에이디테크놀로지 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20200529)
제출인: 에이디테크놀로지

증권신고서(지분증권)
2.8
(주)에이디테크놀로지

N

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 05월 29일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 04월 17일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 금번 기재정정은 자진 정정으로서, 정정사항 확인의 편의를 위해 금번 정정사항은 '

굵은 하늘색' 글씨를 사용하여 '
굵은 보라색'
글씨를 사용한 1분기보고서 제출에 따른 정정증권신고서(2020년 05월 15일자 제출)에 기재된 정정내용과 구분하여 표시하였습니다.

요약정보

핵심투자위험
자진 정정
-
본문 정정내용 반영

증권신고서 제1부 - 모집 또는 매출에 관한 사항

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 마.
자진 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

1. 사업위험 - 바.
자진 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

2. 회사위험 - 다.
자진 정정

(주3) 정정
전

(주3) 정정 후

2. 회사위험 - 마.
자진 정정

(주4) 정정
전

(주4) 정정 후

3. 기타위험 - 다.
자진 정정
(내용 추가)

당사의 최대주주는
청약 예정인 물량을 제외한 신주인수권증서의 매도 및 보유지분 일부를 담보로 하는 주식담보대출을 통하여 청약 자금을 조달할 계획입니다. 신주인수권증서의 가격이나 본건 유상증자의 확정 발행가액에 따라 조달 방식별 조달 규모 및 실행 예정 주식담보대출의 피담보주식수는 변경될 수 있습니다.

V. 자금의 사용목적

2. 자금의 사용목적
- 나. 자금의 세부 사용내역
- 시설자금
자진 정정
(내용 추가)

당사는 사옥 매입을 통해 분산되어 있는 연결실체의 업무공간을 한 곳으로 집약시킴으로서 경영의 효율화 및 관리비용 절감을 실현하기 위해 다양한 매입대상 물건을 검토 중에 있습니다.

현재 시점에서 구체적으로 검토되고 있는 물건은 업무시설이 주 용도인 지하4층, 지상9층 규모(연면적 3,500평 가량)의 수원 광교에 위치한 신축 오피스입니다. 다만, 현재 시점에서 검토중인 물건을 매입하게 될 지 여부는 아직 확정된 바 없으며,
사옥 매입에 따른 사업의 확장 가능성, 계열사간의 시너지 효과, 수익성 분석 등의 다양한 검토를 거친 이후 실제 매입 대상이 확정될 예정입니다.

증권신고서 제2부 - 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요 
- 1. 회사의 개요
- 7. 신용평가에 관한 사항
자진 정정
(내용 추가)
이크레더블 기업신용평가
2020.05.21 정기평정 BBB 등급

(주1) 정정 전

(전략)

TSMC는 세계에 8개 VCA 협력사를 보유하고 있었으며, 당사는
TSMC의 8개 VCA 협력사 중 한 곳이었으나,
2019년 12월 17일
당사는 공시를 통해 2020년 03월 16일부로 TSMC와의 VCA 계약이 해지된다는 사실을 공개하였습니다. 이는 당사가 chipless 업체로서 종전과 같이 국내 고객사로 국한된 영업 범위로는 추가적인 성장 동력 확보가 제한됨을 인식하고 이를 개선하고자 하는 취지에서 비롯된 것입니다.
TSMC의 다른 해외 VCA의 존재로 인하여 당사는 TSMC 파운드리를 이용하는 많은 고객사 중 국내 고객사에 국한된 대응을 맡아 왔습
니다. VCA 계약 해지 공시에서 언급하였듯이, 당사는 영업 범위 확대를 목적으로 국내 타 파운드리 업체와의 안정적 거래 관계를 확보하기 위한 작업을 진행하고 있습니다. TSMC와의 관계에 있어서는 VCA 관계만 해지되는 것이며, 기본적인 chipless-foundry 거래관계는 유지되기 때문에
VCA 해지 사실이
현재 주요 고객사의 기존 양산 발주 물량 및 개발 진행중인 과제 진행에
부정적 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.

[TSMC VCA 파트너]

tsmc vca 파트너.jpg
tsmc vca 파트너

자료 : TSMC

[삼성전자 파운드리 디자인솔루션파트너(DSP)]

삼성파운드리 dsp.jpg
삼성파운드리 dsp

자료 : 삼성전자 파운드리

일반적으로 국내 칩리스 업체는 단일 파운드리 업체와 위탁 생산 계약을 체결합니다. 이는 상대적으로 규모가 작은 국내 칩리스 업체가 대형 글로벌 파운드리 업체와 거래하는 관계로부터 발생하는 특징이며, 강제적인 사항은 아닙니다.

이는 업무상 효율을 높이기 위함도 있으나, 다자간 거래 시 기술적 보안사항에 대한 유출과 같은 문제가 발생할 가능성도 있기 때문입니다. 때문에, 대형 파운드리와의 협업 관계를 유지하는 것은 강력한 경쟁력이 되기도 하지만, 추가적인 사업 확장에 제약으로 작용할 가능성도 있습니다.

(후략)

(주1) 정정 후

(전략)

TSMC는 세계에 8개 VCA 협력사를 보유하고 있었으며, 당사는
TSMC의 8개 VCA 협력사 중 한 곳이었으나,
2019년 12월 17일
당사는 공시를 통해 2020년 03월 16일부로 TSMC와의 VCA 계약이 해지된다는 사실을 공개하였습니다. 이는 당사가 chipless 업체로서 종전과 같이 국내 고객사로 국한된 영업 범위로는 추가적인 성장 동력 확보가 제한됨을 인식하고 이를 개선하고자 하는 취지에서 비롯된 것입니다.
TSMC의 다른 해외 VCA의 존재로 인하여 당사는 TSMC 파운드리를 이용하는 많은 고객사 중 국내 고객사에 국한된 대응을 맡아 왔습
니다. VCA 계약 해지 공시에서 언급하였듯이, 당사는 영업 범위 확대를 목적으로 국내 타 파운드리 업체와의 안정적 거래 관계를 확보하기 위한 작업을 진행하고 있습니다. TSMC와의 관계에 있어서는 VCA 관계만 해지되는 것이며, 기본적인 chipless-foundry 거래관계는 유지
됩
니
다.

당사는 현재로서 TSMC와의 VCA 계약 해지가 당사의 영업에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

다만 당사가 TSMC의 VCA라는 사실이 기존 당사의 영업활동에 있어 핵심적인 경쟁력으로 작용하였던 바, 타 파운드리와의 거래 추진이 원활하게 진행되지 않을 경우 당사의 대외적인 신인도가 저하될 가능성을 배제할 수 없습니다.

[TSMC VCA 파트너]

tsmc vca 파트너.jpg
tsmc vca 파트너

자료 : TSMC

[삼성전자 파운드리 디자인솔루션파트너(DSP)]

삼성dsp

자료 : 삼성전자 파운드리

일반적으로 국내 칩리스 업체는 단일 파운드리 업체와 위탁 생산 계약을 체결합니다. 이는 상대적으로 규모가 작은 국내 칩리스 업체가 대형 글로벌 파운드리 업체와 거래하는 관계로부터 발생하는 특징이며, 강제적인 사항은 아닙니다.

이는 업무상 효율을 높이기 위함도 있으나, 다자간 거래 시 기술적 보안사항에 대한 유출과 같은 문제가 발생할 가능성도 있기 때문입니다. 때문에, 대형 파운드리와의 협업 관계를 유지하는 것은 강력한 경쟁력이 되기도 하지만, 추가적인 사업 확장에 제약으로 작용할 가능성도 있습니다.

(후략)

(주2) 정정 전

[바. SK하이닉스 매출액 감소와 관련된 위험]

당사의 매출액 중 대부분은 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC 공급 계약 체결을 통해 이루어졌습니다.
당사는 계약 종료일(정정기준)을 기준으로 2018년 약 548억원, 2019년 약 1,506억원 규모의 제품 공급계약을 SK하이닉스와 체결하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 2020년 계약이 종료되는 공시된 공급계약 규모는 약 2,059억원입니다.
2019년 SK하이닉스의 메모리반도체 매출액은 2018년 대비 하락하였습니다. 이는 전방 제품인 스마트폰 등의 출하량 감소에 따른 메모리 반도체의 공급 물량 감소가 주된 원인인 것으로 판단됩니다.
특히
당사와 관련성이 높은 NAND Flash 메모리의 경우 2018년 7조 5,433억원이었던 매출액이 2019년 4조 9,550억원으로 약 34% 감소했습니다. 해당 제품의 시장점유율 또한 2019년 1분기 14.70%에서 2019년 4분기 10.60%로 하락하였습니다.

따
라서,
에스케이하이닉스향 매출이 당사 실적에서 차지하는 비중이 현재와 같이 높은 수준으로 유지될 경우,
SK하이닉스의 매출액 및 시장점유율 감소가 당사의 공급계약금액 및 매출액 감소로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자의사결정시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

당사의 주요 고객사인 SK하이닉스의 2019년 사업보고서에 따르면, 2019년 DRAM 및 NAND 매출액은 2018년 대비 하락하였습니다. 이는 전방 제품인 스마트폰 등의 출하량 감소에 따른 메모리 반도체의 공급 물량 감소가 주된 원인인 것으로 판단됩니다. 특히 당사와 관련성이 높은 NAND Flash 메모리의 경우 2018년 7조 5,433억원이었던 매출액은 2019년 4조 9,550억원으로 약 34% 감소한 것을 알 수 있습니다. 이는 앞서 언급하였듯 전방 제품의 수요 감소가 가장 큰 원인인 것으로 파악되며, 해당 제품의 시장점유율 또한 2019년 1분기 14.70%에서 2019년 4분기 10.60%로 소폭 하락한 것을 알 수 있습니다.

[SK하이닉스 제품별 매출액]

(단위 : 백만원)

구 분
전기 (2018년)
당기 (2019년)

DRAM
32,440,910
19,778,764

NAND Flash
7,543,310
4,954,952

기타
340,431
587,039

합 계
40,324,651
25,320,755

자료 : SK하이닉스 사업보고서, 별도기준

[SK하이닉스 제품별 시장점유율 (매출액 기준)]

구 분
'19년 4분기
'19년 3분기
'19년 2분기
'19년 1분기
'18년
'17년
'16년
'15년
'14년

DRAM
28.00%
26.40%
27.00%
28.20%
28.30%
27.80%
26.00%
27.30%
27.10%

NAND Flash
10.60%
11.60%
11.70%
14.70%
12.20%
11.50%
11.80%
12.60%
10.80%

자료 : IDC 2020년 3월, SK 하이닉스 사업보고서

따라서, 당사와 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC의 공급계약 관계가 지속적으로 유지될 경우, SK하이닉스의 전방 제품에 대한 매출액 및 시장점유율 감소는 당사의 공급계약 및 매출액 감소로 이어질 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사는 주요 제품군의 다양화 및 매출처의 다양화를 위해 지속적인 노력을 기울이고 있으나, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자의사결정 시 활용하시기 바랍니다.

(주2) 정정 후

[바. SK하이닉스 매출액 감소와 관련된 위험]

당사의 매출액 중 대부분은 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC 공급 계약 체결을 통해 이루어졌습니다.
당사는 계약 종료일(정정기준)을 기준으로 2018년 약 548억원, 2019년 약 1,506억원 규모의 제품 공급계약을 SK하이닉스와 체결하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 2020년 계약이 종료되는 공시된 공급계약 규모는 약 2,059억원입니다.
2019년 SK하이닉스의 메모리반도체 매출액은 2018년 대비 하락하였습니다. 이는 전방 제품인 스마트폰 등의 출하량 감소에 따른 메모리 반도체의 공급 물량 감소가 주된 원인인 것으로 판단됩니다.
특히
당사와 관련성이 높은 NAND Flash 메모리의 경우 2018년 7조 5,433억원이었던 매출액이 2019년 4조 9,550억원으로 약 34% 감소했습니다. 해당 제품의 시장점유율 또한 2019년 1분기 14.70%에서 2019년 4분기 10.60%로 하락하였습니다.
한편 SK하이닉스의 2020년 1분기 분기보고서에 따르면 2020년 1분기 SK하이닉스의 DRAM과 NAND Flash 매출액은 각각 약 5조 414억원과 약 1조 6,887억원을 기록하였습니다. 전년 동기 대비
DRAM은 2.93% 감소하였으나, NAND Flash는 52.72% 증가한 실적을 기록하였습니다.에스케이하이닉스향 매출이 당사 실적에서 차지하는 비중이 현재와 같이 높은 수준으로 유지될 경우,
SK하이닉스의 매출액 및 시장점유율 감소가 당사의 공급계약금액 및 매출액 감소로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자의사결정시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

당사의 주요 고객사인 SK하이닉스의 2019년 사업보고서

에 따르면, 2019년 DRAM 및 NAND 매출액은 2018년 대비 하락하였
습니다. 이는 전방 제품인 스마트폰 등의 출하량 감소에 따른 메모리 반도체의 공급 물량 감소가 주된 원인인 것으로 판단됩니다. 특히 당사와 관련성이 높은 NAND Flash 메모리의 경우 2018년 7조 5,433억원이었던 매출액은 2019년 4조 9,550억원으로 약 34% 감소한 것을 알 수 있습니다. 이는 앞서 언급하였듯 전방 제품의 수요 감소가 가장 큰 원인인 것으로 파악되며, 해당 제품의 시장점유율 또한 2019년 1분기 14.70%에서 2019년 4분기 10.60%로 소폭 하락한 것을 알 수 있습니다.
한편 SK하이닉스의 2020년 1분기 분기보고서에 따르면 2020년 1분기 SK하이닉스의 DRAM과 NAND Flash 매출액은 각각 약 5조 414억원과 약 1조 6,887억원을 기록하였습니다. 전년 동기 대비
DRAM은 2.93% 감소하였으나, NAND Flash는 52.72% 증가한 실적을 기록하였습니다.

[SK하이닉스 제품별 매출액]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2019년
2019년 1분기
2020년 1분기

DRAM
32,440,910
19,778,764
5,193,770
5,041,383

NAND Flash
7,543,310
4,954,952
1,105,740
1,688,676

기타
340,431
587,039
120,820
215,076

합 계
40,324,651
25,320,755
6,420,330
6,945,135

자료 : SK하이닉스 사업보고서, 별도기준

[SK하이닉스 제품별 시장점유율 (매출액 기준)]

구 분
'19년
'19년
4분기
'19년
3분기
'19년
2분기
'19년
1분기
'18년
'17년
'16년
'15년
'14년
'13년

DRAM
27.4%
28.00%
26.40%
27.00%
28.20%
28.3%
27.8%
26.0%
27.3%
27.1%
26.6%

NAND Flash
11.0%
10.60%
11.60%
11.70%
14.70%
12.2%
11.5%
11.8%
12.6%
10.8%
10.7%

자료 : IDC 2020년 3월(매출액 기준), SK 하이닉스
1분기 분기보고서

따라서, 당사와 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC의 공급계약 관계가 지속적으로 유지될 경우, SK하이닉스의 전방 제품에 대한 매출액 및 시장점유율 감소는 당사의 공급계약 및 매출액 감소로 이어질 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사는 주요 제품군의 다양화 및 매출처의 다양화를 위해 지속적인 노력을 기울이고 있으나, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자의사결정 시 활용하시기 바랍니다.

(주3) 정정 전

(전략)

한편, 당사는 2019년 말 기준 총 208억원의 차입금 수준을 기록하였으며, 이는 2018년 말 98억원 대비 약 110억원 증가한 수치입니다.
2020년 1분기 말 기준 당사의 연결기준 총 차입금(리스부채 제외)은 약 218억원으로 2019년 말과 비슷한 수준입니다. 차입금 구성 내역으로는 단기차입금
130억원 및 권면 150억원 전환사채의 장부가액
84억원 등입니다. 이에 만기가 있고 관련한 고정적 금융비용 지출이 수반되는 채무인 차입금의 총자산에 대한 비율을 나타내는 차입금 의존도 또한 2018년 12.7% 대비 6.3%p. 상승한 19.0%를 기록하였습니다.
2020년 1분기 말 차입금의존도는 자산 규모 증가에 따라 소폭 하락한 16.9%를 나타냅니다.
2019년 말부터 2020년 1분기 말까지 당사의 현금및현금성자산은 약 198억원 감소하였으며, 이에 순차입금은 약 33.6억원 수준으로 양(+)의 수치를 기록하고 있습니다.

[차입금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기말
2019년
2018년
2017년
2016년

유동
단기차입금
13,000
12,750
9,750
2,000
2,000

유동성 전환사채
-
-
-
1,075
-

소계
13,000
12,750
9,750
3,075
2,000

비유동
장기차입금
250
-
-
-
-

전환사채
8,402
8,130
-
-
4,545

소계

8,652

8,130
-
-
4,545

총차입금
21,818
20,880
9,750
3,075
6,545

현금및현금성자산
18,046
37,805
13,735
9,404
6,652

순차입금(순현금) (*1)
4,400
(16,926)
(3,985)
(6,329)
(107)

자산총계
126,312
110,162
76,845
49,063
48,093

차입금의존도(*2)
17.3%
19.0%
12.7%
6.3%
13.6%

순차입금의존도(*3)
3.5%
N/A
N/A
N/A
N/A

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서
주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주3) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계
주4) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채 제외

(후략)

(주3) 정정 후

(전략)

한편, 당사는 2019년 말 기준 총 208억원의 차입금 수준을 기록하였으며, 이는 2018년 말 98억원 대비 약 110억원 증가한 수치입니다.
2020년 1분기 말 기준 당사의 연결기준 총 차입금(리스부채 제외)은 약 218억원으로 2019년 말과 비슷한 수준입니다. 차입금 구성 내역으로는 단기차입금
130억원 및 권면 150억원 전환사채의 장부가액
84억원 등입니다. 이에 만기가 있고 관련한 고정적 금융비용 지출이 수반되는 채무인 차입금의 총자산에 대한 비율을 나타내는 차입금 의존도 또한 2018년 12.7% 대비 6.3%p. 상승한 19.0%를 기록하였습니다.
2020년 1분기 말 차입금의존도는 자산 규모 증가에 따라 소폭 하락한
17.3%
를 나타냅니다.
2019년 말부터 2020년 1분기 말까지 당사의 현금및현금성자산은 약 198억원 감소하였으며, 이에 순차입금은 약
37.7억원
수준으로 양(+)의 수치를 기록하고 있습니다.

[차입금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기말
2019년
2018년
2017년
2016년

유동
단기차입금
13,000
12,750
9,750
2,000
2,000

유동성 전환사채
-
-
-
1,075
-

소계
13,000
12,750
9,750
3,075
2,000

비유동
장기차입금
250
-
-
-
-

전환사채
8,402
8,130
-
-
4,545

소계

8,652

8,130
-
-
4,545

총차입금
21,818
20,880
9,750
3,075
6,545

현금및현금성자산
18,046
37,805
13,735
9,404
6,652

순차입금(순현금) (*1)
3,772
(16,926)
(3,985)
(6,329)
(107)

자산총계
126,312
110,162
76,845
49,063
48,093

차입금의존도(*2)
17.3%
19.0%
12.7%
6.3%
13.6%

순차입금의존도(*3)
2.99%
N/A
N/A
N/A
N/A

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서
주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주3) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계
주4) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채는 차입금에서 제외

(후략)

(주4) 정정 전

(전략)

한편, 당사는 2020년 2월 28일 ㈜이글램의 주식 100%를 취득가액 30억원에 인수하였습니다. ㈜이글램은 레지스터 전송 레벨(register transfer level, RTL) 설계 전문기업으로, 당사가 ㈜이글램을 인수한 것은 국내 파운드리를 이용하는 시스템반도체(비메모리반도체) 개발을 본격적으로 진행하는 데 필요한 연구개발인력을 확보하기 위함입니다.

당사는 2020년 1분기 중 ㈜이글램 외에도

㈜이구루, ㈜아르고 및 ㈜이씨큐 등의
지분 과반을 취득하였습니다.
이에 따른 당사의 연결대상회사 변동내역은 아래와 같습니다.

[연결대상회사 변동내용]

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)이글램
2020년 1분기 중 지분 100% 취득

주식회사 이구루

2020년 1분기 중 지분 66.67% 취득

주식회사 아르고

2020년 1분기 중 지분 62.45% 취득

주식회사 이씨큐

2020년 1분기 중 지분 62.19% 취득

시스템반도체 산업의 기술 트렌드는, 제품으로 하여금 보다 작은 면적과 적은 소요전력으로 더 많은 기능을 빠르게 구동시키도록 하는 설계 기술입니다. 이를 위한 최신 공정인 7nm, 5nm 핀펫(FinFet)으로 개발 검토되고 있는 인공지능(AI), 기계학습(ML), 가속기 등의 최신 시스템 반도체들은 고성능 병렬 컴퓨팅 아키텍처의 설계와 대규모 회로 집적 설계, 전력 및 성능의 효율적 관리 등이 필요합니다. 이 경우 설계 전 단계에서 고려해야 할 사항이 매우 복잡하기 때문에 빠르고 안정적인 칩 개발을 위해서 대규모의 전문 RTL 설계 인력이 요구됩니다. 당사는
국내 시스템반도체 시장 뿐 아니라 해외 시스템반도체 시장으로의 확장을
위하여
반도체 설계 전과 마무리까지 전 영역에 걸친 전문인력을 확보
해 나가고 있으며, (주)이글램 인수를 통해 반도체 설계 전단인 RTL 분야의 전문인력을 확보
하게 되었
으며,
㈜이구루, ㈜아르고 및 ㈜이씨큐 지
분 취득 또한 같은 맥락에서 당사의 산업 생태계를 공고히 하기 위한 작업의 일환입니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 아래와 같습니다
.

[연결대상 종속회사 개황]

(기준일: 2020년 05월 14일)
(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

CORAL IC CO., LIMITED(*1)
2018.08.23

250 KING'S RD NORTH POINT, HONG KONG

중계무역
655,296
100%
미해당

주식회사 아이엠아이(*2)
2019.09.09
경기도 성남시분당구 정자일로 135,제디동304호
투자 및 경영컨설팅
5,545,610
100%
미해당

㈜이글램(*3)
2018.09.13
경기도 성남시 분당구
대왕판교로644번길 49, 102호(삼평동,DTC타워)
반도체설계및제조
328,343
100%
미해당

주식회사 이구루(*4)
2014.01.17
서울특별시 금천구 가산디지털1로 149
(가산동, 신한 이노플렉스 3층 140호)
반도체설계및제조
3,336,965
66.67%
미해당

주식회사 아르고(*4)
2009.07.15
경기도 성남시 분당구
황새울로 315, 404-1호(서현동, 대현빌딩)
반도체설계및제조
7,281,583
62.45%(*5)
미해당

주식회사 이씨큐(*4)
2016.11.02
대전광역시 유성구 유성대로1184번길 11-24,
3층 에이311호(신성동,에이스퀘어)
반도체설계및제조
220,015
62.19%
미해당

(*1) 전기중 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명이 CORAL IC CO., LIMITED로 변경되었습니다.
(*2) 전기중 주식회사아이엠아이의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*3) 당분기중 ㈜이글램의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*4) 당분기중 지분을 신규로 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.
(*5) 당분기중 종속회사로 신규 편입되었으며 종속기업인 주식회사 아이엠아이가 직접보유한 지분 22.22%와 주식회사 이구루를 통해 간접보유한 지분 40.23%가 합산된 지분율입니다.

(중략)

상기와 같이 당사는 기존 사업 영역에서의 경쟁력 강화를 위하여 복수의 소규모 타법인 인수 건을 추진 및 진행해 왔으며, 추가로 6월 말까지
삼성전자 파운드리의 디자인 협력사인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST)
의 지분 100% 취득을 목표로 하고 있습니다.
동 지분 인수 계약금 및 잔금을 지급하기 위해 당사는 우리은행 등으로부터 금 127.5억원을 차입하였으며, 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 100억원을 동 차입금 상환에 사용하여 이자비용을 절감하고 재무안정성을 안정적으로 유지해 나갈 계획입니다.

6월 말까지 완료할 예정인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST) 인수 추진계획 개요는 아래와 같습니다.

[㈜에스엔에스테크놀로지 인수 개요]

구분

대상회사

인수대상회사명

㈜에스엔에스테크놀로지(SNST)

인수목적

㈜에스엔에스테크놀로지(SNST)는 국내 뿐 아니라 해외 베트남 자회사 운영을 통해 반도체 설계인력을 약 150명 가량 보유한 법인으로, 당사의 반도체 설계 인력 규모 확대를 통해 국내 개발과제 뿐만이 아니라 해외
의 고난이도(고집적)의
개발과제를 수주함으로써 시스템반도체 산업의 글로벌 기업으로 성장하기 위함.

설립일

2018년 8월

업종

전자집적회로 설계업

주요사업

반도체 설계전문 기업으로 주로 삼성전자와 
 연간계약을 체결하는 형태의 사업을 영위하고 있음.

인수주식수

154,284주(발행주식총수의 100%)

인수형태

단독 직접 인수

당사 인수금액(주1)

40억원 예상

주식매매계약 예정시기

20년 6월말 이내

자료 : 당사 제시
주1) 증권신고서 제출일 현재 매수인과 매도인간에
주식계약서가 체결되어 있으며 인수금액은 당사자간의 협의를 통한 잠정적 추산치입니다. 최종거래계약이 체결되는 시점에 외부평가기관의 외부평가를 거쳐 당사의 정확한 인수금액이 산정될 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 ㈜에스엔에스테크놀로지 주식 인수와 관련하여 지분 77.8%에 해당하는 보통주 주식을 보유한 당사자들과 주식양도계약 및 주식교환계약을 체결하여 매매대금이 일부 지급 되었으며, 최종 100% 지분인수를 위한 후속 협의를 진행중에 있습니다.

㈜에스엔에스테크놀로지 인수 관련 계약 내용 개요

계약의 명칭

계약체결일
대상자
대상주식수
지분율
지급일

주식양도계약서
2020.04.27
김희석(최대주주)
44,000주
28.5%
미정

주식양도계약서
2020.04.24
주OO외3명
52,000주
33.7%
2020.04.29

주식교횐계약서
2020.04.24
김OO외1명
24,000주
15.6%
미정

계
7명
120,000주
77.8%

(자료 : 당사 제시)

당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기 연결대상 종속회사 및 인수 추진 중인 대상법인의 재무건전성이나 실적이

당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
또한, 최근 취득하였거나 취득할 예정인 신규 연결대상 종속회사 및 연결대상 종속회사의 종속회사 취득가액도 당사의 재무현황에 비추어 보았을 때 그 규모가 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 연결대상 종속회사의 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사에 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속회사 또는 향후 지분 취득 대상법인과 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 후

(전략)

한편, 당사는 2020년 2월 28일 ㈜이글램의 주식 100%를 취득가액 30억원에 인수하였습니다. ㈜이글램은 레지스터 전송 레벨(register transfer level, RTL) 설계 전문기업으로, 당사가 ㈜이글램을 인수한 것은 국내 파운드리를 이용하는 시스템반도체(비메모리반도체) 개발을 본격적으로 진행하는 데 필요한 연구개발인력을 확보하기 위함입니다.

당사는 2020년 1분기 중 ㈜이글램 외에도

㈜이구루, ㈜아르고 및 ㈜이씨큐 등의
지분 과반을 취득하였습니다.
이에 따른 당사의 연결대상회사 변동내역은 아래와 같습니다.

[연결대상회사 변동내용]

구 분
자회사
사 유
취득 방법
취득금액

신규
연결

㈜
이글램

2020년 1분기 중 지분 100% 취득
㈜에이디테크놀로지가 100% 지분 구주 인수
3,000,000천원

㈜
이구루

2020년 1분기 중 지분 66.67% 취득

주식회사 아이엠아이가 2019년 9월 18일과 2019년 12월 19일에 인수한 (주)이구루 제1회 및 제2회 전환사채를 2020년 1월 3일에 전액 전환청구함으로써 66.67%에 해당하는 지분을 취득
3,000,000천원

㈜
아르고

2020년 1분기 중 지분 62.45% 취득

1)주식회사 아이엠아이가 20년 1월 6일에 22.22% 지분 신주 인수
2)주식회사 이구루가 19년 9월 18일과 19년 12월 19일에 인수한 제1회 및 제2회 전환사채를 20년 1월 6일에 전액 전환청구 함으로써 40.23%에 해당하는 지분을 취득
1,999,946천원

㈜
이씨큐

2020년 1분기 중 지분 62.19% 취득

주식회사 아르고가 2016년 11월 2일에 62.19%의 지분(취득가액 5억원)을 설립 출자한 종속기업으로써 ㈜에이디테크놀로지가 주식회사 아르고의 지배력을 획득함에 따라 연결대상회사로 편입됨
-

시스템반도체 산업의 기술 트렌드는, 제품으로 하여금 보다 작은 면적과 적은 소요전력으로 더 많은 기능을 빠르게 구동시키도록 하는 설계 기술입니다. 이를 위한 최신 공정인 7nm, 5nm 핀펫(FinFet)으로 개발 검토되고 있는 인공지능(AI), 기계학습(ML), 가속기 등의 최신 시스템 반도체들은 고성능 병렬 컴퓨팅 아키텍처의 설계와 대규모 회로 집적 설계, 전력 및 성능의 효율적 관리 등이 필요합니다. 이 경우 설계 전 단계에서 고려해야 할 사항이 매우 복잡하기 때문에 빠르고 안정적인 칩 개발을 위해서 대규모의 전문 RTL 설계 인력이 요구됩니다. 당사는
국내 시스템반도체 시장 뿐 아니라 해외 시스템반도체 시장으로의 확장을
위하여
반도체 설계 전과 마무리까지 전 영역에 걸친 전문인력을 확보
해 나가고 있으며, (주)이글램 인수를 통해 반도체 설계 전단인 RTL 분야의 전문인력을 확보
하게 되었
으며,
㈜이구루, ㈜아르고 및 ㈜이씨큐 지
분 취득 또한 같은 맥락에서 당사의 산업 생태계를 공고히 하기 위한 작업의 일환입니다.

[신규 연결대상회사 취득 사유]

* VDP(Virtual Design Partner) : 일반적으로 기본 스펙 디자인 및 GDS II (IC 데이터 교환을 위한 업계 표준의 DB 파일 포맷) 변환까지 커버하는 역할 담당.
* DSP(Design Solution Partner) : 수주, ASIC(주문형반도체) 설계, 생산 및 공급등의 외주 운영, 웨이퍼 및 칩 공급 등 파운드리 제조과정을 제외한 포괄적인 서비스가 가능한 상위 개념.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 아래와 같습니다
.

회사명
취득시점
취득 사유

㈜이글램
20.02.28
반도체 설계 RTL 분야 전문인력 확보

㈜이구루

20.01.03
현재 당사는 삼성전자 foundry사업부의 VDP로써 6개 과제 개발에 참여하고 있으며 DSP로 등록된 주식회사 아르고의 지분인수를 통해 필요한 개발 인력 확보 및 해외 사업 진출을 준비중임. 주식회사 이구루도 반도체 설계 및 제조를 전문으로 하는 기업으로 당사의 개발인력 확충을 위해 지분을 인수함.

㈜아르고

20.01.06

㈜이씨큐

20.01.06
국가보안연구소(NSRI)와 공동으로 설립출자한 연구소기업으로, 국가기간망에 사용되는 시스템반도체의 개발 사업을 영위하고 있음.

[연결대상 종속회사 개황]

(기준일: 2020년 05월 14일)
(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

CORAL IC CO., LIMITED(*1)
2018.08.23

250 KING'S RD NORTH POINT, HONG KONG

중계무역
655,296
100%
미해당

주식회사 아이엠아이(*2)
2019.09.09
경기도 성남시분당구 정자일로 135,제디동304호
투자 및 경영컨설팅
5,545,610
100%
미해당

㈜이글램(*3)
2018.09.13
경기도 성남시 분당구
대왕판교로644번길 49, 102호(삼평동,DTC타워)
반도체설계및제조
328,343
100%
미해당

주식회사 이구루(*4)
2014.01.17
서울특별시 금천구 가산디지털1로 149
(가산동, 신한 이노플렉스 3층 140호)
반도체설계및제조
3,336,965
66.67%
미해당

주식회사 아르고(*4)
2009.07.15
경기도 성남시 분당구
황새울로 315, 404-1호(서현동, 대현빌딩)
반도체설계및제조
7,281,583
62.45%(*5)
미해당

주식회사 이씨큐(*4)
2016.11.02
대전광역시 유성구 유성대로1184번길 11-24,
3층 에이311호(신성동,에이스퀘어)
반도체설계및제조
220,015
62.19%
미해당

(*1) 전기중 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명이 CORAL IC CO., LIMITED로 변경되었습니다.
(*2) 전기중 주식회사아이엠아이의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*3) 당분기중 ㈜이글램의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*4) 당분기중 지분을 신규로 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.
(*5) 당분기중 종속회사로 신규 편입되었으며 종속기업인 주식회사 아이엠아이가 직접보유한 지분 22.22%와 주식회사 이구루를 통해 간접보유한 지분 40.23%가 합산된 지분율입니다.

상기 연결대상 종속회사들을 포함하는 당사의 지배구조도는 다음과 같습니다.

[당사 및 연결대상 종속회사 지배구조]

지배구조

(자료: 당사 제시)

(중략)

상기와 같이 당사는 기존 사업 영역에서의 경쟁력 강화를 위하여 복수의 소규모 타법인 인수 건을 추진 및 진행해 왔으며, 추가로 6월 말까지
삼성전자 파운드리의 디자인 협력사인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST)
의 지분 100% 취득을 목표로 하고 있습니다.
동 지분 인수 계약금 및 잔금을 지급하기 위해 당사는 우리은행 등으로부터 금 127.5억원을 차입하였으며, 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 100억원을 동 차입금 상환에 사용하여 이자비용을 절감하고 재무안정성을 안정적으로 유지해 나갈 계획입니다.

6월 말까지 완료할 예정인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST) 인수 추진계획 개요는 아래와 같습니다.

[㈜에스엔에스테크놀로지 인수 개요]

구분

대상회사

인수대상회사명

㈜에스엔에스테크놀로지(SNST)

인수목적

㈜에스엔에스테크놀로지(SNST)는 국내 뿐 아니라 해외 베트남 자회사 운영을 통해 반도체 설계인력을 약 150명 가량 보유한 법인으로, 당사의 반도체 설계 인력 규모 확대를 통해 국내 개발과제 뿐만이 아니라 해외
의 고난이도(고집적)의
개발과제를 수주함으로써 시스템반도체 산업의 글로벌 기업으로 성장하기 위함.

설립일

2018년 8월

업종

전자집적회로 설계업

주요사업

반도체 설계전문 기업으로 주로 삼성전자와 
 연간계약을 체결하는 형태의 사업을 영위하고 있음.

인수주식수

154,284주(발행주식총수의 100%)

인수형태

단독 직접 인수

당사 인수금액(주1)

40억원 예상

주식매매계약 예정시기

20년 6월말 이내

자료 : 당사 제시
주1) 증권신고서 제출일 현재 매수인과 매도인간에
주식계약서가 체결되어 있으며 인수금액은 당사자간의 협의를 통한 잠정적 추산치입니다. 최종거래계약이 체결되는 시점에 외부평가기관의 외부평가를 거쳐 당사의 정확한 인수금액이 산정될 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 ㈜에스엔에스테크놀로지 주식 인수와 관련하여 지분 77.8%에 해당하는 보통주 주식을 보유한 당사자들과 주식양도계약 및 주식교환계약을 체결하여 매매대금이 일부 지급 되었으며, 최종 100% 지분인수를 위한 후속 협의를 진행중에 있습니다.

㈜에스엔에스테크놀로지 인수 관련 계약 내용 개요

계약의 명칭

계약체결일
대상자
대상주식수
지분율
지급일

주식양도계약서
2020.04.27
김희석(최대주주)
44,000주
28.5%
2020.05.28

주식양도계약서
2020.04.24
주OO외3명
52,000주
33.7%
2020.04.29

주식교횐계약서
2020.04.24
김OO외1명
24,000주
15.6%
미정

계
7명
120,000주
77.8%

(자료 : 당사 제시)

한편, 인수대상인
㈜에스엔에스테크놀로지
의 2019년(말) 재무상태 및 손익현황은 다음과 같습니다.

[
㈜에스엔에스테크놀로지
요약 재무상태표]

(단위: 원)

제2기(2019년)말
제1기(2018년)말

자산

Ⅰ.유동자산
3,904,730,732
689,592,795

Ⅱ.비유동자산
249,281,353
267,442,650

(1)투자자산
135,751,340
135,751,340

(2)유형자산
44,711,126
66,472,878

(3)무형자산
6,712,887
4,612,432

(4)기타비유동자산
62,106,000
60,606,000

자산총계
4,154,012,085
957,035,445

부채

Ⅰ.유동부채
1,008,496,784
635,583,013

Ⅱ.비유동부채
100,343,444
-

부채총계
1,108,840,228
635,583,013

자본

Ⅰ.자본금
685,710,000
600,000,000

Ⅱ.자본잉여금
1,914,195,714
-

1.주식발행초과금
1,914,195,714
-

Ⅲ.이익잉여금(결손금)
445,266,143
-278,547,568

1.미처분이익잉여금
445,266,143
-278,547,568

자본총계
3,045,171,857
321,452,432

부채와자본총계
4,154,012,085
957,035,445

주)
상기 재무제표의 수치는 K-GAAP 기준으로 외부감사인의 감사를 받아 작성되었습니다.

[
㈜에스엔에스테크놀로지
손익계산서]

(단위: 원)

제2기(2019년)
제1기(2018년)

매출액
5,990,586,308
-

매출원가
-
-

매출총이익
5,990,586,308

판매비와관리비
5,199,339,486
278,802,089

영업이익(손실)
791,246,822
-278,802,089

영업외수익
808,253
254,521

영업외비용
13,670,968

법인세비용차감전순이익(손실)
778,384,107
-278,547,568

법인세비용
54,570,396

당기순이익(손실)
723,813,711
-278,547,568

주) 상기 재무제표의 수치는 K-GAAP 기준으로 외부감사인의 감사를 받아 작성되었습니다.

당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기 연결대상 종속회사 및 인수 추진 중인 대상법인의 재무건전성이나 실적이

당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
또한, 최근 취득하였거나 취득할 예정인 신규 연결대상 종속회사 및 연결대상 종속회사의 종속회사 취득가액도 당사의 재무현황에 비추어 보았을 때 그 규모가 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 연결대상 종속회사의 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사에 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속회사 또는 향후 지분 취득 대상법인과 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

에이디테크놀로지_대표이사등확인서명_정정증권신고서_0529

대표이사등의확인서명_에이디테크놀로지_증권신고서_0515

대표이사등확인서명_adtek_0506_증권신고서

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 04월 17일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2020년 05월 06일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
파란색)

2020년 05월 15일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

1분기보고서 제출에 따른 정정
(
보라색)

2020년 05월 29일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
하늘색
)

금융위원회 귀중
2020년 04월 17일

회 사 명 :

주식회사 에이디테크놀로지

대 표 이 사 :

김 준 석

본 점 소 재 지 :

경기도 성남시 분당구 대왕판교로644번길 49, 801호
(삼평동, 디티씨타워)

(전 화) 031 - 776 - 7575

(홈페이지) http://www.adtek.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 이 강 렬

(전 화) 031-776-7575

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 3,200,000주

모집 또는 매출총액 :
58,720,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)에이디테크놀로지 : 경기도 성남시 분당구 대왕판교로644번길 49801호
 한국투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 신한금융투자(주) : 서울특별시 영등포구 여의대로 70

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등확인서명_adtek_0417_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

하기 "핵심투자위험"은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소"에는 투자자의 투자의사결정을 돕기 위한 국제 경제 및 산업에 대한 각종 외부기관의 전망 및 예상 수치가 포함되어 있습니다. 다만, 이와 같은 전망 및 예상 수치는 확정적인 내용이 아니며, 해외 및 국내 경제상황에 영향을 미치는 다수 외부 요인에 의하여 변동될 가능성이 상존합니다. 이에 투자자께서는 본 증권신고서상에 기재된 전망 및 예상 수치에 의존하지 마시고, 독립적으로 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 코로나-19의 전세계적 확산에 따른 위험]

2019년 11월경 중국 우한에서 발생한 코로나-19는 한국, 이란, 유럽, 미국 등 전세계로 번지며 WHO로부터 '팬데믹' 선언을 받았습니다. 이로 인해 본 증권신고서 제출일 현재 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.
코로나-19 바이러스의 영향으로 2020년 1분기 세계적으로 물적, 인적 교류가 상당 부분 중단된 상황입니다. 코로나-19 바이러스 사태가 향후 언제까지 더 지속될지 모르는 상황에서, 기업들은 이미 영업부진을 겪고 있으며 이는 대다수 기업들의 2020년 1분기 영업실적에 반영될 것으로 보입니다. 이처럼
실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자분들께서는 코로나-19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰
하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.
당사의 경우 매출의 대부분이 국내 사업자를 대상으로 발생
하는 구조로, 현재까지 코로나-19 사태로 인해 직접적으로 발생하였거나 합리적으로 예측되는 피해는 제한적이나,
당사의 고객사가 거래하는 최종 납품처가 중국 혹은 유럽, 미국등에 소재한 기업일 경우
코로나-19 사태 장기화로 인한 제품 실수요 감소가 발생할 가능성은 상존하며, 이 경우 당사에 대한 발주 감소로 이어져 실적에 악영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

[나. 글로벌 경기 변동 불확실성에 따른 위험]

당사가 속한 반도체 산업은 일반적으로 국내외 경기 변동에 많은 영향을 받습니다. 특히 글로벌 시장조사업체 IC인사이츠 보고서에 따르면 지난 2010 ~ 2019년 반도체 시장 성장과 세계 GDP 성장의 상관계수는 0.85로 집계되었습니다. 따라서
향후 반도체 시장의 규모를 가늠하는 데 있어 세계 경제 성장률 및 경기 변동에 대한 전망은 필수적라고 할 수 있습니다. IMF는 2020년 1월 세계 경제 성장률 전망을 내놓으며 2020년에는 2019년 2.9% 보다 소폭 상승한 3.3% 성장을 전망했습니다. 이러한
IMF의 전망은 코로나-19가 유럽 및 미국에 본격적으로 유행하기 이전인 3월 초까지는 유효한 듯 보였으나, 이탈리아를 비롯하여 유럽 및 미국 등 코로나-19가 전세계적 유행으로 번진 3월 둘째주 이후부터는 대폭 하향 조정이 필요한 것으로 보입니다. 국제 투자은행 및 조사 기관들은 2020년 세계 및 국내 경제 성장률에 대하여 연초 대비 대폭 하향 조정한 전망치를 속속들이 제시하고 있는데
연초 예측치 대비 0.5%p 이상의 낙폭을 기록할 것으로 전망
됩니다. 그러나
낙폭의 크기는 코로나-19 바이러스의 전세계적 확산세가 급격히 빨라짐에 따라 매일 단위로 급격히 변동하고 있으므로 지속적인 관찰이 필요
합니다. 이에 대응하여 세계 각 주요국은 금리인하 및 유동성 공급 등 통화정책과 재정정책을 실시하고 있으나, 이에 대한 실효성은 지속적인 관찰이 필요합니다.
투자자께서는 반도체 시장에 세계 경기가 미치는 영향 및 향후 경기 변동에 유의하시어 투자 의사결정에 임해주시기
바랍니다.

[다. 반도체 산업 전망 변동성과 관련된 위험]

코로나-19가 확산되기 전인 2020년 초 WSTS에 따르면, 2019년 전세계 반도체 시장은 전년대비 12% 감소한 4,120억 달러 규모를 기록했으나
2020년에는 데이터센터를 기반으로 한 어플리케이션의 증가, 자동차 전자장비 및 자율주행차, IoT, AI, 로봇 등의 수요 증가로 인해 약 5% 이상 상승할 것이란 전망을 제시하며 반도체 업황의 본격적 회복을 예상했습니다. 이에 따라 전세계 반도체 시장의 성장규모에 맞춰
대한민국의 반도체 수출규모 또한 2019년 935억달러에서 2020년

1
,
050억달러로 증가할 것으로 전망하였습니다. 그러나
코로나-19 바이러스의 확산에 따라 위 예측치 또한 변동될 가능성이 있습니다. 시각에 따라
부정적으로는 2020년 반도체 업계 매출이 기존 전망과 달리 6% 가량 하락할 것으로 전망하기도 하나, 긍정적으로는 사람들의 이동이 줄어들면서 동영상 컨텐츠 소비 증가, 재택 근무 및 동영상 강의로 인한 인터넷 트래픽 증가로 인해 스마트폰 수요 부진에 따른 반도체 수요 감소가 서버용 반도체 수요의 강세로 상쇄될 것이라는 전망도 존재합니다.
투자자께서는 반도체 업황에 대하여 다양한 시각의 전망이 존재함에 유의하시고, 코로나-19의 유행 사태가 시장에 미치는 영향에 대하여 신중하게 판단하신 후 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[라. 시스템 반도체 산업 전
망 불확실성에 따른 위험]

시스템 반도체(비메모리
반도체)는 첨단 IT기기들
을 구동하는 핵심 부품으로서, 디스플레이, 사물 인터넷, 모바일 등 전방 산업의 성장과 함께 규모의 성장을 이루었습니다.
향후에도 인공지능, 자율주행, 5G 등 지속적인 수요처 발생에 따라 시스템 반도체 분야는 지속적이고 완만한 성장세를 지속할 것으로 전망하는 시각이 지배적입니다.
글로벌 시스템 반도체 시장규모는 2019년에 전년대비 약 3.1% 감소하였으나, 2020년 이후 지속적인 수요처의 증가를 통해 회복세를 보일 것으로 시장에서는 전망하고 있습니다. 글로벌 시스템 반도체의 성장세에 따라
국내 시스템 반도체 시장 규모 또한 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 2020년에는 2019년 대비 7.1%의 성장을 거두어 약 8조 9,233억원 규모의 시장이 형성될 것으로 보이며, 이는 2023년까지 약 10조원 규모의 시장이 될 것으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 정부의 정책 지원 등에 힘입어 국내 시장에서의 성장 또한 기대됩니다. 특히 밸류체인 상 팹리스와 파운드리의 사이에 위치한 칩리스 기업인 당사는 초기 단계인 업계 내에서 선두주자로 입지를 다지고 있는 상황이나, 이를 유지하기 위해선 꾸준한 연구개발에 대한 투자 및 영업 경쟁력 강화가 이뤄져야 할 것입니다.
투자자께서는 향후 시스템 반도체 업계 동향 및 칩리스 업계 동향에 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[마. 칩리스 산업 특성과 관련된 위험]

당사는 시스템반도체 칩리스 기업(디자인하우스)으로서, 팹리스 혹은 세트업체로부터 의뢰받은 제품을 외주 파운드리 및 후공정 업체를 이용해 완성하여 인도하는 사업을 영위합니다.
칩리스 기업의 주요 특징은 팹리스 업체와 마찬가지로 생산시설을 직접 보유하지 않는다는 것입니다. 이에 따라 제품 전량의 생산을 외주 생산에 의존합니다.

일반적으로 국내 칩리스 업체는 단일 파운드리 업체와 위탁 생산 계약을 체결합니다. 이는 상대적으로 규모가 작은 국내 칩리스 업체가 대형 글로벌 파운드리 업체와 거래하는 관계로부터 발생하는 특징이며, 강제적인 사항은 아닙니다.
대형 파운드리와의 협업 관계를 유지하는 것은 강력한 경쟁력이 되기도 하지만, 추가적인 사업 확장에 제약으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한
칩리스 업체는
파운드리의 웨이퍼(wafer) 생산부터 이후 패키징 및 테스트 과정까지 전량 외부에 위탁하므로 생산관리를 직접 수행하지 않으며, 품질 또는 납기 등에서 문제가 발생할 경우 즉각적인 조치가 어려울 수 있습니다.

이처럼 칩리스 업체는 파운드리, 패키징 및 테스트 업체 등

외

주업체
와의 관계가 영업활동의 핵심적 요소이며, 산업 특성상 신규 물량 확보에 제약이 있을 수 있고, 품질관리 또는 납기준수 등에 대한 직접적인 관리가 어려울 수 있습니다.

투자자께서는 상기와 같은 칩리스 산업의 특성에 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[바. SK하이닉스 매출액 감소와 관련된 위험]

당사의 매출액 중 대부분은 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC 공급 계약 체결을 통해 이루어졌습니다.
당사는 계약 종료일(정정기준)을 기준으로 2018년 약 548억원, 2019년 약 1,506억원 규모의 제품 공급계약을 SK하이닉스와 체결하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 2020년 계약이 종료되는 공시된 공급계약 규모는 약 2,059억원입니다.
2019년 SK하이닉스의 메모리반도체 매출액은 2018년 대비 하락하였습니다. 이는 전방 제품인 스마트폰 등의 출하량 감소에 따른 메모리 반도체의 공급 물량 감소가 주된 원인인 것으로 판단됩니다.
특히
당사와 관련성이 높은 NAND Flash 메모리의 경우 2018년 7조 5,433억원이었던 매출액이 2019년 4조 9,550억원으로 약 34% 감소했습니다. 해당 제품의 시장점유율 또한 2019년 1분기 14.70%에서 2019년 4분기 10.60%로 하락하였습니다.
한편 SK하이닉스의 2020년 1분기 분기보고서에 따르면 2020년 1분기 SK하이닉스의 DRAM과 NAND Flash 매출액은 각각 약 5조 414억원과 약 1조 6,887억원을 기록하였습니다. 전년 동기 대비
DRAM은 2.93% 감소하였으나, NAND Flash는 52.72% 증가한 실적을 기록하였습니다.에스케이하이닉스향 매출이 당사 실적에서 차지하는 비중이 현재와 같이 높은 수준으로 유지될 경우,
SK하이닉스의 매출액 및 시장점유율 감소가 당사의 공급계약금액 및 매출액 감소로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자의사결정시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[사. 반도체 IP 경쟁 심화에 따른 위험]

더 작고 성능이 좋은 칩을 설계하는 데 있어서 반도체 IP는 중요한 위치에 있습니다. 당사는 더 효율적인 비용으로 뛰어난 성능의 칩을 설계하기 위해 외부에서 IP를 구입해 사용하기도 하지만, 내부에서 자체적인 개발 또한 꾸준히 진행하고 있습니다.
고성능 시스템 반도체에 대한 수요가 커짐에 따라, 반도체 IP 시장은 AI, 자율주행차, 사물인터넷 등 첨단기술 및 미래산업과 결합해 연평균 약 5%의 성장을 할것으로 전망
됩니다.
전세계 반도체 IP 시장 점유율은 ARM이 압도적인 1위를 차지하고 있으며, Synopsys가 2위로, 사실상 두 회사의 독과점 상태를 유지해 왔습니다. 그러나 기타 업체들의 매출 점유율 합계가 약 32.4%에 달하고, 성장률 또한 20%를 기록하는 등 시장내 경쟁은 심화되고 있는 상황
입니다. 또한 상대적으로 정교한 생산 기술과 대규모 시설이 필요한 파운드리에 비해 시스템 반도체 밸류체인 상에서 IP는 진입 장벽이 낮은 영역에 속하므로, 향후 경쟁은 더욱 심화될 것으로 보입니다. 대형 업체가 시장의 상당부분을 점유하고 있는 상황에서, 하위 업체들의 경쟁이 심화됨에 따라
IP 개발 분야에서 특별한 경쟁력을 확보하지 못할 경우 설계 시 외부에서 IP를 조달하기 위하여 지속적으로 비용을 부담해야 할 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이러한 IP 개발 경쟁 심화에 대한 비용 부담 증가 가능성에 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 전방산업과 관련된 위험]

반도체 산업의 전방산업으로는 스마트폰, PC, 서버, 디스플레이, 통신, IoT, 자동차 등이 있습니다.
반도체의 전방산업은 대부분 경기 변동에 민감한 산업으로서 관련 산업들의 수요가 부진할 경우 반도체 수요 또한 부진하게 되어 반도체 산업 전반에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 코로나-19의 전세계적 유행에 따른 영향으로 주요 전방 산업의 전망이 악화되고 있는 가운데, 특히
스마트폰 예상 출하량의 경우 2020년 1분기 332백만대에서 248만대로 전망치가 감소
하였습니다. 이는 기저의 수요 부진과 더불어 코로나-19 확산에 따른 주요 공장들의 생산 차질 또한 영향을 미친 것으로 해석됩니다. 그럼에도 불구하고,
서버 및 PC의 출하량은 그 감소폭이 제한적일 것으로 예상하면서 코로나-19에 따른 전방 산업 부진을 일부 상쇄
할 수 있을 것으로 전망하는 시각 또한 존재합니다.
당사는 메모리반도체용 시스템 반도체를 주요 제품으로 생산하므로, 메모리반도체를 사용하는 전방 산업 부진이 당사의 실적에 악영향을 미칠 가능성이 상존함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자. 웨이퍼 수급 및 가격 변동성과 관련된 위험]

반도체를 생산할 때 원재료비 중 가장 큰 비중을 차지하는 부분은 웨이퍼입니다.
당사의 웨이퍼 매입 평균 단가는 12인치의 경우 2016년 장당 2,794달러에서 2019년 3,193달러까지 상승하였으며, 8인치 웨이퍼의 경우 2016년 장당 558달러에서 2017년 795달러로 상승하였다가 2019년 752달러선에서 형성되었습니다. 전세계 웨이퍼의 수급 추이는 점진적인 증가 추세를 보이고 있습니다.
전세계 웨이퍼 공급가능물량 추이를 보면, 2016년 이후 꾸준히 연간 7~8% 가량 성장세를 기록하였습니다. 웨이퍼 시장규모 또한 점진적 상승세를 그려왔는데, 2019년의 경우 반도체 시장 축소에 따라 웨이퍼 시장규모 또한 소폭 하락하였으나 이는 2020년 다시 상승세를 회복할 것으로 전망되었습니다. 그러나 상기 전망은 코로나-19 사태에 따른 반도체 시장의 여파에 따라 일부 변동될 수 있습니다. 또한
향후 웨이퍼 시장에 공급부족이 발생하거나 태양광 사업에서 웨이퍼의 원재료인 폴리실리콘의 수요가 증대되는 등의 요인으로 웨이퍼 가격이 상승하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가.

매
출처 편중에 따른 위험]

2019년 당사는 총 매출액 2,258억을 기록하였고, 이 중 91.9%인 2,075억원이 양산 매출에서 발생했습니다. 이는 2016년 당사의 양산 매출이 62억원(27.5%)이었던 것에 비해 약 3,200% 성장한 수치이며, 전년인 2018년 양산매출액 848억원 대비 약 144.7% 증가한 수치입니다.
2020년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 약 627.4억원으로 전년 동기 대비 106.8% 증가하였으며, 이 중 양산매출은 약 565억원으로 전체 매출 중 약 90%를 차지합니다.
2020년 1분기 양산 매출 중

461억원
이 모바일 시장에 대한 제품을 통해 발생하였으며
91억원
이 '빅데이터'로 분류된 PC 또는 서버용 시스템반도체 시장에서 발생하였습니다.

반면 2016년 전체 매출 비중 중 약 9%를 차지했던 디스플레이 부문은 점차 그 비중과 액수가 감소하여, 2019년의 경우 매출액 비중에서 차지하는 비중은 약 0.4%,
2020년 1분기의 경우 0.3%
입니다. 또한 금융감독원 공시 기준 당사가
에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC
공급계약
체결을 통해 계약한 금액은 계약종료일을 기준으로 2018년은 약 512억원, 2019년은 약 1,506억원에 달합니다.
해당 수치는 2018년과 2019년의 당사 제품 매출액 848억원, 2,075억원에서 약 60.3%, 72.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼
당사는 시스템 반도체 사업을 영위하고 있지만 당사의 매출 실적은 당사의 제품과 연결되어있는 전방산업인 메모리 반도체 사업의 수급 및 업황과 강하게 연결되어 있습니다.
당사의 최대 공급계약처는 에스케이하이닉스 주식회사이며, 동사의 전방산업 업황 변화에 따라 당사의 매출실적 변동성이 커질수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[나.

