HL만도 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20200522)
제출인: HL만도

증권신고서(채무증권)
3.2
(주)만도

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 05월 22일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 05월 18일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 05월 18일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2020년 05월 22일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 내용 반영

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 정정으로써, 정정된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

[요약정보]

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]

1. 공모개요
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른 내용 추가 기재
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른 발행조건 정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
10-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
120,000,000,000
모집(매출)총액
120,000,000,000

발행가액
120,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 05월 26일

원리금
지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

AA- / AA-

/ AA-
(한국기업평가(주)/한국신용평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
삼성증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
우리종금
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 28일
2020년 05월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
120,000,000,000

발행제비용
484,811,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주1) 본 사채는 2020년 05월 19일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제10-1회 및 10-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천오백억원(\ 250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)만도 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 05월 22일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

회차 :
10-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 05월 28일

원리금
지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

AA- / AA-

/ AA-
(한국기업평가(주)/한국신용평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
200,000
2,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 28일
2020년 05월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
124,620,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주1) 본 사채는 2020년 05월 19일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제10-1회 및 10-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천오백억원(\ 250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)만도 5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 05월 22일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
10-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
140,000,000,000
모집(매출)총액
140,000,000,000

발행가액
140,000,000,000
이자율
2.070

발행수익률
2.070
상환기일
2023년 05월 26일

원리금
지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

AA- / AA-

/ AA-
(한국기업평가(주)/한국신용평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,150,000
11,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
삼성증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,150,000
11,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,150,000
11,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
550,000
5,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
우리종금
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 28일
2020년 05월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
140,000,000,000

발행제비용
618,811,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.070%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율로 한다.

회차 :
10-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
10,000,000,000
모집(매출)총액
10,000,000,000

발행가액
10,000,000,000
이자율
2.134

발행수익률
2.134
상환기일
2025년 05월 28일

원리금
지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

AA- / AA-

/ AA-
(한국기업평가(주)/한국신용평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
50,000
500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
50,000
500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
50,000
500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
150,000
1,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 28일
2020년 05월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
10,000,000,000

발행제비용
65,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.134%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

(주2) 정정 전

[회 차 : 제 10-1 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
120,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
120,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 08월 28일, 2020년 11월 28일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 28일,
2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,
2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 26일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주), 한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 05월 18일, 2020년 05월
18일, 2020년 05월 14일

평가결과등급
AA- / AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2023년 05월 26일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 05월 26일

납 입 기 일
2020년 05월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주1) 본 사채는 2020년 05월 19일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제10-1회 및 10-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천오백억원(\ 250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)만도 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 05월 22일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

[회 차 : 제 10-2회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 08월 28일, 2020년 11월 28일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 28일,
2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,
2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 28일,
2023년 08월 28일, 2023년 11월 28일, 2024년 02월 28일, 2024년 05월 28일,
2024년 08월 28일, 2024년 11월 28일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 28일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주), 한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 05월 18일, 2020년 05월
18일, 2020년 05월 14일

평가결과등급
AA- / AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2025년 05월 28일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 05월 28일

납 입 기 일
2020년 05월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주1) 본 사채는 2020년 05월 19일 09시부터 16시 30분까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제10-1회 및 10-2회 무보증사채의 발행총액 합계 금 이천오백억원(\ 250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다. 

주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)만도 5년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.~ 0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 05월 22일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 : 제 10-1 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
140,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.070

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액

140,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.070

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 08월 28일, 2020년 11월 28일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 28일,
2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,
2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 26일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주), 한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 05월 18일, 2020년 05월
18일, 2020년 05월 14일

평가결과등급
AA- / AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2023년 05월 26일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 05월 26일

납 입 기 일
2020년 05월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.070%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 : 제 10-2회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
10,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.134

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
10,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.134

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 08월 28일, 2020년 11월 28일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 28일,
2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,
2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 28일,
2023년 08월 28일, 2023년 11월 28일, 2024년 02월 28일, 2024년 05월 28일,
2024년 08월 28일, 2024년 11월 28일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 28일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주), 한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 05월 18일, 2020년 05월
18일, 2020년 05월 14일

평가결과등급
AA- / AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2025년 05월 28일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 05월 28일

납 입 기 일
2020년 05월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.134%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

(주3)
추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제10-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
8
-
3
-
-
-
11

수량
900
-
500
-
-
-
1,400

경쟁율
0.75 : 1
-

0.42 : 1

-
-
-
1.17 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제10-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
1
-

-

-
-
-
1

수량
100
-

-

-
-
-
100

경쟁율
0.33 : 1
-

-

-
-
-
0.33 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제10-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
100
7.14%
포함

19
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
14.29%
300
21.43%
포함

22
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
400
28.57%
포함

24
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
500
35.71%
포함

35
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
600
42.86%
포함

43
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
700
50.00%
포함

45
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
800
57.14%
포함

47
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
900
64.29%
포함

50
1
100
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
3
500
35.71%
1,400
100.00%
포함

합계
8
900
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
11
1,400
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제10-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

30
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
100.00%
100
100.00%
포함

합계
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제10-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜만도 3년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

9
19
22
24
35
43
45
47
50
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

300
300

기관투자자 10

100
100

기관투자자 11

100
200

합계
100
200
100
100
100

100

100

100

500
1,400

누적합계
100
300
400
500
600
700
800
900
1,400
-

[회 차 : 제10-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜만도 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

30
합계

기관투자자 1
100
100

합계
100
100

누적합계
100
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

공모희망금리

[10-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.50%p.를
가산한 이자
율로 합니다.

[10-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.50%p.를
가산한 이자
율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2020년 05월 19일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)만도와 협의하여 아래와 같이 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제10-1회 무보증사채 : 1,400억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,200억원)
제10-2회 무보증사채 : 100억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)

[수요예측 신청현황]
제10-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,400억원
- 총 참여신청범위: 0.09%p. ~ 0.50%p.
- 총 참여신청건수: 11건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 11건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,400억원

제10-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 100억원
- 총 참여신청범위: 0.30%p.
- 총 참여신청건수: 1건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 1건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 100억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측결과 반영

본 사채의 최종 발행금리 결정은 "누적도수" 개념과 "시장성"을 고려하여 결정하였습니다. 수요예측 참여 결과에 따라 결정된 유효수요 범위 내에서 수요예측에 참여한 물량 중 최고 금리수준과 AA- 회사채에 대한 시장의 투자수요를 감안하여 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제10-1회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.070%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율로 한다.

[제10-2회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.134%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 10-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

미래에셋대우㈜

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
5,000,000,000
0.20
총액인수

대표
삼성증권㈜
00104865
서울시 서초구 서초대로74길11

12,000,000,000

0.20
총액인수

대표
엔에이치투자증권㈜
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
5,000,000,000
0.20
총액인수

대표
케이비증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

5,000,000,000

0.20
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70

5,000,000,000

0.20
총액인수

인수
우리종합금융(주)
00104102
광주광역시 동구 금남로 182

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14

60,000,000,000

0.20
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제10-1회 및 제10-2회 무보증 사채의 발행총액은 대표주관회사와 협의에 의해 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

미래에셋대우㈜

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
7,000,000,000
0.20
총액인수

대표
엔에이치투자증권㈜
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
7,000,000,000
0.20
총액인수

대표
케이비증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70

2,000,000,000

0.20
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56

7,000,000,000

0.20
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제10-1회 및 제10-2회 무보증 사채의 발행총액은 대표주관회사와 협의에 의해 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 10-1]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
120,000,000,000
2,500,000
-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 10-2]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
30,000,000,000

2,500,000

-

(주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 10-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

미래에셋대우㈜

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
11,500,000,000
0.20
총액인수

대표
삼성증권㈜
00104865
서울시 서초구 서초대로74길11

12,000,000,000

0.20
총액인수

대표
엔에이치투자증권㈜
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60

11,500,000,000

0.20
총액인수

대표
케이비증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

11,500,000,000

0.20
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70

5,500,000,000

0.20
총액인수

인수
우리종합금융(주)
00104102
광주광역시 동구 금남로 182

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14

60,000,000,000

0.20
총액인수

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

미래에셋대우㈜

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
500,000,000
0.20
총액인수

대표
엔에이치투자증권㈜
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
500,000,000
0.20
총액인수

대표
케이비증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

500,000,000

0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70

1,500,000,000

0.20
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56

7,000,000,000

0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 10-1]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
140,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 10-2]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
10,000,000,000

2,500,000

-

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제10-1회 무보증사채
1,200
주3)
2023년 05월 26일
-

제10-2회 무보증사채
300
주4)
2025년 05월 28일
-

주1) 본 사채는 2020년 05월 19일 09시에서 16시 30분까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사 및 발행회사와의 협의에 의해 제10-1회, 제10-2회 무보증사채 발행총액 합계는 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주2) 수요예측 결과에 따른 확정 이자율은 2020년 05월 22일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 

주3) [제10-1회 무보증사채]
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
주4) [제10-2회 무보증사채]
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제10-1회 무보증사채
1,400
2.070
2023년 05월 26일
-

제10-2회 무보증사채
100
2.134
2025년 05월 28일
-

주) 
[제10-1회 무보증사채]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.070%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율로 한다.
[제10-2회 무보증사채]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.134%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :10-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
120,000,000,000
정액
수수료: 2,500,000

주) 상기 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
30,000,000,000
정액
수수료: 2,500,000

주) 상기 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :10-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
140,000,000,000
정액
수수료: 2,500,000

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
10,000,000,000
정액
수수료: 2,500,000

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제10-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
120,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
484,811,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
119,515,188,400

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[제10-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
124,620,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,875,380,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[제10-1회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
84,000,000
전자등록총액 금 1,200억원×0.07%

인수수수료
240,000,000
전자등록총액 금 1,200억원×0.20%

대표주관수수료
60,000,000
전자등록총액 금 1,200억원×0.05%

사채관리수수료

2,500,000

정액

신용평가수수료
96,000,000
한기평/ 한신평 / NICE(VAT 포함)

기타
비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
291,600
만기 3년

등록비용
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1(최고 50만원)

표준코드수수료
20,000
2017년 1월 1일부터 적용

총 계
484,811,600
-

주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

주3) 발행회사는 발행회사의 판단에 따라 사채 권면총액의 10,000분의 5 이내에 해당하는 금액을 "본 사채" 발행과 관련한 성공수수료로 "공동대표주관회사" 및 기여도가 인정되는 "인수회사'에게 차등하여 추가로 지급할 수 있습니다.

주4) 세부내역
 - 발행분담금: 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료: 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
 - 상장연부과금: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용: 채권등록업무규정

[제10-2회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
21,000,000
전자등록총액 금 300억원×0.07%

인수수수료
60,000,000
전자등록총액 금 300억원×0.20%

대표주관수수료
15,000,000
전자등록총액 금 300억원×0.05%

사채관리수수료

2,500,000

정액

신용평가수수료
24,000,000
한기평/ 한신평 / NICE(VAT 포함)

기타
비용
상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
500,000
만기 5년

등록비용
300,000
권면금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

표준코드수수료
20,000
2017년 1월 1일부터 적용

총 계
124,620,000
-

주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

주3) 발행회사는 발행회사의 판단에 따라 사채 권면총액의 10,000분의 5 이내에 해당하는 금액을 "본 사채" 발행과 관련한 성공수수료로 "공동대표주관회사" 및 기여도가 인정되는 "인수회사'에게 차등하여 추가로 지급할 수 있습니다.

주4) 세부내역
 - 발행분담금: 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료: 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
 - 상장연부과금: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용: 채권등록업무규정

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

회차 :
10-1
(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
120,000
-
-
120,000

회차 :
10-2
(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000
-
-
30,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

[채무상환자금]

당사는 금번 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채로 조달하는 금액 1,500억원 채무상환에 사용할 예정입니다. 상세내역은 아래와 같습니다. 

[차입금 세부내역]

(단위 : 억원)

차입금 종류
차입처
금액
차입일
만기일
비고

단기차입금
농협은행
300
2020-03-24
2020-07-31
-

SMBC
200
2020-04-03
2020-06-04
-

산업은행
300
2020-04-02
2020-06-02
-

DBS
300
2020-04-01
2020-06-30
-

기업은행
200
2020-04-01
2020-08-31
-

우리은행
200
2020-04-01
2020-05-31
부분상환

합계
1,500
-
-
-

주1) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금사용 예정시기까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기운용할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제10-1회, 제10-2회 무보증 공모사채 발행금액 1,500억원은 지난 2020년 4월 24일에 만기가 도래한 당사의 제5회 무보증 공모사채의 상환에 사용된 단기차입금 상환에 전액 사용될 예정입니다.

[증액 시 자금의 사용목적]

2020년 05월 19일 수요예측 결과에 따라 당사의 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채의 전자등록 총액 합계가 금 일천오백억원(\150,000,000,000)을 초과하는 금액으로 금 이천오백억원(\250,000,000,000) 이내에서 변경될 경우, 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 대비 초과 조달 금액은 [운영자금] 사용 목적으로 추가로 사용할 계획이며, 부족한 부분은 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[운영자금 세부내역]

(단위 : 억원)

내 역
지급일
거래처
금 액
비 고

물품대금 지급
2020년 2, 3분기중
엘지이노텍 외
1,000
-

주) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

당사는 금번 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제10-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
140,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
618,811,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
139,381,188,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제10-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
65,120,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
9,934,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제10-1회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
98,000,000
전자등록총액 금 1,400억원×0.07%

인수수수료
280,000,000
전자등록총액 금 1,400억원×0.20%

성공수수료
70,000,000
전자등록총액 금 1,400억원×0.05%

대표주관수수료
70,000,000
전자등록총액 금 1,400억원×0.05%

사채관리수수료

2,500,000

정액

신용평가수수료
96,000,000
한기평/ 한신평 / NICE(VAT 포함)

기타
비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
291,600
만기 3년

등록비용
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1(최고 50만원)

표준코드수수료
20,000
2017년 1월 1일부터 적용

총 계
618,811,600
-

주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 세부내역
 - 발행분담금: 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료: 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
 - 상장연부과금: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용: 채권등록업무규정

[제10-2회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
7,000,000
전자등록총액 금 100억원×0.07%

인수수수료
20,000,000
전자등록총액 금 100억원×0.20%

대표주관수수료
5,000,000
전자등록총액 금 100억원×0.05%

성공수수료
5,000,000
전자등록총액 금 100억원×0.05%

사채관리수수료

2,500,000

정액

신용평가수수료
24,000,000
한기평/ 한신평 / NICE(VAT 포함)

기타
비용
상장수수료
1,000,000
100억원 이상 ~ 150억원 미만

상장연부과금
500,000
만기 5년

등록비용
100,000
권면금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

표준코드수수료
20,000
2017년 1월 1일부터 적용

총 계
65,120,000
-

주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 세부내역
 - 발행분담금: 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료: 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
 - 상장연부과금: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용: 채권등록업무규정

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

회차 :
10-1
(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
140,000
-
-
140,000

회차 :
10-2
(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
10,000
-
-
10,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

[채무상환자금]

당사는 금번 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채로 조달하는 금액 1,500억원 채무상환에 사용할 예정입니다. 상세내역은 아래와 같습니다. 

[차입금 세부내역]

(단위 : 억원)

차입금 종류
차입처
금액
차입일
만기일
비고

단기차입금
농협은행
300
2020-03-24
2020-07-31
-

SMBC
200
2020-04-03
2020-06-04
-

산업은행
300
2020-04-02
2020-06-02
-

DBS
300
2020-04-01
2020-06-30
-

기업은행
200
2020-04-01
2020-08-31
-

우리은행
200
2020-04-01
2020-05-31
부분상환

합계
1,500
-
-
-

주1) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금사용 예정시기까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기운용할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제10-1회, 제10-2회 무보증 공모사채 발행금액 1,500억원은 지난 2020년 4월 24일에 만기가 도래한 당사의 제5회 무보증 공모사채의 상환에 사용된 단기차입금 상환에 전액 사용될 예정입니다.

당사는 금번 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서_20200522

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 05월 18일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2020년 05월 22일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 내용 반영

금융위원회 귀중
2020년 05월 18일

회 사 명 :

주식회사 만도

대 표 이 사 :

정몽원, 탁일환, 김광헌

본 점 소 재 지 :

경기도 평택시 포승읍 하만호길 32

(전 화) 031-680-6114

(홈페이지) http://www.mando.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) Global Finance 팀장 (성 명) 강 한 신

(전 화) 02-6244-2520

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)만도 제10-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)만도 제10-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
150,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)만도 → 경기도 평택시 포승읍 하만호길 32
 미래에셋대우(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26
 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 
 엔에이치투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 케이비증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 신영증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
 신한금융투자(주) → 서울시 영등포구 여의대로 70
 우리종합금융(주) → 광주광역시 동구 금남로 182
 하이투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 61
 한국산업은행 → 서울특별시 영등포구 은행로 14
 한화투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 56
 현대차증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서_20200518

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험

당사는 현대자동차그룹, GM 등 완성차 업체를 주요 고객으로 납품하고 있는 자동차부품 전문업체이며, 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다.
당사
가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은

전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에
밀접한 영향을 받습니다.

최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치ㆍ경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다.

국내 경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있으며, 미·중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소
로 이어질 수 있습니다.

세계 완성차 시장의 성장률 정체와 더불어,
현재 COVID-19 팬더믹 사태는 완성차 시장에 큰 악재로 작용
하고 있습니다. COVID-19의 향후 진정세를 예상하기 어렵지만

사태가 장기화 혹은 악화될 경우
국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있습니다.

이러한
경기 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. COVID-19로 인한 글로벌 자동차 산업(전방사업)의 불확실성 증대 위험

2019년 12월부터 시작된
COVID-19로 인하여 글로벌 경기의 성장은 둔화될 것으로 예상
되며,
글로벌 성장여력 감소에 따라, 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생하고 있는 환경
에 있습니다.
주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 COVID-19로 인한 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업 또한 변동 가능성
이 있으며, 이는
당사 영업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 향후 COVID-19 사태의 추이에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바라며, 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

다. 경제성장률 둔화에 따른 위험

당사가 영위하
는

자동차부품산업은
전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업
으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업입니다.

또한, 최근
글로벌 보호무역주의 강화의 일환으로

미국의 관세 부과 압력이 현실화 될 경우
국내외 자동차 관련 산업도 악영향을 받을 가능성이 있으며,

COVID-19에 따른 글로벌 무역 감소와 산업 생산 감소
등으로 인한
전세계적 경제 성장률 위축은 국내외 경제 회복세에 있어 하방 요인으로 작용할 수
있

으니 투자자께서는 유의
하시기
바랍니다.

라. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차 업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차 업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은
이러한 경쟁에서 우위를
점하기 위해

더욱 강력한 원가경쟁력을 확보

하려 노력하고 있으며
더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

당사의 주요 고객인
완성차 업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

또한
자동차 판매 및 생산에 대한 경제적 혹은 비경제적 상황에 따른 불확실성으로 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장에 따른 위험

세계 자동차 부품업계는

미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등

신흥 부품업체들이 포함된 보다

다각화된 경쟁구도로의 변화가 예
상
됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차부품 업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 원자재 가격변동에 따른 수익성 변화 관련 위험

자동차부품사의 수익성은 기본적으로 원자재 가격 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 의해 결정되는 구조를 가지고 있습니다.
당사의 제품 제조에 사용되는 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동이 발생할 경우 당사의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하는 등 당사의 이익에 영향
을 미칠 수 있으므로
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.

만약 국내 자동차 완성차 업체들이 강화되는 연비규제 및 환경규제 등의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 자동차 경쟁력 하락

으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 환율 변동에 따른 위험

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다.
특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며,
향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움
을 겪을 가능성이 높은 바,
국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로
투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험

자
동차 부품산업은 완성차 업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 1차 자동차부품 업체 중 중소기업 비중이 2018년 말 기준 69.07% 수준
입니다.

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서
완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험

미ㆍ중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체 및 COVID-19에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화
될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이
신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

카.
한미 FTA 개정협상
등 무역 관련 규제 정책에 따른 위험

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자는 2014년 약 250억 달러, 2015년 약 258억 달러 수준까지 확대된 바 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진되었으며, 이후
한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 축소되어 2019년말 114억 달러를 기록하며 2012년 한미 FTA 발효 이전 수준으로 감소한 바 있습니다.
한미 FTA 개정을 포함한 최근의 무역 규제 정책은 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔습니다. 그러나 최근 국가 간 교역에 있어 보호무역주의 기조가 확산되고 있는 점을 감안할 때,

미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을
배제할 수 없습니다. 이는
당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기
바랍니다.

회사위험

가. 수익성 감소요인의 확대에 따른 위험

COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방사업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을 중단으로
당사의 2020년 1분기 연
결기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 1조 3,101억원
, 185억원, 95억원을 기록하며 각각 전년 동기 대비 -7.4%, -42.4%, -49.2% 역성장
하였습니다.

당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재
합니다.
이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다.
2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 215.2%를 기록
하였습
니
다.

2020년 1분기말 연결기준 부채비율은 188.6%로 2017년말 대비 지속적으로 감소하는 추세지만, 차입금 총계는 1조 6,824억원으로 전년말 대비 6.6.% 증가함에 따라 총차입금의존도가 36.1%를 기록하며 증가 추세
를 보이고 있습니다.

당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반
됩니다.
당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이
장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의
하시기 바랍니다.

다. 특정회사에 대한 의존도에 따른 위험

당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 무엇보다
당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분 현대차와 기아차에서 발생하고 있는 가운데 2019년말 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비
약59%로 절반을 상회하는 수준
입니다. 현대, 기아차에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도,
소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다

라. 해외 종속기업 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향 관련 위험

당사의 2020년 1분기말 연결기준 특수관계자는
종속회사 18개, 공동기업 및 관계기업 7개 및 기타 특수관계자 21개사가
있습니다.
종속기
업 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의
실적에 반영하고 있습니다. 이들 중
해외 소재기업에게 해당국가의 정치, 경제적 변동 및 해외투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 연결재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 특수관계자와의 거래관련 위험

자동차 부품 제조를 주된 사업으로 영위하는
당사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행
하고 있습니다.
연결 자회사의 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차부품 사업업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단 될 위험이 존재
합니다. 이로 인한
실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

바. 매출채권 관련 위험

당사의
매출채권 규모 추이를 살펴보면 2020년 1분기말 기준 1조 2,354억원을 기록
하며, 2018년말 1조 3,614억원 2019년말 1조 3,624억원에서 감소하는 추세입니다.

다
만
, 향후
거래처의 자금집행에 있어서 상당부분 지연이 된다면, 매출채권이 손상 금액이 증가 할 수 있으며 이에 따라 손익구조에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다. 또한, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만,
매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

사. 국내 계열회사 및 해외 자회사 지급보증 등 우발채무와 관련된 위험

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2017년 11월에 열린 2심 판결에서 원고 일부 승소판결
을 내렸습니다.
당
사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,572억원의 충당금을 추가로 설정

하였고, 2019년 6월 21일 추가 소송 결과에 따라 충당부채를 재계산된 금액인 1,526억원으로 변경
하였습니다. 한편, 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행 중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에 따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
기타 당사가 부담하고 있는 우발채무 및 해외종속기업 및 관계기업에 제공한 채무보증과 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
환금성 제약에 관한 사항

본

사채
의 상장예정일은 2020년 05월 28입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만

급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성

이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나.

공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항

본
증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경
될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라
투
자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고
하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그
실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의
하여 투자
에 임하시기 바랍니다.

라.
'주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 관한 사항

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다

마. 신용등급 평정 관련

본 사채
는
한
국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-/안정적 등급
을 받은 바 있습니다.

바. 사채관리계약 관련
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
10-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
140,000,000,000
모집(매출)총액
140,000,000,000

발행가액
140,000,000,000
이자율
2.070

발행수익률
2.070
상환기일
2023년 05월 26일

원리금
지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

AA- / AA-

/ AA-
(한국기업평가(주)/한국신용평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
1,150,000
11,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
삼성증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,150,000
11,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,150,000
11,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
550,000
5,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
우리종금
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하이투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한국산업은행
-
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 28일
2020년 05월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
140,000,000,000

발행제비용
618,811,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.070%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율로 한다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
10-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
10,000,000,000
모집(매출)총액
10,000,000,000

발행가액
10,000,000,000
이자율
2.134

발행수익률
2.134
상환기일
2025년 05월 28일

원리금
지급대행기관

(주)우리은행
롯데월드타워금융센터

(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

AA- / AA-

/ AA-
(한국기업평가(주)/한국신용평가(주)/NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
50,000
500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
NH투자증권
-
50,000
500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
50,000
500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신한금융투자
-
150,000
1,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
한화투자증권
-
700,000
7,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 28일
2020년 05월 28일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
10,000,000,000

발행제비용
65,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.134%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 제 10-1 회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
140,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.070

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액

140,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.070

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 08월 28일, 2020년 11월 28일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 28일,
2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,
2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 26일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주), 한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 05월 18일, 2020년 05월
18일, 2020년 05월 14일

평가결과등급
AA- / AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2023년 05월 26일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 05월 26일

납 입 기 일
2020년 05월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.070%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율로 한다.

[회 차 : 제 10-2회]
(단위 :원 )

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
10,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.134

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
10,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.134

변동금리부사채
이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

본
사채의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 본 사채 이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 

이자지급기일에 발행회사가 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 지급일 전일 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2020년 08월 28일, 2020년 11월 28일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 28일,
2021년 08월 28일, 2021년 11월 28일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 28일,
2022년 08월 28일, 2022년 11월 28일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 28일,
2023년 08월 28일, 2023년 11월 28일, 2024년 02월 28일, 2024년 05월 28일,
2024년 08월 28일, 2024년 11월 28일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 28일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주), 한국신용평가(주),
NICE신용평가(주)

평가일자

2020년 05월 18일, 2020년 05월
18일, 2020년 05월 14일

평가결과등급
AA- / AA- / AA-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의 원금은

2025년 05월 28일에 일시 상환
한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 사채의 상환일기일 이후 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2025년 05월 28일

납 입 기 일
2020년 05월 28일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명

(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 28일 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 25일이며, 상장예정일은 2020년 05월 28일임.

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.134%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

2. 공모방법

해당사항 없음. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부장 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우에 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 (주)만도의 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제10-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.50%p.를
가산한 이자
율로 합니다.

- 제10-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.50%p.를
가산한 이자
율로 합니다.

※ 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다.

[제10-1회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

[제10-2회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

수요예측기간은 2020년 05월 19일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 
「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖 
신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜만도 3년, 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일: 2020년 05월 15일]
(단위: %)

항목
한국
자산평가
KIS
채권평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

개별민평 3년
1.552
1.585
1.561
1.559
1.564

개별민평 5년
1.708
1.731
1.718
1.712
1.717

출처 : 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 회사채
AA-
등급 3년, 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일: 2020년 05월 15일]
(단위: %)

항목
한국
자산평가
KIS
채권평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

등급민평 3년
1.632
1.640
1.611
1.619
1.625

등급민평 5년
1.828
1.856
1.838
1.832
1.838

출처 : 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'가 발표하는 '채권시가평가기준수익률'의 3년, 5년 만기 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '민평수익률'(이하 "국고3년", "국고5년" )간의 스프레드

[기준일: 2020년 05월 15일]
(단위: %)

만기
국고채권
개별민평의
국고대비 스프레드
등급민평의
국고대비 스프레드

3년
0.874
0.690
0.752

5년
1.184
0.599
0.721

출처 : 한국금융투자협회, 본드웹

④ 최근 3개월간(2020.2.16~2020.5.15) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[3년]
(단위 : %, %.)

일자
국고금리 3년
AA- 3년만기 등급민평금리
3년만기
개별민평금리
등급민평
스프레드
개별민평
스프레드

2020-05-15
0.870
1.625
1.564
0.755
0.694

2020-05-14
0.867
1.622
1.561
0.755
0.694

2020-05-13
0.860
1.615
1.554
0.755
0.694

2020-05-12
0.885
1.635
1.574
0.750
0.689

2020-05-11
0.930
1.679
1.618
0.749
0.688

2020-05-08
0.910
1.659
1.598
0.749
0.688

2020-05-07
0.935
1.683
1.621
0.748
0.686

2020-05-06
0.957
1.702
1.640
0.745
0.683

2020-05-04
0.972
1.717
1.655
0.745
0.683

2020-04-29
1.010
1.754
1.692
0.744
0.682

2020-04-28
1.030
1.775
1.714
0.745
0.684

2020-04-27
1.026
1.771
1.710
0.745
0.684

2020-04-24
1.007
1.753
1.692
0.746
0.685

2020-04-23
1.027
1.773
1.712
0.746
0.685

2020-04-22
1.042
1.787
1.726
0.745
0.684

2020-04-21
1.035
1.775
1.713
0.740
0.678

2020-04-20
1.015
1.754
1.693
0.739
0.678

2020-04-17
1.010
1.751
1.690
0.741
0.680

2020-04-16
0.990
1.732
1.671
0.742
0.681

2020-04-14
1.000
1.740
1.677
0.740
0.677

2020-04-13
0.997
1.736
1.674
0.739
0.677

2020-04-10
0.970
1.709
1.646
0.739
0.676

2020-04-09
0.992
1.697
1.634
0.705
0.642

2020-04-08
1.015
1.714
1.651
0.699
0.636

2020-04-07
1.047
1.720
1.657
0.673
0.610

2020-04-06
1.060
1.709
1.645
0.649
0.585

2020-04-03
1.065
1.702
1.639
0.637
0.574

2020-04-02
1.057
1.682
1.618
0.625
0.561

2020-04-01
1.090
1.703
1.639
0.613
0.549

2020-03-31
1.070
1.677
1.613
0.607
0.543

2020-03-30
1.105
1.700
1.637
0.595
0.532

2020-03-27
1.067
1.658
1.594
0.591
0.527

2020-03-26
1.072
1.652
1.588
0.580
0.516

2020-03-25
1.102
1.664
1.601
0.562
0.499

2020-03-24
1.135
1.681
1.617
0.546
0.482

2020-03-23
1.165
1.695
1.631
0.530
0.466

2020-03-20
1.125
1.652
1.588
0.527
0.463

2020-03-19
1.198
1.699
1.635
0.501
0.437

2020-03-18
1.055
1.545
1.482
0.490
0.427

2020-03-17
1.015
1.489
1.425
0.474
0.410

2020-03-16
1.060
1.525
1.462
0.465
0.402

2020-03-13
1.151
1.600
1.536
0.449
0.385

2020-03-12
1.050
1.494
1.432
0.444
0.382

2020-03-11
1.075
1.510
1.448
0.435
0.373

2020-03-10
1.085
1.517
1.454
0.432
0.369

2020-03-09
1.022
1.450
1.388
0.428
0.366

2020-03-06
1.072
1.497
1.434
0.425
0.362

2020-03-05
1.050
1.471
1.408
0.421
0.358

2020-03-04
1.036
1.455
1.393
0.419
0.357

2020-03-03
1.118
1.531
1.469
0.413
0.351

2020-03-02
1.125
1.538
1.475
0.413
0.350

2020-02-28
1.100
1.513
1.450
0.413
0.350

2020-02-27
1.192
1.601
1.539
0.409
0.347

2020-02-26
1.135
1.545
1.482
0.410
0.347

2020-02-25
1.180
1.587
1.525
0.407
0.345

2020-02-24
1.145
1.554
1.492
0.409
0.347

2020-02-21
1.187
1.596
1.532
0.409
0.345

2020-02-20
1.245
1.654
1.590
0.409
0.345

2020-02-19
1.281
1.688
1.624
0.407
0.343

2020-02-18
1.270
1.678
1.614
0.408
0.344

2020-02-17
1.310
1.717
1.653
0.407
0.343

출처 : 한국금융투자협회, BONDWEB

[5년]
(단위 : %,%.)

일자
국고금리 5년
AA- 5년만기 등급민평금리
5년만기
개별민평금리
등급민평
스프레드
개별민평
스프레드

2020-05-15
1.112
1.838
1.717
0.726
0.605

2020-05-14
1.115
1.84
1.719
0.725
0.604

2020-05-13
1.115
1.839
1.718
0.724
0.603

2020-05-12
1.140
1.862
1.740
0.722
0.600

2020-05-11
1.192
1.911
1.790
0.719
0.598

2020-05-08
1.162
1.881
1.760
0.719
0.598

2020-05-07
1.205
1.924
1.802
0.719
0.597

2020-05-06
1.230
1.949
1.827
0.719
0.597

2020-05-04
1.213
1.932
1.811
0.719
0.598

2020-04-29
1.247
1.966
1.845
0.719
0.598

2020-04-28
1.285
2.005
1.884
0.720
0.599

2020-04-27
1.291
2.010
1.888
0.719
0.597

2020-04-24
1.255
1.974
1.852
0.719
0.597

2020-04-23
1.292
2.008
1.886
0.716
0.594

2020-04-22
1.275
1.991
1.870
0.716
0.595

2020-04-21
1.232
1.948
1.827
0.716
0.595

2020-04-20
1.217
1.931
1.809
0.714
0.592

2020-04-17
1.220
1.934
1.812
0.714
0.592

2020-04-16
1.192
1.906
1.785
0.714
0.593

2020-04-14
1.220
1.931
1.810
0.711
0.590

2020-04-13
1.225
1.935
1.814
0.710
0.589

2020-04-10
1.192
1.900
1.778
0.708
0.586

2020-04-09
1.202
1.908
1.787
0.706
0.585

2020-04-08
1.255
1.947
1.826
0.692
0.571

2020-04-07
1.317
1.991
1.870
0.674
0.553

2020-04-06
1.311
1.984
1.863
0.673
0.552

2020-04-03
1.327
1.987
1.866
0.660
0.539

2020-04-02
1.300
1.953
1.832
0.653
0.532

2020-04-01
1.331
1.982
1.860
0.651
0.529

2020-03-31
1.297
1.947
1.826
0.650
0.529

2020-03-30
1.327
1.972
1.851
0.645
0.524

2020-03-27
1.270
1.914
1.793
0.644
0.523

2020-03-26
1.280
1.912
1.791
0.632
0.511

2020-03-25
1.383
2.001
1.880
0.618
0.497

2020-03-24
1.450
2.059
1.938
0.609
0.488

2020-03-23
1.466
2.063
1.942
0.597
0.476

2020-03-20
1.405
2.003
1.882
0.598
0.477

2020-03-19
1.456
2.037
1.916
0.581
0.460

2020-03-18
1.262
1.838
1.717
0.576
0.455

2020-03-17
1.187
1.762
1.641
0.575
0.454

2020-03-16
1.231
1.801
1.680
0.570
0.449

2020-03-13
1.324
1.879
1.757
0.555
0.433

2020-03-12
1.165
1.717
1.596
0.552
0.431

2020-03-11
1.180
1.726
1.605
0.546
0.425

2020-03-10
1.183
1.726
1.605
0.543
0.422

2020-03-09
1.110
1.645
1.524
0.535
0.414

2020-03-06
1.180
1.711
1.590
0.531
0.410

2020-03-05
1.155
1.683
1.562
0.528
0.407

2020-03-04
1.120
1.649
1.528
0.529
0.408

2020-03-03
1.210
1.732
1.611
0.522
0.401

2020-03-02
1.210
1.733
1.612
0.523
0.402

2020-02-28
1.170
1.693
1.572
0.523
0.402

2020-02-27
1.295
1.810
1.689
0.515
0.394

2020-02-26
1.237
1.754
1.633
0.517
0.396

2020-02-25
1.272
1.788
1.667
0.516
0.395

2020-02-24
1.237
1.754
1.633
0.517
0.396

2020-02-21
1.270
1.787
1.666
0.517
0.396

2020-02-20
1.340
1.854
1.733
0.514
0.393

2020-02-19
1.375
1.888
1.766
0.513
0.391

2020-02-18
1.377
1.889
1.767
0.512
0.390

2020-02-17
1.425
1.935
1.813
0.510
0.388

출처 : 한국금융투자협회, BONDWEB

[최근 3개월 국고 3년 대비 개별민평3년, 등급민평3년 및 스프레드 추이]

(단위 : %, %.)

금리추이3년

출처 : 한국금융투자협회, BONDWEB

[최근 3개월 국고 5년 대비 개별민평5년, 등급민평5년 및 스프레드 추이]

(단위 : %, %.)

금리추이5년

출처 : 한국금융투자협회, BONDWEB

⑤ 최근 3개월간(2020.2.16~2020.5.15) 동일등급(AA-) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

구분
발행일
만기
최초
 공모금액
최종
 발행금액
수요예측
 기준
밴드 하단
밴드 상단
결정 가산금리
발행금리
수요예측
 경쟁률

엘지씨엔에스12-1
2020/05/14
3.0년
1,000억원
1,500억원
개별민평
-10 bp
+40 bp
+5bp
1.596%
4.80 : 1

엘에스일렉트릭182
2020/05/11
3.0년
1,000억원
1,500억원
개별민평
-40 bp
+40 bp
+11bp
1.705%
4.30 : 1

영원무역3
2020/04/28
3.0년
500억원
500억원
개별민평
-40 bp
+40 bp
+39bp
2.083%
1.00 : 1

CJ대한통운96
2020/04/27
3.0년
1,500억원
2,000억원
개별민평
-40 bp
+40 bp
+10bp
1.829%
3.07 : 1

한화에어로스페이스124
2020/04/28
3.0년
1,000억원
1,500억원
개별민평
-10 bp
+50 bp
+50bp
2.371%
1.51 : 1

한화솔루션270
2020/04/21
3.0년
2,100억원
2,100억원
개별민평
-20 bp
+60 bp
+60bp
2.379%
0.29 : 1

포스코에너지27-1
2020/04/28
3.0년
1,200억원
1,500억원
개별민평
-30 bp
+30 bp
+5bp
1.919%
2.08 : 1

포스파워3
2020/03/25
3.0년
500억원
500억원
개별민평
-15 bp
+15 bp
+30bp
2.145%
0.00 : 1

SK가스36-1
2020/03/06
3.0년
500억원
500억원
개별민평
-15 bp
+15 bp
-3bp
1.369%
6.00 : 1

현대오일뱅크122-1
2020/02/26
3.0년
500억원
800억원
개별민평
-15 bp
+15 bp
-1bp
1.486%
5.20 : 1

한국투자금융지주28-1
2020/02/25
3.0년
1,000억원
1,400억원
개별민평
-15 bp
+15 bp
-1bp
1.536%
5.70 : 1

지에스이피에스16-1
2020/02/24
3.0년
1,000억원
1,000억원
개별민평
-20 bp
+10 bp
-4bp
1.514%
5.30 : 1

현대위아83-1
2020/02/20
3.0년
1,000억원
2,000억원
개별민평
-20 bp
+15 bp
-2bp
1.700%
4.70 : 1

엘지씨엔에스12-2
2020/05/14
5.0년
300억원
500억원
개별민평
-10 bp
+40 bp

+2bp

1.749%
8.67 : 1

SK가스36-2
2020/03/06
5.0년
900억원
1,400억원
개별민평
-15 bp
+15 bp
-4bp
1.562%
3.00 : 1

삼양사4-1
2020/03/03
5.0년
600억원
800억원
개별민평
-20 bp
+20 bp
-2bp
1.556%
3.83 : 1

현대오일뱅크122-2
2020/02/26
5.0년
1,200억원
2,000억원
개별민평
-15 bp
+15 bp
+1bp
1.604%
3.50 : 1

한국투자금융지주28-2
2020/02/25
5.0년
600억원
1,300억원
개별민평
-15 bp
+15 bp
-6bp
1.674%
7.17 : 1

지에스이피에스16-2
2020/02/24
5.0년
1,000억원
1,500억원
개별민평
-20 bp
+10 bp
-7bp
1.597%
4.10 : 1

현대위아83-2
2020/02/20
5.0년
500억원
500억원
개별민평
-20 bp
+15 bp
+6bp
1.984%
1.60 : 1

현대건설303-1
2020/02/17
5.0년
1,200억원
2,500억원
개별민평
-25 bp
+15 bp
-5bp
1.904%
4.25 : 1

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간(2020.2.16~2020.5.15) 발행된 동일등급 및 동일만기 회사채 발행 내역은
총
21건(3년 13건, 5년 8건)이 있었으며, 모두
개별민평금리를 기준금리로 설정하였습니다. 금리밴드 상단은 3년 만기 및 5년 만기 모두 개별민평 금리에 +10bp ~ +60bp를 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 발행금리 결정 조건은 3년 만기의 경우 발행일 전일 개별민평금리 대비 -3bp ~ +60bp 사이에서, 5년 만기의 경우 개별민평금리 대비 -7bp ~ +6bp 사이에서 결정되며, 모두 금리밴드 상단이하로 결정되었습니다.

⑥ 최근 3년간 ㈜만도 회사채 발행현황

㈜만도는 최근 3년간 2018년 7월 10일, 2018년 10월 26일, 2019년 4월 15일, 2019년 8월 29일 총 6건의 발행을 통해 7,500억원을 조달하였습니다. 발행 세부내역은 다음과 같습니다.

회차
발행일
발행금액(억원)
만기
발행금리
비고

제6회
2018-07-10
2,500
3년
2.640%
-

제7회
2018-10-26
1,000
3년
2.431%
-

제8-1회
2019-04-15
1,000
3년
2.008%
-

제8-2회
2019-04-15
1,500
5년
2.182%
-

제9-1회
2019-08-29
900
3년
1.477%

제9-2회
2019-08-29
600
5년
1.555%

합계
-
7,500
-
-
-

주) 2020년 2월 13일 발행한 신종자본증권 제외

⑦ 최근 3개월간(2020.02.16~2020.5.15) ㈜만도 기발행 회사채 유통현황

(단위: %, bp, 천원)

종목명
거래일
민평
최고
최저
평균
평균-민평
잔존일
만기일
거래량
시장

만도5
2020-03-31
1.368
1.733
1.733
1.733
36.5
3월
2020-04-24
20,000
장외

만도9-1
2020-02-24
1.486
1.474
1.471
1.472
-1.4
3년
2022-08-29
30,000
장외

출처 : BONDWEB

상기 (주)만도 회사채 유통물 거래 현황을 살펴보면 종목별 개별민평 대비 -1.4bp~+36.5bp 수준에서 거래되었음을 확인할 수 있습니다. 그러나
2건에 불과한 거래 내역과 신고서 제출 시점 대비 과거 거래 사례임을 감안할 때 이를 통하여 유의미한 결론을 산출하기는 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 

⑧ 채권시장 동향 및 전망

2018년에 이어 하락세를 지속하던 한국 시장금리는 2019년 8월 19일 국고채권 3년물 금리가 1.093%를 기록하며 최저점을 갱신한 이후 소폭 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 금리인하에 대한 기대가 시장금리에 과도하게 반영된 것 아니냐는 분석, 투자기관의 차익실현(채권매도), 주식시장이 저점을 기록했다는 기대감에 채권에 집중된 자금이 주식시장으로 이동하면서 시장금리가 소폭 상승했으나, 미-중 무역분쟁및 한-일 무역마찰 등 지속으로 수출, 투자, 소비의 하방리스크가 존재하는 가운데 당분간 시장금리가 가파른 상승세를 보일 가능성은 높지 않은 것으로 전망되고 있습니다.

2019년 7월 기준으로 국내 경기순환시계의 10대 지표 가운데 서비스업생산지수, 소매판매액지수, 건설기성액, 취업자 수, 기업경기실사지수, 소비자기대지수 등 6개 지표가 '하강'에 위치하는 등 부진이 지속되면서 경기 하강 국면이 더 길어질 수 있다는우려가 커지고 있습니다. 둔화되어 오던 소비자 물가 상승률은 국내 소비자 물가지수가 2019년 9월 전년 동월대비 0.4% 하락한 것으로 집계되면서 사상 최초로 실질적 음(-)의 성장을 보였으며, 저물가 기조가 지속될 것으로 예상되면서 디플레이션에 대한 우려까지 고개를 들고 있는 상황입니다. 글로벌 경기지표도 부진이 지속되어 세계경제 성장 전망도 추가 하향세가 예상됨에 따라 국내 통화정책에서도 추가 금리인하 논의가 불가피할 것으로 판단됩니다.

한국은행 금융통화위원회에서 2019년 5월 올해 첫 금리인하 소수의견이 나타났으며, 2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.

그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

이후 2020년, 2019년말 발생한 COVID-19 사태의 장기화로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되고 있습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.0~0.25%로 1%p 금리 인하를 단행하여 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세지고 있습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 1) 민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 2) 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황과 유사등급 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황 3) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 ㈜만도 제10-1회, 제10-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제10-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에
-0.20%p. ~ +0.50%p
.를 가산한 이자율

[제10-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에

-0.20%p. ~ +0.50%p
.를 가산한 이자율

주) 위의 공모 희망금리밴드는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2020년 5월 19일 진행 예정인 수요예측 결과에 따라
2020년 05월 22일 공시 예정인 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제10-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
8
-
3
-
-
-
11

수량
900
-
500
-
-
-
1,400

경쟁율
0.75 : 1
-

0.42 : 1

-
-
-
1.17 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제10-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
1
-

-

-
-
-
1

수량
100
-

-

-
-
-
100

경쟁율
0.33 : 1
-

-

-
-
-
0.33 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제10-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
100
7.14%
포함

19
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
14.29%
300
21.43%
포함

22
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
400
28.57%
포함

24
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
500
35.71%
포함

35
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
600
42.86%
포함

43
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
700
50.00%
포함

45
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
800
57.14%
포함

47
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.14%
900
64.29%
포함

50
1
100
-
-
2
400
-
-
-
-
-
-
3
500
35.71%
1,400
100.00%
포함

합계
8
900
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
11
1,400
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제10-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

30
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
100.00%
100
100.00%
포함

합계
5
1,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제10-1회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜만도 3년만기 회사채
개별민평 대비 스프레드

9
19
22
24
35
43
45
47
50
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

100

100

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

100

100

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

300
300

기관투자자 10

100
100

기관투자자 11

100
200

합계
100
200
100
100
100

100

100

100

500
1,400

누적합계
100
300
400
500
600
700
800
900
1,400
-

[회 차 : 제10-2회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
㈜만도 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

30
합계

기관투자자 1
100
100

합계
100
100

누적합계
100
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

공모희망금리

[10-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.50%p.를
가산한 이자
율로 합니다.

[10-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p. ~ +0.50%p.를
가산한 이자
율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2020년 05월 19일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)만도와 협의하여 아래와 같이 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제10-1회 무보증사채 : 1,400억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,200억원)
제10-2회 무보증사채 : 100억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)

[수요예측 신청현황]
제10-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,400억원
- 총 참여신청범위: 0.09%p. ~ +0.50%p.
- 총 참여신청건수: 11건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 11건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 1,400억원

제10-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 100억원
- 총 참여신청범위: 0.30%p.
- 총 참여신청건수: 1건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 1건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 100억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측결과 반영

본 사채의 최종 발행금리 결정은 "누적도수" 개념과 "시장성"을 고려하여 결정하였습니다. 수요예측 참여 결과에 따라 결정된 유효수요 범위 내에서 수요예측에 참여한 물량 중 최고 금리수준과 AA- 회사채에 대한 시장의 투자수요를 감안하여 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제10-1회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.070%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율로 한다.

[제10-2회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.134%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 "증권인수업무등에관한규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 한다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
(2) 수요예측의 방법 : 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부지침에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax를 사용한다.

(3) 수요예측의 기간 : 2020년 05월 19일 09시~16시 30분까지로 한다.
(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 : 

[제10-1회 무보증사채]
청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.50%p.를 가산한 이자율로 한다.
[제10-2회 무보증사채]
청약일 전일 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.50%p.를 가산한 이자율로 한다.
(5) 수요예측에 따른 배정 : 수요예측을 통해 결정된 발행금액 및 발행금리에 따른 물량의 배정은 "대표주관회사"가 결정한다.
(6) 수요예측에 따른 배정결과 통보 : "대표주관회사"는 수요예측에 따른 배정결과를 전자우편 또는 Fax의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
(7) 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관 : "대표주관회사"는 수요예측에 따른 배정결과를 전자우편 또는 Fax의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

(8) 수요예측 결과의 공유 : "대표주관회사"는 수요예측 결과를 "발행회사"에 한하여 공유한다. 다만, 법령에 의하여 공개가 요구되거나 정부기관(준 정부기관, 감독기관 포함) 등이 자료제출을 요구하는 경우에는 예외로 하며, 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(9) 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.
(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.
(11) "대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.
(12) "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
(13) "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.
(14) "대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
(15) "대표주관회사"는 (14)에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
(16) "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
(17) 기타 상기에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 한다.
① 교부장소: 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법: "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

③ 교부일시: 2020년 05월 28일

④ 기타사항

ⅰ) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

ⅱ) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법
 1) "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선 배정한다.
 2) 단, "수요예측 참여자"의 청약금액이 발행금액 총액을 초과하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 추가청약금액에 비례하여 안분배정하되, 배정단위는 100억원으로 한다.

3) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에는 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다.

4) 제3호에 따라 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

나. 일반투자자 : 가목의 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액 에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량 은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많 은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

라. 배정단위는 100억원으로 한다.

5) 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한다.

6) "인수단"은 제5호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본사채"의 납입처에 납입한다.

(5) 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 "본 사채"와 관련하여 체결한 인수계약서의 내용을 따른다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2020년 05월 28일 09시

종 료 일 시
2020년 05월 28일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 15시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 05월 28일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
각 인수단의 본점

사. 납입장소
(주)우리은행 롯데월드타워 금융센터

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일: 2020년 05월 25일
(2) 상장예정일: 2020년 05월 28일

자. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)만도가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 10-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

미래에셋대우㈜

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
11,500,000,000
0.20
총액인수

대표
삼성증권㈜
00104865
서울시 서초구 서초대로74길11

12,000,000,000

0.20
총액인수

대표
엔에이치투자증권㈜
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60

11,500,000,000

0.20
총액인수

대표
케이비증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

11,500,000,000

0.20
총액인수

인수
신영증권(주)
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70

5,500,000,000

0.20
총액인수

인수
우리종합금융(주)
00104102
광주광역시 동구 금남로 182

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28

7,000,000,000

0.20
총액인수

인수
한국산업은행
00282455
서울특별시 영등포구 은행로 14

60,000,000,000

0.20
총액인수

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표

미래에셋대우㈜

00111722
서울시 중구 을지로5길 26
500,000,000
0.20
총액인수

대표
엔에이치투자증권㈜
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
500,000,000
0.20
총액인수

대표
케이비증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

500,000,000

0.20
총액인수

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70

1,500,000,000

0.20
총액인수

인수
한화투자증권(주)
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56

7,000,000,000

0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 10-1]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
140,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 10-2]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
10,000,000,000

2,500,000

-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
8. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
9. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제10-1회 무보증사채
1,400
2.070
2023년 05월 26일
-

제10-2회 무보증사채
100
2.134
2025년 05월 28일
-

주) 
[제10-1회 무보증사채]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.070%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.50%p를 가산한 이자율로 한다.
[제10-2회 무보증사채]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.134%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 0.40%p를 가산한 이자율로 한다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채관리계약서 제1-2조 제14항)

※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

다. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용

당사가 발행하는 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리 내용

본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

마. 기타 사채의 권리에 관한 사항

본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다. 

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :10-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
140,000,000,000
정액
수수료: 2,500,000

[회 차 : 10-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
10,000,000,000
정액
수수료: 2,500,000

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구 분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
계

계약체결 건수
30건
43건
43건
66건
32건
214건

계약체결 위탁금액
6조 6,900억원
9조 2,600억원
9조 9,700억원
15조 3,300억원
6조 4,920억원
47조 7,420억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 회사채관리팀
051-519-1819

다. 사채관리회사의 권한

※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국예탁결제원을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약상 정하는 시기와 
방법에 따라 원리금지급
채무상황자금 및 운영자금
부채비율 300% 이하 유지 
(연결재무제표 기준),
최근 보고서상 
자기자본의 200% 이하
(연결재무제표 기준)

구분
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
하나의 회계연도에 1회 또는 
수회에 걸쳐 자산총액 50% 이상의 
자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 
처분 금지 (별도 재무제표 기준)
지배구조의 변경사유 
발생 금지
(사채관리계약 제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서
 제출일로부터 30일 이내에
 사채관리계약이행상황
보고서를 작성하여 제출
사업보고서, 
분/반기보고서,
 주요사항보고서 
제출시 통지
허위 또는 중대한 정보가 
누락된 자료 및 정보를 
제출하거나 불성실한 
이행으로 인하여 
손해를 발생시킬시 배상책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주
)우리은행 롯데월드타워금융센터
에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을
300% 이하
로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (연결)재무제표를 기준으로 한다.)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”

상
부채비율은
[
189.8
3
]%, 부채규모는 [
3,010,006.24
]백만원
이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이
“최근 보고서”
상
‘자기자본’의 200%를
넘지 않는 경우

(연
결
재무제표 기준)
.

