036)

(1,245,372,297)

(1,245,372,297)

법인세효과

2,020,310,061

2,020,310,061

(2,110,001,385)

(2,110,001,385)

총포괄손익

23,633,009,339

23,633,009,339

51,511,524,365

51,511,524,365

자본변동표

제 48 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 47 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

주식발행초과금

자기주식

자기주식 처분이익

기타자본잉여금

기타불입자본 합계

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

외화환산적립금

기타자본구성요소 합계

2019.01.01 (기초자본)

39,478,740,000

77,877,723,457

(31,457,324,447)

23,323,477,696

4,691,613

69,748,568,319

796,422,816,771

4,495,404,411

(1,595,368,005)

2,900,036,406

908,550,161,496

회계정책의 변경효과

배당금의 지급

(8,867,472,400)

(8,867,472,400)

분기순이익(손실)

44,379,909,570

44,379,909,570

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 평가

7,553,004,802

7,553,004,802

7,553,004,802

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 처분

외화환산적립금

522,602,195

522,602,195

522,602,195

순확정급여부채의 재측정요소

(943,992,202)

(943,992,202)

자본 증가(감소) 합계

2019.03.31 (기말자본)

39,478,740,000

77,877,723,457

(31,457,324,447)

23,323,477,696

4,691,613

69,748,568,319

830,991,261,739

12,048,409,213

(1,072,765,810)

10,975,643,403

951,194,213,461

2020.01.01 (기초자본)

39,478,740,000

77,877,723,457

(31,457,324,447)

23,323,477,696

4,691,613

69,748,568,319

910,787,684,901

(693,822,353)

1,553,527,268

859,704,915

1,020,874,698,135

회계정책의 변경효과

배당금의 지급

(10,638,409,400)

(10,638,409,400)

분기순이익(손실)

31,544,210,184

31,544,210,184

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 평가

(5,951,943,828)

(5,951,943,828)

(5,951,943,828)

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산 처분

882,408,039

(882,408,039)

(882,408,039)

외화환산적립금

(1,583,122,230)

(1,583,122,230)

(1,583,122,230)

순확정급여부채의 재측정요소

(376,134,787)

(376,134,787)

자본 증가(감소) 합계

2020.03.31 (기말자본)

39,478,740,000

77,877,723,457

(31,457,324,447)

23,323,477,696

4,691,613

69,748,568,319

932,199,758,937

(7,528,174,220)

(29,594,962)

(7,557,769,182)

1,033,869,298,074

현금흐름표

제 48 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 47 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 48 기 1분기

제 47 기 1분기

영업활동현금흐름

33,148,652,072

(44,423,462,461)

분기순이익(손실)

31,544,210,184

44,379,909,570

수익·비용조정

16,156,518,401

26,286,457,750

운전자본의 변동

(14,435,799,899)

(115,201,483,815)

법인세환급(납부)액

(116,276,614)

111,654,034

투자활동현금흐름

(79,251,771,302)

(6,247,760,021)

이자수익의 수취

1,111,385,741

382,975,549

배당수익의 수취

3,430,554,290

1,839,778,585

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

3,680,000

비유동매출채권및기타채권의 감소

5,127,483,751

2,608,798,323

장기금융상품의 감소

1,347,984,960

비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

50,758,616

40,648,784

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

10,896,280,300

유형자산의 처분

265,104,650

14,436,268

파생상품의 처분

단기금융상품의 증가

(56,000,000,000)

유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(180,170,000)

(527,155,000)

비유동매출채권및기타채권의 증가

(6,220,659,968)

(3,434,764,703)

장기금융상품의 증가

비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(14,200,000)

(2,224,055,000)

비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(19,999,985,710)

종속기업투자주식의 취득

(8,705,000,000)

관계기업투자주식의 취득

(2,615,000,000)

유형자산의 취득

(7,637,407,932)

(4,869,522,827)

투자부동산의 취득

(63,500,000)

무형자산의 취득

(49,080,000)

(78,900,000)

재무활동현금흐름

219,278,141,145

31,464,984,604

유동성차입금및사채의 차입

458,353,357,915

175,171,140,657

기타유동금융부채의 증가

340,401,290

비유동성차입금및사채의 차입

139,482,680,000

105,812,700,000

기타비유동금융부채의 증가

36,000,000

39,235,315

이자비용 지급

(5,566,361,923)

(4,154,292,955)

배당금지급

유동성차입금및사채의 상환

(370,400,000,000)

(235,017,848,661)

기타유동금융부채의 감소

(1,436,701,760)

비유동성차입금및사채의 상환

(10,150,000,000)

리스부채의 감소

(1,154,833,087)

(212,119,656)

기타비유동금융부채의 감소

(36,000,000)

(364,231,386)

현금및현금성자산의순증가(감소)

173,175,021,915

(19,206,237,878)

기초현금및현금성자산

94,124,611,292

63,596,714,213

기말현금및현금성자산

267,299,633,207

44,390,476,335

5. 재무제표 주석

주석

제 48 기 1분기 2020년 01월 01일부터 2020년 03월 31일까지

제 47 기 1분기 2019년 01월 01일부터 2019년 03월 31일까지

주식회사 태영건설

1. 회사의 개요

주식회사 태영건설(이하 "회사")는 1973년 11월 20일 태영개발 주식회사로 설립되어 1985년 6월 26일 주식회사 태영으로, 2007년 3월 28일 주식회사 태영건설로 각각 상호를 변경하였으며, 토목, 건축공사(종합건설), 부동산매매업 및 임대업 등을 주된 사업으로 하고 있습니다. 회사의 본사는 경기도 고양시 일산동구에 위치하고 있으며, 서울특별시 영등포구 여의공원로에 사무소를 두고 있습니다.
회사는 1989년 11월 13일 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장되었으며, 설립후 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 39,478,740천원(우선주 자본금 1,278,740천원 포함)입니다.

회사는 1990년 12월 13일 ㈜에스비에스의 대주주로 선정된 바 있으며, ㈜에스비에스의 분할 및 현물출자를 통하여 당분기말 현재 ㈜에스비에스미디어홀딩스의 지배주주입니다.

당분기말 현재 회사의 보통주 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
소유주식수(주)
지분율(%)

윤석민 외
23,507,620
30.77

서암학술장학재단
5,766,150
7.55

자기주식
8,120,000
10.63

기타
39,006,230
51.05

계
76,400,000
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)
동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)
2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001 호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품:공시(개정)
동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

2) 분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에
대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

한편, 2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있으며, 이로 인해 회사의 향후 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 예측할 수 없으며, 회사는 COVID-19 사태가 회사에 미치는 영향을 지속적으로 관찰, 평가하고 있습니다.

4. 부문정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형
회사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사의 영업부문은 건설 및 기타부문으로 구성됩니다.

(2) 부문수익

당분기 및 전분기 회사의 계속영업수익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기

전 분 기

건설
439,750,358
447,327,097

기타
5,296,384
6,236,694

계속영업수익(매출액)
445,046,742
453,563,791

(3) 부문이익

당분기 및 전분기 회사의 계속영업손익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기

전 분 기

건설
61,942,430
83,999,346

기타
707,420
(310,568)

매출총이익
62,649,850
83,688,778

판매비와관리비
20,244,495
17,139,954

기타영업외수익 및 기타영업외비용
(2,349,965)
(6,224,279)

금융수익
5,983,611
4,492,343

금융비용
5,199,497
4,647,172

세전이익
40,839,504
60,169,716

부문손익은 본부관리원가와 임원보수 및 기타영업외수익및비용, 금융수익, 금융비 용, 법인세비용을 배분하지 않고 각 부문에서 획득한 손익을 표시합니다. 부문손익은자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(4) 기타 부문정보

당분기 및 전분기 보고부문별 감가상각비와 무형자산상각비 및 비유동자산의 취득금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
감가상각비와 상각비
비유동자산의 취득

당분기
전분기
당분기
전분기

건설
1,310,131
288,376
8,210,753
4,948,423

기타
320,940
352,943
63,500
-

총부문
1,631,071
641,319
8,274,253
4,948,423

(5) 지역에 대한 정보

회사는

4개의 주요 지역[대한민국(본사 소재지 국가), 아랍에미레이트, 오만, 방글라데시]에서 영업하고 있습니다. 지역별로 세분화된 회사의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 비유동자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

당 분 기
전 분 기
당 분 기 말
전 기 말

대한민국
431,564,000
451,672,096
1,322,760,417
1,311,991,398

아랍에미레이트
-
-
33,052
31,300

오만
113,886
159,311
443
420

방글라데시
13,368,856
1,732,384
1,447,057
1,369,733

계
445,046,742
453,563,791
1,324,240,969
1,313,392,851

(6) 당분기 및 전분기 중 회사의 매출 10% 이상을 차지하는 고객에 대한 매출액 및 전체 매출에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

고객
당 분 기
전 분 기

매출액
비중
매출액
비중

A사
-
-
96,924,259
21.37%

B사
56,433,207
12.68%
51,369,967
11.33%

5. 현금및현금성자산

회사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

제예금
267,106,073
93,916,666

기타 현금성자산
193,560
207,946

계
267,299,633
94,124,611

6. 사용이 제한되어 있거나 담보로 제공된 금융자산

당분기 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있거나 부채나 우발부채에 대한 담보로 제공된 금융자산의 내역과 담보금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거 래 처
당 분 기 말
전 기 말
사용제한내용

비유동매출채권및기타채권(장기금융상품)
우리은행 외
17,500
1,365,485
당좌개설보증금 외

비유동당기손익-공정가치측정금융자산 및
비유동기타포괄손익-공정가치측정금융자산
건설공제조합 외
20,664,132
20,815,766
차입금 담보 외

한국산업은행 외
71,044,165
71,099,140
SOC사업 자금보충 및 지급보증

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
64,000,000
-
8,000,000
-

공사미수금
총액
107,807,285
-
224,496,167
-

대손충당금
(10,401,811)
-
(11,159,995)
-

순액
97,405,474
-
213,336,172
-

분양미수금
총액
5,883,546
-
5,217,540
-

대손충당금
-
-
-
-

순액
5,883,546
-
5,217,540
-

미수금
총액
90,190,493
-
113,125,267
-

대손충당금
(11,047,028)
-
(10,942,037)
-

순액
79,143,465
-
102,183,230
-

대여금
총액
76,404,196
23,918,433
61,989,682
23,506,633

대손충당금
-
(15,824,686)
-
(15,412,886)

순액
76,404,196
8,093,747
61,989,682
8,093,747

장기금융상품
-
17,500
-
1,365,485

보증금(주1)
총액
-
98,471,027
-
108,797,418

현재가치할인차금
-
(1,002,500)
-
(1,022,984)

순액
-
97,468,527
-
107,774,434

계
322,836,681
105,579,774
390,726,624
117,233,666

(주1)
회사는 각 지사 사무실 및 임직원 숙소에 대한 임차보증금 등을 영업보증금으로 계상하고 있으며, 3년 만기 정기예금이자율을 적용하여 현재가치 평가를 수행하고 있습니다.

(2) 신용위험 및 손실충당금

상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다.

매출에 대한 평균 신용공여기간은 60일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다.

회사는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

회사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

당분기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액

2,084,756
-
35,430,163
37,514,919

손실충당금의 재측정

(907,573)
-
666,179
(241,394)

제각
-
-
-
-

기말금액

1,177,183
-
36,096,342
37,273,525

<
전 기 >

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합평가 대상
개별평가 대상

기초금액

1,713,475
-
28,919,329
30,632,804

손실충당금의 재측정

371,281
-
10,659,998
11,031,279

제각
-
-
(4,149,164)
(4,149,164)

기말금액

2,084,756
-
35,430,163
37,514,919

8. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

당기손익-공정가치측정항목

비상장주식 등
-
54,744,777
-
54,940,271

통화선도
765,797
339,318
-
-

합 계

765,797
55,084,095
-
54,940,271

(2) 당분기 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 중 비상장주식 등의 취득원가와 장부가액의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

비상장주식 등
112,737,755
(57,992,978)
54,744,777

< 전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

비상장주식 등
112,789,769
(57,849,498)
54,940,271

9. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

지분상품

상장주식
-
33,548,027
-
52,997,790

비상장주식
-
72,926,738
-
52,206,591

채무상품

국공채
309,990
-
152,347
-

계
309,990
106,474,765
152,347
105,204,381

(2) 당분기 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

지분상품

상장주식
40,994,332
(7,446,305)
33,548,027

비상장주식
75,366,666
(2,439,928)
72,926,738

채무상품

국공채
355,385
(45,395)
309,990

계
116,716,383
(9,931,628)
106,784,755

< 전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가손익누계액
장부가액

지분상품

상장주식
50,726,486
2,271,304
52,997,790

비상장주식
55,366,680
(3,160,089)
52,206,591

채무상품

국공채
178,895
(26,548)
152,347

계
106,272,061
(915,333)
105,356,728

10. 재고자산

당분기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

미완성주택
158,516,948
-
158,516,948
126,629,279
-
126,629,279

용지
332,957,230
-
332,957,230
359,876,187
-
359,876,187

저장품
11,980,913
-
11,980,913
15,839,333
-
15,839,333

가설재
247,278
-
247,278
266,959
-
266,959

계
503,702,369
-
503,702,369
502,611,759
-
502,611,759

11. 기타자산 및 계약원가

(1) 당분기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

기타유동자산
선급금
293,181,755
-
258,091,946
-

선급비용
23,292,057
-
1,597,091
-

선급공사비
92,547,677
-
84,759,986
-

기타
631
-
586,888
-

소 계
409,022,119
-
345,035,911
-

기타비유동자산
기타투자자산
-
2,246,600
-
2,246,600

합 계
409,022,119
2,246,600
345,035,911
2,246,600

(2) 당분기 및 전기말 현재 선급공사비에 포함된 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

계약체결원가
-
-

계약이행원가
79,243,937
72,265,205

당분기 중 5,377백만원의 상각비가 매출원가로 인식되었습니다. 자산화된 원가와 관련하여 당분기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

12. 종속기업 및 관계기업 투자

(1) 당분기 및 전기말 현재 회사가 직접 투자한 종속기업 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
주요영업활동
법인설립 및
 영업소재지
당 분 기 말
전 기 말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업
에스비에스미디어홀딩스㈜ (주1)
미디어 지주회사
대한민국 서울특별시
66.2
223,660,855
64.4
223,660,855

포천바이오에너지㈜
폐기물처리
대한민국 포천시
51.0
195,445
51.0
195,445

㈜티에스케이코퍼레이션
환경기초시설관리운영
대한민국 성남시
62.6
134,182,789
62.6
134,182,789

㈜블루원
골프장이용업
대한민국 용인시
87.7
91,288,179
87.7
91,288,179

대구남부에이엠씨㈜
도로공사
대한민국 대구광역시
100.0
200,000
100.0
200,000

양산석계에이엠씨㈜
자산관리,운영
대한민국 양산시
100.0
200,000
100.0
200,000

㈜인제스피디움
자동차경주장건설 등
대한민국 인제군
100.0
-
100.0
-

㈜유니시티
부동산임대,매매
대한민국 창원시
58.5
30,441,568
58.5
30,441,568

네오시티㈜ (주2)
부동산임대,매매
대한민국 부천시
69.0
13,800,000
69.0
10,350,000

㈜엠시에타개발
부동산개발
대한민국 광명시
100.0
90,466,963
100.0
90,466,963

㈜엠시에타
자산관리운용처분
대한민국 광명시
100.0
308,638
100.0
308,638

㈜에코시티개발
부동산개발
대한민국 전주시
80.0
19,200,000
80.0
19,200,000

㈜평택싸이로
곡물 하역
대한민국 평택시
70.0
35,000,000
70.0
35,000,000

대동산업단지㈜
자산관리,운영
대한민국 김해시
100.0
100,000
100.0
100,000

삼계개발㈜ (주3)
부동산개발
대한민국 김해시
100.0
5,000,000
-
-

창원복합행정타운개발㈜ (주3)
자산관리운용처분
대한민국 창원시
51.0
255,000
-
-

소 계

644,299,436

635,594,436

관계기업
㈜태영인더스트리
무역, 식물방제 외
대한민국 울산광역시
30.4
12,365,256
30.4
12,365,256

우리병영㈜
일반건축공사 외
대한민국 서울특별시
26.7
-
26.7
-

㈜에코시티
부동산매매，임대
대한민국 전주시
40.0
16,800,000
40.0
16,800,000

㈜부산이앤이
폐기물연료화및발전시설
대한민국 부산광역시
30.0
12,920,700
30.0
12,920,700

제이충무㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 창원시
26.9
-
26.9
-

양산석계산업단지㈜
부동산개발
대한민국 양산시
20.0
2,000,000
20.0
2,000,000

경산에코에너지㈜
자원회수시설관리
대한민국 서울특별시
50.0
-
50.0
-

평화비티엘㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 연천군
20.5
-
20.5
-

충무㈜
병영시설및간부숙소운영관리
대한민국 창원시
38.1
-
38.1
-

전주리싸이클링에너지㈜
자원화시설관리운영
대한민국 전주시
26.3
2,859,150
26.3
2,859,150

신경주지역개발㈜
자산관리운용처분
대한민국 경주시
43.0
82,764
43.0
82,764

신경주역세권공영개발㈜
부동산개발
대한민국 경주시
39.8
1,232,535
39.8
1,232,535

송두산업단지개발㈜
부동산개발
대한민국 진천군
26.0
260,000
26.0
260,000

㈜이너시티개발
부동산개발
대한민국 전주시
40.0
800,000
40.0
800,000

㈜지파크개발
부동산개발
대한민국 경기광주시
39.9
1,995,000
39.9
1,995,000

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
부동산개발
대한민국 서울특별시
20.0
1,000,000
20.0
1,000,000

김해대동첨단산업단지㈜
부동산개발
대한민국 김해시
26.1
1,305,000
26.1
1,305,000

천안풍세산업단지개발㈜ (주4)
부동산개발
대한민국 천안시
75.0
1,250,000
75.0
1,250,000

㈜군포복합개발피에프브이
부동산개발
대한민국 군포시
35.4
1,770,000
35.4
1,770,000

마곡씨피포피에프브이㈜ (주3)
부동산개발
대한민국 서울특별시
29.9
1,495,000
-
-

창원자족형복합행정타운㈜ (주3)
부동산개발
대한민국 창원시
22.4
1,120,000
-
-

소 계

59,255,405

56,640,405

합 계

703,554,841

692,234,841

(주1)
당분기말 현재 종속기업투자주식 중 에스비에스미디어홀딩스㈜는 시장성 있는 투자주식이며, 당분기말 현재 보유한 주식의 시장가치는 151,580,039천원입니다. 한편, 당분기 중 에스비에스미디어홀딩스㈜의 자기주식 취득에 따라 지분율이 증가하였습니다.

(주2)
당분기 중 균등 유상증자가 이루어졌습니다.

(주3)
당분기 중 신규로 취득하였습니다.

(주4)
현재 주주간 협약에 의한 설립 취득 과정에 있으며, 협약에 따른 회사의 최종 지분율은 50.0% 입니다. 이사회 구성 등 주주간 협약에 따라 당기말 현재 지배권을 행사할 수 없으며, 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 회사의 종속기업 등의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
지분율(%)
기초
취 득
처 분
기타변동
기말

종속기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
66.2
223,660,855
-
-
-
223,660,855

포천바이오에너지㈜
51.0
195,445
-
-
-
195,445

㈜티에스케이코퍼레이션
62.6
134,182,789
-
-
-
134,182,789

㈜블루원
87.7
91,288,179
-
-
-
91,288,179

대구남부에이엠씨㈜
100.0
200,000
-
-
-
200,000

양산석계에이엠씨㈜
100.0
200,000
-
-
-
200,000

㈜인제스피디움
100.0
-
-
-
-
-

㈜유니시티
58.5
30,441,568
-
-
-
30,441,568

네오시티㈜
69.0
10,350,000
3,450,000
-
-
13,800,000

㈜엠시에타개발
100.0
90,466,963
-
-
-
90,466,963

㈜엠시에타
100.0
308,638
-
-
-
308,638

㈜에코시티개발
80.0
19,200,000
-
-
-
19,200,000

㈜평택싸이로
70.0
35,000,000
-
-
-
35,000,000

대동산업단지㈜
100.0
100,000
-
-
-
100,000

삼계개발㈜
100.0
-
5,000,000
-
-
5,000,000

창원복합행정타운개발㈜
51.0
-
255,000
-
-
255,000

소 계

635,594,436
8,705,000
-
-
644,299,436

관계기업
㈜태영인더스트리
30.4
12,365,256
-
-
-
12,365,256

우리병영㈜
26.7
-
-
-
-
-

㈜에코시티
40.0
16,800,000
-
-
-
16,800,000

㈜부산이앤이
30.0
12,920,700
-
-
-
12,920,700

제이충무㈜
26.9
-
-
-
-
-

양산석계산업단지㈜
20.0
2,000,000
-
-
-
2,000,000

경산에코에너지㈜
50.0
-
-
-
-
-

평화비티엘㈜
20.5
-
-
-
-
-

충무㈜
38.1
-
-
-
-
-

전주리싸이클링에너지㈜
26.3
2,859,150
-
-
-
2,859,150

신경주지역개발㈜
43.0
82,764
-
-
-
82,764

신경주역세권공영개발㈜
39.8
1,232,535
-
-
-
1,232,535

송두산업단지개발㈜
26.0
260,000
-
-
-
260,000

㈜이너시티개발
40.0
800,000
-
-
-
800,000

㈜지파크개발
39.9
1,995,000
-
-
-
1,995,000

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
20.0
1,000,000
-
-
-
1,000,000

김해대동첨단산업단지㈜
26.1
1,305,000
-
-
-
1,305,000

천안풍세산업단지개발㈜
75.0
1,250,000
-
-
-
1,250,000

㈜군포복합개발피에프브이
35.4
1,770,000
-
-
-
1,770,000

마곡씨피포피에프브이㈜
29.9
-
1,495,000
-
-
1,495,000

창원자족형복합행정타운㈜
22.4
-
1,120,000
-
-
1,120,000

소 계

56,640,405
2,615,000
-
-
59,255,405

합 계

692,234,841
11,320,000
-
-
703,554,841

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
지분율(%)
기초
취 득
처 분
기타변동(주1)
기말

종속기업
에스비에스미디어홀딩스㈜
64.4
223,660,855
-
-
-
223,660,855

포천바이오에너지㈜
51.0
195,445
-
-
-
195,445

㈜티에스케이코퍼레이션
62.6
134,182,789
-
-
-
134,182,789

㈜블루원
87.7
91,288,179
-
-
-
91,288,179

대구남부에이엠씨㈜
100.0
200,000
-
-
-
200,000

양산석계에이엠씨㈜
100.0
200,000
-
-
-
200,000

㈜인제스피디움
100.0
-
-
-
-
-

㈜유니시티
58.5
30,372,400
69,168
-
-
30,441,568

네오시티㈜
69.0
6,900,000
3,450,000
-
-
10,350,000

㈜엠시에타개발
100.0
58,088,867
32,378,096
-
-
90,466,963

㈜엠시에타
100.0
248,938
59,700
-
-
308,638

㈜에코시티개발
80.0
19,200,000
-
-
-
19,200,000

㈜평택싸이로
70.0
-
35,000,000
-
-
35,000,000

대동산업단지㈜
100.0
-
100,000
-
-
100,000

소 계

564,537,472
71,056,964
-
-
635,594,436

관계기업
㈜태영인더스트리
30.4
12,365,256
-
-
-
12,365,256

우리병영㈜
26.7
-
-
-
-
-

㈜에코시티
40.0
16,800,000
-
-
-
16,800,000

㈜부산이앤이
30.0
12,920,700
-
-
-
12,920,700

제이충무㈜
26.9
-
-
-
-
-

양산석계산업단지㈜
20.0
2,000,000
-
-
-
2,000,000

경산에코에너지㈜ (주1)
50.0
5,507,000
-
-
(5,507,000)
-

평화비티엘㈜
20.5
-
-
-
-
-

충무㈜
38.1
-
-
-
-
-

전주리싸이클링에너지㈜
26.3
2,859,150
-
-
-
2,859,150

신경주지역개발㈜
43.0
82,764
-
-
-
82,764

신경주역세권공영개발㈜
39.8
1,232,535
-
-
-
1,232,535

송두산업단지개발㈜
26.0
260,000
-
-
-
260,000

㈜이너시티개발
40.0
800,000
-
-
-
800,000

㈜지파크개발
39.9
-
1,995,000
-
-
1,995,000

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
20.0
-
1,000,000
-
-
1,000,000

김해대동첨단산업단지㈜
26.0
-
1,450,000
(145,000)
-
1,305,000

천안풍세산업단지개발㈜
75.0
-
1,250,000
-
-
1,250,000

㈜군포복합개발피에프브이
35.0
-
1,770,000
-
-
1,770,000

소 계

54,827,405
7,465,000
(145,000)
(5,507,000)
56,640,405

합 계

619,364,877
78,521,964
(145,000)
(5,507,000)
692,234,841

(주1)
전기 중 회수가능성의 불확실성으로 인해 경산에코에너지㈜ 투자주식에 대해 5,507,000천원의 손상차손을 인식하였습니다.

13. 유형자산

(1) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
기타 (주1)
기말

자가사용자산
토지
80,440,735
-
(93,744)
-
-
80,346,991

건물
17,428,056
72,349
(70,230)
(151,281)
-
17,278,894

기계공구
66,003
-
-
(6,396)
-
59,607

중기
55,349
-
-
(4,370)
-
50,979

차량운반구
244,315
-
-
(16,426)
-
227,889

비품
491,959
47,008
-
(48,238)
-
490,729

건설중인자산
93,750,503
7,518,050
-
-
272,526
101,541,079

운용리스자산
사용권자산
3,971,817
524,265
(3,958)
(1,122,700)
-
3,369,424

계
196,448,737
8,161,672
(167,932)
(1,349,411)
272,526
203,365,592

(주1)
차입원가 자본화가 포함되어 있습니다.