수익성 악화 위험]

당사의 매출총이익은 2018년까지 매출액 증가율을 상회하는 성장을 보이면서 매출총이익률도 증가하고 있습니다. 당사는 2017년에 전년(약 8억원)대비 355% 성장한 수준인 약 36억원의 매출총이익을 기록하였으며, 2018년에는 전년대비 397% 성장한 약 180억원을 기록하였습니다. 다만
2019년 매출이 전년대비 약 2배 성장한 것에 비해 매출총이익은 오히려 0.65% 감소하여 전년과 비슷한 수
준을 기록하였습니다.
이
는 당사의 주원재료인 웨이퍼의 단가 상승으로 인한 원재료 조달비용 상승에 기인합니다.
한편
2020년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 106.8% 증가한 627.4억원, 매출총이익은 전년 동기 대비 116.6% 증기한 54.1억원을 기록하여 수익성이 개선되는 모습
을 나타내고 있습니다.

당
사 주요 원재료 매입 비중에서 웨이퍼는
2020년 1분기
기준으로 주원재료의
80.8%
를 차지
하고 있으며, 웨이퍼 품목별(12"/8") 연간 총 매입액을 총 매입수량로 나누어 계
산한
웨이퍼 단가는
2020년 1분기
12 Inch 기준
3,714달러
로
2019년 3,193달러
대비
16.3%
증
가
, 8 Inch 기준
741달러
로
2019년 752달러 대비 1.5% 하락
하였습니다.
당사의 매출원가는 2017, 2018년 비교적 안정적으로 유지되었으나,
2019년 기준 전년 동기 매출액 성장 대비 매출원가율은 증가한 모습을 보이고 있습니다. 향후 웨이퍼 등의 주요 원재료 가격의 급격한 변동은 당사의 수익성을 하락시키는 요소로 작용할 수 있습니다.

[다.

당사 재무건전성 악화 위험]

당사의 부채총계는 2016년 말 136억원에서 2017년 말 105억원, 2018년 말 280억원, 2019년 말 544억원을 기록하며 증가
추세를 보였습니다.

2019년 말 부채 총계는 2018년 대비 약 94.5%(약 264억원) 증가하였습니다.
2020년 1분기 말 당사의 연결기준 부채총계는 약 655억원으로 2019년 말 대비 20.3% 상승하였습니다.

상기와 같은 당사의 부채 규모 증가 추세는

2019년 8월 당사가 발행한 전자등록총액 150억원의 전환사채, 그리고
매출액 증가에 따라 증가하는 매입채무
에 상당부분 기인
하는 것으로 판단됩니다.

2020년 1분기 말 당사의 매입채무 잔액은 2019년 말 대비 39.8% 증가한 281.7억원으로 부채총계의 43%를 차지하고 있습니다.
이러한 변동에 따라
당사의 부채비율은 2018년말 57.3%, 2019년말 97.7%,
2020년 1분기 말 107.6%
를 기록하며 증가
해 왔습니다.

유동성 비율은 2016년 말 기준 480.1%에서 2019년 말 260.0%,
2020년 1분기 말 230.0% 수준으로
하락하였으나, 여전히 100%를 크게 상회하는 수치로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

전환사채 발행, 은행 차입 증가 및 매입채무 규모 확대에도 불구하고 당사의 재무안정성 지표는 절대적 기준에서 안정적인 수준을 유지
하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후
당사의 차입 규모가 지속적으로 확대되거나 활동성이 저하되어 재무안정성지표가 악화되는 모습을 보일 가능성은 상존
합니다. 투자자께서는 당사의 재무안정성 현황에 주의하시기 바랍니다.

[라. 수
주
성
성
격을 지니는 사업 특성으로 인한 당사 현금흐름 감소 위험]

당사의 영업활동현금흐름은 2016년과 2018년에는 순유출, 2017년과 2019년에는 순유입을 기록하였습니다. 2019년 당사의 영업활동현금유입은 179억원으로 2018년 84억원 순유출에서 순유입으로 전환하였습니다.
2020년 1분기 당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 167.3억
원의 순유출을
기록하여 전
년 동기 35.6억원 순유출 대비 영업활동현금유출 규모가 증가하였습니다.

당사의 영업활동현금이 음(-)의 수치를 기록하게 되는 것은

당사 사업구조상 재고자산의 증가에 기인
합니다. 당사의 2018년 말 재고자산은 약 179억원 수준으로, 2017년 말 37억원 대비 약 4.8배 증가하였습니다.
2020년 1분기말 재고자산 규모는 약 554억원으로, 2019년 말 312억원 대비 77.5% 증가한 수준입니다.

이는 당사가 주 고객사인 SK하이닉스로부터 구매주문서 수령 후, 파운드리 회사인 TSMC에 위탁생산을 맡기는 사업 구조를 가지고 있기 때문
입니다.

SK하이닉스의 발주를 수령하면 당사는 파운드리(TSMC)에 웨이퍼 위탁생산을 주문하고, 파운드리에서 생산한 웨이퍼는 다시 당사의 외주 업체를 통해 패키징 및 테스트 과정을 거친 뒤 완제품으로 SK하이닉스에 판매됩니다.
당사의 경우 웨이퍼 발주부터 완제품 판매까지 통상 4개월 이상의 기간이 소요
됩니다. 동 기간 동안은 해당 수량이 당사의 재고자산으로 인식되어,

당
사의
이익 발생 시점과 현금 유출입 시점이 상이할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무적 안정성이 저하될 가능성도 배제할 수 없는 바, 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[마.
연
결
대
상 종속회사 및 타법인 증권 취득과 관련된 위험]

당사는 2019년중 주식회사 아이엠아이의 지분을 70억에 100% 취득, 신규로 종속기업으로 편입
하였으며,
2020년 2월 28일 ㈜이글램의 주식 100%를 취득가액 30억원에 인수
하였습니다.

또한 당사는

추가로
6월 말까지
삼성전자 파운드리의 디자인 협력사인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST)
의 지분 100% 취득을 목표로 매도인측과 합의서를 체결
하는 등 당사의 경쟁력 확보를 위한 타법인 인수를 추진하고 있습니다.

당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기
연결대상 종속회사와 그 종속회사 또는 지분취득 대상 타법인이

당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적
일 것으로 판단됩니다.
다만, 연결대상 종속회사의 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사의 연결기준 재무제표에 악영향을 미치거나 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속회사와 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.

[바. 재고자산 증가 관련 위험]

당사의 최근 4년간 연결기준 재고자산 추이를 살펴보면, 2016년 말 3,594,106천원에서 2017년 말 3,679,707천원으로 소폭 증가하였다가,
2018년 말에는 17,868,258천원,

2019년 말 31,206,735천원으로 최근 2년간 재고자산 규모가 급격히 증가
하였습니다. 2017년 이후 고객사로부터의 수주가 증가한 것이 당사 재고자산 증가의 주된 요인으로 판단되며,
재고자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 2019년 말 기준 89.5%의 비중을 차지하는 원재료(웨이퍼 등)
입니다. 한편,
재공품 및 제품 재고 역시 2019년 말 기준 전기말 대비 각각 420.1%, 487.8% 증가
하였습니다.
2020년 1분기 말 당사의 연결기준 재고자산 규모는 약 554억원으로 2019년말 대비 77.5% 증가했습니다.
통상 재고자산회전율의 하락은 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다만,
당사의 경우 재고자산의 대부분을 차지하는 원재료 재고는 사업구조상 발주처로부터 주문을 수령한 이후에 매입
하는 바,
매입한 원재료 대비 발주량이 예상에 미치지 못하여 발생하는 재고자산 진부화 가능성이 낮습니다.
그럼에도 불구하고 기존 당사가 영위하던 사업구조의 변동에 따라 재고자산 진부화 가능성이 높아질 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 향후 추가적인 평가손실충당금에 따른 손실이 발생할 수 있습니다.

[사. 연구개발비용 및 연구개발 인력유출로 인한 수익성 악화 위험]

당사는 주 고객사인 Set업체 및 Fabless 업체와는 다르게 칩의 성능(efficiency)을 향상시키는 algorithm을 실리콘에 구현하는 설계를 수행하고 있으며, 이러한 회사의 특성상 반도체 자체의 성능향상에 집중된 기술력을 개발하고 있습니다.
당사는 다양한 산업군에서 고객의 의뢰를 수행할 수 있는 능력을 유지하기 위해 지속적으로 연구개발비를 지출하고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.
또한 당사는 원활한 인력수급과 전문성있는 핵심인력 양성을 위하여 지속적인 투자와 관리를 하고 있으나,
경쟁사로의 핵심인력 이동 및 제3국으로의 기술유출 등이 발생할 위험은 상존
하고 있습니
다.

만약 이와 같은

인력 및 기술의
유출이 발생할 경우, 당사의 기술 경쟁력 약화를 초래할 수 있으며 이로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 악영향
을 미칠 가능성이 있고, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 사용하는 연구개발비용이 향후 수익으로 연결되지 않거나, 예상치 못한 인력 유출이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 가능성
이 있다는 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가.

환금성 제약 위험
]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지는 배정된 신주가 장내에서 거래되지 않음에 따라 환금성에 제약
이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성
이 있습니다.

[나.

증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

당사의 금번 유상증자로 발행되는 신주의 수는 유상증자 전
기
발행주식 총수인

9,269,301주
의 약
34.52%
에 해당하는
3,200,000주
입니다.

동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
금번 유상증자로 인해 발행되는 신주 물량 출회 및 주가 희석에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.
또한 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수하며,
이 경우

대
표주관회사 및 인수회사가
인수한 실권주 매도 물량 출회로 인해 당사의 주
가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[다.

최대주주의 유상증자 청약 참여와 지분율 변동 및 물량 출회 관련 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 기명식 보통주의 발행주식총수는
9,269,301주
이며,
당사의 최대주주인 김준석 대표이사는 1,873,631주(지분율
20.21%
)를, 그 외 특수관계인은 123,790주(지분율

1.34%
)를 보유하여 최대주주 및 특수관계인 합계 총 1,997,421주(지분율
21.55%
)를 보유하고 있습니다.
금
번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 배정비율(0.3506614516)에 따라 최대주주인 김준석 대표이사는 657,010주의 유상증자 신주를, 최대주주를 제외한 최대주주의 특수관계인은 총 43,406주의 유상증자 신주를 배정받을 예정입니다.

최
대주주 및 특수관계인이 금번 유상증자에

참여하지 않는 것을 가정할

경우, 최대주주의 지분율은
15.03%까지, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는
16.02% 까지 하락할 수 있습니다.

다만 정정증권신고서 제출일 현재
최대주주인 김준석 대표이사는 배정받을 예정인 신주의 50%인 328,505주에 대하여 청약할 계획
인 것으로 파악되며, 이 경우 소요되는 최대주주의 자금은 예정 발행가액 기준 약 60.3억원입니다.
당사의 최대주주는
청약 예정인 물량을 제외한 신주인수권증서의 매도 및 보유지분 일부를 담보로 하는 주식담보대출을 통하여 청약 자금을 조달할 계획입니다. 신주인수권증서의 가격이나 본건 유상증자의 확정 발행가액에 따라 조달 방식별 조달 규모 및 실행 예정 주식담보대출의 피담보주식수는 변경될 수 있습니다.
또한 최대주주를 제외한 최대주주의 특수관계인은 배정받은 유상증자 신주의 약 37.3%에 해당하는 16,195주에 대하여 청약할 예정입니다. 이 때 유상증자 후 최대주주 1인의 지분율은 기존 20.21%에서 17.66%로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 기존 21.55%에서 18.78%로 하락하게 됩니다.
금번 유상증자 신주 3,200,000주의 10.77%에 해당하는 344,700주에 대하여는 최대주주 및 특수관계인의 청약으로 인하여 실권이 발생하지 않을 것으로 예상
됩니다. 다만 상기
최대주주 및 특수관계인의 청약 계획은 최종 발행가액과 최대주주 및 특수관계인의 개인 자금상황 등에 따라 변경될 가능성
이 있습니다.
상기와 같은 사유 등으로 인해 최대주주등의 지분율이 하락하는 경우, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 가능성이 높아지며, 최대주주 변경 가능성 등에 의한 경영권 불안정성 문제가 제기되는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 금번 유상증자 청약에 참여할 경우 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른
모집예정주식
3,200,000주
는 증권신고서 제출일 현재 당사 기 발행주식수
9,269,301주
의

약
34.52%에
이르는 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다.
따라서
신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다.
투자자 여러분께서는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있음에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

[라.

상장기업 관리감독기준 강화
]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[마.

일정 변경 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상에 기재된 공모 일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 신주 발행과 관련한 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[바.

집단소송 관련 위험]

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

[사.

분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단의 필요성]

투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있습니다.
본건 유상증자를 위해 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있으며,
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 하는 것은 권장되지 않습니다.
본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에 다양한 사항을 종합적으로 고려하시고,
최종 투자의사결정은 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함에 유의하시기 바랍니다.

또
한

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 공시심사 과정 및 유관기관과의 협의에 따라 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
3,200,000
500
18,350
58,720,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
2,240,000
41,104,000,000

인수수수료 : 모집총액의
0.90
% 中
70
%
실권수수료 : 잔액인수금액의
10.0
%

잔액인수

인수
신한금융투자
기명식보통주
960,000
17,616,000,000

인수수수료 : 모집총액의
0.90
% 中
30
%
실권수수료 : 잔액인수금액의
10.0
%

잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 07월 06일 ~ 2020년 07월 07일
2020년 07월 14일
2020년 07월 08일
2020년 07월 14일
2020년 06월 04일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
20,000,000,000

운영자금
28,720,000,000

채무상환자금
10,000,000,000

발행제비용
603,199,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2020.04.17

【기 타】

1) 금번 ㈜에이디테크놀로지 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권㈜이며, 인수회사는 신한금융투자㈜입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사와 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2020년

07
월 01일)에 확정되어 2020년 07월 02일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.adtek.co.kr)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2020년 07월 09일과 2020년 07월 10일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2020년 07월 08일에 발행회사, 대표주관회사 및 인수회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 인수회사인 신한금융투자㈜의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사 및 인수회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 3,200,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,200,000
500
18,350
58,720,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2020년 04월
17
일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 최초 이사회결의일 직전 거래일(2020년 04월 16일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(24,460.56원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 모집예정가액 (18,350원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(34.52%) X 할인율(20%)】

[ 모집예정가액 산정표 (2020.03.17 ~ 2020.04.16) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020-03-17
23,650
1,319,898
30,468,783,000

2
2020-03-18
22,900
1,210,774
29,630,394,050

3
2020-03-19
20,100
1,513,879
32,372,122,650

4
2020-03-20
22,100
1,102,631
23,656,035,600

5
2020-03-23
19,500
946,839
18,882,974,300

6
2020-03-24
22,400
1,306,975
28,393,604,900

7
2020-03-25
23,650
1,076,356
25,050,014,700

8
2020-03-26
23,450
852,862
20,484,512,450

9
2020-03-27
23,150
695,135
16,249,247,900

10
2020-03-30
23,050
463,548
10,362,897,400

11
2020-03-31
22,950
562,396
13,071,128,200

12
2020-04-01
22,600
934,191
22,106,235,050

13
2020-04-02
22,900
479,726
10,815,374,250

14
2020-04-03
22,650
374,532
8,577,412,700

15
2020-04-06
24,800
820,498
19,729,282,900

16
2020-04-07
25,800
955,090
24,329,385,550

17
2020-04-08
25,650
640,434
16,562,231,050

18
2020-04-09
26,150
437,075
11,386,450,550

19
2020-04-10
25,450
662,487
16,705,010,500

20
2020-04-13
23,750
485,946
11,754,768,550

21
2020-04-14
23,900
415,319
9,955,042,450

22
2020-04-16
25,550
504,913
12,526,517,600

1개월 가중산술평균주가(A)
23,256.44

1주일 가중산술평균주가(B)
24,625.22

최근일 종가(C)
25,500

A,B,C의 산술평균(D)
24,460.56
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
24,460.56
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

예정발행가액
18,350
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2020년 04월 17일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2020년 04월 17일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2020년 04월 20일
신주발행공고 및 기준일 공고
인터넷 홈페이지(http://www.adtek.co.kr)

2020년 06월 01일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2020년 06월 03일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2020년 06월 04일
신주배정기준일(주주확정)
-

2020년 06월 15일
신주배정 통지
-

2020년 06월 22일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2020년 06월 29일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2020년 07월 01일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2020년 07월 02일
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.adtek.co.kr)

2020년
07월 06일 ~ 07일

구주주 청약
-

2020년

07월 08일

일반공모청약 공고
인터넷 홈페이지(http://www.adtek.co.kr)
한국투자증권 홈페이지 (http://www.truefriend.com)
신한금융투자 홈페이지 (http://www.shinhaninvest.com)

2020년 07월 09일 ~ 10일
일반공모청약
-

2020년 07월 14일
주금납입/환불/배정공고
-

2020년 07월 24일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
3,200,000주
(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.3506614516주
- 신주배정 기준일 : 2020년 06월 04일
- 구주주 청약일 : 2020년 07월 06일 ~ 07일 (2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
3,200,000주
(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3506614516를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 취득 및 처분, 주식의 발행, 신주인수권증권 행사 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.
주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)
주4) 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정’제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁”에는 일반공모 배정분의 5%를 우대배정하며, "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁("코넥스 고위험고수익투자신탁”을 포함)에 대한 일반공모 배정분10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 "일반공모주식”수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기의 계산으로 인수합니다.
주5) '증권 인수업무 등에 관한 규정’제2조(용어의 정의) 제18항, 제19항, 제20항에 의거
① "고위험고수익투자신탁" 이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
② "코넥스 고위험고수익투자신탁" 이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.
③ "벤처기업투자신탁" 이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.
주6) 단, 대표주관회사 및 인수회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
9,269,301주

B. 우선주식
0주

C. 발행주식총수 (A + B)
9,269,301주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
143,690주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
9,125,611주

F. 유상증자 주식수
3,200,000주

G. 증자비율 (F / C)
34.52%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
3,200,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)

0.3506614516

주) 상기 증자비율 및 배정비율은 2020년 04월 01일자로 행사 청구된 주식매수선택권 7,768주를 포함한 발행주식총수 9,269,301주를 기준으로 산출하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 상장된 보통주식수는 9,261,533주이며, 2020년 04월 01일자로 주식매수선택권이 행사된 7,768주의 납입일은 2020년 04월 17일, 추가상장 예정일은 2020년 04월
22일입니다.

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액 산정

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2020년
06월 04일)전 제3거래일(2020년 06월
01일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

(2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약개시일(2020년 07월
06일) 전 제3거래일(2020년 07월 01일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 20%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액: 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

(4) 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2020년 07월 06일)전 3거래일(2020년 07월 01일)에 확정되어 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 2020년 07월 02일 당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지(http://www.adtek.co.kr)에 공고될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,200,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
18,350원

확정가액
-

모집총액 또는
매출총액
예정가액

58,720,000,000
원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) :

1주
로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임.

2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는

1주
이며, 10주 이상은 하기 표에 따른다. 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

1주 이상
10주 이하
1주 단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
50,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2020년 07월 06일

종료일
2020년 07월 07일

일반모집 또는 매출
개시일
2020년 07월 09일

종료일
2020년 07월 10일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2020년 07월 14일

배당기산일(결산일)

2020년
01
월
01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2020년 06월 15일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.adtek.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2020년 07월 02일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.adtek.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2020년 07월 08일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.adtek.co.kr)
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
신한금융투자 홈페이지
(http://www.shinhaninvest.com)

실권주 일반공모 배정공고
2020년 07월 14일
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
신한금융투자 홈페이지
(http://www.shinhaninvest.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 '실질주주')는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 '명부주주')는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 일반공모 청약 : "고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁" 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 "고위험고수익투자신탁", "벤처기업투자신탁"은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호 내지 제20호에 따른 요건을 충족하고, 동 규정 제9조 제6항, 제7항, 제8항, 제9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑥ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
한국투자증권(주) 본ㆍ지점

2020년
07
월
06
일 ~
2020년
07월
07일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식회사 에이디테크놀로지의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점
3) 신한금융투자(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁,
코넥스 고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 청약 포함)
1) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2) 신한금융투자(주) 본ㆍ지점

2020년
07
월
09
일 ~
2020년
07월
10일

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정합니다.

② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 : 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사 및 인수회사가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁"에는 일반공모 배정분의 5%를 우대배정하며, "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁"("코넥스 고위험고수익투자신탁"을 포함)에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 "일반공모주식"수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사 및 인수회사가 자기의 계산으로 인수합니다.
④ 단, 대표주관회사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하 (액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사 및 인수회사가 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)에이디테크놀로지, 대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 인수회사인 신한금융투자(주)가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 ('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
1), 2), 3)을 병행
1) 우편 송부
2) 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부
3) 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시: 구주주 청약초일(2020년
07월
06일) 이전 수취 가능
2) 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)의 본, 지점: 구주주 청약종료일(2020년
07월
07
일)까지
3) 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS 교부 : 구주주 청약종료일(2020년
07
월
07일)까지

일반
청약자
1), 2)를 병행
1) 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부
2) 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)의 본, 지점: 청약종료일(2020년 07월 10일)까지
2) 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2020년 07월 10일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 인수회사인 신한금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일: 2020년 07월 24일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 우리은행

야탑역금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2020년 06월 04일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한국투자증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등

① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2020년 06월 22일부터 2020년 06월 26일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2020년 06월 29일에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2020년 06월 22일부터 2020년 06월 26일까지(5거래일간) 거래

신주배정통지일(2020년
06월
15일(예정))부터
신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2020년
06월
30일)까지 거래

주1)

상장거래 :

2020년
06월
22일부터

06
월
26일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인

2020년
06월 15
일(예정)부터

2

020년
06
월
30일까지 거래 가능합니다.
-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2020년 06월 30일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 x 70.0%
▶ 인수수수료 : 모집총액의 0.9% 中 70% 
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%

인수
신한금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 x 30.0%

▶ 인수수수료 : 모집총액의
0.9
%

中 30% 
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%

주) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

정관 제7조(1주의 금액)
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

정관 제25조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

정관 제26조(상호주에 대한 의결권 제한) 
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

정관 제27조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 주주 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수 하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

정관 제28조(의결권의 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 주주총회에 제출하여야 한다.

정관 제29조(주주총회의 결의방법) 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

3. 주식에 관한 사항

정관 제5조(발행할 주식의 총수) 
회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다.

정관 제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 10,000주 (1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

정관 제7조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

정관 제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 
회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

정관 제9조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식 및 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

정관 제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

4. 증권예탁증권(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴를 위하여 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 「상법」제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주 에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 관련 법령상 회사에 이러한 통지 또는 공고의 무가 인정되지 아니하는 경우에는 그러하지 아니하다.

정관 제11조(주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수 선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로도 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사?감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사?감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사, 감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수 선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 회사는 주식매수선택권을 다음 각호의 1에 해당하는 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑥ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임·직원의 수는 재직하는 임·직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑦ 주식매수선택권의 행사가격은 관련 법령에서 정한 최저 가액 이상으로 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

⑧ 주식매수선택권은 관계법령에 따라 제1항의 결의일부터 3년이 경과한 날로부터 7년내에 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권을 부여받은 임·직원은 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 권리를 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 제1항의 결의일부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑩ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑪ 회사는 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의에 의하여 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권을 부여받은 자와 체결한 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

정관 제12조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

정관 제13조(명의개서대리인)

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의개서 대행업무규정에 따른다.

4. 배당에 관한 사항

정관 제12조(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

정관 제51조(이익금의 처분) 회사는 매 사업년도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

정관 제52조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 금전 외 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

본 증권신고서에는 투자자의 투자의사결정을 돕기 위한 국제 경제 및 산업에 대한 각종 외부기관의 전망 및 예상 수치가 포함되어 있습니다. 다만, 이와 같은 전망 및 예상 수치는 확정적인 내용이 아니며, 해외 및 국내 경제상황에 영향을 미치는 다수 외부 요인에 의하여 변동될 가능성이 상존합니다. 이에 투자자께서는 본 증권신고서상에 기재된 전망 및 예상 수치에 의존하지 마시고, 독립적으로 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[주요 용어 설명]

용어
설명

시스템 반도체
논리와 연산, 제어 등 데이터 처리기능을 수행하는 반도체. CPU, 스마트폰 애플리케이션 프로세서(AP), GPU, ASIC 등이 있음.

메모리 반도체
데이터와 소프트웨어 등의 정보를 저장 및 기억하는 반도체. D램, 낸드플래시(SSD) 등이 있음.

IP
 (Intellectual Property, 
반도체설계자산)
반도체 칩에 삽입되어 특정 기능을 수행하는 블록을 지칭. 특정 기능을 자체 개발할 필요없이 모듈처럼 끼워 반도체를 설계하여 효율성을 높일 수 있음.

팹리스
 (Fabless)
반도체 설계 전문 회사. 제조설비를 뜻하는 패브리케이션(Fabrication)과 없다는 의미의 접미사 리스(Less)를 합성한 말.

디자인하우스
 (칩리스, Chipless)
팹리스 업체가 설계한 칩설계도면을 파운드리 업체가 실제 제조할 수 있도록 다시 디자인해주는 업체. 팹리스와 파운드리의 사이에 위치함.

파운드리
 (Foundry)
다른 업체가 설계한 반도체를 생산해서 공급해주는 사업.

패키징
 (Packaging, 조립)
생산된 반도체칩과 사용되는 전자제품의 보드까지 전기적인 신호를 연결해주는 작업. 동시에 깨지기 쉬운 반도체칩을 보호하는 역할도 함.

테스트
 (Test, 검사)
생산 및 조립이 완료된 반도체의 성능을 마지막으로 검사하는 단계.

세트업체
반도체를 포함한 각종 전기 및 전자부품을 이용하여 자동차, 생활가전 등의 완성품이나 주요부품을 제조하는 업체. 삼성전자, LG전자, 현대모비스 등이 해당함.

웨이퍼(wafer)

반도체를 만드는 토대가 되는 얇은 판. 웨이퍼 표면은 반도체의 정밀도에 영향을 미치기 때문에 고도로 평탄하게 만드는 생산 기술력을 요하며, 실리콘으로 제조하여 조립 후 검사가 끝나면 개별 칩으로 잘려서 완성된 반도체 기능을 함

메모리 컨트롤러
 (Memory Controller, MC)
메모리에서 오고가는 자료를 관리하는 데 쓰이는 칩. 메모리칩컨트롤러(MCC) 또는 메모리컨트롤러장치(MCU)로도 불림.

집적회로
 (Integrated Circuit, IC)
많은 전자회로 소자가 하나의 기판 위에 분리 불가능한 상태로 결합되어 있는 초소형 전자소자.

ASIC
 (Application-Specific 
Integrated Circuit)
특정 용도로 사용되는 주문형 반도체. 한 개의 회사에서 제품을 개발하여, 특정한 어플리케이션에 사용되도록 고안된 제품.

SoC
 (System-on-Chip)
여러가지 반도체 부품이 하나로 집적되는 기술. 시스템이 하나의 칩 속에 존재한다는 개념.

Turn-key 방식
열쇠를 돌리기만 하면 사용할 수 있다는 뜻에서 유래함. 제품을 구매자가 바로 사용할 수 있도록 설계에서 생산까지 모두 완료한 뒤 제품을 인도하는 방식.

1. 사업위험

[가. 코로나-19의 전세계적 확산에 따른 위험]

2019년 11월경 중국 우한에서 발생한 코로나-19는 한국, 이란, 유럽, 미국 등 전세계로 번지며 WHO로부터 '팬데믹' 선언을 받았습니다. 이로 인해 본 증권신고서 제출일 현재 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.
코로나-19 바이러스의 영향으로 2020년 1분기 세계적으로 물적, 인적 교류가 상당 부분 중단된 상황입니다. 코로나-19 바이러스 사태가 향후 언제까지 더 지속될지 모르는 상황에서, 기업들은 이미 영업부진을 겪고 있으며 이는 대다수 기업들의 2020년 1분기 영업실적에 반영될 것으로 보입니다. 이처럼
실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니, 투자자분들께서는 코로나-19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰
하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

당사의 경우 매출의 대부분이 국내 사업자를 대상으로 발생
하는 구조로, 현재까지 코로나-19 사태로 인해 직접적으로 발생하였거나 합리적으로 예측되는 피해는 제한적이나,
당사의 고객사가 거래하는 최종 납품처가 중국 혹은 유럽, 미국등에 소재한 기업일 경우
코로나-19 사태 장기화로 인한 제품 실수요 감소가 발생할 가능성은 상존하며, 이 경우 당사에 대한 발주 감소로 이어져 실적에 악영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

2019년 11월경 중국 우한에서 발생한 코로나-19는 한국, 이란, 유럽, 미국 등 전세계로 번지며 WHO로부터 '팬데믹' 선언을 받았습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 초기 중국 우한시 지역 근방에서만 창궐했던 해당 바이러스는 점차 중국 외 지역으로 번져 한국, 이란, 이탈리아, 스페인, 독일, 프랑스, 미국 등 주요 선진국에서도 유행하고 있습니다. 해당 국가들을 포함한 전세계 대부분의 국가는 외국인 입국을 차단하거나 제한을 두고 있으며, 국가 내에서의 이동 또한 강력히 제한하고 있는 상황입니다. 이로 인해 소비 및 생산 활동이 강력하게 제한되고 있습니다. 본 증권신고서 제출 전일 현재

전세계 코로나-19 누적 확진자 수는
약
440만명

, 사망자 수는 약
30만명

에 이
르고 있습니다.

[국가별 코로나 확진자 수 추이]

(기준일: 2020년 05월
14
일)

corona_count

자료 : WHO, coronaboard.kr

[주요국의 한국발 입국자 제한 현황]

(기준일: 2020년 05월
13
일)

조치
국가

입국금지

151개 국가 및 지역
(네팔, 뉴질랜드, 대만, 베트남, 싱가포르, 일본, 태국, 필리핀, 호주, 홍콩, 브라질, 캐나다, 그리스, 네덜란드, 독일, 러시아, 이탈리아, 체코, 프랑스 등)

한국 일부 지역에 대한 입국금지
1개 국가
(미얀마)

격리조치

13개 국가 및 지역
(사이판, 괌, 하와이, 벨라루스, 세네갈, 에티오피아 등)

검역강화 및 권고사항 등

21개 국가 및 지역
(방글라데시, 인도, 파키스탄, 멕시코, 영국 등)

(자료 : 외교부, <코로나19 확산 관련 각국의 해외입국자에 대한 조치 현황>(2020.05.13))

코로나-19 바이러스의 영향으로 2020년 1분기에는 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의 대부분의 업종에 악영향을 주고 있습니다. 코로나-19 바이러스 사태가 향후 언제까지 더 지속될지 모르는 상황에서, 기업들은 이미 영업부진을 겪고 있으며 이는 대다수 기업들의 2020년 1분기 영업실적에 반영될 것으로 보입니다. 이처럼 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 가능성을 늘 배제할 수 없으니, 투자자분들께서는 코로나-19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.
당사의 경우 매출의 대부분이 국내 사업자를 대상으로 발생하는 구조로, 현재까지 코로나-19 사태로 인해 직접적으로 발생하였거나 합리적으로 예측되는 피해는 제한적입니다. 그러나, 당사의 고객사가 거래하는 최종 납품처가 중국 혹은 유럽, 미국등에 소재한 기업일 경우 코로나-19 사태 장기화로 인한 제품 실수요 감소가 발생할 가능성은 상존하며, 이 경우 당사에 대한 발주 감소로 이어져 실적에 악영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

[나. 글로벌 경기 변동 불확실성에 따른 위험]

당사가 속한 반도체 산업은 일반적으로 국내외 경기 변동에 많은 영향을 받습니다. 특히 글로벌 시장조사업체 IC인사이츠 보고서에 따르면 지난 2010 ~ 2019년 반도체 시장 성장과 세계 GDP 성장의 상관계수는 0.85로 집계되었습니다. 따라서
향후 반도체 시장의 규모를 가늠하는 데 있어 세계 경제 성장률 및 경기 변동에 대한 전망은 필수적라고 할 수 있습니다. IMF는 2020년 1월 세계 경제 성장률 전망을 내놓으며 2020년에는 2019년 2.9% 보다 소폭 상승한 3.3% 성장을 전망했습니다. 이러한
IMF의 전망은 코로나-19가 유럽 및 미국에 본격적으로 유행하기 이전인 3월 초까지는 유효한 듯 보였으나, 이탈리아를 비롯하여 유럽 및 미국 등 코로나-19가 전세계적 유행으로 번진 3월 둘째주 이후부터는 대폭 하향 조정이 필요한 것으로 보입니다. 국제 투자은행 및 조사 기관들은 2020년 세계 및 국내 경제 성장률에 대하여 연초 대비 대폭 하향 조정한 전망치를 속속들이 제시하고 있는데
연초 예측치 대비 0.5%p 이상의 낙폭을 기록할 것으로 전망
됩니다. 그러나
낙폭의 크기는 코로나-19 바이러스의 전세계적 확산세가 급격히 빨라짐에 따라 매일 단위로 급격히 변동하고 있으므로 지속적인 관찰이 필요
합니다. 이에 대응하여 세계 각 주요국은 금리인하 및 유동성 공급 등 통화정책과 재정정책을 실시하고 있으나, 이에 대한 실효성은 지속적인 관찰이 필요합니다.
투자자께서는 반도체 시장에 세계 경기가 미치는 영향 및 향후 경기 변동에 유의하시어 투자 의사결정에 임해주시기
바랍니다.

당사가 속한 반도체 산업은 일반적으로 국내외 경기 변동에 많은 영향을 받습니다. 글로벌 시장조사업체 IC인사이츠 보고서에 따르면 지난 2010 ~ 2019년 반도체 시장 성장과 세계 GDP 성장의 상관계수는 0.85로 집계되었습니다. (상관계수는 1에 가까울수록 상관관계가 높음을 의미합니다.) 이는 반도체가 과거 특정 전자기기에만 국한되어 사용되었던 것과 달리 최근에는 다양한 용도의 시스템 반도체를 기반으로 각종 소비자용 반도체 수요가 늘어나고 있기 때문입니다. 따라서 향후 반도체 시장의 규모를 가늠하는 데 있어 세계 경제 성장률 및 경기 변동에 대한 전망은 필수적라고 할 수 있습니다. 

[코로나-19 확산 전 세계 경제 성장률 전망]

(단위 : %)

구분
2018
2019
2020

세계
3.6
2.9
3.3

선진국
2.2
1.7
1.6

유로지역
1.9
1.2
1.3

미국
2.9
2.3
2

신흥개도국
4.5
3.7
4.4

브라질
1.3
1.2
2.2

러시아
2.3
1.1
1.9

중국
6.6
6.1
6

인도
6.8
4.8
5.8

자료 : IMF, 2020.01

IMF는 2020년 1월 세계 경제 성장률 전망을 내놓으며 2020년에는 2019년 2.9% 보다 소폭 상승한 3.3% 성장을 전망했습니다. 세계 경제 회복의 원인으로는 미국과 중국의 1단계 무역 협상의 합의로 긴장이 해소된 점, 미국의 연방준비제도(FED)가 온건한 통화 완화정책을 택한 것, 세계 무역과 제조업이 바닥을 벗어난 점을 꼽았습니다. 이러한 IMF의 전망은 코로나-19가 유럽 및 미국에 본격적으로 유행하기 이전인 3월 초까지는 유효한 듯 보였으나, 이탈리아를 비롯하여 유럽 및 미국 등 코로나-19가 전세계적 유행으로 번진 3월 둘째주 이후부터는 대폭 하향 조정이 필요한 것으로 보입니다.

이에 따라 국제 투자은행 및 조사 기관들은 2020년 세계 및 국내 경제 성장률에 대하여 연초 대비 대폭 하향 조정한 전망치를 속속들이 제시하고 있습니다. 세계 경제 성장률은 코로나-19에 따른 경제활동 제한 및 국가간 인적, 물적 교류 차단 등의 이유로 연초 예측치 대비 0.5%p 이상의 낙폭을 기록할 것으로 전망됩니다. 그러나 낙폭의 크기는 코로나-19 바이러스의 전세계적 확산세가 급격히 빨라짐에 따라 매일 단위로 급격히 변동하고 있으므로 지속적인 관찰이 필요합니다. 

한편, 해외 7개 투자은행(IB)들이 내놓은 대한민국의 2020년 경제 성장률 전망은 올초 2.2%에서 2020년 2월 기준 1.9%로 하락하였으며, 3월에는 한번 더 0.9% 까지 대폭 하향조정되었습니다. 이는 국제 무역 의존도가 높은 대한민국 산업구조의 특성상 3월 이후 유행병 확산세가 국내에만 국한되지 않고 전세계적으로 확산된 것으로부터 기인하였습니다. 따라서 향후 코로나-19 사태가 얼마나 빠르게 진정되고, 국제 교역활동이 정상화되는지에 따라 대한민국의 경제 성장률 전망도 변동될 것으로 예상됩니다.

[코로나-19 확산 후 세계 경제 성장률 전망]

(단위 : %, 전년대비)

세계 경제 성장률 전망.jpg
세계 경제 성장률 전망

자료 : Oxford Economics, Haver Analytics

[2020년 한국 경제 성장률 전망치 변화]

(단위 : %)

한국 경제 성장률 전망 변화.jpg
한국 경제 성장률 전망 변화

주) 매월 말 기준, 7개 해외 IB 평균

자료 : 국제금융센터

향후 경제 성장률에 대한 전망치 뿐만 아니라, 실제 실물 경기를 반영하는 여러 지표들 또한 악화되고 있습니다. 현재 생활형편, 생활형편 전망, 가계수입 전망, 소비지출 전망, 현재 경기판단, 향후 경기전망 등 6개 항목에 대한 평균을 나타내는 소비자 심리지수는 지난해 말부터 올해 1월까지 점진적으로 상승하여 1월 104.2를 기록하였으나, 2020년 2월 코로나-19가 국내에 본격적으로 퍼지며 96.9까지 떨어진 상황입니다.

[국내 소비자 심리 지수 추이]

소비심리지수추이

자료 : 한국은행

또한 매주 지난 한 주간 처음으로 실업 보험을 신청한 사람의 수를 측정하는 미국 신규 실업수당 청구건수 추이는
2020년 3월 26일 328만 건을 기록한 데 이어 2020년 04월 2일과 04월 09일 각각 665만 건과 661만 건을 기록
하며, 종전 수준인 20만여 건을 훌쩍 뛰어 넘었습니다. GDP 구성 요소 중 소비가 가장 중요한 미국 내에 실업률이 증가할 경우, 소비 심리가 얼어붙어 경기 침체로 이어질 가능성이 매우 높아집니다. 이처럼 과거 금융위기와는 달리 이번 코로나-19 바이러스 사태는 실물 경기의 악화에 따라 전반적인 경기 침체로 이어지고 있다는 점에서 특히 주의가 필요합니다.

[미국 신규 실업수당 청구건수 추이]

(기준일: 2020년 04월
16일)

(단위 : 천 건)

실업수당청구건수

자료 : 미국 노동부(Department of Labor)

이로 인해 각국은 방역을 위한 국경 봉쇄, 자국민 이동 제한 등의 조치와 더불어 경제적 측면에서 각종 통화정책 및 재정정책을 펼치고 있습니다. 미국의 경우 이미 기준금리를 두 차례에 걸쳐 총 150bp 인하하여 제로금리(0.00~0.25%) 상태로 복귀하였고, 이와 더불어 무제한 양적완화를 선언하며 MBS와 국채를 매입할 것임을 공표하였습니다. 한국은행 또한 이러한 국제적 상황 및 국내 경기 악화에 대응하여 최초로 기준금리를 0%대(0.75%)로 인하하였으며, 3개월 간 한도 제한 없이 RP를 매입하겠다고 밝혔습니다. 이외에도 세계 주요 국가들은 금리 인하 및 유동성 공급을 통해 현 상황을 타개하려는 노력을 보이고 있습니다. OECD 발표에 따르면 세계 주요국의 재정정책완화에 투입된 자산 규모가 주요국 GDP의 7.83%에 육박한 것으로 나타났습니다. 그러나 이러한 시도들의 실유효성과 부작용에 대해서는 지속적인 관찰과 주의가 필요할 것으로 보입니다.

[주요국의 통화 및 재정정책]

국가 또는 기관
주요 정책

미국
- 제로금리 (0.00 ~ 0.25%) 인하
- 무제한 양적완화 (MBS, 국채 매입)
- 회사채시장 유동성 공급 기구 및 TALF 설치
- 주/지방정부 신용영건 개선 (기존 MMLF 및 CPFF 확대)
- 중소기업 대출기구 신설 추진
- 은행 손실흡수능력(TLAC) 완화
- 2.2조 달러 경기부양 패키지

한국
- 20조원 : 방역 대응, 업종 및 분야별 지원, 재정 및 금융 지원
- 11.7조원 추경 : 민생 안정, 경제 회복 목표
- 기준금리 0.75%까지 인하
- 금융중개지원대출 금리 0.25%로 인하
- 한국은행 RP 무제한 매입 및 공개시장운영 대상기관 확대

중국
- 금리 0.1% 인하 (중기유동성지원창구(MLF) 및 대출우대금리(LPR))
- 1조 7,000억위안(290조원) 유동성 공급
- 각종 세제 감면 및 납부 유예
- 지금준비율 인하 통한 5,500억위안(약 95조원) 추가 유동성 공급

일본
- 153억엔+2,700억엔(3조 1,700억원) 예산 편성
- 5,000억엔(5조 5,000억원) 유동성 공급

IMF
- 긴급금융자금 500억달러 기금 지원

월드뱅크
- 긴급원조자금 120억달러 지원

자료 : 교보증권

[글로벌 GDP 대비 주요국 추가 재정지원책 규모]

gdp대비 추가재정지원책.jpg
gdp대비 추가재정지원책

주1) 주간 단위 경기 부양책 규모 ÷ 2019년 GDP 비율 (달러 기준)

주2) 재정지원책은 재정지출과 대출보증 규모 등을 모두 포함

자료 : OECD, 한국투자증권

과거 유사 전염병 사례인 중증급성호흡기증후군(SARS, 사스)과 중동호흡기증후군(MERS, 메르스) 발병 시기 대한민국의 GDP 변동 추이는 아래 도표와 같이 나타났습니다. 사스는 동아시아 37개국으로 확산되며 세계경제와 금융시장에 큰 충격을 준 반면 메르스는 짧은 기간에 종료되어 우리나라 경제와 금융시장에만 영향을 주었습니다. 실제로 사스 사태 시엔 두 개 분기 연속 GDP 성장이 감소한 것을 확인할 수 있으며 그 낙폭 또한 전기 대비 마이너스를 기록하는 등 큰 것을 볼 수 있습니다. 사스 사태 당시에 비해 메르스 사태 당시에는 비교적 작은 낙폭과 짧은 영향기간을 확인할 수 있습니다. 이번 코로나-19 사태는 전세계적 확산세가 매우 크다는 점에서 앞의 두 사례보다 심각할 수도 있을 가능성이 존재하오니, 세계 경제 상황 변동을 지속적으로 살필 필요가 있으며, 국내 경제 상황에도 유의하시기 바랍니다.

[사스(위) 및 메르스(아래) 발생 당시 한국 GDP 변동 추이]

사스_한국gdp

메르스_한국gdp

자료 : 한국은행, 유진투자증권

한편, 공공정책을 위한 미국기업연구소(AEI)는 경제활동 재개와 관련된 로드맵을 발표하며 경제활동 재개를 위한 4가지 조건을 제시하였습니다. 해당 조건은 (1) 최소 2주(잠복기 1회) 동안 지속적으로 신규 확진자수가 감소하고, (2) 지역 병원들이 모든 환자를 안전하게 치료할 수 있고, (3) 증상이 있는 모든 사람들을 진단할 역량을 갖추고, (4) 확진자 및 확진자와 접촉한 사람들을 능동적으로 관찰할 수 있어야 한다는 것입니다.

또한, 전직 미국 연방준비제도 의장인 벤 버냉키는 이번 위기는 1930년의 대공황과는 달리 일시적 자연재해에 가까우며, 다음 분기엔 가파른 경기 침체가 있을 수 있으나 짧은 침체로 끝날 것이고 고용 및 비즈니스 타격에 따라 시점은 다르겠지만 매우 빠른 경기 반등이 올 것이라고 예측하였습니다. 이에 더해 제롬 파월 현직 연준 의장은 NBC뉴스와의 인터뷰를 통해 이미 경기 침체에 들어갔으며 하반기에 경제활동이 재개될 것으로 예측한다고 말하였습니다.

이처럼 반도체 수요와 이에 따른 반도체 시장 성장에 큰 영향을 미치는 세계 경기는 뜻밖의 전세계적 대유행병의 등장으로 인해 다소 부정적인 상황에 처해 있습니다. 특히 코로나-19는 실물 경기 지표를 악화시키고 있다는 점에서 더욱 주의해야 할 필요가 있습니다. 이에 대응하여 세계 각 주요국은 금리인하 및 유동성 공급 등 통화정책과 재정정책을 실시하고 있으나, 이에 대한 실효성은 지속적인 관찰이 필요합니다. 투자자께서는 반도체 시장에 세계 경기가 미치는 영향 및 향후 경기 변동에 유의하시어 투자 의사결정에 임해주시기 바랍니다.

[다. 반도체 산업 전망 변동성과 관련된 위험]

코로나-19가 확산되기 전인 2020년 초 WSTS에 따르면, 2019년 전세계 반도체 시장은 전년대비 12% 감소한 4,120억 달러 규모를 기록했으나
2020년에는 데이터센터를 기반으로 한 어플리케이션의 증가, 자동차 전자장비 및 자율주행차, IoT, AI, 로봇 등의 수요 증가로 인해 약 5% 이상 상승할 것이란 전망을 제시하며 반도체 업황의 본격적 회복을 예상했습니다. 이에 따라 전세계 반도체 시장의 성장규모에 맞춰
대한민국의 반도체 수출규모 또한 2019년 935억달러에서 2020년

1
,
050억달러로 증가할 것으로 전망하였습니다. 그러나
코로나-19 바이러스의 확산에 따라 위 예측치 또한 변동될 가능성이 있습니다. 시각에 따라
부정적으로는 2020년 반도체 업계 매출이 기존 전망과 달리 6% 가량 하락할 것으로 전망하기도 하나, 긍정적으로는 사람들의 이동이 줄어들면서 동영상 컨텐츠 소비 증가, 재택 근무 및 동영상 강의로 인한 인터넷 트래픽 증가로 인해 스마트폰 수요 부진에 따른 반도체 수요 감소가 서버용 반도체 수요의 강세로 상쇄될 것이라는 전망도 존재합니다.
투자자께서는 반도체 업황에 대하여 다양한 시각의 전망이 존재함에 유의하시고, 코로나-19의 유행 사태가 시장에 미치는 영향에 대하여 신중하게 판단하신 후 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

WSTS에 따르면 2019년 전세계 반도체 시장은 전년대비 12% 감소한 4,120억 달러 규모를 기록했습니다. 이는 (1) 공급과잉에 따른 메모리 반도체의 가격 하락, (2) 데이터 센터에 대한 투자 증가율 감소, (3) 스마트폰 및 태블릿 PC의 출하량 감소 때문이었습니다. 반면 2020년에는 데이터센터를 기반으로 한 어플리케이션의 증가, 자동차 전자장비 및 자율주행차, IoT, AI, 로봇 등의 수요 증가로 인해 약 5% 이상 상승할 것이란 전망을 내놓았습니다. 코로나-19가 확산되기 전인 2020년 초 WSTS가 제시한 반도체 시장 전망은 아래와 같습니다. 

[코로나 이전 예측 반도체 시장 규모 추이]

(단위 : 백만 달러)

반도체 시장 규모.jpg
반도체 시장 규모

주1) 막대그래프는 품목별 반도체 시장규모이며 아래에서부터 메모리, 시스템, 광개별소자.

주2) 꺾은선 그래프는 전년대비 성장률을 의미함

자료 : WSTS(World Semiconductor Trade Statistics, 세계반도체무역통계기구), 2019

또한 우리나라의 과거 반도체 품목별 수출 규모와 2020년 규모에 대한 전망은 아래와 같았습니다. 우리나라는 2016년부터 메모리 반도체 위주의 수출량 증가가 이루어져, 2016년 622억달러 규모 수출에서 2018년 1,267억달러로 정점을 찍은 뒤 지난해인 2019년에는 953억달러를 기록하였습니다. 반면 시스템 반도체와 광개별소자 분야는 증감 변동폭이 크지 않아 각각 250~260억, 50~60억달러 규모의 연간 수출 규모를 보입니다. 한편 2020년에는 메모리 반도체 713억달러, 시스템 반도체 280억달러, 광개별소자 57억달러 규모의 수출을 이룰 것으로 전망하였습니다. 이는 앞서 언급하였듯 데이터센터 구매 재개, 5G 도입에 따른 이동통신 수요 확대, 스마트폰 수요 확대 등 전세계 반도체 시장의 성장규모에 맞춰 우리나라의 반도체 수출규모도 증가할 것으로 보았기 때문입니다. 

[한국 반도체 품목별 수출 및 전망]

(단위 : 백만 달러, %)

구분
2016
2017
2018
2019
2020(전망)

메모리 반도체
규모
35,223
67,168
94,079
64,411
71,346

비율
57%
69%
74%
68%
68%

전년대비
4%
91%
40%
-32%
11%

시스템 반도체
규모
20,472
25,362
26,475
25,589
27,996

비율
33%
26%
21%
27%
27%

전년대비
-12%
24%
4%
-3%
9%

광·개별소자
규모
6,533
5,407
6,152
5,279
5,657

비율
10%
6%
5%
6%
5%

전년대비
9%
-17%
14%
-14%
7%

합 계
62,228
97,937
126,706
95,279
104,999

자료 : 한국무역협회 (KITA)

그러나 코로나-19 바이러스의 확산에 따라 위 예측치 또한 변동될 가능성이 있습니다. 반도체 업황 둔화에 대한 우려가 곳곳에서 나오고 있는데, 시장조사기관인 IDC는 '글로벌 반도체 시장에 코로나19가 미치는 영향'이란 보고서를 통해 코로나19의 확산으로 반도체 업계 매출이 6% 가량 떨어질 것이라는 전망을 내놓았습니다. 또다른 업체인 트렌드포스 또한 글로벌 반도체 집적회로(IC) 디자인업체 상위 10곳의 매출이 지난해 4.1% 감소한 데 이어 올해도 반등하기 쉽지 않을 것으로 전망했습니다.

반면 일각에서는 긍정적인 시각 또한 존재합니다. 우선, 코로나-19의 확산으로 전세계 경기 둔화가 우려되고 있음에도 글로벌 데이터 업체들의 서버용 반도체 수요 강세는 지속되고 있습니다. 이는 (1) 코로나-19 확산에 따른 데이터 트래픽 증가에 대응하기 위한 투자 수요, (2) 가격 상승 및 공급 제한에 대비한 재고 축적 수요, (3) 5G 네트워크 투자에 따른 수요 때문인 것으로 해석됩니다. 특히 사람들의 이동이 줄어들면서 동영상 컨텐츠 소비 증가, 재택 근무 및 동영상 강의로 인한 인터넷 트래픽 증가로 인해 스마트폰 수요 부진에 따른 반도체 수요 감소가 서버용 반도체 수요의 강세로 상쇄될 수도 있다는 전망도 존재합니다.

이처럼 반도체 시장의 규모 및 수요에 대한 전망은 코로나-19의 영향으로 큰 변동성을 보이고 있습니다.
투자자께서는 반도체 업황에 대하여 다양한 시각의 전망이 존재함에 유의하시고, 코로나-19의 유행 사태가 시장에 미치는 영향에 대하여 신중하게 판단하신 후 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[라. 시스템 반도체 산업 전
망 불확실성에 따른 위험]

시스템 반도체(비메모리
반도체)는 첨단 IT기기들
을 구동하는 핵심 부품으로서, 디스플레이, 사물 인터넷, 모바일 등 전방 산업의 성장과 함께 규모의 성장을 이루었습니다.
향후에도 인공지능, 자율주행, 5G 등 지속적인 수요처 발생에 따라 시스템 반도체 분야는 지속적이고 완만한 성장세를 지속할 것으로 전망하는 시각이 지배적입니다.
글로벌 시스템 반도체 시장규모는 2019년에 전년대비 약 3.1% 감소하였으나, 2020년 이후 지속적인 수요처의 증가를 통해 회복세를 보일 것으로 시장에서는 전망하고 있습니다. 글로벌 시스템 반도체의 성장세에 따라
국내 시스템 반도체 시장 규모 또한 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 2020년에는 2019년 대비 7.1%의 성장을 거두어 약 8조 9,233억원 규모의 시장이 형성될 것으로 보이며, 이는 2023년까지 약 10조원 규모의 시장이 될 것으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 정부의 정책 지원 등에 힘입어 국내 시장에서의 성장 또한 기대됩니다. 특히 밸류체인 상 팹리스와 파운드리의 사이에 위치한 칩리스 기업인 당사는 초기 단계인 업계 내에서 선두주자로 입지를 다지고 있는 상황이나, 이를 유지하기 위해선 꾸준한 연구개발에 대한 투자 및 영업 경쟁력 강화가 이뤄져야 할 것입니다.
투자자께서는 향후 시스템 반도체 업계 동향 및 칩리스 업계 동향에 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

시스템 반도체(비메모리 반도체)는 첨단 IT기기들을 구동하는 핵심 부품으로서, 디스플레이, 사물 인터넷, 모바일 등 전방 산업의 성장과 함께 규모의 성장을 이루었습니다. 소품종 대량생산의 특성을 갖는 메모리 반도체와 달리 비메모리 반도체는 적용되는 IT기기 분야에 맞게 다품종 소량 생산이 이뤄지는 특징을 갖고 있습니다. 향후에도 인공지능, 자율주행, 5G 등 지속적인 수요처 발생에 따라 시스템 반도체 분야는 지속적이고 완만한 성장세를 지속할 것으로 전망하는 시각이 지배적입니다.

특히 시스템 반도체 시장은 수요자의 요구사항에 맞춰 제품이 생산되는 '주문형 방식'이 대다수이므로 수요-공급 불일치에 따른 급격한 시황변화가 거의 없는 것이 특징입니다. 시스템 반도체 시장은 전세계 반도체 시장의 50~60% 가량을 차지하는데, 이는 메모리 반도체 시장 규모에 비해 약 1.5배 정도 큰 수치입니다. 구체적인 반도체 및 시스템 반도체 시장의 향후 시장 규모에 대한 IHS Markit 전망은 아래와 같습니다.