단, “발행회사”의
“
최근 보고서”
상 설정된

지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
[
213,215.15
]백만원이며 이는 “발행회사”의
“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 [
13.45
]%이
다
.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐
자산총계의 50%
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다
(연
결
재무제표 기준).
단, “발행회사”의

“최근 보고서”
상
자산규모(자산총계)는 [
4,595,620.75

]백만원
이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주

("발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서 상 최대주주는 "한라홀딩스"이며 지분율은 [
30.26
]%이다
)
가
변경되는 경우
.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147
조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 '예금자보호법', '채무자 회생 및 파산에 관한 법률', '금융산업 구조개선에 관한 법률', '공적자금관리특별법'에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라.' 예금자보호법'에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)
2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 자동차부품 제조 및 판매를 영위하고 있으며 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다.
당사는
국내적으로
현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고, 해외유수의 OEM에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 확보하였습니다.
당사의 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 재무현황]
(단위 : 백만원, %)

구분

2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

자동차
부품
및 기타

한국

1. 매출액

763,878

58.31%

3,323,374

55.56%

3,108,352

54.87%

3,095,560

54.45%

2. 당기손익

88,970

931.89%

85,990

72.73%

58,025

51.38%

-86,037

-471.41%

3. 유무형자산,투자부동산

1,669,061

75.00%

1,682,692

75.86%

1,741,694

78.92%

1,800,392

84.93%

(감가상각비)

22,848

38.09%

92,071

39.54%

94,848

43.33%

98,908

47.18%

(무형자산상각비)

12,161

88.57%

48,745

88.05%

46,324

87.70%

29,984

84.74%

중국

1. 매출액

183,972

14.04%

1,331,096

22.25%

1,495,917

26.41%

1,643,151

28.90%

2. 당기손익

-18,903

-197.99%

-24,662

-20.86%

22,904

20.28%

65,600

359.43%

3. 유무형자산,투자부동산

436,758

20.00%

436,758

19.69%

446,295

20.22%

450,111

21.23%

(감가상각비)

16,678

27.81%

69,923

30.03%

63,525

29.02%

54,397

25.95%

(무형자산상각비)

530

3.86%

2,164

3.91%

2,253

4.27%

1,612

4.56%

미국

1. 매출액

252,037

19.24%

924,492

15.45%

768,606

13.57%

846,586

14.89%

2. 당기손익

3,691

38.66%

14,033

11.87%

11,091

9.82%

28,553

156.45%

3. 유무형자산,투자부동산

324,702

15.00%

321,182

14.48%

295,762

13.40%

299,515

14.13%

(감가상각비)

9,381

15.64%

34,625

14.87%

30,402

13.89%

30,413

14.51%

(무형자산상각비)

342

2.49%

1,564

2.83%

1,705

3.23%

1,529

4.32%

인도

1. 매출액

126,081

9.62%

529,411

8.85%

457,445

8.08%

452,010

7.95%

2. 당기손익

4,541

47.56%

24,654

20.85%

19,555

17.32%

23,511

128.82%

3. 유무형자산,투자부동산

119,194

5.00%

124,523

5.61%

92,984

4.21%

66,028

3.11%

(감가상각비)

4,491

7.49%

14,471

6.21%

12,045

5.50%

11,401

5.44%

(무형자산상각비)

399

2.91%

1,433

2.59%

1,194

2.26%

1,029

2.91%

기타

1. 매출액

157,988

12.06%

594,662

9.94%

452,478

7.99%

310,182

5.46%

2. 당기손익

-4,095

-42.89%

3,122

2.64%

2,985

2.64%

1,159

6.34%

3. 유무형자산,투자부동산

346,205

16.00%

318,473

14.36%

291,150

13.19%

235,476

11.11%

(감가상각비)

6,582

10.97%

21,785

9.35%

18,062

8.25%

14,529

6.93%

(무형자산상각비)

299

2.18%

1,454

2.63%

1,343

2.54%

1,231

3.48%

내부거래

및

연결조정

1. 매출액

-173,868

-13.27%

-721,157

-12.06%

-617,965

-10.91%

-662,784

-11.66%

2. 당기손익

-64,657

-677.23%

15,103

12.77%

-1,632

-1.45%

-14,534

-79.63%

3. 유무형자산,투자부동산

-667,288

-30.00%

-665,434

-30.00%

-660,889

-29.95%

-731,628

-34.51%

(감가상각비)

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

(무형자산상각비)

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

합계

1. 매출액

1,310,088

100.00%

5,981,877

100.00%

5,664,833

100.00%

5,684,705

100.00%

2. 당기순이익

9,547

100.00%

118,240

100.00%

112,928

100.00%

18,251

100.00%

3. 유무형자산,투자부동산

2,229,599

100.00%

2,218,194

100.00%

2,206,986

100.00%

2,119,894

100.00%

(감가상각비)

59,980

100.00%

232,875

100.00%

218,882

100.00%

209,648

100.00%

(무형자산상각비)

13,731

100.00%

55,359

100.00%

52,819

100.00%

35,385

100.00%

출처: 당사 각 사업연도별 사업보고서 및 분기보고서(2020.03)
주) 2017년은 종전 기준서인K-IFRS 제1115호 및 제1109호에 따라 작성되었습니다.

가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험

당사는 현대자동차그룹, GM 등 완성차 업체를 주요 고객으로 납품하고 있는 자동차부품 전문업체이며, 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다.
당사
가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은

전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에
밀접한 영향을 받습니다.

최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치ㆍ경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다.

국내 경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있으며, 미·중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소
로 이어질 수 있습니다.

세계 완성차 시장의 성장률 정체와 더불어,
현재 COVID-19 팬더믹 사태는 완성차 시장에 큰 악재로 작용
하고 있습니다. COVID-19의 향후 진정세를 예상하기 어렵지만

사태가 장기화 혹은 악화될 경우
국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있습니다.

이러한
경기 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 제조/판매하는 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System)으로 이들 장치는 엔진과 더불어 자동차 샤시(Chassis)에서 가장 중심이 되는 제품이며 탑승객의 생명과 안락한 승차감을 위한 필수적인 장치입니다. 제품 라인업 별 주요 생산제품은 아래와 같습니다.

1) 제동장치(Brake System)

brake system.jpg
brake system

2) 조향장치(Steering System)

steering system.jpg
steering system

3) 현가장치(Suspension System)

suspension system.jpg
suspension system

4) 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 및 자율주행

driver assistant system.jpg
driver assistant system

MBS(Mechanical Brake System), EBS(Electronic Brake System), MSS(Mechanical Steering System), EPS(Electric Power Steering) 및 Suspension 등 당사 생산 제품의 주요 경쟁사는 현대자동차그룹의 자동차부품 제조 계열사인 현대모비스, 한국TRW, 이래오토모티브, S&T모티브
등 입니다.

당사는 2018년말 기준 MBS, EBS, MSS, EPS 및 Suspension 총 5개 부문에서 Global 시장점유율 1위를 기록하고 있으며, 당사가 추정하기로는 2018년말 기준 MBS는 55.5%, EBS는 47.5%, MSS는 63.1%, EPS는 44.2% 그리고 Suspension은 67.4%의 시장 점유율을 보이고 있습니다. A사를 제외하고는 기타 자동차부품 업체 대비 국내 시장에서 압도적인 시장점유율을 보이고 있으며 폐쇄적인 시장 특성상 향후에도 이와 같은 점유율 추이는 지속될 것으로 예상됩니다.

[당사 주요 생산제품 M/S 현황]

연도
구분
MBS
EBS
MSS
EPS
Susepsnion

공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율

2015년
1위
만도
45%
만도
59%
만도
58%
A사
46%
만도
49%

2위
A사
39%
A사
30%
D사
26%
만도
44%
F사
39%

3위
B사
13%
C사
5%
B사
10%
E사
5%
G사
12%

4위
기타
3%
기타
6%
기타
6%
기타
5%
기타
0%

2016년
1위
만도
49.5%
만도
47.9%
만도
61.7%
A사
46.4%
만도
70.4%

2위
A사
43.3%
A사
43.2%
D사
33.9%
만도
45.8%
F사
20.1%

3위
C사
3.4%
C사
4.6%
B사
3.4%
D사
3.3%
G사
5.7%

4위
기타
3.8%
기타
4.3%
기타
0.9%
기타
4.5%
기타
3.8%

2017년
1위
만도
50.7%
만도
50.4%
만도
57.4%
만도
46.1%
만도
67.3%

2위
A사
46.0%
A사
37.7%
D사
31.1%
A사
45.7%
F사
22.4%

3위
B사
2.0%
C사
8.9%
기타
7.4%
E사
3.8%
G사
6.4%

4위
C사
1.2%
기타
3.0%
B사
3.7%
D사
3.7%
기타
3.9%

2018년
1위
만도
55.5%
만도
47.5%
만도
63.1%

만도

44.2%
만도
67.4%

2위
A사
39.5%
A사
35.2%
D사
25.7%
A사
43.7%
F사
23.0%

3위
B사
2.2%
C사
12.1%
I사
8.1%
D사
5.7%
G사
5.1%

4위
기타
2.7%
기타
5.2%

기타

3.1%

기타

6.4%
기타
4.5%

출처: 당사 제시 자료
주) 2019년 수치 미발표

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 특히 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

이와 같은 특성상, 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

이러한 특성에 기인하여 국내 완성차 업체의 생산, 판매 추이를 보면 리먼 사태로 인한 자동차 수요가 위축된 2008년, 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장 하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 성장이 둔화되는 모습을 보이며, 2018년 생산량은 2017년 대비 2.1% 감소한 402.8만대를 기록하
였
고 2019년 생산량은 일부 업체의 부분파업 등으로 전년 대비 1.9% 감소한 395.1만대를 기록하며 소폭의 하락세를 보이고 있습니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

국내 자동차 생산, 내수, 수출

구분
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2020 1Q
81.0
-15.4%
33.4
-7.7%
47.5
-18.4%

2019
395.1
-1.9%
153.8
-0.9%
240.1
-2.0%

2018
402.8
-2.1%
155.2
-0.5%
244.9
-3.2%

2017
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

2012
455.8
-2.1%
141.0
-4.3%
317.1
0.6%

2011
465.7
9.0%
147.4
0.6%
315.2
13.7%

2010
427.2
33.0%
146.5
5.1%
277.2
29.0%

2009
321.3
-16.0%
139.4
20.8%
214.9
-19.9%

출처: 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 중대형상용차 포함

내수동향을 살펴보면, 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.3만대가 판매되면서 2012년 대비 2.8만대 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 8.1만대, 약 5.8% 증가하였습니다. 2015년도 내수 판매량은 158.9만대를 기록하였는 바, 이는 직전년도 대비 8.6% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2016년 하반기 들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017, 2018년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 각각 2.5%, 0.5% 감소하는 모습을
보였습니다.
2019년 수입차의 판매부진으로 0.9% 감소하였으며, 2020년 1분기말 기준 COVID-19의 영향으로 전년동기 대비 7.7% 감소하였습
니다.

수출동향은 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부 지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전 년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 35만대가 감소(11.8%)한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년에는 미국 금리인상 및 중고차 공급확대로 약 99만대가 감소(3.55%)하였고, 2018년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글
로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하였습니다.
2019년에는 전기차 등 친환경차와 신형 SUV 위주로 호조를 보임에도 전년대비 2.0% 감소하였으며, 2020년 1분기말 기준 COVID-19의 영향으로 전년동기 대비 -18.4% 감소하며 2012년 이후 가장 낮은 수출 실적을 달성하였습니다.

한편, 글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 2018년에는 자동차 최대 시장 중국의 수요가 감소하였음에도 불구하고, 브라질, 러시아, 아세안 등 신흥국의 수요가 증가하며, 2017년 대비 0.2% 증가하였습니다.

[세계 자동차 생산량 및 증감 추이]

(단위: 십만대,%)

세계자동차생산량및증감추이

출처: 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 2019년 수치 미발표

[주요지역별 완성차 수요 전망]

(단위: 만대, %)

구분
2017년
2018년
2019년(예상)

수요량
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
9,230
9,244
0.2
9,249
0.1

미국
1,723
1,725
0.1
1,700
-1.4

유럽
1,770
1,784
0.8
1,780
-0.2

일본
524
525
0.1
511
-2.5

중국
2,414
2,315
-4.1
2,320
0.2

인도
321
338
5.4
364
7.6

브라질
218
248
13.8
266
7.6

러시아
160
181
13.4
196
8.3

아세안
328
347
6.1
363
4.6

내수
179
181
0.9
179
-1.0

출처: 현대자동차 글로벌경영연구소
주1) 상용차 제외
주2) 2019년 수치 미발표

최근 들어 자동차 최대 수요처인 미국과 중국의 경제 성장률이 둔화되면서 자동차 산업의 성장 또한 정체되고 있습니다. 전세계 자동차 수요의 약 20%를 차지하고 있는 미국의 경우, 자동차 교체 수요가 판매량의 대부분을 차지하고 신차 구매가 저조한 저성장 국면에 빠져 있습니다.

2018년 판매대수는 2017년 대비 소폭 감소한 것으로 확인됩니다. 전세계 자동차시장의 약 25%를 차지하고 있는 중국은 2018년 완성차 수요량이 전년대비 4.1% 감소하는 등 자동차 대중화가 상당 부분 진전된 것으로 판단됩니다. 인도와 브라질을 비롯한 신흥국가들의 자동차 수요가 증가할 것으로 전망됨에도 불구하고, 자동차 수요가 많은 주요 국가들의 구조적인 성장 둔화로 인해 2019년 완성차 수요량은 2018년보다 큰 폭으로 증가하기 어려울 것으로 전망됩니다.

글로벌 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 이러한 세계 완성차 시장의 성장률 정체와 더불어, 현재 COVID-19 팬더믹 사태는 완성차 시장에 큰 악재로 작용하고 있습니다. COVID-19의 향후 진정세를 예상하기 어렵지만 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 이어질 수 있습니다. 이러한 급격한 경기 침체는 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. COVID-19로 인한 글로벌 자동차 산업(전방사업)의 불확실성 증대 위험

2019년 12월부터 시작된
COVID-19로 인하여 글로벌 경기의 성장은 둔화될 것으로 예상
되며,
글로벌 성장여력 감소에 따라, 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생하고 있는 환경
에 있습니다.
주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 COVID-19로 인한 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업 또한 변동 가능성
이 있으며, 이는
당사 영업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 향후 COVID-19 사태의 추이에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바라며, 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업의 전방사업인 완성차 산업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다. COVID-19로 인하여 글로벌 자동차 기업들이 자국 및 해외공장 가동중단이라는 특단의 조치를 취하고 있으며, 국내 자동차 산업 역시, 국내외 자동차 수요가 위축되고 일부 자동차 부품 공급에 차질을 빚고 있습니다. COVID-19의 향후 추이를 예상하기 어렵지만 사태가 장기화 혹은 악화될 경우, 완성차 산업의 악화로 당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업의 매출 및 이익 감소 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 현실화 되면서 글로벌 경제 전망에도 영향을 미치고 있습니다.

대한민국 정부는 2020년 2월 신종 코로나바이러스감염증-19(COVID-19) 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 올리고 방역에 총력을 기울이고 있는 상황입니다. 또한, 2020년 5월 6일 기준 전 세계 약 360만여명이 감염 확진 판정을 받는 등 세계 각국에서 COVID-19가 심각한 사회적 문제로 대두되고 있습니다.

COVID-19가 발생하기 전인 2019년 11월 경제협력개발기구(OECD)는 2020년 세계 경제성장률을 2.9%로 예상했지만 최근 2.4%로 그 수치를 낮추었으며, 공장이 생산을 중단하고 근로자들이 바이러스 감염을 피하기 위해 자택에 머물고 있어 COVID-19사태가 장기화하고 더 심해질 경우 올해 세계경제성장률은 1.5%까지 떨어질 수 있다고 경고하였습니다. 또한, 이러한 사태가 장기화 됨에 따라 주요국에서 봉쇄 조치가 1개월 지속될 때마다 연간 경제성장률이 2% 포인트 낮아질 것이라는 전망을 내놓았으며,
27일 개최된 주요 20개국(G20) 화상 특별 정상회의에서 주요국에서 봉쇄 조치는 국내총생산(GDP)의 최대 3분의 1에 맞먹는 직접적 피해를 끼친다는 발표하였고, 4월 국제통화기금(IMF)에서 발표한 올해 세계 경제 전망 보고서에 따르면 2020년 세계 GDP 는 3.0% 감소하며 미국은 5.9% 감소한다는 전망치를 발표하였습니다. COVID-19의 장기화가 지속될 경우 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 수 있습니다.

① COVID-19로 인한 국내 자동차시장 영향

국내에 위치한 자동차/부품 공장의 경우, COVID-19의 확산 방지를 위하여 정기적인 방역조치 시행과 확진자가 발생할 경우에 대비한 자체적인 일시 가동 중단 등 내부 대응 지침을 마련하여 그에 따라 운영되고 있습니다. 현재는 완성차 및 부품업체 대부분 정상적인 공장 가동을 하고 있는 것으로 파악되지만, 당사 및 당사의 부품업체 공장의 추가 확진자 발생에 따른 가동 중단의 불확실성이 완전히 해소되지는 않은 상황입니다. 국내 자동차시장의 상황도 초기에는 공급차질이 주요 이슈였으나, COVID-19사태가 장기화되면서 향후 수요 감소에 따른 자동차시장 전반의 침체 가능성이 있을 수 있습니다. 

② COVID-19로 인한 미국 및 유럽 자동차시장 영향

미국의 경우 COVID-19 사태의 확산으로 미국 자동차 노조가 Big 3 업체(GM, Ford, Fiat Chrysler)에 대해 일시적인 가동 중단을 요청한 바 있습니다. 그에 따라, Ford는 3월 19일부터 미국, 멕시코, 캐나다
공장 등을 가동 중단하였고, GM은 3월 30일부터 북미 모든 공장 가동을 선언하였습니다.
현대자동차의 미국 알라바마공장에서도 COVID-19 확진자가 나오면서 가동이 멈췄으나 5월 4일 셧다운 47일만에 재가동을 시작하였고, 기아자동차의 조지아 공장도 공장 방역 및 직원 보호 목적으로 공장 가동을 중단하였으나 5월 4일 셧다운 35일만에 재가동을 시작하였습니다.

글로벌 시장조사업체인 IHS마킷의 3월 25일 COVID-19의 세계 주요지역 자동차 수요에 대한 영향' 보고서에 따르면, 미국 시장이 사실상 소비 감소로 인한 경기침체에 빠질 것이라며, 미국 정부의 통화 및 재정 정책 모두 자동차 시장을 수요절벽에서 구해내지 못할 것이라는 부정적인 전망을 내놓았습니다. 현재 미국 시장의 자동차 수요 위축 상황에 따라 당사 미국 시장의 매출에 영향을 미칠 것인 바, 향후 미국 내 COVID-19사태의 추이에 유의하시기 바랍니다

유럽의 경우, 신차 수요의 70% 이상을 차지하고 있는 상위 5개국(독일, 영국, 프랑스, 이탈리아, 스페인)에서 확진자가 급격하게 증가하고 있고 유럽 주요 국가의 이동제한 조치로 유럽의 자동차 시장의 수요는 매우 위축된 상황입니다. 이탈리아의 3월 자동차 판매량은 전년 동기대비 85.4% 급감하였고, 프랑스에선 72.2%, 스페인 69.3%로 급감한 상태입니다. 유럽 최대 생산 업체인 폭스바겐은 이탈리아와 스페인, 포르투갈, 슬로바키아 공장을 2~3주간 문을 닫았고, 프랑스 대표 자동차 브랜드인 르노도 전국 12곳의 공장의 생산을 중단하기도 했습니다.

유럽 지역에서는 COVID-19가 급속히 번지면서 국경을 폐쇄하거나 상점 문을 닫고 통행을 제한하는 등의 이동 제한 조치로 인해 원활한 영업활동이 불가능한 상태입니다. 유럽지역에서 COVID-19사태 장기화 및 수요 감소로 인해 당사 유럽 시장의 매출에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

③ COVID-19로 인한 중국 자동차시장 영향

중국자동차연석회의(CPCA)에 따르면 중국의 2월 자동차 생산과 판매 모두 전년 동기 대비 80% 이상 감소하였고 COVID-19로 중국 춘절 연휴가 연장되면서 대다수 완성차 및 부품 공장들이 가동을 중단하였습니다. COVID-19 사태가 시작된 것으로 추정되는 우한이 위치한 후베이성은 중국에서 자동차 생산이 4번째로 많은 지역이며 2019년에 224만대를 생산 하며 중국 자동차 생산의 약 10%를 차지하였습니다.

3월부터 감염자 확산세가 점차 안정세에 접어들면서 점진적인 수요 회복을 기대할 수 있겠으나, 중국 내 소비심리 위축 여파가 지속될 경우, 당사가 중국 지역에서 올해 판매 목표를 달성하는데 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 

2019년 말부터 시작된 COVID-19로 인하여 글로벌 경기의 성장은 둔화될 것으로 예상되어, 글로벌 성장여력 감소 및 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생할 수 있는 환경에 있습니다. 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 COVID-19로 인한 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 향후 COVID-19 사태의 추이에 유의하시기 바랍니다.

다. 경제성장률 둔화에 따른 위험

당사가 영위하
는

자동차부품산업은
전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업
으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업입니다.

또한, 최근
글로벌 보호무역주의 강화의 일환으로

미국의 관세 부과 압력이 현실화 될 경우
국내외 자동차 관련 산업도 악영향을 받을 가능성이 있으며,

COVID-19에 따른 글로벌 무역 감소와 산업 생산 감소
등으로 인한
전세계적 경제 성장률 위축은 국내외 경제 회복세에 있어 하방 요인으로 작용할 수
있

으니 투자자께서는 유의
하시기
바랍니다.

당사가 영위하는 자동차 부품사업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제가 매출에 미치는 영향이 매우 큽니
다.
2020년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 성장률은 2018년보다 0.7%p. 감소한 2.9%로 나타났습니다.

미국의 경우 재정 부양효과의 약화, 미ㆍ중 무역분쟁에 따른 투자심리 위축에도 불구하고 임금 상승 등 소득 여건 개선으로 소비가 견조한 증가세를 지속되며 2019년 2.3%의 성장을 하였습니다. 유로지역은 2014년 이후 순성장을 보였고, 성장률 또한 2014년 0.9%에서 2018년 1.8%로 확대된 가운데, 2019년은 1.2% 성장하였습니다. 성장폭이 완화된 것은 제조업 생산 부진, 브렉시트 관련 불확실성 지속, 대미 무역분쟁 등이 하방 리스크로 잠재함에 기인한 것으로 보입니다. 선진국 지역은 2019년에 1.7%의 성장을 보였고 개발도상국은 5.5%의 성장을 보였습니다. 국제통화기금(IMF)은 올해 선진국 경제성장률 -6.1%, 미국 -5.9%, 유로 -7.5% 성장을 예측하며, COVID-19의 영향으로 경제 성장률 부진이 지속될 것이라 예측하고 있습니다.

한편, COVID-19에 따른 미국의 고용지표부진과 물가하락 영향으로 미국 연방준비제도이사회(FRB)는 지난 3월 15일 기준금리를 기존 1.00%~1.25%에서 0.00%~0.25%로 1%포인트 인하하였으며, 4월 29일 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서는 현행 기준금리로 동결하였습니다.
이에 따라 ECB, BOJ 등 주요 선진국의 중앙은행 또한 미국의 정책변화에 영향을 받을 것으로 전망되어 전세계 중앙은행의 정책적 변화를 야기할 수 있습니다. 특히, 최근 미국과 중국간 무역분쟁 가능성이 부각되고 불안정한 유로존 정세 등 공중보건 위기 외 경제회복에 부정적으로 작용할 위험요인 또한 상존하고 있는 실정입니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2021년(E)
2020년(E)
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

세계
5.8
-3.0
2.9
3.6
3.7
3.1
3.1

선진국
4.5
-6.1
1.7
2.2
2.3
1.7
1.9

개발도상국
6.6
-1.0
3.7
4.5
4.7
4.1
4.0

미국
4.7
-5.9
2.3
2.9
2.3
1.6
2.5

유로
4.7
-7.5
1.2
1.8
2.4
1.7
1.5

일본
3.0
-5.2
0.7
0.8
1.8
1.0
0.6

중국
9.2
1.2
6.1
6.6
6.8
6.7
6.9

출처: IMF, World Economic Outlook(2020.4)

이와 같이 글로벌 보호무역주의 강화와 이에 따른 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 그리고 COVID-19에 따른 글로벌 무역 감소와 산업 생산 감소 등으로 인한 전세계적 경제 성장률 위축은 국내외 경제 회복세에 있어 하방 요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 자동차 부품산업에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험

자동차산업은 구조 상 다수 부품업체보다는 소수 완성차 업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있고, 완성차 업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은
이러한 경쟁에서 우위를
점하기 위해

더욱 강력한 원가경쟁력을 확보

하려 노력하고 있으며
더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

당사의 주요 고객인
완성차 업체의 납품단가 인하 압력과 고객의 제품군 구성 변화는 자동차 부품업체의 매출에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

또한
자동차 판매 및 생산에 대한 경제적 혹은 비경제적 상황에 따른 불확실성으로 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 특히, 자동차부품 산업은 제한된 수의 완성차 업체에게 제품을 공급하기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

이러한 원가경쟁력을 확보하기 위하여 완성차 업체들은 일반적으로 매년 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경우가 있습니다. 글로벌 완성차 업체들은 그 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차부품 업체들은 제품별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성차 업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성차 업체와 대비하여 가격 협상력이나 교섭력은 낮은 편입니다.
실례로 2014년초 현대/기아차가 동일 계열사이며 주요 납품업체인 현대제철에 자동차용 강판 단가 하락을 요청, 타결되었으며 이로 인해 현대제철의 영업이익 전망에 부정적인 영향을 주기도 하였습니다.

최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있으며, 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시킬 수 있습니다. 이러한 측면에서 당사는 지속적인 기술개발을 통하여 신제품에 대한 높은 수주 성공률을 달성하고 마진율이 높은 신제품 개발과 양산으로 수익성을 개선시켜 납품가격 합리화 요구에 유연하고 능동적으로 대처하고 있습니다. 그러나 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차 업체의 단가 인하를 완전히 상쇄시키지 못할 경우 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 완성차 업체의 제품군 구성 변화도 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 완성차 업체로부터 주기적인 구매 주문을 받으며, 이러한 공급관계는 대부분 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 당사가 다양한 모델과 관련한 부품을 생산하고 있기는 하지만, 완성차 업체의 제품군 구성 변화로 인해 당사의 제품이 사용되는 자동차 모델의 생산량이 감축되거나 중단되고, 대체 자동차 모델의 부품을 공급하지 못할 경우 당사의 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

그 외에도, 자동차 판매 및 생산은 경제상황, 소비자 지출 및 선호도, 금리변동, 소비자 신뢰도, 휘발유 가격, 소비자 자금여력 등의 여러 요인에 따라 좌우되므로 당사는 완성차 업체의 재고 수준의 증가 또는 감축 결정시기 등에 대한 예측에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 결과적으로 당사의 영업성과 및 재무상태에 대한 변동을 유발하기도 하며, 완성차 업체의 노조관련 이슈로 인한 생산 중단 등 예측 불가능한 사건으로 인한 매출 감소도 경험한 바 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

상기 불확실성 해소를 위한 당사의 지속적인 노력에도 불구하고 심각한 매출 및 생산 감소 원인이 발생할 경우 부득이한 비용 감축의 필요성이 높아질 수 있으며 당사의 사업구조상 높은 고정비용으로 인해 적절한 대응에 어려움을 겪을 수 있습니다. 과거 자동차 생산의 저조 또는 감축 기간 동안 당사는 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 받은 바 있고, 세계 자동차 산업의 수요 여건에 따라 자동차부품 산업을 영위하는 당사에 부정적인 영향이 발생할 가능성 또한 배제할 수 없음을 고려하시기 바라며, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장에 따른 위험

세계 자동차 부품업계는

미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등

신흥 부품업체들이 포함된 보다

다각화된 경쟁구도로의 변화가 예
상
됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차부품 업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차 부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다.

이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 2018년 세계 주요 자동차부품업체 현황은 아래와 같습니다.

[2018년 세계 주요 자동차부품업체 현황]

순위

업체명

국적

매출액(억$)

주요부품

1
로버트 보쉬
독일
495
엔진시스템, 샤시, 전장부품

2
덴소
일본
428
파워트레인 제어 시스템, 공조

3
마그나 인터내셔널
캐나다
408
파워트레인, 내외장, 차체

4
콘티넨탈
독일
378
타이어, 샤시, 전장, 시트부품

5
ZF 프리드리히샤펜
독일
369
변속기, 조향장치, 서스펜션

6
아이신 세이키
일본
350
변속기, 엔진부품, 차체

7
현대모비스
한국
256
샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

8
리어
미국
211
시트, 전장부품

9
포레시아
프랑스
207
전장부품, 카메라센서

10
발레오
프랑스
197
시트부품, 방출제어

36
현대위아
한국
77
샤시모듈, 엔진부품

38
현대트랜시스
한국
75
변속기, 차축, 시트 시스템

46
한온시스템
한국
54
에어컨, 파워트레인 쿨링, 압축기

47
만도
한국
52
브레이크, 조향, 서스펜션부품

91
현대케피코
한국
17
엔진 및 변속기용 부품

출처: Automotive News, 2018년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준) (2019. 6월 기준)
주) 2019년 수치 미발표

중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 당사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 원자재 가격변동에 따른 수익성 변화 관련 위험

자동차부품사의 수익성은 기본적으로 원자재 가격 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 의해 결정되는 구조를 가지고 있습니다.
당사의 제품 제조에 사용되는 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동이 발생할 경우 당사의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하는 등 당사의 이익에 영향
을 미칠 수 있으므로
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉 및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년 말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보였으나, 2018년 하반기 국제유가 하락에 따라 변동성이 확대되며 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 2019년 원유, 가솔린 재고 감소 및 미국의 기준금리 인하 등으로 국제유가는 상승했으나, 미국의 중국산 수입품에
대한 관세부과 계획이 전해지면서 원자재 가격이 크게 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
2020년 5월 기준 COVID-19에 따른 글로벌 원유 및 원자재 수요감소로 국제유가 등이 급락하자 원자재 가격은 급격하게 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 

[CRB 원자재 지수 동향]

crb index.jpg
CRB Index

출처 : Bloomberg(2020.05)
주) CRB 지수: 로이터상품조사국(Commodity Research Bureau)이 발표하는 지수로 원자재 가격의 국제기준 역할을 함

[주요 원자재 가격 동향(철강분야)]

(단위: 달러/톤, 천원/톤)

구분
2015
2016
2017
2018
2019

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

철광석
61
61
52
61
78
73
73
74
84
101

철스크랩-국내
206
187
211
224
259
288
309
314
299
253

철스크랩-수입
320
280
236
267
318
352
423
397
368
353

철근
685
610
575
598
657
646
731
782
772
685

열연
546
466
529
613
684
677
895
916
718
603

냉연
688
608
717
856
912
889
1,049
1,043
880
805

출처 : 통계청 e-나라지표
주1) 철광석: 국내수입평균가격(통관기준)
주2) 철스크랩(국내): 경량A 가격
 철스크랩(수입): 국내수입평균가격(통관기준)
주3) 철근, 열연, 냉연: 미국 내수가격(중서부) 연말기준

특히, 당사는 철/비철금속, 석유제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품 생산에 사용합니다. 원자재 가격의 상승 및 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용이 가능하며 완성차 업체에 대한 가격교섭력 열위로 원재료 가격 상승분을 전가하기 쉽지 않은 구조상, 급격한 원재료 가격 상승은 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.

만약 국내 자동차 완성차 업체들이 강화되는 연비규제 및 환경규제 등의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 자동차 경쟁력 하락

으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL: Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출 하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다.
이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다.
정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐 만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다.

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경
보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및
수생태계보전에
관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질
관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성
유기오염물질
관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경
보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전
관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의
안전관리 및
사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스
안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과
재활용촉진에
관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차 업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을 뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율 주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 특히, 미국에서 자동차 관련 고율의 수입관세 부과가 현실화될 경우 차량가격 상승에 따른 수요위축 심화 등으로 수익성 하락의 우려가 있으며, 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다.

한편, 당사는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제42조5항에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 매년 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다. 당사의 평택공장 및 원주공장이 정부로부터 관리업체로 지정되었으며,
2019년 기준 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2014

37,911
731

2015

127,766

2,380

2016
118,384

2,278

2017
112,350
2,159

2018
110,474
2,124

2019
102,000
2,101

출처 : 각 사업연도 사업보고서
주) 온실가스 배출량: 환경부 요청에 따른 소폭 변경 가능함

완성차 업체들 중 당사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차 업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 환율 변동에 따른 위험

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다.
특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며,
향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움
을 겪을 가능성이 높은 바,
국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로
투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 하락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한국은행의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다.

하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다.

이어 10월초 연준 의장의 매파적 발언으로 미국채 금리가 3.2%를 상회하고, 유로존 내 이탈리아 예산안 우려 및 브렉시트 협상 난항 등에 달러지수는 연고점을 갱신하였습니다. 2019년 미ㆍ중 갈등이 더욱 심화된 것을 계기로 원/달러 환율은 8월 초 1,209원의 최고치를 기록하는 등 빠른 상승 흐름을 보이고 있습니다. 연초에는 미국 금리인상과 일부 신흥국 금융불안 요인 등의 영향으로 1,110~1,130원대의 일정 범위 내에서 소폭의 등락을 거듭하며 횡보하는 모습을 유지하였지만, 2분기 들어서는 국내 경제 성장률 악화 등 경제지표 부진과 미국의 이란산 원유수입 제재 여파 등의 요인으로 급등하였습니다. 2019년 원/달러 환율은 미-중 무역협상에 따른 변동성 확대와 미 연준의 금리 동결 가능성에 따라

등락을 반복하
였
습니다.

2020년 상반기 COVID-19의 전세계적 확산과 함께 원/달러 환율은 안전자산 선호심리와 함께 급등하였으나 이후 국내 확진자가 급감하여 상대적으로 안정된 모습을 보이면서 하락 후 등락을 반복하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

원달러 환율추이

출처 : 서울외국환중개
주) 기간 : 2012년 1월 ~ 2020년 05월

한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1) 수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 국내 자동차업체들은 일본 기업과 주요 자동차 시장인 중국과 미국, 유럽 등지에서 경쟁을 하고 있기 때문에 환율은 양국 자동차업체의 가격 경쟁력을 가늠하는 주요 요소 중 하나로 작용될 수 있습니다.

2019년 6월말 일본 오사카에서 열린 G20 정상회담에서 미국과 중국이 중단된 무역협상을 재개하기로 합의하는 등 미-중 갈등의 완화 분위기로 환율이 하락하는 모습이 나타났습니다. 그러나, 일본은 2019년 7월 1일 경제 산업성을 통해 '대한민국에 대한 수출관리 운용 개정에 대해'라는 자료를 내고 한국에 대한 수출 규제를 강화한다고 밝혔습니다.
이에 따라 일본은 7월 4일 반도체 필수 소재 등 3개 화학물질에 대해 포괄적 수출허가제도 제외를 발표하였습니다. 일본의 수출 규제 이후 환율은 상승하는 추세가 나타나고 있으며, 향후 일본의 무역규제와 관련된 사항이 지속 또는 강화될 경우 추가적인 환율의 상승이 이루어질 가능성이 있습니다.

[엔/원 환율 추이]

엔/원 환율추이

출처 : 서울외국환중개
주) 기간: 2012년 1월 ~ 2020년 05월

상기와 같이 환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 만약 원화강세 및 엔화약세가 장기적으로 지속될 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험

자
동차 부품산업은 완성차 업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 1차 자동차부품 업체 중 중소기업 비중이 2018년 말 기준 69.07% 수준
입니다.

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서
완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차 업체의 의존도가 높은 편입니다. 관련 부품업계는 이러한 의존도를 낮추기 위해 원가절감, 생산성 향상, 신기술 개발,신규시장개척 등 업계전체가 경쟁력 확보를 위한 노력으로 독자 생존력 강화를 하고 있습니다. 해외부품업계의 자본참여와 직수출의 활성화로 다원화되어 가는 추세를 이루고 있으며, 완성차 업계는 한층 강화된 품질과 A/S를 영업기반으로 수출시장에서 시장점유율을 확대하기 위해 적극적으로 노력함에 자동차 부품업계도 완성차와 함께 해외 직접투자를 확대함으로 외형적 성장을 키워가고 있습니다.

한국자동차산업협동조합에 의하면 2018년 말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 831개사이며, 이 중 중소기업 수가 574개사(69.07%), 대기업 수가 257개사(30.92%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다.

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2007
95
806
901
-0.1

2008
118
771
889
-1.3

2009
118
792
910
2.4

2010
119
780
899
-1.3

2011
149
737
886
-1.4

2012
205
682
887
0.1

2013
229
669
898
1.2

2014
231
648
879
-2.1

2015
241
642
883
0.5

2016
242
616
858
-2.8

2017
245
606
851
-0.8

2018
257
574
831
-2.4

출처 : 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 중소기업 기준: 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)
※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등
주2) 2019년 수치 미발표

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다. OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다.

2018년 말 기준 유형별 매출구성을 보면 완성차 기업에 대한 조립용 부품 납품(OEM) 비중이 65.39%, 수출비중이 30.02%, 보수용(A/S)이 4.58% 수준입니다. 2018년 NICE신용평가 보고서에 따르면, 국내 부품사의 현대차·기아차 납품비중은 80% 수준으로, 국내 자동차 부품업체의 현대·기아차 의존도가 매우 높은 상황입니다. 이러한 거래 집중도로 인해 완성차 업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다.

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]

(단위: 억원)

연도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

1985
10,960
1,117
1,296
13,373
-

1990
50,234
4,020
3,546
57,800
32.9

1995
118,425
8,290
6,979
133,694
17.9

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2006
360,004
23,400
76,704
460,108
10.3

2007
386,409
23,185
92,306
501,900
9.1

2008
368,486
22,109
105,271
495,866
-1.2

2009
342,236
20,533
82,689
445,458
-10.2

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2017
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

2018
467,190
32,708
214,525
714,423
-1.7

출처 : 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차 회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산
주3) 2019년 수치 미발표

한편, 완성차 업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다.

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2017
2018

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
416,049
207,994
50.0
431,601
218,711
50.7

기아
321,099
172,624
53.8
319,122
165,932
52.0

한국지엠
106,962
46,375
43.4
91,672
39,962
43.6

르노삼성
67,095
24,415
36.4
55,990
20,304
36.3

쌍용
34,899
16,426
547.1
37,059
18,127
48.9

대우버스
3,563
1,761
49.4
2,954
1,459
49.4

타타대우
8,682
3,390
39.0
6,514
2,695
41.4

합계
958,349
472,985
49.4
944,912
467,190
49.4

출처 : 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)

주) 2019년 수치 미발표

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이는 중소형 부품업체보다는 당사와 같은 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 당사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

차. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험

미ㆍ중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체 및 COVID-19에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화
될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이
신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이 성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장률로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장률이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 감면정책이 일몰되며 성장률이 재차 둔화 되었습니다. 특히, 2018년에는 중국 정부의 구매세 인하정책 종료, 경제성장률 둔화, 미ㆍ중 무역갈등에 따른 소비심리 위축 등을 영향으로 2017년 대비 역성장을 기록하였습니다
.
2019년 승용차 판매는 경기둔화에 따른 시장수요 감소, 주요 성과 시의 신규 배출가스 규제(China6) 선시행 영향 등으로 전년대비 9.5% 감소하여 2개년 연속 감소를 기록하였습니다. 경기 둔화에 따른 시장 수요 감소에도 불구 미ㆍ중 무역갈등 완화로 12월 판매는 전년동월비 0.9% 하락하며 감소폭이 둔화되는 모습입니다.

한편, 2014년까지 중국, 인도와 함께 자동차시장의 성장을 이끌었던 브라질, 러시아 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하였으며, 이로 인해 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다.

이와 더불어 미국 연방준비제도이사회가 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을

실시하였습니다. 이로 인해 상대적으로 금리 메리트가 있었던 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시장 내 자금이탈로 경기침체를 유발하였습니다.
더 나아가 미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세
차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년에도
네 번에 걸쳐 금리를 인상하며, 미국의 기준금리는 2.25%~2.50%까지 인상했습니다.

그러나,

유럽과 중국 경기부진에 따른 글로벌 성장둔화 우려, 무역분쟁 불확실성 및 인플레이션 압력 약화 등
을 토
대로 2019년 7월 개최된 FO
MC에서 10년 7개월만에
기준 금리를 2.00%~2.25%로 인하를
결정
하였습니다. 이
후에도 금리인하는 지속되었고 최근 발생한 COVID-19에 따른 미국의 고용지표부진과 물가하락의 영향으로 미국 연방준비제도이사회(FRB)는 지난 3월 15일 기준금리를 기존 1.00%~1.25%에서 0.00%~0.25%로 1%포인트 인하하였으며 4월 29일 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서는 현행 기준금리로 동결하였습니다.

미국 기준금리는 이미 0%대에 진입하여 추가적인 금리인하 가능성은 제한적일 수 있으나 미국의 경제 상황과 COVID-19의 추가적인 확산여부에 따라 2020년 추가적인 금리 인하의 가능성은 여전히 존재하고 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요 신흥국 자동자 판매(신규등록) 추이]

[단위: 천대]

연도
브라질
인도
중국

2010
3,515
3,040
18,062

2011
3,633
3,292
18,505

2012
3,802
3,587
19,306

2013
3,767
3,277
21,984

2014
3,498
3,215
23,492

2015
2,569
3,461
24,598

2016
2,052
3,703
28,028

2017
2,239
4,058
28,879

2018
2,880
5,174
27,809

2019
2,262
2,962
21,433

출처 : 한국자동차산업협회 [해외 주요국 자동차산업 및 정책동량(2019년)]

상기와 같이 미중 무역분쟁에 따른 중국 자동차시장의 성장 정체와 COVID-19에 따른 신흥국의 경기침체로 인해 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

카.
한미 FTA 개정협상
등 무역 관련 규제 정책에 따른 위험

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자는 2014년 약 250억 달러, 2015년 약 258억 달러 수준까지 확대된 바 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진되었으며, 이후
한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 축소되어 2019년말 114억 달러를 기록하며 2012년 한미 FTA 발효 이전 수준으로 감소한 바 있습니다.
한미 FTA 개정을 포함한 최근의 무역 규제 정책은 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔습니다. 그러나 최근 국가 간 교역에 있어 보호무역주의 기조가 확산되고 있는 점을 감안할 때,

미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을
배제할 수 없습니다. 이는
당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기
바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 2014년 약 250억 달러, 2015년 약 258억 달러 수준까지 확대된 바 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이후 한국의 대미 무역수지는 빠른 속도로 축소되어 2018년 말 138억 달러를 기록하며 2012년 한미 FTA 발효 이전 수준으로 감소한 바 있으며 2019년 114억달러를 기록하며 감소폭을 확대하였습니다.

[대미 교역 동향]

(단위: 건, 천달러)

구 분
수출
수입
무역수지

건수
금액
건수
금액

2010년
706,924
49,816,058
3,131,406
40,402,691
9,413,367

2011년
719,599
56,207,703
4,137,884
44,569,029
11,638,673

2012년
750,261
58,524,559
4,574,710
43,340,962
15,183,597

2013년
807,522
62,052,488
5,767,864
41,511,916
20,540,572

2014년
838,277
70,284,872
6,657,290
45,283,254
25,001,618

2015년
851,101
69,832,103
5,621,722
44,024,430
25,807,672

2016년
900,222
66,462,312
6,139,280
43,215,930
23,246,382

2017년
919,621
68,609,728
7,912,585
50,749,363
17,860,364

2018년
980,686
72,719,932
9,878,850
58,868,313
13,851,619

2019년
1,067,330
73,343,898
12,602,090
61,878,564
11,465,334

출처 : 관세청 수출입무역통계

한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등입니다. 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
최근 대미 교역 현황
이슈

자동차
및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구
(의결권 49% 제한 완화 등)

출처 : 우리금융연구소

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 트럼프 미국 대통령은 2017년 4월 국가안보에 위협이 될 경우 수입을 제한할 수 있도록 규정되어 있는 무역확장법 제232조에 근거하여 수입산 철강재로 인한 국가안보 피해조사를 지시하였습니다. 이에 미 상무부는 2018년 1월 조사결과를 백악관에 제출하였으며, 이를 근거하여 2018년 3월부터 미국으로 수입되는 철강에 25%의 관세를 부과하는 행정명령을 발효하며 철강무역 규제를 확대해 왔습니다.

2018년 01월 05일(현지시간) 한미 FTA 1차 개정협상이 열렸으며, 2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다.
한미 FTA 개정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부과 조치에서
국가면제를
조기 확정하며,

25% 추가 관세 없이 대미 철강제 수출 규모를 2015년~2017년
평균 수출량의 70%로
제한하는 쿼터제를 실시하는 것으로 결정되었습니다.

[한미 FTA, 철강 관세 협상 타결 주요 내용]

한미 FTA

미국
- 美 자동차 안전, 환경 미적용 수입쿼터 2.5만 →5만대
- 美 픽업트럭 관세철폐 기간 20년 연장
- 글로벌 혁신신약 약가제도 개선, 보완
- 원산지 검증제도 개선, 보완

한국
- ISDS 투자자 소송 남발방지 요소 반영
- 무역규제 관련 절차적 투명성 확보
- 섬유 관련 원료품목 원산지 기준 개정
- 농산물 등 민감분야 추가 개방 저지

무역확장법 232조 철강관세 부과

미국
- 한국 철강제품 수출량 2015~2017년 수출 물량 평균 기준 70% 쿼터

한국
- 관세부과국 명단서 제외

출처: 산업통상자원부, 언론보도 요약

3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 이후 2018년 9월 3일 산업통상자원부는 한미FTA 재협상 결과 문서를 공개하였으며 이에 따라 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국 무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명을 하였습니다.

[한미 FTA 개정 내용과 대응 결과(자동차 분야)]

구분
미국 요구 내용
협상 결과

원산지 기준 강화
-자동차 부품 절반(50%)을 미국산 제품으로 사용
-한ㆍ미 양국 직접 생산한 부품 비율 상향조정 요구
원산지 기준 조정 없음
(현행 기준 유지)

픽업트럭 관세 철폐 유보
미국 픽업트럭 수입관세(25%) 철폐 시기 연장
2041년 1월 1일로 유예

안전 규제 완화
한국보다 덜 까다로운 미국 안전 기준을 준수한 경우, 한국 안전 규제 이행하지 않아도 수입 허용
미국 자동차 제조사당 할당량을 25,000대에서 50,000대로 상향

환경 기준 완화
2020년 평균 이산화탄소 배출기준(97g/km) 완화 요구
차기(2021~2025년) 연비ㆍ온실가스 배출 기준 설정 때 미국 기준 고려

출처: 산업통상자원부, 언론보도 요약

한미 FTA 개정을 포함한 최근의 무역 규제 정책은 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔습니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점, 미국 정부가 무역확장법 232조를 근거로 추진하는 수입자동차에 대한 고율 관세 대상에서 한국이 제외되지 않은 점 등을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다. 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라, 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 수익성 감소요인의 확대에 따른 위험

COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방사업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을 중단으로
당사의 2020년 1분기 연
결기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 1조 3,101억원
, 185억원, 95억원을 기록하며 각각 전년 동기 대비 -7.4%, -42.4%, -49.2% 역성장
하였습니다.

당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재
합니다.
이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

최근 3개년 연결기준 당사의 영업실적 및 수익성은 다음과 같습니다.

[영업실적 및 수익성 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
13,101
14,151
59,819
56,648
56,847

매출원가
11,520
12,339
51,478
49,405
50,122

매출총이익
1,581
1,812
8,341
7,244
6,725

영업이익
185
321
2,186
1,974
835

법인세비용차감전순이익
139
250
1,765
1,414
193

당기순이익
95
187
1,182
1,129
183

영업이익율
1.4%
2.3%
3.7%
3.5%
1.5%

당기순이익율
0.7%
1.3%
2.0%
2.0%
0.3%

매출액증가율
-7.4%
5.1%
5.6%
-0.4%
-3.1%

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서(2020.03)

주) 2020년 1분기 및 2019년 1분기 매출액 증가율은 각각 전년동기대비 증가율입니다.

당사는 1989년 설립되어 제동장치를 비롯한 자동차 현가장치 시스템 등을 전문적으로 생산하고 있는 자동차 부품 제조업체로써 현대자동차 및 기아자동차에 주문자상표부착생산방식(OEM)으로 공급하고 있습니다. 당사의 매출액은 자동차부품을 제조하여 현대차 및 기아차 등 완성차 제조 업체 등에 납품함에 따라 발생되고 있으며, 주문자의 생산계획에 의한 주문생산방식에 의해 납품규모가 결정되어 지는 구조이므로 사업의 특성상 당사의 제품 수요처인 현대차 및 기아차의 완성차에 대한 시장 수요에 민감하게 연동되어 결정되는 구조입니다. 

당사의 2017년도 매출액은 2016년도 대비 3.1% 역성장 하였고, 영업이익은 835억원, 당기순이익은 183억원을 기록하며 2016년 대비 각각 72.6%, 91.3% 감소하였습니다. 매출액의 주요 감소원인은 2017년 2분기 이후 중국과의 사드 배치로 인한 외교분쟁의 여파로 현대차그룹의 중국 내 판매실적이 부진함에 따른 것입니다. 한편, 매출액 감소 대비 영업이익 및 당기순이익이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 매출 감소, 원화강세에 따른 외화관련이익 감소 및 일회성 이벤트인 통상임금 관련 소송 패소에 따른 충당금 설정으로 약 1,572억원을 반영함에 따른 것입니다. 2018년에도 미중 무역분쟁에 따른 중국 내 소비심리가 악화가 당사의 주요 고객인 완성차업체의 판매량 감소로 이어지며, 매출액은 2017년 대비 0.4% 감소한 5조 6,648억원을 기록하였으나, 영업이익 및 당기순이익은 2017년 통상임금 반영에 따른 기저효과로 각각 136.4%, 516.9% 증가한 1,974억원, 1,129억원을 기록하였습니다.
2019년에는 지속적인 중국 내 판매실적 부진으로 중국법인 당기순손실 기록함에도 불구하고 북미 등 다른 시장 판매 증가로 매출액은 2018년 대비 5.6% 증가한 5조 9,819억원을 기록하였으며, 영업이익과 당기순이익도 2018년 대비 각각 10.7%, 4.7% 증가한 2,186억원, 1,182억원을 기록하였습니다.

다만, 2019년 12월부터 불거진 COVID-19 사태의 확산으로 국내외 자동차 수요가 급격히 위축되었으며, 전방사업인 자동차 생산 시설과 당사의 일부 생산 시설이 일시적으로 가동을 중단하며, 수익성이 크게 저하되었습니다. 당사는 2월부터 중국 공장 가동중단을 시작으로 3~4월에는 멕시코를 비롯, 미국, 인도, 브라질 등으로 확산되었습니다. 현재 순차적으로 가동 개시하여 브라질 공장 외 모두 정상 가동 중입니다. 당
사와 전방사업인 자동차 생산 시설 가동 중단으로 당사의 2020년 1분기 매출은 작년 동기 대비 7.4% 역성장을 기록하였으며, 영업이익과 당기순이익 또한 작년 동기 대비 각각 42.4%, 49.2% 역성장하며, 185억원과 95억원을 기록하였습니다. 

[현대자동차 및 기아자동차 생산 중단 현황]

(단위 : 천대)

구분
지역
법인명
생산 CAPA
생산중단 현황

현대차
한국
HMC
1,764
2월 중 라인 별 평균 2~3일 생산 중단, 생산차질 8만대

미국
HMMA
370
3월18일 이후 생산중단, 2차례 연장 후 5월 4일 생산재개

인도
HMI
650
최초 9일간(3.23~31), 5월 2일까지 연장

터키
HAOS
200
2주간(3.27~4.19) shutdown, 4월 20일 생산재개

체코
HMMC
330
2주간(3.23~4.13) shutdown, 4월 14일 생산재개

러시아
HMMR
200
3.30~4.10일 생산중단, 4월 13일 부분가동 재개

브라질
HMB
180
3.23~5월 초 shutdown

중국
BHMC
1,200
2월 춘절연휴 이후 가동 재개(가동률 30% 수준)

기아차
한국
KMC
1,560
2월 중 라인 별 평균 2~3일 생산 중단, 생산차질 4만대

미국
KMMG
340
3.19~20, 3.30~4.10 기간shutdown, 5월 4일 생산재개

슬로바키아
KMS
330
정부 방침, 2주간(3.28~4.5) shutdown, 4월 6일 생산재개

멕시코
KMMG
400
4.6~5월 초 shutdown

인도
KMI
300
정부 방침, 3.23 이후 shutdown

중국
DYK
750
2월 춘절연휴 이후 가동 재개(가동률 30% 수준)

출처: 현대ㆍ기아차 공시 및 업계자료, 한국신용평가

당사는 자동차 산업의 변화에 대응하기 위해 지속적으로 경영효율화 조치를 진행하고 있습니다.
이에 따라 2019년 임원 중 20%의 감원 및 관리직 구조조정을 실시했습니다. 2020년에도 희망퇴직을 진행하고 있으며, 생산라인 최적화 및 주물사업 외주화를 추진하고 있습니다. 이런 경영효율화 조치들은
고정비용을 감소시켜 악화되는 수익성에 일부 긍정적일 수 있으나, 일시적인 비용이 발생되어 당사의 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. 

결론적으로 당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 재무안정성 관련 위험

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다.
2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 215.2%를 기록
하였습
니
다.

2020년 1분기말 연결기준 부채비율은 188.6%로 2017년말 대비 지속적으로 감소하는 추세지만, 차입금 총계는 1조 6,824억원으로 전년말 대비 6.6.% 증가함에 따라 총차입금의존도가 36.1%를 기록하며 증가 추세
를 보이고 있습니다.

당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반
됩니다.
당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이
장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 부채비율을 살펴보면 2014년말 연결기준 부채비율은 250.3%였으나, 2015년 3월 자본으로 인정되는 신종자본증권 2,000억원 발행을 통해 부채비율이 204.6%까지 감소하였습니다. 2016년에는 영업실적 호조에 따라 이익잉여금이 큰 폭으로 확대되며 부채비율 및 총차입금의존도가 감소하며 194.7%, 28.9%를 기록하였습니다. 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 215.2%를 기록하였으나, 2018년 영업이익이 회복세를 보이며 연결기준 부채비율은 199.5%로 재차 감소하였으

며, 2019년 또한 연결기준 부채비율 189.8%로 지속적으로 감소하는 추세입니다
.
2020년 1분기말 연결기준 부채비율은
188.6%로 2019년말 부채비율 189.8% 대비
소폭 감소하였으나, 차입금 총계는 1조 6,824억원으로 전년말 대비 6.6.% 증가함에 따라 총차입금의존도가 36.1%를 기록하며 증가 추세를 보이고 있습니다.

[당사 차입금 현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2020년 1분기말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말
2015년말

총자산
46,617
45,956
44,373
44,510
44,644
41,598

부채
30,462
30,100
29,555
30,388
29,493
27,941

자본
16,155
15,856
14,818
14,123
15,151
13,658

현금성자산 등
3,083
2,053
1,176
1,188
1,847
1,998

유동성차입금
5,245
4,365
5,594
5,648
3,065
6,647

비유동성차입금
11,570
11,424
8,258
7,743
9,830
5,726

총 차입금
16,824
15,789
13,853
13,391
12,895
12,373

부채비율
188.6%
189.8%
199.5%
215.2%
194.7%
204.6%

총차입금 의존도
36.1%
34.4%
31.2%
30.1%
28.9%
29.7%

순차입금 의존도
29.5%
29.9%
28.6%
27.4%
24.7%
24.9%

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서(2020.03)

당사는 2020년 2월 13일 2015년 발행했던 영구채 차환 목적으로 2,000억원 규모의 사모 신종자본증권을 발행했습니다
.
신종자본증권 세부 발행조건은 아래와 같습니다.

