DH오토리드 — 증권신고서(채무증권) (20200424)
제출인: DH오토리드

증권신고서(채무증권)
3.2
(주)대유에이피

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2020년 04월 24일

회 사 명 :

(주)대유에이피

대 표 이 사 :

이석근

본 점 소 재 지 :

전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66

(전 화) 063-210-3900

(홈페이지) www.dayouap.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 서 종 만

(전 화) 063-210-3917

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

제
3
회 무보증 신주인수권부사채

모집 또는 매출총액 :
25,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)대유에이피 → 전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로50
 한양증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의도동 34-11

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인 서명_대유에이피.jpg
대표이사등의 확인 서명_대유에이피

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 영위하는
자동차 부품 산업은 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업입니다.
최
근 글로벌 경제는 신종코로나바이러스의 영향으로 최악의 경기침체를 예상하고 있으며, 여러 국가들의 대규모 봉쇄조치로 세계경제가 급격히 위축되며, 선진국, 신흥국 모두 경제성장이 하락될 것으로 전망됩니다. 이로 인하여 당사가 영위하는
자동차 부품산업에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다. 

나. 전방산업인 자동차산업 정체 위험

당사의 주요 제품은 자동차 부품인 스티어링휠로 완성차 생산 및 판매량에 영향을 받습니다.
글로벌 자동차 시장의 수요와 생산량은 지속적으로 증가되고 있으나, 최근 들어 그 성장세가 둔화되고 있는 상황입니다. 최근 전세계 자동차시장은 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체 지속, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속, 전동차 시장 등 새로운 패러다임 변화, 무역 관세, 신종 코로나바이러스 확산 등 다양한 요인으로 자동차산업의 불확실성이 심화
되고 있습니다. 이러한 대외적인 요인들로 자동차시장의 수요 정체 혹은
감소로 이어진다면

당사의 영업실적 및 수익
성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

다. 제품단가 인하 압력 위험

글로벌 자동차 시장내의 치열한 경쟁속에서 생존하기 위해
완성차 업체들간의 원가 경쟁력 확보 노력이 심화될 경우, 완성차 업체는 협력업체로의 납품단가 인하 압력이 커질 것으로 예상됩니다. 당사의 주요고객인 완성차업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가는
당
사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라. 완성차업체 노사분규 관련 위험

당사의 주
매출처인 현대기아자동차그룹은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 입금협상이나 처우개선 등의 사항을 놓고 노사간 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는
노사간의 협상이 서로의 양보하에 해결되고는 있지만, 향후 노조관련 분쟁이 발생할 경우에는 완성차 생산계획지연에 따른 당사 제품의 생산 감소로 당사의 영업성과가 하락할 위험이 존재합니다. 

마. 정부 규제 위험

최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며, 이로 인해
자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수도 있습니다.향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

바. 원재료 가격 변동에 따른 위험

당사의 제품인 스티어링휠에 사용되는 원재료는 가죽원단, 폴리올, 마그네슘 인고트 등으로, 국제 원자재 가격의 변동에 영향을 받고 있습니다. 원재료 가격의 변동은 완성차업체와의 협의를 통해 공급단가에 반영되어 그 영향은 제한적이지만,
원재료의 가격 변동이나 공급의 중대한 차질이 있을 경우 당사의 원가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 영업성과 및 재무상태에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 

사. 신규업체 진입 위험

당사가 속한 자동차 부품 산업은 대규모 생산설비가 필요한 장치산업의 특징을 가지며,
시장 진입에 막대한 자본이 소요되는 대표적인 자본집약형 산업입니다. 이로 인해 시장 진입을 위해서는 제품 양산을 위한 생산라인 구축 등 막대한 자본투자가 선행되어야 하며,
완성차 업체와의 거래관계 또한 중요해 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편입니다.
대규모 투자를 통한 양산체제 구축 및 완성차 업체로부터의 인증 등이 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않으나, 주요 경쟁업체들간의 단가인하 등을 통한 공격적인 수주전략이 지속적으로 발생할 경우, 당사의 시장 점유율 및 수익성이 하락할 수 있습니다. 

아. 국제적 전염병에 따른 완성차업체 생산 중단 위험

2019년 12월, 중국 우한에서 발생한 신종 코로나바이러스 감염증 발생으로 WHO는 2020년 3월 팬데믹을 선언하였고, 신종 코로나바이러스 확산 방지를 위해 미국, 유럽, 아시아 등 전세계적으로 공장 생산 중단을 시행 및 휴무일 조치 등을 내렸으며,
현대, 기아차를 포함한 세계 각국의 완성차 업체들도 수요 감소 및 바이러스 확산 제한을 위해 감산 및 휴업을 진행하고 있는 상태입니다. 
이번
신종 코로나바이러스에 따른 세계 경기 침체가, 전반적인 자동차 산업의 수요를 위축시킬 것으로 예상되며 글로벌 시장의 판매 부진으로 현대, 기아차는 국내외 공장의 추가 가동 중단 가능성 등을 염두하고 있습니다. 이에 현대, 기아차의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이렇듯 예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 현대, 기아차 등 완성차 업체에 스티어링휠을 공급하고 있는 당사 사업의 물량 감소로 이어진다면, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액 감소 위험

당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며,자동차부품 중 스티어링휠 부품을 제조하고 있습니다.
당사의 매출액은 2017년 2,066억원에서 2019년 1,575억원으로 -24% 하락하였지만, 영업이익은 2017년 81억원에서 2019년 101억원으로 25% 상승하였습니다. 그리고
당기순이익은 2017년 65억원에서 2019년 80억원으로 23% 상승하였습니다.
2017년 이후 매출액이 하락하는 이유는 기존 납품 차종의 단산과 수요가 높은 팰리세이드, 싼타페, 소나타 등의 신차 수주가 이루어지지 못한 점 등이 매출 감소 원인으로 작용하였습니다.
이에 국내시장 점유율도 2017년 56.5%, 2018년 57.0%, 2019년 54.6%로 하락하였습니다. 하지만 매출총이익률은 2017년 7.7%에서 2019년 12.4%로 4.7%p상승하였으며, 영업이익률은 3.9%에서 6.4%로 2.5%p 상승하였는데 이는 외부공정을 내재화하여 원가절감을 시현해 나가고 있기 때문입니다. 하지만,
코로나19와 같은 예상할 수 없는 전염병, 전방 산업의 위축, 국내외 경기변동으로 인하여 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 특정 매출처에 대한 높은 매출 의존도

당사가 제조하는 자동차용 부품의 최종 수요는 대부분 현대기아차그룹에서 발생하므로 특정 매출처에 매출이 편중되어 있습니다. 2019년 기준 당사의 전체 매출액 중 현대기아차그룹이 차지하는 비중은
89%
수
준입니다. 국내 자동차 시장이 현대ㆍ기아차에 편중되어 있는 특성을 고려할때, 자동차 부품업체의 매출 편중 성향은 피할 수 없는 측면이 있습니다.
현대기아차그룹의 글로벌 생산ㆍ판매량이 감소 되면, 당사의 매출 감소로 이어져 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

다. 특수관계자 거래로 인한 위험

당사는 특수관계자들과 통상적인 상거래 과정을 통한 매출ㆍ매입 등 거래가 존재하며, 2019년 기준 매출 등 135억원, 매입 등 232억원 수준입니다. 한편, 계열사의 일시적 유동성 부족으로 인해 단기간 자금을 대여해준 거래도 존재하며, 2019년 대유플러스에 대한 자금대여는 130억원이고 14억원이 상환되었습니다.
대유플러스에 대한 자금 대여가 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당하는지 여부와 관련하여 당사는 법무법인 현으로부터 법률검토를 받았으며, 검토결과 당사의 해당 지급보증은 상법 제542조의9 제2항 제3호에 따라 허용된다 의견을 수령하였습니다. 향후
특수관계자의 재무 상태가 악화될 경우, 보유 중인 채권의 회수 가능성이 저하될 수 있습니다. 이 경우
대손충당금을 설정하여 손익이 악화될 위험이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 위험

당사의 2019년 매출채권 연령 분석 시 6개월 미만의 단기 매출채권이 100%수준으로 매우 안정적인 상황
을 보이고 있습니다. 이는
우량한 고객사를 대상으로 영업을 영위하고 있기 때문이며, 당사에서도 지속적으로 채권 관리를 하고 있습니다. 하지만 예상하지 못한 경기변동, 전방산업 경기악화 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 영업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

마. 재고자산 진부화 위험

당사는 거래처로부터 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산하는 바, 재고자산 진부화 의 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 최근
당사의 재고자산 증가는
주요 매출처에 대한 공급에 대응하기 위한 원재료가 축적된 점에 기인합니다.
당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다. 또한
향후 급격한 경기변동 등에 따라 전방산업 수요가 감소할 경우에는, 당사 제품 판매가격의 하락 압력으로 연결될 수 있으며, 이는 선제작 제품, 선구매 원재료 등의 재고자산 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다.

재
고
자
산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 재무안정성 및 차입금 위험

당사의 2019년 말 기준 부채비율은 167.2%로 동업종 평균 대비 다소 높은 수준입니다. 이는 2019년 신규해외 법인 설립과 계열사 지분 인수 등을 위해 차입금이 크게 증가하였기 때문입니다.
2019년말 총 차입금은 492억원으로 2018년 89억원 대비 약 403억원이 증가하였고, 차입금의존도 및 유동비율은 각각 38.3%, 99.3% 수준으로 동업종 평균 대비 다소 열위에 있습니다. 이와 같이
당사의 부채비율 등 안정성지표는
동업종 평균 대비 다소 열위한 수준이나 절대적 수준은 양호한 편으로 판단됩니다. 하지만, 2018년 이후 자금부담 발생이 지속되고, 영
업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재
무안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

사. 종속회사 재무실적 악화에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 3개의 종속회사를 보유하고 있으며 Dayou AP Mexico, 염성대유자동차부품(유), 염성동강자동차부품(유) 모두 해외한 소재한 법인들이며 지분율은 각각 97%, 100%, 51%를 보유하고 있습니다. 이들 회사를 통해
공정 내재화 및 원가 절감을 통해 수익성 개선 및 글로벌 자동차 업체 공략의 영업 거점등으로 활용하여 매출처 다변화를 계획하고 있습니다. 하지만, 대내외 경기 불확실성, 전방 산업의 위축, 코로나19의 발병으로 인한 수요 위축 등은 종속기업 영업에 영향을 미쳐 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

아. 관계기업투자주식 및 당기손익금융자산의 위험

당사는 DAYOU PLUS Mexico(지분율 50.0%), 케이클라비스 신기술조합 제6호(지분율 99.7%) 씨앤알제이호(지분율 10.7%)에 출자하고 있습니다. 연결실체는 케이클라비스 신기술조합 제6호의 지분율 50%을 초과하여 보유하고 있으나 유한책임조합원으로서 지배력을 보유하지는 않으므로 관계기업투자주식으로 분류
하였습니다. 그리고 씨앤알제이호PEF는 유의적인 영향력을 행사할 수 없다고 판단하여 당기손익금융자산으로 분류하고 있습니다.
3개사의 2019년 장부금액은 취득금액을 상회하였으며, DAYOU PLUS Mexico는 지분법 이익 1.0억원, 케이클라비스 신기술조합제6호는 지분법이익 3.6억원을 실현하였으며, 씨앤알제이호는 당기손익금융자산평가이익 2억원을 실현
하였습니다. 하지만
출자한 회사의 가치가 급격하게 훼손되어 당사 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

자. 계열회사 지급보증 현실화 위험

증권신고서제출일 기준으로 당사는 대유글로벌에게 3.4억원, 대유플러스에게 130억원과 USD 4.8백달러를 지급보증하고 있습니다. 또한

대
유
몽
베르제사차유한회사의 차입금 527억에 대한 차입이자 63.5억원에 대하여 자금보충계약을 체결하였습니다. 그리고 2019년 말 기준으로 당사는 177억원의 채무에 대하여 234억원의 담보를 채권자인 거래 은행에게 제공하고 있습니다.
지급 보증을 한 계열사의 업황 악화 및 재무안정성 저하로 지급보증이 현실화 될 경우 당사 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사에
채무불이행이 발생하여 담보로 제공한 자산들이 채권자들에게 권리가 이전될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 영
업권 상각 위험

당사는 무형자산을 2019년 123억원, 2018년 112억원, 2017년 110억원을 시현하였습니다. 이중에서
영업권이 약 100억원을 차지하고 있어 비중이 83% 이상을 차지 하고 있습니다. 당사의 영업권은 당사가 물적분할하기 전인 2006년 (주)대유플러스(구, (주)대유엠텍)가 (주)대유에스텍을 흡수합병함에 따라 자동차사업부(스티어링휠 부문) 영업권과 2019년 중국에 소재하고 있는 염성동강자동차부품(유)(자동차사업부(주조사업 부분))을 영업양수하여 발생
하였습니다.
2019년 영업권은 손상되지 않은것으로 평가 되지만, 향후 당사의 매출이 급격하게 감소하여 미래현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 시에 당사 영업권의 손상 발생으로 인하여 비용이 증가
하여
당사의 실적을 감소시키는 요인으로 작용
할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 지분율 변동 위험

당사의 최대주주인 (주)대유플러스는 당사의 보통주 5,196,752주(약 47.75%)를 보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함 시 보통주 8,000,000주를 보유하고 지분율은 약 73.5%
입니다.
최대주주 및 특수관계인의 본 공모 50억원 참여에 따른 30% 배정을 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분율은 공모 신주인수권부사채(BW) 발행 전 약 73.5%에서 발행 후 약
56.3
% 수준으로 하락
하게 됩니다.
최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성
을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

나. 환금성 제약 위험

금번 발행되는
(주)대유에이피 제3회 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"은 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장 예정일은 2020년 05월 15일입니다. 한편 본 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건을 모두 충족하고 있으므로,
한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면, 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 용이하게 매매할 공개적인 시장이 없게 되어, 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있습니다. 또한
본 신주인수권부사채에 부여된 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(2020년 06월 15일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하여 신주인수권을 행사하여 보통주식을 신속히 보유하고자 의도하시는 투자자께서는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 어느 정도 제약을 받게 될 수 있는 점 유념하시기 바랍니다.

다. 신주인수권증권 행사에 따른 위험

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 (주)대유에이피 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한 본
신주인수권부사채의 행사가액은 6,714원으로 전량 행사 시 현재 발행주식총수 보통주 10,884,000주의
34% 수준인 3,723,562주가 발행될 예정
입니다.
발행주식수 증가로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성
이 있습니다.

라. 본사채의 신용등급

금번 발행되는 대유에이피 제3회 신주인수권부사채의 신용등급은
BB+(한국기업평가), BB0(한국신용평가)입니다. 한국기업평가(주)가 부여한 BB+ 등급
은 최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음을 의미하며, 한국신용평가(주)가 부여한 BB0 등급은 원리금 지급 능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음을 의미
합니다. 투자자분들은 투자판단시 이점 참고하시기 바랍니다.

마. 신주인수권 행사 이후 신주 매매 제약 위험

신주인수권부사채의 신주인수권증권을 통한 신주인수권 행사에 있어, 발행회사인 (주)대유에이피의 업무의 효율성을 위하여 일정기간 동안 행사된 신주인수권에의한 신주발행 물량을 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장하기로 하였습니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지는 않으며 짧게는 15일에서 길게는 45일까지 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어질 수 도 있으며, 이에 따라 투자자께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 (주)대유에이피 보통주 주가와, 행사로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 (주)대유에이피 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격변동 위험이 존재한다는 점을 충분히 숙지하시어 금번 신주인수권부사채 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 대표주관회사 및 인수회사의 인수물량에 대한 처분 위험

금번 제 3회차 공모 신주인수권부사채 실권 발생 시, 대표주관회사인 KB증권(주)과 인수회사인 한양증권(주)는 발행총액 250억원 중 인수 한도 내에서 잔액인수를 할 예정입니다. 이 경우 대표주관회사와 인수회사가 제3회차 신주인주권부사채의 사채권을 보유하게 되오니, 이점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

사. 공모 신주인수권부사채(BW) 청약 관련

본 공모 신주인수권부사채에 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본사채 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 "투자위험요소"를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하셔야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의하여 최종적인 투자의사결정을 내려야 합니다.

아. 예금자보호법의 미적용 대상

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모 신주인수권부사채이며,본 채권의 원리금 상환을 (주)대유에이피가 전적으로 책임지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시, 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후 관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 증권신고서 효력발생 관련

본 신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

카. 사채관리계약 관련

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

타. 신주인수권 배정 관련

본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 배정 시 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액(각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각 청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있는 점을 투자자께서는 감안하시기 바랍니다.

파. 정기공시 및 수시공시 참고

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며, 상기 제반사항을 고려하시어투자자 여러분의 신중한 판단을 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증신주인수권부사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
25,000,000,000
모집(매출)총액
25,000,000,000

발행가액
10,000
이자율
2.0

발행수익률
4.0
상환기일
2023년 05월 15일

원리금
지급대행기관
하나은행 평촌역지점
(사채)관리회사
유진투자증권

신용등급
(신용평가기관)

BB+(한국기업평가(
주))
/
BB0(한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,800,000
18,000,000,000

- 대표주관수수료: 0.3%
- 기본인수수수료: 1.6%
- 실권수수료: 최종 인수금액
의
7.0
%

잔액인수

인수
한양증권
-
700,000
7,000,000,000

- 기본인수수수료: 1.6%
- 실권수수료: 최종 인수금액
의
7.0
%

잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 05월 12일 ~ 2020년 05월 13일
2020년 05월 15일
2020년 05월 11일
2020년 05월 15일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
10,931,670,000

차환자금
13,500,000,000

발행제비용
568,330,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
(주)대유에이피 기명식 보통주

보증금액
-
권리행사비율
100.0

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
6,714

담보금액
-
권리행사기간
2020년 06월 15일 ~ 2023년 04월 15일

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정)-2020.04.24

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

1) 본 사채의 권면이자율 연 2.00%는 표면이자율을 의미하며, 발행수익률 연 4.00%는 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.

2) 신주인수권의 행사가액은 청약일전 3거래일(2020년 05월 07일)에 확정될 예정입니다.

3) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.00%로 합니다.

4) 조기상환청구권(Put Option): 사채권자는 다음의 조기상환기일에 "본사채"의 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익율(YTP)은 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다.

※ 조기상환기일 및 조기상환율

2021년 05월 15일
102.0302%
,
2021년 08월 15일
102.5505%,

2021년 11월 15일
103.0760%,

2022년 02월 15일
103.6067%,

2022년 05월 15일
104.1428%,

2022년 08월 15일
104.6842%,
2022년 11월 15일 105.2311%,
2023년 02월 15일 105.7834%

5) 금번 신주인수권부사채에 KB증권(주), 한양증권(주)가 잔액인수방식으로 참여합니다.

6) "(주)대유에이피 제3회 무보증 신수인수권부사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2020년 05월 28일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2020년 05월 15일입니다.

7) "본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다. 신주인수권에 관한 사항은 본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하여 투자에 유의하시기 바랍니다. 

8) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 본사채의 공모 일정이 변경될 수 있습니다.

9) 위의 발행가액은 액면금액 10,000원당 가액입니다.

10) 일반 공모청약은 2020년 05월 12일 ~ 2020년 05월 13일(2일간)이며, KB증권(주), 한양증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS

등
으로 가능합니다.(세부 청약방법은 본문 "제1부 모집 또는 매출 등에 관한 사항"을 참조해 주시기 바랍니다.)

11) 자세한 본 사채의 모집 또는 매출에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 공모의 개요

[회차: 3]
(단위: 원)

항 목
내 용

명 칭
주식회사 대유에이피 제3회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채

구 분
가. 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채
나. 분리형 신주인수권부사채
다. 현금납입 및 사채대용납입형 신주인수권부사채

권면총액
25,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익률(%)
4.0 ("만기보장수익률")

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
25,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않습니다.

이자율
연리이자율(%)
2.0 ("표면이율")

변동금리부사채이자율
-

이자지급
방법 및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 "표면이율"을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급일에 지급합니다.이자지급기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우, 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다. "발행회사"가 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우, 연체이자는 각 기일부터 실제 지급하는 날의 전일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산합니다. 단, 동 연체대출이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.

이자지급 기한

2020년 08월 15일, 2020년 11월 15일, 2021년 02월 15일, 2021년 05월 15일

2021년 08월 15일, 2021년 11월 15일, 2022년 02월 15일, 2022년 05월 15일

2022년 08월 15일, 2022년 11월 15일, 2023년 02월 15일, 2023년 05월 15일

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) /한국신용평가(주)

평가일자

2020년 04월 22일

/ 2020년 04월 23일

평가결과등급
BB+ / BB0

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권 주식회사

분석일자
2020년 04월 23일

상환방법 및
기한
상환방법

1) 만기 상환

가) "본 사채"의 만기는 "발행일(납입일)로부터 3년이 경과하는 날로 합니다.

나) 만기까지 보유하고 있는 "본 사채"의 원금에 대하여는 사채의 만기일에 사채 원금의

106.3412%
에 해당하는 금액을 일시 상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 원금 상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

다) 지급기일(원금상환기일을 말하며, 원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말합니다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 일할계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 만기보장수익률을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 만기보장수익률을 적용합니다.

2) 조기상환청구권(Put-Option): 사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 12개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 3개월마다 다음 각 목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)는 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산합니다. 

가) 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의 100% 

나) 청구기간 및 청구방법: 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구합니다.

다) 청구장소: "발행회사"의 본점

라) 지급장소: 하나은행 평촌역지점

마) 지급일: 각 조기상환기일

바) 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명기된 조기상환율
을
3개월
복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다. 

사) 사채의 원금 전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본항에 따라 본 사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우, "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다.

아) 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 아래와 같습니다.

구분

조기상환 청구기간

조기상환지급일

조기상환율

FROM

TO

1차
2021년 03월 16일
2021년 04월 15일
2021년 05월 15일
102.0302%

2차
2021년 06월 16일
2021년 07월 16일
2021년 08월 15일
102.5505%

3차
2021년 09월 16일
2021년 10월 18일
2021년 11월 15일
103.0760%

4차
2021년 12월 17일
2022년 01월 17일
2022년 02월 15일
103.6067%

5차
2022년 03월 16일
2022년 04월 15일
2022년 05월 15일
104.1428%

6차
2022년 06월 16일
2022년 07월 18일
2022년 08월 15일
104.6842%

7차
2022년 09월 16일
2022년 10월 17일
2022년 11월 15일
105.2311%

8차
2022년 12월 17일
2023년 01월 16일
2023년 02월 15일
105.7834%

상환기한
2023년 05월 15일

권리행사로 인해 발행되는
지분증권의 종류 및 내용
주식회사 대유에이피 기명식 보통주

행가사액, 행사비율, 행사기간 등
신주인수권의 조건 요약

1) 행사가액: 6,714원

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회 결의일(2020년 04월 24일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 각 목의 가격 중 가장 낮은 가격을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가격을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 행사가액으로 합니다.

가) "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다). 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나) "발행회사"의 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

다) "발행회사"의 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

2) 행사비율

가) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 현금납입 또는 사채대용납입 모두 가능합니다.

나) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로 "신주인수권증권" 1주당 주식 1주의 "신주인수권"을 갖습니다.

다) 하기 4)에 따라 "신주인수권증권"의 행사비율은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 행사비율로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액인 금 이백억원(\25,000,000,000)을 초과할 수 없습니다.

라) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산합니다. 단, 합산 후 소수점 이하의 "신주인수권"은 절사합니다.

3) 신주인수권 행사기간: "본 사채"의 발행일(2020년 05월 15일)로부터 1개월이 경과한 날인 2020년 06월 15일부터 만기일 1개월 전인 2023년 04월 15일까지로 하며, 이 기간 내에 신주인수권을 행사하지 아니하면 "본 사채"의 신주인수권증권에 의한 신주인수권은 소멸됩니다.

4) 신주인수권 행사가액의 조정

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 본 목에 따른 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다.

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원단위 미만 금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이 행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래와 같이 조정합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액
 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다)

납입기일
2020년 05월 15일

등록기관
한국예탁결제원

사채관리회사

유
진투자증권 주식회사

원리금
지급대행기관
회 사 명

하
나은행 평촌역지점

기타사항
1) "본 사채"는 "신주인수권증권"과 "신주인수권이 분리된 채권"이 각각 상장되어 유통되는 분리형 신주인수권부사채이며, "신주인수권증권"의 상장예정일은 2020년 05월 28일, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장예정일은 2020년 05월 15일 입니다. 신주인수권에 관한 사항은 본 신고서 중 "제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용"을 참고하시기 바랍니다.

2) 증권신고서의 효력 발생 유ㆍ무에 따라 "본 사채"의 공모일정이 변경될 수 있습니다.

3) "본 사채"의 연리이자율 연 2.0%는 표면이율을 의미하며, 발행수익률 3개월 복리 연 4.0%은 만기보장수익률(YTM)을 의미합니다.

4) 조기상환일에 상환할 채권의 조기상환수익률(YTP) 및 만기까지 보유한 채권의 만기보장수익률(YTM)은 3개월 복리 연 4.0%로 합니다.

5) "본 사채"의 청약기간은 2020년 05월 12일 ~ 13일 (2영업일간) 이며, 대표주관회사인 KB증권(주), 인수회사인 한양증권(주)의 본ㆍ지점 및 홈페이지, HTS 등에서 가능합니다. (세부 청약방법은 본문 "4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"을 참조해 주시기 바랍니다.)

6) 상기 권리행사가격은 예정가격으로 확정 발행가액은 청약일전 3거래일(2020년 05월 07일)에 확정되어 "발행회사" 홈페이지(http://www.dayouap.co.kr)에 2020년 05월 08일 공고될 예정입니다.

7) 본 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 있어, 한국예탁결제원 및 명의개서 대행기관의 업무규정 상 1개월 동안 행사된 신주인수권에 의한 신주발행 물량을 매월 말일까지 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장업무를 진행할 예정입니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지 않아, 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어질수도 있음을 충분히 숙지하시기 바랍니다.

나. 공모일정

당사는 2020년 04월 24일 일반공모방식 신주인수권부사채(BW) 발행을 결의하였으며, 이와 관련된 주요 일정은 다음과 같습니다.

일 정
진행 절차
비 고

2020년 04월 08일
대표주관계약 체결
-

2020년 04월 24일
이사회결의 및 주요사항보고서 제출
-

2020년 04월 24일
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2020년 05월 07일
행사가액 확정
-

2020년 05월 08일
행사가액 확정 공고
"발행회사" 홈페이지 공고
(http://www.dayouap.co.kr)

2020년 05월 11일
증권신고서 효력발생
-

2020년 05월 12일
일반공모 청약공고
"발행회사" 홈페이지 공고
(http://www.dayouap.co.kr)

2020년 05월 12일
일반공모청약
-

2020년 05월 13일

2020년 05월 15일
일반공모청약 배정공고
"대표주관회사" 홈페이지 공고
(http://www.kbsec.com)

2020년 05월 15일
환불/납입
-

2020년 05월 15일
채권 상장 예정
-

2020년 05월 28일
신주인수권증권 상장 예정
-

주) 상기 일정은 증권신고서 제출일(2020년 04월 24일) 현재 기준 일정으로 증권신고서 수리 과정 및 관계기관의 조정 등으로 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

가. 증권의 모집방법: 일반공모

[회차: 3]
(단위 : 원)

모집대상
모집금액 및 비율
비고

모집금액
모집비율(%)

일반공모
25,000,000,000
100%
잔액인수

주1)
모집금액은 전자등록총액 기준입니다.

주2)
본 건 신주인수권부사채의 모집은 일반공모 방식으로 진행되며, 모집 후 잔액이 발생한 경우에 잔액인수 물량의 범위 내에서 대표주관회사와 인수회사가 자기책임 하에 처리하기로 합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격에 관한 사항

본 신주인수권부사채는 표면금리 연 2.0%, 사채권에 대한 만기보장수익률(YTM) 및 조기상환수익률(YTP) 3개월 복리 연 4.0%를 적용하여 각 사채 전자등록금액의 100%로 액면발행합니다.

나. 신주인수권의 가치산정에 관한 사항
당사 및 본 신주인수권부사채 발행의 대표주관회사는 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치산정을 위한 분석을 실시하였습니다. 기본분석은 블랙-숄즈의 옵션가격결정모형을 이용하였으며, 아래에 제시된 본 신주인수권부사채의 신주인수권 가치는 본 신주인수권부사채 발행을 위한 이사회결의일(2020년 04월 24일) 전 영업일 기준으로 분석되었으므로, 실제 가치는 사채 발행 후 변동될 수 있음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

1) 가치산정의 목적

(주)대유에이피 제3회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채의 신주인수권 이론가치 산출

2) 발행조건

신주인수권
가격 결정변수
신주인수권 가격 결정변수의 내용
비 고

기초자산
(주)대유에이피 보통주 (A290120)
-

무위험이자율

1.027% (2020년 04월 23일 국고채 3년물 민평평균 수익률)

주1)

잔존만기
3년
-

현재가
6,690원 (2020년 04월 23일 종가)
-

행사가액(예정)
6,714원
주2)

변동성

① KOSDAQ 및 해당기업 20영업일(1개월)의 역사적 변동성 사용

② KOSDAQ 및 해당기업 60영업일(3개월)의 역사적 변동성 사용

③ KOSDAQ 및 해당기업 120영업일(6개월)의 역사적 변동성 사용

④ KOSDAQ 및 해당기업 250영업일(12개월)의 역사적 변동성 사용

주3)

주1)
무위험이자율: 2020년 04월 23일 한국금융투자협회가 발표하는 3년 만기 국고채의 기준수익률을 사용하였습니다. 본 수익률은 신주인수권부사채의 만기와 동일합니다.

주2)

본 사채 발행을 위한 이사회결의일(2020년 04월 24일) 전일을 기산일로 하여, 그 기산일로부터 소급하여 산정한 다음 각목의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, 행사가액이 액면가액 미만일 경우 액면가액을 행사가액으로 합니다.
가) (주)대유에이피 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

나) (주)대유에이피 보통주의 최근일(이사회 결의일 전일) "가중산술평균주가"

다) (주)대유에이피 보통주의 "본 사채" 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

주3)
하기 "3) 변동성" 참조
※ 상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액으로 확정 행사가액은 청약개시일 제3거래일전인 2020년 05월 07일에 확정 후 정정 공시할 예정입니다.

3) 변동성: 변동성이 높을수록 신주인수권 가치는 상승합니다.

구분
역사적 변동성(%)

KOSDAQ 지수
(주)대유에이피 보통주

20영업일(1개월)
33.35%
40.93%

60영업일(3개월)
56.81%
82.28%

120영업일(6개월)
42.40%
66.23%

250영업일(12개월)
33.73%
99.94%

(출처: Bloomberg, Historical Volatility Table,
 KOSDAQ 지수 - KOSDAQ Index, (주)대유에이피 보통주 - KOSDAQ Equity)

주)

각 영업일별 기간

① 20 영업일(1개월) 기간: 2020년 04월 23일 기준 최근 20 영업일

② 60 영업일(3개월) 기간: 2020년 04월 23일 기준 최근 60 영업일

③ 120 영업일(6개월) 기간: 2020년 04월 23일 기준 최근 120 영업일

④ 250 영업일(12개월) 기간: 2020년 04월 23일 기준 최근 250 영업일

4) 조건별 신주인수권의 이론가치

가) KOSDAQ 지수

구분
20영업일(1개월)
60영업일(3개월)
120영업일(6개월)
250영업일(12개월)

역사적 변동성(%)
33.35%
56.81%
42.40%
33.73%

신주인수권 이론가격(원)
1,591
2,580
1,982
1,608

행사가 대비(%)
23.70%
38.43%
29.52%
23.95%

나) (주)대유에이피 보통주

구분
20영업일(1개월)
60영업일(3개월)
120영업일(6개월)
250영업일(12개월)

역사적 변동성(%)
40.93%
82.28%
66.23%
99.94%

신주인수권 이론가격(원)
1,919원
3,547원
2,953원
4,137원

행사가 대비(%)
28.58%
52.83%
43.98%
61.62%

5) 가치 산정 결과

가) 가치 산정을 위해 사용한 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형 (Black & Scholes option pricing model)은 만기 시에만 행사가능한 유럽형 콜옵션가치입니다. 그러나 가치평가 대상이 되는 금번 신주인수권은 주식에 대한 미국형 콜옵션의 일종이며, 미국형콜옵션은 만기 전 행사가능한 재량권으로 유럽형 콜옵션 가치보다 높습니다. 즉, 블랙-숄즈의 옵션가격 결정모형으로 산출된 상기 가격은 보수적으로 산출되었습니다.

나) 또한 Refixing 조항은 신주인수권가치를 상승시키는 요인이나, 가치산정 시 반영하지 아니하였습니다.

다) 실제 신주인수권의 경우 신주인수권 행사시 희석(Dilution) 효과가 나타나기 때문에 신주인수권의 이론가치가 하락할 수 있습니다. 금번의 분석에서는 희석효과를 객관적으로 측정할 수가 없어, 희석효과를 고려하지 않았습니다.

라) 금번의 신주인수권 가치분석에서는 배당을 고려하지 않았습니다.

마) 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 기준으로 상기한 자료 중 KOSDAQ 지수의 최근 20영업일 간의 역사적 변동성(33.35%)를 사용하여 본 신주인수권부사채 신주인수권의 이론가치를 산정한 결과 1,591원이 산출되었으며, 동 금액을 본 신주인수권부사채 신주인수권의 가치로 산정하였습니다. (신주인수권의 가치를 보수적으로 산정하기 위해 상기 지수(주가) - 기간별 변동성 중 가장 낮은 변동성을 보이는 KOSDAQ 지수의 최근 20영업일 간의 변동성을 이용하여 신주인수권의 이론가치를 산정하였습니다.) 

단, 이는 가정에 의해 산출된 이론 상의 가액으로, 신주인수권증권의 상장 후 시장에서의 실제 거래 가격과는 차이가 있을 수 있으며, 또한, 신용위험을 반영하여 신주인수권의 가치를 산정할 경우, 신주인수권의 가치가 상이하게 산출 될 수 있으니, 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

1) "발행회사"는 "인수단"에게 "본 사채"의 모집 및 잔액인수를 위탁하며, "인수단"은 이를 수락합니다.

2) "대표주관회사"는 다음과 같이 "본 사채"를 모집합니다. "본 사채"를 모집함에 있어 모집 후 잔액이 발생한 경우에 각각의 "인수단"의 인수의무는 개별채무이며, "인수계역사" 제4조 제6항 제 가호에 따른 배정 후에도 미청약된 사채금액에 대해서 각각의 "인수단”은, 아래 각자의 인수한도의무 사채금액을 한도로 하여 "인수계약서" 제4조 제6항 제 다호에서 정한 개별 인수의무사채만큼 각각 자기 책임하에 인수하기로 한다.

[인수단의 인수한도의무사채금액]

구분

회사명

인수한도의무 사채금액

대표주관회사

KB증권(주)

사채의 전자등록금액 중 금 일백팔십억원정
(\ 18,000,000,000)

인수회사
한양증권(주)
사채의 전자등록금액 중 금 칠십억원정
(\ 7,000,000,000)

합 계
사채의 전자등록금액 금 이백오십억원정
(\25,000,000,000)

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고일자와 공고방법

구분
공고신문 등
공고일자

일반공모 청약 공고
"발행회사" 홈페이지
2020년 05월 11일

배정 공고
"대표주관회사" 및 "인수회사" 홈페이지
2020년 05월 15일

주1) 본 증권신고서상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

주2) "발행회사" 홈페이지 : http://www.dayouap.co.kr

주3) "대표주관회사" 홈페이지 : http://www.kbsec.com

주4) "인수회사" 홈페이지 : http://www.hygood.co.kr

2) 청약방법

가) 청약기간 : 2020년 05월 12일 ~ 2020년 05월 13일 

나) 청약자는 청약취급처에서 요구하는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 필요한 부수만큼을 제출하는 방법으로 청약합니다.

다) 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다.

라) 청약자의 청약 시, 이중청약은 불가능하며, 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다. 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.

마) 본ㆍ지점 등의 영업점 내방, 홈페이지 및 HTS를 통한 청약의 경우 투자설명서 교부 확인 후 청약 마감일 16시까지 청약 가능합니다.

바) 청약단위: 본 사채의 최저 청약금액은 500만원이며, 500만원 이상 1,000만원 미만은 500만원 단위, 1,000만원 이상 1억원 미만은 1,000만원 단위, 1억원 이상 10억원 미만은 5,000만원 단위, 10억원 이상 100억원 미만은 5억원 단위, 100억원 이상은 50억원 단위로 한다. 일반공모의 1인당 최대 청약한도는 청약사무취급처별로 "본 사채" 발행금액의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다

사) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액

아) 청약증거금은 2020년 05월 15일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

자) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2020년 05월 15일에 청약사무취급처에서 반환합니다.

■ 청약사무취급처 및 청약방법

인수단명
구분
가능여부

본/지점
HTS
홈페이지
유선
ARS

KB증권(주)
투자설명서교부
○
○
○
×
×

청약가능방법
○
○
○
×
x

한양증권(주)
투자설명서교부
○
○
○
×
×

청약가능방법
○
○
×
○
×

3) 배정방법

가) 배정수량 계산시에는, "인수단" 각각의 "청약금액"(인수단의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약금액을 의미하며, "인수단" 에 대하여 개별적으로 산정한 청약금액을 말한다)에 대해서는, "인수단"의 "총청약금액"(인수단 각각의 "청약금액"을 합산한 총합을 말한다)을 "본 사채"의 "전자등록총액”으로 나눈 청약경쟁률에 따라 구분 없이 동일한 배정비율로, 인수단의 각 청약자에 배정(통합배정)하는 방식으로 한다

나) "인수단”의 "총청약금액"이 "본 사채”의 "전자등록총액”을 초과하는 경우, "인수단”의 각 청약자에게 5사 6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량은 "대표주관회사"가 합리적으로 배정한다. 

다) "인수단”의 "총청약금액"이 "본사채”의 "전자등록총액”에 미달하여 발생한 "미배정금액"(본 사채의 전자등록총액 - 총청약금액을 의미하되, 0 이상으로 한다.)은, 각 인수단이 다음과 같이 계산한 "개별 인수의무사채금액"을 각각 자기의 계산으로 인수한다. "개별 인수의무사채금액'은 "미배정금액"을 인수비율대로 배분하며 배정단위 미만은 절사하여 산정한다. "미배정금액"에서 각 인수단의 "개별 인수의무사채금액"의 합을 공제한 최종 잔여물량은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수한다.

라) 기관투자자(집합투자기구 포함) 및 기타 일반청약자 구분 없이 "본 사채”의 "전자등록총액” 내에서 배정한다. 

마) 배정단위는 10만원으로 한다.

바) 오해를 피하기 위하여 설명하면, 상기 가) ~ 라)의 통합배정은 상기 2)의 청약방법의 청약기간 중에 접수된 청약금액의 배정에 관한 원칙이며, 상기 가) ~ 라)의 통합배정에 의하여 별도로 추가 청약 결과를 요하지 아니한다. 

사) 청약결과 배정 공고: 일반공모 청약에 대한 배정결과, 각 청약단위에 대한 신주인수권부사채 배정금액은 2020년 05월 15일 각 청약취급 인수인의 인터넷 홈페이지에게재함으로써 개별통지에 갈음합니다.

4) 투자설명서 교부

가) 본 사채에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

- 교부장소: 각 청약취급 인수인의 본점 및 지점

- 교부방법: 본 사채의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법, 또는"인수단"의 홈페이지, HTS(Home Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다.

나) 기타사항 

- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사"와 "인수단에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

- 본 사채 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시할 수 있습니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 투자자는 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만,전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>

1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서
수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가 업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사 ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융 위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하
는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자

다. 납입 및 청약증거금의 대체ㆍ반환

1) 납입
장소:
하나은행 평촌역지점
2) 청약증거금의 대체ㆍ반환
가) 청약증거금: 청약금액의 100 %에 해당하는 금액
나) 청약증거금은 납입일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.
다) 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일에 일반공모 청약사무취급처 에서 반환합니다.

라. 본 사채의 발행일

- 2020년 05월 15일

마. 증권의 교부

1) 신주인수권이 분리된 채권
가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리

2) 신주인수권증권
가) 교부장소: 한국예탁결제원에 전자등록처리

바. 상장신청 상장 예정일

구 분
신주인수권이 분리된 채권
신주인수권증권

상장 예정일
2020년 05월 15일
2020년 05월 28일

주) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

사. 그 밖의 중요한 사항

1) 본 증권신고서상의 공모 및 상장일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

금번 (주)대유에이피 제3회 무보증 신주인수권부사채는 잔액인수방식으로 발행되며, 대표주관회사인 KB증권(주) 및 한양증권(주)는 인수인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 증권의 인수 업무를 수행합니다.

[회차: 3]

인수인
주소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
KB증권(주)
서울시 영등포구 여의나루로50
18,000,000,000
- 대표주관수수료: 0.3%
- 기본인수수수료: 1.6%
- 실권수수료: 최종 인수금액의 7.0%
잔액인수

인수회사
한양증권(주)
서울 영등포구 여의도동 34-11
7,000,000,000
- 기본인수수수료: 1.6%
- 실권수수료: 최종 인수금액의 7.0%
잔액인수

합 계
25,000,000,000
-
-

[사채관리회사]

[회차: 3]
(단위 : 원)

수탁회사 명칭
주 소
위탁금액 및 수수료율

위탁금액
수수료

유진투자증권
서울특별시 영등포구 국제금융로 24 (여의도동)
25,000,000,000
30,000,000

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 전자등록할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부 결의가 있는 때

9. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도 하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

* 금번에 발행할 신주인수권증권은 전자증권제도 시행(시행일 : 2019.09.16)으로 인해 전자등록의 방법으로 발행될 예정이며, 상장과 동시에 유통될 예정입니다. 

주식,사채등의 전자등록에 관한 법률 (시행일 : 2019.09.16)

제25조(주식등의 신규 전자등록) 
① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식등

제36조(전자등록주식등에 대한 증권·증서의 효력 등) 
① 발행인은 전자등록주식등에 대해서는 증권 또는 증서를 발행해서는 아니 된다.

② 제1항을 위반하여 발행된 증권 또는 증서는 효력이 없다.

③ 이미 주권등이 발행된 주식등이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 신규 전자등록된 경우 그 전자등록주식등에 대한 주권등은 기준일부터 그 효력을 잃는다. 다만, 기준일 당시 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중이었던 주권등은 그 주권등에 대한 제권판결의 확정, 그 밖에 이와 비슷한 사유가 발생한 날부터 효력을 잃는다.

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위: 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제3회 무보증
신주인수권부사채
250
2.0%
2023년 05월 15일
3. 사채권자의 조기상환 청구권(Put Option) 참조

주1)
상기 연리이자율 2.0%는 표면금리를 의미하며, 본 신주인수권부사채의 만기보장수익률(YTM) 및 조기상환수익률(YTP)은 3개월 복리 연 4.0%입니다.

주2)
당사가 발행하는 제3회 무보증 사채는 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채입니다.

2. 신주인수권의 내용 등

가. 신주인수권의 내용

(단위: 원)

항 목
내 용

신주인수권행사로 인해
발행할 주식의 내용
주식의 종류 및 내용
(주)대유에이피 기명식 보통주

특수한 권리 등 부여
-

신주인수권 행사비율(%)

1) "본 사채"는 분리형 신주인수권부사채로 "현금납입" 또는 "사채대용납입" 모두 가능합니다.

2) 최초 발행되는 분리된 신주인수권증권의 행사비율은 100%로, 신주인수권증권 1주당 "발행회사" 보통주 1주의 "신주인수권"이 부여됩니다.

3) '신주인수권 행사가액의 조정방법'에 따라 "신주인수권증권"의 "행사비율"은 변경될 수 있으며, 이 경우 변경된 "행사비율"로 발행되는 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채" 발행가액의 합계액의 100%를 초과할 수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

4) 동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다

신주인수권 행사가액
기준주가
6,714원

할인율(%)
0.00%

행사가액
6,714원 (예정)

산출근거

"본 사채" 발행을 위한 "발행회사"의 이사회결의일(2020년 04월 24일) 전일을 기산일로 하여 소급하여 산정한 다음 1), 2) 및 3)의 가액 중 가장 낮은 가액을 기준주가로 하여, 기준주가의 100%에 해당하는 가액을 행사가액으로 하되, 원 단위 미만은 절상합니다. 단, "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 미만일 경우에는 "발행회사"의 보통주의 액면가를 "행사가액"으로 합니다.

1) "발행회사" 보통주의 1개월 "가중산술평균주가"(그 기간 동안 한국거래소에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다. 이하 같습니다), 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액

2) "발행회사" 보통주의 최근일 "가중산술평균주가"

3) "발행회사" 보통주의 "본 사채"의 구주주 청약기간 개시일 전 제3거래일 "가중산술평균주가"

신주인수권 행사로 발행되는 신주의 주금납입방법
현금납입 및 사채대용납입

신주인수권 행사가액의
조정방법
조정방법

가) "본 사채"의 신주인수권증권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 "발행회사"가 아래 (i) 또는 (ii)의 발행 당시 "시가"를 하회하는 발행가액으로 (i) 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, (ii) 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로신주인수권을 부여하는 증권을 발행하여 그 행사가액 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 아래와 같이 행사가액을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액"의 조정일은 (i)의 경우 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주의 발행일로 하며, (ii)의 경우 해당 증권의 발행일로 합니다.

 - 아 래 -

▶ 조정 후 행사가액 = 조정 전 행사가액 × { (기발행주식수 + 신발행주식수 × 1주당 발행가액 ÷ 시가) ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) }

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재, "발행회사"의 발행주식 총수로 하며, (ⅱ)의 경우 "신발행주식수"는 동 신주인수권 혹은 전환권의 행사로 발행될 주식의 수로 합니다(전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우, "신발행주식수"는, 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 함) 또한 위 산식 중 "1주당 발행가액"은 주식분할, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 '당해 사채발행 시 전환가액 또는 행사가액'으로하고, "시가"는 '당해 발행가액 산정의 기준이 되는 "증권의 발행 및 공시 등에관한 규정" 제5-18조(후속규정이 있는 경우 그 후속규정을 포함함)에 따른 기준주가'로 하며, 위의 산식에 의한 '조정 후 행사가액'의 원 단위 미만은 절상합니다.

나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등에 의하여 신주인수권 "행사가액"의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합, 주식 액면 변경 등 직전에 신주인수권이 행사되어 전액 주식으로 배정되었더라면 당해 합병, 자본의 감소,주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등직후에 신주인수권 행사 권리자가 가질 수 있었던 주식수가 행사주식수가 되도록 "행사가액"을 조정합니다. 본 사유에 따른 "행사가액" 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합, 주식 액면 변경 등의 기준일로 합니다.

다) 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 행사가액을 조정합니다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외합니다)한 가액(이하 "산정가액"이라 합니다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 행사가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(행사가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외합니다)에는 조정 후 행사가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정합니다.

라) 상기의 "가)" 내지 "다)"에 의한 "행사가액" 조정과 별도로 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정"제5-23조 제2호에 의하여 "발행회사"의 기명식 보통주식의 시가 하락에 따른 "행사가액" 조정을 하기로 합니다. "본 사채" 발행일로부터 3개월 후 그리고 그 후 매 3개월 마다 신주인수권 "행사가액"을 조정하되, 해당 '신주인수권 행사가액 조정일 전일'을 기준으로 하여 산정한 "발행회사"의 보통주의 1개월 "가중산술평균주가", 1주일 "가중산술평균주가" 및 최근일 "가중산술평균주가"를 산술평균한 가액과 최근일 "가중산술평균주가" 중 낮은가격이 직전 신주인수권 "행사가액"보다 낮은 경우, 그 낮은 가격으로 "행사가액"을 조정합니다. 다만, 신주인수권 행사가액의 최저 조정한도는 발행 시 신주인수권 "행사가액"(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 신주인수권 "행사가액"을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70%에 해당하는 가액으로 합니다. '시가 하락에 따른 신주인수권 행사가액 조정일'은 아래와 같습니다.

2020년 08월 15일, 2020년 11월 15일, 2021년 02월 15일, 2021년 05월 15일

2021년 08월 15일, 2021년 11월 15일, 2022년 02월 15일, 2022년 05월 15일

2022년 08월 15일, 2022년 11월 15일, 2023년 02월 15일

마) 조정된 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 "행사가액"으로 하며, "본 사채"에 부여된 신주인수권의 행사로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액을 초과할수 없습니다. 단, "본 사채"는 각 청약자에게 건별 배정되며, 행사청구 시, 소수점 이하의 단수주에 대해서는 배정하지 않고 미발행되므로, 각각 배정된 신주인수권 행사로 인해 발행되는 주식의 발행가액의 총합계액은 "본 사채"의 발행가액의 합계액에 미달될 수 있습니다.

바) 위 각 목의 산식에 의한 조정 후 신주인수권 "행사가액" 중 원 단위 미만금액은 이를 절상하며, 조정 후 신주인수권 "행사가액"이 "발행회사"의 보통주의 액면가 이하인 경우에는 그 "행사가액"을 액면가로 합니다.

사) 위 각 목의 사유에 의한 "행사가액" 조정에 따라, 조정된 "행사가액"으로 신주인수권이행사되었을 경우 합산된 주식발행금액을 동일하게 하기 위하여, "신주인수권증권" 1주당 행사비율을 아래 같이 조정합니다.

- 아 래 -

▶ 조정 후 행사비율 = 최초 행사비율(100%) × 최초 행사가액 ÷ 조정 후 행사가액 (단, 소수점 아래 다섯째자리 이하는 절사합니다)

공시방법
금융위원회, 한국거래소시장을 통해 공시하며, 명의개서 대행기관 및 대표주관회사에 서면으로 통보한합니다.

기타 신주인수권의 조건
동일인이 2 이상의 신주인수권증권으로 신주인수권 행사청구 시에는 행사비율을 반영하여 산정한 각 "신주인수권증권"에 부여된 "신주인수권"을 합산하되, 합산 후 소수점 이하의 신주인수권은 절사합니다.

주)
상기 신주인수권 행사가액은 예정 행사가액입니다.

■ 행사가액 산정표

(기산일: 2020년 04월 23일)
(단위: 원, 주)

일자
가중산술평균주가
거래량(주)
거래대금(원)

2020-04-23(목)
6,714
90,915
610,384,530

2020-04-22(수)
6,646
59,512
395,529,180

2020-04-21(화)
6,735
137,907
928,864,520

2020-04-20(월)
7,071
217,458
1,537,738,680

2020-04-17(금)
6,967
102,270
712,494,520

2020-04-16(목)
6,806
136,366
928,080,670

2020-04-14(화)
6,710
226,015
1,516,586,280

2020-04-13(월)
6,928
225,992
1,565,630,370

2020-04-10(금)
7,396
117,052
865,680,340

2020-04-09(목)
7,566
278,717
2,108,887,630

2020-04-08(수)
7,202
92,095
663,298,710

2020-04-07(화)
7,380
60,554
446,869,630

2020-04-06(월)
7,383
24,704
182,394,480

2020-04-03(금)
7,450
19,756
147,189,280

2020-04-02(목)
7,390
32,522
240,342,650

2020-04-01(수)
7,894
98,319
776,089,980

2020-03-31(화)
7,907
108,709
859,567,010

2020-03-30(월)
7,312
31,826
232,705,760

2020-03-27(금)
7,515
65,347
491,064,430

2020-03-26(목)
7,575
99,552
754,152,920

2020-03-25(수)
7,427
77,858
578,235,680

2020-03-24(화)
7,274
36,172
263,109,860

2020-03-23(월)
7,166
27,854
199,605,330

합 계
2,367,472
17,004,502,440

1개월 가중산술평균주가(A)
7,182.56
-

1주일 가중산술평균주가(B)
6,868.48
-

최근일 가중산술평균주가(C)
6,713.79
-

A, B, C의 산술평균 (D=(A+B+C)/3)
6,921.61
-

청약 3거래일전 가중산술평균주가 (E)
-
주1)

기준주가 (F = MIN[C,D,E])
6,713.79
-

액면가 (G)
500
주2)

행사가액 (H = MAX[F×100%, G])
6,714
주3)

주1)
2020년 05월 07일 확정 예정

주2)
행사가액이 액면가 미만인 경우 행사가액 = 액면가액

주3)
원 단위 미만 절상

나. 신주인수권의 행사절차 등

항 목
내 용

신주인수권 행사기간
시작일
2020년 06월 15일

종료일
2023년 04월 15일

신주인수권 행사장소
국민은행 증권대행부

신주인수권 행사로 발행되는 
신주의 주금납입장소

하나은행 평촌역지점

신주인수권의 행사방법 및 절차
사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 행사청구하고, 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 행사청구하면, 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 행사청구합니다.

상법상 신주인수권의 행사방법 및 절차 관련 조항은 아래와 같습니다.

제516조의9(신주인수권의 행사) 
① 신주인수권을 행사하려는 자는 청구서 2통을 회사에 제출하고, 신주의 발행가액의 전액을 납입하여야 한다.
② 제1항의 규정에 의하여 청구서를 제출하는 경우에 신주인수권증권이 발행된 때에는 신주인수권증권을 첨부하고, 이를 발행하지 아니한 때에는 채권을 제시하여야 한다. 다만, 제478조제3항 또는 제516조의7에 따라 채권(債券)이나 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록부에 채권(債權)이나 신주인수권을 등록한 경우에는 그 채권이나 신주인수권을 증명할 수 있는 자료를 첨부하여 회사에 제출하여야 한다.
③ 제1항의 납입은 채권 또는 신주인수권증권에 기재한 은행 기타 금융기관의 납입장소에서 하여야 한다.
④ 제302조제1항의 규정은 제1항의 청구서에, 제306조 및 제318조의 규정은 제3항의 납입을 맡은 은행 기타 금융기관에 이를 준용한다.

다. 기타 신주인수권에 관한 사항

1) 신주인수권 행사의 효력발생 시기

상기 "나. 신주인수권의 행사절차 등"에 따라 따라 신주인수권행사청구서와 당해 신주인수권증권을 제출하고 신주인수대금을 현금납입 또는 대용납입 한 때에 신주인수권행사의 효력이 발생합니다.

2) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 주식의 최초 배당금 및 이자

신주인수권행사로 인하여 발행된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주인수권행사를 청구한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 행사된 것으로 봅니다. 다만, "발행회사"의 정관에 따른 중간배당기준일 이후에 신주인수권행사에 의하여 발행된신주에 대한 중간배당에 관하여는 해당 중간배당기준일 이후에 발행된 것으로 봅니다. "본 사채"의 이자는 신주인수권의 행사로 인하여 영향을 받지 않으며, 대용납입한사채권에 대하여 신주인수권 행사일이 이자지급기일 이전인 경우, 직전 이자지급기일 이후 발생한 이자는 지급하지 아니합니다.

3) 배정

본 신주인수권부사채는 "신주인수권증권" 과 신주인수권이 분리된 "채권"이 각각 유통되는 분리형 신주인수권부사채이므로 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 상기 "가. 신주인수권의 내용 등"을 통해 본 신주인수권부사채를 배정 받은 각 청약자는배정금액에 상당하는 "채권" 과 그 배정금액을 행사가액으로 나누어 산정 된 수량의 신주인수권증권을 동시에 배정 받습니다. 단, 각 청약자에게 배정 될 신주인수권증권수량의 산정 시, 소수점 이하는 절사하며, 발행하지 않습니다.

4) 상장

본 신주인수권부사채의 신주인수증권이 분리된 "채권"은 2020년 05월 15일에 한국거래소 해당 시장에 상장되며, "신주인수권증권"은 2020년 05월 28일에 한국거래소 해당 시장에 상장될 예정입니다.

5) 미발행 주식의 보유

"발행회사"는 신주인수권의 보유자가 신주인수권 행사청구를 할 수 있는 기간이 종료될 때까지 회사가 발행할 주식의 총수 중 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 미발행 주식으로 보유하여야 합니다.

6) "발행회사"는 신주인수권 행사에 의한 증자 등기를 명의개서대리인인
국민은행 증권대행부
와 협의하여 행사일부터 2주간 내에 합니다.

7) 신주 상장 방법

"발행회사"는 명의개서대리인인
국민은행 증권대행부와 협의하여 신주인수권 행사로 발행되는 주식을 신주인수권 행사 청구서 제출일 및 신주인수대금 납입일로부터 1개월 내에 상장 완료합니다.

8) 신주인수권 행사가액이 조정될 경우에 "발행회사"는 금융위원회, 한국거래소, 한국예탁결제원 및 "대표주관회사"에게 통보합니다.

9) 정관상 신주인수권부사채에 관한 사항 등

제5조(발행예정주식총수) 
이 회사가 발행할 주식의 총수는 4억주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 8백만주로 한다.

제7조(1주의 금액) 
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조의2(주식등의 전자등록)

회사는 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다.

제9조(주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

제14조(명의개서대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제 3 항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서 대행 등에 관한 규정에 따른다.

제18조(신주인수권부사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 500억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회결의로 주주외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

1. 신주인수권부사채를 일반공모의 방법으로 발행하는 경우

2. 경영상필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주인수권부사채를 발행하는 경우

3. 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

4. 급박한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

5. 해외에서 신주인수권부사채를 발행하는 경우

6. 회사의 목적사업 수행에 필요한 자금조달을 위하여 벤처투자조합ㆍ창업 투자회사 등 벤처캐피탈과 엔젤 투자가에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

7. 회사의 자금조달 또는 경영상의 목적으로 임원, 종업원, 기술도입선, 안정적 거래선, 기타 회사의 경영 및 영업상 관련이 있는 자에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우

② 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회가 정한다.

③ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.

④ 신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 후 1개월이 경과한 날로부터 그 상환기일의 직전 일까지로 한다. 그러나 위 기간 내에서 이사회의 결의로써 신주인수권의 행사기간을 조정할 수 있다.

⑤ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제20조(사채발행에 관한 준용규정)

제14조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.

3. 사채권자의 조기상환 청구권(Put Option)

사채권자는 "본 사채" 발행일로부터 12개월이 경과하는 날 및 그 이후 매 3개월마다 다음 각 목의 방법으로 조기상환을 청구할 수 있습니다. 조기상환기일에 적용되는 조기상환수익률(YTP)는 연 4.0%로 하고 3개월 복리로 계산하되, 사채권자가 조기상환청구권을 행사할 수 있는 조기상환기일 및 이에 따라 계산된 구체적인 조기상환율은 다음과 같습니다.

구분

조기상환 청구기간

조기상환지급일

조기상환율

FROM

TO

1차
2021년 03월 16일
2021년 04월 15일
2021년 05월 15일
102.0302%

2차
2021년 06월 16일
2021년 07월 16일
2021년 08월 15일
102.5505%

3차
2021년 09월 16일
2021년 10월 18일
2021년 11월 15일
103.0760%

4차
2021년 12월 17일
2022년 01월 17일
2022년 02월 15일
103.6067%

5차
2022년 03월 16일
2022년 04월 15일
2022년 05월 15일
104.1428%

6차
2022년 06월 16일
2022년 07월 18일
2022년 08월 15일
104.6842%

7차
2022년 09월 16일
2022년 10월 17일
2022년 11월 15일
105.2311%

8차
2022년 12월 17일
2023년 01월 16일
2023년 02월 15일
105.7834%

가. 조기상환청구금액: 각 전자등록금액의 100% 

나. 청구기간 및 청구방법: 사채권자는 조기상환기일 전 60일 이후부터 조기상환기일 전 30일까지의 기간에 사채권자가 고객계좌에 전자등록된 경우에는 거래하는 계좌관리기관을 통하여 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하고 자기계좌에 전자등록된 경우에는 한국예탁결제원에 조기상환을 청구하면 한국예탁결제원이 이를 취합하여 청구장소에 조기상환 청구합니다.

다. 청구장소: "발행회사"의 본점

라. 지급장소: 하나은행 평촌역지점

마. 지급일: 각 조기상환기일

바. 지급금액: 전자등록금액에 상기에 명기된 조기상환수익율을 3개월 복리로 적용한 금액을 일시상환하되, 원미만은 절사합니다. 다만, 조기상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 조기상환기일로 하고, 조기상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니합니다.

사. 사채의 원금 전액이 조기상환되더라도 신주인수권증권에는 영향을 미치지 아니하며, 본 항에 따라 본사채의 원금 일부 또는 전부를 상환하는 경우, "발행회사"는 해당 사채의 조기상환에 관한 사항을 "한국예탁결제원"에 통보하여야 합니다.

4. 발행회사의 중도상환(Call Option)을 청구할 수 있는 권리 내용

본 신주인수권부사채에는 발행회사가 중도상환(Call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

5. 발행회사의 기한의 이익 상실 사유

당사와
유진투자증권(주) 간 체결한 사채관리계약 상 기한의 이익 상실에 관한 조항은 다음과 같습니다. 이하 "갑"은 발행회사인 (주)대유에이피를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
유진투자증권(주)을 지칭합니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

1) 기한의 이익의 즉시상실: “갑”에 대하여 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, “갑”은 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 사채관리회사에 이 사실을 통지하여야 한다.

가)“갑”("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

나)“갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 경과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 경과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우

사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

아) 감독관청으로부터 "갑"의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우

자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)

차) "갑”이 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

카) "갑"이 "본 사채의 발행조건"을 위반하고, 그 위반 내용이 경미하지 아니한 경우로서, "사채관리회사"가 이의 시정을 요구하였으나, "발행회사"가 그 위반사항을 시정하지 아니한 경우

타) 기타 사정으로 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 "갑”이 "본 사채의 발행조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 "사채관리회사"가 합리적으로 판단하는 경우

2) 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익의 상실: 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급 의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 [300억원] 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은 경우

바) “갑”이 라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 90일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

사) 상기 다) 또는 마)의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 "갑"이 사실상 영업이 불가능할 정도의 주요 재산에 대한 압류 등을 말하며 이러한 압류집행에 대하여 "갑"이 압류권자 등 그 당사자에게 이의를 제기하여 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미한 경우에는 “을”의 판단으로 예외로 할 수 있다.

3) 사채권자가 상기 2)목에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 2)목의 바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

4) 상기 1)호 및 2)호에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 본 조 제7항의 만기보장수익률을 적용하여 계산한 이자를 즉시 변제하여야 한다.

6. 사채의 관리에 관한 사항 

당사는 본 신주인수권부사채의 발행과 관련하여 유진투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 신주인수권부사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 해당 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 내용 및 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

아래의 사채관리회사에 관한 내용 중 발행회사인 (주)대유에이피는 "갑", 사채관리회사인 유진투자증권(주)는 "을"이라 합니다.

1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제18항 제나호 1)목의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

가. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

나. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

다. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

라. 파산, 회생절차 개시의 신청

마. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

바. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 정리계획안의 인가결정에 대한 이의

사. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

아. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

자. 사채권자집회에서의 의견진술

차. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

2. 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판 외의 행위를 할 수 있다.

3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

가. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

나. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전 항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

9. 전 항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다) 와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 전자등록발행한 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가첩부된 전자등록발행한 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 전자등록발행한 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 전자등록발행한 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

나. 사채관리회사의 의무 및 책임

1. "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

3. "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

다. 사채관리회사의 사임

1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각 호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 “갑”이 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

라. 사채관리회사인 유진투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

* 금번 신주인수권부사채를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

* 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여
성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 영위하는
자동차 부품 산업은 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업입니다.
최
근 글로벌 경제는 신종코로나바이러스의 영향으로 최악의 경기침체를 예상하고 있으며, 여러 국가들의 대규모 봉쇄조치로 세계경제가 급격히 위축되며, 선진국, 신흥국 모두 경제성장이 하락될 것으로 전망됩니다. 이로 인하여 당사가 영위하는
자동차 부품산업에도 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 전문으로 생산하고 있으며, 전방산업인 자동차산업은 세계 경제 성장률, 환율 등 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다.