[글로벌 시스템 반도체 시장 전망]

(단위 : 백만 달러)

구분
2018
2019
2020F
2021F
2022F
2023F

반도체
485,576
424,978
448,514
490,375
515,162
517,863

(YoY%)
12.1%
-2.5%
5.5%
9.3%
5.1%
0.5%

시스템반도체
246,572
238,934
244,565
255,402
265,934
277,724

(YoY%)
7.2%
-3.1%
2.4%
4.4%
4.1%
4.4%

마이크로컴포넌트
80,055
76,088
80,412
84,928
90,179
96,187

(YoY%)
9.3%
-5.0%
5.7%
5.6%
6.2%
6.7%

로직IC
108,079
102,182
104,709
110,509
113,680
115,879

(YoY%)
7.2%
-5.5%
2.5%
5.5%
2.9%
1.9%

아날로그IC
61,076
58,846
61,103
63,582
65,818
68,455

(YoY%)
4.6%
-3.7%
4.3%
4.7%
5.2%
4.4%

자료 : IHS Markit, 2019

글로벌 시스템 반도체 시장규모는 2019년에 전년대비 약 3.1% 감소하였으나, 2020년 이후 지속적인 수요처의 증가를 통해 회복세를 보일 것으로 시장에서는 전망하고 있습니다. 시스템 반도체는 장치의 기능별 종류에 따라 마이크로컴포넌트와 로직IC 및 아날로그 IC 등으로 구분됩니다. 마이크로컴포넌트는 시스템을 제어하기 위한 부품으로 CPU가 대표적입니다. 로직IC는 디지털 신호에 대해 연산, 기억, 전송, 변환 등의 기능을 수행하는데 모바일 AP가 대표적이며, 아날로그 IC는 빛, 소리 등의 각종 아날로그 신호를 디지털 신호로 변환하는 역할을 합니다. 시스템 반도체 종류 중 가장 성장세가 두드러지는 분야는 마이크로컴포넌트로서, IHS Markit은 마이크로컴포넌트 시장규모가 전년대비 2020년 5.7%, 2021년 5.6%, 2022년 6.2%의 성장을 보일 것으로 전망했습니다. 다만 상기 전망치는 코로나-19의 지속기간과 세계 경제의 움직임에 따라 변동될 가능성이 있습니다.

글로벌 시스템 반도체의 성장세에 따라 국내 시스템 반도체 시장 규모 또한 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 2020년에는 2019년 대비 7.1%의 성장을 거두어 약 8조 9,233억원 규모의 시장이 형성될 것으로 보이며, 이는 2023년까지 약 10조원 규모의 시장이 될 것으로 전망됩니다. 그러나 해당 수치는 전세계적 전염병의 유행이나 국제 정치적 갈등 등 예기치 못한 거시 경제적 환경 변화에 따라 조정될 가능성이 열려 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[국내 시스템 반도체 시장 규모]

(단위 : 억원)

구분
2017
2018
2019
2020E
2021E
2022E
2023E
CAGR 
(2018~2023)

시장규모
80,867
84,156
83,325
89,233
95,364
99,321
102,944
4.11%

성장률(YoY)

4.1%
-1.0%
7.1%
6.9%
4.1%
3.6%

자료 : 가트너(Gartner), 한국신용정보원, 한국IR협의회

한국은 전세계 시스템 반도체 시장에서 3%의 낮은 점유율을 보이고 있습니다. 반면 미국은 70%의 시장 점유율로 시스템 반도체 시장 내에서 가장 강력한 입지를 다지고 있습니다. 시스템 반도체 시장은 밸류체인을 따라 IP개발, 팹리스, 디자인하우스(칩리스), 파운드리, 후공정 등을 모두 합친 것으로서 미국은 특히 팹리스 분야에서의 압도적 입지를 내세워 시장을 선도하고 있습니다.

[전세계 시스템 반도체 시장 점유율]

시스템 반도체 점유율.jpg
시스템 반도체 점유율

자료 : IHS Markit, 2019

이처럼 시장의 성장세에 발맞춰 한국 업체의 시장 점유율을 개선하기 위해, 정부는 시스템 반도체 육성 정책을 펼치기 시작하였습니다. 그 일환으로, 2019년 04월 29일 '시스템반도체 비전과 전략'이라는 보도자료를 통해 현 메모리 반도체 강국에서 향후 종합 반도체 강국으로의 도약을 추진하고 있습니다. 해당 내용 중 당사의 사업영역과 관련있는 부분은 "팹리스 - 파운드리 간 가교 구축을 위한 디자인하우스 육성'으로서, 설계 최적화 서비스 인프라(S/W, IP 등)를 지원할 것임이 담겨있습니다. 다만 그 외 실효적인 정책은 팹리스 및 파운드리 위주로 설계되어 있어 당사가 영위중인 칩리스 산업에 대한 구체적인 지원 방안이 없는 점은 유의해야 할 사항입니다.

[시스템 반도체 비전과 전략의 5대 추진과제]

추진과제
상세내용

목 표
■ 팹리스 시장 점유율 : ('18) 1.6% → ('22) 3.0% → ('30) 10%
■ 파운드리 시장 점유율 : ('18) 16% → ('22) 20% → ('30) 35%
■ 시스템 반도체 고용: ('18) 3.3만명 → ('22) 4만명 → ('30) 6만명

1. [팹리스] 수요 창출 및 성장 단계별 지원 강화
◇ 5대 전략분야(자동차, 바이오 등) 중심 수요연계 강화
◇ 공공수요(에너지, 안전, 국방, 교통 등) 발굴 및 시장 창출
◇ 5G+ 핵심 산업·서비스와 국내 시스템반도체 기업 연계
◇ 팹리스 원스톱(One-Stop) 지원 체계 구축
◇ 팹리스 전용펀드, 사업화, R&D 등 수요별 맞춤형 지원

2. [파운드리] 첨단 및 틈새시장 동시공략으로 세계 1위 도약
◇ 투자촉진 및 파운드리 역량 강화를 위한 금융·세제 등 지원

3. [상생협력] 팹리스-파운드리 상생협력 생태계 조성

◇ 국내 팹리스 - 파운드리 상생협력을 위한 파운드리 적극 개방

◇ 팹리스 - 파운드리 간 가교 구축을 위한 디자인하우스 육성
◇ 민·관 합동 상생발전위원회 확대

4. [인력] 민관합동 대규모 인력 양성 ('30년까지 1.7만명 규모)
◇ (학사) 채용조건형 반도체 계약학과 및 전공트랙 신설 (3,400명)
◇ (석·박사) 기업수요 맞춤형 고급 전문인력 양성 (4,700명)
◇ (실무 교육) 설계, 실제 칩제작 등 실무교육 강화 (8,700명)

5. [기술] 산업의 패러다임을 바꾸는 차세대반도체 기술 확보
◇ AI 반도체 등 미래 반도체시장을 좌우할 Next-Generation 반도체 개발
◇ 고효율 고성능 전력반도체 핵심기술확보 및 기반 구축
◇ 산학연 공동의 혁신적 연구거점 구축 통합연구 추진
◇ 특허 빅데이터 활용, 미래 유망 반도체기술 발굴
◇ 핵심기술의 해외유출 방지 시스템 정비

자료 : 산업통상자원부 보도자료, 시스템반도체 비전과 전략, 2019.04.29

[시스템 반도체 비전과 전략 모식도]

시스템 반도체 정책.jpg
시스템 반도체 정책

자료 : 산업통상자원부 보도자료, 시스템반도체 비전과 전략, 2019.04.29

상기 자료를 종합하면, 시스템 반도체 시장은 인공지능, IoT, 5G 등의 성장에 힘입어 국제적 규모가 커지고 있을 뿐만 아니라 정부의 정책 지원 등에 힘입어 국내 시장에서의 성장 또한 기대됩니다. 특히 밸류체인 상 팹리스와 파운드리의 사이에 위치한 칩리스 기업인 당사는 과거 세계 최대 파운드리 회사인 TSMC와의 VCA 관계를 유지했던 등 (2020년 3월자로 계약 종료) 초기 단계인 업계 내에서 선두주자로 입지를 다지고 있는 상황이나, 이를 유지하기 위해선 꾸준한 연구개발에 대한 투자 및 영업 경쟁력 강화가 이뤄져야 할 것입니다. 투자자께서는 향후 시스템 반도체 업계 동향 및 칩리스 업계 동향을 유의깊게 보시어 투자 의사 판단에 활용해 주시길 바랍니다.

[마. 칩리스 산업 특성과 관련된 위험]

당사는 시스템반도체 칩리스 기업(디자인하우스)으로서, 팹리스 혹은 세트업체로부터 의뢰받은 제품을 외주 파운드리 및 후공정 업체를 이용해 완성하여 인도하는 사업을 영위합니다.
칩리스 기업의 주요 특징은 팹리스 업체와 마찬가지로 생산시설을 직접 보유하지 않는다는 것입니다. 이에 따라 제품 전량의 생산을 외주 생산에 의존합니다.

일반적으로 국내 칩리스 업체는 단일 파운드리 업체와 위탁 생산 계약을 체결합니다. 이는 상대적으로 규모가 작은 국내 칩리스 업체가 대형 글로벌 파운드리 업체와 거래하는 관계로부터 발생하는 특징이며, 강제적인 사항은 아닙니다.
대형 파운드리와의 협업 관계를 유지하는 것은 강력한 경쟁력이 되기도 하지만, 추가적인 사업 확장에 제약으로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한
칩리스 업체는
파운드리의 웨이퍼 생산부터 이후 패키징 및 테스트 과정까지 전량 외부에 위탁하므로 생산관리를 직접 수행하지 않으며, 품질 또는 납기 등에서 문제가 발생할 경우 즉각적인 조치가 어려울 수 있습니다.

이처럼 칩리스 업체는 파운드리, 패키징 및 테스트 업체 등

외

주업체
와의 관계가 영업활동의 핵심적 요소이며, 산업 특성상 신규 물량 확보에 제약이 있을 수 있고, 품질관리 또는 납기준수 등에 대한 직접적인 관리가 어려울 수 있습니다.

투자자께서는 상기와 같은 칩리스 산업의 특성에 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

시스템반도체 칩리스 기업(디자인하우스)은 팹리스 또는 세트업체로부터의 위탁 설계 업무를 수행하며, 당사의 경우 외주 파운드리 및 후공정 업체를 이용해 생산, 패키징, 테스트를 거쳐 완성된 제품을 고객사에 인도하는 역할까지 수행합니다. 칩리스 업체는 디자인하우스라고도 불리며, 밸류체인 상 팹리스와 파운드리의 사이에 위치해 기설계된 반도체 디자인을 각 파운드리 공정에 맞게 재설계하는 역할을 합니다. 이를 통해 팹리스 업체와 파운드리 업체는 해당 작업을 직접 수행할 때보다 시간적, 비용적 효율을 높일 수 있습니다. 칩리스 기업은 팹리스 업체와 마찬가지로 공장을 소유하지 않지만, 팹리스 업체와는 달리 생산된 칩에 고객사의 브랜드를 탑재하기 때문에 당사의 브랜드가 드러나지 않습니다.

[시스템 반도체 산업 밸류체인]

시스템 반도체 밸류체인.jpg
시스템 반도체 밸류체인

자료 : 당사 IR 자료

[당사 영업 구조도]

당사 영업구조도.jpg
당사 영업구조도

자료 : 당사 IR 자료

당사는 반도체 칩의 알고리즘 개발보다는, 개발된 알고리즘을 실리콘에 실제로 구현하는 동시에 칩의 성능을 향상시키는 설계를 하고 있습니다. 이와 더불어 자체 반도체 IP 개발을 위한 연구도 지속적으로 진행 중입니다. 이러한 칩리스 기업들의 경쟁력은 다양한 분야(TV, 모바일, 사물인터넷, 자동차 등)의 여러 고객사들(팹리스 및 세트업체)의 요구에 맞춘 칩의 설계를 효율적으로 수행할 수 있는 역량에 있습니다. 그러나 현재 국내 시장에서 시스템반도체가 차지하는 규모가 크지 않으며 인프라 확립도 상대적으로 미진하여, 대형 칩리스 기업이 단독으로 존재하지는 않은 상황입니다. 주요 칩리스 기업으로는 당사를 포함하여 에이직랜드, 세미파이브, 하나텍 등이 있으나 이외에도 많은 스타트업의 창업 및 인수합병을 통해 시장이 형성되고 있는 단계입니다.

[국내 주요 디자인서비스 기업 매출현황]

(단위: 억원)

업체
2018년 매출

에이디테크놀로지(당사)
1,103

알파홀딩스
830

싸이닉솔루션
545

가온칩스
290

파인스
140

에이직랜드
80

하나텍
70

실리콘하모니
62

아르고
61

우노실리콘
30

세솔
22

노블디자인
21

(자료: 당사 제시)

[국내외 시스템반도체 설계 분야 업체 현황]

(단위: 백만원(국내)/백만달러(글로벌))

구분

업체명

2018년 매출

국내

실리콘웍스

791,818

실리콘마이터스

123,710

제주반도체

148,728

에이디테크놀로지(당사)

110,265

어보브반도체

109,543

시높시스코리아

76,577

알파홀딩스

85,086

티엘아이

48,492

피델릭스

75,434

아이에이

67,262

동운아나텍

46,699

픽셀플러스

37,850

지니틱스

46,567

테스나

65,268

INC테크놀로지

31,304

에프씨아이

33,188

한국멘토그래픽스

33,606

아진엑스텍

26,576

세미솔루션

30,435

AP위성

42,844

글로벌

Qualcomm(미)

16,606

nVidia(미)

10,388

MediaTek(대)

7,878

AMD(미)

6,037

HiSilicon(중)

5,494

Marvell(미)

3,158

Xilinx(미)

2,904

Novatek(대)

1,817

칭화유니(중)

1,725

Realtek(대)

1,486

Dialog(영)

1,443

Omnivision(미)

1,386

Synaptics(미)

1,373

Cirrus Logic(미)

1,247

Socionext(일)

1,039

IDT(미)

930

MegaChips(일)

897

Silicon Labs(미)

885

MLS(중)

868

Himax(대)

718

(자료: 한국반도체협회)

칩리스 업체는 팹리스 업체와 마찬가지로 공장을 보유하지 않으며, 외부 파운드리 업체를 통해 제품을 생산하고, 그 이후 패키징, 테스트 등 후공정 업체로의 외주를 통해 완제품을 납품하기도 합니다. 

파운드리와 디자인하우스는 서로에게 중요도가 높은 관계를 가지는데, 파운드리 업체 입장에서는 자사의 파운드리 생태계를 확장시키는 데 있어서 다수의 디자인 하우스들을 육성하는 것이 기술 개발, 설계업체(팹리스 또는 IDM) 대상 영업 등 전반적인 사업 영위에 있어서 매우 중요하며, 디자인하우스 입장에서도 어느 파운드리에 소속되어 있는지와 그 파운드리 내에서의 등급이 얼마나 높은지가 영업의 핵심 경쟁력이 되기 때문에 Top-Tier foundry와 전략적 관계를 맺는 것이 칩리스 업체로서는 사업을 영위함에 있어 중요한 요소로 작용합니다.

현재 글로벌 1위 파운드리 업체인 대만 TSMC의 경우 VCA(Value Chain Aggregator)란 시스템을 구축하고 있으며, 삼성전자 파운드리 또한 DSP(Design Solution Partners)를 지정하여 협력 관계를 구축하고 있습니다.

TSMC는 세계에 8개 VCA 협력사를 보유하고 있었으며, 당사는
TSMC의 8개 VCA 협력사 중 한 곳이었으나,
2019년 12월 17일
당사는 공시를 통해 2020년 03월 16일부로 TSMC와의 VCA 계약이 해지된다는 사실을 공개하였습니다. 이는 당사가 chipless 업체로서 종전과 같이 국내 고객사로 국한된 영업 범위로는 추가적인 성장 동력 확보가 제한됨을 인식하고 이를 개선하고자 하는 취지에서 비롯된 것입니다.
TSMC의 다른 해외 VCA의 존재로 인하여 당사는 TSMC 파운드리를 이용하는 많은 고객사 중 국내 고객사에 국한된 대응을 맡아 왔습
니다. VCA 계약 해지 공시에서 언급하였듯이, 당사는 영업 범위 확대를 목적으로 국내 타 파운드리 업체와의 안정적 거래 관계를 확보하기 위한 작업을 진행하고 있습니다. TSMC와의 관계에 있어서는 VCA 관계만 해지되는 것이며, 기본적인 chipless-foundry 거래관계는 유지
됩
니
다.

당사는 현재로서 TSMC와의 VCA 계약 해지가 당사의 영업에 미치는 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

다만 당사가 TSMC의 VCA라는 사실이 기존 당사의 영업활동에 있어 핵심적인 경쟁력으로 작용하였던 바, 타 파운드리와의 거래 추진이 원활하게 진행되지 않을 경우 당사의 대외적인 신인도가 저하될 가능성을 배제할 수 없습니다.

[TSMC VCA 파트너]

tsmc vca 파트너.jpg
tsmc vca 파트너

자료 : TSMC

[삼성전자 파운드리 디자인솔루션파트너(DSP)]

삼성dsp

자료 : 삼성전자 파운드리

또
한 칩리스 업체는
파운드리의 웨이퍼 생산부터 이후 패키징 및 테스트 과정까지 전량 외부에 위탁하므로 생산관리를 직접 수행하지 않으며, 품질 또는 납기 등에서 문제가 발생할 경우 즉각적인 조치가 어려울 수 있습니다.

한편, 당사가 공시한 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC 공급은 대부분 계약 종료일 연장을 정정공시하였는데,
계약 종료일 연장은 대부분 최초 발주 시 납기가 구속력이 없기 때문에 발주자와의 후속 합의에 의한 것이 대부분이며, 실제 생산 과정에서의 문제로 인한 지연은 거의 발생하지 않았습니다.

당
사가 공시한 에스케이하이닉스향 메모리 컨트롤러 IC 공급계약 정정 내역은 다음과 같습니다.

[당사의 메모리 컨트롤러 IC 공급계약 정정내역]

(단위 : 원)

계약일자
계약금액
판매 및 공급계약 내용
계약상대방
계약종료일(최초)
계약종료일(정정)
정정사유

2019-11-07
45,215,422,500
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-02-23
2020-07-17
외주생산업체 생산일정 지연

2019-10-15
20,783,996,450
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-01-26
2020-05-29
외주생산업체 생산일정 지연

2019-09-09
31,215,259,721
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-01-03
2020-07-17
외주생산업체 생산일정 지연

2019-08-13
23,925,214,314
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-12-20
2020-07-10
외주생산업체 생산일정 지연

2019-07-15
18,014,579,567
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-11-12
2020-05-29
외주생산업체 생산일정 지연

2019-06-10
23,777,074,598
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-10-03
2020-02-21
외주생산업체 생산일정 지연

2019-05-08
29,500,396,585
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-10-04
2019-12-27
외주생산업체 생산일정 지연

2019-04-02
23,016,016,584
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-11-15
2019-11-29
외주생산업체 생산일정 지연

2019-03-08
19,788,576,720
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-10-25
2019-11-08
외주생산업체 생산일정 지연

2019-03-05
4,383,680,625
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-07-03
2019-11-22
외주생산업체 생산일정 지연

2019-02-19
6,841,943,745
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-06-06
2019-07-26
외주생산업체 생산일정 지연

2019-02-14
14,565,296,934
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-07-11
2019-10-11
외주생산업체 생산일정 지연

2019-01-15
15,719,947,803
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-05-15
2019-10-04
외주생산업체 생산일정 지연

2018-12-10
6,802,401,970
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-05-16
2019-06-28
외주생산업체 생산일정 지연

2018-11-15
3,414,072,760
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-05-09
2019-06-07
외주생산업체 생산일정 지연

2018-11-14
10,451,801,672
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-03-13
2019-04-26
외주생산업체 생산일정 지연

2018-10-08
10,154,754,512
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-02-05
2019-03-08
외주생산업체 생산일정 지연

2018-08-30
5,959,578,240
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-12-27
2019-01-18
외주생산업체 생산일정 지연

2018-06-12
5,403,719,890
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-10-09
2018-12-11
계약상대방의 요청

2018-04-12
6,290,597,624
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-10-16
2018-11-20
계약상대방의 요청

2018-03-16
4,691,886,076
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-10-30
2018-11-20
외주생산업체 생산일정 지연

2018-02-12
8,246,825,440
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-09-25
2018-10-30
계약상대방의 요청

2018-01-12
11,923,363,842
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-06-29
2018-08-20
외주생산업체 생산일정 지연

2017-12-27
8,013,139,305
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-05-31
2018-06-14
외주생산업체 생산일정 지연

2017-12-13
6,617,125,020
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-04-05
2018-04-30
외주생산업체 생산일정 지연

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

이처럼 당사를 포함한 칩리스 업체는 공장을 소유하지 않고 파운드리를 통해 외주 생산을 진행하며, 당사의 경우 패키징 및 테스트 등 후공정 업체들로의 외주를 통해 완제품 납품까지 진행하고 있습니다. 산업 특성상 파운드리 업체와의 관계로 인해
신규 물량 확보에 제약이 있을 수 있고, 품질관리 또는 납기준수 등에 대한 직접적인 관리가 어려울 수 있습니다.

투자자께서는 상기와 같은 칩리스 산업의 특성에 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[바. SK하이닉스 매출액 감소와 관련된 위험]

당사의 매출액 중 대부분은 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC 공급 계약 체결을 통해 이루어졌습니다.
당사는 계약 종료일(정정기준)을 기준으로 2018년 약 548억원, 2019년 약 1,506억원 규모의 제품 공급계약을 SK하이닉스와 체결하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 2020년 계약이 종료되는 공시된 공급계약 규모는 약 2,059억원입니다.
2019년 SK하이닉스의 메모리반도체 매출액은 2018년 대비 하락하였습니다. 이는 전방 제품인 스마트폰 등의 출하량 감소에 따른 메모리 반도체의 공급 물량 감소가 주된 원인인 것으로 판단됩니다.
특히
당사와 관련성이 높은 NAND Flash 메모리의 경우 2018년 7조 5,433억원이었던 매출액이 2019년 4조 9,550억원으로 약 34% 감소했습니다. 해당 제품의 시장점유율 또한 2019년 1분기 14.70%에서 2019년 4분기 10.60%로 하락하였습니다.
한편 SK하이닉스의 2020년 1분기 분기보고서에 따르면 2020년 1분기 SK하이닉스의 DRAM과 NAND Flash 매출액은 각각 약 5조 414억원과 약 1조 6,887억원을 기록하였습니다. 전년 동기 대비
DRAM은 2.93% 감소하였으나, NAND Flash는 52.72% 증가한 실적을 기록하였습니다.에스케이하이닉스향 매출이 당사 실적에서 차지하는 비중이 현재와 같이 높은 수준으로 유지될 경우,
SK하이닉스의 매출액 및 시장점유율 감소가 당사의 공급계약금액 및 매출액 감소로 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 투자의사결정시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년부터 제품 매출을 위주로 매출액의 비약적인 성장을 거두었습니다. 이중 대부분은 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC 공급 계약 체결을 통해 이루어졌습니다. 당사는 계약 종료일(정정기준)을 기준으로 2018년 약 548억원, 2019년 약 1,506억원 규모의 제품 공급계약을 SK하이닉스와 체결하였으며, 증권신고서 제출일 현재 기준으로 2020년 계약이 종료되는 공시된 공급계약 규모는 약 2,059억원입니다. 이는 2018년 당사 제품 매출액의 64.6%, 2019년 72.6%에 해당하는 수치입니다.

[SK하이닉스 대상 공급계약 체결 규모 및 당사 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년

SKH향 제품 계약
54,785
150,598
205,948

SKH향 용역 계약
4,524
10,919
-

당사 제품 매출
84,817
207,535
-

당사 용역 매출
25,298
18,260
-

당사 매출액 합계
110,265
225,810
-

주1) SK하이닉스향 계약 금액은 계약 종료일을 기준으로 분류하였으며, 2020년은 현재까지 공시된 사항만을 반영하였습니다.

주2) 계약금액과 인식된 매출액은 다소 차이가 있을 수 있습니다. 매출과 관련된 자세한 사항은 '제2부 - II. 사업의 내용 - 5. 매출에 관한 사항'을 참고해주시기 바랍니다.

주3) 당사는 전년도 매출액의 10% 이상 규모 공급계약 체결에 대하여만 공시를 진행하고 있어, 상기 표의 금액은 실제 체결된 계약 내용을 모두 반영하고 있지 않습니다.

자료 : DART, 당사 사업보고서

당사가 공급을 체결하고 있는 주요 제품은 모바일용 및 PC/서버용 메모리에 탑재되는 메모리 컨트롤러 IC입니다. 이는 모바일 기기의 낸드플래시(NAND) 메모리 또는 PC/서버의 SSD 메모리와 결합하여 데이터의 전송 또는 저장 등과 관련된 부분을 관장하는 부품입니다.

현재 당사는 eMMC, UFS(이상 모바일), PC SSD용 메모리 컨트롤러 IC 및 서버 SSD용 메모리 컨트롤러 IC의
양산을 진행하고 있
습니다.
해
당 제품들은 전방 제품인 모바일/PC/서버용 NAND 제품의 수요 및 매출에 따라 공급 규모가 영향을 받게 됩니다.

[당사 주요 제품]

제품 사진
적용 제품명
설명

모바일용 메모리 컨트롤러 IC
스마트폰, 태블릿 PC 등 모바일 기기의 낸드플래시 메모리와 결합하여 데이터 전송/저장과 관련된 부분을 관장하는 부품

emmc

eMMC
메모리 칩과 메모리 컨트롤러를 연결해 하나의 패키지로 만든 기존 방식의 모바일용 내장 메모리. 현재 가장 많은 모바일 기기에 적용

ufs

UFS
차세대 모바일용 내장 메모리로서 데이터 송수신을 동시에 처리할 수 있으며 eMMC보다 약 2.7배 빠른 데이터 송수신 지원. 현재 최신 모바일 기기의 일부 제품에 적용

SSD 메모리 컨트롤러 IC
시스템 인터페이스와 메모리 사이의 데이터 교환 작업을 제어하는 컨트롤러

ssd

SSD
반도체를 이용하여 정보를 저장하는 장치로 빠른 속도와 높은 안정성 및 소형화에 유리하며 전력사용이 효율적인 저장장치

주) 당사는 위의 제품들 외에도 고객주문형 반도체를 다품종 소량생산하고 있음

자료 : 당사 IR 자료

[SSD의 구조]

ssd구조

자료 : 당사 IR 자료

당사의 주요 고객사인 SK하이닉스의 2019년 사업보고서

에 따르면, 2019년 DRAM 및 NAND 매출액은 2018년 대비 하락하였
습니다. 이는 전방 제품인 스마트폰 등의 출하량 감소에 따른 메모리 반도체의 공급 물량 감소가 주된 원인인 것으로 판단됩니다. 특히 당사와 관련성이 높은 NAND Flash 메모리의 경우 2018년 7조 5,433억원이었던 매출액은 2019년 4조 9,550억원으로 약 34% 감소한 것을 알 수 있습니다. 이는 앞서 언급하였듯 전방 제품의 수요 감소가 가장 큰 원인인 것으로 파악되며, 해당 제품의 시장점유율 또한 2019년 1분기 14.70%에서 2019년 4분기 10.60%로 소폭 하락한 것을 알 수 있습니다.
한편 SK하이닉스의 2020년 1분기 분기보고서에 따르면 2020년 1분기 SK하이닉스의 DRAM과 NAND Flash 매출액은 각각 약 5조 414억원과 약 1조 6,887억원을 기록하였습니다. 전년 동기 대비
DRAM은 2.93% 감소하였으나, NAND Flash는 52.72% 증가한 실적을 기록하였습니다.

[SK하이닉스 제품별 매출액]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2019년
2019년 1분기
2020년 1분기

DRAM
32,440,910
19,778,764
5,193,770
5,041,383

NAND Flash
7,543,310
4,954,952
1,105,740
1,688,676

기타
340,431
587,039
120,820
215,076

합 계
40,324,651
25,320,755
6,420,330
6,945,135

자료 : SK하이닉스 사업보고서, 별도기준

[SK하이닉스 제품별 시장점유율 (매출액 기준)]

구 분
'19년
'19년
4분기
'19년
3분기
'19년
2분기
'19년
1분기
'18년
'17년
'16년
'15년
'14년
'13년

DRAM
27.4%
28.00%
26.40%
27.00%
28.20%
28.3%
27.8%
26.0%
27.3%
27.1%
26.6%

NAND Flash
11.0%
10.60%
11.60%
11.70%
14.70%
12.2%
11.5%
11.8%
12.6%
10.8%
10.7%

자료 : IDC 2020년 3월(매출액 기준), SK 하이닉스
1분기 분기보고서

따라서, 당사와 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC의 공급계약 관계가 지속적으로 유지될 경우, SK하이닉스의 전방 제품에 대한 매출액 및 시장점유율 감소는 당사의 공급계약 및 매출액 감소로 이어질 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사는 주요 제품군의 다양화 및 매출처의 다양화를 위해 지속적인 노력을 기울이고 있으나, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자의사결정 시 활용하시기 바랍니다.

[사. 반도체 IP 경쟁 심화에 따른 위험]

더 작고 성능이 좋은 칩을 설계하는 데 있어서 반도체 IP는 중요한 위치에 있습니다. 당사는 더 효율적인 비용으로 뛰어난 성능의 칩을 설계하기 위해 외부에서 IP를 구입해 사용하기도 하지만, 내부에서 자체적인 개발 또한 꾸준히 진행하고 있습니다.
고성능 시스템 반도체에 대한 수요가 커짐에 따라, 반도체 IP 시장은 AI, 자율주행차, 사물인터넷 등 첨단기술 및 미래산업과 결합해 연평균 약 5%의 성장을 할것으로 전망
됩니다.
전세계 반도체 IP 시장 점유율은 ARM이 압도적인 1위를 차지하고 있으며, Synopsys가 2위로, 사실상 두 회사의 독과점 상태를 유지해 왔습니다. 그러나 기타 업체들의 매출 점유율 합계가 약 32.4%에 달하고, 성장률 또한 20%를 기록하는 등 시장내 경쟁은 심화되고 있는 상황
입니다. 또한 상대적으로 정교한 생산 기술과 대규모 시설이 필요한 파운드리에 비해 시스템 반도체 밸류체인 상에서 IP는 진입 장벽이 낮은 영역에 속하므로, 향후 경쟁은 더욱 심화될 것으로 보입니다. 대형 업체가 시장의 상당부분을 점유하고 있는 상황에서, 하위 업체들의 경쟁이 심화됨에 따라
IP 개발 분야에서 특별한 경쟁력을 확보하지 못할 경우 설계 시 외부에서 IP를 조달하기 위하여 지속적으로 비용을 부담해야 할 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이러한 IP 개발 경쟁 심화에 대한 비용 부담 증가 가능성에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 제품의 양산 매출 외에 SoC 설계 용역을 통한 개발 매출 또한 160억 ~ 250억원 가량을 꾸준히 기록하고 있습니다. SoC란 System on Chips의 약자로서 특정 시스템의 레벨에서 들어가는 각각의 반도체 부품들을 하나의 칩에 올리는 것을 의미합니다. 이 각각의 반도체 부품들은 IP로 이뤄지는데, 더 작고 성능이 좋은 칩을 설계하는 데 있어 반도체 IP는 중요한 위치에 있습니다. 당사는 더 효율적인 비용으로 뛰어난 성능의 칩을 설계하기 위해 외부에서 IP를 구입해 사용하기도 하지만, 내부에서 자체적인 개발 또한 꾸준히 진행하고 있습니다.

당사가 내부 자체 IP 및 외부 도입 IP를 사용하여 발생하는 SoC 설계용역 매출이 당사에서 차지하는 비중은 2019년 당사 전체 매출액의 8.09% 수준입니다. 양산 매출이 본격화되기 전인 2016년과 2017년의 경우 SoC 설계용역 매출 비중이 72.55%, 60.12%로 높았으나, 양산 매출이 발생하기 시작하며 그 비중이 낮아진 모습을 보입니다.

[당사 사업 구분별 매출액 구성 및 추이]

(단위 : 백만원)

구분
적용시장
16년
17년
18년
19년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
디스플레이
2,113
9.32%
1,228
3.81%
696
0.63%
892
0.40%

모바일
2,535
11.18%
7,620
23.66%
76,302
69.20%
164,127
72.68%

사물인터넷
1,468
6.48%
3,542
11.00%
3,749
3.40%
3,421
1.51%

빅데이터
-
-
-
-
3,373
3.06%
37,843
16.76%

기타
106
0.47%
405
1.26%
697
0.63%
1,252
0.55%

소계
6,222
27.45%
12,795
39.73%
84,817
76.92%
207,535
91.90%

상품
기타
-
-
49
0.15%
150
0.14%
15
0.01%

용역
SoC설계용역
16,446
72.55%
19,361
60.12%
25,298
22.94%
18,260
8.09%

계
22,668
100.00%
32,205
100.00%
110,265
100.00%
225,810
100.00%

주) 2017년은 개별재무제표 기준이며, 2016년과 2018~2019년은 연결재무제표 기준

자료 : 당사 사업보고서

[당사 내부 IP 및 글로벌 IP사 협력 개요]

당사 ip.jpg
당사 ip

자료 : 당사 IR 자료

고성능 시스템 반도체에 대한 수요가 커짐에 따라, 반도체 IP 시장은 AI, 자율주행차, 사물인터넷 등 첨단기술 및 미래산업과 결합해 연평균 약 5%의 성장을 할것으로 전망됩니다. 이는 반도체 설계에 IP를 이용하는 수가 해마다 증가하는 것과 일맥상통합니다. 또한 주문형 반도체의 수가 늘어나면서 설계 재사용의 중요성이 부각되며 반도체 IP 수요는 지속적으로 늘어날 것으로 보입니다. 그러나 국내 업체들의 주력 품목은 DDI(Display Driver IC), CIS(Camera Image Sensor), AF(Auto Focus) Driver IC, PMIC(Power Management IC), 모바일 멀티미디어 IC 등 소수에 불과한 상황입니다.

[글로벌 반도체 IP 시장 전망]

(단위 : 십억 달러)

반도체 ip시장 규모.jpg
반도체 ip시장 규모

자료 : Markets and Markets, 유진투자증권

전세계 반도체 IP 시장 점유율은 2018년 기준 ARM이 약 40%로 압도적인 1위를 차지하고 있으며, 2위 Synopsys가 약 15.7% 점유율로 사실상 두 회사의 독과점 체제인 상태입니다. 그러나 상위 5개 업체를 제외한 기타 업체들의 매출 점유율 합계가 약 32.4%에 달하고, 그 성장률 또한 20%를 기록하는 등 시장 내 경쟁은 심화되고 있는 상황입니다. 또한 상대적으로 정교한 생산 기술과 대규모 시설이 필요한 파운드리에 비해 시스템 반도체 밸류체인 상에서 IP는 진입 장벽이 낮은 영역에 속하므로 향후 경쟁은 더욱 심화될 것으로 보입니다.

[세계 반도체 IP 업체 순위]

(단위 : 백만 달러)

순위
회사명
'17 매출액
'18 매출액
성장률

1
ARM(Softbank)
1,659.90
1,610.00
-3%

2
Synopsys
527.6
629.8
19%

3
Cadence
159.5
188.8
18%

4
Imagination
126.9
119.7
-6%

5
CEVA
87.5
77.9
-11%

기 타
1,076.20
1,296.10
20%

합 계
3,700.10
4,000.60
8%

자료 : Markets and Markets

대형 업체가 시장의 상당부분을 점유하고 있는 상황에서, 하위 업체들의 경쟁이 심화됨에 따라
IP 개발 분야에서 특별한 경쟁력을 확보하지 못하는 업체는 설계 시 외부에서 IP를 조달하기 위하여 지속적으로 비용을 부담해야 할 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이러한 IP 개발 경쟁 심화에 대한 비용 부담 증가 가능성에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 향후 신규 공정에 도입할 IP를 확보하기 위하여 지속적으로 업계 수위의 IP 벤더들과의 협약을 추진, 진행하고 있으며 자체 연구개발 조직을 통하여 IP library를 구축을 준비하고 있습니다.

ㅊ

[아. 전방산업과 관련된 위험]

반도체 산업의 전방산업으로는 스마트폰, PC, 서버, 디스플레이, 통신, IoT, 자동차 등이 있습니다.
반도체의 전방산업은 대부분 경기 변동에 민감한 산업으로서 관련 산업들의 수요가 부진할 경우 반도체 수요 또한 부진하게 되어 반도체 산업 전반에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다. 최근 코로나-19의 전세계적 유행에 따른 영향으로 주요 전방 산업의 전망이 악화되고 있는 가운데, 특히
스마트폰 예상 출하량의 경우 2020년 1분기 332백만대에서 248만대로 전망치가 감소
하였습니다. 이는 기저의 수요 부진과 더불어 코로나-19 확산에 따른 주요 공장들의 생산 차질 또한 영향을 미친 것으로 해석됩니다. 그럼에도 불구하고,
서버 및 PC의 출하량은 그 감소폭이 제한적일 것으로 예상하면서 코로나-19에 따른 전방 산업 부진을 일부 상쇄
할 수 있을 것으로 전망하는 시각 또한 존재합니다.
당사는 메모리반도체용 시스템 반도체를 주요 제품으로 생산하므로, 메모리반도체를 사용하는 전방 산업 부진이 당사의 실적에 악영향을 미칠 가능성이 상존함에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

반도체 산업의 전방산업으로는 스마트폰, PC, 서버, 디스플레이, 통신, IoT, 자동차 등이 있습니다. 반도체의 전방산업은 대부분 경기 변동에 민감한 산업으로서 관련 산업들의 수요가 부진할 경우 반도체 수요 또한 부진하게 되어,
반도체 산업 전반에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.
특히 당사의 직접적 사업영역은 시스템 반도체 산업에 속해 있으나 주요 제품은 메모리 반도체에 사용되는 메모리 컨트롤러 IC 등의 부품이므로 메모리반도체 업황에 노출되어 있다고 할 수 있습니다. 당사의 주요 제품으로는 스마트폰이나 태블릿 PC 등에 사용되는 모바일 메모리 컨트롤러 집적회로(IC)와 SSD 등에 탑재되는 PC 및 서버용 메모리 컨트롤러 IC가 있습니다.

코로나-19의 전세계적 유행에 따른 영향으로 주요 전방 산업별 전망이 악화되고 있는 상황입니다. 스마트폰의 경우 2019년 출하량이 감소하였지만 2020년에는 회복세를 보일 것으로 전망되었으나 바이러스의 확산 영향으로 상반기 수요가 감소할 것이라는 예측도 나오고 있는 상황입니다. 이에 따라 디스플레이 수요 또한 감소할 전망이 커지고 있으며, 자동차 제조사들의 공장 생산 차질으로 인해 자동차용 전자장비 등을 위한 반도체 수요도 감소할 가능성이 내비쳐지는 상황입니다. 그럼에도 인터넷 트래픽 증가에 따른 서버용 반도체 수요는 코로나-19로 인한 충격에서 제한적인 영향을 받을 것으로 예상되나, 이 또한 기업의 활동이 급격히 위축될 경우 일부 수요가 감소할 가능성이 점쳐지고 있습니다.

[국내 주요 산업별 전망]

업종
전망

스마트폰
- 2020년 세계 스마트폰 출하량 1.5% 성장 예상
- IDC(조사업체)는 상반기 수요 10.6% 감소 예측

디스플레이
- 스마트폰, TV 등 전자제품 수요 감소로 디스플레이 패널 등 부품수요도 영향 받을 것으로 전망
- 중국발 생산차질로 LCD 패널 가격이 3개월 간 상승하여 수요 회복 시 수익성 개선은 가능해보임

자동차
- 수요와 공급이 동시에 충격. 수요 감소 뿐만 아니라 중국의 공급망 정상가동도 6개월 가량 소요 예상
- 제조사가 몰려있는 유럽은 4월 초까지 가동 중단 상태. 관련 밸류체인 영향 불가피

반도체
- 스마트폰 수요는 감소하지만, 온라인 이용 급증으로 데이터 센터 등 서버용 수요에 대한 충격은 제한적
- 기업활동이 급격히 위축될 경우 서버용 수요도 일부 감소 가능성 있음

자료 : 맥킨지

주요 시스템 반도체의 수요처별 시장규모에 대한 IDC의 전망은 아래와 같습니다. 전체 수요는 2019년 3,250억 달러 규모에서 2020년 3,400억 달러 규모로 증가할 것으로 예상되며, 이중 서버 및 PC향 수요와 스마트폰향 수요가 각각 26% 정도의 비중을 차지할 것으로 보입니다. 이 외에도 자동차나 소비재 등의 수요도 약 14~15%의 비중을 차지할 것으로 예상됩니다. 그러나 해당 예측치는 향후 코로나-19 사태의 종식 시점과 그 외 정치적, 지정학적 리스크에 따라 일부 변동될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[비메모리 반도체 수요처별 시장규모 및 비중]

(단위 : 십억 달러)

구분
2016
2017
2018
2019
2020E
2021E
2022E

비메모리반도체
합계
260
291
310
325
340
357
376

서버 및 PC
규모
68
79
83
86
88
92
95

비중
26%
27%
27%
26%
26%
26%
25%

스마트폰
규모
67
77
81
84
90
95
100

비중
26%
26%
26%
26%
26%
27%
27%

자동차
규모
32
37
42
46
50
55
60

비중
12%
13%
14%
14%
15%
15%
16%

소비재
규모
44
44
46
47
47
47
48

비중
17%
15%
15%
14%
14%
13%
13%

기타
규모
48
53
59
62
65
69
73

비중
18%
18%
19%
19%
19%
19%
19%

자료 : IDC(International Data Corporation)

코로나-19의 영향을 반영한 IT 세트 출하량에 대한 전망은 아래와 같습니다. 가장 감소폭이 두드러지는 부분은 스마트폰으로서 2020년 1분기 332백만대가 출하될 것으로 예상되었던 것과 달리, 3월 말 기준 248만대 출하 예상으로 그 예측치가 감소하였습니다. 이는 수요 부진과 더불어 코로나-19 확산에 따른 주요 공장의 생산 차질 또한 영향을 미친 것으로 해석됩니다. 반면 서버 및 PC의 출하량은 그 감소폭이 제한적일 것으로 예상되어, 코로나-19에 따른 전방 산업 부진을 일부 상쇄할 수 있을 가능성 또한 배제할 수 없습니다.

[코로나-19 확산 이후 IT 세트 출하량 전망 변화]

(단위 : 백만 대)

구분
1Q19
2Q19
3Q19
4Q19
1Q20F
2Q20F
3Q20F
4Q20F

스마트폰
기존
330
341
366
375
332
348
382
400

변경
-
-
-
-
248
283
330
345

서버
기존
4
4
5
5
4
4
5
5

변경
-
-
-
-
4
4
5
5

PC
기존
58
64
67
67
57
62
67
67

변경
-
-
-
-
56
59
61
62

태블릿
기존
37
39
41
42
36
38
40
41

변경
-
-
-
-
30
32
37
39

TV
기존
52
48
55
69
49
50
57
69

변경
-
-
-
-
44
39
48
63

주) 기존은 2020년 초 추정치, 변경은 2020년 3월 말 추정치

자료 : 신한금융투자

종합하면, 반도체 전방산업으로 분류되는 스마트폰, 서버, PC, 태블릿, TV 등의 시장이 전염병 확산에 따른 세계 경기 변동으로 그 수요가 일부 감소할 수 있을 것으로 전망됩니다. 이는 메모리 반도체 시장에 직접적인 영향을 주지만 시스템 반도체 시장 또한 그 영향을 피해갈 수 없으며, 당사는 이와 더불어 메모리 반도체용 시스템 반도체를 주요 제품으로 생산하므로 전방 산업 부진이 당사의 실적에 악영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자. 웨이퍼 수급 및 가격 변동성과 관련된 위험]

반도체를 생산할 때 원재료비 중 가장 큰 비중을 차지하는 부분은 웨이퍼입니다.
당사의 웨이퍼 매입 평균 단가는 12인치의 경우 2016년 장당 2,794달러에서 2019년 3,193달러까지 상승하였으며, 8인치 웨이퍼의 경우 2016년 장당 558달러에서 2017년 795달러로 상승하였다가 2019년 752달러선에서 형성되었습니다. 전세계 웨이퍼의 수급 추이는 점진적인 증가 추세를 보이고 있습니다.
전세계 웨이퍼 공급가능물량 추이를 보면, 2016년 이후 꾸준히 연간 7~8% 가량 성장세를 기록하였습니다. 웨이퍼 시장규모 또한 점진적 상승세를 그려왔는데, 2019년의 경우 반도체 시장 축소에 따라 웨이퍼 시장규모 또한 소폭 하락하였으나 이는 2020년 다시 상승세를 회복할 것으로 전망되었습니다. 그러나 상기 전망은 코로나-19 사태에 따른 반도체 시장의 여파에 따라 일부 변동될 수 있습니다. 또한
향후 웨이퍼 시장에 공급부족이 발생하거나 태양광 사업에서 웨이퍼의 원재료인 폴리실리콘의 수요가 증대되는 등의 요인으로 웨이퍼 가격이 상승하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

반도체를 제작할 때 원재료비 중 가장 큰 비중을 차지하는 부분은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 크고 둥근 실리콘 원판을 의미합니다. 당사의 웨이퍼 매입 평균 단가는 12인치의 경우 2016년 장당 2,794달러에서 2019년 3,193달러까지 상승하였으며, 8인치 웨이퍼의 경우 2016년 장당 558달러에서 2017년 795달러로 상승하였다가 2019년 752달러선에서 형성되었습니다.

[당사의 웨이퍼 매입 평균 단가 추이]

(단위 : 달러, 장당)

웨이퍼 가격 추이.jpg
웨이퍼 가격 추이

자료 : 당사 사업보고서

전세계 웨이퍼의 수급 추이는 점진적인 증가 추세를 보이고 있습니다. 전세계 웨이퍼 공급가능물량 추이를 보면, 2016년 이후 꾸준히 연간 7~8% 가량 성장세를 기록하였습니다. 이는 과거 몇년간 인공지능, IoT, 클라우드 등의 시장 확대에 따른 반도체의 수요 증가에 따른 것으로, 2020년에도 증가세를 지속할 것으로 전망됩니다. 웨이퍼 시장규모 또한 점진적 상승세를 그려왔는데, 2019년의 경우 반도체 시장 축소에 따라 웨이퍼 시장규모 또한 소폭 하락하였으나 이는 2020년 다시 상승세를 회복할 것으로 전망되고 있습니다. 그러나 최근 코로나-19 사태에 따른 반도체 시장의 여파에 따라 전망은 변동될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[전세계 웨이퍼 공급가능물량 추이]

웨이퍼 수급 추이.jpg
웨이퍼 수급 추이

자료 : IC Insights

[웨이퍼 시장 규모]

(단위 : 백만 달러)

웨이퍼 시장 규모.jpg
웨이퍼 시장 규모

자료 : SEMI(Semiconductor Equipment and Material Institute, 반도체제조장비재료협회), 대신증권

웨이퍼 가격은 그 원재료인 폴리실리콘의 수급 동향에 따라 변동하고 있습니다. 폴리실리콘은 웨이퍼 이외에도 태양전지(Solar Cell)의 원료로도 사용되기 때문에 태양전지의 수요에 따라 폴리실리콘의 일시적 부족현상이 발생하면 웨이퍼의 수급에도 영향을 줄 수 있습니다. 향후 태양광 사업에서의 폴리실리콘 수요 증대에 따른 폴리실리콘 국제 가격 상승 등이 발생한다면 웨이퍼의 가격 상승으로 이어질 가능성도 존재합니다.

향후 웨이퍼 시장에 공급부족이 발생하거나 태양광 사업에서 웨이퍼의 원재료인 폴리실리콘의 수요가 증대되는 등의 요인으로 웨이퍼 가격이 상승하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없다는 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가.

매
출처 편중에 따른 위험]

2019년 당사는 총 매출액 2,258억을 기록하였고, 이 중 91.9%인 2,075억원이 양산 매출에서 발생했습니다. 이는 2016년 당사의 양산 매출이 62억원(27.5%)이었던 것에 비해 약 3,200% 성장한 수치이며, 전년인 2018년 양산매출액 848억원 대비 약 144.7% 증가한 수치입니다.
2020년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 약 627.4억원으로 전년 동기 대비 106.8% 증가하였으며, 이 중 양산매출은 약 565억원으로 전체 매출 중 약 90%를 차지합니다.
2020년 1분기 양산 매출 중

461억원
이 모바일 시장에 대한 제품을 통해 발생하였으며
91억원
이 '빅데이터'로 분류된 PC 또는 서버용 시스템반도체 시장에서 발생하였습니다.

반면 2016년 전체 매출 비중 중 약 9%를 차지했던 디스플레이 부문은 점차 그 비중과 액수가 감소하여, 2019년의 경우 매출액 비중에서 차지하는 비중은 약 0.4%,
2020년 1분기의 경우 0.3%
입니다. 또한 금융감독원 공시 기준 당사가
에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC
공급계약
체결을 통해 계약한 금액은 계약종료일을 기준으로 2018년은 약 512억원, 2019년은 약 1,506억원에 달합니다.
해당 수치는 2018년과 2019년의 당사 제품 매출액 848억원, 2,075억원에서 약 60.3%, 72.6%의 비중을 차지하고 있습니다. 이처럼
당사는 시스템 반도체 사업을 영위하고 있지만 당사의 매출 실적은 당사의 제품과 연결되어있는 전방산업인 메모리 반도체 사업의 수급 및 업황과 강하게 연결되어 있습니다.
당사의 최대 공급계약처는 에스케이하이닉스 주식회사이며, 동사의 전방산업 업황 변화에 따라 당사의 매출실적 변동성이 커질수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2019년 당사는 총 매출액 2,258억을 기록하였고, 해당 매출액의 91.9%에 해당하는 2,075억원을 양산 매출 사업 부문에서 기록하였습니다. 이는 2016년 당사의 양산 매출이 62억원(27.5%)이었던 것에 비해 약 3,200% 성장한 수치이며, 2018년 양산매출 848억원 대비 약 144.7% 증가한 수치입니다.
2020년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 약 627.4억원으로 전년 동기 대비 106.8% 증가하였으며, 이 중 양산매출은 약 565억원으로 전체 매출 중 약 90%를 차지합니다. 양산 매출을 구체적으로 살펴보면,
2020년 1분기 매출액 중 약 461억원이 모바일 시장에 대한 제품을 통해 발생하였으며
91억원이 '빅데이터'로 분류된 PC 또는 서버용 시스템반도체 시장에서 발생하였습니다. 모바일 부문은 2016년 25억원의 매출을 기록했던 것에 비해 2019년은 약 6,300% 이상 성장한 실적을 거두었으며,
2020년 1분기 모바일 분야 제품 매출 또한 전년 동기 대비 2배
가량 증가했습니다. 또한 2018년부터 매출을 인식하기 시작한 빅데이터 시장은 2019년까지 1년 간 약 1,000%의 성장을 기록했습니다. 반면 2016년 전체 매출 비중 중 약 9%를 차지했던 디스플레이 부문은 점차 그 비중과 액수가 감소하여, 2019년의 경우 매출액 비중에서 차지하는 비중은 약 0.4%,
2020년 1분기의 경우 0.3%입니다. 

[사업부문별 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
62,741
30,342
225,810
110,265
32,205
22,668

증감률
106.8%
-
104.8%
242.4%
42.1%
-

-양산
56,499
27,198
207,535
84,817
12,795
6,222

-개발
6,242
3,144
18,260
25,298
19,361
16,446

-기타
-
-
15
150
49
-

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

당사의 제품 유형별 매출액 추이 및 2019년 각 매출유형에서 당사의 주요 매출처인 에스케이하이닉스 향 매출이 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

[제품별 매출액 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
적용시장
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
SK하이닉스
비중
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품(양산)
디스플레이
192
0.30%
201
0.66%
892
0.4%
0.0%
696
0.6%
1,228
3.8%
2,113
9.3%

모바일
46,085
73.45%
22,958
75.67%
164,127
72.7%
98.9%
76,302
69.2%
7,620
23.7%
2,535
11.2%

사물인터넷
932
1.49%
1,423
4.69%
3,421
1.5%
0.0%
3,749
3.4%
3,542
11.0%
1,468
6.5%

빅데이터
9,116
14.53%
-
-
37,843
16.8%
93.4%
3,373
3.1%
-
-
-
-

기타
174
0.28%
2,616
8.62%
1,252
0.6%
0.0%
697
0.6%
405
1.3%
106
0.5%

소계
56,499
90.05%
27,198
89.64%
207,535
91.9%
95.2%
84,817
76.9%
12,795
39.7%
6,222
27.5%

상품(기타)
기타
-
-
-
-
15
0.0%
0.0%
150
0.1%
49
0.2%
-
-

용역(개발)
SoC설계용역
6,242
9.95%
3,144
10.36%
18,260
8.1%
66.5%
25,298
22.9%
19,361
60.1%
16,446
72.6%

계
62,741
100.00%
30,342
100.00%
225,810
100.0%
92.9%
110,265
100.0%
32,205
100.0%
22,668
100.0%

출처 : 당사 각 사업연도 보고서

모바일 시장의 매출 성장을 견인한 것은 모바일용 메모리 반도체에 삽입되는 시스템 반도체인 메모리 컨트롤러입니다. 당사는 모바일용 내장 메모리인 eMMC와 UFS에 탑재되는 메모리 컨트롤러 제품을 주력으로 제작하고 있으며,
서버용 SSD 메모리 컨트롤러에 양산도 실행하고 있습니다. 당사의 메모리 컨트롤러 IC를 통한 매출은 2017년 11월부터 에스케이하이닉스 주식회사와의
공급계약 체결을 통해 대부분 발생하고 있습니다.

한편, 아래의 표는 금융감독원 전자공시시스템을 통해 당사가 공시한 에스케이하이닉스 주식회사와의
공급계약 체결 내역입니다. 상기 자료에 의하면 당사가 에스케이하이닉스 주식회사와의 메모리 컨트롤러 IC
공급계약 체결을 통해 계약한 금액은 계약종료일을 기준으로 2018년은 약 512억원, 2019년은 약 1,506억원에 달합니다. 해당 수치는 2018년과 2019년의 당사 제품 매출액 848억원, 2,075억원에서 약 60.3%, 72.6%의 비중을 차지하고 있습니다. (단, 당사의 회계상 매출인식 기준 및 시기에 따라 계약금액 전액이 매출로 인식된다고 할 수는 없으며, 공시되지 않은 계약 내용이 존재할 가능성도 있습니다. 매출 인식에 대한 회계기준은 제2부 - II. 사업의 내용 - 5. 매출에 관한 사항을 참고하여 주시기 바랍니다.)

[메모리 컨트롤러 IC 공급계약체결 내역]

(단위 : 백만원, %)

계약일자
계약금액
판매 및 공급계약 내용
계약상대방
계약종료일

2020-02-04
43,017
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-05-23

2019-11-07
45,215
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-07-17

2019-10-15
20,784
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-05-29

2019-09-09
31,215
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-07-17

2019-08-13
23,925
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-07-10

2019-07-15
18,015
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-05-29

2019-06-10
23,777
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2020-02-21

2019-05-08
29,500
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-12-27

2019-04-02
23,016
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-11-29

2019-03-08
19,789
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-11-08

2019-03-05
4,384
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-11-22

2019-02-19
6,842
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-07-26

2019-02-14
14,565
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-10-11

2019-01-15
15,720
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-10-04

2018-12-10
6,802
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-06-28

2018-11-15
3,414
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-06-07

2018-11-14
10,452
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-04-26

2018-10-08
10,155
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-03-08

2018-08-30
5,960
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2019-01-18

2018-06-12
5,404
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-12-11

2018-04-12
6,291
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-11-20

2018-03-16
4,692
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-11-20

2018-02-12
8,247
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-10-30

2018-01-12
11,923
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-08-20

2017-12-27
8,013
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-06-14

2017-12-13
6,617
메모리 컨트롤러 IC 공급
에스케이하이닉스 주식회사
2018-04-30

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이처럼 당사는 시스템 반도체 사업을 영위하고 있지만 당사의 매출 실적은 당사의 제품과 연결되어있는 전방산업인 메모리 반도체 사업의 수급 및 업황과 강하게 연결되어 있습니다. 당사의 최대 공급계약처는 에스케이하이닉스 주식회사이며, 동사의 전방산업 업황 변화에 따라 당사의 매출실적 변동성이 커질수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 상기와 같이 SK하이닉스發 양산에 편중되어 있는 상황을 개선하고 향후
주요 단일 거래선의 매출 비중을 50% 이하로 운영하
고자 하는 목표를 수립하고 있습니다. 개선 방안의 일환으로 당사는 현재 삼성 foundry의 VDP(Virtual Design Partner)로서 10, 8, 7, 5nm (국내 및 해외) 개발과제를 수행 중이며, 각 개별 개발과제의 용역 보수는
50억원에서 300억원 규모로 2020년 이전의 개발용역 보수 대비 크게 상승한 수준인 바, 회사의 운영 및 수지 개선에도 기여할 것으로 판단됩
니다. 당사는 동 개발과제와 관련한 본격적인 양산 매출이 약 2년 후부터 발생할 것으로 현재 시점에서 예상하고 있습니다.