구분

제2회

발행일

2020년 2월 13일

발행금액

200,000,000,000원

발행목적

채무상환자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

200,000,000,000원

이자율

발행일 ~ 2025.02.12 : 고정금리 연 3.70%

2025.02.13 및 이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,

이 경우 직전 영업일의 국고채5년 금리에 가산금리

연 2.279% 및 Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 조정

이자지급조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

만기

30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)

사채의 중도상환

발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일 상환 가능
(회계/세무/한국채택국제회계기준 자본인정 측면에서 중대한 불리한
변화가 발생할 경우 조기상환 가능)

이자지급의 연기

발행자의 재량에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 
아니할 수 있음. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 
지급할 의무가 없으며, 이자지급을 정지할 수 있는 횟수는 제한이 
없음. 단, 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급기일로 이연되어 
누적되며, 지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일
포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 
기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 
복리로 적용한 추가이자가 발생함.

미지급 누적이자

해당사항 없음

상환순위

후순위, 주주의 권리(보통주 및 우선주) 보다는 선순위

K-IFRS 자본 회계
처리 근거

자본으로 100% 인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 
가능하며, 보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 
당사의 재량에 따라 연기 가능하므로, 원금과 이자의 지급을 회피할 
무조건적인 권리가 있음.

신평사별 자본인정비율

NICE신용평가 : 60%

부채분류시 재무구조에
미치는 영향

부채비율 상승 (2020년 1분기말 기준 188.56% 에서 229.19%로 상승)

출처: 당사 분기보고서(2020.03)

당사는 2014년 분할 이후 (주)한라홀딩스의 사
업자회사로
서 2017년에는 227억원, 2018년에는 230억원,
2019년 235억원의 로열티를 지급하고 있으나, 당사 현금성자산 규모(2019년 1분기말 연결기준 3,083억원
)
및 영업수익성 고려 시, 당사의 재무상황에 미치는 영향은 제한적이라 판단됩니다.

[당사가 (주)한라홀딩스에 지급하는 로열티 규모]

(단위 : 억원)

연도
로열티 규모

2019년
235

2018년
230

2017년
227

2016년
233

2015년
209

출처: (주)한라홀딩스 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서(2020.03)

당사가 생산하는 제품의 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반됩니다. 운전자 보조시스템 및 친환경차 등 미래 성장동력을 위한 R&D 투자도 지속되고 있음에 따라 연간 평균 2,222억원 투자 부담이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 차입금 감축을 통한 재무구조의 현저한 개선이 단기간내에 이루어지기에는 다소 어려움이 따를 것으로 예상됩니다. 다만, 꾸준한 영업실적을 시현하고 있는 만큼 투자부담의 상당 부분은 자체 영업창출현금을 통해 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조 개선 속도가 점진적으로 가속화될 수 있을 것으로 전망됩니다.

[향후 투자계획]

(단위 : 억원)

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년

한국
1,141
1,018
953
664

중국
564
465
529
299

미주
465
612
489
446

유럽
226
153
88
215

기타
239
148
267
202

내부거래 및 연결조정
-134
-99
-59
0

합계
2,500
2,298
2,265
1,826

출처: 당사 자료

[제2 판교사옥 투자 공시]

(단위 : 원)

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
제2 판교사옥 투자(제2 테크노벨리 Next M)

2. 투자내역
투자금액(원)
93,414,747,000

자기자본(원)
1,481,768,809,254

자기자본대비(%)
6.30

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
당사 자율주행 파트 확장을 위한 제2 연구소 건설

4. 투자기간
시작일
2020-04-01

종료일
2022-06-30

5. 이사회결의일(결정일)
2020-02-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 "2.투자내역"의 "투자금액"은 용지매입비용과 신축공사 도급비용의 합계이며, 용지매입계약은 2018년 8월에 기체결되었습니다.

- 상기 "2.투자내역"의 "자기자본"은 최근 사업연도인 2018년도 연결 기준 입니다.

- 상기 "4.투자기간"은 신축공사 예상기간입니다.

- 금번 이사회(2020-02-26)에서는 신축공사 도급계약 건에 대해 승인받았습니다.

- 시공사 : (주)한라

- 상기 투자금액, 투자기간은 향후 진행경과 및 경영환경에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

차입금 만기구조를 살펴보면, 2020년 03월 31일 기준 1년 내 만기도래 금액은 3,745억원으로 당사의 차입금 세부 내역은 아래와 같습니다. 

[단기차입금 세부내역]

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
이자율(%)
2020년 1분기
2019년말

무역금융 및
수입결제자금대출(USANCE 등)
CITI은행 등
2.37~2.85

13,175,987

(USD 10,768)

8,038,530 
(USD 6,924)

KEB하나은행
2.16
40,000,000
-

운영자금대출
CITI은행 등
2.24~3.65
57,958,829 
(USD 47,403)
8,756,952 
(USD 7,553)

CITI은행 등
1.00~1.20
49,904,402 
(EUR 37,003)
41,696,434 
(EUR 32,141)

우리은행
4.75
4,354,345 
(BRL 18,500)
3,888,675 
(BRL 13,500)

산업은행 등
2.79~3.27
55,124,000
25,124,000

합계
220,517,563
87,504,591

출처: 당사 분기보고서(2020.03)

[장기차입금 세부내역]

(단위 : 천원)

종류
차입처

이자율(%)
2020년 1분기말
2019년말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

국민주택자금
국민은행
2.30
-
-
88,135
-

일반차입금
산업은행 등
2.35~3.42
20,000,000
83,600,000
50,000,000
83,600,000

일반외화차입금
수출입은행 등
0.90~3.23
13,201,610 
(USD 4,400)
(EUR 5,800)
4,248,248 
- 
(EUR 3,150)
12,619,414 
(USD 4,400)
(EUR 5,800)
4,086,905 
- 
(EUR 3,150)

운영자금대출
도이치은행 등
1.10~1.69
25,431,686 
(EUR 18,857)

7,706,571 

(EUR 5,714)

30,952,973 
(EUR 23,857)

7,413,886 

(EUR 5,714)

CITI은행 등
3.64
-
26,897,200 
(USD 22,000)
48,627,600 
(USD 42,000)
17,367,000 
(USD 15,000)

시설자금대출
산업은행 등
0.72~0.95

9,440,550 

(EUR 7,000)

16,183,800 

(EUR 12,000)

9,082,010 

(EUR 7,000)

15,569,160 

(EUR 12,000)

CITI은행 등
2.39~4.65
59,414,881 
(USD 48,597)
170,399,602 
(USD 139,375)
21,206,707 
(USD 18,316)
149,452,930 
(USD 129,084)

SC은행
8.37
6,462,927 
(INR 398,700)
-
6,470,899 
(INR 398,700)
-

국민은행 등
2.97~3.20
20,000,000
100,000,000
20,000,000
100,000,000

소 계
153,951,654
409,035,421
199,047,738
377,489,881

차감: 현재가치할인차금
-
(205,568)
-
(217,261)

차 감 계
153,951,654
408,829,853
199,047,738
377,272,620

출처: 당사 분기보고서(2020.03)

당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이 장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

다. 특정회사에 대한 의존도에 따른 위험

당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 무엇보다
당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분 현대차와 기아차에서 발생하고 있는 가운데 2019년말 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비
약59%로 절반을 상회하는 수준
입니다. 현대, 기아차에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도,
소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다

국내 자동차 시장은 현대자동차(주), 기아자동차(주)의 시장 지배적 지위가 유지되고 있습니다. 양사 합산 내수 및
수출 판매 점유율(국내 생산업체 기준)은 2
019년말 기준 81.4%로 매우 높은 점유율을 기록하고 있습니다.

[브랜드별 자동차시장 판매 점유율]

(단위 : 대, %)

구 분
2019년
2018년
2017년

판매
비중
판매
비중
판매
비중

현 대
1,784,574
45.3%
1,716,998
42.9%
1,652,877
40.4%

기 아
1,420,909
36.1%
1,444,287
36.1%
1,480,355
36.2%

한국지엠
417,245
10.6%
462,687
11.6%
524,774
12.8%

르노삼성
177,425
4.5%
227,562
5.7%
276,808
6.8%

쌍 용
132,799
3.4%
141,995
3.5%
143,685
3.5%

타타대우
5,265
0.1%
6,377
0.2%
9,385
0.2%

대우버스
1,991
0.1%
2,091
0.1%
2,512
0.1%

합 계
3,940,208
100.0%
4,001,997
100.0%
4,090,396
100.0%

출처: 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 내수 및 수출 합계

2016년 내수시장의 경우 긍정적/부정적 요인이 공존하며 수요가 정체되거나, 소폭 감소하였는데, 내수 판매의 경우 16년 6월까지 개별소비세 인하 정책 시행에 따른 선수요와 주요 차급의 신차 출시효과 등에 힘입어 2015년 대비 소폭 증가한 160만대를 기록하였으며, 2017년은 개별소비세 인하 정책 종료에 따라 2016년 대비 2.5% 감소한 156만대를 기록하였습니다. 2018년에는 국내완성차 업체의 신차효과에도 불구하고, 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축 등의 요인으로 인해 2017년 대비 0.5% 감소하였습니
다.
2019년에는 정부의 내수활성화를 위한 신차 구매지원 정책 확대에도 불구하고, 경기 부진에 따른 주력구매층의 소비심리 위축으로 국내완성차업체 내수판매 전년 대비 0.9% 감소하였습니다. 

[국내 완성차업체 내수판매 추이]

(단위: 대)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

현 대
714,121
658,642
688,939
721,100
741,842

기 아
527,500
535,000
521,550
531,700
520,205

한국지엠
158,404
180,275
132,378
93,317
76,471

쌍 용
99,664
103,554
106,677
109,140
107,789

르노삼성
80,017
111,101
100,537
90,369
86,859

대우버스
2,986
2,882
2,459
2,015
1,918

타타대우
6,701
8,700
7,662
4,705
3,742

합계
1,589,393
1,600,154
1,560,202
1,552,346
1,538,826

출처: 한국자동차산업협회(KAMA), 업체별/차종별 판매 자료

국내 생산업체 기준으로는 내수시장에서의 현대ㆍ기아차의 시장지배적 지위가 유지되고 있으나, 수입승용차 점유율이 높아지고 있어 국내 승용차 시장에서 현대ㆍ기아차 vs 수입차의 대결구도가 형성되고 있습니다. 

수입승용차 신규 등록대수는 2009년 경제위기 및 환율 상승의 영향으로 일시적으로 감소하였던 경우를 제외하고 지속적으로 증가하고 있는데, 2011년 사상 처음으로 10만대를 넘어섰고, 2012년에는 시장점유율 8.5%를 달성한 이래 높은 성장세가 지속되고 있습니다. 미국(`12.03) 및 EU('11.07)와의 FTA로 2016년 관세가 철폐될 때까지 단계적으로 관세가 인하되며 가격 인하 효과를 누렸으며, 국산차와의 가격차이가 점차 축소되고 수입차 라인업이 고급형 위주에서 보급형 라인까지 다양화되면서 수입차 소비에 대한 심리적 부담은 낮아진 것으로 판단됩니다. 그러나 2011년에서 2015년 연평균 22% 이상의 높은 성장을 지속해왔던 수입승용차 수요는 2016년 들어 금융위기 직후인 2009년 이후 처음으로 역성장하였는 바, 2016년 7월부터 개별소비세 인하 정책 종료로 전반적인 내수 수요가 위축된 가운데, 국내 수입차 브랜드 중 3, 4위의 판매를 기록하고 있는 폭스바겐과 아우디 모델의 상당수가 판매 중단되고, BMW의 연료호스 결함에 따른 화재사고, 벤츠의 S350모델 판매 중단 등 상위권 수입 브랜드의 판매가 차질을 빚었기 때문입니다. 이에 2016년 누계 판매량은 직전년도 대비 7.6% 감소한 22만 5천대를 기록하였습니다. 2017년에는 전체 자동차 판매감소에도 불구하고 전체 판매 수입차 업체의 다양한 신차출시 등으로 인해 판매 비중은 2016년과 유사한 수준을 유지하였습니다. 2018년에는 아우디, 폭스바
겐 등의 본격적인 판매재개 등으로 인해 2017년 대비 판매비중이 약 1.4%p 증가하였습니다.
2019년
에는 상반기 독일계 브랜드의 공급지연 및 하반기 일본계 브랜드에 대한 불매운동으로 수입차 판매비중 2018년 대비 약 0.7%p 감소하였습니다. 

[수입차 판매 비중 추이]

(단위 : 대, %)

구 분
국내 완성차 
내수 판매량
국내 수입차 
판매량
합계
수입차 판매 비중

2011년
1,474,637
105,037
1,579,674
6.6%

2012년
1,410,857
130,858
1,541,715
8.5%

2013년
1,383,358
156,497
1,539,855
10.2%

2014년
1,463,945
196,359
1,660,304
11.8%

2015년
1,589,393
243,900
1,833,293
13.3%

2016년
1,600,154
225,279
1,825,433
12.3%

2017년
1,560,202
233,088
1,793,290
13.0%

2018년
1,552,346
260,705
1,813,051
14.4%

2019년
1,538,826
244,780
1,783,606
13.7%

출처: 한국자동차산업협회(KAMA)

당사의 주 매출처인 현대차와 기아차의 경우 국내 점유율 성장세가 정체된 가운데, 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이를 겨냥하여 국내 수입차업체들은 2,000CC 미만의 신차들을 출시하는 등 다양한 라인업의 신차를 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 내수 경기둔화에 따른 자동차 판매 둔화 및 수입차 비중 확대에 따라 현대차 및 기아차의 국내 판매가 감소될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 및 기타(주물, 설비 등) 제품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체는 물론 GM 등 해외 자동차 업체에게도 공급하고 있기 때문에 전방산업인 자동차 산업의 국내외 경기 변동으로 인한 수요 변동에 따라 당사의 실적이 크게 영향을 받습니다.

특히 당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분이 현대차와 기아차에서 발생하고 있으며, 2019년말 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비 59%로 절반을 상회하는 수준입니다. 2012년 55%에서 2019년말 기준 59%까지 소폭 편중 현상
이 지속되고 있어 여전히 현대자동차그룹의 매출은 당사의 실적에 밀접한 영향을
미치고 있습니다.

현대자동차그룹에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중 현상에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도, 소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어, 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 해외 종속기업 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향 관련 위험

당사의 2020년 1분기말 연결기준 특수관계자는
종속회사 18개, 공동기업 및 관계기업 7개 및 기타 특수관계자 21개사가
있습니다.
종속기
업 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의
실적에 반영하고 있습니다. 이들 중
해외 소재기업에게 해당국가의 정치, 경제적 변동 및 해외투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 연결재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의
2020년 1분기말 연결기준 종속기업은 한국 및 인도/브라질/유럽/미국/중국/멕시코에 제조 및 판매 법인인 종속회사 18개, 관계기업 및 공동기업이 7개, 기타 특수관계자가 21개사로 46개사의 특수관계자가 있습니다. 

구분
회사명
약칭
비고

종속기업
Mando China Holdings Limited
MCH

Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
MSC
Mando China 
Holdings Limited

Mando(Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MBC

Mando(Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
MTC

Mando(Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MHC

Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
MNC

Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
MSYC

Mando(Beijing) R&D Center
MRC

Mando(Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC

Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd
MCC

Mando America Corporation
MCA

Alabama Plating Technology, LLC
APT

Mando Automotive India Limited
MAIL

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI

Mando Corporation Europe GmbH
MCE

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.
MCB

Mando Corporation Poland
MCP

Mando Corporation Mexico
MCM

관계기업
AutoV Mando SDN. BHD
AVM

한라에스브이 사모투자전문회사
HSF

우리엠오토모티브
WMA

Mercury Partners Inc.
MPI

공동기업(*4)
Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT

만도브로제 주식회사
MBCO

KYB-Mando do Brazil Fabricante De Autopecas Ltda.
KMB

기타특수관계자
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric Motors Co.,Ltd
MBZ
만도브로제 주식회사의 
종속기업

Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 
종속기업

Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
JJH

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 
공동기업

만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 
주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics Automotive India Private Limited
MHEAI

주식회사 한라
-

주식회사 목포신항만운영
-
주식회사 한라의 
종속기업

한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라천진방지산자문유한공사
-

출처: 당사 분기보고서 (2020.03)

종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동지배기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나, 지분법 평가로 당사의 실적에 반영하고 있습니다. 해당 기업들의 사업이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 당사는 지분법손실을 인식할 수 있으며 이에 따라 당기순이익에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 당사의 연결실적에 포함되는 종속기업의 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 종속회사 재무현황]

(단위 : 억원)

[만도차이나홀딩스]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2015년
14,288
1,237
8.7%
13,125
5,829
79.9%

2016년
17,635
1,462
8.3%
15,439
7,104
85.2%

2017년
16,432
656
4.0%
16,458
8,095
96.8%

2018년
14,959
229
1.5%
14,793
6,254
73.2%

2019년
13,311
-267
-1.9%
14,666
6,214
73.5%

2020년 1분기
1,840
-189
-10.3%
13,339
5,367
67.3%

[Mando America Corporation]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2015년
10,241
205
2.0%
5,238
3,986
318.5%

2016년
11,301
148
1.3%
6,026
4,460
284.8%

2017년
8,466
286
3.4%
5,749
4,090
246.6%

2018년
7,686
111
1.4%
5,647
3,803
206.3%

2019년
9,209
140
1.5%
5,819
3,771
184.1%

2020년 1분기
2,520
37
1.5%
6,399
4,198
190.7%

[Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2015년
348
-221
-63.6%
428
476
-980.0%

2016년
367
56
15.2%
549
479
680.8%

2017년
548
35
6.3%
503
266
111.8%

2018년
515
20
3.9%
479
248
107.5%

2019년
593
10
1.7%
551
311
129.6%

2020년 1분기
142
-50
-35.2%
501
349
229.6%

[Mando Automotive India Limited]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2015년
3,444
41
1.2%
1,950
1,684
634.0%

2016년
4,015
152
3.8%
1,846
1,422
335.0%

2017년
4,428
228
5.1%
1,959
1,323
208.1%

2018년
4,473
188
4.2%
2,206
1,456
194.0%

2019년
5,168
237
4.6%
2,754
1,787
184.8%

2020년 1분기
1,224
42
3.4%
2,723
1,717
170.8%

[Mando Softtech India Private Limited]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2015년
65
6
8.7%
52
18
53.8%

2016년
74
6
7.7%
61
20
50.5%

2017년
93
7
7.9%
69
24
54.4%

2018년
101
8
7.7%
86
35
69.5%

2019년
126
10
7.9%
103
43
71.7%

2020년 1분기
37
3
8.1%
115
51
79.7%

[Mando Corporation Europe GmbH]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2015년
389
16
4.0%
417
247
145.0%

2016년
356
12
3.4%
304
124
68.5%

2017년
341
10
2.8%
375
183
95.5%

2018년
347
10
2.7%
530
329
163.3%

2019년
340
11
3.2%
583
367
169.9%

2020년 1분기
81
3
3.7%
597
370
163.0%

[Mando Corporation Mexico]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2015년
-
13
-
359
6
1.6%

2016년
-
-64
-
786
399
103.2%

2017년
838
-58
-6.9%
1,178
890
308.7%

2018년
1,668
7
0.4%
1,842
1,535
499.3%

2019년
2,544
24
0.9%
2,196
1,738
379.5%

2020년 1분기
702
5
0.7%
2,367
1,879
384.3%

[Mando Corporation Poland]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2015년
886
-22
-2.5%
1,105
752
212.6%

2016년
1,350
-17
-1.2%
1,395
981
237.1%

2017년
1,377
26
1.9%
1,703
1,124
194.2%

2018년
1,998
-7
-0.3%
1,961
1,360
226.4%

2019년
2,469
-14
-0.6%
1,780
1,184
198.7%

2020년 1분기
659
1
0.2%
2,016
1,425
229.5%

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서(2020.03)

당사의 종속기업 중 만도차이나홀딩스는 2016년까지 8% 이상의 안정적이고 지속적인 수익성을 나타내었으나, 2017년 이후 중국과의 사드분쟁에 따른 중국 내 완성차 매출 감소로 수익성이 악화되며 2017년 당기순이익률 4.0%, 2018년 당기순이익율 1.5%를 기록한 후 2019년 기준 267억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 부채비율은 2017년 일시적으로 96.8%까지 상승하였으나,

2020년 1분기에는 개선되는 모습을 보이며 67.3%를 기록하고 있습니다. 

미국법인은 2015년 이후 연평균 1.9%의 안정적인 당기순이익율을 시현하는 가운데, 부채비율 역시 2015년 318.5%에서
2020년 1분기 190.7%로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

인도법인은 2015년부터 매출액 지속적으로 증가하여 2019년 5,168억원 기록하였습니다. 당기순이익율 또한 2019년 기준 4.6% 기록하며 높은 수익 보이고 있습니다. 부채비율은 2015년 634.0%에서 2019년 기준 184.8% 기록하며 개선되는 모습 보이고 있습니다. 

반면 신흥국 소재의 브라질법인(MCB)과 인도 법인(MAIL), 폴란드법인(MCP)은 원자재 가격하락에 따른 자국통화가치 하락 및 미국 금리 인상우려로 인한 대규모 자금 유출 리스크로 급격한 경기위축을 보이면서 2012년부터 2015년까지 전반적으로 영업손실을 기록하였습니다. 2016년 이후 선진국 위주의 글로벌 경기가 개선을 통해 원자재 수요 강화 및 달러 약세를 통해 신흥국 경기위축 우려가 완화되고 환율이 상승하면서 당사의 해외법인의 실적도 대폭 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 2020년 4월 브라질 법인에 500만불 자본금 추가 납입을 하는 등 지속적으로 신흥국 소재 법인에 투자 이어지고 있습니다.

한편 2015년 중 설립된 멕시코법인의 경우, 초기 가동에 따른 고정비 부담으로 인해 2017년까지 적자를 기록하였습니다.
하지만 지속적으로 매출 성장하고 있으며, 2018년 흑자 전환 후 2019년 24억원의 당기순이익 기록하였습니다.

당사의 종속회사의 경우 안정적인 수익성 및 재무구조를 유지하고 있으나, 과거 주한미군 사드 배치로 인한 중국 내부의 반한감정에 따른 중국 정부의 국내업체 규제 및 국내 기업의 불매 운동에 따른 사례와 같이, 해당 소재국가의 정치,경제적 이슈 및 자동차 산업의 업황 악화가 당사의 해외법인의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 특수관계자와의 거래관련 위험

자동차 부품 제조를 주된 사업으로 영위하는
당사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행
하고 있습니다.
연결 자회사의 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차부품 사업업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단 될 위험이 존재
합니다. 이로 인한
실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

자동차 부품 제조를 주된 사업으로 영위하는 당사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행하고 있습니다.
당사가 투자하고 있는 공동기업, 관계기업, 및 기타특수관계자 중 해외에 기반을 둔 기업들은 현지화된 영업 및 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 해외 직접투자에 따른 현지 영업활동은 현지의 경제 상황, 정치적 불안정성, 시민소요사태, 공용징수 및 국유화 리스크, 현지 규제상의 제한 및 요구조건, 수출 및 수입 제한, 환율통제 및 환율변동, 송금액 및 기타 지불액에 대한 제한 및 세금부과, 현지 사법체계를 통한 협정 시행 및 미수금 징수의 어려움, 지적재산권과 기타 법적 권한 보호상의 변화 등 해외 사업에 내재적으로 존재하는 리스크가 수반됩니다.

당사와 특수관계자와의 거래현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 요약]

구분
2020년 1분기
2019년
약칭
비고

기타특수관계자
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
MBZ
만도브로제 주식회사의 종속기업

Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

Halla Corporation Europe Otomotiv Yedek Parca San. Tic. A.S
Halla Corporation Europe Otomotiv Yedek Parca San. Tic. A.S
HCE

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타
주식회사 한라
주식회사 한라
-

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-
주식회사 한라의 종속기업

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라천진방지산자문유한공사
한라천진방지산자문유한공사
-

출처: 당사 분기보고서 (2020.03)

[특수관계자간 중요 매출/매입거래 현황]

(단위 : 천원)

① 매출거래

구분
2020년 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,619,997
5,143
298,724
593,846

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
35,042
-
20,848
105,064

MMT
521,491
181,942
87,395
36,942

AVM
119,124
223
-
-

WMA
-
-
-
76,006

기타
특수관계자
WECO
44,113
-
-
10,444

HMTC
1,255,238
-
-
-

HMLC
-
-
-
5,335

Uriman
237,909
-
-
-

MHE와 그 종속기업
48,848
268
15,714
112,499

기타
주식회사 한라
-
-
228,000
357,967

주식회사 목포신항만운영
-
-
4,332
-

한라OMS 주식회사
-
-
2,614
-

구분
2019년 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
2,124,805
-
148,459
595,269

관계기업 및
공동기업
MBCO
-
-
32,233
129,797

MMT
468,240
125,880
71,928
248,350

AVM
42,810
3,501
-
-

WMA
-
-
-
71,378

기타
특수관계자
WECO
71,445
-
-
11,790

HMTC
2,441,098
-
-
-

HMLC
2,619
-
-
495

Uriman
1,126,496
-
-
-

MHE와 그 종속기업
12,333
432
10,494
146,261

기타
주식회사 한라
-
-
236,392
299,217

주식회사 목포신항만운영
-
-
10,740
-

한라OMS 주식회사
-
-
2,348
-

한라개발 주식회사
-
-
3,734
7,936

②매입거래

구분
2020년 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
29,952,436
16,771,724
1,598,882
6,314,796

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
3,899,585
-
7,987,290
-

MMT
2,661
-
-
-

WMA
3,864,845
-
-
192

기타
특수관계자
WECO
1,207,775
-
-
-

MLCA
3,798,361
3,227,482
-
1,943

HMLC
140,740
5,928,355
4,301
-

MHE와 그 종속기업
145,422,207
-
21,019
-

기타
주식회사 한라
-
-
7,810,600
389,655

주식회사 한라세라지오
-
3,315
-
-

구분
2019년 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
34,579,554
11,059,726
1,717,880
15,175,910

관계기업 및
공동기업
MBCO
16,468,248
-
27,075
29,006

MMT
213
-
-
-

WMA
4,619,409
-
-
2,373

기타
특수관계자
WECO
2,331,166
-
-
-

MLCA
5,982,744
4,260,849
151,885
5,245

HMLC
-
9,404,600
-
6,112

MHE와 그 종속기업
135,160,484
-
91,966
30,025

기타
주식회사 한라
304,667
-
-
323,941

한라개발 주식회사
-
1,898,295
-
-

출처: 당사 분기보고서 (2020.03)

[특수관계자간 중요 자금거래 현황]

(단위 : 천원)

구분
2020년 1분기

대여금 회수
유상증자참여

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
-

관계기업 및 공동기업

MBCO와 그 종속기업
-
-

WMA
125,000
-

MPI
-
2,073,717

구분
2019년 1분기

대여금 회수
배당금 지급
이자수익
유상증자참여

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
7,101,625
-
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
-
-
77,881

MBCO
-
-
116,071
-

WMA
125,000
-
16,158
-

출처: 당사 분기보고서 (2020.03)

[특수관계자간 채권/채무잔액]

(단위 : 천원)

① 채권 잔액

구분
2020년 1분기
2019년

매출채권
대여금
기타채권
매출채권
대여금
기타채권

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

1,478,483
-
462
1,451,280
-
265,022

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
11,219,087
-
220
11,654,615
-
-

MMT
2,903,252
-
-
2,138,778
-
-

AVM
80,863
-
-
27,225
-
-

WMA
-
1,250,000
64,272
-
1,375,000
264

기타
특수관계자
WECO
-
-
73,607
-
-
69,706

MLCA
-
-
-
-
-
8,954

HMLC
1,052
-
11,889
1,011
-
13,568

HMTC
1,109,446
-
-
2,184,726
-
-

Uriman
365,313
-
-
459,228
-
-

MHE와 그 종속기업
-
-
4,047
61,110
-
7,382

기타
주식회사 한라
83,600
38,654
-
-
-
178,439

주식회사 목포신항만운영
1,588
-
-
-
-
-

한라OMS 주식회사
959
-
-
861
-
-

한라개발 주식회사
-
-
-
1,369
-
724

주식회사 한라세라지오(*)
-
-
-
126
-
-

주) 연결회사는 당기말 현재 주식회사 한라의 종속기업인 주식회사 한라세라지오가 발행한 회원권 6,107,360천원(전기말: 6,107,360천원)을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

② 채무 잔액

구분
2020년 1분기
2019년

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
21,714,009
29,256,585
20,001,162
23,218,548

관계기업 및 
공동기업
MBCO와 그 종속기업
8,429,672
164
8,469,632
1,599,718

MMT
-
23,080
-
23,080

WMA
2,353,117
-
1,979,422
-

기타 
특수관계자
WECO
702,711
-
825,663
-

MLCA
617,682
2,365,751
250,069
2,258,477

HMLC
1,430,202
5,169,479
1,260,501
9,295,192

MHE와 그 종속기업
144,864,973
248,716
154,553,779
1,456,010

기타
주식회사 한라
-
69,074
-
689,019

주식회사 목포신항만운영
-
-
-
5,179

한라개발 주식회사
-
-
-
715,846

출처: 당사 분기보고서(2020.03)

연결 자회사의 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차부품 사업업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단 될 위험이 존재합니다. 이로 인한 실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

바. 매출채권 관련 위험

당사의
매출채권 규모 추이를 살펴보면 2020년 1분기말 기준 1조 2,354억원을 기록
하며, 2018년말 1조 3,614억원 2019년말 1조 3,624억원에서 감소하는 추세입니다.

다
만
, 향후
거래처의 자금집행에 있어서 상당부분 지연이 된다면, 매출채권이 손상 금액이 증가 할 수 있으며 이에 따라 손익구조에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다. 또한, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만,
매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사의 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2020년 1분기말 기준 1조 2,354억원을 기록하며, 2018년말 1조 3,614억원 2019년말 1조 3,624억원에서 감소하는 추세입니다. 당사의 매출채권 거래처 중 상당부분
외부신용등급은 최소AA Stable(국내 신용평가기관인 한신정평가 기준) 또는Baa3(국제 신용평가기관인Moody's 기준)
기관으로 상대적으로 안정적이며,
신용위험은 특정 거래 상대방 또는 거래 상대방 집합에 집중되어 있지 않습니다.
다만, 향후 매출채권 및 기타채권의 지속적인 증가와 더불어 미회수 금액이 급증할 경우 당사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 당사의 2020년 1분기말 연결기준 매출채권 및 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 대손충당금 설정내역]

(단위 : 백만원)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금
설정률

2020년1분기

매출채권

1,235,353

9,274

0.75%

기타수취채권

97,263

966

0.99%

기타장기수취채권

36,998

2,443

6.60%

합계

1,369,614

12,683

0.93%

2019년

매출채권

1,362,431

7,269

0.53%

기타수취채권

83,243

966

1.16%

기타장기수취채권

39,259

2,443

6.22%

합계

1,484,933

10,678

0.72%

2018년

매출채권

1,361,432

1,541

0.11%

기타수취채권

58,404

959

1.64%

기타장기수취채권

34,427

0

0.00%

합계

1,454,263

2,500

0.17%

2017년

매출채권

1,418,480

359

0.03%

기타수취채권

53,171

108

0.20%

기타장기수취채권

37,470

0

0.00%

합계

1,509,121

467

0.03%

출처: 당사 분기보고서(2020.03)

[대손충당금 변동내역]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 1분기
2019년

2018년

2017년

1. 기초 대손충당금 잔액합계

10,678

2,500

467

232

2. 순대손처리액(①－②±③)

210

-125

-45

-6

① 대손처리액(상각채권액)

218

-125

-45

13

② 상각채권회수액

8

0

0

0

③ 기타증감액

0

0

0

-19

3. 대손상각비 계상(환입)액

2,215

8,053

1,988

229

4. 기말 대손충당금 잔액합계

12,683

10,678

2,500

467

출처: 당사 분기보고서(2020.03)

[경과기간별 매출채권 현황]

(기준일 : 2020년 3월 31일)
(단위 : 백만원)

구분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
또는 손상
계

일반

1,217,896

-3,877

2,888

1,245

1,218,152

특수관계자

15,292

621

1,005

283

17,201

소계

1,233,188

-3,256

3,893

1,528

1,235,353

출처: 당사 분기보고서(2020.03)

향후 거래처의 자금집행에 있어서 상당부분 지연이 된다면, 매출채권이 손상 금액이 증가 할 수 있으며 이에 따라 손익구조에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 또한, 매출채권의 회수 기간이 매입채무의 결제 기간보다 긴 당사의 특성에 따라 유동성 부족 문제가 발생할가능성이 있습니다. 현재까지 당사는 현금성자산 및 외부차입금을 바탕으로 상기한 바와 같은 매출채권 회수와 매입채무 상환 기간 차이에 따른 유동성 부족 문제에 직면하지 않고 있지만, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않을 경우나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 유동성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 국내 계열회사 및 해외 자회사 지급보증 등 우발채무와 관련된 위험

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2017년 11월에 열린 2심 판결에서 원고 일부 승소판결
을 내렸습니다.
당
사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,572억원의 충당금을 추가로 설정

하였고, 2019년 6월 21일 추가 소송 결과에 따라 충당부채를 재계산된 금액인 1,526억원으로 변경
하였습니다. 한편, 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행 중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에 따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
기타 당사가 부담하고 있는 우발채무 및 해외종속기업 및 관계기업에 제공한 채무보증과 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기일 당시 舊 (주)만도의 별도기준 총 부채는 2조 2,149억원이었으며, 이중 1조 8,006억원은 당사에 그리고 4,143억원은 (주)한라홀딩스에 귀속되었습니다. 단, 각사에 귀속된 채권규모만큼만 당해 회사에서 변제하는 것이 아니며 상기 전술한 바와 같이 채무에 대하여 연대하여 변제해야합니다. 이에, 만약 양사 중 어느 한 회사가 채무를 상환할 수 없는 경우, 다른 회사에 채무상환 의무가 발생할 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. (주)
한라홀딩스에 귀속된 부채 4,143억원 중 약 3,890억원은 차입금으로 2016년 2월부터 만기 도래가 시작되었고,
증권신고서 제출일 현재 690억원의 사채 만기가 도래 예정입니다.

[분할 당시 (주)한라홀딩스 차입금 현황]

(단위 : 억원)

종류
은행
만기일자
차입금액
상환여부

일반차입금
우리은행
2016-02-01
200
상환

일반차입금
산업은행
2016-12-12
500
상환

공모사채5-1회
우리투자/KB투자증권
2016-03-22
1,000
상환

공모사채5-2회
우리투자/KB투자증권
2018-03-22
1,000
상환

공모사채6-1회
KB투자증권
2016-12-06
410
상환

공모사채6-2회
KB투자증권
2018-12-06
100
상환

공모사채6-3회
KB투자증권
2020-12-06
690
미상환

합계
-
-
3,900
-

출처: 당사 자료 
주) 분할당시 사채발행할인차금을 반영한 상기 차입금의 재무제표에 계상된 금액은 3,890억원 입니다.

(주)한라홀딩스는 만기도래 차입금에 대하여 일부에 대해서는 이익상환을 진행하는 동시에 차입금 만기연장과 공모회사채 차환 발행으로 차입금 상환 관련 관리를 계획 중입니다.
2019년말 별도기준 (주)한라홀딩스의 이자보상배율("영업이익을 "이자비용"으로 나눈 것으로 배수가 1 이상일 경우 영업이익를 통해 이자비용 전체를 지급할 수 있는 여력이 있다는 뜻)은 4.1배로 차입금 이자에 대한 지급 여력은 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다.

또한 지주회사 전환으로 사업 자회사들로부터 로열티와 안정적인 배당수입을 확보하는 등 안정적이면서 실적 가시성이 있는 사업구조로 변화되어 재무구조는 점진적으로 안정화될 것으로 보입니다. 

다만 시장 상황 등 급작스러운 금융환경 변화등에 회사가 노출될 경우 상황에 따라 차입금 상환이 어려워질 가능성도 존재하는 바, 이 경우 당사가 (주)한라홀딩스의 채무에 연대책임을 질 가능성이 높아지므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[별도기준 (주)한라홀딩스 차입금 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2019년말
2018년말
2017년말

단기차입금
59
177
627

유동성장기차입금
-
-
500

유동성사채
1,159
399
1,499

소계 (유동성 차입금)
1,218
576
2,626

사채
1,516
2,085
1,915

장기차입금
1,355
1,286
-

소계 (비유동성 차입금)
2,871
3,371
1,915

차입금 합계
4,089
3,947
4,541

영업이익(손실)
655
516
582

이자비용
159
146
162

이자보상배율
4.1배
3.5배
3.6배

출처: (주)한라홀딩스 각 사업연도별 사업보고서(2019.12)

당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 5개 현지법인에 대하여 아래와 같이 채무보증을 제공하고 있으며, 2020년 1분기말 기준 법인별 보증내역은 아래와 같습니다.

[채무보증 현황]

(단위:천)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
Standard Chartered Bank
USD
5,594
5,289
12,000
12,000
2015.11.20 ~ 2020.11.20

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
1,211
3,395
10,000
10,000
2019.06.19 ~ 2020.06.19

씨티은행
USD
3,674
3,674
10,000
10,000
2019.08.11 ~ 2020.08.11

우리은행
USD
5,712
7,373
9,000
9,000
2019.12.06 ~ 2020.12.04

우리은행
BRL
13,500
18,500
24,700
24,700
2019.10.23 ~ 2020.09.23

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2019.05.27 ~ 2022.05.27

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2020.03.24 ~ 2023.03.24

씨티은행
USD
-
5,000
10,000
10,000
2019.06.21 ~ 2020.06.21

BBVA
USD
-
10,000
10,000
10,000
2019.07.05 ~ 2020.06.27

Mizuho Bank
USD
10,000
10,000
10,000
10,000
2018.09.05 ~ 2021.09.03

산업은행
USD
10,000
10,000
10,000
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

산업은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2019.08.20 ~ 2022.08.20

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
18,850
18,680
30,000
30,000
2019.09.15 ~ 2020.09.15

ING
EUR
9,291
18,323
20,000
32,000
2019.10.02 ~ 2020.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2019.10.20 ~ 2020.10.20

Deutsche Bank
EUR
8,571
8,571
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.29

한국수출입은행
EUR
5,000
-
10,000
-
만기상환

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11 ~ 2020.10.11

KEB하나은행
EUR
12,000
12,000
14,000
14,000
2018.07.04 ~ 2021.06.30

신한은행
EUR
-
-
6,000
6,000
2018.05.29 ~ 2020.05.29

합계
USD
98,192
116,731
143,000
143,000
-

EUR
76,712
80,575
127,600
129,600
-

BRL
13,500
18,500
24,700
24,700
-

출처: 당사 분기보고서(2020.03)

상기 해외종속기업 및 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

법인명
최초취득일자
주요 영업활동
지분율
총자산
당기순손익

Mando Automotive India Limited
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
71.00%
2,723
42

Mando Corporation Europe GmbH
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
597
3

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
501
-50

Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
2,016
1

Mando Corporation Mexico
2015년 07월 10일
자동차 부품제조
100.00%
2,367
5

출처: 당사 분기보고서(2020.03)
주1) 최초 취득일자는 분할신설에 따른 기준일을 적용하였습니다.

주2) 총자산 및 당기순손익은 2020년 1분기말 기준입니다.

당사가 지급보증을 제공하고 있는 해외종속기업 및 관계기업 중 매출액 규모가 1,000억원이 넘는 회사는 Mando Automotive India Limited(MAIL)와 Mando Corporation Poland Sp. z o.o.(MCP), Mando Corporation Mexico(MCM) 3개사입니다. MAIL은 당사가 71% 출자하여 현재 인도 첸나이에 Brake/Steering/Suspension 등을 생산하고 있으며, MCP는 폴란드 현지 생산공장입니다
. 또한 MCM은 북미 시장 진출을 위해 2015년 6월 설립되었으며, Brake/Suspension 등을 생산하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 2020년 1분기말 기준 해외종속기업에 USD 143,000천, EUR 129,600천, BRL 24,700천 지급보증을 제공하고 있으며, 원화로 환산시 총 약 3,524억원(2020년 5월 14일 기준 USD : 1,226.30원, EUR : 1,326.50원, BRL : 208.31원)규모 입니다. 이는 해당 해외종속기업 및 관계기업이 경영상 어려움 등으로 현지 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 충당부채 잔액 현황]

(단위: 천원)

구분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

판매보증
충당부채
기타충당
부채
계
판매보증
충당부채
기타충당
부채
계
판매보증
충당부채
기타충당
부채
계
판매보증
충당부채
기타충당
부채
계

기초장부금액
56,216,791
355,956
56,572,747
54,988,685
157,174,542
212,163,227
65,054,355
157,174,542
222,228,897
49,971,714
-
49,971,714

충당부채 전입
5,569,948
-
5,569,948
35,693,079
-57,168,864
-21,475,785
19,979,733
-
19,979,733
52,454,217
158,730,436
211,184,653

사용액
-8,877,711
-
-8,877,711
-34,792,331
-99,649,722
-134,442,053
-30,238,003
-
-30,238,003
-35,764,048
-1,555,894
-37,319,942

외화환산차이
1,168,402
-
1,168,402
327,358
-
327,358
192,600
-
192,600
-1,607,528
-
-1,607,528

기말장부금액
54,077,430
355,956
54,433,386
56,216,791
355,956
56,572,747
54,988,685
157,174,542
212,163,227
65,054,355
157,174,542
222,228,897

유동성항목
30,265,621
355,956
30,621,577
28,950,321
355,956
29,306,277
31,705,917
-
31,705,917
43,886,695
-
43,886,695

비유동성항목
23,811,809
-
23,811,809
27,266,470
-
27,266,470
23,282,768
157,174,542
180,457,310
21,167,660
157,174,542
178,342,202

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서
주) 통상임금 2심 판결로 인한 충당부채 전입 금액으로 회사는 2019년 6월 21일 통상임금 퇴직금 항소심 판결에 의거 4,286,483천원을 환입 조정 및 308,144천원을 추가 공탁하였습니다.

한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2016년 1월 13일 1심 법원은 신의칙 위배를 이유로 회사 측 승소판결을 내렸습니다. 그러나, 2017년 11월에 열린 2심 판결에서는 신의칙에 위배되지 않는다고 판결을 내리며, 원고 일부 승소판결을 내렸습니다. 기존에 제기된 소송가액은 16.1억원, 임금산정기간은 2009년 12월부터 2014년 12월까지였으나, 당사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,572억원의 충당금을 추가로 설정하였습니다. 한편, 2019년 6월 21일 항소심 판결에 의거 약 43억원을 환입 조정 및 약 3억원을 추가 공탁하여 2020년 1분기말 현재 약 1,526억원이 통상임금 관련 충당부채로 반영되어 있습니다. 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에 따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 당사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
환금성 제약에 관한 사항

본

사채
의 상장예정일은 2020년 05월 28입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만

급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성

이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있어 상장심사를 통과할 것으로 판단되며, 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장예정일은 2020년 05월 28일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되며 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.

공모 일정 및 효력 발생에 관한 사항

본
증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경
될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라
투
자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고
하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 (주)만도가 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

다. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성
당사는
상기에 기술된 투자위험요소 외에도
전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그
실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의
하여 투자
에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

라.
'주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 관한 사항

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다

[신용등급 평정 관련]

마. 신용등급 평정 관련

본 사채
는
한
국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-/안정적 등급
을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제10-1회 및 제 10-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 이상의 신용평가회사로부터 동 사채의 신용등급을 아래 표와 같이 부여 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음
Stable

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
Stable

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급 능력은 우수하지만 상위등급보다는 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable

바. 사채관리계약 관련
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)만도 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 삼성증권(주), 엔에이치투자증권(주), 케이비증권(주)는(이하 "공동대표주관회사"라 함) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)만도로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104865

공동대표주관회사
엔에이치투자증권(주)
00164876

공동대표주관회사
케이비증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

"공동대표주관회사"는 자본시장과금융투자업에관한법률 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 "공동대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2020.04.28~2020.05.18

방문실사
2020.05.13

실사보고서 작성 완료
2020.05.15

증권신고서 제출
2020.05.18

(나) 실사참여자

[발행회사 참여자]

부서
성명
직책
담당업무

Global Finance
김재윤
부장
자금조달 총괄

Global Finance
박진휘
차장
자금조달 실무

Global Finance
이민관
과장
자금조달 실무

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권
Heavy Industry
유호경
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 16년

NH투자증권
Heavy Industry
손용준
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년
회계감사업무 4년

NH투자증권
Heavy Industry
신홍규
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년
재무자문업무 2년

KB증권
기업금융3부
박정호
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 18년

KB증권
기업금융3부
이기우
부장
기업실사 책임
기업금융업무 등 17년

KB증권
기업금융3부
손진흥
차장
기업실사 책임
기업금융업무 등 13년

KB증권
기업금융3부
양현준
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 5년

삼성증권
DCM팀
김동환
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 22년

삼성증권
DCM팀
김종원
부장
기업실사 책임
기업금융업무 등 17년

삼성증권
DCM팀
오장성
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 6년

삼성증권
DCM팀
김현우
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 1년

미래에셋대우
기업금융본부IB2팀
박범
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 13년

미래에셋대우
기업금융본부IB2팀
정현호
차장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

미래에셋대우
기업금융본부IB2팀
송이
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 9년

미래에셋대우
기업금융본부IB2팀
이석우
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

(다) 실사내용

신고서 주요내용
점검사항
결과

모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 참조
(주1) 참조

증권의 주요 권리내용
(주2) 참조
(주2) 참조

투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 舊(주)만도는 舊 한라그룹의 만도기계 샤시사업부를 모태로 하여 국내 유수의 제동장치, 조향장치, 현가장치 등 자동차 샤시부품 전문 제조업체로서 사업을 영위해 왔습니다. 1997년 한라그룹의 구조조정 과정에서 Sunsage B.V.에 매각되었으나, 2008년 3월 ㈜한라가 KCC, KDB PEF 등의 전략적/재무적 투자자와 함께 舊 (주)만도 지분을 다시 인수하였습니다. 2010년 5월 유가증권 시장에 상장되었으며, 2014년 9월 중 (주)한라홀딩스(舊 (주)만도)에서 자동차부품 제조 및 판매부문이 인적분할 방식으로 분할되면서 현재의 동사가 신규 설립되었습니다.

나. 동사는 우수한 기술력과 품질경쟁력을 바탕으로 세계 유수의 자동차 관련 언론기관인 Automotive News 에 의해 세계 100대 자동차부품업체 중 47위, 국내 5위로 선정(2018, OEM 매출액 기준)되기도 하였으며, 국내 시장에서 높은 시장점유율을 유지하면서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 또한, 주납품처인 현대·기아차와 장기간에 걸쳐 파트너쉽이 유지되고 있어 사업관계는 매우 확고한 것으로 판단되는 바 사업 안정성이 우수한 편입니다. 또한 해외법인 설립 및 기업인수 등을 통해 생산거점과 매출처를 다변화하는 가운데, 높은 외형성장을 시현하는 등 사업평가항목 전반적으로 우수한 것으로 판단됩니다.

다. 동사의 연결기준 2017년 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 5조 6,847억원, 835억원, 183억원을 기록하며 2016년 대비 각각 3.1%, 72.6%, 91.3% 감소하였습니다. 매출액의 주요 감소원인은 2017년 2분기 이후 중국과의 사드 배치로 인한 외교분쟁의 여파로 현대차그룹의 중국 내 판매실적이 부진함에 따른 것입니다. 한편, 매출액 감소 대비 영업익 및 당기순이익이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 매출 감소, 원화강세에 따른 외화관련이익 감소 및 일회성 이벤트인 통상임금 관련 소송 패소에 따른 충당금 설정으로 약 1,572억원을 반영함에 따른 것입니다. 2018년에도 미중 무역분쟁에 따른 중국 내 소비심리가 악화가 동사의 주요 고객인 완성차업체의 판매량 감소로 이어지며, 매출액은 2017년 대비 0.4% 감소한 5조 6,648억원을 기록하였으나, 영업이익 및 당기순이익은 2017년 통상임금 반영에 따른 기저효과로 각각 136.4%, 516.9% 증가한 1,974억원, 1,129억원을 기록하였습니다. 동사의 2019년 연결기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 5조 9,819억원, 2,186억원, 1,182억원을 기록하였으며 글로벌 완성차시장 업황 악화에도 불구하고 고객 및 제품 포트폴리오 다변화 효과로 각각 전년 동기 대비 5.6%, 10.7%, 4.7% 증가하였습니다. 동사의 2020년 1분기 기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 1조 3,101억원, 185억원, 95억원을 기록하였으며, 2019년 1분기 대비 각각 7.4%, 42.3%, 48.9% 감소하였습니다. 이는 2020년 1분기 중 COVID-19로 인해 한국 및 글로벌 현지 공장의 가동이 중단됨에 따른 것입니다. 한편 동사는 가동중단된 동사 중국공장에 대해 생산을 재개하였고, 이후 지역별로 순차적으로 가동을 재개할 예정입니다. COVID-19의 종식 시점을 합리적으로 예측할 수 없으나, 동사의 주요 공장 가동 재개 시 훼손되었던 수익성 회복이 점진적으로 이루어질 것으로 예상됩니다. 

[동사 영업실적 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020년 1분기
2019년 1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
1,310,088
1,415,110
5,981,877
5,664,833
5,684,705

영업이익
18,503
32,092
218,566
197,411
83,526

당기순이익
9,547
18,695
118,240
112,928
18,251

영업이익율
1.4
2.3
3.7
3.5
1.5

당기순이익율
0.7
1.3
2.0
2.0
0.3

매출액증가율
-7.4
5.1
5.6
-0.3
-3.1

영업이익증가율
-42.3
-25.9
10.7
136.3
-72.6

당기순이익증가율

-48.9
-24.3
4.7
516.9
-91.3

자료: 동사 2020년 1분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

라. 자기자본 대비 부채 부담을 의미하는 부채비율은 동사의 경우 2017년 말 215.2%를 기록한 이후 2020년 1분기말 188.6%를 기록하며 지속적인 감소 추세를 보이고 있습니다.
동사의 2020년 1분기말 차입금의존도는 36.1%로 2017년 말 30.1% 기록한 이래, 매년 소폭씩 증가하고 있습니다. 차입금 증가추세의 원인은 동사가 생산하는 제품 특성 상 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적이며, 운전자 보조시스템 및 친환경차 등 미래 성장동력을 위한 R&D 투자도 지속됨에 따른 것입니다. 그럼에도 불구하고, 자체 영업현금창출능력을 기반으로 차입금 증가에 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조가 개선될 수 있을 것으로 전망됩니다.
이자보상비율은 기업이 창출한 영업이익으로 발생한 이자비용을 얼마나 감당할 수 있는지 보여주는 지표로써 높을수록 영업이익 대비 이자비용에 대한 부담이 적음을 뜻합니다.

동사의 이자보상비율은 2017년 2.4배를 기록한 이후 2018년 4.8배, 2019년 4.5배를 기록하였습니다. 2020년 1분기 연결기준 동사의 이자보상비율은 1.8배이며 2019년 연결기준 수치 대비 감소 하였습니다. 그럼에도 불구하고, 동사의 양호한 영업이익 창출력을 바탕으로 이자비용에 대한 부담 수준은 높지 않은 편입니다.

[재무안정성 추이]
(단위: 백만원, %)

구분
2020년 
1분기말
2019년말
2018년말
2017년말

자산 총계
4,661,678
4,595,621
4,437,275
4,451,025

부채 총계
3,046,196
3,010,006
2,955,506
3,038,769

자본 총계
1,615,483
1,585,615
1,481,769
1,412,256

현금및현금성자산
308,265
205,314
117,633
118,772

총 차입금
1,681,423
1,561,684
1,385,265
1,339,119

순 차입금
1,373,158
1,356,370
1,267,632
1,220,346

영업이익

18,503
218,566
197,411
83,526

이자비용
10,439
48,514
41,438
352

부채비율
188.6
189.8
199.5
215.2

총차입금의존도
36.1
34.0
31.2
30.1

순차입금의존도
29.5
29.5
27.6
26.6

이자보상비율(배)
1.8
4.5
4.8
2.4

자료: 동사 2020년 1분기 보고서 및 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

마. 과거 그룹의 지배구조는 (주)한라-만도-한라마이스터-(주)한라의 순환출자 구조였으나 그룹의 지배구조 개편을 위하여 2014 년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 (주)만도)의 인적분할을 진행하였습니다. 舊 (주)만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 동사의 2개사로 분할되었습니다. 이후 (주)한라홀딩스, (주)만도, 한라마이스터 등 기존 순환출자 구조에 있던 계열사간 지분 정리를 통하여 주요 사업법인들이 한라홀딩스의 자회사로 전환되어 순환출자 구조는 해소되었습니다. 분할 이후 계열사 지분이 지주사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 (주)만도의 자회사를 제외한 한라그룹 내 계열사에 대한 유증참여 및 지분취득을 통한 직접적인 출자가 제한될 예정입니다. 

바. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. NICE신용평가㈜, 한국신용평가㈜, 한국기업평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(안정적)등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

2020. 05. 18

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈

공동대표주관회사 엔에이치투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제10-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
140,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
618,811,600

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
139,381,188,400

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제10-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
10,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
65,120,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
9,934,880,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제10-1회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
98,000,000
전자등록총액 금 1,400억원×0.07%

인수수수료
280,000,000
전자등록총액 금 1,400억원×0.20%

성공수수료
70,000,000
전자등록총액 금 1,400억원×0.05%

대표주관수수료
70,000,000
전자등록총액 금 1,400억원×0.05%

사채관리수수료

2,500,000

정액

신용평가수수료
96,000,000
한기평/ 한신평 / NICE(VAT 포함)

기타
비용
상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
291,600
만기 3년

등록비용
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1(최고 50만원)

표준코드수수료
20,000
2017년 1월 1일부터 적용

총 계
618,811,600
-

주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 세부내역
 - 발행분담금: 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료: 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
 - 상장연부과금: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용: 채권등록업무규정

[제10-2회]
(단위: 원)

발행비용
금 액
비 고

발행분담금
7,000,000
전자등록총액 금 100억원×0.07%

인수수수료
20,000,000
전자등록총액 금 100억원×0.20%

대표주관수수료
5,000,000
전자등록총액 금 100억원×0.05%

성공수수료
5,000,000
전자등록총액 금 100억원×0.05%

사채관리수수료

2,500,000

정액

신용평가수수료
24,000,000
한기평/ 한신평 / NICE(VAT 포함)

기타
비용
상장수수료
1,000,000
100억원 이상 ~ 150억원 미만

상장연부과금
500,000
만기 5년

등록비용
100,000
권면금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

표준코드수수료
20,000
2017년 1월 1일부터 적용

총 계
65,120,000
-

주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 세부내역
 - 발행분담금: 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료: 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
 - 상장연부과금: 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 
 - 등록비용: 채권등록업무규정

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

회차 :
10-1
(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
140,000
-
-
140,000

2_자금의사용목적

회차 :
10-2
(기준일 :
2020년 05월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
10,000
-
-
10,000

나. 자금의 사용목적 상세내역

[채무상환자금]

당사는 금번 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채로 조달하는 금액 1,500억원 채무상환에 사용할 예정입니다. 상세내역은 아래와 같습니다. 

