동아쏘시오홀딩스 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20200428)
제출인: 동아쏘시오홀딩스

증권신고서(채무증권)
3.2
동아쏘시오홀딩스(주)

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 04월 28일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 04월 23일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[정정] 증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
모집 또는 매출 총액 :
45,000,000,000원

모집 또는 매출 총액 :

52,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
> I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
>> 1. 공모개요
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
> I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
>> 3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
> I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
>> 5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
> II. 증권의 주요 권리내용
>> 1. 사채의 주요 권리내용 
>>> 가. 일반적인 사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
> II. 증권의 주요 권리내용
>> 2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
> V. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른
발행조건 결정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
104
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
45,000,000,000
모집(매출)총액
45,000,000,000

발행가액
45,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 05월 08일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 
창신동금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A0 / A0
(한국기업평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,250,000
22,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
2,250,000
22,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 08일
2020년 05월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
45,000,000,000

발행제비용
137,070,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 08일 NH투자증권(주)및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 08일임.

주1) 본 사채는 2020년 04월 27일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-bond 시스템 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 전자등록총액은 금 육백억원(\60,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
104
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
52,000,000,000
모집(매출)총액
52,000,000,000

발행가액
52,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 05월 08일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 
창신동금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A0 / A0
(한국기업평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,600,000
26,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
2,600,000
26,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 08일
2020년 05월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
52,000,000,000

발행제비용
153,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 08일 NH투자증권(주)및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 08일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.42%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
104]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
45,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집(매출)가액
각 사채권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집(매출)총액
45,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 
각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 08월 08일, 2020년 11월 08일, 2021년 02월 08일, 2021년 05월 08일,
2021년 08월 08일, 2021년 11월 08일, 2022년 02월 08일, 2022년 05월 08일,
2022년 08월 08일, 2022년 11월 08일, 2023년 02월 08일, 2023년 05월 08일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2020년 04월 17일 / 2020년 04월 20일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 미래에셋대우(주)

분석일자
2020년 04월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2023년 05월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 05월 08일

납 입 기 일
2020년 05월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 창신동금융센터 지점

회사고유번호
00148504

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 08일 NH투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 08일임.

주1) 본 사채는 2020년 04월 27일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-bond 시스템 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 전자등록총액은 금 육백억원(\60,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집가액, 모집총액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
104]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
52,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집(매출)가액
각 사채권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집(매출)총액
52,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 
각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 08월 08일, 2020년 11월 08일, 2021년 02월 08일, 2021년 05월 08일,
2021년 08월 08일, 2021년 11월 08일, 2022년 02월 08일, 2022년 05월 08일,
2022년 08월 08일, 2022년 11월 08일, 2023년 02월 08일, 2023년 05월 08일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2020년 04월 17일 / 2020년 04월 20일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 미래에셋대우(주)

분석일자
2020년 04월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2023년 05월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 05월 08일

납 입 기 일
2020년 05월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 창신동금융센터 지점

회사고유번호
00148504

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 08일 NH투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 08일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.42%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 정정 전

(전략)

동아쏘시오홀딩스(주)와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2020년 04월 28일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 

(주3) 정정 후

(전략)

동아쏘시오홀딩스(주)와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제104회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유(*)

거래실적

무

건수

-
21
2
-
-
-
23

수량

-
280
280
-
-
-
560

경쟁률

-
0.62
0.62
-
-
-
1.24

주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치입니다.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제104회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
유(*)
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

0
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
3.6%
20
3.6%
포함

15
-
-
1
10
1
180
-
-
-
-
-
-
2
190
33.9%
210
37.5%
포함

18
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
3.6%
230
41.1%
포함

20
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
7.1%
270
48.2%
포함

21
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
280
50.0%
포함

24
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
290
51.8%
포함

26
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
300
53.6%
포함

27
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
310
55.4%
포함

28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
320
57.1%
포함

29
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
330
58.9%
포함

30
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
5.4%
360
64.3%
포함

31
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
370
66.1%
포함

33
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
380
67.9%
포함

38
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
3.6%
400
71.4%
포함

41
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
3.6%
420
75.0%
포함

42
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
17.9%
520
92.9%
포함

44
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
530
94.6%
포함

46
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
540
96.4%
포함

47
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
550
98.2%
포함

48
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
560
100.0%
포함

합계
-
-
21
280
2
280
-
-
-
-
-
-
23
560
100.0%
-
-
포함

주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치입니다.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제104회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
A0등급 3년만기 등급민평 대비 스프레드

0
15
18
20
21
24
26
27
28
29
30
31
33
38
41
42
44
46
47
48
합계

기관투자자1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자2
-
180
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
180

기관투자자3
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자4
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자5
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자6
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자7
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자8
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
20

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
10

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
10

합계
20
190
20
40
10
10
10
10
10
10
30
10
10
20
20
100
10
10
10
10
560

누적계
20
210
230
270
280
290
300
310
320
330
360
370
380
400
420
520
530
540
550
560
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]

[제104회 무보증사채]
- 총 참여신청금액: 560억원
- 총 참여신청범위: 0.00%p. ~ +0.48%p.
- 총 참여신청건수: 23건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 금번 발행과 관련하여 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 및 스프레드 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 2020년 04월 27일 진행한 당사의 수요예측에서 제104회 무보증사채 공모희망금액 450억원의 124%에 해당하는 560억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 
확정을 위한 
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제104회 무보증사채]

본 사채의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.42%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 104]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
22,500,000,000
0.15%
총액인수

대표
미래에셋대우(주)

00111722

서울시 중구 을지로5길 26

22,500,000,000
0.15%
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제104회 무보증 사채의 발행총액은 대표주관회사와 협의에 의해 금 육백억원(\600,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 104]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
45,000,000,000
6,000,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 104]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
26,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
미래에셋대우(주)

00111722

서울시 중구 을지로5길 26

26,000,000,000
0.15%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 104]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
52,000,000,000
6,000,000
-

(후략)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제104회 무보증사채
45,000
주3)
2023년 05월 08일
-

주1) 본 사채는 2020년 04월 27일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-bond 시스템 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 전자등록총액은 금 육백억원(\60,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정이자율은 2020년 04월 28일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제104회 무보증사채
52,000
주)
2023년 05월 08일
-

주
)
본 사채의 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.42%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제104회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
45,000,000,000
6,000,000
-

(후략)

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제104회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
52,000,000,000
6,000,000
-

(후략)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제104회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
45,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
137,070,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
44,862,930,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며 상기 매출총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제104회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
31,500,000
발행금액 1,000억원 ×0.07%

인수수수료
67,500,000
권면총액 1,000억원 ×0.15%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
30,000,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT별도)

기타 비용
표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
450,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

합 계
137,070,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액 및 발행제비용은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
104
(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
45,000
-
-
45,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 상기 금액은 수요예측 결과를 반영하여 최대 600억원까지 증액 가능합니다.

나. 자금의 세부 사용내역
금번 당사가 발행하는 제104회 무보증사채 발행금액은 만기도래 CP 300억원 상환 및 대출 조기상환에 사용될 예정으로, 발행금액 450억원 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

<채무상환자금 세부 내역> 

1. 만기도래 CP 상환 300억원

(단위 : 백만원)

차입처
채무증권 구분
발행일
만기일
발행금액
금리
신용등급

NH투자증권
기업어음증권(CP)
2020.03.13
2020.05.12
30,000
1.77%
A2

주) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

2. 대출 조기 상환 150억원

(단위 : 백만원)

차입처
내역
실행일
만기일
금액
이자율
조기상환 예정일

삼성증권
운전자금대출
2019.02.22
2021.08.22
15,000
3.00%
2020년 6월내

주) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제104회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
52,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
153,320,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
51,846,680,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제104회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
36,400,000
발행금액 1,000억원 ×0.07%

인수수수료
78,000,000
권면총액 1,000억원 ×0.15%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
30,700,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT별도)

기타 비용
표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

합 계
153,320,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
104
(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
52,000
-
-
52,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역
금번 당사가 발행하는 제104회 무보증사채 발행금액은 만기도래 CP
400억원 상환 및 대출 조기상환에 사용될 예정으로, 발행금액
520억원 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

<채무상환자금 세부 내역> 

1. 만기도래 CP 상환
400억원

(단위 : 백만원)

차입처
채무증권 구분
발행일
만기일
발행금액
금리
신용등급

NH투자증권
기업어음증권(CP)
2020.03.13
2020.05.12
30,000
1.77%
A2

신한금융투자
주1)

기업어음증권(CP)
2019.08.02
2020.07.31
10,000
2.46%
A1

합 계
40,000
-
-

주1)

해당 기업어음증권은 신한은행이 지급보증을 제공하였으며, 신한금융투자가 인수하였습니다.

주2)
금번 공
모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

주3) 상기금액 중 본 채권 발행금액으로 부족한 금액은 당사 자체 자금으로 지급할 예정입니다.

2. 대출 조기 상환 150억원

(단위 : 백만원)

차입처
내역
실행일
만기일
금액
이자율
조기상환 예정일

삼성증권
운전자금대출
2019.02.22
2021.08.22
15,000
3.00%
2020년 6월내

주) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_정정신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 04월 23일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2020년 04월 28일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재내용 정정

금융위원회 귀중

2020년 04월

28일

회 사 명 :

동아쏘시오홀딩스 주식회사

대 표 이 사 :

한 종 현

본 점 소 재 지 :
서울특별시 동대문구 천호대로 64

(전 화) 02-920-8114

(홈페이지) http://www.donga.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 경영지원실장 (성 명) 박 성 근

(전 화) 02-9
20-
8188

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
동아쏘시오홀딩스(주) 제104회 무기명식 이권부 무보증 원화 공모사채

모집 또는 매출총액 :
52,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 동아쏘시오홀딩스(주) → 서울특별시 동대문구 천호대로 64
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 미래에셋대우(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_증권신고서.jpg
대표이사등의 확인서명_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

하기 "핵심투자위험"은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

■ 동아쏘시오홀딩스(주)의 사업위험

[지주회사의 특성에 따른 위험]
가. 동아쏘시오홀딩스(주)는 동아쏘시오그룹의 지주회사이며 사업활동을 하지 않는 순수지주회사입니다.
지주회사의 특성상 배당금, 상표권 수익 등을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에
지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다. 투자자들께서는
지주회사 뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

[지주회사 관련 규제강화에 따른 위험]

나. 2017년 5월 새로운 정부가 들어서며 대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화될 가능성이 높아지고 있습니다.
공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었으나, 증권신고서 제출일 기준 현재 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었습니다. 공정위 관계자는 대기업 규제 등 타 사안에 대해서는 향후 시장상황에 따라 재입법화를 추진할 것이라고 밝힌 상태입니다.
동 개정안이 국회에서 통과될 경우 동아쏘시오홀딩스(주)는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다.

■

주요 자회사의 사업위험 - 동아에스티(주)
, 에스티팜(주), 디엠바이오(주)

당사의 주요 자회사 중 동아에스티(주), 에스티팜(주) 및 디엠바이오(주)는 제약사업을 영위하고 있습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품을 제조 및 판매하며, 에스티팜(주)의 경우 원료의약품(신약, 제네릭)을 제조 및 판매하고 있습니다. 디엠바이오(주)는 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발을 사업으로 영위하고 있습니다. 

[제약산업의 성장성 둔화 위험]
다. 제약산업의 시장규모는 수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받습니다. 그러나,
정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경은 제약산업의 성장성을 위축시키는 위험요소로 작용하고 있습니다. 2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도와 같은 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며, 2019년 국민건강보험공단의 사용량-약가 연동 협상(유형 다)의 추진에 따라 23개 제약사 81개 품목에 대해 약가 인하가 다시금 단행된 바가 있습니다.
국내 제약사들은 매출감소와 수익성 악화의 저성장 기조에 접어들고 있으며 이러한 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 여부는 다소 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[정부의 의약품 규제 관련 위험]

라. 제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향을 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여,
일괄 약가인하, 리베이트 규제강화, 리베이트 쌍벌제, 리베이트 투아웃제등 다양한 규제 정책을 시행하고 있습니다. 특히
정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
2019년 보건복지부는 제약사와 별개로 CSO(영업대행업체)에 대한 리베이트 처벌 관련법을 개정하였으며,
건강보험공단 또한 사용량 약가 인하(유형 다) 협상제 도입을 통해
적정 약가제도 산정 및 의약품 규제를 한층 더 강화하고 있습니다. 향후에도 정부 정책의 변화 및 방향성에 따라 제약회사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[제약업계의 지속적인 R&D 비용지출 및 신약 개발 불확실성 관련 위험]

마. 국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 생산 및 영업력을 통해 안정적인 성장을 해왔습니다. 하지만 제도적, 환경적 변화에 따라 신약 개발을 통한 성장의 필요성이 대두되고 있어
제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진하고 있습니다. 그러나 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며,
신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다. 따라서

연
구
개
발

계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 제약회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

['의약품 허가-특허 연계제도' 도입에 따른 위험]

바.
2012년 3월 15일 한미FTA가 발효됨에 따라 약사법 개정으로 인하여 2015년 3월 의약품 허가 단계에서 특허를 고려하는 허가특허연계제도가 전면 도입되었습니다. 이는
특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다. 따라서 신약 특허권 강화로 인해
제네릭 의약품의 판매금지 및 우선판매품목허가 소송 진행시 해당 제약사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[혁신형 제약기업 제외의 위험]

사.
보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 2019년 7월 4일 기준 에스티팜(주)을 포함한 총 45개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 혁신형 제약기업으로 선정된 제약기업 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등의 혜택이 있습니다.
동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나, 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다.
이와 같이 3년 주기로 진행되는 혁신형 제약기업 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험]

아. 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았으며, 이로 인해 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입하였으며,
국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한
설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

■

주요 자회사의 사업위험 - (주)
수석

[원자재 가격 상승 및 전방산업 매출 감소 위험]
자. (주)수석은 유리병, 병뚜껑 및 페트병 등 포장용기를 생산하고 있습니다. 향후
원자재 가격 상승시 포장용기 산업의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다.
(주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2019년 기준 984억원, 전체 매출액 대비 74.63%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다.

[영위사업의 정책 관련 위험]

차. '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'은 (주)수석의 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 플라스틱이 유발하는 환경 오염 문제가 대두되어 환경 친화적인 유리 용기에 우호적인 정책환경이 조성되고 있습니다. 하지만
'자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'에 근거한 공병보증금반환제도는 새 유리병의 수요를 감소시켜 (주)수석의 매출 하락에 영향을 줄 수 있으니 유의 바랍니다.

■

주요 자회사의 사업위험 - (주)
동천수

[먹는샘물 시장 경쟁 위험]

카. 먹는샘물 시장의 규모는 2019년 기준 1조 2,974억원 수준이며, 먹는샘물 제조업체 수는 약 65개로 일부 대기업을 제외하면 대부분 영세업체로 구성되어 있습니다. 상위 5개사(롯데칠성음료, 하이트진로음료, 광동제약, 농심, 해태)가 차지하는 비율이 65%를 넘는 상황입니다. 향후 이러한 상위 업체들 위주로 시장 정비가 이루어 질 것으로 예상되며, 최근에는 프리미엄 생수 등 수입생수에 대한 수요가 증가되어 생수 수입규모는 매년 증가되고 있습니다.
먹는샘물 제품의 특성상 제품간 차별성이 크지 않고 시장 진입장벽이 높지 않습니다. 또한
시장 루머나 기타 제품에 관한 이미지가 매출에 직접적으로 영향을 미치는 점을 확인하시고 투자자께서는 향후 시장 변동에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

■ 동아쏘시오홀딩스(주)의 회사위험

[자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험]
가. 동아쏘시오홀딩스(주)의
2019년 별도기준 매출액은 677억원으로 전년의 711억원 대비 4.8% 감소하였으며, 영업이익이 240억원, 당기순이익은 140억원을 기록하였습니다.
당사의 2019년 별도기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 181억원(26.8%), 브랜드사용료 31억원(4.6%), 배당금수익 451억원(66.6%), 임대수익 14억
원
(2.0%)으로 이루어져 있습니다. 당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사에 대한 용역, 브랜드사용료, 배당금 수익 및 임대수익 등 입니다. 따라서
계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며,
경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[재무안정성 관련 위험]

나. 동아쏘시오홀딩스(주)는
2019년말 연결기준 부채비율은 81.89%로 전년대비 13.10%p 증가하였으며, 차입금의존도는 29.85%로 전년 말과 유사한 수준을 나타냈습니다. 한편, 당사의
2
0
19년 별도기준 부채비율은 49.70%로 전년대비 5.01%p 상승하였고, 차입금의존도는 32.06%를 기록하면서 전년대비 3.17%p 상승하였습니다. 2019년말 별도기준 당사는 재무안정성을 양호한 수준으로 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며,
계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[우발채무 관련 위험]

다. 동아쏘시오홀딩스(주)는
증권신고서 제출 전일 별도기준 302억원 및 USD 600,000 규모의 지급보증을 제공하고 있는 바, 지급보증이 현실화될 경우 재무상태 악화로 이어질 수 있습니다. 또한
당사는 종속기업인 (주)인더스파크가 종속기업인 엠에스당진제일차(주)와 체결한 340억원 한도의 대출약정과 관련하여 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 동아에스티(주)와 공동으로 제공하고 있으며, 2019년말 현재 동 차입금의 미상환잔액은 100억원입니다. 향후
각종 계약과 관련하여 제공한 지급보증, 담보자산, 어음 등의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[전현직 임원의 횡령·배임 혐의 관련 평판 악화 위험]

라.
당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다.
2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석·김원배·허중구·조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생
하였습니다.
2019년 7월 전현직 임직원인 강정석·김원배·허중구·조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의와 관련해 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정
하였습니다.
전직 임원인 정연웅의 횡령 건과 관련해서는 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송
되었습니다.

이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 그러나
향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 계열회사의 평판리스크가 크게 악화
될 수 있고, 이는
당사 및 계열회사의 사업에 치명적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - 동아에스티(주)

[동아에스티(주)의 수익성 관련 위험]

마.
동아에스티(주)는 2019년말 연결기준 매출액 6,123억원, 영업이익 566억원, 당기순이익 709억원을 기록했습니다. 동아에스티(주)의 2019년 연결기준 매출액은 전년의 5,674억원 대비 7.91% 증가하였으며, 영업이익의 경우 수익성 개선으로 전년대비 43.43% 증가하면서 큰 폭의 성장세를 나타냈습니다. 동아에스티(주)는 자가개발의약품, 바이오의약품, 제네릭, 도입의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
동아에스티(주)의
재무안정성 관련 위험 및 우발채무의 현실화 가능성 위험]

바. 동아에스티(주)는
2019년말 연결기준 부채비율은 56.19%로 전년의 63.74% 대비 7.55%p 감소하였으며, 차입금의존도 또한 19.87%로 전년 22.16% 대비 2.28%p 감소하면서 재무안정성 지표가 향상된 모습입니다.

동아에스티(주)는 (주)인더스파크가 엠에스당진제일차(주)와 체결한 340억원 한도의 대출약정과 관련하여 동아쏘시오홀딩스(주)와 공동으로 자금보충약정을 제공하고 있습니다.
향후 해당 자금보충약정이 현실화 될 경우 동아에스티(주)의 재무구조 악화 등으로 이어질 수 있습니다. 또한
동아에스티(주)가 2019년말 연결기준으로 금융기관 간에 체결되어 있는 약정 내역 존재하며, 피고로 계류중인 소송사건 3건이 존재(소송가액 합계 약 4억원)합니다. 향후
본 소송사건들의 진행 경과에 따라 동아에스티(주)는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요
합니다.

한
편
동아에스티(주)는

2019년 3월 15일 보건복지부로부터 약사법 위반으로 과징금 및 전문의약품 일부 품목에 대해 급여정지 처분을 통지
받았

으며,
현재 본 행정처분에 대한 행정소송 1심 승소 후 2심 진행 중
입니다.

또한 동아에스티(주)는

2020년 2월 20일 식약처로부터 의약품 등의 판매 질서 위반으로 전문의약품 일부 품목 판매업무정지의 행정처분을 통지 받은 바
있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[동아에스티(주)의 연구개발투자 증가 위험]

사.
동아에스티(주)의 연구개발비용은 별도기준 매출액의 12~15% 수준(2019년 기준 12.6%)을 기록하고 있습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다.

동아에스티(주)의
연구개발활동과 관련하여 대형 프로젝트의 임상단계 진행에 따라 연구개발투자 부담이 급격하게 증가할 수도 있으며 이는 동아에스티(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티팜(주)

[에스티팜(주)의 수익성 관련 위험]

아.
에스티팜(주)의 2019년 연결기준 매출액은 933억원으로 전년도 977억원 4.58% 감소하였으며, 영업이익은 -267억원을 기록해
전년도에 이어 적
자가 지속되고 있습니다. 이러한 매출액 감소는 에스티팜(주)의 주요품목인 C형간염치료제 원료의약품의 수출 감소가 주요 원인으로 사료되며, 이는 해당 C형간염치료제의 완치율이 90%를 넘다보니 신규환자의 유입보다 완치환자의 감소가 훨씬 커 환자수가 급격히 줄어들었기 때문입니다. 한편, 에스티팜(주)는 신규사업 영역인 핵산치료제 원료의약품 매출 성과를 나타내고 있으며, CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득한 바 있습니다.
그러나 향후 주요 제품의 공급 물량 급감, 신규사업 투자 비중 확대등이 지속적으로 발생할 경우 에스티팜(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[에스티팜(주)의 재무안정성 관련 위험]

자. 에스티팜(주)는 2019년말 연결기준 자산총계 3,411억원, 부채총계 374억원, 자본총계 3,037억원을 기록하고 있습니다.
2019년말 에스티팜(주)는 자산총계는 전년 대비 1.28% 감소하였고 부채총계는 전년대비 168.38% 증가하였으며, 자본총계는 전년대비 8.41% 감소하였습니다. 한편
에스티팜(주)의 2019년말 연결기준 총차입금 151억원, 차입금의존도 4.42%로, 부채비율 12.32%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만
에스티팜(주)는 향후 지속적인 성장에 대비하여 신규투자 및 생산성 향상을 위한 시설투자 등으로 자금 소요가 발생할 수 있습니다. 이러한
투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

[에스티팜(주)의 연구개발비 증가시 수익성 악화 위험]
차.
에스티팜(주)는 2019년 연결기준으로 총 151억원을 연구개발비로 투자하였으며, 이는 2019년 연결기준 매출액 대비 16.15% 수준입니다. 이는 과거의 매출액 대비 연구개발투자 비중(2017년 연결기준 4.76%, 2018년 연결기준 8.98%) 대비 증가한 수준입니다. 신약개발 부문은 장기적인 투자가 필요하며, 개발 과정을 비롯하여 생산 공정 개발, 임상시험 진행 과정 등에서 효능과 효율성, 수익성이 입증되지 않을 경우 중단될 위험이 있습니다.
향후 에스티팜(주)의 매출은 부진한 가운데 연구개발비용이 비경상적으로 증가할 경우 에스티팜(주) 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[에스티팜(주)의 환율 변동 관련 위험]
카. 에스티팜(주)의
2019년 연결기준 매출액 중 수출 비중은 49.31%
에 달하며, 2017년 83.06%, 2018년 67.14%과 비교했을때 점차 감소하고 있습니다. 한편,
에
스
티팜(주)의 외화 자산은 2019년말 연결기준으로 전체 자산의 2.10%, 외화 부채의 경우 부채 총계의 7.48%를 차지하고 있습니다. 향후 금
융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향
을 미칠 수 있습니다.

[에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 매출 증가 및 특정 매출처 매출 편중 위험]

타.
2019년 연결기준 에스티팜(주)의 관계회사 매출 비중은 전체 매출액 대비 46.30%로 높은 수준이며, 전년(35.34%) 대비 10.96%p 증가한 모습입니다.
향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있으며, 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - 디엠바이오(주)

[디엠바이오(주)의 수익성 및 재무안정성 관련 위험]
파. 디엠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 디엠바이오(주)는
2019년 64억원의 매출을 기록했으며 341억원의 영업손실과 348억원의 당기순손실을 기록했습니다. 향후 디엠바이오(주) 수익의 흑자 전환 및 수익성 개선은 장담할 수 없습니다. 디엠바이오(주)는 2019년말 현재 1,356억원의 자산을 보유하고 있으며,
부채는 438억원으로 전년의 277억원 대비 57.94% 증가하였습니다.
2019년말 현재 디엠바이오(주)의 부채비율은 47.65%로 양호한 수준을 유지하고 있으나, 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - (주)수석

[(주)수석의 특수관계자에 대한 매출 편중 위험]

하. (주)수석의 2019년 매출액은 1,318원으로 전년의 1,113억원 대비 18.45% 증가하였으며, 영업이익은 89억원으로 전년 47억원 대비 87.22% 증가, 당기순이익은 50억원으로 전년의 928억원 대비 440.95% 큰폭으로 상승했습니다.
2019년 (주)수석의 특수관계자에 대한 매출 984억원은 전체 매출 1,318억원의 74.63%를 차지하고 있어 특수관계자에 대한 매출 의존도가 매우 높은 편입니다. 따라서
향후 (주)수석의 제품을 구매하는 특수관계자들의 실적 악화 시 (주)수석 또한 매출과 수익이 감소할 가능성이 있습니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - (주)동천수

[(주)동천수의 수익성 및 재무안정성 관련 위험]

거. (주)동천수는 2014년 7월 3일자로 먹는 샘물, 탄산수 등 음료의 제조 및 판매 등을 주요 사업목적으로 설립되었으며, 2019년 2월 1일을 합병기일로 하여 (주)수석농산과 (유)가야산샘물을 흡수합병 하였습니다.
(주)동천수는 2019년 248억원의 매출을 기록했으며 2.8억원의 영업이익과 8.6억원의 당기순이익을 기록했습니다. 최근 3개년간 (주)동천수는 안정적인 매출 상승세를 시현하고 있으며, 영업흑자 흐름도 지속되고 있습니다. 다만,
2019년 영업이익의 경우 판관비의 증가로 전년대비 81.73% 큰 폭으로 하락하였습니다.

2019년말 현재 (주)동천수의 부채비율은 29.70%, 차입금의존도 16.06%로 양호한 수준이나, 향후 추가적인 지분 인수 및 투자가 지속될 경우 재무부담 또한 가중
될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 제약 위험]

가. 본 사채의 상장예정일은 2020년 05월 08일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 

[기한의 이익 상실 선언에 따른 위험]

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[예금자보호법 미적용]

다.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험]

라.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경

될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

[사채권 전자등록에 관한 사항]

마.
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]
바.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
104
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
52,000,000,000
모집(매출)총액
52,000,000,000

발행가액
52,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 05월 08일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행 
창신동금융센터지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A0 / A0
(한국기업평가(주) / 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,600,000
26,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
2,600,000
26,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 08일
2020년 05월 08일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
52,000,000,000

발행제비용
153,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 08일 NH투자증권(주)및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 08일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.42%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
104]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
52,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집(매출)가액
각 사채권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집(매출)총액
52,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 
각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2020년 08월 08일, 2020년 11월 08일, 2021년 02월 08일, 2021년 05월 08일,
2021년 08월 08일, 2021년 11월 08일, 2022년 02월 08일, 2022년 05월 08일,
2022년 08월 08일, 2022년 11월 08일, 2023년 02월 08일, 2023년 05월 08일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2020년 04월 17일 / 2020년 04월 20일

평가결과등급
A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 미래에셋대우(주)

분석일자
2020년 04월 23일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2023년 05월 08일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 05월 08일

납 입 기 일
2020년 05월 08일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 창신동금융센터 지점

회사고유번호
00148504

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 04월 08일 NH투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 05월 06일이며, 상장예정일은 2020년 05월 08일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.42%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 담당 임원, 재무전략팀장 등 
- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정
공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 동아쏘시오홀딩스(주)의 제104회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 비교대상 기업 최근 발행 내역, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 동아쏘시오홀딩스(주)의 제104회 무보증사채 발행에 있어 공모희망금리를 다음과 같이 정의합니다. 

발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면 금액에 대하여 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 합의한 본 사채 발행과 관련한 최종 "인수계약서"의 사채의 이율을 따릅니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p ~ +0.50%p를 가산한 이자율로 합니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 

수요예측 신청시 최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로합니다. 또한, 청약자 1인당 본 사채에 청약하는 청약총액은 본 사채의 권면총액을 초과할 수 없습니다. 수요예측기간은 2020년 04월 27일 09시부터 16시까지로 합니다.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자("인수규정" 제2조 제8호의 기관투자자를 의미하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 모집관계사항의 3. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래의 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 회사채 발행사례 검토

③
채권시장 동향

④
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A0등급 회사채 등급민평 수익률(이하 "A0등급민평 금리")의 산술평균은 다음과 같습니다.

[ 민간채권평가회사 4사 평균 A0등급민평 금리]

(기준일: 2020년 04월 22일)
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스채권평가
에프앤자산평가
산술평균

A0등급민평 3년
2.257
2.244
2.216
2.242
2.239

(자료: 본드웹)

최근 3개월 간 A0등급민평 금리 및 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[ 3년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월) ]

(기준일: 2020년 04월 22일)
(단위: %, %p.)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 3년
A0등급민평 3년
A0등급민평 3년
 - 국고채 3년

2020-04-22
2.239
1.042
119.7

2020-04-21
2.228
1.035
119.3

2020-04-20
2.208
1.015
119.3

2020-04-17
2.205
1.010
119.5

2020-04-16
2.184
0.990
119.4

2020-04-14
2.191
1.000
119.1

2020-04-13
2.188
0.997
119.1

2020-04-10
2.160
0.970
119.0

2020-04-09
2.148
0.992
115.6

2020-04-08
2.165
1.015
115.0

2020-04-07
2.172
1.047
112.5

2020-04-06
2.160
1.060
110.0

2020-04-03
2.154
1.065
108.9

2020-04-02
2.133
1.057
107.6

2020-04-01
2.155
1.090
106.5

2020-03-31
2.129
1.070
105.9

2020-03-30
2.152
1.105
104.7

2020-03-27
2.110
1.067
104.3

2020-03-26
2.104
1.072
103.2

2020-03-25
2.116
1.102
101.4

2020-03-24
2.133
1.135
99.8

2020-03-23
2.147
1.165
98.2

2020-03-20
2.104
1.125
97.9

2020-03-19
2.151
1.198
95.3

2020-03-18
1.997
1.055
94.2

2020-03-17
1.942
1.015
92.7

2020-03-16
1.979
1.060
91.9

2020-03-13
2.053
1.151
90.2

2020-03-12
1.952
1.050
90.2

2020-03-11
1.969
1.075
89.4

2020-03-10
1.976
1.085
89.1

2020-03-09
1.915
1.022
89.3

2020-03-06
1.960
1.072
88.8

2020-03-05
1.934
1.050
88.4

2020-03-04
1.919
1.036
88.3

2020-03-03
1.995
1.118
87.7

2020-03-02
2.001
1.125
87.6

2020-02-28
1.976
1.100
87.6

2020-02-27
2.065
1.192
87.3

2020-02-26
2.008
1.135
87.3

2020-02-25
2.052
1.180
87.2

2020-02-24
2.019
1.145
87.4

2020-02-21
2.061
1.187
87.4

2020-02-20
2.119
1.245
87.4

2020-02-19
2.152
1.281
87.1

2020-02-18
2.142
1.270
87.2

2020-02-17
2.180
1.310
87.0

2020-02-14
2.200
1.330
87.0

2020-02-13
2.146
1.272
87.4

2020-02-12
2.166
1.292
87.4

2020-02-11
2.164
1.292
87.2

2020-02-10
2.167
1.295
87.2

2020-02-07
2.150
1.277
87.3

2020-02-06
2.176
1.302
87.4

2020-02-05
2.185
1.312
87.3

2020-02-04
2.208
1.334
87.4

2020-02-03
2.164
1.290
87.4

2020-01-31
2.186
1.312
87.4

2020-01-30
2.176
1.302
87.4

2020-01-29
2.196
1.322
87.4

2020-01-28
2.221
1.347
87.4

2020-01-23
2.291
1.424
86.7

2020-01-22
2.302
1.435
86.7

(자료: 본드웹)
주1) 국고채 금리 및 등급민평 금리는 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.
주2) 'Credit Spread(%p) = A0 등급민평 금리 - 국고채 금리' 입니다.

[ 3년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이 ]

(단위: %, %p.)

주요 금리 추이.jpg
주요 금리 추이

(자료: 본드웹)

② 최근 3개월간 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

(기준일: 2020년 04월 22일)
(단위 : 억원)

발행사
회차
등급
만기
수요예측일
발행일
공모희망금리
발행조건
(확정후)
수량
(최초)
수량
(확정)
수요예측 참여

총참여
경쟁률

CJ프레시웨이
9
A0
3년
1/14
1/22
개별민평-20bp~+20bp
-12bp
500
700
2,500
5.00

대림코퍼레이션
37-1
A0
3년
2/5
2/13
개별민평-15bp~+15bp
-7bp
300
600
2,100
7.00

팜한농
19-1
A0
3년
2/6
2/14
등급민평-20bp~+20bp
-20bp
500
800
1,950
3.90

효성화
4-1
A0
3년
2/12
2/19
개별민평-20bp~+20bp
+20bp
1,000
1,170
1,170
1.17

SK매직
4
A0
3년
2/26
3/5
개별민평-15bp~+15bp
+1bp
1,200
1,200
4,100
3.42

태영건설
67
A0
3년
3/5
3/13
개별민평-30bp~+30bp
+35bp
700
1,400
1,510
2.16

현대오트론
1-1
A0
3년
4/13
4/21
등급민평-50bp~+50bp
+10bp
300
300
400
1.33

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

최근 3개월 내 발행된 동일등급(A0) 및 동일만기(3년) 회사채 발행내역은 총 11건이며 개별민평 금리 및 등급민평 금리를 공모희망금리의 기준으로 설정하였습니다. 더불어 공모희망금리 상단을 개별민평 금리 대비 +15~30bp, 등급민평 금리 대비 +30~50bp 높은 수준으로 설정하였습니다. 

③ 채권시장 동향

2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다.

한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 작년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다. 

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 하락했고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다

④ 결론

이에 따라 공동대표주관회사는 동아쏘시오홀딩스(주) 제104회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급 회사채 발행 사례', '③ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 동아쏘시오홀딩스(주) 제104회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제104회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0 등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.50%p. ~ +0.50%p.를 가산한 이자율

동아쏘시오홀딩스(주)와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여
공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제104회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유(*)

거래실적

무

건수

-
21
2
-
-
-
23

수량

-
280
280
-
-
-
560

경쟁률

-
0.62
0.62
-
-
-
1.24

주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치입니다.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제104회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
유(*)
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

0
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
3.6%
20
3.6%
포함

15
-
-
1
10
1
180
-
-
-
-
-
-
2
190
33.9%
210
37.5%
포함

18
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
3.6%
230
41.1%
포함

20
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
7.1%
270
48.2%
포함

21
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
280
50.0%
포함

24
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
290
51.8%
포함

26
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
300
53.6%
포함

27
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
310
55.4%
포함

28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
320
57.1%
포함

29
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
330
58.9%
포함

30
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
5.4%
360
64.3%
포함

31
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
370
66.1%
포함

33
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
380
67.9%
포함

38
-
-
2
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
20
3.6%
400
71.4%
포함

41
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
3.6%
420
75.0%
포함

42
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
17.9%
520
92.9%
포함

44
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
530
94.6%
포함

46
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
540
96.4%
포함

47
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
550
98.2%
포함

48
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.8%
560
100.0%
포함

합계
-
-
21
280
2
280
-
-
-
-
-
-
23
560
100.0%
-
-
포함

주1) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치입니다.
주2) 운용사(집합)은 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제104회]

(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
A0등급 3년만기 등급민평 대비 스프레드

0
15
18
20
21
24
26
27
28
29
30
31
33
38
41
42
44
46
47
48
합계

기관투자자1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자2
-
180
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
180

기관투자자3
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자4
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자5
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자6
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자7
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자8
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
20

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
10

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
10

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
10

합계
20
190
20
40
10
10
10
10
10
10
30
10
10
20
20
100
10
10
10
10
560

누적계
20
210
230
270
280
290
300
310
320
330
360
370
380
400
420
520
530
540
550
560
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]

[제104회 무보증사채]
- 총 참여신청금액: 560억원
- 총 참여신청범위: 0.00%p. ~ +0.48%p.
- 총 참여신청건수: 23건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 금번 발행과 관련하여 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 및 스프레드 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 2020년 04월 27일 진행한 당사의 수요예측에서 제104회 무보증사채 공모희망금액 450억원의 124%에 해당하는 560억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 
확정을 위한 
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제104회 무보증사채]

본 사채의 발행수익률 및 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.42%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측
"공동대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

1. 수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond"프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

2. 수요예측의 기간: 2020년 04월 27일 09시부터 16시까지로 한다.

3. 수요예측에 따른 배정: "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.
4. 수요예측에 따른 배정결과 통보: 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.
5. 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관: "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관한다.
6. 수요예측 결과의 공유: 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원,금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다. 
7. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.
8. 수요예측의 재실시: "공동대표주관회사"는 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
9. 기타 수요예측 실시, 공모금리결정, 배정, 불성실 수요예측 참여자의 관리 등 수요예측 업무절차 및 관련 준수사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에서 정한 바에 따른다.

나. 청약 및 배정 
1. 청약공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지 
2. 청약기간: 2020년 05월 08일 09시부터 12시까지
3. 청약방법

① 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2020년 05월 08일 12시까지 청약취급처에 청약한다.

② 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소: "공동대표주관회사" 본점
나. 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시: 2020년 05월 08일

라. 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 10억원 으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2020년 05월 08일 09시

종 료 일 시
2020년 05월 08일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 05월 08일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
"공동대표주관회사"의 본점

사. 납입장소
(주)신한은행 창신동금융센터 지점

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2020년 05월 06일
(2) 상장예정일 : 2020년 05월 08일

자. 사채권교부예정일 및 교부장소
"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록함.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 본 사채의 청약금은 납입일인 2020년 05월 08일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 동아쏘시오홀딩스(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 104]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
26,000,000,000
0.15%
총액인수

대표
미래에셋대우(주)

00111722

서울시 중구 을지로5길 26

26,000,000,000
0.15%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 104]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
52,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 중요 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
10. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 백만원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제104회 무보증사채
52,000
주)
2023년 05월 08일
-

주
)
본 사채의 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 무보증회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.42%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항") 

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 동아쏘시오홀딩스(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "발행회사"가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정, 개정 또는 유효기간의 도과로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 "사채관리회사"는 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대한 서면통지를 함으로써 "발행회사"가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중 원금 오천억원(\500,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "발행회사"가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "발행회사"가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "사채관리회사"나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "발행회사"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 "발행회사"의 "본 사채"의 원리금지급의무 기타 "본 계약"상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "사채관리회사"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "발행회사"는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'
(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 '기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는 '기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소
사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생과 관련하여 "사채관리회사"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "사채관리회사"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법
"사채관리회사"는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제104회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제104회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,
사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을
상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분

원리금지급

조달자금의 사용

재무비율 유지

담보권 설정제한

내용

계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급

채무상환자금 및 
운영자금
부채비율
250%이하 
(연결재무제표 기준)
"최근보고서"상 
자기자본의 250% 이하
(연결재무제표 기준)

구분

자산의 처분 제한

지배구조 변경 제한

사채관리계약
이행상황보고서

사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무

발행회사의 책임

내용

하나의 회계년도에 1회 또는
수회에 걸쳐 "최근 보고서"상
자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 금지
(연결기준)

본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유 발생 금지

사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 
발생시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① "발행회사"는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "발행회사"는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본 사채에 관한 지급대행계약'에 따라 지급대행자인

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에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "발행회사"는 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.
③ "발행회사"가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① "발행회사"는 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "발행회사"는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. "발행회사"는 부채비율을 250% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, "발행회사"의
"최근 보고서"
상 부채비율은 81.89%, 부채규모는 6,117억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "발행회사" 또는 타인의 채무를 위하여 "발행회사"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "사채관리회사"가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 '담보권'

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 '담보권'

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
"최근보고서"
상 '자기자본'의 250%를 넘지 않는 경우

(연결기준)
. 단,
"발행회사"의
"최근 보고서"
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의
합계액은 1,628억원이며 이는 "발행회사"의
"최근 보고서"
상 '자기자본'의 11.98%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 '담보권' 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "사채관리회사" 또는 "사채관리회사"가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "발행회사"가 부담하며 "사채관리회사"의 요청이 있는 경우 "발행회사"는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "사채관리회사"는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① "발행회사"는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다.(연결기준) 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 예외로 하며 "발행회사"의
"최근 보고서"
상 자산규모(자산총계)는 1조 3,586억원이다.

② "발행회사"는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "발행회사"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "
발행회사"
의 최대주주(
"발행회사"
가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서 상 최대주주는 "강
정석
"이며 지분율은 27.58%이다)가 변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 '예금자보호법', '채무자 회생 및 파산에 관한 법률', '금융산업 구조개선에 관한 법률', '공적자금관리특별법'에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회사 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 예금자보호법에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)
2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① "발행회사"는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 "사채관리회사"에게 제출하여야 한다.
②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 "발행회사"의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 "발행회사"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ "발행회사"는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 "발행회사"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "사채관리회사"는『사채관리계약이행상황보고서』를 "사채관리회사"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① "발행회사"는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② "발행회사"가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "사채관리회사"에게 통지하여야한다.
③ "발행회사"는 '기한이익상실사유'의 발생 또는 '기한이익상실 원인사유'가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "사채관리회사"에게 통지하여야 한다.

④ "발행회사"는 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를"사채관리회사"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "사채관리회사"는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환액'의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "발행회사"로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) "발행회사"이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "사채관리회사" 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "발행회사"는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제104회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
52,000,000,000
6,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계

사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부

해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리 실적(2020년 04월 23일 이전 발행물 기준)

구 분

실적

2020년

2019년

2018년

2017년

2016년

계약체결 건수

24건

66건

43건

43건

29건

계약체결 위탁금액

47,400억원

153,300억원

99,700 억원

93,200 억원

63,900 억원

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
회사채관리팀
051-519-1819

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")

4-1조(사채관리회사의 권한) ① "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "사채관리회사"가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "사채관리회사"가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "사채관리회사"는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "사채관리회사"는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "발행회사"가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "사채관리회사"는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "사채관리회사"는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "발행회사"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "사채관리회사"가 지출하는 모든 비용은 이를 "발행회사"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "사채관리회사"는 "발행회사"로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "사채관리회사"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "발행회사"로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "발행회사"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "사채관리회사"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "사채관리회사"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "발행회사" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "사채관리회사"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "발행회사"로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "사채관리회사"는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "사채관리회사"는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "사채관리회사"는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "사채관리회사"는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 '본 사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "사채관리회사"는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "사채관리회사"가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "사채관리회사"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "사채관리회사"가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "사채관리회사"는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "사채관리회사"는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① "사채관리회사"는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "발행회사"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "발행회사"는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "발행회사"가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "사채관리회사"에게 서면으로 요구하는 경우 "사채관리회사"는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "사채관리회사"가 "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "사채관리회사"는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "사채관리회사"가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "사채관리회사"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "발행회사"가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "발행회사"는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "발행회사"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "사채관리회사"는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "발행회사"는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "발행회사"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① "발행회사"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "발행회사"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "사채관리회사"는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "발행회사"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "사채관리회사"가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 '기한이익상실 원인사유'가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "사채관리회사"는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "사채관리회사"가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "사채관리회사"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "사채관리회사"가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 "발행회사"가 "사채관리회사"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "발행회사"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "사채관리회사"가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "사채관리회사"는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "사채관리회사"가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① "사채관리회사"는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "사채관리회사"가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "사채관리회사"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "사채관리회사"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "사채관리회사"는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "사채관리회사"는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "사채관리회사"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "발행회사"와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "사채관리회사"가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "사채관리회사"는 "발행회사"와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "사채관리회사"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타사항
사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 동아쏘시오그룹(동아쏘시오 기업집단)의 순수지주회사입니다.

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.

당사
는
증권신고서 제출 전일 현재 동아에스티(주), 에스티팜(주), 동아제약(주) 등 총 26개의 자회사 및 손자회사가 있으며, 동아쏘시오그룹의 사업군은 지주사, 제약, 식음료, 물류, 포장용기 및 기타로 이루어져 있습니다.

[동아쏘시오그룹 사업군 현황]

구분
회사명
주요사업

지주사
동아쏘시오홀딩스
지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

제약
동아에스티, 동아제약, 에스티팜, 디엠바이오
의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

식음료
동아오츠카, 동천수
음식료품(기능성음료, 생수) 제조 및 판매

물류

용
마로
지
스

화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

포장용기
수석
유리, 유리제품 제조 및 판매업

기타
DA인포메이션(정보통신), 철근종합건설(건설)
IT Solution, 부동산개발사업 등

(자료 : 당사 홈페이지)

'기업공시서식 작성기준'에 따르면 투자위험요소 기재 시 지주회사의 경우 주요 자회사의 투자위험요소를 함께 기재하도록 되어 있습니다. 주요 자회사의 기준은 지주회사의 최근 사업연도 말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 정렬 후 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사들을 의미 합니다.

[당사의 주요 자회사 현황(2019년 12월말 기준)]

(단위: %, 백만원)

법인명
지분율
장부가액
누적장부가액
누적비율
주요자회사
 여부

동아에스티(상장)
22.81
210,688
210,688
32.76
O

에스티팜(상장)
32.68
119,505
330,193
51.34
O

디엠바이오(비상장)
51.00
92,484
422,677
65.72
O

수석(비상장)
100.00
57,182
479,859
74.61
O

동천수(비상장)
100.00
43,678
523,537
81.40
O

동아제약(비상장)
100.00
39,844
563,381
87.60
X

동아오츠카(비상장)
49.99
36,842
600,223
93.33
X

용마로지스(비상장)
100.00
24,055
624,278
97.07
X

철근종합건설(비상장)
100.00
10,390
634,668
98.68
X

동아메디케어(비상장)
100.00
4,872
639,540
99.44
X

Neon Global co., Ltd.
45.00
2,026
641,566
99.76
X

디에이인포메이션(비상장)
100.00
1,562
643,128
100.00
X

합 계
643,128
-
-
-

(자료: 당사 사업보고서)

이에 따라, 당사는 주요 자회사 요건에 해당하는 동아에스티(주), 에스티팜(주), 디엠바이오(주), (주)수석 및 (주)동천수의 투자위험요소를 함께 기재하였습니다.

■ 동아쏘시오홀딩스(주)의 사업위험

[지주회사의 특성에 따른 위험]

가. 동아쏘시오홀딩스(주)는 동아쏘시오그룹의 지주회사이며 사업활동을 하지 않는 순수지주회사입니다.
지주회사의 특성상 배당금, 상표권 수익 등을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에
지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다. 투자자들께서는
지주회사 뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

동아쏘시오홀딩스(주)는 2014년 10월 30일을 전환기준일로 하여 지주회사로 전환 완료하였고, 현재 동아쏘시오그룹의 지주회사 역할을 수행하고 있습니다.

증권신고서 제출 전일 기준 현재동아쏘시오그룹의 지분구조는 아래와 같습니다.

[동아쏘시오그룹 지분 구조]

동아쏘시오그룹_계통도

(자료: 당사 제공)

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사로서, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 해당 회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로서 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사이며, 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 상표사용수익 등을 주된 수입원으로 하며, 사업지주회사는 직접 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 형태의 구조를 나타내고 있습니다. 

우리나라의 지주회사 제도는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'(이하 "공정거래법")에 규정되어 있습니다. 정부는 1986년 공정거래법 개정 시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다. 지주회사의
장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선 등을 들 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

동아쏘시오홀딩스(주)는 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있는 지주회사로 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료, 기술수출 수익 등이 주된 수입원입니다. 사업 자회사의 책임경영체계 강화 측면에서 지주회사인 당사의 역할을 신규 사업 발굴, 기존 사업구조 재편, 자회사 경영평가, 그룹 차원의 지속가능경영체계 구축 등으로 축소하면서 통상적인 경영관리서비스는 각 사업회사로 이관하였습니다.

동아쏘시오홀딩스(주)는 순수지주회사로서 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 동아쏘시오홀딩스(주)의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지주회사 관련 규제강화에 따른 위험]

나. 2017년 5월 새로운 정부가 들어서며 대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화될 가능성이 높아지고 있습니다.
공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었으나, 증권신고서 제출일 기준 현재 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었습니다. 공정위 관계자는 대기업 규제 등 타 사안에 대해서는 향후 시장상황에 따라 재입법화를 추진할 것이라고 밝힌 상태입니다.
동 개정안이 국회에서 통과될 경우 동아쏘시오홀딩스(주)는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다.

2017년 5월 9일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 예정입니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십 코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다. 

[새 정부의 후보 시절 '경제 민주화' 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진
① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련
② 다중대표소송제, 집중투표.전자투표.서면투표제 도입 추진
③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한

2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지
① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화
② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌
③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정
④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립
⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

(자료 : 중앙선거관리위원회)

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으며, 11월 27일 국무회의 의결이 완료되었습니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 공정거래법 개정안은 절차법제 관련 일부 법안만이 의결되었습니다. 공정위 관계자는 대기업 규제 등 타 사안에 대해서는 향후 시장상황에 따라 재입법화를 추진할 것이라고 밝힌 상태입니다. 한편, 기존의 개정안이 국회에서 통과될 경우 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률(안)은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(안) 입법예고(2018.08.24)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(안 제18조)

1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사
등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.

2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(안 제22조)

1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.

2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

공시대상기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(안 제28조)

1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.

2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.

3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면,
합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(안 제46조)

1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및
그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을
보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.

2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

(자료 : 법제처)

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

절차법제 관련 일부 법안 국회 의결
2020년 02월 21일

(자료 : 공정거래위원회, 언론 자료)

당사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 동아쏘시오그룹의 지주회사로 연결 대상 종속회사 및 지분법 적용회사인 자회사의 영업활동에 따라 연결기준 수익성이 영향을 받고 있으며, 자회사의 영업활동 결과 지급되는 배당금에 따라 별도기준 수익성이 영향을 받고 있습니다. 자회사의 영업활동에 따라 당사의 실적이 영향을 받게 되는 바, 자회사의 사업위험을 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

■

주요 자회사의 사업위험 - 동아에스티(주)
, 에스티팜(주), 디엠바이오(주)

당사의 주요 자회사 중 동아에스티(주), 에스티팜(주) 및 디엠바이오(주)는 제약사업을 영위하고 있습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품을 제조 및 판매하며, 에스티팜(주)의 경우 원료의약품(신약, 제네릭)을 제조 및 판매하고 있습니다. 디엠바이오(주)는 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발을 사업으로 영위하고 있습니다. 

[주요 용어해설]

용어

내 용

API

원료의약품(Active Pharmaceutical Ingredient)

신약 및 제네릭 완제의약품을 제조하기 위한 원재의 총칭

PI

의약중간체(Pharmaceutical Intermediates), 의약중간체는 복잡한 화학 구조를 갖고 있는 합성 의약품의 주성분을 제조하는데 사용되는 핵심 물질을 뜻 함

제네릭

복제 합성의약품. 특허 만료된 합성의약품을 분석해 복제한 약물을 칭함

CMO

Contract Manufacturing Organization, 의약품 생산대행, 계약생산을 말함

CMC
Chemistry, Manufacturing and Controls, 공정개발 및 품질관리의 전반적인 사항

ETC

Ethical the counter Drug(전문의약품) 의사의 처방이 필요한 의약품

OTC

Over the counter Drug(일반의약품)의사의 처방 없이 판매가 가능한 의약품

DMF

원료의약품 신고제도: Drug Master File

GMP

품질이 고도화된 우수의약품을 제조하기 위한 여러 요건을 구체화한 것으로 원료의 입고에서부터 출고에 이르기까지 품질관리의 전반에 지켜야 할 규범(good manufacturing practice)

cGMP

강화된 의약품 제조 및 품질관리기준. 미국 FDA(Food and Drug Administration)가 인정하는 의약품 품질관리 기준으로 국내에서는 '선진GMP'로도 부름 (current good manufacturing practice)

뉴클레오시드

(nucleoside)염기와 당이 N-클리코시드결합으로 결합된 화합물. 핵산을 구성하는 성분. 핵산은 핵단백질의 비단백 부분으로서 모든 생체 세포 속에 들어 있는 본질적인 성분. 글리코시드결합은 1개의 당분자와 또 다른 1개의 당분자의 탄소 사이 연결이 산소원자에 의해 연계되는 화학적 결합을 뜻함

올리고

뉴클레오타이드

뉴클레오티드 분자가 수 개 내지 십 수 개 결합하여 형성된 중합체. 중합체는 분자가 중합하여 생기는 화합물을 뜻 함

적응증

어떠한 약제나 수술 따위에 의하여 치료 효과가 기대되는 병이나 증상

QA/QC

QA: 품질보증 /QC: 품질관리

고분자촉매

고성능 금속 촉매를 고분자에 고정화시키거나 콜로이드상으로 안정화시켜 사용하는 촉매. 고분자 촉매는 고분자 특유의 기능을 이용한 촉매인데, 높은 선택성(목적하는 화합물이 생성되는 비율)을 가지면서, 단독으로는 사용할 수 없었던 금속 촉매를 고분자와 함께 사용함으로써 사용을 가능하게 한 것

GSK

GlaxoSmithkline, 영국계 다국적 제약회사의 이름

핵산

(Nucleic Acid)모든 생물의 세포 속에 들어 있는 고분자 유기물의 한 종류. 유기물은 탄소를 포함하고 있는 물질을 뜻 함

단량체

고분자화합물 또는 화합체를 구성하는 단위가 되는 분자량이 작은 물질

DNA

(deoxyribonucleic acid) 자연에 존재하는 2종류의 핵산 중에서 디옥시리보오스를 가지고 있는 핵산으로, 유전자의 본체를 이룸

RNA

RNA는 핵산의 일종으로, 유전자 본체인 디옥시리보 핵산(DNA)이 가지고 있는 유전정보에 따라 필요한 단백질(protein)을 합성할 때 직접적으로 작용하는 고분자 화합물

안티센스
(Antisense)

15~20개의 뉴클레오티드로 이루어진 인공적으로 만든 짧은 DNA

siRNA

(작은 간섭 리보핵산) 유전자의 단백질 정보를 갖고 있는 전령 리보핵산(messenger RNA; mRNA)에 염기서열을 특이적으로 결합한 다음, mRNA를 분해해 단백질을 만들지 못하게 하는 기능

miRNA

마이크로RNA(microRNA, miRNA)는 생물의 유전자 발현을 제어하는 역할을 하는 작은 RNA

Phosphoramidite

뉴클레오티드 합성법의 일종

KGMP

(Korea Good Manufacturing Practice) 한국 우수 의약품 제조기준

KGLP

비임상시험관리기준

KGCP

의약품임상시험 관리기준

KDMF

(Korea Drug Master File)원료의약품신고

SFDA

중국 지방식품의약품 관리국

Thymidine

생물체 내에 존재하는 결정성 뉴클레오티드

IND
동물시험까지의 전 임상자료와 임상시험 계획서를 취합하여 임상시험 승인을 신청하는 절차. Investigational New Drug application의 약자

EDQM
유럽 의약품 품질 위원회. European Directorate for the Quality of Medicines & Healthcare의 약자

PMDA
일본 의약품의료기기종합기구. Pharmaceuticals and Medical Devices Agency의 약자

SDMS
Scientific Data Management System의 약자, QA/QC, 실험실 정보의 database를 구축하여 실험실의 업무 효율화를 실현하고, 공정, 제품, 출하 등 관련 분야의 생산성 향상을 지원하며 나아가 과학적인 품질관리를 통해 대 고객 신뢰도 향상을 위한 품질 정보 시스템을 뜻함

PCT
특허협력조약 Patent Cooperation Treaty의 약자. 여러 나라에 동시에 특허 출원을 하는 것은 금전적, 시간적 부담이 큰 경우가 많음을 고려하여 체결한 국제 조약. PCT출원으로 모든 회원국에 특허를 획득할 수 있는 것은 아니나, 출원 단계에서의 편의를 위하여 PCT국제 출원을 하면 모든 회원국에 동시에 출원한 것과 같은 효과를 일단 부여하고 추후에는 실제로 출원할 국가에 대하여만 국내 절차를 밟을 수 있음

Validation
공정, 시설 또는 시스템이 의도한 대로 적절히 기능하고 있는지를 확인하기 위하여 이들을 체계적으로 조사·검토하여 문서화하는 것이며, "validation되었다" 라는 것은 품질규격에 적합한 제품이 일관되게 제조된다는 것이 증명되어 정식으로승인된 것을 말함.

[제약산업의 성장성 둔화 위험]

다. 제약산업의 시장규모는 수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받습니다. 그러나,
정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경은 제약산업의 성장성을 위축시키는 위험요소로 작용하고 있습니다. 2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도와 같은 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며, 2019년 국민건강보험공단의 사용량-약가 연동 협상(유형 다)의 추진에 따라 23개 제약사 81개 품목에 대해 약가 인하가 다시금 단행된 바가 있습니다.
국내 제약사들은 매출감소와 수익성 악화의 저성장 기조에 접어들고 있으며 이러한 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 여부는 다소 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업군입니다. 또한 제약산업의 시장규모는 수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받으며, 국내 제약시장의 경우 인구 고령화 및 만성질환 증가 등의 영향으로 판매되는 의약품의 종류와 사용량이 꾸준히 증가하는 특성이 있습니다. 국내 제약시장의 성장율은 2017년 6.2%, 2018년 8.5%, 2019년 8.6%로 꾸준히 성장하고 있는 모습입니다.

[국내 제약시장 규모]

(단위 : 십억원, %)

구 분
2019년
2018년
2017년

전문의약품
17,896
16,370
14,979

일반의약품
2,305
2,223
2,151

계
20,200
18,593
17,130

성장율
8.6
8.5
6.2

(자료: 동아에스티 사업보고서, 원 자료 출처는 IMS Health Data)

제약산업은 인구변화와 밀접한 관련을 가지고 있습니다. 국내 인구구조는 특히 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화를 보이고 있습니다. 통계청에 따르면 2010년 전체인구 중 65세 이상 인구 비중은 11.29%로 10%를 넘어섰으며, 2020년에는 65세 인구의 비중이 15.64%로 예상되어 한국이 고령사회로 진입할 것으로 전망됩니다. (전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 7%를 넘으면 '고령화 사회', 14%를 넘으면 '고령사회'로 분류). 이처럼 국내 인구 구조가 고령 사회에 진입하는 등 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 향후 노인 인구 및 만성 질환자의 증가에 따라 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망됩니다. 

[65세이상 인구 추이]
[단위 : 만명]

구 분
2000
2005
2010
2015
2020(E)
2025(E)
2030(E)

65세 미만
4,261
4,268
4,257
4,475
4,384
4,210
3,999

65세 이상
337
437
542
678
813
1,051
1,296

65세 이상 비중
7.33%
9.29%
11.29%
13.16%
15.64%
19.98%
24.48%

(자료 : 국가통계포털 장래인구추계)

한국의 고령사회 진입은 지속적인 노인인구 증가, 소득증가, 건강에 대한 관심 증가 등의 이유로 진료 비용과 의약품 비용을 포함한 의료비용이 증가하고, 이에 따라 국내 제약산업의 매출도 함께 안정적인 성장을 지속 할 것으로 전망됩니다. 2019년 발표된 건강보험심사평가원 자료에 따르면 2018년 65세 이상 노인진료비는 31조 1,462억원으로 전년 대비 12.80%가 증가하였으며 이러한 추세는 매년 증가 양상을 보일 것으로 분석되고 있습니다. 지속적인 인구구조의 변화와 의료기술의 발전에 따른 의료이용 증가로 제약산업의 수요기반 역시 안정적인 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 특히 약품비를 포함한 국내 의료비 지출은 노인인구 급증과 만성질환 증가 추세가 견고한 성장기반으로 작용하며 꾸준한 증가세를 나타내고 있으며 향후에도 견고한 확대 추세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다. 건강보험심사평가원 진료비 통계지표에 따르면 건강보험 요양급여비용이 2014년부터 2018년까지 꾸준히 증가하는 모습입니다. 2019년 3분기 기준 요양급여비용은 63조 8,042억원으로 전년동기 대비 11.29% 증가하였습니다. 

[건강보험심사평가원 진료비 통계지표]

건강보험 요양급여비용.jpg
건강보험 요양급여비용

연도별 건강보험 요양급여비용 추이.jpg
연도별 건강보험 요양급여비용 추이

(자료 : 검강보험심사평가원 2019년 3분기 진료비 주요통계(2020.03.20))

인구 고령화, 만성 및 노인성 질환의 증가는 삶의 질 향상을 추구하는 분위기로 의약품 소비 확대에도 영향을 주고 있으며 이러한 인구구조 변화요인을 감안하면 의약품에 대한 수요는 앞으로도 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 구내 제약산업은 인구고령화를 비롯하여 소득수준의 향상, 성인병 및 만성질환의 증가 등 사회 문화적 환경변화에 힘입어 2000년대 이래로 연평균 10% 내외의 꾸준한 성장을 이루어왔으나, 정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경이 지속됨에 따라 최근에는 과거와 같은 10% 수준의 고성장 추세를 이어 나가지는 못하고 있는 실정입니다. 

건강보험 의료비 중 약품비 비중 상승이 약가 인하 압력으로 작용하고 있던 가운데, 2010년 리베이트 쌍벌제, 2012년 약가 제도 개편 등에 따른 사업 환경 변화에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 한편 2019년 9월 국민건강보험공단은 사용량-약가 연동 협상 제도 '유형 다' 협상을 통해 23개 제약사, 29개 동일 제품군, 81개 품목을 협상 약제로 선정하여 건강보험 재정 및 약가 사후관리 등을 강화하기도 하였습니다. 이 제도를 통한 건강보험 재정 절감액은 연간 약 173억원으로 전년도 약 84억원 대비 약 2배 이상 증가한 수치입니다. 이렇듯 의약품 시장은 보험급여 진입부터 사후 관리제도까지 전방위로 약가규제 압박 및 그에 따른 변동성에 노출되는 특성을 가집니다. 한편 이러한 산업환경의 변화에도 불구하고 바이오 의약품 및 신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가하면서 2018년 국내 의약품 시장 규모는 23조 1,175억원으로 전년 대비 약 4.8% 성장하였습니다. 

[국내 의약품 시장 현황 2010~2018]

(단위: 억원)

연도
생산
생산량 
증가율
수출
수입
무역수지
시장규모
시장성장률

2010
157,098
6.24%
17,810
54,184
-36,374
193,472
6.2%

2011
155,968
-0.72%
19,585
55,263
-35,678
191,646
-0.9%

2012
157,140
0.75%
23,409
58,535
-35,126
192,266
0.3%

2013
163,761
4.21%
23,306
52,789
-29,483
193,244
0.5%

2014
164,194
0.26%
25,442
54,952
-29,510
193,704
0.2%

2015
169,696
3.35%
33,348
56,016
-22,668
192,364
-0.7%

2016
188,061
10.82%
36,209
65,404
-29,195
217,256
12.9%

2017
203,580
8.25%
46,025
63,077
-17,052
220,632
1.6%

2018
211,054
3.67%
51,431
71,552
-20,121
231,175
4.8%

(자료: 한국제약바이오협회, 제약산업통계집(2019년 12월)
주) 국내시장규모: 생산액-수출액+수입액

국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이러한 국내 제약산업 전반의 노력에도 불구하고 전체 제약산업이 위축되거나 시장성장률이 둔화되는 경우, 당사의 관련 자회사의 매출 또한 크게 저하될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

또한 제약산업은 경기 침체시 비중증 환자들의 내원 횟수 감소, 일반의약품 및 드링크류의 매출감소 등 성장성과 수익성에 다소 영향을 받는 특징을 보이나, 완제의약품 생산실적의 약 80%을 차지하는 전문의약품의 경우 질병치료, 생명연장 등 필수재 특성의 재화로 경기 방어적인 특징을 갖고 있으며, 국민 건강 및 질병치료에 필수적인 산업 특성상 전반적인 경기변동에 대한 민감도는 타산업 대비 낮은 수준입니다. 따라서 상기와 같은 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업은 안정적인 성장세를 이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망되며, 이는 향후 제약회사의 성장성과 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 코로나19의 확산은 초기 중국, 대한민국, 일본 등 동아시아를 중심으로 이루어졌으나, 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어지며 글로벌 경제에 지대한 영향을 미치고 있으며 이는 소비의 위축 및 경제불황으로 이어지는 모습입니다. 당사 및 당사의 주요 자회사가 영위하는 제약사업의 경우 코로나19 사태의 직접적인 타격을 입고 있지는 않습니다. 다만, 코로나19로 인한 경기침체가 장기화될 경우 원재료, 환율 등 수익성에 영향을 미칠 수 있는 지표의 불확실성이 확대될 수 있으며, 이에 따라 장기적으로는 당사 및 당사의 주요 자회사의 사업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[정부의 의약품 규제 관련 위험]

라. 제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향을 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여,
일괄 약가인하, 리베이트 규제강화, 리베이트 쌍벌제, 리베이트 투아웃제등 다양한 규제 정책을 시행하고 있습니다. 특히
정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
2019년 보건복지부는 제약사와 별개로 CSO(영업대행업체)에 대한 리베이트 처벌 관련법을 개정하였으며,
건강보험공단 또한 사용량 약가 인하(유형 다) 협상제 도입을 통해
적정 약가제도 산정 및 의약품 규제를 한층 더 강화하고 있습니다. 향후에도 정부 정책의 변화 및 방향성에 따라 제약회사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 이에 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다.

정부는 이러한 기조 하에 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정
- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비
적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정
- 제네릭 약가인하 폭 확대
- 선별등재 시스템으로 전환
- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대
- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세
- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서
보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가
연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가
상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편
(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지
 (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여
 (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼
- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함.

2014
국민건강보험법 개정
(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
 (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화
 (영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

사용량 약가 연동 확대
- 보험 의약품이 예상보다 많이 판매돼 건보재정에 부담이 되는 경우 건보공단과 해당 제약사가 협상을 통해 약가를 인하하는 제도
- 최대10% 약가인하

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 하는 제도
- 신약특허권의 강화
- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙
- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정
- 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감 
- 보험제정의 안정화

2019
사용량-약가 
'유형 다' 
연동 협상제 
도입
- 유형 '다' 협상 대상인 26개사 34개의 품목의 약가를 인하
- 의약품 특성에 따라 등재 유형별로 평가 방식 차등화

CSO 리베이트 관련법 재정
검토
- CSO(영업대행업체)의 독자적 리베이트 제공을 규제하는 제도
- CSO의 불법 리베이트 처벌 근거 구체화 및 지출보고서 작성 의무 부과
- 약사법 및 의료기기법 개정으로 CSO의 실태조사 실시

(자료 : 보건복지부, NICE신용평가 '2018 Industry Risk Rating')

상기의 정부 정책 중 특히 약가인하와 관련하여 정부는 국내 제약산업이 우호적인 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 우려하는 한편, 비대해진 의약품비로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진해 왔습니다. 특히 2012년 4월 시행된 약가제도 개편의 주요 사항은 기존 계단형 약가산정 방식을 폐지하고 '동일 성분 동일 약가'를 기본원칙으로 특허만료 신약과 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 약가산정 방식으로 변경된 것입니다. 핵심은 2012년 1월 1일 후 특허만료 의약품에 대해 신약과 제네릭 약가를 기존 80%(상한가 대비)와 68%에서 53.55%로 일괄 인하하고, 2012년 1월 이전 특허만료 의약품도 신약의 53.55% 수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다. 다만, 제네릭 출시 촉진을 위해 제도 시행 이후 제네릭 진입 최초 1년 동안은 오리지널과 제네릭 약가를 각각 70%와 59.5% 수준으로 적용하며, 필수의약품과 퇴장방지 의약품 등은 기등재약 가격조정에서 예외로 하되, 약가산정 방식 변경에 따라 기존의 시장형 실거래가 제도는 2년간 적용을 유예하기도 하였습니다. 

[변경된 약가 산정 방식]

약가 산정방식 개정.jpg
약가 산정방식 개정

(자료 : 보건복지부)

[약가제도 주요 개정사항 요약]

구분
내용

계단형 
약가제도
폐지
특허만료 후 제네릭 등재시 오리지널과 최초 제네릭의 약가인하폭 확대
- 기존
특허만료시 오리지널은 최초가의 80%, 최초 제네릭은 오리지널의 68%,
제네릭은 등재순서 5번째까지 68%, 이후는 최저가의 90%로 체감
- 개정
특허만료 후 1년까지 오리지널은 80%에서 70%, 제네릭은 68%에서 59.5%,
1년 후에는 특허만료 전 오리지널의 53.5%로 일괄 인하

기등재약 가격조정
기등재의약품은 2012년 4월 오리지널의 53.5% 수준으로 상한가격 일괄인하
단, 정책일관성 위하여 동일 
 최고가 판단시기는 2007년 1월 1일 기준
퇴장방지 의약품과 필수의약품 등은 예외 적용

동일성분 동일가격
생동성 시험 통과한 동일성분 의약품은 동일 상한가격 적용

(자료 : 보건복지부, 한국기업평가 'Issue Report')

국내 제약사들은 약가인하로 인한 매출 감소에 대응하기 위해 약가인하를 적용받지 않는 일반의약품의 확대, 다국적 제약사로부터의 품목 도입, 비제약 사업부문으로의 다각화 등에 노력에 나섰으나, 약가인하와 수익성이 상대적으로 낮은 상품도입 확대 등으로 인해 주요 제약사들의 2012년 영업이익률이 하락하는 모습을 보이기도 하였습니다.