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
기타 (주1)
기말

자가사용자산
토지
80,662,823
-
(222,088)
-
-
80,440,735

건물
17,931,587
-
-
(503,531)
-
17,428,056

기계공구
50,267
37,750
-
(22,014)
-
66,003

중기
2
69,913
(1)
(14,565)
-
55,349

차량운반구
318,845
190,862
(175,780)
(89,612)
-
244,315

비품
565,323
98,080
-
(171,444)
-
491,959

건설중인자산
69,336,523
24,134,306
(736,193)
-
1,015,867
93,750,503

운용리스자산
사용권자산
-
4,905,525
(75,197)
(3,431,713)
2,573,202
3,971,817

계
168,865,370
29,436,436
(1,209,259)
(4,232,879)
3,589,069
196,448,737

(주1)
회계정책의 변경효과 및 차입원가 자본화가 포함되어 있습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 각각 272,526천원 및 1,015,867천원입니다.

(3) 리스자산

회사는 건물과 기계장치 등을 리스하였으며 평균리스기간은 2.36년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

1) 당분기 및 전기말 현재 리스자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 분 기 말

전 기 말

취득금액
감가상각누계액
기말
취득금액
감가상각누계액
기말

토지
120,584
(52,695)
67,889
120,584
(41,396)
79,188

건물
1,350,374
(622,374)
728,000
1,157,832
(480,017)
677,815

중기
5,317,893
(3,429,262)
1,888,631
4,986,169
(2,555,479)
2,430,690

차량운반구
1,111,020
(426,116)
684,904
1,119,336
(335,212)
784,124

계
7,899,871
(4,530,447)
3,369,424
7,383,921
(3,412,104)
3,971,817

2) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

사용권자산 감가상각비
1,122,700
176,168

이자비용
23,362
11,225

단기리스 관련 비용
857,108
140,133

소액자산리스 관련 비용
7,170
68,393

계
2,010,340
395,919

회사가 당분기말 현재 체결하고 있는
단기리스의 리스약정 금액은 45,091천

원
입니다.

또한 당분기 및 전분기 중 리스부채의 상환으로 인한
현금유출금액은 각각 1,154,833
천원 및 212,120천원입니다.

14. 투자부동산

(1) 당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
기타
기말

토지
37,964,544
63,500
-
-
-
38,028,044

건물
32,857,873
-
-
(224,220)
-
32,633,653

계
70,822,417
63,500
-
(224,220)
-
70,661,697

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
취득액
처분
감가상각비
기타
기말

토지
38,176,467
-
(211,923)
-
-
37,964,544

건물
33,754,754
-
-
(896,881)
-
32,857,873

계
71,931,221
-
(211,923)
(896,881)
-
70,822,417

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

임대수익
1,238,961
1,277,713

운영비용
(108,641)
(46,042)

투자부동산감가상각비
(224,220)
(224,220)

계
906,100
1,007,451

(3) 당분기말 현재 투자부동산 중 토지 및 건물의 공정가치와 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치(주1)

토지
38,028,044
70,793,796

건물
32,633,653
80,724,589

계
70,661,697
151,518,385

(주1)
투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3(자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수)으로 분류하고 있습니다.

투자부동산의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다.

15. 무형자산 

당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
상각
처 분
기 타
기 말

기타무형자산
755,705
49,080
(57,440)
-
-
747,345

회원권
9,129,618
-
-
-
-
9,129,618

합 계
9,885,323
49,080
(57,440)
-
-
9,876,963

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
취득
상각
처 분
기 타
기 말

기타무형자산
565,802
387,555
(197,652)
-
-
755,705

회원권
9,111,165
98,680
-
(80,227)
-
9,129,618

합 계
9,676,967
486,235
(197,652)
(80,227)
-
9,885,323

16. 매입채무및기타채무

당분기 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

미지급금
299,883,710
416,284,580

미지급비용
9,227,639
27,300,462

미지급배당금
10,638,955
546

예수금
10,909,495
15,065,781

계
330,659,800
458,651,369

17. 차입금 및 사채

(1) 당분기 및 전기말 현재 회사의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

단기차입금
343,094,681
-
343,094,681
150,791,323
-
150,791,323

장기차입금
45,927,138
-
45,927,138
50,277,138
-
50,277,138

사
채
총 액
80,000,000
400,000,000
480,000,000
100,000,000
340,000,000
440,000,000

사채할인발행차금
(113,687)
(1,139,629)
(1,253,316)
(39,142)
(849,235)
(888,377)

순 액
79,886,313
398,860,371
478,746,683
99,960,858
339,150,765
439,111,624

계
468,908,132
398,860,371
867,768,502
301,029,319
339,150,765
640,180,085

(2) 당분기 및 전기말 현재 회사의 단기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입처
연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

운영자금대출
Bank Dhofar
8.50
4,344,681
4,041,323

한국산업은행
3.19 ~ 3.25
62,000,000
62,000,000

신한은행
3.80
40,000,000
40,000,000

우리은행
3.17 ~ 3.20
60,000,000
30,000,000

대구은행
3.23
10,000,000
10,000,000

경남은행
3.01
10,000,000
-

㈜유니시티
4.60
150,000,000
-

PF대출
(주)BNK투자증권
2.35 ~ 2.95
6,750,000
4,750,000

계
343,094,681
150,791,323

(3) 당분기 및 전기말 현재 회사의 장기차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입처
연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

PF대출
미래에셋대우
5.51
25,000,000
25,000,000

신한은행
4.19 ~ 4.61
1,605,000
2,640,000

새마을금고
4.19 ~ 4.61
2,140,000
3,520,000

신한캐피탈
4.19 ~ 4.61
1,605,000
2,640,000

KTB투자증권㈜
4.60
7,788,569
8,238,569

(주)BNK투자증권
4.60
7,788,569
8,238,569

소 계
45,927,138
50,277,138

차감) 유동성장기차입금
(45,927,138)
(50,277,138)

계
-
-

(4) 당분기 및 전기말 현재 회사의 사채는 일반사채이며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
연이자율(%)

당 분 기 말

전 기 말

제59회 사모무보증사채
2017-08-25
2020-02-25
4.40
-
10,000,000

제60회 사모무보증사채
2017-08-28
2020-02-28
4.40
-
10,000,000

제62회 공모무보증사채
2017-09-20
2020-03-20
4.15
-
80,000,000

제63회 공모무보증사채
2018-03-08
2021-03-08
4.68
80,000,000
80,000,000

제64회 사모무보증사채
2018-11-13
2021-05-13
4.05
20,000,000
20,000,000

제65회 공모무보증사채
2019-03-06
2022-03-06
3.09
100,000,000
100,000,000

제66회 공모무보증사채
2019-07-23
2022-07-22
2.14
140,000,000
140,000,000

제67회 공모무보증사채
2020-03-13
2023-03-13
2.33
140,000,000
-

소 계
480,000,000
440,000,000

차감) 유동성사채
(80,000,000)
(100,000,000)

차감) 사채할인발행차금
(1,139,629)
(849,235)

계
398,860,371
339,150,765

18. 기타금융부채

(1) 당분기 및 전기말 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

금융보증부채
75,302,995
103,918,644
179,221,639
76,859,696
102,600,181
179,459,877

장기예수보증금
-
9,204,909
9,204,909
-
8,972,407
8,972,407

수입임대보증금
4,183,438
3,790,044
7,973,482
5,620,140
3,790,044
9,410,184

리스부채(주1)
2,429,822
1,360,633
3,790,455
3,019,888
1,381,732
4,401,620

장기미지급금
-
28,474,275
28,474,275
-
57,523,992
57,523,992

통화선도부채
438,179
56,708
494,887
1,039,263
313,814
1,353,077

소 계
82,354,434
146,805,213
229,159,647
86,538,987
174,582,170
261,121,157

현재가치할인차금(주2)
(15,564)
(152,375)
(167,939)
(75,347)
(185,959)
(261,306)

계
82,338,870
146,652,838
228,991,708
86,463,640
174,396,211
260,859,851

(주1)
사용권자산(주석 13 참조)에 대한 리스부채입니다.

(주2)
장기예수보증금 및 수입임대보증금은 회원 보증금 및 투자자산 임대로 구성되어 있으며, 회사 가중평균차입이자율을 적용하여 현재가치평가를 수행하고 있습니다.

(2) 당분
기 및
전기말
현재 리
스부채의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

최소리스료
최소리스료의 
현재가치
최소리스료
최소리스료의
 현재가치

1년 이내
2,487,515
2,429,822
3,109,900
3,019,888

1년 초과 5년 이내
1,403,665
1,353,949
1,373,862
1,368,575

5년 초과
8,702
6,684
14,625
13,157

계
3,899,883
3,790,455
4,498,387
4,401,620

19. 퇴직급여제도

(1) 확정급여형 퇴직급여제도
회사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속연수 1년당 퇴직직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(2) 당분기 및 전기말 현재 확정급여형퇴직급여제도와 관련하여 회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
88,117,489
85,981,044

사외적립자산의 공정가치
(74,374,071)
(74,729,795)

순확정급여부채
13,743,418
11,251,249

(3) 당분기 및 전기의 순확정급여부채의 변동내용은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
85,981,044
(74,729,795)
11,251,249

당기근무원가
2,462,866
-
2,462,866

이자비용(이자수익)
421,347
(366,455)
54,892

소 계
88,865,257
(75,096,250)
13,769,007

재측정요소:

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
(68,504)
(68,504)

경험조정에 의한 차이
436,423
-
436,423

재무적 가정 변경에 의한 차이
59,797
-
59,797

소 계
496,220
(68,504)
427,716

제도에서 지급한 금액
(1,243,988)
790,683
(453,305)

기말
88,117,489
(74,374,071)
13,743,418

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

기초
83,276,561
(67,475,943)
15,800,618

당기근무원가
9,377,663
-
9,377,663

이자비용(이자수익)
1,747,662
(1,377,679)
369,983

소 계
94,401,886
(68,853,622)
25,548,264

재측정요소:
-
-
-

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
240,643
240,643

경험조정에 의한 차이
428,464
-
428,464

인구통계학적 가정 변경에 의한 차이
2,854,774
-
2,854,774

재무적 가정변경에 의한 차이
1,063,732
-
1,063,732

소 계
4,346,970
240,643
4,587,613

기업이 납부한 기여금
-
(16,000,000)
(16,000,000)

제도에서 지급한 금액
(12,767,812)
9,883,184
(2,884,628)

기말
85,981,044
(74,729,795)
11,251,249

(4) 당분기 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

채무상품
59,669,310
59,703,752

정기예금
14,407,009
14,774,889

기타
297,752
251,154

합 계
74,374,071
74,729,795

사외적립자산에 대한 투자전략과 정책은 위험 감소와 수익 추구를 균형 있게 추구하고 있습니다. 부채와 관련한 자산의 변동성을 최소화하려는 목적은 기본적으로 자산의 분산투자, 부분적인 자산부채 대응전략 그리고 헷징을 통해 이루어지고 있습니다.부채와 관련한 자산의 변동성을 전체적으로 보다 감소시키면서(위험 조정) 목표한 수익을 달성하기 위해 많은 종류의 자산에 광범위하게 분산투자하고 있습니다. 고정적인 수익을 얻기 위한 자산 배분은 채권과 유사하고 만기가 긴 특성을 가진 연금부채와 부분적으로 대응됩니다.

(5) 당분기 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기 말
전 기 말

할인률
1.99%
2.00%

기대임금상승률
2.00%+승급률
2.00%+승급률

(6) 확정기여형 퇴직급여제도
회사는 확정기여형 퇴직연금제도 시행으로 인해 금융기관에 납입하는 보험료를 당기비용으로 계상하고 있습니다. 당분기 중 확정기여형 퇴직연금제도로 인하여 비용으로 인식된 금액은 167,943천원입니다.

20. 충당부채

(1) 당분기 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
계
유동
비유동
계

공사손실충당부채(주1)
5,024,014
-
5,024,014
6,465,011
-
6,465,011

소송충당부채
49,720,792
-
49,720,792
46,868,639
-
46,868,639

하자보수충당부채
4,738,427
42,077,216
46,815,643
3,999,492
41,727,548
45,727,040

기타충당부채
6,882,282
10,623,000
17,505,282
6,771,928
10,623,000
17,394,928

수선충당부채
-
1,581,908
1,581,908
246,349
1,268,660
1,515,009

계
66,365,515
54,282,124
120,647,639
64,351,419
53,619,208
117,970,627

(주1)

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용에 따라 계약금액을 초과하여 발생될 것으로 예상되는 원가에 대한 손실충당부채를 충당부채계정으로 인식하고 있습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다. 

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기초
변동(주5)
기말
유동성분류

유동
비유동
계

공사손실충당부채
6,465,011
(1,440,997)
5,024,014
5,024,014
-
5,024,014

소송충당부채(주1)
46,868,639
2,852,153
49,720,792
49,720,792
-
49,720,792

하자보수충당부채(주2)
45,727,040
1,088,603
46,815,643
4,738,427
42,077,216
46,815,643

기타충당부채(주3)
17,394,928
110,354
17,505,282
6,882,282
10,623,000
17,505,282

수선충당부채(주4)
1,515,009
66,899
1,581,908
-
1,581,908
1,581,908

계
117,970,627
2,677,012
120,647,639
66,365,515
54,282,124
120,647,639

(주1)

보고기간 말 현재 회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대해서 소송충당부채를 설정하고 있습니다(

주석
39

참조)

(주2)
회사는 주요 도급 및 분양 공사에 대한 보완작업을 위해 소비될 것으로 예상되는 지출을 하자보수충당부채로 인식하고 있으며, 하자보수충당부채 인식시 현재가치평가의 효과가 중요하지 않으므로 현재가치로 할인하지 않았습니다.

(주3)
보고기간 말 현재 회사는 자금보충 등 추정액에 대하여 충당부채를 인식하였습니다.

(주4)
보고기간 말 현재 회사는 기타매출액에 최초 사업협약에 따른 일정률을 곱하여 수선충당부채를 설정하고 있습니다.

(주5)
변동액은 충당금전입액 및 충당금환입액, 충당금사용액 등이 포함된 금액입니다.

< 전 기>

(단위: 천원)

구 분
기초
변동(주5)
기말
유동성분류

유동
비유동
계

공사손실충당부채
11,789,483
(5,324,472)
6,465,011
6,465,011
-
6,465,011

소송충당부채(주1)
40,723,396
6,145,243
46,868,639
46,868,639
-
46,868,639

하자보수충당부채(주2)
38,182,269
7,544,771
45,727,040
3,999,492
41,727,548
45,727,040

기타충당부채(주3)
74,210,712
(56,815,784)
17,394,928
6,771,928
10,623,000
17,394,928

수선충당부채(주4)
1,975,061
(460,052)
1,515,009
246,349
1,268,660
1,515,009

계
166,880,921
(48,910,294)
117,970,627
64,351,419
53,619,208
117,970,627

21. 기타부채

당분기 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

유동
비유동
유동
비유동

분양선수금
240,165,242
-
137,158,383
50,452,694

선수수익
162,133
-
253,893
-

기타선수금
3,647,384
-
1,995,698
-

계
243,974,759
-
139,407,974
50,452,694

22. 자본금

회사의 발행할 주식의 총수는 267,600,000주이고 1주당 액면금액은 500원인 바, 당분기말 현재 발행한 주식은 보통주 76,400,000주와 우선주 2,557,480주입니다

23. 기타불입자본

당분기 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

주식발행초과금
77,877,723
77,877,723

자기주식
(31,457,324)
(31,457,324)

자기주식처분이익
23,323,478
23,323,478

기타
4,691
4,691

계
69,748,568
69,748,568

24. 이익잉여금

(1) 당분기 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 분 기 말

전 기 말

법정적립금
이익준비금(주1)
20,557,966
20,557,966

임의적립금
재무구조개선적립금
7,337,000
7,337,000

기업합리화적립금
3,395,747
3,395,747

기타
828,530,404
715,936,473

미처분이익잉여금(주2)
72,378,642
163,560,499

계
932,199,759
910,787,685

(주1)
회사는 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
회사는 과거 자산재평가법에 의한 자산재평가를 실시하였으며, 이에 따른 재평가차익 40,328,158천원을 당분기말 현재 미처분이익잉여금으로 계상하고 있습니다.동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될수 있습니다.

(2) 당분기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
910,787,685
796,422,817

배당금의 지급
(10,638,409)
(8,867,472)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가 대체 (주1)
882,408
11,661,740

당기순이익
31,544,210
115,132,526

순확정급여부채의 재측정요소
(376,135)
(3,295,003)

기타
-
(266,923)

기말
932,199,759
910,787,685

(주1)
당분기 중 일부 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 시 기존에 기타자본구성요소로 인식되어 있던 누적평가이익이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다

(3) 당분기 및 전기 중 확정급여제도의 재측정요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
(7,679,582)
(4,384,579)

당기변동
(496,220)
(4,346,970)

법인세 효과
120,085
1,051,967

기말
(8,055,717)
(7,679,582)

25. 기타자본구성요소

(1) 당분기 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 분 기 말

전 기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(7,528,174)
(693,822)

외화환산적립금
(29,595)
1,553,527

계
(7,557,769)
859,705

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 중 지분상품과 관련된 평가손익은 처분시점에 이익잉여금으로 대체된 금액을 제외한 누적평가손익이며, 채무상품과 관련된 평가손익은 누적평가손익에서 손실충당금 및 처분에 따라 당기손익으로 재분류된금액을 가감한 후의 금액입니다.

기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정된 지분상품은 손상을 인식하지 아니하며,동 지분상품의 평가로 인한 누적손익은 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 아니합니
다.
당분기 중 이러한 지분상품과 관련하여 이익잉여금으로 대체된 누적이익은 882,408천원입니다.

(2) 당분기 및 전기 중 매도가능금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정항목의 평가로인한 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
(693,822)
4,495,404

기타포괄손익-공정가치측정항목의 순평가차액
(7,852,169)
8,538,936

기타포괄손익-공정가치측정항목 관련 법인세효과
1,900,225
(2,066,422)

기타포괄손익-공정가치측정항목의 처분 (주1)
(882,408)
(11,661,740)

기말
(7,528,174)
(693,822)

(주1)
당분기 중 일부 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분 시 기존에 기타자본구성요소로 인식되어 있던 누적평가이익이 이익잉여금으로 재분류 되었습니다

(3) 당분기와 전기 중 외화환산적립금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초
1,553,527
(1,595,368)

해외사업장순자산의 환산으로 인한 외환차이
(1,583,122)
3,148,895

기말
(29,595)
1,553,527

해외사업장의 순자산을 해외사업장의 기능통화에서 회사의 표시통화(원화)로 환산함에 따라 발생하는 외환차이는 기타포괄손익에 직접 인식되며 외화환산적립금에 누계됩니다. 해외사업장순투자의 위험회피로 지정된 위험회피수단에서 발생된 이익 및 손실은 외화환산적립금에 포함됩니다. 이전에 외화환산적립금에 누계되었던 외환차이는 해외사업장을 처분하거나 일부 처분하는 시점에 당기손익으로 재분류됩니다.

26. 수익

회사는 아래와 같은 주요 사업계열에서 기간에 걸쳐 혹은 한 시점에 재화와 용역을 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다. 주요 사업계열의 구분은 기업회계기준서 제 1108호에 따라 보고부문별 수익 공시정보와 일관됩니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기간에 걸쳐 인식하는 수익:

국내공사수입금
310,463,154
392,110,551

해외공사수입금
13,482,742
1,891,695

분양수입금
115,804,462
53,324,850

임대수입금
1,256,677
2,585,055

기타수입
4,039,707
3,651,640

소 계
445,046,742
453,563,791

한 시점에 인식하는 수익
-
-

합 계
445,046,742
453,563,791

27. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
계

재고자산의 변동

분양주택
-
46,871,088
46,871,088

사용된 원재료비
-
38,909,628
38,909,628

임직원보상
9,751,417
18,902,489
28,653,906

외주비
-
239,003,747
239,003,747

중기비
-
713,238
713,238

수도광열비
-
2,112,872
2,112,872

세금과공과
988,140
6,862,733
7,850,873

지급임차료
196,907
561,380
758,287

감가상각비
213,859
1,359,772
1,573,631

기술개발비
2,585,557
5,452,167
8,037,724

지급수수료
1,510,477
7,188,796
8,699,273

무형자산상각비
57,440
-
57,440

안전관리비
-
2,455,976
2,455,976

주택관리비
1,877,603
-
1,877,603

하자보수비
724,588
2,648,172
3,372,760

대손상각비
(422,276)
-
(422,276)

기타
2,760,782
9,354,835
12,115,617

계
20,244,494
382,396,893
402,641,387

< 전 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
판매비와관리비
매출원가
계

재고자산의 변동

분양주택
-
20,961,945
20,961,945

사용된 원재료비
-
66,511,545
66,511,545

임직원보상
8,739,895
17,935,356
26,675,251

외주비
-
229,218,224
229,218,224

중기비
-
951,807
951,807

수도광열비
-
2,710,879
2,710,879

세금과공과
874,120
5,317,609
6,191,729

지급임차료
195,688
2,290,816
2,486,504

감가상각비
210,859
389,889
600,748

기술개발비
4,007,124
3,932,657
7,939,781

지급수수료
932,684
5,099,762
6,032,446

무형자산상각비
40,571
-
40,571

안전관리비
-
2,488,811
2,488,811

주택관리비
911,543
-
911,543

하자보수비
1,318,442
3,105,808
4,424,250

대손상각비
(1,684,541)
-
(1,684,541)

기타
1,593,569
8,959,906
10,553,475

계
17,139,954
369,875,014
387,014,968

28. 기타영업외수익 및 비용

당분기 및 전분기 중 기타영업외수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 분 기

전 분 기

기타
영업외수익
외환차익
76,298
-

유형자산처분이익
171,361
12,225

재고자산처분이익
-
1,003

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
8,155
142,795

금융지급보증수익
1,669,228
770,029

소송충당부채환입
342,582
122,768

수선충당부채환입
238,936
-

통화선도거래이익
120,869
-

통화선도평가이익
2,408,377
-

기타
346,447
294,386

소 계
5,382,253
1,343,206

기타
영업외비용
외환차손
(31,587)
-

유형자산처분손실
(70,230)
-

금융지급보증손실
(3,318,463)
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
(1,255)
(1,234)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(165,835)
(25,655)

통화선도거래손실
(26,480)
-

통화선도평가손실
(445,069)
-

기부금
(317,000)
(178,706)

기타우발충당부채전입액
-
(3,379,551)

소송충당손실
(3,356,278)
(3,982,296)

기타
(20)
(42)

소 계
(7,732,217)
(7,567,484)

계
(2,349,964)
(6,224,278)

29. 금융수익

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

유효이자율법에 따른 이자수익

상각후원가측정금융자산
1,128,687
880,027

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

703
1,452

소 계
1,129,390
881,479

배당금수익
4,854,221
3,610,864

계
5,983,611
4,492,343

(2) 당분기 및 전분기 중 자산의 범주별로 분석한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

상각후원가측정금융자산

1,128,687
880,027

당기손익-공정가치측정금융자산
2,362,908
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
1,591,134
2,711,434

종속ㆍ 관계기업투자
900,882
900,882

계
5,983,611
4,492,343

30. 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

일반차입금 이자
1,933,343
2,155,851

사채 이자
3,830,421
2,975,647

소 계
5,763,764
5,131,498

차감) 적격자산의 원가에 포함된 금액
(645,667)
(609,235)

차 감 계
5,118,097
4,522,263

보증금의 현재가치할인차금 상각
81,400
124,909

계
5,199,497
4,647,172

(2) 당분기 및 전분기 중 부채의 범주별로 분석한 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

상각후원가측정 금융부채
5,199,497
4,647,172

31. 계속영업과 관련된 법인세

(1) 당분기 및 전분기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기법인세비용

당기법인세부담액
10,455,224
15,010,939

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(264,789)
49,204

이연법인세비용

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(2,915,451)
2,839,664

기타포괄손익으로 인식된 항목에서 발생한 금액
2,302,029
(2,110,001)

자본에 직접 반영된 법인세
(281,719)
-

계속영업과 관련된 법인세비용
9,295,294
15,789,806

(2) 당분기 및 전분기의 회계손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세비용차감전순이익
40,839,504
60,169,716

적용세율에 따른 효과
9,883,160
14,561,071

조정사항 :

비과세수익 및 비공제비용으로 인한 효과
(135,976)
(156,970)

이연법인세제외 일시적차이의 변동으로 인한 효과
-
1,452,000

기타
(187,101)
(115,499)

소 계
(323,077)
1,179,531

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(264,789)
49,204

계속영업과 관련하여 당기손익으로 인식된 법인세비용
9,295,294
15,789,806

유효세율
22.76%
26.24%

32. 주당이익

당분기 및 전분기의 기본주당이익 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당 분 기

전 분 기

분기순이익
31,544,210
44,379,910

우선주배당금
(99,102)
(83,118)

보통주분기순이익
31,445,108
44,296,792

가중평균유통보통주식수
68,280,000주
68,280,000주

기본주당이익
461원/주
649원/주

회사는 희석화증권이 없으므로 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

33. 계약자산과 계약부채

(1) 당분기 및 전기말 현재 도급공사의 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

누적발생원가
2,264,412,414
4,215,905,891

누적이익
378,165,828
1,050,153,127

누적손실
59,715,900
74,487,750

누적발생원가+누적이익-누적손실
2,582,862,342
5,191,571,268

차감: 진행청구액
2,600,140,393
5,137,708,177

합 계
(17,278,051)
53,863,091

미청구공사(주1)
135,285,145
166,301,777

초과청구공사
147,539,183
105,973,675

차감: 공사손실충당부채
5,024,014
6,465,011

합 계
(17,278,051)
53,863,091

(주1)
상기의 당기미청구공사 금액은 기대신용손실이 반영 전 기준 금액입니다.