[차입금 세부내역]

(단위 : 억원)

차입금 종류
차입처
금액
차입일
만기일
비고

단기차입금
농협은행
300
2020-03-24
2020-07-31
-

SMBC
200
2020-04-03
2020-06-04
-

산업은행
300
2020-04-02
2020-06-02
-

DBS
300
2020-04-01
2020-06-30
-

기업은행
200
2020-04-01
2020-08-31
-

우리은행
200
2020-04-01
2020-05-31
부분상환

합계
1,500
-
-
-

주1) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금사용 예정시기까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기운용할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제10-1회, 제10-2회 무보증 공모사채 발행금액 1,500억원은 지난 2020년 4월 24일에 만기가 도래한 당사의 제5회 무보증 공모사채의 상환에 사용된 단기차입금 상환에 전액 사용될 예정입니다.

당사는 금번 제10-1회 및 제10-2회 무보증사채로 조달하는 자금을 실제 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust) 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위: 억원 / 배)

구 분
2020년 1분기
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
185
2,186
1,974
835

이자비용(B)
104
485
414
352

이자보상비율(A/B)
1.8
4.5
4.8
2.4

주) K-IFRS 연결 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 꾸준히 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

2. 미상환 사채 현황

(단위: 억원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
권면총액

제6회 공모사채
2018.07.10
2021.07.09
2.640
2,500

제7회 공모사채
2018.10.26
2021.10.26
2.431
1,000

제8-1회 공모사채
2019.04.15
2022.04.15
2.008
1,000

제8-2회 공모사채
2019.04.15
2024.04.15
2.182
1,500

제9-1회 공모사채
2019.08.29
2022.08.29
1.477
900

제9-2회 공모사채
2019.08.29
2024.08.29
1.555
600

합 계
7,500

주) 신종자본증권 제외

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가㈜
2020년 05월 14일
제10-1회, 제10-2회
AA-

한국신용평가㈜
2020년 05월 18일
제10-1회, 제10-2회
AA-

한국기업평가㈜
2020년 05월 18일
제10-1회, 제10-2회
AA-

나. 평가의 개요

1) 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사는 2020년 05월 28일 발행예정인 제10-1회 및 제10-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가회사로부터 동사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

2) 평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가(주), NICE신용평가㈜ 및 한국신용평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

3) 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정
등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

NICE신용평가㈜
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적

한국신용평가㈜
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적

한국기업평가㈜
AA-

원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음

안정적

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜만도는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜, 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가㈜ : http://www.rating.co.kr/
NICE신용평가㈜ : http://www.niceratings.com
한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)만도가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Mando America
Corporation
1996.01.30
4201 Northpark Drive Opelika,
AL 36801, USA
자동차 부품의
제조 및 판매
574,249
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Alabama Plating Technology, LLC
2019.03.07
3509 45thST. SW, Lanett, AL 36863, US
자동차 부품의
제조 및 판매
16,484
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

주식회사
만도차이나 홀딩스
2012.08.20
경기도 평택시 포승읍 하만호길 32
지주회사
849,404
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Suzhou)
Chassis System
Co., Ltd.
2002.07.28
No.328, Mayun Road, Suzhou
New District, Jiangsu, Suzhou, China
자동차 부품의
제조 및 판매
490,500
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Beijing)
Automotive Chassis
System Co., Ltd.
2003.01.14
No.15, Yunxi 7th Street, Economic
Development Zone, C District,
Miyun County, Beijing, China
자동차 부품의
제조 및 판매
644,657
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Tianjin)
Automotive
Parts Co., Ltd.
2004.12.08
No.20, Hengyuan Road, YAT-SEN
Scientific Industrial Park,
Wuqing, Tianjin, China
자동차 부품의
제조 및 판매
40,599
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Harbin)
Automotive Chassis
System Co., Ltd.
2002.10.22
No.5, Zhengyi South Street,
Centralized Zone,
Haping Road Developed District,
Harbin, China
자동차 부품의
제조 및 판매
13,909
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Ningbo)
Automotive
Parts Co., Ltd.
2011.03.10
No.718, Binhai 2 Road
Hangzhou Bay
New Zone, Cixi City,
Zhejiang, China
자동차 부품의
제조 및 판매
477,661
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando(Shenyang)
Automotive Parts
Co., Ltd.
2012.08.14
No.6, Dongyue Street,
Dadong District, Shenyang City,
Liaoning, China
자동차 부품의
제조 및 판매
117,620
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Beijing)
Automotive
Components R&D
Center Company Ltd.
2003.06.19
No.35, Xi Tong Road,
Miyun Economic
Development Zone,
Beijing, China
자동차 부품
기술의 연구개발
49,628
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Beijing)
Trading Co., Ltd.
2007.06.13
No.36, Xi Tong Road,
Miyun Economic
Development Zone,
Beijing, China
자동차 부품 및
용품 판매
4,371
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Chongqing)
Automotive Parts
Co., Ltd.
2015.08.07

No.19, Yinglong Road,
Longxing Town,

Yubei District, Chongqing,
P.R. China

자동차 부품의
제조 및 판매
140,543
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Automotive
India Private Limited
2006.11.29
S1A & S5 Sipcot Industrial Park,
Vengadu Village,
Pillaipakkam Post
Sriperumbudur Taluk,Tamil Nadu,
602 105, India
자동차 부품의
제조 및 판매
275,395
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Softtech
India Private Ltd.
2005.07.22
1st Floor, MPD Towers, Building
Block-II, Zone-6, DLF Qutub
Enclave Phase-V
Gurgaon, Haryana, 122 002, India
자동차 부품
기술의 연구개발
10,327
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Europe GmbH
2010.04.16
Heinrich-Hopf-Strasse 15
D-65936 Frankfurt
am Main, Germany
자동차 부품 및
용품 판매
58,264
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Poland Sp. z o. o.
2011.05.24
58-306, ul.Uczniowska 36,
Walbrzych, Poland
자동차 부품의
제조 및 판매
177,982
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Corporation
do Brasil Industry
and Commercial
Auto Parts Ltda
2010.07.15
Ave Stanley, 2888,
Limeira-SP, Brasil
자동차 부품의
제조 및 판매
55,085
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Mexico
2015.06.22
BLVD. Campestre No.301 Entre
Calle Agata y Oro, Zona Industrial,
Arteaga, Coahuila, Mexico,
CP25350
자동차 부품의
제조 및 판매
219,607
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 만도 라고 표기합니다. 영문으로는 MANDO Corporation 으로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 2014년 9월 2일에 (주)한라홀딩스의 자동차부품 제조ㆍ판매업 부문이 인적분할되어 설립되었으며, 2014년 10월 6일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.
※ 舊, (주)만도[現, (주)한라홀딩스]는 1999년 11월 27일에 설립되었으며, 2010년 5월 19일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 경기도 평택시 포승읍 하만호길32
- 전화번호 : 031-680-6114
- 홈페이지 주소 : http://www.mando.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조 및 동법시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적사업
지배회사인 주식회사 만도는 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 판매회사로서 회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비고

제동, 조향, 현가장치 및 기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및
자동차부품의 마케팅, 판매업
-

일반 기계의 제조 및 판매업
-

무역, 수출 및 수입업, 무역 대행업
-

부동산임대업
-

IT 시스템 및 소프트웨어 임대업
-

교육 및 연수 서비스업
-

휴게 음식업
-

전기자전거 제조 및 판매업
-

태양광 신재생 에너지 발전업
-

위 각 호와 관련된 사업 및 투자업
-

당사가 도입한 한국국제회계기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 다음과 같습니다.

회사명
주요 사업
비고

- Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
- Mando Corporation Europe GmbH
자동차 부품 및 용품의
판매 또는 유통
-

- Mando America Corporation
- Alabama Plating Technology, LLC
- Mando (Suzhou) Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
- Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
- Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
- Mando Automotive India Private Limited
- Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
- Mando Corporation Poland Sp. z o. o.
- Mando Corporation Mexico
- Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
자동차 부품의
제조 및 판매
-

- Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
- Mando Softtech India Private Ltd.
자동차 부품 기술의
연구 개발
-

- 주식회사 만도차이나홀딩스
지주회사
-

사업의 내용에 대한 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 당사는 보고서 제출기준일 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사의 계열회사는 보고서 제출기준일 현재 당사를 포함한 46개사 입니다.

(1) 국내법인

순번
법인명
상장여부

1
(주)한라홀딩스
상장

2
(주)만도
상장

3
(주)한라
상장

4
만도헬라일렉트로닉스(주)
비상장

5
만도브로제(주)
비상장

6
목포신항만운영(주)
비상장

7
(주)위코
비상장

8
(주)만도차이나홀딩스
비상장

9
한라오엠에스(주)
비상장

10
(주)한라세라지오
비상장

11
배곧신도시지역특성화타운(주)
비상장

12
(주)제이제이한라
비상장

13
한라GLS
비상장

14
평택동부도로(주)
비상장

(2) 해외법인

순번
법인명
상장여부

1
Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
비상장

2
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
비상장

3
Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

4
Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

5
Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

6
Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
비상장

7
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

8
Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

9
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

10
Mando America Corporation
비상장

11
Alabama Plating Technology, LLC
비상장

12
Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
비상장

13
Mando Corporation Mexico
비상장

14
Mando Softtech India Private Limited
비상장

15
Mando Automotive India Limited
비상장

16
Mando Corporation Europe GmbH
비상장

17
Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
비상장

18
Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장

19
Autoventure Mando Sdn. Bhd
비상장

20
Uriman Inc.
비상장

21
Meister Logistics Corporation America
비상장

22
Halla Meister Shanghai trading Co, Ltd
비상장

23
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co, Ltd
비상장

24
한라신성물업관리유한공사
비상장

25
한라천진방지산자문유한공사
비상장

26
Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd.
비상장

27
Halla Meister Global Transportation.LLC
비상장

28
Halla Corporation America
비상장

29
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장

30
Mando-Hella Electronics Automotive India Pvt. Ltd.
비상장

31
Mando Brose Zhangjiang Electric Motors Co., Ltd
비상장

32
Halla Corporation Europe Otomotiv Yedek Parca San. Tic. A.S
비상장

아. 신용평가에 관한 사항
당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용
평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은
다음과 같습니다.

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2017.04.11
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2017.04.11
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2017.04.20
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.04
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2018.06.04
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.14
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.15
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2018.06.15
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.10.15
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2018.10.15
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2019.04.02
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2019.04.02
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2019.04.29
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2019.08.16
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2019.08.16
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2020.05.14
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2020.05.18
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2020.05.18
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

(2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

기업평가
/ 회사채
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.
-

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
-
-
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.
-

A2
-
-
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있습니다.

A3
-
-
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
-
-
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
-
-
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강합니다.

D
-
-
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

주권상장법인
2014년 10월 06일
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 경기도 평택시 포승읍 하만호길32 입니다.

나. 경영진의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

 2020년 3월 20일부 김광헌 이사가 대표이사로 선임되어 제출일 현재 기준 정몽원, 탁일환, 김광헌 이사 3인 각자 대표이사체제로 운영중입니다.

변동년월
변동내역
변동 후 대표이사 현황

2020년 3월
대표이사 김광헌 선임
정몽원, 탁일환, 김광헌

다. 최대주주의 변동
2014년 9월 1일 분할기일 기준 당사의 최대주주는 정몽원이었으며, 2014년 12월 18일 최대주주가 (주)한라홀딩스로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1) 지배회사의 사항

일시
주요 내용

2017년 3월
만도 GM 선정 '2016 Supplier of the Year' 수상

2017년 5월
만도 미래車 R&D 거점, 美실리콘밸리 사무소(MISV) 개소

2017년 6월
만도 Steering Division, 2017 녹색기업 대상 수상

2017년 9월
만도MCM 'GM Supplier Quality Excellence Award 2016', Best Greenfield Development상 수상

2017년 11월
만도 2017년 FTA 활용 유공자 포상' 산업통상자원부 장관 표창 수상

2018년 2월
IATF 16949 인증획득 (ISO/TS 16949에서 인증전환)

2018년 5월
만도 주식분할 (1주당 가액 5,000원 → 1,000원)

2018년 6월
만도 Brake Division, 경기도 환경대상 기후부문 최우수상

2018년 6월
만도 2017년 동반성장지수 '최우수' 등급 획득

2018년 9월
GMK SQE(Supplier Quality Excellance) 수상(영인, 익산, 천안 3개 Plnat)

2019년 9월
'WG Campus' 출범

2019년 11월
'2019 대한민국 동반성장 시상식 '최우수기업' 수상

2019년 11월
'2019 올해의 지식재산경영기업 '산자부 장관' 표창

2020년 2월
제 91차 'IR52 장영실상' 수상

2) 종속회사의 사항

회사명
일시
주요 내용

Mando (Beijing) Automotive 
Chassis System Co., Ltd.
2017년 1월
북경시 사회업무위원회 "2016년 비국영기업부문 사회책임이행 100대 기업" 수상

2018년 2월
2018 밀운구 정부로부터 3개 부문 수상 (취업추진상, 투자공헌상, 재정세무 공헌상)

2018년 12월
밀운구 정부로 부터 "2018년 재정 돌출공헌상" 수상

2019년 12월
SAIC-GM " 우수공급상" 수상

2019년 12월
장성기차 "2019년도 품질경영선도상" 수상

2019년 12월
GAMC "품질개선상" 수상

Mando (Suzhou) Chassis
System Co., Ltd.
2017년 5월
납세신용 A급 기업 인증

2017년 12월
Quality outstanding contribution award of DFLZ in 2017

2018년 2월
ISO14001 인증 취득

2018년 9월
2017 SGM "품질 우수상" 수상

2018년 12월
2018년 JAC 자동차 생산량 공헌상 수상

2019년 3월
Excellent Safety (environmental protection) Enterprise of 2018

Mando (Ningbo) Automotive
Parts Co., Ltd.
2018년 2월
항주만 신구 주관 2017년도 '공업 기업 납세 상위 20위 업체 선정' 2등상, 
'스마트 제조 벤처상' 동상, '기업 경영 성과 우수상' 동상 수상

Mando (Shenyang)
Automotive Parts Co., Ltd
2017년 3월
국가 안전감찰국 안전생산 우수기업 선정

2018년 1월
SGM 품질체계 추진상 수상

Mando America Corporation
2017년 3월
미국 실리콘밸리에 사무소(MISV) 설립

2019년 3월
Alabama Plating technology 설립

Mando Corporation do Brasil Industry 
and Commercial Auto Parts Ltda
2019년 2월
현대차 공급업체상 수상

Mando Automotive India
Private Ltd.
2017년 9월
Ford Business awarded for CEPS

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
2016년 2월
ISO 27001 (정보보안경영시스템) 인증

2016년 6월
EFQM(유럽품질경영재단) 5 Star 인증획득

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동사항
공시대상기간 중 회사의 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
150,000,000
-
150,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅴ. 자기주식수
132,480
-
132,480
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
46,824,640
-
46,824,640
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
132,480
-
-
-
132,480
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
132,480
-
-
-
132,480
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

보고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 보통주식수는 46,957,120주 이며, 이것은 정관상 발행할 주식 총수의 31.3%에 해당됩니다. 발행주식 중 작성기준일 현재 당사가보유하고 있는 자기주식은 132,480주 이며, 의결권 행사 가능 주식수는 46,824,640주입니다. 상세내역은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
46,957,120
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
132,480
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
46,824,640
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제55조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조 (중간배당)
① 회사는 매 영업년도 중 1 회에 한하여, 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 금전으로 이익의 배당(이하 "중간배당")을 할 수 있다.
② 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.
1. 직전 결산기의 자본금의 액
2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익
4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
5. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금
6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
③ 사업년도개시일 이후 제1항에 따라 이사회의 결의로 정한 일정한 날 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 것으로 본다 .

제57조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제7기 1분기
제6기
제5기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
110,523
105,660

(별도)당기순이익(백만원)
-
85,990
58,025

(연결)주당순이익(원)
-
2,360
2,257

현금배당금총액(백만원)
-
25,754
23,412

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
23.30
22.16

현금배당수익률(%)
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1.6
1.6

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주식배당수익률(%)
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주당 현금배당금(원)
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550
500

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주1) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준으로 작성하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[용어의 정리]

순번
항목
내용

1
OEM
주문자 상표 부착 생산 (Original Equipment Manufacturer)
완성차와 부품업체 두 회사가 계약을 맺고 완성차가 부품사에 자사(自社)상품의 제조를 위탁하여, 그 제품을 완성차의 브랜드에 부품사 제품이 납품되는 방식

2
KD
녹다운 방식 (Knock Down)
부품을 수출해서 현지에서 조립, 판매하는 방식을 말하며 자동차 수출에 이 방식이 취해짐. 완성차를 수출하는 것보다 관세가 싸고 현지의 싼 노동력을 이용할 수가 있다는 점 때문에 유리하며 수입하는 측에서도 국내 공업화에 자극을 줄 수가 있고 또 A/S가 완성차 수입보다 정비되어 특히 개발도상국에서 환영되고 있음

3
MBS
MBS : Mechanical Brake System
자동차에 기본 장착되는 유압제동장치

4
ABS
ABS : Anti-Lock Brake System
자동차가 급제동할 때 바퀴가 잠기는 현상을 방지하기 위해 개발된 특수 브레이크로 1초에 10회 이상의 펌핑작용(브레이크가 잡혔다 풀렸다 하는 현상)으로 급제동시 밀림현상을 방지

5
ESC
ESC : Electronic Stability Control
ESP(Electronic Stability Program)산하의 장비로 차량의 횡측 움직임을 감지하여 차량이 주행중 미끌어짐을 제어해주는 장비

6
M/BSTR
M/BSTR : Master Cylinder & Booster
유압식 브레이크의 제동 시 유압을 발생시켜서 각 바퀴의 휠 실린더 로 보내주는 역할을 수행하는 장비

7
Caliper
Caliper Brake
디스크브레이크로 바퀴와 함께 회전하는 원반(Disk)을 두어 이것을 좌우에서 유압에 의해 마찰 패드로 압착하여 회전을 정지시키는 장치

8
D/Brake
D/Brake : Drum Brake
바퀴와 함께 회전하는 브레이크드럼 안쪽으로 라이닝(마찰재)을 붙인브레이크슈를 압착하여 제동력을 얻는 장치

9
MoC
MoC : Motor on Caliper
모터 구동형 주차 브레이크

10
MSS
MSS : Mechanical Steering System
전통적인 기계식 조향장치의 통칭으로 C-EPS/R-EPS를 제외한 모든 조향장치를 일컫음. 당사 생산품으로는 R/P, Column, Intermediate Shaft 등이 CSS에 해당

11
R/P
R/P : Rack Pinion Gear
핸들에 의하여 만들어진 회전운동을 직선운동으로 바꾸어 주는 장치
* 종류
- Power R/P : Power Steering Rack Pinion Gear
- Manual R/P : Manual Rack Pinion Gear

12
Column
차체에 고정되어 운전자의 핸들조작력을 Intermediate Shaft를 통하여 Steering Gear에 전달하는 장치

13
Intermediate
Shaft
Column(회전)과 Steering Gear(직선)의 상이한 운동 형태를 상호 연결하여 회전력을 전달하는 장치

14
C-EPS
C-EPS : Column Type Electric Power Steering
핸들을 돌려주는 축인 Column 중간에 전기 모터가 달려 있어서 운전자가 핸들을 돌리면 ECU가 판단 전기모터를 구동시켜 파워스티리어링이 가능토록 하는 장치

15
R-EPS
R-EPS : Rack Type Electric Power Steering
R/P에 전기 모터가 달려 있어서 운전자가 핸들을 돌리면 ECU가 판단 전기모터를 구동시켜 파워스티리어링이 가능토록 하는 장치. R/P에 직접 작용함으로써 C-EPS에 비해 고출력

16
S/ABS
S/ABS : Shock Absorber
차체와 바퀴 사이에 장착되어 차량흔들림이 발생할 경우 스프링의 신축 작용을 억제하여 차체를 안정시키는 장치

17
SCC
SCC : Smart Cruise Control
차량고속 구간적응 순항 제어시스템, 전방차량 없을 時 운전자 설정 속도로 자동속도 제어. 전방차량 있을 時 전방차량에 대한 자동거리 제어

18
BSD
BSD : Blind Spot Detection
후방좌우에 장착된 두개의 24Gz 레이더 센서에 의한 안전자 차선 변경 지원. 측면과 측후방의 차량을 감지하고 운전자에게 경보 제공

19
SPAS
SPAS : Smart Parking Assist System
자동주차 시스템, 초음파 센서를 이용하여 주차가능 공간탐색 後 조향 제어를 통해 주차기능을 지원하는 시스템 (기어변속, 페달, 클러치 작동은 운전자가 조작)

20
LKAS
LKAS : Lane Keeping Assist System
전방카메라를 이용하여 의도하지 않은 차선 이탈을 감지하여 EPS를 이용한 조향제어를 수행함으로써 차선유지를 보조하는 시스템

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

(1) 자동차 산업 및 자동차부품 산업의 개요

자동차산업은 한국 경제의 중추적 역할을 하는 산업으로서 국내 고용, 수출, 부가가치 창출에 큰 역할을 하고 있습니다. 자동차 업체는 수만 명의 종업원을 고용하고 있으며 수천 개에 달하는 협력업체와 관계를 맺고 있습니다.

자동차산업은 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타산업과 밀접한 관련을 맺고 있으며 전후방 연쇄효과가 큽니다. 따라서 생산유발 효과가 크고 관련 산업의 성장이 자동차 산업 경쟁력 강화에 뒷받침이 될 수 있습니다.

또한 자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를사용해 각 부품마다 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 생산하는 조립산업입니다.

자동차 산업은 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업으로 자동차 생산에는막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다.

자동차 부품산업은 엔진과 차체 부분품, 샤시를 제조하는 산업이며 자동차 1대는 평균 5천여 종 2~3만여 개의 부품으로 구성되어 있습니다. 자동차의 전체구조는 일반적으로 차체, 동력 전달장치, 샤시로 구분됩니다. 차체는 승객 및 운전자와 화물을 적재하기 위한 부분이고, 동력 전달장치는 엔진 등 자동차 구동을 위한 기관이며, 샤시는 내외장 차체를 제외한 자동차의 기초 골격을 이루는 부품을 총칭하고 제동장치, 조향장치, 현가장치 등이 이에 포함됩니다.

(2) 자동차부품 산업의 현황

OEM 납품 매출액을 기준으로 매년 중순 발표되는 미국 Automotive News 선정 ‘Top 100 Global Suppliers’ 에서 국내업체의 경우 2008년에는 현대모비스(19위)와 만도(73위) 2개 업체만이 랭크되었고 2018년에는 현대모비스(7위), 현대위아(36위), 현대트랜시스(38위), 한온시스템(46위), 만도(47위), 현대케피코(91위) 6개사가 포함되었습니다.

순위

업체명

국적

매출액(백만$)

주요부품

1

로버트 보쉬

독일

49,527

엔진시스템, 샤시, 전장부품

2

덴소

일본

42,793

파워트레인 제어 시스템, 공조

3

마그나 인터내셔널

캐나다

40,827

파워트레인, 내외장, 차체

4

콘티넨탈

독일

37,803

타이어, 샤시, 전장, 시트부품

5

ZF 프리드리히샤펜

독일

36,929

변속기, 조향장치, 서스펜션

6

아이신 세이키

일본

37,999

변속기, 엔진부품, 차체

7

현대모비스

한국

25,624

샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

36

현대위아

한국

7,759

샤시모듈, 엔진부품

47

만도

한국

5,219

브레이크, 조향, 서스펜션부품

주1) 자료 : 오토모티브 뉴스, 2018년 OEM 매출액 기준 순위

국내 자동차부품업체들은 현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고 세계적으로 기술력을 인정받게 됨에 따라 해외유수의 OEM에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 확보할 수 있게 되었습니다. 만도 또한 2019년 매출액 기준 현대자동차그룹 이외 해외 고객에 대한 매출비중을 41%까지 확대하며 고객다변화에 노력하고 있습니다.

현재 세계 선도 자동차 부품업체들은 독일, 미국, 일본 등의 업체들이나 자율주행, 전기차 기술로 급변하는 환경에 적극 대응하고 기술, 품질, 가격 경쟁력을 갖추어 나간다면 더욱 성장할 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것 입니다.

나. 국내외 시장여건 및 산업의 성장성

2019년 한국에서 생산된 자동차는395만1000대로 전년 동기 대비1.9% 감소했습니다. 2019년 국내 생산 감소의 주 요인으로 르노삼성의 위탁생산 물량 감소와 한국GM의 파업에 따른 생산 차질, 국내 완성차 업계의 생산라인 조정 등을 꼽을 수 있습니다.

하지만 마이너스 성장세에도 불구하고 2019년 국내 자동차 업계가 선방했다는 분석도 있습니다. 같은 기간 글로벌 자동차 경기가 워낙 좋지 않아서입니다. 주요 자동차 생산국 대부분이 고전한 한해였습니다. 2018년 대비 중국(-9.0%), 미국(-3.1%), 독일(-13.5%), 인도(-13.3%) 등 세계 각국에서 자동차 생산이 줄어들었습니다.

2020년 1분기에는 신종 코로나바이러스감염증(이하 코로나19) 확산의 영향으로 세계 자동차 산업의 침체가 한층 깊어질 것으로 예상됩니다. 국내 자동차 생산량은 89만9900대로 전년 동기 대비 15.4% 감소했으며, 내수 물량은 7.7%, 수출 물량은 17.6% 각각 감소했습니다. 세계 각 국의 소비가 침체하면서 자동차 수요가 감소하였고, 바이러스 확산을 막기 위한 미국, 중국, 유럽 등 주요 자동차 생산 국가의 공장 가동 중단에 따라 올해 자동차 생산량은 큰 폭의 감소가 불가피 할 것으로 예상됩니다.

다. 경기변동의 특성

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는 이러한 특징이 더욱 뚜렷하게 나타납니다.

한국시장의 경우 자동차 보급이 성숙되기 전인 1990년대 초반에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만 성숙 단계에 들어선 이후부터 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

세계시장에서는 각 국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, 유럽, 일본 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만 큰 성장세를 기록하고 있는 러시아, 인도 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다.

최근 세계 경기는 2008년 금융위기 이후 장기간 이어졌던 미국과 중국의 성장세 둔화와 지역별 무역분쟁 등 불확실성 증가로 인해 위축되는 흐름을 보이고 있습니다. 자동차산업도 이의 영향으로 2019년 중국 자동차 판매가 2년 연속 전년 대비 감소하는 등 성장세가 둔화되었고, 2020년은 코로나19 확산에 따른 수요 침체와 각국 자동차 생산 중단으로 마이너스 성장이 예상됩니다.

하지만, 장기적인 시각에서 바라볼 때, 자동차 업계는 자율주행과 친환경차로 대표되는 미래 자동차로의 전환에 따라 새로운 성장동력 확보에 힘쓰고 있습니다. 자동차 및 부품산업은 이러한 성장동력을 발판으로 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.

라. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

자동차산업은 막대한 자본투자가 요구되는 장치산업입니다. 자동차산업은 일정 규모의 양산설비를 구축하는데 거대한 비용이 투입되어야 하며 진입결정 이후 제품 개발, 연구 등부터 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 낮습니다.

자동차부품산업도 위와 같은 특성을 가지고 있습니다. 글로벌 선도 부품사의 경우 자동차산업과 동일하게 대규모 장치산업의 특성을 가지고 있으며 수주부터 제품화까지 상당한 기간이 소요되기 때문에 막대한 자본이 투자되어야 합니다.

또한 OEM과 긴밀한 유대관계를 형성하고 유지, 발전시킬 수 있는 역량도 자동차부품업체의 사업안정화에 있어 중요한 부분입니다. OEM과 자동차부품업체는 제품개발부터 양산까지 불가분의 관계를 가지고 있으며 글로벌 자동차 시장에서 경쟁력을 제고하기 위해서는 완성차와 자동차부품업체 간의 긴밀한 협력관계가 요구됩니다. 따라서 기술개발, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 OEM의 요구수준을 충족시키면서 효율적인 분업생산체제를 구축하고 유대관계를 형성, 발전시켜 나가는 것이 중요합니다. 
 기술력은 자동차부품업체의 가장 중요한 경쟁 요소입니다. 자동차부품은 단조, 가공, 사출, 주조 등 기계적 부품과 전자제어 기술력을 필요로 하는 전장 부품까지 그 구성이 매우 다양합니다. 당사가 영위하고 있는 샤시 제품은 기계적 부품과 전장 부품을 모두 포함하고 있어서 필요 기술 수준이 높고 요구되는 자본투자가 크기 때문에 진입장벽 역시 높습니다. 이러한 진입장벽은 잠재적 경쟁자의 진입을 억제하여 일반적으로 OEM에 대해 교섭력이 낮은 부품업체가 교섭력을 강화할 수 있는 핵심요소의 역할을 합니다. 특히 기술수준에 의한 진입장벽은 단기적 대체가능성뿐 아니라 장기적 대체가능성을 낮게 유지하는 요소로 작용합니다. 이에 따라 핵심기술을 보유하고 있는 부품업체의 경우 상대적으로 높은 수준의 수익성을 확보할 수 있습니다.

마. 회사의 경쟁상의 장점과 단점

만도는 연구개발에 많은 노력을 기울이고 있으며 대외적으로 기술경쟁력을 인정받고 있습니다. 세계 각지에 포진해있는 연구진들은 항시 새로운 기회를 모색하고 있으며 제품개발 단계에서부터 최종 생산 단계까지 전 과정에서 고객사와의 긴밀한 협업으로 고객의 선호 변화를 파악하고 있습니다. 국내는 경기도 판교에 글로벌 R&D 센터를 두어 기술 개발을 총괄하고 있으며, 미국, 중국, 독일 그리고 인도 등 해외에 10개 R&D 센터를 설립하여 해외 고객의 연구개발 지원과 현지 특화된 기술 개발을 위하여 노력을 경주하고 있습니다.

당사의 기술력은 해외 OEM에게도 인정받아 북미 GM의 글로벌 프로그램에 ABS/ESC와 같은 전자제어 제동제품과 EPS와 같은 전동 조향제품의 Project 수주에 성공했습니다. 또한 Supply Chain의 수직계열화가 잘 구축되어 있어 진입장벽이 높았던 유럽시장에서도 2009년 PSA Caliper Brake 수주 성공을 시작으로 2010년에는 고급차의 대명사인 BMW에 Caliper Brake 수주를 성공했고, 2011년 VW과 Brake 공급계약을 체결하여 유럽 대부분의 고급 브랜드에 당사 제품을 납품하고 있습니다.

또한 전기차·자율주행차로 전환하는 자동차산업의 큰 변화에 발맞추어 전자제어식 샤시제품과 ADAS(첨단운전자보조시스템) 제품 사업을 본격화하고 있습니다. SBW(Steering by Wire ; 전자제어식 조향장치) 기술을 인정받아 미국 전기차 스타트업 회사와 공급 계약을 체결하였고, IDB(Integrated Dynamic Brakes ; 통합 전자 제동장치)의 기술력을 인정받아 Project 수주 등 좋은 성과로 이어지고 있습니다. ADAS 제품으로는 핵심 부품인 카메라, 레이다, 초음파 센서와 소프트웨어 개발 및 내재화에 중점적으로 노력하였고, 일부 기술에 대해 해외 선진사와의 적극적인 파트너십을 통해 ADAS 제품 경쟁력을 확보하였습니다. 현재 주요 고객사에 자율주행 및 운전자 안전 관련 첨단 기능인 HDA(고속도로자율주행), AEB(긴급제동), LKAS(차선이탈방지), SPAS(자동주차) 등을 납품하고 있으며, ADAS 제품의 해외고객 수주를 본격적으로 진행 중입니다

당사는 생산 공정 라인을 자체 설계하는 능력을 보유하여 원하는 사양의 제품을 경쟁력 있는 원가로 생산할 수 있는 체계를 갖추었으며, 설계단계에서부터 LCD(Low Cost Design), HVD(High Value Design) 등의 활동을 통해 가치를 증대한 제품개발을 하고 있습니다. 또한 수주 시에 품목별로 목표원가를 설정하여 양산시점까지의 원가절감활동 결과를 시스템을 통해 관리하는 Target Costing 제도를 운영하는 등 원가경쟁력을 높이기 위한 활동을 시행하고 있습니다.

그러나 당사의 인건비, 감가비 등 높은 고정비 비중은 원가경쟁력을 저해하는 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 원가구조는 자동차산업의 저성장기 도래 등으로 매출 정체 시 비용 부담을 가중시킬 수 있습니다. 이를 개선하기 위해 당사는 저부가가치 단순공정/부문은 Outsourcing을 추진하고 관계사간 제품경쟁력 비교를 통해 글로벌 기준 최적 공급방안을 검토하는 등 다양한 활동을 전개하며 급변하는 경영환경 변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 경영 체계를 구축하고 있습니다.

상기의 경쟁력을 바탕으로, 당사는 미국Automotive News가 선정한 매출액 기준 ‘Top 100 Global Suppliers’에서2008년73위에 선정되었고, 2010년53위, 2018년47위를 기록하며 성장세를 유지하고 있습니다

바. 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원, %)

구분

제7기 1분기 (당기)

제6기(당기)

제5기(전기)

금액

비중

금액

비중

금액

비중

자동차
부품
및 기타

한국

1. 매출액

763,878

58.31%

3,323,374

55.56%

3,108,352

54.87%

2. 당기손익

88,970

931.89%

85,990

72.73%

58,025

51.38%

3. 유무형자산,투자부동산

1,669,061

75.00%

1,682,692

75.86%

1,741,694

78.92%

(감가상각비)

22,848

38.09%

92,071

39.54%

94,848

43.33%

(무형자산상각비)

12,161

88.57%

48,745

88.05%

46,324

87.70%

중국

1. 매출액

183,972

14.04%

1,331,096

22.25%

1,495,917

26.41%

2. 당기손익

-18,903

-197.99%

-24,662

-20.86%

22,904

20.28%

3. 유무형자산,투자부동산

437,725
20.00%

436,758

19.69%

446,295

20.22%

(감가상각비)

16,678

27.81%

69,923

30.03%

63,525

29.02%

(무형자산상각비)

530

3.86%

2,164

3.91%

2,253

4.27%

미국

1. 매출액

252,037

19.24%

924,492

15.45%

768,606

13.57%

2. 당기손익

3,691

38.66%

14,033

11.87%

11,091

9.82%

3. 유무형자산,투자부동산

324,702

15.00%

321,182

14.48%

295,762

13.40%

(감가상각비)

9,381

15.64%

34,625

14.87%

30,402

13.89%

(무형자산상각비)

342

2.49%

1,564

2.83%

1,705

3.23%

인도

1. 매출액

126,081

9.62%

529,411

8.85%

457,445

8.08%

2. 당기손익

4,541

47.56%

24,654

20.85%

19,555

17.32%

3. 유무형자산,투자부동산

119,194

5.00%

124,523

5.61%

92,984

4.21%

(감가상각비)

4,491

7.49%

14,471

6.21%

12,045

5.50%

(무형자산상각비)

399

2.91%

1,433

2.59%

1,194

2.26%

기타

1. 매출액

157,988

12.06%

594,662

9.94%

452,478

7.99%

2. 당기손익

-4,095

-42.89%

3,122

2.64%

2,985

2.64%

3. 유무형자산,투자부동산

346,205

16.00%

318,473

14.36%

291,150

13.19%

(감가상각비)

6,582

10.97%

21,785

9.35%

18,062

8.25%

(무형자산상각비)

299

2.18%

1,454

2.63%

1,343

2.54%

내부거래

및

연결조정

1. 매출액

-173,868

-13.27%

-721,157

-12.06%

-617,965

-10.91%

2. 당기손익

-64,657

-677.23%

15,103

12.77%

-1,632

-1.45%

3. 유무형자산,투자부동산

-667,288

-30.00%

-665,434

-30.00%

-660,889

-29.95%

(감가상각비)

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

(무형자산상각비)

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

합계

1. 매출액

1,310,088

100.00%

5,981,877

100.00%

5,664,833

100.00%

2. 당기순이익

9,547

100.00%

118,240

100.00%

112,928

100.00%

3. 유무형자산,투자부동산

2,229,599

100.00%

2,218,194

100.00%

2,206,986

100.00%

(감가상각비)

59,980

100.00%

232,875

100.00%

218,882

100.00%

(무형자산상각비)

13,731

100.00%

55,359

100.00%

52,819

100.00%

2. 주요제품

가. Brake(제동) 사업부문

당사는 국내에서 최초로 개발된ABS(Anti-Lock Brake System)와TCS(Traction Control System) 및 MBS (Mechanical Brake System)등을 생산하고 있으며, ESC (Electronic Stability Control)도 개발 완료하여 생산하고 있습니다. (주)만도의 제동장치는 현재 국내 완성차 업체는 물론 세계 최대 자동차 업체인GM, BMW, Renault, VW, Fiat등에 공급하며 Global 자동차 회사로부터 품질의 우수성을 인정받고 있습니다. (주)만도의 제동장치는 각종 실차 주행시험과 설계, 생산, 품질 관리가 동시에 이루어지는 컴퓨터 통합 시스템을 통해 생산됩니다. 당사는 EPB(전동식 주차 브레이크), AHB(회생제동브레이크용 제품), ABS New Model인 MGH 100 등에 이어, IDB (통합 전자 브레이크 시스템)에 이르기 까지, 첨단 Brake 제품을 성공적으로 양산하여 명실공히 글로벌 업체와 어깨를 나란히 하고 있습니다. 브레이크 부문에 대해서 당사는 세계적인 경쟁력을 가지고 있다고 말할 수 있으며 이는 반세기 동안의 축적된 노하우로서만이 아니라 ABS를 최초 국산화 개발한(1993년) 독자기술을 근간으로 원가 경쟁력확보를 목표로 한MGH Series 개발로 글로벌 부품사들과 조금도 손색이 없는 기술 및 원가경쟁력을 갖추어 나가고 있습니다. 2013년부터MGH 60 Model보다 더욱 진보된 MGH 80 Model, 2018년부터 MGH 100 Model을 양산 적용하고 있으며, 이는진보된 기술과 경량화를 통하여 경제성과 안전성 있어 보다 향상된 Performance를 제공할 것입니다.

당사 보유기술은 향후 안전규제가 강화될 중국, 인도 등 신흥시장에서의 구매수요를 감안하여 볼 때 상당히 중요한 이슈이며, 동시에 고연비, 친환경 차량에 대한 전동화는 물론, 부품들의 Unification 추세에 가장 핵심적인 제품으로 그 시장성이 높은 제품이라고 말할 수 있습니다. 기존의 Mechanical한 제품인 MBS군의 Caliper나 Master cylinder and Booster 등의 제품도 마찬가지로 수많은 Benchmarking을 통해 원가경쟁력 우위를 확보하고 있습니다.

또한 하이브리드 자동차에 적용되는 회생제동 시스템을 개발하여 국내 최초로 2012년 HMC 소나타 하이브리드 차종과 KMC K5 하이브리드 차종에 적용하였고, 그랜져, K7, 소나타 및 신차인 아이오닉과 니로에도 추가로 수주하여 양산 적용하고 있습니다. 회생제동 시스템은 전기자동차나 하이브리드 자동차에서 운전자가 차량을 감속할때의 에너지를 회수하여 Battery에 충전하는 기술로 기존의 ESC 제동장치에 회생제동을 위한 장치를 추가하여 하나의 통합된 제동시스템으로 구성됩니다.

최근 안전상의 이슈와 관심이 많아진 점에 발맞춰서 AEB(Autonomous Emergency Brake)라는 최첨단 신기술을 개발하여 제네시스, 투싼, 스포티지와 같은 현대기아자동차의 주력차종에 양산중에 있습니다. 이 기술은 운전자의 인지하지 못하는 상황에서의 제동을 자동으로 작동시켜주어,운전자 및 보행자의 안전을 보장하는 제품으로, 당사의 제동기술과 ADAS기술이 접목되어 탄생한 최첨단 신기술 입니다. 이러한 ADAS제품들은 Brake 장치의 협조제어가 필수적이고, 또한 전자제어 시스템이 주력개발부문인 당사의 사업군임을 감안할 때 샤시제어 파생제품 또는 응용제품의 성장이 앞으로의 성장과 수익을 창출해 나갈 것으로 기대되고 있습니다. 고객입장에서는 여러 부품업체를 동시에 개발하지 않고 한 업체만 Contact하여 개발 할 수 있다는 것은OEM사의 개발비용 절감 및 개발기간 단축 등의 큰 효과가 있습니다.

 또한 환경규제 및 자율주행 이슈가 대두 됨에 따라, 시장에서는 연비 개선 및 안전에대한 요구가 강하게 제시되고 있습니다. 당사는 IDB (Integrated Dynamic Brake)를개발하여 이러한 요구를 충족하고 있습니다. 해당 제품은 ESC, Vacumm Pump, Vacumm Booster 를 단일 Package로 통합/소형화한 제품으로 중량 감소에 따른 연비 개선 효과를 기대할 수 있으며, 자체 성능 향상을 통해 제동 거리 단축, AEB 성능 개선을 이룸에 따라 자율 주행 등 미래 자동차 시장에 대응하고 있습니다.

나. Steering(조향) 사업부문

당사는 새로운 패러다임에 맞는 EPS(Electric Power Steering, 전동조향장치)를 독자 개발하여 2004년부터 양산 적용하고 있고, 첨단 기술의 제품을 개발하기 위해 끊임없이 노력을 하고 있으며, 기존 주 거래선인 현대기아자동차 외에 세계적인 자동차회사인 GM, Renault, Nissan 등에 공급, 세계 최고 수준의 품질을 인정받고 있습니다.

 당사는 기존의 조향장치인 HPS(Hydraulic PowerSteering)를 현대자동차 그룹을 비롯, GM 등 세계 유수의 자동차에 높은 품질과 최적의 가격으로 공급하고 있었으며, 고연비 친환경 Trend에 힘입어 그 적용량이 현격하게 증가하고 있는 상기 EPS(Electric Power Steering) 조향장치는 2004년 HMC 베르나를 시작으로, HMC 제네시스/투싼/액센트, KMC 스포티지/프라이드/모닝, HMI(HMC India) i-10/I-20/크레타, BHMC(HMC CHINA) 베르나/ix35, DYK(KMC CHINA) 스포티지 차종 등에 양산 공급중에 있습니다.
 
 첨단 제어기술이 요구되는 이 EPS는 당사의 독자기술로 국산화하여 핵심기술을 보유하게 되었으며 Column Type의 EPS 양산 적용 이후에 중형차 이상에 적용되는 Rack Type EPS를 개발하여 2012년 양산 적용하였습니다. Rack Type EPS는 중대형/고급차량에 적용됨에 따라 Column Type EPS보다 높은 모터 출력과 핸들링 성능 향상이 필요한 제품으로 최고 수준의 기술이 요구 되는 제품입니다. 당사는 이 제품도 독자기술을 통하여 개발을 완료하여 2012년 GM Cruz 차종에 처음 적용 하였으며, 2014년에는 HMC 제네시스, 2015년 에쿠스 EQ900 차종과 GM Pickup truck에 순차적으로 적용하였습니다. 또한 브레이크 제품과 협조 제어하는 주차조향 보조 시스템(SPAS) 및 사각지대로 인한 사고방지를 위해 그 적용범위가 넓어지고 있는 BSD(Blind Spot Detection)에 대해서도 EPS와 협조제어가 필요하여 향후 기술확보에 따른 잠재력은 상당할 것으로 기대됩니다. 특히 당사에서 독자 개발한 SPAS 제품은 HMC의제네시스, 그랜저, 아반떼와 KMC의 K7, 뉴 카렌스 등 많은 차종에 양산 공급중으로,운전자가 보다 쉽게 주차할 수 있도록 보조하여 소비자의 큰 호응을 얻고 있어 점차 확대 적용이 예상됩니다.

다. Suspension(현가) 사업부문

SSuspension 사업부문에서는 승용차에서 대형상용차까지 다양한 종류의 차량에 장착되는 현가장치 및 산업용 유압 장치를 공급하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 전자제어 현가장치(Electronically Controlled Suspension, "ECS")의 지속적인 개발에 주력하여, 3단 감쇠력 가변 현가시스템(3 Step ECS), Fuzzy 적응 제어식 현가시스템, 연속가변 전자 제어 현가시스템(Smart Damping Control, "SDC") 등 첨단 부품 독자개발에 성공하여 공급하고 있습니다. Suspension은 향후 운전자의 편의성이나 안전한 코너링을 위한 전자제어Suspension의 장착비율이 높아질 것으로 기대되며, 또한 차량 조립 장착성과 승차감 Performance를 동시에 향상시킬 수 있는 Mono-tube형Suspension을 개발하여 HMC 아반떼, 엑센트 및 KMC 포르테, 레이, 프라이드 차종에 양산 적용했으며, Mono-tube보다 한단계 발전한 DFD (Dual Flow Damper) 제품을 개발하여 HMC 소나타(북미/중국)와 KMC K-5 (북미/중국) 및 KMC 소렌토(북미) 차종 및 르노삼성SM7 차종에 양산 공급하고 있습니다. DFD 제품은 기존제품 대비 승차감이 높은 수준으로 향상되어 자동차 메이커와 소비자의 좋은 반응을 얻고 있습니다. 2014년 HMC 제네시스, 2015년 에쿠스 EQ900 차종에 HCD (Hybrid Conventional Damper) 제품을 개발, 양산 적용하여 고급차 승차감 향상에 기여하고 있습니다. 또한 당사에서는 수 십년 간 축적된 효율적 생산기술을 바탕으로 해외 현지화시 가장 최적의 라인구성을 통해 글로벌 원가경쟁력을 높여 나가고 있습니다.

라. 주요제품 등의 현황

(1) 매출금액
당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 샤시부품 전문 제조회사로서 각 사업부문별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
매출액
비율

자동차 부품
및 기타
한국

763,878

58.31%

중국

183,972

14.04%

미국

252,037

19.24%

인도

126,081

9.62%

기타

157,988

12.06%

내부거래 및 연결조정

-173,868

-13.27%

합계

1,310,088

100.00%

(2) 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제7기 1분기
제6기
제5기

제동장치
337,418
338,556
352,469

조향장치
312,580
312,963
300,494

현가장치
207,912
208,096
207,795

(3) 가격변동원인

 (가) 가격산출 기준

구분
내용

제동장치
현대/기아자동차 Sub Compact/Mid-size 차종 적용기준
Master Booster, Front Caliper/Rear Caliper/DIH(LH/RH), 
ESC, Wheel Sensor, Yaw & Gravity Sensor

조향장치
현대/기아자동차 Sub Compact/Sports Car 차종 적용기준
HPS(Hydraulic PowerSteering), Electric Power Steering

현가장치
현대/기아자동차 Large size 차종 적용기준
Front Strut (LH,RH), Rr S/ABS (LH,RD), ECS Opt 반영

 (나) 가격 변동 원인
 원자재 가격변동이나 만도 자체의 생산효율화를 통한 원가절감, 설계변경에 따라 부품 가격이 변동되나 샤시부품의 특성상 큰 폭의 변동은 아닙니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 매입처 및 매입금액

(단위 : 백만원)

구분
품목
구체적용도
매입액
비율(%)

한국
ASS'Y PAD,
ECU ASS'Y,
IBJ/OBJ Sub ASS'Y,
Base ASS'Y 외
제동, 조향, 현가장치
등 자동차 부품 제조

713,090

61.28%

중국

147,130

12.64%

미국

196,908

16.92%

인도

86,917

7.47%

기타

128,454

11.04%

연결조정
-
-

-108,840

-9.35%

합계
-
-

1,163,659

100.00%

주) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.

나. 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제7기 1분기
제6기
제5기

ASS'Y PAD

3,275

3,364

3,959

ECU ASS'Y

39,377

37,686

36,061

IBJ/OBJ Sub ASS'Y

6,887

7,050

7,023

Base ASS'Y

2,034

1,999

1,904

주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.
주2) 당사 매입 품목의 경우, 동일 품목內 차종별 사양차이(Size, 재질, 단중, 전장 등)에 따라 매입단가 차이가 크게 발생하여 평균단가를 비교하는 것은 큰 의미가 없습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력

(단위 : 천개, %)

구분
품목
생산가능수량
실제생산수량
평균 가동률(%)

한국
제동장치
4,672
3,081
66%

조향장치
2,962
1,921
65%

현가장치
3,026
2,490
82%

중국
제동장치
4,579
1,139
25%

조향장치
1,236
300
24%

현가장치
9,053
2,243
25%

미국
제동장치
1,775
1,685
95%

조향장치
190
182
96%

현가장치
1,231
904
73%

기타
제동장치
4,797
2,990
62%

조향장치
1,085
721
66%

현가장치
3,412
2,846
83%

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

1) 산출기준

생산능력이라 함은 제품별 UPH와 연간 작업조건의 곱으로 나타냅니다.

* UPH : Unit Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 나타냅니다.

2) 연간 작업조건
 ① 한국 : 235일[기본일수 235일] * 2Shift * 8Hours 
 ② 중국 : 286일[기본일수 250일, 특근 36일(월 3회)] * 2Shift * 10Hours
 ③ 미국 : 252일[기본일수 240일, 특근 12일(월 1회)] * 2Shift * 8Hours
 ④ 인도 : 262일[기본일수 238일] * 2Shift * 10Hours
 ⑤ 폴란드 : 250일[기본일수 238일, 특근 12일(월 1회)] * 3Shift * 7.25Hours

나. 생산시설의 현황

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

283,046

-

-

-

-

283,046

-

중국

자가보유
-
-
-
-
-
-
-

미국

자가보유

5,722

-

-

-

320

6,042

-

인도
자가보유
-
-
-

-

-
-
-

기타

자가보유

8,765

-
-
-

258

9,023

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

-

297,533

0

0

0

578

298,111

-

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

263,407

-

-

-2,435

-

260,972

-

중국

자가보유

80,690

27

-236

-1,593

3,240

82,128

-

미국

자가보유

81,780

27

-

-688

4,561

85,680

-

인도
자가보유

21,377

14

-

-386

-20

20,985

-

기타

자가보유

95,984

-13

-

-720

3,688

98,939

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

-

543,238

55

-236

-5,822

11,469

548,704

-

[자산항목 : 구축물]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

6,590

-63

-6

-190

-

6,331

-

중국

자가보유

-

-

-

-

-

-

-

미국

자가보유

1,103

-

-

-9

61

1,155

-

인도
자가보유

545

-
-

-12

-

533

-

기타

자가보유

5,141

-
-

-57

167

5,251

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

-

13,379

-63

-6

-268

228

13,270

-

[자산항목 : 기계장치]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

256,219

2,983

-1

-14,625

-

244,576

-

중국

자가보유

274,119

1,538

514

-13,094

10,963

274,040

-

미국

자가보유

189,472

1,706

-60

-8,191

10,445

193,372

-

인도
자가보유

70,486

3,657

-2

-3,218

-94

70,829

-

기타

자가보유

161,745

2,660

-

-5,285

2,197

161,317

-

연결조정

-

-94,722

-3,110

-

4,333

-

-93,499

-

합 계

-

857,319

9,434

451

-40,080

23,511

850,635

-

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

1,592

73

-

-151

-

1,514

-

중국

자가보유

484

-

-

-50

19

453

-

미국

자가보유

491

3

-

-42

27

479

-

인도
자가보유

1,637

19

-

-139

-

1,517

-

기타

자가보유

1,545

-9

-27

-102

34

1,441

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-

5,749

86

-27

-484

80

5,404

-

[자산항목 : 공구와 기구]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

46,983

1,940

-10

-4,534

-

44,379

-

중국

자가보유

42,716

266

194

-3,690

1,695

41,181

-

미국

자가보유

10,385

1,158

0

-1,283

578

10,838

-

인도
자가보유

6,623

454

-113

-554

-5

6,405

-

기타

자가보유

12,188

1,090

-

-911

358

12,725

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-

118,895

4,908

71

-10,972

2,626

115,528

-

[자산항목 : 비품]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

13,456

586

-2

-913

-

13,127

-

중국

자가보유

2,421

3

-

-271

95

2,248

-

미국

자가보유

5,454

305

-

-303

305

5,761

-

인도
자가보유

4,595

30

-2

-489

2

4,136

-

기타

자가보유

5,189

145

-

-377

214

5,171

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-

31,115

1,069

-4

-2,353

616

30,443

-

5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

제7기 1분기

제6기

제5기

한국

제품, 상품, 기타매출

763,878

3,323,374

3,108,352

중국

제품, 상품, 기타매출

183,972

1,331,096

1,495,917

미국

제품, 상품, 기타매출

252,037

920,887

768,606

인도
제품, 상품, 기타매출

126,081

529,373

457,445

기타

제품, 상품, 기타매출

157,988

593,899

452,478

내부거래 및 연결조정

제품, 상품, 기타매출

-173,868

-716,752

-617,965

합계

제품, 상품, 기타매출

1,310,088

5,981,877

5,664,833

나. 판매경로 및 판매방법

 (1) 판매경로
 국내 납품경로는OEM 직납과 모듈업체를 통해 납품하는 두가지가 있습니다. 모듈업체 납품의 경우 설계 및 개발에 관한 사항은OEM 주관으로 하며 모듈업체는 모듈화 및 물류만을 담당합니다. 국내에서 해외로의 수출의 경우, 현지 해외법인을 거쳐 공급 하거나 수출운송을 통하여 직접 납품합니다. 해외 법인의 납품경로도 해외법인에서 생산한 제품을OEM에 직납하거나 현지 모듈업체를 통하여 납품합니다.