한편, 그동안 국내 제약사들이 대부분 제네릭을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한 약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 리베이트가 만연하였으며, 제네릭 위주의 과다 경쟁으로 R&D에 대한 투자가 소홀해져 국내 제약사들의 경쟁력이 저하된다는 우려가 존재하였습니다. 이에 따라 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 지속적으로 리베이트 관련 규제를 강화하고 있습니다. 먼저 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 

또한 상기 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 여전하다는 판단 하에 2014년 7월부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다.

[ 리베이트 투아웃 급여정지기간 ]

리베이트 금액
급여정지기간

1회
2회
3회

500만원 미만
경고
2개월
급여제외

500만원 이상 2,000만원 미만
1개월
3개월

2,000만원 이상 3,500만원 미만
2개월
4개월

3,500만원 이상 5,500만원 미만
4개월
6개월

5,500만원 이상 7,500만원 미만
6개월
8개월

7,500만원 이상 1억원 미만
9개월
12개월

1억원 이상
12개월
급여제외

(자료 : 보건복지부)

한편 2018년 9월 기존의 리베이트 투아웃제가 폐지되고 의약품 리베이트를 제공한 약제에 대한 제재처분 변경 및 상향하는 국민건강보험법이 개정되었습니다. 1차 및 2차 위반에 대해서는 각각 약가인하(1차 위반시 최대 20%, 2차 위반시 최대 40%)를 3차 위반 부터는 1년이내 약제 급여정지 처분 등 제약업체의 영업활동을 정지시키는 등 강력한 제재정책을 담고 있습니다. 한편 2019년말 보건당국에 따르면 보건복지부는 제약회사와는 별개로 독자적으로 리베이트를 제공하는 CSO(영업대행업체)에 대한 처벌 대상을 규정하는 등 관련법 개정을 검토중에 있습니다. 지금까지의 약사법, 의료법, 의료기기법은 의약품 제조자, 수입자, 도매상 등 의약품 공급자가 의사 등에게 리베이트를 주는 경우만 처벌하고 있습니다. 

현행 CSO는 의약품을 공급하고 있지만 약사법상 의약품 공급자에 해당하지 않아 리베이트가 적발돼도 법적 처벌이 불가능했기 때문에 더욱 투명한 의약품 유통질서 확립 및 국민 건강 안정화를 위해 정부는 CSO를 포함해 불법 리베이트 제공시 법적 처벌 근거를 마련하도록 제도 개정을 검토하고 있습니다. 특히 정부는 경제적 이익 제공 내역에 대한 지출보고서 작성을 의무화하고, 주기적인 실태조사를 실시하는 등 불법 리베이트 방지에 앞장서고 있습니다. 또한 기존 제약업체에 공정거래 자율준수 프로그램을 도입하거나 공정거래 전담부서를 신설하는 등 강력한 제재정책과 변화하는 시장환경에 대응하기 위하여 노력하고 있습니다. 

[ 2018년 리베이트 방지법 시행내용 ]

시행시기
내용

내용

제약 및 의료기기 업체가 의료인에게 경제적 이익을 제공할 경우 해당 내역을 보고서로 작성 및 보관하고 복지부 장관이 요청하면 제출

제약회사 작성의무

견본품 제공, 학회 참가비 지원, 제품 설명회 시 식음료 등 제공,임상시험 및 조사비용 지원 시

예외 규정

1만원 이하 기념품비와 식음료비, 강연료와 자문료는 제외

위반 시 제재

지출보고서 및 근거 자료 제출 요구를 따르지 않을 시 200만원 이하 벌금

(자료 : NICE신용평가 '2017 Industry Risk Rating')

[ 위반 횟수에 따른 건강보험 제재처분 변경 사항 ]

구분

개정 전

개정 후

1차

급여정지 최대 1년

약가인하 (최대 20% 인하)

2차

급여정지 처분기간 + 2개월

단, 12개월 초과시 급여삭제

약가인하 (최대 40% 인하)

3차

급여 삭제

급여정지 (1년상한) 또는

과징금 (요양급여비용 총액의 60%)

4차

-

급여정지 (1년상한) 또는

과징금 (요양급여비용 총액의 100%)

(자료 : 보건복지부(2018))

정부는 제약산업 투명성 제고를 위한 제도 도입으로 장기적인 관점에서 제약회사들의 판매관리비 감소를 통한 수익성 향상과 신약개발을 위한 연구ㆍ투자능력이 향상될 것으로 기대하지만, 단기적으로 제약사들의 시장 경쟁구조 변화에 따른 혼란과 매출액 감소로 인한 수익성 저하 및 다국적 제약기업들의 시장지배력 확대가 예상됩니다. 

정부는 2016년 3월부터 유통 실거래가를 가중평균으로 조사해 보험약가를 인하시키는 제도인 실거래가약가제도를 부활시켜 시행한 바 있습니다. 상한금액 조정 대상은 4,655품목, 평균 1.96% 인하이며, 약가인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감을 예상하였습니다. 그러나 실거래 약가인하로 인한 제약산업 영향은 직접적으로 정부의 건강보험재정 절감 금액보다 3배 이상 많은 것으로 추정되며, 제약업계의 추정에 따르면, 저가 공급으로 인한 손실이 연간 2,682억원, 정부 추계 약가인하 영향 금액 1,368억원, 거래처 매출 잔고 정산 324억원, 한국다국적제약협회가 추정한 반품, 폐기 관련 비용 517억원 등 연간 총 4,891억원 손실로 파악되었습니다. 

보건복지부는 2016년 7월 7일 발표한 약가제도 개선안에 제약업계의 의견을 반영하여 해당 제도를 1년 단위에서 2년 단위로 시행하기로 하였으며, 해당 개정안은 2016년 10월 24일부터 시행되었습니다. 한국제약협회 정책보고서에 따르면, 이 같은 개선안에도 불구하고 제약기업의 금전적 손실이 획기적으로 축소되었다고 판단하기는 어려울 것으로 보이며, 약가인하는 2년 주기이지만 직접적 손실의 반 이상을 차지하는 저가 공급은 여전히 진행될 것으로 예상됩니다.

상기와 같은 약가인하와 앞서 언급한 리베이트 관련 규제 등의 조치와 건강보험요율의 인상(2011년 5.64% → 2012년 5.8% → 2013년 5.89% → 2014년 5.99% → 2015년 6.07%→ 2016년 6.12%)을 통해 건강보험 재정은 2011년 이후 당기 수지 흑자규모가 매년 증가하면서 2017년 기준 누적 수지 흑자규모가 약 21조원에 근접했습니다. 

하지만 환자가 전액 부담했던 비급여 진료에 대해 건강보험을 적용해 급여화하는 이른바 '문재인 케어'를 2018년 7월부터 본격 시행하면서 건강보험 보장을 강화했고 2018년 건강보험 재정은 1,778억원 당기 적자를 기록했습니다. 건강보험공단은 2022년까지 건강보험 보장률 70%수준 상향 계획을 가지고 있어, 이는 재정지출 확대로 이어질 것이므로 문재인케어가 완료되는 2022년 이후 전체 누적적립금이 11조원가량으로 감소할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 건강보험료 인상 여부가 쟁점으로 떠오를 전망이며, 중장기적으로는 추가적인 재정안정화 방안을 도입할 가능성을 배제하기 힘든 것으로 판단됩니다. 향후에도 제약산업의 특성상 정부 규제가 이어질 것으로 예상됨에 따라 정부정책의 변화 및 방향성에 따라 제약회사의 성장성 및 수익성이 크게 영향을 받을 수 있습니다.

[제약업계의 지속적인 R&D 비용지출 및 신약 개발 불확실성 관련 위험]

마. 국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 생산 및 영업력을 통해 안정적인 성장을 해왔습니다. 하지만 제도적, 환경적 변화에 따라 신약 개발을 통한 성장의 필요성이 대두되고 있어
제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진하고 있습니다. 그러나 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며,
신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다. 따라서

연
구
개
발

계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 제약회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 하지만 제약산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다. 또한 최근 리베이트 제한 및 약가 규제 등으로 외형 성장의 한계를 마주하여 자체적인 신약 개발을 통한 성장전략으로 선회하는 추세에 있고, 화학합성 의약품에 비해 시장이 확대되고 있는 바이오시밀러에 대한 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다.

특히 2018년 주요 10개 제약사의 연구개발비를 살펴보면, 연구개발비 규모는 2013년부터 2017년까지 연평균 약 11%의 상승률을 보이고 있습니다. 매출액 대비 비중도 한미약품의 대규모 기술수출이 이루어진 2015년과 셀트리온의 바이오시밀러 판매가 본격화되어 매출이 큰 폭으로 증가한 2017년을 제외하면 전반적으로 증가하는 추세에 있습니다.

또한 "혁신형 제약기업" 선정 등 정부의 연구개발 권장 정책에 따라 국내 제약사들의 연구개발 투자는 지속적으로 증가해왔습니다. 국내 제약산업의 적극적인 연구개발은 기술수출이라는 결과물로 나타나고 있으며, 2000년대 중반 이후 본격화된 제약사들의 기술수출은 2015년 한미약품이 국내 최대 규모 (계약금 4억유로, 마일스톤 최대 35억유로)의 수출계약을 체결한 이래 바이오의약품을 중심으로 다양한 업체들의 기술수출 사례가 이어지고 있습니다. 

[주요 제약사 합산 매출액 및 연구개발비 추이]

(단위 : 억원)

주요 제약사 합산 매출액 및 연구개발비.jpg
주요 제약사 합산 매출액 및 연구개발비

(자료 : 한국신용평가 (2019.01)
주) 10대 제약사 (유한양행, 한미약품, 녹십자, 대웅제약, 동아에스티, 셀트리온, 종근당, 제일약품, 광동제약, 일동제약) 합산 기준

[2019년 기준 주요 제약사 연구개발비]

(단위 : 억원)

구분
동아에스티
유한양행
녹십자
한미약품
대웅제약

연구개발비
76,975
138,222
150,677
209,779
140,569

매출액
612,249
1,480,354
1,369,710
1,113,650
1,113,426

매출액 대비
연구개발비 비중
12.57%
9.34%
11.00%
18.84%
12.62%

(자료 : 각사 사업보고서)
주) 상기 매출액 및 연구개발비는 각사 연결기준입니다.

신약 개발 과정은 크게 연구(Research) 단계와 개발(Development) 단계로 구분됩니다. 첫 번째 연구 단계(탐색)는 의약학적 개발 목표(목적 효능 및 작용 기전 등)를 설정하고, 신물질의 설계, 합성 및 효능 검색 연구를 반복하여 개발 대상 물질을 선정하는 단계입니다. 두 번째 개발단계는 대상 물질에 대한 대량 제조 공정 개발, 제제화 연구, 안전성 평가, 생체 내 동태 규명 및 임상시험을 거쳐 신약을 개발해 가는 과정을 포함합니다. 

일반적으로 의약품의 개발 단계는 기초탐색 및 원천기술연구 과정 → 개발 후보물질 선정 단계 → 전임상(비임상)시험 단계 → 임상시험(Clinical Trial) 과정 → 신약 허가 및 시판 순으로 진행됩니다. 임상 시험의 단계별 비용은 전임상, 임상 1상, 임상 2상, 임상 3상으로 단계가 올라갈수록 증가하며, 미국바이오협회에 따르면 신약이 전임상에서 최종 상용화까지 가는 평균 성공률은 9.6% 수준에 불과합니다. 

[전임상, 임상 단계]

구분
내용

전임상 시험
(Pre-Clinical)
전임상(비임상) 시험은 새로 개발한 신약후보물질을 사람에게 사용하기 전에 동물에게 사용하여 부작용이나 독성, 효과 등을 알아보는 시험임.

임상1상 시험
(Clinical Test - Phase I)
건강한 사람 20~80명을 대상으로 약물을 안전하게 투여할 수 있는 용량과 인체 내 약물 흡수 정도 등을 평가. 앞서 수행된 전임상 단계에서 독성 시험 등 전임상 시험 결과가 유효한 경우, 시험약을 최초로 사람에 적용하는 단계.

임상2상 시험
(Clinical Test - Phase II)
100~200명의 소규모 환자들을 대상으로 약물의 약효와 부작용을 평가하고, 유효성을 검증. 단기투약에 따른 흔한 부작용, 약물동태 및 예상 적응증에 대한 효능 효과에 대한 탐색을 위해 실시하는 것으로 대상질환 중 조건에 부합되는 환자를 대상으로 함. 임상3상 시험에 돌입하기 위한 최적용법 용량을 결정하는 단계.

임상3상 시험
(Clinical Test - Phase III)
신약의 유효성이 어느 정도 확립된 후에 대규모(최소 수백 명에서 수천 명) 환자들을 대상으로 장기 투여시의 안정성 등을 검토하고 확고한 증거를 수집하기 위해 실시. 신약의 유효성이 어느 정도까지 확립된 후에 행해지며 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 효능, 효과, 용법, 용량, 사용상의 주의사항 등을 결정. 3상이 성공적으로 끝나면 판매가 가능함.

임상4상 시험
(Clinical Test - Phase IV)
신약이 시판 사용된 후 장기간의 효능과 안전성에 관한 사항을 평가하기 위한 시험으로, 시판전 제한적인 임상시험에서 파악할 수 없었던 부작용이나 예상하지 못하였던 새로운 적응증을 발견하기 위한 약물역학적인 연구.

선진 시장을 대상으로 한 신약 개발의 경우, 판매 허가를 받기 위해 다수의 피험자를 대상으로 한 임상 시험이 필수적이며, 이 과정에서 대규모의 연구개발비가 소요됩니다. 하지만, 연구 개발 진행 과정에서 임상 단계를 거치면서 임상이 중단될 가능성도 있으며, 임상이 완료되더라도 허가 단계에서 신약 출시에 실패할 수도 있습니다. 또한, 신약의 시장 출시 이후에도 기존 의약품과의 경쟁 등 다양한 위험 요소에 의해 투자한 연구개발비 대비 예상한 수익 및 성과를 얻지 못할 가능성이 존재합니다.

따라서 신약 개발에 소요되는 막대한 자금은 제약사의 현금흐름을 제약하는 요인으로 작용하고 있으며, 연구개발과제의 상업화에 대한 불확실성 또한 내재되어 있습니다. 따라서 연구개발 확대에 따른 자금소요에 대한 대응력이 필수적이며, 개발신약의 성과가 매출신장 및 수익성의 증대로 연결될 수 있을지는 불확실합니다. 이로 인하여, 연구개발에 투입된 연구개발비용이 매몰될 가능성이 있으며, 이는 제약회사의 재무건정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

['의약품 허가-특허 연계제도' 도입에 따른 위험]

바.
2012년 3월 15일 한미FTA가 발효됨에 따라 약사법 개정으로 인하여 2015년 3월 의약품 허가 단계에서 특허를 고려하는 허가특허연계제도가 전면 도입되었습니다. 이는
특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다. 따라서 신약 특허권 강화로 인해
제네릭 의약품의 판매금지 및 우선판매품목허가 소송 진행시 해당 제약사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

의약품허가-특허연계제도1

(자료: 식품의약품안전처, 2018년 의약품 허가특허연계제도 영향평가 연구용역 보고서)

2011년 11월 22일 한미 FTA 이행법률인 「약사법 일부개정법률안」이 국회 본회의를 통과함에 따라, 2012년 3월 15일 한미 FTA가 발효되어 우리나라는 이행 의무 유예기간 3년 후 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계제도'가 시행되었습니다. 의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면 식품의약품안전청이 제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다.

[한미 FTA 협정문의 의약품 허가-특허 연계제도]

제18.9조 특정 규정제품과 관련된 조치
5. 당사국이 의약품의 시판을 승인하는 조건으로, 안전성 또는 유효성 정보를 원래 제출한 인 이외의 인이 그러한 정보 또는 당사국의 영역 또는 다른 영역에서의 이전 시판승인의 증거와 같이 이전에 승인된 제품의 안전성 또는 유효성 정보의 증거에 의존하도록 허용하는 경우, 그 당사국은
가. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 시장에 진입하기 위하여 시판승인을 요청하는 모든 다른 인의 신원을 특허권자가 통보받도록 규정한다. 그리고
나. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 특허권자의 동의 또는 묵인 없이 다른 인이 제품을 판매하는 것을 방지하기 위한 시판승인 절차에서의 조치를 이행한다.

※ 한미 자유무역협정 제18.9조 제5항 나호는 한미 자유무역협정이 발효된 다음 날부터 3년이 지난 시점부터 대한민국에 적용된다.

의약품 허가-특허 연계제도는 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함으로써, 연구개발에 막대한 비용이 소요되는 의약 특허를 두텁게 보호하여 질 좋은 의약품 개발을 촉진하려는 취지에서 도입되었습니다. 한국제약협회에 따르면 1999~2010년 동안 개발된 국내 신약은 17개에 그치며, 해외 연평균 신약개발 수 (미국 11개, 유럽 17개, 일본 9개)와 비교할 때 한국은 연평균 1.4개로 상당히 저조한 수준입니다. 따라서 의약품 허가-특허 연계제도 도입으로 인한 신약 특허권 강화는 신약 개발의 경제적 유인을 증가시켜, 주로 복제약 생산에 의존하는 국내 제약회사의 행태를 변화시키고 중장기적으로 국내 제약산업의 선진화를 기대하고 있습니다. 한편, 동 제도의 시행으로 인해 한국제약협회는 연간 1,673~3,170억원의 매출액 감소를 예상하였으며, 우리나라 의약품 시장에서 제네릭 의약품이 차지하는 비중이 수량기준으로 60~70%에 달한다는 점을 고려할 때 상기 사안이 미치는 파급 효과가 적지 않을 것으로 판단하였습니다.

한편 제도 시행 후 3년차의 2018년 식품의약품안전처의 의약품 허가특허연계제도 영향평가 보고서에 따르면 판매금지 및 우선판매품목허가가 국내 제약산업, 보건정책 및 고용증감 등에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 보고되었습니다. 사실상 허가특허연계제도 도입 3년간 오리지널사의 판매금지 신청건수가 많지 않았고, 우선판매품목허가제도의 영향으로 제네릭의약품의 시장진입이 다소 앞당겨진 것으로 보아 당 제도의 시행에 따른 약품비 및 제약사의 매출변화는 낮은 수준으로 평가되는 것으로 평가되었습니다. 또한 동 제도로 인해 제네릭 의약품 연구개발 및 생산에 필요한 특허 도전 비용은 증가하였으나 연구개발에 대한 투자 자체에는 큰 영향을 주지 않은 것으로 나타났습니다. 다만 현재 제도가 시행 초기에 있고 영향평가를 위한 분석 대상 기간이 충분하지 않은 점을 고려할 때 중장기적으로 지속적인 검토 및 분석이 필요하며 허가특허연계제도 도입에 따른 위험 역시 지속적으로 주의를 가져야할 것으로 판단됩니다. 

한편, 2019년 발표한 식품의약품안저처의 의약품허가특허연계제도 영향평가 결과보고서에 따르면 015년 3월부터 2018년 12월까지 21개 제약사(33개 등재의약품)가 124개의 후발의약품을 대상으로 판매금지를 신청하였고, 판매금지를 신청한 124건 중 29건(23.4%)이 판매금지 처분이 내려졌습니다. 판매금지 신청자를 국내와 외국계 특허권자로 분류할 경우, 124건의 판매금지 신청 중 국내 특허권자는 49건(39.5%), 외국계 특허권자는 75건(60.5%)의 판매금지를 신청한 것으로 파악되었습니다. 또한 2015년 3월부터 2018년 12월까지 92개의 등재의약품에 대하여 392개의 후발의약품이 우선판매품목허가를 신청하였으며, 우선판매품목허가 심사절차가 진행 중인 64개를 제외한 처리 완료된 328개 중 245개(74.7%)의 후발의약품에 대하여 우선판매품목허가가 승인되었습니다. 

동아에스티(주)는 증권신고서 제출일 현재 허가특허연계제도와 관련한 진행 중인 소송사건은 없으나, 향후 한미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 동아에스티(주)에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있으므로 투자자분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[혁신형 제약기업 제외의 위험]

사.
보건복지부는 2012년 혁신형 제약기업 인증제 도입을 통해 해당 기업의 국내외 투자 유치나 기술 및 판매 등의 제휴에서 유리한 고지를 점할 수 있는 정책을 운영하고 있습니다. 2019년 7월 4일 기준 에스티팜(주)을 포함한 총 45개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 혁신형 제약기업으로 선정된 제약기업 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등의 혜택이 있습니다.
그러나 동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나, 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다. 이와 같이 3년 주기로 진행되는 혁신형 제약기업 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

에스티팜(주)는 2019년 7월 기준 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 보건복지부의 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안에서는 약가인하 이외에도 일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 선별적 약가우대 및 세제혜택, 자금조달 지원 등을 통해 글로벌 신약개발 역량을 강화하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 2019년 7월 4일 기준 정부가 인증한 혁신형 제약기업은 총 45개사로, 혁신형 제약기업 선정 기업을 다음과 같습니다.

[혁신형 제약기업 선정 기업]

구분

선정 기준 및 결과

일반 제약사
(32개)
A. 의약품 매출
 1,000억원 이상
 (23개)
- R&D 투자 실적, 인구인력, 생산시설, 특허, 라이센스 아웃, 해외진출 등에서 우수한 평가를 받은 기업
- 녹십자, 대웅제약, 대원제약, 보령제약, 부광약품, 삼진제약, 셀트리온, 신풍제약, 영진약품, 유한양행, 일동제약, 종근당, 태준제약, 한국유나이티드제약, 한독, 한림제약, 한미약품, 현대약품, 휴온스, CJ헬스케어, JW중외제약, LG생명과학, SK케미칼

B. 의약품 매출 1,000억원 미만
 (9개)
- 개량신약 등 특화분야에서 전문성을 배양해 온 기업
- 건일제약, 대화제약, 삼양바이오팜, 에스티팜, 이수앱지스, 코오롱생명과학(주), 파마리서치프로덕트, 파미셀, 한국콜마

바이오벤처
(9개)

- 매출 규모 등은 작은 편이나 높은 기술력과 창의적 사업모델을 구축해 온 기업
- 메디톡스, 바이로메드, 비씨월드제약, 알테오젠, 에이비엘바이오, 제넥신, 코아스템, 크리스탈지노믹스, 테고사이언스

외국계 제약사
(4개)
- R&D투자(초기임상시험), 국내 생산활동, 해외진출 등에서 우수한 평가를 받은 기업
- 사노피아벤티스코리아, 한국아스트라제네카, 한국얀센, 한국오츠카

(자료 : 보건복지부 2019년 7월 4일 기준)
주) 코오롱생명과학의 경우 인보사 사태로 2019년 11월 15일자로 혁신형 제약기업 지정 취소 의결되었습니다.

[혁신형 제약기업 인증기준의 세부 평가기준 및 심사항목]

평가기준
심사항목
평가기준
심사항목

인적 및 물적 투입자원의
우수성
연구개발 투자실적
기술적 경제적 국민보건적 
성과의 우수성
의약품 특허 및 기술이전 성과

연구인력 현황
해외진출 성과

연구 및 생산 시설 현황
우수한 의약품 개발 및 보급 성과

연구개발 
활동의 혁신성
연구개발 비전 및
중장기 추진전략
기업의 사회적 책임 및 윤리성, 투명성
기업의 사회적 책임 및 윤리성

국내외 대학
외부감사 등 경영의 투명성

비임상 및 임상 시험 및 후보 물질 개발 수행

(자료 : 보건복지부(2019.02)

위의 인증 기준에 따라 인증에 선정기업에게는 향후 3년간 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법' 등에 따라 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 또한 보건복지부는 인증 연장 심사를 통하여 인증 전·후 제도 운영에 따른 정책 효과 점검 결과, 산업구조 선진화, 글로벌 신약 개발, 해외진출 확대 등 측면에서 일정 부분 성과를 보인 것으로 판단하고 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 동아에스티(주)의 경우 2016년 7월 1일 혁신형 제약기업으로 재인증되었으나 2019년 6월 30일 동 지위를 상실한 바 있습니다. 

[제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법]

지원사항
주요내용

R&D 우대
혁신형 제약기업의 정부 R&D 참여시 가점 부여
혁신형제약기업의 국제공동연구지원

세제 지원
연구인력개발 비용에 대한 법인세액 공제
(조세특례제한법 제10조제1항)
의약품 품질관리 개선 시설투자비용 세액공제
(조세특례제한법 제25조의 4)

부담금 면제
연구시설 건축시 입지 지역 규제 완화 및 부담금 면제 (제약 특별법 규정)
* 개발부담금, 교통유발부담금, 대체산림자원조성비, 대체초지조성비

입지 규제 완화
혁신형 제약기업의 연구시설 건축의 특례 부여
* 시제품 생산시설도 연구시설에 포함, 입지 가능 지역 확대

약가 우대
최초 제네릭 제품 최초 1년간 오리지널가 68% 수준 적용
신약 개발 촉진을 위한 신약약가 결정체계 개선

공공펀드
투자 우대
공공투자펀드를 통해 R&D 투자 자금 우선 지원

정책자금 융자
제약 및 바이오기업 대상 대출상품별 우대금리 적용 (수출입은행)
* 수출촉진자금대출 : 수출용 의약품 국내외 임상 2상 이상 프로젝트에 대한 장기 저리의 임상자금 지원
* 수출성장자금대출 : 수출실적 보유 중소 및 중견기업 앞 수출자금을 과거 수출실적 범위 내에서 일괄 지원 (6개월 ~3년)
* 수입자금대출 : 원료의약품 등 국민 생활의 안정, 고용증대 및 수출촉진 등에 기여하는 물품에 대한 수입자금 지원
* 해외사업관련대출: 해외법인 설립 및 인수 등 해외사업을 위한 투자자금 또는 사업자금 대출 (이상 수출입은행)

인력지원
혁신형 제약기업의 해외 전문인력 채용 비용 지원,
해외 전문인력을 활용한 컨설팅 비용 우선 지원

우수기업지원 
프로그램 
선발 우대
우수제조기술연구센터(ATC), World Class 300 사업 등 선정시 우대

(자료 : 보건복지부(2019.02)

[혁신형 제약기업 인증제도]

구분
2018년
2019년 (추정)
증가율

R&D 투자액
1조 4315억 원
1조 7617억 원
23.1%

매출액
12조 1033억 원
13조 1856억 원
8.9%

(자료 : 보건복지부(2019.02)

보건복지부가 발표한 자료에 의하면 2019년 2월 기준 혁신형 제약기업 47개사 중 정보 공개에 동의한 43개사의 2019년 신약 연구개발 투자액은 약 1조 7617억 원으로 2018년 1조 4315억 원 대비 약 23.1% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 혁신형 제약기업의 '19년 매출액 목표도 13조 1856억 원으로 '18년 12조 1033억원 대비 약 8.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 보건복지부에서는 제약산업을 혁신 성장 선도산업으로 육성하기 위해 국가 R&D 지원 및 해외 임상 세액공제 등을 확대하고, 신약 임상시험 및 품목허가 신속 심사제 도입 등을 적극 추진하는 등 혁신형 제약기업의 새로운 해외 시장을 개척을 위해 미국, 유럽, 아시아, 중남미 등 현지법인 설립 및 지원 확대, 다국적 제약사와 협력 강화, 해외 기술수출 제고 등을 추진할 계획에 있습니다.

또한 혁신형 제약기업이 제조한 의약품에 대하여 요양급여 약제의 상한금액 가산 등 대통령령으로 정하는 우대를 제공하도록 하는 조항이 신설되었으며 혁신형 제약기업에 대한 홍보 효과 및 인지도를 제고하기 위해 인증마크 사용 근거 및 벌칙 조항이 마련되었습니다. 이 조항에는 임상시험 기반 조성을 위하여 관련 제도의 조사 및 연구, 전문인력의 양성 등을 지원하는 임상시험지원센터를 설치 및 운영할 수 있는 근거가 명시됐으며, 혁신형 제약기업 인증 지위승계 절차 기준 등도 개정되었습니다. 

하지만 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증 효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 국내 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 인증되어 있는 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 또한, 3년 뒤 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[생산설비 구축에 따른 투자 증가와 재무건정성 훼손 위험]

아. 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았으며, 이로 인해 현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,
2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입하였으며,
국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한
설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다. 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 완제의약품 제조사에게 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되습니다.

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭

주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계
- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도
- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

한편, 2017년 식품의약품통계연보에 따르면 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 생산기업은 2016년 기준 353개로 시장규모에 비해 참여기업들의 수가 다소 과도한 수준이며, 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다. 

그러나 상기와 같이 2008년 정부의 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정 강화에 따라 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되기 시작하였습니다. 이에 따라 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 필수적으로 구비해야 합니다. 또한, cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 

위와 같은 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다.

한편, 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다. GMP제도 뿐만 아니라 원료의약품신고 제도 또한 설비투자 및 비용 증가 등 국내 주요 제약회사들의 투자 부담으로 작용하고 있습니다.

새로운 품질 기준 충족을 위한 제약회사들의 설비투자가 과거에 비해 증가하고 있으며 이는 제약회사들의 재무구조에 부담으로 작용할 수 있습니다. 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자가 발생할 수 있으며, 수출품목 및 수출국가의 수가 증가할수록 각 국가의 제도에 적합한 생산시설 및 제품의 등록이 필요하므로 투자비용 증가할 수 있습니다. 이는 제약회사의 재무건정성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■

주요 자회사의 사업위험 - (주)
수석

[원자재 가격 상승 및 전방산업 매출 감소 위험]

자. (주)수석은 유리병, 병뚜껑 및 페트병 등 포장용기를 생산하고 있습니다. 향후
원자재 가격 상승시 포장용기 산업의 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다.
(주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2019년 기준 984억원, 전체 매출액 대비 74.63%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다.

(주)수석은 1968년 설립되었으며 1978년 동아제약(주)의 계열사로 편입되었고, 2003년 2월 주식회사 수석으로 상호를 변경했습니다. (주)수석은 유리병, 병뚜껑, 페트병 등의 포장용기를 생산하는 종합 포장재 기업입니다.

현재 (주)수석은 박카스병, 판피린병, 모닝케어병 등 각종 갈색병을 생산하는 유리사업부와 다양한 알루미늄캡을 생산하는 Cap사업부, 그리고 PET병과 플라스틱캡을 생산하는 PET사업부로 운영되고 있습니다.

포장용기 산업은 음료, 주류, 화장품을 생산하는 회사에 병, 병뚜껑, 페트병을 공급하는 중간재 산업으로서 초기 투자비가 큰 장치산업이기 때문에 진입장벽이 높은 특성을 가집니다. 또한 동 산업은 파손위험과 중량, 부피 등이 커 내수 위주의 산업이며, 국내 대형 주류, 음료, 화장품 업체들과 관계사 형태로 수직 계열화 되어 있는 것이 특징입니다.

국내 병유리 시장은 삼광유리, 테크팩솔루션, 금비, 퍼시픽글라스 등과 (주)수석이 시장을 과점하고 있습니다. 병뚜껑 산업의 경우 주세법의 규제를 받는 납세용 병마개는 국세청에서 지정된 제조자만이 제조할 수 있으며, 음료, 제약, 식품용기용 병마개는 경쟁 시장체제를 유지 중입니다. 페트병은 용도별로 생수병 등에 사용되는 소형 상압병과 청량음료용 내열, 내열압, 내압병으로 구분되는데, 소형 상압병은 중소업체들이 난립하여 경쟁이 치열하지만, 내열, 내열압, 내압병은 기술력에 따른 진입장벽으로 (주)수석을 비롯하여 소수의 회사가 시장에 참여하고 있습니다. 

[ 2019년 포장용기 주요 업체 매출현황]

(단위: 백만원)

구분
수석
테크팩솔루션
삼광유리
삼화왕관
퍼시픽글라스

매출액
131,822
400,970
284,245
115,980
72,487

(자료 : 각사 감사보고서)
주) 상기 업체는 포장용기 생산 업체 중 유리병 및 병뚜껑을 생산하는 업체입니다.

유리병, 병뚜껑, 페트병 등을 생산하기 위해서는 규사, 석회석, 알루미늄 등의 원재료가 사용됩니다. 이와 같은 원재료는 국제 원자재 가격에 따라 변화하며, 2000년대 후반 원재료 가격 상승으로 업계 전반의 수익성이 악화된 바 있습니다. 향후 원자재 가격 상승시 포장용기 산업의 수익성이 악화될 수 있습니다. 

또한 동 산업은 중간재 산업으로 전방산업인 음료업체들의 매출실적에 따라 매출이 연동되는 특성을 보이고 있습니다. (주)수석의 경우 계열회사인 동아에스티, 동아제약, 동아오츠카, 동천수 등의 매출비중이 높아(2019년 기준 984억원, 전체 매출액 대비 74.63%) 계열회사의 매출실적이 감소할 경우 (주)수석의 수익성 또한 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 주지하시기 바랍니다.

[(주)수석의 특수관계자에 대한 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출액
131,822
111,289
94,502

특수관계자 매출
98,380
76,049
62,029

비중
74.63%
68.33%
65.64%

(자료: (주)수석 감사보고서)

[(주)수석의 특수관계자 거래 내역]

(단위: 백만원)

특수관계자명
2019년
2018년

매출
매입
매출
매입

동아쏘시오홀딩스㈜
16
-
-
-

㈜인더스파크
-
-
-
-

용마로지스㈜
156
-
74
-

동아제약㈜
76,086
27
59,244
24

동아에스티㈜
1,836
-
880
-

동아오츠카㈜
11,309
-
9,965
-

DA인포메이션㈜
0
-
0
-

에스티팜㈜
4
-
2
-

㈜동천수
8,971
-
5,882
-

한국신동공업㈜
0
-
0
-

디엠바이오㈜
2
-
1
-

㈜철근종합건설
0
0
0
-

참메드㈜
0
-
-
-

합계
98,380
28
76,049
24

(자료: (주)수석 감사보고서)

[영위사업의 정책 관련 위험]

차. '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'은 (주)수석의 실적에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 플라스틱이 유발하는 환경 오염 문제가 대두되어 환경 친화적인 유리 용기에 우호적인 정책환경이 조성되고 있습니다. 하지만
'자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'에 근거한 공병보증금반환제도는 새 유리병의 수요를 감소시켜 (주)수석의 매출 하락에 영향을 줄 수 있으니 유의 바랍니다.

(주)수석이 영위하는 유리사업은 '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'의 영향을 받고 있습니다. 이 법은 환경보호를 위해 재활용을 장려하는 취지로, 최근 플라스틱이 환경에 미치는 부정적 영향이 대두되면서, 재활용이 용이하고 환경 친화적인 유리 용기가 그 대체제로 각광받고 있어 유리사업에 우호적인 정책환경이 조성되어 있습니다.

다만, '자원의 절약과 재활용 촉진에 관한 법률'을 근거로 한 공병보증금반환제도는 (주)수석의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 공병보증금반환제도 상 보증금 인상으로 참여율이 높아질 경우, 빈 유리병의 회수율이 높아져 새 유리병 수요가 감소하고 이에 따라 매출 하락이 나타날 수 있기 때문입니다. 아래 표에서 확인할 수 있듯이 2017년 공병보증금 인상으로 회수율이 상승하여 새 유리병의 매출이 다소 하락한 사례가 있습니다. 이후 새 유리병 매출은 다시 회복 되었으나 향후에 유사한 정책 위험이 발생할 수도 있다는 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

[2016년말까지 출고 또는 수입되는 제품의 보증금액]

규격
빈용기보증금액

190ml 미만
20원/개

190ml 이상 400ml 미만
40원/개

400ml 이상 1,000ml 미만
50원/개

1,000ml 이상

100원 이상 300원 이하/개

(자료:한국환경공단)

[2017년초부터 출고 또는 수입되는 제품의 보증금액]

규격
빈용기보증금액

190ml 미만
70원/개

190ml 이상 400ml 미만
100원/개

400ml 이상 1,000ml 미만
130원/개

1,000ml 이상
350원/개

(자료:한국환경공단)

■

주요 자회사의 사업위험 - (주)
동천수

[먹는샘물 시장 경쟁 위험]

카. 먹는샘물 시장의 규모는 2019년 기준 1조 2,974억원 수준이며, 먹는샘물 제조업체 수는 약 65개로 일부 대기업을 제외하면 대부분 영세업체로 구성되어 있습니다. 상위 5개사(롯데칠성음료, 하이트진로음료, 광동제약, 농심, 해태)가 차지하는 비율이 65%를 넘는 상황입니다. 향후 이러한 상위 업체들 위주로 시장 정비가 이루어 질 것으로 예상되며, 최근에는 프리미엄 생수 등 수입생수에 대한 수요가 증가되어 생수 수입규모는 매년 증가되고 있습니다.
먹는샘물 제품의 특성상 제품간 차별성이 크지 않고 시장 진입장벽이 높지 않습니다. 또한
시장 루머나 기타 제품에 관한 이미지가 매출에 직접적으로 영향을 미치는 점을 확인하시고 투자자께서는 향후 시장 변동에 유의하시기 바랍니다.

(주)동천수는 2014년 7월 3일자로 먹는 샘물, 탄산수 등 음료의 제조 및 판매 등을 주요 사업목적으로 설립되었으며, 2019년 2월 1일을 합병기일로 하여 (주)수석농산과 (유)가야산샘물을 흡수합병하였습니다. 

국내 먹는 샘물(이하 '생수') 시장의 규모는 닐슨 기준 추산 2019년 기준 약 1조 2,974억원으로 성장추세를 보이고 있으며, 동 기관은 2021년 생수시장의 규모가 25.4% 증가한 1조 6,271억원으로 성장할 것으로 예측하였습니다. 국내 생수 제조업체는 약 65개로 대기업을 제외하면 대부분 소규모 영세성을 벗어나지 못하고 있습니다. 광동제약이 2012년 12월 제주개발공사로부터 '삼다수' 판매권을 획득하여 생수 사업을 시작한 이후, 2019년 닐슨 추산 기준 '삼다수'의 점유율은 40.2%를 기록하였습니다. 2위로는 롯데칠성음료(주)의 '아이시스'(점유율 12.3%), 3위로는 농심의 '백산수'(점유율 8.2%) 등이 크게 성장하며 생수 시장을 구성하고 있는 상황입니다. 전체 시장에서 상위 5개사(롯데칠성음료, 하이트진로음료, 광동제약, 농심, 해태)가 차지하는 비중이 65%를 상회하며, 향후 이러한 상위 업체들 위주로 시장 정비가 이루어 질 것으로 예상됩니다. 

[광천수와 탄산수 수입 추이]

(단위 : US$1,000, 톤)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

수입금액
38,472
63,376
58,602
66,525
85,325

수입중량
126,659
229,484
198,454
231,903
273,509

(자료 : 관세청 수출입무역통계 품목별 수출입실적)

먹는샘물 시장은 광범위한 유통망을 확보한 대기업 위주의 경쟁구도를 보이고 있으며, 크게 가정, 사무실용 등 대형생수(PC 18.9리터)와 소형 페트병(PET:500ml, 2L) 생수로 나뉩니다. 대형생수 성장은 저조한 반면, PET 시장은 고성장을 지속하고 있습니다. PET 시장의 고성장이 가능했던 것은 주 5일제의 확산으로 인해 증가한 레저 및 야외활동시 PET 제품의 이용률이 높기 때문이라고 풀이됩니다. 

소비자의 소득수준 증가 및 웰빙의 확산 등으로 향후 기존 제품의 판매 증가를 기대해 볼 수 있으며, 수입 생수가 주축이었던 프리미엄 생수 시장이 점차 확대되어 국내 업체들도 해양심층수, 화산암반수, 탄산수, 수소수 등의 프리미엄급 제품을 지속적으로 출시할 전망입니다. 이러한 추세 속에서 생수시장 규모는 중장기에 걸쳐 지속적으로 성장할 것으로 예상되는 바, 경쟁우위를 점하기 위한 양질의 취수원 확보와 수출확대를 위한 제품 공급 능력의 확대가 필요합니다. 그러나 먹는샘물 제품의 특성상 제품간 차별성이 크지 않고 시장 진입장벽이 높지 않으며, 주류시장과 마찬가지로 유통채널이 매출에 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한 시장 루머나 제품에 관한 이미지가 매출에 직접적으로 영향을 미치는 점을 확인하시고 투자자께서는 향후 시장 변동에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

■ 동아쏘시오홀딩스(주)의 회사위험

[자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험]

가. 동아쏘시오홀딩스(주)의
2019년 별도기준 매출액은 677억원으로 전년의 711억원 대비 4.8% 감소하였으며, 영업이익이 240억원, 당기순이익은 140억원을 기록하였습니다.
당사의 2019년 별도기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 181억원(26.8%), 브랜드사용료 31억원(4.6%), 배당금수익 451억원(66.6%), 임대수익 14억
원
(2.0%)으로 이루어져 있습니다. 당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로 주요 수익은 계열사에 대한 용역, 브랜드사용료, 배당금 수익 및 임대수익 등 입니다. 따라서
계열사의 실적이 당사 실적과 직접적으로 연관되어 있으며,
경기 침체, 사업 부진 등으로 계열사 실적이 악화될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동아쏘시오홀딩스(주)의 2019년 별도기준 매출액은 677억원으로 전년의 711억원 대비 4.8% 감소하였으며, 영업이익 240억원, 당기순이익 140억원을 기록하였습니다. 당사 매출액의 주요 항목으로는 용역 및 브랜드사용료, 배당금수익, 기타 등이 있습니다. 

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출
67,674
71,071
82,666

매출원가
43,719
47,064
53,369

영업이익
23,955
24,007
29,297

기타수익
126
154
675

기타비용
118
93,655
389

금융수익
3,749
2,773
5,427

금융비용
8,468
12,114
10,670

법인세비용차감전순이익
19,243
-78,836
24,340

법인세비용
5,267
49
2,324

당기순이익(손실)
13,976
-78,885
22,016

(자료 : 당사 사업보고서)

지주회사의 주요 수익은 자회사 및 관계회사로부터 받는 용역 및 기타수수료, 브랜드사용료, 배당금수익 및 임대수익 등 입니다. 당사의 2019년 별도 기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 181억원(26.8%), 브랜드사용료 31억원(4.6%), 배당금수익 451억원(66.6%), 임대수익 14억원(2.0%)으로 이루어져 있습니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 매출 내역]

(단위: 백만원)

품목
2019년
2018년
2017년

용역 및 기타수수료
18,129
26,218
37,585

브랜드사용료
3,119
6,096
6,212

배당금수익
45,075
37,574
37,776

임대수익
1,351
1,183
1,094

합계
67,674
71,071
82,666

(자료 : 당사 사업보고서)

당사의 2019년 연결기준 매출액은 7,697억원으로 전년의 7,075억원 대비 8.8% 증가했으며, 영업이익은 528억원(전년 대비 4.5% 증가), 당기순이익 흑자전환 하며 200억원을 기록하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 안정적인 실적과, (주)수석 및 용마로지스(주)등 종속회사의 수익성 향상에 기인하는 것으로 판단됩니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결 기준 손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출
769,686
707,496
690,265

매출원가
716,862
656,947
636,890

영업이익
52,823
50,549
53,374

기타수익
2,383
2,591
2,665

기타비용
3,281
201,676
5,219

금융수익
5,117
4,059
5,917

금융비용
14,068
16,927
16,398

지분법손익
-4,291
-11,717
6,797

법인세비용차감전순이익
38,684
-173,122
47,136

법인세비용
18,709
-9,232
14,592

당기순이익(손실)
19,975
-163,890
32,543

(자료 : 당사 사업보고서)

2019년말 당사의 연결대상에 포함되는 종속회사는 동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), DA인포메이션(주), (주)인더스파크, (주)철근종합건설, 동천수(주), 동아메디케어(주), (주)참메드, CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD(중국). 및 엠에스당진제일차(주)로 총 11개사입니다. 

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결대상 종속회사 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
매 출
당기순이익
자산총계
부채총계
자본총계

동아제약(주)
400,355
42,234
254,986
130,644
124,342

(주)수석
131,822
6,629
175,875
83,175
92,700

용마로지스(주)
249,573
8,084
199,553
99,033
100,520

DA인포메이션(주)
12,583
126
2,570
1,650
920

(주)인더스파크
25,107
-1,535
19,811
22,892
-3,080

철근종합건설(주)
23,493
-787
11,357
5,571
5,786

(주)동천수
24,788
856
63,947
14,452
49,495

동아메디케어(주)
-
-1
4,870
-
4,870

(주)참메드
11,487
702
9,362
3,528
5,834

엠에스당진제일차(주)
-
-
10,172
10,160
12

(자료 : 당사 사업보고서)
주) 참메드는 연결 재무정보로서 종속기업 CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD.(중국)의 재무정보를 포함하고 있습니다.

당사의 연결대상 종속회사 중 당사의 자회사인 (주)인더스파크(부동산개발) 및 철근종합건설(주)는 2019년 기준 당기순손실을 기록하였습니다.

(주)인더스파크는 2010년 설립되었으며, 2010년 12월 상호를 주식회사 수석산업개발에서 주식회사 인더스파크로 변경하였습니다. (주)인더스파크의 지분은 당사의 자회사인 (주)수석이 100%를 보유하고 있습니다. (주)인더스파크는 충청남도 당진시 합덕읍에 있는 합덕인더스파크 일반산업단지 조성사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. (주)인더스파크는 2019년 251억원의 분양매출을 인식하였으나 15억원의 당기순손실을 기록했습니다. 합덕인더스파크는 2012년 3월 착공하여, 증권신고서 제출일 현재 준공 완료 후 분양을 진행중에 있습니다. (주)인더스파크는 분양계약이 체결된 부분에 한하여 분양수익을 인식할 계획입니다. 향후 (주)인더스파크의 수익은 합덕인더스파크의 분양율에 따라 변동 될 수 있으며 당사의 수익성에도 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

철근종합건설(주)는 1989년 9월 19일 설립되어 토목건축, 전기, 소방설비, 주택 등의 공사업 및 건설자재 판매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 당사가 철근종합건설(주)의 지분 100%를 보유하고 있습니다. 철근종합건설(주)은 계열회사인 동아제약(주), 동아에스티(주) 등의 공장, 사옥 공사를 진행하였습니다. 한편, 철근종합건설(주)은 2019년 235억원의 매출을 인식하였으나, 7억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 향후 철근종합건설(주)의 지속적인 수익성 악화는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

나. 동아쏘시오홀딩스(주)는
2019년말 연결기준 부채비율은 81.89%로 전년대비 13.10%p 증가하였으며, 차입금의존도는 29.85%로 전년 말과 유사한 수준을 나타냈습니다. 한편, 당사의
2
0
19년 별도기준 부채비율은 49.70%로 전년대비 5.01%p 상승하였고, 차입금의존도는 32.06%를 기록하면서 전년대비 3.17%p 상승하였습니다. 2019년말 별도기준 당사는 재무안정성을 양호한 수준으로 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며,
계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동아쏘시오홀딩스(주)는 2019년말 연결기준 자산총계 1조 3,586억원, 부채총계 6,117억원, 자본총계 7,469억원을 기록했습니다. 2018년말 대비 2019년말 당사의 자산은 9.39% 증가하였고, 부채는 20.84% 감소하였습니다. 2019년말 연결기준 당사의 부채비율은 81.89%로 전년대비 13.10%p 증가하였으며, 차입금의존도는 29.85%로 전년 말과 유사한 수준을 나타냈습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

자산총계
1,358,577
1,241,933
1,459,445

유동자산
315,287
291,703
353,920

비유동자산
1,043,290
950,230
1,105,525

부채총계
611,673
506,170
545,197

유동부채
414,399
319,899
322,965

비유동부채
197,275
186,271
222,232

차입금
405,595
370,873
398,507

자본총계
746,904
735,763
914,248

자본금
30,691
30,691
30,691

부채비율
81.89%
68.80%
59.63%

차입금의존도
29.85%
29.86%
27.31%

(자료 : 당사 사업보고서)

당사의 차입금 현황을 살펴보면 2019년말 기준 유동성차입금이 2,860억원, 비유동성차입금이 1,196억원으로, 각각 총차입금의 70.51%, 29.49%의 비중을 차지하고 있습니다. 

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
162,790
-
177,284
-

유동성장기차입금
10,022
-
8,916
-

신주인수권부사채
103,166
-
-
100,024

유동화사채
10,000
-
34,000
-

장기차입금
-
119,617
-
50,649

합 계
285,978
119,617
220,200
150,673

(자료 : 당사 사업보고서)

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 상세내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

차입처
내 역
이자율(%)
만 기
2019년
2018년

유동부채:

(주)국민은행
(주6)

단기
차입금

2.39~
2.74

2020년
5,800
43,000

(주)신한은행
(주6)

2.65~3.29
2020년
25,600
51,490

(주)우리은행

2.73
~3.42

2020년
2,190
2,194

한국산업은행
(주4
)
(주7)

1.92~3.59
2020년
104,200
78,800

삼성증권(주)(주1)
3.00
2020년
15,000
-

기업어음(주2)
2.46
2020년
10,000
-

KEB하나은행
-
-
-
1,800

한국산업은행
(주4)

유동성
장기차입금

1.95
~3.71

2020년~2024년
6,910
6,110

(주)국민은행
(주6)

1.75~3.17
2020년~2023년
1,463
1,088

(주)신한은행
(주6)

3.03
2020년~2025년
375
194

(주)우리은행
2.32~3.52
2020년~2021년
1,210
1,460

(주)기업은행
(주5)

1.50
2020년
64
64

제103회 공모
(주3)

신주인수권부사채
-
2022년
103,166
-

제 27회 유동화사채
유동화사채
2.21%
2020년
10,000
-

제 23회 유동화사채
-
-
-
34,000

소 계
285,978
220,200

비유동부채:

(주)국민은행
(주6)

장기차입금
1.75~3.45
2021년~2023년
22,867
22,455

(주)신한은행
(주6)

2.55~2.85

2021년~
2025년

22,500
3,000

(주)우리은행
(주6)

2.32~3.73

2021년
~2022년

7,220
1,190

한국산업은행
1.94~3.71
2021년~2023년
36,950
23,860

(주)기업은행
(주5)

1.50
2021년~2023년
80
144

케이비쏘시오제일차(유)
2.93
2022년
30,000
-

제103회 공모
(주3)

신주인수권부사채
-
2022년
-
100,024

소 계
119,617
150,673

합 계
405,595
370,873

(자료 : 당사 사업보고서)

주1) 수익증권의 일부가 해당 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.
주2) 연결실체가 발행한 기업어음증권을
신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신
한은행이 지급보증을 제공하였습니다.

주3)
2019년말 현재 사채권자의 조기상환청구 가능 시점
이 12개월 이내이고, 연결실체는 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않으므로 유동부채로 분류하였습니다.

주4)
차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산과 공제금청구권이 담보로 제공되어 있습니다

.

주5)
차입금과 관련하여 한국샘물홀딩스(유)로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.
주6) 장단기차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다

.

(주)

토지의 일부가 해당 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

한편 당사는 2017년 3월 16일을 납입일로 하여 1,000억원의 신주인수권부사채를 발행하였으며, 그 상세조건은 다음과 같습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 신주인수권부사채 발행내역]

(단위: 백만원)

구 분
2019년말
2018년말

신주인수권부사채
99,956
99,956

사채상환할증금
10,485
10,485

사채할인발행차금
-989
-1,416

신주인수권조정
-6,285
-9,000

합 계
103,166
100,024

(자료: 당사 사업보고서)
주) 2020년 3월 16일 신주인수권부사채 24,720백만원이 조기상환되었습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 신주인수권부사채 발행조건)]

구 분
내 용

종 류
무기명식 이권부 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채

만 기
2022년 03월 16일

이자율
액면이자율 0%, 보장수익률 2%

원금상환방법
만기일에 사채 원금의 110.4896%에 해당하는 금액을 일시상환

행사청구기간
2017년 4월 16일부터 2022년 2월 16일까지

행사가액(주)
116,000원

행사가능주식수
859,095주

조기상환청구권
(Put Option)
사채권자는 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 사채원금의 106.1678%에 해당하는 가액으로 조기상환을 청구할 수 있음

발행회사의 의무
재무비율 유지 : 연결재무상태표 기준 부채비율 250% 이하
담보권 설정제한 : 자기자본의 250%
자산매각 한도 : 자산총계의 50%

(자료: 당사 사업보고서)
주) 신주인수권부사채의 행사가액은 최초 주당 128,500원이며, 사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정 전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하
여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우 및 보통주의 시가하락에따라 행사가액이 조정될 수 있습니다.
한편, 2018년 중 시가하락에 따라 행사가격이 128,500원에서 116,000원으로 조정되었습니다.

당사가 발행한 신주인수권부사채에서 2019년, 2018년 및 2017년 연중 행사된 신주인수권 수량은 아래와 같습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 신주인수권 행사내역]

(단위: 주)

구 분
2019년
2018년
2017년

발행주식수
유통주식수
발행주식수
유통주식수
발행주식수
유통주식수

기초 발행주식수
6,138,294
6,138,294
6,138,228
6,138,228
6,050,313
6,050,313

기타
-
-
-
-
87,600
87,600

신주인수권 행사(주)
3
3
66
66
315
315

기말 발행주식수
6,138,297
6,138,297
6,138,294
6,138,294
6,138,228
6,138,228

(자료: 당사 사업보고서)
주) 신주인수권 행사로 인하여 연결실체의 발행주식은 2019년 3주(행사가액 116,000원), 2018년 66주(행사가액은 128,500원) 및 2017년 315주(행사가액 128,500원)입니다.

당사는 2019년말 별도기준으로 유동성차입금 1,782억원 및 비유동성차입금 900억원등 총 2,682억원의 차입금을 보유하고 있습니다. 당사의 2019년 별도기준 차입금의존도는 32.06%로 2018년말 28.89% 대비 소폭 상승하였습니다. 그러나 당사의 유동비율은 2017년말 78.64%에서 2018년말 41.39%, 2019년말 32.06%로 낮아지며 유동성이 악화되고 있습니다.
당사가 발행한 제103회 신주인수권부사채의 경우 2019년말 기준 사채권자의 조기상환청구 가능 시점
이 12개월 이내로 축소되면서 유동부채로 분류
되었고, 이로 인해 유동비율이 전년대비 다소 악화된 것으로 판단됩니다. 또한 지주회사의 특성상 시장성 있는 지분증권인 동아에스티(주) 지분 및 에스티팜(주) 지분이 비유동자산으로 분류되어있어 유동비율이 낮아 경영 환경의 급격한 변화시 상환 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 당사의 보유 현금성자산 및 유형자산의 잔여 담보제공 여력 등을 비추어 볼때 대응 가능 할 것으로 판단하고 있습니다. 

[동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년말
2018년말
2017년말

자산총계
836,373
796,085
899,263

유동자산
66,019
51,159
123,027

비유동자산
770,354
744,927
776,235

부채총계
277,684
245,892
262,798

유동부채
184,357
123,600
156,437

비유동부채
93,327
122,293
106,361

차입금
268,166
230,029
236,990

자본총계
558,689
550,193
636,465

자본금
30,691
30,691
30,691

유동비율
35.81%
41.39%
78.64%

부채비율
49.70%
44.69%
41.29%

차입금의존도
32.06%
28.89%
26.35%

(자료 : 당사 사업보고서)

당사의 2019년말 및 2018년말 기준 차입금 현황 및 상세내역은 아래와 같습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년말
2018년말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
75,000
-
110,004
-

신주인수권부사채
103,166
-
-
20,000

장기차입금
-
90,000
-
100,024

합 계
178,166
90,000
110,004
120,024

(자료 : 당사 사업보고서)

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 상세내역(별도기준)]

(단위: 백만원)

차입처
내 역
이자율(%)
만 기
2019년말
2018년말

유동부채:

(주)신한은행
단기차입금
3.13
2020년
10,000
20,000

한국산업은행
2.58~2.89
2020년
40,000
60,000

삼성증권(주)(주1)
3.00
2020년
15,000
-

기업어음
(주2)

2.46
2020년
10,000
-

(주)국민은행
-
-
-
30,000

(주)우리은행
-
-
-
4

제103회 공모(주3)
신주인수권부사채
-
2022년
103,166
-

소 계
178,166
110,004

비유동부채:

(주)국민은행
장기차입금
3.45
2021년
20,000
20,000

한국산업은행
2.71
2021년
20,000
-

(주)신한은행
2.85
2021년
20,000
-

케이비쏘시오제일차(유)
2.93
2022년
30,000
-

제103회 공모(주3)
신주인수권부사채
-
2022년
-
100,024

소 계
90,000
120,024

합 계
268,166
230,029

(자료 : 당사 사업보고서)

주1) 수익증권의 일부가 해당 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

주2)
회사가 발행한 기업어음증권을 신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다.

주3) 당기말 현재 사채권자의 조기상환청구 가능 시점이 12개월 이내이고, 회사는 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않으므로 유동부채로 분류하였습니다.

향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며, 계열사의 영업실적 악화에 따른 당사의 수익성 악화는 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[우발채무 관련 위험]

다. 동아쏘시오홀딩스(주)는
증권신고서 제출 전일 별도기준 302억원 및 USD 600,000 규모의 지급보증을 제공하고 있는 바, 지급보증이 현실화될 경우 재무상태 악화로 이어질 수 있습니다. 또한
당사는 종속기업인 (주)인더스파크가 종속기업인 엠에스당진제일차(주)와 체결한 340억원 한도의 대출약정과 관련하여 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 동아에스티(주)와 공동으로 제공하고 있으며, 2019년말 현재 동 차입금의 미상환잔액은 100억원입니다. 향후
각종 계약과 관련하여 제공한 지급보증, 담보자산, 어음 등의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출 전일 별도기준 302억원 및 USD 600,000 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다.

또한 당사는 디
엠바이오(주)
의 분할기준일인 2015년 4월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다. 당사가 증권신고서 제출 전일 현재 별도기준 특수관계자에게 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. 

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 특수관계자 지급보증 등 내역 ]

(외화단위: 천USD, 원화단위: 백만원)

제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비 고

(주)인더스파크
13,000
엠에스당진제일차(주)
자금보충약정(주2)

(주)동천수
3,360
한국산업은행
산업시설자금대출

디엠바이오(주)
3,600
(주)신한은행
차입금 등

USD 600

10,200
미즈호은행(주3)

합 계
30,160

USD 600

(자료 : 당사 제시)
주1) 증권신고서 제출 전일 현재 별도기준입니다. 
주2) 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 제공하고 있습니다.
주3) 주주간 약정에 따라 디엠바이오(주) 차입금 200억원에 대해 주주간 지분율만큼 지급보증을 제공하고 있습니다.

당사는 종속기업인 (주)인더스파크가 종속기업인 엠에스당진제일차(주)와 체결한 340억원 한도의 대출약정과 관련하여 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 관계기업인 동아에스티(주)와 공동으로 제공하고 있습니다. 2019년말 현재 동 차입금의 미상환잔액은 100억원입니다. 한편, 동 약정과 관련하여 엠에스당진제일차(주)에 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

당사의 2019년말 별도기준 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주)의 금융기관 약정내역]

(단위: 백만원)

금융기관명
약정내용
한 도
실행금액

(주)신한은행
구매론
2,000
302

기업어음보증
10,000
10,000

(주)한국스탠다드
차타드은행
당좌대출
100
-

구매카드
1,000
48

합 계

13,100
10,349

(자료 : 당사 사업보고서)

또한 당사는 인허가보증 등에 대하여 서울보증보험(주)로부터 161,713천원의 보증을 제공받고 있으며, (주)신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 9,000천원은 사용이 제한되어 있습니다.

2019년말 현재 별도기준 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주)의 담보제공 자산내역]

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

수익증권
24,264
22,388
운전자금대출
15,000
삼성증권(주)

(자료 : 당사 사업보고서)

한편 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 계류중인 소송사건은 1건으로 소송가액은 2억원입니다. 당사는 이러한 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 상기 소송사건의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없으므로, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.

[전현직 임원의 횡령·배임 혐의 관련 평판 악화 위험]

라.
당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다.
2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석
ㆍ
김원배
ㆍ
허중구
ㆍ
조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생
하였습니다.
2019년 7월 전현직 임직원인 강정석
ㆍ
김원배
ㆍ

허중구
ㆍ
조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의와 관련해 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정

하였습니다.
전직 임원인 정연웅의 횡령 건과 관련해서는 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송
되었습니다.

이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 그러나
향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 계열회사의 평판리스크가 크게 악화
될 수 있고, 이는
당사 및 계열회사의 사업에 치명적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 8월 임직원의 횡령ㆍ배임사실을 공시한 바 있습니다. 2017년 8월 16일자로 전현직 임직원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명의 횡령ㆍ배임혐의가 발생하였고, 2017년 8월 21일 전직 임원인 정연웅의 횡령ㆍ배임혐의가 추가로 발생하였습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 임직원 횡령ㆍ배임혐의 확인 공시(최초)]

신고일자
제목
신고내용

2017.08.16
횡령ㆍ배임혐의발생
혐의발생금액 : 554억원
사실확인금액 : 36억원
피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호

2017.08.21
횡령ㆍ배임혐의발생
혐의발생금액 : 1.6억원
피의자 : 정연웅

(자료: 금융감독원 전자공시시스템(Dart))

부산지방검찰청 동부지청은 2017년 8월 당시 동아쏘시오홀딩스(주) 전현직 임원인 강정석ㆍ김원배ㆍ허중구ㆍ조성호 등 4명을 업무상 횡령 등의 혐의로 공소 제기하였고, 혐의에 관여된 금액은 554억원이었습니다. 이후 2018년 6월 선고된 1심은 혐의 관련 금액은 동아쏘시오홀딩스 550억원으로 대다수 혐의가 유죄판결을 받았습니다. 그러나 2018년 12월 선고된 부산고등법원 2심에서는 일부에 대해서만 유죄 판결이 내려졌으며, 사실확인금액도 36억으로 감소하였습니다. 법원은 각 피고인에게 징역 1년 6개월 또는 2년 6개월과 벌금 130억원 등을 선고 하였습니다. 이후 피고인들은 상고하였으나, 상고심에서 상고기각되었고 이에 따라 2019년 7월 4일 대법원에서 업무상 횡령혐의가 최종 확정되었습니다. 

[동아쏘시오홀딩스(주) 전현직 임원의 횡령ㆍ배임관련 내용]

(1) 발생일자 : 2017년 8월 16일
(2) 확인금액 : 36억원
(3) 피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호
(4) 기소내용 : 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(횡령)혐의 등
(5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치
(6) 처벌 내용
- 강정석 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원
- 김원배 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원, 3년간 징역형의 집행 유예
- 허중구, 조성호 : 징역 1년 6월
(7) 진행상황 : 2019년 7월 4일 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정하였습니다.

(자료: 당사 사업보고서)

뿐만 아니라 2017년 8월 21일자로 전직 임원인 정연웅의 횡령 사실이 확인되었습니다(혐의금액은 금액은 1.6억원). 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 전직 임원의 횡령ㆍ배임관련 내용]

(1) 발생일자 : 2017년 8월 21일
(2) 발생금액 : 1.6억원
(3) 피의자 : 정연웅
(4) 기소내용 : 업무상 횡령 혐의 
(5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치
(6) 처벌 내용
- 정연웅 : 징역 1년 6월, 3년간 징역형의 집행을 유예
(7) 진행상황 : 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다.

(자료: 당사 사업보고서)

이후 당사는 상기와 같은 임직원의 횡령ㆍ배임 사건의 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 당사는 사외이사 비율 확대, 사외이사 후보 추천위원회 설치, 대표이사와 이사회 의장 분리를 통해 이사회의 기능을 강화하였습니다. 또한 감사위원회 설치 및 감사실 역량 강화를 통해 감사 기능을 강화하였으며, 윤리경영위원회를 별도로 신설하여 내부지침을 마련하였습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 임직원의 횡령ㆍ배임 재발방지를 위한 회사의 대책]

당사는 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 
① 이사회 기능 강화 및 지배구조 개선
 ＊ 사외이사 비율 확대
 ＊ 사외이사 후보 추천위원회 설치
 ＊ 대표이사와 이사회 의장 분리
② 감사 기능 강화
 ＊ 감사위원회 설치
 ＊ 감사실 역량 강화
③ 윤리경영위원회 신설

(자료: 당사 사업보고서)

앞서 언급한 바와 같이 당사는 임직원의 횡령ㆍ배임 재발방지를 위한 내부제도를 개선하였습니다. 그러나 향후에도 임직원의 횡령ㆍ배임이 발생할 경우 당사 뿐만 아니라 동아쏘시오그룹 계열회사의 평판리스크가 확대될 수 있고, 이는 당사 및 계열회사에 치명적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - 동아에스티(주)

[동아에스티(주)의 수익성 관련 위험]

마.
동아에스티(주)는 2019년말 연결기준 매출액 6,123억원, 영업이익 566억원, 당기순이익 709억원을 기록했습니다. 동아에스티(주)의 2019년 연결기준 매출액은 전년의 5,674억원 대비 7.91% 증가하였으며, 영업이익의 경우 수익성 개선으로 전년대비 43.43% 증가하면서 큰 폭의 성장세를 나타냈습니다. 동아에스티(주)는 자가개발의약품, 바이오의약품, 제네릭, 도입의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나
일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

동아에스티(주)는 2019년말 연결기준 매출액 6,123억원, 영업이익 566억원, 당기순이익 709억원을 기록했습니다. 동아에스티(주)의 2019년 연결기준 매출액은 전년의 5,674억원 대비 7.91% 증가하였으며, 영업이익의 경우 수익성 개선으로 전년대비 43.43% 증가하면서 큰 폭의 성장세를 나타냈습니다. 특히 동아에스티(주)의 2019년말 기준 당기순이익은 709억원으로 전년의 80억원 대비 크게 증가하였는데, 이는 동아에스티(주)가 지분을 보유한 NEUROBO PHARMACEUTICALS,INC.의 미국 나스닥 상장에 따른 평가이익이 반영되었기 때문인 것으로 풀이됩니다.

[ 동아에스티(주) 연결 기준 손익 ]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출
612,311
567,434
555,027

매출원가
300,322
274,138
275,075

매출총이익
311,989
293,296
279,952

판매비와일반관리비
181,312
179,847
177,385

경상연구개발비
74,116
74,014
78,698

영업이익
56,562
39,435
23,868

기타수익
37,772
5,873
5,122

기타비용
5,169
25,665
4,374

금융수익
17,055
15,701
8,226

금융비용
13,169
9,768
41,190

법인세비용차감전순손익
89,004
16,073
-8,348

법인세비용(수익)
18,091
8,065
-2,952

당기순손익
70,913
8,009
-5,396

매출액영업이익률
9.24%
6.95%
4.30%

매출액당기순이익률
11.58%
1.41%
-0.97%

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

동아에스티(주)의 2019년 별도 재무제표 기준 매출액은 6,122억원으로 전년 대비 7.9% 성장을 기록하였습니다. 각 사업부의 고른 성장 및 기술수출로 인한 수수료 수익의 발생이 주 성장 요인이며, 이에 따라 영업이익 또한 전년동기 대비 44.5% 크게 성장한 570억원을 기록하였습니다. 당기 중 티와이레드와의 라이선스 아웃 계약 체결 및 기 라이선스 아웃한 R&D 파이프라인의 허가, 발매, 판매에 따른 수수료 수익과 로열티가 계속적으로 발생하며 영업이익의 큰 폭 성장을 이루었습니다.

[ 동아에스티(주) 별도 기준 손익 ]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출
612,249
567,247
554,767

매출원가
300,320
274,102
275,060

매출총이익
311,929
293,145
279,708

판매비와일반관리비
180,925
179,714
176,942

경상연구개발비
74,038
74,014
78,698

영업이익
56,966
39,417
24,068

기타수익
27,827
5,939
5,082

기타비용
5,623
25,665
4,374

금융수익
17,060
15,701
8,226

금융비용
13,168
9,767
41,189

법인세비용차감전순손익
83,062
25,625
-8,187

법인세비용(수익)
18,091
8,065
-2,952

당기순손익
64,970
17,561
-5,235

매출액영업이익률
9.30%
6.95%
4.34%

매출액당기순이익률
10.61%
3.10%
-0.94%

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

동아에스티(주)의 의료사업부문은 전문의약품 부문과 의료기기·진단 부문으로 구성되어 있습니다. 2019년 별도기준 동아에스티(주)의 전문의약품 부문 매출은 전년 대비 6.8% 증가한 3,193억원을 기록하였습니다. 당뇨병 치료제 슈가논, 기능성소화불량증 치료제 모티리톤, 도입신약 손발톱무좀치료제 주블리아 및 인성장호르몬제 그로트로핀 등 주력제품의 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 2019년 별도기준 동아에스티(주)의 의료기기사업부는 주된 제품군의 매출 증가 및 신규 고가 장비 판매로 전년 대비 13.8% 성장한 392억원의 매출을 기록하였으며, 진단사업부 역시 전년대비 10.5% 성장한 423억원의 매출을 달성하였습니다.