(2) 당분기 및 전기말 현재 회사의 진행중인 도급공사 계약내용은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말>

(단위: 천원)

구 분
총계약금액
총공사예정원가
총공사손실예상액

국내공사
5,272,862,063
4,575,294,305
23,831,551

해외공사
269,548,342
291,261,205
36,366,142

계
5,542,410,405
4,866,555,510
60,197,693

< 전 기 말>

(단위: 천원)

구 분
총계약금액
총공사예정원가
총공사손실예상액

국내공사
4,782,672,942
4,144,353,318
21,424,473

해외공사
261,474,830
283,854,089
36,339,498

계
5,044,147,772
4,428,207,407
57,763,971

(3) 당분기 및 전기말 현재 건설계약에서 부분적으로 이행되지 않은 수행의무에 배분된 거래가격은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
기초계약잔액
신규계약액
추가계약 및
계약변경액
공사수익
계상액
기말계약잔액

국내도급공사
2,586,017,021
519,856,538
15,294,746
310,463,154
2,810,705,151

해외도급공사
148,961,718
-
8,073,512
13,482,742
143,552,488

분양공사
668,393,745
-
-
115,804,462
552,589,283

계
3,403,372,484
519,856,538
23,368,258
439,750,358
3,506,846,922

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

구 분
기초계약잔액
신규계약액
추가계약 및
계약변경액
공사수익
계상액
기말계약잔액

국내도급공사
2,865,769,551
1,428,652,336
94,591,971
1,802,996,837
2,586,017,021

해외도급공사
2,355,869
162,517,333
2,695,306
18,606,790
148,961,718

분양공사
427,933,790
584,317,866
(22,968,351)
320,889,560
668,393,745

계
3,296,059,210
2,175,487,535
74,318,926
2,142,493,187
3,403,372,484

(4) 당분기 및 전기말 현재 계약자산인 미청구공사의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

건설계약
135,285,145
166,301,777

분양계약
78,527,682
38,050,044

소 계
213,812,827
204,351,821

차감: 손실충당금
(570,671)
(727,028)

합 계
213,242,156
203,624,793

회사는 기업회계기준서 제1109호에 따라 계약자산에 대한 손실충당금을 인식하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호의 적용범위에 포함되는 거래에서 발생되는 계약자산의 경우 전체기간의 기대신용손실을 인식합니다.

(5) 당기 및 전기 중 계약자산의 기대신용손실의 변동은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
12개월 기대신용손실
계

비손상
손상

기초금액
727,028
-
727,028

손실충당금의 재측정
(156,357)
-
(156,357)

기말금액
570,671
-
570,671

< 전 기 >

(단위: 천원)

구 분
12개월 기대신용손실
계

비손상
손상

기초금액
1,074,631
-
1,074,631

손실충당금의 재측정
(347,602)
-
(347,602)

기말금액
727,029
-
727,029

(6) 당분기 및 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

도급계약 (주1)
147,539,183
105,973,675

분양계약 (주2)
240,165,242
187,611,076

소 계
387,704,425
293,584,751

(주1)
재무제표 상 초과청구공사로 구성되어 있습니다.

(주2)
재무제표 상 기타부채 중 분양선수금 계정으로 구성되어 있습니다.

건설계약과 관련한 계약부채는 건설계약에 따라 고객에게 청구/회수한 잔액이며, 계약상 대금 청구, 회수 일정에 따라 청구, 수취한 금액이 원가기준 투입법에 따라 그때까지 인식한 수익을 초과하는 경우에 발생합니다.

이월된 계약부채와 관련하여 당분기 및 전분기에 인식한 수익은 각 293,585백만원 및 176,697백만원이며, 이전 회계기간에 이행된 수행의무와 관련하여 당분기 및 전기에 인식한 수익은 없습니다.

(7) 당분기 및 전기말 현재 진행 중인 주요 분양공사의 내역은 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위: 천원)

공 사 명
총분양금액
누적분양수입
미청구공사
분양미수금
분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
16,099,955
3,349,266
-
-

성수동지식산업센터
128,508,500
-
-
-
57,972,238

하남감일지구공동주택
151,995,793
97,429,087
4,698,228
-
1,818,338

하남감일택지조성사업
68,896,373
41,521,965
-
-
26,276,061

행정중심복합도시 6-4
311,575,664
250,501,795
70,480,188
-
4,767,630

수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL
126,340,108
-
-
-
65,305,647

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
460,206,993
106,043,970
-
59,174
35,569,418

양산사송지구 공동주택 건설사업
297,770,978
42,141,982
-
5,824,372
48,455,908

계
1,585,179,509
553,738,754
78,527,682
5,883,546
240,165,242

< 전 기 말 >

(단위: 천원)

공 사 명
총분양금액
누적분양수입
미청구공사
분양미수금
분양선수금

김포 운양동 단독주택 개발사업
39,885,100
13,735,200
4,853,368
-
-

성수동지식산업센터
128,508,500
-
-
-
53,571,234

하남감일지구공동주택
151,995,793
80,384,635
-
-
9,325,065

하남감일택지조성사업
68,896,373
41,521,965
-
-
20,146,061

행정중심복합도시 6-4
311,575,664
217,521,217
33,196,676
-
-

수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL
126,340,108
-
-
-
50,452,694

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
460,206,993
59,060,370
-
19,707
31,607,462

양산사송지구 공동주택 건설사업
297,770,978
25,710,904
-
5,197,834
22,508,560

계
1,585,179,509
437,934,291
38,050,044
5,217,541
187,611,076

(8) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식하는 건설부문의 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약금액 및 
원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산 및
계약부채의 변동
공사손실충당부채

토목본부
(2,591,009)
(2,371,926)
(219,083)
(2,371,926)
3,811,613

건축본부
9,114,650
1,350,895
7,763,755
1,350,895
1,212,401

합 계
6,523,641
(1,021,031)
7,544,672
(1,021,031)
5,024,014

(9) 당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

계약일

계약상
완성기한

진행률
(%)

미청구공사

공사미수금

분양미수금

총액
손실충당금
총액
손실충당금
총액
손실충당금

부산용호3구역재개발
1/12/2018
12/20/2022
7.24
-
-
-
-
-
-

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
12/13/2016
12/12/2022
35.93
-
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
4/19/2016
8/16/2021
41.15
-
-
-
-
-
-

전주 에코시티데시앙 8BL
10/24/2017
4/30/2020
97.03
-
-
2,833,420
18,417
-
-

에코시티데시앙3BL
5/18/2018
1/31/2021
65.64
2,803,983
18,226
4,716,000
30,654
-
-

에코시티데시앙14BL
1/01/2019
10/14/2021
27.43
-
-
5,182,400
33,686
-
-

파주운정 단독주택 신축공사
9/27/2018
7/31/2020
72.22
24,057,600
156,374
15,254,800
99,156
-
-

김해대동첨단일반산업단지조성공사
9/30/2019
8/31/2023
1.88
4,383,818
28,495
-
-
-
-

수원시청역복합시설신축공사
11/28/2019
6/30/2023
1.12
1,412,320
9,180
-
-
-
-

00부대이전 및 부지개발 토목사업
5/30/2006
12/31/2020
93.72
-
-
2,116,056
13,754
-
-

광명역세권복합단지PF
1/10/2018
4/30/2020
99.89
-
-
-
-
-
-

방글라데시 반달주리
8/21/2019
8/31/2022
16.32
-
-
1,753,775
11,400
-
-

행정중심복합도시 6-4
12/29/2017
9/30/2020
83.17
70,480,188
-
-
-
-
-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
5/01/2019
10/31/2021
25.64
-
-
-
-
59,174
-

양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업
4/30/2019
11/10/2021
24.03
-
-
-
-
2,613,212
-

34. 합작공사

당분기말 현재 회사의 주요 합작공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

합작공사명
총공사금액
지분금액
지분율

구미시 국도대체우회도로(구포-생곡2)건설공사
129,520,000
77,712,000
60.00%

별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사
206,023,682
83,254,170
40.41%

서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사
134,014,545
107,211,636
80.00%

부산용호3구역재개발
304,110,000
167,260,500
55.00%

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
400,000,888
164,000,364
41.00%

중이온가속기 시설 건설사업 건립공사
541,010,640
81,151,596
15.00%

전주 에코시티데시앙 8BL
143,830,000
115,064,000
80.00%

경기도 신청사 건립공사
212,585,592
89,519,793
42.11%

다산 진건 B-3블록, 지금 A-1블록 패키지형 민간참여 공공주택사업
344,857,550
89,662,963
26.00%

에코시티데시앙3BL
143,606,000
114,884,800
80.00%

에코시티데시앙14BL
170,879,651
136,703,721
80.00%

김해대동첨단일반산업단지조성공사
259,090,909
233,181,818
90.00%

00부대이전 및 부지개발 토목사업
445,159,208
178,063,683
40.00%

35. 특수관계자와의 거래

(1) 당분기말 현재 회사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

특수관계 종류
회 사 명

최상위 지배기업
-

종속기업
에스비에스미디어홀딩스㈜, 포천바이오에너지㈜, ㈜티에스케이코퍼레이션, ㈜블루원, 대구남부에이엠씨㈜, 양산석계에이엠씨㈜, ㈜인제스피디움, ㈜유니시티, 네오시티㈜, ㈜엠시에타개발, ㈜엠시에타, ㈜에코시티개발, ㈜평택싸이로, 대동산업단지㈜, 삼계개발㈜, 창원복합행정타운개발㈜, SBS International, INC, ㈜에스비에스네오파트너스, 에스비에스바이아컴(유), ㈜SBS미디어넷, ㈜지에프앤엘, ㈜문고리닷컴, ㈜에스비에스플러스, ㈜티에스케이워터, ㈜티에스케이앤워터테크, ㈜부산바이오에너지, 에코시스템㈜, ㈜티에스케이그린에너지, ㈜여수엑스포환경, ㈜센트로, ㈜티에스케이엠엔에스, ㈜티에스케이프리텍, ㈜휴비스워터, ㈜울산이앤피, 휴비스워터베트남, ㈜여천이피에스 등

관계기업
㈜태영인더스트리, 우리병영㈜, ㈜에코시티, ㈜부산이앤이, 제이충무㈜, 양산석계산업단지㈜, 경산에코에너지㈜, 평화비티엘㈜, 충무㈜, 전주리싸이클링에너지㈜, 신경주지역개발㈜, 신경주역세권공영개발㈜, 송두산업단지개발㈜, ㈜이너시티개발, ㈜지파크개발, 수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜, 김해대동첨단산업단지㈜, 천안풍세산업단지개발㈜, ㈜군포복합개발피에프브이, 마곡씨피포피에프브이㈜, 창원자족형복합행정타운㈜ 등

종속기업의 관계기업
㈜에스비에스, ㈜리앤에스스포츠, STT Media Group,LLC, ㈜하나로햇빛발전소, 수원그린환경㈜, 골든에코㈜, 브이엘아인슈타인사모투자합자회사 등

종속기업의 공동기업
스마트미디어렙㈜

관계기업의 종속기업
㈜에스비에스콘텐츠허브, ㈜에스비에스에이앤티, 더스토리웍스㈜, ㈜디엠씨미디어, ㈜에스비에스디지털뉴스랩, ㈜포맷티스트, ㈜에스비에스아이앤엠, SBS CHINA Co., Ltd. 등

대규모기업집단계열회사
(주1)
㈜에스비에스엠앤씨, ㈜코나드, ㈜에이엠피 , 콘텐츠웨이브㈜, Korea Content Platform,LLC., PLAN K Entertainment, ㈜에스비에스아프리카티비, ㈜블렌딩, 블렌딩음악콘텐츠투자조합1호, SMI International Co., Ltd, ㈜태영그레인터미널, 동부권푸른물㈜, 양주동서도로㈜ 등

(주1)
한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와 중요한 거래내용(자금거래 및 지분거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 사 명
계정과목
당 분 기
전 분 기

종속기업
㈜블루원
공사수입금
-
5,939,290

선급공사비
927
145

건설중인자산
47,496
68,147

경비
616
4,673

복리후생비
54
845

접대비
660
-

㈜티에스케이코퍼레이션
경비
-
516,352

외주비
435,400
431,000

㈜티에스케이워터
재료비
-
14,344

노무비
-
207,955

경비
-
582,554

외주비
85,653
1,150,763

포천바이오에너지㈜
기타수입
606,910
220,232

㈜에코시티개발
공사수입금
37,924,772
30,180,655

㈜엠시에타개발
공사수입금
56,433,207
51,369,967

㈜유니시티
공사수입금
-
96,924,259

㈜인제스피디움
선급공사비
100
1,399

복리후생비
-
337

경비
201
1,176

소모품비외
182
-

㈜평택싸이로
공사수입금
5,581,238
-

㈜SBS미디어넷
건설중인자산
2
-

관계기업
경산에코에너지㈜
기타수입
398,540
444,673

㈜양산석계산업단지
공사수입금
-
4,993,828

㈜에코시티
공사수입금
106,838
1,157,414

전주리싸이클링에너지㈜
기타수입
1,580,134
1,072,218

경비
1,105
-

㈜태영인더스트리
수입배당금
900,882
-

임대수입금
29,907
37,292

지급수수료
25,000
-

㈜송두산업단지개발
공사수입금
-
1,679,886

㈜이너시티개발
공사수입금
1,898,037
1,337,898

신경주역세권공영개발㈜
공사수입금
2,517,045
217,494

김해대동첨단산업단지㈜
공사수입금
4,383,818
-

종속기업의관계기업
㈜에스비에스
소모품비외
-
-

대규모기업집단
계열회사
동부권푸른물㈜
공사수입금
-
2,965,978

㈜평택싸이로(주1)
공사수입금
-
5,149,170

㈜태영그레인터미널
경비
11,800
3,119

㈜에스비에스엠앤씨
광고선전비
540,000
-

콘텐츠웨이브㈜
소모품비외
67
-

(주1)
종속기업에 포함되기 전 발생한 거래입니다.

(3) 당분기 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권 및 채무(차입금 및 대여금 제외)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
계정과목
당분기말
전기말

종속기업
㈜티에스케이코퍼레이션
예수금
41,913
41,913

미지급금
791,847
1,407,469

포천바이오에너지㈜
미수금
667,601
717,892

㈜블루원 (주1)
공사미수금
6,952,000
6,952,000

미지급금
17,561
17,511

㈜에코시티개발
공사미수금
12,731,820
15,627,200

미청구공사
2,803,983
6,298,599

미수금
23,077
22,917

초과청구공사
4,084,770
4,478,401

㈜엠시에타
미수금
23,804
21,902

㈜엠시에타개발
공사미수금
-
27,621,425

초과청구공사
27,599,764
27,132,971

㈜인제스피디움
미지급금
2,579
-

㈜유니시티
공사미수금
-
16,714,148

미수금
10,212
9,963

네오시티㈜
미수금
47,413
47,457

㈜티에스케이워터
미수금
-
55,204

예수금
316,321
191,487

미지급금
453,955
620,710

㈜평택싸이로
미청구공사
1,864,562
5,861,324

양산석계에이엠씨㈜
미지급금
1,472
-

관계기업
㈜에코시티
공사미수금
2,116,056
2,116,056

미수수익
-
586,888

초과청구공사
3,001,851
3,108,689

㈜태영인더스트리
미수금
10,966
10,966

수입임대보증금
124,308
124,308

전주리싸이클링에너지㈜
미수금
1,740,237
581,978

신경주역세권공영개발㈜
미청구공사
4,058,721
5,129,676

㈜이너시티개발
공사미수금
1,481,481
-

미청구공사
379,463
1,242,825

㈜지파크개발
미수금
70,860
43,892

김해대동첨단산업단지㈜
미청구공사
4,383,818
-

대규모기업집단
계열회사
동부권푸른물㈜
공사미수금
2,331,270
2,581,270

㈜태영그레인터미널
미지급금
3,925
4,697

양주동서도로㈜
미수금
1,337,600
1,337,600

(주1)
상기 채권 이 외에 ㈜블루원에 대한 회원권(당분기 및 전기말 현재 각각 6,313,499천원)을 무형자산으로 계상하고 있습니다.

회사는 진행기준에 따라 공사수익을 인식하고 있으므로 상기 채권·채무는 특수관계자가 인식하고 있는 금액과 상이할 수 있습니다.

(4) 당분기 및 전기 중 특수관계자와의 대여거래 내역은 다음과 같습니다.

<당 분 기>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

종속기업
㈜인제스피디움
장기대여금
3,100,000
-
-
3,100,000

손실충당금
(3,100,000)
-
-
(3,100,000)

관계기업
㈜군포복합개발피에프브이
장기대여금
8,146,700
-
-
8,146,700

합 계
8,146,700
-
-
8,146,700

<전 기>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

종속기업
㈜인제스피디움
장기대여금
3,100,000
-
-
3,100,000

손실충당금
(3,100,000)
-
-
(3,100,000)

관계기업
㈜군포복합개발피에프브이
장기대여금
-
8,146,700
-
8,146,700

㈜에코시티
단기대여금
-
10,000,000
10,000,000
-

합 계
-
18,146,700
10,000,000
8,146,700

(5) 전기 중 특수관계자와의 차입거래 내역은 없으며, 당분기 중 특수관계자와의 차입거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

종속기업
㈜유니시티
단기차입금
-
150,000,000
-
150,000,000

(6) 당분기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
거래분류
거래내역
당 분 기
전 기

종속기업
네오시티㈜
증자
유상증자
3,450,000
3,450,000

㈜인제스피디움
증자
유상증자(주1)
6,000,000
6,000,000

㈜평택싸이로
증자
유상증자
-
35,000,000

대동산업단지㈜
증자
설립취득
-
100,000

삼계개발㈜
증자
설립취득
5,000,000
-

창원복합행정타운개발㈜
증자
설립취득
255,000
-

관계기업
㈜지파크개발
증자
설립취득
-
1,995,000

수원갤러리아역세권복합개발피에프브이㈜
증자
설립취득
-
1,000,000

천안풍세산업단지개발㈜
증자
설립취득
-
1,250,000

㈜군포복합개발피에프브이
증자
설립취득
-
1,770,000

마곡씨피포피에프브이㈜
증자
설립취득
1,495,000
-

창원자족형복합행정타운㈜
증자
설립취득
1,120,000
-

(주1)
㈜인제스피디움 투자주식의 공정가치가 '0'임에 따라, 상기 유상증자금액은 금융지급보증부채의 차감으로 인식되었습니다.

(7) 당분기 및 전기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.
< 당 분 기 말 >

(단위:천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
당사보증
한도액(주1)

실행잔액

지급보증처

태영건설
종속기업
㈜엠시에타개발
PF차입금 자금보충약정
518,699,000
295,200,000
KEB 하나은행 외

㈜에코시티개발
PF차입금 자금보충약정 외
391,000,000
310,200,000
SK증권 외

㈜유니시티
PF차입금 자금보충약정
299,694,800
281,767,200
경남은행 외

㈜인제스피디움
SOC 채무인수약정 외
150,500,000
150,500,000
한국투자증권

㈜블루원
분할채무 연대보증
32,023,440
32,023,440
신한은행 외

외화지급보증
29,176,560
29,176,560
신한은행

관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
400,000,000
리딩투자증권 외

㈜에코시티
PF차입금 자금보충약정
79,596,020
79,596,020
SK증권

신경주역세권개발㈜
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
142,100,000
산업은행 외

㈜지파크개발
PF차입금 자금보충약정
42,693,000
31,920,000
SK증권

마곡씨피포피에프브이㈜
PF차입금 자금보충약정
81,500,000
81,500,000
메리츠증권

평화비티엘㈜
SOC 자금보충약정
19,922,609
19,922,609
산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무㈜
SOC 자금보충약정
52,209,772
49,880,549
농협중앙회 외

제이충무㈜
SOC 자금보충약정
35,874,719
34,569,719
엘아이지손해보험 외

우리병영㈜
SOC 자금보충약정
16,974,705
16,414,705
국민연금공단

㈜부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
3,465,000
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사
동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
KEB 하나은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
KEB 하나은행 외

계
2,370,380,625
1,979,326,302

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 당사가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다

< 전 기 말 >

(단위:천원)

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
당사보증
한도액(주1)
실행잔액
지급보증처

태영건설
종속기업
㈜엠시에타개발
PF차입금 자금보충약정
668,699,000
425,200,000
KEB 하나은행 외

㈜에코시티개발
PF차입금 자금보충약정 외
391,000,000
279,200,000
SK증권 외

㈜유니시티
PF차입금 자금보충약정
359,165,020
335,781,620
경남은행 외

㈜인제스피디움
SOC 채무인수약정 외
150,500,000
150,500,000
한국투자증권

㈜블루원
분할채무 연대보증
32,023,440
32,023,440
신한은행 외

외화지급보증
29,176,560
29,176,560
신한은행

관계기업
김해대동첨단산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
400,000,000
리딩투자증권 외

㈜에코시티
PF차입금 자금보충약정
80,624,540
70,225,060
SK증권

㈜양산석계산업단지
PF차입금 자금보충약정
47,500,000
45,500,000
경남은행 외

신경주역세권개발㈜
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
127,400,000
산업은행 외

평화비티엘㈜
SOC 자금보충약정
20,280,396
20,280,396
산업은행 외

전주리싸이클링에너지㈜
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,625,000
우리은행 외

충무㈜
SOC 자금보충약정
53,054,047
50,724,824
농협중앙회 외

제이충무㈜
SOC 자금보충약정
36,372,409
35,067,409
엘아이지손해보험 외

우리병영㈜
SOC 자금보충약정
17,265,386
16,705,386
국민연금공단

㈜부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
4,042,500
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사
동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
KEB 하나은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
KEB 하나은행 외

계
2,506,176,798
2,042,917,695

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 당사가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다

한편, 당사는 상기 특수관계자들에게 책임준공을 제공하고 있습니다.

(8) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증은 없습니다.

(9) 회사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 주요 경영진 전체에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
단기종업원급여(주1)
퇴직후급여(주2)
계

당 분 기
555,000
51,568
606,568

전 분 기
508,800
63,258
572,058

(주1)
급여, 상여금, 국민연금 회사 부담분, 자녀학자금 및 의료비 지원액이 포함되어 있습니다.

(주2)
확정급여채무 전입액을 의미합니다.

36. 공사이행보증현황

(1) 당분기말 현재 회사가 제공한 주요 공사이행보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제 공 처
발 주 처
보증금액
보증내역

㈜케이씨씨건설
용인시청외
146,916,209
공사이행보증

동부건설㈜
한국농어촌공사
24,565,218
공사이행보증

당분기말 현재 회사는 상기 보증 이 외에 서울보증보험에 492억원의 공사이행보증을제공하고 있으며, 주택건설시행사가 주택도시보증공사로부터 제공 받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 회사가 제공받은 주요 공사이행보증 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보 증 처
보증종류
발 주 처
보증금액
보증내역

건설공제조합
건설기계대여
대금지급보증
(주)에이스타워
863,684
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업 중 타워크레인 설치, 해체

벽산중기산업(주)
650,333
행정중심복합도시 6-4생활권 중 타워크레인 임대 및 설치,해체

계약보증
(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
10,913,324
창동 창업 및 문화산업단지 조성사업

주식회사 디디아이에스와이230위탁관리부동산투자회사
9,954,200
수유동 주거복합 신축공사

(주)국민은행
7,098,960
판교 7-3BL 비즈니스호텔 신축공사

(주)생보부동산신탁
5,555,000
저동 2지구 비즈니스호텔 신축공사

서울특별시 도시기반시설본부
5,465,709
서남물재생센터 고도처리 및 시설현대화사업

북한강관사병영 주식회사
4,782,380
육군 화천양구 관사 및 병영시설 민간투자 시설사업(BTL)

(주)서울리츠임대주택 제1호 위탁관리부동산투자회사
3,071,309
서울리츠임대주택 제1호 건설공사

한국수자원공사
2,884,875
시화 멀티테크노밸리 제2공구 조성공사

수협중앙회
2,404,915
노량진수산물도매시장 현대화사업

경상북도
1,733,677
신평천(신평지구) 하천재해예방사업

간성선진병영 주식회사
1,624,250
육군 간성병영시설 민간투자시설사업(BTL) 건설공사

수협중앙회
1,522,587
노량진수산물도매시장 현대화사업

고성한가족병영(주)
1,261,889
육군 고성 병영시설 민간투자시설사업(BTL) 건설공사

한국전력공사
1,007,688
대구 북구지역 전기공급시설 전력구공사

㈜유니시티
994,802
사화공원 조성사업

공사이행보증
한국도로공사
100,307,816
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(13공구)

주식회사 엠시에타개발
42,751,170
광명역세권 복합단지개발 PF사업(비주거부분)

주식회사 엠시에타개발
42,012,840
광명역세권 복합단지개발 PF사업(주거부분)

한국도로공사
38,396,599
고속국도 제400호선 김포-파주간 건설공사(제2공구)

기초과학연구원
35,032,008
중이온가속기 시설건설사업 건립공사

경기도시공사
34,610,690
남양주 다산 진건 B3블록, 지금 A1블록 민간참여 공공주택사업

한국도로공사
31,519,708
고속국도 제14호선 함양~창녕간 건설공사(제9공구)

대한민국정부조달청장
27,099,169
별내선(암사~별내) 복선전철 4공구 건설공사(토목공사업)

(주)경기리츠공공임대제1호위탁관리부동산투자회사
26,977,784
남양주 다산 지금 A-2블록 공공임대주택사업

한국도로공사
25,755,360
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(14공구)

부담금지급보증
인천국제공항공사
50,000
인천광역시 중구 운서동 2864-32 연접미등록지 일부

부지매입보증
한국토지주택공사
20,836,089
경기도 과천시 갈현동 1004-0

사업이행보증
김제시장
5,997,400
09년 김제시 하수관거 정비 임대형 민자사업(BTL)

선급금보증
한국철도시설공단
29,064,000
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제5차)

한국도로공사
22,013,148
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제13공구)(5차)

한국철도시설공단
19,407,065
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제4차)

한국철도시설공단
18,147,770
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제6차)

국군재정관리단
14,694,903
(주한) 평택00시설공사(2013-5021) (통합 2차분)

한국철도시설공단
12,274,341
서해선(홍성~송산) 복선전철 제2공구 노반신설 기타공사(제3차)

과학기술정보통신부 우정사업본부 우정사업조달센터
10,904,452
여의도우체국 건립공사(4차)

한국도로공사
9,670,107
세종-포천고속도로 안성-구리 건설공사(제14공구)(4차)

국토교통부 부산지방국토관리청
9,448,714
구미시 국도대체우회도로(구포-생곡2) 건설공사(10차)

한국도로공사
8,679,991
세종-포천 고속도로 안성-구리 건설공사(제14공구)(제5차)

성능보증
조달청
1,532,344
하수슬러지 처리시설 설치공사

임시전력수용예납보증
(주)삼천리 광명 열병합사업단
31,350
경기도 광명시 일직동 240-10 동측 복합단지 특별계획구역 호텔

입찰보증
외동주공아파트 재건축정비사업조합
5,000,000
외동주공아파트 재건축정비사업

대구문화방송(주)
5,000,000
대구문화방송 사옥부지 매각

하도급대금지급보증
큐베컨(주)
6,433,537
창원중동유니시티상업시설 중 철근콘크리트공사

삼현건설(주)
6,050,000
블루원 워터파크 주차타워 신축공사 중 철근콘크리트공사

삼표피앤씨(주)
5,831,868
부평 제이타워3차 지식산업센터 개발사업 중 PC공사

광영개발(주)
5,392,140
광명역세권 복합단지개발 PF사업 중 철근콘크리트공사

대흥건설(주)
5,021,767
신내 데시앙플렉스 지식산업센터 신축공사 중 철근콘크리트공사

(주)해성기공
4,991,373
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 철골공사

상하건설(주)
3,943,149
파주운정 단독주택 신축공사 중 철근콘크리트공사(2단지)

상하건설(주)
3,861,447
파주운정 단독주택 신축공사 중 철근콘크리트공사(1단지)

광영개발(주)
3,597,672
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 철근콘크리트공사(2공구)

㈜광장이엠씨
3,471,891
광명역세권복합단지 PF사업_2단계 중 기계설비 및 소방공사

하자보수보증
광명시
4,710,292
광명역세권 복합단지개발 PF사업

창원시청
3,894,423
창원 중동 유니시티 1BL 신축공사(목,창호,조경공사 등)

화성시
3,648,480
화성태안대로1-2,1-3호선(화성시서부우회도로)개설공사

경상남도 창원시
3,075,711
창원 중동 유니시티 4BL 신축공사

광명시
2,943,932
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

경상남도 창원시
2,519,268
창원 중동 유니시티 3BL 신축공사

창원시청
2,434,015
창원 중동 유니시티 1BL 신축공사

광명시
2,355,146
광명역세권 복합단지개발 PF사업-주거부[공동주택 해당부분]

창원시청
2,226,339
창원 중동 유니시티 2BL 신축공사(목,창호,조경공사 등)

국토교통부 익산지방국토관리청
2,118,113
신태인-김제 도로확장공사(도로(아스팔트포장(암거,측구포함)))

해외하자보수보증
한국국제협력단
205,740
몽골 울란바타르시Yarmag지역용수공급및수자원이용효율화사업

협약이행보증
한국토지주택공사
22,546,685
수원고등 주거환경개선사업지구 A-1BL 민간참여 공공주택건설

하남도시공사
18,664,020
하남감일지구 B9BL 민간참여 공공주택건설사업

경기도시공사
17,082,702
남양주 다산 진건 B3블록, 지금 A1블록

경기도시공사
14,106,150
광주역세권 A1, A2블록 민간참여 공공주택사업

협약체결보증
창원시
510,000
창원 자족형 복합행정타운 조성사업

회사는 상기 보증 이 외에 다수의 계약보증, 선급보증 및 하자보증 등을 건설공제조합(14,818억원)

,
주택도시보증공사
(12,866억원)

, 서울보증보험(6,270억
원)으로부터 제공받고 있습니
다.