자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 증가하였지만, 정체기에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동의 영향을 민감하게 받고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

IMF가 발표한 2020년 4월 세계경제전망 수정 보고서(World Economic Outlook)에 따르면 2020년 세계 경제는 -3.0%, 2021년 5.8% 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 최근 신종코로나바이러스의 영향으로 2020년 세계 경제가 최악의 경기침체를 예상하고 있으며, 여러 국가들의 대규모 봉쇄조치로 세계경제가 급격히 위축되고, 선진국, 신흥국 모두 경제성장이 하락될 것으로 전망됩니다. WHO가 선언한 금번 팬데믹은 노동공급 하락, 사업장 폐쇄에 따른 공급망 혼란과 생산성 하락 등을 야기시키며, 금융시장 충격, 실업률 상승으로 디폴트 리스크가 상승하며, 전세계적으로 영향을 미쳐 글로벌 경기 변동의 위험요소로 작용 될 것으로 예상됩니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분
2019
2020년
2021년

2020년
01월 예상
2020년
04월 예상
2020년
01월 예상
2020년
04월 예상

세계
2.9
3.3
-3.0
3.4
5.8

선진국
(소비자물가)
1.7
(1.4)
1.6
(1.7)
-6.1
1.6
(1.9)
4.5
(1.5)

신흥개도국
(소비자물가)
3.7
(5.1)
4.4
(4.6)
-1.0
4.6
(4.5)
6.6
(4.5)

미국
2.3
2.0
-5.9
1.7
4.7

유로존
1.2
1.3
-7.5
1.4
4.7

일본
0.7
0.7
-5.2
0.5
3.0

러시아
1.3
1.9
-5.5
2.0
3.5

중국
6.1
6.0
1.2
5.8
9.2

(자료 : IMF, World Economic Outlook Update, 2020.04)

한국은행은 '2020년 2월 경제전망보고서'를 통해 국내총생산(GDP)이 2020년 2.1%, 2021년 2.4% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 신종코로나바이러스 영향으로 성장세가 일시 위축되겠으나 재정정책이 확장적으로 운용되고 설비투자가 회복세를 보이는 가운데, 감염사태가 진정된 이후 민간소비와 수출도 부진에서 벗어나면 성장흐름이 점차 개선될 것으로 예상하였습니다.

[한국 경제성장 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구 분
2019년
2020년
2021

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

GDP
1.9
2.1
2.0
2.0
2.2
2.1
2.4

민간소비
2.0
1.8
1.9
1.1
2.6
1.9
2.4

설비투자
-12.3
-3.4
-8.1
4.8
4.7
4.7
5.3

지식재산생산물투자
2.8
2.7
2.7
3.2
3.4
3.3
3.3

건설투자
-5.1
-1.6
-3.3
-2.4
-2.0
-2.2
-0.9

상품수출
-0.8
1.5
0.4
1.4
2.3
1.9
2.5

상품수입
-3.2
1.3
-1.0
0.8
3.4
2.1
3.1

(자료 : 한국은행, 2020.02)

상기와 같은 국내외 경기전망에서 보듯이 전세계적으로 경기성장의 감소가 전망되며, 미국 달러화 강세에 따른 신흥국 및 개발도상국의 통화 압박, 전세계로 확산되고 있는 신종코로나바이러스 사태에 따른 WHO의 팬데믹 선언 등으로 세계 경제의 불확실성 확대 및 회복지연에 따라 시장 경기변동에 영향을 받는 자동차 산업도 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 주의하여 주시기 바랍니다.

나. 전방산업인 자동차산업 정체 위험

당사의 주요 제품은 자동차 부품인 스티어링휠로 완성차 생산 및 판매량에 영향을 받습니다.
글로벌 자동차 시장의 수요와 생산량은 지속적으로 증가되고 있으나, 최근 들어 그 성장세가 둔화되고 있는 상황입니다. 최근 전세계 자동차시장은 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체 지속, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속, 전동차 시장 등 새로운 패러다임 변화, 무역 관세, 신종 코로나바이러스 확산 등 다양한 요인으로 자동차산업의 불확실성이 심화
되고 있습니다. 이러한 대외적인 요인들로 자동차시장의 수요 정체 혹은
감소로 이어진다면

당사의 영업실적 및 수익
성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품은 자동차 부품인 스티어링휠인 바, 전방시장인 완성차 시장과 밀접한 관련이 있습니다. 즉, 자동차 부품 산업은 완성차 업체의 직접적인 후방 산업으로서 완성차의 경기 흐름에 연동되는 구조로, 주요 완성차 업체의 실적과 주요 생산 차종의 생산량(보통 소비자 기호도에 따름)이 개별 부품업체의 실적 변동성에 가장 큰 영향을 미칩니다.

글로벌 경기와 자동차 시장의 연관관계를 살펴보면 2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 25.9% 급증하였습니다. 이후 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,602만대까지 약 1,499만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.4%의 성장률을 기록하였습니다. 다만 2012년부터 이슈가 된 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.1%였던 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락 추이를 보이고 있고, 2015년 기준으로 1.1%를 기록하면서 2008년 이후 최초로 1%의 성장률을 보이는 등 글로벌 성장세가 둔화되고 있습니다. 그리고 2018년에는 -0.1%의 마이너스 성장을 기록하며 성장 둔화가 지속되고 있습니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

(단위: 만대, %)

세계 자동차 생산량 및 증감.jpg
세계 자동차 생산량 및 증감

자료 : 국가통계포털(2019.9)
주) 2019년 수치 집계 전

이렇듯 전세계 자동차 시장의 성장 둔화는 미국, 유럽 등 주요 선진시장의 수요 성숙기 진입과 환경 규제 강화, 중국의 경제 둔화에 기인한 판매량 감소, 브라질, 인도 등 신흥시장의 지정학적 리스크, 불확실성 확대 등으로 판매 실적 감소까지 이어지고 있습니다. 이에 2019년 9월 글로벌 주요 국가 자동차 누적 판매실적은 약 5,513만대로 전년 동기 대비 4.5% 감소한 수치를 기록하였고 이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 처음으로 역성장하는 모습을 보여준 것으로 글로벌 자동차산업 전반의 수요 둔화가 지속됨을 확인할 수 있습니다. 

[세계 주요 국가 자동차 판매실적 추이]

(단위: 만 대)

세계 주요국가 자동차 판매실적 추이.jpg
세계 주요국가 자동차 판매실적 추이

자료 : 한국자동차산업협회
주) 주요 국가는 미국, 일본, 독일, 프랑스, 중국, 스페인, 브라질, 영국, 인도, 러시아 등 14개국

주요 지역별로 살펴보면, 미국시장은 금융위기 이후 다양한 경기 부양 정책과 고용시장 안정, 저금리 및 저유가 등의 요인으로 구매 심리가 개선되고, 완성차 업체들이 공격적인 판매 전략을 전개함에 따라 높은 수요 회복을 보였습니다. 하지만 2016년 들어 미국 시장은 대기 수요 소진과 할부금리 상승 등으로 판매 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 한편, 2017년에는 미국 금리인상 여파 및 중고차 공급확대에 따라 2010년 이후 최초로 역성장을 기록하였습니다. 다만 2019년 이후 SUV 및 픽업트럽 판매량 증가로 연 1,700만대 수준의 수요를 유지하고 있습니다. 

유럽 시장의 경우 2013년 하반기부터 완만한 회복세를 보였으며, 저금리 지속에 따른 할부금융 여건이 우호적이고 실업률 감소에 따른 가처분 소득 증가, 저유가 및 인센티브 확대 등에 힘입어 양호한 판매 성장세를 보이고 있으나, 2017년 이후 영국의 EU이탈로 인한 불확실성 및 독일, 프랑스 등의 대기수요 소진으로 성장률은 둔화되는 모습을 보여주고 있습니다. 이후 2018년 9월, WLTP(Worldwide Harmonized Light Vehicles Test Procedure) 도입으로 공급에 차질을 빚으며 소폭의 회복세를 보이기도 하였으나 2020년 이후 전반적인 시장의 모습은 수요 성숙기에 도달하여 성장 둔화가 지속될 것으로 예상됩니다. 한편 유럽 시장은 이산화탄소 배출규제 등 환경 규제 강화 움직임에 따른 친환경차 비중 확대가 예상되고 있으며 이에 내연기관 판매 축소에 따른 시장의 추가적 위축도 예상되고 있습니다.

[미국(좌) 및 유럽(우) 판매 추이]

(단위: 만 대)

미국 판매 추이.jpg
미국 판매 추이

유럽 판매 추이.jpg
유럽 판매 추이

자료 : 한국자동차산업협회, ACEA, 언론보도자료 등, 한국기업평가 (2019.12)

중국 시장은 2015년 들어 정부의 환경 관련 판매 규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되고 있습니다. 다만, 2015년 9월부터 시행된 구매세 인하 정책이 2016년 후반까지 지속되며 수요를 견인하였고, 2015년의 부진한 기저 효과로 2016년 견조한 판매 증가율을 기록하였습니다. 한편, 2017년 들어 구매세가 2.5% 인상됨에 따라 성장세가 큰폭으로 감소하였습니다. 2018년 이후 경제 성장 둔화, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 경기 침체와 소비심리 위축, 대출 규제, 구매세율 인상, 보조금 축소(2020년 이후 완전 철폐 예정), China 6 배출가스 규제 등 환경 규제 강화, 연비기준 강화의 영향으로 2018년 -4.3%의 역성장을 보인 이후 2019년 역시 10월 누계기준 판매실적 약 1,717만대를 기록하며 전년 동기 대비 10.9% 감소하는 모습을 보여 주었습니다. 

한편, 2019년 12월 중국 우한지역에서 발생한 신종 코로나바이러스의 전염성이 세계 각지로 확대되며 공포가 확산되는 가운데 중국 정부는 확산 방지를 위해 중국 내 공장 가동 중단, 주요 시설물 폐쇄, 휴업 등의 조치를 내렸습니다. 그러나 전염성과 확산 속도가 이전 사스보다 빠르고, 전개 양상이 불확실한 점을 볼때 사태가 장기화될 우려가 높아지고 있으며 이로 인해 2020년 중국 내수 시장의 소비 심리 악화 및 경제 둔화가 전망되며 중국 자동차산업에도 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

[중국 판매 추이]

(단위: 만 대)

중국 판매 추이.jpg
중국 판매 추이

자료 : 한국자동차산업협회, ACEA, 언론보도자료 등, 한국기업평가 (2019.12)

신흥시장 가운데 금융위기 이후 중국과 더불어 글로벌 완성차 수요의 성장을 견인하였던 브라질, 러시아, 인도 등은 경기 침체로 인해 판매가 부진하였습니다. 브라질의 경우 대통령 탄핵과 실업률 상승 등 정치 및 경제 불안 요인 지속으로 소비심리 위축에 따른 판매 부진이 해소되지 못하였습니다. 러시아 또한 경기 침체 지속에 따른 실질임금 하락으로 소비 심리 개선이 지연되었으며, 차량 가격 및 폐차세, 유류세 등 세금 인상으로 판매량 감소 추세가 지속되었습니다. 

2016년 저점을 기록한 브라질과 러시아 시장은 원자재가 상승 및 환율이 개선되며 2017년이후 회복세를 보였습니다. 브라질은 물가 안정 및 금리 인하 등으로 경기가 회복되었고 러시아 역시 양(+)의 경제 성장율로 2018년 성장세를 지속하였습니다. 다만 최근 브라질의 경제 회복에 따른 고성장에 2019년 이후 공급과잉 기조에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보이며 러시아 시장은 경기 둔화와 부가세 인상 등의 여파로 2018년 대비 2019년 역성장하는 모습을 보이고 있습니다. 

인도 시장은 금리 하락에 따른 소비 심리 개선, 자동차 금융 이용 비중 증가, 소형 승용 및 SUV 신차 출시 효과 등으로 2016년까지 판매 호조세가 지속되었고, 정부의 경제 개혁 의지, 낮은 보급률 등에 힘입어 자동차 수요가 장기적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 다만 2019년 안전장치 의무화 등 정부 규제와 차량 가격 인상, 소비자 물가 상승, 정부의 인프라투자 프로젝트 지연에 따른 은행 및 제2금융권 부실화, 파산 등의 영향으로 시장에 부정적 영향을 미치고 있습니다. 이에 2019년 9월, 전년 동기 대비 15.9% 역성장을 기록하였습니다. 

또한, 최근 잇따른 미국과 이란의 정치적 긴장 상황 고조로 중동시장의 지정학적 리스크, 불확실성이 대두되며 신흥시장 수요의 제약 요인으로 작용할 것으로 보임에 따라 이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 

[주요 신흥시장 판매 추이]

(단위: 만 대)

주요 신흥시장 판매 추이-인도, 브라질, 러시아 판매 추이.jpg
주요 신흥시장 판매 추이-인도, 브라질, 러시아 판매 추이

자료 : 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 (2019.12)

글로벌경영연구소에 따르면 2019년 세계 완성차시장 수요 성장율은 전년 대비 -5% 수준의 역성장을 기록할 것으로 전망됩니다. 세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히, 미국 자동차 시장의 경우 대기수요 소진 등으로 정체 내지 소폭 감소할 것으로 전망되며, 유럽 시장은 영국의 EU 이탈로 인한 경기 불안 요인 확대, 독일 및 프랑스 등 선진국의 대기 수요 소진에 따른 수요 둔화, 환경 규제, 유로존 제조업 부진 등으로 성장률이 저하될 것으로 전망됩니다. 또한 중국 시장의 경우는 2017년 이후 구매세 인상에 따른 수요 위축과 구매 제한 도시 추가 지정, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 경기 침체, 정부 규제 등으로 경기 침체가 예상됩니다. 

이와 같이 국내외 경기 침체 및 무역관세등의 국가간의 이슈, 전세계로 확산중인 신종코로나바이러스로 인하여 완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진이 발생할 경우, 당사의 영업환경 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 제품단가 인하 압력 위험

글로벌 자동차 시장내의 치열한 경쟁속에서 생존하기 위해
완성차 업체들간의 원가 경쟁력 확보 노력이 심화될 경우, 완성차 업체는 협력업체로의 납품단가 인하 압력이 커질 것으로 예상됩니다. 당사의 주요고객인 완성차업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가는
당
사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 완성차 업체들은 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

이러한 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 완성자동차 업체들은 일반적으로 매년 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경우가 있습니다. 글로벌 완성자동차 업체들은 그 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차 부품 업체들은 제품별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성자동차업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성자동차 업체와 대비하여 가격 협상력이나 교섭력은 낮은 편입니다.

중소형 규모의 자동차 부품업체들은 안정되고 큰 규모의 거래를 할 수 있는 글로벌 완성차 업체로의 납품이 매우 중요하기 때문에, 완성차업체들은 지금까지 자사 제품에 대한 부품 공급업체에게 상당한 영향력을 행사해오고 있는 것이 사실입니다. 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 주기적으로 실시하고 있으며, 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가확보 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시키고 있습니다.

글로벌 경기 회복 부진으로 인한 선진국의 수요 증가가 위축되고 신흥 시장에서의 성장이 둔화되면서 완성차업체의 납품가격 합리화 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 당사는 이러한 완성차업체의 납품가격 합리화 요구를 생산공정 효율성 증대와 기타 비용 절감 노력, 고마진 신규차종 제품 수주 등으로 잘 타개해왔으나, 향후 완성차업체의 단가 인하 요구를 효과적으로 상쇄시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 완성차업체 노사분규 관련 위험

당사의 주
매출처인 현대기아자동차그룹은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 입금협상이나 처우개선 등의 사항을 놓고 노사간 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는
노사간의 협상이 서로의 양보하에 해결되고는 있지만, 향후 노조관련 분쟁이 발생할 경우에는 완성차 생산계획지연에 따른 당사 제품의 생산 감소로 당사의 영업성과가 하락할 위험이 존재합니다.

당사가 영위하는 국내 자동차 산업은 대부분 노조가 결성되어 있습니다. 노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견은 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다.

당사의 주 매출처인 현대기아자동차그룹은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보하에 해결되고는 하지만, 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다.

파업, 특근 거부 등 완성차 업체의 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우 당사 역시제품의 납품 계획에 차질이 생기게 됩니다. 일반적으로 이러한 노사분규 관련 생산 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 노사분규가 장기간 타결이 되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 수량은 계획보다 감소하게 되며 이는 당사의 매출과도 직결될 수 있습니다.

당사는 노조가 결성되어 있지 않아 내부적으로는 노조 관련 문제는 없지만, 당사의 완성차 업체에서 노조 관련 분쟁이 발생할 경우 완성차 생산 계획 지연에 따른 당사 제품의 생산 감소로 당사 영업성과가 하락할 위험이 존재합니다.

마. 정부 규제 위험

최근 법령 및 정부규제에 의해 자동차산업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 개정되고 있는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며, 이로 인해
자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수도 있습니다.향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 최근 자동차 관련 법규는 운전자 안전과 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다. 2002년 7월 1일부터 제조물책임(PL: Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월 1일부터 자기인증제로 변경되었습니다.

2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 2010년 미국 의회는 자동차 안전 규제 강화 법안을 상정해 논의 중이며 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있으며 도요타의 사례에서와 같이 차량 안전도에 대한 소비자의 신뢰 저하는 차량 판매에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.

또한, 자동차 부품 산업은 자동차관리법, 대기환경보전법, 소음진동관리법, 에너지이용합리화법, 환경친화적 자동차의 개발 및 보급에 관한 법률과 국토교통부의 자동차 및 자동차 부품의 성능과 기준에 관한 규칙(이하 국토교통부 부품 기준 규칙) 등과 같은 법률적 규제를 받고 있으며, 조세 측면에서 개별소비세, 교육세, 부가가치세 등의 영향을 받고 있습니다.

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 생산, 판매하고 있으며, 이와 관련된자동차 관리법, 국토교통부 부품 기준 규칙 등의 관련 법령과 규칙을 준수하여 제품을 생산하고 있습니다.

이와 같은 자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 앞으로도 운전자 안전과 환경 보호를 강화하는 방향으로 개정될 것으로 예상 됩니다. 향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사 사업상의 영향은 합리적으로 추정하기는 어려우나 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 가격 변동에 따른 위험

당사의 제품인 스티어링휠에 사용되는 원재료는 가죽원단, 폴리올, 마그네슘 인고트 등으로, 국제 원자재 가격의 변동에 영향을 받고 있습니다. 원재료 가격의 변동은 완성차업체와의 협의를 통해 공급단가에 반영되어 그 영향은 제한적이지만,
원재료의 가격 변동이나 공급의 중대한 차질이 있을 경우 당사의 원가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 영업성과 및 재무상태에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

당사 제품인 스티어링휠에 사용되는 원재료는 가죽원단, 폴리올, 마그네슘 인고트 등으로, 동 원재료 매입 후 '주조-성형-가죽감싸기' 등의 공정을 통해 제품을 생산하여 완성차업체에 납품하고 있습니다.

당사가 사용하는 원재료는 주로 완성차업체에서 지정한 원재료 공급회사에서 완성차업체가 협상해 놓은 가격으로 매입을 하고 있습니다. 일반 제조업과는 달리 자동차 부품 산업은 원재료에 대한 품질 관리가 매우 철저하기 때문에, 완성차업체의 일정 기준을 충족하는 원재료 공급회사만이 납품을 할 수 있습니다.

처음 생산되는 제품에 대한 원가 산정시 당사는 완성차업체에서 미리 협상을 해놓은 원재료 공급회사 중에 한 업체와 거래를 하게 됩니다. 추후에 원재료가격이 변동될 경우 원재료 공급업체는 가격 인상 사실을 완성차업체에게 우선 통보 및 협의 후 당사에게 인상된 가격에 납품을 하게 되고, 당사는 완성차업체와 협의하여 납품가를 조정하고 있습니다.

[원재료 가격 변동 추이]

(단위 : 원,달러/EA)

품목

2017년

2018년

2019년

원재료

가죽원단

3,489

3,489

2,948

폴리올&이소

6,815

7,120

6,480

마그네슘

2,962

3,350

3,349

플라스틱원재료

1,770

1,931

1,846

알루미늄

2,302

2,700

2,184

이형제

1,715

1,715

1,920

부재료

스위치

16,972

16,484

18,574

패드&콘트롤러

6,632

6,182

6,171

아마추어

6,901

6,565

7,523

와이어

1,928

1,797

1,839

로워커버&베젤

2,304

1,840

1,590

댐퍼

2,423

2,527

2,441

(출처 : 사업보고서)

이러한 원재료의 가격은 국제 원자재 가격의 변동에 영향을 받게 되지만, 당사에게 실질적인 원재료 가격의 변동은 원재료 공급회사와 완성차업체의 합의에 따라 이루어지고 있어 국제 원자재 가격의 변동은 큰 영향을 미치지 못하고 있습니다.

이와 같이 당사 원자재 가격의 상승분은 대부분 완성차 업체가 판가 산정 시에 이를 반영하고 있습니다. 하지만, 원자재 가격 상승 후 그에 따른 판가 재산정시까지는 시차가 존재하고, 가격 상승 폭이 클 경우 상승된 가격을 모두 완성차업체에서 수용하는 것은 아니고 일부 부품생산업체에서 부담하는 경우도 있습니다. 따라서 당사의 원자재 가격 상승는 제한적이지만 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 신규업체 진입 위험

당사가 속한 자동차 부품 산업은 대규모 생산설비가 필요한 장치산업의 특징을 가지며,
시장 진입에 막대한 자본이 소요되는 대표적인 자본집약형 산업입니다. 이로 인해 시장 진입을 위해서는 제품 양산을 위한 생산라인 구축 등 막대한 자본투자가 선행되어야 하며,
완성차 업체와의 거래관계 또한 중요해 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편입니다.
대규모 투자를 통한 양산체제 구축 및 완성차 업체로부터의 인증 등이 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않으나, 주요 경쟁업체들간의 단가인하 등을 통한 공격적인 수주전략이 지속적으로 발생할 경우, 당사의 시장 점유율 및 수익성이 하락할 수 있습니다.

당사는 자동차 부품 중 조향장치인 스티어링휠을 생산하고 있는 바, 당사가 속한 자동차 부품 산업은 대규모 생산설비가 필요한 장치산업의 특징을 가지며, 시장 진입에 막대한 자본이 소요되는 대표적인 자본집약형 산업입니다. 이로 인해 시장 진입을 위해서는 제품양산을 위한 생산라인 구축 등 막대한 자본투자가 선행되어야 하며, 완성차 업체와의 거래관계가 중요해 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 편입니다. 자동차 부품 산업은 인가에 따른 정부의 규제가 존재하지는 않으나, 대규모 투자를 통한 양산체제 구축 및 완성차 업체로부터의 인증 등이 진입장벽으로 작용하여 신규업체의 시장 진입이 용이하지 않은 상황입니다.

스티어링휠은 외부로 노출된 자동차부품으로 자동차 운전자와 장시간 접촉하는 특성을 지니고 있으며, 에어백 장착 등 운전자의 생명과 연관되어 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있습니다. 또한, 단순히 방향을 전환하는 기능을 넘어 스티어링휠에 장착된 다양한 스위치를 통해 음성 명령, 크루즈 컨트롤, 반자율주행 모드 등을 실행할 수 있도록 기능이 다양화되고 있어 스티어링휠의 역할이 점차 중요해지고 있습니다. 이러한 중요성으로 인해 스티어링휠은 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있으며, 기술력과 양산력이 인증된
소수 기업만 납품할 수 있는 특징을 보이고 있습니다.

[연도별 국내 시장점유율]

구분

2017년

2018년

2019년

대유에이피

타사

대유에이피

타사

대유에이피

타사

현대-기아차

73%

27%

71.0%.
29.0%
66.4%
33.6%

한국GM

1.5%

98.5%

1.7%
98.3%
1.9%
98.1%

쌍용자동차

0%

100%

0%

100%

0%

100%

르노삼성

0%

100%

0%

100%

0%

100%

기타

0%

100%

0%

100%

0%

100%

총 완성차업체

56.5%

43.5%

57.0%
43.0%
54.6%
45.4%

(자료 : 한국자동차산업협회, 회사 추정자료)

당사의 국내 시장점유율은 2019년 기준 약 54.6%이며, 현대기아자동차그룹의 점유율은 약 66.4%으로 매우 높은 수준입니다. 한편, 현대기아자동차그룹에 스티어링휠을 납품하고 있는 경쟁업체는 1곳으로 진입장벽이 높은 편입니다. 

자동차 부품 산업은 완성차 업체와 긴밀한 협력 관계를 통해 장기간의 유대 관계를 맺는 산업입니다. 완성차의 상품 기획, 디자인, 설계 단계 등을 공동으로 진행하고 양산 이후 안정적 공급 체계를 유지해야 하므로, 자동차 부품 산업은 완성차 업체의 요구조건을 충족시키기 위한 기술력, 품질 관리 능력 등이 중요합니다.

제품 수주가 확정되면 제품의 Life Cycle기간 동안 신규경쟁사 진입없이 양산하는 특성이 있어 신규경쟁사 진입으로 인한 당사의 시장점유율 하락 가능성은 낮을 것으로 판단되나, 기존 경쟁업체가 생산시설을 확장하거나 공격적인 수주전략 등으로 인해 당사의 시장점유율이 하락할 수 있으며, 이 경우 당사의 영업성과가 악화될 위험이 존재합니다.

아. 국제적 전염병에 따른 완성차업체 생산 중단 위험

2019년 12월, 중국 우한에서 발생한 신종 코로나바이러스 감염증 발생으로 WHO는 2020년 3월 팬데믹을 선언하였고, 신종 코로나바이러스 확산 방지를 위해 미국, 유럽, 아시아 등 전세계적으로 공장 생산 중단을 시행 및 휴무일 조치 등을 내렸으며,
현대, 기아차를 포함한 세계 각국의 완성차 업체들도 수요 감소 및 바이러스 확산 제한을 위해 감산 및 휴업을 진행하고 있는 상태입니다. 
이번
신종 코로나바이러스에 따른 세계 경기 침체가, 전반적인 자동차 산업의 수요를 위축시킬 것으로 예상되며 글로벌 시장의 판매 부진으로 현대, 기아차는 국내외 공장의 추가 가동 중단 가능성 등을 염두하고 있습니다. 이에 현대, 기아차의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이렇듯 예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 현대, 기아차 등 완성차 업체에 스티어링휠을 공급하고 있는 당사 사업의 물량 감소로 이어진다면, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

세계보건기구(WHO)는 전세계 대상 대규모 질병 발생에 대해 국제적인 대응 필요성을 판단하여 국제 공중보건 비상사태(Public Health Emergency of International Concern, PHEIC)를 선언합니다. 역사적으로 사망율이 높았던 콜레라, 페스트 등에서 나아가 신흥 감염증, 바이오 테러, 전염병 탐지, 은폐 방지의 관점에서 국제 보건 규칙이 2005년 개정됨에 따라 국제적으로 전염성이 높고 공중보건에 위협이 될 모든 사건이 대상이 되며 세계 보건기구 회원국(194개국)은 PHEIC 감지 시 24시간 내, 보고할 의무가 있으며 WHO는 출입국 제한을 권고할 수 있습니다. 세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례는 아래와 같습니다.

[세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례]

년 도
사 례

2009
신종플루(H1N1)
- 멕시코 발생, 전 세계 129개국 전파, 1만 4천여명 사망

2014
야생형 소아마비
- 파키스탄, 시리아 일대 등 급속 확산

2014
서아프리카 에볼라(Ebola hemorrhagic fever; EHF)
- 기니, 라이베리아 등 1만 1천여명 사망

2016
지카 바이러스
- 브라질 등 소두증 환자 3천여명 사망

2018
콩고민주공화국의 에볼라(Ebola virus disease)
- 콩고 등 2천여명 사망

2019
중국의 신종 코로나바이러스(2019-nCoV)
- 중국 우한 발생, 현재 진행중

자료 : 언론보도자료

이외에도 과거 2003년 홍콩에서 발생하여 대기중 전파방식으로 치사율 약 11%을 기록하며 많은 사망자를 낸 사스(중증급성호흡기증후군), 2015년 한국에서 높은 치사율(약 21%)로 국내 사망자 39명을 낸 메르스(중동호흡기증후군) 등 국가적 전염병이 발생하여 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미치는 것을 확인할 수 있습니다. 실제로 메르스가 발생한 2015년 6월 중 방한 외래객은 전년 동월 대비 41% 감소한 75만명을 기록하였고 이는 막대한 관광수입 손실로 이어졌습니다. 

한편 최근 2019년 12
월, 중국 우한에서 발생한 신종 코로나바이러스 감염증 발생으로 WHO는 2020년 3월 팬데믹을 선언하였고,
2020년 4월 15일 기준 발생 지역 및 국가는 216개국, 확진자 수는 1,915,819명, 사망 124,529명으로 기록되고 있으며, 현재
세계 각국에서 비상사태를 선포하고, 입국금지, 도시봉쇄 등 국가적차원의 대처 및 상황을 예의주시하고 있습니다. 신종 코로나바이러스 확산 방지를 위해 미국, 유럽, 아시아 등 전
세계적으로 공장 생산 중단을 시행 및 휴무일 조치 등을 내렸으며, 현대, 기아차를 포함한 세계 각국의 완성차 업체들도 수요 감소 및 바이러스 확산 제한을 위해 감산 및 휴업을 진행하고 있는 상태입니다.
이번 신종 코로나바이러스에 따른 세계 경기 침체가, 전반적인 자동차 산업의 수요를 위축시킬 것으로 예상되며 글로벌 시장의 판매 부진으로 현대, 기아차는 국내외 공장의 추가 가동 중단 가능성 등을 염두하고 있습니다. 이에 현대, 기아차의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.

이렇듯 예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 현대, 기아차 등 완성차 업체에 스티어링휠을 공급하고 있는 당사 사업의 물량 감소로 이어진다면, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출액 감소 위험

당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며,자동차부품 중 스티어링휠 부품을 제조하고 있습니다.
당사의 매출액은 2017년 2,066억원에서 2019년 1,575억원으로 -24% 하락하였지만, 영업이익은 2017년 81억원에서 2019년 101억원으로 25% 상승하였습니다. 그리고
당기순이익은 2017년 65억원에서 2019년 80억원으로 23% 상승하였습니다.
2017년 이후 매출액이 하락하는 이유는 기존 납품 차종의 단산과 수요가 높은 팰리세이드, 싼타페, 소나타 등의 신차 수주가 이루어지지 못한 점 등이 매출 감소 원인으로 작용하였습니다.
이에 국내시장 점유율도 2017년 56.5%, 2018년 57.0%, 2019년 54.6%로 하락하였습니다. 하지만 매출총이익률은 2017년 7.7%에서 2019년 12.4%로 4.7%p상승하였으며, 영업이익률은 3.9%에서 6.4%로 2.5%p 상승하였는데 이는 외부공정을 내재화하여 원가절감을 시현해 나가고 있기 때문입니다. 하지만,
코로나19와 같은 예상할 수 없는 전염병, 전방 산업의 위축, 국내외 경기변동으로 인하여 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2016년 10월 대유플러스의 스티어링휠사업부가 물적분할되어 설립되었으며,자동차부품 중 스티어링휠 부품을 제조하고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 스티어링휠은 조향장치로서 자동차의 진행방향을 조정하는 부품입니다. 주요 구성품은 마그네슘이나 알루미늄으로 구성되어 있는 몸체와 그립감을 향상시켜주는 역할을 하는 발포물(폴리우레탄), 그 외 가죽과 스위치등으로 구성되어 있습니다.

[당사 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

매출액
157,453
193,956
206,580

매출원가
137,933
174,274
190,677

매출총이익
19,519
19,682
15,904

영업이익
10,098
10,396
8,061

당기순이익
7,976
8,044
6,502

매출총이익률
12.4%
10.1%
7.7%

영업이익률
6.4%
5.4%
3.9%

순이익률
5.1%
4.1%
3.1%

(출처: 사업보고서)

당사의 매출액은 2017년 2,066억원, 2018년 1,940억원, 2019년 1,575억원을 시현하였으며, 2019년 매출은 2017년 매출 대비 -24% 하락습니다. 하지만 영업이익은 2017년 81억원에서 2019년 101억원으로 25% 상승하였고 당기순이익은 2017년 65억원에서 2019년 80억원으로 23% 상승하였습니다. 

2019년 매출액이 2018년 대비 크게 하락한 이유는 2019년부터 유상사급 부분을 매출인식에서 제외하였기 때문입니다. 유상사급 부분을 감안한 총매출은 1,869억원으로 전년대비 3.6% 감소하였습니다. 2017년 이후 매출액이 하락하는 이유는 기존 납품 차종의 단산과 수요가 높은 팰리세이드, 싼타페, 소나타 등의 신차 수주가 이루어지지 못한 점 등이 매출 감소 원인으로 작용하였습니다. 이에 국내시장 점유율도 2017년 56.5%, 2018년 57.0%, 2019년 54.6%로 하락하였습니다. 

[연도별 국내시장 점유율]

(단위:%)

구분

2019년

2018년

2017년

대유에이피

타사

대유에이피

타사

대유에이피

타사

현대-기아차

66.4%
33.6%
71.0%.
29.0%

73%

27%

한국GM

1.9%
98.1%
1.7%
98.3%

1.5%

98.5%

쌍용자동차

0%

100%

0%

100%

0%

100%

르노삼성

0%

100%

0%

100%

0%

100%

기타

0%

100%

0%

100%

0%

100%

총 완성차업체

54.6%
45.4%
57.0%
43.0%

56.5%

43.5%

(출처 : 자동차산업협회, 당사 추산)

하지만 매출총이익률은 2017년 7.7%에서 2019년 12.4%로 4.7%p상승하였으며, 영업이익률은 3.9%에서 6.4%로 2.5%p 상승하였습니다. 이는 완주공장 내 주조장비를 설치하여 기존 외부업체를 통해 공급받은 아마추어 코어(주조물)을 직접 생산하기 시작하는 등 외부공정을 내재화하여 원가절감을 시현해 나가고 있으며 납품단가가 높은 신규 물량의 생산 등으로 영업이익율이 지속적으로 개선되고 있습니다. 

하지만, 최근 코로나19의 발병으로 인하여 전반적인 자동차 산업의 수요를 위축시켜 완성차 업체에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 이는 스티어링휠을 완성차업체에 공급하는 당사의 사업 물량 감소를 유발하여 매출 하락의 위험으로 이어질 수 있습니다. 이와 같이 예상할 수 없는 감염병, 전방 산업의 위축, 국내외 경기변동으로 인하여 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 특정 매출처에 대한 높은 매출 의존도

당사가 제조하는 자동차용 부품의 최종 수요는 대부분 현대기아차그룹에서 발생하므로 특정 매출처에 매출이 편중되어 있습니다. 2019년 기준 당사의 전체 매출액 중 현대기아차그룹이 차지하는 비중은
89%
수
준입니다. 국내 자동차 시장이 현대ㆍ기아차에 편중되어 있는 특성을 고려할때, 자동차 부품업체의 매출 편중 성향은 피할 수 없는 측면이 있습니다.
현대기아차그룹의 글로벌 생산ㆍ판매량이 감소 되면, 당사의 매출 감소로 이어져 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 전문으로 생산하고 있으며, 현대기아차그룹에 납품하고 있습니다. 당사의 총 매출액 중 현대기아차그룹에 대한 매출 비중이
89%
를 차지하고 있는 등 특정 매출처에 대해 매출이 편중되어 있으며, 이러한 매출 편중은 국내 자동차 산업을 고려할 때 다소 불가피한 측면이 있습니다.

당사는 산업내에서 시장지배적인 위치에 있는 현대기아차그룹에 대한 매출이 집중되어 안정적인 성장이 지속 가능하였으나, 반면 당사의 독자적인 성장이 제약되고 현대기아차그룹의 국내 및 세계 시장 점유율, 성장성, 성장속도 등에 의해 영향을 받는 종속적인 관계를 갖고 있어 향후 현대기아차그룹의 경영성과 및 사업계획 등에 의해 당사의 영업 성과 및 향후 전망 등이 영향을 받을 수 있습니다.

2019년 기준 당사의 전체 매출액 중 현대기아차그룹이 차지하는 비중은 각각

89%
수준이며, 연도별 세부 내역은 다음과 같습니다.

[연도별 거래처별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2019년

2018년

2017년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

현대기아차그룹

139,824
88.8%
183,548
94.6%
193,622
93.7%

기타

17,629
11.2%
10,408
5.4%
12,958
6.3%

매출 총계

157,453
100.0%
193,956
100.0%
206,580
100.0%

(출처 : 회사제시)

현대기아차그룹의 전략적인 결정에 따라, 당사 매입 비중을 줄이고 경쟁사 매입 비중을 늘리거나, 신규 매입처를 추가하거나, 자체 생산제품의 비중을 높일 경우, 당사의 영업성과 및 매출상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하지만, 당사의 제품인 스티어링휠은 자동차의 진행 방향을 조정하는데 사용되는 조향장치로 외부에 노출되어 있어 운전자와 장시간 접촉하고, 운전자의 생명과 연관된 자동차부품으로 완성차 업체에서 엄격한 품질기준을 적용하고 있어 기술력과 양산력이 인증된 소수 기업만 납품할 수 있습니다. 이러한 중요성으로 인해 스티어링휠 입찰 자격을 가진 업체가 매우 제한적이며, 실제로 현대기아차그룹에 스티어링휠을 납품하고있는 업체는 국내 기준 당사 포함 총 2개사로 파악됩니다. 따라서, 완성차업체의 갑작스런 매입처 변화에 따른 위험은 매우 제한적일 것으로 생각됩니다.

한편, 당사의 최종 수요처인 현대기아차그룹은 세계적인 글로벌 완성차업체이므로 이들과의 가격 협상력에서 열위에 있을 수 있는 위험이 있으며, 매출 종속성으로 인하여 리콜 등 주요 고객사에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생할 경우, 완성차 생산량 및 판매량 감소로 이어져 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 특수관계자 거래로 인한 위험

당사는 특수관계자들과 통상적인 상거래 과정을 통한 매출ㆍ매입 등 거래가 존재하며, 2019년 기준 매출 등 135억원, 매입 등 232억원 수준입니다. 한편, 계열사의 일시적 유동성 부족으로 인해 단기간 자금을 대여해준 거래도 존재하며, 2019년 대유플러스에 대한 자금대여는 130억원이고 14억원이 상환되었습니다.
대유플러스에 대한 자금 대여가 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당하는지 여부와 관련하여 당사는 법무법인 현으로부터 법률검토를 받았으며, 검토결과 당사의 해당 지급보증은 상법 제542조의9 제2항 제3호에 따라 허용된다 의견을 수령하였습니다. 향후
특수관계자의 재무 상태가 악화될 경우, 보유 중인 채권의 회수 가능성이 저하될 수 있습니다. 이 경우
대손충당금을 설정하여 손익이 악화될 위험이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 대유위니아그룹에 소속되어 있으며, 총 51개사의 다양한 계열사들이 대유위니아그룹에 소속되어 있습니다.

[특수관계자 현황]

(기준일: 2019년 12월 31일)

구 분

회 사 명

상장사(4사)

(주)대유에이텍, (주)대유에이피, ㈜대유플러스, (주)위니아딤채

비상장사(16사)

(주)대유홀딩스, (주)동강홀딩스, (주)대유글로벌, (주)대유하늘, 
(주)딤채홀딩스, (주)위니아에이드, (주)대유합금, (주)대유금형, (주)대유SE, (주)스마트홀딩스, (주)엘피나노연구소, (주)푸른산수목원, (주)위니아홀딩스, (주)위니아대우, 대우전자(주), ㈜위니아대우매뉴팩처링

해외법인(31사)

염성동강디안시기차부건(유), 북경대유디안시기차부건(유),

염성대유디안시기차부건(유), 상해위니아전자무역(유), 대유INC 외 26개사

(출처: 사업보고서)

당사는 자동차부품 중 조향장치인 스티어링휠을 생산하고 있으며, 사업을 영위하는 과정에서 시너지 창출 등을 위해 계열사간 거래가 발생하고 있는 바, 거래규모가 비교적 유의한 수준입니다.

[특수관계자간 거래내역]

(기준일:2019년 12월 31일)
(단위:백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

매출
채권
매입 등
채무
출자
매출
채권
매입 등
채무
출자
매출
채권
매입 등
채무
출자

(주)대유플러스
205
11,992
4,041
93
-
-
-
50
11
-
9
-
4,759
7
-

염성대유(유)(*)
4,041
-
3,505
-
-
4,587
2,284
2,473
200
-
1,113
996
1,278
188
-

DAYOU PLUS Mexico
-
-
97
22
2,115
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에이텍
-
29
5,612
28
-
31
29
80
12
-
-
29
71
13
-

(주)동강홀딩스
-
-
13
5
-
-
-
-
-
-
-
280
1
0
-

(주 대유홀딩스
-
-
5,605
352
-
616
0
4,856
468
-
2,059
6,683
5,395
519
-

(주)대유글로벌
8,729
9,602
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
600
-
-

북경대유(유)
394
882
-
1,674
-
1,824
25
-
-
-
2,908
595
578
24
-

염성동강(유)(*)
15
-
189
-
-
-
-
-
-
-
-
-
225
-
-

(주)대유합금
-
-
2
1
-
-
-
-
1
-
-
-
-
1
-

(주)대유금형
-
-
2,097
302
-
-
-
1,264
310
-
-
-
-
-
-

대유몽베르조합
-
600
41
-
-
-
600
30
-
-
-
600
46
-
-

(주)위니아딤채
-
-
66
73
-
-
-
-
-
-
-
-
32
-
-

(주)위니아에이드
-
1
2,140
465
-
-
-
1,764
350
-
-
-
1,656
306
-

(주)대우전자서비스
-
-
165
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대우전자 멕시코법인
139
135
310
361
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)동강레저
-

-
-
-
-
-
1
-
-
-
-
34
6
-

(주)대유에스이
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
-
-
-
-

(주)대유중공업
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,135
866
-

(주)푸른산수목원
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

합 계
13,523
23,241
23,884
3,376
2,115
7,057
2,937
10,518
1,352
-
6,090
9,183
16,809
1,932
50

(출처 : 사업보고서)
(주: 염성대유와 염성동강은 연결편입 전 수치)

계열회사 중 당사와 동일한 제품을 제조하는 염성대유, 염성동강, 북경대유가 존재하며, 이들은 현대기아차 중국법인, 러시아 법인 등에 스티어링휠을 납품중입니다. 북경대유와 2017년 매출 29억원, 2018년 18억원, 2019년 4억원의 매출이 발생하였으며, 염성대유와 2017년 11억원, 2018년 45억원, 2019년 40억원의 매출이 발생하였습니다. 이렇게 중국법인들과의 매출이 발생하는 이유는 원재료인 천연가죽 재단물 및 스위치 등을 동 법인에 판매하고 있기 때문입니다. 또한 원가절감을 위해 가죽감싸기 공정을 염성대유에 외주화하여 2017년 12억원, 2018년 24억원, 2019년 35억원의 매입거래가 발생하였습니다. 그리고 대유위니아그룹의 주력 사업은 자동차부품 사업으로 성형공정의 원재료인 폴리&이소를 다수의 계열사에서 공통적으로 사용하고 있는 바, 이를 대유홀딩스에서 일괄 대량구매하여 각 계열사에 공급하는 거래도 존재하여 2017년 54억원, 2018년 49억원, 2019년 56억원의 매입거래가 발생하였습니다.

2019년 현대글로비스를 통해 알루미늄 인고트를 수입하고 대유글로벌에게 공급하여 매출 87억원이 발생하였으며, 이에 대해 2020년 2월에 20억원을 상환하여 매출채권 76억원(매출+부가세)이 남아 있습니다.

한편, 계열사의 일시적 유동성 부족으로 인해 단기간 자금을 대여해준 거래도 존재합니다.

[특수관계자간 자금거래 내역]

(단위:백만원)

성 명

(법인명)

관계

자금대여
목적

2019년

2018년

2017년

증권신고서
제출일 현재
잔액

대여

회수

대여

회수

대여

회수

대유글로벌

관계사

운영자금

-

-

-

-

500

500

-

대유홀딩스

관계사

운영자금

-

-

-

-

600

600

-

대유플러스

지배회사

운영자금
13,000
1,400
-
-
2,742
3,742
11,600

대유에스이

관계사

운영자금

-

-

-

-

400

400

-

임직원

임직원

주택자금

-

-

-

-

25

25

-

계

4,267

5,267

-

(주) 상기 자금대여시 '이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정'에 의거 이사회 승인을 득하여 내부통제 하에 자금 거래가 진행되었습니다.

2019년 대유플러스에게 130억원을 운영자금 명목으로 대여를 해주었으며, 1년만기 일시상환, 대출이자율은 4.6%입니다. 대여금 130억원 중에 14억원은 상환되었으며, 현재 잔고는 116억원입니다.

[대유플러스 별도 요약재무제표]

(단위 : 백만원)

과 목
2019년
2018년
2017년

<요약 재무상태표>

Ⅰ.유동자산
83,205
43,088
19,844

Ⅱ.비유동자산
159,021
160,962
116,517

자산총계
242,226
204,051
136,361

Ⅰ.유동부채
106,128
62,792
21,630

Ⅱ.비유동부채
28,916
44,455
20,542

부채총계
135,044
107,248
42,172

Ⅰ.자본금
53,313
50,341
44,060

Ⅲ.주식발행초과금
62,359
59,934
53,296

Ⅳ.기타자본구성요소
6,351
6,047
8,811

Ⅴ.이익잉여금(결손금)
(14,841)
(19,519)
(11,978)

자본총계
107,182
96,803
94,189

자본 및 부채 총계
242,226
204,051
136,361

<요약 포괄손익계산서>

매출액
111,432
68,749
42,150

영업이익(손실)
1,593
32
(388)

법인세비용차감전순이익(손실)
5,310
(9,643)
(5,263)

당기순이익(손실)
4,250
(7,460)
(7,771)

기타포괄이익(손실)
731
(2,842)
(3,295)

총포괄이익(손실)
4,982
(10,302)
(11,066)

기본주당순이익 (단위: 원)
41
(79)
(88)

희석주당순이익 (단위: 원)
41
(79)
(88)

(출처: 대유플러스 사업보고서)

당사가 제공한 대여금과 관련하여 대유플러스는 당사 주식의 47.75%를 소유하고 있는 최대주주로써, 해당 대여금이 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당할 수 있습니다. 

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)
① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.
1. 주요주주 및 그의 특수관계인
2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원
3. 감사
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.
1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여
2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여
3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여
(중략)
상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)
① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.
1. 담보를 제공하는 거래
2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래
3. 출자의 이행을 약정하는 거래
4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전·증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래
5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래
② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.
③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.
1. 법인인 주요주주
2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인
3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인
(중략)

이에 당사는 법무법인 현으로부터 법률검토를 받았으며, 검토결과 당사의 대여금은 상법 제542조의9 제3호에 따라 허용된다 의견을 수령하였습니다. 

법무법인 현의 검토 의견은 아래와 같습니다.

- 법무법인 현 의견(요약)

1. 관련 법리
1) 신용공여 행위의 예외적 허용(상법 제542조의9 제2항)
상법 제542조의9 제2항은 상법 제542조의9 제1항에도 불구하고, (i) 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억 원의 범위에서 금전을 대여하는 행위, (ii) 다른 법령에서 허용하는 신용공여, (iii) 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여는 허용된다고 규정하고 있습니다. 

즉 상법 시행령 제53조 제3항 각호에 정한 상대방에 대한 신용공여라면 상법 제542조의9 제1항에도 불구하고, (i) 법인인 주요주주, (ii) 법인인 주요주주의 지분구성(=법인 소유 지분> 개인 소유 지분), (iii) 개인인 주요주주의 특수관계인 법인의 지분구성(=법인 소유 지분> 개인 소유 지분) 인 경우 예외적으로 신용공여가 허용될 수 있다는 취지입니다.

2. 본건의 경우

귀사는 한국 코스닥시장의 상장회사이고, 대유플러스는 귀사의 발행주식 총 8,000,000주 중 47.75%인 5,196,752주를 보유한 최대주주이며, 귀사의 본건 자금대여는 귀사와 상대방인 대유플러스의 사업상 목적을 위한 것인바, 원칙적으로 귀사의 대유플러스에 대한 신용공여 행위에는 상법 제542조의9 제1항에 따라 금지됩니다.

한편, 본건 자금대여는 상법 제542조의9 제2항 제1호에 규정된 이사 등의 복리후생을 위한 것이라거나, 상법 제242조의9 제2항 제2호에 규정된, “다른 법령에서 허용하는 신용공여”에 해당될 가능성은 높지 않으므로, 결국 본건 자금대여가 상법 제542조의9 제2항에 따라 허용되는지 여부는 대유플러스가 상법 제542조의9 제2항 제3호의 요건을 충족하는지 여부에 따라 판단되어야 할 것으로 보입니다.

① 상법 시행령 제35조 제3항 제1호에 해당하는지 여부

대유플러스는 귀사의 발행주식 총 8,000,000주 중 47.75%인 5,196,752주를 보유한 최대주주이므로 상법 시행령 제35조 제3항 제1호에서 규정하고 있는 법인인 주요주주에 해당합니다.

② 자금 대여행위가 경영건전성을 해칠 우려가 존재하는지 여부
상법 제542조의9 제2항 제3호 및 동법 시행령 제35조 제3항 본문에서 규정하고 있는 ‘경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등’ 또는 ‘회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우’ 등의 요건은 매우 추상적이고 포괄적 규정으로서 명확하고 구체적인 기준을 정하기 어렵습니다. 이에 관하여는 아직 학계에서도 논란이 있고 명확한 해석이 나오지 아니한 상태이고, 법원의 판례도 찾기 어려운 상황입니다. 다만 대법원은 이사의 자기거래 금지 조항(상법 제398조)이 문제 된 자금대여 행위 사안에서 경영판단의 법칙을 적용하고 있는바[주1], 상법 제542조의9 제2항 제3호 및 동법 시행령 제35조 제3항 본문에도 위 법리를 유추 적용할 수 있을 것으로 사료됩니다[주2]. 따라서 본건 자금대여가 합리적인 경영판단에 근거한 것임을 입증할 수 있고, 상환 의무의 불이행이 발생할 가능성이 낮다면 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려는 높지 않다고 판단됩니다.

따라서 귀사의 대유플러스에 대한 본건 자금대여는 상법상 예외적으로 혀용되는 신용공여라 판단됩니다.

[주1] 회사의 이사가 법령에 위반됨이 없이 관계회사에게 자금을 대여하거나 관계회사의 유상증자에 참여하여 그 발행 신주를 인수함에 있어서, 관계회사의 회사 영업에 대한 기여도, 관계회사의 회생에 필요한 적정 지원자금의 액수 및 관계회사의 지원이 회사에 미치는 재정적 부담의 정도, 관계회사를 지원할 경우와 지원하지 아니할 경우 관계회사의 회생가능성 내지 도산가능성과 그로 인하여 회사에 미칠 것으로 예상되는 이익 및 불이익의 정도 등에 관하여 합리적으로 이용가능한 범위 내에서 필요한 정보를 충분히 수집, 조사하고 검토하는 절차를 거친 다음, 이를 근거로 회사의 최대 이익에 부합한다고 합리적으로 신뢰하고 신의성실에 따라 경영상의 판단을 내렸고, 그 내용이 현저히 불합리하지 않은 것으로서 통상의 이사를 기준으로 할 때 합리적으로 선택할 수 있는 범위 안에 있는 것이라면, 비록 사후에 회사가 손해를 입게 되는 결과가 발생하였다 하더라도 그 이사의 행위는 허용되는 경영판단의 재량범위 내에 있는 것이어서 회사에 대하여 손해배상책임을 부담한다고 할 수 없다(대법원 2010. 1. 14. 선고 2007다35787 판결).

[주2] 다만 상법 제398조의 이사의 자기거래 금지 규정에서는 이사회의 승인 없는 일체의 거래를 금지하고 있는 반면, (i) 상법 제542조의9 규정에서는 일정한 요건 하에 신용공여를 허용하고 있고, 이는 특히 (ii) 법인인 주요주주 또는 그 특수관계인인 법인 등의 경우에는 일정한 지원과 협력이 필요한 경우가 많은 사정 등을 고려한 입법취지로 볼 수 있는 점, 위 규정의 요건에 관하여 (iii) ‘경영건전성을 해칠 우려가 없는’이라고 하여 소극적으로 규정하고 있는 점, (iv) ‘회사의 경영상 목적 달성’을 위해서는 구체적 시점과 상황에 맞는 다양한 경영상 판단과 결정이 이루어져야 한다는 점, 경영건전성 또는 경영상 목적 등은 매우 추상적이고 상대적 개념인 점, 위 규정 위반시 형사처벌의 대상이 될 수 있으므로 죄형법정주의, 합리적 의심이 없는 증명의 원칙 등에 따라서 필요최소한도로 적용하여야 한다는 점 등에 비추어 볼 때 위 요건들을 엄격하게 해석할 것은 아니라고 할 것입니다.

향후 특수관계자의 재무 상태가 악화될 경우, 보유 중인 채권의 회수 가능성이 저하될 수 있습니다. 이 경우 대손충당금을 설정하여 손익이 악화될 위험이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 위험

당사의 2019년 매출채권 연령 분석 시 6개월 미만의 단기 매출채권이 100%수준으로 매우 안정적인 상황
을 보이고 있습니다. 이는
우량한 고객사를 대상으로 영업을 영위하고 있기 때문이며, 당사에서도 지속적으로 채권 관리를 하고 있습니다. 하지만 예상하지 못한 경기변동, 전방산업 경기악화 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 영업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 2019년 매출채권은 256억원으로서 2017년 163억원 대비 93억원 증가하였으나, 자산총계 대비 매출 채권 비중은 2017년 22.9%에서 2019년 20%으로 하락하였습니다. 당사의 주요 매출처는 현대기아차 등으로 우량한 업체 중심으로 매출을 하고 있으며 현대자동차는 유가증권 상장사로서 2019년 연결기준 매출액이 105.7조원에 이르는 회사입니다. 

[자산총계 대비 매출채권 비중 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

매출채권(A)
25,623
10,901
16,300

자산총계(B)
128,282
81,806
71,176

A/B
20.0%
13.3%
22.9%

(출처: 사업보고서)

당사의 매출채권 잔액 및 회전율은 다음과 같습니다. 

[매출채권 회전율 추이]

(단위: 백만원, 회)

구 분
2019년
2018년
2017년

매출액
157,453
193,956
206,580

매출채권 금액
25,623
10,901
16,300

매출채권회전율
6.2
17.8
12.7

매출채권회수기간
59.4일
20.5일
28.8일

(출처: 사업보고서, 분기보고서)

2017년 매출채권회전율은 12.7을 시현한 후 2018년 17.8, 2019년 6.2를 기록하였습니다. 2019년 매출채권회전율이 2017년 대비 하락한 이유는 매출액이 유상사급을 반영한 회계처리 방법의 변경으로 총매출액 1,869억원 대비 약 300억원 감소된 수치로 회계장부에 계상되었으며, 대유글로벌과의 거래에서 발생한 매출 87억원으로 인하여 매출채권이 전년대비 150억원 증가하였기 때문입니다.

[매출채권과 대손충당금 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

매출채권(A)
25,623
10,901
16,300

대손충당금(B)
-
-
-

합 계
25,623
10,901
16,300

(출처: 사업보고서)

주요 매출처 대금수금 기간을 살펴보면, 매출비중이 높은 현대기아차그룹의 경우 현대자동차(내수)가 D+10, 기아자동차(내수) D+10 이며, 수출의 경우 D+40에서 D+50일 사이로 회수 기간이 짧습니다.

[주요매출처 결제기간]

(단위: 백만원)

판매처 명
거래내용
결제조건

현대자동차
스티어링 휠
내수
주마감 후 다음주 월요일 지급 +3일 전자채권

수출
월마감 후 다음달 10일 지급 +3일 전자채권

기아자동차
스티어링 휠
내수
주마감 후 다음주 수요일 지급 +1일 전자채권

수출
월마감 후 다음달 10일 지급 + 1일 전자채권

현대모비스
스티어링 휠
내수
주마감 후 다다음주 목요일 지급 + 1일 전자채권

현대글로비스
스티어링 휠
수출
월마감 후 다음달 15일 지급 + (1일 전자채권)
 ※ 미국: 달러 / 미국 外: 1일 전자채권

(출처 : 회사제시)

당사의 2019년 기준 매출채권 연령 분석 시 6개월 미만의 단기 매출채권이 100.0% 수준으로 매우 안정적인 상황을 보이고 있습니다. 이는 우량한 고객사를 대상으로 영업을 영위하고 있기 때문이며, 당사에서는 지속적으로 채권 관리를 하고 있습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

채권잔액
손상된 금액
비중
채권잔액
손상된 금액
비중
채권잔액
손상된 금액
비중

6개월 이내
25,623
-
100%
10,888
-
100%
10,749
-
66%

6개월 ~ 12개월
-
-
-
13
-
0%
1,116
-
7%

12개월 초과
-
-
-
-
-
-
4,435
-
27%

합 계
25,623
-
100%
10,901
-
100%
16,300
-
100%

(출처: 사업보고서)

그럼에도 불구하고 향후 급격한 경기변동, 전방산업 경기악화 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 영업에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해 주시기 바랍니다.

마. 재고자산 진부화 위험

당사는 거래처로부터 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산하는 바, 재고자산 진부화 의 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나 최근
당사의 재고자산 증가는
주요 매출처에 대한 공급에 대응하기 위한 원재료가 축적된 점에 기인합니다.
당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다. 또한
향후 급격한 경기변동 등에 따라 전방산업 수요가 감소할 경우에는, 당사 제품 판매가격의 하락 압력으로 연결될 수 있으며, 이는 선제작 제품, 선구매 원재료 등의 재고자산 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다.

재
고
자
산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 재고자산 현황 및 활동성지표 (별도) ]

(단위: 백만원)

계정과목
2019년
2018년
2017년

상 품
-
-
31

제 품
2,547
2,194
2,125

원재료
848
781
795

부재료
2,595
2,137
2,409

재공품
4,417
4,613
6,459

합 계
10,407
9,725
11,820

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.97%
11.89%
16.61%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출액÷{(기초재고＋ 기말재고)÷2}]
15.5회
18.0회
17.7회

(출처: 사업보고서)

당사의 최근 3년동안의 재고자산 추이를 살펴보면, 2017년 118억원을 시현한 이후 2018년 97억원으로 소폭 줄었다가, 2019년에는 104억원의 재고자산 규모를 보이고 있습니다. 재고자산 구성 비중은 2019년 기준 42.4%가 재공품으로, 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[ 재고자산 구성내역 (별도) ]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

평가전
평가충당금
장부금액
평가전
평가충당금
장부금액
평가전
평가충당금
장부금액

상품
-
-
-
-
-
-
31
-
31

제품
2,547
-
2,547
2,194
-
2,194
2,125
-
2,125

원재료
848
-
848
781
-
781
795
-
795

부재료
2,595
-
2,595
2,137
-
2,137
2,409
-
2,409

재공품
4,417
-
4,417
4,613
-
4,613
6,459
-
6,459

합 계
10,407
-
10,407
9,725
-
9,725
11,820
-
11,820

(출처: 사업보고서)

당사의 2019년 별도기준 총자산 대비 재고자산 비중은 8.97%입니다. 재고자산회전율의 경우 2017년 17.7회, 2018년 18.0회, 2019년 15.5회를 기록하면서 감소하고 있습니다.
이는 주요 매출처인 완성차 업체의 발주가 증가함을 예상하여 이에 대응하기 위해 원재료 등 재고자산 매입을 늘렸고, 신규 아이템 수주 후 본격적인 납품시기 도래 전까지의 재공품이 축적된 점에 기인한 것으로 파악됩니다.

재고자산회전율의 하락은 재고자산 진부화에 따른 평가손실충당금을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출처 발주의 증가를 과도하게 예상하여 원재료를 매입한 이후, 예상과는 다르게 발주가 증가하지 않거나 감소하여 재고자산의 진부화가 발생하는 경우에는 추가적인 평가손실충당금의 발생에 따른 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 재무안정성 및 차입금 위험

당사의 2019년 말 기준 부채비율은 167.2%로 동업종 평균 대비 다소 높은 수준입니다. 이는 2019년 신규해외 법인 설립과 계열사 지분 인수 등을 위해 차입금이 크게 증가하였기 때문입니다.
2019년말 총 차입금은 492억원으로 2018년 89억원 대비 약 403억원이 증가하였고, 차입금의존도 및 유동비율은 각각 38.3%, 99.3% 수준으로 동업종 평균 대비 다소 열위에 있습니다. 이와 같이
당사의 부채비율 등 안정성지표는
동업종 평균 대비 다소 열위한 수준이나 절대적 수준은 양호한 편으로 판단됩니다. 하지만, 2018년 이후 자금부담 발생이 지속되고, 영
업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재
무안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[당사 안정성 비율]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

자산총계
128,282
81,806
71,176

부채총계
80,274
40,488
46,903

자본총계
48,007
41,318
24,273

현금및현금성자산
7,768
14,838
1,121

총차입금
49,172
8,866
13,137

부채비율
167.21%
97.99%
193.23%

(출처 : 사업보고서)

당사의 부채비율은 2017년 193.23%에서 2018년 97.99%로 하락하였으나, 2019년 167.21%로 다시 상승하였습니다. 이는 차입금 규모가 2018년 89억원에서 492억원으로 약 403억원 상승하였기 때문입니다. 

[ 당사 차입금 구성 및 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

유동성 차입금
41,664
8,117
13,137

- 단기차입금
26,453
8,117
13,137

- 당기손익금융부채
15,211
0
0

비유동성 차입금
7,508
749
0

- 장기차입금
749
749
0

- 사채
6,759
0
0

총차입금
49,172
8,866
13,137

- 총차입금 의존도(%)
38.33%
10.84%
18.46%

- 유동성 차입금 비중(%)
84.73%
91.55%
100.00%

현금 및 현금성자산
7,768
14,838
1,121

순차입금
41,404
-5,972
12,016

- 순차입금 의존도(%)
32.28%
-7.30%
16.88%

금융비용
888
590
609

- 이자보상배수(배)
11.37
17.63
13.23

(출처 : 사업보고서)

2018년 말 기준 당사의 연결기준 총 차입금 규모는 단기차입금 약 81억원과 비유동성차입금 약 8억원으로 구성되어 89억원 수준이었으나, 2019년 말 연결기준 유동성차입금은 약 417억원, 비유동성차입금은 약 8억원을 시현하여 차입금 규모가 492억원으로 전기말 대비 5배 이상 증가했습니다. 이에 따라 당사의 순차입금 규모도 2017년 120억원, 2018년 -60억원에서 2019년 414억원으로 증가하였으며, 총차입금 의존도도 2017년 18.5%, 2018년 10.8%, 2019년 38.3%로 상승하였습니다. 이는 신규 해외법인 설립 및 계열사 지분 취득 등에 대규모 자금이 소요되며 차입금이 급격하게 증가하였기 때문입니다.

당사의 최근 3개년 단기 및 장기차입금 상세 현황은 아래와 같습니다.

[ 단기차입금 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
차입처
연이자율(%)
2019년
2018년
2017년

기업일반자금
KEB하나은행
3.50~4.09
5,000
5,000
5,000

운영자금
현대커머셜 외 3개처
3.11~4.90
7,800
2,450
1,500

구매자금
KEB하나은행
3.35~3.95
2,469
667
6,637

Banker's Usance
KEB하나은행 외 1개처
2.33~2.49
7,870
-
-

합 계
23,138
8,117
13,137

(출처 : 사업보고서)

단기차입금은 2017년 131억원, 2018년 81억원, 2019년 231억원을 시현하였으며. 장기차입금은 2018년 7억원, 2019년 7억원을 유지하고 있습니다.