(2) 판매방법 및 조건

구분

판매방법

대금회수조건

비고

국내

① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수
 ② 생산/출고/납품
 ③ 매월 월합계 세금계산서 발행 및 마감

① 현대/기아자동차
 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제
 - 수출 : 월합계 현금 결제
 (현대 매월 12일, 기아 매월 15일)
 ② 현대모비스
 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제
 - 수출 : 매월 16일 월합계 현금 결제

-

수출

① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수
 ② 만도로 발주 및 Invoice(송장) 발행
 ③ 생산/출고/선적/납품
 ④ Invoice별 수금확인 및 반제처리/마감

① 만도 미국법인
 - T/T(90일)
 ② GM
 - T/T(105일) 주단위 결제

US$ 또는 CNY 또는
 EUR 결제

해외
 법인

① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수
 ② 생산/출고/납품
 ③ 세금계산서 발행 및 마감

① 미국법인

- 현대/기아 : 월합계 익월 30일 현금결제
 - GM : 주단위 현금(47일) 결제
 ② 중국법인
 - 현대 : 월합계 60일 현금 50% / 90일 어음 50% 결제

- 기아 : 월합계 30일 현금 50% / 120일 어음 50% 결제
 - GM : 주단위 현금(47일) 결제
 ③ 인도법인
 - 현대 : 주단위 현금 (30일) 결제
 ④ 유럽법인

- 현대 : 월합계 현금 (25일) 결제

US$ 또는
 INR 또는
 CNY 또는
 EUR 결제

다. 판매전략

(1) 국내외 기존시장 점유율 확대

주요 고객인 HMC Group 및 GM Group의 Major Supplier로서의 위치를 유지하면서 ADAS, Safety System 등 고부가가치 제품 선행개발 및 적용할 수 있도록 영업활동을 강화하고 있습니다.

(2) 해외 고객다변화

BMW, VW, Renault, Fiat, Volvo 등 유럽 OEM의 지속적인 수주를 통하여 유럽시장 매출이 점진적으로 확대되고 있으며, 전세계 가장 큰 시장으로 부상한 중국시장에서는 기존시장(HKMC그룹/GM그룹)의 Market 유지와 신규 거래선의 확대를 동시에추진하고 있습니다. 중국 Local OEM 및 유럽과 일본계 OEM에 대하여 본사의 수주 경험을 바탕으로 수주를 확대하고 있으며, 특히 길리기차와의 J/V를 통하여 중국 Local 시장매출을 극대화할 수 있는 발판을 마련하게 되었습니다. 인도법인에서는 GM,FORD, Renault, Nissan 등 Global OEM뿐 아니라, 마힌드라, TATA 등 인도 Local OEM에서도 수주를 강화하고 있습니다.

또한, Brazil / Mexico 법인을 통해서 남미 시장 확대에도 힘쓰고 있으며, 마지막으로 Poland 법인을 통해 유럽시장 확대에도 힘쓰고 있습니다.

이러한 노력의 결과로 아시아, 북미, 남미, 유럽 등 글로벌 거점을 모두 확보하게 되어 글로벌 회사로서의 기틀을 마련하였습니다.

(3) 신규사업 발굴

M&A, J/V, T/A 등을 통한 자동차부품 다각화 및 자동차부품 내에서의 신규사업(ADAS, Motor 등)을 추진하고 있으며, 친환경 자동차 사업 등 기타 여러 사업부문에서新성장동력 발굴에 힘쓰고 있습니다

(4) Total Marketing 활동 강화

단지 영업부서만의 Marketing 활동이 아닌 연구소, 생산, 품질 등 전사적인 Marketing활동을 일컫는 Total Marketing 활동을 통해 판매전략을 극대화 해 나가고 있습니다.

라. 주요 매출처

당사의 주요 매출처는 현대자동차, 기아자동차 및 현대모비스, 현대위아이며 이에 대한 매출액은 2019년 기준, 약 59%를 차지합니다. 다음으로 GM Group을 포함한 북미거점 OEM이 약 19% 의 비중을 차지하여, 결과적으로 HMC Group과 북미OEM의 합이 전체 매출의 약 78%정도를 차지하고 있습니다.

상기의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출비중 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

6. 수주상황

당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

본 분기보고서에 첨부된 제7기 2020년도 1분기말 연결 검토보고서‘주석4. 재무위험관리,’ 참조 바랍니다.

8. 파생상품 거래 현황

본 분기보고서에 첨부된 제7기 2020년도 1분기말 연결 검토보고서‘주석 9. 파생금융상품’ 참조 바랍니다.

9. 경영상의 주요 계약

회사명
계약형태
계약상대방
계약체결시기
계약기간
계약내용
대금수수방법
(기준)

(주)만도
기술이전
AVM
1994-10-27
1995.01.13
~2023.12.31
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
 - IDP : USD 100,000, Royalty : (Net Sales)x2.5% 
 또는 차종별 정액(MYR 1.19~1.97/unit)
-

기술이전
MMT
1997-08-21
1997.08.21
~2022.08.20
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
 - IDP : USD 400,000, Royalty : (Net Sales) x 3%, 2%, 1%
반기종료 후 30일이내

기술이전
Taha
2009-12-14
2009.12.14
~2021.04.30
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
 - IDP : USD 500,000, Royalty : IPI*3% 또는 IPI* 1%~1.5%
반기종료후 45일이내

기술이전
태산하이테크(주)
2017-06-16
2017.06.16
~2022.06.15
기술정보 사용권 계약서
 - Royalty : (매출수량) * 30,000원 (연간 3천대 이하)
 (매출수량) * 15,000원 (연간 3천대 초과)
반기종료 후 30일이내

기술이전
F&S 
(FARAVARI & SAKHT)
2018-03-14
2018.03.14
~2020.03.14
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
 - Royalty: (CBU가격) x (현지화율) x (수량) x (로열티율※)
 ※ 로열티율 : 신규차종(X90/ 3%) 및 
 기존차종(P405 & P206/ 1%) 차등 적용
반기종료후 45일이내

기술이전
Mercury Partners Inc.
DBA Sparta
2019-09-01
2019.09.01
~2024.08.31
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
 - Royalty: (총매출액) x (3.0%)
 - 대상제품: Monoblock Caliper
반기종료후 60일이내

기술이전
한라홀딩스
2019-12-26
2019.12.26
~2024.12.25
기술이전계약(대상제품: Stylish Caliper, SDC 통신 모듈)
 - IDP: 115,000,000원
 - Royalty: (총매출액) x (3.5%)
반기종료후 60일이내

기술도입
KYB Corporation
2003-03-31
2003.03.31
~2020.03.30
기술도입계약(License and Technical Assistance Agreement)
 - IDP : USD 120,000, Royalty : (Net Sales)x1%
반기종료후 90일이내

기술도입
Hitachi Automotive 
Systems Co., Ltd.
2008-08-18
2008.08.18
~2020.10.16
기술도입계약(License Agreement)
 - IDP : JPY 10,000,000, Royalty : (Net Sales)x1.8% 
 또는 (Net Sales)x4%(2개 차종)
반기종료후 90일이내

용지매매
한국토지주택공사
경기도시공사
2018-08-24
2018.08.24
~2020.08.19
용지매매계약 (판교 제2테크노벨리 산업단지 입주)
 - 매매대금 : 총 15,309 백만원 (보증금 포함 5회 분납)
납부약정일
현금

공사도급
주식회사 한라
2020-02-27
2020.04.01
~2022.06.30
공사도급계약(만도 NEXT M 신축공사)
 - 계약금액 : 총 78,106 백만원
 - 선급 10%, 계약체결 후 1개월마다 기성부분금 청구,
 준공검사 완료 후 10%
청구 후 14일 이내 
현금(선급/기성) /
청구 후 1개월 이내 
현금(준공금)

주) 상기 경영상의 주요계약 내용은 공시서류 작성기준일 현재 연결대상 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약에 대하여 그 내용을 기재하였습니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 운영현황

만도 R&D는 자동차 부품의 전자화와 친환경화에 대응하기 위하여 체계적인 연구개발 시스템과 최첨단 연구 설비를 갖추고, 고도로 숙련된 연구 인력의 확보를 위해 노력하고 있으며, 회사의 신성장 동력을 창출하고 미래를 대비하는 선행 기술의 단계적인 개발과 양산화를 통하여 한국 자동차 산업의 위상을 한 단계 높이고 있습니다. 레이더 센서를 이용한 차간 거리 유지로 앞차와의 간격을 조절하는 SCC(Smart Cruise Control), 초음파센서와 지능형 조향장치를 이용하여 운전자의 주차를 도와 주는 SPAS(Smart Parking Assist System), 측후방 레이더를 통해 차량의 측면과 추방의 사각지대를 감시, 경고하는 BSD (Blind Spot Detection) 등의 ADAS(Advanced Driver Assistance System)제품과 세계적 이슈인 환경 문제에 대응하기 위한 전기 자동차의 Battery Charger를 성공적으로 개발하여 양산에 적용하고 있습니다. 또한, 저속 및 고속 주행 상황에서 전방 도로의 위험을 감지해 차량 속도를 줄이거나, 더 나아가 급박한 상황에서는 차량을 완전히 정차시킬 수 있는 자동 브레이크 시스템인 AEB (Autonomous Emergency Braking), 카메라로 차선을 인식하고 지능형 조향장치의 제어를 통해 차선 이탈을 방지하는 LKAS(Lane Keeping Assist System)를 양산 개발하고 있습니다.

각 제품별 연구소는 생산하고 있는 제품의 원가절감/성능개선/품질향상 등 신모델 제품 개발을 통한 경쟁력 향상에 힘쓰고 있으며 각 해외연구소는 현지 독자 Application을 통하여 고객 대응력을 강화하고 지역별 특성화 운영을 통한 Global R&D 시너지 창출에 기여하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직 및 주요업무

구분

주요 업무

국내

연구소

Brake

제동시스템 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation Brake 제품 개발

제동시스템 상품화 개발 및 고객대응

제동시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영

제동시스템 시험평가기술 개발

제동시스템 시험 및 평가Final Validation

Steering

조향시스템 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation Steering 제품 개발

조향시스템 상품화 개발 및 고객대응

조향시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영

조향시스템 시험평가기술 개발

조향시스템 시험 및 평가Final Validation

Suspension

현가시스템 경쟁력 제고

선행 및 Next Generation Suspension 제품 개발

현가시스템 상품화 개발 및 고객대응

현가시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영

현가시스템 시험평가기술 개발

현가시스템 시험 및 평가Final Validation

ADAS

ADAS 시스템 개발(AEB, 자율주행 등)

ADAS 시스템 경쟁력 제고

ADAS Sensor류 개발(Camera, Radar 등)

ADAS시스템 글로벌 시험평가 네트워크 운영

ADAS시스템 시험평가기술 개발

ADAS시스템 시험 및 평가Final Validation

WG

Campus

친환경 신기술/신제품 개발(BSG, Converter 등)

신사업 발굴 및 신규 제품 개발

Basic Technology

소재/공법 개발 및 검증

표면처리 & 주물 기술동향 분석

해외

연구소

중국연구소

현지 Application 독자 수행

Low Cost Design 능력 확보 : 중국 특화 모델 개발

Role Sharing : Conventional 제품 설계, Cost-effective 업무 주도

미국연구소

현지 Application 독자 수행

미주 선도 기술 분석 : SRS 분석/설계 컨셉 정립

Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 차량데모(Engineering Green)

유럽연구소

현지 Application 독자 수행

EU Biz. 지원 : PM, 수주지원

Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 신기술 동향분석

인도연구소

현지 Application 독자 수행

인도 특화 모델 개발

인도 Biz. 지원 : Local 고객 확보

MSI

(Mando Softtech. India)

ECU 개발 (S/W platform 개발, 회로 설계, PCB설계/검증)

영상 인식 S/W 개발 (알고리즘 개발, 개발/평가용 영상 DB 구축)

Safety 검증 (S/W 및 ECU 단위 시험, SILS/HILS)

나. 연구개발 비용

(단위: 백만원)

과목

제7기 1분기

제6기

제5기

연구개발비용 계

63,958

360,880

315,021

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100]

4.88%

6.03%

5.56%

다. 연구개발 실적

당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

분야

일시

연구개발실적

Brake

2018년 7월

MGH-100 ESC Regen. 모델 개발

2018년 10월

IDB 신제품 양산 적용 개발

2019년 1월

ARC(Active Retraction Caliper) Gen2 개발

2019년 7월

소형 차량용 Front MoC Actuator 개발

Steering

2018년 12월

SbW(Steer by wire) Master Model선행 개발

2019년 6월

DP-EPS Gen2 개발

Suspension

2018년 2월

AMS(Active Motion Control System) 개발

2018년 4월

ARS(Active Roll Stabilization) 시스템 개발

2019년 5월

Body G 센서 통합 시스템개발

ADAS

2019년 1월

Euro NCAP AEB 대응을 위한 중거리 레이더 개발

2019년 10월

DSRC방식을 이용한 V2X 제어기 선행제품 개발

Advanced

2018년 10월

xEV-고출력(6.6Kw) OBC 선행개발

2018년 6월

xEV-Gen3 3.3kW OBC 개발

2019년 2월

LCD BSG 개발

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

(단위 : 개)

제품
분류
출원지
등록
출원(출원완료)
총계

특허
디자인
상표
소계
특허
디자인
상표
소계

제동
장치
국내
1,069
4
4
1,077
736
5
-
741
1,818

해외
467
1
7
475
586
4
-
590
1,065

소계
536
5
11
1,552
1,322
9
-
1,331
2,883

조향
장치
국내
998
-
4
1,002
488
-
1
489
1,491

해외
403
-
2
405
400
-
-
400
805

소계
1,401
-
6
1,407
888
-
1
889
2,296

현가
장치
국내
434
-
3
437
204
-
-
204
641

해외
234
-
3
237
90
-
-
90
327

소계
668
-
6
674
294
-
-
294
968

ADAS
국내
395
5
-
400
535
-
-
535
935

해외
254
-
-
254
449
-
-
449
703

소계
649
5
-
654
984
-
-
984
1,638

기타
국내
192
13
18
223
229
-
1
230
453

해외
167
26
14
207
75
-
-
75
282

소계
359
39
32
430
304
-
1
305
735

총계
국내
3,088
22
29
3,139
2,192
5
2
2,199
5,338

해외
1,525
27
26
1,578
1,600
4
-
1,604
3,182

합계
4,613
49
55
4,717
3,792
9
2
3,803
8,520

주) 지적재산권은 그 내역이

8,520건에 이르는 등 그 내역이 방대하여 상기와 같이 지적재산권 수량에 대하여 요약 기재하였습니다.

나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정

(1) 하도급거래공정화에관한법률

하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

(2) 대기환경보전법

대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(3) 하수도법

하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률

자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(5) 폐기물관리법

폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(6) 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률

환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

(7) 저탄소녹색성장기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

(8) 기타

기타 다음과 같이 공장 운영에 필요한 제반 법률들의 적용을 받습니다.

(가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제7기 1분기

제6기

제5기

[유동자산]

2,164,570

2,109,809

1,972,735

ㆍ당좌자산

1,783,405

1,773,012

1,654,105

ㆍ재고자산

381,165

336,797

318,630

[비유동자산]

2,497,108

2,485,812

2,464,540

ㆍ투자자산

108,290

108,024

77,592

ㆍ유형자산

1,967,502

1,946,610

1,943,027

ㆍ사용권자산

55,407

55,644

-

ㆍ무형자산

160,186

171,327

212,239

ㆍ기타비유동자산

205,723

204,207

231,682

자산총계

4,661,678

4,595,621

4,437,275

[유동부채]

1,753,614

1,756,845

1,835,788

[비유동부채]

1,292,581

1,253,161

1,119,719

부채총계

3,046,195

3,010,006

2,955,507

[자본금]

46,957

46,957

46,957

[연결자본잉여금]

601,837

601,837

601,837

[연결자본조정]

199,357

199,317

199,317

[연결기타포괄손익누계액]

(44,140)

(90,968)

(113,564)

[연결이익잉여금]

734,591

754,540

681,236

[소수주주지분]

76,881

73,932

65,985

자본총계

1,615,483

1,585,615

1,481,768

매출액

1,310,088

5,981,877

5,664,833

영업이익

18,503

218,566

197,411

계속사업이익

13,926

176,479

141,417

연결총당기순이익

9,547

118,240

112,928

지배회사지분순이익

8,332

110,523

105,660

소수주주지분순이익

1,215

7,717

7,268

주당순이익(원)

178

2,360

2,257

연결에 포함된 회사 수

18

18

17

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제7기 1분기
제6기
제5기

[유동자산]

970,030

877,869

776,919

ㆍ당좌자산

823,643

731,230

648,322

ㆍ재고자산

146,387

146,639

128,597

[비유동자산]

1,910,832

1,928,184

1,937,097

ㆍ투자자산

695,204

694,757

639,873

ㆍ유형자산

881,427

885,844

910,018

ㆍ사용권자산

18,359

18,408

-

ㆍ무형자산

135,856

147,095

191,803

ㆍ기타비유동자산

179,986

182,080

195,403

자산총계

2,880,862

2,806,053

2,714,016

[유동부채]

866,684

856,778

1,037,383

[비유동부채]

1,001,153

995,344

769,888

부채총계

1,867,837

1,852,122

1,807,271

[자본금]

46,957

46,957

46,957

[자본잉여금]

360,382

360,382

360,382

[자본조정]

194,137

194,097

194,097

[기타포괄손익누계액]

(6,413)

(4,778)

(3,013)

[이익잉여금]

417,962

357,273

308,322

자본총계

1,013,025

953,931

906,745

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액

763,878

3,323,374

3,108,352

영업이익

20,788

144,922

94,174

계속사업이익

94,766

116,014

53,988

당기순이익

88,970

85,990

58,025

주당순이익(원)

1,900

1,836

1,239

다. 재무정보 이용상의 유의점

(1) 회사가 채택한 재무제표 작성기준

본 분기보고서에 첨부된 제7기 2020년도 1분기말 검토보고서 '주석2. 중요한 회계정책 및 연결 검토보고서 '주석2. 유의적 회계정책'을 참조 바랍니다.

(2) 회계처리방법 변경

해당사항 없음

(3) 합병.분할.자산양수도 등에 관한 사항
해당사항 없음

(4) 자산 유동화와 관련된 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

해당사항 없음

(5) 재무제표를 재 작성한 경우 재 작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

해당사항 없음

(6) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

해당사항 없음

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 7 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 6 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 7 기 1분기말

제 6 기말

자산

유동자산

2,164,570,114,699

2,109,809,125,607

현금및현금성자산 (주5)

308,265,237,591

205,313,705,931

매출채권 (주5,7,23)

1,216,735,294,961

1,345,350,330,277

기타수취채권 (주5,7,23)

96,297,352,265

82,278,132,649

파생금융자산 (주5,9)

1,018,349,451

781,911,849

기타금융자산 (주5,7)

1,500,000,000

2,630,265,883

재고자산 (주10)

381,164,979,038

336,797,164,364

기타자산

113,015,826,607

97,393,589,164

당기법인세자산

46,573,074,786

39,264,025,490

비유동자산

2,497,108,191,684

2,485,811,626,748

장기매출채권 (주5,7,23)

9,343,237,879

9,811,094,236

기타수취채권 (주5,7,23)

34,555,449,004

36,815,560,112

기타포괄손익-공정가치금융자산 (주5,7)

19,982,377,192

21,651,577,192

당기손익-공정가치금융자산 (주5,7)

38,639,164,323

38,639,164,323

기타금융자산 (주5,7)

3,164,415,000

3,120,985,000

관계기업 등에 대한 투자자산 (주11)

46,504,349,436

44,612,091,902

이연법인세자산

132,600,852,306

130,797,560,308

유형자산 (주12)

1,967,501,154,909

1,946,610,087,800

사용권자산 (주13)

55,407,371,552

55,644,323,484

무형자산 (주12)

160,186,494,511

171,327,212,858

기타자산

29,223,325,572

26,781,969,533

자산총계

4,661,678,306,383

4,595,620,752,355

부채

유동부채

1,753,613,767,788

1,756,845,257,556

매입채무 (주5,23)

930,440,840,315

995,131,914,883

기타지급채무 (주5,23)

188,618,088,715

205,402,891,229

단기차입금 (주5,14)

220,517,562,784

87,504,590,762

유동성사채 (주5,14)

149,985,689,300

149,931,635,439

유동성장기차입금 (주5,14)

153,951,652,856

199,047,736,447

유동성리스부채 (주13)

9,605,108,458

9,297,006,192

파생금융부채 (주5,9)

291,229,687

1,170,658

충당부채 (주15)

30,621,577,455

29,306,277,214

당기법인세부채

40,082,478,480

42,560,911,102

기타부채 (주8)

29,499,539,738

38,661,123,630

비유동부채

1,292,581,851,687

1,253,160,986,100

사채 (주5,14)

748,138,464,539

747,927,287,238

장기차입금 (주5,14)

408,829,854,221

377,272,620,007

리스부채 (주13)

26,765,811,890

27,428,109,821

기타지급채무 (주5)

35,874,782,184

35,397,417,835

충당부채 (주15)

23,811,809,316

27,266,470,129

순확정급여부채 (주16)

14,139,908,782

5,599,242,041

이연법인세부채

31,604,525,664

28,408,184,454

기타부채 (주8)

3,416,695,091

3,861,654,575

부채총계

3,046,195,619,475

3,010,006,243,656

자본

지배기업의 소유주지분

1,538,601,425,197

1,511,682,502,681

자본금 (주1,17)

46,957,120,000

46,957,120,000

주식발행초과금 (주17)

601,836,562,384

601,836,562,384

기타자본 (주18)

199,356,630,610

199,316,630,610

기타포괄손익누계액 (주18)

(44,140,228,575)

(90,967,968,301)

이익잉여금

734,591,340,778

754,540,157,988

비지배지분

76,881,261,711

73,932,006,018

자본총계

1,615,482,686,908

1,585,614,508,699

부채 및 자본총계

4,661,678,306,383

4,595,620,752,355

연결 포괄손익계산서

제 7 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 6 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 7 기 1분기

제 6 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주6,23,24)

1,310,088,167,799

1,310,088,167,799

1,415,110,306,333

1,415,110,306,333

매출원가 (주10,23)

1,152,000,777,810

1,152,000,777,810

1,233,920,137,108

1,233,920,137,108

매출총이익

158,087,389,989

158,087,389,989

181,190,169,225

181,190,169,225

판매비와관리비 (주19,23)

137,789,796,629

137,789,796,629

149,041,079,936

149,041,079,936

대손상각비(환입)

1,794,810,089

1,794,810,089

56,932,317

56,932,317

영업이익(손실)

18,502,783,271

18,502,783,271

32,092,156,972

32,092,156,972

기타수익

23,474,879,905

23,474,879,905

8,072,394,748

8,072,394,748

기타비용

19,287,607,845

19,287,607,845

5,780,396,740

5,780,396,740

유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익

1,699,274,812

1,699,274,812

1,170,642,240

1,170,642,240

기타금융수익

7,396,796,619

7,396,796,619

2,744,887,238

2,744,887,238

금융원가 (주29)

17,814,758,539

17,814,758,539

13,356,062,624

13,356,062,624

관계기업 등에 대한 지분법손익 (주11)

(45,442,484)

(45,442,484)

37,548,496

37,548,496

법인세비용차감전순이익(손실)

13,925,925,739

13,925,925,739

24,981,170,330

24,981,170,330

법인세비용(수익)

4,378,618,039

4,378,618,039

6,286,385,719

6,286,385,719

분기순이익(손실)

9,547,307,700

9,547,307,700

18,694,784,611

18,694,784,611

법인세효과차감후기타포괄손익

48,562,022,509

48,562,022,509

37,444,888,826

37,444,888,826

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

해외사업장외화환산차이 (주18)

50,253,136,722

50,253,136,722

37,888,955,240

37,888,955,240

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액 (주18)

(35,042,832)

(35,042,832)

18,219,608

18,219,608

현금흐름위험회피 (주18)

(390,817,781)

(390,817,781)

(139,074,822)

(139,074,822)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 (주18)

(1,265,253,600)

(1,265,253,600)

(323,211,200)

(323,211,200)

분기총포괄손익

58,109,330,209

58,109,330,209

56,139,673,437

56,139,673,437

분기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

8,332,334,790

8,332,334,790

16,848,215,398

16,848,215,398

비지배지분

1,214,972,910

1,214,972,910

1,846,569,213

1,846,569,213

분기총포괄손익의 귀속

58,109,330,209

58,109,330,209

56,139,673,437

56,139,673,437

지배기업의 소유주지분

55,160,074,516

55,160,074,516

52,033,774,402

52,033,774,402

비지배지분

2,949,255,693

2,949,255,693

4,105,899,035

4,105,899,035

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

178

178

360

360

연결 자본변동표

제 7 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 6 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주지분 합계

2019.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(113,563,539,797)

681,236,493,495

1,415,783,266,692

65,985,542,562

1,481,768,809,254

총포괄이익

분기순이익(손실)

0

0

0

0

16,848,215,398

16,848,215,398

1,846,569,213

18,694,784,611

기타포괄손익-공정가치금융상품평가손익

0

0

0

(323,211,200)

0

(323,211,200)

0

(323,211,200)

현금흐름위험회피

0

0

0

(111,526,843)

0

(111,526,843)

(27,547,979)

(139,074,822)

해외사업장환산차이

0

0

0

35,602,077,439

0

35,602,077,439

2,286,877,801

37,888,955,240

관계기업 등 기타포괄손익 변동

0

0

0

18,219,608

0

18,219,608

0

18,219,608

자본에 직접 반영된 소유쥬와의 거래등

배당금의 지급

0

0

0

0

(23,412,320,000)

(23,412,320,000)

0

(23,412,320,000)

신종자본증권의 발행

0

0

0

0

0

0

0

0

신종자본증권의 상환

0

0

0

0

0

0

0

0

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(2,450,000,000)

(2,450,000,000)

0

(2,450,000,000)

2019.03.31 (기말자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(78,377,980,793)

672,222,388,893

1,441,954,721,094

70,091,441,597

1,512,046,162,691

2020.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(90,967,968,301)

754,540,157,988

1,511,682,502,681

73,932,006,018

1,585,614,508,699

총포괄이익

분기순이익(손실)

0

0

0

0

8,332,334,790

8,332,334,790

1,214,972,910

9,547,307,700

기타포괄손익-공정가치금융상품평가손익

0

0

0

(1,265,253,600)

0

(1,265,253,600)

0

(1,265,253,600)

현금흐름위험회피

0

0

0

(326,176,900)

0

(326,176,900)

(64,640,881)

(390,817,781)

해외사업장환산차이

0

0

0

48,454,213,058

0

48,454,213,058

1,798,923,664

50,253,136,722

관계기업 등 기타포괄손익 변동

0

0

0

(35,042,832)

0

(35,042,832)

0

(35,042,832)

자본에 직접 반영된 소유쥬와의 거래등

배당금의 지급

0

0

0

0

(25,753,552,000)

(25,753,552,000)

0

(25,753,552,000)

신종자본증권의 발행

0

0

199,369,500,000

0

0

199,369,500,000

0

199,369,500,000

신종자본증권의 상환

0

0

(199,329,500,000)

0

(670,500,000)

(200,000,000,000)

0

(200,000,000,000)

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(1,857,100,000)

(1,857,100,000)

0

(1,857,100,000)

2020.03.31 (기말자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,356,630,610

(44,140,228,575)

734,591,340,778

1,538,601,425,197

76,881,261,711

1,615,482,686,908

연결 현금흐름표

제 7 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 6 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 7 기 1분기

제 6 기 1분기

영업활동현금흐름

84,912,175,511

12,124,411,273

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주21)

105,701,958,729

22,426,656,475

이자의 수취

1,648,710,025

1,077,154,804

이자의 지급

(10,553,488,746)

(10,376,854,252)

배당금의 수취

246,574,150

453,998,000

법인세의 납부

(12,131,578,647)

(1,456,543,754)

투자활동현금흐름

(81,861,169,234)

(61,167,565,251)

금융기관예치금의 감소(증가)

(9,170,739,903)

(1,809,716,827)

대여금의 증가

(1,896,603,285)

(2,925,876,520)

대여금의 감소

2,841,643,346

2,953,887,192

공정가치금융자산의 취득

0

(500,006,580)

기타금융자산의 취득

(50,245,000)

(2,170,000)

기타금융자산의 처분

1,137,080,883

9,540,000

관계기업 등에 대한 투자지분의 취득

(2,073,717,000)

(77,881,354)

유형자산의 취득

(40,105,985,563)

(49,654,396,695)

유형자산의 처분

556,800,067

1,245,068,839

무형자산의 취득

(1,695,738,486)

(3,066,067,159)

무형자산의 처분

49,750,000

0

유무형자산 취득 관련 미지급금의 감소

(31,453,414,293)

(7,339,946,147)

재무활동현금흐름

92,976,852,971

104,500,418,278

단기차입금의 증가

129,899,789,442

35,863,130,559

파생금융상품의 정산

(630,291,410)

84,200,628

유동성장기차입금의 상환

(41,956,289,302)

(148,150,984,324)

장기차입금의 조기상환

(83,552,000,000)

(4,212,088,410)

장기차입금의 차입

95,507,147,365

224,179,324,312

리스부채 상환

(3,211,003,124)

(3,263,164,487)

신종자본증권의 발행

199,369,500,000

0

신종자본증권의 상환

(200,000,000,000)

0

신종자본증권 수익분배금의 지급

(2,450,000,000)

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

6,923,672,412

2,231,231,746

현금및현금성자산의 증가

102,951,531,660

57,688,496,046

기초현금및현금성자산

205,313,705,931

117,632,619,224

분기말의 현금및현금성자산

308,265,237,591

175,321,115,270

3. 연결재무제표 주석

주석

제 7(당) 기 1분기 : 2020년 3월 31일 현재

제 6(전) 기 : 2019년 12월 31일 현재

주식회사 만도와 그 종속기업

1. 일반사항

주식회사 만도(이하 "회사")는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업으로서 회사와 종속기업(이하 회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 회사의 개요

회사는 2014년 9월 1일(분할설립일) 주식회사 한라홀딩스로부터 인적분할의 방법으로 자본금 46,957,120천원을 승계하여 설립되었습니다.
회사의 주식은 2014년 10월 6일에 한국거래소에 상장되었습니다.

회사의 본사는 경기도 평택에, 공장은 평택, 원주, 익산 등에, 중앙연구소는 경기도 성남에위치하고 있습니다. 회사는 국내 및 해외(미국, 중국, 인도 등)에 자동차부품의 제조 및 판매 등을 위한 종속기업을 보유하고 있습니다.

1.2 종속기업의 현황

당분기말
현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
약칭(*)
업종
보통주지분율(%)
소재지
결산월

회사 소유
종속기업
소유
비지배
지분 소유
계

Mando China Holdings Limited
MCH
지주회사
100.0
-
-
100.0
한국
12월

Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
MSC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MBC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
MTC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MHC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
MNC
자동차부품의 제조 및 판매
-
65.0
35.0
100.0
중국
12월

Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
MSYC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) R&D Center
MRC
자동차부품 기술의 연구 개발
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
자동차부품 및 용품 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd

MCC

자동차부품의 제조 및 판매

-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando America Corporation
MCA
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
미국
12월

Alabama Plating Technology, LLC
APT

자동차부품의 제조 및 판매

-
100.0
-
100.0
미국
12월

Mando Automotive India Limited
MAIL
자동차부품의 제조 및 판매
71.0
-
29.0
100.0
인도
3월

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
자동차부품 기술의 연구 개발
100.0
-
-
100.0
인도
3월

Mando Corporation Europe GmbH
MCE
자동차부품 및 용품 판매
100.0
-
-
100.0
독일
12월

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
Auto Parts Ltda.
MCB
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
브라질
12월

Mando Corporation Poland
MCP
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
폴란드
12월

Mando Corporation Mexico
MCM
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
멕시코
12월

(*) 이하 약칭 사용

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

연결대상 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다(단위:천원).

제7(당)기 1분기

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

MCH와 그 종속기업
1,333,869,387
536,690,790
797,178,597
47,723,759

MCE
59,690,533
37,003,795
22,686,738
-

MCA와 그 종속기업
639,938,420
419,819,136
220,119,284
-

MAIL
272,261,585
171,717,239
100,544,346
29,157,503

MSI
11,455,369
5,070,731
6,384,638
-

MCB
50,095,109
34,885,110
15,209,999
-

MCP
204,588,649
142,504,097
62,084,552
-

MCM
236,743,264
187,881,783
48,861,481
-

제6(전)기

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

MCH와 그 종속기업
1,466,648,618
621,439,856
845,208,762
45,876,135

MCE
58,264,160
36,745,588
21,518,572
-

MCA와 그 종속기업
581,946,146
377,073,833
204,872,313
-

MAIL
275,394,922
178,650,496
96,744,426
28,055,870

MSI
10,327,086
4,265,532
6,061,554
-

MCB
55,084,833
31,066,736
24,018,097
-

MCP
177,982,311
118,380,986
59,601,325
-

MCM
219,607,326
173,827,280
45,780,046
-

제7(당)기 1분기

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익(*)
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

MCH와 그 종속기업
183,971,770
(18,902,678)
17,969,833
(4,104)
1,847,622

MCE
8,065,778
311,078
1,168,166
-
-

MCA와 그 종속기업
252,036,862
3,690,957
15,065,529
-
-

MAIL
122,376,160
4,204,898
3,799,920
1,219,077
1,101,633

MSI
3,707,447
335,855
323,084
-
-

MCB
14,203,113
(5,039,884)
(8,808,098)
-
-

MCP
65,917,912
127,185
2,483,227
-
-

MCM
70,161,807
506,892
3,081,436
-
-

(*) 총포괄손익에는 해외사업장 환산 금액이 포함되어 있습니다.

제6(전)기 1분기

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익(*)
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

MCH와 그 종속기업
319,630,587
(3,981,601)
27,338,864
251,190
1,879,586

MCE
8,622,986
436,546
409,757
-
-

MCA와 그 종속기업
217,028,275
3,415,215
6,704,564
-
-

MAIL
116,615,314
5,501,306
7,676,942
1,595,379
2,226,313

MSI
3,443,788
256,559
406,160
-
-

MCB
13,379,974
279,040
558,372
-
-

MCP
59,190,560
(2,565,643)
(2,614,581)
-
-

MCM
54,043,757
(1,458,573)
(803,266)
-
-

(*) 총포괄손익에는 해외사업장 환산 금액이 포함되어 있습니다.

2. 유의적 회계정책

연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래와 같습니다.
이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표의 작성기준

연결회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는기업회계기준서 제1034호 '중간재
무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2
연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

2.3
회계정책

요약분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한
회계추정 및 가정

요약분기연결재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 연결재무제표에 인식되는 자산과 부채, 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 다양한 판단, 추정 및 가정을 하고있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은

전기 연
결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 자금팀은 연결회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

요약분기연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 연결회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2019년 12월 31일의 연차연결재무제표에 공시되어 있습니다.

4.2 자본위험관리

연결회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.

연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

부채 총계(A)
3,046,195,619
3,010,006,244

자본 총계(B)
1,615,482,687
1,585,614,509

부채 비율(A/B)
188.6%
189.8%

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원)
.

금융자산
제7(당)기 1분기
제6(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

현금및현금성자산
308,265,238
308,265,238
205,313,706
205,313,706

매출채권
1,216,735,295
1,216,735,295
1,345,350,330
1,345,350,330

기타수취채권
96,297,352
96,297,352
82,278,133
82,278,133

파생금융자산
1,018,349
1,018,349
781,912
781,912

기타금융자산
1,500,000
1,500,000
2,630,266
2,630,266

소계
1,623,816,234
1,623,816,234
1,636,354,347
1,636,354,347

[비유동성 항목]

매출채권
9,343,238
9,343,238
9,811,094
9,811,094

기타수취채권
34,555,449
36,670,052
36,815,560
38,140,995

기타포괄손익-공정가치금융자산
19,982,377
19,982,377
21,651,577
21,651,577

기타금융자산
3,164,415
3,164,415
3,120,985
3,120,985

당기손익-공정가치 금융자산
38,639,164
38,639,164
38,639,164
38,639,164

소계
105,684,643
107,799,246
110,038,380
111,363,815

합계
1,729,500,877
1,731,615,480
1,746,392,727
1,747,718,162

금융부채
제7(당)기 1분기
제6(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

매입채무
930,440,840
930,440,840
995,131,915
995,131,915

기타지급채무
159,937,296
159,937,296
159,591,827
159,591,827

단기차입금
220,517,563
220,517,563
87,504,591
87,504,591

유동성사채
149,985,689
149,985,689
149,931,635
149,931,635

유동성장기차입금
153,951,653
153,951,653
199,047,737
199,047,737

파생금융부채
291,230
291,230
1,171
1,171

소계
1,615,124,271
1,615,124,271
1,591,208,876
1,591,208,876

[비유동성 항목]

기타지급채무
7,824,259
7,823,884
7,769,707
7,767,867

사채 및 차입금
1,156,968,319
1,174,419,789
1,125,199,907
1,142,444,756

소계
1,164,792,578
1,182,243,673
1,132,969,614
1,150,212,623

합계
2,779,916,849
2,797,367,944
2,724,178,490
2,741,421,499

5.2 공정가치 서열체계

연
결
회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준
내용

수준 1
활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로분류합니다.

수준 2
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.

수준 3

관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은
하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.

공정가치로 측정되는 연결회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

제7(당)기 1분기

구분
수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

기타포괄손익-공정가치 금융자산
3,582,800
-
16,399,577
19,982,377

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
38,639,164
38,639,164

매출채권
-
-
157,582,149
157,582,149

파생금융자산
-
1,018,349
-
1,018,349

파생금융부채
-
291,229
-
291,229

[공시되는 공정가치]

기타수취채권
-
-
132,967,404
132,967,404

기타지급채무
-
-
167,761,180
167,761,180

사채 및 차입금
-
-
1,698,874,694
1,698,874,694

제6(전)기

구분
수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

기타포괄손익-공정가치 금융자산
5,252,000
-
16,399,577
21,651,577

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
38,639,164
38,639,164

매출채권
-
-
141,479,645
141,479,645

파생금융자산
-
781,912
-
781,912

파생금융부채
-
1,171
-
1,171

[공시되는 공정가치]

기타수취채권
-
-
120,419,128
120,419,128

기타지급채무
-
-
167,359,694
167,359,694

사채 및 차입금
-
-
1,578,928,719
1,578,928,719

연결회사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하고 있으며, 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수

공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다
(단위:천원).

구분

제7(당)기
1분기

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

기타포괄손익-공정가치금융자산

현대엠파트너스등 비상장지분

16,399,577
수준3
시장접근법등
시장배수
PBR: 1.23~1.63(1.43) 
PSR: 3.14~40.50(15.16)

당기손익-공정가치금융자산

GOJEK 등 비상장지분
38,639,164
수준3
거래원가
-
NA

매출채권
157,582,149
수준3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
NA

위험회피목적 파생금융부채
273,047
수준2
옵션모델
환율 변동성
약정환율: 1,195.05~1,259.90 (USD)

위험회피목적 파생금융자산
292,440
수준2
옵션모델
환율 변동성
약정환율: 1,195.05~1,259.90 (USD)

통화스왑 MAIL
725,909
수준2
옵션모델
통화 변동성
지급통화: INR, 수취통화: KRW, 
계약금액: USD 6,000

이자율스왑 MAIL
18,182
수준2
옵션모델
이자율 변동성
지급이자(고정): 3.60%, 
수취이자(변동): MOR+1.75%

구분

제6(전)기

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

기타포괄손익-공정가치금융자산

현대엠파트너스등 비상장지분

16,399,577
수준3
시장접근법등
시장배수
PBR: 1.23~1.63(1.43) 
PSR: 3.14~40.50(15.16)

당기손익-공정가치금융자산

GOJEK 등 비상장지분
38,639,164
수준3
거래원가
-
NA

매출채권

141,479,645

수준3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
NA

매매목적 파생금융자산
383,755
수준2
옵션모델
환율 변동성
약정환율: 1,200.20~1,210.20 (USD)

통화스왑 MAIL
398,157
수준2
옵션모델
통화 변동성
지급통화: INR, 수취통화: KRW, 
계약금액: USD 6,000

이자율스왑 MAIL
1,171
수준2
옵션모델
이자율 변동성
지급이자(고정): 3.60%, 
수취이자(변동): MOR+1.75%

6. 영업부문

경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다.
연결회사는 기업전체가 하나의 영업부문으로 분류되기 때문에 영업부문의 선택이나 영업부문의 보고부문으로 통합과정 없이 영업부문과 보고부문이 일치합니다.

이사회는 분기손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있으며, 이러한 분기손익은 연결재무제표상의 분기순이익(손실)과 동일한 방식으로 산출됩니다.

지역별 손익 및 비유동자산 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

제7(당)기 1분기

구분
한국
중국
미국
인도
기타
합계

총 부문 수익
763,878,228
183,971,770
252,036,862
126,081,429
157,987,891
1,483,956,180

부문간 내부수익
(138,304,205)
(10,119,278)
(8,883,861)
(3,837,516)
(12,723,152)
(173,868,012)

외부고객으로부터의 수익
625,574,023
173,852,492
243,153,001
122,243,913
145,264,739
1,310,088,168

분기손익
88,970,268
(18,902,678)
3,690,957
4,540,753
(4,094,729)
74,204,571

감가상각비 및 무형자산상각비
36,106,309
18,597,449
10,144,682
5,451,726
7,083,104
77,383,270

이자수익
801,404
641,318
-
248,784
7,769
1,699,275

이자비용
7,103,198
268,920
1,645,909
140,524
1,279,958
10,438,509

지분법손익
(45,442)
-
-
-
-
(45,442)

법인세비용
5,709,709
(4,050,672)
787,065
1,635,724
296,792
4,378,618

제6(전)기 1분기

구분
한국
중국
미국
인도
기타
합계

총 부문 수익
777,557,410
319,630,587
217,028,275
120,048,722
134,680,085
1,568,945,079

부문간 내부수익
(120,777,116)
(13,093,700)
(7,217,978)
(3,604,504)
(9,141,475)
(153,834,773)

외부고객으로부터의 수익
656,780,294
306,536,887
209,810,297
116,444,218
125,538,610
1,415,110,306

분기손익
16,296,007
(3,981,601)
3,415,216
5,757,865
(3,308,630)
18,178,857

감가상각비 및 무형자산상각비
35,837,498
19,984,058
8,792,813
10,902,099
5,702,064
81,218,532

이자수익
811,048
42,409
34,416
197,040
85,729
1,170,642

이자비용
6,295,575
519,802
2,476,713
196,436
1,605,605
11,094,131

지분법손익
37,548
-
-
-
-
37,548

법인세비용
4,287,135
(2,266,578)
1,274,698
2,901,953
89,178
6,286,386

비유동자산(*)
제7(당)기 1분기
제6(전)기

한국
1,073,946,234
1,088,216,384

중국
417,795,273
405,951,506

미국
305,260,087
293,112,428

인도
108,078,287
111,805,675

기타
324,519,489
319,107,723

합계
2,229,599,370
2,218,193,716

(*) 각 지역별 비유동자산 금액은 금융상품과 이연법인세자산은 제외되었습니다.

보고부문별 자산과 부채의 총액은 이사회에 정기적으로 제공되지 않아 보고부문 정보에 포함하지 않았습니다.

부문간 매출 거래는 독립된 당사자간의 거래 조건에 따라 회계처리하며, 외부고객으로부터의 수익은 포괄손익계산서와 동일한 방식으로 산출되었습니다.

상기 보고부문의 분기손익과 포괄손익계산서상 분기순이익간의 조정 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

보고부문의 분기손익
74,204,571
18,178,857

미실현손익 및 내부거래 제거 등의 연결 조정
(64,657,263)
515,928

포괄손익계산서상 분기순이익
9,547,308
18,694,785

연결회사 전체 수준에서의 외부고객으로부터의 수익은 자동차 부품의 제조 및 용품 공급과 관련된 재화의 판매, 기타 용역의 제공 및 기술 사용의 대가로서 수취하는 로열티 수익 등으로 구성되어 있습니다.

연결회사 전체 외부고객으로부터의 수익 중 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 수익 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

매출액
비중
매출액
비중

A고객그룹
216,853,606
17%
290,556,494
21%

B고객그룹
250,043,581
19%
271,890,252
19%

C고객그룹
160,000,933
12%
173,439,164
12%

D고객그룹
146,763,790
11%
134,815,496
10%

7
.
금융자산

7.1.
기타포괄손익-공정가치 금융자산

기타포괄손익-공정가치 지분상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제7(당) 기초
평가손익
제7(당)기 1분기말

세후금액
법인세효과

[비유동성 항목]

상장주식

새론오토모티브

5,252,000
(1,265,254)
(403,946)
3,582,800

비상장주식

현대엠파트너스

9,246,960
-
-
9,246,960

립하이

1,000,029
-
-
1,000,029

주식회사에스오에스랩
1,999,993
-
-
1,999,993

스프링클라우드

500,007
-
-
500,007

쓰리세컨즈
199,916
-
-
199,916

더카본스튜디오
100,000
-
-
100,000

뉴빌리티
100,001
-
-
100,001

오토테크
1,246,070
-
-
1,246,070

한국자동차공업협동조합

6,600
-
-
6,600

맥스트
2,000,001
-
-
2,000,001

합계
21,651,577
(1,265,254)
(403,946)
19,982,377

구 분

제6(전)기초
증가
평가손익
제6(전)기말

세후금액
법인세효과

[비유동성 항목]

상장주식

새론오토모티브

6,125,600
-
(662,189)
(211,411)
5,252,000

비상장주식

현대엠파트너스

11,085,660
-
(1,393,735)
(444,965)
9,246,960

립하이

1,000,029
-
-
-
1,000,029

주식회사에스오에스랩
1,999,993
-
-
-
1,999,993

스프링클라우드
-
500,007
-
-
500,007

쓰리세컨즈
-
199,916
-
-
199,916

더카본스튜디오
-
100,000
-
-
100,000

뉴빌리티
-
100,001
-
-
100,001

오토테크
-
1,246,070
-
-
1,246,070

한국자동차공업협동조합

6,600
-
-
-
6,600

맥스트
-
2,000,001
-
-
2,000,001

합계
20,217,882
4,145,995
(2,055,924)
(656,376)
21,651,577

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

7.2 당기손익- 공정가치금융자산

당기손익- 공정가치 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제7(당) 기초
증가
제7(당)기 1분기말

[비유동성 항목]

비상장주식

피치스그룹
300,079
-
300,079

TUSIMPLE
6,051,000
-
6,051,000

GOJEK
32,288,085
-
32,288,085

합계
38,639,164
-
38,639,164

구분
제6(전)기 초
증가

제6(전)기
말

[비유동성 항목]

비상장주식

피치스그룹
-
300,079
300,079

TUSIMPLE
-
6,051,000
6,051,000

GOJEK
-
32,288,085
32,288,085

합계
-
38,639,164
38,639,164

7.3 매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자산

매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

[유동성 항목]

매출채권
1,226,009,629
(9,274,334)
1,216,735,295
1,352,619,571
(7,269,241)
1,345,350,330

기타수취채권

미수금
31,314,637
(29,840)
31,284,797
28,545,657
(29,840)
28,515,817

미수수익
708,883
-
708,883
1,180,055
-
1,180,055

금융기관예치금
36,491,674
-
36,491,674
26,197,634
-
26,197,634

대여금
19,354,872
(935,503)
18,419,369
18,049,063
(935,503)
17,113,560

보증금
9,392,629
-
9,392,629
9,271,067
-
9,271,067

기타금융자산

회사채
1,500,000
-
1,500,000
2,630,266
-
2,630,266

유동성 항목 소계
1,324,772,324
(10,239,677)
1,314,532,647
1,438,493,313
(8,234,584)
1,430,258,729

[비유동성 항목]

장기성매출채권
9,343,238
-
9,343,238
9,811,094
-
9,811,094

기타수취채권

금융기관예치금
1,500
-
1,500
1,500
-
1,500

대여금
34,772,920
(2,443,000)
32,329,920
36,999,623
(2,443,000)
34,556,623

보증금
2,224,029
-
2,224,029
2,257,437
-
2,257,437

기타금융자산

회사채
3,000,000
-
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000

국공채
164,415
-
164,415
120,985
-
120,985

비유동성 항목 소계
49,506,102
(2,443,000)
47,063,102
52,190,639
(2,443,000)
49,747,639

합계
1,374,278,426
(12,682,677)
1,361,595,749
1,490,683,952
(10,677,584)
1,480,006,368

연
결
회사의 매출채권 중

156,949,662천
원
(전기말:

207,922,015천원
)은 지급어음에 대하여 중국의 여러 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 도이치은행 등에 만기가 미도래한 매출채권 133,223,402천원(전기말: 163,829,499천원)을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여 연결재무제표에서 제거 하였습니다.

8. 계약부채

회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분

제7(당)기
1분기

제6(전)기

보증용역 선수수익(*)

3,118,016
2,758,852

기타매출 선수수익
3,875,549
4,210,137

기타매출 선수금
2,838,102
7,009,868

계약부채 합계
9,831,667
13,978,857

(*) OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하며, 그 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로
식별합니다(
주석15
참조).

당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제7(당)기
1분기

제6(전)기
1분기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

기타매출 선수수익
334,588
262,218

기타매출 선수금
4,486,879
11,537,588

9. 파생금융상품

회사의 통화선도계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
계약만기일

하나은행, 신한은행, 산업은행, 미즈호은행, 국민은행, SC은행, 노무라은행, BOA은행, ANZ은행, 농협은행
매도
USD
35,000
KRW
42,612,400
1,195.05~1,259.90
2020.04.29 ~ 2020.10.30

(*) 연결회사는 당분기말 현재 파생금융상품 거래와 관련하여 한도계약을 체결하고 있습니다.

연결회사의 이자율스왑과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처
지급이자
수취이자
계약금액(단위:천)
계약만기일

SC은행
고정금리 3.60%
변동금리 MOR+1.75%
USD
6,000
2020.12.02

연결회사의 통화스왑과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처
지급통화
수취통화
계약금액(단위:천)
계약만기일

SC은행
INR
USD
USD
6,000
2020.12.02

파생금융상품의 공정가치 평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

자산
부채
자산
부채

[유동성 항목]

통화선도 - 현금흐름위험회피
292,440
273,047
383,755
-

통화스왑 - 현금흐름위험회피
725,909
-
398,157
-

이자율스왑 - 현금흐름위험회피
-
18,183
-
1,171

합계
1,018,349
291,230
781,912
1,171

연결회사는 외화표시 차입금의 환율변동위험과 이자율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약과 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 해당 계약에 대하여 현금흐름위험회피를 적용하고 있습니다.

현금흐름위험회
피와 관련하여 위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 향후
7
개월
동안

다양한 일자에 발생할 것으로 예상되며, 현금흐름위험회피를 적용하였으나 더이상 발생할 것으로 기대되지 않는 예상거래는 없습니다.

현금흐름위험회피회계와 관련하여 당분기 중 기타포괄손익으로 인식된
평가손실은 292,096천원
(전분기 평가손실: 36,838천원)이며, 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된
평가손실은 119,055천
원(전분기 평가손익: 없음) 입니다.

10. 재고자산

재고자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

취득가액
평가손실누계
장부가액
취득가액
평가손실누계
장부가액

상 품
40,732,758
(2,496,424)
38,236,334
38,239,330
(1,929,760)
36,309,570

제 품
91,652,263
(9,873,532)
81,778,731
74,985,662
(7,750,268)
67,235,394

재 공 품
63,226,209
(601,431)
62,624,778
47,642,827
(570,003)
47,072,824

원 재 료
185,502,732
(2,708,374)
182,794,358
170,669,065
(2,621,388)
168,047,677

저 장 품
11,291,297
(2,171,657)
9,119,640
10,511,973
(1,875,259)
8,636,714

미 착 품
6,611,140
-
6,611,140
9,494,986
-
9,494,986

합계
399,016,399
(17,851,418)
381,164,981
351,543,843
(14,746,678)
336,797,165

당분기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는
1,144,154,135천원
(전
분기:

1,225,167,151천원)입니다.

당분기 중 인식한
재고자산평가손실은
2,680,903천원(
전분
기

평가손실 환입액: 1,870,437천원

)
이며,

연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

11. 관계기업 등에 대한 투자자산

연결회사가 유의적인 영향력을 보유하는 관계기업 및 공동기업 투자 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
기업명
결산월
약칭(*1)
소재국가
소유지분율(%)

제7(당)기 1분기
제6(전)기

관계기업
AutoV Mando SDN. BHD
6월
AVM
말레이시아
30.0
30.0

관계기업(*2)
한라에스브이 사모투자전문회사
12월
HSF
한국
40.0
40.0

관계기업
우리엠오토모티브
12월
WMA
한국
29.0
29.0

관계기업(*3)
Mercury Partners Inc.
12월
MPI
미국
43.5
36.1

공동기업(*4)
Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
12월
MMT
터키
50.0
50.0

공동기업(*4)
만도브로제 주식회사
12월
MBCO
한국
50.0
50.0

(*1) 이하 약칭 사용
(*2)
HSF는 보고기간 말 현재 청산 진행 중이며, 연결회사는 HSF의 청산가치를 반영하여 지분법손익을 인식하였습니다.

(*3)
연결회사는
당분

기 중
Mercury Partners Inc.의 유상증자에 참여하였습
니다.