동아에스티(주)의 해외사업부는 2019년 별도기준 전년 대비 13.5% 성장한 1,591억원의 매출을 기록하였습니다. 동아에스티(주)의 주요 수출 부문은 바이오의약품 부문, 항결핵제 부문, 캔박카스 부문이며, 항결핵제 부문의 성장과 캔박카스의 높은 성장으로 매출 증가를 기록하였습니다.

동아에스티(주)의 기술수출 등 수수료수익 부문은 2019년 별도기준으로 전년 대비 5.7% 감소한 524억원을 기록하였습니다. 지난해의 경우 미국 NeuroBo Pharmaceuticals와 당뇨병성신경병증 천연물 의약품인 DA-9801에 대한 라이선스 아웃 계약 및 퇴행성신경질환 천연물 의약품인 DA-9803에 대한 라이선스 양도 계약을 체결하였고, 이에 따라 일시적인 수수료 수익이 크게 발생하였기 때문입니다. 반면 동아에스티(주)는 2019년 자사개발신약 슈가논(DA-1229)을 대동맥판막석회화증 치료제로 티와이레드에 기술수출하여 신규매출이 발생하였습니다. 또한 아라네스프 바이오시밀러(DA-3880)의 일본 허가, 당뇨병치료제 슈가논(DA-1229)의 인도 발매 및 남미 일부 국가 승인 등 기 라이선스 아웃 제품들의 성과와 글로벌 슈퍼항생제 시벡스트로의 판매 로열티 증가에 따른 수수료 수익이 지속적으로 발생하고 있습니다.

한편, 별도기준 동아에스티(주)의 주요 제품별 매출 추이는 아래와 같습니다.

[동아에스티(주)의 주요 제품별 매출(별도기준)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
2019년
2018년
2017년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

의약품 등
제품
스티렌
위점막보호제
20,421
3.3
18,708
3.3
19,177
3.5

모티리톤
기능성소화불량제
27,095
4.4
21,313
3.8
21,014
3.8

슈가논
당뇨병치료제
14,193
2.3
9,869
1.7
6,562
1.2

그로트로핀
성장호르몬
24,568
4.0
19,518
3.4
16,569
3.0

오팔몬
허혈성개선제
24,867
4.1
24,648
4.3
22,293
4.0

플라비톨
항혈전제
19,420
3.2
22,408
4.0
21,343
3.8

리피논
고지혈증치료제
15,544
2.5
16,650
2.9
17,679
3.2

주블리아
손발톱무좀치료제
18,210
3.0
11,963
2.1
3,889
0.7

가스터
소화성궤양치료제
16,690
2.7
10,515
1.9
10,521
1.9

니세틸
뇌대사개선제
8,343
1.4
9,707
1.7
10,263
1.9

오로디핀
고혈압치료제
6,827
1.1
7,688
1.4
8,323
1.5

상품
캔박카스
에너지드링크
89,411
14.6
71,496
12.6
63,904
11.5

기타
-
-
326,661
53.4
322,765
56.9
416,311
75.0

합계
-
-
-
612,249
100.0
567,247
100.0
554,767
100.0

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

동아에스티(주)는 자가개발의약품, 바이오의약품, 제네릭, 도입의약품 등 다양한 제품 포트폴리오를 기반으로 안정적인 매출 성장세 및 수익성을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 일괄약가인하 시행, 약제의 상한금액의 감액, 요양급여의 적용 정지 및 과징금 부과 시행 등과 같은 정부의 규제 및 제도 변경은 동아에스티(주)의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[
동아에스티(주)의
재무 안정성 관련 위험 및 우발채무의 현실화 가능성 위험]

바. 동아에스티(주)는
2019년말 연결기준 부채비율은 56.19%로 전년의 63.74% 대비 7.55%p 감소하였으며, 차입금의존도 또한 19.87%로 전년 22.16% 대비 2.28%p 감소하면서 재무안정성 지표가 향상된 모습입니다.

동아에스티(주)는 (주)인더스파크가 엠에스당진제일차(주)와 체결한 340억원 한도의 대출약정과 관련하여 동아쏘시오홀딩스(주)와 공동으로 자금보충약정을 제공하고 있습니다.
향후 해당 자금보충약정이 현실화 될 경우 동아에스티(주)의 재무구조 악화 등으로 이어질 수 있습니다. 또한
동아에스티(주)가 2019년말 연결기준으로 금융기관 간에 체결되어 있는 약정 내역 존재하며, 피고로 계류중인 소송사건 3건이 존재(소송가액 합계 약 4억원)합니다. 향후
본 소송사건들의 진행 경과에 따라 동아에스티(주)는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요
합니다.

한
편
동아에스티(주)는

2019년 3월 15일 보건복지부로부터 약사법 위반으로 과징금 및 전문의약품 일부 품목에 대해 급여정지 처분을 통지
받았

으며,
현재 본 행정처분에 대한 행정소송 1심 승소 후 2심 진행 중
입니다.

또한 동아에스티(주)는

2020년 2월 20일 식약처로부터 의약품 등의 판매 질서 위반으로 전문의약품 일부 품목 판매업무정지의 행정처분을 통지 받은 바
있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

동아에스티(주)는 2019년말 연결기준 부채비율은 56.19%로 전년의 63.74% 대비 7.55% 감소하였으며, 차입금의존도 또한 19.87%로 전년 22.16% 대비 2.28% 감소하면서 재무안정성 지표가 향상된 모습입니다.

[동아에스티(주) 재무 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

자산총계
1,008,776
948,673
899,719

유동자산
453,319
426,486
412,799

비유동자산
555,457
522,187
486,920

부채총계
362,918
369,310
318,526

유동부채
216,116
268,985
219,554

비유동부채
146,802
100,325
98,973

차입금
200,486
210,184
180,342

자본총계
645,858
579,363
581,193

자본금
42,219
42,219
42,219

부채비율
56.19%
63.74%
54.81%

차입금의존도
19.87%
22.16%
20.04%

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

동아에스티(주)의 2019년말 연결기준 차입금 현황을 살펴보면 단기차입금 906억원과 장기차입금 및 사채 1,099억원으로 구성되어 있습니다.

[동아에스티(주) 차입금 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년말
2018년말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
90,586
-
100,267
-

유동성사채
-

39,964

장기차입금
-
50,000
-
50,000

사채
-
59,900
-
19,953

합 계
90,586
109,900
140,231
69,953

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

[동아에스티(주) 차입금 상세내역(별도기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
차입처
내 역
이자율(%)
만기
2019년말
2018년말

유동부채:

단기차입금
한국산업은행
일반자금(주)
2.46
2020.05
40,000
40,000

일반자금(주)
2.43
2020.11
10,000
10,000

일반자금(주)
1.85
2020.10
20,000
-

농협은행(주)
일반자금
2.95
2020.05
10,000
10,000

일반자금
3.16
2020.01
10,000
10,000

(주)하나은행
수출채권매각
-
-
586
267

(주)KB국민은행
일반자금
-
-
-
10,000

일반자금
-
-
-
10,000

일반자금
-
-
-
10,000

유동성사채
제4-2회 공모
일반자금
-
-
-
39,964

소 계
90,586
140,231

비유동부채:

장기차입금
삼성증권(주)
일반자금
-
-
-
10,000

일반자금(주)
-
-
-
20,000

한국산업은행
일반자금
2.11
2022.08
20,000
20,000

케이비에스티제일차
일반
2.92
2022.05
30,000
-

사채
제 5회 사모
운영자금
3.61
2022.11
19,965
19,953

제 6회 사모
운영자금
2.63
2024.04
19,957
-

제 7회 사모
운영자금
2.30
2022.04
19,977
-

소 계
109,900
69,953

합 계
200,486
210,184

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)
주) 2019년말 현재 동 차입금에 대해 동아에스티(주)의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

동아에스티(주)는 (주)인더스파크가 미래에셋대우(주)의 특수목적기업인 엠에스당진제일차(주)와 체결한 340억원 한도의 대출약정과 관련하여 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충계약을 체결하였습니다. 동아쏘시오홀딩스(주)는 이에 대해 공동으로 자금보충약정을 제공하고 있으며, 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다. 2019년말 현재 동 차입금의 미상환잔액은 100억원입니다. 향후 해당 자금보충약정, 지급보증 등이 현실화 될 경우 재무구조 악화 등으로 이어질 수 있습니다.

또한, 동아에스티(주)가 2019년말 연결기준으로 금융기관과 체결한 약정 내역은 아래와 같습니다.

[동아에스티(주)의 금융기관 약정 내역(연결기준)]

(단위:백만원, 천USD)

금융기관
비 고
한도액
실행액

(주)한국스탠다드
차타드은행
구매카드지급약정
2,500
469

당좌차월약정
100
-

수출입포괄약정
USD 2,500
-

(주)신한은행
당좌차월약정
500
-

구매론지급약정
20,000
8,791

수입신용장지급약정(수입L/G)
USD 6,500
USD 1,477

수입신용장지급약정(수입OPEN)
USD 1,000
-

(주)하나은행
지급보증약정
USD 50
USD 21

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

2019년말 연결 기준 동아에스티(주)가 피고로 계류중인 소송은 총 3건이며, 소송가액 합계는 약 4억원입니다. 2019년말 현재 상기 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 회사의 경영진은 상기의 소송결과가 동아에스티(주)의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있으나, 향후 본 소송사건들의 진행 경과에 따라 동아에스티(주)는 배상의무를 지게될 수도 있으므로 지속적인 주의가 필요합니다.

[동아에스티(주)가 피고로 계류 중인 소송내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

계류법원
소송상대방
사건내용
소송가액
진행상황

서울북부지방법원
위상문 외 1
손해배상청구
70
1심 진행중

서울중앙지방법원
직원
직무발명보상금 청구의소
200
1심 진행중

특허법원
암젠
DA-3880 조성특허 무효심판
100
2심 진행중

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

동아에스티(주)는 2019년 3월 15일 보건복지부로부터 약사법 위반으로 과징금 및 전문의약품 일부 품목에 대해 급여정지 처분을 통지 받았습니다. 이에 따라 138억원의 과징금 납부와 전문의약품 87개 품목에 대해 2개월(2019.06.15 ~ 2019.08.14)간 요양급여 적용정지 처분을 받은 바 있습니다.

<과징금의 내역>
- 부과금액 : 13,779,561,810원 
- 납부기한 : 2020년 2월 29일까지 (12개월 분납) 
- 부과기관 : 보건복지부 
- 부과사유 : 약사법위반에 따른 요양급여 적용정지 품목 중 희귀의약품 및 퇴장방지의약품 등에 대한 과징금 대체

본 처분에 대해 동아에스티(주)의 집행정지 가처분 신청이 인용되었으며, 현재 본 행정처분에 대한 행정소송 1심 승소 후, 2심 진행 중입니다. 

또한 동아에스티(주)는

2020년 2월 20일 식약처로부터 의약품 등의 판매 질서 위반으로 전문의약품 일부 품목 판매업무정지의 행정처분을 통지 받았습니다.

<처분 내역>
- 동아카나마이신황산염주 등 97품목 판매업무정지 3개월 
- 세파트린캡슐250mg 등 9품목 판매업무정지 1개월

<처분기간> 
- 판매업무정지 시작일은 2020년 2월 28일 입니다.

판매업무 정지는 회사에서 도매상 및 요양기관으로 판매가 정지되는 처분으로, 도매상에서 문전약국 또는 병원 원내로의 공급에는 문제가 없
는 상황입니다. 동아에스티(주)는 동 판매정지 처분이 분기 매출에는 영향을 미칠 것으로 예상하고 있으나, 연간 매출에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단하고 있습니다.

[동아에스티(주)의 연구개발투자 증가 위험]

사.
동아에스티(주)의 연구개발비용은 별도기준 매출액의 12~15% 수준(2019년 기준 12.6%)을 기록하고 있습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다.

동아에스티(주)의
연구개발활동과 관련하여 대형 프로젝트의 임상단계 진행에 따라 연구개발투자 부담이 급격하게 증가할 수도 있으며 이는 동아에스티(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동아에스티(주)는 연구본부, 개발본부, 연구기획관리실 등으로 구성된 연구개발조직(2019년말 현재 총 238명)을 운영하고 있습니다. 연구기획관리실은 2019년말 현재 동아에스티(주) R&D 운영의 효율성 강화와 유기적인 조직 운영을 담당하며 35명으로 구성되어있습니다. 또한, 2019년말 현재 연구본부는 117명이 담당하고 있으며, 이중 연구기획관리실은 2019년말 현재 동아에스티(주) R&D 운영의 효율성 강화와 유기적인 조직 운영을 담당하며 35명으로 구성되어있습니다. 연구본부내 신약개발 연구, 신약후보 물질 발굴 및 전임상연구 등을 82명이 담당하고 있습니다. 개발본부는 개발검토, 임상, Licensing-in/out, 시판후 임상 등을 담당하고 있으며 인원은 92명입니다. 

[동아에스티(주) 연구개발 조직]

(단위 : 명)

구분
팀명
인원
주요업무

연구본부
연구기획관리실
연구기획팀
12
프로젝트 관리, 과제 도입 검토

운영관리팀
21
예산 및 인력운영, 계약 및 특허 관리, 유지보수

QA팀
2
연구Data 검증를 통한 신뢰성 확보

의약화학연구실
22
신물질합성 및 공정 최적화

기반기술연구실
15
구조설계, 기반기술 구축

의약생물연구실
24
가설검증, 약효평가 모델 구축, 기전 연구 및 후보물질 평가

의약평가연구실
21
기준규격설정, 분석 및 독성 평가, 약력학 연구

제품개발연구소
29
신제형 연구 및 시장반영 고부가 제품개발

개발본부
-
임상QI팀
4
임상시험 Qulaity Improvement 관련 업무(QA,QC포함)

개발지원실
RA팀
11
의약품 및 의료기기 허가신청

개발전략팀
7
특허 출원 및 관리, 제네릭 및 개량신약 개발 기획

PV팀
9
의약품 및 의료기기 약물감시(PV) 및 사용성적조사(PMS)

임상개발실
임상 1팀
14
임상과제 Operation (비뇨/순환/피부/항암/BS)

임상 2팀
11
임상과제 Operation (소화/소염진통/BIO/내분비/CNS)

임상기획팀
7
임상타당성 검토

임상통계팀
6
임상자료 관리/통계

약무실
약무팀
4
약제급여목록 등재, 약가 사후관리

개발기획실
개발기획팀
8
License-in 및 Alliance

해외개발팀
7
License-out 및 Alliance

프로젝트개발팀
4
해외 프로젝트 운영 및 관리

합 계
238
-

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

동아에스티(주)의 연구개발비용은 별도기준 매출액의 12~15% 수준(2019년 기준 12.6%)을 기록하고 있습니다. 동아에스티(주)는 전문의약품 전문업체로 끊임없는 연구개발활동이 요구됩니다. 동아에스티(주)의 연구개발활동과 관련하여 대형 프로젝트의 임상단계 진행에 따라 연구개발투자 부담이 급격하게 증가할 수도 있으며 이는 동아에스티(주) 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다. 

[동아에스티(주) 연구개발비용 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

비용의
성격별 분류
원재료비
5,541
4,426
3,492

인건비
19,838
19,341
19,376

감가상각비
3,982
4,106
4,455

위탁용역비
778
689
631

기타
46,836
48,270
53,246

연구개발비용 합계
76,975
76,832
81,200

회계처리
내역
판매비와 관리비
74,115
74,014
78697

제조경비
2,860
2,818
2503

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비용 합계
76,975
76,832
81,200

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용합계÷당기매출액×100]
12.6%
13.5%
14.6%

정부보조금
371
3,304
3,131

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

동아에스티(주)는 화학의약품, 천연물의약품, 바이오의약품 등 다양한 분야에서 신약개발을 진행하고 있습니다. 2019년말 현재 기준 동아에스티(주)의 임상연구 현황은 아래와 같습니다.

[동아에스티(주) 연구개발 진행 현황]

구분
품목
적응증
연구시작일
현재진행단계

바이오
바이오시밀러
DA-3880
빈혈
2009년
일본 허가 완료

2009년
글로벌 임상 3상
준비중

그로트로핀
터너증후군
2012년
임상 3상 완료

부당경량아
2015년
임상 3상 완료

류코스팀
호중구감소증
2016년
인도네시아 임상 3상
완료

에포론
빈혈
2015년
터키 임상 3상
진행중

화학합성
신약
Sivextro
(DA-7218)
폐렴
(VABP/ HABP)
2014년
글로벌 임상 3상
완료

DA-1229
제2형 당뇨병
2014년
브라질 임상 2상
완료, NDA 신청

2015년
각 국가별 개발 
또는 허가 진행중

2015년
러시아 임상 3상
완료, 러시아 NDA 승인

대동맥심장판막
석회화증
2019년
임상 2상 진행 중

비알콜성지방간염
NASH
2019
임상 진행 예정

DA-8010
과민성 방광
2010년
임상 2상 완료

DA-1241
제2형 당뇨병
2011년
미국 임상 1b상 진행중

DA-4501
면역항암제
2014년
후보물질 도출중

개량신약
DA-5207
치매
2018년
임상 1a상 완료

2018년
인도 임상 1a상 
준비중

천연물
신약
DA-9801
당뇨병성신경병증
2008년
미국 임상 3상
준비중

DA-9805
파킨슨병
2012년
미국 임상 2a상
완료

(자료 : 동아에스티(주) 사업보고서)

동아에스티(주)는 2017년 12월 15일 영국의 AstraZeneca사와 면역 항암 기전의 항암 효능 저분자 약물 (small-molecule) 공동 개발 계약을 체결함에 따라 양사는 AstraZeneca의 3가지 면역항암제 타깃에 대한 물질탐색연구를 공동으로 진행하고 있습니다.

또한 동아에스티(주)는 2018년 1월 24일 국내 ABL Bio사와 면역 항암 기전의 이중항체 신약 2개 파이프라인에 대한 공동 개발 및 라이선스 인(License-in) 계약을 체결하고 후보물질도출 중에 있습니다. 동아에스티(주) 상기 이중항체 신약 2개의 파이프라인 중 최종적으로 1개의 파이프라인을 결정하였습니다.

상기와 같이 동아에스티(주)는 신약개발을 활발히 진행하고 있습니다. 그러나 향후 개발 임상 실패 등이 발생할 경우 동아에스티(주)의 수익에 악영향을 미칠 수 있으니 이점 참고하시기 바랍니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - 에스티팜(주)

[주요 용어해설]

용어

내 용

API

원료의약품(Active Pharmaceutical Ingredient)

신약 및 제네릭 완제의약품을 제조하기 위한 원재의 총칭

PI

의약중간체(Pharmaceutical Intermediates), 의약중간체는 복잡한 화학 구조를 갖고 있는 합성 의약품의 주성분을 제조하는데 사용되는 핵심 물질을 뜻 함

제네릭

복제 합성의약품. 특허 만료된 합성의약품을 분석해 복제한 약물을 칭함

CMO

Contract Manufacturing Organization, 의약품 생산대행, 계약생산을 말함

CMC
Chemistry, Manufacturing and Controls, 공정개발 및 품질관리의 전반적인 사항

ETC

Ethical the counter Drug(전문의약품) 의사의 처방이 필요한 의약품

OTC

Over the counter Drug(일반의약품)의사의 처방 없이 판매가 가능한 의약품

DMF

원료의약품 신고제도: Drug Master File

GMP

품질이 고도화된 우수의약품을 제조하기 위한 여러 요건을 구체화한 것으로 원료의 입고에서부터 출고에 이르기까지 품질관리의 전반에 지켜야 할 규범(good manufacturing practice)

cGMP

강화된 의약품 제조 및 품질관리기준. 미국 FDA(Food and Drug Administration)가 인정하는 의약품 품질관리 기준으로 국내에서는 '선진GMP'로도 부름 (current good manufacturing practice)

뉴클레오시드

(nucleoside)염기와 당이 N-클리코시드결합으로 결합된 화합물. 핵산을 구성하는 성분. 핵산은 핵단백질의 비단백 부분으로서 모든 생체 세포 속에 들어 있는 본질적인 성분. 글리코시드결합은 1개의 당분자와 또 다른 1개의 당분자의 탄소 사이 연결이 산소원자에 의해 연계되는 화학적 결합을 뜻함

올리고

뉴클레오타이드

뉴클레오티드 분자가 수 개 내지 십 수 개 결합하여 형성된 중합체. 중합체는 분자가 중합하여 생기는 화합물을 뜻 함

적응증

어떠한 약제나 수술 따위에 의하여 치료 효과가 기대되는 병이나 증상

QA/QC

QA: 품질보증 /QC: 품질관리

고분자촉매

고성능 금속 촉매를 고분자에 고정화시키거나 콜로이드상으로 안정화시켜 사용하는 촉매. 고분자 촉매는 고분자 특유의 기능을 이용한 촉매인데, 높은 선택성(목적하는 화합물이 생성되는 비율)을 가지면서, 단독으로는 사용할 수 없었던 금속 촉매를 고분자와 함께 사용함으로써 사용을 가능하게 한 것

GSK

GlaxoSmithkline, 영국계 다국적 제약회사의 이름

핵산

(Nucleic Acid)모든 생물의 세포 속에 들어 있는 고분자 유기물의 한 종류. 유기물은 탄소를 포함하고 있는 물질을 뜻 함

단량체

고분자화합물 또는 화합체를 구성하는 단위가 되는 분자량이 작은 물질

DNA

(deoxyribonucleic acid) 자연에 존재하는 2종류의 핵산 중에서 디옥시리보오스를 가지고 있는 핵산으로, 유전자의 본체를 이룸

RNA

RNA는 핵산의 일종으로, 유전자 본체인 디옥시리보 핵산(DNA)이 가지고 있는 유전정보에 따라 필요한 단백질(protein)을 합성할 때 직접적으로 작용하는 고분자 화합물

안티센스
(Antisense)

15~20개의 뉴클레오티드로 이루어진 인공적으로 만든 짧은 DNA

siRNA

(작은 간섭 리보핵산) 유전자의 단백질 정보를 갖고 있는 전령 리보핵산(messenger RNA; mRNA)에 염기서열을 특이적으로 결합한 다음, mRNA를 분해해 단백질을 만들지 못하게 하는 기능

miRNA

마이크로RNA(microRNA, miRNA)는 생물의 유전자 발현을 제어하는 역할을 하는 작은 RNA

Phosphoramidite

뉴클레오티드 합성법의 일종

KGMP

(Korea Good Manufacturing Practice) 한국 우수 의약품 제조기준

KGLP

비임상시험관리기준

KGCP

의약품임상시험 관리기준

KDMF

(Korea Drug Master File)원료의약품신고

SFDA

중국 지방식품의약품 관리국

Thymidine

생물체 내에 존재하는 결정성 뉴클레오티드

IND
동물시험까지의 전 임상자료와 임상시험 계획서를 취합하여 임상시험 승인을 신청하는 절차. Investigational New Drug application의 약자

EDQM
유럽 의약품 품질 위원회. European Directorate for the Quality of Medicines & Healthcare의 약자

PMDA
일본 의약품의료기기종합기구. Pharmaceuticals and Medical Devices Agency의 약자

SDMS
Scientific Data Management System의 약자, QA/QC, 실험실 정보의 database를 구축하여 실험실의 업무 효율화를 실현하고, 공정, 제품, 출하 등 관련 분야의 생산성 향상을 지원하며 나아가 과학적인 품질관리를 통해 대 고객 신뢰도 향상을 위한 품질 정보 시스템을 뜻함

PCT
특허협력조약 Patent Cooperation Treaty의 약자. 여러 나라에 동시에 특허 출원을 하는 것은 금전적, 시간적 부담이 큰 경우가 많음을 고려하여 체결한 국제 조약. PCT출원으로 모든 회원국에 특허를 획득할 수 있는 것은 아니나, 출원 단계에서의 편의를 위하여 PCT국제 출원을 하면 모든 회원국에 동시에 출원한 것과 같은 효과를 일단 부여하고 추후에는 실제로 출원할 국가에 대하여만 국내 절차를 밟을 수 있음

Validation
공정, 시설 또는 시스템이 의도한 대로 적절히 기능하고 있는지를 확인하기 위하여 이들을 체계적으로 조사·검토하여 문서화하는 것이며, "validation되었다" 라는 것은 품질규격에 적합한 제품이 일관되게 제조된다는 것이 증명되어 정식으로승인된 것을 말함.

[에스티팜(주)의 수익성 관련 위험]

아.
에스티팜(주)의 2019년 연결기준 매출액은 933억원으로 전년도 977억원 4.58% 감소하였으며, 영업이익은 -267억원을 기록해
전년도에 이어 적
자가 지속되고 있습니다. 이러한 매출액 감소는 에스티팜(주)의 주요품목인 C형간염치료제 원료의약품의 수출 감소가 주요 원인으로 사료되며, 이는 해당 C형간염치료제의 완치율이 90%를 넘다보니 신규환자의 유입보다 완치환자의 감소가 훨씬 커 환자수가 급격히 줄어들었기 때문입니다. 한편, 에스티팜(주)는 신규사업 영역인 핵산치료제 원료의약품 매출 성과를 나타내고 있으며, CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득한 바 있습니다.
그러나 향후 주요 제품의 공급 물량 급감, 신규사업 투자 비중 확대등이 지속적으로 발생할 경우 에스티팜(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

에스티팜(주)의 2019년 연결기준 매출액은 933억원으로 전년도 977억원 4.58% 감소하였으며, 영업이익은 -267억원을 기록해
전년도에 이어 적
자가 지속되고 있습니다. 이러한 매출액 감소는 에스티팜(주)의 주요품목인 C형간염치료제 원료의약품의 수출 감소가 주요 원인으로 사료되며, C형간염치료제 원료의약품 매출은 전년도 349억원에서 2019년에 전량 감소하였습니다. 해당 C형간염치료제의 완치율이 90%를 넘다보니 신규환자의 유입보다 완치환자의 감소가 훨씬 커 환자수가 급격히 줄어들었기 때문입니다. 

그러나 에스티팜(주)의 2019년 연결기준 C형간염치료제 원료의약품 매출 감소가 349억원이었음에도 연간 총 매출액 감소가 45억원에 불과한 것은 올리고 핵산치료제 원료의약품 매출 등이 성과가 긍정적으로 작용하였기 때문입니다. 다수의 글로벌제약사의 올리고 핵산치료제 신약에 임상3상용 원료를 공급하면서 올리고 핵산치료제 원료의약품 매출은 2018년 143억원에서 2019년 253억원으로 110억원이 증가(증가율 76.7%)하였습니다.

영업손실이 증가한 주요 원인은 고마진의 C형간염치료제 원료의약품 매출이 전량 감소함에 따른 것이며 그 밖에 미래 성장을 위한 투자성 비용이 증가한 것도 원인입니다. 자체개발신 약의 임상1상 진입 준비 등으로 에스티팜(주)의 2019년 연구개발비는 151억원으로 2018년 88억원 대비 63억원 증가(증가율 71.5%)하였습니다. 또한 유럽 소재 글로벌 CRO업체 인수 비용 등으로 약 176억원이 사용되었습니다.

[ 에스티팜(주) 요약 손익계산서(별도기준) ]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출액
93,257
97,738
202,800

매출원가
94,885
94,959
123,018

매출총이익
-1,628
2,780
79,782

판매비와관리비
25,075
18,426
17,948

영업이익(손실)
-26,703
-15,646
61,834

기타이익
149
76
658

기타손실
224
814
2,148

금융수익
3,078
3,427
3,221

금융원가
1,272
433
4,321

법인세비용차감전순이익(손실)
-24,973
-13,391
59,245

법인세비용
-6,444
-4,123
14,248

당기순이익(손실)
-18,529
-9,268
44,997

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

2019년말 기준 에스티팜(주)의 연결대상 종속회사는 STP AMERICA RESEARCH, CORP 및 ANAPATH SERVICES와 ANAPATH RESEARCH 3개사로 해외소재 비상장회사입니다. 

[에스티팜(주) 연결대상 종속기업 현황]

종속기업명
지분율
소재지
지배관계 근거
주요 영업활동

2019년말
2018년말

STP America Research, Corp
100%
100%
미국
12월 31일
연구개발업

ANAPATH SERVICES
78.65%
-
스위스
12월 31일
CRO

ANAPATH RESEARCH
100%
-
스페인
12월 31일
CRO

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)은 CRO사업부문을 강화하기 위하여 2019년 ANAPATH SERVICES와 그 종속기업인 ANAPATH RESEARCH를 취득한 바 있습니다. 에스티팜(주)는 2019년 11월 ANAPATH SERVICES의 기존주주로부터 구주 70%를 약 111억원에 취득하였으며, 2019년 12월 ANAPATH SERVICES의 유상증자에 단독으로 참여하여, 신주를 65억원에 취득하여 지분율이 78.65%를 확보하였습니다.

2019년말 기준 에스티팜(주)의 종속회사에 관한 요약 재무제표는 아래와 같습니다..

[ 에스티팜(주) 연결대상 종속기업의 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순이익

STP America Research, Corp.
2,058
197
1,861
261
-634

ANAPATH SERVICES
9,312
2,926
6,386
-
-

ANAPATH RESEARCH
8,503
3,111
5,391
-
-

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)의 주요 매출 분야인 CMO, 제네릭API 및 올리고 신약은 원료의약품 특성상 고객사의 구매주문서(Purchase Order)를 접수함과 동시에 생산계획 반영, 관련 원료 구매 등이 이루어지며, 글로벌 제약사의 경우에는 연간 또는 다년 공급계약을 기준으로 연간 생산계획에 반영되어 생산이 진행되기도 합니다. 따라서 고객사의 공급 계약 변경, 단가 조정 요구시 매출에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

[에스티팜(주) 주요 제품 등의 가격변동추이]

(단위 : 원/kg)

구분
2019년
2018년
2017년

신약API
내 수

1,897,191

3,474,760
6,270,688

수 출

22,334,749

12,315,248
4,137,492

제네릭API
내 수

827,025

955,481
957,491

수 출

25,908

24,022
27,909

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)
주) 에스티팜(주)는 다수의 의약품 원료를 생산하며 품목마다 단위 당 단가가 현저히 다를 수 있습니다. 상기 수치는 전체 금액을 총 중량(kg)으로 단순 산술평균한 것입니다.

C형간염치료제 원료의약품 수출 감소에 따라 에스티팜(주)의 주된 사업은 Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 사업 및 자체신약 개발 사업으로 변하고 있습니다. 이러한 주요 사업부문의 변동은 향후 에스티팜(주)의 투자 비용 상승을 야기할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[에스티팜(주)의 재무안정성 관련 위험]

자. 에스티팜(주)는 2019년말 연결기준 자산총계 3,411억원, 부채총계 374억원, 자본총계 3,037억원을 기록하고 있습니다.
2019년말 에스티팜(주)는 자산총계는 전년 대비 1.28% 감소하였고 부채총계는 전년대비 168.38% 증가하였으며, 자본총계는 전년대비 8.41% 감소하였습니다. 한편
에스티팜(주)의 2019년말 연결기준 총차입금 151억원, 차입금의존도 4.42%로, 부채비율 12.32%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만
에스티팜(주)는 향후 지속적인 성장에 대비하여 신규투자 및 생산성 향상을 위한 시설투자 등으로 자금 소요가 발생할 수 있습니다. 이러한
투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

에스티팜(주)는 2019년말 연결기준 자산총계 3,411억원, 부채총계 374억원, 자본총계 3,037억원을 기록하고 있습니다. 2019년말 에스티팜(주)는 자산총계는 전년 대비 1.28% 감소하였고 부채총계는 전년대비 168.38% 증가하였으며, 자본총계는 전년대비 8.41% 감소하였습니다. 

[ 에스티팜(주) 요약 재무상태표(연결기준) ]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

자산총계
341,080
345,505
381,504

유동자산
144,152
167,299
225,205

비유동자산
196,928
178,207
156,299

부채총계
37,401
13,936
30,421

유동부채
16,227
9,954
28,638

비유동부채
21,173
3,982
1,784

차입금
15,078
98
117

자본총계
303,680
331,569
351,083

자본금
9,328
9,328
9,328

유동비율
888.33%
1680.66%
786.39%

부채비율
12.32%
4.20%
8.67%

차입금의존도
4.42%
0.03%
0.03%

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

한편 에스티팜(주) 부채비율은 전기 대비 8.12%p 증가한 12.32%이며, 유동비율은 전기 대비 792.37%p 감소한 888.35%를 기록하였습니다. 에스티팜(주)의 부채비율의 증가는 유럽 소재 CRO업체 두 곳을 인수하기 위해 장기차입금 151억원이 발생하였기 때문이며, 현금 유동성이 감소한 이유는 영업손실 발생 및 자체개발 신약의 글로벌 임상1상 진입에 따른 R&D비용 증가에 따른 것입니다. 그러나 2019년말 연결기준 총차입금 151억원, 차입금의존도 4.42%로, 부채비율 12.32%로 에스티팜(주)는 안정적인 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

[에스티팜(주) 차입금 상세 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
차입처
내역
이자율(%)
만기
2019년말
2018년말

비유동부채:

장기차입금
시흥환경기술개발센터
대기개선기금대출
-
2024년
98
117

장기차입금
KDB산업은행(*)
시설자금대출
2.09%
2022년
15,000
-

유동성 대체
(20)
(20)

차감계
15,078
98

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)
주) 2019년말 현재 KDB산업은행 차입금에 대해 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

에스티팜(주)가 영위하고 있는 제약산업은 신약승인 감소에 따른 연구개발 생산성 저하, 규제강화, 기술진보, 전세계적 약가 인하 등의 변화에 직면하게 되자 사업구조 변경 및 다운사이징을 추진하는 한편, 인수 합병, 라이센싱을 통해 파이프라인 강화에 초점을 맞추고 있는 상황입니다. 이에 따라서 향후에도 국내외 법인의 인수, 연구개발비등이 지속적으로 발생할 수 있으며, 이러한 투자비용 증가는 에스티팜(주)의 수익성 및 재무안정성에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[에스티팜(주)의 연구개발비 증가시 수익성 악화 위험]

차.
에스티팜(주)는 2019년 연결기준으로 총 151억원을 연구개발비로 투자하였으며, 이는 2019년 연결기준 매출액 대비 16.15% 수준입니다. 이는 과거의 매출액 대비 연구개발투자 비중(2017년 연결기준 4.76%, 2018년 연결기준 8.98%) 대비 증가한 수준입니다. 신약개발 부문은 장기적인 투자가 필요하며, 개발 과정을 비롯하여 생산 공정 개발, 임상시험 진행 과정 등에서 효능과 효율성, 수익성이 입증되지 않을 경우 중단될 위험이 있습니다.
향후 에스티팜(주)의 매출은 부진한 가운데 연구개발비용이 비경상적으로 증가할 경우 에스티팜(주) 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

2019년 연결기준 에스티팜(주)는 자체재원 148억원 및 정부재원 3억원을 통하여 총 151억원을 연구개발비로 투자했습니다. 이는 2019년 연결기준 매출의 16.15%에 해당하는 규모이며 전년의 88억원 대비 71.65% 증액된 것으로서, 지속적인 연구개발 재원 확보에 힘쓰고 있습니다. 에스티팜(주)는 별도의 연구본부를 구성하여 연구활동을 진행하고 있으며, 합성연구소, 바이오연구소, 연구QA팀 및 연구지원팀으로 구성되어 있습니다. 

[에스티팜(주) 연구개발 담당조직 현황]

에스티팜_연구본부조직도

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

[에스티팜(주) 연구개발 인력 현황]

(단위: 명)

구분
박사
석사
학사
합계

연구본부
6
53
8
67

신약개발팀
1
1
3
5

CMC팀
0
5
3
8

STP America
Research, Corp
2
1
0
3

합계
9
60
14
83

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)의 연도별 매출액 대비 연구개발 비용의 비중을 살펴보면, 2017년 연결기준 4.76%, 2018년 연결기준 8.98%, 2019년 연결기준 16.15%로 지속적으로 상승하고 있습니다. 향후 에스티팜(주)의 매출은 부진한 가운데 연구개발비용이 비경상적으로 증가할 경우 에스티팜(주) 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[에스티팜(주) 연구개발비용 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분

2019년도

2018년도

2017년도

비용의
성격별 
분류
인건비
4,271
4,124
4,260

지급수수료
403
298
88

감가상각비
653
539
505

위탁연구비
2,331
1,187
1,775

기타
7,402
2,626
3,036

연구개발비용 합계
15,060
8,773
9,663

회계처리내역
판매비와 관리비
14,791
7,703
8,493

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

회계처리금액 계
14,796
7,703
8,493

정부보조금
264
1,071
1,170

연구개발비용 합계
15,060
8,773
9,663

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 합계 ÷ 당기매출액 X 100]
16.15%
8.98%
4.76%

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

신약개발 부문은 장기적인 투자가 필요하며, 개발 과정을 비롯하여 생산 공정 개발, 임상시험 진행 과정 등에서 효능과 효율성, 수익성이 입증되지 않을 경우 중단될 위험이 있습니다. 에스티팜(주)는 이러한 제한적인 개발비용 및 신약들의 낮은 상업화의 현실을 감안해, 자체개발을 통한 상업화 단계까지 개발하기보다는 약효의 검증과 독성의 문제를 어느 정도 확인할 수 있는 임상2상 단계에서의 라이센싱아웃(out-licensing)과 원료공급권 확보를 최종 목표로 추진하고 있습니다. 

(1) 저분자 신약 API 연구

에스티팜(주)는 국내 최초의 CDMO업체로서 다국적사인 GSK에 에이즈 치료제인 Zidovudine을 공급했으며, Thymidine은 독점 생산처로서 제품을 공급했습니다.

[에스티팜(주)의 저분자 신약 API 연구개발 현황]

개발

연도

연구과제

연구

기관

연구결과 및

기대효과

연구결과의

상품화

2019

미토콘드리아결핍
증후군

자체

글로벌 임상3상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

위암
자체
글로벌 임상3상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

역류성식도염
자체
국내 상업화 물량 공급
국내 상업화 공급

위염, 역류성식도염
자체
글로벌 임상3상 진입 예정
임상용 시료 공급

폐섬유화증
자체
글로벌 임상1상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

결핵, 항생제
자체
글로벌 임상3상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

항바이러스(HBV)
자체
글로벌 임상2상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

당뇨

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

항바이러스(에이즈)

자체

임상2상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

항암제

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

중추신경계질환
(파킨슨병)

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

뇌암

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

비만

자체

임상1상 시료 생산 완료

임상용 시료 공급

중추신경계질환
(간질)
자체
임상2상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

진통제
자체
임상1상 시료 생산 완료
임상용 시료 공급

대사항암제
자체
비임상 시료 생산 완료
비임상 시료 공급

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

(2) 제네릭 API 연구

제네릭 API 사업은 국가별 규정 등에 의한 진입장벽이 높고, 중국 및 인도 등 인건비가 저렴한 국가들의 가격 경쟁이 과도한한 편입니다. 원천 특허자는 Evergreen 전략 (부수적인 특허 출원을 통해 제품의 독점적인 지위를 유지, 지속하는 전략)을 구사하여 제네릭사의 시장 진입을 막고 있으며, 제네릭사들은 특허 회피 전략을 통해 제품을 좀 더 빠르게 시장에 출시하려고 합니다.

에스티팜(주)는 완제회사의 Needs에 부합하기 위해 끊임 없이 기술을 개발하는 한편, 중국, 인도 등 업체들과의 가격 경쟁력에서 우위를 점하기 위해서 효율성 있는 공정을 개발 하고 있습니다. 또한 일반 제네릭 외에도 CMO 사업 경험과 에스티팜(주)의 폭넓은 네트워크를 기반으로 원개발사에 제네릭 API(Brand Generic)를 공급하기 위해 연구· 개발을 추진 중입니다.

[제네릭 API 연구개발 현황]

개발

연도

연구과제

연구

기관

연구결과 및 기대효과

연구결과의

상품화

2019

Gadobutrol(MRI 조영제) 등

자체

유럽 소재 글로벌진단장비 제조업체에 공급 계약 체결, 러시아, 터키 등지로 수출 확대 중

상업화

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

(3) 자체 신약 연구

에스티팜(주)의 신약 연구 역사는 길지 않지만 유기합성 기술의 강점을 최대한 살리고, 내외부 인적 네트워크를 통해 Innovative Virtual R&D전략을 통해 효율적인 신약개발을 추진하고 있습니다.

[에스티팜(주) 자체 신약 연구 과정]

에스티팜_virtual r&d.jpg
에스티팜_virtual r&d

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

2019년말 현재 에스티팜(주)의 자체 신약 연구개발 현황은 아래와 같습니다.

[자체 신약 연구개발 현황]

개발

연도

연구과제

연구

기관

연구결과 및 기대효과

연구결과의

상품화

2019

HIV감염 치료제 (에이즈)

자체

유럽 EMA 임상1상 IMPD 신청 중

미국 국립보건원
(NIH)지원 과제

Tankyrase Inhibition(항암제)

자체

미국 FDA 임상1상 중

-

Oral Heparin (항응고)

자체

비임상시험 진행

보건복지부

NASH(비알콜성지방간염치료제)
공동
후보물질 도출 및 최적화
한국화학연구원
공동연구

인플루엔자감염 치료제

(인플루엔자)

공동

후보물질 합성 및 유효성 연구

한국화학연구원
공동연구

기타 바이러스감염 치료제

(소아마비, 수족구병)

공동

후보물질 합성 및 유효성 연구

한국화학연구원 
공동연구

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)는 신성장동력을 확보하고자 원료의약품 파이프라인 확대, 신약개발, 정밀화학분야 육성에 적극적으로 투자하고 연구개발을 진행하고 있지만, 각 신사업 별로 시장리스크, 사업리스크를 지니고 있기 때문에 불확실성을 내포하고 있습니다. 투자자께서는 이러한 연구개발과 관련한 위험을 신중히 확인하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[에스티팜(주)의 환율 변동 관련 위험]

카. 에스티팜(주)의
2019년 연결기준 매출액 중 수출 비중은 49.31%에 달하며, 2017년 83.06%, 2018년 67.14%과 비교했을때 점차 감소하고 있습니다. 한편,
에
스
티팜(주)의 외화 자산은 2019년말 연결기준으로 전체 자산의 2.10%, 외화 부채의 경우 부채 총계의 7.48%를 차지하고 있습니다. 향후 금
융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

에스티팜(주)의 외화 매입과 외화 매출의 결제는 USD 및 EUR로서 환율 위험에 노출 되어 있습니다. 특히, 에스티팜(주)의 경우 외화수지 상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 수출국가의 정책 변화, 시장의 급격한 변동, 법적 규제 강화 등으로 인하여 원료 공급이 어려워지거나 원료 가격이 상승하는 경우 에스티팜(주)의 수익성에 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

[에스티팜(주)주요 원재료 가격변동 현황]

(단위 : 원/kg, US달러/kg)

구분
2019년도
2018년도
2017년도

원료 A
원화
-
-
446,097

달러
-
-
370

원료 B
원화
106,000
103,000
107,000

달러
-
-
-

원료 C
원화
5,163
5,432
4,461

달러
4.08
4.6
3.65

원료 D
원화
595
639
705

달러
0.47
0.53
0.57

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)의 2019년 연결기준 매출액 가운데 내수 비중 50.69%, 수출 비중 49.31%로 수출비중이 높은 편에 속합니다. 에스티팜(주)의 수출 비중은 2017년 83.06%, 2018년 67.14%로 점차 감소하고 있으나, 금융시장 환경 변화에 따른 환율의 급격한 변동은 연결실체의 기타영업외손익 및 금융손익 등 에스티팜(주)의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[에스티팜(주) 수출 및 내수 매출 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

수 출
45,989
49.31%
65,626
67.14%
168,438
83.06%

내 수
47,268
50.69%
32,112
32.86%
34,362
16.94%

합 계
93,257
100.00%
97,738
100.00%
202,800
100.00%

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. 외화 자산의 경우 2019년말 연결기준으로 전체 자산의 2.10%, 외화 부채의 경우 부채 총계의 7.48%를 차지하고 있습니다. 

[에스티팜(주) 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액(연결기준)]]

(외화단위: 천USD, 원화단위: 백만원)

계정과목
외화종류
2019년말
2018년말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

자산:

현금및현금성자산
USD
1,891
2,190
18,727
20,938

매출채권
USD
13,551
15,690
5,135
5,741

단기금융상품
USD
1,000
1,158
-
-

미수금
USD
-
-
7
7

소계
16,443
19,037
23,868
26,687

현금및현금성자산
EUR
5,979
7,148
-
-

소계
5,979
7,148
-
-

부채:

매입채무
USD
2,116
2,449
1,185
1,325

미지급비용
USD
-
-
-
-

미지급금
USD
0
469
12
13

영업보증금
USD
300
347
-
-

소계
2,416
2,797
1,197
1,338

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)의 2019년 연결기준 외화관련 이익은 약 8억원이며, 2017년은 16억원 손실, 2018년 14억원 이익을 기록한 바 있습니다.

[에스티팜(주) 외화 관련 손익 추이(연결기준)]]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

외환차익
1,493
1,474
1,926

외환차손
362
331
1,698

외화환산이익
57
431
29

외화환산손실
309
102
1,902

통화선도거래이익
88
-
-

통화선도평가손실
159
-
-

합 계
807
1,472
-1,646

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

앞서 언급한 바와 같이 에스티팜(주)는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[에스티팜(주) 환율 10% 변동 시 세후 이익 및 자본에 미치는 영향(연결기준)]]

(단위: 백만원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

2019년

2018년

2019년

2018년

미국 달러/원

상승시
1,110
1,921
1,110
1,921

하락시
(1,110)
(1,921)
(1,110)
(1,921)

유럽 유로/원
상승시
330
-
330
-

하락시
(330)
-
(330)
-

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)은 위험관리위원회를 통해 환위험을 모니터링하고 있습니다. 이러한 내부적인 외환관리 체계를 갖추고 상시적인 모니터링이 이루어지고 있지만 불가피하게 글로벌 경기 및 기축통화의 변동, 국내 통화관련 정책의 변경, 대내외 호재 및 악재 등으로 인해 환율의 급변 가능성은 상존하고 있으며 에스티팜(주)의 환 위험 관리에 어려움이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 매출 증가 및 특정 매출처 매출 편중 위험]

타.
2019년 연결기준 에스티팜(주)의 관계회사 매출 비중은 전체 매출액 대비 46.30%로 높은 수준이며, 전년(35.34%) 대비 10.96%p 증가한 모습입니다.
향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있으며, 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

에스티팜(주)는 특수관계자를 통한 매출비중이 높은 편에 속합니다. 에스티팜(주)는 2019년 연결기준 동아에스티와 294억원의 매출거래, 동아제약에 100억원의 매출거래, 동아오츠카에 37억원의 매출거래가 발생하여 특수관계자를 통해 발생하는 매출총액은 432억원으로, 전체 매출의 46.30%의 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이는 2018년 특수관계자 매출비중 35.34%(345억원)대비 증가한 모습입니다. 

[에스티팜(주)의 특수관계자와의 거래내역(2019년 연결기준)]

(단위: 백만원)

특수관계자명
매출
매입
기타비용
자산취득
배당지급

동아쏘시오홀딩스(주)

-
-
-281
-
3,048

동아에스티(주)
29,388
-
1
-
-

동아제약(주)
10,060
-
43
-
-

용마로지스(주)
-
492

-
-

동아오츠카(주)
3,734
-
14
-
-

DA인포메이션(주)
-
-
384
200
-

(주)철근종합건설
-
-
27
217
-

(주)수석
-
-
4
-
-

합 계
43,182
492
192
418
3,048

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

[에스티팜(주)의 특수관계자와의 거래내역(2018년 연결기준)]

(단위: 백만원)

특수관계자명
매출
매입
기타비용
자산취득
배당지급

동아쏘시오홀딩스(주)

-
-
837
-
3,048

동아에스티(주)
23,428
4
=
-
-

동아제약(주)
8,216
-
20
-
-

용마로지스(주)
-
376
-
-
-

동아오츠카(주)
2,893
-
12
-
-

DA인포메이션(주)
-
-
239
128
-

(주)철근종합건설
-
-
-
8,072
-

수석문화재단
-
-
2
-
-

합 계
34,536
381
1,110
8,200
3,048

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

한편, 2019년말 및 2018년말 연결기준 에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 채권·채무 내역은 아래와 같습니다.

[에스티팜(주)의 특수관계자에 대한 채권·채무 내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

특수관계자명
2019년말
2018년말

매출채권
기타금융부채
매출채권
기타금융부채

동아쏘시오홀딩스(주)
-
17
-
896

동아에스티(주)
6,926
-
4,422
-

동아제약(주)
2,112
3
996
-

용마로지스(주)
-
64
-
23

동아오츠카(주)
707
0
620
1

DA인포메이션(주)
-
99
-
69

수석
-
2
-
-

합 계
9,745
186
6,038
988

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

에스티팜(주)의 경우 특수관계회사에 대한 매출 의존도가 높은 수준인 만큼, 향후 에스티팜(주)의 제품을 매입하는 관계회사들의 제품 경쟁력 약화, 시장 상황의 변화에 따라 매출이 줄어들 수 있으며, 관계회사의 정책에 따라 매출이 중단될 수도 있습니다. 관계회사 매출채권이 회수가 어려울 시에는 에스티팜(주)의 유동성 및 재무 건전성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

한편, 에스티팜(주)의 2019년 연결기준 매출은 신약 API 매출 31.33%, 제네릭 API 매출 42.44%로 구성되어 있어 전체 매출의 73.77%를 차지하고 있습니다. 2019년 연결기준 에스티팜(주)의 매출처별 매출 구성을 살펴보면 동아에스티(주) 31.60%, 동아제약(주) 10.82%를 포함해 글로벌 제약사 3개에 대한 매출비중이 22.29%를 차지 하고 있어 특정 매출처에 대한 매출의존도가 다소 높은 편에 속합니다.

[에스티팜(주) 매출 구성 (연결 기준)]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
2019년도
2018년도
2017년도

금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품
신약API

29,219

31.33%

44,264
45.29%
152,222
75.13%

제네릭API

39,582

42.44%

31,753
32.49%
38,518
19.01%

기타

698

0.75%

863
0.88%
962
0.47%

상품

16,821

18.04%

14,412
14.75%
6,611
3.26%

용역

6,937

7.44%

6,446
6.59%
4,487
2.13%

합계

93,257

100.00%

97,738
100.00%
202,800
100.00%

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

[에스티팜(주)의 주요 매출처 매출 구성(2019년 연결기준)]

(단위 : 백만원)

매출처

동아에스티㈜
동아제약㈜
글로벌 N사
글로벌 R사
글로벌 Z사

매출비중

31.60%
10.82%
10.60%
7.17%
4.52%

(자료 : 에스티팜(주) 사업보고서)

■ 주요 자회사의 회사위험 - 디엠바이오(주)

[디엠바이오(주)의 수익성 및 재무안정성 관련 위험]

파. 디엠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 디엠바이오(주)는
2019년 64억원의 매출을 기록했으며 341억원의 영업손실과 348억원의 당기순손실을 기록했습니다. 향후 디엠바이오(주) 수익의 흑자 전환 및 수익성 개선은 장담할 수 없습니다. 디엠바이오(주)는 2019년말 현재 1,356억원의 자산을 보유하고 있으며,
부채는 438억원으로 전년의 277억원 대비 57.94% 증가하였습니다.
2019년말 현재 디엠바이오(주)의 부채비율은 47.65%로 양호한 수준을 유지하고 있으나, 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

디엠바이오(주)는 동물세포 배양을 통한 항체 바이오시밀러 의약품의 계약생산과 개발 등을 목적으로 2015년 4월 1일을 분할기일로 동아쏘시오홀딩스㈜에서 물적분할되어 설립되었습니다. 동아쏘시오홀딩스㈜가 일본국 소재 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.에 지분의 49.0%를 양도하여 조인트벤처의 형태로 운영되고 있습니다. 2019년말 기준 디엠바이오(주)의 주주는 동아쏘시오홀딩스㈜(51.0%)와 Meiji Seika Pharma Co., Ltd.(49.0%)입니다.

디엠바이오(주)의 설립 취지는 동아쏘시오홀딩스(주) 의 바이오 분야 기술력과 Meiji Seika Pharma의 R&D 선진 기술 및 노하우가 결합하여 글로벌 시장을 대상으로 한 회사의 지위 확대입니다. 디엠바이오(주) 생산 공장은 다양한 제품을 동시에 생산할 수 있도록 설계, 시공하였습니다. 또한 연구단계의 생산공정 기술이 생산라인에 효율적으로 적용되도록 설계, 시공되어 연구단계의 높은 생산성이 생산공정에서 구현될 수 있도록 하였습니다.

디엠바이오(주)는 2019년 64억원의 매출을 기록했으며 341억원의 영업손실과 348억원의 당기순손실을 기록했습니다. 최근 3개년간 디엠바이오(주)는 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 기록하였으며, 수익성은 더욱 악화되고 있는 모습입니다. 향후 디엠바이오(주) 수익의 흑자 전환 및 수익성 개선은 장담할 수 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[ 디엠바이오(주) 요약 손익계산서 ]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출액
6,398
8,411
4,744

매출원가
36,568
22,802
18,808

매출총이익
-30,169
-14,391
-14,064

판매비와관리비
3,916
3,929
5,336

영업이익
-34,086
-18,320
-19,399

금융수익
176
215
192

금융비용
1,187
539
250

법인세비용차감전순이익
-34,787
-18,632
-19,453

법인세비용
-
-
10

당기순이익
-34,787
-18,632
-19,463

(자료 : 디엠바이오(주) 감사보고서)

디엠바이오(주)는 2019년말 현재 1,356억원의 자산을 보유하고 있으며, 부채는 438억원으로 전년의 277억원 대비 57.94% 증가하면서 재무부담이 가중되었습니다. 2019년말 현재 디엠바이오(주)의 부채비율은 47.65%로 전년의 21.85% 대비 25.80%p 상승하면서 재무안정성 지표 또한 다소 악화되었습니다. 

[ 디엠바이오(주) 요약 재무상태표 ]

(단위: 백만원)

구분
2019년말
2018년말
2017년말

자산총계
135,580
154,493
139,970

유동자산
8,705
42,317
28,477

비유동자산
126,875
112,176
111,494

부채총계
43,752
27,702
24,154

유동부채
25,169
27,176
23,543

비유동부채
18,582
526
611

차입금
20,000
20,000
20,000

자본총계
91,828
126,790
115,816

자본금
17,000
17,000
14,000

부채비율
47.65%
21.85%
20.86%

차입금의존도
14.75%
12.95%
14.29%

(자료 : 디엠바이오(주) 감사보고서)

2019년말 현재 디엠바이오(주)의 부채비율은 47.65%, 차입금의존도 14.75%로 양호한 수준을 유지하고 있으나, 향후 영업손실이 지속될 경우 재무부담 또한 가중
될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 주요 자회사의 회사위험 - (주)수석

[(주)수석의 특수관계자에 대한 매출 편중 위험]

하. (주)수석의 2019년 매출액은 1,318원으로 전년의 1,113억원 대비 18.45% 증가하였으며, 영업이익은 89억원으로 전년 47억원 대비 87.22% 증가, 당기순이익은 50억원으로 전년의 928억원 대비 440.95% 큰폭으로 상승했습니다.
2019년 (주)수석의 특수관계자에 대한 매출 984억원은 전체 매출 1,318억원의 74.63%를 차지하고 있어 특수관계자에 대한 매출 의존도가 매우 높은 편입니다. 따라서
향후 (주)수석의 제품을 구매하는 특수관계자들의 실적 악화 시 (주)수석 또한 매출과 수익이 감소할 가능성이 있습니다.

(주)수석의 2019년 매출액은 1,318원으로 전년의 1,113억원 대비 18.45% 증가하였으며, 영업이익은 89억원으로 전년 47억원 대비 87.22% 증가, 당기순이익은 50억원으로 전년의 9.3억원 대비 440.95% 큰폭으로 상승했습니다. 

[(주)수석 요약 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출액
131,822
111,289
94,502

매출원가
111,146
97,860
82,937

매출총이익
20,676
13,429
11,566

판매비와 관리비
11,825
8,701
7,867

영업이익
8,851
4,728
3,699

영업외수익
1,211
1,071
1,065

영업외비용
3,897
5,579
4,143

법인세비용차감전순이익
6,165
220
621

법인세비용
1,146
-708
-1,275

당기순이익
5,019
928
1,895

매출액영업이익률
6.71%
4.25%
3.91%

매출액당기순이익률
3.81%
0.83%
2.01%

(자료 : (주)수석 감사보고서)

2019년 (주)수석은 특수관계자를 통해 매출 984억원, 매입 2.8억원이 발생했습니다. (주)수석이 생산하는 유리병, 병뚜껑 등을 동아제약(주) 및 동아오츠카(주) 등에 판매하고 있어 매출 거래가 발생하였습니다. 2019년 (주)수석의 특수관계자에 대한 매출 984억원이 전체 매출 1,318억원의 74.63%를 차지하고 있어 특수관계자에 대한 매출 의존도가 매우 높은 편입니다. 따라서 향후 (주)수석의 제품을 구매하는 특수관계자들의 실적 악화 시 (주)수석 역시 매출과 수익이 감소할 가능성이 있습니다. 

[(주)수석 특수관계자 거래 내역]

(단위: 백만원)

특수관계자명
2019년
2018년

매출
매입
매출
매입

동아쏘시오홀딩스㈜
16
-
-
-

㈜인더스파크
-
-
-
-

용마로지스㈜
156
-
74
-

동아제약㈜
76,086
27
59,244
24

동아에스티㈜
1,836
-
880
-

동아오츠카㈜
11,309
-
9,965
-

DA인포메이션㈜
0
-
0
-

에스티팜㈜
4
-
2
-

㈜동천수
8,971
-
5,882
-

한국신동공업㈜
0
-
0
-

디엠바이오㈜
2
-
1
-

㈜철근종합건설
0
0
0
-

참메드㈜
0
-
-
-

합계
98,380
28
76,049
24

(자료 : (주)수석 감사보고서)

(주)수석의 재무안정성 지표를 살펴보면 2019년말 기준 부채비율 90.48%, 차입금의존도 31.24%를 기록해 최근 3개년간 주요 지표들의 큰 변동은 없는 것으로 나타났습니다. 

[(주)수석 요약 재무상태표]

(단위 : 백만원)

구분
2019년말
2018년말
2017년말

자산총계
171,253
167,747
157,041

유동자산
40,762
35,699
31,967

비유동자산
130,491
132,049
125,074

부채총계
81,349
81,862
81,184

유동부채
49,947
52,250
42,886

비유동부채
31,401
29,612
38,298

차입금
53,495
58,077
37,725

자본총계
89,905
85,885
75,857

자본금
10,000
10,000
9,000

부채비율
90.48%
95.32%
107.02%

차입금의존도
31.24%
34.62%
24.02%

(자료 : (주)수석 감사보고서)

■ 주요 자회사의 회사위험 - (주)동천수

[(주)동천수의 수익성 및 재무안정성 관련 위험]

거. (주)동천수는 2014년 7월 3일자로 먹는 샘물, 탄산수 등 음료의 제조 및 판매 등을 주요 사업목적으로 설립되었으며, 2019년 2월 1일을 합병기일로 하여 (주)수석농산과 (유)가야산샘물을 흡수합병 하였습니다.
(주)동천수는 2019년 248억원의 매출을 기록했으며 2.8억원의 영업이익과 8.6억원의 당기순이익을 기록했습니다. 최근 3개년간 (주)동천수는 안정적인 매출 상승세를 시현하고 있으며, 영업흑자 흐름도 지속되고 있습니다. 다만,
2019년 영업이익의 경우 판관비의 증가로 전년대비 81.73% 큰 폭으로 하락하였습니다.

2019년말 현재 (주)동천수의 부채비율은 29.70%, 차입금의존도 16.06%로 양호한 수준이나, 향후 추가적인 지분 인수 및 투자가 지속될 경우 재무부담 또한 가중
될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)동천수는 2014년 7월 3일자로 먹는 샘물, 탄산수 등 음료의 제조 및 판매 등을 주요 사업목적으로 설립되었으며, 동아쏘시오홀딩스(주)가 지분율 100% 주주입니다. 한편 (주)동천수는 2019년 2월 1일을 합병기일로 하여 (주)수석농산과 (유)가야산샘물을 흡수합병하였습니다. 

(주)동천수는 2019년 248억원의 매출을 기록했으며 2.8억원의 영업이익과 8.6억원의 당기순이익을 기록했습니다. 최근 3개년간 (주)동천수는 안정적인 매출 상승세를 시현하고 있으며, 영업흑자 흐름도 지속되고 있습니다. 다만, 2019년 영업이익의 경우 판관비의 증가로 전년대비 81.73% 큰 폭으로 하락하였습니다. 

[ (주)동천수 요약 손익계산서 ]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출액
24,788
14,371
12,973

매출원가
19,930
11,491
10,568

매출총이익
4,858
2,880
2,405

판매비와관리비
4,581
1,361
1,268

영업이익
277
1,519
1,137

영업외수익
473
26
30

영업외비용
739
281
386

법인세비용차감전순이익
12
1,265
781

법인세비용(수익)
-845
153
123

당기순이익
856
1,112
658

매출액영업이익률
1.12%
10.57%
8.77%

매출액당기순이익률
3.45%
7.74%
5.07%

(자료 : (주)동천수 감사보고서)

(주)동천수는 2019년말 현재 626억원의 자산을 보유하고 있으며, 이는 전년대비 276.59% 증가한 규모입니다. (주)동천수의 2019년말 부채는 143억원으로 전년의 71억원 대비 101.53% 증가하였습니다. 2019년말 기준 자산의 증가가 부채 증가분을 상회하면서 (주)동천수의 부채비율은 29.70%로 전년의 74.80% 대비 45.10%p 하락하면서 재무안정성 지표 또한 크게 향상되었습니다. 

[ (주)동천수 요약 재무상태표 ]

(단위: 백만원)

구분
2019년말
2018년말
2017년말

자산총계
62,619
16,628
17,569

유동자산
4,159
3,275
3,404

비유동자산
58,460
13,353
14,166

부채총계
14,340
7,116
9,169

유동부채
8,747
3,182
3,414

비유동부채
5,593
3,934
5,755

차입금
10,054
5,500
7,000

자본총계
48,279
9,513
8,401

자본금
8,000
8,000
8,000

부채비율
29.70%
74.80%
109.14%

차입금의존도
16.06%
33.08%
39.84%

(자료 : (주)동천수 감사보고서)

2019년말 현재 (주)동천수의 부채비율은 29.70%, 차입금의존도 16.06%로 양호한 수준이나, 향후 추가적인 지분 인수 및 투자가 지속될 경우 재무부담 또한 가중
될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 위험]

가. 본 사채의 상장예정일은 2020년 05월 08일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2020년 05월 08일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언에 따른 위험]

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여
사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[예금자보호법 미적용]

다.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험]

라.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경

될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

[사채권 전자등록에 관한 사항]

마.
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조]

바.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 동아쏘시오홀딩스(주) 제104회 무보증사채 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 NH투자증권은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사인 동아쏘시오홀딩스(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 상이할 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가개요

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 NH투자증권(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 
 
 대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.
 
 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하는 바, 대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족 여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.
 
 본 채무증권은 대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화 대상 기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사

1. 실사기간 :
2020년 04월 08일 ~ 2020년 04월 23일

2. 실사참여 기관 :
미래에셋대우 주식회사, NH투자증권 주식회사

3. 실사참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋대우
기업금융본부 IB1팀
안성준
이사
기업실사 총괄
2020년 04월 08일 ~ 2020년 04월 23일
기업금융업무 등 24년

미래에셋대우
기업금융본부 IB1팀
최정석
차장
기업실사 책임
2020년 04월 08일 ~ 2020년 04월 23일
기업금융업무 등 9년

미래에셋대우
기업금융본부 IB1팀
조아요
대리
기업실사 및 서류작성
2020년 04월 08일 ~ 2020년 04월 23일
기업금융업무 5년

NH투자증권
General Industry부
최민호
이사
기업실사 총괄
2020년 04월 08일 ~ 2020년 04월 23일
기업금융업무 17년

NH투자증권
General Industry부
김영호
부장
기업실사 책임
2020년 04월 08일 ~ 2020년 04월 23일
기업금융업무 등 11년

NH투자증권
General Industry부
이수진
대리
기업실사 및 서류작성
2020년 04월 08일 ~ 2020년 04월 23일
기업금융업무 6년

4. 실사내용

신고서 주요내용
점검사항
결과

모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 참조
(주1) 참조

증권의 주요 권리내용
(주2) 참조
(주2) 참조

투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

[기업 실사 이행내역]

일 자
장 소
발행사
참여자
주관사
참여자
기업실사내용 및 확인자료

2020.04.08
동아쏘시오홀딩스(주) 본사
대표주관회사 본사
최용훈
김혜성
김영호
최정석
이수진
조아요
* 발행 절차 관련사항 확인 
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토 
- 무보증 회사채 발행 일정 협의 
- 실사 사전요청자료 제공 
- 실사 방식 및 일정 안내 
* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토

2020.04.08
~
2020.04.14
동아쏘시오홀딩스(주) 본사
대표주관회사 본사
최용훈
김혜성
김영호
최정석
이수진
조아요
* 발행회사 및 소속산업 조사 
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인 
- 기업리포트 등 외부 전문기관 자료 확인

2020.04.16
동아쏘시오홀딩스(주) 본사
최용훈
김혜성
김영호
최정석
이수진
조아요
* 발행회사 방문 
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
* 사업계획 검토 및 인터뷰

2020.04.17
동아쏘시오홀딩스(주) 본사
최용훈
김혜성
김영호
최정석
이수진
조아요
* 발행회사 방문 
* 회사채 시장 상황 점검
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 보고기간 후 변동내역 확인

2020.04.20
~
2020.04.23
동아쏘시오홀딩스(주) 본사
대표주관회사 본사
최용훈
김혜성
김영호
최정석
이수진
조아요
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증 
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토 
- 투자위험요소 세부사항 체크

4. 종합의견

동사는 순수지주회사로써 지주사업을 영위하고 있습니다. 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 

따라서 동사는 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있는 지주회사로 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료, 기술수출 수익 등이 주된 수입원입니다. 사업 자회사의 책임경영체계 강화 측면에서 지주회사인 동사의 역할을 신규 사업 발굴, 기존 사업구조 재편, 자회사 경영평가, 그룹 차원의 지속가능경영체계 구축 등으로 축소하면서 통상적인 경영관리서비스는 각 사업회사로 이관하였습니다. 또한, 동사는 순수지주회사로서 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 동사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 및 자회사들의 실적이 동사의 실적에 영향을 미치고 있는 구조 입니다.

동사의 2019년 별도 기준 매출 구성을 살펴보면 용역 및 기타수수료 181억원(26.8%), 브랜드사용료 31억원(4.6%), 배당금수익 451억원(66.6%), 임대수익 14억원(2.0%)으로 이루어져 있습니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 별도 기준 매출 내역]

(단위: 백만원)

품목
2019년
2018년
2017년

용역 및 기타수수료
18,129
26,218
37,585

브랜드사용료
3,119
6,096
6,212

배당금수익
45,075
37,574
37,776

임대수익
1,351
1,183
1,094

합계
67,674
71,071
82,666

(자료 : 동사 사업보고서)

동사의 2019년 연결기준 매출액은 7,697억원으로 전년의 7,075억원 대비 8.8% 증가했으며, 영업이익은 528억원(전년 대비 4.5% 증가), 당기순이익 200억원을 기록하며 흑자전환 하였습니다. 이는 주요 종속회사인 동아제약(주)의 안정적인 실적과, (주)수석 및 용마로지스(주)등 종속회사의 수익성 향상에 기인하는 것으로 판단됩니다.

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결 기준 손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

매출
769,686
707,496
690,265

매출원가
716,862
656,947
636,890

영업이익
52,823
50,549
53,374

기타수익
2,383
2,591
2,665

기타비용
3,281
201,676
5,219

금융수익
5,117
4,059
5,917

금융비용
14,068
16,927
16,398

지분법손익
-4,291
-11,717
6,797

법인세비용차감전순이익
38,684
-173,122
47,136

법인세비용
18,709
-9,232
14,592

당기순이익(손실)
19,975
-163,890
32,543

(자료 : 동사 사업보고서)

2019년말 동사의 연결대상에 포함되는 종속회사는 동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), DA인포메이션(주), (주)인더스파크, (주)철근종합건설, 동천수(주), 동아메디케어(주), (주)참메드, CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD(중국). 및 엠에스당진제일차(주)로 총 11개사입니다. 