[ 장기차입금 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년
2018년
2017년

장기차입금
749
749
-

(출처 : 사업보고서)

[ 장단기차입금 및 사채 현황]

(기준일 : 2020년 4월 24일)
(단위: 백만원)

차입처
차입일자
만기일자
자금용도
이자율
상환스케줄
(2020.04.24)
잔액
담보내역
담보설정금액

산업은행(*)
2019-08-07
2020-08-07
운전
3.85%
연장(예정)
5,000

농협캐피탈(*)
2019-05-20
2020-05-20
일반
4.90%
연장
1,000

하나은행(*)
2019-05-19
2020-05-19
운전
3.51%
연장
5,000
부동산(완주공장)
10,800

하나은행(*)
2019-09-30
2020-05-19
구매
2.94%
연장
7,800

현대커머셜(*)
2019-05-20
2020-05-20
일반
3.11%
-
1,800

수출입은행(*)
2020-03-26
2021-03-26
일반
2.43%
-
3,000

단기차입금 계
23,600

전북은행
2018-10-19
2021-10-19
일반
3.59%
-
749
부동산(완주2공장)
899

장기차입금 계
749

케이클라비스 신기술조합 제칠호 외 4개처
2019-06-28
2022-06-28
시설 및 운전
2.00%
유동적
13,500

신보2019제9차(유)
2019-10-24
2022-10-24
운전
3.30%
-
7,000

사채소계
20,500

합 계
44,850

(출처 :당사 제시)

(*) 각 차입처별 단기차입금의 연장 예정 금액을 제외한 (20.04.24)잔액은 추후 상환 계획임.

당사의 경우 2020년 4월 24일 기준 장단기차입금 및 사채 잔액은 449억원이며, 단기차입금 중 연장 예정 금액을 제외한 금액은 상환 예정입니다. 

[ 전환사채 현황 ]

(단위: 백만원, %)

구분
발행일
만기일
표면
이자율(%)
권면총액
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 무보증 사모 전환사채
2019-06-28
2022-06-28
2.00%
13,500
20.06.28~
22.05.28
13,500
7,197
13,500
1,875,781

(출처 : 당사 2019년 사업보고서 및 감사보고서)
(주1)
제2회 무보증 사모사채의 경우 후순위채권(231백만원)이 담보제공(질권설정)되어 있습니다.

당사는 경영에 필요한 자금 조달을 위하여 상기와 같이 주식연계채권을 투자자들에게 사모 형태로 발행하였습니다. 발행된 전환사채은 증권신고서제출일 기준 전환청구와 중도 상환된 내역은 없습니다.

[당사 재무안정성 비율]

(단위 : %)

구분

2019년

2018년

2017년

동업종 평균

부채비율

167.21
97.99
193.23

95.00

차입금의존도

38.33
10.84
18.46

24.8

유동비율

99.31

100.79

69.0

128.13

이자보상비율
11.37
17.63
13.23
3.41

(주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2018년 기업경영분석 'C302,303 자동차차체 및 트레일러, 자동차 부품’을 참고하였습니다.

당사의 2017년부터 2019년 부채비율은 98%~193% 수준을 시현하여 동업종 평균 95%보다 높은 수준입니다. 차입금의존도의 경우 10.84% ~ 38.3% 수준을 보이고 있는 바, 동종업계 평균인 24.8% 대비 열위에 있습니다. 하지만, 이자보상비율은 11.37배 ~ 13.23배로 영업이익으로 이자비용은 온전히 부담할 수 있는 상황입니다. 

당사의 부채비율 등 안정성지표는 동업종 평균 대비 다소 열위한 수준이나 절대적 수준은 양호한 편으로 판단됩니다. 하지만, 2018년 이후 자금부담 발생이 지속되고, 영
업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재
무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 종속회사 재무실적 악화에 따른 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 3개의 종속회사를 보유하고 있으며 Dayou AP Mexico, 염성대유자동차부품(유), 염성동강자동차부품(유) 모두 해외한 소재한 법인들이며 지분율은 각각 97%, 100%, 51%를 보유하고 있습니다. 이들 회사를 통해
공정 내재화 및 원가 절감을 통해 수익성 개선 및 글로벌 자동차 업체 공략의 영업 거점등으로 활용하여 매출처 다변화를 계획하고 있습니다. 하지만, 대내외 경기 불확실성, 전방 산업의 위축, 코로나19의 발병으로 인한 수요 위축 등은 종속기업 영업에 영향을 미쳐 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 3개의 종속회사를 보유하고 있으며 Dayou AP Mexico, 염성대유자동차부품(유), 염성동강자동차부품(유) 모두 해외한 소재한 법인들이며 지분율은 각각 97%, 100%, 51%를 보유하고 있습니다.

종속기업의 경우 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 당사 별도재무제표상에는 투자자산으로 인식되어 향후 자산 감액으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다. 당사의 종속기업들에 대한 현황은 다음과 같습니다.

[종속회사 요약재무제표]

(기준일 : 2019년 12월 31일)
(단위:백만원)

종속기업
소재지
자산
부채
매출
당기순손익
영업현금흐름
투자현금흐름
재무현금흐름

Dayou AP Mexico
멕시코
4,305
850
108
-68
178
-3,565
3,463

염성대유자동차부품(유)
중국
19,761
13,548
2,423
33
1,398
-80
-

염성동강자동차부품(유)
중국
2,656
148
-
-
-
-
-

(출처: 사업보고서)
주) 매출 및 당기순손익 이하는 연결실체에 포함된 이후 경영성과와 현금흐름만 표시하였습니다

2019년도에 공정 내재화를 통한 원가 절감을 위하여 가죽공정 회사인 염성대유자동차부품과 염성동강자동부품에 투자하였습니다. 이 회사들을 통하여 현대기아차 중국법인, 러시아 법인 등에 스티어링 휠을 납품하고 있습니다. 이와 관련하여 중국의 생산시설이 대내외 경제불확실성의 확대, 전방산업의 위축, 중국의 정치적 불확실성 등으로 인하여 원활하게 작동되지 않을 경우 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[종속기업 출자현황]

(기준일 : 2019년 12월 31일)
(단위:백만원)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

DAYOU AP Mexico
(비상장)
2019년 03월 26일
설립
출자
3,359
-
-
-
55,930,491
3,359
-
55,930,491
97.00
3,359
4,305
-68

염성대유기차부건(유)
(비상장)
2019년 11월 22일
계열사
투자
5,521
-
-
-
-
5,521
-
-
100.00
5,521
19,761
33

염성동강기차부건(유)
(비상장)
2019년 12월 30일
계열사
투자
1,390
-
-
-
-
1,390
-
-
51.00
1,390
2,656
-

(출처: 사업보고서)

Dayou AP Mexico
은 멕시코 케레타로 지역에 신설되어 장기적으로 현대기아차 북미법인에게 스티어링 휠을 납품하고, 북미시장 진출과 이를 통한 원가 절감 및 영업경쟁력 확보를 위하여 신설된 법인입니다. 당사 제품 전공정의 생산라인을 구축해 현대기아차 북미법인에 스티어링휠을 공급하는 것과 동시에

Dayou AP Mexico
을 통해서
글로벌 자동차 업체 공략의 영업거점으로 활용하고자 합니다. 현재 단계적으로 추진중이며, 현재는 일부 공정 구축 및 시운전 상태입니다.

이와 같이 당사는 해외에 거점을 둔 종속기업을 보유 중이며, 생산공정의 내재화 차원에서 투자를 하였습니다. 이를 통해 글로벌 자동차 업체를 공략하여 매출처 다변화를 계획하고 있습니다. 하지만, 대내외 경기 불확실성, 전방 산업의 위축, 코로나19의 발병으로 인한 수요 위축 등은 종속기업 영업에 영향을 미쳐 당사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

아. 관계기업투자주식 및 당기손익금융자산의 위험

당사는 DAYOU PLUS Mexico(지분율 50.0%), 케이클라비스 신기술조합 제6호(지분율 99.7%) 씨앤알제이호(지분율 10.7%)에 출자하고 있습니다. 연결실체는 케이클라비스 신기술조합 제6호의 지분율 50%을 초과하여 보유하고 있으나 유한책임조합원으로서 지배력을 보유하지는 않으므로 관계기업투자주식으로 분류
하였습니다. 그리고 씨앤알제이호PEF는 유의적인 영향력을 행사할 수 없다고 판단하여 당기손익금융자산으로 분류하고 있습니다.
3개사의 2019년 장부금액은 취득금액을 상회하였으며, DAYOU PLUS Mexico는 지분법 이익 1.0억원, 케이클라비스 신기술조합제6호는 지분법이익 3.6억원을 실현하였으며, 씨앤알제이호는 당기손익금융자산평가이익 2억원을 실현
하였습니다. 하지만
출자한 회사의 가치가 급격하게 훼손되어 당사 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 DAYOU PLUS Mexico(지분율 50.0%), 케이클라비스 신기술조합 제6호(지분율 99.7%) 씨앤알제이호(지분율 10.7%)에 출자하고 있습니다. 연결실체는 케이클라비스 신기술조합 제6호의 지분율 50%을 초과하여 보유하고 있으나 유한책임조합원으로서 지배력을 보유하지는 않으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다. 그리고 씨앤알제이호PEF는 유의적인 영향력을 행사할 수 없다고 판단하여 당기손익금융자산으로 분류하고 있습니다. 

[관계기업투자 및 당기손익 금융자산 현황]

[단위: 백만원]

구분
회사명
보유주식수(주)
지분율
취득원가
장부금액

관계기업
DAYOU PLUS Mexico
50,887
50.0%
2,115
2,224

케이클라비스 신기술조합 제6호(*)
3,800,000,000
99.7%
3,800
4,160

당기손익금융자산
씨앤알제이호PEF
3,000,000,000
10.7%
3,000
3,199

합 계
8,915
9,583

1) 씨앤알제이호PEF

당사는 2019년 상반기 씨앤알제이호PEF에 30억원을 신규로 출자하였으며, 동 PEF는 자본시장법에 의한 경영참여형 사모집합투자기구로서, 관련 법령에 따라 재산을 운용하고 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 하여 2018년 설립되었습니다.

[CNR-PEF의 개요]

구분
내용

회사명
씨앤알제이호 사모투자 합자회사

법인등록번호
110113-0022763

사업자등록번호
877-88-01009

설립일
2018.05.17

납입출자금
280억원

본사주소
서울특별시 영등포구 여의도동 여의나루로 67, 905호

사원의 수
리오인베스트(주)외 10

주요 사원
리오인베스트먼트(주)(0.18%, 업무집행사원 겸 무한책임사원)
케이프투자증권(주)(3.39%, 선순위 유한책임사원)
산은캐피탈(28.57%, 선순위 유한책임사원)
(주)대유에이피(10.71%, 선순위 유한책임사원)
(주)대유글로벌(10.71%, 후순위 유한책임사원)

사업의 주요내용
자본시장법 제9조 제19항 제1호 및 제249조의 10 이하의 규정에 의한 경영참여형 사모투자집합기구로서 회사의 재산을 자본시장법 기타 관련 법령에서 정한바에 따라 운용하여 그 수익을 사원에게 분배

주요 투자 내용
유한회사 씨엔알제이호 투자목적회사에 267억원 지분투자

(출처 : 회사제시, 신한회계법인)

[씨엔알제이호 투자목적회사의 개요]

구분
내용

회사명
유한회사 씨엔알제이호 투자목적회사(이하 "CNR-SPC)

법인등록번호
110114-0223509

사업자등록번호
321-88-01016

설립일
2018.05.17

납입출자금
267억원

본사주소
서울특별시 영등포구 여의도동 여의나루로 67, 905호

사원의 수
리오인베스트(주)외 10

사업의 주요내용
자본시장법 제249조의 13에 의하여 설립하는 법인으로 사업의 주요 내용은 다음과 같음

가. 다른 회사의 의결권 있는 발행주식 총수 또는 출자총액의 100분의 10 이상이 되도록 하는 투자

나. 가.에도 불구하고 발행주식 총수 또는 출자총액의 100분의 10미만이 되도록 하는 투자로서, 임원의 임면 등 투자하는 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 지배가 가능하도록 하는 투자

다. 투자대상기업이 발행한 투자증권에의 위험을 회피하기 위한 투자

라. 그 밖의 자본시장법에서 정하는 투자

주요 투자 내용
가. (주)대유에이텍이 발행한 전환사채(액면가 250억원) 투자
나. (주)위니아딤채의 발행주식에 170.8억원 지분투자

(출처 : 회사제시, 신한회계법인)

[대유에이텍 개요]

구분
내용

회사명
주식회사 대유에이텍

대표자
권의경

법인구분
유가증권시장

법인등록번호
111511-0000136

사업자등록번호
121-81-00094

본사주소
광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-12

기업규모
중견기업

대유에이텍은 1960년에 설립되어 1977년 1월 주식을 증권거래소에 상장한 회사로 자동차부속품 제조판매 등을 영위하고 있으며, 광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-11번지에 본점을 두고 광주광역시, 경기도 성남시 등에 사업장을 두고 있습니다. 대유에이텍은 2010년 5월 19일 이사회결의 및 2010년 7월 1일 임시주주총회를 통해 2010년 7월 1일자로 상호를 (주)대유디엠씨에서 (주)대유에이텍으로 변경하였습니다. 한편 2015년 8월 3일 물적분할 방식에 의해 알루미늄휠 제조 및 판매부문을 분할신설회사인 ㈜대유합금으로 포괄이전하였습니다.

[대유에이텍 요약 별도재무제표]

(기준일 : 2019년 12월 31일)
(단위:백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

[유동자산]
106,947
116,159
84,536

ㆍ당좌자산
105,643
114,560
82,817

ㆍ재고자산
1,304
1,599
1719

[비유동자산]
280,994
17393
-

ㆍ투자자산
212,467
238,126
274,664

ㆍ유형자산
49,802
175,587
202,983

ㆍ무형자산
11,320
45,405
55,474

ㆍ기타비유동자산
7,405
11,649
12,654

[매각예정 비유동자산]
17,393
7,137
3,553

자산총계
405,334
371,677
359,200

[유동부채]
282,836
261,710
224,472

[비유동부채]
14,063
15,358
14,618

부채총계
296,900
277,068
239,089

[자본금]
53,488
52,809
49,690

[주식발행초과금]
50,582
49,286
44,575

[기타자본]
8,705
7,973
10,888

[이익잉여금]
-4,341
-15,458
14,958

자본총계
108,434
94,609
120,111

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
375,731
386,822
375,357

영업이익
7,921
6,935
11,586

법인세비용차감전순이익
12,109
-28,901
6,448

당기순이익
11,912
-27,503
4,589

총포괄순이익
12,545
(31,126
3,329

- 기본주당순이익 (단위: 원)
111.3
-283.1
40.4

- 희석주당순이익 (단위: 원)
85.0
-283.1
40.4

(출처: 대유에이텍 사업보고서)

[투자대상 대유에이텍 전환사채 내용]

사채의 종류
16회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채의 권면총액 (원)
25,000,000,000

사채의 이율
표면이자율 (%)
1

만기이자율 (%)
6

사채발행일
2018년 05월 25일

사채만기일
2023년 05월 25일

이자지급방법
표면이자는 발행일로부터 만기일 전일까지 계산하여 연4회, 매3개월마다 후급하되, 원단위 미만은 절사한다.

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여 액면금액의 128.9046%에 해당하는 금액을 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행 휴업일인 때에는 그 다음 영업일을 만기로 한다.

전환에 관한 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
1,011원(Re-Fixing으로 조정된 금액)

전환가액 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일(청약일이 없는 경우는 납입일) 전3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되, 원단위 미만은 절상한다

전환에 따라
발행할 주식
주식회사 대유에이텍 기명식 보통주 24,015,369주(Re-fixing으로 조정된 수)

전환청구기간
2019년 05월 25일 ~ 2023년 05월 24일

조기상환청구권

본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 날 및 그로부터 매3개월이 도래하는 날(다만, 본 사채의 만기일의 3개월전까지로 한정함.)에 사채권자가 보유하고 있는 권면금액의 일부 혹은 전부에 대하여 발행회사에게 조기상환을 청구할 수 있다.

매도청구권
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 사채권자가 보유하고 있는 본 사채에 대하여 발행된 사채 권면총액의 40% 이하의 범위내에서 매도청구권을 행사할 수 있다. 

(1) 매도청구권 행사조건
본 계약에 따라 발행된 사채 수량의 60%가 처분된 경우. 다만, 사채 수량의 60%가 처분되기 전이라도 매도청구의 당사자가 매도청구권행사를 통해 취득하는 사채권을 사채권자의 사전승인 없이 처분하지 않기로 별도 확약을 하는 경우에는 행사조건 충족 전이라도 매도청구권을 행사할 수 있다.

(2) 매도청구권의 소멸
발행회사가 본 계약상의 의무를 불이행하거나 발행회사에게 기한이익의 상실 사유가 발행하는 경우 매도청구권을 발행하지 아니하거나 소멸하며 이 경우 발행회사는 매도청구권을 행사할 수 없다.

(3) 매도청구의 당사자 : 발행회사 및 발행회사가 지정하는 제3자

(4) 매도청구권의 행사기간
본 사채의 발행일 후 1년이 경과한 날부터 사채 만기일의 3개월 전까지.

(출처: 회사제시, 신한회계법인)

전환사채는 상환을 전제로 하는 1) 채권으로서의 가치, 2) 조기상환청구권의 가치, 3) 매도청구권의 가치, 4) 전환권의 합으로 구성되며 채권 액면 10,000원당 가치를 아래과 같이 평가하였습니다.

[대유에이텍 전환사채 평가결과]

채권가치
투자자옵션
발행자옵션
공정가치

9.585.11원
1,242.92
-
10,828.03원

(출처: 회사제시, 신한회계법인)

상기 평가 결과에 따른 2019년 12월 31일 전환사채 총 평가금액은 27,070백만원입니다.

[위니아 딤채]

구분
내용

회사명
주식회사 위니아딤채

대표자
김혁표

법인구분
코스닥시장

법인등록번호
164811-0015300

사업자등록번호
312-81-38164

본사주소
광주광역시 광산구 하남산단9번로 110

기업규모
중견기업

위니아딤채는 종합가전제품 제조를 사업목적으로 설립되어 김치냉장고 외 다양한 주방/생활가전을 제조하고 있습니다. 위니아딤채의 주력 상품인 김치냉장고와 미래 성장 동력인 전기밥솥을 미식가전으로 카테고리 사업부분을 구분하고 딤채와 딤채쿡 브랜드를 사용하고 있으며, 프리미엄 냉장고는 프라우드, 기타 주방/생활가전 상품은 위니아 브랜드명으로 관리하고 있습니다.

[위니아딤채 요약 별도재무제표]

(기준일 : 2019년 12월 31일)
(단위:백만원)

구분
2019연도
(제21기)
2018연도
(제20기)
2017연도
(제19기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
182,213
159,373
179,839

당좌자산
86,273
59,330
116,781

재고자산
95,940
100,043
63,508

[비유동자산]
137,133
136,994
146,162

투자자산
5,044
8,199
5,369

유형자산
107,157
113,489
124,540

무형자산
5,610
5,942
8,351

기타비유동자산
19,322
9,365
7,625

[자산총계]
319,346
296,367
326,002

[유동부채]
196,659
160,926
161,263

[비유동부채]
44,327
65,551
63,316

[부채총계]
240,986
226,477
224,579

자본금
17,984
17,984
17,984

자본잉여금
65,137
65,137
65,137

기타자본항목
(1,509)
(588)
(2,030)

이익잉여금
(3,251)
(12,644)
20,332

[자본총계]
78,361
69,889
101,423

종속ㆍ관계ㆍ공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
608,092
522,476
488,541

영업이익
8,698
(7,180)
8,553

당기순이익
4,135
(17,964)
3,795

기본주당순이익(단위 : 원)
116
(505)
106

희석주당순이익(단위 : 원)
116
(505)

(출처 : 위니아딤채 사업보고서)

[투자대상 위니아딤채 보통주 주요인수조건]

구분
내용

인수주식수
3,616,729주

주당인수가액
4,722원

총인수금액
17,078백만원

투자이익 보전에 관한 약정
매각가능기간중에 장내거래를 통해 매각한 주식의 1주당 매각가격이 당초 주식매수 시 주당매수가격에 연복리 6%의 이자를 가산한 금액에 미달하는 경우 이해관계인에게 보전청구 가능

매각가능기간
2020년 4월 2일 ~ 2023년 4월 3일

(출처 : 회사제시, 신한회계법인)

CNR-SPC가 인수한 위니아 딤채는 코스피상장주식으로 일정 시점의 시가 확인 가능하며, 투자이익 보전에 관한 약정에 따라, 풋옵션이 부여되어 있습니다. 따라서 CNR-SPC가 인수가 위니아딤채 주식의 공정가치는 1) 상장주식의 시장가치, 2)이익보전에 관한 권리(풋옵션)의 가치의 합으로 구성되며, 아래와 같이 가치를 평가하였습니다.

[위니아딤채 주식 평가결과]

구 분
주당평가액
총주식수
총평가금액(천원)

상장주식
2,965
3,616,729
10,723,601

풋옵션
2,332
3,616,729
8,435,334

합 계
5,297
3,616,729
19,158,935

(출처: 회사제시, 신한회계법인)
주1) 위니아 딤채 2019년 12월 30일 종가 적용
주2) 풋옵션은 이항옵션가격결정모형에 따라 가치 평가

신한회계법인에 의하면 자산기준 평가 방법을 이용하여 CNR-PEF의 공정가치 자본총계는 296억원입니다. 이를 CNR-PEF의 정관에서 규정하고 있는 바에 따라 배분된 분배액은 32억원입니다. 

[공정가치 요약재무제표]

(단위 : 백만원)

구 분
CNR-SPC
CNR-PEF

자산
46,691
29,706

부채
17,352
95

자본
29,339
29,611

(출처: 회사제시, 신한회계법인)

[지분가치 배분결과]

(단위 : 백만원)

구분
업무집행사원
선순위사원
㈜대유에이피
㈜대유글로벌
합계

지분율
0.18%
78.40%
10.71%
10.71%
100%

선순위분배
53
23,403
3,199
-
26,655

후순위분배
-
-
-
2,957
2,957

성과보수분배
-
-
-
-
-

잔여재산분배
-
-
-
-
-

총분배액합계
53
23,403
3,199
2,957
29,611

(출처: 회사제시, 신한회계법인)

이와 같이 CNR-PEF에 30억원 투자하여 2019년말 32억원으로 가치가 상승하였습니다. 하지만, 대유에이텍과 위니아딤채의 수익이 급격하게 훼손된 경우 투자한 전환사채와 주식의 가치가 하락할 위험이 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

2) 케이클라비스 신기술조합 제6호
케이클라비스 신기술조합제6호의 개요 및 투자내역은 아래와 같습니다.

[신기술 조합의 개요]

구분
내용

회사명
케이클라비스 신기술조합 제육호

고유번호
648-80-01201

납입출자금
3,810백만원

본사주소
서울특별시 영등포구 국제금융로10 Three IFC

조합원의 수
2

주요 조합원
케이클라비스인베스트먼트(0.3%, 업무집행조합원)

㈜대유에이피(99.7%, 일반조합원)

주요 투자내용
수피위니아 사모투자합자회사에 47.80% 지분투자

(출처: 회사제시, 신한회계법인)

[수피위니아 사모투자합자회사의 개요]

구분
내용

회사명
수피위니아 사모투자합자회사 (이하 “수피위니아PEF”)

설립일
2018. 05. 17.

자본금(출자금)
7,005백만원

사원구성
케이비클라스 신기술조합(선순위) - 47.80%

TOP(후순위) - 21.80%

㈜대유에이텍(후순위) - 28.70%

S&F 인베스트먼트(GP. 후순위) - 1.7%

본사주소
서울특별시 서초구 사평대로 140 8층

사업의 목적
회사의 재산을 자본시장법 및 기타 관련 법령에서 정한 바에 따라
운용하여 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 함.

주요 투자내용
㈜수피위니아에 100% 지분투자

(출처: 회사제시, 신한회계법인)

[주식회사 수피위니아]

구분
내용

회사명
주식회사 수피위니아

설립일
2017. 07. 12

자본금
680백만원

주주구성
수피위니아PEF 100%

본사주소
서울특별시 서초구 사평대로 140 8층

주요 투자내용
㈜위니아딤채 보통주식에 투자

(출처: 회사제시, 신한회계법인)

(주)수피 위니아가 인수한 (주)위니아 딤채 보통주의 주요 인수조건은 다음과 같습니다.

[투자대상 위니아딤채 보통주 주요인수조건]

구분
내용

인수주식수
2,440,041주

주당인수가액
4,400원

총인수금액
17,736백만원

투자이익 보전에 관한 약정
- 매각가능기간중에 장내거래(장중대량매매, 시간외 대량 매매 포함)를 통해 매각한 주식의 1주당 매각가격이 당초주식 매수 시 주당매수가격에 연복리 6.5%의 이자를 가산한 금액에 미달하는 경우 이해관계인에게 보전청구 가능
- 경영실적이 일정조건 미달시 청구 가능

매각가능기간
2019. 02 ~ 2020. 08 (18개월)

(출처: 회사제시, 신한회계법인)

㈜수피위니아가 인수한 ㈜위니아딤채 보통주는 코스닥 상장주식으로 일자별 시가 확인이 가능합니다. 또한, 투자이익 보전에 관한 약정에 따라, 풋옵션이 부여되어 있습니다. 따라서, (주)수피위니아가 인수한 투자주식의 공정가치는 1) 상장주식의 시장가치와 2) 이익보전에 관한 권리(풋옵션)의 가치의 합으로 구성되며, 각각의 가치를 평가하였습니다.

[위니아딤채 주식 평가결과]

구분
주당평가액(원)
총주식수㈜
총평가금액(천원)

상장주식
2,965
2,440,014
7,234,641

풋옵션
2,553
2,440,014
6,229,570

합계
5,518
2,440,014
13,464,211

(출처: 회사제시, 신한회계법인)
주1) 위니아 딤채 2019년 12월 31일 종가 적용
주2) 풋옵션은 이항옵션가격결정모형에 따라 가치 평가

[공정가치 요약재무제표]

(단위 : 백만원)

구 분
수피위니아
수피위니PEF
캐이클라비스신기술조합 제6호

자산
13,643
8,763
4,208

부채
4,880
203
45

자본
8,763
8,640
4,164

(회사제시, 신한회계법인)

[케이클라비스신기술조합제6호 가치 변동]

(단위 : 백만원)

회사명
기초
취득
처분
지분법평가
기타(*)
기말

케이클라비스 신기술조합 제6호
-
3,800
-
360
-
4,160

(출처: 사업보고서)

케이클라비스 신기술조합제6호에 38억원을 투자하여 지분법 평가이익 3.6억원을 시현하여 현재 가치는 41.6억원 입니다

하지만 위니아딤채 수익의 급격한 하락, 금융시장의 불확실성 증대 등으로 인한 케이클라비스신기술조합제6호의 가치의 하락이 지분법 손실로 연결되어 당사 손익에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3) DAYOU PLUS Mexico 

당사는 2019년 상반기 멕시코 케레타로지역에 자회사 DAYOU AUTOPARTS Mexico S.A. DE C.V 를 설립하면서, 위니아대우 멕시코공장에도 전자부품을 공급할수있는 공장 설립 및 M&A를 검토하였습니다. 기존 위니아대우 멕시코공장의 협력사중 하나인 SEIMEX 라는 사출회사를 인수하기로 결정하여 2019년 2월부터 법률실사 및 회계실사를 통하여 매매가격을 협상하였으며, 4월초 매매계약을 마무리하였습니다. 인수후 SEIMEX에서 DAYOU PLUS Mexico로 상호변경 하였으며, 회사의 개요는 아래와 같습니다.

[DAYOU PLUS Mexico 의 개요]

구분
내용

회사명
DAYOU PLUS Mexico S.A. DE C.V.

업종
제조업(플라스틱 성형 사출)

인수일(계약일)
2019.04.01

매매가격
MXN 34,717,024.33(101,772주)

사업장
멕시코 케레타로주

주요 생산품
세탁기(TUB류/PANEL류), 냉장고(내장루명류) 및

에어컨 전장 GRILL류 및 내장 DUCT류 외

주요 매출처
위니아 대우전자 멕시코법인

주주구성
DAYOU AUTOPARTS Mexico S.A. DE C.V. (50%, 50,887주)

주식회사 대유플러스(50%, 50,885주)

(출처: 회사제시)

DAYOU PLUS Mexico 관련하여 지분법이익 1억원이 발생하였지만, 멕시코의 정치적 불확실성 및 대내외 경제 불안정성 확대 등으로 인해 DAYOU PLUS Mexico의 영업에 악영향을 미쳐 지분법손실이 발생할 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

자. 계열회사 지급보증 현실화 위험

증권신고서제출일 기준으로 당사는 대유글로벌에게 3.4억원, 대유플러스에게 130억원과 USD 4.8백달러를 지급보증하고 있습니다. 또한

대
유
몽
베르제사차유한회사의 차입금 527억에 대한 차입이자 63.5억원에 대하여 자금보충계약을 체결하였습니다. 그리고 2019년 말 기준으로 당사는 177억원의 채무에 대하여 234억원의 담보를 채권자인 거래 은행에게 제공하고 있습니다.
지급 보증을 한 계열사의 업황 악화 및 재무안정성 저하로 지급보증이 현실화 될 경우 당사 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사에
채무불이행이 발생하여 담보로 제공한 자산들이 채권자들에게 권리가 이전될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다

[지급보증 내역]

(기준일 : 증권신고서제출일)
(단위 : 원)

채무자
채권자
채무내역
주채무잔액
보증금액
보증 등의 내용

㈜대유글로벌
한국산업은행
차입채무
342,830,000
342,830,000
분할전 채무 연대책임분 포함

㈜대유플러스
한국산업은행
차입채무
CNY 13,513,172.24
USD 4,800,000.00

스마트파이낸싱제십사차 주식회사
차입채무
10,000,000,000
13,000,000,000

대유몽베르제사차유한회사
하나은행,대구은행,에스비아이저축은행
자금보충약정서
52,700,000,000
6,956,400,000
연체이자 별도

임직원
한국증권금융
차입채무

20,331,000

20,331,000

(출처: 회사제시)

증권신고서제출일 기준으로 당사는 대유글로벌에게 3.4억원, 대유플러스에게 130억원과 USD 4.8백달러를 지급보증하고 있습니다. 또한 대유몽베르제사차유한회사의 차입금 527억에 대한 차입이자 63.5억원에 대하여 자금보충계약을 체결하였으며, 보증금액은 70억원이며, 또한 연결실체가 보유중인 대유몽베르조합 입회보증금이 채권자(주식회사 하나은행 등)의 차입금 원리금상환보다 지급순위가 후순위임을 확약하였습니다. 

주식회사 대유글로벌은 2014년 10월 1일을 분할기준일로 분할 전 주식회사 대유플러스(구.(주)대유신소재)의 알루미늄 휠 사업부문이 물적분할되어 자동차 휠 생산 및 판매 등을 목적으로 설립되었으며, 광주광역시 광산구 소촌로 123번길 40-12(소촌동)에 본사를 두고 있습니다. 또한 당사는 2015년 2월에 주식회사 대유소재에서 주식회사 대유글로벌로 상호를 변경하였습니다. 설립 시 자본금은 7,500,000천원이며, 유상증자를 통해 당기말 현재 자본금은 52,550,000천원입니다. 2019년말 현재 주식회사 대유플러스(구.(주)대유신소재)가 85.46%, (주)동강홀딩스가 8.27%, (주)대유합금이 6.27% 당사의 지분을 보유하고 있습니다.

대유글로벌은 2017년 매출 1,282억원, 당기순손실 240억원, 2018년 매출 1,646억원, 당기순손실 18억원을 시현하였지만 2019년 매출 1,753억원, 당기순이익 3억원을 시현하여 흑자전환하였습니다.

[대유글로벌 요약재무제표]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2018년
2017년

<요약 재무상태표>

유동자산
42,366
36,009
35,201

비유동자산
56,881
62,238
66,981

자산총계
99,246
98,247
102,181

유동부채
78,412
79,894
86,521

비유동부채
16,618
14,395
15,534

부채총계
95,030
94,289
102,055

자본총계
4,216
3,958
126

<요약 손익계산서>

매출액
175,298
164,576
128,271

매출총이익
14,216
8,524
(14,494)

영업이익
3,011
503
(21,349)

당기순이익
302
(1,838)
(24,070)

(출처 : 대유글로벌 감사보고서)

주식회사 대유플러스는 1967년에 설립되어 1975년에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. 회사는 정보통신사업 및 가전사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 정보통신사업부는 유무선 통신장비 제조 및 판매, 가전사업부는 김치냉장고, 에어컨, 에어워셔, 밥솥 등 가전제품 제조를 하고 있습니다. 회사의 본사는 광주광역시에 위치하고 있으며, 정보통신사업부의 주사업장은 경기도 성남시, 가전사업부의 주사업장은 광주광역시에 소재하고 있습니다. 

대유플러스는 별도 기준으로 2017년 매출 421억원, 당기순손실 77억원, 2018년 매출 687억원, 당기순손실 75억원이 발생하였지만, 2019년 매출 1,114억원, 당기순이기 43억원으로 흑자전환하였습니다.

[대유플러스 별도 요약재무제표]

(단위 : 백만원)

과 목
2019년
2018년
2017년

<요약 재무상태표>

Ⅰ.유동자산
83,205
43,088
19,844

Ⅱ.비유동자산
159,021
160,962
116,517

자산총계
242,226
204,051
136,361

Ⅰ.유동부채
106,128
62,792
21,630

Ⅱ.비유동부채
28,916
44,455
20,542

부채총계
135,044
107,248
42,172

Ⅰ.자본금
53,313
50,341
44,060

Ⅲ.주식발행초과금
62,359
59,934
53,296

Ⅳ.기타자본구성요소
6,351
6,047
8,811

Ⅴ.이익잉여금(결손금)
(14,841)
(19,519)
(11,978)

자본총계
107,182
96,803
94,189

자본 및 부채 총계
242,226
204,051
136,361

<요약 포괄손익계산서>

매출액
111,432
68,749
42,150

영업이익(손실)
1,593
32
(388)

법인세비용차감전순이익(손실)
5,310
(9,643)
(5,263)

당기순이익(손실)
4,250
(7,460)
(7,771)

기타포괄이익(손실)
731
(2,842)
(3,295)

총포괄이익(손실)
4,982
(10,302)
(11,066)

기본주당순이익 (단위: 원)
41
(79)
(88)

희석주당순이익 (단위: 원)
41
(79)
(88)

(출처: 대유플러스 사업보고서)

대유몽베르제사차 유한회사는 동강홀딩스와 스마트홀딩스가 조합원으로 출자한 대유몽베르조합이 설립한 SPC입니다. 대유몽베르조합은 경기도 포천시 영북면 산정리 소재 36홀 회원제 골프장시설을 주식회사 동우로부터 사업양수를 통해 인수한 후, 2011년 10월 4일부터 운영중에 있으며, 2019년 6월 27일 36홀 회원제 골프장시설 중 남코스 18홀을 사업계획 변경승인을 받아 일부 대중제 전환을 하였습니다.

대유몽베르제사차는 대유몽베르조합이 운영하는 골프장시설에서 발생하는 현금을 기초로 하여 설립된 자산담보부대출 관련 특수목적법인으로 차입금 527억원이 발생하였습니다. 이에 대해 당사는 대유몽베르제사차 차입금 527억원에 대한 차입이자 63.5억원에 대하여 자금보충확약을 체결하였습니다.

[대유몽베르제사차 요약재무제표]

(단위 : 원)

과 목
2019년도

[요약재무제표]

유동자산
244,675,940

유동화자산
52,194,499,123

자산총계
52,439,175,063

유동부채
-

유동화부채
52,200,000,000

비유동부채
53,882,150

부채총계
52,253,882,150

자본총계
185,292,913

[요약손익계산서]

영업수익
421,394,383

영업비용
421,395,257

영업이익(손실)
(874)

영업외수익
874

당기순이익(손실)
-

(출처: 회사제시)

당사가 제공한 자금보충확약과 관련하여 대유몽베르제사차는 당사의 관계회사인 주식회사 동강홀딩스 및 주식회사 스마트홀딩스가 각각 52.9%와 47.1%를 보유하며 설립한 대유몽베르조합의 자산담보부대출 관련 특수목적법인(SPC)로써 해당 자금보충확약이 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에서 금지하는 이해관계자와의 거래에 해당할 수 있습니다.

이에 당사는 법무법인 현으로부터 법률검토를 받았으며, 검토결과 당사의 자금보충확약은 상법 제542조의9 제3호에 따라 허용된다 의견을 수령하였습니다. 

법무법인 현의 검토 의견은 아래와 같습니다.

- 법무법인 현 의견(요약)

1. 관련 법리
1) 신용공여 행위의 예외적 허용(상법 제542조의9 제2항)
상법 제542조의9 제2항은 상법 제542조의9 제1항에도 불구하고, (i) 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억 원의 범위에서 금전을 대여하는 행위, (ii) 다른 법령에서 허용하는 신용공여, (iii) 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여는 허용된다고 규정하고 있습니다. 

즉 상법 시행령 제53조 제3항 각호에 정한 상대방에 대한 신용공여라면 상법 제542조의9 제1항에도 불구하고, (i) 법인인 주요주주, (ii) 법인인 주요주주의 지분구성(=법인 소유 지분> 개인 소유 지분), (iii) 개인인 주요주주의 특수관계인 법인의 지분구성(=법인 소유 지분> 개인 소유 지분) 인 경우 예외적으로 신용공여가 허용될 수 있다는 취지입니다.

2. 본건의 경우

대유몽베르SPC는 귀사의 관계회사인 주식회사 동강홀딩스 및 주식회사 스마트홀딩스가 각각 52.9%와 47.1%를 보유하며 설립한 대유몽베르조합의 자산담보부대출 관련 특수목적법인입니다. (i) 대유몽베르SPC가 대유몽베르조합이 직접 대출을 받을 수 없는 ‘조합’이라는 특수한 성격에 의한 것이고, (ii) ‘조합’은 당사자적격이 없고, 법률적 권리, 의무의 귀속주체는 조합원임을 고려할 때, 본건 보증행위에서 귀사 및 대유플러스의 직접적인 신용공여 대상은 대유몽베르SPC이지만, 그 실질은 대유몽베르조합의 조합원, 그 중에서도 과반수 지분을 가지고 있는 주식회사 동강홀딩스이라고 보아야 할 것입니다.

① 주식회사 동강홀딩스가 상법 제542조의9 제1항 각 호에 나열된 신용공여 금지 상대방에 해당하는지 여부

귀사가 제공한 자료에 의하면, (i) 주식회사 동강홀딩스는 귀사의 주요주주인 대유플러스의 계열회사이자 특수관계인이며, (ii) 주식회사 스마트홀딩스 역시 귀사의 주요주주인 대유플러스의 계열회사이자 특수관계인에 해당합니다. 이 중 대유몽베르조합의 과반수 지분을 가지고 있는 조합원인 주식회사 동강홀딩스는 원칙적으로 상법 제542조의9 제1항 제1호에 따라 상장회사의 신용공여가 금지되는 상대방에 해당하는 것으로 보입니다. 또한 대유몽베르SPC에 대한 보증행위에 대하여 귀사는 내부거래위원회 및 이사회 결의를 모두 거친 것으로 확인되므로, 상법상 필요로 하는 모든 절차는 준수한 것으로 판단됩니다.

② 상법 시행령 제35조 제3항 제2호에 해당하는지 여부

앞서 살펴본 바와 같이 주식회사 동강홀딩스는 귀사와 대유플러스의 특수관계인이므로, 본건 보증행위가 상법 시행령 제35조 제3항 제2호에 따라 예외적으로 허용되는 신용공여인지 문제됩니다. 
주식회사 동강홀딩스는 귀사의 법인인 주요주주(대유플러스)의 특수관계인이며, 주식회사 동강홀딩스에 대한 귀사(회사)의 출자지분(0%)과 대유플러스(해당 법인인 주요주주)의 출자지분(16.55%)을 합한 16.55%가 귀사의 개인인 주요주주의 출자지분(0%) 및 그 특수관계인의 출자지분(0%)을 합한 0%보다 더 큽니다. [ 0% + 16.55% > 0% + 0% ]

따라서 본건 보증행위를 통한 신용공여의 실질적인 대상이 되는 주식회사 동강홀딩스는 상법 시행령 제35조 제3항 제2호에 규정된 법인에 해당하는 것으로 판단됩니다.

③본건 보증행위가 경영건전성을 해칠 우려가 존재하는지 여부
본건 보증행위가 합리적인 경영판단(주1)에 근거한 것임을 입증할 수 있고, 상환 의무의 불이행이 발생할 가능성이 낮다면 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려는 높지 않다고 판단됩니다.

따라서 본건 보증행위의 경우 실질적인 신용공여 대상인 주식회사 동강홀딩스가 대유플러스의 특수관계인으로 해석됨에도 불구하고, 상법상 예외적으로 허용되는 신용공여라고 판단됩니다.

(주1) 법원의 판례에서도 최근 ‘경영판단’이라는 개념을 자주 쓰고 있고, 위 개념 역시 경영판단의 법칙 이론과 밀접히 연결되어 있는 것으로 보입니다. 대법원은 금융기관 임원의 대출 결정이 문제된 사안에서 “금융기관의 임원은 소속 금융기관에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 지므로, 그 의무를 충실히 한 때에야 임원으로서의 임무를 다한 것으로 된다고 할 것이지만, 금융기관이 그 임원을 상대로 대출과 관련된 임무 해태를 내세워 채무불이행으로 인한 손해배상책임을 물음에 있어서는 임원이 한 대출이 결과적으로 회수곤란 또는 회수불능으로 되었다고 하더라도 그것만으로 바로 대출결정을 내린 임원에게 그러한 미회수금 손해 등의 결과가 전혀 발생하지 않도록 하여야 할 책임을 물어 그러한 대출결정을 내린 임원의 판단이 선량한 관리자로서의 주의의무 내지 충실의무를 위반한 것이라고 단정할 수 없고, 대출과 관련된 경영판단을 함에 있어서 통상의 합리적인 금융기관 임원으로서 그 상황에서 합당한 정보를 가지고 적합한 절차에 따라 회사의 최대이익을 위하여 신의성실에 따라 대출심사를 한 것이라면 그 의사결정과정에 현저한 불합리가 없는 한 그 임원의 경영판단은 허용되는 재량의 범위 내의 것으로서 회사에 대한 선량한 관리자의 주의의무 내지 충실의무를 다한 것으로 볼 것이며, 금융기관의 임원이 위와 같은 선량한 관리자의 주의의무에 위반하여 자신의 임무를 해태하였는지의 여부는 그 대출결정에 통상의 대출담당임원으로서 간과해서는 안 될 잘못이 있는지의 여부를 대출의 조건과 내용, 규모, 변제계획, 담보의 유무와 내용, 채무자의 재산 및 경영상황, 성장가능성 등 여러 가지 사항에 비추어 종합적으로 판정해야 한다.”라고 판시하였는바(대법원 2002. 6. 14. 선고 2001다52407 판결), 위와 같은 판시 역시 상법 제542조의9의 요건을 판단함에 있어서 깊이 참작되어야 할 것입니다.

[담보제공 내역]

(기준일 : 2019년 12월 31일)
(단위 : 원)

담보자산종류
채무자
채권자
주채무잔액
담보제공금액
비 고

유형자산
(주)대유에이피
KEB하나은행
7,469,004,596
10,800,000,000
근저당권 채권최고액

전북은행
749,000,000
898,800,000
근저당권 채권최고액

단기금융상품
KEB하나은행
3,934,917,685
4,420,680,000
Banker's Usance대출담보

KB국민은행
3,934,182,529
4,531,384,000
Banker's Usance대출담보

무형자산
염성대유(유)
상해포발은행
1,657,400,000
755,774,400
근저당권 채권최고액

유형자산
2,018,713,200
근저당권 채권최고액

(출처: 사업보고서)

2019년 말 기준으로 당사는 177억원의 채무에 대하여 234억원의 담보를 채권자인 거래 은행에게 제공하고 있습니다. 

당사는 이와 같이 지급 보증 및 담보를 제공하고 있습니다. 지급 보증을 한 계열사의 업황 악화 및 재무안정성 저하로 지급보증이 현실화 될 경우 당사 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사에 채무불이행이 발생하여 담보로 제공한 자산들이 채권자들에게 권리가 이전될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 영
업권 상각 위험

당사는 무형자산을 2019년 123억원, 2018년 112억원, 2017년 110억원을 시현하였습니다. 이중에서
영업권이 약 100억원을 차지하고 있어 비중이 83% 이상을 차지 하고 있습니다. 당사의 영업권은 당사가 물적분할하기 전인 2006년 (주)대유플러스(구, (주)대유엠텍)가 (주)대유에스텍을 흡수합병함에 따라 자동차사업부(스티어링휠 부문) 영업권과 2019년 중국에 소재하고 있는 염성동강자동차부품(유)(자동차사업부(주조사업 부분))을 영업양수하여 발생
하였습니다.
2019년 영업권은 손상되지 않은것으로 평가 되지만, 향후 당사의 매출이 급격하게 감소하여 미래현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 시에 당사 영업권의 손상 발생으로 인하여 비용이 증가
하여
당사의 실적을 감소시키는 요인으로 작용
할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 무형자산을 2019년 123억원, 2018년 112억원, 2017년 110억원을 시현하였습니다. 이중에서 영업권이 약 100억원을 차지하고 있어 비중이 83% 이상을 차지 하고 있습니다.

[무형자산 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2019년
2018년
2017년

취득원가
감가누계액(*1)
장부가액
취득원가
감가누계액(*1)
장부가액
취득원가
감가누계액(*1)
장부가액

토지사용권
815
-68
747
-
-
-
-
-
-

영업권
10,139
-
10,139
10,028
-
10,028
10,028
-
10,028

회원권
818
-
818
600
-
600
613
-
613

특허권
18
0
18
-
-
-
-
-
-

소프트웨어
1,182
-638
544
1,081
-535
546
771
-372
399

합 계
12,973
-706
12,267
11,709
-535
11,174
11,412
-372
11,040

(*1) 손상차손누계액, 국고보조금 포함 
(*2) 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보제공되어 있습니다. 

당사의 영업권은 당사가 물적분할하기 전인 2006년 (주)대유플러스(구, (주)대유엠텍)가 (주)대유에스텍을 흡수합병함에 따라 자동차사업부(스티어링휠 부문) 영업권이 발생하였습니다. 당사는 동 영업권을 스티어링휠부문으로 식별되는 현금창출단위에 배분하고 있고, 회수가능액은 향후 5개년간의 사업계획에 근거하여 추정한 현금흐름을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하였으며, 추정에 사용한 주요가정은 다음과 같습니다.

[영업권 평가 주요 가정]

구 분
2019년
2018년
2017년

매출액증가율
-0.50%
-1.54%
-1.24%

매출원가율
90.01%
91.80%
92.80%

영구성장률
1%
1%
1%

가중평균자본비용
10.25%
7.58%
11.16%

(출처 : 사업보고서)

평가대상 사업부인 스티어링휠 사업의 DCF에 의한 회수가능가액평가 결과(영구 성장률 1%가정)는 다음과 같습니다.

[영업권 DCF평가 결과]

구분
금액

추정기간(5년)의 잉여현금흐름의 현재가치
27,231

추정기간 이후의 영구잉여현금흐름의 현재가치
28,712

스티어링휠 사업부의 가치
55,943

비영업자산
20,970

(-)이자부부채
23,887

주식가치평가액(회수가능가액)
53,026

순자산가치 장부가액(영업권 장부가액 제외)
33,653

영업권평가액
19,373

회사보유 스티어링휠 사업부문 영업권
10,028

(출처: 회계법인 원지)

상기와 같이 회사보유 스티어링휠 사업부문 영업권의 평가액이 194억원으로 평가되어 회사보유 스티어링휠 사업부문 영업권 100억원은 손상되지 아니한 것으로 추정됩니다.

또한 2019년 중 중국에 소재하고 있는 염성동강자동차부품(유)(자동차사업부(주조사업 부분))을 영업양수 함으로써 1.11억원의 영업권이 발생하였으며, 인수시점과 기말시점에 차이가 발생하지 않아 추가로 손상검토는 하지 않았습니다.

이와 같이 당사는 영업권을 약 100억원 계상하고 있으며 이에 대한 평가를 통해 영업권 손상검토를 진행하고 있습니다. 2019년 영업권은 손상되지 않은것으로 평가 되지만, 향후 당사의 매출이 급격하게 감소하여 미래현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 시에 당사 영업권의 손상 발생으로 인하여 비용이 증가하여 당사의 실적을 감소시키는 요인으로 작용할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

타. 최대주주 주
식담보 제공 사항

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인은 대유플러스와 대유에이텍으로 총 지분율은 73.51%입니다. 당사의 최대주주인 대유플러스는 2019년 12월 30일 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약을 공시하였습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 최대주주의 주식담보제공 내역을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주 및 특수관계인은 대유플러스와 대유에이텍으로 총 지분율은 73.51%입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 : 증권신고서제출일)
(단위 : 원)

성 명
관 계
주식의
종류
주식수
지분율
비고

(주)대유플러스
최대주주
보통주
5,196,752
47.75
-

(주)대유에이텍
특수관계인
보통주
2,803,248
25.76
-

계
보통주
8,000,000
73.51
-

우선주
-
-
-

(출처: 회사제시)

당사의 최대주주인 대유플러스는 2019년 12월 30일 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약을 아래와 같이 공시하였습니다.

[최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계열 체결]

1. 담보제공자(최대주주) 관련 사항

- 명칭(성명, 법인명, 조합명, 단체명)
주식회사 대유플러스

- 공시일 현재
소유 주식 수(주)
5,196,752

지분율(%)
47.75

- 담보권 전부 실행시
소유 주식 수(주)
519,952

지분율(%)
4.78

2. 채무(차입)금액 총액(원)
19,737,494,000

3. 담보설정금액 총액(원)
27,100,000,000

4. 담보제공 내역
누적 담보제공 계약 건수(건)
2

누적 담보제공 주식 총수(주)
4,676,800

5. 담보권 설정계약 체결일(당해 건)
2019-12-30

6. 기타 투자판단에 참고할 사항

-

※ 관련공시
-

(출처: 전자공시시스템(DATR))

[개별 담보제공 계약에 관한 사항]

채권자 (담보권자)
채무자
차입목적
담보설정금액(원)
담보권 
종류
담보제공
주식수(주)
의무
보유여부
담보제공기간
계약체결일

시작일
종료일

스마트파이낸싱
제십사차 주식회사
(주)대유플러스
기업운전자금
13,000,000,000
약식질
2,500,000
미해당
2019-12-11
2020-12-10
2019-12-09

한국산업은행
(주)대유플러스
외국환 기한부
 신용장 개설
14,100,000,000
약식질
2,176,800
미해당
2019-12-30
2031-03-15
2019-12-30

(출처: 전자공시시스템(DATR))

[개별 담보제공 계약의 담보권 실행 조건]

순번
담보권 실행 조건(특약사항 포함)

1
- 기한의 이익 상실 등 
- 대출원리금 대비 담보주식의 담보가액 비율이 170%(담보가액/대출원리금)미만으로 하락하였음에도 질권설정자가 2영업일 이내에 담보물을 보충하는 방법으로 위 담보 유지비율을 회복하지 않는 경우

2
- 기한의 이익 상실 등

(출처: 전자공시시스템(DATR))

[채무자에 관한 사항]

1. 인적사항

- 기본사항

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]
생년월일(사업자등록번호 등)

(주)대유플러스
대한민국
광주광역시 광산구 소촌동
119-81-01490

직업(사업내용)
통신 및 방송장비 제조업

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(채무자가 법인인 경우)

구분
성명
주식수
지분율(%)

최대주주
(주)대유홀딩스
18,921,016
17.97

대표이사
조상호
-
-

(단위 : 백만원)

해당 사업연도
2018
결산기
12

자산총계
1,004,104
자본금
50,341

부채총계
863,495
매출액
503,410

자본총계
140,609
당기순이익
19,120

외부감사인
대주회계법인
휴업 여부
아니오

감사의견
적정
폐업 여부
아니오

2. 당해 상장법인 또는 최대주주 등과의 관계

- 채무자와 당해 상장법인의 관계
최대주주

- 채무자와 회사의 최대주주ㆍ임원과의 관계
성명
채무자와의 관계

최대주주
(주)대유플러스
본인

대표이사
이석근
-

3. 당해 상장법인과의 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
성명(명칭)

당해년도
-

전년도
-

전전년도
-

(출처: 전자공시시스템(DATR))

투자자 여러분께서는 이러한 최대주주의 주식담보제공 내역을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 변동 위험

당사의 최대주주인 (주)대유플러스는 당사의 보통주 5,196,752주(약 47.75%)를 보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함 시 보통주 8,000,000주를 보유하고 지분율은 약 73.5%
입니다.
최대주주 및 특수관계인의 본 공모 50억원 참여에 따른 30% 배정을 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분율은 공모 신주인수권부사채(BW) 발행 전 약 73.5%에서 발행 후 약
56.3
% 수준으로 하락
하게 됩니다.
최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성
을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

현재 당사의 최대주주인 (주)대유플러스는 당사의 보통주 5,196,752주(약 47.75%)를보유하고 있으며, 최대주주의 특수관계인을 포함 시 보통주 8,000,000주를 보유하고 지분율은 약 73.5%입니다. 최대주주 및 특수관계인은 금번 공모 신주인수권부사채에 50억원 참여할 계획입니다. 

[최대주주 및 특수관계인 지분 변화]

(기준일 : 증권신고서제출일)
(단위: 주, %)

주주명
관 계
공모 BW 발행 전
공모 BW 발행 후

100% 배정
50% 배정
30% 배정

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜대유플러스
최대주주
5,196,752
47.75%
5,569,108
38.12%
5,382,930
36.85%
5,308,458
36.34%

㈜대유에이텍
특수관계인
2,803,248
25.76%
3,175,604
21.74%
2,989,426
20.46%
2,914,954
19.96%

소 계
8,000,000
73.50%
8,744,712
59.86%
8,372,356
57.32%
8,223,412
56.30%

발행주식총수
10,884,000
100.0%
14,607,562
100.0%
14,607,562
100.0%
14,607,562
100.0%

주1) 상기 지분율 변화는 행사가격의 리픽싱을 고려하지 않았으며, 전량 행사되었을 시를 가정하였습니다.
주2) 상기 가정은 대유플러스, 대유에이텍 각각 25억원씩 참여

최대주주 및 특수관계인의 본 공모 50억원 참여에 따른 30% 배정을 가정할 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분율은 공모 신주인수권부사채(BW) 발행 전 약 73.5%에서 발행 후 약

56.30
% 수준으로 하락하게 됩니다. 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권 분쟁이 대두될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자결정을 하시기 바랍니다.

나. 환금성 제약 위험

금번 발행되는
(주)대유에이피 제3회 신주인수권부사채의 "신주인수권이 분리된 채권"은 아래와 같은 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, "신주인수권이 분리된 채권"의 상장 예정일은 2020년 05월 15일입니다. 한편 본 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건을 모두 충족하고 있으므로,
한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되나, 만일 신규상장의 승인을 받지 못하게 된다면, 공모 후에도 한국거래소시장에서 본 신주인수권부사채를 용이하게 매매할 공개적인 시장이 없게 되어, 환금성에서 큰 제약을 받을 수 있습니다. 또한
본 신주인수권부사채에 부여된 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(2020년 06월 15일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있습니다. 따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하여 신주인수권을 행사하여 보통주식을 신속히 보유하고자 의도하시는 투자자께서는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 어느 정도 제약을 받게 될 수 있는 점 유념하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
충족여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것 (등록채권 제외)
충족

상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 

하지만 채권투자자는 예측하지 못한 수준의 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 가격위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장 충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우, 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

또한 금번 신주인수권부사채의 "신주인수권증권"도 한국거래소의 신주인수권증권 신규상장심사요건(코스닥시장 상장규정 제16조의2)을 모두 충족하고 있습니다.

구분
요 건
충족여부

발행회사
코스닥시장 주권상장법인일 것
충족

상장주권이 관리종목 지정 또는
상장폐지기준에 해당되지 않을 것
충족

상장증권수
신주인수권증권의 발행총수가 1만증권 이상일 것
(신주의 액면 500원 기준)
충족

잔존
권리행사기간
신주인수권증권의 잔존권리행사기간이
상장신청일 현재 1년 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

본 사채의 "신주인수권증권"의 상장예정일은 2020년 05월 15일이며, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되므로, 상장 이후 거래가 시작될 수 있도록할 예정이나, 비록 "신주인수권증권"이 상장된다 하더라도 주식과 비교해 보았을 때 주식시장에 비해 매매가 원활하지 않아 환금성에 제약이 있을 수 있는 점을 유념하시기 바랍니다.

또한 본 신주인수권부사채에 부여된 사채의 조건상 사채발행일 이후 1개월이 되는 날(2020년 06월 15일)부터 신주인수권 행사가 가능하도록 하고 있으며, 신주인수권 행사 개시일로부터 신주 상장일까지는 일반적으로 2~3주 정도가 소요되며, 이 기간 동안 환금성에 제약이 따릅니다. 당사의 대내외환경 변화에 의하여 급격한 주가 변동 발생 시, 신속하게 대응하기 어려울 수 있습니다.

따라서 금번 공모를 통해 신주인수권부사채를 취득하여 신주인수권을 행사하여 보통주식을 신속히 보유하고자 의도하시는 투자자께서는 신주인수권 행사 가능시점까지 신주인수권행사를 하지 못함으로써 그 기간동안 환금성에 있어 어느 정도 제약을 받게 될 수 있는 점 유념하시기 바라며, 신주인수권부사채 투자자가 신주인수권 행사 시, 해당일로부터 사채권자로서의의 권리와 주주로서의 권리를 갖게 되며, 신주인수권 행사이후 신주 매매개시일까지의 기간 동안은 주주이면서도 주식을 거래할 수 없는 시기가 됩니다. 

따라서, 신주인수권부사채 투자자께서는 신주인수권 행사 시, 사채 보유자로서의 권한과 주주로서의 권한 및 책임 범위를 인지하셔서 판단해 주시기 바랍니다. 

다. 신주인수권증권 행사에 따른 위험

본 신주인수권부사채의 청약에 참여하여 배정받게 되는 "신주인수권증권"의 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 투자자께서는 (주)대유에이피 보통주식을 보유하는 경우와 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한 본
신주인수권부사채의 행사가액은 6,714원으로 전량 행사 시 현재 발행주식총수 보통주 10,884,000주의
34% 수준인 3,723,562주가 발행될 예정
입니다.
발행주식수 증가로 인한 주가희석화가 발생할 수 있으며, 유통물량 증가에 따른 수급부담으로 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성
이 있습니다.

본 사채의 신주인수권 행사로 인하여 신주가 주식시장에 상장될 경우 주식 물량 출회로 인해 주가 급등락의 가능성이 있습니다. 본 신주인수권부사채 발행으로 250억원 규모의 신주인수권이 발행될 예정이며, 행사가액
6,714
원을 기준으로 전량행사시
3,723,562
주가 추가로 유통될 수 있습니다. 이는 증권신고서 제출일 현재 주식총수 보통주 10,884,000주의 약
34%
을 차지하는 물량으로 일시에 전량 행사시, 물량 부담으로 인한 지분희석화의 가능성이 있습니다. 

[(주)대유에이피 주식의 총수 현황]

구 분
주식수(주)
비 고

발행할 주식의 총수
400,000,000
정관상 수권주식수

현재까지 발행한 주식의 총수
10,884,000
신고서 제출일 현재

금번 발행되는 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인해 발행될 수 있는 주식의 총수(A)
3,723,562
발행예정금액 : 250억원
행사가액 : 6,714원 기준

주1)
(A)는 발행가액조정 등에 의해서 변동될 수 있습니다.

위에서 언급한 물량에 대해 일시에 신주인수권 행사시 주가 급등락의 가능성이 있으므로 투자자분들께서는 이점 각별히 유의하시기 바랍니다. 또한 신주인수권 행사 전에도 잠재적 물량 출회 우려로 인해 주가 상승에 제약을 받을 수 있으니, 투자자분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

금번 공모 신주인수권부사채 발행 시의 행사가액이 발행 시의 주가보다 현저히 낮을 경우, 본 신주인수권부사채 발행으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

아울러, 본 신주인수권부사채의 청약에 참여하셔서 배정 받으신 "신주인수권증권"은 신주인수권의 행사를 통해 신주를 취득할 수 있는 권리가 부여된 것입니다. 이러한 특성에 따라 투자자께서 신주인수권 행사가능 개시일 이후 신주인수권 행사를 통해 신주를 취득하실 경우 주식과 동일한 위험을 가지게 됨을 유념하여 주시기 바랍니다.

라. 본사채의 신용등급

금번 발행되는 대유에이피 제3회 신주인수권부사채의 신용등급은
BB+(한국기업평가), BB0(한국신용평가)입니다. 한국기업평가(주)가 부여한 BB+ 등급
은 최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음을 의미하며, 한국신용평가(주)가 부여한 BB0 등급은 원리금 지급 능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음을 의미
합니다. 투자자분들은 투자판단시 이점 참고하시기 바랍니다.

한국기업평가(주)는 2020년 04월
22일
제3회 무보증 신주인수권부사채의 신용등급 본평가에서 당사의 신용등급을
BB+(부정적)
으로 평가하였습니다. 한국신용평가(주)는 2020년 04월
23
일 본평가에서 당사의 제3회 무보증 신주인수권부사채의 신용등급을
BB0(안정적)
으로 평가하였습니다. 신용평가사의주요 평가논리는 아래와 같습니다.

[한국기업평가] 

가. 신용등급 :
BB+(부정적)

나. 등급의 정의 : 
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

다. 주요 등급논리

- 주력 제품 공급지위, 거래 관계 등에 기반하여 일정 수준 사업안정성 보유
- 신규 법인 투자 및 계열사 지분 취득 등으로 차입금 증가
- 코로나 19 팬데믹 영향으로 단기 영업실적 큰 폭으로 저하될 전망
- 신규 투자 부담에 따라 재무부담 증가 전망
- 계열 자금 부당 관련 지속적인 모니터링 필요

[한국신용평가] 

가. 신용등급 :
BB0(안정적)

나. 등급의 정의 : 
원리금 지급 능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

다. 주요 등급논리
- 주요 거래처와의 안정적인 영업관계
- 생산효율화를 통한 수익성 개선
- 계열관련 현금유출로 확대된 재무부담
- 코로나 19에 따른 실적저하 가능성

현재 당사의 신용등급은 통상적으로 투기 등급(BB+ 이하 등급)으로 분류되는 신용등급으로 평가함에 따라 자금조달에 따른 비용이 증가하여 금융비용 부담이 커지는 것은 물론 자금 조달 계획 상 회사채 발행 등을 통한 자금조달에 상당한 어려움이 있을 것으로 예상됩니다.