(*4) 연결회사가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 기업을 통하여 구조화 되었으며, 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업 투자자산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제7(당)기 1분기

기업명
기초
취득
배당금 수취
당기손익 중
 지분 해당액
기타포괄손익
중 지분 해당액
분기말

AVM
1,575,599
-
-
(12,088)
1,536
1,565,047

HSF
8,674,479
-
-
52,702
-
8,727,181

WMA
2,224,725
-
(64,032)
50,223
-
2,210,916

MMT
5,984,345
-
(36,942)
130,505
(288,411)
5,789,497

MBCO
22,634,748
-
-
(7,148)
218,825
22,846,425

MPI
3,518,196
2,073,717
-
(259,636)
33,007
5,365,284

합계
44,612,092
2,073,717
(100,974)
(45,442)
(35,043)
46,504,350

제6(전)기 1분기

기업명
기초
취득
배당금 수취
당기손익 중
 지분 해당액
기타포괄손익
중 지분 해당액
분기말

AVM
1,595,749
-
-
(18,994)
57,486
1,634,241

HSF
15,857,142
77,881
-
(69,666)
-
15,865,357

WMA
2,095,899
-
(49,648)
84,335
-
2,130,586

MMT
6,843,117
-
(248,350)
34,077
(241,921)
6,386,923

MBCO
21,078,661
-
-
154,162
179,131
21,411,954

MPI
4,249,633
-
-
(146,366)
23,524
4,126,791

합계
51,720,201
77,881
(297,998)
37,548
18,220
51,555,852

관계기업 및 공동기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
제7(당)기 1분기
제6(전)기

자산
부채
자본
자산
부채
자본

AVM
5,453,745
236,923
5,216,822
5,363,262
111,266
5,251,996

HSF
17,157,469
42,439
17,115,030
19,294,706
35,344
19,259,362

WMA
10,962,302
3,928,987
7,033,315
10,160,887
3,062,851
7,098,036

MMT
55,735,311
43,323,737
12,411,574
50,352,366
37,500,299
12,852,067

MBCO
113,532,401
67,188,852
46,343,549
112,741,929
66,799,844
45,942,085

MPI
4,868,617
1,460,895
3,407,722
3,491,817
1,547,431
1,944,386

기업명
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

매출액
당기손익
총포괄손익
매출액
당기손익
총포괄손익

AVM
1,314,699
(40,295)
(35,174)
373,788
(63,313)
128,307

HSF
68,728
52,702
52,702
89,380
(69,666)
(69,666)

WMA
3,864,845
156,079
893,245
4,619,493
338,102
338,102

MMT
20,163,051
210,213
(366,610)
21,527,922
(29,989)
(513,832)

MBCO
21,195,182
(36,187)
401,464
21,182,816
278,509
636,772

MPI
116,264
(718,672)
(627,309)
27,792
(405,141)
(340,028)

관계기업 및 공동기업의 재무정보 금액을 관계기업 및 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제7(당)기 1분기

기업명
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
영업권 등
미실현이익
기타조정
장부금액

AVM
5,216,822
30.0%
1,565,047
-
-
-
1,565,047

HSF
17,115,030
40.0%
6,846,012
394,028
-
1,487,141
8,727,181

WMA
7,033,315
29.0%
2,039,661
178,288
(7,033)
-
2,210,916

MMT
12,411,574
50.0%
6,205,787
-
(416,290)
-
5,789,497

MBCO
46,343,549
50.0%
23,171,775
-
(325,350)
-
22,846,425

MPI
3,407,722
43.5%
1,481,618
3,883,666
-
-
5,365,284

제6(전)기

기업명
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
영업권 등
미실현이익
기타조정
장부금액

AVM
5,251,996
30%
1,575,599
-
-
-
1,575,599

HSF
19,259,362
40%
7,703,745
394,028
-
576,706
8,674,479

WMA
7,098,036
29%
2,058,430
192,003
(25,708)
-
2,224,725

MMT
12,852,067
50%
6,426,034
-
(441,689)
-
5,984,345

MBCO
45,942,085
50%
22,971,043
-
(336,295)
-
22,634,748

MPI
1,944,386
36.1%
702,452
2,815,744
-
-
3,518,196

12. 유형자산 및 무형자산

유형자산과 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

유형자산
무형자산
유형자산
무형자산

기초 장부금액
1,946,610,089
171,327,213
1,943,027,205
212,238,810

취득 및 후속지출
40,259,447
1,695,740
49,672,809
3,066,067

회계정책변경효과
-
-
(4,536,806)
-

처분 및 폐기
(439,942)
(50,064)
(1,285,540)
-

상각
(59,979,562)
(13,731,377)
(63,671,676)
(14,291,500)

손상차손환입
455,854
-
-
-

외화환산차이
40,595,269
944,984
24,882,400
494,435

기말 장부금액
1,967,501,155
160,186,496
1,948,088,392
201,507,812

취득원가
3,972,092,634
388,784,045
3,745,959,764
373,772,768

상각 및 손상차손누계액
(2,004,591,479)
(228,597,549)
(1,797,871,372)
(172,264,954)

연
결

회사는 유형자산의 취득과 관련된 차입금에서 발생한 차입원가 중
69,646천원 (전분기: 18,411천원)을 자본화하였습니다. 차입원가 산정을 위해 사용한 자본화차입이자율은 2.46%(전분기: 2.45%) 입니다.

13.

사
용권자산 및 리스부채

사용권자산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)
.

구 분

제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

사용권자산

기초장부금액
55,644,323
-

회계정책 변경효과
-
49,751,040

취득 및 후속지출
2,310,885
9,117,162

처분 및 폐기
(158,674)
-

상각
(3,672,330)
(3,255,357)

외화환산차이
1,283,168
1,144,823

기말 장부금액
55,407,372
56,757,668

취득원가
73,379,151
63,480,191

상각 및 손상차손누계액
(17,971,779)
(6,722,523)

리스부채의 세부 내역은 다음과

같습니다(단위:천원).

구 분

제7(당)기 1분기
제6(전)기

리스부채

유동

9,605,108
9,297,006

비유동

26,765,812
27,428,110

합계

36,370,920
36,725,116

해당 리스부채는 연결회사의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.
2020년 3월 31일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은 1.11% ~ 6.89%(담보), 1.67% ~ 7.41%(무담보)입니다.

14. 사채 및 차입금

단기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

차입금 종류
차입처
이자율(%)
제7(당)기 1분기
제6(전)기

무역금융 및
수입결제자금대출(USANCE 등)
CITI은행 등
2.37~2.85

13,175,987

(USD 10,768)

8,038,530 
(USD 6,924)

KEB하나은행
2.16
40,000,000
-

운영자금대출
CITI은행 등
2.24~3.65
57,958,829 
(USD 47,403)
8,756,952 
(USD 7,553)

CITI은행 등
1.00~1.20
49,904,402 
(EUR 37,003)
41,696,434 
(EUR 32,141)

우리은행
4.75
4,354,345 
(BRL 18,500)
3,888,675 
(BRL 13,500)

산업은행 등
2.79~3.27
55,124,000
25,124,000

합계
220,517,563
87,504,591

장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종류
차입처

이자율(%)
제7(당)기 1분기
제6(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

국민주택자금
국민은행
2.30
-
-
88,135
-

일반차입금
산업은행 등
2.35~3.42
20,000,000
83,600,000
50,000,000
83,600,000

일반외화차입금
수출입은행 등
0.90~3.23
13,201,610 
(USD 4,400)
(EUR 5,800)
4,248,248 
- 
(EUR 3,150)
12,619,414 
(USD 4,400)
(EUR 5,800)
4,086,905 
- 
(EUR 3,150)

운영자금대출
도이치은행 등
1.10~1.69
25,431,686 
(EUR 18,857)

7,706,571 

(EUR 5,714)

30,952,973 
(EUR 23,857)

7,413,886 

(EUR 5,714)

CITI은행 등
2.39~3.64
-
57,462,200 
(USD 47,000)
48,627,600 
(USD 42,000)
17,367,000 
(USD 15,000)

시설자금대출
산업은행 등
0.72~0.95

9,440,550 

(EUR 7,000)

16,183,800 

(EUR 12,000)

9,082,010 

(EUR 7,000)

15,569,160 

(EUR 12,000)

CITI은행 등
2.6~4.65
59,414,881 
(USD 48,597)
139,834,602 
(USD 114,375)
21,206,707 
(USD 18,316)
149,452,930 
(USD 129,084)

SC은행
8.37
6,462,927 
(INR 398,700)
-
6,470,899 
(INR 398,700)
-

국민은행 등
2.97~3.20
20,000,000
100,000,000
20,000,000
100,000,000

소 계
153,951,654
409,035,421
199,047,738
377,489,881

차감: 현재가치할인차금
-
(205,568)
-
(217,261)

차 감 계
153,951,654
408,829,853
199,047,738
377,272,620

사채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
발행일
만기일
이자율 (%)
제7(당)기 1분기
제6(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

제5회 공모사채
2017.04.24
2020.04.24
2.24
150,000,000
-
150,000,000
-

제6회 공모사채
2018.07.10
2021.07.09
2.64
-
250,000,000
-
250,000,000

제7회 공모사채
2018.10.26
2021.10.26
2.43
-
100,000,000
-
100,000,000

제8-1회 공모사채
2019.04.15
2022.04.15
2.01
-
100,000,000
-
100,000,000

제8-2회 공모사채
2019.04.15
2024.04.15
2.18
-
150,000,000
-
150,000,000

제9-1회 공모사채
2019.08.29
2022.08.29
1.48
-
90,000,000
-
90,000,000

제9-2회 공모사채
2019.08.29
2024.08.29
1.56
-
60,000,000
-
60,000,000

소 계
150,000,000
750,000,000
150,000,000
750,000,000

차감: 사채할인발행차금
(14,311)
(1,861,535)
(68,365)
(2,072,713)

차 감 계
149,985,689
748,138,465
149,931,635
747,927,287

차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제7(당)기 1분기

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
-
-
국민주택자금
-
국민은행

매출채권
133,020,261
133,020,261
운영자금
30,565,000
Wells Fargo

기계장치
99,180,131 

155,535,997
시설자금
90,306,696
BOA

22,953,269
시설자금
11,134,779
BBVA

제6(전)기

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
17,921,820
11,148,000
국민주택자금
88,135
국민은행

매출채권
105,086,028
105,086,028
운영자금
17,367,000
Wells Fargo

기계장치
111,999,445
147,292,309
시설자금
83,293,291
BOA

21,736,704
시설자금
1,775,601
BBVA

15. 충당부채

연결회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품개체 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 충당부채는 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 충당부채는 비유동성으로 분류하고 있습니다.

충당부채 장부금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

판매보증충당부채
기타충당부채(*)
계
판매보증충당부채
기타충당부채
계

기초장부금액
56,216,791
355,956
56,572,747
54,988,685
157,174,542
212,163,227

충당부채 전입
5,569,948
-
5,569,948
7,708,250
-
7,708,250

사용액
(8,877,711)
-
(8,877,711)
(8,011,075)
-
(8,011,075)

외화환산차이
1,168,402
-
1,168,402
640,476
-
640,476

분기말 장부금액
54,077,430
355,956
54,433,386
55,326,336
157,174,542
212,500,878

유동성항목
30,265,621
355,956
30,621,577
30,260,623
-
30,260,623

비유동성항목
23,811,809
-
23,811,809
25,065,713
157,174,542
182,240,255

(*) 2019년 6월 21일 통상임금 퇴직금 항소심 판결 및 2019년 9월 10일 통상임금 합의에 따라 기타충당부채 기초장부금액이 반영되었습니다. 통상임금 합의에 미동의한 직원에 대해서 충당금 355,956천원을 설정하였습니다.

16. 순확정급여부채

연결재무상태표에 인식된 순확정급여부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

확정급여채무의 현재가치
333,463,427
325,340,501

사외적립자산의 공정가치
(319,323,518)
(319,741,259)

연결재무상태표상 순확정급여부채
14,139,909
5,599,242

확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

기초금액
325,340,501
309,247,109

당기근무원가
8,636,356
8,590,140

이자원가
2,197,553
2,253,122

급여 지급액
(2,618,746)
(4,011,557)

외화환산차이
(92,238)
(22,151)

분기말 금액
333,463,427
316,056,663

사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

기초금액
319,741,259
267,949,936

이자수익
2,178,587
2,080,876

급여 지급액
(2,591,899)
(2,608,549)

외화환산차이
(4,429)
(11,403)

분기말 금액
319,323,518
267,410,860

17. 자본금 및 주식발행초과금

자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

발행할 주식의 총 수
150,000,000주
150,000,000주

발행한 주식의 총 수
46,957,120주
46,957,120주

1주당 액면금액
1,000원
1,000원

보통주자본금
46,957,120
46,957,120

주식발행초과금
601,836,562
601,836,562

18. 기타자본 및 기타포괄손익누계액

회사의 소유주지분에 대한 기타자본 및 기타포괄손익누계액의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

기타자본

자기주식
(5,232,882)
(5,232,882)

기타자본조정
5,220,013
5,220,013

신종자본증권(*)
199,369,500
199,329,500

합계
199,356,631
199,316,631

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-공정가치금융자산
(6,334,318)
(5,069,064)

현금흐름위험회피
(221,758)
104,419

해외사업환산차이
(26,842,090)
(75,296,303)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(10,742,063)
(10,707,020)

합계
(44,140,229)
(90,967,968)

(*) 회사가 발행한 신종자본증권의 경우 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본으로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

구 분
내역

발행금액
2,000억원

만기
매 30년, 연장가능

금리
3.70%이며 5년 이후 금리 조정

이자지급
회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의,주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기

기초
당기변동액
당기손익으로의 재분류
분기말

기타포괄손익-공정가치금융자산
(5,069,064)
(1,265,254)
-
(6,334,318)

현금흐름위험회피
104,419
(207,122)
(119,055)
(221,758)

해외사업환산차이
(75,296,303)
48,454,213
-
(26,842,090)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(10,707,020)
(35,043)
-
(10,742,063)

합계
(90,967,968)
46,946,794
(119,055)
(44,140,229)

구분
제6(전)기 1분기

기초
당기변동액
당기손익으로의 재분류
분기말

기타포괄손익-공정가치금융자산
(3,013,140)
(323,213)
-
(3,336,353)

현금흐름위험회피
(62,899)
(111,526)
-
(174,425)

해외사업환산차이
(100,156,308)
35,602,078
-
(64,554,230)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(10,331,193)
18,220
-
(10,312,973)

합계
(113,563,540)
35,185,559
-
(78,377,981)

19. 판매비와관리비

판매비와관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

급여
31,285,648
31,088,138

퇴직급여
2,117,985
2,634,305

복리후생비
6,790,292
7,205,929

여비교통비
714,753
1,100,565

통신비
579,582
530,894

수도광열비 등
460,378
493,674

세금과공과
1,204,491
1,739,453

임차료
573,351
1,160,596

감가상각비
6,329,521
5,202,136

수선비
1,179,771
764,053

보험료
519,434
348,953

접대비
272,751
381,630

광고선전비
171,966
181,849

해외시장개척비
52,333
121,979

포장비
6,425,806
6,997,759

운반비
7,661,645
9,232,274

연구개발비
41,975,544
48,863,296

지급수수료
20,249,473
19,792,706

사무용품비
66,454
75,111

소모품비
477,393
553,185

도서인쇄비
113,028
147,000

교육훈련비
157,540
488,132

차량유지비
328,384
382,476

보증수리비
5,569,948
7,708,250

무형자산상각비
1,587,469
1,573,849

기타
924,857
272,888

합계
137,789,797
149,041,080

20. 배당금

2019년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 미지급배당금
25,753,552

천원
은
당
분
기
말
현재 연결재무상태표상 기타지급채무에 포함되어 있습니다.

21. 현금흐름정보

영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

법인세비용차감전순이익

13,925,926

24,981,170

조정 항목:

103,810,941

104,355,448

감가상각비(유형자산)
59,979,562

63,671,676

감가상각비(사용권자산)
3,672,330

3,255,357

무형자산상각비
13,731,376

14,291,500

퇴직급여
8,655,322

8,762,386

대손상각비
1,794,810

56,932

매출채권매각손실
419,593

205,308

기타의대손상각비환입
-

(107)

보증수리비
5,569,948

7,708,250

파생상품거래손익
57,013

202,386

파생상품평가손익
34,157

(30,100)

유형자산처분손익
(116,858)

40,471

유형자산손상차손환입
(455,854)

-

무형자산처분손익
314

-

리스상환손익
158,675

-

외화환산손익
1,671,476

(3,538,552)

관계기업 등에 대한 지분법손익
45,443

(37,548)

배당금수익
(145,600)

(156,000)

이자수익
(1,699,275)

(1,170,642)

이자비용
10,438,509

11,094,131

운전자본의 변동:

(12,034,908)

(106,909,962)

매출채권의 감소(증가)

131,730,570

(92,389,098)

기타수취채권의 감소(증가)
(2,396,783)

2,842,644

재고자산의 증가

(44,367,814)

(5,759,001)

기타자산의 증가
(18,063,593)

(9,541,846)

매입채무의 증가(감소)

(65,140,170)

28,464,575

기타지급채무의 감소
(15,507,954)

(32,048,189)

퇴직급여부채의 감소
(26,846)

(1,388,795)

충당부채의 감소
(8,877,711)

(8,011,075)

기타부채의 감소
(9,161,584)

(6,687,874)

운전자본 변동에 대한 해외사업환산차이
19,776,977

17,608,697

영업으로부터 창출된 현금

105,701,959

22,426,656

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

중요한 거래 내용
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
16,506,526
30,231,635

미지급배당금 잔액 증가

25,753,552

23,412,320

연결회사는 거래가 빈번하여 회전율이 높고 금액이 크며 만기가 짧은 금융기관예치금 및 단기차입금과 관련된 현금의 유입과 유출을 순증감액으로 표시하였습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 초
재무현금흐름
비현금거래
유동성대체
제7(당)기 
1분기말

외환차이
상각
신규계약으로
인한 리스증가
계약해지로
인한 리스감소

단기차입금
87,504,591
129,899,789
3,113,183
-
-
-
-
220,517,563

유동성장기차입금 및 사채
348,979,372
(41,956,289)
5,563,019
54,053
-
-
(8,702,813)
303,937,342

유동성장기리스부채
9,297,006
(3,133,336)
184,865
(161,626)
1,474,895
(156,553)
2,099,857
9,605,108

장기차입금
377,272,620
11,955,147
10,898,754
520
-
-
8,702,813
408,829,854

장기리스부채
27,428,110
(77,668)
522,685
-
992,542
-
(2,099,857)
26,765,812

사채
747,927,287
-
-
211,177
-
-
-
748,138,464

합계
1,598,408,986
96,687,643
20,282,506
104,124
2,467,437
(156,553)
-
1,717,794,143

구분
제6(전)기 초
재무현금흐름
비현금거래
유동성대체
제6(전)기 
1분기말

외환차이
상각
신규계약으로
인한 리스증가
회계정책변경의
효과

단기차입금
97,992,568
35,863,131
1,594,167
-
-
-
-
135,449,866

유동성장기차입금 및 사채
461,427,112
(148,150,984)
1,215,369
87,237
-
(1,102,894)
48,730,655
362,206,495

유동성장기리스부채
-
(3,263,164)
111,205
296,034
4,192,176
8,862,142
733,447
10,931,840

장기차입금
327,316,541
219,967,236
4,076,956
18,892
-
(3,212,620)
(48,730,655)
499,436,350

장기리스부채
-
-
158,601
-
4,906,561
17,927,155
(733,447)
22,258,870

사채
498,528,680
-
-
160,838
-
-
-
498,689,518

합계
1,385,264,901
104,416,219
7,156,298
563,001
9,098,737
22,473,783
-
1,528,972,939

22. 우발상황 및 약정사항

회사의 주요 약정 사항은 다음과 같습니다(단위: 천).

약정내용
약정 은행
약정한도

제7(당)기 1분기
제6(전)기

매출채권담보대출
KEB하나은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

수입신용장발행
KEB하나은행
USD
3,000
USD
3,000

무역금융
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
40,000,000

우리은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

CITI은행
USD
40,000
USD
40,000

미즈호은행
USD
20,000
USD
20,000

ING은행
USD
20,000
USD
20,000

중국은행
USD
20,000
USD
20,000

일반대차입
우리은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

농협
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

ANZ은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

기업은행
KRW
27,000,000
KRW
27,000,000

SMBC
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

산업은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

중국은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

매입채무지급
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
40,000,000

우리은행
KRW
60,000,000
KRW
60,000,000

국민은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

기업은행
KRW
38,000,000
KRW
38,000,000

농협
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

SC은행
KRW
20,000,000
KRW
20,000,000

기업어음할인
신한은행
KRW
20,000,000
KRW
20,000,000

매출채권양도
도이치뱅크
KRW
80,000,000
KRW
80,000,000

ANZ은행
KRW
70,000,000
KRW
70,000,000

ANZ은행
USD
20,000
USD
20,000

SC은행
KRW
85,000,000
KRW
75,000,000

CITI은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

통합여신
중국건설은행
USD
40,000
USD
40,000

DBS은행
USD
50,000
USD
50,000

종속기업의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천).

종속기업
약정 금융기관
약정 내용
약정한도

제7(당)기 1분기
제6(전)기

MSC
CITI은행
일반자금대출
USD
10,000
USD
10,000

공상은행
일반자금대출
CNY
250,000
CNY
250,000

중국은행
일반자금대출
CNY
100,000
CNY
100,000

신한은행
매입채무지급
CNY
130,000
CNY
130,000

MBC
CITI은행
일반자금대출
CNY
20,000
CNY
20,000

MTC
CITI은행
일반자금대출
USD
5,000
USD
5,000

MCH
산업은행
일반자금대출
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

KRW
16,500,000
KRW
16,500,000

국민은행
운영자금대출
KRW
8,624,000
KRW
8,624,000

APT
Wells Fargo
운영자금대출
USD
5,000
USD
5,000

MCA
CITI은행
운영자금대출
USD
50,000
USD
50,000

BOA
운영자금대출
USD
9,000
USD
9,000

시설자금대출
USD
150,000
USD
150,000

국민은행
운영자금대출
USD
15,000
USD
15,000

Wells Fargo
운영자금대출
USD
55,000
USD
55,000

BBVA
운영자금대출
USD
20,000
USD
20,000

시설자금대출
USD
20,000
USD
20,000

산업은행
운영자금대출
USD
20,000
USD
20,000

코메리카은행
운영자금대출
USD
10,000
USD
10,000

MCP
CITI은행
일반자금대출
EUR
29,000
EUR
29,000

수출입은행
일반자금대출
-
-
EUR
10,000

ING은행
일반자금대출
EUR
20,000
EUR
20,000

MAIL
SC은행
수입결제자금
USD
7,000
USD
7,000

신한은행
수입결제자금
USD
5,000
USD
5,000

HDFC
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

CITI은행
수입결제자금
USD
5,000
USD
5,000

KOTAK 은행
수입결제자금
USD
5,000
USD
5,000

MCE
산업은행
운영자금대출
EUR
7,000
EUR
7,000

KEB하나은행
시설자금대출
EUR
14,000
EUR
14,000

MCB
CITI은행
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

운영자금대출
USD
10,000
USD
10,000

우리은행
수입결제자금
USD
7,500
USD
7,000

수입결제자금
BRL
19,000
BRL
19,000

회사는

특정 제품의 생산을 위하여 Hitachi 등과 계약에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하도록 하는 기술도입계약을 체결하고

있으며, 이에 따라 기술

및

용역을

제공받고

있습니다.

회사는 세계화 전략의 일환으로 MMT 등과 기술공여계약을 체결함으로써 자동차부품 기술을 해외로 수출하여 경상기술료 등을 수령하고 있습니다.

회사는 Bosch사와 ABS 등 제동부문과 관련된 일부 특허에 대하여 크로스 라이센스를 체결하였으며, 약정기간은 약정체결일 현재 각 대상 특허의 최종 만료일입니다.

회
사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으
로부터

3,692,421천원(전기말: 3,343,169천원)의
지급보증을 제공받고 있습니다.

회사는 MCP 차입금에 대한 지급보증 제공과 관련하여 해당 차입금의 원리금을 부보금액(당분기말 : USD 11,067천, 전기말 : USD 11,067천)으로 하는 구상보증보험을 한국무역보험공사에 가입하고 있습니다.

종속기업 MSI는 관세 지급과 관련하여 CITI은행 등으로
부터

I
NR

1,100천
(전기말:
I
NR

1,100
천
)의
지급보증을 제공받고 있습니다.

종속기업 MAIL은 인도 정부로부터 수출 장려 정책의 일환으로써 인도 내 수입하는 내구재에 대한 수입관세 감면 혜택을 받고 있습니다. 혜택을 받기 위해 당분기말 현재 수출해야 할 잔액은 INR 386,540천(전기말: INR 903,420천)입니다. 종속기업 MAIL의 과거 수출액 및향후 사업계획등을 고려 했을때 수출 금액 충족은 충분할 것으로 판단됩니다.

종속기업 MAIL은 2011년 부터 2014년 까지의 대상기간 동안 이전가격과 관련하여 과세당국으로부터 대상금액 총 INR 1,515,660천에 대하여 조정할 것을 요구 받았으며, 연결회사는 동 사항에 대하여 소명절차를 진행중입니다. 당분기말 현재 대상금액 일부에 대한 세효과를 고려하여 INR 135,080천을 부채로 인식하였습니다.

종속기업 MAIL은 기타 소송사건등이 진행중이며, 대상금액 총 INR 26,473천 입니다.

종속기업 MCA, MSC, MBC, MHC, MTC, MRC, MNC, MSYC, MCE, MCC 및 MAIL은 소재지국 지방정부 및 공단 등과 토지 장기임차계약을 체결하고 있습니다.

상기 소송 외에도 당분기말 현재 계류 중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.

회사는 2014년 9월 1일에 주식회사 한라홀딩스로부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

당분기말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정
금액은
48,268,575천원
(전기말
:
77,524,123천원)
입니다.

연결회사는 오토테크에 총 USD 5,000,000을 출자하기로 약정하였으며, 당분기말 현재 USD 1,050,000을 출자하였습니다.

23. 특수관계자 거래

당분기말 현재 회
사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. 한편, 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 주식회사 한라홀딩스로 당분기말 현재 회사에 대해

30.25
%
의

지분을 보유하고 있습니다.

당분기말 현재 관계기업 및 공동기업 현황
은
주석 11
에서
설명하는 바와 같으며,

회사의 기타 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
MBZ
만도브로제 주식회사의 종속기업

Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

Halla Corporation Europe Otomotiv Yedek Parca San. Tic. A.S
Halla Corporation Europe Otomotiv Yedek Parca San. Tic. A.S
HCE

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타(*2)
주식회사 한라
주식회사 한라
-

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-
주식회사 한라의 종속기업

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라천진방지산자문유한공사
한라천진방지산자문유한공사
-

(*1) 이하 약칭 사용

(*2) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제법상에 따른 공시대상기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 공시에 포함하였습니다.

연
결회사와 특수관계자간의 매출 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,619,997
5,143
298,724
593,846

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
35,042
-
20,848
105,064

MMT
521,491
181,942
87,395
36,942

AVM
119,124
223
-
-

WMA
-
-
-
76,006

기타
특수관계자
WECO
44,113
-
-
10,444

HMTC
1,255,238
-
-
-

HMLC
-
-
-
5,335

Uriman
237,909
-
-
-

MHE와 그 종속기업
48,848
268
15,714
112,499

기타
주식회사 한라
-
-
228,000
357,967

주식회사 목포신항만운영
-
-
4,332
-

한라OMS 주식회사
-
-
2,614
-

구분
제6(전)기 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
2,124,805
-
148,459
595,269

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
-
-
32,233
129,797

MMT
468,240
125,880
71,928
248,350

AVM
42,810
3,501
-
-

WMA
-
-
-
71,378

기타
특수관계자
WECO
71,445
-
-
11,790

HMTC
2,441,098
-
-
-

HMLC
2,619
-
-
495

Uriman
1,126,496
-
-
-

MHE와 그 종속기업
12,333
432
10,494
146,261

기타
주식회사 한라
-
-
236,392
299,217

주식회사 목포신항만운영
-
-
10,740
-

한라OMS 주식회사
-
-
2,348
-

한라개발 주식회사(*)
-
-
3,734
7,936

(*)
2019년 12월 주식회사 한라가 지분을 처분하
였
으
며
, 처분 전 거래금액이 포함되어 있습니다.

연결회사와 특수관계자간의 매입 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
29,952,436
16,771,724
1,598,882
6,314,796

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
3,899,585
-
7,987,290
-

MMT
2,661
-
-
-

WMA
3,864,845
-
-
192

기타
특수관계자
WECO
1,207,775
-
-
-

MLCA
3,798,361
3,227,482
-
1,943

HMLC
140,740
5,928,355
4,301
-

MHE와 그 종속기업
145,422,207
-
21,019
-

기타
주식회사 한라
-
-
7,810,600
389,655

주식회사 한라세라지오
-
3,315
-
-

구분
제6(전)기 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
34,579,554
11,059,726
1,717,880
15,175,910

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
16,468,248
-
27,075
29,006

MMT
213
-
-
-

WMA
4,619,409
-
-
2,373

기타
특수관계자
WECO
2,331,166
-
-
-

MLCA
5,982,744
4,260,849
151,885
5,245

HMLC
-
9,404,600
-
6,112

MHE와 그 종속기업
135,160,484
-
91,966
30,025

기타
주식회사 한라
304,667
-
-
323,941

한라개발 주식회사
-
1,898,295
-
-

연결회사와 특수관계자간의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기

대여금 회수
유상증자참여

관계기업 및 공동기업

WMA
125,000
-

MPI
-
2,073,717

구분
제6(전)기 1분기

대여금 회수
유상증자참여

관계기업 및 공동기업

HSF
-
77,881

WMA
125,000
-

연결회사의 특수관계자에 대한 채권의 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

매출채권
대여금
기타채권
매출채권
대여금
기타채권

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

1,478,483
-
462
1,451,280
-
265,022

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
11,219,087
-
220
11,654,615
-
-

MMT
2,903,252
-
-
2,138,778
-
-

AVM
80,863
-
-
27,225
-
-

WMA
-
1,250,000
64,272
-
1,375,000
264

기타
특수관계자
WECO
-
-
73,607
-
-
69,706

MLCA
-
-
-
-
-
8,954

HMLC
1,052
-
11,889
1,011
-
13,568

HMTC
1,109,446
-
-
2,184,726
-
-

Uriman
365,313
-
-
459,228
-
-

MHE와 그 종속기업
-
-
4,047
61,110
-
7,382

기타
주식회사 한라
83,600
38,654
-
-
-
178,439

주식회사 목포신항만운영
1,588
-
-
-
-
-

한라OMS 주식회사
959
-
-
861
-
-

한라개발 주식회사
-
-
-
1,369
-
724

주식회사 한라세라지오
-
-
-
126
-
-

연
결

회사의 특수관계자에 대한 채무의 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
21,714,009
29,256,585
20,001,162
23,218,548

관계기업 및 
공동기업
MBCO와 그 종속기업
8,429,672
164
8,469,632
1,599,718

MMT
-
23,080
-
23,080

WMA
2,353,117
-
1,979,422
-

기타 
특수관계자
WECO
702,711
-
825,663
-

MLCA
617,682
2,365,751
250,069
2,258,477

HMLC
1,430,202
5,169,479
1,260,501
9,295,192

MHE와 그 종속기업
144,864,973
248,716
154,553,779
1,456,010

기타
주식회사 한라
-
69,074
-
689,019

주식회사 목포신항만운영
-
-
-
5,179

한라개발 주식회사
-
-
-
715,846

연결회사가
특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

주석

22에
공시된 바와 같이
상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

회사는 회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

단기종업원급여
944,426
1,032,045

퇴직급여
251,879
258,587

합계
1,196,305
1,290,632

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다(단위:천원).

구분
제 7(당)기 1분기
제 6(전)기 1분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,310,088,168
1,415,110,306

24.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다(단위:천원).

제7(당)기
1분기
자동차부품 매출
용역 매출
로열티 매출
기타 매출
합계

한국
중국
미국
인도
기타
한국
중국
미국
인도
기타
한국
한국

총부문수익
715,608,032
183,893,074
244,517,295
121,124,516
149,900,968
14,022,372
78,696
7,519,567
4,956,913
8,086,923
11,678,356
22,569,468
1,483,956,180

부문간 
내부수익
(101,609,801)
(10,119,278)
(1,394,011)
(73,775)
(5,056,750)
(3,547,190)
-
(7,489,850)
(3,763,741)
(7,666,402)
(11,500,598)
(21,646,616)
(173,868,012)

외부고객으로
부터 수익
613,998,231
173,773,796
243,123,284
121,050,741
144,844,218
10,475,182
78,696
29,717
1,193,172
420,521
177,758
922,852
1,310,088,168

수익인식 시점

한 시점에 
 인식
613,998,231
173,773,796
243,123,284
121,050,741
144,844,218
9,591,412
-
-
-
-
-
922,852
1,307,304,534

기간에 걸쳐 
 인식
-
-
-
-
-
883,770
78,696
29,717
1,193,172
420,521
177,758
-
2,783,634

제6(전)기
1분기
자동차부품 매출
용역 매출
로열티 매출
기타 매출
합계

한국
중국
미국
인도
기타
한국
중국
미국
인도
기타
한국
한국

총부문수익
736,759,625
319,567,598
208,339,577
115,773,197
126,418,551
12,718,159
62,989
8,688,698
4,275,525
8,261,534
11,507,539
16,572,087
1,568,945,079

부문간 
내부수익
(91,932,323)
(13,030,711)
(214,080)
(164,146)
(1,422,643)
(5,200,604)
(62,989)
(7,003,898)
(3,440,358)
(7,718,832)
(10,924,052)
(12,720,137)
(153,834,773)

외부고객으로
부터 수익
644,827,302
306,536,887
208,125,497
115,609,051
124,995,908
7,517,555
-
1,684,800
835,167
542,702
583,487
3,851,950
1,415,110,306

수익인식 시점

한 시점에 
 인식
644,827,302
306,536,887
208,125,497
115,609,051
124,995,908
7,109,077
-
-
-
-
-
3,851,950
1,411,055,672

기간에 걸쳐 
 인식
-
-
-
-
-
408,478
-
1,684,800
835,167
542,702
583,487
-
4,054,634

25. 보고기간 후 사건

(1) 연결회사는 보고기간 이후인 2020년 4월 기
능직 직원에 대해 희망퇴직을 접수받아, 대상인원에 대해 당기 5월 퇴직금 및 위로금을 지급할 예정입니다. 이로 인한 영향은 당분기 연결재무제표에는 반영되지 않았습니다.

(2) 2020년 초 코로나바이러스감염증-19(이하 "COVID-19")의 확산은 우리나라를 포함한 전세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 그러나 COVID-19가 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과에 미칠 궁극적인 영향의 정도와 기간은 현재로서는 예측할 수 없으며,연결회사의 연결재무제표에는 이로 인한 영향이 반영되지 않았습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 7 기 1분기말 2020.03.31 현재

제 6 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 7 기 1분기말

제 6 기말

자산

유동자산

970,029,747,985

877,869,111,041

현금및현금성자산 (주5)

174,533,953,898

80,946,271,569

매출채권 (주5,6,22)

477,634,558,096

535,713,070,204

기타수취채권 (주5,6,22)

117,414,598,347

65,588,835,293

파생금융자산 (주5,8)

292,440,338

383,754,983

기타금융자산 (주5,6)

1,500,000,000

2,630,265,883

당기법인세자산

805,196,530

670,302,518

재고자산 (주9)

146,387,469,811

146,638,968,426

기타자산

51,461,530,965

45,297,642,165

비유동자산

1,910,832,432,976

1,928,184,211,142

장기매출채권 (주5,6,22)

9,343,237,879

9,811,094,236

기타수취채권 (주5,6,22)

83,429,879,227

84,220,496,114

기타포괄손익-공정가치금융자산 (주5,6)

19,982,377,192

21,651,577,192

당기손익-공정가치금융자산 (주5,6)

38,639,164,323

38,639,164,323

기타금융자산 (주5,6)

3,164,415,000

3,120,985,000

종속기업 등에 대한 투자자산 (주10)

633,419,144,134

631,345,427,134

이연법인세자산

86,967,073,306

87,824,891,683

유형자산 (주11,22)

881,426,848,650

885,843,608,825

사용권자산 (주12)

18,359,125,572

18,408,241,199

무형자산 (주11)

135,855,971,093

147,095,015,136

기타자산

245,196,600

223,710,300

자산총계

2,880,862,180,961

2,806,053,322,183

부채

유동부채

866,683,601,697

856,777,981,834

매입채무 (주5,22)

418,541,473,876

405,561,691,185

단기차입금 (주5,13)

70,000,000,000

0

기타지급채무 (주5,22)

141,721,385,514

178,016,936,024

유동성사채 (주5,13)

149,985,689,300

149,931,635,439

유동성장기차입금 (주5,13)

53,201,610,000

82,707,548,900

유동성리스부채 (주12)

3,712,214,404

3,178,707,355

충당부채 (주14)

17,134,063,598

17,285,558,468

파생금융부채 (주5,8)

273,047,468

0

기타부채 (주7)

12,114,117,537

20,095,904,463

비유동부채

1,001,153,082,680

995,344,651,131

사채 (주5,13)

748,138,464,539

747,927,287,238

장기차입금 (주5,13)

187,845,306,872

187,683,443,767

리스부채 (주12)

10,700,999,911

12,006,623,819

기타지급채무 (주5)

29,943,239,813

29,570,961,791

충당부채 (주14)

7,726,422,494

8,832,364,921

순확정급여부채 (주15)

11,706,387,376

3,693,332,612

기타부채 (주7)

5,092,261,675

5,630,636,983

부채총계

1,867,836,684,377

1,852,122,632,965

자본

자본금 (주1,16)

46,957,120,000

46,957,120,000

주식발행초과금 (주16)

360,381,915,534

360,381,915,534

기타자본 (주17)

194,136,618,040

194,096,618,040

기타포괄손익누계액 (주17)

(6,412,486,629)

(4,778,177,840)

이익잉여금

417,962,329,639

357,273,213,484

자본총계

1,013,025,496,584

953,930,689,218

부채 및 자본총계

2,880,862,180,961

2,806,053,322,183

포괄손익계산서

제 7 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 6 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 7 기 1분기

제 6 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주22,23)

763,878,228,501

763,878,228,501

777,557,410,014

777,557,410,014

매출원가 (주9,22)

664,540,226,169

664,540,226,169

675,284,431,168

675,284,431,168

매출총이익

99,338,002,332

99,338,002,332

102,272,978,846

102,272,978,846

판매비와관리비 (주18,22)

78,221,607,983

78,221,607,983

79,782,670,388

79,782,670,388

대손상각비(환입)

328,815,908

328,815,908

34,108,996

34,108,996

영업이익(손실)

20,787,578,441

20,787,578,441

22,456,199,462

22,456,199,462

기타수익

87,556,493,480

87,556,493,480

5,986,316,229

5,986,316,229

기타비용

11,927,717,509

11,927,717,509

3,326,967,423

3,326,967,423

유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익

1,933,387,773

1,933,387,773

1,103,407,555

1,103,407,555

기타금융수익

4,788,050,564

4,788,050,564

1,192,513,749

1,192,513,749

금융원가

8,371,690,175

8,371,690,175

6,888,502,658

6,888,502,658

법인세비용차감전순이익(손실)

94,766,102,574

94,766,102,574

20,522,966,914

20,522,966,914

법인세비용(수익)

5,795,834,419

5,795,834,419

4,226,959,545

4,226,959,545

분기순이익(손실)

88,970,268,155

88,970,268,155

16,296,007,369

16,296,007,369

법인세효과차감후기타포괄손익

(1,634,308,789)

(1,634,308,789)

(367,292,993)

(367,292,993)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(369,055,189)

(369,055,189)

(44,081,793)

(44,081,793)

현금흐름위험회피 (주17)

(369,055,189)

(369,055,189)

(44,081,793)

(44,081,793)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(1,265,253,600)

(1,265,253,600)

(323,211,200)

(323,211,200)

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 (주6,17)

(1,265,253,600)

(1,265,253,600)

(323,211,200)

(323,211,200)

분기총포괄손익

87,335,959,366

87,335,959,366

15,928,714,376

15,928,714,376

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

1,900

1,900

348

348

자본변동표

제 7 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 6 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

(3,013,140,717)

308,322,111,420

906,744,624,277

총포괄이익

분기순이익(손실)

0

0

0

0

16,296,007,369

16,296,007,369

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

0

0

0

(323,211,200)

0

(323,211,200)

현금흐름위험회피

0

0

0

(44,081,793)

0

(44,081,793)

소유주와의 거래

배당금 지급

0

0

0

0

(23,412,320,000)

(23,412,320,000)

신종자본증권의 발행

0

0

0

0

0

0

신종자본증권의 상환

0

0

0

0

0

0

신종자본증권의 수익금배분

0

0

0

0

(2,450,000,000)

(2,450,000,000)

2019.03.31 (기말자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

(3,380,433,710)

298,755,798,789

896,811,018,653

2020.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

(4,778,177,840)

357,273,213,484

953,930,689,218

총포괄이익

분기순이익(손실)

0

0

0

0

88,970,268,155

88,970,268,155

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

0

0

0

(1,265,253,600)

0

(1,265,253,600)

현금흐름위험회피

0

0

0

(369,055,189)

0

(369,055,189)

소유주와의 거래

배당금 지급

0

0

0

0

(25,753,552,000)

(25,753,552,000)

신종자본증권의 발행

0

0

199,369,500,000

0

0

199,369,500,000

신종자본증권의 상환

0

0

(199,329,500,000)

0

(670,500,000)

(200,000,000,000)

신종자본증권의 수익금배분

0

0

0

0

(1,857,100,000)

(1,857,100,000)

2020.03.31 (기말자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,136,618,040

(6,412,486,629)

417,962,329,639

1,013,025,496,584

현금흐름표

제 7 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지

제 6 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지

(단위 : 원)

제 7 기 1분기

제 6 기 1분기

영업활동현금흐름

80,304,567,948

(38,147,475,657)

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주20)

89,415,535,529

(33,386,366,148)

이자의 수취

2,281,679,358

1,294,041,109

이자의 지급

(7,348,832,359)

(5,817,668,139)

배당금의 수취

36,942,150

453,998,000

법인세의 납부

(4,080,756,730)

(691,480,479)

투자활동현금흐름

(22,114,150,339)

(30,737,339,182)

금융기관예치금의 감소(증가)

226,560,097

(145,116,804)

대여금의 증가

(1,883,257,630)

(2,680,011,484)

대여금의 감소

8,860,856,676

5,760,679,078

공정가치금융자산의 취득

0

(500,006,580)

기타금융자산의 취득

(50,245,000)

(2,170,000)

기타금융자산의 처분

1,137,080,883

9,540,000

종속기업 등에 대한 투자지분의 취득

(2,073,717,000)

(11,324,881,354)

유형자산의 취득

(18,379,858,484)

(15,264,080,440)

유형자산의 처분

99,400,488

712,637,441

무형자산의 취득

(971,718,110)

(1,897,613,125)

무형자산의 처분

49,750,000

0

유무형자산 취득 관련 미지급금의 감소

(9,129,002,259)

(5,406,315,914)

재무활동현금흐름

35,397,264,720

82,137,020,317

단기차입금의 증가(감소)

70,000,000,000

0

유동성장기차입금의 상환

(30,088,134,900)

(130,488,323,700)

신종자본증권의 발행

199,369,500,000

0

신종자본증권의 상환

(200,000,000,000)

0

장기차입금의 차입

0

213,600,000,000

리스부채의 감소

(1,434,100,380)

(986,546,391)

파생금융상품의 정산

0

11,890,408

신종자본증권 수익분배금의 지급

(2,450,000,000)

0

현금및현금성자산의 증가

93,587,682,329

13,252,205,478

기초현금및현금성자산

80,946,271,569

58,443,922,939

분기말의 현금및현금성자산

174,533,953,898

71,696,128,417

5. 재무제표 주석

주석

제 7(당) 기 1분기 : 2020년 3월 31일 현재

제 6(전) 기 : 2019년 12월 31일 현재

주식회사 만도

1. 일반사항

주식회사 만도(이하 '회사')는 2014년 9월 1일(분할설립일) 주식회사 한라홀딩스로부터 인적분할의 방법으로 자본금 46,957,120천원을 승계하여 설립되었습니다. 회사의 주식은 2014년 10월 6일에 한국거래소에 상장되었습니다.

회사의 본사는 경기도 평택에, 공장은 평택, 원주, 익산 등에, 중앙연구소는 경기도 성남에위치하고 있습니다. 회사는 국내 및 해외(미국, 중국, 인도 등)에 자동차부품의 제조 및 판매 등을 위한 종속기업을 보유하고 있습니다.

2. 유의적 회계정책

재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래와 같습니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재
무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2
회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은
전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다.

요약
분기
재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2019년 12월 31일의 연차재무제표에 공시되어 있습니다.

4.2 자본위험관리

회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.

회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제7(당)기
1분기

제6(전)기

부채 총계(A)
1,867,836,684
1,852,122,633

자본 총계(B)
1,013,025,497
953,930,689

부채 비율(A/B)
184%
194%

5.
공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

금융자산

제7(당)기 1
분기

제6(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

현금및현금성자산
174,533,954
174,533,954
80,946,272
80,946,272

매출채권
477,634,558
477,634,558
535,713,070
535,713,070

기타수취채권
117,414,598
117,414,598
65,588,835
65,588,835

파생금융자산
292,440
292,440
383,755
383,755

기타금융자산
1,500,000
1,500,000
2,630,266
2,630,266

소계
771,375,550
771,375,550
685,262,198
685,262,198

[비유동성 항목]

매출채권

9,343,238
9,343,238
9,811,094
9,811,094

기타수취채권
83,429,879
84,628,105
84,220,496
85,528,906

기타포괄손익-공정가치금융자산
19,982,377
19,982,377
21,651,577
21,651,577

당기손익-공정가치금융자산
38,639,164
38,639,164
38,639,164
38,639,164

기타금융자산
3,164,415
3,164,415
3,120,985
3,120,985

소계
154,559,073
155,757,299
157,443,316
158,751,726

합계
925,934,623
927,132,849
842,705,514
844,013,924

금융부채

제7(당)기 1
분기

제6(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

매입채무
418,541,474
418,541,474
405,561,691
405,561,691

기타지급채무
112,051,449
112,051,449
132,205,872
132,205,872

단기차입금
70,000,000
70,000,000
-
-

유동성사채
149,985,689
149,985,689
149,931,635
149,931,635

유동성장기차입금
53,201,610
53,201,610
82,707,549
82,707,549

파생금융부채
273,047
273,047
-
-

소계
804,053,269
804,053,269
770,406,747
770,406,747

[비유동성 항목]

기타지급채무
1,892,716
1,892,341
1,943,251
1,941,411

사채
748,138,464
765,586,994
747,927,287
765,226,226

차입금
187,845,307
187,848,247
187,683,444
187,629,354

소계
937,876,487
955,327,582
937,553,982
954,796,991

합계
1,741,929,756
1,759,380,851
1,707,960,729
1,725,203,738

5.2 공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품 은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준
내용

수준 1
활성시장에서 거래되는 금융상품(예: 상장 파생상품 및 지분증권)의 공정가치는 보고기간 말의 공시된 시장가격에 기초합니다. 회사가 보유한 금융자산에 사용되는 공시된 시장가격은 현재의 매입가격입니다. 해당 금융상품은 수준 1로 분류합니다.

수준 2
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품(예: 비상장 파생상품)의 공정가치를 산정하는 데에는 관측할 수 있는 시장자료를 최대한으로 사용하고 기업 특유의 추정치는 가능한 한 적게 사용하는 평가기법을 사용합니다. 공정가치 산정에 사용된 모든 유의적인 투입변수를 관측할 수 있다면 해당 금융상품은 수준 2로 분류합니다.

수준 3

관측할 수 있는 시장자료를 기초로 하지 않은
하나 이상의 유의적인 투입변수를 사용한 경우 해당 금융상품은 수준 3으로 분류합니다. 이러한 금융상품에는 비상장 지분증권이 있습니다.

공정가치로 측정되는 회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제7(당)기
1분기

수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

기타포괄손익-공정가치금융자산

3,582,800
-
16,399,577
19,982,377

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
38,639,164
38,639,164

매출채권

-
-
157,582,149
157,582,149

위험회피목적 파생금융자산
-
292,440
-
292,440

위험회피목적 파생금융부채
-
273,047
-
273,047

[공시되는 공정가치]

기타수취채권
-
-
202,042,703
202,042,703

기타지급채무
-
-
113,943,790
113,943,790

사채 및 차입금
-
-
1,226,622,540
1,226,622,540

구분

제6(전)기

수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

기타포괄손익-공정가치금융자산

5,252,000
-
16,399,577
21,651,577

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
38,639,164
38,639,164

매출채권

-
-
141,479,645
141,479,645

위험회피목적 파생금융자산
-
383,755
-
383,755

[공시되는 공정가치]

기타수취채권
-
-
151,117,741
151,117,741

기타지급채무
-
-
134,147,283
134,147,283

사채 및 차입금
-
-
1,185,494,764
1,185,494,764

회사는
반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하고 있으며, 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수

공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다
(단위:천원).

구분

제7(당)기
1분기

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

기타포괄손익-공정가치금융자산

현대엠파트너스 등 비상장지분

16,399,577
수준3
시장접근법등
시장배수
PBR: 1.23~1.63(1.43) 
PSR: 3.14~40.50(15.16)

당기손익-공정가치금융자산

GOJEK 등 비상장지분
38,639,164
수준3
거래원가
-
NA

매출채권
157,582,149
수준3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
NA

위험회피목적 파생금융부채
273,047
수준2
옵션모델
환율 변동성
약정환율: 1,195.05~1,259.90(USD)

위험회피목적 파생금융자산
292,440
수준2
옵션모델
환율 변동성

구분
제6(전)기

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위
(가중평균)

기타포괄손익-공정가치금융자산

현대엠파트너스등 비상장지분
16,399,577
수준3
시장접근법등
시장배수
PBR: 1.23~1.63(1.43) 
PSR: 3.14~40.50(15.16)

당기손익-공정가치금융자산

GOJEK 등 비상장지분
38,639,164
수준3
거래원가
-
NA

매출채권

141,479,645

수준3
현재가치기법
신용위험이 반영된 할인율
NA

위험회피목적 파생금융자산
383,755
수준2
옵션모델
환율 변동성
약정환율: 1,200.20~1,210.20 (USD)

6. 금융자산

6.1. 기타포괄손익-공정가치금융자산

기타포괄손익-공정가치 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제7(당) 기초
평가손익
제7(당)기 1분기말

세후금액
법인세효과

[비유동성 항목]

상장주식

새론오토모티브

5,252,000
(1,265,254)
(403,946)
3,582,800

비상장주식

현대엠파트너스

9,246,960
-
-
9,246,960

립하이

1,000,029
-
-
1,000,029

주식회사에스오에스랩
1,999,993
-
-
1,999,993

스프링클라우드

500,007
-
-
500,007

쓰리세컨즈
199,916
-
-
199,916

더카본스튜디오
100,000
-
-
100,000

뉴빌리티
100,001
-
-
100,001

오토테크
1,246,070
-
-
1,246,070

한국자동차공업협동조합

6,600
-
-
6,600

맥스트
2,000,001
-
-
2,000,001

합계
21,651,577
(1,265,254)
(403,946)
19,982,377

구 분

제6(전)기초
증가
평가손익
제6(전)기말

세후금액
법인세효과

[비유동성 항목]

상장주식

새론오토모티브

6,125,600
-
(662,189)
(211,411)
5,252,000

비상장주식

현대엠파트너스

11,085,660
-
(1,393,735)
(444,965)
9,246,960

립하이

1,000,029
-
-
-
1,000,029

주식회사에스오에스랩
1,999,993
-
-
-
1,999,993

스프링클라우드
-
500,007
-
-
500,007

쓰리세컨즈
-
199,916
-
-
199,916

더카본스튜디오
-
100,000
-
-
100,000

뉴빌리티
-
100,001
-
-
100,001

오토테크
-
1,246,070
-
-
1,246,070

한국자동차공업협동조합

6,600
-
-
-
6,600

맥스트
-
2,000,001
-
-
2,000,001

합계
20,217,882
4,145,995
(2,055,924)
(656,376)
21,651,577

위
지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기
손익으로 재분류되지 않습니다.

6.2 당기손익- 공정가치금융자산

당기손익- 공정가치 지분상품의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제7(당) 기초
증가
제7(당)기 1분기

[비유동성 항목]

비상장주식

피치스그룹
300,079
-
300,079

TUSIMPLE
6,051,000
-
6,051,000

GOJEK
32,288,085
-
32,288,085

합계
38,639,164
-
38,639,164

구분
제6(전)기 초
증가
제6(전)기말

[비유동성 항목]

비상장주식

피치스그룹
-
300,079
300,079

TUSIMPLE
-
6,051,000
6,051,000

GOJEK
-
32,288,085
32,288,085

합계
-
38,639,164
38,639,164

6.3 매출채권 및 상각후원가로 측정하는 금융자
산

매출채권

및

상각후원가로 측정하는 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원)
.

구분

제7(당)기
1분기

제6(전)기

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

[유동성 항목]

매출채권
480,143,364
(2,508,806)
477,634,558
537,893,060
(2,179,990)
535,713,070

기타수취채권

미수금
82,345,875
(29,840)
82,316,035
25,145,257
(29,840)
25,115,417

미수수익
905,833
-
905,833
1,397,416
-
1,397,416

금융기관예치금
281,374
-
281,374
507,934
-
507,934

대여금
26,762,128
(935,503)
25,826,625
31,574,865
(935,503)
30,639,362

보증금
8,084,731
-
8,084,731
7,928,706
-
7,928,706

기타금융자산

회사채
1,500,000
-
1,500,000
2,630,266
-
2,630,266

유동성 항목 소계
600,023,305
(3,474,149)
596,549,156
607,077,504
(3,145,333)
603,932,171

[비유동성 항목]

매출채권
9,343,238
-
9,343,238
9,811,094
-
9,811,094

기타수취채권

금융기관예치금
1,500
-
1,500
1,500
-
1,500

대여금
85,006,466
(2,443,000)
82,563,466
85,718,427
(2,443,000)
83,275,427

보증금
864,913
-
864,913
943,569
-
943,569

기타금융자산

회사채
3,000,000
-
3,000,000
3,000,000
-
3,000,000

국공채
164,415
-
164,415
120,985
-
120,985

비유동성 항목 소계
98,380,532
(2,443,000)
95,937,532
99,595,575
(2,443,000)
97,152,575

합계
698,403,837
(5,917,149)
692,486,688
706,673,079
(5,588,333)
701,084,746

회사는 당분기말 현재 도이치은행 등에
만기가 미도래한 매출채
권

133,223,402
천
원(전기말:

163,829,499천원)
을
양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여

재무제표에서 제거 하였습니다.

7. 계약부채

회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분

제7(당)기
1분기

제6(전)기

보증용역 선수수익(*)

3,118,016
2,758,852

기타매출 선수수익
3,875,549
4,210,137

기타매출 선수금
2,838,102
7,009,868

계약부채 합계
9,831,667
13,978,857

(*) OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하며, 그 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로
식별합니다(
주석14
참조).

당분기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제7(당)기
1분기

제6(전)기
1분기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

기타매출 선수수익
334,588
262,218

기타매출 선수금
4,486,879
11,537,588

8. 파생금융상품

회사의 통화선도계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
계약만기일

하나은행, 신한은행, 산업은행, 미즈호은행, 국민은행, SC은행, 노무라은행, BOA은행, ANZ은행, 농협은행
매도
USD
35,000
KRW
42,612,400
1,195.05~1,259.90
2020.04.29 ~ 2020.10.30

(*) 회사는 당분기말 현재 파생금융상품 거래와 관련하여 한도계약을 체결하고 있습니다.

파생금융상품의 공정가치 평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제7(당)기 1
분기

제6(전)기

자산
부채
자산
부채

[유동성 항목]

통화선도 - 현금흐름위험회피
292,440
273,047
383,755
-

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 향후 7개월 동안 다양한 일자에 발생할 것으로 예상되며, 현금흐름위험회피를 적용하였으나 더이상 발생할 것으로 기대되지 않는 예상거래는 없습니다.