[ 동아쏘시오홀딩스(주) 연결대상 종속회사 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
매 출
당기순이익
자산총계
부채총계
자본총계

동아제약(주)
400,355
42,234
254,986
130,644
124,342

(주)수석
131,822
6,629
175,875
83,175
92,700

용마로지스(주)
249,573
8,084
199,553
99,033
100,520

DA인포메이션(주)
12,583
126
2,570
1,650
920

(주)인더스파크
25,107
-1,535
19,811
22,892
-3,080

철근종합건설(주)
23,493
-787
11,357
5,571
5,786

(주)동천수
24,788
856
63,947
14,452
49,495

동아메디케어(주)
-
-1
4,870
-
4,870

(주)참메드
11,487
702
9,362
3,528
5,834

엠에스당진제일차(주)
-
-
10,172
10,160
12

(자료 : 동사 사업보고서)
주) 참메드는 연결 재무정보로서 종속기업 CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD.(중국)의 재무정보를 포함하고 있습니다.

동사가 영위하고 있는 지주사업의 특성상 동사의 실적은 경기변동, 유가 및 환율 등의 요인에 따라 변동 될 여지는 매우 낮습니다. 따라서 업황등락 상황에서도 견조한 수익성을 지속하고 있는 점, 관계사 판매비중이 높아 매출실적이 안정적인 점 등을 고려할 때 동사가 영위하고 있는 산업의 지속 가능성은 높은 것으로 판단됩니다.

한편, 동사의 2019년말 연결기준 자산총계 1조 3,586억원, 부채총계 6,117억원, 자본총계 7,469억원을 기록했습니다. 2018년말 대비 2019년말 동사의 자산은 9.39% 증가하였고, 부채는 20.84% 감소하였습니다. 2019년말 연결기준 동사의 부채비율은 81.89%로 전년대비 13.10%p 증가하였으며, 차입금의존도는 29.85%로 전년 말과 유사한 수준을 나타냈습니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

자산총계
1,358,577
1,241,933
1,459,445

유동자산
315,287
291,703
353,920

비유동자산
1,043,290
950,230
1,105,525

부채총계
611,673
506,170
545,197

유동부채
414,399
319,899
322,965

비유동부채
197,275
186,271
222,232

차입금
405,595
370,873
398,507

자본총계
746,904
735,763
914,248

자본금
30,691
30,691
30,691

부채비율
81.89%
68.80%
59.63%

차입금의존도
29.85%
29.86%
27.31%

(자료 : 동사 사업보고서)

동사의 차입금 현황을 살펴보면 2019년말 기준 유동성차입금이 2,860억원, 비유동성차입금이 1,196억원으로, 각각 총차입금의 70.51%, 29.49%의 비중을 차지하고 있습니다. 향후 주요 계열사의 영업실적이 악화될 경우 지주회사로서 계열사 지원 가능성이 상존하고 있으며, 계열사의 영업실적 악화에 따른 동사의 수익성 악화는 동사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
. 다만,
동사의 재무안정성 비율들을 살펴보면,
전반적인 재무안정성은 우수한 것으로 판단됩니다.

[동아쏘시오홀딩스(주) 차입금 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
162,790
-
177,284
-

유동성장기차입금
10,022
-
8,916
-

신주인수권부사채
103,166
-
-
100,024

유동화사채
10,000
-
34,000
-

장기차입금
-
119,617
-
50,649

합 계
285,978
119,617
220,200
150,673

(자료 : 동사 사업보고서)

동사는 2019년말 별도기준으로 유동성차입금 1,782억원 및 비유동성차입금 900억원등 총 2,682억원의 차입금을 보유하고 있습니다. 동사의 2019년 별도기준 차입금의존도는 32.06%로 2018년말 28.89% 대비 소폭 상승하였습니다. 그러나 동사의 유동비율은 2017년말 78.64%에서 2018년말 41.39%, 2019년말 32.06%로 낮아지며 유동성이 악화되고 있습니다.
동사가 발행한 제103회 신주인수권부사채의 경우 2019년말 기준 사채권자의 조기상환청구 가능 시점
이 12개월 이내로 축소되면서 유동부채로 분류
되었고, 이로 인해 유동비율이 전년대비 다소 악화된 것으로 판단됩니다. 또한 지주회사의 특성상 시장성 있는 지분증권인 동아에스티(주) 지분 및 에스티팜(주) 지분이 비유동자산으로 분류되어있어 유동비율이 낮아 경영 환경의 급격한 변화시 상환 위험이 발생할 수 있습니다. 다만 동사의 보유 현금성자산 및 유형자산의 잔여 담보제공 여력 등을 비추어 볼때 대응 가능 할 것으로 판단하고 있습니다. 

[동아쏘시오홀딩스(주) 재무 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년말
2018년말
2017년말

자산총계
836,373
796,085
899,263

유동자산
66,019
51,159
123,027

비유동자산
770,354
744,927
776,235

부채총계
277,684
245,892
262,798

유동부채
184,357
123,600
156,437

비유동부채
93,327
122,293
106,361

차입금
268,166
230,029
236,990

자본총계
558,689
550,193
636,465

자본금
30,691
30,691
30,691

유동비율
35.81%
41.39%
78.64%

부채비율
49.70%
44.69%
41.29%

차입금의존도
32.06%
28.89%
26.35%

(자료 : 동사 사업보고서)

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제104회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A0(안정적) 입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다.

5. 외부전문가 의견(회계사, 변호사 등)

2020.04.23

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제104회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
52,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
153,320,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
51,846,680,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제104회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
36,400,000
발행금액 1,000억원 ×0.07%

인수수수료
78,000,000
권면총액 1,000억원 ×0.15%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
30,700,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT별도)

기타 비용
표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 ~ 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

합 계
153,320,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정
입니다.

2. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
104
(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
52,000
-
-
52,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역
금번 당사가 발행하는 제104회 무보증사채 발행금액은 만기도래 CP
400억원 상환 및 대출 조기상환에 사용될 예정으로, 발행금액
520억원 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

<채무상환자금 세부 내역> 

1. 만기도래 CP 상환
400억원

(단위 : 백만원)

차입처
채무증권 구분
발행일
만기일
발행금액
금리
신용등급

NH투자증권
기업어음증권(CP)
2020.03.13
2020.05.12
30,000
1.77%
A2

신한금융투자
주1)

기업어음증권(CP)
2019.08.02
2020.07.31
10,000
2.46%
A1

합 계
40,000
-
-

주1)

해당 기업어음증권은 신한은행이 지급보증을 제공하였으며, 신한금융투자가 인수하였습니다.

주2)
금번 공
모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

주3) 상기금액 중 본 채권 발행금액으로 부족한 금액은 당사 자체 자금으로 지급할 예정입니다.

2. 대출 조기 상환 150억원

(단위 : 백만원)

차입처
내역
실행일
만기일
금액
이자율
조기상환 예정일

삼성증권
운전자금대출
2019.02.22
2021.08.22
15,000
3.00%
2020년 6월내

주) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[이자보상비율(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
23,955
24,007
29,297

순이자비용(B)
7,129
5,953
5,191

이자보상비율(C=A/B)
3.36배
4.03배
5.64배

(자료 : 당사 사업보고서)
주) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우, 2019년 별도기준 이자보상비율은 3.36배 수준이며, 이는 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채
(별도기준)

(기준일 : 2020년 04월 22일)
(단위 : 백만원)

종류
발행일
만기일
이자율
전자등록총액

제103회
신주인수권부사채
2017.03.16
2022.03.16
표면이자율 0%
발행수익률 2%
75,235

합 계
75,235

(자료: 당사 제공)

주) 상기 제103회 신주인수권부사채의 전자등록총액은
2020.04.22 현재 사채 잔액입니다.
최초 발행금액은 1,000억원 입니다.

나. 미상환 기업어음(별도기준)

[기준일 : 2020년 04월 22일]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

10,000
50,000
40,000
기업어음증권 400억원 발행
- 2020.03.13 300억원
- 2020.02.24 100억원

(자료: 당사 제공)
주) 기초잔액은 2020년 01월 01일 기준 미상환 잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년 04월 22일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 단기사채등(별도기준)
- 해당사항 없습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가㈜
2020년 04월 17일
제104회
A0

한국신용평가㈜
2020년 04월 20일
제104회
A0

나. 평가의 개요

- 평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가㈜ 및 한국신용평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과입니다.

다. 평가의 결과

- 본 신용평가등급은 제104회 회사채 발행을 위하여 받은 등급입니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable(안정적)

한국신용평가㈜
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

당사는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.
- 한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다. 

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 동아쏘시오홀딩스㈜가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

동아제약(주)
2013.03.04
서울 동대문구 
천호대로 64
의약품 제조 및 판매
254,986
기업 의결권의 과반수 소유
(K-IFRS 제1110호 문단 5부터 18까지)
주요종속회사
(직전사업연도말 
자산총액 750억 이상)

(주)수석
1969.09.01
경기도 안양시 
만안구 박달로 313
병유리 제조 및 판매
175,875
〃
주요종속회사
(직전사업연도말 
자산총액 750억 이상)

용마로지스(주)
1979.02.01
경기도 김포시
고촌읍 아라육로 78
운수창고업
199,553
〃
주요종속회사
(직전사업연도말 
자산총액 750억 이상)

DA인포메이션(주)
2006.06.21
경기도 고양시 
일산동구 경의로 25-40
IT 솔루션
2,570
〃
-

(주)철근종합건설
2013.08.22
경기도 안양시
만안구 안양로 552
건설업
11,357
〃
-

(주)인더스파크
2010.03.16
충청남도 당진시
합덕읍 예덕로 106
산업단지개발사업
19,811
〃
-

동천수(주)
2014.07.03
경상북도 상주시 화북면
문장로 1623-32
생수제조 및 판매
63,947
〃
-

동아메디케어(주)
2017.12.12
경기도 용인시 기흥구
금화로 105번길 21
타 회사 지분 인수,
경영관리업
4,870
〃
-

(주)참메드
2005.02.02
경기도 군포시 고산로
148번길 17(당정동)
 군포 IT밸리 A동 13층 참메드
의료기기 제조 및 판매
9,362
〃
-

CHAMMED(TIANJIN) 
COMMERCIAL., LTD.
2009.09.03
15, Zhonghui RD., 
Suangqiao Industrial Area,
Jinnan Dist., Tianjin, China
의료기기 판매
-
〃
-

엠에스당진제일차(주)
2011.05.03
서울 중구 을지로2가 181
자산유동화
10,172
피투자자에 대하여 지배력 즉 힘, 변동이익에 노출, 힘과 이익의 유의적 연관성의 3가지 조건 모두를 보유함(K-IFRS 제1110호 문단 7)
-

주1) 종속기업 CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD.의 재무정보는 참메드의 연결재무정보에 포함되어 있습니다.
주2) 2019년 중 동천수(주)를 존속법인으로 동천수(주), (주)수석농산, (유)가야산샘물이 합병되었습니다.
주3) 2019년 중 당사는 엠에스당진제일차(주)에 자금보충약정을 부담하고 있어 엠에스당진제일차(주)를 종속기업에 포함하였습니다. 

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
엠에스당진제일차(주)
종속회사의 자금보충약정

-
-

연결
제외
(주)수석농산
동천수(주)와 합병으로 연결 제외

(유)가야산샘물
동천수(주)와 합병으로 연결 제외

- 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1970.02.10
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
(1) 당사의 명칭 : 동아쏘시오홀딩스주식회사
(2) 영문 표기 : Dong-A Socio Holdings Co., Ltd.
(3) 약식 표기 : 동아쏘시오홀딩스(주) 또는 Dong-A Socio Holdings

다. 설립일자 등
(1) 설립일자 : 1949년 08월 09일
(2) 상장일자 : 1970년 02월 10일

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
(1) 주소 : 서울특별시 동대문구 천호대로 64 
(2) 전화번호 : 02-920-8114
(3) 홈페이지 : http://www.donga.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
- 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
(1) 당사 및 그 종속회사는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 당사 및 그 종속회사의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

② 제약: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

③ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

④ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업

⑤ 기타: IT Solution, 부동산개발사업 등

(2) 상세한 내용은 본 보고서 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

(3) 주요 자회사의 사업의 내용
- 동아에스티(주)와 에스티팜(주)은 당사의 주요자회사로서 지분법평가손익이 당사의 실적에 반영되고 있습니다. 각 사의 사업의 내용은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 동아에스티(주) 제7기 사업보고서, 에스티팜(주) 제12기 사업보고서 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다. 

사. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장 여부
(1) 기업집단의 명칭: 동아쏘시오그룹
(2) 기업집단 소속회사의 현황
- 당사의 계열회사는 보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 총 27개사(상장사 3개사, 비상장사 24개사)입니다.

구분
회사수
회사명
사업자등록번호
사업의 내용
비고

상장사
3
동아쏘시오홀딩스(주)
204-81-00130
의약품 제조 및 판매
-

동아에스티(주)
204-86-40122
의약품 제조 및 판매
-

에스티팜(주)
303-81-52269
의약품 제조 및 판매
-

비상장사
24
동아제약(주)
204-86-40118
의약품 제조 및 판매
-

디엠바이오(주)
475-88-00070
의약품 제조 및 판매
-

(주)수석
204-81-12790
병유리 제조 및 판매
-

용마LOGIS(주)
211-86-40630
운수창고업
-

디에이인포메이션(주)
204-81-97673
IT솔루션
-

(주)인더스파크
311-81-33977
산업단지개발사업
-

(주)철근종합건설
135-81-00741
건설업
-

동아오츠카(주)
123-81-09055
음식료품 제조업
-

(주)동천수
511-81-23555
생수 제조 및 판매
-

동아메디케어(주)
114-88-00821
타 회사 지분 인수 및 경영관리업
-

(주)참메드
123-86-01005
의료기기 제조 및 판매
-

(주)엔에스인베스트먼트
236-87-00013
창업에 대한 투자
-

큐오라클(주)
535-87-01374
신약 연구 개발
-

엠에스당진제일차(주)
104-86-34882
자산유동화업
-

Neon Global co., Ltd.
-
기능성 건강음료 판매
해외법인

D.A.C(주)
-
음식료품 제조 및 판매
해외법인

소주동아음료
-
음료 생산과 판매
해외법인

Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda
-
의약품 판매
해외법인

J Box co., Limited
-
기능성 건강음료 판매
해외법인

Scion Global co., Limited
-
기능성건강음료 판매
해외법인

STP America research Corp
-
의약품 연구 개발
해외법인

CHAMMED(TIANJIN) 
COMMERCIAL., LTD.
-
의료기기 판매
해외법인

ANAPATH SERVICES
-
의약품 연구 개발
해외법인

ANAPATH RESEARCH
-
의약품 연구 개발
해외법인

합계
27
-
-
-
-

주1) 2019년 중 동천수(주)를 존속법인으로 동천수(주), (주)수석농산, (유)가야산샘물이 합병되었습니다.
주2) 2019년 중 동아에스티의 100% 출자 자회사로 큐오라클(주)를 설립하였습니다.
주3) 2019년 중 당사는 엠에스당진제일차(주)에 자금보충약정을 부담하고 있어 엠에스당진제일차(주)를 종속기업에 포함하였습니다. 
주4) 2019년 중 계열회사인 동아에스티는 종속회사인 비티랩스(주)를 청산하였습니다. 
주5) 2019년 중 계열회사인 에스티팜이 스위스 소재 ANAPATH SERVICES를 인수하였습니다. ANAPATH SERVICES는 ANAPATH RESEARCH를 소유하고 있습니다. 
주6) 계열회사 등의 자세한 사항은 본 보고서 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2016.02.29
기업신용등급
A
한국신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2016.03.03
기업신용등급
A+
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

2016.06.28
기업신용등급
A+
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

2016.06.29
기업신용등급
A
한국신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2017.01.23
회사채
A
한국신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2017.01.25
회사채
A
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

2017.06.12
회사채
A
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2017.06.30
회사채
A
한국신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2018.06.05
회사채
A
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2018.06.07
회사채
A
한국신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2019.06.05
회사채
A
한국신용평가
(AAA ~ D)
정기평가

2019.06.11
회사채
A
한국기업평가
(AAA ~ D)
정기평가

2019.08.02
기업어음
A1보증
한국신용평가
(A1~D)
본평가

2019.08.02
기업어음
A1보증
한국기업평가
(A1~D)
본평가

2019.12.16
기업어음
A1보증
한국신용평가
(A1~D)
정기평가

2019.12.13
기업어음
A1보증
한국기업평가
(A1~D)
정기평가

2020.02.24
기업어음
A1보증
한국신용평가
(A1~D)
수시평가

2020.02.24
기업어음
A1보증
한국기업평가
(A1~D)
수시평가

2020.03.13
기업어음
A2
한국신용평가
(A1~D)
본평가

2020.03.09
기업어음
A2
한국기업평가
(A1~D)
본평가

2020.04.20
회사채
A
한국신용평가
(AAA ~ D)
본평가

2020.04.17
회사채
A
한국기업평가
(AAA ~ D)
본평가

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
- 본점 소재지 : 서울 동대문구 천호대로 64

나. 경영진의 중요한 변동
- 2016.03.18 대표이사 강정석 퇴임
 대표이사 박찬일 선임 (박찬일, 이동훈 각자대표)
- 2016.07.18 대표이사 이동훈 퇴임 (박찬일 단독 대표) 
- 2017.03.24 대표이사 박찬일 퇴임
 대표이사 한종현 선임(단독대표)

다. 최대주주의 변동
- 해당사항 없음

라. 상호의 변경
- 해당사항 없음

마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
- 보고서 제출기준일 현재 회사의 합병 등에 관한 사항이 없습니다. 

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
- 통계청의 한국표준산업분류 개정(2017.07.01)에 따라 당사의 업종이 아래과 같이 변경되었습니다.

분류
업종 변경 전
업종 변경 후

대분류
전문, 과학 및 기술 서비스업(13)
금융 및 보험업(11)

중분류
전문서비스업(71)
금융업(64)

소분류
회사본부, 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업(05)
기타 금융업(09)

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 2016.03.07 최대주주변경(국민연금공단)
- 2016.09.28 최대주주변경(강정석외 17명)
- 2016.10.06 현물출자 유상증자
- 2016.10.06 에스티팜주식회사 지분 취득(취득후 지분율 : 32.68%), 자회사 편입
- 2016.10.14 보통주 추가상장(전환상환우선주 전환 197,226주)
- 2017.03.16 신주인수권부사채 발행(권면총액 1,000억원)
- 2017.08.16 횡령ㆍ배임혐의발생
- 2017.08.21 횡령ㆍ배임혐의발생
- 2017.09.01 주주가치 증진을 위한 내부개선 경영계획 공시
- 2018.01.26 횡령ㆍ배임혐의확인
- 2018.03.15 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의조정
- 2018.05.28 횡령ㆍ배임혐의확인
- 2018.06.15 횡령ㆍ배임혐의확인
- 2018.09.03 주주가치 증진을 위한 내부개선 경영계획 진행사항 공시
- 2018.09.14 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의조정
- 2018.12.28 횡령ㆍ배임혐의확인
- 2019.02.01 동천수(주)를 존속법인으로 동천수(주), (주)수석농산, (유)가야산샘물이 합병
- 2019.07.05 횡령ㆍ배임혐의확인
- 20
19.07.24 횡령ㆍ배임혐의확인

- 2020.03.20 자기주식취득결정 

아. 주요종속회사의 연혁

상호
회사의 연혁

동아제약(주)
2015 박카스 단일매출 2,000억원 돌파
2016 최호진 대표이사 사장 취임
 소비자중심경영 우수기업 인증
 가족친화인증 기업 선정
2017 박카스, 제25회 '국민이 선택한 좋은 광고상' 수상
2018 준법경영 강화 및 부패방지경영시스템 도입 선포식 개최
 박카스, 제26회 '국민이 선택한 좋은 광고상' 장관상 수상
 베트남 박카스 런칭
2019 ISO37001(부패방지경영시스템)인증 취득
 박카스맛 젤리 발매

(주)수석
2016 조익성 대표이사 사장 취임
2017 당진공장 설립
2018 국제식품안전경영시스템(FSSC22000) 인증획득
2018 칼라팩 인수, 인쇄 및 박스 사업 진출

용마로지스(주)

2015 안성2센터 준공
 '2015 Korea Excellence Award’물류부분대표우수기업선정
 우수물류창고업체 인증
2016 국토교통부 실시 [2016년도 택배서비스 평가] A등급
 금중식 대표이사 사장 취임
2017 본점 이전(김포시)
2018 수출입안전관리우수업체(AEO) 인증 획득
 국토교통부 실시 「2018년도 택배산업 서비스평가」A등급
2019 국토교통부 실시 「2019년도 택배산업 서비스평가」A등급

자. 주요 자회사의 연혁
(1) 동아에스티(주)
① 상호의 변경
- 2013.03.01 동아에스티주식회사로 상호 변경 (변경등기일 2013년 3월 4일)

② 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용
- 2016.11.24 GSK와의 전략적 제휴 종료

③ 공시대상기간

중 주된 변동 내용
- 2015.10.29 반월 공장 영업양도
- 2016.07.29 (주)엠아이텍 처분

-

2017.04.2
6 비
티랩스(주) 설립
- 2018.02.28. Dong-A Participacoes Ltda가 Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda 로 흡수 합병 
- 2019.05.31 큐오라클(주) 설립
- 2019.12.31 비티랩스(주) 청산

(2) 에스티팜(주)

① 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

-
당사는 2015년 10월 29일 주주총회 및 이사회의 결의를 거쳐 2015년 10월 31일을양수도 기준일로 하여, 사업구조 개선을 목적으로 당사의 특수관계자인 동아에스티주식회사로부터 2015년 11월 1일에 반월공장과 관련된 자산, 부채, 계약관계 및 고용관계 등 영업 전부를 양수하였습니다.

② 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- C형간염치료제 원료의약품 수출 감소에 따라 회사의 주된 사업은 Small molecule API CDMO 사업에서 Oligonucleotide API CDMO 사업 및 자체신약 개발 사업으로 변하고 있습니다.

③ 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

시기

내용

2015년 01월

2015년 02월

2015년 05월

2015년 06월

2015년 09월

2015년 11월

2015년 12월
2016년 06월

2016년 11월

2017년 05월
2017년 07월
2018년 05월
2018년 06월
2018년 06월
2018년 11월

2019년 04월
2019년 08월
2019년 10월

반월공장 지점설치 등기

일본 PMDA cGMP 인증

미국 FDA cGMP 인증

반월 신공장 준공

보건복지부 주관 혁신형제약기업 재인증

ATC과제 재선정

반월공장 BGMP 승인

동아에스티 반월공장 영업양수도

반월2공장 지점설치 등기

7천만불 수출의탑 수상
EU EMA cGMP 인증
코스닥시장 상장
1억불 수출의탑 수상, 금탑산업훈장 수훈
혁신형제약기업 성과보고 보건복지부장관 표창
산업통상자원부 주관 대한민국 혁신기업대상 대통령상 수상
코스닥시장 소속부 변경(중견기업→ 우량기업)
반월1공장, 반월2공장 통합 등기
월드클래스 300 기업 인증(산업통상부, 중소벤처기업부 주관)
보건복지부 주관 혁신형제약기업 재인증
올리고 전용 신공장 준공
미국 FDA cGMP 인증
올리고 전용 신공장 시생산 성공
반월 올리고 전용 신공장 본생산 시작
반월 올리고 전용 신공장 추가 증설
환경관리 우수 사업장 선정(반월공장)

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014.10.30
유상증자(일반공모)
보통주
141,952
5,000
140,029
현물출자

2015.03.30
신주인수권행사
보통주
43,800
5,000
84,750
제101회 신주인수권행사

2015.07.01
신주인수권행사
보통주
65,700
5,000
84,750
제101회 신주인수권행사

2015.07.29
신주인수권행사
보통주
65,700
5,000
84,750
제101회 신주인수권행사

2015.09.15
전환권행사
보통주
10,000
5,000
93,000
전환상환우선주의 보통주 전환

2015.09.15
전환권행사
제1종우선주
10,000
5,000
93,000
전환상환우선주의 보통주 전환
으로 우선주 감소

2016.01.15
신주인수권행사
보통주
21,900
5,000
84,750
제101회 신주인수권행사

2016.01.26
신주인수권행사
보통주
87,600
5,000
84,750
제101회 신주인수권행사

2016.05.11
신주인수권행사
보통주
65,700
5,000
84,750
제101회 신주인수권행사

2016.10.07
유상증자(일반공모)
보통주
1,011,096
5,000
175,232
현물출자

2016.10.14
전환권행사
보통주
197,226
5,000
93,000
전환상환우선주의 보통주 전환

2016.10.14
전환권행사
제1종우선주
197,226
5,000
93,000
전환상환우선주의 보통주 전환
으로 우선주 감소

2017.02.09
신주인수권행사
보통주
87,600
5,000
84,750
제101회 신주인수권행사

2017.05.31
신주인수권행사
보통주
206
5,000
128,500
제103회 신주인수권행사

2017.07.29
신주인수권행사
보통주
109
5,000
128,500
제103회 신주인수권행사

2018.01.31
신주인수권행사
보통주
66
5,000
128,500
제103회 신주인수권행사

2019.04.16
신주인수권행사
보통주
3
5,000
116,000
제103회 신주인수권행사

주) 상기 제 103회 신주인수권행사 수량은 분기단위 합산수치이며, 주식발행일자는 마지막 신주인수권행사로 인한 주금납입일 다음날입니다. 

나. 전환사채 등 발행현황

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

신주인수권부사채
2017.03.16
2022.03.16
100,000,000,000
보통주
2017.04.16 ~
2022.02.16
110.7758
116,000
75,235,890,000
859,095
-

합 계
-
-
100,000,000,000
-
-
110.7758
116,000
75,235,890,000
859,095
-

주1) 상기 발행한 사채의 표면이자율은 0.0%, 만기보장수익률은 연 2.0%입니다.

주2) 사채 권면(전자등록)총액은 최초 발행총액이며, 미행사신주인수권부사채 권면(전자등록)총액은 현재 사채 잔액입니다.

주3) 2018년 9월 16일 시가 하락에 따른 행사가액 조정으로 최초 행사가격 128,500원이 116,000원으로
조정되었으며, 이에 따라 신주인수권 행사비율이 최초 100%에서 110.7758%로 변경되었습니다.

주4) 현재 미행사된 신주인수권증권 수는 775,526이며, 이에 따라 행사가능한 주식수는 859,095주입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
30,000,000
-
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,139,885
1,113,801
14,253,686
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
7,001,588
1,113,801
8,115,389
-

1. 감자
7,001,588
700,348
7,701,936
회사분할

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
413,453
413,453
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,138,297
-
6,138,297
-

Ⅴ. 자기주식수
42,186
-
42,186
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,096,111
-
6,096,111
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
42,186
-
-
42,186
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
42,186
-
-
42,186
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
42,186
-
-
42,186
-

-
-
-
-
-
-
-

주) 2020년 3월 20일 당사는 자기주식 140,000주 취득을 결정하였으며, 보고서 제출일 현재 취득을 진행 중에 있습니다.

다. 다양한 종류의 주식

- 보고서 작성기준일 현재 당사는 종류주식을 발행하지 않았습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,138,297
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
42,186
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
6,096,111
-

우선주
-
-

주) 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수는 당사가 보유중인 자기주식입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 등

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 주주중심의 경영을 실현하고자 현금배당을 실시해왔습니다. 당기에도 정부의 규제강화 및 제약사간의 치열한 경쟁으로 인한 힘든 경영상황 속에서도 현금배당을 실시했습니다. 향후에도 미래의 성장동력확보를 위한 내부유보와 이익의 주주환원을 균형있게 고려하여 배당을실시할 계획입니다.당사의 배당과 관련된 사항은 아래와 같습니다.
※ 정관 제45조(이익배당)

①
이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②

이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③

회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말을 기준일로 하여 이사회 결의를 통해 금전으로 분기배당을 할 수 있다.

④

제1항 및 제3항의 배당은 매 결산기말 또는 분기 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제72기
제71기
제70기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
19,764
-163,977
32,543

(별도)당기순이익(백만원)
13,976
-78,885
22,016

(연결)주당순이익(원)
3,220
-26,714
5,311

현금배당금총액(백만원)
6,138
6,138
6,138

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
31.06
-
18.86

현금배당수익률(%)
보통주
0.93
0.90
0.81

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,000
1,000
1,000

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다. 

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요
- 지배회사인 당사는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 
① 지주사 : 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

② 제약 : 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

③ 물류 : 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

④ 포장용기 : 유리, 유리제품 제조 및 판매업

⑤ 기타 : IT Solution, 부동산개발사업 등

가. 사업부문별 현황
■ 지주사부문
(1) 산업의 특성 등
 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.

 지주회사 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.

(2) 경쟁우위요소
 당사는 2014년 10월 30일 공정거래법 상 지주회사 요건을 충족하여 공정거래위원회로부터 지주회사 승인을 받았습니다. 당사의 자회사 및 관계회사는 독립적인 의사 결정을 통해 발 빠르게 성장할 수 있는 환경이 조성되었습니다. 당사의 주 수입원인 배당수익과 용역수익이 자회사 및 관계회사의 성장과 함께 증가할 수 있습니다. 

(3) 영업의개황

자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주된 사업으로 영위하고 있는 지주회사로 경영관리서비스 수익, 배당금 수익, 브랜드 사용료, 기술수출 수익 등이 주된 수입원입니다. 2019년 영업수익은 경영관리서비스 수익 감소로 전기 대비 34억원 감소한 677억원을 기록하였습니다. 사업 자회사의 책임경영체계 강화 측면에서 지주회사인 당사의 역할을 신규 사업 발굴, 기존 사업구조 재편, 자회사 경영평가, 그룹 차원의 지속가능경영체계 구축 등으로 축소하면서 통상적인 경영관리서비스는 각 사업회사로 이관하였습니다.

영업비용은 총 436억원을 집행하여 전기 대비 34억원 절감하였습니다. R&D비용은 전기 대비 10억원 감소한 155억원을 집행하였으며, 일반관리비는 조직 슬림화의 영향으로 인건비 등이 절감되면서 전기 대비 24억원 절감한 281억원을 집행하였습니다.

■ 제약부문
(1) 산업의 특성 등

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 정부에서 엄격히 통제, 관리하고 있습니다. 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다. 

 2019년 국내 제약시장은 약 20조 2,003억원으로 지난해 대비 8.6% 성장하였습니다. 전문의약품 시장은 정부의 지속적인 규제정책 강화와 영업환경의 변화에도 불구하고 전년대비 9.3% 성장하였으며, 일반의약품 시장은 3.7% 성장하였습니다. 서구식 식습관, 인구고령화 및 경제수준 향상에 따른 의료 서비스 기대치 상승, 이에 부응하는 의약품 연구개발 활성화 등으로 인해 국내 제약산업의 계속적인 성장을 기대하고 있습니다.

국내 제약시장 규모

(단위: 십억원)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

전문의약품
17,896
16,370
14,979
14,039
13,111

일반의약품
2,305
2,223
2,151
2,097
2,007

계
20,200
18,593
17,130
16,136
15,117

성장율
8.6%
8.5%
6.2%
6.7%
5.1%

주) 자료 : IMS Health Data

제약산업은 타산업에 비해 경기 변동에 비교적 비탄력적인 성향을 보여왔습니다. 일반의약품의 경우 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품의경우 의약품의 특성상 안정적인 성장을 하고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건
 국내 제약시장은 약 600여개 제약사들이 경쟁중이며, 이중 완제의약품을 생산하는 업체는 250개 내외입니다. 국내 제약사들은 연구개발 능력 및 투자가 선진국에 비해 낮은 수준이기 때문에 대부분의 회사들은 특허가 만료되는 제품에 대한 제네릭 의약품 개발에 집중하고 있어 타 산업에 비해 업체간 경쟁이 치열한 편입니다. 또한 대기업의 제약업 진출, 새GMP 시설투자에 따른 고정원가 상승, 유통질서의 문란, 신약개발 환경의 미약 등의 문제로 제약업계의 경영여건은 전반적으로 어려워지고 있습니다. 

최근 정부는 지속적으로 약가규제 정책을 시행하고 있습니다. 더불어 '제약산업 경쟁력 강화 방안'을 통해 제약산업 구조를 근본적으로 변화시키는 제약산업의 선진화 의지를 밝히고 있습니다. 기존 제약사들의 핵심경쟁요소가 마케팅력이었다면 앞으로는 신약 R&D 역량과 우수 의약품의 품목 경쟁력, 글로벌 시장경쟁력이 중요한 핵심 경쟁요소로 빠르게 부상하고 있습니다.

국내 제약시장은 세계 제약시장의 약 1.3%에 불과하며 국내 제약사들은 연구 개발 능력 및 투자가 선진국에 비해 매우 낮은 수준입니다. 국내 제약사의 해외 매출은 대부분 원료의약품 수출에서 발생하고 있으며 자가개발 신약을 기술수출하여 해외시장으로 진출하고 있습니다. 

 제약부문은 국내 일반의약품 시장에서 약 4% 내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다.

(3) 경쟁우위요소
 제약부문은 다양한 제품 포트폴리오를 가지고 있으며,이를 바탕으로 시장지배력을 강화해 나가고 있습니다. 의약외품으로 전환된 박카스는 뛰어난 현금창출력을 보유하고 있는 장수브랜드로 고객충성도가 높습니다. 박카스를 제외한 일반의약품부문은신규 품목의 발매 및 도입으로 매출이 증가되고 있습니다. 

(4) 영업의개황
 제약사업부문 종속회사는 일반의약품과 박카스사업을 담당하고 있는 동아제약이 있습니다. 동아제약의 2019년 매출액은 4,004억원으로 전기 대비 5.0% 성장하였습니다. 이는 박카스F, 노스카나 등의 매출 증가가 주된 이유입니다. 영업이익은 전기 대비 0.3% 증가한 528억원을 기록하였습니다. 영업이익의 성장률 저조는 52시간 근로시간제 도입으로 인한 인건비 상승 및 일반의약품 등의 광고 확대로 원가율 및 판관비율이 상승했기 때문입니다. 

■ 물류부문
(1) 산업의 특성 등

물류 산업은 물류 활동의 각 기능별 혹은 영역별 구분에서 나타나는 화물의 운송ㆍ보관ㆍ하역ㆍ포장 및 이와 관련된 제반 활동을 영위하는 산업입니다. 물류산업은 자체 물류에서 제3자 물류로 분화, 발전되어 왔으며, 경제성장 및 관련 산업의 발전과 더불어 단순 수ㆍ배송에서 수요예측, 유통 정보, 재고관리, 운반 관리, 주문처리, 부품및 서비스 제공, 공장 및 창고의 입지 선정, 조달, 포장, 반품 처리, 폐품 회수 및 쓰레기처리, 운송, 화물의 보관을 포함하는 등 그 범위를 점차 확대해 가고 있습니다.

한 나라의 국민 경제가 균형 있는 발전을 하려면 생산, 유통, 소비가 원활하게 이루어져야 하고, 이 가운데 물류는 생산과 소비 사이에 발생하는 시간과 장소의 간격을 좁혀 주는 동시에 품질이나 성능 또는 수량 상의 변화가 없도록 수요와 공급을 원활히 조절함으로써 생산자와 소비자를 함께 보호하는 역할을 수행합니다. 최근 물류산업은 4차 산업혁명의 본격화, IT의 발전, 새로운 유통형태 및 고객의 다양한 요구 등에 따라 신기술을 접목한 스마트 물류로 발전해가고 있으며 더불어 빅데이터, 블록체인, AI, 클라우드 등의 최첨단 기술을 기반으로 한 핵심기술 개발이 활발하게 진행되고 있습니다.

물류는 경계가 무너지고, 연결과 융합을 거듭해, 새롭게 확장하는 모습을 보이고 있습니다. 온라인ㆍ모바일 시장의 확대, 유통 업체의 배송 진출, 공유경제 등 다양한 형태의 물류 사업으로 확장하고 있으며, 물류시장의 성장 가능성은 더욱 높아질것으로 예상됩니다.

(2) 국내외 시장여건

국내외 환경 변화의 영향으로 최근 몇 년간에 걸쳐 경제 성장이 주춤하고 있지만 3PL 시장의 규모는 늘어날 것으로 예상됩니다. 국내외 전반적인 경기 침체로 인해 기업들은 비용을 줄이려 노력하는 과정에서 외부비용인 물류비를 줄이게 될 것이며, 이에대한 전략으로 대다수의 업체들이 3PL 전환을 꾀하고 있습니다. 2018년 물류기업들의 매출 성장률 목표는 평균 10% 이상으로 집계되었습니다. 국내 경제 성장률 3%대에 비교하면 매우 높은 편이며 시장규모도 더욱 커질 것으로 전망됩니다.

특히 온라인 유통산업은 폭발적인 성장세를 이루었고, 이로 인해 택배 물동량 증가, 대규모 물류센터 증설, 정보 시스템의 수요가 증대되었습니다. 국내에서 경험과 기술을 겸비한 물류기업, 건설 업체, 시스템 사업자 등은 베트남, 캄보디아, 라오스 등으로 진출하여 센터를 신축하거나 생산 설비 공장을 확보하기도 하였습니다.

2018년 택배시장은 5.6조 원 규모로 전년 대비 약 10% 성장을 기록하였습니다. 2012년 기준 연간 택배 물동량은 약 14억 개였으나 2018년에는 연간 25억 개까지 증가, 국민 1인당 연간 49회 택배 서비스를 이용하는 것으로 나타났습니다. 택배를 활용해 사업을 영위하고 있는 온라인 쇼핑몰의 경우 매출액 규모가 2001년 3조 원에서 2018년 78조 원으로 약 26배 늘며 택배시장의 성장을 견인한 것으로 추정됩니다. 따라서택배 서비스는 단순한 물류서비스 틀을 넘어 온라인 유통산업과 밀접한 관계를 맺고 상호 시장을 성장시키고 있는 것으로 분석됩니다. 하지만 택배 평균단가 하락세는 올해도 지속되고 있어 서비스 품질에 대한 장기적인 개선이 필요합니다.

화주기업 입장에서는 물류비 절감을 통해 다른 핵심 분야에 역량을 집중할 수 있는 장점이 있고 물류기업 역시 전문화된 서비스를 제공함으로써 물류산업 자체가 발전할 수 있기 때문에 앞으로 세계경제가 회복세에 들어선다면 3PL 시장규모는 더욱 커질 것으로 전망합니다.

(3) 경쟁우위요소
 당사는 대한민국 기업물류 서비스를 선도해 온 대표적 물류기업으로서 2018년 국내경제 성장세 둔화 속에서도, 높은 매출 성장을 이루어냈습니다. 또한 고객별 맞춤 서비스 제공, 지속적인 신사업 개발과 신규고객 수주로 3자 물류시장에서 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.

(4) 영업의개황
 물류서비스를 주된 사업으로 하는 용마로지스는 2019년 2,496억원의 매출을 기록하여 전년 대비 17.7% 성장하였습니다. 이는 아식스(의류)ㆍ벨레다코리아(화장품) 등 지속적인 신규화주 유치가 주된 요인이었습니다. 영업이익은 2019년 118억원을 기록하여 전년 대비 62.0% 성장하였으며, 이는 신규화주 유치에 따른 매출 증가와 용차 사용비율의 감소, 최저임금 상승률이 전년대비 감소하여 매출원가 증가 폭이 감소된 것이 주된 요인이었습니다.

■ 포장용기부문
(1) 산업의 특성 등
 유리병, CAP, PET 제조판매업은 포장용기산업으로 분류되며 주류, 식음료, 의약품, 생수 등의 제조업체를 대상으로 하는 B2B산업 입니다. 초기투자비가 상대적으로 많이 요구되는 설비산업으로 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 산업들입니다.

먼저 유리병 사업은 규사, 석회석, 소다회 등 비금속을 원료로 하여 고온에서 용융한 뒤 내용물의 저장, 수송에 사용되는 포장용기를 생산ㆍ판매하며, 둘째로 CAP 사업은 알루미늄 원판을 성형하여 주류, 음료, 제약 및 식품용기 등의 내용물을 보존하기 위한 마개를 생산ㆍ판매합니다. 셋째로 PET 사업은 플라스틱 수지를 가공하여 PREFORM 성형, PREFORM BLOWING 과정을 거쳐 포장 용기를 생산ㆍ판매합니다. 마지막으로 원료 사업은 유리병 사업의 주원료인 규사 채굴을 통한 안정적인공급, 원가 절감을 이뤄내고 있습니다.

현재 제병시장은 년간 4천 4백억원 정도로 추산하고 있으며, 이 중 음료와 주류병이 70%정도를 차지하고 있습니다. 현재 제병시장은 산업 안정기에 들어섰지만, 음료 및드링크제, 주류산업의 소비성향이 꾸준하게 상향 전개될 것으로 예상되고 있습니다. 

 또한 다소 정체되어 있는 CAP시장도 유리병 등에 대한 보완적 시각으로 제병시장의 확대와 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 그리고 PET사업 또한 주 소비 시장이자 주력 시장이기도 한 생수시장이 매년 10% 이상씩 증가하고 있어 PET 시장도 동반 성장할 것으로 예상됩니다. 그리고 골판지박스 포장업계는 지난 10년동안 상위 5내 기업군 중심으로 시장 변화가 진행하였으며 소형화 포장 및 택배 등 신유통산업의 성장으로 인한 해당 산업의 동반성장도 기대됩니다. 

(2) 국내외 시장여건
 국내 유리병 산업은 금비, 삼광유리, 테크팩솔루션 등을 포함한 8개 정도의 자동제병 업계를 중심으로 공급시장이 형성되어 있습니다. 병의 직접 수요처는 주류, 음료, 제약품, 화장품업계입니다. 또한 자동제병 8개사 등은 주류, 음료, 제약업계 등의 관련 회사로의 매출이 많은 비중을 차지하고 있어 경쟁 상태에 있는 제품의 비중은 낮습니다. 

 제병산업은 공식적인 기관의 통계자료 미발간으로 국내시장의 통계자료 산출이 어려워 시장점유율 추이는 기재를 생략합니다.

(3) 경쟁우위요소
 자동제병 업체간 기술 및 품질은 거의 동등한 수준으로, 현재 진입한 업계는 품질수준 평준화로 인하여 원가절감에 의한 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다. 포장용기부문은 노후화된 설비 교체 및 PET, IN-PLANT 사업과 같은 신사업 진출을 통하여 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(4) 영업의개황
 유리병, 병뚜껑 및 PET병 사업을 주된 사업으로 하는 수석은 2019년 1,318억원의 매출을 기록하여 전년 대비 18.5% 증가하였습니다. 이는 칼라팩을 인수하여 Box 사업 진출을 통해 매출 품목 다각화를 실현하였기 때문입니다. 또한 소형화 포장 및 택배거래 증가 등 유통산업의 성장이 회사에 우호적인 영향을 미치고 있습니다. 

나. 사업부문별 요약 재무현황

[단위: 백만원, %]

구분
제72기
제71기
제70기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

지주사
매출액
61,305
7.96%
66,382
7.89%
77,950
9.50%

영업이익
17,586
33.29%
19,318
23.11%
24,582
27.78%

총자산
739,567
54.44%
709,089
53.03%
937,247
60.88%

제약
매출액
400,355
52.02%
381,248
45.32%
391,776
47.74%

영업이익
52,761
99.88%
52,620
62.96%
49,222
55.63%

총자산
254,986
18.77%
200,417
14.99%
198,378
12.89%

물류
매출액
249,573
32.43%
211,978
25.20%
186,472
22.72%

영업이익
11,544
21.85%
7,312
8.75%
8,106
9.16%

총자산
199,553
14.69%
140,798
10.53%
132,571
8.61%

포장용기
매출액
131,822
17.13%
111,289
13.23%
94,502
11.52%

영업이익
9,459
17.91%
4,855
5.81%
3,907
4.42%

총자산
175,875
12.95%
170,509
12.75%
158,869
10.32%

기타
매출액
97,457
12.66%
70,416
8.37%
69,954
8.52%

영업이익
542
1.03%
-522
-
2,667
3.01%

총자산
122,090
8.99%
116,287
8.70%
112,525
7.31%

주1) 각 보고부문의 금액은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다.
주3) 제71기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다. 제70기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, K-IFRS 1018호 및 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망
(1) 사업분야 및 진출목적
 당사는 신성장동력 확보를 위하여 2011년 9월 14일 일본 메이지세이카파마사와 바이오시밀러 개발에 관한 포괄적 업무제휴계약을 체결하고 2013년 말 바이오시밀러공장을 완공하였습니다. 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다. 물적분할신설회사는 디엠비(주)입니다. 또한 2016년 4월 1일부로 사명을 디엠바이오(주)로 변경하였습니다. 

(2) 시장의 주요 특성 등
 바이오시밀러는 오리지널 바이오 의약품의 높은 가격에 비해 가격 경쟁력을 가지고 있을 뿐 아니라 효능 및 안전성 면에서 동등성을 입증하여, 헬스케어 시스템의 경제적 부담을 완화하고 환자들에게 더 많은 치료의 기회를 제공할 수 있다는 측면에서 인류 복지증진에 공헌할 수 있습니다.

현재 바이오 의약품시장은 기존 오리지널 바이오의약품의 특허 만료의 진행, 환자 및 시장으로부터의 요구, 각국 정부의 규제정책의 변화 등을 반영하여, 바이오시밀러개발에 우호적으로 변하고 있으며, 이에 따라 향후 바이오 의약품 시장은 바이오시밀러 중심으로 급격히 확대, 재편될 것입니다.

 또한 US Generic Pharmaceutical Association (GPhA)에 따르면, 기존 오리지널 바이오의약품의 특허 만료 규모가 향후 8년간 약 310억 달러에 이를 것으로 전망되고 있으며, 이에 따라 바이오시밀러 시장은 신규 지역으로의 시장 확대 및 특허 만료 지역에서의 시장 침투 등을 통하여 급격히 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

(3) 투자자금 소요액 등

[단위: 억원]

투자내용
투자기간
투자금액
자금조달원천
비고

공장건설
2012년 09월 ~ 2013년 12월
662
유상증자(2011.12.29) 529억원
유상증자(2012.02.29) 500억원원
-

설비투자
2012년 09월 ~ 2013년 12월
330

합 계
992

주) 본 투자건은 생산시설 구축에 한하며, 최종 바이오시밀러 개발까지는 임상개발비용이 추가로 투자될 예정입니다. 추가 투자금액 및 예상투자회수기간은 현재 산정이 어려워 기재를 생략합니다.

(4) 사업진척도
- 2015년 생산을 시작으로 국내외GMP 인증을 받으며 다양한 위수탁사업을 개시 하였습니다. 일본향 상업용 완제품, Global 임상 시료 등 여러 고객사의 수주를 받아 최고의 품질의 제품을 생산, 공급하고 있습니다. 2019년 자체 연구센터의 구축을 통하여CMO를 넘어CDO, CRO의 다양한 사업모델로 입지를 넓혀가고 있습니다. 

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요제품 등의 현황

(단위: 백만원, %)

보고부문
품 목
구체적용도
제72기
제71기
제70기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

지주사
용역 및 기타수수료
-
18,129
2.36%
26,218
3.71%
37,585
5.45%

브랜드사용료

3,119
0.41%
6,096
0.86%
6,212
0.90%

배당금수익
-
45,075
5.86%
37,574
5.31%
37,776
5.47%

임대수익
-
1,351
0.18%
1,183
0.17%
1,094
0.16%

부문계
-
67,674
8.79%
71,071
10.05%
82,666
11.98%

제약
박카스
강장내복약
234,312
30.44%
224,793
31.77%
213,454
30.92%

판피린
감기약
34,514
4.48%
35,508
5.02%
31,747
4.60%

가그린
구강청결제
33,486
4.35%
31,472
4.45%
22,779
3.30%

기타
-
98,043
12.74%
89,475
12.65%
123,796
17.93%

부문계
-
400,355
52.02%
381,248
53.89%
391,776
56.76%

물류
배송
집하, 배송
174,291
22.64%
142,609
20.16%
127,580
18.48%

운송
운송
40,884
5.31%
37,767
5.34%
32,334
4.68%

국제포워딩
주선업 외
33,962
4.41%
31,538
4.46%
26,541
3.85%

기타
-
436
0.06%
64
0.01%
17
0.00%

부문계
-
249,573
32.43%
211,978
29.96%
186,472
27.01%

포장용기
병유리
포장용기

30,420

3.95%

28,394

4.01%

28,965

4.20%

CAP, PET
"

46,118

5.99%
40,501
5.72%
40,818
5.91%

Box
"

15,266

1.98%

10,392

1.47%
-
-

기타
-

40,018

5.20%

32,002

4.52%

24,719

3.58%

부문계
-

131,822

17.13%

111,289

15.73%
94,502
13.69%

기타
부문계
-
97,457
12.66%
70,416
9.95%
69,954
10.13%

부문 간 내부거래제거
-
(170,827)
-
(133,817)
-
(130,390)
-

연결 기준 매출액
-
769,686
100.00%
707,496
100.00%
690,265
100.00%

주) 각 보고부문의 매출은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

보고부문
구분
제72기
제71기
제70기

제약
일반의약품 외
(단위 :원)
박카스(100ml)
410
410
410

판피린(20ml)
400
400
400

포장용기
포장용기
(단위: 원)
병유리(100㎖)
59.84
59.50
59.50

CAP(28㎜)
17.05
16.72
16.51

PET(0.5ℓ)
57.82
58.18
57.16

상자(100ml용)
116.00
116.00
-

주) 운송부문은 사업의 특성상 가격변동추이를 표기하지 않았습니다.

(1) 산출기준
- 일반의약품: 출고가 기준임
- 원료의약품: 동일 품목군내 매출액이 가장 큰 제품의 연간 가중평균 판매단가임
- 포장용기: 단순평균가격(원/개)으로 산출함

(2) 주요 가격변동원인
- 일반의약품: 원재료 가격 및 인건비 변동
- 원료의약품: 연간공급계약 체결 시 결정되며, 최종약물의 특허만료나 경쟁사의 신약 출시 등으로 인한 경쟁심화에 따라 시간의 경과에 따라 공급가격도 인하되는 경향이 있음
- 포장용기: 원재료의 가격 변동으로 인함

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

보고부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비 율
주요 매입처

제약
재료
박카스병
박카스병

23,004

9.44%
수석

재료
박카스캡
박카스캡

6,521

2.68%
수석

재료
판피린병
판피린병

5,759

2.36%
수석

원료
고과당
액체의약품 원료

3,763

1.54%
삼양제넥스

포장용기
원료
소다회
유리원료

628

0.26%
동양이엔씨

재료
인쇄원판
AL CAP 재료

6,874

2.82%
삼화왕관

재료
PET수지
PET 병 재료

7,170

2.94%
롯데캐미칼

재료
인쇄원지
CASE 재료

2,554

1.05%
한국지페이퍼

주1) 상기 비율은 연결실체의 원료, 재료, 상품매입액 대비 비율입니다.
주2) 운송부문은 사업의 특성상 원재료 부문은 표기하지 않습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

보고부문
품 목
단위
제72기
제71기
제70기

제약
박카스병
원/EA

62.5

59.5

59.5

박카스캡
원/EA

17.5

17.5

16.7

판피린병
원/EA

54

54

54

고과당
원/Kg

600

600

630

포장용기
소다회
원/Kg

420

412

396

인쇄원판
원/EA

2,347

2,355

2,259

PET수지
원/Kg

844

1,454

1,192

인쇄원지
원/장

118

119

-

(1) 산출기준
- 단순 평균가격에 의한 산출

(2) 공급의 안전성 등
- 제약부문 주요 원재료인 박카스병, 판피린병은 약 8개 제병업체들이 경쟁중인 과점시장이나 계열회사인 (주)수석으로부터 공급받기 때문에 안정적인 원재료 수급이 가능합니다. 그 밖의 원재료는 경쟁적인 시장이 조성되어 있고, 장기계약을 통하여 공급받기 때문에 안정적인 원재료 수급이 가능합니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산에 관한 사항
- 생산에 관한 사항은 개별회사별 산출방식의 차이로 인하여 개별회사별로 기재하였
 습니다.
- 운송부문은 사업의 특성상 생산에 관한 사항을 표기하지 않습니다.

■ 제약부문 
(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거
① 생산능력

(단위: 천개)

품 목
사업소
제72기
제71기
제70기

박카스
천안공장 외
414,720
414,720
414,720

판피린
천안공장
92,160
92,160
92,160

- 생산설비의 CAPACITY를 기준으로하여 작성

② 산출기준
 박카스 생산능력 = 정상조업일수 × 생산가능량/일(1,728,000병) 
 = 240일 × 1,728,000병

= 414,720,000병

판피린 생산능력 = 정상조업일수 × 생산가능량/일(384,000병) 
 = 240일 × 384,000병

= 92,160,000병

(2) 생산실적 및 가동률

① 생산실적

(단위: 천개)

품 목
사업소
제72기
제71기
제70기

박카스
천안공장 외
559,950
513,327
482,116

판피린
천안공장
104,334
79,028
78,942

② 당기 가동률

(단위: 시간, %)

품 목
사업소
당기 가동가능시간
당기 실제가동시간
평균가동율

박카스
천안공장 외
1,440
1,944
135.0%

판피린
천안공장
1,440
1,630
113.2%

■ 포장용기부문
(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거
① 생산능력

사업부문
품목
사업소
제72기
제71기
제70기

병유리
(단위: 톤)
병유리
안양공장

54,600

54,600
54,600

PET
(단위: 천개)
BOTTLE 외
당진공장

1,999,445

1,899,872

2,126,508

BOX
(단위 : 천개)
인쇄 외
용인공장

175,536

-
-

 ② 산출기준
- (유리부분)

용해로의 유리물 용출 Capacity를 기준으로 산출함. (일기준톤수 × 가동일수) 가동일수는 365일 기준

- (PET부분)

생수CAP 1호기 1대 : 24시간 290일 기준

생수CAP 2호기 1대 : 24시간 290일 기준

생수 Short CAP 1호기 1대 : 24시간 290일 기준

NR PREFORM 3대 : 24시간 290일 기준

HR/PR PREFORM 1대 : 24시간 290일 기준

HR/PR PREFORM 1대 : 24시간 160일 기준

HR PREFORM 1대 : 24시간 290일 기준

NR BLOWING 1대 : 20시간 290일 기준

HR BLOWING 3대 : 22시간 290일 기준

PR BLOWING 1대 : 20시간 290일 기준

최대 생산능력(시간당) × 평균가동시간(실제가동시간/290일)

28m/m 2대 : 63,600개/HR 평균가동시간8HR/일

28m/m 1대 : 54,000개/HR 평균가동시간8HR/일

28m/m 1대 : 58,800개/HR 평균가동시간8HR/일

22m/m 1대 : 54,900개/HR 평균가동시간8HR/일

-(Box부분)

인쇄기 1대 : 8시간 276일 기준

(2) 생산실적 및 가동률
① 생산실적

(단위: 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제72기
제71기
제70기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

병유리
(단위: 톤)
병유리
안양공장

49,525

23,751

49,382

23,470

50,275

22,574

PET
(단위: 천개)
BOTTLE 외
당진공장

1,969,186

35,634

1,840,448

37,433

1,737,685

34,613

BOX
(단위 : 천개)
인쇄 외
용인공장

147,343

11,393

-
-
-
-

② 당기 가동률

(단위: %)

품목
당기 가동가능시간
당기 실제가동시간
가동률

병유리

8,760

8,760

100.0%

PET

99,540

100,859

101.3%

BOX

11,408

12,696

111.3%

합 계

110,348

122,315

110.8%

나. 생산설비 현황 등
■ 제약부문
제약부문은 국내에 총 3개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 천안공장과 달성공장에서는 박카스 및 일반의약품을 생산하고 있으며 토지와 건물은 동아ST로부터 임차하여 사용하고 있습니다. 이천공장에서는 의약외품을 생산하고 있습니다.

(1) 주요 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분
사업소
소재지
소유
형태
구분(㎡)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
당기말
장부가액
공시지가/
과세표준시가

증가
감소

토지
이천공장
이천시
자가보유
46,373
11,313
-
-
-
11,313
11,878

건물
천안공장
천안시
일부보유
84
118
5,649
-
26
5,740
5,701

달성공장
달성군
자가보유
-
3,796
-
-
172
3,624
1,919

이천공장
이천시
자가보유
-
5,532
567
-
249
5851
676

구축물
달성공장
달성군
자가보유
-
61
-
-
14
48
-

이천공장
이천시
자가보유
-
339
112
2
73
376
-

기계장치
천안공장
천안시
자가보유
-
6,003
4,252
-
1,451
8,805
-

달성공장
달성군
자가보유
-
2,040
497
7
733
1,797
-

이천공장
이천시
자가보유
-
2,808
467
82
988
2,205
-

합 계
32,010
11,545
91
3,705
39,759
-

(2) 설비의 신설 및 매입계획
- 동아쏘시오홀딩스(주)는 바이오시밀러사업 진출을 위하여 인천 송도에 공장을 2014년 6월에 완공하였으며, 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다. 2015년 생산을 시작으로 국내외GMP 인증을 받으며 다양한 위수탁사업을 개시 하였습니다. 일본향 상업용 완제품, Global 임상 시료 등 여러 고객사의 수주를 받아 최고의 품질의 제품을 생산, 공급하고 있습니다. 또한 2016년 4월 1일부로 디엠비(주)에서 디엠바이오(주)로 사명을 변경하였습니다. 

■ 물류부문
 물류부문은 국내에 전국적으로 33개의 배송센터와 23개의 보관물류센터, 6개의 운송영업소를 보유하고 있습니다.

(1) 주요 영업설비 현황

(단위 : 백만원)

구분
소유
형태
구분(㎡)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
당기말
장부가액
공시지가

증가
감소

토지
자가보유

97,144

46,861

2,926

-

-

49,787

48,511

건물

47,470

32,536

592

-

1,039

32,089

-

구축물
-

7,588

2,707

124

568

9,603

-

기계장치
-

1,453

317

-

541

1,230

-

차량운반구
-

141

10

10

74

68

-

공구와기구비품
-

2,003

1,136

2

780

2,358

-

건설중인자산
-

275

1,164

1,327

-

112

-

합 계

90,860

8,852

1,463

3,002

95,247

-

■ 포장용기부문
 포장용기부문은 현재 병유리 및 CAP 생산을 하고 있는 안양공장, PET 생산을 위한음성공장, 가평공장, 감곡공장을 보유하고 있으며, 유리원료인 규사를 생산하는 남포공장을 보유하고 있습니다.

(1) 주요 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분
사업소
소재지
소유
형태
구분(㎡)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
당기말
장부가액
공시지가/
과세표준시가

증가
감소

토지
안양공장
안양시
자가보유

23,237

37,789

-

-

-

37,789

36,691

당진공장
당진시
자가보유

106,420

23,086

456

62

-

23,480

15,590

용인공장
용인시
자가보유

2,475

1,485

-

-

-

1,485

829

건물
안양공장
안양시
자가보유

-

671

71

32

138

572

630

당진공장
당진시
자가보유

-

15,164

-
-

395

14,769

8,358

용인공장
용인시
자가보유

-

368

-
-

19

349

292

서울공장

서울시
임차

월세

보증금182 / 월세 15
-

구축물

안양공장

안양시

자가보유

-

63

9

9

20

43

-

당진공장

당진시

자가보유

-

202

32

-

11

223

-

용인공장
용인시
자가보유

-

6

32

-

3

35

-

기계장치

안양공장(유리)

안양시

자가보유

-

11,034

1,217

512

2,356

9,383

-

당진공장(PET)

당진시

자가보유

-

25,521

3,971

1,425

4,824

23,243

-

칼라팩사업부

서울시
자가보유

-

341

1,076

192

98

1,127

-

합 계
115,730
6,864
2,232
7,864
112,498
-

(2) 설비의 신설
- 당기 중 PET 설비 신설이 완료되었습니다.(2019.05.31)

(단위: 백만원)

사업부문

구분

투자기간

투자대상자산

총투자액

기투자액

향후투자액

비고

PET
증설
18.08~
19.06
프리폼사출기
1,870
1,870
-
-

합계

-

1,870
1,870
-
-

5. 매출 등에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

보고부문
매출유형
구분
품목
제72기
제71기
제70기

지주사
용역 등
내수
용역 및 기타수수료
18,129
26,218
37,585

브랜드사용료
3,119
6,096
6,212

배당금수익
45,075
37,574
37,776

임대수익
1,351
1,183
1,094

소계
67,674
71,071
82,666

수출
-
-
-
-

부문계
67,674
71,071
82,666

제약
제품 등
내수
박카스
234,312
224,793
213,454

판피린
34,514
35,508
31,747

가그린
33,486
31,472
22,779

기타
97,819
87,986
123,338

소계
400,131
379,759
391,318

수출
기타
224
1,490
459

소계
224
1,490
459

부문계
400,355
381,248
391,776

물류
서비스
내수
배송

174,291

142,609

127,580

운송

40,884

37,767

32,334

기타
435
64
17

소계
215,611
180,440
159,931

수출
포워딩

33,962

31,538

26,541

소계

33,962

31,538

26,541

부문계
249,573
211,978
186,472

포장용기
제품 등
내수
병유리
60,082
56,869
51,466

PET
46,648
39,230
38,645

BOX
21,469
-
-

기타
-
11,169
2,792

소계
128,199
107,268
92,903

수출
PET
3,623
3,992
1,599

기타
-
29
-

소계
3,623
4,021
1,599

부문계
131,822
111,289
94,502

주1) 상기 실적은 보고부문간의 거래내역을 제거하지 않은 수치를 기준으로 작성된 자료입니다.
주2) 제71기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다. 제70기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, K-IFRS 1018호 및 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매와 관련된 사항
- 판매와 관련된 사항은 사업의 특성에 따라 개별회사별로 기재합니다. 

■ 제약부문
(1) 판매경로
 (가) 일반의약품 등
 ① 회사 ⇒ 약국 ⇒ 소비자
 ② 회사 ⇒ 의약품도매상 ⇒ 약국 ⇒ 소비자
 (나) 기타
 ① 회사 ⇒ 유통업체(도매상) ⇒ 소매상 ⇒ 소비자
 
(2) 판매방법 및 조건
 영업사원들이 약국, 의약품도매상 등을 직접 방문하여 다양한 판촉활동을 실시합니다. 유통별로 대금회수조건은 다소 차이가 있으며, 부대비용의 부담 방법은 거래실적에 따라 상호 협의하여 부담합니다.

(3) 판매전략
 일반의약품 등의 경우 대중매체를 통한 광고 등 판촉활동 강화를 통해 시장지배력을강화하고 있습니다. 또한 시장의 요구에 부응한 신약개발 및 우수 신약 도입 등을 통하여 국내 매출 및 수출 확대를 위해 노력하고 있습니다. 

■ 운송부문
(1) 판매경로
 3PL국제영업부와 운송영업부를 운영하고 있으며 본사 직할, 지역별 사업부 및 담당DC를 통한 직접 판매를 원칙으로 하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건
 해당 사업별 운송약관에 따른 운송요율 또는 운송요금에 의하여 현금, 전자방식 외상 매출채권 결제방식과 어음결제를 사용하고 있습니다.

(3) 판매전략 등
 화주 제안에 따른 물류 컨설팅 및 고객 위주의 차별화 된 맞춤 서비스 제공을 통한 판매강화를 도모하고 있으며, 물류정보시스템 개선 및 창고관리시스템 신규 도입 등을 통한 작업효율 향상과 함께 특화된 물류전문인력 양성을 통하여 최상의 서비스를 제공하고자 합니다.

■ 포장용기부문
(1) 판매경로

- 영업팀 (유리병, AL CAP, PET, PL CAP, PREFORM) → 안양 및 당진 공장

→ 의약품 및 드링크, 생수 및 생수병, 음료 제조업체

(2) 판매방법 및 조건

- 거래처별 월별 소요량에 따른 주문자 발주에 의한 주문량 생산 판매

- 대금결제는 월 마감후 정기적인 결제를 원칙으로 하고 있으며, 거래처의 신용에 따라 담보 및 선수금을 확보하여 판매하는 방식

- 부자재, 운반비, 기타 부대비용은 상호 계약시 거래조건을 정함.

(3) 판매전략 등

- 거래처의 주문에 따른 발주를 분석하여 적절한 수요의 예측과 재고관리로 생산/재고에 안정적인 공급/관리를 유지하고 있으며, 판매후에도 품질의 사후 A/S를 통하여 고객 만족을 통한 거래량의 확대, 신규거래처의 발굴 등으로 매출증대를 이룩하고 있습니다. 주요 거래처는 동아제약, 동아오츠카, 풀무원샘물, 제이원, 동원시스템 등이 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

 연결실체는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(1) 외환위험

연결실체는 외화예금과 관련하여 USD, JPY, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY, CNY, EUR, CHF, AED, HKD, SGD, AUD, 원화단위: 천원)

계정과목
기 간
당기말
전기말

외화종류
외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

자산:

현금및현금성자산
USD
4,497,406.08
5,207,097
26,091,558.23
29,172,971

JPY
42,321,056.00
450,072
3,621,913.00
36,696

CNY
3,432,232.90
568,858
1,673,762.74
272,422

EUR
18,130.44
23,523
14,107.33
18,046

매출채권
USD
1,723,762.87
1,995,773
1,187,741.78
1,328,014

JPY
4,015,778.00
42,707
3,191,240.00
32,333

CNY
-
-
2,252,856.00
366,675

부채:

매입채무
USD
293,497.80
339,812
531,590.00
594,371

JPY
-
-
29,957,768.00
303,526

EUR
682,768.56
885,844
-
-

미지급금
USD
351,874.89
407,401
451,211.69
504,499

EUR
118,142.55
153,282
48,749.54
62,358

JPY
17,202,306.00
182,941
8,410,144.00
85,210

HKD
5,712.80
849
6,060.02
865

SGD
3,133.06
2,690
6,974.13
5,707

GBP
1,540.40
2,339
-
-

AUD
-
-
236.59
186

 연결실체는 화폐성 외화자산의 환산과 관련하여 외화환산이익 398,826천원(전기: 1,170,854천원)과 외화환산손실 46,350천원(전기: 239,435천원)을 당기손익으로 인식하였습니다. 한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 법인세비용차감전순이익이 631,287천원만큼 증가(감소)하며 전기 법인세비용차감전 순이익은 2,967,044천원만큼 증가(감소) 합니다.

(2) 유동성위험관리 

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
2년 이하
3년 이하
3년 초과

매입채무
32,505,406
32,505,406
32,505,406
-
-
-

기타금융부채
52,227,911
52,227,911
52,162,911
-
-
65,000

차입금
302,429,000
312,539,682
187,651,587
72,726,124
45,693,132
6,468,839

신주인수권부사채

103,166,233
113,722,865
113,722,865
-
-
-

리스부채
62,914,707
67,039,589
20,660,079
17,794,435
21,985,862
6,599,213

지급보증
-
14,494,680
14,494,680
-
-
-

합 계
553,243,257
592,530,133
421,197,528
90,520,559
67,678,994
13,133,052

(3) 가격위험 

연결실체는
재무상태표상 당기손익공정가치측정금융자산 또는 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 지
분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다.

금융상품의 공정가치가 10% 하락하는 경우
기타포괄손익
649,115천원
감소합
니다.

(4) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위
험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당기 법인세비용차감전 순이익은
1,266,450천원
(전기: 2,408,489천원) 감소합니다. 

(5) 신용위험

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동자산:

현금및현금성자산
86,822,004
107,493,899

매출채권
91,634,899
90,392,273

기타금융자산
14,436,171
7,363,073

당기손익공정가치측정금융자산
42,086,295
-

소 계
234,979,369
205,249,245

비유동자산:

기타금융자산

8,727,830
8,728,798

당기손익공정가치측정금융자산
45,573,976
16,393,413

기타포괄손익공정가치측정금융자산
13,288,456
13,319,695

소 계
67,590,262
38,441,906

합 계

302,569,631

233,799,873

(6) 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

연결실체의 당기말 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장단기차입금

405,595,233
370,873,341

(현금및현금성자산)

(86,822,004)
(107,493,899)

순차입금(A)

318,773,229
263,379,442

자본총계(B)

746,903,866
735,763,001

총자본(C= A + B)

1,068,038,530
999,142,443

순부채비율(A / C)

29.91%
26.36%

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

- 해당사항 없음

8. 경영상의 주요계약 등

가. 경영상의 주요계약

보고부문
계약종류
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총계약금액
수취금액
계약내용
비고

제약
바이오시밀러 개발을 위한포괄적
 업무제휴 계약
Meiji Seika
Pharma
(일본)
전세계
2011.09
2031.09
-
-
- 인천경제자유구역 송도지구내 바이오시밀러 cGMP 공장 건설 
- 바이오시밀러 제품의 공동 연구, 개발, 생산 및 판매
- 당사자간 각각 한국, 일본 판매승인 취득 및 전세계시장 공동 진출
공동개발

나. 라이센스아웃 계약

보고부문
계약종류
계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총계약금액
수취금액
계약내용
비고

지주회사
라이센스아웃 계약
Gedeon
Richter
유럽
2016.10

계약상
공개불가

계약상
공개불가

계약상
공개불가

하기 계약 상세 내용 참조

-

- 계약 상세 내용

①계약상대방

Gedeon Richter

②계약내용
DMB-3111 라이센스아웃 계약

③대상지역
유럽

④계약기간
계약상 공개불가

⑤총계약금액
계약상 공개불가

⑥수취금액
계약상 공개불가

⑦계약조건
계약상 공개불가

⑧회계처리방법
당사는 계약에서 생기는 비용을 의무가 이행되는 시점에 일시에 인식함

⑨대상기술
허셉틴 바이오시밀러

⑩개발진행경과
유럽 임상 진행 중

⑪기타사항
-

9. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요
 동아쏘시오홀딩스 연구본부 바이오텍연구소는 성장호르몬, 호중구 감소증 치료제, 불임치료제 등 1세대 바이오의약품 개발과정에서 오랜 기간 축적된 기술과 경험을 바탕으로 연구의 효율성 및 파이프라인의 경쟁력 강화를 위해 바이오시밀러 개발과 동아 만의 독자적인 항체신약에 집중하여 미래성장동력 부문의 연구개발에 주력하고있습니다.