마. 신주인수권 행사 이후 신주 매매 제약 위험

신주인수권부사채의 신주인수권증권을 통한 신주인수권 행사에 있어, 발행회사인 (주)대유에이피의 업무의 효율성을 위하여 일정기간 동안 행사된 신주인수권에의한 신주발행 물량을 일괄적으로 취합하여 정기적으로 상장하기로 하였습니다. 이에 따라 신주의 환금성이 행사 즉시 주어지지는 않으며 짧게는 15일에서 길게는 45일까지 신주의 매매에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 명의개서 대행기관 및 한국거래소 등 관계기관의 협의에 따라 상장시기가 늦추어질 수 도 있으며, 이에 따라 투자자께서 신주인수권을 행사하시는 시점에서 감안한 (주)대유에이피 보통주 주가와, 행사로 인하여 신주를 교부 받게 되는 시점에서 (주)대유에이피 보통주 주가가 형성되는 수준 간에 괴리가 발생할 가격변동 위험이 존재한다는 점을 충분히 숙지하시어 금번 신주인수권부사채 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 대표주관회사 및 인수회사의 인수물량에 대한 처분 위험

금번 제 3회차 공모 신주인수권부사채 실권 발생 시, 대표주관회사인 KB증권(주)과 인수회사인 한양증권(주)는 발행총액 250억원 중 인수 한도 내에서 잔액인수를 할 예정입니다. 이 경우 대표주관회사와 인수회사가 제3회차 신주인주권부사채의 사채권을 보유하게 되오니, 이점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

금번 제 3회차 공모 신주인수권부사채 실권 발생 시, 대표주관회사인 KB증권(주)와 인수회사인 한양증권(주)는 발행총액 250억원 인수한도 내에서 잔액인수를 할 예정입니다. 이 경우 대표주관회사가 제3회차 신주인주권부사채의 사채권을 보유하게 되오니, 이점 투자자분들께서는 참고하시기 바랍니다.

특히 본 사채 공모에 따른 인수수수료 구조는 대표주관수수료, 기본수수료 및 실권수수료로 구분됩니다. 대표주관수수료는 총발행금액의 0.3%를 대표주관회사에게 지급되며, 기본인수수수료는 인수금액의 1.6%로 대표주관회사와 인수회사에게 지급하게 됩니다. 실권수수료는 실권물량이 발생할 경우 추가적으로 지급하는 개념으로 청약이 100% 완료되는 상황에서는 지급의무가 발생하지 않게 됩니다. 

금번 공모의 경우 청약이 완료된 후 발생한 실권물량에 대하여 인수의무사채금액 한도 내에서 자기계산으로 잔액 전부를 인수하게 됩니다. 청약이 미달되어 대표주관회사와 인수회사가 실권물량를 인수하게 되는 경우, 실제 인수한 인수금액의 7.0%에 해당하는 금액을 실권수수료로 지급하게 됩니다. 

금번 공모 청약에 혹여 실권물량이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사에게 실권수수료를 지급하는 상황이 발생할 경우 당사 주가에 어떠한 영향을 미칠 지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사 및 인수회사가 실권주 인수 후 빠른 시일내에 인수한 실권물량을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 본 사채의 채권 거래가격에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 인수한 실권물량을 일정기간 보유하더라도 동인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 채권가격의 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있을 것으로 예상됩니다.

또한 대표주관회사 및 인수회사는 실권수수료를 추가로 지급받게 되는 바, 이 점을 고려할 경우 실권물량의 매입단가가 일반청약자들 보다 약 7.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 이 또한 본 사채의 채권가격에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 공모 신주인수권부사채(BW) 청약 관련

본 공모 신주인수권부사채에 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본사채 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 "투자위험요소"를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하셔야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의하여 최종적인 투자의사결정을 내려야 합니다.

아. 예금자보호법의 미적용 대상

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모 신주인수권부사채이며,본 채권의 원리금 상환을 (주)대유에이피가 전적으로 책임지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시, 변경될 수 있습니다. 또한 본 사채의 증권신고서 제출 이후 관계기관과의 협의에 따라 신고서의 내용이 수정될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 증권신고서 효력발생 관련

본 신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조 제2항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

카. 사채관리계약 관련

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

타. 신주인수권 배정 관련

본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 배정 시 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액(각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각 청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있는 점을 투자자께서는 감안하시기 바랍니다.

본 신주인수권부사채는 분리형 신주인수권부사채로서 청약을 통해 배정받은 사채 금액의 100%에 해당하는 금액을 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 - 2. 신주인수권의 내용 등 - 가. 신주인수권의 내용"에 기재된 산정방식에 의한 행사가액으로 나누어서 산정된 수량의 신주인수권증권과 청약을 통해 배정받은 사채 금액을 각 청약고객에게 배정하게 됩니다. 이 때 각 청약자에게 배정될 신주인수권증권 수량의 산정시 소수점 이하는 절사합니다. 

즉, 각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 금액(각 청약자에게 배정된 신주인수권증권의 수량에 행사가액을 곱한 값)은 각 청약자에게 배정된 사채의 발행 금액을 하회할 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

파. 정기공시 및 수시공시 참고

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바라며, 상기 제반사항을 고려하시어투자자 여러분의 신중한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 채무증권 인수인이 당해 공모 채무증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권(주)입니다. 발행회사인 (주)대유에이피는 "회사", "발행사" 또는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
실사 내용

2020-03-30
* 발행회사 초도 방문 
- 발행회사의 신주인수권부사채 발행 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2020-04-01
* 세부 발행관련 사항 논의 
- 사채 발행의 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 사채 발행을 위한 사전 준비사항 협의

* 일정 협의

2020-04-02
* 실사 사전요청자료 송부 
* 공시 및 기사내용 등을 통한 
발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2020-04-03 ~
2020-04-23
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
- 주가 희석화관련 위험 등 체크 

* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 

* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 신주인수권부사채 발행 추진 배경과 자금사용 계획 파악

2020-04-07 ~
2020-04-23
* 사채 발행 관련 리스크 검토 
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성
 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인

* 발행사와의 협의 
- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2020-04-13 ~
2020-04-23
- 증권신고서 작성 조언

2020-04-13 ~
2020-04-23
- 실사보고서 작성 및 완료
- 증권신고서 인수인의 의견 작성 완료

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요 경력

KB증권(주)
SME금융부
연대호
상무
기업실사 총괄
기업금융업무 등 22년

KB증권(주)
SME금융부
손광수
부장
기업실사 검토
기업금융업무 등 16년

KB증권(주)
SME금융부
이태우
대리
기업실사 실무

기업금융업
무 등
7
년

KB증권(주)
SME금융부
이형준
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 5년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

㈜대유에이피
재경팀
서종만
상무
발행업무 및 기업실사 총괄

㈜대유에이피
재경팀
안효주
차장
발행업무 및 기업실사

㈜대유에이피
재경팀
김성엽
과장
발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부항목 및 점검결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

가. 대표주관회사인 KB증권㈜는 ㈜대유에이피의 2020년 04월 24일 이사회에서 결의한 공모 분리형 신주인수권부사채를 잔액인수 함에 있어 ㈜대유에이피에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶동사는 현대ㆍ기아차를 주거래처로 하는 자동차 부품업체로서 스티어링 휠을 주력으로 생산하고 있습니다. 스티어링 휠 생산 전공정 내재화를 통해 현대ㆍ기아차의 다양한 차종 수요에 대응하며 안정적인 영업관계를 유지하고 있으며, 현대ㆍ기아차의 국내 스티어링 휠 부문은 동사를 포함한 2개업체가 과점하고 있어 일정수준의 사업안정성을 확보하고 있습니다.
 
▶2017년에 완주공장으로 이전하면서 스티어링 휠 전 공정을 내재화하였으며, 효율적인 레이아웃 재배치를 통해 생산성을 향상시켰습니다. 또한 가죽감싸기 공정 일부 외주가공을 통해서도 추가적인 비용절감이 발생하며 2017년 3.9%이던 영업이익률이 2018년 5.4%로 개선되었습니다. 2019년에는 사급거래 관련 회계정책을 변경하였으며, 이에 따라 외형은 축소되고 영업이익률은 6.4%로 개선되었습니다.

▶ 영업창출현금을 통한 현금지급 여력이 충분치 않아 구매자금 대출 등 외부 차입을 통해 자금을 조달하는 현금흐름을 보였으나, 스티어링휠은 제품의 크기가 크지 않고 대형 프레스 및 사출 설비 등이 필요하지 않아 차체, 섀시 등의 부품에 비해 투자 규모가 크지 않습니다. 이에 연간 경상투자 부담에 대해서는 영업창출현금을 통해 대응 가능한 수준입니다.

부정적요인
▶ 자체적인 현금흐름은 양호한 수준이나, 2019년 중 계열관련 현금유출이 발생하며 재무부담이 확대 되었습니다. 해외자회사 연결실체 편입과정에서 103억원(자회사 보유현금 차감후 50억원)의 자금소요가 발생하였으며, 계열사 대여금 발생(대유플러스 116억원) 및 미회수 채권 증가(대유글로벌 96억원)도 자금부담요인이 되었습니다. 계열관련 현금유출이 증가하며 2017년말 120억원이던 순차입금 규모가 2019년말 414억원으로 확대되었습니다.

▶ 코로나 19 영향으로 전방 완성차 수요가 감소할 것으로 예상됨에 따라 실적하락이 불가피할 전망입니다. 동사가 속한 대유위니아 계열도 자동차 부품 매출비중이 높은 가운데, 가전제품 부문 역시 코로나 19로 인한 영향이 클 것으로 예상되어 계열의 전반적인 실적하락 및 재무부담 확대가 예상됩니다.
 
▶ 동사는 그룹 내 자동차부품업을 영위하는 핵심 계열사이자 경제적 규모 및 전략적 통합도 등을 감안할 때 계열 내 중요도가 높습니다. 그러나 모회사 대유플러스의 지원역량이 미흡하고, 관계사에 대여금 및 지급보증을 제공하고 있는 점 등을 감안하여 계열의 지원가능성은 미비합니다.

자금조달의
필요성

▶금번 공모 신주인수권부사채(BW)로 조달된 납입자금은 다음과 같은 우선순위로사용할 계획입니다. 1) 발행제비용(약
6억
원) 당사의 전환사채 상환(약 135억원), 기타 운영자금(원재료 구입 약
45억
원
)으로 사용할 예정입니다. 

▶금번 공모 신주인수권부사채(BW)를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 KB증권(주)는 (주)대유에이피가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

동사의 금번 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2020. 04. 24.

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

자금의 사용목적

회차 :
3
(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,931,670,000
13,500,000,000
-
568,330,000
25,000,000,000

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 3]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
25,000,000,000

발행제비용(2)
568,330,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
24,431,670,000

나. 발행제비용의 내역

구 분
금 액
비 고

대표주관수수료
75,000,000
모집총액의 0.3%

인수수수료
400,000,000
인수금액의 1.6%

발행분담금
17,500,000
총발행금액의 0.07%

사채관리수수료
30,000,000
정액

신용평가수수료
23,980,000
정액

채권 상장수수료
1,300,000
250억원이상 ~ 500억원미만

상장연부과금
300,000
채권만기 1년당 10만원 (최대 50만원)

채권등록수수료
250,000
발행총액의 0.001%, 50만원 초과시 50만원

기타비용
20,000,000
법률검토, 투자설명서 인쇄/발송비 등

합계
568,330,000
-

주1)
기타비용은 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용 목적

(기준일 : 2020년 04월 24일)
(단위 : 원)

운영자금
채무상환자금
발행제비용
계

10,931,670,000
13,500,000,000
568,330,000
25,000,000,000

당사는 금번 공모 분리형 무보증 신주인수권부사채(BW) 납입 자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

운영자금
원부자재 구매 등

2020년 2분기 ~

4분기

10,932
3순위

채무상환자금
전환사채 1CB 원리금 상환 대비
2020년 6월
13,500
2순위

소 계
24,432
-

발행제 비용
568
1순위

합 계
25,000
-

1) 채무상환자금(1회차 전환사채 원리금 상환 대비)

당사는 2019년 06월 24일 이사회결의에 의거하여 2019년 06월 28일 1회차 전환사채 135억원을 아래의 투자자를 대상을 발행하였습니다.

발행 대상자명
회사 또는
최대주주와의 관계
발행권면총액 (원)

케이클라비스 신기술조합 제칠호
기타(투자자)
6,500,000,000

케이비-브레인 코스닥 스케일업 
신기술사업투자조합
기타(투자자)
3,000,000,000

미래에셋대우 주식회사
기타(투자자)
1,500,000,000

미래에셋대우 주식회사

(지브이에이 Pure Mezz 
전문투자형사모투자신탁의

신탁업자 지위에서)

기타(투자자)
1,000,000,000

핸즈파트너스 유한회사
기타(투자자)
1,500,000,000

합 계
13,500,000,000

(출처: 주요사항보고서)

현재 전환가격은 7,197원으로 최저 Refixing 70% 에 가깝게 도달한 상태입니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 1주일 평균 주가는 6,890원으로 전환가격보다 낮은 상태이며, 발행대상자들이 Put 행사를 진행할 가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 당사는 금번 공모 신주인수권부사채 250억원 중 135억원을 사용하여 1회 전환사채 원리금 상환에 대한 Put 행사대비자금으로 이용할 계획입니다.

(증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
잔 액
발행금액
행사가액
(원/주)
발행일
만기일
표면
이자율
만기
이자율
행사가능
주식수량

제1회차 사모전환사채
13,500
13,500
7,197
19.06.28
22.06.28
2.00%
5.00%
1,875,782

주1)
제1회 사모 전환사채 발행당시 최초 전환가액은 9,717원이었으나, 시세조정에 따른 최저 Refixing 조정한도 70%이며 현재 전환가격은 7,197원입니다.

2) 원자재 구매 등 운영자금 활용

당사는 제품생산에 필요한 매입자재(원,부자재,외주가공,상품) 구입을 위하여 2020년 4월분(실제 자금결제일 5~7월) 부터 2020년 12월까지의 매입자재 구입대를 위해 금번 신주인수권부사채 금액중 약 110억원을 사용할 계획입니다. 110억외에 부족한 자금은 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[2020년 원자재 구매 계획]

(단위: 백만원)

구분
1월
2월
3월 
(예상)
4월
(예상)
5월
(예상)
6월
(예상)
7월
(예상)
8월
(예상)
9월
(예상)
10월
(예상)
11월
(예상)
12월
(예상)
합계

원재료비
원소재 및 원단매입
1,947
1,848
3,124
2,591
1,697
1,718
1,479
1,036
1,927
2,064
2,409
2,547
24,389

부재료비
스위치 외 부재료
3,385
2,100
4,427
3,671
2,405
2,435
2,096
1,468
2,731
2,925
3,413
3,610
34,667

외주가공비
재단,수봉 외 임가공비
1,514
1,725
2,689
2,230
1,461
1,479
1,273
892
1,659
1,777
2,073
2,193
20,963

상 품
상품용 자동차부품
148
319
367
144
204
214
230
247
361
379
395
352
3,358

합 계
6,994
5,992
10,606
8,636
5,767
5,846
5,078
3,643
6,679
7,145
8,290
8,702
83,377

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

DAYOU AP Mexico
S.A. DE C.V
2019.03.01
Winiadeawoo Electronics Home Appliance de Mexico SA de CV Av. Paseo de los Arcos no, Parque Industrial Bernardo Quintana,El Marques, Qro. 76246
자동차 스티어링휠 
제조 외
4,305
의결권 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
X

염성대유기차부건(유)
2012.05.21
NO.28 JingSan Road Yancheng Huanbaochanyeyuan, Tinghu District, Yancheng, JiangSu, China
자동차 스티어링휠
 제조 외
19,761
의결권 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
해 당
(지배회사 자산
총액의 10% 이상)

염성동강기차부건(유)
2014.06.03
NO.28 JingSan Road Yancheng Huanbaochanyeyuan, Tinghu District, Yancheng, JiangSu, China
자동차부품업
2,656
의결권 과반수 소유
(K-IFRS 1110호)
X

1-1. 연결대상회사의 변동내용

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장 상장
2018년 12월 07일
미해당
-

나.
회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 「주식회사 대유에이피」라고 하고, 영문으로「DAYOU AP CO.,LTD」라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2001년 자동차 스티어링휠 사업을 시작하였으며, 2016년 10월 04일 (주)대유플러스의 자동차 스티어링휠 사업부를 물적분할하여 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

본사주소
전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66

전화번호
063-210-3900

홈페이지
http://www.dayouap.co.kr/

마. 중소기업 해당 여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당 되지 않습니다.

바. 주요 사
업의
내용

당사는 한국표준산업분류상 '자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업(30391)'에속하는 회사로서 자동차부품 중 조향장치 제조를 사업목적으로 설립, 스티어링휠 부품을 제조하고 있습니다.
당사의 정
관상 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

사 업 목 적

비 고

1. 비철금속 압출 형재 제조 및 가공업

2. 비철금속판 제조업

3. 난로류 제조업

4. 단조품 제조업

5. 주물 제조업(자동차 휠 및 부품류,항공기 및 선박용,공작기계용,
 오토바이용, 특수산업 및 일반산업용 주물품등)

6. 특수산업용 기기 및 장비제조업

7. 기계부분품 제조업 중 비철금속 및 철제품 제조업

8. 철공업

9. 창호공사업
10. 부동산 개발, 임대업

11. 자동차 관련분야 제조, 판매업
12. 자동차 휠 및 부품류, 항공기 및 선박용, 공작기계용, 오토바이용,
 특수산업 및 일반산업용 주물품 관련 무역업 및 무역대리점업
13. 건축자재 판매업
14. 부동산 매매업
15. 가스 도,소매업
16. 자동차부품제조, 판매업
17. 알루미늄 나노복합신소재 및 탄소섬유 관련 제조업
18. 사업경영 및 관리 자문업
19. 전 각호에 부대되는 사업의 일체

당사가 영위하고 있는 사업의 상세한 내용은 보고서 "
Ⅱ 사업의 내용" 을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함하여 당
사의 계열회사는 총 51개사 (상장사 4개사, 비상장사 47개사)입니다.

상장여부
회사수
회사명
업종
법인등록번호
비고

상장
4개
(주)대유에이피
자동차 스티어링휠 제조 외
110111-0085541

(주)대유플러스
광전송장치 제조, 자동차부품(우레탄FORM)제조 외
131111-0242469

(주)대유에이텍
자동차 시트 제조 외
111511-0000136

(주)위니아딤채
기타 가정용 전기기기,공기조절장치 제조업 외
164811-0015300

비상장
47개
(주)대유홀딩스
경영자문업 외
200111-0466453

(주)동강홀딩스
플라스틱 사출 외
134811-0070011

(주)대유글로벌
자동차 알루미늄휠 제조 외
200111-0408380

㈜딤채홀딩스
산업용 및 가정용 냉동냉장 장비 제조 외
200111-0407994

㈜위니아에이드
서비스, 배송설치, 물류센터 운영 및 관련 서비스업 외
200111-0418983

(주)대유합금
자동차 알루미늄 휠 원료 및 주조품 제조 외
214911-0046170

(주)대유금형
자동차부품 제조(H,A/REST), 건설업 외
205411-0016926

(주)대유SE
태양광모듈 제조 및 자동차부품(LPI연료용기)제조 외
151111-0039383

(주)스마트홀딩스
골프업, 관광객 이용시설업 외
200111-0317622

(주)엘피나노연구소
나노소재 연구개발 및 제조 판매업 외
131111-0261138

(주)푸른산수목원
수목원 경영업, 작물 재배업 외
284411-0093432

(주)대유하늘
농축산물, 농작업 대행
284411-0112381

(주)위니아홀딩스
집합투자업 외
200111-0521497

(주)위니아대우
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
110111-0546452

대우전자(주)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
110111-4983444

㈜위니아대우매뉴팩처링
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
200111-0570163

북경대유기차부건(유)
자동차 스티어링휠 제조 외
해외계열사

염성대유기차부건(유)
자동차 스티어링휠 제조 외
해외계열사

염성동강기차부건(유)
자동차부품업
해외계열사

Dayou Inc.
자동차부품업
해외계열사

DAYOUPLUSJIN(유)
마그네트론 제조업
해외계열사

(유)DAYOU WINIA THAILAND
전자제품 등의 제조업 외
해외계열사

DAYOU AP Mexico
자동차 스티어링휠 제조 외
해외계열사

DAYOU PLUS Mexico
가전기기 등 부품 제조
해외계열사

상해위니아전자무역(유)
전자제품 등의 판매 및 서비스업 외
해외계열사

WINIADAEWOO LIMITED
전자제품 등의 판매업 외
해외계열사

WINIA MEXICO

전자제품 등의 판매업 외

해외계열사

대우전자 멕시코법인(DECOMEX)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 칠레법인(DECHISA)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 페루법인(DEPERU)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 파나마법인(DEPASA)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 미국법인(DECI)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 UAE법인(DEME)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 UAE법인(DEDEME)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 콜롬비아법인(DECOL)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 멕시코법인(DEHAMEX)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 스페인법인(DEISA)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 말레이시아법인(DEMA)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 인도네시아법인(DEIN)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 미국법인(DEAM)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 프랑스법인(DESA)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 이집트법인(DETP)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 중국법인(DETIACO)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 중국법인(DEMOJIN)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 중국법인(DECHA)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 러시아법인(DEROS)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

대우전자 바하마법인(DECACO)
전자제품 등의 제조 및 판매업 외
해외계열사

아. 신용평
가에 관한 사항

당사가 최근 3사업년도동안 신용평가를 받은 내역은 다음과 같습니다.

평가일

신용평가전문기관명

신용등급

비고

17.06.21

이크레더블

BB-

-

17.09.07
이크레더블
BB-
-

18.04.30

이크레더블

BB

-

18.09.20
이크레더블
BB
-

19.04.11
이크레더블
BB+
-

19.10.10

한국
기
업평가

BB+
-

20.04.22

한국
기
업평가

BB+

20.04.23

한국
신용평가

BB0

[신용등급의 정의]

이크레더블
한국기업평가주식회사

등 급
등 급 정 의
등 급
등 급 정 의

AAA
채무이행 능력 최고 우량
AAA
원리금 지급확실성 최고, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적

AA
채무이행 능력 매우 우량, AAA 보다 다소 열위
AA
원리금 지급확실성 매우 높음, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성 낮음

A
채무이행 능력 우량, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향 받기 쉬움
A
원리금 지급확실성 높음, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해 높음

BBB
채무이행 능력 양호, 장래 경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력 저하 가능성 내포
BBB
원리금 지급확실성 있음, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성 내포

BB
채무이행 능력 문제없음, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 안정성면에서 투기적 요소 내포
BB
최소한의 원리금 지급확실성 인정, 장래의 안정성면에서 투기적 요소 내포

B
채무이행 능력 있음, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성 있어, 안정성면에서 투기적
B
원리금 지급확실성 부족, 안정성이 가변적으로 매우 투기적

CCC
현재시점에서 채무불이행 가능성 내포, 매우 투기적
CCC
채무불이행 발생 가능성 높음

CC
채무불이행 발생 가능성 높음
CC
채무불이행 발생 가능성 매우 높음

C
채무불이행 발생 가능성 매우 높음
C
채무불이행 발생 가능성 극히 높음, 합리적인 예측 범위내에 채무불이행 발생 불가피

D
현재 채무불이행 상태
D
현재 채무불이행 상태

자. 「상법」제290조에 따른 변태설립사항

보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

공시대상 기간 중 주된 변동 내역은 다음과 같습니다.

회사명
회사의 연혁

(주)대유에이피

2016.10 물적분할에 따른 법인설립(존속법인:(주)대유플러스 / 신설법인: (주)대유에이피)

2017.03 상호 변경 : (주)대유신소재 -> (주)대유에이피

2017.08 전라북도 선도기업 선정

2017.09 전라북도 산업평화대상 수상(전라북도 노사민정협의회)

2018.01 ISO22301 국제표준 인증 취득(비즈니스 연속경영시스템(BCMS))

2018.12 코스닥시장 신규상장

DAYOU AP Mexico S.A. DE C.V
2019.03 DAYOU AP Mexico S.A. DE C.V 설립

염성대유기차부건(유)
2012.05 염성대유기차부건(유) 설립

2019.11 염성대유기차부건(유) 인수

염성동강기차부건(유)
2014.06 염성동강기차부건(유) 설립

2019.12 염성동강기차부건(유) 인수

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점은 전라북도 완주군 봉동읍 완주산단8로 66에 소재하고 있으며, 2016년 10월 설립 이후 본점소재지에 대한 변경 이력은 없습니다.

나
. 경영진의 중요한 변동

설립이후 경영진의 중요한 변동은 하기와 같습니다.

일자

변경 전

변경 후

대표

이사

사내

이사

사외

이사

감사/

감사위원

대표

이사

사내

이사

사외

이사

감사/

감사위원

2017.09

김상규

홍종은,
이석근

정학붕

박종문

김상규

정인택,
홍종은

김종태

박종문

2018.03

김상규

정인택,
홍종은

김종태

박종문

이석근
정인택,
홍종은
김종태
이충호

2018.06

이석근
정인택,
홍종은
김종태
이충호
이석근
정인택,
서종만
김종태
이충호

2018.10
이석근
정인택,
서종만
김종태
이충호
이석근
정인택,
서종만
김종태,
박인성,
이창기
김종태,
박인성,
이창기

다. 최대주주의 변동

당사는 설립 이후, 최대주주가 변동된 내역이 없습니다.

라. 상호의 변경

변경일

변경전

변경후

사 유

2017년 03월 31일

주식회사 대유신소재

주식회사 대유에이피

-

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밞은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 10월 04일
-

보통주

8,000,000

500

1,879

설립

2018년 12월 01일
유상증자(일반공모)
보통주
2,884,000
500
3,000
코스닥시장 상장 공모주

나. 전환사채 등 발행현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제01회 무기명식 이권부 
무보증 사모전환사채
2019년 06월 28일
2022년 06월 28일
13,500
기명식
보통주
2020년 06월 28일~
2022년 05월 28일
100
7,179
13,500
1,875,781
-

합 계
-
-
13,500
-
-
100
7,179
13,500
1,875,781
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
400,000,000
-
400,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,884,000
-
10,884,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
10,884,000
-
10,884,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
10,884,000
-
10,884,000
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 10,884,000주이며, 발행주식 중 의결권 행사 가능한 주식수는 10,884,000주입니다.

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,884,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
10,884,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통해 배당을 실시하고 있으며, 배당가능이익범위 내에서 회사의 지속적인 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여적정 수준의 배당을 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제12조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자, 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제52조(이익금의 처분)

이 회사는 매사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1.이익준비금

2.기타의 법정적립금

3.배당금

4.임의적립금

5.기타의이익잉여금처분액

제53조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제54조(중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 6월의 말일(이하 “중간배당 기준일”이라 한다) 의 주주에게 「상법」제462조의3에 따라 중간배당을 할 수 있다.
 ② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.
 ③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
 5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익
 6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
 ④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당후에발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일직후에 발행된 것으로 본다.
 ⑤ 이 정관에서 정한 종류주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업년도 배당현황

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제04기
제03기
제02기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
7,976
8,044
6,502

(별도)당기순이익(백만원)
6,993
-
-

(연결)주당순이익(원)
733
981
813

현금배당금총액(백만원)
2,177
2,177
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
2.8
3.7
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
200
200
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황
(가) 사업의 현황

당사는 한국표준산업분류상 '자동차용 신품 조향장치 및 현가장치 제조업(30391)'에 속하는 회사로서 자동차부품 중 조향장치 제조를 사업목적으로 설립, 스티어링휠 부품을 제조하고 있습니다. 또한, 완성차 제조업체의 1차 협력업체로서 고객사의 요구에 적합한 제품을 납품하기 위하여 창사 이래 꾸준한 연구개발 및 품질 개선 노력으로 주요 자동차부품산업의 일원으로 성장하고 있습니다.

당사가 속한 자동차 산업군은 약 2만여개의 부품을 이용해 자동차를 조립, 판매하는 산업으로, 세계적으로 매출액이 1조달러가 넘고 1천만 명 이상을 고용하고 있는 세계 최대 제조업입니다. 자동차 산업의 특징으로는 크게 다음 5가지를 들 수 있습니다.

1. 동일 산업 내 수출과 수입이 활발함

2. 대규모 자본 및 대규모 생산체계를 필요로 하므로 규모의 경제 효과가 큼

3. 높은 기술력을 이용하여 안전성, 쾌적성, 환경성 제공 등으로 높은 부가가치를 창출

4. 다수의 부품업체로부터 조달한 부품으로 완성차를 조립하여 생산하는 집합기계산업

5. 작은 부품 산업부터 거대한 인프라 구축 산업에 이르기까지 수많은 산업들과 연관되어 있어 주변산업과 국가경제에 미치는 파급효과가 큼

[ 자동차 부품 상세분류 ]

구분

주요부품

기능별분류

동력발생장치

엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크샤프트, 밸브가이드

동력전달장치

클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축

공조제품

에어컨, 히터

전장부품

스위치류, 램프류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, ECU

제동장치

브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝

조향장치

스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클

현가장치

현가스프링, 쇼크옵쇼버

차체부품

패널류, 필러류, 내장재, 차량유리, 범퍼

기타요소부품

고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

제조공정별

주조품

실린더블록, 실린더헤드, 피스톤링, 피스톤라이너, 브레이크드럼, 브라킷 등

단조품

크랭크 샤프트, 캠샤프트, 커넥팅로드, 흡입 및 배기밸브, 볼조인트, 스티어링샤프트

기계가공품

피스톤핀, 플레인베어링, 유니버샬조인트, 타이밍체인, 실린더헤드볼트, 롤링베어링 등

프레스가공품

휠디스크, 휠캡, 범퍼, 연료탱크, 프레임 등

조립부품

에어클리너, 라디에이터, 연료분사장치, 물펌프 등

사용소재별

철강품

실린더블록, 캠샤프트, 기어, 머플러, 브레이크디스크, 플라이휠 등

비철금속부품

미션케이스, 펌프, 라디에이터, 전장부품, 브라킷 등

고무제품

엔진마운팅, 고무호스, 팬벨트, 웨더스트립, 오일씰 등

플라스틱제품 및 기타

범퍼, 내장재, 가스켓, 스파크플러그 등

(출처 : KISLINE)

당사가 생산하고 있는 스티어링휠은 조향장치로서 자동차의 진행방향을 조정하는 부품입니다. 주요 구성품은 마그네슘이나 알루미늄으로 구성되어 있는 몸체와 그립감을 향상시켜주는 역할을 하는 발포물(폴리우레탄), 그 외 가죽과 스위치등으로 구성되어 있습니다.
 기본적으로 최종 소비자 수요에 따라 저/중/고사양으로 분리하여 생산되고 있습니다. 저사양은 손잡이 부분이 플라스틱 소재로 이루어진, 가죽을 감싸지 않은 제품을 의미합니다. 중사양은 저사양에 가죽이 추가되어 스티어링휠에 가죽이 감싸져 있는 사양을 말합니다. 마지막으로 고사양은 여러종류로 나뉘어져 있는데 열선이 추가된 사양, 손잡이 부분에 우드가 추가된 사양, HAPTIC 모터가 추가된 사양이 있습니다. 그리고 고객의 요구사항에 맞추어 가죽 컬러별, 스위치별, 가죽을 고정하는 봉제실 컬러별 옵션이 다양하게 존재합니다. 이렇듯 고객의 요구사항에 맞는 다양한 제품을 생산하기 위하여 제품개발 및 품질향상에 노력을 기울이고 있습니다.

스티어링휠의경우 고객(최종 소비자)이 직접적으로 상태를 확인하고 접촉하는 부품이며, 사람의 생명과 관련된 Air Bag과 연결되는 부품이므로 자동차 제조시 매우 엄격한 품질기준을 적용하는 부품입니다. 이러한 특수성과 전문성으로 완성차에 스티어링휠제품을 납품할 수 있는 업체가 극소수일 정도로 진입장벽이 매우 높은 산업중 하나입니다. 국내에서 승용차를 생산하고 있는 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 쌍용자동차, 르노삼성 이렇게 5개의 완성차 업체가 존재합니다. 이중 당사와 거래하고있는 완성차 업체는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM입니다.

[스티어링 휠 생산 업체 현황]

품 목

부품생산업체

조립업체

생산차종

국내

해외

스티어링휠

대유에이피

코모스

JOYSON(연봉KSS+타카타), ZF(구,TRW),

오토리브

현대, 기아자동차

소,중,대형 차종

(나) 설립 배경 및 설립 이후 성장과정

- 설립배경

대유위니아그룹은 알루미늄 휠과 자동차 시트 사업을 시작으로, 현대자동차 1차 협력사로 자동차 부품업을 영위하게 되었습니다. 국내 자동차 시장의 성장과, 현대자동차 그룹의 글로벌 시장의 약진에 더불어, 당사 또한 자동차 부품 사업의 다각화를 시도하였습니다. 2001년 9월, 스티어링휠 전문업체인 삼원기업 인수를 시작으로, 대유위니아그룹은 스티어링휠 사업으로 사업영역을 확장하였습니다. 2016년 9월 대유위니아그룹의 스티어링휠 사업부는 대유플러스에서 대유에이피로 물적분할하였습니다.

당사는 2001년 대유위니아그룹 편입 이래, 끊임없는 개발과 혁신활동을 통하여 2005년부터 국내 업계 1위로 도약하였으며, 지금도 더욱 발전된 스티어링휠을 개발하기 위해 연구하며, 고객의 안전과 만족을 실현할 수 있도록 항상 노력하였습니다.

국내뿐만 아니라, 전 세계 스티어링휠에 대유에이피라는 이름을 새기는 날을 위해 신뢰하는 마음, 창조하는 사고, 도전하는 행동이라는 경영이념 아래 정상의 기술과 최고의 품질로 21세기의 새로운 기업환경에 도전하고자 합니다.

- 성장과정

연 혁

성 장 과 정

2001

- 삼원기업 합병을 통하여 대유위니아그룹 편입

- 대유위니아그룹 스티어링휠 사업개시

2003

- R&D 통합 기술연구소 완공

2004

- ISO/TS 16949 품질시스템 인증

- ISO 14001 환경시스템인증

2005

- 2천만불 수출의 탑 및 산업자원부 장관 표창

- 스티어링휠 업계 1위 등극

2006

- 3천만불 수출의 탑 수상

- 경기도 유망중소기업 지정

- (주)대유엠텍과 합병 (상호변경 - (주)엠엔에스 화성공장)

2007

- 경기도 중소기업 대상 수상(경영혁신 부문)

2008

- 1억불 수출의 탑 수상 (제45회 무역의 날)

- 나노코리아 산업지원부 장관상 수상

- 상호변경(엠앤에스 -> 대유신소재)

2009

- 제7회 한국윤리경영대상 투명 경영 부분 수상

2010

- 자동차부품산업대상 단체부문 지식경제부 장관상 수상

2011

- 일자리 창출 우수기업 국무총리상 수상

2014

- 대유신소재 완주지점 공장 증설

- 2억불 수출의 탑 수상

2016

- 스티어링휠 사업부 물적분할(대유신소재)

2017

- 상호변경(대유신소재 -> 대유에이피)

2018
-코스닥시장 신규상장(2018.12.07)

(2) 제품 설명

(단위:백만원).

품 목

매출액

(비율)

제 품 설 명

비고

가죽사양

스티어링휠

124,438
(85.5%)

- 조향 핸들. 운전자가 차량의 조향을 위해 사용하는 운전 장치로서 스티어링휠의

겉면이 가죽으로 감싸져있는 고급사양

- 우드재질 및 열선기능, 햅틱 기능 등 다양한 추가 옵션이 가능한 제품사양

-

PU사양

스티어링휠

17,887

(12.3%)

- 조향 핸들. 운전자가 차량의 조향을 위해 사용하는 운전 장치로서 스티어링휠의 겉면이 우레탄으로 발포되어있는 저가사양

- 저가사양으로만 제작되어, 열선이나 햅틱 옵션 사양 등이 추가되지 않으며, 경차 및 소형차량등 경제성을 강조하는 차량에 주로 납품됨

-

(주) 매출액은 2019년도 제품매출액입니다.

(가) 경기변동과의 관계

자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 그 이후에는 경제 성장률 변화등 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게감소 하는데, 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특
성을 나타냅니다. 자동차부품산업은 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

<국내자동차 생산 추이>

(단위:천대,%).

출처 : 한국자동차산업협회 통계센터

세계시장에서는 각국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만, 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증
가를 보이고 있습니다.
 우리나라의 경우 2010년 이후 2019년 까지 자동차 1대당 인구는 3.6
명에서
2.7명
으로 증가하였고, 천명당 자동차 보유자수는 275명에서 371명 수준으로 자동차 보급률이 성숙단계에 들어서 자동차 수요 증가세가 둔화된 모습을 보이고 있습니다. 하지만 국토교통부에서 조사한 자동차 등록현황을 보면 자동차의 등록대수는 매년
증가하고 있으며, 경기변동에 따라 민감하게 반응하는 수요의 영향을 회피하기 위하여 국내 완성차 및 자동차 부품제조기업들은 지속
적인 수출을 통하여 경기변동에 따른 민감도를 다소 상쇄시키고 있습니다.

<국내자동차 보급률 추이>

(단위:만원,천명,천대,%).

(출처 : 국토교통부,한국은행 KOSIS)

(나) 계절적 요인

당사는 스티어링 휠을 제조하고 있으며, 당사의 제품 수요는 자동차 수요와
직접적으로 연동됩니다. 자동차 산업은 계절적인 요인과 직접적인 큰영향이 없는 산업입니다. 당사는 계절적인 요인을 직접적으로 받지 않습니다.

(다) 제품의 라이프사이클

당사의 제품이 사용되는 완성차는 6년 마다 신규차종이 출시되며, 양산된지 2~3년 이후 페이스 리프트(연식변경)된 차량이 출시됩니다. 당사의 제품은 고객사의 신규차종 출시 및 변경, 단산계획등에 따라 제품의 라이프사이클이 큰 영향을 받습니다. 당사는 높은 품질과 가격경쟁력을 확보하여 지속적으로 신차를 수주하기 위해 힘쓰는 한편, 신기술 및 신공법에 대한 지속적인 투자를 통하여 4차 산업혁명 등 급격한 환경의 변화를 도약의 계기로 삼고자 노력하고 있습니다.

(3) 사업구조

(가) 주요 원재료 조달원

당사가 사용하는 주요 원재료는 폴리올, 가죽원단 및 마그네슘 인고트 등을 활용하여, 주조-성형-가죽감싸기 등의 공정을 통해 생산된 제품을 완성차업체에 납품하고 있습니다. 일반 제조업과 달리 자동차 부품 산업은 원재료에 대한 철저한 품질 관리가 요구되며, 완성차업체의 일정 기준을 충족하는 원재료 공급회사만이 납품을 할 수 있습니다.

(나) 노동력 수급상의 특성

당사의 주요 공정은 주조, 성형, 가죽 감싸기, 조립 공정 등으로 구분됩니다. 그 중 가죽 감싸기 공정은 주로 인력에 의한 수작업이 많은 부분을 차지하는 공정으로 작업자의 숙련도를 요하는 공정입니다. 당사는 숙련공을 안정적으로 확보하기 위하여 사내 생산, 국내 외주 업체(3개사), 해외 외주 업체(2개사)로 다양화하여 관리하고 있어 노동력 수급에는 큰 문제가 없습니다.

또한, 조립공정은 작업 과정을 철저히 매뉴얼화하고 오조립을 방지하기 위한 검사설비를 완비하여 숙련공가 아니더라도 반제품의 제작과 조립이 가능한 시스템을 구축하여 급격한 물량의 변동에도 탄력적인 생산량 변동이 가능하도록 노동력 수급방안을 마련하고 있습니다.

(다) 주요 원재료 가격변동 추이
 원재료 가격은 완성차업체에서 미리 원재료 공급회사와 공급 가격을 협상을 해놓기 때문에, 원재료 공급업체들은 완성차업체와 협상해 놓은 가격으로 당사에 납품을 하고 있습니다. 원재료가격이 변동될 경우 원재료 공급업체는 가격 인상 사실을 완성차업체에게 우선 통보 및 협의 후 거래처에게 인상된 가격에 납품을 하게 되고, 당사는 완성차업체와 협의하여 납품가를 조정하고 있습니다. 따라서, 원재료 가격변동으로 인해 당사에 수익성이 급격히 변동할 위험은 적습니다.

(라) 외주생산에 관한 사항
 당사는
주조-
성형
-가죽감싸기-조립공정에 이어지는 전 공정의 생산라인을 갖추고 있으나, 가죽공정의 경우 노동집약적 공정으로 인력수급 및 수작업이 많은 부분을 차지하는 공정입니다. 이러한 사유로 당사에서는 공장 내 유휴시간 관리 및 효율성 도모를 위하여 국내외의 업체에서 외주생산을 병행하고 있습니다. 또한, 외주생산을 하는 경우 인력의 탄력적 운용이 가능
하고
숙련도
높은 작업자의 확보가 용이해 품질 관리에도 효과적입니다. 이에 당사는 사내 생산라인의 운용과 더불어 국내외의 다수 업체에서 외주생산을 병행함으로써 제품의 품질 향상과 생산성 극대화를 꾀하고 있습니다.

(마) 회사의 영업 및 생산

(1) 영업활동의 개요
 당사는 자동차완성차 업체의 신차 개발계획에 맞춰 입찰, 수주, 개발, 양산의 절차를 거치는 영업활동을 하고 있습니다. 주요 매출처인 현대, 기아자동차의 경우 현대, 기아자동차에서 관리하는 품질점수, 기술점수, 개발점수, 가격점수 등을 종합적으로 평가하여 경쟁력이 가장 뛰어난 업체가 신차를 수주하는 시스템입니다. 수주가 확정되면 신차의 개발일정에 맞춰, 단계별 개발과정을 진행하며, 신차의 양산시점부터 본격적인 제품의 생산과 판매가 이루어지게 됩니다.

(2) 생산활동의 개요

스티어링휠
생산은 크게
주조, 성형, 가죽감싸기, 조립공정
을 거쳐 생산 출고 됩니다. 기타 반제품은
외주 업체
에서 구매하게 됩니다. 이에 필요한 일부 원재료(사출품)은 회사에서 구매하여 외주업체로 발송하고 있습니다. 다이캐스팅/가죽감싸기 공정 부품은 일부는 외부업체에서 구매를 하고 일부는 자체 생산을 진행하고 발포/조립 공정은 당사의 주공정으로 외부업체에 생산하지 않고 전량 자체
생산을 진행합니다. 조립이 완료되면 제품이 완성되는데 당사는 SCM, MES, QMS, PLM 등 시스템을 구축하여 사용중에 있습니다. 부자재/원자재 등 구매품은 SCM을 통한 월별 발주 입고 시스템을 구축으로 협력사 간의 정보를 공유하며 실시간 관리를 하고 있습니다. QMS, PLM 시스템 도입으로 제품에 품질 관리를 전산화 하여 제품에 문제가 없도록 진행하고
있으며, MES 구축으로 실시간 생산관리, 로트관리, 생산이력 관리등 제품에 대한 생산 출하 추적 관리 정보를 구축했습니다.

(3) 신규 사업

당사는 완주공장 이전 이후, 여유가 생긴 CAPA를 활용하여, 현대기아자동차뿐만 아니라, 다른완성차업체와 협력을 통하여 고객처를 다양화 하고자 노력하고 있습니다.
해외의 경우는, 에어백과 스티어링휠 업체간 협력을 통하여 해외 완성차 업체에 납품이 이루어지고 있습니다. 이에, 당사는 일본 에어백 업체인 아시모리와의 교류를 통하여 미쯔미시 자동차에 당사의 스티어링휠을 납품하였습니다. 이러한 경험을 바탕으로, 현재 해외 다양한 에어백 업체와의 협력을 통하여 해외 완성차에도 당사의 스티어링휠을 공급하기 위해 노력하고 있습니다.

나. 시장의 현황

(1) 시장의 특성

자동차산업은 광범위한 산업분야를 기반으로 하여 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 큽니다. 넓게 자동차 산업을 나누어 보면 제조, 유통, 운행분야가 있습니다. 고무, 섬유, 철강, 비철금속, 유리 등 광범위한 소재를 기반으로 각기 다른 생산공정을 거쳐 제조된 2만여개
의 부품을 조립하여 자동차로 완성시키는 자동차산업은 대표적인 조립산업 입니다. 특히 기술력이 기반이 되는 자동차부품산업은 완성차 업체의 내수 및 수출의 디딤돌 역할을 하고 있습니다. 

완성차 업체의 생산 및 판매량은 자동차부품 업체에 직접적인 영향을 끼칠뿐 아니라, 업계의 성장을 유발시키는 전방산업 입니다. 또한 자동차 산업은 한 국가의 기술수준과 경제력을 대표하며, 산업구조 고도화와 함께 부품 및 소재산업 등 연관산업으로의 파급효과는 물론이고, 고용 유발의 효과가 매우 큽니다. 자동차부품 산업은 완성차 업체와 분업적 관계로 자동차부품의 성능과 가격에 따라 완성차의 경쟁력이 결정되고 부품의 불량은 인명사고와 직결되므로 고도의 설계, 가공기술 및 품질관리 능력을 요구하며 이는 자동차산업의 경쟁력에 매우 큰 영향을 미치고 있습니다. 또한 자동차 부품산업은 다품종 소량생산이라는 특성에 의해 중소기업형 산업입니다.

2018년 기준 전체 831개 부품업체 중 대기업은 30.9%에 불과하며 대부분의 업체들은 중소기업들로 구성되어있어 완성차 업계의 경영환경으로부터 직접적인 영향을 받고 있습니다.

[기업규모별 자동차 부품업체 현황]

구 분

2016
2017
2018

기업수
비중
기업수
비중
기업수
비중

대기업 및 중견기업

242
28.2%
245
28.8%
257
30.9%

중소기업
616
71.8%
606
71.2%
574
69.1%

합 계
858
100.0%
851
100.0%
831
100.0%

(출처 : 한국자동차산업협동조합)

(주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균 매출액이 1,000억원 이하

[완성차사별 납품업체수]

구분
현대
기아
한국GM
르노삼성
쌍용
대우버스
타타대우
합계

2017
347
333
317
185
237
187
184
1,790
(실수 : 851)

2018
347
335
295
194
227
186
178
1,762
(실수 : 831)

(출처 : 한국자동차산업협동조합)

국내 자동차부품산업은 완성차 업체를 꼭지점으로 수직적 계열화 관계를 형성하고 있으며, 완성차업체와 협력사는 자금과 기술, 인력적인 면에서 긴밀한 유대관계를 유지하며 계열화 구조를 형성하고 있습니다.

대기업 규모의 부품기업은 자본집약적인 엔진,
변속기, 차축 등 1차 조립품을 생산하고 중규모기업은 기능부품의 중간제품과 정밀기계 가공품을 생산하며, 다품종 소량생산을 주로 하는 소형업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순가공품이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

이에 따라 시장규모가 폐쇄적이며 산업내 신규진입을 위해서는 기술력, 양산능력, 완성차업체와의 관계 등이 선결되어야 합니다. 또한 자동차부품산업은 국내 자동차 완성차업체에 대한 의존도가 높은 경우가 대부분이며, 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 영향을 많이 받는 경기변동의 특성을 보이는 산업입니다.

(가) 목표시장

당사는 현재 스티어링휠 생산하는 업체로서 현대자동차, 기아자동차, 현대글로비스, 현대모비스, 한국GM에 납품하고 있습니다. 국내 시장뿐만 아니라 글로비스를 통해 해외에도 간접적으로 납품이 이루어지고 있습니다. 당사에겐 AIR BAG 생산업체와 합작하여 스티어링 휠과 AIR BAG을 동시에 납품하는 모듈 시장 개척이 최우선 목표시장입니다.

현대자동차그룹은 현대모비스에서 AIR BAG을 직접 생산하여, 협력사로부터 스티어링휠만 납품받는 반면, 해외 자동차 완성업체는 스티어링휠과 에어백이 결합된 모듈형태로 납품받고 있습니다. 이에 당사는 해외 자동차 업체와 교류를 위해서는 글로벌 AIR BAG업체와 합작하여 모듈 시장을 개척하여야 합니다.

(나) 산업의 연혁

당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업의 전방산업인 자동차 산업은 국가경제발전과 밀접한 관계를 유지하며 발전하고 있습니다. 

<자동차 산업 주요 연혁>

(출처한국자동차산업협회,한국의 자동차 산업).jpg
(출처 : 한국자동차산업협회,한국의 자동차 산업)

자동차 산업을 발달시키기 위해 정부는 1962년에 "자동차 진흥 정책"을 발표하였고, 자동차공업 보호법을 시행하였습니다. 외국의 자동차 제조 업체는 지역 업체와의 조인트 벤처 형태를 제외하고는 대한민국 국내에서 사업을 하는 것이 금지되었습니다. 정부의 이러한 정책은 다른 산업 분야에서 창립된 기업이 자동차 산업에 진출하여, 신생 업체를 창립하는 것을 야기하였습니다.

경성정공(이후 기아차동차로 명칭변경)은 마쓰다와의 기술 제휴를 맺고 1962년 자동차 조립을 시작하였습니다. 그러나 90년대말 금융위기 이후 부실기업의 정부 주도 워크아웃과 내수시장 침체에 따른 자연도산 등에 따른 국내기업의 인수합병 및 해외매각으로
업계의 구도는 큰 변화를 맞이하였습니다. 금융위기 이후 경제회복 및 시장개방에 따른 소비자 욕구의 다양화 및 해외업체의 국내진출 등으로 한국의 자동차산업은 완성차업체의 핵심역량별 시장분할과 다양한 차종생산으로 내수시장 경쟁이 심화되었고 이에 따라 수출 지향화, 기술지향화된 시장으로 재편되었습니다. 금융위기와 업체간 인수합병 등 업계 재편과정을 거쳐 한국 자동차업계는 지금과 같은 현대차, 기아차, 한국지엠, 르노삼성, 쌍용차 5개 대형업체의 과점시장 구조를 이루고 있으며, 이중 당사는 현대/기아차 계열의 1차 협력업체를 주요거래처로 하여 성장하고 있습
니다.

2000년대 후반 들어 국산차의 품질과 브랜드 이미지 개선, 신차 투입, 신흥시장의 적극적인 개척, 고환율로 인한 가격경쟁력 확보, 수요가 견조한 중소형차 생산능력 등에 힘입어 해외시장에서 점유율을 확대해 가고 있는 중이였으나 자동차 수요의 증가세가 2016년부터 둔화 내지는 정체를 보이고 있
습니다.
한편, 전세계적으로 자동차 생산량은 2003년 6,066만대에서 2017년 9,891만대로
63.1%
증가하
였으며, 연평균 성장율은 3.6%에 해당합니다.

< 스티어링휠의 변천사>

구 분
설 명

스틱형 
스티어링휠

1

- 최초의 자동차는 버스 기어봉 형태의 스틱형식으로, 작은 배의 조향과 동일한 원리로 조정함

원형 
스티어링휠

2

- 1894년 경주용 자동차에 최초로 원형 스티어링힐을 적용한 것으로 알려져 있으며, 1898년 프랑스 자동차 회사인 ‘파나르 르바소’에서 모든 자동차에 원형 스티어링휠을 적용하기 시작하여, 그 이 후 모든 자동차들은 원형 스티어링휠을 적용하기 시작함

유압식 파워 
스티어링휠

3

- 1920년대 프랜시스W. 데이비드에 의해 파워 스티어링휠이 개발되었으나, 생산원가의 문제로 도입이 늦춰졌음. 1950년대2차세계대전 중 무거운 군수물자 수송의 필요성으로 파워 스티어링휠의 필요성이 요구됨에 따라, 점차적으로 보편화되었음

전동식 파워 
스티어링휠

4

- 유압식 파워 스티어링휠은 별도의 오일탱크 및 펌프와 호스를 연결하기 때문에, 공차중량을 증가시키는 문제가 존재하였음. 이에 전기모터의 힘으로 조향에 사용하는 전동식 파워 스티어링휠이 개발되었으며, 휠 회전에 따른 토크 환산 문제로 인하여1990년대 중반 이후에 정식으로 적용되기 시작함

스티어링휠

컨트롤센터

5

- 1960년대부터 일부 자동차에서 컨트롤키를 스티어링휠에 장착하기 시작하였으며, 1990년대 초반 오디오 시스템 및 자동차 컴퓨터 제어의 필요성으로 각종 버튼을 스티어링휠에 집약시키면서, 각종 전자장치 제어가 가능한 자동차 컨트롤센터의 역할을 수행하게 됨.

수많은 자동차 부품 중에서 당사가 생산하는 스티어링 휠에는 조향의 역사가 집약되어 있습니다. 스티어링 휠은 현재는 대부분 원형이나 초기에는 레버 또는 막대기 모양이였습니다. 자동차 발전과 더불어, 스티어링휠은 막대기에서 원형으로, 재질도 나무에서 알루미늄, 마그네슘으로, 자동차 속도 향상과 더불어 스티어링휠도 이를 제어할 수 있도록 발전하였습니다.

자동차 생산 초기에는 운전자가 돌리는 스티어링휠의 힘만이 바퀴에 전달되는 기계식 조향시스템이 탑재되어, 운전자는 온 힘을 기울여 차량의 무게를 제어해야 했고, 여성운전자는 대형차량 운전에 어려움을 겪기도 했습니다. 1980년대에 들어서는 1/10의 힘으로 1의 힘을 낼 수 있는 유압시스템이 적용되었는데, 유압식은 핸들의 움직임을 적은 힘으로 제어할 수 있었지만 부품이 많이 들어가 무겁고 가격이 비쌀 뿐만 아니라 동력손실과 연비 저하를 감수 해야 했습니다. 1990년대에는 전동식 파워스티어링이 장착되어, 스티어링 휠에 연결된 센서를 통해 감지된 신호가 차량의 속도 등을 고려하여 알맞게 모터를 작동시킴으로써 차량의 방향 전환 능력을 보조합니다. 또한 전동식 파워스티어링은 기존의 유압식 파워스티어링에 비해서 성능이 뛰어날 뿐만 아니라 구조가 간단하고 가벼워 연비 효과가 뛰어납니다.

스티어링휠은 단순 자동차 조향장치에서 벗어나, 손 끝 하나로 자동차의 주요 기능을 사용할 수 있는 버튼들이 적용되어 컨트롤센터로서의 기능이 중요시되고 있습니다. 오디오 조작과 블루투스 전화, 크루즈 컨트롤 그리고 더 나아가 졸음 상태 파악, 음주 측정 기능까지 개발되었습니다. 또한 내부 센스가 운전자의 신체조건을 측정하여 최적의 위치로 스티어링 휠을 맞춰주는 기능과 운전자의 졸음 상태를 포착하여 스티어링 휠에 떨림을 전달하는 기능(햅틱기능)도 장착되었습니다.

(다) 수요의 변동성

운전자가 원하는 방향으로 자동차를 주행할수 있는 역할을 하는 스티어링휠은 전방산업인 자동차 산업 경기에 직접적인 영향을 받습니다. 특히, 스티어링휠은 신차 구매 이후 교체빈도가 거의 없는 부품인 관계로, 자동차 생산량에 상대적으로 민감한 영향을 받습니다. 그로 인하여, 스티어링휠에 대한 수요는 신규 모델 런칭 및 기존 자동차들의 교체주기와 밀접한 관련이 있습니다.

스티어링휠은 조향장치인 동시에, 운전자가 가장 많이 접촉하는 부품이며, 고객 감성에 가장 큰 영향을 끼치는 부품입니다. 완성차 시장 경쟁 심화될수록, 가격과 성능뿐만 아니라, 운전자 감성에 대해서도 연구가 이루어지고 있습니다. 그로 인하여, 스티어링휠에 대한 고급화가 진행되며 운전자의 다양한 요구사항에 맞춘 성능 및 기능의 다양화가 예상됩니다.

엔진기반의 화석연료 자동차에서 모터기반의 친환경에너지 자동차로 교체가 시작되면, 스티어링휠은 자동차의 필수품으로, 그 수요는 지속될 것으로 전망됩니다. 하지만 자율주행자동차의 보급이 스티어링휠 산업에 악재가 될 것이라는 전망도 존재하지만, 현재 형태에서 새로운 형태로 변경될 것으로 예상됩니다. 자율주행 자동차의 안정성과 운전의 재미를 찾는 사용자들이 존재하는 한, 자율주행과 직접주행을 병행하는 형태의 자율 주행 자동차가 보급화될 것으로 전망됩니다. 이에 스티어링휠은 향후에도 자동차 산업에서 지속적인 수요가 발생할 것으로 판단됩니다.

(라) 규제환경

자동차 산업과 관련된 일반적인 법령이나 정부규제는 자동차 제조형식 승인, 안전규제, 환경규제, 자동차 관련 조세 등 다양하며, 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다. 예를 들면 제조물의 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상책임을 규정함으로써 피해자 보호를 도모하고 국민생활의 안전향상과 국민경제의 건전한 발전에 기여함을 목적으로 제정된 제조물책임(PL : Product Liability)법이 2002년 7월 1일부터 시행되고 있으며 국내 자동차의
안전도를 확보하기 위하여 2003년 1월 1일부터 형식승인제도에서 자기인증제도로 제도를 강화하였습니다.

< 단계별 자동차 관련 세제>

구 분
세 명
비 고

구매과정

개별소비세

비사업용 승용차만 해당

개별소비교육세

개별소비세액의 10%

부가가치세

과세표준액의 10%(전차종)

등록과정

취득세

신규등록시 7%

(차종, 등록종류 마다 차이)

공채

차종 및 지역에 따라 차이

보유과정

자동차세

차종, 배기량 등에 따라 차이

자동차 교육세

자동차세액의 30%(승용자가만 부담)

운행과정

유류개별소비세

유종에 따라 차이

유류개별소비교육세

유류개별소비세의 15%

주행세

교통, 에너지 환경세액의 35%

유류부가세

공급가액의 10%

자동차관련 세금으로는 자동차 취득 단계에서 국세인 개별소비세, 교육세, 부가가치세가 자동차 가격에 포함되어 있으며, 자동차 등록시 지방세인 취득세와 함께 차량운행에 따른 교통통제에 대한 부담금으로 공채를 매입해야 합니다. 자동차 보유시에는 자동차세와 교육세 등의 세금을 납부해야 하고, 자동차 운행에 필요한 휘발유나 경유의 소비자 가격에는 교통세, 교육세, 주행세, 부가가치세 등의 세금이 포함되어 있습니다.

외환위기 이후 내수진작 차원에서 일부 세금이 폐지되거나 인하되기도 하였으나, 교육재정 확충, 자동차세 인하에 따른 지방세수 보전 및 도로교통제원 확보를 위하여 유류관련 세금이 신설되고 인상되었습니다. 자동차 세제는 재원확충 또는 내수진작 등을 위하여 탄력적으로 시행되므로 산업수요에 단기적이고 직접적으로 영향을 미치고 있으며, 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차 업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위하여 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하
고 있습니
다. 위와 관련하여 당사의 사업에 직접적으로 영향은 미치지 않지만 각종 규제에 맞추기 위하여 끊임없는 노력을 하고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

당사가 영위하고 있는 자동차부품 업체들은 하나 이상의 완성차 업체와 자동차 개발 단계에서부터 협력 관계를 통해 자동차 제조에 필요한 부품을 생산, 판매하고, 완성차 업체들은 다수의 자동차 부품업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다. 따라서 자동차부품 산업은 자동차 산업에 의하여 직접적으로 영향을 받고 있어 자동차 부품업체들의 실적도 완성차 업체들의 추세에 따르고 있습니다.

국내 자동차 부품업체들은 자동차 시장과 더불어 현대-기아자동차의 판매량 추이에 큰 영향을 받았습니다. 그러나 현대-기아자동차의 해외 현지생산 확대에 따른 관련 부품 수출증가, 품질 및 브랜드 인지도 향상에 따른 해외 완성차 업체 및 부품사들로의 직수출 증가 등으로 수출 비중이 확대되는 추세입니다. 이에 최근 자동차부품 산업은 직수출 확대를 위한 노력과 차종의 상급화, 편의사양의 다양화 및 대중화 등에 따른 고부가가치화 진전으로 완성차 생산실적과의 상관관계가 약화되는 추세입니다.

자동차 산업은 과거 휘발유, 경유와 같이 석유를 주 연료로 사용하는 엔진기반에서 전기, 수소등 친환경 연료를 사용하는 모터 기반으로 제품이 변화하고 있습니다. 고객이 직접 운전하지 않고 자동차가 스스로 목적지까지 사람을 운송하는 무인차 개발에 박차를 가하고 있으며, 실제 무인자동차가 테스트단계를 넘어 상용단계에 진입했다고 볼 수 있습니다.

이러한 자동차 산업이 화석연료 중심에서 친환경 에너지 차량으로 이동됨에 따라, 자동차 부품업계 또한 이러한 동향에 맞추어 재편이 있을 것으로 예상됩니다. 당사가 제작하는 스티어링휠은 자동차가 사용자가 원하는 방향으로 갈 수 있게 해주는 기능 및 사용자가 주행중 본인의 편의를 위하여 각종 기기를 조작할 수 있는 기능이 있는 제품입니다. 엔진기반의 화석연료 자동차에서 모터기반의 친환경에너지 자동차가 주로 생산된다 하더라도 스티어링휠은 자동차에 있어서 중요한 기능을 하기 때문에 대체될 수 없는 부품중 하나입니다.

자율주행자동차의 보급이 스티어링휠 산업에 악재가 될 것이라는 전망도 존재하지만, 현재 모양에서 새로운 모양으로 변경될 것으로 예상됩니다. 자율주행 자동차의 안정성과 운전의 재미를 찾는 사용자들이 존재하는 한, 자율주행과 직접주행을 병행하는 형태의 자율 주행 자동차가 보급화될 것으로 전망됩니다. 이에 스티어링휠은 향후에도 자동차 산업에서 없어서는 안될 필수 부품 중 하나라고 판단됩니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) 경쟁 형태

국내 자동차 완성차 업체는 현대차, 기아차, 한국GM, 대우버스, 타타대우, 쌍용차, 르노삼성 총 7개 업체로 구성되어있습니다. 한편, 이러한 완성차 업체 중 승용차를 생산하고 있는 업체는 대우버스와 타다대우를 제외한 5개 사이며, 당사는 이중 최종 수요처 기준으로 현대차, 기아차 및 한국GM에 스티어링휠을 납품하고 있습니다.

당사는 2002년부터 현대차, 기아차 및 한국GM에 스티어링휠을 생산하여 지속적으로 납품해오고 있습니다. 당사는 주 매출처인 현대차, 기아차의 스티어링휠 입찰에 참여할 수 있는
업체를 5개사(당사, 코모스, JOYSON, ZF, 오토리브)정도로 파악하고 있습니다.

(나) 진입 장벽

국내 자동차부품산업은 일반적으로 각각의 완성차기업을 모기업으로 하여 1차 및 2차 수급기업으로서 상호 계열화 관계를 형성하고 있습니다. 또한, 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력 면에서 긴밀한 유대관계를 맺으며 상호 발전해 나가는 구조이므로 타 산업분야에 비해 폐쇄적인 시장구조를 가지고 있습니다. 따라서 산업내 신규진입을 위해서는 먼저 기술력, 양산능력 등을 토대로 하여 모기업과의 긴밀한 협력관계를 이루어야 하는바, 후발업체로서 자동차부품산업에 신규 진출하는 것은 몇몇 제한된 경우 외에는 매우 어려운 일이 되고 있습니다.

예를 들어 현대차의 경우 JIT(Just In Time) 생산시스템을 구축하여 완성차의 생산계획을 연간, 월간, 주간 단위로 부품업체에 통보하여 완성차 업체의 재고부담을 최소화하고 있습니다. 이렇게 완성차 업체와 매우 긴밀한 생산관계를 유지하고 있기 때문에 신규 납품업체가 완성차 업체에 진입하기에는 매우 어려운 폐쇄적인 구조를 가지고 있습니다. 국내 스티어링휠 생산 업체는 축적된 기술력과 경험을 바탕으로 업계 내에서 중요한 위치를 차지하고 있어 신규업체들의 시장진입은 어려운 상황입니다. 또한, 국내 자동차 안전기준이나 고객요구사항 및 초기 투자 시설 등을 고려할때 국내외 업체의 단순 진입도 용이한 상황이 아닙니다. 당사의 가격경쟁력, 생산능력 및 초기 설비투자비가 높은 편이라 향후에도 신규업체에게 매우 큰 진입장벽이 될 것으로 생각됩니다.