[나.

수익성 악화 위험]

당사의 매출총이익은 2018년까지 매출액 증가율을 상회하는 성장을 보이면서 매출총이익률도 증가하고 있습니다. 당사는 2017년에 전년(약 8억원)대비 355% 성장한 수준인 약 36억원의 매출총이익을 기록하였으며, 2018년에는 전년대비 397% 성장한 약 180억원을 기록하였습니다. 다만
2019년 매출이 전년대비 약 2배 성장한 것에 비해 매출총이익은 오히려 0.65% 감소하여 전년과 비슷한 수
준을 기록하였습니다.
이
는 당사의 주원재료인 웨이퍼의 단가 상승으로 인한 원재료 조달비용 상승에 기인합니다.
한편
2020년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 106.8% 증가한 627.4억원, 매출총이익은 전년 동기 대비 116.6% 증기한 54.1억원을 기록하여 수익성이 개선되는 모습
을 나타내고 있습니다.

당
사 주요 원재료 매입 비중에서 웨이퍼는
2020년 1분기
기준으로 주원재료의
80.8%
를 차지
하고 있으며, 웨이퍼 품목별(12"/8") 연간 총 매입액을 총 매입수량로 나누어 계
산한
웨이퍼 단가는
2020년 1분기
12 Inch 기준
3,714달러
로
2019년 3,193달러
대비
16.3%
증
가
, 8 Inch 기준
741달러
로
2019년 752달러 대비 1.5% 하락
하였습니다.
당사의 매출원가는 2017, 2018년 비교적 안정적으로 유지되었으나,
2019년 기준 전년 동기 매출액 성장 대비 매출원가율은 증가한 모습을 보이고 있습니다. 향후 웨이퍼 등의 주요 원재료 가격의 급격한 변동은 당사의 수익성을 하락시키는 요소로 작용할 수 있습니다.

당사의 매출은 2017년에는 전년대비 42.1% 성장한 약 322억원, 2018년에는 전년대비 242.4% 성장한 약 1,102억원, 2019년에는 전년대비 104.8% 성장한 약 2,258억원을 기록하였습니다.
2020년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 약 627.4억원으로 전년 동기 대비 106.8% 증가하였습니다.
상기와 같은 당사의 매출액 상승세는 당사의 주요 제품인 모바일용 메모리 컨트롤러 IC에 대하여 2016년말 개발 위탁 계약을 체결한 이후, 2017년 하반기 제품 승인에 이어 2018년부터 본격적으로 양산 공급하였기 때문입니다. 

[사업부문별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
62,741
30,342
225,810
110,265
32,205
22,668

-양산
56,499
27,198
207,535
84,817
12,795
6,222

-개발
6,242
3,144
18,260
25,298
19,361
16,446

-기타
-
-
15
150
49
-

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

당사의 매출총이익은 2018년까지 매출액 증가율을 상회하는 성장을 보이면서 매출총이익률도 증가하며 2017년에 전년(약 8억원)대비 355% 성장한 수준인 약 36억원의 매출총이익을 기록하였으며, 2018년에는 전년대비 397% 성장한 약 180억원을 기록하였습니다. 다만 2019년 매출이 전년대비 약 2배 성장한 것에 비해 매출총이익은 오히려 0.65% 감소하여 전년과 비슷한 수
준인 179억원을 기록하였습니다. 매출액은 큰 폭으로 증가한 데 비하여 매출총이익이 감소한 주된 이유는 당사의 주원재료인 웨이퍼의 매입단가 상승으로 판단됩니다.
2020년 1분기 당사의 연결기준 매출총이익은 약 54억원으로, 전년 동기 약 25억원 대비 116.6% 증가하였으며, 매출총이익률은 8.62%로 2019년 연간 매출총이익률인 7.92% 대비 높은 수준을 나타냈습니다.

한편, 당사 판관비의 경우, 2019년 매출이 2016년 매출의 약 10배 가까이 증가하였으나 동기간 판관비는 2016년 약 43억원에서 1.3배 증가하여 2019년 약 57억원을 기록하였습니다. 이는 판매비와 관리비 계정중 고정비 성격이 강한 급여 및 퇴직 급여가 2019년 판관비의 57.4%인 33억원, 2018년 판관비의 59.2%인 35억원을 차지하기 때문입니다. 이에 영업이익은 2019년 약 122억원을 기록하며 2018년 약 121억원 대비 소폭 증가를 기록하였고, EBITDA 또한 2018년 125억원, 2019년 129억원을 기록하였습니다.
2020년 1분기 당사 연결기준 판관비는 27.4억원으로 전년 동기 13.4억원 대비 104% 상승한 수준을 보입니다.
전년 동기 대비 14억원 증가한 판관비 증가분 중 가장 큰 부분은 임직원 수 증가로 인한 급여 및 퇴직급여 상승분 약 9.2억원이며, 그 외 세금과 공과금 및 감가상각비 등이 증가하였습니다.
판관비가 증가하였으나 매출총이익이 더 큰 폭으로 상승하여 2020년 1분기 당사 연결기준 영업이익은 전년대비 131.3% 증가한 26.7억원을 기록했습니다.

한편, 이자비용을 영업이익으로 나눈 이자보상배율은 최근 2개년 (2018년, 2019년)기준 74x, 16x를 기록하였습니다. 이 수치가 1보다 낮다는 것은 영업이익으로 이자비용을 지급하기에 충분하지 않다는 것을 의미하며, 2017년 이전에는 영업이익이 음(-)의 수치를 기록하였으나, 영업실적이 개선된 2018년 이후에는 당사의 영업이익으로 이자비용을 충분히 감내할 수준인 것으로 판단됩니다.
2020년 1분기 당사의 이자보상배율은 7배 수준으로 종전보다 하락하였으나,
여전히 안정적인 수준입니다.

[주요 재무현황(연결)]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
62,741
30,342
225,810
110,265
32,205
22,668

매출액 증가율
106.78%
-
104.8%
242.4%
42.1%
-

매출원가
57,330
27,844
207,923
92,261
28,585
21,873

매출원가율
91.38%
91.77%
92.1%
83.7%
88.8%
96.5%

매출총이익
5,411
2,498
17,887
18,004
3,619
795

매출총이익률
8.62%
8.23%
7.9%
16.3%
11.2%
3.5%

판관비
2,741
1,344
5,728
5,904
3,999
4,282

영업이익
2,670
1,155
12,158
12,099
(379)
(3,487)

영업이익률
4.26%
3.81%
5.4%
11.0%
-1.2%
-15.4%

EBITDA

12,943
12,500
358
(2,655)

당기순이익
2,465
2,361
8,004
8,463
170
(4,062)

당기순이익률
3.93%
7.78%
3.5%
7.7%
0.5%
-17.9%

이자비용
(359)
(79)
(323)
(149)
(49)
(46)

이자보상비율
7.43
14.68
16.30
73.99
-
-

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서
주) 16년은 연결재무제표 기준, 17년은 개별재무제표 기준, 18년 ~ 19년은 연결재무제표 기준

당
사 주요 원재료 매입 비중에서 웨이퍼 및 IP는 2019년 기준으로 주원재료의 76.2%를 차지하고
있으며, 2020년 1분기 기준으로는 80.8%를 차지하고
있습니다.
당사는 사업구조상 제조 공정과 관련하여 웨이퍼 생산은 외부 FAB을 이용하고 있으므로 직접적인 생산 설비시설이 없습니다. 

[주요 원재료 매입 현황]

(단위: 백만원, 천$)

구분
내역
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

원재료
웨이퍼
수입
62,300
31,478
163,808
71,312
10,453
2,793

$52,219
$27,981
$140,530
$64,811
$9,243
$2,407

IP
국내
-
35
184
251
124
656

수입
-
-
267
504
2,806
2,074

-
-
$229
$458
$2,481
$1,787

소계
62,300
31,513
164,259
72,067
13,383
5,523

외주가공
FAB
수입
1,530
1,824
11,909
14,831
6,452
7,338

$1,283
$1,621
$10,216
$13,479
$5,705
$6,323

패키징
국내
3,754
2,270
14,988
2,409
1,174
1,599

수입
7
64
66
2
-
-

$6
$57
$57
$2
-
-

테스트
국내
4,403
3,022
16,966
10,670
1,761
914

수입
4,752
201
7,346
-
-
-

$3,984
$179
$6,302
-
-
-

기타
국내
345
12
69
369
843
566

소계
14,791
7,393
51,344
28,281
10,230
10,417

매입 합계
77,091
38,906
215,603
100,348
23,613
15,940

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서
주1) 16년은 연결재무제표 기준, 17년은 개별재무제표 기준, 18년 ~ 19년은 연결재무제표 기준
주2) 미화는 외환은행 최초고시환율 중 매매기준율 1월 ~ 12월 평균으로 산정됨.

웨이퍼 품목별(8"/12") 연간 당사의 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 계
산한 웨이퍼 단가는 2019년 12 Inch 기준 3,193달러로 2018년 2,987달러 대비 6.9% 증
가, 8 Inch 기준 752달러로 2018년 764달러 대비 1.6% 하락하였습니다.
2020년 1분기 당사의 웨이퍼 품목별 매입단가는 12 Inch 3,714달러로 2019년 3,193달러 대비 16.3% 상승하였고 8 Inch 741달러로 2019년 752달러 대비 1.5% 하락하였습니다.

[당사 매입 웨이퍼 가격 변동추이]

(단위: $)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

웨이퍼(매)
12 Inch
3,714
3,193
2,987
2,973
2,794

8 Inch
741
752
764
795
558

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서
주) 품목별 원재료의 가격은 각 품목별 연간 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 평균 단가를 산출하였습니다. 사용 공정에 따라 단가가 다르고 분기/연도마다 사용하는 공정이 다르기 때문에 분기/연도별로 가격변동폭이 크게 발생할 수 있습니다.

반도체의 주 원재료인 웨이퍼의 가격은 공정, 사이즈, 설계 layer 갯수 등 여러 요소에 따라 책정이 됩니다. 반도체 공정이 미세화되면 동작 속도가 빨라지고, 전력소모가 줄어드는 장점이 있기 때문에 웨이퍼의 가격이 상승하게 됩니다. 다만, 특정 웨이퍼의 생산에 최초로 착수한 이후 동일한 웨이퍼의 가격은 일반적으로 하락하는 추세이며 웨이퍼 가격의 변동 추이에 따라 판가도 인하되는 것이 일반적입니다.

최근 당사의 가장 큰 매출을 차지하는 고객사 양산 제품의 수익 구조는 당사가 해당 제품을 생산하는데 드는 웨이퍼 비용, PKG 및 TEST 등의 외주비용, 기타 공급을 위한 부대원가에 일정 비율의 마진(Margin)을 가산(mark up)하는 형태로 판가를 책정하고 있기 때문에 웨이퍼의 가격 변동에 따른 손익의 변동 리스크가 제한적입니다. 한편, 타 고객사의 발주물량의 경우 시장의 수요, 공급 등의 상황에 따라 유동적ㆍ전략적으로 수익 구조를 구성하는 것이 가능합니다.

당사의 매출원가는 2017, 2018년 비교적 안정적으로 유지되었으나 2019년 기준 전년 동기 매출액 성장 대비 매출원가율은 증가한 모습을 보이고 있습니다.

2019년 웨이퍼의 원가율이 높아진 이유는 2018년 1년에 한해 일시적으로 파운드리 측에서 당사의 대량의 웨이퍼 주문 계획에 대하여 할인 혜택을 제공하였기 때문이며 2019년 원가율은 당사가 영위하는 사업에서 발생하는 정상적인 수준인 것으로 판단됩니다. 당사는 원재료비 절감 및 이익 확대를 위해 원재료를 가공하여 완제품으로 만드는 제조공정 일련의 과정 전반을 숙련된 전문가들이 철저히 관리, 통제 함으로써 수율(Yield)을 높이기 위해 최선을 다하고 있습니다.

[다.

당사 재무건전성 악화 위험]

당사의 부채총계는 2016년 말 136억원에서 2017년 말 105억원, 2018년 말 280억원, 2019년 말 544억원을 기록하며 증가
추세를 보였습니다.

2019년 말 부채 총계는 2018년 대비 약 94.5%(약 264억원) 증가하였습니다.
2020년 1분기 말 당사의 연결기준 부채총계는 약 655억원으로 2019년 말 대비 20.3% 상승하였습니다.

상기와 같은 당사의 부채 규모 증가 추세는

2019년 8월 당사가 발행한 전자등록총액 150억원의 전환사채, 그리고
매출액 증가에 따라 증가하는 매입채무
에 상당부분 기인
하는 것으로 판단됩니다.

2020년 1분기 말 당사의 매입채무 잔액은 2019년 말 대비 39.8% 증가한 281.7억원으로 부채총계의 43%를 차지하고 있습니다.
이러한 변동에 따라
당사의 부채비율은 2018년말 57.3%, 2019년말 97.7%,
2020년 1분기 말 107.6%
를 기록하며 증가
해 왔습니다.

유동성 비율은 2016년 말 기준 480.1%에서 2019년 말 260.0%,
2020년 1분기 말 230.0% 수준으로
하락하였으나, 여전히 100%를 크게 상회하는 수치로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

전환사채 발행, 은행 차입 증가 및 매입채무 규모 확대에도 불구하고 당사의 재무안정성 지표는 절대적 기준에서 안정적인 수준을 유지
하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후
당사의 차입 규모가 지속적으로 확대되거나 활동성이 저하되어 재무안정성지표가 악화되는 모습을 보일 가능성은 상존
합니다. 투자자께서는 당사의 재무안정성 현황에 주의하시기 바랍니다.

당사의 부채총계는 2016년 말 136억원에서 2017년 말 105억원, 2018년 말 280억원, 2019년 말 544억원을 기록하며 증가하였습니다. 2019년 말 부채 총계는 2018년 대비 약 94.5%(약 264억원) 증가하였습니다.
2020년 1분기 말 당사의 연결기준 부채총계는 약 655억원으로 2019년 말 대비 20.3% 상승하였습니다.
당사의 부채 규모 증가 추세는 2019년 8월 당사가 발행한 전자등록총액 150억원의 전환사채, 그리고
매출액 증가에 따라 증가하는 매입채무에 상당부분 기인하는 것으로 판단됩니다.
2020년 1분기 말 당사의 매입채무 잔액은 2019년 말 대비 39.8% 증가한 281.7억원으로 부채총계의 43%를 차지하고 있습니다. 한편 자본총계는 당사가 2018년과 2019년 각각 85억, 80억원 수준의 당기순이익을 기록하였고, 이에 이익잉여금이 전기말 대비 증가한 것에 힘입어 2018년 489억, 2019년 557억원을 기록하였습니다.
2020년 1분기말 당사의 연결기준 자본총계는 608.5억원으로 증가했습니다. 이러한 변동에 따라 당사의 부채비율은 2016년말 39.3%에서 2017년말 27.2%로 소폭 감소하였으나, 2018년말 57.3%, 2019년말 97.7%,
2020년 1분기 말 107.6%를 기록하며 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

다만,
2020년 1분기말
당사의 연결기준 부채총계
655억원
중 약
171억원
의 장부금액은 당사가 2019년 8월 발행한 제3회 전환사채이며, 동 전환사채가 전량 전환될 경우 발행되는 신주 수는 849,858주로 이 때 자본금은 약 4.25억원 증가하며 부채규모는 약
171억원
감소하게 됩니다.

2020년 1분기말
상태를 기준으로 동 전환사채의 전량 전환을 가정할 경우 당사의 부채비율은
78.9%
로 낮아지게 됩니다.

[부채비율]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말

부채총계
65,462
54,436
27,991
10,481
13,580

자본총계
60,850
55,725
48,854
38,582
34,513

자산총계
126,312
110,162
76,845
49,063
48,093

부채비율
107.6%
97.7%
57.3%
27.2%
39.3%

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

유동비율은 1년 내 회수가능한 유동자산과 1년 내 상환의무가 있는 유동부채를 비교하여 단기 유동성을 판단하는 지표로서 통상 100%를 상회하면 안정적인 수준으로 판단됩니다. 당사의 유동성 비율은 2016년 말 기준 480.1%에서 2019년 말 260.0%,
2020년 1분기 말 230.0%로 하락하였으나, 여전히 100%를 넘는 수치로 아직 안정적인 수치를 유지하고 있습니다. 

당사의 2019년 말 유동자산은 약 922억원으로 2018년 말 623억 대비 약 48%(약 300억원)증가하였습니다. 이는 현금및현금성자산이 2019년 말 약 378억원으로 2018년 말 약 137억원 대비 240억원 증가한 것과, 재고자산이 2019년 말 약 312억원으로 2018년 말 약 179억원 대비 133억원 증가한 것에 주로 기인합니다. 동 기간 당사의 유동부채는 2018년 261억원에서 2019년 355억원으로 94억원 증가하였습니다. 이는 운전자금 원화대출을 위해 우리은행에서 30억원을 추가 차입함에 따른 단기차입금 증가와 및
단기매입채무 약 140억원 증가에 주로 기인합니다.

2020년 1분기말 당사의 유동자산은 재고자산 증가(2019년 말 대비 약 240억원 증가)의 영향을 크게 받아,
2019년 말 대비 12%(약 111억원) 증가
한 1,033억원을 기록하였습니다.

[당사 유동자산 및 유동부채, 유동비율]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

유동자산
103,269
92,186
62,253
35,288
38,612

현금및현금성자산
18,046
37,805
13,735
9,404
6,652

매출채권 및 기타유동채권
12,211
9,144
7,883
4,239
6,237

당기법인세자산
27
25
47
60
74

재고자산
55,393
31,207
17,868
3,680
3,594

기타유동금융자산
15,059
12,396
10,477
17,492
21,840

기타유동자산
2,533
1,610
12,242
413
215

유동부채
44,891
35,456
26,054
9,244
8,043

단기매입채무
28,170
20,152
6,026
1,458
728

단기차입금
13,000
12,750
9,750
2,000
2,000

유동성상환전환우선주부채

220
-
-
-
-

유동성전환사채
-
-
-
1,075
-

당기법인세부채
643
236
168
-
-

기타유동금융부채
840
462
536
431
393

기타유동부채
1,389
1,529
9,575
4,280
4,921

단기리스부채
628
327
-
-
-

유동비율
230.0%
260.0%
238.9%
381.7%
480.1%

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

하기의 표는 2019년 말 기준 당사의 유동성 위험을 분석한 표입니다. 당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 유동성 위험 분석 대상 부채 약
577억원중 3개월 이내에 만기가 도래하는 부채는
341억원, 1년 이내에 만기가 도래하는 부채는
81억원입니다.

[유동성 위험 분석 내역]

(단위: 천원)

2020년 1분기말
3개월 미만
3개월~1년 이하
1년~2년 이하
합계

단기차입금
5,049,720
8,075,675
-
13,125,395

장기차입금
1,662
5,004
423,316
429,982

매입채무
28,170,403
-
-
28,170,403

기타유동금융부채
840,046
-
-
840,046

기타비유동금융부채
-
-
127,107
127,107

전환사채
-
-
15,000,000
15,000,000

출처 : 당사 2020년 1분기고서

한편, 당사는 2019년 말 기준 총 208억원의 차입금 수준을 기록하였으며, 이는 2018년 말 98억원 대비 약 110억원 증가한 수치입니다.
2020년 1분기 말 기준 당사의 연결기준 총 차입금(리스부채 제외)은 약 218억원으로 2019년 말과 비슷한 수준입니다. 차입금 구성 내역으로는 단기차입금
130억원 및 권면 150억원 전환사채의 장부가액
84억원 등입니다. 이에 만기가 있고 관련한 고정적 금융비용 지출이 수반되는 채무인 차입금의 총자산에 대한 비율을 나타내는 차입금 의존도 또한 2018년 12.7% 대비 6.3%p. 상승한 19.0%를 기록하였습니다.
2020년 1분기 말 차입금의존도는 자산 규모 증가에 따라 소폭 하락한
17.3%
를 나타냅니다.
2019년 말부터 2020년 1분기 말까지 당사의 현금및현금성자산은 약 198억원 감소하였으며, 이에 순차입금은 약
37.7억원
수준으로 양(+)의 수치를 기록하고 있습니다.

[차입금 상세 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기말
2019년
2018년
2017년
2016년

유동
단기차입금
13,000
12,750
9,750
2,000
2,000

유동성 전환사채
-
-
-
1,075
-

소계
13,000
12,750
9,750
3,075
2,000

비유동
장기차입금
250
-
-
-
-

전환사채
8,402
8,130
-
-
4,545

소계

8,652

8,130
-
-
4,545

총차입금
21,818
20,880
9,750
3,075
6,545

현금및현금성자산
18,046
37,805
13,735
9,404
6,652

순차입금(순현금) (*1)
3,772
(16,926)
(3,985)
(6,329)
(107)

자산총계
126,312
110,162
76,845
49,063
48,093

차입금의존도(*2)
17.3%
19.0%
12.7%
6.3%
13.6%

순차입금의존도(*3)
2.99%
N/A
N/A
N/A
N/A

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서
주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주3) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계
주4) 2019년부터 적용하는 기업회계기준서 제1116호에 따라 인식하는 리스부채는 차입금에서 제외

[차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장
만기일
당기말
연이자율 (%)
2020년
1분기말
2019년말
2018년말

단기차입금
운전자금 원화대출
우리은행
-
3.85%
-
-
2,000,000

운전자금 원화대출
우리은행(*1)
2020-04-15
2.75%
3,000,000
3,000,000
-

운전자금 원화대출
우리은행(*1)
2020-04-15
2.81%
2,000,000
2,000,000
-

정기예금담보 원화대출
우리은행(*2)
2020-12-02
2.04%
4,750,000
4,750,000
4,750,000

운전자금 원화대출
산업은행
2020-11-29
2.54%
3,000,000
3,000,000
3,000,000

운전자금 원화대출
우리은행(*3)
2020-12-31
1.60%
249,990
-
-

장기차입금
운전자금 원화대출

우리은행(*3)

2022-03-15
1.60%
416,650
-
-

합 계
13,416,640
12,750,000
9,750,000

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

(*1) 우리은행 차입금에 대해서는 대표이사로부터 지급보
증을 제공받고 있습니다
.

(*2) 정기예금 50억을 담보로 실행된 차입금 입니다.

(*3) 우리은행 차입금에 대해서는 기술신용보증기금으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

당사는 2019년 08월 28일 제3회 무기명식 이권부 사모전환사채를 발행하였습니다. 해당 전환사채로 인한 전환가능주식수는 849,858주이며, 사채권자들의 최초 전환가능기간은 발행일로부터 1년 후인 2020년 8월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날이며, 발행일로부터 2년 후인 2021년 8월 28일부터 그 이후 매 3개월마다 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환이 청구될 수 있습니다.
전환가능주식수는
신고서 제출일 현재 발행한 보통주 주식의 총수

9,269,301주

의 약
9.2%
에 해당합니다.
증권신고서 제출 전일 현재 발행주식총수 및 최대주주 소유주식수 기준 최대주주 지분율은 20.21%이며, 상기 전환사채로 인하여 발행 가능한 신주 849,858주 전체에 대하여 보통주 전환이 청구될 경우, 최대주주의 지분율이 기존 20.21%에서 18.52%수준으로 약 1.7%p. 가량 감소하는 수준의 영향을 미칠 수 있습니다.

본건 유상증자 이후 해당 전환사채 전환권 행사로 최대주주 지분율이 추가로 감소할 경우 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권 불안정성 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성을 배제할 수 없사오니, 투자자께서는 투자시 이러한 점에 깊게 유의하시기 바라
며, 본건 유상증자로 인한 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 관해서는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 다."를 참고하여 주시기 바랍니다.

[전환사채 내역]

구 분
제3회 무기명식 이권부 사모전환사채

발행가액
150억원

이자율
표면이자 : 0.0%, 만기보장수익율 : 0.0%

발행일
2019년 08월 28일

만기일
2024년 08월 28일

이자지급방법
표면이자는 0%로 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 2024년 8월 28일에 권면금액의 100%에 해당하는
 금액을 일시 상환한다.

조기상환청구
투자자는 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2021년 8월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 
권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 권면금액 100%에 해당하는 조기상환을 청구할 수 있다.

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지로 한다.

전환가액
17,650 원

권리행사시 발행할 주식수
849,858주

출처 : 당사 2019년 사업보고서

상기와 같은 전환사채 발행, 은행 차입 증가 및 매입채무 규모 확대에도 불구하고 지속적인 활동성 개선과 현금 유입 등으로 인해 당사의 재무안정성 지표는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사의 차입 규모가 지속적으로 확대되거나 활동성이 저하되어 재무안정성지표가 악화되는 모습을 보일 가능성은 상존합니다. 투자자께서는 당사의 재무안정성 현황에 주의하시기 바랍니다.

[라. 수
주
성
성
격을 지니는 사업 특성으로 인한 당사 현금흐름 감소 위험]

당사의 영업활동현금흐름은 2016년과 2018년에는 순유출, 2017년과 2019년에는 순유입을 기록하였습니다. 2019년 당사의 영업활동현금유입은 179억원으로 2018년 84억원 순유출에서 순유입으로 전환하였습니다.
2020년 1분기 당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 167.3억
원의 순유출을
기록하여 전
년 동기 35.6억원 순유출 대비 영업활동현금유출 규모가 증가하였습니다.

당사의 영업활동현금이 음(-)의 수치를 기록하게 되는 것은

당사 사업구조상 재고자산의 증가에 기인
합니다. 당사의 2018년 말 재고자산은 약 179억원 수준으로, 2017년 말 37억원 대비 약 4.8배 증가하였습니다.
2020년 1분기말 재고자산 규모는 약 554억원으로, 2019년 말 312억원 대비 77.5% 증가한 수준입니다.

이는 당사가 주 고객사인 SK하이닉스로부터 구매주문서 수령 후, 파운드리 회사인 TSMC에 위탁생산을 맡기는 사업 구조를 가지고 있기 때문
입니다.

SK하이닉스의 발주를 수령하면 당사는 파운드리(TSMC)에 웨이퍼 위탁생산을 주문하고, 파운드리에서 생산한 웨이퍼는 다시 당사의 외주 업체를 통해 패키징 및 테스트 과정을 거친 뒤 완제품으로 SK하이닉스에 판매됩니다.
당사의 경우 웨이퍼 발주부터 완제품 판매까지 통상 4개월 이상의 기간이 소요
됩니다. 동 기간 동안은 해당 수량이 당사의 재고자산으로 인식되어,

당
사의
이익 발생 시점과 현금 유출입 시점이 상이할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무적 안정성이 저하될 가능성도 배제할 수 없는 바, 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 영업활동현금흐름은 2016년과 2018년 순유출, 2017년과 2019년 순유입을 기록하였습니다. 2019년 당사의 영업활동현금유입은 179억원으로 2018년 84억원 순유출에서 순유입으로 전환하였습니다.
2020년 1분기 당사의 연결기준 영업활동현금흐름은 167.3억
원의 순유출을
기록하여 전
년 동기 35.6억원 순유출 대비 영업활동현금유출 규모가 증가하였습니다.
당사의 영업활동현금이 음(-)의 수치를 기록하게 되는 것은 당사 사업구조상 재고자산의 증가에 기인합니다. 당사의 2018년 재고자산은 약 179억원 수준으로, 2017년 37억원 대비 약 4.8배 증가하였습니다.
2020년 1분기말 재고자산 규모는 약 554억원으로, 2019년 말 312억원 대비 77.5% 증가한 수준입니다. 이는 당사가 주 고객사인 SK하이닉스로부터 구매주문서 수령 후, 파운드리 회사인 TSMC에 위탁생산을 맡기는 사업 구조를 가지고 있기 때문입니다. 

SK하이닉스의 발주를 수령하면 당사는 파운드리(TSMC)에 웨이퍼 위탁생산을 주문하고, 파운드리에서 생산한 웨이퍼는 다시 당사의 외주 업체를 통해 패키징 및 테스트 과정을 거친 뒤 완제품으로 SK하이닉스에 판매됩니다.
당사의 경우 웨이퍼 발주부터 완제품 판매까지 통상 4개월 이상의 기간이 소요됩
니다.
동 기간 동안은 해당 수량이 당사의 재고자산으로 인식되어,

이익 발생 시점과 현금 유출입 시점이 상이할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무적 안정성이 저하될 가능성도 배제할 수 없는 바, 투자자 여러분들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[당사 연결기준 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

영업활동현금흐름

(16,730)

(3,557)

17,878
(8,415)
2,904
(1,870)

투자활동현금흐름

(2,705)

610

(9,752)
5,018
(156)
136

재무활동현금흐름

(242)

(90)

16,364
7,790
4
5,011

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(82)

61

(420)
(62)
-
-

현금및현금성자산의순증가(감소)

(19,759)

(2,977)

24,070
4,331
2,752
3,278

기초현금및현금성자산

37,805

13,735

13,735
9,404
6,652
3,374

기말현금및현금성자산

18,046

10,758

37,805
13,735
9,404
6,652

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

[당사 영업활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

영업활동 현금흐름

(16,730)

(3,557)

17,878
(8,415)
2,904
(1,870)

이자수취(영업)

73

24

18,127
(8,781)
2,535
(2,290)

이자지급(영업)

(82)

(65)

228
357
404
478

배당금수취(영업)
-
-
(323)
(149)
(49)
(46)

법인세환급(영업)

(7)

(1)

-
151
-
-

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

한편 투자활동으로 인한 현금흐름을 살펴보면 2016년 투자활동으로 인한 현금유입은 1.4억원, 2017년 현금유출 1.6억원, 2018년에 투자활동으로 인한 현금유입 50억원을 기록하였으나 2019년 투자활동으로 인한 현금유출 약 98억원이 발생하였습니다. 이는 2019년중 단기금융상품의 취득 및 비유동매도가능금융자산의 취득으로 인해 각각 110억원, 42억원의 현금유출을 기록하였기 때문입니다.
한편 2020년 1분기 당사는 연결기준 약 27억원의 투자활동현금흐름 유출을 기록하였습니다.

[당사 투자활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2020년
1분기
2019년
1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

투자활동현금흐름

(2,705)

610

(9,752)
5,018
(156)
136

임차보증금의 감소

70

270

270
350
-
41

임차보증금의 증가

(251)

(31)
(764)
-
-

단기대여금및수취채권의 처분

1,016

1,049

1,940
1,544
1,618
1,935

단기금융상품의 처분

500

-
6,260
16,000
29,000
24,010

단기금융상품의 취득

(1,004)

-
(11,001)
(6,000)
(26,000)
(19,000)

유형자산의 처분
-

0

0
56
63
364

유형자산의 취득

(410)

(16)

(228)
(524)
(344)
(92)

비유동매도가능금융자산의 처분
-

874

874
500
-
-

무형자산의 처분
-
-
198
93
-
-

무형자산의 취득

(351)

(551)

(2,350)
(1,681)
(1,440)
(1,335)

금융리스자산의 취득

(18)

-
-
-
-
-

비유동매도가능금융자산의 취득
-
-
(4,200)
(2,400)
(2,400)
(2,699)

기타비유동금융자산의 취득
-
-
-
-
-
(146)

기타비유동금융자산의 처분
-
-
-
-
(415)
-

매도가능금융자산의 처분
-
-
-
-
1,011
-

단기대여금및수취채권의 취득

(1,320)

(1,016)

(1,486)
(2,155)
(1,249)
(1,941)

유동매도가능금융자산의 취득
-
-
-
-
-
(1,000)

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

2020년 1분기 말, 2019년 말과 2018년 말 현재 당사가 보유하고 있는 당기손익-공정가치 금융자산 구성내역은 하기 표와 같습니다.

[2020년 1분기말 당기손익-공정가치 금융자산 구성 내역]

(단위: 천원)

구 분
주식수
(좌,수)
지분율
(%)
취득원가
공정가치
장부가액

지분증권
케이런 1호 스타트업 투자조합(*1)
20
11.76%
2,000,000
2,000,000
2,000,000

주식회사 유틸렉스(상장주식)
30,350
0.41%
750,859
2,194,305
2,194,305

케이런 글로벌바이오 프로젝트펀드 1호(*1)
1,000
15.70%
1,000,000
1,000,000
1,000,000

주식회사 마이크레딧체인(비상장주식)
50,000
12.22%
2,000,000
218,000
218,000

주식회사 핑거(*2)
120,000
1.54%
1,200,000
1,032,120
1,032,120

채무증권
주식회사 이구루(*3)

-
-
-

합계

6,950,859
6,444,425
6,444,425

(*1) 공정가치를 결정하기 위해 이용가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내므로 원가를 공정가치로 인식하였습
니다.
(*2) 전기 중 비상장 주식 12억을 신규로 취득하였습니다.

(*3) 전기 중 신규로 취득한 주식회사 이구루의 비상장 전환사채 30억(공정가치 24.2억)을 당분기 중 전액 전환청구하였습니다.

[2019년 말 당기손익-공정가치 금융자산 구성 내역]

(단위: 천원)

구 분
주식수
(좌,수)
지분율
(%)
취득원가
공정가치
장부가액

지분증권
케이런 1호 스타트업 투자조합(*1)
20
11.76%
2,000,000
2,000,000
2,000,000

주식회사 유틸렉스(상장주식)
30,350
0.42%
750,859
2,042,555
2,042,555

케이런 글로벌바이오 프로젝트펀드 1호(*1)
1,000
15.70%
1,000,000
1,000,000
1,000,000

주식회사 마이크레딧체인(비상장주식)
50,000
12.22%
2,000,000
218,000
218,000

기타(*2)
120,000
1.54%
1,200,000
1,032,120
1,032,120

채무증권
㈜아이로(*3)
-
-
-
-
-

기타(*4)
-
-
3,000,000
2,425,236
2,425,236

합계

9,950,859
8,717,911
8,717,911

출처 : 당사 연결감사보고서 
 주1) 공정가치를 결정하기 위해 이용가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내므로 원가를 공정가치로 인식하였습니다.
 주2) 당기 중 비상장 주식 12억을 신규로 취득하였습니다.
 주3) 당기 중 전기말 공정가치가 "0"으로 평가된 아이로의 금융상품 (취득원가 15억원)을 채권포기하였습니다.
 주4) 당기 중 비상장 전환사채 30억을 신규로 취득하였습니다.

[2018년 말 당기손익-공정가치 금융자산 구성 내역]

(단위: 천원)

구 분
주식수
(좌,수)
지분율
(%)
취득원가
공정가치
장부가액

지분증권
케이런 1호 스타트업 투자조합(*1)
20
11.76%
2,000,000
2,000,000
2,000,000

주식회사 유틸렉스(상장주식)
40,400
0.56%
999,496
3,514,800
3,514,800

케이런 글로벌바이오 프로젝트펀드 1호(*1)
1,000
15.70%
1,000,000
1,000,000
1,000,000

주식회사 마이크레딧체인(비상장주식)
50,000
12.22%
2,000,000
902,950
902,950

채무증권
㈜아이로(*2)
-
-
1,500,000
-
-

합계

7,499,496
7,417,750
7,417,750

출처 : 당사 연결감사보고서 
주1) 공정가치를 결정하기 위해 이용가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내므로 원가를 공정가치로 인식하였습니다.
주2) 전기 중 회사의 재무상태와 향후 이익실현가능성을 객관적으로 평가한 결과, 회수가능성이 희박하다고 판단되어 당기손익-공정가치금융자산평가손실을 전액 인식하였습니다.

한편 재무활동으로 인한 현금흐름을 살펴보면 2016년 재무활동으로 인한 현금유입은 50억원, 2017년 현금 4백만원, 2018년 78억원, 2019년 약 164억원이 발생하였습니다. 최근 재무활동으로 인한 현금 유인의 주된 요인은 2018년 및 2019년
결제대금 등 운전자금 확충 목적으로
발행한 권면 150억원의 전환사채 및 차입한
은행 단기차입금으
로 판단됩니다.

한편 2020년 1분기 당사 연결기준 재무활동현금흐름은 약 2.4억원의 유출을 기록했습니다.

[당사 재무활동현금흐름]

(단위: 백만원)

구분
2020년
1분기
2019년
1분기
2019년
2018년
2017년
2016년

재무활동현금흐름

(242)

(90)

16,364
7,790
4
5,011

종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 지급
-
-
-
-
(1)
(4)

신주발행비 지급
-
-
-
(2)
-
-

단기차입금의 증가
-

4,300

24,700
18,808
-
1,002

단기차입금의 상환

(102)

(4,300)

(21,700)
(11,058)
-
(1,002)

전환사채의 증가
-
-
14,850
-
-
5,940

주식선택권행사로 인한 현금유입
-
-
49
42
5
70

자기주식의 취득
-
-
(260)
-
-
-

금융리스부채의 지급

(140)

(90)

(362)
-
-
-

배당금지급
-
-
(913)
-
-
(995)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-
-
(420)
(62)
-
-

현금및현금성자산의순증가(감소)
-
-
24,070
4,331
2,752
3,278

기초현금및현금성자산
-
-
13,735
9,404
6,652
3,374

기말현금및현금성자산
-
-
37,805
13,735
9,404
6,652

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

향후 당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[마.
연
결
대
상 종속회사 및 타법인 증권 취득과 관련된 위험]

당사는 2019년중 주식회사 아이엠아이의 지분을 70억에 100% 취득, 신규로 종속기업으로 편입
하였으며,
2020년 2월 28일 ㈜이글램의 주식 100%를 취득가액 30억원에 인수
하였
으며
, 2020년 1분기 중 그 외 (주
)
이구루, (주)아르고 및 (주)이씨큐 등의 지분 과반을 취득하였
습니다.

또한 당사는

추가로
6월 말까지
삼성전자 파운드리의 디자인 협력사인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST)
의 지분 100% 취득을 목표로 매도인측과 합의서를 체결
하는 등 당사의 경쟁력 확보를 위한 타법인 인수를 추진하고 있습니다.

당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기
연결대상 종속회사와 그 종속회사 또는 지분취득 대상 타법인이

당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적
일 것으로 판단됩니다.
다만, 연결대상 종속회사의 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사의 연결기준 재무제표에 악영향을 미치거나 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속회사와 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.

종속기업은 회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다. 

당사(이하 "연결회사")의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다. 

당사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사로, CORAL IC CO., LIMITED
와 주식회사 아이엠아이, 주식회사 이글램, 주식회사 아르고, 주식회사 이구루, 주식회사 이씨큐를 연결대상으로 하여 하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 당사는 2019년중 주식회사 아이엠아이의 지분을 70억에 100% 취득, 신규로 종속기업으로 편입하였으며, 해외 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명을 CORAL IC CO., LIMITED로 변경하였습니다. 

한편, 당사는 2020년 2월 28일 ㈜이글램의 주식 100%를 취득가액 30억원에 인수하였습니다. ㈜이글램은 레지스터 전송 레벨(register transfer level, RTL) 설계 전문기업으로, 당사가 ㈜이글램을 인수한 것은 국내 파운드리를 이용하는 시스템반도체(비메모리반도체) 개발을 본격적으로 진행하는 데 필요한 연구개발인력을 확보하기 위함입니다.

당사는 2020년 1분기 중 ㈜이글램 외에도

㈜이구루, ㈜아르고 및 ㈜이씨큐 등의
지분 과반을 취득하였습니다.
이에 따른 당사의 연결대상회사 변동내역은 아래와 같습니다.

[연결대상회사 변동내용]

구 분
자회사
사 유
취득 방법
취득금액

신규
연결

㈜
이글램

2020년 1분기 중 지분 100% 취득
㈜에이디테크놀로지가 100% 지분 구주 인수
3,000,000천원

㈜
이구루

2020년 1분기 중 지분 66.67% 취득

주식회사 아이엠아이가 2019년 9월 18일과 2019년 12월 19일에 인수한 (주)이구루 제1회 및 제2회 전환사채를 2020년 1월 3일에 전액 전환청구함으로써 66.67%에 해당하는 지분을 취득
3,000,000천원

㈜
아르고

2020년 1분기 중 지분 62.45% 취득

1)주식회사 아이엠아이가 20년 1월 6일에 22.22% 지분 신주 인수
2)주식회사 이구루가 19년 9월 18일과 19년 12월 19일에 인수한 제1회 및 제2회 전환사채를 20년 1월 6일에 전액 전환청구 함으로써 40.23%에 해당하는 지분을 취득
1,999,946천원

㈜
이씨큐

2020년 1분기 중 지분 62.19% 취득

주식회사 아르고가 2016년 11월 2일에 62.19%의 지분(취득가액 5억원)을 설립 출자한 종속기업으로써 ㈜에이디테크놀로지가 주식회사 아르고의 지배력을 획득함에 따라 연결대상회사로 편입됨
-

시스템반도체 산업의 기술 트렌드는, 제품으로 하여금 보다 작은 면적과 적은 소요전력으로 더 많은 기능을 빠르게 구동시키도록 하는 설계 기술입니다. 이를 위한 최신 공정인 7nm, 5nm 핀펫(FinFet)으로 개발 검토되고 있는 인공지능(AI), 기계학습(ML), 가속기 등의 최신 시스템 반도체들은 고성능 병렬 컴퓨팅 아키텍처의 설계와 대규모 회로 집적 설계, 전력 및 성능의 효율적 관리 등이 필요합니다. 이 경우 설계 전 단계에서 고려해야 할 사항이 매우 복잡하기 때문에 빠르고 안정적인 칩 개발을 위해서 대규모의 전문 RTL 설계 인력이 요구됩니다. 당사는
국내 시스템반도체 시장 뿐 아니라 해외 시스템반도체 시장으로의 확장을
위하여
반도체 설계 전과 마무리까지 전 영역에 걸친 전문인력을 확보
해 나가고 있으며, (주)이글램 인수를 통해 반도체 설계 전단인 RTL 분야의 전문인력을 확보
하게 되었
으며,
㈜이구루, ㈜아르고 및 ㈜이씨큐 지
분 취득 또한 같은 맥락에서 당사의 산업 생태계를 공고히 하기 위한 작업의 일환입니다.

[신규 연결대상회사 취득 사유]

회사명
취득시점
취득 사유

㈜이글램
20.02.28
반도체 설계 RTL 분야 전문인력 확보

㈜이구루

20.01.03
현재 당사는 삼성전자 foundry사업부의 VDP로써 6개 과제 개발에 참여하고 있으며 DSP로 등록된 주식회사 아르고의 지분인수를 통해 필요한 개발 인력 확보 및 해외 사업 진출을 준비중임. 주식회사 이구루도 반도체 설계 및 제조를 전문으로 하는 기업으로 당사의 개발인력 확충을 위해 지분을 인수함.

㈜아르고

20.01.06

㈜이씨큐

20.01.06
국가보안연구소(NSRI)와 공동으로 설립출자한 연구소기업으로, 국가기간망에 사용되는 시스템반도체의 개발 사업을 영위하고 있음.

* VDP(Virtual Design Partner) : 일반적으로 기본 스펙 디자인 및 GDS II (IC 데이터 교환을 위한 업계 표준의 DB 파일 포맷) 변환까지 커버하는 역할 담당.
* DSP(Design Solution Partner) : 수주, ASIC(주문형반도체) 설계, 생산 및 공급등의 외주 운영, 웨이퍼 및 칩 공급 등 파운드리 제조과정을 제외한 포괄적인 서비스가 가능한 상위 개념.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 아래와 같습니다.

[연결대상 종속회사 개황]

(기준일: 2020년 05월 14일)
(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

CORAL IC CO., LIMITED(*1)
2018.08.23

250 KING'S RD NORTH POINT, HONG KONG

중계무역
655,296
100%
미해당

주식회사 아이엠아이(*2)
2019.09.09
경기도 성남시분당구 정자일로 135,제디동304호
투자 및 경영컨설팅
5,545,610
100%
미해당

㈜이글램(*3)
2018.09.13
경기도 성남시 분당구
대왕판교로644번길 49, 102호(삼평동,DTC타워)
반도체설계및제조
328,343
100%
미해당

주식회사 이구루(*4)
2014.01.17
서울특별시 금천구 가산디지털1로 149
(가산동, 신한 이노플렉스 3층 140호)
반도체설계및제조
3,336,965
66.67%
미해당

주식회사 아르고(*4)
2009.07.15
경기도 성남시 분당구
황새울로 315, 404-1호(서현동, 대현빌딩)
반도체설계및제조
7,281,583
62.45%(*5)
미해당

주식회사 이씨큐(*4)
2016.11.02
대전광역시 유성구 유성대로1184번길 11-24,
3층 에이311호(신성동,에이스퀘어)
반도체설계및제조
220,015
62.19%
미해당

(*1) 전기중 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명이 CORAL IC CO., LIMITED로 변경되었습니다.
(*2) 전기중 주식회사아이엠아이의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*3) 당분기중 ㈜이글램의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*4) 당분기중 지분을 신규로 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.
(*5) 당분기중 종속회사로 신규 편입되었으며 종속기업인 주식회사 아이엠아이가 직접보유한 지분 22.22%와 주식회사 이구루를 통해 간접보유한 지분 40.23%가 합산된 지분율입니다.

상기 연결대상 종속회사들을 포함하는 당사의 지배구조도는 다음과 같습니다.

[당사 및 연결대상 종속회사 지배구조]

지배구조

(자료: 당사 제시)

[종속회사 투자 내역]

(단위: 천원)

구 분
1Q2020
1Q2019

기초 장부금액
7,564,250
564,250

취득(주1)
10,269,866
-

처분
-
-

보고기간말 장부금액
17,834,116
564,250

구 분
2019
2018

기초 장부금액
564,250
-

취득(주2)
7,000,000
564,250

처분
-
-

보고기간말 장부금액
7,564,250
564,250

출처 : 당사 2019년도 사업보고서

주1) 당분기 중 ㈜이글램, 주식회사 아르고, 주식회사 이구루, 주식회사 이씨큐의 지분을 직간접적으로 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
주2) 2019년 중 주식회사 아이엠아이의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.

2020년 1분기말 및 2019년 말 현재 연결대상 종속기업 투자현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

투자기업
종속기업명
소재국가
주요영업활동
당분기말
 지분율
장 부 가 액

당분기말
전기말

㈜에이디테크놀로지
CORAL IC CO., LIMITED(*1)
홍콩
반도체부품도소매
100.00%
564,250
564,250

주식회사 아이엠아이(*2)
대한민국
중소기업등투자
100.00%
7,000,000
7,000,000

㈜이글램(*3)
대한민국
반도체설계및제조
100.00%
3,000,000
-

주식회사 아이엠아이
주식회사 이구루(*4)
대한민국
반도체설계및제조
66.67%
1,770,720
-

주식회사 아르고(*4)
대한민국
반도체설계및제조
22.22%
1,999,946
-

주식회사 이구루
주식회사 아르고(*4)
대한민국
반도체설계및제조
40.23%
2,999,200
-

주식회사 아르고
주식회사 이씨큐(*4)
대한민국
반도체설계및제조
62.19%
500,000
-

합 계
17,834,116
7,564,250

(*1) 전기중 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명이 CORAL IC CO., LIMITED로 변경되었습니다.
(*2) 전기중 주식회사아이엠아이의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*3) 당분기중 ㈜이글램의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*4) 당분기중 지분을 신규로 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.

2020년 1분기말과 2019년말 현재 종속기업 요약재무상태표 및 2020년 1분기와 2019년 1분기 종속기업 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
당분기말
전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

CORAL IC CO., LIMITED
655,296
-
655,296
620,714
-
620,714

주식회사 아이엠아이
5,545,610
646
5,544,964
6,227,778
344
6,227,435

㈜이글램(*)
328,343
580,310
(251,968)
-
-
-

주식회사 이구루
3,336,965
470,219
2,866,746
-
-
-

주식회사 아르고
7,281,583
2,293,433
4,988,150
-
-
-

주식회사 이씨큐
220,015
-
220,015
-
-
-

(단위: 천원)

회사명
당분기
전분기

매출
순이익
총포괄손익
매출
순이익
총포괄손익

CORAL IC CO., LIMITED
-
(154)
34,582
-
(845)
4,897

주식회사 아이엠아이
-
(682,471)
(682,471)
-
-
-

㈜이글램(*)
790,598
(455,124)
(455,124)
-
-
-

주식회사 이구루
564,344
(39,376)
(39,376)
-
-
-

주식회사 아르고
3,038,185
(364,591)
(364,591)
-
-
-

주식회사 이씨큐
-
(1,553)
(1,553)
-
-
-

(*) 상기 종속회사 중 ㈜이글램은 2020년 2월 28일 취득으로 지배권을 획득하였으며, 지배권획득시점에서 신뢰성 있는 재무정보의 입수가 불가능하여, 취득일과 가장 가까운 결산시점인 2020년 3월 31일을 간주 취득일로 하여 연결재무제표가 작성되었습니다.

상기와 같이 당사는 기존 사업 영역에서의 경쟁력 강화를 위하여 복수의 소규모 타법인 인수 건을 추진 및 진행해 왔으며, 추가로 6월 말까지
삼성전자 파운드리의 디자인 협력사인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST)
의 지분 100% 취득을 목표로 하고 있습니다.
동 지분 인수 계약금 및 잔금을 지급하기 위해 당사는 우리은행 등으로부터 금 127.5억원을 차입하였으며, 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 100억원을 동 차입금 상환에 사용하여 이자비용을 절감하고 재무안정성을 안정적으로 유지해 나갈 계획입니다.

6월 말까지 완료할 예정인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST) 인수 추진계획 개요는 아래와 같습니다.

[㈜에스엔에스테크놀로지 인수 개요]

구분

대상회사

인수대상회사명

㈜에스엔에스테크놀로지(SNST)

인수목적

㈜에스엔에스테크놀로지(SNST)는 국내 뿐 아니라 해외 베트남 자회사 운영을 통해 반도체 설계인력을 약 150명 가량 보유한 법인으로, 당사의 반도체 설계 인력 규모 확대를 통해 국내 개발과제 뿐만이 아니라 해외
의 고난이도(고집적)의
개발과제를 수주함으로써 시스템반도체 산업의 글로벌 기업으로 성장하기 위함.

설립일

2018년 8월

업종

전자집적회로 설계업

주요사업

반도체 설계전문 기업으로 주로 삼성전자와 
 연간계약을 체결하는 형태의 사업을 영위하고 있음.

인수주식수

154,284주(발행주식총수의 100%)

인수형태

단독 직접 인수

당사 인수금액(주1)

40억원 예상

주식매매계약 예정시기

20년 6월말 이내

자료 : 당사 제시
주1) 증권신고서 제출일 현재 매수인과 매도인간에
주식계약서가 체결되어 있으며 인수금액은 당사자간의 협의를 통한 잠정적 추산치입니다. 최종거래계약이 체결되는 시점에 외부평가기관의 외부평가를 거쳐 당사의 정확한 인수금액이 산정될 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 ㈜에스엔에스테크놀로지 주식 인수와 관련하여 지분 77.8%에 해당하는 보통주 주식을 보유한 당사자들과 주식양도계약 및 주식교환계약을 체결하여 매매대금이 일부 지급 되었으며, 최종 100% 지분인수를 위한 후속 협의를 진행중에 있습니다.

㈜에스엔에스테크놀로지 인수 관련 계약 내용 개요

계약의 명칭

계약체결일
대상자
대상주식수
지분율
지급일

주식양도계약서
2020.04.27
김희석(최대주주)
44,000주
28.5%
2020.05.28

주식양도계약서
2020.04.24
주OO외3명
52,000주
33.7%
2020.04.29

주식교횐계약서
2020.04.24
김OO외1명
24,000주
15.6%
미정

계
7명
120,000주
77.8%

(자료 : 당사 제시)

한편, 인수대상인
㈜에스엔에스테크놀로지
의 2019년(말) 재무상태 및 손익현황은 다음과 같습니다.

[
㈜에스엔에스테크놀로지
요약 재무상태표]

(단위: 원)

제2기(2019년)말
제1기(2018년)말

자산

Ⅰ.유동자산
3,904,730,732
689,592,795

Ⅱ.비유동자산
249,281,353
267,442,650

(1)투자자산
135,751,340
135,751,340

(2)유형자산
44,711,126
66,472,878

(3)무형자산
6,712,887
4,612,432

(4)기타비유동자산
62,106,000
60,606,000

자산총계
4,154,012,085
957,035,445

부채

Ⅰ.유동부채
1,008,496,784
635,583,013

Ⅱ.비유동부채
100,343,444
-

부채총계
1,108,840,228
635,583,013

자본

Ⅰ.자본금
685,710,000
600,000,000

Ⅱ.자본잉여금
1,914,195,714
-

1.주식발행초과금
1,914,195,714
-

Ⅲ.이익잉여금(결손금)
445,266,143
-278,547,568

1.미처분이익잉여금
445,266,143
-278,547,568

자본총계
3,045,171,857
321,452,432

부채와자본총계
4,154,012,085
957,035,445

주)
상기 재무제표의 수치는 K-GAAP 기준으로 외부감사인의 감사를 받아 작성되었습니다.

[
㈜에스엔에스테크놀로지
손익계산서]

(단위: 원)

제2기(2019년)
제1기(2018년)

매출액
5,990,586,308
-

매출원가
-
-

매출총이익
5,990,586,308

판매비와관리비
5,199,339,486
278,802,089

영업이익(손실)
791,246,822
-278,802,089

영업외수익
808,253
254,521

영업외비용
13,670,968

법인세비용차감전순이익(손실)
778,384,107
-278,547,568

법인세비용
54,570,396

당기순이익(손실)
723,813,711
-278,547,568

주)
상기 재무제표의 수치는 K-GAAP 기준으로 외부감사인의 감사를 받아 작성되었습니다.

당사의 자산, 매출 및 순이익 규모를 고려했을 때, 상기 연결대상 종속회사 및 인수 추진 중인 대상법인의 재무건전성이나 실적이

당사의 연결기준 재무제표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
또한, 최근 취득하였거나 취득할 예정인 신규 연결대상 종속회사 및 연결대상 종속회사의 종속회사 취득가액도 당사의 재무현황에 비추어 보았을 때 그 규모가 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 연결대상 종속회사의 자산규모가 증가하고 지속적으로 순손실을 기록할 경우 당사에 재무지원 부담이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니, 투자자께서는 이러한 연결대상 종속회사 또는 향후 지분 취득 대상법인과 관련된 사항에 유의하시기 바랍니다.