일본 Meiji Seika Pharma사와 공동개발 진행중인 유방암치료제 허셉틴? 바이오시밀러 DMB-3111은 2014년 일본 임상1상을 완료하여 세계시장 개척의 토대를 마련하였으며, 2016년 헝가리의 게데온사에 기술이전하여 유럽임상 3상을 준비하고 있습니다. 지속형 적혈구조혈자극제 '다베포에틴-알파(Darbepoetin-α)'의 바이오시밀러인 'DA-3880'은 일본의 삼화화학연구소(SKK)와 2014년 라이센싱 아웃 계약을 체결하여 2019년 일본 후생노동청으로부터 제조판매 승인을 획득하였습니다. 또한 2019년 건선치료제 ‘Stelara’의 바이오시밀러인 ‘DMB-3115’는 세계시장 진출을위해 유럽 1상 임상을 진행하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직
(1) 연구개발 조직 개요
- 동아쏘시오홀딩스 연구개발 조직은 바이오텍연구소(용인 소재) 산하 5개팀으로 구성되어 있으며, 동아제약 연구개발 조직(용인 소재)은 3개팀으로 구성되어 있습니다.그 현황은 다음과 같습니다. 

① 연구개발 조직 구성

구분
팀명
인원
주요 업무

동아쏘시오홀딩스
연구본부
바이오텍연구소
바이오텍연구1팀
20

배양/정제공정, 제형/DP 공정 연구(DMB-3115 등)

바이오텍연구2팀
13

배양/정제공정 연구(DA-3880, 기허가제품 개선 등)

바이오텍연구3팀
15

분석법개발, 특성분석, 독성 및 약효시험

바이오텍연구4팀
10

세포주 개발

QA팀
5

연구자료 신뢰성 보증

동아제약
연구소
-
브랜드연구팀
10

브랜드(박카스, 모닝케어, 가그린, 판피린 등) 
제품 확장, 개선 및 리뉴얼 연구

신제품연구팀
12

신규 의약품 및 건강기능식품 등 연구 개발

학술임상연구팀
6

국책과제 수행, 임상 및 학술지원

합 계
91
-

② 동아쏘시오홀딩스 연구소 조직도

동아쏘시오홀딩스 연구소.jpg
동아쏘시오홀딩스 연구소

③ 동아제약 연구소 조직도

동아제약 연구소.jpg
동아제약 연구소

(2) 연구개발 인력 현황
- 보고서 작성기준일 현재 당사 및 동아제약은 박사급 12명, 석사급 65명 등 총 91명의 연구 인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다. 연구개발 인력현황은 아래 표와 같습니다. 

- 연구개발 인력 현황표

구분

인원

박사

석사

기타

합계

동아쏘시오
홀딩스

바이오텍

연구소

바이오텍연구1팀

2

15

3

20

바이오텍연구2팀

2

9

2

13

바이오텍연구3팀

1

13

1

15

바이오텍연구4팀

-

7

3

10

QA팀

1

2

2

5

동아제약
연구소
브랜드연구팀
-

7

3

10

신제품연구팀

5

7

-

12

학술임상연구팀

1

5

-

6

합계

12

65

14

91

(3) 핵심 연구인력
- 당사의 핵심 연구인력은 바이오텍 연구소장인 박범수 수석연구원이 있습니다.

직위

성명

담당업무

주요 경력

주요 연구실적

연구소장

(수석연구원)

박범수

바이오연구총괄

’94 서울대 미생물학(석사)

’94 동아제약 입사

’03 미국 Johns Hopkins Research Fellow

‘17 동아쏘시오홀딩스 바이오텍연구3팀장

’19 동아쏘시오홀딩스 바이오텍연구소 소장

’01 IR52 장영실상 수상

다. 연구개발비용
- 연결기준 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

[단위 : 백만원, %]

구 분
제72기
제71기
제70기
비 고

비용의 성격별 분류
원재료비
4,477
6,475
2,267
-

인건비
7,448
6,726
5,628
-

감가상각비
1,690
1,411
1,796
-

위탁용역비
1,012
589
300
-

기타
6,899
6,977
7,599
-

연구개발비용 합계
21,525
22,178
17,590
-

회계처리내역
판매비와 관리비
21,525
23,005
17,601
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

회계처리금액 계
21,525
23,005
17,601
-

정부보조금
-64
-657
-
-

내부거래제거
-
-170
-11
-

연구개발비용 합계
21,462
22,178
17,590
-

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100]
2.79%
3.13%
2.55%
-

주1) 상기 내용은 제약부문 연구개발비 및 연결 매출액 기준으로 작성되었습니다.
주2)
당사의 정부보조금에 대한 재무제표 작성기준은 아래와 같습니다.

①
정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

②
연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③
연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

- 별도기준 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.

[단위 : 원, %]

구 분
제72기
제71기
제70기
비 고

비용의 성격별 분류
원재료비
4,279
6,042
2,267
-

인건비
4,688
4,205
4,182
-

감가상각비
1,191
1,289
1,701
-

위탁용역비
687
344
300
-

기타
4,734
4,664
5,389
-

연구개발비용 합계
15,579
16,543
13,839
-

회계처리내역
판매비와 관리비
15,579
16,543
13,839
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

회계처리금액 계
15,579
16,543
13,839
-

정부보조금
-
-
-
-

내부거래제거
-
-
-
-

연구개발비용 합계
15,579
16,543
13,839
-

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100]
25.41%
23.28%
16.74%
-

주)
당사의 정부보조금에 대한 재무제표 작성기준은 아래와 같습니다.

①
정부보조금은 연결실체가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

②
연결실체는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③
연결실체는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가가 비용으로 인식되는 기간에 걸쳐포괄손익계산서에서 정부보조금수익으로 표시하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

라. 연구개발실적
(1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획 
- 보고서 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 신약의 현황은 다음과 같습니다.

구분

품목

적응증

연구시작일

현재 진행단계

비고

단계(국가)

승인일

바이오

바이오

시밀러

DA-3880

빈혈 치료제

2009.09~

임상3상 준비중
(글로벌)

-

일본 발매

DMB-3115

건선 치료제

2014.12~

임상1상 진행중
(독일)

2019.11.28

임상1상 개시
(2019.12.13)

DMB-3116

면역항암제

2015.07~

전임상

-

-

① 품 목 : DA-3880

구분

바이오시밀러

적응증

빈혈

작용기전

적혈구 생성 촉진

제품의 특성

Aranesp (Darbepoetin) 바이오시밀러

진행경과

임상 1상 완료(EU)

향후계획

임상 3상 예정(2020년 3분기 CTA 신청)

경쟁제품

- Aranesp (Darbepoetin alpha)

- Epogen (Erythropoietin)

- Mircera (PEG-epoetin beta)

- Evrenzo (Roxadustat)

관련논문 등

-

시장규모

USD 5,377m(2018년)

기타사항

네스프 바이오시밀러로 2019년 일본 발매.

② 품 목 : DMB-3115

구분

바이오시밀러

적응증

건선

작용기전

IL-12/IL-23 blocker

제품의 특성

Stelara(Ustekinumab) 바이오시밀러

진행경과

전임상 완료(영국)

향후계획

임상 1상 진행(2019년 4분기 임상 개시)

경쟁제품

-Stelara(Ustekinumab)

-Cosnetyx(Secukinumab)

-Taltz(Ixekizumab)

관련논문 등

-

시장규모

USD 4.89B(2017년)

기타사항

메이지세이카파마 공동개발

③ 품 목 : DMB-3116

구분

바이오시밀러

적응증

항종양(흑색종, 대장암, 방광암, 비소세포폐암, 두경부암)

작용기전

PD-1 receptor antagonist(human anti-PD-1 Ab)

제품의 특성

Keytruda(Pembrolizumab) 바이오시밀러

진행경과

메이지세이카파마 공동연구과제 선정(2015년)

전임상연구 진행

향후계획

임상 1상 및 조기 파트너링을 통한 first-in-market 글로벌 개발

경쟁제품

-Keytruda(Pembrolizumab)

관련논문 등

-

시장규모

USD 1,402m(2016년)

기타사항

메이지세이카파마 공동개발

(2) 연구개발 완료 실적

- 보고서 제출기준일 현재 연구개발이 완료된 연구과제가 없습니다.

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권에 관한 사항
 당사는 "동아" 브랜드의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있으며, "동아" 브랜드를 사용하는 회사와 상호간에 브랜드 사용계약을 체결하여 사용상의 의무를 명확히 함과 아울러 상표권 사용료를 수취하고 있습니다. 

나. 환경물질 배출 또는 환경 보호와 관련된 사항

당사는 '저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항'에 따른 관리업체에 해당 사항이 없고 녹색 기업 인증을 받은 바는 없으며, 친환경 기업으로서의 사회적 책임을 다하기 위해 다음의 노력을 기울이고 있습니다.

□ 에너지절감노력

1) 전력 모니터링시스템 구성 : 2012년 1월 ~ 2월 정부에서 실시한 전력사용량 10%절감에 적극동참(피크시간대 생산 및 작업시간 조정)

2) 실천방안

- 실내온도 조정(동절기 : 18℃, 하절기 : 25℃)

- 조명 : 자연 채광을 이용하여 전등소등

- 점심시간 : 컴퓨터 및 실내조명소등

- 외등 시간타이머설치 운영

- 고효율 보일러 교체

- 하절기 수축열System 운영

- 상수 및 연수Pump Inverter 절전운전

- 소형Compressor운영으로 대용량 Compressor정지

□ 수질환경 개선 노력

1) 수질환경개선을 위하여 합성현장에서 발생되는 유기용제 폐수를 1차 물리· 화학적 처리 후 2차 생물학적처리를 실시 법적허용기준이내로 처리하여 방류
2) 1차 물리, 화학적 처리시설(가압부상시스템)

- 현재 1일 최대 처리량 : 6 Ton/day

- 시설보완 최대 처리량 : 40 Ton/day
3) 매월 전문기관에 자가측정 의뢰하여 Data관리

□ 폐기물관리

1) 생산 시 발생되는 유기용매 분리배출

2) 지정폐기물 전문위탁업체에 의뢰 하여 처리(재활용업체)

□ 유해화학물질 관리

1) 유해화학물질 취급품목 변경등록 : 유독물 관리기준 동법 제24조

2) 변경등록 완료 후 분리보관 사용(유독물보관소, 옥외탱크저장소)

3) 유해화학물질 관리대장 작성

11. 주요자회사의 사업의 내용

동아에스티(주)와 에스티팜(주)은 당 지주회사의 주요자회사로서 지분법평가손익이 당사의 실적에 반영되고 있습니다. 각 사의 자세한 내용은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 동아에스티(주) 제7기 사업보고서, 에스티팜(주) 제12기 사업보고서 II. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다. 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(1) 당사의 연결(별도)재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
(2) 제71기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다. 제70기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1011호, K-IFRS 1018호 및 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었습니다.

가. 요약 연결재무정보

(단위: 백만원)

과 목
제72기
제71기
제70기

2019년 12월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
315,287
291,703
353,920

현금및현금성자산
86,822
107,494
179,488

매출채권
91,635
90,392
82,561

재고자산
74,669
81,362
77,261

기타
62,161
12,455
14,610

[비유동자산]
1,043,290
950,230
1,105,525

유형자산
370,981
347,030
338,803

무형자산
45,653
48,120
26,455

투자부동산
17,897
21,872
20,080

지분법적용투자주식
472,228
483,948
679,404

기타
136,530
49,260
40,783

자산총계
1,358,577
1,241,933
1,459,445

[유동부채]
414,399
319,899
322,965

[비유동부채]
197,275
186,271
222,232

부채총계
611,673
506,170
545,197

[자본금]
30,691
30,691
30,691

[주식발행초과금]
285,853
285,853
285,845

[자본조정]
(197,914)
(197,914)
(197,914)

[기타자본구성요소]
141,908
137,565
146,191

[이익잉여금]
484,603
477,999
647,941

[소수주주지분]
1,762
1,569
1,495

자본총계
746,904
735,763
914,248

(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)
(2017.01.01~
2017.12.31)

영업수익
769,686
707,496
690,265

영업이익
52,823
50,549
53,374

당기순이익
19,975
(163,890)
32,543

지배기업 소유주지분
19,764
(163,977)
32,543

비지배지분
211
88
-

총포괄이익
19,829
(172,899)
33,063

기본주당순이익(단위: 원)
3,220
(26,714)
5,311

연결에 포함된 회사수
11
12
11

나. 요약 별도재무정보

(단위: 백만원)

과 목
제 72 기
제 71 기
제 70 기

2019년 12월말
2018년 12월말
2017년 12월말

[유동자산]
66,019
51,159
123,027

현금및현금성자산
23,853
45,650
108,552

매출채권
1,699
4,740
8,420

기타
40,467
769
6,055

[비유동자산]
770,354
744,927
776,235

유형자산
41,548
41,172
43,078

무형자산
6,641
6,735
7,908

투자부동산
22,100
21,940
20,544

관계 및 공동기업투자
465,910
465,910
537,350

종속기업투자
181,583
181,583
143,112

기타
52,571
27,585
24,244

자산총계
836,373
796,085
899,263

[유동부채]
184,357
123,600
156,437

[비유동부채]
93,327
122,293
106,361

부채총계
277,684
245,892
262,798

[자본금]
30,691
30,691
30,691

[주식발행초과금]
285,853
285,853
285,845

[자본조정]
(193,337)
(193,337)
(193,337)

[기타자본구성요소]
89,120
88,509
92,161

[이익잉여금]
346,361
338,476
421,105

자본총계
558,689
550,193
636,465

종속/관계/공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)
(2017.01.01~
2017.12.31)

영업수익
67,674
71,071
82,666

영업이익
23,955
24,007
29,297

당기순이익
13,976
(78,885)
22,016

총포괄손익
14,634
(80,142)
22,026

기본주당순이익(단위: 원)
2,277
(12,851)
3,593

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

연결 재무상태표

제 72 기 2019.12.31 현재

제 71 기 2018.12.31 현재

제 70 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 72 기

제 71 기

제 70 기

자산

Ⅰ.유동자산

315,287,123,828

291,703,042,803

353,919,930,937

현금및현금성자산

86,822,004,397

107,493,898,785

179,487,937,294

매출채권

91,634,898,965

90,392,273,448

82,561,180,422

당기손익공정가치측정금융자산

42,086,295,339

기타금융자산

14,436,171,234

7,363,073,206

5,434,841,569

유동만기보유금융자산

212,980,000

유동파생금융상품

4,439,744,000

재고자산

74,668,822,504

81,362,121,604

77,260,516,516

기타자산

5,477,241,399

4,827,360,745

3,386,992,409

당기법인세자산

161,689,990

264,315,015

1,135,738,727

Ⅱ.비유동자산

1,043,289,821,279

950,229,738,836

1,105,525,346,442

기타금융자산

8,727,830,465

8,728,798,484

7,061,918,925

매도가능금융자산

24,532,471,383

만기보유금융자산

342,930,000

당기손익공정가치측정금융자산

45,573,975,640

16,393,413,433

기타포괄손익공정가치측정금융자산

13,288,456,316

13,319,694,996

기타자산

1,358,730

237,980,770

185,823,810

지분법적용투자주식

472,228,132,000

483,947,646,130

679,404,382,977

유형자산

370,981,369,783

347,029,577,224

338,802,979,768

무형자산

45,653,220,366

48,120,415,297

26,455,495,354

투자부동산

17,897,087,854

21,871,735,399

20,079,831,327

사용권자산

62,079,565,266

이연법인세자산

6,858,824,859

10,580,477,103

8,659,512,898

자산총계

1,358,576,945,107

1,241,932,781,639

1,459,445,277,379

부채

Ⅰ.유동부채

414,398,570,806

319,898,815,307

322,965,216,780

매입채무

32,505,405,824

25,239,575,950

24,671,682,553

기타금융부채

52,162,911,302

48,065,363,890

43,720,452,721

차입금

285,978,232,566

220,199,865,900

227,037,266,663

충당부채

5,833,884,312

6,057,953,338

5,971,323,730

리스부채

20,802,938,530

기타부채

9,551,573,286

17,213,428,363

17,393,360,916

당기법인세부채

7,563,624,986

3,122,627,866

4,171,130,197

Ⅱ.비유동부채

197,274,508,398

186,270,964,921

222,231,607,822

기타금융부채

65,000,000

276,000,000

99,661,758

차입금

119,617,000,000

150,673,475,228

171,469,833,326

종업원급여부채

13,095,136,222

15,218,816,739

8,345,238,155

이연법인세부채

22,325,603,586

20,102,672,954

33,934,246,583

리스부채

42,111,768,590

기타부채

60,000,000

8,382,628,000

부채총계

611,673,079,204

506,169,780,228

545,196,824,602

자본

Ⅰ.지배기업 소유주지분

745,141,490,903

734,194,188,398

912,753,403,633

자본금

30,691,485,000

30,691,470,000

30,691,140,000

주식발행초과금

285,853,411,863

285,853,203,929

285,845,008,929

자본조정

(197,914,366,287)

(197,914,366,287)

(197,914,366,287)

기타자본구성요소

141,908,429,324

137,564,726,081

146,190,907,533

이익잉여금

484,602,531,003

477,999,154,675

647,940,713,458

Ⅱ.비지배지분

1,762,375,000

1,568,813,013

1,495,049,144

자본총계

746,903,865,903

735,763,001,411

914,248,452,777

부채 및 자본총계

1,358,576,945,107

1,241,932,781,639

1,459,445,277,379

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 72 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 71 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 70 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 72 기

제 71 기

제 70 기

Ⅰ.영업수익

769,685,605,087

707,495,924,243

690,264,581,707

제품 및 상품

506,363,632,868

453,503,552,852

444,628,675,587

운송 및 배송

225,899,694,860

193,099,257,605

168,828,378,543

용역 및 브랜드사용료

25,287,155,774

30,109,592,209

37,714,182,402

건설형계약수익

9,954,770,769

28,638,034,426

37,189,771,610

기타수익

2,180,350,816

2,145,487,151

1,903,573,565

Ⅱ.영업비용

716,862,449,257

656,947,152,446

636,890,164,173

제품 및 상품원가

277,713,336,792

238,394,383,782

229,263,304,980

운송 및 배송원가

206,699,433,692

197,278,133,288

171,835,090,948

용역 및 브랜드사용료

9,773,707,301

8,805,828,855

7,194,385,884

건설형계약원가

9,402,137,524

26,373,936,590

35,114,642,783

기타원가

1,144,888,100

957,737,272

1,088,558,456

급여

63,894,361,449

60,198,837,502

63,195,636,499

퇴직급여

7,202,459,722

6,132,147,231

5,785,258,110

복리후생비

10,435,118,607

10,150,728,436

8,021,909,350

기타판매비와일반관리비

109,135,320,748

86,477,862,977

97,801,019,732

경상연구개발비

21,461,685,322

22,177,556,513

17,590,357,431

Ⅲ.영업이익

52,823,155,830

50,548,771,797

53,374,417,534

기타수익

2,383,450,198

2,590,777,499

2,665,368,740

기타비용

3,280,743,749

201,675,756,166

5,219,497,412

금융수익

5,117,192,053

4,058,509,120

5,916,978,699

금융비용

14,068,143,191

16,926,622,561

16,398,393,810

지분법손익

(4,291,078,768)

(11,717,280,028)

6,796,934,013

IV.법인세비용차감전순이익

38,683,832,373

(173,121,600,339)

47,135,807,764

법인세비용

18,708,624,944

(9,232,095,582)

14,592,421,095

당기순이익

19,975,207,429

(163,889,504,757)

32,543,386,669

Ⅵ.기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

(4,023,201,897)

(6,674,809,646)

(909,249,486)

지분법자본변동

1,199,420,459

(1,514,263,872)

지분법이익잉여금변동

(457,877,526)

(2,269,267,596)

1,134,374,520

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

3,055,777,680

1,408,323,677

후속적으로 당기손으으로 재분류되는 항목

매도가능금융자산평가손익

283,047,582

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(29,249,010)

6,976,463

지분법자본변동

108,986,454

33,960,847

11,266,824

기타포괄손익 합계

(146,143,840)

(9,009,080,127)

519,439,440

Ⅶ.총포괄손익

19,829,063,589

(172,898,584,884)

33,062,826,109

당기순이익의 귀속

지배기업 소유주지분

19,764,497,054

(163,977,361,481)

32,543,386,669

비지배지분

210,710,375

87,856,724

당기순이익

19,975,207,429

(163,889,504,757)

32,543,386,669

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

19,647,475,325

(172,972,348,753)

33,062,826,109

비지배지분

181,588,264

73,763,869

총포괄손익

19,829,063,589

(172,898,584,884)

33,062,826,109

Ⅷ.주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

3,220

(26,714)

5,311

희석주당이익 (단위 : 원)

3,220

(26,714)

4,967

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 72 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 71 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 70 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

자본조정

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

30,251,565,000

278,587,196,777

(197,914,366,287)

143,710,512,634

621,222,514,755

875,857,422,879

875,857,422,879

회계정책의 변경

재작성 당기초

총포괄손익

당기순이익

32,543,386,669

32,543,386,669

32,543,386,669

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

283,047,582

283,047,582

283,047,582

지분법자본변동

11,266,824

11,266,824

11,266,824

해외사업환산손익

확정급여제도의 재측정요소

(909,249,486)

(909,249,486)

(909,249,486)

지분법이익잉여금

1,134,374,520

1,134,374,520

1,134,374,520

기타포괄손익 소계

294,314,406

225,125,034

519,439,440

519,439,440

총포괄손익 합계

294,314,406

32,768,511,703

33,062,826,109

33,062,826,109

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(6,050,313,000)

(6,050,313,000)

(6,050,313,000)

신주인수권 행사

439,575,000

7,257,812,152

(244,089,907)

7,453,297,245

7,453,297,245

연결범위 변동

1,495,049,144

1,495,049,144

신주인수권부사채 발행

2,430,170,400

2,430,170,400

2,430,170,400

재평가잉여금 대체

기타자본잉여금 대체

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계

439,575,000

7,257,812,152

2,186,080,493

(6,050,313,000)

3,833,154,645

1,495,049,144

5,328,203,789

2017.12.31 (기말자본)

30,691,140,000

285,845,008,929

(197,914,366,287)

146,190,907,533

647,940,713,458

912,753,403,633

1,495,049,144

914,248,452,777

2018.01.01 (기초자본)

30,691,140,000

285,845,008,929

(197,914,366,287)

146,190,907,533

647,940,713,458

912,753,403,633

1,495,049,144

914,248,452,777

회계정책의 변경

(5,378,389,688)

5,921,339,987

542,950,299

542,950,299

재작성 당기초

30,691,140,000

285,845,008,929

(197,914,366,287)

140,812,517,845

653,862,053,445

913,296,353,932

1,495,049,144

914,791,403,076

총포괄손익

당기순이익

(163,977,361,481)

(163,977,361,481)

87,856,724

(163,889,504,757)

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

1,408,323,677

1,408,323,677

1,408,323,677

지분법자본변동

(1,480,303,025)

(1,480,303,025)

(1,480,303,025)

해외사업환산손익

4,883,524

4,883,524

2,092,939

6,976,463

확정급여제도의 재측정요소

(6,658,623,852)

(6,658,623,852)

(16,185,794)

(6,674,809,646)

지분법이익잉여금

(2,269,267,596)

(2,269,267,596)

(2,269,267,596)

기타포괄손익 소계

(67,095,824)

(8,927,891,448)

(8,994,987,272)

(14,092,855)

(9,009,080,127)

총포괄손익 합계

(67,095,824)

(172,905,252,929)

(172,972,348,753)

73,763,869

(172,898,584,884)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(6,138,228,000)

(6,138,228,000)

(6,138,228,000)

신주인수권 행사

330,000

8,195,000

(113,781)

8,411,219

8,411,219

연결범위 변동

신주인수권부사채 발행

재평가잉여금 대체

(2,358,034,665)

2,358,034,665

기타자본잉여금 대체

(822,547,494)

822,547,494

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계

330,000

8,195,000

(3,180,695,940)

(2,957,645,841)

(6,129,816,781)

(6,129,816,781)

2018.12.31 (기말자본)

30,691,470,000

285,853,203,929

(197,914,366,287)

137,564,726,081

477,999,154,675

734,194,188,398

1,568,813,013

735,763,001,411

2019.01.01 (기초자본)

30,691,470,000

285,853,203,929

(197,914,366,287)

137,564,726,081

477,999,154,675

734,194,188,398

1,568,813,013

735,763,001,411

회계정책의 변경

재작성 당기초

총포괄손익

당기순이익

19,764,497,054

19,764,497,054

210,710,375

19,975,207,429

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

3,055,777,680

(2,562,094,711)

493,682,969

493,682,969

지분법자본변동

1,308,406,913

1,308,406,913

1,308,406,913

해외사업환산손익

(20,474,307)

(20,474,307)

(8,774,703)

(29,249,010)

확정급여제도의 재측정요소

(4,002,854,489)

(4,002,854,489)

(20,347,408)

(4,023,201,897)

지분법이익잉여금

(457,877,526)

(457,877,526)

(457,877,526)

기타포괄손익 소계

4,343,710,286

(7,022,826,726)

(2,679,116,440)

(29,122,111)

(2,708,238,551)

총포괄손익 합계

4,343,710,286

12,741,670,328

17,085,380,614

181,588,264

17,266,968,878

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(6,138,294,000)

(6,138,294,000)

(6,138,294,000)

신주인수권 행사

15,000

207,934

(7,043)

215,891

215,891

연결범위 변동

11,973,723

11,973,723

신주인수권부사채 발행

재평가잉여금 대체

기타자본잉여금 대체

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등 합계

15,000

207,934

(7,043)

(6,138,294,000)

(6,138,078,109)

11,973,723

(6,126,104,386)

2019.12.31 (기말자본)

30,691,485,000

285,853,411,863

(197,914,366,287)

141,908,429,324

484,602,531,003

745,141,490,903

1,762,375,000

746,903,865,903

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 72 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 71 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 70 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 72 기

제 71 기

제 70 기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

96,786,624,585

58,321,851,922

84,456,509,831

1.당기순이익

19,975,207,429

(163,889,504,757)

32,543,386,669

2.손익조정항목

88,939,343,686

250,224,049,546

54,596,792,360

3.자산ㆍ부채증감

(9,658,814,070)

(26,722,466,319)

17,742,007,556

4.배당금의 수취

6,724,014,000

5,060,683,625

167,466,625

5.법인세의 납부(환급)

(9,193,126,460)

(6,350,910,173)

(20,593,143,379)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(116,112,654,070)

(75,065,355,844)

(26,332,045,881)

1.투자활동으로 인한 현금유입액

18,668,235,411

18,428,447,081

13,290,666,259

이자의 수취

1,684,032,011

2,241,578,721

2,141,327,339

단기금융상품의 감소

11,100,000,000

12,745,960,000

3,000,000,000

장기금융상품의 감소

2,000,000

82,421,323

2,511,578,053

단기대여금의 감소

1,478,309,664

507,575,060

1,640,968,900

유형자산의 처분

754,601,078

815,973,860

1,088,283,850

무형자산의 처분

235,173,727

30,000,000

168,201,230

투자부동산의 처분

125,453,545

155,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 처분

1,500,000,000

기타포괄손익공정가치측정금융자산의 처분

167,000

442,976

상각후원가측정금융자산의 처분

354,690,000

158,290,000

13,585,000

종업원단기채권의 감소

113,070,710

보증금의 감소

1,446,191,221

1,721,194,572

2,571,278,911

2.투자활동으로 인한 현금유출액

(134,780,889,481)

(93,493,802,925)

(39,622,712,140)

단기금융상품의 취득

(17,433,010,023)

(14,495,960,000)

(1,640,000,000)

장기금융상품의 취득

(130,000,000)

(60,000,000)

(2,506,999,376)

단기대여금의 증가

(1,320,472,580)

(1,824,253,714)

(1,497,898,580)

유형자산의 취득

(44,936,645,997)

(25,124,616,715)

(24,986,150,188)

무형자산의 취득

(217,936,590)

(6,948,342,556)

(4,413,198,792)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득

(67,268,693,740)

(1,313,163,283)

기타포괄손익공정가치측정금융상품의 취득

(2,000,012,864)

(760,000)

상각후원가측정금융자산의 취득

(1,730,000)

(9,310,000)

(9,955,000)

관계기업투자의 취득

(4,337,491,089)

(1,669,860,080)

공동기업투자의 취득

(15,300,000,000)

종업원단기채권의 증가

(4,058,154)

보증금의 증가

(3,468,342,397)

(2,093,776,406)

(2,125,384,655)

연결범위변동으로 인한 현금의 유출

(19,986,876,298)

(772,505,469)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

(1,679,217,661)

(56,066,837,287)

27,297,566,154

1.재무활동으로 인한 현금유입액

182,076,730,738

60,990,490,373

152,360,641,485

단기차입금의 차입

103,081,730,738

40,940,233,373

31,890,000,000

장기차입금의 차입

78,990,000,000

20,000,000,000

15,200,000,000

신주인수권부사채의 발행

97,847,817,085

신주의 발행

257,000

7,417,824,400

임대보증금의 증가

5,000,000

50,000,000

5,000,000

2.재무활동으로 인한 현금유출액

(183,755,948,399)

(117,057,327,660)

(125,063,075,331)

이자의 지급

(9,851,064,087)

(11,862,815,524)

(9,773,312,743)

배당금의 지급

(6,138,294,000)

(6,138,228,000)

(6,050,313,000)

단기차입금의 상환

(83,571,730,738)

(93,041,777,464)

(95,647,942,924)

유동성장기차입금의 상환

(66,915,650,000)

(6,014,506,672)

(5,591,506,664)

리스부채의 상환

(17,279,209,574)

(8,000,000,000)

Ⅳ.현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

(21,005,247,146)

(72,810,341,209)

85,422,030,104

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산

107,493,898,785

179,487,937,294

95,936,340,923

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

333,352,758

816,302,700

(1,870,433,733)

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산

86,822,004,397

107,493,898,785

179,487,937,294

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요

동아쏘시오홀딩스주식회사(이하 "지배기업" 또는 "당사")는 1949년 8월 9일 의약품과의약부외품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 천안, 반월, 달성, 이천공장 등 7개 공장에서 각종 제품을 생산하여 왔습니다. 

당사는 2013년 1월 28일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2013년 3월 1일을 분할기일로 하여, 전문의약품, 의료기기, 진단 및 해외 사업부문을 인적분할의 방법으로, 일반의약품 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하고 상호를 동아쏘시오홀딩스주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다.

한편, 당사는 1970년 2월 10일자로 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장을 하였으며, 당기말 현재 자본금은 30,691백만원입니다. 

2019년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업, 유리, 유리제품 제조 및 판매업, IT Solution, 농산물 생산 및 판매, 부동산개발사업 등을 영위하고 있습니다.

종속기업 현황은 주석 4에서 설명하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결실체의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

-
순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은
주석 3
에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결실체는는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결
과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 41에서 보여주고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)
기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계
처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정
에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대
한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을
획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인
세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 연결

연결실체는는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결실체는 연결실체 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
 (가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익
은
'금융수익'
에 포함됩니다.
 
 (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율
법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에
포
함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.
 
 (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가
치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'
금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하
여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
'차입금'
으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회
피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라
'기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'
으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하는 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는
선입선출법
에 따라 결정됩니다.
 

2.9
매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.
 

2.10 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

20~60년

구축물

3~40년

기계장치

2~18년

차량운반구

4~10년

기타의유형자산

2~20년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.11 차입원가 

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.
 

2.12 정부보조금

정
부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 

2.13 무형자산

영업권은
주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 소프트웨어 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 

과 목

추정 내용연수

영업권
비한정내용연수

산업재산권
5 - 10년

시설이용권
비한정내용연수

기타의무형자산
5년

고객가치

10년

2.14 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 20~60년동안 정액법으로 상각됩니다.

2.15 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.16 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결실체가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.17 금융부채

(1) 분류 및 측정

연결실체의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못
하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는
금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
'
매
입채무', '차입금' 및 '기타금융부
채'
등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우
선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
'금융원가'
로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.18 금융보증계약

 
연결실체가 제공한 금융보
증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여
'기타금융부채'
로 인식됩니다.

(1)
금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2)
최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.19 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.20 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

연결실체는 당사를 연결모법인으로 하고 당사의 완전지배를 받는 내국법인(이하 "연결자법인")을 연결집단으로 하여 하나의 과세표준과 세액을 계산하는 단위로 하는 연결납세방식을 적용하고 있습니다. 당사는 연결모법인으로서 연결법인세의 신고납부의 주체가 되어 연결집단의 법인세를 납부하고 각 연결자법인으로부터 해당 법인세를 수취합니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결실체는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.21 종업원급여

 
(1) 퇴직급여
 

연결실체의 퇴직연금제도는

확정급여제도
입니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 
(2) 주식기준보상 

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.22 수익인식

연결실체의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 배당수익, 용역수익, 브랜드수익, 임대수익으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 고객과의 계약이 개시되는 단계에서부터 통제가 고객에게 이전되는 시점 또는 통제가 고객에게 이전되는 기간에 걸쳐 5단계 수익인식모형에 따라 수익을 인식하고 있습니다.

① 계약의 식별
연결실체는 고객과의 사이에서 집행가능한 권리와 의무가 생기게 하는 합의를 계약으로 식별하고 계약으로 식별된 경우에는 수행의무의 식별 등 이후 단계를 추가 검토하여 수익인식여부를 판별하며, 계약으로 식별되지 못하였으나 고객에게서 대가를 받은 경우에는 부채로 인식하고 있습니다.

② 수행의무의 식별
수행의무는 고객과의 계약에서 '구별되는 재화나 용역'이나 '실질적으로 서로 같고 고객에게 이전하는 방식도 같은 일련의 구별되는 재화나 용역'을 고객에게 이전하기로 한 약속을 의미합니다. 연결실체는 계약 개시시점에 고객과의 계약에서 약속한 재화나 용역을 검토하여 수행의무를 식별하고 있습니다.

③ 거래가격의 산정
거래가격은 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 기업이 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 금액으로서 추정치의 제약을 고려한 변동대가, 유의적인 금융요소, 비현금대가 및 고객에게 지급할 대가 등을 고려하여 산정하고 있습니다. 연결실체는 반품가능성을 과거의 경험률에 근거하여 합리적으로 추정하여 변동대가에 반영하고, 수행의무를 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의기간이 12개월 이내이므로 유의적인 금융요소는 없다고 판단하고 있습니다.

④ 거래가격의 배분
연결실체는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별판매가격을 기초로거래가격을 배분하고 있습니다. 각 수행의무의 개별판매가격이 없는 경우에는 시장평가조정접근법 등을 고려하여 개별판매가격을 적절하게 추정하고 있습니다.

⑤ 수익인식
연결실체는 계약개시 시점에 해당 계약과 관련하여 수행의무를 이행할 때 수익을 인식할지 또는 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식할지 여부를 판단하고 있습니다. 계약의 성격에 따라 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 정액으로 인식하거나 의무가 이행되는 한 시점에 일시에 인식하고 있습니다.

연결실체는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)을 최초 적용하였으며, 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 수수료수익및 용역수익은 각각 브랜드사용료 및 업무대행수수료로서 계산에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

한편 배당금수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

2.23 리스

주석 2.2
에서 설명한 것처럼 연결실체는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는
주석 41
에서 제공합니다.

전기말 현재 연결실체가 리스이용자로서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우 유형자산의 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간 개시일에 금융리스자산으로 인식하였습니다. 상응하는 리스료 지급의무는 금융
원가를 차감한 순액으로
기타지급채무에 포함하였습니다. 각 리스료는 리스부채와 금융원가로 배분하였습니다. 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하였습니다. 금융리스로 취득한 유형자산은 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하였습니다.

소유에 따른 위험과 효익의 유의적인 부분이 리스이용자인 연결실체에 이전되지 않는 리스의 경우 운용리스로 분류합니다. 운용리스에 따른 지급액(리스제공자로부터 받은 인센티브를 차감한 순액)은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 당기손익으로 인식하였습니다.

[기준서 제1116호에 따른 리스제공자 회계정책]

연결실체가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 연결실체는 새 리스기준서의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

[기준서 제1116호에 따른 리스이용자 회계정책]

연결실체는 다양한 사무실, 창고, 장비, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~14년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (1)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결실체는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.
그러나 연결실체가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결실체는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

연결실체는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 연결실체(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
연결실체(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 연결실체(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결실체는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

-
최근 제3자 금융을 받지 않은 경우 무위험이자율에 신용위험을 조정하는 상향 접근법을 사용

-
국가, 통화, 담보, 보증과 같은 리스에 특정한 조정을 반영

연결실체는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결실체가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reas
onably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.
연결실체는 유형자산으로 표시된 토지와 건물을 재평가하지만 연결실체가 보유하고 있는 사용권자산인 건물에 대해서는 재평가모형을 선택하지 않았습니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 물류관련 소액 장비와 IT기기, 소액의 사무실 기기로 구성되어 있습니다.

(1) 연장선택권 및 종료선택권

연결실체 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 시설장치 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 리스제공자와 연결실체 간 상호 협의를 통해 행사될 수 있습니다.

(2) 잔존가치보증

계약기간 동안 리스원가를 최적화하기 위해 연결실체는 시설장치 리스와 관련하여 종종 잔존가치보증을 제공합니다.

2.24 영업부문

 
영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여
공시됩니다(
주석 36
참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

2.25 재무제표 승인

연결실체의 재무제표는 2020년 2월 25일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결실체의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다

(2) 법인세

연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다

연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 대손충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결실체는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다

(6) 수익인식 

연결실체는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결실체의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.

(7) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 배송센터, 장비 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

-
종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결실체가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

-
리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결실체가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.

-
위 이외의 경우 연결실체는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

연결실체는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 토지 및 건물과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 연결실체가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 연결실체는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 종속기업

(1) 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소유지분율
주요 영업활동
소재지
사용
재무제표일

당기말
전기말

동아제약(주)
100.00%
100.00%
의약품 제조 및 판매
대한민국
2019년
12월 31일

(주)수석
100.00%
100.00%
병유리 제조 및 판매

(주)수석농산(*1)
-
100.00%
농산물 생산 및 판매

용마로지스(주)
100.00%
100.00%
운수창고업

DA인포메이션(주)
100.00%
100.00%
IT 솔루션 판매

(주)인더스파크
100.00%
100.00%
산업단지개발사업

(주)철근종합건설
100.00%
100.00%
건설업

동천수(주)(*1)
100.00%
100.00%
생수 제조 및 판매

동아메디케어(주)
100.00%
100.00%
지주회사 및 경영관리

(주)참메드
70.00%
70.00%
의료기기 제조 및 판매

(유)가야산샘물(*1)
-
100.00%
생수 제조 및 판매

엠에스당진제일차(주)(*2)
-
-
자산유동화업

CHAMMED(TIANJIN) 
COMMERCIAL., LTD.
70.00%
70.00%
의료기기 판매
중국

(*1) 당기 중 동천수(주)는 지배기업의 종
속기업인
(주)수석농산,
(유)가야산샘물을 흡수합병 하였습니다.
(*2) 자금보충약정을 부담하고 있어 종속기업에 포함하였습니다(주석 37참조).

(2) 당기말과 전기말 현재 지분율 과반수 보유기업이나 연결대상 종속기업에서 제외한 기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
소유지분율
종속기업에서 제외한 사유

당기말
전기말

디엠바이오(주)
51.00%
51.00%
공동약정에 의해 관련활동에 대한 의사결정이 이루어지므로 공동기업지분으로 분류하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자 본
매 출
당기순이익
(손실)
총포괄손익

당기말:

동아제약(주)
144,703,435
110,282,412
108,950,416
21,693,450
124,341,981
400,355,375
42,234,340
39,114,270

(주)수석
40,384,831
135,489,793
49,897,432
33,277,489
92,699,703
131,821,983
6,629,156
6,730,609

용마로지스(주)
52,749,405
146,803,660
63,203,955
35,829,281
100,519,829
249,573,146
8,083,692
9,411,077

DA인포메이션(주)
1,951,108
618,829
1,237,569
411,981
920,389
12,582,525
125,969
283,424

(주)인더스파크
19,798,703
12,630
12,813,824
10,077,744
(3,080,234)
25,106,728
(1,535,271)
(1,535,271)

철근종합건설(주)
9,891,776
1,465,088
5,494,302
76,581
5,785,981
23,492,924
(787,021)
(787,021)

(주)동천수
4,159,396
59,787,784
8,736,812
5,715,141
49,495,226
24,788,085
1,701,930
1,678,843

동아메디케어(주)
94,703
4,775,724
-
-
4,870,426
-
(1,254)
(1,254)

(주)참메드(*)
5,898,591
3,463,590
2,605,443
922,901
5,833,837
11,486,637
701,534
604,461

엠에스당진제일차(주)
10,169,957
2,000
10,159,733
-
12,224
-
250
250

전기말:

동아제약(주)
125,019,269
75,397,247
71,782,330
8,606,475
120,027,711
381,248,404
44,719,419
41,254,571

(주)수석
35,034,184
135,475,191
52,477,012
31,063,268
86,969,095
111,288,579
3,373,564
2,772,753

(주)수석농산
1,255,220
17,561,471
63,749
1,439,553
17,313,389
1,162,128
(716,639)
(716,639)

용마로지스(주)
39,773,305
101,025,127
36,720,064
8,161,356
95,917,012
211,977,971
5,686,116
5,959,456

DA인포메이션(주)
1,967,520
765,474
1,629,874
466,156
636,964
11,964,344
(457,324)
(659,897)

(주)인더스파크
44,152,567
12,700
45,653,372
56,858
(1,544,963)
-
(2,795,337)
(2,792,353)

(주)철근종합건설
8,308,071
1,447,123
2,551,528
120,664
7,083,002
31,322,942
52,621
155,117

동천수(주)
3,200,298
13,903,727
3,181,909
4,007,062
9,915,054
14,371,234
1,201,432
1,144,211

동아메디케어(주)
95,957
4,775,723
-
-
4,871,680
-
(2,986,057)
(2,986,057)

(주)참메드(*)
5,521,232
3,525,677
2,609,044
1,208,488
5,229,377
10,530,588
292,856
245,880

(유)가야산샘물
1,103,191
8,691,486
5,722,726
2,118,535
1,953,416
1,064,438
(207,219)
(215,931)

(*) 참메드의 연결 재무정보로서 종속기업 CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD.의 재무정보를 포함하고 있습니다. 

(4) 종속기업에 대한 유의적인 제약
① 연결실체의 자산에 접근하거나 자산을 사용할 수 있는 능력과 부채를 상환할 수 있는 능력에 대한 유의적인 제약은 없습니다.

② 연결실체의 자산에 접근하거나 자산을 사용할 수 있는 능력과 부채를 상환할 수 있는 능력을 유의적으로 제약할 수 있는 비지배지분의 방어권은 없습니다.

(5) 비지배지분
동아메디케어(주)가 (주)참메드 지분의 70%를 소유함에 따라 (주)참메드 지분 30%에 대한 비지배지분이 존재합니다.

5. 현금및현금성자산 

(1) 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

전기말

보유현금
164,017
253,148

은행예금
86,657,987
107,240,751

합 계
86,822,004
107,493,899

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말
사용제한내용

장단기금융상품
256,421
26,500

당좌거래보증금

질권설정

6. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
93,405,009
92,838,197

손실충당금
(1,770,110)
(2,445,924)

매출채권(순액)
91,634,899
90,392,273

(2) 당기와 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
2,445,924
1,055,211

대손상각비(대손충당금환입)
(368,149)
1,058,865

제 각
(307,665)
(300,992)

해외사업환산
-
(16)

연결범위 변동
-
632,856

기말금액
1,770,110
2,445,924

(3) 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
8,633,010
256,500
2,300,000
126,500

채무증권
8,700
45,270
-
352,240

미수금
1,659,626
542,563
1,390,100
976,614

미수수익
52,952
-
38,708
-

대여금
-
1,370,472
1,601,278
165,469

종업원단기채권
54,472
-
155,285
-

보증금
4,027,410
6,513,025
1,877,702
7,107,976

합계
14,436,170
8,727,830
7,363,073
8,728,799

7. 금융자산

(1) 당기손익공정가치측정금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동

MMW 등
42,086,295
-

비유동

금호고속(주) 전환상환우선주
10,408,600
10,444,900

ORIC PHARMACEUTICALS, INC. 전환우선주
2,315,335
1,129,830

(주)태봉
1,518,770
1,616,838

수익증권(*1)
28,056,247
3,201,845

(주)인테이크(*2)
1,909,418
-

기타
1,365,607
-

소 계
45,573,977
16,393,413

합 계
87,660,272
16,393,413

(*1) 수익증권의 일부가 차입금의 담보로 제공되어 있습니다( 주석 33참조).
(*2) 당기 중 관계기업투자에서 대체하였습니다.

(2) 기타포괄손익공정가치측정금융자산

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

상장주식

Otsuka Holdings Co., Ltd.
6,491,155
5,690,272

비상장주식

(주)비브로스
2,000,013
2,000,013

삼공개발(주)
45,000
45,000

로지스올(주)
421,661
347,043

한국파렛트풀(주)
967,188
776,875

한국컨테이너풀(주)
1,292,799
910,523

차헬스케어
2,070,640
2,141,042

기타
-
1,408,927

합 계
13,288,456
13,319,695

8. 재고자산

(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

제품(*)
38,291,753
54,279,395

평가충당금
(424,406)
(424,291)

상품
14,941,834
10,713,814

평가충당금
(212,022)
(149,481)

재공품
6,020,974
4,768,010

원재료
11,742,321
9,320,213

평가충당금
(193,682)
(382,724)

저장품
694,656
552,558

기타의재고자산
3,821,991
2,688,703

평가충당금
(14,596)
(4,075)

합 계
74,668,823
81,362,122

(*) (주)인더스파크가 보유한 완성공사(분양)를 포함하고 있습니다. 또한, 당기말 현재 재고자산 중 일부는 차입금 담보를 위해 제공되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

매출원가:

재고자산평가손실
-
334,029

재고자산평가손실환입
(115,865)
(30,181)

9. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
3,681,307
-
2,837,921
-

선급비용
895,113
1,359
1,119,764
237,981

선급부가세
61,070

-
-

환불자산
839,752
-
869,676
-

합 계
5,477,242
1,359
4,827,361
237,981

10. 지분법적용투자주식

(1) 당기말과 전기말 현재 지분법적용투자주식의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

공동기업 지분
122,532,327
139,405,427

관계기업 지분
349,695,805
344,542,219

합 계
472,228,132
483,947,646

(2) 당기말과 전기말 현재 공동기업지분의 내역은 다음과 같습니다.

① 현황

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
주요 영업활동
사용재무
제표일
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

공동기업지분(*1)
동아오츠카(주)
대한민국
음식료품 제조업
2019년
12월 31일
49.99%
75,894,367
49.99%
74,954,701

디엠바이오(주)
의약품 연구 및 개발
51.00%
46,637,960
51.00%
64,450,726

합 계

122,532,327

139,405,427

(*1) 연결실체는 당기말 현재

2개의
공동
지배력을 보유하는 공동약정에 참여하고 있으며, 조인트벤처는 공개시장에 상장되어 있지 않습니다. 조인트벤처는 별도의 기구로 구조화되어 있으며, 연결실체는 조인트벤처의 순자산에 대한 잔여지분을 갖습니다. 따라서 연결실체는 조인트벤처에 대한 지분을 공동기업으로 분류하였습니다.

② 재무정보

(단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수 익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익
배당금수령액

[당기말]

동아오츠카(주)
61,702,125
195,554,166
78,947,756
26,221,997
288,429,820
4,233,617
267,279
4,500,896
1,319,632

디엠바이오(주)
8,705,252
126,874,684
25,169,469
18,582,279
6,398,188
(34,786,957)
(175,260)
(34,962,217)
-

[전기말]

동아오츠카(주)
62,619,385
192,914,156
79,772,829
25,535,070
292,156,900
9,255,705
(1,579,858)
7,675,847
659,816

디엠바이오(주)
42,316,933
112,175,771
27,176,294
526,004
8,411,125
(18,632,225)
(371,007)
(19,003,232)
-

③ 지분법평가내역

(단위: 천원)

회사명
기초평가액
지분법손익
지분법
이익잉여금변동
취득 및 처분
배당
기타증감액
(*1)
기말평가액

당기:

동아오츠카(주)
74,954,701
2,125,696
133,602
-
(1,319,632)
-
75,894,367

디엠바이오(주)
64,450,726
(17,723,384)
(89,382)
-
-
-
46,637,960

합 계
139,405,427
(15,597,688)
44,220
-
(1,319,632)
-
122,532,327

전기:

동아오츠카(주)
71,894,062
4,510,163
(789,708)
-
(659,816)
-
74,954,701

디엠바이오(주)
59,066,411
(9,714,816)
(189,213)
15,300,000
-
(11,656)
64,450,726

합 계
130,960,473
(5,204,653)
(978,921)
15,300,000
(659,816)
(11,656)
139,405,427

(*1) 기타증감액은 지분법적용에 따른 자본의 변동 및 연결범위변동 등을 포함합니다.

④ 조정 내역

(단위: 천원)

회사명
순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
투자차액
내부거래
기말장부금액

당기:

동아오츠카(주)
152,086,538
49.99%
76,022,069
(20,781)
(106,921)
75,894,367

디엠바이오(주)
91,828,189
51.00%
46,832,376
-
(194,416)
46,637,960

합 계
243,914,727

122,854,445
(20,781)
(301,337)
122,532,327

전기:

동아오츠카(주)
150,225,642
49.99%
75,091,880
(20,781)
(116,398)
74,954,701

디엠바이오(주)
126,790,406
51.00%
64,663,107
-
(212,381)
64,450,726

합 계
277,016,048

139,754,987
(20,781)
(328,779)
139,405,427

(3) 당기말과 전기말 현재 관계기업지분의 내역은 다음과 같습니다.

① 현황

(단위: 천원)

구분
회사명
소재지
주요 영업활동
사용
재무제표일
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업 지분
동아에스티(주)
대한민국
전문의약품 제조 및 판매
2019년 12월 31일
22.81%
229,139,053
22.81%
214,033,061

에스티팜(주)(*1)
대한민국
원료의약품 제조 및 판매
2019년 12월 31일
32.68%
110,356,372
32.68%
119,504,613

한국신동공업(주)
대한민국
기계장치 제조업
2019년 12월 31일
30.00%
7,775,402
30.00%
7,124,886

(주)크리컴
대한민국
광고물 제작 및 판매
2019년 12월 31일
25.00%
287,669
25.00%
320,352

Neon Global Co., Ltd.
홍 콩
음식료품 유통 및 판매
2019년 12월 31일
45.00%
2,137,309
45.00%
1,649,889

(주)YU(*2)
일 본
서비스
2015년 12월 31일
33.44%
-
33.44%
-

인테이크(주)
(*3)

대한민국
소비재 도소매업
2019년 03월 31일
-
-
20.57%
1,909,418

합계

349,695,805

344,542,219

(*1) 전기 중 자산손상의 징후가 발견되어 회수가능가액을 평가하였으며, 그 결과 손상차손을 인식하였습니다.

(*2) 당기말 현재 결산 재무제표를 입수할 수 없어 전기 이전에 입수가능한 최근 재무제표를 이용하여 지분법을 적용하였으며, 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법적용이 중지되었습니다.

(*3) 당기 중 당기손익공정가치측정금융자산으로 대체되었습니다. 

② 재무정보

(단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
당기순
손익
기타포괄
손익
총포괄
손익
배당금
수령액

[당기말]

(주)크리컴
781,903
452,109
83,335
-
-
(130,732)
-
(130,732)
-

Neon Global Co., Ltd.
4,411,815
2,651,259
712,999
-
5,948,338
935,112
-
935,112
-

(주)YU
7,885
7,611
11,616
308,426
-
-
-
-
-

동아에스티(주)
453,319,169
555,456,577
216,115,668
146,802,454
612,310,602
70,912,713
4,020,274
74,932,987
1,926,322

한국신동공업(주)
17,806,279
12,245,573
3,516,094
617,753
40,508,259
2,567,425
(149,041)
2,418,384
75,000

에스티팜(주)
144,152,390
196,927,945
16,227,316
21,173,211
93,256,825
(18,528,696)
(327,699)
(18,856,395)
3,048,276

[전기말]

(주)크리컴
604,544
760,200
83,335
-
-
(69,416)
-
(69,416)
-

Neon Global Co., Ltd.
3,018,858
834,802
282,973
-
6,412,929
(939,782)
20,178
(919,604)
-

(주)YU
7,885
7,611
11,616
308,426
-
-
-
-
-

동아에스티(주)
426,486,067
522,186,945
268,985,327
100,324,658
567,433,761
8,008,763
(7,432,889)
575,874
4,219,195

한국신동공업(주)
20,087,390
12,656,840
7,862,205
1,132,403
29,777,432
1,043,853
(404,519)
639,334
37,500

에스티팜(주)
167,807,524
178,206,792
10,465,275
3,982,062
97,738,456
(9,267,935)
(1,417,716)
(10,685,651)
3,048,276

인테이크(주)
3,407,556
588,733
503,700
-
7,875,688
(2,344,670)
-
(2,344,670)
-

③ 지분법평가내역

(단위: 천원)

회사명
기초평가액
회계정책변경
누적효과
지분법손익
지분법
자본변동
지분법
이익잉여금변동
취득 및 처분
배당
기타증감액
(*1)
기말평가액

당기:

(주)크리컴
320,352
-
(32,683)
-
-
-
-
-
287,669

Neon Global Co.,Ltd.
1,649,889
-
420,800
66,620
-
-
-
-
2,137,309

동아에스티(주)
214,033,061
-
16,115,158
1,300,745
(383,589)
-
(1,926,322)
-
229,139,053

한국신동공업(주)
7,124,886
-
770,228
-
(44,712)
-
(75,000)
-
7,775,402

에스티팜(주)
119,504,613
-
(5,966,894)
(59,275)
(73,796)
-
(3,048,276)
-
110,356,372

인테이크(주)
1,909,418
-
-
-
-
-
-
(1,909,418)
-

합 계
344,542,219
-
11,306,609
1,308,090
(502,097)
-
(5,049,598)
(1,909,418)
349,695,805

전기:

(주)크리컴
335,812
-
(15,460)
-
-
-
-
-
320,352

Neon Global Co.,Ltd.
661,328
-
966,703
21,858
-
-
-
-
1,649,889

동아에스티(주)
211,259,387
405,127
1,664,260
(978,426)
(891,581)
3,517,546
(943,251)
-
214,033,061

한국신동공업(주)
6,989,498
-
294,244
-
(121,356)
-
(37,500)
-
7,124,886

에스티팜(주)
327,612,376
-
(8,935,926)
(511,762)
(277,409)
-
(3,048,276)
(195,334,391)
119,504,613

인테이크(주)
1,585,509
-
(486,448)
(317)
-
819,945
-
(9,271)
1,909,418

합 계
548,443,910
405,127
(6,512,627)
(1,468,647)
(1,290,346)
4,337,491
(4,029,027)
(195,343,662)
344,542,219

(*1) 기타증감액은 지분법적용투자주식에 대한 손상 및 연결범위변동 등을 포함합니다.

④ 조정 내역

(단위: 천원)

회사명
순자산
연결실체
지분율
순자산
지분금액
투자차액
내부거래
기 타
기말
장부금액

당기:

(주)크리컴
1,150,677
25.00%
287,669
-
-
-
287,669

(주)YU
(304,546)
33.44%
(101,840)
92,826
-
9,014
-

Neon Global Co., Ltd.
4,653,842
45.00%
2,094,229
43,080
-
-
2,137,309

동아에스티(주)
645,857,624
22.81%
147,341,213
82,008,228
(210,388)
-
229,139,053

한국신동공업(주)
25,918,005
30.00%
7,775,402
-
-
-
7,775,402

에스티팜(주)(*1)
303,503,776
32.68%
99,181,312
11,857,449
(682,389)
-
110,356,372

합 계
980,779,378

256,577,985
94,001,583
(892,777)
9,014
349,695,805

전기:

(주)크리컴
1,281,409
25.00%
320,352
-
-
-
320,352

Neon Global Co., Ltd.
3,570,687
45.00%
1,606,809
43,080
-
-
1,649,889

(주)YU
(304,546)
33.44%
(101,840)
92,826
-
9,014
-

동아에스티(주)
579,363,027
22.81%
132,171,624
82,008,229
(146,792)
-
214,033,061

한국신동공업(주)
23,749,622
30.00%
7,124,886
-
-
-
7,124,886

에스티팜(주)
331,566,979
32.68%
108,352,022
207,191,839
(704,859)
(195,334,389)
119,504,613

인테이크(주)
3,492,589
20.57%
718,561
1,190,857
-
-
1,909,418

합 계
942,719,767

250,192,414
290,526,831
(851,651)
(195,325,375)
344,542,219

(4) 당기말과 전기말 현재 시장성 있는 관계기업 지분의 시장가격정보는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

회사명
보유주식수(주)
주당 시장가격(원)
공정가치
장부금액

관계기업 지분:

동아에스티(주)
1,926,322
119,000
229,232,318
229,139,053

에스티팜(주)
6,096,552
29,800
181,677,250
110,356,372

② 전기말

(단위: 천원)

회사명
보유주식수(주)
주당 시장가격(원)
공정가치
장부금액

관계기업 지분:

동아에스티(주)
1,926,322
104,500
201,300,649
214,033,061

에스티팜(주)
6,096,552
19,800
120,711,730
119,504,612

(5) 투자기업에게 자금을 이전하거나, 투자기업에 대한 차입금이나 선수금을 상환하거나 반환하는 공동기업이나 관계기업의 능력에 대한 유의적인 제약은 없습니다.

(6) 관계기업이나 공동기업에 대한 지분과 관련하여 발생한 우발부채는 없습니다.

(7) 공동기업에 대한 지분에 관하여 당기말 현재 발생되었으나 인식되지 않은 총약정은 없습니다.

11. 유형자산

(1) 당기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
미착기계
합 계

취득원가:

기초금액
171,320,195
110,395,002
18,314,120
162,594,079
6,357,618
27,076,127
6,636,319
-
502,693,460

취득금액
3,741,004
772,297
2,736,102
4,470,882
371,238
2,448,476
29,046,956
2,001,813
45,588,768

처분금액
(62,196)
(31,674)
(208,282)
(5,379,561)
(114,356)
(574,438)
(41,637)
-
(6,412,144)

대체금액(*)
4,255,671
6,317,771
477,420
11,516,239
28,851
3,067,483
(22,751,591)
(1,005,220)
1,906,624

기말금액
179,254,674
117,453,397
21,319,360
173,201,639
6,643,351
32,017,648
12,890,047
996,593
543,776,709

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(25,578,814)
(6,983,376)
(101,066,773)
(3,604,705)
(18,430,215)
-
-
(155,663,883)

감가상각비
-
(2,586,238)
(880,559)
(14,045,976)
(1,005,684)
(3,573,846)
-
-
(22,092,303)

처분금액
-
16,755
93,006
4,220,932
68,068
560,412
-
-
4,959,173

대체금액(*)
-
(9,571)
-
-
-
11,244
-
-
1,673

기말금액
-
(28,157,868)
(7,770,929)
(110,891,817)
(4,542,321)
(21,432,405)
-
-
(172,795,340)

장부금액:

기초금액
171,320,195
84,816,188
11,330,744
61,527,306
2,752,913
8,645,912
6,636,319
-
347,029,577

기말금액
179,254,674
89,295,529
13,548,431
62,309,822
2,101,030
10,585,243
12,890,047
996,593
370,981,369

(*1) 임대비율의 변동에 따라 투자부동산과 대체된 금액을 포함하고 있습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
미착기계
합 계

취득원가:

기초금액
170,482,760
105,739,377
15,846,178
145,208,553
5,635,860
24,175,331
908,587
2,809,073
470,805,719

취득금액
1,542,017
631,947
1,110,617
2,680,726
985,539
2,705,898
14,668,023
799,850
25,124,617

처분금액
-
(77,695)
(196,247)
(2,305,755)
(657,636)
(1,208,492)
(135,379)
-
(4,581,204)

대체금액(*)
(1,571,518)
2,085,283
430,085
8,054,891
200,722
852,837
(8,879,523)
(3,608,923)
(2,436,146)

연결범위변동
866,936
2,016,090
1,123,487
8,955,664
193,133
550,558
74,611
-
13,780,479

기타
-
-
-
-
-
(5)
-
-
(5)

기말금액
171,320,195
110,395,002
18,314,120
162,594,079
6,357,618
27,076,127
6,636,319
-
502,693,460

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(21,563,026)
(5,919,871)
(85,474,569)
(3,198,008)
(15,847,265)
-
-
(132,002,739)

감가상각비
-
(3,263,231)
(743,110)
(13,243,644)
(896,752)
(3,302,548)
-
-
(21,449,285)

처분금액
-
45,131
99,836
1,793,782
610,943
1,153,145
-
-
3,702,837

대체금액(*)
-
225,714
-
-
-
434
-
-
226,148

손상차손
-
(339,600)
(171)
(14)
-
(90)
-
-
(339,875)

연결범위변동
-
(683,802)
(420,060)
(4,142,328)
(120,888)
(433,902)
-
-
(5,800,980)

기타
-
-
-
-
-
11
-
-
11

기말금액
-
(25,578,814)
(6,983,376)
(101,066,773)
(3,604,705)
(18,430,215)
-
-
(155,663,883)

장부금액:

기초금액
170,482,760
84,176,351
9,926,307
59,733,984
2,437,852
8,328,066
908,587
2,809,073
338,802,980

기말금액
171,320,195
84,816,188
11,330,744
61,527,306
2,752,913
8,645,912
6,636,319
-
347,029,577

(*) 토지와 건물에 대한 차입원가 자본화 및 임대비율의 변동에 따라 투자부동산으로 대체된 금액을 포함하고 있습니다.

(3) 건설중인자산
연결실체는 건설중인자산 취득을 위하여 당기와 전기 중 각각 29,046,956천원과 14,668,023천원을 지출하였으며, 당기와 전기에 토지 취득 및 공장 건설과 관련하여 발생한 차입원가는 없습니다.

(4) 당기말 현재 연결실체가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
자 산
부보금액
보험회사

재산종합보험(*1)
본사 및 공장건물, 
기타의 유형자산 등
227,046,535
삼성화재해상보험(주), 
DB손해보험(주) 등

화재보험(*2)
본사 및 공장건물,
기타의 유형자산 등
22,907,907

안성물류센터 등
354,560,050

재난배상책임보험
안성물류센터 등
17,000,000

(*1) 재산종합보험 부보금액 중 13,750백만원은 한국산업은행 등에 질권설정 되어 있습니다.
(*2) 화재보험 부보금액 중 14,368백만원은 한국산업은행에 질권설정 되어있습니다.

연결실체는 상기 보험 이외에 종업원상해보험과 제조물배상책임보험, 환경책임보험 및 임원배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

12. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 연결회사가
리스제공자인 경우의 리스에 대한 정보는
주석 14
에서 다루고 있습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

당기초

사용권자산

토지
1,998,968
1,869,972

건물
51,535,195
43,048,151

차량운반구
5,742,741
4,657,300

기타
2,802,661
1,116,619

합계
62,079,565
50,692,042

(단위: 천원)

구 분

당기말

당기초

리스부채

유동
20,802,938
25,363,285

비유동
42,111,769
24,969,098

합계
62,914,707
50,332,383

당기 중 증가된
사용권자
산은
30,880,206천원
입
니다.

(2) 연결손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

토지
148,971
-

건물
13,853,538

-

차량운반구
3,316,179

-

기타
1,458,216

-

합계
18,776,904

-

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
1,751,751
-

단기리스료(영업비용에 포함)
4,743,203
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)
163,765
-

당기 중 리스의
총 현금유
출은

23,937,929천원
입니다
.

(3) 운용리스 이용 내역 - 전기

① 리스이용자로서 리스거래
연결실체는 전기에 차량, 부동산 등 사업용자산을 운용리스계약으로 임차하고 있습니다. 리스기간은 차량은 1~3년, 부동산은 1~2년이며 종료시점에 리스갱신, 매수선택권 및 리스료 인상조항과 배당, 추가채무 및 추가리스 등에 관한 리스계약상의 제약사항은 없습니다.

취소불능 운용리스에 대해 지급이 약정된 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기말

1년 이내
15,843,235

1년 초과 5년 이내
24,153,313

합 계
39,996,548

전기 중 손익으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기

최소리스료
13,799,117

합 계
13,799,117

② 리스제공자로서 리스거래
연결실체는 본사 토지 및 건물을 임대하고 있으며, 전기말 현재 해지불능운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
870,212
209,270

1년 초과 5년 이내
115,493
-

합 계
985,705
209,270

13. 무형자산

(1) 당기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
시설이용권
기타의
무형자산
합 계

취득원가:

기초금액
29,192,852
16,299,625
5,182,366
23,030,152
73,704,995

취득금액
-
13,723
32,704
297,600
344,027

처분금액
-
(819)
(234,272)
(218)
(235,309)

대 체
-
-
-
1,883,730

1,883,730

기말금액
29,192,852
16,312,529
4,980,798
25,211,264
75,697,443

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(3,893,846)
(9,055,582)
(1,167,563)
(11,467,589)
(25,584,580)

무형자산상각비
-
(1,177,955)
-
(3,330,689)
(4,508,644)

처 분
-
327
-
-
327

손상차손환입
-
-
48,674
-
48,674

기말금액
(3,893,846)
(10,233,210)
(1,118,889)
(14,798,278)
(30,044,223)

장부금액:

기초금액
25,299,006
7,244,043
4,014,803
11,562,563
48,120,415

기말금액
25,299,006
6,079,319
3,861,909
10,412,986
45,653,220

(2) 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
시설이용권
기타의
무형자산
합 계

취득원가:

기초금액
13,909,256
16,179,849
5,172,122
11,015,282
46,276,509

취득금액
15,283,596
123,323
40,244
6,427,013
21,874,176

처분금액
-
(3,547)
(30,000)
-
(33,547)

대 체
-
-
-
65,000
65,000

연결범위변동
-
-
-
5,522,857
5,522,857

기말금액
29,192,852
16,299,625
5,182,366
23,030,152
73,704,995

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(783,454)
(7,881,637)
(1,205,563)
(9,950,360)
(19,821,014)

무형자산상각비
-
(1,173,945)
-
(1,517,230)
(2,691,175)

손상차손
(3,110,392)
-
(5,000)
-
(3,115,392)

손상차손환입
-
-
43,000
-
43,000

기말금액
(3,893,846)
(9,055,582)
(1,167,563)
(11,467,589)
(25,584,580)

장부금액:

기초금액
13,125,802
8,298,212
3,966,559
1,064,922
26,455,495

기말금액
25,299,006
7,244,043
4,014,803
11,562,563
48,120,415

(3) 경상연구개발비
당기와 전기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비는 각각 21,461,685천원 및 22,177,557천원이며 모두 연결포괄손익계산서상 경상연구개발비로 계상되었습니다.

(4) 영업권
영업권은 (주)철근종합건설, (주)참메드 및 (주)동천수 등의 종속기업 및 인쇄/포장 생산부문의 인수 시 발생하였으며, 영업부문별로 식별된 연결실체의 현금창출단위에 배분하고 있으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

영업부문
당기말
전기말

제조 및 건설사업부
19,112,887
19,112,887

포장사업부
5,084,959
5,084,959

기타사업부(의료기기 등)
1,101,160
1,101,160

합 계
25,299,006
25,299,006

현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었으며, 사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 예산에 기초한 현금흐름추정을 사용하여 계산되었습니다. 5년을 초과한 현금흐름은 예상성장율을 이용하여 추정하였으며 예상성장율은 한국경제통계시스템의 과거 5개년의 소비자물가지수 상승율을 초과하지 않습니다. 인건비 증가율은 전기대비 신규인력채용 및 급여인상 등을 고려하여 적용하였으며, 판매비와관리비 등은 각각 연동되는 요인의 증가율, 물가상승율 등을 고려하여 추정하였습니다. 