(2) 경쟁업체 현황
(가) 주요 경쟁업체 현황
 <주요제품별 생산업체 현황>

구분

생산제품

납품처

코모스, 일우정밀, 케이디

스티어링 휠

JOYSON(연봉KSS+타카타), ZF(구,TRW), 오토리브

(출처 : 당사 작성)

(나) 경쟁판도의 변동 가능성 및 기술수준

당사의 주력 제품인 스티어링 휠의 경우 국내 기준 당사 포함 5개 업체가 경쟁하고 있으나 현대/기아차 물량 점유율은 국내 기준 당사 포함 2개 업체가 독점하고 있습니다. 그 이유는 국내기업이며 고객이 요구하는 품질수준 충족 및 가격경쟁력, 기술력 등을 보유하고 있기 때문입니다. 이러한 장점으로 인해 경쟁판도가 변동될 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

① 우수한 설계도면 검토 능력

개발 초기 단계부터 사양변경 필요시까지 설계도면 검토에 참여하여 당사 생산성 및 양산에 유리하게 설계되도록 고객사와 적극적으로 협의하고 있습니다

② 다양한 사양과 옵션

고객이 원하는 납기기간에 고객이 원하는 사양과 옵션율이 들어간 제품을 납품하는 것은 매우 중요한 사항입니다. 이와 관련하여 당사에서는 대량생산 및 납기기간에 고객이 원하는 정확한 제품 납품에 문제가 없도록 라인이 구축되어 있습니다.

③ 철저한 품질 관리

당사의 제품은 자동화하기 어려운 부품으로 수작업 공정이 많습니다. 수작업 공정은 품질에 매우 민감한 부분입니다. 당사는 이러한 중요성을 인식하여 각 공정마다 검사 시스템 도입을 통해 불량률을 최소화하고 있습니다.

(다) 시장점
유율

<연도별 국내시장 점유율>

(단위:%).

구분

2017년

2018년

2019년

대유에이피

타사

대유에이피

타사

대유에이피

타사

현대-기아차

73%

27%

71.0%.
29.0%
66.4%
33.6%

한국GM

1.5%

98.5%

1.7%
98.3%
1.9%
98.1%

쌍용자동차

0%

100%

0%

100%

0%

100%

르노삼성

0%

100%

0%

100%

0%

100%

기타

0%

100%

0%

100%

0%

100%

총 완성차업체

56.5%

43.5%

57.0%
43.0%
54.6%
45.4%

(출처 : 자동차산업협회, 당사 추산)

(3) 비교우위 사항

(가) 전 공정의 생산라인 구축과 효율성

스티어링휠 제조는 주조-성형-가죽감싸기-조립공정으로 이뤄지며, 금속가공, 플라스틱 사출, 수공업 가죽 재단 등 다양한 성격의 원재료와 공정이 요구되는 산업입니다. 따라서, 생산설비를 적재적소에 배치하여 효율적인 대량생산이 가능하도록 라인을 구축하는 능력이 매우 중요한 핵심기술 중 하나입니다.

스티어링휠 산업의 초창기에는, 성형공정이 주요공정으로 대부분 플라스틱 화합물 업체 위주로 스티어링휠을 제조하였습니다. 현재에도 스티어링휠 업체들은 성형공정이 주요공정으로 하고 있습니다. 경쟁사들은 신규 공정 투자 리스크와 원재료 관리의 어려움으로, 스티어링휠 성형 공정을 제외한 나머지 주조 및 가죽감싸기 공정을 외주업체에서 공급받고 있습니다.

하지만 당사는 주조-성형-가죽감싸기-조립에 이르는 스티어링휠 전공정의 생산라인을 구축하여 고품질의 제품을 대량생산하고 있습니다. 경쟁사가 주조와 가죽공정을 외주업체에 의존하고 있는것과 달리 당사는 스티어링휠 제조 공정에 대한 전문적인 이해를 바탕으로 적재적소에 생산라인을 구축하였습니다. 보다 효율적인 생산이 가능하도록 고려된 생산라인으로 인해 리드 타임 단축과 외주비용 절감의 효과를 가져다주고 있습니다. 효율적인 생산으로 인한 원가 절감은 수익성 향상과 기술개발에 대한 재투자로 이어지는 선순환 구조의 뿌리가 되고 있으며, 안정적인 납품을 가능토록 하여 고객과의 신뢰도 향상에도 긍정적인 역할을 하고 있습니다.

(나) 국내 유일 전차종의 생산 기술력

당사는 소형차인 모닝에서부터 아반테, 그랜저, 프리미엄 브랜드인
제네시
스는 물론
대형버스, 대형트럭, 군용차에 이르기까지 유일하게 국내에서 생산되는 전 차
급
의 스티어링휠을 생산하고 있습니다. 이는 당사의 기술력이 차종에 따라 다르게 요구되는 기술적 요구사항을 완벽하게 밑바탕하고 있다는 반증일 것입니다. 스티어링휠은 항상 운전자와 접촉하는 제품의 특성상 감성품질의 중요성이 높은 대표적인 제품일 뿐 아니라 유사시 운전자의 안전에 1차적인 영향을 주게되는 부품인만큼 당사의 숙련된 제조기술력은 소비자의 만족과 안전에 매우 중요한 역할을 하고 있습니다.

(다) 납기준수능력

자동차부품산업의 특성상 완성차 업체의 생산시스템과의 긴밀한 연계는 가장 근본적인 경쟁수단이라고 할 수 있습니다. 현재 국내 완성차 업계의 생산시스템은 갈수록 효율적으로 발전하여 부품재고량을 최소화 하면서도 원활한 생산이 이루어 질 수 있는 JIT 시스템을 구축하고 있어 적정수준 이상의 고품질의 부품을 정확한 시간에 정확한 물량을 납품하는 것이 완성차 업체와의 관계에 있어 결정적인 부분이라고 할 수 있습니다. 이러한 면에서 당사는 완벽한 납기준수를 통해 현대기아차로부터 최고 수준의 협력사 평가를 받고 있어 완성차 업체와의 원만하고 긴밀한 관계는 당사의 가장
근본적인 경쟁력입니다.

(라) 우수한 설계능력

완성차 업체에서 신규차종 출시 또는 개발품 변경(연식 변경, 페이스리프트)에 따른 스티어링휠 개발이 확정되면, 당사는 차량의 전체적인 컨셉이 반영된 스티어링휠의 디자인을 전달받습니다. 이때 완성차업체로부터 외관에 대한 디자인만 전달받을뿐 스티어링휠의 세부 설계는 당사가 진행하게 됩니다. 당사의 노하우를 집약하여 스티어링휠 설계 도면의 완성도를 높이고, 기술력을 활용하여 스티어링휠의 NVH(Noise, Vibration, Harshness) 와 강성 확보 여부에 대한 선행 해석을 진행하여 고객사가 원하는 SPEC(강성/안전성/흐름성 등 요구조건)에 만족하는 제품을 설계하고 있습니다.이러한 과정을 통해 고객이 요구하는 핵심 성능이 확보되면, 개발 단계에서 사전 불량 및 문제점을 점검하는 DFMEA(Design Failure Mode Effects Analysis) 활동 결과, 과거차의 문제점 등을 고려하여 세부 설계를 마치고 고객사의 승인을 거쳐 금형 개발을 진행하게 됩니다.

(마) 철저한 품질 검사 능력

스티어링휠의 가죽사양에 대한 수요가 증가함에 따라, 수작업 공정이 필수적입니다. 이러한 특성으로 인해 작업자의 능력에 의한 품질변동이 많은것이 특성입니다. 따라서, 공정별 품질검사 수행이 중요한 부분으로 공정별 아래와 같은 검사수행이 이루어 지고 있습니다.

(1) 수입검사

부품중요도에 따라 입고부품 검사 방법이 차별화 되어 있어 아래와 같은 검사수행이 이루어 집니다.

① 중요부품(아마추어) : 샘플링 방식 치수검사, 엑스레이 검사, 파단 검사 (1회/6개월)

② 일반부품(와이어링, 열선패드, 사출부품) : 샘플링방식 외관검사 등

③ 일반부품(가죽감싸기) : 전수 외관검사

④ 그 외 : 불량 발생 이력에 따른 유/무검사 수행

(2) 공정검사

로트불량 방지 위해 공정별 초중종품 검사 방식으로 수행되며 검사결과는 전산시스템에 등록하여 이력이 관리됩니다. 불량발생시 해당로트 역추적으로 설비조건, 검사결과등의 이력을 조회 가능토록 구축되어 있습니다.

(3) 최종검사

최종검사는 외관검사와 기능검사로 이루어 지며 아래와 같이 수행합니다.

① 외관검사 : 전수검사를 실시하며 주요 검사항목으로는 외관결점 검사, 부품간 매칭성 검사를 수행하여 고객의 감성적인 품질수준까지 만족토록 검사를 수행합니다.

② 기능검사 : 스티어링휠에 장착된 모든 기능을 전수검사 하고 있으며 주요 검사항목으로는 스위치 기능, 열선 기능, 혼작동 검사로 구분되어 완성차 장착시 기능불량이 유출되지 않도록 수행하고 있습니다.

(4) 사후관리

상기 검사결과를 토대로 일일검사 실적을 사내 전산시스템에 등록, 공유하여 전직원이 모니터링 가능하며 지속적인 품질개선을 위해 주 2회 품질검사를 실시하여 지속적인 품질향상을 도모하고 있습니다.

2. 주요 제품등에 관한 사항

가. 주요 제품등의 현황

(1) 주요 제품 등의 매출현황

(단위:백만원).

품 목

생산(판매)

개시일

제품설명

제품 매출액

(비율)

스티어링힐

가죽

사양

2001년

조향 핸들. 운전자가 차량의 조향을 위해 사용하는 운전 장치로서 스티어링휠의 겉면이 가죽으로 감싸져있는 고급사양

124,438
(85.5%)

PU

사양

조향 핸들. 운전자가 차량의 조향을 위해 사용하는 운전 장치로서 스티어링휠의 겉면이 우레탄으로 발포되어있는 저가사양

17,887

(12.3%)

기타

스티어링휠 관련 부자재(혼캡 등)

3,158

(2.2%)

합 계

145,482

(주) 매출액은 2019년도 제품매출액입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

주요 제품의 가격은 최종 수요처인 완성차업체와 납품업체간 협의하에 결정됩니다. 기본적으로 신규아이템이나 설계변경 양산 초기에는 입찰제안시 협의된 제품판매가로 납품하며, 양산 시작후 3년간 매년 생산효율화 달성 등을 통한 제품판매단가 인하목표를 설정하게 됩니다. 기존 인하목표 이외에 주요 원소재 변경(알루미늄 & ABS플라스틱 → 마그네슘 & 폴리우레탄) 또는 설계변경 발생시 변경내역을 반영하여 완성차업체와 당사 합의하에 제품판매단가 변경이 이루어집니다. 최근 3년간 주요 변동내역 중 스티어링휠 PU사양 판매량보다 가죽사양 판매량이 증가됨으로 사양별 매출 비중이 변경되었습니다. 가죽사양이 공정단계가 추가되어 개당 단가가 5~6만원 가량이 높으며, 이로 인해 개당 평균단가가 지속적으로 상승하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 백만원,천달러).

매입유형

품 목

구 분

2017년도

(제2기)

2018년도

(제3기)

2019년도

(제4기)

원재료

가죽원단

국내

24,359

19,015

16,117

수입

1,091

704

1,462

소계

25,450

19,719

17,579

폴리올&이소

국내

4,883

4,404

3,872

수입

-

-

31

소계

4,883

4,404
3,902

마그네슘

국내

2,972

3,859

5,314

수입

225

-

-

소계

3,197

3,859
5,314

플라스틱
원재료

국내

1,713

1,721
1,594

수입

-

-

-

소계

1,713

1,721
1,594

도료

국내

817

842
679

수입

-

-

-

소계

817

842
679

알루미늄

국내

673

488
21

수입

-

-

-

소계

673

488
21

이형제

국내

377

320
225

수입

-

-

-

소계

377

320
225

부재료

스위치

국내

48,352

44,634
44,426

수입

-

-

191

소계

48,352

44,634

44,616

패드 &
콘트롤러

국내

13,040

10,436
10,154

수입

64

160

67

소계

13,104

10,596

10,221

아마츄어

국내

10,799

8,204

6,773

수입

-

-

-

소계

10,799

8,204

6,773

와이어

국내

6,232

5,204

4655

수입

-

-

1

소계

6,232

5,204

4656

로워커버
& 베젤

국내

5,874

6,000

6,337

수입

-

-

10

소계

5,874

6,000

6,347

댐퍼

국내

2,483

2,287

1,760

수입

-

-

-

소계

2,483

2,287

1,760

기타

국내

6,087

5,492

5,004

수입

-

-

168

소계

6,087

5,492

5,172

외주가공

가죽봉제

국내

24,684

23,569

21,121

수입

-

-

-

소계

24,684

23,569

21,121

전사

국내

2,087

1,594

1,284

수입

-

-

-

소계

2,087

1,594

1,284

기타

국내

38

115

146

수입

-

-

-

소계

38

115

146

총합계

국내

155,470

138,185

129,480

수입

1,380

864

1,929

소계

156,850

139,048

131,409

나. 원재료 가격변동추이

(단위:원/EA).

품목

2017년

2018년

2019년

원재료

가죽원단

3,489

3,489

2,948

폴리올&이소

6,815

7,120

6,480

마그네슘

2,962

3,350

3,349

플라스틱원재료

1,770

1,931

1,846

알루미늄

2,302

2,700

2,184

이형제

1,715

1,715

1,920

부재료

스위치

16,972

16,484

18,574

패드&콘트롤러

6,632

6,182

6,171

아마추어

6,901

6,565

7,523

와이어

1,928

1,797

1,839

로워커버&베젤

2,304

1,840

1,590

댐퍼

2,423

2,527

2,441

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위:천개).

공정

구분

2017년

2018년

2019년

주조

생산능력

1,584

1,584

1,840

생산실적

1,393

1,452

1,679

가동율

87.9%

91.7%

91.3%

성형

생산능력

3,844

3,844

3,668

생산실적

3,186

2,589
2,480

가동율

82.9%

67.4%

67.6%

사출

생산능력

-
-
121

생산실적

-
-
74

가동율

-
-
61.2%

조립

생산능력

3,832

3,299
3,789

생산실적

3,230

2,780
2,541

가동율

84.3%

84.3%

67.1%

나. 생산설비에 관한 사항

(단위:백만원).

구분

자산

소재지

기초

가액

당기증감

당기

상각

기타증감
(환산)

기말

가액

증가(*)

감소

대유에이피

토지

완주

4,271
3
-
-
-
4,274

건물

완주

7,396
-
-
(205)
-
7,191

구축물

완주

557
88
-
(16)
-
629

기계장치

완주

4,823
449
-
(809)
-
4,463

공구와 기구

완주

3,415
2,081
(527)
(1,490)
-
3,479

시설장치

완주

2,218
67
(18)
(308)
-
1,959

소 계
22,680
2,688
(545)
(2,828)
-
21,995

DAYOU AP Mexico
S.A. DE C.V

구축물

멕시코
(케레타로)
-
150
-
(1)
-
149

기계장치

멕시코
(케레타로)
-
933
-
-
-
933

소 계
-
1,083
-
(1)
-
1,082

염성대유기차부건(유)

건물

중국(염성)
-
2,283
-
(10)
(29)
2,244

기계장치

중국(염성)
-
1,746
-
(27)
(22)
1,697

공구와 기구

중국(염성)
-
1,016
-
(31)
(12)
973

소 계
-
5,045
-
(68)
(63)
4,914

염성동강기차부건(유)

기계장치

중국(염성)
-
695
-
-
-
695

공구와 기구

중국(염성)
-
143
-
-
-
143

소 계
-
838
-
-
-
838

합 계

22,680

9,654
(545)
(2,897)
(63)
28,829

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천개, 백만원, 천$).

매출 
유형

품 목

2017년

2018년

2019년

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품
매출

스티어링휠

(가죽사양)

수출

1,222

91,373

1,177

89,777

1,125

67,438

내수

802

73,806

723

67,303

687

57,000

소계

2,024

165,179

1,900

157,081

1,812

124,438

스티어링휠

(PU사양)

수출

827

25,008

670
20,799
589
13,828

내수

224

7,778

210
6,897
149
4,059

소계

1,051

32,786

880
27,696
737
17,887

기타

(혼캡 등)

수출

74

469

112
3,420
216
1,545

내수

186

3,054

106
2,062
113
1,613

소계

260

3,523

218
5,482
329
3,158

합 계

수출

2,049

116,850

1,959

113,996

1,929
82,810

내수

1,026

84,638

1,039
76,263
949
62,672

소계

3,075

201,488

2,998
190,259
2,878
145,482

상품

매출

스위치, 댐퍼 등

수출

-

3,333

-

3,575

-

3,100

내수

-

1,590

-

-

-

8,729

소계

-

4,924

-

3,575

-

11,829

기 타

수출

-

-

-

-

-

1

내수

-

169

-

122

-

140

소계

-

169

-

122

-

141

합 계

수출

2,049

120,183

1,959

117,571

1,929
85,911

내수

1,026

86,397

1,039
76,385
949
71,541

소계

3,075

206,580

2,998
193,956
2,878
157,452

나.판
매경로 및 판매방법

1) 판매경로

당사의 판매경로는 주로 현대기아차, 한국GM 등 완성차 공장으로 직접 납품하는 내수판매와 구매확인서를 근거로 하는 로컬 수출판매 및 해외 주문자 생산방식에 의한 직수출로 나눌 수 있으
며, 글로비스, 현대모비스 등 대기업계열 부품업체에도 OEM방식으로 판매하고 있습니다.

품 목
구 분
판 매 경 로

스티어링휠
알루미늄휠
국 내
자동차사 주문자 생산방식

수 출
OEM사 로컬 주문 생산방식 / 해외 주문자 생산방식

2) 판
매방법

구 분
판매방법 및 결제조건

판매방법
완성차업체(OEM사 포함) 직접공급계약에 의한 판매

결제조건
국내외 자동차사의 내수/수출 실적에 따라 전자매출채권/현금으로 구분 되어 결제되며 자동차사의 매출비율(내수/수출)에 따라 결제비율이 변동될 수 있음

다. 판매전략

- 현대자동차 그룹

당사의 주요 거래처인 현대자동차그룹은 신차의 개발일정이 확정되면 협력업체와 공유하는 인트라넷망을 통하여 신규 스티어링휠에 대한 사양 내역서를 송부합니다. 이를 수령받은 영업원가팀은 사양 내역서를 설계팀에 전달합니다. 설계팀은 기존에 납품하였던 제품을 근간으로 사양 내역서에 부합하는 스티어링휠 설계 도면 및 예상 원가를 산출합니다. 산출된 원가를 기준으로 입찰가격을 최종 결정 한 후에 입찰에 참여합니다. 입찰 평가는 입찰가격, 연간 가격인하 비율(CR), 5스타 인증 수준을 기준으로 평가합니다. 
 당사는 국내 스티어링휠 업체에서 유일한 주조-성형-가죽공정으로 이어지는 전 공정 생산라인을 갖추고 있는 업체입니다. 해당 생산라인을 바탕으로 타사 대비 납일 기일 준수가 가능합니다. 또한, 현대자동차 그룹의 국내 생산 차량 스티어링휠의 70%를 공급하고 있으며, 특히 국내 최고급 라인업인 제네시스 브랜드에 당사만이 독점적으로 스티어링휠을 공급하고 있습니다. 이는 당사의 판매전략이 단순 가격 경쟁력이 아닌, 뛰어난 기술력과 수직화된 생산라인을 통한 안정적인 납기능력이 있었기 때문에 가능하였습니다.

- 기타 완성차 업체

2016년 완주공장 이전 이후, 생산량 수준이 화성공장 수준보다 25% 증가한 400만대 수준입니다. 기존에는 현대자동차 그룹 물량만으로도, CAPA가 부족하였지만 현재는 일정 여유분이 생겼습니다. 이에 당사는 기존 고객처를 다변화하기 위하여 노력하고 있습니다. 타 완성차 업체 또한 현대자동차 그룹과 동일하게 가격/ 연간 가격인하비율 / 내부 질적 평가를 기준으로 입찰업체를 선정합니다. 당사는 타 완성차 업체와 거래가 없어서 내부 질적 평가 이력이 없지만, 국내 최고 완성차업체인 현대자동차 그룹의 스티어링휠 메인 협력사이며, 국내 최고 생산량을 통한 가격 우위 및 납기 실적을 바탕으로 당사의 우수성을 강조하고 있습니다.

현대자동차그룹은 현대 모비스에서 일괄적으로 에어백을 제작하지만, 해외 완성차 업체는 스티어링휠에 에어백이 부착된 형태로 공급받길 원합니다. 이에 당사는 아시모리라는 일본 에어백 회사와 전략적 제휴를 통하여 미쯔비시 자동차에 스티어링휠을 공급하였고, 해외 타 에어백 회사와의 제휴를 통하여 해외 완성차 업체에 당사 제품을 공급하기 위하여 준비하고 있습니다.

6. 수주 현
황

당사는 장기공급계약을 맺고 주/월 단위 발주를 통해 제품을 공급하고 있으므로, 수주상황 기재에 대한 해당사항이 없습니다.

7
.
시장위험과 위험관리

당
사가 노출된 주요 시장 위험에는 외환위험, 신용위험 등이 있으며, 이러한 내용은 재무제표 주석사항 중 "금융위험관리" 에 기재되어 있으므로 해당 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

8. 파생상품거래현황

현재 파생상품 거래를 하고 있지 않아 해당사항 없습니다. 

9. 경영상의
주요계약

당사는 현재 중요한 경영상의 주요 계약은 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

대유에이피 연구개발조직도.jpg
대유에이피 연구개발조직도

각 연구실별 주요 업무내용은 다음과 같습니다.

- 설계팀:개발차종 DATA 설계 및 양산금형 수정시 DATA 검토 및 수정

- 개발팀:개발차종 설계 DATA를 바탕으로 금형 및 제품 제작, EVENT 투입 및 초기 품질육성

- 품질팀(시험Part):개발차종 및 양산차종의 정기적인 시험을 통하여 제품에 대한 품질관리

나. 연구개발비용

(단위:천원).

구분

2017년

2018년

2019년

자산처리
원재료비
-
-
-

인건비
-
-
-

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
-
-
-

기타 경비
-
-
-

소 계
-
-
-

비용처리
제조원가
1,489,122
1,338,466
1,531,867

판관비
-
-
-

합 계
(매출액 대비 비율)
1,489,122
(0.72%)
1,338,466
(0.69%)

1,531,867

(0.98%)

당사는 발생한 연구개발 비용을 회계처리 기준에 따라 제조원가에 반영하여 처리하고 있으며, 자산처
리 된 연구개발비용은 없습니다.

다. 연구개발실적

1) 졸음방지용 진동Steering Wheel

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■차선이탈감지시스템(LDWS)에서 감지한 위험을 Steering Wheel 진동을 통하여 운전자에게 전달, 주위를 환기 시키는 시스템으로 안전성 및 상품성을 향상 시키는 기술

당사
현대자동차 당사
현대자동차

2013년 ~
2014년

현대기아자동차 고급 승용차종 적용에 따른 경쟁력 확보로 인한 매출액 증가

완료
: 14년 3월 
고객사 신차적용 

초기적용차량
: 제네시스

2) Heated Controller

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■현 양산 차종 컨트롤러 문제점 보완 및Wire Type이 아닌Wireless Type을 적용함에 따라 부품간소화 및 컨트롤러Size 축소로 인한Package 공간 확보에 용이한 신기술

당사

2013년

현대기아자동차 승용 차종열선 스티어링 휠 적용에 따른 매출액 증가
완료
: 13년10월
고객사 신차적용

적용차량: 모닝
(13년식) 외 다수차종

3) 열선Wood Steering Wheel

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■Steering Wheel Wood 部에 열선Pad를 내장하여 발열하는 방식으로 상품성을 향상 시키는 신기술

당사
현대자동차
영민하이테크

2012년 ~
2013년

현대기아자동차 승용 차종WOOD 사양 열선 스티어링 휠 적용에 따른 매출액 증가
완료
: 12년6월
신기술 개발 완료

4) Soft Wood

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■차량 사고시 소프트한 재질의WOOD 사양 적용으로 인한 충격 흡수 효과 발생

당사
현대자동차

2012년 ~
2013년

저가차종도 원가적 측면에서 WOOD사양 적용이 가능함에 따른 매출액 증가
완료
: 신기술 개발 완료

5) 인조가죽

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■부직포와 폴리우레탄을 소재로 하여 인공적으로 만든 가죽 모조품으로 합성가죽과는 구별된다. 합성가죽은 비닐레더를 개량ㆍ발전시킨 것인데 표면층만 천연가죽과 비슷하다. 그와는 달리 인조가죽은 천연가죽의 구조와 기능을 인공적으로 재현한 것

당사
현대자동차
백산

2012년 ~
2017년

가죽 스크래치로 인한 불량 발생 저하에 따른 클레임비용 저감
완료
: 개발완료후
(17년)
고객사 신차적용
(18년3월)

적용차량: 넥쏘

6) 고급가죽

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■가죽 공정 개선( 가죽 처리용 약품 변경 및 약품 고급화, 투입량 증대) 와 가죽 감싸기 공정( 당김 작업 및 열풍) 개선을 통한Steering Wheel 가죽 상품성을 향상 시키는 기술

당사
현대자동차
조광피혁
진명ALC

2013년 ~
2014년

가죽 벗겨짐 및 가죽 자체의 고급감을 부각시킬 수 있어 타사 대비 경쟁력 확보
완료
: 개발완료후
(14년7월)
고객사 신차적용
(16년6월)

적용차량: 제네시스(16년식) 외 다수차종

7) EPP FOAM 일체 성형 기술

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■기존의 발포 재료인PU재질을 EPP재질로 대체하여 경량화를 꾀하는 기술

당사
코스파

2007년 ~
2008년

기존 발포재료보다 가벼운 소재를 사용함으로써 제품 경량화를 통한 경쟁력 확보
완료
: 신기술 개발 완료

8) COVER FLOATING HORN

개발내용

수행기관

개발기간

기대효과

상품화

■혼작동을 위해 모듈 전체가 움직이지 않고, COVER만 움직여 혼 작동을 하게끔 하는 기술

당사
TRW
현대자동차

2007년 ~
2008년

요철로 주행 시 래틀노이즈 발생 방지 및 낮은 작동력으로 혼작동이 가능케하여 타사 대비 경쟁력 확보
완료
: 개발완료후
(현재 개발중)
고객사 신차적용

11.
사업과 관련된 지적재산권 현황

번호

구분

등록번호

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

주무
관청

1

특허권

10-0509824

차량용 혼플레이트 어셈블리

㈜대유에이피

03.07.18

05.08.16

스티어링 휠

특허청

2

특허권

10-0549615

차량용 스티어링휠의 리모컨 스위치 장착방법

㈜대유에이피

03.07.18

06.01.27

스티어링 휠

특허청

3

특허권

10-0620072

차량용 핸들구조

㈜대유에이피

04.12.11

06.08.28

스티어링 휠

특허청

4

특허권

10-0731176

자동차 핸들용 혼플레이트

㈜대유에이피

06.04.05

07.06.15

스티어링 휠

특허청

5

특허권

10-0731177

자동차핸들의 혼플레이트 결합구조

㈜대유에이피

06.04.05

07.06.15

스티어링 휠

특허청

6

특허권

10-0731179

자동차핸들에 설치되는 컨텍트링의 결합구조

㈜대유에이피

06.04.05

07.06.15

스티어링 휠

특허청

7

특허권

10-0731183

자동차 핸들의 하부커버 결합구조

㈜대유에이피

06.04.05

07.06.15

스티어링 휠

특허청

8

특허권

10-1037317

차량용 핸들의 상, 하부커버 결합구조

㈜대유에이피

09.04.08

11.05.20

스티어링 휠

특허청

9

특허권

10-1337464

차량용 조향핸들 열선의 설치구조

㈜대유에이피

11.03.25

13.11.29

스티어링 휠

특허청

10

특허권

10-1337471

차량용 스티어링휠의 림

㈜대유에이피

11.05.25

13.11.29

스티어링 휠

특허청

11

특허권

10-1343396

차량용 스티어링 휠의 혼플레이트 볼트홀더의 설치구조

㈜대유에이피

11.12.20

13.12.13

스티어링 휠

특허청

12

특허권

10-1337472

차량용 스티어링휠 핸들커버의 커버링 구조

㈜대유에이피

12.05.01

13.11.29

스티어링 휠

특허청

13

특허권

10-1365009

차량용 스티어링휠의 혼커버 어셈블리

㈜대유에이피

12.05.01

14.02.13

스티어링 휠

특허청

14

특허권

10-1415750

차량용 스티어링휠의 DAB 하부커버 결합구조

㈜대유에이피

12.10.19

14.06.30

스티어링 휠

특허청

15

특허권

10-1406460

발열기능을 갖는 스티어링휠

㈜대유에이피

현대자동차

영민하이테크

12.11.07

14.06.03

스티어링 휠

특허청

16

특허권

10-1500062

건강체크 시스템용 핸들커버

㈜대유에이피

현대자동차

솔미테크

13.03.07

15.03.02

스티어링 휠

특허청

17

특허권

10-1607138

차량용 스티어링휠의 디스플레이 설치구조

㈜대유에이피

15.01.19

16.03.23

스티어링 휠

특허청

18
특허권
10-2024649
전도성 플라스틱을 활용한 자율 주행용 스티어링휠
㈜대유에이피
19.03.04
19.09.18

스티어링 휠

특허청

19
특허권
10-2024650
전기적 경적신호 전달구조를 갖는 자율주행용 스티어링휠
㈜대유에이피
19.03.26
19.09.18

스티어링 휠

특허청

20
특허권
10-2030423
SRC 와이어 정렬 가이드 프레임을 구비한 차량용 스티어링휠
㈜대유에이피
19.08.21
19.10.02

스티어링 휠

특허청

21
특허권
10-2036672
다양한 전장 부품의 설치가 용이한 차량용 스티어링 휠
㈜대유에이피
19.08.21
19.10.21

스티어링 휠

특허청

22

디자인

0557492

자동차 핸들용 혼플레이트

㈜대유에이피

09.03.20

10.03.30

스티어링 휠

특허청

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약재무정보(연결)

(단위:백만원).

구분
2019년
2018년
2017년

(제4기)
(제3기)
(제2기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
서현회계법인
동명회계법인
한영회계법인

감사의견/검토결론
감사
감사
감사

적정
적정
적정

자산

Ⅰ. 유동자산
70,802
38,475
31,393

Ⅱ. 비유동자산
57,480
43,331
39,783

자산총계
128,282
81,806
71,176

부채

Ⅰ. 유동부채
71,287
38,173
45,519

Ⅱ. 비유동부채
8,987
2,315
1,384

부채총계
80,274
40,488
46,903

자본

[지배기업 소유주지분]
46,675
41,318
24,273

Ⅰ. 자본금
5,442
5,442
4,000

Ⅱ. 자본잉여금
18,813
18,813
12,062

III. 기타자본
404
624
(96)

IV.이익잉여금
22,016
16,439
8,307

[비지배지분]
1,332
-
-

자본총계
48,007
41,318
24,273

부채와 자본 총계
128,282
81,806
71,176

기 간
2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일
2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일
2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일

매 출 액
157,453
193,956
206,580

영업이익(손실)
10,098
10,396
8,061

법인세비용차감전순이익(손실)
10,229
10,001
8,175

당기순이익(당기순손실)
7,976
8,044
6,502

지배기업 소유주지분
7,978
-
-

비지배지분
(2)
-
-

기타포괄이익(손실)
(555)
382
(208)

총포괄이익(손실)
7,421
8,426
6,293

지배기업 소유주지분
7,421
8,426
6,293

비지배지분
-
-
-

주당순이익(원)
733
981
813

연결에 포함된 회사수
3
-
-

나. 연결대상회사의 변동내용
당기중 연결재무제표의 작성대상 범위에 신규로 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
사유

DAYOU AP Mexico S.A. DE C.V
신규 설립

염성대유기차부건(유)
지분 취득

염성동강기차부건(유)
지분 취득

다. 요약재무정보 (별도)

(단위:백만원).

구분
2019년
2018년
2017년

(제4기)
(제3기)
(제2기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
서현회계법인
동명회계법인
한영회계법인

감사의견/검토결론
감사
감사
감사

적정
적정
적정

자산

Ⅰ. 유동자산
58,697
38,475
31,393

Ⅱ. 비유동자산
57,362
43,331
39,783

자산총계
116,059
81,806
71,176

부채

Ⅰ. 유동부채
61,531
38,173
45,519

Ⅱ. 비유동부채
8,817
2,315
1,384

부채총계
70,348
40,488
46,903

자본

Ⅰ. 자본금
5,442
5,442
4,000

Ⅱ. 자본잉여금
18,813
18,813
12,062

III. 기타자본
426
624
(96)

IV.이익잉여금
21,030
16,439
8,307

자본총계
45,711
41,318
24,273

부채와 자본 총계
116,059
81,806
71,176

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

기 간
2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일
2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일
2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일

매 출 액
155,622
193,956
206,580

영업이익(손실)
10,101
10,396
8,061

법인세비용차감전순이익(손실)
9,044
10,001
8,175

당기순이익(당기순손실)
6,993
8,044
6,502

주당순이익(원)
642
981
813

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 4 기 2019.12.31 현재

제 3 기 2018.12.31 현재

제 2 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

자산

유동자산

70,801,445,359

38,475,207,829

31,392,802,461

현금및현금성자산

7,768,047,523

14,838,199,651

1,120,507,435

단기금융상품

9,174,688,600

0

0

매출채권

25,622,807,430

10,901,269,212

16,299,529,747

기타수취채권

11,948,530,805

17,963,992

139,846,084

재고자산

12,821,976,707

9,725,464,374

11,820,089,699

기타유동자산

3,465,394,294

2,992,310,600

2,012,829,496

비유동자산

57,480,386,914

43,330,546,223

39,783,493,732

장기금융상품

2,000,000

2,000,000

2,000,000

매도가능금융자산

0

0

2,596,696,488

당기손익금융자산

3,198,583,603

3,000,000,000

0

기타포괄손익금융자산

4,074,727,040

3,807,909,797

0

관계기업투자주식

6,383,762,532

0

0

퇴직연금운용자산

0

145,221,218

1,064,204,520

유형자산

30,840,431,192

24,759,466,723

24,161,909,716

무형자산

12,266,847,330

11,173,770,569

11,039,826,811

기타비유동자산

140,282,045

178,660,000

479,660,000

이연법인세자산

573,753,172

263,517,916

439,196,197

자산총계

128,281,832,273

81,805,754,052

71,176,296,193

부채

유동부채

71,287,566,990

38,172,657,132

45,518,753,541

매입채무

22,045,639,904

24,442,324,914

23,139,087,195

단기차입금

26,452,904,810

8,117,170,622

13,136,780,000

기타지급채무

3,639,314,812

2,230,625,846

6,534,835,601

당기법인세부채

1,562,517,988

1,188,308,534

1,249,898,092

당기손익금융부채

15,211,124,310

0

0

기타유동부채

2,376,065,166

2,194,227,216

1,458,152,653

비유동부채

8,986,901,088

2,315,185,164

1,384,360,101

장기차입금

749,000,000

749,000,000

0

회사채

6,759,354,122

0

0

퇴직급여부채

38,154,906

0

0

충당부채

1,234,758,086

1,566,185,164

1,384,360,101

기타비유동부채

35,330,751

0

0

이연법인세부채

170,303,223

0

0

부채총계

80,274,468,078

40,487,842,296

46,903,113,642

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

46,674,850,626

41,317,911,756

24,273,182,551

자본금

5,442,000,000

5,442,000,000

4,000,000,000

주식발행초과금

18,812,809,955

18,812,809,955

12,062,107,555

기타자본

403,751,207

624,219,426

(95,771,645)

이익잉여금(결손금)

22,016,289,464

16,438,882,375

8,306,846,641

비지배지분

1,332,513,569

0

0

자본총계

48,007,364,195

41,317,911,756

24,273,182,551

자본과부채총계

128,281,832,273

81,805,754,052

71,176,296,193

연결 포괄손익계산서

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

매출액

157,452,769,900

193,955,816,878

206,580,262,498

매출원가

137,933,454,877

174,274,023,425

190,676,647,443

매출총이익

19,519,315,023

19,681,793,453

15,903,615,055

판매비와관리비

9,421,094,292

9,285,517,225

7,842,533,174

영업이익(손실)

10,098,220,731

10,396,276,228

8,061,081,881

기타수익

2,277,814,756

462,002,706

1,404,351,356

기타비용

2,220,092,944

378,267,496

702,288,184

금융수익

499,392,570

110,480,355

21,632,258

금융비용

888,498,950

589,681,250

609,291,269

지분법손익

461,919,750

0

0

법인세비용차감전순이익(손실)

10,228,755,913

10,000,810,543

8,175,486,042

법인세비용

2,252,309,778

1,956,766,755

1,673,571,396

당기순이익(손실)

7,976,446,135

8,044,043,788

6,501,914,646

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

7,978,500,702

8,044,043,788

6,501,914,646

비지배지분

(2,054,567)

0

0

기타포괄손익

(555,405,997)

382,009,711

(208,545,544)

당기손익 재분류가능

(19,807,873)

0

(95,771,645)

매도가능증권평가손익

0

0

(95,771,645)

해외사업환산손익

(19,807,873)

0

0

당기손익 재분류불가능

(535,598,124)

382,009,711

(112,773,899)

확정급여제도의 재측정요소

(224,293,613)

87,991,946

(112,773,899)

기타포괄손익금융자산평가

(311,304,511)

294,017,765

0

총포괄손익

7,421,040,138

8,426,053,499

6,293,369,102

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

7,421,295,207

8,426,053,499

6,293,369,102

비지배지분

(255,069)

0

0

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

733

981

813

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

730

981

813

연결 자본변동표

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

0

1,917,705,894

17,979,813,449

0

17,979,813,449

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

자본의변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

6,501,914,646

6,501,914,646

0

6,501,914,646

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(112,773,899)

(112,773,899)

0

(112,773,899)

기타포괄손익금융자산평가

0

0

(95,771,645)

0

(95,771,645)

0

(95,771,645)

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

0

0

0

주식보상비용

0

0

0

0

0

0

0

지분변동차액

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

연결실체의 변동

0

0

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

(95,771,645)

8,306,846,641

24,273,182,551

0

24,273,182,551

2018.01.01 (기초자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

(95,771,645)

8,306,846,641

24,273,182,551

0

24,273,182,551

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

425,973,306

0

425,973,306

0

425,973,306

자본의변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

8,044,043,788

8,044,043,788

0

8,044,043,788

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

87,991,946

87,991,946

0

87,991,946

기타포괄손익금융자산평가

0

0

294,017,765

0

294,017,765

0

294,017,765

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

0

0

0

0

주식보상비용

0

0

0

0

0

0

0

지분변동차액

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

1,442,000,000

6,750,702,400

0

0

8,192,702,400

0

8,192,702,400

연결실체의 변동

0

0

0

0

0

0

0

2018.12.31 (기말자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

624,219,426

16,438,882,375

41,317,911,756

0

41,317,911,756

2019.01.01 (기초자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

624,219,426

16,438,882,375

41,317,911,756

0

41,317,911,756

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

자본의변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

7,978,500,702

7,978,500,702

(2,054,567)

7,976,446,135

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(224,293,613)

(224,293,613)

0

(224,293,613)

기타포괄손익금융자산평가

0

0

(311,304,511)

0

(311,304,511)

0

(311,304,511)

해외사업환산손익

0

0

(21,607,371)

0

(21,607,371)

1,799,498

(19,807,873)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

(2,176,800,000)

(2,176,800,000)

0

(2,176,800,000)

주식보상비용

0

0

112,645,013

0

112,645,013

0

112,645,013

지분변동차액

0

0

(201,350)

0

(201,350)

201,350

0

유상증자

0

0

0

0

0

103,702,049

103,702,049

연결실체의 변동

0

0

0

0

0

1,228,865,239

1,228,865,239

2019.12.31 (기말자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

403,751,207

22,016,289,464

46,674,850,626

1,332,513,569

48,007,364,195

연결 현금흐름표

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

영업활동현금흐름

(4,788,874,278)

15,750,424,797

4,571,068,981

영업에서 창출된 현금흐름

(2,041,261,465)

18,376,703,839

6,573,129,782

이자의 수취

92,620,575

53,092,689

21,049,269

이자의 지급

(838,834,440)

(654,620,378)

(735,782,920)

배당금의 수령

30,086,376

45,819,326

법인세의 납부

(2,031,485,324)

(2,070,570,679)

(1,287,327,150)

투자활동현금흐름

(35,459,031,641)

(5,954,825,603)

(1,321,406,292)

단기대여금의 회수

1,400,000,000

0

3,525,000,000

사외적립자산의 회수

0

1,000,000,000

0

유형자산의 처분

1,558,797,705

736,872,000

3,221,856,182

무형자산의 처분

15,000

613,200,000

0

장기금융상품의 처분

0

0

4,538,434

보증금의 회수

30,000,000

346,000,000

11,000,000

단기금융상품의 취득

(9,173,674,084)

0

0

단기대여금의 대여

(13,000,000,000)

0

(4,267,000,000)

매도가능금융자산의 취득

0

0

(50,000,270)

당기손익금융자산의 취득

0

(3,000,000,000)

0

기타포괄손익금융자산의 취득

(665,925,590)

(288,147,834)

0

관계기업투자주식의 취득

(5,915,308,292)

0

0

종속기업의 취득

(4,963,048,207)

0

0

유형자산의 취득

(4,317,086,073)

(4,479,379,769)

(3,030,303,818)

무형자산의 취득

(411,802,100)

(838,370,000)

(688,496,820)

보증금의 예치

(1,000,000)

(45,000,000)

(48,000,000)

재무활동현금흐름

33,163,001,553

3,922,093,022

(2,177,939,285)

단기차입금의 차입

45,537,871,119

14,059,158,892

14,692,112,223

장기차입금의 차입

0

749,000,000

0

회사채의 발행

6,744,180,000

0

0

전환사채의 발행

13,500,000,000

0

0

유상증자

103,702,049

8,192,702,400

0

단기차입금의 상환

(30,243,973,787)

(19,078,768,270)

(16,870,051,508)

리스부채의 상환

(301,977,828)

0

0

배당금의 지급

(2,176,800,000)

0

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(7,084,904,366)

13,717,692,216

1,071,723,404

외화표시 현금및현금성자산효과

14,752,238

(4,987,911)

기초의 현금

14,838,199,651

1,120,507,435

53,771,942

기말의 현금

7,768,047,523

14,838,199,651

1,120,507,435

3. 연결재무제표 주석

연결 재무상태표

제 4 기 2019.12.31 현재

제 3 기 2018.12.31 현재

제 2 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

자산

유동자산

70,801,445,359

38,475,207,829

31,392,802,461

현금및현금성자산

7,768,047,523

14,838,199,651

1,120,507,435

단기금융상품

9,174,688,600

0

0

매출채권

25,622,807,430

10,901,269,212

16,299,529,747

기타수취채권

11,948,530,805

17,963,992

139,846,084

재고자산

12,821,976,707

9,725,464,374

11,820,089,699

기타유동자산

3,465,394,294

2,992,310,600

2,012,829,496

비유동자산

57,480,386,914

43,330,546,223

39,783,493,732

장기금융상품

2,000,000

2,000,000

2,000,000

매도가능금융자산

0

0

2,596,696,488

당기손익금융자산

3,198,583,603

3,000,000,000

0

기타포괄손익금융자산

4,074,727,040

3,807,909,797

0

관계기업투자주식

6,383,762,532

0

0

퇴직연금운용자산

0

145,221,218

1,064,204,520

유형자산

30,840,431,192

24,759,466,723

24,161,909,716

무형자산

12,266,847,330

11,173,770,569

11,039,826,811

기타비유동자산

140,282,045

178,660,000

479,660,000

이연법인세자산

573,753,172

263,517,916

439,196,197

자산총계

128,281,832,273

81,805,754,052

71,176,296,193

부채

유동부채

71,287,566,990

38,172,657,132

45,518,753,541

매입채무

22,045,639,904

24,442,324,914

23,139,087,195

단기차입금

26,452,904,810

8,117,170,622

13,136,780,000

기타지급채무

3,639,314,812

2,230,625,846

6,534,835,601

당기법인세부채

1,562,517,988

1,188,308,534

1,249,898,092

당기손익금융부채

15,211,124,310

0

0

기타유동부채

2,376,065,166

2,194,227,216

1,458,152,653

비유동부채

8,986,901,088

2,315,185,164

1,384,360,101

장기차입금

749,000,000

749,000,000

0

회사채

6,759,354,122

0

0

퇴직급여부채

38,154,906

0

0

충당부채

1,234,758,086

1,566,185,164

1,384,360,101

기타비유동부채

35,330,751

0

0

이연법인세부채

170,303,223

0

0

부채총계

80,274,468,078

40,487,842,296

46,903,113,642

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

46,674,850,626

41,317,911,756

24,273,182,551

자본금

5,442,000,000

5,442,000,000

4,000,000,000

주식발행초과금

18,812,809,955

18,812,809,955

12,062,107,555

기타자본

403,751,207

624,219,426

(95,771,645)

이익잉여금(결손금)

22,016,289,464

16,438,882,375

8,306,846,641

비지배지분

1,332,513,569

0

0

자본총계

48,007,364,195

41,317,911,756

24,273,182,551

자본과부채총계

128,281,832,273

81,805,754,052

71,176,296,193

연결 포괄손익계산서

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

매출액

157,452,769,900

193,955,816,878

206,580,262,498

매출원가

137,933,454,877

174,274,023,425

190,676,647,443

매출총이익

19,519,315,023

19,681,793,453

15,903,615,055

판매비와관리비

9,421,094,292

9,285,517,225

7,842,533,174

영업이익(손실)

10,098,220,731

10,396,276,228

8,061,081,881

기타수익

2,277,814,756

462,002,706

1,404,351,356

기타비용

2,220,092,944

378,267,496

702,288,184

금융수익

499,392,570

110,480,355

21,632,258

금융비용

888,498,950

589,681,250

609,291,269

지분법손익

461,919,750

0

0

법인세비용차감전순이익(손실)

10,228,755,913

10,000,810,543

8,175,486,042

법인세비용

2,252,309,778

1,956,766,755

1,673,571,396

당기순이익(손실)

7,976,446,135

8,044,043,788

6,501,914,646

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

7,978,500,702

8,044,043,788

6,501,914,646

비지배지분

(2,054,567)

0

0

기타포괄손익

(555,405,997)

382,009,711

(208,545,544)

당기손익 재분류가능

(19,807,873)

0

(95,771,645)

매도가능증권평가손익

0

0

(95,771,645)

해외사업환산손익

(19,807,873)

0

0

당기손익 재분류불가능

(535,598,124)

382,009,711

(112,773,899)

확정급여제도의 재측정요소

(224,293,613)

87,991,946

(112,773,899)

기타포괄손익금융자산평가

(311,304,511)

294,017,765

0

총포괄손익

7,421,040,138

8,426,053,499

6,293,369,102

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

7,421,295,207

8,426,053,499

6,293,369,102

비지배지분

(255,069)

0

0

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

733

981

813

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

730

981

813

연결 자본변동표

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

0

1,917,705,894

17,979,813,449

0

17,979,813,449

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

자본의변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

6,501,914,646

6,501,914,646

0

6,501,914,646

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(112,773,899)

(112,773,899)

0

(112,773,899)

기타포괄손익금융자산평가

0

0

(95,771,645)

0

(95,771,645)

0

(95,771,645)

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

0

0

0

주식보상비용

0

0

0

0

0

0

0

지분변동차액

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

연결실체의 변동

0

0

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

(95,771,645)

8,306,846,641

24,273,182,551

0

24,273,182,551

2018.01.01 (기초자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

(95,771,645)

8,306,846,641

24,273,182,551

0

24,273,182,551

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

425,973,306

0

425,973,306

0

425,973,306

자본의변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

8,044,043,788

8,044,043,788

0

8,044,043,788

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

87,991,946

87,991,946

0

87,991,946

기타포괄손익금융자산평가

0

0

294,017,765

0

294,017,765

0

294,017,765

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

0

0

0

0

주식보상비용

0

0

0

0

0

0

0

지분변동차액

0

0

0

0

0

0

0

유상증자

1,442,000,000

6,750,702,400

0

0

8,192,702,400

0

8,192,702,400

연결실체의 변동

0

0

0

0

0

0

0

2018.12.31 (기말자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

624,219,426

16,438,882,375

41,317,911,756

0

41,317,911,756

2019.01.01 (기초자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

624,219,426

16,438,882,375

41,317,911,756

0

41,317,911,756

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

자본의변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

7,978,500,702

7,978,500,702

(2,054,567)

7,976,446,135

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(224,293,613)

(224,293,613)

0

(224,293,613)

기타포괄손익금융자산평가

0

0

(311,304,511)

0

(311,304,511)

0

(311,304,511)

해외사업환산손익

0

0

(21,607,371)

0

(21,607,371)

1,799,498

(19,807,873)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

(2,176,800,000)

(2,176,800,000)

0

(2,176,800,000)

주식보상비용

0

0

112,645,013

0

112,645,013

0

112,645,013

지분변동차액

0

0

(201,350)

0

(201,350)

201,350

0

유상증자

0

0

0

0

0

103,702,049

103,702,049

연결실체의 변동

0

0

0

0

0

1,228,865,239

1,228,865,239

2019.12.31 (기말자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

403,751,207

22,016,289,464

46,674,850,626

1,332,513,569

48,007,364,195

연결 현금흐름표

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

영업활동현금흐름

(4,788,874,278)

15,750,424,797

4,571,068,981

영업에서 창출된 현금흐름

(2,041,261,465)

18,376,703,839

6,573,129,782

이자의 수취

92,620,575

53,092,689

21,049,269

이자의 지급

(838,834,440)

(654,620,378)

(735,782,920)

배당금의 수령

30,086,376

45,819,326

법인세의 납부

(2,031,485,324)

(2,070,570,679)

(1,287,327,150)

투자활동현금흐름

(35,459,031,641)

(5,954,825,603)

(1,321,406,292)

단기대여금의 회수

1,400,000,000

0

3,525,000,000

사외적립자산의 회수

0

1,000,000,000

0

유형자산의 처분

1,558,797,705

736,872,000

3,221,856,182

무형자산의 처분

15,000

613,200,000

0

장기금융상품의 처분

0

0

4,538,434

보증금의 회수

30,000,000

346,000,000

11,000,000

단기금융상품의 취득

(9,173,674,084)

0

0

단기대여금의 대여

(13,000,000,000)

0

(4,267,000,000)

매도가능금융자산의 취득

0

0

(50,000,270)

당기손익금융자산의 취득

0

(3,000,000,000)

0

기타포괄손익금융자산의 취득

(665,925,590)

(288,147,834)

0

관계기업투자주식의 취득

(5,915,308,292)

0

0

종속기업의 취득

(4,963,048,207)

0

0

유형자산의 취득

(4,317,086,073)

(4,479,379,769)

(3,030,303,818)

무형자산의 취득

(411,802,100)

(838,370,000)

(688,496,820)

보증금의 예치

(1,000,000)

(45,000,000)

(48,000,000)

재무활동현금흐름

33,163,001,553

3,922,093,022

(2,177,939,285)

단기차입금의 차입

45,537,871,119

14,059,158,892

14,692,112,223

장기차입금의 차입

0

749,000,000

0

회사채의 발행

6,744,180,000

0

0

전환사채의 발행

13,500,000,000

0

0

유상증자

103,702,049

8,192,702,400

0

단기차입금의 상환

(30,243,973,787)

(19,078,768,270)

(16,870,051,508)

리스부채의 상환

(301,977,828)

0

0

배당금의 지급

(2,176,800,000)

0

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(7,084,904,366)

13,717,692,216

1,071,723,404

외화표시 현금및현금성자산효과

14,752,238

(4,987,911)

기초의 현금

14,838,199,651

1,120,507,435

53,771,942

기말의 현금

7,768,047,523

14,838,199,651

1,120,507,435

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 대유에이피(이하 '지배기업')는 주식회사 대유플러스의 자동차 스티어링휠 사업부문을 2016년 10월 1일자로 물적분할하여 설립되었으며, 2018년 12월 7일 대한민국의 코스닥시장에 신규상장하였습니다. 회사의 본점은 전라북도 완주군 봉동읍에 위치하고 있습니다.

당기말 현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)대유플러스
5,196,752
47.75

(주)대유에이텍
2,803,248
25.75

우리사주조합
32,520
0.30

기타주주
2,851,480
26.20

합 계
10,884,000
100.00

1.1 종속기업 현황

보고기간종료일 현재 지배기업의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지분율
결산일
업종

당기말
전기말

Dayou AP Mexico
멕시코
97%
-
12월 31일
자동차부품 제조업

염성대유자동차부품(유)
중국
100%
-
12월 31일
자동차부품 제조업

염성동강자동차부품(유)
중국
51%
-
12월 31일
자동차부품 제조업

1.2 종속기업의 요약 재무정보

당기 연결대상 종속기업의 요약 재무현황(내부거래 제거 전)은 다음과 같습니다. 매출 및 당기순손익 이하는 연결실체에 포함된 이후 경영성과와 현금흐름만 표시하였습니다(단위:원).

기업명
자산
부채
매출
당기순손익
영업현금흐름
투자현금흐름
재무현금흐름

Dayou AP Mexico
4,304,753,634
849,809,303
107,592,438
(68,485,580)
178,149,011
(3,564,534,079)
3,463,446,643

염성대유자동차부품(유)
19,760,746,902
13,547,605,165
2,423,167,608
32,803,343
1,397,564,208
(80,111,619)
-

염성동강자동차부품(유)
2,655,830,409
147,942,166
-
-
-
-
-

.
1.3 비지배지분에 대한 정보

당기 연결실체에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위:원).

기업명

비지배지분율

기초 누적
비지배지분

유상증자

비지배지분에 배분된 
당기순손익

기타

연결실체변동

기말 누적 
비지배지분

Dayou AP Mexico

3%

-
103,702,049

(2,054,567)

2,000,848

-
103,648,330

염성동강자동차부품(유)
49%
-
-
-
-
1,228,865,239
1,228,865,239

합 계

-
103,702,049
(2,054,567)
2,000,848
1,228,865,239
1,332,513,569

1.4 연결대상범위의 변동

당기 중 연결범위의 변동은 다음과 같습니다.

기업명
구분
사 유

Dayou AP Mexico
신규 포함
당기 중 신규설립으로 인해 97% 지분취득

염성대유자동차부품(유)
신규 포함
당기 중 지분양수로 인해 100% 지분취득

염성동강자동차부품(유)
신규 포함
당기 중 지분양수로 인해 51% 지분취득

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

당기 연결범위의 변동으로 연결재무제표를 최초 작성하였습니다. 비교표시된 전기 재무제표는 개별재무제표입니다.

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 

2.1 연결재무제표의 작성기준

연결실체의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)

-
순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은
주석 3
에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부
터 다
음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다(단위:원).

공시계정과목
상세계정과목
1116호 적용 전
1116호 적용 후
변동

유형자산
사용권자산
-
364,765,854

364,765,854

기타비유동자산
임차보증금

148,360,000

169,282,045
(9,377,955)

기타유동부채
리스부채(유동)
-
187,671,265
187,671,265

기타비유동부채
리스부채(비유동)
-
167,716,634
167,716,634

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다.
해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다.
해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다.
해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다.
해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다.
해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다.
해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다.
해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다.
해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시: '제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결실체가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 연결

연결실체는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 지배기업이 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 지배기업이 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결실체의 사업결합은 취득법으로 회계처리됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로최초 측정하고 있습니다. 연결실체는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결실체에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결실체가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결실체와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다.
관계기업의 손실 중 연결실체의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결실체의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결실체에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다.
또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결실체는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여
연결실체가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결실체는 연결실체 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

연결실체는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결실체는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결실체는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 연결실체는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.
 
(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에 포함됩니다.
 
(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에
포
함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용
'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결실체는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결실체가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결실체는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결실체는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결실체가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결실체가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
'차입금'
으
로 분류하고 있습니다.(
주석 4.4 참조
)

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.7 재고자산

 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는
총평균법에 따라 결정됩니다.

2.8 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
내용연수
구 분
내용연수

건물
40 ~ 45년
차량운반구
5년

구축물
10 ~ 40년
공구와기구
5 ~ 10년

기계장치
5 ~ 10년
기타의유형자산
5 ~ 10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.9 무형자산

영업권은

주석 2.3(1)
에서
설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다.

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

연구개발비 
연결실체는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 연결실체는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

연결실체의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
상각방법
내용연수

토지사용권
정액법
50년

영업권
상각대상 아님
비한정

회원권
상각대상 아님
비한정

특허권
정액법
10년

소프트웨어
정액법
5년

2.10 자산손상

연결실체는 매 재무상태표일 현재 손상징후의 존재 여부를 검토하고 있으며 손상징후가 파악되면 자산의 회수가능성을 추정하여 손상 여부를 검토하고 있습니다. 다만, 매년 손상검사가 요구되는 일부 자산에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별 자산별로 측정하나, 개별 자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우에는현금창출단위별로 측정하고 있습니다.

자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 이를 손상차손으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 자산의 사용가치는 해당 자산의 기대미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 할인율로 할인하여 산정하고 있으며, 자산의 순공정가치는 가치 승수, 공개시장에서 거래되는 대용기업 주식의 가격 또는 다른 이용가능한 공정가치에 대한 지수 등을 사용한 적절한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 연결실체는 손상차손을 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결실체는 영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간일마다 과거에 인식한 손상차손이더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 한편, 과거에 인식한 손상차손은해당자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이를 손상차손환입으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

무형자산
연결실체는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매 보고기간일 현재 개별자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타 채무는 연결실체가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한상각후원가로 측정됩니다.

2.13 금융부채

 
(1) 분류 및 측정

연결실체의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
'
매
입채무', '차입금' 및 '기타금융부채'
등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
'금융원가'
로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 금융보증계약

 
연결실체가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여
'기타금융부채'
로 인식됩니다.

(1)
금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2)
최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.15 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결실체가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결실체는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결실체가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.17 종업원급여

 
(1) 퇴직급여
 
연결실체의 퇴직연금제도는
확정기여제도
와
확정급여제도
로 구분됩니다. 

확정기여제도는 연결실체가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 
(2) 주식기준보상 

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.18 수익인식

연결실체는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.
기준서 제1115호는 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식하도록 규정하고 있습니다.

(1) 재화의 판매

연결실체는 스티어링휠 등을 제조하여 국내외 완성차업체에 납품하고 있습니다. 이 과정에서 연결실체는 완성차업체에 재화(스티어링휠 등)를 공급하고 고객은 약정상 정해진 가격을 연결실체에 지불합니다. 또한 고객과의 약정에 따라 일정기간동안 연결실체가 납품한 재화에 대한 품질보증의무를 부담하고 있습니다.

연결실체는 연결실체가 부담하는 품질보증의 대부분이 최종소비자로부터 클레임제기로 인해 발생된 비용을 부담하는 형태로 발생하는 바, 품질보증으로 인해 연결실체가 추가적으로 제공하는 재화나 용역이 없고, 재화의 판매가격에서 품질보증의 대가가 별도로 구분되지 않는 점 등을 고려하여 연결실체가 고객에게 계약에 따라 수행하는 의무는 재화의 공급이라는 단일 수행의무로 구성되는 것으로 판단하였습니다. 따라서 연결실체는 재화를 납품하여 고객에게 인도하는 시점에 수익(매출)을 인식하고 있습니다.

또한, 연결실체는 품질보증을 별도의 의무로 파악하지 아니하는 바, 충당부채를 설정하여 비용으로 반영하고 있습니다.

(2) 이자수익

상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 포괄손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다. 

(3) 배당금수익

연결실체가 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

2.19 리스

주석 2.2
에서 설명한 것처럼 연결실체는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 

전기말 현재 연결실체가 리스이용자로서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우 유형자산의 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간 개시일에 금융리스자산으로 인식하였습니다. 상응하는 리스료 지급의무는 금융원가를 차감한 순액으로
기타단기채무 또는 기타장기채무
에 포함하였습니다. 각 리스료는 리스부채와 금융원가로 배분하였습니다. 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하였습니다. 금융리스로 취득한 유형자산은 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하였습니다.

소유에 따른 위험과 효익의 유의적인 부분이 리스이용자인 연결실체에 이전되지 않는 리스의 경우 운용리스로 분류합니다. 운용리스에 따른 지급액(리스제공자로부터 받은 인센티브를 차감한 순액)은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 당기손익으로 인식하였습니다.

연결실체는 다양한 사무실, 자동차, 기티 사무실 장비 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결실체는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다.
그러나 연결실체가리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 연결실체는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 연결실체(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
연결실체(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 연결실체(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결실체는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결실체가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.
연결실체는 유형자산으로 표시된 토지와 건물을 재평가하지만 연결실체가 보유하고 있는 사용권자산인 건물에 대해서는 재평가모형을 선택하지 않았습니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

2.20 영업부문

 
영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(
주석 33
참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결실체는 전략적 의사결정을 수행하는
전략운영위원회
를최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.21 연결재무제표 승인

연결실체의 연결재무제표는 2020년 2월 21일자로 이사회에서 승인됐으며, 2020년 3월 24일자 정기주주총회에서 승인될 예정입니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결실체의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다.

(2) 법인세

연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다
.

연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해연결실체가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다
..

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결실체는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결실체의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다
.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다
.

(6) 충당부채

연결실체는 판매된 재고와 관련하여 판매보증충당부채를 계상하고 있습니다. 동 충당부채는 경영자의 가정과 추정에 기초하여 향후 발생할 것으로 예상되는 판매보증비를 적용하여 산정되었습니다. 

(7) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

4. 현금및현금성자산과 금융기관예치금

4.1 당기말과 전기말 현재 예치금 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 명
구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
시재현금
11,803,872
30,500,000

요구불예금
7,756,243,651
14,807,699,651

합 계
7,768,047,523
14,838,199,651

단기금융상품
정기예금
9,164,688,600
-

정기적금
10,000,000
-

합 계
9,174,688,600
-

장기금융상품
당좌거래보증금
2,000,000
2,000,000

합 계
2,000,000
2,000,000

4.2 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예치금 등은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 명
당기말
전기말
제한내용

단기금융상품
8,800,000,000
-
유산스대출 담보

장기금융상품
2,000,000
2,000,000
당좌개설보증금

5. 매출채권과 기타수취채권

5.1 당기말과 전기말 현재 매출채권과 기타수취채권은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 명
구 분
당기말
전기말

매출채권
매출채권
25,622,807,430
10,901,269,212

대손충당금
-
-

합 계
25,622,807,430
10,901,269,212

기타수취채권
미수금
348,530,805
17,963,992

대손충당금
-
-

관계사단기대여금
11,600,000,000
-

합 계
11,948,530,805
17,963,992

5.2 당기
말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.(단위:원).