37. 담보제공자산

당분기말 현재 회
사의 장기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한
회사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거 래 처
담보제공자산
채권최고액
비 고

우리은행
토지, 건물
3,900,000
전세보증금 담보

당분기말 현재 상기 담보제공 자산 외에 회사가 SOC사업 및 지급보증 등과 관련하여 종속ㆍ관계기업투자주식 등
(주석6 공시 금융자산 포함)
을 질권으로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 장부가액은

105,116

백만원입니다.

또한, 당
분기말 현
재 종속기
업인 ㈜유니시티, ㈜엠시에타개발 및 관계회사인 ㈜이너시티개발, 김해대동첨단산업단지 주식회사, ㈜지파크개발, 마곡씨피포피에프브이㈜의 PF대출과 관련하여 해당 종속ㆍ관계기업투자
주식을 담보로 제공하고 있으며, 제공한 자산의 장부가액은
94,125백만원
입니다.

38. 지급보증

(1) 당분기말 현재 회사가 제공받은 주요 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD)

제 공 자
통화
보증금액
보증내용

KEB하나은행
OMR
77,795
이행보증 및 선수금보증 등

USD
7,585,670
이행보증 및 선수금보증 등

신한은행
USD
3,136,838
이행보증 및 선수금보증 등

수출입은행
USD
56,246,798
이행보증 및 선수금보증 등

(2) 특수관계자 간 지급보증을 제외하고, 당분기 및 전기말 현재 회사가 보증한 민간투자사업외부동산 개발 등과 관련된 당사 대출지분 잔액은
각각
1,321억원
(한도 1,452억원)및

1,253
억원(
한도 1,444억원)
이며, 타 공동시공사 등의
지분을 포함할 경우 대출잔액은 각각 8,775억원(한도 10,625억원) 및
8,714억원(한도 10,599억원)
입니 다.

(3) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당분기 및 전기말 현재 당사는 대구4차순환도로공사 등 SOC사업 등과 관련하여 자금보충약정을 제공하고 있으며, 당분기 및 전기말 현재 자금보충약정 대출잔액의 회사 지분상당액은
각각
6,322

억원
(한도 9,3
53억원) 및
6,201억원(한도 9,488억원)

입
니
다
.

타
공동시공
사 지분포
함시 대출
잔액은 각각 81,750억원(한도 109,247억원) 및

8
0,
02
6억원(한도 111,310억원)
이며, 참여하는 시공사와 함께 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당분기 및 전기말 현재 회사는 창원 중동 유니시티 및 광명역세권개발사업 등의 수분양자 계약금 및 중도금 대출에 대하여 각각
19,280억
원 및

17,262억원
을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

(5) 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 당분기 및 전기말 현재 회사는
용산 효창6구역 재개발 사업 등에
대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당분기 및 전기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은 각각
7,869억원(한도 13,029억원) 및
6,158억원(한도 11,180억원)
입니다.

39. 우발채무 및 약정사항

(1) 견질어음
당분기말 현재 회사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 28매, 백지어음 14매 및 액면어음 4매(금액 399,783천원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 계류중인 소송사건
당분기말 현재 회사는 하자보수청구소송 등 42건의 소송사건과 관련하여 108,674백
만원의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소송 등
22
건의 소송을 제기하였습니다. 당분기말 현재 회사는 합리적으로 소송결과가 예측되는 건에 대하여 49,721백만원의 충당부채를 설정하고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 회사는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업, 서울북부고속도로건설과 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 회사 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 회사는 전주00부대이전 부지개발사업 및 창원00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 회사의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(5) 당분기말 현재 회사는 광명역세권복합단지 PF사업_2단계와 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 미분양 비주거시설 전체를 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(6) 주요 약정사항

당분기말 현재 회사가 금융기관과 체결한
주요 차입 한도
약정
의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: OMR, 천원)

구 분
금융기관
한도

당좌대출
Bank Dhofar
OMR 1,530,000

KEB하나은행
5,000,000

신한은행
10,000,000

일반대출
Bank Dhofar
OMR 1,914,132

신한은행
40,000,000

KEB하나은행
65,000,000

산업은행
62,000,000

우리은행
69,000,000

대구은행
20,000,000

경남은행
10,000,000

PF대출
새마을금고
10,000,000

신한은행
7,500,000

신한캐피탈
7,500,000

미래에셋
25,000,000

KTB투자증권(주)
10,000,000

(주)BNK투자증권
20,000,000

외상매출채권담보대출
신한은행
25,000,000

우리은행
10,000,000

KEB하나은행
20,000,000

수입신용장발행
신한은행
USD 5,500,000

40. 위험관리

(1) 자본위험관리
회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
회사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 회사의 금융위험관리 목적과 위험관리 정책의 변화는 없습니다.

2) 신용위험
신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있으며, 손상검사 목적상 낮은 신용위험을 갖는다고 판단하는 최소 BBB-등급 이상인 회사채 등에 대한 투자만을 수행하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

신규 고객의 승인 전에 신용한도 결정을 전담하는 부서는 잠재적인 고객의 신용도를 평가하기 위해 외부신용평점시스템을 이용하며 고객별 신용한도를 정의합니다.

또한 연체채권을 회수하기 위한 사후관리를 취하기 위한 신용승인 및 기타의 검토절차가 마련되어 있습니다. 이와 더불어 회수불가능액에 대해 적절한 손실충당금을 인식하기 위하여 보고기간말 현재의 매출채권 및 채무상품의 회수가능액을 개별기준으로 검토하고 있습니다. 이러한 관점에서 회사의 이사회는 회사의 신용위험이 유의적으로 감소하였다고 판단하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

회사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 회사는 거래상대방들이 특수관계자인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 고객층이 넓고 서로 관련되어 있지 않기 때문에 신용위험은 제한적입니다.

유동성 펀드와 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

당분기 및 전기말 현재 아래의 보증계약을 제외하고, 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장 부 금 액
최대노출금액
장 부 금 액
최대노출금액

보증계약(주1)
194,644,639
5,378,969,483
196,854,805
5,325,326,068

(주1)
보증계약으로 인한 위험의 최대노출정도는 회사가 보증하고 있는 최대 약정금액입니다. 당기 및 전기말 현재 최대노출금액에는 PF대출 및 부동산 개발과 관련된 자금보충 약정 등 각각 22,107억원 및 23,435억원, 수분양자에대출약정 각각 19,280억원 및17,262억원, SOC등과 관련된 자금보충에 대한 대출약정 각각 12,402억원 및 12,557억원으로 구성되어 있습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

(3) 금융상품의 공정가치

1) 당분기 및 전기말 현재 요약분기재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

3) 당분기 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위 : 천원)

범주
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
33,548,027
-
-
33,548,027

시장성없는 지분증권 등
-
26,309,707
101,361,808
127,671,515

채무증권
-
309,990
-
309,990

통화선도
-
1,105,115
-
1,105,115

합계
33,548,027
27,724,812
101,361,808
162,634,647

금융부채

통화선도
-
494,887
-
494,887

< 전 기 말 >

(단위 : 천원)

범주
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
52,997,790
-
-
52,997,790

시장성없는 지분증권 등
-
28,137,285
79,009,576
107,146,861

채무증권
-
152,347
-
152,347

합계
52,997,790
28,289,632
79,009,576
160,296,998

금융부채

통화선도
-
1,353,079
-
1,353,079

한편, 당분기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없습니다.

41. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

퇴직급여
2,884,213
2,564,709

감가상각비
1,573,631
600,748

무형자산상각비
57,440
40,571

하자보수충당부채전입액
2,648,172
3,014,748

대손상각비(대손충당금환입)
(422,276)
(1,684,541)

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
1,255
1,234

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
165,835
25,655

통화선도평가손실
445,069
-

금융지급보증손실
3,318,463
-

소송충당손실
3,356,278
3,982,296

유형자산처분손실
70,230
-

이자비용
5,199,497
4,647,172

대수선충당부채전입액
-
91,059

우발충당부채전입액
-
3,379,551

법인세비용
9,295,294
15,789,806

기타 현금의 유출이 없는 비용 등
-
735,580

비용가산 계 (A)
28,593,101
33,188,590

공사손실충당부채환입
(1,601,764)
(1,331,671)

하자보수충당부채환입
(12,570)
(29,298)

재고자산처분이익
-
(1,003)

유형자산처분이익
(171,361)
(12,225)

금융지급보증수익
(1,669,229)
(770,029)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(8,155)
(142,795)

통화선도평가이익
(2,408,377)
-

소송충당부채환입
(342,582)
(122,768)

수선충당부채환입
(238,936)
-

이자수익
(1,129,390)
(881,479)

배당금수익
(4,854,221)
(3,610,865)

수익차감 계 (B)
(12,436,585)
(6,902,133)

수익ㆍ비용 조정 계 (A+B)
16,156,518
26,286,458

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동으로 인한 현금흐름 중 운전자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권및기타채권
136,968,355
(14,019,319)

미청구공사
(9,461,007)
25,542,720

재고자산
(717,468)
(13,656,022)

기타유동자산
(60,311,120)
(65,327,866)

매입채무및기타채무
(138,638,418)
(74,120,888)

초과청구공사
41,565,508
26,926,106

기타유동금융부채
(6,000,000)
-

기타유동충당부채
680,332
(12,816,111)

기타유동부채의 증가
54,112,838
12,372,302

기타비유동금융부채
(28,817,215)
416,581

순확정급여채무
(453,305)
(1,041,591)

비유동성충당부채
(1,972,686)
-

외화환산적립금
(1,391,614)
522,602

계
(14,435,800)
(115,201,486)

(3) 당분기 및 전분기의 운전자본의 변동 중 매출채권및기타채권과 매입채무및기타채무의 변동 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권및
기타채권
공사미수금
116,998,706
11,860,054

분양미수금
(666,006)
-

단기대여금
(14,414,514)
(1,210,313)

미수금
24,042,401
(1,967,755)

보증금
11,007,768
(22,701,305)

계
136,968,355
(14,019,319)

매입채무및
기타채무
매입채무
-
(3,004,976)

미지급금
(116,400,870)
(57,358,830)

미지급비용
(18,081,262)
(16,474,003)

예수금
(4,156,286)
2,716,921

계
(138,638,418)
(74,120,888)

(4) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가
(7,852,169)
9,964,386

비유동성차입금및사채의 유동성 대체
80,000,000
100,000,000

미수배당금의 증가
-
1,771,118

수입임대보증금의 유동성대체
-
68,037

이익잉여금의 미지급배당금 대체
10,638,409
8,867,472

장기분양선수금의 유동성대체
50,452,694
-

(5) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 아래와 같습니다.

< 당 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

대체
기타

유동차입금및사채
301,029,319
87,953,358
79,876,013
49,441
468,908,131

비유동차입금및사채
339,150,765
139,482,680
(79,876,013)
102,939
398,860,371

수입임대보증금
9,148,877
(1,436,702)
-
93,368
7,805,543

리스부채
4,401,620
(1,154,833)
-
543,669
3,790,455

재무활동으로부터의 총부채
653,730,581
224,844,503
-
789,416
879,364,500

< 전 분 기 >

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

대체
기타

유동차입금및사채
215,579,972
(59,846,708)
100,000,000
(129,388)
255,603,876

비유동차입금및사채
249,714,937
95,662,700
(100,000,000)
209,890
245,587,527

수입임대보증금
12,092,676
15,405
-
87,302
12,195,383

리스부채
-
(212,119)
-
1,920,220
1,708,101

재무활동으로부터의 총부채
477,387,585
35,619,278
-
2,088,024
515,094,887

42. 인적분할 계획

회사는 2020년 1월 22일 이사회를 개최하여 회사의 인적분할을 결의하였습니다. 분할을 통해 설립되는 회사는 투자사업부문을 주요 사업으로 영위하며, 존속회사는 건설사업부문을 주요 사업으로 영위하게 됩니다. 분할기일은 2020년 6월 30일로 예정되어 있습니다. 동 인적분할에 대한 상세 계획 등에 대해서는 2020년 4월 23일자 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 회사의 '주요사항보고서(회사분할결정)'을 참조하시기 바랍니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(
1) 합
병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

구분
시기(결정일)
대상회사
주요내용 및 재무제표에 미치는 영향
관련 공시서류 제출일자

합병
2017.05.30

존속:
(주)에스비에스미디어넷

소멸: (주)에스비에스스포츠

- 목적 : 합병을 통한 경영효율성 제고
- 비율 :
(주)에스비에스미디어넷

 (주)에스비에스스포츠 = 1:0.0389716
- SBS미디어홀딩스가 100% 지분을 소유한 특수관계사인 자회사간의 합병

2017.04.12

분할
2017.08.01
주식회사 에스비에스콘텐츠허브
분할되는 회사가 영위하는 사업부문 중 투자업 및 기타 서비스업 부문 및 이에 부속하는 자산, 부채, 계약 등(이하 "분할대상부문1"이라 함)과 웹에이전시부문 및 이에 부속하는 자산, 부채, 계약 등(이하 “분할대상부문2”이라 하고, 분할대상부문1과 총칭하여 “분할대상부문”이라 함)을 분할하여 분할되는 회사의 경영 효율성을 제고하고, 별도의 신설회사를 통해 자산을 효율적으로 관리하기 위함이다. 

(1) 경영위험 분산 및 전문성 확보를 통해 각 사업의 고도화를 추구함으로써 급변하는 시장환경에 선제적 대응이 가능하도록 하며, 각 부문이 고유사업에 전념토록 하여 사업별 경쟁력을 극대화하고자 한다. 

(2) 조직규모 축소를 통한 신속하고 전문적인 의사결정으로 경영 효율성을 제고하고자 한다. 

(3) 사업부문별 독립경영 및 객관적 평가로 책임경영 체제를 확립하고 대내외적으로 적정한 기업가치를 평가 받아 궁극적으로 주주가치를 제고하고자 한다
2017.06.22

합병
2017.09.28

존속:
(주)에스비에스미디어넷
소멸: (주)에스비에스골프

- 목적 : 경영효율성 제고 및 기업가치 상승을 통한 경쟁 력 강화
- 비율 :
(주)에스비에스미디어넷

 (주)에스비에스골프=1:0.0754498
-
(주)에스비에스미디어넷
(존속회사, 합병회사)가 (주)에 스비에스골프(소멸회사, 피합병회사)를 흡수합병함

2017.07.31

합병
2018.01.09
존속 : 에코시스템(주)
소멸 : (주)티에스케이엔이
 (주)그린바이로
- 목적 : 경영 효율성 증대 및 시너지 효과의 극대화를 
 통한 기업가치의 제고
- 비율 : 에코시스템(주) : (주)티에스케이이엔이 
 : (주)그린바이로 = 1:0:0
- (주)티에스케이워터가 각 회사의 발행주식 100%를 소유하고 있는 완전 자회사간의 합병으로 합병비율에 따른 이해관계가 발생할 여지가없음. 이에 따라 합병에 따른 신주를 발행하지 않는 무증자합병방식으로 진행하므로 합병 비율을 1:0:0으로 산출함.
2018.01.15

분할
2018.05.11
존속 : (주)티에스케이워터
설립 : 티에스케이엠엔에스
(주)티에스케이워터는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 물적분할의 방법으로 분할하여 (주)티에스케이엔에스를 설립하였습니다. 분할되는 회사의 사업무문 중 소재사업 부문을 분할하여 분할신설회사를 설립함으로써 각 사업의 전문성을 강화하고 경영효율성을 제고하고자 하며, 회사의 분할로 기업의 이미지를 투자자에게 명확히 전달하여 투자자본의 원할한 조달과 사업부문에서 창출되는 수익을 해당 사업에 재투자할 수 있게 하여 사업의 집중력제고와 성장잠재력을 확보하고자 합니다.
2018.05.18

분할
2018.11.23
존속 : (주)티에스케이코퍼레 이션
설립 : (주)티에스케이워터
- 방법 : (주)티에스케이워터(이하"분할되는 회사")는 상 법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정 하는 바에따라 물적분할의 방법으로 분할하여 새 로운 회사(이하"분할신설회사")를 설립하기로 합 니다.
- 목적 : 분할되는 회사의 사업부문 환경기초시설 운영관 리 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립함 으로써 각 사업의 전문성을 강화하고 경영효율성 을 제고하자고 합니다.
 회사의 분할로 기업의 이미지를 투자자에게 명확 히 전달하여 투자자본의 원할한 조달과 사업부문 에서 창출되는 수익을 해당사업에 재투자할 수 있 게 하여 사업의 집중력 제고와 성장잠재력을 확보 하고자 합니다.
- 비율 : 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 를 취득하는 단순물적분할이므로 분할비율은 산 정하지 않습니다.
정정공시 : 2019.09.24

분할
2018.11.23
존속 : (주) 울산이피에스
설립 : (주) 여천이피에스
- 방법 : (주)울산이앤피(이하"분할되는 회사")는 상법 제5 30조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 물적분할의 방법으로 분할하여 새로운 회사 (이하"분할신설회사")를 설립하기로 합니다.
-목적 : 분할되는 회사의 발전사업부문을 분할하여 분할 신설회사를 설립함으로써 각 사업의 전문성을 강 화하고 경영 효율성을 제고하자고 합니다. 
 회사의 분할로 기업의 이미지를 투자자에게 명확 히 전달하여 투자자본의 원할한 조달과 사업부문 에서 창출되는 수익을 해당사업에 재투자할 수 있 게 하여 사업의 집중력 제고와 성장잠재력을 확보 하고자 합니다.
- 비율 : 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 를 취득하는 단순물적분할이므로 분할비율은 산 정하지 않습니다.

분할
2019.06.01
존속 : (주)에스비에스 미디 어넷 (구, SBS플러스)
설립 : (주)에스비에스플러스 ( 구, SBS플러스미디어)
-목적 : 전문화를 통한 경영의 효율성 증대, 시장 경쟁력
 강화를 위하여, 상법 제 530조의 2이하에서 규정
 하는 기업분할 절차에 따라 SBS Plus, SBS funE 
 채널 부문을 분할하여 새로운 회사를 설립하고 
 본 회사는 존속하도록 한다
- 방식 : 분할되는 회사가 분할신설회사의 발행주식의 
 100%를 취득하는 단순ㆍ물적분할방식
2019.03.28

나. 대손충당금 설정 현황

(
1) 계정 과목별 대
손충당금 설정 내역

(2020. 3. 31) (단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

48기
1분기
공사미수금
88,123,465
10,401,811
11.8

분양미수금
138,138,374
0
0.00

매출채권
155,784,080
8,270,308
5.3

미수금
129,339,176
17,218,058
13.3

대여금
112,070,291
13,124,686
11.7

선급금
311,873,774
1,406,659
0.5

935,329,160
50,421,522
5.4

47기
공사미수금
157,581,395
11,159,995
7.1

분양미수금
473,189,816
3,194,927
0.7

매출채권
139,062,679
7,247,368
5.2

미수금
181,447,023
14,897,099
8.2

대여금
95,730,733
12,724,189
13.3

선급금
271,287,303
1,435,826
0.5

합 계
1,318,298,949
50,659,404
3.8

46기
공사미수금
138,820,778
11,495,099
8.3

분양미수금
4,595,446
44,036
1.0

매출채권
150,481,235
7,595,139
5.0

미수금
177,207,559
8,274,717
4.7

대여금
69,375,033
9,366,984
13.5

선급금
232,340,686
962,539
0.4

합 계
772,820,737
37,738,514
4.9

(
2) 대손충당금 설정 방침

연결실체는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

연결실체는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

(
3)
대손충당금 변동내역

(2020. 3. 31) (단위: 천원 )

구 분
48기 1분기
47기
46기

기초대손충당금
50,659,405
37,738,513
35,094,295

순대손처리액

손실충당금재측정
(156,462)
20,241,925
10,116,864

제각
(81,422)
(4,764,865)
(8,435,184)

기타

(2,556,168)

기말대손충당금
50,421,521
50,659,405
36,775,975

*
상기 손실충당금은 매출채권및기타채권 외 선급금에 대한 손실충당금도 포함되어 있습니다.

* 기타 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

(4) 경과기관별 매출 채권 잔액

(2020. 3. 31) (단위 : 천원,%)

구 분
6개월 이하
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
54,027,118
8,484,746
25,611,600
88,123,464

분양미수금
138,128,374
0
10,000
138,138,374

매출채권
148,441,900
4,845,366
2,496,814
155,784,080

미수금
101,529,889
14,610,211
13,199,076
129,339,176

단기대여금
37,985,998
10,679,865
34,155,600
82,821,463

장기대여금
2,371,217
7,363,871
19,513,739
29,248,827

계
482,484,502
45,984,065
94,986,841
623,455,408

다. 주요 재고자산 현황

(
1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(2020. 3. 31) (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제48기 1분기
제47기
제46기

토 목
가 설 재
45
46
90

저 장 품
2,178
2715
2,044

소 계
2,223
2,761
2,134

건 축
가 설 재
202
221
334

저 장 품
9,803
13,125
7,626

재 공 품
237

분양주택

용 지 외
565,391
628,473
199,425

미완성주택
359,397
325,747
733,499

소 계
935,030
967,566
940,884

방 송
상품
3,082
3,175

저 장 품
169
34
123

소 계
3,251
3,209
123

환 경
상품
1,083
1,172
138

재 공 품
206
152
48

원재료
6,908
9,440
46

제품
553
492

소 계
8,750
11,256
232

레 저
상품
166
152
196

원재료
207
194
120

부재료
40
30
180

저 장 품
314
305

소 계
727
681
496

합 계
상품
4,331
267
424

제품
553
152
46

재 공 품
443
16,178
9,990

미완성주택
359,397

분양주택

325,747
199,425

용 지 외
565,391
628,473
733,499

원재료
7,115
4,499
258

부재료
40
492
228

저 장 품
12,464

가 설 재
247
9,634

미착품
0
31

합 계
949,981
985,473
943,870

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.66%
16.66%
19.03%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.50회
3.38 회
3.0 회

※ 위 재고자산의 보유현황은 종속기업을 포함한 연결기준으로 작성되었습니다.