[바. 재고자산 증가 관련 위험]

당사의 최근 4년간 연결기준 재고자산 추이를 살펴보면, 2016년 말 3,594,106천원에서 2017년 말 3,679,707천원으로 소폭 증가하였다가,
2018년 말에는 17,868,258천원,

2019년 말 31,206,735천원으로 최근 2년간 재고자산 규모가 급격히 증가
하였습니다. 2017년 이후 고객사로부터의 수주가 증가한 것이 당사 재고자산 증가의 주된 요인으로 판단되며,
재고자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 2019년 말 기준 89.5%의 비중을 차지하는 원재료(웨이퍼 등)
입니다. 한편,
재공품 및 제품 재고 역시 2019년 말 기준 전기말 대비 각각 420.1%, 487.8% 증가
하였습니다.
2020년 1분기 말 당사의 연결기준 재고자산 규모는 약 554억원으로 2019년말 대비 77.5% 증가했습니다.
통상 재고자산회전율의 하락은 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다만,
당사의 경우 재고자산의 대부분을 차지하는 원재료 재고는 사업구조상 발주처로부터 주문을 수령한 이후에 매입
하는 바,
매입한 원재료 대비 발주량이 예상에 미치지 못하여 발생하는 재고자산 진부화 가능성이 낮습니다.
그럼에도 불구하고 기존 당사가 영위하던 사업구조의 변동에 따라 재고자산 진부화 가능성이 높아질 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 향후 추가적인 평가손실충당금에 따른 손실이 발생할 수 있습니다.

당사의 최근 4년간 연결기준 재고자산 추이를 살펴보면, 2016년 말 3,594,106천원에서 2017년 말 3,679,707천원으로 소폭 증가하였다가, 2018년 말에는 17,868,258천원,
2019년 말 31,206,735원으로 최근 2년간 재고자산 규모가 급격히 증가
하였습니다. 2017년 이후 고객사로부터의 수주가 증가한 것이 당사 재고자산 증가의 주된 요인으로 판단되며,
재고자산 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 2019년 말 기준 89.5%의 비중을 차지하는 원재료(웨이퍼 등)
입니다. 한편, 재공품 및 제품 재고 역시 2019년 말 기준 전기말 대비 각각 420.1%, 487.8% 증가하였습니다.
2020년 1분기 말 당사의 연결기준 재고자산 규모는 약 554억원으로 2019년말 대비 77.5% 증가했습니다. 

당사의
2020년 1분기말 연결기준 총자산 대비 재고자산 비중은
43.85%입니다. 재고자산회전율의 경우 2016년 5.8회, 2017년 7.9회, 2018년 8.6회, 2019년 8.5회를 기록하면서 2019년에는 전년대비 경미하게 감소하였으나 전체적으로 증가하는 추세를 보여 왔습니다.
다만 2020년 1분기 재고자산 회전율은 5.3회를 기록하여 기존 대비 낮아진 모습을 보입니다.
당사의 재고자산 회전율은 한국은행에서 발간하는 기업경영분석 C.261,2. - 반도체, 전자부품의 2018년 재고자산회전율 평균치인 12.8보다 낮은 수치입니다. 당사가 업종 평균 대비 재고자산회전율이 낮은 이유는

당사 사업구조상

주 고객사인 SK하이닉스로부터 구매주문서 수령 후, 파운드리 회사인 TSMC에 위탁생산을 맡기는 사업 구조를 가지고 있기 때문입
니다. 당사가 TSMC에 생산을 위탁하며 납품 전의 기간 동안은 이러한 주문 수량을 재고자산으로 인식하게 됩니다.

[재고자산 현황 및 활동성 지표]

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2020년
1분기말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말

주문형 반도체
원 재 료
48,590,102
27,940,373
17,250,990
1,159,201
2,560,920

재 공 품
2,979,571
2,779,946
534,509
2,503,237
1,016,371

상 품
-
-
-
-
-

제 품
3,822,962
486,414
82,759
17,269
16,815

합 계
55,392,635
31,206,733
17,868,258
3,679,707
3,594,106

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
43.85%
28.33%
23.25%
7.50%
7.40%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.3회
8.5회
8.6회
7.9회
5.8회

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서
주) 2016년 연결재무제표, 2017년 개별재무제표, 2018, 2019년은 연결재무제표 기준

통상 재고자산회전율의 하락은 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다만,
당사의 경우 재고자산의 대부분을 차지하는 원재료 재고는 사업구조상 발주처로부터 주문을 수령한 이후에 매입
하는 바,
매입한 원재료 대비 발주량이 예상에 미치지 못하여 발생하는 재고자산 진부화 가능성이 낮습니다.
그럼에도 불구하고 기존 당사가 영위하던 사업구조의 변동에 따라 재고자산 진부화 가능성이 높아질 가능성을 배제할 수 없으며, 이 경우 향후 추가적인 평가손실충당금에 따른 손실이 발생할 가능성도 있습니다.

[사. 연구개발비용 및 연구개발 인력유출로 인한 수익성 악화 위험]

당사는 주 고객사인 Set업체 및 Fabless 업체와는 다르게 칩의 성능(efficiency)을 향상시키는 algorithm을 실리콘에 구현하는 설계를 수행하고 있으며, 이러한 회사의 특성상 반도체 자체의 성능향상에 집중된 기술력을 개발하고 있습니다.
당사는 다양한 산업군에서 고객의 의뢰를 수행할 수 있는 능력을 유지하기 위해 지속적으로 연구개발비를 지출하고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.
또한 당사는 원활한 인력수급과 전문성있는 핵심인력 양성을 위하여 지속적인 투자와 관리를 하고 있으나,
경쟁사로의 핵심인력 이동 및 제3국으로의 기술유출 등이 발생할 위험은 상존
하고 있습니
다.

만약 이와 같은

인력 및 기술의
유출이 발생할 경우, 당사의 기술 경쟁력 약화를 초래할 수 있으며 이로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 악영향
을 미칠 가능성이 있고, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 사용하는 연구개발비용이 향후 수익으로 연결되지 않거나, 예상치 못한 인력 유출이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 악영향을 미칠 가능성
이 있다는 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는
2020년 1분기말 연결기준 영업권, 개발비, 특허권, 회원권, 기타 무형자산 등으로 구성된 장부금액
10,566,725천원의 무형자산을 보유하고 있으며, 이는 당사 연결기준 자산총계의 약 5.0%를 차지하고 있습니다.

[연결기준 무형자산 현황]

(단위: 천원)

구분
2020년
1분기말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말

영업권
기초 순장부가액
-
-
-
-
-

취득
4,562,127
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-

손상차손환입
-
-
-
-
-

상각비
-
-
-
-
-

당기말 순장부가액
4,562,127
-
-
-
-

개발비
기초 순장부가액
4,517,517
2,984,925
4,405,299
3,187,087
3,014,305

취득
5,896,733
1,532,592
1,680,991
1,303,933
1,126,094

처분
-
-
-
-
-

손상차손
-

(3,101,365)
-
(610,428)

손상차손환입
-
-
-
-

상각비
(1,028,654)
-
-
(85,721)
(342,884)

당기말 순장부가액
4,868,079
4,517,517
2,984,925
4,405,299
3,187,087

특허권
기초 순장부가액
446,429
-
-
-
-

취득
500,000
500,000
-
-
-

처분
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-

손상차손환입
-
-
-
-
-

상각비
(71,429)
(53,571)
-
-
-

당기말 순장부가액
428,571
446,429
-
-
-

회원권
기초 순장부가액
509,456
406,813
529,264
415,503
389,578

취득
557,213
317,423
-
136,278
103,511

처분
-
(197,666)
(105,000)
-
-

손상차손
-
-
-
-
(51,670)

손상차손환입
-
8,000
23,000
18,000
-

상각비
(51,660)
(25,114)
(40,451)
(40,517)
(25,916)

당기말 순장부가액
505,553
509,456
406,813
529,264
415,503

기타의 무형자산
기초 순장부가액
40,358
61,414
82,471
103,527
-

취득
272,583
-
-
-
105,282

처분
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-

손상차손환입
-
-
-
-
-

상각비
(70,188)
(21,056)
(21,057)
(21,056)
(1,755)

당기말 순장부가액
202,395
40,358
61,414
82,471
103,527

기말잔액
10,566,725
5,513,760
3,453,152
5,017,034
3,706,117

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 이용 가능 기간에 대하여 예측이 가능한 회원권은 이용 가능 기간에 따라 상각되고 있으며, 이용 가능 기간에 대하여 예측이 가능하지 않은 회원권은 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다. 당사의 무형자산 내용연수 기준은 다음과 같습니다.

[연결기준 무형자산 내용연수]

과 목
추정 내용연수

개발비
3년

회원권
5년

특허권
7년

기타의무형자산
5년

출처 : 당사 2019년 사업보고서

당사가 영위하는 반도체설계의 성격상 생산자원은 인적자원이 주로 해당됩니다.

2019년 말 기준 당사의 인원현황은

75명

이며, 그 중 연구개발 및 기술인력은
48명
입니다.

2020년 4월 30일 현재 당사의 전체 임직원은 103명이며, 그중 연구개발 및 기술인력은 69명입니다.

[연구개발 담당 조직]

연구개발조직

자료 : 당사 2019년 사업보고서

202
0년 4월 30일 기준 위 연구개발 조직인력의 세부 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 명, %. 년)

직급
인원
비중
평균근속연수

임원
10
14.5%
8.6

수석급
25
36.2%
4.3

책임급
10
14.5%
5.7

선임급
15
21.7%
3.2

연구원급
9
13.0%
3.9

계
69
100.0%
4.5

(자료: 당사 제시)

2016년부터
2020년 1분기까지 연구개발비용은 아래와 같습니다. 당사는 2016년과 2017년 매출액 대비 약 4.5% 내외 수준을 연구개발비로 활용하였으나, 2018년과 2019년에는 해당 연도 매출액의 증가로 매출액 대비 각각 1.7%, 0.8% 내외 수준을 연구개발비용으로 사용하였습니다.
2020년 1분기 당사 연구개발비용은 약 4.2억원으로 매출액의 0.66% 수준입니다. 또한 연구개발비용중 평균
85.45%를 자산 인식요건에 따라 무형자산으로 인식하였습니다.

[연구개발비용]

(단위 : 천원)

과 목
2016
2017
2018
2019
2019년 1분기
2020년 1분기

연구개발비용 계
1,437,192
1,437,192
1,892,434
1,774,177
521,643
415,614

회계처리
판매비와 관리비
-
-
-
-
-
-

제조경비
133,259
133,259
211,443
241,584
147,152
65,052

개발비(무형자산)
1,303,933
1,303,933
1,680,991
1,532,592
374,491
350,562

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.5%
4.5%
1.7%
0.8%
1.72%
0.66%

개발비(무형자산) / 연구개발비 비율
90.7%
90.7%
88.8%
86.4%
71.8%
84.3%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

당사는 주 고객사인 Set업체 및 Fabless 업체와는 다르게 칩의 성능(efficiency)을 향상시키는 algorithm을 실리콘에 구현하는 설계를 수행하고 있으며, 이러한 회사의 특성상 반도체 자체의 성능향상에 집중된 기술력을 개발하고 있습니다. 다양한 산업 군에서 고객의 의뢰를 수행할 수 있는 능력을 유지하기 위해 지속적으로 연구개발비를 지출하고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 

[연구개발비 투자 계획]

(단위: 백만원)

투자 항목

2020년

2021년

2022년

EDA Tool

1,500

2,000

2,500

Server 장비

500

500

500

IP 개발

500

1,200

1,800

합계

2,500

3,700

4,800

(자료: 당사 제시)

또한 당사는 첨단 미세 공정인 16nm FinFET 부터 180nm 공정까지 다양한 공정에 대한 제품 개발 이력을 보유하고 있으며, Embedded Flash, High Voltage 및 RF 등에 특화된 공정에 대한 다수의 제품 개발 및 양산 이력을 보유하고 있습니다. 이러한 개발 능력은 기본적으로 개발 경험이 풍부한 연구개발 조직의 확보가 전제되어야 합니다. 이에 당사는 원활한 인력수급과 전문성있는 핵심인력 양성을 위하여 지속적인 투자와 관리를 하고 있으나, 경쟁사로의 핵심인력 이동 및 제3국으로의 기술유출 등이 발생할 위험은 상존하고 있습니다. 만약 이와 같은 인력 및 기술의 유출이 발생할 경우, 기술적인 측면에서 당사의 경쟁력 약화로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 있어 어려움을 겪게 되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

실제로, 당사는 2019년 4월 연구개발 조직 내 직원이 퇴직하여 경쟁사로 이직함에 따라 당사에서 터득한 기술 및 노하우가 유출되는 위험에 놓이게 되어 해당 직원을 대상으로 전직금지가처분신청을 하였으며 2020년 01월 29일 승소 판결을 받았습니다
.

당사의 최근 3개년간 연구개발 인력의 유출입 현황은 아래와 같습니다.

(단위:명)

구분
2017년 말
2018년 말
2019년 말
2020.04.30

기초인원
55
53
53
48

신규입사
4
15
3
23

퇴사
6
15
8
2

기말인원
53
53
48
69

(자료 : 당사 제시)

한편, 향후 당사의 연구개발인력 확보 계획은 다음과 같이 수립되어 있습니다.

[연구개발인력 확보 계획]

(단위: 명)

신규 채용 구분

2020년

2021년

2022년

경력직

10

30

40

신입

20

30

50

합계

30

60

90

(자료: 당사 제시)

상기와 같이 당사가 사용하는 연구개발비용이 향후 수익으로 연결되지 않거나, 예상치 못한 인력 유출이 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 악영향을 줄 수 있는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가.

환금성 제약 위험
]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지는 배정된 신주가 장내에서 거래되지 않음에 따라 환금성에 제약
이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성
이 있습니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준 이상으로 유지되지 않을 가능성이 상존하며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[나.

증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험]

당사의 금번 유상증자로 발행되는 신주의 수는 유상증자 전
기
발행주식 총수인

9,269,301주
의 약
34.52%
에 해당하는
3,200,000주
입니다.

동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
금번 유상증자로 인해 발행되는 신주 물량 출회 및 주가 희석에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.
또한 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수하며,
이 경우

대
표주관회사 및 인수회사가
인수한 실권주 매도 물량 출회로 인해 당사의 주
가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수

9,269,301주

의

약
34.52%
에
해당하는
3,200,000주
가 추가로 발행됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 예정 발행가액]

구분
내용
비 고

모집예정주식수
3,200,000주
-

증자 전 발행주식총수

9,269,301주

-

예정 발행가액
18,350원
증자비율 및 할인율 고려

이사회결의일 전일 종가
25,500원
2020.04.16 종가

주1) 상기 예정 발행가액은 본건 유상증자의 이사회결의일 전일을 기산일로 산출된 예정 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 개시일 전 제3영업일을 기산일로 하여 산출될 예정입니다.

주2) 상기 증자 전 발행주식총수 9,269,301주는 증권신고서 제출일 현재 당사의 상장된 보통주식수 9,261,533주에 2020년 04월 01일부로 주식매수선택권이 행사된 7,768주를 합산한 수량입니다. 주식매수선택권이 행사된 7,768주의 납입일은 2020년 04월 17일, 추가상장 예정일은 2020년

04월 22일입니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 이에 따른 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식 물량에 대한 일시적 매물 출회 가능성이 존재하며, 이에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 추가상장
일은 2020년
07월 24일
로
예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식
3,200,000주
가
향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사 및 인수회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수합니다. 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여

대표주관회사 및 인수회사가 실
권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만,
대표주관회사와 인수회사가
당사의 최종 실권주 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 가능성이 있으며, 실질적으로 유상증자 청약에 참여하여 배정을 받은 주주와
최종 실권주가 발생할 경우 이를 인수하는 대표주관회사 및 인수회사
는 신주상장 2영업일 전부터 상장예정 유상증자 신주를 매도할 수 있습니다.

한편, 최종 실권주가 발생할 경우 대표주관회사와 인수회사가 인
수한 주식을 일정기간 보유한다고 하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 시장 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[다.

최대주주의 유상증자 청약 참여와 지분율 변동 및 물량 출회 관련 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 기명식 보통주의 발행주식총수는
9,269,301주
이며,
당사의 최대주주인 김준석 대표이사는 1,873,631주(지분율
20.21%
)를, 그 외 특수관계인은 123,790주(지분율

1.34%
)를 보유하여 최대주주 및 특수관계인 합계 총 1,997,421주(지분율
21.55%
)를 보유하고 있습니다.
금
번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 배정비율(0.3506614516)에 따라 최대주주인 김준석 대표이사는 657,010주의 유상증자 신주를, 최대주주를 제외한 최대주주의 특수관계인은 총 43,406주의 유상증자 신주를 배정받을 예정입니다.

최
대주주 및 특수관계인이 금번 유상증자에

참여하지 않는 것을 가정할

경우, 최대주주의 지분율은
15.03%까지, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는
16.02% 까지 하락할 수 있습니다.

다만 정정증권신고서 제출일 현재
최대주주인 김준석 대표이사는 배정받을 예정인 신주의 50%인 328,505주에 대하여 청약할 계획
인 것으로 파악되며, 이 경우 소요되는 최대주주의 자금은 예정 발행가액 기준 약 60.3억원입니다.
당사의 최대주주는
청약 예정인 물량을 제외한 신주인수권증서의 매도 및 보유지분 일부를 담보로 하는 주식담보대출을 통하여 청약 자금을 조달할 계획입니다. 신주인수권증서의 가격이나 본건 유상증자의 확정 발행가액에 따라 조달 방식별 조달 규모 및 실행 예정 주식담보대출의 피담보주식수는 변경될 수 있습니다.
또한 최대주주를 제외한 최대주주의 특수관계인은 배정받은 유상증자 신주의 약 37.3%에 해당하는 16,195주에 대하여 청약할 예정입니다. 이 때 유상증자 후 최대주주 1인의 지분율은 기존 20.21%에서 17.66%로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 기존 21.55%에서 18.78%로 하락하게 됩니다.
금번 유상증자 신주 3,200,000주의 10.77%에 해당하는 344,700주에 대하여는 최대주주 및 특수관계인의 청약으로 인하여 실권이 발생하지 않을 것으로 예상
됩니다. 다만 상기
최대주주 및 특수관계인의 청약 계획은 최종 발행가액과 최대주주 및 특수관계인의 개인 자금상황 등에 따라 변경될 가능성
이 있습니다.
상기와 같은 사유 등으로 인해 최대주주등의 지분율이 하락하는 경우, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 가능성이 높아지며, 최대주주 변경 가능성 등에 의한 경영권 불안정성 문제가 제기되는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 금번 유상증자 청약에 참여할 경우 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른
모집예정주식
3,200,000주
는 증권신고서 제출일 현재 당사 기 발행주식수
9,269,301주
의

약
34.52%에
이르는 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다.
따라서
신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다.
투자자 여러분께서는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있음에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, 당사의 최대주주인 김준석 대표이사의 소유주식수는 1,873,631주로 전체 발행주식 중 20.21%의 지분율을 확보하고 있으며, 특수관계인을 포함할 경우 총 지분율은 21.55%입니다. 

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유현황]

(기준일 :
2020년 05월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
유상증자
배정주식수
청약 참여
예정 수량
증자 이후
보유주식수
(예상)
증자 이후
지분율 (예상)

주식수
지분율

김준석
최대주주
보통주
1,873,631
20.21%
657,010
328,505
2,202,136
17.66%

홍미경
처
보통주
0
0.00%
0
-
-
0.00%

이현석
임원
보통주
10,600
0.11%
3,717
-
10,600
0.09%

강종민
임원
보통주
40,000
0.43%
14,026
-
40,000
0.32%

문갑주
임원
보통주
26,250
0.28%
9,204
1,840
28,090
0.23%

이강열
임원
보통주
20,000
0.22%
7,013
4,909
24,909
0.20%

박영선
임원
보통주
4,000
0.04%
1,402
1,402
5,402
0.04%

이은주
임원
보통주
22,940
0.25%
8,044
8,044
30,984
0.25%

계
1,997,421
21.55%
700,416
344,700
2,342,121
18.78%

주1) 강종민, 문갑주는 상기 기재된 소유주식수 외에 우리사주를 각각 1,800주, 2,250주 배정받은 사실이 있으며, 동 물량은 우리사주조합 소유주식수에 포함되어 있습니다.

주2)
2020년 04월 01일 주식매수선택권 행사로 의결권 있는 주식의 수는 9,117,843주에서 9,125,611주로 변동 되었습니다
.

주3) 상기 최대주주 및 그 특수관계인의 본건 유상증자 청약 참여 예정 수량, 증자 이후 보유주식수 및 증자 이후 지분율은 예상치로, 변동 가능성이 있습니다.

(출처: 당사 제시)

금번 유상증자시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는
3,200,000주
이며 이는 기존 발행주식총수의 약

34.52%에 해당하는 물량으로, 당사의 구주주(신주인수권보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당
0.3506614516주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 이에 따라 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자에서 총
700,416주를 배정받을 예정입니다.
정정증권신고서 제출일 현재
최대주주인 김준석 대표이사는 배정받을 예정인 신주의 50%인 328,505주에 대하여 청약할 계획
인 것으로 파악되며, 이 경우 소요되는 최대주주의 자금은 예정 발행가액 기준 약 60.3억원입니다.

당사의 최대주주는
청약 예정인 물량을 제외한 신주인수권증서의 매도 및 보유지분 일부를 담보로 하는 주식담보대출을 통하여 청약 자금을 조달할 계획입니다. 신주인수권증서의 가격이나 본건 유상증자의 확정 발행가액에 따라 조달 방식별 조달 규모 및 실행 예정 주식담보대출의 피담보주식수는 변경될 수 있습니다.
또한 최대주주를 제외한 최대주주의 특수관계인은 배정받은 유상증자 신주의 약 37.3%에 해당하는 16,195주에 대하여 청약할 예정입니다. 이 때 유상증자 후 최대주주 1인의 지분율은 기존 20.21%에서 17.66%로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 기존 21.55%에서 18.78%로 하락하게 됩니다.
금번 유상증자 신주 3,200,000주의 10.77%에 해당하는 344,700주에 대하여는 최대주주 및 특수관계인의 청약으로 인하여 실권이 발생하지 않을 것으로 예상
됩니다. 다만 상기
최대주주 및 특수관계인의 청약 계획은 최종 발행가액과 최대주주 및 특수관계인의 개인 자금상황 등에 따라 변경될 가능성
이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집예정주식
3,200,000주
는
전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 기발행 주식수 대비
34.52%에 이르는 물량으로 인한 유통주식수 희석 우려가 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 유상증자 신주 추가상장시점의 주가가 본건 유상증자의 1주당 모집가액을 하회하여 투자자들에게 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 금번 당사의 유상증자는 초과청약
을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당
0.2주로서
신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다. 구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과 실권된 미청약주식 및 단수주는 본건 유상증자의
대표주관회사
및 인수회사가 일반에게 공모하되, 최종적으로 일반공모 청약까지 완료한 후 배정된 유상증자 신주 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우, 그 잔여주식은
대표주관회사
및 인수회사가 자기 계산으로 인수하게 됩니다.

대표주관회사
및 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 대표주관회사 및 인수회사와 체결한 잔액인수계약에 의거하여 최종 실권주 인수금액의
10.0%
를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 대량 실권이 발생하여

대표주관회사
및 인수회사에게 추가수수료를 지급하는 행위 자체가 당사 주가에 어떠한 영향을 미칠 것인지는 예상하기 어렵습니다. 다만,

대표주관회사
및 인수회사가 손익을 확정하기 위하여 실권주 인수 후 빠른 시일내에 인수한 실권주를 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 줄 가능성이 클 것으로 예상되며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.
또한 이 경우
대표주관회사
및 인수회사는 상기한 바와 같이 추가수수료를 지급받게 되는 바, 실권주에 대한 실질 BEP 매도단가가 구주주 및 일반 청약자들보다 낮게 되어, 이 또한 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

투자자 여러분께서는 일반공모 청약의 미달로 인해 당사가 추가적인 실권수수료를 지급하게 되는 경우 수수료 지급으로 인해 금번 유상증자로 조달하는 자금의 순수입금 규모가 축소될 수 있다는 점과, 이로 인해 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 원금 손실이 발생할 수도 있다는 점에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

[라.

상장기업 관리감독기준 강화
]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[마.

일정 변경 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상에 기재된 공모 일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 신주 발행과 관련한 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상에 기재된 공모일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[바.

집단소송 관련 위험]

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상을 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에 기재된 내용 중 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

[사.

분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단의 필요성]

투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있습니다.
본건 유상증자를 위해 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있으며,
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 하는 것은 권장되지 않습니다.
본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에 다양한 사항을 종합적으로 고려하시고,
최종 투자의사결정은 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함에 유의하시기 바랍니다.

또
한

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 공시심사 과정 및 유관기관과의 협의에 따라 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(1)
투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수
있으므로 투자자께서는 이 점을 간과하지 않으시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력 발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식 청약에 참여하고자 하는 투자자는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서상에 기재된 투자위험요소 및 그 외의 다른 기재내용 뿐만 아니라 다양한 사항에 대하여 주의 깊게 검토한 후 독자적으로 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소상에 기재된 부정적 가능성이 현실화되는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)입니다. 발행회사인 (주)에이디테크놀로지는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은
대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2020년 03월 23일
(주)에이디
테크놀로지
(주)에이디
테크놀로지
- 이강렬
- 이지숙
- 이상일

한국투자증권
- 이현규
- 홍덕규
- 장동욱
- 김다운
- 강용구
- 백승준
- 남광모

가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사, 발행회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무회계 담당자와 인터뷰
라) 추가 실사자료 요청
마) 기업실사 세부사항 질의/응답
바) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2020년 03월 24일 ~
2020년 03월 25일
한국투자증권
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2020년 03월 26일
(주)에이디
테크놀로지
가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰
다) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
라) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검

2020년 03월 27일
~
2020년 04월 10일
한국투자증권
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 이사회의사록 검토
라) 증권신고서 검토 및 질의

2020년 04월 11일
~
2020년 04월 17일
한국투자증권
가) 실사보고서 작성
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

2020년 04월 18일
~
2020년 05월 15일
한국투자증권

가) 2020년 1분기보고서 기준 실사보고서 작성
나)
2020년 1분기보고서 기준 증권신고서 기재사항 검토
다)
2020년 1분기보고서 기준 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자 

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한국투자증권(주)
IB2본부
이현규
본부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 29년

한국투자증권(주)
인수1담당
홍덕규
상무
기업실사 총괄
기업금융업무 등 24년

한국투자증권(주)
인수영업1부
장동욱
이사
기업실사 책임
기업금융업무 21년

한국투자증권(주)
인수영업1부
김다운
팀장
기업실사 실무
기업금융업무 등 17년

한국투자증권(주)
인수영업1부
강용구
대리
기업실사 실무

기업금융업무 4년

한국투자증권(주)
인수영업1부
백승준
주임
기업실사 실무

기업금융업무 2년

한국투자증권(주)
인수영업1부
남광모
주임
기업실사 실무

기업금융업무 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)에이디테크놀로지
관리본부장
이강렬
상무
유상증자 총괄

(주)에이디테크놀로지
재무기획팀
이지숙
팀장
실무 책임 및 총괄

(주)에이디테크놀로지
재무기획팀
이상일
대리
실무 / 자금

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견 

가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 주식회사 에이디테크놀로지가 2020년 04월 17일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식 3,200,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재 하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶ 증권신고서 제출 전일 현재 동사의 최대주주이자 대표이사인 김준석 대표이사는 당사의 설립일(2002년 08월 23일) 이후 계속해서 대표이사직을 수행하고 있습니다. 최대주주 1인이 소유하는 동사의 보통주는 1,873,631주(지분율 20.21%)이며, 최대주주 및 특수관계자의 합계 보유지분은 1,997,421주(지분율 21.55%)입니다. 특수관계인을 포함한 최대주주 외 5%이상 동사의 지분을 보유하고 있는 주주는 없습니다. 현재의 지분구조를 고려하였을 경우 경영권에 영향을 미치는 유의미한 지분변동의 발생가능성은 낮으며, 이에 따라 동사의 경영권은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단 됩니다. 

▶

2019년 당사는 총 매출액 2,258억을 기록하였고, 이 중 91.9%인 2,075억원이 양산 매출에서 발생했습니다. 이는 2016년 당사의 양산 매출이 62억원(전체 매출의 27.5%)이었던 것에 비해 약 3,200% 성장한 수치이며, 전년인 2018년 양산 매출액 848억원 대비해서도 약 144.7% 증가한 수치입니다.

2020년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 약 627억원으로 전년 동기 대비 106.8% 증가하였으며, 이 중 양산매출은 약 565억원으로 전체 매출 중 약 90%를 차지합니다.
2020년 1분기 양산 매출 중

461억원
이 모바일 시장 제품을 통해 발생하였으며
91억원
이 '빅데이터'로 분류된 PC 또는 서버용 시스템반도체 시장에서 발생하였습니다. 동사의 주요 매출처인 에스케이하이닉스의 발주가 본격화된 2018년부터 동사의 매출액은 급성장세를 보여 왔으며, 동사가 예상하는 2020년 발주 금액은 3,000억원을 상회하는 것으로 나타났습니다. 다만, 동 예상은 발행회사인 (주)에이디테크놀로지의 자체 도출 수치이며 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하실 필요가 있습니다.

▶ 한국무역협회에 따르면 대한민국은 2016년부터 메모리 반도체 위주의 수출량 증가가 이루어져, 2016년 622억달러 규모 수출에서 2018년 1,267억달러로 정점을 찍은 뒤 지난해인 2019년에는 953억달러를 기록하였습니다. 반면 시스템 반도체와 광개별소자 분야는 증감 변동폭이 크지 않아 각각 250~260억, 50~60억달러 규모의 연간 수출 규모를 보였습니다. 한편 2020년에는 데이터센터 구매 재개, 5G 도입에 따른 이동통신 수요 확대, 스마트폰 수요 확대 등 전세계 반도체 시장의 성장규모에 맞춰 한국 역시 메모리 반도체 713억달러, 시스템 반도체 280억달러, 광개별소자 57억달러 규모의 수출을 이룰 것으로 전망된 바 있습니다. 또한 반도체 관련 전문 조사기관인 WSTS에 따르면 2020년 전 세계 반도체 시장 규모는 4,707억달러로 2019년보다 소폭 상승할 것이라고 전망되기도 하였습니다. 이는 2019년 반도체 시장의 공급과잉으로 인한 일시적인 하락 이후,인공지능, 자율주행, 5G등의 새로운 수요처 발생과 누적 재고 조정이 빠른 속도로 진행되면서 2020년부터는 다시 완만한 성장세를 보일 것으로 예상되었기 때문입니다.

▶ 동사는 단순히 반도체 설계만 하는 fabless 업체나, 한정된 foundry 시설을 보유하고 있는 기업들과는 달리 가장 많은 공정을 보유하고 있는 foundry 업체와의 협업관계를 통해 설계 후 양산을 통한 반도체공급으로 초과이윤 획득이 가능한 사업형태를 발전시켰습니다. 따라서 고객사의 요청에 의해 개발한 반도체를 양산 및 납품함으로써 실질적인 재고자산 부담이 적으며, 특정 산업군에만 종속되지 않을 수 있기 때문에 안정적인 Chipless 사업구조를 가지고 있는 것으로 판단됩니다.

부정적 요인

▶ 상기 긍정적 요인에도 불구하고, 코로나-19 바이러스의 확산에 따라 반도체 업황 둔화에 대한 우려 또한 곳곳에서 나오고 있습니다. 시장조사기관인 IDC는 '글로벌 반도체 시장에 코로나19가 미치는 영향'이란 보고서를 통해 코로나19의 확산으로 반도체 업계 매출이 6% 가량 떨어질 것이라는 전망을 내놓은 바 있으며, 다른 시장조사업체인 트렌드포스 또한 글로벌 반도체 집적회로(IC) 디자인업체 상위 10곳의 매출이 2019년에 전년대비 4.1% 감소한 데 이어 2020년에도 반등하기 쉽지 않을 것으로 전망했습니다.

▶ 동사의 2019년 말 연결기준 재고자산 규모는 약 312억원으로 전기말 대비 74.65% 증가하였으며, 2018년 말 연결기준 재고자산 규모는 약 179억원으로, 2017년 말 37억원 대비 386.6% 증가하였습니다.
2020년 1분기 말 당사의 연결기준 재고자산 규모는 약 554억원으로 2019년말 대비 77.5% 증가했습니다. 총자산대비 재고자산 구성비율은 2017년 말 7.5%에서 2018년 말 23.25%로 급격히 증가하였으며, 2019년 말 28.33%로 역시 증가하는 추세를 보였습니다.

2020년 1분기말
연결기준 총자산 대비 재고자산 비중은
43.85%입니다. 안정적인 재고자산 회전율과 매출액 증가 추이를 보았을 때 재고자산 관련 손실이 발생할 가능성은 높지 않다고 보여지지만,
2020년 1분기 재고자산 회전율은 5.3회를 기록하여 기존 대비 낮아진 모습을 보입니다. 시장환경 악화 또는 현재 시점에서 예측하기 어려운 기업 내부 사정에 의해 해당 위험이 증가할 위험이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 동사는 2019년 연결 기준 매출액 약 2,258억원, 매출총이익 약 179억원, 영업이익 약 122억원 및 순이익 약 80억원을 기록하였습니다. 이는 매출총이익률 7.92%, 영업이익률 5.38%, 순이익률 3.54%에 해당하는 수치로 전년대비 수익성은 전체적으로 저하된 모습을 보였습니다. 이는 동사가 사용하는 파운드리 업체인
TSMC에서 기존에 제공하던 웨이퍼 할인 공급이 2019년부터는 적용되지 않기 때문인 것으로 판단됩니다.
한편,
2020년 1분기 당사의 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 106.8% 증가한 627.4억원, 매출총이익은 전년 동기 대비 116.6% 증기한 54.1억원을 기록하여 매출총이익률 8.62%로 수익성이 일정 수준 개선되는 모습
을 나타내고 있습니다. 향후 웨이퍼 등의 주요 원재료 가격의 급격한 변동이 발생하거나, 동사에 불리한 방향으로 시장 변동이 지속될 경우 동사의 수익성을 하락시키는 요소로 작용할 수 있습니다.

▶
일반적으로 국내 칩리스 업체는 단일 파운드리 업체와 위탁 생산 계약을 체결합니다. 이는 상대적으로 규모가 작은 국내 칩리스 업체가 대형 글로벌 파운드리 업체와 거래하는 관계로부터 발생하는 특징이며, 업무상 효율을 높이기 위한 목적 및 다자간 거래 시 기술적 보안사항에 대한 유출과 같은 문제가 발생할 가능성으로 인해 나타나는 현상일 뿐 구속력이 있는 형태는 아니라고 판단되지만,
대형 파운드리와의 협업 관계를 유지하는 것이 추가적인 사업 확장에 제약으로 작용할 가능성도 있습니다. 동사가 금융감독원 전자공시시스템에 2019년 12월 17일 공시한 [투자판단관련주요경영사항(TSMC VCA(Value Chain Aggregator) 계약 해지)] 공시로 기존 TSMC와의 VCA 관계가 2020년 03월부로 해지된다는 사실이 공개되었습니다. 동사는 공시내용을 통해 이는 복수의 파운드리를 이용하기 위함이며, TSMC가 아닌 국내 파운드리사와 협력 파트너 관계 협의를 진행 중임과 동시에 TSMC와의 비즈니스 협력관계는 계속 유지되며, 기존 개발 과제 및 양산도 계속 진행된다고 밝혔습니다. 다만 TSMC VCA가 종전 동사의 영업활동에 있어 핵심적인 경쟁력으로 작용하였던 정황으로 미루어 보아, 타 파운드리와의 거래 추진이 원활하게 진행되지 않을 경우 시장의 우려를 불식시키기 힘들 가능성을 배제할 수 없을 것으로 판단됩니다.

▶
증권신고서 제출 전일 현재 동사의 최대주주인 김준석 대표이사는 1,873,631주(지분율
20.21%
)를, 그 외 특수관계인은 125,590주(지분율

1.35%
)를 보유하여 최대주주 및 특수관계인 합계 총 1,997,421주(지분율
21.55%
)를 보유하고 있습니다.

정정증권신고서 제출일 현재
최대주주인 김준석 대표이사는 배정받을 예정인 신주의 50%인 328,505주에 대하여 청약할 계획
인 것으로 파악되며, 이 경우 소요되는 최대주주의 자금은 예정 발행가액 기준 약 60.3억원입니다. 또한 최대주주를 제외한 최대주주의 특수관계인은 배정받은 유상증자 신주의 약 37.3%에 해당하는 16,195주에 대하여 청약할 예정입니다. 이 때 유상증자 후 최대주주 1인의 지분율은 기존 20.21%에서 17.66%로, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는 기존 21.55%에서 18.78%로 하락하게 됩니다.

상기 최대주주 및 특수관계인의 예상 청약규모는 개인의 자금 사정 등에 따라 변경될 수 있으며,

최
대주주 및 특수관계인이 금번 유상증자에 참여하지 않을 경우, 최대주주의 지분율은
15.03%까지, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는
16.02% 까지 하락할 수 있습니다.
상기와 같은 사유 등으로 인해 최대주주등의 지분율이 하락하는 경우에도 동사의 지분구조상 경영권에 영향을 미치는 유의미한 지분변동의 발생가능성은 낮은 것으로 판단되나, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 가능성이 높아질 가능성이 있으며, 최대주주 변경 가능성 등에 의한 경영권 불안정성 문제가 제기되는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성 또한 배제할 수 없습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을
운영자금, 시설자금 및 채무상환자금 등으로 사용할 예정이며, 해당 자금을 활용하여 사업의 성장동력을 확보 할 예정임에 따라, 금번 유상증자는 동사의 성장을 위해 필요하다고 판단됩니다. 

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2020. 05. 15

대표주관회사 :
한국투자증권 주식회사

대 표 이 사 :
정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
58,720,000,000

발행제비용(2)
603,199,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
58,116,800,400

주1)
상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
10,569,600
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
528,480,000
최종모집금액의 0.9%(인수인별 인수비율로 안분)
(최종 실권 발생 시 실권수수료로 최종 실권금액의 10.0% 존재)

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주 추가상장수수료
6,460,000
590만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 7만원
(코스닥시장상장규정 시행세칙 [별표 4])

등록면허세
6,400,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조)

지방교육세
1,280,000
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
- 투자설명서 인쇄 및 발송비
- 법무사수수료
- 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
603,199,600

주1)
상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
58,720,000,000원
은 아래와 같이
시설자
금, 운영자금 및 채
무상환자금
으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금의 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1금융권 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMF 및 MMDA 등 안정성과 환금성을 확보할 수 있는 금융상품에 예치할 계획입니다.

(기준일 :
2020년 04월 16일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

20,000,000,000
-
28,720,000,000
10,000,000,000
-
-
58,720,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

당사가 금번 유상증자를 통
하여 조달할 예정인 자금은 총
58,720,000,000원
이며, 자금의 세부 사용내역은 아래와 같습니다. 

- 시설자금

당사는 지속적으로 별도 사옥을 확보하여 본점소재지 이전을 추진하고 있으며, 이를 위해 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지(일명 판교 제2테크노밸리) 부지 입찰에 참여하기도 하였으나 실패한 바 있습니다. 당사가 신규 사옥 부지 확보를 위해 입찰에 참여하였던 상세 내용은 하기와 같습니다.

[당사 신규 사옥 부지 확보 목적 입찰 참여 상세내용]

1. 단지명 :
판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지

2. 위치 : 경기도 성남시 수정구 금토동, 시흥동 일원
3. 개발기간 : 2015년 11월~2019년 12월
4. 개발방법 : 공영개발방식
5. 분양공고일 : 2017년 12월 27일
6. 참가의향서 제출일 : 2018년 1월 19일
7. 분양신청서 제출
 -제출일 : 2018년 4월 18일
 -대지 위치 : E8-3BL
 -대지면적 : 2,584
㎡
(781.66평)
 -연면적 : 19,751.10
㎡(5,974.71평
)
 -사업규모 : 지하5층, 지상12층
 -사업 총예산 : 35,140백만원
8. 사업계획서 평가일 : 2018년 4월 26일
9. 평
가
결
과
발
표 : 2018년 4월 27일 / 탈락

당사가 고려하고 있는 신규 사옥의 토지 및 건축물을 포함한 예산은 350억원 규모이며, 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 200억원을 향후 확정되는 사옥 부지 매입 및 건축물 건설 또는 매입에 사용할 예정입니다.

당사는 사옥 매입을 통해 분산되어 있는 연결실체의 업무공간을 한 곳으로 집약시킴으로서 경영의 효율화 및 관리비용 절감을 실현하기 위해 다양한 매입대상 물건을 검토 중에 있습니다.

현재 시점에서 구체적으로 검토되고 있는 물건은 업무시설이 주 용도인 지하4층, 지상9층 규모(연면적 3,500평 가량)의 수원 광교에 위치한 신축 오피스입니다. 다만, 현재 시점에서 검토중인 물건을 매입하게 될 지 여부는 아직 확정된 바 없으며,
사옥 매입에 따른 사업의 확장 가능성, 계열사간의 시너지 효과, 수익성 분석 등의 다양한 검토를 거친 이후 실제 매입 대상이 확정될 예정입니다.

- 운영자금

당사가 주문형반도체 양산 발주를 수령하면 발주 물량과 납기에 따라 해당 물량의 원재료인 웨이퍼를 생산하는 파운드리 업체에 웨이퍼 생산 주문을 하며, 이 때 웨이퍼 대금을 지급하게 됩니다. 따라서 구조적으로 실제 수익이 발생하기 전에 매월 꾸준히 원가 지출이 선제적으로 발생합니다. 당사가 현재까지 수령한 발주서 등에 의거하여 예상하는 바로는, 2020년 7월 이후부터 발주물량 증가가 본격화되어 매월 200억원을 상회하는 원재료 매입지출이 발생할 것으로 추정되며, 이후 신규 양산 프로젝트 추가를 고려하면 10월 이후에는 현재 예상하는 수준보다 큰 규모의 웨이퍼 매입이 필요할 가능성이 높습니다. 발주물량이 일시에 크게 증가할 경우 당사가 기존 운영하던 운전자금의 회전으로는 일시적으로 웨이퍼 대금을 충당하기 어려울 것으로 예상되는 바, 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 약 300억원을 유상증자 납입기일 이후 발생하는 원재료 대금 재원으로 사용할 계획입니다. 

당사의 원재료 매입대금 지출 추이 및 forecast는 다음과 같습니다. 

[당사 원재료 매입 대금 지출 추이 및 향후 예상]

(기준일: 2020년 04월 16일)

(단위: 백만원)

시기
금액

2019.06
23,911

2019.07
18,639

2019.08
11,984

2019.09
11,304

2019.10
12,961

2019.11
11,611

2019.12
13,904

2020.01
14,159

2020.02
20,324

2020.03
20,437

2020.04(예상)
21,539

2020.05(예상)
16,220

2020.06(예상)
15,053

2020.07(예상)
20,029

2020.08(예상)
23,170

2020.09(예상)
22,563

2020.10(예상)
24,196

주) 상기 기재된 사용 예정 금액 대비 부족한 부분이 발생할 경우 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

- 채
무상환자금

당사는 2020년 2월 말 ㈜이글램을 취득가액 30억원에 취득하는 등 당사의 기존 사업 영역에서의 경쟁력 강화를 위하여 복수의 소규모 타법인 인수 건을 추진 및 진행해 왔으며, 6월 말까지
삼성전자 파운드리의 디자인 협력사인 ㈜에스엔에스테크놀로지(이하 SNST)
의 지분 100% 취득을 목표로 하고 있습니다.
당사가 기 완료하였거나 현재 추진하고 있는 타법인 지분 인수 등의 계약금 및 잔금을 지급하기 위해 당사는 우리은행 등으로부터 금 127.5억원을 차입하였으며, 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 100억원을 동 차입금 상환에 사용하여 이자비용을 절감하고 재무안정성을 안정적으로 유지해 나갈 계획입니다.
차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

[지분 인수 추진을 위한 차입 현황]

(단위: 백만원)

차입처
금리
금액
만기

우리은행
2.25%
5,000
2021.04.16

산업은행
2.54%
3,000
2020.11.29

우리은행
2.04%
4,750
2020.12.02

현재 상기 상환 대상 차입금의 일부를 사용하여 6월 말까지 완료할 예정인 타법인 인수 추진계획 개요는 아래와 같습니다.

[㈜에스엔에스테크놀로지 인수 개요]

구분

대상회사

인수대상회사명

㈜에스엔에스테크놀로지(SNST)

인수목적

㈜에스엔에스테크놀로지(SNST)는 국내 뿐 아니라 해외 베트남 자회사 운영을 통해 반도체 설계인력을 약 150명 가량 보유한 법인으로, 당사의 반도체 설계 인력 규모 확대를 통해 국내 개발과제 뿐만이 아니라 해외
의 고난이도(고집적)의
개발과제를 수주함으로써 시스템반도체 산업의 글로벌 기업으로 성장하기 위함.

설립일

2018년 8월

업종

전자집적회로 설계업

주요사업

반도체 설계전문 기업으로 주로 삼성전자와 
 연간계약을 체결하는 형태의 사업을 영위하고 있음.

인수주식수

154,284주(발행주식총수의 100%)

인수형태

단독 직접 인수

당사 인수금액(주1)

40억원 예상

주식매매계약 예정시기

20년 6월말 이내

자료 : 당사 제시
주1) 증권신고서 제출일 현재 매수인과 매도인간에
주식계약서가 체결되어 있으며 인수금액은 당사자간의 협의를 통한 잠정적 추산치입니다. 최종거래계약이 체결되는 시점에 외부평가기관의 외부평가를 거쳐 당사의 정확한 인수금액이 산정될 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 ㈜에스엔에스테크놀로지 주식 인수와 관련하여 지분 77.8%에 해당하는 보통주 주식을 보유한 당사자들과 주식양도계약 및 주식교환계약을 체결하여 매매대금이 일부 지급 되었으며, 최종 100% 지분인수를 위한 후속 협의를 진행중에 있습니다.

㈜에스엔에스테크놀로지 인수 관련 계약 내용 개요

계약의 명칭

계약체결일
대상자
대상주식수
지분율
지급일

주식양도계약서
2020.04.27
김희석(최대주주)
44,000주
28.5%
미정

주식양도계약서
2020.04.24
주OO외3명
52,000주
33.7%
2020.04.29

주식교횐계약서
2020.04.24
김OO외1명
24,000주
15.6%
미정

계
7명
120,000주
77.8%

(자료 : 당사 제시)

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

CORAL IC CO., LIMITED(*1)
2018.08.23

250 KING'S RD NORTH POINT, HONG KONG

중계무역
655,296
100%
미해당

주식회사 아이엠아이(*2)
2019.09.09
경기도 성남시분당구 정자일로 135,제디동304호
투자 및 경영컨설팅
5,545,610
100%
미해당

㈜이글램(*3)
2018.09.13
경기도 성남시 분당구 대왕판교로644번길 49, 102호(삼평동,DTC타워)
반도체설계및제조
328,343
100%
미해당

주식회사 이구루(*4)
2014.01.17
서울특별시 금천구 가산디지털1로 149(가산동, 신한 이노플렉스 3층 140호)
반도체설계및제조
3,336,965
66.67%
미해당

주식회사 아르고(*4)
2009.07.15
경기도 성남시 분당구 황새울로 315, 404-1호(서현동, 대현빌딩)
반도체설계및제조
7,281,583
62.45%(*5)
미해당

주식회사 이씨큐(*4)
2016.11.02
대전광역시 유성구 유성대로1184번길 11-24, 3층 에이311호(신성동,에이스퀘어)
반도체설계및제조
220,015
62.19%
미해당

(*1) 전기중 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명이 CORAL IC CO., LIMITED로 변경되었습니다.
(*2) 전기중 주식회사아이엠아이의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*3) 당분기중 ㈜이글램의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*4) 당분기중 지분을 신규로 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.
(*5) 당분기중 종속회사로 신규 편입되었으며 종속기업인 주식회사 아이엠아이가 직접보유한 지분 22.22%와 주식회사 이구루를 통해 간접보유한 지분 40.23%가 합산된 지분율입니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)이글램
당분기 중 지분 100% 취득

주식회사 이구루
당분기 중 지분 66.67% 취득

주식회사 아르고
당분기 중 지분 62.45% 취득

주식회사 이씨큐
당분기 중 지분 62.19% 취득

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 [㈜에이디테크놀로지]라고 표기합니다. 영문으로는 [ADTechnology Co.,Ltd.]로 표기합니다. 

3. 설립일자 
당사는 2002년 8월 20일 설립되어, 반도체소자의 설계 및 제조(ASIC)를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 

4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 
○ 주 소 : 성남시 분당구 대왕판교로 644번길 49, 801호(삼평동, DTC타워)
○ 전화번호 : 031-776-7575
○ 홈페이지 : http://www.adtek.co.kr

5. 중소기업 해당여부
당사는 보고서 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업입니다.

중소기업확인서

6. 주요 사업의 내용
주요사업과 관련한 자세한 사항은 동 보고서의 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

7. 신용평가에 관한 사항

평가일

평가대상
유가증권 등

평가대상 유가증권의
신용등급

평가회사
(신용평가등급범위)

평가구분

2016.04.12
기업신용평가
BBB
나이스디앤비
(AAA ~ D)
정기평가

2017.04.28

기업신용평가

BBB-

나이스디앤비
(AAA ~ D)

정기평가

2018.04.27
기업신용평가
BB+
이크레더블
(AAA ~ D)
정기평가

2019.06.12
기업신용평가
BBB-
이크레더블
(AAA ~ D)
정기평가

2020.05.21
기업신용평가
BBB
이크레더블
(AAA ~ D)
정기평가

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2014년 12월 16일
부
-

2. 회사의 연혁

1. 본점소재지의 변경
○ 2002. 11 성남시 분당구 금곡동 → 성남시 분당구 구미동
○ 2003. 09 성남시 분당구 구미동 → 성남시 수정구 복정동

○ 2004. 08 성남시 수정구 복정동 → 성남시 분당구 야탑동

○ 2006. 12 성남시 분당구 야탑동 → 성남시 중원구 상대원동

○ 2012. 11 성남시 중원구 상대원동 → 성남시 분당구 판교로 255(삼평동)

○ 2015. 12 성남시 분당구 판교로 255(삼평동) → 성남시 분당구 대왕판교로 
 644번길 49 (삼평동, DTC타워)

2. 경영진의 중요한 변동 
당사의 최근 3년 이내 대표이사 및 경영진 변동된 내역은 아래와 같습니다.

일 자

변경전

변경후

2015.03.27
대표이사 : 김준석
사내이사 : 최성현
사외이사 : 김남균
감 사 : 황유선
대표이사 : 김준석
사내이사 : 최성현, 이현석, 문갑주
사외이사 : 김남균
감 사 : 황유선

2016.02.29
대표이사 : 김준석
사내이사 : 최성현, 이현석, 문갑주
사외이사 : 김남균
감 사 : 황유선
대표이사 : 김준석
사내이사 : 이현석, 문갑주
사외이사 : 김남균
감 사 : 황유선

2020.03.30
대표이사 : 김준석
사내이사 : 이현석, 문갑주
사외이사 : 김남균
감 사 : 황유선
대표이사 : 김준석
사내이사 : 박준규, 문갑주, 이강렬
사외이사 : 최성현, 신덕준
감 사 : 황유선

3. 최대주주의 변경
당사는 최대주주의 변경 내역이 없습니다.

4. 상호의 변경
당사는 설립일로부터 보고서 제출일 현재까지 상호 변경 사항이 없습니다.

5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 최근 3개년 및 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
당사는 최근 3개년 및 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 최근 3개년 및 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

날 짜

내 용

2004. 06

벤처기업확인(제041626111-1-00530호)

2005. 05

부품. 소재전문기업 확인(제1251호)

2005. 11

TSMC DCA(Design Center Alliance계약)

2006. 09

기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)확인 (제6061-1701호)

2006. 09

2006한국벤처상 수상

2006. 10

2006한국신기술상 수상

2006. 12

ARM ADC(Approved Design Center) 지정

2007. 11

한국무역협회 1백만불 수출탑 수상

2008. 10

성남벤처기업대상 우수상 수상

2009. 05

TSMC VCA(Value Chain Aggregator) 지정

2010. 12

한국무역협회 5백만불 수출탑 수상

2011. 05

ETRI 서울시스템반도체진흥센터와의 IP 공동활용 업무협력 협약체결

2011. 12

한국무역협회 1천만불 수출탑 수상

2014.12
코스닥시장 상장

2015.06
대한민국코스닥대상 최우수 차세대 기업상 수상

2015.09
K-BrainPower 기업 선정

2015.10
반도체의날 국무총리 표창 수상

2015.12
한국무역협회 2천만불 수출탑 수상

2017.03
2017 성남시 성실납세법인 인증

2017.12
ARM ADP(Approved Design Partner) 지정

2018.12
한국무역협회 3천만불 수출탑 수상

2019.12
한국무역협회 7천만불 수출탑 수상

2020.03
TSMC VCA(Value Chain Aggregator) 해지

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2002년 08월 20일
-
보통주
10,000
5,000
5,000
설립자본금

2003년 01월 25일
유상증자(주주배정)
보통주
10,000
5,000
5,000

2003년 04월 18일
유상증자(주주배정)
보통주
20,000
5,000
5,000

2003년 09월 27일
유상증자(제3자배정)
우선주
4,667
5,000
75,000

2003년 12월 04일
유상증자(제3자배정)
우선주
8,733
5,000
80,000

2004년 03월 18일
무상증자
보통주
147,063
5,000
5,000

2004년 03월 18일
무상증자
우선주
49,265
5,000
5,000

2004년 05월 07일
주식분할
보통주
1,870,630
500
-

2004년 05월 07일
주식분할
우선주
626,650
500
-

2007년 08월 18일
유상증자(제3자배정)
우선주
428,385
500
7,003

2010년 05월 31일
전환권행사
보통주
175,000
500
3,400

2010년 06월 11일
전환권행사
보통주
265,000
500
3,400

2014년 02월 11일
주식매수선택권행사
보통주
38,000
500
2,000
행사가액
2,000/2,500

2014년 06월 19일
주식매수선택권행사
보통주
97,000
500
2,000
행사가액
2,000/2,500

2014년 12월 10일
유상증자(일반공모)
보통주
1,030,000
500
15,000

2014년 12월 19일
주식매수선택권행사
보통주
18,300
500
2,000
행사가액
2,000/2,500

2015년 01월 16일
주식매수선택권행사
보통주
39,200
500
2,000
행사가액
2,000/2,500

2015년 02월 24일
주식매수선택권행사
보통주
15,000
500
2,000

2015년 03월 20일
주식매수선택권행사
보통주
5,000
500
2,000

2015년 06월 19일
주식매수선택권행사
보통주
15,000
500
2,500

2015년 07월 17일
주식매수선택권행사
보통주
2,500
500
2,500

2016년 03월 18일
주식매수선택권행사
보통주
31,500
500
2,000
행사가액
2,000/2,500

2016년 11월 14일
무상증자
보통주
4,010,505
500
500

2017년 04월 12일
주식매수선택권행사
보통주
3,940
500
1,269

2017년 11월 07일
전환권행사
보통주
255,427
500
5,481

2017년 12월 13일
전환권행사
보통주
598,430
500
5,481

2018년 02월 28일
전환권행사
보통주
240,831
500
5,481

2018년 10월 05일
주식매수선택권행사
보통주
7,451
500
5,594

2019년 04월 19일
주식매수선택권행사
보통주
8,754
500
5,594

2020년 04월 17일
주식매수선택권행사
보통주
7,768
500
5,594
(주1)

미상환 전환사채 현황

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제3회
전환사채
2019.08.28
2024.08.28
15,000,000,000
보통주
2020.08.28~2024.07.28
100
17,650
15,000,000,000
849,858
-

합 계
-
-
15,000,000,000
-
-
-
-
15,000,000,000
849,858
-

4. 주식의 총수 등

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 발행할 주식의 총수는 보통주 30,000,000주와 우선주 10,000,000주이며, 증권신고서 제출 전일 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주
9,269,301주
와 우선주 1,055,035주 입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
10,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,269,301
1,055,035
10,324,336
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,055,035
1,055,035
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
589,517
589,517
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
465,518
465,518
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

9,269,301

0

9,269,301

-

Ⅴ. 자기주식수
143,690
0
143,690
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

9,125,611

0

9,125,611

-

주) 상기 발행주식의 총수 9,269,301주는 증권신고서 제출일 현재 당사의 상장된 보통주식수 9,261,533주에 2020년 04월 01일부로 주식매수선택권이 행사된 7,768주를 합산한 수량입니다.