구 분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

6개월 이내
25,622,807,430
-
10,888,334,742
-

6개월 ~ 12개월
-
-
12,934,470
-

12개월 초과
-
-
-
-

합 계
25,622,807,430
-
10,901,269,212
-

6. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

평가전
평가충당금
장부금액
평가전
평가충당금
장부금액

상품
-
-
-
-
-
-

제품
3,109,077,902
-
3,109,077,902
2,193,703,634
-
2,193,703,634

원재료
2,306,281,643
-
2,306,281,643
781,111,572
-
781,111,572

부재료
2,595,183,907
-
2,595,183,907
2,137,328,506
-
2,137,328,506

재공품
4,811,433,255
-
4,811,433,255
4,613,320,662
-
4,613,320,662

합 계
12,821,976,707
-
12,821,976,707
9,725,464,374
-
9,725,464,374

7. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

보증금
-
140,282,045
140,282,045
-
178,660,000
178,660,000

미수수익
264,847,210
-
264,847,210
-
-
-

선급금
459,215,241
-
459,215,241
958,159,161
-
958,159,161

선급비용
544,105,704
-
544,105,704
60,644,703
-
60,644,703

부가세대급금
2,197,226,139
-
2,197,226,139
1,973,506,736
-
1,973,506,736

합 계
3,465,394,294
140,282,045
3,605,676,339
2,992,310,600
178,660,000
3,170,970,600

8. 당기
손익금융자산

8.1 당기말과 전기말 현재 당기손익금융자산은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

지분증권
3,198,583,603
3,000,000,000

합 계
3,198,583,603
3,000,000,000

유동
-
-

비유동
3,198,583,603
3,000,000,000

8.2 지분증권의 상세내
역은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
구분
주식수
(주,백만좌)
지분율
당기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

씨앤알제이호PEF
비상장
3,000
10.7%
3,000,000,000
3,198,583,603
3,000,000,000
3,000,000,000

합 계

3,000,000,000
3,198,583,603
3,000,000,000
3,000,000,000

연결실체는 전기 중 씨앤알제이호PEF에 30억원을 신규로 출자하였으며, 동 PEF는 자본시장법에 의한 경영참여형 사모집합투자기구로서, 관련법령에 따라 재산을 운용하고 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 하여 전기 중 신규설립되었습니다. 

연결실체는 PEF의 설립목적 등을 감안시 자산기준 평가접근법을 적용하는 것이 합리적이라고 판단하였으며, PEF의 정관상 사원에게 정해진 보장수익률 및 잔여재산에 대한 분배요건 과 PEF와 PEF가 운용하는 투자자산의 상대회사간에 체결된 약정 등을 종합적으로 고려하여 평가하였습니다.

8.3 당기와 전기의 당기손익금융자산의 변동은
다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

기초
3,000,000,000
-

취득
-
3,000,000,000

처분
-
-

공정가치 변동
198,583,603
-

기말
3,198,583,603
3,000,000,000

9. 기타포괄손익금융자산

9.1 당기말 현재 기타포괄손익금융자산은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

지분증권
4,074,727,040
3,807,909,797

합 계
4,074,727,040
3,807,909,797

유동
-
-

비유동
4,074,727,040
3,807,909,797

9.2 지분증권의
상세내역은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
구분
주식수
(주,좌)
지분율
당기말
전기말

취득원가
장부금액
취득원가
장부금액

(주)대유에이텍
상장
1,995,057
1.9%
2,143,696,183
1,791,561,186
1,742,000,270
2,010,590,620

(주)위니아딤채
상장
112,000
0.3%
288,147,834
332,080,000
288,147,834
291,200,000

(주)대유플러스
상장
345,000
0.3%
264,229,677
267,375,000
-
-

북경대유(유)
비상장
432,000
12.0%
927,480,378
1,633,710,854
927,480,378
1,456,119,177

(주)푸른산수목원
비상장
10,000
5.3%
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000

합 계
3,673,554,072
4,074,727,040
3,007,628,482
3,807,909,797

9.3 당기와
전기 중 기타포괄손익금융자산의 변동은
다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

기초
3,807,909,797
-

계정과목 변경
-
2,596,696,488

1109호 적용에 따른 효과(*1)
-
546,119,622

취득
665,925,590
288,147,834

공정가치변동(*2)
(399,108,347)
376,945,853

기말
4,074,727,040
3,807,909,797

(*1)
법인세효과가 차감된 순금액이 기초 포괄손익누계액에 반영되었습니다.

(*2)
법인세효과가 차감된 순금액이 기타포괄손익계산서의 기타포괄손익금융자산평가손익으로 반영되어 있습니다.

10. 관
계기업투자주식

1
0.1 당기말 현재 관계기업투자주식의 현황은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
소재지
보유주식수(주)
지분율
취득원가
장부금액

DAYOU PLUS Mexico
멕시코
50,887
50.0%
2,115,308,292
2,224,159,422

케이클라비스 신기술조합 제6호(*)
대한민국
3,800,000,000
99.7%
3,800,000,000
4,159,603,110

합 계
5,915,308,292
6,383,762,532

(*) 연결실체는 지분율 50%을 초과하여 보유하고 있으나, 유한책임조합원으로서 지배력을 보유하지는 않으므로, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

10.2 당기말 현재 관계기업의 주요재무현
황은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
결산일
자산
부채
자본
매출액
순손익

DAYOU PLUS Mexico
12월 31일
6,206,424,646
2,485,324,326
3,721,100,320
8,597,699,411
204,629,258

케이클라비스 신기술조합 제6호
12월 31일
4,208,968,328
44,884,931
4,164,083,397
-
360,549,434

10.3 당기 중 관계기업투자주식의 변동은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
기초
취득
처분
지분법평가
기타(*)
기말

DAYOU PLUS Mexico.
-
2,115,308,292
-
102,316,640
6,534,490
2,224,159,422

케이클라비스 신기술조합 제6호
-
3,800,000,000
-
359,603,110
-
4,159,603,110

합 계
-
5,915,308,292
-
461,919,750
6,534,490
6,383,762,532

(*) 해외사업환산으로 인한 효과 포함

10.4 당기 중 관계기업투자주식에 대한 투자차액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
기초
증가
감소
기말

DAYOU PLUS Mexico
-
363,572,700
-
363,572,700

케이클라비스 신기술조합 제6호
-
6,449,066
-
6,449,066

10.5 회계정책일치 등을 위해 관계기업의 재무제표를 수정하여 사용한 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
조정전순자산
취득일공정가치조정
회계정책일치
조정후

DAYOU PLUS Mexico
2,904,915,160
816,185,160
-
3,721,100,320

케이클라비스 신기술조합 제6호
3,765,165,620
-
398,917,777
4,164,083,397

11. 유형자산

11.1 당
기말과 전기말 현재
유형자산의 현황은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가누계액(*1)
장부금액
취득원가
감가누계액(*1)
장부금액

토지(*2)
4,273,648,934
-
4,273,648,934
4,270,898,934
-
4,270,898,934

건물(*2)
10,701,566,066
(1,266,487,908)
9,435,078,158
8,086,594,445
(690,465,541)
7,396,128,904

구축물(*2)
823,236,326
(45,540,807)
777,695,519
584,871,160
(28,237,971)
556,633,189

시설장치(*2)
3,064,821,420
(1,105,664,644)
1,959,156,776
2,996,388,087
(805,527,617)
2,190,860,470

기계장치(*2)
13,335,495,576
(5,546,621,247)
7,788,874,329
9,758,051,138
(4,935,222,695)
4,822,828,443

기타의유형자산
13,035,858,866
(7,939,735,627)
5,096,123,239
12,750,023,682
(8,797,368,278)
3,952,655,404

건설중인자산
1,333,629,386
-
1,333,629,386
1,569,461,379
-
1,569,461,379

사용권자산
473,928,590
(297,703,739)
176,224,851
-
-
-

합 계
47,042,185,164
(16,201,753,972)
30,840,431,192
40,016,288,825
(15,256,822,102)
24,759,466,723

(*1)
국고보조금 포함

(*2)

연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보제공(채권최고액

13,718백만원
)되어
있습니다.

11.2 당기와 전기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

<당기>

구 분
기초
취득
처분
감가상각
연결실체의변동
기타증감(*)
기말

토지
4,270,898,934
2,750,000
-
-
-
-
4,273,648,934

건물
7,396,128,904
-
-
(215,216,425)
2,283,021,931
(28,856,252)
9,435,078,158

구축물
556,633,189
238,365,166
-
(17,298,847)
-
(3,989)
777,695,519

시설장치
2,190,860,470
70,600,000
(18,252,778)
(308,050,916)
-
24,000,000
1,959,156,776

기계장치
4,822,828,443
1,015,252,603
(81,000)
(835,490,246)
2,440,734,773
345,629,756
7,788,874,329

기타의유형자산
3,952,655,404
1,540,654,376
(526,978,133)
(1,748,661,188)
1,171,675,374
706,777,406
5,096,123,239

건설중인자산
1,569,461,379
1,452,492,215
(649,621,000)
-
73,595,993
(1,112,299,201)
1,333,629,386

사용권자산
-
473,928,590
-
(297,703,739)
-
-
176,224,851

합 계
24,759,466,723
4,794,042,950
(1,194,932,911)
(3,422,421,361)
5,969,028,071
(64,752,280)
30,840,431,192

(*)
회계정책 변경에 대한 효과, 계정대체, 환율변동효과 포함

<전기>

과 목
기초
취득
처분
감가상각
대체
기말

토지
3,663,799,200
607,099,734
-
-
-
4,270,898,934

건물
6,966,170,067
620,489,518
-
(190,530,681)
-
7,396,128,904

구축물
474,753,738
95,562,840
-
(13,683,389)
-
556,633,189

시설장치
2,373,361,527
110,390,000
-
(292,891,057)
-
2,190,860,470

기계장치
5,478,934,634
147,750,000
(32,589,331)
(771,266,860)
-
4,822,828,443

기타의유형자산
4,722,446,550
1,388,326,298
(424,076,817)
(2,009,794,627)
275,754,000
3,952,655,404

건설중인자산
482,444,000
1,509,761,379
(75,240,000)
-
(347,504,000)
1,569,461,379

합 계
24,161,909,716
4,479,379,769
(531,906,148)
(3,278,166,614)
(71,750,000)
24,759,466,723

11.3 당기말 현재 사용권자산에 대한 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
부동산리스
기타자산리스
합계

기초금액
-
-
-

회계정책변경에 대한 효과
218,399,944
255,528,646
473,928,590

신규취득
-
-
-

감가상각비
(123,092,963)
(174,610,776)
(297,703,739)

기말금액
95,306,981
80,917,870
176,224,851

11.4 보험
가입자산
당기말 현재 연결실체는 건물,기계장치 등에 21,591백만원의 부보금액으로 화재보험 등을가입하고 있고, 부보금액 중

13,718
백
만원을 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보제공하고 있습니다.

12. 무형자산

12.1 당기말과 전기말 현재 무형자산의 현황은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가누계액(*1)
장부가액
취득원가
감가누계액(*1)
장부가액

토지사용권(*2)
815,340,299
(67,886,690)
747,453,609
-
-
-

영업권
10,138,890,939
-
10,138,890,939
10,027,747,697
-
10,027,747,697

회원권
818,315,400
-
818,315,400
600,000,000
-
600,000,000

특허권
18,397,562
(124,904)
18,272,658
-
-
-

소프트웨어
1,181,591,260
(637,676,536)
543,914,724
1,081,457,847
(535,434,975)
546,022,872

합 계
12,972,535,460
(705,688,130)
12,266,847,330
11,709,205,544
(535,434,975)
11,173,770,569

(*1)
손상차손누계액, 국고보조금 포함

(*2)
연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보제공되어 있습니다.

12.2 당기와 전기의 무형자산의 변동은 다음과 같습니다(단위:원).

<당기>

구 분
기초
취득(*)
처분
상각
연결실체의변동
기타
기말

토지사용권
-
-
-
(880,005)
757,941,002
(9,607,388)
747,453,609

영업권
10,027,747,697
-
-
-
111,143,242
-
10,138,890,939

회원권
600,000,000
218,315,400
-
-
-
-
818,315,400

특허권
-
14,988,700
-
(124,904)
3,452,671
(43,809)
18,272,658

소프트웨어
546,022,872
178,498,000
(15,000)
(204,177,711)
23,887,051
(300,488)
543,914,724

합 계
11,173,770,569
411,802,100
(15,000)
(205,182,620)
896,423,966
(9,951,685)
12,266,847,330

(*) 국고보조금수취로 인한 효과 포함

<전기>

구 분
기초
취득
처분
상각
대체
기말

영업권
10,027,747,697
-
-
-
-
10,027,747,697

회원권
613,200,000
600,000,000
(613,200,000)
-
-
600,000,000

소프트웨어
398,879,114
238,370,000
-
(162,976,242)
71,750,000
546,022,872

합 계
11,039,826,811
838,370,000
(613,200,000)
(162,976,242)
71,750,000
11,173,770,569

12.3 연결실체는 당기와 전기 중 무형자산상각비를 전액 판매비와관리비로 처리하였습니다.

12.4 당기와 전기 중 연구개발비로 지출된 총액은 1,673백만원과 1,338백만원이며, 제조원가와 판매비와관리비로 처리하였습니다.

12.5 영업권

1) 자동차사업부(스티어링휠 부문) 영업권 
지배기업이 물적분할하기 전인 2006년 (주)대유플러스(구, (주)대유엠텍)가 (주)대유에스텍을 흡수합병함에 따라 발생하였습니다.

지배기업은 동 영업권을 스티어링휠부문으로 식별되는 현금창출단위에 배분하고 있고, 회수가능액은 향후 5개년간의 사업계획에 근거하여 추정한 현금흐름을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하였으며, 추정에 사용한 주요가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

매출액증가율
-0.5%
-1.54%

매출원가율
90.01%
91.80%

영구성장률
1%
1%

가중평균자본비용
10.25%
7.58%

- 매출액증가율은 당기매출액 대비 향후 5년의 예측기간에 대한 연평균인상율으로서, 향후 판매계획량 및 판매단가의 추정에 따라 산정되었으며, 최근의 자동차산업에 대한 추세와 외부환경의 변화 및 인플레이션에 대한 예상에 기초하고 있습니다.
- 매출원가율은 향후 5년간의 매출액에 대한 평균적인 추정원가율이며, 현재의 매출총이익률의 수준과 매출구성에 원재료 및 인건비의 미래예상가격을 조정하여 산정됐습니다. 
- 영구성장률은 예측기간을 초과하는 기간의 현금흐름을 추정하는데 사용되는 가중 평균 성장률로 산업보고서의 예상성장률을 초과하지 않는 수준에서 결정됩니다.

상기의 가정을 적용하여 스티어링휠사업부에 대한 영업권에 대한 손상평가 수행결과, 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않습니다. 

2) 자동차사업부(주조사업 부문) 영업권
당기 중 중국에 소재하고 있는 염성동강자동차부품(유)(자동차사업부(주조사업 부분))을 영업양수 함으로써 1.11억원의 영업권이 발생하였으며, 인수시점과 기말시점에 차이가 발생하지 않아 추가로 손상검토는 하지 않았습니다.

13.
차입금과 회사채

13.1 당기말과 전기말 현재 단기차입금은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

기업일반자금
KEB하나은행
3.504~4.094%
5,000,000,000
5,000,000,000

구매자금
KEB하나은행
3.349~3.954%
2,469,004,596
667,170,622

Banker's Usance
KEB하나은행
2.331~2.394%
3,934,917,685
-

Banker's Usance
KB국민은행
2.435~2.485%
3,934,182,529
-

운영자금
신한캐피탈
4.60%
-
450,000,000

운영자금
현대커머셜
3.11%
1,800,000,000
2,000,000,000

운영자금
NH농협캐피탈
4.90%
1,000,000,000
-

운영자금
한국산업은행
3.85%
5,000,000,000
-

운영자금
상해포발은행
4.79%
1,657,400,000
-

운영자금
북경대유자동차부품
4.35%
1,657,400,000
-

합 계
26,452,904,810
8,117,170,622

13.2 당기말과 전기말 현재 장기차입금은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

운영자금
전북은행
3.59~3.99%
749,000,000
749,000,000

1년 이내 만기도래
-
-

합 계
749,000,000
749,000,000

13

.3 금융기관차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산이 금융기관에 담보제공되어 있고(주석 11, 28 참조), 서울보증보험으로부터 보증서를 발급하여 금융기관에 제공하고 있습니다(주석 28 참조).

13.4 당기말과 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
차입처
발행일
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

제2회 무보증 사모사채(*)
신보2019제9차(유)
2019-10-24
2022-10-24
3.301%
7,000,000,000
-

차감 : 사채할인발행차금
(240,645,878)
-

합 계
6,759,354,122
-

(*) 후순위채권 231,000,000원(액면금액)이 담보제공(질권설정)되어 있습니다.

14. 당기손익금융부채

14.1 당기말 현재 당기손익금융부채는 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
발행일
표면금리
만기
액면금액
장부금액

1회 사모전환사채
2019-06-28
2%
2022-06-28
13,500,000,000
15,211,124,310

합 계

13,500,000,000
15,211,124,310

유동

-
15,211,124,310

비유동

-
-

상기 1회 사모전환사채는 사채권의 보통주 전환권 및 조기상환청구권, 연결실체의 수의상환청구권이 부여되어 있는 복합상품으로서, 연결실체는 동 전환사채를 당기손익측정항목으로 지정하였으며, 보고기간종료일 현재 전환사채의 공정가치와 장부금액의 차이를 기타비용으로 계상하였습니다. 

상기 1회 사모전환사채의 만기는 보고기간종료일 현재 1년을 초과하고 있으나, 사채권자의 전환권 및 조기상환청구권이 1년 이내에 행사가능하므로 유동부채로 분류하고 있습니다.

14.2 연결실체가 발행한 전환사채의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
제1회 사모전환사채

권면총액
13,500,000천원

이자지급방법
1. 표면금리는 연 2.0%

2. 이자지급시기 : 매3개월마다 표면이자율에 1/4로 산정된 매 3개월분의 이자를 이자 지급기일에 후급

원금상환방법
1. 조기상환수익률 및 만기보장수익율 : 연복리 5.0%(3개월단위 복리계산)

2. 상환방법 : 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2022년 6월 28일에 권면금액의 만기보장수익률 109.6453%에 해당하는 금액을 일시 상환

사채발행방법
사모

전환권 행사에 관한 사항
전환비율(%)
100

전환가액 (원/주)(*)
7,197

전환에 따라 발행할 주식의 종류
㈜대유에이피 기명식 보통주식

전환청구기간
시작일
2020년 06월 28일

종료일
2022년 05월 28일

투자자의 조기상환권에 관한 사항
사채의 발행일로부터 12개월을 초과하는 2020년 06월 29일 및 이후 매3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 5.0%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

매도청구권에 관한 사항
사채의 발행일로부터 1년이 되는날(2020년 06월 28일)부터 1년6개월이 되는 날(2020년 12월 28일)까지 매 3개월에 해당하는 날(이하 “매매대금 지급기일”)에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 권면총액의 20%를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자(법인 포함)에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유 하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사가 콜옵션을 행사한 부분만큼 해당 사채는 소멸한다. 행사일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 행사일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

(*) 전환가액 조정조건에 의해 전환가액이 최초전환가액 70%를 한도로 조정하였으며, 당기말 현재 전환가액은 7,197원 입니다.

15. 기타지급채무와 기타부채

15.1 당기말과 전기말 현재 기타지급채무는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

미지급금
3,639,314,812
-
3,639,314,812
2,230,625,846
-
2,230,625,846

합 계
3,639,314,812
-
3,639,314,812
2,230,625,846
-
2,230,625,846

15.2 당기말과 전기말 현재 기타부채는 다음과 같습니다.(단위:원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

예수금
665,743,754
-
665,743,754
429,830,538
-
429,830,538

부가세예수금
9,624,338
-
9,624,338
-
-
-

선수금
27,852,053
-
27,852,053
-
-
-

미지급비용
1,518,161,716
-
1,518,161,716
1,750,669,878
-
1,750,669,878

선수수익
13,726,800
-
13,726,800
13,726,800
-
13,726,800

리스부채
140,956,505
35,330,751
176,287,256
-
-
-

합 계
2,376,065,166
35,330,751
2,411,395,917
2,194,227,216
-
2,194,227,216

15.3 당기중 리스부채에 대한 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
유동
비유동
합 계

기초
-
-
-

회계정책변경 효과
342,966,655
121,583,980
464,550,635

신규계약
-
-
-

계약해지
-
-
-

리스료지급
(301,977,828)
-
(301,977,828)

이자비용
13,714,449
-
13,714,449

유동성대체
86,253,229
(86,253,229)
-

기말
140,956,505
35,330,751
176,287,256

15.4 당기말 현재 리스부채의 만기구조는 다음과 같습니다(단위:원).

1년이내
2년이내
3년이내
3년초과
합계

140,956,505
34,136,893
1,193,858
-
176,287,256

15.5 당기와 전기 중 리스와 관련된 비용항목은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

단기리스
33,159,058
-

소액자산리스
69,102,042
-

리스부채 이자비용
13,714,449
-

변동리스료
-
-

합 계
115,975,549
-

1
6. 퇴직급여부채

16.1 당기말 및 전기말 현재 퇴직급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
388,013,056
353,761,290

사외적립자산의 공정가치
(349,858,150)
(498,982,508)

소 계
38,154,906
(145,221,218)

자산으로 계상한 사외적립자산(*)
-
145,221,218

퇴직급여부채
38,154,906
-

(*) 확정급여채무의 현재가치를 초과하는 금액을 퇴직연금운용자산의 과목으로 하여 자산으로 계상하였습니다.

16.2 당기와 전기 중 확정급여채무와 관련한 손익은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

당기근무원가
128,285,155
170,451,078

이자원가
2,446,058
3,861,267

사외적립자산 이자수익
(12,353,363)
(50,390,183)

합 계
118,377,850
123,922,162

16.3 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

기초
353,761,290
729,444,869

퇴직급여 지급액
(376,214,810)
(391,474,408)

당기근무원가
128,285,155
170,451,078

이자원가
2,446,058
3,861,267

재측정요소(OCI)

- 인구통계적 가정변화에 의한 보험수리적손익
1,117,636
-

- 재무적 가정변화에 의한 보험수리적손익
5,449,656
5,828,808

- 경험에 의한 차이
273,168,071
(164,350,324)

소 계
279,735,363
(158,521,516)

기 말
388,013,056
353,761,290

16.4
당기
와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

기초
498,982,508
1,793,649,389

기여금 납입액
15,847,340
26,455,660

이자수익
12,353,363
50,390,183

퇴직급여 지급액
(169,504,513)
(1,325,801,397)

재측정요소
(7,820,548)
(45,711,327)

기말
349,858,150
498,982,508

- 연결실체는 당기말 현재 하나은행 등에 수익자인 종업원의 퇴직금수급권을 보장하는 퇴직보험에 가입하고 있습니다.
-
한편, 사외적립자산의 이자수익은 추정시점의 시장기대수익에 확정급여채무의 만기를 고려하여 추정하였습니다.

16.5 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 전액 정기예금으로 구성되어 있습니다.

16.6 당기중 기타포괄손익으로 인식된 확정급여제도의 재측정요소는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

법인세효과 차감전 확정급여제도의 재측정요소
(287,555,911)
112,810,189

법인세효과
63,262,298
(24,818,243)

법인세효과 차감후 확정급여제도의 재측정요소
(224,293,613)
87,991,946

16.6 당기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

기대임금상승율
2.00%
2.00%

할인율
1.98%
2.30%

16.7 당기말과 전기말 현재 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
가정의 변동폭
당기
전기

증가
감소
증가
감소

할인율
1% 포인트
(6,758,288)
8,280,269
(10,625,811)
12,725,980

임금상승률
1% 포인트
8,196,434
(6,822,299)
12,643,478
(10,759,396)

17. 충당부채

17.1 당기말과 전기말 현재 충당부채는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

판매보증충당부채
1,136,597,368
1,566,185,164

기타장기종업원급여충당부채
98,160,718
-

합 계
1,234,758,086
1,566,185,164

17.2 당기와 전기의 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

기초
1,566,185,164
1,384,360,101

전입액
(58,766,624)
2,003,124,922

사용
(370,821,172)
(1,821,299,859)

기말
1,136,597,368
1,566,185,164

17.3 당기와 전기의 기타장기종업원급여충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원)
.

구 분
당기
전기

기초
-
-

전입액
98,160,718
-

기말
98,160,718
-

(*) 연결실체는 장기근속포상금 제도와 관련하여 장기근속 임직원에 대하여 특별포상을 부여하는 바, 각 근속연수에 따른 지급예상액의 현재가치를 보험수리적 평가방법을 적용하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

18. 납입자본

18.1 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
단위
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
주
400,000,000
400,000,000

발행한 주식의 총수
주
10,884,000
10,884,000

1주당 액면금액
원
500
500

자본금
원
5,442,000,000
5,442,000,000

18.2 당기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
18,812,809,955
18,812,809,955

합 계
18,812,809,955
18,812,809,955

19. 기타자본

19.1 당기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

연결자본조정
(201,350)
-

기타포괄손익금융자산 평가이익
587,580,213
624,219,426

기타포괄손익금융자산 평가손실
(274,665,298)
-

주식매입선택권(*)
112,645,013
-

해외사업환산손익
(21,607,371)
-

합 계
403,751,207
624,219,426

(*) 연결실체는 2019.03.27 제3기 정기주주총회에서 등기이사 3명에게 주식매수선택권 320,000주(행사가격 5,641원)를 부여하였으며, 당기 중 주식보상비용 112,645,013원을 인식하
였습니다.

20. 이익잉여금

당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

법정적립금(*)
217,680,000
-

미처분이익잉여금
21,798,609,464
16,438,882,375

합 계
22,016,289,464
16,438,882,375

(*) 연결실체는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.

21. 매출액과 매출원가

21.1 당기와 전기의 매출액은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

상품매출
11,828,987,632
3,574,750,377

제품매출
145,482,788,235
190,258,780,822

기타매출
140,994,033
122,285,679

합 계
157,452,769,900
193,955,816,878

(*) 당기와 전기 중 기간에 걸쳐 인식된 매출액은 존재하지 아니합니다.

21.2 당기와 전기의 매출원가는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

상품매출원가
11,316,641,904
3,378,582,777

제품매출원가
126,616,812,973
170,895,440,648

합 계
137,933,454,877
174,274,023,425

2
2. 판매비와 관리비

당기와 전기의 판매비와 관리비는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

급여
3,135,075,765
2,476,177,999

퇴직급여
189,896,071
89,571,321

복리후생비
537,745,198
415,693,501

여비교통비
134,686,751
67,405,000

접대비
158,053,375
120,938,110

통신비
31,232,323
26,008,876

세금과공과금
204,850,220
152,130,690

감가상각비
165,080,300
453,595,779

사용권자산감가상각비
297,703,739
-

지급임차료
90,768,148
223,333,041

수선비
78,274,168
124,458,627

보험료
242,611,845
127,778,313

차량유지비
121,352,479
163,352,755

운반비
2,224,968,990
2,403,348,315

경상연구개발비
141,555,431
-

소모품비
109,306,357
112,943,907

지급수수료
1,203,703,532
1,034,680,484

무형자산상각비
205,182,620
162,976,242

판매보수비
(58,766,624)
1,039,170,214

주식보상비용
112,645,013
-

기타
95,168,591
91,954,051

합 계
9,421,094,292
9,285,517,225

23. 비용의 성격별 분류

당기와 전기의 매출원가와 판매비와관리비로 계상한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

재고자산의 변동 및 상품의 매입
(20,560,100,521)
5,183,050,541

원,부재료의 사용
107,844,973,622
114,056,848,609

종업원급여
14,732,219,393
14,732,867,953

외주용역비용
30,225,813,178
34,352,306,646

전력비 및 가스연료비
973,478,064
987,830,372

유무형자산상각비
3,329,900,241
3,441,142,856

사용권자산감가상각비
297,703,739
-

운반비
2,849,695,044
2,917,060,761

지급수수료
1,287,818,961
1,099,876,628

기타비용
6,373,047,448
6,788,556,284

합 계
147,354,549,169
183,559,540,650

24. 기타수익과 기타비용

24.1 당기와 전기의 기타수익은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

수입임대료
60,378,800
31,069,100

이자수익
204,693,695
-

기타외환차익
196,396,531
82,427,557

수입수수료
133,729
-

기타외화환산이익
11,461,391
316,523

유형자산처분이익
481,066,780
234,110,183

당기손익금융자산평가이익
198,583,603
-

염가매수차익
738,975,855
-

잡이익
386,124,372
114,079,343

합 계
2,277,814,756
462,002,706

24.2
당기와 전기의 기타비용은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

이자비용
80,331,449
199,785,610

매출채권처분손실(*)
194,226
652,561

기타외환차손
55,023,290
117,637,560

기타외화환산손실
29,395,391
5,177,506

유형자산처분손실
117,201,986
29,144,331

기부금
36,972,500
4,020,000

당기손익금융부 평가손실
1,711,124,310
-

지급수수료
70,736,000
-

잡손실
119,113,792
21,849,928

합 계
2,220,092,944
378,267,496

(*) 매출채권을 양도하였으나 양도 금융자산이 제거조건을 충족한 경우에는 매출채권처분손실로, 제거조건을 충족하지 못한 경우에는 담보부 차입으로 계상하고 있습니다.

25. 금융수익과 금융비용

당기와 전기의 금융수익과 금융비용은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 명
구 분
당기
전기

금융수익
이자수익
160,542,422
53,092,689

외환차익
5,294,289
11,568,340

외화환산이익
303,469,483
-

배당금수익
30,086,376
45,819,326

금융수익합계
499,392,570
110,480,355

금융비용
이자비용
838,714,591
519,151,135

외환차손
13,734,524
70,530,115

외화환산손실
36,049,835
-

금융비용합계
888,498,950
589,681,250

26. 법인세비용

26.1 당기와 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다
(단위:원).

구 분
당기
전기

당기법인세부담액
2,380,698,281
2,008,981,121

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(139,932,033)
175,678,281

세무상 결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
-
-

총법인세효과
2,240,766,248
2,184,659,402

연결실체의 변동
(139,522,604)
-

자본에 직접 반영된 법인세비용
151,066,134
(227,892,647)

포괄손익계산서상 법인세비용
2,252,309,778
1,956,766,755

26.2 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.(단위:원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
10,228,755,913
10,000,810,543

적용세율에 따른 법인세
2,228,326,301
2,178,178,319

조정사항:

공제되지 않는 비용으로 인한 효과
60,021,110
7,706,156

세액공제
9,819,725
(297,571,697)

기타(세율차이 등)
(45,857,358)
68,453,977

법인세비용
2,252,309,778
1,956,766,755

26.3 당기와 전기의 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

이연법인세:

확정급여제도의 재측정요소
63,262,298
(24,818,243)

기타포괄손익금융자산평가
87,803,836
(203,074,404)

자본에 직접 반영된 법인세비용
151,066,134
(227,892,647)

26.4 당기와 전기의 일시적차이와 이연법인세는 다음과 같습니다(단위;원).

<당기>

구 분
일시적차이 등
이연법인세
비용의 귀속

기초
기말
기초
기말
증감
손익반영
자본반영

기타수취채권
-
9,377,955
-
2,063,150
2,063,150
2,063,150
-

기타유동자산
-
(60,153,515)
-
(13,233,773)
(13,233,773)
(13,233,773)
-

당기손익금융자산
-
(198,583,603)
-
(43,688,393)
(43,688,393)
(43,688,393)
-

기타포괄손익자산
(800,281,315)
(401,172,968)
(176,061,890)
(88,258,054)
87,803,836
-
87,803,836

유형자산(*1)
-
(440,974,351)
-
(104,117,031)
(104,117,031)
(38,769,467)
-

무형자산(*1,2)
(10,027,747,697)
(10,328,260,881)
-
(74,175,040)
(74,175,040)
-
-

당기손익금융부채
-
1,711,124,310
-
376,447,348
376,447,348
376,447,348
-

리스부채
-
176,287,256
-
38,783,196
38,783,196
38,783,196
-

주식보상비용
-
112,645,013
-
24,781,903
24,781,903
24,781,903
-

충당부채
1,566,185,164
1,136,597,368
344,560,736
250,051,421
(94,509,315)
(94,509,315)
-

확정급여채무
65,269,344
71,716,927
14,359,256
15,777,724
1,418,468
(61,843,830)
63,262,298

기타유동부채
366,635,518
585,958,186
80,659,814
128,910,801
48,250,987
48,250,987
-

관계기업투자주식
-
(461,919,750)
-
(109,893,303)
(109,893,303)
(109,893,303)
-

일시적차이 소계
(8,829,938,986)
(8,087,358,053)

이연법인세자산(부채)
263,517,916
403,449,949
139,932,033
128,388,503
151,066,134

(*1) 연결실체의 변동으로 인한 효과
(*2) 사업결합시 최초인식된 영업권에 해당하여 이연법인세를 인식하지 아니합니다.

<전기>

구 분
일시적차이 등
이연법인세
비용의 귀속

기초
기말
기초
기말
증감
손익반영
자본반영

유형자산
-
-
-
-
-
-
-

무형자산(*)
(10,027,747,697)
(10,027,747,697)
-
-
-
-
-

기타포괄손익금융자산
122,784,160
(800,281,315)
27,012,515
(176,061,890)
(203,074,405)
-
(203,074,405)

기타지급채무
59,410,925
65,269,344
13,070,404
14,359,256
1,288,852
1,288,852
-

기타유동부채
429,791,164
366,635,518
94,554,056
80,659,814
(13,894,242)
(13,894,242)
-

확정급여채무
-
-
-
-
-
24,818,242
(24,818,242)

충당부채
1,384,360,101
1,566,185,164
304,559,222
344,560,736
40,001,514
40,001,514
-

일시적차이 소계
(8,031,401,347)
(8,829,938,986)

이연법인세자산(부채)
439,196,197
263,517,916
(175,678,281)
52,214,366
(227,892,647)

(*) 사업결합시 최초인식된 영업권에 해당하여 이연법인세를 인식하지 아니합니다.

26.5 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제예상시기는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

1년이내
1년초과
합 계
1년이내
1년초과
합 계

이연법인세자산
383,354,684
639,449,959
1,022,804,643
478,065,776
45,281,514
523,347,290

이연법인세부채
(142,073,628)
(477,281,066)
(619,354,694)
(78,487,484)
(181,341,890)
(259,829,374)

이연법인세자산(부채) 순액
241,281,056
162,168,893
403,449,949
399,578,292
(136,060,376)
263,517,916

27. 주당손익

27.1 당기와 전기의 기본주당순이익은 다음과 같이 산출되었습니다(단위:원,주).

구 분
당기
전기

지배지분순이익
7,978,500,702
8,044,043,788

가중평균유통보통주식수
10,884,000
8,197,534

기본주당순이익
733
981

27.2 당기와 전기의 희석주당순이익은 다음과 같이 산출되었습니다(단위:원,주).

구 분
당기
전기

지배지분순이익
7,978,500,702
8,044,043,788

가중평균희석유통보통주식수
10,926,662
8,197,534

희석주당순이익
730
981

- 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 희석성잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 
- 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.
- 전환사채는 반희석 효과로 희석주당순이익 계산에서 배제되었습니다.

28. 우발채무와 약정사항

28.1 분할
지배기업은 2016년 10월 1일을 기일로 하여 (주)대유플러스로부터 단순, 물적분할의 방법으로 분할설립되었으며(주석 1 참조), 대한민국의 상법 제530조의 9 제1항에 따라 분할전 채무(우발채무 포함)에 대하여 분할전 회사인 (주)대유플러스와 연대하여 책임을 부담합니다. 당기말 현재 분할전 채무의 대부분이 결제된 것으로 파악하고 있으며, 지배기업이 책임을 부담할 가능성은 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

28.2 당기말 현재 금융기관과 체결한 한도약정 등의 내용은 다음과 같습니다(단위:원,USD).

구분
금융기관
한도
사용금액
미사용잔액
단위및 통화

구매자금
KEB하나은행
9,000,000,000
2,469,004,596
6,530,995,404
원

매출채권
KEB하나은행
17,000,000,000
-
17,000,000,000
원

Banker's Usance
KEB하나은행
3,400,000.00
3,398,616.07
1,383.93
USD

Banker's Usance
KB국민은행
3,400,000.00
3,397,981.11
2,018.89
USD

연결실체는 연결실체의 매입처가 보유하고 있는 연결실체의 매출채권을 통해 자금조달을 할 수있도록 하나은행과 50억원을 한도로 업무협약을 체결하고 있으며, 연결실체의 매입처는 하나은행으로부터 연결실체에 대한 매출채권을 담보로 차입할 수 있습니다. 재무제표일 현재 연결실체의 매입처가 하나은행으로부터 연결실체에 대한 매출채권을 담보로 차입한 금액은 없습니다.

28.3 당기말 현재 연결실체가 타인(특수관계자 포함)을 위해 제공중인 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다(단위:원).

채무자
채권자
채무내역
주채무잔액
보증금액
비고

(주)대유글로벌
한국산업은행
차입채무
590,440,000
590,440,000
분할전채무 연대책임분 포함

(주)대유플러스
한국산업은행
차입채무
CNY 27,239,913.19
USD 4,800,000.00
Banker's Usance 한도대출시 
USD지급보증후 CNY대출 실행

스마트파이낸싱제십사차
차입채무
10,000,000,000
13,000,000,000

임직원
한국증권금융
차입채무
95,531,000
95,531,000

상기 이외, 당기말 현재 연결실체는 대유몽베르제사차유한회사의 차입금 527억에 대한 차입이자 63.5억원에 대하여 자금보충계약을 체결하였
으며, 연결실체가 보유중인 대유몽베르조합 입회보증금이 채권자(주식회사 하나은행 등)의 차입금 원리금상환보다 지급순위가 후순위임을 확약하였습니다.

28.4 당기말 현재 연결실체가 타인(특수관계자포함)으로부터 제공받은 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다(단위:원).

보증제공자
채권자
채무내역
주채무잔액
보증금액
보증 등의 내용

㈜대유플러스
KEB하나은행
차입채무
7,469,004,596
12,000,000,000
근보증한도액 기준

㈜대유플러스
한국산업은행
차입채무
5,000,000,000
6,000,000,000
근보증한도액 기준

㈜대유플러스
신보2019제9차(유)
회사채
7,000,000,000
8,400,000,000
회사채 지급보증

서울보증보험
현대커머셜 외
차입채무 외
1,800,000,000
1,936,000,000
보증서발급잔액 기준

28.5 당기말 현재 담보로 제공된
연결실체의 자산은 다음과 같습니다(단위:원).

담보자산종류
채무자
채권자
주채무잔액
담보제공금액
비 고

유형자산
(주)대유에이피
KEB하나은행
7,469,004,596
10,800,000,000
근저당권 채권최고액

전북은행
749,000,000
898,800,000
근저당권 채권최고액

단기금융상품
KEB하나은행
3,934,917,685
4,420,680,000
Banker's Usance대출담보

KB국민은행
3,934,182,529
4,531,384,000
Banker's Usance대출담보

무형자산
염성대유(유)
상해포발은행
1,657,400,000
755,774,400
근저당권 채권최고액

유형자산
2,018,713,200
근저당권 채권최고액

29. 특수관계자와의 거래

29.1 당기말 현재 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

담보자산종류
회사명

연결실체의 지배기업
(주)대유플러스

연결실체의 관계기업
DAYOU PLUS Mexico S.A. DE C.V,
케이클라비스 신기술조합 제6호

연결실체에 유의적인 영향력 행사
(주)대유에이텍

기타특수관계자
(주)동강홀딩스, (주)대유홀딩스, (주)대유글로벌, 북경대유(유), 
(주)대유합금, (주)대유금형, 대유몽베르조합, (주)위니아딤채(구.(주)대유위니아),
(주)위니아에스엘에스, (주)대우전자서비스, 
대우전자 멕시코법인(DEHAMEX), (주)동강레저

29.2 당기와
전기 중 특수관계자와의 주요거래는 다음과 같습니다(단위:원).

<당기>

구 분
매출 등
매입 등
출자

매출
유/무형자산
기타수익
매입
유/무형자산
기타비용

(주)대유플러스
-
-
204,693,695
90,998,400
-
3,949,773,532
-

염성대유(유)(*)
4,040,922,427
-
-
3,505,340,743
-
-
-

DAYOU PLUS Mexico
-
-
-
96,892,677
-
-
2,115,308,292

(주)대유에이텍
-
-
-
-
1,343,042
5,610,683,804
-

(주)동강홀딩스
-
-
-
-
-
13,188,226
-

(주 대유홀딩스
-
-
-
3,823,602,400
-
1,781,708,342
-

(주)대유글로벌
8,728,972,231
-
-
-
-
-
-

북경대유(유)
394,350,218
-
-
-
-
-
-

염성동강(유)(*)
-
-
15,042,810
189,322,879
-
-
-

(주)대유합금
-
-
-
-
2,090,000
-
-

(주)대유금형
-
-
-
86,000,000
1,833,930,000
176,940,140
-

대유몽베르조합
-
-
133,729
-
-
41,260,000
-

(주)위니아딤채
-
-
-
-
66,030,173
-
-

(주)위니아에스엘에스
-
-
-
1,930,757,969
8,290,908
200,953,265
-

(주)대우전자서비스
-
-
-
164,530,269
-
-
-

대우전자 멕시코법인
(DEHAMEX)
39,152,020
99,382,210
-
74,962,309
235,125,243
-
-

합 계
13,203,396,896
99,382,210
219,870,234
9,962,407,646
2,146,809,366
11,774,507,309
2,115,308,292

(*) 연결실체로 편입되기 전까지의 거래내역입니다. 

<전기>

구 분
매출 등
매입 등
출자

매출
유/무형자산
기타수익
매입
유/무형자산
기타비용

(주)대유플러스
-
-
-
13,200,000
5,500,000
31,091,427
-

염성대유(유)
4,586,643,033
-
-
2,472,731,113
-
-
-

(주)대유홀딩스
-
613,200,000
2,712,144
4,421,182,435
-
434,767,012
-

(주)대유에이텍
-
-
30,696,040
336,840
-
79,325,354
-

북경대유(유)
1,823,869,526
-
-
-
-
-
-

(주)대유금형
-
-
-
480,000
1,118,080,000
145,400,000
-

대유몽베르조합
-
-
-
-
-
30,433,875
-

(주)위니아에스엘에스
-
-
-
1,709,564,687
3,236,364
51,350,055
-

(주)동강레저
-
-
-
-
-
1,059,200
-

합 계
6,410,512,559
613,200,000
33,408,184
8,617,495,075
1,126,816,364
773,426,923
-

29.3 특수
관
계자에 대한 채권ㆍ채
무의 주요내역은 다음과 같습니다(단위:원).

<당기말>

구 분
채 권
채 무

매출채권
대여채권(*)
기타채권
매입채무
차입채무
기타채무

(주)대유플러스
-
11,600,000,000
392,315,995
43,628,640
-
49,065,787

DAYOU PLUS Mexico
-
-
-
-
-
21,720,231

(주)대유에이텍
-
-
28,860,000
-
-
28,389,040

(주)동강홀딩스
-
-
-
-
-
4,819,800

(주)대유홀딩스
-
-
-
323,553,120
-
28,572,216

(주)대유글로벌
9,601,869,453
-
-
-
-
-

북경대유(유)
881,761,743
-
-
16,977,119
1,657,400,000
-

(주)대유합금
-
-
-
-
-
1,269,969

(주)대유금형
-
-
-
1,320,000
-
300,916,000

대유몽베르조합
-
-
600,133,729
-
-
-

(주)위니아딤채
-
-
-
-
-
72,633,190

(주)위니아에스엘에스
-
-
940,000
-
-
464,816,654

대우전자 멕시코법인
(DEHAMEX)
38,136,172
-
97,073,587
-
-
360,704,994

합 계
10,521,767,368
11,600,000,000
1,119,323,311
385,478,879
1,657,400,000
1,332,907,881

(*) 대여채권 116억에 대한 잔액중 70억원에 대한 대여는 미상환시 특수관계자가 상환하기로 특약 약정하였습니다(대유글로벌 30억원, 대유홀딩스 40억원).

<전기말>

구 분
채권
채무

매출채권
대여채권
기타채권
매입채무
차입채무
기타채무

(주)대유플러스
-
-
-
-
-
11,322,383

(주)대유홀딩스
-
-
-
440,004,620
-
27,686,842

(주)대유에이텍
-
-
28,860,000
-
-
11,622,759

북경대유(유)
12,934,470
-
11,662,000
-
-
-

염성대유기차부건(유)
2,283,829,280
-
-
199,604,306
-
-

(주)대유합금
-
-
-
-
-
1,269,969

(주)대유금형
-
-
-
-
-
310,068,000

대유몽베르조합
-
-
600,000,000
-
-
-

(주)위니아에스엘에스
-
-
-
-
-
350,445,032

합 계
2,296,763,750
-
640,522,000
639,608,926
-
712,414,985

29.4 당기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:원).

-대여거래

구 분
기초
대여
회수
기말

(주)대유플러스
-
13,000,000,000
1,400,000,000
11,600,000,000

합 계
-
13,000,000,000
1,400,000,000
11,600,000,000

-차입거래

구 분
기초
차입
상환
기말

북경대유(유)
-
1,657,400,000
-
1,657,400,000

합 계
-
1,657,400,000
-
1,657,400,000

29.5 당기와 전기 중 주요경영진에게 대한 보상은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

단기급여
1,761,803,199
1,291,621,872

퇴직급여
89,838,770
243,550,498

주식기준보상비용
112,645,013
-

합 계
1,964,286,982
1,535,172,370

30. 현금흐름표

30.1 당기
와 전기 중 영업에서 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

당기순이익
7,976,446,135
8,044,043,788

조정항목
6,276,740,996
6,981,574,409

자산부채의 변동
(16,294,448,596)
3,351,085,642

영업활동에서 창출된 현금
(2,041,261,465)
18,376,703,839

30.2 당기와 전기 중 현금흐름표의 조정항목은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

감가상각비
3,124,717,622
3,278,166,614

사용권자산감가상각비
297,703,739
-

무형자산상각비
205,182,620
162,976,242

유형자산처분손실
117,201,986
29,144,331

매출채권처분손실
194,226
652,561

당기손익금융상품평가손실
1,711,124,310
-

외화환산손실
29,395,391
5,177,506

이자비용
919,046,040
718,936,745

판매보수비
(58,766,624)
1,039,170,214

퇴직급여
118,377,850
123,922,162

주식보상비용
112,645,013
-

법인세비용
2,252,309,778
1,956,766,755

외화환산이익
(284,424,535)
(316,523)

이자수익
(357,334,056)
(53,092,689)

배당금수익
(30,086,376)
(45,819,326)

당기손익금융상품평가이익
(198,583,603)
-

염가매수차익
(738,975,855)
-

지분법이익
(461,919,750)
-

유형자산처분이익
(481,066,780)
(234,110,183)

합 계
6,276,740,996
6,981,574,409

30.3 당기와 전기 중 자산부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

매출채권의 감소(증가)
(2,891,013,829)
5,392,430,468

미수금의 감소(증가)
(97,981,783)
121,882,092

미수수익의 감소
(133,729)
-

재고자산의 감소(증가)
(1,589,043,861)
2,094,625,325

선급금의 감소(증가)
540,001,977
(913,935,739)

선급비용의 증가
(873,606)
(16,831,680)

부가세대급금의 증가
(53,001,913)
(48,713,685)

보증금의 증가
-
(12,000,000)

매입채무의 증가(감소)
(12,805,116,859)
1,303,435,530

미지급금의 증가(감소)
1,112,862,092
(4,304,091,043)

예수금의 증가
235,904,650
204,037,175

부가세예수금의 증가
5,145,494
-

선수금의 증가
27,852,053
-

미지급비용의 증가(감소)
(283,831,191)
465,994,221

선수수익의 증가
-
13,726,800

퇴직금의 지급
(376,214,810)
(391,474,408)

사외적립자산의 변동
153,657,173
299,345,737

판매보증충당부채의 변동
(272,660,454)
(857,345,151)

합 계
(16,294,448,596)
3,351,085,642

30.4 당기 중 리스부채와 관련하여 발생한 원금 상환에 따른 현금유출액(재무활동)은 301,978천원, 이자비용 현금유출액(영업활동)은 13,714천원입니다.

30.5 당기와 전기 중 현금유출입이 없는 주요거래는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정대체
1,106,281,379
347,504,000

매도가능금융자산의 기타포괄손익자산 대체
-
2,596,696,488

이익잉여금의 이익준비금 대체
217,680,000
-

사용권자산과 리스부채의 최초인식
464,550,635
-

합 계

1,788,512,014
2,944,200,488

31. 금융위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 ,유동성위험 및 자본관리위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

31.1 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생하며, 동자산의 장부금액은 신용위험에 노출된 최대한도입니다. 

31.2 이자율위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부가액은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

고정이자율:

금융자산
10,061,231,780
2,000,000

금융부채
(17,326,500,214)
(2,450,000,000)

합 계
(7,265,268,434)
(2,448,000,000)

변동이자율:

금융자산
399,435,656
11,675,335,211

금융부채
(8,218,004,596)
(6,416,170,622)

합 계

(7,818,568,940)
5,259,164,589

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 금융상품으로 인해 연결실체의 손익은 각각 78백만원과 53백만원만큼 변동될 수 있습니다.

31.3 환율변동위험
연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
135,209,759
(7,981,227,354)
102,272,271
(41,824,766)

EUR
-
(21,638,758)
-
(20,468,478)

CNY
-
-
2,296,763,750
(199,604,306)

합 계
135,209,759
(8,002,866,112)
2,399,036,021
(261,897,550)

보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
(784,601,760)
784,601,760
6,044,751
(6,044,751)

EUR
(2,163,876)
2,163,876
(2,046,848)
2,046,848

CNY
-
-
209,715,944
(209,715,944)

합 계
(786,765,636)
786,765,636
213,713,847
(213,713,847)

31.4 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 신용도에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체의 정상적인영업활동 및 투자활동 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 연결실체는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여, 금융기관과 한도대출약정을 체결하고 있습니다(주석 28.2 참조).

연결실체의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 자금조달 등을 통한 현금유입을 통해
금융부채를 상환가능한 것으로 판단하고 있습니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위해 금융부채의 만기구조를 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 현금흐름에 대한 만기구조는 다음과 같습니다(단위:원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1~5년

<당기말>

매입채무
22,045,639,904
22,045,639,904
22,045,639,904
-

단기차입금
26,452,904,810
26,826,549,798
26,826,549,798
-

기타지급채무
3,639,314,812
3,639,314,812
3,639,314,812
-

당기손익금융부채
15,211,124,310
15,477,115,500
270,000,000
15,207,115,500

기타유동부채
2,376,065,166
2,376,065,166
2,376,065,166
-

장기차입금
749,000,000
797,474,049
26,962,769
770,511,280

회사채
6,759,354,122
7,693,210,000
231,070,000
7,462,140,000

기타비유동부채
35,330,751
35,330,751
-
35,330,751

합 계
77,268,733,875
78,890,699,980
55,415,602,449
23,475,097,531

<전기말>

매입채무
24,442,324,914
24,442,324,914
24,442,324,914
-

단기차입금
8,117,170,622
8,240,449,041
8,240,449,041
-

기타지급채무
2,230,625,846
2,230,625,846
2,230,625,846
-

기타유동부채
2,194,227,216
2,194,227,216
2,194,227,216
-

장기차입금
749,000,000
831,920,456
29,585,500
802,334,956

합 계
37,733,348,598
37,939,547,473
37,137,212,517
802,334,956

(*) 계약상 현금흐름에는 약정이자가 포함되어 있습니다.

31.5 자본위험

연결실체의 경영진은 계속기업으로서 주주 및 채권자 그리고 기타 이해당사자들에게 신뢰를 유지하고, 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 적정자본구조를 유지하는 것을 목표로 연결실체의 자본을 관리하고 있습니다. 

연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입, 회사채발행 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산, 단기예치금, 장기예치금을 차감한 순부채와 자본으로구성되어있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.

당기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당기말
전기말

차입금 등
49,172,383,242
8,866,170,622

차감: 현금및현금성자산 등(*)
(16,942,736,123)
(14,838,199,651)

순차입금
32,229,647,119
(5,972,029,029)

자기자본
48,007,364,195
41,317,911,756

자기자본 대비 순차입금의 비율
67.1%
-14.5%

(*) 단기금융상품 포함

32. 금융상품

32.1 당기말과 전기말 현재 금융자산의 범주분류는 다음과 같습니다(단위:원).

<당기말>

구 분
상각후원가
공정가치
 -기타포괄손익
공정가치
 -당기손익
합 계

현금및현금성자산
7,768,047,523
-
-
7,768,047,523

단기금융상품
9,174,688,600
-
-
9,174,688,600

매출채권
25,622,807,430
-
-
25,622,807,430

기타수취채권
11,948,530,805
-
-
11,948,530,805

기타유동자산
264,847,210
-
-
264,847,210

장기금융상품
2,000,000
-
-
2,000,000

당기손익금융자산
-
-
3,198,583,603
3,198,583,603

기타포괄손익금융자산
-
4,074,727,040
-
4,074,727,040

기타비유동자산
140,282,045
-
-
140,282,045

합 계
54,921,203,613
4,074,727,040
3,198,583,603
62,194,514,256

<전기말>

구 분
상각후원가
공정가치
 -기타포괄손익
공정가치
 -당기손익
합 계

현금및현금성자산
14,838,199,651
-
-
14,838,199,651

매출채권
10,901,269,212
-
-
10,901,269,212

기타수취채권
17,963,992
-
-
17,963,992

기타유동자산
2,992,310,600
-
-
2,992,310,600

장기금융상품
2,000,000
-
-
2,000,000

당기손익금융자산
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
-
3,807,909,797
-
3,807,909,797

기타비유동자산
178,660,000
-
-
178,660,000

합 계
28,930,403,455
3,807,909,797
3,000,000,000
35,738,313,252

32.2 당기말과 전기말 현재 금융부채의 범주분류는 다음과 같습니다(단위:원).

<당기말>

구 분
상각후원가
당기손익인식
합 계

매입채무
22,045,639,904
-
22,045,639,904

단기차입금
26,452,904,810
-
26,452,904,810

기타지급채무
3,639,314,812
-
3,639,314,812

당기손익금융부채
-
15,211,124,310
15,211,124,310

기타유동부채
2,334,486,313
-
2,334,486,313

장기차입금
749,000,000
-
749,000,000

회사채
6,759,354,122
-
6,759,354,122

기타비유동부채
35,330,751
-
35,330,751

합 계
62,016,030,712
15,211,124,310
77,227,155,022

<전기말>

구 분
상각후원가
당기손익인식
합 계

매입채무
24,442,324,914
-
24,442,324,914

단기차입금
8,117,170,622
-
8,117,170,622

기타지급채무
2,230,625,846
-
2,230,625,846

기타유동부채
2,194,227,216
-
2,194,227,216

장기차입금
749,000,000
-
749,000,000

합 계
37,733,348,598
-
37,733,348,598

32.3 보고기
간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 측정된 금융자산

당기손익금융자산
3,198,583,603
3,198,583,603
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
4,074,727,040
4,074,727,040
3,807,909,797
3,807,909,797

소 계
7,273,310,643
7,273,310,643
6,807,909,797
6,807,909,797

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금 및 현금성자산
7,768,047,523
7,768,047,523
14,838,199,651
14,838,199,651

단기금융상품
9,174,688,600
9,174,688,600
-
-

매출채권
25,622,807,430
25,622,807,430
10,901,269,212
10,901,269,212

기타수취채권
11,948,530,805
11,948,530,805
17,963,992
17,963,992

기타유동자산
264,847,210
264,847,210
2,992,310,600
2,992,310,600

장기금융상품
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

기타비유동자산
140,282,045
140,282,045
178,660,000
178,660,000

소 계
54,921,203,613
54,921,203,613
28,930,403,455
28,930,403,455

합 계

62,194,514,256
62,194,514,256
35,738,313,252
35,738,313,252

금융부채:

공정가치로 측정된 금융부채

당기손익금융부채
15,211,124,310
15,211,124,310
-
-

소 계
15,211,124,310
15,211,124,310
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무
22,045,639,904
22,045,639,904
24,442,324,914
24,442,324,914

단기차입금
26,452,904,810
26,452,904,810
8,117,170,622
8,117,170,622

기타지급채무
3,639,314,812
3,639,314,812
2,230,625,846
2,230,625,846

기타유동부채
2,334,486,313
2,334,486,313
2,194,227,216
2,194,227,216

장기차입금
749,000,000
749,000,000
749,000,000
749,000,000

회사채
6,759,354,122
6,759,354,122
-
-

기타비유동부채
35,330,751
35,330,751
-
-

소 계
62,016,030,712
62,016,030,712
37,733,348,598
37,733,348,598

합 계
77,227,155,022
77,227,155,022
37,733,348,598
37,733,348,598

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하는 금융자산과 금융부채에 대해서는 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.

32.4 공정가치 서열체계
보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

<당기말>

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익금융자산
-
-
3,198,583,603
3,198,583,603

기타포괄손익금융자산
2,391,016,186
-
1,683,710,854
4,074,727,040

당기손익금융부채
-
-
15,211,124,310
15,211,124,310

합 계
2,391,016,186
-
20,093,418,767
22,484,434,953

당기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 자산·부채 중 공정가치 서열체계에 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다(단위:원).

구분
공정가치
가치평가기법
유의적이지만
관측가능하지 않은 투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위

당기손익-공정가치 측정 금융자산

씨앤알제이호PEF
3,198,583,603
이항모형
예상주가변동성
16.38%~33.50%

할인율
10.00%

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

북경대유(유)
1,633,710,854
현금흐름할인법
영구성장률
1%

할인율
9.57%

푸른산수목원
50,000,000
원가법(*)
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채

전환사채
15,211,124,310
이항모형
예상주가변동성
33.92%

할인율
9.08%

(*) 기준서요건을 충족하여 취득시점의 원가를 공정가치로 인식하였습니다.

<전기말>

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익금융자산
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
2,301,790,620
-
1,506,119,177
3,807,909,797

합 계

2,301,790,620

-

4,506,119,177
6,807,909,797

연결실체는 상기 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분은 당기손익항목 또는 기타포괄손익항목으로 분류된 KOSPI주가지수, KOSDAQ 주가지수에 속한 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익률곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 
 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 
 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

위와 같은 공정가치 추정금액은 일부 선물환 거래를 제외하고는 모두 수준2에 포함됩니다.

32.5 당기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 아니하였습니다.