(2) 재고자산의 실사내역.
1) 최근 재고자산 실사일자 : 2019년 1월 3일 
- 실사일과 대차대조표일 사이기간의 재고자산에 대해서는 창고 수불대장과 당사 장 부를 대조하여 확인합니다.
- 2020년에는 재고실사를 추가로 시행하지 않았습니다.
2) 장기체화재고 등의 현황
- 해당없음

라. 진행율 적용 수주계약 현황

- 연결기준

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상
완성기한
진행률
수주총액
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
손실
충당금
총액
손실
충당금
총액
손실
충당금

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
2018-10-01
2021-08-16
41.15
542,354,400
-
-
-
-
-
-

김해대동첨단일반산업단지조성공사
2019-09-30
2023-08-31
1.88
233,181,818
4,383,818
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지PF
2016-04-19
2020-04-30
99.89
378,681,359
-
-
-
-
-
-

행정중심복합도시 6-4
2018-04-01
2020-09-01
83.17
301,192,491
-
-
-
-
-
-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
2019-05-01
2021-10-31
25.64
460,206,993
-
-
-
-
59,174
-

에코시티데시앙아파트14BL
2019-01-01
2021-10-31
26.28
136,703,721
-
-
-
-
-
-

- 별도 기준

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상 
완성기한
진행률
(%)
수주총액
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
손실충당금
총액
손실충당금
총액
손실충당금

부산용호3구역재개발
1/12/2018
12/20/2022
7.24
167,260,500
-
-
-
-
-
-

세종~포천고속도로 안성~구리 건설공사(제13공구)
12/13/2016
12/12/2022
35.93
164,000,364
-
-
-
-
-
-

광명역세권복합단지 PF사업_2단계
4/19/2016
8/16/2021
41.15
542,354,400
-
-
-
-
-
-

전주 에코시티데시앙 8BL
10/24/2017
4/30/2020
97.03
115,064,000
-
-
2,833,420
18,417
-
-

에코시티데시앙3BL
5/18/2018
1/31/2021
65.64
114,884,800
2,803,983
18,226
4,716,000
30,654
-
-

에코시티데시앙14BL
1/01/2019
10/14/2021
27.43
136,703,721
-
-
5,182,400
33,686
-
-

파주운정 단독주택 신축공사
9/27/2018
7/31/2020
72.22
140,000,000
24,057,600
156,374
15,254,800
99,156
-
-

김해대동첨단일반산업단지조성공사
9/30/2019
8/31/2023
1.88
233,181,818
4,383,818
28,495
-
-
-
-

수원시청역복합시설신축공사
11/28/2019
6/30/2023
1.12
126,100,000
1,412,320
9,180
-
-
-
-

00부대이전 및 부지개발 토목사업
5/30/2006
12/31/2020
93.72
178,063,683
-
-
2,116,056
13,754
-
-

광명역세권복합단지PF
1/10/2018
4/30/2020
99.89
378,681,359
-
-
-
-
-
-

방글라데시 반달주리
8/21/2019
8/31/2022
16.32
170,585,327
-
-
1,753,775
11,400
-
-

행정중심복합도시 6-4
12/29/2017
9/30/2020
83.17
301,192,491
70,480,188
-
-
-
-
-

대구도남지구 민간참여 공공주택지구
5/01/2019
10/31/2021
25.64
460,206,993
-
-
-
-
59,174
-

양산사송지구 공동주택(C-1BL) 건설사업
4/30/2019
11/10/2021
24.03
133,600,448
-
-
-
-
2,613,212
-

마.

공정가치

(1)
금융상품의 공정가치

1) 당분기 및 전기말 현재 요약분기연결재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외한다.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

3) 당분기 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

< 당 분 기 말 >

(단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
33,548,027
-
-
33,548,027

시장성없는 지분증권
-
34,030,139
121,418,444
155,448,583

채무증권
-
309,990
14,358,082
14,668,072

RCPS
-
-
15,478,387
15,478,387

저축성보험
-
1,480,000
-
1,480,000

통화선도
-
1,105,116
-
1,105,116

금융자산 합계
33,548,027
36,925,245
151,254,913
221,728,185

금융부채

통화선도
-
570,264
-
570,264

이자율스왑
-
353,153
-
353,153

기타파생상품
-
5,134,792
-
5,134,792

금융부채 합계
-
6,058,209
-
6,058,209

< 전 기 말 >

(단위 : 천원)

구분
공정가치

수준1
수준2
수준3
계

금융자산

시장성있는 지분증권
52,997,790
-
-
52,997,790

시장성없는 지분증권
-
49,176,625
95,062,699
144,239,324

채무증권
-
152,347
200,000
352,347

RCPS
-
-
15,478,387
15,478,387

저축성보험
-
1,420,000
-
1,420,000

금융자산 합계
52,997,790
50,748,972
110,741,086
214,487,848

금융부채

통화선도
-
2,589,456
-
2,589,456

한편, 당분기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없습니다.

바. 채무증권 발행 실적

(1) 채무증권 현황

1)채
무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜태영건설
회사채
공모
2018.03.08
80,000
4.68
한국기업평가,나이스신용평가
2021.03.08
X
한국투자증권

㈜태영건설
회사채
사모
2018.11.13
20,000
4.05
한국기업평가,나이스신용평가
2021.05.13
X
한양증권

㈜태영건설
회사채
공모
2019.03.06
100,000
3.09
한국기업평가,나이스신용평가
2022.03.06
X
한국투자증권

㈜태영건설
회사채
공모
2019.07.23
140,000
2.14
한국기업평가,나이스신용평가
2022.07.22
X
NH투자증권

㈜태영건설
회사채
공모
2020.03.13
140,000
2.33
한국기업평가,나이스신용평가
2023.03.13
X
미래에셋대우

합 계
-
-
-
400,000
-
-
-
-
-

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원, %)

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

㈜태영건설 제65회 무기명식 이권부 무보증사채

2019.03.06..

2022.03.06.

100,000,000,000

2019.02.21

IBK투자증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율(개별재무제표 기준) 990% 이하 유지

이행현황

이행(194.2%)

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무

합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황

이행(자기자본의 233.66%)

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도에 1회 또는 수회에 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황

이행(자산증가 1,917억)

이행상황보고서 제출현황

이행현황

사업보고제출후 30일 이내

(작성기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원, %)

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

㈜태영건설 제66회 무기명식 이권부 무보증사채

2019.07.23.

2022.07.22.

140,000,000,000

2019.07.11

동부증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율(개별재무제표 기준) 990% 이하 유지

이행현황

이행(194.2%)

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무

합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황

이행(자기자본의 233.66%)

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도에 1회 또는 수회에 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황

이행(자산증가 1,917억)

이행상황보고서 제출현황

이행현황

사업보고제출후 30일 이내

(작성기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원, %)

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

㈜태영건설 제67회 무기명식 이권부 무보증사채

2020.03.13.

2023.03.13.

140,000,000,000

2020.03.03

현대차증권

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율(개별재무제표 기준) 990% 이하 유지

이행현황

이행(194.2%)

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무

합계액이 직전 회계년도 자기자본의 700% 미만 등

이행현황

이행(자기자본의 233.66%)

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계연도에 1회 또는 수회에 자산총액의 100%이상 자산처분 제한

이행현황

이행(자산증가 1,917억)

이행상황보고서 제출현황

이행현황

사업보고제출후 30일 이내

3) 기업어음증권 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 전자단기사채 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
80,000
100,000
280,000
-
-
-
-
460,000

사모
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
100,000
100,000
280,000
-
-
-
-
480,000

6) 신종자본증권 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

7) 조건부자본증권 미상환 잔액 : 해당사항 없음

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인 및 감사의견

가. 회계감사인에 관한 사항

제48기 1분기
제47기
제46기

안진회계법인
안진회계법인
안진회계법인

나. 회계감사 의견

당사 감사인의 제46기, 제47기 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사의견은 모두 "적정"이었으며, 제48기 별도 및 연결 재무제표에 대해서도 "한국채택국제회계기준 제 1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다." 라는 검토결과를 표명했습니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제48기
안진회계법인
-
해당사항 없음

제47기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제46기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결 현황 및 지급한 보수 등에 관한 사항

가. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 48 기
안진회계법인
분기 및 반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표감사, 내부회계관리감사
950
765

제 47 기
안진회계법인
분기 및 반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표감사, 내부회계관리감사
550
11,308

제 46 기
안진회계법인
분기 및 반기 재무제표 검토, 별도 및 연결 재무제표감사, 내부회계관리검토
360
5,871

나. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 48 기
2019.08.01
3개년 재무제표 검토(분할)
2019.08.16~2019.09.16
90

제 47 기
2019.07.01

법인세 신고 세무조정 및 자문 용역

2019.04.01~2020.03.31
38

제 46 기
2018.04.01
법인세 신고 세무조정 및 자문 용역
2018.04.01~2019.03.31
38

다. 종속회사의 감사의견

-
종속회사 중 적정 이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

라. 내부 감사기구와 회계감사인간 주요 논의 사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019.12.16
감사인, 감사위원회
커뮤니케이션
총 예정원가 추정

2
2020.02.21
감사인, 감사위원회
커뮤니케이션
총 예정원가 추정
그룹 재무제표 감사 관련 사항

3. 내부 통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

당사는 내부회계관리제도의 운영실태 관련 감사를 연 1회 실시합니다. 

외부감사인의 2019년 12월 31일의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서에 대하여 감사를 실시한 결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견 되지 아니하였다고 종합의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성

(1)
본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2인의 상근이사, 4인의 사외이사로 총 6인의 이사로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내 위원회로서 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 재무위원회가 있으며, 이사회 규정에 의거하여 구성, 운영하고있습니다.

(2) 의장의 대표이사 겸직여부, 의장 선임사유

이사회 의장은 현재 대표이사가 겸직 중에 있지 않습니다. 본 보고서 작성기준일 현재 의장인 윤석민 회장은 회사전반에 대한 사항 및 업종에 대한 전문적인 지식을 보유하고 있으며, 의사결정 사항에 대한 신속한 실행 및 검토에 용이하여 이사회 의장으로 선임하였습니다.

나. 이사회 중요 의결사항

날짜
내 용
가결여부
사내이사
사외이사

윤석민
(참석:100%)
이재규
(참석:100%)
김명섭
(참석:100%)

허
준행
(참석:100%)

이
명재
(참석:100%)

이재구
(참석:100%)

찬반여부

2020.01.22
의 안 : 분할계획서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.01.29
의 안 : 이지스자산운용(주) 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.02.03
의 안 : (주)인제스피디움 유상증자 참여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.02.21

의 안1 : 제47기 정기주주총회 소집의 건
의 안2 : 제47기 영업보고서 승인의 건
의 안3 : 제47기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 
의 안4 : 정관 일부 변경의 건
의 안5 : 이사 후보자 추천의 건
의 안6 : 이사 보수한도 결정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.02.26
의 안 : 삼계개발주식회사 법인 설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.02.26
의 안 : 가양역 데시앙 지식산업센터 중도금대출 연대보증 에 관한 사항
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.03.03
의 안 : 제67회 모보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.03.20

제1호 의 안 : 이사회 의장 선임의 건
 결의사항 : 원안대로 결의함
제2호 의 안 : 이사의 개별보수액 책정 위임의 건
 결의사항 : 원안대로 결의함
제3호 의 안 : 재무위윈회 설치의 건

결의사항 : 원안대로 결의함

제4호 의 안 : 재무위윈회 위원 선임의 건

결의사항 : 원안대로 결의함

제5호 의 안 : 이사회 운영 규정 일부 개정의 건
 결의사항 : 원안대로 결의함

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.03.25
단기 자금 차입의 건(유니시티)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.03.31
의 안 : 2020년 2분기 대규모내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.04.23
의 안 : 분할계획서 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2020년 3월 20일 정기 주주총회에서 윤석민 회장이 사내 이사 및 이사회 의장직에 연임되었습니다.

다. 이사회 내 위원회

당
사는 2020년 3월 20일 정기이사회에서 아래와 같이 재무위원회를 신규 설치하고 제 1차 재무위원회를 개최하였습니다.

(1) 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명

구 성

소속 이사명(위원장)

설치목적 및 권한사항

비 고

재무위원회

사내이사 2명

이재규 (위원장)

윤석민

회사의 재무에 관한 사항 중

이사회가 재무위원회 규정에 의하여

위임한 사항 및 기타 재무위원회가

부의하기로 결정한 사항에 대한 심의

-

(2) 위원회 활동내역

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

사내이사

이재규

(출석률 100%)

윤석민

(출석률 100%)

찬반여부

재무위원회

2020.03. 20

1, 재무위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

2. 재무위원회 규정 제정의 건

가결

찬성

찬성

2020.03. 24

1. 당산동 생각공장 신축공사 사 업 및 대출약정 체결의 건

가결

찬성

찬성

2020.3. 27

1. 효창6구역 주택재개발정비사 업 관련 중도금 대출 업무협약

체결의 건

가결

찬성

찬성

2. 수원시청역 복합시설 개발사 업 및 대출약정 체결의 건

가결

찬성

찬성

3. 마곡지구 CP4 개발사업 관련

토지비 계약금 대출약정의 건

가결

찬성

찬성

2020.4.9
안건 : 1호 - 용호3구역 주택재개발 정비사업 중도금 대출의 업무협약 체결의 건
 2호 - 「김해 대동첨단일반산업단지 조성사업」 PF대출 신용공여 제공의 건
 3호 - 「육군 광명·파주 병영시설(BTL)」 PF대출 신용공여 제공의 건
가결
찬성
찬성

2020.4.13
안건 : 1호 - 「구리갈매 지식산업센터 개발사업」 브릿지 대출약정 체결의 건 
 2호 - 「김해 삼계지구 개발사업」 PF대출 신용공여 제공의 건
가결
찬성
찬성

2020.4.17
안건 : 1호 - 신한은행 대출(운영자금) 약정의 건
가결
찬성
찬성

2020.5.7
안건 : 1호 - 신한은행 대출(운영자금) 약정의 건
가결
찬성
찬성

2020.5.11
안건 : 1호 - 「김해 대동첨단일반산업단지 조성사업」 PF대출 신용공여 제공의 건
가결
찬성
찬성

라
. 이사의 독립성

(1) 이사의 톡립성 여부

- 이사는 이사회 및 사외이사후보추천위원회의 추천을 거쳐 주주총회에서 선임되고 있습니다. 이사 선출에 있어 관련 법령에서 요구하는 자격 요건의 충족여부를 확인하고 있습니다.

당사의 이사 6명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경은 다음과 같습니다.

구분

성 명

추천인

선임배경

활동분야

회사와의거래

최대

주주

등과의 관계

임기

연임

여부

연임

횟수

사내

윤석민

이사회

책임경영 강화

이사회의장

-

본인

3년

(20.3.22~23.3.23)

연임

3회

이재규

이사회

경영전반 업무수행

경영총괄

-

친족

3년

(18.3.23~21.3.22)

연임

1회

사외

김명섭

사외이사

후보추천위

회계·세무관련 및

경영전반 자문

사외이사

-

없음

3년

(18.3.23~21.3.22)

연임

2회

허준행

사외이사

후보추천위

토목기술 분야 및

전략수립 자문

사외이사

-

없음

3년

(18.3.23~21.3.22)

신임

-

이재구

사외이사

후보추천위

정부정책 분야 및

경영전반 자문

사외이사

-

없음

3년

(19.3.22~22.3.21)

신임

-

이명재

사외이사

후보추천위

법률·소송관련 및

경영전반 자문

사외이사

-

없음

3년

(19.3.22~22.3.21)

신임

-

(2) 사외이사 후보 추천위원회 

- 당사는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를 선정하여 주주총회에 의안으로 제출하기 위하여 사외이사후보 추천위원회를 설치하여 운영 중 입니다. 보고서 제출일 현재 위원회는 사내이사 1인(이재규)과 사외이사 2인(김명섭, 허준행)으로 구성되어 있습니다.(총 위원회의 과반수가 사외이사로 상법 542조의8 제4항의 규정 충족)

- 사외이사 후보 추천위원회 선임임원은 다음과 같습니다

성 명
이사구분
주요약력
선임여부

이재규
사내이사
현. (주)태영건설 대표이사
선임

김명섭
사외이사
전. 중부지방국세청 조사3국 국장
선임

허준행

사외이사

現. 연세대학교 토목공학과 교수

선임

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사의 직무수행을 보조하는 지원조직

조직명
주요업무
담당직원 현황

기획팀
이사회 개최 일정관리 및 통보 / 안건정리 및 자료송부
3명 (평균 근속연수 9년)

(2) 사외이사에게 제공한 교육 실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 03월 07일
태영건설 (기획팀)
이재구 이사
이명재 이사
- (신규사외이사 대상 교육)
회사개요 / 이사회 운영 / 사외이사의 역할 등

- 신규 선임이사에 대한 별도 교육 외에는 이사회에서 회사 경영현황 및 안건의 내용 을 충분히 설명하고 자료를 사전 공유해 질의에 응답하는 방법을 취하고 있음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회

당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있으며, 주주총회의 결의로 선임된 감사 위원은 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사하며, 이를 위하여 언제든지 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다. 

(2) 감사위원회 위원 

성명

사외이사 여부

경력

회계·재무전문가 관련

해당 여부

전문가 유형

관련 경력

김명섭

(위원장)

사외이사인 감사위원

중부지방국세청 조사3국장

O

4호 유형

중부지방국세청 조사3국장

허준행

사외이사인 감사위원

한국수자원학회 고문(現)

X

-

한국수자원학회 고문(現)

이재구

사외이사인 감사위원

숭실대학교 법학과 겸임교수

기획재정부 성장기반정책관

X

-

숭실대학교 법학과 겸임교수

기획재정부 성장기반정책관

나. 감사위원회 위원의 독립성 및 전문성

당사는 관련법령의 규정에 의하여 감사위원을 선임하고 있으며, 감사위원회의 주요 운영현황은 다음과 같습니다.

(1) 감사위원회의 구성
 - 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)은 주주총회에서 선임한다.
 - 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다
 - 위원의 3분의2이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542 조의 10 제2항의 요건을 갖추어야 한다
 - 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권있는 발행주식수의 100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사 하지 못한다
 - 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표 할 자를 선정하여야 한다, 이 경우 위원 장은 사외이사이어야 한다

(2) 감사위원회의 직무 등
 - 감사위원회는 언제든지 회계에 대한 장부 기록과 서류를 열람 또는 복사할 수 있 으며 이에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조 사할 수 있다.
 - 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사 (소집 권자 가 있는 경우에는 소집권자를 말한다) 에게 제출하여 이사회 소집을 청구 할 수있다.

(3) 감사위원회의 활동

개최일자
의안내용
가결여부
감사위원 등의 성명

김명섭
(출석률:100%)
이재구
(출석률 : 100%)
신동우
(출석률:0%)
허준행
(출석률:100%)

찬반여부

2020.02.21
- 2019년 사업연도 회계 및 업무 감사의 건
가결
찬성
찬성
해당없음
찬성

2020.02.21
- 2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(4) 감사위원회의 선임배경 등

성명
선임배경
추천인
회사와의 관계
최대주주와의 관계

김명섭
회계ㆍ세무 전문가
이사회
-
-

허준행
내부회계관리제도 설계 및 운영실태 평가
(토목분야)

이사회

-
-

이재구

내부회계관리제도 설계 및 운영실태 평가 (경영전반분야)

이사회

-
-

(5) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019.12.26
안진회계법인
김명섭, 허준행
-
내부회계관리제도의 변화와 기업의 대응

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀
3
선임(평균16년)
감사위원회 안건검토 및 상정 / 기타 감사위원회 관련 업무지원

내부회계TFT
2
선임(평균8년)
내부회계관리 업무 전반 지원

- `18. 11 외감법 개정에 의한 내부회계관리제도 변경에 따라 내부회계 전담팀 구성 혹은 외부용역을 통한 관리를 시행할 예정입니다.

다. 준법지원인

(1) 준법지원인 인적사항 및 주요 경력

성명

생년월일

주요경력

재직기간

정경섭

1970년 09월

- '97年 서강大 법학과 졸업

- '02年 제44회 사법시험 합격

- '05年 사법연수원 제34기 수료

- '09年 광운대 건설법무대학원 졸업

- '11年 대한상사 중재원 중재인

- '11年 태영건설 법무팀장

2005년 5월 ~ 현재

(2) 주요활동내역 및 그 처리결과

점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

2019.01.01~
2019.12.31
영업현장 공정거래업무지침 등의 전파
현장 시정조치 및 피드백 완료

컴플라이언스 위반 Risk 점검

전 임직원 윤리규범 실천 서약

(3) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀

1

상무 1명(2년)

컴플라이언스 시스템 구축 및 운영

법무팀

2

선임 2명(평균 3년)

공정거래 자율준수 운영 업무

법무팀

4

선임사원 2명

사원 2명(평균 3년)

컴플라이언스 & 자율준수 관련 업무보조

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 정관 제30조 제3항에 따라 집중투표제 적용을 배제하고 있으며, 서면투표제또는 전자투표제를 채택하지 않고 있으며, 공시대상 기간 중에 소수주주권의 행사와 경영지배권에 관한 경쟁은 없습니다. 당사 정관의 기재사항은 공시된 사업보고서(2020. 3. 30 공시)에 첨부된 "정관" 을 참조하시기 바랍니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 

20
20년 6월 1일 현재 당사의 최대주주인 윤석민은 특수관계인 지분 포함하여 38.3%의 보통주 지분을 보유하고 있습니다.

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

윤석민
본인
보통주

20,707,620

27.1

20,707,620

27.1

-

이상희
배우자
보통주

2,300,000

3.0

2,300,000

3.0

-

윤세영
친족
보통주

500,000

0.7

500,000

0.7

-

변 탁
친족
보통주

20,000

0.03

0
0
장내매도

서암장학학술재단
장학재단
보통주

5,766,150

7.5

5,766,150

7.5

-

계
보통주

29,293,770

38.3

29,273,770

38.3

-

우선주
0
0

0

0

-

* 변탁(특수관계인)은 보유지분 20,000주를 전량 장내 매도 하였습니다. ( 상속 후 장내매도, 2020년 2월 11일 )

2. 최대주주 관련 사항

최대주주

성명

직위

주요경력(최근 5년간)

기 간

경력사항

겸임현황

윤석민

회장

08년 3월 ~ 19년 3월

대표이사

SBS미디어홀딩스(주) 기타비상무이사

- SBS미디어홀딩스(주) 대표이사 사임 (‘17.9.11) 
 - (주)SBS 사내이사 사임 (‘17.9.11)

- (주)SBS콘텐츠허브 사내이사 사임 (‘17.9.11)

- (주)SBS플러스 기타비상무이사 사임 (‘17.9.11)
 - SBS미디어홀딩스(주) 18년 주주총회에서 기타비상무이사로 임명

- TY인더스트리 대표이사 사임(‘19.3.27)

3. 주식 소유현황

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 소유현황

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

(주)머스트자산운용

10,859,843

14.2

5/27 공시

국민연금공단

8,691,624

11.4

4/7 공시

한국투자신탁운용

3,996,343

5.2

1/9 공시

서암학술장학재단

5,766,150

7.5

-

우리사주조합
-
-
-

- 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 결산일 현재 주식소유현황을 파악하기 어려운 관계로 주식소유현황에 갈음하여 대량보유상황보고 내역을 토대로 한 주식보유현황을 기재하였으며, 결산일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 소액주주현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주/%)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

8,266

99.9%

18,270,574

23.9%

보통주

전체

8,278

100%

76,400,000

100%

보통주

- 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준이며, 보고일 현재기준과 다를 수
있습니다. 

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
<별첨1>

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
<별첨2>

주권의 종류
1. 5. 10. 50. 100. 500. 1,000. 10,000주

명의개서대리인
국민은행 
증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
서울경제신문

<별첨 1> 정관에 규정된 신주인수권의 내용

제 10 조 (주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약

을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구

조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방 법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로

불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부 여하고 이에 따라 청약을 한자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의

어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정

다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주

식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약

되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측

등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제 416조 제1호, 제2호,

제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통 지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종 류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

<별첨 2> 정관에 규정된 주주명부 폐쇄 및 기준일의 내용
 제 13 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정 지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간전 에 공고한 후 3월을 초과하지 않는 일정한 기간을 정하여 주주명부를 폐쇄하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부를 폐쇄하거나 기준일을 함께 정할 수 있다.