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
18,000
-
-
-
18,000
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
125,690
-
-
-
125,690
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
143,690
-
-
-
143,690
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
143,690
-
-
-
143,690
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,269,301
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
143,690
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

9,125,611

-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제19기 1분기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
2,465
8,004
8,463

(별도)당기순이익(백만원)
4,066
8,757
8,441

(연결)주당순이익(원)
270
876
932

현금배당금총액(백만원)
-
-
913

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
10.8

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
1.0

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
100

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

*17기 ~ 19기 1분기 주당순이익은 연결손익계산서의 기본주당 순이익 입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업부문 개요

(1) 시스템반도체 산업의 특성 및 성장성

시스템반도체는 첨단 IT 기기들을 구동하는 핵심부품으로 디스플레이, 사물인터넷, 모바일 등 전방산업의 성장과 함께 규모의 성장을 이루어 왔습니다. 소품종 대량생산의 사업구조를 가지고 있는 메모리반도체와는 다르게 시스템반도체산업은 IT기기의 진화에 따라 다품종 소량생산의 특성을 가지고 있으며, 반도체 설계능력에 따라 기기의 성능 변화가 크기 때문에 지속적인 R&D 투자와 짧은 Life-cycle화를 통한 시장선점이 중요해 높은 진입장벽을 가지고 있습니다.

반도체 관련 전문 조사기관인 WSTS에 따르면 2020년 전 세계 반도체 시장 규모는 4,707억달러로 2019년보다 소폭 상승할 것이라고 전망했습니다.

이는 반도체 시장의 공급과잉으로 인한 일시적인 하락으로 향후 인공지능, 자율주행, 5G등의 새로운 수요처 발생과 누적 재고 조정이 빠른 속도로 진행되면서 2020년부터는 다시 완만한 성장세를 보일 것이라고 예상하고 있습니다.

나. 업계의 현황

(1) 업종의 분류

반도체 설계와 제조는 한 업체가 모두 진행하기도 하지만 각 과정별로 특화된 기업들도 있습니다. 이를 분류하면 종합반도체회사(IDM), 설계전문업체(Fabless, Chipless), 위탁생산전문업체(Foundry), 패키징 및 테스트 전문업체(SATS)로 나눌 수 있습니다. 당사는 이중 설계전문업체(Chipless)의 범주에 속합니다.

(2) 반도체 설계전문 산업(Fabless, Chipless)

팹리스 업체(Fabless)는 말 그대로 생산시설 (Fab)을 소유하지 않고 회로설계와 판매만 담당하고 있습니다. 즉, 회로를 설계한 후 제조와 패키징/테스트는 아웃소싱하고 생산물에 자신의 브랜드를 붙여 판매합니다. 반도체 생산설비를 보유하지 않기 때문에 설비투자가 적으며 고정비의 대부분은 연구개발비와 인건비가 차지합니다. 대표적인 기업으로 Qualcomm, Broadcom, Mediatek, 실리콘웍스 등이 있습니다.

칩리스(Chipless)인 당사의 사업 구조는 팹리스 업체와 마찬가지로 생산시설을 보유하지 않으나, 고객사(세트메이커 및 Fabless 업체)에게 용역 의뢰를 받아 개발을 진행 하며, 추후 요청에 따라 고객사의 상표로 반도체를 외주생산하여 납품 합니다.

다. 경기변동의 특성

반도체 시장은 주변 환경에 많은 영향을 받으며, 그 중 GDP 성장이 가장 큰 영향을 미칩니다. GDP의 구성 요소는 설비투자나 내구 소비재 지출을 포함해 반도체 성장의 '모두’라고 말할 수 있기 때문입니다. 특히 시스템 반도체 시장은 설비 투자보다는 내구 소비재 지출에 따른 경기 변동의 영향을 받습니다.

[표] 세계 경제 전망

(단위 : %)

구분

2018

2019
2020

세계

3.6
2.9
3.3

선진국

2.2
1.7
1.6

유로지역

1.9
1.2
1.3

미국

2.9
2.3
2.0

신흥개도국

4.5
3.7
4.4

브라질

1.3
1.2
2.2

러시아

2.3
1.1
1.9

중국

6.6
6.1
6.0

인도

6.8
4.8
5.8

(출처: IMF 20.01)

국제 통화기구(IMF)가 발표한 자료에 의하면 글로벌 금융 여건이 여전히 성장에 긍정적인 영향을 주는 가운데 현재 세계경제에 나타나고 있는 광범위한 모멘텀과 미국의 재정 확장이 상당한 규모로 이어질 것이라는 기대감으로 2020년은 세계적인 성장이 이루어 질것이라고 예상했습니다.
그러나 이러한 긍정적인 모멘텀은 결국 둔화될 것이고 선진국 경제의 성장이 노령화와 저조한 생산성으로 인해 2020년 다수 국가의 중기적 전망은 둔화 또는 감소 할 것으로 전망했습니다.

라. 시장여건

당사는 주 고객사인 Set업체 및 Fabless 업체와는 다르게 반도체 칩의 퍼포먼스를 나타내는 algorithm의 개발 보다는 칩의 성능(efficiency)을 향상시키는, algorithm을 실리콘에 구현하는 설계를 수행하고 있습니다. 이러한 회사의 특성상 한 전방산업에 특화된 기술력 보다는 반도체 자체의 성능향상에 집중된 기술력을 개발하게 되었으며, 다양한 산업 군에서 고객의 의뢰를 수행할 수 있는 능력을 보유하였습니다. 따라서 매년 40~50건 이상의 신제품 개발을 위한 반도체 설계를 수행하고 있으며, 다양한 분야(TV, 모바일, 사물인터넷, 자동차 등)에서의 개발 경험이 누적되어 고객이 원하는 반도체 개발 및 고객지원능력이 타사 대비 비교우위에 있습니다. 

또한, 당사는 단순히 반도체 설계만 하는 Fabless 업체, 한정된 foundry 시설을 보유하고 있는 기업들과는 달리 가장 많은 공정을 보유하고 있는 foundry사와의 협업관계를 통해 설계 후 양산을 통한 반도체공급으로 초과이윤 획득이 가능한 사업형태를 발전시켰습니다. 따라서 고객사의 요청에 의해 개발한 반도체를 양산 및 납품함으로써 재고자산 부담이 없으며, 한 산업군에 종속되지 않기 때문에 안정적인 Chipless 사업구조를 가지고 있습니다.

마. 회사의 강점 
(1) One-stop 시스템 반도체 개발이 가능한 조직 구성

SoC 개발, Platform 개발, IP 개발, Embedded Memory 개발, Library 개발, 테스트 개발 및 QA등 전문화된 조직을 구성하여 고객이 필요로 하는 다양한 형태의 비즈니스 모델을 제공하고 있습니다. 당사는 반도체 개발 뿐 아니라 Package 와 테스트 개발, QA 서비스까지 지원 함으로서 고객이 별도의 조직이나 인력 없이 반도체 개발 및 안정적인 양산이 가능하도록 하고 있습니다. 

(2) 축적된 know-how 와 반도체 개발 경험이 풍부한 우수한 인재 확보

주요 연구인력의 평균 경력이 20년 이상으로 검증된 기술력과 know-how 를 보유하고 있는 우수한 인재들이 다수 확보되어 있습니다. 첨단 미세 공정인 16nm FinFET 부터 180nm 공정까지 다양한 공정에 대한 제품 개발 이력을 보유하고 있으며, Embedded Flash, High Voltage 및 RF 등에 특화된 공정에 대한 다수의 제품 개발 및 양산 이력을 보유하고 있습니다. 또한, 보유한 인력 pool 을 효율적으로 과제 개발에 참여시켜 Error 없이 One-time 개발에 성공함으로써 경쟁력 있는 chip size와 최단의 TAT를 고려한 차별화된 solution을 제공하고 있습니다.

(3) 고사양/고집적도 시스템 반도체 개발 및 양산

10Gbps대 직렬/병렬 송수신기, 5Gbps PCIe, 3.7Gbps Vx1, 1,866Mbps DDR3, 24-bit ADC 등 고사양의 IP들이 내장된 시스템반도체 개발 성공 및 양산 이력을 보유하고 있으며, 1억 게이트 이상의 고집적도 반도체 개발을 성공적으로 개발한 이력이 있습니다. Application 관점에서 Mobile 기기, Digital TV, Automotive, ESL(Electronic Shelf Label), Smart Grid, 통신 및 Network 제품, IoT (사물인터넷)제품, 차량 전장 제품, VR/AR 제품 등 다양한 제품 개발 및 양산을 진행하고 있습니다.

(4) 저전력 시스템 반도체 개발을 위한 인프라 확보

저전력 개발을 위한 Design flow, 저전력/고성능 Library 및 Embedded SRAM 개발 인프라가 확보되어 차별화 된 저전력 시스템 반도체 개발 및 제품에 대한 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이와 더불어 저전력/고성능 high speed serial interface IP 및 고객의 요청에 의한 특화된 사양의 AFE IP등을 개발 및 적용하여 제품에 대한 사양 및 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(5) 고객 지향적 기술 및 개발

고객사의 개발 완성도 및 신뢰성을 확보하기 위하여 제반 기술적인 지원 및 검증을 제공하고 있습니다. 제품 경쟁력과 개발 효율성을 위하여 IP vendor 들을 통해 고객이 필요로 하는 IP 들에 대한 survey, 검토 및 검증을 지원하고 있습니다. 또한 고객과의 direct channel 을 형성하여 적극적인 지원 및 문제 해결이 될 수 있도록 하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

구분
적용시장
17년
18년
19년
20년 1분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
디스플레이
1,228
3.81%
696
0.63%
892
0.40%
192
0.30%

모바일
7,620
23.66%
76,302
69.20%
164,127
72.68%
46,085
73.45%

사물인터넷
3,542
11.00%
3,749
3.40%
3,421
1.51%
932
1.49%

빅데이터
-
-
3,373
3.06%
37,843
16.76%
9,116
14.53%

기타
405
1.26%
697
0.63%
1,252
0.55%
174
0.28%

소계
12,795
39.73%
84,817
76.92%
207,535
91.90%
56,499
90.05%

상품
기타
49
0.15%
150
0.14%
15
0.01%
-
-

용역
SoC설계용역
19,361
60.12%
25,298
22.94%
18,260
8.09%
6,242
9.95%

계
32,205
100.00%
110,265
100.00%
225,810
100.00%
62,741
100.00%

주1) 17년은 개별재무제표 기준, 18년 ~ 20년 1분기는 연결재무제표 기준입니다.
주2) 17년 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

당사가 제공하는 고객주문형 반도체 산업은 다품종 소량 생산 기반에 따라 주요 제품의 가격변동추이를 추정하기 어렵습니다.

3. 주요 원재료 등에 관한 사항

가. 매입현황

(단위 : 백만원, 천$)

구분

내역

2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

원재료

웨이퍼

수입

10,453
71,312
163,808
62,300

$9,243
$64,811
$140,530
$52,219

IP

국내

124
251
184
-

수입

2,806
504
267
-

$2,481
$458
$229
-

소계

13,383
72,067
164,259
62,300

외주가공

FAB

수입

6,452
14,831
11,909
1,530

$5,705
$13,479
$10,216
$1,283

패키징

국내

1,174
2,409
14,988
3,754

수입
-
2
66
7

-
$2
$57
$6

테스트

국내

1,761
10,670
16,966
4,403

수입
-
-
7,346
4,752

-
-
$6,302
$3,984

기타

국내

843
369
69
345

소계

10,230
28,281
51,344
14,791

매입 합계

23,613
100,348
215,603
77,091

주1) 17년은 개별재무제표 기준, 18년 ~ 20년 1분기는 연결재무제표 기준입니다.
주2) 미화는 외환은행 최초고시환율 중 매매기준율 1월 ~ 3월 평균으로 산정됨.

나. 가격변동추이

(단위 : $)

구분

2017년
2018년
2019년
2020년 1분기

Wafer(매)

12 Inch

2,973
2,987
3,193
3,714

8 Inch

795
764
752
741

주) 품목별 원재료의 가격은 각 품목별 연간 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 평균 단가를 산출하였습니다. 사용 공정에 따라 단가가 다르고 분기/연도마다 사용하는 공정이 다르기 때문에 분기/연도별로 가격변동폭이 크게 발생할 수 있습니다.

(1) 산출기준

매입단가는 전체 각 원부재료의 매입금액을 매입단위로 나누어 평균매입 단가를 산정하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인

반도체 공정, package, test 장비 등의 사양에 따라 차이가 있어 상기 표의 연도별 가격 변동 추이는 의미가 없으나 주요 SCM 거래선 별로 개별흥정을 통해 3-8%정도의가격인하를 진행하는 경우가 있습니다. 

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산자원 
당사가 영위하는 반도체설계의 성격상 생산자원은 인적자원이 주로 해당됩니다.
본 보고서 제출일 현재 당사의 인원현황은 102명이며, 그 중 연구개발 및 기술인력은 66명입니다.

나. 영업 설비의 현황 등
당사 제조 공정과 관련하여 웨이퍼 생산은 외부 FAB을 이용하고 있으므로 직접적인생산 설비시설이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출 유형

판매경로

제 16기

(2017년말)

제 17기

(2018년말)

제 18기

(2019년 말)

제 19기 1분기

(2020년 3월말)

제품(양산)
직접판매
12,795
84,817
207,535
56,499

용역(개발)
19,361
25,298
18,260
6,242

상품
49
150
15
-

합계
32,205
110,265
225,810
62,741

주1) 17년은 개별재무제표 기준, 18년~ 20년 1분기는 연결재무제표 기준입니다.
주2) 17년 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 제 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매경로

당사는 해외 고객에 대한 직접 수출이 없으며 판매경로 또한 직접판매 형태 입니다.
 
(2) 판매방법 및 조건

판매유형

판매방법

판매조건

개발 용역

고객의 용역개발 계약에 따라 당사 및 반도체 공정 기술을 바탕으로 ASIC 설계를 하고 외주 위탁 가공을 통해 시제품을 제작하여 고객에게 전달

개발 용역 계약은 일반적으로 선금, 중도금, 잔금으로 계약금을 분할하며, 30일 이내 현금결제 방식을 원칙으로 하고 있음.

제품(양산)

고객과 계약 체결된 제품 공급 범위에 따라 Wafer 제작 공급 또는 Turn-Key 방식인 Wafer 제작부터 PKG/Test 완료된 최종 완제품 ASIC으로 공급하며, 외주 위탁 생산 업체를 통해 제품 생산하여 고객에게 제품을 납품.

고객의 사전 주문 계획을 접수하여 외주 생산회사와 제품 생산 계획하며, 고객의 주문에 따라 외주 생산하여 양사 협의된 납기일 내에제품 납품함.
제품 납품 후 30일 이내 현금 결제 방식을 원칙으로 하고 있음.

6. 수주상황

보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 
 
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다. 

가. 시장위험 

(1) 외환위험
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 
 
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

USD
상승시
(112,762)
1,476,521
(112,762)
1,476,521

하락시
112,762
(1,476,521)
112,762
(1,476,521)

JPY
상승시
(113,837)
-
(113,837)
-

하락시
113,837
-
113,837
-

(2) 가격 위험

연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 가격위험 관리를 위해 연결회사는 주기적으로 시세변동에 주의를 기울이고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 30% 변동시 연결회사의

세후이익 및
자본에 미치
는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
세후이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

상승시
658,292
1,064,375
658,292
1,064,375

하락시
(658,292)
(1,064,375)
(658,292)
(1,064,375)

(3) 이자율 위험 
 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 
 
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

시장이자율
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

상승시
46,296
10,079
46,296
10,079

하락시
(46,296)
(10,079)
(46,296)
(10,079)

나. 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 
 
당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 
 
당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
전기말

현금성자산
18,046,264
37,805,061

매출채권
12,210,897
9,143,509

기타유동금융자산
15,058,630
12,395,940

기타비유동금융자산
1,858,383
1,334,635

당기손익-공정가치 금융자산
6,444,425
8,717,911

다. 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
3개월 미만
3개월~ 1년 이하
1년~2년 이하
합계

단기차입금
5,049,720
8,075,675
-
13,125,395

장기차입금
1,662
5,004
423,316
429,982

매입채무
28,170,403
-
-
28,170,403

기타유동금융부채
840,046
-
-
840,046

기타비유동금융부채
-
-
127,107
127,107

전환사채
-
-
15,000,000
15,000,000

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~ 1년 이하
1년~2년 이하
합계

차입금
77,737
12,871,738
-
12,949,475

매입채무
20,151,761
-
-
20,151,761

기타유동금융부채
462,039
-
-
462,039

전환사채
-
-
15,000,000
15,000,000

라. 자본위험관리 
연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
65,462,106
54,436,302

자본
60,850,376
55,725,495

부채비율
107.58%
97.69%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약
보고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

10. 연구개발활동
가. 연구개발 담당 조직

조직도

나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목

제 17기
제 18기
제19기 1분기

연구개발비용 계

1,892,434
1,774,177
415,614

회계처리

판매비와 관리비

-
-
-

제조경비

211,443
241,584
65,052

개발비(무형자산)

1,680,991
1,532,592
350,562

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

1.72%
0.79%
0.66%

다. 연구분야

당사는 당사와 거래하는 고객들에게 기술력에 대한 확신을 주고, 고객의 요구를 100% 충족하는 제품을 개발하며, 나아가 고객의 기대를 뛰어넘는 새로운 솔루션 제공하기 위하여 다양한 SoC분야의 연구를 수행하고 있습니다.

(1) UDSM (Ultra Deep Sub-Micron) 공정을 이용한 지능형 반도체 구현 기술 개발

- 16nm FinFET 공정을 이용한 지능형 반도체 개발Flow Setup
 - 28nm HKMG (High-K Metal Gate) 공정을 이용한 지능형 반도체 개발
 - PVT (Process, Voltage, Temperature) 변화에 둔감한 제품 구현을 위한 센서 기술 개발

(2) 저장 장치용 지능형 반도체 개발

- 모바일 저장장치를 위한 메모리 컨트롤러 제품 개발
 - SSD 장치를 위한 메모리 컨트롤러 제품 개발
 - 대용량SSD 구현을 위한 핵심 요소 기술 개발
 - 자동차용 플래시 메모리 저장 장치를 위한 제품 기술 개발

(3) 디스플레이용 지능형 반도체를 위한 인터페이스 기술 개발

- LVDS, fast-LVDS, V by 1 HS, HDMI, USI-T 등의 고속 직렬 인터페이스PHY 기술 개발
- 각종 디스플레이 인터페이스의LINK 기술 개발
- 12.5Gbps 직렬 통신 상용화를 위한 제품 기술 개발
- 고속 전송 시스템에서EMI를 저감시키기 위한SSCG(Spread Spectrum Clock Generator) 기술 개발
- 디스플레이용 반도체에 특화된 임베디드 메모리 매크로 개발

(4) IoT향 저전력 지능형 반도체 구현을 위한 핵심 요소 기술 개발

- 누설 전류 특성을 개선한 스탠다드 셀 라이브러리 개발
- 누설 전류 및 동작 전류 특성을 개선한 스탠다드 셀 라이브러리 개발
- 저전력 임베디드 메모리 매크로 개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

(단위 : 건)

구분

건수

특허

국내

출원

-

등록

25

해외
출원
-

등록
1

구 분

출원일

등록일

소유자

내 용

주무관청

특허권

2003.06.26

2005.12.12

ADT

전압검출장치

특허청

2003.12.04

2005.06.03

ADT

위상동기루프용 전압-전류 변환장치

특허청

2005.11.07

2007.12.12

ADT

센서칩을 포함하는 다중칩 패키지의 테스트회로 및 그 테스트 회로를 포함하는 다중칩 패키지

특허청

2005.11.21

2007.05.15

ADT

자석의 극성에 따른 자계센서 출력 보정회로, 그 보정회로를 포함하는 포인팅 장치 및 디지털 단말기

특허청

2006.01.05

2007.01.24

ADT

홀 센서 구동회로 및 그 구동회로에 의한 포인팅 장치

특허청

2006.01.06

2007.04.30

ADT

전압 제어 발진기

특허청

2007.03.21

2008.11.10

ADT

전압제어 발진기 및 전압 제어지연회로

특허청

2008.11.12

2011.08.03

ADT

광대역의 공통모드 입력전압 범위를 가지는 차동증폭회로 및 그 차동 증폭회로를 구비한 입력 버퍼

특허청

2008.11.12

2010.11.24

ADT

차동신호 생성회로

특허청

2008.11.12

2010.06.09

ADT

클럭오류 검출장치 및 그 검출 장치를 포함하는 신호처리장치

특허청

2011.05.26

2013.04.01

ADT

클럭 데이터 복원회로

특허청

2011.05.31

2013.04.01

ADT

클럭 데이터 복원회로

특허청

2011.11.16

2013.05.15

ADT

3차원 공간인식 센서 모듈

특허청

2012.03.05

2013.10.28

ADT

3차원 공간인식 센서 모듈

특허청

2014.04.09

2016.04.22

ADT

정적 램용 센스앰프인에이블 신호 생성회로 및 그 방법과, 그 생성회로를 구비한 정적 램

특허청

2014.04.17

2016.04.22

ADT

정적 램용 제어신호 생성회로 및 그 방법과 그 생성회로를 구비한 정적 램

특허청

2014.10.20
2015.07.30
ADT
공통 데이터 버스회로 및 그 버스회로를 구비한 집적회로
특허청

2014.12.15

2016.05.18

ADT

저전력 고속 처리가 가능한 플립플랍 회로

특허청

2015.02.11
2016.08.16
ADT
전압 레벨 시프터
특허청

2015.07.07
2016.11.15
ADT
양방향 버스용 버퍼부 및 그 양방향 버퍼부를 구비한 버스회로
특허청

2015.07.28
2017.01.18
ADT
별개의 클럭 동기 시스템 2개를 하나로 병합 가능하게 하는 클럭 중개 회로 및 그 중개 회로를 구비한 회로
특허청

2015.08.18
2017.01.18
ADT
저전력, 고속 처리가 가능한 플립플랍 회로
특허청

2017.02.21
2018.07.18
ADT
공통 데이터 버스의 데이터 스큐를 보상하는 데이터 버퍼 및 그 데이터 버퍼링 방법
특허청

2017.04.14
2018.07.18
ADT
공통 데이터 버스의 데이터 스큐를 보상하는 데이터 버퍼 및 그 데이터 버퍼링 방법
특허청

2018.03.07
2019.07.04
ADT
제어신호와 입력신호의 동시 전이에 따른 출력 오류를 방지하는 래치회로
특허청

2018.06.19
2019.06.18
ADT
LARCH CIRCUIT PREVENTING OUTPUT FAILURE DUE TO SIMULTANEOUS TRANSITION OF CONTROL SIGNAL AND INPUT SIGNAL
USPTO

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

본 보고서 작성기준일에 해당하는 연결재무제표(제19기 1분기)는 외부감사인의 검토를 받지 않았으며, K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 작성되었습니다. 비교표시된 제17기~제18기 연결재무제표는 외부감사인의 감사를 받았으며, K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 따라 작성되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분

제19기 1분기
(20년 3월말)
제 18기
(19년 12월말)
제 17기
(18년 12월말)

[유동자산]

103,269
92,186
62,253

ㆍ당좌자산

47,876
60,979
44,385

ㆍ재고자산

55,393
31,207
17,868

[비유동자산]

23,044
17,975
14,592

ㆍ유형자산

1,123
642
739

ㆍ무형자산

10,567
5,514
3,453

ㆍ금융리스자산
964
330
-

ㆍ기타의비유동자산

10,390
11,489
10,400

자산총계

126,312
110,161
76,845

[유동부채]

44,891
35,456
26,054

[비유동부채]

20,571
18,980
1,937

부채총계

65,462
54,436
27,991

지배기업 소유지분

60,850
55,725
48,854

[자본금]

4,630
4,630
4,626

[자본잉여금]

21,160
21,160
21,072

[이익잉여금]

33,855
31,839
24,748

[기타자본항목]

(1,765)
(1,904)
(1,592)

비지배지분

2,970
-
-

자본총계

60,850
55,725
48,854

2020년 1월 1일
~
2020년 3월 31일
2019년 1월 1일
~
2019년 12월 31일
2018년 1월 1일
~
2018년 12월 31일

매출액

62,741
225,810
110,265

영업이익

2,670
12,158
12,099

법인세차감전순이익

2,229
8,236
8,648

연결순이익

2,465
8,004
8,463

지배기업 소유주지분

2,665
8,004
8,463

비지배지분

(200)
-
-

기본주당순이익(단위: 원)

270
876
932

연결에 포함된 회사수

6
2
1

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 19 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 18 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기 1분기말

제 18 기말

자산

유동자산

103,268,625,174

92,186,316,563

현금및현금성자산

18,046,446,530

37,805,060,897

매출채권 및 기타유동채권

12,210,896,501

9,143,508,830

당기법인세자산

26,790,890

25,033,360

재고자산

55,392,635,589

31,206,734,900

기타유동금융자산

15,058,629,878

12,395,940,094

기타유동자산

2,533,225,786

1,610,038,482

비유동자산

23,043,856,656

17,975,480,205

장기매출채권 및 기타비유동채권

964,070,690

330,166,450

장기금융리스채권

964,070,690

330,166,450

유형자산

1,123,092,404

642,324,085

영업권

4,562,127,460

영업권 이외의 무형자산

6,004,598,623

5,513,759,806

기타비유동금융자산

8,302,807,976

10,052,545,501

이연법인세자산

2,086,405,660

1,436,684,363

기타비유동자산

753,843

자산총계

126,312,481,830

110,161,796,768

부채

유동부채

44,890,818,691

35,455,975,416

매입채무 및 기타유동채무

42,018,204,857

33,228,932,460

단기매입채무

28,170,402,910

20,151,761,249

단기차입금

12,999,990,000

12,750,000,000

유동성전환상환우선주부채

220,000,000

유동성금융리스부채

627,811,947

327,171,211

당기법인세부채

643,191,100

236,332,300

기타유동금융부채

840,045,969

462,038,856

기타유동부채

1,389,376,765

1,528,671,800

비유동부채

20,571,287,177

18,980,326,330

장기매입채무 및 기타비유동채무

9,168,645,584

8,129,544,744

장기차입금

416,650,000

전환사채

8,401,541,783

8,129,544,744

비유동리스부채

350,453,801

기타비유동금융부채

8,696,407,502

8,569,300,651

퇴직급여부채

2,706,234,091

2,281,480,935

부채총계

65,462,105,868

54,436,301,746

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

57,880,148,373

55,725,495,022

자본금

4,630,766,500

4,630,766,500

자본잉여금

21,159,881,585

21,159,881,585

기타자본구성요소

(1,815,987,661)

(1,920,154,906)

기타포괄손익누계액

50,005,535

15,269,041

이익잉여금(결손금)

33,855,482,414

31,839,732,802

비지배지분

2,970,227,589

자본총계

60,850,375,962

55,725,495,022

자본과부채총계

126,312,481,830

110,161,796,768

연결 포괄손익계산서

제 19 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 18 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기 1분기

제 18 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

62,741,113,156

62,741,113,156

30,342,370,650

30,342,370,650

매출원가

57,330,156,179

57,330,156,179

27,844,131,173

27,844,131,173

매출총이익

5,410,956,977

5,410,956,977

2,498,239,477

2,498,239,477

판매비와관리비

2,740,901,613

2,740,901,613

1,343,698,417

1,343,698,417

영업이익(손실)

2,670,055,364

2,670,055,364

1,154,541,060

1,154,541,060

기타이익

1,080,187,162

1,080,187,162

239,612,277

239,612,277

기타손실

1,006,213,372

1,006,213,372

57,652,642

57,652,642

금융수익

616,641,510

616,641,510

1,160,329,673

1,160,329,673

금융원가

1,131,551,783

1,131,551,783

78,667,354

78,667,354

법인세비용차감전순이익(손실)

2,229,118,881

2,229,118,881

2,418,163,014

2,418,163,014

법인세비용

(236,132,547)

(236,132,547)

57,509,083

57,509,083

당기순이익(손실)

2,465,251,428

2,465,251,428

2,360,653,931

2,360,653,931

기타포괄손익

34,736,494

34,736,494

4,988,971

4,988,971

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

34,736,494

34,736,494

4,988,971

4,988,971

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

34,736,494

34,736,494

4,988,971

4,988,971

총포괄손익

2,499,987,922

2,499,987,922

2,365,642,902

2,365,642,902

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

2,665,245,741

2,665,245,741

2,360,653,931

2,360,653,931

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(199,994,313)

(199,994,313)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

2,699,982,235

2,699,982,235

2,365,642,902

2,365,642,902

총 포괄손익, 비지배지분

(199,994,313)

(199,994,313)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

270

270

259

259

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

268

268

257

257

연결 자본변동표

제 19 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 18 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

4,626,389,500

21,071,934,425

(1,587,281,850)

(5,242,762)

24,748,179,357

48,853,978,670

48,853,978,670

당기순이익(손실)

2,360,653,931

2,360,653,931

2,360,653,931

기타포괄손익

10,231,733

10,231,733

10,231,733

주식기준보상거래

(9,685,301)

(9,685,301)

(9,685,301)

배당금지급

(912,708,900)

(912,708,900)

(912,708,900)

연결대상범위의 변동

자본 증가(감소) 합계

(9,685,301)

10,231,733

1,447,945,031

1,448,491,463

1,448,491,463

2019.03.31 (기말자본)

4,626,389,500

21,071,934,425

(1,596,967,151)

4,988,971

26,196,124,388

50,302,470,133

50,302,470,133

2020.01.01 (기초자본)

4,630,766,500

21,159,881,585

(1,920,154,906)

15,269,041

31,839,732,802

55,725,495,022

55,725,495,022

당기순이익(손실)

2,665,245,741

2,665,245,741

(199,994,313)

2,465,251,428

기타포괄손익

34,736,494

34,736,494

34,736,494

주식기준보상거래

104,167,245

104,167,245

104,167,245

배당금지급

연결대상범위의 변동

(649,496,129)

(619,496,129)

3,170,221,902

2,520,725,773

자본 증가(감소) 합계

104,167,245

34,736,494

2,015,749,612

2,184,653,351

2,970,227,589

5,124,880,940

2020.03.31 (기말자본)

4,630,766,500

21,159,881,585

(1,815,987,661)

50,005,535

33,855,482,414

57,880,148,373

2,970,227,589

60,850,375,962

연결 현금흐름표

제 19 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 18 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기 1분기

제 18 기 1분기

영업활동현금흐름

(16,730,020,809)

(3,557,267,105)

영업에서 창출된 현금

(16,713,475,075)

(3,515,270,867)

이자수취(영업)

72,504,854

23,558,222

이자지급(영업)

(81,560,238)

(64,804,420)

배당금수취(영업)

법인세환급(영업)

(7,490,350)

(750,040)

투자활동현금흐름

(2,705,426,916)

610,096,254

종속기업과 기타 사업의 지배력 획득에 따른 현금흐름

(938,064,384)

임차보증금의 감소

70,000,000

270,000,000

임차보증금의 증가

(251,316,000)

단기대여금및수취채권의 처분

1,016,000,000

1,049,000,000

단기금융상품의 처분

500,000,000

단기금융상품의 취득

(1,003,871,781)

유형자산의 처분

45,000

유형자산의 취득

(409,612,636)

(16,232,400)

비유동매도가능금융자산의 처분

874,350,000

무형자산의 취득

(350,562,115)

(551,066,346)

금융리스자산의 취득

(18,000,000)

단기대여금및수취채권의 취득

(1,320,000,000)

(1,016,000,000)

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산의 취득

재무활동현금흐름

(241,630,581)

(90,468,000)

단기차입금의 증가

4,300,000,000

단기차입금의 상환

(101,854,000)

(4,300,000,000)

금융리스부채의 지급

(139,776,581)

(90,468,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(81,536,061)

60,653,097

현금및현금성자산의순증가(감소)

(19,758,614,367)

(2,976,985,754)

기초현금및현금성자산

37,805,060,897

13,735,089,357

기말현금및현금성자산

18,046,446,530

10,758,103,603

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 에이디테크놀로지(이하 "회사")와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 '연결회사')은 반도체소자의 설계, 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 회사는 2002년 8월 20일 설립되어, 반도체소자의 설계 및 제조(ASIC)를 주요사업으로 영위하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 644번길 49 에 본점 및 부설연구소를 두고 있습니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 회사는 CORAL IC CO., LIMITED와 주식회사 아이엠아이, 주식회사 이글램, 주식회사 아르고, 주식회사 이구루, 주식회사 이씨큐를 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

당분기말 현재 회사의 주요 주주는 대표이사 김준석 (20.23%) 등으로 구성되어 있습니다.

1.1 종속기업 현황

(1) 당분기 및 전분기 중 종속기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
7,564,250
564,250

취득(*)
10,269,866
-

처분
-
-

보고기간말 장부금액
17,834,116
564,250

(*)당분기 중 ㈜이글램, 주식회사 아르고, 주식회사 이구루, 주식회사 이씨큐의 지분을 직간접적으로 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업 투자현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

투자기업
종속기업명
소재국가
주요영업활동
당분기말
 지분율
장 부 가 액

당분기말
전기말

㈜에이디테크놀로지
CORAL IC CO., LIMITED(*1)
홍콩
반도체부품도소매
100.00%
564,250
564,250

주식회사 아이엠아이(*2)
대한민국
중소기업등투자
100.00%
7,000,000
7,000,000

㈜이글램(*3)
대한민국
반도체설계및제조
100.00%
3,000,000
-

주식회사 아이엠아이
주식회사 이구루(*4)
대한민국
반도체설계및제조
66.67%
1,770,720
-

주식회사 아르고(*4)
대한민국
반도체설계및제조
22.22%
1,999,946
-

주식회사 이구루
주식회사 아르고(*4)
대한민국
반도체설계및제조
40.23%
2,999,200
-

주식회사 아르고
주식회사 이씨큐(*4)
대한민국
반도체설계및제조
62.19%
500,000
-

합 계
17,834,116
7,564,250

(*1) 전기중 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명이 CORAL IC CO., LIMITED로 변경되었습니다.
(*2) 전기중 주식회사아이엠아이의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*3) 당분기중 ㈜이글램의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*4) 당분기중 지분을 신규로 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무상태표와 당분기와 전분기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
당분기말
전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

CORAL IC CO., LIMITED
655,296
-
655,296
620,714
-
620,714

주식회사 아이엠아이
5,545,610
646
5,544,964
6,227,778
344
6,227,435

㈜이글램(*)
328,343
580,310
(251,968)
-
-
-

주식회사 이구루
3,336,965
470,219
2,866,746
-
-
-

주식회사 아르고
7,281,583
2,293,433
4,988,150
-
-
-

주식회사 이씨큐
220,015
-
220,015
-
-
-

(단위: 천원)

회사명
당분기
전분기

매출
순이익
총포괄손익
매출
순이익
총포괄손익

CORAL IC CO., LIMITED
-
(154)
34,582
-
(845)
4,897

주식회사 아이엠아이
-
(682,471)
(682,471)
-
-
-

㈜이글램(*)
790,598
(455,124)
(455,124)
-
-
-

주식회사 이구루
564,344
(39,376)
(39,376)
-
-
-

주식회사 아르고
3,038,185
(364,591)
(364,591)
-
-
-

주식회사 이씨큐
-
(1,553)
(1,553)
-
-
-

(*) 상기 종속회사 중 ㈜이글램은 2020년 2월 28일 취득으로 지배권을 획득하였으며, 지배권획득시점에서 신뢰성 있는 재무정보의 입수가 불가능하여, 취득일과 가장 가까운 결산시점인 2020년 3월 31일을 간주 취득일로 하여 연결재무제표가 작성되었습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 

2.1 재무제표 작성기준 

2.1.1 회계기준의 적용
연결회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

2.1.2 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은별도의 언급이 없는 한 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다

3. 유의적인 회계정책

연결회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2018년 12월 31일로 종료하는회계연도의 재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항을 제외하고, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

3.1 회계정책의 변경

(1) 회사가 채택한

제ㆍ개정 기준서

회사가 2020년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
보고기간 말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 없
습니다.

3.2 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 
종속기업은 회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다. 
연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 
영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 
연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다. 

3.3 외화환산 

(1) 기능통화와 표시통화 

연결회사는 연결회사의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. 
 
(2) 외화거래와 보고기간 종료일의 환산 
 
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결
제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.
비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익인식 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. 

(3)
표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사 내 개별기업의 경영성과와 재무상태는 다음과 같은 방법으로 연결회사의 표시통화로 환산하고 있습니다.

1) 자산과 부채는 보고기간 종료일의 마감환율로 환산하고 있습니다.

2) 손익계산서의 수익과 비용은 해당기간의 평균환율로 환산하고 있습니다. 다만, 이러한 평균환율이 거래일의 전반적인 누적환율효과에 대한 합리적인 근사치가 아닐 경우에는 해당 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

3) 위 1), 2)의 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

3.4 현금및현금성자산

연결회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

3.5 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산(기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 
단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

1) 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융이익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '유효이자율 상각 이자수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융이익 또는 금융원가'로 표시하고 손상차손은 '금융원가'로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '금융이익 또는 금융원가'로 표시합니다.

2) 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된

때 '금융이
익
'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융이익 또는 금융원가'로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상
연결회사는 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

3.6 재고자산

 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다.

3.7 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 
 
토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

기계장치
4년

차량운반구
4년

비품
4년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

3.8 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 

3.9 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

3.10 무형자산

 
영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 
 
내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니
다. 이용
가능 기간에 대하여 예측이 가능한 회원권은 이용 가능 기간에 따라 상각되고 있으며, 이용 가능 기간에 대하여 예측이 가능하지 않은 회원권은 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

개발비
3년

회원권
5년

특허권
7년

기타의무형자산
5년

3.11 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간 종료일에 환입가능성이 검토
됩니다.

3.12 금융부채 

(1) 분류 및 측정 

모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적으로 공정가치로 측정합니다.

- 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 생기는 금융부채. 
- 금융보증계약.

- 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정.

- 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다
.

(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

3.13 금융보증계약

 
연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채”로 인식됩니다. 
(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액 
(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

3.14 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 

3.15 자기주식

연결회사가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하고 있습니다.

3.16 주식기준보상

주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 

(1) 주식결제형 주식기준보상거래

연결회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을 부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 

시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 

지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 

부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 

(2) 현금결제형 주식기준보상거래

연결회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 회사의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다.

3.17 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간 종료일 현재 제정되었거나실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ˙부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 연결회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

3.18 종업원급여

 
(1) 퇴직급여 

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 
확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 
확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 현재가치입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되

며, 확정
급여
채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 
 
제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 
(2) 주식기준보상 

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간 종료일에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 
 
주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하며 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

3.19 수익인식 

연결회사는 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

1) 수행의무의 식별

연결회사의 사업부는 반도체소자의 설계 및 제조(ASIC)로 구성되어 있습니다. 연결연결회사는 고객에게 반도체소자의 설계 용역을 제공하고 있으며, 제작을 통한 제품을 공급하고 있습니다. 해당 매출은 전체 수익중 대부분을 차지하고 있습니다. 연결회사는 고객과의 개발 위탁계약 및 제품 공급 계약 등에서 (1) 제품 판매, (2) 개발용역의 각각 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

2) 변동대가

연결회사는 개발 용역과 관련하여 완료시점 지연으로 지체상금이 발생할 수 있기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다.
연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

3) 거래가격의 배분

연결회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 연결회사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용합니다.

4) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 개발용역

연결회사가 수행하고 있는 대부분의 개발 위탁 계약은 고객이 요구하는 설계에 맞게 반도
체소자를 제작하고 있으며, 일반적으로 1~2년의 개발 기간이 소요됩니다.

각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 수행의무를 일정 기간에 걸쳐 이행하는지는 다음 기준 중 어느 하나를 충족해야 합니다. ① 고객이 기업이 업무를 수행하는 대로 효익을 얻고 동시에 소비한다. ② 기업이 만드는 대로 고객이 그 자산을 통제한다. ③ 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있다.

연결회사는 대부분의 개발 위탁 계약은 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있는 것으로 판단되어 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다.

한편,

연결회사
의 제품 공급계약을 통한 수행의무는 위의 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 수행의무에 해당하지 않는 것으로 판단되어 한 시점에 수익을 인식합니다.

5) 투입법을 이용한 진행률 측정

연결회사는 고객에게 약속한 재화나 용역 즉, 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 또
는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 대로 수익을 인식합니다. 기간에 걸쳐 수행하는 의무는 수행의무까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 진행률을 측정하는 방법에는 산출법과 투입법이 포함되며, 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에만 적용할 수 있습니다. 연결회사의 대부분의 개발 위탁 계약은 투입법을 이용한 진행률 측정을 적용합니다.

3.20 주당이익

연결회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

3.21 매각예정비유동자산

비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하며 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고, 그 자산은 감가상각(또는 상각)하지 아니하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산은 다른 자산과 별도로 재무상태표에 표시하며 매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함되는 자산이나 부채는 다른 자산이나 부채와 별도로 재무상태표에 표시하고 있습니다.

3.22 중단영업

연결회사는 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하거나 매각예정으로 분류되는 경우 등을 중단영업으로 분류하고 있으며, 중단영업이 있는 경우 세후 중단영업손익 등을 포괄손익계산서에 단일금액으로 표시하고 중단영업의 수익, 비용 및 세전 중단영업손익 등을 공시하고 있습니다. 또한, 연결회사는 비교표시되는 과거재무제표에 중단영업관련 공시사항을 다시 표시하고 있습니다.

3.23 오류수정

특정기간에 미치는 오류의 영향이나 오류의 누적효과를 실무적으로 결정할 수 없는 경우를 제외하고는 중요한 전기오류가 발견된 이후 최초로 발행을 승인하는 재무제표에 오류가 발생한 과거기간의 재무제표가 비교표시되는 경우 그 재무정보를 재작성하고 있습니다.

3.24 영업부문

 
연결회사는 단일의 영업부문을 보유하고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. 

4. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 
 
(1) 법인세 
 
연결회사는 보고기간 종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 추정하여 당기법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 그러나, 미래 실제 법인세부담액은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한차이는 예상한 법인세 효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.
 
(2) 순확정급여부채 
 
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(3) 금융자산의 손상
기준서 제 1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한
가정에 근거하였습니다. 연결회사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

5. 재무위험관리

5.1 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 
 
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

USD
상승시
(112,762)
1,476,521
(112,762)
1,476,521

하락시
112,762
(1,476,521)
112,762
(1,476,521)

JPY
상승시
(113,837)
-
(113,837)
-

하락시
113,837
-
113,837
-

(2) 가격 위험

연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 가격위험 관리를 위해 연결회사는 주기적으로 시세변동에 주의를 기울이고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 30% 변동시 연결회사의

세후이익 및
자본에 미치
는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
세후이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

상승시
658,292
1,064,375
658,292
1,064,375

하락시
(658,292)
(1,064,375)
(658,292)
(1,064,375)

(3) 이자율 위험 
 
이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 
 
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 

(단위: 천원)

시장이자율
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

상승시
46,296
10,079
46,296
10,079

하락시
(46,296)
(10,079)
(46,296)
(10,079)

5.2 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 
 
당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 
 
당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
전기말

현금성자산
18,046,264
37,805,061

매출채권
12,210,897
9,143,509

기타유동금융자산
15,058,630
12,395,940

기타비유동금융자산
1,858,383
1,334,635

당기손익-공정가치 금융자산
6,444,425
8,717,911

5.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
3개월 미만
3개월~ 1년 이하
1년~2년 이하
합계

단기차입금
5,049,720
8,075,675
-
13,125,395

장기차입금
1,662
5,004
423,316
429,982

매입채무
28,170,403
-
-
28,170,403

기타유동금융부채
840,046
-
-
840,046

기타비유동금융부채
-
-
127,107
127,107

전환사채
-
-
15,000,000
15,000,000

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~ 1년 이하
1년~2년 이하
합계

차입금
77,737
12,871,738
-
12,949,475

매입채무
20,151,761
-
-
20,151,761

기타유동금융부채
462,039
-
-
462,039

전환사채
-
-
15,000,000
15,000,000

5.4 자본위험관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채
65,462,106
54,436,302

자본
60,850,376
55,725,495

부채비율
107.58%
97.69%

6. 공정가치 
 
6.1 금융상품 종류별 공정가치 

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
18,046,447
(*1)
37,805,061
(*1)

매출채권
12,210,897
(*1)
9,143,509
(*1)

기타금융자산(유동)
15,058,630
(*1)
12,395,940
(*1)

기타금융자산(비유동)
1,858,383
(*1)
1,334,635
(*1)

당기손익-공정가치금융자산(비유동)(*2)
6,444,425
6,444,425
8,717,911
8,717,911

합계
53,618,781

69,397,055

금융부채

매입채무
28,170,403
(*1)
20,151,761
(*1)

차입금(유동)
12,999,990
(*1)
12,750,000
(*1)

차입금(비유동)
416,650
(*1)
-

기타금융부채(유동)
840,046
(*1)
462,039
(*1)

기타금융부채(비유동)
127,107
(*1)
-

단기리스부채
627,812
(*3)
327,171
(*3)

장기리스부채
350,454
(*3)
-
(*3)

상환전환우선주부채
220,000
(*1)
-

전환사채
8,401,542
(*1)
8,129,545
(*1)

파생상품금융부채
8,569,301
8,569,301
8,569,301
8,569,301

합계
60,723,304

50,389,817

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률 및 적용할 할인율을 신뢰성 있게 산정할 수 없어 당기에 취득원가로 평가하여 공정가치 공시에서 제외한 금액은 3,000백만원입니다.

(*3) 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

6.2 공정가치 서열체계

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 연결회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

Level 1
Level 2
Level 3
합계

(1)자산

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,194,305
-
1,250,120
3,444,425

(2)부채

파생상품금융부채
-
-
8,569,301
8,569,301

(단위: 천원)

구분
전기말

Level 1
Level 2
Level 3
합계

(1)자산

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,042,555
-
3,675,356
5,717,911

(2)부채

파생상품금융부채
-
-
8,569,301
8,569,301

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격
ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치
ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

회사는 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

6.3 가치평가기법 및 투입변수

Level 3로 분류된 주요 금융상품에 대하여 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치금융자산(마이크레딧체인)
218,000
유사기업비교법
PSR(주가매출액비율)
4.46x

당기손익-공정가치금융자산(핑거)
1,032,120
현금흐름할인법(DCF법)
할인률
13.58%

영구성장율
0%

당기손익-공정가치금융부채(파생상품부채)
8,569,301
이항모형, BDT모형
이자율
1.47%

가격변동성
35.82%

6.4 Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 천원)

금융자산
당분기
전분기

기초
3,675,356
902,950

취득
-
-

처분(*1)
(2,425,236)
-

기타포괄손익으로인식된손익
-
-

당기손익으로인식된손익
-
-

기타
-
-

기말
1,250,120
902,950

(*1) 당분기중 비상장(주식회사 이구루) 전환사채를 전환청구하였습니다.

(단위: 천원)

금융부채
당분기
전분기

기초
8,569,301
-

취득
-
-

처분
-
-

기타포괄손익으로인식된손익
-
-

당기손익으로인식된손익
-
-

기타
-
-

기말
8,569,301
-

6.5 Level 3로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 
그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.
민감도 분석 대상인 Level 3로 분류되는 주요 금융상품의 투입변수의 변동에 따른 손익효과(기타포괄손익효과는 법인세효과 반영 전)에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
유리한변동
불리한변동

당기손익
자본
당기손익
자본

당기손익-공정가치금융자산(마이크레딧체인)
10,900
10,900
(10,900)
(10,900)

당기손익-공정가치금융자산(핑거)
140,640
140,640
(70,560)
(70,560)

당기손익-공정가치금융부채(파생상품부채)(*)
588,102
588,102
(577,054)
(577,054)

(*) 파생상품은 관련된 주요 관측불가능한 투입변수인 변동성을 5%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

7. 범주별 금융상품

7.1 금융상품 범주별 장부금액

(1) 당분기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치 
 측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
18,046,447
-
18,046,447

매출채권
12,210,896
-
12,210,896

기타유동금융자산
15,058,630
-
15,058,630

기타비유동금융자산
1,858,383
-
1,858,383

당기손익-공정가치 금융자산
-
6,444,425
6,444,425

합계
47,174,356
6,444,425
53,618,781

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가 
 측정 금융부채
당기손익-공정가치 
 측정 금융부채
합계

단기차입금
12,999,990
-
12,999,990

장기차입금
416,650
-
416,650

매입채무
28,170,403
-
28,170,403

기타유동금융부채
840,045
-
840,045

기타비유동금융부채
127,107
-
127,107

단기리스부채
627,812
-
627,812

장기리스부채
350,454
-
350,454

상환전환우선주부채
220,000
-
220,000

전환사채
8,401,542
-
8,401,542

파생상품금융부채
-
8,569,301
8,569,301

합계
52,154,003
8,569,301
60,723,304

(2) 전기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가 
측정 금융자산
당기손익-공정가치 
 측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
37,805,061
-
37,805,061

매출채권
9,143,509
-
9,143,509

기타유동금융자산
12,395,940
-
12,395,940

기타비유동금융자산
1,334,634
-
1,334,634

장기매도가능금융자산
-
8,717,911
8,717,911

합계
60,679,144
8,717,911
69,397,055

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가 
측정 금융부채
당기손익-공정가치 
 측정 금융부채
합계

단기차입금
12,750,000
-
12,750,000

매입채무
20,151,761
-
20,151,761

기타유동금융부채
462,039
-
462,039

단기리스부채
327,171
-
327,171

전환사채
8,129,545
-
8,129,545

파생상품금융부채
-
8,569,301
8,569,301

합계
41,820,516
8,569,301
50,389,817

7.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산

이자수익
106,727
58,962

외화환산손익 및 외환차손익
861,209
167,913

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치금융자산평가손익
151,750
907,465

당기손익-공정가치금융자산전환손익
(654,516)
-

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
359,243
78,667

외화환산손익 및 외환차손익
(606,202)
72,567

8. 금융자산의 신용 건전성

외부 신용등급 또는 거래 상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용 건전성을 측정했습니다.

(단위: 천원)

매출채권
당분기말
전기말

외부신용등급이 있는 거래 상대방

A 이상
9,286,927
7,042,986

외부신용등급이 없는 거래 상대방

Group 1
-
30,816

Group 2
2,923,969
2,069,707

연체 및 손상되지 아니한 매출채권 합계
12,210,897
9,143,509

Group 1 - 새로운 고객 또는 특수관계자(6개월 미만)

Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객 또는 특수관계자(6개월 이상)

Group 3 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객 또는 특수관계자(6개월 이상)로 채무불이행 위험이 해소됨.

(단위: 천원)

현금성자산
당분기말
전기말

AAA
18,046,447
37,805,061

9. 현금및현금성자산

 
연결회사의 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
183
-

보통예금
4,128,065
4,974,424

외화보통예금
13,918,198
32,830,637

합 계
18,046,446
37,805,061

10. 사용제한금융상품

연결회사의 당분기말 및 전기말 현재 사용제한금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
비고

단기금융상품
5,000,000
5,000,000
정기예금 담보대출

단기금융상품(*)
1,000,000
1,000,000

합계
6,000,000
6,000,000

(*) 전기중 연결회사의 고객사와 협력사간의 물품공급계약에 대한 USD60백만불 지급보증 명목으로 제공된 담보입니다.

11. 매출채권 

(1) 매출채권
및
손실충당금

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
12,504,130
9,143,509

기대신용손실충당금
(293,233)
-

매출채권(순액)
12,210,897
9,143,509

(2) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
12,210,897
9,143,509

손상채권(*)

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과
293,233
-

소 계
293,233
-

합 계
12,504,130
9,143,509

(*) 당분기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 손실충당금 293,233천원이며, 매출채권에 대한 기대손실률은 2.35%입니다.(전기말 : 0천원)

(3)
매출채권의 손실충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
-
-

연결범위 변동으로 인한 증감
293,233
-

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가
-
-

기대신용손실충당금 환입
-
-

제각
-
-

보고기간 말 금액
293,233
-

손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 손익계산서 상 대
손
상각비(주석 32 참조)
로 순액으로 표시되고 있습니다. 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우
기대신용손실충당금
은 일반적으로 상각하고 있습니다.

연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

12. 당기손익-공정가치금융자산

(1) 당분기와 전분기중 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
8,717,911
7,417,750

취득
-
-

처분(*1)
(2,425,236)
(874,350)

회계변경 누적효과
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가이익
151,750
907,465

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손실
-
-

손상
-
-

기타
-
-

기말금액
6,444,425
7,450,865

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
6,444,425
7,450,865

(*1)당분기중 비상장(주식회사 이구루) 전환사채 24억원을 전환청구 하였습니다.
(*1)전분기중 유틸렉스 상장주식 일부를 처분하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치금융자산 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
주식수
(좌,수)
지분율
(%)
취득원가
공정가치
장부가액

지분증권
케이런 1호 스타트업 투자조합(*1)
20
11.76%
2,000,000
2,000,000
2,000,000

주식회사 유틸렉스(상장주식)
30,350
0.41%
750,859
2,194,305
2,194,305

케이런 글로벌바이오 프로젝트펀드 1호(*1)
1,000
15.70%
1,000,000
1,000,000
1,000,000

주식회사 마이크레딧체인(비상장주식)
50,000
12.22%
2,000,000
218,000
218,000

주식회사 핑거(*2)
120,000
1.54%
1,200,000
1,032,120
1,032,120

채무증권
주식회사 이구루(*3)

-
-
-

합계

6,950,859
6,444,425
6,444,425

(*1) 공정가치를 결정하기 위해 이용가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내므로 원가를 공정가치로 인식하였습
니다.
(*2) 전기 중 비상장 주식 12억을 신규로 취득하였습니다.

(*3) 전기 중 신규로 취득한 주식회사 이구루의 비상장 전환사채 30억(공정가치 24.2억)을 당분기 중 전액 전환청구하였습니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
주식수
(좌,수)
지분율
(%)
취득원가
공정가치
장부가액

지분증권
케이런 1호 스타트업 투자조합(*1)
20
11.76%
2,000,000
2,000,000
2,000,000

주식회사 유틸렉스(상장주식)
30,350
0.42%
750,859
2,042,555
2,042,555

케이런 글로벌바이오 프로젝트펀드 1호(*1)
1,000
15.70%
1,000,000
1,000,000
1,000,000

주식회사 마이크레딧체인(비상장주식)
50,000
12.22%
2,000,000
218,000
218,000

주식회사 핑거(*2)
120,000
1.54%
1,200,000
1,032,120
1,032,120

채무증권
㈜아이로(*3)
-
-
-
-
-

주식회사 이구루(*4)
-
-
3,000,000
2,425,236
2,425,236

합계

9,950,859
8,717,911
8,717,911

(*1) 공정가치를 결정하기 위해 이용가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내므로 원가를 공정가치로 인식하였습니다.
(*2) 전기 중 비상장 주식 12억을 신규로 취득하였습니다.
(*3) 전기 중 전기말 공정가치가 "0"으로 평가된 아이로의 금융상품 (취득원가 15억원)을 채권포기하였습니다.
(*4) 전기 중 주식회사 이구루의 전환사채 30억을 신규로 취득하였습니다.