32.6 당기와
전기의 금융자산과 부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다(단위: 원)

<당기>

구 분
과 목 명
상각후원가 
자산
당기손익-
공정가치자산
포괄손익-
공정가치자산
상각후원가 
부채
당기손익-
공정가치부채
합 계

당기손익
이자수익
365,236,117
-
-
-
-
365,236,117

배당금수익
-
30,086,376
-
-
-
30,086,376

외화환산이익
30,506,339
-
-
284,424,535
-
314,930,874

외환차익
96,797,348
-
-
104,893,472
-
201,690,820

당기손익금융자산 평가이익
-
198,583,603
-
-
-
198,583,603

이자비용
-
-
-
(919,046,040)
-
(919,046,040)

매출채권처분손실
(194,226)
-
-
-
-
(194,226)

당기손익금융부채 평가손실
-
-
-
-
(1,711,124,310)
(1,711,124,310)

외화환산손실
(65,445,226)
-
-
-
-
(65,445,226)

외환차손
(37,071,724)
-
-
(31,686,090)
-
(68,757,814)

합 계
389,828,628
228,669,979
-
(561,414,123)
(1,711,124,310)
(1,654,039,826)

포괄손익
기타포괄손익금융자산평가이익
-
-
(311,304,511)
-
-
(311,304,511)

합 계
-
-

(311,304,511)

-
-

(311,304,511)

범주별 금융상품에 대한 총포괄손익
389,828,628
228,669,979

(311,304,511)

(561,414,123)
(1,711,124,310)
(1,965,344,337)

<전기>

구 분
과 목 명
상각후원가 
자산
당기손익-
공정가치자산
포괄손익-
공정가치자산
상각후원가 
부채
합 계

당기손익
이자수익
53,092,689
-
-
-
53,092,689

배당금수익
-
15,123,286
30,696,040
-
45,819,326

외화환산이익
-
-
-
316,523
316,523

외환차익
81,280,411
-
-
12,715,486
93,995,897

이자비용

-
-
(718,936,745)
(718,936,745)

매출채권처분손실
(652,561)
-
-
-
(652,561)

외화환산손실
(5,177,506)
-
-
-
(5,177,506)

외환차손
(172,468,980)
-
-
(15,698,695)
(188,167,675)

합 계
(43,925,947)
15,123,286
30,696,040
(721,603,431)
(719,710,052)

포괄손익
기타포괄손익금융자산평가이익
-
-
294,017,765
-
294,017,765

합 계
-
-
294,017,765
-
294,017,765

범주별 금융상품에 대한 총포괄손익
(43,925,947)
15,123,286
324,713,805
(721,603,431)
(425,692,287)

33. 영업부문

당기말과 전기말 현재 연결실체는 당기는 자동차 단일 사업부로 구성되어 있으며, 연결실체의 매출액 중 10%를 초과하는 거래처는 대한민국의 현대자동차그룹 1곳으로 당기와전기 중 동 거래처 대한 매출액은 각각 143,770백만원과 186,495백만원이며, 총매출액에서 차지하는 비중은 각각 91.31%와 96.15%입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 4 기 2019.12.31 현재

제 3 기 2018.12.31 현재

제 2 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

자산

유동자산

58,697,125,215

38,475,207,829

31,392,802,461

현금및현금성자산

4,410,509,402

14,838,199,651

1,120,507,435

단기금융상품

8,810,000,000

0

0

매출채권

20,950,739,970

10,901,269,212

16,299,529,747

기타수취채권

11,720,594,089

17,963,992

139,846,084

재고자산

10,406,724,195

9,725,464,374

11,820,089,699

기타유동자산

2,398,557,559

2,992,310,600

2,012,829,496

비유동자산

57,361,595,310

43,330,546,223

39,783,493,732

장기금융상품

2,000,000

2,000,000

2,000,000

매도가능금융자산

0

0

2,596,696,488

당기손익금융자산

3,198,583,603

3,000,000,000

0

기타포괄손익금융자산

4,074,727,040

3,807,909,797

0

종속기업투자주식

10,271,064,520

0

0

관계기업투자주식

3,800,000,000

0

0

퇴직연금운용자산

0

145,221,218

1,064,204,520

유형자산

23,840,580,313

24,759,466,723

24,161,909,716

무형자산

11,381,491,933

11,173,770,569

11,039,826,811

기타비유동자산

140,282,045

178,660,000

479,660,000

이연법인세자산

652,865,856

263,517,916

439,196,197

자산총계

116,058,720,525

81,805,754,052

71,176,296,193

부채

유동부채

61,531,301,924

38,172,657,132

45,518,753,541

매입채무

16,800,038,763

24,442,324,914

23,139,087,195

단기차입금

23,138,104,810

8,117,170,622

13,136,780,000

기타지급채무

2,581,239,793

2,230,625,846

6,534,835,601

당기법인세부채

1,437,432,593

1,188,308,534

1,249,898,092

당기손익금융부채

15,211,124,310

0

0

기타유동부채

2,363,361,655

2,194,227,216

1,458,152,653

비유동부채

8,816,597,865

2,315,185,164

1,384,360,101

장기차입금

749,000,000

749,000,000

0

회사채

6,759,354,122

0

0

퇴직급여부채

38,154,906

0

0

충당부채

1,234,758,086

1,566,185,164

1,384,360,101

기타비유동부채

35,330,751

0

0

부채총계

70,347,899,789

40,487,842,296

46,903,113,642

자본

자본금

5,442,000,000

5,442,000,000

4,000,000,000

주식발행초과금

18,812,809,955

18,812,809,955

12,062,107,555

기타자본

425,559,928

624,219,426

(95,771,645)

이익잉여금(결손금)

21,030,450,853

16,438,882,375

8,306,846,641

자본총계

45,710,820,736

41,317,911,756

24,273,182,551

자본과부채총계

116,058,720,525

81,805,754,052

71,176,296,193

포괄손익계산서

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

매출액

155,621,706,178

193,955,816,878

206,580,262,498

매출원가

136,550,221,358

174,274,023,425

190,676,647,443

매출총이익

19,071,484,820

19,681,793,453

15,903,615,055

판매비와관리비

8,970,599,781

9,285,517,225

7,842,533,174

영업이익(손실)

10,100,885,039

10,396,276,228

8,061,081,881

기타수익

1,528,570,100

462,002,706

1,404,351,356

기타비용

2,215,489,508

378,267,496

702,288,184

금융수익

460,984,170

110,480,355

21,632,258

금융비용

830,989,253

589,681,250

609,291,269

법인세비용차감전순이익(손실)

9,043,960,548

10,000,810,543

8,175,486,042

법인세비용

2,051,298,457

1,956,766,755

1,673,571,396

당기순이익(손실)

6,992,662,091

8,044,043,788

6,501,914,646

기타포괄손익

(535,598,124)

382,009,711

(208,545,544)

당기손익 재분류가능

0

0

(95,771,645)

매도가능증권평가손익

0

0

(95,771,645)

당기손익 재분류불가능

(535,598,124)

382,009,711

(112,773,899)

확정급여제도의 재측정요소

(224,293,613)

87,991,946

(112,773,899)

기타포괄손익금융자산평가

(311,304,511)

294,017,765

0

총포괄손익

6,457,063,967

8,426,053,499

6,293,369,102

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

642

981

813

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

640

981

813

자본변동표

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

0

1,917,705,894

17,979,813,449

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

6,501,914,646

6,501,914,646

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(112,773,899)

(112,773,899)

기타포괄손익금융자산평가

0

0

(95,771,645)

0

(95,771,645)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

0

0

유상증자

주식보상비용

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

(95,771,645)

8,306,846,641

24,273,182,551

2018.01.01 (기초자본)

4,000,000,000

12,062,107,555

(95,771,645)

8,306,846,641

24,273,182,551

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

425,973,306

0

425,973,306

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

8,044,043,788

8,044,043,788

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

87,991,946

87,991,946

기타포괄손익금융자산평가

0

0

294,017,765

0

294,017,765

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

0

0

유상증자

1,442,000,000

6,750,702,400

0

0

8,192,702,400

주식보상비용

0

0

0

0

0

2018.12.31 (기말자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

624,219,426

16,438,882,375

41,317,911,756

2019.01.01 (기초자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

624,219,426

16,438,882,375

41,317,911,756

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

6,992,662,091

6,992,662,091

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(224,293,613)

(224,293,613)

기타포괄손익금융자산평가

0

0

(311,304,511)

0

(311,304,511)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

현금배당

0

0

0

(2,176,800,000)

(2,176,800,000)

유상증자

0

0

0

0

0

주식보상비용

0

0

112,645,013

0

112,645,013

2019.12.31 (기말자본)

5,442,000,000

18,812,809,955

425,559,928

21,030,450,853

45,710,820,736

현금흐름표

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 3 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

제 2 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 4 기

제 3 기

제 2 기

영업활동현금흐름

(6,364,587,497)

15,750,424,797

4,571,068,981

영업에서 창출된 현금흐름

(3,629,463,666)

18,376,703,839

6,573,129,782

이자의 수취

92,620,575

53,092,689

21,049,269

이자의 지급

(817,374,578)

(654,620,378)

(735,782,920)

배당금의 수령

30,086,376

45,819,326

법인세의 납부

(2,040,456,204)

(2,070,570,679)

(1,287,327,150)

투자활동현금흐름

(37,122,402,256)

(5,954,825,603)

(1,321,406,292)

단기대여금의 회수

1,400,000,000

3,525,000,000

사외적립자산의 회수

1,000,000,000

유형자산의 처분

1,558,797,705

736,872,000

3,221,856,182

무형자산의 처분

15,000

613,200,000

보증금의 회수

30,000,000

346,000,000

11,000,000

장기금융상품의 처분

4,538,434

단기금융상품의 취득

(8,810,000,000)

단기대여금의 대여

(13,000,000,000)

(4,267,000,000)

매도가능금융자산의 취득

(50,000,270)

당기손익금융자산의 취득

(3,000,000,000)

기타포괄손익금융자산의 취득

(665,925,590)

(288,147,834)

종속기업투자주식의 취득

(10,271,064,520)

관계기업투자주식의 취득

(3,800,000,000)

유형자산의 취득

(3,151,422,751)

(4,479,379,769)

(3,030,303,818)

무형자산의 취득

(411,802,100)

(838,370,000)

(688,496,820)

보증금의 예치

(1,000,000)

(45,000,000)

(48,000,000)

재무활동현금흐름

33,059,299,504

3,922,093,022

(2,177,939,285)

단기차입금의 차입

45,537,871,119

14,059,158,892

14,692,112,223

장기차입금의 차입

749,000,000

회사채의 발행

6,744,180,000

전환사채의 발행

13,500,000,000

유상증자

8,192,702,400

단기차입금의 상환

(30,243,973,787)

(19,078,768,270)

(16,870,051,508)

리스부채의 상환

(301,977,828)

배당금의 지급

(2,176,800,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(10,427,690,249)

13,717,692,216

1,071,723,404

외화표시 현금및현금성자산효과

(4,987,911)

기초의 현금

14,838,199,651

1,120,507,435

53,771,942

기말의 현금

4,410,509,402

14,838,199,651

1,120,507,435

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 대유에이피(이하 '당사')는 주식회사 대유플러스의 자동차 스티어링휠 사업부문을 2016년 10월 1일자로 물적분할하여 설립되었으며, 2018년 12월 7일 대한민국의 코스닥시장에 신규상장하였습니다. 회사의 본점은 전라북도 완주군 봉동읍에 위치하고 있습니다. 

당기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

(주)대유플러스
5,196,752
47.75

(주)대유에이텍
2,803,248
25.75

우리사주조합
32,520
0.30

기타주주
2,851,480
26.20

합 계
10,884,000
100.00

2.
재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.
- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)
- 순공정가치로 측정하는 매각예정자산
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다.
기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다.

기업회계기준서 제1116호가 당사가 리스제공자인 리스계약에 대해 미치는 영향은 없고, 리스이용자로서 기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따라 2019년 1월 1일 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:원).

공시계정과목
상세계정과목
1116호 적용 전
1116호 적용 후
변동

유형자산
사용권자산
-
473,928,590

473,928,590

기타비유동자산
임차보증금
148,360,000
138,982,045
(9,377,955)

기타유동부채
리스부채(유동)
-
429,219,884

429,219,884

기타비유동부채
리스부채(비유동)
-
35,330,751

35,330,751

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

부(-)의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(6) 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시: '제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 종속기업 및 관계기업

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 당사의 재무제표는 대한민국의 원화(KRW)로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
 ㆍ 당기손익-공정가치 측정 금융자산
 ㆍ 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
 ㆍ 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품
당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.7 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.8 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
내용연수
구 분
내용연수

건물
40 ~ 45년
차량운반구
5년

구축물
10 ~ 40년
공구와기구
5 ~ 10년

기계장치
5 ~ 10년
기타의유형자산
5 ~ 10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.9 무형자산

당사는 개별적으로 취득한 무형자산을 역사적 원가로 최초 인식하고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초 취득 이후
손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다.
한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

연구개발비 
당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

당사의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

구 분
상각방법
내용연수

영업권
상각대상 아님
비한정

회원권
상각대상 아님
비한정

특허권
정액법
10년

소프트웨어
정액법
5년

2.10 자산손상

당사는 매 재무상태표일 현재 손상징후의 존재 여부를 검토하고 있으며 손상징후가 파악되면 자산의 회수가능성을 추정하여 손상 여부를 검토하고 있습니다. 다만, 매년 손상검사가 요구되는 일부 자산에 대해서는 매년 손상검사를 수행하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별 자산별로 측정하나, 개별 자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우에는 현금창출단위별로 측정하고 있습니다.

자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 이를 손상차손으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 자산의 사용가치는 해당 자산의 기대미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 할인율로 할인하여 산정하고 있으며, 자산의 순공정가치는 가치 승수, 공개시장에서 거래되는 대용기업 주식의 가격 또는 다른 이용가능한 공정가치에 대한 지수 등을 사용한 적절한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 당사는 손상차손을 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간일마다 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 한편, 과거에 인식한 손상차손은 해당자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이를 손상차손환입으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

무형자산
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매 보고기간일 현재 개별자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 

2.12 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 통상 무담보이며, 보통 인식 후 90일 이내에 지급되는 것을 원칙으로 합니다. 매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.13 금융부채

(1) 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타부채' 등으로 표시됩니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
'금융비용'
으로 인식됩니다

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 금융보증계약

당사가 제공한
금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여
'기타금융부채'
로 인
식됩니다.
(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금
(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

한편 당사가 관계회사에 무상으로 제공한 금융보증계약을 제공하는 경우에는 최초인식시 공정가치로 측정된 금액을 선급비용으로 계상하고 보증기간에 걸쳐 상각하여 인식하고 있습니다.

2.15 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기와 전기 이전기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간종료일 현재까지 제정되었거나실질적으로 제정된 세율을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당사는 자산 및 부채의 장부금액과 세무기준금액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있으며, 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

ㆍ 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
ㆍ 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
ㆍ 종속기업, 관계기업, 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
ㆍ 종속기업, 관계기업, 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간종료일에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입됩니다.

또한, 매 보고기간종료일마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시합니다.

2.17 종업원급여

(1) 퇴직급여

당사는 확정기여형과 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도와 관련하여 별도로 사외적립자산을 두고 있습니다. 동 사외적립자산은 수탁자의 관리하에 기금형태로서 당사와는 독립적으로 운영되고 있습니다. 확정급여제도에서 제공되는 혜택의 원가는 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 별도로 결정됩니다. 보험수리적손익은 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 발생 즉시 이익잉여금으로 인식하고 그 후의 기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. 
ㆍ 제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

또한 당사는 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다. 

당사가 당기중 확정기여제도와 관련하여 인식한 비
용은
999,858,476원
(전기
:
668,364,709원)입니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의
변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.18 수익인식

당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.
기준서 제1115호는 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식하도록 규정하고 있습니다.

(1) 재화의 판매

당사는 스티어링휠을 제조하여 국내 완성차업체에 납품하고 있습니다. 이 과정에서 당사는 완성차업체에 재화(스티어링휠)를 공급하고 고객은 약정상 정해진 가격을 당사에 지불합니다. 또한 고객과의 약정에 따라 일정기간동안 당사가 납품한 재화에 대한 품질보증의무를 부담하고 있습니다.

당사는 당사가 부담하는 품질보증의 대부분이 최종소비자로부터 클레임제기로 인해 발생된 비용을 부담하는 형태로 발생하는 바, 품질보증으로 인해 당사가 추가적으로 제공하는 재화나 용역이 없고, 재화의 판매가격에서 품질보증의 대가가 별도로 구분되지 않는 점 등을 고려하여 당사가 고객에게 계약에 따라 수행하는 의무는 재화의 공급이라는 단일 수행의무로 구성되는 것으로 판단하였습니다. 따라서 당사는 재화를 납품하여 고객에게 인도하는 시점에 수익(매출)을 인식하고 있습니다.

또한, 당사는 품질보증을 별도의 의무로 파악하지 아니하는 바, 충당부채를 설정하여 비용으로 반영하고 있습니다.

(2) 이자수익

상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 포괄손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다.

(3) 배당금수익

당사가 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

2.19 리스

당사는 다양한 사무실, 자동차, 기타 사무실 장비 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였
습니다.
그러나 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수
는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 당사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
당사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 당사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

당사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 장비 등으로 구성되어 있습니다.

2.20 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다
(

주석 34
참조
).
최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 당사는 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.21 재무제표의 승인

당사의 당기
재무제표는
2020년 2월 21일자
이사회에서
승인되었으며
, 2020년 3월 24일자 정기주주총회에서 승인될 예정입
니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. 

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1)영업권의 손상차손

영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. 

(2) 법인세

과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

당사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등 제반가정에 기초하여 측정되는바, 당사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다. 

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(6) 충당부채 

당사는 판매된 재고와 관련하여 판매보증충당부채를 계상하고 있습니다. 동 충당부채는 경영자의 가정과 추정에 기초하여 향후 발생할 것으로 예상되는 판매보증비를 적용하여 산정되었습니다.

당기말 현재 최선의 추정치에 근거하여 인식한 판매보증충당부채의 장부금액은 1,136,597,368원(전기말 1,566,185,164원)입니다.

(7) 리스

리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

4. 현금및현금성자산과 금융기관예치금

4.1 당기말과 전기말 현재 예치금 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 명
구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
시재현금
9,500,000
30,500,000

요구불예금
4,401,009,402
14,807,699,651

합 계
4,410,509,402
14,838,199,651

단기금융상품
정기예금
8,800,000,000
-

정기적금
10,000,000
-

합 계
8,810,000,000
-

장기금융상품
당좌거래보증금
2,000,000
2,000,000

합 계
2,000,000
2,000,000

4.2 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예치금 등은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 명
당기말
전기말
제한내용

단기금융상품
8,800,000,000
-
유산스대출 담보

장기금융상품
2,000,000
2,000,000
당좌개설보증금

5. 매출채권과 기타수취채권

5.1 당기말과 전기말 현재 매출채권과 기타수취채권은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 명
구 분
당기말
전기말

매출채권
매출채권
20,950,739,970
10,901,269,212

대손충당금
-
-

합 계
20,950,739,970
10,901,269,212

기타수취채권
미수금
120,594,089
17,963,992

대손충당금
-
-

단기대여금
11,600,000,000
-

합 계
11,720,594,089
17,963,992

5.2 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

6개월 이내
20,950,739,970
-
10,888,334,742
-

6개월 ~ 12개월
-
-
12,934,470
-

12개월 초과
-
-
-
-

합 계
20,950,739,970
-
10,901,269,212
-

6. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

평가전
평가충당금
장부금액
평가전
평가충당금
장부금액

상품
-
-
-
-
-
-

제품
2,547,378,590
-
2,547,378,590
2,193,703,634
-
2,193,703,634

원재료
847,645,418
-
847,645,418
781,111,572
-
781,111,572

부재료
2,595,183,907
-
2,595,183,907
2,137,328,506
-
2,137,328,506

재공품
4,416,516,280
-
4,416,516,280
4,613,320,662
-
4,613,320,662

합 계
10,406,724,195
-
10,406,724,195
9,725,464,374
-
9,725,464,374

7. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

보증금
-
140,282,045
140,282,045
-
178,660,000
178,660,000

미수수익
264,847,210
-
264,847,210
-
-
-

선급금
268,098,338
-
268,098,338
958,159,161
-
958,159,161

선급비용
78,199,874
-
78,199,874
60,644,703
-
60,644,703

부가세대급금
1,787,412,137
-
1,787,412,137
1,973,506,736
-
1,973,506,736

합 계
2,398,557,559
140,282,045
2,538,839,604
2,992,310,600
178,660,000
3,170,970,600

8. 당기손익금융자산

8.1 당기말과 전기말 현재 당기손익금융자산은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

지분증권
3,198,583,603
3,000,000,000

합 계
3,198,583,603
3,000,000,000

유동
-
-

비유동
3,198,583,603
3,000,000,000

8.2 지분증권의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
구 분
주식수
(주,백만좌)
지분율
당기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부금액

씨앤알제이호PEF
비상장
3,000
10.7%
3,000,000,000
3,198,583,603
3,000,000,000
3,000,000,000

합 계

3,000,000,000
3,198,583,603
3,000,000,000
3,000,000,000

당사는 전기 중 씨앤알제이호PEF에 30억원을 신규로 출자하였으며, 동 PEF는 자본시장법에 의한 경영참여형 사모집합투자기구로서, 관련법령에 따라 재산을 운용하고 그 수익을 사원에게 분배하는 것을 목적으로 하여 전기 중 신규설립되었습니다. 

당사는 PEF의 설립목적 등을 감안시 자산기준 평가접근법을 적용하는 것이 합리적이라고판단하였으며, PEF의 정관상 사원에게 정해진 보장수익률 및 잔여재산에 대한 분배요건 과 PEF와 PEF가 운용하는 투자자산의 상대회사간에 체결된 약정 등을 종합적으로 고려하여 평가하였습니다.

8.3 당기와 전기의 당기손익금융자산의 변동은
다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

기초
3,000,000,000
-

취득
-
3,000,000,000

처분
-
-

공정가치 변동
198,583,603
-

기말
3,198,583,603
3,000,000,000

9. 기타포괄손익금융자산

9.1 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익금융자산은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

지분증권
4,074,727,040
3,807,909,797

합 계
4,074,727,040
3,807,909,797

유동
-
-

비유동
4,074,727,040
3,807,909,797

9.2 지분증권의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
구분
주식수
(주,좌)
지분율
당기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부금액

(주)대유에이텍
상장
1,995,057
1.9%
2,143,696,183
1,791,561,186
1,742,000,270
2,010,590,620

(주)위니아딤채
상장
112,000
0.3%
288,147,834
332,080,000
288,147,834
291,200,000

(주)대유플러스
상장
345,000
0.3%
264,229,677
267,375,000
-
-

북경대유(유)
비상장
432,000
12.0%
927,480,378
1,633,710,854
927,480,378
1,456,119,177

(주)푸른산수목원
비상장
10,000
5.3%
50,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000

합 계

3,673,554,072
4,074,727,040
3,007,628,482
3,807,909,797

9.3 당기와 전기의 기타포괄손익금융자산의 변동은
다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

기초
3,807,909,797
-

계정과목 변경
-
2,596,696,488

1109호 적용에 따른 효과(*1)
-
546,119,622

취득
665,925,590
288,147,834

공정가치 변동(*2)
(399,108,347)
376,945,853

기말
4,074,727,040
3,807,909,797

(*1)
법인세효과가 차감된 순금액이 기초 포괄손익누계액에 반영되었습니다.

(*2)
법인세효과가 차감된 순금액이 기타포괄손익계산서의 기타포괄손익금융자산평가손익으로 반영되어 있습니다.

10. 종속기업투자주식

10.1 당기말과 전기말 현재 종속기업투자주식은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
주요영업활동
법인설립 및 영업소재지
결산월
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

DAYOU AP Mexico S.A. DE C.V
자동차 부품 제조
멕시코
12월
97.0%
3,359,744,594
-
-

염성대유디안시기차부건(유)
자동차 부품 제조
중국
12월
100.0%
5,521,153,680

염성동강디안시기차부건(유)
자동차 부품 제조
중국
12월
51.0%
1,390,166,246

합 계
-
10,271,064,520
-
-

10.2 당기 중 종
속기업투자주식의 변동은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
기초
취득
처분
손상
기말

DAYOU AP Mexico S.A. DE C.V
-
3,359,744,594
-
-
3,359,744,594

염성대유디안시기차부건(유)
-
5,521,153,680
-
-
5,521,153,680

염성동강디안시기차부건(유)
-
1,390,166,246
-
-
1,390,166,246

합 계
-
10,271,064,520
-
-
10,271,064,520

11. 관
계기업투자주식

11.1 당기말과 전기말 현재 관계기업투자주식은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
당기말
전기말

주식수(백만좌)
지분율
취득원가
장부가액
지분율
장부금액

케이클라비스 신기술조합 제6호(*)
3,800
99.7%
3,800,000,000
3,800,000,000
-
-

합 계
3,800,000,000
3,800,000,000
-
-

(*) 당사는 지분율 50%을 초과하여 보유하고 있으나, 유한책임조합원으로서 지배력을 보유하지는 않으므로, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

11.2 당기 중
관계기업투자주식의 변동은 다음과 같습니다(단위:원).

회사명
기초
취득
처분
기말

케이클라비스 신기술조합 제6호
-
3,800,000,000
-
3,800,000,000

합 계
-
3,800,000,000
-
3,800,000,000

12. 유형자산

12.1 당기말과 전기말 현재 유형자산의 현황은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가누계액(*1)
장부가액
취득원가
감가누계액(*1)
장부가액

토지(*2)
4,273,648,934
-
4,273,648,934
4,270,898,934
-
4,270,898,934

건물(*2)
8,086,594,445
(895,516,117)
7,191,078,328
8,086,594,445
(690,465,541)
7,396,128,904

구축물(*2)
672,871,160
(44,106,875)
628,764,285
584,871,160
(28,237,971)
556,633,189

시설장치(*2)
3,064,821,420
(1,105,664,644)
1,959,156,776
2,996,388,087
(805,527,617)
2,190,860,470

기계장치(*2)
8,128,343,218
(3,665,091,923)
4,463,251,295
9,758,051,138
(4,935,222,695)
4,822,828,443

기타의유형자산
9,324,662,202
(5,442,257,573)
3,882,404,629
12,750,023,682
(8,797,368,278)
3,952,655,404

건설중인자산
1,266,051,215
-
1,266,051,215
1,569,461,379
-
1,569,461,379

사용권자산
473,928,590
(297,703,739)
176,224,851
-
-
-

합 계
35,290,921,184
(11,450,340,871)
23,840,580,313
40,016,288,825
(15,256,822,102)
24,759,466,723

(*1)
국고보조금 포함

(*2)
당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보제공(채권최고액 11,699 백만원)되어 있습니다.

12.2 당기와 전기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

<당기>

구 분
기초
취득
처분
감가상각
대체
기타(*)
기말

토지
4,270,898,934
2,750,000
-
-
-
-
4,273,648,934

건물
7,396,128,904
-
-
(205,050,576)
-
-
7,191,078,328

구축물
556,633,189
88,000,000
-
(15,868,904)
-
-
628,764,285

시설장치
2,190,860,470
70,600,000
(18,252,778)
(308,050,916)
24,000,000
-
1,959,156,776

기계장치
4,822,828,443
81,812,949
(81,000)
(808,800,476)
367,491,379
-
4,463,251,295

기타의유형자산
3,952,655,404
1,455,767,587
(526,978,133)
(1,713,830,229)
714,790,000
-
3,882,404,629

건설중인자산
1,569,461,379
1,452,492,215
(649,621,000)
-
(1,106,281,379)
-
1,266,051,215

사용권자산
-
-
-
(297,703,739)
-
473,928,590
176,224,851

합 계
24,759,466,723
3,151,422,751
(1,194,932,911)
(3,349,304,840)
-
473,928,590
23,840,580,313

(*) 회계정책 변경에 대한 효과

<전기>

구 분
기초
취득
처분
감가상각
대체
기말

토지
3,663,799,200
607,099,734
-
-
-
4,270,898,934

건물
6,966,170,067
620,489,518
-
(190,530,681)
-
7,396,128,904

구축물
474,753,738
95,562,840
-
(13,683,389)
-
556,633,189

시설장치
2,373,361,527
110,390,000
-
(292,891,057)
-
2,190,860,470

기계장치
5,478,934,634
147,750,000
(32,589,331)
(771,266,860)
-
4,822,828,443

기타의유형자산
4,722,446,550
1,388,326,298
(424,076,817)
(2,009,794,627)
275,754,000
3,952,655,404

건설중인자산
482,444,000
1,509,761,379
(75,240,000)
-
(347,504,000)
1,569,461,379

합 계
24,161,909,716
4,479,379,769
(531,906,148)
(3,278,166,614)
(71,750,000)
24,759,466,723

12.3 당기말 현재 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
부동산리스
기타자산리스
합 계

기초
-
-
-

회계정책변경에 대한 효과
218,399,944
255,528,646
473,928,590

취득
-
-
-

감가상각
(123,092,963)
(174,610,776)
(297,703,739)

기말
95,306,981
80,917,870
176,224,851

12.4 보험가입자산
당기말 현재 당사는 건물, 기계장치 등에 21,591백만원의 부보금액으로 화재보험 등을 가입하고 있고, 부보금액 중 11,699백만원을 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보제공하고 있습니다. 

13. 무형자산

13.1 당기말과 전기말 현재 무형자산의 현황은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

취득원가
상각누계액(*)
장부가액
취득원가
상각누계액(*)
장부가액

영업권
10,027,747,697
-
10,027,747,697
10,027,747,697
-
10,027,747,697

회원권
818,315,400
-
818,315,400
600,000,000
-
600,000,000

특허권
14,988,700
(124,904)
14,863,796
-
-
-

소프트웨어
1,153,321,729
(632,756,689)
520,565,040
1,081,457,847
(535,434,975)
546,022,872

합 계
12,014,373,526
(632,881,593)
11,381,491,933
11,709,205,544
(535,434,975)
11,173,770,569

(*) 손상차손누계액, 국고보조금 포함

13.2 당기와 전기의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

<당기>

구 분
기초
취득(*)
처분
상각
기타
기말

영업권
10,027,747,697
-
-
-
-
10,027,747,697

회원권
600,000,000
218,315,400
-
-
-
818,315,400

특허권
-
14,988,700
-
(124,904)
-
14,863,796

소프트웨어
546,022,872
178,498,000
(15,000)
(203,940,832)
-
520,565,040

합 계
11,173,770,569
411,802,100
(15,000)
(204,065,736)
-
11,381,491,933

(*) 국고보조금수취로 인한 효과 포함

<전기>

구 분
기초
취득
처분
상각
기타
기말

영업권
10,027,747,697
-
-
-
-
10,027,747,697

회원권
613,200,000
600,000,000
(613,200,000)
-
-
600,000,000

소프트웨어
398,879,114
238,370,000
-
(162,976,242)
71,750,000
546,022,872

합 계
11,039,826,811
838,370,000
(613,200,000)
(162,976,242)
71,750,000
11,173,770,569

13.3 당사는 당기와 전기 중 무형자산상각비를 전액 판매비와관리비로 처리하였습니다. 

13.4 당기와 전기 중 연구개발비로 지출된 총액은 1,532백만원과 1,338백만원이며, 전액 제조원가로 처리하였습니다. 

13.5 영업권
당사의 영업권은 물적분할 전인 2006년 (주)대유플러스(구, (주)대유엠텍)가 (주)대유에스텍을 흡수합병함에 따라 발생하였습니다.

당사는 동 영업권을 스티어링휠부문으로 식별되는 현금창출단위에 배분하고 있고, 회수가능액은 향후 5개년간의 사업계획에 근거하여 추정한 현금흐름을 적용하여 계산한 사용가치로 측정하였으며, 추정에 사용한 주요가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

매출액증가율
-0.5%
-1.54%

매출원가율
90.01%
91.80%

영구성장률
1%
1%

가중평균자본비용
10.25%
7.58%

- 매출액증가율은 당기매출액 대비 향후 5년의 예측기간에 대한 연평균인상율으로서, 향후 판매계획량 및 판매단가의 추정에 따라 산정되었으며, 최근의 자동차산업에 대한 추세와 외부환경의 변화 및 인플레이션에 대한 예상에 기초하고 있습니다.
- 매출원가율은 향후 5년간의 매출액에 대한 평균적인 추정원가율이며, 현재의 매출총이익률의 수준과 매출구성에 원재료 및 인건비의 미래예상가격을 조정하여 산정됐습니다. 
- 영구성장률은 예측기간을 초과하는 기간의 현금흐름을 추정하는데 사용되는 가중 평균 성장률로 산업보고서의 예상성장률을 초과하지 않는 수준에서 결정됩니다.

상기의 가정을 적용하여 스티어링휠사업부에 대한 영업권에 대한 손상평가 수행결과, 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않습니다. 

14. 차입금

14.1 당기말과 전기말 현재 단기차입금은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

기업일반자금
KEB하나은행
3.504~4.094%
5,000,000,000
5,000,000,000

구매자금
KEB하나은행
3.349~3.954%
2,469,004,596
667,170,622

Banker's Usance
KEB하나은행
2.331~2.394%
3,934,917,685
-

Banker's Usance
KB국민은행
2.435~2.485%
3,934,182,529
-

운영자금
신한캐피탈
4.60%
-
450,000,000

운영자금
현대커머셜
3.11%
1,800,000,000
2,000,000,000

운영자금
NH농협캐피탈
4.90%
1,000,000,000
-

운영자금
한국산업은행
3.85%
5,000,000,000
-

합 계
23,138,104,810
8,117,170,622

14.2 당기말과 전기말 현재 장기차입금은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

운영자금
전북은행
3.59~3.99%
749,000,000
749,000,000

1년 이내 만기도래
-
-

합 계
749,000,000
749,000,000

14

.3 금융기관차입금과 관련하여 당사의 유형자산이 금융기관에 담보제공되어 있고(주석 12, 29 참조), 서울보증보험으로부터 보증서를 발급하여 금융기관에 제공하고 있습니다(주석 29 참조).

14.4 당기말과 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
차입처
발행일
만기일
이자율(%)
당기말
전기말

제2회 무보증 사모사채(*)
신보2019제9차(유)
2019-10-24
2022-10-24
3.301%
7,000,000,000
-

차감 : 사채할인발행차금
(240,645,878)
-

합 계
6,759,354,122
-

(*) 후순위채권 231,000,000원(액면금액)이 담보제공(질권설정)되어 있습니다.

15. 당기손익금융부채

15.1 당기말 현재 당기손익금융부채는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
발행일
표면금리
만기
액면금액
장부금액

1회 사모전환사채
2019-06-28
2.0%
2022-06-28
13,500,000,000
15,211,124,310

합 계

13,500,000,000
15,211,124,310

유동

15,211,124,310

비유동

-

상기 1회 사모전환사채는 사채권의 보통주 전환권 및 조기상환청구권, 당사의 수의상환청구권이 부여되어 있는 복합상품으로서, 당사는 동 전환사채를 당기손익인식항목으로 지정하였으며, 보고기간종료일 현재 전환사채의 공정가치와 장부금액의 차이를 기타비용으로 계상하였습니다. 

상기 1회 사모전환사채의 만기는 보고기간종료일 현재 1년을 초과하고 있으나, 사채권자의 전환권 및 조기상환청구권이 1년 이내에 행사가능하므로 유동부채로 분류하고 있습니다.

15.2 당사가 발행한 전환사채의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내용

권면총액
13,500,000,000원

이자지급방법
1. 표면금리는 연 2.0%

2. 이자지급시기 : 매 3개월마다 표면이자율에 1/4로 산정된 매 3개월분의 이자를 이자 지급기일에 후급

원금상환방법
1. 조기상환수익률 및 만기보장수익율 : 연복리 5.0%(3개월단위 복리계산)

2. 상환방법 : 만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 2022년 6월 28일에 권면금액의 만기보장수익률 109.6453%에 해당하는 금액을 일시 상환

사채발행방법
사모

전환권 행사에 관한 사항
전환비율(%)
100

전환가액(원/주)(*)
7,197

전환에 따라 발행할주식의 종류
㈜대유에이피 기명식 보통주식

전환청구기간
시작일
2020년 06월 28일

종료일
2022년 05월 28일

투자자의 조기상환권에 관한 사항
사채의 발행일로부터 12개월을 초과하는 2020년 06월 29일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률 5.0%(3개월단위 복리계산)을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

매도청구권에 관한 사항
사채의 발행일로부터 1년이 되는날(2020년 06월 28일)부터 1년 6개월이 되는 날(2020년 12월 28일)까지 매 3개월에 해당하는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 권면총액의 20%를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 자에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유 하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다. 단, 발행회사가 콜옵션을 행사한 부분만큼 해당 사채는 소멸한다.

(*)
전환가액 조정조건에 의해 전환가액을 최초전환가액 70%를 한도로 조정하였으며, 당기말 현재 전환가액은 7,197원입니다.

16. 기타지급채무와 기타부채

16.1 당기말과 전기말 현재 기타지급채무는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

미지급금
2,581,239,793
-
2,581,239,793
2,230,625,846
-
2,230,625,846

합 계
2,581,239,793
-
2,581,239,793
2,230,625,846
-
2,230,625,846

16.2 당기말과 전기말 현재 기타부채는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

예수금
662,664,581
-
662,664,581
429,830,538
-
429,830,538

선수금
27,852,053
-
27,852,053
-
-
-

미지급비용
1,518,161,716
-
1,518,161,716
1,750,669,878
-
1,750,669,878

선수수익
13,726,800
-
13,726,800
13,726,800
-
13,726,800

리스부채
140,956,505
35,330,751
176,287,256
-
-
-

합 계
2,363,361,655
35,330,751
2,398,692,406
2,194,227,216
-
2,194,227,216

16.3 당기와 전기의 리스부채에 대한 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
유동
비유동
합 계

기초
-
-
-

회계정책변경 효과
342,966,655
121,583,980
464,550,635

신규계약
-
-
-

계약해지
-
-
-

리스료지급
(301,977,828)
-
(301,977,828)

이자비용
13,714,449
-
13,714,449

유동성대체
86,253,229
(86,253,229)
-

기말
140,956,505
35,330,751
176,287,256

16.4 당기말 현재 리스부채의 만기구조는 다음과 같습니다(단위:원).

1년이내
2년이내
3년이내
3년초과
합 계

140,956,505
34,136,893
1,193,858
-
176,287,256

16.5 당기와 전기의 리스와 관련된 비용항목은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

단기리스
33,159,058
-

소액자산리스
69,102,042
-

리스부채 이자비용
13,714,449
-

변동리스료
-
-

합 계
115,975,549
-

17. 퇴직급여부채

17.1 당기말과 전기말 현재 퇴직급여부채(자산)는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
388,013,056
353,761,290

사외적립자산의 공정가치
(349,858,150)
(498,982,508)

소 계
38,154,906
(145,221,218)

자산으로 계상한 사외적립자산(*)
-
145,221,218

퇴직급여부채
38,154,906
-

(*) 확정급여채무의 현재가치를 초과하는 금액을 퇴직연금운용자산의 과목으로 하여 자산으로 계상하였습니다.

17.2 당기와 전기의 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

당기근무원가
128,285,155
170,451,078

이자원가
2,446,058
3,861,267

사외적립자산 이자수익
(12,353,363)
(50,390,183)

합 계
118,377,850
123,922,162

17.3 당기와 전기의 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

기초
353,761,290
729,444,869

퇴직급여 지급액
(376,214,810)
(391,474,408)

당기근무원가
128,285,155
170,451,078

이자원가
2,446,058
3,861,267

재측정요소(OCI)

- 인구통계적 가정변화에 의한 보험수리적손익
1,117,636
-

- 재무적 가정변화에 의한 보험수리적손익
5,449,656
5,828,808

- 경험에 의한 차이
273,168,071
(164,350,324)

소 계
279,735,363
(158,521,516)

기 말
388,013,056
353,761,290

17.4 당기와 전기의 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

기초
498,982,508
1,793,649,389

기여금 납입액
15,847,340
26,455,660

이자수익
12,353,363
50,390,183

퇴직급여 지급액
(169,504,513)
(1,325,801,397)

재측정요소
(7,820,548)
(45,711,327)

기말
349,858,150
498,982,508

- 당사는 당기말 현재 하나은행 등에 수익자인 종업원의 퇴직금수급권을 보장하는 퇴직보험에 가입하고 있습니다.
- 한편, 사외적립자산의 이자수익은 추정시점의 시장기대수익에 확정급여채무의 만기를 고려하여 추정하였습니다.

17.5 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 전액 정기예금으로 구성되어 있습니다.

17.6 당기와 전기의 기타포괄손익으로 인식된 확정급여제도의 재측정요소는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

법인세효과 차감전 확정급여제도의 재측정요소
(287,555,911)
112,810,189

법인세효과
63,262,298
(24,818,243)

법인세효과 차감후 확정급여제도의 재측정요소
(224,293,613)
87,991,946

17.7 당기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

기대임금상승율
2.00%
2.00%

할인율
1.98%
2.30%

17.8 당기와 전기의 보험수리적 가정에 대한 민감도 분석은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
가정의 
변동폭
당기
전기

증가
감소
증가
감소

할인율
1% 포인트
(6,758,288)
8,280,269
(10,625,811)
12,725,980

임금상승율
1% 포인트
8,196,434
(6,822,299)
12,643,478
(10,759,396)

18. 충당부채

18.1 당기말과 전기말 현재 충당부채는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

판매보증충당부채
1,136,597,368
1,566,185,164

기타장기종업원급여충당부채
98,160,718
-

합 계
1,234,758,086
1,566,185,164

18.2 당기와 전기의 판매보증충당부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

기초
1,566,185,164
1,384,360,101

설정액
(58,766,624)
1,039,170,214

사용
(370,821,172)
(857,345,151)

기말
1,136,597,368
1,566,185,164

18.3 당기와 전기의 기타장기종업원급여충당부채의 변동은 다음과 같습니다(단위:원)
.

구 분
당기
전기

기초
-
-

설정액
98,160,718
-

사용
-
-

기말
98,160,718
-

(*) 당사는 장기근속포상금 제도와 관련하여 장기근속 임직원에 대하여 특별포상을 부여하는 바, 각 근속연수에 따른 지급예상액의 현재가치를 보험수리적 평가방법을 적용하여 충당부채로 인식하고 있습니다.

19. 납입자본

19.1 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
단위
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
주
400,000,000
400,000,000

발행한 주식의 총수
주
10,884,000
10,884,000

1주당 액면금액
원
500
500

자본금
원
5,442,000,000
5,442,000,000

19.2 당기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
18,812,809,955
18,812,809,955

합 계
18,812,809,955
18,812,809,955

20. 기타자본

당기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익금융자산평가이익
587,580,213
624,219,426

기타포괄손익금융자산평가손실
(274,665,298)
-

주식매입선택권(*)
112,645,013
-

합 계
425,559,928
624,219,426

(*) 당사는 2019.03.27 제3기 정기주주총회에서 등기이사 3명에게 주식매수선택권 320,000주(행사가격 5,641원)를 부여하였으며, 당기 중 주식보상비용 112,645,013원을 인식하
였습니다.

21. 이익잉여금

21.1 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

법정적립금(*)
217,680,000
-

미처분이익잉여금
20,812,770,853
16,438,882,375

합 계
21,030,450,853
16,438,882,375

(*) 당사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.

21.2 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당 기
처분예정일 : 2020년 3월 24일

전 기
처분확정일 : 2019년 3월 27일

1. 미처분이익잉여금

21,030,450,853

16,438,882,375

전기이월이익잉여금
14,262,082,375

8,306,846,641

당기순이익
6,992,662,091

8,044,043,788

확정급여채무의 재측정요소
(224,293,613)

87,991,946

2. 이익잉여금처분액

(2,176,800,000)

(2,176,800,000)

결산배당
 (주당배당금(률) : 당기 200원(40%)
 전기 200원(40%))
(2,176,800,000)

(2,176,800,000)

3. 차기이월이익잉여금

18,853,650,853

14,262,082,375

상기 이익잉여금처분계산서는 2020년 3월 24일 개최예정인 제4기 정기주주총회에 상정될예정이며, 당기의 재무제표는 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다.

22. 매출액과 매출원가

22.1 당기와 전기의 매출액은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

상품매출액
12,038,051,816
3,574,750,377

제품매출액
143,433,622,066
190,258,780,822

기타매출액
150,032,296
122,285,679

합 계
155,621,706,178
193,955,816,878

당기와 전기 중 기간에 걸쳐 인식된 매출액은 존재하지 아니합니다.

22.2 당기와 전기의 매출원가는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

상품매출원가
11,316,641,904
3,378,582,777

제품매출원가
125,233,579,454
170,895,440,648

합 계
136,550,221,358
174,274,023,425

23. 판매비와 관리비

당기와 전기의 판매비와 관리비는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

급여
3,001,275,507
2,476,177,999

퇴직급여
189,896,071
89,571,321

복리후생비
506,957,984
415,693,501

여비교통비
127,314,622
67,405,000

접대비
152,344,427
120,938,110

통신비
27,797,208
26,008,876

세금과공과금
186,294,605
152,130,690

감가상각비
150,525,130
453,595,779

사용권자산감가상각비
297,703,739
-

지급임차료
79,599,500
223,333,041

수선비
77,136,668
124,458,627

보험료
221,895,565
127,778,313

차량유지비
120,424,094
163,352,755

운반비
2,215,625,699
2,403,348,315

소모품비
103,690,992
112,943,907

지급수수료
1,169,399,089
1,034,680,484

무형자산상각비
204,065,736
162,976,242

판매보수비
(58,766,624)
1,039,170,214

주식보상비용
112,645,013
-

기타
84,774,756
91,954,051

합 계
8,970,599,781
9,285,517,225

24. 비용의 성격별 분류

당기와 전기의 매출원가와 판매비와관리비로 계상한 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

재고자산의 변동 및 상품의 매입
(20,141,556,330)
5,183,050,541

원,부재료의 사용
106,438,235,651
114,056,848,609

종업원급여
14,431,447,629
14,732,867,953

외주용역비용
30,219,011,649
34,352,306,646

전력비 및 가스연료비
953,465,965
987,830,372

유무형자산상각비
3,255,666,837
3,441,142,856

사용권자산상각비
297,703,739
-

운반비
2,802,480,466
2,917,060,761

지급수수료
1,232,434,920
1,099,876,628

기타비용
6,031,930,613
6,788,556,284

합 계
145,520,821,139
183,559,540,650

25. 기타수익과 기타비용

25.1 당기와 전기의 기타수익은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

수입임대료
60,378,800
31,069,100

이자수익
204,693,695
-

기타외환차익
196,396,531
82,427,557

수입수수료
133,729
-

기타외화환산이익
11,461,391
316,523

유형자산처분이익
481,066,780
234,110,183

당기손익금융자산평가이익
198,583,603
-

잡이익
375,855,571
114,079,343

합 계
1,528,570,100
462,002,706

25.2 당기와 전기의 기타비용은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

이자비용
80,331,449
199,785,610

매출채권처분손실(*)
194,226
652,561

기타외환차손
55,023,290
117,637,560

기타외화환산손실
29,395,391
5,177,506

유형자산처분손실
117,201,986
29,144,331

기부금
36,972,500
4,020,000

당기손익금융부채평가손실
1,711,124,310
-

지급수수료
70,736,000
-

잡손실
114,510,356
21,849,928

합 계
2,215,489,508
378,267,496

(*) 매출채권을 양도하였으나 양도 금융자산이 제거조건을 충족한 경우에는 매출채권처분손실로, 제거조건을 충족하지 못한 경우에는 담보부 차입으로 계상하고 있습니다.

26. 금융수익과 금융비용

당기와 전기의 금융수익과 금융비용은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 명
구 분
당기
전기

금융수익
이자수익
152,640,361
53,092,689

외환차익
5,294,289
11,568,340

외화환산이익
272,963,144
-

배당금수익
30,086,376
45,819,326

합 계
460,984,170
110,480,355

금융비용
이자비용
817,254,729
519,151,135

외환차손
13,734,524
70,530,115

합 계
830,989,253
589,681,250

27. 법인세비용

27.1 당기와 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

당기법인세부담액
2,289,580,263
2,008,981,121

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(389,347,940)
175,678,281

세무상 결손금 등으로 인한 이연법인세 변동액
-
-

총법인세효과
1,900,232,323
2,184,659,402

자본에 직접 반영된 법인세비용
151,066,134
(227,892,647)

포괄손익계산서상 법인세비용
2,051,298,457
1,956,766,755

27.2 법인세비용차감전순이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
9,043,960,548
10,000,810,543

적용세율에 따른 법인세
1,967,671,321
2,178,178,319

조정사항:

공제되지 않는 비용으로 인한 효과
60,021,110
7,706,156

세액공제
9,819,725
(297,571,697)

기타
13,786,301
68,453,977

법인세비용
2,051,298,457
1,956,766,755

27.3 당기와 전기의 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

이연법인세:

확정급여제도의 재측정요소
63,262,298
(24,818,243)

기타포괄손익금융자산평가
87,803,836
(203,074,404)

자본에 직접 반영된 법인세비용
151,066,134
(227,892,647)

27.4 당기와 전기의 일시적차이와 이연법인세는 다음과 같습니다(단위:원).

<당기>

구 분
일시적차이 등
이연법인세
비용의 귀속

기초
기말
기초
기말
증감
손익반영
자본반영

기타수취채권
-
9,377,955
-
2,063,150
2,063,150
2,063,150
-

기타유동자산
-
(60,153,515)
-
(13,233,773)
(13,233,773)
(13,233,773)
-

당기손익금융자산
-
(198,583,603)
-
(43,688,393)
(43,688,393)
(43,688,393)
-

기타포괄손익자산
(800,281,315)
(401,172,968)
(176,061,890)
(88,258,054)
87,803,836
-
87,803,836

유형자산
-
(176,224,851)
-
(38,769,467)
(38,769,467)
(38,769,467)
-

무형자산(*)
(10,027,747,697)
(10,027,747,697)
-
-
-
-
-

당기손익금융부채
-
1,711,124,310
-
376,447,348
376,447,348
376,447,348
-

리스부채
-
176,287,256
-
38,783,196
38,783,196
38,783,196
-

주식보상비용
-
112,645,013
-
24,781,903
24,781,903
24,781,903
-

충당부채
1,566,185,164
1,136,597,368
344,560,736
250,051,421
(94,509,315)
(94,509,315)
-

확정급여채무
65,269,344
71,716,927
14,359,256
15,777,724
1,418,468
(61,843,830)
63,262,298

기타유동부채
366,635,518
585,958,186
80,659,814
128,910,801
48,250,987
48,250,987
-

일시적차이 소계
(8,829,938,986)
(7,060,175,619)

이연법인세자산(부채)
263,517,916
652,865,856
389,347,940
238,281,806
151,066,134

(*) 사업결합시 최초인식된 영업권에 해당하여 이연법인세를 인식하지 아니합니다.

<전기>

구 분
일시적차이 등
이연법인세
비용의 귀속

기초
기말
기초
기말
증감
손익반영
자본반영

유형자산
-
-
-
-
-
-
-

무형자산(*)
(10,027,747,697)
(10,027,747,697)
-
-
-
-
-

기타포괄손익금융자산
122,784,160
(800,281,315)
27,012,515
(176,061,890)
(203,074,405)
-
(203,074,405)

기타지급채무
59,410,925
65,269,344
13,070,404
14,359,256
1,288,852
1,288,852

기타유동부채
429,791,164
366,635,518
94,554,056
80,659,814
(13,894,242)
(13,894,242)

확정급여채무
-
-
-
-
-
24,818,242
(24,818,242)

충당부채
1,384,360,101
1,566,185,164
304,559,222
344,560,736
40,001,514
40,001,514

일시적차이 소계
(8,031,401,347)
(8,829,938,986)

이연법인세자산(부채)
439,196,197
263,517,916
(175,678,281)
52,214,366
(227,892,647)

(*) 사업결합시 최초인식된 영업권에 해당하여 이연법인세를 인식하지 아니합니다.

27.5 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제예상시기는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

1년이내
1년초과
합 계
1년이내
1년초과
합 계

이연법인세자산
383,354,684
639,449,959
1,022,804,643
478,065,776
45,281,514
523,347,290

이연법인세부채
(142,073,628)
(227,865,159)
(369,938,787)
(78,487,484)
(181,341,890)
(259,829,374)

이연법인세자산(부채) 순액
241,281,056
411,584,800
652,865,856
399,578,292
(136,060,376)
263,517,916

28. 주당손익

28.1 당기와 전기의 기본주당순이익은 다음과 같이 산출되었습니다(단위:원,주).

구 분
당기
전기

당기순이익
6,992,662,091
8,044,043,788

가중평균유통보통주식수
10,884,000
8,197,534

기본주당순이익
642
981

28.2 당기와 전기의 희석주당순이익은 다음과 같이 산출되었습니다(단위:원,주).

구 분
당기
전기

당기순이익
6,992,662,091
8,044,043,788

가중평균희석유통보통주식수
10,926,662
8,197,534

희석주당순이익
640
981

- 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 
- 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.
- 전환사채는 반희석 효과로 희석주당순이익 계산에서 배제되었습니다.

29. 우발채무와 약정사항

29.1 분할
당사는 2016년 10월 1일을 기일로 하여 (주)대유플러스로부터 단순, 물적분할의 방법으로분할설립되었으며(주석 1 참조), 대한민국의 상법 제530조의9 제1항에 따라 분할전 채무(우발채무 포함)에 대하여 분할전 회사인 (주)대유플러스와 연대하여 책임을 부담합니다. 당기말 현재 분할전 채무의 대부분이 결제된 것으로 파악하고 있으며, 당사가 책임을 부담할 가능성은 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

29.2 당기말 현재 금융기관과 체결한 한도약정 등의 내용은 다음과 같습니다(단위:원,USD).

구 분
금융기관
한도
사용금액
미사용잔액
단위및통화

구매자금
KEB하나은행
9,000,000,000
2,469,004,596
6,530,995,404
원

매출채권
KEB하나은행
17,000,000,000
-
17,000,000,000
원

Banker's Usance
KEB하나은행
3,400,000
3,398,616
1,384
USD

Banker's Usance
KB국민은행
3,400,000
3,397,981
2,019
USD

당사는 당사의 매입처가 당사에 대해 보유하고 있는 매출채권을 통해 자금조달을 할 수 있도록 하나은행과 50억원을 한도로 업무협약을 체결하고 있으며, 당사의 매입처는 하나은
행으로부터 당사에 대한 매출채권을 담보로 차입할 수 있습니다. 재무제표일 현재 당사의 매입처가 하나은행으로부터 당사에 대한 매출채권을 할인한 잔액은 없습니다.

29.3 당기말 현재 당사가 타인(특수관계자 포함)을 위해 제공중인 지급보증 등의 내용은 다음과 같습니다(단위:원).

채무자
채권자
채무내역
주채무잔액
보증금액
비고

(주)대유글로벌
한국산업은행
차입채무
590,440,000
590,440,000
분할전채무 연대책임분 포함

(주)대유플러스
한국산업은행
차입채무
CNY 27,239,913.19
USD 4,800,000.00
Banker's Usance 한도대출시 
USD지급보증후 CNY대출 실행

스마트파이낸싱제십사차
차입채무
10,000,000,000
13,000,000,000

임직원
한국증권금융
차입채무
95,531,000
95,531,000

상기 이외, 당기말 현재 당사는 대유몽베르제사차유한회사의 차입금 527억에 대한 차입이자 63.5억원에 대하여 자금보충계약을 체결하였
으며, 당사가 보유중인 대유몽베르조합 입회보증금이 채권자(주식회사 하나은행 등)의 차입금 원리금상환보다 지급순위가 후순위임을 확약하였습니다.

29.4 당기말 현재 당사가 타인(특수관계자 포함)으로부터 제공받은 지급보증 등의 내용은다음과 같습니다(단위:원).

보증제공자
채권자
채무내역
주채무잔액
보증금액
보증 등의 내용

(주)대유플러스

KEB하나은행

차입채무
7,469,004,596
12,000,000,000
근보증한도액 기준

(주)대유플러스
한국산업은행
차입채무
5,000,000,000
6,000,000,000
근보증한도액 기준

(주)대유플러스
신보2019제9차(유)
회사채
7,000,000,000
8,400,000,000
회사채 지급보증

서울보증보험
현대커머셜 외
차입채무 외
1,800,000,000
1,936,000,000
보증서발급잔액 기준

29.5 당기말 현재 담보로 제공된
당사의 자산은 다음과 같습니다(단위:원).

담보자산종류
채무자
채권자
주채무잔액
담보제공금액
비 고

유형자산
(주)대유에이피
하나은행
7,469,004,596
10,800,000,000
근저당권 채권최고액

전북은행
749,000,000
898,800,000
근저당권 채권최고액

단기금융상품
KEB하나은행
3,934,917,685
4,420,680,000
Banker's Usance대출담보

KB국민은행
3,934,182,529
4,531,384,000
Banker's Usance대출담보

30. 특수관계자와의 거래

30.1 당기말 현재 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

당사의 지배기업
(주)대유플러스

당사의 종속기업, 관계기업
DAYOU AP Mexico S.A. DE C.V, 
DAYOU PLUS Mexico S.A. DE C.V,
염성대유디안시기차부건(유), 염성동강디안시기차부건(유),
케이클라비스 신기술조합 제육호

당사에 유의적인 영향력 행사
(주)대유에이텍

기타특수관계자

(주)동강홀딩스, (주)대유홀딩스, (주)대유글로벌, 북경대유(유), 
(주)대유합금, (주)대유금형, 대유몽베르조합, (주)위니아딤채(구.(주)대유위니아),

(주)위니아에스엘에스, (주)대우전자서비스, 
대우전자 멕시코법인(DEHAMEX), (주)동강레저

30.
2 당기와
전기 중 특수관계자와의 주요거래는 다음과 같습니다(단위:원).

<당기>

구 분
매출 등
매입 등
출자

매출
유/무형자산
기타수익
매입
유/무형자산
기타비용

(주)대유플러스
-
-
204,693,695
90,998,400
-
3,949,773,532
-

DAYOU AP Mexico
114,036,754
-
-
-
-
-
3,359,744,594

염성대유(유)
4,263,251,920
-
-
3,868,670,820
-
-
-

(주)대유에이텍
-
-
-
-
1,343,042
5,610,683,804
-

(주)동강홀딩스
-
-
-
-
-
13,188,226
-

(주)대유홀딩스
-
-
-
3,823,602,400
-
1,781,708,342
-

(주)대유글로벌
8,728,972,231
-
-
-
-
-
-

(주)대유합금
-
-
-
-
2,090,000
-
-

(주)대유금형
-
-
-
86,000,000
1,833,930,000
176,940,140
-

대유몽베르조합
-
-
133,729
-
-
41,260,000
-

(주)위니아딤채
-
-
-
-
66,030,173
-
-

(주)위니아에스엘에스
-
-
-
1,930,757,969
8,290,908
200,953,265
-

(주)대우전자서비스
-
-
-
164,530,269
-
-
-

대우전자 멕시코법인
(DEHAMEX)
39,152,020
99,382,210
-
-
-
-
-

합 계
13,145,412,925
99,382,210
204,827,424
9,964,559,858
1,911,684,123
11,774,507,309

3,359,744,594

<전기>

구 분
매출 등
매입 등
출자

매출
유/무형자산
기타수익
매입
유/무형자산
기타비용

(주)대유플러스
-
-
-
13,200,000
5,500,000
31,091,427
-

염성대유(유)
4,586,643,033
-
-
2,472,731,113
-
-
-

(주)대유홀딩스
-
613,200,000
2,712,144
4,421,182,435
-
434,767,012
-

(주)대유에이텍
-
-
30,696,040
336,840
-
79,325,354
-

북경대유(유)
1,823,869,526
-
-
-
-
-
-

(주)대유금형
-
-
-
480,000
1,118,080,000
145,400,000
-

대유몽베르조합
-
-
-
-
-
30,433,875
-

(주)위니아에스엘에스
-
-
-
1,709,564,687
3,236,364
51,350,055
-

(주)동강레저
-
-
-
-
-
1,059,200
-

합 계
6,410,512,559
613,200,000
33,408,184
8,617,495,075
1,126,816,364
773,426,923
-

30.3 당기말과 전기말 현재 특수
관
계자에 대한 채권ㆍ채
무의 주요내역은 다음과 같습니다(단위:원).

<당기말>

구 분
채권
채무

매출채권
대여채권(*)
기타채권
매입채무
차입채무
기타채무

(주)대유플러스
-
11,600,000,000
204,693,695
43,628,640
-
49,065,787

DAYOU AP MEXICO
113,235,445
-
-
-
-
-

염성대유(유)
2,113,836,941
-
-
1,174,997,129
-
-

(주)대유에이텍
-
-
28,860,000
-
-
28,389,040

(주)동강홀딩스
-
-
-
-
-
4,819,800

(주)대유홀딩스
-
-
-
323,553,120
-
28,572,216

(주)대유글로벌
9,601,869,453
-
-
-
-
-

(주)대유합금
-
-
-
-
-
1,269,969

(주)대유금형
-
-
-
1,320,000
-
300,916,000

대유몽베르조합
-
-
600,133,729
-
-
-

(주)위니아딤채
-
-
-
-
-
72,633,190

(주)위니아에스엘에스
-
-
940,000
-
-
464,816,654

대우전자 멕시코법인
(DEHAMEX)
38,136,172
-
97,073,587
-
-
-

합 계
11,867,078,011
11,600,000,000
931,701,011
1,543,498,889
-
950,482,656

(*) 대여채권 116억에 대한 잔액중 70억원에 대한 대여는 미상환시 특수관계자가 상환하기로 특약 약정하였습니다(대유글로벌 30억원, 대유홀딩스 40억원).

<전기말>

구 분
채권
채무

매출채권
대여채권
기타채권
매입채무
차입채무
기타채무

(주)대유플러스
-
-
-
-
-
11,322,383

염성대유(유)
2,283,829,280
-
-
199,604,306
-
-

(주)대유에이텍
-
-
28,860,000
-
-
11,622,759

(주)대유홀딩스
-
-
-
440,004,620
-
27,686,842

북경대유(유)
12,934,470
-
11,662,000
-
-
-

(주)대유합금
-
-
-
-
-
1,269,969

(주)대유금형
-
-
-
-
-
310,068,000

대유몽베르조합
-
-
600,000,000
-
-
-

(주)위니아에스엘에스
-
-
-
-
-
350,445,032

합 계
2,296,763,750
-
640,522,000
639,608,926
-
712,414,985

30.4 당기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
기초
대여
회수
기말

(주)대유플러스
-
13,000,000,000
1,400,000,000
11,600,000,000

합 계
-
13,000,000,000
1,400,000,000
11,600,000,000

30.5 당기와 전기 중 주요경영진에게 대한 보상은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

단기급여
1,717,710,805
1,291,621,872

퇴직급여
89,838,770
243,550,498

주식기준보상비용
112,645,013
-

합 계
1,920,194,588
1,535,172,370

31. 현금흐름표

31.1 당기와 전기 중 영업에서 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

당기순이익
6,992,662,091
8,044,043,788

조정항목
7,180,932,013
6,981,574,409

자산부채의 변동
(17,803,057,770)
3,351,085,642

영업활동에서 창출된 현금
(3,629,463,666)
18,376,703,839

31.2 당기와 전기 중 현금흐름표의 조정항목은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

감가상각비
3,051,601,101
3,278,166,614

사용권자산감가상각비
297,703,739
-

무형자산상각비
204,065,736
162,976,242

유형자산처분손실
117,201,986
29,144,331

매출채권처분손실
194,226
652,561

당기손익금융부채평가손실
1,711,124,310
-

외화환산손실
29,395,391
5,177,506

이자비용
897,586,178
718,936,745

판매보수비
(58,766,624)
1,039,170,214

퇴직급여
118,377,850
123,922,162

주식보상비용
112,645,013
-

법인세비용
2,051,298,457
1,956,766,755

외화환산이익
(284,424,535)
(316,523)

이자수익
(357,334,056)
(53,092,689)

배당금수익
(30,086,376)
(45,819,326)

당기손익금융자산평가이익
(198,583,603)
-

유형자산처분이익
(481,066,780)
(234,110,183)

합 계
7,180,932,013
6,981,574,409

31.3 당기와 전기 중 자산부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

매출채권의 감소(증가)
(10,076,751,752)
5,392,430,468

미수금의 감소(증가)
(104,938,720)
121,882,092

미수수익의 증가
(133,729)
-

재고자산의 감소(증가)
(681,259,821)
2,094,625,325

선급금의 감소(증가)
690,060,823
(913,935,739)

선급비용의 증가
(17,555,171)
(16,831,680)

부가세대급금의 감소(증가)
186,094,599
(48,713,685)

보증금의 증가
-
(12,000,000)

매입채무의 증가(감소)
(7,631,124,528)
1,303,435,530

미지급금의 증가(감소)
350,913,715
(4,304,091,043)

예수금의 증가
232,834,043
204,037,175

선수금의 증가
27,852,053
-

미지급비용의 증가(감소)
(283,831,191)
465,994,221

선수수익의 증가
-
13,726,800

퇴직금의 지급
(376,214,810)
(391,474,408)

사외적립자산의 변동
153,657,173
299,345,737

판매보증충당부채의 변동
(272,660,454)
(857,345,151)

합 계
(17,803,057,770)
3,351,085,642

31.4 당기 중 리스부채와 관련하여 발생한 원금 상환에 따른 현금유출액(재무활동)은 301,978천원, 이자비용 현금유출액(영업활동)은 13,714천원입니다.

31.5 당기와 전기 중 현금유출입이 없는 주요거래는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정대체
1,106,281,379
347,504,000

매도가능금융자산의 기타포괄손익자산 대체
-
2,596,696,488

이익잉여금의 이익준비금 대체
217,680,000
-

사용권자산과 리스부채의 최초인식
464,550,635
-

합 계
1,788,512,014
2,944,200,488

32. 금융위험관리

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 ,유동성위험 및 자본관리위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

32.1 신용위험
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생하며, 동자산의 장부금액은 신용위험에 노출된 최대한도입니다. 

32.2 이자율위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부가액은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

고정이자율:

금융자산
10,061,231,780
2,000,000

금융부채
(15,669,100,214)
(2,450,000,000)

합 계
(5,607,868,434)
(2,448,000,000)

변동이자율:

금융자산
34,747,056
11,675,335,211

금융부채
(8,218,004,596)
(6,416,170,622)

합 계
(8,183,257,540)
5,259,164,589

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 금융상품으로 인해 당사의손익은 각각 82백만원과 53백만원만큼 변동될 수 있습니다.

32.3 환율변동위험
당사는 해외소재 관계회사와 거래를 영위하고 있기 때문에 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있으며, 거래구조상 특히 CNY와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 CNY 회수액에 근거하여 측정하고 있는 바, 환율변동으로 인한 순외환자산의 가치변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.

보고기간 종료일 현재 외화종류별 화폐성자산 및 부채는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
248,445,204
(7,981,227,354)
102,272,271
(41,824,766)

EUR
-
(21,638,758)
-
(20,468,478)

CNY
2,113,836,941
(1,174,997,129)
2,296,763,750
(199,604,306)

합 계
2,362,282,145
(9,177,863,241)
2,399,036,021
(261,897,550)

보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
(773,278,215)
773,278,215
6,044,751
(6,044,751)

EUR
(2,163,876)
2,163,876
(2,046,848)
2,046,848

CNY
93,883,981
(93,883,981)
209,715,944
(209,715,944)

합 계
(681,558,110)
681,558,110
213,713,847
(213,713,847)

32.4 유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 신용도에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사의 정상적인 영업활동 및 투자활동 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여, 금융기관과 한도대출약정을 체결
하고 있습니다
(주석 29.2 참조
).

당사의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 자금조달 등을 통한 현금유입을 통해 금융부채를 상환가능한 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위해 금융부채의 만기구조를 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 계약상 현금흐름에 대한 만기구조는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년이내
1~5년

<당기말>

매입채무
16,800,038,763
16,800,038,763
16,800,038,763
-

단기차입금
23,138,104,810
23,453,890,056
23,453,890,056
-

기타지급채무
2,581,239,793
2,581,239,793
2,581,239,793
-

당기손익금융부채
15,211,124,310
15,477,115,500
270,000,000
15,207,115,500

기타유동부채
2,363,361,655
2,363,361,655
2,363,361,655
-

장기차입금
749,000,000
797,474,049
26,962,769
770,511,280

회사채
6,759,354,122
7,693,210,000
231,070,000
7,462,140,000

기타비유동부채
35,330,751
53,743,252
-
53,743,252

합 계
67,637,554,204
69,220,073,068
45,726,563,036
23,493,510,032

<전기말>

매입채무
24,442,324,914
24,442,324,914
24,442,324,914
-

단기차입금
8,117,170,622
8,240,449,041
8,240,449,041
-

기타지급채무
2,230,625,846
2,230,625,846
2,230,625,846
-

기타유동부채
2,194,227,216
2,194,227,216
2,194,227,216
-

장기차입금
749,000,000
831,920,456
29,585,500
802,334,956

합 계
37,733,348,598
37,939,547,473
37,137,212,517
802,334,956

(*) 계약상 현금흐름에는 약정이자가 포함되어 있습니다.