6

. 주가 및 주식거래량 실적

( 단위 : 원, 천주 )

종 류
''20년 3월
'20년 2월
'20년 1월
'19년 12월
'19년 11월
'19년 10월

보통주
최 고
13,200
14,800
14,700
11,950
13,100
13,500

최 저
8,930
12,900
11,400
10,600
11,500
12,550

월간거래량
7,562
5,573
8,590
3,815
3,679
2,969

우선주
최 고
7,460
8,290
8,310
6,830
7,160
7,250

최 저
4,620
7,200
6,550
6,530
6,410
6,900

월간거래량
929
1,156
1,785
142
586
464

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 06월 01일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

윤세영
남
1936.05
명예회장
미등기임원
상근
경영진
- 서울대
- 현, (주)블루원기타비상무이사
- 전, (주)SBSMH사내이사
500,000
-
최대주주의 父
46년5개월
2021.03.22

윤석민
남
1964.10
회장
등기임원
상근
경영진
- 서울대학원
- 현, (주)SBSMH기타비상무이사, 
- 전, (주)SBS사내이사, 
 (주)SBS콘텐츠허브사내이사,
 (주)SBS플러스사내이사
 태영인더스트리대표이사
20,707,620
-
최대주주
32년8개월
2023.03.23

이재규
남
1946.12
부회장
등기임원
상근
경영진
- 서울대
- 전. 태영건설 대표이사
-
-
특수관계
5년5개월
2021.03.22

김명섭
남
1950.07
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 원주대
- 전. 중부지방국세청
-
-
-
8년1개월
2021.03.22

허준행
남
1958.08
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 콜로라도주립대학원 
- 현. 연세대 사회환경시스템
-
-
-
2년1개월
2021.03.22

이명재
남
1960.04
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- 고려대 법학과 졸업
- 현 법률사무소베이시스 대표변호사
-
-
-
1년1개월
2022.03.22

이재구
남
1958.02
사외이사
등기임원
비상근
경영진
- KAIST 경영과학 석사
- 전 공정거래위원회 비상임위원
-
-
-
1년1개월
2022.03.22

윤재연
여
1966.12
부사장
미등기임원
상근
경영진
- Florida International Univ
- 현. 블루원대표
-
-
최대주주의 弟
2년9개월
2020.12.31

이승모
남
1965.01
전무
미등기임원
상근
경영본부장
- 동국대
-
-
-
30년2개월
2020.12.31

최인호
남
1958.06
전무
미등기임원
상근
토목본부장
- 단국대
-
-
-
23년
2020.12.31

우철식
남
1959.11
전무
미등기임원
상근
개발본부장
- 성균관대
-
-
-
35년
2020.12.31

최진국
남
1957.12
전무
미등기임원
상근
건축본부임원
- 연세대학원
- 전. 삼량건설산업
-
-
-
37년7개월
2020.12.31

배종건
남
1956.02
전무
미등기임원
상근
건축본부장
- 동아대
- 전. 농수산물관리공사
4,530
-
-
29년11개월
2020.12.31

강충구
남
1957.01
상무
미등기임원
상근
개발본부임원
- 연세대학원
11,160
-
-
36년3개월
2020.12.31

김철
남
1957.07
상무
미등기임원
상근
개발사업2팀장
- 한양대학원
- 전. 대림산업
-
-
-
13년10개월
2020.12.31

이강석
남
1961.11
상무
미등기임원
상근
환경사업팀장
- 한양대학원
- 전. 동부엔지니어링
-
-
-
23년11개월
2020.12.31

홍병만
남
1964.06
상무
미등기임원
상근
건축영업팀장
- 서울대
- 전. 동부건설
-
-
-
17년11개월
2020.12.31

김치환
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
재무기획팀장
- 연세대학원
- 전. 회계팀장
-
-
-
11년
2020.12.31

김도훈
남
1962.06
상무
미등기임원
상근
개발사업1팀장
- 성균관대
- 전. 삼성물산건설부문
-
-
-
7년
2020.12.31

박대희
남
1961.07
상무보
미등기임원
상근
개발본부임원
- 울산대
-
-
-
32년
2020.12.31

김일순
남
1962.10
상무보
미등기임원
상근
건축본부임원
- 충북대
-
-
-
23년9개월
2020.12.31

임태종
남
1965.05
상무보
미등기임원
상근
토목본부임원
- 영남대
-
-
-
30년7개월
2020.12.31

서진선
남
1962.09
상무보
미등기임원
상근
건축본부임원
- 홍익대
- 전. 대유아키테리아
-
-
-
30년8개월
2020.12.31

유안형
남
1960.11
상무보
미등기임원
상근
토목본부임원
- 서울산업대
- 전 성지건설
-
-
-
26년10개월
2020.12.31

정창모
남
1961.08
상무보
미등기임원
상근
건축본부임원
- 충북대
- 전 ㈜건영,한주건설
-
-
-
23년8개월
2020.12.31

심용식
남
1962.06
상무보
미등기임원
상근
기전팀장
- 홍익대학원
-
-
-
38년9개월
2020.12.31

정경섭
남
1970.09
상무보
미등기임원
상근
법무팀장
- 서강대
- 전. 사법연수원
-
-
-
14년11개월
2020.12.31

손석구
남
1962.12
상무보
미등기임원
상근
안전팀장
- 충북대
-
-
-
29년11개월
2020.12.31

최일성
남
1965.09
상무보
미등기임원
상근
토목영업팀장
- 부산수산대학원
- 전. 국방부
-
-
-
11년7개월
2020.12.31

정진형
남
1966.10
상무보
미등기임원
상근
건축본부임원
- 경희대
-
-
-
28년3개월
2020.12.31

강성원
남
1964.08
상무보
미등기임원
상근
토목본부임원
- 서울과학기술대학교
-
-
-
1년1개월
2020.12.31

김순규
남
1964.11
상무보
미등기임원
상근
토목공사팀장
- 한양대학원
- 울산대
-
-
-
29년6개월
2020.12.31

박형하
남
1965.11
상무보
미등기임원
상근
총무팀장
- 대전대
-
-
-
13년11개월
2020.12.31

김진현
남
1967.12
상무보
미등기임원
상근
자금팀장
- 연세대학원
- 충북대
-
-
-
22년3개월
2020.12.31

조창도
남
1947.09
경영고문
미등기임원
상근
경영본부고문
- 육민관고
- 전. 국세청
-
-
-
15년1개월
2021.03.31

김석진
남
1963.06
경영고문
미등기임원
상근
개발본부임원
- 육군제3사관학교
- 육군(대령)
-
-
-
2년3개월
2020.12.31

이재완
남
1961.03
경영고문
미등기임원
상근
개발본부임원
- 성균관대
-
-
-
4개월
2020.11.30

한덕수
남
1962.10
경영고문
미등기임원
상근
토목본부임원
- 충남대학원
-
-
-
3개월
2020.12.31

나. 직원 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

경영본부
남
86
-
17
-
103
9.7
2,086
20
-
8
8
-

경영본부
여
12
-
7
-
19
5.4
283
15
-

건축본부
남
397
-
243
-
640
7.3
10,906
17
-

건축본부
여
2
-
55
-
57
1.3
481
8
-

토목본부
남
303
-
104
-
407
12.9
7,789
19
-

토목본부
여
7
-
31
-
38
3.3
356
9
-

개발본부
남
110
-
7
-
117
12.3
2,624
22
-

개발본부
여
9
-
5
-
14
4.9
182
13
-

법무팀
남
6
-
0
-
6
12.4
137
23
-

법무팀
여
1
-
0
-
1
0.6
14
0
-

안전팀
남
7
-
0
-
7
11.4
153
22
-

안전팀
여
1
-
0
-
1
14.1
13
13
-

B&C팀
남
3
-
0
-
3
2.2
61
20
-

B&C팀
여
1
-
0
-
1
2.0
18
18
-

합 계
945
-
469
-
1,414
9.1
25,103
18
-

< 미등기임원 보수 현황 >

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
28
1,538
55
비상근 고문제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사 포함)
6
3,500
사외이사 3인 
감사위원회 위원 겸직

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
408
58
사임이사 포함

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
360
180
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
5
48
10
사임이사 포함

감사위원회 위원
-
-
-
겸임

감사
-
-
-
-

가. 개인별 보수지급금액
- 해당없음.

<주식매수선택권의 부여 및 행사 현황 등>

- 해당없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 태영그룹에 포함되어 있습니다.

2020년 3월 31일 현재 67개의 계열회사로 구성되어 있으며 상장 4개사, 비상장 64개사로 구성되어 있습니다. 그 소속회사 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
법인형태
사업자번호
업 종(주요제품)

(주)태영건설
 (주)에스비에스
 SBS미디어홀딩스(주)
 (주)SBS콘텐츠허브
 (주)태영인더스트리
 (주)TSK코퍼레이션
 (주)SBS에이앤티(舊.(주)SBS뉴스텍))
 (주)SBS미디어넷(舊. (주)SBS플러스)
 SBS International

SBS 바이아컴(유)
 (주)에코시티
 (주)태영그레인터미널
 대구남부AMC(주)
 (주)여수엑스포환경
 (주)리앤에스스포츠
 더스토리웍스(주)
 포천바이오에너지(주)
 (주)유니시티
 양주동서도로(주)
 (주)SBS앰앤씨(구,미디어크리에이트)

양산석계AMC(주)

(주)부산바이오에너지

(주)TSK&워터테크

경산에코에너지(주)

(주)TSK그린에너지

에코시스템(주)

스마트미디어렙(주)

(주)블루원 (舊. ㈜블루원리조트)

(주)울산이앤피

(주)엠시에타개발

(주)엠시에타
 (주)에코시티개발
 SBS China Co., LTD
 (주)센트로
 신경주지역개발(주)
 신경주역세권공영개발(주)
 (주)코나드
 (주)KCP
 (주)블렌딩

(주)이너시티개발
 네오시티(주)
 동부권푸른물(주)
 (주)에스비에스네오파트너스
 (주)에스비에스아이앤엠
 (주)인제스피디움
 (주)디엠씨미디어
 (주)에이엠피
 (주)평택싸이로
 (주)에스비에스디지털뉴스랩
 (주)티에스케이엠엔에스
 (주)티에스케이워터

(주)에스비에스아프리카티비

(주)포맷티스트 
 (주)휴비스워터
 (주)지에프앤엘
 (주)SBS플러스 (舊.(주)SBS플러스미디어)
 대동산업단지(주)
 (주)여천EPS

(주)군포복합개발PFV

(주)문고리닷컴

(주)티에스케이프리텍

천안풍세산업단지개발(주)

Plan K Entertainment

STT Media Group, LLC

HuvisWater Vietnam
 창원복합행정타운개발(주)
 삼계개발(주)

거래소상장
 거래소상장
 거래소상장
 코스닥상장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장 
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장
 비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장

비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장
비 상 장

105-81-74543
116-81-76255
117-81-64510
116-81-76255
610-81-10449
128-81-98738
116-81-70227
215-81-93624
275-104939
129-81-41126
418-81-19640
138-81-31490
502-81-96321
131-86-05720
215-87-37420
128-86-47739
127-86-23087
609-81-94978
127-86-25751
101-86-67119
621-81-96262
607-86-08942
144-81-17741
215-87-55980
403-81-65517
609-81-46573
105-88-04051
505-81-81749
610-86-20388
140-81-17661
140-81-17676
729-88-00114
122-100167
225-87-00328
505-81-54072
505-81-54086
856-86-00616
201633710285
299-88-00549
532-88-00581
190-88-00674
588-88-00717
186-88-00807
598-88-00752
223-81-11040
120-86-39351
192-88-00796
177-88-00690
344-87-00992
394-86-01214
677-86-01176
868-81-00119
651-87-01375
134-81-02450
688-88-00905
439-87-01421
227-87-01401
822-88-01561
827-88-01611
134-86-57926
301-81-77357
470-86-01686
0110-01-118385
275-4-00104
0313626589
799-86-01724
525-87-01528

일반건설업
 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업
 지주회사(방송)
 인터넷 방송 및 전자상거래업
 곡물사일로 설치 및 운영, 액체화물 보관업 
 하수처리시설 시공 및 유지관리업
 뉴스, 보도물 제작업 
 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 
 해외 비디오 판권 판매

방송채널 사용사업
 부대이전사업
 양곡부두건설,관리 및 운영
 대구남부순환도로 공사 및 운영
 사업시설 관리 및 조경서비스업
 스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업
 방송프로그램 제작 및 공급업
 폐기물처리업
 부동산 매매 및 임대업
 도로공사 및 운영
 광고대행업

부동산자문 및 임대업

바이옥스 정제 및 공급

환경오염 방지시설 관리운영

경산시 자원회수시설 건설 및 관리

고형연료 생산 및 관리

폐기물처리업

온라인 광고판매대행 및 관련사업

관광휴양업

전기가스 및 수도사업

부동산 개발

자산관리운용처분 및 사무수탁
 부동산 개발
 컨설팅, 문화산업
 폐기물 처리업
 자산관리운용처분 및 사무수탁
 부동산 개발
 방송프로그램제작 관련 서비스업
 영화, 비디오물, 방송프로그램 배급업
 음악 및 기타 오디오물 출판업

부동산 개발
 부동산 개발
 국가폐수종말처리시설 건설 및 관리
 투자업 및 기타서비스업
 웹에이전시 서비스
 경주장 운영업
 온라인 광고판매대행 및 관련사업
 인터넷 정보제공업
 곡물하역 및 보관업
 인터넷정보제공업
 화학물질 및 화학제품 도매업
하수처리시설 운영관리 등

콘텐츠 기획 및 제작업

방송 프로그램 제작업
용수 및 폐수처리 설비
의류판매업
종합유선방송 및 프로그램제작 및 공급업
부동산 개발
기타 발전업

부동산 개발 및 공급업

기타 생활용품 소매업

기타 비철금속 제련, 저련 및 합금 제조업

부동산 개발

콘텐츠 배급업

방송 송출업

용수 및 폐수처리설비
부동산 개발
부동산 개발

나
.
계
열사 계통도

각
계열회사의 간략한 개요 및 지분관계는 다음과 같습니다.

(2020. 3. 31 현재)

투자자
피투자회사
(주)태영
 건설
(주)태영인더스트리
(주)블루원

(주)TSK코퍼레이선

(구,TSK워터)

(주)SBS
(주)SBS 
콘텐츠
허브
㈜SBS미디어넷
 (舊.㈜SBS플러스)
SBS미디어
홀딩스(주)
(주)SBS네오파트너스
(주)울산이앤피
SBS 
international
휴비스워터
윤석민

(주)태영건설
(*)10.6

27.1

(주)태영인더스트리
30.4

32.3

(주)SBS

(*)3.1

36.9

(주)TSK코퍼레이션
62.6

SBS International

100.0

(주)SBS에이앤티(舊. (주)SBS뉴스텍)

99.6

(주)SBS콘텐츠허브

65.0
(*)3.0

(주)SBS미디어넷(舊. (주)SBS플러스)

0.8

3.8
91.6

(주)에코시티
40.0

(주)태영그레인터미널
7.3
35.7

SBS미디어홀딩스(주)
61.2

(*)7.5

대구남부AMC(주)
100.0

(주)여수엑스포환경

100.0

(주)리앤에스스포츠

70.0

더스토리웍스(주)

100.0

포천바이오에너지(주)
51.0

49.0

(주)유니시티
58.5

양주동서도로(주)
40.0

(주)SBS엠앤씨

40.0

SBS바이아컴(유)

51.0

양산석계AMC(주)
100.0

(주)부산바이오에너지

60.0

(주)TSK앤워터테크

100.0

(주)경산에코에너지
50.0

(주)TSK그린에너지

100.0

에코시스템(주)

100.0

스마트미디어렙(주)

50.0

(주)블루원 (舊. (주)블루원리조트)
87.7

1.9

(주)울산이앤피

80

(주)엠시에타개발
100.0

(주)엠시에타
100.0

(주)에코시티개발
80.0

SBS CHINA Co., LTD

100.0

(주)센트로

70.0

신경주지역개발(주)
43.0

신경주역세권공영개발(주)
41.9

(주)코나드

50.0

(주)KCP

33.3

(주)블렌딩

50.0

(주)이너시티개발
40.0

네오시티(주)
69.0

동부권푸른물(주)
2.5

2.0

(주)에스비에스네오파트너스

100.0

(주)에스비에스아이앤엠

100.0

(주)인제스피디움
100.0

(주)디엠씨미디어

54.1

(주)에이엠피

50.0

(주)평택싸이로
70
30.0

(주)에스비에스디지털뉴스랩

100.0

(주)TSK앰엔에스

100.0

(주)티에스케이워터

100.0

(주)에스비에스아프리카티비

50.0

(주)포맷티스트

100.0

(주)휴비스워터

100.0

(주)지에프앤엘

69.2

(주)SBS플러스
(舊. (주)SBS플러스미디어)

100.0

대동산업단지(주)
100.0

(주)여천이피에스

100.0

(주)군포복합개발피에프브이
47.2

(주)문고리닷컴

60.0

(주)티에스케이프리텍

85.0

천안풍세산업단지개발(주)
75.0

Plan K Entertainment

34.0

STT Media Group, LLC

40.0

SMI International

32.0

HuvisWater Vietnam

100.0

창원복합행정타운개발(주)
51.0

삼계개발(주)
100.0

- 당해 집단의 명칭 : 태영그룹

- 당해 기업집단이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한 및 채무 보증제한 대상이 되는지의 여부 : 미해당 (2016년 9월 30일 공정거래법 시행령 개 정)
- 당해 기업집단이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 공시대상 기업집단 대 상이 되는지의 여부 : 해당 (2017년 7월 19일 공정거래법 개정)

- (*) 해당회사 자사주 보유분

다. 임원 겸직현황

성 명
현 직 사 항
겸 직 사 항
비 고

윤세영

(주)태영건설 명예회장

(주)블루원 기타비상무이사

윤석민

(주)태영건설 회장

SBS미디어홀딩스(주) 기타비상무이사
(주)태영인더스트리 사내이사

윤재연

(주)태영건설 부사장

(주)블루원 대표이사

(주)인제스피디움 대표이사

이승모

경영본부 전무 (본부장)

(주)블루원 감사

(주)태영그레인터미널 기타비상무이사

(주)태영인더스트리 감사

(주)티에스케이코퍼레이션 기타 비상무이사

우철식

개발본부 전무 (본부장)

(주)에코시티 기타비상무이사

(주)에코시티개발 사내이사

(주)엠시에타개발 대표이사

김도훈

개발사업1팀 상무

(주)엠시에타개발 기타비상무이사

김철
개발본부 상무
(주)군포복합개발피에프브이 대표이사

김진현

자금팀 상무

(주)에코시티 감사

(주)에코시티개발 감사

네오시티(주) 감사

대구남부에이엠씨(주) 감사

양주동서도로(주) 감사

양산석계에이엠씨(주) 감사

경산에코에너지(주) 감사

(주)엠시에타 감사

포천바이오에너지(주) 감사

(주)이너시티개발 감사

삼계개발(주) 감사

대동산업단지(주) 감사

천안풍세산업단지개발(주) 감사

창원복합행정타운개발(주) 감사

2. 타법인 출자현황

당사는 단기매매목적과
투자사업의 지분보유를 통하여 수익을 얻기위해 타법인에 투자 및 출자를 하고 있습니
다. 
당사의 출자내용중 단기매매증권이나 만기보유증권으로 분류되지 아니하는 유가증 권은 투자자산인 매도가능증권으로 분류하고 있습니다. 다만, 대차대조표일로부터 1년 내에 만기가 도래하거나 또는 매도등에 의하여 처분할 것이 거의 확실한 매도 가능증권은 유동자산으로 분류하고 있습니다 
당사의 상장되지 않은 매도가능증권은 공정가액을 대차대조표가액으로 하고 있으 며 매도가능증권중 시장성이 없는 지분증권의 공정가액을 신뢰성있게 측정할 수 없 는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다.

[2020.03.31 현재]
[구분:계열회사 (
상장
)]

(단위 : 천주, 백만원, %)

법인명
출자
목적
최초
취득가액
기초잔액
(2019.12.31)
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SBS미디어
홀딩스(상장)
경영참여
103,676
85,638
61.2
223,661
-
-
-
85,638
61.2
223,661
503,274
-21,761

합 계
85,638
61.2
103,676
-
-
-
85,638
61.2
223,661
503,274
-21,761

[2020.03.31 현재]
[구분:계열회사 (
비상장
)]

(단위 : 천주, 백만원, %)

법인명
출자
목적
최초
취득가액
기초잔액
(2019.12.31)
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)블루원
경영참여
1,140
5,073
87.7
91,288

91,288
543,945
(939)

(주)티에스케이코퍼레이션(구:티에스케이워터)
경영참여
300
600
62.6
134,183

134,183
440,669
(25,044)

양산석계산업단지(주)
투자
1,000
400
20.0
2,000

2,000
63,920
10,106

대구남부에이엠씨㈜
SOC
200
40
100.0
200

200
4,504
476

포천바이오에너지㈜
SOC
102
4,442
51.0
195

195
5,675
371

㈜유니시티
투자
2,000
6,232
58.5
30,442

30,442
720,548
(18,219)

에코시티개발
투자
8,000
3,200
80.0
19,200

19,200
447,955
552

㈜인제스피디움
SOC
2,272
24,800
100.0
0
1,200
6,000
-6,000
26,000
100.0
0
10,645
(75,272)

㈜엠시에타개발
투자
11,424
14,250
100.0
90,467

90,467
661,790
(45,212)

㈜엠시에타
투자
67
59
100.0
309

309
589
6

네오시티주식회사
투자
300
2,070
69.0
10,350
690
3,450

2,760
69
13,800
7,918
(838)

(주)태영인더스트리
경영참여
6,005
1,201
30.4
12,365

12,365
150,892
6,358

에코시티㈜
SOC
8,400
3,360
40.0
16,800

16,800
176,650
(2,351)

경산에코에너지(주)
SOC
50
1,101
50.0
0

0
28,578
(837)

충무㈜
SOC
6
1,095
38,1
0

0
123,741
(773)

제이충무(주)
SOC
1,286
268
26.9
0

0
76,711
(86)

평화BTL㈜
투자
68
293
20.5
0

0
51,990
(304)

신경주역세권공영개발
투자
780
270
27.0
1,233

1,233
117,193
(7,872)

신경주역세개발AMC㈜
투자
47
17
39.8
83

83
323
(4)

우리병영㈜
투자
28
237
26.7
0

0
62,823
(146)

부산이앤이
투자
2,151
2,584
30.0
12,921

12,921
68,268
2,335

양산석계에이엠씨(주)
SOC
200
40
100.0
200

200
650
(9)

전주리싸이클링에너지
투자
683
572
26.2
2,859

2,859
68,115
(432)

송두산업단지
SOC
260
52
26.0
260

260
10,574
1,644

(주)이너시티개발
투자
100
160
40.0
800

800
39,693
(649)

평택싸이로
투자
35,000
7,000
70.0
35,000

35,000
50,905
(156)

대동산업단지주식회사
투자
100
20
100.0
100

100
1,406
287

(주)지파크개발
투자
1,995
399
34.9
1,995

1,995
3,504
(1,633)

수원갤러리역세권복합개발
투자
1,000
200
20.0
1,000

1,000
5,024
(1)

김해대동첨단산업단지
투자
1,305
261
20.0
1,305

1,305
792,524
(16,086)

천안풍세산업단지
투자
1,250
250
26.1
1,250

1,250
1,624
(47)

군포복합개발피에프브이
투자
1,770
354
50.0
1,770

1,770
180,318
(69)

창원복합행정타운개발
투자
255

51
255

51
51
255
0
0

삼계개발주식회사
투자
5,000

1,000
5,000

1,000
100
5,000
0
0

창원자족형복합행정타운
투자
1,120

224
1,120

224
22.4
1,120
0
0

마곡씨피포피에프브이
투자
1,495

299
1,495

299
29.9
1,495
0
0

합 계
80,900

468,575
3,464
17,320
-6,000
30,334

479,895
4,919,664
-174,844

[2020.03.31 현재]
[구분:기타법인 (
상장
)]

(단위 : 천주, 백만원, %)

법인명
출자
목적
최초
취득가액
기초잔액
(2019.12.31)
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)삼양홀딩스
단순투자
2,897
27
0.3
2,897

-1,549

1,348
1,607,953
20,587

㈜삼양사
단순투자
8,010
123
1.2
5,113

-260

4,853
1,820,282
17,108

㈜한일시멘트
단순투자
7,852
73
1.8
7,852

-1,564

6,289
1,383,564
40,505

한일홀딩스
단순투자
15
60
1.8
2,128

424

2,552
1,286,350
(61,476)

(주)KNN
단순투자
2,673
8,338
6.3
10,573
7,675
9,732
31

872
207,887
7,589

에스케이디앤디
단순투자
1,215
699
4.3
8,160

8,939

17,099
1,213,007
30,708

에스케이디스커버리
단순투자
21,944
190
0.7
14,003

-9,215

4,788
1,119,310
(1,319)

합 계
9,510

50,726
7,675
9,732
-3,194
0

37,801
8,638,353
53,702

[2020.03.31 현재]
[구분:기타법인 (
비상장
)]

(단위 : 천주, 백만원, %)

법인명
출자
목적
최초취득가액
기초잔액
(2019.12.31)
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

포천파워(주)
투자
36,000
7,793
13.6
42,117

7,793
13.6
48,773
1,100,038
27,714

건설공제조합
투자
36,164
13
0.3
18,326

3,744
15
0.3
20,664
7,045,154
153,327

서울북부고속도로(주)
투자
4,290
2,926
6
14,628

2,926
6
14,628
1,413,306
(61,604)

SK건설㈜
투자
7,412
330
0.9
7,718

-2,262
330
0.9
5,457
4,516,714
192,868

용인클린워터㈜
투자
5
1,008
10
5,041

1,008
10
5,041
65,383
4,333

(주)태영그레인터미널
SOC
44
794
7.3
4,059

793,516
7.3
4,059
104,009
3,619

서서울고속도로㈜
투자
240
475
1.2
2,634

526
1.32
2,634
75,537
(730)

팔용터널주식회사
SOC
2
460
2
0

460
2
0
154,501
(12,087)

㈜강원민방
투자
894
224
7
1,288

224
7
1,288
41,371
761

양주동서도로㈜
SOC
979
110
40
548

110
40
548
6,468
419

진건바이오텍
SOC
541
108
8
541

108
8
541
43,184
(382)

인터베스트신성장투자
투자
2,000
316
4
530

316
4
530
7,375
(2,299)

대구남부순환도로㈜
투자
1,215
1,357
9.6
0

1,357
9.6
0
236,212
(6,011)

글로벌이머징마일스톤펀드
투자
100
708
3.9
247

-7
189
3.9
233
44,984,856
289,518

서운일반산업단지
투자
380
75
13
325

75
13
325
57,453
30,190

영천바이오에너지
SOC
90
56
13.5
279

56
13.5
279
13,565
187

서울라이트타워㈜
투자
1,400
323
20.2
0

323
20.2
0
60,073
58,185

동부권푸른물주식회사
SOC
131
26
2.5
131

26
2.5
131
39,358
(325)

강원도민프로축구단
투자
100
20
1.1
100

20
1.1
100
8,126
5,492

풍무권역세권자산관리
투자
18
40
18
18

40
18
18
646
(1,756)

푸른용산
투자
5
182
17.4
0

182
17.4
0
77,147
(100)

김제에스엠씨㈜
SOC
555
114
15.7
0

114
15.7
0
58,793
(4)

영주에스엠씨(주)
SOC
650
130
15.6
0

130
15.6
0
67,080
(117)

해양문화㈜
투자
881
568
15
0

568
15
0
91,174
(1,148)

단결(주)
SOC
789
179
14.7
0

179
14.7
0
91,610
(122)

제이양산에코라인㈜
투자
8
49
13.5
0

49
13.5
0
26,891
3

청정김포㈜
투자
108
92
9.2
0

92
9.2
0
73,336
(211)

제이경주에스엠씨㈜
투자
724
454
9
0

454
9
0
59,476
(441)

울주청천㈜
투자
6
100
9
0

100
9
0
85,725
(146)

푸른울산
투자
234
213
8
0

213
8
0
64,747
(5,264)

제이영주에스엠씨(주)
투자
175
35
7.6
0

35
7.6
0
36,504
(74)

네오트랜스
투자
7
1
7.1
7

1
7.1
7
68,267
385

경주에스엠씨㈜
투자
25
136
6.2
0

136
6.2
0
70,360
137

이레일(주)
투자
54
183
6.2
0

183
6.2
0
1,678,432
(32,414)

케이비투자증권
투자
6
9,884
6.0
0

9,884
6.0
0
0
0

신분당선㈜
투자
1,500
2,061
5
0

2,061
5
0
704,546
(18,938)

이지스엠에프용답
투자
5,000
200
10.0
2,000

200
10.0
2,000
0
0

합 계

3
8,376,364

100,537
0
0
1,475
823,999
-
107,256
63,227,417
622,965

※
최근 2사업연도 동안 감액현황

(단위 : 백만원)

구 분
법인명
금 액
비 고

제 48 기 
1 분기
미래혁신병영
14

회수가능 가액을 평가하여 감액반영

제 47 기
경산에코에너지(주)
5,507

회수가능 가액을 평가하여 감액반영

팔용터널주식회사
2,300
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

대구남부순환도로(주)
509
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

간성선진병영 주식회사
9
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

고성한가족병영 주식회사
7
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

북한강관사병영 주식회사
10
회수가능 가액을 평가하여 감액반영

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.