14. 투자부동산

(1) 당기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
19,792,532
3,217,042
23,009,574

대체금액(*)
(3,896,748)
106,393
(3,790,355)

기말금액
15,895,784
3,323,435
19,219,219

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(1,137,839)
(1,137,839)

감가상각비
-
(193,863)
(193,863)

대체금액(*)
-
9,571
9,571

기말금액
-
(1,322,131)
(1,322,131)

장부금액:

기초금액
19,792,532
2,079,203
21,871,735

기말금액
15,895,784
2,001,304
17,897,088

(*) 당기 중 유형자산에서 대체되었습니다.

(2) 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
18,279,835
2,760,741
21,040,576

처분금액
(60,000)
(114,441)
(174,441)

대체금액(*)
1,572,696
570,742
2,143,438

기말금액
19,792,531
3,217,042
23,009,573

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(960,745)
(960,745)

감가상각비
-
(8,133)
(8,133)

처분금액
-
56,754
56,754

대체금액(*)
-
(225,714)
(225,714)

기말금액
-
(1,137,838)
(1,137,838)

장부금액:

기초금액
18,279,835
1,799,996
20,079,831

기말금액
19,792,531
2,079,204
21,871,735

(*) 전기 중 유형자산에서 대체되었습니다.

(3) 투자부동산 관련 손익
당기와 전기에 투자부동산과 관련하여 인식한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

투자부동산에서 발생한 임대수익:

영업수익
1,844,761
1,820,287

임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함):

영업비용
(1,144,888)
(1,145,563)

(4) 투자부동산의 공정가치

연결실체는 당기말과 전기말 현재 공정가치의 변동이 중요하지 않은 것으로 판단하여 공정가치 평가를 수행하지 아니하였습니다.

15. 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
만 기
당기말
전기말

유동부채:

(주)국민은행
(*6)

단기
차입금

2.39~
2.74

2020년
5,800,000
43,000,000

(주)신한은행
(*6)

2.65~3.29
2020년
25,600,000
51,490,000

(주)우리은행

2.73
~3.42

2020년
2,190,000
2,194,216

한국산업은행
(*4
)
(*7)

1.92~3.59
2020년
104,200,000
78,800,000

삼성증권(주)(*1)
3.00
2020년
15,000,000
-

기업어음(*2)
2.46
2020년
10,000,000
-

KEB하나은행
-
-
-
1,800,000

한국산업은행
(*4)

유동성
장기차입금

1.95
~3.71

2020년~2024년
6,910,000
6,110,000

(주)국민은행
(*6)

1.75~3.17
2020년~2023년
1,463,000
1,088,000

(주)신한은행
(*6)

3.03
2020년~2025년
375,000
193,650

(주)우리은행
2.32~3.52
2020년~2021년
1,210,000
1,460,000

(주)기업은행
(*5)

1.50
2020년
64,000
64,000

제103회 공모
(*3)

신주인수권부사채
-
2022년
103,166,233
-

제 27회 유동화사채
유동화사채
2.21%
2020년
10,000,000
-

제 23회 유동화사채
-
-
-
34,000,000

소 계
285,978,233
220,199,866

비유동부채:

(주)국민은행
(*6)

장기차입금
1.75~3.45
2021년~2023년
22,867,000
22,455,000

(주)신한은행
(*6)

2.55~2.85

2021년~
2025년

22,500,000
3,000,000

(주)우리은행
(*6)

2.32~3.73

2021년
~2022년

7,220,000
1,190,000

한국산업은행
1.94~3.71
2021년~2023년
36,950,000
23,860,000

(주)기업은행
(*5)

1.50
2021년~2023년
80,000
144,000

케이비쏘시오제일차(유)
2.93
2022년
30,000,000
-

제103회 공모
(*3)

신주인수권부사채
-
2022년
-
100,024,475

소 계
119,617,000
150,673,475

합 계
405,595,233
370,873,341

(*1) 수익증권의 일부가 해당 차입금의 담보로 제공되어 있습니다(주석 5, 37참조).
(*2) 연결실체가 발행한 기업어음증권을
신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신
한은행이 지급보증을 제공하였습니다.

(*3)
당기말 현재 사채권자의 조기상환청구 가능 시점
이 12개월 이내이고, 연결실체는 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않으므로 유동부채
로 분류하였습니다.

(*4)
차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산과 공제금청구권이 담보로 제공되어 있습니다
(주석 11 참
조).

(*5)
차입금과 관련하여 한국샘물홀딩스(유)로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.(주석 37 참조).
(*6) 장단기차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다
(주석 11, 37 참
조).

(*7)

토지의 일부가 해당 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 신주인수권부사채

① 당기말 및 전기말 연결실체가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

신주인수권부사채
99,955,573
99,955,794

사채상환할증금
10,484,940
10,484,963

사채할인발행차금
(988,920)
(1,416,068)

신주인수권조정
(6,285,360)
(9,000,214)

합 계
103,166,233
100,024,475

연결실체는 2017년 3월 16일을 납입일로 하여 100,000,000천원의 신주인수권부사채를 발행하였으며, 그 상세조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

종 류
무기명식 이권부 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채

만 기
2022년 03월 16일

이자율
액면이자율 0%, 보장수익률 2%

원금상환방법
만기일에 사채 원금의 110.4896%에 해당하는 금액을 일시상환

행사청구기간
2017년 4월 16일부터 2022년 2월 16일까지

행사가액(*1)
116,000원

행사가능주식수
859,095주

조기상환청구권
(Put Option)
사채권자는 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 사채원금의 106.1678%에 해당하는 가액으로 조기상환을 청구할 수 있음

발행회사의 의무
재무비율 유지 : 연결재무상태표 기준 부채비율 250% 이하
담보권 설정제한 : 자기자본의 250%
자산매각 한도 : 자산총계의 50%

(*1) 신주인수권부사채의 행사가액은 최초 주당 128,500원이며, 사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정 전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하
여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우 및 보통주의 시가하락에따라 행사가액이 조정될 수 있습니다.
한편, 전기 중 시가하락에 따라 행사가격이 128,500원에서 116,000원으로 조정되었습니다.

당기 중 발행된 신주인수권부사채에서 행사된 신주인수권 및 행사와 관련하여 증가한 자본금과 자본잉여금은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
행사주식수(주)
행사가격
자본금
자본잉여금

신주인수권 행사
3
116,000
15,000
207,934

신주인수권 행사에 의하여 발행된 주식의 배당기산일은 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 하며, 신주인수권부사채의 발생이자는신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않습니다. 단, 신주인수권을 대용납입으로 행사한다면 대용납입 행사분에 해당하는 신주인수권부사채의 이자는 발생하지 않습니다.

연결실체는 금융감독원 질의회신 '회제이-00094' 에 의거하여 신주인수권을 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 '주식회사의외부감사에관한법률' 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다. 

신주인수권부사채에 내재된 조기상환청구권의 경우 조기상환청구권 행사시 지급하는 주계약인 채무상품의 상각후원가와 거의 동일하므로 별도 파생상품으로 분리하지 않았습니다.

② 당기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기초
발 행
상 각
신주인수권행사
당기말

신주인수권부사채
99,955,794
-
-
(221)
99,955,573

사채상환할증금
10,484,963
-
-
(23)
10,484,940

사채할인발행차금
(1,416,068)
-
427,144
4
(988,920)

신주인수권조정
(9,000,214)
-
2,714,830
24
(6,285,360)

합 계
100,024,475
-
3,141,974
(216)
103,166,233

③ 전기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기초
발 행
상 각
신주인수권행사
전기말

신주인수권부사채
99,964,042
-
-
(8,248)
99,955,794

사채상환할증금
10,485,828
-
-
(865)
10,484,963

사채할인발행차금
(1,830,355)
-
414,217
70
(1,416,068)

신주인수권조정
(11,633,332)
-
2,632,673
445
(9,000,214)

합 계
96,986,183
-
3,046,890
(8,598)
100,024,475

(3) 유동화사채
당기말 및 전기말 현재 유동화사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
발행금액
장부가액
비고

당기말
전기말

27회차
2019-11-17
2020-02-17
2.21%
10,000,000
10,000,000
-
전자단기사채

23회차
2018-11-17
2019-02-17
2.21%
34,000,000
-

34,000,000

전자단기사채

합 계
10,000,000
34,000,000

16. 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
33,750,841
-
32,952,022
216,000

미지급비용
18,179,142
-
14,981,361
-

예수보증금
221,500
-
102,400
-

임대보증금
1,200
65,000
9,693
60,000

금융보증부채
10,228
-
19,888
-

합 계
52,162,911
65,000
48,065,364
276,000

17. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선수수익
-
-
8,427,007
-

선수금
2,511,274
60,000
791,754
-

예수금
1,821,557
-
1,814,399
-

예수제세
725,677
-
728,961
-

예수부가세
4,493,065
-
5,451,307
-

합 계
9,551,573
60,000
17,213,428
-

18. 종업원급여 

(1) 당기와 전기 중 순확정급여부채(자산)의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산 공정가치
순확정급여부채

당기
전 기
당기
전 기
당기
전 기

기초금액
105,308,000
90,730,281
(92,413,452)
(84,543,789)
12,894,548
6,186,492

당기 비용으로 인식:

당기근무원가
11,302,884
10,260,615
-
1,033
11,302,884
10,261,648

이자원가(수익)
2,246,198
2,367,454
(1,876,163)
(2,230,093)
370,035
137,361

소 계
13,549,082
12,628,069
(1,876,163)
(2,229,060)
11,672,919
10,399,009

기타포괄손익으로 인식:

재측정손실(이익)

- 보험수리적손익
3,566,827
7,575,712
-
-
3,566,827
7,575,712

인구통계적 가정
325,188
213,294
-
-
325,188
213,294

재무적 가정
4,732,027
3,746,523
-
-
4,732,027
3,746,523

경험조정
(1,490,388)
3,615,895
-
-
(1,490,388)
3,615,895

- 사외적립자산 수익
97,413
-
130,735
1,034,790
228,148
1,034,790

소 계
3,664,240
7,575,712
130,735
1,034,790
3,794,975
8,610,502

기타:

납부한 기여금
-
-
(17,367,527)
(11,790,753)
(17,367,527)
(11,790,753)

급여 지급
(21,176,337)
(5,316,719)
20,787,544
4,731,489
(388,793)
(585,230)

관계사 전입
1,909,729
2,075,990
(1,946,560)
(2,001,462)
(36,831)
74,528

관계사 전출
(2,136,044)
(2,385,333)
2,129,267
2,385,333
(6,777)
-

소 계
(21,402,652)
(5,626,062)
3,602,724
(6,675,393)
(17,799,928)
(12,301,455)

기말금액
101,118,670
105,308,000
(90,556,156)
(92,413,452)
10,562,514
12,894,548

(2) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
27,756,756
26,092,755

국민연금전환금
129,646
140,400

금융기관예치금(이율보증형)
38,782,822
54,046,357

금융기관예치금(금리보증형)
23,886,932
12,133,940

합 계
90,556,156
92,413,452

(3) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

할인율
1.85~2.28%
2.04~2.29%

급여인상율
3.00~4.10%
2.97~4.10%

(4) 당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
증가
감소

할인율(1% 변동)
(50,296,930)
61,317,877

급여인상율(1% 변동)
60,005,283
(50,992,797)

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(5) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향
당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 8,770백만원입니다. 

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

구분
(단위: 백만원)

1년 미만

1~2년 미만

2~5년 미만

5년 이상
합계

급여지급액

7,322
9,291
34,003
227,269
277,885

(6) 기타장기종업원급여부채
당기말 현재 기타장기종업원급여부채는 2,532,622천원(전기말 : 2,324,270천원)입니다.

19. 정부보조금

(1) 연결실체는 당진시 합덕읍 합덕인더스파크일반산업단지 산업3블럭에 (주)수석 공장을 신설하기 위한 설비투자비 명목으로 정부보조금 1,209,600천원을 수령하였으며, 당기말 현재 연결실체는 이를 유형자산 차감 계정으로 표시하고 있습니다.

(2) 연결실체는 전기차 구입에 따라 정부보조금 7,500천원을 수령하였습니다. 정부보조금은 예수금과 상계하여 영업외수익으로 계상하며, 당기 중 875천원이 예수금과상계되었습니다. 

(3) 연결실체는 국내산 버섯(동충하초) 산업화 원천기술을 활용한 융복합 스타제품 개발과 관련하여 농림축산식품부와 개발협약을 체결하였습니다. 동 개발 사업과 관련하여 수령한 정부보조금과 관련하여 130,057천원이 남아 있으며, 당사는 이를 예수금으로 표시하고 있습니다. 2019년도 사업기간 종료 후(2019.12.31일), 정부 정산 완료후에 관련 정부보조금에 대한 상환 의무가 발생할 수 있습니다.

(4)
연결실체는 합덕인더스파크일반산업단지 폐수처리시설 건설사업 위수탁 협약을 당진시청과 체결하였으며 당기말 현재 미사용 잔액은 215,314천원(전기말: 194,123천원)입니다.

20. 충당부채

당기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전 기

반품충당부채

기초잔액

5,926,953

5,727,165

증감액
(93,069)
199,788

기말잔액
5,833,884
5,926,953

공시손실충당부채

기초잔액

131,000

-

증감액

(131,000)

131,000

기말잔액

-

131,000

합계

5,833,884

6,057,953

21
. 자본금

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당기말
전기말

수권주식수
30,000,000
30,000,000

주당액면금액
5
5

발행주식수
6,138,297
6,138,294

보통주자본금
30,691,485
30,691,470

(2) 당기와 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당기
전 기40

발행주식수
유통주식수
발행주식수
유통주식수

기초 발행주식수
6,138,294
6,138,294
6,138,228
6,138,228

신주인수권 행사(*)
3
3
66
66

기말 발행주식수
6,138,297
6,138,297
6,138,294
6,138,294

(*) 당기와 전기 중 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인하여 연결실체의 발행주식은 각각 3주 및 66주가 증가하였으며, 주당 행사가액은 각각 116,000원, 128,500원입니다.

22. 주식발행초과금

당기와 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전 기

기초금액
285,853,204
285,845,009

신주인수권 행사
208
8,195

기말금액
285,853,412
285,853,204

23. 자본조정

당기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

분할차손
(197,914,366)
(197,914,366)

24. 기타자본구성요소 

당기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의
내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익공정가치측정
금융자산평가손익
3,622,077
566,299

지분법자본변동
(11,359,880)
(12,668,287)

자기주식처분이익
42,603,186
42,603,186

재평가잉여금
67,325,196
67,325,196

신주인수권대가
2,428,970
2,428,977

해외사업환산
(15,591)
4,884

기타자본잉여금
37,304,471
37,304,471

합 계
141,908,429
137,564,726

25. 이익잉여금 

(1) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전 기

기초금액(이전보고금액)
477,999,155
647,940,713

회계정책의 변경
-
5,921,340

기초금액(재작성금액)
477,999,155
653,862,053

현금배당
(6,138,294)
(6,138,228)

당기순이익(손실)
19,764,497
(163,977,361)

확정급여제도의 재측정요소(법인세 차감후)
(4,002,854)
(6,658,624)

기타증감
(3,019,973)
911,315

기말금액
484,602,531
477,999,155

(2) 당기와 전기의 지배기업의 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 72 (당)기
(처리예정일: 2020년3월25일)
제 71 (전)기
(처분확정일: 2019년3월29일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금(미처리결손금)

14,329,223

(75,942,135)

1. 전기이월미처분이익잉여금
305,741

548,880

2. 회계정책의 변경
-

1,055,284

3. 순확정급여부채의 재측정요소
47,307

(1,120,366)

4. 재평가잉여금 대체
-

2,458,673

5. 당기순이익(손실)
13,976,175

(78,884,606)

Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액

-

83,000,000

Ⅲ. 합계

14,329,223

7,057,865

Ⅳ. 이익잉여금처분액

13,829,223

6,752,124

이익준비금
-

613,830

임의적립금적립액
7,690,926

-

현금배당
 주당배당금(배당금액/액면금액%): 
 당기: 1,000원(20%)
 전기: 1,000원(20%)
6,138,297

6,138,294

Ⅴ. 차기이월미처분이익잉여금

500,000

305,741

26. 주당손익

주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당이익(손실)
1) 당기 및 전기의 기본주당이익(손실)의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

내 역
당기
전기

기본주당이익:

지배주주 귀속 보통주 당기순이익(손실)
19,764,497,054
(163,977,361,481)

가중평균유통보통주식수
6,138,297
6,138,294

기본주당이익(손실)
3,220
(26,714)

2) 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

내역

당기
전기

기초
6,138,294
6,138,228

유상증자(신주인수권)
3
66

가중평균희석유통보통주식수
6,138,297
6,138,294

(2) 당기의 희석주당손익은 반희석효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익

1) 당기 및 전기 중 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익 :

제품및상품 매출
506,363,633
453,503,553

용역의 제공
237,566,663
207,627,996

브랜드사용료 및 기타매출
13,620,187
15,580,854

건설형계약수익
9,954,771
28,638,033

임대수익
1,844,761
1,820,287

소계
769,350,015
707,170,723

기타 원천으로부터의 수익 :

배당금수익
335,590
325,201

소계
335,590
325,201

합계
769,685,605
707,495,924

2) 당기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
제품 및 상품 매출
용역의 제공
브랜드수수료
건설형계약수익
기타매출
임대수익

합계

수익인식 시점

한 시점에 인식

506,363,633
-
-
-
335,590
-
506,699,223

기간에 걸쳐 인식

-
237,566,663
3,119,204
9,954,771
10,500,983
1,844,761
262,986,382

합계

506,363,633
237,566,663
3,119,204
9,954,771
10,836,573
1,844,761
769,685,605

(2) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

당기말과 당기초 현재 연결실체가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기말

당기초

계약자산 - 환불자산

839,752

869,676

계약자산 소계

839,752

869,676

계약부채 - 반품충당부채

5,833,884
5,926,953

계약부채 - 선수수익

-

8,382,000

계약부채 소계

5,833,884
14,308,953

(3) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

선수수익

8,382,000

28. 영업비용

(1) 당기 및 전기 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

영업원가:

제품 및 상품
277,713,337
238,394,384

운송 및 배송
206,699,433
197,278,133

용역 및 브랜드사용료
9,773,707
8,805,829

건설형계약수익
9,402,138
26,373,937

기타원가
1,144,888
957,737

소 계
504,733,503
471,810,020

판매비와관리비:

급여
63,894,361
60,198,838

퇴직급여
7,202,460
6,132,147

복리후생비
10,435,118
10,150,728

여비교통비
3,727,285
3,820,896

통신비
592,427
623,231

수도광열비
265,037
341,897

세금과공과
3,206,898
2,499,492

임차료
516,181
4,245,253

감가상각비
8,401,252
3,767,456

사용권자산상각비
1,384,282

무형자산상각비
1,239,683
1,291,833

수선유지비
324,793
163,617

보험료
275,336
265,504

접대비
1,992,411
1,726,620

광고선전비
35,127,742
35,867,599

포장비
878,669
1,893,261

운반비
8,013,669
833,533

대손상각비(환입)
(368,150)
1,058,865

차량비
1,644,369
1,663,506

공보비
1,475,980
1,623,140

교육훈련비
1,621,580
1,258,377

업무추진비
571,779
518,845

학술비
2,566,667
3,021,826

도서문구비
405,307
406,480

소모품비
374,526
479,767

판매촉진비
2,289,961
2,350,272

지급수수료
11,677,407
10,823,231

용역비
19,707,302
4,513,344

수출비
544,231
716,168

잡비
678,698
703,849

소 계
190,667,261
162,959,575

경상연구개발비
21,461,685
22,177,557

합 계
716,862,449
656,947,153

(2) 당기 및 전기 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

재고자산 변동
30,367,067
(4,101,605)

원료, 재료, 상품매입액
93,357,376
149,963,999

급여
129,299,596
116,480,938

퇴직급여
11,672,919
10,399,008

복리후생비
21,694,765
20,161,048

여비교통비
5,454,778
5,765,477

감가상각비
22,286,165
21,457,418

무형자산상각비
4,508,644
2,691,175

사용권자산상각비
18,776,905
-

광고선전비
35,127,742
35,867,599

판매촉진비
2,289,961
2,350,272

지급수수료
72,546,952
57,321,816

경상연구개발비
10,655,022
22,177,557

운송비
131,348,528
116,465,127

교육훈련비
1,751,267
1,258,377

학술비
2,566,667
3,021,997

용역비
28,536,847
12,352,563

무형자산손상차손
-
3,115,392

관계기업주식손상차손
-
195,334,391

기타
97,901,992
86,540,360

합계(*)
720,143,193
858,622,909

(*) 연결포괄손익계산서 상의 영업비용 및 기타비용을 합한 금액입니다.

29. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기와 전기의 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

수입수수료
131,765
69,713

임대료수익
225,476
214,723

유형자산처분이익
125,177
193,473

투자부동산처분이익
-
7,765

무형자산손상차손환입
48,674
43,000

리스해지이익
971
-

연구보조수익
149,613
157,749

정부보조금
37,847
76,552

잡이익
1,663,927
1,827,802

합 계
2,383,450
2,590,777

(2) 당기와 전기의 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

재고자산폐기손실
27,890
2,106

운휴자산감가상각비
-
422,481

매출채권처분손실
1,097
2,752

유형자산손상차손
-
339,875

유형자산처분손실
943,836
259,414

무형자산손상차손
-
3,115,392

관계기업투자주식처분손실
-
9,271

관계회사주식손상차손
-
195,334,391

기부금
1,053,386
1,369,606

채무상환손실
-
457

잡손실
1,230,892
820,011

리스해지손실
23,643
-

합 계
3,280,744
201,675,756

30. 금융수익과 금융비용

당기와 전기의 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

금융수익:

이자수익

1,977,603

2,183,230

배당수익
48,414
46,640

외환차익

353,239

532,507

외화환산이익

398,826
1,170,854

당기손익공정가치측정
 금융자산평가이익
2,328,910

116,839

금융보증수익
10,200

8,439

소 계
5,117,192

4,058,509

금융비용:

이자비용

13,418,541

11,955,048

외환차손

512,075
215,596

외화환산손실

46,350
239,435

당기손익공정가치측정
 금융자산평가손실
63,858
4,516,195

당기손익공정가치측정
 금융자산처분손실
27,209
-

기타
110
348

소 계
14,068,143
16,926,622

31. 법인세비용

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

법인세부담액

12,421,837
6,599,112

일시적차이로 인한 법인세변동액

5,944,583
(15,752,538)

자본에 직접 반영된 법인세

342,206
1,135,509

연결범위 변동
-
(1,214,180)

법인세비용

18,708,625
(9,232,096)

(2) 당기 및 전기의 자본에 직접 반영되는 법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

보험수리적손익

1,226,061
1,929,306

기타포괄손익공정가치측정금융자산

(883,856)
(34,805)

신주인수권 대가
-
157

이익잉여금(회계정책의변경 등)
-
(759,149)

합계

342,206
1,135,509

(3) 당기 및 전기 중 법인세비용(수익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분

당기

전기

법인세비용차감전순이익

38,683,832
(173,121,600)

적용세율(당기: 23.8%, 전기: 23.8%)

적용세율에 따른 세부담액

9,206,752
(41,202,941)

조정사항

세무상 공제되지 않는 비용의 법인세효과
50,597
649,648

세무상 과세되지 않는 수익의 법인세효과
(104,673)
(2,310,200)

세액공제 및 감면
(1,420,828)
(692,691)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
4,610,902
148,919

미인식이연법인세자산의 증가
2,915,543
21,837,060

기타(세율차이 등)
3,450,332
12,338,109

법인세비용

18,708,625

(9,232,096)

평균유효세율(*)

48.0%
-

(*) 전기 중 유효세율은 법인세비용차감전순손실이 발생하였으므로 계산하지 않습니다. 

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구분
기초금액
당기손익
반영
기타포괄손익
반영
연결범위변동
기말금액

퇴직급여충당금
18,706,887
75,889
1,226,061
-
20,008,837

퇴직연금운용자산
(18,274,498)
(1,358,791)
-
-
(19,633,289)

장기종업원급여부채
137,193
5,840
-
-
143,033

감가상각누계액
130,121
465,963
-
-
596,085

재고자산평가충당금
227,754
(27,195)
-
-
200,560

정부보조금
90,658
(47,674)
-
-
42,983

미수수익
(5,434)
(24,611)
-
-
(30,045)

대손충당금
178,523
90,620
-
-
269,143

유무형자산손상차손
1,347,889
(485,394)
-
-
862,495

반품충당부채
1,210,843
(17,042)
-
-
1,193,801

토지재평가차액
(15,246,754)
(28,558)
-
-
(15,275,312)

사용권자산
(3,013,397)
(11,236,256)
-
-
(14,249,653)

리스부채
3,041,006
11,401,467
-
-
14,442,473

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익
(212,583)
1,272
(883,856)
-
(1,095,167)

당기손익공정가치측정금융자산평가손익
191,503
(838,172)
-
-
(646,668)

신주인수권 조정
(2,142,051)
646,135
-
-
(1,495,916)

사채상환할증금
2,495,421
(6)
-
-
2,495,416

무형자산
(1,247,068)
757,328
-
1,193,944
704,204

미지급금
-
64,707
-
-
64,707

미지급비용
3,230,185
629,106
-
-
3,859,287

선급비용
(55,462)
55,462
-
-
-

선수수익
1,995,065
(1,995,065)
-
-
-

외화환산손익
(194,280)
134,819
-
-
(59,461)

임차보증금
58,047
43,451
-
-
101,498

압축기장충당금
(600,649)
-
-
-
(600,649)

기타
(1,571,115)
(4,600,082)

(1,193,944)
(7,365,141)

합계
(9,522,196)
(6,286,788)
342,205
-
(15,466,779)

② 전기

(단위:천원)

구분
전기초
당기손익반영
기타포괄손익반영
연결범위 변동
전기말

퇴직급여충당금
11,255,198
72,607
1,914,088
-
13,241,893

감가상각누계액
1,104,404
(48,401)
-
-
1,056,003

재고자산평가충당금
2,702,286
72,859
-
-
2,775,145

정부보조금
797,588
(29,085)
-
-
768,503

일시상각충당금
(1,513)
-
-
-
(1,513)

무형자산손상차손
19,068
-
-
-
19,068

미수수익
(9,051)
9,480
-
-
429

매도가능금융자산손상차손
570,842
(178,324)
-
-
392,518

대손충당금
(175,491)
30,970
-
-
(144,521)

유형자산손상차손
1,347,889
-
-
-
1,347,889

반품충당부채
1,433,209
-
-
-
1,433,209

토지재평가차액
(16,087,578)
147,353
693,472
-
(15,246,753)

기 타
(28,231,586)
15,753,751
(1,472,051)
(1,214,180)
(15,164,066)

합 계
(25,274,735)
15,831,210
1,135,509
(1,214,180)
(9,522,196)

(5) 당기말과 전기말 현재 일시적차이 중 이연법인세자산(부채)으로 인식되지 아니한내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

종속기업투자 등
48,891,643
45,752,423

압축기장충당금
(98,846)
(98,846)

합 계
48,792,797
45,653,577

(6) 당기말과 전기말 현재 이월결손금과 이월세액공제액에 대하여 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

이월결손금(*)

21,524,805
21,958,590

이월세액공제
4,046,946
3,677,321

합계
25,571,751
25,635,911

(*) 보고기간 종료일 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 이월결손금 및 이월세액공제액의 예상 소멸내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만료시기
당기말
전기말

2019년
-
547,248

2020년
1,658,648
1,658,648

2021년
2,884,127
3,317,912

2022년
2,818,902
2,818,902

2023년
3,104,414
2,187,542

2024년

15,105,660
15,105,659

합 계
25,571,751
25,635,911

32.
금융상품의 범주별 분류

당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(1)
당기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
당기손익
공정가치
기타포괄손익
공정가치
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산:

현금및현금성자산
86,822,004
-
-
-
86,822,004

매출채권
91,634,899
-
-
-
91,634,899

기타금융자산
23,164,002
-
-
-
23,164,002

당기손익공정가치측정금융자산
-

87,660,271

-
-

87,660,271

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
13,288,456
-
13,288,456

합 계
201,620,905

87,660,271

13,288,456
-
302,569,632

금융부채:

매입채무
-
-
-
32,505,406
32,505,406

기타금융부채
-
-
-
52,227,911
52,227,911

장단기차입금
-
-
-
405,595,233
405,595,233

합 계
-
-
-
490,328,550
490,328,550

(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
당기손익
공정가치
기타포괄손익
공정가치
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산:

현금및현금성자산
107,493,899
-
-
-

107,493,899

매출채권
90,392,273
-
-
-
90,392,273

기타금융자산
16,091,872
-
-
-
16,091,872

당기손익공정가치측정금융자산
-
16,393,413
-
-

16,393,413

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
13,319,695
-

13,319,695

합 계
213,978,044
16,393,413

13,319,695

-
243,691,152

금융부채:

매입채무
-
-
-
25,239,576
25,239,576

기타금융부채
-
-
-
48,341,364
48,341,364

장단기차입금
-
-
-

370,873,341

370,873,341

합 계
-
-
-
444,454,281
444,454,281

33. 금융상품의 범주별 순손익

당기와 전기의 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(1)
당기

(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융수익:

이자수익

-
645,858
1,331,745
-
1,977,603

배당수익
48,414
-
-
-
48,414

외환차익

-
-
353,239
-
353,239

외화환산이익

-
-
398,826
-
398,826

당기손익공정가치측정
 금융자산평가이익
-
2,328,910
-
-
2,328,910

금융보증수익
-
-
10,200
-
10,200

소 계
48,414
2,974,768
2,094,010
-
5,117,192

금융비용:

이자비용

-
-
-
11,666,790
11,666,790

외환차손

-
-
-
512,075
512,075

외화환산손실

-
-
-
46,350
46,350

당기손익공정가치측정
 금융자산평가손실
-
63,858
-
-
63,858

당기손익공정가치측정
 금융자산처분손실
-
27,209
-
-
27,209

기타
110
-
-
-
110

소 계
110
91,067

12,225,215
12,316,392

기타포괄손익:

기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
3,055,778
-
-
-
3,055,778

소 계
3,055,778
-
-
-
3,055,778

순금융원가;

당기손익에 인식된 순금융원가
48,304
2,883,701
2,094,010
(12,225,215)
(7,199,200)

기타포괄손익에 인식된 순금융원가
3,055,778
-
-
-
3,055,778

합 계
3,104,082
2,883,701
2,094,010
(12,225,215)
(4,143,422)

(2)
전기

(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익
공정가치측정
금융자산
당기손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융수익:

이자수익

-
-
2,183,230
-

2,183,230

배당수익
46,640
-
-
-
46,640

외환차익

-
-
532,507
-

532,507

외화환산이익

-
-
1,170,854
-
1,170,854

당기손익공정가치측정
 금융자산평가이익
-

116,839

-
-

116,839

금융보증수익
-

-

8,439
-

8,439

소 계
46,640

116,839

3,895,030
-

4,058,509

금융비용:

이자비용

-
-
-
11,955,048

11,955,048

외환차손

-
-
-
215,596
215,596

외화환산손실

-
-
-
239,435
239,435

당기손익공정가치측정
 금융자산평가손실
-
4,516,195
-
-
4,516,195

기타
348
-
-
-
348

소 계
348
4,516,195
-
12,410,079
16,926,622

기타포괄손익:

기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
1,408,324
-
-
-
1,408,324

소 계
1,408,324
-
-
-

1,408,324

순금융원가;

당기손익에 인식된 순금융원가
46,292

(4,399,356)

3,895,030
(12,410,079)

(12,868,113)

기타포괄손익에 인식된 순금융원가
1,408,324
-
-
-

1,408,324

합 계
1,454,616

(4,399,356)

3,895,030
(12,410,079)
(11,459,789)

34.
금융상품의 공정가치

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

당기손익공정가치측정금융자산

87,660,271

87,660,271

16,393,413
16,393,413

기타포괄손익공정가치측정금융자산
13,288,456
13,288,456
13,319,695
13,319,695

합 계
100,948,727
100,948,727
29,713,108
29,713,108

상각후원가로 인식된 금융자산:

매출채권
91,634,899
91,634,899
90,392,273
90,392,273

기타금융자산
23,164,002
23,164,002
16,091,872
16,091,872

합 계
114,798,901
114,798,901
106,484,145
106,484,145

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무
32,505,406
32,505,406
25,239,576
25,239,576

기타금융부채
52,227,911
52,227,911
48,341,364
48,341,364

장단기차입금
405,595,233
405,595,233
370,873,341
370,873,341

합 계
490,328,550
490,328,550
444,454,281
444,454,281

② 공정가치 서열체계
연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
-
-
16,152,123
16,152,123

채무증권
-
71,508,148
-
71,508,148

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
6,491,155
-
6,797,301
13,288,456

합계
6,491,155
71,508,148
22,949,424
100,948,727

전기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
-
-
13,191,568
13,191,568

채무증권
-
3,201,845
-
3,201,845

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,690,272
-
7,629,423
13,319,695

합계
5,690,272
3,201,845
20,820,991
29,713,108

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은
기타포괄손익공정가치측정금융자산으
로
분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재
하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

③
가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
당기말과 전기말 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

전환상환우선주

10,408,600

3

현금흐름할인모형
신용위험이 반영된 할인율

전환우선주
2,315,334
3
시장접근법
유사거래가격

전환사채
1,518,770
3
LSMC모형
기초자산가치, 할인율

기타포괄손익공정가치측정금융자산

비상장주식
4,752,289
3
현금흐름할인모형
유사상장회사비교모형
시장접근법
잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

전환상환우선주

10,444,900

3

현금흐름할인모형
신용위험이 반영된 할인율

전환우선주
1,129,830
3
시장접근법
유사거래가격

전환사채
1,616,838
3

LSMC모형

기초자산가치, 할인율

기타포괄손익공정가치측정금융자산

비상장주식
4,175,483
3
현금흐름할인모형
유사상장회사비교모형
시장접근법
잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격

35. 재무위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(1) 외환위험

연결실체는 외화예금과 관련하여 USD, JPY, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY, CNY, EUR, CHF, AED, HKD, SGD, AUD, 원화단위: 천원)

계정과목
기 간
당기말
전기말

외화종류
외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

자산:

현금및현금성자산
USD
4,497,406.08
5,207,097
26,091,558.23
29,172,971

JPY
42,321,056.00
450,072
3,621,913.00
36,696

CNY
3,432,232.90
568,858
1,673,762.74
272,422

EUR
18,130.44
23,523
14,107.33
18,046

매출채권
USD
1,723,762.87
1,995,773
1,187,741.78
1,328,014

JPY
4,015,778.00
42,707
3,191,240.00
32,333

CNY
-
-
2,252,856.00
366,675

부채:

매입채무
USD
293,497.80
339,812
531,590.00
594,371

JPY
-
-
29,957,768.00
303,526

EUR
682,768.56
885,844
-
-

미지급금
USD
351,874.89
407,401
451,211.69
504,499

EUR
118,142.55
153,282
48,749.54
62,358

JPY
17,202,306.00
182,941
8,410,144.00
85,210

HKD
5,712.80
849
6,060.02
865

SGD
3,133.06
2,690
6,974.13
5,707

GBP
1,540.40
2,339
-
-

AUD
-
-
236.59
186

연결실체는 화폐성 외화자산의 환산과 관련하여 외화환산이익 398,826천원(전기: 1,170,854천원)과 외화환산손실 46,350천원(전기: 239,435천원)을 당기손익으로 인식하였습니다. 

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 법인세비용차감전순이익이 631,287천원만큼 증가(감소)하며 전기 법인세비용차감전 순이익은 2,967,044천원만큼 증가(감소) 합니다.

(2) 유동성위험관리 

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
2년 이하
3년 이하
3년 초과

매입채무
32,505,406
32,505,406
32,505,406
-
-
-

기타금융부채
52,227,911
52,227,911
52,162,911
-
-
65,000

차입금
302,429,000
312,539,682
187,651,587
72,726,124
45,693,132
6,468,839

신주인수권부사채

103,166,233
113,722,865
113,722,865
-
-
-

리스부채
62,914,707
67,039,589
20,660,079
17,794,435
21,985,862
6,599,213

지급보증
-
14,494,680
14,494,680
-
-
-

합 계
553,243,257
592,530,133
421,197,528
90,520,559
67,678,994
13,133,052

(3) 가격위험 

연결실체는
재무상태표상 당기손익공정가치측정금융자산 또는 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 지
분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다.

금융상품의 공정가치가 10% 하락하는 경우
기타포괄손익
649,115천원
감소합
니다.

(4) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위
험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당기 법인세비용차감전 순이익은
1,266,450천원
(전기: 2,408,489천원) 감소합니다. 

(5) 신용위험

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

당기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동자산:

현금및현금성자산
86,822,004
107,493,899

매출채권
91,634,899
90,392,273

기타금융자산
14,436,171
7,363,073

당기손익공정가치측정금융자산
42,086,295
-

소 계
234,979,369
205,249,245

비유동자산:

기타금융자산

8,727,830
8,728,798

당기손익공정가치측정금융자산
45,573,976
16,393,413

기타포괄손익공정가치측정금융자산
13,288,456
13,319,695

소 계
67,590,262
38,441,906

합 계

302,569,631

233,799,873

(6) 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

연결실체의 당기말 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장단기차입금

405,595,233
370,873,341

(현금및현금성자산)

(86,822,004)
(107,493,899)

순차입금(A)

318,773,229
263,379,442

자본총계(B)

746,903,866
735,763,001

총자본(C= A + B)

1,068,038,530
999,142,443

순부채비율(A / C)

29.91%
26.36%

36. 영업부문

연결실체는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

② 제약: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

③ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

④ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업

⑤ 기타: IT Solution, 농산물 생산 및 판매, 부동산개발사업 등

연결실체의 당기 및 전기 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구 분
지주사
제 약
물 류
포장용기
기 타
내부거래 제거
총 계

부문수익
61,304,862
400,355,375
249,573,146
131,821,983
97,456,899
(170,826,660)
769,685,605

보고부문 영업이익
17,585,542
52,761,190
11,543,735
9,458,676
542,272
(39,068,259)
52,823,156

법인세차감전 부문수익
8,582,578
51,555,610
10,003,809
8,103,273
(357,914)
(39,203,524)
38,683,832

보고부문 자산총액
739,566,998
254,985,847
199,553,065
175,874,624
122,089,879
(133,493,468)
1,358,576,945

보고부문 부채총액
277,684,123
130,643,866
99,033,236
83,174,921
58,252,030
(37,115,097)
611,673,079

② 전기

(단위: 천원)

구 분
지주사
제 약
물 류
포장용기
기 타
내부거래 제거
총 계

부문수익
66,382,374
381,248,404
211,977,971
111,288,579
70,415,672
(133,817,076)
707,495,924

보고부문 영업이익
19,317,881
52,619,820
7,311,695
4,855,067
(522,125)
(33,033,566)
50,548,772

법인세차감전 부문수익
(200,472,061)
51,916,829
6,490,530
3,442,231
(5,394,065)
(29,105,064)
(173,121,600)

보고부문 자산총액
709,089,431
200,416,516
140,798,432
170,509,375
116,287,436
(95,168,408)
1,241,932,782

보고부문 부채총액
245,892,137
80,388,805
44,881,420
83,540,280
70,829,517
(19,362,379)
506,169,780

37. 우발부채와 약정사항

(1) 연결실체는 디
엠바이오(주)
의 분할기준일인 2015년 4월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물, 기계장치
76,270,031
10,580,000
운전 및 시설자금대출
5,600,000
신한은행

13,170,000
운전 및 시설자금대출
10,255,000
국민은행

8,338,000
운전 및 시설자금대출
6,990,000
우리은행

40,000,000
운전 및 시설자금대출
28,150,000
한국산업은행

토지, 건물
29,671,627
1,300,000
당좌차월약정
-
(주)국민은행

기계장치
3,841,723
384,000
차입금
144,000
IBK기업은행

토지, 건물, 기계장치
12,599,284
14,690,000
차입금
9,910,000
한국산업은행

토지
1,084,067
2,988,000
운전자금대출
690,000
㈜우리은행

건물
1,712,005

토지
16,826,281
14,000,000
산업은행 일반대출
20,000,000
한국산업은행

당기손익공정가치측정금융자산
24,264,399

22,388,060

운전자금대출
15,000,000
삼성증권(주)

(3) 연결실체는 종속기업인 (주)인더스파크가 충남 당진군 합덕읍 석우리 1002-2번지 일원에 추진하는 "인더스파크 조성사업"과 관련하여 특수목적기업인 엠에스당진제일차(주)와 체결한
340억
원 한도의 대출약정과 관련하여 대출원리금 상환부족액에대한 자금보충약정을 관계기업인 동아에스티(주)와 공동으로 제공하고 있습니다. 당기말 현재 동 차입금의 미상환 잔액은 100억원입니다. 한편, 동 약정과 관련하여 엠에스당진제일차(주)에 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

(4) 인더스파크 조성사업과 관련하여 연결실체는 차입금을 담보하기 위하여 대출금운영계좌 및 분양수입금계좌에 각각 예치되었거나 예치될 예금채권을 엠에스당진제일차(주)를 1순위 근질권자(채권최고액 : 대출약정금의 130%)로 하는 예금 근질권 설정 계약을 체결하였습니다. 또한, 종속기업인 (주)인더스파크의 발행 주식에 대하여 엠에스당진제일차(주)를 1순위 근질권자(채권최고액: 대출약정금의 130%)로 하는 주식근질권 설정 계약을 체결하였습니다. 

(5) 인더스파크 조성사업과 관련하여 대출 및 사업약정서상 연결실체에게 채무불이행 사유가 발생하거나 기타 본건 사업의 정상적인 진행이 불가능하다고 합리적으로 판단되는 경우, 엠에스당진제일차(주)는 연결실체에게 사업시행권의 강제이전을 통지하고, 이 경우 연결실체는 사업시행권을 포함하여 본건 사업과 관련된 모든 권리 및 권한 등을 포기하기로 약정하고 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

약정내용
금융기관명
한 도

구매론 및 구매카드
(주)한국스탠다드차타드은행 등
21,000,000

일반자금대출 등
한국산업은행 등
109,149,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행 등
1,830,000

수입L/C지급 등
(주)신한은행 등
USD 3,500,000

당좌차월
(주)신한은행 등
1,100,000

기업어음보증
(주)신한은행
10,000,000

기업대출
건설공제조합
52,510,080

(7) 당기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
내 용
금 액

서울보증보험(주)
물류대행서비스 계약이행보증 등
1,790,229

보조금 반환 지급보증 등
2,744,166

인허가보증 등
161,713

하자이행보증 등
1,553,282

건설공제조합
선급금보증, 하자보수보증 등
3,683,545

합 계
9,932,935

(8) (주)신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 24,500천원은 사용이 제한되어 있습니다

(9)

당기말

현재 연결실
체가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 소송가액 200백만원입니다.
연결실체의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가 연결실체의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다.

(10) 주식대응출연제도

연결실체는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며,
당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연하였습니다. 당기의 출연 금액은

2,184,800천원이며 전기의 출연금액은 2,575,716천원

입니다. 예탁일로부터 5년이 경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다.

(11) 연결실체가 당기말 현재 차입금과 관련하여 제공받은 연대보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제공자
보증금액
종 류
차입금 금액
실행액

연대보증
한국샘물홀딩스(유)
192,000
차입금 보증
144,000
IBK기업은행

(12) 연결실체는 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는 브랜드 사용료 계약과 '박카스' 상표권 사용에 대한 라이선스 제공 계약을 체결하고 있습니다.

38. 특수관계자

(1) 당기말 현재 연결실체의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

공동기업
동아오츠카(주), 디엠바이오(주)

관계기업

(주)크리컴, Neon Global Co., Ltd., 동아에스티(주), 한국신동공업(주),
에스티팜(주), 소주동아음료, Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda, Dong-A AmericaCorp., J Box Co., Ltd., Scion Global Co., Ltd., STP America
Research, Corp., 비티랩스(주), Anapath Service, Anapath Research,
큐오라클(주)(*)

기 타

(주)엔에스인베스트먼트, 수석문화재단,
NeuroBo Pharmaceuticals Inc., (주)티와이레드, 인테이크(주),

(주)YU,

(*) 당기에 신규로 추가된 기타의 특수관계자입니다. 

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

특수관계자
범주
특수관계자명
매 출
상품 및 
원재료매입
배당금수령
유무형자산
사용권자산
취득
판매비와
일반관리비
경상연구
개발비
기타수익

공동기업
동아오츠카(주)
36,179,199
358,330
1,319,632
5,000
-
99,881
873
44,581

디엠바이오(주)
3,154,345
-
-
-
-
-
575,647
14,695

관계기업
동아에스티(주)
53,934,389
4,686,776
1,926,322
-

18,675,723

4,286,460
2,250,455
14,752

에스티팜(주)
1,111,221
10,059,689
3,048,276
-
-
23,781
-
-

한국신동공업(주)
482,466
-
75,000
-
-
-
-
-

큐오라클(주)
2,418
-
-
-
-
-
-
-

기타
인테이크(주)
-
-
-
-
-
14,764
-
-

합 계
94,864,038
15,104,795
6,369,230
5,000

18,675,723

4,424,886
2,826,975
74,028

(*) 당기 사용권자산 취득금액에는 최초전환일 효과 17,353,918천원이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위: 천원)

특수관계자
범주
특수관계자명
매 출
상품 및 
원재료매입
배당금수령
판매비와
일반관리비
경상연구
개발비
기타수익
기타비용
출 자

공동기업
동아오츠카(주)
36,672,863
1,169,673
659,816
57,965
448
45,818
-
-

디엠바이오(주)
7,586,117
-
-
-
2,044,135
8,619
1,178
15,300,000

관계기업
동아에스티(주)
49,060,950
4,798,057
943,251
4,482,307
2,293,667
11,715
-
-

에스티팜(주)
9,673,819
8,215,811
3,048,276
-
-
587
-
-

한국신동공업(주)
548,882
-
37,500
-
-
-
-
-

인테이크(주)
-
-
-
10,145
-
-
-
-

합 계
103,542,631
14,183,541
4,688,843
4,550,417
4,338,250
66,739
1,178
15,300,000

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

특수관계자

범주

특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
임차보증금
선급금
매입채무
미지급금
임대보증금
리스부채

공동기업
동아오츠카(주)
4,891,656
14,706
-
-
-
8,417
-
-

디엠바이오(주)
264,298
2,521
-
-
-
113,445
-
-

관계기업
동아에스티(주)
3,834,597
99
1,762,752
-
-
1,184,146
-
15,271,688

에스티팜(주)
186,014
-
-
-
2,111,987
-
-
-

한국신동공업(주)
120,155
-
-
14,860
-
-
-
-

큐오라클(주)
380
-
-
-
-
-
5,000
-

합 계
9,297,100
17,326
1,762,752
14,860
2,111,987
1,306,008
5,000
15,271,688

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계자

범주

특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
임차보증금
선급금
매입채무
미지급금
선수수익(*)

공동기업
동아오츠카(주)
5,382,931
12,610
-
-
-
40,104
-

디엠바이오(주)
612,075
755,129
-
-
-
138,228
-

관계기업
동아에스티(주)
4,950,794
11,121
1,762,752
-
-
1,235,747
8,382,000

에스티팜(주)
987,141
-
-
-
995,722
-
-

한국신동공업(주)
150,448
-
-
32,081
-
-
-

합 계
12,083,389
778,860
1,762,752
32,081
995,722
1,414,079
8,382,000

(*) 라이선스 계약과 관련하여 동아에스티(주)로부터 지적재산권 실시계약에 따른 수수료를 수령하기로 약정된 거래로 발생하였습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 특수관계자 채권에 대하여 설정한 대손충당금은 없습니다.

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

리스부채 차입
리스부채 상환
리스부채 차입
리스부채 상환

관계기업
동아에스티(주)(*)
18,688,252
3,760,913
-
-

(*) 당기 관계기업과 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산은 1,322백만원, 리스부채는 1,378백만원이며, 당기 리스부채의 상환금액은 3,761백만원, 이자비용은 53백만원입니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기종업원급여
6,465,851
6,840,753

퇴직급여
1,226,438
1,691,989

연결실체의 주요 경영진은 연결실체의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

(6) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(주석 21 참조).

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

구 분
제공받은 회사
지급보증내역
지급보증액
담보권자

공동기업
디엠바이오(주)
차입금약정
3,600,000
(주)신한은행

L/C약정
USD 600,000

차입금약정
10,200,000
미즈호은행(*1)

합 계
13,800,000

USD 600,000

(*1)
주주간 약정에 따라 디엠바이오(주) 차입금 200억원에 대해 주주간 지분율만큼 지급보증을 제공하고 있습니다.

(7) 당기말 현재 관계기업인 동아에스티(주)는 연결실체를 위하여 13,000,000천원의 자금보충약정을 제공하고 있습니다(주석 20 참조).

39. 현금흐름표

(1) 당기와 전기의 영업활동 현금흐름 중 손익조정항목 및 자산ㆍ부채 증감 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

1. 손익조정항목

법인세비용
18,708,625
(9,232,095)

재고자산평가손실
(115,865)
303,848

퇴직급여
11,672,918
10,399,008

임차료
-
152,517

감가상각비
41,063,071
21,457,418

무형자산상각비
4,508,644
2,691,175

대손상각비
(241,055)
1,058,865

유형자산처분이익
(125,177)
(193,473)

투자부동산처분이익
-
(7,766)

무형자산손상차손환입
-
(43,000)

유형자산처분손실
943,836
259,414

유형자산손상차손
-
339,875

무형자산손상차손환입
(48,674)
-

무형자산손상차손
-
3,115,392

외화환산이익
(398,826)
(1,170,854)

파생상품평가손실
-
4,065,713

관계기업투자주식처분손실
-
9,271

관계기업투자주식손상차손
-
195,334,391

당기손익인식지정금융자산평가손실
63,858
450,482

당기손익인식지정금융자산평가이익

(2,328,910)
(116,839)

당기손익인식지정금융자산처분손실

27,210
-

재고자산폐기손실
-
2,106

기타장기종업원급여
43,585
-

이자수익
(1,977,603)
(2,183,230)

배당수익(금융수익)
(384,004)
(371,841)

금융보증수익
(2,292)
(8,439)

지분법이익
(19,431,882)
(7,435,370)

외화환산손실
46,350
239,435

대손충당금환입
(127,094)
-

지분법손실
23,722,961
19,152,650

매도가능금융자산손상차손
-
348

수선비
41,637
-

이자비용
13,418,540
11,955,049

기타비용
(30,209)
-

리스해지이익
(971)
-

리스해지손실
23,643
-

합 계
89,072,317
250,224,050

2. 자산부채의 변동

매출채권의 감소(증가)
(2,235,403,898)
(7,186,075)

미수금의 감소(증가)
(137,949,687)
202,554

미수수익의 감소(증가)
16,616,478
-

선납부가세의 감소(증가)
(132,540,367)
44,440

재고자산의 감소(증가)
6,730,886,872
(4,172,719)

선급금의 감소(증가)
(866,386,222)
(463,972)

선급비용의 감소(증가)
244,855,000
164,060

장기선급비용의 감소(증가)
-
(53,351)

장기미수금의 감소(증가)
434,050,548
-

유동성장기보증금의 증가(감소)
(8,500,000)

(22,356)

매입채무의 증가(감소)
7,244,009,920
229,711

미지급금의 증가(감소)
320,420,545
2,911,530

미지급비용의 증가(감소)
3,863,346,112
3,015,372

예수금의 증가(감소)
(7,294,989)
65,938

예수제세의 증가(감소)
8,968,212
(58,502)

부가세예수금의 증가(감소)
(958,241,143)
393,026

예수보증금의 증가(감소)
179,100,000
2,000

반품충당부채의 증가(감소)
(71,605,415)
(716,954)

소송충당부채의 증가(감소)
-
(197,093)

공사손실충당부채의 증가(감소)
(131,000,000)
131,000

선수금의 증가(감소)
1,714,027,307
98,836

선수수익의 증가(감소)
(8,287,189,893)
(9,145,087)

사용권부채(유동)의 증가(감소)
-
-

장기미지급금의 증가(감소)
-
216,000

법인세 납부
-
-

법인세 부채
-
-

퇴직금 지급액
(12,923,833,412)
(5,316,719)

퇴직급여채무의 전입(전출)
(43,606,997)
(436,117)

국민연금전환금의 감소
2,046,600
-

사외적립자산의 전입(전출)
(4,911,329,810)
465,753

사외적립자산 납부액
-
(11,790,753)

사외적립자산의 감소
-
4,731,489

장기종업원급여부채의 증가(감소)
164,766,632
165,523

합 계
(9,791,787,607)
(26,722,466)

(2) 당기와 전기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당기
전기

유형자산에서 투자부동산으로 대체
106,393
2,369,153

유형자산에서 무형자산으로 대체
1,883,730
65,000

투자부동산에서 유형자산으로 대체
3,896,748
-

건설중인자산의 본계정대체
21,019,340
292,706

리스 기준서 적용에 따른 사용권자산의 증가
81,114,872
-

리스부채의 유동성 대체
20,877,060
-

장기차입금의 유동성 대체
10,017,784
43,062,650

(3) 당기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
재무활동으로 인한 부채

단기차입금 및
유동성장기차입금

신주인수권부사채

장기차입금
임대보증금
리스부채
합계

당기초
220,199,866
100,024,475
50,649,000
60,000
-
370,933,341

취득 - 리스
-
-
-
-
50,332,383
50,332,383

현금흐름
(47,405,650)
-
78,990,000
5,000

(17,279,210)

14,310,140

이자비용
-
3,141,974
-
-
1,751,751
4,893,725

비현금흐름
10,017,784
(216)
(10,022,000)
-
28,109,785
28,105,353

당기말
182,812,000
103,166,233
119,617,000
65,000
62,914,709
468,574,942

40. 건설형공사계약

(1) 당기 및 전기 중 공사도급잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구분
기초공사
계약잔액
당기
계약액
당기공사
수익금액
기말공사
계약잔액

건축 부문
676,849
18,079,354
5,539,304
13,216,899

토목 부문
439,713
134,008
573,721
-

기타
1,062,771
3,502,021
3,841,746
-

합계
2,179,333
21,715,383
9,954,771
13,216,899

② 전기

(단위: 천원)

구분
기초공사
계약잔액
당기
계약액
당기공사
수익금액
기말공사
계약잔액

건축 부문
14,786,797
10,714,661
24,824,608
676,849

토목 부문
1,255,197
14,461
829,945
439,713

기 타
-
4,046,252
2,983,481
1,062,771

합 계
16,041,995
14,775,373
28,638,034
2,179,333

(2) 당기 및 전기 중 인식한 주요 공사손익과 보고기간 종료일 현재 공사미수금 내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
공사미수금
선수금

청구분
미청구분

건축 부문
15,381,455
14,852,016
529,439
89,540
-
2,082,236

토목 부문
4,634,554
4,920,204
(285,650)
-
-
-

기타
5,452,021
5,226,898
225,123
785,065
-
-

합계
25,468,030
24,999,118
468,912
874,605
-
2,082,236

② 전기

(단위: 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손익
공사미수금
선수금

청구분
미청구분

건축 부문
40,793,676
37,790,794
3,002,882
2,515,849
290,151
777,755

토목 부문
4,180,833
4,154,190
26,644
-
-
-

기타
2,850,966
2,947,511
(96,545)
52,921
-
-

합계
47,825,475
44,892,494
2,932,981
2,568,770
290,151
777,755

(3) 전기 중 건축 부문에서 131,000천원의 총공사손실예상액이 발생하여 공사손실충당부채로 인식하였으며, 당기말에는 공사손실이 예상되는 건설계약이 존재하지 않아공사손실충당부채를 인식하지 않았습니다.

41.
회
계정책의 변경

주석
2.1.1에
서 설명한 것처럼 연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기연결재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 연결재무상태표에 인식되었습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머
지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 
2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자
율은

3.04%
입
니다.

(1) 실무적 간편법의 사용
연결실체는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

- 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용
- 리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
- 최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

또한 연결실체는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 또한 연결실체는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 

(2) 리스부채의 측정

(단위: 천원)

구분

2019. 1. 1.

전기말 운용리스약정

39,996,548

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

37,662,221

(차감): 정액 기준으로 비용 인식되는 단기리스료 및 소액자산리스료

(3,174,766)

가산 : 리스계약으로 재검토된 계약
22,271

가산(차감) : 연장선택권과 종료선택권에 대한 회계처리 차이로 인한 조정
15,822,657

최초 적용일 현재 인식된 리스부채
50,332,383

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
25,363,285

비유동 리스부채
24,969,098

합계
50,332,383

(3) 사용권자산의 측정

부동산 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 계속해서 적용해온 것처럼 소급하여 측정하였습니다.
그 밖의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

(4) 최초 적용일 현재 연결재무상태표에 인식된 조정

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재
연결
재무상태표의 항목 중 사용권자산 및 리스부채
가

각

각

50,692,041천원 및
50,332,383원

증
가하
였고 선급금이 13,452천원, 임차보증금이 346,206천원 감소하였습
니다.

(5) 리스제공자 회계처리

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

42. 보고기간 후 사건

(1) 2020년 1월 6일 공동기업인 디엠바이오(주)에 대해 102억원의 유상증자가 이루어졌습니다. 발행가액은 주당 50,000원이며, 취득 주식수는 204,000주입니다.

(2) 2020년 2월 17일 신주인수권부사채에 대한 조기상환이 총 262억원(원금 247억원 및 이자 14억원) 청구되었으며, 2020년 3월 16일에 상환되었습니다. 

(3) 2020년 3월 중 정기 세무조사에 대한 결과 통지 및 세액을 고지 받았으며, 납부할세액을 당기법인세부채로 계상하였습니다.

4. 재무제표

가. 별도 재무상태표

재무상태표

제 72 기 2019.12.31 현재

제 71 기 2018.12.31 현재

제 70 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 72 기

제 71 기

제 70 기

자산

Ⅰ.유동자산

66,019,268,241

51,158,599,374

123,027,438,796

현금및현금성자산

23,853,211,994

45,649,553,255

108,552,114,383

매출채권

1,698,865,388

4,739,842,691

8,420,453,032

기타금융자산

5,090,640,376

340,815,944

322,491,009

유동만기보유금융자산

158,290,000

유동파생금융상품

4,439,744,000

당기손익공정가치측정금융자산

35,076,219,178

기타자산

300,331,305

232,786,264

795,623,278

당기법인세자산

195,601,220

338,723,094

Ⅱ.비유동자산

770,353,595,826

744,926,601,641

776,235,486,737

기타금융자산

234,260,000

869,960,000

566,681,323

매도가능금융자산

19,455,108,041

만기보유금융자산

308,700,000

당기손익공정가치측정금융자산

40,780,180,702

14,776,574,540

기타포괄손익공정가치측정금융자산

8,536,167,876

7,735,285,039

관계 및 공동기업투자

465,910,357,849

465,910,357,849

537,349,992,715

종속기업투자

181,583,405,941

181,583,405,941

143,111,725,699

유형자산

41,547,920,691

41,172,348,527

43,077,671,972

사용권자산

3,013,396,682

무형자산

6,641,029,277

6,735,205,437

7,907,679,268

투자부동산

22,100,027,493

21,940,298,180

20,543,980,711

기타자산

6,849,315

55,261,758

이연법인세자산

4,203,166,128

3,858,685,250

자산총계

836,372,864,067

796,085,201,015

899,262,925,533

부채

Ⅰ.유동부채

184,356,913,187

123,599,569,698

156,437,416,808

기타금융부채

4,739,716,570

4,721,994,452

6,121,517,857

리스부채

927,830,021

차입금

178,166,232,566

110,004,215,900

140,004,215,900

기타부채

419,698,701

8,873,359,346

10,311,683,051

당기법인세부채

103,435,329

Ⅱ.비유동부채

93,327,209,722

122,292,566,901

106,360,514,862

기타금융부채

25,849,315

14,000,000

69,261,758

리스부채

2,113,175,936

차입금

90,000,000,000

120,024,475,228

96,986,183,326

기타부채

8,382,628,000

종업원급여부채

928,801,760

2,254,091,673

922,441,778

이연법인세부채

259,382,711

부채총계

277,684,122,909

245,892,136,599

262,797,931,670

자본

자본금

30,691,485,000

30,691,470,000

30,691,140,000

주식발행초과금

285,853,411,863

285,853,203,929

285,845,008,929

자본조정

(193,337,292,785)

(193,337,292,785)

(193,337,292,785)

기타자본구성요소

89,119,697,221

88,509,431,542

92,160,641,613

이익잉여금

346,361,439,859

338,476,251,730

421,105,496,106

자본총계

558,688,741,158

550,193,064,416

636,464,993,863

부채 및 자본총계

836,372,864,067

796,085,201,015

899,262,925,533

나. 별도 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 72 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 71 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 70 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 72 기

제 71 기

제 70 기

Ⅰ.영업수익

67,674,092,405

71,071,216,885

82,666,276,579

Ⅱ.영업비용

43,719,319,962

47,064,493,282

53,368,887,396

급여

11,877,003,511

13,078,106,308

20,588,547,120

퇴직급여

1,669,154,372

1,823,861,675

1,871,008,703

복리후생비

2,098,042,431

2,545,096,417

2,531,159,443

기타판매비와일반관리비

12,495,837,420

13,074,299,315

14,538,686,722

경상연구개발비

15,579,282,228

16,543,129,567

13,839,485,408

Ⅲ.영업이익

23,954,772,443

24,006,723,603

29,297,389,183

기타수익

125,780,914

154,128,172

675,267,071

기타비용

118,319,158

93,655,456,538

388,951,324

금융수익

3,749,036,618

2,772,755,159

5,427,004,743

금융비용

8,468,384,421

12,114,248,322

10,670,475,286

IV.법인세비용차감전순이익

19,242,886,396

(78,836,097,926)

24,340,234,387

법인세비용

5,266,711,201

48,508,756

2,323,734,896

당기순이익

13,976,175,195

(78,884,606,682)

22,016,499,491

Ⅵ.기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

47,306,934

(1,120,366,423)

(273,078,747)

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

610,272,722

(137,139,561)

후속적으로 당기손으으로 재분류되는 항목

매도가능금융자산평가손익

283,047,582

기타포괄손익합계

657,579,656

(1,257,505,984)

9,968,835

Ⅶ.총포괄손익

14,633,754,851

(80,142,112,666)

22,026,468,326

Ⅷ.주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

2,277

(12,851)

3,593

희석주당이익 (단위 : 원)

2,277

(12,851)

3,445

다. 결손금처리계산서(이익잉여금처분계산서)

(단위: 원)

과 목
제 72 (당)기
(처분확정일: 2020년 3월 25일)
제 71 (전)기
(처분확정일: 2019년 3월 29일)
제 70 (전전)기
(처분확정일: 2018년 3월 27일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금(미처리결손금)

14,329,222,859
-
(75,942,135,270)
-
22,587,109,106

1. 전기이월미처분이익잉여금
305,740,730
-
548,881,106
-
843,688,362
-

2. 회계정책의 변경
-
-
1,055,283,658
-
-
-

3. 순확정급여부채의 재측정요소
47,306,934
-
(1,120,366,423)
-
(273,078,747)
-

4. 재평가잉여금 대체
-
-
2,458,673,071
-
-
-

5. 당기순이익(손실)
13,976,175,195
-
(78,884,606,682)
-
22,016,499,491
-

Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액
-
-
-
83,000,000,000
-
-

Ⅲ. 합계
-
14,329,222,859
-
7,057,864,730
-
22,587,109,106

Ⅳ. 이익잉여금처분액
-
13,829,222,859
-
6,752,124,000
-
22,038,228,000

이익준비금
-
-
613,830,000
-
-
-

임의적립금적립액
7,690,925,859
-
-
-
15,900,000,000
-

현금배당
6,138,297,000
-
6,138,294,000
-
6,138,228,000
-

Ⅴ. 차기이월미처분이익잉여금
-
500,000,000
-
305,740,730
-
548,881,106

라. 별도 자본변동표

자본변동표

제 72 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 71 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 70 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

자본조정

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

30,251,565,000

278,587,196,777

(193,337,292,785)

89,691,513,538

405,412,388,362

610,605,370,892

회계정책의 변경

재작성 전기초

총포괄손익

당기순이익

22,016,499,491

22,016,499,491

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

283,047,582

283,047,582

확정급여제도의 재측정요소

(273,078,747)

(273,078,747)

재평가잉여금

기타포괄손익 소계

283,047,582

(273,078,747)

9,968,835

총포괄손익 합계

283,047,582

21,743,420,744

22,026,468,326

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(6,050,313,000)

(6,050,313,000)

신주인수권 행사

439,575,000

7,257,812,152

(244,089,907)

7,453,297,245

신주인수권부사채 발행

2,430,170,400

2,430,170,400

자본에 직접 반영된 소유주거래 등 합계

439,575,000

7,257,812,152

2,186,080,493

(6,050,313,000)

3,833,154,645

2017.12.31 (기말자본)

30,691,140,000

285,845,008,929

(193,337,292,785)

92,160,641,613

421,105,496,106

636,464,993,863

2018.01.01 (기초자본)

30,691,140,000

285,845,008,929

(193,337,292,785)

92,160,641,613

421,105,496,106

636,464,993,863

회계정책의 변경

(1,055,283,658)

1,055,283,658

재작성 전기초

30,691,140,000

285,845,008,929

(193,337,292,785)

91,105,357,955

422,160,779,764

636,464,993,863

총포괄손익

당기순이익

(78,884,606,682)

(78,884,606,682)

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

(137,139,561)

(137,139,561)

확정급여제도의 재측정요소

(1,120,366,423)

(1,120,366,423)

재평가잉여금

(2,458,673,071)

2,458,673,071

기타포괄손익 소계

(2,595,812,632)

1,338,306,648

(1,257,505,984)

총포괄손익 합계

(2,595,812,632)

(77,546,300,034)

(80,142,112,666)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(6,138,228,000)

(6,138,228,000)

신주인수권 행사

330,000

8,195,000

(113,781)

8,411,219

신주인수권부사채 발행

자본에 직접 반영된 소유주거래 등 합계

330,000

8,195,000

(113,781)

(6,138,228,000)

(6,129,816,781)

2018.12.31 (기말자본)

30,691,470,000

285,853,203,929

(193,337,292,785)

88,509,431,542

338,476,251,730

550,193,064,416

2019.01.01 (기초자본)

30,691,470,000

285,853,203,929

(193,337,292,785)

88,509,431,542

338,476,251,730

550,193,064,416

회계정책의 변경

재작성 전기초

총포괄손익

당기순이익

13,976,175,195

13,976,175,195

기타포괄손익

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익

610,272,722

610,272,722

확정급여제도의 재측정요소

47,306,934

47,306,934

재평가잉여금

기타포괄손익 소계

610,272,722

47,306,934

657,579,656

총포괄손익 합계

610,272,722

14,023,482,129

14,633,754,851

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

현금배당

(6,138,294,000)

(6,138,294,000)

신주인수권 행사

15,000

207,934

(7,043)

215,891

신주인수권부사채 발행

자본에 직접 반영된 소유주거래 등 합계

15,000

207,934

(7,043)

(6,138,294,000)

(6,138,078,109)

2019.12.31 (기말자본)

30,691,485,000

285,853,411,863

(193,337,292,785)

89,119,697,221

346,361,439,859

558,688,741,158

마. 별도 현금흐름표

현금흐름표

제 72 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 71 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 70 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 72 기

제 71 기

제 70 기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

21,116,824,254

20,298,925,015

47,219,276,913

1.당기순이익

13,976,175,195

(78,884,606,682)

22,016,499,491

2.손익조정항목

(28,818,482,033)

71,332,142,989

(25,579,613,573)

3.자산ㆍ부채증감

(8,405,177,323)

(9,865,708,989)

13,734,094,725

4.배당금의 수취

45,074,820,000

37,574,043,625

37,776,118,125

5.법인세의 납부(환급)

(710,511,585)

143,054,072

(727,821,855)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(66,097,148,942)

(63,872,067,689)

(25,571,536,648)

1.투자활동으로 인한 현금유입액

1,757,710,561

1,573,031,495

3,960,940,314

이자의 수취

922,754,813

1,274,256,541

1,396,702,322

만기보유증권의 처분

6,785,000

장기금융상품의 감소

2,000,000

82,167,954

2,309,656,729

유형자산의 처분

40,955,748

3,317,000

212,796,263

무형자산의 처분

7,000,000

30,000,000

보증금의 감소

485,000,000

25,000,000

35,000,000

상각후원가측정금융자산의 처분

300,000,000

158,290,000

2.투자활동으로 인한 현금유출액

(67,854,859,503)

(65,445,099,184)

(29,532,476,962)

단기금융상품의 취득

(5,000,000,000)

장기금융상품의 취득

(1,746,631)

(2,386,578,052)

유형자산의 취득

(3,848,840,733)

(1,600,701,419)

(6,848,999,450)

무형자산의 취득

(77,325,030)

(111,929,317)

(1,639,380)

종속기업투자의 취득

(41,500,000,000)

(18,190,400,000)

관계기업투자의 취득

(18,817,545,670)

(1,669,860,080)

기타포괄손익공정가치측정지분상품의 취득

(2,000,012,864)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득

(58,768,693,740)

(1,313,163,283)

보증금의 증가

(160,000,000)

(100,000,000)

(435,000,000)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

22,934,146,102

(20,156,554,275)

49,784,604,505

1.재무활동으로 인한 현금유입액

95,005,000,000

20,000,257,000

105,279,640,985

신주인수권부사채의 발행

97,847,817,085

신주의 발행

7,417,823,900

단기차입금의 차입

25,000,000,000

장기차입금의 차입

70,000,000,000

20,000,000,000

신주인수권의 행사

257,000

임대보증금의 증가

5,000,000

14,000,000

2.재무활동으로 인한 현금유출액

(72,070,853,898)

(40,156,811,275)

(55,495,036,480)

이자의 지급

(4,879,299,288)

(4,018,583,275)

(4,444,723,480)

리스부채의 상환

(1,053,260,610)

단기차입금의 상환

(60,000,000,000)

(30,000,000,000)

(45,000,000,000)

배당금의 지급

(6,138,294,000)

(6,138,228,000)

(6,050,313,000)

Ⅳ.현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

(22,046,178,586)

(63,729,696,949)

71,432,344,770

Ⅴ.기초의 현금및현금성자산

45,649,553,255

108,552,114,383

38,980,110,401

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

249,837,325

827,135,821

(1,860,340,788)

Ⅶ.기말의 현금및현금성자산

23,853,211,994

45,649,553,255

108,552,114,383

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

동아쏘시오홀딩스주식회사(이하 "당사")는 1949년 8월 9일 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 천안, 반월, 달성, 이천공장 등 4개 공장에서 각종 제품을 생산하여 왔습니다.