32.5 자본위험

당사의 경영진은 계속기업으로서 주주 및 채권자 그리고 기타 이해당사자들에게 신뢰를 유지하고, 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 적정자본구조를 유지하는 것을 목표로 당사의 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입, 회사채발행 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산, 단기예치금, 장기예치금을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.

당기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당기말
전기말

차입금 등
45,857,583,242
8,866,170,622

차감: 현금및현금성자산 등(*)
(13,220,509,402)
(14,838,199,651)

순차입금
32,637,073,840
(5,972,029,029)

자기자본
45,710,820,736
41,317,911,756

자기자본 대비 순차입금의 비율
71.4%
-14.5%

(*) 단
기금융상품 포함

33. 금융상품

33.1 당기말과 전기말 현재 금융자산의 범주분류는 다음과 같습니다(단위:원).

<당기말>

구 분
상각후원가
공정가치
 -기타포괄손익
공정가치
 -당기손익
합 계

현금및현금성자산
4,410,509,402
-
-
4,410,509,402

단기금융상품
8,810,000,000
-
-
8,810,000,000

매출채권
20,950,739,970
-
-
20,950,739,970

기타수취채권
11,720,594,089
-
-
11,720,594,089

기타유동자산
264,847,210
-
-
264,847,210

장기금융상품
2,000,000
-
-
2,000,000

당기손익금융자산
-
-
3,198,583,603
3,198,583,603

기타포괄손익금융자산
-
4,074,727,040
-
4,074,727,040

기타비유동자산
140,282,045
-
-
140,282,045

합 계
46,298,972,716
4,074,727,040
3,198,583,603
53,572,283,359

<전기말>

구 분
상각후원가
공정가치
 -기타포괄손익
공정가치
 -당기손익
합 계

현금및현금성자산
14,838,199,651
-
-
14,838,199,651

매출채권
10,901,269,212
-
-
10,901,269,212

기타수취채권
17,963,992
-
-
17,963,992

기타유동자산
2,992,310,600
-
-
2,992,310,600

장기금융상품
2,000,000
-
-
2,000,000

당기손익금융자산
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
-
3,807,909,797
-
3,807,909,797

기타비유동자산
178,660,000
-
-
178,660,000

합 계
28,930,403,455
3,807,909,797
3,000,000,000
35,738,313,252

33.2 당기말과 전기말 현재 금융부채의 범주분류는 다음과 같습니다(단위:원).

<당기말>

구 분
상각후원가
당기손익인식
합 계

매입채무
16,800,038,763
-
16,800,038,763

단기차입금
23,138,104,810
-
23,138,104,810

기타지급채무
2,581,239,793
-
2,581,239,793

당기손익금융부채
-
15,211,124,310
15,211,124,310

기타유동부채
2,321,782,802
-
2,321,782,802

장기차입금
749,000,000
-
749,000,000

회사채
6,759,354,122

6,759,354,122

기타비유동부채
35,330,751

35,330,751

합 계
52,384,851,041
15,211,124,310
67,595,975,351

<전기말>

구 분
상각후원가
당기손익인식
합 계

매입채무
24,442,324,914
-
24,442,324,914

단기차입금
8,117,170,622
-
8,117,170,622

기타지급채무
2,230,625,846
-
2,230,625,846

기타유동부채
2,194,227,216
-
2,194,227,216

장기차입금
749,000,000
-
749,000,000

합 계
37,733,348,598
-
37,733,348,598

33.3 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

공정가치로 측정된 금융자산

당기손익금융자산
3,198,583,603
3,198,583,603
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
4,074,727,040
4,074,727,040
3,807,909,797
3,807,909,797

소 계
7,273,310,643
7,273,310,643
6,807,909,797
6,807,909,797

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
4,410,509,402
4,410,509,402
14,838,199,651
14,838,199,651

단기금융상품
8,810,000,000
8,810,000,000
-
-

매출채권
20,950,739,970
20,950,739,970
10,901,269,212
10,901,269,212

기타수취채권
11,720,594,089
11,720,594,089
17,963,992
17,963,992

기타유동자산
264,847,210
264,847,210
2,992,310,600
2,992,310,600

장기금융상품
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

기타비유동자산
140,282,045
140,282,045
178,660,000
178,660,000

소 계
46,298,972,716
46,298,972,716
28,930,403,455
28,930,403,455

합 계
53,572,283,359
53,572,283,359
35,738,313,252
35,738,313,252

금융부채 :

공정가치로 측정된 금융부채

당기손익금융부채
15,211,124,310
15,211,124,310
-
-

소 계
15,211,124,310
15,211,124,310
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무
16,800,038,763
16,800,038,763
24,442,324,914
24,442,324,914

단기차입금
23,138,104,810
23,138,104,810
8,117,170,622
8,117,170,622

기타지급채무
2,581,239,793
2,581,239,793
2,230,625,846
2,230,625,846

기타유동부채
2,321,782,802
2,321,782,802
2,194,227,216
2,194,227,216

장기차입금
749,000,000
749,000,000
749,000,000
749,000,000

회사채
6,759,354,122
6,759,354,122
-
-

기타비유동부채
35,330,751
35,330,751
-
-

소 계
52,384,851,041
52,384,851,041
37,733,348,598
37,733,348,598

합 계
67,595,975,351
67,595,975,351
37,733,348,598
37,733,348,598

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하는 금융자산과 금융부채에 대해서는 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.

33.4 공정가치 서열체계
보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다(단위:원).

<당기말>

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익금융자산
-
-
3,198,583,603
3,198,583,603

기타포괄손익금융자산
2,391,016,186
-
1,683,710,854
4,074,727,040

당기손익금융부채
-
-
15,211,124,310
15,211,124,310

합 계
2,391,016,186
-
20,093,418,767
22,484,434,953

당기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 자산·부채 중 공정가치 서열체계에 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다(단위:원).

구분
공정가치
가치평가기법
유의적이지만
관측가능하지 않은 투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위

당기손익-공정가치 측정 금융자산

씨앤알제이호PEF
3,198,583,603
이항모형
주가변동성
16.38%~33.50%

할인율
10.00%

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

북경대유(유)
1,633,710,854
현금흐름할인법
영구성장률
1%

할인율
9.57%

푸른산수목원
50,000,000
원가법(*)
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채

전환사채
15,211,124,310
이항모형
주가변동성
33.92%

할인율
9.08%

(*) 기준서요건을 충족하여 취득시점의 원가를 공정가치로 인식하였습니다.

<전기말>

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익금융자산
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
2,301,790,620

1,506,119,177
3,807,909,797

합 계

2,301,790,620

-

4,506,119,177
6,807,909,797

당사는 상기 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 단기매매 또는 매도가능으로 분류된 KOSPI주가지수, KOSDAQ 주가지수에 속한 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익률곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 
 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 
 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

위와 같은 공정가치 추정 금액은 일부 선물환 거래를 제외하고는 모두 수준2에 포함됩니다.

33.5 당기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 아니하였습니다.

33.6 당기와 전기의 금융자산과 부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다(단위: 원). 

<당기>

구 분
과 목 명
상각후원가 
자산
당기손익-
공정가치자산
포괄손익-
공정가치자산
상각후원가 
부채
당기손익-
공정가치부채
합 계

당기손익
이자수익
357,334,056
-
-
-
-
357,334,056

배당금수익
-
30,086,376
-
-
-
30,086,376

외화환산이익
-
-
-
284,424,535
-
284,424,535

외환차익
96,797,348
-
-
104,893,472
-
201,690,820

당기손익금융자산 평가이익
-
198,583,603
-
-
-
198,583,603

이자비용
-
-
-
(897,586,178)
-
(897,586,178)

매출채권처분손실
(194,226)
-
-
-
-
(194,226)

당기손익금융부채 평가손실
-
-
-
-
(1,711,124,310)
(1,711,124,310)

외화환산손실
(29,395,391)
-
-
-
-
(29,395,391)

외환차손
(37,071,724)
-
-
(31,686,090)
-
(68,757,814)

합 계
387,470,063
228,669,979
-
(539,954,261)
(1,711,124,310)
(1,634,938,529)

포괄손익
기타포괄손익금융자산평가이익
-
-
(311,304,511)
-
-
(311,304,511)

합 계
-
-
(311,304,511)
-
-
(311,304,511)

범주별 금융상품에 대한 총포괄손익
387,470,063
228,669,979
(311,304,511)
(539,954,261)
(1,711,124,310)
(1,946,243,040)

<전기>

구 분
과 목 명
상각후원가 
자산
당기손익-
공정가치자산
포괄손익-
공정가치자산
상각후원가 
부채
합 계

당기손익
이자수익
53,092,689
-
-
-
53,092,689

배당금수익
-
15,123,286
30,696,040
-
45,819,326

외화환산이익
-
-
-
316,523
316,523

외환차익
81,280,411
-
-
12,715,486
93,995,897

이자비용

-
-
(718,936,745)
(718,936,745)

매출채권처분손실
(652,561)
-
-
-
(652,561)

외화환산손실
(5,177,506)
-
-
-
(5,177,506)

외환차손
(172,468,980)
-
-
(15,698,695)
(188,167,675)

합 계
(43,925,947)
15,123,286
30,696,040
(721,603,431)
(719,710,052)

포괄손익
기타포괄손익금융자산평가이익
-
-
294,017,765
-
294,017,765

합 계
-
-
294,017,765
-
294,017,765

범주별 금융상품에 대한 총포괄손익
(43,925,947)
15,123,286
324,713,805
(721,603,431)
(425,692,287)

34. 영업부문

당기말과 전기말 현재 당사는 스티어링휠 단일의 사업부로 구성되어 있으며, 당사의 매출액 중 10%를 초과하는 거래처는 대한민국의 현대자동차그룹 1곳으로 당기와 전기 중 동 거래처 대한 매출액은 각각 141,676백만원과 186,495백만원이며, 총매출액에서 차지하는비중은 각각 91.4%와 96.15%입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

제4기

(2019년)

매출채권
19,578,803
-
0%

미수금
120,594
-
0%

선급금
268,098
-
0%

제3기

(2018년)

매출채권
10,901,269
-
0%

미수금
17,964
-
0%

선급금
958,159
-
0%

제2기

(2017년)

매출채권
16,299,530
-
0%

미수금
139,846
-
0%

선급금
44,223
-
0%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
2019년
2018년
2017년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-

(3) 대손충당금 설정방침

당사의 매출채권의 개별적 손상검토는 손상징후가 발견된 채권에 대하여 회수가능가액을 추정하여 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식합니다. 회
수가능가액은 평가금액을 고려한 담보가액과 보증가액을 고려하여 추정하고 있습니다. 매출채권의 집합적 손상차손의 인식은 유사한 신용위험특성을 고려하여 집합적으로 구분한 채권에 대하여 과거 일정기간의 집합별 대손경험율을 적용하여 산정하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이내
6개월 ~ 12개월
12개월 초과
계

채권잔액
19,578,803

-

-

19,578,803

다. 재고자산 현황

(1) 최근 3사업연도의 재
고자산 보유현황

(단위 : 천원)

계정과 목
2019년
2018년
2017년

상 품
-
-
30,751

제 품
2,547,379
2,193,703
2,125,463

원재료
847,645
781,111
795,193

부재료
2,595,184
2,137,329
2,409,416

재공품
4,416,516
4,613,321
6,459,267

합 계
10,406,724
9,725,464
11,820,090

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.97%
11.89%
16.61%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출액÷{(기초재고＋
기말재고)÷2}]
15.5회
18.0회
17.7회

(2) 재고자산 실사내역 등

1) 실사일자 : 당사는 매월말 정기 재고실사를 자체적으로 실시하고 있으며, 매 사업년도 종료일 기준 재
고자산 조사시에는 외부감사인 입회하에 실시하고 있습니다.

2) 실사방법 
 - 사내보관재고 : 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 작은 품목의 경우
 Sample 조사 실시
 - 사외보관재고 : 제3자 보관재고, 운송중인 재고에 대해서는 전수로 물품보유확인
 서 징구 및 표본조사 병행

3) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 : 당사는
매월말
자체 재고조사를 실시하며 결산년도 말 당사의 감사인이 실사에 참여하고 있습니다.

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2019년 12월 31일)
(단위 : 천원)

구 분
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
-
-
-

제 품
2,547,379
-
2,547,379

원재료
847,645
-
847,645

부재료
2,595,184
-
2,595,184

재공품
4,416,516
-
4,416,516

합 계
10,406,724
-
10,406,724

(4) 재고자산의 담보제공여부 등 : 해당사항 없음

라. 공정가치 평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치 회계처리 및 평가방법

2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.
 ㆍ 당기손익-공정가치 측정 금융자산
 ㆍ 기타포괄손익-공정가치 금융자산
 ㆍ 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.
공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정
당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서는 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.
(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.
(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품
당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상
당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.
당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계
금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(6) 범주별 분류

(가) 당기말과 전기말 현재 금융자산의 범주분류는 다음과 같습니다(단위:원).

<당기말>

구분
상각후원가
공정가치
 -기타포괄손익
공정가치
 -당기손익
합계

현금및현금성자산
4,410,509,402
-
-

4,410,509,402

단기금융상품
8,810,000,000
-
-
8,810,000,000

매출채권
20,950,739,970
-
-
20,950,739,970

기타수취채권
11,720,594,089
-
-
11,720,594,089

기타유동자산
2,398,557,559
-
-
2,398,557,559

장기금융상품
2,000,000
-
-
2,000,000

당기손익금융자산
-
-
3,198,583,603
3,198,583,603

기타포괄손익금융자산
-
4,074,727,040
-
4,074,727,040

기타비유동자산
140,282,045
-
-
140,282,045

합 계
48,432,683,065
4,074,727,040
3,198,583,603
55,705,993,708

<전기말>

구분
상각후원가
공정가치
 -기타포괄손익
공정가치
 -당기손익
합계

현금및현금성자산
14,838,199,651
-
-
14,838,199,651

매출채권
10,901,269,212
-
-
10,901,269,212

기타수취채권
17,963,992
-
-
17,963,992

기타유동자산
2,992,310,600
-
-
2,992,310,600

장기금융상품
2,000,000
-
-
2,000,000

당기손익금융자산
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
-
3,807,909,797
-
3,807,909,797

기타비유동자산
178,660,000
-
-
178,660,000

합 계
28,930,403,455
3,807,909,797
3,000,000,000
35,738,313,252

(나) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 범주분류는 다음과 같습니다(단위:원).
<당기말>

구분
상각후원가
당기손익인식
합계

매입채무
16,800,038,763
-
16,800,038,763

단기차입금
23,138,104,810
-
23,138,104,810

기타지급채무
2,581,239,793
-
2,581,239,793

당기손익금융부채
-
15,211,124,310
15,211,124,310

기타유동부채
2,363,361,655
-
2,363,361,655

장기차입금
749,000,000
-
749,000,000

회사채
6,759,354,122
-
6,759,354,122

기타비유동부채
35,330,751
-
35,330,751

합 계
52,426,429,894
15,211,124,310
67,637,554,204

<전기말>

구분
상각후원가
당기손익인식
합계

매입채무
24,442,324,914
-
24,442,324,914

단기차입금
8,117,170,622
-
8,117,170,622

기타지급채무
2,230,625,846
-
2,230,625,846

기타유동부채
2,194,227,216
-
2,194,227,216

장기차입금
749,000,000
-
749,000,000

합 계
37,733,348,598
-
37,733,348,598

(다) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 측정된 금융자산

당기손익금융자산
3,198,583,603
3,198,583,603
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산
4,074,727,040
4,074,727,040
3,807,909,797
3,807,909,797

공정가치로 측정된 금융자산 소계
7,273,310,643
7,273,310,643
6,807,909,797
6,807,909,797

공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*)

현금및현금성자산
4,410,509,402
4,410,509,402
14,838,199,651
14,838,199,651

단기금융상품
8,810,000,000
8,810,000,000

매출채권
20,950,739,970
20,950,739,970
10,901,269,212
10,901,269,212

기타수취채권
11,720,594,089
11,720,594,089
17,963,992
17,963,992

기타유동자산
2,398,557,559
2,398,557,559
2,992,310,600
2,992,310,600

장기금융상품
2,000,000
2,000,000
2,000,000
2,000,000

기타비유동자산
140,282,045
140,282,045
178,660,000
178,660,000

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 소계
48,432,683,065
48,432,683,065
28,930,403,455
28,930,403,455

금융자산 합계
55,705,993,708
55,705,993,708
35,738,313,252
35,738,313,252

금융부채:

공정가치로 측정된 금융부채

당기손익금융부채
15,211,124,310
15,211,124,310
-
-

공정가치로 측정된 금융부채 소계
15,211,124,310
15,211,124,310
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*)

매입채무
16,800,038,763
16,800,038,763
24,442,324,914
24,442,324,914

단기차입금
23,138,104,810
23,138,104,810
8,117,170,622
8,117,170,622

기타지급채무
2,581,239,793
2,581,239,793
2,230,625,846
2,230,625,846

기타유동부채
2,363,361,655
2,363,361,655
2,194,227,216
2,194,227,216

장기차입금
749,000,000
749,000,000
749,000,000
749,000,000

회사채
6,759,354,122
6,759,354,122
-
-

기타비유동부채
35,330,751
35,330,751
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채 소계
52,426,429,894
52,426,429,894
37,733,348,598
37,733,348,598

금융부채 합계
67,637,554,204
67,637,554,204
37,733,348,598
37,733,348,598

(*)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하는 금융자산과 금융부채에 대해서는 장부금액을 공정가치로 공시하였습니다.

(라) 공정가치서열체계
보고기간종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).
<당기말>

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익금융자산
-
-
3,198,583,603
3,198,583,603

기타포괄손익금융자산

2,391,016,186

1,683,710,854
4,074,727,040

당기손익금융부채
-

15,211,124,310
15,211,124,310

합 계
2,391,016,186
-
20,093,418,767
22,484,434,953

<전기말>

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

당기손익금융자산
-
-
3,000,000,000
3,000,000,000

기타포괄손익금융자산

2,301,790,620

1,506,119,177
3,807,909,797

합 계
2,301,790,620
-
4,506,119,177
6,807,909,797

당사는 상기 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 수준1에 포함된 상품들은 대부분 단기매매 또는 매도가능으로 분류된 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수에 속한 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익률곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 
 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 
 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

위와 같은 공정가치 추정금액은 일부 선물환 거래를 제외하고는 모두 수준 2에 포함됩니다.

당기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동은 발생하지 아니하였습니다. 

(마) 당기와 전기의 금융자산과 부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다(단위: 원). 

<당기>

손익구분
과 목
상각후원가 
자산
당기손익-
공정가치자산
포괄손익-
공정가치자산
상각후원가 
부채
합 계

당기손익
이자수익
357,334,056
-
-
-
-

배당금수익
-
30,086,376
-
-
-

외화환산이익
-
-
-
284,424,535
-

외환차익
96,797,348
-
-
104,893,472
-

당기손익금융자산평가이익
-
198,583,603
-
-
-

이자비용
-
-
-
(897,586,178)
-

매출채권처분손실
(194,226)
-
-
-
-

당기손익금융부채 평가손실
-
-
-
-
(1,711,124,310)

외화환산손실
(29,395,391)
-
-
-
-

외환차손
(37,071,724)
-
-
(31,686,090)
-

당기손익 합계
387,470,063
228,669,979
-
(539,954,261)
(1,711,124,310)

포괄손익
기타포괄손익금융자산평가이익
-
-
(311,304,511)
-
-

기타포괄손익 합계
-
-
(311,304,511)
-
-

범주별 금융상품에 대한 총포괄손익
387,470,063
228,669,979
(311,304,511)
(539,954,261)
(1,711,124,310)

<전기>

손익구분
과 목
상각후원가 
자산
당기손익-
공정가치자산
포괄손익-
공정가치자산
상각후원가 
부채
합 계

당기손익
이자수익
53,092,689
-
-
-
53,092,689

배당금수익
45,819,326
-
-
-
45,819,326

외화환산이익
-
-
-
316,523
316,523

외환차익
80,344,065
-
-
13,651,832
93,995,897

이자비용
(718,936,745)
-
-
-
(718,936,745)

매출채권처분손실
(652,561)
-
-
-
(652,561)

외화환산손실
(5,177,506)
-
-
-
(5,177,506)

외환차손
(168,442,313)
-
-
(19,725,362)
(188,167,675)

당기손익 합계
(713,953,045)
-
-
(5,757,007)
(719,710,052)

포괄손익
기타포괄손익금융자산평가이익
-
-
294,017,765
-
294,017,765

기타포괄손익 합계
-
-
294,017,765
-
294,017,765

범주별 금융상품에 대한 총포괄손익
(713,953,045)
-
294,017,765
(5,757,007)
(425,692,287)

채무증권 발행실적

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)대유에이피
회사채
사모
2019년 06월 28일
13,500
2.00%
-
2022년 06월 28일
미상환
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
20,500
-
-
-
-
20,500

합계
-
-
20,500
-
-
-
-
20,500

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제04기(당기)
서현회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제03기(전기)
동명회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제02기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제04기(당기)
서현회계법인
반기,중간,기말감사
80,000천원
1,014

제03기(전기)
동명회계법인
반기,중간,기말감사
60,000천원
942

제02기(전전기)
한영회계법인
반기,중간,기말감사
95,000천원
1,039

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제04기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제03기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제02기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

<해당사항 없음>

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 11월 19일
감사위원 : 3인 전원, 
회사 : 재경팀장
감사인 : 담당이사
대면회의
중간감사결과보고

2
2020년 03월 11일
감사위원 : 3인 전원, 
회사 : 재경팀장
감사인 : 담당이사
대면회의
기말감사결과보고

5. 회계감사인의 변경

당사는 2017년에 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제4조의3에 따라 금융감독원에 감사인 지정을 신청, 지정된 감사인 한영회계법인에게 2017년도 회계감사를 수감하였으며,
지정감사 종료 이후인 2018년에는 동명회계법인에게 회계감사를 수감하였습니다.

또한 2
019년 02월 12일 개최한 감사위원회를 통해 2019년부터 3개 사업연도의 외부감사인으로 동명회계법인으로 선임하였으나,
2020년 08월 13일
동명회계법인이 서현회계법인과 분할합
병
함에 따라, 2019년에는 서현회계법인에게 회계감사를 수감하였습니다.

6

.

내부회계관리제도의 운영실태

(1) 대표이사 및 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비고

제4기
(2019년)
2020.02.27
내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 근거하여 볼때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.
-

제3기
(2018년)
2019.02.08
내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계에 근거하여 볼때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.
-

제2기
(2017년)
2018.02.04
내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였음.
-

(2) 회사의 감사위원회가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보고내용
비고

제4기
(2019년)

2020.02.27
특이사항 없음
-

제3기
(2018년)

2019.02.08
특이사항 없음
-

제2기
(2017년)

2018.02.04
특이사항 없음
-

(3) 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비고

제4기
(2019년)

적정

대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

제3기
(2018년)

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

제2기
(2017년)

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토보고, 상기 경영자의 운영실태보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회의 구성
 당사의 이사회는 6인의 이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를대행합니다.

직 명
성 명
추천인
담당업무
최대주주와의 관계
회사와의 거래

대표이사
이석근
이사회
경영총괄
해당없음
없음

사내이사
서종만
이사회
관리총괄
해당없음
없음

사내이사
정인택
이사회
품질/설계/개발 총괄
해당없음
없음

사외이사
김종태
이사회
사외이사
해당없음
없음

사외이사
박인성
이사회
사외이사
해당없음
없음

사외이사
이창기
이사회
사외이사
해당없음
없음

(주) 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 '1. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다

(2) 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

김종태

고려대학교 통계학과 졸업

1981년~2008년 오비맥주(주) 부사장

2009년~2009년 오비맥주(주) 정책자문역

2010년~2011년 (주)제너시스비비큐 대표이사

2012년~2015년(주)워트랩생활환경연구원 대표이사

해당사항 없음
N
17년 9월 선임

박인성

연세대학교 정치외교학과 졸업
2009년 연세대학교 행정대학원 정치학 석사
1985년~2000년 제일제당 HBC사업부장
2002년~2005년 CJ올리브영(주) 대표이사
2006년~2012년 유닉스전자(주) 대표이사
2015년~현재 대항상공회의소 상생자문단 자문위원

해당사항 없음
N
18년 10월선임

이창기

1986 부산대학교 무역학 졸업
2012 미국 노스웨스턴 대학교 로스쿨 졸업
1991년~2007년 동양시멘트(주) 전무
2012년 동양시멘트(주) 대표이사
2013년~2015년 회계법인 원지 대표
2015~2016년 (주)인터플렉스 전략기획실장
2017~ 현재 한국시멘트협회 부회장

해당사항 없음
N
18년 10월 선임

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

당사의 '이사회 운영규정' 에서 정하는 이사회의 운영에 관한 주요내용은 아래와 같습니다.

구 분

세부내용

제4조

(구성)

이사회는 이사 전원(사외이사, 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

제5조

(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다.
② 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 정관 제30조2항에 의한 순으로 그 직무를 대행한다.

제6조

(소집권자)

① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제7조

(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1주전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

제8조

(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 제9조의 제1항의 제6호에 별도로 언급한 사항에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2이상의 수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다. 
⑤ 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래 승인 결의는 "이해관계자와의 거래에 대한 통제 규정"에 따른다.

나. 주요 의결사항

(1) 이사회의 주요활동내역

회차

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사
김종태
(출석률:100%)
사외이사
박인성
(출석률:94.7%)
사외이사
이창기
(출석률:94.7%)

1

2019.02.08

- 제3기 개별재무제표 승인의 건
- 제3기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성
찬성
찬성

2

2019.02.08
- 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
- 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건

3

2019.03.11

- 제3기 정기주주총회 부의안건 추가의 건

가결

찬성
찬성
찬성

4

2019.03.11

- DAYOU AP MEXICO 설립 출자의 건

가결

찬성
찬성
찬성

5
2019.05.21
- NH농협캐피탈 운영자금 차입의 건
- KEB하나은행 단기차입금 기간연장의 건
- 현대커머셜 단기차입금 기간연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

6
2019.05.23
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

7
2019.06.03
- 대유그룹 R&D센터 증축공사 참여의 건
- 법인 회원권에 대한 후순위 확약서 제출 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2019.06.24
- 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

9
2019.07.22
- KEB하나은행 신용장 발행(기한부)및 예금담보제공의 건
- KB국민은행 신용장 발행(기한부)및 예금담보제공의 건
- 수피위니아PEF(케이클라비스 신기술조합 제육호)출자지분 양수의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2019.07.24
- 관계회사 (주)대유플러스 자금대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

11
2019.08.01
- (주)대유플러스의 한국산업은행 수입신용장개설한도에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

12
2019.09.06
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

13
2019.09.17

- 관계회사 자금 대여의 건

가결
찬성
찬성
찬성

14
2019.09.27

- 관계회사 자금 대여의 건

가결
찬성
찬성
찬성

15
2019.10.15
- 계열기업 금융차입금 자급보충약정에 따른 채무보증의 건
- 제2회 무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

16
2019.11.15
- 염성대유기차부건(유) 지분양수 결정의 건
- 법인회원권에 대한 후순위 확약서 제출 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

17
2019.12.06
- 관계회사 (주)대유플러스에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18
2019.12.17
- 제4기 현금배당 결정의 건
가결
찬성
불참
찬성

19
2019.12.30
- 염성동강기차부건(유) 지분양수 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

20
2020.01.30
- 관계회사(주)대유플러스에 대한 자금대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

21
2020.02.20
- 고객사(현대,기아자동차) 지원자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

22
2020.02.21
- 제4기 재무제표 승인의 건
- 제4기 정기주주총회 개최결의의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

23
2020.02.27
- 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
- 내부회계관리제도에 관한 감사위원의 운영실태 평가보고의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

24
2020.03.17
- 관계회사 상장주식 장내매수의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25
2020.03.24
- 한국수출입은행 수출성장자금 차입의 건
- 대표이사 재선임의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

(1) 이사회내의 위원회 구성현황

명 칭

인원구성

설치목적 및 권한사항

비 고

내부거래위원회

사외이사 3명
하단참조
-

감사위원회
사외이사 3명
하단참조
-

- 내부거래위원회

구분
내용

설치목적
이해관계자와의 거래에 필요한 사항을 정하여 회사의 경영 활동상 의사결정 및집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 함.

권한

내부거래위원회는 다음 각 호의 이해관계자거래에 대하여 심사, 승인을 한다.
① 건당 1억원 이상의 매출/매입거래

② 건당 1억원 이상의 부동산 구입/처분

③ 건당 1억원 이상의 용역거래

④ 대리 및 임대차 협약

⑤ 연구개발의 이전

⑥ 면허 약정

⑦ 대여와 출자를 포함하는 금융거래
⑧ 담보 / 보증
⑨ 경영계약 / 기타 영업 및 경영활동상 중요하다가 생각되는 거래

(주) 단, 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출 / 매입거래, 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 / 비용은 심사, 승인의 대상에서 제외합니다.

- 감사위원회

구분
내용

설치목적
회사의 업무와 회계 전반 및 이사의 직무집행에 대한 감사 기능 수행

권한

① 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 조사권

② 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무재산 조사권

③ 임시주주총회 소집 청구권

④ 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

⑤ 감사위원 해임에 관한 의견진술권

⑥ 이사의 보고 수령권

⑦ 이사의 위법행위에 대한 유지청구권
⑧ 이사,회사간 소송에서의 회사 대표권
⑨ 회계부정에 대한 내부신고,고지가 있을경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인및 신고,고지자의 신분등에 관한 비밀유지와 신고,고지자의 불이익에 대한 여부 확인권
⑩ 재무제표의 이사회 승인에 대한 동의권

(2) 이사회내의 위원회 활동내역

- 내부거래위원회

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

김종태
(출석률 : 75%)
박인성
(출석률 : 100%)
이창기
(출석률 : 100%)

찬반여부

1
19.03.26
- 2018년 4분기(18.10~12) 내부거래 사후 승인의 건
- 2019년 상반기(19.01~06) 내부거래 사전 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
-
-

2
19.05.23
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
불참

찬성

찬성

3
19.07.22
- 수피위니아PEF(케이클라비스 신기술조합 제육호)출자지분 양수의 건
- 비철금속 매매계약 체결의 건
가결
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성

찬성

4
19.07.24
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

5
19.08.01
- (주)대유플러스의 한국산업은행 수입신용장개설한도에 대한 연대보증의 건
- 한국산업은행 산업운영자금 차입의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
19.09.06
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

7
19.09.17
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

8
19.09.27
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

9
19.10.15
- 계열회사 금융차입금에 대한 자금보충확약에 따른 채무보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

10
19.11.15

- 2019년 상반기 내부거래 사후 승인의 건

- 염성대유기차부건(유) 지분양수 결정의 건

가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
19.12.06
- 관계회사 ㈜대유플러스에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

12
19.12.30

- 염성동강기차부건(유) 지분양수 결정의 건

가결
찬성
찬성
찬성

13
20.01.30
- 관계회사 ㈜대유플러스 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

14
20.03.11
- 2019년 하반기 내부거래 사후 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 감사위원회

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

감사위원의 성명

김종태
(출석률 : 100%)
박인성
(출석률 : 100%)
이창기
(출석률 : 100%)

찬반 여부

1

2019.02.12

- 외부감사인 선정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

2
2020.02.21
- 제4기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2020.02.27
- 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
참석
참석
참석

라. 이사회의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

마. 사외이사의 전문성 

당사는 사외
이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.이사회 개최 시 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 의안 및 관련자료를 제공하여 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 공시대상기간에는 교육을 실시하지 않았으나, 당사의 이사회 의안 및 경영현황에 대하여 감사위원회에 정기적으로 보고하고 있으며, 개정된 외부감사에 관한 법률 및 거래소 시장 규정등을 내부교육을 통해 보고하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 및 구성방법 등

당사는 상법 제415조의2에 따른 감사위원회를 설치하고 있으며, 감사위원회는 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다.

나. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

박인성
예
연세대학교 정치외교학과 졸업
2009년 연세대학교 행정대학원 정치학 석사
1985년~2000년 제일제당 HBC사업부장
2002년~2005년 CJ올리브영(주) 대표이사
2006년~2012년 유닉스전자(주) 대표이사
2015년~현재 대한상공회의소 상생자문단 자문위원
-
-
-

김종태
예

고려대학교 통계학과 졸업

1981년~2008년 오비맥주(주) 부사장

2009년~2009년 오비맥주(주) 정책자문역

2010년~2011년 (주)제너시스비비큐 대표이사

2012년~2015년(주)워트랩생활환경연구원 대표이사

-
-
-

이창기
예
부산대학교 무역학 졸업
2012 미국 노스웨스턴 대학교 로스쿨 졸업
1991년~2007년 동양시멘트(주) 전무
2012년 동양시멘트(주) 대표이사
2013년~2015년 회계법인 원지 대표
2015~2016년 (주)인터플렉스 전략기획실장
2017~ 현재 한국시멘트협회 부회장
예
회계사
공인회계사

다. 감사위원회의 독립성

당사 정관에서 정한 감사위원회의 구성방법은 아래와 같습니다.

조항
내용

제46조
(감사위원회의 구성)

① 회사는 감사에 갈음하여 제43조의 2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다. 
② 감사위원회는 3인의 이사로 구성한다.

③ 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.

④ 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과
하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못한다.

⑤ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 
특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권있는 주식의 합계가 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

⑥ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.
⑦ 사외이사의 사임·사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 이 조에서 정한 감사위원회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 하여야 한다.

제47조
(감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 
같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다
④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 
지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑥ 감사위원회는 회사의 외부감사인을 선정한다. 
⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

또한 당사는 감사위원회 직무규정을 제정하여 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근에 대한 내부장치를 마련하고 있습니다.

조항
내용

제6조
(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무ㆍ재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사.회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고ㆍ고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고ㆍ고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

라. 감사위원회의 주요활동내역

(1) 이사회내에서의 활동내역

회차

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사
김종태
(출석률:100%)
사외이사
박인성
(출석률:94.7%)
사외이사
이창기
(출석률:94.7%)

1

2019.02.08

- 제3기 개별재무제표 승인의 건
- 제3기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성
찬성
찬성

2

2019.02.08
- 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
- 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건

3

2019.03.11

- 제3기 정기주주총회 부의안건 추가의 건

가결

찬성
찬성
찬성

4

2019.03.11

- DAYOU AP MEXICO 설립 출자의 건

가결

찬성
찬성
찬성

5
2019.05.21
- NH농협캐피탈 운영자금 차입의 건
- KEB하나은행 단기차입금 기간연장의 건
- 현대커머셜 단기차입금 기간연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

6
2019.05.23
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

7
2019.06.03
- 대유그룹 R&D센터 증축공사 참여의 건
- 법인 회원권에 대한 후순위 확약서 제출 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2019.06.24
- 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

9
2019.07.22
- KEB하나은행 신용장 발행(기한부)및 예금담보제공의 건
- KB국민은행 신용장 발행(기한부)및 예금담보제공의 건
- 수피위니아PEF(케이클라비스 신기술조합 제육호)출자지분 양수의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2019.07.24
- 관계회사 (주)대유플러스 자금대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

11
2019.08.01
- (주)대유플러스의 한국산업은행 수입신용장개설한도에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

12
2019.09.06
- 관계회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

13
2019.09.17

- 관계회사 자금 대여의 건

가결
찬성
찬성
찬성

14
2019.09.27

- 관계회사 자금 대여의 건

가결
찬성
찬성
찬성

15
2019.10.15
- 계열기업 금융차입금 자급보충약정에 따른 채무보증의 건
- 제2회 무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

16
2019.11.15
- 염성대유기차부건(유) 지분양수 결정의 건
- 법인회원권에 대한 후순위 확약서 제출 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

17
2019.12.06
- 관계회사 (주)대유플러스에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18
2019.12.17
- 제4기 현금배당 결정의 건
가결
찬성
불참
찬성

19
2019.12.30
- 염성동강기차부건(유) 지분양수 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

20
2020.01.30
- 관계회사(주)대유플러스에 대한 자금대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성

21
2020.02.20
- 고객사(현대,기아자동차) 지원자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

22
2020.02.21
- 제4기 재무제표 승인의 건
- 제4기 정기주주총회 개최결의의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

23
2020.02.27
- 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
- 내부회계관리제도에 관한 감사위원의 운영실태 평가보고의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

24
2020.03.17
- 관계회사 상장주식 장내매수의 건
가결
찬성
찬성
찬성

25
2020.03.24
- 한국수출입은행 수출성장자금 차입의 건
- 대표이사 재선임의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(2) 감사위원회내에서의 활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결 여부

감사위원의 성명

김종태
(출석률 : 100%)
박인성
(출석률 : 100%)
이창기
(출석률 : 100%)

찬반 여부

1

2019.02.12

- 외부감사인 선정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

2
2020.02.21
- 제4기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2020.02.27
- 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
보고
참석
참석
참석

마. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원의 경력과 전문성을 고려한 바, 공시대상기간에는 교육을 실시하지 않았으나, 당사의 이사회 의안 및 경영현황에 대하여 감사위원회에 정기적으로 보고하고 있으며, 개정된 외부감사에 관한 법률 및 거래소 시장 규정등을 내부교육을 통해 보고하고 있습니다.

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
5
팀장 외
재무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

사. 준법지원인에 관한 사항

상법 제542조의13 및 동법 시행령 제39조에 따라 최근 사업연도 말 현재의 자산
총액이 5천억원 미만이므로 의무사항이 아닙니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 정관 제
34조 3항
에 따라 보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고있지 아니합니다.

구 분

내 용

제34조 3항

(이사의 선임)

2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

현재 해당사항 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

현재 해당사항 없습니다.

라. 경영권 경쟁

현재 해당사항 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대유플러스
최대주주
보통주
5,196,752
47.75
5,196,752
47.75
-

(주)대유에이텍
특수관계인
보통주
2,803,248
25.76
2,803,248
25.76
-

(주)위니아딤채
특수관계인
보통주
0
0
0
0
-

계
보통주
8,000,000
73.51
8,000,000
73.51
-

우선주
-
-
-
-
-

2.최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)대유플러스
9,508
조상호
-
-
-
(주)대유홀딩스
17.97

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 개요 및 사업현황

주식회사 대유플러
스(이하 '최대주주')는 1967년에 설립되어 1975년에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. 최대주주는 정보통신사업 및 가전사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 정보통신사업부는 유무선 통신장비 제조 및 판매, 가전사업부는 김치냉장고, 에어컨, 에어워셔, 밥솥 등 가전제품 제조를 하고 있습니다.
최대주주의 본사는 광주광역시에 위치하고 있으며, 정보통신사업부의 주사업장은 경기도 성남시, 가전사업
부의 주사업장은 광주광역시에 소재하고 있습니다.

(3) 최대주주의 최
근 결산기 재무현
황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)대유플러스

자산총계

242,226

부채총계

135,043

자본총계

107,183

매출액

111,432

영업이익

1,592

당기순이익

4,250

(주) 상기 최대주주의 최근 결산기 재무현황은 2019년 12월 31일 기준입니다.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
당사의 최대주주 (주)대유플러스는 2019년 12월 31일 현재, 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약을 체결중에 있습니다.

구분
내용

담보제공자
(주)대유플러스

공시서류 작성기준일 현재 소유주식수 및 지분율(%)
5,196,752주 (47.75%)

담보권 전부 실행시 소유주식수 및 지분율(%)
519,952주 (4.78%)

누적 담보제공 계약 건수(건)
2

누적 담보제공 주식 총수
4,676,800주

3.최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)대유홀딩스
10
조상호
-
-
-
(주)동강홀딩스
40.64

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)대유홀딩스

자산총계
157,330

부채총계
128,881

자본총계
28,450

매출액
111,327

영업이익
969

당기순이익
-5,115

4. 최대주주 변동현황

현재 해당사항이 없습니다.

5. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)대유플러스
5,196,752
47.75%
최대주주

(주)대유에이텍
2,803,248
25.76%
-

우리사주조합
32,520
0.30%

나.소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
1,579
99.9%
2,851,480
26.20%

5
. 주식 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의내용

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16에 의하여 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 경영상 필요에 따라 외국인 합작법인에게, 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게, 기술도입을 필요로 하는 경우 그 제휴회사에게, 기타 회사의 경영상 관련이 있는 자에게 신주를 발행하는 경우
 7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우
 8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방식은 이사회의 결의로 정한다

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

사업년도 종료 후

3개월 이내

주주명부폐쇄시기

정관 제 16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 이 회사는 매년 1 월 1 일부터 1월 7 일까지 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부폐쇄기간 또는 기준일의2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

명의개서대리인

국민은행 증권대행부

공고게재방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지http://www.dayouap.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산상의 장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지 공고를 할 수 없을 때는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재할 수 있다.

6
. 주가 및 주식거래 실적

당사 주식의 최근 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위:원,천주).

종 류
'19.10월
'19.11월
'19.12월
'20.01월
'20.02월
'20.03월

주 가
최 고
10,650
9,370
7,850
7,790
9,700
8,300

최 저
7,890
7,580
6,920
6,780
7,100
7,050

평 균
9,329
8,546
7,325
7,227

8476

7,509

거래량
최고(일)
425
145
302
221
2,155
211

최저(일)
36
19
14
19
50
28

월 간
3,580
1,135
1,433
1,865
5,172
1,807

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임
원
현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박영우
남
1955년 01월
회장
미등기임원
비상근
회장

미국 KENT 주립대

現,
대유위니아그룹 회장

-
-
-
2019.01~
현재
-

이석근
남
1963년 08월
대표이사
등기임원
상근
대표이사

한국방송통신대학 행정학과
前, (주
)대유글로벌 제조 및 관리 총괄부문장

前,
북경대유기차부건(유) 경영총괄

現,
(주)대유에이피
대표이사

-
-
-
2018.03~
현재
2022년 03월 23일

서종만
남
1967년 01월
상무이사
등기임원
상근
관리담당

국민대학교 회계정보학과

前,

(주)대유플러스
재
경팀장
現, (주)대유에이피 관리담당

-
-
-
2018.01~
현재
2022년 03월 23일

정인택
남
1972년 10월
상무이사
등기임원
상근
품질/설계/개발 담당

수원과학대학 기계설계과

前,
삼원기업

現,
(주)대유에이피 품질/설계/개발담당

-
-
-
2016.10~
현재
2021년 03월 26일

노동환
남
1969년 09월
상무이사
미등기임원
상근
영업/구매/생산 담당

대림대학교 기계공학과

前,
염성대유기차부건(유) 경영총괄
現
, (주)대유에이피 영업/구매/생산담당

-
-
-

2019.01~
현재

-

김종태
남
1954년 07월
사외이사
등기임원
비상근

사외이사

고려대학교 통계학과
前, 오비맥주(주) 부사장
前, (주)제너시스바비큐 대표이사
前, (주)워트랩생활환경연구원 대표이사

-
-
-
2017.09~
현재
2021년 03월 26일

박인성
남
1954년 09월

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

연세대학교 정치외교학과
연세대학교 행정대학원 정치학 석사
前, CJ올리브영(주) 대표이사
前, 유닉스전자(주) 대표이사

現
,
대한상공회의소 상생자문단 자문위원

-
-
-
2018.10~
현재
2020년 10월 12일

이창기
남
1960년 08월

사외이사

등기임원
비상근

사외이사

부산대학교 무역학
미국 노스웨스턴 대학교 로스쿨
前, 동양시멘트(주) 대표이사
前, 회계법인 원지 대표
前, (주)인터플렉스 전략기획실장

現
,
한국시멘트협회 부회장

-
-
-

2018.10~
현재

2020년 10월 12일

신국선
남
1961년 03월
고문
미등기임원
비상근
고문
서울대학교 경제학과
前, (주)스마트저축은행 재무담당이사
前, (주)대유위니아 재무담당이사
-
-
-
2018.01~
현재
-

이충호
남
1955년 07월
고문
미등기임원
비상근
고문
서울대학교 법학과
前, 검찰청(검사)
前, 이충호 법률사무소
前, 한국법무보호복지공단
-
-
-
2018.03~
현재
-

주)
이석근 사내이사와 서종만 사내이사는
2020년 03월 24일 개최된 제4기 정기주주총회에서 재선임
되었습니다.

나. 직원 현황

직원 등 현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

자동차부문
남
154
-
41
-
195
2년 5개월
2,515,374
12,899
-
-
-
-

자동차부문
여
19
-
10
-
29
2년 5개월
275,602
9,504
-

합 계
173
-
51
-
224
2년 5개월
2,790,976
12,460
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
270,587
67,647
-

2. 임원의 보수 등

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사)
6(3)
3,500,000
-

(주) 상기 주주총회 승인금액은 제4기 정기주주총회(2020년 03월 24일 개최)에서 승인된 2020년도 임원 보수한도액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
331,855
55,309
-

2
-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
308,048
102,683
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
23,807
7,936
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

개인별 보수가 5억원 이상인 이사 및 감사가 없음에 따라 해당사항 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

개인별 보수가 5억원 이상인 이사 및 감사가 없음에 따라 해당사항 없습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
292,800
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
3
292,800
-

<표2>

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 원, 천주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

이석근
등기임원
2019년 03월 27일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상중 
행사시 이사회결의로 결정
보통주
300
-
-
300
2021.03.28 ~
2026.03.27
5,641

서종만
등기임원
2019년 03월 27일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상중 
행사시 이사회결의로 결정
보통주
10
-
-
10
2021.03.28 ~
2026.03.27
5,641

정인택
등기임원
2019년 03월 27일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상중 
행사시 이사회결의로 결정
보통주
10
-
-
10
2021.03.28 ~
2026.03.27
5,641

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

당사는 보고서 제출기간일 현재 당사를 포함하여 국내외에 51개의 계열회사가 있으며, 상장 4개사, 비상장회사 16개사, 해외법인 31개사로 구성되어 있습니다. 

또한 당사는『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 따른 총액출자제한 기업집단, 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않습니다.

나. 계열회사간 상호지분관계

(기준일 : 2020년 04월 24일)
(단위 : % )

구 분
투자회사

(주)대유
에이피
(주)대유
플러스
(주)대유
홀딩스
(주)동강
홀딩스
(주)대유
에이텍
(주)대유
금형
(주)스마트홀딩스
㈜딤채
홀딩스
(주)위니아홀딩스
(주)위니아딤채
(주)대유
에스이
(주)대유
합금
(주)대유하늘
북경대유기차부건(유)
(주)동강
레저
㈜위니아대우
㈜위니아
에이드
DAYOU AP Mexico
DAYOU PLUS Mexico
(주)대유
글로벌

피투자회사
(주)대유에이피
상장
-
-
47.75%
-
-
25.76%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)대유플러스
상장
최대주주
1.43%
0.00%
17.75%
-
11.26%
-
-
-
-
1.17%
-
-

-

-
-
-
0.01%
-
-
-

(주)대유홀딩스
비상장
관계회사
-
6.32%
1.82%
40.64%
9.92%
0.99%
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)동강홀딩스
비상장
관계회사
-
16.55%
-
25.63%
8.16%
-
5.38%
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)대유에이텍
상장
관계회사
1.87%
4.17%
32.16%
-
0.00%
-
-
-
-
0.84%
-
-

-

-
-
-
0.95%
-
-
-

(주)대유글로벌
비상장
관계회사
-
85.45%
-
8.28%
-
-
-
-
-
-
-
6.27%

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)대유SE
비상장
관계회사
-
4.89%
-
-
84.40%
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)대유금형
비상장
관계회사
-
25.95%
4.71%
-
69.35%
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)대유합금
비상장
관계회사
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)스마트홀딩스
비상장
관계회사
-
-
4.96%
-
86.09%
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
8.95%

㈜딤채홀딩스
비상장
관계회사
-
10.87%
-
-
89.13%
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)위니아홀딩스
비상장
관계회사
-
14.08%
46.49%
-
14.08%
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)위니아딤채
상장
관계회사
0.91%
-
-
-
0.54%
-
-
47.41%
-
1.11%
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

㈜위니아에이드
비상장
관계회사
-
-
9.37%
-
-
-
-
-
-
27.43%
-
-

-

-
-
51.29%
-
-
-
-

(주)푸른산수목원
비상장
관계회사
5.32%
5.32%
5.32%
9.57%
31.91%
-
-
-
-
31.91%
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)엘피나노연구소
비상장
관계회사
-
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(주)대유하늘

비상장

관계회사

-
-
-
45.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

㈜위니아대우
비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
92.44%
-
-
-

-

-
-
0.00%
-
-
-
-

대우전자(주)
비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

㈜위니아대우매뉴팩처링
비상장
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

DAYOU INC.
비상장(해외법인)
관계회사
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

DAYOUPLUSJIN(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

(유)DAYOU WINIA THAILAND
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
1.76%
-
0.88%
-
-
-
-
97.36%
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

DAYOU AP Mexico
비상장(해외법인)
종속회사
97.00%
3.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

DAYOU PLUS Mexico
비상장(해외법인)
관계회사
-
50.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
50.00%
-
-

북경대유기차부건(유)
비상장(해외법인)
관계회사
12.00%
-
-
-
88.00%
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

염성대유기차부건(유)
비상장(해외법인)

종속회사

100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
-
-
-
-
-

염성동강기차부건(유)
비상장(해외법인)

종속회사

51.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

49.00%
-
-
-
-
-
-

상해위니아전자무역(유)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

WINIADAEWOO LIMITED
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
29.00%
-
-
-
-
10.00%
-
-

-

-
-
51.00%
-
-
-
-

WINIA MEXICO
비상장(해외법인)
관계회사

-

-

-

-

-

-

-

-

-

99.00%

-

-

-

-

-

-

-

-

1.00%

-

대우전자 멕시코법인(DECOMEX)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
99.93%
-
-
-
-

대우전자 칠레법인(DECHISA)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
99.99%
-
-
-
-

대우전자 페루법인(DEPERU)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
63.99%
-
-
-
-

대우전자 파나마법인(DEPASA)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 미국법인(DECI)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 UAE법인(DEME)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 UAE법인(DEDEME)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
99.71%
-
-
-
-

대우전자 콜롬비아법인(DECOL)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
56.77%
-
-
-
-

대우전자 멕시코법인(DEHAMEX)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
99.99%
-
-
-
-

대우전자 스페인법인(DEISA)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 말레이시아법인(DEMA)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 인도네시아법인(DEIN)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
99.99%
-
-
-
-

대우전자 미국법인(DEAM)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 프랑스법인(DESA)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 이집트법인(DETP)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 중국법인(DETIACO)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 중국법인(DEMOJIN)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
51.00%
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
49.00%
-
-
-
-

대우전자 중국법인(DECHA)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 러시아법인(DEROS)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

대우전자 바하마법인(DECACO)
비상장(해외법인)
관계회사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-
-
100.00%
-
-
-
-

다. 계열사 임원 겸직현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)

성명
직위
겸직 계열사명
비고

노동환
(주)대유에이피 상무이사

염성대유기차부건(유) 총경리

염성동강기차부건(유) 총경리

-

라. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

DAYOU AP Mexico
S.A. DE C.V
(비상장)
2019년 03월 26일
설립출자
3,359
5,593,049
97.00
3,359
-
-
-
5,593,049
97.00
3,359
4,202
-140

염성대유기차부건(유)
(비상장)
2019년 11월 22일
계열사
투자
5,521
-
100.00
5,521
-
-
-
-
100.00
5,521
18,995
1,746

염성동강기차부건(유)
(비상장)
2019년 12월 30일
계열사
투자
1,390
-
51.00
1,390
-
-
-
-
51.00
1,390
2,656
198

(주)대유플러스
(상장)
2019년 07월 29일
투자
264
345,000
0.33
267
1,165,328
602
61
1,510,328
1.42
930
242,226
4,250

(주)대유에이텍
(상장)
2017년 12월 07일
투자
2,144
1,995,057
1.87
1,792
-
-
-431
1,995,057
1.87
1,361
405,334
11,912

(주)위니아딤채
(상장)
2018년 12월 28일
투자
288
112,000
0.31
332
214,432
394
-60
326,432
0.45
666
319,346
4,135

북경대유

기차부건
(유)
(비상장)(주1)

2016년 10월 01일
분할승계
927
432,000
12.00
1,634
-
-
-
432,000
12.00
1,634
15,036
470

(주)푸른산
수목원
(비상장)

2017년 03월 31일
설립출자
50
10,000
5.32
50
-
-
-
10,000
5.32
50
2,690
434

씨앤알제이호
사모투자합자회사
(비상장)
2018년 12월 28일
단순투자
3,000
-
10.71
3,199
-
-
-
-
10.71
3,199
27,065
-379

케이클라비스 신기술조합 제육호
(비상장)
2019년 07월 23일
단순투자
3,800
-
99.74
3,800
-
-
-
-
99.74
3,800
3,810
-45

합 계
8,487,106
-
21,344
1,379,760
996
-430
9,866,866
-
21,910
1,041,360
22,581

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 제공한 담보제공내역

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 제공받은 담보제공

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 제공한 지급보증의 내역

(단위: 원)

채무자
채권자
채무내역
주채무잔액
보증금액
비고

(주)대유글로벌
한국산업은행
차입채무

342,830,000

342,830,000
분할전채무 연대책임분 포함

(주)대유플러스
한국산업은행
차입채무
CNY 13,513,172.24
USD 4,800,000.00
Banker's Usance 한도대출시 
USD지급보증후 CNY대출 실행

스마트파이낸싱제십사차
차입채무
10,000,000,000
13,000,000,000

임직원
한국증권금융
차입채무

20,331,000

20,331,000

상기 이외, 당기말 현재 당사는 대유몽베르제사차유한회사의 차입금 527억에 대한 차입이자 63.5억원에 대하여 자금보충계약을 체결하였
으며, 당사가 보유중인 대유몽베르조합 입회보증금이 채권자(주식회사 하나은행 등)의 차입금 원리금상환보다 지급순위가 후순위임을 확약하였습니다.

라. 제공받은 지급보증의 내역

(단위:원)

보증제공자
채권자
채무내역
주채무잔액
보증금액
보증 등의 내용

㈜대유플러스
KEB하나은행
차입채무
12,800,746,519
12,000,000,000
근보증한도액 기준

㈜대유플러스
한국산업은행
차입채무
5,000,000,000
6,000,000,000
근보증한도액 기준

㈜대유플러스
신보2019제9차(유)
회사채
7,000,000,000
8,400,000,000
회사채 지급보증

서울보증보험
현대커머셜 외
차입채무 외
1,800,000,000
1,926,000,000
보증서발급잔액 기준

2.
대주주와의 자산양수도 등

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 보고서 작성 기준일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

담보자산종류
회사명

연결실체의 지배기업
(주)대유플러스

연결실체의 관계기업
DAYOU PLUS Mexico S.A. DE C.V,
케이클라비스 신기술조합 제6호

연결실체에 유의적인 영향력 행사
(주)대유에이텍

기타특수관계자
(주)동강홀딩스, (주)대유홀딩스, (주)대유글로벌, 북경대유(유), 
(주)대유합금, (주)대유금형, 대유몽베르조합, (주)위니아딤채(구.(주)대유위니아),
(주)위니아에스엘에스, (주)대우전자서비스, 
대우전자 멕시코법인(DEHAMEX), (주)동강레저

나. 당기중 특수관계자와의 주요거래는 다음과 같습니다.(단위:원).

구 분
매출 등
매입 등
출자

매출
유/무형자산
기타수익
매입
유/무형자산
기타비용

(주)대유플러스
-
-
204,693,695
90,998,400
-
3,949,773,532
-

염성대유(유)(*)
4,040,922,427
-
-
3,505,340,743
-
-
-

DAYOU PLUS Mexico
-
-
-
96,892,677
-
-
2,115,308,292

(주)대유에이텍
-
-
-
-
1,343,042
5,610,683,804
-

(주)동강홀딩스
-
-
-
-
-
13,188,226
-

(주 대유홀딩스
-
-
-
3,823,602,400
-
1,781,708,342
-

(주)대유글로벌
8,728,972,231
-
-
-
-
-
-

북경대유(유)
394,350,218
-
-
-
-
-
-

염성동강(유)(*)
-
-
15,042,810
189,322,879
-
-
-

(주)대유합금
-
-
-
-
2,090,000
-
-

(주)대유금형
-
-
-
86,000,000
1,833,930,000
176,940,140
-

대유몽베르조합
-
-
133,729
-
-
41,260,000
-

(주)위니아딤채
-
-
-
-
66,030,173
-
-

(주)위니아에스엘에스
-
-
-
1,930,757,969
8,290,908
200,953,265
-

(주)대우전자서비스
-
-
-
164,530,269
-
-
-

대우전자 멕시코법인
(DEHAMEX)
39,152,020
99,382,210
-
74,962,309
235,125,243
-
-

합 계
13,203,396,896
99,382,210
219,870,234
9,962,407,646
2,146,809,366
11,774,507,309
2,115,308,292

(*) 연결실체로 편입되기 전까지의 거래내역입니다. 

다
. 당기중 특수관계자에 대한 채권,채무의 주요내역은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
채 권
채 무

매출채권
대여채권(*)
기타채권
매입채무
차입채무
기타채무

(주)대유플러스
-
11,600,000,000
392,315,995
43,628,640
-
49,065,787

DAYOU PLUS Mexico
-
-
-
-
-
21,720,231

(주)대유에이텍
-
-
28,860,000
-
-
28,389,040

(주)동강홀딩스
-
-
-
-
-
4,819,800

(주)대유홀딩스
-
-
-
323,553,120
-
28,572,216

(주)대유글로벌
9,601,869,453
-
-
-
-
-

북경대유(유)
881,761,743
-
-
16,977,119
1,657,400,000
-

(주)대유합금
-
-
-
-
-
1,269,969

(주)대유금형
-
-
-
1,320,000
-
300,916,000

대유몽베르조합
-
-
600,133,729
-
-
-

(주)위니아딤채
-
-
-
-
-
72,633,190

(주)위니아에스엘에스
-
-
940,000
-
-
464,816,654

대우전자 멕시코법인
(DEHAMEX)
38,136,172
-
97,073,587
-
-
360,704,994

합 계
10,521,767,368
11,600,000,000
1,119,323,311
385,478,879
1,657,400,000
1,332,907,881

(*) 대여채권 116억에 대한 잔액중 70억원에 대한 대여는 미상환시 특수관계자가 상환하기로 특약 약정하였습니다(대유글로벌 30억원, 대유홀딩스 40억원).

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총
회 의사록 요약

주총일자
구분
안건
결의내용

2020.03.24
제4기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제3기 개별재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 이석근, 사내이사 서종만)
제 3호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 개정의 건
제 4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인

2019.03.27
제3기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제3기 개별재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 이사 선임의 건(사외이사 김종태, 사내이사 정인택)
제 3호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 4호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 개정의 건
제 5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건
제 6호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
제 7호 의안 : 감사위원 선임의 건(김종태)
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인

2018.10.12
임시주주총회
제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 2호 의안 : 사외이사 선임의 건(박인성,이창기)
제 3호 의안 : 감사위원 선임의 건(김종태,박인성,이창기)
원안 승인
원안 승인
원안 승인

2018.06.20
임시주주총회
제 1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제 2호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 개정의 건
제 3호 의안 : 사내이사 선임의 건(서종만)
원안 승인
원안 승인
원안 승인

2018.03.28
제2기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제2기 개별재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 사내이사 선임의 건(이석근,홍종은)
제 3호 의안 : 감사 선임의 건(이충호)
제 4호 의안 : 이사보수액 한도 승인의 건
제 5호 의안 : 감사보수액 한도 승인의 건
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인

2017.09.18
임시주주총회
제 1호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 정인택, 사외이사 김종태)
제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안 승인
원안 승인

2017.03.31
제1기 정기주주총회
제 1호 의안 : 제2기 개별재무제표 승인의 건
제 2호 의안 : 이사보수액 한도 승인의 건
제 3호 의안 : 감사보수액 한도 승인의 건
제 4호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 승인의 건
제 5호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

보
고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견
질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

보고서 제출일
현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

(단위: 원)

채무자
채권자
채무내역
주채무잔액
보증금액
비고

(주)대유글로벌
한국산업은행
차입채무

342,830,000

342,830,000
분할전채무 연대책임분 포함

(주)대유플러스
한국산업은행
차입채무
CNY 13,513,172.24
USD 4,800,000.00
Banker's Usance 한도대출시 
USD지급보증후 CNY대출 실행

스마트파이낸싱제십사차
차입채무
10,000,000,000
13,000,000,000

임직원
한국증권금융
차입채무

20,331,000

20,331,000

상기 이외, 당기말 현재 당사는 대유몽베르제사차유한회사의 차입금 527억에 대한 차입이자 63.5억원에 대하여 자금보충계약을 체결하였
으며, 당사가 보유중인 대유몽베르조합 입회보증금이 채권자(주식회사 하나은행 등)의 차입금 원리금상환보다 지급순위가 후순위임을 확약하였습니다.

라. 채무인수약정 현황

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그밖의 우발채무 등
(1) 물적분할관련 연대책임
 당사는 2016년 10월 1일을 기일로 하여 (주)대유플러스로부터 단순, 물적분할의 방법으로 분할설립되었으며, 대한민국의 상법 제530조의 9 제1항에 따라 분할전 채무(우발채무포함)에 대하여 분할전 회사인 (주)대유플러스와 연대하여 책임을 부담합니다.
당기말 현재 분할전 채무의 대부분이 결제된 것으로 파악하고 있으며,
당사의 경영진은 잔여채무에 대해 당사가 책임을 부담할 가능성은 낮은것으로 판단하고 있습니다.

(2) 한도약정관련

당기말 현재
현재 당사의 금융기관과 체결중인 한도약정은 다음과 같습니다.

구분
금융기관
한도
사용금액
미사용잔액
단위및 통화

구매자금
KEB하나은행
9,000,000,000
7,800,746,519
1,199,253,481
원

매출채권
KEB하나은행
17,000,000,000
-
17,000,000,000
원

연결실체는 연결실체의 매입처가 보유하고 있는 연결실체의 매출채권을 통해 자금조달을 할 수있도록 하나은행과 50억원을 한도로 업무협약을 체결하고 있으며, 연결실체의 매입처는 하나은행으로부터 연결실체에 대한 매출채권을 담보로 차입할 수 있습니다. 재무제표일 현재 연결실체의 매입처가 하나은행으로부터 연결실체에 대한 매출채권을 담보로 차입한 금액은 없습니다.

3. 제제현황 등 그 밖의 사항

가. 제제현황

(1) 폐기물관리법 위반

구분

내용

조사 사항

폐기물관리법 준수 여부

조사 기관

새만금지방환경청

처분 일자

2018.02.08

처분 결과

시정 명령 및 과태료 3,200,000원 부과

처분 사유

지정폐기물 부적정 보관

(2)
산업안전보건법 위반

구분

내용

조사 사항

산업안전보건법 준수 여부

조사 기관

광주지방고용노동청

처분 일자

2018.03.14

처분 결과

산업재해조사표 제출 명령 및 과태료 2,160,000원 부과

처분 사유

산업재해조사표 미제출

(3)
외국인고용관리법 및 출입국관리법 위반

구분

내용

조사 사항

외국인고용관리법 및 출입국관리법 준수 여부

조사 기관

광주지방고용노동청전주지청, 전주 출입국관리사무소

처분 일자

2018.05.29

처분 결과

외국인 고용허가 2년간 제한, 벌금 400만원

처분 사유

외국인근로자 미허가 근무처 근무

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라.직접
금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

코스닥시장
상장
1
2018년 11월 30일
시설투자
8,400
시설투자
(멕시코 자회사설립 외)
8,400
-

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 04월 24일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제01회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
1
2019년 06월 28일
시설자금
3,500
시설자금
1,870
자금집행일정 
미도래

제01회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
1
2019년 06월 28일
운영자금
10,000
운영자금
10,000
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

"해당사항 없음"

2. 전문가와의 이해관계

"해당사항 없음"