기
신고
한 공
시사항
의
진행상황

(2020. 3. 31 현재)

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2006.02.27

단일판매
공급계약
 체결

- 공 사 명 : 00부대이전 및 부지개발사업
 * 발 주 처 : 전주시
 * 계약금액 : 142,388,400,000 원
 * 계약기간 : '06.05.30~'17.04.30

* 착 공 일 : '06.03.07
 * 준공예정일 : '20. 12. 31
 * 공 정 율 : 93.09%
 * 수주변경금액 : 195,870,050천원

2015.04.21
단일판매
공급계약
체결
- 공 사 명 : 서해선(홍성-송산)복선전철제 2공 구 노반 시설 기타공사
 * 발주처 : 한국철도시설공단
 * 계약금액 : 105,753,903,600원
 * 계약기간 : 2015.04.20~2019.06.20
* 착공일 : 2015.04.20
 * 준공예정일 : 2021.06.30
 * 공정율 : 81.89%
 * 수주변경금액 : 117,932,800천원

2015.10.27

단일판매
공급계약
체결

- 공 사 명 : 별내선(암사-별내)복선전철4공구 건설공사
 * 발주처 : 경기도
 * 계약금액 : 82,767,029,832원
 * 계약기간 : '15.10.27~'21.11.23

* 착공일 : '15.10.27
* 준공예정일 : '21.11.23
* 공정율 : 47.94%
* 수주변경금액 : 83,254,170천원

2016.04.20
단일판매
공급계약
체결

- 공 사 명 : 광명역세권 복합단지개발 PF사업

* 발주처 : 주식회사 엠시에타개발

* 계약금액 :
794,292,000,000원

* 계약기간: 주거부 착공일로부터 55개월
 비주거부 착공일로부터 39개월

* 착공일 : '16.04.22
* 준공예정일 : '21.08.16
* 공정율 : 1단계 100%, 2단계 49.00%
* 수주변경금액 : 960,616,758천원

2016.12.14
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 서울-세종고속도로안성-구리건설공 사 제13공구
 * 발주처 : 한국도로공사

* 계약금액 :
161,786,800,000원

* 계약기간: '16.12.13 ~ '21.11.16

* 착공일 : 16.12.13 
 * 준공예정일 : '22.12.12
 * 공정율 : 31.26%
 * 수주변경금액 : 180,400,400천원

2016.12.14
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 서울-세종고속도로안성-구리건설공 사 제14공구
 * 발주처 : 한국도로공사

* 계약금액 :
161,786,800,000원

 * 계약기간: '16.12.13 ~ '21.11.16

* 착공일 : 16.12.13 
 * 준공예정일 : '21.11.16
 * 공정율 : 33.89%
 * 수주변경금액 : 68,102,566천원

2017.01.18
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 오전나구역 주택재개발 정비사업
 * 발주처 : 오전나구역 주택재개발 정비사업

* 계약금액 :
121,286,018,362원

 * 계약기간 : 철거공사 완료 후 실착공일로부터 34개월

* 착공일 : 미착공 
 * 수주변경일 : 138,266,061천원

2017.02.08
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 중이온가속기시설건설사업 건립공사 * 발주처 : 조달청

* 계약금액 :
87,580,020,000원

 * 계약기간: '17.02.13 ~ '20.12.23

* 착공일 : 17.02.01 
 * 준공예정일 : '20.12.31
 * 공정율 : 62.20%
 * 수주변경금액 : 89,266,755천원

2017.07.13
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 경기도 신청사 건립공사
 * 발주처 : 조달청

* 계약금액 :
91,463,743,800원

 * 계약기간: '17.07.13 ~ '20.12.31

* 착공일 : 17.07.13 
 * 준공예정일 : '20.12.31
 * 공정율 : 53.20%
 * 수주변경금액 : 98,471,773천원

2017.09.12
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 고속국도 제400호선 파주-양주포천 간 건설공사 제4공구
 * 발주처 : 한국도로공사

* 계약금액 :
54,001,332,000원

 * 계약기간: '17.09.12 ~ '23.02.07

* 착공일 : '17.09.12 
 * 준공예정일 : '23.02.07
 * 공정율 : 28.60%
 * 수주변경금액: 58,788,307천원

2017.10.24
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 전주에코시티 8BL임대주택신축공사 * 발주처 : 주식회사 에코시티개발

* 계약금액 :
115,524,000,000원

 * 계약기간: 실착공일로부터29개월

* 착공일 : '17.12.01 
 * 준공예정일 : '20.04.30
 * 공정율 : 99.10%

2018.1.12
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 용호3구역 주택재개발 정비사업
 * 발주처 : 용호3구역 주택재개발 정비사업조 합

* 계약금액 :
159,223,967,650원

 * 계약기간 : 철거공사 완료후 실착공일로부터 34개월

* 착공일 : '19.19.21 
 * 준공예정일 : '22.12.20
 * 공정율 : 2.50%
 * 수주변경금액: 167,260,500천원

2018.1.31
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 효창6구역 주택재개발 정비사업
 * 발주처 : 효창6구역 주택재개발 정비사업조 합

* 계약금액 :
74,709,218,000 원
 * 계약기간 : 철거공사 완료후 실착공일로부터 24개월

* 착공일 : '19.11.19 
 * 준공예정일 : '22.02.18
 * 공정율 : 6.40%
 * 수주변경금액: 79,601,000천원

2018.2.22
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 저동2지구 비지니스호텔 신축공사
 * 발주처 : 에스케이디앤디㈜

* 계약금액 :
55,550,000,000 원
 * 계약기간: 실착공일로부터 30개월

* 착공일 : '18.05.02
 * 준공예정일 : '20.08.31
 * 공정율 : 52.42%

2018.2.28
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 신내 데시앙플렉스 지식산업센터 신 축공사
 * 발주처 : 중랑벤처밸리㈜

* 계약금액 :
87,300,000,000 원
 * 계약기간: 실착공일로부터 24개월

* 착공일 : '18.06.01
 * 준공예정일 : '20.05.31
 * 공정율 : 88.15%

2018.3.5
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 신경주역세권 지역개발사업
 * 발주처 :신경주역세권공영개발㈜

* 계약금액 :
58,352,140,000 원
 * 계약기간: '18.06.01 ~ '21.05.31

* 착공일 : '18.08.10
 * 준공예정일 : '21.08.09
 * 공정율 : 13.70%
 * 수주변경금액 : 59,543,000천원

2018.5.18
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 전주에코시티3BL임대주택신축공사 * 발주처 : 주식회사 에코시티개발

* 계약금액 :
115,044,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 29개월

* 착공일 : '18.08.31
 * 준공예정일 : '21.01.31
 * 공정율 : 67.90%

2018.8.24
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 부산 부천동 오피스텔신축공사
 * 발주처 : KMJ D&C

* 계약금액 :
86,955,000,000 원
 * 계약기간: 실착공일로부터 41개월

* 착공일 : '18.11.01
 * 준공예정일 : '22.03.31
 * 공정율 : 25.30%

2018.9.10
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 부평제이타워3차 지식산업센터개발 * 발주처 : 주식회사 제이앤

* 계약금액 :
113,520,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 21개월

* 착공일 : '19.03.11
 * 준공예정일 : '20.11.30
 * 공정율 : 54.60%

2018.10.12
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 운정신도시 블록형 단독주택
 * 발주처 : 주식회사 알비디케이메종

* 계약금액 :
154,000,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 20개월

* 착공일 : '18.12.01
 * 준공예정일 : '20.08.31
 * 공정율 : 76.70%

2018.10.31
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 광명~서울 고속도로 민간투자사업
 * 발주처 : 서서울고속도로(주)

* 계약금액 :
101,130,334,249원
 * 계약기간: 실착공일로부터 60개월

* 착공일 : 미착공
 * 준공예정일 : 
 * 공정율 : 
 * 수주변경금액 : 58,741,936천원

2018.12.04
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 수유동 주거복합신축공사
 * 발주처 : SK디엔디(주)

* 계약금액 :
99,542,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 33개월

* 착공일 : '19.04.11

* 준공예정일 : '21.12.10
 * 공정율 : 18.30%

2018.12.14
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 용인8구역 주택재개발정비사업
 * 발주처 : 용인8구역 주택재개발정비사업

* 계약금액 :
193,290,687,147원
 * 계약기간: 실착공일로부터 34개월

* 착공일 : 미착공

2019.04.10
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 전주에코시티14BL공동주택신축
 * 발주처 : 주식회사 에코시티개발

* 계약금액 :
142,400,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 30개월

* 착공일 :
'19.04.15

* 준공예정일 : '21.10.14
 * 공정율 : 25.20%

2019.06.27
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 대구 동구 신암동 공동주택 신축
 * 발주처 : 주식회사 창성아크프라임

* 계약금액 :
157,938,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 34개월

* 착공일 : 미착공

* 준공예정일 
 * 공정율

2019.07.15
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 방글라데시 반달주리상수도 개발
 * 발주처 : 치타공 상하수청

* 계약금액 :
168,637,749,326원
 * 계약기간: 실착공일로부터 36개월

* 착공일 : '19.09.01

* 준공예정일 : '23.08.30
 * 공정율 : 13.99%

2019.09.30
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 김해대동첨단일반산업단지
 * 발주처 : 김해대동첨단산업단지

* 계약금액 :
256,500,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 42개월

* 착공일 : '19.10.17

* 준공예정일 : '23.06.30 
 * 공정율 : 8.10%

2019.11.28
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 수원시청역 복합시설 개발사업
 * 발주처 : 수원갤러리아역세권복합개발피에프브이주식회사

* 계약금액 :
126,100,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 40개월

* 착공일 :
'20.02.14
 * 준공예정일 : '23.06.30
 * 공정율 : 1.10%

2020.03.09
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 당산동 생각공장 신축공사
 * 발주처 : SK디엔디(주)

* 계약금액 :
124,900,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 27개월

* 착공일 :

 * 준공예정일 : 
 * 공정율 :

2020.03.18
단일판매
공급계약
체결

- 공사명 : 구리갈매지구지식산업센터신축
 * 발주처 :
주식회사 서영건설플러스
 * 계약금액 :
133,170,000,000원
 * 계약기간: 실착공일로부터 30개월

* 착공일 :

 * 준공예정일 : 
 * 공정율 :

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제47기
주주총회
(2020.03.20)

제1호 의안 : 제47기 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안)포함) 및 연결재무제표 승 인의 건 

* 이익배당 예정내용 (1주당 배당금 : 보통주 150원, 우선주 155원)

 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 
 제3호 의안 : 이사 선임의 건 
 제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

-원안대로 승인

-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제46기
주주총회
(2019.3.22)
제1호 의안 : 제46기 재무제표[이익잉여금 처분계산서(안) 포함]및 연결재무제표 승인의 건
 * 이익배당 예정내용 (1주당 배당금 : 보통주 125원, 우선주 130원)
 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
 제3호 의안 : 이사 선임의 건
 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
-원안대로 승인

-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제45기
주주총회
(2018.3.23)
제1호의안: 제45기 재무제표(이익잉여금 처분계산서(안)포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건 
 * 이익배당 예정내용 (1주당 배당금 : 보통주 90원, 우선주 95원)
 제2호의안: 이사 선임의 건 
 제3호의안: 감사위원회 위원 선임의 건 
 제4호의안: 이사 보수한도 승인의 건
-원안대로 승인

-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

3. 우발채무 등

가. 계류중인 소송

증권신고서 제출 기준일(2020.06.01) 현재 연결실체는 하자보수청구소송 등 45건의 소송사건과 관련하여 109,367백만원
의 소송가액으로 피소되었으며, 손해배상청구소

송 등
26
건의 소
송을 제기
하였습니
다. 2020년 3월말 현재 연결실체는 합리적으로 소송결과
가 예측되는 건에 대하여 49,721백만원의 충당부채를 설정하고 있습니다.

(1) 건설사업부문 주요 피소 현황

(단위 : 백만원)

NO
원 고
피 고
소송내용
소송가액
진행사항
영업 및 재무에
 미치는 영향

1
대구수성아파트
 입주자대표회의
태영건설 서울보증
하자보수금 청구소송
670
2심 진행중
패소시 판결금 지급

2
인천시
태영건설
 외14
설계보상비 반환소송
449
3심 진행중
패소시 판결금 지급

3
인천시
태영건설
 외 20
손해배상 청구소송
100
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
김주돈 외 1
송두산업단지
 태영건설
 씨제이건설
손해배상 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

5
한국농어촌공사
태영건설
 한화건설
손해배상 청구소송
438
1심 진행중
패소시 판결금 지급

6
한국농어촌공사
태영건설
 계룡건설
 외 4
손해배상 청구소송
2,771
2심 진행중
패소시 판결금 지급

7
한국가스공사
태영건설
 외 18
손해배상 청구소송
7,187
1심 진행중
패소시 판결금 지급

8
창원시
태영건설
 외 5
손해배상 청구소송
13,367
2심 진행중
패소시 판결금 지급

9
마포펜트라우스
 입주자대표회의
LH공사
손해배상 청구소송
1,801
2심 진행중
패소시 판결금 지급

10
충청남도
 개발공사
태영건설
 외 3
손해배상 청구소송
2,336
1심 진행중
패소시 판결금 지급

11
장길남
태영건설
 전북개발공사
손해배상 청구소송
142
2심 진행중
패소시 판결금 지급

12
김영철
태영건설
손해배상 청구소송
303
1심 진행중
패소시 판결금 지급

13
광교힐스테이트
 입주자대표회의
태영건설
 외 11
손해배상 청구소송
4,715
1심 진행중
패소시 판결금 지급

14
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

15
한광인
태영건설
 LH공사
손해배상 청구소송
187
2심 진행중
패소시 판결금 지급

16
SH공사
태영건설
하자손해배상 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

17
송소영
태영건설
 에이지개발김포
 아시아신탁
매매대금반환 청구소송
359
1심 진행중
패소시 판결금 지급

18
전주세븐팰리스
 입주자대표회의
LH공사
 태영건설
하자손해배상 청구소송
1,222
1심 진행중
패소시 판결금 지급

19
현대건설
태영건설
하자보수분담금 청구소송
380
1심 진행중
패소시 판결금 지급

20
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
518
1심 진행중
패소시 판결금 지급

21
충청남도
 개발공사
태영건설
설계보상비 반환소송
282
1심 진행중
패소시 판결금 지급

22
대한민국
태영건설
 외14
설계보상비 반환소송
449
1심 진행중
패소시 판결금 지급

23
강원랜드
태영건설
손해배상 청구소송(2차)
684
1심 진행중
패소시 판결금 지급

24
LH공사
태영건설
 외 3
하자구상금 청구소송
102
1심 진행중
패소시 판결금 지급

25
메트로시티
 입대회의
태영건설
 외 2
하자보수금 청구소송
600
1심 진행중
패소시 판결금 지급

26
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
4,551
1심 진행중
패소시 판결금 지급

27
LH공사
태영건설
하자구상금 청구소송
5,801
1심 진행중
패소시 판결금 지급

28
연천군
한국환경공단
손해배상 청구소송
13,026
1심 진행중
패소시 판결금 지급

29
부산광역시
태영건설
 외5
하자보수금 청구소송
12,579
2심 진행중
패소시 판결금 지급

30
제각말5단지
 제4입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
3,267
1심 진행중
패소시 판결금 지급

31
첫마을7단지래미안
 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
10,922
2심 진행중
패소시 판결금 지급

32
박석고개제1단지
 입대회의
SH공사
하자보수금 청구소송
1,159
1심 진행중
패소시 판결금 지급

33
서재자이아파트
 입대회의
평택도시공사
 외 7
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

34
에스케이건설
태영건설
 외 2
손해배상 청구소송
1,914
1심 진행중
패소시 판결금 지급

35
엑스포힐스테이트
 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송
6,913
1심 진행중
패소시 판결금 지급

36
엑스포힐스테이트
 입대회의
LH공사
하자보수금 청구소송(FSD)
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

37
나비마을리슈빌
 입대회의
김포도시공사
하자보수금 청구소송
201
1심 진행중
패소시 판결금 지급

(2) 신규소송

NO
원 고
피 고
소송내용
소송가액
진행사항
영업 및 재무에
 미치는 영향

1
화인기업
태영건설
추심금 청구소송
116
1심 진행중
패소시 판결금 지급

2
임재철 외 7
태영건설 외 2
분양대금 감액청구
202
1심 진행중
패소시 판결금 지급

3
산운마을13단지
 입주자대표회의
LH공사
하자보수금 청구소송
500
1심 진행중
패소시 판결금 지급

4
문수데시앙1단지
 입주자대표회의
태영건설
 외 1
하자보수금 청구소송
200
1심 진행중
패소시 판결금 지급

(3) 태영건설의 중요한 소송사건 현황

- 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분

내 용

소제기일

2015.10.14

소송 당사자

원고 : 한국가스공사

피고1 금호산업 주식회사

피고2 대림산업 주식회사

피고3 대보건설 주식회사

피고4 주식회사 대우건설

피고5 두산중공업 주식회사

피고6 삼보종합건설 주식회사

피고7 삼성물산 주식회사

피고8 주식회사 신한

피고9 에스케이건설 주식회사

피고10 지에스건설 주식회사

피고11 주식회사 태영건설

피고12 주식회사 포스코엔지니어링

피고13 주식회사 한양

피고14 주식회사 한화건설

피고15 현대건설 주식회사

피고16 현대중공업 주식회사

피고17 주식회사 대한송유관공사

피고18 삼환기업 주식회사

피고19 풍림산업 주식회사

소송의 내용

가스주배관망 건설공사 입찰답합 과징금부과 의결(15.7.20)을 근거로, 입찰담합에 따라 손해가 발생하였다며 공정거래법 제56조에 의거 손해배상청구

소송가액

1,000억원 (당사분 71억)

진행상황

소송대리인으로 법무법인 태평양 선임

향후소송일정 및 대응방안

법원감정완료(경제학적분석법: 25.2억, 비용기반: 7.84억). 2020.4.9. 변론기일 예정이며, 감정결과에 대하여 원피고측의 지속적 공방예상됨.

향후 소송결과에 따라

회사에 미치는 영향

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
법원감정결과를 기초로 법원의 재량으로 최종적 손해액이 판결될 예정이며, 본건 소송종결 후 비주관사로 참여한 공구 및 낙찰주관사가 회생을 신청한 공구 등에 대한 분담의무에 따라 당사에게 귀속될 최종 판결금이 변동될수 있음.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

2020년 4월말 기준 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 40매, 백지어음 17매 및 액면어음 4매(399,783천원)가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(기준일 : 2020. 3. 31)

(단위 :
매,천원
)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
7
2

백지수표
백지어음

금융기관(은행제외)
10
0

백지수표
액면어음

법 인
23
19

약속어음4매 : 399,783
백지수표
백지어음

기타(개인)
-
-
-

다.
채무보증 등

(1) 부동산 및 SOC사업의 특수관계자 및 특수목적법인(SPC)의 차입금과 관련한 자금보충 약정등을 체결한 보증유형과 총 PF 대출잔액

-
별도기준

(기준일 : 2020년 4월말) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액
유 형
금 액
채무보증 건수

25,784
ABCP 외
5,640
68건

기타 Loan
20,144

- 연결기준

(기준일 : 2020년 4월말) (단위:억원)

총 PF 대출 잔액
유 형
금 액
채무보증 건수

26,057
ABCP 외
5,640
70건

기타 Loan
20,417

*
종속기업인 (주)티에스케이코퍼레이션의 지급보증액 273억이 포함되었습니다
.

(

2)
2020년 4월말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공한 기업
제공받은 기업
지급보증내역
보증한도(주1)
당사보증액
지급보증처

㈜태영건설
종속기업
엠시에타개발
PF차입금 자금보충약정
518,699,000
295,200,000
KEB 하나은행 외

에코시티개발
PF차입금 자금보충약정 외
391,000,000
310,200,000
SK증권 외

유니시티
PF차입금 자금보충약정
121,587,800
105,219,000
경남은행 외

인제스피디움
SOC 자금보충약정
150,500,000
150,500,000
한국투자증권

블루원
분할채무 연대보증
61,200,000
61,200,000
신한은행 외

김해삼계지구개발사업
PF차입금 자금보충약정
50,000,000
50,000,000
신한은행 외

관계기업
에코시티
PF차입금 자금보충약정
79,596,020
79,596,020
SK증권

신경주역세권개발
PF차입금 자금보충약정
191,100,000
142,100,000
산업은행 외

김해대동첨단일반산업단지㈜
PF차입금 자금보충약정
400,000,000
393,000,000
리딩투자증권 외

㈜지파크개발
PF차입금 자금보충약정
42,693,000
33,915,000
신한은행 외

마곡씨피포피에프브이㈜
PF차입금 자금보충약정
81,500,000
81,500,000
신한은행 외

평화비티엘
SOC 자금보충약정
19,922,609
19,922,609
산업은행 외

전주리싸이클링에너지
SOC 자금보충약정
2,625,000
2,630,000
우리은행 외

충무
SOC 자금보충약정
52,209,772
49,880,549
농협중앙회 외

제이충무
SOC 자금보충약정
35,874,719
34,569,719
엘아이지손해보험 외

우리병영
SOC 자금보충약정
16,974,705
16,414,705
국민연금공단

부산이앤이
SOC 자금보충약정
4,200,000
2,887,500
산업은행 외

경산에코에너지㈜
SOC 자금보충약정
4,500,000
4,500,000
KEB 하나은행 외

대규모기업집단계열회사
동부권푸른물㈜
SOC 자금보충약정
17,121,000
12,995,500
우리은행 외

㈜태영그레인터미널
SOC 자금보충약정
970,000
970,000
산업은행 외

㈜티에스케이코퍼레이션
관계기업
수원그린환경㈜
SOC 자금보충약정
5,667,000
4,146,320
중소기업은행

계
2,247,940,625
1,851,346,922

(주1)
상기 한도액은 PF차입금 자금보충약정 등과 관련하여 당사가 참여하여 체결한 약정서상 최초 총 대출 대상 금액 중 기실행되어 상환이 완료된 금액을 제외한 잔여약정 총액을 의미합니다

- 특수관계자 간 지급보증을 제외하고, 2020년 4월말 현재 회사가 보증한 민간투자사업외부동산 개발 등과 관련된 당사 대출지분 잔액은 1,641억원(한도 952억원)이며, 타 공동시공사 등의 지분을 포함할 경우 대출잔액은 9,565억원(한도 10,625억원)입니다.

- 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 2020년 4월말 현재 연결실체는 대구4차순환도로공사등 SOC사업 등과 관련하여 자금보충약정을 제공하고 있으며, 당기말 현재 자금보충약정 대출잔액의 회사 지분상당액은 6,285억원(한도 9,328억원)입니다. 타 공동시공사 지분포함시 대출잔액은 81,637억원(한도 109,093억원)이며, 참여하는 시공사와 함께 연대보증을 제공하고 있습니다.

- 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 2020년 4월말 현재 회사는 창원 중동 유니시티 및 광명역세권개발사업 등의 수분양자 계약금 및 중도금 대출에 대하여 각각 19,280억원 을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

- 특수관계자간 지급보증을 제외하고, 2020년 4월말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 2020년 4월말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은 각각 7,869억원(한도 13,029억원)입니다.

(3)
2020년 04월말 현재 민자사업을 제외한 회사가 보증한 부동산개발등과 관련된 당사지분 PF 대출잔액은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 4월 30일) (단위 : 백만원)

구 분
유 형
채무자
전기 대출잔액
증감
당기 대출잔액
비 고

부동산개발 등
관련
ABCP
에코시티
70,229
9,371
79,600
자금보충

ABSTB

ABSTB
유니시티
250,591
(145,372)
105,219
자금보충

ABCP

ABCP
엠시에타개발
150,000
(150,000)
0
자금보충

ABSTB
에코시티개발
0
0
0
자금보충

ABSTB
옐로우스톤인프라

0
0
자금보충

ABCP
양산석계산업단지
45,500
(45,500)
0
자금보충

ABCP
김해대동첨단산업단지
400,000
(150,000)
250,000
자금보충

ABSTB

ABSTB
김포운양동오피스텔
16,500
(16,500)
0
자금보충

사모사채
인천 청라라피아노
4,600
(4,600)
0
자금보충

ABSTB
신경주역세권개발

14,700
14,700

ABSTB
지파크개발

13,965
13,965

ABSTB
삼계개발

50,000
50,000

소계
937,420
(423,936)
513,484

기타 PF
유니시티
96,882
(96,882)
0
자금보충

에코시티개발
269,200
41,000
310,200
자금보충

엠시에타개발
275,200
20,000
295,200
자금보충

김해대동첨단산업단지

143,000
143,000

양산석계산업단지

0
자금보충

송두산업단지
0

0
자금보충

신경주역세권개발
127,400
0
127,400
자금보충

포천LNG
3,170
235,025
238,195
자금보충

복합화력발전소

장안2구역재건축조합
13,200
(13,200)
0
채무인수

효창6구역재개발
4,900

4,900
채무인수

지파크개발

19,950
19,950

이지시엠에프용답

86,000
86,000

이지스리뉴어블

18,000
18,000

마곡씨피포피에프브이

81,500
81,500

대동개발

20,000
20,000

서영건설플러스

32,000
32,000

소계
789,952
586,393
1,376,345

합계
1,727,372
162,457
1,889,829

* 당사의 총 유동화증권발행액중 (주)인제스피디움 505억은 제외되었습니다.