현금흐름위험회피회계와 관련하여 당분기 중 기타포괄손익으로 인식된
평가이익은 19,393천원이며(전분기 평가손실 :
58,155
천원), 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가손실 383,755천원(전분기 평가손익 : 없음)은 매출액으로 인식되었습니다.

9. 재고자산

재고자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

취득가액
평가손실누계
장부금액
취득가액
평가손실누계
장부금액

상 품
14,658,000
(942,014)
13,715,986
13,150,680
(805,386)
12,345,294

제 품
32,590,429
(4,319,265)
28,271,164
24,979,277
(3,989,750)
20,989,527

재 공 품
55,459,116
-
55,459,116
53,436,093
-
53,436,093

원 재 료
39,794,369
(615,960)
39,178,409
47,195,404
(620,834)
46,574,570

저 장 품
1,320,737
-
1,320,737
1,305,421
-
1,305,421

미 착 품
8,442,058
-
8,442,058
11,988,063
-
11,988,063

합 계
152,264,709
(5,877,239)
146 387 470
152,054,938
(5,415,970)
146,638,968

당분기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 656,304,765천원 (전분기:
664,248,008천
원)

입니다.

당분기 중 인식한 재고자산평가손실액은 461,269천원 (전분기 환입액:
1,452,941천원)
이며, 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

10. 종속기업 등에 대한 투자자산

당분기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

피투자회사명
약칭(*)
소재국가
보통주
지분율(%)
장부금액

제7(당)기 1분기
제6(전)기

[종속기업]

Mando America Corporation
MCA
미국
100.0
91,362,982
91,362,982

Mando China Holdings Limited
MCH
한국
100.0
276,773,316
276,773,316

Mando Automotive India Limited
MAIL
인도
71.0
22,349,991
22,349,991

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
인도
100.0
3,149,767
3,149,767

Mando Corporation Europe GmbH
MCE
독일
100.0
17,151,818
17,151,818

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
 Auto Parts Ltda.
MCB
브라질
100.0
33,793,173
33,793,173

Mando Corporation Poland
MCP
폴란드
100.0
69,606,000
69,606,000

Mando Corporation Mexico
MCM
멕시코
100.0
61,413,450
61,413,450

[관계기업 및 공동기업]

만도브로제 주식회사

MBCO
한국
50.0
35,000,000
35,000,000

Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT
터키
50.0
4,053,515
4,053,515

AutoV Mando SDN. BHD
AVM
말레이시아
30.0
1,168,136
1,168,136

한라에스브이 사모투자전문회사
HSF
한국
40.0
8,674,479
8,674,479

우리엠오토모티브
WMA
한국
29.0
2,320,000
2,320,000

MERCURY PARTNERS INC.
MPI
미국
43.5
6,602,517
4,528,800

합계

633,419,144
631,345,427

(*) 이하 약칭 사용

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산의 변동 내역은 다음과 같습니다
(단위: 천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

기초
631,345,427
639,872,956

취득
2,073,717
11,324,882

기말
633,419,144
651,197,838

종속기업, 관계기업 및 공동기업의 배당결의를 통하여 인식한 배당금 수익은 다음과 같으며 동 배당금 수익은 포괄손익계산서상 기타수익에 포함되어 있습니다(단위: 천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

[종속기업]

MCH
66,000,000
-

[관계기업]

MMT
36,942
248,350

WMA
64,032
49,648

11. 유형자산 및 무형자산

유무형자산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

유형자산
무형자산
유형자산
무형자산

기초 장부금액
885,843,608
147,095,015
910,018,159
191,803,162

회계정책 변경효과
-
-
(4,536,806)
-

취득 및 후속지출
18,449,505
971,718
15,282,493
1,897,613

처분 및 폐기
(18,200)
(50,064)
(752,769)
-

상각
(22,848,064)
(12,160,698)
(22,837,344)
(12,183,312)

기말 장부금액
881,426,849
135,855,971
897,173,733
181,517,463

취득원가
2,028,516,773
328,031,822
1,989,279,709
323,238,351

상각 및 손상차손누계액
(1,147,089,924)
(192,175,851)
(1,092,105,976)
(141,720,888)

회사는 유형자산의 취득과 관련된 차입금에서 발생한 차입원가 중
69,646천원 (전분기: 18,411천원)을 자본화하였습니다. 차입원가 산정을 위해 사용한 자본화차입이자율은 2.46%(전분기: 2.45%) 입니다.

12.

사
용권자산 및 리스부채

사용권자산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)
.

구 분

제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

사용권자산

기초장부금액
18,408,241
-

회계정책 변경효과
-
12,093,379

취득 및 후속지출
1,048,694
595,714

처분 및 폐기
(263)
-

상각
(1,097,546)
(816,842)

기말 장부금액
18,359,126
11,872,251

취득원가
23,968,811
12,689,093

상각 및 손상차손누계액
(5,609,685)
(816,842)

리스부채의 세부 내역은 다음과

같습니다(단위:천원).

구 분

제7(당)기 1분기
제6(전)기

리스부채

유동

3,712,214
3,178,707

비유동

10,701,000
12,006,624

합계

14,413,214
15,185,331

해당 리스부채는 회사의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2020년 3월 31일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 증분차입이자율은 2.3%(담보), 2.29% ~ 2.4%(무담보)입니다.

13. 사채 및 차입금

단기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
차 입 처
이자율(%)
제7(당)기 1분기
제6(전)기

일반단기차입금
KEB하나은행 등
2.16~2.79
70,000,000
-

사채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
발행일
만기일
이자율 (%)
제7(당)기 1분기
제6(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

제5회 공모사채
2017.04.24
2020.04.24
2.24
150,000,000
-
150,000,000
-

제6회 공모사채
2018.07.10
2021.07.09
2.64
-
250,000,000
-
250,000,000

제7회 공모사채
2018.10.26
2021.10.26
2.43
-
100,000,000
-
100,000,000

제8-1회 공모사채
2019.04.15
2022.04.15
2.01
-
100,000,000
-
100,000,000

제8-2회 공모사채
2019.04.15
2024.04.15
2.18
-
150,000,000
-
150,000,000

제9-1회 공모사채
2019.08.29
2022.08.29
1.48
-
90,000,000
-
90,000,000

제9-2회 공모사채
2019.08.29
2024.08.29
1.56
-
60,000,000
-
60,000,000

소 계
150,000,000
750,000,000
150,000,000
750,000,000

차감: 사채할인발행차금
(14,311)
(1,861,535)
(68,365)
(2,072,713)

차 감 계
149,985,689
748,138,465
149,931,635
747,927,287

장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종 류
차 입 처
이자율(%)
제7(당)기 1분기
제6(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

국민주택자금
국민은행
2.30
-
-
88,135
-

일반차입금
국민은행 등
2.35~3.42
40,000,000
183,600,000
70,000,000
183,600,000

일반외화차입금
수출입은행
0.90~3.23
13,201,610 
(USD 4,400)
(EUR 5,800)
4,248,248 
- 
(EUR 3,150)
12,619,414 
(USD 4,400)
(EUR 5,800)
4,086,905 
- 
(EUR 3,150)

소계
53,201,610
187,848,248
82,707,549
187,686,905

차감 : 차입금할인발행차금
-
(2,941)
-
(3,461)

차 감 계
53,201,610
187,845,307
82,707,549
187,683,444

차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기

장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
-
-
국민주택자금
-
국민은행

구분
제6(전)기

장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
17,921,820
11,148,000
국민주택자금
88,135
국민은행

14. 충당부채

회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품개체 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에 예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 금액은 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 금액은 비유동성으로 분류하고 있습니다.

충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

판매보증충당부채
기타충당부채(*)
합계
판매보증충당부채
기타충당부채
합계

기초장부금액
25,761,967
355,956
26,117,923
33,572,296
157,174,542
190,746,838

충당부채 전입
922,283
-
922,283
2,609,846
-
2,609,846

사용액
(2,179,720)
-
(2,179,720)
(2,946,766)
-
(2,946,766)

분기말 장부금액
24,504,530
355,956
24,860,486
33,235,376
157,174,542
190,409,918

유동성 항목
16,778,107
355,956
17,134,063
18,033,783
-
18,033,783

비유동성 항목
7,726,423
-
7,726,423
15,201,593
157,174,542
172,376,135

(*) 2019년 6월 21일 통상임금 퇴직금 항소심 판결 및 2019년 9월 10일 통상임금 합의에 따라 기타충당부채 기초장부금액이 반영되었습니다. 통상임금 합의에 미동의한 직원에 대해서 충당금 355,956천원을 설정하였습니다.

15. 순확정급여부채

재무상태표에 인식된 순확정급여부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

확정급여채무의 현재가치
324,368,427
316,432,555

사외적립자산의 공정가치
(312,662,040)
(312,739,222)

재무상태표상 순확정급여부채
11,706,387
3,693,333

확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

기초금액
316,432,555
299,085,866

당기근무원가
8,266,777
8,173,012

이자원가
2,142,991
2,182,049

급여 지급액
(2,473,896)
(3,040,931)

기말 금액
324,368,427
306,399,996

사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

기초금액
312,739,222
262,731,771

이자수익
2,136,097
2,045,577

급여지급액
(2,213,279)
(1,136,526)

기말금액
312,662,040
263,640,822

16. 자본금 및 주식발행초
과금

자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

발행할 주식의 총 수
150,000,000주
150,000,000주

발행한 주식의 총 수
46,957,120주
46,957,120주

1주당 액면금액
1,000원
1,000원

보통주자본금
46,957,120
46,957,120

주식발행초과금
360,381,916
360,381,916

17. 기타자본 및 기타포괄손익누계액

기타자본의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

자기주식
(5,232,882)
(5,232,882)

신종자본증권(*)
199,369,500
199,329,500

합계
194,136,618
194,096,618

(*) 회사가 발행한 신종자본증권의 경우 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본으로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행금액
2,000억원

만기
매 30년, 연장가능

금리
3.70%이며 5년 이후 금리 조정

이자지급
회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기

기초
당기변동액
당기손익으로의 재분류
기말

현금흐름위험회피
290,886
14,700
(383,755)
(78,169)

기타포괄손익-공정가치금융자산
(5,069,064)
(1,265,254)
-
(6,334,318)

합계
(4,778,178)
(1,250,554)
(383,755)
(6,412,487)

구분
제6(전)기 1분기

기초
당기변동액
당기손익으로의 재분류
기말

현금흐름위험회피
-
(44,082)
-
(44,082)

기타포괄손익-공정가치금융자산
(3,013,140)
(323,211)
-
(3,336,351)

합계
(3,013,140)
(367,293)
-
(3,380,433)

18.

판매비와 관리비

판매비와 관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

급여
17,735,586
18,311,445

퇴직급여
1,682,848
2,181,403

복리후생비
3,549,609
3,319,960

여비교통비
387,032
570,097

통신비
74,678
47,354

수도광열비
237,010
236,322

세금과공과
318,818
294,869

임차료
119,961
351,995

감가상각비
2,340,768
2,388,146

수선비
807,871
399,205

보험료
429,839
141,499

접대비
184,984
212,574

광고선전비
92,348
135,592

해외시장개척비
52,333
121,979

포장비
922,890
1,179,402

운반비
3,276,558
3,745,481

연구개발비
32,295,583
30,249,151

지급수수료
11,293,284
11,566,433

사무용품비
6,205
5,071

소모품비
59,443
183,808

도서인쇄비
21,480
32,876

교육훈련비
76,726
272,288

차량유지비
71,333
83,689

보증수리비
922,283
2,609,846

무형자산상각비
1,262,138
1,142,185

합계
78,221,608
79,782,670

19. 배당금

2019년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 미지급배당금
25,753,552

천원
은
당
분
기
말
현재 재무상태표상 기타지급채무에 포함되어 있습니다.

20. 현금흐름정보

영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

법인세비용차감전순이익

94,766,103

20,522,967

조정 항목

(20,584,265)

49,300,014

유형자산감가상각비
22,848,063

22,837,344

사용권자산감가상각비
1,097,547

816,842

무형자산상각비
12,160,698

12,183,312

퇴직급여
8,273,671

8,309,485

대손상각비
328,816

34,109

매출채권매각손실
378,996

205,308

기타의대손상각비
-

(107)

보증수리비
922,283

2,609,846

파생상품평가손익
-

116,673

파생상품거래손익
-

77,116

유형자산처분손익
(81,200)

40,131

무형자산처분손익
314

-

리스상환손익
250

-

외환환산손익
(5,436,939)

(2,668,215)

배당금수익
(66,246,574)

(453,998)

이자수익
(1,933,388)

(1,103,408)

이자비용
7,103,198

6,295,575

운전자본의 변동

15,233,698

(103,209,347)

매출채권의 감소(증가)
62,516,704

(37,250,542)

기타수취채권의 감소
9,319,138

10,591,972

재고자산의 감소(증가)
251,499

(12,993,258)

기타자산의 증가
(6,185,375)

(15,522,688)

매입채무의 증가
12,910,424

38,744,946

기타지급채무의 감소
(52,618,194)

(71,101,573)

퇴직급여부채의 감소
(260,616)

(1,904,405)

충당부채의 감소
(2,179,720)

(2,946,766)

기타부채의 감소
(8,520,162)

(10,827,032)

영업으로부터 창출된 현금

89,415,536

(33,386,366)

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

중요한 거래 내용
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
12,624,329
19,088,197

미지급배당금 잔액 증가
25,753,552
23,412,320

미수배당금
66,246,574
453,998

회사는 거래가 빈번하여 회전율이 높고 금액이 크며 만기가 짧은 금융기관예치금 및 단기차입금과 관련된 현금의 유입과 유출을 순증감액으로 표시하였습니다.

재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 초
재무현금흐름
비현금거래
유동성대체
제7(당)기 
1분기말

외환차이
상각
신규계약으로 인한 리스증가
계약해지로
인한 리스감소

단기차입금
-
70,000,000
-
-
-
-
-
70,000,000

유동성장기차입금 및 사채

232,639,184

(30,088,135)
582,196
54,054
-
-
-
203,187,299

장기차입금
187,683,444
-
161,343
520
-
-
-
187,845,307

유동성리스부채
3,178,707
(1,434,100)
-
(386,697)
1,048,694
(13)
1,305,624
3,712,215

장기리스부채
12,006,624
-
-
-
-
-
(1,305,624)
10,701,000

사채
747,927,287
-
-
211,177
-
-
-
748,138,464

합계
1,183,435,246
38,477,765
743,539
(120,946)
1,048,694
(13)
-
1,223,584,285

구분
제6(전)기 초
재무현금흐름
비현금거래
유동성대체
제6(전)기 
1분기말

외환차이
상각
신규계약으로 인한 리스증가
계약해지로
인한 리스감소

유동성장기차입금 및 사채
386,770,469
(130,488,324)
289,580
87,237
-
(1,102,895)
30,088,135
285,644,202

장기차입금
32,244,216
213,600,000
81,325
509
-
(3,212,620)
(30,088,135)
212,625,295

유동성리스부채
-
(986,546)
-
77,260
415,203
3,035,614
733,448
3,274,979

장기리스부채
-
-
-
-
180,511
6,079,618
(733,448)
5,526,681

사채
498,528,680
-
-
160,838
-
-
-
498,689,518

합계
917,543,365
82,125,130
370,905
325,844
595,714
4,799,717
-
1,005,760,675

21. 우발상황 및 약정사항

회사의 주요 약정 사항은 다음과 같습니다(단위:천).

약정내용
약정 은행
약정한도

제7(당)기 1분기
제6(전)기

매출채권담보대출
KEB하나은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

수입신용장발행
KEB하나은행
USD
3,000
USD
3,000

무역금융
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
40,000,000

우리은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

CITI은행
USD
40,000
USD
40,000

미즈호은행
USD
20,000
USD
20,000

ING은행
USD
20,000
USD
20,000

중국은행
USD
20,000
USD
20,000

일반대차입
우리은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

농협
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

ANZ은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

기업은행
KRW
27,000,000
KRW
27,000,000

SMBC
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

산업은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

중국은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

매입채무지급
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
40,000,000

우리은행
KRW
60,000,000
KRW
60,000,000

국민은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

기업은행
KRW
38,000,000
KRW
38,000,000

농협
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

SC은행
KRW
20,000,000
KRW
20,000,000

기업어음할인
신한은행
KRW
20,000,000
KRW
20,000,000

매출채권양도
도이치뱅크
KRW
80,000,000
KRW
80,000,000

ANZ은행
KRW
70,000,000
KRW
70,000,000

ANZ은행
USD
20,000
USD
20,000

SC은행
KRW
85,000,000
KRW
75,000,000

CITI은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

통합여신
중국건설은행
USD
40,000
USD
40,000

DBS은행
USD
50,000
USD
50,000

종속기업 등 특수관계자에 대한 회사의 지급보증 제공 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종속기업 및 공동기업
지급보증 대상
지급보증 대상 금액

제7(당)기 1분기
제6(전)기

MAIL
일반차입금
USD
5,289
USD
5,594

MCB
수입결제자금
USD
3,395
USD
1,211

일반차입금
USD
11,047
USD
9,387

일반차입금
BRL
18,500
BRL
13,500

MCP
일반차입금
EUR
61,575
EUR
57,712

MCE
일반차입금
EUR
19,000
EUR
19,000

MCM
일반차입금
USD
97,000
USD
82,000

상기 지급보증 대상금액과 관련하여 회사가 제공한 지급보증 한도는 다음과 같습니다(단위: 천).

종속기업 및 공동기업
지급보증 대상
지급보증 한도 금액

제7(당)기 1분기
제6(전)기

MAIL
일반차입금
USD
12,000
USD
12,000

MCB
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

일반차입금
USD
19,000
USD
19,000

일반차입금
BRL
24,700
BRL
24,700

MCP
일반차입금
EUR
101,200
EUR
99,200

MCE
일반차입금
EUR
28,400
EUR
28,400

MCM
일반차입금
USD
102,000
USD
102,000

회사는 특정 제품의 생산을 위하여 Hitachi 등과의 계약에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하는 기술도입계약을 체결하고 있으며, 이에 따라 기술 및 용역을 제공받고 있습니다.

회사는 세계화 전략의 일환으로 MMT 등과 기술공여계약을 체결함으로써 자동차부품 기술을 해외로 수출하여 경상기술료 등을 수령하고 있습니다.

회사는

Bosch사와 ABS 등 제동부문과 관련된 일부 특허에 대하여 크로스 라이센스를 체결하였으며, 약정기간은 약정체결일 현재 각 대상 특허의 최종 만료일입니다.

회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 3,692,421천원(전기말: 3,343,169천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

회사는 MCP 차입금에 대한 지급보증 제공과 관련하여 해당 차입금의 원리금을 부보금액(당분기말 : USD 11,067천, 전기말 : USD 11,067천)으로 하는 구상보증보험을 한국무역보험공사에 가입하고 있습니다.

당분기
말 현재 계류중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.

회사는 2014년 9월 1일에
주식회사 한라홀딩스로부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문
을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사
한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

당분기말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정금액은 18,708,859천원(전기말: 26,641,000천원) 입니다.

회사는 오토테크에 총 USD 5,000,000을 출자하기로 약정하였으며, 당분기말 현재 USD 1,050,000을 출자하였습니다.

22. 특수관계자 거래

당분기말 현재 회사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. 한편, 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 주식회사 한라홀딩스로
당분기
말
현재 회사에 대
해

30.25
%의

지분을 보유하고 있습니다. 

당
분기말 현재 회사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 현황

은

주석10
에
서 설명하
는 바와같습니다. 회사가 중간지배기업을 통해 보유하고 있는 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

중간지배 
기업명
종속기업명
약칭(*)
소재지
중간지배기업 소유지분율(%)

제7(당)기 1분기
제6(전)기

MCH
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
MSC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MBC
중국
100.0
100.0

Mando(Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
MTC
중국
100.0
100.0

Mando(Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MHC
중국
100.0
100.0

Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
MNC
중국
65.0
65.0

Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
MSYC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) R&D Center
MRC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
중국
100.0
100.0

Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd
MCC
중국
100.0
100.0

MCA
Alabama Plating Technology LLC
APT
미국
100.0
100.0

(*) 이하 약칭 사용

회사의 기타 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
Mando Brose(Zhangjiagang) Electric 
Motors Co.,Ltd
MBZ
만도브로제 주식회사의 종속기업

Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

Halla Corporation Europe Otomotiv Yedek Parca San. Tic. A.S
Halla Corporation Europe Otomotiv Yedek Parca San. Tic. A.S
HCE

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics 
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics 
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타(*2)
주식회사 한라
주식회사 한라
-

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-
주식회사 한라의 종속기업

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라천진방지산자문유한공사
한라천진방지산자문유한공사
-

(*1) 이하 약칭 사용
(*2) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제법상에 따른 공시대상기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 공시에 포함하였습니다.

회사와 특수관계자간의 매출 거래 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
제7(당)기 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,619,996
5,143
273,848
377,522

종속기업
MCH와 그 종속기업
9,772,843
4,223,880
1,654,650
66,059,365

MCE
378,169
-
111,317
-

MCA와 그 종속기업
66,185,505
-
777,053
211,652

MAIL
5,732,739
3,969,205
433,739
525,193

MCP
19,959,391
1,526,266
910,327
-

MCB
3,505,519
304,535
26,205
-

MCM
17,457,552
1,476,712
311,116
-

기타
-
-
86,481
-

관계기업 및
공동기업
AVM
119,124
223
-
-

MMT
521,491
181,942
87,395
36,942

MBCO와 종속기업
11,069
-
20,848
105,064

WMA
-
-
-
76,006

기타
특수관계자
Uriman
237,909
-
-
-

MHE와 그 종속기업
-
268
15,714
48,970

기타
69,906
-
-
10,444

기타
주식회사 한라
-
-
228,000
357,967

주식회사 목포신항만운영
-
-
4,332
-

한라OMS 주식회사
-
-
2,614
-

구 분
제6(전)기 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
2,022,664
-
144,494
371,067

종속기업
MCH와 그 종속기업
17,583,150
5,278,314
6,558,407
931,645

MCE
675,685
-
157,472
-

MCA와 그 종속기업
46,251,223
-
1,126,474
-

MAIL
2,719,465
2,120,866
299,366
292,360

MCP
5,294,610
1,265,692
212,982
-

MCB
12,940,091
245,230
57,653
-

MCM
20,519,751
682,435
759,282
-

기타
-
-
37,132
-

관계기업 및
공동기업
AVM
42,810
3,501
-
-

MMT
468,240
125,879
71,928
248,350

MBCO
-
-
32,233
129,797

WMA
-
-
-
71,378

기타
특수관계자
Uriman
1,126,496
-
-
-

MHE와 그 종속기업
-
432
10,494
127,532

기타
94,201
-
-
11,790

기타
주식회사 한라
-
-
236,392
299,217

주식회사 목포신항만운영
-
-
10,740
-

한라OMS 주식회사
-
-
2,348
-

한라개발 주식회사(*)
-
-
3,734
7,936

(*) 2019년 12월 주식회사 한라가 지분을 처분하
였
으
며
, 처분 전 거래금액이 포함되어 있습니다.

회사와 특수관계자간의 매입 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제7(당)기 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

3,804,272
16,746,699
1,598,882
6,310,284

종속기업
MCH와 그 종속기업
8,305,679
-
-
105,425

MCE
2,914
7,573,640
-
989,369

MCA와 그 종속기업
48,811
7,599,362
-
166,938

MSI
-
3,593,199
-
-

기타
339,237
178,826
-
58,521

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
2,251,867
-
7,688,147
-

MMT
2,661
-
-
-

WMA
3,864,845
-
-
192

기타
특수관계자
MLCA
-
-
-
1,943

WECO
1,207,775
-
-
-

MHE와 그 종속기업
105,202,259
-
-
-

기타
주식회사 한라
-
-
7,810,600
389,655

한라세라지오
-
3,315
-
-

구 분
제6(전)기 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

9,655,795
11,059,727
1,717,880
15,137,583

종속기업
MCH와 그 종속기업
9,006,404
-
-
66,287

MCE
16,270
5,054,477
-
3,274,536

MCA와 그 종속기업
40,940
6,461,473
378,658
416,348

MSI
-
3,367,933
-
-

기타
267,505
84,248
-
77,092

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
11,230,798
-
27,075
6,600

MMT
213
-
-
-

WMA
4,619,409
-
-
2,373

기타
특수관계자
MLCA
-
1,194
-
-

WECO
2,331,166
-
-
-

MHE와 그 종속기업
98,662,994
-
91,966
20,783

기타
주식회사 한라
-
-
-
323,941

한라개발 주식회사
-
1,898,295
-
-

회사의 특수관계자간의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기

유상증자 참여
대여금 회수

종속기업
MAIL
-
6,308,112

관계기업 및 공동기업
WMA
-
125,000

MPI
2,073,717
-

구분
제6(전)기 1분기

유상증자 참여
대여금 회수

종속기업
MAIL
-
3,092,032

MCM
11,247,000
-

관계기업 및 공동기업
HSF
77,881
-

WMA
-
125,000

회사의 특수관계자에 대한 채권의 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

매출채권
대여금
기타채권
매출채권
대여금
기타채권

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
932,182
-
462
761,651
-
265,022

종속기업
MCH와 그 종속기업
34,503,209
-
68,978,973
60,930,958
-
3,773,178

MCE
899,222
-
111,573
1,117,834
-
30,984

MCA와 그 종속기업
65,563,554
28,119,800
5,953,970
86,262,321
26,629,400
12,155,168

MAIL
30,300,592
30,393,750
555,644
26,966,384
36,739,364
1,170,208

MCP
22,656,595
-
56,832
14,536,560
-
-

MCB
6,444,569
-
-
11,779,318
-
-

MCM
34,911,061
-
1,095,011
47,123,817
-
1,555,461

기타
90,807
-
-
188,045
-
-

관계기업 및 공동기업
AVM
80,863
-
-
27,225
-
-

MMT
2,903,252
-
-
2,130,226
-
-

WMA
-
1,250,000
64,272
-
1,375,000
264

MBCO와 그 종속기업
11,219,087
-
-
11,654,615
-
-

기타
특수관계자
MHE와 그 종속기업
-
-
-
43,932
-
-

Uriman
365,313
-
-
459,228
-
-

HMTC
47,146
-
-
84,159
-
-

기타
주식회사 한라
83,600
-
38,654
-
-
178,439

주식회사 목포신항만운영
1,588
-
-
-
-
-

한라OMS 주식회사
959
-
-
861
-
-

한라개발 주식회사
-
-
-
1,369
-
724

한라세라지오
-
-
-
126
-
-

회사의 특수관계자에 대한 채무의 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
3,997,763
29,389,460
3,959,938
23,218,548

종속기업
MCH와 그 종속기업
597,768
5,576,630
339,118
18,017,487

MCE
-
7,596,531
-
7,066,971

MCA와 그 종속기업
13,673
2,840,702
7,441
16,818,910

MSI
-
1,371,986
-
1,116,593

기타
8,766
199,763
53,434
113,365

관계기업 및
공동기업
MBCO와 그 종속기업
5,717,894
165
6,404,655
793,852

MMT
-
23,080
-
23,080

WMA
2,353,117
-
1,979,422
-

기타 특수관계자
MHE와 그 종속기업
109,090,696
224,747
117,851,100
1,175,812

기타
702,711
-
825,663
-

기타
주식회사 한라
-
69,074
-
256,489

한라세라지오
-
3,315
-
-

주식회사 목포신항만운영
-
-
-
5,179

한라개발 주식회사
-
-
-
715,846

회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지
급보증 내
역은
주석21
에
공시된 바와 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

주석

21에
공시
된 바와 같이
상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분
할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있
습니다.

회사는 회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

단기종업원급여
944,426
1,032,045

퇴직급여
251,879
258,587

합계
1,196,305
1,290,632

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익

회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다(단위:천원).

구분
제7(당)기 1분기
제6(전)기 1분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
763,878,228
777,557,410

23.1. 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음의 주요 매출유형과 지역별로 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다(단위:천원).

제7(당)기 1분기
한국

합계

자동차부품 매출
용역 매출
로열티 매출
기타 매출

외부고객으로부터 수익
715,608,032
13,467,841
11,678,356
23,123,999
763,878,228

수익인식 시점

한 시점에 인식
715,608,032
10,365,762
-
23,123,999
749,097,793

기간에 걸쳐 인식
-
3,102,079
11,678,356
-
14,780,435

제6(전)기 1분기
한국

합계

자동차부품 매출
용역 매출
로열티 매출
기타 매출

외부고객으로부터 수익
736,759,625
12,718,159
11,507,539
16,572,087
777,557,410

수익인식 시점

한 시점에 인식
736,759,625
9,102,036
-
16,572,087
762,433,748

기간에 걸쳐 인식
-
3,616,123
11,507,539
-
15,123,662

24. 보고기간 후 사건

(1) 회사는 보고기간 이후인 2020년 4월 기
능직 직원에 대해 희망퇴직을 접수받아, 대상인원에 대해 당기 5월 퇴직금 및 위로금을 지급할 예정입니다. 이로 인한 영향은 당분기 재무제표에는 반영되지 않았습니다.

(2)
2020년 초 코로나바이러스감염증-19(이하 "COVID-19")의 확산은 우리나라를 포함한 전세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 그러나 COVID-19가 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과에 미칠 궁극적인 영향의 정도와 기간은 현재로서는 예측할 수 없으며, 회사의 재무제표에는 이로 인한 영향이 반영되지 않았습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금
설정률

제7기
1분기

매출채권

1,235,353

9,274

0.75%

기타수취채권

97,263

966

0.99%

기타장기수취채권

36,998

2,443

6.60%

합계

1,369,614

12,683

0.93%

제6기

매출채권

1,362,431

7,269

0.53%

기타수취채권

83,243

966

1.16%

기타장기수취채권

39,259

2,443

6.22%

합계

1,484,933

10,678

0.72%

제5기

매출채권

1,361,432

1,541

0.11%

기타수취채권

58,404

959

1.64%

기타장기수취채권

34,427

0

0.00%

합계

1,454,263

2,500

0.17%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분
제7기 1분기
제6기
제5기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

10,678

2,500

467

2. 순대손처리액(①－②±③)

210

-125

-45

① 대손처리액(상각채권액)

218

-125

-45

② 상각채권회수액

8

0

0

③ 기타증감액

0

0

0

3. 대손상각비 계상(환입)액

2,215

8,053

1,988

4. 기말 대손충당금 잔액합계

12,683

10,678

2,500

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

① 대손충당금 설정율: 0.75%
② 기준 금액: 채권 1,235,353 백만원

③ 대손처리기준

연결회사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실은 매출채권을 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고 과거 신용손실 정보를 근거로 측정하였습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 현황

(단위 : 백만원)

구분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
또는 손상
계

일반

1,217,896

-3,877

2,888

1,245

1,218,152

특수관계자

15,292

621

1,005

283

17,201

소계

1,233,188

-3,256

3,893

1,528

1,235,353

다. 재고자산 현황 등

당사 재고자산은 상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품으로 이루어져 있으며,당기말 현재 재고자산 총액은 381,165 백만원 입니다.

(단위 : 백만원)

구분

제7기 1분기

제6기

제5기

한국
상 품

13,716

12,345

18,553

제 품

28,271

20,990

22,169

재 공 품

55,459

53,436

57,589

원 재 료

39,178

46,575

25,271

저 장 품

1,321

1,305

1,359

미 착 품

8,442

11,988

3,656

합 계

146,387

146,639

128,597

중국
상 품

8,130

10,304

8,376

제 품

28,553

28,983

32,886

재 공 품

9,363

7,010

7,483

원 재 료

12,589

10,859

16,606

저 장 품

3,001

2,691

2,695

미 착 품

829

977

1,334

합 계

62,465

60,824

69,380

미국
상 품

3,262

1,797

8,315

제 품

9,862

7,249

7,899

재 공 품

18,501

13,356

14,370

원 재 료

51,724

43,373

27,277

저 장 품

2,515

2,362

2,164

미 착 품

24,474

22,399

22,899

합 계

110,338

90,536

82,924

인도
상 품

2,690

2,562

2,352

제 품

4,088

2,458

1,993

재 공 품

5,007

1,940

1,707

원 재 료

11,396

10,859

11,185

저 장 품

420

362

761

미 착 품

7,143

4,620

7,056

합 계

30,744

22,801

25,054

기타
상 품

1,796

1,165

3,421

제 품

11,402

8,044

7,669

재 공 품

5,865

5,823

6,308

원 재 료

25,886

22,587

20,246

저 장 품

1,863

1,917

1,231

미 착 품

22,309

18,559

18,966

합 계

69,121

58,095

57,841

연결조정
상 품

8,642

8,137

13,427

제 품

-397

-489

0

재 공 품

-31,570

-34,492

-36,994

원 재 료

42,021

33,794

27,323

저 장 품

0

0

0

미 착 품

-56,586

-49,048

-48,921

합 계

-37,890

-42,098

-45,165

합계
상 품

38,236

36,310

54,443

제 품

81,779

67,235

72,616

재 공 품

62,625

47,073

50,462

원 재 료

182,794

168,047

127,909

저 장 품

9,120

8,637

8,210

미 착 품

6,611

9,495

4,990

합 계

381,165

336,797

318,630

비율
총자산대비 재고자산 구성비율(%) *1)

8.18%

7.33%

7.18%

재고자산회전율(회수) *2)

12.8

15.71

15.56

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100

주2) 재고자산 회전율(회수) = 연 환산 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자

당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준으로 외부감사인 입회하여 사내 창고 및 사외보유재고 모두 실시하며, 실사결과를 장부에 반영합니다.

당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시 및 사업연도 말에 실시하는 정기재물조사제도를 운용하고 있습니다.

② 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실사할 예정입니다.

③ 재고자산 순 실현가치 평가
 당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일

현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다.

..

(단위 : 백만원)

계정과목
취득가액
평가손실누계액
장부가액
비고

상품

40,733

-2,496

38,237

-

제품

91,652

-9,874

81,778

-

재공품

63,226

-601

62,625

-

원재료

185,503

-2,708

182,795

-

저장품

11,291

-2,172

9,119

-

미착품

6,611

0

6,611

-

합계

399,016

-17,851

381,165

-

라. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준

내용

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고 기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 금융상품은 매도가능 또는 당기손익인식 금융자산으로 분류된 상장된 지분상품과 주가연계증권 등으로구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다. 수준2에 포함된 금융상품은 통화선도계약과 관련한 파생상품평가자산 및 부채로서 공정가치는 보고 기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정합니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함되며, 전기 말과 당기말 현재 수준3으로 공정가치를 측정하는 금융상품은 없습니다.

이 외 자세한 내용은 제7기 2020년도 1분기말 연결 검토보고서‘주석5. 공정가치’ 참조바랍니다.

(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법

연결회사는 한국채택국제회계기준 의거 토지의 개별항목별 공정가치를 간주원가로 사용합니다.

마. 채무증권 발행실적
(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)만도
신종자본증권
사모
2020년 02월 13일
200,000
3.70%
A+
(NICE신용평가)
2050년 02월 13일
미상환
KB증권
현대차증권
키움증권

합 계
-
-
-
200,000
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제5회 무보증사채
2017년 04월 24일
2020년 04월 24일
150,000
2017년 04월 12일
한국증권금융

제6회 무보증사채
2018년 07월 10일
2021년 07월 09일
250,000
2018년 06월 28일
한국증권금융

제7회 무보증사채
2018년 10월 26일
2021년 10월 26일
100,000
2018년 10월 16일
한국증권금융

제8-1회 무보증사채
2019년 04월 15일
2022년 04월 15일
100,000
2019년 04월 03일
한국증권금융

제8-2회 무보증사채
2019년 04월 15일
2024년 04월 15일
150,000
2019년 04월 03일
한국증권금융

제9-1회 무보증사채
2019년 08월 29일
2022년 08월 29일
90,000
2019년 08월 19일
한국증권금융

제9-2회 무보증사채
2019년 08월 29일
2024년 08월 29일
60,000
2019년 08월 19일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 05월 15일
)

재무비율 유지현황
계약내용
<제5회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.
(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.).

<제6회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.
(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다)

<제7회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.
(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다)

부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.
(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다)

EBITDA/순이자비용 비율을 500% 초과 유지하여야 한다
(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로한다)

<제8-1회, 제8-2회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.
(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다)

부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.
(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다)

EBITDA/순이자비용 비율을 500% 초과 유지하여야 한다
(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로한다)

<제9-1회, 제9-2회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.
(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다)

부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다
.(동 부채비율은 연결재무제표를 기준으로 한다)

EBITDA/순이자비용 비율을 500% 초과 유지하여야 한다
(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로한다)

이행현황
이행(부채비율 별도 194.16%, 연결 189.83%
EBITDA/순이자비용 1,225.27%)

담보권설정 제한현황
계약내용
<제5회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우
(별도재무제표기준)

<제6회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우
(별도재무제표기준)

<제7회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우
(별도재무제표기준)

<제8-1회, 제8-2회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우
(별도재제표기준)

<제9-1회, 제9-2회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)

이행현황
이행 (지급보증 및 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 자기자본의 22.36%)

자산처분 제한현황
계약내용
<제5회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 협의하는 경우에는 제외한다
(별도재무제표기준)

<제6회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.
(별도재무제표기준)

<제7회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 
(별도재무제표기준)

<제8-1회, 제8-2회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 
(별도재무제표기준)

<제9-1회, 제9-2회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 
(별도재무제표기준)

이행현황
이행 (자산 처분액이 자산총계의 0.33 % (93 억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
<제6회 무보증사채>
본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 최대주주가 변경되는 경우를 말한다

<제7회 무보증사채>
본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 최대주주가 변경되는 경우를 말한다

<제8-1회, 제8-2회 무보증사채>
본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 최대주주가 변경되는 경우를 말한다

<제9-1회, 제9-2회 무보증사채>
본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 최대주주가 변경되는 경우를 말한다

이행현황
이행 (최대주주 변동 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 04월 13일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
20,000
-
-
-
-
-
20,000

합계
-
-
20,000
-
-
-
-
-
20,000

(4) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
450,000
90,000
150,000
60,000
-
-
750,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
450,000
90,000
150,000
60,000
-
-
750,000

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
200,000
-
200,000

합계
-
-
-
-
-
200,000
-
200,000

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

제6기, 제 5기 감사는 삼일회계법인이 수행하였고, 제 7기부터는 삼정회계법인에서 수행하고 있습니다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제7기 1분기
(당기)
삼정회계법인
적정
-
해당사항 없음

제6기(전전기)
삼일회계법인
적정
-
개발비 손상 평가
 - 개발자산의 회수가능액 평가
 - 개발비 손상평가에 대한 통제를 이해하고 설계와 운영의 효과성 테스트
 - 당기 실제 성과와전기 추정 비교
 - 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가
 - 미래 현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획과 일치하는지 확인
 - 회수가능액 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가
 - 경영진이 사용한 할인율 등에 대한 민감도 분석결과 평가
 - 외부평가전문가의 적격성 및 객관성 검토

제5기(전기)
삼일회계법인
적정
-
개발비 손상 평가
 - 개발자산의 회수가능액 평가
 - 당기 실제 성과와전기 추정 비교
 - 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성 평가
 - 미래 현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획과 일치하는지 확인
 - 회수가능액 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가
 - 경영진이 사용한 할인율 등에 대한 민감도 분석결과 평가
 - 외부평가전문가의 적격성 및 객관성 검토

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제7기 1분기 (당기)
삼정
회계법인
연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사,
내부회계관리제도 감사

1,080,000천원

(주1)

1,054

제6기(전기)

삼일

회계법인

연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사,
내부회계관리제도 감사

810,000천원
(주2)

7,900

제5기(전전기)

삼일

회계법인

연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사,
내부회계관리제도 검토

460,000천원
(주3)

5,103

(주1) 2020년 연간 감사보수 금액과 영문보고서 관련 용역을 포함한 금액입니다.

(주2) 2019년 연간 감사보수 금액과 영문보고서 관련 용역을 포함한 금액입니다.

(주3) 2018년 연간 감사보수 금액입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제7기 1분기
(당기)
-
-
-
-
-

제6기(전기)

2019.07.31

세무자문용역(BEPS)

2019.07.31~2019.12.31

80

-

2019.08.30

법인세 세무조정업무

2019.08.30~2020.03.31

25

-

2019.12.27

FSE 종합소득세 신고

2019.12.27 ~ 2020.06.30

72

-

제5기(전전기)

2018.12.28

해외주재원 종합소득세 신고대행
(2018년귀속)

2019.01.01~2019.12.31

95

-

2018.01.13

해외주재원 종합소득세 신고대행
(2017년귀속)

2018.01.13~2018.12.31

95

-

2018.03.27

세무조정

2018.03.27~2018.03.31

25

-

2018.03

세무자문용역(BEPS)

2018.03 ~ 2018.06.30

80

-

주1) 제6기, 제 5기는 삼일회계법인과 수행한 비감사용역을 표시하였습니다.

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 02월 26일
회사측: 감사위원회 총 3명
감사인측 : 업무수행이사
대면회의
핵심감사사항에 대한 회계감사 진행 경과
내부회계관리제도 및 재무제표 감사절차 진행경과
감사인의 독립성 등 기타 감사종료단계 필수 커뮤니케이션 사항

5. 종속회사 감사의견
 해당 사항 없습니다.

6. 회계감사인의 변경

연결지배회사는 외감법 11조에 의거 ‘주기적 지정’사유(연속하는 6개사업연도의 감사인을 회사가 자율선임)에 해당되어 금감원으로부터 삼정회계법인으로 지정통보를 받았고, 2019년 12월 13일에 감사계약을 체결하였습니다. 외부감사 대상기간은 2020년~2022년 3개년입니다.

7. 내부통제에 관한 사항

(1) 내부회계관리자 보고내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

제7기 1분기

-
-
-

제6기

2020.02
내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 근거하여 볼 때, 
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되어 있다고 판단됩니다.
-

제5기

2019.02

내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되어 있다고 판단됩니다.

-

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 의견

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획

또는 결과

비고

제7기 1분기
-
-

-

-

제6기

적정
회사의 내부회계관리제도는2019년12월31일 현재 내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

-

-

제5기

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 
상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 
규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다

-

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사 정관상 이사회는 3인 이상의 이사로 구성하고 법령이 정하는 바에 따라 사외이사를 선임하도록 규정되어 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 4명으로 총 7명의 이사로 구성되어 있고 이사회 의장은 자동차 산업분야의 전문성 및 업무경력 등을 고려하여 대표이사가 겸직하고 있습니다. 이사회 내에는 (감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 투명경영위원회) 3개의 위원회가있습니다.

※ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항_1. 임원 및 직원의 현황_가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

(1) 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사
사내이사

김한철
(출석률: 
100%)

김경수
(출석률: 
100%)

이인형
(출석률: 
100%)
박기찬
(출석률: 
100%)

김영수
(출석률: 
50%)

이종휘
(출석률: 
100%)
김대식
(출석률: 
100%)
김현수
(출석률: 
100%)

정몽원
(출석률:
100:%)

탁일환
(출석률:
100%)

김광헌
(출석률:
100%)

정재영
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

1차
정기
2020.02.05
2019년 경영실적 보고 및 2020년 사업계획 승인
가결

찬성

찬성

-
-
불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

2020년 Start-up 투자한도 승인
가결

찬성

찬성

-
-
불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

제6기 재무제표 및 영업보고서 승인
가결

찬성

찬성

-
-
불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

제6기 정기 주주총회 개최 및 안건 승인
가결

찬성

찬성

-
-
불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

제10회 공모사채 발행 승인
가결

찬성

찬성

-
-
불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

해외 법인(MCM, MMT) 지급 보증 승인
가결

찬성

찬성

-
-
불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

계열사간 내부거래 승인
가결

찬성

찬성

-
-
불참

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

임시
2020.02.26
판교 테크노벨리 Next M(제2 연구소)신축공사
도급 승인의 건
가결

찬성

찬성

-
-
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

내부회계관리제도 운영실태 보고 (대표이사)
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

내부회계관리제도 평가결과 보고 (감사위원장)

보고

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

제2회 신종자본증권 발행 결과 보고

보고

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

임시
2020.03.20
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

찬성

찬성

-

사외이사후보추천 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

찬성

찬성

-

투명경영위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

찬성

찬성

-

원화 장기차입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

찬성

찬성

-

제10회 공모사채 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

찬성

찬성

-

코로나19 대응방안 및 영향 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

유휴인력 효율화 방안 보고
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

임시
2020.03.24
IT자산 효율화를 위한 양수 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

찬성

찬성

-

Next M 시설자금 차입 승인

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

찬성

찬성

-

주1) 사외이사 김영수, 이종휘, 김대식, 김현수 이사와 사내이사 정재영 이사는 2020년 3월 20부 사임.
주2) 사외이사 이인형, 박기찬 이사는 2020년 3월 20부 선임.

다. 이사회내 위원회 (투명경영위원회)

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

투명경영위원회

사외이사 3명

김경수 사외이사
(위원장)
이인형 사외이사
박기찬 사외이사

① 설치목적 :
- 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의
투명성을 제고하기 위해 계열회사간 내부거래를 점검

② 주요권한 :
- 계열회사와의 내부거래 현황에 대해 청취
- 내부거래에 대한 세부현황 자료 조사
- 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에
대해 이사회에 시정 조치를 건의
- ESG 관련 활동 보고 및 심의
- 기타 위원회가 중요하다고 판단하는 사안에 대하여보고를 받으며 이에 대해 심의 의결

-

라. 이사회내 위원회의 주요 활동 내역

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

김경수
(참석율 : -)

이인형
(참석율 : -)

박기찬
(참석율 : -)

찬반여부

투명경영위원회

-
-
-
-
-
-

마. 이사의 독립성
당사의 이사에 대한 추천인 및 활동분야는 다음과 같습니다.

이사 성명

추천인

선임배경

활동 분야

최대 주주 또는
주요 주주와의 관계

회사와의
거래

임기만료일

연임여부

(횟수)

정몽원

이사회

당사 업무총괄 및
대외 업무수행의 안정성

대표이사
CEO

특수관계인

-

2023.03.23
연임
(2회)

탁일환
이사회
Global R&D 총괄
대표이사,
Global Brake BU장

특수관계인

-

2021.03.30
-

김광헌
이사회
노사 총괄 및 구매 총괄
대표이사,
Korea ER Center장,
Central Purchasing 총괄
특수관계인
-
2023.03.20
-

김한철

사외이사후보추천위원회

재무 전문가

재무자문

-

-

2023.03.23
연임
(1회)

김경수

사외이사후보추천위원회

법률 전문가

법률자문

-

-

2020.06.01
연임
(1회)

이인형

사외이사후보추천위원회

재무 전문가
재무자문
-
-
2023.03.20
-

박기찬

사외이사후보추천위원회

금융 전문가
금융자문
-
-
2023.03.20
-

바. 사외이사 후보추천위원회

(1) 위원회 운영 여부 
당사는 현재 사외이사후보추천위원회를 설치, 운영하고 있습니다. 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총위원의 2분의 1 이상이 되도록 구성되어 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 현황

이사 성명
구분
비고

김한철
(위원장)
사외이사
-

김경수
사외이사
-

탁일환
사내이사

주1) 김한철, 김경수 이사 2020년 3월 20부 사외이사후보추천위원 선임.

(3) 사외이사후보추천위원회의 주요 활동 내역

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

이사의 성명

김영수
(참석율 : 100%)

이종휘
(참석율 : 100%)

탁일환
(참석율 : 100%)

찬반여부

사외이사후보추천위원회

2020.01.30
사외이사 후보 추천
(이인형, 박기찬)
가결
찬성
찬성
찬성

주1) 김영수, 이종휘 이사는 2020년 3월 20부 사임.
주2) 김한철, 김경수 이사 2020년 3월 20부 사외이사후보추천위원 선임.

사. 사외이사의 전문성

당사는 보고서 작성기준일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직은 없으나, Corporate management 조직 내 Gloabal Finance 팀을 통하여 이사회 및 이사회 내 위원회의 운영과 사외이사의 원활한 직무수행을 지원하고 있습니다.또한, 사외이사는 이사회 규정에 따라 회사가 필요하다고 인정할 경우 회사의 비용으로 전문가 등의 조력을 구할 수 있습니다

보고서 작성 대상 기간 중 실시된 사외이사 대상 교육실시 현황은 아래와 같습니다.

- 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 04월 08일
회사
(내부교육)
이인형,박기찬
신규
사외이사 
대상 교육
- 회사 History 및 전반적인 조직 및 업무 소개
- 전사 전략 및 경영현황
- 내부회계 운영 현황
- 신규사업 추진현황
- 제반 이사회 운영 등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항

당사 감사위원회는 보고서 작성기준일 현재 사외이사 4명 중 김한철, 김경수, 이인형이사 등 3명으로 구성되어 있습니다.
감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다.
① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.
④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑥ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.
⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.
⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김한철
(감사위원장)

예

- 고려대학교 행정학과 졸업
- 고려대학교 경영학과 석사 졸업
- 前 KDB산업은행 수석부행장 
- 前 기술보증기금 이사장

- 現 법무법인 광장 고문

예
금융기관·정부
증권유관기관
등 경력자
(4호 유형)
- KDB산업은행 컨설팅 본부장 (2008.05~2009.02)
- KDB산업은행 기획관리 본부장(부행장) (2009.02~2011.01)
- KDB산업은행 기업금융본부장(부행장) (2011.01~2012.05)
- KDB산업은행 수석 부행장 (2012.05~2014.01)
- 기술보증기금 이사장(CEO) (2014.01~2017.01)

김경수

예

- 연세대학교 법학과 졸업

- 연세대학교 법학과 석사 졸업

- 前 대검찰청 중앙수사부장

- 前 대구고등검찰청 검사장

- 現 법무법인 율촌 변호사

-
-
-

이인형
예
- 서울대학교 국제경제학과 졸업 
- 브라운대학교 경제학 석.박사 
- 前 수원대학교 경상대학 및
 금융공학대학원 교수 
- 前 LG경제연구원 금융연구실장 
- 現 자본시장연구원 부원장
■ 겸직현황
- 현대커머셜 주식회사 사외이사
예
회계·재무분야 학위보유자(2호 유형)
- 수원대학교 경영학부 부교수 및 금융공학대학원 주임교수
 (1998.03~2008.09)
- 자본시장 연구원 선임연구원 (2008.09~현재)

나. 감사위원회 위원의 독립성

 당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련 규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 사외이사들 중 전문성과 독립성을 갖춘 이사를 감사위원으로 선임하였습니다. 더불어, 감사위원 선정 시 최소 1명 이상 회계/재무 전문가로 선임될 수 있도록 고려하고 있습니다.
 당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

 (1) 감사위원 선출 기준

선출기준의 주요내용
선출기준 충족여부
관계 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 
(김한철 이사, 금융기관 경력자
이인형 이사, 회계·재무분야 학위보유자)
상법 제542조의11 제2항
동법 시행령 제 37조

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(2) 감사위원 현황

성명

추천인

선임배경

최대 주주 또는
주요 주주와의 관계

회사와의
거래

임기만료일

연임여부

(횟수)

김한철

이사회 및 
사외이사후보추천위원회

재무 전문가

-

-

2023.03.23
1회

김경수

이사회 및 
사외이사후보추천위원회
법률 전문가

-

-

2020.06.01
1회

이인형
이사회 및 
사외이사후보추천위원회
재무 전문가

-

-

2023.03.20
-

다. 감사위원회의 활동

회차

개최일자

의안 내용

가결
여부

감사위원회 위원의 성명

김한철
(출석률:
100%)

김경수
(출석률
:

100:%)

이인형
(출석률
:
100:%)

김현수
(출석률:
100%)

찬반여부

1
2020.02.05
제 6기 재무제표 및 영업보고서 보고
보고
-
-
-
-

2
2020.02.26
2019년 재무제표에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
보고
-
-
-
-

2019년 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 감사결과 보고
보고
-
-
-
-

내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
-
-
-
-

주1) 2020년 3월 20부 김현수 이사 감사위원 사임.
주2) 2020년 3월 20부 이인형 이사 감사위원 선임.

라. 감사위원회 교육 실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
6월 실시 예정

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

Internal Accounting 
Management팀
7
책임매니저 5명
매니저 1명
(평균 11년)

- 내부회계관리제도설계/운영효과성 평가

- 감사위원회 업무지원
 - 요청자료 대응

바. 준법지원인 인적사항 및 경력

당사는 상법 제542조의13 등의 관련 규정에 의거하여 준법지원인을 선임하였습니다. 준법지원인의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성명
주요 경력
주요 활동내역

김원석 변호사

- 서울대 경영학과 졸업

- 제45회 사법시험 합격

- 제35기 사법연수원 수료

- 변호사 개업

- 대한항공 변호사

- 법무부 사무관

- 現 (주)만도 변호사

주요 의사결정 및 계약 시
법률위반여부 사전검토 등
상시 준법감시 활동

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

국내법무팀
2
부장 1명
차장 1명
(평균 12년)
- 준법지원활동 실무 지원
- 관련 자료 대응

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 
당사는 현재 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

나. 소수주주권
당사는 현재 소수주주권이 행사되었던 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁
보고서 제출기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

 가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
 보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주인 (주)한라홀딩스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 30.26%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한라홀딩스
본인
보통주
14,203,250
30.25
14,203,250
30.25
-

정몽원
임원
보통주
3,310
0.01
3,310
0.01
-

탁일환
임원
보통주
2,250
0.00
2,250
0.00
-

정재영
임원
보통주
300
0.00
300
0.00
-

이용주
임원
보통주
2,085
0.00
2,085
0.00
-

계
보통주
14,211,195
30.26
14,211,195
30.26
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 상기 소유주식수 및 지분율은 2019.07.19 제출된 최대주주등소유주식변동신고를 기준으로 작성되었습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)한라홀딩스
10,439
홍석화
-
-
-
정몽원
24.31

최경선
0.00
-
-
-
-

.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)한라홀딩스

자산총계
1,760,403

부채총계
874,308

자본총계
886,095

매출액
798,365

영업이익
75,418

당기순이익
41,063

주1) 상기 내용은 (주)한라홀딩스 2019년 연결감사보고서를 기준으로 작성하였습니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

보고 기준일 현재 (주)한라홀딩스의 최대주주인 정몽원은 보유하고 있는 총 주식 2,545,433주 중 600,000주에 대하여 2020.1.7 한국증권금융과 주식담보대출 변경계약을 체결하였습니다.

(4) 최대주주의 대표자 
보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주인 (주)한라홀딩스의 대표자는 다음과 같습니다.