당사는 2013년 1월 28일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2013년 3월 1일을 분할기일로 하여, 전문의약품, 의료기기, 진단 및 해외 사업부문을 인적분할의 방법으로, 일반의약품 사업부문을 물적분할의 방법으로 분할하고 상호를 동아쏘시오홀딩스주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다.

한편, 당사는 1970년 2월 10일자로 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장을 하였으며, 당기말 현재 자본금은 30,691백만원입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
공정가치로 측정하는 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분
은
주석 3
에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로
측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다.
해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성
하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족
)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용
(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

당사는 당사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
 (가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손
상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에 포함됩니다.

 (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에
포
함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.
 
 (다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습
니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하는 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.7 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

20~60년

구축물

3~40년

기계장치

2~10년

차량운반구

5년

기타의유형자산

5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.8 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 

2.9 무형자산

영업권은
이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.
영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 소프트웨어 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 

과 목

추정 내용연수

산업재산권

5~10년

시설이용권
비한정내용연수

기타의무형자산

5년, 20년

2.10 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 20~60년동안 정액법으로 상각됩니다.

2.11 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.12 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.13 금융부채

 
(1) 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보
증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
'
매
입채무', '차입금' 및 '기타금융부채'
등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
'금융원가'
로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 금융보증계약

 
당사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여
'기타금융부채'
로 인식됩니다.

(1)
금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2)
최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.15 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

당사는 당사를 연결모법인으로 하고 당사의 완전지배를 받는 내국법인(이하 "연결자법인")을 연결집단으로 하여 하나의 과세표준과 세액을 계산하는 단위로 하는 연결납세방식을 적용하고 있습니다. 당사는 연결모법인으로서 연결법인세의 신고납부의 주체가 되어 연결집단의 법인세를 납부하고 각 연결자법인으로부터 해당 법인세를 수취합니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 당사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 당사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.16 종업원급여

 
(1) 퇴직급여
 
당사의 퇴직연금제도는

확정급여제도
입니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 

2.17 수익인식

당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 배당수익, 용역수익, 브랜드수익, 임대수익으로 구성되어 있습니다. 회사는 고객과의 계약이 개시되는 단계에서부터 통제가 고객에게 이전되는 시점 또는 통제가 고객에게 이전되는 기간에 걸쳐 5단계 수익인식모형에 따라 수익을 인식하고 있습니다.

당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)을 최초 적용하였으며, 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련된 수수료수익 및 용역수익은 각각 브랜드사용료 및 업무대행수수료로서 계산에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식
합니다.

한편 배당금수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

2.18 리스

주석 2.2
에서 설명한 것처럼 당사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는
주석 35
에서 제공합니다.

당사는 다양한 건물, 차량운반구 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~5년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ②에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.
그러나 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

-
가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며,소액리스자산은 소액의 비품입니다.

2.19 영업
부문

 
당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 구성되어 있습니다.

2.20 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2020년 2월 11일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서수정승인 될 수 있습니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다
.

(2) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합
니다(
주석 28
참조).

당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한
시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(
주석 31
참조).

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다
.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니
다(
주석 17
참조).

(6) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 현금및현금성자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

전기말

보유현금
50,000
50,000

은행예금
23,803,211
45,599,553

합 계
23,853,211
45,649,553

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말
사용제한내용

장기금융상품
9,000
11,000
당좌거래보증금

합 계
9,000
11,000

5. 매출채권 및 기타금융자산
(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
1,698,865
4,739,843

손실충당금
-
-

매출채권(순액)
1,698,865
4,739,843

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하는 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
합계
유 동
비유동
합계

단기금융상품
5,000,000
-
5,000,000
-
-
-

장기금융상품
-
9,000
9,000
-
11,000
11,000

채무증권
8,700
-
8,700
-
308,700
308,700

미수금
60,406
-
60,406
330,864
-
330,864

미수수익
21,534
-
21,534
9,952
-
9,952

보증금
-
225,260
225,260
-
550,260
550,260

합 계
5,090,640
234,260
5,324,900
340,816
869,960
1,210,776

6. 금융자산

(1) 당기손익공정가치 측정 금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동

MMW 등
35,076,219
-

비유동

금호고속(구,금호홀딩스) 전환상환우선주
10,408,600
10,444,900

ORIC PHARMACEUTICALS, INC.전환우선주
2,315,334
1,129,830

수익증권(*)
28,056,247
3,201,845

합계
75,856,400
14,776,575

(*) 수익증권의 일부가 차입금의 담보로 제공되어 있습니다(주석 33참조).

(2) 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

비유동

상장주식

Otsuka Holdings Co., Ltd.
6,491,156
5,690,272

비상장주식

(주)비브로스
2,000,012
2,000,013

삼공개발(주)
45,000
45,000

합계
8,536,168
7,735,285

7. 기타자산
당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
147,149
-
123,510
-

선급비용
92,113
6,849
109,276
-

선급부가세
61,069
-
-
-

합 계
300,331
6,849
232,786
-

8. 관계 및 공동기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 관계 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기업명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

공동기업 지분
(*1)
동아오츠카(주)
대한민국
음식료품 제조업
49.99%
36,841,988
49.99%
36,841,988

디엠바이오(주)
대한민국
의약품 연구 및 개발
51.00%
92,484,299
51.00%
92,484,299

소 계

129,326,287

129,326,287

관계기업 지분
(주)크리컴
대한민국
광고물 제작 및 판매
25.00%
354,750
25.00%
354,750

Neon Global Co., Ltd.
홍콩
음식료품 유통 및 판매
45.00%
2,025,557
45.00%
2,025,557

동아에스티(주)
대한민국
의약품 제조 및 판매
22.81%
210,688,151
22.81%
210,688,151

한국신동공업(주)
대한민국
기계장치 제조업
30.00%
4,011,000
30.00%
4,011,000

에스티팜(주)
대한민국
의약품 제조 및 판매
32.68%
119,504,613
32.68%
119,504,613

소 계

336,584,071

336,584,071

합 계

465,910,358

465,910,358

(*1) 당사는 당기말 현재

2개의
공동
지배력을 보유하는 공동약정에 참여하고 있으며, 조인트벤처는 공개시장에 상장되어 있지 않습니다. 조인트벤처는 별도의 기구로 구조화되어 있으며, 당사는 조인트벤처의 순자산에 대한 잔여지분을 갖습니다. 따라서 당사는 조인트벤처에 대한 지분을 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 공동기업의 당기 및 전기 요약 재무정보 및 수령한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익
배당금수령액

[당기말]

동아오츠카(주)
61,702,125
195,554,166
78,947,756
26,221,997
288,429,820
4,233,617
267,279
4,500,896
1,319,632

디엠바이오(주)
8,705,252
126,874,684
25,169,469
18,582,279
6,398,188
(34,786,957)
(175,260)
(34,962,217)
-

[전기말]

동아오츠카(주)
62,619,385
192,914,156
79,772,829
25,535,070
292,156,900
9,255,705
(1,579,858)
7,675,847
659,816

디엠바이오(주)
42,316,933
112,175,771
27,176,294
526,004
8,411,125
(18,632,225)
(371,006)
(19,003,232)
-

(3) 관계기업의 당기 및 전기 요약 재무정보 및 수령한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익
배당금수령액

[당기말]

(주)크리컴
781,903
452,109
83,335
-
-
(130,732)
-
(130,732)
-

Neon Global Co., Ltd.
4,411,815
2,651,259
712,999
-
5,948,338
935,111
-
935,111
-

동아에스티(주)
453,319,169
555,456,576
216,115,668
146,802,453
612,310,602
70,912,713
4,020,274
74,932,987
1,926,322

한국신동공업(주)
17,806,279
12,245,573
3,516,094
617,753
40,508,259
2,567,425
(149,041)
2,418,384
75,000

에스티팜(주)
144,152,390
196,927,945
16,227,316
21,173,211
93,256,825
(18,528,696)
(327,699)
(18,856,395)
3,048,276

[전기말]

(주)크리컴
604,544
760,200
83,335
-
-
(69,416)
-
(69,416)
-

Neon Global Co., Ltd.
3,018,858
2,531,035
282,973
-
6,412,929
728,055
-
728,055
-

동아에스티(주)
426,486,067
522,186,945
268,985,327
100,324,658
567,433,761
8,008,763
(7,432,889)
575,874
943,251

한국신동공업(주)
20,087,390
12,656,840
7,862,205
1,132,403
29,777,432
1,043,853
(404,519)
639,334
37,500

에스티팜(주)
167,807,524
178,206,792
10,465,275
3,982,062
97,738,456
(9,267,935)
(1,417,716)
(10,685,651)
3,048,276

(4) 당사의 관계기업 및 공동기업과 관련하여 지배기업에 대한 현금배당, 차입금 상환, 선수금 반환 등의 자금이전에 대한 유의적인 제약은 존재하지 않습니다.

9. 종속기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

동아제약(주)
대한민국
의약품 제조 및 판매
100.00%
39,844,119
100.00%
39,844,119

(주)수석
대한민국
병유리 제조 및 판매
100.00%
57,182,033
100.00%
57,182,033

(주)수석농산(*)
대한민국
농산물 생산 및 판매
-
-
100.00%
14,278,179

용마로지스(주)
대한민국
운수창고업
100.00%
24,054,802
100.00%
24,054,802

DA인포메이션(주)
대한민국
IT 솔루션 판매
100.00%
1,562,193
100.00%
1,562,193

(주)동천수(*)
대한민국
생수 제조 및 판매
100.00%
43,678,179
100.00%
8,000,000

(주)철근종합건설
대한민국
공사업 및 건설자재 판매업
100.00%
10,390,400
100.00%
10,390,400

동아메디케어(주)
대한민국
지분인수 및 경영관리업
100.00%
4,871,680
100.00%
4,871,680

(유)가야산샘물(*)
대한민국
생수 제조 및 판매
-
-
100.00%
21,400,000

합 계

181,583,406

181,583,406

(*) 당기 중 당사의 종속기업인 (주)동천수는 (주)수석농산 및 (유)가야산샘물을 흡수합병 하였습니다.

(2) 종속기업의 당기 및 전기 요약 재무정보 및 수령한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
당기순손익
기타포괄
손익
총포괄손익
배당금수령액

[당기말]

동아제약(주)
144,703,435
110,282,412
108,950,416
21,693,450
400,355,375
42,234,340
(3,120,070)
39,114,270
34,800,000

(주)수석
40,384,831
135,489,793
49,897,432
33,277,489
131,821,983
6,629,156
101,453
6,730,609
1,000,000

용마로지스(주)
52,749,405
146,803,660
63,203,955
35,829,281
249,573,146
8,083,692
1,327,385
9,411,077
1,660,000

DA인포메이션(주)
1,951,108
618,829
1,237,569
411,981
12,582,525
125,969
157,455
283,424
-

(주)철근종합건설
9,891,776
1,465,088
5,494,302
76,581
23,492,924
(787,021)
-
(787,021)
510,000

(주)동천수
4,159,396
59,787,784
8,736,812
5,715,141
24,788,085
1,701,930
(23,087)
1,678,843
400,000

동아메디케어(주)
94,702
4,775,724
-
-
-
(1,254)
-
(1,254)
-

[전기말]

동아제약(주)
125,019,269
75,397,247
71,782,330
8,606,475
381,248,404
44,719,419
(3,464,848)
41,254,571
30,000,000

(주)수석
35,034,184
135,475,191
52,477,012
31,063,268
111,288,579
3,373,564
(600,810)
2,772,754
900,000

(주)수석농산
1,255,220
17,561,471
63,749
1,439,553
1,162,128
(716,639)
-
(716,639)
-

용마로지스(주)
39,773,305
101,025,127
36,720,064
8,161,356
211,977,971
5,686,116
273,340

5,959,456

1,660,000

DA인포메이션(주)
1,967,520
765,474
1,629,874
466,156
11,964,344
(457,324)
(202,574)
(659,898)
-

(주)동천수
8,308,071
1,447,123
2,551,528
120,664
31,322,942
52,621
102,496
155,117
-

(주)철근종합건설
3,200,298
13,903,727
3,181,909
4,007,062
14,371,234
1,201,432
(57,220)
1,144,212
-

동아메디케어(주)
95,957
4,775,723
-
-
-
(2,986,057)
-
(2,986,057)
-

(유)가야산샘물
1,103,191
8,691,486
5,722,726
2,118,535
1,064,438
(207,219)
(8,712)
(215,931)
-

10. 유형자산

(1) 당기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
합 계

취득원가:

기초금액
15,920,609
27,401,806
581,869
13,563,114
218,242
3,823,246
1,311,230
62,820,116

취득금액
-
-
-
1,510,919
-
41,440
2,296,480
3,848,839

처분금액
-
-
-
(117,915)
(34,801)
(215,648)
-
(368,364)

대체금액(*)
(137,586)
(349,348)
-
240,000
-
-
(1,649,730)
(1,896,664)

기말금액
15,783,023
27,052,458
581,869
15,196,118
183,441
3,649,038
1,957,980
64,403,927

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(5,692,454)
(486,499)
(12,144,046)
(132,101)
(3,192,667)
-
(21,647,767)

감가상각비
-
(693,088)
(20,843)
(730,152)
(13,478)
(231,272)
-
(1,688,833)

처분금액
-
-
-
117,411
5,220
215,422
-
338,053

대체금액(*)
-
142,540
-
-
-
-
-
142,540

기말금액
-
(6,243,002)
(507,342)
(12,756,787)
(140,359)
(3,208,517)
-
(22,856,007)

장부금액:

기초금액
15,920,609
21,709,352
95,370
1,419,068
86,141
630,579
1,311,230
41,172,349

기말금액
15,783,023
20,809,456
74,527
2,439,331
43,082
440,521
1,957,980
41,547,920

(*) 당기 중 유형자산에서 투자부동산 및 무형자산으로 대체되었습니다.

(2) 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량
운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
합 계

취득원가:

기초금액
16,586,917
28,423,067
581,869
13,533,424
124,747
4,382,077
172,204
63,804,305

취득금액
-
-
-
57,499
-
71,786
1,887,491
2,016,776

처분금액
-
-
-
(213,614)
-
(630,617)
(135,379)
(979,610)

대체금액(*)
(666,308)
(1,021,261)
-
185,805
93,495
-
(613,086)
(2,021,355)

기말금액
15,920,609
27,401,806
581,869
13,563,114
218,242
3,823,246
1,311,230
62,820,116

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(5,374,739)
(464,807)
(11,225,086)
(124,740)
(3,537,261)
-
(20,726,633)

감가상각비
-
(706,915)
(21,692)
(1,132,567)
(7,361)
(269,719)
-
(2,138,254)

처분금액
-
-
-
213,607
-
614,313
-
827,920

대체금액(*)
-
389,200
-
-
-
-
-
389,200

기말금액
-
(5,692,454)
(486,499)
(12,144,046)
(132,101)
(3,192,667)
-
(21,647,767)

장부금액:

기초금액
16,586,917
23,048,327
117,060
2,308,340
8
844,816
172,204
43,077,672

기말금액
15,920,609
21,709,352
95,370
1,419,068
86,141
630,579
1,311,230
41,172,349

(*) 전기 중 유형자산에서 투자부동산 및 무형자산으로 대체된 금액을 포함합니다.

(
3) 당기말과 전기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산은 없습니다.

(4) 당기말 현재 당사가 보험에 가입한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
자 산
부보금액
보험회사

화재보험 및 재산종합보험
본사 및 기타의유형자산 등
62,486,440
DB손해보험

당사는 상기 보험 이외에 가스사고배상책임보험, 영업배상책임보험, 임원배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

11. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

당기초

사용권자산

건물
2,657,720
3,347,301

차량운반구
272,954
264,607

기타
82,722
99,182

합계

3,013,396
3,711,090

(단위: 천원)

구 분

당기말

당기초

리스부채

유동

927,830
929,751

비유동

2,113,176
2,781,340

합계

3,041,006
3,711,091

당기 중 증가된 사용권자산은 334,877천원입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

건물
756,340
-

차량운반구
202,805
-

기타
26,427
-

합계

985,572
-

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
118,678
-

단기리스료(영업비용에 포함)
2,760
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)
28,145
-

당기 중 리스의 총 현금유출은 1,084,165천원입니다.

(3) 리스이용자로서 리스거래

당사는 전기에 차량, 부동산 등 사업용자산을 운용리스계약으로 임차하고 있습니다. 리스기간은 차량은 3년, 부동산은 1~2년이며 종료시점에 리스갱신, 매수선택권 및 리스료 인상조항과 배당, 추가채무 및 추가리스 등에 관한 리스계약상의 제약사항은 없습니다.

① 미래 최소리스료
전기말 현재 해지불능운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
전기말

1년 이내
290,261

1년 초과 5년 이내
132,581

합 계
422,842

② 전기 손익으로 인식된 금액
전기 중 손익으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
전기

판매비와일반관리비
1,111,893

(4) 리스제공자로서 리스거래

당사는 본사 토지 및 건물을 임대하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 해지불능운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

1년 이내
797,542
197,159

1년 초과 5년 이내
103,382
-

합 계
900,924
197,159

12. 무형자산

(1) 당기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
시설이용권
기타의무형자산
합 계

취득원가:

기초금액
1,410,776
2,886,728
13,688,760
17,986,264

취득금액
8,825
-
68,500
77,325

대체금액(*)
-
-
1,409,730
1,409,730

처분금액
-
(7,000)
-
(7,000)

기말금액
1,419,601
2,879,728
15,166,990
19,466,319

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(1,330,098)
(619,614)
(9,301,347)
(11,251,059)

무형자산상각비
(16,302)
-
(1,557,929)
(1,574,231)

기말금액
(1,346,400)
(619,614)
(10,859,276)
(12,825,290)

장부금액:

기초금액
80,678
2,267,114
4,387,413
6,735,205

기말금액
73,201
2,260,114
4,307,714
6,641,029

(*) 당기 중 유형자산에서 대체되었습니다.

(2) 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
산업재산권
시설이용권
기타의무형자산
합 계

취득원가:

기초금액
1,359,297
2,916,728
13,563,310
17,839,335

취득금액
51,479
-
60,450
111,929

처분금액
-
(30,000)
-
(30,000)

대체금액(*)
-
-
65,000
65,000

기말금액
1,410,776
2,886,728
13,688,760
17,986,264

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
(1,315,617)
(619,614)
(7,996,425)
(9,931,656)

무형자산상각비
(14,481)
-
(1,304,922)
(1,319,403)

기말금액
(1,330,098)
(619,614)
(9,301,347)
(11,251,059)

장부금액:

기초금액
43,680
2,297,114
5,566,885
7,907,679

기말금액
80,678
2,267,114
4,387,413
6,735,205

(*) 전기 중 유형자산에서 대체되었습니다.

(3) 당기와 전기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비는 15,579,282원(전기:16,543,130천원)으로 전액 포괄손익계산서 상 영업비용으로 계상되었습니다.

13. 투자부동산

(1) 당기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
17,310,612
7,122,021
24,432,633

대체금액(*)
137,586
349,347
486,933

기말금액
17,448,198
7,471,368
24,919,566

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(2,492,335)
(2,492,335)

감가상각비
-
(184,664)
(184,664)

대체금액(*)
-
(142,540)
(142,540)

기말금액
-
(2,819,539)
(2,819,539)

장부금액:

기초금액
17,310,612
4,629,686
21,940,298

기말금액
17,448,198
4,651,829
22,100,027

(*) 당기 중 유형자산에서 대체되었습니다.

(2) 전기 중 투자부동산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

기초금액
16,644,304
5,831,974
22,476,278

대체금액(*)
666,308
1,290,047
1,956,355

기말금액
17,310,612
7,122,021
24,432,633

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(1,932,298)
(1,932,298)

감가상각비
-
(170,837)
(170,837)

대체금액(*)
-
(389,200)
(389,200)

기말금액
-
(2,492,335)
(2,492,335)

장부금액:

기초금액
16,644,304
3,899,676
20,543,980

기말금액
17,310,612
4,629,686
21,940,298

(*) 전기 중 유형자산에서 대체되었습니다.

(3) 투자부동산 관련 손익

당기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

투자부동산에서 발생한 임대수익:

영업수익
1,350,605
1,182,953

임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함):

영업비용
(184,664)
(170,837)

(4) 투자부동산의 공정가치

당사는 당기말과 전기말 현재 공정가치의 변동이 중요하지 않은 것으로 판단하여 공정가치 평가를 수행하지 아니하였습니다.

14. 차입금

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
이자율(%)
만 기
당기말
전기말

유동부채:

(주)신한은행
단기차입금
3.13
2020년
10,000,000
20,000,000

한국산업은행
2.58~2.89
2020년
40,000,000
60,000,000

삼성증권(주)(*1)
3.00
2020년
15,000,000
-

기업어음
(*2)

2.46
2020년
10,000,000
-

(주)국민은행
-
-
-
30,000,000

(주)우리은행
-
-
-
4,216

제103회 공모(*3)
신주인수권부사채
-
2022년
103,166,232
-

소 계
178,166,232
110,004,216

비유동부채:

(주)국민은행
장기차입금
3.45
2021년
20,000,000
20,000,000

한국산업은행
2.71
2021년
20,000,000
-

(주)신한은행
2.85
2021년
20,000,000
-

케이비쏘시오제일차(유)
2.93
2022년
30,000,000
-

제103회 공모(*3)
신주인수권부사채
-
2022년
-
100,024,475

소 계
90,000,000
120,024,475

합 계
268,166,232
230,028,691

(*1) 수익증권의 일부가 해당 차입금의 담보로 제공되어 있습니다(주석 33 참조).

(*2)
회사가 발행한 기업어음증권을 신한금융투자가 인수하여 판매하였으며, 신한은행이 지급보증을 제공하였습니다.

(*3) 당기말 현재 사채권자의 조기상환청구 가능 시점이 12개월 이내이고, 회사는 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않으므로 유동부채로 분류하였습니다.

(2) 신주인수권부사채

① 당기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

신주인수권부사채
99,955,573
99,955,794

사채상환할증금
10,484,940
10,484,963

사채할인발행차금
(988,920)
(1,416,068)

신주인수권조정
(6,285,360)
(9,000,214)

합 계
103,166,233
100,024,475

당사는 2017년 3월 16일을 납입일로 하여 100,000,000천원의 신주인수권부사채를 발행하였으며, 그 상세조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

종 류
무기명식 이권부 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채

만 기
2022년 03월 16일

이자율
액면이자율 0%, 보장수익률 2%

원금상환방법
만기일에 사채 원금의 110.4896%에 해당하는 금액을 일시상환

행사청구기간
2017년 4월 16일부터 2022년 2월 16일까지

행사가액(*1)
116,000원

행사가능주식수(*2)
859,095주

조기상환청구권
(Put Option) (*3)
사채권자는 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 사채원금의 106.1678%에 해당하는 가액으로 조기상환을 청구할 수 있음

발행회사의 의무
재무비율 유지 : 연결재무상태표 기준 부채비율 250% 이하
담보권 설정제한 : 자기자본의 250%
자산매각 한도 : 자산총계의 50%

(*1) 신주인수권부사채의 행사가액은 최초 주당 128,500원이며, 사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정 전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우 및 보통주의 시가하락에 따라 행사가액이 조정될 수 있습니다. 한편, 전기 중 시가하락에 따라 행사가격이 128,500원에서 116,000원으로 조정되었습니다.

(*2) 당기 중 신주인수권이 행사됨에 따라 행사가능한 주식수가 전기말 현재 859,098주에서 당기말 현재 859,095주로 조정되었습니다.

(*3) 2020년 2월 17일 원리금 26,200,000천원에 대해 조기상환이 청구되었으며, 2020년 3월 16일에 상환하였습니다.(주석 37참조)

당기 중 발행된 신주인수권부사채에서 행사된 신주인수권 및 행사와 관련하여 증가한 자본금과 미교부주식 및 자본잉여금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
행사주식수(주)
행사가격
자본금
자본잉여금

신주인수권 행사
3
116,000
15,000
207,934

신주인수권 행사에 의하여 발행된 주식의 배당기산일은 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 하며, 신주인수권부사채의 발생이자는신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않습니다. 단, 신주인수권을 대용납입으로 행사한다면 대용납입 행사분에 해당하는 신주인수권부사채의 이자는 발생하지 않습니다.

당사는 금융감독원 질의회신 '회제이-00094' 에 의거하여 신주인수권을 자본으로 인식하였으며, 동 회계처리는 '주식회사의외부감사에관한법률' 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

신주인수권부사채에 내재된 조기상환청구권의 경우 조기상환청구권 행사시 지급하는 주계약인 채
무상품의 상각후원가와 거의 동일하므로 별도 파생상품으로 분리하지 않았습니다.

② 당기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기초
발 행
상 각
신주인수권행사
당기말

신주인수권부사채
99,955,794
-
-
(221)
99,955,573

사채상환할증금
10,484,963
-
-
(23)
10,484,940

사채할인발행차금
(1,416,068)
-
427,144
4
(988,920)

신주인수권조정
(9,000,214)
-
2,714,830
24
(6,285,360)

합 계
100,024,475
-
3,141,974
(216)
103,166,233

③ 전기 중 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전기초
발 행
상 각
신주인수권행사
전기말

신주인수권부사채
99,964,042
-
-
(8,248)
99,955,794

사채상환할증금
10,485,828
-
-
(865)
10,484,963

사채할인발행차금
(1,830,355)
-
414,217
70
(1,416,068)

신주인수권조정
(11,633,332)
-
2,632,673
445
(9,000,214)

합 계
96,986,183
-
3,046,890
(8,598)
100,024,475

(3) 당기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년 이하
1년 초과 ~ 3년 이하

단기차입금
75,000,000
-

신주인수권부사채(*)
103,166,233
-

장기차입금
-
90,000,000

합 계
178,166,233
90,000,000

(*) 신주인수권부사채의 만기는 2022년이지만 조기상환청구권은 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 행사가 가능하므로 1년 이하 상환되는 것으로 가정하였습니다.

15. 기타
금
융
부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
2,046,948
-
2,683,690
-

임대보증금
-
19,000
-
14,000

미지급비용
2,629,286
-
2,016,879
-

금융보증부채
63,482
6,849
21,425
-

합 계
4,739,716
25,849
4,721,994
14,000

16. 기타부채

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 기타부채내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
324,139
-
191,057
-

예수제세
95,559
-
179,227
-

예수부가세
-
-
121,075
-

선수수익
-
-
8,382,000
-

합계
419,698
-
8,873,359
-

(2) 당사는 전기차 구입에 따라 정부보조금 7.5백만원을 수령하였습니다. 정부보조금은 예수금과 상계하여 영업외수익으로 계상하며, 당기 중 1,500천원이 예수금과 상계되었습니다.

17. 종업원급여

(
1) 당
기와 전기 중 순확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산 공정가치
순확정급여부채

당기
전 기
당기
전 기
당기
전 기

기초금액
21,662,368
19,893,036
(19,729,365)
(19,298,028)
1,933,003
595,008

당기 비용으로 인식:

당기근무원가
1,880,527
2,136,458
-
-
1,880,527
2,136,458

이자원가(수익)
459,601
528,461
(415,131)
(511,251)
44,470
17,210

소 계
2,340,128
2,664,920
(415,131)
(511,251)
1,924,997
2,153,669

기타포괄손익으로 인식:

재측정손실(이익)

- 보험수리적손익
(168,270)
1,242,200
-
-
(168,270)
1,242,200

인구통계적 가정
(159,428)
69
-
-
(159,428)
69

재무적 가정
304,617
546,056
-
-
304,617
546,056

경험조정
(313,459)
696,075
-
-
(313,459)
696,075

- 사외적립자산 수익
-
-
106,188
228,097
106,188
228,098

소 계
(168,270)
1,242,200
106,188
228,097
(62,082)
1,470,298

기타:

납부한 기여금
-
-
(3,500,000)
(2,000,000)
(3,500,000)
(2,000,000)

급여 지급
(11,828,516)
(1,082,693)
12,178,102
759,893
349,586
(322,800)

관계사 전입
443,498
838,176
(480,328)
(801,347)
(36,830)
36,829

관계사 전출
(1,727,436)
(1,893,270)
1,727,436
1,893,270
-
-

소 계
(13,112,454)
(2,137,787)
9,925,210
(148,184)
(3,187,244)
(2,285,971)

기말금액
10,721,772
21,662,369
(10,113,098)
(19,729,366)
608,674
1,933,004

(2) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
10
15,052

국민연금전환금
16,810
17,466

금융기관예치금(이율보증형)
6,503,033
12,668,345

매도가능금융자산(금리연동형)
3,593,244
7,028,502

합 계
10,113,097
19,729,365

(3) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 평가에 사용된 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

할인율
1.92%
2.28%

급여인상율
3.00%
3.00%

(4) 당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
증가
감소

할인율(1%변동)
(846,980)
980,455

급여인상율(1%변동)
813,534
(732,011)

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(5) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향
당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 1,299백만원입니다. 

확정급여채무의 가중평균만기는 8.77년(전기 5.33년)입니다. 당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

구분
(단위: 백만원)

1년 미만

1~2년 미만

2~5년 미만

5년 이상
합계

급여지급액

1,713
2,031
12,980
40,258
56,982

(6) 기타장기종업원급여부채
당기말과 전기말 현재 기타장기종업원급여부채는 각각 320,127천원 및 321,089천원입니다.

18. 자본금

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당기말
전기말

수권주식수
30,000,000
30,000,000

주당액면금액
5
5

발행주식수
6,138,297
6,138,294

보통주자본금
30,691,485
30,691,470

(2) 당기와 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전 기

발행주식수
유통주식수
발행주식수
유통주식수

기초 발행주식수
6,138,294
6,138,294
6,138,228
6,138,228

신주인수권 행사(*)
3
3
66
66

기말 발행주식수
6,138,297
6,138,297
6,138,294
6,138,294

(*) 당기와 전기 중 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인하여 당사의 발행주식은 각각 3주와 66주가 증가하였으며, 주당 행사가액은 각각 116,000원, 128,500원 입니다.

19. 주식발행초과금

당기와 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전 기

기초금액
285,853,204
285,845,009

신주인수권 행사
208
8,195

기말금액
285,853,412
285,853,204

20. 자본조정

당기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

분할차손
(193,337,293)
(193,337,293)

21. 기타자본구성요소

당기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

신주인수권대가
2,428,970
2,428,977

기타자본잉여금
33,688,912
33,688,912

재평가적립금
4,108,524
4,108,524

기타포괄손익공정가치측정
금융자산평가손익
2,214,228
1,603,955

재평가잉여금
4,075,877
4,075,877

자기주식처분이익
42,603,186
42,603,187

합 계
89,119,697
88,509,432

22. 이익잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금(*1)
17,924,830
17,311,000

임의적립금
314,107,387
397,107,387

미처분이익잉여금(미처리결손금)
14,329,223
(75,942,135)

합 계
346,361,440
338,476,252

(*1) 법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전 기

기초금액 (이전보고금액)
338,476,252
421,105,495

회계정책의 변경
-
1,055,284

기초금액 (재작성금액)
338,476,252
422,160,779

현금배당
(6,138,294)
(6,138,228)

당기순이익(손실)
13,976,175
(78,884,606)

재평가잉여금 대체
-
2,458,673

확정급여제도의 재측정요소
47,307
(1,120,366)

기말금액
346,361,440
338,476,252

(3) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
제 72 (당)기
(처분예정일: 2020년3월25일)
제 71 (전)기
(처리확정일: 2019년3월29일)

Ⅰ. 미처분이익잉여금(미처리결손금)

14,329,223

(75,942,135)

1. 전기이월미처분이익잉여금
305,741

548,880

2. 회계정책의 변경
-

1,055,284

3. 순확정급여부채의 재측정요소
47,307

(1,120,366)

4. 재평가잉여금 대체
-

2,458,673

5. 당기순이익(손실)
13,976,175

(78,884,606)

Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액

-

83,000,000

Ⅲ. 합계

14,329,223

7,057,865

Ⅳ. 이익잉여금처분액

13,829,223

6,752,124

이익준비금
-

613,830

임의적립금적립액
7,690,926

-

현금배당
 주당배당금(배당금액/액면금액%): 
 당기: 1,000원(20%)
 전기: 1,000원(20%)
6,138,297

6,138,294

Ⅴ. 차기이월미처분이익잉여금

500,000

305,741

(4) 2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 6,138,294천원은 2019년 4월 중에 지급되었습니다(전기 지급액: 6,138,228천원).

23. 주당이익

(1) 당기 및 전기의 기본주당이익(손실)의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, 주)

내 역
당기
전기

당기순이익(손실)
13,976,175,195
(78,884,606,682)

가중평균유통보통주식수
6,138,297
6,138,294

기본주당이익(손실)
2,277
(12,851)

(2) 당기 및 전기의 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

내역

당기
전기

기초
6,138,294
6,138,228

유상증자(신주인수권)
3
66

가중평균유통보통주식수
6,138,297
6,138,294

(3) 당기 및 전기의 희석주당손익은 반희석효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익 
1) 당기 및 전기 중 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익 :

용역의 제공
7,138,141
15,124,410

브랜드수수료
3,119,204
6,096,041

임대수익
1,350,605
1,182,953

기타 매출
10,991,322
11,093,769

소계
22,599,272
33,497,173

기타 원천으로부터의 수익 :

배당금수익
45,074,820
37,574,044

소계
45,074,820
37,574,044

합계
67,674,092
71,071,217

2) 당기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위:천원)

구분
용역의 제공
브랜드수수료
임대수익
기타매출

합계

수익인식 시점

한 시점에 인식

-
-
-
15,500
15,500

기간에 걸쳐 인식

7,138,141
3,119,204
1,350,605
10,975,822
22,583,772

합계

7,138,141
3,119,204
1,350,605
10,991,322
22,599,272

(2) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 

당기말과 당기초 현재 당사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기말

전기말

계약부채 - 선수수익
-
8,382,000

(3) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기

전기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

선수수익

8,382,000
9,144,628

(4) 당기와 전기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일고객에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기

비율(%)

전기

비율(%)

동아제약(주)
38,837,831
57.39%
38,108,551
53.88%

동아에스티(주)
18,667,902
26.26%
23,472,479
33.19%

합계
57,505,733
83.65%
61,581,030
87.06%

25.
영
업비용

(1) 당기 및 전기 중 영업비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
11,877,003
13,078,106

퇴직급여
1,669,154
1,823,862

복리후생비
2,098,042
2,545,096

여비교통비
345,628
511,396

감가상각비
992,889
1,023,332

사용권자산상각비
687,422
-

무형자산상각비
1,561,872
1,316,483

광고선전비
927,834
868,777

교육훈련비
1,156,970
813,075

지급수수료
1,923,427
1,771,681

용역비
2,293,326
2,889,007

경상개발비
15,579,282
16,543,130

기타
2,606,470
3,880,548

합 계
43,719,319
47,064,493

(2) 당기 및 전기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
16,564,892
17,263,443

퇴직급여
2,050,004
2,153,669

복리후생비
2,615,182
3,371,302

여비교통비
440,990
654,383

감가상각비
1,873,497
2,479,928

사용권자산상각비
985,572
-

무형자산상각비
1,574,231
1,319,403

광고선전비
927,834
868,777

교육훈련비
1,156,970
813,705

지급수수료
2,293,923
1,832,559

용역비
2,980,537
3,233,267

경상개발비
7,046,674
8,939,294

기타
3,209,013
4,134,763

합 계
43,719,319
47,064,493

26. 기타수익 및 기타비용

당기와 전기의 기타수익과 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기타수익:

정부보조금수익
1,500
875

유형자산처분이익
11,172
3,126

리스해지이익
398
-

잡이익
112,711
150,127

합 계
125,781
154,128

기타비용:

기부금
45,624
234,577

유형자산처분손실
529
135,379

관계기업투자주식손상차손
-
90,257,181

종속기업투자주식손상차손
-
3,028,320

리스해지손실
18
-

잡손실
72,148
-

합 계
118,319
93,655,457

27. 금융수익과 금융비용

당기와 전기의 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

금융수익:

외환차익
28,257
304,999

외화환산이익
249,837
1,047,492

이자수익
1,010,555
1,102,617

금융보증수익
161,616
317,647

당기손익공정가치측정금융자산 평가이익
2,298,771
-

합 계
3,749,036
2,772,755

금융비용:

외환차손
113,160
13,292

외화환산손실
-
220,356

이자비용
8,139,950
7,055,197

금융보증비용
151,416
309,208

당기손익공정가치측정금융자산 평가손실
63,858
4,516,195

합 계
8,468,384
12,114,248

28
. 법인세비용
및
이연법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

법인세부담액

1,009,548
68

일시적차이로 인한 법인세변동액

4,462,549
(344,481)

자본에 직접 반영된 법인세

(205,386)
392,922

법인세비용

5,266,711
48,509

(2) 당기 및 전기의 자본에 직접 반영되는 법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

보험수리적손익

(14,776)
349,931

기타포괄손익공정가치측정금융자산

(190,610)
42,834

신주인수권 대가
-
157

합계

(205,386)
392,922

(3) 당기 및 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

법인세비용차감전순이익(손실)

19,242,886
(78,836,098)

적용세율(당기: 23.8%, 전기: 23.8%)

적용세율에 따른 세부담액

4,579,807
(18,762,991)

조정사항

세무상 공제되지 않는 비용의 법인세효과
314,578
280,520

세무상 과세되지 않는 수익의 법인세효과
(3,407,579)
(1,979,962)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
746,859
70

미인식이연법인세자산의 증가
2,915,543
21,282,245

기타
117,503
(771,373)

법인세비용

5,266,711
48,509

평균유효세율

27.4%
-

(4) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구분
당기초
당기손익반영
기타포괄손익반영
당기말

퇴직급여충당금
2,367,235
(1,835,557)
(14,776)
516,902

퇴직연금충당금
(2,367,235)
1,850,333
-
(516,902)

유형자산손상차손
862,495
-
-
862,495

기타포괄손익공정가치측정
금융자산평가손익
(500,973)
-
(190,610)
(691,583)

토지재평가차액
(1,149,606)
-
-
(1,149,606)

관계기업투자
2,915,543
(2,915,543)
-
-

신주인수권 조정
(2,142,051)
646,135
-
(1,495,916)

사채상환할증금
2,495,421
(6)
-
2,495,415

미지급비용(상여)
432,778
185,612
-
618,390

외화환산손실
52,445
(52,445)
-
-

외화환산이익
(249,303)
189,842
-
(59,461)

선수수익
1,995,065
(1,995,065)
-
-

당기손익공정가치측정
금융자산평가손익
219,311
(861,512)
-
(642,201)

토지(압축기장충당금)
(638,744)
-
-
(638,744)

미수수익
(2,369)
(20,897)
-
(23,266)

장기종업원급여부채
76,419
(229)
-
76,190

사용권자산
(3,013,397)
2,296,208
-
(717,188)

리스부채
3,041,006
(2,317,247)
-
723,759

회원권
121,369
-
-
121,369

기 타
(312,243)
573,208
-
260,965

합 계
4,203,166
(4,257,163)
(205,386)
(259,382)

② 전기

(단위:천원)

구분
전기초
당기손익반영
기타포괄손익반영
전기말

퇴직급여충당금
2,068,793
213,149
85,292
2,367,234

퇴직연금충당금
(2,068,793)
(298,442)
-
(2,367,235)

유형자산손상차손
862,495
-
-
862,495

기타포괄손익공정가치측정금융자산평가손익
6,042,927
-
(6,543,900)
(500,973)

토지재평가차액
(1,993,876)
150,797
693,472
(1,149,607)

관계기업투자
(4,000,794)
-
6,916,337
2,915,543

신주인수권 조정
(2,768,733)
626,682
-
(2,142,051)

사채상환할증금
2,495,627
(206)
-
2,495,421

미지급비용(상여)
747,242
(314,464)
-
432,778

외화환산손실
443,321
(390,877)
-
52,444

외화환산이익
(560)
(248,743)
-
(249,303)

선수수익
4,171,337
(2,176,272)
-
1,995,065

당기손익공정가치측정금융자산평가손익
(855,543)
1,074,855
-
219,312

토지(압축기장충당금)
(638,744)
-
-
(638,744)

미수수익
(43,219)
40,850
-
(2,369)

장기종업원급여부채
77,929
(1,510)
-
76,419

사용권자산
-
(3,013,397)
-
(3,013,397)

리스부채
-
3,041,006
-
3,041,006

회원권
121,369

-
121,369

기 타
(802,093)
1,248,131
(758,279)
(312,241)

합 계
3,858,685
(48,441)
392,922
4,203,166

(5) 당기말과 전기말 현재 일시적차이 중 이연법인세자산(부채)으로 인식되지 아니한내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

관계기업투자
23,440,986
20,525,444

종속기업투자
720,740
497,063

합 계
24,161,726
21,022,507

(6) 당기말과 전기말 현재 이월결손금과 이월세액공제액에 대하여 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

이월결손금(*)

14,594,608
14,594,608

이월세액공제
4,046,946
3,677,321

합계
18,641,554
18,721,929

(*) 보고기간 종료일 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 이월결손금 및 이월세액공제액의 예상 소멸내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만료시기

당기말

전기말

2019년

-

547,248

2020년

1,658,648

1,658,648

2021년

634,508

634,508

2022년

836,918

836,918

2023년

916,872

-

2024년

14,594,608

14,594,607

합 계

18,641,554

18,271,929

29.
금융상품의 범주별 분류

당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(1)
당기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
당기손익
공정가치
기타포괄손익
공정가치
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산:

현금및현금성자산
23,853,211
-
-
-
23,853,211

매출채권및기타금융자산
7,023,765
-
-
-
7,023,765

당기손익공정가치측정금융자산
-
75,856,400
-
-
75,856,400

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
8,536,168
-
8,536,168

합 계
30,876,976
75,856,400
8,536,168
-
115,269,544

금융부채:

기타금융부채
-
-
-
4,739,717
4,739,717

비유동기타금융부채
-
-
-
25,849
25,849

장단기차입금
-
-
-
268,166,233
268,166,233

합 계
-
-
-
272,931,799
272,931,799

(2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
당기손익
공정가치
기타포괄손익
공정가치
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융자산:

현금및현금성자산
45,649,553
-
-
-
45,649,553

매출채권및기타금융자산
5,950,619
-
-
-
5,950,619

당기손익공정가치측정금융자산
-
14,776,575
-
-
14,776,575

기타포괄손익공정가치측정금융자산
-
-
7,735,285
-
7,735,285

합 계
51,600,172
14,776,575
7,735,285
-
74,112,032

금융부채:

기타금융부채
-
-
-
4,721,994
4,721,994

비유동기타금융부채
-
-
-
14,000
14,000

장단기차입금
-
-
-
230,028,691
230,028,691

합 계
-
-
-
234,764,685
234,764,685

30. 금융상품의 범주별 순손익

당기와 전기의 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(1)당기

(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익
공정가치금융자산
당기손익공정가치금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융수익:

외환차익
-
-
28,257
-
28,257

외화환산이익
-
-
249,837
-
249,837

이자수익
-
466,177
544,378
-
1,010,555

금융보증수익
-
-
-
161,616
161,616

당기손익공정가치측정금융자산 평가이익
-
2,298,771
-
-
2,298,771

합 계
-
2,764,948
822472
161,616
3,749,036

금융비용:

외환차손
-
-
-
113,160
113,160

외화환산손실
-
-
-
-
-

이자비용
-
-
-
8,021,272
8,021,272

금융보증비용
-
-
-
151,416
151,416

당기손익공정가치측정금융자산 평가손실
-
63,858
-
-
63,858

합 계
-
63,858
-
8,285,848
8,349,706

기타포괄손익:

기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
610,273
-
-
-
610,273

순금융원가:

당기손익에 인식된 순금융원가
-
2,828,806
822,472
(8,124,232)
(4,600,670)

기타포괄손익 합계
610,273
-
-
-
610,273

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
기타포괄손익
공정가치금융자산
당기손익공정가치금융자산
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융수익:

외환차익
-
-
304,999
-
304,999

외화환산이익
-
-
1,047,492
-
1,047,492

이자수익
-
-
1,102,617
-
1,102,617

금융보증수익
-
-
-
317,647
317,647

합 계
-
-
2,455,108
317,647
2,772,755

금융비용:

외환차손
-
-
-
13,292
13,292

외화환산손실
-
-
-
220,356
220,356

이자비용
-
-
-
7,055,197
7,055,197

금융보증비용
-
-
-
309,208
309,208

당기손익공정가치측정금융자산 평가손실
-
4,516,195
-
-
4,516,195

합 계
-
4,516,195
-
7,598,053
12,114,248

기타포괄손익:

기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
(137,140)
-
-
-
(137,140)

순금융원가:

당기손익에 인식된 순금융원가
-
(4,516,195)
2,455,108
(7,280,406)
(9,341,493)

기타포괄손익 합계
(137,140)
-
-
-
(137,140)

31. 금융상품의 공정가치

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

당기손익공정가치측정금융자산
75,856,400
75,856,400
14,776,575
14,776,575

기타포괄손익공정가치측정금융자산
8,536,168
8,536,168
7,735,285
7,735,285

현금 및 현금성 자산
23,853,212
23,853,212
45,649,553
45,649,553

매출채권
1,698,865
1,698,865
4,739,843
4,739,843

기타금융자산
5,324,900
5,324,900
1,210,776
1,210,776

합 계
115,269,545
115,269,545
74,112,032
74,112,032

금융부채:

기타금융부채
4,765,566
4,765,566
4,735,994
4,735,994

장단기차입금
268,166,233
268,166,233
230,028,691
230,028,691

합 계
272,931,799
272,931,799
234,764,685
234,764,685

② 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
-
-
12,723,934
12,723,934

채무증권
-
63,132,465
-
63,132,465

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
6,491,155
-
2,045,013
8,536,168

합 계
6,491,155
63,132,465
14,768,947
84,392,567

전기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
-
-
11,574,730
11,574,730

채무증권
-
3,201,845
-
3,201,845

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,690,272
-
2,045,013
7,735,285

합 계
5,690,272
3,201,845
13,619,743
22,511,860

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재
하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

③
가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
당기말과 전기말 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

전환상환우선주

10,408,600

3

현금흐름할인모형
신용위험이 반영된 할인율

전환우선주
2,315,334
3
시장접근법
유사거래가격

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

전환상환우선주

10,444,900

3

현금흐름할인모형
신용위험이 반영된 할인율

전환우선주
1,129,830
3
시장접근법
유사거래가격

32. 재무위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 외환위험, 유동성위험, 이자율위험, 가격위험, 신용위험등에 대한 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부서에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있
습니다. 또한, 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(1) 외환위험
당기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어있는 금융자산 및 부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY, CNY 원화단위: 천원)

구분

당기말

전기말

USD
CNY
USD
JPY

현금및현금성자산

1,687,704.73
0.51
23,557,216.68
82,000.00

원화환산금액
1,954,024
-
26,339,324
831

당사는 화폐성 외화자산의 환산과 관련하여 외화환산이익 249,837천원(전기: 1,047,492천원)과 외화환산손실 0원(전기: 220,356천원)을 당기손익으로 인식하였습니다. 한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 법인세비용차감전순이익이 195,403천원(전기 : 2,633,849천원)만큼 증가(감소)합니다.

(2) 유동성위험관리 

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

3개월 미만

1년 미만

1년 이상 
5년 미만

5년 이상

합계

차입금

45,233,268
30,615,731
94,765,652
-
170,614,651

신주인수권부사채

103,166,233
-
-
-
103,166,233

기타금융부채
4,739,716
-
25,849
-
4,765,565

리스부채
258,608
707,592
2,322,060
-
3,288,260

지급보증
33,494,680
-
-
-
33,494,680

합계

186,892,505
31,323,323
97,113,561
-
315,329,389

(3) 가격위험 
당사는 재무상태표상 당기손익공정가치측정금융자산 또는 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분상품에 대한 가격위험에 노출되어 있습니다. 공정가치가 10% 하락하는 경우 기타포괄손익 649,115천원 감소합니다.

(4) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당기 법인세비용차감전 순이익
은 400,000천원
(전기: 1,300,042천원) 감소합니다.

(5) 신용위험

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

당기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

현금및현금성자산
23,853,211
49,649,553

매출채권
1,698,865
4,739,843

기타금융자산
5,324,900
1,210,776

당기손익공정가치측정금융자산
75,856,400
14,776,575

기타포괄손익공정가치금융자산
8,536,168
7,735,285

합계
115,269,544
74,062,032

(6) 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

당사의 당기말 현재 순부채에 대한 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장단기차입금

268,166,233
230,028,691

(현금및현금성자산)

(23,853,211)
(45,649,553)

순차입금(A)

244,313,022
184,379,138

자본총계(B)

558,688,741
550,193,064

총자본(C= A + B)

803,001,763
734,572,202

순부채비율(A / C)

30.42%
25.10%

33. 우발부채와 약정사항

(1)
당사는 디
엠바이오(주)
의 분할기준일인 2015년 4월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다.

(2) 당사는 종속기업인 (주)인더스파크가 특수목적기업인 엠에스당진제일차(주)와 체결한 340억원 한도의 대출약정과 관련하여 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 관계기업인 동아에스티(주)와 공동으로 제공하고 있습니다. 당기말 현재 동 차입금의 미상환잔액은 100억원입니다. 한편, 동 약정과 관련하여 엠에스당진제일차(주)에 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

(3) 당사는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며, 당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연하였습니다. 당기 및 전기의 출연 금액은 각각 214,200천원 및 340,308천원(종업원 출연금액의 50%)이며, 예탁일로부터 5년이 경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다.

(4) 당기말 현재 당사의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정내용
한 도
실행금액

(주)신한은행
구매론
2,000,000
300,944

기업어음보증
10,000,000
10,000,000

(주)한국스탠다드
차타드은행
당좌대출
100,000
-

구매카드
1,000,000
47,639

합 계

13,100,000
10,348,583

(5) 당사는 인허가보증 등에 대하여 서울보증보험(주)로부터 161,713천원의 보증을 제공받고 있습니다.

(6) (주)신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 9,000천원은 사용이 제한되어 있습니다.

(7) 당기말 현재 당사의 계류중인 소송사건은 1건으로 소송가액은 200,000천원입니다. 당사는 이러한 소송사건의 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(8) 당기말 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

당기손익공정가치측정금융자산
24,264,399
22,388,060
운전자금대출
15,000,000
삼성증권(주)

(12) 회사는 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는 브랜드 사용료 계약을 체결하고 있습니다.

34.
특수관계자

(1) 지배ㆍ종속관계

당기말 현재 당사의 종속기업과

종속기업의

상위지배기업의

개요는

다음과

같습니다.

종속기업
상위지배기업
소유지분율

지배기업
종속기업
합계

동아제약(주)
동아쏘시오
홀딩스(주)
100.00%
-
100.00%

(주)수석
100.00%
-
100.00%

용마로지스(주)
100.00%
-
100.00%

DA인포메이션(주)
100.00%
-
100.00%

(주)동천수
100.00%
-
100.00%

(주)철근종합건설

100.00%

-
100.00%

동아메디케어(주)
100.00%
-
100.00%

엠에스당진제일차(주)(*)
-
-
-

(주)인더스파크

(주)수석

-
100.00%
100.00%

참메드(주)
동아메디케어(주)
-
70.00%
70.00%

CHAMMED(TIANJIN) 
COMMERCIAL., LTD
참메드(주)
-
100.00%
100.00%

(*) 실질적 지배력을 보유한다고 판단하여 종속기업에 포함하였습니다.

(2) 당기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업

동아제약(주), (주)수석, 용마로지스(주), DA인포메이션(주), (주)동천수,
(주)인더스파크, (주)철근종합건설, 동아메디케어(주), 참메드(주),
CHAMMED(TIANJIN) COMMERCIAL., LTD, 엠에스당진제일차(주)

공동기업
동아오츠카(주), 디엠바이오(주)

관계기업
(주)크리컴, Neon Global Co., Ltd., 동아에스티(주), 한국신동공업(주),
에스티팜(주), 소주동아음료, Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda, Dong-A AmericaCorp., J Box Co., Ltd., Scion Global Co., Ltd., STP America Research, Corp., 비티랩스(주), Anapath Service, Anapath Research, 큐오라클(주)(*)

기 타

(주)엔에스인베스트먼트, 수석문화재단,

(주)YU, 인테이크(주),
(주)티와이레드

(*) 당기에 신규로 추가된 기타의 특수관계자입니다. 

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

특수관계자
범주
특수관계자명
용역수익 등
배당금수익
기타판매비와
일반관리비
경상연구
개발비
기타수익

유무형자산

취득

사용권자산

취득

이자비용

종속기업
동아제약㈜
4,037,831
34,800,000
198,105
-
300
29,582
-
-

DA인포메이션㈜
28,429
-
475,768
146,763
1,573
44,662
-
-

용마로지스㈜
597,844
1,660,000
38,260
3,600
15,819
-
-
-

㈜수석
15,609
1,000,000
15,961
-
-
-
-
-

㈜철근종합건설
2,351
510,000
105,651
-
-
1,121,000
-
-

㈜동천수(*)
44,034
400,000
-
-
-
-
-
-

㈜참메드
52,524
-
6,291
-
-
-
-
-

공동기업
동아오츠카㈜
87,589
1,319,632
54,831
873
44,581
-
-
-

디엠바이오㈜
1,235,105
-
-
575,647
14,695
-
-
-

관계기업
동아에스티㈜
16,741,581
1,926,322
1,516,757
1,802,953
919
-

50,241

102,937

에스티팜㈜
(257,129)
3,048,276
23,781
-
-
-
-
-

한국신동공업㈜
11,086
75,000
-
-
-
-
-
-

큐오라클㈜
2,418
-
-
-
-
-
-
-

합 계
22,599,272
44,739,230
2,435,405
2,529,836
77,887
1,195,244
50,241
102,937

(*) 당기 중 당사의 종속기업인 (주)동천수는 (주)수석농산 및 (유)가야산샘물을 흡수합병 하였습니다.

② 전기

(단위: 천원)

특수관계자
범주
특수관계자명
용역수익 등
배당금수익
기타판매비와
일반관리비
경상연구
개발비
기타수익
기타비용
유무형자산
취득
출자

종속기업
동아제약㈜
8,108,551
30,000,000
70,255
-
-
36,719
-
-

㈜수석
101,470
900,000
13,084
-
-
-
-
10,000,000

㈜수석농산
-
-
-
-
-
-
-
10,000,000

용마로지스㈜
487,807
1,660,000
229,313
26,040
17,642
-
-
-

DA인포메이션㈜
23,030
-
849,958
134,675
1,505
-
67,500
-

㈜철근종합건설
1,485
-
46,931
9,000
-
-
267,800
-

동아메디케어㈜
-
-
-
-
-
-
-
100,000

(주)동천수
-
-
-
-
345
-
-
-

(유)가야산샘물
-
-
-
-
-
-
-
21,400,000

공동기업
동아오츠카㈜
2,626
659,816
23,533
448
45,818
-
-
-

디엠바이오㈜
1,391,629
-
-
2,044,135
8,440
-
-
15,300,000

관계기업
동아에스티㈜
22,529,229
943,251
1,539,471
2,134,522
7,965
-
-
-

에스티팜㈜
836,764
3,048,276
-
-
587
-
-
-

한국신동공업㈜
-
37,500
-
-
-
-
-
-

합 계
33,482,590
37,248,843
2,772,544
4,348,820
82,301
36,719
335,300
56,800,000

(4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다
.

① 당기말

(단위: 천원)

특수관계
범주
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미지급금
임대보증금
리스부채

종속기업
동아제약㈜
366,437
-
11,546
-
-

DA인포메이션㈜
-
1,730
12,488
-
-

용마로지스㈜
33,495
13,927
136
-
-

㈜수석
-
-
4,633
-
-

㈜철근종합건설
-
-
24,200
-
-

㈜동천수
1,696
-
-
-
-

㈜참메드
2,826
-
-
-
-

동아메디케어㈜
-
-
-
14,000
-

공동기업
동아오츠카㈜
-
3,955
3,772
-
-

디엠바이오㈜
96,354

2,521

113,445
-
-

관계기업
동아에스티㈜
1,167,965
-
475,520
-
2,667,882

에스티팜㈜
17,259
-
-
-
-

큐오라클㈜
380
-
-
5,000
-

합 계
1,686,412
22,133
645,740
19,000
2,667,882

② 전기말

(단위: 천원)

특수관계
범주
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미지급금
선수수익(*)
임대보증금

종속기업
동아제약㈜
523,284
-
65
-
-

㈜수석
107,158
-
1,208
-
-

용마로지스㈜
467,041
13,845
11,216
-
-

DA인포메이션㈜
550
-
95,114
-
-

㈜철근종합건설
-
-
1,826
-
-

동아메디케어㈜
-
-
-
-
14,000

공동기업
동아오츠카㈜
-
4,150
221
-
-

디엠바이오㈜
173,295
36,829
138,228
-
-

관계기업
동아에스티㈜
2,572,413
11,121
448,219
8,382,000
-

에스티팜㈜
895,534
-
-
-
-

합 계
4,739,275
65,945
696,097
8,382,000
14,000

(*) 라이선스 계약과 관련하여 동아에스티㈜로부터 지적재산권 실시계약에 따른 수수료를 수령하기로 약정된 거래로 발생하였습니다.

(5) 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기
전기

리스부채 차입
리스부채 상환
차입
상환

관계기업
동아에스티(주)

50,241

659,381
-
-

(6) 당기말과 전기말 현재 당사는 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증과 특수관계자의 채무와 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 없습니다. 

(7) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

특수관계자구분
제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비 고

종속기업
(주)인더스파크
13,000,000
엠에스당진제일차(주)
자금보충약정(*)

(주)동천수
6,000,000
한국산업은행
산업시설자금대출

공동기업
디엠바이오(주)
3,600,000
(주)신한은행
차입금 등

USD 600,000

10,200,000
미즈호은행(*2)

합 계
32,800,000

USD 600,000

(*1) 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 제공하고 있습니다.
(*2) 주주간 약정에 따라 디엠바이오(주) 차입금 200억원에 대해 주주간 지분율만큼 지급보증을 제공하고 있습니다.

(8) 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

단기급여
1,002,515
973,917

퇴직급여
217,087
287,751

합계
1,219,602
1,261,668

당사의 주요 경영진은 당사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원으로 구성되어 있습니다.

35. 현금흐름표
(1) 당기와 전기의 영업활동 현금흐름 중 손익조정항목 및 자산·부채 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

1. 손익조정항목

법인세비용
5,266,711
48,509

이자비용
8,139,950
7,055,197

배당금수익
(45,074,820)
(37,574,044)

이자수익
(1,010,555)
(1,102,617)

퇴직급여
1,924,997
2,153,669

감가상각비
2,859,069
2,309,091

무형자산상각비
1,574,231
1,319,403

관계기업투자주식손상차손
-
90,257,181

종속기업투자주식손상차손
-
3,028,320

기부금
-
16,121

유형자산처분손실
529
135,379

당기손익공정가치측정금융자산평가손실
63,858
4,516,195

외화환산손실
-
220,357

금융보증비용
151,416
309,208

리스해지손실
18
-

유형자산처분이익
(11,172)
(3,126)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(2,298,771)
-

외화환산이익
(249,837)
(1,047,492)

금융보증수익
(153,708)
(309,208)

리스해지이익
(398)
-

합 계
(28,818,482)
71,332,143

2. 자산·부채 증감

매출채권의 감소(증가)
3,040,977
3,680,610

미수금의 감소(증가)
270,458
(172,640)

선급금의 감소(증가)
(46,639)
216,599

선급부가세의 감소(증가)
(61,069)
-

선급비용의 감소(증가)
61,513
91,690

미지급금의 증가(감소)
(640,958)
(304,793)

미지급비용의 증가(감소)
612,406
(1,263,908)

예수금의 증가(감소)
133,082
(15,388)

예수제세의 증가(감소)
(83,667)
(135,037)

예수부가세의 증가(감소)
(121,075)
(525,899)

확정급여채무의 전입(전출)
(1,283,938)
(1,055,094)

사외적립자산의 전출(전입)
1,247,109
1,091,923

퇴직금 지급액
(11,828,516)
(1,082,693)

기타장기종업원급여부채의 증감
(961)
(6,345)

사외적립자산의 감소(증가)
8,678,102
(1,240,107)

선수수익의 증가(감소)
(8,382,000)
(9,144,627)

합 계
(8,405,176)
(9,865,709)

(2) 당기와 전기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내 역
당기
전기

건설중인자산의 본계정대체
240,000
548,086

유형자산에서 투자부동산으로 대체
486,933
1,567,155

유형자산에서 무형자산으로 대체
1,409,730
65,000

장기선수수익 유동성대체
-
8,382,628

신주인수권부사채의 유동성대체
100,024,475
-

기업회계기준서 제 1116호 '리스' 도입으로 인한사용권자산의 증가
3,711,090
-

리스부채의 유동성 대체
927,830
-

(3) 당기와 전기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동의 상세내역은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구분
재무활동으로 인한 부채

단기차입금

장기차입금

신주인수권부사채

임대보증금
리스부채
합계

당기초
110,004,216
20,000,000
100,024,475
14,000
-
230,042,691

취득 - 리스

-
-
-
-
3,711,091
3,711,091

현금흐름
(35,000,000)
70,000,000
-
5,000
(1,053,260)
33,951,740

이자비용
-
-
3,141,973
-
118,280
3,260,253

비현금변동
(4,216)
-
(216)
-
264,895
260,463

당기말
75,000,000
90,000,000
103,166,233
19,000
3,041,006
271,226,239

② 전기

(단위:천원)

구분
재무활동으로 인한 부채

단기차입금

신주인수권부사채

및 장기차입금

임대보증금
합계

전기초
140,004,216
96,986,183
14,000
237,004,399

현금흐름
(30,000,000)
20,000,000
-
(10,000,000)

이자비용
-
3,046,890
-
3,046,890

비현금변동
-
(8,598)
-
(8,598)

전기말
110,004,216
120,024,475
14,000
230,042,691

36.
회
계정책의 변경

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 

(1) 실무적 간편법의 사용

당사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.

-
특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용

-
리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토 - 최초 적용일 현재 손실부담계약은 없습니다.

-
최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외

또한 당사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.

(2) 리스부채의 측정

2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은
3.46%
입니다.

(단위: 천원)

구분
2019. 1. 1

전기말 운용리스약정

422,842

최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액

412,251

가산: 리스계약으로 재검토된 계약
12,685

가산(차감): 연장선택권과 종료선택권에 대한 회계처리 차이로 인한 조정
3,286,155

최초 적용일 현재 인식된 리스부채

3,711,091

인식된 리스부채의 유동분류

유동 리스부채
929,751

비유동 리스부채

2,781,340

합계

3,711,091

(3) 사용권자산의 측정

부동산 리스계약에 대한 사용권자산은 기업회계기준서 제1116호를 계속해서 적용해온 것처럼 소급하여 측정하였습니다. 
그 밖의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.

(4) 최초 적용일 현재 재무상태표에 인식된 조정

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 항목 중 사용권자산 및 리스부채가 각각 3,711,091천원 및 3,711,091천원이 증가하였습니다.

37. 보고기간 후 사건

(1) 2020년 1월 6일 공동기업인 디엠바이오(주)에 대해 102억원의 유상증자가 이루어졌습니다. 발행가액은 주당 50,000원이며, 취득 주식수는 204,000주입니다.

(2) 2020년 2월 17일 신주인수권부사채에 대한 조기상환이 총 262억원(원금 247억원 및 이자 14억원) 청구되었으며, 2020년 3월 16일에 상환되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

연결실체는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결
과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 연결재무제표 주석 41에서 보여주고 있습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제72기
매출채권
93,370,397
1,735,498
1.86%

기타수취채권
14,477,022
-
0.00%

소계
107,847,419
1,735,498
1.61%

제71기
매출채권
92,838,197
2,445,924
2.63%

기타수취채권
13,322,831
9,700
0.07%

소계
106,161,028
2,455,624
2.31%

제70기
매출채권
83,616,390
1,055,210
1.26%

기타수취채권
11,797,839
-
0.00%

소계
95,414,229
1,055,210
1.11%

 (2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제72기
제71기
제70기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,455,624
1,055,210
717,608

2. 순대손처리액(①－②±③)
(720,126)
341,548
(146,275)

① 대손처리액(상각채권액)
(379,846)
(291,292)
(300,000)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(340,280)
632,840
153,725

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
1,058,866
483,877

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,735,498
2,455,624
1,055,210

(3) 대손충당금 설정방침

- 연결재무상태표 현재의 매출채권 등의 잔액에 대하여 과거의 대손경험률 및 장래의 대손추산액을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
- 기준금액 : 매출채권 등 잔액
- 대손처리기준 : 과거의 대손경험률 및 장래의 대손추산액에 의해 적용

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
2년 이하
2년 초과
계

금액
일반
86,256
552
1,937
4,626
93,370

특수관계자
-
-
-
-
-

계
86,256
552
1,937
4,626
93,370

구성비율
92.38%
0.59%
2.07%
4.95%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제72기
제71기
제70기

제약
제품
25,770,097
15,975,262
13,534,554

상품
14,138,507
10,043,935
9,691,730

재공품
4,259,267
2,237,252
2,976,086

원재료
8,504,179
6,339,933
6,209,386

반제품
-
-
-

저장품
-
-
-

기타의 재고자산
3,490,764
2,596,241
2,049,270

소계
56,162,815
37,192,624
34,461,026

포장용기
제품
2,365,033
3,427,559
2,854,956

상품
12,560
10,489
56,519

재공품
1,761,707
2,530,758
2,801,537

원재료
1,050,625
1,109,397
840,989

반제품
-
-
-

저장품
694,656
552,558
471,957

기타의 재고자산
246,815
18,568
18,574

소계
6,131,396
7,649,329
7,044,531

기타
제품
9,732,215
34,452,282
33,785,894

상품
578,744
509,910
712,871

재공품
-
-
-

원재료
1,993,834
1,488,159
1,186,377

반제품
-
-
-

저장품
-
-
-

기타의 재고자산
9,941,111
9,941,111
9,941,111

소계
22,245,904
46,391,462
45,626,253

합계
제품
37,867,346
53,855,104
50,175,405

상품
14,729,811
10,564,333
10,461,119

재공품
6,020,974
4,768,010
5,777,622

원재료
11,548,638
8,937,489
8,236,751

반제품
-
-
-

저장품
694,656
552,558
471,957

기타의 재고자산
3,807,397
2,684,627
2,137,662

합계
74,668,823
81,362,122
77,260,517

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

5.50%
6.55%
5.29%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

6.47회
5.95회
5.46회

(2) 재고자산의 실사내용

- 당사 및 종속회사는 2019년 연결재무제표를 작성함에 있어 재고자산 실사를 실시하였습니다.

법인명
실사일자
실사입회자

㈜수석
2020년 01월 03일
삼일회계법인

용마로지스㈜
2019년 12월 31일
자체실사

㈜인더스파크
2019년 12월 31일
삼일회계법인

동아제약㈜
2020년 01월 02일
삼일회계법인

㈜동천수
2020년 01월 02일
자체실사

㈜참메드
2019년 12월 31일
자체실사

㈜DA인포메이션
2020년 01월 15일
자체실사

주) 당사 및 (주)철근종합건설, ㈜동아메디케어는 재고자산을 보유하고 있지 않습니다.