13. 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기금융상품
12,744,470
10,740,599

미수수익
95,690
68,616

미수금
188,470
260,725

대여금
2,030,000
1,326,000

소 계
15,058,630
12,395,940

비유동

보증금
1,858,383
1,334,635

소 계
1,858,383
1,334,635

합 계
16,917,013
13,730,575

기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 대여금 310,000천원 이며, 보고기간말 현재 전액 손실충당금 설정되어 있습니다. 손상된 대여금 중 60,000천원에 대해서는 비상장주식 46,250주가 담보로 설정되어 있습니다.

그외 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없으며, 보유하고 있는 담보도 없습니다.

14. 기타자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

선급금
1,579,723
587,813

선급비용
557,938
254,498

선급부가세
395,565
767,727

소 계
2,533,226
1,610,038

비유동

장기선급비용
754
-

소 계
754
-

합 계
2,533,980
1,610,038

15. 재고자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
48,590,102
27,940,373

재공품
2,979,571
2,779,947

제 품
3,822,962
486,415

합 계
55,392,635
31,206,735

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 41,450백만원 (전분기: 20,239백만원) 입니다.
연결회사가 당기에 인식한 재고자산평가손실 금액은 없습니다.

16. 유형자산

 
(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가(*)
상각누계액
장부금액
취득원가(*)
상각누계액
장부금액

기계장치
1,931,811
(1,821,841)
109,970
1,929,331
(1,801,962)
127,369

비품
2,556,064
(1,785,556)
770,508
1,649,209
(1,352,584)
296,625

차량운반구
654,850
(412,236)
242,614
534,980
(316,650)
218,330

합계
5,142,725
(4,019,633)
1,123,092
4,113,520
(3,471,196)
642,324

(*) 기계장치 관련 정부보조금이 있으며, 취득원가는 정부보조금을 차감한 금액입니다.

(2) 유형자산의 변동 내역

(단위: 천원)

당분기
기계장치
비품
차량운반구
합계

기초 순장부금액
127,369
296,625
218,330
642,324

연결범위변동
-
128,462
51,886
180,348

취득
2,480
407,133
-
409,613

처분
-
-
-
-

감가상각비
(19,879)
(61,712)
(27,602)
(109,193)

당분기말 순장부금액
109,970
770,508
242,614
1,123,092

(단위: 천원)

전분기
기계장치
비품
차량운반구
합계

기초 순장부금액
225,167
207,145
307,096
739,408

취득
-
16,232
-
16,232

처분
(82)
(8)
-
(90)

감가상각비
(34,510)
(26,832)
(22,775)
(84,117)

전분기말 순장부금액
190,575
196,537
284,321
671,433

감가상각비 중 16,214천원(전분기: 27,384천원)은 매출원가, 89,314천원(전분기: 49,607천원)은 판매비와관리비, 3,665천원(전분기 : 7,126천원)은 개발비에 포함되어 있습니다.

17. 사용권자산

(1) 사용권자산의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

건물임차
1,420,363
(530,636)
889,727
690,348
(360,182)
330,166

차량리스
89,337
(14,993)
74,344
-
-
-

합계
1,509,700
(545,629)
964,071
690,348
(360,182)
330,166

(2) 사용권자산의 변동 내역

(단위: 천원)

당분기
건물임차
차량리스
합계

기초 순장부금액
330,166
-
330,166

연결범위변동
92,458
80,435
172,893

취득
714,397
-
714,397

처분
(67,294)
-
(67,294)

감가상각비
(180,000)
(6,091)
(186,091)

당분기말 순장부금액
889,727
74,344
964,071

(단위: 천원)

전분기
건물임차
합계

기초 순장부금액
674,780
674,780

취득
-
-

처분
-
-

감가상각비
(88,015)
(88,015)

전분기말 순장부금액
586,765
586,765

감가상각비 중 57,494천원(전분기: 0원)은 매출원가, 115,601천원(전분기: 88,015천원)은 판매관리비, 12,996천원(전분기 :0원)은 개발비에 포함되어 있습니다.

18. 무형자산 

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
손상차손환입
장부금액

영업권
4,562,127
-
-
-
4,562,127

개발비
5,896,733
(1,028,654)
-
-
4,868,079

특허권
500,000
(71,429)
-
-
428,571

회원권
557,213
(51,660)
-
-
505,553

기타의무형자산
272,583
(70,188)
-
-
202,395

합계
11,788,656
(1,221,931)
-
-
10,566,725

(단위: 천원)

구분
전기말

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
손상차손환입
장부금액

개발비
5,546,171
(1,028,654)
-
-
4,517,517

특허권
500,000
(53,571)
-
-
446,429

회원권
828,703
(172,216)
(155,031)
8,000
509,456

기타의무형자산
105,282
(64,924)
-
-
40,358

합계
6,980,156
(1,319,365)
(155,031)
8,000
5,513,760

(2
) 무형자
산의 변동 내역

(단위: 천원)

당분기
영업권
개발비
특허권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 순장부가액
-
4,517,517
446,429
509,456
40,358
5,513,760

연결범위의변동
-
-
-
-
167,301
167,301

취득
-
350,562
-
-
-
350,562

처분
-
-
-
-
-
-

기타(*)
4,562,127
-
-
-
-
4,562,127

손상차손
-
-
-
-
-
-

손상차손환입
-
-
-
-
-
-

상각비
-
-
(17,858)
(3,903)
(5,264)
(27,025)

당분기말 순장부가액
4,562,127
4,868,079
428,571
505,553
202,395
10,566,725

(단위: 천원)

전분기
개발비
회원권
기타의무형자산
합 계

기초
2,984,925
406,813
61,414
3,453,152

취득
374,491
176,575
-
551,066

처분
-
-

-

손상차손
-
-
-
-

손상차손환입
-
5,000

5,000

상각비
-
(10,032)
(5,264)
(15,296)

전분기말 순장부가액
3,359,416
578,356
56,150
3,993,922

무형자산상각비는 손익계산서상 판매비와관리비에 당분기 27,025천원(전분기: 15,296천원)이 포함 되어 있습니다. 

(3) 자산화된 개발비와 비용화된 경상개발비
당분기 중 개발활동과 관련하여 발생한 비용 중 개발비 인식요건을 충족하는 350,562천원(전분기: 374,491천원)은 개발비로 자산화하였으며, 연구활동과 관련하여 발생한 비용 및 개발비 인식요건을 충족하지 못하는 개발활동 비용 65,052천원(전분기: 147,152천원)은 경상개발비로 인식하였습니다. 

19. 매입채무 및 기타금융부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
28,170,403
20,151,761

미지급금
576,605
178,816

미지급비용
263,441
283,223

합 계
29,010,449
20,613,800

20. 기타유동부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
225,875
299,954

선수금
1,085,993
1,228,718

예수부가세
77,509
-

합 계
1,389,377
1,528,672

21. 차입부채 

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장
 만기일
당분기말 
 연이자율 (%)
당분기말
전기말

단기차입금
운전자금 원화대출
우리은행(*1)
2020-04-15
2.75%
3,000,000
3,000,000

운전자금 원화대출
우리은행(*1)
2020-04-15
2.81%
2,000,000
2,000,000

정기예금담보 원화대출
우리은행(*2)
2020-12-02
2.04%
4,750,000
4,750,000

운전자금 원화대출
산업은행
2020-11-29
2.54%
3,000,000
3,000,000

운전자금 원화대출
우리은행(*3)
2020-12-31
1.60%
249,990
-

장기차입금
운전자금 원화대출
우리은행(*3)
2022-03-15
1.60%
416,650
-

합 계
13,416,640
12,750,000

(*1) 우리은행 차입금에 대해서는 대표이사로부터 지급보
증을 제공받고 있습니다
. (주석

38 참조
).

(*2) 정기예금 50억을 담보로 실행된 차입금 입니다. (주석 10 참조).
(*3) 우리은행 차입금에 대해서는 기술신용보증기금으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 전환사채
보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

액면가액
15,000,000
15,000,000

전환권조정
(6,598,458)
(6,870,455)

장부가액
8,401,542
8,129,545

전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제3회 무기명식 이권부 사모전환사채

발행가액
150억원

이자율
표면이자 : 0.0%, 만기보장수익율 : 0.0%

발행일
2019년 08월 28일

만기일
2024년 08월 28일

이자지급방법
표면이자는 0%로 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 2024년 8월 28일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

조기상환청구
투자자는 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2021년 8월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 권면금액 100%에 해당하는 조기상환을 청구할 수 있다.

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지로 한다.

전환가액
17,650 원

권리행사시 발행할 주식수
849,858주

22. 퇴직급여

22.1 확정기여제도

연결회사는 지배기업의 직원에 대하여 확정기여제도를 채택하고 있으며 한국투자증권의 퇴직연금에 가입하고 있습니다. 당분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 97,167천원(전분기: 86,187천원)입니다.

22.2 확정급여제도 

연결회사는 지배기업의 임원 및 종속회사 임직원에 대하여 확정급여제도를 채택하고 있으며, 종속회사 임직원의 확정급여부채에 대해서만 외부에 별도로 기금을 적립하고 있습니다.

(1) 확정급여채무의 산정내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
2,886,725
2,281,481

사외적립자산의공정가치
(180,491)
-

재무상태표상 순확정급여부채
2,706,234
2,281,481

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,281,481
1,936,731

연결범위변동
344,677
-

당기근무원가
-
-

이자비용
-
-

재측정요소
-
-

퇴직급여지급액
-
-

퇴직급여설정액
80,076
86,187

보고기간말 금액
2,706,234
2,022,918

(*) 지배회사 임원의 퇴직금에 대해서는 퇴직급여충당금을 사내에 적립하는 방식을 채택하고 있습니다. 

(3) 사외적립자산의 공정가치 변동

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
-
-

연결범위변동
180,491
-

기대수익
-
-

재측정요소
-
-

사용자의기여금
-
-

퇴직급여지급액
-
-

기말장부금액
180,491
-

23. 리스부채

(1) 당분기와 전분기 중 리스부채에 대한 총 현금유출 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

총현금유출
130,166
90,468

이자비용
5,693
4,408

(2) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 만기 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
1개월 이하
1개월 초과~3개월 이하
3개월 초과~1년 이하
1년 초과~
5년 이하
합계

리스부채
61,665
177,684
388,463
350,454
978,266

(단위: 천원)

전기말
1개월 이하
1개월 초과~
3개월 이하
3개월 초과~
1년 이하
1년 초과~
5년 이하
합계

리스부채
29,387
88,640
209,144
-
327,171

(
3) 회사는 단기리스 및 소액자산 리스에 대해 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용 인식하기로 하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기리스
10,500
6,145

소액자산리스
1,569
976

합계
12,069
7,121

24. 법인세비용 

(1) 법인세 비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 0% 입니다.

(2) 당분기말 현재 미래예상소득을 고려하여 실현가능성이 높은 일시적차이에서 발생하여 인식한 이연법인세 자산은 2,086,406천원 입니다.

25. 자본금과 주식발행초과금 

연결회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 9,261,533주(전기말:9,252,779주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수 (단위: 주)
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

2019년 01월 01일
9,252,779
4,626,390
21,071,934
25,698,324

주식매수선택권의 행사
8,754
4,377
87,947
92,324

2019년 12월 31일
9,261,533
4,630,767
21,159,881
25,790,648

2020년 03월 31일
9,261,533
4,630,767
21,159,881
25,790,648

26. 주식기준보상 

(1) 연결회사는 총 다섯차례에 걸처 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는 바, 보고기간말 현재 유효한 주식매수선택권의의 주요사항은 다음과 같습니다. 
ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 보통주 신주발행 또는 자기주식 교부 
ㆍ 가득조건 및 행사가능시점: 
 부여일 이후 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 이 경과한 날로부터 7년 내에 행사

구분
4차(*)
5차(*)

부여수량
93,253
206,100

소멸수량
45,978
10,000

전기초 이전 행사수량
-
-

전기초 미행사수량
47,275
196,100

전기 행사수량
7,451
-

당분기 행사수량
8,754
-

당분기말 미행사수량
31,070
196,100

부 여 일
2016.03.09
2020.03.11

결 의 기 관
이사회
이사회

행 사 가 격
5,594원
30,752원

당분기 행사분의 행사일 가중평균주가
-
-

행사가능기간
2019.3.9~2026.3.8
2023.3.11~2030.3.10

잔여만기
5.94년
9.95년

(*) 유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 및 주식병합 등으로 인하여 수량 및 행사가격이 조정될 수 있습니다.

(2) 연결회사는 부여한 주식선택권에 대하여 공정가액접근법을 적용하여 보상비용을 산정하였으며, 보상원가 계산시 사용된 방법 및 가정 등은 다음과 같습니다.

구분
4차
5차

무위험이자율
1.81%
1.35%

기대행사기간
10년
8년

주가변동성
80.19%
118.16%

기대배당수익률
0.00%
0.00%

공정가액
9,796원
30,752원

27. 이익잉여금 

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익준비금
190,746
190,746

연결미처분이익잉여금
33,664,736
31,648,987

합계
33,855,482
31,839,733

28. 기타포괄손익누계액

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

해외사업장환산외환차이
50,006
15,269

29. 기타자본항목

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식(*)
(2,254,567)
(2,254,567)

주식선택권
258,556
154,389

기타
180,023
180,023

계
(1,815,988)
(1,920,155)

(*) 연결회사가 보유하고 있는 자기주식은 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 한국투자증권과 체결한 자사주신탁계약에 의해 취득한 보통주 143,690주(취득가액 2,254,567,050원)입니다. 

30. 영업부문

(1) 영업부문의 식별

연결회사의 영업부문은 단일부문으로 구성되어 있습니다.

(2) 연결회사 수익의 상세내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
56,499,108
27,197,803

용역매출
6,242,005
3,144,568

합계
62,741,113
30,342,371

31. 미청구공사 및 초과청구공사

(1) 보고기간종료일 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

누적발생원가
2,824,465
12,945,703

가산: 누적이익
327,708
2,111,642

누적공사수익(미성공사) 합계
3,152,173
15,057,345

차감: 진행청구액
(2,979,233)
(15,043,510)

소 계
172,940
13,835

미청구공사(용역미수금)
1,640,087
1,881,170

초과청구공사(용역선수금)
(1,467,147)
(1,867,335)

소 계
172,940
13,835

(2) 당분기말 및 전기말 현재 누적발생계약원가 기준으로 진행률을 결정하는 중요계약에 대한 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

계약을 구별할 수 있는 명칭(주1)
계약일
계약상 완성기한 또는 납품기한(주2)
진행률
미(초과)청구공사
매출채권(선수금)

금액
손실충당금
금액
손실충당금

CUSTOM IC 개발 위탁 계약 C
2016-11-25
2018-06-30
98.42%
(247,919)
-
(112,618)
-

<전기말>

(단위: 천원)

계약을 구별할 수 있는 명칭(주1)
계약일
계약상 완성기한 또는
 납품기한(주2)
진행률
미(초과)청구공사
매출채권(선수금)

금액
손실충당금
금액
손실충당금

CUSTOM IC 개발 위탁 계약 A
2018-11-30
2019-02-28
100.00%
-
-
-
-

CUSTOM IC 개발 위탁 계약 B
2017-09-20
2019-05-31
100.00%
-
-
-
-

CUSTOM IC 개발 위탁 계약 C
2016-11-25
2018-06-30
98.42%
(247,919)
-
(112,618)
-

(주1) 보고기간종료일 현재 계약수익 금액(수주금액)이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 계약입니다.
(주2) 최초 계약시점에 확인되는 일자이며 양사간 협의 등에 따라 다소 변동될 수 있습니다.

(주3) 발주자와 체결한 계약서 비밀유지 조항에 따르면, 발주자와 당사는 상호간에 계약과 관련된 업무상의 제반 정보 및 상대방의 비밀을 상대방의 승락을 얻지 않고 제3자에게 누설해서는 안된다고 규정되어 있습니다. 발주자는 본 건에 대한 정보 공시에 동의하지 않아 이를 위반하여 공시할 경우, 계약 위반에 따른 손해배상청구 가능성이 높기에 기업회계기준서 제1011호 한45.2⑵에 따라 일부 항목의 공시를 생략하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 진행 중인 계약과 관련하여 누적예상손실액은 없으며, 회계추정 변경에 따라 공사손익 및 추정총계약원가의 변동에 영향을 미치는 금액은 없습니다.

32. 판매비와관리비

(단위: 천원)

계 정 과 목
당분기
전분기

급여
1,395,171
634,426

퇴직급여
264,413
100,570

복리후생비
309,636
91,692

여비교통비
35,051
43,717

접대비
68,494
24,416

통신비
7,415
4,236

세금과공과
43,526
26,610

감가상각비
201,145
137,622

지급임차료
10,860
12,182

보험료
35,141
21,490

차량유지비
25,975
13,733

운반비
1,798
179

교육훈련비
-
77

도서인쇄비
2,455
1,659

소모품비
14,542
7,454

지급수수료
263,823
188,822

건물관리비
33,232
18,517

무형자산상각
27,025
15,296

협회비
1,200
1,000

합 계
2,740,902
1,343,698

33. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(24,185,901)
(12,378,370)

당기매입액
62,299,742
31,512,973

종업원급여
2,500,289
1,465,216

복리후생비
388,495
165,357

감가상각, 무형자산상각
301,877
180,267

지급임차료
10,860
12,182

세금과공과
71,665
51,439

지급수수료
533,312
379,657

접대비
68,495
24,416

보험료
43,591
26,588

외주가공비
17,711,273
7,393,567

기타 비용
327,360
354,537

매출원가, 판매비와관리비 합계
60,071,058
29,187,829

34. 기타수익과 기타비용

(단위: 천원)

기 타 수 익
당분기
전분기

유형자산처분이익
-
37

사용권자산처분이익
21,627
-

외환차익
975,199
168,685

외화환산이익
81,772
65,684

회원권손상차손환입
-
5,000

잡이익
1,589
206

합 계
1,080,187
239,612

(단위: 천원)

기 타 비 용
당분기
전분기

외환차손
866,787
52,159

외화환산손실
139,419
4,302

유형자산처분손실
-
82

잡손실
7
1,110

합 계
1,006,213
57,653

35. 금융수익과 금융원가

(단위: 천원)

금 융 수 익
당분기
전분기

이자수익
106,727
58,962

외환차익
356,644
4,270

외화환산이익
1,521
58,301

당기손익-공정가치금융자산평가이익
151,750
907,465

당기손익-공정가치금융자산처분이익
-
131,332

합 계
616,642
1,160,330

(단위: 천원)

금 융 원 가
당분기
전분기

이자비용
359,243
78,667

외화환산손실
117,793
-

당기손익-공정가치금융자산전환손실
654,516
-

합 계
1,131,552
78,667

36. 주당순이익

(1) 보통주주당순이익

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
2,465,251,428
2,360,653,931

가중평균 유통보통주식수(*)
9,117,843
9,127,089

기본주당순이익
270 원/주
259 원/주

(2) 희석주당순이익

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

조정후 보통주당기순이익
2,677,409,118
2,353,099,396

조정후 가중평균유통보통주식수(*)
9,992,301
9,153,945

희석주당순이익
268 원/주
257 원/주

(*) 당분기와 전
분기 중
연결회사의
(조정후)
가중평균유통보통주식수 등의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초주식수
9,117,843
9,127,089

가중평균유통보통주식수
9,117,843
9,127,089

주식선택권
24,600
26,856

전환사채
849,858
-

조정후 가중평균유통주식수
9,992,301
9,153,945

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였으며, 취득시점 이후부터 매각시점까지의 기간동안 보유한 자기주식은 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.

37. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
2,229,119
2,418,163

조정 항목 :
1,430,712
(742,431)

퇴직급여
80,076
86,188

감가상각비
291,513
172,131

무형자산상각비
27,025
15,296

임차료
-
6,036

주식보상비
104,167
(9,685)

이자비용
359,243
78,667

외화환산손실
257,214
4,303

유형자산처분손실
-
82

당기손익-공정가치금융자산전환손실
654,516
-

이자수익
(106,727)
(58,962)

외화환산이익
(83,292)
(123,985)

유형자산처분이익
-
(37)

사용권자산처분이익
(1,273)
-

회원권손상차손환입
-
(5,000)

당기손익-공정가치금융자산평가이익
(151,750)
(907,465)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(20,373,304)
(5,191,003)

매출채권의감소(증가)
(2,752,689)
1,259,514

미수금의감소(증가)
201,570
(32,817)

선급금의감소(증가)
(44,740)
9,893,043

선급비용의감소(증가)
(256,067)
(265,474)

선급부가세의감소(증가)
372,162
(1,026,967)

재고자산의감소(증가)
(24,185,901)
(12,378,370)

장기선급비용의감소(증가)
(140)
-

매입채무의증가(감소)
7,953,042
(2,161,566)

미지급금의증가(감소)
(216,652)
111,468

예수금의증가(감소)
(178,774)
(375,249)

선수금의증가(감소)
(1,230,960)
(186,625)

미지급비용의증가(감소)
(34,155)
(27,960)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(16,713,473)
(3,515,271)

(2) 연결회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기 및 전분기중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채 유동성대체
389,055
-

(3) 당분기와 전분기중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
기초
연결범위변동
재무현금흐름
비현금흐름
기말

상각
기타

단기차입금
13,825,463
351,844
(101,854)
12,943
(1,088,406)
12,999,990

리스부채
327,171
170,920
(139,777)
6,168
613,783
978,265

전환사채등
16,698,845
-
-
271,997
-
16,970,842

(단위: 천원)

전분기
기초
재무현금흐름
비현금흐름
기말

상각
기타

단기차입금
9,750,000
-

9,750,000

리스부채
674,780
(90,468)
4,048

588,360

38. 우발상황 및 약정사항

(1)

당분기말 현재 계류중인 소송사건은
없습니다.

전기말 현재 진행중이었던 전직금지가처분신청 소송은 2020년 1월 29일에 승소하는판결을 받았습니다.

(2) 연결회사는 우리은행 등과 차입약정을 맺고 있으며,
당분기말
현재
약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관명
한도액
실행액
내 역

지배기업
우리은행
2,000,000
2,000,000
운전자금대출

우리은행
3,000,000
3,000,000
운전자금대출

우리은행
4,750,000
4,750,000
정기예금담보대출

산업은행
3,000,000
3,000,000
운전자금대출

우리은행
1,000,000
-
운전자금회전대출

산업은행
5,000,000
-
운전자금회전대출

신한은행
2,000,000
-
운전자금회전대출

종속기업(주식회사 아르고)
우리은행
666,640
666,640
운전자금대출

합 계
21,416,640
13,416,640

(3)

당분기말과
전기말 현재 연결회사의 장ㆍ단기차입금 등과 관련한 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
구분
장부가액
담보제공자산
담보제공액
비고

지배기업
단기차입금
4,750,000
정기예금
5,000,000
우리은행/담보비율 95%

단기차입금(*1)
-
특허권
미정
산업은행 한도대출

지급보증(*2)
-
정기예금
1,000,000
국민은행

종속기업(주식회사 아르고)
지급보증(*3)
-
정기예금
200,000
서울보증보험

(*1) 전기중 신규로 차입한 산업은행 한도대출 50억과 관련하여 연결회사 보유 특허권을 담보로 제공하고 있으며 담보제공액은 보고서 제출일 현재 미정입니다. 보고기간 이후 특허권의 가치평가를 통해 질권설정이 될 예정입니다.
(*2) 전기중 연결회사의 고객사와 협력사간의 물품공급계약에 대한 USD60백만불 지급보증 명목으로 제공된 담보입니다.
(*3) 종속기업 주식회사 아르고의 계약관련 이행보증의 명목으로 제공된 담보입니다.
<전기말>

(단위: 천원)

구분
구분
장부가액
담보제공자산
담보제공액
비고

지배기업
단기차입금
4,750,000
정기예금
5,000,000
우리은행/담보비율 95%

단기차입금(*1)
-
특허권
미정
산업은행 한도대출

지급보증(*2)
-
정기예금
1,000,000
국민은행

(*1) 전기중 신규로 차입한 산업은행 한도대출 50억과 관련하여 연결회사 보유 특허권을 담보로 제공하고 있으며 담보제공액은 보고서 제출일 현재 미정입니다. 보고기간 이후 특허권의 가치평가를 통해 질권설정이 될 예정입니다.
(*2) 전기중 연결회사의 고객사와 협력사간의 물품공급계약에 대한 USD60백만불 지급보증 명목으로 제공된 담보입니다.

(4)
당분기말
과
전기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. 

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
제공자
당분기말
보증내용

지배기업
대표이사
7,200,000
우리은행 - 운전자금회전대출 및 운전자금대출

대표이사
6,000,000
산업은행 - 운전자금회전대출

대표이사
2,400,000
신한은행 - 운전자금회전대출

서울보증보험
219,590
이행보증

종속기업(주식회사 아르고)
기술보증기금
9,000,000
우리은행 - 운전자금대출

서울보증보험
1,322,182
이행보증

합 계
26,141,772

<전기말>

(단위: 천원)

구분
제공자
금 액
보증내용

지배기업
대표이사
7,200,000
우리은행 - 운전자금회전대출 및 운전자금대출

대표이사
6,000,000
산업은행 - 운전자금회전대출

대표이사
2,400,000
신한은행 - 운전자금회전대출

서울보증보험
473,580
이행보증

합 계
16,073,580

(5)
당분기말
과
전기말 현재 연결회사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

39. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 연결회사와 특수관계에 있는 관계기업 및 공동기업은 없습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

기타특수관계자
주요 경영진
주요 경영진

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래는 없습니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권.채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당분기말
전기말

대여금
대여금

기타특수관계자
주요 경영진
970,000
940,000

당분기말 및 전기말 현재 특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다.

(5) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

(6) 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 연결회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
보증처
지급보증금액

기타특수관계자
대표이사
우리은행
7,200,000

산업은행
6,000,000

신한은행
2,400,000

합계
15,600,000

(7) 주요 경영진에 대한 보상 

종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
331,825
272,650

퇴직급여
61,729
69,896

합 계
393,554
342,546

40. 보고기간 후 사건

(1) 보고기간 후 지배회사는 주식회사에스엔에스테크놀로지의 비상장 지분 33% 가량을 신규 취득하였습니다.
 
(2) 지배회사는 2020년 4월 17일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 기명식 보통주 3,200,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 19 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 18 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기 1분기말

제 18 기말

자산

유동자산

97,195,455,881

88,825,180,371

현금및현금성자산

15,680,257,722

34,445,527,325

매출채권 및 기타유동채권

11,808,018,586

9,143,508,830

당기법인세자산

24,558,730

24,558,730

재고자산

55,392,635,589

31,206,734,900

기타유동금융자산

12,219,375,662

12,395,940,094

기타유동자산

2,070,609,592

1,608,910,492

비유동자산

27,153,056,544

22,052,374,205

장기매출채권 및 기타비유동채권

749,679,361

330,166,450

장기금융리스채권

749,679,361

330,166,450

유형자산

952,108,158

642,324,085

영업권 이외의 무형자산

5,837,297,289

5,513,759,806

기타비유동금융자산

6,963,316,076

6,565,189,501

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

10,564,250,000

7,564,250,000

종속기업에 대한 투자자산

10,564,250,000

7,564,250,000

이연법인세자산

2,086,405,660

1,436,684,363

자산총계

124,348,512,425

110,877,554,576

부채

유동부채

44,166,826,295

35,455,631,786

매입채무 및 기타유동채무

41,524,907,984

33,228,932,460

단기매입채무

28,244,156,619

20,151,761,249

단기차입금

12,750,000,000

12,750,000,000

유동성금융리스부채

530,751,365

327,171,211

당기법인세부채

643,191,100

236,332,300

기타유동금융부채

573,324,902

461,867,806

기타유동부채

1,425,402,309

1,528,499,220

비유동부채

19,569,827,011

18,980,326,330

장기매입채무 및 기타비유동채무

8,638,969,034

8,129,544,744

전환사채

8,401,541,783

8,129,544,744

비유동리스부채

237,427,251

기타비유동금융부채

8,569,300,651

8,569,300,651

비유동파생상품부채

8,569,300,651

8,569,300,651

퇴직급여부채

2,361,557,326

2,281,480,935

부채총계

63,736,653,306

54,435,958,116

자본

자본금

4,630,766,500

4,630,766,500

자본잉여금

21,159,881,585

21,159,881,585

기타자본구성요소

(1,815,987,661)

(1,920,154,906)

이익잉여금(결손금)

36,637,198,695

32,571,103,281

자본총계

60,611,859,119

56,441,596,460

자본과부채총계

124,348,512,425

110,877,554,576

포괄손익계산서

제 19 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 18 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기 1분기

제 18 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

59,651,282,232

59,651,282,232

30,342,370,650

30,342,370,650

매출원가

54,404,747,417

54,404,747,417

27,844,131,173

27,844,131,173

매출총이익

5,246,534,815

5,246,534,815

2,498,239,477

2,498,239,477

판매비와관리비

1,569,922,958

1,569,922,958

1,342,853,520

1,342,853,520

영업이익(손실)

3,676,611,857

3,676,611,857

1,155,385,957

1,155,385,957

기타이익

1,019,894,449

1,019,894,449

239,612,277

239,612,277

기타손실

1,006,168,097

1,006,168,097

57,652,642

57,652,642

금융수익

609,215,701

609,215,701

1,160,329,673

1,160,329,673

금융원가

469,591,043

469,591,043

78,667,354

78,667,354

법인세비용차감전순이익(손실)

3,829,962,867

3,829,962,867

2,419,007,911

2,419,007,911

법인세비용

(236,132,547)

(236,132,547)

57,509,083

57,509,083

당기순이익(손실)

4,066,095,414

4,066,095,414

2,361,498,828

2,361,498,828

기타포괄손익

총포괄손익

4,066,095,414

4,066,095,414

2,361,498,828

2,361,498,828

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

446

446

259

259

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

428

428

257

257

자본변동표

제 19 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 18 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

4,626,389,500

21,071,934,425

(1,587,281,850)

24,725,897,134

48,836,939,209

당기순이익(손실)

2,361,498,828

2,361,498,828

기타포괄손익

주식기준보상거래

(9,685,301)

(9,685,301)

배당금지급

(912,708,900)

(912,708,900)

자본 증가(감소) 합계

(9,685,301)

1,448,789,928

1,439,104,627

2019.03.31 (기말자본)

4,626,389,500

21,071,934,425

(1,596,967,151)

26,174,687,062

50,276,043,836

2020.01.01 (기초자본)

4,630,766,500

21,159,881,585

(1,920,154,906)

32,571,103,281

56,441,596,460

당기순이익(손실)

4,066,095,414

4,066,095,414

기타포괄손익

주식기준보상거래

104,167,245

104,167,245

배당금지급

자본 증가(감소) 합계

104,167,245

4,066,095,414

4,170,262,659

2020.03.31 (기말자본)

4,630,766,500

21,159,881,585

(1,815,987,661)

36,637,198,695

60,611,859,119

현금흐름표

제 19 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 18 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기 1분기

제 18 기 1분기

영업활동현금흐름

(14,525,057,408)

(3,555,289,025)

영업에서 창출된 현금

(14,507,783,044)

(3,513,292,787)

이자수취(영업)

67,467,552

23,558,222

이자지급(영업)

(78,011,966)

(64,804,420)

배당금수취(영업)

법인세환급(영업)

(6,729,950)

(750,040)

투자활동현금흐름

(4,023,026,758)

610,096,254

임차보증금의 감소

270,000,000

임차보증금의 증가

(251,316,000)

단기대여금및수취채권의 처분

1,016,000,000

1,049,000,000

단기금융상품의 취득

(3,871,781)

유형자산의 처분

45,000

유형자산의 취득

(395,276,862)

(16,232,400)

비유동매도가능금융자산의 처분

874,350,000

무형자산의 취득

(350,562,115)

(551,066,346)

금융리스자산의 취득

(18,000,000)

단기대여금및수취채권의 취득

(1,020,000,000)

(1,016,000,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(3,000,000,000)

재무활동현금흐름

(101,817,484)

(90,468,000)

단기차입금의 증가

4,300,000,000

단기차입금의 상환

(4,300,000,000)

금융리스부채의 지급

(101,817,484)

(90,468,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(115,367,953)

58,300,901

현금및현금성자산의순증가(감소)

(18,765,269,603)

(2,977,359,870)

기초현금및현금성자산

34,445,527,325

13,599,907,176

기말현금및현금성자산

15,680,257,722

10,622,547,306

이익잉여금처분계산서

제 18 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 17 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목
제 18 기
제 17 기
제 16 기

미처분이익잉여금

32,380,357,266

24,626,422,009

15,559,201,281

전기이월이익잉여금
23,622,442,219

15,559,201,281

15,389,558,254

회계변경누적효과
87,735

626,346,300

전기오류수정손익

중간배당액

보험수리적손익

당기순이익
8,757,827,312

8,440,874,428

169,643,027

이익잉여금처분액

1,003,979,790

이익준비금

91,270,890

배당금

912,708,900

현금배당

912,708,900

주당배당금(률) 
 제17기- 보통주: 100원(200%)

차기이월미처분이익잉여금

32,380,357,266

23,622,442,219

15,559,201,281

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

주식회사 에이디테크놀로지(이하 "회사")는 2002년 8월 20일 설립되어, 반도체소자의 설계 및 제조(ASIC)를 주요사업으로 영위하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 대왕판교로 644번길 49 에 본점 및 부설연구소를 두고 있습니다.

당분기말 현재 회사의 주요 주주는 대표이사 김준석 (20.23%) 등으로 구성되어 있습니다.

1.1 종속기업 현황

(1) 당분기 및 전분기 중 종속기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 장부금액
7,564,250
564,250

취득(*)
3,000,000
-

처분
-
-

보고기간말 장부금액
10,564,250
564,250

(*) 당분기중 ㈜이글램의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.

(2) 당분기말 및 전기말 현재 연결대상 종속기업 투자현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
소재국가
당분기말
지분율
장 부 가 액

당분기말
전기말

CORAL IC CO., LIMITED(*1)
홍콩
100%
564,250
564,250

주식회사 아이엠아이(*2)
대한민국
100%
7,000,000
7,000,000

㈜이글램(*3)
대한민국
100%
3,000,000
-

합 계
10,564,250
7,564,250

(*1) 전기중 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명이 CORAL IC CO., LIMITED로 변경되었습니다.
(*2) 전기중 주식회사아이엠아이의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.
(*3) 당분기중 ㈜이글램의 지분을 100% 취득하여 신규로 종속기업으로 편입되었습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무상태표와 당분기와 전분기의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
당분기말
전기말

자산
부채
자본
자산
부채
자본

CORAL IC CO., LIMITED
655,296
-
655,296
620,714
-
620,714

주식회사 아이엠아이
5,545,610
646
5,544,964
6,227,778
344
6,227,435

㈜이글램
328,343
580,310
(251,968)
-
-
-

(단위: 천원)

회사명
당분기
전분기

매출
순이익
총포괄손익
매출
순이익
총포괄손익

CORAL IC CO., LIMITED
-
(157)
34,582
-
(845)
4,897

주식회사 아이엠아이
-
(682,471)
(682,471)
-
-
-

㈜이글램
790,598
(455,124)
(455,124)
-
-
-

2. 중요한 회계정책 

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 

2.1 재무제표 작성기준 

2.1.1 회계기준의 적용
회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

2.1.2 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은별도의 언급이 없는 한 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책

회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항을 제외하고, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

3.1 회계정책의 변경

(1) 회사가 채택한

제ㆍ개정 기준서

회사가 2020년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
보고기간 말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 없
습니다.

3.2 외화환산 

(1) 기능통화와 표시통화 

회사는 회사의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 기업의 기능통화는대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. 
 
(2) 외화거래와 보고기간 종료일의 환산 
 
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익인식 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. 

3.3 현금및현금성자산

회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

3.4 금융자산

(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산(기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 
단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

1) 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융이익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '유효이자율 상각 이자수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융이익 또는 금융원가'로 표시하고 손상차손은 '금융원가'로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '금융이익 또는 금융원가'로 표시합니다.

2) 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된

때 '금융이
익
'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융이익 또는 금융원가'로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상
회사는 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

3.5 재고자산

 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다.

3.6 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 
 
토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

기계장치
4년

차량운반구
4년

비품
4년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.

3.7 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다. 

3.8 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

3.9 무형자산

 
영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 
 
내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니
다. 이용
가능 기간에 대하여 예측이 가능한 회원권은 이용 가능 기간에 따라 상각되고 있으며, 이용 가능 기간에 대하여 예측이 가능하지 않은 회원권은 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수 동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목
추정 내용연수

개발비
3년

회원권
5년

특허권
7년

기타의무형자산
5년

3.10 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간 종료일에 환입가능성이 검토
됩니다.

3.11 금융부채 

(1) 분류 및 측정 

모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적으로 공정가치로 측정합니다.

- 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 생기는 금융부채. 
- 금융보증계약.

- 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정.

- 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

회사는 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다

(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

3.12 금융보증계약

 
회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채”로 인식됩니다. 
(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액 
(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

3.13 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. 

3.14 자기주식

회사가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

3.15 주식기준보상

주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 

(1) 주식결제형 주식기준보상거래

회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 

시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 

지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 

부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 

(2) 현금결제형 주식기준보상거래

회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 회사의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다.

3.16 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간 종료일 현재 제정되었거나실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산 ˙부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다. 

3.17 종업원급여

 
(1) 퇴직급여 

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 
확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 
확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간 종료일 현재 확정급여채무의 현재가치입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되

며, 확정
급여
채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. 
 
제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 
(2) 주식기준보상 

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간 종료일에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다. 
 
주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하며 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

3.18 수익인식 

회사는 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

1) 수행의무의 식별

회사의 사업부는 반도체소자의 설계 및 제조(ASIC)로 구성되어 있습니다. 회사는 고객에게 반도체소자의 설계 용역을 제공하고 있으며, 제작을 통한 제품을 공급하고 있습니다. 해당 매출은 전체 수익중 대부분을 차지하고 있습니다. 회사는 고객과의 개발 위탁계약 및 제품 공급 계약 등에서 (1) 제품 판매, (2) 개발용역의 각각 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

2) 변동대가

회사는 개발 용역과 관련하여 완료시점 지연으로 지체상금이 발생할 수 있기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다.
회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

3) 거래가격의 배분

회사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 회사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용합니다.

4) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 개발용역

회사가 수행하고 있는 대부분의 개발 위탁 계약은 고객이 요구하는 설계에 맞게 반도
체소자를 제작하고 있으며, 일반적으로 1~2년의 개발 기간이 소요됩니다.

각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 수행의무를 일정 기간에 걸쳐 이행하는지는 다음 기준 중 어느 하나를 충족해야 합니다. ① 고객이 기업이 업무를 수행하는 대로 효익을 얻고 동시에 소비한다. ② 기업이 만드는 대로 고객이 그 자산을 통제한다. ③ 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있다.

회사는 대부분의 개발 위탁 계약은 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있는 것으로 판단되어 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다.

한편,

회사
의 제품 공급계약을 통한 수행의무는 위의 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 수행의무에 해당하지 않는 것으로 판단되어 한 시점에 수익을 인식합니다.

5) 투입법을 이용한 진행률 측정

회사는 고객에게 약속한 재화나 용역 즉, 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 또
는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 대로 수익을 인식합니다. 기간에 걸쳐 수행하는의무는 수행의무까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 진행률을 측정하는 방법에는 산출법과 투입법이 포함되며, 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에만 적용할 수 있습니다. 회사의 대부분의 개발 위탁 계약은 투입법을 이용한 진행률 측정을 적용합니다.

3.19 주당이익

회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

3.20 매각예정비유동자산

비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하며 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고, 그 자산은 감가상각(또는 상각)하지 아니하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산은 다른 자산과 별도로 재무상태표에 표시하며 매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함되는 자산이나 부채는 다른 자산이나 부채와 별도로 재무상태표에 표시하고 있습니다. 

3.21 중단영업

회사는 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하거나 매각예정으로 분류되는 경우 등을 중단영업으로 분류하고 있으며, 중단영업이 있는 경우 세후 중단영업손익 등을 포괄손익계산서에 단일금액으로 표시하고 중단영업의 수익, 비용 및 세전 중단영업손익 등을 공시하고 있습니다. 또한, 회사는 비교표시되는 과거재무제표에 중단영업관련 공시사항을 다시 표시하고 있습니다.

3.22 오류수정

특정기간에 미치는 오류의 영향이나 오류의 누적효과를 실무적으로 결정할 수 없는 경우를 제외하고는 중요한 전기오류가 발견된 이후 최초로 발행을 승인하는 재무제표에 오류가 발생한 과거기간의 재무제표가 비교표시되는 경우 그 재무정보를 재작성하고 있습니다.

3.23 영업부문

 
회사는 단일의 영업부문을 보유하고 있습니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다. 

4. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 
 
(1) 법인세 
 
회사는 보고기간 종료일 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 추정하여 당기법인세 및 이연법인세로 인식하고 있습니다. 그러나, 미래 실제 법인세부담액은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한차이는 예상한 법인세 효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.
 
(2) 순확정급여부채 
 
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(3) 금융자산의 손상

기준서 제 1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한
가정에 근거하였습니다. 회사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에 근거하여 판단합니다.

5. 재무위험관리

5.1 시장위험

(1) 외환위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 
 
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

USD
상승시
(221,269)
1,462,966
(221,269)
1,462,966

하락시
221,269
(1,462,966)
221,269
(1,462,966)

JPY
상승시
(113,837)
-
(113,837)
-

하락시
113,837
-
113,837
-

(2) 가격 위험

회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 가격위험 관리를 위해 회사는 주기적으로 시세변동에 주의를 기울이고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 30% 변동시 회사의
세후이익 및
자본에 미치
는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

상승시
658,292
1,064,375
658,292
1,064,375

하락시
(658,292)
(1,064,375)
(658,292)
(1,064,375)

(3) 이자율 위험 
 
이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 
 
보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 

(단위: 천원)

지수
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당분기
전분기
당분기
전분기

상승시
29,301
8,724
29,301
8,724

하락시
(29,301)
(8,724)
(29,301)
(8,724)

5.2 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 
 
당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 
 
당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
전기말

현금성자산
15,680,075
34,445,527

매출채권
11,808,019
9,143,509

기타유동금융자산
12,219,376
12,395,940

기타비유동금융자산
1,551,011
1,304,635

당분기손익-공정가치 금융자산
5,412,305
5,260,555

5.3 유동성 위험

회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
3개월 미만
3개월~ 1년 이하
1년~ 2년 이하
합계

차입금
5,048,723
7,822,683
-
12,871,406

매입채무
28,244,157
-
-
28,244,157

기타유동금융부채
573,325
-
-
573,325

전환사채
-
-
15,000,000
15,000,000

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~ 1년 이하
1년~2년이하
합계

차입금
77,737
12,871,738
-
12,949,475

매입채무
20,151,761
-
-
20,151,761

기타유동금융부채
461,868
-
-
461,868

전환사채
-
-
15,000,000
15,000,000

5.4 자본위험관리

회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

부채
63,736,653
54,435,958

자본
60,611,859
56,441,596

부채비율
105.16%
96.45%

6. 공정가치 
 
6.1 금융상품 종류별 공정가치 

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
15,680,258
(*1)
34,445,527
(*1)

매출채권
11,808,019
(*1)
9,143,509
(*1)

기타금융자산(유동)
12,219,376
(*1)
12,395,940
(*1)

기타금융자산(비유동)
1,551,011
(*1)
1,304,635
(*1)

당기손익-공정가치금융자산(비유동)(*2)
5,412,305
5,412,305
5,260,555
5,260,555

합계
46,670,968

62,550,166

금융부채

매입채무
28,244,157
(*1)
20,151,761
(*1)

차입금(유동)
12,750,000
(*1)
12,750,000
(*1)

기타금융부채(유동)
573,325
(*1)
461,868
(*1)

단기리스부채
530,751
(*3)
327,171
(*3)

장기리스부채
237,427
(*3)
-
(*3)

전환사채
8,401,542
(*1)
8,129,545
(*1)

파생상품금융부채
8,569,301
8,569,301
8,569,301
8,569,301

합계
59,306,503

50,389,646

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률 및 적용할 할인율을 신뢰성 있게 산정할 수 없어 당분기에 취득원가로 평가하여 공정가치 공시에서 제외한 금액은 3,000백만원입니다.

(*3) 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

6.2 공정가치 서열체계

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말

Level 1
Level 2
Level 3
합계

(1)자산

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,194,305
-
218,000
2,412,305

(2)부채

파생상품금융부채
-
-
8,569,301
8,569,301

(단위: 천원)

구분
전기말

Level 1
Level 2
Level 3
합계

(1)자산

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,042,555
-
218,000
2,260,555

(2)부채

파생상품금융부채
-
-
8,569,301
8,569,301

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격
ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치
ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

회사는 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

6.3 가치평가기법 및 투입변수

Level 3로 분류된 주요 금융상품에 대하여 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치금융자산(아이로)
-
이항모형
할인률
24.48%

변동성
8.50%

당기손익-공정가치금융자산(마이크레딧체인)
218,000
유사기업비교법
PSR(주가매출액비율)
4.46x

당기손익-공정가치금융부채(파생상품부채)
8,569,301
이항모형, BDT모형
이자율
1.47%

가격변동성
35.82%

6.4 Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 천원)

금융자산
당분기
전분기

기초
218,000
902,950

취득
-
-

처분
-
-

기타포괄손익으로인식된손익
-
-

당기손익으로인식된손익
-
-

기타
-
-

기말
218,000
902,950

(단위: 천원)

금융부채
당분기
전분기

기초
8,569,301
-

취득
-
-

처분
-
-

기타포괄손익으로인식된손익
-
-

당분기손익으로인식된손익
-
-

기타
-
-

기말
8,569,301
-

6.5 Level 3로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 
그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.
민감도 분석 대상인 Level 3로 분류되는 주요 금융상품의 투입변수의 변동에 따른 손익효과(기타포괄손익효과는 법인세효과 반영 전)에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
유리한변동
불리한변동

당기손익
자본
당기손익
자본

당기손익-공정가치금융자산(아이로)
-
-
-
-

당기손익-공정가치금융자산(마이크레딧체인)
10,900
10,900
(10,900)
(10,900)

당기손익-공정가치금융부채(파생상품부채)(*)
588,102
588,102
(577,054)
(577,054)

(
*
) 파생상품은 관련된 주요 관측불가능한 투입변수인 변동성을 5%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

7. 범주별 금융상품

7.1 금융상품 범주별 장부금액

(1) 당분기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가 
 측정 금융자산
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
15,680,258
-
15,680,258

매출채권
11,808,018
-
11,808,018

기타유동금융자산
12,219,376
-
12,219,376

기타비유동금융자산
1,551,011
-
1,551,011

당기손익-공정가치 금융자산
-
5,412,305
5,412,305

합계
41,258,663
5,412,305
46,670,968

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가 
 측정 금융부채
당기손익-공정가치
 측정 금융부채
합계

단기차입금
12,750,000
-
12,750,000

매입채무
28,244,157
-
28,244,157

기타금융부채
573,325
-
573,325

단기리스부채
530,751
-
530,751

장기리스부채
237,427
-
237,427

전환사채
8,401,542
-
8,401,542

파생상품금융부채
-
8,569,301
8,569,301

합계
50,737,202
8,569,301
59,306,503

(2) 전기말

(단위: 천원)

금융자산
대여금 및 수취채권
당기손익-공정가치
 측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
34,445,527
-
34,445,527

매출채권
9,143,509
-
9,143,509

기타유동금융자산
12,395,940
-
12,395,940

기타비유동금융자산
1,304,635
-
1,304,635

당기손익-공정가치 금융자산
-
5,260,555
5,260,555

합계
57,289,611
5,260,555
62,550,166

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가 
 측정 금융부채
당기손익-공정가치
 측정 금융부채
합계

단기차입금
12,750,000
-
12,750,000

매입채무
20,151,761
-
20,151,761

기타금융부채
461,868
-
461,868

단기리스부채
327,171
-
327,171

전환사채
8,129,545
-
8,129,545

파생상품금융부채
-
8,569,301
8,569,301

합계
41,820,345
8,569,301
50,389,646

7.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산

이자수익
100,822
58,962

기타의대손상각비
-
-

외화환산손익 및 외환차손익
861,209
167,913

당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치금융자산평가손익
151,750
907,465

상각후원가 측정 금융부채

이자비용
354,223
78,667

외화환산손익 및 외환차손익
(606,202)
72,567

8. 금융자산의 신용 건전성

외부 신용등급 또는 거래 상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용 건전성을 측정했습니다.

(단위: 천원)

매출채권
당분기말
전기말

외부신용등급이 있는 거래 상대방

A 이상
8,345,486
7,042,986

외부신용등급이 없는 거래 상대방

Group 1
-
30,816

Group 2
3,462,532
2,069,707

연체 및 손상되지 아니한 매출채권 합계
11,808,019
9,143,509

Group 1 - 새로운 고객 또는 특수관계자(6개월 미만)

Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객 또는 특수관계자(6개월 이상)

Group 3 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객 또는 특수관계자(6개월 이상)로 채무불이행 위험이 해소됨. 

(단위: 천원)

현금성자산
당분기말
전기말

AAA
15,680,258
34,445,527

9. 현금및현금성자산

 
회사의 당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
183
-

보통예금
2,553,708
2,235,604

외화보통예금
13,126,367
32,209,923

합 계
15,680,258
34,445,527

10. 사용제한금융상품

회사의 당분말 및 전기말 현재 사용제한금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
비고

단기금융상품
5,000,000
5,000,000
정기예금 담보대출

단기금융상품(*)
1,000,000
1,000,000

합계
6,000,000
6,000,000

(*) 전기 중 회사의 고객사와 협력사간의 물품공급계약에 대한 USD60백만불 지급보증 명목으로 제공된 담보입니다.

11. 매출채권 

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
11,808,019
9,143,509

기대신용손실충당금
-
-

매출채권(순액)
11,808,019
9,143,509

(2) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
11,808,019
9,143,509

손상채권(*)

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과
-
-

소 계
-
-

합 계
11,808,019
9,143,509

(*) 당분기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된
손실충당금
은 없으며, 매출채권에 대한 기대손실률은 0%입니다.(전기말: 0천원)

(3)
매출채권의 손실충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
-
-

당기손익으로 인식된 손실충당금 추가
-
-

기대신용손실충당금 환입
-
-

제각
-
-

보고기간 말 금액
-
-

손상된 채권에 대한 충당금 설정액은 손익계산서 상 대
손
상각비(주석 31 참조)
로 순액으로 표시되고 있습니다. 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우
기대신용손실충당금
은 일반적으로 상각하고 있습니다.

회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

12. 당기손익-공정가치금융자산

(1) 당분기와 전분기 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
5,260,555
7,417,750

취득
-
-

처분(*)
-
(874,350)

회계변경 누적효과
-
-

당기손익-공정가치 측정금융자산평가이익
151,750
907,465

당기손익-공정가치 측정금융자산평가손실
-
-

손상
-
-

기타
-
-

기말금액
5,412,305
7,450,865

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산
5,412,305
7,450,865

(*) 전분기중 유틸렉스 상장주식 일부를 처분하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치금융자산 구성내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
주식수
(좌,수)
지분율
(%)
취득원가
공정가치
장부가액

지분증권
케이런 1호 스타트업 투자조합(*)
20
11.76%
2,000,000
2,000,000
2,000,000

주식회사 유틸렉스(상장주식)
30,350
0.41%
750,859
2,194,305
2,194,305

케이런 글로벌바이오 프로젝트펀드 1호(*)
1,000
15.70%
1,000,000
1,000,000
1,000,000

주식회사 마이크레딧체인(비상장주식)
50,000
12.22%
2,000,000
218,000
218,000

합계

5,750,859
5,412,305
5,412,305

(
*) 공정가치를 결정하기 위해 이용가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가
공정가치의 최선의 추정치를 나타내므로 원가를 공정가치로 인식하였습
니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
주식수
(좌,수)
지분율
(%)
취득원가
공정가치
장부가액

지분증권
케이런 1호 스타트업 투자조합(*1)
20
11.76%
2,000,000
2,000,000
2,000,000

주식회사 유틸렉스(상장주식)
30,350
0.42%
750,859
2,042,555
2,042,555

케이런 글로벌바이오 프로젝트펀드 1호(*1)
1,000
15.70%
1,000,000
1,000,000
1,000,000

주식회사 마이크레딧체인(비상장주식)
50,000
12.22%
2,000,000
218,000
218,000

채무증권
㈜아이로(*2)

-
-
-

합계

5,750,859
5,260,555
5,260,555

(*1) 공정가치를 결정하기 위해 이용가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내므로 원가를 공정가치로 인식하였습니다.
(*2) 전기중 전기말 공정가치가 "0"으로 평가된 아이로의 금융상품 (취득원가 15억원)을 채권포기하였습니다.

13. 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기금융상품
10,744,470
10,740,599

미수수익
95,055
68,616

미수금
49,851
260,725

대여금(*)
1,330,000
1,326,000

소 계
12,219,376
12,395,940

비유동

보증금
1,551,011
1,304,635

소 계
1,551,011
1,304,635

합 계
13,770,387
13,700,575

(*) 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 대여금 310,000천원 이며, 보고기간말 현재 전액 손실충당금 설정되어 있습니다. 손상된 대여금 중 60,000천원에 대해서는 비상장주식 46,250주가 담보로 설정되어 있습니다.
그외 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없으며, 보유하고 있는 담보도 없습니다.

14. 기타자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

선급금
1,171,904
587,813

선급비용
511,346
254,499

선급부가세
387,360
766,599

소 계
2,070,610
1,608,911

합 계
2,070,610
1,608,911

15. 재고자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

원재료
48,590,102
27,940,373

재공품
2,979,572
2,779,947

제 품
3,822,962
486,415

합 계
55,392,636
31,206,735

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 41,450백만원 (전분기: 20,239백만원) 입니다. 
회사가 당분기에 인식한 재고자산평가손실 금액은 없습니다.

16. 유형자산

 
(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가(*)
상각누계액
장부금액
취득원가(*)
상각누계액
장부금액

기계장치
1,931,811
(1,821,841)
109,970
1,929,331
(1,801,962)
127,369

비품
2,042,006
(1,396,590)
645,416
1,649,209
(1,352,584)
296,625

차량운반구
534,980
(338,258)
196,722
534,980
(316,650)
218,330

합계
4,508,797
(3,556,689)
952,108
4,113,520
(3,471,196)
642,324

(*) 기계장치 관련 정부보조금이 있으며, 취득원가는 정부보조금을 차감한 금액입니다.

(2) 유형자산의 변동 내역

(단위: 천원)

당분기
기계장치
비품
차량운반구
합계

기초 순장부금액
127,369
296,625
218,330
642,324

취득
2,480
392,796
-
395,276

처분
-
-
-
-

감가상각비
(19,879)
(44,005)
(21,608)
(85,492)

당분기말 순장부금액
109,970
645,416
196,722
952,108

(단위: 천원)

전분기
기계장치
비품
차량운반구
합계

기초 순장부금액
225,167
207,145
307,096
739,408

취득
-
16,232
-
16,232

처분
(82)
(8)
-
(90)

감가상각비
(34,510)
(26,832)
(22,775)
(84,117)

전분기말 순장부금액
190,575
196,537
284,321
671,433

감가상각비 중 16,214천원(전분기: 27,384천원)은 매출원가, 65,613천원(전분기: 49,607천원)은 판매비와관리비, 3,665천원(전분기 : 7,126천원)은 개발비에 포함되어 있습니다.