대표자명
직위(상근여부)
출생년월
주요경력

홍석화
사장(상근)
1964.07

- 연세대학교 전자공학 학사

- Univ. of New Haven 경영학 석사

- 한라아이앤씨 대표이사

- MHE 대표이사

- 현재 ㈜한라홀딩스 대표이사 사장

최경선
부사장(상근)
1960.05
- 한양대학교 기계공학 학사
- ㈜만도 MDK Suspension Div. 본부장 전무
- ㈜한라홀딩스 사업부문 부사장
- 현재 ㈜한라홀딩스 대표이사 부사장

(5) 최대주주의 사업현황

당사는 다른 회사의 주식을 소유하고 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서, 2014년 9월 1일 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다.
당사는
보고 기준일 현재
, 공정거래법상 기업집단 한라내에 (주)만도, (주)한라
, 만도헬라일렉트로닉스(주) 등 5개사를 자회사로 두고 있으며, 자회사 5개사를 포함하여 총 14개 계열사를 두고 있습니다.

2015년 7월 1일
자동차부품 유통 및 물류업을
영위하는 한라마이스터 유한회사를 흡수합병하여 사업지주회사로 전환하였습니다. 
부품 제조업체와의 전략적 파트너쉽을 통하여 자동차 정비에 필요한 After Market용 순정부품(현가장치, 조향장치, 제동장치, 공조부품, 전장부품, 계기류, 모터류, 에어백 등)을 공급받아 전국 30여개의 유통 네트워크를 통하여 안정적으로 공급 판매하고 있습니다. 또한 자동차부품의 구매대행, 포장, 수입/통관, 조달, 검수/검품, 보관, 유통가공, 국내외 운송 등 차별화된 Value Chain Service를 제공하고 있으며, 자동차부품 물류의 Total Service 노하우를 바탕으로 3PL 물류 및 고객 맞춤형 물류 컨설팅 Service를 제공하고 있습니다.

자세한 사항은 (주)한라홀딩스의 분기(사업) 보고서를 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

가. 최대주주 변동내역

 2014년 12월 18일 (주)한라홀딩스가 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 지주회사((주)한라홀딩스)의 자회사 주식소유요건을 충족하기 위해 (주)만도 주식을 공개매수하여, 당사의 최대주주가 정몽원에서 (주)한라홀딩스로 변경되었습니다.

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2014년 12월 18일
(주)한라홀딩스
2,617,132
27.88%
지주회사 설립
-

주) 상기 소유주식수 및 지분율은 최대주주 변동일 당시 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산하여 기재하였습니다.

나. 인수조건 및 인수자금 조달방법

 (주)한라홀딩스는 현물출자 유상증자로 (주)만도 주식 876,719주를 공개 매수하였습니다. 공개 매수관련 세부내역은 다음과 같습니다.

인수가액 (A)
158,234백만원

주당 인수금액 (A/B)
180,484원

주식수(지분율) (B)
876,719(9.34%)

계약시 해당 주식의 시가
189,781원

인수자금 조달방법
자기자금

주1) 상기 인수가액은 (주)한라홀딩스의 보통주식 발행가[72,100원(12월17일 종가) * 2,194,627주(발행주식수)]와 단주매입을 위한 현금지급액 1,522,227원을 합한 금액입니다.
주2) 계약시 해당 주식의 시가는 공개매수 기간인 2014년 11월 24일부터 2014년 12월 15일까지 종가를 산술평균한 금액입니다.

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황
5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한라홀딩스
14,203,250
30.25%
-

국민연금공단
6,731,739
14.34%
-

우리사주조합
740,895
1.58%
-

주1) 상기 국민연금공단 주식수는 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서 기준입니다.
주2) 해당일자 기준 '주식보유현황', 기준일 현재 '주식 소유현황'과 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주현황
당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기 및 반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

4. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상
신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴, 업무제휴, 재무구조의 개선 및 기타 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의 종류를 기재하지 않음

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.
② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

주식 및 신주인수권증서에 표시 
되어야 할 권리의 전자등록
이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자 등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다

명의개서대리인
한국예탁결제원 (서울시 영등포구 여의2길 22-1, 02-3774-3000)

주주의 특전
없음

공고게재신문
회사가 법령에 따라 신문에 공고를 하여야 하는 경우 그 공고는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 한다. 다만 폐간, 휴간, 기타 부득이한 사유로 매일경제신문에 게재할 수 없는 경우에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

4. 주가 및 주가거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
2019년 10월
2019년 11월
2019년 12월
2020년 1월
2020년 2월
2020년 3월
2020년 4월

보통주
주가
최고
35,950
37,700
37,150
39,000
36,250
30,100
25,700

최저
32,700
34,600
34,700
32,350
29,800
16,950
21,100

평균
34,360
35,879
35,538
34,553
33,960
23,320
23,770

거래량
최고(일)
569,030
776,461
513,213
1,373,755
672,359
1,345,807
1,159,857

최저(일)
149,375
119,443
73,286
127,382
197,488
272,987
295,678

월간
7,131,779
5,435,696
4,117,586
8,278,497
8,652,352
13,899,623
10,591,149

주1) 상기 주가는 종가 기준이며, 평균주가는 단순 산술평균 값입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

당사의 임원은 등기임원 7명, 비등기임원 73명 등 총 80명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 05월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽원
남
1955.08
회장
등기임원
상근
대표이사 
(전체총괄, CEO)
- 고려대학교 경영학과 졸업
 - 美 남가주대학교 MBA
 - 현재 (주)만도 대표이사 회장 
■ 겸직현황
 - (주)한라 이사
 - (주)한라홀딩스 이사
 - (주)만도차이나홀딩스
3,310
-
임원
5년 7개월
2023.03.23

탁일환
남
1959.11
사장
등기임원
상근
대표이사
(Global Brake BU장)
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 조향2연구소장
 - (주)만도 Global R&D Steering 센터장
 - (주)만도 Global R&D 총괄(CTO)
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU장
■ 겸직현황
 - Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 이사
 - Mando America Corporation 이사
2,250
-
계열회사
임원
5년 7개월
2021.03.30

김광헌
남
1961.06
부사장
등기임원
상근
대표이사
(Korea ER Center장
 및 Central Purchasing 총괄)
- 고려대학교 정치외교학과 졸업
 - 한라건설
 - 마이스터㈜
 - (주)만도 노사협력 Center 센터장
 - 현재 (주) 만도 Korea ER Center장 
 및 Central Purchasing 총괄
-
-
계열회사
임원
5년 4개월
-

김한철
남
1955.04
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
 (감사위원)
- 고려대학교 행정학 졸업
 - 고려대학교 대학원 경영학 석사
 - KDB산업은행 수석부행장
 - 기술보증기금 이사장
 - 현재 법무법인 광장 고문
-
-
계열회사
임원
3년 1개월
2023.03.23

김경수
남
1960.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
 (감사위원)
- 연세대학교 법학과 졸업
 - 연세대학교 법학과 석사
 - 대검찰청 중앙수사부장
 - 대구고등검찰청 검사장
 - 현재 법무법인 율촌 변호사
-
-
계열회사
임원
2년 10개월
2020.06.01

이인형
남
1964.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
 (감사위원)
- 서울대학교 국제경제학과 졸업 
 - 브라운대학교 경제학 석.박사 
 - 前 수원대학교 경상대학 및 금융공학대학원 교수 
 - 前 LG경제연구원 금융연구실장 
 - 現 자본시장연구원 부원장
■ 겸직현황
 - 현대커머셜 주식회사 사외이사
-
-
계열회사
임원
1개월
2023.03.20

박기찬
남
1972.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대학교 국제경제학과 졸업 
 - 前 JP모건 IB사업부 전무 
 - 前 SJL파트너스 부대표
-
-
계열회사
임원
1개월
2023.03.20

조성현
남
1960.09
수석부사장
미등기임원
상근
Global Steering BU장
- 고려대학교 기계공학과 졸업
 - 고려대학교 기계공학 석사
 - (주)만도 MCA 연구개발 및 영업담당
 - (주)만도 MDA 총괄
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Marketing Strategy 총괄
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales 2 센터장
 - (주) 만도 MDE 총괄 및 MCE 법인장
 - 현재 ㈜ 만도 Global Steering BU장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

박도순
남
1960.09
부사장
미등기임원
상근
Strategy Advisor 겸 
Global GM Champion
겸 America R&D 총괄
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D ABS R&D Competitiveness 센터장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D CBS 센터장
 - (주)만도 MDA 부본부장 겸 MRA 연구소장
 - (주)만도 Global GM Champion
 - 현재 (주) 만도 Strategy Advisor 겸 Global GM Champion 
 겸 America R&D 총괄
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

윤팔주
남
1964.05
부사장
미등기임원
상근
Global ADAS BU장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 한양대학교 기계공학 석사
 - 한양대학교 자동차공학 박사
 - (주)만도 DAS사업실장
 - (주)만도 Global R&D DAS 센터장
 - (주)만도 ADAS Division 본부장
 - 현재 (주)만도 Global ADAS BU장
1,400
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

조기행
남
1962.09
부사장
미등기임원
상근
Global Suspension BU장
- 한양대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 Suspension사업본부 현가연구소장
 - (주)만도 Global R&D Suspension R&D 센터장
 - (주)만도 Global Quality 센터장
 - 현재 (주) 만도 Global Suspension BU장
1,120
-
계열회사
임원
5년7개월
-

최성호
남
1964.01
부사장
미등기임원
상근
Global Brake BU 
R&D Center장
- 서울대학교 기계공학과 졸업
 - 포스텍 기계공학 석사
 - 포스텍 기계공학 박사
 - (주)만도 Global R&D Advanced R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D Next Generation R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D Advanced 센터장
 - (주)만도 Global R&D EBS 센터장
 - (주)만도 Global R&D 부총괄 겸 EBS센터장
 - (주) 만도 Global Brake BU EBS R&D Center장 
 - 현재 (주)만도 Global Brake BU R&D Center장
1,400
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

오창훈
남
1967.09
부사장
미등기임원
상근
WG Campus장
-서울대학교 컴퓨터공학 졸업
 -서울대학교 컴푸터공학과 석사
 - TEXAS AT AUSTIN / Electrical And Computer Engineering 박사
 - 현재 (주) 만도 WG Campus장
-
-
계열회사
임원
6개월
-

강형진
남
1970.01
전무
미등기임원
상근
Global ADAS BU 
R&D Center장
- 연세대학교 전자공학과 졸업
 - 연세대학교 전자공학 석/박사
 - (주)만도 Global R&D DAS R&D Center DAS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D DAS R&D Center 전자설계1팀장
 - (주)만도 ADAS Division ADAS Electronics 실장
 - 현재 (주) 만도 Global ADAS BU R&D Center장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

배홍용
남
1969.07
전무
미등기임원
상근
Global Steering BU
 R&D Center장
- 서울대학교 기계공학과 졸업
 - 서울대학교 기계공학 석사
 - (주)만도 Steering사업본부 조향2연구소 담당
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Design2 실장
 - (주)만도 Global R&D Steering Center 센터장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU R&D Center장
1,210
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

오세준
남
1970.03
전무
미등기임원
상근
MAIL 법인대표 
겸 Strategy Advisor 
겸 Sales India 실장
- 중앙대학교 경제학과 졸업
 - (주)만도 MSI 법인장
 - 현재 (주)만도 MAIL 법인대표 
 겸 Strategy Advisor 겸 Sales India 실장
805
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

유호영
남
1967.12
전무
미등기임원
상근
한라그룹 비서실장
- 한국외국어대학교 영어과 졸업
 - (주)만도 Global R&D R&D Administration 실장
 - (주)만도 Global Management Global Strategy Center 경영전략팀장
 - ㈜만도 Global HR Center 장 겸 Global인사지원팀 팀장
 - (주) 만도 Corporate Management Global HR Center장
 - 현재 한라그룹 비서실장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

이기관
남
1964.02
전무
미등기임원
상근
Global Brake BU 
Operation Center장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Brake Division 제동1공장장
 - (주)만도 Brake Division 품질관리실장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

장관삼
남
1964.03
전무
미등기임원
상근
Global Brake BU Sales Center장 겸 
Global Customer Champion 겸
 Central Sales Center장
- 한양대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 MCA 영업 담당
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales1 센터장
 - ㈜만도 Global Sales & Marketing 총괄(CMO) 겸 Sales 1 Center장
 - ㈜만도 Global Brake BU Sales Center장
 - 현재 ㈜만도 Global Brake BU Sales Center장 
 겸 Global Customer Champion 겸 Central Sales Center장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

정재영
남
1971.11
전무
미등기임원
상근
Corporate Management장
- 한국외국어대학교 경제학과 졸업
 - 美 남가주대학교 MBA
 - 한라비스테온공조 상무
 - ㈜한라홀딩스 IR팀장
 - (주) 만도 Global Management Global Strategy Center 센터장
 - ㈜만도 Global Management 총괄(CFO) 겸 Global Strategy Center 장
 - 현재 (주) 만도 Corporate Management장
■ 겸직현황
- (주)만도차이나홀딩스 이사
- Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 이사
- Mando America Corporation 이사
300
-
계열회사
임원
4년 7개월
-

한청규
남
1966.07
전무
미등기임원
상근
한라인재개발원 부원장 
겸 정도경영실장
- 한양대학교 경영학과 졸업
 - LG전선 (주)
 - ㈜ 만도 Global HR 인사팀 팀장
 - ㈜ 만도 Global HR Center HR Management 실장
 - ㈜ (주) 만도 MDC 인재개발실
 - 한라그룹 비서실 인사팀장
 - 현재 한라인재개발원 부원장 겸 정도경영실장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

강한신
남
1971.04
상무
미등기임원
상근
Corporate Management 
Global Finance팀장
- 경희대학교 무역학과 졸업
 - (주)만도 Corporate Finance IR팀장
 - (주)만도 Global Management 자금팀장
 - 현재 (주) 만도 Corporate Management Global Finance팀장
300
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

김구현
남
1962.08
상무
미등기임원
상근
Global Suspension BU
 Operation Center장 
 겸 Plant Admin 실장
- 서울산업대학교 기계설계학과 졸업
 - (주)만도 Suspension Division 생산관리팀장
 - (주)만도 Suspension Division 품질관리팀장
 - (주)만도 MDK Suspension Division 품질관리실장
 - (주)만도 MCM(멕시코) 법인장
 - 현재 (주) 만도 Global Suspension BU Operation Center장 
 겸 Plant Admin 실장
2,870
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

김규선
남
1966.11
상무
미등기임원
상근
Central Quality Center장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 글로벌품질보증팀장
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 품질보증팀장
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 실장 겸 해외보증팀장
 - (주)만도Global Quality Center 품질보증팀 팀장
 - 현재 (주) 만도 Central Quality Center장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

김성일
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
Central Purchasing Center장
- 경희대학교 화학과 졸업
 - (주)만도 MDE MCP 구매담당
 - 현재 (주) 만도 Central Purchasing Center장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

김철우
남
1964.05
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU Operation Center 
Brake Plant Alabama 공장장 
겸 MCA 법인대표
- 아주대학교 산업공학과 졸업
 - 아주대학교 산업공학과 석사
 - (주)만도 MAIL(인도) 공장장
- 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center 
 Brake Plant Alabama 공장장 겸 MCA 법인대표
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

김현욱
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU 
Operation Center 
Brake Plant Pyeongteak
 Plant Admin.실장
- 부산대학교 법학과 졸업
 - (주)만도 노사협력센터 노사협력팀장
 - (주)만도 Brake Division 경영지원실장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center 
 Brake Plant Pyeongteak Plant Admin.실장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

김현준
남
1967.04
상무
미등기임원
상근
Central Sales & Marketing Center 
Sales Europe실장 
겸 Global VW Champion
- 광운대학교 전자재료과 졸업
 - St. Tomas대 국제경영학 석사
 - (주)만도 MCE 법인장
 - (주)만도 MDA 영업담당
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales2 센터장
 - (주)만도 MDE MCE 영업담당
 - 현재 (주) 만도 Central Sales & Marketing Center Sales Europe실장 
 겸 Global VW Champion
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

류기팔
남
1964.06
상무
미등기임원
상근
Global Suspension BU
 R&D Center장
- 경희대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Suspension사업본부 현가연구소 신차PM팀장
 - (주)만도 Global R&D Suspension R&D Center 설계팀장
 - (주)만도 Global R&D Center Suspension R&D Center 설계5팀장
 - (주)만도 Global R&D Center Suspension Center 설계1팀장
 - (주)만도 Global R&D Suspension Center 센터장
 - 현재 (주) 만도 Global Suspension BU R&D Center장
1,700
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

문형태
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
WG Campus 
EV Lab 실장
- 고려대학교 전기공학과 졸업
 - 한국과학기술원 전자공학 석사/박사
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Electronics 실장
 - (주)만도 Global R&D DAS Center 설계4팀장
 - (주)만도 ADAS Division Electronics Engineering & Quality 실장 
 겸 전력전자팀장
 - 현재 (주) 만도 WG Campus EV Lab 실장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

신헌순
남
1961.02
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU Operation Center
Brake Plant Poland 공장장 
 겸 MCP법인대표
- 인하대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 MIL
 - (주)만도 MCA(AL)
 - (주)만도 MCB(브라질) 법인장
 - (주)만도 MDA MCA(AL) 품질실장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center 
 Brake Plant Poland 공장장 겸 MCP법인대표
1,200
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

신희만
남
1959.01
상무
미등기임원
상근
Brake Plant Mexico 공장장 
겸 MCM 법인대표
- 성균관대학교 기계공학 졸업
 - (주)만도 MBC 법인장
 - (주)만도 Brake Division Global PM PJT 팀장
 - (주)만도 MCP(폴란드) 법인
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center 
 Brake Plant Mexico 공장장 겸 MCM 법인대표
1,450
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

이환부
남
1963.10
상무
미등기임원
상근
Global Suspension BU Operation Center 
Suspension Plant Turkey 공장장 
겸 MMT 부법인대표

- 고려대학교 사회학과 졸업
 - (주)만도 Global Planning & Management 사업개발팀장
 - (주)만도 Global Management 투자기획팀장
 - (주)만도 Global Management Global Strategy Center 사업개발팀장
 - 현재 (주) 만도 Global Suspension BU Operation Center

Suspension Plant Turkey 공장장 겸 MMT 부법인대표

1,480
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

정석태
남
1965.09
상무
미등기임원
상근
Europe R&D 총괄 
겸 MBS R&D Europe실장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 한양대학교 기계공학과 석사
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center Brake Design1 실장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center CBS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center 설계3팀장
 - (주)만도Global R&D CBS Center CBS Design2 실장
 - (주)만도 Global R&D CBS Center 센터장
 - 현재 (주) 만도 Europe R&D 총괄 겸 MBS R&D Europe실장
-
-
계열회사
임원
5년 7개월
-

김문성
남
1968.12
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU R&D Center
 R&D Korea 
Mechanical HW 2실장
- 연세대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global R&D CBS Center CBS Design1 실장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU R&D Center 
 R&D Korea Mechanical HW 2실장
-
-
계열회사
임원
4년 8개월
-

김원석
남
1973.09
상무
미등기임원
상근
한라그룹 법무실 
그룹법무실장대행 
겸 국내법무팀장
- 서울대학교 경영학과 졸업
 - 법무부
 - 한라그룹 법무실 국내법무팀장
 - 현재 한라그룹 법무실 그룹법무실장대행 겸 국내법무팀장
-
-
계열회사
임원
4년 11개월
-

김재혁
남
1968.02
상무
미등기임원
상근
Central Sales & Marketing Center 
Sales America실장 
겸 Global Ford Champion
- 성균관대학교 기계공학과 졸업
 - Wake Forest대 경영학과 졸업(석사)
 - (주)만도 MDA Sales Coordinator
 - 현재 (주) 만도 Central Sales & Marketing Center 
 Sales America실장 겸 Global Ford Champion
-
-
계열회사
임원
3년 8개월
-

홍대건
남
1973.06
상무
미등기임원
상근
Global ADAS BU
 R&D Center Design Korea실장
- 한양대학교 정밀기계과 졸업
 - 한양대학교 정밀기계과(석사)/ 자동차공학(박사)졸업
 - (주)만도 Global R&D DAS Center 설계1팀장
 - (주)만도 ADAS Division ADAS Design 실장
 - 현재 (주) 만도 Global ADAS BU R&D Center Design Korea실장
-
-
계열회사
임원
3년 8개월
-

이주형
남
1967.11
상무
미등기임원
상근
Corporate Management 
Global Accounting Center장
- 중앙대학교 경영학과 졸업
 - (주)한라홀딩스 재무팀장
 - (주)만도 Global Management 회계팀장 
 - 현재 (주) 만도 Corporate Management Global Accounting Center장
1,210
-
계열회사
임원
2년 5개월
-

양승준
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
Global ADAS BU Sales Center 
Sales China 담당
- 한국외국어대학교 서반아어학 졸업
 - (주)만도 중국 MBTC 법인장
 - (주) 만도 Global Sales & Marketing Marketing 영업관리팀
 - 현재 (주) 만도 Global ADAS BU Sales Center Sales China 담당
-
-
계열회사
임원
2년
-

김백년
남
1966.03
상무
미등기임원
상근
Central MFG
Engineering Center장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - (주) 만도 MDC MBC 공장장
 - (주) 만도 MDC MBC 법인장
 - (주) 만도 MDK 생산기술 Center장
 - 현재 (주) 만도 Central MFG Engineering Center장
-
-
계열회사
임원
1년 6개월
-

김윤기
남
1969.12
상무
미등기임원
상근
WG Campus 
New Business팀장
- University of New Mexico 기계공학 졸업
 - Purdue University 기계공학 석사/박사
 - (주) 만도 Global Management Global Strategy Center 신규사업팀장
 - (주) 만도 Corporate Management New Business팀장
 - 현재 (주) 만도 WG Campus New Business팀장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

이 철
남
1973.01
상무
미등기임원
상근
Corporate Management
 Global Strategy Center장
- 인하대학교 경제통상학과 졸업
 - 연세대학교 MBA
 - (주) 만도 만도 Corporate Management Global Strategy Center장 
 겸 Business Development팀장
 - 현재 (주) 만도 Corporate Management Global Strategy Center장
340
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

이성규
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
Global Steering BU 
Management Center장
- 경희대학교 회계학과 졸업
 - 한라시멘트
 - (주) 만도 Global Management Corporate management 실장
 - (주) 만도 Global Planning & Management 경영전략팀 팀장
 - (주) 만도 MDC 중국관리실장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU Management Center장
-
-
계열회사
임원
1년 4개월
-

권주상
남
1969.10
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU 
Management Center장
- 서울대학교 경영학과 졸업
 - 한라그룹 비서실 운영팀장
 - (주) 한라홀딩스
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Management Center장
180
-
계열회사
임원
1년 3개월
-

김종해
남
1963.09
상무
미등기임원
상근
Global Brake BU Operation Center 
Casting Plant Leader 
겸 Casting Plant Wonju 공장장
- 강원대학교 금속공학과 졸업
 - (주) 만도 주물사업실 생산부 부서장
 - (주) 만도 MDC MTC 법인장
 - (주) 만도 Global Brake BU Operation Center Brake Plant Wonju공장장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center Casting Plant Leader
 겸 Casting Plant Wonju 공장장
1060
-
계열회사
임원
1년 3개월
-

유기현
남
1963.04
상무
미등기임원
상근
Global Steering BU 
Purchasing Center장
- 강원대학교 재료공학과 졸업
 - (주) 만도 MDC 중국구매실장
 - (주) 만도 MDC 구매개발실장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU Purchasing Center장
-
-
계열회사
임원
1년 3개월
-

김성규
남
1967.05
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU R&D Center 
Steering R&D Korea Design 2실장
- 한양대학교 정밀기계학과 졸업(학사/석사)
 - (주)만도 MDC MRC Steering 개발담당
 - (주) 만도 Global R&D Steering Center Steering Design1 실장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU R&D Center 
 Steering R&D Korea Design 2실장
200
-
계열회사
임원
4년 8개월
-

남기완
남
1965.05
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU 
Management Center 
Program Management실장
- 단국대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 MDK Brake Division 제동2공장장
 - (주)만도 MDK Brake Division Global PM PJT 팀장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Management Center
 Program Management실장
-
-
계열회사
임원
4년 8개월
-

송석종
남
1960.08
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU 
Operation Center 
Brake Plant Georgia 공장장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 MDA MCA(GA) 공장장
 - (주)만도MDA MCA(AL) 공장장
 - (주) 만도 MCA Brake Plant Alabama공장장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center Brake Plant Georgia공장장
-
-
계열회사
임원
4년 8개월
-

정병후
남
1968.09
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU R&D Center 
R&D Korea R&V실장
- 연세대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global R&D EBS Center IDB PJT 실장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU R&D Center R&D Korea R&V실장
-
-
계열회사
임원
3년 8개월
-

최재영
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU R&D Center 
Brake R&D India실장 
겸 Steering R&D India실장
- 경희대학교 기계공학과 졸업(학사/석사)
 - (주) 만도 MDI MAIL MRI 소장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU R&D Center Brake R&D India실장 겸
 Steering R&D India실장
-
-
계열회사
임원
3년 8개월
-

김경래
남
1969.08
상무보
미등기임원
상근
R&V실장
- 성균관대학교 기계설계 졸업 
 - (주) 만도 Global Steering BU R&D Center R&D Korea R&V실장
175
-
계열회사
임원
3개월
-

김기영
남
1979.06
상무보
미등기임원
상근
Software실장
- 서울대학교 기계공학과 졸업 (학사)
 - (주) 만도 Global Brake BU R&D Center R&D Korea Software실장
200
-
계열회사
임원
3개월
-

김용원
남
1973.10
상무보
미등기임원
상근
Electronic Purchasing 실장
- 경북대학교 제어계측공학과 졸업
 -현재 (주) 만도 Central Purchasing Center Electronic Purchasing 실장
-
-
계열회사
임원
3개월
-

노종극
남
1971.09
상무보
미등기임원
상근
Digital Innovation 실장
- 연세대학교 산업정보경영학과 졸업
 - (주) 만도 Corporate Management Digital Innovation 실장
-
-
계열회사
임원
3개월
-

박태성
남
1971.02
상무보
미등기임원
상근
Sales Korea1팀장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주) 만도 Global Brake BU Sales Center Sales Korea1팀장
500
-
계열회사
임원
3개월
-

유영선
남
1969.01
상무보
미등기임원
상근
Program Management실장
- 연세대학교 기계공학과 졸업
 - (주) 만도 Global Steering BU Operation Center Program Management실장
-
-
계열회사
임원
3개월
-

이윤행
남
1982.05
상무보
미등기임원
상근
Accounting America실장 
겸 HR America실장 
겸 Accounting팀장
- 조지타운대학교 법학센터 졸업 (석사)
 - (주) 민도 Corporate Management Global Accounting Center 
 Accounting America실장 겸 HR America실장 겸 Accounting팀장
-
-
계열회사
임원
3개월
-

정동조
남
1965.05
상무보
미등기임원
상근
Purchasing Center장
- 아주대학교 산업공학과 졸업
 - (주) 만도 Global Suspension BU Purchasing Center장
-
-
계열회사
임원
3개월
-

정성희
남
1977.10
상무보
미등기임원
상근
Electronics Korea실장
- 서강대학교 전자공학 졸업 (박사)
 - (주) 만도 Global ADAS BU R&D Center Electronics Korea실장
25
-
계열회사
임원
3개월
-

조성진
남
1968.07
상무보
미등기임원
상근
자산관리팀장
- 명지대학교 경제학과 졸업
 - 현재 한라그룹 기획실 자산관리팀장
-
-
계열회사
임원
3개월
-

조장연
남
1968.09
상무보
미등기임원
상근
Plant Quality실장
- 성균관대학교 산업공학과 졸업
 - (주) 만도 Global Brake BU Operation Center Plant Quality실장
-
-
계열회사
임원
3개월
-

최한규
남
1975.05
상무보
미등기임원
상근
Strategy Planning팀장
- 성균관대학교 기계설계 졸업 (석사)
 - (주) 만도 Corporate Management Global Strategy Center 
 Strategy Planning팀장
7
-
계열회사
임원
3개월
-

남우희
남
1969.01
상무보
미등기임원
상근
Corporate Management 
Global Management Center장
- 부산대학교 경영학과 졸업
 - (주) 만도 Global Management Global Management Center 원가기획팀장
 - (주)만도 Steering Division 경영관리실 실장
 - (주) 만도 Corporate Management Global Management Center장 
 겸 Global Management팀장
 - 현재 (주) 만도 Corporate Management Global Management Center장
-
-
계열회사
임원
2년 5개월
-

박규식
남
1972.04
상무보
미등기임원
상근
WG Campus F3 Lab실장
- 서울대학교 기계설계과 졸업
 - 서울대학교 기계설계과 졸업 (석사)
 - (주) 만도 Central R&D Center장 직무대행 겸 Advanced R&D실장
 - 현재 (주) 만도 WG Campus F3 Lab실장
175
-
계열회사
임원
2년 5개월
-

양만영
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU 
R&D Center 
Steering R&D Korea
 Electronics실장
- 고려대학교 전기공학과 졸업
 - (주) 만도 Global R&D Steering Center Steering Electronics실장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU R&D Center 
 Steering R&D Korea Electronics실장
-
-
계열회사
임원
2년 5개월
-

이상훈
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU 
Purchasing Center장
- 고려대학교 금속공학과 졸업
 - (주) 만도 Global Purchasing Center Parts Purchasing실장
 - (주)만도 Brake Division 부품개발팀 팀장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Purchasing Center장
-
-
계열회사
임원
2년 5개월
-

이재영
남
1967.07
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU Operation Center
Brake Plant Pyeongteak Plant 
Manufacturing 공장장
- 인하대학교 기계공학과 졸업 
 - (주) 만도 Brake Division 제동1공장장
 - (주) 만도 Global Brake BU Operation Center
 Brake Plant Pyeongteak Plant Manufacturing 1 공장장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center 
 Brake Plant Pyeongteak Plant Manufacturing 공장장
-
-
계열회사
임원
2년 5개월
-

홍영일
남
1968.05
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU 
Operation Center장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - ㈜ 만도 Steering Division 조향2공장장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU Operation Center장
-
-
계열회사
임원
2년 5개월
-

한병수
남
1963.10
상무보
미등기임원
상근
Global Legal Center 
IP Legal팀장
- 고려대학교 화학과 졸업(졸업)
 - (주) 만도 Global Legal Center IP Korea팀
 - 현재 (주) 만도 Global Legal Center IP Legal팀장
-
-
계열회사
임원
2년 3개월
-

김영식
남
1968.10
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU R&D Center 
R&D Korea Electronics실장
- 광운대학교 전기공학 졸업
 - 광운대학교 전기공학 석사
 - 연세대학교 전기공학 박사
 - (주) 만도 Global R&D EBS Center EBS Electronics실장
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU R&D Center R&D Korea Electronics실장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

김형광
남
1968.10
상무보
미등기임원
상근
Global Brake BU Operation Center 
Plant Excellence실장
- 충남대학교 기계설계 졸업
 - (주) 만도 MDK Brake Div. 제동2공장장
 - (주) 만도 Global Brake BU Operation Center
 Brake Plant Pyeongteak Plant Manufacturing 2공장장 
 - 현재 (주) 만도 Global Brake BU Operation Center Plant Excellence실장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

남궁주
남
1972.02
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU R&D Center 
Steering R&D Korea Design 1실장
- 서울대 농기계공학 졸업
 - (주) 만도 Global R&D Steering Center Steering Design2 설계1팀장
 - (주) 만도 Global Steering BU R&D Center 
 Steering R&D Korea Design 1 Design3팀장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU R&D Center 
 Steering R&D Korea Design 1실장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

남궁현
남
1975.01
상무보
미등기임원
상근
Global Legal Center 장 
직무대행
- 고려대학교 행정학 졸업
 - Syracuse University College of Law Law(J.D.)
 - (주) 만도 법무Center 해외법무팀장
 - 현재 (주) 만도 Global Legal Center 장 직무대행
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

안재열
남
1965.08
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU
 Operation Center 
Steering Plant Wonju Plant 
Quality실장
- 강원대학교 산업공학과 졸업
 - (주) 만도 MDK Steering Div. 품질관리실장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU Operation Center 
 Steering Plant Wonju Plant Quality실장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

양기춘
남
1967.03
상무보
미등기임원
상근
Global ADAS BU 
Management Center장
- 고려대학교 무역학과 졸업
 - (주) 만도 MDK ADAS Div. 통합관리팀장
 - 현재 (주) 만도 Global ADAS BU Management Center장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

이병환
남
1973.11
상무보
미등기임원
상근
Global Steering BU 
Sales Center장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - (주) 만도 Global Sales & Marketing Sales2 Center 영업2팀장
 - (주) 만도 Global Steering BU Sales Center Sales Korea 2팀장
 - 현재 (주) 만도 Global Steering BU Sales Center장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

이형석
남
1964.08
상무보
미등기임원
상근
Global Suspension BU Operation Center 
Suspension Plant Iksan Plant
 Manufacturing 공장장
- 인천대학교 전자공학과 졸업
 - (주) 만도 MDK Suspension Div. 현가공장장
 - 현재 (주) 만도 Global Suspension BU Operation Center
 Suspension Plant Iksan Plant Manufacturing 공장장
-
-
계열회사
임원
1년 5개월
-

김영민
남
1968.04
상무보
미등기임원
상근
Corporate Management 
Global HR Center장
- 서강대학교 경영학과 졸업
 - 한라그룹 인사실 인사팀장
 - (주) 만도 Global HR Center Global인사지원팀 팀장
 - (주) 만도 Global Management Global Strategy Center 경영전략팀 팀장
 - (주) 만도 Corporate Management Global HR Center HR China 실장
 - 현재 (주) 만도 Corporate Management Global HR Center장
-
-
계열회사
임원
1개월
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

자동차부품
남
4,038
-
12
-
4,050
18
98,540
24
19
42
61
-

자동차부품
여
231
-
5
-
236
6
3,514
15
-

합 계
4,269
-
17
-
4,286
24
0
0
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
73
3,608
49
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사 및 사외이사
7
10,000
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,081
154
-

주1) 보수총액은 2020년 1월부터 누적 기준이며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 등기이사(5명) 에게지급된 보수 및 퇴직금이 포함되었습니다.

주2) 인원수는 3월말 현재 재직 인원수 이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 3월말 현재 재직 인원수로 단순 평균하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
970
323
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
54
54
-

감사위원회 위원
3
57
19
-

감사
-
-
-
-

주1) 보수총액은 2020년 1월부터 누적 기준이며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 등기이사(5명) 에게지급된 보수 및 퇴직금이 포함되었습니다.

주2) 인원수는 3월말 현재 재직 인원수 이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 3월말 현재 재직 인원수로 단순 평균하였습니다.

다. 이사.감사의 보수지급기준
당사의 이사.감사의 보수는 정관에 기재된 이사보수규정 및 사규 내 사외이사보수규정에 따라 매년 주주총회에서 결의된 이사 보수한도 내에서 지급하고 있습니다. 당사는 주식매수선택권 등의 기타 보수지급정책은 채택하고 있지 않습니다.

구 분
지급근거
보수결정 시 평가항목
기타

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
임원 보수규정 (정관)
임원퇴직금지급규정 (사규)
경영성과 및 기여도 등
종합평가
매년 주주총회
한도승인

사외이사
(감사위원회 위원 포함)
사외이사 보수규정(사규)
임원퇴직금지급규정 (사규)
전문분야 및 
위원회 참여도 등 
종합평가

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

당사는 기업공시 규정에 따라 분기 보고서에 본 항목의 기재를 생략하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

당사는 기업공시 규정에 따라 분기 보고서에 본 항목의 기재를 생략하였습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

해당사항 없습니다

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해 있는 기업집단
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 속한 기업집단은 "한라"이며, 해당 기업집단의 계열회사 현황은 다음과 같습니다. (총 46개사)

(1) 국내법인

순번
법인명
상장여부

1
(주)한라홀딩스
상장

2
(주)만도
상장

3
(주)한라
상장

4
만도헬라일렉트로닉스(주)
비상장

5
만도브로제(주)
비상장

6
목포신항만운영(주)
비상장

7
(주)위코
비상장

8
(주)만도차이나홀딩스
비상장

9
한라오엠에스(주)
비상장

10
(주)한라세라지오
비상장

11
배곧신도시지역특성화타운(주)
비상장

12
(주)제이제이한라
비상장

13
한라GLS
비상장

14
평택동부도로(주)
비상장

(2) 해외법인

순번
법인명
상장여부

1
Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
비상장

2
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
비상장

3
Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

4
Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

5
Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

6
Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
비상장

7
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

8
Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

9
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

10
Mando America Corporation
비상장

11
Alabama Plating Technology, LLC
비상장

12
Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
비상장

13
Mando Corporation Mexico
비상장

14
Mando Softtech India Private Limited
비상장

15
Mando Automotive India Limited
비상장

16
Mando Corporation Europe GmbH
비상장

17
Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
비상장

18
Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장

19
Autoventure Mando Sdn. Bhd
비상장

20
Uriman Inc.
비상장

21
Meister Logistics Corporation America
비상장

22
Halla Meister Shanghai trading Co, Ltd
비상장

23
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co, Ltd
비상장

24
한라신성물업관리유한공사
비상장

25
한라천진방지산자문유한공사
비상장

26
Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd.
비상장

27
Halla Meister Global Transportation.LLC
비상장

28
Halla Corporation America
비상장

29
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장

30
Mando-Hella Electronics Automotive India Pvt. Ltd.
비상장

31
Mando Brose Zhangjiang Electric Motors Co., Ltd
비상장

32
Halla Corporation Europe Otomotiv Yedek Parca San. Tic. A.S
비상장

나. 계통도
분기보고서 제출 기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다

한라그룹 계통도 (y20.1q).jpg
한라그룹 계통도 (y20.1q)

다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

(주)한라홀딩스는 주주사로서 당사의 의사결정에 영향을 미치고 있습니다. (보통주 기준 30.25%)

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

정몽원
이사
(상근/등기)
(주)한라
(주)만도차이나홀딩스
(주)한라홀딩스
회장/사내이사(상근)
사내이사(비상근)
사내이사(비상근)

탁일환
이사
(상근/등기)
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
Mando America Corporation
이사(비상근)
이사(비상근)

마. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Mando America Corporation (비상장)
2014.09.02
해외
63,850
1
100%
91,363
-
-
-
1
100%
91,363
574,249
15,090

Mando Automotive India Private Limited (비상장)
2014.09.02
해외
22,350
117,893
71%
22,350
-
-
-
117,893
71%
22,350
275,395
23,666

Mando Softtech India Private Ltd. (비상장)
2014.09.02
해외
1,585
10,399
100%
3,150
-
-
-
10,399
100%
3,150
10,327
957

Mando Corporation Europe GmbH (비상장)
2014.09.02
해외
15,545
-
100%
17,152
-
-
-
-
100%
17,152
58,264
1,121

Mando Corporation do Brasil Industry 
and Commercial AutoParts Ltda (비상장)
2014.09.02
해외
47,744
-
100%
33,793
-
-
-
-
100%
33,793
55,085
969

Maysan Mando Otomotiv 
Parcalari San. VeTic. A.S. (비상장)
2014.09.02
해외
4,054
377,500
50%
4,054
-
-
-
377,500
50%
4,054
50,352
-362

Autoventure Mando Sdn. Bhd (비상장)
2014.09.02
해외
1,168
1,740
30%
1,168
-
-
-
1,740
30%
1,168
5,363
-317

Mando Corporation Poland Sp. z o.o. (비상장)
2014.09.02
해외
46,338
-
100%
69,606
-
-
-
-
100%
69,606
177,982
-1,353

만도브로제주식회사(비상장)
2014.09.02
투자
35,000
7,000
50%
35,000
-
-
-
7,000
50%
35,000
112,742
3,153

주식회사 만도차이나 홀딩스 (비상장)
2014.09.02
투자
276,773
750,000
100%
276,773
-
-
-
750,000
100%
276,773
1,466,649
-24,662

Mando Corporation Mexico (비장상)
2015.07.10
해외
36,358
7,105
100%
61,413
-
-
-
7,105
100%
61,413
219,607
2,384

한라에스브이 사모투자전문회사 (비상장)
2015.02.26
투자
32,167
33,947,583
40%
8,675
-
-
-
33,947,583
40%
8,675
19,295
-7,671

현대엠파트너스 주식회사 (비상장)
2016.09.02
투자
11,727
1,620
9%
9,247
-
-
-
1,620
9%
9,247
138,147
3,765

새론오토모티브㈜ (상장)
2014.12.19
투자
11,440
1,040
5%
5,252
-
-
-1,685
1,040
5%
3,567
267,052
7,392

우리엠오토모티브(비상장)
2018.06.20
투자
2,320
464
29%
2,320
-
-
-
464
29%
2,320
10,161
886

Mercury Partners Limited(비상장)
2018.10.25
투자
4,529
2,500
36%
4,529
900
2,074
-
3,400
44%
6,603
3,492
-2,180

립하이(비상장)
2018.01.12
투자
1,000
11
2%
1,000
-
-
-
11
2%
1,000
12,164
-3,525

주식회사에스오에스랩(비상장)
2018.08.28
투자
2,000
84
7%
2,000
-
-
-
84
7%
2,000
9,320
-4,757

스프링클라우드(비상장)
2019.02.27
투자
500
55
6%
500
-
-
-
55
6%
500
4,315
-729

쓰리세컨즈(비상장)
2019.05.16
투자
200
1
3%
200
-
-
-
1
3%
200
905
-400

더카본스튜디오(비상장)
2019.05.16
투자
100
10
8%
100
-
-
-
10
8%
100
789
-51

뉴빌리티(비상장)
2019.05.16
투자
100
51
8%
100
-
-
-
51
8%
100
96
-74

오토테크(비상장)
2019.05.16
투자
1,009
-
-
1,246
-
-
-
-
-
1,246
28,161
-4,068

맥스트(비상장)
2019.07.18
투자
2,000
491
6%
2,000
-
-
-
491
6%
2,000
7,404
-1,584

피치스그룹(비상장)
2019.08.16
투자
300
1
4%
300
-
-
-
1
4%
300
2,090
-213

TUSIMPLE(비상장)
2019.08.22
투자
6,051
616
0%
6,051
-
-
-
616
0%
6,051
137,882
-77,291

GOJEK(비상장)
2019.07.31
투자
32,285
6
0%
32,288
-
-
-
6
0%
32,288
-
-

합 계
35,226,170
-
691,630
900
2,074
-1,685
35,227,070
-
692,019
3,647,288
-69,854

주1) 당사는 주가 하락으로 새론오토모티브 1,685 백만원 손상차손을 인식했습니다.주2) GOJEK 비상장사로 재무현황을 별도로 공개하지 않으며, 당사는 소액지분참여로 최근 사업연도 재무현황 확인이 불가하여 생략하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 국내 채무보증 : 해당사항 없음

나. 해외 채무보증

(단위 : 천)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
Standard Chartered Bank
USD
5,594
5,289
12,000
12,000
2015.11.20 ~ 2020.11.20

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
1,211
3,395
10,000
10,000
2019.06.19 ~ 2020.06.19

씨티은행
USD
3,674
3,674
10,000
10,000
2019.08.11 ~ 2020.08.11

우리은행
USD
5,712
7,373
9,000
9,000
2019.12.06 ~ 2020.12.04

우리은행
BRL
13,500
18,500
24,700
24,700
2019.10.23 ~ 2020.09.23

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2019.05.27 ~ 2022.05.27

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2020.03.24 ~ 2023.03.24

씨티은행
USD
-
5,000
10,000
10,000
2019.06.21 ~ 2020.06.21

BBVA
USD
-
10,000
10,000
10,000
2019.07.05 ~ 2020.06.27

Mizuho Bank
USD
10,000
10,000
10,000
10,000
2018.09.05 ~ 2021.09.03

산업은행
USD
10,000
10,000
10,000
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

산업은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2019.08.20 ~ 2022.08.20

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
18,850
18,680
30,000
30,000
2019.09.15 ~ 2020.09.15

ING
EUR
9,291
18,323
20,000
32,000
2019.10.02 ~ 2020.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2019.10.20 ~ 2020.10.20

Deutsche Bank
EUR
8,571
8,571
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.29

한국수출입은행
EUR
5,000
-
10,000
-
만기상환

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11 ~ 2020.10.11

KEB하나은행
EUR
12,000
12,000
14,000
14,000
2018.07.04 ~ 2021.06.30

신한은행
EUR
-
-
6,000
6,000
2018.05.29 ~ 2020.05.29

합계
USD
98,192
116,731
143,000
143,000
-

EUR
76,712
80,575
127,600
129,600
-

BRL
13,500
18,500
24,700
24,700
-

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다

3. 대주주와의 영업거래

당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2011.05.20
타법인 주식 및
출자증권 취득결정
◆ 유럽 생산법인 설립
◇ 목적 : 생산법인 설립을 통한
 유럽시장에서의 생산능력 증강
◇ 총 출자금액 : EUR 80,000,000
◆ 진행중
- 총 출자금액
EUR 80,000,000 중
EUR 58,500,000 출자 완료

2015.2.25
타법인 주식 및
출자증권 취득결정
◆ 한라에스브이사모투자전문회사 취득
◇ 목적 : 협력사 투자 및 육성을 통한 당사 
 기술 경쟁력 강화
◇ 총 취득금액 : 38,361,000,000원
◆ 진행중
- 총 취득금액 
 38,361 백만원 중
 33,948 백만원 취득 완료

2020.02.26
신규 시설투자 등
◆ 제2 판교사옥 투자(제2 테크노벨리 Next M)
◇ 목적 : 당사 자율주행 파트 확장을 위한 
 제2 연구소 건설
◇ 총 투자 금액 : 93,414,747,000원
◆ 진행중
- 총 취득금액 
 93,415 백만원 중
 16,055 백만원 취득 완료

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제 4기 정기주총
(2018.03.30)
제1호 의안 : 제4기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제 5기 정기주총
(2019.03.22)
제1호 의안 : 제5기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제 6기 정기주총
(2020.03.20)
제1호 의안 : 제6기 재무제표승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

2. 우발 채무

가. 중요한 소송사건

[지배회사의 사항]

- 통상임금 소송/ 대법원 2017다54008/2017다54015(병합)/2017다54022(병합)

구분
내용

소제기일
2012년 11월 26일

소송 당사자
원고: 강성복 외 41명 (현재 8명 소송 취하), 피고: 주식회사 만도

소송의 내용
통상임금 청구 소송

소송가액
6,041,803,811

진행상황
1심에서는 승소, 2심에서는 패소하였고 이에 피고만 상고하여 현재 상고심진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
현재 상고심 진행 중으로 선고기일은 지정되지 않은 상태이며, 소송진행 상황에 따라 적의 대응할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
2심 패소판결로 인하여 소송가액을 포함한 예상비용 152,580 백만원이 2019년 반기말 충당부채로 반영되었다가, 2019년 9월 초 소미제기 근로자들과 통합임금에 대한 합의(소송가액의 80% 수준)가 완료되어 충당부채 중 565억원이 환입 완료됨.
 2심의 경우 가집행 선고부 판결이 남에 따라 피고는 원고에 대하여 판결금액을 지급 완료하였고 이후 피고만 상고하여 현재 상고심이 진행되고 있으므로, 피고가 패소하더라도 원고들에 대한 추가 지급금액은 없어 회사에 미치는 영향은 없을 것으로 판단됨.

[종속회사의 사항]

종속회사에서는 보고서 작성기준일 현재 진행 중인 소송 중 중요한 소송사건은 없습니다

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황 

[지배회사의 사항]

(단위 : 천)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
Standard Chartered Bank
USD
5,594
5,289
12,000
12,000
2015.11.20 ~ 2020.11.20

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
1,211
3,395
10,000
10,000
2019.06.19 ~ 2020.06.19

씨티은행
USD
3,674
3,674
10,000
10,000
2019.08.11 ~ 2020.08.11

우리은행
USD
5,712
7,373
9,000
9,000
2019.12.06 ~ 2020.12.04

우리은행
BRL
13,500
18,500
24,700
24,700
2019.10.23 ~ 2020.09.23

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2019.05.27 ~ 2022.05.27

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2020.03.24 ~ 2023.03.24

씨티은행
USD
-
5,000
10,000
10,000
2019.06.21 ~ 2020.06.21

BBVA
USD
-
10,000
10,000
10,000
2019.07.05 ~ 2020.06.27

Mizuho Bank
USD
10,000
10,000
10,000
10,000
2018.09.05 ~ 2021.09.03

산업은행
USD
10,000
10,000
10,000
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

산업은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2019.08.20 ~ 2022.08.20

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
18,850
18,680
30,000
30,000
2019.09.15 ~ 2020.09.15

ING
EUR
9,291
18,323
20,000
32,000
2019.10.02 ~ 2020.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2019.10.20 ~ 2020.10.20

Deutsche Bank
EUR
8,571
8,571
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.29

한국수출입은행
EUR
5,000
-
10,000
-
만기상환

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11 ~ 2020.10.11

KEB하나은행
EUR
12,000
12,000
14,000
14,000
2018.07.04 ~ 2021.06.30

신한은행
EUR
-
-
6,000
6,000
2018.05.29 ~ 2020.05.29

합계
USD
98,192
116,731
143,000
143,000
-

EUR
76,712
80,575
127,600
129,600
-

BRL
13,500
18,500
24,700
24,700
-

[종속회사의 사항]

(단위 : 천)

구분
채무자
관계
채권자
통화
채무금액
기간

기초
기말

채무보증
Alabama Plating Technology, LLC
투자사
Wells Fargo
USD
3,879
4,729
2019.06.26 ~ 2021.09.26

담보
Mando America Corporation
본인
Wells Fargo
USD
15,000
25,000
2018.09.26 ~ 2021.09.26

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
11,525
10,564
2017.12.29 ~ 2022.12.29

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
18,949
17,763
2017.12.29 ~ 2023.09.29

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
22,939
21,923
2017.12.29 ~ 2025.02.28

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
14,673
14,104
2018.08.03 ~ 2025.08.03

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
3,855
3,714
2018.12.06 ~ 2025.12.06

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
1,534
1,478
2018.12.28 ~ 2025.12.28

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
4,318
4,318
2019.04.17 ~ 2026.04.17

Mando America Corporation
본인
BBVA Compass Bank
USD
9,607
9,107
2015.04.24 ~ 2023.04.13

합계
USD
106,279
112,700
-

라. 채무인수약정 현황
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등
우발채무 사항은 본 분기보고서의 제7기 2020년도 1분기 연결 검토보고서 ‘주석 22. 우발상황 및 약정사항’ 참조바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

구분

제2회

발행일

2020년 2월 13일

발행금액

200,000,000,000원

발행목적

채무상환자금

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

200,000,000,000원

이자율

발행일 ~ 2025.02.12 : 고정금리 연 3.70%

2025.02.13 및 이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,

이 경우 직전 영업일의 국고채5년 금리에 가산금리

연 2.279% 및 Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 조정

이자지급조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

만기

30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)

사채의 중도상환

발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일 상환 가능
(회계/세무/한국채택국제회계기준 자본인정 측면에서 중대한 불리한
변화가 발생할 경우 조기상환 가능)

이자지급의 연기

발행자의 재량에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 
아니할 수 있음. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 
지급할 의무가 없으며, 이자지급을 정지할 수 있는 횟수는 제한이 
없음. 단, 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급기일로 이연되어 
누적되며, 지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일
포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 
기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 
복리로 적용한 추가이자가 발생함.

미지급 누적이자

해당사항 없음

상환순위

후순위, 주주의 권리(보통주 및 우선주) 보다는 선순위

K-IFRS 자본 회계
처리 근거

자본으로 100% 인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 
가능하며, 보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 
당사의 재량에 따라 연기 가능하므로, 원금과 이자의 지급을 회피할 
무조건적인 권리가 있음.

신평사별 자본인정비율

NICE신용평가 : 60%

부채분류시 재무구조에
미치는 영향

부채비율 상승 (2020년 1분기말 기준 188.56% 에서 229.19%로 상승)

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

<회사>
당사는 2017년 3월 30일 공정거래위원회로부터 하도급법 제11조 제1항 위반으로 
시정명령 및 과징금 8천만원을 부과받았습니다. 

<임.직원>
해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

 (1)
연결회사는 보고기간 이후인 2020년 4월 기
능직 직원에 대해 희망퇴직을 접수받아, 대상인원에 대해 당기 5월 퇴직금 및 위로금을 지급할 예정입니다. 이로 인한 영향은당분기 연결재무제표에는 반영되지 않았습니다.

(2)
2020년 초 코로나바이러스감염증-19(이하 "COVID-19")의 확산은 우리나라를 포함한 전세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 그러나 COVID-19가 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과에 미칠 궁극적인 영향의 정도와 기간은 현재로서는 예측할 수 없으며, 회사의 재무제표에는 이로 인한 영향이 반영되지 않았습니다.

다. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위: 억원)

구분

납입일

증권신고서 등의

자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생

사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

공모사채

2018.07.10

회사채 차환 및 
운영자금

2,500

회사채 차환 및
운영자금

2,500

-

공모사채

2018.10.26

회사채 차환

1,000

회사채 차환

1,000

-

공모사채

2019.04.15

회사채(제4회 무보증사채) 차환 및 
운영자금 (협력업체 물품대금 지급)

2,500

회사채(제4회 무보증사채) 차환 및 
운영자금 (협력업체 물품대금 지급)

2,500

-

공모사채
2019.08.29
장기차입금 상환 및 
운영자금 (협력업체 물품대금 지급)
1,500
장기차입금 상환 및 
운영자금 (협력업체 물품대금 지급)
1,500
-

(2) 사모자금의 사용내역

해당사항 없습니다.

라. 합병등의 사후정보

해당사항 없습니다.

마. 녹색경영

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 의거 보고서 작성기준일 현재 평택공장 및 원주공장이 정부로부터 관리업체로 지정되었으며, 2019년말 기준 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

구분
평택공장
원주공장
익산공장
판교
합계

온실가스배출량(tCO2)
9,617
12,066
3,069
902
25,652

에너지사용량(TJ)
186
233
58
16
493

배출활동별 온실가스 배출량은 다음과 같습니다.

(단위 : tCO2)

구 분
배출량 (tCO2)
합
비율
 (%)

평택공장
원주공장
익산공장
판교

기체연료연소
1,384
690
99
22
2,195
8.56

액체연료연소
-
7
2
0
9
.04

이동연소(도로)
46
47
16
131
240
0.93

외부전기
8,187
11,321
2,688
612
22,808
88.91

외부스팀
-
-
264
137
401
1.56

합계
9,617
2,066
3,069
902
25,652
100

구성비(%)
37.49
47.03
11.96
3.51
100

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.