(4
) 2020년 04월말 현재 시행사및 SOC 사업의 자금보충등을 제외한 수분양자 대한 채무보증 에 대한 당사분 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 4월 30일) (단위 : 억원)

일 자
채 권 자
금 액
내 용
보증기간

2016.08.10
KEB하나은행, 광주은행, 전북은행
4,895
광명 역세권개발사업(APT,O/T) 중도금대출 보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2016.11.02
경남은행
582
유니시티 3,4단지 수분양자 계약금대출 보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18
경남은행
645
창원 중동 유니시티 3,4단지 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.04.18
경남은행
1,558
창원 유니시티 어반브릭스(상업시설,오피스텔) 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.05.24
신한캐피탈, 경남은행
322
창원 유니시티 어반브릭스(오피스) 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.04.19
한국투자캐피탈(주), 신한캐피탈(주)
1,454
광명2단계수분양자연대보증
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.06.30
경남은행
10
석전1구역주택재개발조합원
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2017.09.08
경남은행
138
석전1구역주택재개발정비사업 조합원
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.06.18
신한은행, 국민은행, 우리은행
500
성수동지식산업센터 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.12.27
NH농협생명보험
175
김포운양동 단독주택2차 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.11.12
신한은행, 우리은행, 하나은행
812
신내데시앙플렉스 지식산업센터 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.01.30
신용협동조합
969
부산서면데시앙오피스텔 수분양자
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.03.01
농협, 하나, 신한, 신협
1,213
부평 제이타워3차 중도금대출
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.09.80
농협, 하나, 기업
215
하남감일지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2018.08.10
신한
275
세종6-4생활권 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.17
경남은행
433
양산사송지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.09.25
국민, 하나, 농협
664
대구도남지구 공동주택
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.06.25
신한, 우리, 농협
312
수원고등지구 주거환경개선사업
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.21
신한, 하나
412
전주에코시티 14블럭
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.10.30
광주
1,560
파주라피아노 중도금대출(1,2,3 단지)
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2019.12.30
키움캐피탈
225
파주라피아노 중도금대출(4단지)
인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.02.24
SH수협은행
890
대구 수성구 중동 공동주택 중도금대출 연대보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.03.18
국민은행
50
효창동 일반 분양 중도금 대출

인출일로부터 소유권이전 완료시점

2020.03.23
국민은행
971
등촌동지식산업센터 중도금대출 연대보증

인출일로부터 소유권이전 완료시점

계
19,280

*

특수관계자간 지급보증을 제외하고, 2020년 04월말 현재 회사는 마포창전1구역 재건축사업 등에 대하여 책임준공을 보증하고 있으며, 당기말 조합 등의 인출잔액 중 회사 지분상당액은
7,869억원(한도 13,029억원) 입니다
.

라. 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황

(기준일 : 2020년 4월 30일) (단위:억원)

발행회사(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
시공사 신용등급 관련 조기상환조건

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-03-30
301
301
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-16
282
282
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-20
260
260
자금보충(미이행시 채무인수)

에이치엠퍼스트㈜
ABSTB
2020-04-28
70
70
자금보충(미이행시 채무인수)

페가서스제일차㈜
ABCP
2019-09-30
480
480
자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)
ABCP
2019-04-26
110
-
자금보충(미이행시 채무인수)

감마헥사컨(유)
ABCP
2019-05-28
140
-
자금보충(미이행시 채무인수)

베타헥사컨(유)
ABCP
2019-05-28
250
-
자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜
ABCP
2019-05-28
480
-
자금보충(미이행시 채무인수)

메가헥사컨㈜
ABCP
2019-07-24
320
-
자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜
ABCP
2019-07-24
380
-
자금보충(미이행시 채무인수)

알파헥사컨㈜
ABCP
2019-08-23
420
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABCP
2019-08-23
120
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABSTB
2019-10-23
200
-
자금보충(미이행시 채무인수)

파이헥사컨㈜
ABSTB
2019-11-20
200
-
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제삼차㈜
ABSTB
2020-03-27
900
900
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제일차㈜
ABSTB
2020-04-22
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블유니시티제사차㈜
ABSTB
2020-03-27
300
300
자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜
ABSTB
2020-02-21
130
130
채무인수

인제스피디움제이차유동화㈜
ABSTB
2020-02-21
125
125
자금보충(미이행시 채무인수)

케이아이에스인제제일차㈜
ABSTB
2020-04-17
250
250
채무인수

김포라피아노제이차㈜
ABSTB
2020-04-16
120
120
기한의 이익 상실 시 채무인수

(유)김라유동화제삼차
ABCP
2020-03-16
135
135
기한의 이익 상실 시 채무인수

카이프로㈜
ABCP
2019-09-10
1000
1000
자금보충(미이행시 채무인수)

이즈비전㈜
ABSTB
2020-02-13
1500
1500
자금보충(미이행시 채무인수)

풀포인트㈜
ABSTB
2020-01-16
1500
-
자금보충(미이행시 채무인수)

에이블가화원㈜
ABL(Loan)
2020-01-13
300
300
자금보충(미이행시 채무인수)

가담파크㈜
사모사채
2020-01-13
200
200
자금보충(미이행시 채무인수)

가담파크㈜
ABSTB
2020-04-13
350
350
자금보충(미이행시 채무인수)

리딩스타경주제일차㈜
ABSTB
2020-03-12
150
150
자금보충(미이행시 채무인수)

마. 그 밖의 우발채무 및 약정사항

● 건설사업부분

(
1)

증권신고서 제출 전일 현재 회사는 대구남부순환도로사업, 신분당선사업, 김제시 하수관거정비 임대형 민자사업, 평택당진항양곡부두 민자사업, 국립해양박물관 민자사업, 서울북부고속도로건설과 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 재무투자자의 출자주식 중 회사 지분율 상당금액을 재매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(2) 증권신고서 제출 전일 현재 회사는 전주00부대이전 부지개발사업 및 창원00부대이전 부지개발사업과 관련하여 토지 미분양으로 인하여 대출상환금이 부족할 경우, 회사의 지분율 상당액에 따른 토지미분양분을 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(3) 증권신고서 제출 전일 현재 회사는 광명역세권복합단지 PF사업_2단계와 관련하여 일정 요건에 해당되는 경우, 미분양 비주거시설 전체를 매입하는 약정이 체결되어 있습니다.

(4) 주요 약정사항

2020년 04월말 현재 회사가 금융기관과 체결한
주요 차입 한도
약정
의 내용은
다음과 같습니다.

(단위: OMR, USD, 천원)

구 분
금 융 기 관
한 도 금 액

당좌대출
Bank Dhofar
OMR 1,530,000

KEB하나은행
15,000,000

국민은행
5,000,000

NH농협은행
10,000,000

대구은행
10,000,000

신한은행
10,000,000

우리은행
3,000,000

일반대출
Bank Dhofar
OMR 1,914,132

KEB하나은행
USD 15,500,000

KEB하나은행
67,666,000

IBK기업은행
5,500,000

NH농협은행
30,000,000

경남은행
19,000,000

대구은행
20,000,000

산업은행
68,948,698

신한은행
81,774,400

신한은행
USD21,000,000

우리은행
100,365,000

PF대출약정
(주)BNK투자증권
20,000,000

DB손해보험
40,866,600

IBK기업은행
5,655,170

KEB하나은행
40,866,600

KTB투자증권(주)
10,000,000

NH농협은행
105,000,000

광주은행
24,520,000

농협생명보험
64,693,400

미래에셋대우
25,000,000

삼성생명
85,000,000

새마을금고
10,000,000

신한은행
7,500,000

신한캐피탈
7,500,000

신협중앙회
39,367,400

아이비케이연금보험
58,000,000

어반베스트제이차
50,000,000

어반베스트제일차
100,000,000

에이블유니시티제일차㈜
15,000,000

지역신협
66,886,000

한화생명보험
155,000,000

흥국생명보험
58,000,000

리딩스타전주제일차
15,000,000

에이블유니시티제삼차㈜
90,000,000

에이블유니시티제사차㈜
30,000,000

시설자금대출
IBK기업은행
470,000

KIS인제제일차
38,000,000

NH농협은행
5,000,000

경남은행
21,000,000

농협손해보험
40,000,000

신한은행
5,863,000

우리은행
690,000

인제스피디움제이차유동화
12,500,000

한화손해보험
30,000,000

한국산업은행
4,021,302

푸본현대생명보험
30,000,000

수입신용장개설
KEB하나은행
OMR 3,077,796

신한은행
USD 5,500,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
20,000,000

신한은행
32,000,000

우리은행
10,000,000

- 에코시티개발 채무보증현황

구 분

3블록

8블록

14블록

1. 채무자(회사와의관계)

계약자(임차인)

계약자(임차인)

계약자(수분양자)

2. 채권자

새마을금고

새마을금고

하나은행, 신한은행

3. 채무금액

36,383백만원

(2020.02월기준)

40,461백만원

(2020.02월기준)

47,932백만원

(2020.02월기준)

4. 채무보증금액

공급금액의 30%

공급금액의 30%

(공급금액의 60%)

대출한도 171,500백만원

5. 채무보증기간

(개시일~종료일)

2019.1월~2021.7월

2018.4월~2020.12월

2019.10월~2022.3월

6. 채무보증조건 등

기타

연대보증채무

(에코시티개발)

책임준공(태영건설)

연대보증채무

(에코시티개발)

책임준공(태영건설)

연대보증채무

(에코시티개발,태영건설)

(중도금대출금의 20%범위)

- 유니시티 채무보증현황

1. 채무자(회사와의 관계) : 어반브릭스(오피스) 분양계약자(기타)

2. 채권자 : 신한캐피탈 주식회사

3. 채무금액 : ￦19,000,000,000

4. 채무보증금액 : ￦22,800,000,000

5. 채무보증기간(개시일~종료일) : 2017년 06월 ~ 2020년 06월

● 방송사업부문 

- SBS미디어홀딩스(주)

(1) 주요 약정사항

1) 연결회사는 투자기업인 ViacomGlobal B.V로부터 해당기업이 보유한 컨텐츠 및 캐릭터의 국내유통권을 부여 받았습니다.

2) 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업을 영위하는 연결회사는 기타특수관계자 ㈜에스비에스엠앤씨 및 공동기업 스마트미디어렙㈜에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

3) 연결회사는 2018년 중 관계기업 ㈜에스비에스와 'SBS 콘텐츠 투자협력 합의서'를 체결하였습니다. 본 합의서에 따라 연결회사는 2021년 12월31일까지 총 400억원을 지배회사와 ㈜에스비에스가 구성한 '콘텐츠 투자협력 위원회'의 드라마, 제작 콘텐츠의 방송권 및 사업권 투자를 위해 출연하기로 합의하였습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사는 본 계약과 관련하여 200억원을 장기금융상품에 예치하고 있으나, 투자는 개시되지 않았습니다. 한편, 계약기간 종료일까지 집행되지 않은 투자금액은 연결회사가 회수하게 됩니다.

4) 종속회사인 ㈜에스비에스플러스는 관계기업인 ㈜에스비에스와 경영위탁계약을 체결하여 경영계획을 포함한 주요의사결정을 위임하고 있습니다.

5) 당분기말 현재 연결회사가 금융기관 등에게 제공받고 있는 약정 및 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

보증내용
보증제공자
단 위
보증한도

계약이행보증
서울보증보험㈜
KRW
1,417,859

외화대출약정
㈜KEB하나은행 등
USD
15,500,000

일반자금대출한도
IBK기업은행 등
KRW
4,305,000

일반사모사채 등
신용보증기금 등
KRW
1,125,000

전자상거래소비자보호
㈜KEB하나은행
KRW
50,000

수입신용장발행
㈜KEB하나은행
USD
3,000,000

한편, 상기에서 언급한 사항 이외에 연결회사는 금융기관과 법인카드 등의 약정이 체결되어 있습니다.

6) 당분기말 현재 연결회사가 금융기관 등에게 제공하고 있는 담보 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공처
담보제공자산
금액
비고

IBK기업은행 등
토지ㆍ건물

2,121,000

단기차입금 관련 제공

신용보증기금
신용보증서
735,000
사채 관련 제공

합계

2,856,000

7) ㈜문고리닷컴 주식인수 관련 약정사항

연결회사는 사업 연계에 따른 효율성 제고를 위하여 전기중 ㈜문고리닷컴의 비지배지분 주주가 보유하고 있는 주식 15,000주를 양수한 이후, 7,500주를 추가로 유상증자(총 지분율 60.00%)하였습니다. 동 인수 계약으로 인하여 연결회사는 영업권 및 브랜드가치 약
17,710백만원을
무형자산으로 인식하였습니다.

한편, 연결회사는 비지배지분 주주와 체결한 잔여지분에 대한 풋옵션계약에 따라 금융부채와 기타자본으로
5,135백만원을
계상하였으며, 동 금융부채로 인하여 당분기 중 인식한 이자비용은
96백만원(전
분기: -)입니다.

연결회사가 비지배주주와

체결한

주요

주식매매계약 및

약정사항은 다음과

같습니다.

계약서명
구분
내용

주식매매계약
매도인
㈜문고리닷컴의 비지배주주

매수인
㈜에스비에스네오파트너스

대상주식
㈜문고리닷컴의 보통주 15,000주

거래종결일자
2019년 10월 15일

주주간 계약
콜옵션(CALL OPTION)
- 행사조건 : 약 116억원 (100억원+연복리 5%)
- 행사기간 : 3년 경과 후 3개월간

풋옵션(PUT OPTION)
- 행사조건 : 65억
- 행사기간 : Call Option 행사기간 종료 이후 
 6개월간

동반매각요구권
(DRAG ALONG)
- 행사조건 : 약 174억원 
 (150억원+연복리 5% 이상)
- 행사기간 : Call Option 행사기간 종료 이후 
 6개월간

8) 연결회사는 당기손익-공정가치금융자산에 대한 주식매매계약 등을 통하여 다음과 같이 지분에 대한 약정을 체결하고 있습니다.

피투자회사명
약정사항
내용

자안그룹㈜
매수청구권
계약의 해지 사유 발생시 피투자회사와 이해관계인에 대하여 연결회사가 보유하는 지분의 전부 또는 일부를 매수하여 줄 것을 요구할 수있음.

제주맥주㈜
우선매수권
이해관계인이 연결회사의 동의를 득한 후 제3자에게 주식의 일부 또는 전부를 처분하고자 하는 경우, 연결회사는 제3자에 우선하여 처분의 상대방이 될 수 있음.

동반매도권
연결회사는 이해관계인이 주식을 처분하는 경우, 이해관계인과 동일한 조건으로 처분에 참여할 수 있음.

주식매수청구권
진술과 보장 중 중요사항이 허위 또는 부정확하였다는 것이 사후적으로 밝혀진 경우, 투자금을 투자금 사용용도에서 규정한 사용용도 외로 사용한 경우 등의 사유가 발견되거나 발생하는 경우 연결회사는 이해관계인에 대하여 연결회사가 보유하는 피투자회사 지분의 전부 또는 일부를 매수하여 줄 것을 청구할 수 있음.

㈜직방
우선매도권
피투자회사 또는 이해관계인이 피투자회사의 주식 또는 경영권을 제3자에게 매각 또는 양도하는 경우 연결회사는 동일한 제3자에게 보유주식을 우선 매각 또는 양도할 수 있음.

매도청구권
2014년 7월 7일 이후에 피투자회사 가치를 300억원 이상으로 평가한 예상가격으로 주식양수에 대한 제안이 제3자로부터 있고, 피투자회사가 발행한 우선주 총수의 2/3에 달하는 주주가 이에 동의하는 경우 연결회사는 이해관계인에게 보유주식의 전부 또는 일부를 양수제안자에게 처분할 것을 요구할 수 있음.

- (주)SBS

(
1) 당분기 보고기간종료일 현재 금융기관별 한도 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

제공자
약정금액
보증내용

㈜하나은행
USD 16,500,000
외화대출약정

USD 7,000,000
수입신용장개설

3,000,000
일반자금회전대출

3,000,000
지급이행에 대한 보증

3,500,000
전자방식외담대

㈜신한은행
USD 1,500,000
외화대출약정

USD 15,000,000
계약이행에 대한 보증

1,000,000
당좌차월약정

1,000,000
전자방식외담대

㈜국민은행
1,000,000
지급이행에 대한 보증

(2) 연결기업은 2017년 12월에 방송통신위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.

(3)
연결기업은 ㈜에스비에스엠앤씨에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.

(4) 당분기 보고기간종료일 현재 지배기업은
국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC) 등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다.

(5) 당분기 보고기간종료일 현재 연결기업은 (주)에스비에스플러스 및 SBS미디어넷과 콘텐츠 투자협력 약정을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 콘텐츠 투자가 진행중에 있습니다.

(6) 당분기 보고기간종료일 현재 연결기업은 스톤브릿지한국형유니콘투자조합과 4,000백만원의 투자약정을 체결하여 2,800백만원을 실행하였습니다.

(7) 계류중인 소송사건

당분기 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된
26건(소송가액은 원고소가 기준
5,244백만원)의 소송사건이 계류중에 있습니다.

(8) 연결기업은 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에대비하여 서울보증보험에 부보금액

14,053백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다
.

(9) 보고기간 종료일 현재 연결기업은 세무당국으로부터 세무조사가 진행중에 있으며, 세무조사 결과가 회사의 재무제표에 미칠 영향을 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

- (주)SBS미디어넷

(1) 지급보증과 약정사항

보고기간말 현재 연결회사가 제공받고 있는 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화: 천USD)

보증제공자
보증내용
한도
실행금액

KEB하나은행
수입신용장발행
USD 3,000
USD -

KEB하나은행
전자상거래소비자보호
KRW 50,000
KRW 50,000

서울보증보험
계약이행보증
KRW 1,317,859
KRW 1,317,859

(2) 보고기간말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 대출약정은 다음과 같습니다.

(외화: 천USD)

금융기관
대출종류
약정한도
대출금액

KEB하나은행
외화대출약정
USD 15,500
-

(3) 지배회사는 2018년 중 기타특수관계자인 (주)에스비에스와 'SBS 콘텐츠 투자협력 합의서'를 체결하였습니다. 본 합의서에 따라 지배회사는 2021년 12월31일까지 총 400억원을 지배회사와 (주)에스비에스가 구성한 '콘텐츠 투자협력 위원회'의 드라마, 제작 콘텐츠의 방송권 및 사업권 투자를 위해 출연하기로 합의하였습니다.
보고기간종료일 현재 연결회사는 본 계약과 관련하여 200억원을 장기금융상품에 예치하고 있으나, 투자는
개시되지 않았습니다.
한편, 계약기간 종료일까지 집행되지 않은 투자금액은 연결회사가 회수하게 됩니다.

(4) 종
속회사인 (주)에스비에스플러스는 기타 특수관계자인 (주)에스비에스와 경영위탁계약을 체결하여 경영계획을 포함한 주요 의사결정을 위임하고 있습니다.

(5) 기
타 중요한 사항

<
SBS미디어넷
>

당사의 종속기업인
㈜에스비에스미디어넷
은 경영효율성 제고 및 기업가치 상승을 통한 경쟁력 강화목적으로 지배기업의 종속기업인 ㈜에스비에스골프를 흡수합병하였습니다.. 한편, 합병계약체결일은 2017년 7월 31일이며 합병기일은 2017년 9월 28일입니다.

또한, 2019년 6월 1일 SBS Plus, SBS funE 채널은 분리되어 (주)SBS미디어넷의 100% 자회사인 (주)SBS플러스로 물적분할 되었습니다.

● 기타사업부분

- (주)TSK코퍼레이션

(1) 운영관리수탁계약 현황
 
 회사는 아래의 회사들이 수행하고 있는 민간투자사업에 대해 운영관리 수탁계약을 체결하였습니다. 본 계약의 내용에 따르면 회사는 위탁 회사들이 가지는 일체의 권리나 권한의 행사,의무의 이행을 위한 업무, 회사일반업무, 기타 사업목적 달성을 위하여 필요한 제반업무를 수행하게 됩니다.

계약일

위탁회사명

계약내용

2010.10.01

포천바이오에너지주식회사

포천 바이오가스 플랜트 업무위탁계약

2013.02.01

동대문환경개발공사

동대문 환경자원센터 민간투자사업 관리운영위탁계약

(2) 견질어음
 
 당기말 현재 당사의 계약이행보증 등과 관련하여 수표 13매와 어음
8
매 가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(3) 주요약정사항
 
 당기말 현재 당사의 주요약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금융기관

한도액

실행액

당좌대출

신한은행
10,000,000
-

하나은행
10,000,000
-

대구은행
10,000,000
-

농협은행
10,000,000
-

국민은행
5,000,000
-

우리은행
3,000,000

합 계

48,000,000

-

(4) 담보제공자산
 
 당기말 현재 당사가 제공한 담보제공자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공회사
(소속회사)
제공받은 회사
내용
금액
제공 사유

(주)티에스케이
코퍼레이션
(주)여수엑스포환경
종속기업투자주식
2,112,000
종속기업 대출 담보

(주)티에스케이엔워터테크
종속기업투자주식
3,664,000
종속기업 대출 담보

(주)동부권푸른물
종속기업투자주식
104,000
관계기업 대출 담보

소 계
5,880,000

(5) 보고기간 후 사건
 
- 회사의 채무보증 내역

(단위: 천원)

제공처

보증처

보증액(주2)

보증내용

여수엑스포환경
기업은행

8,000

운영출자금

(주)티에스케이그린에너지
외환은행

9,970

운영출자금

(주)센트로
하나은행

25,800

운영출자금

기타
(주)수원그린환경

2,226

운영출자금

(주)수원그린환경
중소기업

2,485

운영출자금

영주에스엠씨(주)

삼성화재해상보험

KB손해보험

흥국화재해상보험

농협은행

(KBF2호의 신탁업자)

115,053
운영출자금

영덕엔바이로(주)

한국비티엘일호투융자회사

신한은행

부산은행

대구은행

KB손해보험

53,480
운영출자금

제이영주에스엠씨(주)

교보생명보험

삼성생명보험

흥국화재해상보험

삼성화재해상보험

농협은행

(KBF3호의 신탁업자)

61,031
운영출자금

제이경주에스엠씨(주)
(주1)

삼성생명보험

삼성화재해상보험

광주은행

100,958
운영출자금

합 계

379,003

(주1)건설출자자들이 자금보충을 이행하지 아니하였을 경우 운영사인 티에스케이코퍼레이션 연대하여 책임의무가 발생함
(주2)채무보증금액은 보수적으로 보아 대출약정서 등의 채권최고액을 기재함

(6)계류중인 주요 소송사건

보고 기간 종료일 현재 회사가 당사자인 소송 사건은 없습니다.

4. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

< 건설사업부문 >

- 에코시스템

가. 소송의 내용 : 침출수처리동 증설 공사 대금 청구의 소

나. 소 제기일 : 2018년 02월 02일

다. 소송 당사자 : 원고 : 선일환경에너지 주식회사

피고 : 에코시스템 주식회사

라. 진행상황 : 2019년 11월 21일 판결

마. 판결내용 : 피고는 원고에게 4.69억 및 이자를 지급하라

- 소송비용은 2분하여 원고가 부담하며 나머지는 피고가 각 각 부담한다.

바. 향후 소송일정 및 회사의 대응방안 : 판결 후 공탁금 예치 후 종결

사. 향후 소송결과에 따라 회사의 영업, 재무, 경영 등에 미칠 영향

: 향후 회사의 영업 및 재무 경영에 미치는 영향 없음

< 방
송
사
업부문
>

*
(주)SBS미디어넷

(1) 처분일자 : 2014년 7월 10일
(2) 처벌 또는 조치기관 : 서울지방국세청 조사1국

(3) 처벌 또는 조치대상자 :
SBS미디어넷 (구, SBS플러스)

(4) 처벌 또는 조치내용 : 추징금부과(법인세 225백만원)

(5) 사유 및 근거법령
 가. 사유 : 공통경비 미안분 외
 나. 근거법령 : 국세기본법 제81조의 6 ②항 2호
(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
 가. 2014년 7월 31일 : 법인세 추징금 납부
(7) 재발방지를 위한 회사의 대책
 - 조세법에 근거하여 정확한 회계처리와 관련세액 성실납부

* (주)SBS비즈니스네트워크

(1) 처분일자 : 2015년 3월 5일
(2) 처벌 또는 조치기관 : 공정거래위원회

(3) 처벌 또는 조치대상자 : (주)SBS비즈니스네트워크 (
(주)SBS미디어넷
)
(4) 처벌 또는 조치내용 : 기업집단현황공시 내역 누락으로 과태료 부과(50만원)

(5) 사유 및 근거법령
 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제11조의4(기업집단 현황 등에 관한 공시) 규정에 위반되어 같은 법 제69조의2에 의거
(6) 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
 - 2015년 5월 15일까지 납부
(7) 재발방지를 위한 회사의 대책
 - 정기공시 스케쥴을 작성 후 관리부서(경영기획팀, 경영지원팀) 중복으로 
 확인 후 공시
※
㈜SBS미디어넷이
㈜SBS비즈니스네트워크를 1:0비율로 흡수합병(합병기일 : 2014년 7월 30일) 하였습니다

< 기타사업부분 > 

* (주)티에스케이코퍼레이션

가.일자: 2018.11.06.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 수자원공사

다.처분 상대방: (주)티에스케이코퍼레이션

라.처벌또는조치내용: 입찰참가자격제한 3개월

마. 사유 및 근거법령

사유: 부당공동행위(입찰담합의혹)

근거법령: 공공기관 운영법 제39조

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

입찰참가자격제한 취소소송 및 효력정지신청 제기(18.10.24)

> 효력정지신청 기각결정(18.12.20.),

입찰참가자격제한 취소소송 1심 진행 중

> 취소소송 기각 결정 및 확정(19.12.24)

* (주)티에스케이워터

가.일자: 2019.02.20.(처분일)

나.처벌 또는 조치관: 한강유역환경청

다.처분 상대방: (주)티에스케이워터

라.처벌또는조치내용: 과징금 1천만원, TMS 영업정지 15일

마. 사유 및 근거법령

사유: TMS 측정방해, 미등록 인원의 TMS 업무

근거법령: 하수도법 제19조의2, 물환경보전법 제38조의9, 물환경보전법 제38조의8

바. 처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황

과징금 1천만원 납부 완료

나. 녹색경영

- 해당 없음.

다. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금 사용내역

구분

회차

납입일

증권신고서 등의 자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생

사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

무기명식

이권부

무보증사채

제63회

18.03.08

운영자금

800억

기업어음 상환 500억

현장전도금결제 300억

800억

-

무기명식

이권부

무보증사채

제65회

19.03.06

운영자금

1,000억

기업어음상환 500억

현장전도금결제 400억

외담대결제 100억

1,000억

-

무기명식

이권부

무보증사채

제66회

19.07.22

운영자금

1,400억

기업어음 상환 700억

현장전도금결제 400억

외담대결제 300억

1,400억

-

무기명식

이권부

무보증사채

제67회

20.03.13

채무상환

및 운영자금

1,400억

회사채만기상환 800억

현장전도금결제 270억

외담대결제 330억

1,400억

-

(2) 사모자금 사용내역

구분

회차

납입일

증권신고서 등의 자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

무기명식

이권부

무보증사채

59회

17.08.25

운영자금

100억

현장전도금 결제

100억

기명식

무보증

사모사채

60회

17.08.28

운영자금

100억

현장전도금 결제

100억

무기명식

이권부

무보증사채

64회

18.11.13

운영자금

200억

현장전도금 결제

200억

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음