17. 사용권자산

(1) 사용권자산의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가(*)
상각누계액
장부금액

건물임차
1,258,331
(508,652)
749,679
690,348
(360,182)
330,166

합계
1,258,331
(508,652)
749,679
690,348
(360,182)
330,166

(2) 사용권자산의 변동 내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초 순장부금액
330,166
674,780

취득
567,984
-

처분
-
-

감가상각비
(148,471)
(88,015)

기말 순장부금액
749,679
586,765

감가상각비 중 57,494천원(전분기: 0원)은 매출원가, 77,981천원(전분기:88,015천원)은 판매비와관리비, 12,996천원(전분기 : 0원)은 개발비에 포함되어 있습니다.

18. 무형자산 

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구분
당분기말

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
손상차손환입
장부금액

개발비
5,896,733
(1,028,654)
-
-
4,868,079

특허권
500,000
(71,429)
-
-
428,571

회원권
557,213
(51,660)
-
-
505,553

기타의무형자산
105,282
(70,188)
-
-
35,094

합계
7,059,228
(1,221,931)
-
-
5,837,297

(단위: 천원)

구분
전기말

취득원가
상각누계액
손상차손누계액
손상차손환입
장부금액

개발비
5,546,171
(1,028,654)
-
-
4,517,517

특허권
500,000
(53,571)
-
-
446,429

회원권
828,703
(172,216)
(155,031)
8,000
509,456

기타의무형자산
105,282
(64,924)
-
-
40,358

합계
6,980,156
(1,319,365)
(155,031)
8,000
5,513,760

(2
) 무형자
산의 변동 내역

(단위: 천원)

당분기
개발비
특허권
회원권
기타의무형자산
합 계

기초
4,517,517
446,429
509,456
40,358
5,513,760

취득
350,562
-
-
-
350,562

처분
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-

손상차손환입
-
-
-
-
-

상각비
-
(17,858)
(3,903)
(5,264)
(27,025)

당분기말
4,868,079
428,571
505,553
35,094
5,837,297

(단위: 천원)

전분기
개발비
회원권
기타의무형자산
합 계

기초
2,984,925
406,813
61,414
3,453,152

취득
374,491
176,575
-
551,066

처분
-
-

-

손상차손
-
-
-
-

손상차손환입
-
5,000
-
5,000

상각비
-
(10,032)
(5,264)
(15,296)

전기말
3,359,416
578,356
56,150
3,993,922

무형자산상각비는 손익계산서상 판매비와관리비에 당분기 27,025천원(전분기: 15,296천원)이 포함 되어 있습니다. 

(3) 자산화된 개발비와 비용화된 경상개발비
당분기 중 개발활동과 관련하여 발생한 비용 중 개발비 인식요건을 충족하는 350,562천원(전분기: 374,491천원)은 개발비로 자산화하였으며, 연구활동과 관련하여 발생한 비용 및 개발비 인식요건을 충족하지 못하는 개발활동 비용 65,052천원(전분기: 147,152천원)은 경상개발비로 인식하였습니다.

19. 매입채무 및 기타금융부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
28,244,157
20,151,761

미지급금
325,636
178,645

미지급비용
247,689
283,223

합 계
28,817,482
20,613,629

20. 기타유동부채

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
129,320
299,781

선수금
1,296,082
1,228,718

합 계
1,425,402
1,528,499

21. 차입부채 

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장
 만기일
당분기말 
 연이자율 (%)
당분기말
전기말

단기차입금
운전자금 원화대출
우리은행(*1)
2020-04-15
2.75%
3,000,000
3,000,000

운전자금 원화대출
우리은행(*1)
2020-04-15
2.81%
2,000,000
2,000,000

정기예금담보 원화대출
우리은행(*2)
2020-12-02
2.04%
4,750,000
4,750,000

운전자금 원화대출
산업은행
2020-11-29
2.54%
3,000,000
3,000,000

합 계
12,750,000
12,750,000

(*1) 우리은행 차입금에 대해서는 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.
(주석
37
참조)

(*2) 정기예금 50억을 담보로 실행된 차입금 입니다.
(주석 10 참조)

(2) 전환사채
보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

액면가액
15,000,000
15,000,000

전환권조정
(6,598,458)
(6,870,455)

장부가액
8,401,542
8,129,545

전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제3회 무기명식 이권부 사모전환사채

발행가액
150억원

이자율
표면이자 : 0.0%, 만기보장수익율 : 0.0%

발행일
2019년 08월 28일

만기일
2024년 08월 28일

이자지급방법
표면이자는 0%로 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여는 2024년 8월 28일에 권면금액의 100%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.

조기상환청구
투자자는 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2021년 8월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 권면금액의 전부 또는 일부에 대하여 권면금액 100%에 해당하는 조기상환을 청구할 수 있다.

전환청구기간
사채발행일 이후 1년이 경과한 날로부터 만기일 1개월 전까지로 한다.

전환가액
17,650 원

권리행사시 발행할 주식수
849,858주

22. 퇴직급여

22.1 확정기여제도

회사는 직원에 대하여 확정기여제도를 채택하고 있으며 한국투자증권의 퇴직연금에 가입하고 있습니다. 당분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 97,167천원(전분기 : 86,187원)입니다. 

22.2 확정급여제도 

회사는 임원에 대하여 확정급여제도를 채택하고 있으며, 외부에 별도로 기금을 적립하고 있지 않습니다.

(1) 확정급여채무의 산정내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
2,361,557
2,281,481

재무상태표상 순확정급여부채
2,361,557
2,281,481

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,281,481
1,936,731

퇴직급여지급액
-
-

퇴직급여설정액
80,076
86,187

보고기간말 금액
2,361,557
2,022,918

23. 리스부채

(1) 당분기와 전분기 중 리스부채에 대한 총 현금유출 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

총현금유출
101,817
90,468

이자비용
4,696
4,408

(2) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 만기 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
1개월 이하
1개월 초과 ~ 3개월 이하
3개월 초과 ~ 1년 이하
1년 초과 ~ 5년 이하
합계

리스부채
53,692
161,676
315,384
237,427
768,179

(단위: 천원)

전기말
1개월 이하
1개월 초과 ~ 
3개월 이하
3개월 초과 ~
 1년 이하
1년 초과 ~
 5년 이하
합계

리스부채
29,387
88,640
209,144
-
327,171

(
3) 회사는 단기리스 및 소액자산 리스에 대해 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용 인식하기로 하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기리스
5,100
6,145

소액자산리스
824
976

합계
5,924
7,121

24. 법인세비용

(1) 법인세 비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 0% 입니다. 

(2) 당분기말 현재 미래예상소득을 고려하여 실현가능성이 높은 일시적차이에서 발생하여 인식한 이연법인세 자산은 2,086,406천원 입니다.

25. 자본금과 주식발행초과금 

회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 9,261,533주(전기말: 9,261,533주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수 (단위: 주)
보통주자본금
주식발행초과금
합 계

2019년 01월 01일
9,252,779
4,626,390
21,071,934
25,698,324

주식매수선택권의 행사
8,754
4,377
87,947
92,324

2019년 12월 31일
9,261,533
4,630,767
21,159,881
25,790,648

2020년 03월 31일
9,261,533
4,630,767
21,159,881
25,790,648

26. 주식기준보상 

(1) 회사는 총 다섯차례에 걸처 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는 바, 보고기간말 현재 유효한 주식매수선택권의의 주요사항은 다음과 같습니다. 
ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 보통주 신주발행 또는 자기주식 교부 
ㆍ 가득조건 및 행사가능시점: 
 부여일 이후 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 3년 이 경과한 날로부터 7년 내에 행사

구분
4차(*)
5차(*)

부여수량
93,253
206,100

소멸수량
45,978
10,000

전기초 이전 행사수량
7,451
-

전기초 미행사수량
39,824
196,100

전기 행사수량
8,754
-

당분기 행사수량
-
-

당분기말 미행사수량
31,070
196,100

부 여 일
2016.03.09
2020.03.11

결 의 기 관
이사회
이사회

행 사 가 격
5,594원
30,752원

당분기 행사분의 행사일 가중평균주가
-
-

행사가능기간
2019.3.9~2026.3.8
2023.3.11~2030.3.10

잔여만기
5.94년
9.95년

(*) 유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 및 주식병합 등으로 인하여 수량 및 행사가격이 조정될 수 있습니다.

(2) 회사는 부여한 주식선택권에 대하여 공정가액접근법을 적용하여 보상비용을 산정하였으며, 보상원가 계산시 사용된 방법 및 가정 등은 다음과 같습니다.

구 분
4차
5차

무위험이자율
1.81%
1.35%

기대행사기간
10년
8년

주가변동성
80.19%
118.16%

기대배당수익률
0.00%
0.00%

공정가액
9,796원
30,752원

27. 이익잉여금 

(1) 이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금
190,746,015
190,746,015

미처분이익잉여금
36,446,452,680
32380357266

계
36,637,198,695
32,571,103,281

28. 기타자본항목

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식(*)
(2,254,567)
(2,254,567)

주식선택권
258,556
154,389

기타
180,023
180,023

계
(1,815,988)
(1,920,155)

(*) 회사가 보유하고 있는 자기주식은 주가안정 및 주주가치 제고를 목적으로 한국투자증권과 체결한 자사주신탁계약에 의해 취득한 보통주 143,690주(취득가액 2,254,567,050원)입니다. 

29. 영업부문

(1) 영업부문의 식별

회사의 영업부문은 단일부문으로 구성되어 있습니다.

(2) 회사 수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

상품매출
-
-

제품매출
56,499,109
27,197,803

용역매출
3,152,173
3,144,568

합 계
59,651,282
30,342,371

30. 미청구공사 및 초과청구공사

(1) 보고기간종료일 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

누적발생원가
2,824,465
12,945,703

가산: 누적이익
327,708
2,111,642

누적공사수익(미성공사) 합계
3,152,173
15,057,345

차감: 진행청구액
(2,979,233)
(15,043,510)

소 계
172,940
13,835

미청구공사(용역미수금)
1,640,087
1,881,170

초과청구공사(용역선수금)
(1,467,147)
(1,867,335)

소 계
172,940
13,835

(2) 당분기말 및 전기말 현재 누적발생계약원가 기준으로 진행률을 결정하는 중요계약에 대한 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

계약을 구별할 수 있는 명칭(주1)
계약일
계약상 완성기한 또는 납품기한(주2)
진행률
미(초과)청구공사
매출채권(선수금)

금액
손실충당금
금액
손실충당금

CUSTOM IC 개발 위탁 계약 C
2016-11-25
2018-06-30
98.42%
(247,919)
-
(112,618)
-

<전기말>

(단위: 천원)

계약을 구별할 수 있는 명칭(주1)
계약일
계약상 완성기한 또는 납품기한(주2)
진행률
미(초과)청구공사
매출채권(선수금)

금액
손실충당금
금액
손실충당금

CUSTOM IC 개발 위탁 계약 A
2018-11-30
2019-02-28
100.00%
-
-
-
-

CUSTOM IC 개발 위탁 계약 B
2017-09-20
2019-05-31
100.00%
-
-
-
-

CUSTOM IC 개발 위탁 계약 C
2016-11-25
2018-06-30
98.42%
(247,919)
-
(112,618)
-

(주1) 보고기간종료일 현재 계약수익 금액(수주금액)이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 계약입니다.
(주2) 최초 계약시점에 확인되는 일자이며 양사간 협의 등에 따라 다소 변동될 수 있습니다.
(주3) 발주자와 체결한 계약서 비밀유지 조항에 따르면, 발주자와 당사는 상호간에 계약과 관련된 업무상의 제반 정보 및 상대방의 비밀을 상대방의 승락을 얻지 않고 제3자에게 누설해서는 안된다고 규정되어 있습니다. 발주자는 본 건에 대한 정보 공시에 동의하지 않아 이를 위반하여 공시할 경우, 계약 위반에 따른 손해배상청구 가능성이 높기에 기업회계기준서 제1011호 한45.2⑵에 따라 일부 항목의 공시를 생략하였습니다. 

(3) 보고기간종료일 현재 진행 중인 계약과 관련하여 누적예상손실액은 없으며, 회계추정 변경에 따라 공사손익 및 추정총계약원가의 변동에 영향을 미치는 금액은 없습니다.

31. 판매비와관리비

(단위: 천원)

계 정 과 목
당분기
전분기

급여
741,209
634,426

퇴직급여
102,027
100,570

복리후생비
221,032
91,692

여비교통비
24,307
43,717

접대비
32,128
24,416

통신비
3,996
4,236

세금과공과
28,632
26,610

감가상각비
143,595
137,622

지급임차료
5,100
12,182

보험료
26,586
21,490

차량유지비
17,693
13,733

운반비
183
179

교육훈련비
-
77

도서인쇄비
1,486
1,659

소모품비
4,651
7,454

지급수수료
167,230
187,977

건물관리비
21,843
18,517

무형자산상각
27,025
15,297

협회비
1,200
1,000

합 계
1,569,923
1,342,854

32. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(24,185,901)
(12,378,370)

당분기매입액
62,299,742
31,512,973

종업원급여
1,683,940
1,465,216

복리후생비
299,890
165,357

감가상각, 무형자산상각
244,328
180,267

지급임차료
5,100
12,182

세금과공과
56,772
51,439

지급수수료
430,944
378,812

접대비
32,128
24,416

보험료
35,037
26,588

외주가공비
14,791,640
7,393,567

기타 비용
281,050
354,537

매출원가, 판매비와관리비 합계
55,974,670
29,186,984

33. 기타수익과 기타비용

(단위: 천원)

기타수익
당분기
전분기

유형자산처분이익
-
37

외환차익
963,897
168,685

외화환산이익
55,995
65,684

회원권손상차손환입
-
5,000

잡이익
2
206

합 계
1,019,894
239,612

(단위: 천원)

기타비용
당분기
전분기

외환차손
866,742
52,159

외화환산손실
139,419
4,302

유형자산처분손실
-
82

잡손실
7
1,110

합 계
1,006,168
57,653

34. 금융수익과 금융원가

(단위: 천원)

금 융 수 익
당분기
전분기

이자수익
100,822
58,962

외환차익
356,644
4,270

외화환산이익
-
58,301

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
151,750
907,465

당기손익-공정가치 금융자산 처분이익
-
131,332

합 계
609,216
1,160,330

(단위: 천원)

금 융 원 가
당분기
전분기

이자비용
354,223
78,667

외화환산손실
115,368
-

합 계
469,591
78,667

35. 주당순이익

(1) 보통주주당순이익

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

보통주 당기순이익
4,066,095,414
2,361,498,828

가중평균 유통보통주식수(*)
9,117,843
9,127,089

기본주당순이익
446 원/주
259 원/주

(2) 희석주당순이익

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

조정후 보통주당기순이익
4,278,253,104
2,353,944,293

조정후 가중평균유통보통주식수(*)
9,992,301
9,153,945

희석주당순이익
428 원/주
257 원/주

(*) 당분기와 전분기 중 회사의 (조정후) 가중평균유통보통주식수 등의 산정내역은 다음과 같습니다. (단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초주식수
9,117,843
9,127,089

가중평균유통보통주식수
9,117,843
9,127,089

주식선택권
24,600
26,856

전환사채
849,858
-

조정후 가중평균유통주식수
9,992,301
9,153,945

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였으며, 취득시점 이후부터 매각시점까지의 기간동안 보유한 자기주식은 유통보통주식수에 포함하지 않았습니다.

36. 현금흐름표

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전 당기순이익
3,829,963
2,419,008

조정 항목 :
745,676
(742,432)

퇴직급여
80,076
86,188

감가상각비
233,964
172,131

무형자산상각비
27,025
15,296

임차료
-
6,036

주식보상비
104,167
(9,685)

이자비용
354,223
78,667

외화환산손실
254,787
4,302

유형자산처분손실
-
82

이자수익
(100,821)
(58,962)

외화환산이익
(55,995)
(123,985)

유형자산처분이익
-
(37)

회원권손상차손환입
-
(5,000)

당기손익-공정가치금융자산평가이익
(151,750)
(907,465)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(19,083,422)
(5,189,869)

매출채권의감소(증가)
(2,677,470)
1,259,514

미수금의증가
215,925
(32,817)

선급금의증가
(584,091)
9,894,176

선급비용의감소(증가)
(256,847)
(265,474)

선급부가세의증가
379,239
(1,026,966)

재고자산의증가
(24,185,901)
(12,378,370)

매입채무의증가
8,016,880
(2,161,566)

미지급금의증가(감소)
146,992
111,468

예수금의증가(감소)
(170,461)
(375,249)

선수금의증가(감소)
67,364
(186,625)

미지급비용의증가
(35,052)
(27,960)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(14,507,783)
(3,513,293)

(2) 회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

리스부채 유동성대체
291,994
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
기초
재무현금흐름
비현금흐름
기말

상각
기타

단기차입금
12,750,000
-
-
-
12,750,000

리스부채
327,171
(101,817)
4,696
538,129
768,179

전환사채 등
16,698,845
-
271,997
-
16,970,842

(단위: 천원)

전분기
기초
재무현금흐름
비현금흐름
기말

상각
기타

단기차입금
9,750,000
-
-
-
9,750,000

리스부채
674,780
(90,468)
4,408
-
588,720

37. 우발상황 및 약정사항

(1)
당분기말 현재 계류중인 소송사건은
없습니다.

전기말 현재 진행중이었던 전직금지가처분신청 소송은 2020년 1월 29일에 승소하는판결을 받았습니다.

(2) 회사는 우리은행 등과 차입약정을 맺고 있으며,
당분기말
현재
약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
한도액
실행액
내 역

우리은행
2,000,000
2,000,000
운전자금대출

우리은행
3,000,000
3,000,000
운전자금대출

우리은행
4,750,000
4,750,000
정기예금담보대출

산업은행
3,000,000
3,000,000
운전자금대출

우리은행
1,000,000
-
운전자금회전대출

산업은행
5,000,000
-
운전자금회전대출

신한은행
2,000,000
-
운전자금회전대출

합 계
20,750,000
12,750,000

(3)

당분기말
과 전기말 현재 회사의 장ㆍ단기차입금 등과 관련한 담보제공자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
장부가액
담보제공자산
담보제공액
비고

단기차입금
4,750,000
정기예금
5,000,000
우리은행 / 담보비율 95%

단기차입금(*1)
-
특허권
미정
산업은행 한도대출

지급보증(*2)
-
정기예금
1,000,000
국민은행

(*1) 전기중 신규로 차입한 산업은행 한도대출 50억과 관련하여 회사 보유 특허권을 담보로 제공하고 있으며 담보제공액은 보고서 제출일 현재 미정입니다. 보고기간 이후 특허권의 가치평가를 통해 질권설정이 될 예정입니다.
(*2) 전기중 회사의 고객사와 협력사간의 물품공급계약에 대한 USD60백만불 지급보증 명목으로 제공된 담보입니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구분
장부가액
담보제공자산
담보제공액
비고

단기차입금
4,750,000
정기예금
5,000,000
우리은행 / 담보비율 95%

단기차입금(*1)
-
특허권
미정
산업은행 한도대출

지급보증(*2)
-
정기예금
1,000,000
국민은행

(*1) 전기중 신규로 차입한 산업은행 한도대출 50억과 관련하여 회사 보유 특허권을 담보로 제공하고 있으며 담보제공액은 보고서 제출일 현재 미정입니다. 보고기간 이후 특허권의 가치평가를 통해 질권설정이 될 예정입니다.
(*2) 전기중 회사의 고객사와 협력사간의 물품공급계약에 대한 USD60백만불 지급보증 명목으로 제공된 담보입니다.

(4)
당분기말
과
전기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. 

<당분기말>

(단위: 천원)

제공자
당분기말
보증내용

대표이사
7,200,000
우리은행 - 운전자금회전대출 및 운전자금대출

대표이사
6,000,000
산업은행 - 운전자금회전대출

대표이사
2,400,000
신한은행 - 운전자금회전대출

서울보증보험
219,590
이행보증

합 계
15,819,590

<전기말>

(단위: 천원)

제공자
전기말
보증내용

대표이사
7,200,000
우리은행 - 운전자금회전대출 및 운전자금대출

대표이사
6,000,000
산업은행 - 운전자금회전대출

대표이사
2,400,000
신한은행 - 운전자금회전대출

서울보증보험
473,580
이행보증

합 계
16,073,580

(5)
당분기말
과
전기말 현재 회사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

38. 특수관계자 거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 없으며, 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율(%)
비고

당분기말
전기말

CORAL IC CO., LIMITED(*1)
100.00%
100.00%

주식회사 아이엠아이(*2)
100.00%
100.00%
전기 중 취득

㈜이글램(*3)
100.00%
-
당분기 중 취득

주식회사 이구루(*4)
66.67%
-
당분기 중 취득

주식회사 아르고(*5)
62.45%
-
당분기 중 취득

주식회사 이씨큐(*6)
62.19%
-
당분기 중 취득

(*1) 전기중 종속회사 ADTechnology(H.K.) LIMITED 의 회사명이 CORAL IC CO., LIMITED로 변경되었습니다.
(*2) 전기중 종속회사로 신규 편입되었으며 지배기업이 직접 보유하고 있는 지분율입니다.
(*3) 당분기중 종속회사로 신규 편입되었으며 지배기업이 직접 보유하고 있는 지분율입니다.
(*4) 당분기중 종속회사로 신규 편입되었으며 종속기업인 주식회사 아이엠아이가 보유하고 있는 지분율입니다.
(*5) 당분기중 종속회사로 신규 편입되었으며 종속기업인 주식회사 아이엠아이가 직접보유한 지분 22.22%와 주식회사 이구루를 통해 간접보유한 지분 40.23%가 합산된 지분율입니다.
(*6) 당분기중 종속회사로 신규 편입되었으며 종속기업인 주식회사 아르고가 보유하고 있는 지분율입니다.

(2) 당분기말 현재 회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

기타특수관계자(*)
주요 경영진
주요 경영진

종속기업
㈜이글램
-

종속기업
주식회사 아르고
-

(*) 당분기중 등기이사의 사임 및 선임등으로 인해 기타특수관계자의 범위가 변경되었습니다. 

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
당분기
전분기

매출
매입
매출
매입

종속기업
㈜이글램(*1)
-
90,000
-
-

종속기업
주식회사 아르고(*2)
1,072,788
-
-
-

합 계
1,072,788
90,000
-
-

(*1) ㈜이글램 당분기 매입거래 90,000천원은 반도체 설계용역 외주에 따라 발생한 금액 입니다.
(*2) 주식회사 아르고의 당분기 매출거래 1,072,788천원은 반도체 설계용역 제공에 따라 발생한 금액입니다.

(4) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권의 주요 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
당분기말
전기말

채권
채무
채권
채무

기타특수관계자
주요 경영진(*1)
970,000
-
940,000
-

종속기업
㈜이글램(*2)
-
99,000
-
-

종속기업
주식회사 아르고(*3)
960,067
-
-
-

합 계
1,930,067
99,000
940,000
-

(*1) 당분기말과 전기말 주요경영진 채권은 자금 대여 거래에서 발생한 대여금 잔액이며, 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자 대여금에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다.
(*2) 당분기말 종속기업 ㈜이글램의 채무는 반도체 설계용역 외주 거래에서 발생한 외상매입금입니다.
(*3) 당분기말 주식회사 아르고의 채권은 반도체 설계용역 제공에 따라 발생한 매출채권입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다

(6) 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
특수관계자명
보증처
지급보증금액

기타특수관계자
대표이사
우리은행
7,200,000

산업은행
6,000,000

신한은행
2,400,000

합계
15,600,000

(7) 주요 경영진에 대한 보상 

종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
331,825
272,650

퇴직급여
61,729
69,896

합 계
393,554
342,546

39. 보고기간 후 사건

(1) 보고기간 후 회사는 주식회사에스엔에스테크놀로지의 비상장 지분 33% 가량을 신규 취득하였습니다.

(2) 회사는 2020년 4월 17일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 기명식 보통주 3,200,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였습니다.

내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

주식회사 에이디테크놀로지
 
독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서는 주식회사 에이디테크놀로지의 2019년 12월 31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 검토한 결과 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조에따라 첨부하는 것입니다.

첨부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서
 　　 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서

독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

 주식회사 에이디테크놀로지
 대표이사 귀하

2020 년 3월 13일
 
 우리는 첨부된 주식회사 에이디테크놀로지의 2019년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 주식회사 에이디테크놀로지의 경영자에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영자는 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "2019년 12월 31일 현재 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단된다"고 기술하고 있습니다.

 
 우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영자가 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영자의 내부회계관리제도의 운영실태보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 그러나 회사는 상장중소기업으로서 경영자의 내부회계관리제도 구축과 운영, 그리고 이에 대한 운영실태평가보고는 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 상장대기업보다는 현저하게 완화된 방식으로 이루어 졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.
 
 회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.
 
 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
 
 우리의 검토는 2019년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2019년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률
에
에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른 이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

정 일 회 계 법 인

대 표 이 사 김 용 정

대표이사 및 내부회계관리자의 운용실태보고서_200131(최종)-1.jpg
대표이사 및 내부회계관리자의 운용실태보고서_200131(최종)-1

외부감사 실시내용

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다.

1. 감사대상업무

회 사 명
주식회사 에이디테크놀로지

감사대상 사업연도
2019년 01월 01일
부터
2019년 12월 31일
까지

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간

(단위 : 명, 시간)

감사참여자
 ＼ 
인원수 및 시간
품질관리
검토자
(심리실 등)
감사업무 담당 회계사
전산감사ㆍ
세무ㆍ가치평가
 등 전문가
건설계약 등
수주산업
전문가
합계

담당이사
(업무수행이사)
등록
공인회계사
수습
공인회계사

당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기
당기
전기

투입 인원수
2
2
1
1
3
5
1
-
-
-
-
-
7
8

투입시간
분ㆍ반기검토
10
10
66
20
132
280
-
-
-
-
-
-
208
310

감사
12
12
212
40
410
520
98
-
-
-
-
-
732
572

합계
22
22
278
60
542
800
98
-
-
-
-
-
940
882

3. 주요 감사실시내용

구 분
내 역

전반감사계획
(감사착수단계)
수행시기
2019년 7월 22일
1
일

주요내용
회사의 이해 및 위험의 예비평가

현장감사
주요내용
수행시기
투입인원
주요 감사업무 수행내용

상주
비상주

2019.07.25~07.27
3
일
3
명
-
명
반기재무제표에 대한 검토

2019.10.31~11.01
2
일
3
명
-
명
중간감사(내부통제 설계 및운영의 효과성 평가)

2020.02.03~02.05
3
일
5
명
-
명
기말재무제표에 대한 입증감사절차

재고자산실사(입회)
실사(입회)시기
2020년 1월 10일
1
일

실사(입회)장소
타처보관공장

실사(입회)대상
원재료, 재공품, 제품

금융자산실사(입회)
실사(입회)시기
2020년 1월 6일
1
일

실사(입회)장소
판교 본사 사무실

실사(입회)대상
현금성자산 등

외부조회
금융거래조회
O
채권채무조회
O
변호사조회
O

기타조회
타처보관재고자산

지배기구와의
커뮤니케이션
커뮤니케이션 횟수
3
회

수행시기
2019.07.26 / 2019.11.01 / 2020.02.05

외부전문가 활용
감사 활용 내용
해당사항 없음

수행시기
-
-
일

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 07월 26일
업무수행이사, 감사위원회
대면회의
반기검토결과

2
2019년 11월 01일
업무수행이사, 감사위원회
대면회의
외부감사인의 검토결과 보고

3
2020년 02월 05일
업무수행이사, 감사위원회
대면회의
외부감사인의 검토결과 보고

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성
- 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
- 해당사항 없음

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
- 해당사항 없음

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
- 해당사항 없음

2. 대손충당금 설정현황

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위:천원,%)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제19기 1분기

매출채권

12,504,130
293,233
2.35%

단기대여금

1,010,000
310,000
30.69%

합 계

13,514,130
603,233
4.46%

제18기

매출채권

9,143,509
-
0.00%

단기대여금

310,000
310,000
100.00%

합 계

9,453,509
310,000
3.28%

제17기

매출채권

7,883,208
-
0.00%

단기대여금

697,240
250,000
35.86%

합 계

8,580,448
250,000
2.91%

주) 17기 ~ 19기 1분기는 연결재무제표 기준

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위 : 천원)

구 분
제19기 1분기
제18기
제17기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
310,000
250,000
250,000

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액(*)
293,233
60,000
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
603,233
310,000
250,000

주)17기 ~ 19기 1분기는 연결재무제표 기준
(*)종속기업이 신규편입 됨에 따른 증가액이며, 연결회사의 당기손익에 반영된 대손상각비는 없습니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침
-거래선별 실제 회수가능성을 검토하여 개별 설정

구분
설정 기준

매출채권
1)정상채권
-. 일반 정상채권에 대해서는 과거 경혐률을 바탕으로 산출한 연령분석 기준을 통해 대손충당금 설정

2)장기채권
-.거래처별 실제 회수가능성을 검토하여 개별 설정

-.채무자의 계약 미이행, 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 대손징후를 보이는 장기채권에 대해서는 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

-정상 채권 연령별 충당금 설정기준

상황
설정률

3개월 이내
0%

3~6개월 이내
25%

6~9개월 이내
50%

9~12월 이내
75%

12개월 이상
100%

-대손처리기준: 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리
ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우
ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우
ㆍ 담보설정 부실채권, 보험 Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험 금을 수령한 경우
ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 경과기관별 매출채권잔액 현황
 (단위 : 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
일반
11,917,663
-
293,233
-
12,210,897

특수관계자
-
-
-
-
-

계
11,917,663
-
293,233
-
12,210,897

구성비율
97.60%
0.00%
2.40%
0.00%
100.00%

주)연결재무제표 기준

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

가.
재고자산의 사업부문별 보유현황 
 (단위 : 천원)

사업부문
계정과목
19기 1분기
18기
17기
비고

주문형 반도체
원 재 료
48,590,102
27,940,373
17,250,990
-

재 공 품
2,979,571
2,779,946
534,509
-

상 품
-
-
-
-

제 품
3,822,962
486,414
82,759
-

합 계
56,392,635
31,206,733
17,868,258
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
43.85%
28.33%
23.25%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.3회
8.5회
8.6회
-

주) 17기 ~ 19기 1분기는 연결재무제표 기준

나. 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자
- 매월 결산을 위하여 자체 재고자산 실사 실시
- 반기 및 기말에는 전사 공식 재고자산 실사 실시
- 재고조사시점과 기말시점의 재고자산 변동 내역은 해당 기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표 보고일 기준 재고자산의 실재성을 확인

2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부
- 사내보관재고 : 폐창식 조사 실시
- 사외보관재고 : 미매출 재고에 대해선 물품보유확인서 징구
- 외부감사인은 회사의 기말재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출 하여 그 실재성 및 완전성 확인

4. 진행률적용 수주계약 현황

당분기말 및 전기말 현재 누적발생계약원가 기준으로 진행률을 결정하는 중요계약에 대한 내역은 다음과 같습니다.
<당분기말>

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

에이디테크놀로지
CUSTOM IC 개발 위탁 계약 C
-
2016년 11월 25일
2018.06.30
-
98.42
-247,919
-
-112,618
-

합 계
-
-247,919
-
-112,618
-

<전기말>

(단위: 천원)

회사명
품목(주1)
발주처
계약일
공사기한
(주2)
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

에이디테크놀로지
CUSTOM IC 개발 위탁 계약 A
-
2018.11.30
2019.02.28
-
100.00
-
-
-
-

에이디테크놀로지
CUSTOM IC 개발 위탁 계약 B
-
2017.09.20
2019.05.31
-
100.00
-
-
-
-

에이디테크놀로지
CUSTOM IC 개발 위탁 계약 C
-
2016.11.25
2018.06.30
-
98.42
-247,919
-
-112,618
-

합 계
-
-247,919
-
-112,618
-

(주1) 보고기간종료일 현재 계약수익 금액(수주금액)이 직전 회계연도 매출액의 5%이상인 계약입니다.
(주2) 최초 계약시점에 확인되는 일자이며 양사간 협의 등에 따라 다소 변동될 수 있습니다.

(주3) 발주자와 체결한 계약서 비밀유지 조항에 따르면, 발주자와 당사는 상호간에 계약과 관련된 업무상의 제반 정보 및 상대방의 비밀을 상대방의 승락을 얻지 않고 제3자에게 누설해서는 안된다고 규정되어 있습니다. 발주자는 본 건에 대한 정보 공시에 동의하지 않아 이를 위반하여 공시할 경우, 계약 위반에 따른 손해배상청구 가능성이 높기에 기업회계기준서 제1011호 한45.2⑵에 따라 일부 항목의 공시를 생략하였습니다.

5. 공정가치평가 방법 및 내역

(1) 평가방법

[금융자산]

- 분류
연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
- 공정가치 측정 금융자산(기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 
단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

- 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

1) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

① 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융이익'에 포함됩니다.

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '유효이자율 상각 이자수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융이익 또는 금융원가'로 표시하고 손상차손은 '금융원가'로 표시합니다. 

③ 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '금융이익 또는 금융원가'로 표시합니다.

2) 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된

때 '금융이
익
'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융이익 또는 금융원가'로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

- 손상

연결회사는 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

[금융부채]

- 분류 및 측정

모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적으로 공정가치로 측정합니다.

- 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되는 경우에 생기는 금융부채. 
- 금융보증계약.

- 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정.

- 기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다

- 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 

(2) 범주별 금융상품

- 보고기간종료일 현재 당사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치 
 측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
18,046,447
-
18,046,447

매출채권
12,210,896
-
12,210,896

기타유동금융자산
15,058,630
-
15,058,630

기타비유동금융자산
1,858,383
-
1,858,383

당기손익-공정가치 금융자산
-
6,444,425
6,444,425

합계
47,174,356
6,444,425
53,618,781

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가 
 측정 금융부채
당기손익-공정가치 
 측정 금융부채
합계

단기차입금
12,999,990
-
12,999,990

장기차입금
416,650
-
416,650

매입채무
28,170,403
-
28,170,403

기타유동금융부채
840,045
-
840,045

기타비유동금융부채
127,107
-
127,107

단기리스부채
627,812
-
627,812

장기리스부채
350,454
-
350,454

상환전환우선주부채
220,000
-
220,000

전환사채
8,401,542
-
8,401,542

파생상품금융부채
-
8,569,301
8,569,301

합계
52,154,003
8,569,301
60,723,304

(2) 전기말

(단위: 천원)

금융자산
상각후원가 
측정 금융자산
당기손익-공정가치 
 측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
37,805,061
-
37,805,061

매출채권
9,143,509
-
9,143,509

기타유동금융자산
12,395,940
-
12,395,940

기타비유동금융자산
1,334,634
-
1,334,634

장기매도가능금융자산
-
8,717,911
8,717,911

합계
60,679,144
8,717,911
69,397,055

(단위: 천원)

금융부채
상각후원가 
측정 금융부채
당기손익-공정가치 
 측정 금융부채
합계

단기차입금
12,750,000
-
12,750,000

매입채무
20,151,761
-
20,151,761

기타유동금융부채
462,039
-
462,039

단기리스부채
327,171
-
327,171

전환사채
8,129,545
-
8,129,545

파생상품금융부채
-
8,569,301
8,569,301

합계
41,820,516
8,569,301
50,389,817

(3) 공정가치 측정

- 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
18,046,447
(*1)
37,805,061
(*1)

매출채권
12,210,897
(*1)
9,143,509
(*1)

기타금융자산(유동)
15,058,630
(*1)
12,395,940
(*1)

기타금융자산(비유동)
1,858,383
(*1)
1,334,635
(*1)

당기손익-공정가치금융자산(비유동)(*2)
6,444,425
6,444,425
8,717,911
8,717,911

합계
53,618,781

69,397,055

금융부채

매입채무
28,170,403
(*1)
20,151,761
(*1)

차입금(유동)
12,999,990
(*1)
12,750,000
(*1)

차입금(비유동)
416,650
(*1)
-

기타금융부채(유동)
840,046
(*1)
462,039
(*1)

기타금융부채(비유동)
127,107
(*1)
-

단기리스부채
627,812
(*3)
327,171
(*3)

장기리스부채
350,454
(*3)
-
(*3)

상환전환우선주부채
220,000
(*1)
-

전환사채
8,401,542
(*1)
8,129,545
(*1)

파생상품금융부채
8,569,301
8,569,301
8,569,301
8,569,301

합계
60,723,304

50,389,817

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(*2) 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률 및 적용할 할인율을 신뢰성 있게 산정할 수 없어 당기에 취득원가로 평가하여 공정가치 공시에서 제외한 금액은 3,000백만원입니다.

(*3) 기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

- 공정가치 서열체계

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말

Level 1
Level 2
Level 3
합계

(1)자산

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,194,305
-
1,250,120
3,444,425

(2)부채

파생상품금융부채
-
-
8,569,301
8,569,301

(단위: 천원)

구분
전기말

Level 1
Level 2
Level 3
합계

(1)자산

당기손익-공정가치금융자산(비유동)
2,042,555
-
3,675,356
5,717,911

(2)부채

파생상품금융부채
-
-
8,569,301
8,569,301

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격
ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치
ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

회사는 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

- 가치평가기법 및 투입변수

Level 3로 분류된 주요 금융상품에 대하여 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치금융자산(마이크레딧체인)
218,000
유사기업비교법
PSR(주가매출액비율)
4.46x

당기손익-공정가치금융자산(핑거)
1,032,120
현금흐름할인법(DCF법)
할인률
13.58%

영구성장율
0%

당기손익-공정가치금융부채(파생상품부채)
8,569,301
이항모형, BDT모형
이자율
1.47%

가격변동성
35.82%

- Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 천원)

금융자산
당기
전기

기초
3,675,356
902,950

취득
-
-

처분(*1)
(2,425,236)
-

기타포괄손익으로인식된손익
-
-

당기손익으로인식된손익
-
-

기타
-
-

기말
1,250,120
902,950

(*1) 당분기중 비상장(주식회사 이구루) 전환사채를 전환청구하였습니다.

(단위: 천원)

금융부채
당기
전기

기초
8,569,301
-

취득
-
-

처분
-
-

기타포괄손익으로인식된손익
-
-

당기손익으로인식된손익
-
-

기타
-
-

기말
8,569,301
-

- Level 3로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 
그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.
민감도 분석 대상인 Level 3로 분류되는 주요 금융상품의 투입변수의 변동에 따른 손익효과(기타포괄손익효과는 법인세효과 반영 전)에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
유리한변동
불리한변동

당기손익
자본
당기손익
자본

당기손익-공정가치금융자산(마이크레딧체인)
10,900
10,900
(10,900)
(10,900)

당기손익-공정가치금융자산(핑거)
140,640
140,640
(70,560)
(70,560)

당기손익-공정가치금융부채(파생상품부채)(*)
588,102
588,102
(577,054)
(577,054)

(*) 파생상품은 관련된 주요 관측불가능한 투입변수인 변동성을 5%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

(4)
유
형자산 재평가내역

- 당사는 공시대상기간 중 유형자산에 대한 재평가를 시행하지 않았습니다.

6. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

에이디테크놀로지
회사채
사모
2019.08.28
15,000,000
0
-
2024.08.28
미상환
신한금융투자 주식회사

합 계
-
-
-
15,000,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
15,000,000
-
-
-

합계
-
-
-
-
15,000,000
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제19기 1분기(당기)
진일회계법인
-
-
-

제18기(전기)
정일회계법인
적정
-
-

제17기(전전기)
정일회계법인
적정
-
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제19기(당기)
진일회계법인
별도/연결 반기 검토, 온기 재무제표 감사
80백만원
-

제18기(당기)
정일회계법인
별도/연결 반기 검토, 온기 재무제표 감사
50백만원
940

제17기(당기)
정일회계법인
별도/연결 반기 검토, 온기 재무제표 감사
50백만원
882

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제19기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제18기(전기)
2019.05.01
세무조정 수임계약
2019.05.01~2020.04.30
7백만원
-

제17기(전전기)
2018.05.01
세무조정 수임계약
2018.05.01~2019.04.30
5백만원
-

4. 회계감사인의 변경
가. 당사는 2017년(16기) 사업연도 종료로 정일회계법인과의 감사계약이 종료되어, 제17기 부터 제19기 까지 3개 회계년도의 외부감사인으로 정일회계법인을 재선임 하였습니다. 
나. 상장회사를 감사할 수 있는 회계법인등록제가 실시되었으나, 기존 감사법인인 정일회계법인은 금융감독원에 등록신청을 하지 않아 당사의 2020년 회계연도에 대한 감사가 불가능하게 되었습니다. 이에 당사는 상장회사 감사인 등록법인 중 하나인 진일회계법인과 신규 감사계약을 체결하였습니다.

5. 내부통제
가. 내부회계관리제도

당사는 일상감사,반기감사 및 결산감사 등의 정기적인 감사외 특별감사 등의 수시감사를 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다.
2019년 회계년도중 내부감시장치의 가동 적정성에 대한 감사 결과, 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 2020년 1월 31일 이사회에 감사결과를 보고하였습니다.
2019년 회계사업년도를 대상으로 한 외부감사인에 의한 경영자의 내부회계관리제도운영실태평가 보고서 검토 결과 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지않았다고 판단할 사항이없음을 보고하였습니다.
이 검토보고는 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 상세 내용은 공시된 18기 사업보고서에 첨부된 감사보고서의 내부회계관리제도 검토보고서를 참조하시기 바랍니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성에 대한 개요

본 증권신고서 제출일 현재
당사의 이사회는 4명의 사내이사, 2인의 사외이사 및 1인의 비상근감사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무 분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에관한 사항' 을 참조하시기 바랍니다.

2. 중요 의결사항 등

회차

개최일자

의안내용

가결

여부

비고

20-1
2020-02-25
한국산업은행 일반대출금(운영) 기한연장의 건
가결
-

20-2
2020-03-11
주식매수선택권 부여의 건
가결
-

20-3
2020-03-13
제18기 (연결)재무제표 및 영업보고서 승인의 건
전자투표 실시의 건
제18기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

20-4
2020-03-31
대표이사 선임의 건
가결
-

20-5
2020-04-13
우리은행 일반자금 대출 연장의 건
가결
-

20-6
2020-04-16
주식매수선택권 행사청구에 따른 신주 발행의 건
가결
-

20-7
2020-04-17
주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건
가결
-

3. 이사회에서의 사외이사 및 사내이사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
이사의 성명

김준석
(출석률:100%)
문갑주
(출석률:100%)
이현석
(출석률:100%)
김남균
(출석률:100%)
-
-

찬 반 여 부

20-1
2020-02-25
한국산업은행 일반대출금(운영) 기한연장의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

20-2
2020-03-11
주식매수선택권 부여의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

20-3
2020-03-13
제18기 (연결)재무제표 및 영업보고서 승인의 건
전자투표 실시의 건
제18기 정기주주총회 소집의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

회차
개최일자
의안내용
이사의 성명

김준석
(출석률:100%)
문갑주
(출석률:100%)
박준규
(출석률:100%)
이강렬
(출석률:100%)
최성현
(출석률:100%)

신덕준

(출석률:100%)

찬 반 여 부

20-4
2020-03-31
대표이사 선임의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-5
2020-04-13
우리은행 일반자금 대출 연장의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-6
2020-04-16
주식매수선택권 행사청구에 따른 신주 발행의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-7
2020-04-17
주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

*2020년 3월 30일 정기주주총회에서 사내이사 이현석, 사외이사 김남균이 사임하였습니다.
*2020년 3월 30일 정기주주총회에서 사내이사에 박준규, 이강렬이 선임되었습니다.
*2020년 3월 30일 정기주주총회에서 사외이사에 최성현, 신덕준이 선임되었습니다.

4. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항
당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사 및 사외이사) 에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정 및 특수관계자와의 거래에 대한 통제규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회
당사는 보고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

5. 사외이사의 전문성
당사에 선임된 사외이사는 각각 경영 재무분야 전문가로서 전문성을 충분히 갖추고 있어 사외이사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등 외부기관이 제공하는 교육을 이수한 바 없습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력사항 또는 수행기간을 고려할때 사외이사업무를 수행함에 있어 별도의 교육이 필요하지 않으나, 당기부터는 직무와 관련된 교육을 실시하고 전문성 제고를 위하여 더 노력할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사에 관한 사항

당사는 보고서 제출기준일 현재 감사위원회를 별도로 두고 있지 아니하며, 17기 주주총회 에서 선임된 감사 1명(황유선)이 감사업무를 수행하였습니다.
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독 할 수 있으며, 제반업무와관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

※ 감사의 인적사항은 "임원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

2. 감사의 주요활동내역

회차

개최일자

의안내용

가결

여부

비고

20-1
2020-02-25
한국산업은행 일반대출금(운영) 기한연장의 건
가결
-

20-2
2020-03-11
주식매수선택권 부여의 건
가결
-

20-3
2020-03-13
제18기 (연결)재무제표 및 영업보고서 승인의 건
전자투표 실시의 건
제18기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

20-4
2020-03-31
대표이사 선임의 건
가결
-

20-5
2020-04-13
우리은행 일반자금 대출 연장의 건
가결
-

20-6
2020-04-16
주식매수선택권 행사청구에 따른 신주 발행의 건
가결
-

20-7
2020-04-17
주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건
가결
-

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력사항 또는 수행기간을 고려할때 감사업무를 수행함에 있어 별도의 교육이 필요하지 않으나, 당기부터는 감사 직무와 관련된 교육을 더 이수하고 전문성 제고를 위하여 더 노력할 예정입니다.

감사위원회(감사) 지원조직 현황
- 당사는
증권신고서 제출일 현재
해당사항이 없습니다.

준법지원인 등 지원조직 현황
- 당사는
증권신고서 제출일 현재
해당사항이 없습니다

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 투표제도 채택여부
- 해당사항 없음

2. 소수주주권의 행사여부
- 해당사항 없음

3. 경영권 경쟁 여부
- 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

당사의 최대주주는 김준석으로

증권신고서 제출일 전일 현재
당사의 기발행 보통주식총수의

20.21%인 1,873,631주를 보유하고 있습니다. 김준석은 당사의 설립일 이후 계속 대표이사직을 수행하고 있습니다. 또한, 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래사항이 없습니다.

최대주주 주요 경력

최대주주 성명

직위

주요경력(최근 5년)

기간

경력사항

겸임현황

김준석

대표이사

2002년 8월~현재

(주)에이디테크놀로지 대표이사

없음

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(2019.01.01)

기 말
(2020.05.14)

주식수
지분율
주식수
지분율

김준석
최대주주
보통주
1,873,631
20.25
1,873,631
20.21
-

홍미경
처
보통주
261,880
2.83
0
0
-

이현석
임원
보통주
75,600
0.82
10,600
0.11
-

강종민
임원
보통주
53,800
0.58
40,000
0.43
-

문갑주
임원
보통주
26,250
0.28
26,250
0.28
-

이강열
임원
보통주
20,000
0.22
20,000
0.22
-

박영선
임원
보통주
10,000
0.11
4,000
0.04
-

이은주
임원
보통주
22,940
0.25
22,940
0.25
-

계
-
-
-
-
-
-

보통주
2,344,101
25.34
1,997,421
21.55
-

2. 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김준석
1,873,631
20.21
최대주주

-
-
-
-

우리사주조합
4,050
0.04
-

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
5,418
99.89
6,274,588
67.75
-

※2019년 12월 31일 기준 주주명부를 토대로 작성하였으며, 보고서 제출일 현재 주식 소유현황과 차이가 있을 수 있습니다.

3. 주식사무

구분

내용

정관상 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행 하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

4. 증권예탁증권(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 「상법」제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주 에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 관련 법령상 회사에 이러한 통지 또는 공고의 무가 인정되지 아니하는 경우에는 그러하지 아니하다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

일주권, 오주권, 십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 (총 8종)

명의개서대리인

국민은행

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재 신문

인터넷 홈페이지(http://www.adtek.co.kr) 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유발생시 매일경제신문에 게재

4. 주가 및 주식거래현황

(단위: 주, 원)

종류
19년 10월
19년 11월
19년 12월
20년 1월
20년 2월
20년 3월

보통주
주가
최고
16,450
15,500
19,050
32,100
32,900
34,550

최저
14,400
11,200
11,450
19,500
26,100

19,500

평균
15,562
14,086
13,915
25,580
29,095
26,150

거래량
최고
570,185
919,188
3,430,624
2,769,115
1,109,154
1,513,879

최저
52,074
38,066
47,100
332,788
456,118
463,548

평균
168,541
266,506
707,877
938,917
738,135
1,060,432

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :

2020년 05월
14
일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김준석
남
1965.10
대표
이사
등기임원
상근
대표이사
삼성전자/대리
한국케이던스/차장
다윈텍/이사
1,873,631
-
최대주주
본인
17년
2021년 03월 26일

박준규
남
1969.01
부사장
등기임원
상근
반도체
사업부문
총괄부문장
삼성반도체/대리
다윈텍/부장
플러스칩/부장
ADT/상무
이구루/대표이사
ADT/수석부사장
-
-
-
1년
2021년 03월 29일

문갑주
남
1966.11
부사장
등기임원
상근
반도체
사업부문
부문장
삼성전자/주임
Silicon Magics/선임
Cisco Systems/수석
엠텍비젼/상무
26,250
-
-
8년
2021년 03월 27일

이강열
남
1973.02
상무
등기임원
상근
CFO
대우통신/대리
해커스랩/팀장
플러스칩/팀장
모바일어플라이언스/팀장
ADT/상무
20,000
-
-
13년
2021년 03월 27일

최성현
남
1964.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
대우통신/과장
해커스랩/이사
플러스칩/이사
ADT/부사장
아르고/대표이사
-
-
-
1년
2023년 03월 29일

신덕준
남
1969.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
삼성전자/개발연구원
KTB네트웍/투자심사역
버추얼다임/경영기획이사
한화기술금융/투자팀장
한국투자파트너스/상무
-
-
-
1년
2023년 03월 29일

황유선
여
1968.11

감사

등기임원
비상근
감사
한국전자통신연구원/선임
삼성벤처투자/차장
일신창업투자/팀장
NHN인베스트먼트/이사
컴퍼니케이파트너스/부사장
-
-
-
13년
2022년 03월 29일

정해룡
남
1969.05
전무
미등기임원
상근
SOC2
본부장
-
-
-
-
1년
-

강종민
남
1968.09
상무
미등기임원
상근
PS센터장
-
40,000
-
-
15년
-

이은주
여
1972.07
상무
미등기임원
상근
SoC본부장
-
22,940
-
-
13년
-

박영선
남
1972.03
상무
미등기임원
상근
영업본부장
-
4,000
-
-
15년
-

홍석일
남
1968.11
상무
미등기임원
상근

Back-End

그룹장

-
0
-
-
8년
-

직원 등 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

주문형반도체
남
80
-
-
-
80
4.3
1,502
19
-
-
-
-

주문형반도체
여
17
-
-
-
17
3.5
285
17
-

합 계
97
-
-
-
97
4.6
1,787
18
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
6
193
32
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

제 19기 이사보수 한도
4
5,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
332
47
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
332
83
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

*보고서 작성기준일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 총액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없어 기재를 생략합니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

*보고서 작성기준일 현재 이사 및 감사의 개인별 보수 총액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없어 기재를 생략합니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
4
3,046,780,000
-

사외이사
2
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
-
-

계
7
3,046,780,000
-

* 주식매수 선택권 부여 주식수에 부여당시 공정가치 27,698원을 곱하여 산정하였습니다.

<표2>

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

신동영외 13명
직원
2016년 03월 09일
신주교부
보통주
93,253
16,205
42,034
35,014
2019.03.09~2026.03.08
5,594

박준규외 2명
등기임원
2020년 03월 11일
신주교부
보통주
110,000
-
-
110,000
2023.03.11~2030.03.10
30,752

이현석외 5명
미등기임원
2020년 03월 11일
신주교부
보통주
29,000
-
-
29,000
2023.03.11~2030.03.10
30,752

김선민외 84명
직원
2020년 03월 11일
신주교부
보통주
67,100
-
-
67,100
2023.03.11~2030.03.10
30,752

- 2016년 해당표의 부여받은자는 퇴직직원을 제외한 기준일 현재 재직 기준 인원입니다. 
- 2016년 해당표의 변동수량 및 미행사 수량은 최초 부여수량에서 전환사채 및 무상증자를 반영한 현재기준 수량입니다.
- 2016년 해당표의 행사 및 미행사 수량은 2020년 4월 17일 주식매수선택권(7,768주) 행사수량이 반영되지 않은 숫자입니다.
- 2020년 해당표의 직원 부여 주식은 취소수량 10,000주가 반영되지 않은 숫자입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등과의 거래내용

(기준일 : 2020.03.31)
(단위 : 백만원).

성명
(법인명)
관계
계정과목
변동내역
미수이자
비고

기초
증가
감소
기말

김준석
최대주주
단기대여금
900
0
0
900
-
-

합 계
900
0
0
900
-
-

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
가. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용 

(기준일 : 2020.03.31)
(단위 : 백만원).

구분
관계
계정과목
변동내역
미수이자
비고

기초
증가
감소
기말

임직원
임원
대여금
130
-
-
130
-
-

직원
대여금
296
120
116
300
-
-

우리사주
임직원
대여금
-
-
-
-
-
-

합 계
426
120
116
430
-
-

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경 상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경 상황
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자

안 건

가결여부

비 고

제12기
주주총회
(2014.3.31)

1. 재무제표 승인의 건

가결

-

2. 이사보수한도 승인의 건

3. 사내이사 취임(김준석) 및 사외이사 중임(김남균) 승인의 건

4. 정관 일부 변경 승인의 건

5. 이익금에 의한 상환우선주 소각의 건(218,250주)

임시
주주총회
(2014.7.30)

1. 정관 일부 변경의 건

가결

-

제13기
주주총회
(2015.3.27)
1. 재무제표 승인의 건
가결
-

2. 이사선임의 건

3. 감사선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

제14기
주주총회
(2016.03.28)

1. 연결 및 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

가결
-

2. 이사보수 한도 승인의 건

3. 주식매수선택권부여 승인의 건

제15기
주주총회
(2017.03.27)
1. 재무제표 승인의 건
가결
-

2. 이사선임의 건

3. 정관 일부 변경의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

제16기
주주총회
(2018.03.26)
1. 재무제표 승인의 건
가결
-

2. 이사 선임의 건

3. 감사 선임의 건
부결

4. 이사 보수한도 승인의 건
가결

제17기
주주총회
(2019.03.29)
1. 연결 및 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
가결
-

2. 정관 일부 변경의 건
가결

3. 감사 선임의 건
가결

4. 이사 보수한도액 승인의 건
가결

제18기
주주총회
(2020.03.30)
1. 연결 및 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
가결
-

2. 이사 중임 및 선임의 건

3. 정관 일부 변경의 건

4. 주식매수선택권 부여 승인의 건

5. 이사보수한도 승인의 건

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업등기준검토표-1

중소기업등기준검토표-2

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 사모자금의 사용 내역

(기준일 : 2020.03.31 )
(단위 :천원 )

구 분

납입일

납입금액

자금사용 계획

실제 자금사용 현황

차이발생 사유 등

제2회 전환사채

2016.10.28

6,000,000

운영자금 60억원

운영자금 30억원

금융상품 30억원

제3회 전환사채
2019.08.28
15,000,000

원재료 구입 및

운영자금 150억원

원재료 구입 및

운영자금 150억원

-

마. 외국지주회사의 자회사 현황
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 합병등의 사후정보 
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2019.12.31)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

자. 외국지주회사의 자회사 현황
- 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.