- 실사일과 보고기간 종료일 사이 재고자산 차이 확인 요령 : 실사 후 입고수량을 합산하고, 출고수량을 차감하여 재고자산 차이를 확인하였습니다. 

(3) 장기체화재고 등의 현황

(단위 : 천원)

구분
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
충당금

제품
38,291,752
38,291,752
-
115
37,867,346

상품
14,941,833
14,941,833
-
62,541
14,729,811

기타
22,279,943
22,279,943
-
(178,521)
22,071,665

합계
75,513,528
75,513,528
-
(115,865)
74,668,823

주) 상기 장기체화재고 등의 현황은 연결기준 재고자산 총액을 기준으로 작성하였으며, 2년 이상 장기체화재고에 대해서는 100% 충당금을 설정하고 있습니다. 당기 평가손실 금액을 전기와 비교하여 충당금 변동내역을 기재하였습니다.

라. 수주계약 현황
- 당사는 수주계약이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

당기손익공정가치측정금융자산

87,660,271

87,660,271

16,393,413
16,393,413

기타포괄손익공정가치측정금융자산
13,288,456
13,288,456
13,319,695
13,319,695

합 계
100,948,727
100,948,727
29,713,108
29,713,108

상각후원가로 인식된 금융자산:

매출채권
91,634,899
91,634,899
90,392,273
90,392,273

기타금융자산
23,164,002
23,164,002
16,091,872
16,091,872

합 계
114,798,901
114,798,901
106,484,145
106,484,145

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무
32,505,406
32,505,406
25,239,576
25,239,576

기타금융부채
52,227,911
52,227,911
48,341,364
48,341,364

장단기차입금
405,595,233
405,595,233
370,873,341
370,873,341

합 계
490,328,550
490,328,550
444,454,281
444,454,281

② 공정가치 서열체계
연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
-
-
16,152,123
16,152,123

채무증권
-
71,508,148
-
71,508,148

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
6,491,155
-
6,797,301
13,288,456

합계
6,491,155
71,508,148
22,949,424
100,948,727

전기말:

당기손익공정가치측정금융자산
복합금융상품
-
-
13,191,568
13,191,568

채무증권
-
3,201,845
-
3,201,845

기타포괄손익공정가치측정금융자산
지분증권
5,690,272
-
7,629,423
13,319,695

합계
5,690,272
3,201,845
20,820,991
29,713,108

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 당기말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 최종거래가격입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은
기타포괄손익공정가치측정금융자산으
로
분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다. 수준3으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재
하지 아니하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

③
가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
당기말과 전기말 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

전환상환우선주

10,408,600

3

현금흐름할인모형
신용위험이 반영된 할인율

전환우선주
2,315,334
3
시장접근법
유사거래가격

전환사채
1,518,770
3
LSMC모형
기초자산가치, 할인율

기타포괄손익공정가치측정금융자산

비상장주식
4,752,289
3
현금흐름할인모형
유사상장회사비교모형
시장접근법
잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격

(단위: 천원)

전기말

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

당기손익공정가치측정 금융상품

전환상환우선주

10,444,900

3

현금흐름할인모형
신용위험이 반영된 할인율

전환우선주
1,129,830
3
시장접근법
유사거래가격

전환사채
1,616,838
3

LSMC모형

기초자산가치, 할인율

기타포괄손익공정가치측정금융자산

비상장주식
4,175,483
3
현금흐름할인모형
유사상장회사비교모형
시장접근법
잉여현금흐름, 가중평균자본비용,유사거래가격

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 연결실체 기준
- 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

동아쏘시오홀딩스
기업어음증권
사모
2020.03.13
30,000
1.77
A2
(한신평, 한기평)
2020.05.12
부
-

동아쏘시오홀딩스
기업어음증권
사모
2020.02.24
10,000
2.30
A1
(한신평)
2020.07.31
부
-

합 계
-
-
-
40,000
-
-
-
-
-

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제103회 신주인수권부사채
2017.03.16
2022.03.16
100,000
2017.02.02
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 250% 이하

이행현황
81.89%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 250% 이하

이행현황
16.79%

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계 50% 미만

이행현황
0.07%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 04월 02일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
-
20,000
-
-
-
-
50,000

합계
-
30,000
-
20,000
-
-
-
-
50,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
75,236
-
-
-
-
-
75,236

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
75,236
-
-
-
-
-
75,236

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 별도 기준

<채무증권 발행실적>

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

동아쏘시오홀딩스
기업어음증권
사모
2020.03.13
30,000
1.77
A2
(한신평, 한기평)
2020.05.12
부
-

동아쏘시오홀딩스
기업어음증권
사모
2020.02.24
10,000
2.30
A1
(한신평)
2020.07.31
부
-

합 계
-
-
-
40,000
-
-
-
-
-

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제103회 신주인수권부사채
2017.03.16
2022.03.16
100,000
2017.02.02
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 250% 이하

이행현황
81.89%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 250% 이하

이행현황
16.79%

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계 50% 미만

이행현황
0.07%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 04월 02일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

<기업어음증권 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
30,000
-
20,000
-
-
-
-
50,000

합계
-
30,000
-
20,000
-
-
-
-

50,000

<단기사채 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<회사채 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
75,236
-
-
-
-
-
75,236

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-

75,236

-
-
-
-
-

75,236

<신종자본증권 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

<조건부자본증권 미상환 잔액>

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감시인의 감사의견 등

가. 연결 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제72기
삼일회계법인
적정
-
관계 및 공동기업지분의
회수가능액 검토

제71기
한울회계법인
적정
연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였으며, 경과규정에 따라 회계변경의 누적효과는 당기의 기초이익잉여금에 반영하고 비교표시되는 전기재무제표를 재작성하지 않습니다.
-

제70기
삼정회계법인
적정
-
-

주) 연결회사의 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 한울회계법인이 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였으며, 이 감사인의 2019년 3월 21일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다.

나. 별도 재무제표에 대한 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제72기
삼일회계법인
적정
-
관계 및 공동기업투자의 회수가능액 검토

제71기
한울회계법인
적정
2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였으며, 경과규정에 따라 회계변경의 누적효과는 당기의 기초이익잉여금에 반영하고 비교표시되는 전기재무제표를 재작성하지 않습니다.
-

제70기
삼정회계법인
적정
-
-

주) 회사의 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 한울회계법인이 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였으며, 이 감사인의 2019년 3월 21일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다.

다. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제72기
삼일회계법인
기말(별도 및 연결)감사보수
(분기, 반기검토보수 포함)
180백만원
2,318

제71기
한울회계법인
기말(별도 및 연결)감사보수
(분기, 반기검토보수 포함)
318백만원
2,525

제70기
삼정회계법인
기말(별도 및 연결)감사보수
(분기, 반기검토보수 포함)
115백만원
1,751

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제72기
-
-
-
-
-

제71기
-
-
-
-
-

제70기
-
-
-
-
-

마. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 05월 10일

- 감사위원(조봉순, 김동철, 이한상)
- 삼일회계법인 회계사(정낙열 파트너)

대면회의

감사계약 내용 설명
 ⇒ 감사 범위, 보수, 팀구성 및 경영진과 감사인의 책임 등 
1분기 주요 거래사항 보고
新 K-IFRS 16호(리스) 도입 영향 설명
2019년 감사일정 및 주요 내용 보고
감사위원회의 감사업무 PA 활용 논의

2
2019년 08월 12일

- 감사위원(조봉순, 김동철, 이한상)

- 삼일회계법인 회계사(정낙열 파트너)

대면회의

2분기 주요 이슈사항 보고

⇒ 계열사 이슈사항, 결산일정 단축방안 등

핵심감사사항(KAM) 논의

新 K-IFRS 16호(리스) 연결기준 도입 영향 설명

감사위원회 포럼의 교육프로그램 소개

3
2019년 11월 11일

- 감사위원(조봉순, 이한상)

- 삼일회계법인 회계사(정낙열 파트너)

대면회의

3분기 주요 이슈사항 보고

핵심감사사항(KAM) 논의

⇒ 계열사 이슈사항 등

감사위원회 포럼의 교육프로그램 소개

바. 종속회사 등 기타사항
- 당사의 모든 종속회사는 회계감사인으로부터 "적정" 의견을 받았습니다. 

2. 회계감사인의 변경

-
당사는 2019년 1월 11일 감사위원회의 결정에 따라 삼일회계법인으로 외부감사인을 선임하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항
가. 내부통제
(1) 당사의 내부감시장치는 다음과 같으며 그 기능은 다음과 같습니다.
 - 이사회 : 이사의 직무집행을 감독합니다.
 - 감사위원회 : 이사의 직무집행을 감사합니다. 이를 위하여 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무상태와 재산상태를 조사합니다.
 - 내부감사부서 : 부서의 업무를 감사합니다. 이를 위하여 일상감사, 정기감사, 수
 시감사, 특별감사, 시재감사를 수행합니다.
 - 기타의 내부감시장치 : 감사위원회는 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 
 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구하거나 자회사의 
 업무상태와 재산상태를 조사합니다.

(2) 보고서 작성기준일 현재 내부감시장치는 효과적으로 작동되고 있으며, 감사 결과 지적사항 등은 없습니다.

나. 내부회계관리제도
- 공시대상기간 중 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등의 지적사항은 없습니다.

다. 내부통제구조의 평가
- 공시대상기간 중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등의 지적사항은 없습니다. 

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 3인의 사내이사와 4인의 사외이사로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 당사의 이사회 의장은 조봉순 사외이사이며, 경영학교수로서 경영전반에 대한 전문지식과 이해도가 높으며 회사와 이해관계가 없고, 객관적이고 공정한 의사진행을 수행할 수 있기에 이사회 의장으로 선출되었습니다. 또한 당사의 이사회는 이사회 의장과 대표이사를 분리하여 운영되고 있습니다. 이사회 내 위원회로는 감사위원회, 평가보상위원회, 사외이사후보추천위원회를 두고있습니다.

구 분
성 명
담당업무
주요경력
비 고

사내이사
한종현
대표이사 사장
'99 CASE WESTERN RESERVE UNIV. 의공학 석사
 '13 엠아이텍(주) 대표이사 
 '16 동아쏘시오홀딩스 사장
-

김민영
경영기획
`99 서울대 경영학과 졸업
 `15 동아쏘시오홀딩스 경영기획실장
-

박성근
재경총괄
`92 건국대 무역학과 졸업
 `14 동아쏘시오홀딩스 경영지원실장
-

사외이사
이한상
비상근
'06 Michigan State University 경영학 박사
'11 오클라호마 대학 경영대학 조교수
(현) 고려대학교 경영학과 부교수
-

조봉순
이사회 의장
비상근

'96 신한종합연구소 책임연구원

'04 State University of New York at Buffalo 경영학 박사

(현) 서강대학교 경영전문대학원 부교수

-

문창진
비상근
'07 보건복지부 차관
'08 차의과대학교 보건복지행정학과 교수
(현) 글로벌헬스기술연구기금 이사장
-

김동철
비상근
'07 법무법인 지안 변호사
(현) 법무법인 현 대표
-

나. 중요의결사항 등

- 2019년 이사회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

한종현
(출석률: 100%)
김민영
(출석률: 100%)
박성근
(출석률: 100%)
조봉순
(출석률: 100%)
이한상
(출석률: 100%)

문창진

(출석률: 90%)

김동철
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2019.02.11
- 제71기 결산서류 승인의 건
- (주)인더스파크 자금보충 연장 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2
2019.02.28
- 제71기 결산서류 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3
2019.03.05
- 지배구조헌장 제정 승인의 건
- 감사위원회 규정 개정 승인의 건
- 제71기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4
2019.03.27
- 차입금 운영에 관한 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5
2019.04.08
- (주)동천수 차입금에 대한 연대 입보의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

6
2019.04.19
- 이사회 의장 선임의 건
- 평가보상위원회 위원 선임의 건
- 차입형 우리사주제도 도입의 건
- 동아ST 지분 매수의 건
- 차입구조 개편의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

-

찬성

7
2019.07.19
- 지배구조 투명성 제고계획 승인의 건
- 계열회사 지분 취득기간 연장 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

8
2019.08.01
- 기업어음(CP) 발행의 건
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

9

2019.10.18

- 계열회사 지분 취득금액 증액의 건

- 부패방지방침 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

10

2019.11.28

- 차입금 연장의 건

- 채무보증약정 연장의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

- 2020년 이사회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

한종현
(출석률: 100%)
김민영
(출석률: 100%)
박성근
(출석률: 100%)
조봉순
(출석률: 100%)
이한상
(출석률: 100%)

문창진

(출석률: 100%)

김동철
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2020.01.02
- DM Bio 유상증자 참여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2
2020.02.11
- 제72기 결산서류 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

3
2020.02.20
- 제72기 결산서류 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

4
2020.02.25
- 이사회 규정 개정의 건
- 감사위원회 규정 개정의 건
- 사외이사후보추천위원회 규정 개정의 건
- 내부회계관리규정 개정의 건
- 기업어음 발행의 건
- 제72기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5
2020.03.20
- 자기주식 취득 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

6
2020.03.25
- 대표이사 선임의 건
- 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
- 제104회 무보증 공모사채 발행 승인의 건
- 차입금 연장 승인의 건
- 동아메디케어(주) 유상증자 참여 승인의 건
- 대표이사 승계계획 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

다. 이사회내 위원회
(1) 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

평가보상위원회
사외이사 3인
김동철
(위원장)
조봉순
문창진
설치목적 : 임원 보수 결정과정의 객관성과 투명성 확보
권한사항 : 경영진 평가, 보상계획 수립 및 집행에 관한 사항 심의
-

(2) 위원회 활동내역

- 2019년 평가보상위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김동철
(출석률 : 100%)
조봉순
(출석률 : 100%)
문창진
(출석률 : 50%)

찬반여부

평가보상위원회
2019.02.22

평가보상위원회 위원장 선임의 건

2018년 회사 및 대표이사 성과평가 및 임원 성과평가 보상(안) 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

2019.04.19
2019년 회사 성과평가(안) 승인의 건
2019년 임원 성과평가(안) 승인의 건
2019년 성과평가 보상(안) 승인의 건
임원 기본급여 테이블 변경(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

- 2020년 평가보상위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김동철
(출석률 : 100%)
조봉순
(출석률 : 100%)

문창진

(출석률 : 100%)

찬반여부

평가보상위원회
2020.02.25
2019년 성과평가(안) 승인의 건
임원 기본연봉 테이블 인상(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020년 성과평가 계획 및 보상(안) 승인의 건
부결
반대
반대
반대

라. 이사의 독립성

구 분
성 명
선 임 배 경
추천인
임기
연임여부
(연임 횟수)
활동분야
회사와의 
거래 내역
최대주주와의 
관계

사내이사
한종현
경영혁신 및 경영전략수립에
전문지식 및 경험 풍부
이사회
2020.03 ~ 2023.03
연임(1회)
대표이사
사외이사후보추천위원회 위원
없음
임원

김민영
경영혁신 및 경영전략수립에
전문지식 및 경험 풍부
이사회
2020.03 ~ 2023.03
연임(1회)
경영기획
없음

임원

박성근
재무/세무 분야에 전문지식
및 경험 풍부
이사회
2020.03 ~ 2023.03
연임(1회)
CFO
없음

임원

사외이사
이한상
경영학 교수로 경영전반에
전문지식 제공
이사회
2018.03 ~ 2021.03
연임(1회)

감사위원회 위원장

사외이사후보추천위원회 위원

없음
없음

조봉순
경영학 교수로 경영전반에
전문지식 제공

사외이사추천위원회

2019.03 ~ 2022.03
연임(2회)

이사회 의장
감사위원회 위원

평가보상위원회 위원

없음

없음

문창진
보건복지 행정전반에
전문지식 제공
사외이사추천위원회
2018.03 ~ 2021.03
-

사외이사후보추천위원회 위원장

평가보상위원회 위원

없음

없음

김동철
변호사로 법률전반에
전문지식 제공
사외이사추천위원회
2018.03 ~ 2021.03
-
평가보상위원회 위원장
감사위원회 위원
없음

없음

마. 사외이사후보추천위원회

(1) 위원회 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보
추천위원회
사내이사 1인
사외이사 2인
한종현
문창진
(위원장)
이한상
설치목적 : 사외이사 후보 추천과정의 공정성과 독립성 확보
권한사항 : 사외이사 후보군 관리 및 후보 검증, 후보 추천
-

(2) 위원회 활동내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

한종현
(출석률 : 100%)
문창진
(출석률 : 100%)
이한상
(출석률 : 100%)

찬반여부

사외이사후보
추천위원회
2019.02.22

사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건

제71기 정기주주총회 사외이사 후보 추천의 건

가결
찬성
찬성
찬성

바. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원 조직

조직명
직원현황
직위
(평균근속연수)
주요 업무수행내역

동아쏘시오홀딩스
경영지원실
재무전략팀
3명
부장 1명(18.3년)
대리 1명(4.0년)
주임 1명(3.3년)
이사회, 이사회 내 위원회 운영지원
사외이사 교육 및 직무수행 지원
회의 진행을 위한 실무 지원
이사회 및 이사회 내 위원회 회의내용 기록

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019년 10월 18일
삼성증권 서근희 애널리스트
조봉순, 이한상
문창진, 김동철
-
국내외 제약산업 현황 및 전망

2. 감사제도에 관한 사항

가.
감사위원회 제도
-
보고서
작성 기준일 현재 당사는 제70기 정기주주총회(2018.03.27)의 승인으로 감사위원회를 설치하고 있으며, 사외이사 3명으로 구성되어 감사업무를 수행하고 있습니다. 

나. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이한상
(위원장)
예

오클라호마대학 경영대학 회계학과 조교수
 금융위원회 감리위원회 위원

(현) 고려대학교 경영학과 교수

예

2. 회계ㆍ재무분야 학위보유자

4. 금융기관, 정부, 증권유관기관 등 경력자

- University of Texas at Austin 회계학 석사(2001)

- Michigan State University 경영학 박사(2006)

- 오클라호마 대학 경영대학 회계학과 조교수(2006-2011)

- 고려대학교 경영대학 회계학과 교수(2011-현재)

- 한국회계기준원 초빙연구위원(2011-2013)

- 서울지방국세청 국세심사위원회 위원(2013-2015)

- 금융감독원 회계제도실 자문교수(2014-2015)

- 한국공인회계사회 회계연구위원회 위원(2015-2019)

- 한국회계기준원 금융상품전문위원회 위원장(2017-2019)

- 금융위원회 감리위원(2017-현재)

- 국세청 국세행정개혁위원회 위원(2018-현재)

- 금융감독원 자본시장분과 자문위원(2019-현재)

조봉순
예

행정안전부 고위공무원역량평가단 평가위원
 신한종합연구소 책임연구원 
 (현) 서강대학교 경영전문대학원 교수

-
-
-

김동철
예

법무법인 지안 변호사 
 (현) 한국지방재정공제회 투자심의위원
 (현) 법무법인 현 대표

-
-
-

- 감사위원 전문가 유형

1. 회계사

- 기본자격 : 회계사인지 여부

- 근무기간 : 자격관련 업무에 5년 이상 종하였는지 여부

2. 회계,재무분야 학위보유자

- 기본자격 : 회계, 재무분야 관련 석사학위 이상 학위취득자인지 여부

- 근무기간 : 연구기관 또는 대학에서 회계 또는 재무 관련 분야의 연구원이나 조교수 이상으로 근무한 경력이 모두 5년 이상인지 여부

3. 상장회사 회계,재무분야 경력자

- 기본자격 : 상장회사에서 회계, 재무분야 관련 업무에 종사하였는지 여부(회사명, 부서명 또는 구체적 업무 기재)

- 근무기간 : 임원으로 5년 또는 임직원으로 10년 이상인지 여부

4. 금융기관,정부,증권유관기관 등 경력자

- 기본자격 : 금융기관, 정부, 증권유관기관 등에서 회계, 재무관련 업무 또는 이에 대한 감독업무를 수행하였는지 여부(기관명, 관련 부서명 또는 구체적 업무 기재)

- 근무기간 : 합산하여 5년 이상인지 여부)

다. 감사위원회 위원의 독립성

- 당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원 주주총회에서 선임한 사외이사로 구성하고 있으며 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다. 감사위원회 위원은 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

라. 감사위원회의 주요활동 내용

(1) 감사위원회 개최

- 2019년 감사위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

이한상
(출석률: 100%)
조봉순
(출석률: 100%)
김동철
(출석률: 85.7%)

찬 반 여 부

1

2019.01.11

외부감사인 선정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2

2019.02.22

내부감시장치 운영현황 보고의 건

보고
사항
-
-
-

대표이사의 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

3
2019.03.05

내부감시장치에 대한 감사위원회의 평가의견서 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인의 건

정기주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정의 건

4

2019.03.21

감사보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

5
2019.05.10
2019년 1분기 결산 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2019년 상반기 감사ㆍ실적 하반기 감사계획 및 사이버감사 운영 보고의 건
2019년 감사실 운영 방안 보고의 건

보고
사항
-
-
-

6
2019.08.12
2019년 2분기 결산 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

7
2019.11.11
2019년 3분기 결산 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

- 2020년 감사위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

이한상
(출석률: 100%)
조봉순
(출석률: 100%)

김동철

(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2020.02.11

내부감시장치 운영현황 보고의 건

보고
사항
-
-
-

대표이사의 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

2
2020.02.25
내부회계관리제도 고도화 프로젝트 완료보고의 건
보고
사항
-
-
-

내부감시장치 가동현황에 대한 평가의견서 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인의 건

3
2020.03.17
감사보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

정기주주총회 의안 및 서류 조사의견 확정의 건

(2) 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019.09.26

상장회사감사회

김동철 감사위원

-

상장회사감사회 정기 조찬강연

2019.11.11

삼정회계법인 권영찬 상무

이한상 감사위원

조봉순 감사위원

-

내부회계관리제도 개요 및 감사위원회의 역할

2020.01.09

상장회사감사회

김동철 감사위원

-

상장회사감사회 정기 조찬강연

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
8
부장 1명(17.2년)
과장 1명(7.3년)
대리 2명(5.0년)
주임 4명(1.0년)

회계감사 업무 지원

외부감사인과의 커뮤니케이션 지원

재무전략팀
3
부장 1명(18.3년)
대리 1명(4.0년)
주임 1명(3.3년)

감사위원회 운영지원
감사위원 교육 및 직무수행 지원
회의 진행을 위한 실무 지원
감사위원회 회의내용 기록
내부회계관리업무 지원

감사실
8
상무 1명(15.9년)
부장 2명(18.4년)
차장 4명(14.2년)
과장 1명(13.8년)
업무감사 업무 지원

바. 감사위원회와 외부감사인 간의 커뮤니케이션 내역

사업연도

면담일자

면담자

면담 주요내용

2019년
(제72기)

2019.05.10

- 감사위원(조봉순, 김동철, 이한상)
- 삼일회계법인 회계사(정낙열 파트너)

감사계약 내용 설명
⇒ 감사 범위, 보수, 팀구성 및 경영진과 감사인의 책임 등 
1분기 주요 거래사항 보고 
新 K-IFRS 16호(리스) 도입 영향 설명 
2019년 감사일정 및 주요 내용 보고 
감사위원회의 감사업무 PA 활용 논의

2019.08.12

- 감사위원(조봉순, 김동철, 이한상)

- 삼일회계법인 회계사(정낙열 파트너)

2분기 주요 이슈사항 보고

⇒ 계열사 이슈사항, 결산일정 단축방안 등

핵심감사사항(KAM) 논의
新 K-IFRS 16호(리스) 연결기준 도입 영향 설명

감사위원회 포럼의 교육프로그램 소개

2019.11.11

- 감사위원(조봉순, 이한상)

- 삼일회계법인 회계사(정낙열 파트너)

3분기 주요 이슈사항 보고

핵심감사사항(KAM) 논의

⇒ 계열사 이슈사항 등

감사위원회 포럼의 교육프로그램 소개

2020년
(제73기)
2020.02.25

- 감사위원(조봉순, 김동철, 이한상)

- 삼일회계법인 회계사(정낙열 파트너)

2019년 주요 이슈사항 보고
핵심감사사항(KAM) 논의

⇒ 계열사 이슈사항 등

2020.03.16

- 감사위원(조봉순, 김동철, 이한상)

- 삼일회계법인 회계사(정낙열 파트너)

재무제표에 대한 감사수행/종결단계 보고

사. 준법지원인 등
(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요경력

성명
직위
담당업무
생년월일
주요경력
비고

정성연
차장
국내법무
1982.02.17
'08 서울대학교 약학대학원 석사
'12 경북대학교 법학전문대학원 졸업
 (변호사시험 제1회 합격)
'12 법무법인 엘케이파트너스 변호사
(현) 동아쏘시오홀딩스 준법지원인
변호사

(2) 준법지원인 충족여부 확인

관련 법령 등
선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부

상법 제542조의13
제5항 각호
1. 변호사 자격을 가진 사람
법학전문대학원 졸업
2012년 3월 변호사 자격 취득

2. 「고등교육법」 제2조에 따른 학교에서 법률학을 가르치는 조교수 이상의 직에 5년 이상 근무한 사람
-

3. 그 밖에 법률적 지식과 경험이 풍부한 사람으로서 대통령령으로 정하는 사람
-

(3) 준법지원인 등의 중요 활동내역 및 그 처리결과

구분
점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

이사회 결의사항 검토
2019.03.05, 2019.04.19,
2019.07.19, 2019.10.18,
2020.02.25, 2020.03.25
이사회 참관 및 결의 사항의 준법 여부 확인
특이 사항 없음

동아쏘시오홀딩스 계약 사항 검토
2019.01.01~2020.04.22.
동아쏘시오홀딩스 체결 계약서 검토
법률 위험도 검토 및 준법사항 확인

준법지원인 업무매뉴얼 확인
2019.09.02
대한변호사협회 발간 "준법지원인 업무메뉴얼" 확인
법률 위험도 검토 및 준법사항 확인

준법지원인 업무매뉴얼 확인
2019.10.01~2019.12.31
대한변호사협회 발간 "준법지원인 업무매뉴얼" 검토 및 적용 확인
법률 위험도 검토 및 준법사항 확인

(4) 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

정도경영팀
5
상무 1명(22.8년)
부장 1명(19.8년)
차장 1명(16.3년)
과장 1명(11.8년)
대리 1명(4.0년)
뇌물/부패방지 Risk관리

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

- 보고서 작성기준일 현재 당사는 전
자투표 및 전자위임장 제도를 채택하여 운영하고 있습니다.
집중투표제 및 서면투표제는 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권
- 보고서 작성기준일 현재 당사는 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 

다. 경영권 경쟁
- 보고서 작성기준일 현재 당사는 경영지배권에 관하여 경쟁이 없습니
다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

강정석
본인
보통주
1,692,715
27.58
1,692,715
27.58
-

한종현
발행회사 임원
보통주
500
0.01
500
0.01
-

박수정
발행회사 임원
보통주
1,111
0.01
1,344
0.02
장내매수

김민영
발행회사 임원
보통주
14
0.00
414
0.01
장내매수

박성근
발행회사 임원
보통주
690
0.01
690
0.01
-

최호진
계열사임원
보통주
162
0.00
162
0.00
-

상주학원
재단
보통주
30,315
0.49
30,315
0.49
-

수석문화재단
재단
보통주
26,766
0.44
26,766
0.44
-

계
보통주
1,752,273
28.55
1,752,906
28.56
-

-
-
-
-

-

주) '기초'의 주식수는 2020년 01월 02일자 기준 소유주식수이며, '기말'의 주식수는 본 증권신고서 제출 전일인 2020년 04월 22일자 기준 소유주식수입니다.

나. 최대주주 주요 경력 및 개요

최대주주 성명
직위
주요경력

기간
경력사항
겸임현황

강정석
회장
13년 1월
 ~
'13 동아쏘시오홀딩스(주) 대표이사 사장
'17 동아쏘시오홀딩스(주) 회장
-

다. 최대주주의 변경을 초래할 수 있는 특정 거래

(단위 : 주)

거래의 종류
거래상대방
주식의 종류
주식수
담보제공일
비고

주식담보 제공
하나은행
보통주
143,000
2017.08.21
주식담보대출 56억원

주식담보 제공
신한은행
보통주
123,200
2017.08.21
주식담보대출 75억원

주식담보 제공
유진투자증권
보통주
9,601
2017.03.06
주식담보대출 7.2억원

주식담보 제공
유진투자증권
보통주
29,896
2017.09.13
주식담보대출 20억원

주식담보 제공
유진투자증권
보통주
28,249
2017.09.19
주식담보대출 20억원

주식담보 제공
유진투자증권
보통주
57,472
2017.09.26
주식담보대출 40억원

주식담보 제공
삼성증권
보통주
594,680
2019.02.20
주식담보대출 285억원

주식담보 제공
한국증권금융
보통주
580,000
2019.06.17
주식담보대출 250억원

2. 최대주주 변동현황

- 보고서 제출 기준일 현재 최대주주에 대한 변동현황은 없습니다. 

3. 주식의 분포
- 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
강정석
1,692,715
27.58%
-

국민연금
828,683
13.50%
-

신영자산운용
538,682
8.78%
-

Glaxo Group Limited
409,693
6.67%
-

우리사주조합
379,473
6.18%
-

- 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
6,462
99.66%
2,202,631
35.88%

주) 2019년 12월 31일 주주명부폐쇄 기준입니다. 

4. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

정관 제9조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 발행주식총수의 100분의 20의 범위 내에서 주주외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 주식예탁증서(DR)의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 6. 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”) 소정의 지주회사(이하 “지주회사”) 요건을 충족하기 위해 또는 공정거래법 소정의 자회사(이하 본 호에서 “자회사”)를 추가하는 등 지주회사로서 영위하는 사업을 원활하게 수행하기 위해 계열회사(공정거래법 소정의 자회사 포함) 또는 다른 회사의 다른 주주 등으로부터 당해 회사의 발행주식(지분 포함), 주식관련증권 기타 금전 이외의 재산을 현물 출자 받아 신주를 발행하는 경우

③ 제2항의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방식은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회의 시기
3월중

주주명부 폐쇄시기
1월1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음

명의개서대리인
하나은행 증권대행부
 전화번호 : 02-368-5800
 주 소 : 서울특별시 영등포구 여의도동 43-2

주주에 대한 특전
없음
공고게재장소
http://www.donga.co.kr

5. 주가 및 주식거래실적

[한국거래소]
(단위 : 원, 주)

종류
2019년 10월
2019년 11월
2019년 12월
2020년 1월
2020년 2월
2020년 3월

보통주
주가
최고
92,500
103,000
109,000
104,000
95,700
86,900

최저
84,000
86,400
100,000
93,900
85,600
69,200

평균
86,776
92,481
105,075
97,940
91,010
79,045

거래량
최고(일)
28,459
25,634
151,377
30,779
19,619
28,094

최저(일)
4,263
6,310
4,180
5,466
5,499
8,373

월간
201,281
238,027
323,010
225,092
215,653
400,131

주) 보통주 평균주가는 단순산술평균입니다. 

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강신호
남
1927.05
명예회장
미등기임원
상근
명예회장
`58 독일 후라이부르그대(의학박사)
 `81 동아제약(주) 대표이사 회장
-
-
부
60년9개월
-

강정석
남
1964.10
회장
미등기임원
상근
회장
'13 동아쏘시오홀딩스(주) 대표이사 사장
'17 동아쏘시오홀딩스(주) 회장
1,692,715
-
본인
30년5개월
-

한종현
남
1968.01
대표이사 사장
등기임원
상근
CEO
'99 CASE WESTERN RESERVE UNIV.
의공학 석사
 '13 엠아이텍(주) 대표이사 
 '16 동아쏘시오홀딩스 사장
500
-
임원
17년8개월
2023.03.25

김민영
남
1972.11
전무이사
등기임원
상근
경영기획
`99 서울대 경영학과 졸업
 `15 동아쏘시오홀딩스 경영기획실장
414
-
〃
14년2개월
2023.03.25

박성근
남
1968.06
상무이사
등기임원
상근
CFO
`92 건국대 무역학과 졸업
 `14 동아쏘시오홀딩스 경영지원실장
690
-
〃
28년4개월
2023.03.25

조봉순
남
1966.07
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
`90 서울대 경영대학원
 `10 서강대 부교수
-
-
〃
7년1개월
2022.03.29

이한상
남
1971.07
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
`06 Michigan State Univ. 경영학 (박사)
 `13 고려대 경영대학 부교수
-
-
〃
5년1개월
2021.03.20

김동철
남
1974.06
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
02 서울대 경영학(학사)
 '14 법무법인 현 대표
-
-
〃
2년0개월
2021.03.26

문창진
남
1953.03
사외이사
등기임원
비상근
-
86 시카고대학 사회학(박사)
 '08 차의과대학 보건행정, 보건사회학 교수
-
-
〃
2년0개월
2021.03.26

박수정
여
1967.07
전무
미등기임원
상근
경영전략
99 중앙대 의과대학 박사
 '13 동아쏘시오홀딩스 RnD전략실장
1,344
-
〃
7년3개월
-

최경은
여
1967.08
상무
미등기임원
상근
품질경영
'91 이화여대 화학 석사
 '14 에스티팜 RA팀장
 '18 동아쏘시오홀딩스 품질경영실장
-
-
〃
1년10개월
-

정재훈
남
1971.11
상무보
미등기임원
상근
정도경영
'09 성균관대 약학(석사)
 '11 동아제약㈜ 운영기획팀장
'13 동아쏘시오홀딩스 비서실장 겸 비서1팀장
'19 동아쏘시오홀딩스 정도경영실장
-
-
〃
22년9개월
-

장형채
남
1971.09
상무보
미등기임원
상근
정책혁신
'12 고려대 정치학(석사)
 '17동아쏘시오홀딩스 정책혁신팀장
'17 동아쏘시오홀딩스 정책소통팀장
-
-
〃
2년8개월
-

김이환
남
1976.03
상무보
미등기임원
상근
사업개발
'01 서울대 경영학 학사
 '10 동아제약㈜ 경영기획팀장
'14 동아쏘시오홀딩스 사업개발팀장
'14 동아쏘시오홀딩스 성장전략팀장
-
-
〃
10년7개월
-

김풍국
남
1963.04
상무보
미등기임원
상근
인재교육
'89 인하대 교육학 학사
 '09 인재개발원 기획팀장
'14 동아쏘시오홀딩스 인재개발원장
'17 동아쏘시오홀딩스 인재개발원장 겸 교육지원팀장
-
-
〃
31년3개월
-

고영은
남
1967.12
상무보
미등기임원
상근
총무
'99 동아제약 비서실 총무팀
'04 용마로지스 총무팀
'18 동아쏘시오홀딩스 총무팀
-
-
〃
20년6개월
-

오무환
남
1970.06
상무보
미등기임원
상근
감사
'93 동국대학교 법학
'17 동아쏘시오홀딩스 인력개발실장
'18 동아쏘시오홀딩스 감사실장
-
-
〃
15년11개월
-

안철수
남
1967.06
상무보
미등기임원
상근
IT
'92 동국대학교 농업경제학
'14 동아ST 영업정책실장 겸 영업정책팀장
'17 동아쏘시오홀딩스 IT운영부장
-
-
〃
28년4개월
-

주1) 사내이사 한종현(연임1회), 김민영(연임1회), 박성근(연임1회)은 2020년 3월 25일 제72기 주주총회에서 재선임되었습니다. 
주2) 2020년 3월 25일 이사회를 통해 한종현 사내이사가 대표이사로 선임되었습니다. 

나. 임원의 겸직현황

겸직임원
겸직회사
비고

직책
성명
회사명
직책
상근여부

대표이사 사장
한종현

동아제약㈜

기타비상무이사

비상근
-

㈜수석

기타비상무이사

〃
-

㈜철근종합건설

기타비상무이사

〃
-

㈜동천수

기타비상무이사

〃
-

한국신동공업㈜
기타비상무이사
〃
-

DA인포메이션㈜
기타비상무이사
〃
-

동아메디케어㈜

대표이사
〃
-

소주동아음료
이사
〃
-

사내이사
김민영
소주동아음료
이사
〃
-

사내이사
박성근

DA인포메이션㈜

기타비상무이사
〃
-

㈜동천수

기타비상무이사

〃
-

㈜엔에스인베스트먼트
감사
〃
-

Neon Global Co., Ltd.
이사
〃
-

디엠바이오㈜

감사

〃
-

㈜수석

감사

〃
-

㈜철근종합건설

감사

〃
-

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
109
-
-
-
109
10.1
2,913
27
12
14
26
-

-
여
57
-
-
-
57
9.7
1,076
19
-

합 계
166
-
-
-
166
10.0
3,990
24
-

주) 상기 직원 등 현황은 2020년 3월 31일 기준으로 작성하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
10
439
37
-

주) 상기 미등기임원 보수 현황은 2020년 3월 31일 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황
(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
2,000
사내이사 3인
사외이사 4인

감사
-
-
-

(2) 보수지급금액

- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
258
37
-

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
198
66
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
15
15
-

감사위원회 위원
3
45
15
-

감사
-
-
-
-

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급 기준

구 분
지급기준
비 고

기본급
평가보상위원회에서 B등급(직전사업년도 지급액의 100%)를 기준으로 개인별 업적평가, 역량평가, 공헌도평가를 종합하여 평가보상규정에 따라 기본급여를 차등인상
(기본급여 = 직전 사업년도 기본급여*등급별 인상률)
-

성과급
직전 사업연도 개인별 기본급여의 15%를 기준으로 하여 계열사내에서의 회사별 매출액 및 영업이익 달성률, 전략과제 성과평가를 기준으로 회사등급을 부여한 후, 개인별 업적평가, 역량평가, 공헌도평가에 따라 개인등급을 산정하고 회사평가 및 개인평가를 종합하여 평가보상위원회에서 개인별 성과급 차등지급
(성과급여 = 기본급여의 15%*회사평가 지급률*개인평가 지급률)
-

퇴직금
주주총회에서 승인된 임원퇴직금지급규정에 따름
-

주) 비등기임원의 경우도 상기 기준을 따른다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액
- 당사는 보고서 제출일 현재 5억원 이상의 보수를 받은 이사ㆍ감사는 없습니다.

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

- 해당사항 없습니다. 

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

- 당사는 보고서 제출일 현재 5억원 이상의 보수를 받는 임직원은 없습니다.

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

(2) 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음

3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
- 당사는 보고서 작성기준일 현재 주식매수선택권의 부여 및 행사현황이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 기업집단의 명칭: 동아쏘시오그룹

나. 기업집단 소속회사의 현황
- 당사의 계열회사는
보고서 제출일 현재
당사를 포함하여 총 27개사(상장사 3개사, 비상장사 24개사)입니다.

구분
회사수
회사명
사업자등록번호
사업의 내용
비고

상장사
3
동아쏘시오홀딩스(주)
204-81-00130
의약품 제조 및 판매
-

동아에스티(주)
204-86-40122
의약품 제조 및 판매
-

에스티팜(주)
303-81-52269
의약품 제조 및 판매
-

비상장사
24
동아제약(주)
204-86-40118
의약품 제조 및 판매
-

디엠바이오(주)
475-88-00070
의약품 제조 및 판매
-

(주)수석
204-81-12790
병유리 제조 및 판매
-

용마LOGIS(주)
211-86-40630
운수창고업
-

디에이인포메이션(주)
204-81-97673
IT솔루션
-

(주)인더스파크
311-81-33977
산업단지개발사업
-

(주)철근종합건설
135-81-00741
건설업
-

동아오츠카(주)
123-81-09055
음식료품 제조업
-

(주)동천수
511-81-23555
생수 제조 및 판매
-

동아메디케어(주)
114-88-00821
타 회사 지분 인수 및 경영관리업
-

(주)참메드
123-86-01005
의료기기 제조 및 판매
-

(주)엔에스인베스트먼트
236-87-00013
창업에 대한 투자
-

큐오라클(주)
535-87-01374
신약 연구 개발
-

엠에스당진제일차(주)
104-86-34882
자산유동화업
-

Neon Global co., Ltd.
-
기능성 건강음료 판매
해외법인

D.A.C(주)
-
음식료품 제조 및 판매
해외법인

소주동아음료
-
음료 생산과 판매
해외법인

Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda
-
의약품 판매
해외법인

J Box co., Limited
-
기능성 건강음료 판매
해외법인

Scion Global co., Limited
-
기능성건강음료 판매
해외법인

STP America research Corp
-
의약품 연구 개발
해외법인

CHAMMED(TIANJIN) 
COMMERCIAL., LTD.
-
의료기기 판매
해외법인

ANAPATH SERVICES
-
의약품 연구 개발
해외법인

ANAPATH RESEARCH
-
의약품 연구 개발
해외법인

합계
27
-
-
-
-

다. 계열회사간 출자현황 및 계통도
- 출자현황

출자회사
피출자회사
동아쏘시오
 홀딩스
동아에스티
용마LOGIS
수석
에스티팜
D.A.C
Neon Global
 Co., Ltd.
J Box Co.,
 Limited
동아메디케어(주)
(주)참메드

Anapath
Service

동아에스티
22.81%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

동아제약
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에스티팜
32.68%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

디엠바이오
51%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

수석
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

용마LOGIS
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

디에이인포메이션
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

인더스파크
-
-
-

10
0.00%

-
-
-
-
-
-
-

철근종합건설
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

동아오츠카
49.99%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

D.A.C
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소주동아음료
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

동천수
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Dong-A Brasil Farmaceutica Ltda
-
99.10%
-
-
-
0.90%
-
-
-
-
-

큐오라클
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Neon Global Co., Ltd.
45%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

J Box co., Limited
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

Scion Global co., Limited
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

STP America research Corp
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

동아메디케어㈜
100%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)참메드
-
-
-
-
-
-
-
-
90.00%
-
-

CHAMMED(TIANJIN)
COMMERCIAL., LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

Anapath Service
-
-
-
-
78.65%
-
-
-
-
-
-

Anapath Research
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100%

주) 2020년 4월 17일 동아메디케어(주)는 (주)참메드 지분 20%를 추가 취득하였습니다.

- 계통도

동아쏘시오그룹_계통도

라. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 조직

조직명
담당업무
직원현황
비고

경영기획팀
그룹사 사업계획 및 경영성과 관리
부장 1명(10.5년)
과장 5명(10.0년)
대리 1명(1.6년)
-

마. 공정거래법 상의 규제내용 등
- 당해 기업집단은 공정거래법상 상호출자제한, 출자총액제한 및 채무보증제한에 해당하지 않습니다. 

바. 임원의 겸직 현황

겸직임원
겸직회사
비고

직책
성명
회사명
직책
상근여부

대표이사 사장
한종현

동아제약㈜

기타비상무이사

비상근
-

㈜수석

기타비상무이사

〃
-

㈜철근종합건설

기타비상무이사

〃
-

㈜동천수

기타비상무이사

〃
-

한국신동공업㈜
기타비상무이사
〃
-

DA인포메이션㈜
기타비상무이사
〃
-

동아메디케어㈜

대표이사
〃
-

소주동아음료
이사
〃
-

사내이사
김민영
소주동아음료
이사
〃
-

사내이사
박성근

DA인포메이션㈜

기타비상무이사
〃
-

㈜동천수

기타비상무이사

〃
-

㈜엔에스인베스트먼트
감사
〃
-

Neon Global Co., Ltd.
이사
〃
-

디엠바이오㈜

감사

〃
-

㈜수석

감사

〃
-

㈜철근종합건설

감사

〃
-

2. 타법인출자 현황

- 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

동아에스티(상장)
2013.03.04
회사분할
192,723
1,926,322
22.81
210,688
42,443
3,090
0
1,968,765
23.32
213,778
1,008,776
70,913

에스티팜(상장)
2010.06.10
사업다각화
3,500
6,096,552
32.68
119,505
0
0
0
6,096,552
32.68
119,505
345,939
-18,328

동아제약(비상장)
2013.03.04
회사분할
39,844
6,000,000
100.00
39,844
0
0
0
6,000,000
100.00
39,844
254,986
42,234

용마로지스(비상장)
1984.07.18
사업다각화
49
1,660,000
100.00
24,055
0
0
0
1,660,000
100.00
24,055
199,553
8,084

수석(비상장)
1974.07.18
사업다각화
30
2,000,000
100.00
57,182
0
0
0
2,000,000
100.00
57,182
175,875
6,629

동천수(비상장)
2014.07.03
사업다각화
8,000
1,600,000
100.00
8,000
0
0
0
1,600,000
100.00
43,678
63,947
1,702

디에이인포메이션(비상장)
2006.06.21
사업다각화
1,157
231,464
100.00
1,562
0
0
0
231,464
100.00
1,562
2,570
126

철근종합건설(비상장)
2017.08.25
사업다각화
10,390
340,000
100.00
10,390
0
0
0
340,000
100.00
10,390
11,357
-787

동아메디케어(비상장)
2017.12.12
단순투자
7,800
1,580,000
100.00
4,872
440,000
2,200
0
2,020,000
100.00
7,072
4,870
-1

동아오츠카(비상장)
1979.01.01
사업다각화
1,793
6,598,160
49.99
36,842
0
0
0
6,598,160
49.99
36,842
257,256
4,234

디엠바이오(비상장)
2015.04.01
사업다각화
104
1,734,000
51.00
92,484
204,000
10,200
0
1,938,000
51.00
102,684
135,580
-34,787

한국신동공업(비상장)
1984.04.19
사업다각화
70
300,000
30.00
4,011
0
0
0
300,000
30.00
4,011
30,052
2,567

크리컴(비상장)
1974.02.26
단순투자
75
150,000
25.00
355
0
0
0
150,000
25.00
355
1,234
-131

금호고속
(비상장, 제1종상환전환우선주식)
2015.12.15
단순투자
10,000
100,000
3.02
10,445
0
0
0
100,000
3.02
10,445
1,683,453
-79,201

Oric Pharmaceuticals
2018.02.09
단순투자
1,313
400,001
0.75
2,034
0
0
0
400,001
0.75
2,034
101
-19

BBROS
2018.12.21
단순투자
2,000
93,232
3.23
2,000
0
0
0
93,232
3.23
2,000
5,534
-3,997

Otsuka Holdings
(해외상장)
2010.12.17
단순투자
3,585
125,000
0.02
5,623
0
0
0
125,000
0.02
5,623
2,581,300
139,620

Neon Global co., Ltd.
(해외비상장)
2014.08.29
사업다각화
2,026
1,686,201
45.00
2,026
0
0
0
1,686,201
45.00
2,026
5,367
935

합 계
-
-
667,596
686,443
15,490
0
-
-
683,086
-
-

주1) 상기 Otsuka Holdings의 총자산 및 당기순손익 단위는 백만엔(￥)입니다. 
주2) 상기 Oric Pharmaceuticals의 총자산 및 당기순손익 단위는 천달러($)입니다. 
주3) 상기 금호홀딩스 제1종상환전환우선주는 전기말 공정가치평가 및 당기 K-IFRS1109호를 적용으로 44억원이 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 계정대체 되
었습니다.

주4) 2020년 1월 6일 공동기업인 디엠바이오(주)에 대해 102억원의 유상증자가 이루어졌습니다. 발행가액은 주당 50,000원이며, 취득 주식수는 204,000주입니다.
주5) 2020년 3월 23일부터 4월 3일까지 자회사인 동아에스티 주식 42,443주를 장내매수하였습니다.

주6) 2020년 4월 14일 종속기업인 동아메디케어(주)에 대해 22억원의 유상증자가 이루어졌습니다. 발행가액은 주당 5,000원이며, 취득 주식수는 440,000주입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 채무보증 내역
- 해당사항 없음

나. 지급보증 내역 등
-

보고서 제출일
현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

특수관계자구분
제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비 고

종속기업
(주)인더스파크
13,000,000
엠에스당진제일차(주)
자금보충약정

(주)동천수
3,360,000
한국산업은행
산업시설자금대출

공동기업
디엠바이오(주)
3,600,000
(주)신한은행
차입금 등

USD 600,000

10,200,000
미즈호은행

합 계

30,160,000

USD 600,000

주1) 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 제공하고 있습니다.
주2) 주주간 약정에 따라 디엠바이오(주) 차입금 200억원에 대해 주주간 지분율만큼 지급보증을 제공하고 있습니다.

다. 자금보충약정

당사는 종속기업인 (주)인더스파크가 충남 당진군 합덕읍 석우리 1002-2번지 일원에 추진하는 "인더스파크 조성사업"과 관련하여
종속기업
인 엠에스당진제일차(주)와 체결한
340억
원 한도의 대출약정과 관련하여 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 관계기업인 동아에스티(주)와 공동으로 제공하고 있습니다.
보고서 제출일
현재 동 차입금의 미상환 잔액은 100억원입니다. 한편, 동 약정과 관련하여 엠에스당진제일차(주)에 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

라.
회사분할로 인한 연대보증에 관한 사항
 당사는 동아에스티(주)의 분할기준일인 2013년 3월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여 연대보증의무를 지고 있습니다. 또한 디엠바이오(주)의 분할기준일인 2015년 4월 1일 기준의 채무금액과 지급보증액에 대하여도 연대보증의무를 지고 있습니다.

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

-
201
9년
특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
범주
특수관계자명
용역수익 등
배당금수익
기타판매비와
일반관리비
경상연구
개발비
기타수익

유무형자산

취득

사용권자산

취득

이자비용

종속기업
동아제약㈜
4,037,831
34,800,000
198,105
-
300
29,582
-
-

DA인포메이션㈜
28,429
-
475,768
146,763
1,573
44,662
-
-

용마로지스㈜
597,844
1,660,000
38,260
3,600
15,819
-
-
-

㈜수석
15,609
1,000,000
15,961
-
-
-
-
-

㈜철근종합건설
2,351
510,000
105,651
-
-
1,121,000
-
-

㈜동천수(*)
44,034
400,000
-
-
-
-
-
-

㈜참메드
52,524
-
6,291
-
-
-
-
-

공동기업
동아오츠카㈜
87,589
1,319,632
54,831
873
44,581
-
-
-

디엠바이오㈜
1,235,105
-
-
575,647
14,695
-
-
-

관계기업
동아에스티㈜
16,741,581
1,926,322
1,516,757
1,802,953
919
-

50,241

102,937

에스티팜㈜
(257,129)
3,048,276
23,781
-
-
-
-
-

한국신동공업㈜
11,086
75,000
-
-
-
-
-
-

큐오라클㈜
2,418
-
-
-
-
-
-
-

합 계
22,599,272
44,739,230
2,435,405
2,529,836
77,887
1,195,244
50,241
102,937

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2017.01.24
주요사항보고서(신주인수권부사채권 발행결정)
사채권면총액 :1,000억원
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 2%
사채만기일 : 2022년 3월 16일
신주인수권 : 775,910증권
행사가액 :128,500원

- 투자설명서 상 자금의 사용목적에 따라 자금 집행중
- 상세내용은 본 보고서 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 4.
제재현황 등 그밖의 사항 라. 공모자금의 사용내역"을 참고하시기 바랍니다.

2017.08.16
횡령ㆍ배임혐의발생
혐의발생금액 : 554억원
사실확인금액 : 36억원
피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호
- 2018년 6월 12일 1심판결이 나왔습니다.(업무상 횡령혐의 유죄)
- 2018년 12월 28일 2심판결이 나왔습니다.(업무상 횡령혐의 등 일부 유죄 판결)
- 2019년 7월 4일 3심판결이 나왔습니다.(상고기각)

2017.08.21
횡령ㆍ배임혐의발생
혐의발생금액 : 1.6억원
피의자 : 정연웅
- 2018년 1월 26일 1심판결이 나왔습니다.
- 2018년 5월 24일 2심판결이 나왔습니다.(업무상 횡령혐의 유죄)
- 2019년 7월 24일 3심판결이 나왔습니다.(부분파기환송)

2017.09.01
주주가치 증진을 위한 내부개선 경영계획 공시
주주가치 증진을 위하여 내부개선 경영계획을 수립, 시행할 예정
- 2018년 9월 3일 주주가치 증진을 위한 내부개선 경영계획 진행사항 공시

2018.09.03
주주가치 증진을 위한 내부개선 경영계획 진행사항
주주가치 증진을 위하여 다음과 같이 내부개선 경영계획을 수립, 시행
1. 이사회 기능 강화 및 지배구조 개선
 가. 사외이사 비율 확대
 나. 사외이사 후보 추천위원회 설치
 다. 대표이사와 이사회 의장 분리
2. 감사 기능 강화 
 가. 감사위원회 설치
 나. 감사실 역량강화
3. 윤리경영 강화 
 가. 비윤리행위 신고보상제도 시행
 나. 윤리경영위원회 신설

2020.03.20
자기주식 취득 결정
취득예정주식 : 140,000주
취득예정금액 : 9,688백만원
취득예상기간 : 2020.03.23 ~ 2020.06.22
취득목적 : 주가 안정을 통한 주주가치 제고
취득방법 : 유가증권시장에서의 취득

자기주식 : 42,186주
매입기간 : 2020년 3월 23일 ~ 2020년 4월 3일
기타 : 보
고서 제출 기준일 현재 매수 진행중입니다.

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제72기
정기주주총회
(2020.03.25)
- 연결 및 별도 재무제표 승인의 건 
- 이사 선임의 건 
- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 사내이사 한종현, 김민영, 박성근 선임(재선임)
- 20억원 승인
-

제71기
정기주주총회
(2019.03.29)
- 연결재무제표 승인의 건 
- 정관 일부 변경의 건 
- 이사 선임의 건 
- 감사위원회 위원 선임의 건 
- 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 사외이사 조봉순 선임
- 감사위원 조봉순 선임
- 45억원 승인
-

제70기
정기주주총회
(2018.03.27)
- 연결재무제표 승인의 건 
- 정관 일부 변경의 건 
- 이사 선임의 건 
- 감사위원회 위원 선임의 건 
- 이사 보수한도 승인의 건 
- 감사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 사외이사 이한상, 문창진, 김동철 선임
- 감사위원 조봉순, 이한상, 김동철 선임
- 45억원 승인
- 4억원 승인
-

제69기
정기주주총회
(2017.03.24)
- 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
- 이사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 사내이사 한종현, 김민영, 박성근 선임
- 45억원 승인
- 4억원 승인
-

3. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

-

보고서 제출일

현재
연
결
실체가 피고로 계류 중인 소송사건은 1건으로 소송가액 200백만원입니다.

연
결실체의 경영진은 이러한 소송사건의 결과가
연결실체
의 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을것으로 예상하고 있습니다
.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(1)
연
결실체는
종속기업인 (주)인더스파크가 충남 당진군 합덕읍 석우리 1002-2번지 일원에 추진하는 "인더스파크 조성사업"과 관련하여
종속기업
인 엠에스당진제일차(주)와 체결한
340억
원 한도의 대출약정과 관련하여 대출원리금 상환부족액에대한 자금보충약정을 관계기업인 동아에스티(주)와 공동으로 제공하고 있습니다.
보고서 제출일
현재 동 차입금의 미상환 잔액은 100억원입니다. 한편, 동 약정과 관련하여 엠에스당진제일차(주)에 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

(2) 인더스파크 조성사업과 관련하여 연결실체는 차입금을 담보하기 위하여 대출금운영계좌 및 분양수입금계좌에 각각 예치되었거나 예치될 예금채권을 엠에스당진제일차(주)를 1순위 근질권자(채권최고액 : 대출약정금의 130%)로 하는 예금 근질권 설정 계약을 체결하였습니다. 또한, 종속기업인 (주)인더스파크의 발행 주식에 대하여 엠에스당진제일차(주)를 1순위 근질권자(채권최고액: 대출약정금의 130%)로 하는 주식근질권 설정 계약을 체결하였습니다. 

(3) 인더스파크 조성사업과 관련하여 대출 및 사업약정서상 연결실체에게 채무불이행 사유가 발생하거나 기타 본건 사업의 정상적인 진행이 불가능하다고 합리적으로 판단되는 경우, 엠에스당진제일차(주)는 연결실체에게 사업시행권의 강제이전을 통지하고, 이 경우 연결실체는 사업시행권을 포함하여 본건 사업과 관련된 모든 권리 및 권한 등을 포기하기로 약정하고 있습니다.

다. 채무보증현황

(2)
보고서 제출일
현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지, 건물, 기계장치
76,270,031
10,580,000
운전 및 시설자금대출
5,600,000
신한은행

13,170,000
운전 및 시설자금대출
10,255,000
국민은행

8,338,000
운전 및 시설자금대출
6,990,000
우리은행

40,000,000
운전 및 시설자금대출
28,150,000
한국산업은행

토지, 건물
29,671,627
1,300,000
당좌차월약정
-
(주)국민은행

기계장치
3,841,723
384,000
차입금
144,000
IBK기업은행

토지, 건물, 기계장치
12,599,284
14,690,000
차입금
9,910,000
한국산업은행

토지
1,084,067
2,988,000
운전자금대출
690,000
㈜우리은행

건물
1,712,005

토지
16,826,281
14,000,000
산업은행 일반대출
20,000,000
한국산업은행

당기손익공정가치측정금융자산
24,264,399

22,388,060

운전자금대출
15,000,000
삼성증권(주)

-
보고서 제출일
현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

특수관계자구분
제공받은 회사
지급보증액
담보권자
비 고

종속기업
(주)인더스파크
13,000,000
엠에스당진제일차(주)
자금보충약정

(주)동천수
3,360,000
한국산업은행
산업시설자금대출

공동기업
디엠바이오(주)
3,600,000
(주)신한은행
차입금 등

USD 600,000

10,200,000
미즈호은행

합 계
30,160,000

USD 600,000

주1) 대출원리금 상환부족액에 대한 자금보충약정을 제공하고 있습니다.
주2) 주주간 약정에 따라 디엠바이오(주) 차입금 200억원에 대해 주주간 지분율만큼 지급보증을 제공하고 있습니다.

라. 그 밖의 우발부채 등

(1)
보고서 제출일
현재 연결실체의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

약정내용
금융기관명
한 도

구매론 및 구매카드
(주)한국스탠다드차타드은행 등
21,000,000

일반자금대출 등
한국산업은행 등
109,149,000

외상매출채권담보대출
KEB하나은행 등
1,830,000

수입L/C지급 등
(주)신한은행 등
USD 3,500,000

당좌차월
(주)신한은행 등
1,100,000

기업어음보증

(주)신한은행
20,000,000

기업대출
건설공제조합
52,510,080

(2)
보고서 제출일
현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
내 용
금 액

서울보증보험(주)
물류대행서비스 계약이행보증 등
1,790,229

보조금 반환 지급보증 등
2,744,166

인허가보증 등
161,713

하자이행보증 등
1,553,282

건설공제조합
선급금보증, 하자보수보증 등
3,683,545

합 계
9,932,935

(
3) (주)신한은행 등에 대한 당좌개설보증금 24,500천원은 사용이 제한되어 있습니다

(4) 주식대응출연제도

연결실체는 종업원에게 주식매수제도에 참여할 수 있도록 우리사주조합을 통한 대응출연제도를 마련하고 있으며,
당기 중 종업원 출연금액의 50%를 출연하였습니다. 당기의 출연 금액은

2,184,800천원이며 전기의 출연금액은 2,575,716천원

입니다. 예탁일로부터 5년이 경과하면 종업원들은 보유하고 있는 주식을 인출할 수 있는 권리를 갖게 됩니다.

2020년 3월 23일 차입형 우리사주제도를 도입을 결정했습니다.
① 도입목적 : 대응출연분 우리사주의 조기확보를 통한 우리사주제도 안정성 제고
② 차입한도 : 170억원
③ 차입금액 : 2,714백만원(2020년 4월 22일 현재)
④ 차입기간 : 최초 차입일로부터 7년
⑤ 대 주 : 한국증권금융
⑥ 차 주 : 동아쏘시오홀딩스(주) 우리사주조합
⑦ 이 자 율 : 기준금리(무보증 은행채 AAA 1년물) + 가산금리(1.25%) 기준금리 1년 단위 변동, 가산금리 고정
⑧ 상환방법 : 7년 분할상환(매년 차입금 잔액의 10% 이상 상환의무 부담)
- 조합원 소속에 따라 동아쏘시오홀딩스, 동아제약, DMBio, 용마로지스, 수석, 디에이인포메이션이 분담하여 상환
⑨ 보 증 인 : 동아쏘시오홀딩스, 동아제약, DMBio, 용마로지스, 수석, 디에이인포메이션 공동 연대보증 제공

(5) 연결실체가
보고서 제출일
현재 차입금과 관련하여 제공받은 연대보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제공자
보증금액
종 류
차입금 금액
실행액

연대보증
한국샘물홀딩스(유)
192,000
차입금 보증
144,000
IBK기업은행

(6) 연결실체는 관계기업과 CI 사용에 대하여 매출액의 일정비율을 수취하는 브랜드 사용료 계약과 '박카스' 상표권 사용에 대한 라이선스 제공 계약을 체결하고 있습니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
- 해당사항 없음

4. 제재현황 등 그밖의 사항

가. 제
재
현황

■ 횡령ㆍ배임혐의발생 
(1) 발생일자 : 2017년 8월 16일
(2) 확인금액 : 36억원
(3) 피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호
(4) 기소내용 : 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(횡령)혐의 등
(5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치
(6) 처벌 내용
- 강정석 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원
- 김원배 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원, 3년간 징역형의 집행 유예
- 허중구, 조성호 : 징역 1년 6월
(7) 재발방지를 위한 회사의 대책
- 당사는 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 
① 이사회 기능 강화 및 지배구조 개선
 ＊ 사외이사 비율 확대
 ＊ 사외이사 후보 추천위원회 설치
 ＊ 대표이사와 이사회 의장 분리
② 감사 기능 강화
 ＊ 감사위원회 설치
 ＊ 감사실 역량 강화
③ 윤리경영위원회 신설
(8) 진행상황 : 2019년 7월 4일 대법원에서 3심 판결이 났으며, 업무상 횡령혐의 등 일부 유죄를 확정하였습니다. 

■ 횡령ㆍ배임혐의발생 
(1) 발생일자 : 2017년 8월 21일
(2) 발생금액 : 1.6억원
(3) 피의자 : 정연웅
(4) 기소내용 : 업무상 횡령 혐의 
(5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치
(6) 처벌 내용
- 정연웅 : 징역 1년 6월, 3년간 징역형의 집행을 유예
(7) 재발방지를 위한 회사의 대책
- 당사는 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 
① 이사회 기능 강화 및 지배구조 개선
 ＊ 사외이사 비율 확대
 ＊ 사외이사 후보 추천위원회 설치
 ＊ 대표이사와 이사회 의장 분리
② 감사 기능 강화
 ＊ 감사위원회 설치
 ＊ 감사실 역량 강화
③ 윤리경영위원회 신설
(8) 진행상황 : 2019년 7월 24일 대법원 판결이 났으며, '업무상 횡령혐의 유죄'에 대하여 부분파기환송 되었습니다. 

나. 단기매매차익 미환수 현황
- 해당사항 없음

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

-

해당사항 없음

라. 주요 자회사의 제재현황
① 동아에스티(주)

가. 제재현황
■ 횡령ㆍ배임혐의발생 
(1) 발생일자 : 2017년 8월 16일
(2) 확인금액 : 21억원
(3) 피의자 : 강정석, 김원배, 허중구, 조성호
(4) 기소내용 : 약사법위반 및 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률 위반(횡령) 혐의 등
(5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치
(6) 처벌 내용
- 강정석 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원
- 김원배 : 징역 2년 6월 및 벌금 130억원, 3년간 징역형의 집행 유예
- 허중구, 조성호 : 징역 1년 6월

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책
- 당사는 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 
① 이사회 기능 강화 및 지배구조 개선
 ＊ 사외이사 비율 확대
 ＊ 사외이사 후보 추천위원회 설치
 ＊ 대표이사와 이사회 의장 분리
② 감사 기능 강화
 ＊ 감사위원회 설치
 ＊ 감사실 역량 강화
③ Compliance 강화 

＊
Compliance 기능 제고를 위한 모니터링 및 제재규정 강화 

＊
경제적 이익 지출보고서 시스템 구축 

＊
매출할인 리스크 방지 

＊
비즈니스 파트너에 대한 관리/감독 강화 

(8) 진행상황 : 2019년 7월 4일 상고기각 대법원 판결

■ 횡령ㆍ배임혐의발생 
(1) 발생일자 : 2017년 8월 21일
(2) 확인금액 : 5.8억원
(3) 피의자 : 민장성
(4) 기소내용 : 업무상횡령, 약사법위반, 배임증재 혐의 
(5) 대응방안 : 본 건과 관련하여 제반 과정에 대한 적법한 절차에 따라 조치
(6) 처벌 내용

- 민장성 :
징역 1년 6월, 3년간 징역형의 집행을 유예

(7) 재발방지를 위한 회사의 대책
- 당사는 재발방지를 위해 내부개선 경영계획을 수립하고 운영하고 있습니다. 
① 이사회 기능 강화 및 지배구조 개선
 ＊ 사외이사 비율 확대
 ＊ 사외이사 후보 추천위원회 설치
 ＊ 대표이사와 이사회 의장 분리
② 감사 기능 강화
 ＊ 감사위원회 설치
 ＊ 감사실 역량 강화
③ Compliance 강화 

＊
Compliance 기능 제고를 위한 모니터링 및 제재규정 강화 

＊
경제적 이익 지출보고서 시스템 구축 

＊
매출할인 리스크 방지 

＊
비즈니스 파트너에 대한 관리/감독 강화 

(8) 진행상황 :
2019년 7월 24일 민장성 상고기각 대법원 판결

■

당사는 2019년 3월 15일 보건복지부로부터 약사법 위반으로 과징금 및 전문의약품 일부 품목에 대해 급여정지 처분을 통지 받았습니다. 
(1) 과징금의 내역 
- 부과금액 : 13,779,561,810원 
- 납부기한 : 2020년 2월 29일까지 (12개월 분납) 
- 부과기관 : 보건복지부 
- 부과사유 : 약사법위반에 따른 요양급여 적용정지 품목의 과징금 대체 
(2) 전문의약품 87개 품목에 대해 요양급여 적용정지 2개월 (2019.06.15 ~ 2019.08.14)
(3) 본 처분에 대해 당사의 집행정지 가처분 신청이 인용되었으며, 본 행정처분에 대한 행정소송 1심 승소, 2심 진행 중입니다.
(4) 당사는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 본 행정처분에 대한 예상금액을 2018년도의 충당부채로 인식하였으며, 2018년도 재무제표 상 기타비용으로 반영하였습니다.

■

당사는 2020년 2월 20일 식약처로부터 의약품 등의 판매 질서 위반으로 전문의약품 일부 품목 판매업무정지의 행정처분을 통지 받았습니다.
(1) 처분 내역
- 동아카나마이신황산염주 등 97품목 판매업무정지 3개월 
- 세파트린캡슐250mg 등 9품목 판매업무정지 1개월
(2) 처분기간 
- 판매업무정지 시작일은 2020년 2월 28일 입니다.
(3) 판매업무 정지는 회사에서 도매상 및 요양기관으로 판매가 정지되는 처분입니다. 따라서, 도매상에서 문전약국 또는 병원 원내로의 공급에는 문제가 없습니다. 
(4) 회사는 판매정지기간에 해당품목이 도매상으로부터 병원, 약국 등 요양기관에 원활하게 공급될 수 있도록 노력하겠습니다.
(5) 분기 매출에는 변동이 있을 수 있으나, 연간 매출에는 영향이 미비할 것으로 판단됩니다.

나. 단기매매차익 발생 및 환수 현황

- 당사는 과거 3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류 작성기준일까지 단기매매차익 
발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보 받은 바 없습니다.

다.

작성기준일
이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없음

② 에스티팜(주)

- 제
재현황 : 해당사항 없음

- 작성기준일 이후 발생한 주요사항 : 해당사항 없음 

마. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

신주인수권부사채
103회
2017.03.16
시설자금 : 10,000
운영자금 : 70,000
타법인증권 취득자금 : 20,000
100,000
시설자금 : 10,000
운영자금 : 70,000
타법인증권 취득자금 : 20,000
100,000
-

바. 사모자금의 사용내역
- 해당사항 없음

사. 회사분할 사후정보

- 해당사항 없음

아. 보호예수 현황

(기준일 :
2020년 04월 22일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주

17,166

2018.12.21
2023.12.21
5년
우리사주 의무예탁기간
6,138,297

보통주

17,161

2019.08.30
2020.08.30
1년
우리사주 의무예탁기간
6,138,297

보통주

13,602

2019.11.04
2020.11.04
1년
우리사주 의무예탁기간
6,138,297

보통주

31,602

2019.12.06
2020.12.06
1년
우리사주 의무예탁기간
6,138,297

보통주

20,896

2019.12.20
2024.12.20
5년
우리사주 의무예탁기간
6,138,297

보통주

22,723

2020.04.03
2021.04.03
1년
우리사주 의무예탁기간
6,138,297

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.